Serie Generale n. 100 del 2-5-1995
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 10 aprile 1995
Prestito internazionale della Repubblica italiana dell'importo di 5 miliardi di ECU, suddiviso in piu' tranches, della durata di cinque anni. (GU Serie Generale n.100 del 02-05-1995)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del Tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali denominati in ECU;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237, con
il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro
del tesoro è determinata, anche in deroga alle norme della
contabilità di Stato, ogni caratteristica, condizione e modalità di
emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute,
nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle controversie
derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 23 dicembre 1994, n. 726, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato, per l'anno finanziario 1995, ed
in particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito
il limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in
corso;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, con legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto l'11
aprile 1995 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 27.198 miliardi;
Considerata l'opportunità di acquisire fondi in ECU, destinati a
rifinanziare una parte dei CTE in scadenza nel corso del 1995;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, il Tesoro dello Stato è
autorizzato a contrarre un prestito internazionale dell'importo fino
a 5 miliardi di ECU con un consorzio di banche nazionali ed estere,
scelte dal Tesoro in consultazione con Morgan Guaranty Trust Company
of New York (JPMorgan), banca coordinatrice del consorzio, nei
termini ed alle condizioni disposte nei successivi articoli, nonchè
negli accordi che la Repubblica italiana è autorizzata a firmare in
forza del presente decreto, in ottemperanza agli usi e alla prassi
internazionale.

Art. 2.
Il contratto verrà firmato l'11 aprile 1995 e il finanziamento
sarà erogato in più tranches, entro 18 mesi dalla firma del
contratto, con preavviso di quattro giorni da parte del Tesoro per
importi compresi fra un minimo di 500 milioni di ECU ed un massimo di
2,5 miliardi di ECU.
A partire dal ventunesimo giorno dalla firma del contratto,
sull'ammontare delle somme non erogate e per un periodo, in ogni
caso, non superiore a diciotto mesi, il Tesoro corrisponderà alle
banche partecipanti al consorzio una commissione pari allo 0,04%
annuo. Tale commissione sarà calcolata e pagata sulla base dell'anno
commerciale, al momento dell'erogazione delle varie tranches.
Il rimborso avverrà in un'unica soluzione alla scadenza del quinto
anno dalla firma del contratto salvo facoltà, da parte del Tesoro,
di provvedere al rimborso anticipato, parziale o totale.
Il Tesoro si riserva la facoltà di cancellare, nel corso del
periodo di utilizzo del finanziamento, gli importi non utilizzati,
con preavviso di cinque giorni e per ammontari pari a 500 milioni di
ECU o multipli di 100 milioni.
Il Tesoro corrisponderà inoltre una commissione dello 0,06%, al
consorzio, per l'organizzazione e sottoscrizione del prestito,
dell'ammontare complessivo del finanziamento, pagabile al momento
dell'erogazione della prima tranche.
Il Tesoro dello Stato corrisponderà infine alla sola JP Morgan, a
titolo di commissione una tantum, per l'organizzazione del consorzio
di collocamento, lo 0,01% dell'ammontare complessivo del
finanziamento, al momento dell'erogazione della prima tranche.

Art. 3.
Il finanziamento sarà regolato al tasso di interesse pari al
"London Interbank Offered Rate" (LIBOR) per depositi in ECU, più un
margine annuo pari allo 0,08%.
L'interesse sugli utilizzi sarà regolato e calcolato sulla base
dell'anno commerciale, ed il Tesoro potrà optare per il periodo di
computo e di pagamento degli interessi mensili, bimensili,
trimestrali o semestrali. Il Tesoro potrà, altresì, optare per
periodi di computo degli interessi di durata di scadenza superiore ma
non oltre l'anno, previo assenso delle banche contraenti.
Il LIBOR verrà fissato sulla base della media dei tassi di offerta
sui depositi in ECU sul mercato interbancario di Londra forniti da
otto banche; tale media verrà arrotondata, ove necessario,
all'1/32%.

Art. 4.
Ciascuna delle tranches del finanziamento sarà rappresentata
inizialmente da un certificato nominativo globale, custodito da JP
Morgan, rappresentativo di titoli nominativi del taglio di 1 ECU
registrati a nome dei singoli beneficiari.
Tali titoli saranno rappresentati da certificati nominativi
cumulativi rappresentativi dell'insieme dei titoli spettanti ai
singoli beneficiari.
Il registro relativo ai titoli sarà tenuto da JP Morgan per conto
del Tesoro.

Art. 5.
Ai fini fiscali i titoli rappresentativi del finanziamento ed i
relativi interessi sono equiparati ai titoli del debito pubblico
italiano ed alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte sugli interessi ed
altri frutti delle obbligazioni e degli altri titoli di cui all'art.
31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta, reale e personale, presente e futura.
In particolare i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 6.
Il finanziamento costituisce obbligazione diretta, generale e non
condizionata del Governo italiano; esso ha ed avrà il medesimo rango
nei confronti di qualsiasi altro prestito non privilegiato dello
Stato.
Il Governo italiano non accorderà nè ipoteca, nè pegni o altre
garanzie reali o privilegi, a fronte di debiti esteri della
Repubblica, salvo che la stessa o altra garanzia non venga attribuita
al presente finanziamento ed ai titoli rappresentativi dello stesso.
I sottoscrittori del prestito ed i possessori dei relativi titoli
avranno facoltà di chiedere il rimborso anticipato, comprensivo del
capitale erogato e degli interessi maturati, prima che
l'inadempimento sia sanato, nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi o di qualsiasi altra somma dovuta in
relazione al prestito e tale inadempienza perduri per un periodo di
tre giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e condizioni del
prestito, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello dell'avvenuta denuncia, o le dichiarazioni da esso rese in
relazione al prestito risultino inesatte;
c) il Governo italiano dichiari una moratoria o sia inadempiente
nel pagamento di qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo
debito estero sia divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di un
inadempimento;
d) ovvero si verifichino altri eventi, specificati nel contratto
di cui al successivo art. 8, che secondo gli usi e la prassi
internazionale diano titolo a richiedere il rimborso anticipato.
Ai fini del contratto di finanziamento previsto dal presente
decreto, per debito estero si intende ogni debito per denaro mutuato
del Governo italiano o garantito dal Governo italiano, denominato in
una o più valute estere o pagabile su richiesta del creditore in una
o più valute estere.

Art. 7.
Il versamento del finanziamento avverrà al netto delle provvigioni
di cui al precedente art. 2 e delle spese di cui al successivo art.
8.

Art. 8.
Sulla base degli elementi contenuti nel presente decreto e di
quelli derivanti dagli usi e dalla prassi internazionale, il Tesoro
stipulerà un contratto di finanziamento con un consorzio di banche
guidato da JP Morgan, sipulando accordi con quest'ultima anche per
quanto concerne la stampa dei titoli.
Il Tesoro corrisponderà anticipatamente alla JP Morgan una
commissione di agenzia pari a 750 ECU per il numero delle banche
consorziate; detto ammontare non potrà superare i 30.000 ECU
all'anno.
Il Tesoro corrisponderà anticipatamente alla JP Morgan un importo
una tantum, pari a 25.000 ECU, a titolo di rimborso delle spese di
organizzazione, sindacazione ed accensione del finanziamento.

Art. 9.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate di tale servizio riceveranno i relativi fondi
dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario inerente al
finanziamento, saranno regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 10.
Il contratto di finanziamento ed i relativi titoli di cui al
presente decreto saranno regolati dalla legge inglese.
Per le controversie derivanti dal contratto di finanziamento di cui
al presente decreto i giudici inglesi avranno giurisdizione
concorrente con i giudici italiani.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente finanziamento, di qualsiasi privilegio che
gli possa spettare quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 1995,
valutati in lire 400 miliardi faranno carico al capitolo 4691 dello
stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno
stesso ed a quelli corrispondenti per gli anni successivi.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativo all'anno 2000
faranno carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa per l'anno stesso e corrispondente al capitolo
9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 10 aprile 1995
Il Ministro: DINI