Serie Generale n. 43 del 21-2-2017
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
LEGGE 17 febbraio 2017, n. 15
Conversione in legge, con modificazioni, del decreto-legge 23 dicembre 2016, n. 237, recante disposizioni urgenti per la tutela del risparmio nel settore creditizio. (17G00025) (GU Serie Generale n.43 del 21-02-2017)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 22/02/2017

La Camera dei deputati ed il Senato della Repubblica hanno
approvato;

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA


Promulga

la seguente legge:
Art. 1

1. Il decreto-legge 23 dicembre 2016, n. 237, recante disposizioni
urgenti per la tutela del risparmio nel settore creditizio, è
convertito in legge con le modificazioni riportate in allegato alla
presente legge.
2. La presente legge entra in vigore il giorno successivo a quello
della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale.
La presente legge, munita del sigillo dello Stato, sarà inserita
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarla e di farla
osservare come legge dello Stato.
Data a Roma, addì 17 febbraio 2017

MATTARELLA


Gentiloni Silveri, Presidente del
Consiglio dei ministri

Padoan, Ministro dell'economia e
delle finanze

Visto, il Guardasigilli: Orlando

Allegato

MODIFICAZIONI APPORTATE IN SEDE DI CONVERSIONE
AL DECRETO-LEGGE 23 DICEMBRE 2016, N. 237

All'articolo 4:
al comma 1, lettera a), dopo le parole: «Regolamento (UE) n.
575/2013» sono inserite le seguenti: «del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 26 giugno 2013»;
al comma 3, dopo le parole: «può essere concessa» è inserita
la seguente: «anche».
All'articolo 6:
al comma 1, lettera b), le parole: «di cui al punto (ii)» sono
sostituite dalle seguenti: «di cui al numero 2)»;
al comma 2, alinea, le parole: «numero ii)» sono sostituite
dalle seguenti: «numero 2),»;
al comma 5, le parole: «comma 4» sono sostituite dalle
seguenti: «comma 3».
All'articolo 7:
al comma 5, le parole: «Nel caso previsto dall'articolo 4,
comma 2» sono sostituite dalle seguenti: «Nei casi previsti
dall'articolo 4, commi 2 e 3» ed è aggiunto, in fine, il seguente
periodo: «Non è in ogni caso richiesta la presentazione del piano di
ristrutturazione quando le passività garantite sono rimborsate entro
due mesi dalla concessione della garanzia.»;
il comma 7 è sostituito dal seguente:
«7. Nei casi previsti dall'articolo 4, commi 2 e 3, la
garanzia può essere concessa, in deroga al limite minimo di durata
di tre mesi previsto dall'articolo 2, comma 1, lettera a), su
strumenti finanziari con scadenza non superiore a due mesi».
All'articolo 8, dopo il comma 3 è inserito il seguente:
«3-bis. Le somme corrisposte dal Tesoro agli istituti di
credito per onorare la garanzia prevista dal presente decreto sono
vincolate per destinazione e non aggredibili da altri creditori della
banca a diverso titolo».
All'articolo 9:
al comma 1, dopo le parole: «Commissione europea» sono inserite
le seguenti: «e alle Camere»;
la rubrica è sostituita dalla seguente: «Relazioni alla
Commissione europea e alle Camere».
All'articolo 10, comma 1, dopo le parole: «erogazione di
liquidità di emergenza» è inserita la seguente: «-ELA».
All'articolo 12, comma 1, le parole: «sono adottate» sono
sostituite dalle seguenti: «possono essere adottate».
All'articolo 15, comma 3, le parole: «due anni» sono sostituite
dalle seguenti: «tre anni».
All'articolo 17, il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Fermi restando i poteri dell'Autorità competente, la
sottoscrizione può essere subordinata, in conformità alla decisione
della Commissione europea sulla compatibilità dell'intervento con il
quadro normativo dell'Unione europea in materia di aiuti di Stato
applicabile alle misure di ricapitalizzazione delle banche nel
contesto della crisi finanziaria, alle seguenti condizioni:
a) revoca o sostituzione dei consiglieri esecutivi e del
direttore generale dell'Emittente;
b) limitazione della retribuzione complessiva dei membri del
consiglio di amministrazione e dell'alta dirigenza dell'Emittente».
All'articolo 18, il comma 4 è sostituito dal seguente:
«4. Ai fini delle determinazioni previste dal comma 2, su
richiesta del Ministero e nel termine da esso indicato, l'Emittente
trasmette al Ministero e alla Banca d'Italia l'indicazione del valore
delle azioni necessario per calcolare, in conformità con l'Allegato,
il prezzo delle azioni da attribuire ai titolari degli strumenti e
prestiti indicati all'articolo 22, comma 2. Il valore delle azioni è
calcolato da un soggetto in possesso dei requisiti di indipendenza
previsti dall'articolo 15, comma 3, secondo i seguenti criteri:
a) nel caso in cui la banca non sia quotata, il valore è
calcolato in base alla consistenza patrimoniale della società, alle
sue prospettive reddituali, all'andamento del rapporto tra valore di
mercato e valore contabile delle banche quotate e tenuto conto delle
perdite connesse a eventuali operazioni straordinarie, ivi incluse
quelle di cessione di attivi, da perfezionare in connessione con
l'intervento dello Stato di cui al presente Capo;
b) nel caso in cui la banca sia quotata, il valore delle
azioni è determinato in base all'andamento delle quotazioni dei
trenta giorni di mercato antecedenti la data indicata dal Ministero
avendo riguardo alla data di prevista emanazione del decreto di cui
al comma 3; nel caso di sospensione della quotazione per periodi
complessivamente superiori a quindici giorni nel periodo di
riferimento, il valore delle azioni è il minore tra il prezzo di
riferimento medio degli ultimi trenta giorni di mercato nei quali
l'azione è stata negoziata e quello determinato ai sensi della
lettera a)».
All'articolo 19, comma 2:
dopo la lettera a) è inserita la seguente:
«a-bis) gli strumenti oggetto di conversione sono stati
sottoscritti o acquistati prima del 1º gennaio 2016; in caso di
acquisto a titolo gratuito si fa riferimento al momento in cui lo
strumento è stato acquistato dal dante causa»;
la lettera d) è sostituita dalla seguente:
«d) il prezzo per l'acquisto da parte del Ministero delle
azioni rivenienti dall'applicazione delle misure di ripartizione
degli oneri è corrisposto all'Emittente in relazione alle
obbligazioni da questo assegnate agli azionisti; il prezzo per
l'acquisto di dette azioni è il minore tra quello utilizzato per
determinare il numero di azioni da attribuire in sede di conversione
ai sensi dell'articolo 22, comma 5, lettera d), e quello che
determina un corrispettivo corrispondente al corrispettivo pagato
dall'azionista per la sottoscrizione o l'acquisto degli strumenti
oggetto di conversione ai sensi dell'articolo 22, comma 2, o, nel
caso di acquisto a titolo gratuito, al corrispettivo pagato dal dante
causa»;
alla lettera e), le parole: «23, comma 2» sono sostituite dalle
seguenti: «22, comma 2».
All'articolo 21:
al comma 1, le parole: «31, comma 2, primo periodo, del Testo
unico bancario» sono sostituite dalle seguenti: «31, comma 1, del
testo unico di cui al decreto legislativo 1º settembre 1993, n. 385»;
dopo il comma 1 è aggiunto il seguente:
«1-bis. All'articolo 37-bis, comma 1-bis, del testo unico di
cui al decreto legislativo 1º settembre 1993, n. 385, dopo le parole:
"nella medesima provincia autonoma" sono inserite le seguenti: "e che
comunque non abbiano più di due sportelli siti in province
limitrofe"».
All'articolo 22:
al comma 1, le parole: «dell'articolo 19» sono sostituite dalle
seguenti: «dell'articolo 18»;
al comma 2:
all'alinea le parole: «secondo l'ordine di seguito indicato»
sono sostituite dalle seguenti: «di seguito indicate»;
alla lettera a), le parole: «20, comma 1» sono sostituite
dalle seguenti: «19, comma 1»;
alla lettera b), le parole: «20, comma 1» sono sostituite
dalle seguenti: «19, comma 1»;
dopo la lettera c) è aggiunta la seguente:
«c-bis) quando necessario per assicurare l'efficacia delle
misure di ripartizione degli oneri, il decreto di cui all'articolo
18, comma 2, può disporre, in luogo della conversione, l'azzeramento
del valore nominale degli strumenti e prestiti di cui alle precedenti
lettere e l'attribuzione di azioni ordinarie di nuova emissione
computabili nel capitale primario di classe 1 dell'Emittente aventi
le caratteristiche indicate nell'articolo 19, comma 1»;
dopo il comma 2 è inserito il seguente:
«2-bis. I maggiori o minori valori che derivano
dall'applicazione del comma 2 alle banche emittenti di cui
all'articolo 13, comma 2, del presente decreto, non concorrono alla
formazione del reddito complessivo ai fini delle imposte sul reddito
e alla determinazione del valore della produzione netta»;
il comma 4 è sostituito dal seguente:
«4. L'adozione delle misure previste dal comma 2 comporta,
altresì, l'inefficacia delle clausole contrattuali o di altro tipo
stipulate dall'Emittente aventi ad oggetto proprie azioni o strumenti
di capitale di cui allo stesso comma 2 e relative ai diritti
patrimoniali spettanti sugli stessi, che ne impediscono o limitano la
piena computabilità nel capitale primario di classe 1»;
al comma 5:
alla lettera d), dopo le parole: «nell'Allegato,» sono
inserite le seguenti: «lettera A),»;
alla lettera e), le parole: «all'articolo 16» sono
sostituite dalle seguenti: «all'articolo 15»;
al comma 10, le parole: «all'articolo 19» sono sostituite
dalle seguenti: «all'articolo 18».
All'articolo 23:
al comma 2, le parole: «due anni» sono sostituite dalle
seguenti: «tre anni»;
al comma 3, alinea, la parola: «reale» è soppressa e le
parole: «da essa emesse e indicate all'articolo 22, comma 2,» sono
sostituite dalle seguenti: «oggetto delle misure di ripartizione
degli oneri ai sensi dell'articolo 22, comma 2,».
Al Capo II, dopo l'articolo 23 è aggiunto il seguente:
«Art. 23-bis. - (Relazione alle Camere). -1. Il Ministro
dell'economia e delle finanze trasmette alle Camere una relazione
quadrimestrale relativa alle istanze presentate e agli interventi
effettuati, nella quale sono indicati l'ammontare delle risorse
erogate e le finalità di spesa, ai sensi del presente Capo.
2. Nella relazione sono indicate, con riferimento agli
interventi effettuati nel quadrimestre, le informazioni attinenti al
profilo di rischio e al merito di credito, riferite alla data nella
quale sono stati concessi i finanziamenti, dei soggetti nei cui
confronti l'Emittente vanta crediti, classificati in sofferenza, per
un ammontare pari o superiore all'1 per cento del patrimonio netto».
All'articolo 24, i commi 3, 4 e 5 sono rinumerati,
rispettivamente, come commi 2, 3 e 4.
Al Capo III, dopo l'articolo 24 è aggiunto il seguente:
«Art. 24-bis. - (Disposizioni generali concernenti l'educazione
finanziaria, assicurativa e previdenziale) - 1. Le disposizioni del
presente articolo prevedono misure ed interventi intesi a sviluppare
l'educazione finanziaria, assicurativa e previdenziale. Tali
disposizioni assicurano l'efficacia, l'efficienza e la sistematicità
delle azioni dei soggetti pubblici e privati in tema di educazione
finanziaria, assicurativa e previdenziale e riconoscono l'importanza
dell'educazione finanziaria quale strumento per la tutela del
consumatore e per un utilizzo più consapevole degli strumenti e dei
servizi finanziari offerti dal mercato.
2. In conformità con la definizione dell'Organizzazione per la
cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE), per educazione
finanziaria, assicurativa e previdenziale, ai fini del presente
articolo, si intende il processo attraverso il quale le persone
migliorano la loro comprensione degli strumenti e dei prodotti
finanziari e sviluppano le competenze necessarie ad acquisire una
maggiore consapevolezza dei rischi e delle opportunità finanziarie.
3. Il Ministero dell'economia e delle finanze, d'intesa con il
Ministero dell'istruzione, dell'università e della ricerca, adotta,
nell'ambito delle risorse disponibili a legislazione vigente, entro
sei mesi dalla data di entrata in vigore della legge di conversione
del presente decreto, il programma per una "Strategia nazionale per
l'educazione finanziaria, assicurativa e previdenziale". La Strategia
nazionale si conforma ai seguenti principi:
a) organizzare in modo sistematico il coordinamento dei
soggetti pubblici e, eventualmente su base volontaria, dei soggetti
privati già attivi nella materia, ovvero di quelli che saranno
attivati dal programma, garantendo che gli interventi siano continui
nel tempo, promuovendo lo scambio di informazioni tra i soggetti e la
diffusione delle relative esperienze, competenze e buone pratiche, e
definendo le modalità con cui le iniziative di educazione
finanziaria, assicurativa e previdenziale possano entrare in sinergia
e collegarsi con le attività proprie del sistema nazionale
dell'istruzione;
b) definire le politiche nazionali in materia di
comunicazione e di diffusione di informazioni volte a promuovere
l'educazione finanziaria, assicurativa e previdenziale;
c) prevedere la possibilità di stipulare convenzioni atte a
promuovere interventi di formazione con associazioni rappresentative
di categorie produttive, ordini professionali, associazioni dei
consumatori, organizzazioni senza fini di lucro e università, anche
con la partecipazione degli enti territoriali.
4. Lo schema del programma di cui al comma 3 è trasmesso alle
Camere ai fini dell'espressione dei pareri delle Commissioni
parlamentari competenti per materia e per i profili finanziari, che
sono resi entro il termine di trenta giorni dalla data di
trasmissione. Il Governo, qualora non intenda conformarsi ai pareri
parlamentari, trasmette nuovamente lo schema del programma alle
Camere con le sue osservazioni e con eventuali modificazioni,
corredate dei necessari elementi integrativi di informazione e
motivazione. I pareri definitivi delle Commissioni competenti per
materia e per i profili finanziari sono espressi entro trenta giorni
dalla data della nuova trasmissione. Decorso tale termine il
programma può comunque essere adottato.
5. Il Governo trasmette annualmente alle Camere entro il 31
luglio una relazione sullo stato di attuazione della Strategia
nazionale per l'educazione finanziaria, assicurativa e previdenziale.
La relazione può contenere le eventuali proposte di modifica e di
aggiornamento del programma di cui al comma 3, da adottare con le
medesime procedure previste al comma 4.
6. Per l'attuazione della Strategia nazionale di cui al comma
3, con decreto da adottare entro tre mesi dalla data di entrata in
vigore della legge di conversione del presente decreto, il Ministro
dell'economia e delle finanze, di concerto con il Ministro
dell'istruzione, dell'università e della ricerca e con il Ministro
dello sviluppo economico, istituisce il Comitato per la
programmazione e il coordinamento delle attività di educazione
finanziaria, con il compito di promuovere e programmare iniziative di
sensibilizzazione ed educazione finanziaria.
7. Dall'istituzione del Comitato di cui al comma 6 non devono
derivare oneri a carico della finanza pubblica.
8. Il Comitato, composto da undici membri, è presieduto da un
direttore, nominato dal Ministro dell'economia e delle finanze,
d'intesa con il Ministro dell'istruzione, dell'università e della
ricerca, scelto fra personalità con comprovate competenze ed
esperienza nel settore. I membri diversi dal direttore, anch'essi
scelti fra personalità con comprovate competenze ed esperienza nel
settore, sono designati: uno dal Ministro dell'economia e delle
finanze, uno dal Ministro dell'istruzione, dell'università e della
ricerca, uno dal Ministro dello sviluppo economico, uno dal Ministro
del lavoro e delle politiche sociali, uno dalla Banca d'Italia, uno
dalla Commissione nazionale per le società e la borsa (CONSOB), uno
dall'Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni (IVASS), uno dalla
Commissione di vigilanza sui fondi pensione (COVIP), uno dal
Consiglio nazionale dei consumatori e degli utenti, uno
dall'Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei consulenti
finanziari (OCF). I membri del Comitato, nonchè il direttore, durano
in carica tre anni e l'incarico può essere rinnovato una sola volta.
9. Il Comitato opera attraverso riunioni periodiche,
prevedendo, ove necessario, la costituzione di specifici gruppi di
ricerca cui possono partecipare accademici e esperti nella materia.
La partecipazione al Comitato non dà titolo ad alcun emolumento o
compenso o gettone di presenza.
10. Il Comitato ha il compito di individuare obiettivi
misurabili, programmi e azioni da porre in essere, valorizzando le
esperienze, le competenze e le iniziative maturate dai soggetti
attivi sul territorio nazionale e favorendo la collaborazione tra i
soggetti pubblici e privati.
11. Agli oneri derivanti dalle attività del Comitato, nel
limite di un milione di euro annui a decorrere dall'anno 2017, si
provvede mediante corrispondente riduzione dello stanziamento del
fondo speciale di parte corrente iscritto, ai fini del bilancio
triennale 2017-2019, nell'ambito del programma "Fondi di riserva e
speciali" della missione "Fondi da ripartire" dello stato di
previsione del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
2017, allo scopo parzialmente utilizzando l'accantonamento relativo
al medesimo Ministero. Il Ministro dell'economia e delle finanze è
autorizzato ad apportare, con propri decreti, le occorrenti
variazioni di bilancio».
All'articolo 26, comma 1, alinea, le parole: «24 maggio» sono
sostituite dalle seguenti: «21 maggio».
Dopo l'articolo 26 sono inseriti i seguenti:
«Art. 26-bis. - (Modifiche al decreto-legge n. 59 del 2016). -
1. All'articolo 8, comma 1, lettera a), del decreto-legge 3 maggio
2016, n. 59, convertito, con modificazioni, dalla legge 30 giugno
2016, n. 119, sono aggiunte, in fine, le seguenti parole: "; il
coniuge, il convivente more uxorio, i parenti entro il secondo grado
in possesso dei predetti strumenti finanziari, a seguito di
trasferimento con atto tra vivi".
2. All'articolo 9, comma 2, del decreto-legge 3 maggio 2016, n.
59, convertito, con modificazioni, dalla legge 30 giugno 2016, n.
119, la lettera b) è abrogata.
3. All'articolo 9, comma 6, del decreto-legge 3 maggio 2016, n.
59, convertito, con modificazioni, dalla legge 30 giugno 2016, n.
119, le parole: "entro sei mesi dalla data di entrata in vigore della
legge di conversione del presente decreto" sono sostituite dalle
seguenti: "entro il 31 maggio 2017" e sono aggiunti, in fine, i
seguenti periodi: "Il servizio di assistenza agli investitori nella
compilazione e nella presentazione dell'istanza di erogazione
dell'indennizzo forfetario è gratuito. Le banche non possono
richiedere, all'investitore che faccia domanda di presentazione
dell'istanza, il pagamento o l'addebito di oneri o commissioni, sotto
qualsiasi forma".
4. All'articolo 11 del decreto-legge 3 maggio 2016, n. 59,
convertito, con modificazioni, dalla legge 30 giugno 2016, n. 119,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, il secondo periodo è sostituito dal seguente:
"L'opzione è esercitata con efficacia a valere dal 1º gennaio 2016
con il primo versamento di cui al comma 7, è irrevocabile e comporta
l'applicazione della disciplina di cui al presente articolo a
decorrere dall'esercizio in corso al 31 dicembre 2016 fino
all'esercizio in corso al 31 dicembre 2030, con l'obbligo del
pagamento di un canone annuo";
b) al comma 2, la parola: "annualmente" è sostituita dalle
seguenti: "per ciascun esercizio di applicazione della disciplina" e
dopo le parole: "e le imposte versate" sono aggiunte le seguenti:
"come risultante alla data di chiusura dell'esercizio precedente";
c) al comma 7, il primo e il secondo periodo sono sostituiti
dal seguente: "Il versamento del canone è effettuato per ciascun
esercizio entro il termine per il versamento a saldo delle imposte
sui redditi relativo al periodo d'imposta precedente; per il primo
periodo di applicazione della disciplina di cui al presente articolo,
il versamento è invece effettuato, in ogni caso, entro il 31 luglio
2016 senza l'applicazione dell'articolo 17, comma 2, del regolamento
di cui al decreto del Presidente della Repubblica 7 dicembre 2001, n.
435".
Art. 26-ter. - (Temporanea irrilevanza dei limiti di cui al
secondo periodo del comma 1 dell'articolo 84 del decreto del
Presidente della Repubblica n. 917 del 1986, ai fini del diritto alla
trasformazione delle attività per imposte anticipate). - 1. Per i
periodi d'imposta per i quali trova applicazione il comma 4
dell'articolo 16 del decreto-legge 27 giugno 2015, n. 83, convertito,
con modificazioni, dalla legge 6 agosto 2015, n. 132, ai fini del
riporto delle perdite, per i soggetti di cui all'articolo 33 del
testo unico di cui al decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385,
non si applicano i limiti di cui al secondo periodo del comma 1
dell'articolo 84 del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al
decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917,
alla quota di perdita derivante dalla deduzione dei componenti
negativi di reddito di cui al comma 55 dell'articolo 2 del
decreto-legge 29 dicembre 2010, n. 225, convertito, con
modificazioni, dalla legge 26 febbraio 2011, n. 10; a tali fini la
perdita si presume prioritariamente derivante dalla deduzione di
detti componenti negativi.
2. All'onere derivante dall'attuazione del comma 1, valutato in
14,7 milioni di euro per l'anno 2017, in 10,9 milioni di euro per
l'anno 2018, in 21,3 milioni di euro per l'anno 2019, in 29,7 milioni
di euro per l'anno 2020, in 25,3 milioni di euro per l'anno 2021, in
21,5 milioni di euro per l'anno 2022, in 19,6 milioni di euro per
l'anno 2023 e in 5,5 milioni di euro per l'anno 2024, si provvede
mediante riduzione dello stanziamento del fondo speciale di parte
corrente iscritto, ai fini del bilancio triennale 2017-2019,
nell'ambito del programma "Fondi di riserva e speciali" della
missione "Fondi da ripartire" dello stato di previsione del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno 2017, allo scopo
parzialmente utilizzando l'accantonamento relativo al medesimo
Ministero per 14,7 milioni di euro per l'anno 2017, per 10,9 milioni
di euro per l'anno 2018 e per 29,7 milioni di euro a decorrere
dall'anno 2019. Il Ministro dell'economia e delle finanze è
autorizzato ad apportare, con propri decreti, le occorrenti
variazioni di bilancio».
All'articolo 27:
al comma 2, lettera c), le parole: «per l'anno 2016» sono
sostituite dalle seguenti: «per l'anno 2017».
al comma 4, le parole: «periodo precedente» sono sostituite
dalle seguenti: «comma 3».
L'allegato è sostituito dal seguente:

«Allegato


METODOLOGIE DI CALCOLO

In caso di applicazione della misura di ripartizione degli oneri
prevista dall'articolo 22, comma 2

A) Numero di azioni attribuite ai portatori degli strumenti di
capitale aggiuntivo di classe 1, degli elementi di classe 2 e degli
altri strumenti e prestiti subordinati
Il numero di azioni ordinarie attribuite ai portatori degli strumenti
di capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1), degli elementi di classe 2
e degli altri strumenti e prestiti subordinati (T2), in caso di
conversione, è determinato secondo le seguenti formule:

VSAT1
NAZNSAT1 = -----
PAZN

VET2
NAZNET2 = ----
PAZN

NAZV * PAZV - (NAZV * PAZV + VCSAT1 + VCET2 + AUCAPMEF) * K
PAZN = -----------------------------------------------------------
NAZV
dove:
NAZNSAT1 = numero nuove azioni ordinarie assegnate ai portatori di
strumenti AT1
NAZNET2 = numero nuove azioni ordinarie assegnate ai portatori di
strumenti T2
VSAT1 = valore degli strumenti AT1 da convertire determinato secondo
quanto previsto dall'articolo 15, commi 1, lettera c), e 2, lettera
a), del decreto legge
VET2 = valore degli strumenti T2 da convertire determinato secondo
quanto previsto dall'articolo 15, commi 1, lettera c), e 2,lettera
a), del decreto legge
VCSAT1 = valore contabile degli strumenti AT1 da convertire fornito
dall'Emittente ai sensi dell'articolo 15, comma 1, lettera c), del
decreto legge
VCET2 = valore contabile degli strumenti T2 da convertire fornito
dall'Emittente ai sensi dell'articolo 15, comma 1, lettera c), del
decreto legge
AUCAPMEF = aumento di capitale sottoscritto dal Ministero
PAZN = prezzo delle azioni ordinarie di nuova emissione
NAZV = numero delle azioni ordinarie in circolazione prima
dell'aumento di capitale previsto dall'articolo 18 del decreto legge
PAZV = valore delle azioni ordinarie determinato secondo quanto
previsto dagli articoli 15, comma 2, lettera c) e 18, comma 4
K = 15%
Se per effetto dell'applicazione del fattore di sconto il valore di
PAZN è negativo, PAZN = 50%*PAZV

B) Numero delle azioni di nuova emissione attribuite al Ministero

Il numero di azioni ordinarie di nuova emissione attribuite al
MInistero e il prezzo di sottoscrizione sono determinati secondo le
seguenti formule:

AUCAPMEF
NAZNMEF = --------
PAZNMEF

PAZNMEF=PAZN*(1-W)

dove:
NAZNMEF = numero nuove azioni ordinarie assegnate al Ministero

PAZNMEF = prezzo delle azioni di nuova emissione sottoscritte dal
Ministero

W=25%

In caso di disapplicazione della misura di ripartizione degli oneri
prevista dall'articolo 22, comma 2 (cfr. articolo 22, comma 7 del
decreto legge)

Numero e prezzo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione
attribuite al Ministero

Il numero di azioni ordinarie di nuova emissione attribuite al
Ministero e il prezzo di sottoscrizione sono determinati secondo le
seguenti formule:

AUCAPMEF
NAZNMEF = --------
PAZNMEF

NAZV * PAZV - (NAZV * PAZV + AUCAPMEF) * Z
PAZNMEF = ------------------------------------------ * (1-W)
NAZV

dove:
NAZNMEF = numero nuove azioni ordinarie assegnate al Ministero

AUCAPMEF = aumento di capitale sottoscritto dal Ministero

PAZNMEF = prezzo delle azioni ordinarie di nuova emissione assegnate
al Ministero

NAZV = numero delle azioni ordinarie in circolazione prima
dell'aumento di capitale previsto dall'articolo 18 del decreto legge

PAZV = valore delle azioni ordinarie determinato secondo quanto
previsto dagli articoli 15, comma 2, lettera c) e 18, comma 4

Z = 15%

W = 25%

Se per effetto dell'applicazione del fattore di sconto Z il valore
di PAZNMEF è negativo, PAZNMEF = 37,5%*PAZV»