Serie Generale n. 36 del 12-2-2022
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 2 febbraio 2022
Emissione di una prima tranche dei buoni del Tesoro poliennali 0,10%, con godimento 15 novembre 2021 e scadenza 15 maggio 2033, tramite sindacato di collocamento. (22A00999) (GU Serie Generale n.36 del 12-02-2022)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico», (di seguito «Testo unico») e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano, fra l'altro, al Tesoro di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno o estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 25952 del 30 dicembre 2021,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2022
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 ed in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori «Specialisti in titoli
di Stato italiani»;
Visto il decreto dirigenziale n. 993039 dell'11 novembre 2011
(Decreto dirigenziale specialisti), concernente la selezione e
valutazione degli specialisti in titoli di Stato;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 143 del 17 aprile 2000, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext securities milan) il servizio di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004, recante
disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle operazioni di
emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012, recante
l'introduzione delle clausole di azione collettiva (CACs) nei titoli
di Stato;
Visto il decreto legislativo del 18 aprile 2016, n. 50, e
successive modifiche, recante il «Codice dei contratti pubblici», ed
in particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che
le disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Vista la legge 30 dicembre 2021, n. 234, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2022 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2022-2024», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 1°
febbraio 2022 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, a 30.456 milioni di euro;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali con godimento 15 novembre 2021 e scadenza 15 maggio 2033,
indicizzati, nel capitale e negli interessi, all'andamento
dell'Indice armonizzato dei prezzi al consumo nell'area dell'euro
(IAPC), con esclusione dei prodotti a base di tabacco, ai fini del
presente decreto d'ora innanzi indicato come «Indice Eurostat»;
Considerata l'opportunità di affidare la gestione dell'emissione
dei citati buoni ad un sindacato di collocamento coordinato dagli
specialisti in titoli di Stato, in qualità di lead manager, a BofA
Securities Europe S.A., Citibank Europe Plc, HSBC Continental Europe,
Societè generale Inv. banking e UniCredit S.p.a. e dai restanti
specialisti in titoli di Stato italiani in qualità di co-lead
manager, al fine di ottenere la più ampia distribuzione del prestito
presso gli investitori e di contenere i costi derivanti
dall'accensione del medesimo;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'«Offering circular» del 2 febbraio 2022;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposta l'emissione di una prima tranche
di buoni del Tesoro poliennali indicizzati all'«Indice eurostat»
(«BTP €i»), di cui alle premesse, con le seguenti caratteristiche:

+---------------------------+-----------------------------+
|  importo:|5.000 milioni di euro |
+---------------------------+-----------------------------+
| decorrenza:|15 novembre 2021 |
+---------------------------+-----------------------------+
|  scadenza:|15 maggio 2033 |
+---------------------------+-----------------------------+
|  tasso cedolare base:|0,10% annuo |
+---------------------------+-----------------------------+
| |semestrale, pagabile il 15 |
| |maggio ed il 15 novembre di |
| |ogni anno di durata del |
| tasso di interesse:|prestito |
+---------------------------+-----------------------------+
| dietimi d'interesse:|86 giorni |
+---------------------------+-----------------------------+
| data di regolamento:|9 febbraio 2022  |
+---------------------------+-----------------------------+
| |indicizzati all'andamento |
| |dell'«Indice eurostat» |
| |secondo le disposizioni di |
| rimborso del capitale e|cui agli articoli 3, 4 e 5 |
| pagamento degli interessi:|del presente decreto |
+---------------------------+-----------------------------+
| prezzo di emissione:|102,703 |
+---------------------------+-----------------------------+
|  commissione di|0,20% dell'importo nominale |
| collocamento:|dell'emissione |
+---------------------------+-----------------------------+

I nuovi buoni fruttano l'interesse annuo lordo dello 0,10%,
pagabile in due semestralità posticipate, il 15 maggio ed il 15
novembre di ogni anno di durata del prestito. La prima semestralità
è pagabile il 15 maggio 2022 e l'ultima il 15 maggio 2033.

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali e, pertanto, le
sottoscrizioni potranno avvenire per tale importo o importi multipli
di tale cifra.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre 2016
tra il Ministero dell'economia delle finanze, Banca d'Italia e la
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext securities milan) in forza
dell'art. 26 del «Testo unico» il capitale nominale collocato verrà
riconosciuto mediante accreditamento nei conti di deposito titoli in
essere presso la predetta società a nome degli operatori.

Art. 3

Gli interessi da corrispondere alle scadenze semestrali ed il
capitale da pagare alla data di scadenza sono determinati utilizzando
il «Coefficiente di indicizzazione» calcolato, come di seguito
riportato, sulla base dell'«Indice Eurostat» elaborato e pubblicato
mensilmente da Eurostat.
Per il calcolo del «Coefficiente di indicizzazione» si determina il
valore dell'«Inflazione di riferimento».
Il valore dell'«Inflazione di riferimento», al giorno «d» del mese
«m», è determinato interpolando linearmente gli «Indici Eurostat»
relativi ai due mesi che precedono di uno il mese «m», tenendo conto
dei giorni di quest'ultimo decorsi fino al giorno «d», sulla base
della seguente formula:

IRd,m = IEm-3 + [(«gg. dal 1°m» -1) / («gg. nel mese m»)] *
(IEm-2 - IEm-3 );

dove:
IRd,m è l'Inflazione di riferimento del giorno «d» del mese «m»,
ovvero del giorno e del mese nel quale viene effettuato il calcolo;
IEm-3 (=Indice eurostatm-3 ) è l'indice dei prezzi pubblicato
per il mese che precede di tre mesi quello nel quale viene effettuato
il calcolo;
IEm-2 (=Indice eurostatm-2 ) è l'indice dei prezzi pubblicato
per il mese che precede di due mesi quello nel quale viene effettuato
il calcolo;
«gg. dal 1°m» è il numero dei giorni (d) dall'inizio del mese
«m», ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo;
«gg. nel mese m» è il numero dei giorni effettivi del mese «m»,
ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo.
Il valore dell'«Inflazione di riferimento», così ottenuto, è
troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla quinta cifra
decimale.
Determinata l'«Inflazione di riferimento», il «Coefficiente di
indicizzazione» è ottenuto dal rapporto tra l'«Inflazione di
riferimento» alla data cui si riferisce il calcolo e l'«Inflazione di
riferimento» alla data di godimento del titolo. Il valore così
ottenuto è troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla
quinta cifra decimale.
Qualora l'«Indice Eurostat» subisca revisioni successivamente alla
sua iniziale pubblicazione, ai fini dei predetti calcoli si
continuerà ad applicare l'indice pubblicato prima della revisione.
Qualora l'«Indice Eurostat» non venga pubblicato in tempo utile,
per il calcolo degli importi dovuti sarà utilizzato l'indice
sostitutivo dato dalla seguente formula:

ISn = IEn-1 * (IEn-1 / IEn-13 )1/12 ;

dove:
n è il mese per il quale non è stato pubblicato l'«Indice
eurostat»;
IS è l'indice di inflazione sostitutivo dell'«Inflazione di
riferimento».
L'indice così ottenuto è identificato come «Indice sostitutivo» e
sarà applicato ai fini della determinazione dei pagamenti per
interessi o rimborso del capitale effettuati precedentemente alla
pubblicazione dell'indice definitivo.
L'indice definitivo sarà applicato ai pagamenti effettuati
successivamente alla sua pubblicazione. Eventuali pagamenti già
effettuati sulla base dell'indice sostitutivo non saranno
rettificati.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvederà a rendere
noti, tramite i mezzi di informazione in uso sui mercati finanziari,
gli elementi necessari per il calcolo degli importi dovuti.

Art. 4

L'importo del capitale da rimborsare alla scadenza è determinato
moltiplicando il valore nominale dei buoni per il «Coefficiente di
indicizzazione», calcolato relativamente al giorno di scadenza.
Qualora il valore del «Coefficiente di indicizzazione» relativo al
giorno di scadenza sia minore dell'unità, l'importo del capitale da
rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni.

Art. 5

Gli interessi semestrali lordi sono determinati moltiplicando il
«tasso cedolare», di cui all'art. 1, diviso due, relativo all'importo
minimo sottoscrivibile del prestito (mille euro), per il
«Coefficiente di indicizzazione» relativo al giorno del pagamento
della cedola.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto del
pagamento.
Il valore dell'ultima cedola viene determinato con lo stesso
procedimento seguito per le cedole precedenti, anche nel caso in cui,
alla data di scadenza del titolo, il «Coefficiente di indicizzazione»
sia inferiore all'unità.
La Banca d'Italia provvederà a comunicare ai mercati gli interessi
dei titoli, con riferimento al taglio minimo di mille euro,
determinati con le modalità di cui al presente articolo.
Il rateo di interesse in corso di maturazione relativo al tasso
cedolare indicato all'art. 1, calcolato secondo le convenzioni
utilizzate per i buoni del Tesoro poliennali, verrà determinato con
riferimento ad una base di calcolo di 100 euro, con arrotondamento
alla quinta cifra decimale. L'importo da corrispondere si ottiene
moltiplicando il rateo di interesse così ottenuto per il
«Coefficiente di indicizzazione», relativo al giorno cui il calcolo
si riferisce, per l'ammontare sottoscritto diviso 100.

Art. 6

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale che verrà effettuato in unica
soluzione il 15 maggio 2033, ai buoni emessi con il presente decreto
si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1° aprile 1996,
n. 239 e successive modifiche, nonchè quelle del decreto legislativo
21 novembre 1997, n. 461 e successive modifiche.
Ai sensi dell'art. 11, comma 2, del suddetto decreto legislativo n.
239 del 1996, nel caso di riapertura delle sottoscrizioni
dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini dell'applicazione
dell'imposta sostitutiva, di cui all'art. 2 del medesimo
provvedimento legislativo, alla differenza fra il capitale nominale
sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione, il prezzo
di riferimento rimane quello della prima tranche del prestito.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca centrale europea.

Art. 7

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei BTP€i in conformità all'«Offering circular» del 2 febbraio 2022.
Il prestito di cui al presente decreto verrà collocato, per
l'intero importo, tramite un sindacato di collocamento coordinato
dagli specialisti in titoli di Stato, in qualità di lead manager, a
BofA securities Europe S.A., Citibank Europe Plc, HSBC Continental
Europe, Societè generale Inv. banking e UniCredit S.p.a. e dai
restanti specialisti in titoli di Stato italiani in qualità di
co-lead manager, secondo i termini e le condizioni previste dal
relativo accordo di sottoscrizione.
Il Ministero dell'economia e delle finanze riconoscerà ai predetti
intermediari la commissione prevista dall'art. 1 del presente
decreto; gli intermediari medesimi potranno retrocedere tale
commissione, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti al
sindacato di collocamento.

Art. 8

Il giorno 9 febbraio 2022 la Banca d'Italia riceverà dai
coordinatori del sindacato di collocamento l'importo risultante dalla
moltiplicazione del «Coefficiente di indicizzazione», riferito alla
data di regolamento, per la somma del prezzo di emissione e del rateo
reale di interesse maturato, per l'importo nominale emesso diviso
100, il tutto al netto della commissione di collocamento di cui
all'art. 1.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Ai fini del regolamento dell'operazione, la Banca d'Italia
provvederà ad inserire, in via automatica, le relative partite nel
servizio di compensazione e liquidazione con valuta pari al giorno di
regolamento.
Il medesimo giorno 9 febbraio 2022 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo così determinato, nonchè l'importo corrispondente
alla commissione di collocamento di cui all'art. 1, presso la sezione
di Roma della Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
sezione di Roma della Tesoreria e fra i «pagamenti da regolare».
La predetta sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
apposite quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3 (unità di voto
parlamentare 2.1.3), per quello relativo ai dietimi d'interesse
dovuti, al lordo.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità di voto
parlamentare 21.1; codice gestionale 109) dello stato di previsione
della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2022.

Art. 9

Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 2022 faranno
carico al capitolo 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze, per l'anno stesso, ed a quelli corrispondenti, per gli anni
successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2033 farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze
per l'anno stesso, corrispondente al capitolo 9502 (unità di voto
parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 2 febbraio 2022

p. Il direttore generale
del Tesoro
Iacovoni