Serie Generale n. 202 del 1-9-2015
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
DECRETO LEGISLATIVO 18 agosto 2015, n. 136
Attuazione della direttiva 2013/34/UE relativa ai bilanci d'esercizio, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di talune tipologie di imprese, recante modifica della direttiva 2006/43/CE del Parlamento europeo e del Consiglio e abrogazione delle direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE, per la parte relativa ai conti annuali ed ai conti consolidati delle banche e degli altri istituti finanziari, nonche' in materia di pubblicita' dei documenti contabili delle succursali, stabilite in uno Stato membro, di enti creditizi ed istituti finanziari con sede sociale fuori di tale Stato membro, e che abroga e sostituisce il decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87. (15G00151) (GU Serie Generale n.202 del 01-09-2015)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 16/09/2015

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA

Visti gli articoli 76, 87, quinto comma, e 117, secondo comma,
della Costituzione;
Vista la direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 26 giugno 2013, relativa ai bilanci d'esercizio, ai
bilanci consolidati e alle relative relazioni di talune tipologie di
imprese, recante modifica della direttiva 2006/43/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio e abrogazione delle direttive 78/660/CEE e
83/349/CEE del Consiglio;
Visto il regolamento (CE) del 19 luglio 2002, n. 1606/2002, del
Parlamento europeo e del Consiglio relativo all'applicazione di
principi contabili internazionali;
Vista la legge 7 ottobre 2014, n. 154, recante delega al Governo
per il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di altri
atti dell'Unione europea - Legge di delegazione europea 2013 -
secondo semestre, e in particolare l'articolo 1, commi 1 e 3, e
l'allegato B;
Vista la legge 24 dicembre 2012, n. 234, recante norme generali
sulla partecipazione dell'Italia alla formazione e all'attuazione
della normativa e delle politiche dell'Unione europea;
Visto il decreto legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, recante
esercizio delle opzioni previste dall'articolo 5 del regolamento (CE)
n. 1606/2002, in materia di principi contabili internazionali;
Visto il testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria di cui al decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58;
Visto il decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87, recante
attuazione della direttiva 86/635/CEE, relativa ai conti annuali ed
ai conti consolidati delle banche e degli altri istituti finanziari,
e della direttiva 89/117/CEE, relativa agli obblighi in materia di
pubblicità dei documenti contabili delle succursali, stabilite in
uno Stato membro, di enti creditizi ed istituti finanziari con sede
sociale fuori di tale Stato membro;
Visto il decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127, recante
attuazione delle direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE in materia
societaria, relative ai conti annuali e consolidati;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei ministri,
adottata nella riunione del 18 maggio 2015;
Acquisiti i pareri delle competenti Commissioni parlamentari della
Camera dei deputati e del Senato della Repubblica;
Vista la deliberazione del Consiglio dei ministri, adottata nella
riunione del 6 agosto 2015;
Sulla proposta del Presidente del Consiglio dei ministri e del
Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con i Ministri
degli affari esteri e della cooperazione internazionale, della
giustizia e dello sviluppo economico;

E m a n a
il seguente decreto legislativo:

Art. 1

Definizioni

1. Ai fini del presente decreto, si definiscono:
a) «operatori del microcredito»: gli operatori del microcredito
iscritti nell'elenco di cui all'articolo 111 del testo unico delle
leggi in materia bancaria e creditizia, di cui al decreto legislativo
1° settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni;
b) «confidi minori»: i confidi iscritti nell'elenco di cui
all'articolo 112-bis del decreto legislativo 1° settembre 1993, n.
385, e successive modificazioni;
c) «intermediari IFRS»: i soggetti indicati nell'articolo 2, comma
1, lettera c), del decreto legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, e
successive modificazioni;
d) «intermediari non IFRS»: gli operatori del microcredito e i
confidi minori;
e) «intermediari»: gli intermediari IFRS e gli intermediari non
IFRS;
f) «controllo»: ai fini del capo II il controllo ricorre nelle
ipotesi previste dall'articolo 23 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni; ai fini del capo
III per la nozione di controllo si fa riferimento ai principi
contabili internazionali adottati dall'Unione europea;
g) «impresa collegata»: ai fini del capo II per impresa collegata
si intende un'impresa in cui un'altra impresa detiene una
partecipazione e sulla cui gestione e politica finanziaria esercita
un'influenza notevole. Si presume che un'impresa eserciti
un'influenza notevole su un'altra impresa quando detiene il 20 per
cento o più dei diritti di voto degli azionisti o soci di tale altra
impresa;
h) «partecipazioni»: ai fini del capo II per partecipazioni si
intendono i diritti, rappresentati o meno da titoli, nel capitale di
altre imprese i quali, realizzando una situazione di legame durevole
con esse, sono destinati a sviluppare l'attività del partecipante.
Si ha partecipazione quando un soggetto è titolare di almeno un
decimo dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria.
2. Per le definizioni di «strumento finanziario», «strumento
finanziario derivato», «fair value» e «parte correlata» si fa
riferimento ai principi contabili internazionali adottati dall'Unione
europea.

Art. 2

Redazione dei bilanci (articoli 4,
paragrafi 1, 2, 3, 4 e 5, della direttiva 2013/34/UE)

1. Gli amministratori o altro organo specificamente deputato a
norma di legge o di statuto redigono per ciascun esercizio il
bilancio dell'impresa e, ove ne ricorrano i presupposti ai sensi
dell'articolo 22, il bilancio consolidato.
2. Il bilancio dell'impresa e il bilancio consolidato sono
costituiti dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota
integrativa.
3. Il bilancio dell'impresa e il bilancio consolidato sono redatti
con chiarezza e rappresentano in modo veritiero e corretto la
situazione patrimoniale, la situazione finanziaria e il risultato
economico dell'esercizio.
4. Se le informazioni richieste da disposizioni del presente
decreto e dagli atti di cui all'articolo 43 non sono sufficienti a
dare una rappresentazione veritiera e corretta, nella nota
integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo
scopo.
5. Se, in casi eccezionali, l'applicazione di una disposizione
degli articoli seguenti è incompatibile con la rappresentazione
veritiera e corretta, la disposizione non deve essere applicata.
Nella nota integrativa sono spiegati i motivi della deroga e la sua
influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di
quella finanziaria e del risultato economico. Nel bilancio
dell'impresa gli eventuali utili derivanti dalla deroga sono iscritti
in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al
valore recuperato.

Art. 3

Patrimoni destinati

1. Per ciascun patrimonio destinato costituito ai sensi
dell'articolo 2447-bis, primo comma, lettera a) del codice civile, va
allegato al bilancio dell'impresa e al bilancio consolidato un
separato rendiconto redatto secondo le disposizioni contenute nel
presente decreto e negli atti di cui all'articolo 43.

Art. 4

Stato patrimoniale e conto economico
(articolo 9, paragrafi 2 e 5 della direttiva 2013/34/UE)

1. Gli intermediari non IFRS redigono gli schemi dello stato
patrimoniale e del conto economico secondo le disposizioni del
presente decreto e degli atti di cui all'articolo 43. Tali atti
possono prevedere totali parziali e consentire l'aggiunta di nuove
voci, purchè il contenuto di queste ultime non sia riconducibile ad
alcuna delle voci già previste.
2. Per ogni voce dello stato patrimoniale e del conto economico è
indicato l'importo della voce corrispondente dell'esercizio
precedente. Gli atti di cui all'articolo 43 possono prevedere, se le
voci non sono comparabili l'adattamento delle voci relative
all'esercizio precedente. In ogni caso, la non comparabilità e
l'eventuale adattamento o l'impossibilità di questo sono segnalati e
commentati nella nota integrativa.

Art. 5

Criteri per la redazione dei conti del bilancio (articoli 4,
paragrafo 4, 6, paragrafo 1, lettere a), b), c), d), e), f), g),
h), paragrafo 2, e 9, paragrafo 1, della direttiva 2013/34/UE)

1. Le voci, le sottovoci e i relativi dettagli informativi previsti
dagli schemi di stato patrimoniale e di conto economico costituiscono
i conti del bilancio, che sono redatti dagli intermediari non IFRS
secondo le disposizioni del presente decreto e gli atti di cui
all'articolo 43.
2. Le modalità di tenuta del sistema contabile adottate dagli
intermediari non IFRS devono consentire il raccordo con i conti del
bilancio.
3. I criteri per la redazione dei conti del bilancio non possono
essere modificati da un esercizio all'altro. In casi eccezionali sono
ammesse deroghe a tale principio, purchè nella nota integrativa
siano spiegati i motivi della deroga e la sua influenza sulla
rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria
e del risultato economico.
4. Gli atti di cui all'articolo 43 disciplinano le modalità di
applicazione del principio della prevalenza della sostanza sulla
forma e possono stabilire che i conti del bilancio siano redatti
privilegiando, ove possibile, il momento del regolamento delle
operazioni su quello della contrattazione.
5. Sono vietati compensi di partite. Fanno eccezione a tale
principio i casi espressamente previsti dal presente decreto e quelli
disciplinati dagli atti di cui all'articolo 43 quando la
compensazione sia un aspetto caratteristico dell'operazione oppure si
tratti di operazioni di copertura.
6. La situazione dei conti alla data di apertura dell'esercizio
corrisponde a quella confluita nel bilancio approvato relativo
all'esercizio precedente.
7. Il bilancio è redatto in unità euro, senza cifre decimali, ad
eccezione della nota integrativa che può essere redatta in migliaia
di euro. Gli atti di cui all'articolo 43 possono imporre che la nota
integrativa sia redatta in migliaia di euro. È ammessa la tenuta di
una contabilità plurimonetaria.
8. La rilevazione dei proventi e degli oneri avviene nel rispetto
del principio di competenza, indipendentemente dalla data
dell'incasso e del pagamento, e del principio di prudenza. È
privilegiato quest'ultimo principio, purchè non vi sia formazione di
riserve non esplicite.

Art. 6

Contabilizzazione degli elementi dell'attivo (articoli 2, punti 6 e
7, 6, paragrafo 1, lettera i), 12, paragrafi 8 e 9, 17, paragrafo
1, lettera a), punto vi), della direttiva 2013/34/UE)

1. I crediti derivanti da contratti di finanziamento sono
contabilizzati per l'importo erogato.
2. Gli elementi dell'attivo diversi dai crediti sono contabilizzati
al costo di acquisto o di produzione maggiorato delle spese
incrementative. Il costo di acquisto è rappresentato da qualsiasi
corrispettivo, inclusi i costi accessori. Il costo di produzione
comprende tutti i costi direttamente imputabili al prodotto; può
comprendere anche altri costi, per la quota ragionevolmente
imputabile al prodotto, relativi al periodo di fabbricazione e fino
al momento dal quale il bene può essere utilizzato. Con gli stessi
criteri possono essere aggiunti gli oneri relativi al finanziamento
della fabbricazione, interna o presso terzi; in tal caso la loro
iscrizione nell'attivo è segnalata nella nota integrativa. I costi
di distribuzione restano esclusi.
3. Il costo degli elementi fungibili, inclusi i valori mobiliari,
appartenenti alla medesima categoria, definita anche in base alla
destinazione di tali elementi ai sensi dell'articolo 8, può essere
calcolato anche sulla base di valori medi ponderati o secondo i
metodi «ultimo entrato, primo uscito» «primo entrato, primo uscito» o
un metodo che rifletta la miglior prassi generalmente accettata.
Nella nota integrativa è indicato il valore corrente dei titoli.

Art. 7

Rettifiche di valore e fondi per rischi e oneri (articoli 2, punto 8,
12, paragrafo 12, comma 1, 2 e 3 della direttiva 2013/34/UE)

1. La svalutazione e l'ammortamento di elementi dell'attivo sono
effettuati con una rettifica in diminuzione del valore di tali
elementi.
2. I fondi per rischi ed oneri sono destinati soltanto a coprire
perdite, oneri o debiti di natura determinata, di esistenza probabile
o certa, dei quali tuttavia alla data di chiusura dell'esercizio sono
indeterminati o l'ammontare o la data di sopravvenienza. I suddetti
fondi non possono avere la funzione di rettificare valori dell'attivo
e non possono superare l'importo necessario alla copertura dei rischi
a fronte dei quali sono stati costituiti.

Art. 8

Immobilizzazioni (allegato 3, punti B, C.i e C.ii, articolo 12,
paragrafo 4 della direttiva 2013/34/UE e articolo 35, paragrafi 1 e
2, della direttiva 86/635/CEE)

1. Sono considerati immobilizzazioni materiali:
a) i terreni, i fabbricati, gli impianti tecnici, le attrezzature
di qualsiasi tipo, gli acconti versati per l'acquisto o la
costruzione di tali beni e le immobilizzazioni in corso di
completamento. I terreni e i fabbricati includono tutti i diritti
reali di godimento su immobili e i diritti a questi assimilabili ai
sensi della legislazione del Paese dove il bene è ubicato;
b) gli altri beni materiali destinati ad essere utilizzati
durevolmente dall'impresa.
2. Sono considerati immobilizzazioni immateriali se iscritti nei
conti dell'attivo:
a) i costi di impianto e di ampliamento e i costi di sviluppo,
quando abbiano utilità pluriennale;
b) l'avviamento, se acquisito a titolo oneroso;
c) i diritti di brevetto e di utilizzazione delle opere
dell'ingegno, le concessioni, le licenze, i marchi, i diritti e i
beni simili e i relativi acconti versati;
d) gli altri costi pluriennali.
3. I costi pluriennali di cui alle lettere a), b) e d) del comma 2
possono essere iscritti nei conti dell'attivo solo con il consenso
dell'organo di controllo, ove costituito.
4. Sono considerate immobilizzazioni finanziarie le partecipazioni,
incluse quelle in imprese rientranti nel consolidamento, come
definite dall'articolo 1; i titoli e gli altri valori mobiliari sono
considerati immobilizzazioni finanziarie solo se destinati ad essere
utilizzati durevolmente dall'impresa.

Art. 9

Fondo per rischi finanziari generali
(articolo 38 della direttiva 86/635/CEE)

1. È ammessa la costituzione di un fondo per rischi finanziari
generali destinato alla copertura dei rischi propri delle operazioni
finanziarie. Il saldo delle dotazioni e dei prelievi riguardanti tale
fondo è iscritto in apposita voce di conto economico.

Art. 10

Ratei e risconti (allegato 3, attivo, punto E e patrimonio
netto e passività, punto D della direttiva n. 2013/34/UE)

1. I ratei e i risconti sono separatamente indicati nello stato
patrimoniale in apposite sottovoci dell'attivo e del passivo.
2. È ammessa la rettifica diretta, in aumento o in diminuzione,
dei conti dell'attivo e del passivo ai quali i ratei e i risconti si
riferiscono, quando ciò sia considerato tecnicamente appropriato
dagli atti di cui all'articolo 43. Le rettifiche di rilevanza
apprezzabile sono illustrate nella nota integrativa.

Art. 11

Interessi (articoli 12 e 29 della direttiva 86/635/CEE)

1. Sono contabilizzati secondo il principio di competenza gli
interessi e i proventi e gli oneri assimilati relativi a titoli,
crediti e debiti, anche se indicizzati o subordinati.
2. I proventi e gli oneri assimilati agli interessi comprendono in
particolare:
a) la differenza tra il costo di acquisto e il valore superiore di
rimborso dei titoli di debito che costituiscono immobilizzazioni
finanziarie;
b) la differenza tra il costo di acquisto e il valore inferiore di
rimborso dei titoli di debito che costituiscono immobilizzazioni
finanziarie; tale differenza è portata in riduzione degli interessi
prodotti dai titoli;
c) le riduzioni e gli aumenti di costo rivenienti dalla assunzione
di debiti, rispettivamente, sopra o sotto la pari;
d) le commissioni e le provvigioni calcolate in funzione
dell'importo o della durata del credito o del debito cui si
riferiscono;
e) i proventi e gli oneri relativi ad operazioni «fuori bilancio»
destinate alla copertura di attività o di passività;
f) i proventi e gli oneri relativi ai riporti e alle operazioni
pronti contro termine, che prevedano l'obbligo per il cessionario di
rivendita a termine delle attività oggetto della transazione; tali
proventi ed oneri sono calcolati tenendo conto sia della differenza
fra il prezzo a pronti e il prezzo a termine sia dei frutti prodotti,
nel periodo di durata dell'operazione, dalle suddette attività.

Art. 12

Profitti e perdite da operazioni finanziarie
(articolo 32 della direttiva 86/635/CEE)

1. Sono contabilizzati come profitti o come perdite da operazioni
finanziarie:
a) il saldo tra i profitti e le perdite delle operazioni, in
bilancio e «fuori bilancio», su titoli che non costituiscono
immobilizzazioni finanziarie, inclusi i risultati delle valutazioni
di tali titoli effettuate a norma dell'articolo 18;
b) il saldo tra i profitti e le perdite delle operazioni, in
bilancio e «fuori bilancio», su valute, inclusi i risultati delle
valutazioni di tali operazioni effettuate a norma dell'articolo 19;
c) il saldo tra i profitti e le perdite delle operazioni, in
bilancio e «fuori bilancio», su metalli preziosi e su altri strumenti
finanziari, inclusi i risultati delle valutazioni di tali valori
effettuate a norma dell'articolo 18.

Art. 13

Principi generali in materia di criteri di valutazione (articoli 2,
punti 6 e 7, 4, paragrafo 4, 6, paragrafi 1, lettere a), b), c),
d), f) e i), 12, paragrafi 5, 6, 7, comma 1 e 2, e 8, 17, paragrafo
1 lettera a) punto vi) e b) della direttiva 2013/34/UE)

1. Le valutazioni sono effettuate conformemente ai seguenti
principi:
a) i criteri di valutazione non possono essere modificati da un
esercizio all'altro;
b) le valutazioni sono fatte secondo prudenza e nella prospettiva
della continuazione dell'attività; in particolare:
1) si possono indicare esclusivamente gli utili realizzati alla
data di chiusura dell'esercizio, salvo quanto diversamente disposto
dal presente decreto;
2) si tiene conto dei rischi e delle perdite di competenza
dell'esercizio, anche se conosciuti dopo la chiusura di questo;
3) sono rilevate tutte le rettifiche di valore sia che l'esercizio
chiuda in perdita sia che chiuda in utile;
c) le attività e le passività in bilancio e «fuori bilancio»
sono valutate separatamente; tuttavia, le attività e le passività
tra loro collegate sono valutate in modo coerente.
2. In casi eccezionali sono ammesse deroghe al principio di cui al
comma 1, lettera a), purchè nella nota integrativa siano spiegati i
motivi della deroga e la sua influenza sulla rappresentazione della
situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato
economico.

Art. 14

Immobilizzazioni immateriali (articoli 2 punti 6 e 7, 6, paragrafo 1,
lettera i), 12 paragrafi 5, 6, 8 e 11 e 17, paragrafo 1 lettera a)
punto vi e lettera b) della direttiva 2013/34/UE)

1. Le immobilizzazioni immateriali sono sistematicamente
ammortizzate in ogni esercizio in relazione alla loro vita utile.
2. In casi eccezionali in cui la vita utile dell'avviamento e dei
costi di sviluppo non può essere stimata attendibilmente, essi sono
ammortizzati entro un termine massimo di dieci anni per l'avviamento
e di cinque anni per i costi di sviluppo. Nella nota integrativa è
fornita una spiegazione del periodo di ammortamento dell'avviamento.
3. Il costo delle immobilizzazioni immateriali rappresentate dai
costi di impianto e di ampliamento e dagli altri costi pluriennali di
cui all'articolo 8, comma 2, lettera d), è ammortizzato entro un
periodo non superiore a cinque anni.
4. Fino a che l'ammortamento dei costi di impianto e di
ampliamento, dei costi di sviluppo e degli altri costi pluriennali di
cui all'articolo 8, comma 2, lettera d), non è completato possono
essere distribuiti dividendi solo se residuano riserve disponibili
sufficienti a coprire l'ammontare dei costi non ammortizzati.
5. Le immobilizzazioni immateriali che, alla data di chiusura
dell'esercizio, risultino durevolmente di valore inferiore al costo o
al valore determinato a norma dei commi precedenti sono iscritte a
tale minor valore.
6. Il minor valore non può essere mantenuto nei successivi bilanci
se sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata. Questa
disposizione non si applica a rettifiche di valore relative
all'avviamento.

Art. 15

Immobilizzazioni materiali (articoli 2 punti 6 e 7, 6, paragrafo 1,
lettera i), 12, paragrafi 5, 6 e 8, 17, paragrafo 1, lettera a),
punto vi, e lettera b) della direttiva 2013/34/UE)

1. Il costo delle immobilizzazioni materiali la cui utilizzazione
è limitata nel tempo viene sistematicamente ammortizzato in ogni
esercizio in relazione alla loro vita utile. Eventuali modifiche dei
criteri di ammortamento e dei coefficienti applicati sono motivate
nella nota integrativa.
2. Le immobilizzazioni materiali che, alla data di chiusura
dell'esercizio, risultino durevolmente di valore inferiore al costo o
al valore determinato a norma del comma 1 sono iscritte a tale minor
valore; questo non può essere mantenuto nei successivi bilanci se
sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata.

Art. 16

Immobilizzazioni finanziarie (articoli 2 punti 6 e 7, 6, paragrafo 1,
lettera i), 12, paragrafi 5, 6 e 8, 17, paragrafo 1, lettera a),
punto vi, e lettera b) della direttiva n. 2013/34/UE e articolo 35,
paragrafo 3, lettera b), della direttiva 86/635/CEE)

1. Le immobilizzazioni finanziarie sono valutate al costo di
acquisto. Tuttavia, esse possono essere svalutate per dare loro un
valore inferiore da determinarsi tenendo anche conto:
a) per le immobilizzazioni rappresentate da titoli quotati in
mercati regolamentati, delle relative quotazioni;
b) per le altre immobilizzazioni, dell'andamento del mercato.
2. La svalutazione delle immobilizzazioni finanziarie diverse dalle
partecipazioni è obbligatoria nel caso di deterioramento duraturo
della situazione di solvibilità dell'emittente nonchè della
capacità di rimborso del debito da parte del Paese di residenza di
questi. Per le partecipazioni l'obbligo di svalutazione sussiste
quando la perdita di valore sia ritenuta durevole. Per le
partecipazioni rilevanti di cui all'articolo 17 che risultino
iscritte per un valore superiore a quello derivante dall'applicazione
del criterio di valutazione previsto dall'articolo suddetto o, se non
vi sia l'obbligo di redigere il bilancio consolidato, al valore
corrispondente alla frazione di patrimonio netto risultante
dall'ultimo bilancio dell'impresa partecipata, la differenza è
motivata nella nota integrativa.
3. Ai valori mobiliari, quotati e non quotati in mercati
regolamentati, che rappresentano operazioni «fuori bilancio» diverse
da quelle su valute si applicano i criteri di valutazione indicati
nei commi 1 e 2, se tali valori costituiscono immobilizzazioni
finanziarie.
4. Le svalutazioni effettuate ai sensi dei commi 1, 2 e 3 non
possono essere mantenute, se sono venuti meno i motivi che le hanno
originate.

Art. 17

Partecipazioni rilevanti (articoli 9, paragrafo 7, e 27
della direttiva 2013/34/UE)

1. In alternativa a quanto disposto dall'articolo 16, le
partecipazioni in imprese controllate e collegate possono essere
valutate, con riferimento a una o a più tra dette imprese, secondo
il metodo indicato nel presente articolo.
2. Le partecipazioni di cui al comma 1 possono essere valutate in
base al valore della frazione, corrispondente alla quota di
partecipazione, di patrimonio netto della partecipata, rettificato
annualmente secondo quanto disposto nel comma 5.
3. Se al momento della prima applicazione del metodo il valore
della partecipazione determinato ai sensi dell'articolo 16 è
superiore alla corrispondente frazione del patrimonio netto della
partecipata, la differenza, per la parte attribuibile a beni
ammortizzabili o all'avviamento, viene ammortizzata secondo le
disposizioni del presente decreto. Se il valore della partecipazione
è inferiore alla corrispondente frazione del patrimonio della
partecipata, la differenza è contabilizzata, per la parte non
attribuibile a elementi dell'attivo o del passivo della partecipata,
in una riserva non distribuibile oppure, quando sia dovuta alla
previsione di un'evoluzione sfavorevole dei futuri risultati
economici della partecipata, nei fondi per rischi ed oneri. Nella
nota integrativa è indicato l'importo della differenza.
4. La differenza di cui al comma 3 è calcolata con riferimento ai
valori esistenti al momento della prima applicazione del metodo. Tale
differenza può anche essere determinata secondo i valori esistenti
alla data di acquisizione della partecipazione oppure, se
all'acquisizione si è proceduto in più riprese, alla data in cui le
azioni o quote sono diventate una partecipazione ai sensi
dell'articolo 1. Per il calcolo della differenza gli elementi
dell'attivo e del passivo e le operazioni «fuori bilancio» della
partecipata che sono stati valutati secondo criteri non uniformi a
quelli seguiti dalla partecipante possono essere valutati nuovamente.
Se non si procede a nuove valutazioni, nella nota integrativa è
fatta menzione di tale circostanza.
5. Al valore della partecipazione risultante dall'ultimo bilancio
approvato è sommata o detratta, se non già contabilizzata, la
variazione in aumento o in diminuzione, intervenuta nell'esercizio,
del valore del patrimonio netto della partecipata corrispondente alla
quota di partecipazione e sono detratti i dividendi ad essa
corrispondenti. Se la variazione è in aumento e supera i dividendi
riscossi o esigibili, l'eccedenza viene iscritta in una riserva non
distribuibile senza interessare il conto economico.
6. Per l'applicazione del metodo sono effettuate le eliminazioni di
cui all'articolo 31, comma 1, lettera c), se ne sono noti o
accessibili gli elementi. Si applicano anche le disposizioni
dell'articolo 31, comma 2.
7. Se le imprese partecipate ai sensi del comma 1 sono tenute a
redigere il bilancio consolidato, le disposizioni del presente
articolo riguardanti il patrimonio netto si applicano al patrimonio
netto consolidato.

Art. 18

Attività che non costituiscono immobilizzazioni (articoli 2, punto
6, 6, paragrafo 1, lettera i), 12, paragrafo 7, e 17, paragrafo 1,
lettera b), della direttiva 2013/34/UE e articolo 36 della
direttiva 86/635/CEE)

1. I titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie e
che sono quotati in mercati regolamentati sono valutati secondo uno
dei due seguenti criteri:
a) al minor valore tra il costo di acquisto e il valore di mercato;
b) al valore di mercato; l'importo delle rivalutazioni è indicato
nella nota integrativa.
2. I titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie e
che non sono quotati in mercati regolamentati sono valutati al costo
di acquisto. Tuttavia, essi sono oggetto di svalutazioni per dare
loro un valore inferiore al costo, da calcolarsi tenendo conto
dell'andamento del mercato e delle perdite di valore determinate
secondo il criterio di valutazione dei commi 4 e 5.
3. Ai valori mobiliari, quotati e non quotati in mercati
regolamentati, che rappresentano operazioni «fuori bilancio» diverse
da quelle su valute si applicano i criteri di valutazione indicati
nei commi 1 e 2, se tali valori non costituiscono immobilizzazioni
finanziarie.
4. I crediti sono valutati considerando il fattore temporale e il
valore presumibile di realizzazione da calcolare, tenendo anche conto
di quotazioni di mercato ove esistenti, in base:
a) alla situazione di solvibilità dei debitori;
b) alla situazione di difficoltà nel servizio del debito da parte
dei Paesi di residenza dei debitori.
5. Nel calcolo del valore presumibile di realizzazione di cui al
comma 4 può inoltre tenersi conto di andamenti economici negativi
riguardanti categorie omogenee di crediti. Le relative svalutazioni
possono essere determinate, come quelle di cui alla lettera b) del
comma 4, anche in modo forfettario; il loro importo è indicato nella
nota integrativa.
6. I criteri di valutazione indicati nei commi 4 e 5 si applicano
anche alle garanzie rilasciate e agli impegni che comportano
l'assunzione di rischi di credito.
7. Per la valutazione di attività diverse da quelle indicate nei
commi da 1 e 6 e che non costituiscono immobilizzazioni si applicano,
in quanto compatibili, le disposizioni contenute nel presente
articolo.
8. Le svalutazioni effettuate ai sensi del presente articolo non
possono essere mantenute, se sono venuti meno i motivi che le hanno
originate.

Art. 19

Operazioni in valuta (articolo 39
della direttiva 86/635/CEE)

1. Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate
al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura
dell'esercizio. Le immobilizzazioni finanziarie, materiali e
immateriali che non sono coperte nè globalmente nè specificamente
sul mercato a pronti o su quello a termine possono essere valutate al
tasso di cambio corrente alla data del loro acquisto.
2. Le operazioni in valuta «fuori bilancio» sono valutate:
a) al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura
dell'esercizio, se si tratta di operazioni a pronti non ancora
regolate;
b) al tasso di cambio a termine corrente alla suddetta data per
scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di
valutazione, se si tratta di operazioni a termine.
3. Fatto salvo quanto previsto dall'articolo 11, comma 2, lettera
e), la differenza tra il valore corrente, determinato ai sensi dei
commi 1 e 2, degli elementi dell'attivo e del passivo e delle
operazioni «fuori bilancio» e il valore contabile degli stessi
elementi e operazioni è inclusa nel conto economico a norma
dell'articolo 12, comma 1, lettera b).

Art. 20

Criteri generali per la redazione della nota integrativa

1. La nota integrativa contiene le informazioni stabilite dal
presente decreto e dagli atti di cui all'articolo 43.
2. Gli intermediari non IFRS possono fornire nella nota integrativa
altre informazioni ad integrazione di quelle di cui al comma 1.
3. La nota integrativa è suddivisa in sezioni che illustrano
singoli aspetti della gestione aziendale.

Art. 21

Contenuto della nota integrativa (articoli 16, paragrafo 1, lettere
a), e); 17, paragrafo 1, lettere c), d), e), g), h), i), j), l), n)
o), p), q), r) e 28 paragrafo 3, della direttiva 2013/34/UE e
articoli 40 e 41 della direttiva 86/635/CEE)

1. Oltre a quanto stabilito da altre disposizioni del presente
decreto, la nota integrativa indica:
a) le politiche contabili adottate;
b) il nome e la sede legale di ciascuna delle imprese nelle quali
l'intermediario possiede, direttamente o tramite una persona che
agisce a nome proprio, ma per conto dell'intermediario, una
partecipazione, precisando la frazione del capitale posseduto,
l'importo del patrimonio netto e dell'utile o della perdita
dell'ultimo esercizio dell'impresa interessata per la quale è stato
approvato il bilancio; l'indicazione del patrimonio netto e
dell'utile o della perdita può anche essere omessa, qualora
l'impresa interessata non pubblichi il suo stato patrimoniale e non
sia controllata dall'intermediario di cui trattasi;
c) l'ammontare dei compensi spettanti agli amministratori e ai
sindaci nonchè i crediti erogati e le garanzie prestate in loro
favore, cumulativamente per ciascuna categoria, precisando il tasso
d'interesse, le principali condizioni e gli importi eventualmente
rimborsati, cancellati o oggetto di rinuncia, nonchè gli impegni
assunti per loro conto per effetto di garanzie di qualsiasi tipo
prestate, precisando il totale per ciascuna categoria;
d) il numero medio dei dipendenti, ripartito per categoria;
e) il numero e il valore nominale di ciascuna categoria di azioni o
quote dell'ente e il numero e il valore nominale delle nuove azioni o
quote sottoscritte durante l'esercizio;
f) le azioni di godimento, le obbligazioni convertibili in azioni,
i warrants, le opzioni e i titoli o valori simili emessi
dall'intermediario, specificando il loro numero e i diritti che essi
attribuiscono;
g) i crediti in sofferenza e quelli per interessi di mora;
h) per ciascuna categoria di strumenti finanziari derivati:
1) il loro fair value;
2) informazioni sulla loro entità e sulla loro natura;
i) per le immobilizzazioni finanziarie iscritte a un valore
superiore a quello derivante dall'applicazione del criterio di
valutazione previsto dall'articolo 16, comma 1, lettere a) e b), con
esclusione delle partecipazioni in società controllate e collegate e
delle partecipazioni a controllo congiunto:
1) il valore contabile e il valore derivante dall'applicazione del
criterio di valutazione previsto dall'articolo 16, comma 1, lettere
a) e b), delle singole attività o di appropriati raggruppamenti di
tali attività;
2) i motivi per i quali il valore contabile non è stato ridotto,
inclusa la natura degli elementi sostanziali sui quali si basa il
convincimento che tale valore possa essere recuperato;
l) le operazioni con parti correlate di importo rilevante, non
concluse a normali condizioni di mercato, la natura del rapporto, e
ogni altra informazione relativa a tali operazioni necessaria per la
comprensione del bilancio, nonchè gli effetti delle operazioni
medesime sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato
economico della società;
m) la natura e l'obiettivo commerciale di accordi non risultanti
dallo stato patrimoniale, con indicazione del loro effetto
patrimoniale, finanziario ed economico, a condizione che i rischi e i
benefici da essi derivanti siano significativi e l'indicazione degli
stessi sia necessaria per valutare la situazione patrimoniale e
finanziaria e il risultato economico della società;
n) la natura e l'effetto patrimoniale, finanziario ed economico dei
fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio;
o) il nome e la sede legale dell'impresa controllante che redige il
bilancio consolidato in cui l'impresa è inclusa in quanto impresa
controllata, nonchè il luogo in cui è disponibile la copia del
bilancio consolidato;
p) la proposta di destinazione degli utili o di copertura delle
perdite.
2. È consentito omettere le informazioni di cui al comma 1,
lettera b), quando esse possano arrecare grave pregiudizio a una
delle imprese ivi indicate. Di tale omissione è fatta menzione nella
nota integrativa.

Art. 22

Obblighi di redazione (articolo 42 della direttiva 86/635/CEE e
articolo 2, paragrafo 10, della direttiva 2013/34/UE)

1. Sono tenuti alla redazione del bilancio consolidato gli
intermediari non IFRS che controllano altre imprese e che non siano a
loro volta controllati da un'impresa tenuta a redigere il bilancio
consolidato ai sensi del presente comma e dell'articolo 38.
2. Sono altresì tenuti alla redazione del bilancio consolidato gli
intermediari non IFRS sottoposti alla direzione unitaria di cui
all'articolo 23.
3. Le imprese controllate incluse nel consolidamento a norma
dell'articolo 25, le imprese sottoposte a controllo congiunto ai
sensi dell'articolo 32 e le imprese partecipate di cui all'articolo
33 sono tenute a trasmettere tempestivamente all'intermediario tenuto
a redigere il bilancio consolidato le informazioni richieste ai fini
della redazione del bilancio consolidato.

Art. 23

Direzione unitaria (articolo 22, paragrafi 7, 8, 9 della direttiva
2013/34/UE e articolo 43, paragrafo 2, lettera e), della direttiva
86/635/CEE)

1. Gli intermediari non IFRS non controllati da un'impresa tenuta a
redigere il bilancio consolidato ai sensi degli articoli 22, comma 1,
e 38 sono tenuti a redigere il bilancio consolidato quando, anche in
assenza di legami partecipativi, operino secondo una direzione
unitaria in virtù di un contratto o di una clausola dei rispettivi
statuti oppure quando i loro organi di amministrazione siano composti
in maggioranza dalle medesime persone.
2. Sono altresì tenuti a redigere un bilancio consolidato gli
intermediari non IFRS diretti in maniera unitaria da uno dei seguenti
soggetti controllanti:
a) un'impresa o un ente, costituito in Italia, diverso da un
intermediario;
b) un'impresa o un ente costituito in un altro Paese, salvo che non
ricorrano le condizioni di esonero di cui agli articoli 24 e 40;
c) una persona fisica.
3. Fra gli intermediari non IFRS che operano secondo una direzione
unitaria ai sensi del comma 1 o del comma 2 è tenuto alla redazione
del bilancio consolidato quello che, in base ai dati dell'ultimo
bilancio consolidato approvato o, se non redatto, dell'ultimo
bilancio d'esercizio approvato, presenta l'ammontare maggiore del
totale dell'attivo, inclusi gli impegni a erogare fondi e le garanzie
rilasciate.
4. Gli intermediari non IFRS tenuti a redigere un bilancio
consolidato ai sensi dell'articolo 22 che operino anche secondo una
direzione unitaria ai sensi del comma 1 o del comma 2 del presente
articolo sono tenuti alla redazione del bilancio consolidato
esclusivamente in base al comma 3. Restano salve le disposizioni
riguardanti gli enti e le società che abbiano emesso titoli quotati
in mercati regolamentati.

Art. 24

Esonero dall'obbligo di redazione del bilancio consolidato (articolo
23, paragrafi 3, 4 della direttiva 2013/34/UE e articolo 43,
paragrafo 2, lettera b), della direttiva 86/635/CEE)

1. Non è tenuto alla redazione del bilancio consolidato
l'intermediario non IFRS controllante (intermediario esentato),
costituito in Italia e controllato da una banca soggetta al diritto
di un altro Stato membro dell'Unione europea, quando ricorrano tutte
le seguenti condizioni:
a) l'intermediario esentato non ha emesso titoli quotati in mercati
regolamentati;
b) la banca estera controllante dispone di almeno il 90 per cento
dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria
dell'intermediario esentato purchè gli altri azionisti o soci
abbiano approvato l'esonero;
c) l'intermediario esentato e tutte le sue imprese controllate da
includere nel consolidamento ai sensi dell'articolo 25 sono
ricomprese nel bilancio consolidato della banca estera controllante;
d) il bilancio consolidato e la relazione sulla gestione
consolidata sono redatti dalla banca estera controllante e
revisionati secondo il diritto dello Stato membro in cui esso è
costituito, conformemente alla direttiva 86/635/CEE o ai principi
contabili internazionali adottati a norma del regolamento (CE) n.
1606/2002. Il bilancio consolidato, la relazione sulla gestione e la
relazione di revisione sono pubblicati in lingua italiana o nella
lingua comunemente utilizzata negli ambienti della finanza
internazionale secondo le modalità indicate all'articolo 42. La
conformità della traduzione alla versione in lingua originale è
certificata dal consiglio di amministrazione dell'intermediario
esentato.
2. L'intermediario esentato indica nella nota integrativa al
proprio bilancio d'esercizio il nome e la sede della banca estera
controllante che redige il bilancio consolidato e il motivo
dell'esonero.
3. Non sono altresì tenuti alla redazione del bilancio consolidato
gli intermediari non IFRS:
a) che controllano solo imprese che, individualmente e nel loro
insieme, sono irrilevanti ai fini indicati nel comma 3 dell'articolo
2;
b) che controllano solo imprese che possono essere escluse dal
consolidamento ai sensi dell'articolo 26.

Art. 25

Imprese incluse nel consolidamento (articolo 22,
paragrafi 6, 7 e 8, della direttiva 2013/34/UE)

1. Sono inclusi nel consolidamento l'intermediario non IFRS
controllante o le imprese che operano secondo una direzione unitaria
e le imprese controllate, ovunque costituite.

Art. 26

Casi di esclusione dal consolidamento (articoli 2 punto 16, 6,
paragrafo 1, lettera j) e 23 paragrafi 9 e 10, e 28, paragrafo 2,
lettera a), della direttiva 2013/34/UE e articolo 43, paragrafo 2,
lettera d), della direttiva 86/635/CEE)

1. Possono essere escluse dal consolidamento le imprese controllate
quando ricorra almeno una delle seguenti condizioni:
a) la loro inclusione sarebbe irrilevante per i fini indicati
nell'articolo 2, comma 3, sempre che il complesso delle esclusioni
non contrasti con tali fini;
b) l'esercizio effettivo dei diritti dell'intermediario non IFRS
tenuto a redigere il bilancio consolidato ai sensi dell'articolo 22
è soggetto a gravi e durature restrizioni;
c) in casi eccezionali, non è possibile ottenere tempestivamente o
senza spese sproporzionate le necessarie informazioni;
d) le loro azioni o quote sono possedute esclusivamente allo scopo
della successiva alienazione.
2. Se una o più imprese controllate sono escluse dal
consolidamento in base al presente articolo, l'intermediario non IFRS
tenuto a redigere il bilancio consolidato indica nella nota
integrativa il motivo dell'esclusione.

Art. 27

Principi generali per la redazione del bilancio consolidato (articoli
6, lettera b) e 4, paragrafo 4 della direttiva 2013/34/UE)

1. Il bilancio consolidato è redatto dagli intermediari non IFRS
in base alle disposizioni del presente articolo, di quelle contenute
negli articoli dal 28 al 34 e agli atti di cui all'articolo 43. Si
applicano gli articoli da 4 a 12, salvi gli adeguamenti necessari per
il consolidamento dei conti.
2. I criteri di redazione del bilancio consolidato non possono
essere modificati da un esercizio all'altro. In casi eccezionali sono
ammesse deroghe a tale principio, purchè nella nota integrativa
siano spiegati i motivi della deroga e la sua influenza sulla
rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria
e del risultato economico.
3. Il bilancio consolidato può essere redatto in migliaia di euro.
Gli atti di cui all'articolo 43 possono imporre che il bilancio
consolidato sia redatto in migliaia di euro.

Art. 28

Consolidamento integrale (articolo 24,
paragrafi 2 e 5 della direttiva 2013/34/UE)

1. Gli elementi dell'attivo e del passivo e le operazioni «fuori
bilancio» nonchè i proventi e gli oneri delle imprese incluse nel
consolidamento sono ripresi integralmente nel bilancio consolidato,
salvo quanto disposto dagli articoli 29 e 31.

Art. 29

Consolidamento delle partecipazioni (articolo 24, paragrafo 3 della
direttiva 2013/34/UE e articolo 39, paragrafo 6, della direttiva
86/635/CEE)

1. Le partecipazioni nelle imprese controllate incluse nel
consolidamento sono compensate con la corrispondente frazione del
patrimonio netto di tali imprese. Le azioni o le quote
dell'intermediario tenuto a redigere il bilancio consolidato
possedute dalla stessa impresa o dalle imprese controllate incluse
nel consolidamento non formano oggetto di compensazione e sono
trattate come azioni o quote proprie.
2. La compensazione di cui al comma 1 è attuata sulla base dei
valori riferiti alla data in cui l'impresa controllata è inclusa per
la prima volta nel consolidamento o alla data di acquisizione della
partecipazione in tale impresa oppure, se all'acquisizione si è
proceduto in più riprese, alla data in cui l'impresa è divenuta
controllata.
3. Se la compensazione di cui al comma 1 determina una differenza,
questa è imputata nel bilancio consolidato, ove possibile, agli
elementi dell'attivo e del passivo dell'impresa controllata.
4. La differenza che residua dopo l'applicazione del comma 3, se
negativa, è iscritta nello stato patrimoniale consolidato in una
voce specifica. Tuttavia, tale differenza, quando sia dovuta alla
previsione di un'evoluzione sfavorevole dei futuri risultati
economici dell'impresa controllata, è registrata in una sottovoce
dei fondi per rischi ed oneri denominata «fondo di consolidamento per
rischi e oneri futuri», che viene trasferito al conto economico
consolidato al momento e nella misura in cui tale previsione si
realizzi. Se la differenza è positiva, viene contabilizzata nello
stato patrimoniale consolidato in una voce specifica denominata
«avviamento», salvo che debba essere in tutto o in parte imputata a
conto economico. L'importo iscritto nell'attivo è ammortizzato
secondo quanto previsto dall'articolo 14, commi 1 e 2.
5. Le voci indicate nel comma 4, i criteri utilizzati per la loro
determinazione e le variazioni significative rispetto al bilancio
consolidato dell'esercizio precedente sono adeguatamente illustrati
nella nota integrativa.
6. Le differenze derivanti dalla conversione, al tasso di cambio
corrente alla data di riferimento del bilancio consolidato, del
patrimonio netto delle imprese controllate incluse nel consolidamento
sono ricomprese nelle riserve consolidate. Gli atti di cui
all'articolo 43 possono consentire che i proventi e gli oneri delle
imprese suddette siano convertiti a tassi di cambio medi.

Art. 30

Azioni o quote di terzi (articolo 24,
paragrafi 4 e 6, della direttiva 2013/34/UE)

1. L'ammontare del patrimonio netto consolidato attribuibile ad
azioni o quote di terzi è iscritto nello stato patrimoniale
consolidato in una voce denominata «patrimonio di pertinenza di
terzi».
2. L'ammontare del risultato economico consolidato attribuibile ad
azioni o quote di terzi è iscritto nel conto economico consolidato
in una voce denominata «utile (perdita) di esercizio di pertinenza di
terzi».

Art. 31

Rapporti reciproci (articoli 24, paragrafo 7, e 6,
paragrafo 1, lettera j) della direttiva 2013/34/UE)

1. Sono eliminati dal bilancio consolidato:
a) i rapporti attivi e passivi e le operazioni «fuori bilancio» fra
le imprese incluse nel consolidamento;
b) i proventi e gli oneri relativi ad operazioni effettuate fra le
imprese incluse nel consolidamento;
c) i profitti e le perdite risultanti da operazioni di negoziazione
effettuate fra le imprese incluse nel consolidamento e riguardanti,
nel caso di beni diversi dai titoli, dalle valute e da altri
strumenti finanziari, valori compresi nel patrimonio.
2. Le eliminazioni indicate nel comma 1 possono essere omesse se di
importo irrilevante.

Art. 32

Consolidamento proporzionale
(articolo 26 della direttiva 2013/34/UE)

1. Oltre a quanto previsto dall'articolo 25, sono incluse nel
consolidamento anche le imprese sulle quali l'intermediario non IFRS
tenuto a redigere il bilancio consolidato ai sensi dell'articolo 22 o
imprese da questo controllate hanno il controllo congiuntamente con
altre imprese e in base ad accordi con esse, purchè la
partecipazione posseduta dal soggetto tenuto a redigere il bilancio
consolidato e dalle imprese da questo controllate non sia inferiore a
un quinto dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria.
2. Gli elementi dell'attivo e del passivo e le operazioni «fuori
bilancio» nonchè i proventi e gli oneri dell'impresa sottoposta a
controllo congiunto sono ripresi nel bilancio consolidato secondo il
criterio della proporzione con la partecipazione in essa posseduta.
3. Si applicano i casi di esclusione dal consolidamento previsti
nell'articolo 26.

Art. 33

Partecipazioni non consolidate
(articolo 27 della direttiva 2013/34/UE)

1. Alle partecipazioni in imprese collegate è attribuito un valore
determinato a norma dell'articolo 17. Tuttavia, la frazione,
corrispondente alla quota di partecipazione, dell'utile d'esercizio
della partecipata è iscritta in apposita voce del conto economico
consolidato.
2. Le disposizioni del comma 1 si applicano anche alle
partecipazioni in imprese controllate e alle imprese sottoposte a
controllo congiunto che sono escluse dal consolidamento ai sensi
dell'articolo 26.
3. Quando l'entità della partecipazione è irrilevante per i fini
indicati nell'articolo 2, comma 3, i commi 1 e 2 del presente
articolo possono non essere applicati. Di ciò l'intermediario tenuto
a redigere il bilancio consolidato ai sensi dell'articolo 22 indica
il motivo nella nota integrativa.

Art. 34

Data di riferimento del bilancio consolidato
(articolo 24, paragrafo 8 della direttiva 2013/34/UE)

1. La data di riferimento del bilancio consolidato coincide con
quella del bilancio d'esercizio dell'intermediario tenuto a redigere
il bilancio consolidato ai sensi dell'articolo 22. Tuttavia, la data
di riferimento può anche essere quella dei bilanci della maggior
parte delle imprese incluse nel consolidamento o delle più
importanti di esse. L'uso di questa facoltà è indicato e
debitamente motivato nella nota integrativa.
2. Se la data di riferimento del bilancio di un'impresa inclusa nel
consolidamento è diversa da quella del bilancio consolidato, questa
impresa è consolidata in base a un bilancio annuale intermedio
riferito alla medesima data del bilancio consolidato e redatto
secondo le disposizioni della sezione II del presente capo.

Art. 35

Valutazioni (articolo 24, paragrafi 10, 11 e 12
della direttiva 2013/34/UE)

1. I criteri di valutazione sono quelli utilizzati nel bilancio
d'esercizio dell'intermediario che redige il bilancio consolidato.
Possono tuttavia essere utilizzati, dandone motivazione nella nota
integrativa, altri criteri, purchè ammessi dal presente decreto.
2. Se un'impresa inclusa nel consolidamento ha adottato criteri di
valutazione diversi da quelli utilizzati per il bilancio consolidato
ai sensi del comma 1, si procede a una nuova valutazione degli
elementi dell'attivo e del passivo e delle operazioni «fuori
bilancio» di questa impresa, a meno che la difformità sia
irrilevante. In casi eccezionali sono ammesse deroghe a questo
principio, purchè tali deroghe siano indicate e debitamente motivate
nella nota integrativa.

Art. 36

Contenuto della nota integrativa (articolo 16, paragrafo 1, lettere
a) ed e); articolo 17, paragrafo 1, lettere c), d), e), g), p), q)
ed r); articolo 24, paragrafo 9; articolo 28, paragrafi 1, 2,
lettere a), b), c) e d), e 3 della direttiva 2013/34/UE e articolo
43, paragrafo 2, lettera h), della direttiva 86/635/CEE)

1. Si applicano gli articoli 20 e 21, comma 1, lettere a), b), c),
d), g), h), i), l), m) ed n), tenendo conto degli adeguamenti
indispensabili risultanti dalle peculiarità dei bilanci consolidati
rispetto ai bilanci d'esercizio, tra cui quanto segue:
a) nell'indicare le operazioni fra parti correlate, non sono
incluse le operazioni fra parti correlate comprese in un
consolidamento che sono eliminate in sede di consolidamento;
b) nell'indicare il numero di dipendenti occupati in media durante
l'esercizio, è indicato a parte il numero di dipendenti occupati in
media da imprese che sono oggetto del consolidamento proporzionale;
e,
c) nell'indicare l'importo dei compensi spettanti agli
amministratori e ai sindaci nonchè dei crediti erogati e le garanzie
prestate in loro favore, cumulativamente per ciascuna categoria, sono
indicati soltanto gli importi concessi dall'intermediario
controllante e dalle sue controllate ai membri di detti organi
dell'intermediario controllante.
2. Oltre a quanto stabilito da altre disposizioni del presente
decreto, la nota integrativa indica:
a) l'elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo
integrale ai sensi dell'articolo 28;
b) l'elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo
proporzionale ai sensi dell'articolo 32;
c) l'elenco delle partecipazioni alle quali è applicato il metodo
di cui all'articolo 33;
d) l'elenco delle altre imprese controllate, collegate o sottoposte
al controllo congiunto.
3. Gli elenchi previsti nel comma 2 indicano per ciascuna impresa:
a) la denominazione e la sede;
b) le quote possedute, direttamente o per il tramite di società
fiduciaria o per interposta persona, dall'impresa capogruppo e da
ciascuna delle imprese controllate;
c) se diversa, la percentuale dei voti complessivamente spettanti
nell'assemblea ordinaria;
d) la ragione della inclusione nell'elenco, se già non risulti
dalle indicazioni richieste dalle lettere b) e c).
4. Qualora si sia verificata una variazione notevole nella
composizione delle imprese incluse nel consolidamento, sono fornite
le informazioni che rendono significativo il confronto fra lo stato
patrimoniale e il conto economico dell'esercizio e quelli
dell'esercizio precedente. Le suddette informazioni possono essere
fornite anche mediante adattamento dello stato patrimoniale e del
conto economico dell'esercizio precedente.
5. È consentito omettere le informazioni di cui ai commi 2 e 3,
quando esse possano arrecare grave pregiudizio a una delle imprese
ivi indicate. Di tale omissione è fatta menzione nella nota
integrativa.

Art. 37

Contenuto delle relazioni sulla gestione (articoli 19
e 29 paragrafi 1, 2 e 3 della direttiva 2013/34/UE)

1. Il bilancio dell'impresa e il bilancio consolidato sono
corredati da una relazione degli amministratori contenente un'analisi
fedele, equilibrata ed esauriente della situazione dell'impresa o
dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento e
dell'andamento e del risultato della gestione, nonchè una
descrizione dei principali rischi e incertezze cui l'impresa o le
imprese incluse nel consolidamento sono esposte. Le relazioni sono
redatte secondo quanto stabilito dagli atti di cui all'articolo 43.
2. L'analisi di cui al comma 1 è coerente con l'entità e la
complessità degli affari dell'impresa o dell'insieme delle imprese
incluse nel consolidamento e contiene, nella misura necessaria alla
comprensione della situazione dell'impresa o dell'insieme delle
imprese incluse nel consolidamento e dell'andamento e del risultato
della loro gestione, gli indicatori di risultato finanziari e, se del
caso, quelli non finanziari pertinenti alle attività specifiche
delle imprese, comprese le informazioni attinenti all'ambiente e al
personale. L'analisi contiene, ove opportuno, riferimenti agli
importi riportati nel bilancio dell'impresa o nel bilancio
consolidato e chiarimenti aggiuntivi su di essi.
3. Dalle relazioni di cui al comma 1 risultano in ogni caso:
a) le attività di ricerca e di sviluppo;
b) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, il numero
e il valore nominale sia delle azioni o quote proprie sia delle
azioni o quote dell'impresa controllante detenute in portafoglio, di
quelle acquistate e di quelle alienate nel corso dell'esercizio, le
corrispondenti quote di capitale sottoscritto, i motivi degli
acquisti e delle alienazioni e i corrispettivi;
c) se si tratta della relazione al bilancio consolidato, le
medesime informazioni di cui alla lettera b) riferite sia alle azioni
o quote proprie delle imprese incluse nel consolidamento sia alle
azioni o quote dell'impresa capogruppo detenute, acquistate o
alienate da altre imprese incluse nel consolidamento;
d) l'evoluzione prevedibile della gestione;
e) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, i
rapporti verso le imprese del gruppo, distinguendo fra imprese
controllate, imprese controllanti e imprese sottoposte al controllo
di queste ultime, nonchè i rapporti verso le imprese collegate;
f) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, in
relazione all'uso da parte dell'impresa di strumenti finanziari e se
rilevanti per la valutazione della situazione patrimoniale e
finanziaria e del risultato economico dell'esercizio:
1) gli obiettivi e le politiche dell'impresa in materia di gestione
del rischio finanziario, compresa la politica di copertura per
ciascuna principale categoria di operazioni previste;
2) l'esposizione dell'impresa al rischio di prezzo, al rischio di
credito, al rischio di liquidità e al rischio di variazione dei
flussi finanziari;
g) se si tratta della relazione al bilancio consolidato, le
medesime informazioni di cui alla lettera f), riferite alle imprese
incluse nel consolidamento.
4. Le disposizioni delle lettere b) e c) del comma 3 si applicano
anche alle azioni o quote detenute, acquistate o alienate per il
tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
5. La relazione sulla gestione consolidata e la relazione sulla
gestione dell'impresa possono essere presentate in un unico
documento, dando maggiore rilievo, ove opportuno, alle questioni che
sono rilevanti per il complesso delle imprese incluse nel
consolidamento.

Art. 38

Obblighi di redazione (articolo 42 della direttiva 86/635/CEE e
articolo 2, paragrafo 10, della direttiva 2013/34/UE)

1. Sono tenuti alla redazione del bilancio consolidato:
a) gli intermediari IFRS che controllano un gruppo bancario, di SIM
o finanziario e che non siano a loro volta controllati da
intermediari tenuti a redigere il bilancio consolidato ai sensi del
presente articolo;
b) gli intermediari IFRS, diversi da quelli di cui alla lettera a),
che controllano banche, SIM o società finanziarie non appartenenti a
gruppi e che non siano a loro volta controllati da intermediari
tenuti a redigere il bilancio consolidato ai sensi del presente
articolo;
c) gli intermediari IFRS, diversi da quelli di cui alle lettere a)
e b), che controllano altre imprese e che non siano a loro volta
controllati da intermediari tenuti a redigere il bilancio consolidato
ai sensi del presente articolo.
2. Le imprese controllate incluse nel consolidamento, le imprese
sottoposte a controllo congiunto e le imprese collegate sono tenute a
trasmettere tempestivamente all'intermediario tenuto a redigere il
bilancio consolidato le informazioni richieste ai fini della
redazione del bilancio consolidato.
3. Restano salve le disposizioni riguardanti gli enti e le società
che abbiano emesso titoli quotati in mercati regolamentati.

Art. 39

Direzione unitaria (articolo 22, paragrafi 7, 8 e 9 della direttiva
2013/34/UE e articolo 43, paragrafo 2, lettera e), della direttiva
86/635/CEE)

1. Gli intermediari IFRS non controllati da un intermediario IFRS
tenuto a redigere il bilancio consolidato ai sensi dell'articolo 38
sono tenuti a redigere il bilancio consolidato quando, anche in
assenza di legami partecipativi, operino secondo una direzione
unitaria in virtù di un contratto o di una clausola dei rispettivi
statuti oppure quando i loro organi di amministrazione siano composti
in maggioranza dalle medesime persone.
2. Sono altresì tenuti a redigere un bilancio consolidato gli
intermediari IFRS diretti in maniera unitaria da uno dei seguenti
soggetti controllanti:
a) un'impresa o un ente, costituito in Italia, diverso da un
intermediario IFRS;
b) un'impresa o un ente costituito in un altro Paese, salvo che non
ricorrano le condizioni di esonero di cui all'articolo 40;
c) una persona fisica.
3. Fra gli intermediari IFRS che operano secondo una direzione
unitaria ai sensi del comma 1 o del comma 2 è tenuto alla redazione
del bilancio consolidato quello che, in base ai dati dell'ultimo
bilancio consolidato approvato, o se non redatto, dell'ultimo
bilancio d'esercizio approvato, presenta l'ammontare maggiore del
totale dell'attivo, inclusi gli impegni a erogare fondi e le garanzie
rilasciate.
4. Gli intermediari IFRS tenuti a redigere un bilancio consolidato
ai sensi dell'articolo 38 che operino anche secondo una direzione
unitaria ai sensi del comma 1 o del comma 2 del presente articolo
sono tenuti alla redazione del bilancio consolidato esclusivamente in
base al comma 3. Restano salve le disposizioni riguardanti gli enti e
le società che abbiano emesso titoli quotati in mercati
regolamentati.

Art. 40

Esonero dall'obbligo di redazione del bilancio consolidato (articolo
23, paragrafi 3 e 4, della direttiva 2013/34/UE e articolo 43,
paragrafo 2, lettera b), della direttiva 86/635/CEE)

1. Non è tenuto alla redazione del bilancio consolidato
l'intermediario IFRS controllante (intermediario esentato),
costituito in Italia e controllato da una banca soggetta al diritto
di un altro Stato membro, quando ricorrano tutte le seguenti
condizioni:
a) l'intermediario esentato non ha emesso titoli quotati in mercati
regolamentati;
b) la banca estera controllante dispone di almeno il 90 per cento
dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria
dell'intermediario esentato, purchè gli altri azionisti o soci
abbiano approvato l'esonero;
c) l'intermediario esentato e tutte le sue imprese controllate da
includere nel consolidamento sono ricomprese nel bilancio consolidato
della banca estera controllante;
d) il bilancio consolidato e la relazione sulla gestione sono
redatti dalla banca controllante e revisionati secondo il diritto
dello Stato membro in cui esso è costituito, conformemente alla
direttiva 86/635/CEE o ai principi contabili internazionali adottati
a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002. Il bilancio consolidato,
la relazione sulla gestione e la relazione di revisione sono
pubblicati in lingua italiana o nella lingua comunemente utilizzata
negli ambienti della finanza internazionale secondo le modalità
indicate all'articolo 42. La conformità della traduzione alla
versione in lingua originale è certificata dal consiglio di
amministrazione dell'intermediario esentato.
2. L'intermediario esentato indica nella nota integrativa al
proprio bilancio d'esercizio il nome e la sede della banca
controllante che redige il bilancio consolidato e il motivo
dell'esonero.
3. Restano ferme le disposizioni previste dai principi contabili
internazionali adottate a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002.

Art. 41

Contenuto delle relazioni sulla gestione (articoli 19
e 29, paragrafi 1, 2 e 3, della direttiva 2013/34/UE)

1. Il bilancio dell'impresa e il bilancio consolidato sono
corredati di una relazione degli amministratori contenente un'analisi
fedele, equilibrata ed esauriente della situazione dell'impresa o
dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento e
dell'andamento e del risultato della gestione, nonchè una
descrizione dei principali rischi e incertezze cui l'impresa o le
imprese incluse nel consolidamento sono esposte. Le relazioni sono
redatte secondo quanto stabilito dagli atti di cui all'articolo 43.
2. L'analisi di cui al comma 1 è coerente con l'entità e la
complessità degli affari dell'impresa o dell'insieme delle imprese
incluse nel consolidamento e contiene, nella misura necessaria alla
comprensione della situazione dell'impresa o dell'insieme delle
imprese incluse nel consolidamento e dell'andamento e del risultato
della loro gestione, gli indicatori di risultato finanziari e, se del
caso, quelli non finanziari pertinenti alle attività specifiche
delle imprese, comprese le informazioni attinenti all'ambiente e al
personale. L'analisi contiene, ove opportuno, riferimenti agli
importi riportati nel bilancio dell'impresa o nel bilancio
consolidato e chiarimenti aggiuntivi su di essi.
3. Dalle relazioni di cui al comma 1 risultano in ogni caso:
a) le attività di ricerca e di sviluppo;
b) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, il numero
e il valore nominale sia delle azioni o quote proprie sia delle
azioni o quote dell'impresa controllante detenute in portafoglio, di
quelle acquistate e di quelle alienate nel corso dell'esercizio, le
corrispondenti quote di capitale sottoscritto, i motivi degli
acquisti e delle alienazioni e i corrispettivi;
c) se si tratta della relazione al bilancio consolidato, le
medesime informazioni di cui alla lettera b) riferite sia alle azioni
o quote proprie delle imprese incluse nel consolidamento sia alle
azioni o quote dell'impresa capogruppo detenute, acquistate o
alienate da altre imprese incluse nel consolidamento;
d) l'evoluzione prevedibile della gestione;
e) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, i
rapporti verso le imprese del gruppo, distinguendo fra imprese
controllate, imprese controllanti e imprese sottoposte al controllo
di queste ultime, nonchè i rapporti verso le imprese collegate;
f) se si tratta della relazione al bilancio dell'impresa, in
relazione all'uso da parte dell'impresa di strumenti finanziari e se
rilevanti per la valutazione della situazione patrimoniale e
finanziaria e del risultato economico dell'esercizio:
1) gli obiettivi e le politiche dell'impresa in materia di gestione
del rischio finanziario, compresa la politica di copertura per
ciascuna principale categoria di operazioni previste;
2) l'esposizione dell'impresa al rischio di prezzo, al rischio di
credito, al rischio di liquidità e al rischio di variazione dei
flussi finanziari;
g) se si tratta della relazione al bilancio consolidato, le
medesime informazioni di cui alla lettera f), riferite alle imprese
incluse nel consolidamento.
4. Le disposizioni delle lettere b) e c) del comma 3 si applicano
anche alle azioni o quote detenute, acquistate o alienate per il
tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
5. La relazione sulla gestione consolidata e la relazione sulla
gestione dell'impresa possono essere presentate in un unico
documento, dando maggiore rilievo, ove opportuno, alle questioni che
sono rilevanti per il complesso delle imprese incluse nel
consolidamento.

Art. 42

Pubblicità (articoli 2, 3 e 4 della direttiva 89/117/CEE)

1. Le succursali di banche e società finanziarie costituite in
altri Stati membri pubblicano copia del bilancio d'esercizio e, ove
redatto, del bilancio consolidato della propria casa madre, entrambi
compilati e controllati secondo le modalità previste dalla
legislazione del Paese in cui la casa madre ha sede. I suddetti
bilanci sono corredati delle relazioni di gestione e di controllo.
2. Le succursali di banche e società finanziarie costituite in
Stati extracomunitari, salva la estensione della disposizione del
comma 1 quando il bilancio della propria casa madre sia redatto
conformemente alla direttiva 86/635/CEE, o in modo equivalente e
sussistano condizioni di reciprocità, sono tenute a pubblicare un
bilancio separato oppure il bilancio della casa madre e informazioni
supplementari se ciò sia previsto dagli atti di cui all'articolo 43.
I suddetti bilanci sono corredati delle relazioni di gestione e di
controllo. Gli atti di cui all'articolo 43 determinano le forme
tecniche del bilancio separato e le informazioni supplementari
nonchè i criteri per la verifica dell'equivalenza dei bilanci.
3. I bilanci, le relazioni e le informazioni supplementari di cui
ai commi 1 e 2 sono pubblicati da almeno una delle succursali
insediate in Italia; le altre succursali danno comunicazione del
registro delle imprese presso il quale viene effettuato il deposito
dei suddetti documenti. Si applicano, anche in deroga all'articolo 44
del decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127, le disposizioni del
codice civile e quelle contenute in altre norme di legge riguardanti
la pubblicità del bilancio e delle relazioni.
4. I bilanci, le relazioni e le informazioni supplementari di cui
ai commi 1, 2 e 3 sono tradotti in lingua italiana. La conformità
della traduzione alla versione in lingua originale è certificata,
con apposita dichiarazione scritta da pubblicare insieme al bilancio,
dal soggetto che rappresenta la succursale.

Art. 43

Poteri delle Autorità

1. Gli intermediari si attengono alle disposizioni che la Banca
d'Italia adotta relativamente alle forme tecniche, su base
individuale e su base consolidata, dei bilanci e delle situazioni dei
conti destinate al pubblico, nonchè alle modalità e ai termini
della pubblicazione delle situazioni dei conti.
2. Le disposizioni di cui al comma 1 sono adottate anche in
relazione:
a) ai rendiconti dei patrimoni destinati di cui all'articolo 3;
b) ai rendiconti dei patrimoni destinati di cui all'articolo 8,
comma 1 del decreto legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, costituiti
dagli intermediari IFRS;
c) ai rendiconti dei patrimoni destinati di cui all'articolo 8,
comma 1-bis, del decreto legislativo 28 febbraio 2005, n. 38;
d) alle relazioni sulla gestione di cui agli articoli 37 e 41.
3. Le disposizioni di cui al comma 1 relative agli intermediari
IFRS e ai rendiconti di cui al comma 2, lettera c), sono adottate nel
rispetto dei principi contabili internazionali.
4. Le disposizioni di cui al comma 1 sono adottate altresì per le
modifiche, le integrazioni e gli aggiornamenti delle forme tecniche
stabilite dal presente decreto nonchè per l'adeguamento della
disciplina nazionale all'evolversi della disciplina, dei principi e
degli orientamenti comunitari.
5. Nel caso di società finanziarie iscritte nell'albo di cui
all'articolo 106 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385,
le disposizioni della Banca d'Italia di cui al presente articolo sono
adottate d'intesa con la Consob. Nel caso di società di
intermediazione mobiliare di cui all'articolo 1, comma 1, lettera e),
e di società di gestione del risparmio di cui all'articolo 1, comma
1, lettera o), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, le
istruzioni della Banca d'Italia sono adottate sentita la Consob.
6. Le disposizioni adottate nell'esercizio dei poteri previsti dal
presente articolo sono pubblicate nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.

Art. 44

Sanzioni amministrative pecuniarie

1. Agli intermediari IFRS che violano le disposizioni adottate
nell'esercizio dei poteri di cui all'articolo 43 si applica una
sanzione amministrativa pecuniaria da 6.000 euro a 150.000 euro. Le
disposizioni del presente comma non si applicano alle ipotesi
previste dall'articolo 45.
2. Per l'inosservanza delle disposizioni richiamate dal comma 1, ai
soggetti che svolgono, per gli intermediari IFRS funzioni di
amministrazione, direzione e controllo e al dirigente preposto alla
redazione dei documenti contabili societari di cui all'articolo
154-bis del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si applica
una sanzione amministrativa pecuniaria da 4.000 euro a 120.000 euro,
quando l'inosservanza è conseguenza della grave violazione di doveri
propri o dell'organo di appartenenza.
3. Alla procedura sanzionatoria e ai criteri per la determinazione
delle sanzioni di cui al presente articolo si applicano le
disposizioni dei capi V e VI del titolo VIII del decreto legislativo
1° settembre 1993, n. 385.

Art. 45

Situazioni e bilanci richiesti da specifiche disposizioni

1. Le disposizioni del presente decreto e le disposizioni di cui
all'articolo 43 si applicano anche alle situazioni dei conti
infrannuali e ai bilanci consolidati la cui redazione è prevista da
specifiche disposizioni di legge.

Art. 46

Disposizioni di chiusura

1. Per quanto non diversamente disposto dal presente decreto e
dagli atti di cui all'articolo 43 si applicano, anche in deroga
all'articolo 44 del decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127, le
disposizioni del codice civile e le altre disposizioni di legge.

Art. 47

Esercizio di prima applicazione

1. Le disposizioni del capo II del presente decreto e gli atti di
cui all'articolo 43 relativi agli intermediari non IFRS si applicano
per la prima volta al bilancio dell'impresa e al bilancio consolidato
relativi al primo esercizio successivo a quello chiuso o in corso al
31 dicembre 2015. Nei suddetti bilanci la disposizione dell'articolo
4, comma 2, primo periodo, può non essere applicata.

Art. 48

Disposizioni transitorie e finali

1. Il decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87, è abrogato a
decorrere dalla data di entrata in vigore del presente decreto
legislativo, fatto salvo quanto disposto dal comma 2.
2. Nei confronti dei soggetti che possono continuare a operare ai
sensi dell'articolo 10, comma 1, o dell'articolo 10, comma 4, lettera
e), del decreto legislativo 13 agosto 2010, n. 141, e degli
intermediari non IFRS, ai fini del bilancio dell'impresa e del
bilancio consolidato relativi all'esercizio chiuso o in corso al 31
dicembre 2015, continuano ad applicarsi le pertinenti disposizioni
del decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87, del decreto
legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, e degli atti emanati
nell'esercizio dei poteri di cui all'articolo 5 del decreto
legislativo 27 gennaio 1992, n. 87, e successive modificazioni,
vigenti alla data di entrata in vigore del presente decreto.

Art. 49

Clausola di invarianza finanziaria

1. Dall'attuazione del presente decreto non devono derivare nuovi o
maggiori oneri a carico della finanza pubblica.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Dato a Palermo, addì 18 agosto 2015

MATTARELLA

Renzi, Presidente del Consiglio dei ministri

Padoan, Ministro dell'economia e delle finanze

Gentiloni Silveri, Ministro degli affari esteri
e della cooperazione internazionale

Orlando, Ministro della giustizia

Guidi, Ministro dello sviluppo economico
Visto, il Guardasigilli: Orlando