Serie Generale n. 67 del 20-3-1996
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 8 marzo 1996
Emissione di un prestito obbligazionario della Repubblica italiana per un ammontare nominale pari a 150 miliardi di yen, della durata di dodici anni, al tasso fisso annuo del 3,80%. (GU Serie Generale n.67 del 20-03-1996)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito
con modificazioni nella legge 19 luglio 1993, n. 237, con il quale si
è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro del tesoro è
determinata ogni caratteristica, condizione e modalità di emissione
dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute, nonchè il
foro competente e la legge applicabile nelle controversie derivanti
dall'indebitamento;
Visto il decreto-legge 7 novembre 1983, n. 623, convertito, con
modificazioni, nella legge 23 dicembre 1983, n. 748, concernente
"Interventi urgenti per le zone colpite dal bradisismo dell'area
flegrea e dal terremoto del 1980" ed in particolare l'art. 5 che dà
facoltà al Ministro del tesoro di far ricorso anche ad emissioni di
prestiti esteri, con le modalità di cui all'art. 15-bis del
decreto-legge 26 novembre 1980, n. 776;
Vista la legge 11 marzo 1988, n. 67, ed, in particolare, l'art. 17,
comma 7, ove si prevede l'ulteriore ricorso all'emissione di prestiti
esteri per provvedere al completamento degli interventi nelle zone
terremotate dell'Italia centrale e meridionale di cui, fra l'altro,
al decreto-legge 26 maggio 1984, n. 159, convertito, con
modificazioni, nella legge 24 luglio 1984, n. 363;
Visto il decreto della Presidenza del Consiglio dei Ministri -
Ufficio del Ministro per il coordinamento della protezione civile, in
data 14 novembre 1988, con il quale, fra l'altro, è stata destinata
al completamento degli interventi previsti dal citato decreto-legge
26 maggio 1984, n. 159, la somma di lire 540 miliardi;
Visto il proprio decreto n. 348309 del 28 febbraio 1991, con il
quale, fra l'altro, è stato reperito, attraverso l'emissione di un
prestito estero, un importo pari a lire 613.340.000.000,
successivamente destinato, quanto a lire 93.925.000.000, con decreto
della Presidenza del Consiglio dei Ministri in data 2 ottobre 1991,
alle esigenze del citato decreto-legge 26 maggio 1984, n. 159;
Considerato pertanto che occorre ancora reperire, per le finalità
di cui al citato decreto-legge 26 maggio 1984, n. 159, come
richiamato dall'art. 17, comma 7, della legge 11 marzo 1988, n. 67,
un ammontare pari a lire 446.075.000.000;
Vista la proposta del 14 febbraio 1996 formulata dalla Direzione
generale del tesoro;
Ritenuto opportuno, per il reperimento dei fondi da destinarsi, in
parte, alla copertura delle spese iscritte in bilancio e, in parte,
al finanziamento degli interventi di cui al richiamato art. 17, comma
7, della legge 11 marzo 1988, n. 67, procedere all'emissione di un
prestito obbligazionario sui mercati internazionali per un ammontare
pari a 150 miliardi di yen, a tasso fisso, della durata di dodici
anni;
Vista la legge 28 dicembre 1995, n. 551, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato, per l'anno finanziario 1996, ed
in particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito
il limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in
corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 6
marzo 1996 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 13.194 miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito con
modificazioni nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito con
modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, fra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Considerato che l'offerta della Daiwa Europe Limited, in qualità
di banca coordinatrice del consorzio di collocamento, è risultata la
più conveniente per il Tesoro in termini di riduzione dei costi
derivanti dall'accensione e gestione di tale prestito;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto a tasso variabile nella valuta originaria o in quella di
indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro per un ammontare nominale
pari a 150 miliardi di yen, alle seguenti condizioni:
importo nominale: 150 miliardi di yen;
durata: 12 anni;
prezzo: 100%;
tasso di interesse annuo: 3,8%, pagabile in rate posticipate, a
partire dal 27 marzo 1997;
rimborso: 27 marzo 2008, in unica soluzione;
commissione di collocamento, sottoscrizione e vendita: 0,35%;
spese: 20.000.000 di yen;
netto ricavo: 149.455.000.000 di yen.

Art. 2.
Il prestito sarà rappresentato da titoli al portatore per un
valore nominale di un milione, dieci milioni e cento milioni di yen.

Art. 3.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano ed alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito con modificazioni con legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte di cui all'art. 31
del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta, reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 4.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale ed il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario, per un periodo di oltre tre giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi connessi e conseguenti alla emissione e
gestione dei titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro
trenta giorni da quello in cui il Governo italiano abbia avuto
notizia dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 5.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e del rimborso delle spese di cui al precedente art. 1,
dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento del prestito
il 3 aprile 1996.
Il corrispettivo in lire italiane del suddetto importo, determinato
sulla base della quotazione lira/yen di due giorni lavorativi
precedenti la suddetta data, rilevata dalla Banca d'Italia con le
modalità indicate dalla legge 12 agosto 1993, n. 312, verrà
versato:
quanto a L. 446.075.000.000 sul capitolo 5051 dello stato di
previsione dell'entrata, per essere destinato al finanziamento degli
interventi previsti dall'art.17, comma 7, della legge 11 marzo 1988,
n. 67, come indicato nelle premesse;
per il rimanente importo sul capitolo 5100, art. 2, del medesimo
stato di previsione dell'entrata del bilancio statale.
Il prestito verrà rimborsato il 27 marzo 2008.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 6.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Daiwa Europe Limited per l'assunzione a
fermo ed il collocamento del prestito sui mercati esteri.
Il Tesoro riconoscerà a Daiwa Europe Limited, che potrà
retrocederla in tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle
altre banche interessate, la provvigione dello 0,35% prevista
dall'art. 1 del presente decreto, calcolata sull'importo nominale
dell'emissione; verrà altresì corrisposto un importo forfettario
pari a 20.000.000 di yen, come altresì previsto dal suddetto art. 1,
a titolo di rimborso delle spese sostenute per conto del Tesoro in
relazione alla presente emissione o per atti strumentali inerenti
alla medesima.

Art. 7.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 8.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati dalla legge italiana.
Per le controversie derivanti dall'emissione di cui al presente
decreto i giudici italiani avranno giurisdizione esclusiva.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente prestito, di qualsiasi privilegio di
immunità che gli possa spettare quale Amministrazione di Stato
sovrano.

Art. 9.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in yen a tasso fisso, con pagamenti a tasso
variabile, anche con differenti scadenze, e diverse valute.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 10.
Gli oneri per interessi relativi agli esercizi finanziari dal 1997
al 2008 faranno carico proporzionalmente ad appositi capitoli dello
stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per gli anni
finanziari stessi e corrispondenti ai capitoli 4691 e 4695 dello
stato di previsione per l'anno in corso.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno 2008, farà
carico proporzionalmente ad appositi capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa per l'anno stesso e
corrispondenti ai capitoli 9537 e 9541 dello stato di previsione per
l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 8 marzo 1996
Il Ministro: DINI