Serie Generale n. 171 del 22-7-1988
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 8 luglio 1988
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per un importo di un miliardo di dollari USA al tasso di interesse annuo del 9% della durata di cinque anni. (GU Serie Generale n.171 del 22-07-1988)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 19 della legge 22
dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985) in virtù del quale il
Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di
indebitamento, nel limite annualmente risultante nel quadro generale
riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione
di prestiti esteri secondo gli usi internazionali, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Vista la legge 11 marzo 1988, n. 79, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1988;
Visto l'art. 1 della legge 11 marzo 1988, n. 67 (legge finanziaria
1988) concernente il livello massimo del ricorso al mercato
finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n. 468;
Ritenuto opportuno, per il reperimento dei fondi da destinarsi, a
norma dell'art. 11, secondo comma, della legge 5 agosto 1978, n. 468,
a copertura delle spese iscritte in bilancio, procedere all'emissione
di un prestito obbligazionario sul mercato internazionale;
Considerato che alla luce dell'attuale tendenza del mercato, è
possibile emettere titoli in dollari a tasso di interesse fisso e,
contestualmente, sostituire il tasso fisso con un tasso variabile,
anche in altre valute, ottenendo condizioni più favorevoli di quelle
normalmente praticate in un prestito contratto direttamente a tasso
variabile;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38, della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato internazionale di titoli del Tesoro, per l'importo di
1.000.000.000 di dollari USA, ad un tasso di interesse fisso pari al
9 per cento, pagabile in rate annuali posticipate, di cui la prima
scadenza nel luglio 1989.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di cinque anni, con inizio nel
mese di luglio 1988 e scadenza entro il 31 luglio 1993.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di dollari USA 10.000, o
multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in Italia e
all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto
della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e loro rendite.
Essi sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura; in quanto emessi all'estero, ai sensi dell'art. 1,
primo comma, del decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito
in legge 17 novembre 1986, n. 759, nessuna ritenuta alla fonte sarà
operata in Italia sui relativi interessi.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a ) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari USA, nella misura del 101,175 per cento del
valore nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7, dovrà essere
effettuato dal consorzio di collocamento del prestito entro il mese
di luglio 1988.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 31 luglio 1993.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Credit Suisse First Boston Limited (CSFB)
per l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sui mercati
internazionali.
La stampa dei titoli sarà curata da CSFB, che provvederà anche
alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà a CSFB, che potrà retrocederla in tutto o
in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione "una tantum" dell'1,875% dell'ammontare
nominale del prestito, nonchè una commissione forfettaria di dollari
USA 150.000 a titolo di rimborso delle spese di emissione, comprese
quelle connesse al "rating" delle obbligazioni e delle spese relative
al servizio finanziario del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i Tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito e per le finalità di
cui alle premesse, il Tesoro stipulerà con CSFB, o con altra (o
altre) primarie istituzioni finanziarie, uno o più accordi con i
quali si impegna a pagare:
a) per i primi due anni e mezzo di vita del prestito di cui
all'art. 1 del presente decreto, con cadenza semestrale posticipata,
importi pari al LIBOR a sei mesi per dollari, diminuito di 40
centesimi, sul valore nominale del prestito stesso;
b) per i successivi due anni e mezzo di vita del prestito, sempre
con cadenza semestrale posticipata, importi pari al LIBOR a sei mesi
per dollari, diminuito di 40 centesimi, sull'ammontare di dollari USA
400 milioni, unitamente - alle stesse scadenze - a importi pari al
LIBOR a sei mesi per marchi tedeschi, diminuito di 40 centesimi, su
un ammontare in marchi tedeschi pari al controvalore di dollari USA
600 milioni all'appropriato tasso di cambio a termine dollaro/marco
tedesco da rilevarsi alla data del lancio del prestito;
c) alla scadenza del prestito, un importo pari al controvalore in
marchi tedeschi, al tasso di cambio di cui alla precedente lettera b)
del presente articolo, di dollari 600 milioni.
A fronte dei suddetti pagamenti, il Tesoro riceverà dalle
controparti:
a) contestualmente al "closing" del prestito obbligazionario di
cui all'art. 1 del presente decreto, un importo in dollari USA pari
alla differenza fra il valore nominale (dollari un miliardo) e il
netto ricavo del prestito stesso (dollari 992.850.000);
b) alle rispettive scadenze annuali, pagamenti di importi in
dollari esattamente corrispondenti a quelli dovuti dalla Repubblica
per interessi sul prestito di cui all'art. 1 del presente decreto;
c) alla scadenza del prestito stesso l'importo di dollari USA 600
milioni.
Le somme dovute al CSFB o ad altre istituzioni finanziarie per
effetto dell'operazione di cui ai commi precedenti saranno versate
tramite la Banca d'Italia o le aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia,
o le aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1989 al 1993, faranno
carico sugli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, addì 8 luglio 1988
Il Ministro: AMATO
Registrato alla Corte dei conti, addì 12 luglio 1988
Registro n. 36 Tesoro, foglio n. 373