Serie Generale n. 122 del 27-5-1993
CIRCOLARI
CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.P.A.
CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.P.A.
CIRCOLARE 27 maggio 1993, n. 1192
Redazione e controllo dei piani economico-finanziari di cui all'art. 46 del decreto legislativo n. 504/1992. (GU Serie Generale n.122 del 27-05-1993)

Alle amministrazioni provinciali e
comunali
e, per conoscenza:
Al Ministero dell'interno -
Direzione generale
dell'amministrazione civile
Alle presidenze delle giunte
regionali
Alle presidenze delle province
autonome di Trento e di Bolzano
Alle prefetture
Ai comitati regionali di controllo
All'Associazione nazionale comuni
italiani (A.N.C.I.)
All'Unione province italiane
(U.P.I.)
All'Unione nazionale comuni montani
(U.N.C.E.M.)
Alla Confederazione italiana
servizi pubblici degli enti locali
(C.I.S.P.E.L.)
Alla Associazione nazionale
certificatori revisori enti locali
1. Premessa
Si fa seguito alla precedente circolare n. 1188/93, pubblicata sulla
G.U. n. 49 del 1o marzo u.s., per fornire ulteriori indicazioni per
la redazione dei piani economico-finanziari previsti dall'art. 46 del
D.L.vo 504/92, al fine di avere una base comune di valutazione per
l'assenso degli stessi, ai sensi del settimo comma dello stesso
articolo, che abilita la Cassa depositi e prestiti all'esame per
l'approvazione dei piani per le opere direttamente finanziate.
Dopo una necessaria premessa di richiamo, l'esposizione si
articolerà, in sequenza logica, nei seguenti paragrafi: il problema
delle tariffe, il problema dell'equilibrio, la valutazione del bacino
d'utenza e la stima dei volumi di attività, il progetto e l'analisi
dei costi di esercizio, la costruzione del piano, la determinazione
della tariffa, la verifica dell'economicità dell'intervento, la
tipologia di opere interessate.
In allegato verrà fornito: a) l'elenco delle tipologie di opere
soggette all'art. 46 nonchè, b) un esempio pratico, che riproduce
quello sinteticamente indicato nella precedente circolare e che si
ritiene, tenendo conto delle indicazioni teoriche contenute nel
testo, sufficientemente indicativo. I dati numerici sono a puro
titolo esemplificativo e come tali vanno assunti.
Pertanto, a partire dalla data di pubblicazione della presente
circolare, le domande di mutuo relative ai servizi pubblici, munite
del piano economico-finanziario, potranno essere inoltrate alla
Cassa, che provvederà, SENZA ONERI AGGIUNTIVI PER GLI ENTI, agli
ulteriori adempimenti ai sensi del citato settimo comma dell'art. 46.
2. Le disposizioni di cui all'articolo 46 del D.L.vo n. 504/92
introducono il principio che per gli investimenti relativi ai servizi
a "carattere imprenditoriale" non si può prescindere dall'equilibrio
tra le poste dei ricavi e quelle dei costi (di investimento e di
gestione).
Ciò significa che gli Enti prima di procedere all'investimento
devono analizzare la capacità dell'investimento proposto di coprire
le spese di gestione, gli oneri di ammortamento fisico del bene, e
quelli derivanti dall'indebitamento, sulla base di un sistema di
prezzi di cessione del servizio e/o tariffe adeguato.
La valutazione economica e finanziaria dell'investimento, che il
legislatore sintetizza nella dizione piano economico-finanziario,
dovrà articolarsi in più elaborazioni, che vedremo in seguito in
modo specifico, che diano conto della giusta dimensione del progetto
in rapporto con la fruizione dell'impianto sulla base di tariffe
compatibili con il mercato.
Data la novità sostanziale, per gli enti locali, di questa nuova
metodologia, sorge la necessità di una elaborazione di base, che
permetta di fornire una traccia cui gli Enti e la Cassa possano
uniformarsi.
L'esigenza di uniformità di comportamento dovrebbe essere richiesta
anche dagli Istituti di credito designati, che pur avendo una
profonda conoscenza di questa metodologia in campo industriale,
devono oggi adeguarla alle indicazioni legislative che prevedono
l'equilibrio all'interno del singolo investimento e non già della
situazione di bilancio del soggetto proponente, tenendo inoltre conto
della contabilità adottata dagli enti locali (finanziaria ma
leggibile in termini economici).
La presente circolare si concretizza in schede ragionate sul percorso
da seguire.
L'impostazione che cerca di semplificare al massimo il procedimento,
tiene conto che ci si rivolge anche ai piccoli Comuni (dove spesso
non esiste il ragioniere).
È evidente che ad investimenti rilevanti da parte di soggetti
complessi (Aziende, Consorzi, ecc.) corrisponderà un'analisi più
elaborata.
1. IL PROBLEMA DELLE TARIFFE
Il legislatore al 4 comma dell'art. 46 per stabilire una base comune
di valutazione, ha indicato tassativamente i criteri secondo i quali
deve essere determinata la tariffa, che saranno considerati
nell'elaborazione successiva per verificare il rispetto del dettato
legislativo. Tali criteri sono:
a) la tariffa deve assicurare l'integrale copertura dei costi
compresi gli oneri di ammortamento tecnico-finanziario nonchè
l'equilibrato rapporto tra i finanziamenti raccolti ed il capitale
investito;
b) nel determinare la tariffa è necessario che si tenga conto
dell'entità dei costi di gestione e della qualità del servizio.
È qui il caso di chiarire che il vincolo delle tariffe che coprano
integralmente i costi riguarda i servizi di nuova istituzione; mentre
per i servizi in essere, specie per quelli "a rete", occorre
distinguere le normali opere di manutenzione, sostituzione o
estendimento naturale del servizio, che sono fuori dal campo di
applicazione dell'art. 46 e nuovi investimenti come la costruzione di
opere dirette al potenziamento del servizio (nuove adduzioni) e alla
fruizione ex novo del servizio in zone di espansione extra perimetro
urbano (nuove lottizzazioni o nuovi insediamenti civili o
industriali), per le quali è indubbia l'applicazione dell'art. 46.
Tuttavia al fine di evitare conseguenze non certamente volute dal
legislatore, sono da tener presenti i seguenti principi:
a) se dal piano economico-finanziario del nuovo investimento,
risulta che la tariffa o il prezzo già in essere per i servizi
esistenti, è idoneo ad assicurare l'equilibrio richiesto è ovvio
che nessuna variazione di esso debba essere effettuata;
b) qualora si voglia comunque assicurare una uniformità di
tariffazione, nulla vieta che l'Ente possa ricomprendere tra "i
ricavi" una contribuzione dell'Ente stesso (nel rispetto del punto b)
del quarto comma dell'art. 46), che copra l'eventuale differenza
tariffaria, necessaria al raggiungimento dei due equilibri;
c) analoga operazione è egualmente possibile per "finalità
sociali" onde permettere una tariffa o un costo del servizio più
conveniente rispetto ai prezzi di mercato, o favorire categorie di
cittadini economicamente più deboli;
d) si ritiene, infine, che non sia più possibile per l'Ente lo-
cale, effettuare investimenti nei "servizi", con ricorso al credito,
senza la fissazione di una tariffa, nel senso che non può essere
prevista la "gratuita'" del servizio, ponendo l'onere globalmente a
carico del bilancio.
Altro punto di estrema importanza da tenere presente, è che l'art.
46 innova e si sovrappone al sistema dei prezzi amministrati, in
quanto per tutti i servizi per i quali scatta l'applicabilità del
citato articolo, si ha la "liberalizzazione"; e ciò vale non
soltanto per la fattispecie in esame ma anche per quei servizi
pubblici che verranno gestiti mediante S.p.A., ai sensi dell'art. 12
della legge 498/92.
Il residuo di controllo pubblico consiste nell'obbligo di comunicare
al CIP o al C.P.P., l'ammontare della tariffa o del prezzo unitario
che si intenderebbe adottare, al fine della valutazione di eventuali
fattori inflattivi o contrastanti con gli indirizzi di politica
generale.
Se la risposta è positiva o non si abbia alcuna risposta entro 30
giorni dalla comunicazione (silenzio assenso) la tariffa per
quell'investimento è liberalizzata, e può essere aggiornata, in
relazione ai costi, anno per anno, seguendo la medesima procedura.
Se la risposta è negativa, il relativo investimento rimane
bloccato, ed il progetto deve essere abbandonato o ridimensionato.
2. IL PROBLEMA DELL'EQUILIBRIO
La costruzione di uno schema di piano economico-finanziario che
rispetti le disposizioni di cui all'art. 46 del D.L. 504/92 richiede
la preliminare definizione dei concetti di equilibrio economico e di
equilibrio finanziario caratterizzanti un determinato progetto di
investimento.
EQUILIBRIO ECONOMICO DI UN INVESTIMENTO: un investimento è
caratterizzato dall'equilibrio economico quando, nell'arco
dell'orizzonte temporale prescelto per la sua valutazione, il flusso
(attualizzato) dei ricavi derivanti dall'investimento è almeno
sufficiente a coprire l'ammontare (attualizzato) dei costi sostenuti
compresi gli oneri di ammortamento tecnico e finanziario.
EQUILIBRIO FINANZIARIO DI UN INVESTIMENTO: un investimento è
caratterizzato dall'equilibrio finanziario quando, nell'arco
dell'orizzonte temporale prescelto, per ogni esercizio il soggetto
che realizza e successivamente gestisce l'opera ha a disposizione un
insieme di risorse finanziarie che gli consenta di fronteggiare
l'ammontare degli esborsi monetari connessi alla realizzazione ed al
funzionamento dell'investimento stesso.
L'ente locale che intende realizzare un investimento nel rispetto
delle condizioni di equilibrio suindicate dovrà pertanto adottare un
prezzo di vendita del bene o servizio prodotto (tariffa) che da un
lato sia in linea con i valori correnti di mercato e dall'altro
consenta di ottenere un volume di ricavi in grado di coprire i costi
di realizzazione e di funzionamento dell'opera. Affinchè queste due
condizioni siano soddisfatte sarà necessario che la "capacità
produttiva" dell'impianto progettato sia correttamente dimensionata
tanto in relazione al costo dell'investimento quanto in riferimento
alla domanda del bene o del servizio, presente sul mercato.
La valutazione complessiva del progetto dovrà articolarsi nelle
seguenti fasi:
1) la stima del bacino di utenza e quantificazione dei volumi
dell'attività;
2) l'analisi del progetto, dei tempi di realizzazione, dei costi di
investimento e di esercizio e della potenzialità produttiva;
3) la costruzione del piano economico-finanziario, integrato, in
ottemperanza con quanto disposto dall'art. 46 con il piano
finanziario di cui all'art. 4 del D.L. 65/89 convertito dalla legge
155/89;
4) la determinazione della tariffa;
5) la verifica della sussistenza dell'equilibrio economico e
finanziario mediante la proiezione dei conti economici e dei flussi
di cassa.
3. LA VALUTAZIONE DEL BACINO DI UTENZA E LA STIMA DEI VOLUMI DI
ATTIVITÀ
Per l'individuazione degli obiettivi di vendita del bene o del
servizio che si intende produrre (di cui dovrà essere effettuata una
dettagliata descrizione) è opportuno che l'Ente promotore
dell'investimento parta dalla definizione del "bacino di utenza"
dell'opera.
Il bacino di utenza, in una analisi volutamente semplificata quale la
presente, può essere individuato facendo riferimento alla
popolazione residente sull'area in cui si ritiene che l'investimento
possa produrre i propri effetti.
Nel definire tale area è necessario tenere in considerazione
svariati elementi quali: la struttura morfologica del territorio,
l'efficienza dei sistemi di trasporto, le abitudini dei residenti,
ecc...
Nell'ambito del bacino di utenza così definito occorre, quindi,
stimare la domanda potenziale del bene o del servizio che si intende
produrre provvedendo contestualmente a:
- quantificare la quota di tale domanda già soddisfatta dall'offerta
esistente (domanda soddisfatta);
- indicare la tariffa media correntemente praticata.
La differenza fra domanda potenziale e domanda soddisfatta fornirà
l'ammontare della domanda da soddisfare all'interno della quale
dovranno essere individuati gli obiettivi di vendita del bene o
servizio che si intende produrre.
Per le grandezze suindicate si dovrà inoltre ipotizzare il probabile
andamento lungo l'arco temporale prescelto.
Per quanto riguarda le previsioni (obiettivi) di vendita si
sottolinea che le stesse saranno influenzate dalla tariffa o prezzo
di vendita che si intende adottare e di cui dovrà essere verificata
la congruità in relazione al rispetto dell'equilibrio economico-
finanziario.
L'elaborato per la stima dei volumi di attività potrebbe essere
così sintetizzato:
- organizzazione tecnica e descrizione del servizio;
- definizione del bacino di utenza;
- obiettivi tecnico-commerciali.
Tavola 1 - Analisi della domanda e dell'offerta esistenti nell'anno
di redazione del progetto con indicazione della tariffa media
correntemente praticata

servizio domanda potenziale domanda soddisfatta tariffa media
(quantita) (quantita) applicata
---------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------

Tavola 2 - Stima della domanda annua (quantita)

anni Domanda Domanda Domanda Obiettivi
potenziale soddisfatta da soddisfare di vendita
1
---------------------------------------------------------------------
2
---------------------------------------------------------------------
:
---------------------------------------------------------------------
n
---------------------------------------------------------------------
In questa fase di ricerca teorica occorre indicare l'eventuale
tariffa media praticata per la domanda già soddisfatta e la
previsione della "nuova" domanda che si intende soddisfare in
relazione alla fissazione di una tariffa quella media esistente.

Tavola 3 - Previsione rapporto tariffa/nuova utenza

nuovo servizio tariffa prevista ulteriore domanda soddisfatta
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

La previsione potrà essere articolata su uno o più livelli di
tariffa ai quali corrisponderà una diversa quantità di domanda del
servizio.
Ciò serve ad avere una prima indicazione del livello teorico di
tariffa rispetto alla variabilità dell'utenza, che poi dovrà
essere confrontato con i costi di investimento e di gestione del
servizio, quali risulteranno dal piano economico-finanziario.
4. IL PROGETTO
Partendo dagli obiettivi precedentemente definiti si potrà procedere
al conseguente dimensionamento dell'impianto che si intende
realizzare.
In ordine al progetto dovranno essere fornite:
a) una relazione sul progetto con la descrizione delle
caratteristiche tecniche e funzionali dello stesso, delle principali
tipologie di lavori ed opere con l'indicazione dei parametri
(dimensionali e/o di prestazione) necessari per la valutazione dei
costi;
b) una relazione sui costi di investimento;
c) una relazione sui tempi. A nostro avviso nella relazione sui
tempi si dovrebbe tener conto oltre che dei tempi per la
realizzazione e per l'entrata in esercizio dell'impianto, anche dei
tempi per l'iter amministrativo di approvazione del progetto,
licenze, permessi e pareri.
La nostra esperienza ci insegna che spesso, pur avendo le risorse
finanziarie disponibili, gli enti non iniziano le opere in quanto
sono sprovvisti, per esempio, delle necessarie licenze. Poichè ai
nostri fini i tempi di realizzazione dell'opera sono estremamente
importanti si ritiene di richiamare l'attenzione su questo aspetto.
Si suggeriscono possibili schemi riepilogativi in ordine agli
elementi suesposti:
Tavola 4 - Costo dell'investimento e tempi di realizzazione - valori
in milioni di lire

anni aree infrastr.re fabbricati impianti attrezz.re altre totale
e voci
macchinari
---------------------------------------------------------------------
1
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
k
---------------------------------------------------------------------
totali

k = anni di realizzazione

L'ente dovrà anche esplicitare la potenzialità massima
dell'impianto, la percentuale di utilizzo nell'anno di entrata in
servizio e l'andamento di tale percentuale lungo l'orizzonte
temporale prescelto (n anni).

Tavola 5 - Previsione utilizzo

anni d'esercizio potenzialità obiettivi di % di utilizzo impianto
vendita
(vedi tav. 2)
---------------------------------------------------------------------
1
---------------------------------------------------------------------
2
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
n

5. ANALISI DEI COSTI DI ESERCIZIO
I costi di esercizio, già individuati in base ai parametri
dimensionali e di prestazione desumibili dal progetto e utilizzati
per la redazione del piano finanziario di cui all'art. 4 della legge
155/89, devono essere proiettati per tutto l'orizzonte temporale
prescelto.
Si suggeriscono i seguenti prospetti riepilogativi:

Tavola 6 - Proiezione spese di gestione (valori in milioni di lire)

Anni Pers.le Manut.ne Energie Acqua Pulizia Comb.li Altre Totale
elettr.
e f.m.
---------------------------------------------------------------------
1
---------------------------------------------------------------------
2
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
n

Tavola 7 - Proiezione dei costi di esercizio

Anni Spese di Spese generali Oneri Ammortamento Totale gestione di
(vedi totale amministraz.ne finanziari tecnico
tav. 6) (quota parte) (1) (2)

1
---------------------------------------------------------------------
2
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
.
---------------------------------------------------------------------
n
---------------------------------------------------------------------

(1) Oneri di preesercizio
I mutui che vengono concessi agli enti locali vanno integralmente in
ammortamento dal primo gennaio successivo alla data di stipula del
contratto - se il finanziamento è assicurato dal sistema bancario -
o della determina direttoriale, - se il finanziamento è assicurato
dalla Cassa depositi e prestiti
Si pone quindi il problema della considerazione degli esborsi per il
pagamento delle rate di ammortamento del o dei mutui, prima che
l'opera finanziata sia completata e che conseguentemente il servizio
entri in funzione.
È chiaro che nell'arco temporale dell'esecuzione, che nel campo
privato corrisponde normalmente con il periodo di pre-ammortamento
del finanziamento, non si possa ricercare l'equilibrio finanziario,
così come definito nelle premesse, per la mancanza di entrate
correlative.
Il pagamento delle rate sarà assicurato, in conformità del piano
finanziario ex art. 4 D.L. N. 65, dalle ordinarie disponibilità di
bilancio. (cfr. punto 6)
In alternativa, dato che il pagamento delle rate è avvenuto prima
dell'avvio a regime del servizio, potrebbe essere considerata la
capitalizzazione di detti interessi, ammortizzabile nell'arco
temporale preso a base del piano.
(2) Ammortamenti
Un necessario richiamo dell'attenzione sugli ammortamenti:
- gli ammortamenti tecnici, considerati nel piano in termini
economici (Tav. 7) in base a specifici coefficienti, che per
uniformità vengono mutuati da quelli fiscali ai sensi del D.M.
Finanze 30 dicembre 1988, non possono coincidere con l'importo della
quota capitale che annualmente viene restituita secondo l'andamento
del piano di ammortamento del mutuo (rata costante);
- gli ammortamenti finanziari, nello stesso piano, invece, fanno
riferimento alla quota interessi, contenuta in ciascuna rata
dell'anno di riferimento;
- nella successiva Tav. 9 (proiezione dei flussi di cassa) il
fenomeno verrà esaminato sotto l'aspetto finanziario per cui sotto
la voce "rimborso mutuo" si evidenzierà l'importo della rata di
ammortamento del mutuo nelle sue componenti di quota interesse e
capitale.

6. LA COSTRUZIONE DEL PIANO
Sulla base delle precedenti valutazioni si deve procedere alla
costruzione dei due piani previsti dall'art. 4 del decreto legge n.
65 convertito dalla legge 155/89 (piano finanziario) e dall'art. 46
del D.Lvo 504/92 (piano economico-finanziario).
Il primo è riferito alla valutazione della possibilità di
copertura della rata di ammortamento del mutuo e delle spese di
gestione dell'impianto a regime (si intende a "regime" quando
l'utenza è pari o superiore al livello massimo previsto - cfr Tav.
5) con le disponibilità esistenti sul bilancio corrente, il secondo
alla previsione di costi e di ricavi una volta attivato
l'investimento.
È evidente che la valutazione delle spese di gestione sarà eguale
nei due piani.
PIANO INVESTIMENTO
NATURA DELL'INVESTIMENTO:
COSTO PREVISTO: (tav. 3)
MUTUO:
TASSO DI INTERESSE %, DURATA

SEZ. A - Piano Finanziario (Art. 4 D.L. 65/89)
---------------------------------------------------------------------
SPESE DI GESTIONE
---------------------------------------------------------------------
Descrizione Importi parziali Importi totali
---------------------------------------------------------------------
1) Personale L.
(n. complessivo degli
addetti, qualifica
retrib.ne) L.
2) Manutenzione L.
(distinta per
fabbricati, impianti,
ecc. con incidenza
annua) L.
3) Funzionamento:
- forza motrice L.
- energia elettrica L.
- acqua L.
- pulizia L. L.
- combustibili L.
- altre L.
4) Materiali di consumo L. L.
TOTALE ANNUO SPESE DI
GESTIONE L.

ONERI DI AMMORTAMENTO
a) Quota capitale L.
b) Quota interessi L.
TOTALE L.

EPILOGO SPESE DA FRONTEGGIARE COPERTURA (*) 1) Oneri
di ammortamento L. Cap. L.
2) Spese di gestione L. Cap. L.
Cap. L.
Totale L. Totale L.
(*) L'importo troverà copertura nelle disponibilità all'uopo indi-
cate, nei vari capitoli del bilancio di previsione dell'anno in
corso.

SEZ. B - Piano Economico-Finanziario (Art. 46 D.L.vo 504/92)
1. COSTI
2. RICAVI

1. Costi di esercizio (vedi Tav. 7)
2.

1. a) Spese di gestione (vedi piano finanziario ex art. 4)
2. - Proventi del servizio (a saldo): (per la determinazione della
tariffa vedi p. 7) L.

1. L.
2.

1. b) Spese generali di amministrazione (quota parte)
2. - Altri proventi (pubblicità, sponsorizzazioni, ecc...)

1. L.
2. L.

1. c) Ammortamento tecnico (imm. e attrezzature)
2. - Contribuzioni L.

1. L.
2.

1. d) Oneri finanziari (interessi mutuo)
2.

1. L.
2.

1. Totale costi L.
2. Totale ricavi L.

7. LA DETERMINAZIONE DELLA TARIFFFA
Individuati i costi di realizzazione nella componente annuale e
di gestione, si deve quindi determinare il livello della
tariffa/prezzo, risultante in prima battuta, dal quoziente tra i
costi globali, al netto di altre entrate, ed il numero totale delle
utenze previste (secondo la tav. 2 e 3), riferite ad un anno a
regime.
Sulla base di questa prima indicazione si va a verificare:
a) il rapporto con tariffe/prezzi vigenti e la praticabilità
della tariffa fissata;
b) l'equilibrio economico;
c) l'equilibrio finanziario;
e ciò anche al fine di prevedere la necessità di un'eventuale
contribuzione specifica dell'ente locale, al fine di un contenimento
della tariffa/prezzo.

8. LA VERIFICA DELL'ECONOMICITÀ DELL'INTERVENTO
L'investimento sarà caratterizzato da equilibrio economico, e
perciò correttamente dimensionato, quando il Valore Attuale Netto
(VAN) dei risultati di gestione (somma algebrica dei valori
attualizzati dei risultati netti di gestione) sarà maggiore o uguale
a 0.
Si ritiene opportuno sottolineare che, nell'ipotesi di
finanziamento concesso dalla Cassa depositi e prestiti il tasso di
attualizzazione non potrà essere inferiore al tasso (attualmente 9%)
praticato sul finanziamento medesimo.
Per la verifica bisogna costruire un prospetto articolato sulla
durata del mutuo, come segue:
8.1. Verifica sussistenza equilibrio economico

----&gt; Vedere Tavola a pag. 52 della G.U. &lt;----

La presenza di un VAN negativo indicherà che la tariffa adottata non
soddisfa il requisito dell'economicità per cui sarà necessario o
modificarne il livello o rivedere il progetto nel suo insieme al fine
di ridurre i costi.

Si evidenzia che, anche in presenza di VAN positivo, per i primi
esercizi (fino al raggiungimento del cosiddetto break-even point -
punto di pareggio costi/ricavi -) i risultati saranno negativi ma,
essendo gli stessi in larga misura determinati dall'ammortamento
tecnico (voce di costo che non dà luogo alla corrispondente
manifestazione numeraria negativa), la gestione finanziaria potrebbe
restare in equilibrio (vedi punto successivo).

8.2 Equilibrio finanziario

Una volta verificata la sussistenza dell'equilibrio economico è
possibile passare alla costruzione del prospetto finale (proiezione
dei flussi di cassa) con il quale evidenziare la sussistenza
dell'equilibrio finanziario.

Il prospetto (Tav. 9) illustra per i vari esercizi, in cui il
servizio è in funzione, l'andamento dei flussi di cassa in entrata
ed uscita conseguenti alla realizzazione dell'investimento ed alla
gestione del servizio.

La valutazione della sussistenza o meno dell'equilibrio finanziario
dovrà essere effettuata a partire dall'anno di entrata in esercizio
dell'impianto perchè solo da allora si avranno rientri monetari.

Tavola 9 - Proiezione dei flussi di cassa - valori in milioni di lire

----&gt; Vedere Tavola a pag. 53 della G.U. &lt;----

1. Nel periodo di costruzione, le spese per le rate di ammortamento
del mutuo, da sostenere prima dell'entrata in funzione dell'impianto
non vengono considerate in quanto trovano copertura nelle previsioni
di bilancio di cui al piano finanziario ex art. 4 D.L. n. 65/89 (cfr.
p. 6)

2. cifre indicate nel piano

3. rata di ammortamento del mutuo

4. differenza tra totali rientri e totale spesa

Si ha l'equilibrio finanziario quando in ogni anno, i saldi di cassa
sono uguali o superiori a 0.

Nell'ipotesi che i saldi di cassa siano negativi il piano economico
finanziario dovrà essere rielaborato, incrementando le entrate
mediante:

- aumento della tariffa;

- contribuzione specifica carico del bilancio dell'Ente;

- reperimento di altre entrate ricorrenti (pubblicità,
sponsorizzazioni, ecc..).

9. TIPOLOGIE DI OPERE INTERESSATE

L'art. 46, 1 comma così si esprime: opere pubbliche destinate
all'esercizio di servizi pubblici.

Da questa definizione non sarebbe agevole giungere alla definizione
dei servizi interessati dalla nuova normativa.

Ma "poichè la norma è costruita sull'equilibrio economico e sulla
determinazione di una tariffa, che tale equilibrio assicuri, è fac-
ile indicare come discrimine l'esistenza di un prezzo del servizio
fornito, che ogni utente deve pagare per fruire del servizio stesso.
Un'attività quindi, che deve essere organizzata, che ha dei costi e
che deve avere dei ricavi; da qui la dizione di SERVIZI A RILEVANZA
IMPRENDITORIALE".

Sulla base di questa premessa teorica, a prescindere da qualsiasi
qualificazione dei servizi, siano essi a domanda individuale o a
carattere produttivo od altro, in questa sede ci limitiamo a
presentare un elenco di opere pubbliche alle quali, a nostro avviso,
si applicano le nuove disposizioni legislative.

L'elenco, che non può considerarsi esaustivo delle tipologie di
opere a cui deve applicarsi l'art. 46, ha come unico obiettivo quello
di rendere più agevole il lavoro sia degli Enti locali che degli
Istituti mutuanti, in questa fase iniziale di attuazione delle norme.
Poichè si sta costruendo uno strumento di lavoro, questo deve avere
la massima agibilità, si utilizza come base, per l'elaborazione del
nostro elenco, la codifica delle opere già conosciuta dagli
operatori del settore, e cioè quella utilizzata dalle strutture
pubbliche che seguono il sistema delle autonomie (Ministero
dell'Interno, Cassa Depositi e Prestiti, Ragioneria Generale dello
Stato).

Il Direttore Generale
(Giuseppe FALCONE)

ELENCO
IMPIANTI SPORTIVI E STRUTTURE RICETTIVE
- impianti sportivi (*)
- impianti ricreativi per lo spettacolo
- opere ricettive per il turismo
OPERE IGIENICO-SANITARIE
- impianti di depurazione
- impianti di smaltimento dei rifiuti
- mattatoi
- impianti di disinquinamento
OPERE IDRICHE
- acquedotti
- opere di captazione ed adduzione
- serbatoi idrici
OPERE MARITTIME LACUALI E FLUVIALI
- porti
- moli
VIABILITÀ E TRASPORTI
- parcheggi
- metropolitane
- aeroporti
- eliporti
- ferrovie locali
ENERGIA
- energia (produzione)
- impianti produzione idroelettrica
- impianti produzione termoelettrica
- centrali elettriche
- elettrodotti
- metanodotti
- gasdotti
- energia alternativa
- oleodotti
OPERE PUBBLICHE VARIE
- opere per attività commerciali
- mercati
- fiere
- stabilimenti termali
(*) Sono esclusi gli impianti senza strutture per il pubblico e
comunque contenuti nell'importo di 300 milioni (es. impianti di
quartiere).

Allegato B
PIANO ECONOMICO FINANZIARIO (ART. 46 D.L.vo 584/92)
Progetto: Costruzione piscina coperta
1. VALUTAZIONE DEL BACINO DI UTENZA E STIMA DEI VOLUMI DI ATTIVITÀ
1.1 Bacino di utenza
L'impianto verrà localizzato nel territorio di un comune limitrofo
di un capoluogo di provincia:
la popolazione residente nell'area considerata ammonta a circa
170.000 abitanti.
In detta area esistono e sono funzionanti altre quattro piscine (due
olimpioniche comunali e due di dimensioni più ridotte gestite da
privati).
1.2 Volumi di attività
Servizi offerti:
1) nuoto libero
2) convenzioni con società sportive e manifestazioni agonistiche
3) pubblicità
N.B.. Per semplicità di esposizione non si stimeranno nè le tariffe
nè i rientri monetari connessi ai servizi n. 2 e 3, conseguentemente
si supporrà che l'equilibrio economico-finanziario debba essere
ottenuto con i soli proventi derivanti dal servizio n. 1.
Stima domanda nuoto libero
Possiamo ragionevolmente ipotizzare che una percentuale pari al 3%
della popolazione residente sia disponibile a svolgere attività
natatoria con una frequenza media di un'ora tre volte a settimana.
Tale percentuale deriva dall'esame di svariati parametri statistici
tra i quali:
età media della popolazione, reddito medio, numero società sportive
esistenti, ecc.
La domanda potenziale in termini di ore di frequenza annua ammonta
pertanto a:
5.100 è il 3% della popolazione
residente
5.100 x 3 x 50 = 765.000 dove: 3 sono le ore di frequenza
settimanale di ogni utente
50 sono le settimane all'anno
di apertura degli impianti
Le piscine attualmente in funzione operano già al livello massimo di
utilizzazione e riescono a soddisfare una domanda di complessive
420.000 ore di frequenza annua.
Possiamo pertanto costruire il seguente prospetto:
tavola 1 - Stima domanda nell'anno di redazione progetto
ore di frequenza annua

_____________________________________________________________________
servizio domanda domanda domanda tariffa media
potenziale soddisfatta da soddisfare lire/ora
---------------------------------------------------------------------
nuoto
libero 765.000 420.000 345.000 8.000

Possiamo quindi dimensionare il nostro impianto in funzione di una
possibilità di utilizzo massimo di:
120.000 ore all'anno così determinata:
ore giornaliere di utilizzo 400 (40 persone all'ora x 10 ore di
apertura)
giorni di apertura dell'impianto a settimana: 6
settimane di apertura all'anno: 50
capacità massima: 400 x 6 x 50 = 120.000 (ore annue di frequenza)
Gli impianti già esistenti operano sulla base di una tariffa oraria
media di L. 8.000 all'ora. (tale tariffa sarà considerata ai fini
della preliminare verifica della economicità dell'intervento di cui
al successivo punto 5)
Una volta definita la capacità produttiva massima è possibile
stimare lungo l'orizzonte temporale prescelto il presumibile
andamento della domanda da soddisfare e degli obiettivi di vendita
del nuovo impianto.
(Riteniamo che l'arco temporale di previsione debba coincidere con la
durata di ammortamento del mutuo)
Possiamo pertanto costruire la successiva tavola 2:
tavola 2 - Andamento della domanda - ore annue di frequenza
_________________________________________________________________
1. anni
2. domanda potenziale (1)
3. domanda soddisfatta (1)
4. domanda da soddisfare
5. obiettivi di vendita (2)
6.
_________________________________________________________________

1. 1994
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 0,00
6. periodo di costruzione

1. 1995
2. 765.000.00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 0,00
6.

1. 1996
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 45.000,00
6.

1. 1997
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 57.500,00
6.

1. 1998
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 66.125,00
6.

1. 1999
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 76.043,75
6.

1. 2000
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 87.450,31
6.

1. 2001
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 100.567,86
6.

1. 2002
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 115.653,04
6.

1. 2003
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 116.809,57
6.

1. 2004
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 117.877,06
6.

1. 2005
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 119.157,44
6.

1. 2006
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2007
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2008
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2009
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2010
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2011
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2012
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2013
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

1. 2014
2. 765.000,00
3. 420.000,00
4. 345.000,00
5. 120.000,00
6.

(1) = non si ipotizzano aumenti nè per la domanda potenziale nè per
quella soddisfatta da altri impianti
(2) = per le previsioni (obiettivi) di vendita sono stati ipotizzati
tassi di crescita più sostenuti nei primi esercizi.

2. IL PROGETTO
Sulla base dei dati desumibili dal progetto e dal calendario lavori
è possibile costruire il seguente prospetto:
tavola 3 - Costo dell'investimento e tempi di realizzazione
valori in milioni di lire
_____________________________________________________________________
1. anni
2. aree
3. infrastrutture
4. fabbricati
5. impianti e macchinari
6. attrezzature
7. altre voci (1)
8. TOTALE
_________________________________________________________________

1. 1994
2. 420,00
3. 163,50
4. 817,10
5. 0,00
6. 0,00
7. 119,00
8. 1.519,60

1. 1995
2. 0,00
3. 250,70
4. 695,70
5. 545,00
6. 163,00
7. 226,00
8. 1.880,40

1. totale
2. 420,00
3. 414,20
4. 1.512,80
5. 545,00
6. 163,00
7. 345,00
8. 3.400,00

(1) = spese tecniche, imprevisti ecc.
Poichè supponiamo che l'impianto sia in grado di raggiungere la
capacità "produttiva" massima già dal secondo anno di esercizio la
tavola relativa alle previsioni di utilizzo sarà la seguente:
Tavola 4 - Previsioni di utilizzo
.sx//_//
1. anni
2. potenzialità impianto
3. obiettivi di vendita (1)
4. % di utilizzo
.sx//_//

1. 1994
2. 0,00
3. 0,00
4. 0,00 periodo di

1. 1995
2. 0,00
3. 0,00
4. 0,00 costruzione

1. 1996
2. 96.000,00
3. 45.000,00
4. 47,37

1. 1997
2. 120.000,00
3. 57.500,00
4. 47,92

1. 1998
2. 120.000,00
3. 66.125,00
4. 55,10

1. 1999
2. 120.000,00
3. 76.043,75
4. 63,37

1. 2000
2. 120.000,00
3. 87.450,31
4. 72,88

1. 2001
2. 120.000,00
3. 100.567,86
4. 83,81

1. 2002
2. 120.000,00
3. 115.653,04
4. 96,38

1. 2003
2. 120.000,00
3. 116.809,57
4. 97,34

1. 2004
2. 120.000,00
3. 117.877,06
4. 98,31

1. 2005
2. 120.000,00
3. 119.157,44
4. 99,30

1. 2006
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2007
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2008
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2009
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2010
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2011
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2012
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2013
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

1. 2014
2. 120.000,00
3. 120.000,00
4. 100,00

(1) = vedi tavola 2

3. IL FINANZIAMENTO
Importo: L. 3.400 milioni - Ente mutuante: Cassa depositi e prestiti
- Durata: anni 20 - tasso: 9%
tavola 5 - Piano di ammortamento mutuo
_____________________________________________________________________
1. anni
2. Resto capitale
3. Quota capitale
4. Quota interessi
5. Totale rata
_________________________________________________________________

1. 1994
2. anno di concessione del mutuo
3.
4.
5.

1. 1995
2. 3.400,00
3. 65,8
4. 384,6
5. 369,5

1. 1996
2. 3.355,00
3. 70,90
4. 296,80
5. 369,50

1. 1997
2. 3.264,10
3. 77,60
4. 292,10
5. 369,50

1. 1998
2. 3.186,80
3. 84,60
4. 284,90
5. 369,50

1. 1999
2. 3.102,00
3. 92,40
4. 277,10
5. 369,50

1. 2000
2. 3.009,80
3. 100,90
4. 268,80
5. 369,50

1. 2001
2. 2.906,80
3. 110,20
4. 259,40
5. 369,50

1. 2002
2. 2.796,80
3. 120,30
4. 249,20
5. 369,50

1. 2003
2. 2.678,30
3. 131,40
4. 236,20
5. 369,50

1. 2004
2. 2.546,90
3. 143,50
4. 226,10
5. 369,50

1. 2005
2. 2.483,40
3. 156,70
4. 212,90
5. 369,50

1. 2006
2. 2.246,80
3. 171,10
4. 198,40
5. 369,50

1. 2007
2. 2.075,70
3. 186,80
4. 182,70
5. 369,50

1. 2008
2. 1.896,80
3. 204,0
4. 165,50
5. 369,50

1. 2009
2. 1.634,80
3. 222,80
4. 146,70
5. 369,50

1. 2010
2. 1.462,00
3. 243,30
4. 126,20
5. 369,50

1. 2011
2. 1.218,70
3. 265,70
4. 183,80
5. 369,50

1. 2012
2. 953,80
3. 290,10
4. 79,40
5. 369,50

1. 2013
2. 662,90
3. 316,80
4. 52,70
5. 369,50

1. 2014
2. 346,00
3. 346,00
4. 23,50
5. 369,50

4. ANALISI DEI COSTI DI ESERCIZIO
I costi ed i ricavi sono stati stimati senza considerare eventuali
variazioni dovute all'inflazione ed al netto di imposte.
Data la natura dell'investimento, inoltre, si è ipotizzato che le
spese di gestione siano indipendenti dal grado di utilizzazione
dell'impianto.
tavola 6 - Proiezione delle spese di gestione (valori in milioni di
lire)
_____________________________________________________________________
1.
2. personale (1)
3. manutenzione (2)
4. energia elettrica e forza motrice
5. acqua
6. combustibili (metano)
7. materiali di consumo
8. altre spese (3)
9. TOTALE
_________________________________________________________________

1. 1994
2. PERIODO DI COSTRUZIONE DELL'IMPIANTO
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

1. 1995
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

1. 1996
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 1997
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 1998
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 1999
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2000
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2001
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2002
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2003
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2004
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2005
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2006
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2007
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2008
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2009
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2010
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2011
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2012
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2013
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

1. 2014
2. 150,00
3. 65,00
4. 30,00
5. 10,00
6. 50,00
7. 5,00
8. 60,00
9. 370,00

(1) = per il personale occorre anche una relazione sul
dimensionamento dell'organico con indicazione delle qualifiche
(2) = per la manutenzione sono stati adottati i seguenti
coefficienti: 1% sul valore dei fabbricati e 3,7% su quello delle
attrezzature e dei macchinari
(3) = pulizia e materiali vari
Aggiungendo alle spese di gestione gli oneri finanziari,
l'ammortamento tecnico e le spese generali di amministrazione (in
quota parte) abbiamo ottenuto il seguente prospetto relativo ai costi
di esercizio:

tavola 7 - Proiezione dei costi di esercizio (valori in milioni di
lire
_____________________________________________________________________
1. anni
2. spese di gestione (1)
3. spese generali di amministrazione
4. ammortamento tecnico (2)
5. oneri finanziari (3)
6. TOTALE
_________________________________________________________________
7.

1. 1994
2. 0,00
3. 0,00
4. 0,00
5. 0,00
6. 0,00
7. periodo di costruzione

1. 1995
2. 0,00
3. 0,00
4. 0,00
5. 304,6
6. 904,80
7.

1. 1996
2. 370,00
3. 10,00
4. 157,00
5. 298,6
6. 835,80
7.

1. 1997
2. 371,50
3. 10,00
4. 157,00
5. 292,1
6. 829,10
7.

1. 1998
2. 373,02
3. 10,00
4. 157,00
5. 284,9
6. 821,90
7.

1. 1999
2. 374,55
3. 10,00
4. 157,00
5. 277,1
6. 814,10
7.

1. 2000
2. 376,09
3. 10,00
4. 157,00
5. 268,6
6. 805,60
7.

1. 2001
2. 377,65
3. 10,00
4. 157,00
5. 259,4
6. 796,40
7.

1. 2002
2. 379,23
3. 10,00
4. 157,00
5. 249,2
6. 786,20
7.

1. 2003
2. 360,82
3. 10,00
4. 157,00
5. 236,2
6. 775,20
7.

1. 2004
2. 362,43
3. 10,00
4. 157,00
5. 226,1
6. 763,10
7.

1. 2005
2. 364,05
3. 10,00
4. 157,00
5. 212,9
6. 749,90
7.

1. 2006
2. 385,69
3. 10,00
4. 79,00
5. 196,4
6. 657,40
7.

1. 2007
2. 387,35
3. 10,00
4. 79,00
5. 182,7
6. 641,70
7.

1. 2008
2. 389,02
3. 10,00
4. 79,00
5. 165,5
6. 624,50
7.

1. 2009
2. 390,71
3. 10,00
4. 79,00
5. 146,7
6. 605,70
7.

1. 2010
2. 392,42
3. 10,00
4. 79,00
5. 126,2
6. 585,20
7.

1. 2011
2. 394,15
3. 10,00
4. 79,00
5. 103,8
6. 562,80
7.

1. 2012
2. 395,89
3. 10,00
4. 79,00
5. 79,4
6. 538,40
7.

1. 2013
2. 397,65
3. 10,00
4. 79,00
5. 52,7
6. 511,70
7.

1. 2014
2. 399,42
3. 10,00
4. 79,00
5. 23,5
6. 482,50
7.

(1) = colonna del totale della tavola6
(2) = sono stati utilizzati i coefficienti previsti dalla normativa
fiscale: 3% su aree, edifici e spese annesse, 10% su macchinari,
attrezzature, impianti e spese annesse
(3) = colonna quota interessi di tavola 5

5. COSTRUZIONE DEL PIANO (valori in milioni di lire)
SEZ. A - Piano Finanziario (Art. 4 D.L. 65/89)
SPESE DI GESTIONE
1. Descrizione
2. Importi parziali
3. Importi totali

1. 1) Personale
2. 150
3. 150

1. (n. complessivo degli addetti, qualifica, retrib.ne)
2.
3.

1. vedi tavola 6
2.
3.

1. 2) Manutenzione
2.
3.

1. fabbricati
2. 25
3.

1. attr.re e macchinari
2. 40
3. 65

1. vedi tavola 6
2.
3.

1. 3) Funzionamento:
2.
3.

1. - en. elettrica e forza motrice
2. 30
3.

1. - acqua
2. 10
3.

1. -combustibili
2. 50
3.

1. - pulizia e altre spese
2. 60
3. 150

1. vedi tavola 6
2.
3.

1. 4) Materiali di consumo (vedi tavola6)
2. 5
3. 5

1. TOTALE SPESE DI GESTIONE
2.
3. 370

ONERI DI AMMORTAMENTO MUTUO
RATA 369,50
RIEPILOGO SPESE DA FRONTEGGIARE COPERTURA (*)
1) Oneri di ammortamento L. 369,5 Cap. ..... L. .............
2) Spese di gestione L. 370,0 Cap. ..... L. .............
Cap. ..... L. .............
Totale L. 739,5 Totale L. .............
(valori in milioni di lire)
SEZ. B - Piano Economico-Finanziario (Art. 46 D.L.vo 504/92) (1)
COSTI RICAVI
Costi di esercizio (vedi Tav. 7)
a) Spese di gestione (2) - Proventi del servizio (a saldo):
(vedi piano finanziario (per la determinazione della
ex art. 4) L. 370,0 trariffa vedi p.7) L. 796,4
b) Spese generali di - Altri proventi
amministrazione (2) (pubblicità, sponsorizzazioni,
(quota parte) L. 10,0 ecc...) L. 0,0
c) Ammortamenti Tecnici (2) - Contribuzioni
(imm. e attrezz.) L. 157,0 L. 0,0
d) Oneri Finanziari
(interessi mutuo) L. 259,40
Totale costi L. 796,4 Totale ricavi L. 796,4
(1) = la costruzione del piano è stata effettuata con riferimento
all'esercizio in cui si presume che l'utilizzo dell'impianto
raggiunga l'80% della potenzialità massima. Tale esercizio si
colloca nell'anno 2001
(2) = vedi tavola 7

6. DETERMINAZIONE DELLA TARIFFA
A questo punto è possibile effettuare la determinazione della
tariffa che sarà frutto del rapporto fra i costi totali indicati
nella precedente Sez. B (al netto di altre entrate che nel nostro
esempio sono pari a 0) e le utenze previste nell'esercizio di
riferimento (cfr. in tavola 2 colonna obiettivi di vendita in
corrispondenza dell'anno 2001)
TARIFFA (milioni di lire) = 796,40/100.567,86 = 0,007919
Avendo ottenuto dal nostro calcolo una tariffa oraria di circa 7.900
lire all'ora che appare in linea con i prezzi praticati dagli
impianti già esistenti possiamo andare a verificare se tale tariffa
assicura l'equilibrio economico-finanziario.

6. VERIFICA SUSSISTENZA EQUILIBRIO ECONOMICO
tavola 8 - Proiezione dei conti economici previsionali (valori in
milioni di lire)
_____________________________________________________________________
1. anni
2. ricavi totali (1)
3. spese di gestione (2)
4. spese gen. di amministrazione (3)
5. ammortamento tecnico (4)
6. oneri finanziari (5)
7. risultato netto (6)
8. fattore di sconto (7)
9. risultato netto attualizzato (8)
_________________________________________________________________

1. 1994
2. PERIODO DI COSTRUZIONE DELL'IMPIANTO
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

1. 1995
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

1. 1996
2. 356,36
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 296,6
7. -479,24
8. 1,0000
9. -479,24

1. 1997
2. 455,34
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 292,1
7. -373,72
8. 0,91743
9. -342,86

1. 1998
2. 523,65
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 284,9
7. -296,29
8. 0,84168
9. -251,08

1. 1999
2. 602,19
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 277,1
7. -211,96
8. 0,77218
9. -163,67

1. 2000
2. 692,52
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 268,6
7. -113,13
8. 0,70843
9. -80,14

1. 2001
2. 796,40
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 259,4
7. 0,04
8. 0,64993
9. 0,02

1. 2002
2. 915,86
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 249,2
7. 129,63
8. 0,59627
9. 77,30

1. 2003
2. 925,02
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 238,2
7. 149,86
8. 0,54783
9. 81,98

1. 2004
2. 934,27
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 226,1
7. 171,20
8. 0,50187
9. 86,92

1. 2005
2. 943,61
3. 370,00
4. 10,00
5. 157,00
6. 212,9
7. 193,75
8. 0,48043
9. 89,21

1. 2006
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 198,4
7. 292,84
8. 0,42241
9. 123,70

1. 2007
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 182,7
7. 308,58
8. 0,38753
9. 119,59

1. 2008
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 165,5
7. 325,78
8. 0,35553
9. 115,83

1. 2009
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 146,7
7. 344,55
8. 0,32618
9. 112,39

1. 2010
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 126,2
7. 365,06
8. 0,29925
9. 109,24

1. 2011
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 103,8
7. 387,45
8. 0,27454
9. 106,37

1. 2012
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 79,04
7. 411,90
8. 0,25187
9. 103,74

1. 2013
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 82,7
7. 438,80
8. 0,23107
9. 101,35

1. 2014
2. 950,28
3. 370,00
4. 10,00
5. 79,00
6. 23,5
7. 467,76
8. 0,21199
9. 99,16

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8. VAN (9)
9. 8,82

(1) = tariffa (per. 6) x obiettivi di vendita (tavola 2)
(2) = colonna spese di gestione di tavola 7
(3) = colonna spese di amministrazione di tavola 7
(4) = colonna ammortamento tecnico di tavola 7
(5) = colonna oneri finanziari di tavola 7
(6) = colonna 1 - (colonna 2 + colonna 3 + colonna 4 + colonna 5)
(7) = coefficienti di sconto nell'ipotesi di tasso di attualizzazione
del 9%
(8) = valori attualizzati dei risultati netti (colonna6 x colonna 7)
(9) = valore attuale netto e somma dei risultati netti attualizzati
Poichè il VAN dei risultati netti è maggiore di 0 l'investimento è
caratterizzato da equilibrio economico.
8. VERIFICA SUSSISTENZA EQUILIBRIO FINANZIARIO
TAVOLA 9 - PROIEZIONE FLUSSI DI CASSA (*) (valori in milioni di lire)
1. ENTRATE
2.
3.
4.
5.
6. SPESE
7.
8.
9.

1.
2. Rientri per
3. Altri
4. TOTALE
5. spese di
6. Rimborso mutuo
7.
8. TOTALE
9. Saldi di

1. anni
2. nuoto libero (1)
3. rientri
4. ENTRATE
5. gestione (2)
6. capitale (3)
7. interessi (4)
8. SPESE
9. cassa (5)

1. 1994
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9. copertura assicurata dalle previsioni del piano ex art. 4 Legge n
165/89

1. 1995
2. Periodo di costruzione dell'impianto
3.
4.
5.
6. 65,00
7. 384,60
8. 369,53
9.

1. 1996
2. 356,36
3. 0,00
4. 356,36
5. 370,00
6. 70,90
7. 298,60
8. 739,53
9. -383,17

1. 1997
2. 455,34
3. 0,00
4. 455,34
5. 370,00
6. 77,50
7. 292,10
8. 739,53
9. -284,19

1. 1998
2. 523,65
3. 0,00
4. 523,65
5. 370,00
6. 84,60
7. 284,90
8. 739,53
9. -215,89

1. 1999
2. 602,19
3. 0,00
4. 602,19
5. 370,00
6. 92,40
7. 277,10
8. 739,53
9. -137,34

1. 2000
2. 692,52
3. 0,00
4. 692,52
5. 370,00
6. 100,90
7. 268,60
8. 739,53
9. -47,01

1. 2001
2. 796,40
3. 0,00
4. 796,40
5. 370,00
6. 110,20
7. 259,40
8. 739,53
9. 56,87

1. 2002
2. 915,86
3. 0,00
4. 915,86
5. 370,00
6. 120,30
7. 249,20
8. 739,53
9. 176,33

1. 2003
2. 925,02
3. 0,00
4. 925,02
5. 370,00
6. 131,40
7. 238,20
8. 739,53
9. 185,49

1. 2004
2. 934,27
3. 0,00
4. 934,27
5. 370,00
6. 143,50
7. 226,10
8. 739,53
9. 194,74

1. 2005
2. 943,61
3. 0,00
4. 943,61
5. 370,00
6. 156,70
7. 212,90
8. 739,53
9. 204,08

1. 2006
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 171,10
7. 198,40
8. 739,53
9. 210,75

1. 2007
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 186,80
7. 182,70
8. 739,53
9. 210,75

1. 2008
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 204,00
7. 165,50
8. 739,53
9. 210,75

1. 2009
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 222,80
7. 146,70
8. 739,53
9. 210,75

1. 2010
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 243,30
7. 126,20
8. 739,53
9. 210,75

1. 2011
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 265,70
7. 103,80
8. 739,53
9. 210,75

1. 2012
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 290,10
7. 79,40
8. 739,53
9. 210,75

1. 2013
2. 650,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 316,80
7. 52,70
8. 739,53
9. 210,75

1. 2014
2. 950,28
3. 0,00
4. 950,28
5. 370,00
6. 346,00
7. 23,50
8. 739,53
9. 210,75

(1) = colonna 1 di tavola 8
(2) = colonna 2 di tavola 8
(3) = colonna quota capitale di tavola 5
(4) = colonna quota interessi di tavola 5
(5) = TOTALE ENTRATE - TOTALE SPESE
(*) = per non appesantire l'esposizione abbiamo ipotizzato che tutti
i costi ed i ricavi rappresentati nei conti economici (tavola 8)
trovino manifestazione numeraria negli esercizi di competenza.
Dal prospetto dei flussi di cassa appare evidente che, pur essendo la
tariffa in grado di assicurare l'equilibrio economico, non risulta
soddisfatta nei primi cinque esercizi la condizione di equilibrio
finanziario. Sarà pertanto necessario:
a) prevedere a carico del bilancio comunale delle contribuzioni, da
recepire nelle previsioni del piano economico finanziario ex art. 46
del D.L. vo 504/92, che annullino il disavanzo di cassa dei primi
esercizi. Tali contribuzioni dovranno essere indicate nella colonna
"altri rientri" di tavola 9, oppure
b) individuare ulteriori possibili utilizzazioni dell'impianto in
grado di fornire correntemente rientri addizionali rispetto a quelli
considerati (es. pubblicità, manifestazioni agonistiche, convenzioni
con società sportive, ecc.), oppure
c) fissare la tariffa ad un livello più elevato in modo da ottenere
oltre all'equilibrio economico anche quello finanziario.