Serie Generale n. 171 del 23-7-1994
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 12 luglio 1994
Prestito obbligazionario della Repubblica italiana sui mercati internazionali per l'ammontare nominale pari a circa 6.500 miliardi di lire, suddiviso in tre tranches rispettivamente dell'importo di 1,5 miliardi di dollari statunitensi, al tasso di interesse variabile ancorato al LIBOR a tre mesi piu' uno spread pari allo 0,0625%, 1,25 miliardi di marchi tedeschi, al tasso di interesse variabile ancorato al LIBOR a tre mesi piu' uno spread pari allo 0,0625%, e 175 miliardi di yen al tasso di interesse variabile ancorato al LIBOR a tre mesi piu' uno spread pari allo 0,0625%. (GU Serie Generale n.171 del 23-07-1994)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237, con
il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro
del tesoro è determinata ogni caratteristica, condizione e modalità
di emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU o in altre
valute, nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle
controversie derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 24 dicembre 1993, n. 539, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1994, ed in
particolare il comma 5 dell'art. 3, con il quale si è stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, dalla legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, dalla legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 12
luglio 1994 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 86.163 miliardi;
Visto l'art. 3 della legge 14 gennaio 1994, n. 20, recante norme in
materia di controlli della Corte dei conti;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sui mercati internazionali per l'ammontare nominale pari a circa 6500
miliardi di lire, suddiviso in tre tranches rispettivamente
dell'importo di 1,5 miliardi di dollari statunitensi, 1,25 miliardi
marchi tedeschi e 175 miliardi di yen;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso variabile e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso variabile con pagamenti a tasso fisso - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso fisso nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, per un ammontare
nominale pari a circa 6.500 miliardi di lire, suddiviso in tre
tranches.

Art. 2.
La prima tranche pari a 1,5 miliardi di dollari statunitensi di
durata quinquennale, con decorrenza 26 luglio 1994 è regolata come
appresso:
prezzo: 99.725% del valore nominale;
tasso di interesse: variabile ancorato al LIBOR a tre mesi più
uno spread pari a 0,0625%, pagabile in rate trimestrali posticipate
di cui la prima con scadenza il 26 ottobre 1994;
rimborso: 26 luglio 1999 in unica soluzione;
commissioni: 0,15%;
netto ricavo: 1.493.625.000 di dollari statunitensi.
La seconda tranche pari a 1,25 miliardi di marchi tedeschi di
durata quinquennale, con decorrenza 26 luglio 1994, è così
regolata:
prezzo: 99.70% del valore nominale;
tasso di interesse: variabile ancorato al LIBOR a tre mesi più
uno spread pari a 0,0625%, pagabile in rate trimestrali posticipate,
la prima rata sarà di durata semestrale con scadenza il 26 gennaio
1995;
rimborso: 26 luglio 1999 in unica soluzione;
commissioni: 0,15%;
netto ricavo: 1.244.375.000 di marchi tedeschi.
La terza tranche pari a 175 miliardi di yen di durata quinquennale,
con decorrenza 26 luglio 1994, è così regolata:
prezzo: 99,87% del valore nominale;
tasso di interesse: variabile ancorato al LIBOR a tre mesi più
uno spread pari a 0,0625%, pagabile in rate trimestrali posticipate
di cui la prima con scadenza il 26 ottobre 1994;
rimborso: 26 luglio 1999 in unica soluzione;
commissioni: 0,15%;
netto ricavo: 174.510.000.000 di yen.

Art. 3.
Le tranches del prestito denominate in dollari statunitensi ed in
yen saranno rappresentate inizialmente da titoli nominativi globali
registrati in favore di Cede &amp; Co., quale rappresentante di The
Depository Trust Company. Secondo gli usi dei mercati internazionali,
The Depository Trust Company renderà disponibili quote di tali
titoli nominativi globali, per un valore nominale, rispettivamente,
di dollari statunitensi 1.000, 10.000 oppure 100.000, e di yen
1.000.000 o multipli di yen 100.000 per ammontari superiori a tale
importo, quote che verranno trattate tramite ricevute provvisorie
(book-entry).
Il Tesoro si riserva la facoltà di sostituire i titoli nominativi
globali denominati in dollari statunitensi e in yen con titoli
nominativi frazionati, in tagli del valore nominale, rispettivamente,
di 1.000, 10.000 oppure 100.000 dollari statunitensi, e di yen
1.000.000 o multipli di yen 100.000 per ammontari superiori a tale
importo. Qualora The Depository Trust Company non fosse più in grado
di svolgere il ruolo sopra indicato, il Tesoro provvederà entro
novanta giorni per la sostituzione con altra società idonea a
svolgere tale compito.
Il prestito in marchi tedeschi sarà rappresentato da due titoli
globali dei quali il primo sarà registrato in favore di Cede &amp; Co.,
quale rappresentante di The Depository Trust Company, ed il secondo
sarà al portatore inizialmente depositato presso Deutsche
Kassenverein AG, Frankfurt am Main ("DKV"). Secondo gli usi dei
mercati internazionali, The Depository Trust Company e DKV renderanno
disponibili quote di tali titoli, per un valore nominale di marchi
tedeschi 5.000, 10.000 o 100.000, quote che verranno trattate tramite
ricevute provvisorie (book-entry).
I titoli denominati in dollari statunitensi e in yen saranno
quotati presso le Borse di Londra, Hong Kong, Singapore. I titoli in
marchi tedeschi saranno quotati presso le Borse di Francoforte e di
Londra.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del capitale
o degli interessi dovuti in relazione al prestito obbligazionario per
un periodo di oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi connessi e conseguenti alla emissione e
gestione dei titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro
sessanta giorni da quello in cui il Governo italiano abbia avuto
notizia dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo.
Tale notizia non sarà necessaria nel caso in cui l'inadempimento
stesso sia di per sè insanabile;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di qualsiasi
suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia divenuto
rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal termine quale
conseguenza di un inadempimento, ovvero, il Governo italiano dichiari
una moratoria generale del proprio debito estero.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 6.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto delle
provvigioni di cui al precedente art. 2, nonchè dell'importo a
titolo di rimborso spese, così come disposto dal successivo art. 7,
dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento del prestito
entro il 30 luglio 1994.
Il finanziamento relativo all'intero ammontare del prestito verrà
rimborsato entro il 26 luglio 1999.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli in conformità al
Prospetto (Registration Statement) predisposto per l'emissione e
registrato presso la Security and Exchange Commission degli Stati
Uniti, nonchè presso il Ministero delle finanze giapponese.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Merrill Lynch &amp; Co. per la assunzione a
fermo ed il collocamento del prestito sui mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Merrill Lynch &amp; Co., che potrà
retrocederla in tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle
altre banche interessate, una provvigione "una tantum", così come
disposto dall'art. 2 del presente decreto, nella misura percentuale
corrispondente all'ammontare nominale relativo ad ogni singola
tranche; verrà altresì corrisposto un importo forfettario pari a
550.000 dollari statunitensi, a titolo di rimborso delle spese
sostenute per conto del Tesoro in relazione alla presente emissione o
per atti strumentali alla medesima ed al programma in cui è
inserita.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale,
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
I titoli di cui al presente decreto sono regolati dalla legge dello
Stato di New York. Per le controversie tra il Governo italiano ed i
portatori di titoli, le Corti statali e federali con sede nella
città di New York avranno giurisdizione concorrente con i Tribunali
Amministrativi Regionali Italiani competenti ai sensi del decreto del
Presidente della Repubblica 14 febbraio 1963, n. 1343, e delle leggi
successive.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio, che gli possa spettare quale Amministrazione di
Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, anche in considerazione delle variazioni di tasso di
cambio, il Tesoro potrà stipulare con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
dollari statunitensi a tasso variabile, e/o i pagamenti in marchi
tedeschi a tasso variabile, e/o i pagamenti in yen a tasso variabile,
corrispondenti alle tre tranches del prestito obbligazionario di cui
all'art. 2 del presente decreto, con pagamenti a tasso fisso o
variabile, anche denominati in altra valuta.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1994 valutati in lire 29
miliardi, relativamente alla tranche denominata in dollari
statunitensi, ed in lire 16 miliardi, relativamente alla tranche
denominata in yen, faranno carico sul capitolo n. 4691 dello stato di
previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno in corso,
ed ai corrispondenti capitoli per gli anni successivi.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativi all'anno
finanziario 1999 faranno carico al capitolo che verrà iscritto nello
stato di previsione della spesa per l'anno stesso e corrispondente al
capitolo 9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 12 luglio 1994
Il Ministro: DINI