Serie Generale n. 106 del 9-5-2005
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 29 novembre 2004
Quinta operazione di cessione dei crediti contributivi dell'INPS. (GU Serie Generale n.106 del 09-05-2005)

IL MINISTRO
DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
di concerto con
IL MINISTRO
DEL LAVORO E DELLE POLITICHE SOCIALI
Visto l'art. 13 della legge 23 dicembre 1998, n. 448, come
modificato dall'art. 1 del decreto-legge 6 settembre 1999, n. 308,
convertito, con modificazioni, dalla legge 5 novembre 1999, n. 402, e
successivamente modificato («art. 13»), concernente la
cartolarizzazione dei crediti I.N.P.S.;
Considerato che l'art. 3.2 del contratto di cessione dei crediti,
stipulato in data 29 novembre 1999 tra l'I.N.P.S. e la società di
cartolarizzazione costituita ai sensi del comma 4 dell'art. 13, in
relazione all'operazione di cartolarizzazione autorizzata con
precedente decreto del 5 novembre 1999, l'art. 3.2 del contratto di
cessione dei crediti stipulato tra le medesime parti in data
31 maggio 2001, in relazione all'operazione di cartolarizzazione
autorizzata con precedente decreto dell'8 settembre 2000, l'art. 3.2
del contratto di cessione dei crediti stipulato tra le medesime parti
in data 18 luglio 2002, in relazione all'operazione di
cartolarizzazione autorizzata con precedente decreto del 23 maggio
2002, e l'art. 3.2 del contratto di cessione dei crediti stipulato
tra le medesime parti in data 18 luglio 2003, in relazione
all'operazione di cartolarizzazione autorizzata con precedente
decreto del 17 marzo 2003, prevedono la possibilità per l'I.N.P.S.
di ottenere un ulteriore importo da corrispondersi da parte della
società di cartolarizzazione a titolo di anticipazione del
corrispettivo finale previsto nei menzionati contratti e da
finanziarsi con l'emissione di ulteriori titoli, o la contrazione di
prestiti, a fronte dei crediti contributivi precedentemente ceduti,
cui possono aggiungersi altri crediti contributivi da cedersi
dall'I.N.P.S. alla società di cartolarizzazione;
Considerato inoltre che, relativamente a tali altri crediti
contributivi ceduti, è versato un corrispettivo suddiviso in una
quota iniziale a titolo definitivo ed in una eventuale quota finale
semprechè ciò sia disposto da uno o più decreti emessi ai sensi
del comma 2, dell'art. 13 e ciò non determini una diminuzione del
rating attribuito ai titoli precedentemente emessi;
Visto il decreto emesso il 31 agosto 2004 dal Ministro
dell'economia e delle finanze, di concerto con il Ministro del lavoro
e delle politiche sociali, con il quale è stato dato avvio ad una
ulteriore fase dell'operazione di cessione e cartolarizzazione dei
crediti I.N.P.S. ai sensi del comma 18, dell'art. 13 e dei citati
articoli 3.2 dei contratti di cessione dei crediti stipulati
dall'I.N.P.S., rispettivamente, in data 29 novembre 1999, 31 maggio
2001, 18 luglio 2002 e 18 luglio 2003 (gli Originari Contratti di
Cessione»);
Visti, in particolare, i commi 2, 5 e 11, dell'art. 13, ai sensi
dei quali, con uno o più decreti del Ministro dell'economia e delle
finanze, emessi di concerto con il Ministro del lavoro e delle
politiche sociali, sono determinate le tipologie ed il valore
nominale dei crediti ceduti, il prezzo iniziale a titolo definitivo e
le modalità di pagamento dell'eventuale prezzo residuo, le
caratteristiche dei titoli da emettersi o dei prestiti da contrarre
per finanziare il pagamento del prezzo, nonchè gli impegni accessori
che l'I.N.P.S. assume, secondo la prassi finanziaria delle operazioni
di cartolarizzazione, per il buon esito dell'operazione di
cartolarizzazione;
Considerato che, ai sensi del comma 1, dell'art. 13, l'incarico di
consulente terzo per il monitoraggio dell'operazione di
cartolarizzazione è assolto dalle agenzie di rating;
Decreta:
Art. 1.
In applicazione di quanto previsto dall'art. 13, l'I.N.P.S. cede
alla società di cartolarizzazione Società di cartolarizzazione dei
crediti I.N.P.S. - S.C.C.I. S.p.a. («SCCI»), costituita ai sensi del
comma 4 dell'art. 13, i crediti contributivi previdenziali verso le
aziende tenute al versamento a mezzo di denuncia mensile (ivi inclusi
i comuni, le province, le regioni e lo Stato) (i «Crediti aziende»),
i crediti contributivi verso gli artigiani ed i commercianti (i
«Crediti artigiani e commercianti»), nonchè i crediti contributivi
verso le tipologie dei coltivatori diretti, dei coloni e dei mezzadri
e delle aziende agricole (i «Crediti agricoli»), di seguito
collettivamente indicati come «Crediti Ceduti», unitamente ai
relativi oneri accessori per interessi e sanzioni civili, la cui
cessione per le medesime tipologie, di cui agli Originari Contratti
di Cessione, si riconferma in considerazione dell'unitarietà del
portafoglio a garanzia dei titoli emessi ai sensi del successivo art.
5. I Crediti Ceduti comprendono quelli che:
I) siano maturati successivamente alla data del 31 dicembre 2003
ed entro la data del 31 dicembre 2004 compreso, per tali intendendosi
i crediti contributivi che il debitore non abbia provveduto a pagare
alla scadenza prevista e che siano stati contabilizzati dall'I.N.P.S.
per l'anno finanziario 2004;
II) non siano stati ancora riscossi dall'I.N.P.S. alla data del
30 aprile 2004 compreso; e
III) non siano eliminati dall'I.N.P.S. in applicazione della
procedura interna di eliminazione dei crediti attualmente in vigore e
disciplinata con delibera del consiglio di amministrazione
dell'I.N.P.S. del 10 febbraio 1998, n. 210, entro il giorno
immediatamente precedente la data di consegna degli elenchi dei
Crediti Ceduti, che l'I.N.P.S. dovrà predisporre e trasmettere a
SCCI come di seguito indicato.
In relazione ai Crediti Ceduti, l'I.N.P.S. garantisce a SCCI
l'importo nominale minimo di cessione di euro 3.500.000.000,
relativamente ai crediti indicati al precedente punto i), suddiviso
in euro 1.855.000.000 di Crediti aziende, euro 1.050.000.000 di
Crediti artigiani e commercianti ed euro 595.000.000 di Crediti
agricoli. L'I.N.P.S. redige, ai sensi del comma 6, dell'art. 13,
appositi elenchi dei Crediti Ceduti entro e non oltre il 31 maggio
2005.
L'apposito contratto di cessione che I.N.P.S. sottoscrive con SCCI
(il «Nuovo Contratto di Cessione») disciplina, inoltre, i meccanismi
di aggiustamento, da applicarsi tra ciascuna tipologia di Crediti
Ceduti di cui al precedente punto i), quali risultanti dagli elenchi,
nel caso in cui si verifichino eccedenze o carenze rispetto ai
relativi importi nominali minimi garantiti sopra riportati. In
particolare saranno adottati per sopperire alle carenze di crediti
residue dopo l'applicazione dei meccanismi di aggiustamento di cui
sopra: (1) i meccanismi di cessione di ulteriori crediti contributivi
maturati successivamente al 31 dicembre 2004, che l'I.N.P.S. è
tenuto a cedere o, in subordine, (2) le modalità di calcolo degli
importi che l'I.N.P.S. è tenuto a corrispondere in contanti a SCCI,
qualora le cessioni di cui al punto (1) del presente capoverso non
risultassero attuabili, attuate o sufficienti.
Ai fini degli aggiustamenti tra tipologie di crediti e delle
cessioni di crediti aggiuntivi di cui sopra, i Crediti aziende, i
Crediti artigiani e commercianti, ed i Crediti agricoli sono
conteggiati per un importo da definire nel Nuovo Contratto di
Cessione con l'approvazione delle agenzie di rating coinvolte
nell'emissione sulla base delle proiezioni di incasso relativa a
ciascuna tipologia nel modello finanziario dell'operazione, e
comunque:
a) i Crediti aziende saranno conteggiati per un importo pari al
200% rispetto ai Crediti agricoli e per un importo pari al 170%
rispetto ai Crediti artigiani e commercianti;
b) i Crediti artigiani e commercianti saranno conteggiati per un
importo pari al 40% rispetto ai Crediti aziende e per un importo pari
al 130% rispetto ai Crediti agricoli; e
c) i Crediti agricoli saranno conteggiati per un importo pari al
25% rispetto ai Crediti aziende e per un importo pari al 60% rispetto
ai Crediti artigiani e commercianti.
Ai fini del computo degli importi di cui al punto (2) che precede,
verranno applicati alle residue carenze di Crediti Ceduti, per
ciascuna tipologia e secondo le modalità specificate nel Nuovo
Contratto di Cessione, delle percentuali pari, rispettivamente, a
80%, 50% e 50% del valore nominale dei Crediti aziende, dei Crediti
artigiani e commercianti e dei Crediti agricoli.

Art. 2.
L'I.N.P.S. riceve da SCCI, la quale utilizza a tal fine il ricavo
dell'emissione, per un importo massimo complessivo di euro 4.000
milioni, al netto delle commissioni, delle spese e degli altri oneri
iniziali a carico di SCCI entro un importo massimo complessivo di
euro 1.500 milioni, i seguenti importi:
a) contestualmente all'emissione dei titoli di cui al successivo
art. 5, quale anticipazione del corrispettivo finale dovuto a fronte
della cessione di crediti di cui all'art. 3.2 degli Originari
Contratti di Cessione, un ammontare non inferiore a euro 1.500
milioni;
b) contestualmente all'emissione dei titoli di cui al successivo
art. 5, a fronte della cessione dei Crediti Ceduti, un corrispettivo
iniziale a titolo definitivo ed irripetibile, non soggetto a
conguagli, di importo non inferiore ad euro 1.000 milioni;
c) un ulteriore corrispettivo da corrispondersi:
1) in denaro, qualora l'importo derivante dalla riscossione dei
Crediti Ceduti e dei crediti già ceduti con gli Originari Contratti
di Cessione, e dalle altre operazioni accessorie a quella di
cartolarizzazione, ecceda la somma:
(i) dei corrispettivi complessivamente versati da SCCI
all'I.N.P.S. a qualunque titolo, a fronte dell'acquisto dei crediti
ceduti nell'ambito delle operazioni di cartolarizzazione, con gli
Originari Contratti di Cessione e con il Nuovo Contratto di Cessione;
e
(ii) degli oneri per interessi e gli altri oneri accessori,
dei costi connessi a ciascuna fase dell'operazione di
cartolarizzazione, delle spese di riscossione e di ogni altro
compenso dovuto ai concessionari, delle spese di recupero corrisposte
all'I.N.P.S. nei limiti di quanto stabilito dall'art. 4 e dalle
convenzioni tra creditori stipulate e da stipularsi in conformità
alla prassi finanziaria delle operazioni di cartolarizzazione; ovvero
2) ove i titoli emessi per finanziare l'acquisto dei Crediti
Ceduti e dei crediti già ceduti con gli Originari Contratti di
Cessione siano stati interamente rimborsati, l'ulteriore
corrispettivo è corrisposto, a scelta e su richiesta dell'I.N.P.S.,
mediante retrocessione da SCCI all'I.N.P.S., senza garanzia di
solvenza nè di esistenza, dei Crediti Ceduti e dei crediti già
ceduti con gli Originari Contratti di Cessione e non ancora
incassati, nonchè di ogni altra somma, credito o diritto vantato da
SCCI.
L'I.N.P.S. può richiedere a SCCI di anticipare, in tutto o in
parte e in una o più volte, il pagamento dell'ulteriore
corrispettivo di cui al punto c), ove SCCI sia in grado di finanziare
tale anticipato pagamento mediante collocamento di nuovi titoli o
assunzione di finanziamenti da stabilirsi con successivi decreti del
Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con il Ministro
del lavoro e delle politiche sociali ed a condizione che ciò non
determini una diminuzione del rating attribuito ai titoli in essere.

Art. 3.
L'I.N.P.S., con cadenza mensile, e i concessionari, entro il decimo
giorno successivo alla riscossione, versano sull'apposito conto
corrente acceso da SCCI presso la Tesoreria centrale dello Stato ai
sensi dell'art. 3 del decreto emanato in data 5 novembre 1999 dal
Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione economica,
di concerto con il Ministro delle finanze e con il Ministro del
lavoro e della previdenza sociale, le somme rispettivamente riscosse
per conto di SCCI a fronte dei Crediti Ceduti.
SCCI può utilizzare un conto corrente diverso da quello acceso
presso la Tesoreria centrale dello Stato, da aprirsi presso un
primario istituto di credito, nel caso in cui all'indebitamento a
breve termine non garantito e non subordinato della Repubblica
italiana venga attribuito un rating inferiore a A-1+ da Standard &amp;
Poor's Rating Services, ovvero a P-1 da Moody's Investors Service,
ovvero a F-1 da Fitch Ratings Ltd, e l'utilizzo del suddetto conto
sia richiesto dalle società di rating come condizione per il
mantenimento del rating attribuito ai titoli emessi.
Con periodicità semestrale l'I.N.P.S. effettua i necessari
conguagli relativamente a versamenti non dovuti o a somme
erroneamente incassate.

Art. 4.
Gli impegni accessori richiesti all'I.N.P.S. per il buon esito
dell'operazione, secondo la prassi finanziaria delle operazioni di
cartolarizzazione, ai sensi del comma 11, dell'art. 13, sono indicati
nell'allegato 1 che costituisce parte integrante del presente
decreto.
A fronte dell'attività di riscossione svolta dai concessionari in
relazione ai Crediti Ceduti ed iscritti a ruolo, il relativo onere
degli aggi, delle commissioni e delle spese di riscossione e recupero
sostenute è assunto da SCCI nel limite massimo del 2% dei Crediti
Ceduti riscossi e recuperati, indipendentemente dal costo
effettivamente sostenuto per la riscossione, mentre la parte
eccedente il 2% dei Crediti Ceduti riscossi e recuperati è a carico
dell'I.N.P.S. Quest'ultimo assume altresì gli oneri connessi
all'anticipazione della remunerazione eventualmente riconosciuta ai
concessionari ai sensi della normativa applicabile.
A fronte dell'attività di riscossione e di recupero dei Crediti
Ceduti e dei crediti già ceduti ai sensi degli Originari Contratti
di Cessione effettuata direttamente dall'I.N.P.S., quest'ultimo
trattiene, a titolo di compenso o rimborso forfetario degli oneri di
cui al presente capoverso sostenuti direttamente dall'I.N.P.S., un
importo pari al (i) 3% dei Crediti Ceduti riscossi e recuperati anche
ai sensi dell'art. 9 del Nuovo Contratto di Cessione, nonchè dei
crediti ceduti riscossi e recuperati anche ai sensi dell'art. 9 di
ciascuno degli Originari Contratti di Cessione, qualora l'importo di
quanto riscosso e recuperato dall'I.N.P.S. sia pari o inferiore
all'80% degli incassi totali versati a SCCI, ovvero (ii) 2,50% dei
Crediti Ceduti riscossi e recuperati anche ai sensi dell'art. 9 del
Nuovo Contratto di Cessione, nonchè dei crediti ceduti riscossi e
recuperati anche ai sensi dell'art. 9 di ciascuno degli Originari
Contratti di Cessione, qualora l'importo di quanto riscosso e
recuperato dall'I.N.P.S. sia superiore all'80% degli incassi totali
versati a SCCI; l'importo di cui al punto (i) ovvero al punto (ii) è
trattenuto direttamente dall'I.N.P.S. a valere sugli incassi totali
versati dall'I.N.P.S. a SCCI.
A fronte dei servizi di gestione, riscossione e recupero prestati
in relazione ai Crediti Ceduti, l'I.N.P.S. riceve da SCCI una
commissione, da corrispondersi con cadenza semestrale, pari ad euro
50.000 (cinquantamila); tale commissione è corrisposta secondo un
ordine di priorità dei pagamenti concordato con SCCI e con i
creditori della stessa, conformemente alla prassi finanziaria delle
operazioni di cartolarizzazione.

Art. 5.
Le caratteristiche dei titoli da emettersi, ai sensi del comma 5,
dell'art. 13, da parte di SCCI, sono indicate nell'allegato 2 che
costituisce parte integrante del presente decreto.

Art. 6.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvede per conto di
SCCI alla copertura e gestione dei rischi connessi alla variabilità
dei tassi di interesse dei titoli di cui all'art. 5, anche al fine di
consentire l'ottenimento ed il mantenimento del rating previsto per i
medesimi e indicato nell'allegato 2 al presente decreto.
Il presente decreto sarà inviato al visto della Corte dei Conti e
successivamente pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 29 novembre 2004
Il Ministro dell'economia e delle finanze
Siniscalco
Il Ministro del lavoro e delle politiche sociali
Maroni
Registrato alla Corte dei conti il 7 gennaio 2005
Ufficio di controllo Ministeri economico-finanziari, registro n. 1
Economia e finanze, foglio n. 1

Allegato 1
Elenco degli impegni accessori da assumersi da parte
dell'I.N.P.S.:
a) impegni di informativa in merito ad eventi che abbiano
determinato il venire meno dell'esistenza di qualsiasi Credito Ceduto
o del relativo importo;
b) dichiarazioni e garanzie in merito: i) al proprio status di
ente pubblico con personalità giuridica autonoma; ii) alla non
sussistenza di procedure concorsuali o di liquidazione; e iii) ai
propri poteri ed all'esistenza di tutte le autorizzazioni necessarie
alla stipula del Nuovo Contratto di Cessione dei Crediti Ceduti e di
assunzione degli obblighi previsti dallo stesso;
c) dichiarazioni e garanzie in merito: i) all'avvenuto
adempimento di tutto quanto necessario per la stipula del Nuovo
Contratto di Cessione e per l'assunzione dei connessi obblighi; ii)
alla idoneità del Nuovo Contratto di Cessione a trasferire a SCCI la
titolarità dei Crediti Ceduti; iii) alla capacità, ai poteri di
rappresentanza ed alla debita autorizzazione della persona che
sottoscriverà il Nuovo Contratto di Cessione per conto
dell'I.N.P.S.; iv) al fatto che la stipula del Nuovo Contratto di
Cessione non confligge con norme di legge o con altri obblighi, atti
o giudizi relativi all'I.N.P.S., al suo patrimonio o ai Crediti
Ceduti;
d) dichiarazioni e garanzie in merito: i) alla veridicità e
correttezza delle risultanze contabili contenute nel proprio bilancio
consuntivo 2003 nonchè alla redazione con chiarezza secondo i
principi contabili applicabili all'I.N.P.S. di detto bilancio
consuntivo del 2003 e del bilancio preventivo del 2004; ii) alla
conformità di tali bilanci alle norme applicabili; e iii) alla
mancata insorgenza, successivamente a tali bilanci, di fatti tali da
influire negativamente sulla cessione dei Crediti Ceduti ovvero sulla
capacità dell'I.N.P.S. di adempiere ai propri obblighi assunti con
il Nuovo Contratto di Cessione;
e) dichiarazioni e garanzie in merito: i) alla completezza,
veridicità e correttezza delle informazioni relative ai Crediti
Ceduti contenute negli elenchi che saranno forniti a SCCI; ii) alla
legittima titolarità in capo all'I.N.P.S. dei Crediti Ceduti ed alla
loro conformità alla legge; iii) al rispetto da parte dell'I.N.P.S.
delle disposizioni normative e regolamentari applicabili per
l'iscrizione a ruolo dei Crediti Ceduti; iv) alla capacità
dell'I.N.P.S. di disporre dei Crediti Ceduti quale unico titolare
legittimato ed all'assenza di precedenti cessioni a terzi o vincoli
sugli stessi; v) alla legittimità della riscossione da parte dei
concessionari dei Crediti Ceduti ed iscritti a ruolo, oltre alla
capacità di questi ultimi di trasferire a SCCI gli incassi ottenuti
dagli stessi in base a quanto previsto nelle convenzioni; vi)
all'assenza di obblighi di ritenuta o deduzione fiscale sugli incassi
corrisposti a SCCI a fronte dei Crediti Ceduti; vii) all'esecuzione
dello stesso da parte dell'I.N.P.S., nonchè alla natura privatistica
della cessione dei Crediti Ceduti e degli obblighi assunti dallo
stesso con il Nuovo Contratto di Cessione; viii) alla non
opponibilità a SCCI di immunità o privilegi connessi alla natura di
ente pubblico dell'I.N.P.S. ed alla non necessità di intervento di
terzi nel Nuovo Contratto di Cessione e alla non sussistenza di
facoltà di recesso dell'I.N.P.S. dal Nuovo Contratto di Cessione o
di annullamento dello stesso in virtù di tale sua natura; ix)
all'impegno dell'I.N.P.S. di agire in buona fede nell'esecuzione del
Nuovo Contratto di Cessione tenendo conto che l'operazione di
cartolarizzazione comporterà l'emissione di titoli sui mercati; x)
alla piena conoscenza da parte dell'I.N.P.S. dei meccanismi
contrattuali e dell'ordine di priorità previsti per i pagamenti da
parte di SCCI o dei suoi incaricati a valere sui flussi di cassa
rivenienti dagli incassi o dai recuperi dei Crediti Ceduti;
f) dichiarazioni e garanzie da parte dell'I.N.P.S. di attenersi
alla normativa vigente alla data del Nuovo Contratto di Cessione in
tema di dilazioni, e di non apportare modifiche alla stessa per
quanto di propria competenza senza il consenso scritto di SCCI o dei
suoi incaricati, precisandosi a tale riguardo che: i) in
considerazione dell'avvenuta cessione dei Crediti Ceduti, resta
esclusa ogni prerogativa dell'I.N.P.S. di sospendere la riscossione
dei Crediti Ceduti ai sensi dell'art. 25, comma 2, del decreto
legislativo 26 febbraio 1999, n. 46, esclusione di cui l'I.N.P.S.
prende atto; e ii) il riferimento alla normativa vigente, contenuto
nell'ultimo periodo del comma 3, dell'art. 13, e negli impegni
dell'I.N.P.S. ai sensi del Nuovo Contratto di Cessione, dovrà
intendersi come riferito alla normativa vigente alla data di stipula
del Nuovo Contratto di Cessione;
g) impegno a: i) salvi diversi accordi con le altre controparti
contrattuali e preventiva conferma dalle agenzie di rating che tale
cessione non comporta la riduzione del rating attribuito ai titoli in
essere, a non cedere a terzi nè compiere altri atti di disposizione
o costitutivi di diritti, oneri o vincoli a favore di terzi diversi
da SCCI sui Crediti Ceduti; ii) collaborare al fine di dare
esecuzione ed attuare gli scopi prefissati dalle parti con la stipula
del Nuovo Contratto di Cessione, anche attraverso la sottoscrizione
di ulteriori atti o documenti che dovessero risultare necessari a tal
fine; iii) adoperarsi per consentire o agevolare la riscossione dei
Crediti Ceduti; iv) proseguire l'attività di accertamento
dell'esistenza dei Crediti Ceduti ed a verificare l'accuratezza della
documentazione presentata all'I.N.P.S. dai contribuenti; v) regolare
direttamente con i concessionari le somme relative ai Crediti Ceduti
riconosciute indebite ai sensi di legge; vi) effettuare la
riconciliazione delle somme incassate a fronte dei Crediti Ceduti nei
termini previsti dal Nuovo Contratto di Cessione; vii) contabilizzare
i Crediti Ceduti secondo la normativa applicabile;
h) impegno ad informare SCCI dell'eventuale non correttezza o
veridicità di quanto lo stesso I.N.P.S. abbia dichiarato o garantito
alla stessa o di propri inadempimenti, trasmettendo alla stessa, con
cadenza semestrale, una comunicazione sulle verifiche effettuate in
merito all'adempimento agli obblighi assunti ed alla correttezza e
veridicità delle dichiarazioni rese o garanzie prestate;
i) impegno a tenere indenne SCCI da qualunque danno connesso a
proprie dichiarazioni e garanzie rese che risultino non corrette e
veritiere, ovvero all'inadempimento di propri obblighi;
l) pattuizione di una clausola risolutiva espressa per
l'ipotesi di risoluzione degli Originari Contratti di Cessione o di
mancato trasferimento da parte dell'I.N.P.S. a SCCI degli incassi
dallo stesso ricevuti a fronte dei Crediti Ceduti ovvero per
inadempienza agli obblighi di pagamento di cui agli articoli 2 e 3
del presente decreto e di cui alla successiva lettera m);
m) impegno a sostituire i Crediti Ceduti con altri crediti,
ovvero a corrispondere a SCCI un importo in contanti (calcolato
secondo le modalità specificate nel Nuovo Contratto di Cessione ma
comunque non superiore, rispettivamente, all'80%, 50% e 50% del
valore nominale dei Crediti aziende, dei Crediti artigiani e
commercianti e dei Crediti agricoli) secondo quanto stabilito nel
Nuovo Contratto di Cessione nell'ipotesi di inesistenza dei Crediti
Ceduti, accertata anche con provvedimento giudiziale non definitivo,
ovvero risultante da pronunce della Corte Costituzionale o ancora
dalla non esigibilità degli stessi per intervenuta prescrizione (ad
esclusione comunque di qualunque ipotesi in cui tali Crediti Ceduti
non sarebbero comunque risultati esigibili per effetto
dell'insolvenza del debitore o della sua irreperibilita); la
sostituzione sarà ammissibile solo alle condizioni stabilite nel
Nuovo Contratto di Cessione e semprechè non ne risulti alterato il
rating dei titoli emessi da SCCI; l'impegno sopra previsto sarà
subordinato, inter alia, ed in conformità a quanto disposto dal
Nuovo Contratto di Cessione: i) al fatto che l'importo nominale dei
Crediti Ceduti, di cui sia accertata ai sensi del Nuovo Contratto di
Cessione l'inesistenza, superi l'eventuale differenza in eccesso
(ponderata secondo i criteri richiamati all'art. 1 del presente
decreto e nel Nuovo Contratto di Cessione) tra l'importo risultante
dagli elenchi, formati in base al comma 6, dell'art. 13, e forniti a
SCCI (maggiorato dell'importo degli ulteriori crediti eventualmente
rinvenuti dall'I.N.P.S. che rientrino nelle tipologie dei Crediti
Ceduti e non siano stati inseriti nei relativi elenchi) e l'importo
nominale minimo garantito dall'I.N.P.S.; ii) alla necessità per SCCI
di ottenere tali ulteriori crediti ovvero i corrispondenti importi in
contanti, al fine di rispettare il piano di rimborso del capitale e
degli interessi stimato per i titoli emessi ai sensi dell'art. 5,
anche tenuto conto dei contratti di copertura del rischio di cui
all'art. 6 che precede; e iii) alla preventiva verifica - ove siano
contemporaneamente accertate inesistenze di crediti ceduti ai sensi
degli Originari Contratti di Cessione, le quali, in conformità al
disposto dell'art. 6.12 degli stessi, rendano necessaria per
l'I.N.P.S. la sostituzione dei relativi crediti con altri crediti,
ovvero la corresponsione a SCCI di corrispondenti importi in contanti
determinati ai sensi dei relativi contratti - che, nonostante tali
sostituzioni o versamenti, si renda comunque necessaria, ai sensi
della presente lettera m), la sostituzione dei Crediti Ceduti con
altri crediti, ovvero la corresponsione a SCCI del corrispondente
importo in contanti, al fine di rispettare il piano di rimborso
stimato per i titoli emessi ai sensi del precedente art. 5;
n) impegno a: i) concedere o rifiutare motivatamente la propria
approvazione ad eventuali modifiche alle convenzioni con i
concessionari proposte da SCCI; ii) iscrivere a ruolo i Crediti
Ceduti inclusi negli elenchi e non ancora iscritti ed a rendere
esecutivi i relativi ruoli;
o) impegno a: i) gestire i Crediti Ceduti oggetto di
procedimento civile e di esecuzione per conto di SCCI; ii) tenere un
registro completo e aggiornato dei Crediti Ceduti; iii) fornire in
tempo utile alla società di cartolarizzazione le informazioni utili
per permettere a questa di effettuare le comunicazioni richieste
nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione;
p) impegno a iscrivere a ruolo tutti i Crediti Ceduti non
ancora iscritti secondo le tempistiche da definirsi nel Nuovo
Contratto di Cessione e comunque entro il 31 dicembre 2005;
q) impegno a vigilare sull'attività dei concessionari in
relazione ai Crediti Ceduti effettuando controlli, ricerche ed
ispezioni e a comunicare a SCCI i risultati dei rendiconti ricevuti
dai concessionari, secondo quanto sarà definito nel Nuovo Contratto
di Cessione;
r) impegno a non cedere il Nuovo Contratto di Cessione e a
riconoscere e collaborare con i mandatari eventualmente nominati da
SCCI;
s) impegno a sopportare tutti i costi, anche fiscali, connessi
con la stipula o esecuzione del Nuovo Contratto di Cessione;
t) impegno a rendersi responsabile nei confronti di SCCI,
nonchè dei collocatori e dei portatori dei titoli emessi ai sensi
dell'art. 5, della veridicità e completezza delle informazioni
fornite dall'I.N.P.S. o comunque ad esso inerenti e contenute nel
prospetto informativo che dovrà essere predisposto per il
collocamento dei titoli di cui all'art. 5 e nei prospetti informativi
relativi alle precedenti operazioni di cartolarizzazione dei crediti
già ceduti con gli Originari Contratti di Cessione, nonchè delle
dichiarazioni e garanzie rilasciate dall'I.N.P.S. ai collocatori nel
contesto della presente operazione di cartolarizzazione e delle
precedenti operazioni di cartolarizzazione dei crediti già ceduti
con gli Originari Contratti di Cessione.

Allegato 2
Caratteristiche dei titoli da emettersi da parte della società di
cartolarizzazione dei crediti I.N.P.S. - S.C.C.I. S.p.a. nell'ambito
dell'operazione di cartolarizzazione di cui al presente decreto.
SERIE 5A
Importo: importo nominale fino ad euro 1.800.000.000, che,
sommato all'importo nominale dei titoli della Serie 8, non superi i
nominali euro 4.000.000.000. L'importo complessivo effettivo, e la
suddivisione di quest'ultimo tra la Serie 5A e la Serie 8 verrà
determinato in prossimità del collocamento tenendo conto della
domanda degli investitori.
Scadenza stimata: entro 2 anni dall'emissione.
Scadenza legale: entro 7 anni dall'emissione.
SERIE 8
Importo: importo nominale fino ad euro 2.500.000.000, che,
sommato all'importo nominale dei titoli della Serie 5A, non superi i
nominali euro 4.000.000.000. L'importo complessivo effettivo e la
suddivisione di quest'ultimo tra la Serie 5A e la Serie 8 verrà
determinato in prossimità del collocamento tenendo conto della
domanda degli investitori.
Scadenza stimata: entro 5 anni dall'emissione.
Scadenza legale: entro 14 anni dall'emissione.
CARATTERISTICHE COMUNI ALLE SERIE 5A E 8.
Taglio dei titoli: euro 1.000,00.
Cedole e date di pagamento: semestrali, pagabili l'ultimo giorno
lavorativo di gennaio e luglio, con prima cedola pagabile l'ultimo
giorno lavorativo del mese di gennaio 2005.
Tasso d'interesse: Euribor 6 mesi (interpolato per il primo
periodo interessi), maggiorato di un margine, da determinarsi per
ciascuna Serie, in funzione della domanda degli investitori in
prossimità del collocamento.
Natura dei titoli: titoli al portatore a ricorso limitato:
l'obbligazione di pagamento sorge a carico della società emittente
solo se, e nella misura in cui, la stessa disponga delle somme
necessarie per effettuare il relativo pagamento secondo un ordine di
priorità dei pagamenti da concordarsi tra la società emittente ed i
creditori della stessa conformemente alla prassi finanziaria delle
operazioni di cartolarizzazione. I portatori dei titoli hanno azione
sul patrimonio separato della società emittente costituito dai
Crediti Ceduti e dai crediti già ceduti con gli Originari Contratti
di Cessione, nonchè da tutti gli altri diritti acquistati dalla
società emittente nei confronti dell'I.N.P.S. o di terzi, secondo
quanto disposto nel regolamento dei titoli.
Rimborso: per ogni serie è previsto il rimborso, anche in parte,
a decorrere dalla data di pagamento interessi determinata quale
scadenza stimata e ad ogni data di pagamento successiva, nei limiti
degli importi a tal fine disponibili secondo un ordine di priorità
dei pagamenti da concordarsi tra la società emittente ed i creditori
della stessa, conformemente alla prassi finanziaria delle operazioni
di cartolarizzazione.
Rating atteso: AAA da Standard &amp; Poor's Rating Services; Aaa da
Moody's Investor Service; e AAA da Fitch Ratings Ltd.
Quotazione: alla data di emissione dei titoli è prevista la
quotazione dei medesimi presso la Borsa di Lussemburgo.
Successivamente, i titoli possono essere ammessi a quotazione presso
uno o più mercati regolamentati dell'Unione europea.
Trattazione: è prevista l'ammissione a negoziazione dei medesimi
sul circuito telematico gestito dalla società M.T.S. S.p.a.
Rimborso facoltativo: la società emittente ha la facoltà di
rimborsare anticipatamente i titoli (per l'intero importo e non in
parte) anche a seguito di una modifica dell'attuale regime fiscale
relativo ai titoli emessi che imponga alla società emittente di
effettuare nuove ritenute o deduzioni fiscali.
Possibilità di nuove emissioni: la società emittente potrà
emettere nuovi titoli o assumere finanziamenti, per anticipare in
tutto o in parte e in una o più volte, il pagamento del prezzo
differito e per finanziare l'acquisto di nuovi crediti contributivi
dall'I.N.P.S. in applicazione di quanto previsto dall'art. 13,
semprechè non ne risulti alterato il rating attribuito ai titoli
emessi dalla società emittente.
Scadenza anticipata: qualora si verificassero inadempimenti da
parte della società emittente, ovvero essa fosse assoggettata a
procedure esecutive o di liquidazione, anche concorsuali, ovvero
l'esecuzione degli obblighi da essa assunti in relazione
all'operazione di cartolarizzazione divenisse illecita, il
Rappresentante dei portatori dei titoli avrà la facoltà, ovvero
l'obbligo se così richiesto da un'assemblea straordinaria dei
portatori dei titoli o da un numero dei portatori dei titoli che
rappresenti almeno il 20% dell'importo in linea capitale dei titoli
in essere dell'emittente, di dichiarare la società emittente
decaduta dal beneficio del termine; nel qual caso tutti i titoli
ancora in essere saranno rimborsabili pro rata senza alcuna priorità
di rimborso tra di essi.
Rappresentante dei portatori dei titoli: Sanpaolo Fiduciaria
S.p.a., o il suo eventuale sostituto, nominato dai sottoscrittori dei
titoli.
I portatori dei titoli avranno azione diretta nei confronti della
società emittente esclusivamente nel caso in cui il Rappresentante
dei portatori dei titoli ometta di tutelare i loro interessi.
I titoli conterranno altresì una specifica disciplina vincolante
per i portatori dei titoli in merito alle formalità di convocazione
ed alle modalità di funzionamento e di assunzione delle decisioni da
parte dell'assemblea dei portatori dei titoli, nonchè in merito alle
modalità di nomina e sostituzione del Rappresentante dei portatori
dei titoli ed ai suoi diritti, doveri, poteri e responsabilità.
Legge regolatrice: legge italiana.
Foro competente: competenza esclusiva del tribunale di Roma.