Serie Generale n. 13 del 17-1-1998
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
DECRETO 14 novembre 1997, n. 485
Regolamento recante la disciplina dell'organizzazione e del funzionamento dei sistemi di indennizzo di cui all'art. 35, comma 2, del decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415, che ha recepito la direttiva 93/22/CEE relativa ai servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari. (GU Serie Generale n.13 del 17-01-1998)
Nota: note: Entrata in vigore del decreto: 1/2/1998

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto il decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415;
Visto l'articolo 35 il quale dispone che il Ministero del tesoro,
sentite la Banca d'Italia e la Consob, disciplina con regolamento
l'organizzazione ed il funzionamento dei sistemi di indennizzo,
all'adesione ad uno dei quali è subordinato l'esercizio dei servizi
di investimento da parte degli intermediari;
Visto l'articolo 36 il quale prevede che le succursali di imprese
di investimento e di banche comunitarie insediate in Italia possono
aderire ad uno dei suddetti sistemi di indennizzo, limitatamente
all'attività svolta in Italia, e che le succursali di imprese di
investimento e di banche extra comunitarie insediate in Italia devono
aderire ad uno dei suddetti sistemi di indennizzo, limitatamente
all'attività svolta in Italia, salvo che aderiscano ad un sistema di
indennizzo estero equivalente;
Visto l'articolo 62 il quale dispone l'adeguamento del Fondo
nazionale di garanzia al regolamento di cui al citato articolo 35;
Considerato che occorre provvedere all'emanazione del regolamento
concernente l'organizzazione ed il funzionamento dei sistemi di
indennizzo;
Sentite la Banca d'Italia e la Consob;
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, della legge 23 agosto 1988, n.
400;
Udito il parere del Consiglio di Stato espresso nell'adunanza della
sezione consultiva per gli atti normativi in data 3 luglio 1997;
Ritenuto di non accogliere il suggerimento del Consiglio di Stato
di escludere in via generale dall'indennizzo tutte le operazioni
effettuate per interposta persona, attesa l'esigenza della tutela dei
legittimi interessi dei risparmiatori e della corretta realizzazione
del mercato interno;
Vista la comunicazione al Presidente del Consiglio dei Ministri, a
norma dell'articolo 17, comma 3, della citata legge n. 400/1988, in
data 16 settembre 1997;
Adotta
il seguente regolamento:
Art. 1.
Definizioni
1. Ai fini del presente regolamento si intendono per:
a) "sistemi di indennizzo": i soggetti di natura privatistica
aventi personalità giuridica eventualmente espressa anche in forma
di società consortili, costituiti per la tutela di crediti vantati
nei confronti delle imprese e degli intermediari di cui alle lettere
b), c) e d) seguenti;
b) "imprese di investimento": le imprese di investimento
comunitarie ed extra comunitarie definite dall'articolo 1, comma 5,
lettere e) ed f), del decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415 (di
seguito decreto);
c) "intermediari finanziari": gli intermediari finanziari iscritti
nell'elenco previsto dall'articolo 107 del decreto legislativo 1
settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni (di seguito testo
unico bancario) abilitati a prestare servizi di investimento ai sensi
dell'articolo 2, comma 4, del decreto;
d) "intermediari": le banche italiane, le società di
intermediazione mobiliare (SIM), gli intermediari finanziari, gli
agenti di cambio, nonchè le banche estere (comunitarie ed extra
comunitarie) e le imprese di investimento;
e) "investitori": i clienti che affidano denaro o strumenti
finanziari agli intermediari, nell'ambito di operazioni di
investimento;
f) "operazioni di investimento": i servizi di investimento definiti
dall'articolo 1, comma 3, del decreto ed il servizio accessorio di
cui all'articolo 1, comma 4, lettera a), del decreto medesimo;
g) "gruppo": quello definito dalla Banca d'Italia ai sensi
dell'articolo 6, comma 4, del decreto.
Avvertenza:
Il testo delle note qui pubblicato è stato redatto
ai sensi dell'art. 10, commi 2 e 3, del testo unico
delle disposizioni sulla promulgazione delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della
Repubblica e sulle pubblicazioni ufficiali della
Repubblica italiana, approvato con D.P.R. 28 dicembre
1985, n. 1092, al solo fine di facilitare la lettura
delle disposizioni di legge alle quali è operato il
rinvio. Restano invariati il valore e l'efficacia degli
atti legislativi qui trascritti.

Art. 2.
Riconoscimento dei sistemi di indennizzo
1. Ai fini del riconoscimento dei soggetti giuridici di cui
all'articolo 1, comma 1, lettera a), il rappresentante legale degli
stessi presenta istanza al Ministero del tesoro. All'istanza deve
essere allegato lo schema degli atti costitutivi nonchè un progetto
di regolamento operativo.
2. I sistemi di indennizzo di cui sopra hanno sede legale nel
territorio della Repubblica.
3. Con i predetti atti costitutivi si definiscono gli scopi, il
numero degli intermediari aderenti ed i relativi obblighi
contributivi, i criteri e le modalità delle contribuzioni prevedendo
altresì la possibilità di adesione a tutti gli intermediari che ne
fanno richiesta.
4. Nella stessa sede devono inoltre essere disciplinati i criteri e
le modalità di intervento per il rimborso dei crediti agli
investitori aventi diritto e regolati gli organi rappresentativi,
amministrativi e di controllo nonchè il loro funzionamento. Sotto il
profilo operativo devono essere statutariamente fissati i principi
amministrativi e contabili della gestione lasciando al regolamento
operativo l'articolazione particolareggiata delle procedure
amministrative interne.
5. Il Ministero del tesoro, valutata la sussistenza delle
condizioni prescritte, si pronuncia entro novanta giorni dal
ricevimento della domanda corredata della documentazione necessaria,
sentita la Banca d'Italia e la Consob; il Ministero del tesoro può
richiedere chiarimenti ed elementi, anche documentali, aggiuntivi,
dal ricevimento dei quali decorre un nuovo termine di sessanta
giorni.
6. Gli intermediari devono pubblicizzare l'adesione al sistema di
indennizzo.
7. Il rappresentante legale del sistema di indennizzo comunica al
Ministero del tesoro, alla Banca d'Italia ed alla Consob gli
intermediari aderenti, indicando i servizi di investimento ed i
servizi accessori cui sono autorizzati.
8. Resta salvo quanto disposto dall'articolo 62, comma 1, del
decreto.

Art. 3.
Intervento del sistema
1. Il sistema di indennizzo rimborsa i crediti degli investitori:
a) nei casi di liquidazione coatta amministrativa di banche
italiane e di società di intermediazione mobiliare;
b) nei casi di fallimento o di concordato preventivo degli agenti
di cambio e degli intermediari finanziari;
c) nei casi di intervento di sistemi di indennizzo dei Paesi di
origine di banche estere e di imprese di investimento cui facciano
capo succursali insediate in Italia o, qualora in detti Paesi non
siano previsti sistemi di indennizzo, nei casi in cui tali
intermediari siano assoggettati a procedure analoghe a quelle
indicate alle lettere a) e b).

Art. 4.
Crediti ammessi al rimborso
1. Il sistema di indennizzo rimborsa i crediti, rappresentati da
somme di denaro e da strumenti finanziari derivanti da operazioni di
investimento, vantati dagli investitori nei confronti di:
a) banche italiane, società di intermediazione mobiliare,
intermediari finanziari e di loro succursali comunitarie;
b) succursali insediate in Italia di banche estere e imprese di
investimento che aderiscono al sistema di indennizzo, limitatamente
all'attività svolta in Italia;
c) agenti di cambio.
2. Il sistema di indennizzo può inoltre prevedere il rimborso dei
crediti indicati nel comma 1 vantati dagli investitori nei confronti
delle succursali extra comunitarie di banche italiane, di società di
intermediazione mobiliare e di intermediari finanziari.
3. Sono esclusi dal rimborso del sistema di indennizzo i crediti
vantati dalle seguenti categorie di soggetti:
a) investitori nei confronti dei quali sia intervenuta condanna per
i reati previsti dagli articoli 648-bis e 648-ter del codice penale;
b) investitori che abbiano concorso a determinare l'insolvenza
dell'intermediario, come accertato dagli organi della procedura
concorsuale;
c) banche, società di intermediazione mobiliare, agenti di cambio,
società finanziarie di cui al titolo V del testo unico bancario,
imprese di investimento, imprese di assicurazione, organismi di
investimento collettivo del risparmio e fondi pensione;
d) enti sopranazionali, amministrazioni dello Stato e degli enti
pubblici territoriali;
e) società appartenenti allo stesso gruppo dell'intermediario;
f) soci che detengono, anche per interposta persona, almeno il 5%
del capitale dell'intermediario;
g) amministratori, dirigenti, sindaci, certificatori del bilancio
dell'intermediario, o di altre società del gruppo di appartenenza
dell'intermediario medesimo, in carica negli ultimi due esercizi;
h) coniuge e parenti fino al primo grado dei soggetti indicati
nelle lettere a), b), c), f) e g).
4. Sono escluse da qualsiasi indennizzo le operazioni effettuate
per interposta persona dai soggetti di cui alle lettere f) e g) del
precedente comma 3.

Art. 5.
Copertura
1. Il rimborso dei crediti vantati da ciascun investitore è
effettuato per importi corrispondenti fino all'ammontare massimo
complessivo di 20.000 ECU. Sono ammessi al rimborso i crediti
accertati ai sensi dell'articolo 35, comma 5, del decreto, iscritti
nello stato passivo, al netto di eventuali ripartizioni parziali
effettuate dagli organi della procedura concorsuale. La conversione
in lire italiane è effettuata al cambio del giorno in cui è stato
depositato e reso esecutivo lo stato passivo o è stata depositata la
sentenza di omologazione del concordato preventivo passata in
giudicato.
2. Ai fini del rispetto del limite previsto dal comma 1, si
sommano, per ciascun investitore, i crediti derivanti da operazioni
singole di investimento e la quota di pertinenza dei crediti
derivanti da operazioni congiunte di investimento di due o più
investitori. Nel caso di operazioni congiunte, salvo specifiche
disposizioni, i crediti si intendono ripartiti in parti uguali tra
gli investitori.
3. Nel caso di un'operazione di investimento congiunta di due o
più persone nella qualità di soci di una società o di membri di
un'associazione, ai fini del calcolo del limite previsto dal comma 1,
l'investimento si considera effettuato da un unico investitore.
4. Nessun investitore può beneficiare di un indennizzo superiore
ai crediti complessivamente vantati. L'indennizzo erogato ai sensi
del presente regolamento non è cumulabile con l'indennizzo erogato
ai sensi dell'articolo 96-bis del testo unico bancario. A tal fine,
il sistema di indennizzo provvede ad adottare opportune misure di
coordinamento con i sistemi di tutela dei depositi bancari previsti
dal decreto legislativo 4 dicembre 1996, n. 659.
5. Ai sensi dell'articolo 35, comma 4, del decreto, il sistema di
indennizzo è surrogato nei diritti degli investitori nei confronti
dell'intermediario nei limiti degli indennizzi erogati. Il sistema
notifica all'organo della procedura concorsuale i pagamenti
effettuati ed, entro tali limiti, percepisce le somme dei riparti
parziali.

Art. 6.
Modalità e tempi di rimborso
1. Il sistema di indennizzo indica nel regolamento operativo
previsto dall'articolo 2, comma 1, le modalità ed il termine entro
il quale gli investitori ammessi allo stato passivo della
liquidazione coatta amministrativa o del fallimento o al concordato
preventivo dell'intermediario devono presentare la domanda di
rimborso al sistema. Detto termine non può essere inferiore a cinque
mesi, decorrente dalla data in cui l'investitore ha ricevuto la
comunicazione dell'ammissione definitiva del proprio credito allo
"stato passivo" o della sentenza di omologazione del concordato
preventivo passata in giudicato. La scadenza del termine non può
essere opposta all'investitore il quale dimostri di essere stato
nell'impossibilità di rispettarlo per causa ad esso non imputabile.
2. Il rimborso è disposto entro tre mesi dalla scadenza del
termine previsto dal comma 1. Nel caso in cui, per circostanze
eccezionali, il sistema di indennizzo non sia in grado di rispettare
tale termine, esso può chiedere una proroga al Ministero del tesoro,
il quale si pronuncia sentite la Banca d'Italia e la Consob. La
proroga non può essere superiore a tre mesi.

Art. 7.
Finanziamento e forme di assicurazione
1. Il sistema di indennizzo fissa i criteri e le modalità della
contribuzione straordinaria ed aggiuntiva a carico degli intermediari
aderenti, in modo da garantire la capacità del sistema stesso di far
fronte agli obblighi di rimborso nei tempi indicati dall'articolo 6,
comma 2.
2. Gli obblighi contributivi possono essere differenziati in
relazione a criteri generali ed obiettivi, non discriminatori ed
equi.
3. Le somme che affluiscono al sistema di indennizzo a fronte degli
obblighi contributivi devono essere depositate presso primarie
banche, individuate in base alle caratteristiche definite dagli atti
costitutivi di cui all'articolo 2, comma 1. Il sistema di indennizzo
può effettuare investimenti, nella misura e nelle forme stabilite
dall'organo di amministrazione, esclusivamente in:
a) titoli di Stato o garantiti dallo Stato, emessi da Stati
aderenti all'OCSE ovvero da soggetti ivi residenti;
b) titoli di debito negoziati nei mercati regolamentati
riconosciuti ai sensi dell'articolo 51 del decreto ovvero nei mercati
regolamentati degli Stati Uniti, del Giappone e del Canada;
c) parti di organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari per i quali non è previsto l'investimento in titoli
diversi da quelli previsti dalle lettere a) e b).
4. Il sistema di indennizzo può stipulare polizze assicurative con
imprese di assicurazione a ciò autorizzate sia in ragione del ramo
di attività sia in ragione dell'entità dei rischi da assumere.
Anche in presenza di tali polizze, il sistema di indennizzo resta
comunque direttamente responsabile nei confronti degli aventi diritto
ai rimborsi previsti dal presente regolamento.

Art. 8.
Esclusioni
1. Gli intermediari possono essere esclusi dal sistema di
indennizzo in caso di inadempimento di eccezionale gravità agli
obblighi derivanti dall'adesione al sistema medesimo. Gli
inadempimenti di eccezionale gravità che danno luogo all'esclusione,
nonchè le modalità di pubblicizzazione dell'avvenuta esclusione
sono indicati nello statuto del sistema di indennizzo.
2. Il sistema di indennizzo contesta all'intermediario
l'inadempimento informandone le autorità di vigilanza, e gli concede
un termine di dodici mesi per ottemperare agli obblighi rivenienti
dall'adesione al sistema. Decorso inutilmente tale termine, il
sistema di indennizzo, previa autorizzazione del Ministero del
tesoro, sentite la Banca d'Italia e la Consob, comunica
all'intermediario l'esclusione disponendone la pubblicizzazione
secondo le modalità di cui al comma 1.
3. La procedura di esclusione non può essere avviata o proseguita
nei confronti di banche e di società di intermediazione mobiliare
sottoposte ad amministrazione straordinaria.
4. In caso di inadempimento agli obblighi derivanti dall'adesione
al sistema di indennizzo da parte di una succursale insediata in
Italia di una banca o di un'impresa di investimento comunitarie, il
sistema di indennizzo contesta l'inadempimento all'intermediario,
informandone le autorità che hanno rilasciato l'autorizzazione, e
gli concede un termine di dodici mesi per ottemperare ai suoi
obblighi. Decorso tale termine, il sistema di indennizzo, previo
consenso delle autorità che hanno rilasciato l'autorizzazione,
comunica all'intermediario l'esclusione.
5. Sono coperti dal sistema di indennizzo i crediti degli
investitori derivanti da operazioni di investimento effettuate fino
alla data di pubblicizzazione dell'avvenuta esclusione
dell'intermediario dal sistema di indennizzo.

Art. 9.
Provvedimenti nei confronti degli esclusi
1. Nel caso in cui inadempiente agli obblighi derivanti
dall'adesione al sistema di indennizzo sia una banca italiana, una
società di intermediazione mobiliare, un intermediario finanziario,
un agente di cambio, o una succursale insediata in Italia di una
banca o di un'impresa di investimento extra comunitaria, le autorità
che hanno rilasciato l'autorizzazione alla prestazione di servizi di
investimento provvedono a revocarla al venir meno dell'adesione
dell'intermediario al sistema di indennizzo. Resta ferma la
possibilità di disporre per le banche italiane e le società di
intermediazione mobiliare, la liquidazione coatta amministrativa.
Sono coperti dal sistema di indennizzo i crediti degli investitori
derivanti da operazioni di investimento effettuate fino alla revoca
dell'autorizzazione.

Art. 10.
Organo di controllo
1. Un membro effettivo ed un membro supplente dell'organo di
controllo sono nominati dal Ministro del tesoro. La nomina è
effettuata entro trenta giorni dalla data del riconoscimento.
2. Presidente dell'organo di controllo è il membro nominato dal
Ministro del tesoro.

Art. 11.
Modifiche del sistema di indennizzo
e revoca del riconoscimento
1. Ogni modifica allo statuto e al regolamento operativo del
sistema di indennizzo, comportante modifica delle condizioni e degli
atti previsti dall'articolo 2, è sottoposta alla preventiva
approvazione del Ministero del tesoro sentite la Banca d'Italia e la
Consob.
2. Il Ministero del tesoro su proposta della Banca d'Italia o della
Consob, può revocare il riconoscimento del sistema di indennizzo al
venir meno di una o più delle condizioni previste dall'articolo 2.

Art. 12.
Adeguamento del Fondo nazionale di garanzia
1. Il comitato di gestione del Fondo nazionale di garanzia
delibera, ai sensi dell'articolo 62, comma 2 del decreto, le
modifiche allo statuto necessarie per adeguare l'organizzazione e il
funzionamento dello stesso Fondo al presente regolamento. Lo statuto,
oltre a quanto previsto dall'articolo 2, deve determinare i diritti e
gli obblighi degli intermediari aderenti al Fondo nonchè prevedere
un'assemblea costituita dagli aderenti medesimi, un organo
amministrativo ed un organo di controllo. Il comitato di gestione
delibera anche il regolamento operativo che disciplina gli interventi
del Fondo.
2. Lo statuto e il regolamento operativo di cui al comma 1 sono
approvati entro sessanta giorni dal Ministero del tesoro, sentite la
Banca d'Italia e la Consob, con provvedimento pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. A partire dalla data di
approvazione si producono gli effetti previsti dall'articolo 62,
comma 4, del decreto e possono essere riconosciuti altri sistemi di
indennizzo.
3. Il presidente del comitato di gestione convoca la prima
assemblea degli intermediari aderenti al Fondo entro sei mesi
dall'entrata in vigore degli atti di cui al comma 2.
4. Il comitato di gestione del Fondo nazionale di garanzia resta in
carica fino alla nomina dei nuovi organi statutari; il collegio
sindacale in carica viene integrato con la nomina dei membri
supplenti.
5. Alle successive modifiche dello statuto e del regolamento
operativo si applica l'articolo 11 del presente regolamento.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Roma, 14 novembre 1997
Il Ministro: Ciampi
Visto, il Guardasigilli: Flick
Registrato alla Corte dei conti il 31 dicembre 1997
Registro n. 5 Tesoro, foglio n. 201