Serie Generale n. 275 del 24-11-2000
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
DECRETO 27 ottobre 2000
Cessione e cartolarizzazione dei crediti dell'I.N.A.I.L. (GU Serie Generale n.275 del 24-11-2000)

IL MINISTRO DEL TESORO, DEL BILANCIO
E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
di concerto con
IL MINISTRO DELLE FINANZE
e
IL MINISTRO DEL LAVORO
E DELLA PREVIDENZA SOCIALE

Visto l'art. 36 della legge 23 dicembre 1999, n. 488, concernente
la cessione e cartolarizzazione dei crediti I.N.A.I.L.;
Visto l'art. 13 della legge 23 dicembre 1998, n. 448, come
modificato dall'art. 1 del decreto-legge 6 settembre 1999, n. 308,
convertito, con modificazioni, dalla legge 5 novembre 1999, n. 402,
concernente la cessione e cartolarizzazione dei crediti I.N.P.S.
richiamato dal predetto art. 36;
Visti, in particolare, i commi 2, 5 e 11 del predetto art. 13, che
prevedono tra l'altro, che con uno o più decreti del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica, di concerto
con i Ministri delle finanze e del lavoro e della previdenza sociale
sono determinati le tipologie dei crediti ceduti, le modalità di
pagamento dell'eventuale prezzo residuo e le modalità di gestione
della società di cui al comma 5, del medesimo art. 13, le
caratteristiche dei titoli da emettersi o dei prestiti da contrarre
ai sensi dello stesso comma 5, i termini e le condizioni della
procedura di vendita dei titoli ovvero dei finanziamenti da
raccogliersi da parte della società per azioni di cui al comma 4,
del predetto art. 13, nonchè tutti gli impegni accessori che
l'I.N.A.I.L. potrà assumere, ai fini della cessione e
cartolarizzazione dei crediti e che siano richiesti per il buon esito
dell'operazione, secondo la prassi finanziaria delle operazioni di
cartolarizzazione;
Visto il decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica, di concerto con i Ministri delle finanze e
del lavoro e della previdenza sociale, del 28 marzo 2000, con il
quale è stato dato avvio all'operazione di cessione e
cartolarizzazione crediti I.N.A.I.L. ai sensi del citato art. 36
della legge 23 dicembre 1999, n. 488;
Considerato che, in relazione al collocamento dei titoli da parte
della società per azioni di cui al comma 4 del predetto art. 13, è
disponibile la quotazione dei titoli emessi a seguito della
cartolarizzazione dei crediti I.N.P.S. aventi una struttura similare
e pertanto è possibile procedere, dopo l'esperimento di una
procedura di prenotazione (c.d. book building), al collocamento dei
titoli alle condizioni di mercato riscontrabili secondo quanto sopra
previsto, affidandone l'incarico alle banche incaricate di prestare
consulenza finanziaria all'I.N.A.I.L. ai sensi del comma 1 dell'art.
13, le quali possono, a parità di condizioni di emissione dei
titoli, garantire il miglior successo dell'operazione;
Decreta:
Art. 1.
In applicazione di quanto previsto dall'art. 36 della legge
23 dicembre 1999, n. 488, e dall'art. 13, comma 4, della legge
23 dicembre 1998, n. 448, come modificato dall'art. 1 del
decreto-legge 6 settembre 1999, n. 308, convertito, con
modificazioni, dalla legge 5 novembre 1999, n. 402, l'I.N.A.I.L. cede
alla società di cartolarizzazione, da costituirsi ai sensi del
predetto art. 13, i crediti verso i datori di lavoro pubblici e
privati ed i lavoratori autonomi tenuti, ai sensi del combinato
disposto degli articoli 28 e 44 del decreto del Presidente della
Repubblica 30 giugno 1965, n. 1124, e successive modificazioni ed
integrazioni, al versamento all'I.N.A.I.L. dei premi per
l'assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie
professionali, ivi compresi quelli oggetto di procedimenti civili di
cognizione ordinaria e di esecuzione nonchè quelli oggetto di
regolarizzazione contributiva agevolata prevista da norme di legge e
di dilazione, di seguito indicati come "crediti ceduti". I crediti
ceduti, ivi compresi gli accessori per interessi e sanzioni civili,
comprendono:
a) quelli vantati dall'I.N.A.I.L. alla data di cessione e quelli
che matureranno fino al 31 dicembre 2000, esclusi quelli che, in
applicazione delle procedure interne vigenti presso l'I.N.A.I.L.,
saranno eliminati entro la data stabilita nel contratto di cessione
ed esclusi, fatto salvo quanto previsto al punto b), i crediti per i
quali i debitori hanno richiesto una rateazione ai sensi del comma 3,
dell'art. 44, del decreto del Presidente della Repubblica 30 giugno
1965, n. 1124, come successivamente integrato e modificato dal comma
19, dell'art. 59, della legge 27 dicembre 1997, n. 449, e dall'art.
55, della legge 17 maggio 1999, n. 144;
b) quelli vantati dall'I.N.A.I.L. per l'anno 2000, e per i quali
i debitori abbiano richiesto una rateazione ai sensi della normativa
citata al punto a), ma solo per la rata in scadenza al 16 novembre
2000, ed esclusi quelli che, in applicazione della procedura interna
vigente presso l'I.N.A.I.L., sono stati eliminati entro la data
stabilita nel contratto di cessione;
c) quelli dovuti all'I.N.A.I.L. il 16 febbraio 2001 (ovvero a
date successive, per effetto di rateizzazione ai sensi di legge),
quale regolazione del premio assicurativo per l'anno 2000.
Il contratto di cessione può avere efficacia da una data anteriore
a quella di stipula, comunque successiva al 31 agosto 2000.
L'I.N.A.I.L. redige appositi elenchi dei crediti ceduti da
aggiornare a seguito di accertamenti e verifiche da definirsi nel
contratto di cessione dei crediti, entro e non oltre il 25 settembre
2001.
L'I.N.A.I.L. garantisce alla società di cartolarizzazione
l'importo nominale minimo dei crediti ceduti, suddiviso in crediti in
sofferenza e crediti in bonis, da stabilirsi con successivo decreto
del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica, di concerto con i Ministri delle finanze e del lavoro e
della previdenza sociale. Qualora, a seguito dell'aggiornamento degli
elenchi, risulti che i crediti ceduti hanno un valore nominale
inferiore agli importi minimi garantiti, l'I.N.A.I.L. cede alla
società di cartolarizzazione ulteriori crediti, anche se maturati
negli anni 2001 e 2002 e, comunque, non oltre il 16 febbraio 2002,
ovvero versa le differenze in contanti secondo le modalità da
definirsi nel contratto di cessione. La cessione di ulteriori crediti
può essere sottoposta, ove così previsto nel contratto di cessione,
all'approvazione da parte delle agenzie di rating e
dell'amministratore dell'operazione di cartolarizzazione.

Art. 2.
La cessione dei crediti è effettuata:
a) per un corrispettivo iniziale a titolo definitivo da
stabilirsi con successivo decreto del Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica, di concerto con i Ministri
delle finanze e del lavoro e della previdenza sociale di importo pari
a quello dei titoli emessi dalla società di cartolarizzazione in
relazione all'operazione di cartolarizzazione, al netto delle
commissioni e spese;
b) per un ulteriore corrispettivo, dovuto in relazione a
qualunque ulteriore riscossione, nel caso in cui l'importo derivante
dalla riscossione dei crediti ceduti e dalle altre operazioni
accessorie a quella di cartolarizzazione ecceda l'ammontare
risultante dalla somma tra il corrispettivo iniziale, gli oneri per
interessi ed altri accessori, i costi connessi all'operazione di
cartolarizzazione, le spese di riscossione, ogni altro compenso
dovuto ai concessionari e le spese di recupero da corrispondersi
all'I.N.A.I.L., nei limiti di quanto stabilito dall'art. 4, e secondo
quanto previsto nella convenzione tra creditori da stipularsi, anche
dall'I.N.A.I.L., in conformità alla prassi finanziaria delle
operazioni di cartolarizzazione. Tale importo sarà pari
all'eccedenza da calcolarsi secondo le predette modalità. In
sostituzione del suddetto corrispettivo, ove i titoli emessi per
finanziare l'acquisto dei crediti ceduti siano stati interamente
rimborsati unitamente a tutti i relativi accessori, l'ulteriore
corrispettivo è corrisposto a scelta dell'I.N.A.I.L. mediante
retrocessione dalla società di cartolarizzazione all'I.N.A.I.L. di
tutti i crediti ceduti e non ancora incassati, senza garanzia di
solvenza nè di esistenza, nonchè di ogni altra somma, credito o
diritto vantato dalla società di cartolarizzazione in relazione
all'operazione di cartolarizzazione.
L'I.N.A.I.L. può richiedere alla società di cartolarizzazione di
anticipare in tutto o in parte, in una o più volte, il pagamento
dell'ulteriore corrispettivo di cui al punto b), ove la società di
cartolarizzazione sia in grado di finanziare tale anticipato
pagamento mediante collocamento di nuovi titoli o assunzione di nuovi
finanziamenti da stabilirsi con successivo decreto del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione, economica, di concerto
con i Ministri delle finanze e del lavoro e della previdenza sociale
e a condizione che ciò non determini una diminuzione del rating
attribuito ai titoli in essere.

Art. 3.
La società di cartolarizzazione accende un conto corrente presso
la Tesoreria centrale dello Stato, nel quale sono versate
direttamente dai concessionari, ovvero dall'I.N.A.I.L., le somme
rispettivamente riscosse per conto della società di
cartolarizzazione a fronte dei crediti ceduti. Da tale conto sono
prelevate di volta in volta le somme occorrenti per il servizio del
debito relativo ai titoli emessi e quelle specificate nella
convenzione tra i creditori di cui all'art. 2 b).
Sulla giacenza media del medesimo conto il Ministero del tesoro,
del bilancio e della programmazione economica corrisponde all'inizio
di ogni semestre alla società di cartolarizzazione un importo
determinato sulla base di un tasso di interesse pari a quello medio
dei buoni ordinari del Tesoro emessi nel semestre precedente. Il
pagamento degli interessi è posto a carico della unità previsionale
di base 7.1.4.1 "Interessi sul risparmio postale ed altri conti di
tesoreria", capitolo 4560, dello stato di previsione del bilancio del
Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione economica.
La società di cartolarizzazione può utilizzare un conto corrente
diverso da quello acceso presso la Tesoreria centrale dello Stato, da
aprirsi presso un primario istituto di credito, nel caso in cui
all'indebitamento non garantito e non subordinato della Repubblica
italiana venga attribuito un rating inferiore a A-1 + da Standard &amp;
Poor's, ovvero a P1/Aa3 da Moody's Investors Service Ltd., ovvero a
F-1+ da Fitch Ratings Ltd. e l'utilizzo di un conto diverso sia
richiesto dalle società di rating come condizione per il
mantenimento del medesimo rating ai titoli emessi.
Le somme incassate dall'I.N.A.I.L. per conto della società di
cartolarizzazione a fronte dei crediti ceduti sono trasferite
mensilmente alla società stessa, sull'apposito conto corrente acceso
presso la Tesoreria centrale dello Stato. Con periodicità
semestrale, l'I.N.A.I.L. effettua i necessari conguagli.

Art. 4.
Gli impegni accessori richiesti per il buon esito dell'operazione
secondo la prassi finanziaria delle operazioni di cartolarizzazione,
di cui al comma 11 dell'art. 13, della legge 23 dicembre 1998, n.
448, come modificato dall'art. 1, del decreto-legge 6 settembre 1999,
n. 308, convertito, con modificazioni, dalla legge 5 novembre 1999,
n. 402, sono indicati nell'allegato 1 che costituisce parte
integrante del presente decreto.
L'I.N.A.I.L. assume l'onere degli aggi, commissioni e spese di
riscossione e recupero relativi ai crediti ceduti, nonchè delle
anticipazioni della remunerazione riconosciuta ai concessionari in
applicazione dell'art. 17, comma 5, del decreto legislativo 13 aprile
1999, n. 112. L'I.N.A.I.L. trattiene un importo pari al 2,50% di
qualunque somma riscossa o recuperata a valere sui crediti ceduti, a
titolo di rimborso forfettario degli oneri di cui al presente
articolo.
A fronte dei servizi di gestione, riscossione e recupero prestiti,
l'I.N.A.I.L. riceve dalla società di cartolarizzazione una
commissione da corrispondersi con cadenza semestrale pari ad Euro
20.000 a valere sulle entrate relative ai crediti ceduti, in
pre-deduzione rispetto ai pagamenti di capitale e interessi sui
titoli emessi dalla società stessa.

Art. 5.
Le caratteristiche dei titoli da emettere da parte della società
di cartolarizzazione di cui all'art. 13, comma 4, della legge
23 dicembre 1998, n. 448, come modificato dall'art. 1, del
decreto-legge 6 settembre 1999, n. 308, convertito, con
modificazioni, dalla legge 5 novembre 1999, n. 402, sono indicate
nell'allegato 2 che costituisce parte integrante del presente
decreto.

Art. 6.
I titoli descritti nell'allegato 2 sono collocati mediante
esperimento di procedure di prenotazione (c.d. book building) da
realizzarsi secondo la prassi finanziaria internazionale e mediante
collocamento presso gli investitori individuati per il tramite dei
seguenti collocatori: J.P. Morgan Securities Ltd., BNP Paribas e
Mediocredito Centrale S.p.a.-Gruppo Banca di Roma e con assunzione
della garanzia di effettivo acquisto e pagamento da parte di tali
banche, ai termini da definirsi nel contratto di sottoscrizione.

Art. 7.
Il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica provvede per conto della società di cartolarizzazione alla
copertura e gestione dei rischi connessi alla variabilità del tasso
di interesse dei titoli di cui all'art. 5, al fine di consentire il
mantenimento del rating previsto per i medesimi e indicato
nell'allegato 2 al presente decreto.

Art. 8.
Il contratto di cessione prevederà che, ove vi siano fondi
disponibili e semprechè le agenzie di rating confermino che tale
acquisto non pregiudica il mantenimento del rating attribuito ai
titoli (descritti nell'allegato 2) e l'amministratore del programma
dell'operazione di cartolarizzazione ritenga che il medesimo acquisto
non alteri il piano di ammortamento atteso dell'emissione, la
società di cartolarizzazione formulerà una proposta irrevocabile di
acquisto di ulteriori crediti che l'I.N.A.I.L. provvederà ad
accettare ove così disposto con successivo decreto del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica, di concerto
con i Ministri delle finanze e del lavoro e della previdenza sociale.
In relazione a tale cessione successiva troveranno applicazione, ove
compatibili, le disposizioni contrattuali previste per la cessione
iniziale.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 27 ottobre 2000

Il Ministro del tesoro, del bilancio
e della programmazione economica
Visco

Il Ministro delle finanze
Del Turco

Il Ministro del lavoro
e della previdenza sociale
Salvi

Registrato alla Corte dei conti il 13 novembre 2000
Registro n. 5 Tesoro, bilancio e programmazione economica, foglio n.
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Allegato 1
Elenco degli impegni accessori da assumersi dall'I.N.A.I.L. a)
Impegni di informativa in merito ad eventi che abbiano determinato il
venir meno dell'esistenza di qualsiasi credito ceduto e del relativo
importo; b) dichiarazioni e garanzie in merito (i) al proprio
status di ente pubblico con personalità giuridica autonoma, (ii)
alla non sussistenza di procedure concorsuali o di liquidazione e
(iii) ai propri poteri di stipula del contratto di cessione dei
crediti e di assunzione degli obblighi ai sensi dello stesso;
c) dichiarazioni e garanzie in merito (i) all'adempimento di
tutto quanto necessario per la stipula del contratto di cessione dei
crediti e l'assunzione dei connessi obblighi, (ii) alla idoneità del
contratto di cessione a creare obblighi a carico dell'I.N.A.I.L. e a
trasferire alla società di cartolarizzazione la titolarità dei
crediti ceduti, (iii) alla capacità, poteri di rappresentanza e
debita autorizzazione della persona che sottoscriverà il contratto
di cessione per conto dell'I.N.A.I.L., (iv) al fatto che la
conclusione del contratto di cessione non confligge con norme di
legge od altri obblighi, atti o giudizi relativi all'I.N.A.I.L., al
suo patrimonio o ai crediti ceduti, (v) alla natura di atto di
diritto privato della cessione dei crediti e alla non opponibilità
riguardo ai propri obblighi ai sensi del contratto di cessione di
immunità o privilegi da parte dell'I.N.A.I.L. e alla non necessità
dell'intervento di terzi nel contratto di cessione dei crediti;
d) dichiarazioni e garanzie in merito (i) alla veridicità e
correttezza delle rappresentazioni contabili contenute nel proprio
bilancio consuntivo del 1999 e alla redazione con chiarezza secondo i
principi contabili applicabili di detto bilancio consuntivo del 1999
e del bilancio preventivo del 2000, (ii) alla approvazione di tali
bilanci in conformità alle norme applicabili e (iii) al fatto che
non siano sopravvenuti, successivamente a tali bilanci, fatti che
possano influire negativamente sulla cessione dei crediti ceduti
ovvero sulla capacità dell'I.N.A.I.L. di adempiere ai propri
obblighi in relazione alla stessa;
e) dichiarazioni e garanzie in merito (i) alla completezza,
veridicità e correttezza delle informazioni relative ai crediti
ceduti riportate negli elenchi aggiornati forniti alla società di
cartolarizzazione, (ii) alla legittima titolarità in capo
all'I.N.A.I.L. e conformità dei crediti ceduti alla legge, (iii) al
rispetto da parte dell'I.N.A.I.L. delle disposizioni normative e
regolamentari applicabili per l'iscrizione a ruolo dei crediti
ceduti, (iv) alla capacità dell'I.N.A.I.L. di disporre dei crediti
ceduti in quanto unico titolare autorizzato e all'assenza di
precedenti cessioni o vincoli sugli stessi, (v) alla legittimità
della riscossione dei crediti ceduti iscritti a ruolo da parte dei
concessionari e alla capacità di questi ultimi di trasferire alla
società di cartolarizzazione gli incassi ottenuti a fronte degli
stessi secondo quanto previsto nelle convenzioni tipo, (vi) a
richiedere, su richiesta della società di cartolarizzazione, il
controllo da parte del Ministero delle finanze sull'operato dei
concessionari, (vii) all'assenza di obblighi di ritenuta o deduzione
fiscale sugli importi corrisposti alla società di cartolarizzazione
quali incassi a fronte dei crediti ceduti, (viii) alla denominazione
in lire od euro dei crediti ceduti e dei pagamenti a fronte degli
stessi, (ix) alla sussistenza di tutte le autorizzazioni necessarie
per la stipula del contratto di cessione e l'esecuzione dello stesso,
nonchè alla natura privatistica degli obblighi assunti con tale
contratto, (x) alla inopponibilità alla società di
cartolarizzazione di immunità o privilegi connessi alla natura di
ente pubblico dell'I.N.A.I.L. e alla non sussistenza di una facoltà
di recesso dell'I.N.A.I.L. dal contratto di cessione o di
annullamento dello stesso in virtù di tale sua natura, (xi)
all'impegno dell'I.N.A.I.L. di agire in buona fede nell'esecuzione
del contratto di cessione tenendo conto che l'operazione di
cartolarizzazione avverrà con emissione di titoli sui mercati e
(xii) alla piena conoscenza da parte dell'I.N.A.I.L. dei meccanismi
contrattuali e all'ordine di priorità previsti per i pagamenti da
parte della società di cartolarizzazione o suoi incaricati a valere
sui flussi di cassa rinvenienti a seguito di incassi o recuperi dei
crediti ceduti;
f) dichiarazioni e garanzie da parte dell'I.N.A.I.L. di attenersi
alla normativa in tema di rateazioni vigente alla data del contratto
di cessione, e di non apportare modifiche alla stessa, per quanto di
sua competenza, senza il consenso scritto della società di
cartolarizzazione, e relativa presa d'atto da parte dell'I.N.A.I.L.,
precisandosi a tale riguardo che il riferimento alla normativa
vigente, contenuto nell'ultimo periodo del comma 3 del citato art. 13
e nell'impegno accessorio di non apportare alcuna modifica alla
normativa vigente per quanto di propria competenza da assumersi da
parte dell'I.N.A.I.L. ai sensi del contratto di cessione, dovrà
intendersi effettuato alla normativa vigente alla data di stipula del
contratto di cessione;
g) impegno (i) a non cedere a terzi nè a compiere altri atti di
disposizione o altri atti costitutivi di diritti, oneri o vincoli sui
crediti ceduti a favore di terzi diversi dalla società di
cartolarizzazione, (ii) a collaborare al fine di dare esecuzione ed
attuare gli scopi prefissati dalle parti con la stipula del contratto
di cessione anche sottoscrivendo ulteriori atti o documenti che
dovessero risultare necessari a tal fine, (iii) ad adoperarsi per
consentire o agevolare la riscossione, anche a mezzo ruolo, dei
crediti ceduti, (iv) a proseguire l'attività di accertamento
dell'esistenza dei crediti ceduti e a verificare l'accuratezza della
documentazione presentata dai contribuenti (salve eccezioni da
definirsi nel contratto di cessione), (v) a regolare direttamente con
i concessionari le somme relative ai crediti ceduti riconosciute
indebite ai sensi di legge; (vi) ad effettuare la riconciliazione
delle somme incassate relativamente ai crediti ceduti nei termini
previsti nel contratto di cessione;
h) impegno ad informare la società di cartolarizzazione
dell'eventuale non correttezza e veridicità delle dichiarazioni e
garanzie ad essa rilasciate o di propri inadempimenti, trasmettendo
altresì alla stessa, con cadenza semestrale, una comunicazione circa
le verifiche effettuate dall'I.N.A.I.L. in merito all'adempimento dei
propri obblighi ovvero alla correttezza e veridicità delle proprie
dichiarazioni e garanzie;
i) impegno a tenere indenne la società di cartolarizzazione da
qualunque danno connesso a dichiarazioni e garanzie rese
dall'I.N.A.I.L. che risultino non corrette e veritiere ovvero
all'inadempimento di propri obblighi;
l) pattuizione di una clausola risolutiva espressa per l'ipotesi
di mancato trasferimento da parte dell'I.N.A.I.L. alla società di
cartolarizzazione degli incassi dallo stesso ricevuti a fronte dei
crediti ceduti ovvero per inadempienza agli obblighi di pagamento di
cui alla successiva lettera m);
m) impegno a sostituire i crediti ceduti con altri crediti,
ovvero a corrispondere alla società di cartolarizzazione un importo
in contanti secondo quanto stabilito nel contratto di cessione,
nell'ipotesi di inesistenza dei crediti ceduti, accertata anche con
provvedimento giudiziale non definitivo ovvero risultante a seguito
di pronunce della Corte costituzionale o di non esigibilità degli
stessi per intervenuta prescrizione; la sostituzione sarà
ammissibile solo ove non venga alterato il rating dei titoli emessi
dalla società di cartolarizzazione; l'impegno sopra previsto sarà
subordinato, inter alia ed in conformità a quanto disposto dal
contratto di cessione (i) alla sussistenza di crediti ceduti non
recuperabili per inesistenza accertata come sopra indicato o per
prescrizione per un importo superiore a euro 180.759.915 in relazione
a crediti ceduti che rientrino, ai sensi del contratto di cessione,
nella tipologia dei crediti in sofferenza, e, di euro 25.822.845 in
relazione a crediti ceduti che rientrino, ai sensi del contratto di
cessione, nella tipologia dei crediti in bonis (conteggiando gli
stessi con i criteri di ponderazione stabiliti dal contratto di
cessione) e (ii) alla necessità per la società di cartolarizzazione
di ottenere nell'immediato tali prestazioni al fine di rispettare il
piano di rimborso e di pagamento degli interessi ipotizzato per i
titoli e da approvarsi con successivo decreto del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica, di concerto
con i Ministri delle finanze e del lavoro e della previdenza sociale;
n) impegno a corrispondere alla società di cartolarizzazione un
importo pari a quello di eventuali cessioni di crediti effettuate a
favore di quest'ultima dal debitore in luogo dell'adempimento, ai
sensi di legge, a fronte di crediti ceduti ovvero di compensazioni
opponibili ai sensi di legge a fronte di crediti ceduti;
o) impegno a consentire alle modifiche delle convenzioni tra la
società di cartolarizzazione e i concessionari salvo che vi siano
specifiche e motivate ragioni per negare tale consenso;
p) impegno a iscrivere a ruolo tutti i crediti ceduti non ancora
iscritti, fatta eccezione per quelli (i) che formano oggetto di
procedimenti civili di cognizione ordinaria e di esecuzione e di
gravami amministrativi, per i quali ultimi si applicano le
disposizioni di cui agli articoli 24, comma 4, e 25, comma 2, del
decreto legislativo 26 febbraio 1999, n. 46, (ii) che sono oggetto di
dilazione secondo le tempistiche da definirsi nel contratto di
cessione e comunque già concessa dall'I.N.A.I.L. alla data del
25 settembre 2000, (iii) che sono oggetto di regolarizzazione
contributiva agevolata prevista da norme di legge, nonchè (iv) che
sono relativi a posizioni di ditte dichiarate fallite e/o che abbiano
cessato l'attività;
q) impegno a vigilare sull'attività dei concessionari in
relazione ai crediti ceduti effettuando controlli, ricerche ed
ispezioni e a dare comunicazione alla società di cartolarizzazione
dei risultati dei rendiconti ricevuti dai concessionari, secondo
quanto sarà definito nel contratto di cessione;
r) impegno ad assumere il patrocinio ed a proseguire i giudizi
pendenti relativi ai crediti ceduti con diligentia quam suis
assumendo anche la difesa tecnica per conto della società di
cartolarizzazione;
s) impegno a non presentare istanza di fallimento o altri atti
che possano comportare la liquidazione o l'avvio di una procedura
concorsuale della società di cartolarizzazione;
t) impegno a non cedere il contratto di cessione e a riconoscere
e collaborare con i mandatari eventualmente incaricati dalla società
di cartolarizzazione;
u) impegno a sopportare tutti i costi, anche fiscali, connessi
con la stipula o esecuzione del contratto di cessione;
v) impegno a rendersi responsabile, nei confronti della società
di cartolarizzazione, dei collocatori e dei portatori dei titoli
emessi dalla società stessa, della veridicità e completezza delle
informazioni fornite dall'I.N.A.I.L. o comunque ad esso inerenti
contenute nel prospetto informativo che dovrà essere predisposto
dalla società di cartolarizzazione per il collocamento dei titoli e
la loro quotazione in borsa;
z) impegno a predisporre e mantenere un registro, un partitario e
le scritture contabili relativamente ai crediti ceduti, nonchè
fornire i relativi dati ed elementi alla società di
cartolarizzazione, ivi compreso quanto necessario affinchè
quest'ultima possa tenere tutte le registrazioni e le scritture
contabili relativamente ai crediti ceduti e ai relativi costi di
riscossione e recupero secondo quanto previsto nel contratto di
cessione dei crediti;
aa) dichiarazioni e garanzie ed impegni analoghi a quelli sopra
riportati nel presente elenco anche nei confronti dei collocatori dei
titoli emessi dalla società di cartolarizzazione con riferimento,
ove applicabile, ai contratti e negozi connessi all'operazione di
cartolarizzazione e con specifico impegno di indennizzo a favore di
detti collocatori.

Allegato 2
Importo: fino a EURO 1.400.000.000.
Cedole: semestrali (25 maggio e 25 novembre), con prima cedola
pagabile il 25 maggio 2001.
Tasso di interesse: euribor 6 mesi (con applicazione di un tasso
interpolato per il periodo iniziale di interessi) maggiorato di un
margine da determinarsi in prossimità del collocamento.
Natura dei titoli: titoli al portatore a ricorso limitato:
l'obbligazione di pagamento sorge a carico della società emittente
solo se, e nella misura in cui, la società emittente disponga delle
somme necessarie per effettuare il relativo pagamento secondo un
ordine di priorità dei pagamenti che dovrà essere concordato con la
società emittente ed i creditori della stessa, conformemente alla
prassi finanziaria delle operazioni di cartolarizzazione.
Rimborso: è previsto un rimborso obbligatorio integrale o
parziale semestrale a partire dal 25 maggio 2003, per un importo pari
ai fondi disponibili secondo quanto previsto in uno specifico ordine
di priorità dei pagamenti da concordarsi tra la società emittente
ed i creditori della stessa, conformemente alla prassi finanziaria
delle operazioni di cartolarizzazione.
Scadenza stimata: 25 maggio 2003.
Scadenza legale: 25 maggio 2006, fermo restando che qualora i
titoli non fossero stati rimborsati entro la data di scadenza legale,
essi continueranno ad essere rimborsati fino al 2010, decorso il
quale termine tutti i diritti relativi ai titoli saranno per ciò
stesso perenti.
Rating atteso: AAA/Aaa/AAA (Fitch Ratings Ltd., Moody's Investors
Service Ltd. e Standard &amp; Poor's).
Quotazione: alla data di emissione dei titoli è prevista la
quotazione dei medesimi presso la borsa di Lussemburgo.
Successivamente potrà avvenire la quotazione presso uno o più altri
mercati regolamentati dell'Unione europea.
Scadenza anticipata: qualora si verificassero inadempimenti da
parte della società emittente i titoli, ovvero essa fosse
assoggettata a procedure esecutive o di liquidazione anche
concorsuali, ovvero l'esecuzione degli obblighi da essa assunti in
relazione all'operazione di cartolarizzazione divenisse illecita, il
rappresentante dei portatori dei titoli avrà facoltà, ovvero
l'obbligo, secondo quanto disposto nel contratto di emissione dei
titoli, di dichiarare la società emittente decaduta dal beneficio
del termine; nel qual caso tutti i titoli ancora in essere saranno
rimborsabili.
Rappresentante dei portatori dei titoli: una primaria società
finanziaria, bancaria o fiduciaria nominata dai sottoscrittori dei
titoli all'atto della sottoscrizione dei medesimi. I portatori dei
titoli potranno avere azione diretta nei confronti della società
emittente esclusivamente nel caso in cui il rappresentante dei
portatori ometta di tutelare i loro interessi. I titoli conterranno
altresì una disciplina vincolante per i portatori dei titoli in
merito alle formalità di convocazione ed alle modalità di
funzionamento e decisione dell'assemblea dei portatori dei titoli.
Legge regolatrice: legge italiana.
Foro competente: competenza esclusiva del tribunale di Roma.