Serie Generale n. 211 del 9-9-2016
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
DECRETO LEGISLATIVO 12 agosto 2016, n. 176
Adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n. 909/2014 relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del regolamento (UE) n. 236/2012 per il completamento dell'adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni, nonche' attuazione della direttiva 98/26/CE concernente il carattere definitivo del regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento titoli, come modificata dai regolamenti (UE) n. 648/2012 e n. 909/2014. (16G00189) (GU Serie Generale n.211 del 09-09-2016)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 24/09/2016

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA

Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012;
Visto il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 4 luglio 2012, sugli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni;
Vista la direttiva 98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 19 maggio 1998, concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli;
Vista la legge 9 luglio 2015, n. 114, recante delega al Governo per
il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di altri atti
dell'Unione europea - Legge di delegazione europea 2014, in
particolare l'articolo 12, contenente principi e criteri direttivi
per l'adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del
regolamento (UE) n. 909/2014, per il completamento dell'adeguamento
della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 luglio 2012,
sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori
di dati sulle negoziazioni nonchè per l'attuazione della direttiva
98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 maggio 1998,
concernente il carattere definitivo del regolamento nei sistemi di
pagamento e nei sistemi di regolamento titoli, come modificata dal
regolamento (UE) n. 648/2012 e dal regolamento (UE) n. 909/2014;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante testo
unico della finanza (TUF), ai sensi degli articoli 8 e 21 della legge
6 febbraio 1996, n. 52;
Visto il decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, come da ultimo
modificato dal decreto legislativo 30 luglio 2012, n. 130;
Vista la Sezione V, Titolo V, del Libro V del codice civile e, in
particolare, l'articolo 2354, sesto comma;
Vista la deliberazione del Consiglio dei ministri, adottata nella
riunione del 10 agosto 2016;
Sulla proposta del Presidente del Consiglio dei ministri e del
Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con i Ministri
degli affari esteri e della cooperazione internazionale, della
giustizia e dello sviluppo economico;

Emana


il seguente decreto legislativo:

Art. 1


Modifiche alla parte I del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58

1. All'articolo 1, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo la lettera w-sexies) è aggiunta la seguente:
«w-septies) "depositari centrali di titoli": i soggetti indicati
nell'articolo 2, paragrafo 1, punto 1), del regolamento (UE) n.
909/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 luglio 2014,
relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea
e ai depositari centrali di titoli.».
2. All'articolo 4 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 5, la lettera c) è sostituita dalla seguente:
«c) con le controparti centrali e i depositari centrali;»;
b) al comma 13-ter dopo le parole: «in ordine» sono aggiunte le
seguenti: «alle indagini e».
3. All'articolo 4-quater del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) sono abrogati i commi 1 e 2;
b) al comma 2-bis le parole: «di cui al comma 1» sono sostituite
dalle seguenti: «(UE) n. 648/2012»;
c) al comma 3, primo periodo, le parole: «comma 1» sono
sostituite dalle seguenti: «comma 2-bis» e le parole: «del comma
2-bis» sono soppresse;
d) sono abrogati i commi 4 e 5.

Art. 2


Modifiche alla parte III del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58

1. La rubrica della parte III, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, è sostituita dalla seguente: «Disciplina dei mercati».
2. La rubrica del titolo I della parte III, del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, è sostituita dalle seguente: «Disciplina
dei sistemi di negoziazione».
3. All'articolo 66-bis, comma 2, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, le parole: «70-bis, comma 2, lettera b),
70-ter, comma 2, 73, comma 4 e 75, commi 2 e 4» sono sostituite dalle
seguenti: «73, comma 4, 75, commi 2 e 4, 90-quinquies, comma 2,
lettera b) e 90-sexies, comma 2,».
4. Gli articoli 68, 69, 69-bis, 70, 70-bis, 70-ter, 72 e 77 del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, sono abrogati.
5. Il comma 4 dell'articolo 77-bis, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, è abrogato.
6. La rubrica del titolo II della parte III, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, è sostituita dalla seguente:
«Disciplina delle controparti centrali».
7. L'articolo 79-quater, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, è abrogato.
8. I capi I e II del titolo II della parte III del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, sono sostituiti dai seguenti:

«Capo I


Le controparti centrali

Art. 79-quinquies (Individuazione delle autorità nazionali
competenti sulle controparti centrali). - 1. La Banca d'Italia e la
Consob sono le autorità competenti per l'autorizzazione e la
vigilanza delle controparti centrali, ai sensi dell'articolo 22,
paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 648/2012, secondo quanto
disposto dai commi seguenti e dall'articolo 79-sexies.
2. La Consob è l'autorità competente, ai sensi dell'articolo 22,
paragrafo 1, del regolamento di cui al comma 1, per il coordinamento
della cooperazione e dello scambio di informazioni con la Commissione
europea, l'AESFEM, le autorità competenti degli altri Stati membri,
l'ABE e i membri interessati del Sistema europeo delle Banche
centrali, conformemente agli articoli 23, 24, 83 e 84 del regolamento
di cui al comma 1.
3. La Banca d'Italia istituisce, gestisce e presiede il collegio di
autorità previsto dall'articolo 18 del regolamento di cui al comma
1.
4. La Banca d'Italia è l'autorità competente ai sensi
dell'articolo 25, paragrafo 3, lettera a), del regolamento di cui al
comma 1, nell'ambito della procedura per il riconoscimento delle
controparti centrali dei Paesi terzi. Il parere è reso all'AESFEM
dalla Banca d'Italia, d'intesa con la Consob.
Art. 79-sexies (Autorizzazione e vigilanza delle controparti
centrali). - 1. La Banca d'Italia autorizza lo svolgimento dei
servizi di compensazione in qualità di controparte centrale da parte
di persone giuridiche stabilite nel territorio nazionale, ai sensi
degli articoli 14 e 15 e secondo la procedura prevista dall'articolo
17 del regolamento (UE) n. 648/2012. La medesima autorità revoca
l'autorizzazione allo svolgimento di servizi da parte di una
controparte centrale quando ricorrono i presupposti di cui
all'articolo 20 del medesimo regolamento. Si applicano l'articolo
79-octiesdecies e l'articolo 79-bisdecies.
2. La Banca d'Italia, in qualità di presidente del collegio di
autorità previsto dall'articolo 18 del regolamento di cui al comma
1, può rinviare la questione dell'adozione di un parere comune
negativo sull'autorizzazione di una controparte centrale all'AESFEM,
come disposto dall'articolo 17, paragrafo 4, del medesimo
regolamento, interrompendo i termini del procedimento di
autorizzazione.
3. La vigilanza sulle controparti centrali è esercitata dalla
Banca d'Italia, avendo riguardo alla stabilità e al contenimento del
rischio sistemico, e dalla Consob, avendo riguardo alla trasparenza e
alla tutela degli investitori. A tale fine la Banca d'Italia e la
Consob, nell'ambito delle rispettive competenze, possono nei
confronti delle controparti centrali e dei partecipanti:
a) chiedere la comunicazione anche periodica di dati e notizie e
la trasmissione di atti e documenti, con le modalità e nei termini
da esse stabiliti;
b) procedere ad audizione personale;
c) eseguire ispezioni;
d) richiedere l'esibizione di documenti e il compimento degli
atti ritenuti necessari.
Nel caso previsto alla lettera b) del presente comma, la Banca
d'Italia e la Consob redigono processo verbale dei dati, delle
informazioni acquisite e delle dichiarazioni rese dagli interessati,
i quali sono invitati a firmare il processo verbale e hanno diritto
di averne copia. La Consob redige il processo verbale anche nel caso
previsto dalla lettera c) del presente comma. Le modalità di
esercizio dei poteri di vigilanza informativa sono disciplinate con
regolamento adottato dalla Banca d'Italia, d'intesa con la Consob;
con il medesimo regolamento possono essere stabiliti requisiti
supplementari per lo svolgimento dei servizi di controparte centrale,
in conformità al regolamento di cui al comma 1. La Banca d'Italia e
la Consob, nell'ambito delle rispettive competenze e nel
perseguimento delle finalità previste nel presente comma, possono
imporre alle controparti centrali di adottare le azioni e le misure
necessarie per assicurare il rispetto del regolamento di cui al comma
1, dei relativi atti delegati, delle norme tecniche di
regolamentazione e di attuazione, nonchè del presente titolo.
4. In caso di necessità e urgenza, la Banca d'Italia adotta, per
le finalità attribuite ai sensi del comma 3, i provvedimenti
necessari anche sostituendosi alle controparti centrali. Dei
provvedimenti adottati la Banca d'Italia dà tempestiva comunicazione
alla Consob, all'AESFEM, al collegio di autorità di cui al comma 2,
alle rilevanti autorità del Sistema europeo delle Banche centrali e
alle altre autorità interessate, ai sensi dell'articolo 24 del
regolamento di cui al comma 1.
5. La Banca d'Italia esercita le competenze specificamente indicate
dagli articoli 41, paragrafo 2, 49, paragrafo 1, e 54, paragrafo 1,
del regolamento di cui al comma 1 e adotta, d'intesa con la Consob, i
provvedimenti richiesti ai sensi degli articoli 31, paragrafi 1 e 2,
e 35, paragrafo 1, del medesimo regolamento.
6. Ai sensi dell'articolo 32, paragrafo 4, del regolamento di cui
al comma 1, la Banca d'Italia e la Consob individuano e rendono
pubbliche le informazioni necessarie per effettuare la valutazione
prevista dal medesimo articolo.
7. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentite la Banca
d'Italia e la Consob, determina con regolamento i requisiti di
onorabilità, professionalità e indipendenza dei soggetti che
svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo nella
controparte centrale, in conformità a quanto previsto dall'articolo
13. Il difetto dei requisiti determina la decadenza dalla carica.
Essa è dichiarata dal consiglio di amministrazione, dal consiglio di
sorveglianza o dal consiglio di gestione entro trenta giorni dalla
nomina o dalla conoscenza del difetto sopravvenuto. In caso di
inerzia, la decadenza è pronunciata dalla Banca d'Italia o dalla
Consob.
8. Il regolamento previsto dal comma 7 stabilisce le cause che
comportano la sospensione temporanea dalla carica e la sua durata. Si
applica il comma 7, terzo e quarto periodo.
9. In caso di violazione delle disposizioni previste dall'articolo
31 del regolamento di cui al comma 1 per il trasferimento di
partecipazioni qualificate nelle controparti centrali, non possono
essere esercitati i diritti di voto inerenti alle partecipazioni
detenute.
10. In caso di inosservanza del divieto di cui al comma precedente,
la deliberazione o il diverso atto, adottati con il voto o, comunque,
il contributo determinanti delle partecipazioni di cui al medesimo
comma, sono impugnabili secondo le previsioni del codice civile. Le
partecipazioni per le quali non può essere esercitato il diritto di
voto sono computate ai fini della regolare costituzione della
relativa assemblea.
11. L'impugnazione può essere proposta anche dalla Banca d'Italia
o dalla Consob entro centottanta giorni dalla data della
deliberazione ovvero, se questa è soggetta a iscrizione nel registro
delle imprese, entro centottanta giorni dall'iscrizione o, se è
soggetta solo a deposito presso l'ufficio del registro delle imprese,
entro centottanta giorni dalla data di questo.
12. Ove non diversamente specificato dal presente decreto, le
competenze previste dal regolamento di cui al comma 1 in materia di
vigilanza delle controparti centrali sono esercitate dalla Banca
d'Italia e dalla Consob, ciascuna nell'ambito delle rispettive
attribuzioni.
13. La Banca d'Italia e la Consob stabiliscono, mediante un
protocollo di intesa, le modalità della cooperazione nello
svolgimento delle rispettive competenze, con particolare riferimento
alle posizioni rappresentate nell'ambito dei collegi e alla gestione
delle situazioni di emergenza, nonchè le modalità del reciproco
scambio di informazioni rilevanti, anche con riferimento alle
irregolarità rilevate e ai provvedimenti assunti nell'esercizio
delle rispettive funzioni, tenuto conto dell'esigenza di ridurre al
minimo gli oneri gravanti sugli operatori e dell'economicità
dell'azione delle autorità di vigilanza. Il protocollo d'intesa è
reso pubblico dalla Banca d'Italia e dalla Consob con le modalità da
esse stabilite.
Art. 79-septies (Garanzie acquisite nell'esercizio dell'attività
di controparte centrale e prevalenza delle disposizioni in materia di
segregazione e portabilità delle posizioni e delle garanzie della
clientela). - 1. I margini e le altre prestazioni acquisite da una
controparte centrale a titolo di garanzia dell'adempimento degli
obblighi derivanti dall'attività di compensazione svolta in favore
dei propri partecipanti non possono essere soggetti ad azioni
esecutive o cautelari da parte dei creditori del singolo partecipante
o della controparte centrale, anche in caso di apertura di procedure
concorsuali. Le garanzie acquisite possono essere utilizzate
esclusivamente secondo quanto previsto dal regolamento (UE) n.
648/2012. L'apertura di una procedura di insolvenza nei confronti di
un partecipante non pregiudica l'adozione e l'efficacia delle misure
previste dall'articolo 48 del predetto regolamento da parte della
controparte centrale, in conformità al medesimo articolo,
finalizzate alla gestione delle posizioni del partecipante insolvente
e funzionali alla portabilità delle medesime e delle relative
garanzie o alla restituzione di queste ultime ai clienti, secondo
quanto previsto dal predetto regolamento. Tali misure non possono
essere dichiarate inefficaci in virtù dell'applicazione di altre
norme dell'ordinamento.
2. In caso di apertura di una procedura di insolvenza nei confronti
di un partecipante italiano ad una controparte centrale autorizzata
ai sensi del regolamento di cui al comma 1 ma stabilita in un altro
Stato membro, l'opponibilità alla procedura delle misure adottate
dalla controparte centrale ai sensi dell'articolo 48 del regolamento
di cui al comma 1 è disciplinata dalla legge regolatrice del
sistema, secondo quanto previsto dall'articolo 7 del decreto
legislativo 12 aprile 2001, n. 210.
3. In caso di apertura di una procedura di insolvenza nei confronti
di un partecipante italiano ad una controparte centrale stabilita in
un Paese terzo ma riconosciuta ai sensi del regolamento (UE) n.
648/2012, si applicano le tutele previste al comma 1.

Capo II


Autorità nazionali competenti per l'esercizio
di ulteriori poteri di vigilanza

Art. 79-octies (Individuazione delle autorità nazionali competenti
per l'esercizio di ulteriori poteri di vigilanza ai sensi del
regolamento (UE) n. 648/2012). - 1. La Consob è l'autorità
nazionale competente per il rispetto degli obblighi di cui
all'articolo 4, paragrafo 3, del regolamento n. 648/2012 e delle
relative norme tecniche di regolamentazione da parte dei soggetti che
agiscono in qualità di partecipanti alle controparti centrali o in
qualità di clienti di questi ultimi, come definiti dall'articolo 2,
punto 15), del citato regolamento, nonchè degli obblighi di cui
all'articolo 38, paragrafo 1, e all'articolo 39, paragrafi 4, 5, 6 e
7 del medesimo regolamento, da parte dei soggetti che agiscono in
qualità di partecipanti alle controparti centrali.
Art. 79-novies (Poteri di vigilanza). - 1. Ai fini dello
svolgimento delle funzioni attribuite dal presente titolo, nei
confronti dei soggetti che agiscono in qualità di partecipanti alle
controparti centrali o in qualità di clienti di questi ultimi la
Consob dispone dei poteri previsti dagli articoli 7, 8 e 10.».
9. Dopo l'articolo 79-novies, nella parte III del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, è inserito il seguente titolo:

«TITOLO II-bis


Disciplina dei depositari centrali e delle attività
di regolamento e di gestione accentrata

Art. 79-decies (Definizioni). - 1. Nel presente titolo si intendono
per:
a) «autorità rilevanti»: le autorità indicate nell'articolo 12,
paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 909/2014;
b) «intermediari»: i soggetti abilitati alla tenuta dei conti sui
quali sono registrati gli strumenti finanziari e i relativi
trasferimenti.

Capo I


Autorità nazionali competenti e rilevanti

Art. 79-undecies (Individuazione delle autorità nazionali
competenti sui depositari centrali). - 1. La Consob e la Banca
d'Italia sono le autorità nazionali competenti per l'autorizzazione
e la vigilanza dei depositari centrali stabiliti nel territorio della
Repubblica, ai sensi dell'articolo 11, paragrafo 1, del regolamento
(UE) n. 909/2014, secondo quanto disposto dai capi I e II.
2. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, autorizza la
prestazione dei servizi in qualità di depositario centrale di titoli
da parte di persone giuridiche stabilite nel territorio della
Repubblica, nonchè l'estensione delle attività o
l'esternalizzazione a terzi dei servizi, ai sensi degli articoli 16 e
19 del regolamento n. 909/2014 e secondo la procedura prevista
dall'articolo 17 del medesimo regolamento. La Consob, d'intesa con la
Banca d'Italia, revoca l'autorizzazione quando ricorrono i
presupposti di cui all'articolo 20 del regolamento di cui al comma 1.
3. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, autorizza i
depositari centrali stabiliti nel territorio della Repubblica a
prestare in proprio i servizi accessori di tipo bancario, nonchè a
designare uno o più banche italiane o comunitarie e a estendere i
menzionati servizi, ai sensi degli articoli 54 e 56 e secondo la
procedura prevista dall'articolo 55 del regolamento di cui al comma
1. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, revoca l'autorizzazione
quando ricorrono i presupposti di cui all'articolo 57 dell'indicato
regolamento.
4. La Consob comunica al soggetto richiedente l'esito del
procedimento di autorizzazione di cui ai commi 2 e 3.
5. La Consob è l'autorità responsabile della cooperazione con le
autorità competenti e le autorità rilevanti degli altri Stati
membri, l'AESFEM e l'ABE. La medesima autorità è il punto di
contatto nello scambio di informazioni e interessa la Banca d'Italia
per gli aspetti di competenza di questa ultima.
6. La Consob adotta, d'intesa con la Banca d'Italia, i
provvedimenti richiesti ai sensi degli articoli 18, paragrafo 3, e
27, paragrafo 8, del regolamento di cui al comma 1.
7. La Consob esercita, d'intesa con la Banca d'Italia, le
competenze indicate dall'articolo 23 del regolamento di cui al comma
1 in qualità di autorità competente dello Stato membro d'origine e
in qualità di autorità competente dello Stato membro ospitante.
8. Fermo restando quanto previsto dal comma 5, la Consob e la Banca
d'Italia, nell'ambito delle rispettive attribuzioni, collaborano con
le autorità dello Stato membro d'origine o di quello ospitante,
scambiano informazioni, concludono gli accordi di cooperazione
previsti dall'articolo 24, paragrafo 4, del regolamento di cui al
comma 1. Le predette autorità, nell'ambito delle rispettive
attribuzioni, adottano le misure previste dal paragrafo 5 del
medesimo articolo e possono effettuare ispezioni presso le
succursali. Ciascuna autorità comunica le ispezioni disposte
all'altra autorità, la quale può chiedere di svolgere accertamenti
su aspetti di propria competenza.
9. La Consob esercita, d'intesa con la Banca d'Italia, le
competenze indicate dall'articolo 25, paragrafi 6 e 7, del
regolamento di cui al comma 1.
10. La Consob adotta, d'intesa con la Banca d'Italia, le ulteriori
misure previste dagli atti delegati e dalle norme tecniche di
regolamentazione e di attuazione del regolamento di cui al comma 1.
Art. 79-duodecies (Individuazione delle autorità nazionali
competenti a svolgere le ulteriori funzioni previste dal regolamento
(UE) n. 909/2014). - 1. Le autorità competenti a vigilare
sull'applicazione della disciplina in materia di scritture contabili,
prevista dall'articolo 3 del regolamento (UE) n. 909/2014, sono:
a) la Banca d'Italia, per quanto riguarda gli obblighi a carico
delle controparti di un contratto di garanzia finanziaria e delle
sedi di negoziazione all'ingrosso dei titoli di Stato;
b) la Consob, per quanto riguarda gli obblighi a carico delle
altre sedi di negoziazione e degli emittenti.
2. Le autorità competenti a vigilare sull'applicazione della
disciplina in materia di data fissata per il regolamento titoli
prevista dall'articolo 5 del regolamento (UE) n. 909/2014 sono:
a) la Consob e la Banca d'Italia, per quanto riguarda gli
obblighi a carico dei partecipanti a un sistema di regolamento
titoli;
b) la Banca d'Italia, per quanto riguarda gli obblighi a carico
delle sedi di negoziazione all'ingrosso dei titoli di Stato;
c) la Consob, per quanto riguarda gli obblighi a carico delle
altre sedi di negoziazione.
3. La Consob è l'autorità competente a vigilare sull'adempimento
degli obblighi previsti dall'articolo 6, paragrafo 2, del regolamento
di cui al comma 1 da parte delle Sim e delle banche italiane
autorizzate all'esercizio dei servizi o delle attività di
investimento.
4. Le autorità competenti a vigilare sull'applicazione della
disciplina degli acquisti forzosi, prevista dall'articolo 7 del
regolamento di cui al comma 1, sono:
a) la Banca d'Italia e la Consob, per gli obblighi relativi alle
operazioni compensate mediante controparte centrale, di cui
all'articolo 7, paragrafo 10, lettera a), del regolamento di cui al
comma 1;
b) la Banca d'Italia, per gli obblighi relativi alle operazioni
non compensate mediante controparte centrale ma eseguite in una sede
di negoziazione all'ingrosso di titoli di Stato, e la Consob, per le
operazioni eseguite nelle altre sedi di negoziazione, di cui
all'articolo 7, paragrafo 10, lettera b), del regolamento di cui al
comma 1;
c) la Banca d'Italia, per gli obblighi relativi alle operazioni
su titoli di Stato non compensate mediante controparte centrale ed
eseguite al di fuori di una sede di negoziazione, e la Consob, per
gli obblighi relativi alle operazioni eseguite su altri strumenti
finanziari, di cui all'articolo 7, paragrafo 10, lettera c), del
regolamento di cui al comma 1.
5. La Consob e la Banca d'Italia ricevono i dati trasmessi dagli
internalizzatori di regolamento ai sensi dell'articolo 9, paragrafo
1, primo comma, del regolamento di cui al comma 1.
6. La Consob è l'autorità competente per vigilare
sull'adempimento degli obblighi previsti dall'articolo 38, paragrafi
5 e 6, del regolamento di cui al comma 1 da parte dei partecipanti a
un sistema di regolamento titoli.
Art. 79-terdecies (Individuazione delle autorità nazionali
rilevanti). - 1. La Banca d'Italia e la Consob sono le autorità
rilevanti ai sensi dell'articolo 12, paragrafo 1, lettera a), del
regolamento (UE) n. 909/2014.

Capo II

Finalità e destinatari della vigilanza

Art. 79-quaterdecies (Finalità e poteri di vigilanza). - 1. La
vigilanza sui depositari centrali è esercitata dalla Consob, avendo
riguardo alla trasparenza, all'ordinata prestazione dei servizi
svolti dai depositari centrali, all'integrità dei mercati e alla
tutela degli investitori, e dalla Banca d'Italia, avendo riguardo
alla stabilità e al contenimento del rischio sistemico.
2. Ove non diversamente specificato nel presente decreto, le
competenze previste dal regolamento (UE) n. 909/2014 in materia di
vigilanza sono esercitate dalla Consob e dalla Banca d'Italia,
ciascuna nell'ambito delle rispettive attribuzioni.
3. La Consob e la Banca d'Italia, nell'ambito delle rispettive
competenze e nel perseguimento delle finalità previste nel comma 1,
possono, nei confronti dei depositari centrali, degli intermediari e
degli altri soggetti tenuti all'applicazione del regolamento di cui
al comma 2:
a) chiedere la comunicazione anche periodica di dati e notizie e
la trasmissione di atti e documenti, con le modalità e nei termini
da esse stabiliti;
b) procedere ad audizione personale;
c) eseguire ispezioni;
d) richiedere l'esibizione di documenti e il compimento degli
atti ritenuti necessari.
4. Nel caso previsto dal comma 3, lettera b), la Banca d'Italia e
la Consob redigono processo verbale dei dati e delle informazioni
acquisite e delle dichiarazioni rese dagli interessati, i quali sono
invitati a firmare il processo verbale e hanno diritto di averne
copia. La Consob redige il processo verbale anche nel caso previsto
dalla lettera c) del comma 3.
5. La Consob e la Banca d'Italia, nell'ambito delle rispettive
competenze e nel perseguimento delle finalità previste nel comma 1,
possono imporre ai depositari centrali di adottare le azioni e le
misure necessarie per assicurare il rispetto del regolamento di cui
al comma 2, dei relativi atti delegati, delle norme tecniche di
regolamentazione e di attuazione, nonchè del presente titolo.
6. La Consob può esercitare gli ulteriori poteri previsti
dall'articolo 187-octies, comma 4, lettere a), c), d) ed e-bis), e
comma 6.
7. In caso di necessità e urgenza, la Banca d'Italia adotta, per
le finalità indicate al comma 1, i provvedimenti necessari, anche
sostituendosi ai depositari centrali.
8. La Consob e la Banca d'Italia possono dettare disposizioni
inerenti alle modalità di esercizio dei poteri di vigilanza.
9. Al fine di coordinare l'esercizio delle funzioni di cui al
presente titolo, la Consob e la Banca d'Italia stabiliscono, mediante
un protocollo di intesa, le modalità della cooperazione e del
reciproco scambio delle informazioni rilevanti, tenuto conto
dell'esigenza di ridurre al minimo gli oneri gravanti sui soggetti
vigilati e di assicurare l'economicità dell'azione delle autorità
di vigilanza. Il protocollo d'intesa è reso pubblico dalla Consob e
dalla Banca d'Italia con le modalità da esse stabilite.
Art. 79-quinquiesdecies (Regolamento dei servizi). - 1. I
depositari centrali disciplinano con regolamento i servizi da essi
prestati, le relative modalità di svolgimento e i criteri di
ammissione dei partecipanti.
2. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, approva in sede di
autorizzazione iniziale i regolamenti di cui al comma 1, ogni
successiva modificazione e può richiedere di apportare modificazioni
idonee a eliminare le disfunzioni riscontrate nei servizi prestati.
Art. 79-sexiesdecies (Sistemi interni di segnalazione delle
violazioni). - 1. Ai depositari centrali e ai soggetti tenuti
all'osservanza del regolamento (UE) n. 909/2014 si applica l'articolo
8-bis.
Art. 79-septiesdecies (Segnalazione di violazioni alla Banca
d'Italia e alla Consob). - 1. La Banca d'Italia e la Consob ricevono,
ciascuna secondo le rispettive attribuzioni di vigilanza, da parte
del personale dei depositari centrali e dei soggetti tenuti
all'osservanza del regolamento (UE) n. 909/2014, segnalazioni che si
riferiscono a violazioni riguardanti le norme di cui al medesimo
regolamento e la parte III, titolo II-bis e II-ter.
2. Si applicano le disposizioni previste nell'articolo 8-ter, commi
2, 3 e 4.

Capo III

I depositari centrali

Sezione I

Disciplina dei depositari centrali

Art. 79-octiesdecies (Revisione legale dei conti). - 1. Ai
depositari centrali stabiliti nel territorio della Repubblica si
applicano gli articoli 155, comma 2, 156, comma 4 e 159, comma 1.
Art. 79-noviesdecies (Modifiche all'assetto di controllo). - 1. In
caso di violazione delle disposizioni previste dall'articolo 27,
paragrafi 7 e 8, del regolamento (UE) n. 909/2014 per il
trasferimento delle partecipazioni che danno origine a cambiamenti
dell'identità delle persone che esercitano il controllo sul
funzionamento del depositario centrale di titoli, non possono essere
esercitati i diritti di voto inerenti alle partecipazioni detenute.
In caso di inosservanza del divieto, la deliberazione o il diverso
atto, adottati con il voto o, comunque, il contributo determinanti
delle medesime partecipazioni, sono impugnabili secondo le previsioni
del codice civile. Le partecipazioni per le quali non può essere
esercitato il diritto di voto sono computate ai fini della regolare
costituzione della relativa assemblea.
2. L'impugnazione può essere proposta anche dalla Consob o dalla
Banca d'Italia entro centottanta giorni dalla data della
deliberazione ovvero, se questa è soggetta a iscrizione nel registro
delle imprese, entro centottanta giorni dall'iscrizione o, se è
soggetta solo a deposito presso l'ufficio del registro delle imprese,
entro centottanta giorni dalla data di questo.

Sezione II


Crisi dei depositari centrali

Art. 79-bis decies (Crisi). - 1. Nel caso di accertate gravi
irregolarità, il Ministero dell'economia e delle finanze, su
proposta della Consob o della Banca d'Italia, può disporre lo
scioglimento degli organi amministrativi dei depositari centrali
stabiliti nel territorio della Repubblica, con decreto pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana. Con tale decreto
sono nominati uno o più commissari straordinari per
l'amministrazione del depositario centrale di titoli e sono
determinate le indennità spettanti ai commissari, a carico della
società stessa. Si applicano gli articoli 70, commi da 2 a 5, 72, ad
eccezione dei commi 2 e 8, e 75 del decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385, intendendosi attribuiti all'autorità che ha proposto
il provvedimento i poteri della Banca d' Italia.
2. Se è dichiarato lo stato di insolvenza di un depositario
centrale ai sensi dell'articolo 195 della legge fallimentare ovvero
sia disposta la revoca dell'autorizzazione ai sensi del regolamento
(UE) n. 909/2014, il Ministero dell'economia e delle finanze dispone
con decreto la liquidazione coatta amministrativa con esclusione del
fallimento, secondo le disposizioni degli articoli 80, commi 3, 4, 5
e 6, 81, 82, 83, 84, ad eccezione del comma 2, da 85 a 90, 91 ad
eccezione dei commi 1-bis e 11-bis, 92, 93 e 94 del decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385, in quanto compatibili.».
9. Gli articoli 80, 81 e 81-bis del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono abrogati.
10. Prima dell'articolo 82 del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, è inserito il seguente capo:

«Capo IV

Gestione accentrata di strumenti finanziari».

11. L'articolo 82 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
è sostituito dal seguente:
«Art. 82 (Attività e regolamento della gestione accentrata). - 1.
L'attività di gestione accentrata è esercitata da depositari
centrali autorizzati ai sensi del regolamento (UE) n. 909/2014 alla
prestazione dei servizi di cui alla Sezione A, punti 1) e 2),
dell'Allegato al medesimo regolamento e relativi servizi accessori.
2. Al fine di assicurare il perseguimento delle finalità di cui
all'articolo 79-quaterdecies, comma 1, la Consob, d'intesa con la
Banca d'Italia, può individuare con regolamento nel rispetto delle
disposizioni del regolamento di cui al comma 1:
a) le modalità di svolgimento e le caratteristiche del servizio
di cui alla Sezione A, punto 1), e dei servizi accessori di tipo non
bancario elencati nella Sezione B, punti 2) e 3), dell'Allegato al
regolamento di cui al comma 1, nonchè di ogni ulteriore servizio di
tipo non bancario, accessorio ai servizi di cui alla Sezione A, punti
1) e 2), consentito ma non esplicitamente elencato nella sezione B
dell'Allegato al regolamento di cui al comma 1;
b) le categorie di intermediari che possono detenere conti titoli
presso il depositario centrale e le attività, previste dal presente
capo, che gli intermediari sono abilitati a svolgere;
c) le caratteristiche degli strumenti finanziari indicati
all'articolo 83-bis, comma 2, ai fini dell'assoggettamento dei
medesimi alle disposizioni della sezione I del presente capo;
d) fatto salvo quanto previsto dall'articolo 83-sexies, comma 4,
i modelli, le modalità, i termini e l'intermediario responsabile per
il rilascio e la revoca delle certificazioni nonchè per
l'effettuazione e la rettifica delle comunicazioni;
e) i criteri e le modalità di svolgimento dell'attività
indicata nell'articolo 83-octies;
f) i termini entro i quali gli intermediari e i depositari
centrali adempiono, ai sensi dell'articolo 83-novies, comma 1,
lettere d), e), f) e g), e dell'articolo 89, rispettivamente, agli
obblighi di segnalazione agli emittenti dei dati identificativi degli
aventi diritti sulle azioni e delle registrazioni effettuate ai sensi
dell'articolo 83-octies;
g) le modalità e i termini di comunicazione, su richiesta, nei
casi e ai soggetti individuati dal regolamento stesso, dei dati
identificativi dei titolari degli strumenti finanziari e degli
intermediari che li detengono, fatta salva la possibilità per i
titolari degli strumenti finanziari di vietare espressamente la
comunicazione dei propri dati identificativi e fatto altresì salvo
quanto previsto dall'articolo 83-duodecies per gli strumenti
finanziari ivi previsti;
h) i requisiti che i corrispettivi indicati al comma 3 e i
corrispettivi richiesti dagli intermediari per la tenuta dei conti
devono rispettare;
i) le altre modalità operative per la gestione delle operazioni
societarie da parte degli intermediari e le ulteriori disposizioni
necessarie per l'attuazione di quanto previsto nel presente capo e
quelle comunque dirette a perseguire le finalità indicate nella
prima parte del presente comma.
3. La Consob, sentita la Banca d'Italia, può stabilire che i
corrispettivi per i servizi di cui alla Sezione A, punti 1), 2) e 3),
dell'Allegato al regolamento di cui al comma 1, svolti dai depositari
centrali, nonchè i corrispettivi richiesti dagli intermediari per le
certificazioni, comunicazioni e segnalazioni previste dal presente
capo siano soggetti ad approvazione da parte della medesima
autorità.
4. Il regolamento previsto nel comma 2 può demandare al
regolamento previsto dall'articolo 79-quinquiesdecies, comma 1, la
disciplina di alcune delle materie delegate, ai sensi del medesimo
comma o di altre disposizioni del presente capo, alla potestà
regolamentare della Consob esercitata d'intesa con la Banca
d'Italia.».
12. Dopo l'articolo 82, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, è inserita la seguente sezione:

«Sezione I

Gestione accentrata in regime di dematerializzazione».

13. L'articolo 83, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
è abrogato.
14. All'articolo 83-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. I valori mobiliari regolati dalla legge italiana ammessi alla
negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione italiana o di
altro Paese dell'Unione europea con il consenso dell'emittente
possono esistere solo in forma scritturale.»;
b) dopo il comma 1 è inserito il seguente:
«1-bis. L'obbligo di cui al comma 1 può essere assolto tramite
emissione diretta o immissione, in regime di dematerializzazione,
presso un depositario centrale stabilito nel territorio della
Repubblica, o presso un depositario centrale autorizzato alla
prestazione transfrontaliera dei servizi nel territorio della
Repubblica, ai sensi dell'articolo 23 del regolamento (UE) n.
909/2014.»;
c) al comma 2 sono apportate le seguenti modificazioni:
1. le parole: «In funzione della loro diffusione tra il
pubblico» sono soppresse;
2. le parole: «81, comma 1» sono sostituite dalle seguenti:
«82, comma 2»;
3. dopo le parole: «caratteristiche indicate al comma 1» sono
aggiunte, in fine, le seguenti: «, al fine di agevolarne la
circolazione.»;
d) il comma 3 è sostituito dal seguente:
«3. L'emittente strumenti finanziari diversi da quelli di cui al
comma 1 può volontariamente assoggettarli al regime di
dematerializzazione presso un depositario centrale stabilito nel
territorio della Repubblica, secondo la disciplina della presente
sezione.».
15. L'articolo 83-ter, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, è abrogato.
16. All'articolo 83-quater, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica dell'articolo è sostituita dalla seguente:
«Attribuzioni dei depositari centrali e degli intermediari»;
b) al comma 2, le parole: «la società di gestione accentrata
accende» sono sostituite dalle seguenti: «i depositari centrali
accendono».
17. All'articolo 83-quinquies, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) i commi 3 e 4 sono sostituiti dai seguenti:
«3. Salvo quanto previsto all'articolo 83-sexies, la legittimazione
all'esercizio dei diritti indicati nel comma 1 è attestata
dall'esibizione di certificazioni o da comunicazioni dell'emittente,
rilasciate o effettuate dagli intermediari, in conformità alla
proprie scritture contabili, in favore del soggetto a cui spetta il
diritto e recanti l'indicazione del diritto sociale esercitabile,
secondo quanto previsto dal regolamento di cui all'articolo 82, comma
2.
4. Le certificazioni e le comunicazioni non conferiscono altri
diritti oltre alla legittimazione sopra indicata. Sono nulli gli atti
di disposizione aventi a oggetto le certificazioni suddette.»;
b) dopo il comma 4 è aggiunto il seguente:
«4-bis. Fuori dai casi previsti dall'articolo 2352, ultimo comma,
del codice civile non può esservi, per gli stessi strumenti
finanziari, più di una certificazione o comunicazione ai fini della
legittimazione all'esercizio degli stessi diritti.».
18. All'articolo 83-novies, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la lettera b) del comma 1, è sostituita dalla seguente:
«b) a richiesta dell'interessato, effettua le comunicazioni e
rilascia le certificazioni di cui all'articolo 83-quinqiues, comma 3,
quando necessarie per l'esercizio dei diritti relativi agli strumenti
finanziari;»;
b) la lettera d) del comma 1, è sostituita dalla seguente:
«d) segnala all'emittente i dati identificativi dei soggetti che
hanno richiesto la certificazione prevista dall'articolo
83-quinquies, comma 3, nonchè di coloro ai quali sono stati pagati
dividendi e di coloro che, esercitando il diritto di opzione o altro
diritto, hanno acquisito la titolarità di strumenti finanziari
nominativi, specificandone le relative quantità ai fini degli
adempimenti a carico dell'emittente; salvo quanto previsto dalla
lettera f), nei casi in cui si dà luogo alla comunicazione, essa
soddisfa gli obblighi di segnalazione;»;
c) alle lettere e) e f) del comma 1, la parola: «nominativi» è
sostituita dalle seguenti: «dati identificativi»;
d) alla lettera g) del comma 1, le parole: «alla lettera c)» sono
sostituite dalle seguenti: «alle lettere b) e c)»;
e) il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Il deposito delle certificazioni rilasciate dall'intermediario
e la ricezione delle comunicazioni da parte dell'emittente
sostituiscono, ad ogni effetto di legge, il deposito del titolo
previsto da disposizioni vigenti.»;
f) il comma 3 è abrogato.
19. All'articolo 83-decies, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, le parole: «81, comma 1» sono sostituite dalle seguenti:
«82, comma 2».
20. Al comma 1 dell'articolo 83-duodecies, del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, le parole: «una società di gestione
accentrata» sono sostituite dalle seguenti: «un depositario
centrale».
21. Dopo l'articolo 83-terdecies, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, è inserito il seguente:
«Art. 83-quaterdecies (Accesso degli emittenti ad un depositario
centrale stabilito in un altro Stato membro). - 1. Le disposizioni
contenute nella presente sezione costituiscono disciplina
applicabile, ai sensi dell'articolo 49, paragrafo 1, secondo e terzo
comma, del regolamento (UE) n. 909/2014, anche nel caso di emissione
diretta o immissione di valori mobiliari regolati dalla legge
italiana in un sistema di scritture contabili gestito da un
depositario centrale stabilito in un altro Stato membro.».
22. All'articolo 85, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, le parole: «83-ter» sono sostituite dalle
seguenti: «83-quater»;
b) al comma 2, le parole: «81, comma 1» sono sostituite dalle
seguenti: «82, comma 2» e le parole: «la società di gestione
accentrata» e «della società di gestione accentrata» sono sostituite
rispettivamente dalle seguenti: «un depositario centrale di titoli» e
«del depositario centrale di titoli»;
c) al comma 3, le parole: «La società di gestione accentrata»
sono sostituite dalle seguenti: «Il depositario centrale di titoli»,
la parola: «legittimata» è sostituita dalla seguente: «legittimato»
e le parole: «81, comma 2» sono sostituite dalle seguenti:
«79-quinquiesdecies, comma 1».
23. All'articolo 86, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, le parole: «81, comma 2» sono sostituite dalle seguenti:
«79-quinquiesdecies, comma 1» e le parole: «la società di gestione
accentrata» sono sostituite dalle seguenti: «il depositario centrale
di titoli».
24. All'articolo 87, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, le parole: «alla società di gestione accentrata» sono
sostituite dalle seguenti: «al depositario centrale di titoli».
25. All'articolo 88, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, le parole: «La società di gestione accentrata»
sono sostituite dalle seguenti: «Il depositario centrale di titoli»;
b) al comma 2, le parole: «La società di gestione accentrata» e
«della società di gestione accentrata» sono sostituite,
rispettivamente, dalle seguenti: «Il depositario centrale di titoli»
e «del depositario centrale di titoli».
26. All'articolo 89, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, le parole: «La società di gestione accentrata» sono
sostituite dalle seguenti: «Il depositario centrale di titoli».
27. Il capo III del titolo II della parte III e l'articolo 90 del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, sono sostituiti dai
seguenti:

«Sezione III

Gestione accentrata dei titoli di Stato

Art. 90 (Gestione accentrata dei titoli di Stato). - 1. Il Ministro
dell'economia e delle finanze stabilisce con regolamento le modalità
di individuazione dei depositari centrali dei titoli di Stato nonchè
i criteri per la fornitura dei relativi servizi.».
28. Dopo l'articolo 90, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, è inserito il seguente titolo:

«TITOLO II-ter

Accesso alle infrastrutture di post-trading e tra sedi di
negoziazione e infrastrutture di post-trading

Capo I

Autorità nazionali competenti

Art. 90-bis (Individuazione delle autorità nazionali competenti in
materia di accesso ai depositari centrali stabiliti sul territorio
della Repubblica). - 1. La Consob è l'autorità competente a
ricevere i reclami ed esercitare, d'intesa con la Banca d'Italia, le
competenze in materia di accesso ai depositari centrali stabiliti nel
territorio della Repubblica da parte di:
a) partecipanti, ai sensi dell'articolo 33, paragrafo 3, del
regolamento (UE) n. 909/2014;
b) emittenti, ai sensi dell'articolo 49, paragrafo 4, del
medesimo regolamento;
c) depositari centrali, ai sensi dell'articolo 52, paragrafo 2,
del medesimo regolamento.
Art. 90-ter (Individuazione delle autorità nazionali competenti in
materia di accesso tra sedi di negoziazione e infrastrutture di
post-trading). - 1. La Consob è l'autorità competente a ricevere i
reclami e svolgere, d'intesa con la Banca d'Italia, le funzioni in
materia di accesso di controparti centrali e sedi di negoziazione ai
servizi di regolamento gestiti da depositari centrali, ai sensi
dell'articolo 53, paragrafo 1, secondo comma, e paragrafo 3, del
regolamento (UE) n. 909/2014.
2. In materia di accesso alle sedi di negoziazione, la Consob è
l'autorità competente a:
a) svolgere le funzioni previste dall'articolo 8, paragrafo 4,
del regolamento (UE) n. 648/2012, quando le richieste di accesso sono
presentate da controparti centrali;
b) ricevere i reclami e svolgere le funzioni indicate
all'articolo 53, paragrafo 1, primo comma, e paragrafo 3, del
regolamento (UE) n. 909/2014, quando le richieste di accesso sono
presentate da depositari centrali.
3. Le competenze di cui al comma 2 sono esercitate dalla Banca
d'Italia con riguardo alle sedi di negoziazione all'ingrosso dei
titoli di Stato.
4. In materia di accesso alle controparti centrali, la Banca
d'Italia, d'intesa con la Consob, è l'autorità competente a:
a) svolgere le funzioni previste dall'articolo 7, paragrafo 4,
del regolamento (UE) n. 648/2012, quando le richieste di accesso sono
presentate da sedi di negoziazione;
b) ricevere i reclami e svolgere le funzioni indicate
all'articolo 53, paragrafo 1, primo comma, e paragrafo 3, del
regolamento (UE) n. 909/2014, quando le richieste di accesso sono
presentate da depositari centrali.

Capo II

Diritto di accesso e accordi

Art. 90-quater (Accesso alle controparti centrali su base
transfrontaliera). - 1. Fatti salvi i titoli III, IV e V del
regolamento (UE) n. 648/2012, le imprese di investimento e le banche
comunitarie autorizzate all'esercizio dei servizi o delle attività
di investimento hanno diritto di accedere direttamente e
indirettamente alle controparti centrali stabilite nel territorio
della Repubblica, per finalizzare o per disporre la finalizzazione
delle operazioni su strumenti finanziari.
Art. 90-quinquies (Accesso ai servizi di regolamento delle
operazioni su strumenti finanziari su base transfrontaliera). - 1.
Fatto salvo l'articolo 33 del regolamento (UE) n. 909/2014, le
imprese di investimento e le banche comunitarie autorizzate
all'esercizio dei servizi o delle attività di investimento hanno il
diritto di accedere direttamente e indirettamente ai servizi di
regolamento gestiti da depositari centrali stabiliti nel territorio
della Repubblica, per finalizzare o per disporre la finalizzazione
delle operazioni su strumenti finanziari.
2. Le società di gestione assicurano ai partecipanti ai mercati da
esse gestiti il diritto di designare un sistema di regolamento delle
operazioni su strumenti finanziari effettuate su tali mercati,
diverso da quello designato dal mercato stesso, qualora risultino
rispettate le seguenti condizioni:
a) la presenza di collegamenti e dispositivi fra il sistema di
regolamento designato e i sistemi e la struttura del mercato
regolamentato per garantire il regolamento efficace ed economico
delle operazioni;
b) il riconoscimento da parte della Consob che le condizioni
tecniche di regolamento delle operazioni concluse nel mercato
regolamentato tramite un sistema diverso da quello designato dal
mercato stesso siano tali da consentire il regolare e ordinato
funzionamento dei mercati. Nei casi di società di gestione di
mercati regolamentati all'ingrosso di titoli di Stato il
riconoscimento è effettuato dalla Banca d'Italia.
3. Le società di gestione comunicano alla Consob le designazioni
effettuate dai partecipanti al mercato ai sensi del comma 2. Tali
comunicazioni sono effettuate alla Banca d'Italia nel caso dei
mercati all'ingrosso dei titoli di Stato.
4. Il riconoscimento di cui al comma 2, lettera b), è effettuato
sentita la Banca d'Italia, nei casi di società di gestione di
mercati regolamentati all'ingrosso di titoli obbligazionari privati e
pubblici, diversi da titoli di Stato, nonchè di società di gestione
di mercati regolamentati di strumenti previsti dall'articolo 1, comma
2, lettera d), e di strumenti finanziari derivati su titoli pubblici,
su tassi di interesse e su valute.
Art. 90-sexies (Accordi conclusi dai gestori dei mercati
regolamentati e dei sistemi multilaterali di negoziazione con
controparti centrali o con depositari centrali che gestiscono servizi
di regolamento). - 1. Fatti salvi gli articoli 7 e 8 e il Titolo V
del regolamento (UE) n. 648/2012, l'articolo 53 del regolamento (UE)
n. 909/2014, i gestori di un mercato regolamentato o di un sistema
multilaterale di negoziazione possono concludere accordi con le
controparti centrali o con i depositari centrali stabiliti in un
altro Stato membro al fine di disporre la compensazione o il
regolamento di alcune o tutte le operazioni concluse dai partecipanti
al mercato regolamentato.
2. La Consob può opporsi agli accordi di cui al comma 1 qualora,
tenuto anche conto delle condizioni previste all'articolo
90-quinquies, comma 2, ciò si renda necessario per preservare
l'ordinato funzionamento dei mercati regolamentati e dei sistemi
multilaterali di negoziazione.
3. I provvedimenti di cui al comma 2 sono adottati dalla Banca
d'Italia per i mercati regolamentati e i sistemi multilaterali di
negoziazione all'ingrosso dei titoli di Stato.
4. La Consob e Banca d'Italia possono disciplinare con regolamento
gli adempimenti informativi dei gestori in occasione degli accordi di
cui al comma 1.

Capo III

Vigilanza

Art. 90-septies (Poteri di vigilanza). - 1. Ai fini dello
svolgimento delle funzioni attribuite dal presente Titolo, la Consob
e la Banca d'Italia dispongono, nei confronti dei gestori delle sedi
di negoziazione, delle controparti centrali e dei depositari
centrali, dei poteri rispettivamente previsti dagli articoli 7, 8,
10, 74, 79-sexies e 79-quaterdecies.».

Art. 3


Modifiche alla parte V del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58

1. Il comma 1, dell'articolo 169, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, è sostituito dal seguente:
«1. Salvo che il fatto costituisca reato più grave, chiunque
fornisce informazioni false nelle comunicazioni previste dagli
articoli 15, commi 1 e 3, 61, comma 6, o in quelle richieste ai sensi
dell'articolo 17 del presente decreto, o in quelle previste
dall'articolo 31, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 648/2012 e
dall'articolo 27, paragrafo 7, secondo periodo, del regolamento (UE)
n. 909/2014 è punito con l'arresto da un anno a tre anni e con
l'ammenda da euro cinquemilacentosessantacinque a euro
cinquantunomilaseicentoquarantasei.».
2. All'articolo 189, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1 sono apportate le seguenti modificazioni:
1. le parole: «e 80, comma 7» sono soppresse;
2. dopo le parole: «ai sensi dell'articolo 17» sono inserite le
seguenti: «, nonchè la violazione degli obblighi di comunicazione
previsti dall'articolo 31, paragrafo 2, del regolamento (UE) n.
648/2012 e dall'articolo 27, paragrafo 7, secondo periodo, del
regolamento (UE) n. 909/2014,»;
b) al comma 2, dopo le parole: «61, comma 7,» sono inserite le
seguenti: «79-sexies, comma 9, e 79-noviesdecies, comma 1» e le
parole: «e 80, comma 8» sono soppresse.
3. All'articolo 190, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica dell'articolo è sostituita dalla seguente: «Altre
sanzioni amministrative pecuniarie in tema di disciplina degli
intermediari e dei mercati»;
b) al comma 2 sono soppresse le lettere b), c), e) e h).
4. Dopo l'articolo 190, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono inseriti i seguenti articoli:
«Art. 190.1 (Sanzioni amministrative pecuniarie in tema di
disciplina della gestione accentrata di strumenti finanziari). - 1.
Nei confronti dei depositari centrali di titoli, nel caso di
inosservanza delle disposizioni previste dal Capo IV del titolo
II-bis della parte III e di quelle emanate dalla Consob, d'intesa o
sentita la Banca d'Italia, ai sensi dell'articolo 82, si applica la
sanzione amministrativa pecuniaria da euro trentamila fino a euro
cinque milioni, ovvero fino al dieci per cento del fatturato, quando
tale importo è superiore a euro cinque milioni e il fatturato è
disponibile e determinabile.
2. La stessa sanzione prevista dal comma 1 si applica:
a) agli intermediari indicati nell'articolo 79-decies, comma 1,
lettera b), per inosservanza delle disposizioni di cui all'articolo
83-novies, comma 1, lettere c), d), e) ed f), 83-duodecies, e di
quelle emanate in base ad esse;
b) agli emittenti azioni in caso di inosservanza di quanto
previsto dall'articolo 83-undecies, comma 1.
3. Si applica l'articolo 188, commi 2 e 2-bis.
Art. 190.2 (Sanzioni amministrative pecuniarie relative alla
violazione delle disposizioni previste dal regolamento (UE) n.
909/2014). - 1. Nei confronti dei depositari centrali e delle banche
designate ai sensi dell'articolo 54 del regolamento (UE) n. 909/2014,
in caso di inosservanza delle disposizioni richiamate dall'articolo
63, paragrafo 1, del medesimo regolamento si applica la sanzione
amministrativa pecuniaria da euro trentamila fino a euro venti
milioni, ovvero fino al dieci per cento del fatturato, quando tale
importo è superiore a euro venti milioni e il fatturato è
disponibile e determinabile. La medesima sanzione si applica altresì
in caso di inosservanza delle norme tecniche di regolamentazione e di
attuazione emanate dalla Commissione europea ai sensi del predetto
regolamento.
2. Chiunque presti i servizi elencati nell'Allegato al regolamento
(UE) n. 909/2014 e quelli consentiti, ma non esplicitamente elencati
dal medesimo Allegato, in violazione degli articoli 16, 25 e 54 del
predetto regolamento, è punito con la sanzione amministrativa
pecuniaria da euro cinquemila fino a euro cinque milioni. Se la
violazione è commessa da una società o un ente, è applicata la
sanzione amministrativa pecuniaria da euro trentamila fino a euro
venti milioni, ovvero fino al dieci per cento del fatturato, quando
tale importo è superiore a euro venti milioni e il fatturato è
disponibile e determinabile.
3. Si applica la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
duemilacinquecento fino a euro centocinquantamila:
a) ai gestori delle sedi di negoziazione, in caso di inosservanza
delle disposizioni previste dall'articolo 3, paragrafo 2, comma 1,
del regolamento di cui al comma 1;
b) alle controparti di un contratto di garanzia finanziaria, in
caso di violazione delle disposizioni previste dall'articolo 3,
paragrafo 2, comma 2, del regolamento di cui al comma 1;
c) alle imprese di investimento, in caso di inosservanza delle
disposizioni previste dall'articolo 6, paragrafo 2, del regolamento
di cui al comma 1 e delle relative disposizioni attuative;
d) ai depositari centrali, in caso di inosservanza delle
disposizioni previste dall'articolo 6, paragrafi 3 e 4, e
dall'articolo 7, paragrafi 1 e 2, del regolamento di cui al comma 1,
e delle relative disposizioni attuative;
e) ai depositari centrali, alle controparti centrali e alle sedi
di negoziazione, in caso di inosservanza delle disposizioni previste
dall'articolo 7, paragrafi 9 e 10, del regolamento di cui al comma 1,
e delle relative disposizioni attuative;
f) ai partecipanti, in caso di inosservanza delle disposizioni
previste dall'articolo 38, paragrafi 5 e 6, del regolamento di cui al
comma 1;
g) a chiunque non osservi le disposizioni previste dall'articolo
7, paragrafi 3, 6, 7 e 8, e dall'articolo 9, paragrafo 1, del
regolamento di cui al comma 1 e dalle relative disposizioni
attuative.
4. Alle fattispecie disciplinate dai commi 1 e 2 si applica
l'articolo 188, commi 2 e 2-bis.
5. Alle fattispecie disciplinate dal comma 3 si applica l'articolo
188, comma 2.».
5. All'articolo 190-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica dell'articolo è sostituita dalla seguente:
«Responsabilità degli esponenti aziendali e del personale per le
violazioni in tema di disciplina degli intermediari, dei mercati, dei
depositari centrali e della gestione accentrata di strumenti
finanziari»;
b) al comma 1, primo periodo, le parole: «188, 189 e 190» sono
sostituite dalle seguenti: «188, 189, 190, 190.1 e 190.2, commi 1 e
2,».
6. All'articolo 193-quater, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Le controparti centrali, i gestori delle sedi di negoziazione,
le controparti finanziarie e le controparti non finanziarie, come
definite dall'articolo 2, punti 1), 4), 8) e 9), del regolamento (UE)
n. 648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 luglio
2012, i soggetti che agiscono in qualità di partecipanti alle
controparti centrali o in qualità di clienti di questi ultimi, come
definiti dall'articolo 2, punto 15), del citato regolamento, i quali
non osservano le disposizioni previste dai titoli II, III, IV e V del
medesimo regolamento e le relative disposizioni attuative, sono
punite con la sanzione amministrativa pecuniaria da euro cinquemila
fino a euro cinque milioni, se sono persone fisiche. Se la violazione
è commessa da una società o da un ente, si applica nei confronti di
questi ultimi la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
trentamila fino a euro cinque milioni, ovvero al dieci per cento del
fatturato, quando tale importo è superiore a euro cinque milioni e
il fatturato è disponibile e determinabile.»;
b) il comma 4 è sostituito dal seguente:
«4. Si applica l'articolo 188, commi 2 e 2-bis»
7. L'articolo 194-quater, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, è sostituito dal seguente:
«Art. 194-quater (Ordine di porre termine alle violazioni). - 1.
Quando le violazioni sono connotate da scarsa offensività o
pericolosità, nei confronti delle società o degli enti interessati,
può essere applicata, in alternativa alle sanzioni amministrative
pecuniarie, una sanzione consistente nell'ordine di eliminare le
infrazioni contestate, anche indicando le misure da adottare e il
termine per l'adempimento, nel caso di inosservanza:
a) delle norme previste dagli articoli 6, 12, 21, commi 1 e
1-bis, 33, comma 4, 35-decies, 79-bis, 98-ter, commi 2 e 3, e delle
relative disposizioni attuative;
b) delle disposizioni generali o particolari emanate dalla Consob
ai sensi dell'articolo 98-quater;
c) delle norme richiamate dall'articolo 63, paragrafo 1, del
regolamento (UE) n. 909/2014 e delle relative disposizioni attuative.
2. Per l'inosservanza dell'ordine entro il termine stabilito si
applica la sanzione amministrativa pecuniaria prevista per la
violazione originariamente contestata aumentata fino ad un terzo.».
8. All'articolo 194-quinquies, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, lettera a), le parole: «83-novies, comma 1,
lettere c), d), e) ed f), 83-duodecies,» sono soppresse;
b) al comma 1, dopo la lettera a), è inserita la seguente:
«a-bis) dall'articolo 190.1, per la violazione degli articoli
83-novies, comma 1, lettere c), d), e) ed f), 83-duodecies, e delle
relative disposizioni attuative;»;
c) al comma 1, lettera b), le parole: «comma 2» sono sostituite
dalle seguenti: «commi 2 e 4».
9. All'articolo 194-septies, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo il comma 1 è aggiunto il seguente:
«1-bis. Il comma 1 si applica anche alle violazioni delle norme
richiamate dall'articolo 63, paragrafo 1, del regolamento (UE) n.
909/2014 e delle relative disposizioni attuative.».
10. All'articolo 195-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 3-bis, la parola: «escludono» è sostituita dalle
seguenti: «possono escludere»;
b) alla lettera b) del comma 3-bis, le parole: «alle misure
ritenute di natura minore» sono sostituite dalle seguenti:
«all'irrogazione della sanzione prevista dall'articolo 194-quater.».
11. Il comma 1 dell'articolo 195-ter, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, è sostituito dal seguente:
«1. La Banca d'Italia comunica all'ABE le sanzioni amministrative
applicate alle banche o alle imprese di investimento ai sensi degli
articoli 189, 190, 190-bis, 194-ter, 194-quater e 194-septies, ivi
comprese quelle pubblicate in forma anonima, nonchè le informazioni
ricevute dai soggetti interessati sulle azioni da essi avviate
avverso i provvedimenti sanzionatori e sull'esito delle stesse».

Art. 4


Modifiche al decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210
e al codice civile

1. Al decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, sono apportate le
seguenti modificazioni:
a) all'articolo 1, comma 1, lettera n), le parole: «o, un sistema
di garanzia» sono soppresse;
b) all'articolo 1, comma 1, lettera p), le parole: «107, comma
6,» sono soppresse;
c) all'articolo 1, comma 1, la lettera t) è soppressa;
d) all'articolo 6, comma 1, ultimo periodo, le parole: «o da
sistemi di garanzia finalizzati a garantire il buon fine della
compensazione e della liquidazione» sono soppresse;
e) dopo l'articolo 8 è inserito il seguente:
«Art. 8-bis (Tutela dei diritti dell'operatore del sistema che ha
fornito la garanzia). - 1. Se l'operatore di un sistema ha fornito
una garanzia all'operatore di un altro sistema in relazione ad un
sistema interoperabile, i diritti dell'operatore del sistema che ha
fornito la garanzia relativi alla garanzia fornita non possono essere
pregiudicati dall'apertura di una procedura di insolvenza nei
confronti dell'operatore del sistema che ha ricevuto la garanzia.».
2. All'articolo 2354, sesto comma, del codice civile, le parole:
«nei mercati regolamentati» sono sostituite dalle seguenti: «nelle
sedi di negoziazione».

Art. 5


Disposizioni transitorie

1. La disciplina in materia di liquidazione di operazioni in
strumenti finanziari non derivati e di società di gestione
accentrata oggetto di modifica o abrogazione da parte del presente
decreto, e le relative disposizioni attuative contenute nel
provvedimento adottato dalla Banca d'Italia e dalla Consob il 22
febbraio 2008, recante disciplina dei servizi di gestione accentrata,
di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di
gestione, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
Italiana n. 54 del 4 marzo 2008, come successivamente modificato,
nonchè la relativa disciplina sanzionatoria, continuano ad
applicarsi in conformità alle disposizioni transitorie previste
dall'articolo 69, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 909/2014.
2. Fino alla data di applicazione delle disposizioni attuative
della direttiva 2014/65/UE e di adeguamento al regolamento (UE) n.
600/2014, la locuzione «sedi di negoziazione» si riferisce ai mercati
regolamentati e ai sistemi multilaterali di negoziazione e la
locuzione «gestori» si riferisce alle società di gestione, per
quanto concerne i mercati regolamentati, e ai soggetti che gestiscono
i sistemi multilaterali di negoziazione, per quanto concerne questi
ultimi.
3. Il comma 1 dell'articolo 83-bis si applica fino alla data di
applicazione dell'articolo 3, paragrafo 1, del regolamento (UE) n.
909/2014. A decorrere dalla medesima data, il comma 1 è abrogato e
il comma 1-bis è sostituito dal seguente e rinumerato come comma 1:
«1. L'obbligo di rappresentazione in forma scritturale previsto
dall'articolo 3, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 909/2014 può
essere assolto tramite emissione diretta, o immissione, in regime di
dematerializzazione, presso un depositario centrale di titoli
stabilito nel territorio della Repubblica, o presso un depositario
centrale di titoli autorizzato alla prestazione transfrontaliera dei
servizi nel territorio della Repubblica, ai sensi dell'articolo 23
del medesimo regolamento».
4. A decorrere dalla data indicata dal comma 3 il comma 2
dell'articolo 83-bis è sostituito dal seguente:
«2. Il regolamento indicato dall'articolo 82 può prevedere che
siano assoggettati alla disciplina della presente sezione anche
strumenti finanziari non soggetti all'applicazione dell'articolo 3,
paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 909/2014, al fine di agevolarne
la circolazione.».
5. Le modifiche al decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, si
applicano a decorrere dalla data di entrata in vigore del presente
decreto.

Art. 6


Clausola di invarianza finanziaria

1. Dall'attuazione del presente decreto non devono derivare nuovi o
maggiori oneri a carico della finanza pubblica. 
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Dato a Selva di Val Gardena, addì 12 agosto 2016

MATTARELLA


Renzi, Presidente del Consiglio dei
ministri

Padoan, Ministro dell'economia e
delle finanze

Gentiloni Silveri, Ministro degli
affari esteri e della cooperazione
internazionale

Orlando, Ministro della giustizia

Calenda, Ministro dello sviluppo
economico

Visto, il Guardasigilli: Orlando