Serie Generale n. 272 del 15-11-2021
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 5 novembre 2021
Emissione dei buoni del Tesoro poliennali «Futura», con godimento 16 novembre 2021 e scadenza 16 novembre 2033. (21A06693) (GU Serie Generale n.272 del 15-11-2021)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico» (di seguito «Testo unico»), e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano, fra l'altro, al Tesoro di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno o estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 21973 del 30 dicembre 2020,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2021
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 ed in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori «Specialisti in titoli
di Stato italiani»;
Visto il decreto dirigenziale n. 993039 dell'11 novembre 2011
(Decreto dirigenziale specialisti), concernente la selezione e
valutazione degli specialisti in titoli di Stato;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 143 del 17 aprile 2000, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto del 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei titoli di
Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004, recante
disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle operazioni di
emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012, recante
l'introduzione delle clausole di azione collettiva (CACs) nei titoli
di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 3088 del 15 gennaio 2015, recante
norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento dei titoli
di Stato (di seguito «Decreto trasparenza»);
Visto il decreto legislativo del 18 aprile 2016, n. 50, e
successive modifiche, recante il «Codice dei contratti pubblici», ed
in particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che
le disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa
Italiana S.p.a. del 28 giugno 2011, approvato dalla Consob con
delibera n. 17904 del 25 agosto 2011, come modificato con delibera
del Consiglio di amministrazione di Borsa Italiana del 22 luglio 2021
e approvato dalla Consob con delibera n. 22008 del 22 settembre 2021;
Vista la legge 30 dicembre 2020, n. 178, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2021 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2021-2023», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso, così come modificato
dall'art. 42 comma 2, del decreto-legge 22 marzo 2021, n. 41,
convertito, con modificazioni, dalla legge 21 maggio 2021, n. 69, e
dall'art. 77, comma 12, del decreto-legge 25 maggio 2021, n. 73,
convertito, con modificazioni, dalla legge 23 luglio 2021, n. 106;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 4
novembre 2021 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, a 103.093 milioni di euro;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Ritenuto opportuno disporre una quarta emissione di buoni del
Tesoro poliennali Futura (di seguito «BTP Futura»), a tasso fisso e
con cedole semestrali calcolate in base a tassi prefissati e
crescenti nel tempo (step-up), con godimento 16 novembre 2021 e
scadenza 16 novembre 2033, da offrire tramite il Mercato telematico
delle obbligazioni - MOT, diretto dalla Borsa Italiana S.p.a.;
Viste le Linee guida della gestione del debito pubblico 2021;
Considerato che i proventi della presente emissione verranno
destinati all'adozione di misure volte a sostenere la crescita
economica del Paese, in conformità alle disposizioni di cui al
decreto-legge 25 maggio 2021, n. 73, convertito con modificazioni
dalla legge di conversione 23 luglio 2021, n. 106, recante «Misure
urgenti connesse all'emergenza da Covid-19, per le imprese, il
lavoro, i giovani, la salute e i servizi territoriali»;
Considerata l'opportunità di affidare la gestione della raccolta
delle adesioni all'offerta dei citati buoni a Intesa Sanpaolo S.p.a.
e UniCredit S.p.a. nella qualità di dealers, nonchè a Banca Akros
S.p.a. e Banca Sella Holding S.p.a., nella qualità di co-dealers,
con il compito di coadiuvare le predette banche nelle operazioni
medesime;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'Information Memorandum del 5 novembre 2021;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico», nonchè
del «decreto cornice», è disposta una quarta emissione di BTP Futura
con le seguenti caratteristiche:
decorrenza: 16 novembre 2021;
scadenza: 16 novembre 2033;
interessi: cedole semestrali nominali, pagabili il 16 maggio ed
il 16 novembre di ogni anno di durata del prestito, calcolate in base
ad un tasso di rendimento fisso per i primi quattro anni e crescente
nel tempo. Tale tasso aumenta, una prima volta, per i successivi
quattro anni e, una seconda volta, per gli ultimi quattro anni di
vita del titolo prima della scadenza (meccanismo step-up);
tasso cedolare annuo: interessi corrisposti ad un tasso annuale
con livelli prefissati crescenti (tasso cedolare annuo). La sequenza
di tassi cedolari definitivi sarà annunciata alla chiusura del
collocamento, il giorno 12 novembre, salvo chiusura anticipata, ed i
medesimi non potranno essere inferiori ai tassi cedolari minimi
garantiti comunicati all'avvio del collocamento;
premio fedelta': riconosciuto all'acquirente del titolo
all'emissione che detenga lo stesso fino al termine dei primi otto
anni (16 novembre 2029) o fino alla scadenza finale, collegato alla
crescita dell'economia nazionale durante il periodo di vita del
titolo e corrisposto in due momenti diversi;
prezzo di emissione: 100% del valore nominale;
taglio unitario: 1.000 euro;
regolamento: 16 novembre 2021.
Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei BTP Futura in conformità e secondo le modalità descritte
nell'Information Memorandum del 5 novembre 2021.

Art. 2

Il periodo di collocamento avrà inizio alle ore 9,00 dell'8
novembre 2021 e terminerà alle ore 13,00 del 12 novembre 2021, salvo
chiusura anticipata.
Il collocamento non prevede eventuali riparti, nè sarà applicato
alcun tetto massimo assicurando la completa soddisfazione degli
ordini, salvo facoltà da parte del Ministero di chiudere
anticipatamente l'emissione. Tale chiusura anticipata, che comunque
non potrà avere luogo prima delle ore 17,30 del terzo giorno di
collocamento (10 novembre), verrà comunicata entro il termine del
secondo giorno di collocamento (9 novembre) oppure entro le ore 13,00
dello stesso terzo giorno (10 novembre).
Qualora la chiusura anticipata avvenga nella quarta giornata di
collocamento (11 novembre), la medesima avrà luogo non prima delle
ore 14,00 e la relativa comunicazione verrà effettuata al termine
del giorno precedente (10 novembre) dal Ministero dell'economia e
delle finanze e da Borsa Italiana S.p.a.
Con apposito decreto di accertamento, da emanarsi entro il giorno
12 novembre 2021, verranno stabiliti i tassi cedolari annui
definitivi, fissati sulla base dell'andamento del mercato, nonchè il
quantitativo dei titoli emessi, salvo chiusura anticipata.
Nel caso in cui la chiusura anticipata si verificasse alle ore
17,30 del terzo giorno di collocamento (10 novembre) o del quarto
giorno di collocamento (11 novembre), il decreto di accertamento
verrà emanato, all'apertura della giornata successiva.
I titoli verranno collocati al prezzo di emissione di cui all'art.
1.
Sono ammessi a partecipare al collocamento i risparmiatori
individuali e gli affini, ed in particolare le seguenti categorie di
investitori, così come riportati nell'allegato alla Scheda
informativa del titolo - BTP Futura Emissione per la crescita
economica - Quarta Emissione - pubblicata dal Ministero dell'economia
e delle finanze ed individuati nel citato Information Memorandum del
5 novembre 2021, sono: A) persone fisiche comunque classificate; B)
soggetti al dettaglio, con esclusione di controparti qualificate e
clienti professionali di diritto (di cui all'allegato 3 del
regolamento Consob n. 20307/2018 e sue successive modifiche ed
integrazioni). Sono quindi inclusi i clienti al dettaglio divenuti
professionali su richiesta (di cui al numero II dell'allegato 3 del
regolamento Consob n. 20307/2018 e sue successive modifiche ed
integrazioni), che ai fini dell'operazione dovranno farsi
identificare come soggetti al dettaglio dall'intermediario a cui
inviano o sottomettono l'ordine di acquisto o comunque far risultare
all'intermediario tale loro qualifica; C) società di gestione
autorizzate alla prestazione del servizio di gestione su base
individuale di portafogli di investimento per conto delle categorie
definite ai punti A) e B); D) intermediari autorizzati abilitati alla
gestione dei portafogli individuali per conto delle categorie
definite ai punti A) e B); E) società fiduciarie che prestano
servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante
intestazione fiduciaria, esclusivamente per conto di clienti
appartenenti alle categorie definite ai punti A) e B).
La gestione degli ordini di acquisto dei titoli tramite il Mercato
telematico delle obbligazioni - MOT, organizzato e gestito da Borsa
Italiana S.p.a., è affidata a Intesa Sanpaolo S.p.a. e UniCredit
S.p.a. nella qualità di dealers, e ai co-dealers Banca Akros S.p.a.
e Banca Sella Holding S.p.a., con il compito di coadiuvare le
predette banche nelle operazioni medesime.
Con i medesimi istituti è concluso un Accordo di sottoscrizione in
data 5 novembre 2021, al fine di regolare l'attività connessa
all'emissione dei titoli.
Ai predetti istituti, Intesa Sanpaolo S.p.a., Unicredit S.p.a.,
Banca Akros S.p.a. e Banca Sella Holding S.p.a., a fronte del
servizio di supporto reso al Ministero dell'economia e delle finanze
per il collocamento dell'emissione e per l'attività di quotazione
sul mercato secondario, verrà corrisposta una commissione
complessivamente pari allo 0,5 per mille del capitale nominale dei
titoli emessi, così suddivisa:
0,02% a ciascun dealer
0,005% a ciascun co-dealer
La commissione da attribuire ai co-dealers verrà corrisposta per
il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.a. e Unicredit S.p.a., in
conformità all'Accordo di sottoscrizione.
Agli intermediari finanziari che partecipano alla raccolta degli
ordini della clientela ammessa alla distribuzione dei BTP Futura
viene riconosciuta una commissione di importo pari al 8,0 per mille
dell'ammontare nominale complessivo degli ordini di acquisto
rispettivamente raccolti nel periodo di collocamento.
Tale commissione verrà corrisposta tramite le sopra nominate
Intesa Sanpaolo S.p.a. e Unicredit S.p.a., che la riverseranno agli
altri operatori partecipanti al MOT ai fini del riconoscimento agli
intermediari che ne hanno diritto. Per aventi diritto si intendono
gli intermediari che prestano il servizio di investimento nei
confronti dell'acquirente finale del titolo ovvero che, nell'ambito
dell'attività di raccolta degli ordini di acquisto di titoli dalla
propria clientela e della trasmissione di tali ordini, direttamente o
indirettamente, dalla propria clientela ai fini della loro immissione
sul MOT, presteranno i servizi e le attività di investimento
dell'esecuzione di ordini per conto dei clienti o della ricezione e
trasmissione di ordini, come definiti nel testo unico della Finanza
(TUF), in conformità con le disposizioni del «Decreto trasparenza».
Gli intermediari che prestano un servizio di gestione di portafogli
individuali e le società fiduciarie che partecipano al collocamento,
per conto di soggetti ammessi a partecipare alla medesima, non
riceveranno tale commissione in quanto considerati alla stregua di
acquirenti finali.
La responsabilità di accertare la natura dell'investitore e,
dunque, la legittimazione a partecipare alla procedura di
collocamento, spetta all'intermediario di prossimità rispetto
all'investitore, ossia all'intermediario che riceve l'ordine
direttamente dall'acquirente finale.
Tale ordine potrà essere effettuato allo sportello o mediante il
sistema home banking, abilitato al trading on-line.
Alla clientela non dovrà essere applicato alcun onere, da parte
dei predetti intermediari, a fronte della raccolta degli ordini
durante il sopraindicato periodo di collocamento, in applicazione di
quanto previsto dal «Decreto trasparenza».
Tutte le predette commissioni verranno corrisposte alla data del 22
novembre 2021 per il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.a. e Unicredit
S.p.a.
Terminato il periodo di collocamento, le proposte di acquisto
validamente inserite, divengono ordini di acquisto non revocabili.
Il Mercato telematico delle obbligazioni - MOT (di seguito «MOT»),
gestito da Borsa Italiana S.p.a., provvederà all'attività
concernente la distribuzione dei titoli ed i relativi ordini di
acquisto, nonchè ad ogni attività connessa e conseguente, in
conformità al regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa
Italiana S.p.a.
I titoli saranno distribuiti attraverso il MOT, prima della data di
regolamento dei titoli, mediante l'abbinamento di proposte di
vendita, immesse dai dealers nel corso del periodo di distribuzione,
e di proposte di acquisto immesse dagli operatori partecipanti al
MOT, ivi inclusi i dealers, sia per conto proprio che per conto
terzi. I contratti conclusi saranno regolati alla data del 16
novembre 2021.
Ferme restando le limitazioni applicabili ai destinatari
dell'offerta e al premio fedeltà di cui all'Information Memorandum,
i dealers ed i co-dealers, al fine di adempiere agli impegni di
quotazione a partire dall'avvio delle negoziazioni ufficiali,
immetteranno nel corso del periodo di distribuzione proposte di
acquisto dei titoli per conto proprio, conformemente a quanto
indicato nel «Testo unico», per un ammontare nominale di titoli pari
a euro 10.000.000 (dieci milioni) per ciascun dealer e pari a euro
5.000.000 (cinque milioni) per ciascun co-dealer. Nella specifica
ipotesi ai dealers e co-dealers non verrà corrisposta alcuna
commissione. I titoli così acquistati dai dealers e dai co-dealers
non attribuiscono alcun premio fedeltà (come definito
nell'Information Memorandum) in conformità a quanto indicato
nell'Information Memorandum stesso. Inoltre, i dealers ed i
co-dealers, si impegnano a chiedere a Monte Titoli S.p.a. entro
cinque giorni lavorativi dalla data di regolamento, la modifica del
codice ISIN dei titoli dagli stessi acquistati (dal codice con premio
fedeltà al codice senza premio fedelta'), in conformità alle
disposizioni operative impartite da Monte Titoli S.p.a.
Ai BTP Futura verrà assegnato un codice ISIN con il premio
fedeltà durante il periodo di collocamento sul MOT e un codice ISIN
senza premio fedeltà, che sarà quello di mercato. A partire dalla
data di regolamento, il codice ISIN con premio fedeltà verrà
sostituito dal codice ISIN senza premio fedeltà al momento
dell'eventuale vendita dei titoli sul mercato secondario.
Esclusivamente ai possessori di titoli individuati tramite il codice
ISIN con premio fedeltà, lo stesso verrà corrisposto in due tranche
erogate in momenti diversi, rispettivamente alla fine dei primi otto
anni di vita del titolo (il «Premio Fedeltà Intermedio») e alla
scadenza finale dello stesso (il «Premio Fedeltà Finale»).
Gli intermediari dovranno mantenere l'individuazione dei
risparmiatori individuali e affini che detengono i titoli con codice
ISIN con premio fedeltà sino alla scadenza dei medesimi, dando
comunicazione delle relative quantità alla Monte Titoli S.p.a., che
a sua volta comunicherà mensilmente al Ministero dell'economia e
delle finanze e alla Banca d'Italia i dati stessi.

Art. 3

L'importo minimo acquistabile durante il periodo di distribuzione
dei BTP Futura è di 1.000 euro nominali; gli acquisti potranno
quindi avvenire per tale importo o multipli di tale cifra.
In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre 2016
tra il Ministero dell'economia e delle finanze, la Monte Titoli
S.p.a. e Banca d'Italia, in forza dell'art. 26 del «Testo unico», il
capitale nominale collocato verrà riconosciuto mediante
accreditamento nei conti di deposito in titoli in essere presso la
predetta società a nome degli operatori.
Ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo 24 giugno del 1998,
n. 213, e successive modifiche, i buoni sono rappresentati da
iscrizioni contabili che continuano a godere dello stesso trattamento
fiscale, comprese le agevolazioni e le esenzioni, che la vigente
normativa riconosce ai titoli di Stato.

Art. 4

Gli interessi maturati saranno corrisposti ad un tasso annuale con
livelli prefissati crescenti (il «tasso cedolare annuo»). Per i primi
quattro anni, il tasso cedolare resterà invariato, mentre potranno
essere rivisti, in base alle condizioni di mercato, i tassi dei due
successivi periodi cedolari, di durata quadriennale, e che comunque
non potranno essere inferiori ai tassi minimi garantiti comunicati
all'avvio del collocamento.
Il tasso cedolare annuo è pari allo 0,75% per il primo periodo
(quindi applicabile alle cedole pagabili dal 16 maggio 2022 sino al
16 novembre 2025). Il tasso cedolare annuo applicabile per il secondo
periodo (quindi applicabile alle cedole pagabili dal 16 maggio 2026
sino al 16 novembre 2029) ed il tasso cedolare annuo applicabile per
il terzo periodo (quindi applicabile alle cedole pagabili dal 16
maggio 2030 sino al 16 novembre 2033), sarà fissato e reso noto al
pubblico mediante comunicato stampa dopo la chiusura del periodo di
collocamento, nel corso del pomeriggio del 12 novembre 2021 entro le
ore 17,00, salvo chiusura anticipata.
In caso di chiusura anticipata, il tasso cedolare annuo applicabile
per il secondo e per il terzo periodo sarà fissato e reso noto al
pubblico, mediante comunicato stampa, entro le ore 12,00 del giorno
successivo a quello di chiusura anticipata. Il tasso cedolare annuo
applicabile per il secondo periodo sarà non inferiore all'1,25% ed
il tasso cedolare annuo applicabile per il terzo periodo sarà non
inferiore all'1,70%.
L'importo di ciascuna cedola semestrale (la «Cedola») con
riferimento al capitale minimo di euro 1.000, è calcolato
moltiplicando il relativo tasso cedolare annuo, diviso due, per
l'importo minimo sottoscrivibile del prestito (mille euro).
In formula:

Parte di provvedimento in formato grafico

dove:
Cedolat indica una cedola;
Tasso Cedolare Annuo ha il significato dianzi specificato;
Primo Periodo indica il periodo che include le cedole pagabili dal
16 maggio 2022 sino al 16 novembre 2025;
Secondo Periodo indica il periodo che include le cedole pagabili
dal 16 maggio 2026 sino al 16 novembre 2029;
Terzo Periodo indica il periodo che include le cedole pagabili dal
16 maggio 2030 sino al 16 novembre 2033;

Art. 5

In data 16 novembre 2029 (la «Data di Pagamento del Premio Fedeltà
Intermedio»), il Ministero dell'economia e delle finanze
corrisponderà alle persone fisiche e giuridiche, che abbiano
acquistato titoli nel corso del periodo di distribuzione e che
abbiano mantenuto ininterrottamente la titolarità degli stessi fino
alla «Data di Pagamento del Premio Fedeltà Intermedio», un premio
fedeltà («Premio Fedeltà Intermedio») di ammontare variabile
determinato in ragione di una percentuale, pari al 40%, della
variazione media annua percentuale del Prodotto Interno Lordo (come
di seguito definito) nominale della Repubblica italiana.
Tale variazione sarà calcolata prendendo in considerazione il
periodo che intercorre tra l'anno di emissione dei titoli (ossia il
2021) e l'anno che precede la «Data di Pagamento del Premio Fedeltà
Intermedio» (ossia il 2028) e sarà arrotondata alla seconda cifra
decimale.
In ogni caso, il «Premio Fedeltà Intermedio» sarà non inferiore
allo 0,4% e non superiore all'1,2% del valore nominale dei titoli
detenuti.
Alla data di scadenza dei titoli, il Ministero dell'economia e
delle finanze corrisponderà alle persone fisiche e giuridiche, che
abbiano acquistato titoli nel corso del periodo di distribuzione e
che abbiano mantenuto ininterrottamente la titolarità degli stessi
fino alla scadenza dei titoli, un premio fedeltà («Premio Fedeltà
Finale») il cui ammontare corrisponderà alla somma di:
i) un ammontare variabile determinato in ragione di una
percentuale, pari al restante 60%, della variazione media annua
percentuale del Prodotto interno lordo (come di seguito definito)
nominale della Repubblica italiana. Tale variazione sarà calcolata
prendendo in considerazione il periodo che intercorre tra l'anno di
emissione dei titoli (ossia il 2021) e l'anno che precede la «Data di
Pagamento del Premio Fedeltà Intermedio» (ossia il 2028) e sarà
arrotondata alla seconda cifra decimale. In ogni caso, tale ammontare
sarà non inferiore allo 0,6% e non superiore all'1,8% del valore
nominale dei titoli detenuti;
ii) un ammontare variabile determinato in ragione della
variazione media annua percentuale del Prodotto interno lordo (come
di seguito definito) nominale della Repubblica italiana. Tale
variazione sarà calcolata prendendo in considerazione il periodo che
intercorre tra l'anno che precede la «Data di Pagamento del Premio
Fedeltà Intermedio» (ossia il 2028) e l'anno che precede la loro
scadenza (ossia il 2032) e sarà arrotondata alla seconda cifra
decimale. In ogni caso, tale ammontare sarà non inferiore all'1% e
non superiore al 3% del valore nominale dei titoli detenuti.
Con il termine «Prodotto interno lordo» o PIL si intende:
il Prodotto interno lordo ai prezzi di mercato valutato a valori
correnti - Pil: Il risultato finale dell'attività di produzione
delle unità produttrici residenti.
Corrisponde alla produzione totale di beni e servizi dell'economia,
diminuita dei consumi intermedi e aumentata dell'IVA gravante e delle
imposte indirette sulle importazioni. È altresì pari alla somma dei
valori aggiunti a prezzi base delle varie branche di attività
economica, aumentata delle imposte sui prodotti (compresa l'IVA e le
imposte sulle importazioni), al netto dei contributi ai prodotti
(Sistema europeo dei conti, Sec 2010).
La serie annuale del PIL nominale italiano assunta come parametro
di riferimento per calcolare la variazione media annua percentuale
sarà quella risultante dall'ultimo aggiornamento, precedente (i) ai
fini del calcolo del «Premio Fedeltà Intermedio» e della «Prima
Componente» (come di seguito definita) del «Premio Fedeltà Finale»,
la «Data di Pagamento del Premio Fedeltà Intermedio», e (ii) ai fini
del calcolo della «Seconda Componente» (come di seguito definita) del
«Premio Fedeltà Finale», la scadenza dei titoli, in ogni caso come
disponibile nella base dati dell'Istituto nazionale di statistica
(ISTAT) al sito internet www.istat.it , ovvero qualora non
disponibile, quale resa disponibile su altra fonte di equipollente
ufficialità.
Qualora non fosse disponibile alcuno dei valori che concorrono a
determinare il PIL ovvero non fosse disponibile il PIL su alcuna
altra fonte di equipollente ufficialità, il Ministero dell'economia
e delle finanze determinerà il parametro di riferimento secondo
criteri di ragionevolezza e buona fede, provvedendo a renderlo noto
al pubblico, mediante comunicato stampa ed in conformità al
regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana
S.p.a. e delle relative istruzioni al tempo vigenti.
Premio Fedeltà Intermedio
In ogni caso, il «Premio Fedeltà Intermedio» sarà non inferiore
allo 0,4% e non superiore all'1,2% del valore nominale dei titoli
detenuti.
Il «Premio Fedeltà Intermedio» sarà dunque calcolato come
descritto di seguito, dove:
PIL(t) indica il PIL italiano nell'anno t;
Xt indica il tasso di crescita del PIL italiano nell'anno t
rispetto all'anno t-1;
quindi:

Parte di provvedimento in formato grafico

Ipotizzando che «m» rappresenti l'anno di emissione dei titoli ed
«n» l'anno precedente quello della «Data di Pagamento del Premio
Fedeltà Intermedio», e arrotondando i tassi di crescita nominali
annui (espressi in forma percentuale) alla seconda cifra decimale, la
variazione media annua percentuale del PIL nominale, sempre
arrotondata alla seconda cifra decimale, sarà pari a:

Parte di provvedimento in formato grafico

Il «Premio Fedeltà Intermedio» sarà dunque pari a:

Parte di provvedimento in formato grafico

Premio Fedeltà Finale
Il «Premio Fedeltà Finale» sarà pari alla somma della «Prima
Componente» e della «Seconda Componente» calcolate come descritto di
seguito.
- Prima Componente
In ogni caso, la «Prima Componente» sarà non inferiore allo 0,6% e
non superiore all'1,8% del valore nominale dei titoli detenuti.
La «Prima Componente» sarà dunque calcolata come descritto di
seguito, dove:
PIL(t) indica il PIL italiano nell'anno t;
Xt indica il tasso di crescita del PIL italiano nell'anno t
rispetto all'anno t-1;
quindi:

Parte di provvedimento in formato grafico

Ipotizzando che «m» rappresenti l'anno di emissione dei titoli ed
«n» l'anno precedente quello della «Data di Pagamento del Premio
Fedeltà Intermedio», e arrotondando i tassi di crescita nominali
annui (espressi in forma percentuale) alla seconda cifra decimale, la
variazione media annua percentuale del PIL nominale, sempre
arrotondata alla seconda cifra decimale, sarà pari a:

Parte di provvedimento in formato grafico

La «Prima Componente» sarà dunque pari a:

Parte di provvedimento in formato grafico

- Seconda Componente
In ogni caso, la «Seconda Componente» sarà non inferiore all'1% e
non superiore al 3% del valore nominale dei titoli detenuti.
La «Seconda Componente» sarà dunque calcolata come descritto di
seguito, dove:
PIL(t) indica il PIL italiano nell'anno t;
Xt indica il tasso di crescita del PIL italiano nell'anno t
rispetto all'anno t-1;
quindi:

Parte di provvedimento in formato grafico

Ipotizzando che «n» rappresenti l'anno precedente a quello della
«Data di Pagamento del Premio Fedeltà Intermedio» e «p» l'anno
precedente quello di scadenza dei titoli, e arrotondando i tassi di
crescita nominali annui (espressi in forma percentuale) alla seconda
cifra decimale, la variazione media annua percentuale del PIL
nominale, sempre arrotondata alla seconda cifra decimale, sarà pari
a:

Parte di provvedimento in formato grafico

La «Seconda Componente» sarà dunque pari a:

Parte di provvedimento in formato grafico

Art. 6

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi, del premio di fedeltà e del rimborso del capitale, ai BTP
Futura si applicano le disposizioni del decreto legislativo del 1°
aprile 1996, n. 239, e successive modifiche, nonchè quelle del
decreto legislativo del 21 novembre 1997, n. 461.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca centrale europea.

Art. 7

Il giorno 16 novembre 2021 la Banca d'Italia riceverà, dalle due
banche di cui all'art. 2, l'importo corrispondente ai titoli
collocati.
A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le relative
partite nel servizio di liquidazione con valuta pari al giorno di
regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 16 novembre 2021 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo introitato, presso la Sezione di Roma della
Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detto versamento,
apposita quietanza di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione.
Gli importi delle commissioni di cui all'art. 2 saranno scritturati
dalla Sezione di Roma della Tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da
regolare», alla data del 22 novembre 2021.
L'onere relativo al pagamento delle suddette commissioni farà
carico al capitolo 2242 (unità di voto parlamentare 21.1; codice
gestionale 109) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2021.

Art. 8

Il direttore della Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro
del Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti
relativi al prestito di cui al presente decreto.

Art. 9

Gli oneri per interessi relativi agli anni finanziari dal 2022 al
2033, nonchè l'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno
finanziario 2033, faranno carico ai capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e
delle finanze per gli anni stessi e corrispondenti, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e 9502 (unità di
voto parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
L'onere per il pagamento del «Premio Fedeltà Intermedio», di cui
all'art. 5, comma 1, del presente decreto, farà carico ad apposito
capitolo che verrà istituito nello stato di previsione della spesa
del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno 2029 e
corrispondente al capitolo 2224 (unità di voto parlamentare 21.1)
dello stato di previsione per l'anno in corso.
L'onere per il pagamento del «Premio Fedeltà Finale», di cui
all'art. 5, comma 4, del presente decreto, farà carico ad apposito
capitolo che verrà istituito nello stato di previsione della spesa
del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno 2033 e
corrispondente al capitolo 2224 (unità di voto parlamentare 21.1)
dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 5 novembre 2021

p. Il direttore generale del Tesoro
Iacovoni