Serie Generale n. 56 del 8-3-1997
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
PROVVEDIMENTO 25 febbraio 1997
Regolamento emanato ai sensi dell'art. 25, comma 1, lettera a), del decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415, di recepimento della direttiva 93/22/CEE del 10 maggio 1993 relativa ai servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari e della direttiva 93/6/CEE del 15 marzo 1993 relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi. (GU Serie Generale n.56 del 08-03-1997)

IL GOVERNATORE
Visto il decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415, di recepimento
della direttiva 93/22/CEE del 10 maggio 1993 relativa ai servizi di
investimento nel settore dei valori mobiliari e della direttiva
93/6/CEE del 15 marzo 1993 relativa all'adeguatezza patrimoniale
delle imprese di investimento e degli enti creditizi (di seguito
"decreto");
Visto l'art. 25, comma 1, lettera a), del decreto, il quale prevede
che la Banca d'Italia disciplini l'adeguatezza patrimoniale e il
contenimento del rischio nelle sue diverse configurazioni per le
società di intermediazione mobiliare;
Visto l'art. 107, comma 2, del decreto legislativo 1 settembre
1993, n. 385 (testo unico bancario), il quale prevede che la Banca
d'Italia, in conformità delle deliberazioni del CICR, detta agli
intermediari finanziari iscritti nell'elenco speciale disposizioni
aventi ad oggetto l'adeguatezza patrimoniale e il contenimento del
rischio nelle sue diverse configurazioni;
Sentita la Consob, secondo quanto disposto dall'art. 25, comma 1,
del decreto;
E M A N A
l'unito regolamento per l'attuazione di quanto disposto dal decreto
in materia di adeguatezza patrimoniale delle società di
intermediazione mobiliare appartenenti a gruppi.
Roma, 25 febbraio 1997
Il Governatore: FAZIO

ALLEGATO
VIGILANZA SU BASE CONSOLIDATA
DELLE SIM APPARTENENTI A GRUPPI
1. Fonti normative
Art. 25, comma 1, lett. a) del decreto legislativo 23 luglio
1996, n. 415 e art. 107, comma 2 del decreto legislativo 1
settembre 1993, n. 385 (T.U. bancario).
2. Ambito di applicazione
Sono escluse dall'applicazione della presente normativa le SIM
appartenenti a un gruppo bancario iscritto all'albo di cui
all'art. 64 del T.U. bancario o a un gruppo sottoposto a vigilanza
consolidata in un altro Paese dell'Unione Europea.
3. Definizioni
Ai fini del presente regolamento, si definiscono:
- "gruppo", l'insieme costituito dalle società, con sede in
Italia o all'estero, che:
a) controllano la SIM;
b) sonno controllate dalla SIM;
c) sono controllate dalla stessa società che controlla la SIM;
d) sono partecipate almeno per il 20 per cento del capitale con
diritto di voto, anche congiuntamente, dalla SIM o dalle
società di cui alle lettere a), b) e c).
Per la nozione di controllo si fa riferimento all'art. 23 del
T.U. bancario; si computano anche le partecipazioni possedute
indirettamente, per il tramite di società controllate,
fiduciarie o interposta persona;
- "enti finanziari":
- le SIM e le imprese di investimento;
- gli intermediari finanziari di cui al titolo V del T.U.
bancario;
- le società di gestione previste dalle leggi 23 marzo 1983, n.
77, 14 agosto 1993, n. 344 e 25 gennaio 1994, n. 86;
- le società, con sede in Italia o all'estero, esercenti, in
via esclusiva o prevalente, altre attività finanziarie
indicate nell'art. 59, comma 1, lett. b) del T.U. bancario;
- "enti finanziari vigilati":
- le SIM e le imprese di investimento;
- gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco speciale di
cui all'art. 107 del T.U. bancario;
- le società di gestione previste dalle leggi 23 marzo 1983, n.
77, 14 agosto 1993, n. 344 e 25 gennaio 1994, n. 86;
- "gruppo vigilato": l'insieme degli enti finanziari sottoposti a
vigilanza su base consolidata o sub-consolidata ai sensi del
successivo paragrafo 4;
- "Regolamento del 2 luglio 1991": il regolamento emanato dalla
Banca d'Italia il 2 luglio 1991 in attuazione della legge 2
gennaio 1991, n. 1.
4. Sottoposizione a vigilanza consolidata
Le SIM - non ricomprese in un gruppo bancario nè sottoposte a
vigilanza consolidata in un altro Paese dell'Unione Europea - che
facciano parte di un gruppo nel cui ambito rientrano anche altri
enti finanziari, sono sottoposte a vigilanza su base consolidata
ove ricorrano le condizioni seguenti:
1) tutti gli enti finanziari del gruppo siano enti finanziari
vigilati. Nel caso in cui siano ricompresi nel gruppo enti
finanziari non vigilati, le attività e i proventi di questi
ultimi devono essere di importo trascurabile rispetto al totale
delle attività e dei proventi degli enti finanziari
dell'intero gruppo;
2) gli enti finanziari del gruppo siano controllati, direttamente
o indirettamente, da un unico ente finanziario vigilato posto
al vertice del gruppo stesso o in posizione di sub-holding
rispetto alla capogruppo. Tale ente o la SIM svolge funzione di
referente della vigilanza su base consolidata ("ente
referente") nei confronti della Banca d'Italia (1). Nella
catena partecipativa che unisce gli enti finanziari del gruppo
non devono essere compresi soggetti diversi dagli enti
finanziari medesimi.
La vigilanza su base consolidata o sub-consolidata è esercitata
nei confronti dell'ente referente e degli altri enti finanziari
vigilati del gruppo secondo le disposizioni indicate di seguito.
Tali soggetti rimangono sottoposti a vigilanza su base
consolidata o sub-consolidata fino a quando non venga meno una
delle condizioni indicate ai precedenti punti 1) e 2).
Le SIM ricomprese in gruppi non bancari che dispongono - secondo
quanto previsto nel capitolo V "Disposizioni applicabili alle SIM
appartenenti a gruppi non sottoposti a vigilanza su base
consolidata" del regolamento della Banca d'Italia del 24 dicembre
1996 - di sistemi e procedure informative per la conoscenza delle
fonti di capitale e di finanziamento degli altri enti finanziari
del gruppo possono richiedere alla Banca d'Italia di essere
esonerate dal rispetto delle disposizioni in materia di vigilanza
consolidata previste dal presente regolamento.
____________
1 La funzione di ente "referente" della vigilanza su base consolidata
può essere svolta dalla SIM (o da una qualunque SIM del gruppo ove
questo ne ricomprenda più di una) anche se essa non sia posta al
vertice del gruppo o del "sottogruppo". Tale circostanza deve
essere indicata nella comunicazione prevista dal paragrafo 5.1.
5. Esercizio della vigilanza su base consolidata
5.1. Comunicazioni alla Banca d'ltalia
Ove ricorrano le condizioni previste nel precedente paragrafo 4,
l'ente referente comunica alla Banca d'Italia:
a) l'articolazione complessiva del gruppo di appartenenza con
l'indicazione della localizzazione territoriale delle sue
componenti;
b) l'elenco degli enti ricompresi nel perimetro del gruppo, con
l'indicazione dei rapporti partecipativi.
L'ente referente può chiedere alla Banca d'Italia che siano
esclusi dalla vigilanza consolidata gli enti finanziari:
- ricompresi nel gruppo e non legati alla SIM da rapporti di
controllo verticale o controllati dalla stessa controllante
(soggetti di cui alla lettera d) della definizione di gruppo
riportata al paragrafo 3);
- che rivestono un interesse trascurabile rispetto allo scopo
delle presenti disposizioni.
Per gli enti di cui si richiede l'esclusione, dovranno essere
forniti gli elementi atti a valutare la rilevanza delle
attività e dei proventi di questi ultimi rispetto al totale
delle attività e dei proventi degli enti finanziari
dell'intero gruppo nonchè i riferimenti in ordine ai rapporti
finanziari e operativi in essere con gli altri enti finanziari
del gruppo;
c) le soluzioni organizzative e i controlli interni adottati
all'interno del gruppo per garantire il rispetto delle norme in
materia di vigilanza su base consolidata;
d) i sistemi e le procedure informative adottate per garantire che
l'ente referente sia in grado di adempiere ai compiti di
vigilanza su base consolidata e di conoscere con tempestività
e completezza i rapporti intercorrenti tra i soggetti per i
quali si richiede l'esclusione e gli enti finanziari inclusi
nella vigilanza consolidata.
L'ente referente comunica alla Banca d'Italia ogni aggiornamento
delle predette informazioni.
Sulla base delle informazioni ricevute la Banca d'Italia valuta
se ricorrano tutte le condizioni per l'applicazione della
vigilanza su base consolidata ed accerta che la struttura del
gruppo nel suo complesso non sia di ostacolo all'esercizio della
vigilanza medesima.
5.2. Obblighi dell'ente referente della vigilanza su base consolidata
All'ente referente compete di verificare che gli enti finanziari
ricompresi nel gruppo vigilato rispettino su base consolidata,
secondo i criteri riportati nel successivo paragrafo 6, le
disposizioni del Regolamento del 2 luglio 1991 in materia di:
a) concentrazione dei rischi;
b) coefficienti patrimoniali sui rischi di credito e di cambio;
c) coefficienti patrimoniali sui rischi di posizione, di
regolamento e di controparte ove nel gruppo vi sia almeno una
SIM autorizzata all'esercizio dei servizi di negoziazione in
conto proprio o di collocamento con preventiva sottoscrizione,
acquisto a fermo ovvero assunzione di garanzia.
Il requisito minimo di patrimonializzazione del gruppo vigilato
è pari alla somma delle coperture richieste ai sensi delle
lettere b) e c) nonchè dell'eventuale copertura patrimoniale
aggiuntiva prevista dalla disciplina sulla concentrazione dei
rischi; il patrimonio di vigilanza consolidato del gruppo è
calcolato secondo quanto previsto dal successivo paragrafo 8.
L'ente referente riceve dagli enti finanziari esclusi dalla
vigilanza consolidata i dati previsti nell'allegato 3 del
regolamento della Banca d'Italia del 24 dicembre 1996.
L'ente referente deve tra l'altro disporre di strutture
tecnico-organizzative idonee a consentire l'adempimento degli
obblighi derivanti dalle disposizioni di vigilanza consolidata e
verificare che all'interno del gruppo siano adottati presidi
organizzativi e controlli interni adeguati a consentire il
rispetto delle norme in materia di vigilanza su base consolidata.
6. Rispetto delle regole prudenziali a livello consolidato
L'ente referente provvede a verificare il rispetto delle regole
prudenziali a livello consolidato secondo le istruzioni di seguito
indicate.
6.1. Struttura dei coefficienti patrimoniali consolidati
La struttura dei coefficienti patrimoniali a livello consolidato
è analoga a quella dei coefficienti patrimoniali individuali
previsti nel titolo IV del Regolamento del 2 luglio 1991.
Pertanto, salvo quanto diversamente disposto nel presente
regolamento, nel calcolo dei coefficienti consolidati si applicano
le regole previste per il calcolo dei coefficienti individuali
delle SIM.
6.2. Rischi di posizione, regolamento e controparte
I coefficienti patrimoniali sui rischi di posizione, regolamento
e controparte a livello consolidato sono calcolati facendo
riferimento al portafoglio non immobilizzato delle SIM e degli
intermediari finanziari iscritti nell'elenco di cui all'art. 107
del T.U. bancario autorizzati alla prestazione di servizi di
investimento e ricompresi nel gruppo. Sono esclusi gli altri enti
finanziari vigilati.
Le posizioni relative al portafoglio non immobilizzato detenute
da ciascuna SIM e da ciascun intermediario finanziario di cui
all'art. 107 del T.U. bancario autorizzato alla prestazione di
servizi di investimento devono essere mantenute distinte per
determinare il livello di copertura patrimoniale richiesto a
ciascuno di essi in relazione ai rischi in questione.
Con riferimento ai rischi di regolamento e controparte sono
escluse le posizioni nei confronti di altri enti finanziari
vigilati del gruppo.
La copertura patrimoniale complessiva richiesta all'insieme
degli enti ricompresi nell'area di consolidamento a fronte dei
rischi di posizione, regolamento e controparte è pari alla somma
delle coperture richieste a ciascuno degli intermediari
autorizzati alla prestazione di servizi di investimento.
6.3. Rischi di credito, di concentrazione e di cambio
Per il calcolo dei coefficienti consolidati relativi ai rischi
di credito, di concentrazione e di cambio, si procede
preliminarmente al consolidamento dei conti degli enti finanziari
vigilati del gruppo in base ai metodi previsti dalla disciplina in
materia di bilancio consolidato di cui al decreto legislativo 25
gennaio 1992, n. 87, e alle relative disposizioni di attuazione.
In particolare:
a) il metodo di consolidamento integrale si applica ai soggetti
controllati;
b) il metodo di consolidamento proporzionale si applica ai
soggetti sottoposti a controllo congiunto;
c) il metodo del patrimonio netto si applica ai soggetti collegati
almeno al 20 per cento.
Tuttavia, qualora con riferimento ai soggetti di cui alla
lettera c) si configurino, a giudizio della Banca d'Italia,
situazioni di più ampia integrazione con il soggetto
partecipante, può essere richiesta la sottoposizione di tali
soggetti al metodo di consolidamento integrale o proporzionale.
Ai fini della disciplina sui rischi di credito, di
concentrazione e di cambio si fa riferimento al complesso delle
esposizioni degli enti finanziari facenti parte del gruppo
vigilato come risulta dal consolidamento dei conti.
Per quanto riguarda il rischio di concentrazione, il superamento
dei limiti previsti all'art. 41, commi 1, 2 e 3 del Regolamento
del 2 luglio 1991 può riguardare le sole posizioni relative al
portafoglio non immobilizzato delle SIM e degli altri intermediari
autorizzati alla prestazione di servizi di investimento rientranti
nell'area di consolidamento. In tal caso, la copertura
patrimoniale aggiuntiva di cui all'art. 41, comma 5 del
Regolamento del 2 luglio 1991 va calcolata individualmente per
ciascun intermediario e quindi sommata alle altre coperture
richieste su base consolidata per determinare il requisito minimo
di patrimonializzazione del gruppo vigilato.
La disciplina sul rischio di concentrazione a livello
consolidato non si applica ai crediti acquistati da terzi da parte
degli intermediari finanziari del gruppo, iscritti nell'elenco
speciale di cui all'art. 107 del T.U. bancario, e vantati nei
confronti di società appartenenti al gruppo, a condizione che gli
intermediari in questione non abbiano in essere operazioni di
raccolta del risparmio presso il pubblico ai sensi dell'art. 11
del T.U. bancario.
7. Regole di vigilanza prudenziale su base individuale per le SIM e
per gli altri enti finanziari sottoposti a vigilanza consolidata
La copertura patrimoniale minima richiesta su base individuale
alle SIM sottoposte a vigilanza consolidata è ridotta di un
terzo. La stessa agevolazione è riconosciuta alle SIM
appartenenti ad un gruppo bancario iscritto all'albo di cui
all'art. 64 del T.U. bancario.
Gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco speciale di cui
all'art 107 del T.U. bancario sono esentati dal rispetto delle
regole di vigilanza individuale previste nel capitolo V delle
"Istruzioni di vigilanza per gli intermediari finanziari iscritti
nell'elenco speciale".
8. Calcolo del patrimonio di vigilanza consolidato
Per il calcolo del patrimonio di vigilanza consolidato si
procede preliminarmente al consolidamento dei conti degli enti
finanziari vigilati del gruppo in base ai metodi previsti dalla
disciplina in materia di bilancio consolidato di cui al decreto
legislativo 25 gennaio 1992, n. 87, e alle relative - disposizioni
di attuazione. In particolare:
a) il metodo di consolidamento integrale si applica ai soggetti
controllati;
b) il metodo di consolidamento proporzionale si applica ai
soggetti sottoposti a controllo congiunto;
c) il metodo del patrimonio netto si applica ai soggetti collegati
almeno al 20 per cento.
Tuttavia, qualora con riferimento ai soggetti di cui alla
lettera c) si configurino, a giudizio della Banca d'Italia,
situazioni di più ampia integrazione con il soggetto
partecipante, può essere richiesta la sottoposizione di tali
soggetti al metodo di consolidamento integrale o proporzionale.
Il patrimonio di vigilanza consolidato è costituito, oltre che
dalle componenti del patrimonio di vigilanza individuale, dalle
poste caratteristiche che risultano dalle operazioni di
consolidamento (differenze negative o positive di consolidamento,
ecc.).
In particolare, il patrimonio di vigilanza consolidato è
calcolato come somma algebrica di una serie di elementi positivi e
negativi la cui computabilità viene ammessa, con o senza
limitazione a seconda dei casi, in relazione alla qualità
patrimoniale riconosciuta a ciascuno di essi, secondo quanto
riportato nell'allegato 12 del Regolamento del 2 luglio 1991.
Il capitale versato, le riserve, escluse quelle di
rivalutazione, e il fondo per rischi finanziari generali
costituiscono gli elementi patrimoniali di qualità primaria. Il
totale dei suddetti elementi, previa deduzione delle azioni di
propria emissione in portafoglio, delle attività immateriali,
delle perdite di esercizi precedenti, nonchè delle perdite di
rilevante entità registrate in comparti dell'attività aziendale
diversi dalla negoziazione per conto proprio nell'esercizio in
corso, costituisce il "patrimonio di base". Tale aggregato viene
ammesso nel computo del patrimonio di vigilanza senza alcuna
limitazione.
I gruppi che esercitano l'attività di locazione finanziaria
computano inoltre tra gli elementi del patrimonio di base -
secondo il pertinente segno algebrico - l'effetto netto che
deriverebbe sulla situazione patrimoniale aziendale
dall'applicazione del c.d. "metodo finanziario" ai contratti
della specie (c.d. "riserva finanziaria"), come determinato ai
fini della redazione della nota integrativa del bilancio.
Le riserve di rivalutazione, gli strumenti ibridi di
patrimonializzazione, le passività subordinate con durata
originaria non inferiore a 5 anni e i fondi rischi costituiscono,
nei limiti e alle condizioni stabilite dall'allegato 12 del
Regolamento del 2 luglio 1991, gli elementi patrimoniali di
qualità secondaria. Il totale dei suddetti elementi costituisce
il "patrimonio supplementare di secondo livello". Tale aggregato
è computabile entro il limite massimo rappresentato
dall'ammontare del patrimonio di base; tuttavia, le passività
subordinate di cui sopra non possono eccedere il 50 per cento del
patrimonio di base.
Oltre agli elementi indicati nei commi precedenti, evitando
duplicazioni nel computo, sono inclusi nel patrimonio di vigilanza
i seguenti elementi che costituiscono il "patrimonio supplementare
di terzo livello":
a) i proventi netti ovvero le perdite nette nonchè le plusvalenze
e le minusvalenze sul portafoglio non immobilizzato delle SIM
autorizzate all'esercizio, anche disgiunto, delle attività di
negoziazione per conto proprio e collocamento con preventiva
sottoscrizione, acquisto a fermo ovvero assunzione di garanzia,
dedotti gli eventuali oneri fiscali e gli ulteriori prevedibili
oneri. Tale aggregato, che può assumere valore positivo o
negativo, è computato senza alcuna limitazione nel patrimonio
di vigilanza;
b) le passività subordinate con durata originaria non inferiore a
2 anni, nei limiti e alle condizioni stabilite dall'allegato 12
del Regolamento del 2 luglio 1991, emesse dalle SIM e dagli altri
intermediari autorizzati alla prestazione di servizi di
investimento, appartenenti al gruppo vigilato. Esse sono
computabili al massimo entro il 150 per cento del patrimonio di
base che residua dopo la copertura del rischio di credito. In
particolare circostanze, previo consenso della Banca d'Italia, il
limite di cui sopra può essere elevato al 250 per cento. In luogo
delle passività subordinate di cui alla presente lettera, è
possibile includere nel patrimonio supplementare di terzo livello
un pari ammontare di elementi del patrimonio supplementare di
secondo livello.
Dall'ammontare complessivo del patrimonio di base e del
patrimonio supplementare di secondo e terzo livello si deducono:
- le partecipazioni in banche, SIM ed alti enti finanziari nonchè
le attività subordinate e gli strumenti ibridi di
patrimonializzazione detenuti in tali enti, non elisi nel
processo di consolidamento, secondo quanto riportato
nell'allegato 12 del Regolamento del 2 luglio 1991;
- un importo pari al 50 per cento dell'ammontare delle
minusvalenze sui titoli del portafoglio immobilizzato degli enti
finanziari vigilati.