Serie Generale n. 111 del 13-5-2004
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 5 maggio 2004
Disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato. (GU Serie Generale n.111 del 13-05-2004)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE

Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, e successive
modificazioni, nonchè l'art. 43, primo comma, della legge 7 agosto
1982, n. 526, in virtù dei quali il Ministro dell'economia e delle
finanze è autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento
anche tramite l'emissione di certificati di credito del Tesoro e di
buoni del Tesoro poliennali;
Visto il decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito, con
modificazioni, nella legge 19 luglio 1993, n. 237, ed in particolare
l'art. 9, con cui si è stabilito, fra l'altro, che il Ministro
dell'economia e delle finanze determina con propri decreti le
condizioni e ogni altra modalità relativa all'emissione ed al
collocamento dei titoli pubblici, e può procedere al rimborso
anticipato dei titoli nonchè ad operazioni di concambio tra titoli
emessi e da emettere;
Visto l'art. 39 della citata legge n. 119 del 1981, che attribuisce
al Ministro dell'economia e delle finanze la facoltà di emettere
buoni ordinari del Tesoro secondo le norme e con le caratteristiche
che per i medesimi sono stabilite con suoi decreti, a modificazione,
ove occorra, di quelle previste dal regolamento di contabilità
generale dello Stato;
Vista la legge 27 ottobre 1993, n. 432, e successive modificazioni,
recante l'istituzione del Fondo per l'ammortamento dei titoli di
Stato, nonchè il decreto ministeriale n. 16344 del 29 maggio 2001,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 133
dell'11 giugno 2001, con cui sono state stabilite le modalità di
utilizzazione del Fondo medesimo;
Visto il decreto ministeriale 4 agosto 2003, n. 73150, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 210 del
10 settembre 2003, con il quale sono state disciplinate le operazioni
di concambio da effettuare mediante l'utilizzazione di un sistema
telematico di negoziazione;
Considerato che nei decreti recanti l'emissione, il concambio o il
riacquisto dei citati titoli di Stato, si prevede che le richieste
degli operatori relative a tali operazioni sono vincolanti e
irrevocabili e conseguentemente devono essere regolate, nei tempi e
con le modalità stabiliti nei decreti medesimi;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 130 del 6
giugno 2000, con cui è stato adottato il regolamento concernente la
disciplina della gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana n. 204 del 1° settembre 2000, con
cui è stato affidato alla società Monte Titoli S.p.a. il servizio
di gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il regolamento adottato con decreto ministeriale 13 maggio
1999, n. 219, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana n. 159 del 9 luglio 1999, ed in particolare l'art. 3,
relativo all'individuazione degli operatori «specialisti in titoli di
Stato»;
Considerato che l'attività di regolamento degli importi o dei
titoli dovuti a seguito delle citate operazioni di emissione,
concambio e riacquisto dei titoli di Stato verrà svolta tramite i
servizi di liquidazione «Express II», gestiti dalla Monte Titoli
S.p.a.;
Ravvisata l'opportunità di prevedere la fattispecie del ritardato
versamento, da parte degli operatori, del contante o dei titoli
oggetto delle citate operazioni, stabilendo penali al verificarsi di
tale eventualità;
Decreta:
Art. 1.
Finalità del decreto
1. A seguito dell'adozione dei servizi di liquidazione «Express
II», gestiti dalla Monte Titoli S.p.a., per il regolamento delle
operazioni di emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato,
citate nelle premesse, in caso di ritardo nell'adempimento
dell'obbligo di versare contante o titoli per incapienza dei conti
degli operatori, troveranno applicazione le disposizioni del presente
decreto.

Art. 2.
Periodo di riproposizione delle partite contabili
1. Qualora le operazioni di cui all'art. 1 non siano regolate nel
giorno previsto dai provvedimenti che dispongono le operazioni
stesse, le partite verranno riproposte, in «Express II», per un
periodo massimo di cinque giorni lavorativi computati secondo il
calendario Target.

Art. 3.
Ritardo nell'adempimento in contanti
1. In caso di ritardato adempimento dell'obbligo di regolare in
contanti i titoli di Stato assegnati nei giorni previsti dai relativi
provvedimenti, dovrà essere corrisposta, da parte dell'operatore
inadempiente, una penale in contanti composta da una parte fissa e
una parte variabile. La parte fissa sarà pari a Euro 500 per ciascun
giorno di ritardo; la parte variabile sarà calcolata applicando
all'importo complessivamente dovuto per l'assegnazione un tasso
annuo, rapportato ai giorni di ritardo, pari al tasso di
rifinanziamento marginale fissato dalla Banca centrale europea,
aumentato di cinque punti percentuali per il primo giorno e di dieci
punti percentuali per i successivi quattro giorni.
2. L'ammontare totale da corrispondere a titolo di penale sarà
pari alla somma delle penali relative a ciascun giorno di ritardo,
calcolate con le modalità indicate nel precedente comma.
3. Per i titoli in emissione, l'eventuale importo non regolato
andrà contabilizzato a debito del conto disponibilità mediante
scritturazione in conto sospeso collettivi, dal quale verrà
discaricato una volta che gli intermediari avranno provveduto al
regolamento. L'eventuale importo non regolato definitivamente verrà
ripianato dal Ministero mediante emissione di apposito mandato di
pagamento a favore del Capo della sezione di tesoreria interessata.

Art. 4.
Ritardo nell'adempimento in titoli
1. In caso di ritardato adempimento dell'obbligo di regolare in
titoli le operazioni di concambio o riacquisto di titoli di Stato nei
giorni previsti dai relativi provvedimenti, dovrà essere
corrisposta, da parte dell'operatore inadempiente, una penale in
contanti pari a Euro 500 per ciascun giorno di ritardo.
2. Per le operazioni di cui al comma precedente, nel caso di
ritardo nell'adempimento dell'obbligo della consegna dei titoli, la
Banca d'Italia provvederà a riconoscere il controvalore agli
operatori il giorno in cui è effettuata la consegna dei titoli,
senza maggiorazione per dietimi di interesse. A tal fine, per le
operazioni gestite da procedure automatiche, la Banca d'Italia stessa
provvederà a stornare, nel giorno in cui si verifica
l'inadempimento, il controvalore dei titoli non consegnati dal conto
di gestione dell'operatore inadempiente, annullando l'operazione di
pagamento a carico del conto disponibilità ovvero del Fondo per
l'ammortamento dei titoli di Stato. L'eventuale mancata consegna
definitiva dei titoli da parte degli operatori aggiudicatari
determina una riduzione del controvalore dei titoli oggetto delle
operazioni di cui al comma precedente.

Art. 5.
Procedura di buy-in/sell-out
1. Scaduti i cinque giorni di ritardo di cui ai precedenti
articoli, il Ministero dell'economia e delle finanze darà incarico
ad un intermediario finanziario di vendere titoli, in caso di mancato
regolamento in contanti, od acquistare titoli, in caso di mancato
regolamento in titoli, sostituendosi all'operatore inadempiente
(procedura di buy-in/sell-out). Il Ministero stesso è esonerato dal
comunicare all'operatore inadempiente l'attivazione della procedura
di cui al presente articolo.
2. L'incarico di cui al comma precedente verrà dato, a rotazione,
agli specialisti in titoli di Stato che occupano le prime cinque
posizioni nella classifica pubblicata annualmente dal Ministero
dell'economia e delle finanze. Potrà essere stabilita una
commissione a favore dei predetti intermediari, a fronte
dell'attività svolta.
3. La procedura sarà attivata per un periodo massimo di tre giorni
lavorativi. In caso di esito negativo della procedura, la partita
verrà eliminata e l'operazione, nei confronti dell'operatore
inadempiente, non verrà portata a compimento. In caso di esito
parzialmente positivo, la partita verrà eliminata solo per la quota
non realizzata.
4. La Banca d'Italia curerà gli adempimenti connessi al
regolamento delle operazioni di buy-in/sell-out provvedendo ad
inserire in «Express II», unitamente all'intermediario incaricato di
eseguire dette operazioni, le partite in contanti o in titoli.
5. Tutti i costi della procedura, nonchè le perdite derivanti
dalla esecuzione della procedura stessa, faranno carico al soggetto
inadempiente, mentre gli eventuali guadagni saranno trattenuti dal
Ministero.

Art. 6.
Penali amministrative
1. Qualora le penali di cui agli articoli 3 e 4 del presente
decreto vengano applicate, nei confronti di un operatore, tre volte
nell'arco di sei mesi, il medesimo operatore non potrà partecipare
alle operazioni di collocamento di titoli di Stato, di concambio o di
riacquisto per un periodo di trenta giorni a decorrere dal primo
giorno di mancato regolamento dell'ultima partita oggetto di ritardo.

Art. 7.
Imputazione delle somme riscosse all'entrata del bilancio statale
1. La Banca d'Italia provvederà alla riscossione delle penali di
cui agli articoli 3 e 4 e delle somme di cui all'art. 5 del presente
decreto addebitando i conti degli operatori inadempienti per gli
importi corrispondenti, nel giorno del versamento del contante o dei
titoli dovuti.
2. La Banca d'Italia stessa provvederà a versare gli importi così
introitati, il giorno stesso dell'acquisizione, presso la sezione di
Roma della tesoreria provinciale dello Stato, con imputazione al
capitolo 3248 (unità previsionale di base 6.2.6) dello stato di
previsione dell'entrata del bilancio statale per l'anno finanziario
2004, ed a quelli corrispondenti per gli anni successivi.
3. La predetta sezione di tesoreria, in relazione a detti
versamenti, rilascerà apposite quietanze di entrata al bilancio
dello Stato.

Art. 8.
Riscossione tramite intermediario
1. Qualora il regolamento delle operazioni di cui all'art. 1
avvenga tramite un intermediario diverso da quello che ha partecipato
alle operazioni stesse, le penali di cui al presente decreto verranno
addebitate all'intermediario incaricato del regolamento.

Art. 9.
Salvaguardia degli effetti prodottisi
1. Qualora, in seguito ad inadempimento definitivo, si verifichi
l'eliminazione della partita, come previsto dall'art. 5, terzo comma,
del presente decreto, restano comunque validi gli effetti prodottisi
e gli atti adottati sulla base dei prezzi di aggiudicazione
determinati nelle aste di collocamento o di concambio o di riacquisto
dei titoli di Stato, nonchè sulla base degli altri risultati delle
aste medesime, come resi noti al pubblico con i previsti comunicati
stampa.
Il presente decreto verrà inviato all'ufficio centrale di bilancio
presso il Ministero dell'economia e delle finanze, sarà pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana ed entrerà in
vigore il giorno successivo a quello della sua pubblicazione.
Roma, 5 maggio 2004
Il Ministro: Tremonti