Serie Generale n. 111 del 14-5-1999
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
LEGGE 30 aprile 1999, n. 130
Disposizioni sulla cartolarizzazione dei crediti. (GU Serie Generale n.111 del 14-05-1999)
Nota: note: Entrata in vigore della legge: 29-5-1999

La Camera dei deputati ed il Senato della Repubblica hanno
approvato;

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA

Promulga

la seguente legge:

Art. 1.
Ambito di applicazione e definizioni

1. La presente legge si applica alle operazioni di
cartolarizzazione realizzate mediante cessione a titolo oneroso di
crediti pecuniari, sia esistenti sia futuri, individuabili in blocco
se si tratta di una pluralità di crediti, quando ricorrono i
seguenti requisiti:
a) il cessionario sia una società prevista dall'articolo 3;
b) le somme corrisposte dal debitore o dai debitori ceduti siano
destinate in via esclusiva, dalla società cessionaria, al
soddisfacimento dei diritti incorporati nei titoli emessi, dalla
stessa o da altra società, per finanziare l'acquisto di tali
crediti, nonchè al pagamento dei costi dell'operazione.
2. Nella presente legge si intende per "testo unico bancario" il
decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, e successive
modificazioni, recante il testo unico delle leggi in materia bancaria
e creditizia.

Art. 2.
Programma dell'operazione
1. I titoli di cui all'articolo I sono strumenti finanziari e agli
stessi si applicano le disposizioni del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n 58, recante il testo unico delle disposizioni in
materia di intermediazione finanziaria.
2 La società cessionaria o la società emittente i titoli, se
diversa dalla società cessionaria, redige il prospetto informativo.
3. Nel caso in cui i titoli oggetto delle operazioni di
cartolarizzazione siano offerti ad investitori professionali, il
prospetto informativo contiene le seguenti indicazioni:
a) il soggetto cedente, la società cessionaria, le
caratteristiche dell'operazione, con riguardo sia ai crediti sia ai
titoli emessi per finanziarla;
b) i soggetti incaricati di curare l'emissione ed il collocamento
dei titoli;
c) i soggetti incaricati della riscossione dei crediti ceduti e
dei servizi di cassa e di pagamento;
d) le condizioni in presenza delle quali, a vantaggio dei
portatori dei titoli, è consentita alla società cessionaria la
cessione dei crediti acquistati;
e) le condizioni in presenza delle quali la società cessionaria
può reinvestire in altre attività finanziarie i fondi derivanti
dalla gestione dei crediti ceduti non immediatamente impiegati per il
soddisfacimento dei diritti derivanti dai titoli;
f) le eventuali operazioni finanziarie accessorie stipulate per
il buon fine dell'operazione di cartolarizzazione;
g) il contenuto minimo essenziale dei titoli emessi e
l'indicazione delle forme di pubblicità del prospetto informativo
idonee a garantirne l'agevole conoscibilità da parte dei portatori
dei titoli;
h) i costi dell'operazione e le condizioni alle quali la società
cessionaria può detrarli dalle somme corrisposte dal debitore o dai
debitori ceduti, nonchè l'indicazione degli utili previsti
dall'operazione e il percettore;
i) gli eventuali rapporti di partecipazione tra il soggetto
cedente e la società cessionaria.
4. Nel caso in cui i titoli oggetto delle operazioni di
cartolarizzazione siano offerti ad investitori non professionali,
l'operazione deve essere sottoposta alla valutazione del merito di
credito da parte di operatori terzi.
5. La Commissione nazionale per le società e la borsa (CONSOB),
con proprio regolamento da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale,
stabilisce i requisiti di professionalità e i criteri per assicurare
l'indipendenza degli operatori che svolgono la valutazione del merito
di credito e l'informazione sugli eventuali rapporti esistenti tra
questi e i soggetti che a vario titolo partecipano all'operazione,
anche qualora la valutazione non sia obbligatoria.
6. I servizi indicati nel comma 3, lettera c), del presente
articolo sono svolti da banche o da intermediari finanziari iscritti
nell'elenco speciale previsto dall'articolo 107 del testo unico
bancario, i quali verificano che le operazioni siano conformi alla
legge ed al prospetto informativo.
7. Il prospetto informativo deve essere, a semplice richiesta,
consegnato ai portatori dei titoli.

Art. 3.
Società per la cartolarizzazione dei crediti
1. La società cessionaria, o la società emittente titoli se
diversa dalla società cessionaria, hanno per oggetto esclusivo la
realizzazione di una o più operazioni di cartolarizzazione dei
crediti.
2. I crediti relativi a ciascuna operazione costituiscono
patrimonio separato a tutti gli effetti da quello della società e da
quello relativo alle altre operazioni. Su ciascun patrimonio non sono
ammesse azioni da parte di creditori diversi dai portatori dei titoli
emessi per finanziare l'acquisto dei crediti stessi.
3. Alla società cessionaria e alla società emittente titoli si
applicano le disposizioni contenute nel titolo V del testo unico
bancario, ad esclusione dell'articolo 106, commi 2 e 3, lettere b) e
c), nonchè le corrispondenti norme sanzionatorie previste daltitolo
VIII dello stesso testo unico.

Art. 4.
Modalità ed efficacia della cessione
1. Alle cessioni dei crediti poste in essere ai sensi della
presente legge si applicano le disposizioni contenute nell'articolo
58, commi 2, 3 e 4, del testo unico bancario.
2. Dalla data della pubblicazione della notizia dell'avvenuta
cessione nella Gazzetta Ufficiale, sui crediti acquistati e sulle
somme corrisposte dai debitori ceduti sono ammesse azioni soltanto a
tutela dei diritti di cui all'articolo 1, comma 1, lettera b) Dalla
stessa data la cessione dei crediti è opponibile:
a) agli altri aventi causa del cedente, il cui titolo di acquisto
non sia stato reso efficace verso i terzi in data anteriore;
b) ai creditori del cedente che non abbiano pignorato il credito
prima della pubblicazione della cessione.
3. Ai pagamenti effettuati dai debitori ceduti alla società
cessionaria non si applica l'articolo 67 del regio decreto 16 marzo
1942, n. 267, e successive modificazioni.
4. Per le operazioni di cartolarizzazione disciplinate dalla
presente legge i termini di due anni e di un anno previsti
dall'articolo 67 del regio decreto 16 marzo 1942, n. 267, e
successive modificazioni, sono ridotti, rispettivamente, a sei ed a
tre mesi.

Art. 5.
Titoli emessi a fronte dei crediti acquistati
1. Ai titoli emessi dalla società cessionaria o dalla società
emittente titoli, per finanziare l'acquisto dei crediti, si applicano
gli articoli 129 e 143 del testo unico bancario.
2. Alle emissioni dei titoli non si applicano il divieto di
raccolta di risparmio tra il pubblico previsto dall'articolo 11,
comma 2, del testo unico bancario, nè i limiti quantitativi alla
raccolta prescritti dalla normativa vigente; non trovano altresì
applicazione gli articoli da 2410 a 2420 del codice civile.

Art. 6.
Disposizioni fiscali e di bilancio
1. Ai fini delle imposte sui redditi, ai titoli indicati nell'
articolo 5 si applica lo stesso trattamento stabilito per
obbligazioni emesse dalle società per azioni con azioni negoziate in
mercati regolamentati italiani e per titoli similari, ivi compreso il
trattamento previsto dal decreto legislativo 1 aprile 1996, n. 239.
2. Se la cessione ha per oggetto crediti derivanti dalle operazioni
indicate negli articoli 15, 16 e 19 del decreto del Presidente della
Repubblica 29 settembre 1973, n. 601, continuano ad applicarsi le
agevolazioni previste nel citato articolo 15.
3. Le diminuzioni di valore registrate sugli attivi ceduti, sulle
garanzie rilasciate al cessionario e sulle attività, diverse da
quelle oggetto di cessione, poste a copertura delle operazioni di
cartolarizzazione, nonchè gli accantonamenti effettuati a fronte
delle garanzie rilasciate al cessionario, possono essere imputati
direttamente alle riserve patrimoniali, se relativi a contratti di
cartolarizzazione stipulati entro due anni dalla data di entrata in
vigore della presente legge; essi vanno imputati sul conto economico
in quote costanti nell'esercizio in cui si sono registrati la
diminuzione di valore o gli accantonamenti e nei quattro successivi.
Delle operazioni di cartolarizzazione, delle eventuali diminuzioni di
valore e degli accantonamenti non ancora inclusi nel conto economico
occorre fornire indicazione nella nota integrativa di bilancio.
4. Nelle ipotesi di cui al comma 3, le diminuzioni di valore ivi
previste concorrono alla determinazione del reddito di impresa negli
esercizi in cui sono iscritte al conto economico.
5. Alle minori entrate derivanti dal presente articolo, pari a lire
300 milioni annue per ciascuno degli anni dal 1999 al 2005, si
provvede, per gli anni 1999, 2000 e 2001, mediante corrispondente
riduzione dello stanziamento iscritto, ai fini del bilancio triennale
1999-2001, nell'ambito dell'unità previsionale di base di parte
corrente "Fondo speciale" dello stato di previsione del Ministero del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica per l'anno
finanziario 1999, allo scopo parzialmente utilizzando
l'accantonamento relativo al Ministero medesimo.
6. Il Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica è autorizzato ad apportare, con propri decreti, le
occorrenti variazioni di bilancio.

Art. 7.
Altre operazioni
1. Le disposizioni della presente legge si applicano, in quanto
compatibili:
a) alle operazioni di cartolarizzazione dei crediti realizzate
mediante l'erogazione di un finanziamento al soggetto cedente da
parte della società per la cartolarizzazione dei crediti emittente i
titoli;
b) alle cessioni a fondi comuni di investimento, aventi per
oggetto crediti, costituiti ai sensi del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58.
2. Nel caso di operazioni realizzate mediante erogazione di un
finanziamento, i richiami al cedente e al cessionario devono
intendersi riferiti, rispettivamente, al soggetto finanziato e al
soggetto finanziatore.
La presente legge, munita del sigillo dello Stato, sarà inserita
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarla e di farla
osservare come legge dello Stato.
Data a Roma, addì 30 aprile 1999

SCALFARO

D'Alema, Presidente del Consiglio
dei Ministri

Ciampi, Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione
economica

Visto, il Guardasigilli: Diliberto