Serie Generale n. 130 del 7-6-2001
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
DECRETO LEGISLATIVO 12 aprile 2001, n. 210
Attuazione della direttiva 98/26/CE sulla definitivita' degli ordini immessi in un sistema di pagamento o di regolamento titoli. (GU Serie Generale n.130 del 07-06-2001)
Nota: note: Entrata in vigore del decreto: 22-6-2001

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA

Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Vista la direttiva 98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio
del 19 maggio 1998, concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli;
Vista la legge 21 dicembre 1999, n. 526, recante disposizioni per
l'adempimento di obblighi derivanti dall'appartenenza dell'Italia
alle Comunità europee (legge comunitaria 1999) ed in particolare gli
articoli 1 e 18 concernenti l'esercizio della delega legislativa per
il recepimento della direttiva;
Visto il testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia,
approvato con il decreto legislativo 1o settembre 1993, n. 385;
Visto il testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, approvato con il decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei Ministri
adottata nella riunione del 28 dicembre 2000;
Acquisiti i pareri delle competenti commissioni parlamentari;
Vista la deliberazione del Consiglio dei Ministri, adottata nella
riunione del 2 marzo 2001;
Sulla proposta del Ministro per le politiche comunitarie e del
Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione economica,
di concerto con i Ministri degli affari esteri e della giustizia;

E m a n a
il seguente decreto legislativo:
Art. 1.
Definizioni

1. Nel presente decreto legislativo si intendono per:
a) "Testo unico bancario" (T.U. bancario): il decreto legislativo
1o settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni;
b) "Testo unico finanza" (T.U. finanza): il decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, e successive modificazioni;
c) "Consob": la Commissione nazionale per le società e la borsa;
d) "agente di regolamento": il soggetto che mette a disposizione
dei partecipanti conti per il regolamento di ordini di
trasferimento all'interno del sistema e che può concedere
credito a tale scopo ai medesimi partecipanti;
e) "banche centrali": la Banca centrale europea e le banche
centrali nazionali degli Stati membri dell'Unione europea;
f) "compensazione": la conversione, secondo le regole del
sistema, in un'unica posizione a credito o a debito dei crediti e dei
debiti di uno o più partecipanti nei confronti di uno o più
partecipanti e risultanti da ordini di trasferimento;
g) "controparte centrale": il soggetto interposto tra gli enti di
un sistema che funge da controparte esclusiva di detti enti riguardo
ai loro ordini di trasferimento;
h) "ente": uno dei seguenti organismi che partecipi ad un sistema
assumendo gli obblighi derivanti da ordini di trasferimento
nell'ambito del sistema:
1) una banca italiana o comunitaria, come definite all'articolo
1, comma 2, lettere a) e b), del testo unico bancario, nonchè gli
organismi elencati all'articolo 2, paragrafo 3, della direttiva
2000/12/CE;
2) una SIM, come definita dall'articolo 1, comma 1, lettera e),
o un'impresa d'investimento comunitaria, come definita dall'articolo
1, comma 1, lettera f), del testo unico finanza, con esclusione degli
enti di cui all'articolo 2, paragrafo 2, lettere a) - k) della
direttiva 93/22/CEE, nonchè un agente di cambio;
3) un'autorità pubblica, o un'impresa pubblica come definita
all'articolo 8 del regolamento n. 3603/93 del Consiglio CE del 13
dicembre 1993, nonchè un'impresa la cui attività sia assistita da
garanzia pubblica;
4) qualsiasi impresa la cui sede legale non sia situata nel
territorio dell'Unione europea, e che eserciti attività analoghe a
quelle degli enti di cui ai punti 1) e 2);
5) qualsiasi altro organismo, individuato in conformità alle
disposizioni comunitarie, che partecipi a un sistema italiano o di
altro Stato dell'Unione europea, qualora la sua attività rilevi
sotto il profilo del rischio sistemico;
i) "garanzia": qualsiasi diritto avente ad oggetto o relativo a
valute, strumenti finanziari o altre attività prontamente
realizzabili da chiunque e in qualunque modo e forma costituito al
fine di assicurare l'adempimento di obblighi presenti o futuri
derivanti da ordini di trasferimento nell'ambito di un sistema o da
operazioni connesse con le funzioni di banca centrale;
l) "intermediario": uno degli organismi indicati nella lettera
h), numeri 1), 2) e 4), che non partecipi al sistema;
m) "ordine di trasferimento": ogni istruzione nell'ambito di un
sistema da parte di un partecipante di:
1) mettere a disposizione di un beneficiario un importo in
valuta attraverso una scrittura sui conti di una banca (italiana o
comunitaria), di una banca centrale o di un agente di regolamento
ovvero che determini l'assunzione o l'adempimento di un obbligo di
pagamento in base alle regole del sistema, ovvero
2) trasferire la titolarità o altri diritti su uno o più
strumenti finanziari, attraverso una scrittura in un libro contabile
o in altro modo;
n) "partecipante": un ente, un agente di regolamento, una
controparte centrale, una stanza di compensazione, un sistema di
garanzia partecipanti a un sistema;
o) "partecipante indiretto": un soggetto rientrante nella
categoria di cui alla lettera h), punto 1), conosciuto al sistema,
secondo le regole dello stesso, i cui ordini di trasferimento
indicati alla lettera m), numero 1), nell'ambito del sistema medesimo
sono eseguiti da un partecipante in nome proprio in base a un vincolo
contrattuale;
p) "procedura d'insolvenza": la liquidazione coatta
amministrativa, il fallimento, il provvedimento di sospensione dei
pagamenti delle passività e delle restituzioni dei beni ai terzi ai
sensi degli articoli 74, 77, comma 2, 107, comma 6, del testo unico
bancario, e dell'articolo 56, comma 3, del testo unico finanza,
nonchè ogni altra misura prevista da una legge italiana, o, se
applicabile, di uno Stato membro dell'Unione europea o di uno Stato
extracomunitario, che ha come effetto la sospensione o la cessazione
dei pagamenti delle passività e delle restituzioni dei beni ai
terzi;
q) "regolamento lordo": il regolamento operazione per operazione
di ordini di trasferimento, al di fuori di una compensazione;
r) "sistema": un insieme di disposizioni di natura contrattuale o
autoritativa, in forza del quale vengono eseguiti con regole comuni e
accordi standardizzati, ordini di trasferimento fra i partecipanti,
che sia contestualmente:
1) applicabile a tre o più partecipanti, senza contare un
eventuale agente di regolamento, una controparte centrale, una stanza
di compensazione o un partecipante indiretto; ovvero applicabile a
due partecipanti, qualora ciò sia giustificato sotto il profilo del
contenimento del rischio sistemico per quanto attiene ai sistemi
italiani, o nel caso in cui altri Stati membri dell'Unione europea
abbiano esercitato la facoltà di limitare a due il numero dei
partecipanti;
2) assoggettato alla legge di uno Stato membro dell'Unione
europea, scelta dai partecipanti o prevista dalle regole che lo
disciplinano, in cui almeno uno dei partecipanti medesimi abbia la
sede legale;
3) designato come sistema e notificato alla Commissione europea
dallo Stato membro dell'Unione europea di cui si applica la legge;
s) "sistema italiano": uno dei sistemi indicati nell'allegato al
presente decreto legislativo, nonchè uno dei sistemi designati ai
sensi dell'articolo 10;
t) "sistema di garanzia": uno dei sistemi di cui agli articoli
68, comma 1, e 69, comma 2, del testo unico finanza;
u) "stanza di compensazione": il centro responsabile del calcolo
delle posizioni nette dei partecipanti al sistema;
v) "strumenti finanziari": gli strumenti finanziari di cui
all'articolo 1, comma 2, del testo unico finanza;
w) "sistema extracomunitario": un sistema di pagamento o di
regolamento titoli di uno Stato non appartenente all'Unione europea.

Art. 2.
Definitività degli ordini di trasferimento e della compensazione

1. Gli ordini di trasferimento, la compensazione e i conseguenti
pagamenti e trasferimenti sono vincolanti tra i partecipanti a un
sistema, e nel caso di apertura di una procedura d'insolvenza nei
confronti di un partecipante sono opponibili ai terzi, compresi gli
organi preposti alla procedura medesima, se gli ordini di
trasferimento:
a) sono stati immessi nel sistema prima del momento di apertura
della procedura d'insolvenza;
b) sono stati immessi nel sistema successivamente al momento di
apertura della procedura d'insolvenza ed eseguiti il giorno stesso
dell'apertura, qualora l'agente di regolamento o la controparte
centrale o la stanza di compensazione provi che al momento
dell'immissione non era a conoscenza dell'apertura della procedura di
insolvenza, nè avrebbe dovuto esserlo.
2. I sistemi italiani stabiliscono il momento in cui un ordine di
trasferimento è immesso nel sistema medesimo nel rispetto delle
prescrizioni impartite dalla Banca d'Italia e dalla Consob secondo le
rispettive competenze.
3. Nessuna azione, compresa quella di nullità, può pregiudicare
nei confronti del sistema la definitività degli ordini di
trasferimento, della compensazione e dei conseguenti pagamenti e
trasferimenti di cui al comma 1.
4. L'apertura di una procedura di insolvenza non ha effetto
retroattivo sui diritti e sugli obblighi dei partecipanti connessi
con la loro partecipazione a un sistema, sorti prima del momento di
apertura della procedura stessa.

Art. 3.
Apertura della procedura di insolvenza

1. Ai fini del presente decreto si considera momento di apertura di
una procedura di insolvenza in Italia il giorno, l'ora e il minuto in
cui si producono gli effetti di sospensione dei pagamenti delle
passività e della restituzione dei beni ai terzi secondo le
disposizioni applicabili alle singole procedure.
2. Nel caso delle procedure di liquidazione coatta amministrativa
previste dal testo unico bancario e dal testo unico finanza gli
effetti di cui al comma 1 si producono dal momento dell'insediamento
dei commissari liquidatori, e comunque dal terzo giorno successivo
alla data del provvedimento che dispone la liquidazione. Il momento
dell'insediamento dei commissari liquidatori è rilevato dalla Banca
d'Italia sulla base del processo verbale di cui all'articolo 85 del
testo unico bancario.
3. Nel caso di pronuncia dell'autorità giudiziaria gli effetti di
cui al comma 1 si producono dal momento del deposito della sentenza,
che a tal fine deve essere attestato in calce dal cancelliere con
l'indicazione anche dell'ora e del minuto.
4. L'autorità giudiziaria o amministrativa competente comunica
immediatamente alla Banca d'Italia, anche per via telematica,
l'apertura della procedura d'insolvenza.
5. La Banca d'Italia riceve la notifica dell'apertura di procedure
di insolvenza negli altri Stati membri dell'Unione europea.
6. La Banca d'Italia comunica immediatamente l'apertura di una
procedura d'insolvenza in Italia alla Consob e ai sistemi italiani,
nonchè alle autorità designate dagli altri Stati membri dell'Unione
europea e alla Banca centrale europea. La Banca d'Italia comunica
immediatamente l'apertura di una procedura d'insolvenza in un altro
Stato membro dell'Unione europea alla Consob e ai sistemi italiani,
notificata ai sensi del comma 5.
7. Si considera momento di apertura di una procedura di insolvenza
in un altro Stato membro dell'Unione europea il giorno, l'ora e il
minuto in cui si producono gli effetti della procedura di insolvenza,
se la notifica indicata nel comma 5 perviene alla Banca d'Italia
entro lo stesso giorno. In ogni altro caso, si considera momento di
apertura quello in cui i sistemi italiani sono comunque informati
dell'apertura della procedura di insolvenza.
8. Se una procedura d'insolvenza aperta in uno Stato non
appartenente all'Unione europea produce gli effetti di cui al comma 1
nel territorio italiano, si considera momento di apertura della
procedura quello in cui i sistemi italiani sono comunque informati
dell'apertura della procedura.
9. Nei casi di cui ai commi 7, secondo periodo, e 8 i sistemi
italiani comunicano immediatamente alla Banca d'Italia il momento e
le modalità con le quali sono stati informati dell'apertura della
procedura.

Art. 4.
Decorrenza dell'irrevocabilità degli ordini

1. Un ordine di trasferimento non può essere revocato dopo lo
scadere del termine stabilito dalle regole che disciplinano i sistemi
italiani.

Art. 5.
Adempimento degli obblighi nei confronti del sistema

1. A seguito dell'apertura della procedura di insolvenza l'agente
di regolamento può utilizzare, in nome e per conto del partecipante,
ai fini dell'adempimento degli obblighi del partecipante insolvente
connessi con la partecipazione al sistema sorti prima dell'apertura
della procedura di insolvenza:
a) i fondi e gli strumenti finanziari disponibili sul conto di
regolamento del partecipante;
b) linee di credito aperte a favore del partecipante a fronte di
una garanzia in essere e destinate a soddisfare gli obblighi di tale
partecipante verso il sistema, a tale garanzia si applicano le
previsioni di cui all'articolo 8.
2. Gli atti di cui al comma 1 sono soggetti alle previsioni
dell'articolo 2.

Art. 6
Diritti del partecipante

1. In caso di apertura di una procedura di insolvenza nei confronti
dell'intermediario per conto del quale un partecipante esegue ordini
di trasferimento di cui all'articolo 1, comma 1, lettera m), numero
2), i relativi contratti tra il partecipante e l'intermediario non si
sciolgono. Il curatore o i commissari liquidatori subentrano nel
contratto, assumendone i diritti e gli obblighi relativi, sino alla
loro completa esecuzione. In difetto di adempimento il partecipante,
in deroga alle disposizioni vigenti in materia, può soddisfarsi per
il capitale, gli interessi e le spese sulle somme o sul prezzo degli
strumenti finanziari ricevuti in contropartita degli ordini eseguiti
secondo buona fede e dei quali ha diritto di ritenzione a garanzia
dei propri crediti, detratto l'ammontare della provvista per
l'esecuzione degli ordini e quanto proveniente dalla realizzazione di
garanzie o da sistemi di garanzia finalizzati a garantire il buon
fine della compensazione e della liquidazione.
2. Il partecipante dà immediata comunicazione dei tempi e delle
modalità della vendita al curatore o ai commissari liquidatori,
precisando le somme complessivamente utilizzate per la soddisfazione
del proprio credito, che per la parte residua è debito di massa.
3. Alle garanzie costituite prima del momento di apertura della
procedura di insolvenza a favore del partecipante in relazione ai
crediti derivanti da operazioni definitive ai sensi dell'articolo 2 e
al diritto di cui al comma 2 si applicano le disposizioni indicate
nell'articolo 8.
4. In caso di parziale esecuzione dell'ordine le azioni revocatorie
da parte degli organi della procedura d'insolvenza concernenti la
somministrazione della provvista e l'adempimento dei debiti connessi
con l'esecuzione degli ordini di trasferimento non possono essere
esercitate nei confronti del partecipante.

Art. 7.
Legge applicabile in caso di insolvenza
di un partecipante al sistema

1. Nel caso in cui sia aperta una procedura di insolvenza nei
confronti di un partecipante ad un sistema, i diritti e gli obblighi
derivanti da tale partecipazione, o ad essa connessi, sono sottoposti
alla legge regolatrice del sistema.

Art. 8
Realizzazione della garanzia
nella procedura di insolvenza

1. Nel caso in cui sia aperta una procedura di insolvenza nei
confronti di un partecipante ad un sistema o di un intermediario per
conto del quale un partecipante esegue ordini di trasferimento ai
sensi dell'articolo 6 o di una controparte di banche centrali, le
garanzie costituite prima del momento di apertura della procedura di
insolvenza per i crediti derivanti da operazioni definitive ai sensi
dell'articolo 2 o connesse con le funzioni di banca centrale possono
essere realizzate ad esclusivo soddisfacimento dei crediti garantiti.
2. La realizzazione delle garanzie, ivi comprese quelle costituite
in forma di pegno, avviene secondo le disposizioni normative e
contrattuali che le regolano, anche in deroga alle norme che regolano
la procedura d'insolvenza, salvo quanto previsto dal comma 3.
3. Ai contratti a termine conclusi fra i partecipanti ad un sistema
o da una controparte di banche centrali con banche centrali si
applica l'articolo 203 del testo unico finanza, in ogni caso in cui
il partecipante o la controparte di banche centrali sia sottoposto ad
una procedura di insolvenza. Ai fini dell'applicazione dell'articolo
203, comma 2, del testo unico finanza, i valori di mercato vengono
calcolati con riferimento al giorno di apertura della procedura di
insolvenza. I crediti e i debiti risultanti dalla risoluzione dei
contratti a termine sono compensati.
4. Il creditore comunica senza indugio agli organi preposti alla
procedura di insolvenza l'esito delle operazioni indicate nei commi
precedenti.
5. L'importo eccedente il credito realizzato ai sensi del comma 2 o
il saldo a debito risultante dalle operazioni di cui al comma 3 è
versato alla procedura di insolvenza. Il credito non soddisfatto in
esito alla realizzazione di cui al comma 2 o il saldo a credito
risultante dalle operazioni di cui al comma 3 può essere fatto
valere nei confronti della procedura di insolvenza secondo le
disposizioni ordinariamente applicabili alla stessa.
6. Nessuna azione, compresa l'azione di nullità, può pregiudicare
nei confronti del sistema la realizzazione della garanzia di cui al
comma 1.
7. Il presente articolo si applica agli interventi dei sistemi di
garanzia previsti dagli articoli 68 e 69 del testo unico finanza.

Art. 9
Legge applicabile ai diritti su
strumenti finanziari in forma scritturale

1. Allorchè i diritti aventi ad oggetto o relativi a strumenti
finanziari risultino da registrazioni o annotazioni in un libro
contabile, conto o sistema di gestione o di deposito accentrato
situato in uno Stato membro dell'Unione europea, le modalità di
trasferimento di tali diritti, nonchè di costituzione e
realizzazione delle garanzie e degli altri vincoli sugli stessi, sono
disciplinate, esclusivamente dalla legge dell'ordinamento in cui è
situato il libro contabile, il conto o il sistema di gestione o di
deposito accentrato in cui vengono effettuate le registrazioni o
annotazioni direttamente a favore del titolare del diritto.
2. Qualora il libro contabile, il conto o il sistema di gestione o
deposito accentrato sia situato in Italia e gli strumenti finanziari
non siano immessi in un sistema italiano in regime di
dematerializzazione ai sensi dell'articolo 28 del decreto legislativo
24 giugno 1998, n. 213, le modalità di trasferimento dei diritti
nonchè di costituzione dei vincoli e delle garanzie sugli stessi
sono regolate dalle disposizioni del titolo V del medesimo decreto
legislativo n. 213 del 1998, in quanto applicabili.

Art. 10.
Designazione dei sistemi

1. I sistemi indicati in allegato si considerano sistemi italiani
ai sensi del presente decreto legislativo.
2. La Banca d'Italia designa i sistemi per l'esecuzione di ordini
di trasferimento di cui all'articolo 1, comma 1, lettera m), numero
1), e, d'intesa con la Consob, i sistemi per l'esecuzione di ordini
di trasferimento di cui all'articolo 1, comma 1, lettera m), numero
2), ai quali si applicano le disposizioni del presente decreto. Con
le medesime modalità possono essere revocate le designazioni dei
sistemi, ivi compresi quelli indicati nel comma 1.
3. Il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica notifica alla Commissione europea i sistemi italiani
designati al sensi del presente articolo.
4. Ove richiesto dalle caratteristiche di un sistema avente ad
oggetto l'esecuzione di ordini di trasferimento di cui all'articolo
1, comma 1, lettera m), numero 1) e da esigenze di controllo dei
rischi, la Banca d'Italia può equiparare, ai fini dell'applicazione
del presente decreto legislativo, il partecipante indiretto ai
partecipanti al sistema medesimo.
5. Il Ministero del tesoro, sentite la Banca d'Italia e la Consob,
può stipulare accordi con le competenti autorità di uno Stato non
appartenente all'Unione europea per l'applicazione, su base di
reciprocità delle disposizioni del presente decreto agli enti
italiani che partecipano ai sistemi di tale Stato estero.

Art. 11.
Informazioni sulla partecipazione ai sistemi

1. Con provvedimenti emanati secondo le procedure indicate
nell'articolo 10, comma 2, sono disciplinate le modalità secondo le
quali:
a) ciascun sistema italiano comunica alla Banca d'Italia i propri
partecipanti, curando il tempestivo aggiornamento di tale
comunicazione;
b) ciascun ente italiano comunica alla Banca d'Italia i sistemi
ai quali partecipa;
c) chiunque abbia un interesse giuridicamente tutelato può
chiedere a un partecipante informazioni sui sistemi cui esso accede
nonchè sulle regole fondamentali che ne disciplinano il
funzionamento.

Art. 12.
Disposizioni tecniche

1. Con decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica, di concerto con il Ministro della
giustizia, sentite la Banca d'Italia e la Consob, possono essere
adottate disposizioni di carattere tecnico dirette a facilitare
l'applicazione del presente decreto legislativo.

Art. 13.
Abrogazioni

1. Dalla data di entrata in vigore del presente decreto è abrogato
l'articolo 71 del testo unico finanza.
2. L'articolo 72, comma 6, del testo unico finanza è sostituito
dal seguente:
"6. Alla liquidazione delle insolvenze di mercato si applicano,
ove ne ricorrano i presupposti, le disposizioni del decreto
legislativo di attuazione della direttiva 98/26/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio del 19 maggio 1998 relativa al carattere
definitivo del regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di
regolamento titoli".
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.

Dato a Roma, addì 12 aprile 2001

CIAMPI

Amato, Presidente del Consiglio dei
Ministri
Mattioli, Ministro per le politiche
comunitarie
Visco, Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione
economica
Dini, Ministro degli affari esteri
Fassino, Ministro della giustizia

Visto, il Guardasigilli: Fassino

Allegato
(sistemi di cui all'art. 1,
comma 1, lettera s)

Sistemi per l'esecuzione di ordini di trasferimento
di cui all'articolo 1, comma 1, lettera m), n. 1

BI-REL;
BI-COMP.
Sistemi per l'esecuzione di ordini di trasferimento di cui
all'articolo 1, comma 1, lettera m), n. 2 Liquidazione titoli ivi
inclusi gli adempimenti preliminari e complementari previsti
dall'articolo 69 del testo unico finanza gestiti nell'ambito del
servizio di riscontro e rettifiche giornalieri.
EXPRESS.
Compensazione e garanzia delle operazioni su strumenti finanziari
derivati gestite dalla Cassa di compensazione e garanzia.