Serie Generale n. 168 del 20-7-2012
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 11 luglio 2012
Emissione dei buoni del Tesoro poliennali 4,50%, con godimento 15 luglio 2012 e scadenza 15 luglio 2015, prima e seconda tranche. (12A08067) (GU Serie Generale n.168 del 20-07-2012)

IL DIRETTORE DELLA DIREZIONE II
del Dipartimento del Tesoro

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'Economia e delle
Finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 102831 del 22 dicembre 2011,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono, per l'anno
finanziario 2012, gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal Direttore della Direzione
Seconda del Dipartimento medesimo;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 e in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori specialisti in titoli
di Stato italiani;
Vista la legge 12 novembre 2011, n. 184, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2012, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 9
luglio 2012 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 36.333 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali 4,50% con godimento 15 luglio 2012 e scadenza 15 luglio
2015;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 22 dicembre 2011, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali 4,50% con godimento 15 luglio 2012 e scadenza 15 luglio
2015. L'emissione della predetta tranche viene disposta per un
ammontare nominale compreso fra un importo minimo di 2.500 milioni di
euro e un importo massimo di 3.500 milioni di euro.
I buoni sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 8 e 9.
Al termine della procedura di assegnazione di cui ai predetti
articoli è disposta automaticamente l'emissione della seconda
tranche dei buoni, per un importo pari al 30 per cento dell'ammontare
nominale massimo indicato al primo comma, da assegnare agli operatori
«specialisti in titoli di Stato» con le modalità di cui ai
successivi articoli 10 e 11.
Le richieste risultate accolte sono vincolanti e irrevocabili e
danno conseguentemente luogo all'esecuzione delle relative
operazioni.
I nuovi buoni fruttano l'interesse annuo lordo del 4,50%, pagabile
in due semestralità posticipate, il 15 gennaio ed il 15 luglio di
ogni anno di durata del prestito. La prima semestralità è pagabile
il 15 gennaio 2013 e l'ultima il 15 luglio 2015.

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni
potranno quindi avvenire per tale importo o importi multipli di tale
cifra; ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998,
i buoni sottoscritti sono rappresentati da iscrizioni contabili a
favore degli aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a
godere dello stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e
le esenzioni, che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
La Banca d'Italia provvede a inserire in via automatica le partite
da regolare dei buoni sottoscritti in asta, nel servizio di
compensazione e liquidazione avente ad oggetto strumenti finanziari,
con valuta pari a quella di regolamento. L'operatore partecipante
all'asta, al fine di regolare i buoni assegnati, può avvalersi di un
altro intermediario il cui nominativo dovrà essere comunicato alla
Banca d'Italia, secondo la normativa e attenendosi alle modalità
dalla stessa stabilite.
A fronte delle assegnazioni, gli intermediari aggiudicatari
accreditano i relativi importi sui conti intrattenuti con i
sottoscrittori.

Art. 3

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale che verrà effettuato in unica
soluzione il 15 luglio 2015, ai buoni emessi con il presente decreto
si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1°p0 aprile
1996, n. 239 e del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato applicando il
tasso cedolare espresso in termini percentuali, all'importo minimo
del prestito pari a 1.000 euro.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto di
pagamento.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione,
il prezzo di riferimento rimane quello di aggiudicazione della prima
tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 4

Possono partecipare all'asta in veste di operatori i sottoindicati
soggetti, purchè abilitati allo svolgimento di almeno uno dei
servizi di investimento di cui all'art. 1, comma 5 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico delle disposizioni
in materia di intermediazione finanziaria):
a) le banche italiane comunitarie ed extracomunitarie di cui
all'art. 1, comma 2, lettere a), b) e c) del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385 (Testo Unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia), iscritte nell'Albo istituito presso la Banca d'Italia di
cui all'art. 13, comma 1 del medesimo decreto legislativo;
le banche comunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di cui all'art. 16 del citato decreto
legislativo n. 385 del 1993 senza stabilimento di Succursali nel
territorio della Repubblica, purchè risultino curati gli adempimenti
previsti dal comma 3 del predetto art. 16;
le banche extracomunitarie possono partecipare all'asta anche
in quanto esercitino le attività di intermediazione mobiliare senza
stabilimento di Succursali previa autorizzazione della Banca d'Italia
rilasciata d'intesa con la CONSOB ai sensi dell'art. 16, comma 4 del
menzionato decreto legislativo n. 385 del 1993;
b) le società di intermediazione mobiliare e le imprese di
investimento extracomunitarie di cui all'art. 1, comma 1, lettere e)
e g) del citato decreto legislativo n. 58 del 1998, iscritte
nell'Albo istituito presso la CONSOB ai sensi dell'art. 20, comma 1
del medesimo decreto legislativo, ovvero le imprese di investimento
comunitarie di cui alla lettera f) del citato art. 1, comma 1,
iscritte nell'apposito elenco allegato a detto Albo.
Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete Nazionale Interbancaria.

Art. 5

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei buoni
del Tesoro poliennali di cui al presente decreto è affidata alla
Banca d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'Economia e delle Finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004.
A rimborso delle spese sostenute e a compenso del servizio reso
sarà riconosciuta agli operatori una provvigione di collocamento
dello 0,20%, calcolata sull'ammontare nominale sottoscritto, in
relazione all'impegno di non applicare alcun onere di intermediazione
sulle sottoscrizioni della clientela.
Detta provvigione verrà corrisposta, per il tramite della Banca
d'Italia, all'atto del versamento presso la Sezione di Roma della
Tesoreria Provinciale dello Stato del controvalore dei titoli
sottoscritti.
L'ammontare della provvigione sarà scritturato dalle Sezioni di
Tesoreria fra i «pagamenti da regolare» e farà carico al capitolo
2247 (unità di voto parlamentare 26.1; codice gestionale 109) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'Economia e delle
Finanze per l'anno finanziario 2011.

Art. 6

Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di cinque, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei buoni che essi intendono
sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto.
I prezzi indicati dagli operatori devono variare di un importo
minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo
diverso vengono arrotondate per eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non
verranno prese in considerazione.
Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo massimo
indicato nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore
verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.

Art. 7

Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
all'art. 1 del presente decreto, devono pervenire, entro le ore 11
del giorno 13 luglio 2012, esclusivamente mediante trasmissione di
richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete
Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla
Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 4.

Art. 8

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'Economia e delle Finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa nel quale
verrà altresì data l'informazione relativa alla quota assegnata in
asta agli «specialisti».

Art. 9

Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei buoni verrà effettuata al prezzo meno elevato
tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 10

Non appena ultimate le operazioni di assegnazione dei buoni di cui
agli articoli precedenti, avrà inizio il collocamento della seconda
tranche dei titoli stessi per un importo pari al 30 per cento
dell'ammontare nominale massimo offerto nell'asta «ordinaria»
relativa alla tranche di cui all'art. 1 del presente decreto; tale
tranche supplementare sarà riservata agli operatori «specialisti in
titoli di Stato», individuati ai sensi dell'art. 23 del decreto
ministeriale n. 216 del 2009, citato nelle premesse, che abbiano
partecipato all'asta della prima tranche e verrà ripartita tra gli
«specialisti» con le modalità di cui al successivo art. 11.
Gli «specialisti» potranno partecipare al collocamento
supplementare inoltrando le domande di sottoscrizione fino alle ore
15,30 del giorno 16 luglio 2012.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
Il collocamento supplementare avrà luogo al prezzo di
aggiudicazione determinato nell'asta della prima tranche.
Ai fini dell'assegnazione valgono, in quanto applicabili, le
disposizioni di cui agli articoli 5 e 8 del presente decreto. La
richiesta di ciascuno «specialista» dovrà essere presentata con le
modalità di cui al precedente art. 7 e dovrà contenere
l'indicazione dell'importo dei buoni che intende sottoscrivere.
Ciascuna richiesta non potrà essere inferiore a 500.000 euro;
eventuali richieste di importo inferiore non verranno prese in
considerazione.
Ciascuna richiesta non dovrà essere superiore all'intero importo
del collocamento supplementare; eventuali richieste di ammontare
superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.
Eventuali richieste di importo non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile del prestito verranno arrotondate per difetto;
qualora vengano avanzate più richieste, verrà presa in
considerazione la prima di esse.
Le domande presentate nell'asta supplementare si considerano
formulate al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta
ordinaria, anche se recanti prezzi diversi.

Art. 11

L'importo spettante di diritto a ciascuno «specialista» nel
collocamento supplementare sarà determinato nella maniera seguente:
per un importo pari al 25 per cento dell'ammontare nominale
massimo offerto nell'asta «ordinaria», l'ammontare attribuito sarà
uguale al rapporto fra il valore dei buoni di cui lo specialista è
risultato aggiudicatario nelle ultime tre aste «ordinarie» dei BTP
triennali ed il totale complessivamente assegnato, nelle medesime
aste, agli operatori ammessi a partecipare al collocamento
supplementare; nelle predette aste verrà compresa quella di cui
all'art. 1 del presente decreto e verranno escluse quelle relative ad
eventuali operazioni di concambio;
per un importo ulteriore pari al 5 per cento dell'ammontare
nominale massimo offerto nell'asta «ordinaria», sarà attribuito in
base alla valutazione, effettuata dal Tesoro, della performance
relativa agli specialisti medesimi, rilevata trimestralmente sulle
sedi di negoziazione all'ingrosso selezionate ai sensi degli articoli
23 (commi 10, 11, 13 e 14) e 28 (comma 2) del Decreto Ministeriale n.
216 del 22 dicembre 2009, citato nelle premesse; tale valutazione
viene comunicata alla Banca d'Italia e agli specialisti stessi.
Le richieste saranno soddisfatte assegnando prioritariamente a
ciascuno «specialista» il minore tra l'importo richiesto e quello
spettante di diritto. Qualora uno o più "specialisti" presentino
richieste inferiori a quelle loro spettanti di diritto, ovvero non
effettuino alcuna richiesta, la differenza sarà assegnata agli
operatori che presenteranno richieste superiori a quelle spettanti di
diritto.
Delle operazioni relative al collocamento supplementare verrà
redatto apposito verbale.

Art. 12

Il regolamento dei buoni sottoscritti in asta e nel collocamento
supplementare sarà effettuato dagli operatori assegnatari il 17
luglio 2012, al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione di
dietimi di interesse lordi per 2 giorni. A tal fine, la Banca
d'Italia provvederà ad inserire le relative partite nel servizio di
compensazione e liquidazione «EXPRESS II» con valuta pari al giorno
di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.

Art. 13

Il 17 luglio 2012 la Banca d'Italia provvederà a versare presso la
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale dello Stato il netto
ricavo dei buoni assegnati, al prezzo di aggiudicazione d'asta,
unitamente al rateo di interesse del 4,50% annuo lordo, dovuto alla
Stato, per 2 giorni.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3 unità di voto
parlamentare 2.1.3), per quello relativo ai dietimi d'interesse
dovuti, al lordo.

Art. 14

Gli oneri per interessi relativi agli anni finanziari dal 2013 al
2015, nonchè l'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno
finanziario 2015 , faranno carico ai capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa del Ministero dell'Economia e
delle Finanze per gli anni stessi, e corrispondenti, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 26.1) e 9502 (unità di
voto parlamentare 26.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 11 luglio 2012

Il direttore: Cannata