Serie Generale n. 175 del 23-7-2021
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
REGOLAMENTO 13 luglio 2021
Disposizioni in materia di maggiorazione del capitale di cui al titolo III, articolo 47-sexies e al titolo XV, articolo 216-septies del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - Codice delle assicurazioni private. (Regolamento n. 48). (21A04425) (GU Serie Generale n.175 del 23-07-2021)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576, concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni e le successive disposizioni
modificative ed integrative;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con modificazioni nella legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente
disposizioni urgenti per la revisione della spesa pubblica con
invarianza dei servizi ai cittadini e recante l'istituzione
dell'IVASS;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 12 dicembre 2012,
che ha approvato lo Statuto dell'IVASS, entrato in vigore il 1°
gennaio 2013;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, recante il
Codice delle assicurazioni private e successive modifiche e in
particolare gli articoli 47-sexies relativo alla maggiorazione del
capitale e l'art. 216-septies relativo alla maggiorazione del
requisito patrimoniale di solvibilità di gruppo consolidato;
Vista la legge 7 agosto 1990, n. 241 in materia di procedimento
amministrativo e di diritto di accesso ai documenti amministrativi ed
il regolamento IVASS n. 19 del 15 marzo 2016 sull'esercizio del
diritto di accesso ai documenti amministrativi;
Visto il regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione del 10
ottobre 2014 e in particolare il titolo I, capo X, articoli da 276 a
287 concernenti la maggiorazione di capitale;
Visto il regolamento di esecuzione 2015/2012 (UE) della Commissione
dell'11 novembre 2015 che stabilisce norme tecniche di attuazione per
quanto riguarda le procedure per l'adozione delle decisioni di
introdurre, calcolare e sopprimere maggiorazioni di capitale
conformemente alla direttiva 2009/138/CE;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013, concernente
l'attuazione delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28
dicembre 2005, n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di
atti regolamentari e generali dell'Istituto;
Visto il regolamento IVASS n. 38 del 3 luglio 2018 recante
disposizioni in materia di sistema di governo societario;
Considerata la necessità di dare attuazione alla normativa
nazionale prevedendo disposizioni per l'applicazione delle
maggiorazioni di capitale;

Adotta il seguente
Regolamento

INDICE

Titolo I - Disposizioni generali
Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)
Art. 4 (Obiettivo della maggiorazione del capitale)
Titolo II Valutazione di uno scostamento significativo e
metodologie di calcolo delle maggiorazioni di capitale
Art. 5 (Valutazione di uno scostamento significativo)
Art. 6 (Scostamento significativo per quanto riguarda il requisito
patrimoniale di solvibilita')
Art. 7 (Scostamento significativo per quanto riguarda la
governance)
Art. 8 (Scostamento significativo per quanto riguarda gli
aggiustamenti al tasso privo di rischio pertinente e le misure
transitorie)
Art. 9 (Criteri per il calcolo delle maggiorazioni di capitale)
Art. 10 (Criteri per il calcolo della maggiorazione del capitale di
cui all'art. 47-sexies, comma 1, lettere a) e b) del Codice)
Art. 11 (Criteri per il calcolo della maggiorazione del capitale di
cui all'art. 47-sexies, comma 1, lettera c) del Codice)
Titolo III Procedimento per l'adozione delle decisioni di adozione,
modifica e revoca delle maggiorazioni di capitale
Art. 12 (Notifica prima dell'adozione di una maggiorazione del
capitale)
Art. 13 (Decisione di adottare una maggiorazione del capitale)
Art. 14 (Relazione sui progressi compiuti)
Art. 15 (Riesame della maggiorazione del capitale)
Titolo IV Maggiorazione del requisito patrimoniale di solvibilità
di gruppo consolidato
Art. 16 (Valutazione di uno scostamento significativo)
Titolo V - Disposizioni finali
Art. 17 (Pubblicazione, entrata in vigore e disposizioni
transitorie).
Art. 1

Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli
47-sexies, comma 9 e 216-septies, comma 2, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209 e successive modificazioni e integrazioni.

Art. 2

Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 e successive
modificazioni e integrazioni. In aggiunta, si intende per:
a) «Atti delegati»: regolamento delegato (UE) 2015/35 della
Commissione, del 10 ottobre 2014, che integra la direttiva
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e di riassicurazione;
b) «Codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
come modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015 n. 74;
c) «Requisito patrimoniale di solvibilita'»: il requisito
calcolato, a livello individuale, secondo le disposizioni di cui al
titolo III, capo IV-bis, Sezione I, II e III, e, a livello di gruppo,
secondo le disposizioni di cui all'art. 216-ter e seguenti del Codice
e relative disposizioni di attuazione.

Art. 3

Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento si applica alle:
a) imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica italiana, ad eccezione delle imprese
di assicurazione locali di cui al titolo IV del Codice;
b) sedi secondarie nel territorio della Repubblica italiana di
imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede legale in uno
Stato terzo;
c) imprese di riassicurazione con sede legale nel territorio
della Repubblica italiana;
d) ultime società controllanti italiane. Se tali società sono a
loro volta controllate da un'impresa di assicurazione o
riassicurazione, una società di partecipazione assicurativa, o di
partecipazione finanziaria mista con sede in uno Stato membro, le
disposizioni si applicano nell'ipotesi in cui l'IVASS applichi la
vigilanza a livello del sottogruppo nazionale, ai sensi dell'art.
220-bis, comma 3, del Codice e dell'art. 12 delle relative
disposizioni di attuazione in materia di vigilanza sul gruppo.

Art. 4

Obiettivo e caratteristiche
della maggiorazione di capitale

1. L'obiettivo dell'applicazione della maggiorazione di capitale è
garantire che il requisito patrimoniale di solvibilità di un'impresa
assicuri un adeguato livello di protezione degli assicurati e degli
aventi diritto alle prestazioni assicurative e la parità di
trattamento tra le imprese medesime.
2. La protezione degli assicurati è garantita da un requisito di
capitale che rappresenta correttamente il profilo di rischio
dell'impresa. In caso di scostamento tra il requisito patrimoniale di
solvibilità calcolato dall'impresa e quello individuato tenendo
conto dell'effettivo profilo di rischio, l'IVASS dispone una
maggiorazione di capitale per correggere la situazione di scostamento
accertata.
3. L'imposizione della maggiorazione di capitale è una misura
eccezionale e di ultima istanza che viene adottata nei confronti
dell'impresa nei casi in cui altre misure di vigilanza risultino
inefficaci o non idonea sanare le carenze riscontrate in un congruo
periodo di tempo. L'eccezionalità della misura è intesa non
rispetto al mercato ma alla singola impresa; la situazione di mercato
può richiedere l'imposizione di più maggiorazioni di capitale nei
confronti di imprese diverse.
4. La maggiorazione di capitale è una misura di carattere
temporaneo che produce i suoi effetti finchè l'impresa adotta gli
interventi necessari a correggere in modo adeguato gli scostamenti
rilevati tra il requisito patrimoniale di solvibilità calcolato
dall'impresa e quello individuato tenendo conto dell'effettivo
profilo di rischio.

Art. 5

Valutazione dei presupposti

1. L'IVASS, sulla base delle informazioni disponibili, all'esito
del processo di controllo prudenziale di cui all'art. 47-quinquies
del Codice, valuta la sussistenza e la significatività dei
presupposti per l'imposizione di una maggiorazione di capitale, ai
sensi dell'art. 47-sexies del Codice.
2. Ai fini della valutazione degli scostamenti significativi,
l'IVASS tiene conto di tutti gli elementi rilevanti e di quanto
previsto dal capo X, sezione I, degli atti delegati.

Art. 6

Scostamento significativo per quanto riguarda
il requisito patrimoniale di solvibilità

1. L'IVASS, ai fini dell'art. 47-sexies, comma 1, lettere a) e b),
del Codice, in conformità a quanto previsto dall'art. 279 degli atti
delegati, tiene conto di tutti i fattori pertinenti, ivi inclusi
quelli previsti dall'art. 276 degli atti delegati.

Art. 7

Scostamento significativo per
quanto riguarda la governance

1. L'IVASS, ai fini dell'art. 47-sexies, comma 1, lettera c) del
Codice verifica l'esistenza di una significativa deviazione dagli
standard di governance stabiliti dal titolo III, capo I, sez. II,
articoli da 30 a 35-ter del Codice e dal regolamento IVASS n. 38 del
3 luglio 2018 e dalla pertinente normativa secondaria emanata
dall'IVASS in materia di sana e prudente gestione dell'impresa.
2. Ai fini dell'applicazione della maggiorazione di capitale
l'IVASS, ove appropriato, tiene conto delle maggiorazioni di capitale
imposte in precedenza per scostamenti comparabili di altre imprese
con profili di rischio analoghi, conformemente a quanto disposto
dall'art. 286 degli atti delegati.

Art. 8

Scostamento significativo per quanto riguarda gli aggiustamenti al
tasso privo di rischio pertinente e le misure transitorie

1. L'IVASS, ai fini dell'art. 47-sexies, comma 1, lettera d), del
Codice tiene conto di tutti i fattori pertinenti, ivi inclusi quelli
previsti dall'art. 278 degli atti delegati.
2. In relazione all'aggiustamento di congruità di cui all'art.
36-quinquies, all'aggiustamento per la volatilità di cui all'art.
36-septies e alle misure transitorie di cui agli articoli 344-novies
e 344-decies del Codice, l'IVASS può imporre una maggiorazione del
capitale solo in circostanze in cui lo scostamento dalle ipotesi
sottese è di natura temporanea e non giustifica la revoca
dell'autorizzazione da parte dell'IVASS per l'utilizzo
dell'aggiustamento o della misura transitoria.

Art. 9

Criteri per il calcolo della maggiorazione del capitale

1. L'IVASS calcola le maggiorazioni di capitale utilizzando le
metodologie previste dal Capo X, Sezione 2, degli Atti delegati.

Art. 10

Criteri per il calcolo della maggiorazione del capitale di cui
all'art. 47-sexies, comma 1, lettere a) e b) del Codice

1. Nel caso di scostamenti rilevati ai sensi dell'art. 47-sexies,
comma 1, lettere a) e b) del Codice, l'IVASS calcola la maggiorazione
di capitale in modo tale che i requisiti per la calibrazione del
requisito patrimoniale di solvibilità siano coerenti con l'art.
45-ter, commi 3 e 4, del Codice. La maggiorazione del capitale è
calcolata come la differenza tra il requisito patrimoniale di
solvibilità modificato per riflettere il profilo di rischio
effettivo e il requisito patrimoniale di solvibilità calcolato
dall'impresa.

Art. 11

Criteri per il calcolo della maggiorazione del capitale di cui
all'art. 47-sexies, comma 1, lettera c) del Codice

1. Nel caso di scostamenti rilevati ai sensi dell'art. 47-sexies,
comma 1, lettera c) del Codice, l'IVASS calcola la maggiorazione di
capitale tenendo conto dei fattori di cui all'art. 277 degli atti
delegati secondo quanto disposto dai commi da 2 a 5.
2. Nel caso in cui la perdita finanziaria che l'impresa potrebbe
subire a seguito della deviazione dagli standard di governance di cui
all'art. 7 sia quantificabile in via diretta, la maggiorazione di
capitale è almeno pari a detta perdita.
3. Nel caso in cui non sia possibile quantificare la perdita
finanziaria attesa a seguito della deviazione dagli standard di
governance di cui all'art. 7, la maggiorazione di capitale è
calcolata secondo i commi 4 e 5.
4. L'IVASS valuta la deviazione dagli standard derivante
dall'inadeguata o mancata attuazione di un obbligo inerente al
sistema di governance e:
a) non applica alcuna maggiorazione di capitale se si verificano
congiuntamente le seguenti condizioni:
i. il sistema di governance è nel complesso soddisfacente
anche se presenta taluni elementi di debolezza circoscritti a
limitate aree, che possono richiedere l'adozione di interventi
specifici al fine di preservare gli equilibri aziendali e l'andamento
della situazione complessiva dell'impresa;
ii. gli interventi specifici volti a sanare le carenze
riscontrate possono essere adottati in modo tempestivo entro un anno
dalla rilevazione degli elementi di debolezza;
iii. gli effetti negativi sui contraenti e sui beneficiari di
tali elementi di debolezza sono poco probabili e non significativi.
b) può applicare una maggiorazione di capitale, incrementando il
requisito patrimoniale di solvibilità in misura pari o superiore al
10% e inferiore al 20%, se non si verificano una o più condizioni di
cui alla lettera a) o il sistema di governance è ritenuto nel
complesso non soddisfacente e emergono elementi di problematicità
diffusi ovvero riguardanti profili rilevanti della gestione, tali da
richiedere l'attivazione immediata di interventi correttivi al fine
di evitare ripercussioni sul rispetto della normativa di riferimento,
sui livelli di rischio e sull'equilibrio complessivo dell'impresa;
c) può applicare una maggiorazione di capitale, incrementando il
requisito patrimoniale di solvibilità in misura pari o superiore al
20%, se il sistema di governance è nel complesso anomalo o
fortemente anomalo per effetto della presenza di uno o più dei
seguenti elementi:
i. livelli di rischio particolarmente elevati non fronteggiati
da efficaci presidi di governo, organizzativi e gestionali;
ii. disfunzioni organizzative e gestionali particolarmente
significative e che determinano effetti protratti nel tempo;
iii. gravi e ripetute irregolarità e/o violazioni della
normativa;
iv. diffusa e prolungata inaffidabilità delle informazioni
rese all'Autorità di vigilanza.
5. La misura della maggiorazione di capitale, nell'ambito degli
intervalli di cui alle lettere b) e c) del comma 4, è individuata
dall'IVASS tenendo conto, ove applicabili, dei seguenti indici di
rischiosità crescente:
a) la complessità del sistema di governance, semplificato,
ordinario o rafforzato, che l'impresa è tenuta ad adottare ai sensi
della lettera IVASS al mercato del 5 luglio 2018;
b) la durata prevista dello scostamento dagli standard normativi
a partire dalla data di comunicazione del provvedimento di cui
all'art. 13;
c) la probabilità e/o significatività degli effetti negativi
sui contraenti e i beneficiari;
d) la misura in cui la deviazione dagli standard sia tale da
impedire all'impresa di individuare, misurare, monitorare, gestire e
segnalare correttamente i rischi a cui è o potrebbe essere esposta;
e) il grado di inaffidabilità delle informazioni rese
all'Autorità di vigilanza.

Art. 12

Comunicazione dell'intenzione di imporre
una maggiorazione del capitale

1. L'IVASS avvia il procedimento per l'applicazione della
maggiorazione del capitale dando comunicazione all'impresa
interessata dell'intenzione di adottare la misura e indicandone le
ragioni, ai sensi dell'art. 1, paragrafo 1, del regolamento di
esecuzione (UE) n. 2015/2012.
2. Entro sessanta giorni dal ricevimento della comunicazione di cui
al comma 1 l'impresa può inviare osservazioni e fornire, ove
richiesto, informazioni.

Art. 13

Decisione di introdurre una maggiorazione del capitale

1. L'IVASS, entro sessanta giorni dalla data di ricevimento della
risposta dell'impresa, esamina le osservazioni e le informazioni
fornite. Ai sensi dell'art. 7 del Regolamento n. 7/2014, l'IVASS può
sospendere per una sola volta il termine per acquisire ulteriori
informazioni.
2. Effettuate le proprie valutazioni, e comunque non oltre la
scadenza del termine di cui al comma 1, l'IVASS adotta il
provvedimento motivato con cui dispone la maggiorazione e lo comunica
all'impresa.
3. Nei casi in cui l'impresa sia parte di un gruppo, la decisione
di cui al comma 2 è comunicata anche alla società di cui all'art.
3, comma 1, lettera c).
4. La decisione di introdurre una maggiorazione del capitale
indica:
a) le ragioni dell'introduzione della maggiorazione del capitale;
b) la metodologia di calcolo della maggiorazione del capitale e
il relativo importo;
c) la data a decorrere dalla quale la maggiorazione del capitale
è applicabile;
d) se del caso, il termine entro il quale l'impresa deve
eliminare le carenze che hanno portato a introdurre la maggiorazione
del capitale;
e) se del caso, il contenuto e la frequenza della relazione sui
progressi compiuti ai sensi dell'art. 14 del presente regolamento.
5. L'impresa applica la maggiorazione del capitale dalla data di
comunicazione del provvedimento in occasione delle comunicazioni
relative ai modelli quantitativi annuali e trimestrali, previsti
dall'art. 304, paragrafo 1, lettera d), del regolamento delegato (UE)
n. 2015/35.
6. L'impresa dà informativa ai terzi dell'imposizione di una
maggiorazione del capitale nell'ambito della pubblicazione della
relazione sulla solvibilità e sulla condizione finanziaria, come
previsto all'art. 47-septies, comma 5, del Codice.

Art. 14

Relazione sui progressi compiuti

1. L'impresa informa l'IVASS su base trimestrale in merito ai
progressi compiuti nell'eliminare le carenze che hanno condotto
all'introduzione della maggiorazione del capitale e in merito alle
misure pertinenti adottate.

Art. 15

Riesame della maggiorazione di capitale

1. L'IVASS riesamina la maggiorazione del capitale imposta se le
circostanze che hanno condotto alla sua introduzione sono mutate in
misura rilevante e, comunque, almeno una volta all'anno.
2. In esito a detto riesame l'IVASS mantiene, modifica o revoca la
maggiorazione di capitale imposta. In caso di modifica, si applica
l'art. 12 del presente regolamento. In caso di revoca, la decisione
è comunicata senza indugio all'impresa con l'indicazione della data
di decorrenza.

Art. 16

Maggiorazione del requisito patrimoniale
di solvibilità di gruppo consolidato

1. L'IVASS, sulla base delle informazioni disponibili, anche
all'esito del processo di controllo prudenziale, valuta la
sussistenza sotto il profilo sostanziale dei presupposti per
l'imposizione di una maggiorazione del requisito patrimoniale di
solvibilità di gruppo consolidato ai sensi dell'art. 216-septies del
Codice.
2. Si applicano, ove compatibili, le disposizioni di cui al titolo
I, II e III del presente regolamento.

Art. 17

Pubblicazione, entrata in vigore
e disposizioni transitorie

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino e sul sito internet
dell'IVASS ed entra in vigore il giorno successivo alla sua
pubblicazione nella Gazzetta.
2. Le disposizioni del presente regolamento si applicano anche ai
fini del riesame, della revoca e della modifica dei provvedimenti di
maggiorazione di capitale precedentemente adottati.
Roma, 13 luglio 2021

p. il direttorio integrato
Il Presidente
Signorini