Serie Generale n. 66 del 20-3-2009
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 9 marzo 2009
Ulteriori caratteristiche e modalita' di emissione dei titoli di Stato da emettere in attuazione dell'articolo 1-bis, secondo comma, del decreto-legge 9 ottobre 2008, n. 155 (operazioni temporanee di scambio titoli). (GU Serie Generale n.66 del 20-03-2009)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto-legge 9 ottobre 2008, n. 155, convertito, con
modificazioni, nella legge 4 dicembre 2008, n.190, recante misure
urgenti per garantire la stabilità del sistema creditizio e la
continuità nell'erogazione del credito alle imprese e ai
consumatori, nell'attuale situazione di crisi dei mercati finanziari
internazionali;
Visto, in particolare, l'art. 1-bis, comma 2, del suddetto
decreto-legge n.155 del 2008, ove si prevede, tra l'altro, che il
Ministero dell'economia e delle finanze, fino al 31 dicembre 2009, è
autorizzato a effettuare operazioni temporanee di scambio tra titoli
di Stato e strumenti finanziari detenuti dalle banche italiane, o
passività delle banche italiane controparti, aventi scadenza fino a
cinque anni e di emissione successiva alla data del 13 ottobre 2008;
Visto, altresì, l'art. 1, secondo comma, della citata legge n. 190
del 2008, ove si dispone l'abrogazione del decreto-legge 13 ottobre
2008, n. 157, e si prevede che restano validi gli atti e i
provvedimenti adottati e che sono fatti salvi gli effetti prodottisi
e i rapporti giuridici sorto sulla base del medesimo decreto-legge
n.157 del 2008;
Visto il decreto ministeriale del 27 novembre 2008, emanato in
attuazione del citato decreto-legge n. 157 del 2008, registrato alla
Corte dei conti il 4 dicembre 2008, registro n. 5 economia e finanze,
foglio n. 229, e pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana n. 287 del 9 dicembre 2008, con cui sono stati stabiliti
criteri, modalità e condizioni, fra l'altro, delle suddette
operazioni temporanee di scambio fra titoli di Stato e passività
delle banche italiane e, in particolare, l'art. 3, ove si definiscono
le operazioni temporanee di scambio e le modalità di utilizzazione
dei titoli, l'art. 6, sulla corresponsione di una commissione, e
l'art. 8, con cui si definiscono le procedure e le condizioni per
l'effettuazione delle operazioni temporanee di scambio;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico e, in particolare, l'art.
3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze è
autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti cornice che
consentano al tesoro, fra l'altro, di effettuare operazioni di
indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme di prodotti e
strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine, indicandone
l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri per la sua
determinazione, la durata, l'importo minimo sottoscrivibile, il
sistema di collocamento ed ogni altra caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 118249 del 30 dicembre 2008,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si prevede, fra l'altro, che le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo vengano disposte
dal direttore generale del tesoro o, per sua delega, dal direttore
della direzione seconda del dipartimento del tesoro;
Vista la determinazione n. 2670 del 10 gennaio 2007, con la quale
il direttore generale del tesoro ha delegato il direttore della
direzione seconda del dipartimento del tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni di cui al citato decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Ritenuto opportuno, al fine di dare attuazione alle operazioni
temporanee di scambio fra titoli di Stato e passività delle banche
italiane, previste dall'art. 1-bis, comma 2, del citato decreto-legge
n. 155 del 2008, prevedere che, per le operazioni predette, verranno
emessi nuovi titoli di Stato denominati «Certificati di scambio del
tesoro», e di determinarne alcune caratteristiche e condizioni, non
contemplate dal citato decreto ministeriale del 27 novembre 2008;

Decreta:

Art. 1.

1. Con il presente decreto vengono determinate alcune
caratteristiche e condizioni dei titoli di Stato da emettere ed
assegnare per l'attuazione delle operazioni temporanee di scambio fra
i titoli medesimi e passività delle banche italiane, previste
dall'art. 1-bis, secondo comma, del decreto-legge 9 ottobre 2008, n.
155, convertito nella legge 4 dicembre 2008, n. 190, nonchè
dall'art. 3 del decreto ministeriale del 27 novembre 2008, tutti
citati nelle premesse.
2. Per tali finalità il dipartimento del tesoro emetterà
certificati di scambio del tesoro (di seguito indicati come «CST»);
l'emissione, l'attribuzione e la gestione dei predetti CST avverranno
secondo le disposizioni contenute nei provvedimenti sopra citati, che
qui si intendono integralmente richiamate, e con le specificazioni di
cui al presente decreto.

Art. 2.

1. I CST di cui all'art. 1 vengono emessi mediante apposite
comunicazioni scritte del direttore della direzione II del
dipartimento del tesoro. Tali comunicazioni sono inviate alla Banca
d'Italia anche tramite fax; la Banca d'Italia stessa cura
l'esecuzione delle operazioni. Le emissioni sono disposte una volta
espletata la procedura di cui all'art. 8 del decreto ministeriale 27
novembre 2008, a seguito delle richieste avanzate dalle banche.
2. Il prezzo di emissione ed il valore di rimborso dei CST sono
alla pari, cioè del 100% dell'importo nominale emesso; ad essi viene
attribuito uno specifico codice ISIN; i CST hanno godimento dal
giorno di regolamento dell'operazione di scambio, che è il terzo
giorno lavorativo successivo a quello dell'operazione. Per ciascuna
data di regolamento si procede all'emissione ed all'attribuzione di
nuovi e distinti CST.
3. I CST recano un'unica cedola di interesse, da corrispondersi
alla scadenza dei medesimi, con tasso allineato a quello vigente sul
mercato alle ore 10 del giorno dell'operazione di scambio; tale tasso
viene determinato dal direttore della direzione II del dipartimento
del tesoro e viene indicato nelle comunicazioni di cui sopra. Il
taglio minimo dei CST di cui al presente decreto è di mille euro
nominali.
4. A fronte dell'emissione dei CST il dipartimento del tesoro
riceve, da parte delle banche, certificati di deposito con identiche
caratteristiche finanziarie dei medesimi CST.
5. Tutti i CST hanno scadenza 30 giugno 2010, in considerazione
della possibilità, prevista dall'art. 3, punto 6, del citato decreto
ministeriale 27 novembre 2008, di rinnovare le operazioni di scambio
fino al 31 dicembre 2009, per una durata massima di sei mesi; qualora
il rinnovo non venga effettuato, o non venga effettuato fino alla
predetta data del 30 giugno 2010, i CST vengono annullati alla data
di scadenza dell'operazione; a tale data vengono calcolati gli
interessi recati reciprocamente dai CST e dai certificati di deposito
delle banche. I ratei di interesse maturati sono calcolati pro rata
temporis sulla base della convenzione di calcolo giorni
effettivi/giorni effettivi. Ai fini del pagamento il valore così
determinato viene arrotondato al secondo decimale.
6. In caso di rinnovo dell'operazione, non si procede ad una nuova
emissione, e si intende prorogato fino alla nuova scadenza lo scambio
dei titoli originariamente effettuato. In tal caso non si procede al
calcolo e al pagamento degli interessi. La domanda di rinnovo deve
essere proposta entro il termine di dieci giorni lavorativi prima
della data di scadenza iniziale dell'operazione.
7. Per le singole emissioni di CST viene richiesto, a cura della
Banca d'Italia, l'inserimento nel sistema di quotazione di
Bondvision, il mercato regolamentato all'ingrosso dedicato alle
contrattazioni tra operatori principali e investitori istituzionali.
8. Le modalità di pagamento e di incasso dei flussi finanziari e
delle commissioni possono essere definite direttamente dalla Banca
d'Italia con gli operatori ammessi alle operazioni di scambio.

Art. 3.

1. Qualora si verifichino situazioni che rendano preferibile
procedere all'emissione di nuove tranche di titoli di Stato già in
circolazione anzichè dei CST di cui ai precedenti articoli, il
dipartimento del tesoro provvede all'attuazione delle operazioni
temporanee di scambio, in forza dell'art. 3, punto 5, del citato
decreto 27 novembre 2008, tramite l'emissione di tali nuove tranche.
2. Inoltre, qualora si verifichino difficoltà o impedimenti
all'attribuzione di CST con scadenza 30 giugno 2010, il medesimo
dipartimento potrà procedere all'emissione di CST con scadenza
limitata alla data di scadenza dell'operazione di scambio.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 9 marzo 2009
p. Il direttore generale: Cannata