Serie Generale n. 184 del 8-8-1994
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 25 luglio 1994
Modificazioni ed integrazioni al regolamento recante disposizioni, concernenti la redazione dei prospetti informativi ed i modi in cui l'offerta deve essere resa pubblica, relative ad operazioni di vendita e sottoscrizione di valori mobiliari effettuate ai sensi dell'art. 18, sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216, nonche' disposizioni sul procedimento di offerta di vendita o di sottoscrizione dei valori mobiliari indicati all'art. 1 della legge 18 febbraio 1992, n. 149, approvato con delibera n. 6430 del 26 agosto 1992, e successive modificazioni ed integrazioni, e alle disposizioni concernenti gli annunci pubblicitari di cui all'articolo 18-quinquies, sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216, approvate con delibera n. 6378 del 28 luglio 1992, e successive modificazioni e integrazioni. (Deliberazione n. 8288). (GU Serie Generale n.184 del 08-08-1994)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216, e le successive
modificazioni;
Vista la legge 14 agosto 1993, n. 344, concernente l'istituzione e
la disciplina dei fondi comuni di investimento mobiliare chiusi;
Vista la legge 25 gennaio 1994, n. 86, concernente l'istituzione e
la disciplina dei fondi comuni di investimento immobiliare chiusi;
Visto il proprio regolamento recante disposizioni, concernenti la
redazione dei prospetti informativi ed i modi in cui l'offerta deve
essere resa pubblica, relative ad operazioni di vendita o di
sottoscrizione di valori mobiliari effettuate ai sensi dell'art. 18,
sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216, nonchè disposizioni
sul procedimento di offerta pubblica di vendita o di sottoscrizione
dei valori mobiliari indicati all'art. 1 della legge 18 febbraio
1992, n. 149, approvato con delibera n. 6430 del 26 agosto 1992,
pubblicata nel supplemento ordinario n. 108 alla Gazzetta Ufficiale
della Repubblica n. 208 del 4 settembre 1992, come modificato con
delibera n. 8085 del 26 maggio 1994, pubblicata nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica n. 126 del 1 giugno 1994;
Ritenuto necessario apportare modificazioni ed integrazioni al
suddetto regolamento in relazione all'emanazione delle suddette
discipline in materia di fondi comuni di investimento mobiliare ed
immobiliare chiusi;
Viste le disposizioni concernenti gli annunci pubblicitari di cui
all'art. 18-quinquies, sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216,
adottate con delibera n. 6378 del 28 luglio 1992, pubblicata nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica n. 183 del 5 agosto 1992, come
modificate con delibera n. 8085 del 26 maggio 1994;
Considerata la necessità di apportare modificazioni ed
integrazioni alle suddette disposizioni al fine di pervenire
all'armonizzazione di talune norme in esse contenute con il testo del
predetto regolamento come di seguito integrato;
Considerata altresì l'opportunità che negli annunci pubblicitari
sia possibile omettere talune indicazioni, già contenute nel
prospetto informativo, non essenziali ai fini della immediata
percezione delle caratteristiche dell'investimento illustrato negli
annunci stessi;
Delibera:
I. Il regolamento recante disposizioni, concernenti la redazione
dei prospetti informativi ed i modi in cui l'offerta deve essere resa
pubblica, relative ad operazioni di vendita o di sottoscrizione di
valori mobiliari effettuate ai sensi dell'art. 18, sub art. 1, della
legge 7 giugno 1974, n. 216, nonchè disposizioni sul procedimento di
offerta pubblica di vendita o di sottoscrizione dei valori mobiliari
indicati all'art. 1 della legge 18 febbraio 1992, n. 149, approvato
con delibera n. 6430 del 26 agosto 1992 e modificato con delibera n.
8085 del 26 maggio 1994, è modificato ed integrato come segue:
All'art. 2, comma 1, la dizione di cui alla lettera e) è così
sostituita:
" e) "OIC" designa gli organismi di investimento collettivo, per
tali intendendosi i fondi comuni di investimento mobiliare aperti e
chiusi, i fondi comuni di investimento immobiliare chiusi e le
società di investimento a capitale variabile di diritto italiano
nonchè gli organismi di cui al decreto legislativo 27 gennaio 1992,
n. 86 e gli organismi di investimento collettivo in valori
immobiliari di diritto estero abilitati all'offerta in Italia dei
relativi valori mobiliari.".
All'art. 3, comma 1, la dizione di cui alla lettera c) è così
sostituita:
" c) l'offerta di quote od azioni di OIC.".
All'art. 4, comma 1, la dizione di cui alla lettera a) è così
sostituita:
" a) le offerte di valori mobiliari rivolte ai soli investitori
professionali, per tali intendendosi le aziende e gli istituti di
credito, le società e gli enti di assicurazione, le società di
intermediazione mobiliare, le società fiduciarie che esercitano
attività di gestione di patrimoni, iscritte nella sezione speciale
dell'albo previsto dall'art. 3 della legge 2 gennaio 1991, n. 1, le
società finanziarie di cui all'art. 19, sub art. 1, della legge n.
216, i fondi pensione di cui al decreto legislativo 21 aprile 1993,
n. 124, gli OIC inclusi quelli di cui all'art. 10-bis, comma 1, della
legge n. 77.".
All'art. 5, dopo il comma 6, è aggiunto il seguente:
"7. L'offerta di quote di fondi comuni di investimento mobiliare
od immobiliare chiusi è realizzata nei dodici mesi successivi alla
data di effettivo inizio dell'offerta stessa.".
All'art. 11, comma 1, il primo periodo è così sostituito:
"Ogni variazione rispetto ai dati ed alle notizie contenuti nel
prospetto informativo pubblicato, relativo ad operazioni previste
all'art. 3, comma 1, lettera c), ad eccezione di quelle di cui al
comma 5, che intervenga tra la data di pubblicazione del prospetto e
quella di chiusura dell'operazione di sollecitazione del pubblico
risparmio, comporta, fatto salvo quanto stabilito ai commi 2 e 3,
l'aggiornamento dello stesso, mediante pubblicazione di un nuovo
prospetto in conformità alle previsioni di cui all'art. 9, comma 1,
lettera a).".
All'art. 11, comma 4, il primo periodo è così sostituito:
"Le disposizioni di cui ai commi precedenti non si applicano ai
documenti contabili periodici allegati al prospetto informativo.".
All'art. 11, dopo il comma 4, è aggiunto il seguente:
"5. Ogni variazione rispetto ai dati ed alle notizie contenuti nel
prospetto informativo pubblicato, relativo ad offerte di quote di
fondi comuni di investimento mobiliare od immobiliare chiusi, che
intervenga tra la data di pubblicazione del prospetto e quella di
chiusura dell'operazione di sollecitazione del pubblico risparmio,
comporta l'aggiornamento dello stesso secondo le modalità previste
all'art. 10.".
All'art. 13, dopo il comma 4, è aggiunto il seguente:
"5. Ai fini di cui al comma 1, le società di gestione di fondi
comuni di investimento mobiliare od immobiliare chiusi comunicano
alla CONSOB, entro cinque giorni dalla data di chiusura dell'offerta,
gli esiti della stessa, specificando le determinazioni da assumere
nell'ipotesi in cui le sottoscrizioni raccolte siano inferiori
all'ammontare prefissato.".
II. Dopo lo schema di prospetto informativo n. 12 costituente parte
integrante del predetto regolamento sono aggiunti gli allegati schemi
di prospetto informativo n. 13 e n. 14 che ne costituiscono anch'essi
parte integrante.
III. Le disposizioni concernenti gli annunci pubblicitari di cui
all'art. 18-quinquies, sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216,
approvate con delibera n. 6378 del 28 luglio 1992 e modificate con
delibera n. 8085 del 26 maggio 1994, sono modificate come segue:
All'art. 1, il comma 1 è così sostituito:
"1. Le presenti disposizioni, adottate ai sensi dell'art.
18-quinquies, sub art. 1, della legge 7 giugno 1974, n. 216,
introdotto dall'art. 3 del decreto legislativo 25 gennaio 1992, n.
85, si applicano ad ogni annuncio pubblicitario, in qualsiasi modo
diffuso, volto a promuovere l'adesione ad operazioni di
sollecitazione del pubblico risparmio in ordine alle quali siano
stati già adempiuti gli obblighi previsti dall'art. 18, sub art. 1,
della stessa legge, ivi inclusi quelli concernenti operazioni aventi
ad oggetto quote od azioni degli organismi di investimento
collettivo, quali definiti all'art. 2.".
All'art. 2, comma 1, la dizione di cui alla lettera c) è così
sostituita:
" c) "OIC" designa gli organismi di investimento collettivo, per
tali intendendosi i fondi comuni di investimento mobiliare aperti e
chiusi, i fondi comuni di investimento immobiliare chiusi e le
società di investimento a capitale variabile di diritto italiano,
nonchè gli organismi di cui all'art. 10-bis, comma 1, della legge 23
marzo 1983, n. 77, introdotto dall'art. 13, comma 2, del decreto
legislativo 25 gennaio 1992, n. 83, quelli di cui al decreto
legislativo 27 gennaio 1992, n. 86, e gli organismi di investimento
collettivo in valori immobiliari di diritto estero abilitati
all'offerta in Italia dei relativi valori mobiliari.".
L'art. 8 è abrogato. È di conseguenza variata la numerazione dei
successivi articoli.
La presente delibera sarà pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica e nel Bollettino della CONSOB.
Le disposizioni contenute nella presente delibera entrano in vigore
il giorno successivo a quello della loro pubblicazione nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica.
Roma, 25 luglio 1994
p. Il presidente: BESSONE

SCHEMA 13

SCHEMA DI PROSPETTO INFORMATIVO RELATIVO ALL'OFFERTA AL PUBBLICO DI
QUOTE DI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE CHIUSI (*) (**).

- COPERTINA
(Indicare la denominazione della società di gestione).
(Inserire la seguente intestazione: "Prospetto informativo
pubblicato mediante deposito presso l'Archivio-Prospetti della Consob
in data ........... al n. .........").
(Inserire la seguente frase: "Offerta al pubblico di quote del
fondo comune di investimento mobiliare chiuso ..........."
ed indicare in forma concisa le caratteristiche d'insieme del fondo).
(Riportare quanto di seguito indicato: "Eventuali variazioni
rispetto ai dati ed alle notizie contenuti nel presente prospetto
saranno illustrati in appositi supplementi allegati al prospetto
stesso").
(Aggiungere la seguente frase: "L'offerta di cui al presente
prospetto è valida per il periodo dal ............. al .........").
------------
(*) Nei casi di intervento, in qualità di proponente, di soggetto
diverso dalla società di gestione ovvero nei casi di offerta di
quote di fondi di diritto estero di cui al decreto legislativo n.
86/1992, lo schema di prospetto subirà gli adattamenti necessari in
rapporto alla fattispecie concreta.
(**) Il prospetto deve contenere tutte le informazioni indicate
nel presente schema anche nell'ipotesi in cui i dati e le notizie da
fornire abbiano contenuto negativo.

I N D I C E

1. AVVERTENZE.
Riportare quanto di seguito indicato:
A. "Il presente prospetto informativo è conforme al modello
pubblicato mediante deposito presso l'Archivio-Prospetti della Consob
in data ........... al n. .............".
B. "L'adempimento di pubblicazione del prospetto informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sulla opportunità
dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo
stesso relativi".
C. "Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo si
assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e
delle notizie in esso contenuti per le parti di rispettiva
pertinenza. Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo
si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e
notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare".
D. "L'investimento nel fondo non può essere perfezionato se non
previa sottoscrizione del modulo inserito nel presente prospetto del
quale costituisce parte integrante e necessaria".
2. PREMESSE.
(Definire la natura giuridica, le caratteristiche essenziali e la
funzione economica del fondo comune di investimento mobiliare
chiuso).
(Descrivere la funzione svolta, rispettivamente, dalla società di
gestione, dalla banca depositaria e dai soggetti che procedono al
collocamento).
(Inserire la seguente frase: "I rapporti tra la società di
gestione, la banca depositaria ed il partecipante sono regolati dalla
legge 14 agosto 1993, n. 344, e dal regolamento del fondo riportato
in appendice al presente prospetto del quale costituisce parte
integrante e necessaria").
3. L'INVESTIMENTO OGGETTO DELLA SOLLECITAZIONE DEL PUBBLICO
RISPARMIO.
(Indicare sinteticamente l'oggetto dell'offerta al pubblico).
4. IL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE CHIUSO.
4.1 Dati relativi alla individuazione del fondo.
(Indicare la denominazione, la data di istituzione, l'ammontare,
il numero di quote ed il relativo valore nominale nonchè la durata;
nell'ipotesi in cui sia stata prevista la facoltà di proroga della
durata, menzionare tale facoltà, specificando la relativa scadenza e
rinviando all'apposita norma regolamentare per quanto attiene alle
connesse modalità di esercizio e di pubblicizzazione; indicare la
data di approvazione del regolamento di gestione da parte della Banca
d'Italia).
4.2 Caratteristiche del fondo: tipi di investimento e destinazione
dei proventi di gestione.
(Inserire un rinvio alla specifica norma regolamentare relativa ai
tipi di investimento).
(Indicare, relativamente agli investimenti in titoli non quotati,
i criteri seguiti nell'individuazione degli ambiti di
specializzazione, con particolare riguardo ai settori di attività ed
alle aree geografiche prescelti nonchè alla tipologia delle aziende
in cui si intende investire).
(Inserire indicazioni sulla destinazione dei proventi di gestione
e, nel caso di fondo a distribuzione, rinviare alle norme
regolamentari in tema di criteri di determinazione e modalità di
distribuzione dei proventi stessi).
4.3 Limiti/divieti agli investimenti posti dalle leggi vigenti e
dalle prescrizioni della Banca d'Italia.
(Inserire la seguente frase: "Vedere in proposito l'appendice B al
presente prospetto del quale costituisce parte integrante e
necessaria.").
4.4 Rischi connessi all'acquisto di quote del fondo.
(Descrivere i rischi connessi in via generale alla sottoscrizione
di quote del fondo chiuso, in relazione alla natura dei titoli in cui
tipicamente il patrimonio del fondo è investito, alle modalità di
adesione ed alla durata dell'investimento).
(Descrivere gli specifici rischi connessi alla peculiare politica
di investimento del fondo, in relazione, fra l'altro, allo stadio di
sviluppo delle imprese non quotate in cui la società di gestione
intende assumere partecipazioni, alla eventuale specializzazione
degli investimenti in determinati settori di attività e all'ambito
geografico di appartenenza delle imprese partecipate).
4.5 Valore complessivo del patrimonio del fondo e valore unitario
della quota.
(Specificare che i criteri di valutazione delle attività non
quotate del fondo risulteranno indicati nel rendiconto annuale e
nella relazione semestrale di cui al par. 4.7 del prospetto, in
apposite schede riservate ai singoli investimenti. Precisare,
inoltre, che i criteri di valutazione delle altre attività saranno
riportati nella relazione degli amministratori che correda il
rendiconto annuale).
(Inserire puntuale rinvio alle norme regolamentari relative ai
criteri di calcolo della quota, ai casi di sospensione temporanea del
calcolo e/o della pubblicazione del valore unitario della quota ed
indicare i quotidiani sui quali viene pubblicato il valore unitario
della quota, con specificazione della periodicità e del giorno di
pubblicazione).
4.6 Regime fiscale.
(Descrivere il regime fiscale previsto all'art. 11 della legge n.
344/1993 con riguardo sia al fondo sia alle partecipazioni al fondo
non assunte nell'esercizio di imprese commerciali, rinviando, invece,
alla predetta norma per le partecipazioni assunte nell'esercizio di
imprese commerciali).
4.7 Scritture contabili del fondo.
(Indicare i documenti che la società di gestione è tenuta a
redigere ai sensi dell'art. 5, comma 1, lettere b) e c), della legge
n. 344/1993 e i relativi termini di redazione nonchè fare
riferimento al rendiconto finale di liquidazione, rinviando alle
specifiche norme regolamentari per le modalità di accesso dei
partecipanti agli stessi).
4.8 Revisione e certificazione contabile.
(Richiamare l'oggetto dell'incarico conferito alla società di
revisione ai sensi dell'art. 5, comma 5, della legge n. 344/1993 con
riguardo sia al fondo che alla società di gestione).
(Inserire la seguente frase: "Per la indicazione della società di
revisione incaricata, della data del conferimento e della durata
dell'incarico, vedere il par. 6.4 della sezione n. 6 del presente
prospetto.").
5. LE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, DI RIMBORSO E DI LIQUIDAZIONE
DELLE QUOTE DEL FONDO.
5.1 Partecipazione al fondo.
(Indicare le modalità di partecipazione al fondo).
(Inserire puntuali rinvii alle norme regolamentari in tema di:
caratteristiche delle quote; possibilità di ottenere il
frazionamento, il raggruppamento o la conversione dei certificati
rappresentativi delle quote e/o frazioni di quote).
(Indicare la natura del diritto che la quota rappresenta).
5.2 Sottoscrizione delle quote.
(Indicare l'ammontare minimo ed il periodo valido per la
sottoscrizione).
(Inserire riferimenti alla compilazione e sottoscrizione
dell'apposito modulo-domanda, precisando che lo stesso è riportato
in appendice al prospetto informativo).
(Indicare il periodo durante il quale dovrà essere effettuato il
versamento relativo alle quote sottoscritte, rinviando all'apposita
norma regolamentare per le modalità di pagamento; nell'ipotesi in
cui il regolamento di gestione abbia previsto la possibilità per la
società di gestione di avvalersi di procedure di recupero ove
risulti insoluto il mezzo di pagamento ovvero il sottoscrittore non
adempia al termine del periodo di richiamo, indicare tale facoltà,
rinviando, per la relativa disciplina, alla specifica norma
regolamentare).
(Inserire un rinvio alla specifica norma regolamentare concernente
le modalità di riparto in presenza di sottoscrizioni superiori
all'offerta delle quote).
(Inserire riferimenti alla possibilità che la società di
gestione, alla chiusura delle sottoscrizioni, decida di procedere
alla liberazione dei sottoscrittori dagli impegni, rinviando alla
specifica norma regolamentare per la determinazione delle relative
modalità di attuazione).
(Inserire riferimenti alla possibilità di recesso per il
sottoscrittore qualora, alla chiusura delle sottoscrizioni, la
società di gestione abbia chiesto l'autorizzazione al
ridimensionamento del fondo, rinviando alle specifiche norme
regolamentari per l'individuazione dei casi in cui tale
autorizzazione può essere richiesta e per le modalità ed i termini
di esercizio del diritto di recesso).
(Inserire puntuale rinvio alle norme regolamentari concernenti le
modalità di inoltro ed il contenuto della "lettera di conferma").
5.3 Facoltà di recesso entro 5 giorni dalla conclusione del
contratto.
(Richiamare in modo puntuale la disposizione di cui all'art.
1/18-ter, comma 2, della legge 7 giugno 1974, n. 216, in relazione ai
casi di contratti stipulati mediante "vendita a domicilio" ed
indicare il momento dal quale decorre il termine di cinque giorni per
l'esercizio del diritto di recesso, qualora il contratto non si
concluda con la sottoscrizione dell'investitore).
(Specificare che la norma non si applica ai casi di sottoscrizione
effettuata: presso gli sportelli bancari; presso la sede legale o
amministrativa principale dell'emittente, del proponente o del
soggetto che procede al collocamento; presso le "sedi secondarie
autorizzate" di soggetti autorizzati alla "vendita a domicilio").
5.4 Oneri a carico del sottoscrittore.
(Indicare il meccanismo di computo degli oneri gravanti sul
sottoscrittore).
(Specificare che non sono contemplate agevolazioni finanziarie
diverse da quelle eventualmente già indicate nel presente paragrafo
nè altre misure promozionali),
ovvero:
(Indicare le caratteristiche e i destinatari delle agevolazioni
finanziarie e/o delle altre misure promozionali previste).
5.6 Oneri a carico del fondo.
(Indicare gli oneri a carico del fondo connessi all'attività
espletata dalla società di gestione per la gestione del fondo ed ai
servizi resi dalla banca depositaria e dalla società di revisione
incaricata).
(Inserire puntuale rinvio alla relativa norma regolamentare per
gli altri oneri a carico del fondo).
5.7 Consegna dei certificati rappresentativi delle quote:
modalità, termini e luogo - Certificato cumulativo.
(Inserire puntuali rinvii alle norme regolamentari in materia di
modalità, termini e luogo di consegna dei certificati, nonchè in
tema di certificato cumulativo).
5.8 Modalità e termini di rimborso delle quote.
(Indicare che la società di gestione provvede al rimborso delle
quote entro il termine massimo specificato dal regolamento di
gestione; ove il regolamento di gestione lo preveda, inserire
riferimenti alla possibilità di effettuare rimborsi parziali nel
corso del periodo di liquidazione del fondo, rinviando all'apposita
norma regolamentare).
(Indicare che la società di gestione, ove non abbia completato lo
smobilizzo entro il termine di scadenza del fondo, può chiedere alla
Banca d'Italia la concessione di un "periodo di grazia", non
superiore a tre anni, per condurre a termine le operazioni di
rimborso delle quote).
(Specificare che le modalità di liquidazione saranno riportate
nel rendiconto finale del fondo).
(Indicare i quotidiani sui quali verranno pubblicate le modalità
ed i termini di espletamento delle procedure di rimborso parziale e
finale).
5.9 Quotazione del fondo - Obblighi informativi.
(Inserire indicazioni circa l'obbligo di chiedere, nei trentasei
mesi dalla chiusura dell'offerta, l'ammissione alla quotazione in
borsa dei certificati rappresentativi le quote).
(Inserire riferimenti sull'eventualità che la Consob rifiuti
l'ammissione alla quotazione dei suddetti titoli).
(Specificare che, a quotazione intervenuta, il partecipante che
non intenda attendere la scadenza del fondo potrà dismettere il
proprio investimento liquidando le quote sul mercato e che
l'effettivo disinvestimento è subordinato al reperimento di una
controparte).
(Inserire riferimenti alla circostanza che, a seguito della
quotazione, la società di gestione, oltre agli obblighi informativi
connessi alla pubblicazione dei documenti contabili del fondo, è
tenuta a rendere informativa al mercato in ordine all'operatività
del fondo stesso ed indicare le tipologie di informazioni che
verranno rese e le relative modalità di pubblicizzazione).
6. I SOGGETTI CHE INTERVENGONO NELL'OPERAZIONE E IL RISPETTIVO RUOLO.
6.1 Società di gestione.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica; gli estremi
dell'atto costitutivo; gli estremi dell'autorizzazione del Ministro
del tesoro e dell'iscrizione all'albo tenuto presso la Banca
d'Italia; la sede sociale nonchè quella amministrativa principale,
se diversa; la durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il
capitale sociale sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo
le risultanze del libro soci, delle comunicazioni ricevute e/o di
altre informazioni a disposizione della società, detengono una
percentuale del capitale superiore al 2%; le persone fisiche o
giuridiche, se note, che, direttamente o indirettamente,
singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono esercitare un
controllo sulla società e la frazione di capitale detenuta che dà
diritto di voto; le generalità, le funzioni e la scadenza dalla
carica dei componenti gli organi amministrativi e di controllo; le
generalità dell'organo direttivo; i dati afferenti la qualificazione
e l'esperienza professionale dei componenti gli organi amministrativi
e dell'organo direttivo; le generalità, i dati relativi alla
qualificazione ed alla esperienza professionale dell'eventuale
soggetto o dei componenti dell'eventuale organo che, sia pure nel
quadro dell'attribuzione in via generale delle responsabilità
gestorie al consiglio di amministrazione, attende alle scelte
effettive di investimento; gli altri fondi chiusi gestiti;
l'eventuale circostanza che la società gestisce sia fondi mobiliari
chiusi che aperti).
6.2 Soggetti che procedono al collocamento.
(Elencare i soggetti collocatori, raggruppati per categorie
omogenee).
(Indicare che per ciascun soggetto collocatore è stato pubblicato
il documento informativo di cui all'art. 6, comma 1, lettera b),
della legge 2 gennaio 1991, n. 1, e specificare che copia dello
stesso deve essere consegnata al sottoscrittore unitamente al
prospetto informativo).
6.3 Banca depositaria.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica; la sede legale e
quella amministrativa principale, se diversa, nonchè la sede presso
cui sono espletate le funzioni di banca depositaria).
6.4 Società di revisione incaricata.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica; gli estremi
della deliberazione di conferimento dell'incarico e la durata dello
stesso, con riguardo sia al fondo che alla società di gestione).
7. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ.
Dichiarazione della società di gestione e dei soggetti che
procedono al collocamento, con indicazione del nome e della qualifica
di colui che la sottoscrive, redatta come segue:
"Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo si
assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e
delle notizie in esso contenuti per le parti di rispettiva
pertinenza. Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo
si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e
notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare.".
APPENDICI:
Appendice A: Regolamento di gestione del fondo (*).
Appendice B: Limiti/divieti agli investimenti posti dalle leggi
vigenti e dalle prescrizioni della Banca d'Italia.
(Elencare analiticamente i limiti e i divieti cui è sottoposta
l'attività di gestione del fondo cui il prospetto è riferito).
Appendice C: Modulo di sottoscrizione.
(Nel modulo-domanda vanno riportati gli elementi che, a termini
del regolamento di gestione, devono essere indicati nello stesso).
(Nel modulo-domanda deve essere specificato che lo stesso è parte
integrante e necessaria del prospetto e che unitamente al prospetto
deve essere consegnato il documento informativo di cui all'art. 6,
comma 1, lettera b), della legge 2 gennaio 1991, n. 1).
(Nel modulo-domanda devono essere riportate le indicazioni di cui
al paragrafo 5.3 della sezione n. 5).
Altre appendici (eventuali).
------------
(*) Il testo regolamentare deve recare la numerazione dei commi di
ciascun articolo.

SCHEMA 14

SCHEMA DI PROSPETTO INFORMATIVO RELATIVO ALL'OFFERTA AL PUBBLICO DI
QUOTE DI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE CHIUSI (*) (**).

- COPERTINA
(Indicare la denominazione della società di gestione).
(Inserire la seguente intestazione: "Prospetto informativo
pubblicato mediante deposito presso l'Archivio-Prospetti della Consob
in data ........... al n. ..............").
(Inserire la seguente frase: "Offerta al pubblico di quote del
fondo comune di investimento immobiliare chiuso ..........."
ed indicare in forma concisa le caratteristiche d'insieme del fondo).
(Riportare quanto di seguito indicato: "Eventuali variazioni
rispetto ai dati ed alle notizie contenuti nel presente prospetto
saranno illustrati in appositi supplementi allegati al prospetto
stesso").
(Aggiungere la seguente frase: "L'offerta di cui al presente
prospetto è valida per il periodo dal ........... al ..........").
------------
(*) Nei casi di intervento, in qualità di proponente, di soggetto
diverso dalla società di gestione ovvero nei casi di offerta di
quote di organismi di investimento collettivo in valori immobiliari
di diritto estero, lo schema di prospetto subirà gli adattamenti
necessari in rapporto alla fattispecie concreta.
(**) Il prospetto deve contenere tutte le informazioni indicate
nel presente schema anche nell'ipotesi in cui i dati e le notizie da
fornire abbiano contenuto negativo.

I N D I C E

1. AVVERTENZE.
Riportare quanto di seguito indicato:
A. "Il presente prospetto informativo è conforme al modello
pubblicato mediante deposito presso l'Archivio-Prospetti della Consob
in data ........... al n. ..............".
B. "L'adempimento di pubblicazione del prospetto informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sulla opportunità
dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo
stesso relativi".
C. "Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo si
assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e
delle notizie in esso contenuti per le parti di rispettiva
pertinenza. Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo
si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e
notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare".
D. "L'investimento nel fondo non può essere perfezionato se non
previa sottoscrizione del modulo inserito nel presente prospetto del
quale costituisce parte integrante e necessaria".
2. PREMESSE.
(Definire la natura giuridica, le caratteristiche essenziali e la
funzione economica del fondo comune di investimento immobiliare
chiuso).
(Descrivere la funzione svolta, rispettivamente, dalla società di
gestione, dalla banca depositaria e dai soggetti che procedono al
collocamento).
(Inserire la seguente frase: "I rapporti tra la società di
gestione, la banca depositaria ed il partecipante sono regolati dalla
legge 25 gennaio 1994, n. 86, e dal regolamento del fondo riportato
in appendice al presente prospetto del quale costituisce parte
integrante e necessaria").
3. L'INVESTIMENTO OGGETTO DELLA SOLLECITAZIONE DEL PUBBLICO
RISPARMIO.
(Indicare sinteticamente l'oggetto dell'offerta al pubblico).
4. IL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE CHIUSO.
4.1 Dati relativi alla individuazione del fondo.
(Indicare la denominazione, la data di istituzione, l'ammontare,
il numero di quote ed il relativo valore nominale nonchè la durata;
nell'ipotesi in cui sia stata prevista la proroga della durata,
specificare la relativa scadenza ed indicare che l'operatività della
proroga è condizionata all'effettiva ammissione alla quotazione in
borsa dei certificati rappresentativi le quote; indicare la data di
approvazione del regolamento di gestione da parte della Banca
d'Italia).
4.2 Caratteristiche del fondo: tipi di investimento e destinazione
dei proventi di gestione.
(Inserire un rinvio alla specifica norma regolamentare relativa ai
tipi di investimento).
(Indicare, relativamente agli investimenti immobiliari ed in
società immobiliari, i criteri seguiti nell'individuazione degli
ambiti di specializzazione, con particolare riguardo alla tipologia
delle attività da svolgere, alle caratteristiche ed alla
destinazione d'uso degli immobili ed alle aree geografiche
prescelte).
(Inserire indicazioni sulla destinazione dei proventi di gestione
e, nel caso di fondo a distribuzione, rinviare alle norme
regolamentari in tema di criteri di determinazione e modalità di
distribuzione dei proventi stessi).
4.3 Limiti/divieti agli investimenti posti dalle leggi vigenti e
dalle prescrizioni della Banca d'Italia.
(Inserire la seguente frase: "Vedere in proposito l'appendice B al
presente prospetto del quale costituisce parte integrante e
necessaria.").
4.4 Rischi connessi all'acquisto di quote del fondo.
(Descrivere i rischi connessi in via generale alla sottoscrizione
di quote del fondo immobiliare, in relazione alla natura delle
attività in cui tipicamente il patrimonio del fondo è investito,
alle modalità di adesione ed alla durata dell'investimento).
(Descrivere gli specifici rischi connessi alla peculiare politica
di investimento del fondo, in relazione, fra l'altro, alla tipologia
delle attività svolte, alle caratteristiche ed alla destinazione
d'uso degli immobili oggetto di investimento diretto ed indiretto
nonchè all'ambito geografico di ubicazione delle attività del
fondo).
4.5 Valore complessivo del patrimonio del fondo e valore unitario
della quota.
Indicare che i criteri di valutazione delle attività del fondo,
ad eccezione delle partecipazioni in società immobiliari non
quotate, saranno riportati nella relazione degli amministratori che
correda il rendiconto annuale di cui al par. 4.7 del prospetto.
Specificare, inoltre, che i criteri di valutazione delle
partecipazioni in società immobiliari non quotate risulteranno
indicati nel rendiconto annuale nonchè nella relazione semestrale di
cui sempre al par. 4.7 del prospetto, in apposite schede riservate ai
singoli investimenti).
(Inserire puntuale rinvio alle norme regolamentari relative ai
criteri di calcolo della quota, ai casi di sospensione temporanea del
calcolo e/o della pubblicazione del valore unitario della quota ed
indicare i quotidiani sui quali viene pubblicato il valore unitario
della quota, con specificazione della periodicità e del giorno di
pubblicazione).
4.6 Funzioni svolte dal collegio dei periti.
(Specificare che il fondo si avvale di un collegio di tre periti
designati dal presidente del tribunale su richiesta del consiglio di
amministrazione della società di gestione. Rinviare all'apposita
norma regolamentare per l'individuazione delle competenze
professionali indicate per la designazione dei periti).
(Indicare le funzioni svolte dal collegio dei periti).
(Inserire la seguente frase: "Per le indicazioni relative al
procedimento di designazione dei periti, vedere il par. 6.5 della
sezione n. 6 del presente prospetto.").
4.7 Regime fiscale.
(Descrivere il regime fiscale previsto all'art. 15 della legge n.
86/1994 con riguardo sia al fondo sia alle partecipazioni al fondo
non assunte nell'esercizio di imprese commerciali, rinviando, invece,
alla predetta norma per le partecipazioni assunte nell'esercizio di
imprese commerciali).
4.8 Scritture contabili del fondo.
(Indicare i documenti che la società di gestione è tenuta a
redigere ai sensi dell'art. 5, comma 1, lettere b) e c), della legge
n. 86/1994 e i relativi termini di redazione nonchè fare riferimento
al rendiconto finale di liquidazione, rinviando alle specifiche norme
regolamentari per le modalità di accesso dei partecipanti agli
stessi).
4.9 Revisione e certificazione contabile.
(Richiamare l'oggetto dell'incarico conferito ai sensi dell'art.
5, comma 5, della legge n. 86/1994 con riguardo sia al fondo che alla
società di gestione).
(Inserire la seguente frase: "Per la indicazione della soggetto
incaricato della revisione, della data del conferimento e della
durata dell'incarico, vedere il par. 6.4 della sezione n. 6 del
presente prospetto.").
5. LE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, DI RIMBORSO E DI LIQUIDAZIONE
DELLE QUOTE DEL FONDO.
5.1 Partecipazione al fondo.
(Indicare le modalità di partecipazione al fondo).
(Inserire puntuali rinvii alle norme regolamentari in tema di:
caratteristiche delle quote; possibilità di ottenere il
frazionamento, il raggruppamento o la conversione dei certificati
rappresentativi delle quote e/o frazioni di quote).
(Indicare la natura del diritto che la quota rappresenta).
5.2 Sottoscrizione delle quote.
(Indicare l'ammontare minimo ed il periodo valido per la
sottoscrizione).
(Inserire riferimenti alla compilazione e sottoscrizione
dell'apposito modulo-domanda, precisando che lo stesso è riportato
in appendice al prospetto informativo).
(Indicare il periodo durante il quale dovrà essere effettuato il
versamento relativo alle quote sottoscritte, rinviando all'apposita
norma regolamentare per le modalità di pagamento; nell'ipotesi in
cui il regolamento di gestione abbia previsto la possibilità per la
società di gestione di avvalersi di procedure di recupero ove
risulti insoluto il mezzo di pagamento ovvero il sottoscrittore non
adempia al termine del periodo di richiamo, indicare tale facoltà,
rinviando, per la relativa disciplina, alla specifica norma
regolamentare).
(Inserire un rinvio alla specifica norma regolamentare concernente
le modalità di riparto in presenza di sottoscrizioni superiori
all'offerta delle quote).
(Inserire riferimenti alla possibilità che la società di
gestione, alla chiusura delle sottoscrizioni, decida di procedere
alla liberazione dei sottoscrittori dagli impegni, rinviando alla
specifica norma regolamentare per la determinazione delle relative
modalità di attuazione).
(Inserire riferimenti alla possibilità di recesso per il
sottoscrittore qualora, alla chiusura delle sottoscrizioni, la
società di gestione abbia chiesto l'autorizzazione al
ridimensionamento del fondo, rinviando alle specifiche norme
regolamentari per l'individuazione dei casi in cui tale
autorizzazione può essere richiesta e per le modalità ed i termini
di esercizio del diritto di recesso).
(Inserire puntuale rinvio alle norme regolamentari concernenti le
modalità di inoltro ed il contenuto della "lettera di conferma").
5.3 Facoltà di recesso entro 5 giorni dalla conclusione del
contratto.
(Richiamare in modo puntuale la disposizione di cui all'art.
1/18-ter, comma 2, della legge 7 giugno 1974, n. 216, in relazione ai
casi di contratti stipulati mediante "vendita a domicilio" ed
indicare il momento dal quale decorre il termine di cinque giorni per
l'esercizio del diritto di recesso, qualora il contratto non si
concluda con la sottoscrizione dell'investitore).
(Specificare che la norma non si applica ai casi di sottoscrizione
effettuata: presso gli sportelli bancari; presso la sede legale o
amministrativa principale dell'emittente, del proponente o del
soggetto che procede al collocamento; presso le "sedi secondarie
autorizzate" di soggetti autorizzati alla "vendita a domicilio").
5.4 Oneri a carico del sottoscrittore.
(Indicare il meccanismo di computo degli oneri gravanti sul
sottoscrittore).
(Specificare che non sono contemplate agevolazioni finanziarie
diverse da quelle eventualmente già indicate nel presente paragrafo
nè altre misure promozionali),
ovvero:
(Indicare le caratteristiche e i destinatari delle agevolazioni
finanziarie e/o delle altre misure promozionali previste).
5.6 Oneri a carico del fondo.
(Indicare gli oneri a carico del fondo connessi all'attività
espletata dalla società di gestione per la gestione del fondo ed ai
servizi resi dalla banca depositaria, dalla società di revisione
incaricata e dal collegio dei periti).
(Inserire puntuale rinvio alla relativa norma regolamentare per
gli altri oneri a carico del fondo).
5.7 Consegna dei certificati rappresentativi delle quote:
modalità, termini e luogo - Certificato cumulativo.
(Inserire puntuali rinvii alle norme regolamentari in materia di
modalità, termini e luogo di consegna dei certificati, nonchè in
tema di certificato cumulativo).
5.8 Modalità e termini di rimborso delle quote.
(Indicare che la società di gestione provvede al rimborso delle
quote entro il termine massimo specificato dal regolamento di
gestione; ove il regolamento di gestione lo preveda, inserire
riferimenti alla possibilità di effettuare rimborsi parziali nel
corso del periodo di liquidazione del fondo, rinviando all'apposita
norma regolamentare).
(Indicare che la società di gestione, ove non abbia completato lo
smobilizzo entro il termine di scadenza del fondo, può chiedere alla
Banca d'Italia la concessione di un "periodo di grazia", non
superiore a tre anni, per condurre a termine le operazioni di
rimborso delle quote).
(Specificare che le modalità di liquidazione sarano riportate nel
rendiconto finale del fondo).
(Indicare i quotidiani sui quali verranno pubblicate le modalità
ed i termini di espletamento delle procedure di rimborso parziale e
finale).
5.9 Quotazione del fondo - Obblighi informativi.
(Inserire indicazioni circa l'obbligo di chiedere, nei sei mesi
dalla chiusura dell'offerta, l'ammissione alla quotazione in borsa
dei certificati rappresentativi le quote).
(Inserire riferimenti sull'eventualità che la Consob rifiuti
l'ammissione alla quotazione dei suddetti titoli).
(Specificare che, a quotazione intervenuta, il partecipante che
non intenda attendere la scadenza del fondo potrà dismettere il
proprio investimento liquidando le quote sul mercato e che
l'effettivo disinvestimento è subordinato al reperimento di una
controparte).
(Inserire riferimenti alla circostanza che, a seguito della
quotazione, la società di gestione, oltre agli obblighi informativi
connessi alla pubblicazione dei documenti contabili del fondo, è
tenuta a rendere informativa al mercato in ordine all'operatività
del fondo stesso ed indicare le tipologie di informazioni che
verranno rese e le relative modalità di pubblicizzazione).
6. I SOGGETTI CHE INTERVENGONO NELL'OPERAZIONE E IL RISPETTIVO RUOLO.
6.1 Società di gestione.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica; gli estremi
dell'atto costitutivo; gli estremi dell'autorizzazione del Ministro
del tesoro e dell'iscrizione all'albo tenuto presso la Banca
d'Italia; la sede sociale nonchè quella amministrativa principale,
se diversa; la durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il
capitale sociale sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo
le risultanze del libro soci, delle comunicazioni ricevute e/o di
altre informazioni a disposizione della società, detengono una
percentuale del capitale superiore al 2%; le persone fisiche o
giuridiche, se note, che, direttamente o indirettamente,
singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono esercitare un
controllo sulla società e la frazione di capitale detenuta che dà
diritto di voto; le generalità, le funzioni e la scadenza dalla
carica dei componenti gli organi amministrativi e di controllo; le
generalità dell'organo direttivo; i dati afferenti la qualificazione
e l'esperienza professionale dei componenti gli organi amministrativi
e dell'organo direttivo; le generalità, i dati relativi alla
qualificazione ed alla esperienza professionale dell'eventuale
soggetto o dei componenti dell'eventuale organo che, sia pure nel
quadro dell'attribuzione in via generale delle responsabilità
gestorie al consiglio di amministrazione, attende alle scelte
effettive di investimento; gli altri fondi immobiliari gestiti).
6.2 Soggetti che procedono al collocamento.
(Elencare i soggetti collocatori, raggruppati per categorie
omogenee).
(Indicare che per ciascun soggetto collocatore è stato pubblicato
il documento informativo di cui all'art. 6, comma 1, lettera b),
della legge 2 gennaio 1991, n. 1, e specificare che copia dello
stesso deve essere consegnata al sottoscrittore unitamente al
prospetto informativo).
6.3 Banca depositaria.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica; la sede legale e
quella amministrativa principale, se diversa, nonchè la sede presso
cui sono espletate le funzioni di banca depositaria).
6.4 Soggetto incaricato della revisione.
(Indicare: la denominazione e la forma giuridica, ovvero, se
trattasi di organo collegiale, le generalità dei componenti; gli
estremi della deliberazione di conferimento dell'incarico e la durata
dello stesso, con riguardo sia al fondo che alla società di
gestione).
6.5 Collegio dei periti.
(Indicare le generalità, la qualificazione ed esperienza
professionale dei componenti il collegio, specificando altresì gli
estremi del provvedimento di nomina).
(Ove non sia ancora intervenuta la designazione dei periti,
menzionare tale circostanza ed inserire indicazioni circa lo stadio
del procedimento di nomina).
7. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ.
Dichiarazione della società di gestione e dei soggetti che
procedono al collocamento, con indicazione del nome e della qualifica
di colui che la sottoscrive, redatta come segue:
"Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo si
assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e
delle notizie in esso contenuti per le parti di rispettiva
pertinenza. Ciascuno dei redattori del presente prospetto informativo
si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e
notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare.".
APPENDICI:
Appendice A: Regolamento di gestione del fondo (*).
Appendice B: Limiti/divieti agli investimenti posti dalle leggi
vigenti e dalle prescrizioni della Banca d'Italia.
(Elencare analiticamente i limiti e i divieti cui è sottoposta
l'attività di gestione del fondo cui il prospetto è riferito).
Appendice C: Modulo di sottoscrizione.
(Nel modulo-domanda vanno riportati gli elementi che, a termini
del regolamento di gestione, devono essere indicati nello stesso).
(Nel modulo-domanda deve essere specificato che lo stesso è parte
integrante e necessaria del prospetto e che unitamente al prospetto
deve essere consegnato il documento informativo di cui all'art. 6,
comma 1, lettera b), della legge 2 gennaio 1991, n. 1).
(Nel modulo-domanda devono essere riportate le indicazioni di cui
al paragrafo 5.3 della sezione n. 5).
Altre appendici (eventuali).
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(*) Il testo regolamentare deve recare la numerazione dei commi di
ciascun articolo.