Serie Generale n. 262 del 8-11-2004
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 20 ottobre 2004
Emissione di una prima tranche dei buoni del Tesoro poliennali, con godimento 15 settembre 2004 e scadenza 15 settembre 2035, indicizzati all'inflazione dell'area dell'euro. (GU Serie Generale n.262 del 08-11-2004)

IL DIRETTORE GENERALE
del Tesoro

Visto il decreto legislativo 30 dicembre 2003, n. 396, recante il
testo unico delle disposizioni legislative in materia di debito
pubblico, e, in particolare, l'art. 3, ove si prevede che il Ministro
dell'economia e delle finanze è autorizzato, in ogni anno
finanziario, ad emanare decreti cornice che consentano al Tesoro, fra
l'altro, di effettuare operazioni di indebitamento sul mercato
interno od estero nelle forme di strumenti finanziari a breve, medio
e lungo termine, indicandone l'ammontare nominale, il tasso di
interesse o i criteri per la sua determinazione, la durata, l'importo
minimo sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 19969 del 7 aprile 2004, emanato
in attuazione dell'art. 3 del citato decreto legislativo n. 396 del
2003, con il quale sono stabiliti gli obiettivi, i limiti e le
modalità cui il Dipartimento del tesoro deve attenersi
nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al medesimo
articolo, e si prevede che le operazioni stesse vengano disposte dal
direttore generale del Tesoro, o, per sua delega, dal direttore della
direzione del Dipartimento del tesoro competente in materia di debito
pubblico;
Vista la determinazione n. 39686 del 22 aprile 2004, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
direzione seconda del Dipartimento del tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto
legislativo n. 396 del 2003, riguardanti la dematerializzazione dei
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo 17 marzo 1995, n. 157, recante
«Attuazione della direttiva 92/50/CEE in materia di appalti pubblici
di servizi», ed in particolare l'art. 5, comma 2, lettera d), ove si
stabilisce che le disposizioni del decreto stesso non si applicano ai
contratti per servizi finanziari relativi all'emissione,
all'acquisto, alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri
strumenti finanziari;
Vista la legge 24 dicembre 2003, n. 351, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2004, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il
20 ottobre 2004 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, a 77.246 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali con godimento 15 settembre 2004 e scadenza 15 settembre
2035, indicizzati, nel capitale e negli interessi, all'andamento
dell'Indice armonizzato dei prezzi al consumo nell'area dell'euro
(IAPC), con esclusione dei prodotti a base di tabacco, d'ora innanzi
indicato, ai fini del presente decreto, come «Indice Eurostat»;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento dei citati
buoni ad un consorzio organizzato dagli intermediari finanziari
Barclays, JPMorgan, MCC-Capitalia e Morgan Stanley, al fine di
ottenere la più ampia distribuzione del prestito presso gli
investitori e di contenere i costi derivanti dall'accensione del
medesimo;
Decreta:

Art. 1.

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto legislativo
30 dicembre 2003, n. 396, nonchè del decreto ministeriale del
7 aprile 2004, citato nelle premesse, è disposta l'emissione di una
prima tranche di buoni del Tesoro poliennali indicizzati all'«Indice
Eurostat» («BTP Euroi»), di cui alle premesse, con le seguenti
caratteristiche:
importo: 4.000 milioni di euro;
decorrenza: 15 settembre 2004;
scadenza: 15 settembre 2035;
interesse: semestrale, pagabile il 15 marzo ed il 15 settembre di
ogni anno di durata del prestito;
tasso cedolare base: 2,35% annuo;
rimborso del capitale e pagamento degli interessi: indicizzati
all'andamento dell'«Indice Eurostat» secondo le disposizioni di cui
agli articoli 3, 4 e 5 del presente decreto;
dietimi d'interesse: quarantadue giorni (dal 15 settembre al
27 ottobre 2004);
prezzo di emissione: 99,684%;
commissione di collocamento: 0,35% dell'importo nominale
dell'emissione.

Art. 2.

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni
potranno quindi avvenire per tale importo o importi multipli di tale
cifra; ai sensi dell'art. 39 del citato decreto legislativo n. 213
del 1998, i buoni sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore
degli aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere
dello stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le
esenzioni, che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
In applicazione della convenzione stipulata in data 5 dicembre 2000
tra il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica e la Monte Titoli S.p.A. - in forza dell'art. 4 del decreto
ministeriale n. 143/2000, citato nelle premesse - il capitale
nominale collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei
conti di deposito in titoli in essere presso la predetta società a
nome degli operatori.

Art. 3.

Gli interessi da corrispondere alle scadenze semestrali ed il
capitale da pagare alla data di scadenza sono determinati utilizzando
il «Coefficiente di indicizzazione», calcolato sulla base
dell'«Indice Eurostat», elaborato e pubblicato mensilmente da
Eurostat.
Per il calcolo del «Coefficiente di indicizzazione» si determina il
valore dell'«Inflazione di riferimento».
Il valore dell'«Inflazione di riferimento», al giorno «d» del mese
«m», è determinato interpolando linearmente gli «Indici Eurostat»
relativi ai due mesi che precedono di un mese il mese «m», tenendo
conto dei giorni di quest'ultimo decorsi fino al giorno «d», sulla
base della seguente formula:

----&gt; vedere formula &lt;----

dove:
IR(base)d,m è l'inflazione di riferimento del giorno «d» del
mese «m», ovvero del giorno e del mese nel quale viene effettuato il
calcolo;
IE(base)m-3 (=Indice Eurostat(base)m3) è l'indice dei prezzi
pubblicato per il mese che precede di tre mesi quello nel quale viene
effettuato il calcolo;
IE(base)m-2 (=Indice Eurostat(base)m-2) è l'indice dei prezzi
pubblicato per il mese che precede di due mesi quello nel quale viene
effettuato il calcolo;
"gg. dal 1° m" è il numero dei giorni (d) dall'inizio del mese
«m», ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo;
"gg. nel mese m" è il numero dei giorni effettivi del mese «m»,
ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo.
Il valore dell'«Inflazione di riferimento» così ottenuto, è
troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla quinta cifra
decimale.
Determinata l'«Inflazione di riferimento», il «Coefficiente di
indicizzazione» è ottenuto dal rapporto tra l'«Inflazione di
riferimento» alla data cui si riferisce il calcolo e l'«Inflazione di
riferimento» alla data di godimento del titolo. Il valore così
ottenuto è troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla
quinta cifra decimale.
Qualora l'«Indice Eurostat» subisca revisioni successivamente alla
sua iniziale pubblicazione, ai fini dei predetti calcoli si
continuerà ad applicare l'indice pubblicato prima della revisione.
Qualora l'«Indice Eurostat» non venga pubblicato in tempo utile,
per il calcolo degli importi dovuti sarà utilizzato l'indice
sostitutivo dato dalla seguente formula:

----&gt; vedere formula &lt;----

dove:
n è il mese per il quale non è stato pubblicato l'«Indice
Eurostat»;
IS è l'indice di inflazione sostitutivo dell'«Inflazione di
riferimento».
L'indice così ottenuto è identificato come «Indice sostitutivo» e
sarà applicato ai fini della determinazione dei pagamenti per
interessi o rimborso del capitale effettuati precedentemente alla
pubblicazione dell'indice definitivo.
L'indice definitivo sarà applicato ai pagamenti effettuati
successivamente alla sua pubblicazione. Eventuali pagamenti già
effettuati sulla base dell'indice sostitutivo non saranno
rettificati.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvederà a rendere
noti, tramite i mezzi di informazione in uso sui mercati finanziari,
gli elementi necessari per il calcolo degli importi dovuti.

Art. 4.

L'importo del capitale da rimborsare alla scadenza è determinato
moltiplicando il valore nominale dei buoni per il «Coefficiente di
indicizzazione», calcolato relativamente al giorno di scadenza.
Qualora il valore del «Coefficiente di indicizzazione» relativo al
giorno di scadenza sia minore dell'unità, l'importo del capitale da
rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni.

Art. 5.

Gli interessi semestrali lordi sono determinati moltiplicando il
«tasso cedolare», di cui all'art. 1, diviso due, comprensivo di un
numero di cifre decimali non inferiori a sei, relativo all'importo
minimo sottoscrivibile del prestito (mille euro), per il
«Coefficiente di indicizzazione» relativo al giorno del pagamento
della cedola.
Il risultato ottenuto, comprensivo di un numero di cifre decimali
non inferiore a dieci, è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto del
pagamento. Ai fini del pagamento medesimo, il valore così
determinato è arrotondato al secondo decimale.
Il valore dell'ultima cedola viene determinato con lo stesso
procedimento seguito per le cedole precedenti, anche nel caso in cui,
alla data di scadenza del titolo, il «Coefficiente di indicizzazione»
sia inferiore all'unità.
La Banca d'Italia provvederà a comunicare ai mercati gli interessi
dei titoli, con riferimento al taglio minimo di mille euro,
determinati con le modalità di cui al presente articolo.
Il rateo di interesse in corso di maturazione dei buoni relativo al
tasso cedolare indicato all'art. 1, calcolato secondo le convenzioni
utilizzate per i buoni del Tesoro poliennali, verrà determinato con
riferimento ad una base di calcolo di 100 euro, con arrotondamento
alla quinta cifra decimale. L'importo da corrispondere si ottiene
moltiplicando il rateo di interesse così ottenuto, per il
«Coefficiente di indicizzazione» relativo al giorno cui il calcolo si
riferisce, per l'ammontare sottoscritto diviso per 100.

Art. 6.

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale, ai buoni emessi con il presente
decreto si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1°
aprile 1996, n. 239, e successive modificazioni ed integrazioni,
nonchè quelle del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di emissione, il
prezzo di riferimento rimane quello della prima tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.
Ai sensi dell'art. 4 del decreto ministeriale 15 luglio 1998,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 167 del 20 luglio 1998, a
partire dalla data di regolamento della presente emissione, possono
essere sottoposte alla Monte Titoli S.p.A. le richieste di
separazione delle «componenti cedolari» dal «mantello» del titolo
(operazioni di «coupon stripping»). L'importo minimo delle predette
richieste sarà pari a 1.000 euro. L'importo unitario delle singole
componenti separate sarà pari a un centesimo di euro. L'ammontare
complessivo massimo dei buoni che può essere oggetto di tali
operazioni non può superare il 75% del capitale nominale circolante
dei buoni stessi.

Art. 7.

Il prestito di cui al presente decreto verrà collocato, per
l'intero importo, tramite un consorzio di collocamento coordinato
dagli intermediari finanziari Barclays, JPMorgan, MCC-Capitalia e
Morgan Stanley.
Il Ministero dell'economia e delle finanze riconoscerà ai predetti
intermediari la commissione prevista dall'art. 1 del presente
decreto; gli intermediari medesimi potranno retrocedere tale
commissione, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti al
consorzio.

Art. 8.

Il giorno 27 ottobre 2004 la Banca d'Italia riceverà da Barclays,
JPMorgan, MCC-Capitalia e Morgan Stanley, tramite il sistema TARGET,
l'importo risultante dalla moltiplicazione del «Coefficiente di
indicizzazione» riferito alla data di regolamento per la somma del
prezzo di emissione (al netto della commissione di collocamento) e
del rateo reale di interesse maturato, per l'importo nominale emesso,
diviso per 100.
Il medesimo giorno 27 ottobre 2004 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo così determinato, nonchè l'importo corrispondente
alla commissione di collocamento di cui all'art. 1, presso la sezione
di Roma della tesoreria provinciale dello Stato, con valuta stesso
giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
sezione di Roma della tesoreria provinciale fra i «pagamenti da
regolare».
La predetta sezione di tesoreria rilascerà, per detto versamento,
apposite quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità previsionale di
base 6.4.1), per l'importo relativo al netto ricavo dell'emissione,
ed al capitolo 3240, art. 3 (unità previsionale di base 6.2.6), per
quello relativo ai dietimi d'interesse dovuti, al lordo, per
quarantadue giorni.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità previsionale di
base 3.1.7.5) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2004.

Art. 9.

Tutti gli atti e i documenti comunque riguardanti le operazioni di
cui al presente decreto, nonchè i conti e la corrispondenza della
Banca d'Italia e dei suoi incaricati, sono esenti da imposte di
registro e di bollo e da tasse sulle concessioni governative.
Ogni forma di pubblicità per l'emissione dei nuovi buoni è esente
da imposta di bollo, dalla imposta comunale sulla pubblicità e da
diritti spettanti agli enti locali.
Con successivi provvedimenti si procederà alla quantificazione
degli oneri derivanti dal presente decreto, ed alla imputazione della
relativa spesa.

Art. 11.

Il direttore generale del Tesoro o in sua vece il dott. Augusto
Zodda, dirigente generale del Ministero dell'economia e delle
finanze, nonchè l'avv. Roberto Ulissi e la dott.ssa Maria Cannata,
dirigenti generali del medesimo Ministero, firmeranno disgiuntamente
i documenti relativi alla presente emissione.
Il presente decreto verrà inviato all'Ufficio centrale del
bilancio presso il Ministero dell'economia e delle finanze e sarà
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 20 ottobre 2004
p. Il direttore generale: Cannata