Serie Generale n. 59 del 12-3-2009
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
REGOLAMENTO 17 febbraio 2009
Attuazione delle disposizioni in materia di criteri di valutazione degli elementi dell'attivo non destinati a permanere durevolmente nel patrimonio dell'impresa, e disposizioni particolari in materia di valutazione a fini di vigilanza dei titoli emessi da entita' delle quali sia stata dichiarata l'insolvenza o nei confronti delle quali sia stata avviata una procedura concorsuale. Modifiche ai prospetti dimostrativi del margine di solvibilita' rami vita e rami danni. (Regolamento n. 28). (GU Serie Generale n.59 del 12-03-2009)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE
E DI INTERESSE COLLETTIVO

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576, e le successive
modificazioni ed integrazioni, recante la riforma della vigilanza
sulle assicurazioni;
Visto il decreto legislativo 26 maggio 1997, n.173, e le successive
modificazioni e integrazioni, recante l'attuazione della direttiva
91/674/CEE in materia di conti annuali e consolidati delle imprese di
assicurazione;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, e le
successive modificazioni e integrazioni, recante il Codice delle
assicurazioni private;
Visto il decreto-legge 29 novembre 2008, n. 185 recante misure
urgenti per il sostegno a famiglie, lavoro, occupazione ed imprese e
per ridisegnare in funzione anti-crisi il quadro strategico
nazionale, convertito in legge 28 gennaio 2009, n. 2 ed in
particolare l'art. 15 che, ai commi 13, 14 e 15, considerata la
situazione di eccezionale turbolenza dei mercati finanziari,
introduce la facoltà per le imprese del settore assicurativo di
valutare i titoli non destinati a permanere durevolmente nel loro
patrimonio in base al loro valore d'iscrizione nell'ultima relazione
semestrale anzichè al valore desumibile dall'andamento dei mercati,
fatta eccezione per le perdite di carattere durevole, attribuendo
all'ISVAP il compito di disciplinare con regolamento le relative
modalità attuative;

A d o t t a
il seguente regolamento:

Art. 1.

Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi dell'art. 15
(riallineamento e rivalutazione volontari di valori contabili), commi
13, 14 e 15 del decreto-legge 29 novembre 2008, n.185 contenente
misure urgenti per il sostegno a famiglie, lavoro, occupazione ed
imprese e per ridisegnare in funzione anti-crisi il quadro strategico
nazionale convertito in legge 28 gennaio 2009, n. 2.

Art. 2.

Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento si intende per:
a) «attivi a copertura»: le attività ammissibili a copertura
delle riserve tecniche ai sensi del titolo III, capo III, e dell'art.
65 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, recante il
Codice delle assicurazioni private;
b) «decreto»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
recante il Codice delle assicurazioni private;
c) «decreto-legge anticrisi»: il decreto-legge 29 novembre 2008,
n. 185 recante misure urgenti per il sostegno a famiglie, lavoro,
occupazione ed imprese e per ridisegnare in funzione anti-crisi il
quadro strategico nazionale, convertito in legge 28 gennaio 2009, n.
2;
d) «ISVAP» o «Autorita'»: l'Istituto per la vigilanza sulle
assicurazioni private e di interesse collettivo;
e) «organo amministrativo»: il consiglio di amministrazione o,
nelle imprese che hanno adottato il sistema di cui all'art.
2409-octies del codice civile, il consiglio di gestione ovvero, per
le sedi secondarie, il rappresentante generale;
f) «organo di controllo»: il collegio sindacale o, nelle imprese
che hanno adottato il sistema di cui all'art. 2409-octies del codice
civile, il consiglio di sorveglianza o il comitato per il controllo
sulla gestione;
g) «strumenti finanziari derivati»: gli strumenti disciplinati dal
provvedimento ISVAP n. 297 del 19 luglio 1996;
h) «patrimonio libero»: le attività nel patrimonio dell'impresa
non destinate a copertura delle riserve tecniche;
i) «titoli durevoli»: investimenti compresi nelle classi C.II e
C.III dello Stato patrimoniale attivo di cui all'allegato 1 al
regolamento ISVAP n. 22 del 4 aprile 2008, esclusi gli strumenti
finanziari derivati, destinati a permanere durevolmente nel
patrimonio dell'impresa e come tali classificati nel portafoglio ad
utilizzo durevole alla data del 31 dicembre 2008;
j) «titoli non durevoli»: investimenti compresi nelle classi C.II
e C.III dello Stato patrimoniale attivo di cui all'allegato 1 al
regolamento ISVAP n. 22 del 4 aprile 2008, esclusi gli strumenti
finanziari derivati, non destinati a permanere durevolmente nel
patrimonio dell'impresa e come tali presenti nel portafoglio ad
utilizzo non durevole alla data del 31 dicembre 2008.

Art. 3.

Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento si applica alle imprese di assicurazione
e di riassicurazione con sede legale nel territorio della Repubblica
italiana e alle sedi secondarie di imprese di assicurazione e di
riassicurazione aventi sede legale in uno Stato terzo che, in base
all'art. 91, comma 2, del decreto, redigono il bilancio di esercizio
in conformità al decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173.

Art. 4.

Modalità di esercizio

1. Considerata l'eccezionale situazione di turbolenza dei mercati
finanziari, l'impresa che, ai sensi dell'art. 15 del decreto-legge
anticrisi, esercita la facoltà di valutare i titoli non durevoli al
valore iscritto nella relazione semestrale al 30 giugno 2008 redatta
ai sensi del regolamento ISVAP n. 22 del 4 aprile 2008, ovvero, per i
titoli non presenti nel portafoglio a tale data, al costo
d'acquisizione, salvo perdite di carattere durevole, verifica la
coerenza dell'esercizio di tale facoltà con la struttura degli
impegni in essere e le scadenze dei relativi esborsi.
2. La facoltà di cui al comma 1 può essere esercitata in
relazione a singoli titoli il cui valore di mercato al 31 dicembre
2008 sia inferiore al valore iscritto nella relazione semestrale 2008
ovvero al costo d'acquisizione.
3. L'organo amministrativo dell'impresa in sede di delibera di
approvazione del progetto di bilancio dell'esercizio 2008 approva
anche una relazione separata che attesti la coerenza delle scelte
effettuate ai sensi del comma 1, completa di una situazione
previsionale dei flussi di cassa dell'esercizio 2009 predisposta su
base mensile, con analisi quantitativa degli importi dei pagamenti e
degli incassi attesi e dell'illustrazione dei valori desumibili
dall'andamento dei mercati relativi ai titoli non durevoli per i
quali la facoltà è esercitata.
4. La relazione di cui al comma 3 è trasmessa all'organo di
controllo per le eventuali osservazioni nel termine di cui all'art.
2429, comma 1, del codice civile.
5. L'impresa riporta nella nota integrativa al bilancio
d'esercizio, di cui all'allegato 2 al regolamento ISVAP n. 22 del 4
aprile 2008, i criteri seguiti per l'individuazione e per la
valutazione dei titoli non durevoli per i quali è stata esercitata
la facoltà di cui al comma 1 (parte A, punto i della nota
integrativa).
6. L'impresa riporta nella nota integrativa al bilancio
d'esercizio, di cui all'allegato 2 al regolamento ISVAP n. 22 del 4
aprile 2008, un prospetto di raffronto del valore iscritto in
bilancio dei titoli non durevoli per i quali è stata esercitata la
facoltà di cui al comma 1 con il relativo valore desumibile
dall'andamento dei mercati distintamente per le gestioni vita e danni
(parte B, sezione 2, punti 2.2 e 2.3.1).
7. Le operazioni di trasferimento dei titoli dal comparto ad
utilizzo non durevole al comparto ad utilizzo durevole effettuate ai
sensi dell'art. 3, comma 1, del provvedimento ISVAP n. 893 G del 18
giugno 1998, successivamente al 30 giugno 2008 sono contabilizzate ad
un valore pari al minore tra il costo d'acquisto e il valore di
realizzazione desumibile dall'andamento del mercato alla data del
trasferimento.

Art. 5.

Riserva indisponibile

1. L'impresa che esercita la facoltà di cui all'art. 4, comma 1,
accantona un importo di utili pari all'ammontare della differenza tra
i valori iscritti in bilancio dei titoli per i quali la facoltà è
esercitata ed i relativi valori desumibili dall'andamento di mercato
al 31 dicembre 2008, al netto del relativo onere fiscale.
2. Qualora gli utili dell'esercizio o le riserve di utili
disponibili non siano sufficienti a costituire la riserva
indisponibile per l'ammontare determinato secondo il comma 1,
l'impresa destina a tal fine gli utili degli esercizi successivi.
3. L'impresa indica in nota integrativa (parte C, punto 1)
l'ammontare della riserva indisponibile di utili, al netto del
relativo effetto fiscale, distintamente per la gestione danni e la
gestione vita, evidenziandone la parte che impegna gli utili di
esercizi successivi.

Art. 6.

Attivi a copertura delle riserve tecniche

1. L'impresa che esercita la facoltà di cui all'art. 4, comma 1
monitora su base mensile la differenza tra il valore di bilancio al
31 dicembre 2008 ed il valore di mercato per ciascun titolo per il
quale è esercitata la facoltà stessa, con evidenza distinta dei
titoli assegnati a copertura delle riserve tecniche e di quelli
appartenenti al patrimonio libero. Il monitoraggio tiene conto
dell'andamento di tale differenza a seguito della cessione o della
valutazione dei titoli nel periodo.
2. L'impresa che esercita la facoltà di cui all'art. 4, comma 1
individua un elenco di attivi del patrimonio libero di ammontare pari
alla differenza di cui al comma 1 relativa agli attivi a copertura,
indicandone le caratteristiche qualitative e l'eventuale idoneità a
copertura delle riserve tecniche.
3. L'ISVAP, oltre ai casi già previsti dalla vigente normativa,
può chiedere l'immediata integrazione degli attivi a copertura delle
riserve tecniche anche nel caso in cui la somma delle differenze di
cui al comma 1 relativa agli attivi a copertura sia superiore al 2,5
per cento delle riserve tecniche da coprire oppure nel caso in cui
l'impresa non adempia alle disposizioni di cui al comma 2 o, pur in
costanza di tale adempimento, in caso di inadeguato livello di
liquidità o qualità degli attivi di cui al comma 2.
4. In ogni caso, se la differenza di cui al comma 1 relativa agli
attivi a copertura non si fosse azzerata o presentasse valori
prossimi allo zero entro il 30 settembre 2009, l'impresa presenta
all'ISVAP entro i successivi trenta giorni un piano di rientro per
garantire la copertura delle riserve tecniche entro la chiusura
dell'esercizio 2009.
5. Indipendentemente dall'esercizio della facoltà di cui all'art.
4, comma 1, i titoli emessi da entità di cui sia stata dichiarata
l'insolvenza o nei confronti delle quali sia stata avviata una
procedura concorsuale sono iscritti nel registro per un importo pari
a zero.

Art. 7.

Margine di solvibilità

1. La riserva indisponibile di cui all'art. 5 è ammessa quale
elemento costitutivo del margine di solvibilità dell'anno 2008 -
distintamente per la gestione danni e la gestione vita - nei limiti
del 20 per cento del margine di solvibilità disponibile o, se
inferiore, del margine di solvibilità richiesto a condizione che
essa, unitamente alle passività subordinate ed agli strumenti
ibridi, non ecceda il 50 per cento del margine di solvibilità
disponibile o, se inferiore, del margine di solvibilità richiesto.
2. La riserva indisponibile di cui all'art. 5 è ammessa quale
elemento costitutivo del margine di solvibilità per un periodo di
dodici mesi. L'impresa che utilizza la riserva indisponibile a
copertura del margine di solvibilità calcola trimestralmente la
situazione aggiornata del margine e predispone, nel caso di
perdurante necessità di utilizzare tale riserva tra gli elementi del
margine di solvibilità disponibile al 30 settembre 2009, un piano di
rientro, da inviare all'ISVAP entro i successivi trenta giorni, che
consenta all'impresa di non includere la riserva tra gli elementi del
margine di solvibilità disponibile alla chiusura dell'esercizio
2009.
3. Ai fini del comma 2, la riserva indisponibile si riduce in
misura corrispondente all'importo delle minusvalenze, al netto del
relativo effetto fiscale, in relazione all'eventuale cessione dei
titoli per i quali l'impresa ha esercitato l'opzione di cui all'art.
4, comma 1, e varia per effetto della valutazione dei titoli stessi
aggiornata a ciascun trimestre.
4. Indipendentemente dall'esercizio della facoltà di cui all'art.
4, comma 1, il valore di bilancio relativo ai titoli emessi da
entità di cui sia stata dichiarata l'insolvenza o nei confronti
delle quali sia stata avviata una procedura concorsuale è detratto
dal computo degli elementi del margine di solvibilità disponibile.

Art. 8.

Margine di solvibilità corretto
e solvibilità dell'impresa controllante

1. La riserva indisponibile iscritta in bilancio per effetto
dell'esercizio della facoltà di cui al comma 1 dell'art. 4 è
ammessa quale elemento costitutivo del margine di solvibilità
corretto dell'anno 2008 nei limiti per cui è ammessa quale elemento
costitutivo del margine di solvibilità disponibile ai sensi
dell'art. 7.
2. Ai fini del comma 1, gli importi della riserva indisponibile
sono inclusi:
a) nella voce 18 del modello 1 e del modello 2 (allegati 1 e 2 al
regolamento ISVAP n. 18 del 12 marzo 2008) quando le verifiche di
solvibilità corretta sono effettuate applicando il metodo del
bilancio consolidato;
b) nella voce 12 del modello 3 e del modello 4 (allegati 3 e 4 al
regolamento ISVAP n. 18 del 12 marzo 2008) quando le verifiche di
solvibilità corretta sono effettuate applicando il metodo della
deduzione ed aggregazione.

Art. 9.

Informativa di vigilanza

1. L'impresa comunica all'ISVAP l'esercizio della facoltà di cui
all'art. 4, comma 1 non appena assunta la relativa delibera da parte
dell'organo amministrativo, unitamente all'ammontare della differenza
tra il valore dei titoli iscritto in bilancio ed il relativo valore
di mercato.
2. Contestualmente alla comunicazione di cui al comma 1, l'impresa
comunica l'eventuale necessità di utilizzo della riserva
indisponibile quale elemento costitutivo del margine di solvibilità
e l'elenco degli attivi del patrimonio libero di cui all'art. 6,
comma 3.
3. L'impresa che esercita la facoltà di cui all'art. 4, comma 1,
ed utilizza la riserve indisponibile quale elemento costitutivo del
margine di solvibilità trasmette, entro trenta giorni dalla chiusura
di ciascun trimestre, la situazione aggiornata del margine di
solvibilità di cui all'art. 7, comma 2.

Art. 10.

Modifiche al regolamento ISVAP
n. 19 del 14 marzo 2008

1. Gli Allegati I e II al regolamento ISVAP n. 19 del 14 marzo 2008
sono sostituiti dagli Allegati I e II al presente regolamento.
2. Per il solo esercizio 2008 i prospetti dimostrativi del margine
di solvibilità rami vita e danni sono corredati rispettivamente
dagli allegati 6 e 4 compilati secondo le istruzioni ivi riportate.

Art. 11.

Pubblicazione

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino e sul sito internet
dell'Autorità.

Art. 12.

Entrata in vigore

1. Il presente regolamento entra in vigore il giorno successivo a
quello della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
2. Le disposizioni del presente regolamento si applicano a
decorrere dal bilancio dell'esercizio 2008.
Roma, 17 febbraio 2009
Il presidente: Giannini

Allegato I

----&gt; Vedere Allegato da pag. 58 a pag. 71 &lt;----

Allegato II

----&gt; Vedere Allegato da pag. 72 a pag. 84 &lt;----