Serie Generale n. 276 del 26-11-2009
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 16 novembre 2009
Emissione di una diciannovesima tranche di buoni del Tesoro poliennali, con godimento 1º febbraio 2004 e scadenza 1º agosto 2014, finalizzata ad operazioni di concambio. (09A14315) (GU Serie Generale n.276 del 26-11-2009)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle
finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro:
di effettuare operazioni di indebitamento sul mercato interno od
estero nelle forme di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio
e lungo termine, indicandone l'ammontare nominale, il tasso
d'interesse o i criteri per la sua determinazione, la durata,
l'importo minimo sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni
altra caratteristica e modalità, nonchè il foro competente e la
legge applicabile nelle controversie derivanti dalle medesime;
di procedere, ai fini della ristrutturazione del debito pubblico
interno ed estero, al rimborso anticipato dei titoli, a
trasformazione di scadenze, ad operazioni di scambio nonchè a
sostituzione tra diverse tipologie di titoli o altri strumenti
previsti dalla prassi dei mercati finanziari internazionali;
Visto il decreto ministeriale n. 118249 del 30 dicembre 2008,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono gli obiettivi, i
limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi
nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo
prevedendo che le operazioni stesse vengano disposte dal direttore
generale del Tesoro o, per sua delega, dal direttore della Direzione
seconda del Dipartimento medesimo;
Vista la determinazione n. 2670 del 10 gennaio 2007, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione II del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e gli
atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n.143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Vista la legge 22 dicembre 2008, n. 204, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2009, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, come sostituito dall'art. 2
della legge 3 agosto 2009, n. 121, con cui si è stabilito il limite
massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 12
novembre 2009 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, a 118.149 milioni di euro e tenuto conto dei
rimborsi ancora da effettuare;
Visti i decreti in data 26 gennaio, 20 febbraio, 24 marzo, 26
aprile, 25 maggio, 23 giugno e 23 luglio 2004, 10 aprile e 9 dicembre
2008, con i quali è stata disposta l'emissione delle prime diciotto
tranche dei buoni del Tesoro poliennali 4,25%, con godimento 1°
febbraio 2004 e scadenza 1° agosto 2014;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una diciannovesima tranche dei predetti buoni
del Tesoro poliennali, da destinare ad operazioni di concambio,
mediante scambio di titoli in circolazione con titoli di nuova
emissione effettuato da parte del Ministero dell'economia e delle
finanze;
Considerata la necessità di procedere ad operazioni di acquisto di
titoli di Stato in circolazione, al fine di ridurre la consistenza
del debito pubblico dell'ammontare corrispondente al valore nominale
dei titoli acquistati;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 30 dicembre 2008, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di una diciannovesima tranche di buoni del
Tesoro poliennali 4,25%, con godimento 1° febbraio 2004 e scadenza 1°
agosto 2014 (codice IT0003618383) fino all'importo massimo di 2.500
milioni di euro, di cui al decreto del 26 gennaio 2004, citato nelle
premesse, recante l'emissione delle prime due tranche dei buoni
stessi, e da regolarsi attraverso i titoli di cui all'art. 2, secondo
le modalità previste dall'art. 8.
I titoli sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 6 e 7.
Per quanto non espressamente disposto dal presente decreto, restano
ferme tutte le altre condizioni, caratteristiche e modalità di
emissione stabilite dal citato decreto del 26 gennaio 2004.
I buoni medesimi sono ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea e su di essi, come
previsto dal decreto ministeriale 28 dicembre 2007, pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale n. 6 dell'8 gennaio 2008, possono essere
effettuate operazioni di «coupon stripping».
Le prime undici cedole dei buoni emessi con il presente decreto,
essendo pervenute a scadenza, non verranno corrisposte.

Art. 2

Il regolamento dei titoli di cui all'art. 1 avverrà mediante il
versamento, effettuato dagli operatori, dei seguenti «titoli di
scambio»:


Parte di provvedimento in formato grafico


Il prezzo di scambio dei suddetti titoli sarà determinato, in
relazione alla quotazione di mercato, dal direttore della Direzione
II del Dipartimento del Tesoro, e comunicato agli operatori
specialisti tramite i circuiti telematici di informazione
finanziaria, entro le ore 10 del giorno dell'asta.

Art. 3

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei buoni
del Tesoro poliennali di cui al presente decreto è affidata alla
Banca d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'economia e delle finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004.
Sono ammessi a partecipare all'asta esclusivamente gli operatori
«Specialisti in titoli di Stato» di cui all'art. 33 del decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, citato nelle premesse.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete Nazionale Interbancaria.
La provvigione di collocamento prevista dall'art. 5 del citato
decreto 26 gennaio 2004 non verrà corrisposta.

Art. 4
Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di dieci, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei buoni che gli operatori
stessi intendono sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto, nonchè
l'indicazione del titolo di scambio a cui si riferisce l'offerta.
I prezzi indicati dagli operatori, espressi in termini percentuali,
devono variare di un importo minimo di un centesimo di euro;
eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per
eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non vengono
prese in considerazione.
Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo indicato
nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore vengono
accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte non recanti l'indicazione del titolo di scambio o
indicanti titoli diversi da quelli previsti dall'art. 2 del presente
decreto non vengono prese in considerazione.

Art. 5
Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
all'art. 1 devono pervenire, entro le ore 11 del giorno 18 novembre
2009, esclusivamente mediante trasmissione di richiesta telematica da
indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria
con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 3.

Art. 6

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'economia e delle finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa.

Art. 7
Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei buoni verrà effettuata al prezzo meno elevato
tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 8
L'importo nominale dei titoli di scambio di cui all'art. 2 del
presente decreto, che gli aggiudicatari in asta devono presentare ai
fini del regolamento dei titoli di cui all'art. 1, sarà determinato
dalla moltiplicazione del rapporto di scambio per l'importo nominale
aggiudicato in asta, secondo le modalità di cui all'art. 7.
Il rapporto di scambio di cui al comma precedente è pari al
rapporto tra il prezzo del titolo aggiudicato in asta ed il prezzo di
ciascuno dei titoli offerti in cambio, come determinato ai sensi
dell'art. 2 del presente decreto.
Qualora l'importo nominale dei titoli da riacquistare, determinato
con le modalità di cui al primo comma, non risulti multiplo di 1.000
euro, verrà arrotondato per difetto.

Art. 9

Il controvalore dei «titoli di scambio», determinato in base al
prezzo di cui all'art. 2 e al valore nominale di cui all'art. 8 del
presente decreto, verrà riconosciuto agli aggiudicatari, unitamente
ai dietimi d'interesse maturati. Per i BTP indicizzati il
controvalore dei «titoli di scambio» sarà determinato in base al
prezzo di cui all'art. 2 e al valore nominale di cui all'art. 8 del
presente decreto, rivalutato per il coefficiente di indicizzazione
alla data di regolamento, e verrà riconosciuto agli aggiudicatari,
unitamente ai dietimi d'interesse maturati e rivalutati.
La Banca d'Italia provvederà ad inserire le partite, relative ai
titoli di scambio da regolare, nel servizio di compensazione e
liquidazione, avente per oggetto strumenti finanziari, denominato
«Express II», con valuta pari al giorno di regolamento.
I conseguenti oneri per rimborso capitale faranno carico al
capitolo 9502 (unità previsionale di base 26.2.9) mentre, per il
pagamento degli interessi, al capitolo 2214 (unità previsionale di
base 26.1.5) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno in corso.
La consegna dei «titoli di scambio» dovrà avvenire nel giorno di
regolamento dei titoli in emissione, indicato nell'art. 10.
Qualora la consegna dei «titoli di scambio» avvenga entro il quinto
giorno lavorativo (computato secondo il calendario Target) successivo
a quello previsto per il regolamento, la Banca d'Italia provvederà a
riconoscerne il controvalore agli operatori il giorno in cui è
effettuata la consegna dei titoli stessi.
In caso di mancata consegna definitiva dei «titoli di scambio» da
parte degli operatori aggiudicatari, troveranno applicazione le
disposizioni di cui al decreto ministeriale del 5 maggio 2004, citato
nelle premesse.

Art. 10

Il regolamento dei titoli sottoscritti in asta sarà effettuato
dagli operatori assegnatari il 23 novembre 2009, al prezzo di
aggiudicazione e con corresponsione di dietimi d'interesse lordi per
centoquattordici giorni.
A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le partite,
relative ai titoli in emissione da regolare, nel servizio di
compensazione e liquidazione, avente per oggetto strumenti
finanziari, denominato «EXPRESS II», con valuta pari al giorno di
regolamento.
Il 23 novembre 2009 la Banca d'Italia provvederà a versare presso
la Sezione di Roma della Tesoreria provinciale dello Stato gli
importi predetti.
La predetta Sezione di tesoreria rilascerà per detti versamenti
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100 (unità previsionale di base
4.1.1.1) art. 3, per l'importo relativo ai buoni sottoscritti, ed al
capitolo 3240 (unità previsionale di base 2.1.3.1) art. 3, per
quello relativo ai dietimi d'interesse dovuti, al lordo.
L'eventuale importo non regolato andrà contabilizzato a debito del
conto disponibilità mediante scritturazione in conto sospesi
collettivi, dal quale verrà discaricato una volta che gli
intermediari avranno provveduto al regolamento. L'eventuale importo
non regolato definitivamente entro il quinto giorno lavorativo
successivo a quello previsto per il regolamento verrà ripianato dal
Ministero mediante emissione di apposito mandato di pagamento a
favore del capo della Sezione di tesoreria interessata.

Art. 11

La Banca d'Italia trasmetterà alla Monte Titoli S.p.a. l'elenco
dei titoli di Stato acquistati dal Ministero dell'economia e delle
finanze in conseguenza delle operazioni di concambio di cui al
presente decreto.
L'estinzione dei predetti titoli di Stato sarà avvalorata da
apposita scritturazione nei conti accentrati esistenti presso la
citata Società.
La Banca d'Italia curerà, inoltre, ogni altro adempimento
occorrente per l'operazione di concambio in questione.

Art. 12

Entro trenta giorni dalla data di regolamento delle operazioni di
scambio la Banca d'Italia comunicherà al Dipartimento del Tesoro -
Direzione II, l'avvenuta estinzione dei titoli mediante
scritturazione nei conti accentrati e comunicherà altresì
l'ammontare residuo del capitale del prestito oggetto delle
operazioni medesime.

Art. 13

Gli oneri per interessi derivanti dall'emissione dei buoni del
Tesoro poliennali di cui all'art. 1, relativi agli anni finanziari
dal 2010 al 2014, nonchè l'onere per il rimborso del capitale
relativo all'anno finanziario 2014, faranno carico ai capitoli che
verranno iscritti nello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per gli anni stessi, e corrispondenti,
rispettivamente ai capitoli 2214 (unità previsionale di base 26.1.5)
e 9502 (unità previsionale di base 26.2.9) dello stato di previsione
per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana.

Roma, 16 novembre 2009

p. Il direttore generale: Cannata