Serie Generale n. 142 del 19-6-1993
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 8 giugno 1993
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sul mercato internazionale dell'importo di duemila milioni di dollari statunitensi, a cedola variabile. (GU Serie Generale n.142 del 19-06-1993)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento nel limite
annualmente risultante nel quadro generale riassuntivo del bilancio
di competenza, anche attraverso l'emissione di prestiti
internazionali;
Vista la legge 23 dicembre 1992, n. 501, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1993;
Visto l'art. 1 della legge 23 dicembre 1992, n. 500 (legge
finanziaria 1993) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, in legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 116, che
disciplina l'emissione da parte del Ministro del tesoro di titoli del
debito pubblico in valuta straniera;
Visto l'art. 3, comma 2, del decreto legislativo 3 febbraio 1993,
n. 29, che demanda al direttore generale l'adozione di tutti gli atti
che impegnano l'Amministrazione verso l'esterno;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso variabile e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso variabile con pagamenti a tasso fisso - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso fisso nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato internazionale di titoli del Tesoro, per l'importo di 2.000
milioni di dollari USA, a cedola variabile pagabile in rate
trimestrali posticipate, di cui la prima scadente nel mese di
settembre del 1993.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di cinque anni, con inizio nel
mese di giugno del 1993 e scadente nel mese di giugno 1998; frutta un
interesse pari al tasso LIBOR in dollari USA a tre mesi maggiorato
dello 0,25%.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di dollari USA 2.000, o
multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in Italia e
all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto
della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salve le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte, di cui alle precedenti lettere a ) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro o alle banche estere incaricate del servizio
finanziario del prestito, prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente per più di sette giorni,
nel pagamento del capitale o degli interessi dovuti in relazione al
prestito obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui le banche estere incaricate del servizio finanziario
del prestito abbiano avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte
del portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari USA, nella misura del 99,75 per cento del
valore nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7 - pari a
3.100.000 dollari - dovrà essere effettuato dal consorzio di
collocamento del prestito entro il mese di giugno 1993.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il mese di giugno 1998.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Morgan Stanley International, Merrill
Lynch International Limited (Merrill Lynch) J.P. Morgan Securities
Int. e Kidder Peabody Int. per l'assunzione a fermo e il collocamento
del prestito sul mercato internazionale.
Il Tesoro riconoscerà a Morgan Stanley, Merrill Lynch, J.P. Morgan
e Kidder Peabody, che potranno retrocederla in tutto o in parte al
sindacato di collocamento o alle altre banche interessate, una
provisione una tantum dello 0,20% per cento dell'ammontare nominale
del prestito, nonchè una commissione forfettaria di importo pari a
dollari USA 100.000 a titolo di rimborso delle spese di emissione e
di quelle relative al servizio finanziario del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
dollari a tasso variabile relativi al prestito obbligazionario di cui
all'art. 1 del presente decreto con pagamenti a tasso fisso anche
denominati in altra valuta.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1993 quantificati in lire
60 miliardi faranno carico sul cap. 4691 dello stato di previsione
della spesa del Ministero del tesoro per l'anno finanziario 1993.
Gli oneri per interessi relativi agli anni successivi nonchè
l'onere per il rimborso del capitale gravante sull'anno finanziario
1998, faranno carico ad appositi capitoli che verranno istituiti
nello stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per
gli anni stessi.
Il presente decreto sarà inviato alla Ragioneria centrale e
trasmesso alla Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana per la
sua pubblicazione.
Roma, 8 giugno 1993
Il direttore generale: DRAGHI