しかしドイツ側にこのことが露見してしまい、10月16日ドイツ軍はパンツァーファウスト作戦を発動、ホルティを摂政から退任させ、親ナチの矢十字党とその指導者サーラシ・フェレンツがハンガリーを掌握することとなった。
到10月霍尔蒂再次尝试与同盟国谈判争取和平，但10月16日德国实施铁拳行动及迫令霍尔蒂退位，霍尔蒂和他的政府由箭十字党的法西斯领袖萨拉西·费伦茨代替。