強制性公積金

背景

早於1966年，當時港英政府已就在香港設立中央公積金的可行性展開研究。更分別於1987年5月13日、1991年7月10日、1993年12月15日舉行的立法局會議上討論，但意見存在分歧。期間政府進行過公眾諮詢，仍不獲社會普遍支持，主要因為受制於巨額款項，害怕令政府財政出現不穩定。1995年1月，港英政府宣布，由於公眾對老年退休金計劃的意見過於分歧，當局放棄推行老年退休金計劃。1995年3月8日，港英政府在立法局提出私營公積金計劃，並於1995年7月27日順利通過《強制性公積金計劃條例》，強制性公積金（簡稱強積金）制度於2000年12月1日實施。強積金制度是一個與就業有關、強制執行和屬私營性質的公積金制度 。年齡介乎18至65歲的僱員和自僱人士均須參加強積金計劃。
隨著香港人口老化。2011年，65歲或以上人士佔總人口13%。預計到2021年，所佔比例將會增至19%；而到2041年，更會高達30%。在強制性公積金（「強積金」）制度於2000年12月實施之前，香港社會約340萬的就業人士中，只有約三分一人享有退休保障。在制度實施以後，直至2012年為止，近九成就業人士已獲得某程度的退休保障。截至2012年9月底，全港接近100%的僱主及僱員，以及68%的自僱人士已參加強積金計劃，強積金計劃的資產淨值總計達4,124.8億元。
統計數字顯示，截至2015年3月底強積金總規模約5948.47億港元及登記僱員數目達277.1萬人。截至2015年6月底強積金總規模約6201億港元及登記僱員數目減少至256萬人。
截至2017年12月底強積金資産淨值總計達8435億港元，扣除收費和開支後的投資回報為2674億港元，佔總資產近三分一，截至2016年12月底，共有920萬個強積金戶口，每名強積金計劃的成員，平均持有15.4萬元，當中約3萬個戶口有累積超過100萬港元強積金；約14萬個戶口累積超過50萬港元；有87萬個戶口累積超過20萬港元。
截至2019年4月底：強積金計劃的淨資產值為9089億港元，其中供款額為6452億港元，扣除收費和開支後的投資回報為2638億港元，共有976萬個強積金戶口，每名強積金計劃的成員，平均持有18.6萬元，累積逾100萬元的強積金帳戶達5萬個

基本規則

根據強積金制度，僱員和僱主須按最低及最高收入水平，每個月分別向強積金受託人，注入有關僱員收入的5%或以上作為供款，自僱人士亦須以個人收入最少5%的作為強制性供款。強積金供款的最低有關收入水平為每月7,100港元。每月賺取超過$30,000的僱員，僱主和僱員的強制性供款上限均為$1,500，自僱人士供款上限為每年300,000元。僱員可於每年一次把累算權益轉移至另一計劃。一般而言，累算權益須保存至計劃成員年屆65歲退休年齡方可提取。然而，基於計劃成員死亡、喪失行為能力、永久離開香港及提早退休的原因，可在退休年齡之前支付取得。

首次供款

如僱員在60日內離職，僱主及僱員均毋須供款。如果新僱員工作超過60日，僱主須在下一個月的第10天前供款，金額由僱員上班的首天起計算。
僱員享有免供款期，包括受僱首30天及其後首個不完整糧期。 假設顧員在6月15日上班，每月最後一日出糧。首30天是6月15日至7月14日，其後首個不完整糧期是7月15日至7月31日，首次扣除供款的糧期為8月31日。

豁免

個別人士或若干類別人士及其僱主獲《強積金條例》豁免遵守強積金規定，包括：受法定退休計劃或公積金計劃保障而享有退休金福利的公務員、司法人員和津貼學校或補助學校教師；受《職業退休計劃條例》（香港法例第426章）規管的職業退休計劃的成員，但有關計劃必須根據《強積金計劃（豁免）規例》（香港法例第485B章）獲豁免遵守強積金的規定；在港受僱或自僱的海外人士，他們在香港工作不超過13個月；或已參加在香港以外地方成立的退休計劃；歐洲聯盟歐洲委員會香港辦事處的僱員；家務僱員；及自僱小販。

強積金對沖機制

按照香港的《僱傭條例》（香港法例57章），當僱員有權依其服務年資獲得僱主須支付的遣散費或長期服務金時，僱主可在僱員的強積金供款中，抽取僱主供款部份及其累算權益，以抵銷應向僱員支付的遣散費或長期服務金。

違規處理

為保障僱員在強積金制度下的權利及權益，積金局採取多項執法措施對付違規僱主。根據強積金法例，拖欠僱員強積金供款的僱主，須按拖欠供款款額繳付5%的附加費，而收到的附加費會存入僱員的強積金帳戶。積金局完成有關僱主拖欠供款及附加費的個案調查後，可就證據充足的個案向僱主進行民事申索。根據強積金法例，積金局有權向拖欠供款的僱主徵收罰款，罰款額為5,000元或拖欠供款的10%。若掌握足夠證據，積金局可檢控沒有安排僱員登記參加強積金計劃或拖欠強積金供款的僱主。一經定罪，違規僱主可被罰款及監禁。

批評

回顧強積金實施多年，有批評認為基金回報率偏低加上行政費昂貴，加上強積金對沖機制多年來沖走打工仔的數以百億計的強積金累算權益，未能達到保障效果，有市民建議政府應全面檢討甚至取消。2008年立法會選舉，甚至有候選人以爭取「取消強積金」作為政綱。
強積金管理人收取的管理費被指太高，假設投資回報是每年5%，而基金管理費是每年2%，一個月入2萬港元的人供款40年後，累計的管理費加上複利作用，會導致最終可收取的退休金比起「零管理費」的情況少收超過三成，即少收超過100萬港元。截至2018年底 ，累積的強積金總值已達8,500億港元，但行政費仍然偏高。當時股評人胡孟青批評強積金市場已形成寡頭壟斷，雖然認可的基金信託機構有19間，但管理基金總值最高的五家已佔整體市場近七成，只要幾家龍頭大行不減價，其他信託人亦無減價的誘因。2012年一年之內的強積金基金收費約有66億港元，較2008年的49億港元增長35%。當時與實施類似計劃的其它地區比較，智利的基金平均每年開支率是0.56%，英國是1.19%，澳洲是1.21%，而新加坡是1.41%，均低於香港強積金的平均每年開支率1.74%。因此，為針對強積「收費高、回報低」，有團體提出成立由政府帶頭成立「公共受託人」，以加強受託人在積金市場之間的競爭，以降低收費，讓更多打工仔可以從中受惠。
由於強積金被質疑成效不彰，因此社會要求全民退休保障計劃的聲音亦開始出現。2012年11月，積金局主席胡紅玉承認，強積金計劃存在效率低、收費高的問題，但設定收費上限涉及法例，亦會引起業界強烈反彈。2013年1月10日，立法會辯論「全面檢討強積金計劃」，有議員提出立法規定強積金基金開支及收費比率上限等要求，但代表商界的議員反對，認為會違反市場原則，建議透過增加競爭降低收費，動議最終被否決。2016年11月9日，立法會辯論「取消強制性公積金對沖機制」的議員議案，有議員提出要求政府盡快取消強積金對沖機制，並全面檢討強積金計劃，以確保僱員權益不受損害及加強保障他們的退休生活；而議案最終亦獲得在席議員多數通過。2019年4月3日，立法會辯論「要求政府解決民生三座大山」議員議案，當中亦包括盡快落實取消強積金對沖機制，並獲得在席議員多數通過。2019年6月，資深投資者大衛·韋伯表示強積金管理費高昂，呼籲取消強積金制度。
政府面對社會對強積金的強烈批評，始於2016 年5月向立法會提交有關推出「預設投資策略」的法案，以針對強積金「高收費」的問題。當時有多名議員提出有關議案修正案，當中包括「核心累積基金」的按年計算平均投資回報率 ，在每5年內不少於同期的消費物價指數的增幅 ，以加強保障打工仔的保障，但被否決。而預設投資策略於2017年5月正式推出。就取消強積金對沖機制的問題，政府相應提出方案諮詢各界，惟方案仍未落實推出。
在「預設投資策略」推出一年後，有團體就此進行研究調查，發現參加人數不多，令計劃成效有限，故此要求政府需為「預設投資策略」進行改革，包括建議政府或非牟利機構牽頭成立預設投資、要求政府增加資訊及加強宣傳，增加市場佔有率，帶動預設基金市場競爭，減低收費；並規定「核心累積基金」的平均投資回報率每5年內不少於同期的通脹率，並引入「一年一檢」和推出強積金計劃「全自由行」。