里巴

历史

对于前伊斯兰时期阿拉伯的里巴，学者约翰·埃斯波西托的描述是“如果借款人违约，债项须加倍。如再次违约，则债项会再次加倍”，导致一些穷困的阿拉伯借款人遭到奴役。
《伊斯兰教及穆斯林世界百科全书》等来源指出，早期的穆斯林对于要禁止的里巴是指所有的利息还是指过高的利息存在分歧，但最后采纳里巴的广义成为了穆斯林法学家的共识，他们裁定所有要连本带利偿还的贷款都是被禁止的。法学家雅萨斯把里巴的定义规范为“贷款当中约定要额外支付的款项”，但受到现代主义者的批评。
蒂穆尔·库兰等学者认为伊斯兰教对贷款利息的责难源于古代广泛存在的一种现象，那个时候的债主会把违约者当作奴隶贩卖，经常把他们送到外地。犹太教的律法书亦禁止犹太人之间的借贷收取利息，又禁止向穷人收取利息。早期的基督教也严禁利息，基督教神学家早在伊斯兰教出现的多个世纪之前就谴责收取利息是贪得无厌。
学者穆罕默德·阿克拉姆·汗提到，先知穆罕默德通过辞朝演说废止了所有对贷款利息的声索，而且萨吉夫部落又被警告如果他们违反与早期穆斯林订立的协议向借款的穆斯林收取利息就兵戎相见，从中可以看到伊斯兰教对里巴的反对态度。不过，汗又表示“无论是先知、首四位哈里发及其后的伊斯兰政府都没有立法抵制里巴”。
虽然历史上的伊斯兰国家都遵从传统的法学，禁制收取贷款利息，但“通过半公开的合法方式”，穆斯林社会依然有收支利息的活动。根据库兰所述，“16世纪的一位奥斯曼帝国苏丹把最高年利率限制在11.5%，但仅限于通过花招使之不触犯禁令的交易，这一政令是得到法律意见（法特瓦）的正当许可”，其中一种在奥斯曼帝国时代常用来规避利息禁令的“花招”被称为“伊斯蒂格拉尔”，是指借款人把房屋卖给贷款人，然后马上回租该房屋。卖出房屋所得的金额就是借款，租金就当作利息。
随着欧洲的势力和影响力在启蒙时代、地理大发现及殖民时代与日俱增，伊斯兰现代主义者在19世纪末开始反思对利息的禁制。不过，伊斯兰主义者在20世纪末把利息定性为里巴，责令穆斯林要在伊斯兰银行借款和贷款，并向政府施压落实对利息的禁制。1976年，位于吉达的阿卜杜勒阿齐兹国王大学在麦加举办第一届伊斯兰经济国际学术研讨会，会议上有“数百位穆斯林知识分子、伊斯兰教法学者及经济学家异口同声地称所有形式的利息都是里巴”。

古兰经

古兰经有12段经文论及里巴，里巴一词出现了八次，其中三次在2：275，余下的五次分别在2：276、2：278、3：130、4：161及30：39。
罗马人章的麦加经文首先提到里巴：
你们为吃利（里巴）而放的债，欲在他人的财产中增加的，在真主那里，不会增加。
 — 《古兰经》 30：39
麦地那经文则提到：
且违禁而取利息，并借诈术而侵蚀别人的钱财，我已为他们中不信道的人而预备痛苦的刑罚。
 — 《古兰经》 4：161
信道的人们啊！你们不要吃重复加倍的利息……
 — 《古兰经》 3：130
黄牛章对此有许多的讨论：
吃利息的人，要像中了魔的人一样，疯疯癫癫地站起来。这是因为他们说：“买卖恰像利息。”真主准许买卖，而禁止利息……真主褫夺利息，增加赈物……信道的人们啊！如果你们真是信士，那末，你们当敬畏真主，当放弃余欠的利息……如果你们不遵从，那末，你们当知道真主和使者将对你们宣战。如果你们悔罪，那末，你们得收回你们的资本。
 — 《古兰经》 2：275-280
伊斯兰教史学家塔百里引述许多塔比尔（穆罕默德的再传弟子）称黄牛章的那段经文其实是指礼物，另一位史学家焦齐则引述传教士哈桑·巴士里称这段经文是指里巴，因此未能确定这段经文是禁止里巴的来源。
第二段经文（4：161）所指的“他们”是指犹太人，所以不知道经文里所指的违禁是否也应用于穆斯林。
另一段经文（3：130）被许多人都视为禁止里巴，包括中世纪的逊尼派学者伊本·哈贾尔·阿斯卡拉尼。不过，这段经文需要指向伍侯德之战的典故解释为对里巴的禁制，经文本身或只可以解读为反对利息的取态。
不少人都认为黄牛章的经文（2：275－280）是明确禁止里巴。经文是讲述萨吉夫部落与阿姆尔伊本穆吉拉部落的借贷利息纷争，法学家把这种利息称为“里巴纳西亚”，把它与“里巴法德勒”作出区分，里巴法德勒就是许多典故里所说的不相等交易衍生的利息。
保守派学者穆罕默德·那扎图拉·西迪基对黄牛章的那段经文作出解释，他指里巴不仅是被“明确禁止”及被认为是“不公正”，而且它的定义是指一笔债款除了“本金之外”的任何付款。现代主义者穆罕默德·奥马尔·法鲁克则认为古兰经谴责里巴，但并没有作出定义。拉奎布·扎曼提到古兰经对里巴的形容和定义只有3：130的“重复加倍”。

圣训

许多圣训（先知穆罕默德的言行纪录）都有提及里巴，法鲁克称“大致上是圣训给出了里巴的定义”。
据说穆罕默德在辞朝演说时说道：
安拉禁止你们放高利贷（利息），因此今后的所有利息全部废除。但是，你们的财产归你们所有。你们既不能压迫也不会遭受任何的不公平。安拉已规定，再不会存在任何的利息，阿拔斯·本·阿卜杜·穆台利卜所放高利贷的全部利息从今以后被废除。
贾比尔则传述道：
穆罕默德曾经咒骂收受及支付高利贷的人，以及一位记录这笔高利贷的人及两位见证人，说道：“他们都是沆瀣一气。”
圣训也贬斥法学家所指的“里巴法德勒”，例子有：
艾布传述：我们曾获得一些高低质量混在一起的椰枣。我们以这种椰枣二升换取质量好的一升。使者说：“你们不可以两升换一升，也不可以两个迪拉姆换一个迪拉姆。”
伊本·欧麦尔传述：小麦换小麦是高利贷，现交及等量则可；大麦换大麦是高利贷，现交及等量则可；枣换枣是高利贷，现交及等量交则可。
艾布·胡莱赖传述：穆圣说：“谁进行连环交易，不是赔累，便致重利。”
艾布·胡莱勒描述了违反里巴禁令的严重性：
艾布·胡莱赖传述：穆圣说：“你们当远离七种丑恶行为。”有人说：“主的使者！都是什么？”穆圣说：“就是以物配主；玩弄魔术；杀人害命，依理屠杀例外；侵吞孤儿钱财；吞食利息；临阵逃跑；诬陷贞洁无辜的女穆民。”
根据《伊本·马哲圣训集》，先知穆罕默德曾经宣称奉行里巴比起“与自己的母亲乱伦”更糟糕。
扎曼提到圣训所述的里巴都是“以销售为背景”（例如椰枣、小麦、金银的易货交易，属于里巴法德勒），“没有提及贷款欠债”。据埃及穆夫提（伊斯兰教法权威）穆罕默德·赛义德·坦塔维所说，古兰经及圣训并没有禁止获得各方共识之下的预定回报率。

利息

以禁制里巴的名义禁制利息被指是“伊斯兰经济最重要的目的”，巴基斯坦国民议会在2004年的一次扰嚷体现了其对伊斯兰复古主义者的重要性。当时有一位国会议员引述一位埃及伊斯兰学者的法令，指出银行利息并不违背伊斯兰教。一位伊斯兰主义议员在后来回应时提到，自从伊斯兰意识形态委员会颁令任何形式的利息在伊斯兰社会里都是“哈拉姆”（被禁止的）之后，国会议员没有权力否定这个“已经尘埃落定的议题”。
不过，即使是在支持伊斯兰银行体系的国家，大部分穆斯林国家对收取利息的政策都牵涉到复杂的情况。科威特的民事法第547条提到“借贷不应含有利息，任何附加的利息理应作废而不使原来的借贷协议受损”。可是，该国的商业法又指出“除非得到对方同意，贷方有权在商业贷款当中收取利息”。沙特阿拉伯金融管理局章程的第二章写道：“沙特阿拉伯金融管理局不收取及支付利息，仅在向公众及政府提供服务的时候收取一定的费用，弥补局方的开支。”不过，贸易经济网站称沙特阿拉伯金融管理局有“基准利率”（截至2015年4月为2%） 。除了拉希吉银行，沙特阿拉伯的银行都“以利息为本经营”，经伊斯兰历1386年色法尔月22日颁布的M/5号勒令而制定的银行管理法对于利息“只字不提”。

里巴与利息

除了显然易见的经文，不少伊斯兰主义及复古主义的学者试图为禁制贷款利息提供理据。伊斯梅尔·奥兹索伊把利息定性为里巴，是“不劳而获、不公平的收入分配”。他认为无论利率的高低、双方是否有默契或共识，利息的支出和收取都是不道德和不公平，因为“虽然利率在一开始就是固定，但在使用贷款的时候无法预计相关业务的表现，不知道会导致盈利还是亏损及盈亏的金额”。奥兹索伊称古兰经的2：275－280可以支撑他的论点，特别是“你们不致亏枉别人，你们也不致受亏枉”。
西迪基认为禁制利息可以防止剥削。如果是消费贷款，有财富的人理应帮助没有财富的人，不应收取利息。至于在生产贷款当中，从本金衍生的保证收益是不公平的，企业家与资本家共享利润才是公平的做法。
毛杜迪相信收取贷款利息使购买力从消费倾向者转移至投资倾向者，导致生产力和消费力失衡。这样的收入转移提高了生产力，消费力则相对下跌，从而令消费品的价格上升。他认为随着这个过程的重复累积，停滞、萧条及垄断等经济问题就会浮现，最终形成帝国主义。他指出，通过免息贷款、天课及利润分享消弭资本回报可以令生产力和消费力达致平衡，企业家成为重心所在，他们的活动就是收益和薪资的唯一源头，确保他们的社会地位。
哈米杜拉认为利息造成不公的原因是这样会令借方负上风险，而贷方则没有风险。伊斯兰教的观点是责任与利益必须并存，否则这样的利益是禁止的。

优点

伊斯兰主义作家明言禁制利息不会导致储蓄崩溃，反而有利于经济的稳定、效率及发展。
西迪基提到利用盈亏共享的方式取代固定利率可以令经济体系更稳定，企业家可以因此而得益。没有利息不会令储蓄崩溃，因为储蓄是收入的一个作用，利息并非储蓄的主要诱因。曼南认为盈亏共享可以促进就业和经济，符合古兰经的精神。毛杜迪则认为利息支出不利于生产力。

金融中介

为了解决零利息造成投资的需求无限膨胀而供给有限的问题，西迪基等激进份子提出双重“穆达拉巴”作为银行的营运模式。银行在当中扮演合作伙伴，分别与存户及企业定签订穆达拉巴的协议，即是存户向银行贷款，利润和亏损按协议分摊，而银行与企业家亦有这样的协议。这种模式亦可以使用各种固定回报的方式进行（例如穆拉巴哈等）。在实际应用上，穆拉巴哈更受银行欢迎，因为它与计息的金融手法更相似。
不过，这种模式令资本家不用承担风险（受到存户的担保），因而备受批评。此外，哈塔卜又指双重穆达拉巴机制在伊斯兰教法当中找不到依据，他称“法基赫（伊斯兰教法学家）都同意共享盈亏的穆达拉巴协议方没有权力把资金转移至第三方牟利”。
银行提供活期存款及投资存款两种方式给存户选择。活期存款户口在起初更为普遍，但大部分户口都逐渐转为投资户口，反映存户对银行盈利能力的信心。许多伊斯兰银行在穆斯林国家都能够正常运作，包括巴基斯坦、孟加拉、马来西亚、伊朗、苏丹、土耳其及巴林。
自从伊斯兰保险在1977年于苏丹通行之后，至今已在包括马来西亚、约旦等国家实行。穆达巴拉保险是用以向不收取利息的存户赔付可能在穆达巴拉协议当中承受的损失。

替代物

由于利息在许多重要的现代经济理论当中都有重要的作用，因此伊斯兰经济模式需要有取代利息的变量及参数。有人提出托宾Q法可以取代利息。