Arabic: أعلنت اليوم مجموعة فوتسي راسل (FTSE Russell)، المزود العالمي للمؤشرات، انضمام السوق المالية السعودية (تداول) إلى مؤشرها العالمي للأسواق الناشئة، حيث ستتأهل السوق المالية السعودية للتصنيف ضمن الأسواق الناشئة بدلًا من كونها غير مصنفة لدى مؤشر فوتسي العالمي.

وقد جاء هذا القرار نتيجة الجهود التي بذلتها كل من تداول وهيئة السوق المالية السعودية (الهيئة) خلال العاميين الماضيين بهدف تعزيز كفاءة السوق المالية بما يتماشى مع المعايير العالمية التي يضعها مؤشر فوتسي ويؤهلها للانضمام للأسواق الناشئة في المؤشر. ومن المتوقع أن يساهم انضمام السوق المالية السعودية إلى مؤشر فوتسي راسل في زيادة السيولة في السوق نتيجة زيادة التدفقات المالية من المستثمرين المؤسساتيين الأجانب الذين يستخدمون هذا المؤشر لمتابعة وتقييم الأصول الضخمة التي يديرونها. 

وبهذه المناسبة، أوضح معالي رئيس مجلس هيئة السوق المالية الأستاذ محمد بن عبد الله القويز أن هذا الانجاز يعد ترجمة للجهود والإجراءات التي اتخذتها هيئة السوق المالية وشركة السوق المالية السعودية (تداول) خلال الفترة الماضية والتي ترمي إلى تطوير السوق المالية المحلية ونقلها لمصاف الأسواق المالية العالمية.

وأكد القويز أن هيئة السوق المالية ستستمر في العمل على تطوير البيئة الاستثمارية وتسهيل سبل الاستثمار، بما يسهم في رفع جاذبية وكفاءة السوق المالية ويعزز من تنافسيتها إقليمياً ودوليا، ويزيد من اتساقها مع حجم الاقتصاد الوطني السعودي الذي يشهد ارتفاعا في تنافسيته في ظل رؤية المملكة العربية السعودية 2030، وأضاف أن الانضمام لمؤشر (فوتسي راسل) يتماشى مع أهداف برنامج تطوير القطاع المالي وهو أحد البرامج الرئيسية لرؤية المملكة 2030.

وبهذا الخصوص قالت الأستاذة سارة بنت جماز السحيمي، رئيس مجلس إدارة تداول: "حرصت (تداول) خلال العام الماضي على العمل بشكل وثيق مع الجهات ذات الصلة بالمستثمرين في الأسواق الناشئة لرفع كفاءة السوق وزيادة جاذبيته للمستثمر المحلي والأجنبي، ونحن نفخر بأن جهودنا أثمرت اليوم واستطعنا أن نصل بالسوق المالية السعودية لتُصنف ضمن أحد أبرز المؤشرات العالمية."

من جهته قال المهندس خالد بن عبد الله الحصان، المدير التنفيذي لتداول: " يعد إعلان فوتسي اليوم مؤشراً هاماً لتداول كونه يعكس تزايد ثقة المستثمرين في السوق المالية السعودية، كما يدل على أننا بفضل الله ثم بفضل جهودنا المستمرة استطعنا الوصول إلى مكانة أفضل بين أكبر الأسواق العالمية الناشئة وأكثرها سيولة." وأضاف: " في ضوء رؤية المملكة 2030 سنواصل التزامنا بتحقيق التطورات التي تم تطبيق الكثير منها حتى الآن والتي من شأنها تحفيز ثقة المستثمرين المحليين والأجانب وتعزيز مكانة السوق المالية السعودية، ونحن نتطلع إلى العمل مع فوتسي في الفترة القادمة بالشكل الذي يلبي معايير المؤشر المتقدمة للأسواق الناشئة".

هذا وقد تمت إضافة السوق المالية السعودية إلى قائمة المراقبة في مؤشر فوتسي راسل في عام 2015م، وذلك بعد إعلان إطلاق برنامج المستثمرين المؤهلين الأجانب، واستمرت بالمحافظة على تصنيفها في قائمة المراقبة ضمن تصنيف عام 2016م للدول. وفي أكتوبر 2017 م، أطلق مؤشر فوتسي راسل سلسلة مؤشر FTSE Saudi Inclusion، وهي سلسلة شاملة من المؤشرات العالمية والإقليمية والمحلية التي يمكن استخدامها كأداة انتقالية لمساعدة المستثمرين المحليين والأجانب الذين يرغبون في التعرف على أداء السوق المالية السعودية من خلال المؤشر.

 وقد حققت السوق المالية السعودية عدة منجزات تؤهلها للانضمام إلى مؤشر فوتسي وتشمل:

•    تعديل المدة الزمنية لتسوية صفقات الأوراق المالية المدرجة في سوق الأسهم السعودي لتكون خلال يومي عمل لاحقة لتاريخ تنفيذ الصفقة (T+2) في أبريل 2017م، بهدف تعزيز ضوابط حماية الأصول وتوحيد مدة التسوية لكافة الأوراق المالية بما يتماشى مع أفضل الممارسات العالمية المطبقة في الأسواق العالمية.

•    إسقاط متطلبات صرف النقد المسبق لبعض المستثمرين بحيث يعتمد توفر النقد على الشروط المتفق عليها بين الأشخاص المرخص لهم والمستثمرين، وذلك لمواءمة ممارسات التداول مع المعايير الدولية وتوحيد إجراءات عمليات التداول للمستثمرين المؤسساتيين.

•    إدارة حالات التعثر وهي خدمة يقدمها مركز إيداع الأوراق المالية (إيداع) لتمكين أعضاء السوق من معالجة أي تعثر متوقع لتسويةٍ ما من خلال التحويل من الحساب الخاص به، أو إجراء عملية الشراء من السوق، أو الاقتراض من خلال صفقة إقراض الأوراق المالية، أو صفقات الشراء الاختيارية.

•    تفعيل نظام التسليم مقابل الدفع وتقديم الضمانات اللازمة بما يتماشى مع الأنظمة المعمول بها في المملكة، بهدف تعزيز مستوى حماية صفقات المستثمرين.

•    تعديل نموذج إدارة المحافظ المستقلة في أبريل 2017 م بهدف تمكين أمناء الحفظ من رفض تسوية الصفقات الغير مؤكدة التي ينفذها الأشخاص المرخصين.

•    تمكين إقراض واقتراض الأوراق المالية في السوق إضافةً إلى البيع على المكشوف المغطى، بهدف تسهيل التداول وخلق فرص استثمارية جديدة للمتعاملين في السوق محلياً وعالمياً.

•    اعتماد لائحة حوكمة الشركات، التي أقرتها الهيئة في فبراير 2017 م، والتي تعزز حقوق المساهمين وأعضاء مجلس الإدارة وتوفر مزيدًا من الشفافية فيما يتعلق بتحديد الهيكلة الاستراتيجية للملكية والأدوار والمسؤوليات المناطة بالشركات والجهات الخارجية.

•    تمكين المستثمرين الأجانب المؤهلين من الاكتتاب في الشركات السعودية ابتداءً من يناير 2017 م.

•    إطلاق نمو – السوق الموازية في فبراير 2017م، وذلك بهدف تقديم فرص استثمارية جديدة لشريحة كبيرة من الشركات - بما فيها الشركات الصغيرة والمتوسطة - بمتطلبات إدراج أكثر مرونة.

•    إطلاق صناديق الاستثمار العقارية المتداولة (ريتس) بهدف تنويع وزيادة الفرص الاستثمارية لكافة المتعاملين في السوق.

وفي ضوء رؤية المملكة 2030، عملت تداول والهيئة على تحقيق عدة تطورات جوهرية في السوق المالية السعودية بهدف تسهيل الدخول إليها وتحسين كفاءتها وزيادة مستويات الحوكمة والشفافية وتعزيز مكانتها كسوق رائدة في المنطقة من حيث الحجم والسيولة والهيمنة، ومن أهم هذه التطورات:

-    تطوير خدمة الحفظ المستقل في يناير 2018 م، لتمكين المستثمرين المؤسساتيين -محلياّ وعالمياّ- من الحصول على حدود أفضل للتداول، ومن المتوقع أن ينتج عن هذا التغيير استحداث تنظيمات جديدة بهدف التقليل من المخاطر المرتبطة بإجراءات التسوية لكافة المشاركين في السوق.

-    إطلاق خدمة جديدة –اختيارية- لمدراء الأصول في يناير 2018 م، تسمح لهم بتجميع كافة أوامر إدارة الأصول (المحافظ الخاصة والصناديق الاستثمارية) تحت أمر واحد شامل، مما يضمن إدارة الأصول بشكل عادل ودقيق.

-    تعديل الآلية المتبعة لتحديد سعر إغلاق السوق الرئيسية ونمو السوق الموازية من آلية حساب المتوسط السعري لحجم التداول (VWAP) إلى آلية المزاد، إضافةً إلى تحسين الآلية الحالية لافتتاح السوق (آلية المزاد) وذلك لتوحيد آلية افتتاح وإغلاق السوق وفق أفضل الممارسات الدولية، ويتوقع تطبيق هذه التعديلات خلال الربع الثاني من 2018م.

-    تطبيق - نموذج صانع السوق - بهدف زيادة السيولة وتنظيم الأسعار ودعم أسواق الصكوك والسندات والصناديق الاستثمارية المتداولة، مما يفتح المجال لتوفير أدوات استثمارية جديدة في السوق مثل المشتقات والمنتجات الاستثمارية المتداولة، والمتوقع تطبيقه خلال الربع الثاني من 2018 م.

-    إقامة شراكات وورش عمل تعزز من علاقات المستثمرين بهدف فتح قنوات التواصل بين الشركات المدرجة وكافة المتعاملين في السوق والمحللين والجهات التنظيمية والرقابية في المملكة بما يساهم في رفع مستوى الشفافية والإفصاح في الشركات المدرجة وفقاً لأفضل الممارسات العالمية في مجال علاقات المستثمرين. 

هذا وقد سمحت المملكة العربية السعودية للمستثمرين الأجانب المؤهلين بالدخول في السوق المالية السعودية في يونيو 2015م، وذلك بهدف توسيع قاعدة الاستثمار الأجنبي في السوق المالية، وفي عام 2016 م تم تحسين وتعديل شروط المستثمرين الأجانب المؤهلين ومن ثم أضيفت تعديلات جديدة في عام 2018 م بهدف تسهيل متطلبات التأهيل الخاصة بالمستثمرين الأجانب.

ويشمل اليوم برنامج المستثمرين الأجانب المؤهلين أكثر من 120 مؤسسة مالية عالمية، وهناك ما يفوق 180 مؤسسة قيد النظر والتأكد من استيفائها لشروط التأهل، ويعكس التطور المتسارع على برنامج المستثمرين الأجانب المؤهلين مدى التقدم الذي أحرزته السوق المالية خلال هذا العام والذي يعد إنجازاً متميزاً للسوق المالية السعودية.

وللمزيد حول إعلان مؤشر فوتسي راسل للأسواق الناشئة، اضغط هنا.



عن شركة السوق المالية السعودية "تداول"

تعد شركة السوق المالية السعودية (تداول) الجهة الوحيدة المصرح لها بالعمل كسوق للأوراق المالية ("السوق") في المملكة العربية السعودية، حيث تقوم بإدراج الأوراق المالية وتداولها، وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 1,745 مليار ريال سعودي أي ما يعادل (466 مليار دولار أمريكي) حيث تحتل المرتبة السادسة والعشرين كأكبر سوق للأوراق المالية بين 68 عضواً في الاتحاد العالمي للبورصات، كما تعد أكبر سوق على مستوى دول مجلس التعاون الخليجي حيث تشكل 48% من إجمالي القيمة السوقية لدول مجلس التعاون الخليجي و75% من القيمة المتداولة. 

للمزيد حول السوق المالية السعودية (تداول)، فضلاً زيارة موقعنا الالكتروني www.tadawul.com.sa.
English: The Saudi Stock Exchange (Tadawul) is pleased that FTSE Russell announced today that Tadawul will be classified as a “Secondary Emerging” market in the FTSE Global Equity Index Series from its previous status as “Unclassified”. 

 

This decision was issued following a series of market enhancements introduced by Tadawul and the Capital Market Authority (CMA) over the past two years. Many of those developments have fulfilled market quality criteria set by FTSE Russell that must be met in order for a market to be classified as Emerging in its indices.

His Excellency Mohammed El-Kuwaiz, Chairman of the Capital Market Authority (CMA) commented: “The CMA continues to develop the Saudi capital market and to facilitate investments in order to enhance the Capital Market’s efficiency, as well as promote its regional and international competitiveness." Mr. El-Kuwaiz added: “This achievement is in line with the Financial Sector Development Program which is part of the Saudi Vision 2030 and reflects the efforts of both the CMA and Tadawul.”

“Over the past year, Tadawul has continued to work closely with Saudi government bodies and leading emerging market investors to introduce capital market reforms to bolster the effectiveness of the market and foster an attractive investment climate for local and international investors,” said Sarah Al Suhaimi, Chairperson of Tadawul. “We are proud that all these efforts have gained Tadawul inclusion in one of the most preeminent global indices to be benchmarked.” 

“FTSE’s announcement today is significant for Tadawul in that it indicates growing investor confidence in the Saudi capital market and recognition that we are among the largest and most liquid emerging markets in the world,” said Khalid Al Hussan, Chief Executive Officer of Tadawul. “Guided by Vision 2030, we remain steadfast in our commitment to the reforms already introduced and in the pipeline so that we may continue to grow investor confidence worldwide and further strengthen the Saudi market.”

The Road to FTSE Russell Index Inclusion

Saudi Arabia was added to the FTSE Russell Watch List in September 2015 following the introduction of the Kingdom’s Qualified Foreign Investor (QFI) program, and was maintained at Watch List status in the organization’s 2016 country classification. 

In October 2017, FTSE Russell launched the FTSE Saudi Arabia Inclusion Index Series, a comprehensive series of global, regional and country-level indexes which can be used as a transitional tool to assist domestic and international investors who wish to seek early index-based exposure to the market.

Key reforms undertaken that had an impact on the Kingdom’s FTSE inclusion include: 

•    Amending the settlement cycle to T+2 for all listed securities to increase the level of asset safety for investors and to unify the settlement duration for all types of listed securities. The amendment of the settlement cycle brings the Saudi Market in alignment with the standards set by other international exchanges. In addition, securities borrowing and lending and short selling were introduced for all listed stocks. These changes went live in April 2017.

•    Dropping the cash prefunding requirement for specific investors, leaving the timing of cash availability to the contractual terms between the Authorized Person and the investor. This will align trading practice with good international standards, and standardize institutional investors’ trading processes especially investment funds.

•    Introduction of Fails Management Controls that is offered by SDC for executing brokers to cover securities shortage by transferring securities from the principle account, borrowing securities via SBL function, buying securities on open market, or preforming optional Buy-in. Also, mandatory Buy-in can be conducted by SDC.

•    Introduction of a Delivery versus Payment Model (DvP) to comply with the principle of DvP, wherein the delivery of securities occurs only if the corresponding payment occurs.

•    Enhancements to the Independent Custody Model which enable custodians to reject the settlement of unconfirmed trades executed by the executing brokers in April 2017.

•    Introduction of Securities Borrowing & Lending and short selling: Tadawul is the first market in the region to offer Securities Borrowing and Lending and covered short selling for all listed stocks.

•    Adoption of new corporate governance rules issued by the Saudi Capital Market Authority (CMA) in February 2017. The rules enhance the rights of shareholders and board members and provide greater clarity and more transparency around determining commercial strategic planning, roles, responsibilities and oversight of corporate entities and third parties. 

•    Permitting QFIs to participate in IPOs, a change that was instituted in January 2017.

•    Introduction of Nomu, a parallel equity market for Qualified Investors that offers lighter listing requirements and serves as an alternative platform for companies to go public. The Nomu-parallel market was launched in February 2017.

•    The introduction of Real Estate Investment Traded Funds (REITs) to further diversify the availability of investment opportunities and promote investment in real estate for all market participants.

Recent Market Developments

Within the country’s ambitious 2030 Vision, Tadawul continues to work with the CMA to implement a set of extensive capital market reforms not only to enhance access, efficiency, corporate governance, and transparency, but also to position the Exchange as a regional leader in size, liquidity, and presence. Within this context, significant recent market enhancements include:

•    Updating the Independent Custody Model (ICM) as of January 2018, to enhance Qualified Foreign Investor access to the market by providing more flexibility in trading limits for ICM clients. Along with this change, new procedures were introduced to mitigate credit risk associated with the settlement process for all participants 

•    Introducing a new optional model for structure of accounts (segregated accounts) to allow asset managers to aggregate the orders of managed assets (discretionary portfolios - “DPs” - and investment funds) in January 2018. This development assures best execution and fair allocation for asset managers and their clients.

•    Moving from a Volume Weighted Average Price (VWAP) to an auction method for determining closing prices for both the Main Market and Nomu parallel market, and enhancing the opening price auction in line with practices adopted by most other major markets; expected to take place in the second quarter of 2018.

•    Implementing a Market Making (MM) Program based on global best practices to enhance liquidity, facilitate orderly price formation, reduce price volatility, fortify the sukuk, bond and ETF markets and pave the way for Exchange Traded Products (ETP) and derivatives. MM program is also expected to be implemented during the second quarter of 2018. 

•    Conducting Investor relations workshops and partnerships to develop and facilitate communication between listed companies, financial market stakeholders, financial analysts and legislative and regulatory bodies in the Kingdom. Tadawul also is keen on implementing investor relations global best practices and enhancing transparency across all listed companies.

The cumulative impact of these measures will be a more efficient, liquid and secure market for investors and intermediaries that is further aligned to international best practices.

QFI Program

Saudi Arabia’s Qualified Foreign Investor (QFI) Program was introduced in June 2015 to facilitate participation by international investor in the Saudi capital market. The QFI Program was enhanced in 2016 and again in January 2018 to further ease the qualification requirements for qualified foreign investors and expand the range of institutional investors eligible for the program. Through the QFI program, international investors now have direct and full access to Tadawul, the largest equity market in the GCC and MENA regions with a market capitalization of $466 billion, and average daily trading value of nearly $1 billion as of February 2018. QFI qualifying criteria and foreign ownership limits were recently eased and the Saudi IPO market is now open to QFIs.

Since inception of the QFI program, over 120 international financial institutions have joined with more than 180 others at various stages in the qualifying process. As of January 2017, QFIs can participate in all Saudi domestic IPO offerings. This accelerated growth in the QFI program reflects the progress that Tadawul has made this year in aggressively moving forward with several initiatives to reform the exchange and attract foreign capital. 

For more information on today’s announcement from FTSE click here.

About Tadawul

The Saudi Stock Exchange (Tadawul) is the sole entity authorized in the Kingdom of Saudi Arabia to act as the kingdom's securities exchange (the Exchange), listing and trading in securities. With a market capitalization of $466 billion, the Saudi stock market is the 25th largest stock market among 68 members of the World Federation of Exchanges, and is the dominant market in the Gulf Cooperation Council (GCC) comprising 48 percent of total GCC market capitalization and 75 percent of value traded. For more information on Tadawul, please visit www.tadawul.com.sa.