II SÉRIE-B — NÚMERO 21 24 Designação do instrumento Descrição24Cancelable SwapSwap vanilla em que uma das partes tem a opção (mas não a obrigação) de cancelar o swap, em datas pré-definidas, ao longo da vida do mesmo Cap Opção que permite a quem a compra, mediante o pagamento de um prémio, fixar um limite máximo para uma determinada taxa de referência. Sempre que a taxa de referência fixar acima do nível definido para o cap, o comprador do cap recebe o diferencial entre o nível a que fixou a taxa de referência e o capCollar Estrutura de opções que consiste na combinação da compra de um cap (limite máximo de taxa de juro) com a venda de um floor (limite mínimo de taxa de juro), ambos com as mesmas características em termos de montante, taxa de referência e prazo. Esta estrutura permite a quem a compra estabelecer um limite máximo (por via da taxa do cap) e um limite mínimo (por via da taxa do floor) de flutuação da taxa de referência  Cross Currency SwapSwap com troca de fluxos expressos em duas moedas diferentes e indexados a taxas de juro diferentes (ambos a taxa variável ou a taxa fixa, ou um a taxa variável e outro a taxa fixa) Digital Option Ou Binary Option. É uma opção com um payout pré-determinado e dependente do nível a que fixa a taxa de referência em cada período de juros em relação a barreiras pré-definidas  Fixed/Fixed SwapSwap em que tanto o cupão a receber como o cupão a pagar são a taxa fixa Floor Opção que permite a quem a compra, mediante o pagamento de um prémio, fixar um limite mínimo para uma determinada taxa de referência. Sempre que a taxa de referência fixar abaixo do nível definido para o floor, o comprador do floor recebe o diferencial entre este e o nível a que fixou a taxa de referência  Fly ou Butterfly Swap cujo cupão está indexado à curvatura da curva de rendimentos  Index linked Swap indexado à performance de índices proprietários dos bancos. Os índices consistem em estratégias de algoritmos que tentam captar tendências de mercado Inflation Linked Swap indexado à performance de um determinado índice de inflação Inverse Floater Swap em que a taxa de uma das pernas varia em sentido contrário a um indexante de referência Knock Out Cap Consiste na combinação de um cap (limite de taxa máximo) com uma barreira knock-out (nível a partir da qual o cap se extingue. O nível da barreira é estabelecido acima do cap). O comprador desta opção fica protegido contra subidas da taxa de juro de referência acima do cap, até ao nível da barreira knock-outPlain Vanilla Swap  Ou simplesmente, vanilla swap. Trata-se da versão mais simples dum swap e consiste na troca de fluxos a taxa variável por fluxos a taxa fixa ou vice-versa Range Accrual Swap em que o valor do cupão depende da proporção de dias/semanas, num dado período, em que se verifica uma determinada condição ou condições Snowball Swap com efeito memória. A cada cupão é adicionado o valor fixado no cupão anterior  Spread Option Opção cujo payout está dependente do spread entre dois indexantes                                                           24 Outras fontes: www.investopedia.com; www.wikipedia.org.