II SÉRIE-B — NÚMERO 53 164 assim como da sua adequada remuneração. Assim como, nem tão pouco, a base para que investidores privados, ainda que conhecendo a restrição inerente à aprovação de um plano de reestruturação, pudessem olhar para as suas conclusões e nele, em absoluto, basear a sua decisão de investimento. É neste aspeto, ainda que não de forma exclusiva, que reside a divergência que nunca foi possível sanar e que, como foi afirmado em diversas ocasiões, quer por representantes do Banco de Portugal, quer do Conselho de Administração do BANIF, obrigaria a instituição de crédito a transformar-se num ‘banco das ilhas’, sendo este o ponto de partida para o processo de apresentação do Plano de Reestruturação, até 31 de março de 2013. Ou seja, pouco mais de dois meses depois. 7.2. Elementos Destacados das Conclusões da FASE 1:Até à Capitalização Pública De forma esquemática, e para uma leitura mais amigável das conclusões, neste ponto iremos de forma sistemática abordar os aspetos conclusivos desta FASE 1. CF1.1: A ambição a partir de 2008 depois do melhor momento do banco O primeiro responsável pelo elevado montante de capitalização pública são os acionistas e os administradores do BANIF (grupo financeiro) até 2012. A estratégia de crescimento prosseguida, mesmo quando os bancos do sistema financeiro nacional começaram a desacelerar o crescimento do ativo e em particular do crédito, como se pode verificar na Tabela seguinte, o BANIF continuou a aumentar a sua exposição ao crédito e, ao mesmo tempo a remunerar os recursos captados acima do mercado. Tabela 7.6 Apesar do Dr. Vítor Constâncio referir que nunca foi informado pelo administrador que tinha o pelouro da supervisão bancária, ou pelos serviços, da ocorrência circunstância que obrigasse à intervenção do Governador ou do Conselho de Administração, torna-se evidente que o crescimento do banco perante um cenário adverso, levou o banco à exposição que levou a mais crédito em risco, com um rácio de transformação superior e que, quando começou a decrescer, decresceu a um ritmo inferior ao da média dos 8 maiores bancos nacionais.  O banco, em 2012, apresentava um Cost to Income (165% vs. 59%), uma exposição ao Eurosistema (20% vs 12%) e, finalmente, um ROE (-91,4% vs. -5,5%) pior que os seus pares. O resultado, nesse ano civil, o primeiro depois da assinatura do PAEF, é também influenciado pelo cenário macroeconómico, mas antes de mais é determinado pela estratégia prosseguida neste grupo financeiro. Esta é a origem fundamental dos problemas do banco, como aliás é sublinhado pela DGCOMP na decisão de 21 de janeiro de 2013. CF1.2: O Banco ‘Péssimo’ e a supervisão bancáriaFoi o administrador não executivo do Banif, SA, Dr. António Varela, nomeado pelo Estado no quadro do processo de recapitalização, que classificou o banco como ‘péssimo’. A questão central não é apenas de opção estratégica, como vimos no ponto prévio, mas também de infraestrutura organizativa e informacional. O banco apresentava grandes insuficiências e um conjunto de más práticas procedimentais elencadas pelas auditorias ex-post, em particular na auditoria forense conduzida pela PwC a pedido do Banco de Portugal e também na ação inspetiva da CMVM (e reportada em carta ao BANIF). Nos anos de 2011 e 2012 os resultados do exercício do BANIF foram afetados por imparidades de diferente natureza, decorrentes de intervenções do supervisor. Como foi ilustrado pelo Banco de Portugal, em particular na missiva de 30 de novembro de 2012 dirigida ao Sr. Ministro de Estado e das Finanças, o Prof. Vítor Gaspar, Comparação BANIF/G8Fonte: Banco de Portugal Grupo Banif G8 Grupo Banif G8Ativo (milhões de euros) 12 957 395 690 15 988 426 455 23,39% 7,78%Crédito (milhões de euros) 10 674 301 639 12 029 303 461 12,69% 0,60%Imóveis/Ativo (%) 2,60% 0,90% 8,90% 1,60% 242,31% 77,78%Crédito em Risco (%) 5,90% 3,40% 16,30% 7,30% 176,27% 114,71%Rácio de Transformação (%) 165% 154% 151% 134% -8,48% -12,99%Variação (%) BANIF2008 2011 Variação (%) G8