A maioria das pessoas que poupam e investem o fazem durante suas vidas inteiras. Mas a maioria das instituicoes onde as pessoas mantem seus investimentos e poupancas operam de olho no curto prazo. Esse descompasso cria problemas fundamentais.Um exemplo excelente e o seguro de casas proprias. Quase universalmente no mundo, hoje, o seguro de casas proprias e de curto prazo. Normalmente, esse tipo de seguros e renovado anualmente, e portanto nao cobre o risco de que as companhias de seguros venham a elevar as taxas em alguma data futura de renovacao.Mas ja vimos importantes mudancas, recentemente, nas taxas de seguros pagas por proprietarios de casas proprias. Por exemplo, o premio medio pago pelos proprietarios de casas proprias na Florida dispararam de US$ 723 no inicio de 2002 para US$ 1.465 no primeiro trimestre de 2007. Esses aumentos rapidos constituem um risco da mesma ordem de grandeza que muitos dos riscos de danos que as apolices supostamente devem cobrir.Em estudo apresentado no inicio de maio no Biro Nacional de Pesquisas Economicas dos EUA, os economistas Dwight Jaffee, Howard Kunreuther e Erwann Michel-Kerjan defenderam uma mudanca fundamental de politica visando o desenvolvimento de verdadeiro seguro de longo prazo (LTI, na sigla em ingles) que fixe os premios de seguros por muitos anos. A menos que facamos isso, os proprietarios de casas proprias ficarao inseguros, de um ano para outro, sobre se suas apolices de seguros serao canceladas ou se seus premios dispararao inesperadamente, como ocorreu em regioes litoraneas da Florida onde ha riscos de furacoes e enchentes. Como ressaltam os autores, para que as seguradoras sequer considerem uma apolice de longo prazo, precisam ter a liberdade de cobrar premios que reflitam os riscos.A propria urbanizacao e tambem uma fonte de risco, conforme evidenciado pelo recente terremoto na China, que custou pelo menos dezenas de milhares de vidas. Alem disso, o aquecimento mundial parece estar fazendo crescer a intensidade dos furacoes. Alguns cientistas atribuem a intensidade ao ciclone Nargis - que atingiu Mianmar, matando mais de 30 mil pessoas -, ao aquecimento mundial.Naturalmente, nao sabemos com certeza se esses riscos implicarao maiores prejuizos futuros para as seguradoras. O crescimento populacional em areas costeiras podera nao continuar a implicar maior exposicao a riscos, uma vez que lotes mais valiosos podem ja estar ficando um pouco mais escassos, e novas incorporacoes poderao privilegiar areas mais centrais. E o processo de urbanizacao, se conduzido adequadamente, resulta em melhor planejamento contra catastrofes e em padroes de construcao mais rigorosos, que poderao efetivamente reduzir riscos.Na realidade, os seguros de longo prazo poderao estimular os proprietarios de casas a investir em medidas para reducao de riscos, porque os descontos no premio a pagar que conseguirao com essas iniciativas prudentes justificarao incorrer no custo dos investimentos.A evolucao do aquecimento mundial e seu impacto sobre turbulencias futuras, e tambem de consideravel incerteza. A meteorologia nao e uma ciencia exata, e nao podemos prever a extensao e o impacto precisos de iniciativas ambientais, embora progressos na previsao do tempo possam tambem reduzir os danos causados por furacoes.Limitar os aumentos nos precos diante dos riscos