a analise das diversas alternativas podera proporcionar bases para que seja realizada as melhores escolhas. O lastro para tais escolhas encontra-se na matematica financeira de modo que seu conhecimento e imprescindivel. O surgimento das calculadoras HP, nos anos 80, dentre elas o modelo 12-C, viabilizou e popularizou o exercicio das analises financeiras. A ideia fundamental dos planos de aposentadoria privados e a da formacao de certo montante de capital ao longo da vida do individuo, durante por meio do pagamento de parcelas mensais, semestrais e anuais, ou seja la como for, sua juventude, e a aplicacao desses recursos por instituicoes financeiras, em projetos e empreendimentos cuja lucratividade poderao a viabilizar, no futuro, a devolucao rentabilizada daqueles recursos, de modo a proporcionar a manutencao do padrao de vida daquele individuo durante o periodo de sua velhice.Periodo de Capitalizacao e Valor das Parcelas Sob a otica da matematica financeira, quanto maior for o periodo de capitalizacao, menor sera o valor das parcelas de contribuicao (PMT), considerados determinado Valor Presente e certa taxa de juros incidentes sobre a aplicacao. Inversamente, quanto menor for o periodo de capitalizacao, maior sera o valor das parcelas de contribuicao para formar aquele mesmo capital futuro (Valor Futuro), sob uma mesma taxa de juros de aplicacoes. Para exemplificacao, considerado o Valor Futuro de R$1 milhao, a taxa de juros de 8% ao ano, incidentes sobre as parcelas anuais, a parcela anual alcanca R$4.185,13 para o prazo de 39 anos de capitalizacao; R$13.678,78, para 25 anos; e R$36.829,54, para 15 anos de capitalizacao.Taxas de Juros Paralelamente, consideracoes podem ser feitas com base no comportamento do valor das parcelas de contribuicao, sob diferentes taxas de juros empregadas nos planos de aposentadoria: quanto maior a taxa de juros da aplicacao, menor a parcela necessaria para a formacao do capital; e vice-versa. Para exemplificacao, observa-se que, para o Valor Futuro de R$1.000.000,00 e prazo de 25 anos, as parcelas anuais a serem pagas alcancam R$1.461,97, para a taxa de juros de 12% ao ano; R$2.490,98, para 10%, e R$4.185,13, para 8% ao ano. Tais numeros revelam que, enquanto a taxa de juros decresceu 16,7% e 20%, o valor das parcelas a elas concernentes expandiu-se 70,3% e 68,1%, respectivamente.Inflacao Pode ser devastador o efeito geral da desvalorizacao da moeda sobre os investimentos financeiros, inclusive em planos de aposentadoria: a diminuicao do valor real dos capitais formados e a desmotivacao dos investidores a formacao de peculios. No exemplo mencionado, a inflacao anual de apenas 5% destruiu em 85,1%, ao longo do periodo de 30 anos, o valor real do capital de R$1 milhao que seria formado (PV), tornando-o equivalente a apenas R$149.147,97, em termos de valor presente. Merece destaque que a taxa de remuneracao dos capitais aplicados foi sempre superior a taxa media de inflacao anual projetada para o periodo de 30 anos, de 5%. Ou seja, a taxa de remuneracao foi de 8%, 10% e 12% ao ano. Mas mesmo assim os 5% de inflacao ao ano destruiram 85,1% do valor futuro do investimento. O mercado financeiro brasileiro viveu grande evolucao desde o plano Real,