(ou de incerteza) sobre o retorno de seus investimentos.Ha dois tipos de riscos:Risco de retorno: nao se sabe se tera o dinheiro de volta no final da aplicacao (Ex.: Titulos Publicos).Volatilidade: quando a aplicacao esta suscetivel a variacoes diarias (ex.:acoes do tipo small caps).Dessa forma, as aplicacoes essencialmente podem ser divididas em 2 grandes grupos:Renda Variavel: implica maiores riscos mas tambem maior potencial de retorno.Renda Fixa: implica menores riscos entretanto menor retorno.As aplicacoes de renda fixa compreendem a Poupanca, o Tesouro Direto, os fundos DI e RF e as Debentures, em ordem cresecnte de risco e, consequentemente, de potencial de retorno. As aplicacoes de renda variavel compreendem o mercado de acoes em bolsa. A seguir serao brevemente explicadas, uma a uma, cada modalidade de aplicacao:PoupancaAcessivel, muito segura, isenta de Imposto de Renda (ate 50 mil reais aplicados), liquidez ampla (sem taxas para resgate, alias, nao ha taxa alguma cobrada) e baixa volatilidade. Mais recomendado para aplicacoes de curto prazo (no maximo 2 anos), devido a sua baixa rentabilidade (cerca de 6,5% em 2009, sem contar a inflacao). Dica: faca aplicacoes em pelo menos 2 dias diferentes do mes (2 aniversarios), assim se perde menos juros na data do resgate da aplicacao.Tesouro DiretoCorresponde a venda de titulos de divida publica. Funciona como se fosse um cheque pre-datado, que o investidor "compra" por um valor menor e, no vencimento, resgata o valor do cheque. Ha tres tipos: pre-fixados, pos-fixados e os atrelados a inflacao. Acessivel (necessita contratacao de corretora), menor risco do pais (ate que o pais quebre e este de o calote, todos os outros bancos ja quebraram antes), possivel escolher o titulo, liquidez restrita, maior volatilidade e vencimentos longos. Como o vencimento e longo, os problemas surgem quando o investidor deseja se livrar do Titulo antes de seu vencimento. Em primeiro lugar, o titulo so pode ser vendido as quartas-feiras e em segundo lugar ha baixa procura pelo mesmo, assim fica sujeito a volatilidade e implica desvalorizacao no caso de venda antes do vencimento. Indicado para quem deseja aplicar por longos prazos, ou seja, para quem nao precisara do dinheiro agora e nos proximos periodos.Fundos DI e RFSao varios titulos da divida publica oferecidos por bancos, portanto, possuem a vantagem de se poder resgatar a aplicacao quando quiser e por um valor melhor do que a compra direta de titulos da divida publica. Sao acessiveis, seguros, possuem liquidez ampla e volatilidade baixa, entretanto, a gestao profissional promovida pelo banco implica uma taxa de administracao que, para uma aplicacao no curto prazo, torna a poupanca mais interessante.Debentures Parecido com o titulo de divida publica, mas neste caso sao dividas privadas. Ha um risco de se levar o calote da empresa, mas e acessivel (antigamente o capital necessario para esta aplicacao era muito alto, mas a pulverizacao em cotas menores das debentures de boas empresas aumentou a acessibilidade desta modalidade ao pequeno investidor). E necessario contratar uma corretora e e possivel escolher os titulos. Ha um pregao so para as debentures, o Bovespa Fix, mas como e relativamente novo, ha pouca negociacao e dificuldades