Link para o Canal MAFIN: https://www.youtube.com/channel/UCBjheB5Oe3h1bcO_98CLjmQ/feedSerao 5 videos por semana ate contemplar todo o conteudo desde blog.Cordialmente,Adail Marcos Em minhas aulas na disciplina Administracao Financeira do curso de Administracao da UFCG, especialmente no semestre 2014.1, tenho percebido um excelente nivel de interesse por parte dos alunos em relacao ao assunto "Diversificacao em Carteiras com dois Ativos de Risco" quando, logo apos as exposicoes teoricas, executo as demonstracoes praticas com o Microsoft Excel. A possibilidade de mostrar instantaneamente as mudancas no conjunto de oportunidades de investimento a partir de simples alteracoes no valor da correlacao, isso depois de pronto um bom modelo de planilha, aguca consideravelmente a curiosidade ate mesmo dos discentes menos afeitos ao conteudo de financas. Todos se mostram inconformados em apenas observar o grafico sendo alterado, querem aprender a fazer seus proprios modelos de planilhas - e conseguem, inclusive com a promocao de incrementos didaticos substanciais aos graficos (alguns exageram so um pouquinho com as cores). Sendo assim, resolvi fazer uma postagem dedicada exclusivamente a elaboracao de um modelo simples de planilha ao estudo dos beneficios da diversificacao em carteiras com dois ativos de risco. Por motivos didaticos, evitei substituir as formulas usuais do assunto por funcoes do Microsoft Excel - mas ja estou finalizando outra postagem, com duas blue chips de empresas brasileiras, na qual mostrarei como usar somente funcoes. Antes de comecar a desenvolver o modelo basico exposto a seguir, faca uma breve revisao do topico diversificacao em carteiras com dois ativos de risco. Para comecar, construa o modelo de planilha apresentado nas Figuras 1 e 2. Detalhe: a Figura 2 nao esta errada; considerei 10.001 carteiras em virtude da possibilidade de obtencao de um unico grafico capaz de agrupar todos os conjuntos de oportunidades de investimento para correlacoes 1, 0,5, 0, -0,5 e -1 e, tambem, por permitir considerar precisamente todas as carteiras de risco minimo; para elencar 10.001 composicoes, utilizei uma diferenca entre as proporcoes dos ativos "A" e "B" de apenas 0,0001 (0,01%). Ainda, "W RM", coluna "A", refere-se aos valores das proporcoes dos ativos nas carteiras de risco minimo. Figura 1Figura 2Comecemos entao com as composicoes responsaveis pelas carteiras de risco minimo:para dois ativos perfeitamente correlacionados, a carteira de risco minimo tem o mesmo risco do ativo de menor risco, por isso atribua 0,00% para o ativo "A", por ter o maior risco, e 100% para "B", exatamente como descrito na Figura 3;Figura 3de acordo com a Figura 4, para a hipotese de os ativos apresentarem correlacao de 0,5, a formula de calculo das proporcoes de risco minimo ja pode ser aplicada - recomendo arredondar para 4 casas decimais a resposta, por isso inseri a formula dentro da funcao "ARRED" (0,00% para "A" significa um conjunto de oportunidades de investimento sem a presenca de uma carteira com risco inferior ao risco do ativo de menor risco, sendo a mesma situacao quando a correlacao e perfeitamente positiva, todavia, como sera mostrado mais adiante, beneficios da diversificacao sao percebidos quando a correlacao esta abaixo de 1,00);Figura 4a Figura 5 traz a hipotese de a correlacao entre