das aquisicoes feitas por ele com o uso do cartao.2) A relacao entre o consumidor e o fornecedor sera alterada, se o pagamento for feito sob a forma de cartao de credito.3) O Banco Central do Brasil (BACEN) autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de cartao de credito.4) Quando o usuario do cartao de credito opta por nao pagar total ou parcialmente a fatura mensal, as instituicoes financeiras sao as unicas que podem conceder financiamento para a quitacao desse debito junto a empresa administradora. 5)As operacoes realizadas pelas instituicoes financeiras, referentes ao financiamento aos usuarios para o pagamento da fatura mensal, estao sujeitas as normas editadas pelo Conselho Monetario Nacional (CMN) e pelo BACEN.A operacao de factoring (fomento comercial) consiste em: um sacador pessoa que vende seus ativos; e uma casa compradora (factor) que fornecera o dinheiro ao sacador, mediante um desagio sobre o valor de face deste ativo, geralmente uma duplicata comercial;E, portanto, uma atividade de prestacao de servico associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil, desenvolvido por uma empresa de carater comercial.Existe um custo implicito nesta operacao, por isso, o desagio varia de acordo com as taxas do mercado para o custo do dinheiro, que pode ser balizado em CDB ou no CDI mais um spread (taxa de risco da propria casa de factoring).Os riscos estao embutidos, principalmente, na idoneidade dos ativos adquiridos.As casas de fomento comercial tem de ser extremamente eficientes na analise do risco representado pela qualidade dos sacados.Esta modalidade de fomento mercantil e direcionada principalmente as pequenas e medias empresas que, normalmente, encontram dificuldades de obter recursos junto aos bancos.Ha quatro tipos de servicos oferecidos via factoring e transacao com duplicatas, maturity, over-advanced e trust.v Transacao com duplicatas: envolve principalmente a cobranca com duplicatas a vencer da empresa. Para assumir este credito o factor ira cobrar em medias a remuneracao dos CDB/CDI oferecida pelos bancos, alem de um spread que cobre os custos, os riscos operacionais fixos e os riscos do nao-recebimento da duplicata, no caso de antecipacao dos recursos a vista.v Maturity: implica na total assuncao de qualquer credito da empresa pela casa de factoring, ou seja, em caso de calote do devedor, a empresa que contratou os servicos do factoring nao sofrera qualquer prejuizo.v Overadvanced: e um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte.v Trust: e a transferencia para a casa de factoring da administracao do negocio da empresa, envolvendo desde as operacoes financeiras de monitoramento do fluxo de caixa ate as atividades necessarias para levar a frente a producao.O custo de cada uma destas operacoes ira sempre depender da quantia em reais envolvida e dos riscos assumidos pelo factor. Estes riscos sao avaliados atraves da analise cuidadosa da empresa contratada e de seus parceiros comerciais.Atualmente no Brasil somente a primeira das quatro modalidades esta sendo trabalhada.O factor trabalha com recursos proprios e os capta atraves da emissao de debentures ou commercial papers, sempre analisando o custo de oportunidade da operacao da factoring em relacao a outros ativos financeiros.Factoring e uma atividade