Os clientes de produtos de previdencia privadaestao comecando a perceber que seus investimentos estao virando um mico. Com astaxas de juros mais baixas que o Brasil ja teve, e com taxas de carregamento ede administracao que os fundos de previdencia privada cobram, nao esta dificilobservar que muitos destes fundos ja apresentam renda mensal negativa, mesmoaqueles que so possuem aplicacoes conservadoras. Mesmo os que nao estaonegativos, estao perdendo de longe da inflacao e das aplicacoes de renda fixa.Isto se da porque a estrutura da previdenciaprivada brasileira foi montada para sobreviver com taxas de juros na ordem de12% ao ano ou mais. Como a taxa foi caindo de forma gradativa, so mesmo osolhares mais atentos perceberam o que estava acontecendo com os fundos, tanto eque a demanda pela previdencia privada continua em rota crescente. Aos niveisde juros atuais, muitas pessoas investem seus recursos e acabam o mes com menosdinheiro do que colocaram, vindo a recuperar, muitas vezes, somente com apassagem de muitos meses ou ate anos. Ha fundos com taxa de carregamento (queincide sobre o montante depositado) de 4,5%... Para recuperar este valor, odinheiro precisara ficar parado bastante tempo, e so entao comecara a render.Hoje, as pessoas ja estao despertando destainercia, e exigindo de seus administradores de previdencia a migracao parafundos com menores taxas de carregamento e de administracao. Quem nao fizerisso perdera muito dinheiro, uma vez que as aplicacoes de previdencia costumamser de longo prazo, ou seja, fica-se muito tempo com o dinheiro nesta situacao.Alem disso, ha de se considerar que, com os jurosmais baixos, o volume poupado precisara ser muito maior para garantir a mesmaaposentaria no futuro. Ha alguns poucos anos atras, os simuladores dos bancosutilizavam taxas mais altas, o que acabava por informar as pessoas uma previsaode pensao futura muito maior do que a simulada hoje. Por exemplo, num plano deprevidencia sem investimento inicial, onde uma pessoa contribua com R$ 500mensais durante 30 anos, a pensao vitalicia futura ficaria em R$ 7.772,81 a umataxa de 12% ao ano. Hoje, com a taxa na casa dos 8%, a mesma contribuicaomensal resultara numa aposentadoria de R$ 3.627,30, menos da metade que onumero anterior (fonte: Brasilprev).Com rentabilidades liquidas tao baixas, ja ha quemesteja investindo por conta propria visando a aposentadoria, colocando seudinheiro em renda fixa, aplicacoes no tesouro direto e em imoveis. A decisao deinvestir num plano de previdencia parece estar cada vez mais voltada parapessoas com pouca disciplina financeira, que precisam obrigar-se a pagarmensalmente uma prestacao. Esta indisciplina hoje esta custando bem caro. Aaplicacao direta, alem da melhor rentabilidade, tras tambem para o seu bolso osganhos que as instituicoes cobram. A longo prazo, isto representa muito.Nao pretendo desestimular quem tem ou pretende terum plano de previdencia privada. Mas e muito importante que cada caso sejaestudado, de preferencia com a ajuda de um especialista, antes de tomar umadecisao de entrar ou sair de um plano. Ha outros fatores envolvidos, tais comoo incentivo fiscal (para quem faz imposto de renda pela declaracao completa),beneficios de risco que as instituicoes oferecem para os casos de morte einvalidez, bem como outras caracteristicas inerentes a cada individuo. Somentecom todos