Por Daniel AguiarMuitos leitores sempre mequestionam sobre como pode ser feito o calculo do rendimento da poupanca em umdeterminado periodo. E bem simples! Primeiramente, e necessario saber acumulartaxas de forma capitalizada. Segundo, basta ter a tabela com a rentabilidade daaplicacao.A tabela de rentabilidadeesta disponivel no link: http://www.portalbrasil.net/poupanca.htm- Tem-se disponiveis os rendimentos desde 1992. Vamos considerar a poupancacom aniversario no dia 01 de cada mes para o ano de 2011, ou seja, de janeirode 2011 a dezembro de 2011. De posse da tabela de retorno, facilmente chegamosao resultado usando o Excel ou uma calculadora comum.Os retornos do periodo foram:1oPasso: Transformar cada retorno em fatores. Dividimos o retorno por 100e somamos 1: 1,006413 1,005719 1,005527 1,006218 1,005371 1,006578 1,00612 1,006235 1,007086 1,006008 1,005623 1,005648 2o Passo:Multiplicamos cada fator por eles mesmos ISSO E ACUMULACAOCAPITALIZADA DE TAXAS, em Matematica Financeira ATENCAO: Jamais somar:1,006413x 1,005719 x 1,005527 x 1,006218 x 1,005371 x 1,006578 x 1,00612 x 1,006235 x1,007086 x 1,006008 x 1,005623 x 1,005648 = 1,075 Do resultado, subtrai-se 1 emultiplica-se 100: (1,075-1) x 100 = 7,5% - Pronto! Apoupanca de aniversario do dia 01 em 2011 rendeu 7,5%. Esse foi o ganho nominalda poupanca.E o ganhoreal, qual foi? Basta deflacionarmos o valor.1oPasso: Considerar a inflacao do periodo. Utilizaremos o IPCA (Indice Nacionalde Precos ao Consumidor Amplo) que esta disponivel no link: http://www.portalbrasil.net/ipca.htm.A inflacao do periodo foi de 6,5%. 2oPasso: deflacionar. Jamais subtraia a inflacao do retorno. O calculo e facil. Bastaencontrar os fatores do retorno e da inflacao:Fatordo retorno: 1,075Fatorda Inflacao: 1,065Dividiro fator do retorno pelo fator da inflacao: 1,075/1,065 = 1,00938 Do resultado, subtrai-se 1 emultiplica-se 100:(1,00938 1) x 100 = 0,938% -Esse foi o ganho real para a poupanca de aniversario no dia 01 para o ano de 2011. Em media, o retorno foi de 0,07783% ao mes (basta extrair a raiz 12a do fator de retorno real).Apartir desse calculo pode se sentir na pratica o efeito da inflacao.Quemaplicou R$ 100.000,00 no periodo teve um rendimento nominal de R$ 7.500,00.Porem, descontada a inflacao, o rendimento real foi de apenas R$ 938,00. A inflacaocorroeu R$ 6.562,00 do rendimento do investidor, ou seja, ele recebeunormalmente o retorno total de R$ 7.500,00, porem, com a alta dos precos, eleteve perda em seu poder aquisitivo de R$ 6.562,00.Vale lembrar que a dinamica do calculo se aplica para qualquer tipo de investimento. Por Daniel AguiarCompleta hoje 4 anos a resolucao do Banco Central que instituiua Cesta de Servicos Essenciais para que os bancos oferecam aos seus clientesuma conta corrente livre de tarifa de manutencao mensal. Apesar disso, amaioria dos clientes bancarios nao conhece esse fato e os bancos fingem naosaber que isso existe. Ate pelo contrario, eles se negam a abrir essa contapara o cliente que a procura, sob argumento de que isso nao existe.Pois bem. A referida norma e a Resolucao CMN no 3.518 de2007, que passou a vigorar exatamente a partir de 30 de abril de 2008, haquatro anos.Segundo a norma e proibido aos bancos cobrarem por aquelesservicos essenciais, os que a maioria dos clientes utiliza, sendo:CONTA CORRENTE PARA DEPOSITO A VISTA:a) fornecimento de cartaocom funcao