outubro/2008 - Pessoa FisicaSetembro/2005 Outubro/2008TIPO DEFINANCIAMENTOTaxa Mes Taxa Ano Taxa Mes Taxa Ano Queda empontospercentuaisComercio 6,12% 103,97% 6,34% 109,10% 5,13Cartao de Credito 10,30% 224,27% 10,46% 229,96% 5,69Cheque Especial 8,24% 158,61% 7,93% 149,87% -8,74CDC Bancos 3,53% 51,63% 3,25% 46,78% -4,85Emp. Pessoal-Bancos 5,71% 94,71% 5,62% 92,73% -1,98Emp.PessoalFinanceiras11,74% 278,88% 11,62% 274,03% -4,85TAXA MEDIA 7,61% 141,12% 7,54% 139,24% -1,88Fonte: ANEFAC, Pesquisa de JurosConstatamos aqui taxas de juros da ordem de 140% na media geral, atingindo niveisestratosfericos no cheque especial, no cartao e nos emprestimos pessoais das financeiras.Estes juros sao da ordem de 6 a 7% (ao ano) no maximo na Europa.Taxas de juros setembro/2005 X outubro/2008 - Pessoa JuridicaSetembro/2005 Outubro/2008TIPO DEFINANCIAMENTOTaxa Mes Taxa Ano Taxa Mes Taxa Ano Queda empontospercentuaisCapital de giro 4,27% 65,16% 4,18% 63,46% -1,70Desc. De duplicatas 3,81% 56,63% 3,78% 56,09% -0,54Desconto de cheques 4,01% 60,29% 4,06% 61,22% 0,93Conta garantida 5,63% 92,95% 5,68% 94,05% 1,10TAXA MEDIA 4,43% 68,23% 4,43% 68,23% 0Fonte: ANEFAC, Pesquisa de JurosPara pessoa juridica, os juros anuais se mantem em 68% durante 3 anos, sendo que os juroscorrespondentes na Europa seriam da ordem de 3% ao ano. E importante lembrar que nesteperiodo a taxa basica de juros Selic caiu de 19,75% para 13,75%, ou seja, 6 pontospercentuais (queda de 30,4%), sem que houvesse reducao da taxa media para pessoajuridica ou para pessoa fisica no mercado financeiro.A situacao aqui e completamente diferente dos bancos dos paises desenvolvidos, quetrabalham com juros baixos e alavancagem altissima. Essencial para nos, e que sustentar noBrasil juros que sao da ordem de mil por centos relativamente aos juros praticadosinternacionalmente, so pode ser realizado mediante uma cartelizacao de fato. Para dar um16exemplo, o Banco Real (Santander Brasil) cobra 146% no cheque especial no Brasil,enquanto o Santander na Espanha cobra 0% (zero por cento) por seis meses ate cinco mileuros. Os ganhos dos grupos estrangeiros no Brasil sustentam assim as matrizes.Lembremos ainda que a Anefac apresenta apenas os juros, sem mencionar as tarifascobradas. Os resultados sao os spreads fantasticos e lucros impressionantes que o setorapresenta, sobre um volume de credito no conjunto bastante limitado (39% do PIB) parauma economia como o Brasil. A intermediacao financeira tornou-se assim um fator centraldo chamado custo Brasil, e um vetor central da concentracao de renda, e portanto detravamento dos processos produtivos. Os lucros sao tao impressionantes, que ao abrigodeste cartel mesmo grupos de comercio, em vez de se concentrar em prestar bons servicoscomerciais, hoje se concentram na intermediacao financeira.23No periodo 2001-2008 menos da metade dos ganhos de produtividade do trabalho foirepassada ao trabalhador. A relacao desigual entre o aumento de produtividade do trabalhoe a remuneracao (CUT Custo Unitario do Trabalho) aparece claramente na pesquisa doIBGE e nos comentarios do IPEA. 24A Pesquisa Industrial Mensal Producao Fisica do IBGE indica, por exemplo, que entre 2001 e2008, houve aumento de producao fisica da industria brasileira na ordem de 28,1%, com ganhos deprodutividade do trabalhador de 22,6%. A folha de pagamento por trabalhador, em contrapartida,cresceu, em termos reais, 10,5% no mesmo periodo de tempo. Por conta disso, o Custo Unitario doTrabalho (CUT) entendido como a razao entre o rendimento real medio por trabalhador ocupado ea produtividade