financeira com os clientes e geralmente e o especialista financeiro mais proximo dos brasileiros. Ha tres possiveis fontes de atrito nessa relacao. A primeira e que o gerente da agencia costuma ser um profissional generalista, que entende um pouco de credito, de investimentos, de seguros, de consorcios e de previdencia privada, entre outros produtos financeiros. Ainda que os bancos incentivem seus funcionarios a tirar certificados que comprovem o conhecimento sobre os produtos financeiros vendidos nas agencias, e impossivel que todos os gerentes saibam os detalhes de cada um deles de forma que sempre recomendem as melhores opcoes.O proprio banco de varejo (como o Itau, o Bradesco ou o Banco do Brasil) nao e uma instituicao especializada em investimentos, mas em credito. A gestao de recursos de terceiros e uma area lucrativa, mas nao prioritaria. E por esse motivo que o gerente do banco pode nao ter em sua prateleira de produtos e servicos as aplicacoes financeiras mais interessantes, principalmente para os investidores mais sofisticados. Na area de renda fixa, por exemplo, a compra de titulos publicos pelo Tesouro Direto costuma ser mais interessante que qualquer fundo DI. Ate e possivel investir nos papeis do Tesouro Nacional pelo banco, mas ha corretoras que nao cobram taxa de custodia (clique aqui e veja como investir). Ja no mercado acionario, os fundos geridos por instituicoes independentes costumam apresentar os melhores resultados (clique aqui e veja os sete fundos mais rentaveis do primeiro semestre).A outra possivel fonte de problemas reside no conflito de interesses entre o gerente bancario e o cliente. A funcao primaria do gerente e vender os produtos e servicos do banco e a funcao secundaria e ajudar os correntistas, diz Andre Massaro, especialista financeiro da MoneyFit. Voce ja parou para pensar, por exemplo, por que os gerentes tantas vezes lhe ofereceram investimentos ruins, como titulos de capitalizacao, ou aplicacoes indicadas apenas para quem investe com horizonte de longo prazo, como fundos de previdencia privada? As metas internas de vendas podem estar por tras disso. Ha coisas que o gerente nunca vai lhe contar. E sempre interessante ter algum grau de educacao financeira para poder discutir com ele de igual para a igual, diz Massaro. 2 - O administrador de carteirasEm geral, esse e o profissional mais especializado na gestao de investimentos. O administrador de carteiras precisa ter experiencia comprovada para conseguir a autorizacao da Comissao de Valores Mobiliarios (CVM) para oferecer ao mercado seus servicos. O rigor do orgao regulador reflete a responsabilidade da funcao. O administrador de carteiras toma decisoes de investimento em nome dos clientes e pode aplicar o dinheiro deles sem necessariamente consulta-los antes desde que todos os negocios respeitem os limites estabelecidos no mandato. Se as decisoes forem equivocadas, o estrago pode ser grande.A grande vantagem de possuir um administrador de carteira e receber um tratamento ultrapersonalizado. Muitos desses profissionais podem ate administrar fundos exclusivos, feitos sob medida para apenas um cliente. Ha dois tipos de administrador de carteira, o independente e o ligado a alguma instituicao financeira (um banco ou um family office, por exemplo). Independente de qual