Lobato era admirador, que fizera o livro. O sucesso entre as criancas gerou continuacoes: Fabulas de Narizinho (1921), O Saci (1921), O Marques de Rabico (1922), A Cacada da Onca (1924), O Noivado de Narizinho (1924), Jeca Tatuzinho (1924) e O Garimpeiro do Rio das Garcas (1924), entre outros.Tais novidades repercutiram em altas tiragens dos livros que editava, a ponto de dedicar-se a editora em tempo integral, entregando a direcao da Revista do Brasil a Paulo Prado e Sergio Millet. A demanda pelos livros era tao grande que ele importou mais maquinas dos Estados Unidos e da Europa para aumentar seu parque grafico. Porem, uma grave seca cortou o fornecimento de energia eletrica, e a grafica so podia funcionar dois dias por semana. Por fim, o presidente Artur Bernardes desvalorizou a moeda e suspendeu o redesconto de titulos pelo Banco do Brasil, gerando um enorme rombo financeiro e muitas dividas ao escritor.Lobato so teve uma escolha: entrou com pedido de falencia em julho de 1925. Mesmo assim nao significou o fim de seu projeto editorial. Ele ja se preparava para abrir outra empresa, a Companhia Editora Nacional, em sociedade com Octalles Marcondes e, em vista disso, transferiu-se para o Rio de Janeiro.Os "produtos" dessa nova editora abrangiam uma variedade de titulos, inclusive traducoes de Hans Staden e Jean de Lery. Alem disso, os livros garantiam o "selo de qualidade" de Monteiro Lobato, tendo projetos graficos muito bons e com enorme sucesso de publico.A partir dai, Lobato continuou escrevendo livros infantis de sucesso, especialmente com Narizinho e outros personagens, como Dona Benta, Pedrinho, Tia Nastacia, o boneco de sabugo de milho Visconde de Sabugosa e Emilia, a boneca de pano.Alem disso, por nao gostar muito das traducoes dos livros europeus para criancas, e sendo um nacionalista convicto, criou aventuras com personagens bem ligados a cultura brasileira, recuperando inclusive costumes da roca e lendas do folclore.Mas nao parou por ai. Monteiro Lobato pegou essa mistura de personagens brasileiros e os enriqueceu, '"misturando-os" a personagens da literatura universal, da mitologia grega, dos quadrinhos e do cinema. Tambem foi pioneiro na literatura paradidatica, ensinando historia, geografia e matematica, de forma divertida.Em Nova YorkEm 1926, Lobato concorreu a uma vaga na Academia Brasileira de Letras, mas acabou derrotado. Era a segunda vez que isso acontecia. Na primeira vez, em 1921, iria concorrer a vaga de Pedro Lessa, mas desistiu antes da eleicao, por nao querer fazer as visitas de praxe aos academicos para pedir seus votos. Desta vez, estava concorrendo a vaga do renomado jurista Joao Luis Alves. Na primeira, recebera um voto no terceiro escrutinio, e, na segunda, dois votos no quarto. Em artigo a imprensa, Mucio Leao chegou a afirmar que esse "escritor de talento fora duas vezes repelido". No mesmo ano sairam em folhetim os livros O Presidente Negro (1926) e "How Henry Ford is Regarded in Brazil (1926).Depois, enviou uma carta ao recem empossado Washington Luis, onde defendeu os interesses da industria editorial. O presidente, reconhecendo nele um representante promissor dos interesses culturais do pais, nomeou-o adido comercial nos Estados Unidos, em 1927.