Toda industria financeira e baseada na premissa de que o investidor munidode mais informacoes toma melhores decisoes de investimento. O excesso de midiaslidas no jornal da manha inspira confianca, lhe da poder na tomada de decisaoao longo do dia. E e claro! A industria ama vender essa sensacao.Nao e a falta de informacao que nos puxa pra tras. Sao as emocoes.Euforia quando as coisas vao bem, nao saber agir quando em epocas de crise,impulsividade e impaciencia sao alguns dos muitos vieses comportamentais que geram prejuizo nosinvestimentos. A diferenca nos fundos e que os gestores programaram sistemas para dominar estes demonios (nem sempre).Construcao de portfolios baseados em teorias de diversificacao decarteiras, target de lucros e stops de prejuizos, decisoes baseadas em comitee gerentes de risco e compliance sempreos cutucando. Nao e assim que eles se vendem? Eles sabem no que voceacredita.Converso na parte da manha com um cliente medico e na parte da tarde umareuniao com um grande gestor de fundo e nao percebo grandes diferencas naquantidade de informacoes sobre o mercado que ambos carregam. O Valor esta nainterpretacao.O numero de pessoas fisicas na bolsa girou 17% do volume negociado esteano (metade do que em condicoes normais). Todomundo aqui ja ouviu falar, e e verdade: pessoa fisica vem pra Bolsa depois queesta subindo ha algum tempo. Ele entra no topo do ciclo, quandoesta confiante. Se nem o Pele conseguiu (na campanha em 2011 daBovespa que tinha o jogador como garoto propaganda), quem somos?Se quer agregar valor aos seus investimentos, aprenda a mitigar o vies comportamental. Ate isto ser feito, se inteirar de todas as noticias nao vai ajudar. Barton Biggs, um dosmaiores e mais conhecidos gestores de hedgefunds do mundo, faleceu em julho desse ano, aos 79 anos em decorrencia decomplicacoes causadas por uma infeccao bacteriana. Fundador do asset managment do Morgan Stanley,acertou algumas previsoes, como a bolha ponto com dos anos 90, e acabou setornando uma lenda em Wall Street.Alem de gerir bilhoesde dolares, Biggs tambem escreveu alguns livros sobre o mercado de hegde funds que ficaram muito famosos. Emseu postumo e recem lancado livro Diary ofa Hedgehog: Bigg s Final Words on the Markets, Biggs da alguns conselhosmuito interessantes para investidores e gestores para encarar momentos de criseno mercado financeiro:1- Nao baseiesuas carteira de investimentos na probabilidade de fazer as escolhas certas,mas na avaliacao das consequencias de se fazer a escolha errada. E mais importante saber avaliar o quanto voce pode perder do quantovoce pode ganhar.2- Naosacrifique maiores retornos por menores volatilidades. Investidores tendem a correr para ativos de baixa volatilidade emmomentos de crise, abrindo mao de rentabilidade, o que nao faz nenhum sentidopara um investimento de medio-longo prazo.3- Sobretudo,nao abra mao de cuidar da sua mente e do seu corpo. A privacao de sono e atividade fisica prejudica o bom funcionamento donosso corpo. A falta de lazer prejudica o funcionamento da nossa mente.Precisamos de corpo e mente saos para tomar boas decisoes. Em momentos decrises as pessoas tendem a deixar de lado qualquer atividade prazerosa paraficar horas a mais no escritorio, quando deveria ser exatamente o contrario.4- E enfim,repita diariamente