thegoodfellas/blogset-br huggingface dataset:
mostrando que esta na Onda V.Um eventual rompimento da resistencia do ultimo topo, anularia a analise acima e poderia estar indicando o inicio do terceiro movimento de alta da tendencia iniciada em outubro de 2002. Neste caso, a leitura que eu faria seria igual a que fiz em maio de 2004 quando apesar de nao havido uma correcao da Onda I com proporcoes Fibonacci, os precos restabeleceram a tendencia de alta. A leitura foi de que a tendencia estava muito forte e que o exercito dos Touros estava muito mais forte do que o dos Ursos. O fato de a ultima correcao (Onda II) nao ter corrigido em proporcoes Fibonacci, aumenta as chances e portanto reforca a tese de que isso ocorra desta vez.Grafico 2 Boa sorte nos mercados.Fausto de Arruda Botelho CFTe; CNPICertified Financial Technician IFTACertificado Nacional de Profissionais de Investimento - registrado na CVMDiretor Geral da Enfoque Informacoes Financeiras Ltda. (Enfoque).
No curto prazo, a atual acumulacao (ultimas 9 barras) que esta ocorrendo no grafico diario do bovespa indexado em Dolar Comercial e com escala logaritmica, passou hoje a ter caracteristicas nitidas de bandeira de baixa que sugere que o ultimo fundo a 41.000 sera rompido com o Indice bovespa caindo inicialmente, para seu proximo objetivo de baixa a 39.500/39.000.No medio prazo, chamo a atencao para o fato de que nossa ultima analise publicada em 08/12/2006 continua intacta em nosso entender. Continuamos a acreditar que o Indice Bovespa esta na onda 4 da tendencia de alta iniciada em outubro de 2002 e mais especificamente, a partir do ultimo dia 02/01/2007, na onda C desta onda 4, que devera fazer os precos cairem em nosso entender, abaixo do ultimo fundo a 30.000 (dolar de hoje), adentrando a faixa de correcoes proporcionais a fibonacci que comeca em 27.000.Esta queda da onda C, a julgar pela queda da onda A ocorrida em maio de 2006 quando o Bovespa caiu quase 30% em apenas 15 dias, devera durar segundo a nossa analise atual, menos de 3 meses.Lembro que, na analise que se encontra no link acima, demonstro que o Indice Bovespa (desde 1963), tem respeitado as proporcoes fibonacci, na esmagadora maioria das vezes em que corrige ou reage a um movimento definido, de proporcoes parecidas com a ultima alta (maio/2004 a maio/2006). Em reforco a esta tese esta o fato de que na penultima alta (out/2002 a jan/2004) a correcao nao respeitou as proporcoes fibonacci, o que aumenta substancialmente em nosso entender a possibilidade de que isso ocorra na atual correcao.Boa sorte nos mercados. Fausto de Arruda Botelho CFTe; CNPICertified Financial Technician IFTACertificado Nacional de Profissionais de Investimento - registrado na CVMDiretor Geral da Enfoque Informacoes Financeiras Ltda. (Enfoque). A Onda III da tendencia de alta iniciada em outubro de 2002 esta em seu ultimo movimento de alta, apos o qual e provavel uma correcao acentuada para a faixa de proporcoes fibonacci. O S&P futuro deu hoje uma indicacao de baixa, que me leva a crer que esta correcao ja comecou. Em minhas duas ultimas analises de julho de 2006 e dezembro de 2006, nas quais errei, pois previ uma baixa que ainda nao ocorreu, eu havia imaginado que a Onda III (ou o segundo movimento de alta) da tendencia de alta de longo prazo iniciada em outubro de 2002 tinha acabado e que teriamos uma correcao mais acentuada. Na epoca eu estava com o canal que se ve na Figura 1 abaixo tracado no meu grafico. O canal havia sido rompido e imaginei que o Ibovespa iria corrigir para dentro da faixa Fibonacci que na epoca comecava em 27.000 pontos e que hoje, com a queda do dolar, esta na faixa de 24.500 pontos. Na ocasiao mostrei que o bovespa tem sistematicamente feito correcoes de proporcoes Fibonacci, toda vez em que no passado (desde 1963) ele teve movimentos com as dimensoes das atuais altas.Como apos o primeiro movimento de alta de outubro de 2002 a janeiro de 2004 a correcao ocorrida foi menor do que a
de proporcoes Fibonacci (Veja na Figura 3), aumentaram em meu entender, as chances, de que neste segundo movimento de alta (iniciado em maio de 2004) a correcao subsequente leve os precos para a faixa de proporcoes Fibonacci que e, como ja mencionei, o que o Ibovespa costuma fazer normalmente. Faz pouco mais de um mes que tracei em meu grafico do Ibovespa a reta mostrada no grafico da Figura 2 que corresponde a uma nova realidade para mim e mantem minha analise de que deveremos ter uma correcao mais acentuada num futuro proximo, se nao ja, como parece estar indicando a analise do S&P (aquele ao qual todos os mercados estao atrelados). Figura 1 Reta suporte com canal de alta inicial - errada O que a reta tracada no grafico da Figura 2 indica, juntamente com os segmentos verdes que mostram tres movimentos de alta com variacao percentual identica, a partir de maio de 2004, e que ainda estamos na Onda III (segundo movimento de alta) da tendencia inciada em outubro de 2002. Veja o grafico da tendencia toda (outubro de 2002 ate hoje) na Figura 3.Em termos do medio prazo, estamos em meu entender, especificamente, na onda 5 da Onda III ou seja no ultimo movimento de alta antes de uma correcao do movimento iniciado em maio de 2004.Ocorre que se o topo deste movimento ja foi formado, como esta indicando a analise do S&P abaixo, que motivou a elaboracao deste relatorio, a correcao da Onda III deve levar o Ibovespa para dentro da faixa fibonacci (conforme mostrei em minha ultima analise) que se situa hoje no nivel de 30.000 pontos. Sei que muitos ficarao chocados com este numero, mas uma analise no grafico da Figura 4 mostra que houve dezenas de precedentes iguais ou mostrando quedas ainda maiores. Num momento em que a maioria dos agentes financeiros esta extremamente otimista especialmente em relacao ao Brasil, tenho conciencia de que esta e uma analise bastante impopular, mas creia completamente possivel, conforme nos afirma a historia regressa do Ibovespa. Vale dizer tambem que a correcao que acredito ira ocorrer, pode durar apenas alguns meses e o Ibovespa entao partir para o terceiro movimento de alta desta tendencia de longo prazo que acredito ira ocorrer. O importante em meu entender e nao descuidar do risco implicito nos mercados de renda variavel e manter as posicoes sempre protegidas com ordens de stop. Nao se pode esquecer nunca tambem que os mercados sao soberanos e muitas vezes tem razoes para seus movimentos que a grande maioria do publico desconhece. Vale lembrar entretando que uma tendencia de alta so termina quando e revertida e essa atual ainda nao foi revertida. Eu apenas acho que existem chances de que ela esteja por ser revertida mas o S&P deve romper seu suporte a 1500 para que essa analise se confirme. Figura 2 Reta suporte da onda III, segundo minha analise atual A Figura 3 abaixo mostra toda a tendencia de alta de longo prazo inciada em outubro de 2002. Figura 3 A tendencia toda desde out/2002 A Figura
4 abaixo mostra o grafico mensal das acoes brasileiras desde 1963. Veja como desta perspectiva a correcao para dentro da faixa fibonacci (As 3 linhas verdes horizontais do meio) parece mais plausivel. Seria uma correcao parecida em amplitude (variacao percentual) com as que ocorreram em 1994, tambem numa Onda III, da tendencia de alta longo prazo ocorrida de 1991 a 1997. Figura 4 A tendencia secular da bolsa Brasileira de acoes A analise do S&P futuro cujos graficos aparecem nas Figuras 5 e 6 mostra uma formacao candlestick (Figura 6) chamada estrela da tarde que costuma ser um topo principal. Essa formacao, se confirmada amanha dia 11/07 com um candle negativo e especialmente se provocar o rompimento do importante suporte a 1500, estaria indicando a reversao da atual tendencia de alta de curto prazo e possivelmente a de medio prazo tambem. Note tambem que o S&P esta na parte de cima do canal em que tem se mantido desde o inicio de 2004. Figura 5 S&P Futuro O S&P e o mercado que move o mundo. Hoje ele mostrou claramente que as forcas de vendas ou os Ursos, apos um longo periodo em que estiveram dominados pelos Touros, comecaram a ficar mais fortes ja que conseguiram fazer um fundo inferior ao ultimo fundo e agora um topo inferior ao ultimo topo que mostra ao mesmo tempo forca dos vendidos e perda de forca dos comprados. Essa situacao e tipica de um topo de mercado. Nos proximos dias isso ira (ou nao) se confirmar.Um fechamento acima de 1560 nos proximos dias, que acredito improvavel, anularia esta analise e teria conotacao deveras altista. Por outro lado, um outro fechamento nas minimas do dia amanha confirmaria a analise acima e seria em meu entender o stopim da correcao mais acentuada que acredito ira ocorrer. O importante dessa analise em meu entender e que o Ibovespa tem um potencial de correcao muito grande que poucos investidores tem conciencia. Figura 6 S&P Futuro atualizado ate 10/07/07 Quero mostrar ainda uma analise de longo prazo do Dow Jones que considero muito interessante para pensar em casa. O Americano nao tem cultura de inflacao como nos Brasileiros e por isso, a maioria dos seus softwares de analise tecnica, nao fazem indexacao nos graficos. Assim, a Figura 7 abaixo mostra o grafico diario do Dow Jones que os Americanos estao vendo. Nele, os precos estao em mares nunca dantes navegados ou seja, bem acima do topo da bolha do Nasdaq ocorrido em 2000. Figura 7 Na Figura 8 abaixo, entretanto, vemos o mesmo grafico indexado pelo indice de inflacao americano, o CPI - Consumer Price Index. Como se nota, na verdade quando se desconta a inflacao, o Dow Jones ainda nao rompeu o topo de 2000. Figura 8 No grafico abaixo indexamos o Dow Jones ao que podemos chamar de valor: Ouro! O resultado e uma tendencia de baixa que se iniciou em agosto de 1999, ou seja, 5 meses antes do topo do Nasdaq. Do topo de 1999 ao fundo de 2006 o Dow Jones ja perdeu 64%. Bem,
como eu disse, esta e para pensar em casa. Eu ja pensei bastante e acredito que este grafico pode muito bem estar indicando o caminho futuro do Indice Dow Jones indexado em CPI. Figura 9 Boa sorte nos mercados! Fausto de Arruda Botelho CFTe; CNPICertified Financial Technician IFTACertificado Nacional de Profissionais de Investimento - registrado na CVMDiretor Geral da Enfoque Informacoes Financeiras Ltda. (Enfoque).
Desde a publicacao da minha ultima analise o S&P chegou a subir 7,3% e o Ibovespa 18,3%. Essas altas foram entretanto, segundo a minha leitura, apenas movimentos de retorno a antiga reta suporte que por ter agora oferecido resistencia, confirma o rompimento da tendencia de alta de medio prazo (iniciada em 03/2008) e por conseguinte nossa analise anterior. Somente o rompimento dos ultimos topos e que anularia essa analise e poderia levar os precos a niveis mais altos.Mais do que nunca e importante que qualquer investidor que tenha uma carteira de acoes que nao seja para mais de 5/10 anos pense seriamente em colocar suas ordens de stop para que suas posicoes sejam liquidadas automaticamente caso minha analise (e a de varios outros analistas) esteja certa. Veja novamente no primeiro grafico onde se encontram os precos em termos do canal de alta de longo prazo que o grafico mostra e que contem as cotacoes desde 1963. Agora nao e a hora, definitivamente, de se estar na Bolsa sem protecao. Se voce nao pensa em deixar o capital na Bolsa por 5 a 10 anos que tem sido historicamente, o tempo que o mercado demora para voltar para a parte de cima do canal - Coloque suas ordens de stop para que caso a baixa venha como acredito e parece que os graficos estao mostrando cada vez com mais clareza, voce nao fique como no ano passado muitos ficaram, jogando com a esperanca que os precos voltem e sem fazer nada, apenas olhando os precos cairem.Aproveito para atualizar os graficos. E publicar alguns outros.Grafico do Ibov indexado em Dolar escala log longo prazoClique no grafico para visualizar em tamanho maiorIbov medio prazo Ibov curto prazoO grafico abaixo mostra a "cara" que o Brasil tem para os traders extrangeiros que operam em Nova York. Trata-se do ETF (Exchande-Traded Fund) do Brazil, o EWZ cuja reta suporte foi rompida com um gap hoje.Grafico do EWZ (ETF do Brasil) longo prazo, negociado em N.Y.EWZ curto prazoO Indice da Bolsa de Shanghai o EsseComp parece estar mostrando igualmente a reversao da tendencia de alta de medio prazo iniciada no ano passado. Apos ter rompido a reta suporte de medio prazo, conseguiu nova alta a partir de setembro mas agora rompeu a reta suporte de curto prazo e nos mostrou que nao teve forca para fazer um novo topo. Charles Dow observaria que a falta de forca para romper o ultimo topo e o fato de que tivemos um fundo inferior ao ultimo fundo sao indicacoes importantes que indicam que os touros estao mais fracos ao mesmo tempo que os Ursos mais fortes.Indice da Bolsa de Shanghai o EsseComp longo prazoIndice da Bolsa de Shanghai o EsseComp medio prazoIndice da Bolsa de Shanghai o EsseComp curto prazoNo grafico abaixo reside talvez a informacao mais importante do porque os precos das Bolsas de Valores no mundo e em especial no Brasil podem comecar a cair a partir de agora. Trata-se do Dolar Index, um ativo que representa o valor do Dolar perante uma cesta de moedas. Como se pode
constatar no grafico, seu comportamento e inversamente correlato ao comportamento do Bovespa, S&P, Petroleo, Ouro e demais commodities. Em outras palavras, quando o dolar cai as bolsas e as commodities sobem... e vice versa.Os graficos abaixo parecem nao deixar duvida sobre o fato de que a tendencia do dolar reverteu. O Euro que vem logo abaixo comfirma essa analise.Grafico do Dolar Index longo prazoGrafico do Dolar Index curto prazoGrafico do EuroOs graficos do Petroleo Londres e Nova York parecem estar tambem mostrando que a tendencia de alta esta revertendoGrafico do Petroleo LondresGrafico do Petroleo Nova York Quero mostrar o grafico que irei observar de perto agora, e principalmente durante a virada do ano a meados de janeiro que e do "Chicago Board Options Exchange's Volatility Index" chamado normalmente de VIX e conhecido como "Indice do Medo". Se os mercados mundiais comecarem a cair esse Indice estara subindo com certeza. Ocorre que ele e o que os americanos chamam de "Leading Indicator" ou seja um Indicador que lidera o mercado pois ele da suas indicacoes antes do ativo que se quer analisar, no nosso caso o S&P.Veja no primeiro grafico do Vix abaixo como ele deu indicacoes em setembro, antes da queda mais violenta do S&P (linha verde). Antes do final de Setembro o Vix (linha verde) ja estava dando indicacoes de alta.Grafico do VIX (Indice de Volatilidade) longo prazo Grafico do VIX (Indice de Volatilidade) longo prazoPetrobras principalmente mas Vale tambem cujos graficos estao a seguir, mostram em seus graficos de curto prazo o movimento de retorno (Pull back) que ocorreu desde o final de outubro quando a reta suporte foi rompida e sugerem que a tendencia de alta foi realmente revertida.Grafico de Petrobras indexado em Dolar escala log curto longo prazoGrafico de Petrobras indexado em Dolar escala log curto prazoGrafico de Vale indexado em Dolar escala log curto prazoSaudacoes e bons trades.Fausto de Arruda Botelho CFTe; CNPIDiretor Geral - Enfoque Informacoes Financeiras
Prezados amigos, investidores A analise tecnica abaixo mostra o que pode acontecer com os precos das acoes nos Estados Unidos e no Brasil, nos proximos meses, para que eventualmente, voce possa tomar medidas para se proteger contra uma eventual perda significativa do seu capital investido. Em resumo, minha analise tecnica mostra que a crise nao acabou nos EUA e que os precos deverao cair possivelmente abaixo dos fundos do ano passado e no Brasil devera ocorrer o mesmo. Analista: Fausto de Arruda BotelhoBaixo os estudos em PDF: Clique Aqui Por que hoje, voce tem que pensar em colocar stops em sua posicao de acoesNos cursos que ministro regularmente, apresento o primeiro slide mostrando que os investimentos em acoes podem ser feitos basicamente de duas maneiras, a saber: Comprar e segurar (buy and hold) que e basicamente sem ordens de stop, ou Defendendo as posicoes que e basicamente operando com ordens de stop.A maneira mais facil de ganhar dinheiro nos mercados e comprando e segurando, sem ordens de stop, quando os mercados estao subindo, infelizmente entretanto, essa e tambem a maneira mais facil de se perder dinheiro quando os mercados estao caindo, como eu acho que ira acontecer de agora em diante, conforme abaixo.As pessoas que operam sem a protecao das ordens de stop, imaginam que se mantiverem as acoes por um prazo longo nao terao perdas significativas. Devo informar entretanto que isso nao e verdade. Confira abaixo oGrafico 1 do Indice Nikkei do Japao e constate que se alguem tivesse comprado acoes em 1988 (dois anos antes do topo de 1990) a 28.000 pontos e viesse a vender em 2008 ou seja 20 anos depois a 8.000 pontos, teria tido um prejuizo de mais de 70%.E preciso que se defina o que e longo prazo porque como disse John Maynard Keynes, a longo prazo estaremos todos mortos. Muitos outros exemplos poderiam ser citados para confirmar a afirmacao de que no longo prazo como 5, 10, 15 anos os investimentos podem sim resultar em grandes prejuizos caso se necessite o dinheiro investido em acoes. Grafico 1 Apesar de que entendo perfeitamente que o assunto e polemico, o momento atual entretanto, parece ser totalmente favoravel a que nao se mantenha uma carteira de acoes sem a protecao das ordens de stop. O proximo grafico, que pode ser conferido, atualizado mensalmente, neste endereco, mostra a evolucao do mercado brasileiro de acoes desde 1963. Trata-se de um grafico mensal indexado em dolar e em escala logaritmica.O Grafico 2 mostra, o que nos analistas tecnicos chamamos de canal de alta, entre as linhas azuis. A linha vermelha esta tracada no meio das duas linhas azuis. A grosso modo, quando os mercados estao abaixo da linha vermelha eu entendo que pode-se pensar em operar na base de comprar e segurar ou seja, sem a protecao das ordens de stop, entretanto, quando os mercados estao acima da linha vermelha deve-se pensar em usar a protecao das ordens de stop em suas posicoes.Estamos muito proximos da parte de cima do canal e isso so, deveria ser suficiente para convence-lo de
que atualmente voce tem que colocar ordens de stop em suas posicoes sob pena de ver os precos cairem novamente para abaixo da linha vermelha, sem conseguir liquidar a sua posicao em acoes. A reforcar essa recomendacao esta o fato de que hoje foi rompida a reta suporte da tendencia de alta de medio prazo conforme se verifica noGrafico 3.Abaixo exploro as razoes psicologicas que irao lhe impedir de liquidar sua posicao caso voce opte por nao fazer isso de forma automatica com as ordens de stop. Essas mesma razoes psicologicas fazem que voce hesite em colocar as ordens de stop. Exploro tambem para que nivel os precos podem cair caso a tendencia de baixa de longo prazo seja reassumida como eu entendo que ira acontecer. No final desta analise esta uma tabela com as principais acoes da carteira do Ibovespa e os respectivos niveis de suporte abaixo dos quais entendo devem ser colocadas as ordens de stop.Grafico 2 Grafico 3 Voce ira relutar em colocar as ordens de stop nas suas posicoes pois sabe que se o mercado cair apenas um pouco, tocar o nivel das suas ordens de stop e depois voltar a subir voce ira deixar de ganhar e isso e a coisa que mais tememos. Os livros de psicologia mostram que o ser humano tem muito medo de deixar de ganhar mas por outro lado nao tem medo algum de perder o que ja conseguiu. Olhe de novo o grafico acima e veja que incongruencia ter medo de deixar de ganhar o que falta para a parte de cima do canal (que e ate onde o mercado costuma chegar antes de cair) e nao ter medo de perder o que falta para chegar a parte de baixo do canal. Tenha medo, isso pode acontecer, eu acho que as chances sao grandes de que isso esta comecando a acontecer.Coloque as suas ordens de stop! Hoje mesmo!Por que eu acho que os precos vao cair nos EUA? O grafico do Dow Jones abaixo indexado em CPI (Consumer Price Index), o indice de inflacao americano mostra novamente um canal de alta e uma simetria muito grande entre as baixas e altas e vice versa desde 1913 e sugere que os precos caminham agora para a parte de baixo do canal. Contribui para isso o fato de que a correcao fibonacci ocorrida no ano passado foi de apenas 0,382 da alta e que a projecao do topo duplo ocorrido sugere como objetivo, exatamente a correcao fibonacci de 0.5 que traria o Dow para proximo de 5.000 ou seja uma queda de quase 50% a partir do fechamento de hoje.Deve-se considerar que apos os topos de 1929 e 1966 os precos vieram para a parte de baixo do canal tracado, o que torna otimista a projecao de baixa para 5.000 ja que a parte de baixo do canal atualmente estaria abaixo de 4.000 pontos.Vale notar tambem no Grafico 4 que a alta atual desde marco passado ate o topo de do dia 19 deste mes de outubro, foi identica aquela ocorrida apos o
crash de 1929 que durou ate abril de 1930 conforme destacado nas faixas horizontais azul claro.Nao duvide, o mercado americano pode sim ir de novo para a parte de baixo do canal e nao faltam fatores tecnicos e fundamentais para tal.Grafico 4 A colaborar com a analise acima esta o fato de que assim como o Ibovespa, o Indice Dow Jones rompeu hoje a reta suporte da tendencia de alta de medio prazo iniciada em marco de 2009 conforme mostra o Grafico 5. Esse rompimento deve ser confirmado nos proximos dias mas o fechamento de hoje na baixa do dia e bastante sugestivo no sentido de que novas baixas virao e que o rompimento sera confirmado. Se os precos apenas se retrairem 0,38% da tendencia iniciada em marco, estariamos falando de mais 12% de queda rumo aos 8.600 pontos.Grafico 5 O Indice SP500 que eu considero o mais importante indicador americano colabora com a analise acima pois parece ter tornado bem claro o final da tendencia iniciada em marco. Grafico 6 Por que eu acho que os precos vao cair mais no Brasil do que nos EUA?O Grafico 7 poderia ser chamado do grafico do Desacoplamento (Decoupling) do Brasil em relacao aos EUA mas ele mostra entretanto uma verdade inconveniente, que os Traders que operam com o mercado de commodities conhecem bem que e o fato de que quando se opera com a diferenca entre dois ativos, aquele com maior volatilidade tende a subir mais quando o mercado e de alta, mas por outro lado, tende tambem a cair mais quando o mercado e de baixa.Foi exatamente isso que aconteceu apos o inicio da crise do Subprime em agosto de 2007 que e onde comeca o Grafico 7. Enquanto o mercado era de alta (leia-se o mercado americano era de alta) o Ibovespa que tem maior volatilidade, seja porque o Brasil estava melhor do que o resto do mundo ou por razoes que fogem a nossa compreensao, subiu ate o topo de maio de 2008, 51% a mais do que o mercado americano. Isso significou na epoca que teriamos que cair 34% a mais do que o SP500 caso fossemos acoplar de novo.Bem, foi exatamente o que aconteceu quando os EUA cairam em outubro do ano passado. Veja no Grafico 7 que a linha preta (Ibovespa) encostou na linha azul (SP 500) em outubro do ano passado. Observe tambem o interessante comportamento das linhas verde (India); vermelha (China) e cinza (Russia) em relacao aos EUA.A minha leitura do momento atual e a de que este fenomeno esta ocorrendo novamente e com a queda que prevejo no SP 500 nos iremos novamente acoplar, so que dessa vez como o Ibovespa subiu 80% a mais do que o SP 500, teremos que cair 44% a mais do que o SP 500 vier a cair.Ainda que me considere um patriota e muito otimista por achar que nos somos sim o pais que vai ser a proxima potencia mundial, eu entendo que isso sera para depois do final da crise, que a minha analise tecnica mostra