juros e a recuperacao da economia brasileira fazem com que o setor seja um dos principais do portfolio da Personale.Joao Simoes, Duna Investimentos: telecomunicacoes e bancosAssim como Leal, Joao Simoes, gestor de renda variavel da Duna Investimentos, escolhe telecomunicacoes como um dos setores com melhor potencial de valorizacao. Segundo ele, com as atencoes voltadas para o crescimento, o setor, que e defensivo, acabou sendo prejudicado, mas tem fundamentos excelentes e multiplos muito atrativos. "Telecomunicacoes, como setor, tem uma geracao de caixa fantastica, e ficou meio esquecido na grande massa", afirma Simoes.Simoes tambem menciona o potencial de sinergias e os atuais movimentos do mercado para justificar a recomendacao. Segundo ele, e um momento de consolidacao do mercado brasileiro de telecomunicacoes - e isso deve resultar em um "player" a menos. "Parece que teremos tres grandes players no mercado local", aponta o gestor. Alem das sinergias no mercado local, Simoes chama atencao para o cenario internacional: "Voce tem a telefonica com interesse na operacao da TIM, voce tem a Brasil Telecom que pode se juntar com alguem. Ha algumas pecas que podem ser mexidas nesse tabuleiro que sao muito interessantes, os cenarios que podem aparecer numa consolidacao", explica.Simoes tambem aponta a importancia da atuacao do governo no setor: "A Oi Brasil Telecom esta mais vinculada aos interesses nacionais do que aos de qualquer outro grupo, por exemplo".Os bancos tambem sao apontados por Simoes como boa escolha de investimento no cenario atual. Segundo ele, apesar da recuperacao dos bancos de investimento, os bancos comerciais continuam em situacao ruim no exterior. Para o gestor, durante a crise, os bancos brasileiros foram prejudicados de maneira desproporcional ao seu desempenho. "Os bancos daqui nao tinham nem um terco da alavancagem que os bancos tinham la fora", afirma."Mas o mundo mudou. Voce nao vai ter mais o mesmo nivel de alavancagem, o apetite por risco e muito menor, voce nao vai ter essa industria de securitizacao de recebiveis rodando a toda", afirma o gestor. Nesse novo ambiente, Simoes acredita que os bancos brasileiros vao se mostrar muito atrativos, e o mercado vai abrir os olhos pra isso.Alem disso, a quantidade de papeis - resultado, em parte, da oferta do Santander - faz caixa no setor. "Tenho uma confianca muito grande nos numeros que os bancos vao apresentar".Mauro Giorgi, Hera Investment: varejo, financeiras e construcao civilPara Mauro Giorgi, gestor de recursos da Hera Investment, o foco deve ser o mercado interno. "90% da nossa saida da crise foi responsabilidade do mercado interno", aponta o gestor, ressaltando os esforcos do governo em incentivar a atividade da economia local - como medidas tributarias e programas como o Minha Casa, Minha Vida -, e tentar minimizar o cenario negativo do mercado externo.Assim, os tres setores selecionados por Giorgi com boas chances de valorizacao daqui para frente sao diretamente relacionados ao mercado interno: varejo, financeiro e construcao civil. Para todos, um dos fatores-chave e a expansao de credito.Segundo o gestor, no varejo, o incentivo ao credito esta ajudando a trazer novos consumidores, que nao compravam antes, e a melhorar os consumidores ja existentes, com