954.11   1 / 42   Verordnung   über die Finanzinstitute   (Finanzinstitutsverordnung, FINIV)   vom 6. November 2019 (Stand am 23. Januar 2023)     Der Schweizerische Bundesrat,   gestützt auf das Finanzinstitutsgesetz vom 15. Juni 20181 (FINIG),   verordnet:   1. Kapitel: Allgemeine Bestimmungen   1. Abschnitt: Gegenstand und Geltungsbereich   Art. 1 Gegenstand   (Art. 1 und 72 FINIG)   Diese Verordnung regelt namentlich:   a. die Bewilligungsvoraussetzungen für Finanzinstitute;   b. die Pflichten der Finanzinstitute;   c. die Aufsicht über Finanzinstitute.   Art. 2 Geltungsbereich   (Art. 2 FINIG)   Diese Verordnung gilt für Finanzinstitute, die in der Schweiz oder von der Schweiz  aus tätig sind.   Art. 3 Wirtschaftliche Verbundenheit   (Art. 2 Abs. 2 Bst. a FINIG)   Als wirtschaftlich verbunden gelten Gesellschaften oder Einheiten eines Konzerns,  soweit sie für andere Gesellschaften oder Einheiten desselben Konzerns Finanzdienst- leistungen oder Dienstleistungen als Trustee erbringen.   Art. 4 Familiäre Verbundenheit   (Art. 2 Abs. 2 Bst. a FINIG)   1 Als familiär verbundene Personen gelten:   a. Verwandte und Verschwägerte in gerader Linie;   b. Verwandte und Verschwägerte bis zum vierten Grad der Seitenlinie;   c. Ehegatten und eingetragene Partnerinnen und Partner;        AS 2019 4633  1 SR 954.1   954.11      Finanzinstitute   2 / 42   954.11   d. Miterbinnen und -erben und Vermächtnisnehmerinnen und -nehmer vom Erb- gang bis zum Abschluss der Erbteilung oder der Ausrichtung des Vermächt- nisses;   e. Nacherbinnen und -erben und Nachvermächtnisnehmerinnen und -nehmer  nach Artikel 488 des Zivilgesetzbuches2 (ZGB);   f. Personen, die mit einem Vermögensverwalter oder Trustee in einer auf Dauer  angelegten Lebensgemeinschaft leben.   2 Familiäre Verbundenheit liegt weiter vor, soweit Vermögensverwalter Vermögens- werte oder Trustees Sondervermögen zugunsten von Personen verwalten, die unterei- nander familiär verbunden sind, wenn die Vermögensverwalter oder Trustees direkt  oder indirekt kontrolliert werden durch:   a. Dritte, die mit den Personen familiär verbunden sind;   b. einen Trust, eine Stiftung oder ein ähnliches Rechtsgebilde, das durch eine  familiär verbundene Person errichtet wurde.   3 Absatz 2 gilt auch, soweit nebst den familiär verbundenen Personen zugleich Insti- tutionen mit öffentlichem oder gemeinnützigem Zweck begünstigt sind.   Art. 5 Arbeitnehmerbeteiligungspläne   (Art. 2 Abs. 2 Bst. b FINIG)   Als Arbeitnehmerbeteiligungspläne gelten Pläne, die:   a. eine direkte oder indirekte Investition in das Unternehmen des Arbeitgebers  oder in ein anderes Unternehmen darstellen, das durch Stimmenmehrheit oder  auf andere Weise unter einheitlicher Leitung mit dem Unternehmen des Ar- beitgebers zusammengefasst ist (Konzern); und   b. sich an Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter richten, die im Zeitpunkt des Ange- bots in ungekündigter Stellung arbeiten.   Art. 6 Gesetzlich geregelte Mandate   (Art. 2 Abs. 2 Bst. d FINIG)   Als gesetzlich geregelte Mandate gelten insbesondere:   a. der Vorsorgeauftrag nach den Artikeln 360–369 ZGB3;   b. die Vertretungsbeistandschaft für die Vermögensverwaltung nach Artikel 395  ZGB;   c. die umfassende Beistandschaft nach Artikel 398 ZGB;   d. die Willensvollstreckung nach den Artikeln 517 und 518 ZGB;   e. die Erbschaftsverwaltung nach den Artikeln 554 und 555 ZGB;   f. die amtliche Liquidation nach den Artikeln 593–596 ZGB;       2 SR 210  3  SR 210     Finanzinstitutsverordnung   3 / 42   954.11   g. die Erbenvertretung nach Artikel 602 Absatz 3 ZGB;   h. die Konkursverwaltung nach den Artikeln 237 Absatz 2 und 240 des Bundes- gesetzes vom 11. April 18894 über Schuldbetreibung und Konkurs (SchKG);   i. die Sachwalterschaft nach Artikel 295 SchKG;   j. Vollzugsaufgaben beim ordentlichen Nachlassvertrag nach Artikel 314 Ab- satz 2 SchKG;   k die Tätigkeit als Liquidator bei einem Nachlassvertrag mit Vermögensabtre- tung nach Artikel 317 SchKG;   l. der Untersuchungsauftrag nach Artikel 36 des Finanzmarktaufsichtsgesetzes  vom 22. Juni 20075 (FINMAG);   m. der Sanierungsauftrag nach Artikel 28 Absatz 3 des Bankengesetzes vom  8. November 19346 (BankG), Artikel 67 Absatz 1 FINIG und Artikel 88 Ab- satz 1 des Finanzmarktinfrastrukturgesetzes vom 19. Juni 20157 (FinfraG);   n. die Konkursliquidation nach Artikel 33 Absatz 2 BankG, Artikel 67 Absatz 1  FINIG, Artikel 137 Absatz 3 des Kollektivanlagengesetzes vom 23. Juni  20068 (KAG), Artikel 88 Absatz 1 FinfraG und Artikel 53 Absatz 3 des Ver- sicherungsaufsichtsgesetzes vom 17. Dezember 20049 (VAG);   o. die Liquidation nach Artikel 23quinquies Absatz 1 BankG, Artikel 66 Absatz 2  FINIG, Artikel 134 KAG, Artikel 87 Absatz 2 FinfraG und Artikel 52 VAG.   Art. 7 Befreiung   (Art. 2 FINIG)   Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) kann Verwalter von Kollektivver- mögen in begründeten Fällen von Vorschriften des FINIG und dieser Verordnung  ganz oder teilweise befreien, sofern:   a. der Schutzzweck des FINIG nicht beeinträchtigt wird; und   b. ihnen die Verwaltung von Kollektivvermögen einzig von folgenden Personen  übertragen worden ist:   1. Bewilligungsträgern nach Artikel 2 Absatz 1 Buchstaben c und d sowie  Absatz 2 Buchstaben f–i FINIG,   2. Bewilligungsträgern nach Artikel 13 Absatz 2 Buchstaben b–d KAG10,  oder   3. ausländischen Gesellschaften, die hinsichtlich Organisation und Anle- gerrechte einer Regelung unterstehen, die mit den Bestimmungen des  FINIG und des KAG gleichwertig ist.       4 SR 281.1  5 SR 956.1  6 SR 952.0  7 SR 958.1  8 SR 951.31  9 SR 961.01  10  SR 951.31     Finanzinstitute   4 / 42   954.11   Art. 8 Wesentliche Gruppengesellschaften   (Art. 4 Abs. 2 FINIG)   Die Funktionen einer Gruppengesellschaft sind für die bewilligungspflichtigen Tätig- keiten wesentlich, wenn sie notwendig sind für die Weiterführung wichtiger Ge- schäftsprozesse, namentlich in den Bereichen:   a. Liquiditätsmanagement;   b. Tresorerie;   c. Risikomanagement;   d. Stammdatenverwaltung und Rechnungswesen;   e. Personal;   f. Informationstechnologie;   g. Handel und Abwicklung;   h. Recht und Compliance.   2. Abschnitt: Gemeinsame Bestimmungen   Art. 9 Bewilligungsgesuch und Bewilligungspflicht   (Art. 5 und 7 FINIG)   1 Das Finanzinstitut reicht der FINMA ein Bewilligungsgesuch ein. Dieses enthält alle  Angaben und Unterlagen, die zu seiner Beurteilung erforderlich sind, namentlich An- gaben und Unterlagen zu:   a. der Organisation, insbesondere zu der Unternehmensführung und -kontrolle  sowie zum Risikomanagement (Art. 9, 20, 21 und 33 FINIG);   b. dem Ort der Leitung (Art. 10 FINIG);   c. der Gewähr (Art. 11 FINIG);   d. den Aufgaben und deren allfälliger Übertragung (Art. 14, 19, 26, 27, 34, 35  und 44 FINIG);   e. dem Mindestkapital und den Sicherheiten (Art. 22, 28, 36 und 45 FINIG);   f. den Eigenmitteln (Art. 23, 29, 37 und 46 FINIG);   g. der Ombudsstelle (Art. 16 FINIG);   h. der Aufsichtsorganisation und der Prüfgesellschaft (Art. 61–63 FINIG).   2 Von der Pflicht zur Einholung einer Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermö- gen befreit sind Versicherungsunternehmen im Sinne des VAG11.   3 Von der Pflicht zur Einholung einer Bewilligung als Trustee von der FINMA befreit  werden können Trustees, die ausschliesslich als Trustees für Trusts tätig sind, die  durch dieselbe Person oder zur Begünstigung derselben Familie errichtet wurden und       11 SR 961.01     Finanzinstitutsverordnung   5 / 42   954.11   die durch ein Finanzinstitut gehalten und überwacht werden, das über eine Bewilli- gung nach Artikel 5 Absatz 1 oder 52 Absatz 1 FINIG verfügt.   Art. 10 Änderung der Tatsachen   (Art. 8 Abs. 2 FINIG)   Als Änderungen von wesentlicher Bedeutung bei Finanzinstituten nach Artikel 8 Ab- satz 2 FINIG gelten insbesondere:   a. Änderungen der Organisations- und Gesellschafterdokumente;   b. Änderungen bei den für die Verwaltung und Geschäftsführung betrauten Per- sonen;   c. Änderungen von Mindestkapital und Eigenmitteln, insbesondere das Unter- schreiten der Mindestanforderungen;   d. Tatsachen, die geeignet sind, den guten Ruf oder die Gewähr für eine ein- wandfreie Geschäftstätigkeit des Finanzinstituts oder der mit Geschäftsfüh- rungsaufgaben betrauten Personen sowie von Inhaberinnen und Inhabern ei- ner qualifizierten Beteiligung in Frage zu stellen, namentlich die Einleitung  von Strafverfahren;   e. Tatsachen, die eine umsichtige und solide Geschäftstätigkeit des Finanzinsti- tuts aufgrund von Einflussnahmen durch Inhaberinnen und Inhabern einer  qualifizierten Beteiligung in Frage stellen.   Art. 11 Form der Zustellung   (Art. 5, 7 und 8 FINIG)   1 Die FINMA kann insbesondere für die folgenden Dokumente regeln, in welcher  Form sie ihr zuzustellen sind:   a. Bewilligungsgesuche von Finanzinstituten und dazugehörige Dokumente;   b. Meldungen von Änderungen nach Artikel 8 FINIG und dazugehörige Doku- mente.   2 Sie kann einen Dritten als Zustellungsempfänger bezeichnen.   Art. 12 Organisation   (Art. 9 FINIG)   1 Finanzinstitute müssen ihre Organisation in ihren Organisationsgrundlagen festle- gen.   2 Sie müssen ihren Geschäftsbereich in den massgeblichen Dokumenten sachlich und  geografisch genau umschreiben. Der Geschäftsbereich und dessen geografische Aus- dehnung müssen den finanziellen Möglichkeiten sowie der Betriebsorganisation ent- sprechen.   3 Finanzinstitute müssen über das Personal verfügen, das ihrer Geschäftstätigkeit an- gemessen und entsprechend qualifiziert ist.     Finanzinstitute   6 / 42   954.11   4 Das Risikomanagement muss die gesamte Geschäftstätigkeit erfassen und so orga- nisiert sein, dass sich alle wesentlichen Risiken feststellen, bewerten, steuern und  überwachen lassen.   Art. 13 Gewähr   (Art. 11 FINIG)   1 Das Gesuch um Bewilligung für ein neues Finanzinstitut muss zu den mit der Ver- waltung und Geschäftsführung betrauten Personen nach Artikel 11 Absätze 1 und 2  FINIG sowie zu den Inhaberinnen und Inhabern einer qualifizierten Beteiligung nach  Artikel 11 Absatz 3 FINIG insbesondere folgende Angaben und Unterlagen enthalten:   a. zu natürlichen Personen:   1. Angaben über Nationalität, Wohnsitz, qualifizierte Beteiligungen am Fi- nanzinstitut oder an anderen Gesellschaften und hängige Gerichts- und  Verwaltungsverfahren,   2. einen von der betreffenden Person unterzeichneten Lebenslauf,   3. Referenzen,   4.12 einen Privatauszug aus dem Strafregister-Informationssystem VOSTRA  und einen Betreibungsregisterauszug oder entsprechende ausländische  Bestätigungen bei Wohnsitz im Ausland;   b. zu Gesellschaften:   1. die Statuten,   2. einen Auszug aus dem Handelsregister oder eine entsprechende Bestäti- gung,   3. einen Beschrieb der Geschäftstätigkeiten, der finanziellen Situation und,  gegebenenfalls, der Gruppenstruktur,   4. Angaben über abgeschlossene und hängige Gerichts- und Verwaltungs- verfahren.   2 Bei der Beurteilung des guten Rufes, der Gewähr für eine einwandfreie Geschäfts- tätigkeit sowie der erforderlichen fachlichen Qualifikationen der mit der Verwaltung  und Geschäftsführung betrauten Personen sind unter anderem die vorgesehene Tätig- keit beim Finanzinstitut sowie die Art der beabsichtigten Anlagen zu berücksichtigen.   3 Inhaberinnen und Inhaber einer qualifizierten Beteiligung müssen der FINMA ge- genüber in einer Erklärung darlegen, ob sie die Beteiligung für eigene Rechnung oder  treuhänderisch für Dritte halten und ob sie für diese Beteiligung Optionen oder ähnli- che Rechte eingeräumt haben.   4 Wertpapierhäuser haben der FINMA innert 60 Tagen nach Abschluss des Geschäfts- jahres eine Aufstellung der Personen einzureichen, die eine qualifizierte Beteiligung  an ihnen haben. Die Aufstellung enthält Angaben über die Identität und die Beteili-      12 Fassung gemäss Anhang 10 Ziff. II 30 der Strafregisterverordnung vom 19. Okt. 2022, in  Kraft seit 23. Jan. 2023 (AS 2022 698).     Finanzinstitutsverordnung   7 / 42   954.11   gungsquote aller am Abschlusstag qualifiziert Beteiligten sowie allfällige Verände- rungen gegenüber dem Vorjahr. Über vorher nicht gemeldete Beteiligte sind zusätz- lich die Angaben und Unterlagen nach Absatz 1 beizufügen.   5 Halten wirtschaftlich oder in anderer Weise verbundene Personen gemeinsam min- destens 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen des Finanzinstituts oder beeinflus- sen Personen gemeinsam auf andere Weise die Geschäftstätigkeit des Finanzinstituts  massgebend, so gelten diese als ein qualifizierter Beteiligter nach Artikel 11 Absatz 4  FINIG.   Art. 14 Öffentliches Angebot von Effekten auf dem Primärmarkt   (Art. 12 FINIG)   1 Ob ein öffentliches Angebot vorliegt, richtet sich nach Artikel 3 Buchstaben g und  h des Finanzdienstleistungsgesetzes vom 15. Juni 201813 (FIDLEG).   2 Angebote an Einrichtungen und Personen nach Artikel 65 Absätze 2 und 3 gelten  nicht als öffentlich.   Art. 15 Übertragung von Aufgaben   (Art. 14 Abs. 1 FINIG)   1 Eine Übertragung von Aufgaben nach Artikel 14 Absatz 1 FINIG liegt vor, wenn  Finanzinstitute einen Dienstleistungserbringer beauftragen, selbstständig und dauernd  eine wesentliche Aufgabe ganz oder teilweise wahrzunehmen, und sich dadurch die  der Bewilligung zugrunde liegenden Umstände ändern.   2 Als wesentliche Aufgaben gelten:   a. bei Vermögensverwaltern und Trustees: die Aufgaben nach Artikel 19 FINIG;   b. bei Verwaltern von Kollektivvermögen: die Aufgaben nach Artikel 26 FINIG;   c. bei Fondsleitungen: die Aufgaben nach den Artikeln 32, 33 Absatz 4 und 34  FINIG;   d. bei Wertpapierhäusern: die Aufgaben nach den Artikeln 41 und 44 FINIG.   Art. 16 Übertragbare Aufgaben   (Art. 14 Abs. 1 FINIG)   1 Finanzinstitute dürfen Dritten nur Aufgaben nach Artikel 14 Absatz 1 FINIG über- tragen, die nicht in der Entscheidungskompetenz des Organs für die Geschäftsführung  oder für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle liegen müssen.   2 Durch die Übertragung darf die Angemessenheit der Betriebsorganisation nicht be- einträchtigt werden.   3 Die Betriebsorganisation gilt insbesondere nicht mehr als angemessen, wenn ein Fi- nanzinstitut:       13 SR 950.1     Finanzinstitute   8 / 42   954.11   a. nicht über die notwendigen personellen Ressourcen und Fachkenntnisse zur  Auswahl, Instruktion, Überwachung und Risikosteuerung des Dritten verfügt;  oder   b. nicht über die notwendigen Weisungs- und Kontrollrechte gegenüber dem  Dritten verfügt.   Art. 17 Übertragung von Aufgaben: Verantwortlichkeit und Vorgehen   (Art. 14 Abs. 1 FINIG)   1 Die Finanzinstitute bleiben für die Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Pflichten ver- antwortlich und wahren bei der Übertragung von Aufgaben die Interessen der Kun- dinnen und Kunden.   2 Sie vereinbaren mit dem Dritten schriftlich oder in anderer Form, die den Nachweis  durch Text ermöglicht, welche Aufgaben übertragen werden. In der Vereinbarung ist  insbesondere Folgendes zu regeln:   a. die Kompetenzen und Verantwortlichkeiten;   b. allfällige Befugnisse zur Weiterübertragung;   c. die Rechenschaftspflicht des Dritten;   d. die Kontrollrechte der Finanzinstitute.   3 Finanzinstitute halten in ihren Organisationsgrundlagen die übertragenen Aufgaben  sowie Angaben zur Möglichkeit der Weiterübertragung fest.   4 Die Übertragung ist so auszugestalten, dass das Finanzinstitut, seine interne Revi- sion, die Prüfgesellschaft, die Aufsichtsorganisation und die FINMA die übertragene  Aufgabe einsehen und prüfen können.   Art. 18 Auslandgeschäft   (Art. 15 FINIG)   1 Die Meldung, die ein Finanzinstitut der FINMA machen muss, bevor es im Ausland  tätig wird, muss alle zur Beurteilung der Tätigkeit nötigen Angaben und Unterlagen  enthalten, namentlich:   a. einen Geschäftsplan, der insbesondere die Art der geplanten Geschäfte und  die Organisationsstruktur beschreibt;   b. den Namen und die Adresse der Geschäftsstelle im Ausland;   c. die Namen der mit der Verwaltung und der Geschäftsführung betrauten Per- sonen;   d. die Prüfgesellschaft;   e. den Namen und die Adresse der Aufsichtsbehörde im ausländischen Sitz- oder  Domizilstaat.   2 Das Finanzinstitut muss der FINMA zudem melden:   a. die Aufgabe der Geschäftstätigkeit im Ausland;   b. jede wesentliche Änderung der Geschäftstätigkeit im Ausland;     Finanzinstitutsverordnung   9 / 42   954.11   c. einen Wechsel der Prüfgesellschaft;   d. einen Wechsel der Aufsichtsbehörde im ausländischen Sitz- oder Domizil- staat.    2. Kapitel: Finanzinstitute   1. Abschnitt: Vermögensverwalter und Trustees   Art. 19 Gewerbsmässigkeit   (Art. 3 und 17 FINIG)   1 Vermögensverwalter und Trustees üben ihre Tätigkeit gewerbs- und im Sinne des  Geldwäschereirechts berufsmässig aus, wenn sie:   a. damit pro Kalenderjahr einen Bruttoertrag von mehr als 50 000 Franken er- zielen;   b. pro Kalenderjahr mit mehr als 20 Vertragsparteien Geschäftsbeziehungen auf- nehmen, die sich nicht auf eine einmalige Tätigkeit beschränken, oder pro Ka- lenderjahr mindestens 20 solche Beziehungen unterhalten; oder   c. unbefristete Verfügungsmacht über fremde Vermögenswerte haben, die zu ei- nem beliebigen Zeitpunkt 5 Millionen Franken überschreiten.   2 Die Tätigkeit für Einrichtungen und Personen nach Artikel 2 Absatz 2 Buchstaben a,  b, d und e FINIG wird für die Beurteilung der Gewerbsmässigkeit nicht berücksich- tigt.   3 Die Absätze 1 und 2 gelten nicht für Vermögensverwalter nach Artikel 24 Absatz 2  FINIG.   Art. 20 Zusatzbewilligung   (Art. 6 FINIG)   1 Vermögensverwalter, die auch als Trustees tätig werden wollen, brauchen dafür eine  Zusatzbewilligung.   2 Trustees, die auch als Vermögensverwalter tätig werden wollen, brauchen dafür eine  Zusatzbewilligung.   Art. 21 Anspruch auf Unterstellung unter eine Aufsichtsorganisation   (Art. 7 Abs. 2 FINIG)   1 Vermögensverwalter und Trustees haben Anspruch auf Unterstellung unter eine  Aufsichtsorganisation, wenn ihre internen Vorschriften und ihre Betriebsorganisation  sicherstellen, dass die aufsichtsrechtlichen Vorgaben erfüllt werden.   2 Eine Aufsichtsorganisation kann die Unterstellung davon abhängig machen, dass die  Vermögensverwalter und Trustees einem besonderen gesetzlichen Berufsgeheimnis  unterstehen.     Finanzinstitute   10 / 42   954.11   Art. 22 Änderung der Tatsachen   (Art. 8 FINIG)   1 Vermögensverwalter und Trustees melden der Aufsichtsorganisation Änderungen  von Tatsachen, die der Bewilligung zugrunde liegen. Diese leitet die Änderungen pe- riodisch der FINMA weiter.   2 Ist nach Artikel 8 Absatz 2 FINIG eine Bewilligung erforderlich, so hört die FINMA  die Aufsichtsorganisation im Rahmen ihrer Beurteilung an.   Art. 23 Organisation   (Art. 9 FINIG)   1 Die unterschriftsberechtigten Personen müssen zu zweien zeichnen. Vorbehalten  bleibt Artikel 20 Absatz 2 FINIG.   2 Vermögensverwalter und Trustees müssen durch eine Person vertreten werden kön- nen, die Wohnsitz in der Schweiz hat. Diese Person muss Mitglied des Organs für die  Geschäftsführung oder des Organs für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle nach  Absatz 3 sein. Vorbehalten bleibt Artikel 20 Absatz 2 FINIG.   3 Vorbehältlich Artikel 20 Absatz 2 FINIG kann die FINMA vom Vermögensverwal- ter oder vom Trustee verlangen, dass er ein Organ für die Oberleitung, Aufsicht und  Kontrolle bestimmt, dessen Mitglieder mehrheitlich nicht dem Organ für die Ge- schäftsführung angehören, sofern:   a. er zehn oder mehr Vollzeitstellen oder einen jährlichen Bruttoertrag von mehr  als 5 Millionen Franken aufweist; und   b. Art und Umfang seiner Tätigkeit es erfordern.   Art. 24 Aufgaben   (Art. 19 FINIG)   1 Der Vermögensverwalter sorgt dafür, dass die ihm zur Verwaltung anvertrauten  Vermögenswerte gesondert für jede Kundin und jeden Kunden bei einer Bank nach  dem BankG14, einem Wertpapierhaus nach dem FINIG, einem Handelssystem für  Distributed Ledger Technology-Effekten (DLT-Handelssystem) nach dem FinfraG15  oder einem sonstigen Institut, das einer Aufsicht untersteht, die derjenigen in der  Schweiz gleichwertig ist, aufbewahrt werden.16   2 Er verwaltet die Vermögenswerte gestützt auf eine schriftliche oder eine in anderer  Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, erteilte Vollmacht. Die Vollmacht  muss sich auf Verwaltungshandlungen beschränken. Ist der Vermögensverwalter mit  der Erbringung weiterer Dienstleistungen beauftragt, welche weiterreichende Voll- machten erfordern, so dokumentiert er die Grundlagen und die Ausübung dieser Tä- tigkeiten.       14 SR 952.0  15  SR 958.1  16 Fassung gemäss Ziff. I 7 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an   Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021   (AS 2021 400).     Finanzinstitutsverordnung   11 / 42   954.11   3 Vermögensverwalter treffen Massnahmen, um den Abbruch des Kontakts zu den  Kundinnen und Kunden zu vermeiden und dem Entstehen nachrichtenloser Kunden- beziehungen entgegenzuwirken. Tritt Nachrichtenlosigkeit bei einer Geschäftsbezie- hung ein, so unternimmt der Vermögensverwalter geeignete Schritte, nachrichtenlose  Vermögenswerte den Berechtigten zukommen zu lassen.   4 Absatz 2 gilt für Trustees sinngemäss. Darüber hinaus müssen Trustees im Rahmen  des auf den Trust anwendbaren Rechts:   a. im bestmöglichen Interesse der Begünstigten und mit der erforderlichen Fach- kenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit handeln;   b. angemessene organisatorische Vorkehrungen treffen, um Interessenkonflikte  zu vermeiden oder die Benachteiligung der Begünstigten durch Interessen- konflikte auszuschliessen.   5 Erhöht die Ausübung zusätzlicher Dienstleistungen die Risiken bei Vermögensver- waltern und Trustees, so ist diesen im Rahmen der Aufsicht (Art. 61 und 62 FINIG)  Rechnung zu tragen.   Art. 25 Qualifizierte Geschäftsführerinnen und Geschäftsführer   (Art. 20 FINIG)   1 Eine qualifizierte Geschäftsführerin oder ein qualifizierter Geschäftsführer erfüllt  die Anforderungen an Ausbildung und Berufserfahrung im Zeitpunkt der Übernahme  der Geschäftsführung, wenn sie oder er Folgendes nachweist:   a. eine Berufserfahrung von fünf Jahren:   1. bei Vermögensverwaltern in der Vermögensverwaltung für Dritte,   2. bei Trustees im Rahmen von Trusts; und   b. eine Ausbildung von mindestens 40 Stunden:   1. bei Vermögensverwaltern in der Vermögensverwaltung für Dritte,   2. bei Trustees im Rahmen von Trusts.   2 In begründeten Fällen kann die FINMA Ausnahmen von diesen Anforderungen ge- währen.   3 Vermögensverwalter und Trustees halten die erworbenen Kompetenzen durch re- gelmässige Fortbildung aufrecht.   4 Sie haben die erforderlichen Vorkehrungen zur Fortführung des Geschäftsbetriebs  zu treffen für den Fall, dass die qualifizierte Geschäftsführerin oder der qualifizierte  Geschäftsführer verhindert ist oder stirbt. Werden dabei Dritte ausserhalb des Unter- nehmens beigezogen, so sind die Kundinnen und Kunden darüber zu informieren. Im  Übrigen gilt Artikel 14 FINIG.   Art. 26 Risikomanagement und interne Kontrolle   (Art. 9 und 21 FINIG)   1 Vermögensverwalter und Trustees regeln die Grundzüge des Risikomanagements  und bestimmen ihre Risikotoleranz.     Finanzinstitute   12 / 42   954.11   2 Die Unabhängigkeit des Risikomanagements und der internen Kontrolle von ertrags- orientierten Tätigkeiten ist nicht erforderlich, wenn der Vermögensverwalter oder  Trustee:   a. eine Unternehmensgrösse von fünf oder weniger Vollzeitstellen oder einen  jährlichen Bruttoertrag von weniger als 2 Millionen Franken aufweist; und   b. ein Geschäftsmodell ohne erhöhte Risiken verfolgt.   3 Die Schwellenwerte nach Absatz 2 Buchstabe a müssen in zwei von drei vergange- nen Geschäftsjahren erreicht oder in der Geschäftsplanung vorgesehen sein.   4 Hat der Vermögensverwalter oder der Trustee ein Organ für die Oberleitung, Auf- sicht und Kontrolle nach Artikel 23 Absatz 3 und ist sein jährlicher Bruttoertrag höher  als 10 Millionen Franken, so kann die FINMA, sofern Art und Umfang von dessen  Tätigkeit es erfordern, die Bestimmung einer von der Geschäftsführung unabhängigen  internen Revision verlangen.   Art. 27 Mindestkapital   (Art. 22 Abs. 1 FINIG)   1 Das Mindestkapital muss bei der Aktiengesellschaft und der Kommanditaktienge- sellschaft durch das Aktien- und Partizipationskapital, bei der Gesellschaft mit be- schränkter Haftung durch das Stammkapital und bei der Genossenschaft durch das  Genossenschaftskapital aufgebracht sein.   2 Bei Personengesellschaften und Einzelunternehmen muss das Mindestkapital aufge- bracht sein durch:   a. die Kapitalkonten;   b. die Kommandite;   c. die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschafterinnen und Gesell- schafter.   3 Die Kapitalkonten und die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschafterin- nen und Gesellschafter können nur an das Mindestkapital angerechnet werden, sofern  aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. sie im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nachlassverfahrens  den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger im Rang nach- gehen; und   b. sich der Vermögensverwalter oder der Trustee verpflichtet hat:   1. sie weder mit eigenen Forderungen zu verrechnen noch mit eigenen Ver- mögenswerten sicherzustellen,   2. keinen der Kapitalbestandteile nach Absatz 2 Buchstaben a und c ohne  vorgängige Zustimmung der Aufsichtsorganisation so weit herabzuset- zen, dass das Mindestkapital unterschritten wird.   4 Die Erklärung nach Absatz 3 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Auf- sichtsorganisation zu hinterlegen.     Finanzinstitutsverordnung   13 / 42   954.11   5 Die FINMA kann Personengesellschaften und Einzelunternehmen gestatten, anstelle  des Mindestkapitals eine Sicherheit, namentlich eine Bankgarantie oder eine Barein- lage, auf einem Sperrkonto bei einer Bank zu hinterlegen, die dem Mindestkapital  nach Artikel 22 Absatz 1 FINIG entspricht.   Art. 28 Höhe der Eigenmittel   (Art. 23 FINIG)   1 Die nach Artikel 23 FINIG vorgeschriebenen Eigenmittel sind dauernd einzuhalten.   2 Als Fixkosten nach Artikel 23 Absatz 2 FINIG gelten:   a. Personalaufwand;   b. betrieblicher Geschäftsaufwand;   c. Abschreibungen auf dem Anlagevermögen;   d. Aufwand für Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste.   3 Der Teil des Personalaufwandes, der ausschliesslich vom Geschäftsergebnis abhän- gig ist oder auf den kein Rechtsanspruch besteht, ist vom Personalaufwand abzuzie- hen.   4 Die FINMA kann in begründeten Fällen Erleichterungen gewähren.   Art. 29 Anrechenbare Eigenmittel   (Art. 23 FINIG)   1 Juristische Personen können an die Eigenmittel anrechnen:   a. das liberierte Aktien- und Partizipationskapital bei der Aktien- und der Kom- manditaktiengesellschaft, das Stammkapital bei der Gesellschaft mit be- schränkter Haftung und das Genossenschaftskapital bei der Genossenschaft;   b. die gesetzlichen und anderen Reserven;   c. den Gewinnvortrag;   d. den Gewinn des laufenden Geschäftsjahres nach Abzug des geschätzten Ge- winnausschüttungsanteils, sofern eine prüferische Durchsicht oder Revision  nach dem OR17 des Zwischenabschlusses oder der Jahresrechnung die vorge- sehenen Zusicherungen ergeben;   e. stille Reserven, sofern sie auf einem besonderen Konto ausgeschieden und als  Eigenmittel gekennzeichnet werden und ihre Anrechenbarkeit im Rahmen der  Prüfung nach Artikel 62 FINIG bestätigt wird.   2 Personengesellschaften und Einzelunternehmen können an die Eigenmittel anrech- nen:   a. die Kapitalkonten und die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschaf- terinnen und Gesellschafter, wenn die Voraussetzungen nach Artikel 27 Ab- satz 3 erfüllt sind;       17 SR 220     Finanzinstitute   14 / 42   954.11   b. die Kommandite.   3 Zudem dürfen Vermögensverwalter und Trustees ihnen gewährte Darlehen, ein- schliesslich Obligationenanleihen mit einer Laufzeit von mindestens fünf Jahren, an  die Eigenmittel anrechnen, sofern aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. die Darlehen im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nach- lassverfahrens den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger  im Rang nachgehen; und   b. sich der Vermögensverwalter oder der Trustee verpflichtet hat, sie weder mit  eigenen Forderungen zu verrechnen noch mit eigenen Vermögenswerten si- cherzustellen.   4 Die Erklärung nach Absatz 3 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Auf- sichtsorganisation zu hinterlegen.   Art. 30 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel   (Art. 23 FINIG)   Bei der Berechnung der Eigenmittel sind abzuziehen:   a. der Verlustvortrag und der Verlust des laufenden Geschäftsjahres;   b. ein ungedeckter Wertberichtigungs- und Rückstellungsbedarf des laufenden  Geschäftsjahres;   c. bei Darlehen nach Artikel 29 Absatz 3: pro Jahr 20 Prozent des ursprüngli- chen Nominalbetrags für die letzten fünf Jahre vor der Rückzahlung;   d. immaterielle Werte, einschliesslich der Gründungs- und Organisationskosten  und des Goodwills, mit Ausnahme von Software;   e. bei der Aktiengesellschaft und bei der Kommanditaktiengesellschaft: die von  ihnen auf eigenes Risiko gehaltenen Aktien der Gesellschaft;   f. bei der Gesellschaft mit beschränkter Haftung: die von ihr auf eigenes Risiko  gehaltenen Stammanteile der Gesellschaft;   g. der Buchwert der Beteiligungen.   Art. 31 Sicherheiten   (Art. 22 Abs. 2 und 23 FINIG)   1 Angemessene Sicherheiten liegen vor, wenn die massgeblichen Bestimmungen be- treffend Eigenmittel eingehalten werden.   2 An die Hälfte der Eigenmittel angerechnet werden können Berufshaftpflichtversi- cherungen, soweit sie die Risiken des Geschäftsmodells decken.   3 Die FINMA regelt die Einzelheiten zur Berufshaftpflichtversicherung, insbesondere  betreffend Laufzeit, Kündigungsfrist, die Höhe des Versicherungsschutzes, die zu de- ckenden Berufshaftungsrisiken und die Meldepflichten.     Finanzinstitutsverordnung   15 / 42   954.11   Art. 32 Rechnungslegung   (Art. 9, 22 und 23 FINIG)   1 Auf Vermögensverwalter und Trustees kommen die Rechnungslegungsvorschriften  des OR18 zur Anwendung. Artikel 957 Absätze 2 und 3 OR sind nicht anwendbar.   2 Unterliegen die Vermögensverwalter und Trustees strengeren spezialgesetzlichen  Rechnungslegungsvorschriften, so gehen diese vor.   Art. 33 Interne Dokumentation   (Art. 9 FINIG)   Die interne Dokumentation der Vermögensverwalter und Trustees muss es der Prüf- gesellschaft, der Aufsichtsorganisation und der FINMA ermöglichen, sich ein zuver- lässiges Bild über die Geschäftstätigkeit zu bilden.   2. Abschnitt: Verwalter von Kollektivvermögen   Art. 34 Berechnung der Schwellenwerte   (Art. 24 Abs. 1 und 2 FINIG)   1 Für die Berechnung der Schwellenwerte der vom Verwalter von Kollektivvermögen  verwalteten kollektiven Kapitalanlagen im Sinne von Artikel 24 Absatz 2 Buchstabe a  FINIG gilt Folgendes:   a. Den verwalteten Vermögenswerten zuzurechnen sind sämtliche schweizeri- schen und ausländischen kollektiven Kapitalanlagen, die vom selben Verwal- ter verwaltet werden, unabhängig davon, ob er diese direkt oder über eine  Übertragung verwaltet oder über eine Gesellschaft, mit der er verbunden ist  durch:   1. eine einheitliche Geschäftsführung;   2. ein gemeinsames Kontrollverhältnis; oder   3. eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung.   b. Der Wert der Vermögenswerte wird unter Berücksichtigung einer allfälligen  Hebelwirkung mindestens auf Quartalsbasis errechnet.   c. Für kollektive Kapitalanlagen, die vor mehr als zwölf Monaten aufgesetzt  wurden, kann der Schwellenwert auf der Basis des Durchschnittswerts der  Vermögenswerte der letzten vier Quartale errechnet werden.   d. Der Wert der kollektiven Kapitalanlagen nach Artikel 24 Absatz 2 Buch- stabe a Ziffer 2 FINIG berechnet sich aufgrund der Kapitalzusagen oder des  Nominalwertes der betreffenden kollektiven Kapitalanlagen, sofern die diesen  zugrunde liegenden Anlagen keinen Preis haben, der sich aus dem Handel an  einem geregelten Markt ergibt.       18 SR 220     Finanzinstitute   16 / 42   954.11   2 Für die Berechnung der Schwellenwerte der vom Verwalter von Kollektivvermögen  verwalteten Vermögenswerte von Vorsorgeeinrichtungen im Sinne von Artikel 24  Absatz 2 Buchstabe b FINIG gilt Folgendes:   a. Einzubeziehen sind Vermögenswerte folgender Vorsorgeeinrichtungen:   1. registrierter und nicht registrierter Vorsorgeeinrichtungen;   2. patronaler Wohlfahrtsfonds;   3. Anlagestiftungen;   4. Säule-3a-Stiftungen;   5. Freizügigkeitsstiftungen.   b. Ob der Schwellenwert der 100 Millionen Franken erreicht wird, errechnet der  Verwalter auf Quartalsbasis.   c. Ob der Schwellenwert der 20 Prozent im obligatorischen Bereich erreicht  wird, errechnet die Vorsorgeeinrichtung jährlich. Sie teilt den errechneten  Wert dem Verwalter mit.   3 Schwellenwerte nach Artikel 24 Absatz 2 Buchstaben a und b FINIG werden nicht  addiert.   4 Die FINMA regelt die Einzelheiten zur Berechnung der Schwellenwerte und der  Hebelwirkung nach den Absätzen 1 und 2.   Art. 35 Verfahren bei Überschreitung der Schwellenwerte   (Art. 24 Abs. 1 und 2 FINIG)   1 Überschreitet ein Verwalter einen Schwellenwert nach Artikel 24 Absatz 2 FINIG,  so muss er dies innerhalb von 10 Tagen der FINMA melden.   2 Er muss ihr innerhalb von 90 Tagen ein Bewilligungsgesuch nach Artikel 24 Ab- satz 1 FINIG einreichen, wenn er nicht innert dieser Frist Änderungen an seinem Ge- schäftsmodell vornimmt, welche ein erneutes Überschreiten der Schwellenwerte als  unwahrscheinlich erscheinen lassen.   3 Werden Anpassungen am Geschäftsmodell im Sinne von Absatz 2 während eines  laufenden Bewilligungsverfahrens vorgenommen, so wird das Bewilligungsverfahren  gegenstandslos.   Art. 36 Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermögen   (Art. 24 Abs. 3 FINIG)   Die FINMA erteilt einem Vermögensverwalter nach Artikel 24 Absatz 2 FINIG eine  Bewilligung nach Artikel 24 Absatz 3 FINIG, wenn:   a. dieser seinen Sitz in der Schweiz hat;   b. die Bewilligungsvoraussetzungen nach Artikel 24 Absatz 1 FINIG erfüllt  sind; und   c. das schweizerische oder das anwendbare ausländische Recht vorsieht, dass  die Verwaltung von Kollektivvermögen nur einem beaufsichtigten Verwalter  von Kollektivvermögen übertragen werden kann.     Finanzinstitutsverordnung   17 / 42   954.11   Art. 37 Organisation   (Art. 9 FINIG)   1 Die unterschriftsberechtigten Personen müssen zu zweien zeichnen.   2 Verwalter von Kollektivvermögen müssen durch eine Person vertreten werden kön- nen, die Wohnsitz in der Schweiz hat. Diese Person muss Mitglied des Organs für die  Geschäftsführung oder des Organs für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle sein.   3 Das Organ für die Geschäftsführung muss aus mindestens zwei Personen bestehen.   4 Verwalter von Kollektivvermögen müssen ein besonderes Organ für die Oberlei- tung, Aufsicht und Kontrolle bestimmen.   5 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen abweichen; sie  kann insbesondere Ausnahmen von der Pflicht nach Absatz 4 gewähren, sofern Art  und Umfang der Tätigkeit es erfordern, insbesondere wenn das Unternehmen zehn  oder weniger Vollzeitstellen oder einen jährlichen Bruttoertrag von weniger als 5 Mil- lionen Franken aufweist.   Art. 38 Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle   (Art. 9 FINIG)   1 Die Mehrheit der Mitglieder des Organs für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle  darf nicht dem Organ für die Geschäftsführung angehören.   2 Die oder der Vorsitzende darf nicht gleichzeitig den Vorsitz des Organs für die Ge- schäftsführung innehaben.   3 Mindestens ein Drittel der Mitglieder muss unabhängig sein von den Personen, die  eine qualifizierte Beteiligung am Verwalter von Kollektivvermögen und den Gesell- schaften desselben Konzerns oder derselben Gruppe innehaben. Ausgenommen sind  Verwalter von Kollektivvermögen, die Teil einer von der FINMA konsolidiert beauf- sichtigten Finanzgruppe sind.   4 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen Abweichungen  gewähren.   Art. 39 Aufgaben   (Art. 26 FINIG)   1 Als administrative Tätigkeit nach Artikel 26 Absatz 3 FINIG, die ein Verwalter von  Kollektivvermögen im Rahmen seiner Aufgaben nach Artikel 26 FINIG ausführen  kann, gilt namentlich die Annahme und Übermittlung von Aufträgen im Namen und  für Rechnung von Kundinnen und Kunden, die Finanzinstrumente zum Gegenstand  haben. Vorbehalten bleibt Artikel 35 FINIG.   2 Ein Verwalter von Kollektivvermögen, der auch die individuelle Vermögensverwal- tung nach Artikel 6 Absatz 4 in Verbindung mit Artikel 17 Absatz 1 FINIG anbietet,  darf das Vermögen der Anlegerin oder des Anlegers weder ganz noch teilweise in  Anteilen der von ihm verwalteten kollektiven Kapitalanlagen anlegen, es sei denn, die  Kundin oder der Kunde hat zuvor eine allgemeine Zustimmung gegeben.     Finanzinstitute   18 / 42   954.11   3 Erhöht die Ausübung zusätzlicher Dienstleistungen die Risiken bei Verwaltern von  Kollektivvermögen, so ist diesen im Rahmen der Aufsicht (Art. 61 und 63 FINIG)  Rechnung zu tragen.   Art. 40 Übertragung von Aufgaben   (Art. 14 und 27 FINIG)   1 Ob bei einer Übertragung von Anlageentscheiden die erforderliche Bewilligung  nach Artikel 14 Absatz 1 FINIG vorliegt, bemisst sich nach Artikel 24 FINIG. Aus- ländische Verwalter von Kollektivvermögen müssen über eine mindestens gleichwer- tige Bewilligung und Aufsicht verfügen.   2 Verlangt das ausländische Recht eine Vereinbarung über Zusammenarbeit und In- formationsaustausch mit den ausländischen Aufsichtsbehörden, so dürfen Anlageent- scheide nur auf Verwalter von Kollektivvermögen im Ausland übertragen werden,  wenn eine solche Vereinbarung zwischen der FINMA und den für die betreffenden  Anlageentscheide relevanten ausländischen Aufsichtsbehörden besteht.   Art. 41 Risikomanagement und interne Kontrolle   (Art. 9 FINIG)   1 Verwalter von Kollektivvermögen müssen über ein angemessen ausgestattetes Risi- komanagement und eine wirksame interne Kontrolle verfügen, die insbesondere die  Einhaltung der rechtlichen und unternehmensinternen Vorschriften gewährleistet  (Compliance).   2 Sie regeln die Grundzüge des Risikomanagements und bestimmen ihre Risikotole- ranz.   3 Sie trennen die Funktionen des Risikomanagements und der Compliance funktional  und hierarchisch von den operativen Geschäftseinheiten, insbesondere von der Funk- tion der Anlageentscheide (Portfoliomanagement).   4 Die Festlegung, Sicherstellung und Überwachung des internen Kontrollsystems  (IKS) obliegen dem Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle des Verwalters  von Kollektivvermögen. Dieses bestimmt auch die Risikotoleranz.   5 Das Organ für die Geschäftsführung setzt die entsprechenden Vorgaben des Organs  für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle um, entwickelt geeignete Richtlinien,  Verfahren sowie Prozesse und stellt eine angemessene periodische Berichterstattung  an das Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle sicher.   6 Die Absätze 4 und 5 gelten nicht für Verwalter von Kollektivvermögen, denen ge- stützt auf Artikel 37 Absatz 5 eine Ausnahme gewährt wird.   7 Besteht nach Artikel 37 Absatz 4 ein Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kon- trolle, so kann die FINMA zudem die Bestimmung einer von der Geschäftsführung  unabhängigen internen Revision verlangen, sofern Art und Umfang der Tätigkeit es  erfordern.   8 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen abweichen.   9 Sie regelt die Einzelheiten.     Finanzinstitutsverordnung   19 / 42   954.11   Art. 42 Mindestkapital   (Art. 28 Abs. 1 und 3 FINIG)   1 Das Mindestkapital von Verwaltern von Kollektivvermögen muss mindestens  200 000 Franken betragen und voll einbezahlt sein. Es ist dauernd einzuhalten.   2 Das Mindestkapital muss bei der Aktiengesellschaft und der Kommanditaktienge- sellschaft durch das Aktien- und Partizipationskapital und bei der Gesellschaft mit  beschränkter Haftung durch das Stammkapital aufgebracht sein.   3 Bei Personengesellschaften muss das Mindestkapital aufgebracht sein durch:   a. die Kapitalkonten;   b. die Kommandite;   c. die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschafterinnen und Gesell- schafter.   4 Die Kapitalkonten und die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschafterin- nen und Gesellschafter können nur an das Mindestkapital angerechnet werden, sofern  aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. sie im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nachlassverfahrens  den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger im Rang nach- gehen; und   b. sich der Verwalter von Kollektivvermögen verpflichtet hat:   1. sie weder mit eigenen Forderungen zu verrechnen noch mit eigenen Ver- mögenswerten sicherzustellen,   2. keinen der Kapitalbestandteile nach Absatz 3 Buchstaben a und c ohne  vorgängige Zustimmung der Prüfgesellschaft so weit herabzusetzen, dass  das Mindestkapital unterschritten wird.   5 Die Erklärung nach Absatz 4 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Prüfge- sellschaft zu hinterlegen.   6 Übt ein Verwalter von Kollektivvermögen für ausländische kollektive Kapitalanla- gen das Fondsgeschäft im Sinne von Artikel 26 Absatz 2 FINIG aus, so kann die  FINMA ein höheres Mindestkapital verlangen.   Art. 43 Sicherheiten   (Art. 28 Abs. 2 und 3 FINIG)   1 Die FINMA kann Personengesellschaften gestatten, anstelle des Mindestkapitals  eine Sicherheit, namentlich eine Bankgarantie oder eine Bareinlage, auf einem Sperr- konto bei einer Bank zu hinterlegen, die dem Mindestkapital nach Artikel 42 ent- spricht.   2 Sie kann in begründeten Fällen einen anderen Mindestbetrag festlegen.     Finanzinstitute   20 / 42   954.11   Art. 44 Höhe der Eigenmittel   (Art. 29 FINIG)   1 Die nach Artikel 29 FINIG vorgeschriebenen Eigenmittel sind dauernd einzuhalten  und müssen stets mindestens einen Viertel der Fixkosten der letzten Jahresrechnung  betragen, höchstens aber 20 Millionen Franken, einschliesslich der Eigenmittel nach  Absatz 2.   2 Verwalter von Kollektivvermögen müssen:   a. Eigenmittel von 0,01 Prozent des Gesamtvermögens der vom Verwalter von  Kollektivvermögen verwalteten Kollektivvermögen halten; oder   b. eine Berufshaftpflichtversicherung abschliessen.   3 Die FINMA regelt die Einzelheiten zur Berufshaftpflichtversicherung, insbesondere  betreffend Laufzeit, Kündigungsfrist, die Höhe des Versicherungsschutzes, die zu de- ckenden Berufshaftungsrisiken und die Meldepflichten.   4 Als Fixkosten nach Absatz 1 gelten:   a. Personalaufwand;   b. betrieblicher Geschäftsaufwand;   c. Abschreibungen auf dem Anlagevermögen;   d. Aufwand für Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste.   5 Der Teil des Personalaufwandes, der ausschliesslich vom Geschäftsergebnis abhän- gig ist oder auf den kein Rechtsanspruch besteht, ist vom Personalaufwand abzuzie- hen.   6 Die FINMA kann in begründeten Fällen Erleichterungen gewähren.   Art. 45 Anrechenbare Eigenmittel   (Art. 29 FINIG)   1 Juristische Personen können an die Eigenmittel anrechnen:   a. das liberierte Aktien- und Partizipationskapital bei der Aktien- und der Kom- manditaktiengesellschaft und das Stammkapital bei der Gesellschaft mit be- schränkter Haftung;   b. die gesetzlichen und anderen Reserven;   c. den Gewinnvortrag;   d. den Gewinn des laufenden Geschäftsjahres nach Abzug des geschätzten Ge- winnausschüttungsanteils, sofern eine prüferische Durchsicht oder Revision  nach dem OR19 des Zwischenabschlusses oder der Jahresrechnung die vorge- sehenen Zusicherungen ergeben;   e. stille Reserven, sofern sie auf einem besonderen Konto ausgeschieden und als  Eigenmittel gekennzeichnet werden und ihre Anrechenbarkeit im Rahmen der  Prüfung nach Artikel 63 FINIG bestätigt wird.       19 SR 220     Finanzinstitutsverordnung   21 / 42   954.11   2 Personengesellschaften können an die Eigenmittel anrechnen:   a. die Kapitalkonten und die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschaf- terinnen und Gesellschafter, wenn die Voraussetzungen nach Artikel 42 Ab- satz 4 erfüllt sind;   b. die Kommandite.   3 Verwalter von Kollektivvermögen dürfen zudem ihnen gewährte Darlehen, ein- schliesslich Obligationenanleihen mit einer Laufzeit von mindestens fünf Jahren, an  die Eigenmittel anrechnen, sofern aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. die Darlehen im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nach- lassverfahrens den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger  im Rang nachgehen; und   b. sie sich verpflichtet haben, sie weder mit eigenen Forderungen zu verrechnen  noch mit eigenen Vermögenswerten sicherzustellen.   4 Die Erklärung nach Absatz 3 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Prüfge- sellschaft zu hinterlegen.   5 Die Eigenmittel nach den Absätzen 1 und 2 müssen mindestens 50 Prozent der ins- gesamt erforderlichen Eigenmittel ausmachen.   Art. 46 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel   (Art. 29 FINIG)   Bei der Berechnung der Eigenmittel sind abzuziehen:   a. der Verlustvortrag und der Verlust des laufenden Geschäftsjahres;   b. ein ungedeckter Wertberichtigungs- und Rückstellungsbedarf des laufenden  Geschäftsjahres;   c. bei Darlehen nach Artikel 45 Absatz 3: pro Jahr 20 Prozent des ursprüngli- chen Nominalbetrags für die letzten fünf Jahre vor der Rückzahlung;   d. immaterielle Werte, einschliesslich der Gründungs- und Organisationskosten  und des Goodwills, mit Ausnahme von Software;   e. bei der Aktiengesellschaft und bei der Kommanditaktiengesellschaft: die von  ihnen auf eigenes Risiko gehaltenen Aktien der Gesellschaft;   f. bei der Gesellschaft mit beschränkter Haftung: die von ihr auf eigenes Risiko  gehaltenen Stammanteile der Gesellschaft;   g. der Buchwert der Beteiligungen.     Finanzinstitute   22 / 42   954.11   Art. 47 Rechnungslegung und Geschäftsbericht   (Art. 9, 28 und 29 FINIG)   1 Auf Verwalter von Kollektivvermögen kommen die Rechnungslegungsvorschriften  des OR20 zur Anwendung. Unterliegen die Verwalter von Kollektivvermögen stren- geren spezialgesetzlichen Rechnungslegungsvorschriften, so gehen diese vor.   2 Der Verwalter von Kollektivvermögen reicht den Geschäftsbericht und den umfas- senden Bericht an das Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle innerhalb  von 30 Tagen nach der Genehmigung durch das Organ für die Geschäftsführung der  FINMA ein. Er legt dem Geschäftsbericht eine Aufstellung über die am Bilanzstichtag  vorgeschriebenen und die vorhandenen Eigenmittel bei.   3 Absatz 2 gilt nicht für Verwalter von Kollektivvermögen, denen gestützt auf Arti- kel 37 Absatz 5 eine Ausnahme gewährt wird.   Art. 48 Interne Dokumentation   (Art. 9 FINIG)   Die interne Dokumentation der Verwalter von Kollektivvermögen muss es der Prüf- gesellschaft und der FINMA ermöglichen, sich ein zuverlässiges Bild über die Ge- schäftstätigkeit zu bilden.   3. Abschnitt: Fondsleitungen   Art. 49 Selbstständige Verwaltung von Anlagefonds   (Art. 32 FINIG)   1 Die selbstständige Verwaltung von Anlagefonds in eigenem Namen und für Rech- nung der Anlegerinnen und Anleger durch die Fondsleitung umfasst insbesondere:   a. den Entscheid über die Ausgabe von Anteilen, die Anlagen und deren Bewer- tung;   b. die Berechnung des Nettoinventarwerts;   c. die Festsetzung der Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie der Gewinnaus- schüttungen;   d. die Geltendmachung aller zum Anlagefonds gehörenden Rechte.   2 Institute, die ausschliesslich die Administration für eine fremdverwaltete Invest- mentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) nach KAG21 praktizieren, nehmen  die selbstständige Verwaltung von Anlagefonds wahr und sind als Fondsleitungen  nach Artikel 5 Absatz 1 in Verbindung mit Artikel 32 FINIG bewilligungspflichtig.       20 SR 220  21 SR 951.31     Finanzinstitutsverordnung   23 / 42   954.11   Art. 50 Hauptverwaltung in der Schweiz   (Art. 33 Abs. 1 FINIG)   Die Hauptverwaltung der Fondsleitung liegt in der Schweiz, wenn folgende Voraus- setzungen erfüllt sind:   a. Die unübertragbaren und unentziehbaren Aufgaben des Verwaltungsrates  nach Artikel 716a OR22 werden in der Schweiz wahrgenommen.   b. Für jeden von der Fondsleitung verwalteten Anlagefonds werden mindestens  folgende Aufgaben in der Schweiz wahrgenommen:    1. Entscheid über die Ausgabe von Anteilen;   2. Entscheid über die Anlagepolitik und die Bewertung der Anlagen;   3. Bewertung der Anlagen;   4. Festlegung der Ausgabe- und Rücknahmepreise;   5. Festsetzung der Gewinnausschüttungen;   6. Festlegung des Inhalts des Prospekts und des Basisinformationsblatts,  des Jahres- beziehungsweise Halbjahresberichts sowie weiterer für An- legerinnen und Anleger bestimmter Publikationen;   7. Führung der Buchhaltung.   Art. 51 Organisation   (Art. 9 und 33 FINIG)   1 Fondsleitungen verfügen in der Regel über mindestens drei Vollzeitstellen mit  Zeichnungsberechtigung.   2 Die unterschriftsberechtigten Personen müssen zu zweien zeichnen.   3 Das Organ für die Geschäftsführung muss aus mindestens zwei Personen bestehen.   4 Fondsleitungen müssen ein besonderes Organ für die Oberleitung, Aufsicht und  Kontrolle bestimmen.   5 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen Erleichterungen  gewähren oder Verschärfungen anordnen.   Art. 52 Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle   (Art. 9 und 33 FINIG)   1 Das Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle besteht aus mindestens drei  Mitgliedern.   2 Die Mehrheit der Mitglieder dieses Organs darf nicht dem Organ für die Geschäfts- führung angehören.   3 Die oder der Vorsitzende darf nicht gleichzeitig den Vorsitz des Organs für die Ge- schäftsführung innehaben.   4 Mindestens ein Drittel der Mitglieder muss unabhängig sein von den Personen, die  eine qualifizierte Beteiligung an der Fondsleitung und den Gesellschaften desselben       22 SR 220     Finanzinstitute   24 / 42   954.11   Konzerns oder derselben Gruppe innehaben. Ausgenommen sind Fondsleitungen, die  Teil einer von der FINMA konsolidiert beaufsichtigten Finanzgruppe sind.   5 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen Erleichterungen  gewähren oder Verschärfungen anordnen.   Art. 53 Unabhängigkeit   (Art. 33 Abs. 3 FINIG)   1 Die gleichzeitige Mitgliedschaft im Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kon- trolle von Fondsleitung und Depotbank ist zulässig.   2 Nicht zulässig ist die gleichzeitige Mitgliedschaft im Organ für die Geschäftsfüh- rung von Fondsleitung und Depotbank.   3 Die Mehrheit der Mitglieder des Organs für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle  der Fondsleitung muss von den bei der Depotbank mit Aufgaben nach Artikel 73  KAG23 betrauten Personen unabhängig sein. Nicht als unabhängig gelten die mit Auf- gaben nach Artikel 73 KAG betrauten Personen der Depotbank auf Geschäftsleitungs- ebene.   4 Keine der für die Fondsleitung unterschriftsberechtigten Personen darf gleichzeitig  bei der Depotbank für Aufgaben nach Artikel 73 KAG verantwortlich sein.   Art. 54 Ausübung des Fondsgeschäfts   (Art. 33 Abs. 4 FINIG)   1 Zum Fondsgeschäft gehören neben den Aufgaben nach den Artikeln 32 und 33 Ab- satz 4 FINIG sowie nach Artikel 49 namentlich:   a. die Vertretung ausländischer kollektiver Kapitalanlagen;   b. der Erwerb von Beteiligungen an Gesellschaften, deren Hauptzweck das kol- lektive Kapitalanlagengeschäft ist;   c. die Führung von Anteilskonten.   2 Diese Tätigkeiten sowie die weiteren Dienstleistungen nach Artikel 34 FINIG darf  die Fondsleitung nur ausüben, sofern die Statuten dies vorsehen.   3 Für die Ausübung des Fondsgeschäfts für ausländische kollektive Kapitalanlagen  gilt Artikel 26 Absatz 2 FINIG sinngemäss.   Art. 55 Aufgaben   (Art. 34 FINIG)   1 Fondsleitungen stellen eine dauernde Trennung zwischen eigenen und verwalteten  Vermögen sicher.   2 Sie stellen sicher, dass die Bewertung der Anlagen, das Portfoliomanagement und  Handel und Abwicklung funktional und personell voneinander getrennt sind.       23 SR 951.31     Finanzinstitutsverordnung   25 / 42   954.11   3 Eine Fondsleitung, die auch die individuelle Vermögensverwaltung nach Artikel 6  Absatz 3 in Verbindung mit Artikel 17 Absatz 1 FINIG anbietet, darf das Vermögen  der Anlegerin oder des Anlegers weder ganz noch teilweise in Anteilen der von ihr  verwalteten kollektiven Kapitalanlagen anlegen, es sei denn, die Kundin oder der  Kunde hat zuvor eine allgemeine Zustimmung gegeben.   4 Die FINMA kann in begründeten Fällen Ausnahmen gestatten oder die Trennung  weiterer Funktionen anordnen.   Art. 56 Übertragung von Aufgaben   (Art. 14 und 35 FINIG)   1 Ob bei einer Übertragung von Anlageentscheiden die erforderliche Bewilligung  nach Artikel 14 Absatz 1 FINIG vorliegt, bemisst sich nach Artikel 24 FINIG. Aus- ländische Verwalter von Kollektivvermögen müssen über eine mindestens gleichwer- tige Bewilligung und Aufsicht verfügen.   2 Verlangt das ausländische Recht eine Vereinbarung über Zusammenarbeit und In- formationsaustausch mit den ausländischen Aufsichtsbehörden, so dürfen Anlageent- scheide nur auf Verwalter von Kollektivvermögen im Ausland übertragen werden,  wenn eine solche Vereinbarung zwischen der FINMA und den für die betreffenden  Anlageentscheide relevanten ausländischen Aufsichtsbehörden besteht.   Art. 57 Risikomanagement und interne Kontrolle   (Art. 9 FINIG)   1 Fondsleitungen müssen über ein angemessen ausgestattetes Risikomanagement und  eine wirksame interne Kontrolle verfügen, die insbesondere die Compliance gewähr- leistet.   2 Sie regeln die Grundzüge des Risikomanagements und bestimmen ihre Risikotole- ranz.   3 Sie trennen die Funktionen des Risikomanagements und der Compliance funktional  und hierarchisch von den operativen Geschäftseinheiten, insbesondere vom Portfolio- management.   4 Die Festlegung, Sicherstellung und Überwachung des IKS obliegen dem Organ für  die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle der Fondsleitung. Dieses bestimmt auch die  Risikotoleranz.   5 Das Organ für die Geschäftsführung setzt die entsprechenden Vorgaben des Organs  für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle um, entwickelt geeignete Richtlinien,  Verfahren und Prozesse und stellt eine angemessene periodische Berichterstattung an  das Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle sicher.   6 Die FINMA kann, sofern Art und Umfang der Tätigkeit es erfordern, die Bestim- mung einer von der Geschäftsführung unabhängigen internen Revision verlangen.   7 Sie kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen abweichen.   8 Sie regelt die Einzelheiten.     Finanzinstitute   26 / 42   954.11   Art. 58 Mindestkapital   (Art. 36 FINIG)   Das Mindestkapital von Fondsleitungen muss mindestens 1 Million Franken betragen  und voll einbezahlt sein. Es ist dauernd einzuhalten.   Art. 59 Höhe der Eigenmittel   (Art. 37 FINIG)   1 Die nach Artikel 37 FINIG vorgeschriebenen Eigenmittel sind dauernd einzuhalten.  Sie müssen, einschliesslich der Eigenmittel nach Absatz 5, höchstens 20 Millionen  Franken betragen.   2 Sie werden in Prozenten des Gesamtvermögens der von der Fondsleitung verwalte- ten kollektiven Kapitalanlagen wie folgt berechnet:   a. 1 Prozent für den Teil des Gesamtvermögens, der 50 Millionen Franken nicht  übersteigt;   b. ¾ Prozent für den Teil, der 50, nicht aber 100 Millionen Franken übersteigt;   c. ½ Prozent für den Teil, der 100, nicht aber 150 Millionen Franken übersteigt;   d. ¼ Prozent für den Teil, der 150, nicht aber 250 Millionen Franken übersteigt;   e. ⅛ Prozent für den Teil, der 250 Millionen Franken übersteigt.   3 Erbringt die Fondsleitung weitere Dienstleistungen nach Artikel 34 FINIG, so wer- den die operationellen Risiken aus diesen Geschäften nach dem Basisindikatoransatz  nach Artikel 92 der Eigenmittelverordnung vom 1. Juni 201224 (ERV) berechnet.   4 Wird die Fondsleitung mit der Administration und der Portfolioverwaltung des Ver- mögens einer SICAV beauftragt, so ist deren Gesamtvermögen für die Berechnung  der Eigenmittel nach Absatz 2 einzubeziehen.   5 Wird die Fondsleitung ausschliesslich mit der Administration einer SICAV beauf- tragt, so muss sie zusätzliche Eigenmittel von 0,01 Prozent des Gesamtvermögens der  SICAV halten.   Art. 60 Anrechenbare Eigenmittel   (Art. 37 FINIG)   1 Fondsleitungen können an die Eigenmittel anrechnen:   a. das liberierte Aktien- und Partizipationskapital;   b. die gesetzlichen und anderen Reserven;   c. den Gewinnvortrag;   d. den Gewinn des laufenden Geschäftsjahres nach Abzug des geschätzten Ge- winnausschüttungsanteils, sofern eine prüferische Durchsicht des Zwischen- abschlusses mit einer vollständigen Erfolgsrechnung vorliegt;       24 SR 952.03     Finanzinstitutsverordnung   27 / 42   954.11   e. stille Reserven, sofern sie auf einem besonderen Konto ausgeschieden und als  Eigenmittel gekennzeichnet werden und ihre Anrechenbarkeit im Rahmen der  Prüfung nach Artikel 63 FINIG bestätigt wird.   2 Fondsleitungen dürfen zudem ihnen gewährte Darlehen, einschliesslich Obligatio- nenanleihen mit einer Laufzeit von mindestens fünf Jahren, an die Eigenmittel an- rechnen, sofern aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. die Darlehen im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nach- lassverfahrens den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger  im Rang nachgehen; und   b. sich die Fondsleitung verpflichtet hat, sie weder mit eigenen Forderungen zu  verrechnen noch mit eigenen Vermögenswerten sicherzustellen.   3 Die Erklärung nach Absatz 2 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Prüfge- sellschaft zu hinterlegen.   4 Die Eigenmittel nach Absatz 1 müssen mindestens 50 Prozent der insgesamt erfor- derlichen Eigenmittel ausmachen.   Art. 61 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel   (Art. 37 FINIG)   Bei der Berechnung der Eigenmittel sind abzuziehen:   a. der Verlustvortrag und der Verlust des laufenden Geschäftsjahres;   b. der ungedeckte Wertberichtigungs- und Rückstellungsbedarf des laufenden  Geschäftsjahres;   c. bei Darlehen nach Artikel 60 Absatz 2: pro Jahr 20 Prozent des ursprüngli- chen Nominalbetrags für die letzten fünf Jahre vor der Rückzahlung;   d. immaterielle Werte, einschliesslich der Gründungs- und Organisationskosten  und des Goodwills, mit Ausnahme von Software;   e. die von der Fondsleitung auf eigenes Risiko gehaltenen eigenen Aktien;   f. der Buchwert der Beteiligungen.   Art. 62 Rechnungslegung und Geschäftsbericht   (Art. 9, 33, 36 und 37 FINIG)   1 Auf Fondsleitungen kommen die Rechnungslegungsvorschriften des OR25 zur An- wendung. Unterliegen die Fondsleitungen strengeren spezialgesetzlichen Rechnungs- legungsvorschriften, so gehen diese vor.   2 Die Fondsleitung reicht den Geschäftsbericht und den umfassenden Bericht an das  Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle innerhalb von 30 Tagen nach der  Genehmigung durch das Organ für die Geschäftsführung der FINMA ein. Sie legt       25 SR 220     Finanzinstitute   28 / 42   954.11   dem Geschäftsbericht eine Aufstellung über die am Bilanzstichtag vorgeschriebenen  und die vorhandenen Eigenmittel bei.   Art. 63 Interne Dokumentation   (Art. 9 und 33 FINIG)   Die interne Dokumentation der Fondsleitungen muss es der Prüfgesellschaft und der  FINMA ermöglichen, sich ein zuverlässiges Bild über die Geschäftstätigkeit zu bil- den.   Art. 64 Wechsel der Fondsleitung   (Art. 39 FINIG)   Auf den Wechsel der Fondsleitung sind Artikel 27 KAG26 und Artikel 41 der Kol- lektivanlagenverordnung vom 22. November 200627 (KKV) sinngemäss anwendbar.   4. Abschnitt: Wertpapierhäuser   Art. 65 Gewerbsmässigkeit   (Art. 3 und 41 FINIG)   1 Wertpapierhäuser im Sinne von Artikel 41 Buchstabe a FINIG üben ihre Tätigkeit  gewerbsmässig aus, wenn sie direkt oder indirekt für mehr als 20 Kundinnen und  Kunden Konten führen oder Effekten aufbewahren.   2 Nicht als Kundinnen oder Kunden im Sinne von Artikel 41 Buchstabe a FINIG gel- ten:   a. in- und ausländische Banken und Wertpapierhäuser oder andere staatlich be- aufsichtigte Unternehmen;   b. Aktionärinnen und Aktionäre oder Gesellschafterinnen und Gesellschafter mit  einer qualifizierten Beteiligung und mit ihnen wirtschaftlich oder familiär ver- bundene Personen;   c. institutionelle Anleger mit professioneller Tresorerie.   3 Die Tätigkeit für Einrichtungen und Personen nach Artikel 2 Absatz 2 Buchstaben a,  b, d und e FINIG wird für die Beurteilung der Gewerbsmässigkeit nicht berücksich- tigt.   4 Eine mögliche Gefährdung der Funktionsfähigkeit des Finanzmarkts im Sinne von  Artikel 41 Buchstabe b Ziffer 1 FINIG liegt vor, wenn Effektenhandelsgeschäfte  durchgeführt werden, deren Gesamtvolumen 5 Milliarden Franken pro Kalenderjahr  in der Schweiz überschreiten.   5 Als Mitglied eines Handelsplatzes im Sinne von Artikel 41 Buchstabe b Ziffer 2  FINIG ist tätig, wer als direkter Teilnehmer eines Handelsplatzes zugelassen ist.       26 SR 951.31  27 SR 951.311     Finanzinstitutsverordnung   29 / 42   954.11   6 Ein Wertpapierhaus stellt Kurse im Sinne von Artikel 41 Buchstabe c FINIG öffent- lich, wenn sie nach Artikel 3 Buchstaben g und h FIDLEG28 Teil eines Angebots sind,  das sich an das Publikum richtet. Angebote an Einrichtungen und Personen nach den  Absätzen 2 und 3 gelten nicht als öffentlich.   7 Nicht als Wertpapierhäuser gelten Fondsleitungen.   Art. 66 Organisation   (Art. 9 FINIG)   1 Wertpapierhäuser müssen durch eine Person vertreten werden können, die Wohnsitz  in der Schweiz hat. Diese Person muss Mitglied des Organs für die Geschäftsführung  oder des Organs für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle sein.   2 Das Organ für die Geschäftsführung muss aus mindestens zwei Personen bestehen.   3 Kundenhändler und Market-Maker im Sinne von Artikel 41 Buchstaben a und c  FINIG müssen ein besonderes Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle be- stimmen. Dessen Mitglieder dürfen nicht dem Organ für die Geschäftsführung ange- hören.   4 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen Erleichterungen  gewähren oder Verschärfungen anordnen.   Art. 67 Aufgaben   (Art. 44 FINIG)   1 Wertpapierhäuser sorgen im Rahmen ihrer Aufgaben nach Artikel 44 FINIG für eine  wirksame betriebsinterne Trennung zwischen den Funktionen Handel, Vermögens- verwaltung und Abwicklung. Die FINMA kann in begründeten Fällen Ausnahmen  gestatten oder die Trennung weiterer Funktionen anordnen.   2 Kundenhändler und Market-Maker im Sinne von Artikel 41 Buchstaben a und c  FINIG, die nicht hauptsächlich im Finanzbereich tätig sind, müssen das Effektenhan- delsgeschäft rechtlich verselbstständigen.   3 Im Übrigen gilt Artikel 14.   Art. 68 Risikomanagement und interne Kontrolle   (Art. 9 FINIG)   1 Wertpapierhäuser müssen über ein angemessen ausgestattetes Risikomanagement  und eine wirksame interne Kontrolle verfügen, die insbesondere die Compliance ge- währleisten.   2 Sie regeln die Grundzüge des Risikomanagements und bestimmen ihre Risikotole- ranz.   3 Sie trennen die Funktionen des Risikomanagements und der Compliance funktional  und hierarchisch von den operativen Geschäftseinheiten, insbesondere von der Funk- tion des Handels.       28 SR 950.1     Finanzinstitute   30 / 42   954.11   4 Kundenhändler und Market-Maker im Sinne von Artikel 41 Buchstaben a und c  FINIG bestimmen eine von der Geschäftsführung unabhängige interne Revision.  Diese muss über ausreichend Ressourcen sowie unbeschränkte Prüfrechte verfügen.   5 Die FINMA kann in begründeten Fällen von diesen Anforderungen Erleichterungen  gewähren oder Verschärfungen anordnen.   Art. 69 Mindestkapital und Sicherheiten   (Art. 45 FINIG)   1 Das Mindestkapital von Wertpapierhäusern muss mindestens 1,5 Millionen Franken  betragen und voll einbezahlt sein. Es ist dauernd einzuhalten.   2 Bei Sacheinlagegründungen sind der Wert der eingebrachten Aktiven und der Um- fang der Passiven durch eine zugelassene Prüfgesellschaft zu überprüfen. Dies gilt  auch bei der Umwandlung eines bestehenden Unternehmens in ein Wertpapierhaus.   3 Für Wertpapierhäuser in Form einer Personengesellschaft gelten als Kapital:   a. die Kapitalkonten; und   b. die Guthaben der unbeschränkt haftenden Gesellschafterinnen und Gesell- schafter.   4 Die Guthaben nach Absatz 3 können nur an das Mindestkapital angerechnet werden,  sofern aus einer Erklärung hervorgeht, dass:   a. sie im Falle einer Liquidation, eines Konkurses oder eines Nachlassverfahrens  den Forderungen aller übrigen Gläubigerinnen und Gläubiger im Rang nach- gehen; und   b. sich das Wertpapierhaus verpflichtet hat:   1. sie weder mit eigenen Forderungen zu verrechnen noch mit eigenen Ver- mögenswerten sicherzustellen,   2. keinen der Kapitalbestandteile ohne vorgängige Zustimmung der Prüf- gesellschaft so weit herabzusetzen, dass das Mindestkapital unterschrit- ten wird.   5 Die Erklärung nach Absatz 4 ist unwiderruflich. Sie ist schriftlich oder in einer an- deren Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, abzugeben und bei der Prüfge- sellschaft zu hinterlegen.   6 Die FINMA kann Wertpapierhäusern in Form einer Personengesellschaft gestatten,  anstelle eines Mindestkapitals nach den Absätzen 3 und 4 eine Sicherheit von min- destens 1,5 Millionen Franken zu hinterlegen, zum Beispiel in Form einer Bankga- rantie oder einer Bareinlage auf einem Sperrkonto bei einer Bank.   7 In begründeten Fällen kann die FINMA ein höheres Mindestkapital verlangen.     Finanzinstitutsverordnung   31 / 42   954.11   Art. 70 Eigenmittel und Risikoverteilung   (Art. 46 FINIG)   1 Wertpapierhäuser, die selbst keine Konten nach Artikel 44 Absatz 1 Buchstabe a  FINIG führen, haben dauernd Eigenmittel von mindestens einem Viertel der Fixkos- ten der letzten Jahresrechnung, höchstens aber 20 Millionen Franken zu halten.   2 Als Fixkosten gelten:   a. Personalaufwand;   b. betrieblicher Geschäftsaufwand;   c. Abschreibungen auf dem Anlagevermögen;   d. Aufwand für Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste.   3 Der Teil des Personalaufwandes, der ausschliesslich vom Geschäftsergebnis abhän- gig ist oder auf den kein Rechtsanspruch besteht, ist vom Personalaufwand abzuzie- hen.   4 Wertpapierhäuser, die selbst Konten nach Artikel 44 Absatz 1 Buchstabe a FINIG  führen, haben die Bestimmungen der ERV29 einzuhalten.   Art. 70a30 Anrechenbare Eigenmittel   (Art. 46 FINIG)   1 Wertpapierhäuser können an die Eigenmittel nach Artikel 70 Absätze 1–3 anrech- nen:   a. das einbezahlte Gesellschaftskapital und bei Personengesellschaften zusätz- lich die alternativen Kapitalinstrumente;   b. die offenen Reserven;   c. den Gewinnvortrag;   d. den Quartalsgewinn nach Abzug des geschätzten Gewinnausschüttungsan- teils;   e. nachrangige Anleihen, die nur mit Zustimmung der FINMA rückzahlbar sind.   2 Die Mittel nach Absatz 1 Buchstaben a–c können vollständig angerechnet werden.   3 Der Quartalsgewinn kann, nach Abzug des geschätzten Gewinnausschüttungsan- teils, zu 70 Prozent angerechnet werden, sofern eine vollständige Erfolgsrechnung  nach den auf Artikel 42 der Bankenverordnung vom 30. April 201431 gestützten Aus- führungsbestimmungen der FINMA oder nach einem durch die FINMA anerkannten  internationalen Standard vorliegt, auch wenn die Erfolgsrechnung keiner prüferischen  Durchsicht unterzogen wurde. In begründeten Fällen kann die FINMA ein Testat ver- langen.       29 SR 952.03  30 Eingefügt durch Ziff. I 7 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an   Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021   (AS 2021 400).   31  SR 952.02     Finanzinstitute   32 / 42   954.11   4 Von den anrechenbaren Eigenmitteln nach Absatz 1 Buchstaben a–d vollständig ab- zuziehen sind:   a. der Verlustvortrag und der Verlust des laufenden Geschäftsjahres;   b. der Wert allfälliger Beteiligungen im Rahmen der Einzelinstitutsberechnung;   c. der Goodwill, einschliesslich etwaiger Goodwill, der bei der Bewertung von  wesentlichen Beteiligungen an Unternehmen des Finanzbereichs ausserhalb  des Konsolidierungskreises einbezogen wurde, und immaterielle Werte;   d. latente Steueransprüche («Deferred Tax Assets, DTA»), deren Realisierung  von der zukünftigen Rentabilität abhängt, wobei eine Verrechnung mit ent- sprechenden latenten Steuerverpflichtungen innerhalb derselben geografi- schen und sachlichen Steuerzuständigkeit zulässig ist.   5 Übersteigen die Eigenmittel gemäss Absatz 1 Buchstaben a–d nach den Abzügen  gemäss Absatz 4 1,5 Millionen Franken, so dürfen für den darüber liegenden Betrag  die nachrangigen Anleihen zu 40 Prozent angerechnet werden.   Art. 71 Liquidität   (Art. 46 FINIG)   1 Wertpapierhäuser, die selbst keine Konten nach Artikel 44 Absatz 1 Buchstabe a  FINIG führen, müssen ihre Mittel so anlegen, dass jederzeit eine ausreichende Liqui- dität gewährleistet ist.   2 Wertpapierhäuser, die selbst Konten nach Artikel 44 Absatz 1 Buchstabe a FINIG  führen, haben die Bestimmungen der Liquiditätsverordnung vom 30. November  201232 einzuhalten.   Art. 72 Rechnungslegung   (Art. 45–48 FINIG)   Die Vorschriften über die Rechnungslegung der Bankenverordnung vom 30. April  201433 gelten sinngemäss.   Art. 73 Interne Dokumentation   (Art. 9 FINIG)   Die interne Dokumentation der Wertpapierhäuser muss es der Prüfgesellschaft und  der FINMA ermöglichen, sich ein zuverlässiges Bild über die Geschäftstätigkeit zu  bilden.   Art. 74 Aufzeichnungspflicht   (Art. 50 FINIG)   1 Das Wertpapierhaus zeichnet sämtliche bei ihm eingegangenen Aufträge und von  ihm getätigten Geschäfte in Effekten auf.       32 SR 952.06  33 SR 952.02     Finanzinstitutsverordnung   33 / 42   954.11   2 Die Aufzeichnungspflicht gilt auch für Aufträge und Geschäfte in Derivaten, die aus  Effekten abgeleitet werden, die an einem Handelsplatz oder DLT-Handelssystem34  zum Handel zugelassen sind.   3 Sie gilt sowohl für die Geschäfte, die auf eigene Rechnung, als auch für Geschäfte,  die auf Rechnung der Kundinnen und Kunden getätigt werden.   4 Die FINMA regelt, welche Angaben erforderlich sind und in welcher Form sie auf- zuzeichnen sind.   Art. 75 Meldepflicht   (Art. 51 FINIG)   1 Das Wertpapierhaus meldet sämtliche von ihm getätigten Geschäfte in Effekten, die  an einem Handelsplatz oder DLT-Handelssystem zum Handel zugelassen sind. Zu  melden sind insbesondere:   a. die Bezeichnung und die Zahl der erworbenen oder veräusserten Effekten;   b. Volumen, Datum und Zeitpunkt des Abschlusses;   c. der Kurs;   d. Angaben zur Identifizierung des wirtschaftlich Berechtigten.   2 Die Meldepflicht gilt auch für Geschäfte in Derivaten, die aus Effekten abgeleitet  werden, die an einem Handelsplatz oder DLT-Handelssystem zum Handel zugelassen  sind.   3 Sie gilt sowohl für Geschäfte, die auf eigene Rechnung, als auch auf Rechnung der  Kundinnen und Kunden getätigt werden.   4 Nicht zu melden sind folgende im Ausland getätigte Geschäfte:   a. Geschäfte in Effekten, die an einem Handelsplatz oder DLT-Handelssystem  in der Schweiz zum Handel zugelassen sind, und in daraus abgeleiteten Deri- vaten, sofern dem Handelsplatz oder DLT-Handelssystem die zu meldenden  Tatsachen gestützt auf eine Vereinbarung nach Artikel 32 Absatz 3 FinfraG35  oder im Rahmen eines Informationsaustausches zwischen der FINMA und der  zuständigen ausländischen Aufsichtsbehörde regelmässig mitgeteilt werden,  wenn:   1. sie von der Zweigniederlassung eines schweizerischen Wertpapierhauses  oder von einem ausländischen zugelassenen Teilnehmer getätigt werden,  und   2. die Zweigniederlassung oder der ausländische Teilnehmer von der be- treffenden ausländischen Aufsichtsbehörde zum Handel ermächtigt und  im betreffenden Staat oder im Heimatstaat meldepflichtig ist;       34 Ausdruck gemäss Ziff. I 7 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an  Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021   (AS 2021 400). Diese Änd. wurde in den in der AS genannten Bestimmungen vorgenom- men.   35 SR 958.1     Finanzinstitute   34 / 42   954.11   b. Geschäfte in ausländischen Effekten, die an einem Handelsplatz oder DLT- Handelssystem in der Schweiz zum Handel zugelassen sind, und in daraus  abgeleiteten Derivaten, die an einem anerkannten ausländischen Handelsplatz  oder DLT-Handelssystem getätigt werden.   5 Für die Erstattung der Meldung können Dritte beigezogen werden.   5. Abschnitt: Zweigniederlassungen   Art. 76 Ausländische Finanzinstitute   (Art. 52 Abs. 1 FINIG)   1 Als ausländisches Finanzinstitut gilt jedes nach ausländischem Recht organisierte  Unternehmen, das:   a. im Ausland eine Bewilligung als Finanzinstitut besitzt;   b. in der Firma, in der Bezeichnung des Geschäftszwecks oder in Geschäftsun- terlagen Ausdrücke nach Artikel 13 Absatz 2 FINIG oder einen Ausdruck mit  ähnlicher Bedeutung verwendet; oder   c. als Finanzinstitut im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 FINIG tätig ist.   2 Wird das ausländische Finanzinstitut tatsächlich in der Schweiz geleitet oder wickelt  es seine Geschäfte ausschliesslich oder überwiegend in oder von der Schweiz aus ab,  so muss es sich nach schweizerischem Recht organisieren und untersteht den Bestim- mungen über die inländischen Finanzinstitute.36   Art. 77 Bewilligungspflicht und Bewilligungsvoraussetzungen    (Art. 52 Abs. 1 und 53 FINIG)   1 Das ausländische Finanzinstitut muss verfügen über:   a. eine mindestens gleichwertige Bewilligung und Aufsicht wie die für die  Zweigniederlassung in der Schweiz beantragte Bewilligung und Aufsicht;   b. Sicherheiten, die vergleichbar sind mit denjenigen nach:   1. den Artikeln 22 und 23 FINIG im Falle von ausländischen Finanzinsti- tuten, die Vermögenswerte verwalten oder eine Tätigkeit als Trustee aus- üben (Art. 52 Abs. 1 Bst. a FINIG),   2. den Artikeln 28, 29, 36 und 37 FINIG im Falle von ausländischen Finan- zinstituten, die das Fondsgeschäft, die Vermögensverwaltung für kollek- tive Kapitalanlagen oder die Vermögensverwaltung für Vorsorgeeinrich- tungen ausüben (Art. 52 Abs. 1 Bst. b FINIG),   3. den Artikeln 45–47 FINIG im Falle von ausländischen Finanzinstituten,  die mit Effekten handeln, Geschäfte abschliessen oder Kundenkonten  führen (Art. 52 Abs. 1 Bst. c–e FINIG).          36 Die Berichtigung vom 26. Aug. 2022 betrifft nur den französischen Text (AS 2022 470).     Finanzinstitutsverordnung   35 / 42   954.11   2 Die Zweigniederlassung muss:   a. die Bestimmungen des FIDLEG37 einhalten, wenn sie Finanzdienstleistungen  nach Artikel 3 Buchstabe c FIDLEG erbringt;   b. die Voraussetzungen nach Artikel 20 FINIG einhalten im Falle von ausländi- schen Finanzinstituten, die Vermögenswerte verwalten oder eine Tätigkeit als  Trustee ausüben (Art. 52 Abs. 1 Bst. a FINIG);   c. einer Aufsicht unterstehen:   1. nach den Artikeln 61 und 62 FINIG im Falle von ausländischen Finanz- instituten, die Vermögenswerte verwalten oder eine Tätigkeit als Trustee  ausüben,   2. nach den Artikeln 61 und 63 FINIG im Falle von ausländischen Finanz- instituten nach Artikel 52 Absatz 1 Buchstaben b–e FINIG.   3 Das ausländische Finanzinstitut darf die Zweigniederlassung erst zur Eintragung ins  Handelsregister anmelden, wenn ihm die FINMA die Bewilligung zu ihrer Errichtung  erteilt hat.   Art. 78 Mehrere Zweigniederlassungen   (Art. 52 Abs. 1 und 53 FINIG)   1 Errichtet ein ausländisches Finanzinstitut mehrere Zweigniederlassungen in der  Schweiz, so muss es:   a. für jede eine Bewilligung einholen;   b. unter ihnen eine bezeichnen, die für die Beziehungen verantwortlich ist:   1. zur FINMA und zur Aufsichtsorganisation im Falle von Artikel 52 Ab- satz 1 Buchstabe a FINIG,   2. zur FINMA im Falle von Artikel 52 Absatz 1 Buchstaben b–e FINIG.   2 Diese Zweigniederlassungen müssen die Voraussetzungen des FINIG und dieser  Verordnung gemeinsam erfüllen. Es genügt ein Prüfbericht.   Art. 79 Jahresrechnung und Zwischenabschlüsse von Zweigniederlassungen   (Art. 52 Abs. 1 und 53 FINIG)   1 Zweigniederlassungen können ihre Jahresrechnungen und Zwischenabschlüsse nach  den Vorschriften erstellen, die auf das ausländische Finanzinstitut Anwendung finden,  soweit sie den internationalen Standards zur Rechnungslegung genügen.   2 Gesondert auszuweisen sind Forderungen und Verpflichtungen:   a. gegenüber dem ausländischen Finanzinstitut;   b. gegenüber im Finanzbereich tätigen Unternehmungen oder Immobiliengesell- schaften, wenn:   1. das ausländische Finanzinstitut mit ihnen eine wirtschaftliche Einheit bil- det, oder       37 SR 950.1     Finanzinstitute   36 / 42   954.11   2. anzunehmen ist, dass das ausländische Finanzinstitut rechtlich verpflich- tet oder faktisch gezwungen ist, einem solchen Unternehmen beizu- stehen.   3 Absatz 2 gilt auch für die Ausserbilanzgeschäfte.   4 Eine Zweigniederlassung übermittelt ihre Jahresrechnungen und Zwischenab- schlüsse:   a. der Aufsichtsorganisation zuhanden der FINMA im Falle von Artikel 52 Ab- satz 1 Buchstabe a FINIG;   b. der FINMA im Falle von Artikel 52 Absatz 1 Buchstaben b–e FINIG.   5 Eine Veröffentlichung ist nicht erforderlich.   Art. 80 Prüfbericht   (Art. 52 Abs. 1 und 53 FINIG)   1 Die Prüfgesellschaft übermittelt ihren Bericht:   a. der Aufsichtsorganisation zuhanden der FINMA im Falle von Artikel 52 Ab- satz 1 Buchstabe a FINIG;   b. der FINMA im Falle von Artikel 52 Absatz 1 Buchstaben b–e FINIG.   2 Sie stellt der verantwortlichen Leiterin oder dem verantwortlichen Leiter der Zweig- niederlassung eine Kopie zu.   3 Die Zweigniederlassung übermittelt die Kopie des Prüfberichts der Stelle des aus- ländischen Finanzinstituts, die für die Geschäftstätigkeit der Zweigniederlassung zu- ständig ist.   Art. 81 Aufhebung einer Zweigniederlassung   (Art. 52 Abs. 1 und 53 FINIG)   Das ausländische Finanzinstitut holt vor der Aufhebung einer Zweigniederlassung die  Genehmigung der FINMA ein.   6. Abschnitt:38 Vertretungen  (Art. 58 Abs. 1 und 2 sowie 59 FINIG)   Art. 82   1 Die Vertretung eines ausländischen Finanzinstituts, die Finanzdienstleistungen nach  Artikel 3 Buchstabe c FIDLEG39 erbringt, muss:   a. die Bestimmungen des FIDLEG einhalten;       38 Fassung gemäss Ziff. I 7 der V vom 18. Juni 2021 zur Anpassung des Bundesrechts an  Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, in Kraft seit 1. Aug. 2021   (AS 2021 400).   39 SR 950.1     Finanzinstitutsverordnung   37 / 42   954.11   b. ihre Kundenberaterinnen und -berater in ein Beraterregister nach Artikel 28  FIDLEG eintragen lassen, wenn diese ihre Dienstleistungen in der Schweiz  nicht ausschliesslich gegenüber professionellen oder institutionellen Kunden  nach Artikel 4 FIDLEG erbringen.   2 Das Verbot zur Errichtung einer Vertretung einer ausländischen Fondsleitung nach  Artikel 58 Absatz 2 FINIG40 gilt ausschliesslich für Vertretungstätigkeiten in Bezug  auf die Leitung und Verwaltung von Anlagefonds.   3. Kapitel: Aufsicht   1. Abschnitt: Vermögensverwalter und Trustees   Art. 83 Inländische Gruppengesellschaften    (Art. 61 Abs. 1 und 2 FINIG)   1 Für inländische Vermögensverwalter und Trustees, die Teil einer Finanzgruppe bil- den, kann die FINMA vorsehen, dass die laufende Aufsicht ausschliesslich im Rah- men der Gruppenaufsicht ausgeübt wird. Voraussetzung ist, dass die Gruppengesell- schaft eng in das Risikomanagement, die interne Kontrolle und die interne Revision  der Finanzgruppe eingebunden ist.   2 Die FINMA veröffentlicht eine Liste der von ihr nach Absatz 1 überwachten Grup- pengesellschaften.   Art. 84 Laufende Aufsicht   (Art. 61 Abs. 2 und 62 FINIG)   1 Die Aufsichtsorganisation prüft laufend, ob die ihr unterstellten Beaufsichtigten ins- besondere:   a. den Anforderungen des FINIG genügen;   b. die Pflichten nach dem Geldwäschereigesetz vom 10. Oktober 199741 (GwG)  einhalten;   c. die Pflichten nach dem FIDLEG42 einhalten, wenn sie Finanzdienstleistungen  nach Artikel 3 Buchstabe c FIDLEG erbringen;   d. die Pflichten nach dem KAG43 einhalten, wenn sie dem KAG unterstellte Tä- tigkeiten ausüben.   2 Die FINMA macht den Aufsichtsorganisationen Vorgaben für die Prüfung und Auf- sicht. Insbesondere gibt sie den Aufsichtsorganisationen ein System zur Risikobeur- teilung sowie Mindestanforderungen an das Aufsichtskonzept vor. Sie hört die Auf- sichtsorganisationen vorgängig an.       40  SR 954.1  41 SR 955.0  42 SR 950.1  43 SR 951.31     Finanzinstitute   38 / 42   954.11   3 Prüfhandlungen und deren Ergebnisse sind in Prüfberichten festzuhalten. Prüfbe- richte sind in einer Amtssprache zu verfassen. Ausnahmen durch Prüfgesellschaften  nach Artikel 43k FINMAG44 bedürfen der Zustimmung der Aufsichtsorganisation.   4 Beaufsichtigt die Aufsichtsorganisation ein Finanzinstitut, dessen Tätigkeit bei  Überschreiten von Schwellenwerten eine höhere Bewilligung erfordert, so überwacht  sie die Einhaltung dieser Schwellenwerte und meldet deren Überschreiten der FINMA  und dem Finanzinstitut.   5 Der Erlass von Verfügungen ist der FINMA vorbehalten. Die FINMA tritt in die  laufende Aufsicht der Aufsichtsorganisation ein, wenn dies zur Durchsetzung der Fi- nanzmarktgesetze nach Artikel 1 Absatz 1 FINMAG nötig ist.   Art. 85 Koordination der Aufsichtstätigkeiten   (Art. 5 und 62 FINIG)   Bei Vermögensverwaltern und Trustees koordinieren die FINMA und die Aufsichts- organisationen ihre Aufsichtstätigkeiten, um Doppelspurigkeiten zu vermeiden.   Art. 86 Beizug von Prüfgesellschaften   (Art. 62 Abs. 1 FINIG)   Sofern die Aufsichtsorganisation die Prüfung der Beaufsichtigten nicht selber aus- führt, stellt sie sicher, dass:   a. die beigezogene Prüfgesellschaft korrekt mandatiert und nach Artikel 43k  FINMAG45 zugelassen ist;   b. die beigezogene Prüfgesellschaft die Vorgaben der FINMA umsetzt;   c. die Prüfgebiete und die entsprechenden Prüftiefen der Risikoeinschätzung ih- rem Aufsichtskonzept entspricht; und   d. sie umgehend über Missstände informiert wird.   Art. 87 Prüfperiodizität   (Art. 62 Abs. 2 und 3 FINIG)   1 Bei der Festlegung der Prüfperiodizität und der Aufsichtsintensität richtet sich die  Aufsichtsorganisation nach den Risiken der Tätigkeit und den Risiken der Organisa- tion der Beaufsichtigten.   2 In den Jahren, in denen keine periodische Prüfung stattfindet, erhebt sie in standar- disierter Form Daten zu den Risiken der Beaufsichtigten.   3 Sie beurteilt die mittels Selbstdeklaration erhobenen Daten und veranlasst bei Bedarf  weitere Massnahmen.   4 Die FINMA macht der Aufsichtsorganisation unter Anhörung Vorgaben für die Be- urteilung nach den Absätzen 1–3.       44 SR 956.1  45 SR 956.1     Finanzinstitutsverordnung   39 / 42   954.11   2. Abschnitt:   Verwalter von Kollektivvermögen, Fondsleitungen, Wertpapierhäuser,  Finanzgruppen und Finanzkonglomerate   Art. 88 Prüfung   (Art. 61 Abs. 3 und 63 FINIG)   1 Die Prüfgesellschaft prüft, ob die Beaufsichtigten insbesondere:   a. den Anforderungen des FINIG genügen;   b. die Pflichten nach dem GwG46 einhalten;   c. die Pflichten nach dem FIDLEG47 einhalten, wenn sie Finanzdienstleistungen  nach Artikel 3 Buchstabe c FIDLEG erbringen;   d. die Pflichten nach dem KAG48 einhalten, wenn sie dem KAG unterstellte Tä- tigkeiten ausüben.   2 Beaufsichtigte, für welche die Prüfgesellschaft eine jährliche Risikoanalyse ein- reicht, sind von der Pflicht zur Berichterstattung über die Konformität der Geschäfts- tätigkeit nach Artikel 63 Absatz 3 FINIG befreit.   Art. 89 Zusammenarbeit von Prüfgesellschaften   (Art. 63 FINIG)   Prüfgesellschaften von Beaufsichtigten, die nach Artikel 14, 27 oder 35 FINIG zu- sammenarbeiten, müssen ihrerseits eng zusammenarbeiten.   3. Abschnitt: Insolvenzrechtliche Massnahmen  (Art. 67 FINIG)   Art. 90   Artikel 24 BankG49 gilt für Fondsleitungen und Wertpapierhäuser sinngemäss.   4. Kapitel: Schlussbestimmungen   Art. 91 Aufhebung und Änderung anderer Erlasse   (Art. 73 FINIG)   Die Aufhebung und die Änderung anderer Erlasse werden im Anhang geregelt.       46 SR 955.0  47 SR 950.1  48 SR 951.31  49 SR 952.0     Finanzinstitute   40 / 42   954.11   Art. 92 Übergangsbestimmungen für Vermögensverwalter und Trustees   (Art. 74 FINIG)   1 Vermögensverwalter und Trustees, die bis zum Inkrafttreten des FINIG von der  FINMA als direkt unterstellte Finanzintermediäre nach GwG50 beaufsichtigt wurden,  müssen sich keiner Selbstregulierungsorganisation nach Artikel 24 GwG mehr an- schliessen, wenn sie innerhalb eines Jahres nach Inkrafttreten des FINIG:   a. von einer Aufsichtsorganisation die Zusage einer Unterstellung nach Artikel 7  Absatz 2 FINIG erhalten; und   b. bei der FINMA ein Bewilligungsgesuch stellen.   2 Sie erstatten einen Bericht über die Konformität ihrer Geschäftstätigkeit mit den  Vorschriften des GwG:   a. der Aufsichtsorganisation vor der Unterstellung nach Artikel 7 Absatz 2  FINIG; oder   b. der Selbstregulierungsorganisation vor dem Anschluss nach Artikel 14 GwG.   Art. 93 Weitere Übergangsbestimmungen    (Art. 74 FINIG)   1 Artikel 5 Absatz 2 FINIG ist nicht anwendbar auf Finanzinstitute, die bei Inkrafttre- ten des FINIG bereits im Handelsregister eingetragen sind.   2 Finanzinstitute, die Finanzdienstleistungen nach FIDLEG51 erbringen, haben sich  spätestens sechs Monate, nachdem das Eidgenössische Finanzdepartement für sie eine  Ombudsstelle nach Artikel 84 FIDLEG anerkannt oder errichtet hat, der Ombudsstelle  anzuschliessen. Die Frist ist gewahrt mit Einreichen des Gesuchs.   3 Finanzinstitute mit Sitz im Ausland, die aufgrund einer Zweigniederlassung oder  Vertretung in der Schweiz bereits über eine Bewilligung verfügen, müssen kein neues  Bewilligungsgesuch stellen. Sie müssen die gesetzlichen Anforderungen innert eines  Jahres ab Inkrafttreten erfüllen.   4 Finanzinstitute mit Sitz im Ausland, die aufgrund einer Zweigniederlassung oder  Vertretung in der Schweiz neu einer Bewilligungspflicht nach FINIG unterstehen,  melden sich innert sechs Monaten ab Inkrafttreten bei der FINMA. Sie müssen innert  dreier Jahre ab Inkrafttreten den gesetzlichen Anforderungen genügen und ein Bewil- ligungsgesuch stellen. Bis zum Entscheid über die Bewilligung können sie ihre Tätig- keit fortführen.   5 Artikel 77 Absatz 3 ist nicht anwendbar auf Zweigniederlassungen, die bei Inkraft- treten des FINIG bereits im Handelsregister eingetragen sind.   6 Befreiungen, welche die FINMA gestützt auf Artikel 18 Absatz 3 KAG52 in der Fas- sung vom 28. September 201253 Vermögensverwaltern kollektiver Kapitalanlagen  gewährt hat, gelten im Rahmen von Artikel 7 dieser Verordnung weiter.       50 SR 955.0  51 SR 950.1  52 SR 951.31  53 AS 2013 585     Finanzinstitutsverordnung   41 / 42   954.11   Art. 94 Inkrafttreten   Diese Verordnung tritt am 1. Januar 2020 in Kraft.      Finanzinstitute   42 / 42   954.11   Anhang 1  (Art. 91)   Aufhebung und Änderung anderer Erlasse   I   Die Börsenverordnung vom 2. Dezember 199654 wird aufgehoben.   II   Die folgenden Erlasse werden wie folgt geändert:   …55       54 [AS 1997 85, 2044 Art. 2; 2004 2781; 2005 4849 Ziff. III; 2006 4307 Anhang 7 Ziff. 2;  2008 5363 Anhang Ziff. 9; 2012 5441 Anhang 6 Ziff. 3; 2013 1111; 2014 1269 Anhang 2  Ziff. 6, 2321 Anhang 4 Ziff. 2, 4295 Anhang Ziff. 4; 2015 5413 Anhang 1 Ziff. 12;   2017 3715 Ziff. III]   55 Die Änderungen können unter AS 2019 4633 konsultiert werden.    	1. Kapitel: Allgemeine Bestimmungen 	1. Abschnitt: Gegenstand und Geltungsbereich 	Art. 1 Gegenstand 	Art. 2 Geltungsbereich 	Art. 3 Wirtschaftliche Verbundenheit 	Art. 4 Familiäre Verbundenheit 	Art. 5 Arbeitnehmerbeteiligungspläne 	Art. 6 Gesetzlich geregelte Mandate 	Art. 7 Befreiung 	Art. 8 Wesentliche Gruppengesellschaften  	2. Abschnitt: Gemeinsame Bestimmungen 	Art. 9 Bewilligungsgesuch und Bewilligungspflicht 	Art. 10 Änderung der Tatsachen 	Art. 11 Form der Zustellung 	Art. 12 Organisation 	Art. 13 Gewähr 	Art. 14 Öffentliches Angebot von Effekten auf dem Primärmarkt 	Art. 15 Übertragung von Aufgaben 	Art. 16 Übertragbare Aufgaben 	Art. 17 Übertragung von Aufgaben: Verantwortlichkeit und Vorgehen 	Art. 18 Auslandgeschäft   	2. Kapitel: Finanzinstitute 	1. Abschnitt: Vermögensverwalter und Trustees 	Art. 19 Gewerbsmässigkeit 	Art. 20 Zusatzbewilligung 	Art. 21 Anspruch auf Unterstellung unter eine Aufsichtsorganisation 	Art. 22 Änderung der Tatsachen 	Art. 23 Organisation 	Art. 24 Aufgaben 	Art. 25 Qualifizierte Geschäftsführerinnen und Geschäftsführer 	Art. 26 Risikomanagement und interne Kontrolle 	Art. 27 Mindestkapital 	Art. 28 Höhe der Eigenmittel 	Art. 29 Anrechenbare Eigenmittel 	Art. 30 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel 	Art. 31 Sicherheiten 	Art. 32 Rechnungslegung 	Art. 33 Interne Dokumentation  	2. Abschnitt: Verwalter von Kollektivvermögen 	Art. 34 Berechnung der Schwellenwerte 	Art. 35 Verfahren bei Überschreitung der Schwellenwerte 	Art. 36 Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermögen 	Art. 37 Organisation 	Art. 38 Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle 	Art. 39 Aufgaben 	Art. 40 Übertragung von Aufgaben 	Art. 41 Risikomanagement und interne Kontrolle 	Art. 42 Mindestkapital 	Art. 43 Sicherheiten 	Art. 44 Höhe der Eigenmittel 	Art. 45 Anrechenbare Eigenmittel 	Art. 46 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel 	Art. 47 Rechnungslegung und Geschäftsbericht 	Art. 48 Interne Dokumentation  	3. Abschnitt: Fondsleitungen 	Art. 49 Selbstständige Verwaltung von Anlagefonds 	Art. 50 Hauptverwaltung in der Schweiz 	Art. 51 Organisation 	Art. 52 Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle 	Art. 53 Unabhängigkeit 	Art. 54 Ausübung des Fondsgeschäfts 	Art. 55 Aufgaben 	Art. 56 Übertragung von Aufgaben 	Art. 57 Risikomanagement und interne Kontrolle 	Art. 58 Mindestkapital 	Art. 59 Höhe der Eigenmittel 	Art. 60 Anrechenbare Eigenmittel 	Art. 61 Abzüge bei der Berechnung der Eigenmittel 	Art. 62 Rechnungslegung und Geschäftsbericht 	Art. 63 Interne Dokumentation 	Art. 64 Wechsel der Fondsleitung  	4. Abschnitt: Wertpapierhäuser 	Art. 65 Gewerbsmässigkeit 	Art. 66 Organisation 	Art. 67 Aufgaben 	Art. 68 Risikomanagement und interne Kontrolle 	Art. 69 Mindestkapital und Sicherheiten 	Art. 70 Eigenmittel und Risikoverteilung 	Art. 70a  Anrechenbare Eigenmittel 	Art. 71 Liquidität 	Art. 72 Rechnungslegung 	Art. 73 Interne Dokumentation 	Art. 74 Aufzeichnungspflicht 	Art. 75 Meldepflicht  	5. Abschnitt: Zweigniederlassungen 	Art. 76 Ausländische Finanzinstitute 	Art. 77 Bewilligungspflicht und Bewilligungsvoraussetzungen 	Art. 78 Mehrere Zweigniederlassungen 	Art. 79 Jahresrechnung und Zwischenabschlüsse von Zweigniederlassungen 	Art. 80 Prüfbericht 	Art. 81 Aufhebung einer Zweigniederlassung  	6. Abschnitt:  Vertretungen 	Art. 82   	3. Kapitel: Aufsicht 	1. Abschnitt: Vermögensverwalter und Trustees 	Art. 83 Inländische Gruppengesellschaften 	Art. 84 Laufende Aufsicht 	Art. 85 Koordination der Aufsichtstätigkeiten 	Art. 86 Beizug von Prüfgesellschaften 	Art. 87 Prüfperiodizität  	2. Abschnitt:  Verwalter von Kollektivvermögen, Fondsleitungen, Wertpapierhäuser, Finanzgruppen und Finanzkonglomerate 	Art. 88 Prüfung 	Art. 89 Zusammenarbeit von Prüfgesellschaften  	3. Abschnitt: Insolvenzrechtliche Massnahmen 	Art. 90   	4. Kapitel: Schlussbestimmungen 	Art. 91 Aufhebung und Änderung anderer Erlasse 	Art. 92 Übergangsbestimmungen für Vermögensverwalter und Trustees 	Art. 93 Weitere Übergangsbestimmungen 	Art. 94 Inkrafttreten  	Anhang 1 	Aufhebung und Änderung anderer Erlasse