961.011   1 / 74   Ordinanza   sulla sorveglianza delle imprese di assicurazione private   (Ordinanza sulla sorveglianza, OS)   del 9 novembre 2005 (Stato 23 gennaio 2023)     Il Consiglio federale svizzero,   vista la legge del 17 dicembre 20041 sulla sorveglianza degli assicuratori (LSA);   visto l’articolo 15 della legge del 24 marzo 20002 sul personale federale (LPers);   in applicazione dell’Accordo del 10 ottobre 19893 tra la Confederazione Svizzera e  la CEE concernente l’assicurazione diretta diversa dall’assicurazione sulla vita e  dell’Accordo del 19 dicembre 19964 tra la Confederazione Svizzera e il Principato  del Liechtenstein concernente l’assicurazione diretta,   ordina:   Titolo primo: Campo di applicazione   Art. 1 Attività assicurativa in Svizzera   1 Vi è attività assicurativa in Svizzera, indipendentemente dal modo e luogo di con- clusione del contratto, se:   a. una persona fisica o giuridica domiciliata in Svizzera è stipulante o assicurato;  o   b. vengono assicurate cose site in Svizzera.   2 Le imprese di assicurazione con sede all’estero e senza filiale in Svizzera non sotto- stanno alla sorveglianza delle assicurazioni, se in Svizzera esercitano esclusivamente  i seguenti affari assicurativi:   a. la copertura di rischi assicurativi connessi con la navigazione marittima, la  navigazione aerea e i trasporti transfrontalieri;   b. la copertura di rischi all’estero;   c. la copertura di rischi di guerra.   3 I capoversi 1 e 2 si applicano per analogia all’intermediazione assicurativa.   Art. 25        RU 2005 5305  1 RS 961.01  2 RS 172.220.1  3 RS 0.961.1  4 RS 0.961.514  5 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).   961.011      Assicurazione privata   2 / 74   961.011   Titolo secondo: Avvio dell’attività assicurativa   Capitolo 1: In generale   Art. 3 Estensione dell’autorizzazione   1 L’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) rilascia l’autorizza- zione per l’esercizio dell’attività in uno o più rami assicurativi secondo l’allegato 1.6   2 L’autorizzazione a esercitare un ramo dell’assicurazione contro i danni permette  pure di esercitare i rami assicurativi B1–B13, B16 e B18, sempre che questi rischi:   a. siano connessi con il rischio principale o riguardino l’oggetto coperto contro  il rischio principale; e   b. siano garantiti dallo stesso contratto che copre il rischio principale.   3 Il rischio compreso nel ramo assicurativo B17 può essere coperto, senza una parti- colare autorizzazione, alle condizioni di cui al capoverso 2, sempre che questo rischio:   a. sia connesso con i rischi compresi nel ramo assicurativo B18; oppure   b. riguardi controversie o pretese che derivano dall’impiego di navi marittime o  che sono in rapporto con tale impiego.   4 L’autorizzazione a esercitare i rami assicurativi A1, A3, A4 e A5 come pure B1 e  B2 permette pure di esercitare l’assicurazione invalidità.   5 L’autorizzazione a esercitare l’assicurazione diretta permette pure di esercitare la  riassicurazione nei rami assicurativi per i quali è stata concessa l’autorizzazione.   Art. 4 Autorizzazione in caso di fusioni, scissioni e trasformazioni   1 La FINMA7 rilascia l’autorizzazione di cui all’articolo 3 capoverso 2 LSA, se è ga- rantita la protezione degli assicurati, in particolare dai rischi d’insolvenza dell’impresa  di assicurazione assuntrice e dagli abusi.   2 In caso di fusioni, scissioni e trasformazioni, le imprese interessate devono assicu- rarsi che i contratti di assicurazione siano mantenuti invariati.   3 La richiesta dell’iscrizione di fusioni, scissioni e trasformazioni nel registro di com- mercio può essere fatta solo dopo l’ottenimento dell’autorizzazione.   4 Se le fusioni, le scissioni o le trasformazioni di cui all’articolo 3 capoverso 2 LSA  sono state iscritte nel registro di commercio senza l’autorizzazione della FINMA, que- sta dispone, a spese delle società interessate, i provvedimenti necessari per ripristinare  la situazione legale.       6 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   7 Nuova espr. giusta il n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finan- ziari, in vigore dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363). Di detta mod. è tenuto conto in tutto il  presente testo.     Ordinanza sulla sorveglianza   3 / 74   961.011   Art. 5 Obbligo di comunicazione in caso di modifiche del piano d’esercizio   Modifiche del piano d’esercizio secondo l’articolo 5 capoverso 2 LSA devono essere  comunicate alla FINMA entro quindici giorni dal momento in cui interviene il relativo  fatto.   Art. 5a8 Assicurazioni complementari delle casse malati   Le casse malati di cui all’articolo 2 della legge del 26 settembre 20149 sulla vigilanza  sull’assicurazione malattie (LVAMal) possono esercitare assicurazioni complemen- tari di cui all’articolo 2 capoverso 2 LVAMal non appena la FINMA rilascia loro l’au- torizzazione di cui all’articolo 3 LSA.   Capitolo 2: Condizioni per l’autorizzazione   Sezione 1: Capitale minimo   Art. 6 Principio   1 Se l’attività di un’impresa di assicurazione comprende più rami o più rischi , ai fini  della determinazione del capitale minimo è considerato il ramo o il rischio con l’im- porto più elevato.   2 …10   Art. 7 Assicurazione sulla vita   Per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione sulla vita, il capitale  minimo ammonta a:   a. 5 milioni di franchi per i rami assicurativi A2.1, A2.4 e A7 come pure per i  rami assicurativi A3.3, A3.4 e A6, sempre che siano assicurate unicamente la  copertura in caso di decesso o l’esenzione dai premi;   b. 8 milioni di franchi per i rami assicurativi A2.2, A2.3, A2.5, A2.6, A3.1, A3.2,  A4 e A5 come pure per i rami assicurativi A3.3, A3.4 e A6, sempre che, oltre  alla copertura in caso di decesso e all’esenzione dai premi, sia fornita la co- pertura del capitale con interesse garantito o altre garanzie;   c. 10 milioni di franchi per il ramo assicurativo A1;   d. 12 milioni di franchi per il ramo assicurativo A1, sempre che sia accordata la  copertura totale (gestione del processo di risparmio nella previdenza profes- sionale, con copertura del capitale, garanzia del tasso di interesse minimo e  dell’aliquota di conversione).       8 Introdotto dal n. 6 dell’all. all’O del 18 nov. 2015 sulla vigilanza sull’assicurazione malat- tie, in vigore dal 1° gen. 2016 (RU 2015 5165).   9 RS 832.12  10 Abrogato dal n. I dell’O del 18 ott. 2006, con effetto dal 1° gen. 2007 (RU 2006 4425).     Assicurazione privata   4 / 74   961.011   Art. 8 Assicurazione contro i danni   Per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione contro i danni, il capi- tale minimo ammonta a:   a. 8 milioni di franchi per i rami assicurativi B1–B8 e B10–B15;   b. 3 milioni di franchi per i rami assicurativi B9, B16, B17 e B18.   Art. 9 Riassicurazione   Per le imprese di assicurazione che esercitano la riassicurazione, il capitale minimo  ammonta a:   a. 10 milioni di franchi per i rami assicurativi C1 e C2;   b. 3 milioni di franchi per il ramo assicurativo C3.   Art. 10 Deroga al capitale minimo   In circostanze particolari, segnatamente se l’esposizione dell’impresa di assicurazione  ai rischi e il volume degli affari previsto lo giustificano, la FINMA può, entro i limiti  legali di cui all’articolo 8 capoverso 1 LSA, ammettere deroghe agli importi secondo  gli articoli 7–9.   Sezione 2: Fondo d’organizzazione   Art. 11   1 Il fondo d’organizzazione corrisponde di regola al 20 per cento del capitale minimo.  Esso può essere impiegato per scopi diversi da quelli menzionati nell’articolo 10 ca- poverso 1 LSA al più presto tre anni dopo essere stato costituito e solo d’intesa con la  FINMA.   2 Per le imprese di assicurazione autorizzate all’esercizio del ramo assicurativo C3, il  fondo d’organizzazione ammonta almeno a 300 000 franchi.   3 La FINMA può esigere l’aumento o la ricostituzione del fondo d’organizzazione,  qualora il conto annuale dovesse presentare una perdita o l’impresa di assicurazione  pianificasse un’estensione straordinaria della sua attività.   Capitolo 3: Disposizioni sulla garanzia   Art. 1211 Consiglio di amministrazione    1 Il consiglio di amministrazione deve essere composto in modo da poter ottemperare  in maniera ineccepibile ai compiti di sorveglianza e di direzione generale dell’impresa       11 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   5 / 74   961.011   di assicurazione. Il consiglio di amministrazione deve in particolare possedere le ne- cessarie conoscenze in materia di assicurazioni.   2 Ogni membro del consiglio di amministrazione deve disporre delle conoscenze tec- niche e del tempo necessari per adempiere ai propri compiti.   3 Il curriculum vitae di ogni nuovo membro va inviato alla FINMA entro quindici  giorni dalla nomina.   Art. 1312 Doppia funzione    1 I membri del consiglio di amministrazione non possono essere allo stesso tempo  membri della direzione.   2 La funzione del revisore interno è inconciliabile con quella dell’attuario responsa- bile.   3 In singoli casi motivati, la FINMA può autorizzare eccezioni a favore dell’impresa  di assicurazione, subordinandole a condizioni.   Art. 14 Gestione   1 Le persone responsabili della gestione devono disporre delle conoscenze necessarie  per dirigere i settori dell’impresa di assicurazione loro sottoposti.   2 Il curriculum vitae di ogni nuovo membro della direzione va inviato alla FINMA  entro quindici giorni dalla nomina.13   Capitolo 4:  Disposizioni complementari per le imprese di assicurazione estere   Sezione 1: …   Art. 1514   Sezione 2: Mandatario generale   Art. 16 Esigenze   1 Il mandatario generale dell’impresa di assicurazione estera ha il domicilio in Sviz- zera e assume la direzione effettiva della sede per l’insieme degli affari svizzeri.   2 Egli deve disporre delle conoscenze necessarie per esercitare l’attività assicurativa.       12 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   13 Nuovo testo giusta il n. II 11 dell’all. all’O del 22 ago. 2007 sui revisori, in vigore dal   1° set. 2007 (RU 2007 3989).   14 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   6 / 74   961.011   3 Il curriculum vitae di ogni nuovo mandatario generale e la procura della direzione  vanno inviati alla FINMA prima della designazione.   Art. 17 Obblighi e attribuzioni   1 Il mandatario generale rappresenta l’impresa di assicurazione estera di fronte alla  FINMA e a terzi in ogni affare concernente l’esecuzione della legislazione sulla sor- veglianza delle assicurazioni. Egli ha in particolare gli obblighi e le attribuzioni se- guenti:   a. acquisto o alienazione, per conto dell’impresa di assicurazione, di elementi  patrimoniali per la prestazione o il mutamento della cauzione o del patrimonio  vincolato secondo le istruzioni dell’impresa di assicurazione o le disposizioni  della FINMA;   b. conservazione degli atti e tenuta dei libri e registri presso la sede dell’insieme  degli affari svizzeri (art. 19);   c. rilascio di dichiarazioni vincolanti alle autorità dei registri e dei registri fon- diari, in esecuzione degli atti giuridici enunciati alla lettera a;   d. rilascio di dichiarazioni riguardanti le tariffe e altri documenti d’assicurazione  da utilizzare in Svizzera.   2 Egli rappresenta l’impresa di assicurazione innanzi ai tribunali svizzeri e alle autorità  d’esecuzione e fallimento e accetta validamente notificazioni e comunicazioni fatte  all’impresa di assicurazione.   3 Nelle sue competenze non rientrano dichiarazioni concernenti:   a. l’estensione dell’autorizzazione;   b. la rinuncia all’autorizzazione;   c. le modifiche del piano d’esercizio dell’impresa di assicurazione, con riserva  del capoverso 1 lettera d;   d. il conto annuale concernente l’insieme degli affari dell’impresa di assicura- zione;   e. il trasferimento volontario del portafoglio svizzero delle assicurazioni.   Art. 18 Procura   1 Nella procura devono essere definiti i diritti e gli obblighi giusta l’articolo 17.   2 La nomina del mandatario generale e la cessazione del mandato sono pubblicate nel  Foglio ufficiale svizzero di commercio.   Art. 19 Conservazione degli atti   1 Il mandatario generale conserva i documenti del portafoglio svizzero delle assicura- zioni nella sede dell’insieme degli affari svizzeri e tiene i relativi libri e registri.   2 A richiesta motivata e col consenso della FINMA, taluni atti possono essere conser- vati in un altro luogo.     Ordinanza sulla sorveglianza   7 / 74   961.011   Art. 20 Attività all’estero   1 Imprese di assicurazione estere che dalla Svizzera esercitano l’attività esclusiva- mente all’estero devono provare che sono autorizzate a esercitare l’attività assicura- tiva nel proprio Stato di sede e che l’autorità di sorveglianza dello Stato di sede è  d’accordo con l’istituzione di una succursale in Svizzera.15   2 Le disposizioni concernenti il mandatario generale si applicano per analogia.   Titolo terzo: Solvibilità   Capitolo 1: Disposizioni generali16   Art. 21 Garanzia finanziaria   La garanzia finanziaria è determinata in funzione della solvibilità e delle riserve tec- niche.   Art. 2217 Metodi per stabilire la solvibilità   1 La solvibilità delle imprese di assicurazione è valutata in base al Test svizzero di  solvibilità (Swiss Solvency Test, SST). Laddove lo esigano disposizioni contenute in  trattati internazionali, essa è inoltre valutata secondo la Solvibilità I.   2 Con il SST i fondi propri necessari sono determinati in funzione dei rischi cui è  esposta l’impresa di assicurazione (capitale previsto) nonché dei fondi propri compu- tabili (capitale sopportante i rischi).   3 Con la Solvibilità I i fondi propri necessari sono determinati in funzione del volume  degli affari (margine di solvibilità richiesto) nonché dei fondi propri computabili  (margine di solvibilità disponibile).   Art. 22a18 Strumenti di capitale assorbenti il rischio   1 In virtù dei presupposti qui di seguito e con il consenso della FINMA, gli strumenti  di capitale assorbenti il rischio, in particolare il capitale ibrido, possono essere com- putati nel margine di solvibilità disponibile secondo la Solvibilità I ed essere conside- rati nel capitale sopportante i rischi oppure nel capitale previsto secondo il SST:   a. essi sono stati effettivamente versati e non sono stati garantiti con elementi  patrimoniali dell’impresa di assicurazione;   b. essi non possono essere compensati con le pretese dell’impresa di assicura- zione;       15 Nuovo testo giusta il n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finan- ziari, in vigore dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   16 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   17 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   18 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   8 / 74   961.011   c. è stabilito in modo irrevocabile che essi sono postergati rispetto ai crediti di  tutti gli altri creditori in caso di liquidazione, di fallimento o di concordato  dell’impresa di assicurazione o che la realizzazione di talune condizioni li tra- sforma in capitale proprio statutario;   d. nel contratto è stabilito che l’impresa di assicurazione ha il diritto o l’obbligo,  a talune condizioni, di differire o di annullare il pagamento di interessi passivi  esigibili;   e. nel contratto è stabilito che il debito e gli interessi non pagati devono poter  servire ad assorbire una perdita senza che l’impresa di assicurazione sia  costretta a cessare la sua attività;   f. il contratto non contiene clausole secondo cui il debito deve essere rimborsato  prima del termine previsto nei casi diversi dalla liquidazione dell’impresa di  assicurazione;   g. essi non possono essere rimborsati anticipatamente su iniziativa del portatore  e soltanto con il previo consenso della FINMA. L’autorizzazione è rilasciata  se l’impresa di assicurazione dimostra che il rimborso non mette a rischio la  solvibilità.   2 La FINMA può definire i criteri per il computo di strumenti di capitale assorbenti il  rischio, segnatamente relativi alla valutazione della qualità degli strumenti, alla loro  applicabilità legale, alla fungibilità del capitale e al rischio di perdita del fornitore  delle prestazioni.   Art. 22b19 Limitazione della computabilità secondo il SST   1 Gli strumenti di capitale assorbenti il rischio possono essere considerati al massimo  nella misura in cui la somma delle ripercussioni in termini di importo risultanti nel  capitale previsto e nel capitale sopportante i rischi non superi il capitale di base.    2 Per la considerazione degli strumenti di capitale assorbenti il rischio nel capitale  sopportante i rischi o nel capitale previsto si applicano inoltre le limitazioni di cui agli  articoli 47 e 49.   Art. 22c20 Limitazione della computabilità secondo la Solvibilità I   1 Per il computo degli strumenti di capitale assorbenti il rischio nella Solvibilità I val- gono le seguenti limitazioni:   a. gli impegni possono essere computati complessivamente fino a concorrenza  del 50 per cento del margine di solvibilità disponibile o del margine di solvi- bilità richiesto, fermo restando che è determinante il più esiguo tra i due  importi;   b. gli impegni a scadenza fissa possono essere computati fino a concorrenza del  25 per cento del margine di solvibilità disponibile o del margine di solvibilità  richiesto, fermo restando che è determinante il più esiguo tra i due importi.       19 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  20 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   9 / 74   961.011   2 Negli ultimi cinque anni di validità il computo degli impegni a scadenza fissa è ri- dotto annualmente del 20 per cento dell’importo nominale originario.    3 Se è conferito al creditore il diritto di disdetta, la fine determinante della validità è  data dalla scadenza più vicina del rimborso. In casi motivati, la FINMA può ammet- tere eccezioni.   Capitolo 2: Solvibilità I   Sezione 1: …   Art. 23 a 2621   Sezione 2:  Margine di solvibilità richiesto per le imprese di assicurazione che  esercitano l’assicurazione contro i danni   Art. 27 Calcolo   1 Il margine di solvibilità richiesto è calcolato sulla base dei premi lordi annui (art. 28)  o dell’onere medio dei sinistri riferito agli ultimi tre esercizi (art. 29). È determinante  il più elevato tra i due risultati.   2 Per l’impresa di assicurazione che copre essenzialmente i rischi legati al credito, alla  tempesta, alla grandine o al gelo, l’onere medio dei sinistri è calcolato sulla base degli  ultimi sette esercizi.   Art. 28 Indice dei premi   1 L’indice dei premi è calcolato in base ai premi lordi contabilizzati o ai premi lordi  di competenza. È determinante l’importo più elevato.   2 Se non è possibile determinare con esattezza i premi dei rami assicurativi B11, B12  e B13, la loro attribuzione può avvenire, con il consenso della FINMA, mediante me- todi statistici. Gli importi dei premi di questi rami assicurativi sono in ogni caso mag- giorati del 50 per cento.   3 L’indice dei premi si ottiene come segue:   a. dalla somma dei premi lordi incassati nell’ambito dell’assicurazione diretta e  della riassicurazione nel corso dell’ultimo esercizio, entrate accessorie com- prese, sono dapprima dedotti i premi annullati e le imposte e tasse riscosse  direttamente con i premi;   b. calcolando e addizionando il 18 per cento dei primi 80 milioni di franchi  dell’importo secondo la lettera a, e il 16 per cento sulla parte eccedente tale  ammontare;       21 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   10 / 74   961.011   c. il risultato intermedio secondo la lettera b è moltiplicato per il quoziente  ottenuto, sulla base degli ultimi tre esercizi, dal rapporto tra l’importo dei  sinistri a carico dell’impresa di assicurazione, dedotti i sinistri riassicurati, e  l’importo lordo dei sinistri, ma almeno per 0,5.   Art. 29 Indice dei sinistri   1 L’indice dei sinistri si calcola sulla base dei versamenti per sinistri corrisposti du- rante i periodi di cui all’articolo 27 per l’assicurazione diretta e la riassicurazione,  maggiorati delle riserve per sinistri in sospeso costituite alla fine dell’ultimo esercizio  nei due settori d’attività.   2 Se non è possibile determinare con esattezza i sinistri, le riserve o i regressi dei rami  assicurativi B11, B12 e B13, la loro attribuzione può avvenire, con il consenso della  FINMA, mediante metodi statistici. Gli importi per sinistri, riserve o regressi per que- sti rami assicurativi sono in ogni caso maggiorati del 50 per cento.   3 L’indice dei sinistri si ottiene come segue:   a. dall’importo di cui al capoverso 1 sono dedotte le somme dei regressi incassati  durante i periodi di cui all’articolo 27, come pure le riserve per sinistri in so- speso nell’ambito dell’assicurazione diretta e della riassicurazione costituite  all’inizio dell’esercizio che precede di due anni la chiusura dell’ultimo eser- cizio. Se il periodo è pari a sette anni, l’importo da dedurre corrisponde alle  riserve costituite all’inizio dell’esercizio che precede di sei anni la chiusura  dell’ultimo esercizio;   b. dalla media annua dell’importo così ottenuto si calcolano e si aggiungono il  26 per cento sui primi 56 milioni di franchi e il 23 per cento sulla parte  eccedente tale cifra. Il risultato di queste operazioni costituisce il risultato  intermedio;   c. il risultato intermedio è moltiplicato per il quoziente ottenuto, sulla base degli  ultimi tre esercizi, tra l’importo dei sinistri a carico dell’impresa di  assicurazione, dedotti i sinistri riassicurati, e l’importo lordo dei sinistri, ma  almeno per 0,5.   Art. 30 Diminuzione del margine di solvibilità richiesto   1 Se il margine di solvibilità richiesto risultante dai calcoli secondo gli articoli 27–29,  è inferiore al margine di solvibilità richiesto per l’anno precedente, il nuovo margine  di solvibilità richiesto corrisponde almeno a quello per l’anno precedente, moltiplicato  per il quoziente ottenuto dal rapporto tra le riserve per sinistri in sospeso alla fine  dell’ultimo esercizio e le riserve per sinistri in sospeso all’inizio dell’ultimo esercizio,  ma almeno per 1.   2 Nel calcolo delle riserve non viene considerata la riassicurazione.     Ordinanza sulla sorveglianza   11 / 74   961.011   Art. 31 Assicurazione malattie   I tassi percentuali secondo gli articoli 28 capoverso 3 lettera b e 29 capoverso 3 lettera  b sono ridotti di un terzo per quanto riguarda l’assicurazione malattie, gestita secondo  una tecnica analoga a quella dell’assicurazione sulla vita, se:   a. i premi riscossi sono calcolati sulla base di tabelle di morbilità allestite  secondo i metodi matematici applicati in materia di assicurazione;   b. è costituita una riserva di senescenza;   c. è riscosso un supplemento per costituire un margine di sicurezza adeguato; e   d. l’assicuratore non può denunciare il contratto, se non nel primo triennio  assicurativo.   Art. 32 Prestazioni di assistenza per turisti   Nel ramo assicurativo B18, la somma dei versamenti per i sinistri, di cui si tiene conto  nel calcolo dell’indice dei sinistri, corrisponde alle spese cagionate all’impresa dalle  prestazioni d’assistenza versate.   Sezione 3: …   Art. 33 a 3622   Sezione 4: Margine di solvibilità disponibile   Art. 37 Fondi propri computabili   1 Sono fondi propri computabili:23   a. il capitale versato;   b. l’aggio;   c. un eventuale capitale in buoni di partecipazione;   d. le riserve legali, statutarie e libere;   e. il fondo d’organizzazione;   f. gli utili riportati dell’anno precedente;   g. gli utili dell’esercizio chiuso;   h.24 …       22 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  23 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  24 Abrogata dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   12 / 74   961.011   2 Su richiesta motivata dell’impresa di assicurazione, la FINMA può autorizzare il  computo di altri elementi quali fondi propri, in particolare:   a.25 …   b. le riserve per impegni e perdite futuri non manifestamente attribuite a un caso  specifico;   c. le riserve di valutazione quale differenza tra i valori contabili iscritti al  bilancio e i corrispondenti valori di mercato per tutti gli elementi eccetto le  riserve tecniche e i titoli di credito a interesse fisso di cui all’articolo 110  capoverso 1; in questo caso almeno il 50 per cento del margine di solvibilità  richiesto deve essere coperto con altri fondi propri;   d.26 gli strumenti di capitale assorbenti il rischio, se sono adempiuti i presupposti  di cui agli articoli 22a–22c.   3 Dai fondi propri computabili devono essere dedotti:   a.27 …   b. gli elementi patrimoniali immateriali;   c. il riporto delle perdite dell’anno precedente;   d. le perdite dell’esercizio chiuso; e   e. i dividendi previsti e i rimborsi di capitale.   Art. 38 Casi particolari   Per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione contro i danni o la rias- sicurazione contro i danni e scontano o riducono le proprie riserve tecniche, il margine  di solvibilità disponibile è diminuito della differenza tra le riserve tecniche non scon- tate o ridotte e le riserve tecniche scontate o ridotte. Un adeguamento per lo sconto  della rendita contenuta nelle riserve tecniche non è necessario.   Art. 3928   Art. 40 Controllo e rapporto   1 L’impresa di assicurazione incarica un organo interno di svolgere il controllo del  margine di solvibilità disponibile. Tale organo allestisce un rapporto alla fine di ogni  esercizio e lo sottopone alla direzione e alla FINMA entro tre mesi.   2 In situazioni particolari la FINMA può ordinare che il rapporto sia allestito più di  una volta all’anno.       25 Abrogata dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  26 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  27 Abrogata dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  28 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   13 / 74   961.011   Capitolo 3: Test svizzero di solvibilità (SST)   Sezione 1: Capitale previsto   Art. 4129 Definizione   1 Il capitale previsto corrisponde al capitale sopportante i rischi (art. 47–49) che  all’inizio dell’anno deve essere presente affinché alla fine dell’anno la media degli  elementi possibili del capitale sopportante i rischi sotto un determinato valore soglia  (value at risk) (expected shortfall secondo l’allegato 2) sia maggiore o uguale all’im- porto minimo di cui al capoverso 3.   2 Il valore soglia del capitale sopportante i rischi è il valore che è inferiore a tale capi- tale con un dato livello di probabilità massimo. La FINMA fissa il valore di questo  livello di probabilità e annuncia le modifiche al più tardi 12 mesi prima del giorno cui  fa riferimento la prima determinazione SST interessata da questa modifica.   3 L’importo minimo è il fabbisogno di capitale necessario per costituire il capitale  sopportante i rischi da impiegare durante la liquidazione degli obblighi attuariali.   Art. 42 Concetto di determinazione   1 La determinazione del capitale previsto si basa su:   a. un modello di quantificazione dei rischi rilevanti;   b. l’analisi di una serie di scenari; e   c. un procedimento di aggregazione che coniuga i risultati del modello e  dell’analisi degli scenari.   2 La FINMA definisce i rischi rilevanti; ne fanno parte in ogni caso i rischi di mercato,  di credito e assicurativi.30   3 a 5 …31   Art. 4332   Art. 44 Scenari   1 La FINMA definisce eventi ipotetici oppure la combinazione di eventi (scenari) che  possono verificarsi entro un anno con una determinata probabilità e che in una deter- minata misura influiscono sfavorevolmente sull’impresa di assicurazione.33       29 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   30 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   31 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  32 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  33 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   14 / 74   961.011   2 L’impresa di assicurazione definisce scenari propri che tengono conto della situa- zione di rischio individuale dell’impresa di assicurazione.   3 In caso di situazioni di rischio particolari, l’impresa di assicurazione presenta alla  FINMA domanda di modifica degli scenari dati.   Art. 45 Aggregazione   La FINMA stabilisce come i risultati dell’analisi dei modelli di quantificazione dei  rischi e i risultati dell’analisi degli scenari devono essere aggregati. Per i modelli in- terni, essa può autorizzare su domanda anche altri procedimenti di aggregazione.   Art. 4634 Procedimento di determinazione   1 Nel determinare il capitale previsto occorre considerare, se sono sostanziali:   a. le opzioni e le garanzie integrate nei contratti assicurativi;   b. le altre garanzie nonché gli impegni eventuali.   2 Nella determinazione del capitale previsto sono integralmente riconosciute la riassi- curazione e la retrocessione dei rischi nel quadro del trasferimento di rischi quantifi- cato. Il rischio di perdita delle riassicurazioni deve essere considerato nel calcolo del  capitale previsto.   3 In virtù dei presupposti qui di seguito, ulteriori strumenti di trasferimento di capitale  e di trasferimento di rischio, in particolare le garanzie ricevute o gli strumenti di ca- pitale assorbenti il rischio di cui agli articoli 22a e 22b, possono essere considerati per  ridurre il capitale previsto:   a. la modellizzazione degli strumenti di trasferimento di capitale e di trasferi- mento di rischio rispetta i principi di valutazione e di quantificazione dei rischi  esposti nella presente sezione;   b. se i beneficiari delle prestazioni e i fornitori di prestazioni sono unità di un  gruppo assicurativo posto sotto la sorveglianza della FINMA, la modellizza- zione degli strumenti di trasferimento di capitale e di trasferimento di rischio  segue in modo coerente il modello applicato al SST di gruppo di cui agli  articoli 198a–198c.   4 Gli strumenti considerati per ridurre il capitale previsto di cui al capoverso 3 non  possono essere contemporaneamente computati nel capitale complementare.   5 Gli strumenti che non rientrano nelle disposizioni degli articoli 22a–22c possono  essere considerati complessivamente, all’inizio dell’anno, fino a un limite massimo  del 50 per cento del capitale di base.       34 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   15 / 74   961.011   Sezione 2: Capitale sopportante i rischi   Art. 4735 Definizione e computabilità   1 Il capitale sopportante i rischi serve alla copertura del capitale previsto. Corrisponde  alla somma del capitale di base e del capitale complementare.    2 Il capitale complementare può essere computato nel capitale sopportante i rischi al  massimo al 100 per cento del capitale di base. Il capitale complementare inferiore di  cui all’articolo 49 capoverso 2 può tuttavia essere computato al massimo al 50 per  cento del capitale di base.   3 La FINMA può, su domanda, autorizzare eccezioni a queste limitazioni. L’impresa  di assicurazione deve in particolare spiegare in che modo vengono rappresentati i ri- schi, la sicurezza e la disponibilità delle componenti del capitale sopportante i rischi.   Art. 4836 Capitale di base   1 Il capitale di base è dato dalla differenza tra il valore conforme al mercato degli attivi  e il valore conforme al mercato del capitale di terzi (allegato 3) cui si aggiunge l’im- porto minimo (art. 41 cpv. 3) e da cui sono dedotti:   a. i dividendi e i rimborsi di capitale previsti;   b. le azioni proprie di proprietà diretta dell’impresa di assicurazione che sono  tenute a proprio rischio;   c. gli elementi patrimoniali immateriali;   d. le imposte latenti sugli immobili, nella misura in cui non è possibile alcuna  compensazione.   2 Il capitale di base è determinato sulla base di un bilancio del valore di mercato che  considera tutte le posizioni economicamente rilevanti (approccio di bilancio globale).  La FINMA emana disposizioni sull’allestimento del bilancio del valore di mercato.    Art. 4937 Capitale complementare   1 Il capitale complementare superiore è costituito dagli strumenti di capitale assorbenti  il rischio di cui all’articolo 22a capoverso 1 senza scadenza fissa di rimborso.   2 Il capitale complementare inferiore è costituito dagli strumenti di capitale assorbenti  il rischio di cui all’articolo 22a capoverso 1 con una validità originaria di almeno  cinque anni.   3 Per il computo degli strumenti di capitale assorbenti il rischio di cui al capoverso 2  valgono le seguenti limitazioni:       35 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   36 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   37 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   16 / 74   961.011   a. negli ultimi cinque anni di validità l’importo computabile è ridotto annual- mente del 20 per cento dell’importo nominale originario;   b. se è conferito al creditore il diritto di disdetta, la fine determinante della  validità è data dalla scadenza più vicina del rimborso. In casi motivati, la  FINMA può ammettere eccezioni.   Art. 5038   Sezione 3:39 Modelli   Art. 50a Principio   1 L’impresa di assicurazione determina la propria solvibilità secondo un modello stan- dard della FINMA.   2 L’impresa di assicurazione può determinare integralmente o parzialmente la propria  solvibilità secondo un proprio modello (modello interno), se quest’ultimo è approvato  dalla FINMA.    Art. 50b Modelli standard    1 La FINMA elabora o designa modelli standard che rappresentano i profili di rischio  della maggior parte delle imprese di assicurazione.   2 Essa decide quale modello standard deve impiegare un’impresa di assicurazione.    3 Essa può esigere l’adeguamento del modello standard oppure l’utilizzazione di un  altro modello standard o di un modello interno di cui all’articolo 50c se il modello  standard impiegato non corrisponde alla specifica situazione di rischio di un’impresa  di assicurazione.   Art. 50c Modelli interni    La FINMA autorizza a un’impresa di assicurazione l’impiego di un modello interno  se:   a. i modelli standard non rispecchierebbero a sufficienza la situazione di rischio  specifica; e    b. le esigenze qualitative, quantitative e organizzative della FINMA sono soddi- sfatte.       38 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  39 Introdotta dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   17 / 74   961.011   Art. 50d Approvazione, cambiamento e adeguamento del modello   1 La scelta, il cambiamento e le modifiche sostanziali del modello devono essere ap- provati dalla FINMA. Fino all’approvazione, quest’ultima può ordinare l’impiego di  un modello interno adeguato o di un modello standard.   2 La FINMA accorda in casi particolari modalità e periodi di transizione adeguati al  passaggio da un modello interno a un modello standard considerando l’onere finan- ziario dell’impresa di assicurazione, in particolare l’onere dovuto ai costi di capitale.    3 L’impresa di assicurazione deve verificare periodicamente il modello ed eventual- mente adeguarlo.   Sezione 4: Ulteriori disposizioni40   Art. 50e41 Semplificazioni   La FINMA può disporre semplificazioni per le imprese di assicurazione nell’esecu- zione del SST se circostanze particolari, segnatamente l’esiguo volume degli affari, la  ridotta complessità o una situazione di rischio non critica, lo giustificano.   Art. 50f42 Maggiorazioni del capitale previsto e riduzioni del capitale  sopportante i rischi   La FINMA può, in funzione della situazione di rischio, disporre adeguate maggiora- zioni del capitale previsto o adeguate riduzioni del capitale sopportante i rischi:   a. in caso di modellizzazione insufficiente;    b. per coprire ulteriori rischi non considerati, in particolare i rischi operativi e i  rischi di concentrazione.   Art. 5143 Periodicità dell’accertamento   1 Il capitale previsto e il capitale sopportante i rischi devono essere accertati ogni anno.    2 Se la situazione di rischio dell’impresa di assicurazione lo esige, la FINMA può  aumentare la frequenza dell’accertamento. In questo caso può ammettere che il capi- tale sopportante i rischi o il capitale previsto siano determinati approssimativamente.       40 Originaria sez. 3. Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug.  2015 (RU 2015 1147).   41 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  42 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  43 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   18 / 74   961.011   Art. 5244 Rilevazione dei dati   L’impresa di assicurazione rileva ed elabora i dati rilevanti in modo tale da poter cal- colare il capitale previsto, il capitale sopportante i rischi e il valore conforme al mer- cato degli impegni assicurativi.   Art. 53 Rapporto SST   1 L’impresa di assicurazione redige annualmente un rapporto concernente il calcolo  del capitale previsto e del capitale sopportante i rischi. Esso deve essere firmato dalla  direzione e presentato alla FINMA. La FINMA può richiedere informazioni più fre- quenti, se lo esige la situazione di rischio.45   2 Il rapporto SST contiene tutte le informazioni rilevanti che sono necessarie per la  comprensione del calcolo del capitale previsto e del capitale sopportante i rischi non- ché per la situazione di rischio dell’impresa di assicurazione.   3 La FINMA stabilisce annualmente un congruo termine per la presentazione del rap- porto SST.   Art. 53a46 Stress test   Oltre al rapporto SST, segnatamente per procedere a confronti di mercato la FINMA  può esigere calcoli SST e stress test standardizzati.   Titolo quarto: Riserve tecniche e patrimonio vincolato   Capitolo 1: Riserve tecniche   Sezione 1:47 Principi   Art. 54   1 L’impresa di assicurazione dispone di sufficienti riserve tecniche.   2 Essa scioglie le riserve tecniche non più necessarie.   3 Nel piano d’esercizio l’impresa di assicurazione indica le condizioni per la costitu- zione e lo scioglimento delle riserve tecniche. Essa documenta il metodo utilizzato  per le riserve e la valutazione degli impegni attuariali.   4 La FINMA disciplina i dettagli concernenti genere e entità delle riserve tecniche.   4 La FINMA disciplina i dettagli concernenti genere e modalità delle riserve tecniche.       44 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   45 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   46 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  47 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   19 / 74   961.011   Sezione 2: Assicurazione sulla vita   Art. 5548 Generi di riserve tecniche   Sono generi di riserve tecniche:   a. le riserve calcolate secondo le basi tariffali dei contratti assicurativi correnti o  secondo basi più prudenti;    b. le riserve necessarie alla costituzione di sufficienti riserve;   c. le riserve costituite secondo metodi attuariali e fissati nel piano d’esercizio per  aumentare ulteriormente la possibilità di adempiere gli impegni derivanti dai  contratti assicurativi.   Art. 5649 Importo legale del patrimonio vincolato   1 L’importo legale del patrimonio vincolato comprende:   a. le riserve tecniche di cui all’articolo 55 lettere a e b;   b gli impegni da attività assicurativa nei confronti degli stipulanti;    c. il supplemento di cui all’articolo 18 LSA.   2 Dalle riserve tecniche di cui al capoverso 1 lettera a possono essere dedotti:   a. i prestiti su polizza;    b. le prestazioni assicurative pagate in anticipo;   c. i premi dovuti, per quanto possano essere compensati con prestazioni assicu- rative.   Art. 57 Importo legale dell’assicurazione malattie e contro gli infortuni   1 Se oltre all’assicurazione sulla vita l’impresa di assicurazione esercita anche l’assi- curazione malattie e contro gli infortuni, l’entità dell’importo legale per entrambi i  rami è calcolato secondo le regole dell’importo legale dell’assicurazione malattie e  contro gli infortuni.   2 …50   Art. 5851 Principio del calcolo individuale   1 L’impresa di assicurazione calcola le riserve tecniche di cui all’articolo 55 lettera a  per ogni singolo contratto.       48 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   49 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   50 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  51 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   20 / 74   961.011   2 Le riserve tecniche di cui all’articolo 55 lettere b e c devono essere calcolate non  individualmente, bensì considerando tutti i contratti.   Art. 59 Principio degli importi lordi   L’impresa di assicurazione costituisce tutte le riserve tecniche senza tenere conto di  un’eventuale riassicurazione. La FINMA può in casi fondati ammettere eccezioni.   Art. 60 e 6152   Art. 6253 Potenziamento delle riserve tecniche   1 La FINMA può rilasciare all’impresa di assicurazione l’autorizzazione al regolare  potenziamento delle riserve tecniche per un periodo di dieci anni al massimo.   2 Il potenziamento delle riserve tecniche deve essere effettuato individualmente per  ciascun assicurato, sempre che esse gli debbano essere consegnate in caso di una sua  uscita dal contratto collettivo.   3 In casi motivati, la FINMA può ordinare un potenziamento supplementare delle ri- serve tecniche.   Art. 6354 Copertura dei valori di liquidazione   Le riserve tecniche devono coprire in ogni tempo, dopo deduzione di eventuali spese  di acquisizione attivate, i valori di liquidazione.   Art. 6455   Art. 6556 Zillmerizzazione delle riserve tecniche e attivazione di valori di  riscatto non estinti   1 La zillmerizzazione delle riserve tecniche non è ammessa. Sono eccettuate le riserve  tecniche delle filiali di imprese di assicurazione svizzere in Stati nei quali la zillme- rizzazione è ammessa dal diritto in materia di sorveglianza.   2 L’attivazione di valori di riscatto non ancora estinti è di regola ammessa. La FINMA  emana direttive concernenti l’estensione e le modalità dell’attivazione. In casi moti- vati, essa può vietare l’attivazione.       52 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  53 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  54 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  55 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  56 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   21 / 74   961.011   Art. 66 e 6757   Sezione 3: Assicurazione contro i danni   Art. 6858 Importo legale del patrimonio vincolato   1 L’importo legale del patrimonio vincolato comprende:   a. le riserve tecniche di cui all’articolo 69;   b. gli impegni da attività assicurativa nei confronti degli stipulanti;   c. il supplemento di cui all’articolo 18 LSA.   2 Le riserve tecniche sono costituite senza tenere conto della riassicurazione. Su do- manda, la FINMA può ammettere totalmente o parzialmente le quote riassicurate delle  riserve tecniche alla costituzione del patrimonio vincolato.   3 I premi dovuti possono essere dedotti dalle riserve tecniche, sempre che non vi sia  una copertura assicurativa o per quanto i premi dovuti possano essere compensati con  prestazioni assicurative.    Art. 6959 Generi di riserve tecniche   1 Sono riserve tecniche:   a. i riporti dei premi;   b. le riserve per danni;   c. le riserve di sicurezza e di compensazione;   d. le riserve di senescenza;   e. le riserve per partecipazioni contrattuali alle eccedenze;   f. le riserve tecniche per rendite;   g. tutte le altre riserve necessarie per costituire riserve sufficienti.   2 Le riserve di compensazione dell’assicurazione crediti sono costituite secondo il  Metodo n. 2 dell’Allegato n. 5 all’Accordo del 10 ottobre 1989 tra la Confederazione  Svizzera e la CEE concernente l’assicurazione diretta diversa dall’assicurazione sulla  vita.   3 Le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione crediti sono esentate dalla  costituzione di riserve di compensazione, sempre che l’incasso degli introiti dei premi  in questo ramo assicurativo ammonti a meno del 4 per cento della somma complessiva  e a meno di 4 milioni di franchi.       57 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  58 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  59 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   22 / 74   961.011   Capitolo 2: Patrimonio vincolato   Sezione 1: In generale   Art. 70 Importo minimo   Al momento della sua costituzione il patrimonio vincolato ammonta almeno a:   a. 750 000 franchi per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione  sulla vita;   b. 100 000 franchi per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione  contro i danni.   Art. 7160 Determinazione dell’importo legale del patrimonio vincolato   1 L’impresa di assicurazione calcola l’importo legale separatamente per ciascun patri- monio vincolato sulla base delle riserve tecniche di volta in volta attuali.   2 In casi motivati, la FINMA può ammettere nel corso dell’anno stime fondate delle  riserve tecniche attuali.   Art. 72 Rapporto   1 Entro tre mesi dalla chiusura dei conti l’impresa di assicurazione comunica alla so- cietà di audit l’importo legale calcolato per la fine dell’anno contabile separatamente  per ciascun patrimonio vincolato, unitamente al registro dei valori di copertura. Entro  quattro mesi dalla chiusura dei conti l’impresa di assicurazione presenta un rapporto  alla FINMA.61   2 Le imprese di assicurazione con sede in Svizzera devono inoltre fornire informazioni  in merito a ogni portafoglio assicurativo straniero per il quale esse devono costituire  garanzie all’estero.   Art. 73 Portafoglio assicurativo straniero   È considerato portafoglio assicurativo straniero secondo l’articolo 17 capoverso 2  LSA il complesso dei contratti assicurativi con stipulanti domiciliati all’estero.   Art. 74 Copertura   1 L’importo legale deve essere coperto in qualsiasi momento dagli attivi (art. 79).   2 Se accerta un’insufficienza di copertura, l’impresa di assicurazione deve integrare  senza indugio il patrimonio vincolato. La FINMA può in casi particolari concedere un  termine per l’integrazione.       60 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   61 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   23 / 74   961.011   Art. 7562 Prestito di valori mobiliari e operazioni pensionistiche    La FINMA emana disposizioni concernenti il prestito di valori mobiliari (securities  lending) e le operazioni pensionistiche (repo, reverse repo) da parte di imprese di as- sicurazione, concernenti segnatamente:   a. le modalità della garanzia;   b. la struttura dei contratti;     c. la loro estensione.   Sezione 2: Costituzione   Art. 76 Principi generali   1 L’impresa di assicurazione costituisce il patrimonio vincolato tramite attribuzione  di elementi patrimoniali. Essa elabora e definisce tali elementi cosicché essa può in  qualsiasi momento dimostrare senza indugio quali valori appartengono al patrimonio  vincolato e che l’importo legale del patrimonio vincolato è coperto.   2 Gli elementi del patrimonio vincolato sono scelti innanzitutto secondo il criterio  della sicurezza, della reale situazione finanziaria nonché della struttura e dell’evolu- zione attesa del portafoglio assicurativo.   3 Inoltre, con un’adeguata diversificazione occorre perseguire un reddito conforme  alle condizioni del mercato e assicurare in ogni momento il prevedibile fabbisogno di  liquidità.   Art. 7763 Patrimoni vincolati separati   1 Un patrimonio vincolato separato ciascuno deve essere costituito in particolare per:   a. le assicurazioni della previdenza professionale;   b. le pretese degli assicurati derivanti da contratti assicurativi nei rami assicura- tivi A2.1, A2.2, A2.3 e A6.1;    c. le pretese degli assicurati derivanti da contratti assicurativi nei rami assicura- tivi A2.4, A2.5, A2.6 e A6.2.   2 L’impresa di assicurazione può costituire ulteriori patrimoni vincolati separati per  altre comunità solidali speciali, segnatamente per:   a. i contratti in valuta estera del portafoglio di assicurazioni svizzero;   b. i contratti del portafoglio di assicurazioni straniero per i quali all’estero non  deve essere fornita una sicurezza equivalente.       62 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   63 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   24 / 74   961.011   3 La FINMA può ordinare la costituzione di patrimoni vincolati separati per altre co- munità solidali speciali, se ciò è necessario alla garanzia delle pretese derivanti dai  relativi contratti assicurativi.   Art. 78 Amministrazione degli investimenti   1 L’impresa di assicurazione dispone di:   a. una strategia di investimento;   b. un regolamento d’investimento che garantisce l’osservanza dei principi per  gli investimenti di cui all’articolo 76;   c. misure organizzative che assicurano che le persone incaricate dell’ammini- strazione e del controllo dispongono delle conoscenze necessarie per questi  compiti;   d. una gestione del rischio adeguata al volume degli affari e alla complessità de- gli investimenti.   2 La direzione stabilisce la strategia d’investimento e la presenta al consiglio d’ammi- nistrazione per approvazione.   Art. 79 Elementi ammessi   1 Al patrimonio vincolato possono essere attribuiti i seguenti elementi patrimoniali:   a.64 depositi in contanti, segnatamente averi su conti correnti bancari, nonché de- positi a termine e altri investimenti sul mercato monetario;   b. crediti espressi in importi fissi, segnatamente prestiti obbligazionari e obbli- gazioni a opzione nonché obbligazioni convertibili con carattere obbligazio- nario;   c.65 prodotti d’investimento strutturati, crediti cartolarizzati e derivati creditizi;   d. altri riconoscimenti di debito;   e. azioni, buoni di godimento e di partecipazione, obbligazioni convertibili con  carattere obbligazionario, le quote di società cooperative e titoli analoghi, se  gli elementi sono negoziati in un mercato regolamentato e sono alienabili a  breve termine;   f. case d’abitazione ed edifici a uso commerciale svizzeri, di proprietà dell’im- presa di assicurazione nonché partecipazioni a società il cui scopo sociale sia  esclusivamente l’acquisto e la vendita nonché la locazione e l’affitto di case  d’abitazione ed edifici a uso commerciale (società immobiliari), se più del 50  per cento è di proprietà dell’impresa di assicurazione;   g. i crediti garantiti da pegni su immobili siti in Svizzera;   h. investimenti finanziari alternativi come hedge funds e private equity;       64 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   65 Correzione del 14 gen. 2014 (RU 2014 159).     Ordinanza sulla sorveglianza   25 / 74   961.011   i. strumenti finanziari derivati che servono a garanzia e non hanno nessun effetto  leva sul patrimonio vincolato, se gli elementi di base sono presenti nel patri- monio vincolato e il loro computo segue le oscillazioni del mercato;   j. certificati di quote in investimenti collettivi e in fondi a investitore unico;   2 A determinate condizioni ed entro certi limiti, al patrimonio vincolato possono es- sere attribuiti anche strumenti finanziari derivati detenuti allo scopo di preparare ac- quisizioni, aumentare il reddito ed assicurare i flussi di pagamento derivanti da impe- gni attuariali. La FINMA stabilisce le condizioni e i limiti.66   3 Su domanda, la FINMA può ammettere che al patrimonio vincolato vengano attri- buiti altri elementi patrimoniali, purché ciò non pregiudichi la sicurezza.67   Art. 8068   Art. 8169 Elementi ammessi e assicurazioni sulla vita vincolate a  partecipazioni   1 Il patrimonio vincolato per le pretese degli assicurati derivanti dai contratti assicu- rativi nei rami assicurativi A2.1, A2.2, A2.3 e A6.1 deve essere costituito tramite ele- menti patrimoniali che costituiscono tali contratti.   2 Il patrimonio vincolato per le pretese degli assicurati derivanti dai contratti assicu- rativi nei rami assicurativi A2.4, A2.5, A2.6 e A6.2 può essere costituito con elementi  di cui all’articolo 79 alle seguenti condizioni:   a. se le prestazioni sono legate direttamente al valore di un portafoglio di inve- stimenti interno, il patrimonio vincolato deve essere costituito tramite quote  corrispondenti oppure, se non sono costituite quote, tramite elementi patrimo- niali che costituiscono tale portafoglio;   b. se le prestazioni sono legate a un indice o a un altro valore di riferimento, il  patrimonio vincolato deve essere costituito tramite elementi patrimoniali che  corrispondono ai valori sui quali si basa il valore specifico di riferimento.   Art. 82 Investimenti collettivi e fondi a investitore unico   1 L’impresa di assicurazione può computare nel patrimonio vincolato certificati di  quote in investimenti collettivi, se:   a. essi sottostanno a un’efficace sorveglianza a tutela dell’investitore; e   b. i certificati di quote sono negoziati in un mercato regolamentato e liquido op- pure sono in qualsiasi momento alienabili.       66 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   67 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  68 Abrogato dal n. I dell’O del 18 ott. 2006, con effetto dal 1° gen. 2007 (RU 2006 4425).  69 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   26 / 74   961.011   2 Certificati di fondi a investitore unico possono essere computati nel patrimonio vin- colato se tali fondi a investitore unico:   a. sottostanno a un’efficace sorveglianza;   b. sono tenuti al 100 per cento dall’impresa di assicurazione;   c. è garantito in qualsiasi momento il regresso attraverso un investimento unico  del fondo;   d. effettuano investimenti di cui all’articolo 79; e   e. adempiono le condizioni di cui all’articolo 87.   3 L’organizzazione degli investimenti collettivi e dei fondi a investitore unico deve  essere regolata in modo che, per quanto concerne la determinazione delle direttive di  investimento, la ripartizione delle competenze, la determinazione delle quote nonché  la vendita e il riscatto delle quote, gli interessi delle imprese di assicurazione che vi  partecipano siano garantiti.   4 Se adempiono le condizioni di cui al capoverso 1 o 2, le partecipazioni a società  d’investimento non quotate in borsa possono essere attribuite al patrimonio vincolato.   Art. 83 Limitazioni   La FINMA può stabilire limitazioni per singole categorie d’investimento.   Sezione 3: Ammissione e controllo   Art. 84 Ammissione degli elementi   1 La FINMA decide se gli elementi del patrimonio vincolato sono idonei. Essa stabi- lisce un congruo termine per la sostituzione degli elementi che essa non ritiene idonei.   2 Gli elementi del patrimonio vincolato non devono essere gravati. I debiti dell’im- presa di assicurazione non possono essere compensati con i crediti appartenenti al  patrimonio vincolato. È riservato l’articolo 91 capoverso 3 (strumenti finanziari deri- vati).   2bis La FINMA può autorizzare eccezioni, purché ciò non pregiudichi la sicurezza del  patrimonio vincolato.70   Art. 85 Verifiche della FINMA   1 La FINMA verifica almeno una volta all’anno se:   a. l’importo legale è calcolato correttamente;   b. gli elementi attribuiti al patrimonio vincolato:   1. sono disponibili,   2. sono attribuiti e custoditi conformemente alle disposizioni,       70 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   27 / 74   961.011   3. corrispondono almeno all’importo legale,   4. soddisfano le disposizioni sugli investimenti del diritto in materia di sor- veglianza.   2 Essa può effettuare il controllo per campionatura.   3 La FINMA può tenere conto dei risultati di un controllo effettuato dagli organismi  interni dell’impresa di assicurazione o da terzi mandatari. Per il controllo di elementi  non custoditi dall’impresa di assicurazione essa può basarsi sul registro allestito dal  depositario.   4 Essa può incaricare terzi di effettuare parzialmente o totalmente il controllo.   Art. 86 Custodia degli elementi   1 Gli elementi patrimoniali mobili attribuiti al patrimonio vincolato possono essere  custoditi nella sede in Svizzera dell’impresa di assicurazione o nel luogo della succur- sale che si occupa dell’insieme degli affari svizzeri (custodia in proprio) o consegnati  a terzi.   2 Gli elementi custoditi in proprio devono essere custoditi separatamente dagli altri  elementi patrimoniali dell’impresa di assicurazione e designati come tali. In caso di  custodia nel tesoro è sufficiente ricorrere a cassette di sicurezza separate.   3 Chi custodisce elementi presso terzi tiene un registro di tali elementi e li definisce  come appartenenti al patrimonio vincolato.   4 Per motivi importanti la FINMA può disporre, in qualsiasi momento, che sia cam- biato il luogo di custodia, il depositario o il genere di custodia.   Art. 87 Comunicazione e responsabilità del depositario   1 L’impresa di assicurazione comunica alla FINMA il luogo di custodia, il depositario  e il genere di custodia nonché le relative modifiche.   2 La custodia presso un depositario è ammessa solo se il depositario risponde in Sviz- zera verso l’impresa di assicurazione per l’adempimento degli obblighi di custodia.   3 La custodia presso un depositario all’estero è ammessa se il privilegio di cui gode il  patrimonio vincolato ai sensi del diritto svizzero rimane garantito.71   4 La FINMA può autorizzare altre eccezioni in presenza di garanzie idonee.72   Sezione 4: Valutazione degli elementi   Art. 88 Titoli a interesse fisso   1 L’impresa di assicurazione determina il valore massimo computabile per i titoli a  interesse fisso, emessi in una valuta determinata, che devono essere rimborsati o       71 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  72 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   28 / 74   961.011   ammortizzati a una data stabilita secondo il metodo scientifico o lineare dell’ammor- tamento dei costi.   2 Se il valore di mercato di un’obbligazione convertibile è chiaramente superiore al  suo valore nominale, la FINMA può ammettere una valutazione al massimo al valore  di mercato. Obbligazioni che sono obbligatoriamente convertite in azioni possono es- sere computate al massimo al valore di mercato.   3 Prodotti strutturati o combinazioni di strumenti finanziari comparabili a titoli a inte- resse fisso possono essere computati al massimo al valore secondo il metodo scienti- fico o lineare dell’ammortamento dei costi. La FINMA disciplina i limiti e le condi- zioni quadro per il computo.73   Art. 88a74 Interessi maturati   Nella valutazione degli investimenti vengono considerati anche gli interessi maturati.   Art. 89 Metodo di ammortamento dei costi   1 Con il metodo scientifico di ammortamento dei costi è ammortizzata o rivalutata la  differenza tra il valore di acquisizione e quello di rimborso durante il periodo residuo  di validità del titolo nel giorno di chiusura del bilancio in modo che il tasso d’interesse  interno iniziale (rendimento alla scadenza) possa essere mantenuto.   2 Con il metodo lineare di ammortamento dei costi, la differenza tra il valore di acqui- sizione e quello di rimborso nel giorno di chiusura del bilancio deve essere ripartita in  importi uguali sulla durata residua di validità, quale ammortamento o rivalutazione.   Art. 90 Case d’abitazione, edifici a uso commerciale e società immobiliari   1 L’impresa di assicurazione computa case d’abitazione ed edifici a uso commerciale  di sua proprietà al massimo al valore di mercato. La FINMA stabilisce la procedura  di determinazione del valore di mercato.   2 Nel caso delle società immobiliari nelle quali l’impresa di assicurazione detiene una  partecipazione di oltre il 50 per cento, la FINMA fissa il valore computabile. Essa si  fonda a tal fine sul valore di stima degli immobili esistenti e tiene conto di eventuali  impegni.   Art. 91 Strumenti finanziari derivati   1 Gli strumenti finanziari derivati di cui all’articolo 79 capoverso 1 lettera i possono  essere computati al massimo al valore di mercato. Se essi non sono quotati in borsa, è  utilizzato un metodo di valutazione usuale sul mercato.   2 Nel caso di strumenti finanziari derivati di cui all’articolo 79 capoverso 2 la FINMA  stabilisce il valore computabile.       73 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   74 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   29 / 74   961.011   3 La compensazione (netting) di tutte le operazioni sui derivati stipulate in un contratto  quadro è ammessa solo se tale contratto quadro è stipulato separatamente per ogni  singolo patrimonio vincolato. Le voci negative che sorgono da tali contratti devono  essere dedotte dal patrimonio vincolato. La FINMA può imporre regole per la strut- turazione dei contratti quadro.   Art. 91a75  Costituzione di garanzie   1 Per la conclusione di operazioni in derivati è ammesso costituire le garanzie con  elementi patrimoniali del patrimonio vincolato. Ciò vale sia per i margini iniziali sia  per i margini di variazione.   2 Le garanzie possono essere costituite sotto forma di un pegno regolare o di un pegno  irregolare secondo il diritto svizzero o un diritto a esso comparabile se:   a. il margine iniziale è depositato mediante segregazione completa presso un  terzo depositario indipendente; e   b. è garantito contrattualmente che nel caso di fallimento il margine iniziale può  servire a ognuna delle parti contraenti solamente per compensare crediti aperti  nei confronti dell’assicuratore da operazioni in derivati da questi concluse at- traverso la controparte centrale o svolte per il tramite di clearing broker.   3 La FINMA disciplina i dettagli riguardanti l’attribuzione e il computo di simili ele- menti patrimoniali. Essa può limitare la costituzione di garanzie o autorizzare ecce- zioni in casi motivati.   Art. 92 Investimenti collettivi   1 Gli investimenti collettivi di cui all’articolo 82 capoverso 1 possono essere compu- tati al massimo al valore di mercato oppure, se i certificati di quote non sono quotati  in borsa, al valore netto d’inventario.   2 Nel caso di fondo a investitore unico di cui all’articolo 82 capoverso 2, i singoli titoli  del patrimonio del fondo devono figurare nel patrimonio vincolato ed essere valutati  analogamente agli investimenti diretti secondo le disposizioni della presente sezione.   Art. 93 Altri elementi   1 Gli investimenti di cui all’articolo 79 capoverso 1 lettere c, e ed h nonché i crediti  contabili e i titoli di credito con tasso d’interesse variabile e senza scadenza fissa sono  computati al massimo al valore di mercato. Se essi non sono quotati in borsa, è utiliz- zato un metodo di valutazione usuale sul mercato.   2 Tutti gli altri elementi, compresi i crediti garantiti da pegno immobiliare e i depositi  a termine, sono valutati al massimo al valore nominale, tenuto conto della loro sicu- rezza e del loro reddito.       75 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   30 / 74   961.011   Art 93a76 Investimenti a garanzia di contratti vincolati a partecipazioni   Gli investimenti che servono alla garanzia degli impegni derivanti da contratti assicu- rativi nei rami assicurativi A2, A6.1 o A6.2 possono essere computati al massimo al  valore di mercato.   Art. 94 Elementi in valuta estera   Al momento della valutazione in franchi svizzeri, l’impresa di assicurazione può con- vertire gli elementi in valuta estera al massimo in base al corso medio delle divise.   Art. 95 Decisione concernente la valutazione   1 La FINMA decide sulla valutazione degli elementi del patrimonio vincolato.   2 Essa può stabilire per singoli immobilizzi e categorie d’investimento valori compu- tabili più bassi se ciò appare ragionevole per la tutela degli assicurati.   3 Essa può ordinare in qualsiasi momento una valutazione degli elementi del patrimo- nio vincolato.   Titolo quinto:  Altre prescrizioni concernenti l’esercizio dell’attività assicurativa   Capitolo 1: Gestione dei rischi   Art. 96 Scopo e contenuto   1 Attraverso una gestione dei rischi adeguata alla sua attività e a meccanismi di con- trollo interni, l’impresa di assicurazione assicura che:   a. rischi potenziali siano riconosciuti e valutati tempestivamente; e che   b. i provvedimenti per evitare o coprire rischi elevati e accumulazioni di rischi  siano adottati tempestivamente.   2 La gestione dei rischi comprende in particolare:   a. la determinazione e l’esame regolare delle strategie e dei provvedimenti  relativi ai rischi assunti dagli organi direttivi;   b. una politica di copertura, che tenga conto degli effetti della strategia aziendale  e che disponga di una dotazione in capitale adeguata;   c. procedure adeguate che garantiscano che la sorveglianza dei rischi sia inte- grata nell’organizzazione aziendale;   d.77 l’identificazione, la sorveglianza, la quantificazione e la gestione attiva di tutti  i rischi più importanti;       76 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  77 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   31 / 74   961.011   e. un sistema di rapporti interni per determinare, valutare e controllare i rischi e  le concentrazioni di rischi come pure i relativi processi aziendali.   3 I meccanismi di controllo interni comprendono una funzione e processi di com- pliance efficaci. Nella loro totalità assicurano il rispetto delle norme giuridiche e delle  prescrizioni interne.78   4 La funzione di gestione dei rischi e la funzione di compliance devono essere indi- pendenti. Devono essere proporzionate alle dimensioni, alla complessità degli affari e  alla complessità organizzativa nonché ai rischi dell’impresa di assicurazione.79   Art. 96a80 Autovalutazione della situazione di rischio e del fabbisogno in  capitale   1 L’impresa di assicurazione effettua almeno una volta l’anno una valutazione pro- spettiva:   a. di tutti i rischi ai quali è esposta, compresi le concentrazioni dei rischi signi- ficative e i rischi a livello di gruppo (profilo di rischio complessivo);   b. del fabbisogno complessivo in capitale;   c. del rispetto dei requisiti relativi alle riserve tecniche e al patrimonio vincolato;   d. dell’adeguatezza e dell’efficacia della gestione dei rischi.   2 L’autovalutazione della situazione di rischio e del fabbisogno in capitale deve essere  tenuta in considerazione nella strategia aziendale e nel piano d’esercizio.   3 L’impresa di assicurazione presenta annualmente alla FINMA un rapporto sui risul- tati dell’autovalutazione.   4 La FINMA può ordinare che il rapporto sia presentato a intervalli più brevi, se lo  esige la situazione di rischio. In casi motivati, essa può autorizzare deroghe all’obbligo  di presentare un rapporto.   Art. 97 Documentazione   1 L’impresa di assicurazione documenta la sua gestione dei rischi. Essa deve essere  continuamente aggiornata.   2 La documentazione comprende innanzi tutto i seguenti punti:   a. descrizione dell’organizzazione della gestione dei rischi aziendale come pure  delle competenze e dei responsabili;   b. i requisiti posti alla gestione dei rischi;   c. la politica dei rischi, compresa la tolleranza al rischio;   d. la procedura per l’identificazione dei rischi più importanti come pure l’illu- strazione dei metodi, degli strumenti e dei processi per misurarli, sorvegliarli  e gestirli;       78 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  79 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  80 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   32 / 74   961.011   e. l’illustrazione dei vigenti sistemi dei limiti per le esposizioni ai rischi come  pure dei meccanismi di controllo;   f. direttive interne dell’impresa concernenti la gestione dei rischi e dei relativi  processi.   Art. 98 Rischi operativi   1 L’impresa di assicurazione è responsabile per la registrazione e la valutazione dei  rischi operativi.   2 La FINMA discute periodicamente i risultati di tale valutazione con l’impresa di  assicurazione.   3 Per facilitare l’autovalutazione essa può consegnare dei questionari, che sono da  compilare e rispedire, corredati della firma della direzione, entro tre mesi dopo la  chiusura annuale.   4 Qualora l’autovalutazione evidenziasse rischi che potrebbero portare a un’insuffi- ciente solvibilità, la FINMA può aumentare l’attività di controllo presso l’impresa di  assicurazione.81   5 L’impresa di assicurazione raccoglie e analizza i dati riguardanti i danni derivanti  dai rischi operativi.   Art. 98a82 Requisiti in materia di liquidità   1 L’impresa di assicurazione deve disporre in ogni momento della liquidità necessaria  per poter rispettare i propri obblighi di pagamento anche in situazioni di stress (requi- siti quantitativi in materia di liquidità).   2 Essa deve inoltre soddisfare i seguenti requisiti qualitativi in materia di liquidità:   a. essa dispone di scenari avversi e svolge stress test per determinare la propria  posizione di liquidità. Tiene conto in particolare dei flussi di liquidità da atti- vità fuori bilancio e da altri impegni eventuali;   b. essa dispone di un piano d’emergenza con strategie efficaci in caso di man- canza di liquidità. Stabilisce le competenze, i mezzi di comunicazione e le  misure prese in considerazione.    Capitolo 2: Attuario responsabile   Art. 99 Requisiti professionali   1 L’attuario responsabile deve disporre del titolo di attuario conferito dall’Associa- zione degli attuari svizzeri o un titolo equivalente.       81 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   82 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   33 / 74   961.011   2 Su mandato, la FINMA può riconoscere quale attestazione dei requisiti professionali  anche la relativa formazione specialistica legata a un’esperienza professionale di al- meno cinque anni quale attuario.   3 L’attuario responsabile deve conoscere la realtà nazionale (legislazione, direttive in  materia di sorveglianza, mercato assicurativo).   Capitolo 3: Impiego di strumenti finanziari derivati   Art. 100 Principio   1 Le imprese di assicurazione possono impiegare strumenti finanziari derivati solo per  diminuire i rischi sugli investimenti di capitale o sugli impegni nei confronti degli  assicurati oppure per gestire in modo efficiente gli investimenti di capitale.   2 Tutti gli impegni che possono risultare dalle transazioni finanziarie derivate devono  essere coperti.   Art. 101 Strategia d’investimento   Le imprese di assicurazione che impiegano strumenti finanziari derivati devono sta- bilire una strategia d’investimento per questi strumenti. La direzione dell’impresa di  assicurazione elabora la strategia d’investimento, la sottopone al consiglio di ammi- nistrazione per approvazione e ne sorveglia l’attuazione.   Art. 102 Contenuto della strategia d’investimento   1 Nella strategia d’investimento devono essere definite le condizioni quadro per l’im- piego di strumenti finanziari derivati, in particolare i limiti dell’esposizione ai rischi  e i principi dell’analisi dei rischi.   2 La strategia d’investimento deve inoltre seguire i principi abituali per gli investi- menti di capitale, in particolare relativamente a sicurezza, liquidità, redditività, ripar- tizione e diversificazione.   Art. 103 Sistema dei limiti   I limiti dell’esposizione ai rischi devono essere fissati conformemente alle capacità  finanziarie e organizzative dell’impresa di assicurazione.   Art. 104 Valutazione dei rischi   1 I rischi della controparte devono essere considerati prima dell’impiego di strumenti  finanziari derivati.   2 I rischi devono essere valutati ogniqualvolta la situazione lo esiga, ma almeno una  volta alla settimana per i rischi di mercato e una volta al mese per i rischi legati ai  crediti.     Assicurazione privata   34 / 74   961.011   3 La valutazione dei rischi di mercato e dei rischi legati ai crediti consiste, tra l’altro,  nell’analizzare le posizioni aperte e nel confrontarle con i limiti stabiliti d’esposizione  ai rischi.   4 Il risultato della valutazione dei rischi deve essere presentato alla direzione ogni- qualvolta la situazione lo esiga, ma almeno una volta al mese per i rischi di mercato e  almeno una volta ogni tre mesi per i rischi legati ai crediti.   Art. 105 Organizzazione   L’impresa di assicurazione che impiega strumenti finanziari derivati deve dotarsi di  un assetto organizzativo adeguato e in particolare osservare gli articoli 106–108.   Art. 106 Gestione e controllo   1 L’impresa di assicurazione deve impartire direttive dettagliate alle persone incari- cate della gestione, in particolare per quanto attiene alla valutazione dei rischi.   2 Essa dispone di un sistema di controllo adeguato al volume degli affari e alla com- plessità degli strumenti finanziari derivati.   3 La gestione degli strumenti finanziari derivati e il controllo devono sempre essere  svolti da persone indipendenti l’una dall’altra.   Art. 107 Qualificazione del personale   Le persone incaricate della gestione e del controllo dispongono delle conoscenze e  delle qualifiche necessarie allo svolgimento del loro compito.   Art. 108 Rapporto d’attività   Un rapporto d’attività sull’impiego di strumenti finanziari derivati deve essere pre- sentato almeno una volta ogni sei mesi al consiglio d’amministrazione.   Art. 109 Sorveglianza   L’impresa di assicurazione invia ogni anno alla FINMA un rapporto sulle transazioni  con strumenti finanziari derivati.   Capitolo 4: Rendiconto   Art. 110 Titoli e strumenti finanziari derivati   1 Le imprese di assicurazione svizzere possono esporre a bilancio i titoli a interesse  fisso, espressi in una valuta determinata e rimborsabili a una data prestabilita o che  possono essere ammortizzati, al massimo al valore ottenuto secondo il metodo scien- tifico o lineare di ammortamento dei costi secondo l’articolo 89. I prodotti strutturati  analogamente a titoli a interesse fisso o a combinazioni di strumenti finanziari devono     Ordinanza sulla sorveglianza   35 / 74   961.011   essere messi a bilancio al massimo al valore ottenuto secondo il metodo scientifico o  lineare di ammortamento.   2 Nel caso di certificati di fondi a investitore unico secondo l’articolo 82 capoverso 2,  gli investimenti diretti del patrimonio del fondo vengono messi a bilancio secondo le  disposizioni del presente articolo.   3 …83   4 Con l’approvazione della FINMA, le imprese di assicurazione possono stimare se- condo le prescrizioni vigenti nei singoli Paesi i titoli riguardanti i campi di attività  all’estero.   5 Gli investimenti che servono alla garanzia dei contratti assicurativi nei rami assicu- rativi A2, A6.1 e A6.2 devono figurare nel bilancio al valore di mercato.84   6 Gli strumenti finanziari derivati non scaduti alla chiusura dei conti possono:   a. essere considerati in modo prudente ai fini della valutazione dei valori di base;  o   b. essere inseriti nel bilancio separatamente. In questo caso, devono essere  valutati in modo prudente, ma al massimo al valore di mercato. Per gli stru- menti finanziari derivati che non hanno un valore di mercato, la valutazione  non deve superare il valore calcolato sulla base di modelli di valutazione  riconosciuti.   Art. 111 Rischi nella valutazione di titoli   1 Nella valutazione di titoli bisogna tenere conto dell’incertezza del valore dei crediti  incorporati in un titolo.   2 Nella valutazione di titoli emessi da debitori domiciliati all’estero devono essere  considerate le difficoltà di trasferimento del capitale o degli interessi.   3 I valori calcolati secondo l’articolo 110 capoverso 6 devono essere corretti adegua- tamente, in funzione del rischio, segnatamente per quanto concerne la negoziabilità, i  costi d’esecuzione e di annullamento, i rischi legati ai crediti o il volume delle proprie  posizioni rispetto al volume del mercato.   Art. 111a85 Rapporto sulla situazione finanziaria   1 Nel quadro della presentazione del rapporto di sorveglianza le imprese di assicura- zione pubblicano almeno una volta l’anno un rapporto sulla propria situazione finan- ziaria.   2 Il rapporto sulla situazione finanziaria comprende informazioni quantitative e quali- tative e descrive in particolare:   a. l’attività;       83 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  84 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  85 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   36 / 74   961.011   b. il risultato d’esercizio;   c. la gestione dei rischi e la sua adeguatezza;   d. il profilo di rischio;   e. le basi e i metodi su cui poggia la valutazione, in particolare quella delle ri- serve;    f. la gestione del capitale;    g. la solvibilità.   3 Le imprese di assicurazione pubblicano il rapporto sulla situazione finanziaria al più  tardi il 30 aprile sul proprio sito Internet.   4 Su richiesta, le imprese di assicurazione che non dispongono di un proprio sito In- ternet mettono il rapporto a disposizione gratuitamente.   5 La FINMA disciplina i dettagli. In particolare, può prevedere deroghe all’obbligo di  pubblicazione.   Art. 111b86 Articolazione minima del conto annuale   1 La FINMA emana disposizioni di esecuzione concernenti l’articolazione minima del  conto annuale.   2 Può prevedere deroghe agli articoli 959a capoversi 1 e 2, 959b capoversi 2 e 3 e  959c capoversi 1 e 2 del Codice delle obbligazioni87, per quanto le particolarità  dell’attività assicurativa lo richiedano. L’articolazione minima deve in particolare:    a. fornire una presentazione standardizzata del bilancio e del conto economico;   b. permettere un confronto degli investimenti di capitale con le relative riserve  tecniche.    Capitolo 5: …   Art. 112 a 11688   Capitolo 6: Ulteriori principi per l’esercizio dell’attività assicurativa   Art. 117 Abuso   1 Sono ritenuti abusi ai sensi dell’articolo 46 capoverso 1 lettera f LSA gli svantaggi  degli assicurati o degli aventi diritto, quando questi si ripetono o potrebbero interes- sare un’ampia cerchia di persone, segnatamente:       86 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  87 RS 220  88 Abrogati dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con ef-  fetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).     Ordinanza sulla sorveglianza   37 / 74   961.011   a. un comportamento dell’impresa di assicurazione, rispettivamente dell’inter- mediario assicurativo, che può danneggiare seriamente l’assicurato o l’avente  diritto;   b. l’impiego di disposizioni contrattuali che violano norme vincolanti della legge  sul contratto d’assicurazione oppure di altri atti applicabili al contratto;   c. l’impiego di disposizioni contrattuali che prevedono una ripartizione di diritti  e obblighi notevolmente in contrasto con quella risultante dalla natura del con- tratto.   2 È ritenuto abuso anche il pregiudizio arrecato a un assicurato o a una persona avente  diritto attraverso una notevole disparità di trattamento giuridica o attuariamente non  giustificabile.   Art. 118 Prestazioni assicurative con termine di attesa   1 Nel caso di prestazioni assicurative con termine di attesa, l’impresa di assicurazione  cessa di riscuotere premi non appena l’assicurato non può più beneficiare di presta- zioni assicurative.   2 La presente disposizione non è applicabile all’esenzione da premi e a prestazioni  assicurative da contratti d’assicurazione collettiva.   Art. 119 Versamenti in depositi di premi   L’importo totale del deposito premi gestito dall’impresa di assicurazioni per ogni sti- pulante non può superare la somma dei futuri premi.   Titolo sesto: Disposizioni per singoli rami assicurativi   Capitolo 1: Assicurazione sulla vita   Sezione 1: Tariffazione   Art. 120 Principi   1 L’impresa di assicurazione che esercita l’assicurazione sulla vita è tenuta a utilizzare  basi e metodi in funzione del rischio, biometrici e determinati dal mercato dei capitali  per la tariffazione dei suoi contratti. Nel piano d’esercizio devono essere indicati pe- riodi di validità vincolanti per le basi e i metodi di calcolo utilizzati.   2 In base a valutazioni statistiche essa esamina annualmente che le basi per la tariffa- zione siano ancora adeguate. Qualora risultassero insufficienti, le basi per la tariffa- zione non possono più essere utilizzate per i nuovi contratti.   Art. 121 Basi per la tariffazione determinate dal mercato al di fuori della  previdenza professionale   1 Qualora contratti d’assicurazione sulla vita comprendessero interessi garantiti, il  tasso d’interesse tecnico impiegato per la tariffazione al di fuori della previdenza     Assicurazione privata   38 / 74   961.011   professionale non può superare il 60 per cento della media mobile decennale del tasso  d’interesse di riferimento. La FINMA fissa il tasso d’interesse di riferimento.   2 In casi motivati, la FINMA può modificare questo limite.89   3 Qualora venissero fornite garanzie la cui tariffazione si basa su altre basi determinate  dal mercato diverse dal tasso d’interesse tecnico, queste basi devono essere determi- nate con prudenza e in funzione delle garanzie.   Art. 122 Tavole di mortalità e altre basi statistiche   1 Per la tariffazione dei contratti d’assicurazione sulla vita, l’impresa di assicurazione  utilizza tavole di mortalità riconosciute e altre basi statistiche parimenti riconosciute  dalla FINMA. Può includere i dati statistici rilevati dall’effettivo degli assicurati con  una procedura adeguata, riconosciuta dalla FINMA.   2 L’impresa di assicurazione elabora regolarmente le proprie basi statistiche utilizzate  per la tariffazione e le adegua almeno ogni dieci anni alle conoscenze più recenti.   Art. 123 Classi tariffarie e tariffazione empirica   1 L’impresa di assicurazione può applicare una ripartizione in classi tariffarie dei ri- schi assicurati come pure la tariffazione secondo l’andamento dei sinistri ai sensi dei  contratti individuali (tariffazione empirica) unicamente se ciò è stato convenuto con  lo stipulante.   2 Le modifiche di premi che risultano dalla ripartizione in un’altra classe tariffaria o  dalla tariffazione empirica sono ammesse unicamente se con lo stipulante sono state  convenute le condizioni che reggono la modifica verso l’alto o il basso.   3 Se l’impresa di assicurazioni applica classi tariffarie o la tariffazione empirica, per  la determinazione dei premi bisogna tenere debitamente conto sia dell’andamento in- dividuale dei sinistri sia dell’andamento collettivo dei sinistri.   4 La tariffazione deve avvenire in base a metodi attuariali riconosciuti.   Art. 124 Tariffazione del debito residuo   L’impresa di assicurazione può utilizzare metodi per il calcolo dei premi che non dif- ferenziano secondo l’età e il sesso (metodi per il calcolo di premi medi) per la tariffa- zione del debito residuo, purché siano soddisfatte le seguenti condizioni:   a. si tratta di un contratto collettivo in cui è prevista una somma di assicurazione  massima uniforme per assicurato;   b. l’età di entrata dell’assicurato è limitata al massimo a 65 anni;   c. i tassi dei premi medi vengono esaminati almeno ogni tre anni e, se del caso,  adeguati.       89 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   39 / 74   961.011   Art. 125 Assicurazione invalidità   Se un’impresa di assicurazione esercita l’assicurazione invalidità nel quadro  dell’assicurazione sulla vita, le disposizioni sull’assicurazione sulla vita sono appli- cabili anche all’assicurazione invalidità.   Art. 125a90 Assicurazione sulla vita vincolata a partecipazioni   I contratti assicurativi nei rami assicurativi A2.1, A2.2, A2.3 e A6.1 devono essere  vincolati a investimenti collettivi di capitale aperti che rientrano nella legge del  23 giugno 200691 sugli investimenti collettivi.   Art. 126 Garanzia di assicurazione supplementare   1 L’impresa di assicurazione può concedere allo stipulante il diritto di aumentare la  copertura assicurativa durante la durata del contratto senza un nuovo esame dello stato  di salute (garanzia di assicurazione supplementare).   2 Nel caso che l’impresa di assicurazione contempli una garanzia di assicurazione sup- plementare deve limitare gli aumenti della copertura assicurativa e disciplinare nel  contratto le seguenti questioni:   a. la limitazione del singolo aumento;   b. la limitazione dell’insieme degli aumenti possibili;   c. l’età fino alla quale sono possibili gli aumenti;   d. gli intervalli di tempo durante i quali è possibile far valere un aumento, o gli  eventi che giustificano il diritto a un aumento.   3 Le condizioni della garanzia di assicurazione supplementare secondo i capoversi 1  e 2 devono essere contenute nel piano d’esercizio.   Sezione 2: Liquidazione e riscatto   Art. 127 Valori di liquidazione   1 I valori di liquidazione devono essere presentati, per approvazione, alla FINMA  prima del loro impiego. Sono esclusi i valori di liquidazione che l’impresa di assicu- razione concede volontariamente.   2 I valori di liquidazione sono approvati alle seguenti condizioni:92   a. sono adeguati;       90 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  91 RS 951.31  92 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   40 / 74   961.011   b.93 si orientano alle riserve matematiche d’inventario che sono state calcolate con  le basi tecniche del relativo contratto d’assicurazione;   c.94 le deduzioni dalle riserve matematiche d’inventario sono ammesse soltanto  per il rischio dovuto al tasso d’interesse e per le spese d’acquisizione non am- mortizzate;   d. l’assicurazione modificata deve essere dello stesso genere dell’assicurazione  sulla vita iniziale; se l’impresa di assicurazione si scosta da questa regola, ne  deve fornire la motivazione;   e. il tasso di zillmerizzazione che è alla base delle spese d’acquisizione non am- mortizzate, non può superare la percentuale determinata dalla FINMA. Queste  percentuali tengono conto delle diversità delle coperture contrattuali;   f. la FINMA pubblica in maniera adeguata le percentuali secondo la lettera e  come pure la base su cui vengono calcolate;   g.95 l’intera deduzione per il rischio dovuto al tasso d’interesse e alle spese d’ac- quisizione non ammortizzate non può superare il terzo delle riserve  matematiche d’inventario, sempre che lo stipulante abbia pagato i premi per  tre anni.   3 Per l’approvazione, la FINMA può basarsi sul rapporto dell’attuario responsabile.   Art. 128 Opzione di capitale   Se l’impresa di assicurazione concede un’opzione di capitale, la prestazione in capi- tale deve essere fissata nelle basi contrattuali. L’impresa di assicurazione non può  operare deduzioni sul valore di riscatto.   Art. 129 Limitazioni di prestiti su polizza   1 L’impresa di assicurazione può concedere prestiti solo su contratti assicurativi ri- scattabili (prestito su polizza).   2 La somma del prestito su polizza che l’impresa di assicurazione concede a un assi- curato non può superare il valore di riscatto attuale del contratto di assicurazione.   Sezione 3: Requisiti dei contratti di assicurazione sulla vita   Art. 130 Partecipazione alle eccedenze   Se è previsto il diritto alla partecipazione alle eccedenze, l’impresa di assicurazione  indica nelle basi contrattuali in particolare quanto segue:       93 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   94 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   95 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   41 / 74   961.011   a. le modalità di assegnazione delle eccedenze, in particolare la quota che viene  attribuita annualmente e solamente alla scadenza del contratto;   b. il momento a partire dal quale avviene la prima assegnazione;   c. se si tratta di un’assegnazione delle eccedenze anticipata o posticipata;   d. l’impiego della quota assegnata annualmente;   e. che lo stipulante viene informato annualmente sull’assegnazione e sullo stato  delle quote di eccedenze che gli sono state assegnate;   f. le modalità di una modifica del sistema di eccedenze vigente durante il con- tratto e l’obbligo di comunicare previamente tale modifica alla FINMA.   Art. 131 Assicurazione di bambini   1 Se, un bambino assicurato nell’ambito di un’assicurazione in caso di decesso o di  un’assicurazione supplementare in caso di decesso per infortunio, muore prima di aver  raggiunto i due anni e sei mesi di età, l’impresa di assicurazione può versare un capi- tale garantito in caso di decesso di al massimo 2500 franchi. Se il bambino muore  prima di aver compiuto il dodicesimo anno di età, da tutte le assicurazioni in suo pos- sesso sulla vita del bambino, l’impresa di assicurazione può versare un capitale ga- rantito in caso di decesso di al massimo 20 000 franchi.   2 Se la somma dei premi, più un interesse del 5 per cento, versati per il bambino, è  superiore alla somma garantita in caso di decesso di cui al capoverso 1, deve essere  rimborsata la somma dei premi compresi gli interessi.   Art. 132 Clausola di adeguamento dei premi   1 L’impresa di assicurazione può adeguare i premi del contratto di assicurazione sulla  vita a nuove situazioni solo se ciò è espressamente previsto nelle basi contrattuali.   2 Essa non può prevedere clausole che sopprimano la garanzia della tariffa.   3 Essa non può prevedere adeguamenti per rendite in corso.   4 Possono essere effettuati adeguamenti dei premi unicamente se i rapporti alla base  del calcolo dei premi hanno subito sensibili modifiche.   Sezione 4: Contratti d’assicurazione sul debito residuo   Art. 133 Definizione   Sono assicurazioni sul debito residuo, le assicurazioni temporanee in caso di decesso  per garantire le rate periodiche in relazione a contratti di acquisto, di credito, di affitto,  di leasing o di investimento (contratti individuali). Il rischio d’incapacità di guadagno  può essere incluso.     Assicurazione privata   42 / 74   961.011   Art. 134 Contenuto del contratto   1 Il contratto d’assicurazione collettivo e i contratti individuali ad esso legati conten- gono tutte le disposizioni determinanti sui diritti e sugli obblighi dell’assicurato. Essi  disciplinano in particolare gli effetti sui rapporti individuali della scadenza, della ri- soluzione anticipata o di una sospensione del contratto collettivo nonché di un rim- borso anticipato del debito residuo e di un cambiamento di proprietà.   2 Nel contratto d’assicurazione collettivo e nei contratti individuali ad esso legati deve  inoltre essere previsto che:   a. lo stipulante può trasferire all’assicurato al massimo i premi calcolati dall’im- presa di assicurazione compresa la tassa di bollo;   b. lo stipulante può farsi cedere il diritto dell’assicurato a prestazioni d’assicura- zione solo fino a concorrenza del rispettivo debito residuo;   c. le parti di premi non utilizzate secondo l’articolo 135 vengono rimborsate  all’assicurato nella misura in cui questi ha versato contributi ai premi non  utilizzati;   d. il debito residuo dell’assicurato è estinto nella misura delle prestazioni  dell’impresa di assicurazione allo stipulante.   Art. 135 Rimborso di parti di premi non utilizzate   1 In caso di risoluzione anticipata del contratto individuale, l’impresa di assicurazione  rimborsa allo stipulante le parti di premi non utilizzate.   2 Il rimborso avviene direttamente all’assicurato qualora l’impresa di assicurazione  abbia assunto tale impegno nel contratto collettivo.   Capitolo 2:  Prescrizioni concernenti le eccedenze nell’assicurazione sulla vita al di  fuori della previdenza professionale   Art. 136 Fondo delle eccedenze   1 Per la parte fuori della previdenza professionale le imprese di assicurazione creano  un fondo delle eccedenze. Tale fondo è una voce di bilancio attuariale per la messa a  disposizione delle quote di eccedenze spettanti agli stipulanti.   2 Nel fondo delle eccedenze viene tesaurizzata l’eccedenza conseguita nel corso di un  esercizio e attribuita al collettivo di assicurati.   3 Le quote di eccedenze destinate agli stipulanti possono essere prelevate solamente  dal fondo delle eccedenze.   4 Annualmente, almeno il 20 per cento delle eccedenze accumulate nel fondo delle  eccedenze deve essere prelevato e distribuito agli stipulanti.     Ordinanza sulla sorveglianza   43 / 74   961.011   5 Gli importi mancanti possono essere prelevati dal fondo delle eccedenze unicamente  se i redditi dell’impresa di assicurazione non sono sufficienti alla costituzione delle  riserve attuariali secondo il piano d’esercizio.   Art. 137 Assegnazione delle quote di eccedenze   1 L’assegnazione delle eccedenze deve avvenire secondo metodi attuariali ricono- sciuti ed evitando disparità di trattamento abusive.   2 Non appena sono assegnate al singolo stipulante, le quote di partecipazione alle ec- cedenze sono considerate dovute. Esse devono essere distribuite agli aventi diritto  conformemente alle regolamentazioni contrattuali, oppure, qualora fosse stato conve- nuto l’accumulo con interessi delle quote di eccedenze, esposte in una posizione di  bilancio attuariale, appositamente creata.   3 Il sistema di partecipazione alle eccedenze non può essere modificato a svantaggio  dello stipulante durante la decorrenza del contratto.   Art. 138 Eccedenza finale   1 Se il contratto di assicurazione sulla vita prevede una quota di eccedenze finale, bi- sogna costituire a questo effetto una riserva individuale distinta che deve essere ali- mentata annualmente. La quota di eccedenze finale non può derivare soltanto dal red- dito alla scadenza del contratto.  2 La quota di riserve per la quota di eccedenze finale che diviene libera a seguito di  scioglimento totale o parziale del contratto di assicurazione sulla vita prima della sua  scadenza a causa di decesso o riscatto deve essere accreditata al fondo delle ecce- denze, a meno che non venga versata allo stipulante.  3 Se la quota di eccedenze finale è la componente eccedentaria più importante del  contratto, l’impresa di assicurazione deve assicurare contrattualmente allo stipulante  che in caso di decesso o di riscatto riceverà una parte adeguata della quota di ecce- denze finale cumulata.   Capitolo 3:  Disposizioni speciali per le assicurazioni della previdenza professionale   Sezione 1: Conto d’esercizio annuo e obbligo di informare   Art. 139 Conto d’esercizio annuo   1 Per le assicurazioni della previdenza professionale deve essere tenuto un conto  d’esercizio separato. Gli elementi del patrimonio vincolato per le assicurazioni della  previdenza professionale devono figurare nel conto d’esercizio.   2 I valori patrimoniali possono essere trasferiti dal conto d’esercizio per la previdenza  professionale a quello per la rimanente attività e viceversa soltanto al valore contabile.  La differenza tra il valore contabile e il valore di mercato è contabilizzata nel conto  d’esercizio per la previdenza professionale quale profitto o perdita. Se manca il valore     Assicurazione privata   44 / 74   961.011   di mercato, l’impresa di assicurazione determina la valutazione conforme al mercato.  Il metodo di valutazione deve essere approvato dalla FINMA.   Art. 140 Obbligo d’informare   Entro cinque mesi dal giorno di chiusura del bilancio, l’impresa di assicurazione tra- smette agli stipulanti:   a. il conto d’esercizio per le assicurazioni della previdenza professionale;   b. le indicazioni sul calcolo dell’attribuzione e assegnazione delle eccedenze; e   c. tutte le altre informazioni necessarie agli stipulanti per adempiere gli obblighi  legali di informare.    Sezione 2: Partecipazione alle eccedenze   Art. 141 Diritto di partecipazione a quote di eccedenze   1 Gli stipulanti hanno diritto a quote di eccedenze conformemente alla presente se- zione.   2 Fatto salvo l’articolo 152 capoverso 3, le quote di eccedenze devono essere asse- gnate la prima volta al termine del primo anno d’assicurazione.   Art. 142 Principi per il calcolo   1 L’attribuzione delle eccedenze è calcolata in base al conto d’esercizio. Le voci del  conto devono essere suddivise in processo di risparmio, di rischio e dei costi.   2 L’attribuzione delle eccedenze deve essere calcolata almeno una volta all’anno.   Art. 143 Processo e componente di risparmio   1 Il processo di risparmio comprende:   a. l’alimentazione dell’avere di vecchiaia;   b. la trasformazione dell’avere di vecchiaia in rendite di vecchiaia;   c. la liquidazione/gestione delle rendite di vecchiaia in corso e delle rendite per  figli di pensionati che ne risultano.   2 Il ricavo del processo di risparmio (componente di risparmio) corrisponde ai redditi  di capitale nel conto d’esercizio, dopo deduzione dei costi di investimento e di ge- stione dei capitali (reddito netto del capitale).   3 Le spese nel processo di risparmio corrispondono agli oneri per la rimunerazione  tecnica al tasso d’interesse garantito e per la liquidazione delle rendite di vecchiaia in  corso e le rendite di figli di pensionati come pure per la liquidazione di polizze di  libero passaggio.     Ordinanza sulla sorveglianza   45 / 74   961.011   Art. 144 Processo e componente di rischio   1 Il processo di rischio comprende:   a. il pagamento di prestazioni in caso di decesso e la loro liquidazione sotto  forma di prestazioni in capitale, di rendite per vedove, per vedovi e per orfani;   b. il pagamento di prestazioni di invalidità e la loro liquidazione sotto forma di  capitale d’invalidità, di rendite d’invalidità, di rendite per figli d’invalidi e di  esenzione dai premi; e   c. la liquidazione delle aspettative legate alle rendite di vecchiaia in corso e alle  rendite per superstiti che ne risultano.   2 Il ricavo del processo di rischio (componente rischio) corrisponde ai premi di rischio  scaduti.   3 Le spese nel processo di rischio corrispondono agli oneri in relazione alle prestazioni  assicurative e al trattamento dei sinistri, in particolare gli oneri in relazione alla costi- tuzione della riserva matematica di nuove rendite d’invalidità e per superstiti, alla li- quidazione delle rendite d’invalidità e delle rendite per superstiti in corso nonché  all’inclusione del risultato della riassicurazione.   Art. 145 Processo e componente dei costi   1 Il processo dei costi comprende gli oneri per la gestione e la distribuzione di solu- zioni assicurative della previdenza professionale. La liquidazione delle rendite di vec- chiaia, per superstiti e di invalidità in corso non è inclusa nel processo dei costi.   2 Il ricavo del processo dei costi (componente dei costi) corrisponde ai premi dei costi  dovuti, esclusi i costi di investimento e di gestione di capitali, di pagamento delle  rendite e di liquidazione delle rendite in corso.   3 Le spese nel processo dei costi corrispondono ai costi di gestione e d’esercizio  nell’assicurazione della previdenza professionale.   Art. 146 Casi particolari   1 I contratti di assicurazione o parti di essi per i quali sono stati concordati conti di  entrate e uscite separati non sono considerati per il calcolo delle componenti di cui  agli articoli 143–145.   2 I contratti di assicurazione o parti di essi per i quali è stato concordato il trasferi- mento sullo stipulante del rischio legato all’investimento di capitali non sono consi- derati per il calcolo della componente di risparmio di cui all’articolo 143.   3 I contratti di tipo puramente stop-loss non sono considerati per il calcolo della com- ponente di rischio e della componente dei costi di cui agli articoli 144 e 145.   4 I contratti di assicurazione secondo i capoversi 1–3 devono figurare separatamente  nel conto d’esercizio per i relativi processi.   5 Per questi contratti, gli articoli 152 capoverso 3 e 153 capoverso 1 seconda parte del  periodo non sono applicabili.     Assicurazione privata   46 / 74   961.011   Art. 147 Quota minima e quota di distribuzione   1 Una parte delle componenti secondo gli articoli 143–145 deve essere utilizzata a fa- vore dello stipulante (quota di distribuzione). La quota di distribuzione deve compren- dere almeno il 90 per cento delle componenti (quota minima).   2 Se le componenti di risparmio corrispondono al 6 per cento o più della riserva ma- tematica e l’interesse minimo LPP fissato nell’articolo 15 della legge federale del 25  giugno 198296 sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità  (LPP) corrisponde a due terzi o meno di questo tasso in percentuale, le eccedenze  devono essere ripartite come segue:   a. il reddito netto del capitale sul margine di solvibilità in favore dell’impresa di  assicurazione;   b. il 90 per cento del risultato a favore degli stipulanti e il 10 per cento a favore  dell’impresa di assicurazione. Per risultato è da intendere il saldo totale posi- tivo conformemente all’articolo 149 capoversi 1 e 3 dedotta la costituzione di  riserve prevista dal piano d’esercizio secondo l’articolo 149 capoverso 1 let- tera a.   3 Se necessita di fondi propri supplementari per soddisfare i requisiti in materia di  solvibilità oppure se la quota della differenza tra la somma delle componenti e la quota  di distribuzione attribuita al capitale proprio è in sproporzione all’attribuzione al  fondo delle eccedenze, l’impresa di assicurazione ne deve dare comunicazione alla  FINMA. Quest’ultima può, su domanda o d’ufficio, prevedere un disciplinamento che  deroghi ai capoversi 1 e 2.   4 La quota di distribuzione e la prova dell’utilizzazione devono essere sottoposte per  approvazione.   Art. 148 Utilizzazione della quota di distribuzione   1 La quota di distribuzione è innanzi tutto utilizzata per gli oneri nei processi di rispar- mio, di rischio e dei costi.   2 Il saldo totale corrisponde alla quota di distribuzione meno gli oneri nei processi di  risparmio, di rischio e dei costi.   Art. 149 Procedura in caso di saldo totale positivo   1 Il saldo totale positivo è utilizzato conformemente al piano d’esercizio dell’impresa  di assicurazione per:   a. la costituzione di riserve per:   1. il rischio di longevità,   2. future lacune di copertura in caso di conversione delle rendite,   3. gli eventi assicurati annunciati ma non ancora liquidati, ivi compresi i  potenziamenti della riserva matematica per le rendite d’invalidità e le  rendite per superstiti,       96 RS 831.40     Ordinanza sulla sorveglianza   47 / 74   961.011   4. gli eventi assicurati insorti ma non ancora annunciati,   5. le fluttuazioni dei danni,   6. le fluttuazioni di valore degli investimenti di capitale,   7. l’interesse garantito,   8. gli adeguamenti e i risanamenti delle tariffe.   b. la copertura dei costi per il capitale di rischio supplementare assunto con l’ap- provazione della FINMA;   c. l’alimentazione del fondo delle eccedenze.   2 Le riserve non più necessarie, costituite conformemente al capoverso 1 lettera a, de- vono essere attribuite al fondo delle eccedenze.   3 Il capitale di rischio di cui al capoverso 1 lettera b può essere assunto unicamente  con l’approvazione della FINMA; esso può essere utilizzato per adempiere prescri- zioni in materia di sorveglianza o nell’interesse degli assicurati per migliorare il red- dito dell’investimento di capitali.   Art. 150 Procedura in caso di saldo totale negativo   1 In caso di saldo totale negativo bisogna adottare, nell’ordine, i seguenti provvedi- menti fino alla copertura del disavanzo:   a. le riserve non più necessarie devono essere sciolte;   b. la quota di distribuzione deve essere aumentata;   c. il disavanzo residuo può essere riportato al massimo per un ammontare pari al  fondo delle eccedenze disponibile e può essere compensato con il fondo delle  eccedenze dell’anno successivo.   d. il disavanzo residuo viene coperto mediante i fondi propri liberi.   Art. 151 Fondo delle eccedenze   1 Il fondo delle eccedenze è una voce di bilancio attuariale per la messa a disposizione  delle quote di eccedenze spettanti agli stipulanti.   2 Gli importi accreditati al fondo delle eccedenze devono essere, con riserva dell’arti- colo 150 lettera c, utilizzati esclusivamente per l’assegnazione agli stipulanti di quote  di eccedenze.   Art. 152 Condizioni per l’assegnazione di quote di eccedenze   1 Le quote di eccedenze per gli stipulanti devono essere prelevate esclusivamente dal  fondo delle eccedenze.   2 I mezzi attribuiti al fondo delle eccedenze devono essere distribuiti agli stipulanti al  più tardi entro cinque anni.   3 In caso di saldo totale negativo, nell’anno in questione non possono essere ripartite  quote di eccedenze.     Assicurazione privata   48 / 74   961.011   Art. 153 Principi per l’assegnazione delle quote di eccedenze   1 Le quote di eccedenze accumulate nel fondo delle eccedenze devono essere asse- gnate secondo metodi attuariali riconosciuti, tuttavia ogni anno per un ammontare pari  al massimo ai due terzi del fondo delle eccedenze.   2 L’assegnazione delle quote di eccedenze tra gli istituti di previdenza avviene con- formemente alla proporzione della riserva matematica, all’andamento dei sinistri dei  rischi assicurati e agli oneri amministrativi causati nonché tenendo conto dell’articolo  68a della LPP97.   3 La FINMA può, per motivi particolari, ordinare deroghe alla regola dei due terzi di  cui al capoverso 1.   Art. 15498   Capitolo 4: Assicurazione malattie e contro gli infortuni   Art. 155 Restituzione di riserve di senescenza   1 Se costituisce riserve di senescenza e si riserva il diritto di disdire i contratti di assi- curazione a seguito del verificarsi dell’evento assicurato o si impegna a non proseguire  il contratto dopo la sua scadenza, l’impresa di assicurazione deve restituire all’assicu- rato una parte adeguata delle riserve di senescenza, purché una delle parti sciolga il  contratto d’assicurazione o l’impresa di assicurazione non prolunghi il contratto dopo  la sua scadenza.   2 Essa presenta alla FINMA per approvazione un piano per la restituzione della parte  alle riserve di senescenza. Nel piano figurano in particolare le basi di calcolo e l’am- montare della quota da restituire. Questi elementi devono essere stabiliti nelle basi  contrattuali.   Art. 156 Portafogli chiusi   1 Se l’impresa di assicurazione non aggiunge più contratti d’assicurazione al portafo- glio assicurativo (portafoglio chiuso), gli stipulanti di tale portafoglio possono con- cludere, in sostituzione del contratto in vigore, un contratto d’assicurazione, per  quanto possibile equivalente, integrato in un portafoglio aperto dell’impresa di assi- curazione o di un’impresa di assicurazione appartenente allo stesso gruppo, purché  l’impresa di assicurazione, rispettivamente il gruppo, abbia un simile portafoglio  aperto.   2 L’impresa di assicurazione deve informare senza indugio gli stipulanti su questo di- ritto come pure su portafogli aperti con coperture assicurative equivalenti.   3 Per il passaggio al nuovo contratto d’assicurazione sono determinanti l’età e lo stato  di salute dello stipulante alla conclusione del contratto d’assicurazione in corso.       97 RS 831.40  98 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   49 / 74   961.011   Art. 157 Classi tariffarie e tariffazione empirica nell’assicurazione collettiva  d’indennità giornaliera in caso di malattia   L’articolo 123 è applicabile anche all’assicurazione collettiva d’indennità giornaliera  in caso di malattia.   Art. 158 Foro competente per l’assicurazione collettiva d’indennità  giornaliera in caso di malattia   Nella conclusione di contratti per l’assicurazione collettiva d’indennità giornaliera in  caso di malattia con datori di lavoro, le imprese di assicurazione devono prevedere,  oltre al foro speciale, anche un foro nel luogo di lavoro dei loro dipendenti.   Art. 159 Assicurazione di bambini   Per l’assicurazione individuale o collettiva contro gli infortuni dei bambini l’arti- colo 131 si applica per analogia.   Art. 160 Assicurazione per l’invalidità   Se un’impresa di assicurazione esercita l’assicurazione per l’invalidità nel quadro  dell’assicurazione malattie e contro gli infortuni, le disposizioni dell’assicurazione  malattie e contro gli infortuni sono applicabili anche all’assicurazione per l’invalidità.   Art. 160a99 Coordinamento tra le autorità di sorveglianza   1 La FINMA e l’autorità di sorveglianza ai sensi della LVAMal100 coordinano le loro  attività di sorveglianza quando l’esercizio di un’assicurazione di cui all’articolo 2 ca- poverso 2 LVAMal ha o può avere un influsso sull’assicurazione sociale malattie.  Tale influsso è dato segnatamente nel caso di:   a. fondi propri insufficienti;   b. accantonamenti insufficienti;   c. una violazione delle disposizioni sul patrimonio vincolato;   d. trasferimento del portafoglio secondo gli articoli 51 capoverso 2 lettera d e 62  LSA;   e. una modifica della struttura giuridica della società o del gruppo assicurativo,  o una partecipazione secondo l’articolo 21 LSA;   f. qualsiasi reato che può avere un influsso sull’esercizio dell’assicurazione so- ciale malattie;   g. una violazione delle disposizioni sulla garanzia di un’attività irreprensibile,  sulla gestione dei rischi e sulla revisione;   h. una situazione finanziaria a rischio;       99 Introdotto dal n. 6 dell’all. all’O del 18 nov. 2015 sulla vigilanza sull’assicurazione malat- tie, in vigore dal 1° gen. 2016 (RU 2015 5165).   100 RS 832.12     Assicurazione privata   50 / 74   961.011   i. provvedimenti conservativi di cui all’articolo 51 LSA;   j. una violazione delle disposizioni in materia di sorveglianza.   2 La FINMA e l’autorità di sorveglianza di cui al capoverso 1 possono coordinare le  loro attività di sorveglianza anche nel quadro di un regolare scambio di informazioni  sui soggetti giuridici sottoposti alla loro sorveglianza.   Capitolo 5: Assicurazione della protezione giuridica   Sezione 1: Disposizioni generali   Art. 161 Oggetto   Con un contratto d’assicurazione della protezione giuridica, l’impresa di assicura- zione si impegna a indennizzare, dietro pagamento di un premio, i costi provocati da  affari giuridici o a fornire servizi in tali affari.   Art. 162 Eccezioni al campo d’applicazione   Gli articoli 163–170 della presente ordinanza e l’articolo 32 capoverso 1 LSA non  sono applicabili:   a. all’attività esercitata dall’impresa di assicurazione della responsabilità civile  per la difesa o la rappresentanza del suo assicurato in qualsiasi procedimento  giudiziario o amministrativo, a condizione che tale attività sia esercitata anche  nell’interesse dell’impresa di assicurazione a titolo della medesima copertura;   b. a controversie o pretese in relazione all’utilizzazione di navi marittime.   Art. 163 Obbligo d’informare   L’impresa di assicurazione tenuta a fornire prestazioni, che esercita l’assicurazione  della protezione giuridica contemporaneamente ad altri rami assicurativi (imprese di  assicurazioni multirami) e che non ha affidato la liquidazione di sinistri a un’impresa  giuridicamente autonoma, dopo aver ricevuto la notifica di sinistro informa senza in- dugio mediante lettera raccomandata con avviso di ricevimento l’assicurato sul diritto  di scelta di cui all’articolo 32 capoverso 1 lettera b LSA.   Sezione 2: Impresa di gestione dei sinistri   Art. 164 Organizzazione   1 Sono ammesse come imprese di gestione dei sinistri ai sensi dell’articolo 32 capo- verso 1 lettera a LSA unicamente le imprese di assicurazione che esercitano esclusi- vamente l’assicurazione della protezione giuridica, nonché le società anonime o le  cooperative che non forniscono prestazioni in relazione con la liquidazione dei sinistri  in altri rami assicurativi che non siano la protezione giuridica.     Ordinanza sulla sorveglianza   51 / 74   961.011   2 L’impresa di gestione dei sinistri deve avere la propria sede o una succursale in Sviz- zera.   3 Le persone incaricate della direzione generale, della sorveglianza, del controllo non- ché della gestione e della rappresentanza dell’impresa di gestione dei sinistri non pos- sono esercitare alcuna attività per conto di un’impresa di assicurazione multirami.   4 Gli impiegati dell’impresa di gestione dei sinistri incaricati del trattamento dei sini- stri non possono esercitare un’attività paragonabile per conto di un’impresa di assicu- razione multirami.   Art. 165 Rapporto tra impresa di assicurazione multirami e impresa di  gestione dei sinistri   1 Il contratto concluso tra l’impresa di assicurazione e l’impresa di gestione dei sinistri  deve segnatamente:   a. contenere una clausola secondo la quale la FINMA può controllare il tratta- mento delle pratiche presso l’impresa di gestione dei sinistri;   b. prevedere che l’assicurato possa far valere le pretese risultanti dal contratto  d’assicurazione della protezione giuridica unicamente nei confronti dell’im- presa di gestione dei sinistri.   2 In caso di conflitto d’interessi, l’impresa di assicurazione non può impartire istru- zioni alle imprese di gestione dei sinistri per il trattamento dei casi d’assicurazione  che potrebbero essere pregiudizievoli per l’assicurato.   3 In caso di conflitto d’interessi, l’impresa di gestione dei sinistri non può fornire in- formazioni all’impresa di assicurazione sui casi d’assicurazione trattati che potrebbero  essere pregiudizievoli per l’assicurato.   4 L’impresa di assicurazione è vincolata da una decisione emessa nei confronti  dell’impresa di gestione dei sinistri.   Sezione 3:  Forma e contenuto del contratto di assicurazione della protezione  giuridica   Art. 166 Disposizioni generali   1 La garanzia della protezione giuridica deve formare oggetto di un contratto distinto  da quello stabilito per gli altri rami o di una parte distinta di una polizza unica con  indicazione del contenuto della protezione giuridica e del premio corrispondente.   2 Se la liquidazione dei sinistri viene affidata a un’impresa di gestione dei sinistri con- formemente all’articolo 32 capoverso 1 lettera a LSA, detta impresa deve essere men- zionata nel contratto distinto o nella parte distinta, con l’indicazione della ragione so- ciale e dell’indirizzo della sede.   3 Se l’impresa di assicurazione concede all’assicurato il diritto di ricorrere a un avvo- cato indipendente o a un’altra persona alle condizioni di cui all’articolo 32 capoverso     Assicurazione privata   52 / 74   961.011   1 lettera b LSA, tale diritto deve essere menzionato nelle proposte, polizze, condizioni  generali di assicurazione e notifiche di sinistro ed essere messo particolarmente in  evidenza.   Art. 167 Scelta del rappresentante legale   1 Ogni contratto di protezione giuridica deve prevedere espressamente per l’assicurato  la possibilità di scegliere liberamente il proprio rappresentante che sia in possesso  delle qualifiche richieste dalla legge applicabile al procedimento:   a. nel caso in cui occorra nominare un rappresentante legale in vista di un pro- cedimento giudiziario o amministrativo;   b. in caso di conflitti d’interessi.   2 Il contratto può prevedere che nel caso in cui l’impresa di assicurazione o l’impresa  di gestione dei sinistri non accetti il rappresentante legale designato, l’assicurato abbia  il diritto di proporre altre tre persone, una delle quali dovrà essere accettata.   3 In caso di conflitti d’interessi, l’impresa di assicurazione o l’impresa di gestione dei  sinistri deve informare l’assicurato del suo diritto.   Art. 168 Scioglimento dal segreto d’ufficio   La clausola nel contratto d’assicurazione con cui l’assicurato si impegna a sciogliere  il suo rappresentante legale dal segreto d’ufficio nei confronti dell’impresa di assicu- razione non è applicabile se sussiste un conflitto d’interessi e la trasmissione delle  informazioni richieste all’impresa di assicurazione può essere pregiudizievole per  l’assicurato.   Art. 169 Procedura in caso di divergenza d’opinioni   1 Per risolvere qualsiasi divergenza d’opinioni tra l’impresa di assicurazione o l’im- presa di gestione dei sinistri e l’assicurato in merito alle misure da prendere per liqui- dare il sinistro, il contratto d’assicurazione prevede una procedura che deve offrire  garanzie di obiettività paragonabili a quelle di una procedura arbitrale.   2 L’impresa di assicurazione o l’impresa di gestione dei sinistri che rifiuti la propria  prestazione per una misura considerata priva di probabilità di successo deve motivare  senza indugio, per scritto, la soluzione proposta e informare l’assicurato della possi- bilità di ricorrere alla procedura di cui al capoverso 1.   3 Se il contratto d’assicurazione non menziona la possibilità di ricorrere alla procedura  di cui al capoverso 1 o se l’impresa di assicurazione o l’impresa di gestione dei sinistri  omette di informarne l’assicurato nel momento in cui rifiuta di fornire la prestazione,  il bisogno dell’assicurato di essere coperto dalla protezione giuridica è considerato  riconosciuto nella fattispecie.   4 Se nel caso di un rifiuto della prestazione l’assicurato intenta un processo a sue spese  e ottiene una sentenza più favorevole della soluzione, motivata per scritto, propostagli  dall’impresa di assicurazione o dall’impresa di gestione dei sinistri o del risultato della     Ordinanza sulla sorveglianza   53 / 74   961.011   procedura di cui al capoverso 1, l’impresa di assicurazione si accolla le relative spese,  fino a concorrenza dell’importo massimo della somma assicurata.   Art. 170 Patto su una quota della lite   L’impresa di assicurazione e l’impresa di gestione dei sinistri non possono farsi pro- mettere una parte dell’eventuale guadagno procurato all’assicurato.   Capitolo 6: Assicurazione contro i danni causati dagli elementi naturali   Sezione 1: Danni assicurati ed entità della copertura   Art. 171 Assicurazione combinata contro l’incendio e i danni causati dagli  elementi naturali   1 Le imprese di assicurazione che nel quadro del ramo assicurativo B8 assicurano con- tro l’incendio cose situate in Svizzera (beni mobili e fabbricati) devono assicurare tali  cose, al valore totale, anche contro i danni causati dagli elementi naturali.   2 L’assicurazione risarcisce i danni causati dagli elementi naturali e consistenti nella  distruzione, nel danneggiamento o nello smarrimento delle cose assicurate.   Art. 172 Deroga all’obbligo di assicurazione   1 Non rientrano nell’assicurazione combinata contro l’incendio e i danni causati dagli  elementi naturali i danni a:   a. costruzioni facilmente spostabili (come padiglioni per esposizioni o feste, ten- doni, giostre, baracconi da fiera e da mercato, capannoni pneumatici e rom- boidali) e al loro contenuto;   b. camper, roulotte, imbarcazioni e aeromobili, compresi i loro accessori;   c. veicoli a motore usati come deposito di merci, sistemati sotto una tettoia o  all’aperto;   d. ferrovie di montagna, funicolari, teleferiche, sciovie, linee elettriche aeree e  pali (esclusa la rete locale);   e. cose che si trovano su cantieri;   f. serre, la copertura in vetro dei letti di semina e le piantine;   g. impianti atomici ai sensi dell’articolo 3 lettera d della legge federale del  21 marzo 2003101 sull’energia nucleare (LENu).   2 Per cantiere si intende l’intera area sulla quale si trovano beni mobili che sono in  relazione con un’opera, anche prima dell’inizio e dopo la fine dei lavori.       101 RS 732.1     Assicurazione privata   54 / 74   961.011   Art. 173 Danni causati dagli elementi naturali assicurati   1 Sono considerati danni causati dagli elementi naturali, i danni dovuti a piene, inon- dazioni, uragani, grandine, valanghe, pressione della neve, frane, caduta di sassi, sco- scendimenti.   2 Si considera tempesta un vento di almeno 75 km/h, che abbatte alberi o scoperchia  case nelle vicinanze delle cose assicurate.   3 Non sono considerati danni causati dagli elementi naturali:   a. i danni riconducibili a cedimento di terreno, cattivo terreno da costruzione,  costruzione difettosa, deficiente manutenzione dello stabile, omissione di mi- sure protettive, movimenti artificiali di terreno, caduta di neve dai tetti, acqua  del sottosuolo, piene e straripamenti che, secondo l’esperienza, sono ricorrenti  a intervalli più o meno lunghi;   b. senza riguardo alla loro causa, i danni cagionati dall’acqua di bacini artificiali  o di altri impianti idrici, come pure dal rigurgito dell’acqua dalla canalizza- zione o modifiche della struttura dell’atomo;   c. i danni d’esercizio che, secondo l’esperienza, sono da prevedere, come i danni  causati in occasione di lavori edili e del genio civile, costruzione di gallerie,  estrazione di pietre, ghiaia, sabbia o argilla;   d. i danni da vibrazioni provenienti dal franamento di cavità create artificial- mente;   e. vibrazioni provocate da spostamenti tettonici nella crosta terrestre (terremoti)  ed eruzioni vulcaniche.   Art. 174 Esclusioni dalla copertura   Sono esclusi dall’assicurazione contro i danni causati dagli elementi naturali:   a. i danni dovuti alla pressione della neve che interessano soltanto tegole o altri  materiali di copertura del tetto, camini, grondaie o tubi di scarico;   b. i danni provocati da tempeste e dall’acqua a natanti che si trovano sull’acqua.   Art. 175102 Franchigia   1 L’avente diritto assume la seguente franchigia:   a. nell’assicurazione della mobilia domestica: 500 franchi per ogni sinistro;   b. nell’assicurazione dell’inventario agricolo: il 10 per cento dell’indennità  dovuta per ogni sinistro, al minimo però 1000 franchi e al massimo 10 000  franchi;   c. nell’assicurazione degli altri beni mobili: il 10 per cento del risarcimento per  ogni sinistro, al minimo però 2500 franchi e al massimo 50 000 franchi;       102 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 18 ott. 2006, in vigore dal 1° gen. 2007   (RU 2006 4425).     Ordinanza sulla sorveglianza   55 / 74   961.011   d. nell’assicurazione di fabbricati:   1. per quelli che servono esclusivamente da abitazione o a fini agricoli: il  10 per cento del risarcimento, al minimo però 1000 franchi e al massimo  10 000 franchi;   2. per quelli che servono ad altri fini: il 10 per cento del risarcimento, al  minimo però 2500 franchi e al massimo 50 000 franchi.   2 Per i danni ai beni mobili e per quelli ai fabbricati si applica, per ogni sinistro, la  rispettiva franchigia. Qualora un sinistro colpisca più fabbricati, appartenenti allo  stesso stipulante, per i quali sono previste franchigie diverse, la franchigia è compresa  tra un minimo di 2500 franchi ed un massimo di 50 000 franchi.   Art. 176 Limitazioni della prestazione   1 Se i risarcimenti, spettanti a un singolo stipulante, accertati da parte di tutte le im- prese di assicurazione autorizzate a esercitare un’attività assicurativa in Svizzera, su- perano per un evento assicurato 25 milioni di franchi, essi vengono ridotti a questo  importo. È riservata una riduzione maggiore secondo il capoverso 2.   2 Se i risarcimenti accertati da parte di tutte le imprese di assicurazione autorizzate a  esercitare un’attività assicurativa in Svizzera superano per un evento assicurato 1 mi- liardo di franchi, i risarcimenti spettanti ai singoli aventi diritto vengono ridotti in  modo tale da non superare complessivamente detto importo.103   3 I risarcimenti per i danni ai beni mobili e ai fabbricati non vengono addizionati.   4 I danni verificatisi in epoche e luoghi diversi costituiscono un unico evento se sono  riconducibili alla stessa causa atmosferica o tettonica.   5 Premessa per la copertura di un evento è che il contratto assicurativo sia in vigore al  momento del verificarsi dell’evento.   Sezione 2: Premi e statistiche   Art. 177 Basi per il calcolo   1 Le imprese di assicurazione elaborano uno schema di calcolo dei premi.   2 La tariffa è calcolata sulla base dello schema di calcolo, in cui si tiene conto delle  probabili modifiche del premio puro.   Art. 178 Approvazione dei premi unici e comunicazione nella polizza   1 Le imprese di assicurazione presentano per approvazione alla FINMA la tariffa dei  premi comprensiva dello schema di calcolo.       103 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 18 ott. 2006, in vigore dal 1° gen. 2007   (RU 2006 4425).     Assicurazione privata   56 / 74   961.011   2 Il premio determinante è separato dalla polizza e viene presentato agli stipulanti se- paratamente secondo gli importi dei rischi assicurati contro il fuoco e i danni causati  dagli elementi naturali.   Art. 179 Statistiche   1 Le imprese di assicurazione forniscono ogni anno a un ufficio di statistica designato  dalla FINMA i dati sull’assicurazione contro i danni causati dagli elementi naturali.   2 Sulla base di questi dati e delle istruzioni della FINMA, l’ufficio mette a punto una  statistica che dà informazioni affidabili sulla situazione globale dell’assicurazione  contro i danni causati dagli elementi naturali. In essa sono contenute in particolare  indicazioni in merito ai premi, al costo complessivo dei sinistri (pagamenti effettuati  e riserve necessarie per sinistri futuri, suddivisi per anno di statistica), alla somma di  assicurazione e ai sinistri che hanno determinato l’applicazione di una limitazione  della prestazione di cui all’articolo 176.   3 Le persone incaricate dell’elaborazione della statistica dei danni causati dagli ele- menti naturali sottostanno all’obbligo di discrezione. In particolare esse non sono au- torizzate a rendere noti a terzi i dati statistici delle singole imprese di assicurazione.   Art. 180 Deroghe   1 I danni causati dagli elementi naturali non soggetti all’obbligo di assicurazione se- condo l’articolo 172 non rientrano nella statistica.   2 Su domanda motivata la FINMA può esonerare un’impresa di assicurazione dall’ob- bligo di fornire i dati all’ufficio di statistica o, dietro richiesta motivata dell’ufficio di  statistica, escludere i dati di un’impresa di assicurazione.   3 Esonero ed esclusione dalla partecipazione alla statistica secondo il capoverso 2 non  dispensano dall’obbligo di partecipare alle spese secondo l’articolo 181.   Art. 181 Spese   1 Le imprese di assicurazione sopportano le spese necessarie per l’allestimento delle  tariffe e delle statistiche.   2 Esse mettono a punto un piano per la ripartizione delle spese e lo sottopongono per  approvazione alla FINMA.   3 Il piano viene approvato se prevede una ripartizione equilibrata delle spese.   Titolo settimo: Intermediari assicurativi   Art. 182 Esclusione dal campo di applicazione   L’attività di intermediazione assicurativa all’estero di un intermediario assicurativo  con sede o domicilio in Svizzera non è sottoposta alla sorveglianza in Svizzera.     Ordinanza sulla sorveglianza   57 / 74   961.011   Art. 183 Obbligo di iscrizione   1 L’intermediario assicurativo non ha l’obbligo di iscrizione secondo l’articolo 43 ca- poverso 1 LSA se:   a. nel corso di un anno civile, le commissioni sono principalmente realizzate con  una o due imprese di assicurazione;   b. i compensi o altri vantaggi in denaro ricevuti dall’impresa di assicurazione  non corrispondono al compenso commerciale usuale per l’intermediazione as- sicurativa e che quindi ne potrebbero pregiudicare l’indipendenza;   c. collabora o ha altri accordi con un’impresa di assicurazione che pregiudicano  la sua libertà di lavorare anche per altre imprese di assicurazione;   d. partecipa al capitale sociale di un’impresa di assicurazione direttamente o in- direttamente con più del 10 per cento; o   e. occupa una funzione dirigenziale in un’impresa di assicurazione o può  influenzare in altro modo l’andamento degli affari di un’impresa di assicura- zione.   2 L’intermediario assicurativo non ha l’obbligo di iscrizione secondo l’articolo 43 ca- poverso 1 LSA, se un’impresa di assicurazione:   a. partecipa al capitale sociale di un intermediario finanziario direttamente o in- direttamente con più del 10 per cento;   b. occupa una funzione dirigenziale in un’impresa di intermediazione assicura- tiva o può influenzare in altro modo l’andamento degli affari di un interme- diario assicurativo.   3 La FINMA può disporre l’obbligo di iscrizione in deroga ai capoversi 1 e 2, purché  circostanze speciali lo giustifichino.   Art. 184 Qualifiche professionali   1 L’intermediario assicurativo attesta la qualifica professionale con il superamento di  un esame o presentando un certificato di pari valore.   2 La FINMA disciplina il contenuto dell’esame. Essa può emanare disposizioni per lo  svolgimento dell’esame e per i motivi di dispensa.   3 La FINMA decide dell’equipollenza di altri certificati professionali.   Art. 185 Condizioni personali   L’intermediario finanziario adempie alle seguenti premesse personali:   a. gode dell’esercizio dei diritti civili;   b.104 non ha subito condanne penali pronunciate per fatti incompatibili con l’attività  di intermediario assicurativo e che figurano nell’estratto per privati del       104 Nuovo testo giusta l’all. 10 n. II 31 dell’O del 19 ott. 2022 sul casellario giudiziale, in vi- gore dal 23 gen. 2023 (RU 2022 698).     Assicurazione privata   58 / 74   961.011   casellario giudiziale informatizzato VOSTRA o in una conferma estera corri- spondente in caso di domicilio all’estero;   c.105 nei suoi confronti non esistono attestati di carenza beni che siano in relazione  con un comportamento incompatibile con l’attività di intermediario  assicurativo.   Art. 186 Garanzie finanziarie   1 Per la copertura della responsabilità civile derivante dalla violazione dell’obbligo di  diligenza professionale l’intermediario assicurativo dispone di un’assicurazione di re- sponsabilità civile professionale per danni patrimoniali. La somma assicurata per tutti  i casi di danno di un anno deve ammontare ad almeno 2 milioni di franchi.   2 Questo obbligo non esiste se un terzo ha concluso un’assicurazione di responsabilità  civile professionale nella cui copertura è incluso l’intermediario assicurativo.   3 Al posto di un’assicurazione di responsabilità civile professionale l’intermediario  assicurativo può fornire una garanzia finanziaria equivalente. La FINMA decide nel  singolo caso quali altre garanzie finanziarie siano da considerare equivalenti.   4 Chiunque voglia farsi registrare secondo l’articolo 43 capoverso 1 o secondo l’arti- colo 43 capoverso 2 LSA deve dimostrare per entrambe le forme di attività di inter- mediazione assicurativa le garanzie finanziarie necessarie.   Art. 187 Registro   1 Il registro contiene i seguenti dati concernenti l’intermediario finanziario:   a. nome e indirizzo;   b. natura giuridica;   c. le imprese di assicurazione che sono rappresentate dall’intermediario finan- ziario, ai sensi dell’articolo 43 capoverso 2 LSA;   d. il ramo assicurativo in cui l’intermediario finanziario è attivo, con indicazione  del legame all’impresa di assicurazione;   e. il datore di lavoro, se l’intermediario finanziario è vincolato da un rapporto di  lavoro;   f. la data della prima iscrizione a registro;   g. il numero di registro.   2 L’intermediario assicurativo può iscriversi a registro secondo l’articolo 43 capo- verso 1 o secondo l’articolo 43 capoverso 2 LSA, ma non per lo stesso ramo assicu- rativo.   3 Le persone giuridiche che esercitano un’attività di intermediazione assicurativa se- condo l’articolo 43 capoverso 1 LSA sono iscritte a registro nella loro funzione di       105 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   59 / 74   961.011   intermediario assicurativo. Esse dimostrano di disporre di sufficienti collaboratori che  posseggono le qualifiche richieste e che a loro volta sono iscritti a registro.   Art. 188 Pubblicità del registro   I dati del registro sono pubblici e possono essere accessibili tramite procedura di ri- chiamo.   Art. 189 Modifica di fatti essenziali   1 L’intermediario finanziario registrato è obbligato ad avvisare la FINMA entro quin- dici giorni dal momento in cui è venuto a conoscenza delle seguenti modifiche:   a. modifica del nome;   b. estinzione della garanzia finanziaria o riduzione della stessa a un livello infe- riore alla dotazione minima di cui all’articolo 186;   c. sostituzione di un’assicurazione di responsabilità civile con una garanzia  finanziaria equivalente o viceversa;   d. fine dell’attività di intermediario assicurativo;   e. passaggio dall’attività d’intermediazione assicurativa secondo l’articolo 43  capoverso 1 LSA all’attività di intermediazione assicurativa secondo l’arti- colo 43 capoverso 2 LSA o viceversa;   f. cambio dell’impresa di assicurazione per la quale l’intermediario assicurativo  secondo l’articolo 43 capoverso 2 LSA conclude contratti di assicurazione;   g. cambio di impresa di intermediari assicurativi per la quale l’intermediario as- sicurativo è attivo;   h. cambio di indirizzo;   i.106 condanne penali, iscritte nel casellario giudiziale informatizzato VOSTRA,  per reati contro il patrimonio di cui agli articoli 137–172ter del Codice pe- nale107;   k.108 presenza di un attestato di carenza beni.   2 L’impresa di assicurazione con la quale l’intermediario finanziario ha concluso  un’assicurazione di responsabilità civile professionale secondo l’articolo 186 capo- verso 1 deve mettere immediatamente a conoscenza la FINMA sulla cessazione o so- spensione di questa assicurazione. Lo stesso vale se la copertura non raggiunge più il  minimo prescritto.   3 Lo stesso obbligo incombe alla persona che fornisce una forma di garanzia finanzia- ria equivalente in favore dell’intermediario finanziario.       106 Introdotta dal n. I dell’O del 25 mar. (RU 2015 1147). Nuovo testo giusta l’all. 10 n. II 31  dell’O del 19 ott. 2022 sul casellario giudiziale, in vigore dal 23 gen. 2023 (RU 2022  698).   107 RS 311.0  108 Introdotta dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   60 / 74   961.011   Art. 190 Obbligo di informare   Se nelle informazioni fornite agli assicurati secondo l’articolo 45 capoverso 1 LSA  sopravvengono modifiche, l’intermediario assicurativo ne deve ragguagliare i clienti  in occasione del prossimo contatto.   Titolo ottavo: Gruppi assicurativi e conglomerati assicurativi   Capitolo 1: Gruppi assicurativi   Sezione 1:  Organizzazione, struttura del gruppo e processi interni al gruppo   Art. 191 Organizzazione   1 Il gruppo assicurativo dispone di un’organizzazione adeguata in funzione della sua  attività e dei rischi.   2 Esso presenta alla FINMA una descrizione della struttura organizzativa, di controllo  e di gestione a livello di direzione del gruppo e le comunica eventuali modifiche entro  quindici giorni dalla loro entrata in vigore.   3 La FINMA designa l’impresa sua interlocutrice responsabile per gli obblighi del  gruppo assicurativo in materia di diritto di sorveglianza.   4 Essa può richiedere al gruppo assicurativo gli statuti dell’impresa designata come  interlocutrice.   Art. 192 Struttura del gruppo   1 Il gruppo assicurativo presenta alla FINMA annualmente, entro tre mesi dopo la  chiusura annuale, un organigramma completo del gruppo in cui sono descritte tutte le  imprese del gruppo assicurativo. La FINMA può richiedere l’organigramma completo  a intervalli più brevi.   2 In presenza di un’intenzione in tal senso, il gruppo assicurativo annuncia alla  FINMA la creazione, l’acquisizione o l’alienazione di un’importante partecipazione  da parte di un’impresa del gruppo.109   3 La FINMA stabilisce caso per caso, in funzione della grandezza e complessità del  gruppo assicurativo, cosa bisogna intendere per partecipazione importante.   Art. 193 Processi interni al gruppo   1 I processi interni al gruppo sono attività e transazioni in cui, per l’adempimento di  un obbligo, le imprese sottoposte a sorveglianza si basano, direttamente o indiretta- mente, su altre imprese facenti parte dello stesso gruppo assicurativo; in particolare:   a. prestiti;       109 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   61 / 74   961.011   b. garanzie e operazioni fuori bilancio;   c. attività e transazioni che sono mezzi propri computabili secondo l’articolo 37  capoverso 2 lettera d;   d. investimenti di capitale;   e. attività di riassicurazione;   f. accordi sulla ripartizione dei costi; e   g. altre attività di trasferimento dei rischi.   2 Sono considerati importanti i processi interni al gruppo che modificano, o che pos- sono modificare, sostanzialmente la situazione finanziaria di una singola impresa o di  tutto il gruppo assicurativo e che oltrepassano i valori minimi prestabiliti dalla  FINMA.   Art. 194 Sorveglianza sui processi interni al gruppo   1 Il gruppo assicurativo deve presentare rapporto alla FINMA su tutti i processi im- portanti interni al gruppo prima che espletino i loro effetti giuridici. Inoltre, entro tre  mesi dalla chiusura annuale bisogna presentare ogni anno un rapporto alla FINMA  sullo stato dei processi. La FINMA può richiedere un rapporto a intervalli più brevi.110   2 Se i processi sono effettuati da persone fisiche e giuridiche esterne al gruppo assicu- rativo a sostegno delle imprese del gruppo, tali transazioni e attività devono figurare  nel rapporto.   3 La FINMA disciplina il modo e il contenuto dei rapporti e stabilisce i valori minimi  tenendo conto della grandezza e della complessità del gruppo assicurativo.   Sezione 2: Gestione dei rischi   Art. 195111 Scopo e contenuto   1 Per lo scopo e il contenuto della gestione dei rischi sono applicabili per analogia gli  articoli 96, 96a, 98 e 98a.   2 I gruppi assicurativi mantengono a livello di gruppo, ciascuno sotto la propria re- sponsabilità, funzioni di gestione dei rischi e funzioni di compliance separate.   Art. 196 Documentazione   1 Entro tre mesi dalla chiusura annuale, il gruppo assicurativo presenta alla FINMA la  documentazione concernente la gestione dei rischi. Modifiche essenziali devono es- sere comunicate entro un mese.       110 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   111 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   62 / 74   961.011   2 Per il resto l’articolo 97 è applicabile per analogia.   Art. 197112   Sezione 3: Solvibilità   Art. 198113 Determinazione e rapporto   Per i gruppi assicurativi la determinazione della solvibilità e il relativo rapporto sono  retti per analogia dagli articoli 41–53a relativi al Test svizzero di solvibilità (SST di  gruppo).   Art. 198a114 SST di gruppo consolidato   1 Il gruppo assicurativo determina la propria solvibilità mediante un SST di gruppo  consolidato. A tal fine, il capitale sopportante i rischi e il capitale previsto sono deter- minati sulla base di un bilancio consolidato conforme al mercato.    2 La FINMA può:   a. emanare disposizioni che tengono conto della disponibilità e della trasferibi- lità del capitale all’interno del gruppo assicurativo;   b. ordinare maggiorazioni del capitale previsto o riduzioni del capitale soppor- tante i rischi se la fungibilità è fortemente limitata e il modello non ne tiene  sufficientemente conto.    Art. 198b115 SST di gruppo granulare   1 Con l’autorizzazione della FINMA il gruppo assicurativo può determinare la propria  solvibilità mediante un SST di gruppo granulare.    2 In casi motivati, la FINMA può ordinare oltre al SST di gruppo consolidato un SST  di gruppo granulare.    3 Nel SST di gruppo granulare il capitale sopportante i rischi e il capitale previsto sono  determinati per ogni unità giuridica del gruppo assicurativo. Sono presi in considera- zione tutti gli strumenti di trasferimento di capitale e di trasferimento di rischio tra le  unità giuridiche.    4 La FINMA può accordare a un gruppo assicurativo semplificazioni riguardanti il  SST di gruppo granulare. Esse includono in particolare la riunione di varie unità giu- ridiche in un’unità virtuale (cluster).       112 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  113 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015    (RU 2015 1147).  114 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  115 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   63 / 74   961.011   Art. 198c116 Adempimento    Un gruppo assicurativo adempie i requisiti in materia di solvibilità se soddisfa i requi- siti:   a. del SST di gruppo consolidato; o   b. del SST di gruppo granulare autorizzato dalla FINMA.   Art. 199 a 202117   Art. 203 Controllo esterno   1 Il gruppo assicurativo incarica una società di audit118. Questa società controlla an- nualmente se il gruppo assicurativo rispetta gli obblighi contenuti nella presente ordi- nanza e se attua i processi di controllo del rischio descritti nella documentazione se- condo l’articolo 196. Al riguardo essa redige un rapporto all’attenzione della FINMA.   2 La FINMA emana istruzioni per il controllo. Essa può autorizzare un’altra terza per- sona qualificata e indipendente a effettuare il controllo.   Art. 203a119 Rapporto sulla situazione finanziaria   Per i gruppi assicurativi si applica per analogia l’articolo 111a. Per la descrizione della  solvibilità si può impiegare il SST di gruppo consolidato.   Sezione 4:120 Fallimento   Art. 203b   Le funzioni di una società del gruppo sono importanti per l’attività soggetta ad auto- rizzazione se sono necessarie al mantenimento di processi operativi rilevanti, in par- ticolare nell’ambito della sottoscrizione di rischi, della gestione del portafoglio, della  liquidazione dei danni, della contabilità, del personale, delle tecnologie dell’informa- zione e degli investimenti patrimoniali.       116 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  117 Abrogati dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  118 Nuova espr. giusta il n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finan-  ziari, in vigore dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   119 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  120 Introdotta dal n. 14 dell’all. 1 all’O del 25 nov. 2015 sull’infrastruttura finanziaria, in vi-  gore dal 1° gen. 2016 (RU 2015 5413).     Assicurazione privata   64 / 74   961.011   Capitolo 2: Conglomerati assicurativi   Art. 204121 Disposizioni applicabili   Gli articoli 191–203a relativi ai gruppi assicurativi sono applicabili per analogia ai  conglomerati assicurativi.   Art. 205 Assegnazione delle imprese al settore assicurativo e finanziario   1 Per l’assegnazione delle imprese al settore assicurativo o a quello finanziario sono  determinanti l’attività principale dell’impresa in questione e il settore per il quale l’im- presa fornisce prestazioni. Imprese che non possono essere attribuite in modo chiaro  vengono assegnate al settore assicurativo.   2 …122   Art. 206123   Art. 206a124 Fallimento   Le funzioni di una società del conglomerato sono importanti per l’attività soggetta ad  autorizzazione se sono necessarie al mantenimento di processi operativi rilevanti, in  particolare nell’ambito della sottoscrizione di rischi, della gestione del portafoglio,  della liquidazione dei danni, della contabilità, del personale, delle tecnologie dell’in- formazione e degli investimenti patrimoniali.   Titolo nono: …   Art. 207 e 208125   Art. 209 a 214126       121 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).   122 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  123 Abrogato dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, con effetto dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  124 Introdotto dal n. 14 dell’all. 1 all’O del 25 nov. 2015 sull’infrastruttura finanziaria, in vi-  gore dal 1° gen. 2016 (RU 2015 5413).  125 Abrogati dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con ef-  fetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).  126 Abrogati dall’art. 38 cpv. 2 dell’O del 15 ott. 2008 sugli emolumenti e sulle tasse della   FINMA, con effetto dal 1° gen 2009 (RU 2008 5343).     Ordinanza sulla sorveglianza   65 / 74   961.011   Titolo decimo: …   Art. 215127   Titolo undicesimo: Disposizioni transitorie e finali   Art. 216 Disposizioni transitorie   1 e 2 …128   3 Eventuali riserve di valutazione secondo l’articolo 37 capoverso 2 lettera c su titoli  a tasso di interesse fisso possono essere computate al massimo durante cinque anni  dall’entrata in vigore con la seguente limitazione: computabile durante il periodo tran- sitorio è il valore più basso della riserva di valutazione all’ultimo giorno di chiusura  dei conti prima dell’entrata in vigore e quello delle riserve di valutazione successive  alla fine dell’anno.   4 Con riferimento al capitale previsto (art. 41–46) e al capitale sopportante i rischi  (art. 47–50) valgono le seguenti disposizioni:   a. a c.129 …   d. esse costituiscono il capitale necessario sopportante i rischi a copertura del  capitale previsto entro cinque anni dall’entrata in vigore;   e. a h.130 …   5 …131   6 Al più tardi in occasione della prima informazione annua che avrà luogo dopo l’en- trata in vigore, l’impresa di assicurazione fornisce allo stipulante, in applicazione  dell’articolo 130 lettera e, un’aggiunta al contratto contenente i dettagli della distribu- zione delle eccedenze secondo l’articolo 130. L’aggiunta deve essere conforme con  le indicazioni contenute nel piano d’esercizio.   7 a 9 …132   10 Le imprese di assicurazione non autorizzate a esercitare l’assicurazione sulla vita  che, all’entrata in vigore, includono un’indennità di decesso nelle assicurazioni a pre- stazioni limitate in caso d’infortunio, malattia e invalidità, come l’assicurazione con- nessa con l’abbonamento a un periodico, possono continuare a offrire questa indennità       127 Abrogato dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con  effetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   128 Abrogati dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con ef- fetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   129 Abrogate dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con  effetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   130 Abrogate dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con  effetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   131 Abrogato dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con  effetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   132 Abrogati dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con ef- fetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).     Assicurazione privata   66 / 74   961.011   di decesso solo fino alla scadenza del contratto o fino alla sopravvenienza dell’evento  assicurato. Per le casse malati riconosciute è fatto salvo l’articolo 14 dell’ordinanza  del 27 giugno 1995133 sull’assicurazione malattie.   11 a 15 …134   16 Gli articoli 175 e 176 si applicano a tutti i contratti d’assicurazione in corso dal  momento dell’entrata in vigore della presente modifica del 18 ottobre 2006 e a tutti  quelli conclusi dopo questa data.135   Art. 216a136   Art. 216b137 Disposizioni transitorie della modifica del 25 marzo 2015   1 Le doppie funzioni esistenti ai sensi dell’articolo 13 capoverso 1 devono essere eli- minate entro tre anni dall’entrata in vigore della modifica del 25 marzo 2015. Riman- gono valide le eccezioni ai sensi dell’articolo 13 capoverso 3 autorizzate secondo il  diritto anteriore.    2 Gli strumenti di capitale assorbenti il rischio che sono stati autorizzati dalla FINMA  prima dell’entrata in vigore della modifica del 25 marzo 2015 restano invariati per la  loro rispettiva durata residua.    3 La FINMA stabilisce la data in cui il rapporto sulla situazione finanziaria di cui  all’articolo 111a deve essere pubblicato per la prima volta e la data in cui l’articola- zione minima di cui all’articolo 111b deve essere applicata per la prima volta.   Art. 217 Diritto previgente: abrogazione   I seguenti atti sono abrogati:   1. Decreto del Consiglio federale del 22 novembre 1978138 concernente l’entrata  in vigore della legge sulla sorveglianza degli assicuratori e il mantenimento  in vigore di taluni atti legislativi;   2. Ordinanza del 19 novembre 1997139 sull’impiego di strumenti finanziari deri- vati da parte degli istituti d’assicurazione;   3. Ordinanza dell’11 settembre 1931140 sulla sorveglianza degli istituti d’assicu- razione privati (Ordinanza sulla sorveglianza, OS);       133 RS 832.102  134 Abrogati dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari, con ef-  fetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).  135 Introdotto dal n. I dell’O del 18 ott. 2006, in vigore dal 1° gen. 2007 (RU 2006 4425).  136 Introdotto dal n. II 11 dell’all. all’O del 22 ago. 2007 sui revisori (RU 2007 3989).    Abrogato dal n. 11 dell’all. all’O del 15 ott. 2008 sugli audit dei mercati finanziari,   con effetto dal 1° gen. 2009 (RU 2008 5363).   137 Introdotto dal n. I dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).  138 [RU 1978 1856, 1985 885, 1986 689 art. 6, 1988 116 n. II cpv. 1 lett. c]  139 [RU 1998 84]  140 [CS 10 305; RU 1979 1588, 1986 2529, 1988 116, 1990 787, 1992 2415,   1993 2614 3219, 1995 3867 all. n. 7, 1996 2243 n. I 38, 1998 84 all. n. 1, 1999 3671]     Ordinanza sulla sorveglianza   67 / 74   961.011   4. Ordinanza dell’11 febbraio 1976141 che delimita l’obbligo di sorveglianza  delle assicurazioni;   5. Ordinanza del 3 dicembre 1979142 sull’esercizio di attività estranee all’assi- curazione da parte d’istituti d’assicurazione privati;   6. Decreto del Consiglio federale del 22 novembre 1955143 concernente l’assi- curazione connessa con l’abbonamento a un periodico e l’assicurazione dei  compratori e della clientela;   7. Ordinanza del 18 novembre 1992144 concernente l’assicurazione della tutela  giudiziaria (Protezione giuridica);   8. Ordinanza del 18 novembre 1992145 concernente l’assicurazione contro i  danni causati dagli elementi naturali;   9. Ordinanza del 29 novembre 1993146 sull’assicurazione diretta sulla vita (Or- dinanza sull’assicurazione vita, OAssV);   10. Ordinanza dell’8 settembre 1993147 sull’assicurazione diretta diversa dall’as- sicurazione sulla vita (Ordinanza sull’assicurazione contro i danni, OADa);   11. Ordinanza del 18 novembre 1992148 concernente la riserva di compensazione  nell’assicurazione crediti.   Art. 218 Entrata in vigore   La presente ordinanza entra in vigore il 1° gennaio 2006.       141 [RU 1976 239]  142 [RU 1980 53]  143 [RU 1955 1014]  144 [RU 1992 2355]  145 [RU 1992 2359, 1995 1063, 2000 24]  146 [RU 1993 3230, 1996 2243 n. I 39, 1998 84 all. n. 2, 2003 4991, 2004 1615, 2005 2387]  147 [RU 1993 2620, 1995 5690, 1998 84 all. n. 3, 2001 1286 n. II, 2003 4999, 2005 2389]  148 [RU 1992 2380]     Assicurazione privata   68 / 74   961.011   Allegato 1149  (art. 3 cpv. 1)   Allegato 1: Rami assicurativi   A. Assicurazione sulla vita   A1 Assicurazione collettiva sulla vita nel quadro della previdenza professionale   A2 Assicurazione sulla vita vincolata a partecipazioni   A2.1 Assicurazione di capitali legata a quote di fondi con copertura in caso   di decesso o d’invalidità   A2.2 Assicurazione di capitali legata a quote di fondi con copertura in caso   di decesso o d’invalidità nonché garanzia in caso sopravvivenza   A2.3 Assicurazione di rendita legata a quote di fondi   A2.4 Assicurazione sulla vita con copertura in caso di decesso vincolata a   un portafoglio di investimenti interno o ad altri valori di riferimento   A2.5 Assicurazione sulla vita con copertura in caso di decesso o d’invalidità   nonché garanzia in caso di sopravvivenza vincolata a un portafoglio  di investimenti interno o ad altri valori di riferimento    A2.6 Assicurazione di rendita vincolata a un portafoglio di investimenti in- terno o ad altri valori di riferimento   A3 Altre assicurazioni sulla vita   A3.1 Assicurazione individuale di capitale in caso di decesso e in caso di   sopravvivenza   A3.2 Assicurazione individuale di rendita   A3.3 Altre assicurazioni individuali sulla vita   A3.4 Assicurazione collettiva sulla vita al di fuori della previdenza profes-  sionale   A4 Assicurazione contro gli infortuni   A5 Assicurazione contro le malattie   A6 Operazioni di capitalizzazione   A6.1 Operazioni di capitalizzazione legate a quote di fondi   A6.2 Operazioni di capitalizzazione vincolate a un portafoglio di investi-  menti interno   A6.3 Altre operazioni di capitalizzazione   A7 Operazioni tontinarie   B. Assicurazione contro i danni   B1 Infortuni (compresi gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali)   – prestazioni forfettarie       149 Aggiornato dal n. II cpv. 1 dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).     Ordinanza sulla sorveglianza   69 / 74   961.011   – indennità temporanee   – forme miste   – persone trasportate   B2 Malattia   – prestazioni forfettarie   – indennità temporanee   – forme miste   B3 Corpi di veicoli terrestri (esclusi quelli ferroviari)     Ogni danno subito da:   – veicoli terrestri automotori   – veicoli terrestri non automotori   B4 Corpi di veicoli ferroviari     Ogni danno subito da veicoli ferroviari   B5 Corpo di veicoli aerei     Ogni danno subito da veicoli aerei   B6 Corpi di veicoli marittimi, lacustri e fluviali     Ogni danno subito da:   – veicoli fluviali   – veicoli lacustri   – veicoli marittimi   B7 Merci trasportate (compresi merci, bagagli e ogni altro bene)     Ogni danno subito dalle merci trasportate, o dai bagagli, indipendentemente  dalla natura del mezzo di trasporto   B8 Incendio ed elementi naturali     Ogni danno subito dai beni (diversi dai beni compresi nei rami B3, B4, B5,  B6 o B7), causato da:   – incendio   – esplosione   – tempesta   – elementi naturali diversi dalla tempesta   – energia nucleare   – cedimento del terreno e frana   B9 Altri danni ai beni     Ogni danno subito dai beni (diversi dai beni compresi nei rami B3, B4, B5,  B6 e B7) causato dalla grandine o dal gelo, nonché da qualsiasi altro evento,  quale il furto, diverso da quelli compresi al numero 8      Assicurazione privata   70 / 74   961.011   B10 Responsabilità civile per veicoli terrestri automotori     Ogni responsabilità risultante dall’uso di autoveicoli terrestri (compresa la re- sponsabilità del vettore)   B11 Responsabilità civile per veicoli aerei     Ogni responsabilità risultante dall’uso di veicoli aerei (compresa la responsa- bilità del vettore)   B12 Responsabilità civile per veicoli marittimi, lacustri e fluviali     Ogni responsabilità risultante dall’uso di veicoli fluviali, lacustri e marittimi  (compresa la responsabilità del vettore)   B13 Responsabilità civile generale     Ogni responsabilità diversa da quelle menzionate ai rami B10, B11 e B12   B14 Credito   – insolvibilità generale   – credito all’esportazione   – vendita a rate   – credito ipotecario   – credito agricolo   B15 Cauzione   – cauzione diretta   – cauzione indiretta   B16 Perdite pecuniarie di vario genere   – rischi relativi all’occupazione   – insufficienza di entrate (generale)   – intemperie   – perdite di utili   – persistenza di spese generali   – spese commerciali impreviste   – perdita di valore venale   – perdita di fitti/pigioni e di redditi   – perdite commerciali indirette diverse da quelle menzionate precedente- mente   – perdite pecuniarie non commerciali   – altre perdite pecuniarie   B17 Protezione giuridica     Protezione giuridica   B18 Prestazioni di assistenza per turisti     Assistenza alle persone in difficoltà nel corso di spostamenti o di assenza dal  domicilio o dal luogo di residenza     Ordinanza sulla sorveglianza   71 / 74   961.011   C. Riassicurazione   C1 Riassicurazione da parte di imprese di assicurazione che esercitano esclusiva- mente l’attività riassicurativa   C2 Riassicurazione in tutti i rami assicurativi da parte di imprese di assicurazione  che esercitano l’assicurazione contro i danni   C3 Riassicurazione mediante captive     Assicurazione privata   72 / 74   961.011   Allegato 2150  (art. 41 cpv. 1)   Expected shortfall   1. Definizioni   ES Expected Shortfall   E Valore atteso   X Variabile casuale per la modellizzazione delle perdite nei calcoli (perdite con  segno positivo)   P Grado di probabilità   α Livello di probabilità che si verifichi un evento (con α ≪ 1)    qα Valore soglia relativo al livello di probabilità α   2. Valore soglia qα    Il valore soglia qα relativo al livello di probabilità α è l’estremo inferiore di tutti i  numeri reali x, per i quali vale:   P[X > x] ≤ α (1)   3. Expected shortfall nel caso speciale di una funzione di   distribuzione costante di X   L’expected shortfall di X con il livello di probabilità α è il valore atteso X a condizione  che X sia maggiore di qα:   ES[X] = E[X | X > qα] (2)   4. Expected shortfall nel caso generale   L’expected shortfall di X con il livello di probabilità α è dato da:      (3)   Il caso con la distribuzione costante è contenuto nel caso generale. Nel caso della  distribuzione costante le espressioni (2) e (3) coincidono.       150 Nuovo testo giusta il n. II cpv. 2 dell’O del 25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015   (RU 2015 1147).      −  =  1  1  t dtq  α  1 ES[X]      Ordinanza sulla sorveglianza   73 / 74   961.011   Allegato 3151  (art. 48 cpv. 1)   Valutazione conforme al mercato   1. Definizione   1 Con valore conforme al mercato si intende il valore di mercato, qualora questo esista  (Marking-to-Market).   2 Se non esistono valori di mercato, il valore conforme al mercato viene determinato  mediante il relativo modello (Marking-to-Model).   2. Attivi   1 Per gli attivi per i quali esista un valore di mercato sicuro, questo costituisce la base  di valutazione. In questa categoria rientrano segnatamente il denaro liquido, i prestiti  dello Stato e le azioni quotate in borsa.   2 Per gli attivi il cui valore di mercato è solo difficilmente determinabile, la FINMA  ne disciplina la valutazione. Il valore conforme al mercato viene, se del caso, calcolato  con modelli derivati da strumenti finanziari simili ma quotati (combinazione di Mar- king-to-Market e Marking-to-Model).   3 Modelli per la determinazione del valore conforme al mercato possono essere utiliz- zati unicamente se:   a. sono riconosciuti dalla matematica finanziaria;   b. si orientano per quanto possibile a grandezze di mercato osservabili; e   c. sono integrati nei processi interni dell’impresa di assicurazione.   3. Capitale di terzi   1 Il valore conforme al mercato del capitale di terzi è pari alla somma del valore con- forme al mercato degli impegni assicurativi e del valore conforme al mercato dei ri- manenti impegni. Per gli strumenti che non sono computati come capitale comple- mentare nel capitale sopportante i rischi, il valore conforme al mercato dei rimanenti  impegni deve essere corretto dell’effetto della propria solvibilità.    2 Il valore conforme al mercato degli impegni assicurativi è composto dal migliore  valore di stima (best estimate) degli impegni assicurativi e dall’importo minimo se- condo l’articolo 41 capoverso 3. Il best estimate degli impegni assicurativi è il valore  atteso dei flussi di pagamenti futuri assicurati per contratto scontati con una curva di  rendimento senza rischio, tenendo conto dei seguenti principi:       151 Aggiornato dal n. I dell’O del 30 nov. 2012 (RU 2012 7263) e dal n. II cpv. 1 dell’O del  25 mar. 2015, in vigore dal 1° lug. 2015 (RU 2015 1147).     Assicurazione privata   74 / 74   961.011   a. Completezza: vengono valutati tutti gli impegni, in particolare le opzioni e  garanzie sostanziali integrate nei contratti; al riguardo va osservato:   1. le opzioni finanziarie devono essere valutate secondo metodi attuariali  riconosciuti, tenendo conto delle peculiarità delle opzioni quali la durata  o il comportamento dell’assicurato.   2. Per la valutazione di opzioni integrate nei prodotti come storni, opzioni  di riscatto, aumenti di copertura garantiti e trasformazioni di contratto  con tariffa garantita non bisogna fondarsi unicamente su stipulanti  razionali, ma è possibile ricorrere anche a dati empirici (ad es. probabilità  d’esercizio osservate) per modellare l’esercizio di opzioni. In ogni caso  occorre tuttavia tenere conto della dipendenza del comportamento  dell’assicurato dal mercato finanziario.   3. Rendite e bonus eccedentari assegnati, quote di bonus finali in caso di  sopravvivenza o derivati da un andamento dei sinistri favorevole devono  essere accantonati in modo conforme al mercato tenendo sufficiente- mente conto delle garanzie più o meno vincolanti.   4. Prestazioni eccedentarie future non garantite e imposte delle imprese non  vengono considerate.   5. Opzioni di riassicurazione come clausole di partecipazione agli utili  devono essere adeguatamente considerate.    In caso di danni di cui non si conosce ancora l’entità deve essere costituita una  riserva che ammonta al valore atteso del danno. Per danni già sopravvenuti  ma non ancora annunciati (IBNyR) bisogna costituire una riserva adeguata.   b. Principio Best Estimate: la valutazione non comprende margini impliciti o  espliciti di sicurezza, di fluttuazione o altri supplementi per il rischio assicu- rativo, ma si basa unicamente sul valore atteso degli impegni. Margini per il  rischio assicurativo fluiscono unicamente nel capitale previsto. Ad esempio,  bisogna effettuare i calcoli con basi biometriche di secondo ordine oppure, in  caso di riserve per danni occorre includere il rincaro dei costi dei danni.   c. Attualità: la valutazione avviene in base alle informazioni più recenti dispo- nibili.   d. Trasparenza: i modelli, i parametri e gli scostamenti da basi riconosciute de- vono essere spiegati esplicitamente e presentati alla FINMA.   3 Durante una fase straordinaria di bassi tassi d’interesse, per lo sconto di impegni  esistenti la FINMA può autorizzare anche curve di rendimento a rischio, tenendo  conto dei principi di cui al capoverso 2.    	Titolo primo: Campo di applicazione 	Art. 1 Attività assicurativa in Svizzera 	Art. 2  	Titolo secondo: Avvio dell’attività assicurativa 	Capitolo 1: In generale 	Art. 3 Estensione dell’autorizzazione 	Art. 4 Autorizzazione in caso di fusioni, scissioni e trasformazioni 	Art. 5 Obbligo di comunicazione in caso di modifiche del piano d’esercizio 	Art. 5a  Assicurazioni complementari delle casse malati  	Capitolo 2: Condizioni per l’autorizzazione 	Sezione 1: Capitale minimo 	Art. 6 Principio 	Art. 7 Assicurazione sulla vita 	Art. 8 Assicurazione contro i danni 	Art. 9 Riassicurazione 	Art. 10 Deroga al capitale minimo  	Sezione 2: Fondo d’organizzazione 	Art. 11   	Capitolo 3: Disposizioni sulla garanzia 	Art. 12  Consiglio di amministrazione 	Art. 13  Doppia funzione 	Art. 14 Gestione  	Capitolo 4: Disposizioni complementari per le imprese di assicurazione estere 	Sezione 1: … 	Art. 15  	Sezione 2: Mandatario generale 	Art. 16 Esigenze 	Art. 17 Obblighi e attribuzioni 	Art. 18 Procura 	Art. 19 Conservazione degli atti 	Art. 20 Attività all’estero    	Titolo terzo: Solvibilità 	Capitolo 1: Disposizioni generali 	Art. 21 Garanzia finanziaria 	Art. 22  Metodi per stabilire la solvibilità 	Art. 22a  Strumenti di capitale assorbenti il rischio 	Art. 22b  Limitazione della computabilità secondo il SST 	Art. 22c  Limitazione della computabilità secondo la Solvibilità I  	Capitolo 2: Solvibilità I 	Sezione 1: … 	Art. 23 a 26  	Sezione 2: Margine di solvibilità richiesto per le imprese di assicurazione che esercitano l’assicurazione contro i danni 	Art. 27 Calcolo 	Art. 28 Indice dei premi 	Art. 29 Indice dei sinistri 	Art. 30 Diminuzione del margine di solvibilità richiesto 	Art. 31 Assicurazione malattie 	Art. 32 Prestazioni di assistenza per turisti  	Sezione 3: … 	Art. 33 a 36  	Sezione 4: Margine di solvibilità disponibile 	Art. 37 Fondi propri computabili 	Art. 38 Casi particolari 	Art. 39 	Art. 40 Controllo e rapporto   	Capitolo 3: Test svizzero di solvibilità (SST) 	Sezione 1: Capitale previsto 	Art. 41  Definizione 	Art. 42 Concetto di determinazione 	Art. 43 	Art. 44 Scenari 	Art. 45 Aggregazione 	Art. 46  Procedimento di determinazione  	Sezione 2: Capitale sopportante i rischi 	Art. 47  Definizione e computabilità 	Art. 48  Capitale di base 	Art. 49  Capitale complementare 	Art. 50  	Sezione 3:  Modelli 	Art. 50a Principio 	Art. 50b Modelli standard 	Art. 50c Modelli interni 	Art. 50d Approvazione, cambiamento e adeguamento del modello  	Sezione 4: Ulteriori disposizioni 	Art. 50e  Semplificazioni 	Art. 50f  Maggiorazioni del capitale previsto e riduzioni del capitale sopportante i rischi 	Art. 51  Periodicità dell’accertamento 	Art. 52  Rilevazione dei dati 	Art. 53 Rapporto SST 	Art. 53a  Stress test    	Titolo quarto: Riserve tecniche e patrimonio vincolato 	Capitolo 1: Riserve tecniche 	Sezione 1:  Principi 	Art. 54  	Sezione 2: Assicurazione sulla vita 	Art. 55  Generi di riserve tecniche 	Art. 56  Importo legale del patrimonio vincolato 	Art. 57 Importo legale dell’assicurazione malattie e contro gli infortuni 	Art. 58  Principio del calcolo individuale 	Art. 59 Principio degli importi lordi 	Art. 60 e 61 	Art. 62  Potenziamento delle riserve tecniche 	Art. 63  Copertura dei valori di liquidazione 	Art. 64 	Art. 65  Zillmerizzazione delle riserve tecniche e attivazione di valori di riscatto non estinti 	Art. 66 e 67  	Sezione 3: Assicurazione contro i danni 	Art. 68  Importo legale del patrimonio vincolato 	Art. 69  Generi di riserve tecniche   	Capitolo 2: Patrimonio vincolato 	Sezione 1: In generale 	Art. 70 Importo minimo 	Art. 71  Determinazione dell’importo legale del patrimonio vincolato 	Art. 72 Rapporto 	Art. 73 Portafoglio assicurativo straniero 	Art. 74 Copertura 	Art. 75  Prestito di valori mobiliari e operazioni pensionistiche  	Sezione 2: Costituzione 	Art. 76 Principi generali 	Art. 77  Patrimoni vincolati separati 	Art. 78 Amministrazione degli investimenti 	Art. 79 Elementi ammessi 	Art. 80 	Art. 81  Elementi ammessi e assicurazioni sulla vita vincolate a partecipazioni 	Art. 82 Investimenti collettivi e fondi a investitore unico 	Art. 83 Limitazioni  	Sezione 3: Ammissione e controllo 	Art. 84 Ammissione degli elementi 	Art. 85 Verifiche della FINMA 	Art. 86 Custodia degli elementi 	Art. 87 Comunicazione e responsabilità del depositario  	Sezione 4: Valutazione degli elementi 	Art. 88 Titoli a interesse fisso 	Art. 88a  Interessi maturati 	Art. 89 Metodo di ammortamento dei costi 	Art. 90 Case d’abitazione, edifici a uso commerciale e società immobiliari 	Art. 91 Strumenti finanziari derivati 	Art. 91a   Costituzione di garanzie 	Art. 92 Investimenti collettivi 	Art. 93 Altri elementi 	Art 93a  Investimenti a garanzia di contratti vincolati a partecipazioni 	Art. 94 Elementi in valuta estera 	Art. 95 Decisione concernente la valutazione    	Titolo quinto: Altre prescrizioni concernenti l’esercizio dell’attività assicurativa 	Capitolo 1: Gestione dei rischi 	Art. 96 Scopo e contenuto 	Art. 96a  Autovalutazione della situazione di rischio e del fabbisogno in capitale 	Art. 97 Documentazione 	Art. 98 Rischi operativi 	Art. 98a  Requisiti in materia di liquidità  	Capitolo 2: Attuario responsabile 	Art. 99 Requisiti professionali  	Capitolo 3: Impiego di strumenti finanziari derivati 	Art. 100 Principio 	Art. 101 Strategia d’investimento 	Art. 102 Contenuto della strategia d’investimento 	Art. 103 Sistema dei limiti 	Art. 104 Valutazione dei rischi 	Art. 105 Organizzazione 	Art. 106 Gestione e controllo 	Art. 107 Qualificazione del personale 	Art. 108 Rapporto d’attività 	Art. 109 Sorveglianza  	Capitolo 4: Rendiconto 	Art. 110 Titoli e strumenti finanziari derivati 	Art. 111 Rischi nella valutazione di titoli 	Art. 111a  Rapporto sulla situazione finanziaria 	Art. 111b  Articolazione minima del conto annuale  	Capitolo 5: … 	Art. 112 a 116  	Capitolo 6: Ulteriori principi per l’esercizio dell’attività assicurativa 	Art. 117 Abuso 	Art. 118 Prestazioni assicurative con termine di attesa 	Art. 119 Versamenti in depositi di premi   	Titolo sesto: Disposizioni per singoli rami assicurativi 	Capitolo 1: Assicurazione sulla vita 	Sezione 1: Tariffazione 	Art. 120 Principi 	Art. 121 Basi per la tariffazione determinate dal mercato al di fuori della previdenza professionale 	Art. 122 Tavole di mortalità e altre basi statistiche 	Art. 123 Classi tariffarie e tariffazione empirica 	Art. 124 Tariffazione del debito residuo 	Art. 125 Assicurazione invalidità 	Art. 125a  Assicurazione sulla vita vincolata a partecipazioni 	Art. 126 Garanzia di assicurazione supplementare  	Sezione 2: Liquidazione e riscatto 	Art. 127 Valori di liquidazione 	Art. 128 Opzione di capitale 	Art. 129 Limitazioni di prestiti su polizza  	Sezione 3: Requisiti dei contratti di assicurazione sulla vita 	Art. 130 Partecipazione alle eccedenze 	Art. 131 Assicurazione di bambini 	Art. 132 Clausola di adeguamento dei premi  	Sezione 4: Contratti d’assicurazione sul debito residuo 	Art. 133 Definizione 	Art. 134 Contenuto del contratto 	Art. 135 Rimborso di parti di premi non utilizzate   	Capitolo 2: Prescrizioni concernenti le eccedenze nell’assicurazione sulla vita al di fuori della previdenza professionale 	Art. 136 Fondo delle eccedenze 	Art. 137 Assegnazione delle quote di eccedenze 	Art. 138 Eccedenza finale  	Capitolo 3: Disposizioni speciali per le assicurazioni della previdenza professionale 	Sezione 1: Conto d’esercizio annuo e obbligo di informare 	Art. 139 Conto d’esercizio annuo 	Art. 140 Obbligo d’informare  	Sezione 2: Partecipazione alle eccedenze 	Art. 141 Diritto di partecipazione a quote di eccedenze 	Art. 142 Principi per il calcolo 	Art. 143 Processo e componente di risparmio 	Art. 144 Processo e componente di rischio 	Art. 145 Processo e componente dei costi 	Art. 146 Casi particolari 	Art. 147 Quota minima e quota di distribuzione 	Art. 148 Utilizzazione della quota di distribuzione 	Art. 149 Procedura in caso di saldo totale positivo 	Art. 150 Procedura in caso di saldo totale negativo 	Art. 151 Fondo delle eccedenze 	Art. 152 Condizioni per l’assegnazione di quote di eccedenze 	Art. 153 Principi per l’assegnazione delle quote di eccedenze 	Art. 154   	Capitolo 4: Assicurazione malattie e contro gli infortuni 	Art. 155 Restituzione di riserve di senescenza 	Art. 156 Portafogli chiusi 	Art. 157 Classi tariffarie e tariffazione empirica nell’assicurazione collettiva d’indennità giornaliera in caso di malattia 	Art. 158 Foro competente per l’assicurazione collettiva d’indennità giornaliera in caso di malattia 	Art. 159 Assicurazione di bambini 	Art. 160 Assicurazione per l’invalidità 	Art. 160a  Coordinamento tra le autorità di sorveglianza  	Capitolo 5: Assicurazione della protezione giuridica 	Sezione 1: Disposizioni generali 	Art. 161 Oggetto 	Art. 162 Eccezioni al campo d’applicazione 	Art. 163 Obbligo d’informare  	Sezione 2: Impresa di gestione dei sinistri 	Art. 164 Organizzazione 	Art. 165 Rapporto tra impresa di assicurazione multirami e impresa di gestione dei sinistri  	Sezione 3: Forma e contenuto del contratto di assicurazione della protezione giuridica 	Art. 166 Disposizioni generali 	Art. 167 Scelta del rappresentante legale 	Art. 168 Scioglimento dal segreto d’ufficio 	Art. 169 Procedura in caso di divergenza d’opinioni 	Art. 170 Patto su una quota della lite   	Capitolo 6: Assicurazione contro i danni causati dagli elementi naturali 	Sezione 1: Danni assicurati ed entità della copertura 	Art. 171 Assicurazione combinata contro l’incendio e i danni causati dagli elementi naturali 	Art. 172 Deroga all’obbligo di assicurazione 	Art. 173 Danni causati dagli elementi naturali assicurati 	Art. 174 Esclusioni dalla copertura 	Art. 175  Franchigia 	Art. 176 Limitazioni della prestazione  	Sezione 2: Premi e statistiche 	Art. 177 Basi per il calcolo 	Art. 178 Approvazione dei premi unici e comunicazione nella polizza 	Art. 179 Statistiche 	Art. 180 Deroghe 	Art. 181 Spese    	Titolo settimo: Intermediari assicurativi 	Art. 182 Esclusione dal campo di applicazione 	Art. 183 Obbligo di iscrizione 	Art. 184 Qualifiche professionali 	Art. 185 Condizioni personali 	Art. 186 Garanzie finanziarie 	Art. 187 Registro 	Art. 188 Pubblicità del registro 	Art. 189 Modifica di fatti essenziali 	Art. 190 Obbligo di informare  	Titolo ottavo: Gruppi assicurativi e conglomerati assicurativi 	Capitolo 1: Gruppi assicurativi 	Sezione 1: Organizzazione, struttura del gruppo e processi interni al gruppo 	Art. 191 Organizzazione 	Art. 192 Struttura del gruppo 	Art. 193 Processi interni al gruppo 	Art. 194 Sorveglianza sui processi interni al gruppo  	Sezione 2: Gestione dei rischi 	Art. 195  Scopo e contenuto 	Art. 196 Documentazione 	Art. 197  	Sezione 3: Solvibilità 	Art. 198  Determinazione e rapporto 	Art. 198a  SST di gruppo consolidato 	Art. 198b  SST di gruppo granulare 	Art. 198c  Adempimento 	Art. 199 a 202 	Art. 203 Controllo esterno 	Art. 203a  Rapporto sulla situazione finanziaria  	Sezione 4:  Fallimento 	Art. 203b   	Capitolo 2: Conglomerati assicurativi 	Art. 204  Disposizioni applicabili 	Art. 205 Assegnazione delle imprese al settore assicurativo e finanziario 	Art. 206 	Art. 206a  Fallimento   	Titolo nono: … 	Art. 207 e 208 	Art. 209 a 214  	Titolo decimo: … 	Art. 215  	Titolo undicesimo: Disposizioni transitorie e finali 	Art. 216 Disposizioni transitorie 	Art. 216a 	Art. 216b  Disposizioni transitorie della modifica del 25 marzo 2015 	Art. 217 Diritto previgente: abrogazione 	Art. 218 Entrata in vigore  	Allegato 1 	Allegato 1: Rami assicurativi 	A. Assicurazione sulla vita 	B. Assicurazione contro i danni 	C. Riassicurazione   	Allegato 2 	Expected shortfall 	1. Definizioni 	2. Valore soglia qα 	3. Expected shortfall nel caso speciale di una funzione di distribuzione costante di X 	4. Expected shortfall nel caso generale   	Allegato 3 	Valutazione conforme al mercato 	1. Definizione 	2. Attivi 	3. Capitale di terzi