950.11   1   Ordinanza  sui servizi finanziari   (OSerFi)   del 6 novembre 2019 (Stato 1° gennaio 2022)     Il Consiglio federale svizzero,   vista la legge del 15 giugno 20181 sui servizi finanziari (LSerFi),   ordina:   Titolo primo: Disposizioni generali   Art. 1 Oggetto   La presente ordinanza disciplina in particolare i requisiti per:   a. una fornitura di servizi finanziari fedele, diligente e trasparente;   b. l’offerta di valori mobiliari e altri strumenti finanziari.   Art. 2 Campo d’applicazione territoriale per i servizi finanziari   (art. 3 lett. c e d LSerFi)   1 La presente ordinanza si applica ai servizi finanziari forniti a titolo professionale in  Svizzera o a clienti in Svizzera.   2 Non si considerano forniti in Svizzera:   a. i servizi finanziari prestati da fornitori esteri di servizi finanziari nell’ambito  di una relazione con un cliente avviata su espressa iniziativa di quest’ultimo;   b. i singoli servizi finanziari richiesti da un cliente a un fornitore estero di ser- vizi finanziari su espressa iniziativa di questo cliente.   Art. 3 Definizioni   (art. 3 lett. a, b, c, d, g e h nonché art. 93 LSerFi)   1 Non sono considerati strumenti finanziari ai sensi dell’articolo 3 lettera a LSerFi le  pretese derivanti da un contratto di conto corrente o di deposito riguardanti il paga- mento o la consegna fisica segnatamente di valute estere, depositi a termine o metal- li preziosi.   2 Per acquisto o alienazione di strumenti finanziari ai sensi dell’articolo 3 lettera c  numero 1 LSerFi si intende qualsiasi attività rivolta direttamente a determinati cli- enti e finalizzata specificamente all’acquisto o all’alienazione di uno strumento  finanziario.        RU 2019 4459   1 RS 950.1   950.11      Servizi finanziari   2   950.11   3 Non sono considerati servizi finanziari ai sensi dell’articolo 3 lettera c LSerFi in  particolare:   a. la consulenza relativa alla struttura o alla raccolta del capitale, a concentra- zioni di imprese e all’acquisto o all’alienazione di partecipazioni nonché i  servizi connessi a questa consulenza;    b. il collocamento di strumenti finanziari con o senza impegno fisso di assun- zione e i servizi ad esso connessi;   c. il finanziamento nel quadro di servizi di cui alle lettere a e b;   d. la concessione di crediti per eseguire operazioni con strumenti finanziari ai  sensi dell’articolo 3 lettera c numero 5 LSerFi, se il fornitore di servizi  finanziari che concede i crediti non partecipa a queste operazioni, a meno  che sia a conoscenza del fatto che il credito sarà impiegato per eseguire simi- li operazioni.   4 Non sono considerati fornitori di servizi finanziari ai sensi dell’articolo 3 lettera d  LSerFi le società o le unità di un gruppo, se forniscono servizi finanziari ad altre  società o unità appartenenti allo stesso gruppo.   5 Per offerta ai sensi dell’articolo 3 lettera g LSerFi si intende qualsiasi comunica- zione che:   a. contiene informazioni sufficienti sulle condizioni dell’offerta e sullo stru- mento finanziario; e   b. generalmente è finalizzata a segnalare e alienare un determinato strumento  finanziario.   6 Non sono considerate offerte ai sensi dell’articolo 3 lettera g LSerFi in particolare:   a. la messa a disposizione di informazioni su richiesta o su iniziativa del clien- te, che non è preceduta da pubblicità ai sensi dell’articolo 68 LSerFi da parte  dell’offerente o di un suo incaricato in relazione allo strumento finanziario  concreto;   b. la menzione del nome degli strumenti finanziari senza o in relazione a in- formazioni fattuali di carattere generale come ISIN, valori netti di inventa- rio, prezzi, informazioni sui rischi, andamento dei corsi o dati fiscali;   c. la mera messa a disposizione di informazioni fattuali;   d. la preparazione e la messa a disposizione a clienti o intermediari finanziari  esistenti di informazioni e documenti richiesti dalla legge o dal contratto  concernenti strumenti finanziari, come le informazioni su operazioni sul  capitale, gli inviti alle assemblee generali e le relative richieste di emanare  istruzioni, nonché la loro trasmissione a questa cerchia di persone e la loro  pubblicazione.   7 L’offerta è rivolta al pubblico ai sensi dell’articolo 3 lettera h LSerFi quando è  destinata a una cerchia illimitata di persone.   8 Un’impresa o una struttura di investimento privata creata per clienti privati facolto- si dispone di una tesoreria professionale quando, all’interno o all’esterno dell’im-    Servizi finanziari. O   3   950.11   presa o della struttura di investimento privata, affida in maniera duratura a una per- sona qualificata e con esperienza nel settore finanziario la gestione dei propri mezzi  finanziari.   9 Per supporto durevole ai sensi della presente ordinanza si intende la carta e qual- siasi altro strumento che permetta di memorizzare e riprodurre in maniera inalterata  un’informazione.   Art. 4 Classificazione dei clienti   (art. 4 LSerFi)   1 Tutti i clienti che hanno diritto allo stesso patrimonio devono essere classificati  congiuntamente, per questo patrimonio, nella categoria che offre la maggiore prote- zione dei clienti.   2 I clienti che operano tramite un rappresentante autorizzato possono convenire con  il fornitore di servizi finanziari, in forma scritta o in un’altra forma che consenta la  prova per testo, che la loro classificazione in una categoria si basi sulle conoscenze e  sull’esperienza del rappresentante.   Art. 5 Patrimonio computabile in caso di opting-out   (art. 5 cpv. 2 LSerFi)   1 Nel patrimonio ai sensi dell’articolo 5 capoverso 2 LSerFi si devono computare gli  investimenti finanziari direttamente o indirettamente di proprietà del cliente privato,  segnatamente:   a. averi a vista o a termine presso banche e società di intermediazione mobi- liare;   b. cartevalori e diritti valori compresi valori mobiliari, investimenti collettivi di  capitale e prodotti strutturati;   c. derivati;   d. metalli preziosi;    e. assicurazioni sulla vita con valore di riscatto;   f. diritti di consegna derivanti da altri valori patrimoniali di cui al presente ca- poverso detenuti nell’ambito di un rapporto fiduciario.   2 Non sono considerati investimenti finanziari ai sensi del capoverso 1 gli investi- menti diretti in immobili e le pretese da assicurazioni sociali nonché gli averi della  previdenza professionale.   3 I clienti privati che partecipano congiuntamente a un patrimonio d’importo pari a  quello previsto all’articolo 5 capoverso 2 LSerFi possono dichiarare soltanto con- giuntamente di voler usufruire della possibilità dell’opting-out.   4 Almeno una delle persone che partecipa al patrimonio comune deve disporre delle  conoscenze e dell’esperienza necessarie di cui all’articolo 5 capoverso 2 lettera a  LSerFi.      Servizi finanziari   4   950.11   Titolo secondo: Requisiti per la fornitura di servizi finanziari   Capitolo 1: Norme di comportamento   Sezione 1: Obbligo di informazione   Art. 6 Informazione sul fornitore di servizi finanziari   (art. 8 cpv. 1 LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari forniscono le indicazioni necessarie per i contatti,  segnatamente l’indirizzo.   2 I fornitori di servizi finanziari sottoposti a vigilanza indicano inoltre:    a. il nome e l’indirizzo dell’autorità alla cui vigilanza sono sottoposti;   b. se dispongono di un’autorizzazione quale banca, gestore patrimoniale, gesto- re di patrimoni collettivi, direzione del fondo o società di intermediazione  mobiliare.   3 I gestori patrimoniali indicano anche il nome e l’indirizzo dell’organismo di vigi- lanza a cui si sono sottoposti.    4 Le succursali e le rappresentanze di fornitori esteri di servizi finanziari in Svizzera  indicano il proprio indirizzo in Svizzera e forniscono altre indicazioni necessarie per  i contatti.   Art. 7 Informazione sul servizio finanziario e sugli strumenti finanziari   (art. 8 cpv. 1 e 2 lett. a LSerFi)   1 L’informazione sul servizio finanziario contiene indicazioni su:    a. il tipo di servizio finanziario, le sue caratteristiche essenziali e il suo funzio- namento; e    b. i diritti e gli obblighi principali che ne derivano per il cliente.    2 L’informazione sui rischi connessi con il servizio finanziario contiene:   a. nell’ambito della consulenza in investimenti per operazioni specifiche: indi- cazioni sugli strumenti finanziari da acquistare o alienare;   b. nell’ambito della gestione patrimoniale e della consulenza in investimenti,  tenuto conto del portafoglio del cliente: una descrizione dei rischi per il pa- trimonio del cliente derivanti dalla strategia d’investimento.   3 L’informazione sui rischi generali connessi con gli strumenti finanziari contiene  indicazioni su:   a. le caratteristiche essenziali e il funzionamento degli strumenti finanziari;    b. i rischi di perdite e gli eventuali obblighi per il cliente derivanti dagli stru- menti finanziari.   4 Se le indicazioni di cui ai capoversi 1–3 sono contenute nel foglio informativo di  base o nel prospetto, l’informazione può essere fornita mettendo a disposizione il  pertinente documento.     Servizi finanziari. O   5   950.11   Art. 8 Informazione sui costi   (art. 8 cpv. 2 lett. a LSerFi)   1 L’informazione sui costi contiene in particolare indicazioni sui costi unici e ricor- renti del servizio finanziario e sui costi che si devono sostenere per l’acquisto o  l’alienazione di strumenti finanziari.    2 Se queste indicazioni sono contenute nel foglio informativo di base o nel prospetto,  si può fare riferimento al pertinente documento.   3 I costi che non possono essere definiti esattamente in anticipo o che possono essere  definiti esattamente soltanto con un dispendio sproporzionato devono essere indicati  approssimativamente o come intervallo di valori. Se non è possibile fornire neppure  questa indicazione o se è possibile fornirla soltanto con un dispendio sproporzionato,  bisogna comunicarlo segnalando il rischio che il cliente debba pagare emolumenti o  imposte supplementari oppure sostenere ulteriori costi.   4 Se più fornitori di servizi finanziari partecipano alla fornitura di tali servizi, essi  possono convenire che uno dei partecipanti fornisca informazioni sulla totalità dei  costi. In assenza di un simile accordo, ogni fornitore di servizi finanziari informa sui  costi a suo carico.   Art. 9 Informazione sui vincoli economici   (art. 8 cpv. 2 lett. b LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari informano sui vincoli economici con terzi, se questi  vincoli possono portare a un conflitto di interessi in relazione a un servizio finanzia- rio.   2 L’informazione contiene indicazioni su:   a. le circostanze che generano il conflitto di interessi;   b. i rischi che ne derivano per il cliente;   c. i provvedimenti adottati dal fornitore di servizi finanziari per ridurre i rischi.   3 Le società del gruppo al quale appartiene il fornitore di servizi finanziari sono  considerate terzi per il fornitore.   Art. 10 Informazione sull’offerta di mercato considerata   (art. 8 cpv. 2 lett. c LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari informano il cliente in particolare se l’offerta di mer- cato considerata per la scelta degli strumenti finanziari comprende soltanto strumenti  finanziari propri o anche di terzi.   2 Per strumento finanziario proprio si intende anche uno strumento emesso od offer- to da imprese che hanno stretti legami con il fornitore di servizi finanziari.    3 Sussistono stretti legami in particolare quando:    a. il fornitore di servizi finanziari detiene direttamente o indirettamente la mag- gioranza delle quote o dei diritti di voto dell’offerente o dell’emittente dello     Servizi finanziari   6   950.11   strumento finanziario oppure controlla in altro modo l’offerente o l’emitten- te; o   b. la maggioranza delle quote o dei diritti di voto del fornitore di servizi finan- ziari è detenuta direttamente o indirettamente dall’offerente o dall’emittente  dello strumento finanziario oppure questi controllano in altro modo il forni- tore di servizi finanziari.   Art. 11 Esecuzione e trasmissione di mandati del cliente   (art. 8 cpv. 4 e 13 LSerFi)   1 Un servizio finanziario non consiste esclusivamente nell’esecuzione o nella tra- smissione di mandati del cliente se è preceduto da una consulenza.   2 Un foglio informativo di base è considerato disponibile se lo si può trovare con un  dispendio proporzionato.   3 Nell’esecuzione e nella trasmissione dei mandati del cliente, il cliente privato può  acconsentire in maniera generale che il foglio informativo di base sia messo a dispo- sizione soltanto dopo la conclusione dell’operazione. Tale consenso deve essere dato  separatamente rispetto a quello prestato per le condizioni generali, in forma scritta o  in un’altra forma che ne consenta la prova per testo.   Art. 12 Forma delle informazioni   (art. 8 cpv. 3, 9 cpv. 2 e 3 e 63 lett. c LSerFi)   1 Le informazioni di cui agli articoli 6–11 devono essere messe a disposizione del  cliente privato su un supporto durevole o su un sito Internet.   2 Se le informazioni sono messe a disposizione su un sito Internet, il fornitore di  servizi finanziari deve:   a. provvedere affinché tali informazioni possano essere consultate, scaricate e  registrate su un supporto durevole in qualsiasi momento;   b. comunicare al cliente privato l’indirizzo del sito Internet e il punto in cui le  informazioni possono essere consultate su questo sito.   Art. 13 Momento della comunicazione delle informazioni   (art. 9 cpv. 1 LSerFi)   Ai clienti le informazioni devono essere comunicate in modo da lasciare loro suffi- ciente tempo a disposizione per comprendere le informazioni in vista della conclu- sione del contratto o della fornitura del servizio finanziario.   Art. 14 Momento della comunicazione delle informazioni sui rischi  e sui costi    (art. 9 cpv. 1 LSerFi)   I fornitori di servizi finanziari informano sui rischi e sui costi:   a. al momento della conclusione del contratto che avvia la relazione con il  cliente; o     Servizi finanziari. O   7   950.11   b. prima dell’inizio della fornitura del servizio finanziario.   Art. 15 Consulenza fra assenti   (art. 9 cpv. 2 e 63 lett. c LSerFi)   1 Vi è una consulenza fra assenti ai sensi dell’articolo 9 capoverso 2 LSerFi se:   a. le parti non si trovano nello stesso luogo; e   b. a causa del mezzo di comunicazione utilizzato, non è possibile con un di- spendio adeguato mettere a disposizione del cliente privato il foglio informa- tivo di base prima della sottoscrizione o della conclusione del contratto.   2 Il cliente privato può acconsentire in maniera generale che, in caso di consulenza  fra assenti, il foglio informativo di base sia messo a disposizione soltanto dopo la  conclusione dell’operazione. Tale consenso deve essere dato separatamente rispetto  a quello prestato per le condizioni generali, in forma scritta o in un’altra forma che  ne consenta la prova per testo.   3 Il consenso di cui al capoverso 2 può essere revocato nella medesima forma in  qualsiasi momento.   Sezione 2: Appropriatezza e adeguatezza dei servizi finanziari   Art. 16 Rapporti di rappresentanza   (art. 11 e 12 LSerFi)   Nel caso di clienti che operano tramite un rappresentante autorizzato, per la verifica  dell’appropriatezza e dell’adeguatezza il fornitore di servizi finanziari considera le  conoscenze e l’esperienza del rappresentante.   Art. 17 Verifica dell’adeguatezza ed eccezioni   (art. 12 e 13 LSerFi)   1 Nell’informarsi sulla situazione finanziaria del cliente, il fornitore di servizi finan- ziari considera il genere e l’ammontare del reddito regolare, il patrimonio e gli impe- gni finanziari attuali e futuri.   2 Nell’informarsi sugli obiettivi di investimento del cliente, esso considera le indica- zioni fornite dal cliente in particolare sull’orizzonte temporale e sullo scopo dell’in- vestimento, la propensione al rischio nonché eventuali limitazioni di investimento.   3 Fondandosi sulle informazioni ottenute, esso elabora un profilo di rischio per cia- scun cliente. Per i mandati di gestione patrimoniale e le relazioni durevoli di consu- lenza, concorda con il cliente, sulla base di tali mandati e relazioni, una strategia  d’investimento.   4 Esso può considerare attendibili le indicazioni del cliente se non vi è motivo di  ritenere che non corrispondano alla realtà.   5 Se informano una sola volta i loro clienti della mancata esecuzione della verifica  dell’appropriatezza e dell’adeguatezza ai sensi dell’articolo 13 capoverso 2 LSerFi, i     Servizi finanziari   8   950.11   fornitori di servizi finanziari devono indicarlo esplicitamente al momento dell’infor- mazione.   Sezione 3: Documentazione e rendiconto   Art. 18 Documentazione   (art. 15 LSerFi)   Il fornitore di servizi finanziari deve approntare la documentazione in modo da poter  rendere conto al cliente, di norma entro dieci giorni lavorativi, dei servizi finanziari  forniti.   Art. 19 Rendiconto   (art. 16 LSerFi)   1 Il rendiconto per il cliente comprende la documentazione:   a. dei mandati ricevuti ed eseguiti;   b. della composizione, della valutazione e dell’evoluzione del portafoglio in  caso di gestione di patrimoni dei clienti;   c. dell’evoluzione del portafoglio in caso di gestione di depositi dei clienti;   d. segnatamente dei costi sui quali, secondo l’articolo 8, il fornitore di servizi  finanziari deve fornire indicazioni.   2 Il rendiconto è fornito su un supporto durevole:   a. negli intervalli di tempo convenuti con il cliente;    b. su sua richiesta.   Sezione 4: Trasparenza e diligenza riguardo ai mandati dei clienti   Art. 20 Elaborazione dei mandati dei clienti   (art. 17 LSerFi)   1 Per elaborare i mandati dei clienti, i fornitori di servizi finanziari devono disporre  di procedure e sistemi:   a. adeguati alle loro dimensioni, alla loro complessità e alla loro attività; e   b. che assicurino la tutela degli interessi e la parità di trattamento dei clienti.   2 Essi devono garantire segnatamente:   a. di registrare e assegnare senza indugio e correttamente i mandati dei clienti;   b. di eseguire mandati dei clienti paragonabili senza indugio e nell’ordine in  cui vengono ricevuti, a meno che il tipo di mandato o le condizioni di merca- to non lo consentano o che questo modo di procedere sia contrario agli inte- ressi del cliente;     Servizi finanziari. O   9   950.11   c. che nel raggruppare i mandati di diversi clienti o i mandati dei clienti con  operazioni per conto proprio e nell’assegnare le relative negoziazioni siano  tutelati gli interessi dei clienti coinvolti e questi ultimi non siano svantaggia- ti;   d. di informare senza indugio i loro clienti privati riguardo a tutte le difficoltà  rilevanti che potrebbero sorgere e pregiudicare la corretta esecuzione del  mandato.   Art. 21 Migliore esecuzione possibile dei mandati dei clienti   (art. 18 LSerFi)   1 Per assicurare al cliente il migliore risultato possibile, in occasione dell’esecuzione  dei mandati i fornitori di servizi finanziari stabiliscono i criteri necessari per la scelta  della sede di esecuzione, in particolare il corso, i costi, la rapidità e la probabilità di  esecuzione e di regolamento.   2 Se il cliente ha impartito un’istruzione esplicita, il mandato deve essere eseguito in  maniera corrispondente.   3 Su richiesta del cliente il fornitore di servizi finanziari dimostra di aver eseguito i  mandati conformemente ai criteri di cui al capoverso 1.   4 I fornitori di servizi finanziari verificano almeno una volta all’anno l’efficacia dei  criteri.   Sezione 5: Clienti professionali   Art. 22   I clienti professionali possono esentare il fornitore di servizi finanziari dall’osser- vanza delle norme di comportamento di cui agli articoli 8, 9, 15 e 16 LSerFi soltanto  in forma scritta o in un’altra forma che consenta la prova per testo e unicamente in  un documento diverso dalle condizioni generali.   Capitolo 2: Organizzazione   Sezione 1: Misure organizzative  (art. 21–24 LSerFi)   Art. 23   1 Sempre che per essi non siano applicabili disposizioni previste da leggi speciali, i  fornitori di servizi finanziari eseguono gli obblighi derivanti dalla LSerFi:   a. definendo direttive interne adeguate alle loro dimensioni, alla loro comples- sità e alla loro forma giuridica nonché ai servizi finanziari da loro offerti e  commisurate ai rischi connessi a tali elementi;      Servizi finanziari   10   950.11   b. scegliendo accuratamente i collaboratori e provvedendo affinché questi rice- vano una formazione e una formazione continua per quanto riguarda le nor- me di comportamento e le conoscenze specialistiche necessarie per l’adem- pimento dei compiti concreti.   2 Se un’unità operativa è composta da diverse persone:   a. il fornitore di servizi finanziari assicura una sorveglianza efficace degli  obblighi di cui al capoverso 1, in particolare mediante controlli interni ade- guati;   b. definisce processi lavorativi e operativi vincolanti.   Sezione 2: Conflitti di interessi e relativi obblighi   Art. 24 Conflitti di interessi   (art. 25 LSerFi)   Sussistono conflitti di interessi ai sensi della LSerFi in particolare se il fornitore di  servizi finanziari:    a. in violazione del principio della buona fede può conseguire per sé un van- taggio finanziario o evitare a se stesso una perdita finanziaria a danno del  cliente;   b. ha un interesse nel risultato del servizio finanziario fornito al cliente, che è  in contrasto con quello del cliente stesso;    c. nella fornitura di servizi finanziari ha un incentivo finanziario o di altra natu- ra ad anteporre gli interessi di determinati clienti rispetto ad altri;   d. in violazione del principio della buona fede accetta da un terzo un incentivo  sotto forma di vantaggio monetario o non monetario o di servizi in relazione  al servizio finanziario fornito al cliente.    Art. 25 Provvedimenti organizzativi   (art. 25 cpv. 1 LSerFi)   Per evitare i conflitti di interessi, i fornitori di servizi finanziari devono adottare i  seguenti provvedimenti commisurati ai rischi e adeguati alle loro dimensioni, alla  loro complessità e alla loro forma giuridica nonché ai servizi finanziari da loro of- ferti:   a. prendere misure per riconoscere i conflitti di interessi;   b. prendere le misure necessarie per evitare lo scambio di informazioni se que- sto potrebbe essere contrario all’interesse del cliente, segnatamente lo scam- bio tra collaboratori le cui attività potrebbero generare un conflitto di inte- ressi; se non può essere evitato, lo scambio deve essere monitorato;   c. separare le funzioni legate all’organizzazione e alla gestione di collaboratori  se i loro compiti principali potrebbero generare un conflitto di interessi tra  clienti o tra i clienti e il fornitore di servizi finanziari;     Servizi finanziari. O   11   950.11   d. prendere le misure necessarie per evitare che ai collaboratori coinvolti con- temporaneamente o in un momento immediatamente successivo nella forni- tura di diversi servizi finanziari siano assegnati compiti che potrebbero com- promettere la gestione corretta dei conflitti di interessi;   e. impedire che il loro sistema retributivo incentivi a disattendere gli obblighi  legali o a tenere un comportamento dannoso nei confronti dei clienti. Con- cepiscono il sistema retributivo segnatamente in modo che:   1. elementi variabili della retribuzione non pregiudichino la qualità dei  servizi finanziari nei confronti dei clienti,   2. non ci sia alcuna relazione reciproca diretta tra le retribuzioni nel caso  in cui possa sorgere un conflitto di interessi tra le attività delle unità  operative;   f. emanare istruzioni interne che consentano di riconoscere i conflitti di inte- ressi tra i clienti e i collaboratori e che contengano le misure necessarie per  evitare o risolvere tali conflitti; verificare regolarmente le istruzioni;   g. emanare norme per l’acquisto e l’alienazione per proprio conto di strumenti  finanziari da parte di collaboratori.    Art. 26 Comunicazione   (art. 25 cpv. 2 LSerFi)   1 Se tramite i provvedimenti di cui all’articolo 25 capoverso 1 LSerFi non si può  evitare un pregiudizio nei confronti del cliente, o lo si può evitare soltanto con un  dispendio sproporzionato, il fornitore di servizi finanziari glielo comunica in manie- ra adeguata.   2 A tal fine il fornitore di servizi finanziari descrive i conflitti di interessi che risulta- no dalla fornitura dei servizi finanziari in questione. Ai clienti occorre spiegare in  modo comprensibile e in termini generali:   a. le circostanze che generano il conflitto di interessi;   b. i rischi che ne derivano;   c. i provvedimenti adottati dal fornitore di servizi finanziari per ridurre i rischi.   3 La comunicazione può essere trasmessa in forma standardizzata ed elettronica. Il  cliente deve poterla registrare su un supporto durevole.   Art. 27 Comportamenti non ammessi   (art. 25 cpv. 3 LSerFi)   I seguenti comportamenti non sono in ogni caso ammessi:   a. modificare la composizione dei depositi del cliente in assenza di un interesse  economico di quest’ultimo;   b. sfruttare le informazioni, segnatamente la conoscenza di mandati del cliente  per effettuare prima, contemporaneamente o dopo l’esecuzione di tali man- dati operazioni per conto proprio dei collaboratori o del fornitore di servizi  finanziari;     Servizi finanziari   12   950.11   c. effettuare manipolazioni che riguardano i servizi forniti nell’ambito  dell’emissione o del collocamento di strumenti finanziari;   d. contabilizzare, nell’esecuzione dei mandati dei clienti, un prezzo diverso dal  corso effettivamente ottenuto.   Art. 28 Documentazione   (art. 25 LSerFi)   I fornitori di servizi finanziari devono documentare i servizi finanziari per i quali  sono risultati o possono risultare conflitti di interessi.   Art. 29 Indennità da parte di terzi   (art. 26 cpv. 1 lett. a LSerFi)   1 Le indennità che sono accettate da terzi in relazione a servizi finanziari e che per  loro natura non possono essere trasferite ai clienti devono essere comunicate con- formemente all’articolo 26 in quanto costituiscono un conflitto di interessi.   2 Le società del gruppo al quale appartiene il fornitore di servizi finanziari sono  considerate terzi per il fornitore.   Art. 30 Operazioni da parte di collaboratori   (art. 27 cpv. 1 LSerFi)   Sono considerati collaboratori del fornitore di servizi finanziari anche i membri  dell’organo di alta direzione, vigilanza e controllo, i membri dell’organo di gestione,  i soci a responsabilità illimitata e le persone con funzioni analoghe.   Capitolo 3: Registro dei consulenti   Sezione 1:  Eccezione all’obbligo di registrazione e assicurazione di responsabilità  civile professionale   Art. 31 Eccezione all’obbligo di registrazione   (art. 28 LSerFi)   I consulenti alla clientela che operano per fornitori esteri di servizi finanziari, sotto- posti a una vigilanza prudenziale all’estero, sono esonerati dall’obbligo di registra- zione se forniscono i loro servizi in Svizzera esclusivamente a clienti professionali o  istituzionali.   Art. 32 Assicurazione di responsabilità civile professionale   (art. 29 cpv. 1 lett. b LSerFi)   1 L’assicurazione di responsabilità civile professionale deve assicurare la responsa- bilità civile prevista dalla legge per i danni patrimoniali derivanti dall’attività del  fornitore di servizi finanziari o del consulente alla clientela a seguito di una viola- zione degli obblighi di diligenza professionali.     Servizi finanziari. O   13   950.11   2 Per i consulenti alla clientela che operano per un fornitore di servizi finanziari e  che devono essere iscritti nel registro, tale fornitore stipula un’assicurazione di  responsabilità civile professionale.   3 La somma assicurata a copertura di eventuali danni deve ammontare almeno a  500 000 franchi all’anno. Se l’assicurazione è stipulata da un fornitore di servizi  finanziari che impiega più consulenti alla clientela, la somma assicurata ammonta  almeno a:    a. 1,5 milioni di franchi per due fino a quattro consulenti;   b. 3 milioni di franchi per cinque fino a otto consulenti;   c. 10 milioni di franchi per più di otto consulenti.   4 L’assicurazione di responsabilità civile professionale deve prevedere un termine di  disdetta ordinario di almeno tre mesi.   5 Essa deve coprire anche i danni che vengono fatti valere entro un anno dalla sca- denza del contratto di assicurazione, se questi sono stati causati durante il periodo di  validità dello stesso e se non sussiste un obbligo di fornire prestazioni derivante da  un’altra assicurazione.   Art. 33 Garanzia finanziaria equivalente   (art. 29 cpv. 1 lett. b LSerFi)   1 È considerato una garanzia finanziaria equivalente all’assicurazione di responsabi- lità civile professionale il deposito presso una banca ai sensi dell’articolo 1a della  legge dell’8 novembre 19342 sulle banche di un importo pari alla somma assicurata.  Per il deposito è necessario il consenso del servizio di registrazione.    2 Per i fornitori esteri di servizi finanziari sottoposti a una vigilanza prudenziale  all’estero è considerato una garanzia finanziaria equivalente un capitale minimo  corrispondente a 10 milioni di franchi.   Sezione 2: Servizio di registrazione   Art. 34 Domanda di abilitazione   (art. 31 cpv. 1 LSerFi)   1 Il servizio di registrazione presenta all’Autorità federale di vigilanza sui mercati  finanziari (FINMA) una domanda di abilitazione. Questa contiene tutte le indicazio- ni necessarie per la valutazione concernenti in particolare:   a. il luogo della direzione;   b. l’organizzazione;   c. la conduzione dell’impresa e i controlli pianificati;   d. la garanzia;       2 RS 952.0     Servizi finanziari   14   950.11   e. l’eventuale delega di compiti a terzi.   2 Per quanto riguarda le persone incaricate della gestione la domanda contiene:   a. indicazioni sulla nazionalità, sul domicilio, sulle partecipazioni qualificate in  altre società e sui procedimenti giudiziari e amministrativi pendenti;   b. un curriculum vitae firmato dalla persona interessata;   c. le referenze;   d. un estratto del casellario giudiziale;   e. un estratto del registro delle esecuzioni.   3 La FINMA può richiedere ulteriori informazioni e indicazioni se queste sono  necessarie per la valutazione della domanda.   Art. 35 Vigilanza da parte della FINMA   (art. 31 cpv. 1 LSerFi)   1 Il servizio di registrazione redige annualmente un rapporto sulla sua attività, desti- nato alla FINMA. In particolare il rapporto fornisce indicazioni anche sul coordina- mento con eventuali altri servizi di registrazione.   2 I seguenti cambiamenti devono essere comunicati previamente alla FINMA:   a. la sostituzione di un membro dell’organo di gestione;   b. le modifiche delle basi organizzative.   3 Questi cambiamenti non devono essere approvati dalla FINMA.   4 Se abilita più servizi di registrazione, la FINMA provvede a un coordinamento  adeguato della loro prassi.   Art. 36 Luogo della direzione   (art. 31 cpv. 4 LSerFi)   1 Il servizio di registrazione deve avere sede in Svizzera ed essere effettivamente  diretto dalla Svizzera.    2 Se il servizio di registrazione è integrato in una persona giuridica esistente, questa  deve avere sede in Svizzera ed essere effettivamente diretta dalla Svizzera.    3 L’organo di gestione del servizio di registrazione deve essere composto di almeno  due persone qualificate. Queste devono avere il loro domicilio in un luogo dal quale  possono esercitare effettivamente la gestione.   Art. 37 Organizzazione   (art. 31 cpv. 3 LSerFi)   1 Il servizio di registrazione deve disporre di un’organizzazione aziendale che garan- tisca l’adempimento indipendente dei compiti.   2 L’organizzazione deve:   a. essere disciplinata in un regolamento di organizzazione;     Servizi finanziari. O   15   950.11   b. garantire che il servizio di registrazione disponga del personale qualificato  necessario per l’adempimento del suo compito;   c. disporre di un sistema di controllo interno e garantire il rispetto delle leggi e  dei requisiti normativi (conformità alle norme);   d. prevenire i conflitti di interessi, in particolare con altre unità operative orien- tate al conseguimento di un utile;   e. permettere una procedura pubblica di richiamo su Internet; e   f. prevedere una strategia adeguata che consenta di mantenere o ripristinare  quanto prima l’attività in caso di incidenti.   Art. 38 Delega di attività   (art. 31 cpv. 3 LSerFi)   1 Il servizio di registrazione può delegare a terzi soltanto attività di importanza  secondaria.   2 I terzi devono disporre delle capacità, delle conoscenze e dell’esperienza necessa- rie per svolgere le attività delegate.    3 Il servizio di registrazione istruisce e sorveglia accuratamente i terzi di cui si  avvale.   4 La delega deve essere convenuta in forma scritta o in un’altra forma che ne con- senta la prova per testo.   Art. 39 Costi dell’abilitazione   (art. 31 cpv. 1 LSerFi)   Il servizio di registrazione sostiene, conformemente all’ordinanza del 15 ottobre  20083 sugli emolumenti e sulle tasse della FINMA, i costi:   a. della procedura di abilitazione;   b. della procedura di adozione dei provvedimenti necessari per colmare le  lacune;   c. della procedura di revoca dell’abilitazione.   Art. 40 Termine di conservazione   (art. 31 cpv. 4 LSerFi)   Il servizio di registrazione conserva per dieci anni i documenti e gli atti sui quali si  basa la registrazione.       3 RS 956.122     Servizi finanziari   16   950.11   Sezione 3: Obbligo di comunicazione ed emolumenti   Art. 41 Obbligo di comunicazione   (art. 32 cpv. 2 e 3 LSerFi)   1 I consulenti alla clientela comunicano al servizio di registrazione entro 14 giorni:   a. la modifica del proprio nome;   b. la modifica del nome o dell’indirizzo del fornitore di servizi finanziari per il  quale operano;   c. il cambiamento della propria funzione e carica in seno all’organizzazione;   d. il cambiamento dei propri campi d’attività;   e. la formazione e la formazione continua concluse;   f. la sostituzione dell’organo di mediazione;   g. la disdetta completa o parziale dell’assicurazione di responsabilità civile pro- fessionale;   h. la fine dell’attività di consulente alla clientela;    i. le condanne per reati secondo le leggi sui mercati finanziari di cui all’arti- colo 1 della legge del 22 giugno 20074 sulla vigilanza dei mercati finanziari  (LFINMA) o per reati contro il patrimonio secondo gli articoli 137–172ter  del Codice penale5;   j. l’ordine nei propri confronti di un divieto di esercizio dell’attività secondo  l’articolo 33a LFINMA o di un divieto di esercizio della professione secon- do l’articolo 33 LFINMA;   k. le condanne o le decisioni di autorità estere paragonabili a quelle di cui alle  lettere i e j.    2 Essi sono tenuti a rinnovare la loro registrazione entro 24 mesi. Altrimenti l’iscri- zione nel registro viene cancellata.   Art. 42 Emolumenti   (art. 33 LSerFi)   1 Chi occasiona una decisione del servizio di registrazione o chiede una prestazione  del servizio di registrazione deve pagare un emolumento. Il servizio di registrazione  può riscuotere un emolumento annuale a copertura dell’onere annuale ricorrente.   2 L’emolumento per la prima iscrizione nel registro dei consulenti è compreso tra i  500 e i 2500 franchi e per il rinnovo dell’iscrizione tra i 200 e i 1000 franchi. Esso è  fissato entro questi limiti, in funzione del tempo medio impiegato per svolgere  attività analoghe.       4 RS 956.1  5 RS 311.0     Servizi finanziari. O   17   950.11   3 Per le iscrizioni che comportano un dispendio straordinario o che presentano diffi- coltà particolari, l’emolumento di cui al capoverso 2 può essere calcolato in funzione  del tempo impiegato.   4 Per le altre decisioni e prestazioni l’emolumento è calcolato in funzione del tempo  impiegato.   5 La tariffa oraria prevista per gli emolumenti è compresa tra i 100 e i 500 franchi, a  seconda della funzione ricoperta in seno al servizio di registrazione dalla persona  che svolge l’attività.   6 Per le decisioni e le prestazioni che, su richiesta, il servizio di registrazione deve  emanare o fornire d’urgenza o fuori del normale orario di lavoro può essere riscosso  un supplemento pari al massimo al 50 per cento dell’emolumento ordinario.   7 Per il rimanente si applica l’ordinanza generale dell’8 settembre 20046 sugli emo- lumenti.   Titolo terzo: Offerta di strumenti finanziari   Capitolo 1: Prospetto per valori mobiliari   Sezione 1: In generale   Art. 43 Definizione di prospetto   (art. 35 LSerFi)   1 Per prospetto ai sensi dell’articolo 35 LSerFi si intende un documento che soddisfa  i requisiti secondo gli articoli 40–49 LSerFi e che:   a. è stato approvato da un organo di verifica o è esonerato dall’obbligo di ap- provazione secondo l’articolo 51 capoverso 3 LSerFi;   b. dopo la pubblicazione deve essere sottoposto a verifica e ad approvazione  secondo l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi; o   c. è considerato approvato secondo l’articolo 54 capoverso 2 LSerFi.   2 Il prospetto comprende anche i documenti a cui rimanda conformemente all’artico- lo 42 LSerFi.   3 I documenti informativi che non sono considerati prospetti ai sensi del capoverso 1  non possono indicare la denominazione «prospetto secondo la LSerFi» o denomina- zioni analoghe.   Art. 44 Determinazione del tipo di offerta   (art. 36 cpv. 1 LSerFi)   1 Per il calcolo del valore dei valori mobiliari di cui all’articolo 36 capoverso 1 lette- ra c LSerFi e per il calcolo del valore complessivo di cui all’articolo 36 capoverso 1       6 RS 172.041.1     Servizi finanziari   18   950.11   lettera e LSerFi occorre basarsi sul valore della controprestazione fornita dall’inve- stitore all’offerente di valori mobiliari.   2 Il momento determinante per stabilire i valori espressi in franchi dei valori mobi- liari di cui all’articolo 36 capoverso 1 lettere c–e LSerFi è l’apertura della rispettiva  offerta. Se in quel momento non sono ancora disponibili indicazioni sul volume  dell’emissione o sul corso di emissione o se per questi non può essere definito un  intervallo di valori, è determinante il momento in cui è stabilito il volume dell’emis- sione o il corso di emissione.   3 Il periodo di cui all’articolo 36 capoverso 1 lettera e LSerFi decorre dalla prima  offerta pubblica.   4 In caso di valori o di valori nominali unitari non espressi in franchi, è determinante  il tasso di cambio comunicato dalla Banca nazionale svizzera. Se questo tasso di  cambio non è disponibile, è possibile basarsi sul tasso di cambio di una banca sviz- zera rilevante nelle operazioni in cambi.   Art. 45 Consenso all’utilizzazione del prospetto   (art. 36 cpv. 4 lett. b LSerFi)   Se non è incluso nel prospetto, il consenso all’utilizzazione di un prospetto valido di  cui all’articolo 36 capoverso 4 lettera b LSerFi deve essere espresso in forma scritta  o in un’altra forma che ne consenta la prova per testo.   Art. 46 Equivalenza delle indicazioni e decisione preliminare   (art. 37 cpv. 1 lett. d ed e LSerFi)   1 Le indicazioni sono equivalenti sotto il profilo del contenuto se garantiscono agli  investitori una trasparenza analoga a quella garantita dal prospetto.   2 Per chiarire l’equivalenza è possibile richiedere una decisione preliminare dell’or- gano di verifica. La richiesta della decisione preliminare deve essere inoltrata in  tempo utile all’organo di verifica prima dell’offerta o dell’ammissione al commercio  prevista.    3 Nel caso delle offerte pubbliche di scambio, sono considerate equivalenti le indica- zioni contenute in un prospetto dell’offerta redatto secondo l’articolo 127 della legge  del 19 giugno 20157 sull’infrastruttura finanziaria (LInFi). Per garantire l’equiva- lenza, l’organo di verifica può esigere dall’emittente, qualora le circostanze lo per- mettano, di presentare le modifiche sostanziali della struttura fornendo informazioni  finanziarie proforma.       7 RS 958.1     Servizi finanziari. O   19   950.11   Art. 478 Eccezione per i valori mobiliari ammessi presso una sede di  negoziazione svizzera o presso sistemi di negoziazione TRD    (art. 37 cpv. 2 e 38 cpv. 2 LSerFi)   L’obbligo di pubblicare un ulteriore prospetto non si applica all’ammissione al com- mercio di valori mobiliari già ammessi al commercio presso un’altra sede di  negoziazione svizzera o un altro sistema di negoziazione svizzero per valori  mobiliari da tecnologia di registro distribuito (sistema di negoziazione TRD).   Art. 48 Sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD9 estera  riconosciuta    (art. 38 cpv. 1 lett. c e 47 cpv. 2 lett. c LSerFi)   1 Ai fini della presente ordinanza e del titolo terzo LSerFi, per sede di negoziazione  o sistema di negoziazione TRD estera riconosciuta si intende qualsiasi sede di nego- ziazione o sistema di negoziazione TRD estera la cui regolamentazione, vigilanza e  trasparenza sono state riconosciute come adeguate:   a. per l’ammissione al commercio: dalla sede di negoziazione o sistema di  negoziazione TRD svizzera; o   b. per un’offerta pubblica senza ammissione al commercio: da una sede di ne- goziazione o sistema di negoziazione TRD svizzera o da un organo di verifi- ca.   2 Il riconoscimento di cui al capoverso 1 può essere limitato a determinati segmenti  di negoziazione.   3 Le sedi di negoziazione svizzere e gli organi di verifica tengono e pubblicano un  elenco delle sedi di negoziazione estere da loro riconosciute o dei segmenti di nego- ziazione riconosciuti di tali sedi di negoziazione estere.   Art. 49 Applicazione per analogia delle eccezioni per l’ammissione  al commercio    (art. 38 cpv. 2 LSerFi)   Le seguenti eccezioni all’obbligo di pubblicare un prospetto si applicano anche  all’ammissione al commercio:   a. articolo 37 capoverso 1 lettere a–g LSerFi, se valori mobiliari della medesi- ma categoria sono già ammessi al commercio presso una sede di negoziazio- ne o sistema di negoziazione TRD svizzera o una sede di negoziazione o si- stema di negoziazione TRD estera riconosciuta;   b. articolo 37 capoverso 1 lettere h e l LSerFi.       8 Nuovo testo giusta il n. I 4 dell’O del 18 giu. 2021 sull’adeguamento del diritto federale  agli sviluppi della tecnologia di registro distribuito, in vigore dal 1° ago. 2021 (RU 2021  400).   9 Nuova espr. giusta il n. I 4 dell’O del 18 giu. 2021 sull’adeguamento del diritto federale  agli sviluppi della tecnologia di registro distribuito, in vigore dal 1° ago. 2021 (RU 2021  400). Di detta mod. é tenuto conto in tutto il presente testo.     Servizi finanziari   20   950.11   Sezione 2: Requisiti   Art. 50 Contenuto del prospetto   (art. 40 e 46 lett. b e c LSerFi)   1 Il prospetto per valori mobiliari deve contenere le indicazioni minime secondo gli  allegati 1–5. Il contenuto del prospetto per gli investimenti collettivi di capitale si  fonda esclusivamente sull’allegato 6.   2 L’ordine di successione delle sezioni e quello all’interno delle sezioni, indicati  negli allegati, non sono vincolanti.   3 Le valutazioni contenute nel prospetto devono essere effettuate secondo metodi  generalmente riconosciuti nel mercato in questione. Una modifica del metodo deve  essere indicata nel prospetto ed è ammessa soltanto in casi motivati.   Art. 51 Requisiti relativi alla presentazione dei conti   (art. 40 cpv. 1 lett. a n. 2 LSerFi)   1 Gli emittenti, i garanti o i prestatori di cauzioni devono applicare uno standard di  presentazione dei conti che sia riconosciuto:   a. per l’ammissione al commercio: dalla pertinente sede di negoziazione o si- stema di negoziazione TRD svizzera; o   b. per un’offerta pubblica senza ammissione al commercio: da una sede di ne- goziazione o sistema di negoziazione TRD svizzera o dall’organo di verifica  incaricato della verifica.   2 Le sedi di negoziazione svizzere e gli organi di verifica tengono e pubblicano un  elenco degli standard di presentazione dei conti da loro generalmente riconosciuti.   3 Le sedi di negoziazione e gli organi di verifica possono riconoscere in singoli casi  ulteriori standard di presentazione dei conti. Il riconoscimento può essere subordina- to alla spiegazione nel prospetto delle differenze essenziali tra il nuovo standard di  presentazione dei conti riconosciuto nel singolo caso e lo standard generalmente  riconosciuto secondo il capoverso 1.   Art. 52 Altre eccezioni al contenuto del prospetto   (art. 41 cpv. 2 LSerFi)   1 In casi motivati l’organo di verifica può derogare, in misura limitata, ai requisiti  previsti dagli schemi di cui agli allegati 1–5.    2 Può subordinare la concessione di altre eccezioni secondo l’articolo 41 capoverso 2  LSerFi all’adempimento di condizioni, tra cui l’inserimento di altre indicazioni o di  indicazioni supplementari.   Art. 53 Rimandi   (art. 42 e 46 lett. d LSerFi)   1 Il prospetto può rimandare ai seguenti documenti di riferimento:   a. le chiusure intermedie da presentare periodicamente;     Servizi finanziari. O   21   950.11   b. i rapporti dell’organo di revisione e i conti annuali svizzeri o esteri redatti  secondo lo standard di presentazione dei conti applicabile;   c. i documenti redatti in vista di un determinato adeguamento delle strutture  giuridiche, come una fusione o una scissione;   d. i prospetti approvati e pubblicati precedentemente da un organo di verifica;   e. i prospetti riconosciuti secondo l’articolo 54 LSerFi;   f. ulteriori documenti o informazioni pubblicati precedentemente o contempo- raneamente, in particolare statuti, comunicazioni ad hoc e documenti esteri  analoghi, comunicati stampa, documenti di registrazione o rapporti annuali  esteri.   2 I documenti di riferimento devono essere accessibili contemporaneamente alla  pubblicazione del prospetto.   3 In caso di rimando soltanto a una parte del documento di riferimento, questa deve  essere indicata in modo preciso.   4 I riferimenti nella nota di sintesi ad altre sezioni del prospetto con indicazioni più  esaustive o ulteriori indicazioni non sono considerati rimandi ai sensi dell’arti- colo 42 LSerFi.   Art. 54 Nota di sintesi   (art. 43 e 46 lett. b LSerFi)   1 La nota di sintesi contiene, oltre alle precisazioni secondo l’articolo 43 capoverso 2  LSerFi, le indicazioni principali su:   a. l’emittente, segnatamente la ragione sociale, la forma giuridica e la sede;   b. i valori mobiliari;   c. l’offerta pubblica o l’ammissione al commercio.   2 La nota di sintesi deve essere contrassegnata come tale e distinta dalle altre parti  del prospetto.   3 Il contenuto della nota di sintesi di cui al capoverso 1 lettere a–c deve essere pre- sentato sotto forma di tabella. In casi motivati è possibile derogare all’ordine di  successione delle indicazioni di cui al capoverso 1 e all’obbligo di tenere la nota di  sintesi distinta dal prospetto secondo il capoverso 2.   Art. 55 Contenuto del prospetto di base   (art. 45 LSerFi)   1 Il prospetto di base contiene almeno:    a. una nota di sintesi;   b. le indicazioni generali relative all’emittente e a eventuali garanti o prestatori  di cauzioni;   c. le indicazioni generali relative ai valori mobiliari; e      Servizi finanziari   22   950.11   d. un modello per le condizioni definitive che completano le indicazioni gene- rali nel caso concreto.    2 Il contenuto del prospetto di base dipende dalla categoria di valori mobiliari secon- do gli allegati 1–5.    3 La nota di sintesi di un prospetto di base contiene unicamente le precisazioni  secondo l’articolo 43 capoverso 2 LSerFi, le indicazioni di cui all’articolo 54 capo- verso 1 lettera a nonché una descrizione generale delle categorie di valori mobiliari  per le quali è stato redatto il prospetto di base.    4 Se al momento dell’emissione ci si scosta dalle categorie di valori mobiliari even- tualmente indicate nel prospetto di base o vi si aggiungono nuove categorie, il pro- spetto di base deve essere completato con un supplemento.   5 Per quanto riguarda i valori mobiliari di cui all’allegato 7, al supplemento a un  prospetto di base si applica per analogia l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi.   Art. 56 Condizioni definitive a complemento del prospetto di base   (art. 45 cpv. 3 LSerFi)   1 Per ogni offerta pubblica o ammissione al commercio di valori mobiliari emessi  tramite un prospetto di base occorre redigere le condizioni definitive e pubblicarle  almeno in una versione contenente indicazioni orientative.   2 Le indicazioni della nota di sintesi di cui all’articolo 54 capoverso 1 lettere b e c  relative a una determinata offerta pubblica o a una determinata ammissione al com- mercio di valori mobiliari devono essere completate nelle condizioni definitive o  aggiunte alle stesse.   3 In caso di utilizzo di un prospetto di base, nelle condizioni definitive si possono  inserire in particolare le condizioni specifiche ai prodotti, la descrizione dei valori  mobiliari specifica ai prodotti e le indicazioni sui rischi specifici ai prodotti.   4 Una volta disponibili le indicazioni definitive, le condizioni definitive devono  essere pubblicate e depositate presso l’organo di verifica il prima possibile, nel caso  di un’ammissione al commercio al più tardi al momento dell’ammissione al com- mercio dei valori mobiliari in questione.   5 Le indicazioni relative all’emittente non devono essere aggiornate nelle condizioni  definitive, bensì tramite un supplemento.   Sezione 3: Agevolazioni  (art. 47 LSerFi)   Art. 57   1 Le agevolazioni e le possibilità di ridurre le indicazioni nel prospetto sono indicate  negli allegati 1–5. Se è concessa un’agevolazione, si può rinunciare alla relativa  indicazione.     Servizi finanziari. O   23   950.11   2 Gli emittenti ai sensi dell’articolo 47 capoverso 2 lettera c LSerFi sono emittenti  che al momento dell’offerta pubblica o dell’ammissione al commercio dei valori  mobiliari in questione:   a. figurano, con i loro titoli di partecipazione, da almeno due anni nell’indice di  riferimento svizzero; e   b. hanno in essere titoli di credito per un valore nominale complessivo corri- spondente ad almeno un miliardo di franchi.   3 Le agevolazioni e le possibilità di ridurre il contenuto del prospetto secondo il pre- sente articolo possono essere richieste, anziché dall’emittente, da un garante o da un  prestatore di cauzioni che adempie le condizioni di cui al capoverso 2.   4 In caso di ripetute sanzioni inflitte all’emittente a causa di una violazione grave  degli obblighi connessi con il mantenimento dell’ammissione al commercio, l’orga- no di verifica può negare il ricorso alle agevolazioni e alle possibilità di ridurre il  contenuto del prospetto.   Sezione 4: Investimenti collettivi di capitale  (art. 48 cpv. 3 e 4 LSerFi)   Art. 58   1 La direzione del fondo e la società di investimento a capitale variabile (SICAV)  forniscono nel prospetto tutte le indicazioni essenziali per la valutazione dell’investi- mento collettivo di capitale (all. 6).   2 Sono fatti salvi i requisiti specifici dei prodotti previsti da norme speciali.   3 La direzione del fondo e la SICAV datano il prospetto e lo inoltrano alla FINMA,  unitamente a ogni sua modifica, al più tardi al momento della pubblicazione.   4 In caso di modifiche importanti, esse lo adeguano senza indugio. Per altre modifi- che è sufficiente un adeguamento all’anno.   Sezione 5: Verifica del prospetto   Art. 59 Verifica della completezza   (art. 51 cpv. 1 LSerFi)   1 La verifica della completezza del prospetto secondo l’articolo 51 capoverso 1  LSerFi si limita all’osservanza formale delle prescrizioni previste negli schemi di cui  agli allegati 1–5.   2 Sui documenti approvati occorre apporre in un punto ben visibile il nome dell’or- gano di verifica e la data della verifica.     Servizi finanziari   24   950.11   Art. 60 Prospetti da sottoporre a verifica dopo la pubblicazione   (art. 51 cpv. 2 LSerFi)   1 I valori mobiliari il cui prospetto deve essere sottoposto a verifica soltanto dopo la  pubblicazione secondo l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi sono designati nell’allega- to 7. Per i valori mobiliari che prevedono la conversione in altri valori mobiliari o  l’acquisto di altri valori mobiliari si richiede che gli altri valori mobiliari siano già  ammessi al commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD svizzera o una sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD estera  riconosciuta.   2 L’indicazione ai sensi dell’articolo 40 capoverso 5 LSerFi deve figurare sul fronte- spizio del prospetto.   3 Il prospetto deve essere inoltrato per verifica a un organo di verifica, fatti salvi i  capoversi 4 e 5, entro 60 giorni civili dall’apertura dell’offerta pubblica o dall’am- missione al commercio.   4 Per i prodotti di durata compresa tra 90 e 180 giorni civili, il prospetto deve essere  inoltrato per verifica a un organo di verifica entro dieci giorni civili dall’apertura  dell’offerta pubblica o dall’ammissione al commercio.    5 Per i prodotti di durata compresa tra 30 e 89 giorni civili, il prospetto deve essere  inoltrato per verifica a un organo di verifica entro cinque giorni civili dall’apertura  dell’offerta pubblica o dall’ammissione al commercio.   Art. 61 Organo di verifica competente per il deposito    (art. 51 cpv. 1 LSerFi)   1 Il prospetto approvato deve essere depositato presso l’organo di verifica che lo ha  approvato.    2 Il prospetto può essere depositato in forma elettronica. Singoli documenti e docu- menti di riferimento ai quali il prospetto rimanda devono essere depositati presso il  medesimo organo di verifica e nella stessa forma del prospetto.   3 Il prospetto deve essere depositato al più tardi in occasione della pubblicazione.   4 Il prospetto di base, le condizioni definitive concernenti i valori mobiliari emessi  tramite il prospetto di base e i supplementi al prospetto devono essere depositati  presso l’organo di verifica dove è depositato il prospetto approvato.    Art. 62 Conferma della disponibilità delle informazioni più importanti   (art. 51 cpv. 2 LSerFi)   1 La conferma della disponibilità delle informazioni più importanti secondo l’arti- colo 51 capoverso 2 LSerFi deve essere trasmessa all’offerente o alla persona che  chiede l’ammissione al commercio in forma scritta o in un’altra forma che ne con- senta la prova per testo.   2 Per informazioni più importanti si intendono le indicazioni secondo gli allegati 1–5  significative per la decisione di investimento degli investitori. Esse sono disponibili  se sono accessibili al pubblico o se possono essere rese accessibili.     Servizi finanziari. O   25   950.11   3 Per gli emittenti, i garanti o i prestatori di cauzioni i cui titoli di partecipazione o  titoli di credito sono ammessi al commercio presso una sede di negoziazione o  sistema di negoziazione TRD svizzera o una sede di negoziazione o sistema di  negoziazione TRD estera riconosciuta, si presume che le informazioni più importanti  relative all’emittente siano disponibili. Le sedi di negoziazione svizzere possono  stabilire la non applicabilità della presunzione per i propri segmenti di negoziazione  caratterizzati da scarsa trasparenza.   4 La conferma di cui al presente articolo deve essere inoltrata all’organo di verifica  unitamente al prospetto da sottoporre a verifica.   Sezione 6: Supplementi al prospetto   Art. 63 Obbligo   (art. 56 LSerFi)   1 Fanno sorgere l’obbligo di pubblicazione dei supplementi i fatti che in base alle  circostanze specifiche del caso concreto sono in grado di influenzare sensibilmente  la decisione di investimento del partecipante medio al mercato.   2 Gli eventi previsti nel prospetto o nelle condizioni definitive, come le approvazioni  prescritte dal diritto societario o concesse da un’autorità, la definizione del prezzo o  della quantità dei valori mobiliari offerti oppure le possibili alternative all’aumento  del capitale, non fanno sorgere l’obbligo di pubblicazione dei supplementi.   3 Per il momento della chiusura definitiva di un’offerta secondo l’articolo 56 capo- verso 1 LSerFi è determinante l’intenzione dell’offerente e quella delle banche e  società di intermediazione mobiliare direttamente coinvolte nell’offerta.    4 La comunicazione secondo le regole della sede di negoziazione o sistema di  negoziazione TRD svizzera o estera interessata di fatti che potrebbero influenzare i  corsi può essere notificata sotto forma di supplemento secondo l’articolo 64 lette- ra b. Questo supplemento deve essere pubblicato contestualmente alla notificazione  all’organo di verifica.   5 Anziché prorogare il termine dell’offerta, nelle condizioni dell’offerta l’offerente  può concedere agli investitori la possibilità di ritirare le sottoscrizioni e le promesse  di acquisto entro due giorni dalla chiusura definitiva dell’offerta pubblica.   Art. 64 Notificazione   (art. 56 cpv. 2 LSerFi)   All’organo di verifica devono essere notificati:   a. i supplementi che necessitano della verifica dell’organo di verifica: inoltran- do una richiesta di verifica del supplemento all’organo che ha approvato il  prospetto, insieme al supplemento completo da sottoporre a verifica;   b. i supplementi che non necessitano della verifica dell’organo di verifica: de- positando il supplemento secondo l’articolo 64 capoverso 1 lettera a LSerFi  presso l’organo di verifica dove è depositato il prospetto.     Servizi finanziari   26   950.11   Art. 65 Rettifica    (art. 56 cpv. 3 LSerFi)   1 Se constata che un supplemento di cui all’articolo 64 lettera a non soddisfa i requi- siti giuridici, l’organo di verifica competente fissa un termine appropriato per met- terlo a norma.   2 Il termine per mettere a norma il supplemento è di tre giorni civili al massimo nel  caso di un’offerta pubblica e di sette giorni civili al massimo nel caso di un’ammis- sione al commercio.   3 L’organo di verifica decide in merito al supplemento rettificato entro un termine  corrispondente a quello fissato per la rettifica.   Art. 66 Pubblicazione   (art. 56 cpv. 3 LSerFi)   1 Alla pubblicazione di supplementi si applica per analogia l’articolo 64 capo- versi 3–7 LSerFi. L’organo di verifica completa l’elenco dei prospetti approvati con  i supplementi.   2 I supplementi devono essere pubblicati nella stessa forma dei prospetti.   Art. 67 Completamento della nota di sintesi   (art. 56 cpv. 3 LSerFi)   Una nota di sintesi deve essere completata soltanto con le informazioni contenute  nel supplemento che riguardano le indicazioni comprese in tale nota e soltanto se in  assenza di un completamento sarebbe suscettibile d’indurre in errore, inesatta o  contraddittoria rispetto al supplemento al prospetto.   Sezione 7: Procedura di verifica   Art. 68 Decorrenza del termine   (art. 53 cpv. 1 LSerFi)   Il termine decorre dalla ricezione della richiesta di verifica del prospetto completo.   Art. 69 Nuovi emittenti   (art. 53 cpv. 5 LSerFi)   1 In occasione della verifica del suo prospetto (art. 51 cpv. 1 LSerFi), l’emittente non  è considerato nuovo se:   a. nei tre anni precedenti ha inoltrato per verifica all’organo di verifica al quale  è stata chiesta l’approvazione un prospetto per i valori mobiliari da lui emes- si o garantiti; o   b. al momento della presentazione della richiesta, i valori mobiliari da lui  emessi o garantiti sono ammessi al commercio presso una sede di negozia- zione o sistema di negoziazione TRD svizzera.     Servizi finanziari. O   27   950.11   2 Se gli impegni derivanti da valori mobiliari sono garantiti da un terzo, le condizio- ni di cui al capoverso 1 possono essere adempiute anche da questo terzo.   3 Ai fini del calcolo del periodo di cui al capoverso 1 lettera a è determinante il  momento in cui il prospetto completo è sottoposto per la prima volta a verifica.   Art. 70 Verifica e riconoscimento di prospetti esteri   (art. 54 LSerFi)   1 La procedura di verifica di prospetti esteri secondo l’articolo 54 capoverso 1 LSer- Fi è retta dall’articolo 53 LSerFi e dagli articoli 59–62 e 77–79.   2 Nel suo elenco degli ordinamenti giuridici di cui all’articolo 54 capoverso 3 LSerFi  l’organo di verifica può indicare l’autorità che deve approvare i prospetti esteri af- finché questi siano considerati approvati in Svizzera.   3 Se sussistono le condizioni per considerare un prospetto approvato secondo l’arti- colo 54 capoverso 2 LSerFi, il prospetto redatto in una lingua ufficiale o in inglese e  i suoi supplementi sono senz’altro considerati approvati ai sensi della LSerFi.   4 Se il prospetto estero è considerato approvato ai sensi del capoverso 3, al più tardi  al momento dell’apertura dell’offerta pubblica in Svizzera o dell’ammissione al  commercio dei relativi valori mobiliari presso una sede di negoziazione o sistema di  negoziazione TRD svizzera, esso deve essere:   a. annunciato a un organo di verifica affinché sia iscritto nell’elenco di cui  all’articolo 64 capoverso 5 LSerFi;   b. depositato presso un organo di verifica;   c. pubblicato; e   d. messo gratuitamente a disposizione in forma cartacea su richiesta.   Sezione 8: Organo di verifica   Art. 71 Domanda di abilitazione   (art. 52 cpv. 1 LSerFi)   1 L’organo di verifica presenta alla FINMA una domanda di abilitazione. Questa  contiene tutte le indicazioni necessarie per la valutazione concernenti in particolare:   a. il luogo della direzione;    b. l’organizzazione;   c. la conduzione dell’impresa e i controlli pianificati;   d. la garanzia;    e. l’eventuale delega di compiti a terzi.   2 Per quanto riguarda le persone incaricate della gestione la domanda contiene:   a. indicazioni sulla nazionalità, sul domicilio, sulle partecipazioni qualificate in  altre società e sui procedimenti giudiziari e amministrativi pendenti;     Servizi finanziari   28   950.11   b. un curriculum vitae firmato dalla persona interessata;   c. le referenze;   d. un estratto del casellario giudiziale;   e. un estratto del registro delle esecuzioni.   3 La FINMA può richiedere ulteriori informazioni e indicazioni se queste sono ne- cessarie per la valutazione della domanda.   Art. 72 Vigilanza da parte della FINMA   (art. 52 cpv. 1 LSerFi)   1 L’organo di verifica redige annualmente un rapporto sulla sua attività destinato alla  FINMA.   2 Il rapporto deve contenere segnatamente le seguenti informazioni, sempre che que- ste non siano portate a conoscenza della FINMA in virtù di altri obblighi di rendi- contazione previsti dal diritto in materia di vigilanza:   a. indicazioni sull’organizzazione dell’organo di verifica;   b. indicazioni sul bilancio e sul conto economico;   c. indicazioni sul coordinamento con eventuali altri organi di verifica;   d. statistiche sui prospetti sottoposti a verifica, suddivise per tipo di strumento  finanziario;   e. indicazioni sulle sfide dell’organo di verifica.   3 I seguenti cambiamenti devono essere comunicati previamente alla FINMA:   a. la sostituzione di un membro dell’organo di gestione;   b. le modifiche delle basi organizzative.   4 I cambiamenti di cui al capoverso 3 non devono essere approvati dalla FINMA.   5 Se abilita più organi di verifica, la FINMA provvede a un coordinamento adeguato  della loro prassi.   Art. 73 Luogo della direzione   (art. 52 cpv. 2 LSerFi)   1 L’organo di verifica deve avere sede in Svizzera ed essere effettivamente diretto  dalla Svizzera.   2 Se l’organo di verifica è integrato in una persona giuridica esistente, questa deve  avere sede in Svizzera ed essere effettivamente diretta dalla Svizzera.   3 L’organo di gestione dell’organo di verifica deve essere composto di almeno due  persone qualificate. Queste devono avere il loro domicilio in un luogo dal quale  possono esercitare effettivamente la gestione.     Servizi finanziari. O   29   950.11   Art. 74 Organizzazione   (art. 52 cpv. 2 LSerFi)   1 L’organo di verifica deve disporre di un’adeguata organizzazione aziendale che  garantisca l’adempimento indipendente dei compiti.   2 L’organizzazione deve:   a. essere disciplinata in un regolamento di organizzazione;   b. garantire che l’organo di verifica disponga del personale qualificato necessa- rio per l’adempimento del suo compito;    c. disporre di un sistema di controllo interno e garantire la conformità alle nor- me;   d. prevenire i conflitti di interessi, in particolare con altre unità operative orien- tate al conseguimento di un utile;   e. permettere una procedura pubblica di richiamo; e   f. prevedere una strategia che consenta, in particolare in caso di incidenti, di  garantire la continuità dell’attività o di ripristinare quanto prima l’attività.   Art. 75 Delega di attività   (art. 52 cpv. 2 LSerFi)   1 L’organo di verifica può delegare a terzi soltanto attività di importanza secondaria.    2 I terzi devono disporre delle capacità, delle conoscenze e dell’esperienza necessa- rie per svolgere le attività delegate.    3 L’organo di verifica istruisce e sorveglia accuratamente i terzi di cui si avvale.   4 La delega deve essere convenuta in forma scritta o in un’altra forma che ne con- senta la prova per testo. Il contratto deve in particolare:    a. definire i diritti di accesso e di verifica dell’organo di verifica e della  FINMA;   b. stabilire la disponibilità permanente dei dati e la loro consegna in qualsiasi  momento all’organo di verifica;   c. designare la persona responsabile in seno all’organo di verifica della funzio- ne esternalizzata.   Art. 76 Costi dell’abilitazione   (art. 52 LSerFi)   L’organo di verifica sostiene, conformemente all’ordinanza del 15 ottobre 200810  sugli emolumenti e sulle tasse della FINMA, i costi:   a. della procedura di abilitazione;   b. della procedura di adozione dei provvedimenti necessari per colmare le la- cune;       10 RS 956.122     Servizi finanziari   30   950.11   c. della procedura di revoca dell’abilitazione.   Art. 77 Termine di conservazione   (art. 52 LSerFi)   L’organo di verifica conserva per dieci anni i documenti e gli atti sui quali si basa la  verifica.   Sezione 9: Emolumenti   Art. 78 Obbligo di pagare gli emolumenti   (art. 57 cpv. 1 LSerFi)   1 Chi occasiona una decisione dell’organo di verifica o chiede una prestazione  dell’organo di verifica deve pagare un emolumento.   2 Se la presente ordinanza non dispone altrimenti, si applicano le disposizioni  dell’ordinanza generale dell’8 settembre 200411 sugli emolumenti.   Art. 79 Aliquote degli emolumenti   (art. 57 cpv. 2 LSerFi)   1 Il calcolo degli emolumenti si basa sulle aliquote secondo l’allegato 8.   2 Se nell’allegato sono definite tariffe quadro, l’organo di verifica fissa gli emolu- menti dovuti attenendosi a tali tariffe, in funzione del tempo medio impiegato per  svolgere attività analoghe.   3 Per decisioni e prestazioni per le quali non è fissata alcuna aliquota nell’allegato,  l’emolumento è calcolato in funzione del tempo impiegato.   4 La tariffa oraria prevista per gli emolumenti è compresa tra i 100 e i 500 franchi, a  seconda della funzione ricoperta in seno all’organo di verifica dalla persona che  svolge l’attività.   5 Per le decisioni che comportano un dispendio straordinario o che presentano diffi- coltà particolari, l’emolumento può essere calcolato non secondo l’aliquota contenu- ta nell’allegato ma in funzione del tempo impiegato.   6 Per le decisioni e le prestazioni che, su richiesta, l’organo di verifica deve emanare  o fornire d’urgenza o fuori del normale orario di lavoro può essere riscosso un sup- plemento pari al massimo al 50 per cento dell’emolumento ordinario.       11 RS 172.041.1     Servizi finanziari. O   31   950.11   Capitolo 2: Foglio informativo di base per strumenti finanziari   Sezione 1: Obbligo   Art. 80 Principio   (art. 58 cpv. 1 LSerFi)   1 L’obbligo di redigere un foglio informativo di base sorge nel momento in cui uno  strumento finanziario è offerto in Svizzera a clienti privati.   2 Per uno strumento finanziario creato appositamente per una singola controparte  non occorre redigere un foglio informativo di base.   Art. 81 Investimenti collettivi di capitale multi-comparto   (art. 58 cpv. 1 LSerFi)   Per gli investimenti collettivi di capitale multi-comparto deve essere redatto un  foglio informativo di base per ogni comparto.   Art. 82 Investimenti collettivi di capitale con più classi di quote   (art. 58 cpv. 1 LSerFi)   1 Se un investimento collettivo di capitale ha più classi di quote, deve essere redatto  un foglio informativo di base per ogni classe di quote. È possibile redigere un foglio  informativo di base anche per più classi di quote purché siano rispettati i requisiti di  cui all’allegato 9, in particolare quelli concernenti la lunghezza del documento.   2 La direzione del fondo e la SICAV possono scegliere per una o più altre classi di  quote una classe rappresentativa, sempre che tale scelta non sia fuorviante per i  clienti privati nelle altre classi di quote. In simili casi nel foglio informativo di base  deve essere descritto il rischio principale applicabile a ciascuna delle classi di quote  rappresentate.   3 Le classi di quote di diverso tipo non possono essere riunite in una classe di quote  rappresentativa secondo il capoverso 2. La direzione del fondo e la SICAV tengono  una contabilità sulle classi di quote rappresentate dalla classe rappresentativa secon- do il capoverso 2 e indicano i motivi di tale scelta.   Art. 83 Contratti di gestione patrimoniale   (art. 58 cpv. 2 LSerFi)   Il contratto di gestione patrimoniale ai sensi dell’articolo 58 capoverso 2 LSerFi  deve essere concluso per un numero illimitato di transazioni e in forma scritta o in  un’altra forma che ne consenta la prova per testo nonché prevedere un compenso.   Art. 84 Terzi qualificati   (art. 58 cpv. 3 e 62 cpv. 2 LSerFi)   1 Si considerano terzi qualificati le persone che possono garantire di redigere ade- guatamente il foglio informativo di base.   2 Spetta al produttore verificare le qualifiche.     Servizi finanziari   32   950.11   Art. 85 Versione provvisoria   (art. 58 cpv. 4 LSerFi)   Se il foglio informativo di base contiene indicazioni orientative, occorre segnalarlo  ai clienti privati nel foglio informativo di base. Le indicazioni orientative devono  essere riconoscibili come tali.   Sezione 2: Eccezioni   Art. 86 Strumenti finanziari   (art. 59 cpv. 1 LSerFi)   1 Oltre ai valori mobiliari di cui all’articolo 59 capoverso 1 LSerFi sono equiparabili  ai valori mobiliari sotto forma di azioni:   a. le obbligazioni convertibili in relazione a titoli di partecipazione se le obbli- gazioni convertibili e i titoli di partecipazione sono emessi dal medesimo  emittente o dal medesimo gruppo imprenditoriale;   b. i diritti di opzione e i diritti preferenziali di sottoscrizione negoziabili che so- no assegnati agli azionisti esistenti nell’ambito di un aumento di capitale o  tramite l’emissione di obbligazioni convertibili;   c. le opzioni di collaboratori su titoli di partecipazione del datore di lavoro o di  un’impresa ad esso legata;   d. le distribuzioni di dividendi sotto forma di diritti su azioni.   2 Sono considerati titoli di credito aventi carattere di derivati i derivati e i titoli di  credito il cui profilo di profitti e perdite è strutturato come quello di un derivato  secondo l’articolo 2 lettera c LInFi12.   3 Sono considerati titoli di credito non aventi carattere di derivati segnatamente:   a. le obbligazioni di prestito con tassi di interesse basati sui tassi di riferimento;   b. le obbligazioni di prestito che offrono protezione dall’inflazione;    c. le obbligazioni di prestito con diritto di rimborso o di acquisto anticipato;   d. le obbligazioni zero-coupon.   Art. 87 Equivalenza dei documenti redatti in virtù di una normativa estera   (art. 59 cpv. 2 e 63 lett. d LSerFi)   Sono considerati documenti redatti in virtù di una normativa estera, equivalenti al  foglio informativo di base e utilizzabili in sua vece, i documenti di cui all’alle- gato 10.       12 RS 958.1     Servizi finanziari. O   33   950.11   Sezione 3: Contenuto, lingua, presentazione grafica e dimensioni   Art. 88 Contenuto   (art. 60 cpv. 2 e 63 lett. a LSerFi)   1 Il contenuto del foglio informativo di base deve adempiere i requisiti di cui all’alle- gato 9.   2 Sono fatti salvi i requisiti specifici dei prodotti previsti da norme speciali.   Art. 89 Lingua   (art. 63 lett. b LSerFi)   1 Il foglio informativo di base deve essere redatto:   a. in una lingua ufficiale;   b. in inglese; o    c. nella lingua di corrispondenza del cliente privato.   2 Il foglio informativo di base per investimenti collettivi di capitale deve essere  redatto almeno in una lingua ufficiale o in inglese.   Art. 90 Presentazione grafica e dimensioni   (art. 63 lett. b LSerFi)   1 La presentazione grafica e le dimensioni del foglio informativo di base devono cor- rispondere al modello contenuto nell’allegato 9.   2 La dimensione dei caratteri deve essere tale da consentire una buona leggibilità.   Sezione 4: Verifica e adeguamento  (art. 62 cpv. 1 LSerFi)   Art. 91   1 Le indicazioni contenute nel foglio informativo di base devono essere verificate  periodicamente, ma almeno una volta all’anno fintanto che lo strumento finanziario  è offerto a clienti privati.   2 Il foglio informativo di base redatto per investimenti collettivi di capitale e i suoi  adeguamenti devono essere sottoposti senza indugio alla FINMA.   Capitolo 3: Pubblicazione del prospetto   Art. 92 Prospetti   (art. 64 cpv. 1 lett. b e 3–7 LSerFi)   1 Il prospetto pubblicato in forma elettronica e i documenti di riferimento ai quali  rimanda devono rimanere accessibili nella stessa forma per il periodo di validità del     Servizi finanziari   34   950.11   prospetto. In questo periodo deve inoltre essere garantita la messa a disposizione  gratuita, su richiesta, di una copia cartacea.   2 Nel caso di una pubblicazione elettronica, per indicare dove sono ottenibili i singo- li documenti o i documenti di riferimento ai quali il prospetto rimanda è sufficiente  menzionare un sito Internet, un indirizzo postale, un indirizzo e-mail o un numero di  telefono.   3 L’elenco dei prospetti e dei supplementi di cui all’articolo 64 capoverso 5 LSerFi  deve essere compilato in modo che sia possibile associare i singoli prospetti e i  supplementi alla relativa offerta o ammissione al commercio. Occorre indicare in  particolare:   a. il nome dell’emittente, dell’offerente o della persona che chiede l’ammissio- ne al commercio;   b. la data di approvazione e quella di deposito;   c. la denominazione dei valori mobiliari.   4 I prospetti e i supplementi devono essere mantenuti nell’elenco per 12 mesi  dall’approvazione del prospetto. Nel caso di un prospetto estero considerato appro- vato secondo l’articolo 54 capoverso 2 LSerFi, il termine decorre dal suo deposito.   Art. 93 Prospetti per investimenti collettivi di capitale   (art. 64 cpv. 3 e 65 cpv. 2 LSerFi)   1 Per gli investimenti collettivi di capitale è considerata sede dell’emittente la sede  della direzione del fondo o della SICAV, della società in accomandita per investi- menti collettivi di capitale, della società di investimento a capitale fisso (SICAF) o  del rappresentante.   2 I prospetti per investimenti collettivi di capitale devono sempre constare di un  unico documento.   Art. 94 Modifiche dei diritti connessi ai valori mobiliari   (art. 67 LSerFi)   1 Se le condizioni di emissione di valori mobiliari offerti al pubblico in Svizzera  sulla base di un prospetto e non ammessi al commercio presso una sede di negozia- zione o sistema di negoziazione TRD svizzera o una sede di negoziazione o sistema  di negoziazione TRD estera riconosciuta non prevedono disposizioni concernenti la  forma della comunicazione di modifiche dei diritti connessi ai valori mobiliari, tali  modifiche devono essere pubblicate nella forma in cui è stato pubblicato il prospetto.   2 I termini per la comunicazione secondo il capoverso 1 si fondano sulle condizioni  relative ai valori mobiliari in questione.      Servizi finanziari. O   35   950.11   Capitolo 4: Pubblicità  (art. 68 cpv. 1 LSerFi)   Art. 95   1 È considerata pubblicità secondo l’articolo 68 LSerFi qualsiasi comunicazione de- stinata agli investitori e finalizzata a segnalare determinati servizi o strumenti finan- ziari.   2 Non si considerano pubblicità:   a. la menzione del nome degli strumenti finanziari senza o in relazione alla  pubblicazione di prezzi, corsi o valori netti di inventario, listini o andamento  dei corsi, dati fiscali;   b. le comunicazioni relative a emittenti o transazioni, in particolare se prescritte  dalla legge, dal diritto in materia di vigilanza o dai regolamenti delle sedi di  negoziazione;    c. la messa a disposizione o la trasmissione di comunicazioni di un emittente a  clienti esistenti da parte di fornitori di servizi finanziari;   d. gli articoli nella stampa specializzata.   Capitolo 5:  Offerta di prodotti strutturati e costituzione di portafogli collettivi  (art. 70 cpv. 1 LSerFi)   Art. 96   1 La relazione di gestione patrimoniale o di consulenza in investimenti ai sensi degli  articoli 70 capoverso 1 e 71 capoverso 1 lettera a LSerFi deve essere stabilita per un  numero illimitato di transazioni e in forma scritta o in un’altra forma che ne consen- ta la prova per testo nonché prevedere un compenso.   2 È considerata società veicolo una persona giuridica il cui scopo principale è l’emis- sione di strumenti finanziari. Può inoltre esercitare attività accessorie direttamente  connesse all’emissione di strumenti finanziari.   3 È considerata un’assicurazione conforme ai requisiti secondo l’articolo 70 capo- verso 1 LSerFi, in particolare:   a. ogni assicurazione giuridicamente vincolante con la quale un intermediario  finanziario sottoposto a vigilanza di cui all’articolo 70 capoverso 1 LSerFi si  impegna a:   1. rispondere degli obblighi di prestazione dell’emittente di un prodotto  strutturato,   2. dotare finanziariamente l’emittente in modo tale che questi possa soddi- sfare le pretese degli investitori;   b. la messa a disposizione a favore degli investitori di una garanzia reale giuri- dicamente vincolante.     Servizi finanziari   36   950.11   Titolo quarto: Consegna di documenti   Art. 97   1 Se un cliente chiede una copia del proprio dossier secondo l’articolo 72 LSerFi, la  copia gli viene consegnata su un supporto durevole.   2 Se il cliente chiede un’altra volta una copia senza una ragione sufficiente, il forni- tore di servizi finanziari può esigere un indennizzo.   Titolo quinto: Organi di mediazione   Art. 98 Competenza   (art. 74 LSerFi)   La procedura di mediazione deve essere espletata dall’organo di mediazione al quale  è affiliato il fornitore di servizi finanziari del cliente.   Art. 99 Finanziamento   (art. 80 LSerFi)   1 L’organo di mediazione o un’organizzazione del settore designata da quest’ultimo  riscuote dai fornitori di servizi finanziari ad esso affiliati contributi che coprono le  spese complessive sostenute dall’organo di mediazione per l’adempimento del pro- prio compito legale.   2 I contributi possono essere riscossi secondo il regolamento sui contributi e sulle  spese dell’organo di mediazione, segnatamente sotto forma di un contributo di base  fisso e di contributi supplementari connessi a un caso specifico.   Art. 100 Ammissione   (art. 81 e 84 cpv. 4 LSerFi)   1 Il regolamento di organizzazione dell’organo di mediazione può prevedere che i  fornitori di servizi finanziari siano affiliati singolarmente oppure, segnatamente in  quanto membri di un’organizzazione del settore, come gruppo.   2 L’organo di mediazione non è tenuto a riammettere un fornitore di servizi finanzia- ri escluso secondo l’articolo 82 LSerFi se quest’ultimo non può garantire che ottem- pererà ai propri obblighi di cui agli articoli 78–80 LSerFi.   3 Se un singolo fornitore di servizi finanziari non adempie le condizioni di affilia- zione di nessun organo di mediazione riconosciuto e per tale fornitore non è possibi- le o ragionevole intraprendere gli adeguamenti necessari per adempierle, il Diparti- mento federale delle finanze (DFF) può obbligare l’organo di mediazione più ade- guato ad ammetterlo.     Servizi finanziari. O   37   950.11   Art. 101 Condizioni per il riconoscimento   (art. 84 LSerFi)   1 Gli organi di mediazione devono disporre di sufficienti risorse finanziarie per eser- citare il proprio compito. Queste devono garantire la copertura delle spese comples- sive e la costituzione di riserve adeguate.   2 Gli organi di mediazione che non sono giuridicamente indipendenti devono dispor- re di sufficienti risorse finanziare separate e a destinazione vincolata.   3 Le condizioni di affiliazione devono basarsi su criteri oggettivi. Sono considerati  criteri oggettivi:   a. il tipo di autorizzazione ottenuta dal fornitore di servizi finanziari;   b. il tipo di vigilanza a cui è sottoposto;   c. il suo modello aziendale;   d. le sue dimensioni;   e. la sua appartenenza a un settore;   f. la sua adesione a un’organizzazione del settore.   Titolo sesto: Disposizioni finali   Capitolo 1: Modifica di altri atti normativi   Art. 102   La modifica di altri atti normativi è disciplinata nell’allegato 11.   Capitolo 2: Disposizioni transitorie   Art. 103 Classificazione dei clienti   (art. 4 LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari devono adempiere l’obbligo di classificazione dei  clienti entro due anni dall’entrata in vigore della presente ordinanza.   2 Anche se non dispongono ancora di un’autorizzazione della FINMA di cui all’arti- colo 5 capoverso 1 della legge del 15 giugno 201813 sugli istituti finanziari, i gestori  patrimoniali affiliati a un organismo di autodisciplina di cui all’articolo 24 della  legge del 10 ottobre 199714 sul riciclaggio di denaro e iscritti nel registro di com- mercio possono essere classificati clienti professionali di cui all’articolo 4 capover- so 3 lettera a LSerFi.       13 RS 954.1  14 RS 955.0     Servizi finanziari   38   950.11   Art. 104 Conoscenze richieste   (art. 6 LSerFi)   I consulenti alla clientela devono adempiere i requisiti relativi alle conoscenze  richieste entro due anni dall’entrata in vigore della presente ordinanza.   Art. 105 Norme di comportamento   (art. 7–18 LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari devono adempiere gli obblighi di informazione, di  verifica nonché di documentazione e rendiconto come pure gli obblighi di trasparen- za e diligenza riguardo ai mandati dei clienti secondo gli articoli 7–18 LSerFi entro  due anni dall’entrata in vigore della presente ordinanza.   2 I fornitori di servizi finanziari che intendono adempiere gli obblighi secondo gli  articoli 7–18 LSerFi prima della scadenza del termine di due anni dall’entrata in  vigore della presente ordinanza devono comunicarlo alla loro società di audit irrevo- cabilmente e per scritto, indicando la data scelta.   3 Fino alla data di cui al capoverso 2, ai fornitori di servizi finanziari in questione si  applicano le norme di comportamento secondo:    a. l’articolo 11 della legge del 24 marzo 199515 sulle borse;    b. l’articolo 20 della legge del 23 giugno 200616 sugli investimenti collettivi  (LICol) nella versione del 1° marzo 201317;   c. gli articoli 21–23 LICol;   d. l’articolo 24 LICol nella versione del 1° gennaio 201418;   e. l’articolo 120 capoverso 4 LICol nella versione del 1° marzo 201319;   f. l’autodisciplina riconosciuta come standard minimo dalla FINMA secondo  l’articolo 7 capoversi 1 e 3 LFINMA20 per i servizi finanziari e le offerte di  investimenti collettivi di capitale.   4 Il mantenimento in vigore degli articoli 24 capoverso 2 e 120 capoverso 4 LICol  non comporta ulteriori obblighi secondo il capoverso 3 del presente articolo in  relazione ai servizi finanziari e alle offerte che secondo l’articolo 3 capoversi 1 e 2  lettere a–c LICol nella versione del 1° marzo 201321 non sono considerati distribu- zione.   5 Con l’entrata in vigore del presente articolo i contratti di distribuzione esistenti  secondo la LICol non decadono.   6 Trascorsi due anni dall’entrata in vigore della presente ordinanza, non sono più  ammesse le operazioni non coperte effettuate con strumenti finanziari di clienti che       15 RU 1997 68  16 RS 951.31  17 RU 2013 585  18 RU 2013 585  19 RU 2013 585  20 RS 956.1  21 RU 2013 585     Servizi finanziari. O   39   950.11   hanno concluso un contratto scritto di gestione patrimoniale nonché di privati facol- tosi che secondo l’articolo 10 capoverso 3bis LICol nella versione del 1° giu- gno 201322 hanno dichiarato per scritto di voler essere considerati investitori qualifi- cati.   Art. 106 Organizzazione   (art. 21–27 LSerFi)   1 I fornitori di servizi finanziari devono adempiere i requisiti relativi all’organiz- zazione secondo gli articoli 21–27 LSerFi entro due anni dall’entrata in vigore della  presente ordinanza.   2 I fornitori di servizi finanziari che intendono adempiere gli obblighi secondo gli  articoli 21–27 LSerFi prima della scadenza del termine di due anni dall’entrata in  vigore della presente ordinanza devono comunicarlo alla loro società di audit irrevo- cabilmente e per scritto, indicando la data scelta.   3 Fino alla data di cui al capoverso 2, ai fornitori di servizi finanziari in questione si  applicano le disposizioni sull’organizzazione secondo:    a. l’articolo 11 della legge del 24 marzo 199523 sulle borse;   b. l’articolo 20 LICol24 nella versione del 1° marzo 201325;   c. gli articoli 21–23 LICol;   d. l’articolo 24 LICol nella versione del 1° gennaio 201426;   e. l’articolo 120 capoverso 4 LICol nella versione del 1° marzo 201327;   f. l’autodisciplina riconosciuta come standard minimo dalla FINMA secondo  l’articolo 7 capoversi 1 e 3 LFINMA28 per i servizi finanziari e le offerte di  investimenti collettivi di capitale.   4 Il mantenimento in vigore degli articoli 24 capoverso 2 e 120 capoverso 4 LICol  non comporta ulteriori obblighi secondo il capoverso 3 del presente articolo in  relazione ai servizi finanziari e alle offerte che secondo l’articolo 3 capoversi 1 e 2  lettere a–c LICol nella versione del 1° marzo 201329 non sono considerati distribu- zione.   5 Con l’entrata in vigore del presente articolo i contratti di distribuzione esistenti  secondo la LICol non decadono.       22 RU 2013 585  23 RU 1997 68  24 RS 951.31  25 RU 2013 585  26 RU 2013 585  27 RU 2013 585  28 RS 956.1  29 RU 2013 585     Servizi finanziari   40   950.11   Art. 107 Servizi di registrazione   (art. 31 e 95 cpv. 2 LSerFi)   Se al momento dell’entrata in vigore della LSerFi non esiste un servizio di registra- zione adeguato, il termine di annuncio presso il servizio di registrazione decorre  dall’abilitazione di tale servizio da parte della FINMA o dalla designazione di  quest’ultimo da parte del Consiglio federale. Il termine è rispettato con la presenta- zione della domanda.   Art. 108 Organi di mediazione   (art. 77 e 97 cpv. 3 LSerFi)   Se al momento dell’entrata in vigore della LSerFi non esiste un organo di mediazio- ne adeguato, il termine di affiliazione decorre dal riconoscimento dell’organo di  mediazione da parte del DFF o dall’istituzione di un organo di mediazione da parte  del Consiglio federale. Il termine è rispettato con la presentazione della domanda.   Art. 109 Prospetto per valori mobiliari   (art. 95 LSerFi)   1 Ai valori mobiliari oggetto di un’offerta pubblica o di cui è richiesta l’ammissione  al commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD,  l’obbligo di pubblicare un prospetto approvato si applica sei mesi dopo l’abilitazione  di un organo di verifica da parte della FINMA, ma non prima del 1° ottobre 2020.   2 Fino a quel momento, se non è redatto un prospetto secondo la LSerFi, si applica- no:   a. le disposizioni sul prospetto d’emissione contenute nel Codice delle obbliga- zioni (CO)30 nella versione del 16 dicembre 200531 (art. 652a) e nella ver- sione del 1° gennaio 191232 (art. 1156), per le offerte pubbliche in Svizzera;    b. le prescrizioni sul prospetto secondo i regolamenti delle sedi di negoziazione  in questione, per l’ammissione al commercio.   Art. 110 Foglio informativo di base per fondi immobiliari, fondi in valori  mobiliari e altri fondi per investimenti tradizionali    (art. 95 LSerFi)   Fino al 31 dicembre 2022 è possibile:33   a. per i fondi immobiliari offerti a clienti privati dopo l’entrata in vigore della  LSerFi redigere e pubblicare, al posto di un foglio informativo di base se- condo l’allegato 9, un prospetto semplificato ai sensi dell’allegato 2 dell’or-      30 RS 220  31 RU 2007 4791  32 RU 27 377  33 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 3 dic. 2021, in vigore dal 1° gen. 2022    (RU 2021 835).     Servizi finanziari. O   41   950.11   dinanza del 22 novembre 200634 sugli investimenti collettivi (OICol) nella  versione del 1° marzo 201335;   b. per i fondi in valori mobiliari e gli altri fondi per investimenti tradizionali  offerti a clienti privati dopo l’entrata in vigore della LSerFi redigere e pub- blicare, al posto di un foglio informativo di base secondo l’allegato 9, un  prospetto semplificato (informazioni chiave per gli investitori) ai sensi  dell’allegato 3 OICol nella versione del 15 luglio 201136.   Art. 11137 Foglio informativo di base per prodotti strutturati e altri strumenti  finanziari    (art. 95 LSerFi)   1 Per i prodotti strutturati offerti a clienti privati dopo l’entrata in vigore della LSer- Fi, al posto di un foglio informativo di base secondo l’allegato 9, è possibile redigere  e pubblicare, fino al 31 dicembre 2022, un prospetto semplificato ai sensi  dell’articolo 5 capoverso 2 LICol38 nella versione del 1° marzo 201339.   2 Per gli altri strumenti finanziari offerti dopo l’entrata in vigore della LSerFi  l’obbligo di pubblicare un foglio informativo di base si applica dal 1° gennaio 2023.   Capitolo 3: Entrata in vigore   Art. 112   La presente ordinanza entra in vigore il 1° gennaio 2020.       34 RS 951.311  35 RU 2013 607  36 RU 2011 3177  37 Nuovo testo giusta il n. I dell’O del 3 dic. 2021, in vigore dal 1° gen. 2022    (RU 2021 835).  38 RS 951.31  39 RU 2013 585     Servizi finanziari   42   950.11   Allegato 1  (art. 50, 54 e 57)   Contenuto minimo del prospetto  Schema per titoli di partecipazione   0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina   0.1 Agevolazioni     Le agevolazioni di cui all’articolo 57 sono indicate come segue:   a. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 1 LSerFi:  [*];   b. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 2 lettera c  LSerFi: [#];   c. agevolazione in caso di offerta pubblica senza ammissione al commer- cio: [×];   d. agevolazione in caso di ammissione al commercio senza offerta pubbli- ca: [∞];   e. agevolazione in caso di emissione di diritti di opzione: [◊].   0.2 Indicazioni sulla prima pagina     Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data].   1 Nota di sintesi (art. 54)   1.1 Precisazione secondo cui la nota di sintesi va intesa come introduzione al  prospetto   1.2 Precisazione secondo cui l’investitore non deve basare la sua decisione di  investire (decisione di investimento) sulla nota di sintesi, bensì sulle indica- zioni del prospetto (nel suo insieme)   1.3. Precisazione secondo cui la responsabilità per le indicazioni contenute nella  nota di sintesi sussiste soltanto nel caso in cui queste siano inesatte, suscetti- bili d’indurre in errore o contraddittorie rispetto alle altre parti del prospetto   1.4 Ragione sociale dell’emittente   1.5 Sede dell’emittente   1.6 Forma giuridica dell’emittente   1.7 Genere dei titoli di partecipazione   1.8 Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN   1.9 In caso di offerta pubblica: le indicazioni principali sull’offerta     Servizi finanziari. O   43   950.11   1.10 In caso di ammissione al commercio: le indicazioni principali sull’ammissio- ne al commercio   1.11 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]   2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione)   2.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi all’emittente e al suo settore.   2.2 Indicazioni generali sull’emittente   2.2.1 Ragione sociale   2.2.2 Sede   2.2.3 Luogo dell’amministrazione principale se non coincide con la sede [#]   2.2.4 Forma giuridica [#]   2.2.5 Ordinamento giuridico applicabile all’emittente e in virtù del quale opera  [◊][#]   2.2.6 Data di costituzione e durata prevista dell’emittente se la durata non è inde- terminata [◊][#]   2.2.7 Oggetto sociale dell’emittente, eventualmente facendo riferimento alla  relativa disposizione contenuta negli statuti o nel contratto di società oppure  riportando il testo completo della disposizione [◊][#]   2.2.8 Data degli statuti [#]   2.2.9 Se disponibili: nome del registro, data d’iscrizione nel registro ed eventual- mente numero d’impresa o di registro [◊][#]   2.2.10 Se l’emittente fa parte di un gruppo: presentazione della struttura operativa  del gruppo [◊][#]    2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione,  sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente   2.3.1 Composizione [#]     Nome e indirizzo professionale delle seguenti persone:    a. membri degli organi di amministrazione, gestione e vigilanza;   b. se la gestione è stata delegata: membri dell’alta dirigenza e della dire- zione incaricati della gestione;   c. membri di eventuali altri organi, compresa la loro composizione;   d. eventuali soci che rispondono personalmente, segnatamente in caso di  società in accomandita per azioni;   e. soci fondatori in caso di società fondate da meno di cinque anni.     Servizi finanziari   44   950.11   2.3.2 Funzione e attività [#]     Le seguenti informazioni su funzione e attività delle persone di cui al nume- ro 2.3.1:   a. funzione in seno all’emittente;   b. attività in seno all’emittente;   c. attività principali esercitate al di fuori dell’emittente, sempre che siano  rilevanti per quest’ultimo;   d. nome di tutte le imprese e le società quotate in borsa e di altre imprese e  società importanti per le quali negli ultimi cinque anni queste persone  sono state membri degli organi di amministrazione, direzione o vigilan- za oppure delle quali negli ultimi cinque anni queste persone sono state  partner, indicando se continuano ad essere membri o partner, sempre  che ciò sia rilevante per l’emittente.   2.3.3 Procedimenti e sentenze di condanna     Le seguenti indicazioni concernenti le persone di cui al numero 2.3.1:   a. condanne per crimini o delitti commessi nel settore economico negli ul- timi cinque anni;   b. procedimenti correnti o conclusi con l’inflizione di una sanzione, pro- mossi dalle autorità legali o di regolamentazione, comprese le associa- zioni professionali designate;   c. eventuale precisazione secondo cui non vi è l’obbligo di pubblicare le  informazioni di cui alla lettera a o b.   2.3.4 Valori mobiliari e diritti di opzione [#]   a. Numero di valori mobiliari e percentuale dei diritti di voto in seno  all’emittente, esercitabili o meno, detenuti complessivamente da perso- ne di cui al numero 2.3.1 nonché diritti accordati a queste persone  sull’acquisto di tali valori mobiliari, comprese le condizioni per l’eser- cizio di questi diritti;   b. indicazioni su eventuali limitazioni del diritto di alienare per le persone  di cui al numero 2.3.1;   c. eventuale precisazione secondo cui la data di riferimento di queste indi- cazioni non coincide con la data del prospetto;   d. eventuali modifiche sostanziali di queste indicazioni intervenute dalla  data di riferimento.   2.3.5 Organo di revisione o precisazione secondo cui l’emittente rinuncia alla  revisione limitata di cui all’articolo 727a capoverso 2 CO40   a. Ragione sociale e indirizzo dell’organo di revisione abilitato per legge;   b. nome dell’autorità di sorveglianza dei revisori competente per l’organo  di revisione;   c. eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revi- sione dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è       40 RS 220     Servizi finanziari. O   45   950.11   sottoposta alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei  revisori estera riconosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8  della legge del 16 dicembre 200541 sui revisori (LSR) e l’allegato 2  dell’ordinanza del 22 agosto 200742 sui revisori (OSRev) [×];   d. indicare se per l’esercizio corrente è stato scelto un altro organo di revi- sione;   e. se durante il periodo di riferimento dei conti annuali pubblicati nel pro- spetto l’organo di revisione è stato destituito, non è stato rieletto o si è  ritirato spontaneamente: indicare i relativi motivi.    2.4 Attività e prospettive dell’attività se queste indicazioni sono  rilevanti per la valutazione dell’attività e della redditività  dell’emittente   2.4.1 Attività principale [◊][#]   a. Descrizione degli attuali campi d’attività principali e indicazione dei  principali prodotti distribuiti e delle principali prestazioni fornite;   b. indicazione di nuovi prodotti o attività.   2.4.2 Cifra d’affari netta [◊][#]   a. Cifra d’affari netta degli ultimi tre esercizi;   b. la cifra d’affari netta deve essere indicata secondo il campo d’attività  (settore dei prodotti o dei servizi, eventuale ripartizione secondo i mer- cati geografici); è possibile rinunciare a questa articolazione se non è  rilevante per la valutazione della cifra d’affari netta determinante.   2.4.3 Ubicazione e possesso fondiario [◊][#]     Indicazioni sull’ubicazione e sull’importanza degli stabilimenti che contri- buiscono alla cifra d’affari o alla produzione in misura superiore al 10 per  cento (stabilimenti principali) e informazioni sommarie sul possesso fondia- rio.   2.4.4 Brevetti e licenze [#]     Indicazioni sull’eventuale dipendenza da brevetti e licenze, da contratti indu- striali, commerciali o finanziari o da nuovi procedimenti di fabbricazione.   2.4.5 Ricerca e sviluppo [◊][#]     Descrizione dei progetti di ricerca e sviluppo avviati e conclusi durante gli  ultimi tre esercizi.   2.4.6 Procedimenti giudiziari, arbitrali e amministrativi   a. Indicazioni su procedimenti giudiziari, arbitrali o amministrativi pen- denti o imminenti che hanno rilevanza per la situazione patrimoniale o  il risultato d’esercizio dell’emittente;   b. indicare se i procedimenti di cui alla lettera a non sono né pendenti né  imminenti.       41 RS 221.302  42 RS 221.302.3     Servizi finanziari   46   950.11   2.4.7 Personale [◊][#]     Personale impiegato alla data di riferimento del conto annuale per il periodo  cui si riferiscono i conti annuali passati indicati nel prospetto.   2.4.8 Eventi eccezionali     Segnalare se le indicazioni di cui ai numeri 2.4 sono state influenzate da  eventi eccezionali.    2.4.9 Prospettive dell’attività     Indicazioni sulle prospettive dell’attività rammentando che tali indicazioni  sono caratterizzate da un certo grado di incertezza.    2.5 Investimenti   2.5.1 Investimenti effettuati [◊][#]     Indicazioni quantitative sui principali investimenti effettuati nel periodo per  il quale sono disponibili informazioni finanziarie storiche.   2.5.2 Investimenti correnti [#]     Principali investimenti correnti ripartiti in base a investimenti effettuati in  Svizzera e all’estero.   2.5.3 Investimenti già decisi [#]     Principali investimenti futuri già decisi e per i quali sono stati assunti impe- gni.    2.6 Capitale e diritti di voto   2.6.1 Struttura del capitale   a. Indicazione dell’importo del capitale ordinario, approvato e condiziona- le alla data di riferimento del conto annuale;   b. numero, genere e valore nominale dei valori mobiliari con indicazione  delle caratteristiche principali come il diritto al dividendo, i diritti di  prelazione e diritti simili, segnalando la parte non versata sul capitale  ordinario;   c. eventualmente indicare se i diritti di partecipazione sono ammessi al  commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD.   2.6.2 Diritti di voto     Presentazione della ripartizione dei diritti di voto e di eventuali limitazioni di  questi diritti indicando clausole statutarie del gruppo e norme sulla conces- sione di deroghe, in particolare per i rappresentanti istituzionali degli aventi  diritto di voto.   2.6.3 Possibilità di modifica del capitale esistente     Nel caso in cui sia stata decisa una modifica del capitale:   a. entità massima della modifica del capitale ed eventualmente il periodo  entro il quale può essere effettuata la modifica;     Servizi finanziari. O   47   950.11   b. cerchia dei beneficiari che hanno o avranno diritto a sottoscrivere il  capitale supplementare;   c. condizioni e modalità di emissione o costituzione dei valori mobiliari  che corrispondono a questo capitale supplementare.   2.6.4 Certificati di quote e buoni di godimento [◊][#]     In caso di emissione di quote non rappresentative del capitale, come i buoni  di godimento: indicazione del loro numero e delle loro caratteristiche princi- pali.   2.6.5 Diritti di conversione e d’opzione, prestiti, crediti e impegni eventuali in es- sere per i quali sono fornite indicazioni sommarie, sempre che queste non  siano fuorvianti [◊][#]   a. Obbligazioni convertibili in essere e numero di opzioni emesse dall’e- mittente o da società del gruppo sui valori mobiliari dell’emittente con  presentazione separata delle opzioni di collaboratore e indicazione della  durata e delle condizioni di conversione o quelle delle opzioni;   b. se rilevanti, prestiti in essere, facendo una distinzione tra prestiti garan- titi tramite garanzie reali o in altro modo dall’emittente o da terzi e pre- stiti non garantiti, con indicazione del tasso d’interesse, della data di  scadenza e della valuta;   c. se rilevante, importo complessivo di tutti gli altri prestiti e impegni,  facendo una distinzione tra impegni garantiti e non garantiti, con indi- cazione del tasso d’interesse, della data di scadenza e della valuta;   d. se rilevante, importo complessivo degli impegni eventuali, data di sca- denza e valuta.   2.6.6 Capitalizzazione e indebitamento [◊][#] ([*] in caso di offerta meramente  pubblica)     Panoramica della capitalizzazione e dell’indebitamento, facendo una distin- zione tra debiti garantiti e non garantiti. La data della panoramica non deve  risalire a più di 90 giorni dalla data del prospetto. Gli impegni eventuali che  fanno parte dell’indebitamento devono essere presentati separatamente dai  debiti.   2.6.7 Disposizioni statutarie che derogano alla legge [◊][#]     Disposizioni statutarie che derogano alle disposizioni legali per quanto  riguarda la modifica del capitale e i diritti connessi alle singole categorie di  valori mobiliari.   2.6.8 Iscrizione all’ordine del giorno [◊][#]     Regole sull’iscrizione di un oggetto all’ordine del giorno dell’assemblea ge- nerale, in particolare per quanto concerne i termini e i giorni di riferimento.   2.6.9 Titoli di partecipazione propri [◊][#]     Numero dei titoli di partecipazione propri detenuti dall’emittente stesso o su  suo incarico, compresi i titoli di partecipazione propri detenuti da un’altra  società in cui esso possiede la maggioranza delle quote.     Servizi finanziari   48   950.11   2.6.10 Azionisti importanti     Indicazioni secondo gli articoli 120 e 121 LInFi43 e le relative disposizioni  di esecuzione dell’ordinanza FINMA del 3 dicembre 201544 sull’infrastrut- tura finanziaria, sempre che siano note all’emittente.   2.6.11 Partecipazioni incrociate     Partecipazioni incrociate, se la partecipazione al capitale o i diritti di voto  superano per entrambe le parti il valore soglia del 5 per cento.   2.6.12 Offerte pubbliche d’acquisto     Eventuali agevolazioni o deroghe all’obbligo di presentare un’offerta pub- blica d’acquisto ai sensi dell’articolo 135 LInFi secondo gli statuti (clausole  opting-out e opting-up), con indicazione del valore soglia percentuale.   2.6.13 Diritto al dividendo     Data di decorrenza del diritto al dividendo. Indicazioni su eventuali imposte  alla fonte riscosse sui dividendi nonché sull’eventuale pagamento di queste  imposte da parte dell’emittente.   2.6.14 Partecipazione di collaboratori [◊][#]     Se rilevante, possibilità di partecipazione nell’emittente per i collaboratori di  tutti i livelli.    2.7 Politica di informazione     Frequenza di pubblicazione e forma delle informazioni fornite dall’emittente  ai suoi azionisti. Indicazione di fonti di informazione permanenti e indirizzi  di contatto dell’emittente che sono accessibili al pubblico o che possono es- sere utilizzati appositamente dagli azionisti, come link a siti Internet, centri  d’informazione e stampati.    2.8 Conti annuali e chiusure intermedie   2.8.1 Conti annuali   a. Gli ultimi due rendiconti finanziari pubblicati, unitamente ai conti an- nuali degli ultimi tre esercizi interi redatti sulla base di uno standard di  presentazione dei conti riconosciuto e verificati dall’organo di revisio- ne. Per le società che dispongono di sostanza economica da un numero  inferiore di anni: il periodo di riferimento dei conti annuali da presenta- re si riduce proporzionalmente;   b. chiusura statutaria dell’ultimo esercizio, se rilevante per la distribuzione  dei dividendi o per altri diritti dei detentori dei titoli di partecipazione.   2.8.2 Bilancio attuale   a. Per le società neocostituite: bilancio di apertura verificato o bilancio ve- rificato dopo eventuali conferimenti in natura. I numeri 2.8.3–2.8.6 si  applicano per analogia;       43 RS 958.1  44 RS 958.111     Servizi finanziari. O   49   950.11   b. si può omettere di esporre il bilancio di apertura o il bilancio dopo con- ferimenti in natura se il prospetto contiene uno o più conti annuali con- formi ai numeri 2.8.3–2.8.6.   2.8.3 Verifica dei conti annuali     Presentazione del rapporto dell’organo di revisione relativo ai conti annuali  verificati esposti nel prospetto.   2.8.4 Data di riferimento     Al momento della pubblicazione del prospetto non devono essere trascorsi  più di 18 mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto annuale verificato.   2.8.5 Chiusura intermedia in caso di offerta pubblica senza ammissione al com- mercio [*]     Chiusura intermedia aggiuntiva redatta secondo lo stesso standard di presen- tazione dei conti utilizzato per il conto annuale relativa almeno ai primi sei  mesi dell’esercizio se al momento della pubblicazione del prospetto non  sono trascorsi più di nove mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto  annuale verificato.   2.8.6 Modifiche sostanziali intervenute dall’ultimo conto annuale o dall’ultima  chiusura intermedia:   a. modifiche sostanziali intervenute nella situazione patrimoniale e finan- ziaria e nel risultato d’esercizio dell’emittente dalla chiusura dell’ultimo  esercizio o dalla data di riferimento della chiusura intermedia;   b. qualora le circostanze lo permettano, informazioni finanziarie aggiunti- ve se:  – la struttura di un emittente ha subito modifiche sostanziali che non   figurano in alcuna chiusura verificata, o  – la modifica sostanziale della struttura è intervenuta a seguito di   una transazione effettivamente prevista;   c. la pubblicazione si basa sulle direttive dell’organo di verifica compe- tente relative alle informazioni finanziarie proforma;   d. indicare se l’emittente non ha subito modifiche sostanziali.   2.9 Dividendi e risultato   2.9.1 Descrizione della politica dell’emittente in materia di dividendi ed eventuali  limitazioni al riguardo.   2.9.2 Dividendi per titolo di partecipazione degli ultimi tre esercizi.   2.9.3 Ai fini della comparabilità, indicazioni rettificate per titolo di partecipazione  se negli ultimi tre esercizi il numero dei titoli di partecipazione dell’emitten- te è cambiato, in particolare a seguito di un aumento o di una riduzione del  capitale o di una riunione o di un frazionamento dei titoli di partecipazione.      Servizi finanziari   50   950.11   3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari)   3.1 Prezzo o corso di emissione e volume dell’emissione     Se non è possibile indicare il prezzo o il corso di emissione definitivo e il  volume dell’emissione: indicazione del prezzo di emissione più elevato pos- sibile e dei criteri e delle condizioni in base ai quali è possibile determinare  il volume dell’emissione.    3.2 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi ai valori mobiliari.   3.3 Base giuridica     Decisioni, autorizzazioni e approvazioni in virtù delle quali sono stati o  saranno emessi i valori mobiliari.    3.4 Diritti     Breve descrizione dei diritti connessi ai valori mobiliari, in particolare  estensione del diritto di voto, diritto alla partecipazione agli utili e al ricavato  della liquidazione nonché eventuali privilegi.    3.5 Limitazioni   3.5.1 Limitazioni della trasferibilità     Limitazioni della trasferibilità per categoria di valore mobiliare con indica- zione di eventuali clausole statutarie del gruppo e di norme per la concessio- ne di deroghe nonché dei motivi di tale concessione nell’anno in rassegna.   3.5.2 Limitazioni della negoziabilità (transfer restrictions)     Eventuali limitazioni della negoziabilità.   3.6 Pubblicazione     Indicazione del luogo dove sono pubblicate le comunicazioni relative ai va- lori mobiliari e all’emittente.    3.7 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione   a. Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore  o l’ISIN;   b. valuta (valute) di negoziazione dei titoli di partecipazione.   3.8 Indicazioni sull’offerta [∞]   3.8.1 Tipo di emissione     Tipo di emissione dei valori mobiliari; in particolare nel caso di un’assunzio- ne a fermo occorre indicare anche l’istituto responsabile. Se l’assunzione a  fermo si applica unicamente a una parte dell’emissione, occorre indicare il  suo importo.     Servizi finanziari. O   51   950.11   3.8.2 Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari     Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari; se si tratta di  valori mobiliari senza valore nominale, occorre indicarlo.   3.8.3 Nuovi valori mobiliari da transazioni di capitale   a. Nel caso di valori mobiliari emessi in occasione di una fusione, una  scissione, del conferimento della totalità o di parte del patrimonio di  un’impresa, di un’offerta pubblica di scambio oppure quale contropre- stazione per prestazioni diverse dai conferimenti in denaro: indicazione  sommaria delle condizioni essenziali per le relative operazioni;   b. l’indicazione di cui alla lettera a avviene mediante inserimento delle  condizioni nel prospetto o rinvio alla documentazione contenente tali  condizioni. Nel secondo caso occorre precisare dove può essere consul- tata la documentazione.   3.8.4 Emissione internazionale, collocamento pubblico e privato in contempora- nea   a. Eventualmente indicare che l’emissione avviene contemporaneamente  su diversi mercati in Svizzera e all’estero e che singole parti sono riser- vate a uno o più di questi mercati; indicare le parti riservate;   b. eventualmente indicare le sedi di negoziazione in questione se i valori  mobiliari sono già ammessi al commercio o se la loro ammissione al  commercio è già stata chiesta;   c. eventualmente indicare la natura delle operazioni nonché il numero – se  stabilito – e le caratteristiche dei valori mobiliari cui esse si riferiscono  se contemporaneamente o quasi contemporaneamente all’emissione  vengono sottoscritti o collocati privatamente valori mobiliari della me- desima categoria o vengono emessi valori mobiliari di altre categorie in  vista di un collocamento pubblico o privato.   3.8.5 Agenti pagatori     Eventuali indicazioni sugli agenti pagatori.   3.8.6 Ricavo netto     Ricavo netto stimato dell’emissione, suddiviso in funzione degli usi princi- pali.   3.8.7 Restrizioni di vendita (selling restrictions)     Evidenziare eventuali restrizioni di vendita previste dal diritto estero.   3.8.8 Offerte pubbliche d’acquisto o di scambio     Per l’ultimo esercizio e l’esercizio corrente:   a. offerte pubbliche d’acquisto o di scambio da parte di terzi per i valori  mobiliari dell’emittente;   b. offerte pubbliche di scambio dell’emittente per i valori mobiliari di  un’altra società;   c. prezzo o condizioni di scambio e risultato di queste offerte.     Servizi finanziari   52   950.11   3.8.9 Natura dei valori mobiliari   a. Indicare se si tratta di titoli, certificati globali o diritti valore;    b. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati: indicare se si tratta di titoli al  portatore o di titoli all’ordine;   c. nel caso di valori mobiliari non cartolarizzati: fornire indicazioni sulla  regolamentazione delle possibilità di trasferimento e sulla prova della  personalità giuridica. Nel caso di diritti valore: indicare la disposizione  legale determinante e della persona che tiene il registro dei diritti valore  ed eventualmente il registro principale dell’emissione in questione;   d. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati a lungo termine sotto forma di  uno o più certificati globali: evidenziare l’indicazione secondo cui l’in- vestitore non può eventualmente chiedere la consegna di singoli certifi- cati.    4 Responsabilità per il prospetto   4.1 Indicazioni sulle società o sulle persone che si assumono la responsabilità  per il contenuto del prospetto o eventualmente per determinate sezioni del  prospetto:   a. ragione sociale e sede delle società o nome e posizione delle persone;   b. dichiarazione delle società o delle persone che, per quanto a loro cono- scenza, le indicazioni sono corrette e nessun fatto importante è stato  omesso.      Servizi finanziari. O   53   950.11   Allegato 2  (art. 50, 54 e 57)   Contenuto minimo del prospetto  Schema per titoli di credito (senza derivati)   0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina   0.1 Agevolazioni     Le agevolazioni di cui all’articolo 57 sono indicate come segue:   a. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 1 LSerFi:  [*];   b. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 2 lettera c  LSerFi: [#];   c. agevolazione in caso di offerta pubblica senza ammissione al commer- cio: [×];   d. agevolazione in caso di ammissione al commercio senza offerta pubbli- ca: [∞];   e. agevolazione in caso di bassa capitalizzazione presso una sede di nego- ziazione o sistema di negoziazione TRD: [±].    0.2 Indicazioni sulla prima pagina   a. Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [da- ta];   b. se è fatta valere un’eccezione secondo l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi:  indicare che è fatta valere tale eccezione, che il prospetto non è ancora  stato sottoposto a verifica e che il suo contenuto è da considerarsi attua- le soltanto alla data del prospetto e non deve essere aggiornato fino alla  decisione dell’organo di verifica.    1 Nota di sintesi (art. 54)   1.1 Prospetto   1.1.1 Precisazione secondo cui la nota di sintesi va intesa come introduzione al  prospetto   1.1.2 Precisazione secondo cui l’investitore non deve basare la sua decisione di  investire sulla nota di sintesi, bensì sulle indicazioni del prospetto nel suo  insieme   1.1.3 Precisazione secondo cui la responsabilità per le indicazioni contenute nella  nota di sintesi sussiste soltanto nel caso in cui queste siano inesatte, suscetti- bili d’indurre in errore o contraddittorie rispetto alle altre parti del prospetto   1.1.4 Ragione sociale dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   1.1.5 Sede dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni     Servizi finanziari   54   950.11   1.1.6 Forma giuridica dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   1.1.7 Eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revisione  dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è sottoposta  alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei revisori estera ri- conosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8 LSR45 e l’articolo 2  dell’ordinanza del 23 agosto 2017 sulla comunicazione ASR46 [×]   1.1.8 Genere dei titoli di credito   1.1.9 Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN   1.1.10 Nel caso di un’offerta pubblica: le indicazioni principali relative all’offerta   1.1.11 Nel caso di un’ammissione al commercio: le indicazioni principali relative  all’ammissione al commercio   1.1.12 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]   1.2 Prospetto di base   1.2.1 Indicazioni di cui ai numeri 1.1.1–1.1.7   1.2.2 Genere delle categorie di valori mobiliari o di prodotti descritti nel prospetto  di base   1.2.3 Segnalare che le indicazioni principali relative ai valori mobiliari per  un’eventuale determinata offerta pubblica o una determinata ammissione al  commercio sono completate nelle condizioni definitive   1.2.4 Segnalare che le indicazioni principali relative all’offerte per un’eventuale  determinata offerta pubblica sono completate nelle condizioni definitive   1.2.5 Segnalare che le indicazioni principali sono completate nelle condizioni  definitive   1.2.6 a. Prospetto di base del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica]  il [data];   b. segnalare che le condizioni definitive sono pubblicate e depositate pres- so l’organo di verifica il prima possibile una volta disponibili le indica- zioni definitive, nel caso di un’ammissione al commercio al più tardi al  momento dell’ammissione al commercio dei valori mobiliari in que- stione.    2 Indicazioni sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori  di cauzioni (modulo di registrazione)   2.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi all’emittente e a eventuali garanti  o prestatori di cauzioni.       45 RS 221.302  46 RS 221.302.34     Servizi finanziari. O   55   950.11   2.2 Indicazioni generali sull’emittente e su eventuali garanti o   prestatori di cauzioni   2.2.1 Ragione sociale   2.2.2 Sede   2.2.3 Luogo dell’amministrazione principale se non coincide con la sede [#]   2.2.4 Forma giuridica [#]   2.2.5 Ordinamento giuridico applicabile all’emittente e a eventuali garanti o  prestatori di cauzioni e in virtù del quale operano [#]   2.2.6 Data di costituzione e durata prevista dell’emittente se la durata non è inde- terminata [#]   2.2.7 Oggetto sociale, eventualmente facendo riferimento alla relativa disposizio- ne contenuta negli statuti o nel contratto di società oppure riportando il testo  completo della disposizione [#]   2.2.8 Data degli statuti o del contratto di società [#]   2.2.9 Se disponibili: nome del registro, data d’iscrizione nel registro ed eventual- mente numero d’impresa o di registro [#]   2.2.10 Eventuale presentazione della struttura operativa del gruppo [#]   2.2.11 Se possibile o previsto: condizioni per la sostituzione dell’emittente, dei  garanti o dei prestatori di cauzioni.    2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione,  sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente e  di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   2.3.1 Composizione [#]     Nome e indirizzo professionale delle seguenti persone:   a. membri degli organi di amministrazione, gestione e vigilanza;   b. se la gestione è stata delegata: membri dell’alta dirigenza e della dire- zione incaricati della gestione;   c. membri di eventuali altri organi, compresa la loro composizione;   d. eventuali soci che rispondono personalmente, segnatamente in caso di  società in accomandita per azioni;   e. soci fondatori in caso di società fondate da meno di cinque anni.   2.3.2 Organo di revisione o precisazione secondo cui l’emittente rinuncia alla  revisione limitata di cui all’articolo 727a capoverso 2 CO47   a. Ragione sociale e indirizzo dell’organo di revisione abilitato per legge;   b. nome dell’autorità di sorveglianza dei revisori competente per l’organo  di revisione;       47 RS 220     Servizi finanziari   56   950.11   c. eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revi- sione dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è  sottoposta alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei  revisori estera riconosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8  LSR e l’allegato 2 OSRev48;   d. indicare se per l’esercizio corrente è stato scelto un altro organo di revi- sione;   e. se durante il periodo di riferimento dei conti annuali pubblicati nel pro- spetto l’organo di revisione è stato destituito, non è stato rieletto o si è  ritirato spontaneamente: indicare i relativi motivi.   2.3.3 Se l’emittente o un’eventuale garante o prestatore di cauzioni è un Paese, un  Comune o un altro ente di diritto pubblico, occorre fornire le pertinenti indi- cazioni.    2.4 Attività e prospettive dell’attività dell’emittente e di eventuali  garanti o prestatori di cauzioni   2.4.1 Attività principale [#]   a. Descrizione degli attuali campi d’attività principali e indicazione dei  principali prodotti distribuiti e delle principali prestazioni fornite;   b. indicazione di nuovi prodotti o attività.   2.4.2 Brevetti e licenze [#]     Se rilevanti: indicazioni sull’eventuale dipendenza da brevetti e licenze, da  contratti industriali, commerciali o finanziari o da nuovi procedimenti di  fabbricazione.   2.4.3 Procedimenti giudiziari, arbitrali e amministrativi   a. Indicazioni su procedimenti giudiziari, arbitrali o amministrativi pen- denti o imminenti che hanno rilevanza per la situazione patrimoniale o  il risultato d’esercizio;    b. eventuale precisazione secondo cui i procedimenti di cui alla lettera a  non sono né pendenti né imminenti.   2.4.4 Se l’emittente, il garante o il prestatore di cauzioni è una società del gruppo,  le indicazioni sull’attività devono essere fornite a livello di gruppo su base  consolidata:   a. le indicazioni di cui ai numeri 2.4.1–2.4.3, se rilevanti per la valutazio- ne dell’attività e della redditività;   b. segnalare se queste indicazioni sono state influenzate da eventi ecce- zionali;   c. indicazioni sulle principali prospettive dell’attività rammentando che  tali indicazioni sono caratterizzate da un certo grado di incertezza.        48 RS 221.302.3     Servizi finanziari. O   57   950.11   2.5 Capitale e diritti di voto dell’emittente e di eventuali garanti o  prestatori di cauzioni   2.5.1 Struttura del capitale [#]   a. Indicazione dell’importo del capitale ordinario, approvato e condizio- nale alla data di riferimento del conto annuale;   b. numero, genere e valore nominale dei valori mobiliari con indicazione  delle caratteristiche principali come i diritti di voto, il diritto al dividen- do, i diritti di prelazione e diritti simili, segnalando la parte non versata  sul capitale ordinario;   c. eventuale indicazione che i diritti di partecipazione sono ammessi al  commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD.   2.5.2 Prestiti in essere, per i quali è fornita una presentazione sommaria, sempre  che quest’ultima non sia fuorviante [#]     Se rilevanti, prestiti in essere, facendo una distinzione tra prestiti garantiti  tramite garanzie reali o in altro modo dall’emittente o da terzi e prestiti non  garantiti, con indicazione del tasso d’interesse, della data di scadenza e della  valuta.   2.5.3 Titoli di partecipazione propri [#]     Numero dei titoli di partecipazione propri detenuti personalmente dall’emit- tente o da eventuali garanti o prestatori di cauzioni oppure su suo o loro in- carico, compresi i titoli di partecipazione propri detenuti da un’altra società  in cui essi possiedono la maggioranza delle quote.   2.5.4 Nel caso di una società veicolo (special purpose vehicle) è sufficiente fornire  indicazioni sul garante o prestatore di cauzioni.    2.6 Conti annuali e chiusure intermedie dell’emittente e di eventuali  garanti o prestatori di cauzioni   2.6.1 Conti annuali   a. L’ultimo rendiconto finanziario pubblicato, unitamente ai conti annuali  degli ultimi due esercizi interi redatti sulla base di uno standard di pre- sentazione dei conti riconosciuto e verificati dall’organo di revisione.  Per le società che dispongono di sostanza economica da un numero in- feriore di anni: il periodo di riferimento dei conti annuali da presentare  si riduce proporzionalmente;   b. chiusura statutaria dell’ultimo esercizio, se rilevante per la distribuzione  dei dividendi o per altri diritti dei detentori dei titoli di credito.   2.6.2 Bilancio attuale   a. Per le società neocostituite: bilancio di apertura verificato o bilancio ve- rificato dopo eventuali conferimenti in natura. I numeri 2.6.3–2.6.6 si  applicano per analogia;     Servizi finanziari   58   950.11   b. si può omettere di esporre il bilancio di apertura o il bilancio dopo con- ferimenti in natura se il prospetto contiene uno o più conti annuali con- formi ai numeri 2.6.3–2.6.6.   2.6.3 Verifica dei conti annuali     Presentazione del rapporto dell’organo di revisione relativo ai conti annuali  verificati esposti nel prospetto.   2.6.4 Data di riferimento     Al momento della pubblicazione del prospetto non devono essere trascorsi  più di 18 mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto annuale verificato.   2.6.5 Chiusura intermedia in caso di offerta pubblica senza ammissione al com- mercio (x) (*)     Chiusura intermedia aggiuntiva redatta secondo lo stesso standard di presen- tazione dei conti utilizzato per il conto annuale relativa almeno ai primi sei  mesi dell’esercizio se al momento della pubblicazione del prospetto non so- no trascorsi più di nove mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto an- nuale verificato.   2.6.6 Modifiche sostanziali intervenute dall’ultimo conto annuale; nel caso di un  prospetto di base inserire queste informazioni anche nelle condizioni defini- tive:   a. modifiche sostanziali intervenute nella situazione patrimoniale e finan- ziaria e nel risultato d’esercizio dalla chiusura dell’ultimo esercizio o  dalla data di riferimento della chiusura intermedia;   b. eventuale precisazione secondo cui l’emittente non ha subito modifiche  sostanziali.   2.6.7 Nel caso di una società veicolo (special purpose vehicle) è sufficiente fornire  indicazioni sul garante o prestatore di cauzioni.    3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari)   3.1 Prezzo, corso e volume dell’emissione     Se non è possibile indicare nel prospetto il prezzo o il corso di emissione  definitivo e il volume dell’emissione: indicazione del prezzo di emissione  più elevato possibile e dei criteri e delle condizioni in base ai quali è possibi- le determinare il volume dell’emissione.     3.2 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi ai valori mobiliari.   3.3 Base giuridica     Decisioni, autorizzazioni e approvazioni in virtù delle quali sono stati o  saranno emessi i valori mobiliari.      Servizi finanziari. O   59   950.11   3.4 Diritti   3.4.1 Condizioni di emissione   a. Nel caso di un prospetto: indicare tutte le condizioni di emissione;   b. nel caso di un prospetto di base: indicare tutte le condizioni generali di  emissione e un modello per le condizioni definitive.   3.4.2 Importo complessivo e possibilità di aumento     Importo complessivo del titolo di credito. Indicare se questo importo non è  stabilito o se può essere aumentato.   3.4.3 Valute     Valute rilevanti dei valori mobiliari come la valuta di emissione, la valuta  per il pagamento degli interessi o la valuta di rimborso. Se il pagamento di- pende dal tasso di cambio, indicare il tasso di cambio applicabile.   3.4.4 Importo nominale     Importo nominale dei valori mobiliari.   3.4.5 Taglio     Taglio (denominazione) dei valori mobiliari.   3.4.6 Prezzo di riscatto     Prezzo di riscatto dei valori mobiliari. Se il prezzo di riscatto deve essere  calcolato sulla base di una formula, occorre indicarla.   3.4.7 Tasso d’interesse     Tasso di interesse; in caso di titoli di credito a interesse variabile, periodo di  pagamento degli interessi e condizioni per la determinazione del tasso  d’interesse.   3.4.8 Data di scadenza degli interessi     Data di decorrenza e di scadenza degli interessi.   3.4.9 Durata e rimborso     Durata dei valori mobiliari e modalità di rimborso.   3.4.10 Prescrizione     Termini di prescrizione degli interessi e del capitale.   3.4.11 Garanzie   3.4.11.1 Descrizione del genere e della natura di eventuali garanzie.   3.4.11.2 Diritto applicabile alle garanzie e foro competente.   3.4.11.3 Nel caso di garanzie, fideiussioni o analoghe promesse di garanzia da parte  di terzi:   a. testo integrale se, a causa dell’elevata lunghezza di quest’ultimo, l’or- gano di verifica non permette di sostituire tale testo nella nota di sintesi;     Servizi finanziari   60   950.11   b. descrizione complementare se dal testo integrale non si evince chiara- mente la natura giuridica, l’estensione e la modalità di adempimento  della promessa di garanzia;   c. segnalare agli investitori la possibilità di reperire gratuitamente il testo  integrale.   3.4.11.4 Nel caso di garanzie dello Stato:   a. testo integrale o rinvio alle pertinenti disposizioni di legge applicabili se  per l’investitore tale rinvio è equivalente al testo integrale;   b. indicazioni sul contenuto della garanzia dello Stato, in particolare se  tale garanzia copre anche i valori mobiliari in questione;   c. indicazioni su come far valere e applicare eventuali pretese derivanti  dalla promessa di garanzia nei confronti dello Stato.   3.4.11.5 Nel caso di keepwell agreement:   a. testo integrale o, se questo non è sufficiente per l’investitore, indicazio- ni sulla natura e sul carattere vincolante del keepwell agreement; obbli- go di segnalare in particolare:  – la possibilità per l’emittente di chiedere legalmente l’esecuzione   del keepwell agreement,  – la possibilità per l’investitore di chiedere l’esecuzione del keepwell   agreement, segnatamente di chiederla direttamente nei confronti  del garante o del prestatore di cauzioni,   – la possibilità per le parti contraenti di modificare il keepwell  agreement con o senza il consenso di terzi,   – la modifica del keepwell agreement considerata come un caso di  rimborso anticipato,   – l’inclusione dell’emittente nel conto consolidato della società che  conclude il keepwell agreement;   b. indicare che non si tratta di una garanzia né di una fideiussione solidale.    3.4.12 Postergazione     Indicazioni su un’eventuale postergazione dei valori mobiliari rispetto ad  altri impegni esistenti o futuri dell’emittente.   3.4.13 Diritto applicabile e foro competente     Diritto applicabile ai valori mobiliari e foro competente.   3.4.14 Agenti pagatori, agenti di calcolo e agenti di esercizio     Eventuali indicazioni su questi agenti.   3.4.15 Trustee     Se tra l’emittente e gli obbligazionisti viene interposto un fiduciario  (trustee):   a. breve profilo del fiduciario;   b. competenze del fiduciario;   c. condizioni per la sostituzione del fiduciario;     Servizi finanziari. O   61   950.11   d. diritto applicabile e foro competente per il contratto fiduciario e indica- zione del luogo dove è possibile consultare i relativi contratti.   3.4.16 Natura dei valori mobiliari   a Indicare se si tratta di titoli, certificati globali o diritti valore;   b. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati: indicare se si tratta di titoli al  portatore o di titoli all’ordine;   c. nel caso di valori mobiliari non cartolarizzati: fornire indicazioni sulla  regolamentazione delle possibilità di trasferimento e sulla prova della  personalità giuridica. Nel caso di diritti valore: indicare la disposizione  legale determinante e della persona che tiene il registro dei diritti valore  ed eventualmente il registro principale dell’emissione in questione;   d. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati a lungo termine sotto forma di  uno o più certificati globali: evidenziare l’indicazione secondo cui l’in- vestitore non può chiedere la consegna di singoli certificati.    3.5 Obbligazioni convertibili e obbligazioni scambiabili   3.5.1 Condizioni di conversione e di scambio     Per le obbligazioni convertibili e le obbligazioni scambiabili: indicare le  condizioni di conversione o di scambio dettagliate, segnalando le possibilità  previste per modificare le condizioni e la procedura.   3.5.2 Sottostanti     Sottostanti ammessi al commercio     Per quanto concerne le obbligazioni convertibili e le obbligazioni scambiabi- li che fanno riferimento a diritti di partecipazione già ammessi al commercio  presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD svizzera o  una sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD estera riconosciuta:   a. ragione sociale e domicilio dell’emittente del sottostante;   b. codice identificativo del sottostante come il numero di valore o l’ISIN;   c. trasferibilità del sottostante ed eventuali limitazioni della negoziabilità  nonché indicazione del genere di titolo (ad es. titolo nominativo);   d. indicazione del luogo dove sono reperibili informazioni sulla perfor- mance passata del sottostante;   e. indicazione del luogo dove sono reperibili gratuitamente, per l’intera  durata dei valori mobiliari, i rapporti di gestione attuali dell’emittente  del sottostante.     Sottostanti non ammessi al commercio     Se i diritti di partecipazione a cui fa riferimento un’obbligazione convertibile  o un’obbligazione scambiabile non sono ammessi al commercio presso una  sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD svizzera o una sede di  negoziazione o sistema di negoziazione TRD estera riconosciuta e la loro  ammissione al commercio non è richiesta contemporaneamente: indicazioni     Servizi finanziari   62   950.11   che consentono all’investitore di farsi un’opinione sui diritti di partecipazio- ne.    3.6 Obbligazioni a opzione     Le indicazioni complete sui valori mobiliari e sulle condizioni delle opzioni  nonché tutte le indicazioni previste relative al sottostante conformemente al- lo schema sui derivati.    3.7 Titoli garantiti da attivi (asset backed securities)   3.7.1 Nota di sintesi relativa alla transazione (transaction summary)   3.7.1.1 Descrizione:   a. delle caratteristiche principali e della struttura della transazione;   b. dei rischi connessi all’acquisto di valori mobiliari;   c. delle possibilità di esercizio dei diritti degli investitori.   3.7.1.2 Rimando alle informazioni dettagliate contenute nel prospetto e spiegazione  del nesso tra i documenti pertinenti.    3.7.2 Panoramica della transazione   a. Elementi principali della transazione, in particolare la struttura di  quest’ultima, le parti coinvolte e la loro funzione nonché gli interessi  finanziari nella struttura specifica, il flusso di cassa (liquidità), i credit  enhancement e la procedura per concludere regolarmente o anticipata- mente la transazione;   b. indicazioni sui pegni o sugli attivi che fungono da garanzia nonché sui  rischi ad essi connessi;   c. indicazioni riferite agli ultimi tre anni sulla performance degli attivi, sul  livello di garanzia o margine di sicurezza rispetto agli impegni finanzia- ri e sul tasso di inadempienza per l’intero portafoglio e per classe di at- tivi. Se il portafoglio cartolarizzato non è stato creato da almeno tre an- ni, devono essere utilizzati i valori empirici relativi a portafogli simili;   d. struttura dei rischi connessi alla transazione, compreso il rischio di ter- zi;   e. rischi giuridici;   f. indicazioni su altri rischi significativi connessi alla struttura e agli attivi  che fungono da garanzia.    3.8 Pubblicazione   a. Indicazione del luogo dove sono pubblicate le comunicazioni relative ai  valori mobiliari, all’emittente e al garante o prestatore di cauzioni;   b. se le comunicazioni devono essere pubblicate su un sito Internet, nel  prospetto occorre indicare tale sito.      Servizi finanziari. O   63   950.11   3.9 Limitazione della trasferibilità e della negoziabilità     Trasferibilità dei valori mobiliari ed eventuali limitazioni della negoziabilità  (transfer restrictions).     3.10 Codice identificativo dei titoli      Se disponibile, codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN.    3.11 Data di regolamento (settlement)     Indicazione del termine di pagamento o di consegna in caso di esercizio di  diritti di conversione o simili o di scadenza dei valori mobiliari.    3.12 Indicazioni sull’ammissione al commercio [×]   3.12.1 Durata prevista della negoziabilità dei valori mobiliari con l’indicazione  dell’ultimo giorno di negoziazione.   3.12.2 Quantità negoziabile     Indicazione della quantità minima negoziabile dei valori mobiliari se è pos- sibile negoziare soltanto un multiplo del taglio (denominazione).    3.13 Indicazioni sull’offerta [∞]   3.13.1 Tipo di emissione     Tipo di emissione dei valori mobiliari; in particolare nel caso di un’assunzio- ne a fermo occorre indicare anche l’istituto responsabile. Se l’assunzione a  fermo si applica unicamente a una parte dell’emissione, occorre indicare il  suo importo.   3.13.2 Prezzo di emissione     Prezzo di emissione dei valori mobiliari.   3.13.3 Emissione internazionale, collocamento pubblico e privato in contempora- nea   a. Eventualmente indicare che l’emissione avviene contemporaneamente  su diversi mercati in Svizzera e all’estero e che singole parti sono riser- vate a uno o più di questi mercati; indicare le parti riservate;   b. eventualmente indicare le sedi di negoziazione in questione se i valori  mobiliari sono già ammessi al commercio o se la loro ammissione al  commercio è già stata chiesta;   c. eventualmente indicare la natura delle operazioni nonché il numero – se  stabilito – e le caratteristiche dei valori mobiliari cui esse si riferiscono  se contemporaneamente o quasi contemporaneamente all’emissione  vengono sottoscritti o collocati privatamente valori mobiliari della me- desima categoria o vengono emessi valori mobiliari di altre categorie in  vista di un collocamento pubblico o privato.   3.13.4 Ricavo netto     Servizi finanziari   64   950.11     Ricavo netto stimato dell’emissione, suddiviso in funzione degli usi princi- pali.   3.13.5 Restrizioni di vendita (selling restrictions)     Evidenziare eventuali restrizioni di vendita previste dal diritto estero.   4 Responsabilità per il prospetto (nel caso di un prospetto di base   inserire queste informazioni anche nelle condizioni definitive)   4.1 Indicazioni sulle società o sulle persone che si assumono la responsabilità  per il contenuto del prospetto o eventualmente per determinate sezioni del  prospetto:   a. ragione sociale e sede delle società o nome delle persone;   b. dichiarazione delle società o delle persone che, per quanto a loro cono- scenza, le indicazioni sono corrette e nessun fatto importante è stato  omesso.      Servizi finanziari. O   65   950.11   Allegato 3  (art. 50, 54 e 57)   Contenuto minimo del prospetto  Schema per derivati   0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina   0.1 Agevolazioni     Le agevolazioni di cui all’articolo 57 sono indicate come segue:   a. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 1 LSerFi:  [*];   b. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 2 lettera c  LSerFi: [#];   c. agevolazione in caso di offerta pubblica senza ammissione al commer- cio: [×];   d. agevolazione in caso di ammissione al commercio senza offerta pubbli- ca: [∞].    0.2 Indicazioni sulla prima pagina   0.2.1 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]   0.2.2 Se è fatta valere un’eccezione secondo l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi: in- dicare che è fatta valere tale eccezione, che il prospetto non è ancora stato  sottoposto a verifica e che il suo contenuto è da considerarsi attuale soltanto  alla data del prospetto e non deve essere aggiornato fino alla decisione del- l’organo di verifica   0.2.3 In un punto ben visibile occorre segnalare, evidenziando il testo in grassetto,  che il derivato:   a. non è un investimento collettivo di capitale e non soggiace all’obbligo  di autorizzazione dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finan- ziari (FINMA),    b. presenta un rischio connesso all’emittente, e    c. può non essere emesso, garantito o assicurato in modo equivalente da  un istituto sottoposto a vigilanza ai sensi dell’articolo 70 capoverso 1  LSerFi.        Servizi finanziari   66   950.11   1 Nota di sintesi (art. 54)   1.1 Prospetto   1.1.1 Precisazione secondo cui la nota di sintesi va intesa come introduzione al  prospetto   1.1.2 Precisazione secondo cui l’investitore non deve basare la sua decisione di  investire sulla nota di sintesi, bensì sulle indicazioni del prospetto nel suo in- sieme   1.1.3. Precisazione secondo cui la responsabilità per le indicazioni contenute nella  nota di sintesi sussiste soltanto nel caso in cui queste siano inesatte, suscetti- bili d’indurre in errore o contraddittorie rispetto alle altre parti del prospetto   1.1.4 Ragione sociale dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   1.1.5 Sede dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   1.1.6 Forma giuridica dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   1.1.7 Eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revisione  dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è sottoposta  alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei revisori estera  riconosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8 LSR49 e l’allegato 2  OSRev50 [×]   1.1.8 Genere di valori mobiliari   1.1.9 Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN   1.1.10 Nel caso di un’offerta pubblica: le indicazioni principali relative all’offerta   1.1.11 Nel caso di un’ammissione al commercio: le indicazioni principali relative  all’ammissione al commercio   1.1.12 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]   1.2 Prospetto di base   1.2.1 Indicazioni di cui ai numeri 1.1.1–1.1.7   1.2.2 Genere dei valori mobiliari descritti nel prospetto di base     Il genere dei valori mobiliari può essere indicato conformemente alla Swiss  Derivative Map dell’Associazione Svizzera per prodotti strutturati (ASPS)  mediante prodotti a capitale protetto, prodotti per l’ottimizzazione del ren- dimento, prodotti di partecipazione, prodotti con effetto leva o prodotti con  debitore di riferimento.   1.2.3 Segnalare che le indicazioni principali relative ai valori mobiliari per  un’eventuale determinata offerta pubblica o una determinata ammissione al  commercio sono completate nelle condizioni definitive.       49 RS 221.302  50 RS 221.302.3     Servizi finanziari. O   67   950.11   1.2.4 Segnalare che le indicazioni principali relative all’offerta per un’eventuale  determinata offerta pubblica sono completate nelle condizioni definitive.   1.2.5 Segnalare che le indicazioni principali sono completate nelle condizioni  definitive.   1.2.6 a. Prospetto di base del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica]  il [data];   b. segnalare che le condizioni definitive sono pubblicate e depositate pres- so l’organo di verifica il prima possibile una volta disponibili le indica- zioni definitive, nel caso di un’ammissione al commercio al più tardi al  momento dell’ammissione al commercio dei valori mobiliari in que- stione.    2 Indicazioni sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori  di cauzioni (modulo di registrazione)   2.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi all’emittente e a eventuali garanti  o prestatori di cauzioni.    2.2 Indicazioni generali sull’emittente e su eventuali garanti o  prestatori di cauzioni   2.2.1 Ragione sociale   2.2.2 Sede   2.2.3 Luogo dell’amministrazione principale se non coincide con la sede [#]   2.2.4 Forma giuridica [#]   2.2.5 Ordinamento giuridico applicabile all’emittente e a eventuali garanti o  prestatori di cauzioni e in virtù del quale operano [#]   2.2.6 Data di costituzione e durata prevista dell’emittente, se la durata non è  indeterminata [#]   2.2.7 Oggetto sociale, eventualmente facendo riferimento alla relativa disposizio- ne contenuta negli statuti o nel contratto di società oppure riportando il testo  completo della disposizione [#]   2.2.8 Data degli statuti o del contratto di società dell’emittente e di eventuali  garanti o prestatori di cauzioni [#]   2.2.9 Se disponibili, nome del registro, data d’iscrizione nel registro ed eventual- mente numero d’impresa o di registro [#]   2.2.10 Eventuale presentazione della struttura operativa del gruppo       Servizi finanziari   68   950.11   2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione,  sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente e  di eventuali garanti o prestatori di cauzioni   2.3.1 Composizione [#]     Nome e indirizzo professionale delle seguenti persone:   a. membri degli organi di amministrazione, gestione e vigilanza;   b. se la gestione è stata delegata: membri dell’alta dirigenza e della dire- zione incaricati della gestione;   c. membri di eventuali altri organi, compresa la loro composizione;   d. eventuali soci che rispondono personalmente, segnatamente in caso di  società in accomandita per azioni;   e. soci fondatori in caso di società fondate da meno di cinque anni.   2.3.2 Organo di revisione o precisazione secondo cui l’emittente rinuncia alla  revisione limitata di cui all’articolo 727a capoverso 2 CO51   a. Nome o ragione sociale e indirizzo dell’organo di revisione abilitato per  legge;   b. indicare se per l’esercizio corrente è stato scelto un altro organo di revi- sione;   c. se durante il periodo di riferimento dei conti annuali pubblicati nel pro- spetto l’organo di revisione è stato destituito, non è stato rieletto o si è  ritirato spontaneamente: indicare i relativi motivi.    2.4 Attività e prospettive dell’attività dell’emittente e di eventuali  garanti o prestatori di cauzioni   2.4.0 In generale     Se l’emittente, il garante o il prestatore di cauzioni è una società del gruppo,  le seguenti indicazioni sull’attività devono essere fornite a livello di gruppo  su base consolidata:    a. le indicazioni di cui ai numeri 2.4.1–2.4.2, se rilevanti per la valutazio- ne dell’attività e della redditività;   b. segnalare se queste indicazioni sono state influenzate da eventi ecce- zionali;   c indicazioni sulle principali prospettive dell’attività rammentando che  tali indicazioni sono caratterizzate da un certo grado di incertezza.   2.4.1 Attività principale [#]     Descrizione degli attuali campi d’attività principali e indicazione delle prin- cipali prestazioni fornite.       51 RS 220     Servizi finanziari. O   69   950.11   2.4.2 Procedimenti giudiziari, arbitrali e amministrativi   a. Indicazioni su procedimenti giudiziari, arbitrali o amministrativi pen- denti o imminenti che hanno rilevanza per la situazione patrimoniale o  il risultato d’esercizio;    b. indicare se i procedimenti di cui alla lettera a non sono né pendenti né  imminenti.    2.5 Capitale e diritti di voto dell’emittente e di eventuali garanti o  prestatori di cauzioni   2.5.0 In generale     Se il garante o il prestatore di cauzioni è un istituto secondo l’articolo 70  capoverso 1 LSerFi, è sufficiente fornire indicazioni sul garante o prestatore  di cauzioni.   2.5.1 Struttura del capitale [#]   a. Indicazione dell’importo del capitale ordinario, approvato e condiziona- le alla data di riferimento del conto annuale;   b. numero, genere e valore nominale dei valori mobiliari con indicazione  delle caratteristiche principali come i diritti di voto, il diritto al dividen- do, i diritti di prelazione e diritti simili, segnalando la parte non versata  sul capitale ordinario;   c. eventuale indicazione che i diritti di partecipazione sono ammessi al  commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD.   2.5.2 Prestiti in essere, per i quali è fornita una presentazione sommaria, sempre  che quest’ultima non sia fuorviante [#]   Se rilevanti, prestiti in essere, facendo una distinzione tra prestiti garantiti  tramite garanzie reali o in altro modo dall’emittente o da terzi e prestiti non  garantiti con indicazione del tasso d’interesse, della data di scadenza e della  valuta.   2.5.3 Titoli di partecipazione propri [#]     Numero dei titoli di partecipazione propri detenuti personalmente dall’emit- tente o da eventuali garanti o prestatori di cauzioni oppure su loro incarico,  compresi i titoli di partecipazione propri detenuti da un’altra società in cui  essi possiedono la maggioranza delle quote.    2.6 Conti annuali e chiusure intermedie dell’emittente e di eventuali  garanti o prestatori di cauzioni   2.6.1 Conti annuali   a. L’ultimo rendiconto finanziario pubblicato, unitamente ai conti annuali  degli ultimi due esercizi interi redatti sulla base di uno standard di pre- sentazione dei conti riconosciuto e verificati dall’organo di revisione.  Per le società che dispongono di sostanza economica da un numero in- feriore di anni: il periodo di riferimento dei conti annuali da presentare  si riduce proporzionalmente;     Servizi finanziari   70   950.11   b. chiusura statutaria dell’ultimo esercizio, se rilevante per la distribuzione  dei dividendi o per altri diritti dei detentori dei derivati.   2.6.2 Bilancio attuale   a. Per le società neocostituite: bilancio di apertura verificato o bilancio ve- rificato dopo eventuali conferimenti in natura. I numeri 2.6.3–2.6.6 si  applicano per analogia;   b. si può omettere di esporre il bilancio di apertura o il bilancio dopo con- ferimenti in natura se il prospetto contiene uno o più conti annuali con- formi ai numeri 2.6.3–2.6.6.   2.6.3 Verifica dei conti annuali     Presentazione del rapporto dell’organo di revisione relativo ai conti annuali  verificati esposti nel prospetto.   2.6.4 Data di riferimento     Al momento della pubblicazione del prospetto non devono essere trascorsi  più di 18 mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto annuale verificato.   2.6.5 Chiusura intermedia in caso di offerta pubblica senza ammissione al com- mercio [x][*]     Chiusura intermedia aggiuntiva redatta secondo lo stesso standard di presen- tazione dei conti utilizzato per il conto annuale relativa almeno ai primi sei  mesi dell’esercizio se al momento della pubblicazione del prospetto non so- no trascorsi più di nove mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto an- nuale verificato.   2.6.6 Modifiche sostanziali intervenute dall’ultimo conto annuale (nel caso di un  prospetto di base inserire queste informazioni anche nelle condizioni defini- tive):   a. modifiche sostanziali intervenute nella situazione patrimoniale e finan- ziaria e nel risultato d’esercizio dalla chiusura dell’ultimo esercizio o  dalla data di riferimento della chiusura intermedia;   b. eventuale precisazione secondo cui l’emittente non ha subito modifiche  sostanziali.   2.6.7 Se il garante o il prestatore di cauzioni è un istituto secondo l’articolo 70  capoverso 1 LSerFi, è sufficiente fornire indicazioni sul garante o prestatore  di cauzioni.    3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari)   3.0 Indicazioni nel prospetto di base     Descrizione generale dei generi di valori mobiliari o di prodotti che devono  essere emessi tramite il prospetto di base, ad esempio la descrizione per i  prodotti delle categorie di livello superiore contenuta nella Swiss Derivative  Map dell’ASPS.      Servizi finanziari. O   71   950.11   3.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi ai valori mobiliari mediante de- scrizione scritta del potenziale di perdita oppure rappresentazione grafica  dell’evoluzione del valore dei derivati rispetto al valore del sottostante.    3.2 Condizioni   3.2.0 In generale   a. Nel caso di un prospetto: indicazione delle condizioni di emissione  complete;   b. nel caso di un prospetto di base: indicazione delle condizioni generali di  emissione e di un modello per le condizioni definitive.   3.2.1 Valute     Valute rilevanti dei valori mobiliari come la valuta di emissione, la valuta  per il pagamento degli interessi e/o la valuta di rimborso. Se il pagamento  dipende dal tasso di cambio, indicare il tasso di cambio applicabile.   3.2.2 Taglio     Eventuale taglio (denominazione) dei valori mobiliari.   3.2.3 Rimborso   a. Importo del rimborso dei valori mobiliari. Se tale importo deve essere  calcolato sulla base di una formula: indicare la formula;   b. modalità del rimborso.   3.2.4 Tasso d’interesse / cedola     Tasso di interesse; in caso di valori mobiliari a interesse variabile, periodo di  pagamento degli interessi e condizioni per la determinazione del tasso d’in- teresse.   3.2.5 Data di scadenza degli interessi     Data di decorrenza e di scadenza degli interessi.   3.2.6 Durata     Durata dei valori mobiliari.   3.2.7 Prescrizione     Termini di prescrizione degli interessi e del capitale.   3.2.8 Postergazione     Eventuali indicazioni su una postergazione dei valori mobiliari rispetto ad  altri impegni esistenti o futuri dell’emittente.   3.2.9 Diritto applicabile e foro competente     Diritto applicabile ai valori mobiliari e foro competente.     Servizi finanziari   72   950.11   3.2.10 Agenti pagatori, agenti di calcolo e agenti di esercizio     Eventuali indicazioni sugli agenti pagatori, sugli agenti di calcolo e sugli  agenti di esercizio.   3.2.11 Natura dei valori mobiliari   a. Indicare se si tratta di titoli, certificati globali o diritti valore;   b. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati: fornire indicazioni sulla rego- lamentazione delle possibilità di trasferimento e sulla prova della per- sonalità giuridica. Nel caso di diritti valore: indicare la disposizione le- gale determinante e della persona che tiene il registro dei diritti valore  ed eventualmente il registro principale dell’emissione in questione;   c. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati a lungo termine sotto forma di  uno o più certificati globali: evidenziare l’indicazione secondo cui l’in- vestitore non può chiedere la consegna di singoli certificati.   3.2.12 Diritti connessi ai valori mobiliari e modalità di modifica   a. Indicazioni sui diritti connessi ai valori mobiliari;   b. nel caso di valori mobiliari con una struttura dinamica: indicare in che  modo possono essere modificati, per la durata di tali valori, i parametri  rilevanti ai fini del prezzo, come la composizione dei sottostanti, nelle  condizioni relative ai prodotti e se l’emittente può effettuare modifiche  e quali.   3.2.13 Procedura di esercizio     Indicazioni generali su come l’investitore deve eventualmente procedere  all’esercizio e in particolare su data e luogo per l’invio della dichiarazione di  esercizio.   3.2.14 Modalità di esercizio     Indicazione del rapporto di esercizio determinante e della data dell’ultimo  esercizio possibile, compresa l’ora se questa non coincide con la chiusura  delle negoziazioni. Indicare separatamente se la quantità giornaliera massi- ma ammessa che si può esercitare viene limitata e se viene fissata una quan- tità minima.   3.2.15 Possibilità di modifica   a. Indicazioni sulle modifiche delle condizioni relative ai valori mobiliari  in caso di variazioni impreviste dei sottostanti come uno scambio di  titoli o transazioni analoghe;    b. eventuali indicazioni sulla possibilità di effettuare a posteriori modifi- che delle condizioni, a prescindere dalle variazioni impreviste dei sotto- stanti.    3.2.16 Protezione del capitale   a. Livello e calcolo della protezione del capitale;   b. eventualmente indicare se la protezione del capitale è subordinata a  condizioni come il raggiungimento, il superamento o il non raggiungi- mento di valori soglia.      Servizi finanziari. O   73   950.11   3.2.17 Opzioni coperte     Dichiarare nella parte intitolata «Copertura dell’emittente» che il numero di  sottostanti in questione è stato costituito in pegno a favore dell’emittente o  del possessore delle opzioni oppure depositato presso l’emittente o il posses- sore delle opzioni affinché l’emittente possa adempiere in ogni momento  l’impegno di fornire i titoli.   3.2.18 Sostituzione dell’emittente, del garante o del prestatore di cauzioni     Eventuale indicazione delle condizioni della sostituzione.   3.3 Sottostanti   3.3.1 Indicazioni generali   a. Denominazione generale dei sottostanti e breve descrizione degli stessi  se non è disponibile una descrizione accessibile al pubblico;   b. ISIN dei sottostanti se disponibile; in caso contrario un’altra caratteri- stica univoca di identificazione;   c. se i sottostanti sono negoziati presso una sede di negoziazione o sistema  di negoziazione TRD, indicare il nome della sede di negoziazione o si- stema di negoziazione TRD; in caso contrario indicare dove il pubblico  può consultare il prezzo dei sottostanti.   3.3.2 Indicazioni supplementari per i valori mobiliari su diritti di partecipazione o  diritti di credito   a. Eventualmente indicare se è prevista la fornitura dei sottostanti e se la  trasferibilità di questi ultimi è limitata;    b. indicazione del luogo dove sono reperibili gratuitamente, per l’intera  durata dei valori mobiliari, i rapporti di gestione attuali degli emittenti  dei sottostanti se tali rapporti non sono disponibili né reperibili sul sito  Internet dell’emittente dei sottostanti.   3.3.3 Indicazioni supplementari per i valori mobiliari su investimenti collettivi di  capitale     Indicazione della direzione del fondo o della società emittente e indicazioni  sulla composizione o sull’universo di investimento dell’investimento collet- tivo di capitale in questione, se queste informazioni non sono accessibili al  pubblico.   3.3.4 Indicazioni supplementari per i valori mobiliari su indici   a. Nome dell’organismo che calcola e pubblica l’indice (sponsor) se que- ste informazioni non sono accessibili al pubblico;   b. indicazione del luogo dove sono accessibili al pubblico le informazioni  sull’universo dei titoli e il metodo di calcolo dell’indice;   c. indicare se si tratta di un indice dei prezzi (price index) o di performan- ce (total return index).     Servizi finanziari   74   950.11   3.3.5 Indicazioni supplementari per i valori mobiliari su opzioni standardizzate e  contratti a termine   a. Mesi contrattuali, comprese la durata e la scadenza, o indicazioni sul  meccanismo di rollover;   b. unità del contratto e quotazione del prezzo.   3.3.6 Indicazioni supplementari per i valori mobiliari su panieri di sottostanti   a. Fissazione del prezzo iniziale, nonché ponderazione iniziale in percen- tuale e, ove opportuno, proporzionale dei titoli del paniere;   b. se la composizione del paniere subisce modifiche predefinite, occorre  descrivere l’universo di investimento ammesso.   3.3.7 Derivati il cui sottostante è gestito in modo discrezionale per la durata di tali  derivati (actively managed certificates)     Nel prospetto e nelle condizioni definitive fare riferimento alla gestione  discrezionale:   a. parametri principali della strategia d’investimento come l’universo dei  titoli, i criteri di scelta dei titoli e l’informazione sulle modalità di trat- tamento dei proventi dei sottostanti;   b. nome o ragione sociale e domicilio o sede del gestore della strategia  d’investimento nonché indicazione dell’autorità di vigilanza cui è sot- toposto o eventualmente dichiarare che lo stesso non è sottoposto a una  vigilanza prudenziale;   c. indicazioni su tutte le indennità versate al gestore della strategia d’inve- stimento, segnatamente gli emolumenti amministrativi, in relazione al  prodotto;    d. indicazione del luogo dove sono reperibili gratuitamente le informazio- ni sulla strategia d’investimento;   e. indicazione del luogo dove può essere consultata la composizione del  sottostante, aggiornata mensilmente e ponderata in percentuale.    3.4 Pubblicazione   3.4.1 Indicazione del luogo dove sono pubblicate le comunicazioni relative ai  valori mobiliari, all’emittente e a eventuali garanti o prestatori di cauzioni.   3.4.2 Se le comunicazioni devono essere pubblicate su un sito Internet, nel pro- spetto occorre indicare tale sito.    3.5 Limitazione della trasferibilità e della negoziabilità     Trasferibilità dei valori mobiliari ed eventuali limitazioni della negoziabilità  (transfer restriction).    3.6 Codice identificativo dei titoli      Se disponibile, codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN.      Servizi finanziari. O   75   950.11   3.7 Emolumenti     Emolumenti a carico dell’investitore riscossi dopo l’emissione per la durata  dei valori mobiliari.    3.8 Garanzia    3.8.1 Descrizione del genere e della natura di eventuali garanzie.   3.8.2 Diritto applicabile alle garanzie e foro competente;   3.8.3 Nel caso di garanzie, fideiussioni o analoghe promesse di garanzia da parte  di terzi:   a. testo integrale se, a causa dell’elevata lunghezza di quest’ultimo, l’or- gano di verifica non permette di sostituire tale testo nella nota di sintesi;   b. descrizione complementare se dal testo integrale non si evince chiara- mente la natura giuridica, l’estensione e la modalità di adempimento  della promessa di garanzia;   c. segnalare agli investitori la possibilità di reperire gratuitamente il testo  integrale.   3.8.4 Nel caso di garanzie dello Stato:   a. testo integrale o rinvio alle pertinenti disposizioni di legge applicabili se  per l’investitore tale rinvio è equivalente al testo integrale;   b. indicazioni sul contenuto della garanzia dello Stato, in particolare se ta- le garanzia copre anche i valori mobiliari in questione;   c. indicazioni su come far valere e applicare eventuali pretese derivanti  dalla promessa di garanzia nei confronti dello Stato.   3.8.5 Nel caso di keepwell agreement:   a. testo integrale o, se questo non è sufficiente per l’investitore, indicazio- ni sulla natura e sul carattere vincolante del keepwell agreement; obbli- go di segnalare in particolare:  – la possibilità per l’emittente di chiedere legalmente l’esecuzione   del keepwell agreement,  – la possibilità per l’investitore di chiedere l’esecuzione del keepwell   agreement, segnatamente di chiederla direttamente nei confronti  del garante o del prestatore di cauzioni,   – la possibilità per le parti contraenti di modificare il keepwell  agreement con o senza il consenso di terzi,   – la modifica del keepwell agreement considerata come un caso di  rimborso anticipato,   – l’inclusione dell’emittente nel conto consolidato della società che  conclude il keepwell agreement;   b. indicare che non si tratta di una garanzia né di una fideiussione solidale.      Servizi finanziari   76   950.11   3.9 Indicazioni sull’ammissione al commercio [×]   3.9.1 Durata della negoziazione     Durata prevista della negoziabilità dei valori mobiliari con l’indicazione  dell’ultimo giorno di negoziazione e dell’ora se la negoziazione non prose- gue fino alla chiusura delle negoziazioni.   3.9.2 Quantità negoziabile     Indicazione della quantità minima negoziabile dei valori mobiliari se è pos- sibile negoziare soltanto un multiplo del taglio (denominazione).   3.9.3 Tipo di quotazione      Nel caso di valori mobiliari con una componente di interessi, come i reverse  convertibles, indicare se i valori sono negoziati o quotati comprensivi degli  interessi maturati o se questi sono esposti separatamente (negoziazione flat,  dirty o clean).    3.10 Indicazioni sull’offerta [∞]   3.10.1 Prezzi di emissione     Prezzo di emissione dei valori mobiliari.   3.10.2 Restrizioni di vendita (selling restrictions)     Evidenziare eventuali restrizioni di vendita previste dal diritto estero.   3.11 Imposte     Eventuali imposte alla fonte riscosse sui proventi dei valori mobiliari.   4 Responsabilità per il prospetto   4.1 Indicazioni sulle società o sulle persone che si assumono la responsabilità  per il contenuto del prospetto o eventualmente per determinate sezioni del  prospetto:   a. ragione sociale e sede delle società o nome delle persone;   b. dichiarazione delle società o delle persone che, per quanto a loro cono- scenza, le indicazioni sono corrette e nessun fatto importante è stato  omesso.      Servizi finanziari. O   77   950.11   Allegato 4  (art. 50, 54 e 57)   Contenuto minimo del prospetto  Schema per società immobiliari   0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina   0.1 Agevolazioni     Le agevolazioni di cui all’articolo 57 sono indicate come segue:   a. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 1 LSerFi:  [*];   b. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 2 lettera c  LSerFi: [#];   c. agevolazione in caso di offerta pubblica senza ammissione al commer- cio: [×];   d. agevolazione in caso di ammissione al commercio senza offerta pubbli- ca: [∞];   e. agevolazione in caso di emissione di diritti di opzione: [◊].   0.2 Indicazioni sulla prima pagina    Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data].   1 Nota di sintesi (art. 54)   1.1 Precisazione secondo cui la nota di sintesi va intesa come introduzione al  prospetto   1.2 Precisazione secondo cui l’investitore non deve basare la sua decisione di  investire sulla nota di sintesi, bensì sulle indicazioni del prospetto nel suo in- sieme   1.3. Precisazione secondo cui la responsabilità per le indicazioni contenute nella  nota di sintesi sussiste soltanto nel caso in cui queste siano inesatte, suscetti- bili d’indurre in errore o contraddittorie rispetto alle altre parti del prospetto   1.4 Ragione sociale dell’emittente   1.5 Sede dell’emittente   1.6 Genere dei titoli di partecipazione   1.7 Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN   1.8 In caso di offerta pubblica: le indicazioni principali sull’offerta   1.9 In caso di ammissione al commercio: le indicazioni principali sull’ammis- sione al commercio   1.10 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]     Servizi finanziari   78   950.11   2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione)   2.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi all’emittente e al suo settore.   2.2 Indicazioni generali sull’emittente   2.2.1 Ragione sociale   2.2.2 Sede   2.2.3 Luogo dell’amministrazione principale se non coincide con la sede [#]   2.2.4 Forma giuridica [#]   2.2.5 Ordinamento giuridico applicabile all’emittente e in virtù del quale opera  [◊][#];   2.2.6 Data di costituzione e durata prevista dell’emittente se la durata non è inde- terminata [◊][#]   2.2.7 Oggetto sociale, eventualmente facendo riferimento alla relativa disposizio- ne contenuta negli statuti o nel contratto di società oppure riportando il testo  completo della disposizione [◊][#]   2.2.8 Data degli statuti [◊][#]   2.2.9 Se disponibili: nome del registro, data d’iscrizione nel registro ed eventual- mente numero d’impresa o di registro [◊][#]   2.2.10 Eventuale presentazione della struttura operativa del gruppo   2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione,   sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente   2.3.1 Composizione     Nome e l’indirizzo professionale delle seguenti persone:   a. membri degli organi di amministrazione, gestione e vigilanza;   b. se la gestione è stata delegata: membri dell’alta dirigenza e della dire- zione incaricati della gestione;   c. membri di eventuali altri organi, compresa la loro composizione;   d. eventuali soci che rispondono personalmente (segnatamente in caso di  società in accomandita per azioni);   e. soci fondatori in caso di società fondate da meno di cinque anni.   2.3.2 Funzione e attività     Informazioni sulle persone che ricoprono le cariche di cui al numero 2.3.1:   a. funzione in seno all’emittente;   b. attività in seno all’emittente;   c. attività principali esercitate al di fuori dell’emittente, sempre che siano  rilevanti per quest’ultimo;     Servizi finanziari. O   79   950.11   d. nome di tutte le imprese e le società quotate in borsa e di altre imprese e  società importanti per le quali negli ultimi cinque anni queste persone  sono state membri degli organi di amministrazione, direzione o vigilan- za oppure delle quali negli ultimi cinque anni queste persone sono state  partner, indicando se continuano ad essere membri o partner, sempre  che ciò sia rilevante per l’emittente.   2.3.3 Procedimenti e sentenze di condanna     Le seguenti indicazioni concernenti le persone di cui al numero 2.3.1:   a. condanne per crimini o delitti commessi nel settore economico negli ul- timi cinque anni;   b. procedimenti correnti o conclusi con l’inflizione di una sanzione, pro- mossi dalle autorità legali o di regolamentazione, comprese le associa- zioni professionali designate;   c. eventuale precisazione secondo cui non vi è l’obbligo di pubblicare le  informazioni di cui alla lettera a o b.   2.3.4 Indicazioni supplementari sulla gestione   2.3.4.1 Se attività e compiti legati alla gestione degli investimenti immobiliari o  altre attività essenziali per l’emittente devono essere esternalizzati: indica- zioni sulle persone o sulle società a cui si fa ricorso, precisando di volta in  volta:   a. la qualifica professionale, per le società, quella degli organi direttivi;   b. le condizioni principali del contratto;   c. la durata dei mandati; e   d. l’onorario, in particolare le retribuzioni versate a terzi dall’emittente per  i compiti di gestione e per altri servizi.   2.3.4.2 Le indicazioni sulla qualifica professionale possono essere omesse nel caso  di società sottoposte alla vigilanza della FINMA o di un’autorità estera equi- valente.   2.3.5 Conflitti di interessi     Comunicazione dei potenziali conflitti di interessi, in particolare delle rela- zioni tra i membri del consiglio di amministrazione, della direzione e  dell’organo di revisione, da un lato, e i promotori o le controparti nell’am- bito di operazioni di acquisto o di vendita di immobili oppure gli ammini- stratori e i periti incaricati delle stime degli immobili, dall’altro.   2.3.6 Valori mobiliari e diritti di opzione   a. Numero di valori mobiliari e percentuale dei diritti di voto in seno all’e- mittente, esercitabili o meno, detenuti complessivamente da persone di  cui al numero 2.3.1 nonché diritti accordati a queste persone sull’acqui- sto di tali valori mobiliari, comprese le condizioni per l’esercizio di  questi diritti;   b. indicazioni su eventuali limitazioni del diritto di alienare per le persone  di cui al numero 2.3.1;     Servizi finanziari   80   950.11   c. eventuale precisazione secondo cui la data di riferimento di queste indi- cazioni non coincide con la data del prospetto;   d. eventuali modifiche sostanziali di queste indicazioni intervenute dalla  data di riferimento.   2.3.7 Organo di revisione o precisazione secondo cui l’emittente rinuncia alla re- visione limitata di cui all’articolo 727a capoverso 2 CO52   a. Ragione sociale e indirizzo dell’organo di revisione abilitato per legge;   b. nome dell’autorità di sorveglianza dei revisori competente per l’organo  di revisione;   c. eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revi- sione dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è  sottoposta alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei  revisori estera riconosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8  LSR53 e l’allegato 2 OSRev54 [×];   d. indicare se per l’esercizio corrente è stato scelto un altro organo di revi- sione;   e. se durante il periodo di riferimento dei conti annuali pubblicati nel pro- spetto l’organo di revisione è stato destituito, non è stato rieletto o si è  ritirato spontaneamente: indicare i relativi motivi.    2.4 Attività e prospettive dell’attività   2.4.0 In generale   a. Le indicazioni di cui ai numeri 2.4.1–2.4.7, se rilevanti per la valuta- zione dell’attività e della redditività dell’emittente;   b. segnalare se queste indicazioni sono state influenzate da eventi ecce- zionali;   c. indicazioni sulle principali prospettive dell’attività rammentando che  tali indicazioni sono caratterizzate da un certo grado di incertezza;   d se applicabili all’attività della società immobiliare: indicazioni di cui ai  numeri 2.4.4–2.4.6.   2.4.1 Attività principale [◊][#]   a. Descrizione degli attuali campi d’attività principali e indicazione delle  attività svolte e dei servizi forniti più importanti;   b. indicazione di nuovi servizi e di nuove attività.   2.4.2 Indicazioni sugli immobili e sulle partecipazioni   a. Per ciascun immobile il cui valore corrente contribuisce in misura supe- riore al 2 per cento al totale di bilancio dell’emittente; in ogni caso per  almeno i 15 immobili principali:       52 RS 220  53 RS 221.302  54 RS 221.302.3     Servizi finanziari. O   81   950.11   – indirizzo,  – rapporti di proprietà come la proprietà individuale, la comproprie-  tà, la proprietà per piani o il diritto di superficie: indicare le per- centuali,   – anno di costruzione,  – anno dell’ultimo rinnovamento completo,   – superficie edificabile,  – panoramica della superficie utile distinta segnatamente per abita-  zioni, uffici, locali commerciali, depositi, parcheggi.   b. Per ciascuna categoria di immobile:  – valore corrente,  – proventi annuali della locazione,  – segmentazione per mercati,  – ripartizione del portafoglio immobiliare in sotto-segmenti,  – tasso di sfitto rispetto ai potenziali proventi della locazione,  – in caso di immobili industriali, ad uso ufficio e commerciale: ana-  lisi delle scadenze dei contratti di locazione.   c. Indicazioni a livello di società:  – nome o ragione sociale dei cinque locatari principali e percentuale   dei proventi della locazione da loro generati sul totale dei proventi  della locazione,   – se sono stati conclusi contratti di locazione con due o più società  che congiuntamente sono legate a un gruppo imprenditoriale me- diante la maggioranza dei diritti di voto o delle quote di capitale o  mediante un’altra forma di controllo: pubblicazione di tutti i con- tratti di locazione conclusi con tale gruppo se quest’ultimo, in  un’ottica consolidata, rientra tra i cinque locatari principali dell’e- mittente.   d. Immobili in fase di progettazione    Per gli immobili in fase di progettazione o per i progetti, oltre alle indi- cazioni elencate alla lettera a, si deve pubblicare:  – una descrizione del progetto,  – lo stato di avanzamento del progetto (autorizzazioni, fabbricati,   vendita/locazione),  – la data stimata di completamento dell’immobile.   e. Partecipazioni dell’emittente in società immobiliari  – Partecipazioni in società immobiliari che rappresentano almeno il   10 per cento del totale di bilancio consolidato dell’emittente (par- tecipazioni rilevanti) con indicazione del nome della società im- mobiliare e dell’ammontare della partecipazione,   – stesse indicazioni nel caso di partecipazioni rilevanti in società  immobiliari non quotate in borsa se l’emittente (azionista) può ac- cedere ai dati consultando i conti della società immobiliare interes- sata o se i dati gli sono stati comunicati per essere pubblicati.   2.4.3 Metodi di valutazione     Descrizione dei metodi di valutazione applicati.     Servizi finanziari   82   950.11   2.4.4 Periti incaricati delle stime     Indicazione dei periti indipendenti incaricati delle stime degli immobili.   2.4.5 Procedimenti giudiziari, arbitrali e amministrativi   a. Indicazioni su procedimenti giudiziari, arbitrali o amministrativi pen- denti o imminenti che hanno rilevanza per la situazione patrimoniale o  il risultato d’esercizio dell’emittente;   b. eventuale precisazione secondo cui i procedimenti non sono né penden- ti né imminenti.   2.4.6 Personale [◊][#]     Personale impiegato alla data di riferimento dei conti annuali indicati nel  prospetto.    2.5 Politica di investimento   2.5.1 Principi della politica di investimento   a. Descrizione degli obiettivi di investimento e dell’orientamento impren- ditoriale dell’emittente come il portafoglio immobiliare, i progetti, i ser- vizi immobiliari, compresi gli obiettivi finanziari, nonché della politica  di investimento come la specializzazione in immobili ad uso commer- ciale o abitativo, in determinate aree geografiche, in attività a carattere  speculativo e/o insolito, e del finanziamento, in particolare i principi  della costituzione in pegno e del finanziamento di terzi;   b. oggetti immobiliari ammessi ed esclusi;   c. ponderazione delle diverse categorie di immobili;   d. principi della ripartizione dei rischi;   e. descrizione della politica in materia di distribuzione;   f. nel caso di informazioni sulla performance: indicazione dei criteri  applicati o degli standard riconosciuti;   g. presentazione degli strumenti e delle tecniche di investimento per la co- pertura dei rischi o l’ottimizzazione dei proventi, come le opzioni e i fu- tures, i contratti a termine, i prestiti di valori mobiliari, la copertura dei  rischi di cambio e di tasso;   h. indicazioni sui principi di finanziamento;   i. presentazione delle competenze relative ai cambiamenti della politica di  investimento.   2.5.2 Investimenti effettuati     Indicazioni quantitative sui principali investimenti effettuati nel periodo cui  si riferiscono i conti annuali passati.   2.5.3 Investimenti correnti     Principali investimenti correnti con indicazione della loro ripartizione geo- grafica (in Svizzera e all’estero).     Servizi finanziari. O   83   950.11   2.5.4 Investimenti già decisi     Principali investimenti futuri oggetto di una decisione definitiva da parte  dell’emittente e per i quali sono stati assunti impegni.    2.6 Capitale e diritti di voto   2.6.1 Struttura del capitale   a. Importo del capitale ordinario, approvato e condizionale alla data di ri- ferimento dell’ultimo conto annuale;   b. numero, genere e valore nominale dei valori mobiliari con indicazione  delle caratteristiche principali come il diritto al dividendo, i diritti di  prelazione e diritti simili, segnalando la parte non versata sul capitale  ordinario;   c. eventuale indicazione che i diritti di partecipazione sono ammessi al  commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD.   2.6.2. Diritti di voto     Presentazione della ripartizione dei diritti di voto e di eventuali limitazioni di  questi diritti indicando clausole statutarie del gruppo e norme sulla conces- sione di deroghe, in particolare per i rappresentanti istituzionali degli aventi  diritto di voto.   2.6.3 Possibilità di modifica del capitale esistente     Se è stata decisa una modifica del capitale:   a. entità massima della modifica del capitale e, laddove applicabile, perio- do entro il quale può essere effettuata la modifica;   b. cerchia dei beneficiari che hanno o avranno diritto a sottoscrivere il  capitale supplementare;   c. condizioni e modalità di emissione o costituzione dei valori mobiliari  che corrispondono a questo capitale supplementare.   2.6.4 Certificati di quote e buoni di godimento [◊][#]     In caso di emissione di quote non rappresentative del capitale, come i buoni  di godimento: numero e caratteristiche principali.   2.6.5 Capitale approvato o condizionale, per il quale è fornita una presentazione  sommaria, sempre che quest’ultima non sia fuorviante   a. Obbligazioni convertibili in essere e numero di opzioni emesse dall’e- mittente o da società del gruppo sui valori mobiliari dell’emittente,  comprese le opzioni di collaboratore, da illustrate separatamente, con  indicazione della durata e delle condizioni di conversione o quelle delle  opzioni [◊][#];   b. se rilevanti, prestiti in essere distinti tra prestiti garantiti tramite garan- zie reali o in altro modo dall’emittente o da terzi e prestiti non garantiti,  con indicazione del tasso d’interesse, della data di scadenza e della va- luta;     Servizi finanziari   84   950.11   c. se rilevante, importo complessivo di tutti gli altri prestiti e impegni, di- stinti tra impegni garantiti e non garantiti, con indicazione del tasso  d’interesse, della data di scadenza e della valuta;   d. se rilevante, importo complessivo degli impegni eventuali, data di sca- denza e valuta.   2.6.6 Capitalizzazione e indebitamento [◊][#]     Panoramica della capitalizzazione e dell’indebitamento, comprendente i  debiti indiretti e gli impegni eventuali, elaborata al massimo 90 giorni prima  della data del prospetto, facendo una distinzione tra debiti garantiti e non ga- rantiti.    2.6.7 Disposizioni statutarie che derogano alla legge [◊][#]     Disposizioni statutarie che derogano alle disposizioni legali per quanto ri- guarda la modifica del capitale e dei diritti connessi alle singole categorie di  valori mobiliari.   2.6.8 Iscrizione all’ordine del giorno [◊][#]     Regole sull’iscrizione di un oggetto all’ordine del giorno dell’assemblea  generale, in particolare per quanto concerne i termini e i giorni di riferimen- to.   2.6.9 Titoli di partecipazione propri [◊][#]     Numero dei titoli di partecipazione propri detenuti dall’emittente stesso o su  suo incarico, compresi i titoli di partecipazione propri detenuti da un’altra  società in cui esso possiede la maggioranza delle quote.   2.6.10 Azionisti importanti     Indicazioni secondo gli articoli 120 e 121 LInFi55 e le relative disposizioni  di esecuzione dell’ordinanza FINMA del 3 dicembre 201556 sull’infrastrut- tura finanziaria, sempre che siano note all’emittente.   2.6.11 Partecipazioni incrociate     Partecipazioni incrociate, se la partecipazione al capitale o i diritti di voto  superano per entrambe le parti il 5 per cento.   2.6.12 Offerte pubbliche d’acquisto [×]     Eventuali agevolazioni o deroghe all’obbligo di presentare un’offerta pub- blica d’acquisto ai sensi degli articoli 135 e 136 LInFi secondo gli statuti  (clausole opting-out e opting-up), con indicazione del valore soglia percen- tuale.   2.6.13 Diritto al dividendo     Data di decorrenza del diritto al dividendo. Indicazioni su eventuali imposte  alla fonte riscosse sui dividendi nonché sull’eventuale pagamento di queste  imposte da parte dell’emittente.       55 RS 958.1  56 RS 958.111     Servizi finanziari. O   85   950.11   2.6.14 Partecipazione di collaboratori     Se rilevante, possibilità di partecipazione nell’emittente per i collaboratori di  tutti i livelli.    2.7 Politica di informazione     Frequenza di pubblicazione e forma delle informazioni fornite dall’emittente  ai suoi azionisti e indicazione di fonti di informazione permanenti e indirizzi  di contatto dell’emittente che sono accessibili al pubblico o che possono es- sere utilizzati appositamente dagli azionisti, come i link a siti Internet, i cen- tri d’informazione e gli stampati.    2.8 Conti annuali e chiusure intermedie   2.8.1 Conti annuali   a. Gli ultimi due rendiconti finanziari pubblicati, unitamente ai conti an- nuali degli ultimi tre esercizi interi redatti sulla base di uno standard di  presentazione dei conti riconosciuto e verificati dall’organo di revisio- ne, se l’emittente opera da tre anni. Per le società che dispongono di so- stanza economica da un numero inferiore di anni: il periodo di riferi- mento dei conti annuali da presentare si riduce proporzionalmente;   b. chiusura statutaria dell’ultimo esercizio, se rilevante per la distribuzione  dei dividendi o per altri diritti dei detentori dei titoli di partecipazione.   2.8.2 Bilancio attuale   a. Per le società neocostituite: bilancio di apertura verificato o bilancio ve- rificato dopo eventuali conferimenti in natura. I numeri 2.8.3–2.8.7 si  applicano per analogia;   b. si può omettere di esporre il bilancio di apertura o il bilancio dopo con- ferimenti in natura se il prospetto contiene uno o più conti annuali con- formi ai numeri 2.8.3–2.8.7.   2.8.3 Verifica dei conti annuali     Presentazione del rapporto dell’organo di revisione relativo ai conti annuali  verificati esposti nel prospetto.   2.8.4 Data di riferimento     Al momento della pubblicazione del prospetto non devono essere trascorsi  più di 18 mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto annuale verificato.   2.8.5 Chiusura intermedia in caso di offerta pubblica senza ammissione al com- mercio [*]     Chiusura intermedia aggiuntiva redatta secondo lo stesso standard di presen- tazione dei conti utilizzato per il conto annuale relativa almeno ai primi sei  mesi dell’esercizio se al momento della pubblicazione del prospetto non so- no trascorsi più di nove mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto an- nuale verificato.   2.8.6 Modifiche sostanziali intervenute dall’ultimo conto annuale o dall’ultima  chiusura intermedia     Servizi finanziari   86   950.11   a. Modifiche sostanziali intervenute nella situazione patrimoniale e finan- ziaria e nel risultato d’esercizio dell’emittente dalla chiusura dell’ultimo  esercizio o dalla data di riferimento della chiusura intermedia;   b. qualora le circostanze lo permettano, informazioni finanziarie aggiunti- ve se:  – la struttura di un emittente ha subito modifiche sostanziali che non   figurano in alcuna chiusura verificata, o  – la modifica sostanziale della struttura è intervenuta a seguito di   una transazione effettivamente prevista;    c. eventuale precisazione secondo cui l’emittente non ha subito modifiche  sostanziali.   2.8.7 Allegato     Indicazioni supplementari nell’allegato del conto:   a. inventario del patrimonio della società al suo valore intrinseco (net as- set value), nonché valore calcolato su questa base dei valori mobiliari  nell’ultimo giorno del periodo in rassegna;   b. valore corrente (fair value), calcolato da periti esterni incaricati delle  stime, del portafoglio immobiliare, ripartito in base alle categorie di in- vestimento pertinenti per l’emittente interessato, ad esempio immobili  ad uso ufficio, abitativo, commerciale o immobili in fase di progetta- zione;   c. indicazione del portafoglio di investimento iniziale e finale nel periodo  in rassegna e variazioni nel tipo di investimenti durante il periodo in  rassegna sulla base dei valori correnti con presentazione separata, per  categoria di investimento, dell’insieme degli investimenti e dei disinve- stimenti nonché degli utili e delle perdite realizzati e non realizzati;   d. indicazioni sui singoli investimenti e disinvestimenti che contribuisco- no al portafoglio complessivo in misura superiore al 5 per cento;   e. indicazione e motivazione di un eventuale scostamento rispetto alla po- litica di investimento nel periodo in rassegna;   f. nome o ragione sociale e domicilio o sede dei periti indipendenti incari- cati delle stime degli immobili;   g. presentazione dei metodi utilizzati per le stime degli immobili e indica- zioni sulle basi di calcolo e sulle ipotesi formulate;   h. elenco delle date di scadenza dei contratti di locazione a lungo termine,  esclusi gli immobili ad uso abitativo;   i. indicazioni sul finanziamento, come la scadenza, l’ammortamento e i  tassi di interesse.    2.9 Dividendi e risultato   2.9.1 Descrizione della politica dell’emittente in materia di dividendi ed eventuali  limitazioni al riguardo   2.9.2 Dividendi per titolo di partecipazione degli ultimi tre esercizi     Servizi finanziari. O   87   950.11   2.9.3 Indicazioni rettificate per titolo di partecipazione se negli ultimi tre esercizi  il numero dei titoli di partecipazione dell’emittente è cambiato, in particolare  a seguito di un aumento o di una riduzione del capitale o di una riunione o di  un frazionamento dei diritti di partecipazione.    3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari)   3.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi ai valori mobiliari.   3.2 Base giuridica     Decisioni, autorizzazioni e approvazioni in virtù delle quali sono stati o  saranno emessi i valori mobiliari.    3.3 Diritti     Breve descrizione dei diritti connessi ai valori mobiliari, in particolare  estensione del diritto di voto, diritto alla partecipazione agli utili e al ricavato  della liquidazione nonché eventuali privilegi.    3.4 Limitazioni   3.4.1 Limitazioni della trasferibilità     Limitazioni della trasferibilità per categoria di valore mobiliare con indica- zione di eventuali clausole statutarie del gruppo e di norme per la concessio- ne di deroghe nonché dei motivi di tale concessione nell’anno in rassegna.   3.4.2 Limitazioni della negoziabilità (transfer restrictions)     Eventuali limitazioni della negoziabilità.   3.5 Pubblicazione     Indicazione del luogo dove sono pubblicate le comunicazioni relative ai  valori mobiliari e all’emittente.    3.6 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione   a. Se disponibile, codice identificativo dei titoli come il numero di valore  o l’ISIN;   b. valuta di negoziazione dei titoli di partecipazione.   3.7 Indicazioni sull’offerta [∞]   3.7.1 Tipo di emissione     Tipo di emissione dei valori mobiliari; in particolare nel caso di un’assun- zione a fermo occorre indicare anche l’istituto responsabile. Se l’assunzione  a fermo si applica unicamente a una parte dell’emissione, si deve indicare il  suo importo.    3.7.2 Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari     Servizi finanziari   88   950.11     Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari; se si tratta di  valori mobiliari senza valore nominale, occorre indicarlo.   3.7.3 Nuovi valori mobiliari da transazioni di capitale   a. Nel caso di valori mobiliari emessi in occasione di una fusione, una  scissione, del conferimento della totalità o di parte del patrimonio di  un’impresa, di un’offerta pubblica di scambio oppure quale contropre- stazione per prestazioni diverse dai conferimenti in denaro: indicazione  sommaria delle condizioni essenziali per le relative operazioni;   b. l’indicazione di cui alla lettera a avviene mediante inserimento delle  condizioni nel prospetto o rinvio alla documentazione contenente tali  condizioni. Nel secondo caso occorre precisare dove può essere consul- tata la documentazione.   3.7.4 Emissione internazionale, collocamento pubblico e privato in contempora- nea   a. Eventualmente indicare che l’emissione avviene contemporaneamente  su diversi mercati in Svizzera e all’estero e che singole parti sono riser- vate a uno o più di questi mercati; indicare le parti riservate;   b. eventualmente indicare le sedi di negoziazione in questione se i valori  mobiliari sono già ammessi al commercio o se la loro ammissione al  commercio è già stata chiesta;   c. eventualmente indicare la natura delle operazioni nonché il numero – se  stabilito – e le caratteristiche dei valori mobiliari cui esse si riferiscono  se contemporaneamente o quasi contemporaneamente all’emissione  vengono sottoscritti o collocati privatamente valori mobiliari della me- desima categoria o vengono emessi valori mobiliari di altre categorie in  vista di un collocamento pubblico o privato.   3.7.5 Agenti pagatori     Eventuali indicazioni sugli agenti pagatori.   3.7.6 Ricavo netto     Ricavo netto stimato dell’emissione, suddiviso in funzione degli usi princi- pali.   3.7.7 Restrizioni di vendita (selling restrictions)     Evidenziare eventuali restrizioni di vendita previste dal diritto estero.   3.7.8 Offerte pubbliche d’acquisto o di scambio     Per l’ultimo esercizio e l’esercizio corrente:   a. offerte pubbliche d’acquisto o di scambio da parte di terzi per i valori  mobiliari dell’emittente;   b. offerte pubbliche di scambio dell’emittente per i valori mobiliari di  un’altra società;   c. prezzo o condizioni di scambio e risultato di queste offerte.   3.7.9 Natura dei valori mobiliari     Servizi finanziari. O   89   950.11   a. Indicare se si tratta di titoli, certificati globali o diritti valore;   b. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati: indicare se si tratta di titoli al  portatore o di titoli all’ordine;   c. nel caso di valori mobiliari non cartolarizzati: fornire indicazioni sulla  regolamentazione delle possibilità di trasferimento e sulla prova della  personalità giuridica. Nel caso di diritti valore: indicare la disposizione  legale determinante e la persona che tiene il registro dei diritti valore ed  eventualmente il registro principale dell’emissione in questione;   d. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati a lungo termine sotto forma di  uno o più certificati globali: evidenziare l’indicazione secondo cui  l’investitore non può eventualmente chiedere la consegna di singoli cer- tificati.    3.8 Evoluzione del corso dei valori mobiliari [×]     Laddove disponibile, evoluzione del corso dei valori mobiliari negli ultimi  tre anni con indicazione del corso di chiusura pagato per l’anno nonché del  corso più alto e del corso più basso raggiunti durante l’anno.    4 Responsabilità per il prospetto   4.1 Indicazioni sulle società o sulle persone che si assumono la responsabilità  per il contenuto del prospetto o eventualmente per determinate sezioni del  prospetto:   a. ragione sociale e sede delle società o nome e posizione delle persone;   b. dichiarazione delle società o delle persone che, per quanto a loro cono- scenza, le indicazioni sono corrette e nessun fatto importante è stato  omesso.      Servizi finanziari   90   950.11   Allegato 5  (art. 50, 54 e 57)   Contenuto minimo del prospetto   Schema per società di investimento   0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina   0.1 Agevolazioni     Le agevolazioni di cui all’articolo 57 sono indicate come segue:   a. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 1 LSerFi:  [*];   b. agevolazioni per emittenti secondo l’articolo 47 capoverso 2 lettera c  LSerFi: [#];   c. agevolazione in caso di offerta pubblica senza ammissione al commer- cio: [×];   d. agevolazione in caso di ammissione al commercio senza offerta pubbli- ca: [∞];   e. agevolazione in caso di emissione di diritti di opzione: [◊].   0.2 Indicazioni sulla prima pagina     Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data].   1 Nota di sintesi (art. 54)   1.1 Precisazione secondo cui la nota di sintesi va intesa come introduzione al  prospetto   1.2 Precisazione secondo cui l’investitore non deve basare la sua decisione di  investire sulla nota di sintesi, bensì sulle indicazioni del prospetto nel suo in- sieme   1.3. Precisazione secondo cui la responsabilità per le indicazioni contenute nella  nota di sintesi sussiste soltanto nel caso in cui queste siano inesatte, suscetti- bili d’indurre in errore o contraddittorie rispetto alle altre parti del prospetto   1.4 Ragione sociale dell’emittente   1.5 Sede dell’emittente   1.6 genere dei titoli di partecipazione   1.7 Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore o  l’ISIN   1.8 In caso di offerta pubblica: le indicazioni principali sull’offerta   1.9 In caso di ammissione al commercio: le indicazioni principali sull’ammis- sione al commercio   1.10 Prospetto del [data] approvato da [nome dell’organo di verifica] il [data]     Servizi finanziari. O   91   950.11   2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione)   2.0 In generale     Il prospetto deve contenere le seguenti indicazioni sull’emittente. In casi  motivati l’organo di verifica può derogare ai requisiti degli schemi dei pro- spetti o chiedere la pubblicazione di indicazioni supplementari.    2.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi all’emittente e al suo settore.   2.2 Indicazioni generali sull’emittente   2.2.2 Ragione sociale   2.2.3 Sede   2.2.4 Luogo dell’amministrazione principale se non coincide con la sede [#]   2.2.5 Forma giuridica [#]   2.2.6 Ordinamento giuridico applicabile all’emittente e in virtù del quale opera  [◊][#]   2.2.7 Data di costituzione e durata prevista dell’emittente se la durata non è inde- terminata [◊][#]   2.2.8 Oggetto sociale dell’emittente, eventualmente facendo riferimento alla  relativa disposizione contenuta negli statuti o nel contratto di società oppure  riportando il testo completo della disposizione [◊][#]   2.2.9 Data degli statuti [#]   2.2.10 Se disponibili: nome del registro, data d’iscrizione nel registro ed eventual- mente numero d’impresa o di registro [◊][#]   2.2.11 Eventuale presentazione della struttura operativa del gruppo [#]   2.2.12 Profilo dell’investitore tipo per il quale è stato costituito l’emittente   2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione,   sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente   2.3.1 Composizione [#]     Nome e indirizzo professionale delle seguenti persone:    a. membri degli organi di amministrazione, gestione e vigilanza;   b. se la gestione è stata delegata: membri dell’alta dirigenza e della dire- zione incaricati della gestione;   c. membri di eventuali altri organi, compresa la loro composizione;   d. eventuali soci che rispondono personalmente, segnatamente in caso di  società in accomandita per azioni;   e. soci fondatori in caso di società fondate da meno di cinque anni.     Servizi finanziari   92   950.11   2.3.2 Funzione e attività [#]     Informazioni sulle persone che ricoprono le cariche di cui al numero 2.3.1:   a. funzione in seno all’emittente;   b. attività in seno all’emittente;   c. attività principali esercitate al di fuori dell’emittente, sempre che siano  rilevanti per quest’ultimo;   d. nome di tutte le imprese e le società quotate in borsa e di altre imprese e  società importanti per le quali negli ultimi cinque anni queste persone  sono state membri degli organi di amministrazione, direzione o vigilan- za oppure delle quali negli ultimi cinque anni queste persone sono state  partner, indicando se continuano ad essere membri o partner, sempre  che ciò sia rilevante per l’emittente.   2.3.3 Procedimenti e sentenza di condanna     Le seguenti indicazioni concernenti le persone di cui al numero 2.3.1:   a. condanne per crimini o delitti commessi nel settore economico negli  ultimi cinque anni;   b. procedimenti correnti o conclusi con l’inflizione di una sanzione, pro- mossi dalle autorità legali o di regolamentazione, comprese le associa- zioni professionali designate;   c. eventuale precisazione secondo cui non vi è l’obbligo di pubblicare le  informazioni di cui alla lettera a o b.   2.3.4 Conflitti di interessi     Potenziali conflitti di interessi o relazioni tra i membri del consiglio di am- ministrazione, della direzione e dell’organo di revisione, da un lato, e tra  questi organi e promotori, azionisti importanti, banche depositarie e gestori  dell’emittente, dall’altro.   2.3.5 Valori mobiliari e diritti di opzione [#]   a. Numero di valori mobiliari e percentuale dei diritti di voto in seno all’e- mittente, esercitabili o meno, detenuti complessivamente da persone di  cui al numero 2.3.1 nonché diritti accordati a queste persone sull’acqui- sto di tali valori mobiliari, comprese le condizioni per l’esercizio di  questi diritti;   b. indicazioni su eventuali limitazioni del diritto di alienare per le persone  di cui al numero 2.3.1;   c. eventuale precisazione secondo cui la data di riferimento di queste indi- cazioni non coincide con la data del prospetto;   d. eventuali modifiche sostanziali di queste indicazioni intervenute dalla  data di riferimento.     Servizi finanziari. O   93   950.11   2.3.6 Organo di revisione o precisazione secondo cui l’emittente rinuncia alla  revisione limitata di cui all’articolo 727a capoverso 2 CO57   a. Nome o ragione sociale e indirizzo dell’organo di revisione abilitato per  legge;   b. nome dell’autorità di sorveglianza dei revisori competente per l’organo  di revisione;   c. eventualmente evidenziare l’indicazione secondo cui l’impresa di revi- sione dell’emittente o di eventuali garanti o prestatori di cauzioni non è  sottoposta alla sorveglianza da parte di un’autorità di sorveglianza dei  revisori estera riconosciuta dal Consiglio federale secondo l’articolo 8  LSR58 e l’allegato 2 OSRev59 [×];   d. indicare se per l’esercizio corrente è stato scelto un altro organo di revi- sione;   e. se durante il periodo di riferimento dei conti annuali pubblicati nel pro- spetto l’organo di revisione è stato destituito, non è stato rieletto o si è  ritirato spontaneamente: indicare i relativi motivi.    2.3.7 Gestori dell’emittente   2.3.7.1 Persone o società che gestiscono il patrimonio, precisando:   a. la qualifica professionale, per le società, quella degli organi direttivi;   b. altre attività rilevanti;   c. le condizioni principali del contratto;   d. la durata dei mandati; e   e. l’onorario, in particolare le retribuzioni versate a terzi dall’emittente per  la distribuzione, la gestione e altri servizi.   2.3.7.2 Le indicazioni sulla qualifica professionale possono essere omesse nel caso  di emittenti sottoposti alla vigilanza della FINMA o di un’autorità estera  equivalente.   2.3.8 Banca depositaria     Forma giuridica, sede e amministrazione principale della banca depositaria e  attività principale di quest’ultima.   2.3.9 Terzi     Informazioni su terzi le cui retribuzioni sono versate dall’emittente.   2.4 Attività e prospettive dell’attività   2.4.0 In generale   a. Le indicazioni di cui ai numeri 2.4.1–2.4.5, se rilevanti per la valutazio- ne dell’attività e della redditività dell’emittente;       57 RS 220  58 RS 221.302  59 RS 221.302.3     Servizi finanziari   94   950.11   b. segnalare se queste indicazioni sono state influenzate da eventi ecce- zionali;   c. indicazioni sulle principali prospettive dell’attività dell’emittente ram- mentando che tali indicazioni sono caratterizzate da un certo grado di  incertezza.   2.4.1 Attività principale [◊][#]     Descrizione degli attuali campi d’attività principali e indicazione del genere  e dei settori principali dell’attività di investimento.   2.4.2 Proventi     Proventi per il periodo cui si riferiscono i conti annuali passati indicati nel  prospetto, suddivisi per settore di attività e mercato geografico; è possibile  rinunciare a questa suddivisione se non è rilevante per la valutazione dei  proventi determinanti.   2.4.3 Ubicazione e partecipazioni rilevanti     Se essenziali per l’attività, ubicazione e importanza delle partecipazioni che  superano il 10 per cento del totale di bilancio.   2.4.4 Procedimenti giudiziari, arbitrali e amministrativi   a. Indicazioni su procedimenti giudiziari, arbitrali o amministrativi pen- denti o imminenti che hanno rilevanza per la situazione patrimoniale o  il risultato d’esercizio dell’emittente;    b. indicare se i procedimenti di cui alla lettera a non sono né pendenti né  imminenti.   2.4.5 Personale [◊][#]     Personale impiegato alla data di riferimento del conto annuale per il periodo  cui si riferiscono i conti annuali passati indicati nel prospetto.    2.5 Attività finanziarie   2.5.1 Liquidità     Indicazioni sulla liquidità delle attività finanziarie.   2.5.2 Trattamento fiscale     Trattamento fiscale delle attività finanziarie, se rilevante per la valutazione  come nel caso delle società di investimento che operano in un Paese specifi- co.   2.5.3 Attività finanziarie difficili da valutare     Nel caso di attività finanziarie solo parzialmente negoziabili, segnatamente  investimenti senza mercato secondario con formazione periodica dei prezzi,  o la cui valutazione è difficile per altri motivi: fornire in allegato indicazioni  supplementari:   a. indicare se terzi hanno effettuato una valutazione delle attività finanzia- rie difficili da valutare;     Servizi finanziari. O   95   950.11   b. in caso affermativo: nome del perito indipendente incaricato delle sti- me;   c. in caso negativo: evidenziare l’indicazione secondo la responsabilità  della valutazione di queste attività è esclusivamente del consiglio di  amministrazione e che il valore intrinseco ha una limitata significativi- tà.   2.5.4 Metodi di valutazione     Descrizione dettagliata dei metodi di valutazione previsti.   2.6 Investimenti   2.6.1 Investimenti effettuati     Indicazioni quantitative sui principali investimenti effettuati nel periodo per  il quale sono disponibili informazioni finanziarie storiche.   2.6.2 Investimenti correnti     Principali investimenti correnti con indicazione della loro ripartizione geo- grafica in Svizzera e all’estero.   2.6.3 Investimenti già decisi     Principali investimenti futuri oggetto di una decisione definitiva da parte  dell’emittente e per i quali sono stati assunti impegni.    2.7 Capitale e diritti di voto   2.7.1 Struttura del capitale   a. Indicazione dell’importo del capitale ordinario, approvato e condiziona- le alla data di riferimento dell’ultimo conto annuale;   b. numero, genere e valore nominale dei valori mobiliari con indicazione  delle caratteristiche principali come il diritto al dividendo, i diritti di  prelazione e diritti simili, segnalando la parte non versata sul capitale  ordinario,   c. eventuale indicazione che i diritti di partecipazione sono ammessi al  commercio presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD.   2.7.2. Diritti di voto     Presentazione della ripartizione dei diritti di voto e di eventuali limitazioni di  questi diritti indicando clausole statutarie del gruppo e norme sulla conces- sione di deroghe, in particolare per i rappresentanti istituzionali degli aventi  diritto di voto.   2.7.3 Possibilità di modifica del capitale esistente     Nel caso in cui sia stata decisa una modifica del capitale:   a. entità massima della modifica del capitale ed eventualmente il periodo  entro il quale può essere effettuata la modifica; aumento del capitale  approvato o condizionale e periodo durante il quale è autorizzato l’au- mento del capitale;     Servizi finanziari   96   950.11   b. cerchia dei beneficiari che hanno o avranno diritto a sottoscrivere il ca- pitale supplementare;   c. condizioni e modalità di emissione o costituzione dei valori mobiliari  che corrispondono a questo capitale supplementare.   2.7.4 Certificati di quote e buoni di godimento [◊][#]     In caso di emissione di quote non rappresentative del capitale, come i buoni  di godimento: indicazione del loro numero e delle loro caratteristiche princi- pali.   2.7.5 Diritti di conversione e d’opzione, prestiti, crediti e impegni eventuali in es- sere, per i quali è fornita una presentazione sommaria, sempre che quest’ul- tima non sia fuorviante [◊][#]   a. Obbligazioni convertibili in essere e numero di opzioni emesse dall’e- mittente o da società del gruppo sui valori mobiliari dell’emittente con  presentazione separata delle opzioni di collaboratore e indicazione della  durata e delle condizioni di conversione o quelle delle opzioni;   b. se rilevanti, prestiti in essere, distinti tra prestiti garantiti tramite garan- zie reali o in altro modo dall’emittente o da terzi e prestiti non garantiti,  con indicazione del tasso d’interesse, della data di scadenza e della va- luta;    c. se rilevante, importo complessivo di tutti gli altri prestiti e impegni, di- stinti tra impegni garantiti e non garantiti, con indicazione del tasso  d’interesse, della data di scadenza e della valuta;   d. se rilevante, importo complessivo degli impegni eventuali, data di sca- denza e valuta.   2.7.6 Capitalizzazione e indebitamento [◊][#]     Panoramica generale della capitalizzazione e dell’indebitamento, compren- dente i debiti indiretti e gli impegni eventuali presentati separatamente, ela- borata, al massimo 90 giorni prima della data del prospetto, facendo una di- stinzione tra debiti garantiti e non garantiti.   2.7.7 Disposizioni statutarie che derogano alla legge [◊][#]     Disposizioni statutarie che derogano alle disposizioni legali per quanto ri- guarda la modifica del capitale e dei diritti connessi alle singole categorie di  valori mobiliari.   2.7.8 Iscrizione all’ordine del giorno     Regole sull’iscrizione di un oggetto all’ordine del giorno dell’assemblea ge- nerale, in particolare per quanto concerne i termini e i giorni di riferimento.   2.7.9 Diritti di partecipazione propri [◊][#]     Numero dei diritti di partecipazione propri detenuti dall’emittente stesso o su  suo incarico, compresi i suoi diritti di partecipazione detenuti da un’altra so- cietà in cui esso possiede la maggioranza delle quote.     Servizi finanziari. O   97   950.11   2.7.10 Azionisti importanti     Indicazioni secondo gli articoli 120 e 121 LInFi60 e le relative disposizioni  di esecuzione dell’ordinanza FINMA del 3 dicembre 201561 sull’infrastrut- tura finanziaria, sempre che siano note all’emittente.   2.7.11 Partecipazioni incrociate     Partecipazioni incrociate, se la partecipazione al capitale o i diritti di voto  superano per entrambe le parti il valore soglia del 5 per cento.   2.7.12 Offerte pubbliche d’acquisto [×]     Eventuali agevolazioni o deroghe all’obbligo di presentare un’offerta pub- blica d’acquisto ai sensi degli articoli 135 e 136 LInFi secondo gli statuti  (clausole opting-out e opting-up), con indicazione del valore soglia percen- tuale.   2.7.13 Diritto al dividendo     Data di decorrenza del diritto al dividendo. Indicazioni su eventuali imposte  alla fonte riscosse sui dividendi nonché sull’eventuale pagamento di queste  imposte da parte dell’emittente.   2.7.14 Partecipazione di collaboratori     Se rilevante, possibilità di partecipazione nell’emittente per i collaboratori di  tutti i livelli.    2.8 Politica di informazione     Frequenza di pubblicazione e forma delle informazioni fornite dall’emittente  ai suoi azionisti e indicazione di fonti di informazione permanenti e indirizzi  di contatto dell’emittente che sono accessibili al pubblico o che possono es- sere utilizzati appositamente dagli azionisti, come i link a siti Internet, i cen- tri d’informazione e gli stampati.    2.9 Politica di investimento     Presentazione dettagliata delle direttive della politica di investimento, in  particolare.   2.9.1 Obiettivi di investimento     Descrizione degli obiettivi di investimento dell’emittente, compresi gli  obiettivi finanziari come l’aumento del capitale o dei proventi, nonché della  politica di investimento come la specializzazione in determinate aree geogra- fiche o settori economici.   2.9.2 Oggetti di investimento     Oggetti di investimento ammessi come i titoli, altre possibilità di investi- mento quali i metalli preziosi, le materie prime, le quote di altre società di  investimento nonché liquidità.       60 RS 958.1  61 RS 958.111     Servizi finanziari   98   950.11   2.9.3 Tecniche di investimento     Strumenti e tecniche di investimento ammessi per la copertura dei rischi e/o  l’ottimizzazione dei proventi, come le opzioni e i futures, i contratti a termi- ne, i prestiti di valori mobiliari e la copertura dei rischi di cambio e di tasso.   2.9.4 Limitazioni nella politica di investimento     Eventuali limitazioni nella politica di investimento, ad esempio per le opera- zioni a carattere speculativo come le vendite allo scoperto, le operazioni di  securities borrowing, le possibilità di costituzione in pegno e di assunzione  di crediti.   2.9.5 Ripartizione dei rischi     Principi e prescrizioni sulla ripartizione dei rischi.   2.9.6 Politica in materia di distribuzione     Descrizione delle regole per il calcolo e l’utilizzo dei proventi.   2.9.7 Presentazione della performance     Eventuale indicazione dei criteri applicati o degli standard riconosciuti e  della limitata significatività di questi dati.   2.9.8 Cambiamenti della politica di investimento     Presentazione dettagliata delle competenze relative ai cambiamenti della  politica di investimento.    2.10 Conti annuali e chiusure intermedie   2.10.1 Conti annuali   a. Gli ultimi due rendiconti finanziari pubblicati, unitamente ai conti an- nuali degli ultimi due esercizi interi redatti sulla base di uno standard di  presentazione dei conti riconosciuto e verificati dall’organo di revisio- ne, se l’emittente opera da tre anni. Per le società che dispongono di so- stanza economica da un numero inferiore di anni: il periodo di riferi- mento dei conti annuali da presentare si riduce proporzionalmente;   b. chiusura statutaria dell’ultimo esercizio, se rilevante per la distribuzione  dei dividendi o per altri diritti dei detentori dei titoli di partecipazione.   2.10.2 Bilancio attuale   a. Per le società neocostituite: bilancio di apertura verificato o bilancio ve- rificato dopo eventuali conferimenti in natura. I numeri 2.10.3–2.10.7 si  applicano per analogia;   b. si può omettere di esporre il bilancio di apertura o il bilancio dopo con- ferimenti in natura se il prospetto contiene uno o più conti annuali con- formi ai numeri 2.10.3–2.10.7.   2.10.3 Verifica dei conti annuali     Il prospetto deve contenere il rapporto dell’organo di revisione relativo ai  conti annuali verificati esposti nel prospetto.     Servizi finanziari. O   99   950.11   2.10.4 Data di riferimento     Al momento della pubblicazione del prospetto non devono essere trascorsi  più di 18 mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto annuale verificato.   2.10.5 Chiusura intermedia     Chiusura intermedia aggiuntiva redatta secondo lo stesso standard di presen- tazione dei conti utilizzato per il conto annuale relativa almeno ai primi sei  mesi dell’esercizio se al momento della pubblicazione del prospetto non so- no trascorsi più di nove mesi dalla data di riferimento dell’ultimo conto an- nuale verificato.   2.10.6 Modifiche sostanziali intervenute dall’ultimo conto annuale o dall’ultima  chiusura intermedia   a. Modifiche sostanziali intervenute nella situazione patrimoniale e finan- ziaria e nel risultato d’esercizio dell’emittente dalla chiusura dell’ultimo  esercizio o dalla data di riferimento della chiusura intermedia;   b. qualora le circostanze lo permettano, informazioni finanziarie aggiunti- ve se:   – la struttura di un emittente ha subito una modifica sostanziale che   non figura in alcuna chiusura verificata, o  – la modifica sostanziale della struttura è intervenuta a seguito di   una transazione effettivamente prevista;    c. la pubblicazione si basa sulle direttive che devono essere emanate  dall’organo di verifica competente in relazione alle informazioni finan- ziarie proforma;   d. indicare se l’emittente non ha subito modifiche sostanziali.   2.10.7 Allegato   a. Inventario del patrimonio della società al suo valore intrinseco (net as- set value), nonché valore calcolato su questa base dei valori mobiliari  nell’ultimo giorno del periodo in rassegna;   b. indicazione del portafoglio di investimento iniziale e finale e variazioni  nel tipo di investimenti durante il periodo in rassegna sulla base dei va- lori correnti con presentazione separata, per categoria di investimento,  dell’insieme degli investimenti e dei disinvestimenti nonché degli utili e  delle perdite realizzati e non realizzati;   c. indicazione dei singoli investimenti e disinvestimenti che contribuisco- no al portafoglio complessivo in misura superiore al 5 per cento;   d. indicazione e motivazione di un eventuale scostamento rispetto alla po- litica di investimento nel periodo in rassegna;   e. la società madre fornisce le indicazioni di cui alle lettere a–d anche per  gli investimenti detenuti dalla sua filiale.    2.11 Dividendi e risultato   2.11.1 Descrizione della politica dell’emittente in materia di dividendi ed eventuali  limitazioni al riguardo     Servizi finanziari   100   950.11   2.11.2 Dividendi per titolo di partecipazione degli ultimi tre esercizi   2.11.3 Indicazioni rettificate per titolo di partecipazione se negli ultimi tre esercizi  il numero dei titoli di partecipazione dell’emittente è cambiato, in particolare  a seguito di un aumento o di una riduzione del capitale o di una riunione o di  un frazionamento dei titoli di partecipazione.    3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari)   3.1 Rischi     Presentazione dei rischi principali relativi ai valori mobiliari.   3.2 Base giuridica     Decisioni, autorizzazioni e approvazioni in virtù delle quali sono stati o  saranno emessi i valori mobiliari.    3.3 Diritti     Breve descrizione dei diritti connessi ai valori mobiliari, in particolare esten- sione del diritto di voto, diritto alla partecipazione agli utili e al ricavato del- la liquidazione nonché eventuali privilegi.    3.4 Limitazioni   3.4.1 Limitazioni della trasferibilità     Limitazioni della trasferibilità per categoria di valore mobiliare con indica- zione di eventuali clausole statutarie del gruppo e di norme per la concessio- ne di deroghe nonché dei motivi di tale concessione nell’anno in rassegna.   3.4.2 Limitazioni della negoziabilità (transfer restrictions)     Eventuali limitazioni della negoziabilità per il periodo successivo al primo  giorno di negoziazione. In particolare occorre indicare chiaramente eventuali  restrizioni di vendita previste dal diritto estero.    3.5 Pubblicazione     Indicazione del luogo dove sono pubblicate le comunicazioni relative ai  valori mobiliari e all’emittente.    3.6 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione   a. Se disponibile: codice identificativo dei titoli come il numero di valore  o l’ISIN;   b. valuta di negoziazione dei titoli di partecipazione.   3.7 Indicazioni sull’offerta   3.7.1 Tipo di emissione     Tipo di emissione dei valori mobiliari nel caso di un’assunzione a fermo, in- dicando anche l’istituto responsabile. Se l’assunzione a fermo si applica uni- camente a una parte dell’emissione: indicare il suo importo.     Servizi finanziari. O   101   950.11   3.7.2 Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari     Numero, categoria e valore nominale dei valori mobiliari; se si tratta di  valori mobiliari senza valore nominale, occorre indicarlo.   3.7.3 Nuovi valori mobiliari da transazioni di capitale   a. Nel caso di valori mobiliari emessi in occasione di una fusione, una  scissione, del conferimento della totalità o di parte del patrimonio di  un’impresa, di un’offerta pubblica di scambio oppure quale contropre- stazione per prestazioni diverse dai conferimenti in denaro: indicazione  sommaria delle condizioni essenziali per le relative operazioni;   b. l’indicazione di cui alla lettera a avviene mediante inserimento delle  condizioni nel prospetto o rinvio alla documentazione contenente tali  condizioni. Nel secondo caso occorre precisare dove può essere consul- tata la documentazione.   3.7.4 Emissione internazionale, collocamento pubblico e privato in contempora- nea   a. Eventualmente indicare che l’emissione avviene contemporaneamente  su diversi mercati in Svizzera e all’estero e che singole parti sono riser- vate a uno o più di questi mercati; indicare le parti riservate;   b. eventualmente indicare le sedi di negoziazione in questione se i valori  mobiliari sono già ammessi al commercio o se la loro ammissione al  commercio è già stata chiesta;   c. eventualmente indicare la natura delle operazioni nonché il numero – se  stabilito – e le caratteristiche dei valori mobiliari cui esse si riferiscono  se contemporaneamente o quasi contemporaneamente all’emissione  vengono sottoscritti o collocati privatamente valori mobiliari della me- desima categoria o vengono emessi valori mobiliari di altre categorie in  vista di un collocamento pubblico o privato.   3.7.5 Agenti pagatori     Eventuali indicazioni sugli agenti pagatori.   3.7.6 Ricavo netto     Ricavo netto stimato dell’emissione, suddiviso in funzione degli usi princi- pali.   3.7.7 Restrizioni di vendita (selling restrictions)     Evidenziare eventuali restrizioni di vendita previste dal diritto estero.   3.7.8 Offerte pubbliche d’acquisto o di scambio     Per l’ultimo esercizio e l’esercizio corrente:   a. offerte pubbliche d’acquisto o di scambio da parte di terzi per i valori  mobiliari dell’emittente;   b. offerte pubbliche di scambio dell’emittente per i valori mobiliari di  un’altra società;   c. prezzo o condizioni di scambio e risultato di queste offerte.     Servizi finanziari   102   950.11   3.7.9 Natura dei valori mobiliari   a. Indicare se si tratta di titoli, certificati globali o diritti valori;    b. nel caso di valori mobiliari non cartolarizzati: fornire indicazioni sulla  regolamentazione delle possibilità di trasferimento e sulla prova della  personalità giuridica. Nel caso di diritti valore: indicare la disposizione  legale determinante e la persona che tiene il registro dei diritti valore ed  eventualmente il registro principale dell’emissione in questione;   c. nel caso di valori mobiliari cartolarizzati a lungo termine sotto forma di  uno o più certificati globali: evidenziare l’indicazione secondo cui l’in- vestitore non può chiedere la consegna di singoli certificati.   3.7.10 Custodia     Custodia delle partecipazioni con indicazione delle condizioni principali del  contratto, della durata dei mandati e dell’onorario; se questi elementi non  sono ancora noti, devono essere illustrati i principi su cui si basa la scelta.    3.7.11 Evoluzione del corso dei valori mobiliari     Laddove disponibile, evoluzione del corso dei valori mobiliari negli ultimi  tre anni con indicazione del corso di chiusura pagato per l’anno nonché del  corso più alto e del corso più basso raggiunti durante l’anno.    4 Responsabilità per il prospetto   4.1 Indicazioni sulle società o sulle persone che si assumono la responsabilità  per il contenuto del prospetto o eventualmente per determinate sezioni del  prospetto:   a. ragione sociale e sede delle società o nome e posizione delle persone;   b. dichiarazione delle società o delle persone che, per quanto a loro cono- scenza, le indicazioni sono corrette e nessun fatto importante è stato  omesso.      Servizi finanziari. O   103   950.11   Allegato 6  (art. 58)   Contenuto minimo del prospetto  Schema per investimenti collettivi di capitale   1 Informazioni sugli investimenti collettivi di capitale   1.1 Data della costituzione e indicazione dello Stato in cui è stato costituito l’in- vestimento collettivo di capitale   1.2 Durata degli investimenti collettivi di capitale con scadenza determinata  (art. 43 LICol62)   1.3 Menzione delle prescrizioni fiscali rilevanti per l’investimento collettivo di  capitale, comprese le deduzioni dell’imposta preventiva   1.4 Esercizio contabile   1.5 Nome della società di audit   1.6 Indicazioni sulle quote, in particolare sul tipo di diritto rappresentato nella  quota, con eventuale descrizione del diritto di voto degli investitori, sui do- cumenti e sui certificati disponibili, sulla qualifica e sul taglio di eventuali ti- toli nonché sulle condizioni e sulle ripercussioni dello scioglimento dell’in- vestimento collettivo di capitale   1.7 Eventuali indicazioni su borse e mercati sui quali le partecipazioni sono  quotate o ammesse al commercio   1.8 Modalità e condizioni, in particolare il metodo, la frequenza del calcolo e  della pubblicazione del prezzo, con indicazione dell’organo di pubblicazio- ne, relative alla sottoscrizione, alla permuta e al rimborso delle quote, com- presa la possibilità di una sottoscrizione o di un rimborso dei valori reali,  nonché condizioni alle quali il rimborso può essere sospeso o temporanea- mente dilazionato in modo proporzionale (gating)   1.9 Indicazioni sul calcolo e sull’utilizzazione del risultato nonché sulla fre- quenza dei pagamenti secondo la politica di ripartizione   1.10 Descrizione degli obiettivi di investimento, della politica di investimento,  degli investimenti ammessi, delle tecniche di investimento applicate, delle  limitazioni di investimento e di altre regole applicabili nel settore della ge- stione dei rischi   1.11 Indicazioni sulle regole applicabili per il calcolo del valore netto di inventa- rio   1.12 Indicazioni su rimunerazioni, costi ed emolumenti:   a. indicazioni sul calcolo e sull’entità delle rimunerazioni addebitate  all’investimento collettivo di capitale e versate alla direzione del fondo,  alla banca depositaria, al gestore patrimoniale di investimenti collettivi       62 RS 951.31     Servizi finanziari   104   950.11   di capitale e ai fornitori di servizi finanziari incaricati dell’offerta se- condo l’articolo 37 OICol63,   b. indicazioni sulle spese accessorie, sul coefficiente dei costi complessivi  imputati in maniera corrente al patrimonio del fondo (total expense  ratio, TER),    c. eventuali indicazioni sulla retrocessione e altri vantaggi patrimoniali;   d. indicazioni sul calcolo e sull’entità delle rimunerazioni a carico degli  investitori secondo l’articolo 38 OICol,    e. se viene percepita una commissione in funzione del risultato (perfor- mance fee), indicazioni verificabili relative al suo calcolo, al parametro  di riferimento (benchmark), all’indice o al valore di raffronto utilizzato  nonché ai suoi effetti sul rendimento per gli investitori.   1.13 Indicazione dell’ufficio presso cui sono ottenibili il contratto del fondo, qua- lora si rinunci a fornirlo in allegato, e i rapporti annuali e semestrali   1.14 Indicazione della forma giuridica (fondo di investimento contrattuale o  SICAV) e tipo di investimento collettivo di capitale (fondo in valori mobilia- ri, fondo immobiliare, altri fondi per investimenti tradizionali o alternativi)   1.15 Eventuali indicazioni sui rischi particolari e sull’elevata volatilità   1.16 Nel caso di fondi per investimenti alternativi, un glossario che spiega le prin- cipali espressioni specialistiche nonché la clausola di rischio approvata dalla  FINMA   1.1.7 Indicazioni sul processo di gestione del rischio di liquidità   2 Informazioni sul titolare dell’autorizzazione    (direzione del fondo, SICAV)   2.1 Data della costituzione, forma giuridica, sede e amministrazione principale   2.2 Indicazioni su ulteriori investimenti collettivi di capitale gestiti dalla dire- zione del fondo e, se del caso, sulla fornitura di altre prestazioni di servizio   2.3 Nome e funzione dei membri degli organi di amministrazione e direzione,  nonché loro attività rilevanti che non riguardano il titolare dell’autorizza- zione (direzione del fondo, SICAV)   2.4 Entità del capitale sottoscritto e versato   2.5 Persone alle quali sono state delegate le decisioni di investimento e altri  compiti parziali   2.6 Indicazioni sull’esercizio dei diritti dei soci e dei creditori       63 RS 951.311     Servizi finanziari. O   105   950.11   3 Informazioni sulla banca depositaria   3.1 Forma giuridica, sede e amministrazione principale   3.2 Attività principale   4 Informazione su terzi le cui rimunerazioni sono addebitate   all’investimento collettivo di capitale   4.1 Nome o ditta   4.2 Elementi contrattuali tra il titolare dell’autorizzazione (direzione del fon- do/SICAV) e terzi, essenziali per gli investitori, eccettuati i regolamenti rela- tivi alle rimunerazioni   4.3 Altre importanti attività di terzi   4.4 Conoscenze specialistiche di terzi incaricati di compiti amministrativi e  decisionali    5 Altre informazioni     Indicazioni sui pagamenti agli investitori, sul riscatto di quote nonché infor- mazioni e pubblicazioni sull’investimento collettivo di capitale, in riferimen- to sia allo Stato di sede, sia ad eventuali Stati terzi nei quali sono offerte le  quote.    6 Altre informazioni sull’investimento   6.1 Eventuali risultati attuali dell’investimento collettivo di capitale; queste  indicazioni possono essere contenute nel prospetto o allegate allo stesso   6.2 Profilo dell’investitore tipo per il quale è concepito l’investimento collettivo  di capitale.    7 Informazioni economiche     Eventuali costi o emolumenti, eccettuati quelli menzionati nei numeri 1.8 e  1.12, ripartiti tra quelli che devono essere versati dagli investitori e quelli  che sono addebitati al patrimonio dell’investimento collettivo di capitale.      Servizi finanziari   106   950.11   Allegato 7  (art. 60)   Valori mobiliari il cui prospetto secondo l’articolo 51  capoverso 2 LSerFi deve essere sottoposto a verifica soltanto  dopo la pubblicazione   1  Obbligazioni di prestito secondo l’articolo 3 lettera a numero 7 LSerFi, ivi  compresi:   1.1 le obbligazioni convertibili (convertible bond ed exchangeable bond);   1.2 le obbligazioni a opzione;   1.3 le mandatory convertible notes;   1.4 i contingent convertible bond;   1.5 i write-down bond.   2  Prodotti strutturati (art. 3 lett a n. 4 LSerFi) con una durata di 30 giorni o  superiore.      Servizi finanziari. O   107   950.11   Allegato 8  (art. 79)   Regolamento sugli emolumenti per le decisioni e le prestazioni  dell’organo di verifica   1 Aliquote    in franchi   1.1 Decisione relativa alla verifica di un prospetto costituito  da un unico documento 2 000–10 000   1.2 Decisione relativa alla verifica di un modulo di registra- zione 1 000–5 000   1.3 Decisione relativa alla verifica di una descrizione dei  valori mobiliari e di una nota di sintesi 1 000–5 000   1.4 Decisione relativa alla verifica di un prospetto estero 4 000–12 000   1.5 Decisione relativa alla verifica di un prospetto di base 4 000–15 000   1.6 Decisione relativa alla verifica di un supplemento 100–3 000   1.7 Costi per il deposito di un prospetto costituito da un unico  documento 100–500   1.8 Costi per il deposito di un modulo di registrazione 50–250   1.9 Costi per il deposito di una descrizione dei valori mobi- liari e di una nota di sintesi 50–250   1.10 Costi per il deposito di un prospetto estero 100–500   1.11 Costi per il deposito di un prospetto di base 100–500   1.12 Costi per il deposito di un supplemento 10–50   1.13 Costi per il deposito delle condizioni definitive 2–5   1.14 Costi supplementari per il deposito in forma cartacea 1 000–2 000      2 Emolumenti per il deposito     Gli emolumenti per il deposito concernono unicamente operazioni senza  verifica preliminare.      Servizi finanziari   108   950.11   3 Supplemento     In caso di inoltro della richiesta in forma cartacea è possibile riscuotere un  supplemento del 50 per cento al massimo sui suddetti importi per coprire  l’onere aggiuntivo.      Servizi finanziari. O   109   950.11   Allegato 9  (art. 88 e 90)   Foglio informativo di base    1 Prescrizioni formali   1.1 I produttori devono rispettare l’ordine di successione e i titoli delle sezioni  prescritti nel presente modello.   1.2 Per l’ordine di successione delle indicazioni all’interno delle singole sezioni,  la lunghezza delle stesse e la disposizione delle interruzioni di pagina non  sono previste prescrizioni.   1.3 Le indicazioni sui prodotti possono essere fornite anche sotto forma di  tabella.   1.4 Nella versione stampata il foglio informativo di base non può superare la  lunghezza massima complessiva di tre pagine di formato A4.    2 Modello    Foglio informativo di base   Scopo   «Il presente foglio informativo di base mette a Sua64 disposizione informazioni  essenziali su questo strumento finanziario (sul «prodotto»). Non si tratta di mate- riale pubblicitario. Le presenti informazioni sono prescritte dalla legge allo scopo  di aiutarla a capire il genere, i rischi, i costi, gli utili e le perdite possibili di questo  prodotto e a confrontarlo con altri prodotti.»     Prodotto   Nome del prodotto: [nome del prodotto assegnato dal produttore ed eventualmen- te relativo codice internazionale di identificazione dei titoli o identificativo unico  del prodotto.]   Nome del produttore: [ragione sociale e sede del produttore.]   Nome dell’emittente: [se l’emittente è una persona diversa dal produttore, indi- care ragione sociale e sede dell’emittente.]   Nome del garante: [se il garante è una persona diversa dal produttore, indicare  ragione sociale e sede del garante.]   Autorità di vigilanza: [indicare se il produttore, l’emittente o il garante è sotto- posto a una vigilanza prudenziale ed eventualmente il nome dell’autorità di vigi- lanza.]        64 In alternativa è possibile utilizzare in tutte le parti del foglio informativo di base il termine  «investitore» o «cliente privato».     Servizi finanziari   110   950.11   Approvazione / autorizzazione del prodotto: [indicare se per il prodotto vige un  eventuale obbligo legale di approvazione o autorizzazione.]   Sito Internet e numero di telefono del produttore.   Data di redazione del foglio informativo di base: [data di redazione o, se il  foglio informativo di base è stato successivamente rivisto, data dell’ultima revisio- ne.]     Avvertenza: «È in procinto di acquistare un prodotto complesso, che potrebbe  essere difficile capire.»     Che genere di prodotto è?   [Fornire le indicazioni secondo il numero 3.]     Quali sono i rischi e cosa potrei ottenere in cambio?   [Fornire le indicazioni secondo il numero 4.]     Cosa accade se [nome dell’emittente] non è in grado di effettuare  il pagamento?   [Indicare se il cliente privato può subire una perdita finanziaria a causa del falli- mento dell’emittente o del garante e, in caso affermativo, se è prevista una prote- zione dei depositi o una garanzia e se sussistono condizioni o limitazioni per tale  protezione o garanzia.]     Quali sono i costi?   [Fornire le indicazioni secondo il numero 5.]     Per quanto tempo devo mantenere l’investimento e posso ritirare il capitale  anticipatamente?   [Fornire le indicazioni secondo il numero 6.]     Come posso presentare reclamo?   [Indicare le modalità con cui il cliente privato può presentare reclami relativi al  prodotto o alla condotta del produttore o della persona che fornisce consulenza  sul prodotto o lo vende, nonché il luogo dove può inviare i reclami, inserendo (i)  un link verso il sito web pertinente come pure (ii) un indirizzo postale e un indiriz- zo di posta elettronica aggiornati.]     Altre indicazioni pertinenti   [Altre indicazioni pertinenti facoltative, in particolare:  – un rimando a documenti supplementari che contengono informazioni,  – informazioni sull’imposizione del prodotto,  – se del caso, precisazione secondo cui l’impresa di revisione dell’emittente non   è sottoposta alla sorveglianza di un’autorità estera di sorveglianza dei revisori  riconosciuta dal Consiglio federale.]         Servizi finanziari. O   111   950.11   3 Indicazioni sul genere di prodotto   3.0 In generale     La sezione «Che genere di prodotto è?» del foglio informativo di base con- tiene le seguenti indicazioni su:    a. la forma giuridica e il diritto applicabile (n. 3.1);   b. gli obiettivi e i mezzi finanziari impiegati (n. 3.2);   c. i destinatari e il mercato a cui il prodotto è destinato (n. 3.3).   3.1 Forma giuridica e diritto applicabile     Il foglio informativo di base contiene:    a. una descrizione della forma giuridica del prodotto;   b. l’indicazione del diritto applicabile alle condizioni relative al prodotto.    3.2 Obiettivi e mezzi finanziari impiegati   3.2.1 Genere di prodotto   3.2.1.1 Il foglio informativo di base descrive sommariamente:   a. i fattori principali da cui dipende il rendimento;   b. i valori patrimoniali o i valori di riferimento sottostanti;   c. le modalità di determinazione del rendimento; e   d. il rapporto tra il rendimento del prodotto e la performance del sottostan- te o dei sottostanti.   3.2.1.2 La descrizione comprende segnatamente:   a. una breve descrizione della politica e degli obiettivi di investimento;   b. le principali categorie degli strumenti finanziari considerati che possono  essere oggetto dell’investimento;    c. nel caso degli investimenti collettivi di capitale, un’informazione che  specifica se questi ultimi perseguono un obiettivo preciso in relazione a  un mercato settoriale, geografico o a un altro tipo di mercato oppure in  relazione a classi o generi di investimento specifici.   3.2.2 Durata     Il foglio informativo di base contiene:    a. la data di scadenza del prodotto o l’indicazione che non è prevista una  data di scadenza o, nel caso degli investimenti collettivi di capitale, la  frequenza con cui si possono effettuare i riscatti o, nel caso degli ETF,  il nome della borsa presso la quale sono quotate le quote;   b. una precisazione secondo cui il produttore o l’emittente ha il diritto di  disdire unilateralmente il prodotto o, nel caso degli investimenti collet- tivi di capitale aperti, un’indicazione che la direzione del fondo e la  banca depositaria possono sciogliere il fondo in ogni momento (tenuto  conto delle disposizioni specifiche applicabili alla SICAV);   c. una descrizione delle circostanze in cui è possibile disdire il prodotto e i  termini di disdetta, se noti.     Servizi finanziari   112   950.11   3.2.3 Disdetta e rimborso anticipati in caso di circostanze straordinarie     Nel foglio informativo di base occorre indicare:    a. se in caso di circostanze straordinarie:  1. il prodotto può essere disdetto o rimborsato anticipatamente, o  2. il riscatto può essere temporaneamente rinviato o possono essere   costituiti «gates» quando il prodotto è un investimento collettivo di  capitale;   b. cosa si intende per circostanze straordinarie, facendo degli esempi.    3.2.4 Indicazioni sul sottostante     Nel foglio informativo di base occorre:   a. identificare il sottostante o i sottostanti, ad esempio mediante il numero  di valore, l’ISIN, il simbolo Bloomberg o Reuter, oppure una breve de- scrizione dei (possibili) componenti del paniere o, per gli indici proprie- tari, dei componenti dell’indice; o   b. nel caso in cui il numero dei valori patrimoniali o dei valori di riferi- mento sottostanti al prodotto è talmente elevato che non è possibile in- serire un rimando a ciascuno di tali valori, indicare i relativi segmenti di  mercato o il genere degli strumenti.    3.3 Facoltativo: destinatari e mercato a cui il prodotto è destinato     Il foglio informativo di base può contenere una descrizione dei clienti privati  cui si intende offrire il prodotto, in particolare per quanto riguarda l’obiet- tivo di investimento, le conoscenze e/o l’esperienza, la capacità di sostenere  le perdite sull’investimento e l’orizzonte di investimento.     3.4 Possibile presentazione delle indicazioni di cui al numero 3     Le indicazioni di cui al numero 3 possono essere presentate, come  nell’esempio seguente, sotto forma di tabella.     Sottostante  (ISIN)   Azione della Z-SA  (CH0001234565)   Prezzo di riferimento Corso di chiusura  dell’azione nella borsa  rilevante nel giorno  di valutazione   Valuta del prodotto CHF Borsa rilevante SIX Swiss Exchange   Valuta del sottostante CHF Giorno di valutazione 1° aprile 2019   Giorno di emissione 1° aprile 2018 Giorno del rimborso  (scadenza)   10 aprile 2019   Ammontare nominale CHF 1 000.00 Cedola 10,00 % p.a.   Corso del sottostante il  giorno di emissione   CHF 37.10 Periodo della cedola dal 1° aprile 2018 al  31 marzo 2019   Periodo di osservazione Dal giorno di  emissione fino al  giorno di valuta- zione   Giorno di pagamento  della cedola   Giorno di rimborso     Servizi finanziari. O   113   950.11   Sottostante  (ISIN)   Azione della Z-SA  (CH0001234565)   Prezzo di riferimento Corso di chiusura  dell’azione nella borsa  rilevante nel giorno  di valutazione   Termini di disdetta  possibili   1° ottobre 2018 Tipo di regolamento Contanti   4 Indicazioni sul profilo di rischio del prodotto     La sezione «Quali sono i rischi e cosa potrei ottenere in cambio?» del foglio  informativo di base contiene:    a. una descrizione generica del profilo di rischio (n. 4.1) o un indicatore di  rischio (n. 4.2);    b. scenari di performance (n. 4.3).   4.1 Descrizione generica del profilo di rischio     Se il profilo di rischio è descritto in modo generico, bisogna tenere conto di  rischi tipici del prodotto come:   a. il rischio connesso all’emittente;   b. il rischio di mercato;   c. il rischio di liquidità;   d. il rischio di cambio;   e. il rischio di disdetta e di reinvestimento.   4.2 Indicatore di rischio     Se si utilizza un indicatore di rischio:   a. questo deve essere calcolato e presentato conformemente alle pertinenti  disposizioni di un ordinamento giuridico contenente norme relative a  documenti che sono equivalenti al foglio informativo di base secondo  l’articolo 87;   b. occorre indicare l’ordinamento giuridico in virtù del quale è calcolato e  presentato l’indicatore di rischio.     4.3 Scenari di performance   4.3.1 Agli investitori occorre spiegare in modo facilmente comprensibile qual è la  perdita massima che possono subire se investono nel prodotto ed, eventual- mente, qual è il rendimento massimo che possono ottenere.   4.3.2 Sulla base di scenari di performance bisogna illustrare le circostanze che  determinano la performance del prodotto e la variazione di tale performance,  in particolare mostrare in che modo l’evoluzione del corso dei sottostanti si  ripercuote sull’importo del rimborso alla fine della durata o il giorno del  rimborso. A tal fine, si devono utilizzare scenari equilibrati e realistici e in- dicare le ipotesi formulate. Devono essere presentati almeno uno scenario  positivo, uno neutro e uno negativo per l’investitore.     Servizi finanziari   114   950.11   4.3.3 Per permettere la comparabilità con altri prodotti, bisogna ipotizzare un in- vestimento di 10 000 franchi. Se la valuta del prodotto non è il franco sviz- zero, si deve utilizzare un importo di valore corrispondente, divisibile esat- tamente per 1000.   4.3.4 I costi devono sempre essere presi immediatamente in considerazione. Si  può optare per una presentazione separata, con e senza costi.    4.3.5 Se gli scenari di performance sono calcolati e presentati conformemente alle  disposizioni di un ordinamento giuridico estero contenente norme relative a  documenti che sono equivalenti al foglio informativo di base secondo l’arti- colo 87, occorre indicare il relativo ordinamento giuridico.    5 Indicazioni sui costi del prodotto   5.0 In generale     La sezione «Quali sono i costi?» del foglio informativo di base contiene  indicazioni su:    a. i costi complessivi (n. 5.1);   b. la composizione dei costi (n. 5.2);   c. la commissione di distribuzione (n. 5.3).   5.1 Costi complessivi   5.1.1 Devono essere indicati i costi complessivi del prodotto. Questi sono presen- tati:   a. in termini nominali o in termini percentuali del capitale investito; o   b. mostrando il loro effetto sul possibile rendimento dell’investimento (ri- duzione del rendimento) in percento.    5.1.2 Per permettere la comparabilità con altri prodotti, bisogna ipotizzare un  investimento di 10 000 franchi. Se la valuta del prodotto non è il franco sviz- zero, si deve utilizzare un importo di valore corrispondente, divisibile esat- tamente per 1000.   5.1.3 I costi complessivi possono essere presentati, come nell’esempio seguente,  sotto forma di tabella.    Investimento  CHF 10 000        Scenari Se Lei disinveste  dopo [1] anno   Se Lei disinveste  dopo [3] anni   Se Lei disinveste  [alla scadenza]  [alla fine del  periodo indicato  nell’esempio]  [dopo [■] anni]  [dopo la durata di  detenzione racco- mandata]     Servizi finanziari. O   115   950.11   Costi complessivi,  compresi costi unici  e costi ricorrenti   CHF [■]  CHF [■]  CHF [■]   Riduzione del  rendimento (RIY)  per anno   [■] % [■] % [■] %   La riduzione del rendimento (Reduction in Yield, RIY) mostra l’effetto dei costi  complessivi pagati sul rendimento che si potrebbe ottenere dall’investimento. I costi  complessivi comprendono i costi unici e quelli ricorrenti.   Gli importi esposti corrispondono ai costi aggregati del prodotto [in caso di [■]  diverse durate di detenzione]. Gli importi indicati si basano sull’ipotesi che Lei  investa 10 000 franchi. Gli importi sono stimati e possono cambiare in futuro.    5.2 Composizione dei costi   5.2.1 I costi si compongono dei costi unici e dei costi ricorrenti.    5.2.2 I costi unici, come i costi di ingresso e di uscita, sono presentati:   a. in termini nominali o in termini percentuali del capitale investito; o    b. come riduzione del rendimento in percento.    5.2.3 I costi ricorrenti, come i costi di transazione o le commissioni di performan- ce, devono essere indicati per ciascun anno oppure, in caso di durata inferio- re a un anno:   a. in termini nominali o in termini percentuali del capitale investito; o   b. come riduzione del rendimento in percento.    5.2.4 Occorre indicare chiaramente che si tratta sempre di costi aggregati. Se si  tratta di costi variabili, ciò deve risultare dalle indicazioni fornite.   5.2.5 Per permettere la comparabilità con altri prodotti, bisogna ipotizzare un  investimento di 10 000 franchi. Se la valuta del prodotto non è il franco sviz- zero, si deve utilizzare un importo di valore corrispondente, divisibile esat- tamente per 1000.   5.2.6 La composizione dei costi può essere presentata sotto forma di tabella. Que- sta deve indicare:   a. l’effetto [per ciascun anno] [per ogni periodo indicato nell’esempio]  [per la durata del prodotto] dei diversi tipi di costi sul rendimento che  l’investitore potrebbe ottenere dall’investimento alla fine [della durata  di detenzione raccomandata] [del periodo indicato nell’esempio] [della  durata del prodotto];            Servizi finanziari   116   950.11   b. cosa comprendono le diverse categorie di costo.    La tabella mostra l’effetto sul rendimento [per ciascun anno][per ogni periodo  indicato nell’esempio][per la durata del prodotto]   Costi unici Costi di ingresso [■] % Effetto dei costi già compresi  nel prezzo [è indicato l’importo  massimo, eventualmente i costi  sono inferiori]   Costi di uscita – Non applicabili   Costi  ricorrenti   Costi di transazione – Non applicabili   Altri costi ricorrenti – Non applicabili   5.3 Commissione di distribuzione   5.3.1 Occorre indicare le commissioni di distribuzione. Inoltre bisogna segnalare  che queste sono comprese nei costi unici.   5.3.2 Si devono pubblicare le commissioni per la distribuzione del prodotto  («commissioni di distribuzione») che al momento dell’emissione di un pro- dotto l’emittente include nel prezzo di emissione o in un premio di emissio- ne (upfront fee), compresi i compensi di distribuzione versati al partner di  distribuzione.   5.3.3 Le commissioni di distribuzione devono essere indicate in percento dell’im- porto nominale del singolo prodotto.    5.3.4 Se il compenso di distribuzione corrisposto al partner di distribuzione dipen- de dalla performance del prodotto, si devono indicare anche i parametri di  calcolo del compenso. Per i prodotti con una durata inferiore a un anno,  bisogna indicare la percentuale assoluta; per i prodotti con una durata supe- riore a un anno, la percentuale per ciascun anno.   5.3.5 Per i prodotti con una durata indeterminata (prodotti open end), le commis- sioni di distribuzione devono essere ripartite linearmente su 10 anni.    6 Indicazioni sulla durata minima di detenzione e sull’uscita  anticipata dall’investimento    6.0 In generale     La sezione «Per quanto tempo devo mantenere l’investimento e posso ritira- re il capitale anticipatamente?» del foglio informativo di base contiene indi- cazioni su:   a. la durata minima di detenzione (n. 6.1);    b. la procedura di disinvestimento (n. 6.2);   c. la negoziabilità (n. 6.3).      Servizi finanziari. O   117   950.11   6.1 Durata minima di detenzione   6.1.1 Se nel foglio informativo di base non è indicata esplicitamente una diversa  durata minima di detenzione, questa corrisponde alla durata di detenzione  raccomandata.    6.1.2 Come durata di detenzione raccomandata si deve indicare:   a. «fino alla scadenza» per i prodotti di investimento con una durata fissa;   b. «per 5 anni» per i prodotti di investimento senza una durata fissa;   c. «fino a […]» per i prodotti con effetto leva.   6.1.3 La durata di detenzione raccomandata da indicare per i prodotti con effetto  leva può variare da un giorno civile ad alcune settimane civili; per i prodotti  con effetto leva aventi una durata fissa, può protrarsi anche fino alla sca- denza.    6.2 Procedura di disinvestimento     Sulla procedura di disinvestimento occorre fornire le seguenti indicazioni:   a. informazioni sulla possibilità di uscita anticipata dall’investimento;   b. condizioni per un’uscita anticipata dall’investimento;   c. eventuali commissioni e penali;    d. informazioni sulle conseguenze dell’uscita anticipata dall’investimento  e sugli effetti di quest’ultima sul profilo di rischio e rendimento o  sull’applicabilità di garanzie sul capitale.    6.3 Negoziabilità     Le indicazioni sulla negoziabilità contengono in particolare informazioni  sulla quotazione presso una sede di negoziazione o sistema di negoziazione  TRD o su un prezzo offerto eventualmente garantito per il prodotto (market  making).      Servizi finanziari   118   950.11   Allegato 10  (art. 87)   Documenti secondo il diritto estero, riconosciuti come equivalenti  al foglio informativo di base   1.  Fogli informativi di base secondo il regolamento (UE) n. 1286/201465 e il  regolamento delegato (UE) 2017/65366    2.  …   3.  …   4.  …        65  Regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del  26 novembre 2014, relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti  d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati, GU L 352/1 del 9.12.2014.   66  Regolamento delegato (UE) 2017/653 della Commissione, dell’8 marzo 2017, che integra  il regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai do- cumenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e as- sicurativi preassemblati stabilendo norme tecniche di regolamentazione per quanto ri- guarda la presentazione, il contenuto, il riesame e la revisione dei documenti contenenti  le informazioni chiave e le condizioni per adempiere l’obbligo di fornire tali documenti,  GU L 100/1 del 12.4.2017.     Servizi finanziari. O   119   950.11   Allegato 11  (art. 102)   Modifica di altri atti normativi   ...67                           67 Le mod. possono essere consultate alla RU 2019 4459.     Servizi finanziari   120   950.11   Indice   Titolo primo: Disposizioni generali   Oggetto ..........................................................................................Art. 1   Campo d’applicazione territoriale per i servizi finanziari ..............Art. 2   Definizioni .....................................................................................Art. 3   Classificazione dei clienti ..............................................................Art. 4   Patrimonio computabile in caso di opting-out ...............................Art. 5   Titolo secondo: Requisiti per la fornitura di servizi   finanziari   Capitolo 1: Norme di comportamento   Sezione 1: Obbligo di informazione   Informazione sul fornitore di servizi finanziari..............................Art. 6   Informazione sul servizio finanziario e sugli strumenti   finanziari ........................................................................................Art. 7   Informazione sui costi ....................................................................Art. 8   Informazione sui vincoli economici ...............................................Art. 9   Informazione sull’offerta di mercato considerata ........................ Art. 10   Esecuzione e trasmissione di mandati del cliente ........................ Art. 11   Forma delle informazioni ............................................................ Art. 12   Momento della comunicazione delle informazioni ...................... Art. 13   Momento della comunicazione delle informazioni sui   rischi e sui costi ........................................................................... Art. 14   Consulenza fra assenti ................................................................. Art. 15   Sezione 2: Appropriatezza e adeguatezza dei servizi   finanziari   Rapporti di rappresentanza .......................................................... Art. 16   Verifica dell’adeguatezza ed eccezioni ........................................ Art. 17   Sezione 3: Documentazione e rendiconto   Documentazione .......................................................................... Art. 18   Rendiconto ................................................................................... Art. 19   Sezione 4: Trasparenza e diligenza riguardo ai mandati   dei clienti   Elaborazione dei mandati dei clienti ............................................ Art. 20   Migliore esecuzione possibile dei mandati dei clienti .................. Art. 21     Servizi finanziari. O   121   950.11   Sezione 5: Clienti professionali    .................................................................................................... Art. 22   Capitolo 2: Organizzazione   Sezione 1: Misure organizzative    .................................................................................................... Art. 23   Sezione 2: Conflitti di interessi e relativi obblighi   Conflitti di interessi .................................................................... Art. 24   Provvedimenti organizzativi ....................................................... Art. 25   Comunicazione ........................................................................... Art. 26   Comportamenti non ammessi ..................................................... Art. 27   Documentazione ......................................................................... Art. 28   Indennità da parte di terzi ........................................................... Art. 29   Operazioni da parte di collaboratori ............................................ Art. 30   Capitolo 3: Registro dei consulenti   Sezione 1: Eccezione all’obbligo di registrazione e   assicurazione di responsabilità civile professionale   Eccezione all’obbligo di registrazione ........................................ Art. 31   Assicurazione di responsabilità civile professionale ................... Art. 32   Garanzia finanziaria equivalente ................................................. Art. 33   Sezione 2: Servizio di registrazione   Domanda di abilitazione ............................................................. Art. 34   Vigilanza da parte della FINMA ................................................. Art. 35   Luogo della direzione ................................................................. Art. 36   Organizzazione ........................................................................... Art. 37   Delega di attività ......................................................................... Art. 38   Costi dell’abilitazione ................................................................. Art. 39   Termine di conservazione ........................................................... Art. 40   Sezione 3: Obbligo di comunicazione ed emolumenti   Obbligo di comunicazione .......................................................... Art. 41   Emolumenti ................................................................................ Art. 42   Titolo terzo: Offerta di strumenti finanziari   Capitolo 1: Prospetto per valori mobiliari   Sezione 1: In generale   Definizione di prospetto .............................................................. Art. 43     Servizi finanziari   122   950.11   Determinazione del tipo di offerta ............................................... Art. 44   Consenso all’utilizzazione del prospetto ...................................... Art. 45   Equivalenza delle indicazioni e decisione preliminare ................ Art. 46   Eccezione per i valori mobiliari ammessi presso una sede   di negoziazione svizzera o presso sistemi di negoziazione   TRD ............................................................................................. Art. 47   Sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD   estera riconosciuta ....................................................................... Art. 48   Applicazione per analogia delle eccezioni per   l’ammissione al commercio ......................................................... Art. 49   Sezione 2: Requisiti   Contenuto del prospetto ............................................................... Art. 50   Requisiti relativi alla presentazione dei conti .............................. Art. 51   Altre eccezioni al contenuto del prospetto ................................... Art. 52   Rimandi ....................................................................................... Art. 53   Nota di sintesi .............................................................................. Art. 54   Contenuto del prospetto di base ................................................... Art. 55   Condizioni definitive a complemento del prospetto di base ........ Art. 56   Sezione 3: Agevolazioni    ..................................................................................................... Art. 57   Sezione 4: Investimenti collettivi di capitale    ..................................................................................................... Art. 58   Sezione 5: Verifica del prospetto   Verifica della completezza ........................................................... Art. 59   Prospetti da sottoporre a verifica dopo la pubblicazione ............. Art. 60   Organo di verifica competente per il deposito ............................. Art. 61   Conferma della disponibilità delle informazioni più   importanti .................................................................................... Art. 62   Sezione 6: Supplementi al prospetto   Obbligo ........................................................................................ Art. 63   Notificazione ............................................................................... Art. 64   Rettifica ....................................................................................... Art. 65   Pubblicazione .............................................................................. Art. 66   Completamento della nota di sintesi ............................................ Art. 67   Sezione 7: Procedura di verifica   Decorrenza del termine ................................................................ Art. 68   Nuovi emittenti ............................................................................ Art. 69     Servizi finanziari. O   123   950.11   Verifica e riconoscimento di prospetti esteri ............................... Art. 70   Sezione 8: Organo di verifica   Domanda di abilitazione ............................................................. Art. 71   Vigilanza da parte della FINMA ................................................. Art. 72   Luogo della direzione ................................................................. Art. 73   Organizzazione ........................................................................... Art. 74   Delega di attività ......................................................................... Art. 75   Costi dell’abilitazione ................................................................. Art. 76   Termine di conservazione ........................................................... Art. 77   Sezione 9: Emolumenti   Obbligo di pagare gli emolumenti .............................................. Art. 78   Aliquote degli emolumenti ......................................................... Art. 79   Capitolo 2: Foglio informativo di base per strumenti   finanziari   Sezione 1: Obbligo   Principio ..................................................................................... Art. 80   Investimenti collettivi di capitale multi-comparto ...................... Art. 81   Investimenti collettivi di capitale con più classi di quote ............ Art. 82   Contratti di gestione patrimoniale ............................................... Art. 83   Terzi qualificati ........................................................................... Art. 84   Versione provvisoria ................................................................... Art. 85   Sezione 2: Eccezioni   Strumenti finanziari .................................................................... Art. 86   Equivalenza dei documenti redatti in virtù di una   normativa estera .......................................................................... Art. 87   Sezione 3: Contenuto, lingua, presentazione grafica e   dimensioni   Contenuto ................................................................................... Art. 88   Lingua ......................................................................................... Art. 89   Presentazione grafica e dimensioni ............................................. Art. 90   Sezione 4: Verifica e adeguamento    .................................................................................................... Art. 91   Capitolo 3: Pubblicazione del prospetto   Prospetti ...................................................................................... Art. 92   Prospetti per investimenti collettivi di capitale ........................... Art. 93   Modifiche dei diritti connessi ai valori mobiliari ........................ Art. 94     Servizi finanziari   124   950.11   Capitolo 4: Pubblicità    ..................................................................................................... Art. 95   Capitolo 5: Offerta di prodotti strutturati e   costituzione di portafogli collettivi    ..................................................................................................... Art. 96   Titolo quarto: Consegna di documenti    ..................................................................................................... Art. 97   Titolo quinto: Organi di mediazione   Competenza ................................................................................. Art. 98   Finanziamento ............................................................................. Art. 99   Ammissione ............................................................................... Art. 100   Condizioni per il riconoscimento ............................................... Art. 101   Titolo sesto: Disposizioni finali   Capitolo 1: Modifica di altri atti normativi    ................................................................................................... Art. 102   Capitolo 2: Disposizioni transitorie   Classificazione dei clienti .......................................................... Art. 103   Conoscenze richieste ................................................................. Art. 104   Norme di comportamento .......................................................... Art. 105   Organizzazione .......................................................................... Art. 106   Servizi di registrazione .............................................................. Art. 107   Organi di mediazione ................................................................. Art. 108   Prospetto per valori mobiliari .................................................... Art. 109   Foglio informativo di base per fondi immobiliari, fondi in   valori mobiliari e altri fondi per investimenti tradizionali ......... Art. 110   Capitolo 3: Entrata in vigore    ................................................................................................... Art. 112   Allegati   Allegato 1 ...............................................................................................    Allegato 2 ...............................................................................................    Allegato 3 ...............................................................................................    Allegato 4 ...............................................................................................    Allegato 5 ...............................................................................................    Allegato 6 ...............................................................................................      Servizi finanziari. O   125   950.11   Allegato 7 ...............................................................................................    Allegato 8 ...............................................................................................      Servizi finanziari   126   950.11        	Titolo primo: Disposizioni generali 	Art. 1 Oggetto 	Art. 2 Campo d’applicazione territoriale per i servizi finanziari 	Art. 3 Definizioni 	Art. 4 Classificazione dei clienti 	Art. 5 Patrimonio computabile in caso di opting-out  	Titolo secondo: Requisiti per la fornitura di servizi finanziari 	Capitolo 1: Norme di comportamento 	Sezione 1: Obbligo di informazione 	Art. 6 Informazione sul fornitore di servizi finanziari 	Art. 7 Informazione sul servizio finanziario e sugli strumenti finanziari 	Art. 8 Informazione sui costi 	Art. 9 Informazione sui vincoli economici 	Art. 10 Informazione sull’offerta di mercato considerata 	Art. 11 Esecuzione e trasmissione di mandati del cliente 	Art. 12 Forma delle informazioni 	Art. 13 Momento della comunicazione delle informazioni 	Art. 14 Momento della comunicazione delle informazioni sui rischi e sui costi 	Art. 15 Consulenza fra assenti  	Sezione 2: Appropriatezza e adeguatezza dei servizi finanziari 	Art. 16 Rapporti di rappresentanza 	Art. 17 Verifica dell’adeguatezza ed eccezioni  	Sezione 3: Documentazione e rendiconto 	Art. 18 Documentazione 	Art. 19 Rendiconto  	Sezione 4: Trasparenza e diligenza riguardo ai mandati dei clienti 	Art. 20 Elaborazione dei mandati dei clienti 	Art. 21 Migliore esecuzione possibile dei mandati dei clienti  	Sezione 5: Clienti professionali 	Art. 22   	Capitolo 2: Organizzazione 	Sezione 1: Misure organizzative 	Art. 23  	Sezione 2: Conflitti di interessi e relativi obblighi 	Art. 24 Conflitti di interessi 	Art. 25 Provvedimenti organizzativi 	Art. 26 Comunicazione 	Art. 27 Comportamenti non ammessi 	Art. 28 Documentazione 	Art. 29 Indennità da parte di terzi 	Art. 30 Operazioni da parte di collaboratori   	Capitolo 3: Registro dei consulenti 	Sezione 1: Eccezione all’obbligo di registrazione e assicurazione di responsabilità civile professionale 	Art. 31 Eccezione all’obbligo di registrazione 	Art. 32 Assicurazione di responsabilità civile professionale 	Art. 33 Garanzia finanziaria equivalente  	Sezione 2: Servizio di registrazione 	Art. 34 Domanda di abilitazione 	Art. 35 Vigilanza da parte della FINMA 	Art. 36 Luogo della direzione 	Art. 37 Organizzazione 	Art. 38 Delega di attività 	Art. 39 Costi dell’abilitazione 	Art. 40 Termine di conservazione  	Sezione 3: Obbligo di comunicazione ed emolumenti 	Art. 41 Obbligo di comunicazione 	Art. 42 Emolumenti    	Titolo terzo: Offerta di strumenti finanziari 	Capitolo 1: Prospetto per valori mobiliari 	Sezione 1: In generale 	Art. 43 Definizione di prospetto 	Art. 44 Determinazione del tipo di offerta 	Art. 45 Consenso all’utilizzazione del prospetto 	Art. 46 Equivalenza delle indicazioni e decisione preliminare 	Art. 47  Eccezione per i valori mobiliari ammessi presso una sede di negoziazione svizzera o presso sistemi di negoziazione TRD 	Art. 48 Sede di negoziazione o sistema di negoziazione TRD  estera riconosciuta 	Art. 49 Applicazione per analogia delle eccezioni per l’ammissione al commercio  	Sezione 2: Requisiti 	Art. 50 Contenuto del prospetto 	Art. 51 Requisiti relativi alla presentazione dei conti 	Art. 52 Altre eccezioni al contenuto del prospetto 	Art. 53 Rimandi 	Art. 54 Nota di sintesi 	Art. 55 Contenuto del prospetto di base 	Art. 56 Condizioni definitive a complemento del prospetto di base  	Sezione 3: Agevolazioni 	Art. 57  	Sezione 4: Investimenti collettivi di capitale 	Art. 58  	Sezione 5: Verifica del prospetto 	Art. 59 Verifica della completezza 	Art. 60 Prospetti da sottoporre a verifica dopo la pubblicazione 	Art. 61 Organo di verifica competente per il deposito 	Art. 62 Conferma della disponibilità delle informazioni più importanti  	Sezione 6: Supplementi al prospetto 	Art. 63 Obbligo 	Art. 64 Notificazione 	Art. 65 Rettifica 	Art. 66 Pubblicazione 	Art. 67 Completamento della nota di sintesi  	Sezione 7: Procedura di verifica 	Art. 68 Decorrenza del termine 	Art. 69 Nuovi emittenti 	Art. 70 Verifica e riconoscimento di prospetti esteri  	Sezione 8: Organo di verifica 	Art. 71 Domanda di abilitazione 	Art. 72 Vigilanza da parte della FINMA 	Art. 73 Luogo della direzione 	Art. 74 Organizzazione 	Art. 75 Delega di attività 	Art. 76 Costi dell’abilitazione 	Art. 77 Termine di conservazione  	Sezione 9: Emolumenti 	Art. 78 Obbligo di pagare gli emolumenti 	Art. 79 Aliquote degli emolumenti   	Capitolo 2: Foglio informativo di base per strumenti finanziari 	Sezione 1: Obbligo 	Art. 80 Principio 	Art. 81 Investimenti collettivi di capitale multi-comparto 	Art. 82 Investimenti collettivi di capitale con più classi di quote 	Art. 83 Contratti di gestione patrimoniale 	Art. 84 Terzi qualificati 	Art. 85 Versione provvisoria  	Sezione 2: Eccezioni 	Art. 86 Strumenti finanziari 	Art. 87 Equivalenza dei documenti redatti in virtù di una normativa estera  	Sezione 3: Contenuto, lingua, presentazione grafica e dimensioni 	Art. 88 Contenuto 	Art. 89 Lingua 	Art. 90 Presentazione grafica e dimensioni  	Sezione 4: Verifica e adeguamento 	Art. 91   	Capitolo 3: Pubblicazione del prospetto 	Art. 92 Prospetti 	Art. 93 Prospetti per investimenti collettivi di capitale 	Art. 94 Modifiche dei diritti connessi ai valori mobiliari  	Capitolo 4: Pubblicità 	Art. 95  	Capitolo 5: Offerta di prodotti strutturati e costituzione di portafogli collettivi 	Art. 96   	Titolo quarto: Consegna di documenti 	Art. 97  	Titolo quinto: Organi di mediazione 	Art. 98 Competenza 	Art. 99 Finanziamento 	Art. 100 Ammissione 	Art. 101 Condizioni per il riconoscimento  	Titolo sesto: Disposizioni finali 	Capitolo 1: Modifica di altri atti normativi 	Art. 102  	Capitolo 2: Disposizioni transitorie 	Art. 103 Classificazione dei clienti 	Art. 104 Conoscenze richieste 	Art. 105 Norme di comportamento 	Art. 106 Organizzazione 	Art. 107 Servizi di registrazione 	Art. 108 Organi di mediazione 	Art. 109 Prospetto per valori mobiliari 	Art. 110 Foglio informativo di base per fondi immobiliari, fondi in valori mobiliari e altri fondi per investimenti tradizionali 	Art. 111  Foglio informativo di base per prodotti strutturati e altri strumenti finanziari  	Capitolo 3: Entrata in vigore 	Art. 112   	Allegato 1 	Contenuto minimo del prospetto Schema per titoli di partecipazione 	0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina 	0.1 Agevolazioni 	0.2 Indicazioni sulla prima pagina  	1 Nota di sintesi (art. 54) 	2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione) 	2.1 Rischi 	2.2 Indicazioni generali sull’emittente 	2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione, sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente 	2.4 Attività e prospettive dell’attività se queste indicazioni sono rilevanti per la valutazione dell’attività e della redditività dell’emittente 	2.5 Investimenti 	2.6 Capitale e diritti di voto 	2.7 Politica di informazione 	2.8 Conti annuali e chiusure intermedie 	2.9 Dividendi e risultato  	3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari) 	3.1 Prezzo o corso di emissione e volume dell’emissione 	3.2 Rischi 	3.3 Base giuridica 	3.4 Diritti 	3.5 Limitazioni 	3.6 Pubblicazione 	3.7 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione 	3.8 Indicazioni sull’offerta [∞]  	4 Responsabilità per il prospetto   	Allegato 2 	Contenuto minimo del prospetto Schema per titoli di credito (senza derivati) 	0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina 	0.1 Agevolazioni 	0.2 Indicazioni sulla prima pagina  	1 Nota di sintesi (art. 54) 	1.1 Prospetto 	1.2 Prospetto di base  	2 Indicazioni sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori di cauzioni (modulo di registrazione) 	2.1 Rischi 	2.2 Indicazioni generali sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione, sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.4 Attività e prospettive dell’attività dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.5 Capitale e diritti di voto dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.6 Conti annuali e chiusure intermedie dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni  	3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari) 	3.1 Prezzo, corso e volume dell’emissione 	3.2 Rischi 	3.3 Base giuridica 	3.4 Diritti 	3.5 Obbligazioni convertibili e obbligazioni scambiabili 	3.6 Obbligazioni a opzione 	3.7 Titoli garantiti da attivi (asset backed securities) 	3.8 Pubblicazione 	3.9 Limitazione della trasferibilità e della negoziabilità 	3.10 Codice identificativo dei titoli 	3.11 Data di regolamento (settlement) 	3.12 Indicazioni sull’ammissione al commercio [×] 	3.13 Indicazioni sull’offerta [∞]  	4 Responsabilità per il prospetto (nel caso di un prospetto di base inserire queste informazioni anche nelle condizioni definitive)   	Allegato 3 	Contenuto minimo del prospetto Schema per derivati 	0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina 	0.1 Agevolazioni 	0.2 Indicazioni sulla prima pagina  	1 Nota di sintesi (art. 54) 	1.1 Prospetto 	1.2 Prospetto di base  	2 Indicazioni sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori di cauzioni (modulo di registrazione) 	2.1 Rischi 	2.2 Indicazioni generali sull’emittente e su eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione, sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.4 Attività e prospettive dell’attività dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.5 Capitale e diritti di voto dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni 	2.6 Conti annuali e chiusure intermedie dell’emittente e di eventuali garanti o prestatori di cauzioni  	3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari) 	3.0 Indicazioni nel prospetto di base 	3.1 Rischi 	3.2 Condizioni 	3.3 Sottostanti 	3.4 Pubblicazione 	3.5 Limitazione della trasferibilità e della negoziabilità 	3.6 Codice identificativo dei titoli 	3.7 Emolumenti 	3.8 Garanzia 	3.9 Indicazioni sull’ammissione al commercio [×] 	3.10 Indicazioni sull’offerta [∞] 	3.11 Imposte  	4 Responsabilità per il prospetto   	Allegato 4 	Contenuto minimo del prospetto Schema per società immobiliari 	0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina 	0.1 Agevolazioni 	0.2 Indicazioni sulla prima pagina  	1 Nota di sintesi (art. 54) 	2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione) 	2.1 Rischi 	2.2 Indicazioni generali sull’emittente 	2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione, sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente 	2.4 Attività e prospettive dell’attività 	2.5 Politica di investimento 	2.6 Capitale e diritti di voto 	2.7 Politica di informazione 	2.8 Conti annuali e chiusure intermedie  	3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari) 	3.1 Rischi 	3.2 Base giuridica 	3.3 Diritti 	3.4 Limitazioni 	3.5 Pubblicazione 	3.6 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione 	3.7 Indicazioni sull’offerta [∞] 	3.8 Evoluzione del corso dei valori mobiliari [×]  	4 Responsabilità per il prospetto   	Allegato 5 	Contenuto minimo del prospetto  Schema per società di investimento 	0 Agevolazioni e indicazioni sulla prima pagina 	0.1 Agevolazioni 	0.2 Indicazioni sulla prima pagina  	1 Nota di sintesi (art. 54) 	2 Indicazioni sull’emittente (modulo di registrazione) 	2.0 In generale 	2.1 Rischi 	2.2 Indicazioni generali sull’emittente 	2.3 Indicazioni sul consiglio di amministrazione, sulla direzione, sull’organo di revisione e su altri organi dell’emittente 	2.4 Attività e prospettive dell’attività 	2.5 Attività finanziarie 	2.6 Investimenti 	2.7 Capitale e diritti di voto 	2.8 Politica di informazione 	2.9 Politica di investimento 	2.10 Conti annuali e chiusure intermedie 	2.11 Dividendi e risultato  	3 Indicazioni sui valori mobiliari (descrizione dei valori mobiliari) 	3.1 Rischi 	3.2 Base giuridica 	3.3 Diritti 	3.4 Limitazioni 	3.5 Pubblicazione 	3.6 Numero di valore, ISIN e valuta di negoziazione 	3.7 Indicazioni sull’offerta  	4 Responsabilità per il prospetto   	Allegato 6 	Contenuto minimo del prospetto Schema per investimenti collettivi di capitale 	1 Informazioni sugli investimenti collettivi di capitale 	2 Informazioni sul titolare dell’autorizzazione  (direzione del fondo, SICAV) 	3 Informazioni sulla banca depositaria 	4 Informazione su terzi le cui rimunerazioni sono addebitate all’investimento collettivo di capitale 	5 Altre informazioni 	6 Altre informazioni sull’investimento 	7 Informazioni economiche   	Allegato 7 	Valori mobiliari il cui prospetto secondo l’articolo 51 capoverso 2 LSerFi deve essere sottoposto a verifica soltanto dopo la pubblicazione  	Allegato 8 	Regolamento sugli emolumenti per le decisioni e le prestazioni dell’organo di verifica 	1 Aliquote 	2 Emolumenti per il deposito 	3 Supplemento   	Allegato 9 	Foglio informativo di base 	1 Prescrizioni formali 	2 Modello 	3 Indicazioni sul genere di prodotto 	3.0 In generale 	3.1 Forma giuridica e diritto applicabile 	3.2 Obiettivi e mezzi finanziari impiegati 	3.3 Facoltativo: destinatari e mercato a cui il prodotto è destinato 	3.4 Possibile presentazione delle indicazioni di cui al numero 3  	4 Indicazioni sul profilo di rischio del prodotto 	4.1 Descrizione generica del profilo di rischio 	4.2 Indicatore di rischio 	4.3 Scenari di performance  	5 Indicazioni sui costi del prodotto 	5.0 In generale  	5.1 Costi complessivi 	5.2 Composizione dei costi 	5.3 Commissione di distribuzione  	6 Indicazioni sulla durata minima di detenzione e sull’uscita anticipata dall’investimento 	6.0 In generale 	6.1 Durata minima di detenzione 	6.2 Procedura di disinvestimento 	6.3 Negoziabilità    	Allegato 10 	Documenti secondo il diritto estero, riconosciuti come equivalenti al foglio informativo di base  	Allegato 11 	Modifica di altri atti normativi