株式会社ルックホールディングス
有価証券報告書－第61期(2022/01/01－2022/12/31)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】１．経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する分析・検討内容は次のとおりであります。「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を当連結会計年度の期首から適用しております。この結果、前連結会計年度と収益の会計処理が異なることから、以下の経営成績に関する説明において増減額及び前年同期比（％）を記載せずに説明しております。また、当連結会計年度より、退職給付債務の計算方法について会計方針の変更を行っており、遡及処理の内容を反映させた数値で前連結会計年度との比較・分析を行っております。詳細につきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表注記事項(会計方針の変更)及び(セグメント情報等)セグメント情報２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法」に記載のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本有価証券報告書提出日現在において判断したものであります。(1)経営成績の分析当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の再拡大はあったものの、行動制限の緩和等により経済活動の正常化が進み、景気に持ち直しの動きが見られました。しかしながら、ウクライナ情勢の長期化や資源価格高騰に伴う物価の上昇、急激な為替の変動など先行き不透明な状況が続きました。当アパレル・ファッション業界におきましても、３年ぶりに行動制限のないゴールデンウィークや年末年始を迎え、お客さまの外出機会が増加したことに加え、インバウンド消費の復調など総じて回復基調で推移いたしました。このような状況の中、当社グループは、経営環境の変化に対応すべくＥＣ事業の強化に加え、店舗での販売にも注力いたしました。国内においては、不採算事業の廃止や不採算店舗の閉鎖などの施策も推し進め収益性の改善に取り組む一方、新型コロナウイルス感染症の行動制限の緩和が進んでいる海外では、積極的な事業展開を推し進めて売上の増加を図りました。その結果、当社グループの当連結会計年度の売上高は546億８千７百万円（前年同期は410億６千５百万円）、営業利益は37億３百万円（前年同期は24億７千２百万円の営業利益）、経常利益は40億５百万円（前年同期は27億２千万円の経常利益）、親会社株主に帰属する当期純利益は26億６千５百万円（前年同期は18億１千５百万円の親会社株主に帰属する当期純利益）となり、2019年２月に策定いたしました中期経営計画で掲げた業績目標の経常利益30億円を上回りました。セグメント別の経営成績の概況は次のとおりであります。(アパレル関連事業)「日本」につきましては、主力ブランドである「マリメッコ」や「A.P.C.」が堅調に推移したことに加え、百貨店を主販路とするアパレルブランドの「キース」や「スキャパ」においても、お客様の外出機会が増加したことに伴い、夏物、秋物商品の販売が順調に推移しました。また９月より「イルビゾンテ」においては新カテゴリーの「イルビゾンテジュエリー」の販売を開始し、「A.P.C.」においては、「A.P.C.GOLF」の販売をスタートさせるなど新たな事業展開を開始いたしました。ＥＣ事業においては、引き続き店舗とＥＣとの在庫連携機能を強化するなどお客さまの利便性の向上に取り組み、会員向けポイントサービス「ルックメンバーシップ」の会員数が100万人を突破いたしました。これらの結果、売上高は239億９千４百万円（前年同期は210億７千４百万円）となりました。また、不採算ブランドの終了や不採算店舗の閉鎖などによる効率化を推し進めた結果、営業利益は17億７千２百万円（前年同期は11億３千３百万円の営業利益）となりました。「韓国」につきましては、新型コロナウイルス感染症の感染者数が減少傾向となっており、株式会社アイディールックにおいて、店舗や自社ＥＣサイト「I.D.LOOKモール」での販売が好調に推移し、主力インポートブランド「サンドロ」や「マージュ」において売上高が増加したことに加え、２月より「A.P.C.GOLF」の販売をスタートした「A.P.C.」が好調に推移したことなどにより増収増益となりました。また、株式会社アイディージョイにおいても、規制緩和に伴い店舗への来店客数が増え、売上高が増加いたしました。その結果、売上高は283億８千１百万円（前年同期177億５千６百万円）、営業利益は27億５千３百万円（前年同期は18億９千３百万円の営業利益）となりました。「欧州」につきましては、イタリアやフランスの直営店舗では、域内の観光客が戻り売上高が増加したことに加え、主力の卸売事業も堅調に推移した結果、売上高は43億９千１百万円（前年同期は39億３千２百万円）となりましたが、ウクライナ情勢の長期化による資源価格高騰などコストの上昇もあり、営業利益は１億２千７百万円（前年同期は１億６千８百万円の営業利益）となりました。「その他海外」（香港・中国・米国）につきましては、米国において、新型コロナウイルス感染症の行動制限の緩和が続く中、「イルビゾンテ」の小売事業、卸売事業とも売上高が増加いたしました。その結果、売上高は４億５千２百万円（前年同期は４億１千６百万円）、営業損失は９千９百万円（前年同期は１億７千７百万円の営業損失）となりました。これらの結果、アパレル関連事業の売上高は572億１千９百万円（前年同期は431億７千９百万円）、営業利益は45億５千４百万円（前年同期30億１千７百万円の営業利益）となりました。(生産及びOEM事業)「生産及びOEM事業」につきましては、株式会社ルックモードにおいて、主に外部受注が増加したことなどにより、売上高は23億４千７百万円（前年同期は22億３千５百万円）、営業利益は２千４百万円（前年同期は２千万円の営業損失）となりました。(物流事業)「物流事業」につきましては、株式会社エル・ロジスティクスにおいて、主に外部売上が減少した結果、売上高は11億９千４百万円（前年同期は12億４千８百万円）、営業利益は４千７百万円（前年同期は８千１百万円の営業利益）となりました。(飲食事業)「飲食事業」につきましては、「ジェラテリアマルゲラ」において、行動制限が緩和されたことに伴い、店舗での売上高は増加いたしましたが、宅配サービスなどの売上高が減少した結果、売上高は５千３百万円（前年同期は５千６百万円）、営業損失は２千７百万円（前年同期は２千５百万円の営業損失）となりました。生産、受注及び販売の実績は、次のとおりであります。①生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2022年１月１日至2022年12月31日)前年同期比(％)アパレル関連事業日本(百万円)353105.0韓国(百万円)2,842127.5欧州(百万円)2,265118.1その他海外(百万円)－－アパレル関連事業計(百万円)5,461121.8生産及びＯＥＭ事業(百万円)2,296104.9物流事業(百万円)－－飲食事業(百万円)1296.9合計(百万円)7,770116.2(注)１．金額は製造原価によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．上記の他に商品仕入が13,663百万円あります。②受注状況当社グループは主に見込生産を行っており、婦人服生産の一部のみ受注生産を行っておりますが、全体に占める割合が僅少であるため記載を省略しております。③販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2022年１月１日至2022年12月31日)前年同期比(％)アパレル関連事業日本(百万円)23,975－韓国(百万円)28,346－欧州(百万円)1,385－その他海外(百万円)452－アパレル関連事業計(百万円)54,159－生産及びＯＥＭ事業(百万円)471－物流事業(百万円)4－飲食事業(百万円)52－合計(百万円)54,687－(注)１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を当連結会計年度の期首から適用しております。この結果、前連結会計年度と収益の会計処理が異なることから、前年同期比（％）は記載しておりません。(2)財政状態の分析①資産当連結会計年度末の資産につきましては、商品及び製品が18億６千６百万円、受取手形及び売掛金が５億８百万円、投資有価証券が８億９千６百万円、それぞれ増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べ38億５千７百万円増加し、544億５千９百万円となりました。②負債負債につきましては、借入金が15億５千２百万円減少しましたが、支払手形及び買掛金が５億９千５百万円、未払法人税等が５億４千７百万円、それぞれ増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べ２千５百万円増加し、245億４千５百万円となりました。③純資産純資産につきましては、自己株式の増加により４億５千８百万円減少しましたが、利益剰余金が23億３千２百万円、為替換算調整勘定が18億円、それぞれ増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べ38億３千１百万円増加し、299億１千３百万円となりました。この結果、自己資本比率は、54.9％となりました。(3)キャッシュ・フローの分析当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益は40億４千８百万円となり、増加要因として非資金項目である減価償却費14億３千４百万円など、減少要因として棚卸資産の増加18億４千７百万円、法人税等の支払額９億８千３百万円などにより、28億４千万円の収入（前年同期は40億４千７百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の取得による支出６億４千万円、無形固定資産の取得による支出１億９千７百万円などにより、８億８千４百万円の支出（前年同期は10億９千５百万円の支出）となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、借入金の純減額16億４千３百万円、配当金の支払額３億８百万円、自己株式の取得による支出４億９千９百万円などにより、24億８千万円の支出（前年同期は２億５千６百万円の収入）となりました。当連結会計年度末の現金及び現金同等物の期末残高は、上記のキャッシュ・フローに、現金及び現金同等物に係る換算差額４億２百万円の増加により、前連結会計年度末に比べ１億２千２百万円減少し、92億４千３百万円となりました。（資本の財源及び資金の流動性）当社グループでは、事業活動の維持・拡大を図るための事業投資、設備投資及び運転資金などの資金需要に対する適切な資金の確保と適正水準の流動性の維持に努めております。当社グループの主な資本の財源は営業活動によるキャッシュ・フロー及び金融機関からの借入金であります。資金の流動性を確保するため、運転資金などの資金需要に対して、自己資金のほか、複数の金融機関と当座貸越契約を締結しております。また、中長期的な経営基盤の構築を目的として、2020年度においてシンジケートローン契約を締結し、借入期間の長期化により、資金調達のより一層の安定化と金融費用の圧縮を行っております。なお、新型コロナウイルス感染症拡大及び影響の長期化に備え、金融機関からの長期借入を行うなど、事業活動を行う上で十分な運転資金を調達しております。(4)重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたり、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額並びに開示に影響を与える見積りを必要としております。経営者は、これらの見積りについて過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。また、新型コロナウイルス感染症の影響に係る会計上の見積りについては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（追加情報）」に記載しております。