日華化学株式会社
有価証券報告書－第109期(2022/01/01－2022/12/31)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。なお、当連結会計年度期首より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）等を適用しております。そのため、経営成績に関する説明の当連結会計年度の各数値は、当該会計基準等を適用した後の数値となっていることから、対前期増減率を記載しておりません。詳細については、「第５経理の状況１連結財務諸表等注記事項(会計方針の変更)及び（収益認識関係）」に記載のとおりであります。①財政状態及び経営成績等の状況当連結会計年度（自2022年１月１日至2022年12月31日）における世界経済は、ゼロコロナ政策を推進する中国・上海の都市封鎖が、中国をはじめ世界経済に影響を及ぼし、ロシアのウクライナ侵攻に端を発した資源価格の上昇に加え、米国政策金利の引き上げの影響による大幅な為替変動など予断を許さない状況が継続しております。またわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の再拡大があったものの、各種制限の段階的な緩和が進み、社会経済活動の正常化が徐々に進みましたが、歴史的な円安が進むなか輸入物価の上昇によって高インフレとなり消費マインドは伸び悩んでおり、国内外とも依然として先行きは不透明な状況が続いております。このような中、当社グループは、永続的成長に向けて2025年までの全社基本ビジョンを「世界中のお客様から最も信頼されるイノベーション・カンパニー」と掲げ、３つの経営軸（「Innovation」「Efficiency」「Sustainability」）のもと、激変する経営環境をビジネスチャンスへと昇華し、社会からますます必要とされる価値を提供する事業に注力することで、着実に成長を遂げる真に強い企業集団へと生まれ変わるため、中期経営計画『INNOVATION25』(2021-2025）を掲げ、５つの全社基本戦略（「事業構造の大転換」「生産性改革」「財務基盤の強化」「サステナブル経営の推進」「大家族主義の進化」）に取り組んでまいりました。今回、新たな３か年中期経営計画『INNOVATION25』(2023-2025）を掲げ、不透明な経営環境に左右されない強固な経営基盤の構築と企業価値向上を図ってまいります。この結果、売上高50,627百万円（前連結会計年度は48,474百万円）、営業利益2,628百万円（前連結会計年度は2,453百万円）、経常利益3,132百万円（前連結会計年度は2,706百万円）、親会社株主に帰属する当期純利益は2,114百万円（前連結会計年度は2,595百万円）となりました。セグメントの業績は次のとおりであります。なお、文中の各セグメントの売上高は、セグメント間の内部売上高を含んでおりません。（化学品事業）化学品事業には、当社グループの主力となる繊維加工用薬剤の他に情報記録紙用薬剤、樹脂原料、業務用クリーニング薬剤、医療・介護施設向け薬剤及びその他機能性化学品が含まれております。売上高は36,268百万円（前連結会計年度は33,773百万円）、セグメント利益は1,861百万円（前連結会計年度は1,460百万円）となりました。売上高においては、コロナ禍の影響が継続した中、一部地域や一部市場を除いて需要回復が見られ、販売拡大や価格改定、円安の影響で増収となりました。中でも注力領域であるＥ／環境、Ｈ／健康・衛生、Ｄ／先端材料関連のフッ素化成品、特殊樹脂モノマー販売が堅調に推移しました。また、主力である繊維化学品分野につきましては中国、アセアン、南西アジアの各地域において上期まで堅調に推移しましたが、下期以降特に第４四半期において、欧米の消費が沈み込んだ事などから欧米アパレルの在庫調整により需要の急激な落ち込みが見られました。国内においては、リネンサプライ用薬剤が大きく回復しました。セグメント利益においては、ウクライナ情勢の影響などにより原材料価格高騰がありましたが、価格改定に加えて、販売拡大、経費抑制、円安の影響により増益となりました。（化粧品事業）化粧品事業はヘアケア剤、ヘアカラー剤、パーマ剤、スキャルプケア剤及びスタイリング剤が主な取扱品であります。売上高は13,265百万円（前連結会計年度は14,087百万円）、セグメント利益は2,438百万円（前連結会計年度は2,794百万円）となりました。売上高においては、化粧品事業全体では前年並みとなりました。当社デミコスメティクスは、引き続きコロナ禍による美容室来客数減の影響を受けたものの、主力ヘアケアブランドの拡販等により堅調に推移しました。連結子会社においては、DEMIKOREACO.,LTD.は、コロナ禍の影響に加え物価高などによる消費者マインド悪化による美容室来店客数減の中でも、主力ヘアケアブランドの拡販等により続伸した一方、山田製薬株式会社は前年同期に大口受託案件の一時的増産があった影響および手指消毒剤の大幅減等により売上が減少しました。セグメント利益においては、デミコスメティクスやDEMIKOREACO.,LTD.が堅調に推移したものの、化粧品事業全体的に原料・資材高騰の影響を受けたほか、山田製薬株式会社の減収の影響が大きく、化粧品事業全体では減益となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、営業活動によるキャッシュ・フロー2,317百万円の獲得、投資活動によるキャッシュ・フロー885百万円の支出、財務活動によるキャッシュ・フロー1,962百万円の支出により、前連結会計年度に比べ110百万円減少し6,263百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られたキャッシュ・フローは2,317百万円となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益3,269百万円、減価償却費2,417百万円と、棚卸資産の増加額1,732百万円及び法人税等の支払額1,129百万円等の支出によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用したキャッシュ・フローは885百万円となりました。これは主に、定期預金の払戻による収入1,557百万円、定期預金の預入による支出969百万円、有形固定資産の取得による支出1,347百万円等の支出によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用したキャッシュ・フローは1,962百万円となりました。これは主に、借入の返済による支出（純額）1,397百万円、配当金の支払534百万円によるものであります。③生産、受注及び販売の実績a.生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年１月１日至2022年12月31日）前年同期比(％)化学品（百万円）34,47596.0化粧品（百万円）3,15178.1報告セグメント計（百万円）37,62694.2合計（百万円）37,62694.2（注）１．金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．報告セグメント以外のその他については、生産活動になじまないため記載しておりません。b.製商品仕入実績当連結会計年度の製商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年１月１日至2022年12月31日）前年同期比(％)化学品（百万円）3,437115.6化粧品（百万円）988107.0報告セグメント計（百万円）4,425113.5合計（百万円）4,425113.5（注）１．金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．報告セグメント以外のその他については、仕入実績はありませんので記載を省略しております。c.受注実績当社グループは、主として、販売計画、生産状況を基礎とした見込生産を行っており、記載を省略しております。d.販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年１月１日至2022年12月31日）前年同期比（％）化学品（百万円）36,268107.4化粧品（百万円）13,26594.2報告セグメント計（百万円）49,533103.5その他1,093178.5合計（百万円）50,627104.4（注）セグメント間の取引については相殺消去しております。（2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容a.財政状態の分析（資産合計）当連結会計年度末の資産につきましては、前連結会計年度末に比べ、1,589百万円増加し56,122百万円となりました。この主な要因は、有形固定資産が866百万円減少した一方、受取手形、売掛金及び契約資産が816百万円、商品及び製品が1,197百万円及び原材料及び貯蔵品が596百万円増加したことによるものであります。（負債合計）負債につきましては、前連結会計年度末に比べ、1,479百万円減少し25,729百万円となりました。この主な要因は、借入金が1,362百万円減少したことによるものであります。（純資産合計）純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ、3,068百万円増加し30,392百万円となりました。この主な要因は、利益剰余金が1,721百万円及び為替換算調整勘定が1,191百万円増加したことによるものであります。b.経営成績の分析当連結会計年度の売上高は、50,627百万円（前連結会計年度は48,474百万円）となりました。売上高においては、コロナ禍の影響を受けましたが、販売拡大、価格改定及び円安により増収となりました。なお、セグメントの概況につきましては「（1）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」をご参照ください。営業利益は2,628百万円（前連結会計年度は2,453百万円）となりました。経常利益は3,132百万円（前連結会計年度は2,706百万円）となりました。営業利益、経常利益については、原材料の高騰の影響を受けましたが、価格改定、販売拡大及び円安により増益となりました。親会社株主に帰属する当期純利益2,114百万円（前連結会計年度は2,595百万円）となりました。親会社株主に帰属する当期純利益については、経常利益の増加はあったものの、前期に香港日華化学有限公司の固定資産売却益による特別利益があったことから減益となりました。c.経営成績に重要な影響を与える要因について経営成績に重要な影響を与える要因については、「２事業等のリスク」に記載のとおりであります。d.セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析内容・検討内容セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容につきましては、「（1）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績等の状況」に記載のとおりであります。e.経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当連結会計年度における売上高は50,627百万円、営業利益は2,628百万円、ROSは5.2％、ROEは8.0％、ROICは4.6％であります。引き続きこれらの指標について、改善されるよう取り組んでまいります。各指標の推移は以下のとおりです。第105期第106期第107期第108期第109期売上高（百万円）50,18846,19141,17948,47450,627営業利益（百万円）2,3011,3951,4162,4532,628ROS（％）4.63.03.45.15.2ROE（％）12.64.55.111.38.0ROIC（％）4.22.42.74.64.6②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローは、「(1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。また、当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、当社グループの運転資金・設備投資資金については、営業活動から獲得する自己資金及び金融機関からの借入による調達を基本としております。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表作成に当たって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものについては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。