幾何ブラウン運動

幾何ブラウン運動 (きかブラウンうんどう、) は、対数変動が平均μ分散σのブラウン運動にしたがう連続時間の確率過程で、金融市場に関するモデルや、金融工学におけるオプション価格のモデルでよく利用されている。幾何ブラウン運動の増分が formula_1 に対する比として表されることから幾何(geometric)の名称がつけられている。
定義.
次の確率微分方程式にしたがう確率過程 formula_1 を幾何ブラウン運動という。
ここで、
formula_4 はドリフト項と呼ばれ決定論的なトレンドを表現し、formula_5 は予測不可能な出来事を表現している。formula_6 の場合は、formula_7 である。
上記の確率微分方程式は伊藤の公式をもちいて次のように書き換えることができる。
解.
初期値を formula_9 とすると、解は次のように表せる。
統計的性質.
幾何ブラウン運動の確率変数 log("S""t" /"S"0) は、平均(μ-σ2/2)t 分散 σ2t の正規分布にしたがい、その平均と分散は以下のように表せる。
平均
分散
非整数ブラウン運動への拡張.
ブラウン運動 Bt を非整数ブラウン運動 BH,t にまで拡張した時の確率微分方程式は
となる。ここで、dBH,t はハースト指数 H の非整数ブラウン運動の増分。
解は、
となる。