Для оценки текущей стоимости облигаций применяется метод дисконтирования денежных потоков.
 Текущая стоимость дисконтной облигации (zero coupon bond) может быть рассчитана как
 Здесь
 Будущая стоимость дисконтной облигации рассчитывается как
 где 
  
    
      
        T
      
    
    {\displaystyle T}
  
 — время (количество периодов) до даты, на которую рассчитывается будущая стоимость.
 Для процентных облигаций доход получается в виде купонов, то есть имеет место поток платежей 
  
    
      
        
          C
          
            t
          
        
      
    
    {\displaystyle C_{t}}
  
, распределённый во времени. В этом случае текущая стоимость рассчитывается следующим образом:
 
  
    
      
        N
      
    
    {\displaystyle N}
  
— номинал облигации, С — купон облигации.
То есть для процентных облигаций суммируется дисконтированная сумма основного долга (номинала) и каждого из непогашенных купонов.
 Применяются несколько методов расчета текущей стоимости облигации
 Применяется метод, рекомендуемый International Security Management Association.
 Стоимость рассчитывается по следующей формуле:
 
  
    
      
        P
        r
        i
        c
        e
        +
        A
        c
        c
        r
        u
        e
        d
         
        I
        n
        t
        e
        r
        e
        s
        t
        =
        
          ∑
          
            1
          
          
            n
          
        
        
          
            
              C
              a
              s
              h
              F
              l
              o
              
                w
                
                  i
                
              
            
            
              
                
                  (
                
              
              1
              +
              
                
                  
                    I
                    S
                    M
                    A
                     
                    Y
                    i
                    e
                    l
                    d
                  
                  
                    F
                    r
                    e
                    q
                    u
                    e
                    n
                    c
                    y
                  
                
              
              
                
                  
                    )
                  
                
                
                  Y
                  e
                  a
                  r
                  F
                  r
                  a
                  c
                  t
                  i
                  o
                  
                    n
                    
                      i
                    
                  
                  ×
                  F
                  r
                  e
                  q
                  u
                  e
                  n
                  c
                  y
                
              
            
          
        
      
    
    {\displaystyle Price+Accrued\ Interest=\sum _{1}^{n}{\frac {CashFlow_{i}}{{\bigg (}1+{\frac {ISMA\ Yield}{Frequency}}{\bigg )}^{YearFraction_{i}\times Frequency}}}}
  

 где:
 
  
    
      
         
        Y
        e
        a
        r
        F
        r
        a
        c
        t
        i
        o
        
          n
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle \ YearFraction_{i}}
  
 — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты денежного потока по облигации — 
  
    
      
        C
        a
        s
        h
        F
        l
        o
        
          w
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle CashFlow_{i}}
  
 (купона или амортизации). Расчет 
  
    
      
        Y
        e
        a
        r
        F
        r
        a
        c
        t
        i
        o
        
          n
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle YearFraction_{i}}
  
 производится на основании конвенции (Day count convention), установленной для облигации.
 
 Применяется метод, используемый ММВБ (Раздел функция вычисления доходности). Отличается от ISMA yield тем, что частота выплат купонов не учитывается, параметр Frequency = 1.
 Стоимость рассчитывается по следующей формуле:
 
  
    
      
        P
        r
        i
        c
        e
        +
        A
        c
        c
        r
        u
        e
        d
         
        I
        n
        t
        e
        r
        e
        s
        t
        =
        
          ∑
          
            1
          
          
            n
          
        
        
          
            
              C
              a
              s
              h
              F
              l
              o
              
                w
                
                  i
                
              
            
            
              
                
                  (
                
              
              1
              +
              I
              R
              R
               
              Y
              i
              e
              l
              d
              
                
                  
                    )
                  
                
                
                  Y
                  e
                  a
                  r
                  F
                  r
                  a
                  c
                  t
                  i
                  o
                  
                    n
                    
                      i
                    
                  
                
              
            
          
        
      
    
    {\displaystyle Price+Accrued\ Interest=\sum _{1}^{n}{\frac {CashFlow_{i}}{{\bigg (}1+IRR\ Yield{\bigg )}^{YearFraction_{i}}}}}
  

 где:
 
  
    
      
         
        Y
        e
        a
        r
        F
        r
        a
        c
        t
        i
        o
        
          n
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle \ YearFraction_{i}}
  
 — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты денежного потока по облигации — 
  
    
      
        C
        a
        s
        h
        F
        l
        o
        
          w
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle CashFlow_{i}}
  
 (купона или амортизации). Расчет 
  
    
      
        Y
        e
        a
        r
        F
        r
        a
        c
        t
        i
        o
        
          n
          
            i
          
        
      
    
    {\displaystyle YearFraction_{i}}
  
 производится на основании конвенции (Day count convention), установленной для облигации.
 Данный тип расчета полностью соответствует типу ISMA yield за тем лишь исключением, что при расчете денежных потоков используются календари праздников, к которым привязан инструмент, и, как следствие, даты выплат сдвигаются на бизнес дни в соответствии с Business Day Rolling Convention, установленной для соответствующего календаря праздников.
 Данный тип расчета полностью соответствует типу IRR yield за тем лишь исключением, что при расчете денежных потоков используются календари праздников, к которым привязан инструмент, и, как следствие, даты выплат сдвигаются на бизнес дни в соответствии с Business Day Rolling Convention, установленной для соответствующего календаря праздников.
 Данный тип расчета используется для бескупонных облигаций и векселей.
 Применяется:
 Стоимость рассчитывается по следующей формуле:
 
  
    
      
        
          P
          r
          e
          s
          e
          n
          t
          V
          a
          l
          u
          e
        
        =
        
          
            
              F
              u
              t
              u
              r
              e
              V
              a
              l
              u
              e
            
            
              1
              +
              Y
              i
              e
              l
              d
               
              S
              i
              m
              p
              l
              e
              ×
              
                Y
                e
                a
                r
                F
                r
                a
                c
                t
                i
                o
                n
              
            
          
        
      
    
    {\displaystyle {PresentValue}={\frac {FutureValue}{1+Yield\ Simple\times {YearFraction}}}}
  

 или (расчет доходности из цены):
 
  
    
      
        Y
        i
        e
        l
        d
         
        S
        i
        m
        p
        l
        e
        =
        
          
            [
          
        
        
          
            
              F
              u
              t
              u
              r
              e
              V
              a
              l
              u
              e
            
            
              P
              r
              e
              s
              e
              n
              t
              V
              a
              l
              u
              e
            
          
        
        −
        1
        
          
            ]
          
        
        ×
        
          
            [
          
        
        
          
            1
            
              Y
              e
              a
              r
              F
              r
              a
              c
              t
              i
              o
              n
            
          
        
        
          
            ]
          
        
      
    
    {\displaystyle Yield\ Simple={\Bigg [}{\frac {FutureValue}{PresentValue}}-1{\Bigg ]}\times {\Bigg [}{\frac {1}{YearFraction}}{\Bigg ]}}
  

 где:
 
  
    
      
         
        Y
        e
        a
        r
        F
        r
        a
        c
        t
        i
        o
        n
      
    
    {\displaystyle \ YearFraction}
  
 — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты погашения облигации / векселя.