コンピューターカーと対戦できるモード。車の出走数はコースにより異なり、原則的に上級までは6台または5台、超上級以降は4台となる。難易度は1から5まであり、コース選択画面でハザードボタンを押すと1から4まで、ハザードボタンを「Oh Yeah!」という音声が鳴るまで長押しすると5に変更可能。エントリーキー使用時は難易度1からのスタートとなり、1位になるとそのコースの難易度を上げる事ができ、クリアした難易度に応じて称号が入手できた。
アーケード版『3』で登場する車は全57車種で、PS2版『3』で4車種、『Tuned』で更に10車種が追加され全71車種となった。前作までは全車で外見上のチューニングが施されていたが、今作からは『Tuned』車を除くほぼ全車でメーカー純正仕様を再現した物となった。ちなみに、中には車体色、ホイールなどドレスアップパーツやエアロパーツ設定や、パワーステアリング機能の無い車種もある。以下の表では『3』のタイムリリースで選択可能となったSクラス外の車種には※印、PS2版『3』で追加され、『Tuned』では初期選択できる車種は※＊の2印、『Tuned』で初期選択できる追加車種には＊印、『Tuned』で2004年3月3日以降使用可能となった車種には＊※の2印を付した。但し、筐体によってはアップデート未対応で※印や＊※印の車種が使えない筐体もあるので注意が必要である。
月額300円の利用料金を支払い、「BG3ガレージ」に「マイガレージ」を開設すれば、上記の機能に加え、車の外観変更、タイムアタックモードのデータ分析やチーム作成等のサービスが利用できた。1つのマイガレージでネットエントリーキーを最大64個登録でき、専用のステッカーエディタ（及び経由）で作成した16色PNG画像を車に貼り付けたり、チームステッカーとしても使用できた。特にチーム機能やチームメンバー3名以上で参加できた「チームランキング」は好評を博し、2004年3月時点での全国のチーム結成数は1万を突破するほどであった。本システムで特筆すべき点は「外観の改造のみ」に留まる点であり、エンジンやタイヤの調整などはなく、空力パーツを変更しても車両の性能は一切変化しないものであった。当時の他レースゲームを見ると車両の速さを改造するシステムが浸透していただけに賛否両論の評価であった。
ネットエントリーキーを使用すれば、NESYSを通じて登録した車両の外見カスタマイズをしたり、全国のプレイヤーとタイムを競い合ったり、専用Webサイト「BG3ガレージ」が利用できたが、続編となる 『 バトルギア4 Tuned』が2005年6月に稼働したこともあり同年12月26日の午前6時を以てBG3のオンラインサービスが終了、ガレージも2006年1月31日午前6時に閉鎖された。これに伴い全国での稼働店舗数は急速に減少、オフライン状態で継続稼働している店舗は極僅かになっている。
バトルギア3の筐体は1台で2人対戦できるツインタイプのみ。筐体中央にはネットエントリーキーを購入するキーベンダーが配置されている。キーの形状は4種類で、カラーは基本的に黒のみ。キーの通常設定価格は500円。コクピット部分は前後スライドが可能なシート、ステアリング、アクセルとブレーキペダル、サイドブレーキ、シーケンシャルタイプのシフトノブ、ボタンは3つでスタート、視点切替、ハザードがあり、実車さながらのキー差込口で構成されている。コインを投入後、スタートボタンを押すかキーを差込口に挿入しひねるとゲームがスタートする。すぐに対戦受付画面に推移するが、この際にハザードボタンを押しながらスタートするとキャンセルでき、1人専用プレイとなる。
基本的なゲーム内容は前作『バトルギア2』（以下「前作」）の継承だが、使用基板はナムコ製のPlayStation 2互換基板「SYSTEM246」となり、前作からグラフィックが大幅に進化。今作からネットワークエントリーシステムNESYSが導入され、専用サーバに車のデータを1台保管するためのイグニッションキー型デバイスであるネットエントリーキーが登場。タイムアタックモードでは全国のプレイヤーのゴーストと競い合えるようになり、特定のコースや車でタイムアタックを行う「イベントレース」も追加された。今作からゲーム開発に外部会社が携わるようになり、BGMは有限会社サウンドウェイブが担当、プログラム開発等にネクステックが参加している。オープニングは『3』と『Tuned』で内容がそれぞれ異なる。
趙の孝成王7年（紀元前259年）、長平の戦いの後、疲弊した趙の首都邯鄲を秦の王陵率いる軍が包囲した。翌孝成王8年（紀元前258年）には攻めあぐねる王陵に代わり、王齕が指揮を執る事になった。平原君と毛遂の交渉で楚と魏から援軍が来る事は決まっていたが趙側の劣勢は変わらず、城内は武器食糧が尽き、兵や民は子どもを殺して食糧にせざるを得ない程であった。しかし、その様な状況にも関わらず平原君ら貴族は贅沢な食事をしており、宿場役人の子で兵士として防衛戦に参加していた李同は平原君の前に現れると「この危機的状況で貴方と妻妾、数百人の家人の方々は他人事のように生活をされているが、もし趙国が敗れれば貴方はこの生活を続けることが出来ますか？。貴方の私財を使い士兵を労い、国を守れば貴方の生活は守られます。」と、平原君を説得し、これを受け平原君は全ての家財を持ち出す許可を出し、家人には炊き出しをさせ城内の士気は持ち直した。更に李同は援軍が到着するまでの時間を稼ぐ決死隊を募ることを提案し、平原君はそれを承知すると私財を処分して装備を揃えて三千人を選抜した決死隊を組織し、李同がこの決死隊を率いる事となった。李同率いる決死隊は日に何度も秦軍に突入し、嫌気がさした秦軍が30里後退した所で楚軍と魏の信陵君率いる援軍が到着し、秦は遂に邯鄲の包囲を解いて兵を引き上げた。李同はこの決死隊の特攻の最中で戦死したが、戦功を評され彼の父親が李侯として取り立てられた。