鎌倉時代に皇統は後深草系統の持明院統と亀山系統の大覚寺統のふたつに分裂する両統迭立が起こる。両統は皇位を争奪し、鎌倉幕府が仲裁していた。文保2年（1318年）に践祚して親政を開始した大覚寺統の後醍醐天皇は倒幕計画を企て、1331年に三種の神器を持って笠置山へ入り挙兵すると、幕府の奏請により持明院統の光厳天皇が践祚する。1333年、反幕勢力の結集により鎌倉幕府が滅亡すると後醍醐天皇は京へ戻り、光厳天皇と正慶年号を廃して建武の新政を開始する。1335年（建武2年）、7月に関東で中先代の乱が起こると後醍醐天皇は討伐に向かった足利尊氏を黙認するが、乱を平定した尊氏は鎌倉に留まり建武政権から離反する。宮方は京都に進撃してきた尊氏を撃破する。翌1336年、九州落ちしていた尊氏は持明院統の光厳上皇から院宣を受けて再び東上する。宮方では新田義貞、楠木正成らを迎撃に派遣するが、5月尊氏は湊川の戦いにおいて新田ら宮方を撃破して入京する。後醍醐天皇は叡山に逃れて抵抗するが、8月には光明天皇が践祚して北朝が成立し、11月に帰京した後醍醐天皇から三種の神器を接収した尊氏は京都に武家政権（のちの室町幕府）を成立させる。
奈良県の南部に位置する吉野に拠点を設けたことから京都にあった北朝に対して南朝と呼ばれている。これは後世に成立した呼び名ではなく、当時の日記などの記録においても「南朝」「南方」などの名称で呼ばれていた。また、吉野が古来より「南山」とも称された金峯山の山中にあったことから、「南山（＝吉野）の朝廷」という意味もある。そのため、京都にある北朝の存在を認めない南朝の人々の間においても後者の意味により、「南朝」「南方」などの呼称が用いられた。なお、後醍醐天皇の在世中の行宮は吉野行宮にあったものの、以後は南朝の興隆・衰退に従って大和・河内・摂津・山城などの諸国に行宮を移転させており、南朝の歴史全体からみた場合、吉野に行宮があった期間は長くはなかった。
次第にイギリス東インド会社の独占が失われてゆくとともに、商業目的ではインディアマンのような強力な武装を施した船は必要とされなくなっていった。そして1830年代後半には、より小型で高速のブラックウォール・フリゲートと呼ばれる船が建造され、インドや中国との帆走貿易の時代の最後を飾った。
その他の重要なインディアマンとして1,176トン(bm)のウォーレイ(Warley)が挙げられる。この船は1788年にジョン・ペリーによってブラックウォール・ヤードで建造され、1795年にイギリス海軍に購入されてカルカッタ(HMS Calcutta)と改名された。1803年、この船はオースラリアのポート・フィリップへの入植を確立するための輸送に使われた。この輸送は後に僚船のオーシャン(Ocean)によってタスマニア島のホバートのためのものへと移行した。カルカッタ(旧名：ウォーレイ)は1805年にシリー諸島近くでフランス海軍によって鹵獲され、1809年のバスクロードの海戦(en)で座礁しフランス人船員がこの船を放棄したあと、イギリスの切り込み隊によって燃やされた。また、1,200トン(bm)のアーニストン(Arniston)も有名なインディアマンである。この船もイギリス海軍によって英国本土からセイロンへの部隊輸送として雇用された。1815年、経度を測るためのマリン・クロノメーターの不備と不正確な推測航法によってアガラス岬の近くで難破し372人の犠牲者を出した。
競馬学校の騎手課程に所属する上杉圭は、競馬への不適性を理由に処分されるところであった練習馬、フラワーカンパニーの能力を看破する。課程終盤の中山競馬場での模擬レースにてフラワーカンパニーと上杉とのコンビは優勝をつかみかけるが、フラワーカンパニーに骨折が発生し、同馬は競走中止、薬殺処分を受ける。上杉はこの事故により騎手への道を諦めかけるが、フラワーカンパニー馬主の加奈崎由香にフラワーカンパニーの弟トビオを見せられて改めて騎手になることを決める。騎手になった上杉は栗東の武上厩舎に所属する。調教師武上喜十郎とその孫娘の茜、先輩騎手安斉遼、川中島徹、競馬学校の同期生たちと関わりながら騎手としてのキャリアを積み上げていく。菊花賞勝利、イギリスでのレース勝利など新人離れした成績を残す。秋になりトビオ(後の登録馬名はラフカットジュエル)が育成を終えて武上厩舎に来る。馬主が加奈崎、調教師が武上、とフラワーカンパニーと同じ体制でダービーを目指すこととなる。上杉はトビオとのコンビを望むがフラワーカンパニーとの縁だけで騎乗できるわけでもなく、更なる実績を求められる。ダービーで戦うライバルが絞られる中、強大な海外競馬グループ「アーケイディア」の所有馬ザワールドのダービー参戦が明らかになる。同馬を調教していたのは、15年前に姿を消していた上杉の父親健一郎であった。競馬に興味をもつきっかけとなった父親に会ってしまったこと、競走中に事故に遭いかけたことなどが重なり、上杉は意欲をなくしてしまう。茜や加奈崎の助けで復調したかに見える上杉であるが、日本の競馬最高峰、ダービーで戦える状況であるかどうかは本人にもわからない。ダービー二週間前になり、上杉健一郎の失踪の原因、武上家と上杉との因縁が明かされる。更にダービー前週に先輩騎手の騎乗パフォーマンスをみて、レースで走ることの意味を再確認した上杉は競馬への情熱を取り戻し、ダービー本戦に臨むこととなる。