かつての久良岐郡田中村であり、1889年（明治22年）に笹下・矢部野・日野・栗木・上中里・峯・氷取沢の各村と合併、日下村大字田中となる。1927年（昭和2年）4月1日に横浜市に編入され、磯子区田中町となった。1970年に、田中町の一部を含む一帯が洋光台となる。1983年8月8日に住居表示を実施し、田中町を廃して田中一・二丁目が設けられた。地名は、現在の二丁目にある薬王寺の奥の院本道薬師如来像が水田から出現した事に由来する。
住宅地の地価は、2014年（平成26年）1月1日の公示地価によれば、田中2-6-4の地点で19万1000円/m²となっている。
磯子区中部の内陸に位置し、東北東・西南西に長い形をしている。中央を南北に笹下釜利谷道路が通り、道の東側が1丁目、西側が2丁目となっている。1丁目に、道の東側に沿うように笹下川が流れ、さらにその東側に金沢道の旧道が通る。笹下川は町内で分岐し、支流の左右手川（そうでがわ）が二丁目南部へ流れる。笹下釜利谷道路沿いには古くからある住宅や商店がみられ、一丁目の丘陵地には戸建ての分譲住宅地三井団地や臨海部に工場を置く企業の社宅・寮がある。
インフレ（戦後インフレ）は収まったが、逆にデフレが進行し、失業や倒産が相次ぐ「ドッジ不況」（安定不況）が引き起こされた。1950年（昭和25年）7月6日に、東京証券取引所の修正平均株価（現：日経平均株価）は算出来の安値となる85.25円を記録した。これは現在にいたるまで史上最安値となっている。
訪日したドッジは記者団への会見で「日本の経済は両足を地につけておらず、竹馬にのっているようなものだ。 竹馬の片足は米国の援助、他方は国内的な補助金の機構である。 竹馬の足をあまり高くしすぎると転んで首を折る危険がある」と述べた。ドッジが指摘したこの状況は、「竹馬経済」と呼ばれる様になる。
最初の「古代風」建築物とされる捨子保育院は、ブルネレスキが所属する絹織物業組合が運営する孤児収容施設として建設されたものである。同組合は1294年からサン・ガッロ病院で、1316年からサンタ・マリーア・デッラ・スカーラ病院において捨子の養育を管理していたが、これらの施設は病人を収容する施設であるため、里子や乳母の紹介といった子供の保護・養育を十分にケアできたわけではなかった。レオナルド・ブルーニの提案による捨子保育院の建設用地は、1419年にリナルド・デリ・アルビッツィの庭園であった場所を購入することで確保され、建設資金はフランチェスコ・ディ・レンチョ・ダ・サン・ジミニャーノと“プラートの商人”フランチェスコ・ディ・マルコ・ダティーニの遺贈金が充てられた。1419年8月6日から始められた建設工事は、絹織物組合から選抜された3人のオペラーイオと、収入役、調達役によって進められている。捨子保育院のファサードであるアーケードは、中央の9スパンと両端の1スパン分がブルネレスキによって設計されたもので、その外側の部分は後の増築である。アーケードによるファサードは、フィレンツェのサン・ジョヴァンニ洗礼堂、サンティ・アポストーリ聖堂、サン・ミニアート・アル・モンテ聖堂といったトスカーナ地方のロマネスク建築を想起させるが、これらのアーケードが面的であるのに対し、捨子保育院の計画は、柱間（幅・奥行きとも）約5.37m、柱頭までの柱高さが約5.35m、すなわち比例1:1:1の立方体を連続させ、その上部に柱頭から頂部までの高さが柱間の1/2に設定されたアーチとペンデンティヴ・ヴォールトを頂く空間的な奥行きを持っており、コリント式柱頭の意匠も、柱間を基準とするモデュールによって再構成されている。トスカーナ産ピエトラ・デッラ・セレーナ（灰色砂岩）によるコーニス、アーキトレーヴ、柱、リブ等の線的要素が、装飾のほとんどない白漆喰の立面を縁取っており、抽象性を感じさせるデザインになっている。ヴァザーリは、ブルネレスキが模型を作成したと伝えているが、マネッティは模型が作成されず、設計図のみに頼ったため、ファサードに意匠上の誤りが生じたとしている。とくに著しいものが、水平材であるアーキトレーヴを端部で直角に折り曲げ、付柱に沿って柱脚まで下ろしている部分で、ヴァザーリによれば、これは営繕管理人のひとりで、現場管理を委託されたフランチェスコ・ディ・ピエロッツオ・デッラ・ルーナによるものとしている。これをブルネレスキに指摘されたフランチェスコは、当時、古代ローマの建築物と信じられていたサン・ジョヴァンニ洗礼堂から採用した措置だと答えるが、ブルネレスキはこれを「洗礼堂の唯一の誤りである部分」と述べたと伝えられる。このエピソードが正しいなら、ブルネレスキは古代建築物を盲目的に模倣するのではなく、アーキトレーヴ＝横架材、すなわち支えられるものと支えるものという意匠的な関係性を、はっきりと認識していたことが伺える。この建築物が後に与えた影響は大きく、捨子保育院が面するサンティッシマ・アンヌンツィアータ広場の対面には、1516年にアントーニオ・ダ・サンガッロ・イル・ヴェッキオとバッチョ・ダーニョロの設計によって、ブルネレスキの計画をそっくり真似たロッジアが建設され、1525年に完成した。彼らが計画したロッジアには、店舗として使用するといった実用性があるわけではなく、その意図は、ほぼ100年前に建てられた建築の計画をそのまま写し取ることで広場の景観を整えるということ以外には考えられない。これは、当時としては珍しい計画で、ヤーコポ・サンソヴィーノによるヴェネツィアのサン・マルコ広場の設計との関係性が指摘される。