木曽川最下流の「今渡水力」は1920年3月に許可を受けた地点の一つであり、ここも水路式発電所の計画であったが、上流地点との関係上ダム式に変更の上2地点に分割された。この地点の開発にあたって付加されたものが「逆調整池」の機能である。逆調整池がない場合、ダム式発電所で河水を発電に用いると、発電量に応じた放水となってしまう。そのためダム式の大井発電所が完成すると、木曽川下流域にある用水組合が取水に支障を来たすと主張し、大同電力との間に紛議を起こしてた。大同はこの対策として、自然の流水に還流して下流へと放流すべく逆調整池発電所の建設に踏み切り、木曽川・飛騨川合流点の上流側への設置を計画。同じころ飛騨川を開発していた東邦電力でも木曽川合流点の上流側での逆調整池式発電所を計画しており、両社の協議の結果2つの計画を合同して、合流点直下にダムを建設して逆調整池式発電所たる今渡発電所を建設することになった。大同電力からは「今渡水力」を2分割したうちの下流側「今渡第2水力」の水利権が提供された。1935年7月、開発主体の愛岐水力株式会社が発足。今渡発電所は1936年6月同社によって着工され、1939年3月に竣工した。
その後、再びカナダで水産調査局や環境保護局での技官などを歴任した。1962年に空手道を学ぶために来日した。この頃、ラボ教育センターの前身のテックで英会話を教える。空手初段を習得後カナダに戻り、モントリオールの漁業調査局の北極圏生物ステーションで水産哺乳類技師となり、バンクーバー島やノバスコシア州で調査捕鯨の仕事に従事。2年ほどで辞め、イヌイットと暮らしたり北極圏であざらし観察に出かけたりののち、エチオピアのシミエン国立公園の猟区管理人となり、野生動物保護省の狩猟区管理官を務め、密猟者との戦いも過酷を極めた。その後エチオピアを去って再来日、日本大学で日本語および水産学を学ぶ。この来日期間中に日本人女性と最初の結婚をしている（2人の娘をもうけた後に離婚、長女はカナダ人男性と結婚し、カナダ在住）。この頃、ラボ教育センターのテキストのいくつかを執筆し、谷川雁と知り合う。再来日から2年後、ウィニペグの淡水協会に雇われ、西方北極圏調査の仕事を得たのち、バンクーバーの環境保護局の緊急対応事務官に昇進する。カナダ国籍を取得した後、1975年、35歳で沖縄国際海洋博覧会のカナダ館副館長として再来日する（翌年母親が58歳で他界した訃報を弟から受けたが、事情があってなかなか帰国ができなかったと本人は語っている）。1978年、カナダ政府の官職を辞任し再来日する。捕鯨の物語を書くため、和歌山の太地に1年余生活した（これは、太地の鯨取りの猟師が海での遭難からカナダに渡り、その子供たちにまで及ぶ海に生きる男たちを描いた『勇魚（いさな）』の参考となった）。1979年には「ニックとともだち」として出場して歌った「りんごの木にかくれんぼ」（C. W. Nicol作詩／大蔵真弥作曲、子供服のCM曲として使われた）が、第17回ヤマハポピュラーソングコンテストつま恋本選会で入賞している。この「りんごの木にかくれんぼ」は1991年にファンハウスからCDシングルとして発売され、EMIミュージック・ジャパンから発売されたアルバム『Sail Down the River』にも収録されている。その後、現在の妻となるニコル麻莉子に出会い（後に末娘をもうける）、親友の谷川雁の紹介で1980年に、谷川が創設したラボ教育センターの拠点であるラボランドのある長野県黒姫山の麓に居所を定める。ラボ教育センターの分裂時は谷川と行動をともにし、谷川が創設した「十代の会」「ものがたり文化の会」に参加・協力している。1981年、第6回創作テレビドラマ大賞に「日時計」で佳作受賞した。以降、現在に至るまで作家活動を続けている。1995年に念願の日本への帰化を果たし、同時に英国籍とカナダ籍から除籍されたという。小説『風を見た少年』（講談社）は、2000年に大森一樹監督でアニメ映画化された。また、自然環境の保護活動でも知られ、1986年、長野県黒姫高原の荒れた里山の一部を購入し「アファンの森」と自ら名づけ、親友で専門家の松木信義と共に里山の再生運動を展開し、エコツーリズムを実践する。ナチュラリストとして高名である。2002年、一般財団法人「C.W.ニコル・アファンの森財団」を設立。2005年10月28日に英国政府から日英関係発展に寄与した功績で、名誉大英勲章5位（MBE）を贈られた。2007年2月には大分県内で開催された日本教職員組合の教育研究全国集会の全体集会で「森を育むもの」と題して講演を行った。日本の捕鯨史を学んだ関係で、日本の食文化・漁業文化・生活文化を守る必要性から捕鯨推進論者であり、信頼できるデータが揃い、きちんとした形で行うならば、捕鯨もかまわないとしている。反捕鯨国で占められている国際捕鯨委員会やグリーンピースやシーシェパードの活動に対して苦言を呈している。同時に、捕鯨問題が人種問題であるという点に関しては否定している。ただし、現在ではグリーンピースとは和解しており、グリーンピース・ジャパンとは友好関係にあるという。また日本の沿岸捕鯨に関するデータが信憑性に欠けるため、現在「日本の捕鯨を全面的に支援する立場にはない」とも語っている。ニコル本人も、現在でも環境問題に取り組んでいるが、政治自体には興味がないと、エッセイで述べている。同時にネズミ嫌いとして有名でもある。また、「ファッショナブル」という言葉を好まない傾向にある。2016年6月6日に、公務でアファンの森を訪れた天皇と美智子皇后の散策の案内役をつとめた。翌月に天皇が生前退位の意向を示すと、ニコルは「天皇陛下にかけていただいた言葉は一言も忘れない。自然に包まれた両陛下はお幸せそうだった。退位されて体を休め、お好きなことができるのなら、私も日本人としてうれしい。愛し、尊敬していきたい」と述べている。同年末に直腸がんを患って、東京の病院で手術を受けて、2ヶ月におよぶ入院生活を経て、2017年2月7日に退院して現在も治療中である。ミュージシャンとしても活動しており、2枚のアルバムがあり、またNHK「みんなのうた」への楽曲提供もある。