dedoc/paragraph_dataset huggingface dataset:
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 24 Juin 2016.
(1) Les frais courants ne comprennent pas : la commission
de performance et les frais d’intermédiation excepté dans
le cas des frais d’entrée et/ou de sortie payés par la
SICAV lorsqu’elle achète ou vend des parts d’un autre
véhicule de gestion collective.
Les chiffres communiqués sont des maxima ; dans certains
cas l’investisseur paie moins. Il est possible d’obtenir de
votre conseiller ou distributeur financier la
communication du montant effectif des frais d’entrée et
de sortie.
(2) Ce chiffre se fonde sur les frais de l’exercice
précédent, clos le 31/12/2015, et peut varier d’une
année sur l’autre
Les performances présentées dans ce
diagramme le sont toutes charges incluses.
Année de création de la SICAV : 2001
Devise d’évaluation des performances
passées : Euro (EUR)
Avant le 19 juin 2015 la Sicav obéissait au
régime des Sicav bénéficiant d’une
procédure allégée.
Les performances passées ne sont pas un
indicateur fiable des performances
futures.
OPCVM relevant de la directive européenne 2009/65/CE
PARTIE 1 : CARACTERISTIQUES GENERALES
Forme de l’OPCVM
▪ Dénomination : Sycovest 1, ci-après dénommée « la SICAV ».
▪ Forme juridique et Etat membre dans lequel l’OPCVM a été constitué : Société d’investissement à capital
variable (SICAV), soumise à la réglementation de la République Française.
▪ Date de création et durée d’existence prévue : la SICAV a été créée le 29 novembre 2001, pour une durée de
99 ans à compter de cette date.
▪ Synthèse de l’offre de gestion :
▪ Indication du lieu où l’on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les
derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours sur simple demande écrite
du porteur auprès de :
Sycomore Asset Management, SA
14 avenue Hoche
75008 Paris
Tél. : 01 44 40 16 00
Email : info@sycomore-am.com
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaires auprès de Mme Christine Kolb au service
relations investisseurs.
PARTIE 2 : ACTEURS
▪ Société de gestion : Sycomore Asset Management, SA. Société de Gestion de Portefeuille titulaire de
ème l’agrément AMF n° GP 01030 dont le siège social est situé 14 avenue Hoche à Paris VIII .
▪ Dépositaire et conservateur : BNP Paribas Securities Services, SCA, établissement agréé par l’autorité de
ème contrôle prudentiel et de Résolution (ACPR) dont le siège social est situé 3, rue d’Antin à Paris II . Adresse
postale : 9 rue du Débarcadère – 93500 Pantin.
Description des responsabilités du Dépositaire et des conflits d’intérêts potentiels :
Le dépositaire exerce trois types de responsabilités, respectivement le contrôle de la régularisation des
décisions de la société de gestion (comme défini dans l’article 22.3 de la directive UCITS V), le suivi des flux
espèces de l’OPCVM (comme défini à l’article 22.4 de ladite directive) et la garde des actifs de l’OPCVM (comme
défini à l’article 22.5 de ladite directive).
L’objectif premier du Dépositaire est de protéger les intérêts des porteurs / investisseurs de l’OPCVM, ce qui
prévaudra toujours sur ses intérêts commerciaux.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent être identifiés notamment dans le cas où la société de gestion
entretient par ailleurs des relations commerciales avec BNP Paribas Securities Services en parallèle de sa
désignation en tant que Dépositaire (ce qui peut être le cas lorsque BNP Paribas Securities Services calcule, par
délégation de la société de gestion, la valeur liquidative des OPCVM dont BNP Paribas Securities Services est
dépositaire.
Afin de gérer ces situations, le Dépositaire a mis en place et met à jour une politique de gestion des conflits
d’intérêts ayant pour objectifs :
- L’identification et l’analyse des situations de conflits d’intérêts potentiels ;
- L’enregistrement, la gestion et le suivi des situations de conflits d’intérêts en
o Se basant sur les mesures permanentes mises en place afin de gérer les conflits d’intérêts comme la
ségrégation des tâches, la séparation des lignes hiérarchiques et fonctionnelles, le suivi des listes d’initiés
internes, des environnements informatiques dédiés
o Mettant en œuvre au cas par cas
Des mesures préventives appropriées comme la création de listes de suivi ad hoc, de nouvelles « murailles de
Chine » ou en vérifiant que les opérations sont traitées de manière appropriée et/ou en informant les clients
concernés
Ou en refusant de gérer les activités pouvant donnant lieu à des conflits d’intérêts.
Description des éventuelles fonctions de garde déléguées par le Dépositaire, liste des délégataires et sous-
délégataires et identification des conflits d’intérêts susceptibles de résulter d’une telle délégation :
Le Dépositaire de l’OPCVM, BNP Paribas Securities Services SCA, est responsable de la garde des actifs (telle que
définie à l’article 22.5 de la directive précitée). Afin d’offrir les services liés à la conservation des actifs dans un
grand nombre d’Etats, permettant aux OPCVM de réaliser leurs objectifs d’investissement, BNP Paribas
Securities Services SCA a désigné des sous-conservateurs dans les Etats où BNP Paribas Securities Services SCA
n’aurait pas de présence locale. Ces entités sont listées sur le site internet suivant :
http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html. Le
processus de désignation et de supervision des sous-conservateurs suit les plus hauts standards de qualité,
incluant la gestion des conflits d’intérêts potentiels qui pourraient survenir à l’occasion de ces désignations.
Les informations à jour relatives aux points précédents seront adressées à l’investisseur sur demande.
▪ Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat par délégation de la
société de gestion: BNP Paribas Securities Services, SCA, établissement agréé par l’autorité de contrôle
ème prudentiel et de Résolution (ACPR) dont le siège social est situé 3, rue d’Antin à Paris II . Adresse postale : 9
rue du Débarcadère – 93500 Pantin.
▪ Etablissement en charge de la tenue des registres des parts : BNP Paribas Securities Services, SCA,
établissement agréé par l’autorité de contrôle prudentiel et de Résolution (ACPR) dont le siège social est situé
ème 3, rue d’Antin à Paris II . Adresse postale : 9 rue du Débarcadère – 93500 Pantin.
▪ Commissaire aux comptes : KPMG Audit, département de KPMG SA, représentée par Monsieur Gérard Gaultry,
dont le siège social est situé 1 cours Valmy – 92923 Paris La Défense Cedex.
▪ Commercialisateurs : Sycomore Asset Management et ses filiales. La liste des commercialisateurs n’est pas
exhaustive dans la mesure ou, notamment, l’OPCVM est admis à la circulation en Euroclear. Ainsi, certains
commercialisateurs peuvent ne pas être mandatés ou connus de la société de gestion.
▪ Délégataire de gestion comptable : BNP Paribas Securities Services, SCA, établissement agréé par l’autorité de
▪ Identité et fonctions dans la SICAV des membres du conseil d’administration : la liste des dirigeants de la
SICAV et leurs principales fonctions exercées est disponible dans le rapport annuel de la SICAV. Ces informations
sont communiquées sous la responsabilité de chacun des membres cités.
PARTIE 3 : MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
Caractéristiques générales
▪ Caractéristiques des actions :
Nature du droit attaché aux actions : les actions constituent des droits réels, c'est-à-dire que chaque porteur
d’actions dispose d’un droit sur les actifs de la SICAV et dans le partage des bénéfices et des pertes
proportionnel au nombre d’actions possédées.
Modalités de tenue du passif : les actions sont admises aux opérations d’Euroclear France. La tenue du passif est
assurée par BNP Paribas Securities Services SA, banque régie par la loi française dont le siège social est situé 3,
ème rue d’Antin à Paris II . Adresse postale : 9 rue du Débarcadère – 93500 Pantin.
Droits de vote : des droits de vote sont attachés aux actions de la SICAV, dont les statuts précisent les modalités
d’exercice.
Forme des actions : au porteur.
Décimalisation / Fractionnement : non. Les souscriptions et rachats doivent être réalisés en nombre entier
d’actions.
er ▪ Date de clôture de l’exercice comptable : dernier jour de bourse du mois de décembre (1 exercice : 31
décembre 2002).
▪ Régime fiscal : La SICAV en tant que telle n'est pas sujette à l’impôt sur les sociétés. Toutefois, les porteurs de
parts peuvent supporter des impositions lorsqu'ils cèderont les titres de celle-ci. Le régime fiscal applicable aux
plus ou moins-values latentes ou réalisées par la SICAV dépend des dispositions fiscales applicables à la situation
particulière de l'investisseur, de sa résidence fiscale et/ou de la juridiction d'investissement de la SICAV. Si
l'investisseur n'est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s'adresser à un conseiller ou un professionnel.
▪ Eligibilité au PEA : La SICAV n’est pas éligible au PEA.
Dispositions particulières
▪ Codes ISIN :
▪ Classification : OPCVM Diversifié.
▪ OPCVM d’OPCVM : Le niveau d’investissement de la SICAV dans d’autres OPCVM sera compris entre 0% et 50%
de l’actif net.
▪ Objectif de gestion : L’objectif de la SICAV est la réalisation d’une performance significative sur un horizon de
placement minimum recommandé de cinq ans, au moins supérieure à l’indice Eonia capitalisé augmenté de
1.00%.
▪ Indicateur de référence : Aucun indicateur financier n’a vocation à être utilisé pour l’appréciation de la
performance de la SICAV, les indicateurs disponibles n’étant pas représentatifs du mode de gestion de cette
dernière.
▪ Stratégie d’investissement :
La stratégie d’investissement de la SICAV repose sur une allocation discrétionnaire du portefeuille entre
plusieurs classes d’actifs offrant chacune une exposition différente en termes de risques.
 Actions de sociétés cotées sur les marchés internationaux, sélectionnées sans contraintes
sectorielle ou de capitalisation, à l’issue d’un travail d’analyse financière fondamentale
visant à identifier des sociétés de qualité dont la valorisation boursière n’est pas
représentative de la valeur intrinsèque déterminée par l’équipe de gestion. Ces actions
pourront correspondre en tout ou partie à des sociétés de petite et moyenne
capitalisation, c'est-à-dire capitalisant moins de un milliard d’euros. Ces actions
représenteront entre 0% et 100% de l’actif net, les actions de sociétés issues des pays
émergents ne pouvant représenter plus de 10% de l’actif net de la SICAV.
 Obligations et autres titres de créances, de toutes notations voire sans notation, de tous
secteurs ou indexées sur un indice d’inflation et dont les émetteurs, publics ou privés,
ont leur siège dans un pays membre de l’OCDE. Ces obligations représenteront entre 0%
et 100% de l’actif net. Les obligations à haut rendement (« high yield ») représenteront
au plus 50% de l’actif net. La qualité de crédit des titres est appréciée par l’analyse
crédit de l’équipe de gestion, qui intègre entre autres données les notations délivrées
par les principales agences de notation.
 Parts ou actions d’OPC européens, pour la gestion de la trésorerie de la Sicav ou en
complément aux investissements directs en actions ou obligations. Il peut s’agir d’OPC
classés « monétaire » ou « monétaire court terme », ou encore d’OPC actions ou
diversifiés dont la stratégie d’investissement est complémentaire de celle de la SICAV.
 Instruments dérivés à sous-jacents actions, tels que contrats futures et options, listés sur
les marchés réglementés ou organisés français ou étrangers des pays membres de
l’OCDE. Ils sont utilisés pour offrir une exposition ou au contraire une couverture à
différents secteurs, zones géographiques ou tailles de capitalisation.
La SICAV peut également conclure des contrats négociés de gré à gré prenant la forme
de « Contract For Differences » (ci-après les « CFD »), ayant pour éléments sous-jacents
des actions ou des indices boursiers d’actions. Les CFD sont utilisés pour répliquer des
achats ou des ventes à terme d’actions, d’indices actions ou de paniers d’actions ou de
paniers d’indices actions.
L’engagement de la SICAV sur les marchés à terme est limité à une fois l’actif.
L’exposition globale de la SICAV aux pays émergents est limitée à 10% de l’actif net de la SICAV.
L’exposition globale de la Sicav au risque de change est limitée à 25% de l’actif net de la SICAV.
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que la SICAV ne procure aucune exposition directe à des
véhicules de titrisation et ne présente aucune possibilité de surexposition aux classes d’actifs sus mentionnées.
Une exposition indirecte à des véhicules de titrisation est possible au travers des OPCVM susmentionnés, sans
que ces véhicules ne puissent constituer l’axe principal de la stratégie des OPCVM souscrits pour le compte de la
▪ Catégories d’actifs et instruments financiers à terme utilisés : Les actifs suivants sont susceptibles d’entrer
dans la composition du portefeuille de la SICAV.
Actions cotées sur les marchés internationaux
Le portefeuille de la SICAV peut comporter jusqu’à 100% d’actions de sociétés cotées sur les marchés
internationaux, sélectionnées sans contraintes géographique, sectorielle ou de capitalisation, à l’issue d’un
travail d’analyse financière fondamentale visant à identifier des sociétés de qualité, présentant un rendement
attractif et dont la valorisation boursière n’est pas représentative de la valeur intrinsèque déterminée par
l’équipe de gestion. Ces actions pourront correspondre en tout ou partie à des sociétés de petite et moyenne
capitalisation, c'est-à-dire capitalisant moins de un milliard d’euros.
Obligations et titres de créances français ou étrangers
Le portefeuille de la SICAV peut comporter jusqu’à 100% d’obligations et autres titres de créances, de toutes
notations voire sans notation, de tous secteurs ou indexées sur un indice d’inflation et dont les émetteurs,
publics ou privés, ont leur siège dans un pays membre de l’OCDE, sans contrainte de sensibilité du portefeuille.
Leur sélection est fondée principalement sur le rendement proposé, sans référence à une notation minimale des
agences de notation pour les émetteurs privés, les émetteurs publics devant quant à eux répondre à une
notation minimale B- ou équivalente. La qualité de crédit des titres est appréciée par l’analyse crédit de
l’équipe de gestion, qui intègre entre autres données les notations délivrées par les principales agences de
notation.
Parts ou actions d’OPC
Le portefeuille de la SICAV peut comporter jusqu’à 50% de parts ou actions d’OPCVM européens investissant
moins de 10% de leur actif en OPCVM ou FIA.
La SICAV a la possibilité, dans les limites susmentionnées, d’investir dans des OPCVM dont le promoteur ou la
société de gestion est Sycomore Asset Management ou l’une de ses filiales.
Instruments dérivés
La SICAV intervient sur l’ensemble des marchés réglementés ou organisés français et étrangers des pays
membres de l’OCDE. Les instruments utilisés sont de nature futures et options.
La SICAV peut également conclure des contrats négociés de gré à gré prenant la forme de « Contract For
Differences » (ci-après « les CFD »), ayant pour éléments sous-jacents des actions ou des indices boursiers
internationaux d’actions. Les CFD seront utilisés afin de répliquer un achat ou une vente de titres ou d’indices,
ou de paniers de titres ou de paniers d’indices. Les contreparties à ces transactions de gré à gré peuvent être
des établissements financiers ayant leur siège au sein de l’Union Européenne ou aux Etats-Unis et soumis à une
surveillance prudentielle de la part d’une autorité publique. Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir de
décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de la SICAV ou sur les
actifs sous-jacents des instruments financiers dérivés. En revanche l’approbation de la contrepartie est requise
pour toute conclusion de CFD.
La SICAV peut également conclure des contrats négociés de gré à gré dans le cadre de la couverture d’un risque
de change.
L’engagement de la SICAV sur les marchés à terme via des instruments dérivés est limité à une fois l’actif, cet
engagement étant apprécié par la méthode de l’engagement.
Les contreparties aux transactions de gré à gré seront des établissements de crédit ou des entreprises
d’investissement ou leurs équivalents étrangers ayant leur siège au sein de l’Union Européenne ou aux Etats-
Unis.
Titres intégrant des dérivés
La SICAV intervient sur des instruments financiers intégrant des dérivés avec des sous-jacents de nature action.
Les instruments utilisés sont : warrants, BSA, certificats, ainsi que tous les supports de type obligataire auxquels
sont attachés un droit de conversion ou de souscription et plus particulièrement les obligations convertibles, les
obligations convertibles échangeables en actions nouvelles ou existantes et les obligations avec bons de
souscription d’actions remboursables. Ils peuvent représenter jusqu’à 10% du portefeuille en cumul.
Titres de créance et instruments du marché monétaire.
Le portefeuille de la SICAV peut comporter jusqu’à 100% de titres de créances négociables d’émetteurs publics
ou privés, sans contrainte de répartition entre ces deux catégories. Il peut s’agir de bons du trésor français (BTF)
ou de certificats de dépôt négociables (CDN) d’émetteurs privés ayant leur siège social dans un pays membre de
l’OCDE et notés au moins AA ou équivalent par les agences de notation, ces CDN devant avoir une durée de vie
résiduelle inférieure à trois mois. La qualité de crédit des titres est appréciée par l’analyse crédit de l’équipe de
gestion, qui intègre entre autres données les notations délivrées par les principales agences de notation.
Recours aux dépôts.
Il n’est pas prévu de recourir aux dépôts dans le cadre de la gestion de la SICAV.
Recours aux emprunts d’espèces.
Dans le cadre de son fonctionnement normal, le FCP peut se trouver temporairement en position débitrice et
avoir recours à l’emprunt d’espèces, dans la limite de 10% de son actif net.
Recours aux acquisitions et cessions temporaires de titres.
Il n’est pas prévu de recourir aux acquisitions et cessions temporaires de titres dans le cadre de la gestion de la
▪ Profil de risque :
Les risques inhérents à la SICAV sont :
• Le risque en capital, du fait de la possibilité que la performance de la SICAV ne soit pas conforme aux
objectifs de gestion, aux objectifs des investisseurs (ces derniers dépendant de la composition de leurs
portefeuilles), ou que le capital investi ne soit pas intégralement restitué, ou encore que cette performance