EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION 
Bryssel den 13.05.1997 
KOM(97) 208 slutlig 
ÅRSRAPPORT OM GARANTIFONDENS SITUATION OCH OM 
FÖRVALTNINGEN AV GARANTIFONDEN FÖR BUDGETÅRET 1996 

-Ä 
INNEHÅLLSFÖRTECKNING 
1. RÄTTSLIG GRUND la. 
2. FONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1996 lo-
3. FONDENS TILLGÅNGAR 2 
3.1 BETALNINGAR FRÄN DEN ALLMÄNNA BUDGETEN 2 
3.2 RÄNTOR P A FONDENS INVESTERADE TILLGÅNGAR 3 
3.3 INDRIVNA BELOPP FRÄN FÖRSUMLIGA GÄLDENÄRER 4 
4. FONDENS KOSTNADER 4 
4.1 BETALNINGAR AV FÖRFALLNA FORDRINGAR 4 
4.2 ERSÄTTNING TILL EUROPEISKA INVESTERINGSBANKEN 4 
BILAGOR 
BILAGA I: RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR FRÄN DEN ALLMÄNNA 
BUDGETEN 6 
1. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 5/96 . 6 
2. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 42/96 7 
3. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 52/96 7 
BILAGA 2: EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT RÖRANDE FONDENS 
SITUATION OCH FÖRVALTNING - RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING 
DEN 31 DECEMBER 1996 8 
1. FONDENS UTVECKLING UNDER 1996 8 
2. FONDENS TILLGÅNGAR 8 
2.1 FONDENS KONTO 8 
2.1.1 Fondens utbetalningar från den 1 januari till den 31 december 1996 9 
2.1.2 Indrivna belopp från försumliga gäldenärer från den 1 januari till den 31 december 1996 9 
2.2 UTVECKLING AV FONDENS TILLGÅNGAR 10 
2.3 LIKVIDITETSRISK. 10 
3. PLACERINGAR SOM GENOMFÖRTS UNDER 1996 11 
3.1 LIKVIDAMEDEL 11 
3.2 VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJ 13 
BILAGA 3: KONSOLIDERAD BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER 1996 16 
-fe. -
ÅRSRAPPORT OM GARANTIFONDENS SITUATION OCH OM 
FÖRVALTNINGEN AV GARANTIFONDEN FÖR BUDGETÅRET 1996 
1. RÄTTSLIG GRUND 
Genom rådets förordning nr 2728/94 (EG, Euratom) av den 31 oktober 1994 upprättas en 
garantifond för åtgärder avseende tredje land för att betala gemenskapens borgenärer i de fall 
mottagaren av ett lån som beviljats eller garanterats av gemenskapen inte fullgör sina 
skyldigheter. 
I enlighet med artikel 6 i denna förordning har kommissionen överlämnat den finansiella 
förvaltningen av fonden till Europeiska investeringsbanken inom ramen för ett avtal som 
undertecknades mellan gemenskapen och Europeiska investeringsbanken den 23 november 
1994 i Bryssel och den 25 november 1994 i Luxemburg. 
I artikel 8.2 i detta avtal anges att "före den 1 mars varje år skall banken överlämna en rapport 
rörande fondens situation och förvaltning, räkenskaper och balansräkning för föregående år". 
Ett utdrag ur den rapport som upprättats för budgetåret 1996 återfinns i bilaga 2. 
I artikel 7 i förordningen om upprättandet av fonden fastställs att senast den 31 mars 
påföljande budgetår skall kommissionen till Europaparlamentet, rådet och revisionsrätten 
överlämna en årsrapport rörande fondens situation och dess förvaltning under det föregående 
budgetåret. 
2. FONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1996 
Vid utgången av budgetåret 1996 uppgick fondens tillgångar till 557 510 343,61 ecu (bilaga 
2). Sedan fonden upprättades är detta summan av de samlade 
- utbetalningarna till fonden (779 860 000 ecu), 
- föregående budgetårs resultat netto (41 813 114,11 ecu), 
- försenade återbetalningar från tredje länder (91 345 772,68 ecu), 
- skulder motsvarande ersättningar som inte utbetalats till banken (104 534,51 ecu) 
- minskat med garantiförpliktelserna (355 613 077,69 ecu). 
De totala tillgångarna återfinns i den konsoliderade balansräkningen (bilaga 3) och uppgår till 
845 599 807,92 ecu. Detta belopp är uppdelat i 330 000 000 ecu i tillgodohavanden med 
bunden löptid, 14 427 909,00 ecu i tillgodohavanden betalbara på anfordran, 204 358 136,23 
ecu i värdepappersportfölj, 8 724 298,38 ecu i upplupen ränta som inte förfallit betalning den 
31.12.96 (1 283 620,82 ecu i upplupen ränta som inte förfallit till betalning på inlåning med 
bunden löptid, 7 386 889,78 ecu i kuponger som inte har förfallit, 53 787,78 ecu i 
periodiserade ränteintäkter av tillgodohavanden på anfordran) och 288 089 464,31 ecu i 
fordringar på mottagare av lån som beviljats eller garanterats av gemenskapen, varav 27 T154 
609,44 ecu i fordringar på kapitalbelopp och räntor som skall betalas vid förfallodagar, och 
16 934 854,87 ecu i dröjsmålsräntor som förfallit och som ännu inte betalats den 31.12.96. 
I artikel 3 i förordningen om fondens upprättande fastställs att fondens tillgångar skall uppgå 
till en lämplig nivå (målbeloppet) som skall motsvara 10 % av gemenskapens samlade 
förpliktelser, omfattande kapitalbelopp och obetald till betalning förfallen ränta, i samband 
med varje transaktion. 
Det utestående beloppet för lån och lånegarantier till förmån för tredje länder, omfattande 
kapitalbelopp och obetald till betalning förfallen ränta, uppgick den 31 december 1996 till 6 
715 miljoner ecu, varav obetald till betalning förfallen ränta uppgick till 194 miljoner ecu. 
Enligt förordningens definition uppgår förhållandet mellan fondens tillgångar och de 
utestående beloppen till 8,3 %, vilket är lägre än de 10 % som fastställts som målbelopp. Inga 
tillgångar skall därmed överföras från fonden till gemenskapens allmänna budget, enligt 
föreskrifterna i artikel 3.3 i förordningen, eftersom målbeloppet inte nåtts. 
Inte heller inbetalningssatsen skall tas upp till ny prövning, såsom anges i föreskrifterna i 
artikel 4, när målbeloppet har nåtts. 
I följande avsnitt görs en närmare beskrivning av utvecklingen för fondens tillgångar och 
kostnader under 1996. 
3. FONDENS TILLGÅNGAR 
3.1 Betalningar från den allmänna budgeten 
I förordningen om upprättandet av en garantifond för åtgärder avseende tredje land anges i 
artiklarna 2 och 4 att fonden skall tillföras medel genom betalningar från den allmänna 
budgeten motsvarande 14 % av transaktionsbeloppet till dess att fondens medel uppgår till 
målbeloppet. I artikel 5 i förordningen fastställs att om fondens tillgångar, i fall av 
garantiförpliktelser på grund av betalningsunderlåtelse, understiger 75 % av målbeloppet skall 
inbetalningssatsen för nya transaktioner övergå från 14 % till 15 %. 
De rättsliga grunderna för att tillföra fonden medel beskrivs i bilaga I. 
I rådets beslut av den 31 oktober 1994 om budgetdisciplin beviljades införandet av en reserv 
för lån och lånegarantier i den allmänna budgeten. Den inrättade budgetposten tilldelas 326 
miljoner ecu under 1996 avsedda att täcka garantifondens behov av medel och görs genom 
överföring till budgetposten för vidare utbetalningar till fonden. 
På dessa rättsliga grunder godkände den budgetansvariga myndigheten tre överföringar på 
totalt 235 390 000 ecu under 1996 till garantifonden. 
- Överföring nr 5/96 på ett belopp på 191 890 000 ecu. 
Syftet med den första överföringen vid början av budgetåret var att tillföra garantifonden 
medel genom tillämpning av rådets beslut av den 15 februari 1993, den 13 december 1993, 
den 24 januari 1994, 21 mars 1994, 1 juni 1995, 10 april 1995 och 30 oktober 1995 enligt 
de förfaranden för betalningar som fastställs i bilagan till förordningen om upprättandet av 
fonden (se bilaga 1). 
- Överföring nr 42/96 på ett belopp på 2 250 000 ecu. 
Syftet med den andra överföringen var att tillföra garantifonden medel för den 
utlåningstransaktion som antogs av rådet den 25 mars 1996 till förmån för Moldavien. 
Bestämmelserna för denna överföring återfinns i bilaga 1. 
- Överföring nr 52/96 på ett belopp på 41 250 000 ecu. 
Syftet med den tredje överföringen var att tillföra garantifonden medel för den 
garantitransaktion som antogs av rådet den 12 december 1996 till förmån för projekt i 
länder i Latinamerika och Asien. Bestämmelserna för denna överföring återfinns i bilaga 1. 
De tre överföringarna har utbetalats i två omgångar till fonden, i maj och i december 1996. 
3.2 Räntor på fondens investerade tillgångar 
Fondens tillgångar investeras i överensstämmelse med fondens förvaltningsprinciper, vilka 
fastställs i bilagan till avtalet mellan gemenskapen och Europeiska investeringsbanken. 
Enligt investeringsprinciperna föreskrivs bl. a. att fonden under de första åren efter dess 
upprättande och så länge de totala investeringarna inte överstiger 300 miljoner ecu, skall 
betraktas som en investeringsfond som endast investerar i kortfristiga instrument med en 
löptid på högst ett år. Eftersom fondens tillgångar överskred tröskeln på 300 miljoner ecu 
under 1995 beslutade kommissionen i samförstånd med banken att ändra 
investeringsprinciperna i början av 1996. 
Kommissionen och banken har gemensamt upprättat en förteckning över de banker som är 
behöriga att ta emot depositioner från fonden. Den ursprungliga förteckningen har reviderats 
flera gånger i samförstånd med kommissionen för att ta hänsyn till de senaste ändringarna i 
kreditutvärderingen av depositionsbanker. De flesta av dessa banker är anslutna till ecu-
clearingsystemet. De har alla en kreditutvärdering från Moodys på minst Al för långfristiga 
krediter och.Pl för kortfristiga. Investeringarna i dessa banker omfattas av bestämmelser som 
syftar till att säkerställa diversifiering och undvika koncentrationsrisker. 
Ränteavkastningen på garantifondens banktillgodohavanden och på investeringar i 
värdepapper uppgick 1996 till 19 834 606,07 ecu, fördelat enligt följande: 
- Banktilltillgodohavanden: 13 598 452, 62 ecu. Detta motsvarar situationen den 
31 december som både inbegriper räntor som utbetalats för 
banktillgodohavanden (14 120 687,93 ecu) och upplupna räntor (1 283 620,82 
ecu) för 1996. De upplupna räntorna motsvarar räntor som inte har utbetalats till 
fonden vid slutet av budgetåret utan kommer att betalas vid fastställda datum när 
investeringarna löper ut. Det räntebelopp som bokfördes under 1996 har 
minskats med upplupna räntor som bokfördes 1995 och uppbars under 1996 
(1 805 856,13 ecu). 
- Kontotillgångar: 522 831,55 ecu, som inbegriper räntor som förts in på 
avistakontot. 
- Värdepappersportföli: 5 713 321,90 ecu. Räntan på värdepapper kommer från 
investeringar som gjorts i värdepapper i enlighet med de investeringsprinciper 
som fastställs i det avtal som ger Europeiska investeringsbanken i uppdrag att 
säkerställa förvaltningen av fondens medel. 
Ränteavkastningen är uppförd i resultatet för budgetåret. 
3.3 Indrivna belopp från försumliga gäldenärer 
Allt eftersom fonden fullgör sina garantiförpliktelser skall fonden tillföras indrivna belopp från 
försumliga gäldenärer. Det totala indrivna beloppet under 1996 uppgick till 55 715 204,14 
ecu (se punkt 2.1.2 i bilaga 2). 
4. FONDENS KOSTNADER 
4.1 Betalningar av förfallna fordringar 
Under 1996 har fonden fullgjort sina skyldigheter under garantin fem gånger till ett totalt 
belopp på 52 540 496,79 ecu (se punkt 2.1.1 i bilaga 2). 
4.2 Ersättning till Europeiska investeringsbanken 
I artikel 6 i förvaltningsavtalet mellan kommissionen och Europeiska investeringsbanken 
fastställs en årlig provision på 0,125 % beräknad efter fondens genomsnittliga tillgångar per 
månad. Den skall omprövas i slutet av det år då fondens disponibla tillgångar uppgår till 300 
miljoner ecu och senast tre år efter det att den första betalningen till fonden genomförts, med 
hänsyn bland annat tagen till hur fondens verksamhet har framskridit. 
Eftersom fondens tillgångar uppgick till 300 miljoner ecu vid slutet av 1995, gjordes en ny 
granskning av ersättningen till Europeiska investeringsbanken. Med hänsyn till bankens 
erfarenhet av den arbetsbörda som förvaltningen för med sig gjordes en ändring den 17 och 
den 23 september 1996 till avtalet om den finansiella förvaltningen av fonden som fastställde 
bankens årliga ersättningsnivå till 0,05% av fondens tillgångar. Denna nivå tillämpades 
retroaktivt från den 31 december 1994. 
För 1996 har ersättningen till banken fastställts till 205 638,05 ecu som förts in i 
resultaträkningen, varav 104 534,51 ecu förts in i upplupna kostnader och förutbetalda 
intäkter i balansräkningens passivsida. Denna reglering görs i form av en utbetalning till 
Europeiska investeringsbanken under början av januari 1997. 
BILAGOR 
BILAGA I: RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR FRÅN DEN ALLMÄNNA 
BUDGETEN 6 
1. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 5/96 6 
2. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 42/96 7 
3. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 52/96 7 
BILAGA 2: EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT RÖRANDE FONDENS 
SITUATION OCH FÖRVALTNING - RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING 
DEN 31 DECEMBER 1996 8 
1. FONDENS UTVECKLING UNDER 1996 8 
2. FONDENS TILLGÅNGAR 8 
2.1 FONDENS KONTO 8 
2.1.1 Fondens utbetalningar från den l januari till den 31 december 1996 9 
2.1.2 Indrivna belopp från försumliga gäldenärer från den 1 januari till den 31 december 1996 9 
2.2 UTVECKLING AV FONDENS TILLGÅNGAR 10 
2.3 LIKVIDITETSRISK 10 
3. PLACERINGAR SOM GENOMFÖRTS UNDER 1996 11 
3.1 LIKVIDAMEDEL 11 
3.2 VARDEPAPPERSPORTFÖLJ 13 
BILAGA 3: KONSOLIDERAD BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER 1996 16 
6-
BBLAGA I 
RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR FRÅN DEN ALLMÄNNA 
BUDGETEN TILL GARANTIFONDEN 
I bilagan till förordningen om förfarande för betalningar till garantifonden anges att, för in-
eller utlåningstransaktioner eller garantier till finansieringsorgan som företas inom ett flerårigt 
ramprogram med en mikroekonomisk och strukturell inriktning, skall betalningarna till fonden 
göras i årliga trancher på grundval av de årliga belopp som anges i redovisningen av 
budgetkonsekvenserna som bifogas kommissionens förslag, i förekommande fall, anpassad 
med hänsyn tagen till rådets beslut. 
Vad avser gemenskapens övriga in- eller utlåningstransaktioner som betalningsbalanslån till 
tredje land i en eller flera trancher beräknas beloppen för betalningar till fonden på grundval 
av transaktionernas totala belopp enligt rådets beslut. 
Under 1996 utfördes tre överföringar enligt dessa förfaranden. 
1. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 5/96 
- Rådets beslut av den 15 februari 1993 om beviljande av en gemenskapsgaranti till 
Europeiska investeringsbanken för att täcka förluster vid lån till projekt av 
gemensamt intresse i vissa tredje länder, med vilka gemenskapen har ingått 
samarbetsavtal, till ett högsta belopp på 250 miljoner ecu per år över en 
treårsperiod. 
- Rådets beslut av den 13 december 1993 om förlängning av gemenskapens garanti 
för Europeiska investeringsbankens utlåning till Central- och Östeuropeiska 
länder till ett högsta belopp på 3 000 miljoner ecu under en treårsperiod. 
- Inom ramen för det ekonomiska samarbetet med Medelhavsländerna: 
- Rådets beslut av den 24 januari 1994 om ett lån på 115 miljoner ecu till 
förmån för Syrien på tre år. 
- Rådets beslut av den 30 oktober 1995 om lån på 30 respektive 50 
miljoner ecu till förmån för Malta och Cypern på tre år. 
- Rådets beslut av den 10 april 1995 om beviljande av ett makroekonomiskt stöd 
till Vitryssland på 75 miljoner ecu. 
- Rådets beslut av den 1 juni 1995 om beviljande av en gemenskapsgaranti till 
Europeiska investeringsbanken för att täcka förluster vid lån till projekt i 
Sydafrika till ett högsta lånebelopp på 300 miljoner under en två- årsperiod. 
- Rådets beslut av den 21 mars 1994 som ger kommissionen befogenhet att ta upp 
Euratomlån i syfte att bidra till den finansiering som krävs för att förbättra 
säkerheten och effektiviteten i kärnkraftverk i vissa icke-medlemsstater till ett 
belopp på 1 100 miljoner ecu. 
2. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 42/96 
- Rådets beslut av den 25 mars 1996 om ytterligare makroekonomiskt stöd till 
Moldavien på 15 miljoner ecu. 
3. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 52/96 
- Rådets beslut av den 12 december 1996 om beviljande av en gemenskapsgaranti 
till Europeiska investeringsbanken för att täcka förluster vid lån till projekt av 
gemensamt intresse i länder i Latinamerika och Asien med vilka gemenskapen 
har ingått samarbetsavtal. Ett samlat tak är fastställt på totalt 275 miljoner ecu. 
BILAGA 2 
EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT RÖRANDE FONDENS 
SITUATION OCH FÖRVALTNING 
RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER 1996 
1. FONDENS UTVECKLING UNDER 1996 
Fondens totala tillgångar uppgick till 548,8 miljoner ecu den 31 december 1996 jämfört med 
298,4 miljoner ecu under 1995. Sänkningen av kurserna på marknaden för ecun under årets 
lopp har lett till att driftsresultatet minskat från 23,3 miljoner 1995 till 18,0 miljoner ecu 1996. 
Med hänsyn till fondens disponibla medel har en del av dessa investerats i en 
värdepappersportfölj. 
2. FONDENS TILLGÅNGAR 
2.1 Fondens konto 
Tillgångar 
Avsättningar + 
Garantiförpliktelser 
Sena återbetalningar + 
Tillgodohavande den 31.12.1995 
544470000,00 
303072580,90 
35630568,55 
277027987,65 under 1996 
235390000,00 
52540496,79 
55715204,13 
238564707,34 TOTALT 
779860000,00 
355613077,69 
91345772,68 
515592694,99 
Jämfört med 1995 var garantiförpliktelserna lägre. I motsats till 1995 översteg sena 
återbetalningar interventionsbeloppen. 
2.1.1 Fondens utbetalningar från den 1 januari till den 31 december 1996 
DATUM FÖR UTBETALNING BELOPP 
26.1.1996 5199 025,76 
15.4.1996 31199184,87 
11.6.1996 6 387 972,88 
4.10.1996 8 886 702,48 
15.10.1996 867 610,80 
TOTALT 52 540496,79 
2.1.2 Indrivna belopp från försumliga gäldenärer från den 1 januari till den 31 
december 1996 
DATUM FÖR UTBETALNING BELOPP 
26.1.1996 2 297,68 
15.2.1996 15 239,78 
17.5.1996 17 291251,52 
21.8.1996 46 715,01 
22.8.1996 11837 400,00 
30.9.1996 111449,97 
10.10.1996 6 961662,79 
17.10.1996 11625 570,00 
21.10.1996 34126,37 
31.12.1996 7 789 491,01 
TOTALT 55 715 204,14 
10 
2.2 Utveckling av fondens tillgångar 
Fondens totala tillgångar uppgick till 548,8 miljoner ecu den 31 december 1996, varav 
330 miljoner investerats i valutainlåning med bunden löptid, 14,4 miljoner på konto och 
204,4 i värdepappersportfölj (se tabellen under punkt 2.3). 
600 
500 
400 -
300 -
200 
100 UTVECKLING AV FONDENS TILLGÅNGAR TILL OCH 
MED 31.12.1996 (i miljoner ecu) 
1996 
- -1995 \ 
Q. 
< (O 
5 O) 
< Q. O 
O o a> Q 
2.3 Likviditetsrisk 
Fördelning 
Konto 
Inlåning med bunden löptid 
Värdepappers-portfölj 
TOTALT 
i procent Investeringar på 
under 3 månader 
14427909,00 
310000000,00 
79601318,92 
404029227,92 
73,62 Investeringar på 3£ 
månader 
20000000.00 
26265895,01 
46265895,01 
8,43 Värdepapper med 
rörlig ränta 
98490922,30 
98490922,30 
17,95 TOTALT 
14427909,00 
330000000,00 
204358136,23 
548786045,23 
100,00 
Upprätthållande av en täckningsgrad på mer än 60 % för investeringar på kortare tid än tre 
månader motsvarar tidsfristen för kommissionens krav på återbetalning till fonden av 
uteblivna låneinbetalningar. 
11 
3. PLACERINGAR SOM GENOMFÖRTS UNDER 1996. 
3.1 Likvida medel 
Fonden använder en enda valuta: ecu. 
Avkastningen på de investeringar som gjordes 1996 uppgick i genomsnitt till 4,50 % mot 
6,12% 1995. 
Avkastningen var 24 baspunkter högre än LIBID-nivån för tre månader, som var referensnivå 
1996. 1995 var referensnivån LIBBD för en månad. 
MÅNAD 
Januari - december AVKASTNING 
4,50% LEBIDför 3 månader 
4,26% MARGINAL 
0,24% 
Utveckling av räntenivåerna under 1996 
I tabellen nedan visas avkastningen för interbankinvesteringar jämfört med referensnivån 
LEBDD för 3 månader. 
6 T 
5 
4 
3 
2 
1 + 
0 
c «c CO 
A 
O) 
LL UTVECKLING AV RÄNTENIVÅERNA FÖR TIDSBUNDNA 
DEPOSITIONER 
AVKASTNING 
co 
O) LIBID-3 MÅNADER 
co 
Q. 
< $ 8 
ou c 
=3 i 
3 CO 
O) 
I 
O) 
< CO CO 
0> O) 
(O O co 
O) > o 
Z CO 
O) 
I 
o 
O 
12-
Geografisk fördelning över de länder i vilka fonden gjort tidsbundna investeringar med 
angivelse av genomsnittligt kapital (i miljoner ecu). 
-Tyskland 
- Österrike 
- Belgien 
-Spanien 
- Danmark 
- Rnland 
- Frankrike 
- Iriand 
- Italien 
- Luxemburg 
- Nederländerna 
- Förenade kungariket 
TOTALT SITUATION i miljoner 
den 31.12.1996 
45 
25 
25 
30 
80 
65 
15 
45 
330 GENOMSNITTLIGT 
KAPITAL 
i miljoner 1996 
47,7 
5 
42,5 
8,5 
22,4 
0,9 
69,2 
13 
17,3 
15,4 
31,8 
28,7 
302,4 GENOMSNITTLIGT 
KAPITAL 
i miljoner 1995 
35,4 
9,4 
65,5 
0 
16,2 
0 
160,2 
0 
0 
21,9 
53,3 
11,3 
373,2 
Målsättningen med en bättre geografisk fördelning har eftersträvats under hela året, vilket har 
gjort det möjligt att sprida investeringarna till motparter i Spanien, Finland, Irland och Italien. 
GEOGRAFISK FÖRDELNING AV TIDSBUNDNA INVESTERINGAR 
(genomsnittligt kapital i miljoner ecu) 
13 
3.2 Värdepappersportfölj 
Värdepappersportföljen, som betraktas som en investeringsportfölj, består av värdepapper i 
ecu som förvärvats med avsikt att bevara dessa fram till dess att de slutligen löper ut. De 
värdepapper med fast ränta vars kvarstående löptid är kortare än 6 månader uppgår till 105 
867 213,93 ecu och värdepapper med rörlig ränta uppgår till 98 490 922,30 ecu. 
Ingångsvärdet för de värdepapper som ingår i portföljen är förvärvskostnaden. Skillnaden 
mellan ingångspriset och värdet vid inlösen fördelas i proportion till varje värdepappers 
kvarstående löptid. 
Den 31 december 1996 uppgick värdepappersportföljens nominella värde till 203,8 miljoner 
ecu mot ett bokfört värde på 204,4 miljoner ecu (inbegripet överkurs som skall avskrivas). 
Värdepapperportföljen gav ett resultat på 4,1 miljoner den 31 december 1996. Detta resultat 
fördelas enligt följande. 
Ränteinbetalningar 
Värdeökning 
Värdeminskning 
Överkurs 5 713 321,90 
7 943,70 
-6 179,80 
-1 625 722.05 
4 089 363.75 
Med hänsyn till de förvärv som gjorts från och med det andra halvåret 1996, uppgick den 
bokförda avkastningen på investeringsportföljen till 4,53 %. 
Utveckling av värdet vid inlösen 
TUSENTAL VÄRDEPAPPER MED FAST RÄNTA 
35.000 j 
30.000 -
25.000 -
20.000 --
15.000 -
10.000 --
5.000 -
0 --FÖRFALLODAG 
Jan-97 Feb-97 Mar-97 Apr-97 May-97 Jun-97 
14 
TUSENTAL VÄRDEPAPPER MED RÖRLIG RÄNTA 
25000 
20000 -
15000 -
10000 
5000 + *rji# 
'Vf?? TT 
'i FÖRFALLODAG 
Apr-1997 Jul-1998 Feb-2000 Apr-2000 Aug-2001 
Emittenternas profil: I enlighet med det avtal som undertecknades mellan Europeiska 
gemenskapen och Europeiska investeringsbanken rörande garantifondens förvaltning har alla 
värdepapper en kreditranking på minst Al. 
EMITTENTERNAS PROFIL 
12% 
ANDRA 
STATSOBLIGATIONER 
88% 
15 
GARANTIFONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1996 
TILLGÅNGAR 31/12/1996 
Fordringar på kreditinstitut 
Tillgodohavanden betalbara på anfordran 
Tillgodohavanden med bunden löptid 
Investeringsportfölj 
VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJ 
övriga tillgångar 
FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH 
UPPLUPNA INTÄKTER 
TOTALT 14.427.909,00 
330.000.000,00 
344 427 909,00 
204 358136,23 
204 358136.23 
8 724 298,38 
8 724 298,38 
557510343,61 
SKULDER OCH EGET KAPITAL 31/12/1996 
Garantifonden 
GARANTIFONDEN 
Övriga tillgångar 
UPPLUPNA KOSTNADER OCH 
FÖRUTBETALDA INTÄKTER 
Resultat 
Överfört resultat 
Resultat för budgetåret 1996 
TOTALT 
RESULTATRÄKNING DEN 31/12/1996 515 592 694,99 
515 592 694,99 
104 534,51 
104 534,51 
23 819 842,85 
17 993 271,26 
41813114,11 
557510243,61 
1. INTÄKTER 
Räntor på investeringar gjorda i värdepapper 
Vinst vid försäljning av värdepapper 
Räntor på investeringar 
Räntor på avistakonto 
TOTALT 
2. KOSTNADER 
Över- eller underkurs 
Bankprovision 
Finansiella kostnader 
Förlust vid försäljning av värdepapper 
TOTALT 
NETTORESULTAT 5 713 321,90 
7 943,70 
13 598 452.62 
522 831,55 
19 842 549,77 
-1 625 722,05 
-205 638,05 
-11738,61 
-6 179,80 
1 849 278,51 
17 393 271.; 
16-
BILAGA3 
GARANTIFONDENS KONSOLIDERADE BALANSRAKNING DEN 31 
DECEMBER 1996 
Den konsoliderade balansräkningen den 31 december 1996 kompletterar redogörelsen 
för garantifondens situation, vilken framställs i bilaga 2. I den konsoliderade 
balansräkningen bokförs dessutom 288 089 464,31 ecu som fördelas enligt följande: 
- På tillgångssidan uppgår fordringarna på mottagare av lån som beviljats eller 
garanterats av gemenskapen till 271 154 609,44 ecu i tredje länders resterande skulder 
på kapitalbelopp och räntor och 16 934 854,87 ecu i uteblivna betalningar av 
dröjsmålsräntor som inte betalats den 31.12.96. Dessa dröjsmålsräntor har beräknats 
enligt de strafrhivåer som föreskrivs i lånekontraktens klausuler. 
- För skulder och eget kapital uppgår den del av fondens medel som kvarstår att 
återbetala till 264 267 305,01 ecu, dröjsmålsräntor som förfallit och som ännu inte 
betalats till 16 934 854,87 ecu, dröjsmålsräntor för sena återbetalningar till 6 887 
304,43 ecu som har förts in i resultaträkningen. 
17 
GARANTIFONDENS KONSOLIDERADE BALANSRAKNING DEN 31 
DECEMBER 1996 
TILLGÅNGAR 31/12/1996 
Fordringar på kreditinstitut 
TILLGODOHAVANDEN BETALBARA PÂ ANFORDRAN 14 427 909,00 
TILLGODOHAVANDEN MED BUNDEN LÖPTID 330.000.000,00 
Investeringsportfölj 204 358136,23 
VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJ 
Fordringar på mottagare av lån som beviliats eller garanterats av gemenskapen 271154 609,44 
UPPLUPNA OBETALDA SKULDER TÄCKTA AV FONDEN 16 934 854,87 
DRÖJSMÅLSRÄNTOR SOM FÖRFALLIT OCH SOM ÄNNU INTE BETALATS 
288 089 464,31 
Övriga tillgångar 
FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER 8 724 298,38 
8 724 298,38 
TOTALT 845 599 807.92 
SKULDER OCH EGET KAPITAL 31/12/1996 
Garantifonden 
BETALNING FRÄN BUDGETEN 779 860 000,00 
DRÖJSMALSRÄNTOR SOM FÖRFALLIT OCH SOM ÄNNU INTE BETALATS 16 934 854,87 
796 794 854.87 
Övriga skulder 104 534,51 
UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 104 534.51 
Resultat 
Överfört resultat 23 819 842,85 
Resultat för budgetåret 1996 24 880 575,69 
48 700 418,54 
TOTALT 845 599 807.92 
RESULTATRÄKNING DEN 31/12/1996 
1. INTÄKTER 
Räntor på investeringar gjorda i värdepapper 5 713 321,90 
Vinst vid försäljning av värdepapper 7 943,70 
Ränta på investeringar 13 598452.62 
Räntor på avistakonto 522 831,55 
Dröjsmålsränta för sena återbetalningar 6 887 304,43 
TOTALT 26 729 854,20 
2. KOSTNADER 
Över- eller underkurs 1 625 722,05 
Bankprovision 205 638,05 
Finansiella kostnader 11738,61 
Förlust vid försäljning av värdepapper 6 179,80 
TOTALT 1 849 278.51 
NETTORESULTAT 24 880 575.69 

ISSN 1024-4506 
KOM(97) 208 slutlig 
DOKUMENT 
SV 01 03 17 
Katalognummer : CB-CO-97-193-SV-C 
ISBN 92-78-19482-4 
Byrån för Europeiska gemenskapernas officiella publikationer 
L-2985 Luxemburg