SV  ECB-PUBLIC 
 
EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE 
av den 20 april 2017 
om ytterligare verktyg för makrotillsyn 
(CON/2017/14) 
 
 Inledning och rättslig grund 
Den 22 februari 2017 mottog Europeiska centralban ken (ECB) en begäran från Finansdepartementet om 
ett yttrande över ett lagförslag om delegeri ng av behörigheter från riksdagen och regeringen till 
Finansinspektionen för att genomföra ytterligare verktyg för makrotillsyn (nedan kallat förslaget ). 
ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget om Europeiska 
unionens funktionssätt och artikel 2.1 sjätte strecksatsen i rådets beslut 98/415/EG1, eftersom förslaget 
innehåller regler som gäller finansiella institut som har en påtaglig inverkan på de finansiella institutens 
och marknadernas stabilitet. I enlighet med artikel 17 .5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska 
centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet. 
 1.  Syftet med förslaget  
1.1 Det övergripande syftet med förslaget är att motverka en alltför hög skuldsättning hos hushållen 
samt makroekonomiska och finansiella risker på de svenska kreditmarknaderna. I detta hänseende 
kompletterar och förstärker förslaget det existerande ramverket för makrotillsyn för vilket Finans-
inspektionen är den behöriga tillsynsmyndigheten
2. I förslaget stadgas att kreditinstitut som 
bedriver verksamhet enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse3 och kreditgivare som bedriver 
verksamhet enligt lagen om verksamhet med bostadskrediter (bolånelagen)4 i sin verksamhet inte 
ska bidra till att det uppstår finansiella obalanser på kreditmarknaden. 
1.2 För att följa bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/17/EU5, vilket i Sverige 
genomförts i bolånelagen, stadgar förslaget att sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt 
bolånelagen måste tillämpa återbeta lningsvillkor som är förenliga med en sund amorteringskultur 
och motverkar en alltför hög skuldsättning hos hushållen. Härigenom kommer de amorteringskrav som gäller för kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen att bli jämförbara med de 
                                                 
1  Rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998 om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken 
rörande förslag till rättsregler (EGT L 189, 3.7.1998, s. 42). 
2  § 1 punkt 3 i förordning (2009:93) med instruktion för Finansinspektionen. 
3  SFS 2004:297. 
4  SFS 2016:1024. 
5  Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/17/ ЕU av den 4 februari 2014 om konsumentkreditavtal som avser 
bostadsfastighet och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2013/36/EU och förordning (EU) nr 1093/2010. 
 ECB-PUBLIC  
2 amorteringskrav som gäller för kreditinstitut som driver verksamhet enligt lagen om bank- och 
finansieringsrörelse. 
1.3 Enligt förslaget ges Finansinspektionen behörighet a tt införa ytterligare verktyg för makrotillsyn för 
att motverka makroekonomiska och finansiella stabilitetsrisker i Sverige. Denna behörighet för Finansinspektionen, att införa ytterligare verkty g för makrotillsyn, kombineras med kravet att 
Finansinspektionen måste inhämta regeringens medgivande innan föreskrifter om verktyg för 
makrotillsyn träder i kraft
6. 
1.4 Dessutom stadgar lagförslaget att Finansinspektionen får erkänna krav som uppställs i offentlig 
reglering i en annan EU-medlemsstat som motsvarar det svenska amorteringskravet eller kravet på att inte bidra till finansiella obalanser på kreditmarknaden. Möjligheten att erkänna krav som 
uppställs i andra medlemsstater kommer att påverka svenska kreditinstitut och kreditgivare som bedriver verksamhet i dessa andra medlemsstater antingen genom en filial eller genom att från 
Sverige erbjuda och tillhandahålla tjänster utan a tt etablera en filial. Genom att erkänna sådana 
krav, som svenska kreditinstitut och kreditgivare kan bryta mot, får Finansinspektionen möjlighet att meddela varningar, förelägganden och i allvarliga fall dra in kreditinstitutets eller kreditgivarens 
tillstånd. 
 
2.  Allmänna kommentarer  
2.1 ECB noterar att de svenska hushållens skuldsättning har stigit i snabb takt under de senaste åren. 
Mot bakgrund av detta välkomnar ECB förslagets huvudsyfte att motverka en alltför hög skuld-
sättning hos hushållen samt makroekonomiska och finansiella risker på de svenska kreditmarknaderna, och att detta görs genom lagen om bank- och finansieringsrörelse
 samt bolåne-
lagen. Detta tillvägagångssätt minskar risken för regelarbitrage mellan kreditinstitut som bedriver verksamhet enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse och kreditgivare som bedriver sin verk-
samhet enligt bolånelagen. ECB välkomnar också a tt Finansinspektionen ges möjligheten att införa 
ytterligare verktyg för makrotillsyn, t.ex. at t begränsa bolånens storlek i förhållande till 
hushållsinkomsten eller intjänandeförmågan, belåningsgraden, räntebindningstider samt storleken 
på lån i utländsk valuta
7. 
2.2 ECB välkomnar möjligheten att erkänna krav som uppställs i offentlig reglering i andra 
medlemsstater som motsvarar det svenska amorteri ngskravet eller kravet på att inte bidra till 
finansiella obalanser på kreditmarknaden för att motverka alltför hög skuldsättning hos hushållen 
och finansiella obalanser utomlands, förorsakade av svenska kreditinstitut eller kreditgivare. 
2.3 ECB avstår från att kommentera de möjliga instit utionella konsekvenserna för Finansinspektionens 
operationella oberoende, i egenskap av behörig tillsynsmyndighet som hanterar frågor som rör 
                                                 
6  Kravet att en behörig myndighet i förväg måste inhämta regeringens medgivande gäller vanligtvis när en förslag till 
förordning kan medföra i avsevärda kostnader för staten, en kommun eller ett län pga. av en allmänt tillämplig 
förordning (förordning (2014:570) om regeringens medgivande till beslut om vissa föreskrifter). 
7  Detta är i linje med ECB-rådets uttalande om makrotillsyn den 15 december 2016 där ECB efterlyser ett 
genomförande av regelverket avseende låntagarbaserade åtgärder, se https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2016/html/pr161215_1.en.html . 
 ECB-PUBLIC  
3 makrotillsyn, som kan uppstå utifrån kravet att Finansinspektionen kan behöva inhämta 
regeringens medgivande innan föreskrifter om verktyg för makrotillsyn träder i kraft8. 
 
 Detta yttrande kommer att offentliggöras på ECB:s webbplats. 
 
 Utfärdat i Frankfurt am Main den 20 april 2017. 
 
[Namnteckning ] 
 
Mario DRAGHI ECB:s ordförande 
                                                 
8  Se punkt 2.2 i ECB:s yttrande CON/2016/18.