SV ECB -PUBLIC  
 
EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE  
av den  24 mars 2016  
om amorteringskrav för bolån  
(CON/201 6/18) 
 
Inledning och rättslig grund  
Den 5 februari 2016 mottog Europeiska centralbanken (ECB)  en begäran från Finansinspektionen om ett 
yttrande över ett utkast till föreskrifter om amor tering av bolån (nedan kallade  förslaget ). 
ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget om Europeiska 
unionens funktionssätt och artikel  2.1 sjätte strecksatsen i rådets beslut 98/415/EG1, eftersom förslaget 
innehåller regler som gäller finansiella institut som har en påtaglig inverkan på de finansiella institutens 
och marknadernas stabilitet. I enlighet med artikel  17.5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska 
centralbanken har detta yttrande antagits av ECB -rådet.  
 
1.  Syftet med förslaget  
1.1 Förslagets övergripande syfte är att begränsa hushållens skuldsättning.  Bestämmelserna i 
förslaget gäller nya bolån avseende den inhemska fastighetsmarknaden i Sverige. All a företag som 
står under Finansinspektionens tillsyn skulle omfattas av föreskrifterna.  Föreskrifterna skulle alltså 
tillämpas på i princip a lla företag som beviljar lån, dvs. bank er, sparbank er, medlemsbanker  och 
andra k reditinstitut . 
1.2 Enligt Finansinspektionen tar en stigande andel nya bolånetagare i Sverige bolån som överstiger 
50 procent av bostadens värde.  Samtidigt är det vanligt med amorteringsfria lån som förlängs när 
de förfaller. Finansinspektionens uppgifter för 2014 visar att endast  60 procent av hushållen 
amorterade sina bolån. Dessutom har vissa hushåll överdrivet optimistiska förväntningar på 
bostadsprisutvecklingen och räntenivåer.  Finansinspektionens data visar att hushållens 
skuldsättning är hög i relation till de disponibla inkomsterna.  Detta utgör ett hot för den svenska 
ekonomin, eftersom högt skuldsatta hushåll är känsliga för störningar som  t.ex. oväntade 
inkomstbortfall, bostadsprisfall eller högre räntor.  Finansinspektionen anser att den största risken 
utgår från hushåll vars bolån överstiger 50 procent av bostadens värde.  
1.3  Enligt förslaget ska alla nya bolån ( avseende fastighet eller tomträtt för bostadsändamål för en eller 
två familjer och bostadsrätt eller ägarlägenhet ) som beviljas fr.o.m. den 1 juni 2016 mot säkerhet i 
form av pant i bostad innehålla bestämmelser om amorteringskrav  om bolånet överstiger  
50 procent av egendomens mar knadsvärde.  
                                                 
1  Rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998 om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken 
rörande förslag till rättsregler (EGT  L 189, 3.7.1998, s. 42).  
ECB -PUBLIC  
2 1.4 Enligt förslaget  ska amorteringskraven även gälla när man utökar befintliga lån. Amorterings -
beloppet beräknas då utifrån den samlade skuldsättningen (dvs. den nya belåningen adderas till 
tidigare lånebelopp).  
1.5 Eftersom riskerna ökar med stigande skuldsättning,  innehåller förslaget  ett progressiv t 
amort eringskrav enligt vilket nya bolån som överstiger 70 procent av bostadens marknadsvärde 
ska amorteras med minst 2  procent per år av det totala lånebeloppet , och med minst 1  procent per 
år av det totala lånebeloppet om ett nytt bolån överstiger 50 procent men är lägre än 70 procent av 
bostadens marknadsvärde.  
1.6 För att undvika att de nya reglerna ökar procykliska effekter  anger f örslaget  att marknadsvärdet för 
en bostad som huvudregel inte ska omvärderas oftare än vart femte år.  Dock får en omvärdering 
göras oftare än vart femte år om det har skett avsevärda värdeförändringar som inte beror på den 
allmänna prisutvecklingen på bostadsmarknaden, t.ex. på grund av omf attande renoveringar , om- 
eller tillbyggnad av bostaden.  
1.7 Förslaget  ger också långivare en möjlighet att inte tillämpa amorteringskravet på sådana lån som 
beviljas för köp av en nyproducerad bostad.  En låntagare som förvärvar en nyproducerad bostad 
kan undantas från amorteringskravet.  Därutöver  ger f örslaget  möjlighet att bevilja temporära 
undantag i ett antal situationer som bl.a. omfattar arbetslöshet, sjukdom eller dödsfall inom familjen. Dessa undantag ska beakta särskilda omständigheter där en låntagare inte klarar av att 
amortera ett bolån.  Det är långivaren som beslutar om dessa undantag och de beskrivs inte 
närmare i f örslaget . 
1.8 Vad gäller f örslaget s rättsliga grund förstår ECB att ett förslag till nya amorteringsregler för bolån 
återfinns  i en proposition som överlämnats till r iksdagen
2. Enligt förarbetena finns det skäl för 
regeringen att samordna en delegering av föreskriftsrätten avseende amorteringskrav till Finans -
inspektionen med ett krav på att inspektionen ska inhämta regeringens medgivande innan sådana 
föreskrifter träder i kraft .3 
 
2.  Allmänna kommentarer  
2.1 ECB förstår att bostadspriserna och hushållens skulder ökat kraftigt i Sverige sedan mitten av 
1990- talet samtidigt som benägenheten att amortera bolån har minskat.  Mot den na bakgrund 
välkomnar ECB de bakomliggande målen med f örslaget , dvs. att begränsa hushållens 
skuldsättning och minska de risker för den finansiella stabiliteten som utgår från en hög skuld-sättning.  
2.2 ECB avstår från att kommentera de tänkbara institutionella konsekvenserna för 
Finansinspektionens operativa oavhängighet  som makrotillsyns myndighet  som kan uppstå pga. av 
                                                 
2  Proposition 2015/16:89. I propositionen lämnas förslag om att införa en ny § 3b i kapitel  6 om amorteringskrav i 
lagen (2004:297) om bank - och finansieringsrörelse om bank - och finansieringsrörelse.  
3  Innan en förvaltningsmyndighet beslutar föreskrifter som vid tillämpningen kan få sådana effekter på kostnader för 
staten, kommuner eller landsting som inte är oväsentliga, ska regeringens medgivande att besluta föreskrifterna 
inhämtas (förordning (2014:570) om regeringens medgivande till beslut om vissa föreskrifter).  
ECB -PUBLIC  
3 kravet att Finansinspektionen ska inhämta regeringens medgivande innan föreskrifter om 
amortering träder i kraft . 
 
Detta yttrande kommer att offentliggöras på ECB:s webbplats.   
  
Utfärdat i Frankfurt am Main den 24  mars 2016.  
 [Namnteckning]  
 
Mario DRAGHI  
ECB:s ordförande