EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION 
Bryssel den 17.06.1996 
KOM(96)27l slutlig 
RAPPORT FRÅN KOMMISSIONEN 
KOMMISSIONENS ÅRSRAPPORT RÖRANDE FONDENS SITUATION OCH 
DESS FÖRVALTNING UNDER RÄKENSKAPSÅRET 1995 

- 1 -
INNEHÅLLSFÖRTECKNING 
1. RÄTTSLIG GRUND 1 
2. FONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1995 1 
3. FONDENS TILLGÅNGAR 2 
a) Betalningar från den allmänna budgeten 2 
b) Räntor på fondens investerade tillgångar 3 
c) Indrivna belopp från försumliga gäldenärer 3 
4. FONDENS KOSTNADER 
a) Betalning av förfallna fordringar 4 
b) Ersättning till Europeiska investeringsbanken 4 
BILAGOR 
BILAGA I: RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR FRÅN DEN 
ALLMÄNNA BUDGETEN 
BILAGA 2: EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT 
RÖRANDE FONDENS SITUATION OCH FÖRVALTNING -
RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING DEN 31 
DECEMBER 1995 
BILAGA 3: KONSOLIDERAD BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER 
1995 
~ 1 CK — 
KOMMISSIONENS ÅRSRAPPORT RÖRANDE FONDENS SITUATION OCH 
DESS FÖRVALTNING UNDER RÄKENSKAPSÅRET 1995 
1. RÄTTSLIG GRUND 
Genom rådets förordning nr 2728/94 (EG, Euratom) av den 31 oktober 1994 upprättas en 
garantifond för åtgärder avseende tredje land för att betala gemenskapens borgenärer i de 
fall mottagaren av ett lån som beviljats eller garanterats av gemenskapen inte fullgör sina 
skyldigheter. 
I enlighet med artikel 6 i denna förordning har kommissionen överlämnat den finansiella 
förvaltningen av fonden till Europeiska investeringsbanken inom ramen för ett avtal som 
undertecknades mellan gemenskapen och Europeiska investeringsbanken den 23 
november 1994 i Bryssel och den 25 november 1994 i Luxemburg. 
I artikel 8.2 i detta avtal anges att "före den 1 mars varje år skall banken överlämna en 
rapport rörande fondens situation och förvaltning, räkenskaper och balansräkning för 
föregående år". Ett utdrag ur den andra rapporten som upprättats för budgetåret 1995 
återfinns i bilaga II. 
I artikel 7 i förordningen om upprättandet av fonden fastställs att senast den 31 mars 
påföljande budgetår skall kommissionen till Europaparlamentet, rådet och revisionsrätten 
överlämna en årsrapport rörande fondens situation och dess förvaltning under det 
föregående budgetåret. 
2. FONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1995 
Vid utgången av budgetåret 1995 uppgick fondens tillgångar till 300 847 830,50 ecu 
(bilaga 2). Detta belopp är resultatet av de ackumulerade utbetalningarna till fonden (544 
470 000 ecu), till vilket skall läggas föregående budgetårs resultat netto från provisioner 
och finansiella kostnader (23 819 842,85 ecu) och försenade återbetalningar från tredje 
länder (35 630 568,55 ecu) samt minskas med garantiförpliktelserna (303 072 580,90 
ecu), sedan den upprättades. 
Fondens totala tillgångar vid utgången av budgetåret återfinns under tillgångar i den 
konsoliderade balansräkningen (bilaga 3) och uppgår till 574 036 593,68 ecu. Detta 
belopp är uppdelat i 254 000 ecu i långfristiga fordringar (banktillgodohavanden), 44 444 
219,76 ecu i kortfristiga fordringar (avistakonton), 2 403 610,74 ecu i fordringar på 
kreditinstitut (upplupen ränta som inte förfallit till betalning den 31.12.95) och 273 188 
763,18 ecu i fordringar på mottagare av lån som beviljats eller garanterats av 
gemenskapen, varav 267 442 012,35 ecu i fordringar på kapitalbelopp och räntor som 
skall betalas vid förfallodagar, och 5 746 750,83 ecu i dröjsmålsräntor som förfallit och 
som ännu inte betalats den 31.12.95. 
I artikel 3 i förordningen om fondens upprättande fastställs att fondens tillgångar skall 
uppgå till en lämplig nivå (målbeloppet) som skall motsvara 10 % av gemenskapens 
A 
- z -
samlade förpliktelser, omfattande kapitalbelopp och obetald till betalning förfallen ränta, i 
samband med varje transaktion. 
Det utestående beloppet för lån och lånegarantier till förmån för tredje länder, omfattande 
kapitalbelopp och obetald till betalning förfallen ränta, uppgick den 31 december 1995 till 
5 882 miljoner ecu, varav obetald till betalning förfallen ränta uppgick till 31 miljoner ecu. 
Enligt förordningens definition uppgår förhållandet mellan fondens tillgångar och de 
utestående beloppen till 5,1 %, vilket är lägre än de 10 % som fastställts som målbelopp. 
Fondens tillgångar skall därför inte, enligt föreskrifterna i artikel 3.3 i förordningen, föras 
över till gemenskapens allmänna budget när de överstiger målbeloppet. Inbetalningssatsen 
skall inte heller tas upp till ny prövning, enligt föreskrifterna i artikel 4, när målbeloppet 
har nåtts. 
I följande avsnitt görs en närmare beskrivning av utvecklingen för fondens tillgångar och 
kostnader under 1995. 
3. FONDENS TILLGÅNGAR 
a) Betalningar från den allmänna budgeten 
I förordningen om upprättandet av en garantifond för åtgärder avseende tredje land anges 
i artiklarna 2 och 4 att fonden skall tillföras medel genom betalningar från den allmänna 
budgeten motsvarande 14 % av transaktionsbeloppet till dess att fondens medel uppgår till 
målbeloppet. I artikel 5 i förordningen fastställs att om fondens tillgångar, i fall av 
garantiförpliktelser på grund av betalningsunderlåtelse, understiger 75 % av målbeloppet 
skall inbetalningssatsen för nya transaktioner övergå från 14 % till 15 %. 
De rättsliga grunderna för att tillföra fonden medel beskrivs i bilaga I. 
I rådets beslut av den 31 oktober 1994 om budgetdisciplin beviljades införandet av en 
reserv för lån och lånegarantier i den allmänna budgeten. Den inrättade budgetposten 
tilldelas 323 miljoner ecu under 1995 avsedda att täcka garantifondens behov av medel 
och görs genom överföring till budgetposten för vidare utbetalningar till fonden. 
På dessa rättsliga grunder godkände den budgetansvariga myndigheten tre överföringar på 
totalt 250 750 000 ecu under 1995 till garantifonden. 
- Överföring nr 2/95 på ett belopp på 190 750 000 ecu. 
Syftet med den första överföringen vid början av budgetåret var att tillföra 
garantifonden medel genom tillämpning av rådets beslut av den 15 februari 1993, 
den 19 juli 1993, den 13 december 1993, den 24 januari 1994 och den 21 mars 
1994 enligt de förfaranden för betalningar som fastställs i bilagan till förordningen 
om upprättandet av fonden (se bilaga 1). 
- Överföring nr 17/95 på ett belopp på 30 000 000 ecu. 
Syftet med den andra överföringen var att tillföra garantifonden medel för de 
utlåningstransaktioner som antogs av rådet den 10 april och den 1 juni 1995. 
Bestämmelserna för denna överföring återfinns i bilaga 1. 
A 
- Överföring nr 47/95 på ett belopp på 30 000 000 ecu. 
Syftet med den tredje överföringen var att tillföra garantifonden medel för de 
utlåningstransaktioner som antogs av rådet den 23 oktober 1995. Bestämmelserna 
för denna överföring återfinns i bilaga 1. 
De tre överföringarna till fonden genomfördes den 12 april, den 11 augusti och den 29 
december 1995. 
b) Räntor på fondens investerade tillgångar 
Fondens tillgångar investeras i överensstämmelse med fondens förvaltningsprinciper, vilka 
fastställs i bilagan till avtalet mellan gemenskapen och Europeiska investeringsbanken. 
Enligt investeringsprinciperna föreskrivs bl.a., att fonden under de första åren efter dess 
upprättande och så länge de totala investeringarna inte överstiger 300 miljoner ecu, skall 
fonden betraktas som en investeringsfond som endast investerar i kortfristiga monetära 
finansiella instrument med en löptid på högst ett år. Eftersom fondens tillgångar överskred 
tröskeln på 300 miljoner ecu under 1995 beslutade kommissionen i samförstånd med 
banken att ändra investeringsprinciperna i början av 1996. 
Kommissionen och banken har gemensamt upprättat en förteckning över de banker som är 
behöriga att ta emot depositioner från fonden. Den ursprungliga förteckningen har 
reviderats under 1995 i samförstånd med kommissionen för att ta hänsyn till de senaste 
ändringarna i kreditutvärderingen av depositionsbanker. De flesta av dessa banker är 
anslutna till ecu-clearingsystemet. De har alla en kreditutvärdering från Moodys på minst 
Al för långfristiga krediter och Pl för kortfristiga. Investeringarna i dessa banker omfattas 
av bestämmelser som syftar till säkerställa diversifiering och att undvika 
koncentrationsrisker. 
Ränteavkastningen på garantifondens banktillgodohavanden och konton uppgick 1995 till 
23 539 827,79 ecu, fördelat enligt följande: 
- Banktilltillgodohavanden: 23 189 444, 30 ecu. Det rör sig om en uppgörelse som 
undertecknades den 31 december med hänsyn tagen till upplupna räntor eftersom 
dessa inte uppbärs på kontoavslutningsdagen utan på de gjorda investeringarnas 
förfallodag, med avdrag för upplupna räntor under 1994 som uppbärs under 1995. 
- Kontotillgångar: 350 383,49 ecu. Detta belopp kan uppdelas mellan räntor på 
avistakontot (338 151,72 ecu) och räntor på förbindelsekontot (12 231,77 ecu). 
Ränteavkastningen är uppförd i resultatet för budgetåret. 
c) Indrivna belopp från försumliga gäldenärer 
Allt eftersom fonden fullgör sina garantiförpliktelser skall fonden tillföras indrivna belopp 
från försumliga gäldenärer. Det totala indrivna beloppet under 1995 uppgick till 35 630 
568,55 ecu (se punkt 2.1.2 i bilaga 2). 
A 
-4 
4. FONDENS KOSTNADER 
a) Betalningar av förfallna fordringar 
Under 1995 har fonden fullgjort sina skyldigheter under garantin tio gånger till ett totalt 
belopp på 303 072 580,90 ecu (se punkt 2.1.1 i bilaga 2). 
b) Ersättning till Europeiska investeringsbanken 
I artikel 6 i förvaltningsavtalet mellan kommissionen och Europeiska investeringsbanken 
fastställs en årlig provision på 0,125 % beräknad efter fondens genomsnittliga tillgångar 
per månad och som kommer att omprövas i slutet av det år då fondens disponibla 
tillgångar uppgår till 300 miljoner ecu och senast tre år efter det att den första betalningen 
till fonden genomförts, med hänsyn bland annat tagen till framåtskridandet av fondens 
verksamhet. 
Eftersom fondens tillgångar uppgick till 300 miljoner ecu vid slutet av 1995 gjordes en ny 
granskning av ersättningen till Europeiska investeringsbanken. Med hänsyn till bankens 
erfarenhet av den arbetsbörda som förvaltningen för med sig fattades ett gemensamt beslut 
av banken och kommissionen att minska bankens årliga ersättningsnivå till 0,05% och att 
tillämpa denna nivå retroaktivt. 
För 1995 har ersättningen till banken fastställts till 191 444,18 ecu, vilket förts in i vinst-
och förlustkontot. 
A 
-s -
BILAGOR 
BILAGA 1: RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR TILL DEN 
ALLMÄNNA BUDGETEN 
1. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 2/95 1 
2. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 17/95 2 
3. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 47/95 2 
BILAGA 2: EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT 
RÖRANDE FONDENS SITUATION OCH FÖRVALTNING -
RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING DEN 31 
DECEMBER 1995 
1. HUVUDSAKLIGA PRINCIPER 3 
2. FONDENS TILLGÅNGAR 3 
3. ANALYS AV INVESTERINGAR GJORDA UNDER 1995 5 
BILAGA 3: KONSOLIDERAD BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER 
1995 11 
A 
-1-
BILAGA 1 
RÄTTSLIG GRUND FÖR BETALNINGAR FRÅN DEN ALLMÄNNA 
BUDGETEN 
I bilagan till förordningen om förfarande för betalningar till garantifonden anges att, för in-
eller utlåningstransaktioner eller garantier till finansieringsorgan som företas inom ett 
flerårigt ramprogram med en mikroekonomisk och strukturell inriktning, skall 
betalningarna till fonden göras i årliga trancher på grundval av de årliga belopp som anges 
i redovisningen av budgetkonsekvenserna som bifogas kommissionens förslag, i 
förekommande fall, anpassad med hänsyn tagen till rådets beslut. 
Vad avser gemenskapens övriga in- eller utlåningstransaktioner som betalningsbalanslån 
till tredje land i en eller flera trancher beräknas beloppen för betalningar till fonden på 
grundval av transaktionernas totala belopp enligt rådets beslut. 
Under 1995 utfördes fyra överföringar enligt dessa förfaranden. 
1. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 2/95 
- Rådets beslut av den 15 februari 1993 om beviljande av en gemenskapsgaranti till 
Europeiska investeringsbanken för att täcka förluster vid lån till projekt av 
gemensamt intresse i vissa tredje länder, med vilka gemenskapen har ingått 
samarbetsavtal, till ett högsta belopp på 250 miljoner ecu per år över en 
treårsperiod. 
- Rådets beslut av den 13 december 1993 om förlängning av gemenskapens garanti 
för Europeiska investeringsbankens utlåning till Central- och Östeuropeiska länder 
till ett högsta belopp på 3 000 miljoner ecu under en treårsperiod. 
- Inom ramen för det ekonomiska samarbetet med Medelhavsländerna: 
- Rådets beslut av den 19 juli 1993 om ett lån på 150 miljoner ecu till förmån 
för Slovenien på fem år. 
- Rådets beslut av den 24 januari 1994 om ett lån på 115 miljoner ecu till 
förmån för Syrien på tre år. 
- Rådets beslut av den 21 mars 1994 om ändring av beslut 77/270/Euratom som ger 
kommissionen befogenhet att ta upp Euratom-lån i syfte att bidra till den 
finansiering som krävs för att förbättra säkerheten och effektiviteten i 
kärnkraftverk i vissa icke-medlemsstater. 
E> 
-2 
2. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 17/95 
- Rådets beslut av den 1 juni 1995 om beviljande av en gemenskapsgaranti till 
Europeiska invetseringsbankens lån till Sydafrika på ett högsta totalt belopp på 
300 miljoner ecu över en period på två år räknat från den dag då beslutet fattades. 
- Rådets beslut av den 10 april 1995 om beviljande av ett makroekonomiskt stöd till 
Vitryssland på 75 miljoner ecu med en löptid på 10 år. 
3. BESLUT RÖRANDE ÖVERFÖRING NR 47/95 
- Rådets beslut av den 23 oktober 1995 om beviljande av ytterligare 
makroekonomiskt bistånd till Ukraina på 200 miljoner ecu med en löptid på 10 år. 
& 
-3-
BILAGA 2 
EUROPEISKA INVESTERINGSBANKENS RAPPORT RÖRANDE FONDENS 
SITUATION OCH FÖRVALTNING RÄKENSKAPER OCH BALANSRÄKNING 
DEN 31 DECEMBER 1995 
1. HUVUDSAKLIGA PRINCIPER 
Förvaltningen av fondens tillgångar för gemenskapens räkning och risktagande (artikel 1 i 
avtalet) görs på grundval av följande principer: 
Fonden använder endast valutan ecu för sina transaktioner. 
Förvaltningen av tillgångarna görs genom att säkerställa en viss nivå av likvida medel och 
snabb uppåning med hänsyn tagen till de åtaganden som fonden skall kunna uppfylla. 
Tillgångarna investeras i finansiella instrument och hos motparter enligt samma kriterier 
som gäller för Europeiska investeringsbanken. 
2. FONDENS TILLGÅNGAR 
2.1 Fondens konto 
Fondens konto tillfördes medel genom två betalningar vid slutet av 1994. Den 1 januari 
1995 uppgick fondens totala tillgångar till 293,9 miljoner ecu. En tredje betalning gjordes 
den 12 april 1995 till ett värde av 190,75 miljoner ecu, en fjärde betalning på 30 miljoner 
ecu gjordes den 11 augusti 1995 och en femte, till ett värde på 30 miljoner ecu, gjordes 
den 29 december 1995. 
Fondens totala tillgångar uppgick den 31 december 1995 till 298,4 miljoner ecu, varav 
254 miljoner ecu placerats i tidsbundna depositioner och 44,4 miljoner på konto. 
6 
2.1.1 Fondens utbetalningar den 31 december 1995 
Fonden har sedan den 1 januari fullgjort sina skyldigheter under garantin på totalt 303 
miljoner ecu: 
DATUM FÖR UTBETALNING BELOPP 
11/1/1995 
20/1/1995 
30/1/1995 
28/2/1995 
12/4/1995 
24/5/1995 
20/7/1995 
11/10/1995 
17/10/1995 
21/11/1995 5 297 
4 623 
53 636 
2 343 
2 181 
6 082 
3 967 
8 614 
2 346 
213 978 222,07 
981,98 
023,92 
806,01 
421,01 
283,85 
469,82 
739,60 
828,80 
803.84 
TOTALT 303 072 580.90 
2.1.2 Indrivna belopp från försumliga gäldenärer 
Indrivna belopp från försumliga gäldenärer beräknades till 35,6 miljoner ecu. 
DATUM FÖR UTBETALNING BELOPP 
8/3/1995 
20/3/1995 
15/5/1995 
1/3/1995 
29/3/1995 
13/4/1995 
28/4/1995 
8/6/1995 
15/11/1995 704 696,00 
31925 800,00 
1 353 505,45 
150,67 
457,30 
18 193,05 
776 033,13 
75,00 
851657,95 
TOTALT 35 630 568.55 
2.1. 3 Nettobeloppet för interventioner uppgick till 267.4 miljoner ecu. 
2.2. Driftsresultat 
Resultatet för 1995 uppgick till 23,3 miljoner ecu jämfört med 0,5 miljoner 1994. 
2.3. Ersättning 
I artikel 6 i avtalet mellan kommissionen och banken föreskrivs en ersättningsnivå på 
0,125% av fondens tillgångar samt att denna ersättningsnivå skall omprövas vid slutet av 
det år då tillgångarna uppgår till 300 miljoner ecu. 
5 
-5-
Eftersom fondens tillgångar uppgick till 300 miljoner ecu vid slutet av 1995 bestämde 
banken och kommissionen att retroaktivt minska bankens årliga ersättningsnivå till 0,05% 
från och med december 1994 till och med december 1995. 
Ersättningen uppgick till 191 000 ecu. 
3. ANALYS AV GJORDA INVESTERINGAR UNDER 1995 
3.1 Beräkning av avkastning och resultat 
Investeringarna har gjorts enligt bästa möjliga villkor inom ramen för kreditkriterierna. 
Avkastningen på de investeringar som gjordes under 1995 har fastställts till ett genomsnitt 
på 6,12% d.v.s. 27 baspunkter bättre än referensnivån LIBID för en månad under samma 
period. 
MÅNAD 
Januari - december AVKASTNING 
6,12% REFERENS LIBID 
under en månad 
5,85% MARGINAL 
0,27 % 
Ib 
3.2 Genomsnittligt kapital (i miljoner ecu) per land som placerats i banker under 
1995, d.v.s. ett totalbelopp på 373,2 miljoner ecu 
I GENOMSNITTLIGT KAPITAL I SITUATION i miljoner 
I miljoner den 31.12.1995 
-Tyskland: 22,7 
12^7 45^ 
35.4 45,0 
- Österrike : 9,4 
• Belgien : 2,5 
47,6 20,0 
11,3 10,0 
4J 30J) 
65.5 60,0 
-Danmark: 12,0 24,0 
16,2 24,0 
-Frankrike: 35,4 
13,6 
ITU 70J) 
160,2 70,0 
-Luxemburg: 17,6 20,0 
4J ^ 
21,9 20,0 
• Nederländerna: 53,3 35,0 
- Förenade kungariket : 7,6 
37 -
11.3 
TOTALT 373,2 254,0 
h 
-7-
3.3 Geografisk fördelning - investeringssituationen vid månadssluten (i miljoner 
ecu) : (se bilaga 1) 
LANDER Jan-95 Feb-95 Mar-95 Apr-95 Maj-95 Jun-95 Jul-95 Aug-95 Sep-95 
Tyskland 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 53,50 53,50 53,50 74,00 
Österrike 0,00 18,00 18,00 18,00 0,00 20,00 20,00 20,00 0,00 
Belgien 22,00 72,00 72,00 70,00 45,00 25,00 65,00 95,00 95,00 
Danmark 0,00 0,00 0,00 0,00 40,00 40,00 40,00 40,00 40,00 
Frankrike 188,00 118,00 68,00 284,25 284,25 250,75 135,00 135,00 135,00 
Luxemburg 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 0,00 20,00 40,00 40,00 
Nederländer 0,00 0,00 83,50 60,00 55,00 55,00 85,00 65,00 65,00 
F. kungariket 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30,00 30,00 30,00 
TOTALT 230,00 228.00 261,50 452,25 444,25 444,25 448.50 478,50 479,00 
LÄNDER Okt-95 Nov-95 Dec-95 
Tyskland 104,00 45,00 45,00 
Österrike 0,00 0,00 0,00 
Belgien 90,00 65,00 60,00 
Danmark 40,00 24,00 24,00 
Frankrike 110,00 65,00 70,00 
Luxemburg 40,00 20,00 20,00 
Nederländerna 60,00 35,00 35,00 
Förenade kungariket 25,00 OjOO 0,00 
TOTALT 469,00 254.00 254.00 
3.4 Det bör noteras att den geografiska fördelningen påverkas avsevärt av det 
mottagande som investeringarna ges på penningmarknaden 
Vissa banker kan inte ge garantifonden en konkurrenskraftig avkastning på 
investeringarna endera på grund av att de inte är intresserade av insättningar i ecu eller på 
grund av att fonden inte har en bankmässig ställning. 
I syfte att främja en ökad geografisk spridning har möjligheterna i att göra investeringar i 
Europeiska unionens nya medlemsstater undersökts och kontakter har tagits med de 
berörda motparterna, som förts upp på listan över godkända motparter. Denna 
förteckning har reviderats under det sista kvartalet: tre av bankerna uppfyller inte längre 
kraven och har strukits medan två nya parter har förts upp på förteckningen över 
godkända banker (totalt 40). 
3.5 Garantifondens täckning av risker från försumliga gäldenärer 
Med hänsyn tagen till att de lån som beviljats av kommissionen förfaller kvartalsvis har 
förfallodagar fastställts under loppet av året för de flesta depositioner för att kunna infria 
garantiförpliktelserna. Fonden kan inte ha underskott på sina konton och skall alltid kunna 
infria garantiförpliktelserna inom en frist på tre månader motsvarande aviseringen av 
dagen för garantiförpliktelserna och dess faktiska utbetalning. Antalet och storleken på 
utbetalningar under året med en topp på 214 miljoner i november, har nödvändiggjort en 
investeringspolitik vars första målsättningen är att upprätthålla en tillräcklig likviditetsnivå 
för att klara förfallodagarna utan att behöva betala kostnaderna för kontraktsbrott med de 
motparter med vilka depositionerna företagits. 
B 
-8-
3.6. Utvecklingen av fondens tillgångar 
TILLGÅNGAR - UTVECKLING 1995 
Som framgår av figuren har fondens tillgångar under budgetåret överskridit tröskeln på 
300 miljoner ecu som fastställts i avtalet för att en ändring av investeringsprinciperna skall 
företas. Trots detta överskridande, och av de skäl som beskrivs i punkt 3.5 ovan, har man 
inte ansett det vara lägligt att, under gällande period, investera i obligationer och därmed 
öka likviditetsrisken samtidigt som kursrisken består vilket kan medföra att kapitalet 
värderas till underkurser. 
b 
o a O 
S 
v» 7? B 
•i 
o. 
2! 
3 " 
S 
3. 3 OQ t» 
Österrike 
Förenade Kungariket 
Danmark 
Luxemburg 
Tyskland 
Nederländerna 
Belgien 
Frankrike vo 
SIII 8 g 8 0 8 8 8 8 g 
IP 
10 
GARANTIFONDENS SITUATION DEN 31 DECEMBER 1995 
TILLGÅNGAR 31/12/1995 
Fordringar pä kreditinstitut 
Kortfristiga fordringar 
Långfristiga fordringar 
övriga tillgångar 
RESULTATREGLERANDE POSTER 
TOTALT 44.444.219,76 
254.000.000,00 
298.444.219,76 
2.403.610,74 
2.403.610,74 
300.847.830.50 
SKULDER OCH EGET KAPITAL 31/12/1995 
Garaptlfopden 
GARANTIFONDEN 
Resultat 
överföringar från budgetåret 1994 
Resultat för budgetåret 1995 
TOTALT 277.027.987,65 
277.027.987,65 
471.584,52 
23.348.258,33 
23.819.842,85 
300.847.830.50 
RESULTATRAKNING DEN 31/12/1995 
1. INTÄKTER 
Råntor och annan avkastning 
Råntor på förbindelsekonto 
Räntor på avistakonto 
TOTALT 
2. KOSTNADER 
Bankprovision 
Finansiella kostnader 23.189.444,30 
12.231,77 
338.151.72 
23.539.827,79 
191.444,18 
125,28 
NETTORESULTAT 23.348.258.33 
11 
BILAGA 3 
GARANTIFONDENS KONSOLIDERADE BALANSRAKNING DEN 31 
DECEMBER 1995 
Den konsoliderade balansräkningen den 31 december 1995 kompletterar redogörelsen för 
garantifondens situation, vilken framställs i bilaga 2. Den konsoliderade balansräkningen 
tar på tillgångssidan hänsyn till fordringarna på mottagare av lån som beviljats eller 
garanterats av gemenskapen och som uppgår till ett sammanlagt belopp på 273 188 
763,18 ecu. Detta,belopp är uppdelat på 267 442 012,35 ecu i tredje länders resterande 
skulder på kapitalbelopp och räntor och 5 746 750,83 ecu i uteblivna betalningar av 
dröjsmålsräntor som inte erhållits den 31.12.95. Dessa dröjsmålsräntor har beräknats 
enligt de straffhivåer som föreskrivs i lånekontraktens klausuler. 
5 
-12 
GARANTIFONDENS KONSOLIDERADE BALANSRAKNING DEN 31 
DECEMBER 1995 
TILLGÅNGAR 31/12/1995 
Fordringar på kreditinstitut 
Kortfristiga fordringar 
Långfristiga fordringar 
Fordringar på mottagare av lån som beviliats eller garanterats av 
gemenskapen 
Fondens fullgörande av skyldigheter 
Dröjsmålsräntor som förfallit och som ännu inte betalats 
övriga tillgångar 
RESULTATREGLERANDE POSTER 
TOTALT 44.444.219,76 
254.000.000,00 
267 442 012,35 
5 746 750,83 
571632 982,94 
2.403.610,74 
2.403.610,74 
574 036 593.68 
SKULDER OCH EGET KAPITAL 31/12/1995 
Garantifonden 
BETALNING FRÄN BUDGETEN 
DRÖJSMÄLSRÄNTOR SOM FÖRFALLIT OCH SOM ÄNNU 
INTE BETALATS 544 470 000,00 
5 746 750,83 
277.027.987,65 
Resultat 
överföringar från budgetåret 1994 
Resultat för budgetåret 1995 
TOTALT 471.584,52 
23.348.258,33 
23.819.842,85 
574036 593.68 
RESULTATRAKNING DEN 31/12/1995 
1. INTÄKTER 
Räntor och annan avkastning 
Räntor på förbindelsekonto 
Räntor på avistakonto 
TOTALT 
2. KOSTNADER 
Bankprovision 
Finansiella kostnader 23.189.444,30 
12.231,77 
338.151.72 
23.539.827,79 
191.444,18 
125,28 
NETTORESULTAT 23.348.258.33 
5 

ISSN 1024-4506 
KOM(96) 271 slutlig 
DOKUMENT 
SV 01 
Katalognummer : CB-CO-96-281-SV-C 
ISBN 92-78-05474-7 
Byrån för Europeiska gemenskapernas officiella publikationer 
L-2985 Luxemburg