EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION 
Bryssel den 13.03.1998 
KOM(1998) 151 slutlig 
96/0126 (COD) 
KOMMISSIONENS YTTRANDE 
enligt artikel 189b.2 d i EG-fördraget 
om Europaparlamentets ändringar 
av rådets gemensamma ståndpunkt om 
förslaget till 
EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV 
OM SLUTGILTIG AVVECKLING I SYSTEM 
FÖR ÖVERFÖRING AV BETALNINGAR OCH VÄRDEPAPPER 
MED ÄNDRING AV KOMMISSIONENS FÖRSLAG 
enligt artikel 189a.2 i EG-fördraget 

1. BAKGRUND 
1. Den 30 maj 1996 antog kommissionen ett förslag till direktiv om avvecklingens slutgiltighet 
och säkerheter1. Texten överlämnades till Europaparlamentet, rådet, Ekonomiska och sociala 
kommittén och Europeiska monetära institutet. 
2. Rådet påbörjade behandlingen av förslaget den 20 september 1996. 
3. Ekonomiska och sociala kommittén antog den 31 oktober 1996 enhälligt ett yttrande om 
kommissionens förslag, i vilket rekommenderas att värdepappersawecklingssystem skall 
omfattas av direktivförslaget2. 
4. Europeiska monetära institutet avgav sitt yttrande den 21 november 1996. Förslaget 
välkomnades och dess grundläggande betydelse för att betalningssystemen skall fungera 
smidigt och effektivt betonades. I yttrandet rekommenderades även att värdepappers-
avvecklingssystem bör omfattas av direktivet. 
5. Europaparlamentet välkomnade detta förslag och antog sitt yttrande om kommissionens 
förslag vid sitt plenarsammanträde den 9 april 19973. 
6. Den 4 juli 1997 antog kommissionen sitt ändrade förslag4 mot bakgrund av samråden med 
Europaparlamentet, Ekonomiska och sociala kommittén och Europeiska monetära institutet. 
7. Den 13 oktober antog rådet sin gemensamma ståndpunkt5. 
8. Den 29 januari 1998 antog Europaparlamentet tre ändringsförslag vid sin andra behandling. 
Enligt artikel 189b.2 d i EG-fördraget skall kommissionen lämna ett yttrande om dessa 
ändringsförslag. 
1 KOM(96) 193 slutlig, EGT nr C 207, 18.7.1996, s. 13. 
2 EGT nr C 56, 24.2.1997, s. 1. 
3 EGT nr C 132,28.4.97. 
4 Ändrat förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om avvecklingens slutgiltighet och säkerheter 
(skall döpas om till "om begränsning av systemrisk i betalningssystem och system för avveckling av 
värdepapper"), KOM/97/0345 slutlig - COD 96/0126, EGT nr C 259, 26.8.1997, s. 6. 
5 EGT nr C 375, 10.12.1997, s. 34. 
2. KOMMISSIONENS FÖRETRÄDARES STÅNDPUNKT VID PLENARSAMMANTRÄDET 
Europaparlamentet föreslog 3 ändringar till texten i rådets gemensamma ståndpunkt. 
Kommissionens företrädare godtog samtliga ändringsförslag. 
(Ändringsförslagen i fråga är nummer 4-6, tidigare ändringsförslag nummer 1-3 drogs tillbaka) 
3. KOMMISSIONENS YTTRANDE OM EUROPAPARLAMENTETS ÄNDRINGSFÖRSLAG 
Ändringsförslag 4 
I ändringsförslag 4 föreslås att artikel 11 i den gemensamma ståndpunkten utgår. Eftersom det i 
det första stycket i ändringsförslag 6 anges tydligare vad som är syftet med artikel 11 kan 
kommissionen godkänna detta ändringsförslag. 
Ändringsförslag 5 
I ändringsförslag 5 ändras den andra delen av artikel 3.1 i den gemensamma ståndpunkten. Man 
understryker att det endast är i särskilda fall som betalningsuppdrag, som införts i ett system 
efter det att insolvensförfaranden har inletts, är giltiga. Man vänder också på bevisbördan genom 
att betalningsuppdrag som införts efter det att insolvensförfaranden inletts skall gälla endast om 
"systemet" kan bevisa att man inte hade och inte borde ha haft kännedom om detta inledande. 
Slutligen anges vems kännedom som är relevant för att ett betalningsuppdrag som införts efter 
den tidpunkt då insolvensförfarandena inleddes skall vara giltigt. Betalningsuppdrag som införts 
efter denna tidpunkt skall gälla endast om den centrala motparten, clearingorganisationen eller 
avvecklingsagenten inte hade och inte borde ha haft kännedom om att insolvensförfarandena 
hade inletts. 
Kommissionen anser att även om kravet att tillhandahålla ett negativt bevis (bevis på avsaknad 
av kännedom) kan medföra problem så kommer denna artikel om god tro att fungera i praktiken, 
särskilt med tanke på att förfarandet för att anmäla insolvensförfaranden definieras i direktivet. 
Ändringsförslag 6 
• första stycket 
I det första stycket i ändringsförslag 6 förtydligas vad som var syftet med artikel 11 i den 
gemensamma ståndpunkten. Kommission kan därför godkänna både ändringsförslag 4 (artikel 
II utgår) och ändringsförslag 6.1. Det bör noteras att det faktum att varje medlemsstat kan 
införa övervakning av systemen givetvis inte kan påverka Europeiska centralbankssysteimets 
befogenheter så som de fastställts i artikel 22 i dess stadgar. 
• andra stycket 
Andra stycket i ändringsförslag 6 syftar främst till att låta slutanvändarna av systemen för 
överföring av betalningar och värdepapper, nämligen kunderna, få veta vilket system deras 
bank eller investeringsbolag använder för att överföra pengar eller värdepapper för deras 
räkning och vilka de viktigaste reglerna är för dessa system. Detta bör göra det möjligt för 
kunderna, eller andra parter som har ett berättigat intresse, att jämföra tjänster som 
tillhandahålls av olika system, till exempel vad gäller överföringstid, och bedöma riskerna for 
de olika systemen. Den ökade insyn för slutanvändaren av en betalning eller 
värdepapperstransaktion som införs genom ändringsförslag 6.2 kan bara välkomnas av 
kommissionen. 
Ändrat förslag till 
EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV 
OM SLUTGILTIG AVVECKLING I SYSTEM 
FÖR ÖVERFÖRING AV BETALNINGAR OCH VÄRDEPAPPER 
Rådets gemensamma ståndpunkt Ändringar 
(Ändringsförslag 4) 
Artikel 11 
Artikel 11 Utgår 
För att skydda systemen får varje medlemsstat 
införa strängare villkor för systemen än de som 
föreskrivs i detta direktiv. 
(Ändringsförslag 5) 
Artikel 3.1 
1. Överföringsuppdrag och nettning skall gälla 
enligt rättsordningen och, även i händelse av 
insolvensförfaranden mot en deltagare, vara 
bindande i förhållande till tredje man, under 
förutsättning att överföringsuppdragen infördes i 
ett system för den tidpunkt då sådana 
insolvensförfaranden inleddes enligt definitionen 
i artikel 6.1 eller, om de utfördes samma dag som 
insolvensförfarandena inleddes, om inte systemet 
hade eller borde ha haft kännedom om att sådana 
förfaranden hade inletts 1. Överföringsuppdrag och nettning skall gälla 
enligt rättsordningen och, även i händelse av 
insolvensförfaranden mot en deltagare, vara 
bindande i förhållande till tredje man, under 
förutsättning att överföringsuppdragen infördes i 
ett system för den tidpunkt då sådana 
insolvensförfaranden inleddes enligt definitionen i 
artikel 6.1. 
Betalningsuppdrag som i särskilda fall införts i ett 
system efter den tidpunkt som 
insolvensförfarandena inleddes och avvecklats 
samma dag som dessa förfaranden inleddes skall 
gälla enligt rättsordningen gentemot tredje man 
endast om avvecklingsagenten, den centrala 
motparten eller clearingsorganisationen efter 
avvecklingen kan bevisa att de inte hade och inte 
borde ha haft kännedom om att 
insolvensförfarandena hade inletts. 
(Ändringsförslag 6) 
Artikel 10, första stycket a och första stycket b (nytt) 
Medlemsstaterna får, förutom den 
anmälningsskyldighet som enligt andra stycket 
åligger en genomförandeorganisation för system 
som faller under medlemsstatens lag, besluta om 
att underkasta dessa organisationer kontroller eller 
tillståndskrav. 
Var och en som har ett berättigat intresse härav bar 
rätt att kräva upplysningar av ett kredit- eller 
värdepappersinstitut om i vilka system institutet 
deltar och hur de huvudsakliga bestämmelserna 
för detta systems funktionssätt lyder. 

ISSN 1024-4506 
KOM(98) 151 slutlig 
DOKUMENT 
SV 09 10 06 
Katalognummer : CB-CO-98-155-SV-C 
ISBN 92-78-31993-7 
Byrån för Europeiska gemenskapernas officiella publikationer 
L-2985 Luxemburg