[pic] | EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION |

Bryssel den 12.9.2006

SEK(2006) 1117

ARBETSDOKUMENT FRÅN KOMMISSIONENS AVDELNINGAR

Bifogat dokument till Förslag till EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV om ändring av rådets direktiv 92/49/EEG och direktiven 2002/83/EG, 2004/39/EG, 2005/68/EG och 2006/48/EG vad gäller förfaranderegler och utvärderingskriterier utvärderingskriterier för stabilitetsbedömning av förvärv och ökning av innehav inom finanssektorn {KOM(2006) 507 slutlig}{SEK(2006) 1118}

Sammanfattning av konsekvensanalys FÖRSLAG TILL ÖVERSYN AV TILLSYNSBEDÖMNING AV FÖRVÄRV AV KVALIFICERADE INNEHAV INOM BANK-, FÖRSÄKRINGS- OCH VÄRDEPAPPERSSEKTORERNA [1]

Denna konsekvensanalys ingick i översynen av tillsynsmyndigheternas godkännandeförfarande för större aktieinnehav inom bank-, försäkrings- och värdepapperssektorerna. Flera marknadsaktörer och medlemsstater har konstaterat att de nuvarande reglerna saknar närmare kriterier och förfaranden för tillsynsmyndigheternas bedömning och godkännande av sådana förvärv. Detta har gett de berörda myndigheterna betydande handlingsfrihet att godkänna, hindra eller avslå föreslagna förvärv. Dessa brister har gjort att olika tillsynsmyndigheter kan ha en inkonsekvent praxis. I konsekvensanalysen har det granskats hur detta skulle kunna åtgärdas och förbättras.

I konsekvensanalysen ges sammanhang och bakgrund till nuvarande trender inom gränsöverskridande konsolidering. Vidare förklaras hur tillsynsmyndigheternas godkännandeförfarande i praktiken kan skapa hinder för gränsöverskridande konsolidering. Missbruk av gällande bestämmelser kan även förhindra annars ekonomiskt önskvärda sammanslagningar eller förvärv.

Om ett finansiellt institut beslutar att förvärva ett kvalificerat innehav i ett institut med säte i en annan medlemsstat, måste den tilltänkte köparen anmäla detta till det berörda institutets tillsynsmyndighet. När denna bedömer den tilltänkte köparens ”lämplighet” (bank- och värdepapperssektorerna) eller ”kompetens” (försäkringssektorn) att ”säkerställa en sund och ansvarsfull ledning” av institutet i fråga, saknas det i gällande regelverk närmare kriterier för prövningen av förvärvet. Tillsynsmyndigheterna får därmed ett alltför stort spelrum för olika tolkningar, vilket för marknadsaktörerna innebär att rättsläget är oklart.

Kommissionens mål är att se till att finansiella institut som vill komma in på marknader inom EU kan fullfölja denna strategi utan att tvingas övervinna omotiverade hinder. I konsekvensanalysen beskrivs problemen med gällande regler i detalj och en förteckning bifogas med flera sätt att åtgärda dessa brister genom lagstiftning och andra instrument.

Slutsatsen är att det bästa politiska alternativet är en ändring av gällande direktiv i form av vissa förändringar av nuvarande regelverk. Konsekvensanalysen innehåller också de viktigaste inslagen i kommissionens utkast till förslag om ändringsdirektiv, tillsammans med ett avsnitt om övervakning och utvärdering av ändringarna.

[1] Artikel 19 i direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut, artikel 15 i direktiv 2002/83/EG av den 5 november 2002 om livförsäkring, artikel 15 i direktiv 92/49/EEG av dem 18 juni 1992 (tredje direktivet om annan direkt försäkring än livförsäkring), artiklarna 19–23 i direktiv 2005/68/EG av den 16 november 2005 om återförsäkring samt artikel 10 i direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument.