3.1.Balansräkning före konsolidering per den 31 december2020

2.3.Betydande transaktioner efter rapporteringsdagen (per slutet av april 2021)

2.1.Garantifondens finansiella ställning per den 31 december 2020

Fondens totala bokförda värde ökade med cirka 26,31 miljoner euro under 2020. Detta förklaras främst av följande:

Garantifonden uppgick till totalt 2 855 047 432,59 euro per den 31 december 2020 (2 828 738 292,88 euro per den 31 december 2019) (se bilagan till arbetsdokumentet från kommissionens avdelningar: Garantifondens redovisning, lämnad av EIB).

2.1.Garantifondens finansiella ställning per den 31 december 2020

Genom rådets förordning (EG, Euratom) nr 480/2009 av den 25 maj 2009 (förordningen) upprättades en garantifond åtgärder avseende tredje land (fonden) för att skapa en likviditetsbuffert som kan användas för att betala borgenärer i EU om mottagaren av ett lån som beviljats eller garanterats av EU ställer in betalningarna. I enlighet med artikel 7 i förordningen har kommissionen överlämnat den ekonomiska förvaltningen av fonden till Europeiska investeringsbanken (EIB) på grundval av ett avtal mellan Europeiska unionen och EIB ingånget den 25 november 1994 och därefter ändrat den 23 september 1996, den 8 maj 2002, den 25 februari 2008, den 9 november 2010 och den 28 september 2018 (avtalet).

2.3.Betydande transaktioner efter rapporteringsdagen (per slutet av april 2021)

Utbetalningen av 42,34 miljoner euro till den gemensamma avsättningsfonden planeras äga rum i slutet av november enligt intern överenskommelse. Den är direkt kopplad till den tidigare överföringen av tillgångarna i garantifonden för åtgärder avseende tredje lands tillgångar från EIB till den gemensamma avsättningsfonden som förväntas ske under det andra kvartalet (i slutet av juli), förutsatt att förordningen om inrättande av instrumentet för grannskapspolitik, utvecklingssamarbete och internationellt samarbete (NDCI) antas.

För att justera fonden till 9 % av de samlade utestående åtagandena upptogs ett avsättningsbelopp på 42,34 miljoner euro i EU-budgeten för 2021. Beloppet beräknades på grundval av de garanterade utestående transaktionerna per den 31 december 2019. Beloppet godkändes av rådet och Europaparlamentet och redovisades som en tillgång (fordran) för fonden i balansräkningen den 31 december 2020.

Under 2020 har EIB fortsatt att hantera inställda betalningar på Syriens statslån. EIB har därför i överensstämmelse med garantiavtalet mellan EU och EIB tagit fonden i anspråk ytterligare 14 gånger fram till och med den 31 december 2020 till ett totalt belopp på 52,43 miljoner euro (se punkt 5).

·De belopp som ska betalas till EIB för likvidetsförvaltningsavgifter och revisionsavgifter, utestående per den 31 december, ökade med 0,05 miljoner euro.

·Ett belopp på 0,70 miljoner euro av det tidigare utkrävda beloppet har drivits in från en försumlig gäldenär.

§Alla belopp som EU övertagit till följd av EIB:s anspråk på garantier efter inställda betalningar på lån (förfallna betalningar plus upplupen ränta på försenade betalningar). Mot bakgrund av den politiska situationen i Syrien och efter ett beslut av Europeiska kommissionens räkenskapsförare har dock dessa belopp nedskrivits helt i redovisningen för år 2020.

3.1.Balansräkning före konsolidering per den 31 december2020

·Kostnader för löpande verksamhet omfattar främst EIB:s kapitalförvaltningsavgifter (0,8 miljoner euro), tillägg till de finansiella avsättningarna för Syriens utestående framtida betalningar (1,1 miljoner euro) och växelkursförluster (1,2 miljoner euro).

·De finansiella intäkterna omfattar främst ränteintäkter från värdepappersportföljen (6,8 miljoner euro), realiserade vinster på försäljningen av finansiella tillgångar (8,8 miljoner euro), riskrelaterad ersättning från transaktioner inom ramen för motståndskraftsinitiativet för den privata sektorn (9,1 miljoner euro) och upplupen dröjsmålsränta på övertagna belopp (18,1 miljoner euro).

·De finansiella kostnaderna omfattar främst nedskrivningsförluster (19,6 miljoner euro) på belopp som EU har övertagit under 2020 (se punkt 5), realiserade förluster på försäljning av finansiella tillgångar (1,4 miljoner euro) och erkända finansiella garantiåtaganden för transaktioner inom ramen för motståndskraftsinitiativet för den privata sektorn (70,2 miljoner euro).

4.Garantifondens likviditetsförvaltning

4.1.Investeringspolicy

Fondens likvida medel placeras, enligt de principer för förvaltning av likvida medel som anges i bilagan till förvaltningsavtalet, i dess ändrade lydelse. Tillräckliga medel ska därför placeras i monetära tillgångar för att täcka kortfristiga (mindre än ett år) utflöden, i en proportion som ska fastställas i den årliga investeringsstrategin. Resterande tillgångar kan placeras i medel- och långfristiga instrument med en maximal löptid på 10 år och 6 månader från betalningsdatumet (medel- och långfristig portfölj). Per utgången av 2020 var den sammanlagda ändrade löptiden för fondportföljen ca tre år.

4.2.Resultat och marknadsutveckling 2020

Avkastningen på fondens portfölj mättes med hjälp av portföljens marknadsvärde. Under 2020 gav fondportföljen en avkastning på 1,074 % och överträffade därmed marknadsvärdet med 28,6 räntepunkter. Avkastningen berodde på den höga volatiliteten, en fortsatt låg avkastningsmiljö och den ackommoderade inriktningen på finans- och penningpolitiken som rådde under pandemin. Den positiva avkastningen ledde till ett positivt bidrag på 30 miljoner euro. Per i slutet av 2020 uppgick fondportföljens marknadsvärde till cirka 2 810 miljoner euro.

Pandemin skapade plötsliga och exempellösa utmaningar för den globala ekonomin. De åtgärder som infördes i syfte att begränsa virusspridningen hade en tydlig negativ effekt på den ekonomiska aktiviteten och ledde till en minskad global handel och en ökad volatilitet på finansmarknaderna. Stora delar av den globala ekonomin hade drabbats av nedstängningarna, vilket underblåste osäkerheten bland konsumenterna och försvagade efterfrågan. Tjänstesektorerna drabbades av de mest negativa effekterna medan tillverkningsindustrin visade större motståndskraft.

Finans- och penningpolitikens inriktning var fortsatt stödjande. I euroområdet har ECB infört ett nytt tillfälligt pandemiprogram för köp av tillgångar (Pandemic Asset Purchase Programme) på totalt 1 850 miljarder euro som komplement till det befintliga programmet för köp av tillgångar. Genom att lätta på villkoren för långfristiga refinansieringstransaktioner och riktade långfristiga refinansieringstransaktioner, samt att utöka programmet för köp av tillgångar med det ytterligare tillfälliga anslaget på 120 miljarder euro kunde man åstadkomma ytterligare monetär anpassning. I USA har den amerikanska centralbanken (Federal Reserve) infört en uppsättning åtgärder för att stabilisera marknaderna och stimulera tillväxten, inklusive de två nya faciliteterna (Primary och Secondary Market Corporate Credit Facility), tagit bort taken för planerade köp av tillgångar enligt kvantitativa lättnader och sänkt räntan med 1,5 procentenheter sedan mars 2020. Det har lett till att räntenivåerna sjunkit till nästan noll.

Finansmarknaderna uppvisade relativt goda resultat i slutet av 2020, till följd av ett förbättrat risksentiment, uppmuntrande besked om vaccinutvecklingen och en optimism när det gäller det tillfälliga finanspolitiska stimulanspaketet efter presidentvalet i USA. I Europa har införandet av programmet Next Generation EU och det europeiska instrumentet för tillfälligt stöd för att minska risken för arbetslöshet i en krissituation (Sure) ytterligare stärkt de finanspolitiska åtgärderna på nationell nivå, vilket har bidragit till att öka dynamiken och minska spreadarna. Mot denna bakgrund fortsatte räntorna och krediterna i euroområdet att sjunka, om än i långsammare takt än tidigare, medan statsobligationernas långsiktiga avkastning steg.

5.Anspråk på garantifonden

Syrien

På grund av den allt sämre situationen i Syrien fattade utrikesrådet, Europaparlamentet och rådet under 2011 beslut om att förbjuda utbetalningar från EIB på löpande låneavtal och om att tills vidare avbryta EIB:s avtal om tekniskt bistånd till Syriens projekt i det egna landet. De restriktiva åtgärderna förankrades därefter i rådets förordning (EU) nr 36/2012 av den 18 januari 2012, i dess ändrade lydelse.

Därför har inga nya finansieringstransaktioner genomförts av EIB sedan maj 2011 och alla löpande utbetalningar och allt tekniskt bistånd till Syrien har ställts in sedan november 2011.

Sedan november 2011 hanterar EIB inställda betalningar på statslån som beviljats till Syrien. EIB har därför i överensstämmelse med de relevanta garantiavtalen mellan EU och EIB tagit fonden i anspråk 91 gånger fram till och med den 31 december 2020 för ett totalt belopp på 528,39 miljoner euro (inklusive straffavgifter tillämpade av EIB och återvunna belopp).

6.Ersättning till EIB

Ersättningen till EIB består av administrativa avgifter och återvinningsavgifter. De administrativa avgifterna täcker fondens kapitalförvaltning. Återvinningsavgifterna täcker EIB:s utgifter för extern återvinning i samband med garantianspråk efter inställda betalningar som täcks av EU-garantin för EIB:s finansieringstransaktioner utanför unionen.

I ett andra tilläggsavtal av den 8 maj 2002 fastställs att bankens administrativa avgifter ska beräknas genom tillämpning av degressiva årliga avgiftsnivåer på varje del av fondens tillgångar. Denna ersättning ska beräknas på grundval av fondens genomsnittliga årliga tillgångar.

Bankens administrativa avgifter för 2020 fastställdes till 837 634 euro, som förts in som kostnad i resultaträkningen och bokförts som upplupna belopp (skulder) i balansräkningen.