SV ECB-PUBLIC 
 
EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE 
av den 15 juni 2018 
om amorteringskrav för bolån 
(CON/2018/30) 
 Inledning och rättslig grund 
Den 19 april 2018 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Finansinspektionen om ett 
yttrande över ett förslag till ändring av de befintliga amorteringskraven för bolån (nedan kallat förslag et). 
ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget om Europeiska 
unionens funktionssätt och artikel 2.1 sjätte strecksatsen i rådets beslut 98/415/EG1, eftersom förslaget 
innehåller regler som gäller finansiella institut i den mån de har en påtaglig inverkan på de finansiella 
institutens och marknadernas stabilitet. I enlighet med artikel 17.5 första meningen i arbetsordningen för 
Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet. 
 
1. Syftet med förslaget  
1.1 Förslagets övergripande syfte är att motverka sådana makroekonomiska och finansiella 
stabilitetsrisker som är förknippade med en all tför hög skuldsättning, att ytterligare stärka 
hushållens motståndskraft mot makroekonomiska störningar samt att harmonisera reglerna för de 
institut som tillhandahåller bolån på den inhemska bostadsmarknaden i Sverige. Enligt förslaget 
ska de aktuellt gällande amorteringsföreskrifterna för kreditinstitut som bedriver  verksamhet enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
2 (dvs. banker, sparbanker, medlemsbanker 
och andra kreditinstitut) som tillhandahåller bolån på den inhemska bostadsmarknaden i Sverige utvidgas, så att de även gäller för företag som bedriver verksamhet enligt lagen (2016:1024) om 
verksamhet med bostadskrediter
3.  
1.2 2016  införde Finansinspektionen ett progressivt amorteringskrav baserat på belåningsgrad4 och i 
mars 2018 ett ytterligare amorteringskrav baserat på låntagarens skuldkvot5 (nedan tillsammans 
kallade de aktuellt gällande amorteringsföreskrifterna ).  
1.3 Efter det att det första amorteringskravet infördes 2016 genomfördes Europaparlamentets och 
rådets direktiv 2014/17/ ЕU6 (nedan kallat bolånedirektivet ) i Sverige genom lagen (2016:1024) om 
                                                 
1 Rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998 om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken 
rörande förslag till rättsregler (EGT L 189, 3.7.1998, s. 42). 
2  Lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. 
3  Lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter. 
4  Se yttrande CON/2016/18. Alla ECB:s yttranden finns på ECB:s webbplats www.ecb.europa.eu . 
5  Se yttrande CON/2017/29. 
ECB-PUBLIC  
2 verksamhet med bostadskrediter. Enligt denna lag ska företag som bedriver verksamhet enligt 
lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskr editer tillämpa återbetalningsvillkor som är 
förenliga med en sund amorteringskultur och motverkar en alltför hög skuldsättning hos hushållen7. 
Förslagets effekt blir att de amorteringskrav som gäller för företag som bedriver verksamhet enligt lagen (2016:1024) kommer att harmoniseras med de amorteringskrav som gäller för kreditinstitut 
som bedriver verksamhet enligt lagen (2004:297). 
1.4 Därutöver inför förslaget s.k. kapitalfrigöringskrediter som medger undantag från amorterings-
föreskrifterna, en typ av ej tidsbegränsade amorteringsfria bolån som först återbetalas när 
gäldenären säljer egendomen pga. av hög ålder, dålig hälsa eller dödsfall. Det framgår uttryckligen av bolånedirektivet att direkt ivet inte ska tillämpas på  kapitalfrigörningskreditavtal
8, vilket implicerar 
att företag som bedriver sin verksamhet enligt lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter får tillhandahålla kapitalfrigöringskr editer. För att kreditinstitut som bedriver sin 
verksamhet enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse ska kunna konkurrera på 
lika villkor, tillåter förslaget möjligheten att kapi talfrigöringskrediter undantas från amorteringskrav.  
1.5 Förfarandet för att anta förslaget är detsamma som för de aktuellt gällande amorteringskraven
9. 
Detta innebär att Finansinspektionen måste inhämta regeringens medgivande innan förslaget träder i kraft
10. 
 
2. Allmänna kommentarer   
2.1 ECB välkomnar huvudmålen med förslaget, dvs. att begränsa hushållens alltför höga skuldsättning 
och motverka makrorisker och risker kopplade till finansiell stabilitet samt att ytterligare stärka hushållens motståndskraft mot makroekonomiska störningar
11. Genom att de amorteringskrav som 
gäller för företag som bedriver sin verksamhet enligt lagen (2016:1024) harmoniseras med de regler som gäller för kreditinstitut som bedriver sin verksamhet enligt lagen (2004:297) minskar 
risken för regelarbitrage. 
2.2 ECB noterar att kapitalfrigörningskreditavtal är undantagna från amorteringskrav eftersom 
bolånedirektivet tillåter att företag som bedriver sin verksamhet enligt lagen (2004:297) får 
tillhandahålla kapitalfrigöringskrediter. I detta  hänseende rekommenderar ECB att de svenska 
myndigheterna noga analyserar vilka konsekvenser detta undantag kan få för kredit- och 
bostadsmarknaderna samt regelbundet granskar huruvida man bör upprätthålla undantaget mot 
                                                                                                                                                             
6  Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/17/ ЕU av den 4 februari 2014 om konsumentkreditavtal som avser 
bostadsfastighet och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2013/36/EU och förordning (EU) nr 1093/2010 (EU) nr 1093/2010 (EUT L 60, 28.2.2014, s. 34). 
7  4 kap. 12 a § i lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter samt yttrande CON/2017/14. 
8  Artikel 3.2 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/17/ ЕU av den 4 februari 2014 om konsumentkreditavtal 
som avser bostadsfastighet och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2013/36/EU och förordning (EU) nr 1093/2010 (EU) nr 1093/2010. 
9  16 kap. 1 § i bank- och finans ieringsrörelselagen, 7 kap. 1 § i lagen (2016:1024) om verksamhet med 
bostadskrediter, 5 kap. 2 § i förordning (2004:329) om bank- och finansieringsrörelse samt 12 § i förordning 
(2016:1033) om verksamhet med bostadskrediter. 
10  5 kap 2a § i förordning (2004:329) om bank- och finansieringsrörelse och 13 § i förordning (2016:1033) om 
verksamhet med bostadskrediter. 
11  Se punkt 21 i ECB:s yttrande CON/2016/18 och  punkt 21 i ECB:s yttrande CON/2017/29. 
ECB-PUBLIC  
3 bakgrund av de potentiella riskerna för den finans iella stabiliteten, bankerna s sundhet och säkerhet 
samt en snedvridning av konkurrensen, eller om stödjande åtgärder bör vidtas. 
2.3 ECB avstår från att kommentera de tänkbara institutionella konsekvenserna för Finans-
inspektionens operativa oberoend e som makrotillsynsmyndighet som kan uppstå pga. kravet att 
Finansinspektionen måste inhämta regeringens medgivande innan föreskrifter om amorteringskrav 
träder i kraft12. 
 
Detta yttrande kommer att offentliggöras på ECB:s webbplats.  
  
Utfärdat i Frankfurt am Main den 15 juni 2018. 
 [Namnteckning] 
 Mario DRAGHI 
ECB:s ordförande  
                                                 
12   Se punkt 2.2 i ECB:s yttrande CON/2016/18 och punkt 2.3 i ECB:s yttrande CON/2017/29.