Kommissionen genomförde en första översyn av regelverken för OTC-derivat i Japan, Schweiz, Förenta staterna, Australien, Kanada, och Hongkong under 2013. Den 22 mars 2013 antog kommissionen en rapport i vilken man konstaterade att lagstiftningen i Japan och Förenta staterna uppfyllde villkoren för att undanta centralbankerna och de offentliga organen som ansvarar för förvaltningen av statsskulden i dessa två jurisdiktioner från vissa krav i förordningen om Europas marknadsinfrastrukturer. De fördes därefter in i förteckningen över undantagna enheter i artikel 1.4 i förordningen genom kommissionens delegerade förordning (EU) Nr 1002/2013.

Genom reglerna för derivattransaktioner, ASIC Derivative Transaction Rules (Reporting) 2013, ändrade i februari 2015, infördes ett krav på att rapportera transaktioner med OTC-derivat. Rapporteringskravet omfattar för närvarande alla tillgångsklasser för derivat och är i kraft sedan december 2015.

Riskreduceringstekniker

En tillsynsstandard som föreskriver användning av riskreduceringstekniker för OTC-derivat som inte clearas centralt gavs ut av APRA i oktober 2016. Denna regel föreskriver tillämpning av flera riskreduceringstekniker: snabb bekräftelse av transaktioner, portföljförlikning, portföljkompression, tvistlösningsförfaranden och förfaranden för att fastställa värderingar. Ett datum för när regeln träder i kraft har ännu inte fastställts.

4.2.Kanada

Reformer på marknaderna för OTC-derivat genomförs parallellt enligt två linjer. Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI), Kanadas tillsynsmyndighet, fastställer allmänna krav för federalt reglerade finansiella institut genom riktlinjer. Kanadas provinser och territorier är ansvariga för reglering i sina särskilda jurisdiktioner. Canadian Securities Administrators (CSA), en paraplyorganisation för värdepapperstillsynsmyndigheterna i Kanadas provinser och territorier, är ansvarig för samordningen och harmoniseringen av de kanadensiska reglerna för kapitalmarknader. CSA utarbetar regler som därefter utfärdas och tillämpas av provinserna.

Clearingkravet

Clearingkravet tillämpas av alla värdepapperstillsynsmyndigheter på provinsnivå genom förslag till nationellt instrument nr 94-101, Mandatory Central Counterparty Clearing of Derivatives (förslaget NI 94-101), som utarbetas av CSA och, på federal nivå, av OSFI genom dess riktlinje B-7, Derivatives Sound Practices, som trädde i kraft i december 2014. I enlighet med riktlinje B-7 förväntas federalt reglerade finansiella institut cleara standardiserade derivat centralt om det är praktiskt möjligt. Förslaget NI 94-101 föreskriver obligatorisk central clearing av vissa OTC-derivat och innehåller en förteckning över de motparter som clearingkravet kommer att gälla. Den slutliga bestämmelsen bör antas i början av 2017.

Rapporteringskravet

Rapporteringskravet genomförs på provinsnivå genom förordningar som antagits av varje värdepapperstillsynsmyndighet på denna nivå. Det finns särskilda bestämmelser i Ontario, Québec och Manitoba. I alla andra provinser (MI-jurisdiktioner) har rapporteringskravet genomförts genom det multilaterala instrumentet nr 96-101, Trade Repositories and Derivatives Data Reporting, (MI 96-101). Regler för rapportering av handel är i full kraft i alla provinser sedan november 2016. Instrument på provinsnivå och multilaterala instrument är i stort sett harmoniserade i fråga om rapporteringskravet, och föreskriver att transaktioner som omfattar minst en lokal motpart ska rapporteras. På federal nivå föreskrivs i riktlinje B-7 att federalt reglerade finansiella institut ska rapportera transaktioner i enlighet med de rapporteringsregler som gäller i den provins där de har sitt huvudkontor eller sin huvudsakliga verksamhet.

Riskreduceringstekniker

På federal nivå anges riskreduceringsteknikerna för derivat som inte clearas centralt i OSFI-riktlinje B-7, eftersom de gäller federalt reglerade finansiella institut. OSFI-riktlinje E-22, Margin Requirements for Non-Centrally Cleared Derivatives, som trädde i kraft i september 2016, behandlar frågor såsom tvistlösning och värderingsmetoder med avseende på marginalsäkerhetskrav för derivat som inte clearas centralt. På provinsnivå håller CSA för närvarande på att utarbeta en bestämmelse om registrering av handlare, som skulle medföra krav på riskreduceringstekniker för aktörer på derivatmarknaden. Bestämmelsen förväntas offentliggöras för synpunkter under 2017 och träda i kraft under den första hälften av 2018.

4.3.Hongkong

I Hongkong genomförs reformer på marknaderna för OTC-derivat i två etapper. En rättslig ram införs genom primärlagstiftning, särskilt Securities and Futures (Amendment) Ordinance 2014, som ändrar den ursprungliga Securities and Futures Ordinance (SFO) från 2002. Denna följs av underordnad lagstiftning (dvs. föreskrifter) med detaljerade krav för rapportering, clearing och handelsskyldigheter, som fastställs av Securities and Futures Commission (SFC) med samtycke av Hong Kong Monetary Authority (HKMA) och efter samråd med finansministern.

Clearingkravet

Genom ändringsförordningen Amendment Ordinance införs ett obligatoriskt krav på clearing av OTC-derivattransaktioner. Enligt bestämmelserna om tilldelning av befogenheter ska angivna personer cleara vissa OTC-derivattransaktioner via en utsedd central motpart i enlighet med clearingföreskrifterna. Genomförandet av detta krav kommer att ske i etapper. Föreskrifterna för den första fasen trädde i kraft i september 2016.

Rapporteringskravet

I Amendment Ordinance fastställs även rapporteringskravet. Angivna personer måste rapportera relevanta OTC-derivattransaktioner till HKMA i enlighet med kraven i rapporteringsföreskrifterna. Fas 1 i rapporteringen gäller för ett begränsat antal typer av derivat och omfattar något fler personer än clearingkravet . Föreskrifterna för fas 2 utökar de produkter som berörs till samtliga fem tillgångsklasser och de utökar även omfattningen av den information som ska rapporteras för varje transaktion. Omfattningen av angivna personer förblir oförändrad. Fas 2-rapporteringen inleds i juli 2017.

Riskreduceringstekniker

Två uppsättningar riskreducerande standarder planeras i Hongkong. Den första, som ska utarbetas av SFC, kommer endast att gälla för bolag med tillstånd av SFC enligt SFO. Ett samråd om utkastet till standarder kommer att äga rum under 2017. Den andra har utvecklats av HKMA och gäller för institut som är auktoriserade av HKMA enligt Banking Ordinance (BO). Det var ursprungligen tänkt att standarden skulle börja tillämpas i september 2016. I augusti 2016 meddelade dock HKMA att genomförandet skulle skjutas upp med anledning av liknande förseningar i andra viktiga jurisdiktioner.

4.4.Mexiko