´ndrat f‰rslag till Europaparlamentets och r¿dets direktiv om …ndring av r¿dets direktiv
93/6/EEG om kapitalkrav f‰r v…rdepappersf‰retag och kreditinstitutØ (˛)
(98/C 118/11)
(Text av betydelse f‰r EES)
KOM(1998) 90 slutlig - 97/0124(COD)
(Framlagt av kommissionen enligt artikel 189a.2 i EGÜf‰rdraget den 13 februari 1998)
(˛)ÙEGT C 240, 6.8.1997, s. 24.
URSPRUNGLIGT FˆRSLAG ´NDRAT FˆRSLAG
¯ttonde stycket i ingressen, beaktandemeningen or…knad
Vissa v…rdepappersf‰retag som huvudsakligen handlar i
r¿varor och r¿varuderivat …r eventuellt …nnu inte i st¿ndatt anv…nda interna modeller eller att f‰lja de kapitalkravf‰r t…ckande av r¿varurisker som fastst…lls i detta direkÜ
tiv. Utvecklingen av l…mpliga, kostnadseffektiva interna
modeller f‰r v…rdepappersf‰retags hantering av risker ihandel med r¿varor och r¿varuderivat, i synnerhet optioÜner, f‰rv…ntas att …ga rum inom en l…mplig tidsfrist. F‰r
att ge de ifr¿gavarande f‰retagen tillr…cklig tid att f‰rÜ
b…ttra sina riskhanteringssystem, beh‰riga myndigheter,enligt vissa villkor, inte vara skyldiga att gentemot v…rdeÜpappersf‰retag fastst…lla de kapitalavgifter f‰r r¿varor
som anges i bilaga VII till direktiv 93/6/EEG f‰re den
1 januari 2000.Vissa v…rdepappersf‰retag som huvudsakligen handlar i
r¿varor och r¿varuderivat …r eventuellt …nnu inte i st¿ndatt anv…nda interna modeller eller att f‰lja de kapitalkravf‰r t…ckande av r¿varurisker som fastst…lls i detta direkÜ
tiv. Utvecklingen av l…mpliga, kostnadseffektiva interna
modeller f‰r v…rdepappersf‰retags hantering av risker ihandel med r¿varor och r¿varuderivat, i synnerhet optioÜner, f‰rv…ntas att …ga rum inom snar framtid. F‰r att ge
de ifr¿gavarande f‰retagen tillr…cklig tid att f‰rb…ttra
sina riskhanteringssystem, b‰r beh‰riga myndigheter, enÜligt vissa villkor, inte vara skyldiga att gentemot v…rdeÜpappersf‰retag fastst…lla de kapitalavgifter f‰r r¿varor
som anges i bilaga VII till direktiv 93/6/EEG fram till
och med den 31 december 2006.
Artikel 1.5a (ny)
artikel 11a skall f‰ljande ins…ttas:’’Artikel 11a
Fram till och med den 31 december 2006 kan medlemsÜ
staterna ge sina institut tillst¿nd att anv…nda de minimiÜ
v…rden f‰r spridningsr…ntesatser, ‰verf‰ringsr…ntesatseroch fasta terminsr…ntesatser som anges i f‰ljande tabell ist…llet f‰r dem som anges i punkterna 13, 13a, 16 och16a i bilaga VII, f‰rutsatt att instituten enligt deras beÜ
h‰riga myndigheterC 118/16 17.4.98 Europeiska gemenskapernas officiella tidning
SV
URSPRUNGLIGT FˆRSLAG ´NDRAT FˆRSLAG
-Ùidkar avsev…rd handel med r¿varor,
-Ùhar en diversifierad r¿varuportf‰lj och-Ù…nnu inte …r i st¿nd att anv…nda interna modeller
inom ramen f‰r sitt riskhanteringssystem n…r det g…lÜ
ler att i enlighet med bilaga VIII ber…kna kapitalkraÜ
ven f‰r institutets positioner i r¿varor.
Minimiv…rden f‰r spridningsr…ntesatser, ‰verf‰ringsr…nÜ
tesatser och fasta terminsr…ntesatser
´delmetaller
(utom guld)Metaller som
utg‰r
huvudbeÜ
st¿ndsdel i
legeringL…ttf‰rd…rvÜ
liga varor
(jordbruksÜ
produkter)Andra
produkter,
inbegripet
energiproÜ
dukter
SpridningsÜ
r…ntesats (%)1,0 1,2 1,5 1,5
ˆverf‰ringsÜ
r…ntesats (%)0,3 0,5 0,6 0,6
Fast
terminsr…nteÜ
sats (%)81 0 1 2 1 5
De medlemsstater som till…mpar denna artikel skall f‰rse
kommissionen med den information som kr…vs.’’
Bilaga VIII punkt 3
3.ÙDe beh‰riga myndigheterna skall ocks¿ vara ‰vertyÜ
gande om att institutets modeller forts…tter att ha en
rimlig precision, vilket skall framg¿ av ett program f‰rregelbundna tester bak¿t i tiden, kontrolltester, somskall utf‰ras av institutet.3.ÙInstitutet skall ‰vervaka sin modells precision och
funktionss…tt genom kontrolltestprogram. Med hj…lp
av kontrolltesterna skall institutet f‰r varje handelsdagta fram en j…mf‰relse mellan ¿ ena sidan den riskpoÜtential under en dag som med institutets modell beÜ
r…knats f‰r portf‰ljens dagsslutsposition och ¿ andra
sidan f‰r…ndringen under en dag i portf‰ljv…rdet vidslutet av f‰ljande handelsdag. De beh‰riga myndigheÜterna skall ‰vervaka institutens framsteg i fr¿ga om att
genomf‰ra kontrolltester b¿de n…r det g…ller faktiska
och hypotetiska f‰r…ndringar i portf‰ljens v…rde.Kontrolltester i fr¿ga om hypotetiska f‰r…ndringar iportf‰ljens v…rde skall grunda sig p¿ en j…mf‰relse
mellan portf‰ljens dagsslutsv…rde och, under antaÜ
gande om of‰r…ndrade positioner, dess v…rde vid sluÜtet av f‰ljande dag.
Bilaga VIII punkt 4a (ny)
4a.ÙF‰r att ber…kna kapitalkrav f‰r de s…rskilda risker
som h‰r samman med omsatta r…nteb…rande positioÜ
ner och aktiepositioner kan beh‰riga myndigheter
godk…nna att ett instituts interna modell anv…nds,om modellen, f‰rutom att den …r f‰renlig med devillkor som tas upp i f‰rteckningen i denna bilaga,
-Ùf‰rklarar de historiska prisvariationerna i portf‰lÜ
jen,17.4.98 C 118/17 Europeiska gemenskapernas officiella tidning
SV
URSPRUNGLIGT FˆRSLAG ´NDRAT FˆRSLAG
-Ùf¿ngar upp koncentrationer i fr¿ga om portf‰lÜ
jens omfattning och …ndringar i portf‰ljens samÜ
mans…ttning,
-Ùkan h¿lla st¿nd mot en fientligt inst…lld omgivÜ
ning och
-Ùbekr…ftas genom kontrolltester som utf‰rs i syfte
att bed‰ma huruvida s…rskilda risker f¿ngas upp
p¿ ett riktigt s…tt. Om de beh‰riga myndigheÜ
terna till¿ter att kontrolltesterna g‰rs p¿ grundvalav relevanta delportf‰ljer, m¿ste dessa v…ljas p¿ett konsekvent s…tt.
Bilaga VIII punkt 5
5.ÙTrots vad som s…gs i punkt 1 skall en s…rskild kapitalÜ
avgift p¿l…ggas institut som anv…nder modeller; syftetmed detta …r att t…cka den s…rskilda risk som ligger iomsatta r…nteb…rande instrument och aktier som beÜ
skrivs i bilaga 1 i den m¿n beh‰riga myndigheter anÜ
ser att denna risk inte i tillr…ckligt h‰g grad …r inlemÜmad i deras modeller. De beh‰riga myndigheternaskall i varje fall fastst…lla en minimiavgift f‰r den s…rÜ
skilda risken p¿ 50Ø% av den avgift som ber…knas i
enlighet med bilaga I f‰r institutioner som anv…ndermodeller.5.ÙInstitut som anv…nder interna modeller, vilka inte
godk…nts i enlighet med punkt 4a, skall p¿l…ggas ens…rskild kapitalavgift med avseende p¿ den s…rskildarisk som ber…knats i enlighet med bilaga I.
Bilaga VIII punkt 7 andra stycket
Siffran f‰r det riskv…rde, som ber…knas med hj…lp av moÜ
dellen skall j…mf‰ras med den faktiska f‰r…ndringen avportf‰ljv…rdet. Kontrolltester skall utf‰ras dagligen p¿grundval b¿de av faktiska och, under antagande om
of‰r…ndrade dagsslutspositioner, hypotetiska f‰r…ndÜ
ringar av portf‰ljv…rdet.Siffran f‰r det riskv…rde, som ber…knas med hj…lp av moÜ
dellen skall j…mf‰ras med den faktiska f‰r…ndringen avportf‰ljv…rdet. Kontrolltester skall utf‰ras dagligen p¿grundval av faktiska eller, under antagande om of‰r…nÜ
drade dagsslutspositioner, hypotetiska f‰r…ndringar av
portf‰ljv…rdet. Siffran f‰r det riskv…rde som kontrolltesÜtas skall motsvara en innehavsperiod om en (1) dag. InÜstitut skall ocks¿, innan det anv…nder en intern modellf‰r att fastst…lla sina egna medel, erh¿lla godk…nnande
fr¿n de beh‰riga myndigheterna, bland annat f‰r den typ
av f‰r…ndringar (faktiska eller hypotetiska) som det skallanv…nda i sin kontrolltest. Institutet skall konsekvent tillÜl…mpa den metod som valts.
Bilaga VIII punkt 7 tredje stycket
Om f‰r…ndringen i portf‰ljv…rde ‰verskrider det riskÜ
v…rde man ber…knat med hj…lp av modellen, s¿ har m¿let‰verskridits (’’overshooting’’). Antalet ‰verskridanden,
som de anges i tabell 5, grundas p¿ stickprov p¿ 250 v…rÜ
den.Om f‰r…ndringen i portf‰ljv…rdet …r st‰rre …n det riskÜ
v…rde som ber…knats med hj…lp av modellen, s¿ har m¿let‰verskridits (’’overshooting’’). Antalet ‰verskridanden,
som de anges i tabell 5, skall grundas p¿ ett statistiskt
urval fr¿n dagliga v…rden f‰r de 250 senaste arbetsdaÜgarna.
F‰r fastst…llandet av plusfaktorn skall antalet ‰verskriÜ
danden fastst…llas minst en g¿ng i kvartalet.C 118/18 17.4.98 Europeiska gemenskapernas officiella tidning
SV
URSPRUNGLIGT FˆRSLAG ´NDRAT FˆRSLAG
Bilaga VIII punkt 7 - de tre sista styckena
De beh‰riga myndigheterna kan, i enskilda fall, avst¿
fr¿n kravet att l…gga till en plusfaktor, om, p¿ grund aven ytterst ovanlig situation, en ‰kning av multiplikationsÜ
faktorn skulle vara omotiverad och modellen i grunden
…r korrekt. I detta sammanhang m¿ste institutet bevisaatt en ‰kning vore omotiverad.De beh‰riga myndigheterna kan, i enskilda fall, avst¿
fr¿n kravet att ‰ka multiplikationsfaktorn med en plusÜfaktor i enlighet med tabell 5, om institutet p¿ ett tillÜ
fredsst…llande s…tt har kunnat bevisa att en s¿dan ‰kning
skulle vara omotiverad och modellen i grunden …r korÜrekt.
Ifall upprepade ‰verskridanden f‰rekommer skall den
beh‰riga myndigheten upph…va modellens godk…nnande
eller inf‰ra l…mpliga ¿tg…rder f‰r att s…kerst…lla att moÜ
dellen snarast f‰rb…ttras.Ifall upprepade ‰verskridanden visar att modellen inte …r
tillr…ckligt exakt, skall de beh‰riga myndigheterna uppÜ
h…va modellens godk…nnande eller inf‰ra l…mpliga ¿tg…rÜ
der f‰r att s…kerst…lla att modellen snarast f‰rb…ttras.
Institutet skall registrera alla ‰verskridanden som konstaÜ
teras vid kontrolltester och …ven anledningarna till dem;
vidare skall man utan dr‰jsm¿l meddela de beh‰rigamyndigheterna om ‰verskridandenas omfattning och orÜsakerna till dem.Institutet skall registrera alla ‰verskridanden som konstaÜ
teras vid kontrolltester och …ven anledningarna till dem,
samt meddela de beh‰riga myndigheterna om detta utanosk…ligt dr‰jsm¿l och under inga omst…ndigheter senare…n fem arbetsdagar efter den dag d¿ felet konstaterades.
Bilaga VIII punkt 7a och 7b (ny)
7a.ÙOm institutets modell godk…nns av de beh‰riga mynÜ
digheterna i enlighet med punkt 4a f‰r att ber…kna
kapitalkrav f‰r s…rskild risk, skall den multiplikaÜtionsfaktor som anv…nds i fr¿ga om s…rskilda risker iinstitutets riskpotential ‰kas till 4. Om det av instituÜ
tets kontrolltester framg¿r att modellen inte i tillÜ
r…ckligt h‰g grad f¿ngar upp s…rskilda risker, skallde beh‰riga myndigheterna upph…va modellens godÜk…nnande f‰r att ber…kna kapitalkrav f‰r s…rskild
risk eller inf‰ra l…mpliga ¿tg…rder f‰r att s…kerst…lla
att modellen snarast f‰rb…ttras.
7b. De beh‰riga myndigheterna kan fr¿ng¿ kraven i
punkt 7a g…llande en ‰kning av multiplikationsfakÜtorn till 4, om institutet bevisar att dess modell, i enÜ
lighet med ‰verenskomna internationella standarder,
p¿ ett riktigt s…tt ocks¿ f¿ngar upp exceptionella risÜker och risker f‰r bristande fullg‰relse f‰r dess omÜsatta r…nteb…rande positioner och aktiepositioner.17.4.98 C 118/19 Europeiska gemenskapernas officiella tidning SV