RAPPORT FRÅN KOMMISSIONEN TILL EUROPAPARLAMENTET, RÅDET, EUROPEISKA CENTRALBANKEN OCH EKONOMISKA OCH SOCIALA KOMMITTÉN - HANDLINGSPLAN FÖR FINANSIELLA TJÄNSTER LÄGESRAPPORT

HANDLINGSPLAN FÖR FINANSIELLA TJÄNSTER

Lägesrapport

Inledning

Deltagarna vid Europeiska rådets möte i Köln och Europaparlamentet har ställt sig bakom både innehållet i och det trängande behovet av handlingsplanen för finansiella tjänster [1]. I handlingsplanen anges de åtgärder som måste genomföras för att samtliga fördelar med euron skall kunna uppnås och för att säkerställa att finansmarknaderna inom EU förblir stabila och konkurrenskraftiga. Rådet uppmanade kommissionen att regelbundet rapportera om hur arbetet fortskrider och att lägga fram sin första rapport före utgången av 1999. I denna första rapport till rådet och Europaparlamentet anges vilka framsteg som gjorts under de första sex månader (fram till den 10 oktober) som gått sedan handlingsplanen antogs. Med tanke på den korta tid som gått sedan handlingsplanen antogs inriktar sig denna rapport på att redogöra för de framsteg som gjorts på lagstiftningsområdet. I en bilaga till denna rapport anges de olika åtgärderna i detalj. Lägesrapport nummer två kommer att läggas fram för Ekofin och Europaparlamentet i mitten av år 2000; den kommer att innehålla en utvärdering av integrationsprocessen inom EU:s finansiella tjänstesektor vad avser framsteg, inriktning och resultat, samt dess bidrag till tillväxt och sysselsättning inom Unionen.

[1] Finansiella tjänster - Att genomföra handlingsramen för finansmarknaderna: en handlingsplan. Meddelande från kommissionen av den 11.5.1999, KOM(1999)232.

Mekanismer och processer

Mekanismerna för att genomföra handlingsplanen är av avgörande betydelse för att den skall uppfyllas. Under de senaste sex månaderna och i enlighet med förslagen i handlingsplanen har kommissionen inrättat följande strukturer:

· Policygruppen för finansiella tjänster (Financial Services Policy Group - FSPG) , som består av ekonomi- och finansministrarnas personliga representanter, har återupptagit sin roll som ett forum för att skapa enighet mellan de nationella ministerier som har till uppgift att reglera finansiella tjänster. Denna grupp har haft två sammanträden sedan handlingsplanen antogs och har bistått kommissionen med att undersöka vilka framsteg som gjorts och att ta fram denna rapport.

· Det har förekommit inledande informella diskussioner med företrädare för Europaparlamentet i syfte att finna vägar att på ett tidigt stadium diskutera viktiga policyfrågor med parlamentsledamöterna.

· Representationsorgan på EU-nivå har inkommit med förteckningar över experter som kan hjälpa kommissionen att bedöma vissa följder av de tekniska frågor som behandlas i handlingsplanen. Dessa "forumgrupper", som består av marknadsexperter, beaktar till att börja med frågor beträffande otillbörlig marknadspåverkan, modernisering av investeringstjänstedirektivet, säkerheter, krav på konsumentinformation för finansiella tjänster i detaljistledet samt skillnader i nationell lagstiftning som hindrar gränsöverskridande marknadsföring av finansiella tjänster. Ytterligare grupper kan komma att inrättas senare.

Vissa framsteg har gjorts med att genomföra handlingsplanen

Handlingsplanen utgör en avsevärd utmaning för alla Unionens institutioner. Den kommer att kräva ett intensivt och ihärdigt arbete om vi skall klara av att prestera I takt med den snabba förändringstakten inom de finansiella tjänstesektorerna. Under de första månaderna har framsteg gjorts. Kommissionen har redan publicerat ett Meddelande om pensionsfonder och planerar ett direktivförslag. Den har också antagit ett förslag till ett direktiv om ändring av direktivet om penningtvätt. När det gäller de institutionella marknaderna pågår ansträngningarna inom Forumet för europeiska värdepapperskommittéer (FESCO - Forum of European Securities Commissions) för att hålla den tidsplan som anges i handlingsplanen. Kommissionen har också nyligen antagit ett Meddelande i vilken en handlingsplan för riskvilligt kapital presenteras. Kommissionen kommer att öka sina ansträngningar inom redovisningsområdet och kommer att presentera förslag som syftar till att förbättra samarbetet om reglerna inom värdepappersområdet mellan ansvariga tillsynsmyndigheter. Framstegen i arbetet med att skapa öppna och säkra icke-institutionella marknader är också tillfredsställande. I rådet och Europaparlamentet fortsätter diskussionerna om förslaget om distansförsäljning av finansiella tjänster. Arbetet med att ta fram ett lagförslag för försäkringsförmedlare går planenligt liksom arbetet med ett antal meddelanden (konsumentinformation och försäkringar) och en grönbok om distansförsäljning av finansiella tjänster. Arbetet med tillsynsregler har också gått framåt. Förslaget till direktiv om elektroniska pengar håller på att behandlas i rådet och Europaparlamentet. Översynen av reglerna om kapitalkrav för banker parallellt med Baselkommitténs arbete (G-10 Basel Committee on Banking Supervision), solvenskrav för försäkringsföretag och tillsyn av finansiella konglomerat fortskrider planenligt. En rekommendation från kommissionen om redovisning av finansiella instrument kommer att antas inom kort. Slutligen fortsätter arbetet med de vidare villkoren för den inre marknaden med inriktning på direkt beskattning. Rådets överläggningar om kommissionens förslag beträffande en minimiskatt på inkomster från sparande pågår för fullt och förhoppningen är att en politisk överenskommelse skall kunna uppnås innan årets slut. Detta gäller också, mutatis mutandis, för arbetet i rådets arbetsgrupp om tillämpningen av en uppförandekodex på företagsbeskattningsområdet. De första diskussionerna har varit givande, i synnerhet i den Skattepolitiska gruppen, och arbetet med beskattning av tilläggspension och finansiella tjänster i allmänhet kommer att fortsätta med prioritet under år 2000. Ett kommissionsförslag för tilläggspensioner håller redan på att förberedas.

Ytterligare ansträngningar behövs

De förväntningar som byggts upp om att framsteg kan förväntas kräver alla institutioners ihärdiga medverkan. Europaparlamentet och rådet uppmanades i handlingsplanen att göra sitt yttersta för att säkerställa att enighet snabbt uppnås om de enskilda lagstiftningsåtgärderna och om hur dessa skall genomföras. Det måste finnas ett tydligt politiskt engagemang från alla institutioner och aktörer att avsätta nödvändiga resurser om den ambitiösa tidsplanering som överenskommits skall kunna hållas. På följande områden är bristen på framsteg särskilt tydlig:

( Någon politisk överenskommelse om förslaget till direktiv om övertagandebud som skulle göra det möjligt att slutligt anta förslaget har ännu inte uppnåtts i rådet. Den största stötestenen är fortfarande behovet av att hitta en lösning som både Spanien och Förenade kungariket kan godta beträffande Gibraltars ställning i förslaget.

( Förslaget till direktiv om likvidation av banker lades fram för rådet och Europaparlamentet 1985. Bristen på framsteg beror på behovet av att hitta en lösning som både Spanien och Förenade kungariket kan godta beträffande tillämpning av likvidationsförfaranden i Gibraltar.

( Trots politiska försäkringar på högsta nivå har det gjorts få framsteg med stadgarna för Europabolag. Detta har fått konsekvenser för två andra förslag på bolagsrättsområdet (tionde bolagsrättsdirektivet och fjortonde bolagsrättsdirektivet).

( Utarbetandet av en rekommendation från kommissionen om förhandsinformation till konsumenter bör grunda sig på de framsteg branschen gjort med att utveckla bästa praxis. Problemen med fördröjningar inom branschen kommer antagligen snart att lösas. För att åstadkomma framsteg har kommissionen också inrättat en "forumgrupp" med företrädare för branschen och konsumenterna.

( Kommissionens meddelanden om betalningar på den inre marknaden och bedrägerier och förfalskning i betalningssystemen kommer att läggas fram före årets utgång. Att dessa meddelanden antas med så kort varsel har administrativa förklaringar som sammanhänger med de förändringar i kommissionen som ägt rum under sommaren.

Sammanfattande bedömning

Handlingsplanen för finansiella tjänster har injicerat ny energi och nytt tempo i uppgiften att bygga en gemensam finansiell marknad. Det finns numera en allmän förståelse, på högsta politiska nivå, av vad som står på spel - detta är ett unikt tillfälle att leverera moderna och effektiva finansiella marknader som väl kommer att tjäna EU:s företag, sparare och placerare. Under de första sex månaderna sedan handlingsplanen skrevs under vid Europarådets möte i Köln så har påtagliga, om än blygsamma, framsteg skett inom följande områden;

( ett grundarbete har utförts med att samla in särskilda initiativ för handlingsplanen samt åsikter från marknadsaktörer och andra viktiga intressegrupper (konsumenter, användare);

( vad avser förhandling och antagande av lagstiftningen: Rådet och parlamentet har fördubblat sina ansträngningar att se till att framsteg görs avseende ett antal förslag av vilka några länge legat i låsta positioner. Dessa försök har inte alltid burit frukt men med fortsatta ansträngningar skulle en överenskommelse kunna nås angående ett antal nyckelåtgärder såsom det 13:e bolagsrättdirektivet samt likvidation av försäkringsbolag. Ett viktigt hinder för att kunna göra politiska framsteg som leder till viktiga initiativ har varit att man inte kunnat finna en lösning för två medlemsländer (Spanien och Storbritannien) avseende en direkt eller indirekt hänvisning till Gibraltar och dess ställning i den föreslagna lagstiftningen. Så länge detta hinder kvarstår medför detta stora kostnader i arbetet med att utveckla en gemensam finansiell marknad. Det är bara att hoppas att de två berörda medlemsstaterna kan finna praktiska lösningar för att bryta dödläget

Under de kommande sex månaderna kommer kommissionen känna fortsatt skyldighet att initiera en serie viktiga åtgärder i enlighet med den tidtabell som ges i handlingsplanen (pensionsfonder, grönbok avseende direktivet för placerartjänster, modernisering av redovisningspraxis, grönbok avseende distansförsäljning). Förutom förberedelserna för speciella initiativ i handlingsplanen kommer unionen behöva förfina sin strategi I ljuset av den accelererande strukturförändringen på de finansiella marknaderna. Under de kommande månaderna kommer diskussionerna i policy-gruppen för finansiella tjänster (Financial Services Policy Group) och i andra fora inriktas på följande områden:

( Värdepappershandel inom hela EU-området; en särskild ansträngning kommer att göras för att se till att emittenter får möjligheten att få tag på kapital inom hela EU-området. Detta kräver ett samlat grepp på efterfrågesidan (genomlysning av marknaden, information) och på utbudssidan (en klar och gemensam uppfattning om tillåtna aktiviteter, produkter och mellanhänder samt ett effektivt samarbete beträffande tillsynen av marknaden:

( Uppkomsten av internationellt aktiva konglomerat som en byggsten I EU:s finansiella system; detta ger upphov till frågor avseende den delen av EU:s regelverk som avser tillsyn.

( Exploatera de kommersiella möjligheterna i distansförsäljning av finansiella tjänster på ett sätt som effektivt säkerställer individuella konsumenters intressen.

BILAGA

Framsteg i genomförandet av handlingsplanen för finansiella tjänster

I denna bilaga görs en första genomgång av hur arbetet med att genomföra de åtgärder som ingår i handlingsplanen för finansiella tjänster (KOM(1999) 232) fortskrider. Rapporteringsdatumet är den 10 oktober 1999. En stjärna (() innebär att åtgärden har genomförts fullständigt. Ett plustecken (() innebär att vissa framsteg har gjorts för att uppnå målen i handlingsplanen beträffande åtgärden i fråga. Ett minustecken (-) betecknar de åtgärder där framstegen varit otillfredsställande.

I tabellen sammanfattas den aktuella situationen samt presenteras kommissionens bedömning av i vilken utsträckning gemenskapens institutioner och medlemsstaterna uppnår de mål som anges i handlingsplanen. Där så är lämpligt har en kommentar lagts till i sista kolumnen, bland annat för att ange vilka åtgärder som behöver vidtas.

STRATEGIskt mål 1: EN ENDA INSTITUTIONELL MARKNAD i EU

Att anskaffa kapital på EU-nivå:

>Plats för tabell>

Att upprätta en gemensam rättslig ram för integrerade värdepappers- och derivatmarknader:

>Plats för tabell>

Mot en enhetlig ekonomisk rapportering för börsnoterade företag:

>Plats för tabell>

Att begränsa systemrisken vid värdepapperstransaktioner:

>Plats för tabell>

Mot ett säkert och öppet klimat för gränsöverskridande omstrukturering:

>Plats för tabell>

En inre marknad som fungerar för investerare:

>Plats för tabell>

STRATEGISKT MÅL 2: ÖPPNA OCH SÄKRA ICKE-INSTITUTIONELLA MARKNADER

>Plats för tabell>

>Plats för tabell>

Strategiskt mål 3: MODERNA SUNDHETSREGLER OCH TILLSYN

>Plats för tabell>

>Plats för tabell>

ALLMÄNT MÅL: RAMBETINGELSER FÖR EN OPTIMAL

GEMENSAM FINANSMARKNAD

>Plats för tabell>