[pic] | EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION |

Bryssel den 24.10.2006

KOM(2006) 621 slutlig

2006/0203 (CNS)

Förslag till

RÅDETS BESLUT

om gemenskapens medverkan i Europeiska investeringsfondens kapitalökning

(framlagt av kommissionen) [SEK(2006) 1347]

MOTIVERING

BAKGRUND |

110 | Motiv och syfte Europeiska investeringsfonden (fonden) inrättades 1994. Dess stiftande medlemmar är Europeiska gemenskapen, representerad av Europeiska kommissionen, Europeiska investeringsbanken (EIB) och ett antal finansiella institutioner. Gemenskapens medlemskap i fonden baseras på rådets beslut 1994/375/EG (EGT L 173, 7.7.1994, s 12). I mitten av 2007 kommer fonden att ha uttömt sina egna medel och inte längre kunna fortsätta sin verksamhet med egna medel. Efter en djupgående granskning av framtidsprognoser och alternativ föreslår därför fondens styrelse att öka det tecknade kapitalet med 50 % i nominella termer. I artikel 3 i rådets beslut 1994/375/EG fastställs det att gemenskapens ståndpunkt beträffande möjliga kapitalökningar i fonden och gemenskapens medverkan i sådana ökningar skall beslutas enhälligt av rådet, på förslag från kommissionen efter samråd med Europaparlamentet. Följaktligen är syftet med detta förslag till rådets direktiv att godkänna ökningen med 50 % av fondens grundkapital samt gemenskapens medverkan i denna ökning. När det föreslagna beslutet väl har antagits av rådet kan fondens stämma, i enlighet med fondens stadgar, ge fonden tillåtelse att öka sitt kapital med 50 % i nominella termer. Detta nya rådsbeslut skulle ge kommissionsledamoten med ansvar för ekonomiska och monetära frågor möjlighet att rösta för en kapitalökning vid fondens stämma. |

120 | Allmän bakgrund De europeiska riskkapitalmarknaderna måste inte bara ge bättre tillgång till aktiekapital för innovativa små och medelstora företag när de är nystartade, utan också tillhandahålla uppföljningsinvesteringar för små och medelstora företag i mognare utvecklingsstadier, så att dessa kan nå sin fulla potential, marknadsföra sina produkter och tjänster och på så sätt skapa sysselsättning och fortsätta att finansiera sin forskning. I den europeiska banksektorn anses värdepapperisering allmänt vara en tänkbar lösning på de små och medelstora företagens upplåningsproblem som kan uppstå till följd av kapitalkraven i Basel II-överenskommelsen, som kommer att gälla från och med 2008. Sedan den inrättades har fonden kunnat stödja cirka 270 000 små och medelstora företag i EU och anslutningsländerna med riskkapitalinvesteringar och portföljgarantier. EIB:s riskkapitalmandat, det EIF-ERP-instrument[1] som det tyska ekonomi- och arbetsmarknadsministeriet införde, samt gemenskapens mandat (bland annat ETF Startfacilitet, SMF-Garantifacilitet och programmet för tillväxt och miljö) har under fondens förvaltning givit stöd till cirka 263 000 små och medelstora företag. Fondens verksamhet har stor hävstångseffekt, men måste vidareutvecklas för att kunna tillgodose de många olika små och medelstora företagens behov, som snabbt förändras, och för att kunna fungera i föränderliga marknadsförhållanden. En viktig uppgift för fonden är att på ett flexibelt sätt fylla ihållande och välidentifierade marknadsbrister som begränsar de små och medelstora företagens tillgång till finansiering och därigenom hämmar deras potentiella tillväxt i alla stadier: start, expansion och utveckling. Utan kapitalökning skulle fonden stegvis behöva skala ned all ny verksamhet som finansieras med egna medel. Till följd av fondens samfinansieringsskyldigheter inom ramen för vissa mandat skulle även dess mandatverksamhet påverkas. |

130 | Fondens kapitalökning utgör en del av Lissabonstrategin och är tänkt att komplettera de åtgärder som anges i kommissionens meddelande Genomförandet av gemenskapens Lissabonprogram: Finansiering av tillväxten i små och medelstora företag – Att skapa europeiskt mervärde (KOM(2006) 349), bland annat att generera mer riskkapitalinvesteringar, att utveckla bankfinansiering av innovation och att göra dagens finansieringssystem bättre lämpade för små och medelstora företag. Gällande bestämmelser Den 25 mars 1993 antogs en ändring av protokollet om Europeiska investeringsbankens stadga som ger befogenhet åt bankens råd att upprätta en europeisk investeringsfond (EGT L 173, 7.7.1994, s. 14). I artikel 4 i den ändringen fastställs det att Europeiska gemenskapen och finansiella institutioner kan bli medlemmar i fonden och bidra till dess tecknade kapital. Genom rådets beslut 1994/375 deltar gemenskapen i fonden. Till följd av slutsatserna från toppmötet i Lissabon i mars år 2000, där ökat stöd för riskkapitalinitiativ till förmån för små och medelstora företag efterlystes, godkände fondens andelsägare i juni år 2000 en reform av institutionen som går ut på att göra fonden till ett av de viktigaste finansiella styrmedlen i gemenskapens strategi för små och medelstora företag. |

141 | Förenlighet med Europeiska unionens politik och mål på andra områden Under senare år har fondens uttalade strategiska mål förstärkts genom dess aktiva stöd till Lissabonstrategin för tillväxt och sysselsättning, där en förbättrad tillgång till finansiering för små och medelstora företag och ökad finansiering av innovation och forskning är av avgörande betydelse. Fondens verksamhet kompletterar EIB:s riskkapitalmandat och gemenskapens finansiella program som ramprogrammet för konkurrenskraft och innovation, gemensamma europeiska resurser för mikroföretag till medelstora företag (Jeremie), samt sjunde ramprogrammet för forskning, som också omfattar stöd till små och medelstora företag inom ramen för programmen Samarbete och Kapaciteter. Dessa olika program drivs enligt sina respektive strategier och riktlinjer och riktar sig i huvudsak till olika grupper av små och medelstora företag och olika stadier i företagens utveckling, och de har i allmänhet inte samma riskprofiler. Därigenom undviker man att finansiera en och samma stödberättigande åtgärd flera gånger, men fonden kan alltså göra saminvesteringar från sitt egna kapital för att ge ökad effekt åt gemenskapens budgetfinansiering för särskilda program. Fondens styrelse har slutligen ansvar för att se till att fondens medel används så att de bidrar till gemenskapens mål. |

SAMRÅD MED BERÖRDA PARTER OCH KONSEKVENSANALYS |

Samråd med berörda parter |

211 | Metoder, målsektorer och deltagarnas allmänna profil Vid rådets (Ecofin) möte den 14 mars 2006 antogs en rapport om EIB-gruppens (EIB och fonden) förslag att förstärka EIB-gruppens bidrag till främjandet av tillväxt och sysselsättning i EU inom ramen för Lissabonstrategin. Denna rapport, som utarbetats i samarbete med kommissionen, innehöll även ett förslag att öka fondens tecknade kapital med 50 % i nominella termer. Europeiska rådet välkomnade vid sitt möte den 23–24 mars 2006 EIB-gruppens rapport och betonade att en förutsättning för att små och medelstora företag skall kunna växa är att de har tillgång till en fullt integrerad finansmarknad och till tillräcklig finansiering. Kapitalökningen stöddes slutligen av EIB:s styrelse den 7 juni 2006. |

212 | Sammanfattning av svar och hur de har tagits i beaktande Fondens styrelses och EIB:s åsikter speglas till fullo i förslaget. Vid sitt möte den 2–3 mars 2006 uppmanade Ekonomiska och finansiella kommittén kommissionen att lägga fram ett rättsaktsförslag inför rådet (Ecofin). |

Extern experthjälp |

221 | Berörda fackområden/berörd sakkunskap Fondens sakkunskap på finans- och marknadsområdet. |

222 | Metoder Ej tillämpligt. |

223 | De viktigaste organisationer och experter som rådfrågats Fonden, EIB och fondens styrelse. |

2249 | Sammanfattning av råden Detta förslag leder inte till några förändringar av de risker som gemenskapens andelsägande i EIB medför. |

225 | Fondens ståndpunkt, liksom EIB:s och styrelsens syn på kapitalökningen återges i förslaget och i förhandsbedömningen. |

226 | Offentliggörande av experternas rekommendationer Ej tillämpligt. |

230 | Konsekvensanalys Ingen formell konsekvensanalys har genomförts. Sedan hösten 2005 har fondens styrelse emellertid undersökt olika möjligheter och alternativ för att förstärka fondens egna medel. Utan kapitalökning skulle fonden vara tvungen att upphöra med sin verksamhet med utlåning ur egna medel. Försäljning av tillgångar, kurssäkring och upplåning ansågs inte heller vara meningsfulla alternativ med tanke på fondverksamhetens riskprofil, likviditetskrav och långsiktiga art. Kapitalökningen, som är den första sedan fonden upprättades 1994, är en förutsättning för att fondens mål skall kunna uppnås. På kort och medellång sikt skulle det öka fondens möjligheter att samarbeta med kommissionen, EIB och de finansiella andelsägarna, men också med nya eller befintliga uppdragsgivare som inte är andelsägare men som begär samfinansiering från fonden. Under den kommande budgetperioden 2007-2013 kommer ingen ytterligare begäran om kapitalökning att göras. Fonden kommer att använda sina egna medel för riskkapital och garantiverksamhet som syftar till att öka den finansiering som finns att tillgå för små och medelstora företag och för deras tillväxtfrämjande investeringar i forskning och utveckling. EIB och kommissionen har åtagit sig att tillhandahålla de resurser som anses behövas för att EU:s politik skall fungera, inte minst de strategier som omfattas av Lissabonagendan: innovation, tillväxt för små och medelstora företag samt sysselsättning. Fonden har uppnått mycket goda resultat när det gäller att underlätta små och medelstora företags tillgång till skuldfinansiering genom att arrangera och delta i värdepapperisering. Utan kapitalökning skulle fonden inte längre kunna delta i värdepapperiseringstransaktioner. På grund av begränsade budgetmedel kunde den föreslagna möjligheten till värdepapperisering inom ramprogrammet för konkurrenskraft och innovation 2007-2013 endast täcka en liten del av fondens pågående sammanlagda garantiverksamhet. Fonden skulle inte heller kunna utvidga sin verksamhet, bland annat riskkapitalverksamheten, till marknader med utvecklingspotential, exempelvis i de nya medlemsstaterna. I samband med att EIB-gruppens styrelse såg över gruppens prioriteringar i juni 2005, och lade större eftertryck på innovativa produkter som utnyttjar synergier på gruppnivå, har fonden uppmanats att tydligt öka sitt stöd till EU:s politik. Styrelsens begäran om utvidgad verksamhet får ytterligare aktualitet genom den diskussion som pågår mellan fonden och kommissionen om en rad viktiga nya initiativ. |

RÄTTSLIGA ASPEKTER |

305 | Sammanfattning av den föreslagna åtgärden Fondens egna medel kommer att vara uttömda i mitten av 2007. Fondens styrelse har därför föreslagit att fondens tecknade kapital skulle höjas med 50 % i nominella termer, varav 20 % som inbetalt kapital. Avsikten är att ge ut 1 000 nya andelar, som i nominella termer skulle innebära en ökning av det sammanlagda tecknade kapitalet från 2 miljarder euro till 3 miljarder euro, och, om man bibehåller den nuvarande andelen inbetalt kapital på 20 %, en ökning av det inbetalda kapitalet från 400 miljoner euro till 600 miljoner euro. Fondens kapitalökning godkändes inom ramen för EIB-gruppens bidrag till initiativet för tillväxt och sysselsättning, som togs emot mycket positivt vid rådets (Ecofin) möte den 14 mars 2006 och vid Europeiska rådets möte den 23-24 mars 2006. Det föreslås att kommissionen på gemenskapens vägnar tecknar upp till 30 % av det nya grundkapitalet. I budgetramarna för perioden 2007–2013 har 100 miljoner euro avsatts för detta syfte i den allmänna budgeten. Det sammanlagda priset för andelarna som skall betalas till fonden omfattar två komponenter: det inbetalda kapitalets nominella värde samt överkursen. Förutsatt att utdelningsutbetalningarna håller sig konstanta avspeglar inköpspriset för andelarna fondens ekonomiska resultat, dvs. ju bättre resultat fonden redovisar, desto högre blir andelspriset, och därigenom även beloppet för överkursen. Med tanke på eventuella prisosäkerheter föreslår kommissionen att använda den utdelning som fonden betalar till gemenskapen under fyraårsperioden för att täcka delar av kostnaderna för kapitalökningen. Den utdelning som förtjänas och som under perioden 2007–2013 krävs för att täcka kostnaderna för kapitalökningen anses vara inkomster avsatta för särskilda ändamål enligt artikel 18.2 i budgetförordningen. Det skulle tala för kommissionens avsikt att bibehålla gemenskapens andelsägande på 30 % för att stödja fondens fortsatta inriktning på EU:s politik. Gemenskapens maximala ansvar kommer under inga omständigheter att överstiga budgetanslaget på 100 miljoner euro och den utdelning som erhålls under perioden (uppskattad till cirka 20 miljoner euro). |

310 | Rättslig grund Artikel 3 i rådets beslut 1994/375/EG av den 6 juni 1994 om gemenskapens medlemskap i Europeiska investeringsfonden. |

329 | Subsidiaritetsprincipen Förslaget avser ett område där gemenskapen är ensam behörig. Gemenskapens medverkan i fonden grundas på rådets beslut 1994/375/EG. EIB:s styrelse har godkänt upprättandet av fonden och dess stadgar. Subsidiaritetsprincipen är därför inte tillämplig. |

Proportionalitetsprincipen Förslaget är förenligt med proportionalitetsprincipen av följande skäl: |

331 | De marknadsbrister i fråga om tillgång till finansiering för små och medelstora företag som förelåg när fonden skapades 1994 föreligger än i dag, och därför kan ingrepp på gemenskapsnivå fortfarande anses vara berättigade. Det har visat sig att fonden kan erbjuda finansieringsprodukter till små och medelstora företag på ett mycket effektivt sätt över hela EU, något som en nationell institution inte skulle kunna göra. Fonden skall fortsätta att förvalta sin ökande verksamhet med egna medel med utgångspunkt från sedvanliga kriterier och förfaranden för investerings- och kreditpolitik. |

332 | Dessutom tar kapitalökningen hänsyn till budgetbegränsningarna i de överenskomna finansieringsramarna, och fondens verksamhetsprognoser visar att en kapitalökning om 50 % är tillräcklig för att fonden skall kunna fortsätta sin verksamhet med egna medel fram till 2013. Fondens tillskott av egna medel kommer att ge små och medelstora företag tillgång till ökad finansiering. Efter en grundlig process som kräver tillbörlig aktsamhet (”due diligence process”) skall fonden välja lämpliga samarbetsparter, till exempel riskkapitalfonder och finansiella institutioner som i sin tur erbjuder aktiekapital eller skuldfinansiering för små och medelstora företag. Alla projektförslag måste godkännas av fondens styrelse, i vilken två företrädare för kommissionen ingår. |

Val av regleringsform |

341 | Föreslagen regleringsform: annan. |

342 | Övriga regleringsformer skulle vara olämpliga av följande skäl: I artikel 3 i rådets beslut 1994/375/EG fastställs det att gemenskapens ståndpunkt beträffande möjliga kapitalökningar för fonden och gemenskapens medverkan i sådana ökningar skall beslutas enhälligt i rådet, på förslag från kommissionen efter samråd med Europaparlamentet. |

BUDGETKONSEKVENSER |

401 | Gemenskapen kommer att teckna upp till 300 nya andelar i EIF. De årliga betalningarna av andelarna kommer att göras under fyraårsperioden 2007–2010. De preliminära budgetanslagen för fyraårsperioden skulle uppgå till cirka 100 miljoner euro, eller 25 miljoner euro per år. Avsikten är att bibehålla gemenskapens andel i fonden på nivån 30 % till 2010. På grund av att priset på de andelar som skall emitteras varierar kan kommissionen inte i förväg exakt fastställa de sammanlagda och årlig budgetåtagandena och –betalningarna. I syfte att bibehålla sin andel i fonden på 30 % till 2010 och kunna hantera eventuella prisosäkerheter föreslår kommissionen att utdelningarna från fonden under åren 2007–2010 varje år skall användas till att täcka en del av kostnaderna för nya andelar. Gemenskapens maximala förpliktelse kommer under inga omständigheter att överstiga budgetanslaget på 100 miljoner euro och den utdelning som erhålls under perioden (uppskattad till cirka 20 miljoner euro). |

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR |

Översyn/ändring/tidsbegränsning |

531 | Förslaget innehåller en bestämmelse om översyn. |

570 | Närmare redogörelse för förslaget I artikel 1 fastställs det att gemenskapen skall teckna sig för 50 % av fondens kapitalökning i nominella termer. Gemenskapen skulle därför köpa upp till 300 andelar. Vid fondens stämma 2007 skall bestämmelser och villkor för kapitalökningen fastställas. Artikel 2 täcker förslagets budgetaspekter. I syfte att bibehålla gemenskapens andel kring 30 % skulle kommissionen köpa upp till 300 av fondens nya andelar. I budgetramarna för perioden 2007–2013 är de budgetmedel som anslagits för kapitalökningen begränsade till 100 miljoner euro. Eftersom inköpspriset för andelar varierar och det är osäkert om budgetmedlen kommer att räcka för att bibehålla en andel på 30 % i fonden till 2010, föreslår kommissionen att varje år använda den utdelning som fonden betalar ut under den perioden för att täcka delar av kostnaderna för gemenskapens medverkan i kapitalökningen. Gemenskapens maximala förpliktelse är därigenom begränsat till budgetanslagen på 100 miljoner euro och den utdelning som erhålls varje år mellan 2007 och 2010, dvs. ett belopp på uppskattningsvis 20 miljoner euro. Artikel 3 behandlar den utvärdering av fondens verksamhet som kommissionen skall genomföra senast den 31 juli 2012. Tidigare har kommissionen, i enlighet med tionde skälet i rådets beslut 1994/375/EG lagt fram fondens årsrapport inför rådet och Europaparlamentet. I artikel 4 föreslås en ändring av detta förfarande, och fonden uppmanas att skicka sin årsrapport och revisionskommitténs årsrapport direkt till Europaparlamentet och rådet. I enlighet med artikel 2 i rådets beslut 1994/375/EG kommer kommissionen även fortsättningsvis att meddela rådet om vilka frågor som kommer att tas upp vid fondens stämmor. |

1. 2006/0203 (CNS)

Förslag till

RÅDETS BESLUT

om gemenskapens medverkan i Europeiska investeringsfondens kapitalökning

EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR BESLUTAT FÖLJANDE

med beaktande av fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen,

med beaktande av rådets beslut 1994/375/EG av den 6 juni 1994 om gemenskapens medlemskap i Europeiska investeringsfonden[2], särskilt artikel 3,

med beaktande av kommissionens förslag[3],

med beaktande av Europaparlamentets yttrande[4], och

av följande skäl:

(1) Europeiska investeringsfondens (nedan kallad fonden ) maximikapital fastställdes vid fondens inrättande till 2 miljarder euro, uppdelat på 2 000 andelar med ett nominellt värde på 1 miljon euro vardera. I enlighet med artikel 7.1 i Europeiska investeringsfondens stadgar[5] (nedan kallade stadgarna ) skall det tecknade kapitalet till 20 % bestå av inbetalt kapital.

(2) I enlighet med beslut 1994/375/EG tecknade Europeiska gemenskapen, företrädd av kommissionen, 600 andelar till ett nominellt värde av 600 miljoner euro, av vilka 120 miljoner är inbetalat kapital.

(3) Fondens garanti- och riskkapitalverksamhet får inte överskrida de tak som fastställs i artikel 26 i stadgarna eller av fondens generalsförsamling. Taken är beroende av storleken på fondens kapital och egna medel. Eftersom fonden förväntas uttömma sina egna medel i mitten av 2007, och därför inte kommer att kunna fortsätta sin verksamhet med egna medel, har styrelsen föreslagit att öka fondens maximikapital med 50 % i nominella termer.

(4) Rådet (Ecofin) antog den 14 mars 2006 en rapport om de förslag som Europeiska investeringsbanksgruppen (nedan kallad EIB-gruppen ) lagt fram om att öka EIB-gruppens bidrag till främjandet av tillväxt och sysselsättning i EU, vilket även omfattar förslaget om att öka fondens kapital.

(5) Europeiska rådet välkomnade vid sitt möte den 23–24 mrs 2006 EIB-gruppens bidrag och uppmanade de berörda parterna att vidta de åtgärder som behövs för att följa upp ärendet, med beaktande av den slutliga överenskommelsen om budgetramarna för 2007–2013.

(6) Gemenskapens nyteckning av andelar skulle främja genomförandet av Lissabonstrategin och bidra till uppnåendet av gemenskapens mål på områdena små och medelstora företag, sysselsättning, innovation, forskning och utveckling, sammanhållning och regionalpolitik samt utvidgning.

(7) Ett budgetanslag på 100 miljoner euro för fondens kapitalökning är förenligt med den slutliga överenskommelsen om budgetramarna för perioden 2007–2013.

(8) Fondens andelsägare bör efter eget avvägande kunna teckna nya andelar under en fyraårsperiod med början 2007 och fram till 2010, med beaktande av de andelsägande finansiella institutionernas och Euroepiska investeringsbankens intressen samt gemenskapens utrymme i gemenskapsbudgeten. Priset för de nya andelarna bör fastställas årligen och grundas på den formel för nettovärdet per andel som fondens andelsägare kommit överens om.

(9) De årliga utdelningar som erhållits för gemenskapens medverkan i fonden från 1995 till 2006 har återförts till gemenskapens budget i vederbörlig ordning. Under åren 2007–2010 bör utdelningarna anses vara intäkter avsatta för särskilda ändamål och användas för att täcka delar av kostnaderna för kapitalökningen. Detta torde öka de budgetmedel som finns tillgängliga för kapitalökningen och därmed stödja målsättningen att gemenskapens andelsägande i fonden bibehålls på 30 % av fondens kapital.

(10) Hittills har kommissionen vidarebefordrat fondens årsrapport till Europaparlamentet och rådet. I syfte att förenkla rapporteringen är det nödvändigt att föreskriva att fonden sänder sin årsrapport och revisionskommitténs årsrapport direkt till Europaparlamentet och rådet.

(11) Det kommer att säkerställas att fondens verksamhet på ett lämpligt sätt samordnas med verksamhet i Europeiska investeringsbanken, gemenskapens finansiella styrmedel för små och medelstora företag samt, där så är lämpligt, i andra finansiella institutioner, för att uppnå synergieffekter och komplementaritet mellan dessa verksamheter.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel 1

Utöver sitt nuvarande andelsägande i Europeiska investeringsfonden (nedan kallad fonden) skall gemenskapen teckna upp till 300 andelar i fonden till ett nominellt värde av 1 miljon euro vardera. Andelarna skall tecknas och de årliga betalningarna göras i enlighet med de bestämmelser och villkor som antas av fondens stämma.

Artikel 2

Gemenskapens skall köpa de nya andelarna under en fyraårsperiod med början 2007. Endast under perioden 2007–2010 skall utdelning som erhålls för gemenskapens medverkan i fonden anses vara intäkter avsatta för särskilda ändamål, i enlighet med artikel 18.2 i rådets förordning (EG, Euratom) nr 1602/2002 av den 25 juni 2002[6], och användas för att täcka delar av teckningskostnaderna.

Dessutom skall sammanlagt upp till 100 miljoner euro för hela perioden avsättas i Europeiska gemenskapernas allmänna budget, för att täcka de resterande kostnaderna. Det budgetmässiga åtagandet får delas upp i årliga delåtaganden under en fyraårsperiod i enlighet med artikel 76.3 i rådets förordning (EG, Euratom) nr 1605/2002.

Artikel 3

Kommissionen skall lämna en utvärdering av fondens verksamhet med egna medel till rådet senast den 31 juli 2012.

Artikel 4

Fonden skall lämna sin årsrapport och revisionskommitténs årsrapport till Europaparlamentet och rådet.

Utfärdat i Bryssel den

På rådets vägnar

Ordförande

FINANSIERINGSÖVERSIKT FÖR RÄTTSAKT

1. FÖRSLAGETS BETECKNING

Kapitalökning för Europeiska investeringsfonden (EIF) och gemenskapens medverkan i kapitalökningen.

2. AKTIVITETSBASERAD FÖRVALTNING/BUDGETERING

Ekonomiska och finansiella frågor

01.04 Finansiella transaktioner och instrument

3. BERÖRDA BUDGETPOSTER

3.1. Budgetrubriker inklusive rubriker:

Kostnader.

01.0409: Europeiska investeringsfonden

01.040901: Europeiska investeringsfonden – Inbetalt andelskapital av det tecknade kapitalet

01.040902: Europeiska investeringsfonden - Infordringsbar andel av det tecknade kapitalet

Inkomstrubrik.

850: Utdelningar som betalas av EIF

3.2. Åtgärdens och budgetkonsekvensens varaktighet:

Ett belopp på 100 miljoner euro har anslagits i budgetramarna för perioden 2007–2013 (underrubrik 1A), uppdelat som 25 miljoner euro per år under fyraårsperioden 2007–2010. Kommissionen kommer att teckna nya andelar i enlighet med det beslut som fattas vid EIF-fondens stämma om bestämmelser för kapitalökning och betala dem i fyra delåtaganden i enlighet med artikel 76.3 i budgetförordningen.

De slutliga konsekvenserna för gemenskapens budget beror på det årliga andelspriset för de nya andelar som EIF emitterar. I syfte att gardera sig för prisosäkerheter och samtidigt bibehålla gemenskapens andelsägande i EIF på 30 % föreslår kommissionen att använda EIF:s utdelning under denna fyraårsperiod till att täcka delar av kostnaderna för kapitalökningen. De utdelningar som betalas ut under 2007–2010 kommer att anses vara inkomster avsatta för särskilda ändamål enligt artikel 18.2 i budgetförordningen. Gemenskapens maximala förpliktelser kommer under inga omständigheter att överstiga budgetanslaget på 100 miljoner euro och den utdelning som erhålls under perioden (uppskattad till cirka 20 miljoner euro).

Åtagandena och betalningarna för gemenskapens medverkan kommer att vara beroende av EIF:s stämmas godkännande av emitteringen av nya andelar, dispositionen av de årliga nettoinkomsterna samt distribueringen av utdelningen.

3.3. Budgettekniska uppgifter:

Budgetrubrik | Typ av utgifter | Nya | Bidrag från EFTA | Deltagande av kandidatländer | Rubrik i budgetramarna |

01 04 09 | Icke-oblig. utg. | Diff[7] | JA | NEJ | NEJ | Nr 1A |

4. ÖVERBLICK ÖVER RESURSER

4.1. Finansiella resurser

4.1.1. Sammanfattning av preliminära åtagandebemyndiganden (ÅB) och preliminära betalningsbemyndiganden (BB)

I tabellen anges de belopp som avsatts i budgetramarna för perioden 2007–2013 för att täcka åtaganden och betalningar utan hänsyn tagen till EIF:s utdelning (se punkt 4.1.3).

i miljoner euro

Typ av utgifter (preliminärt belopp) | Avsnitt nr | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 och senare | Totalt |

Driftsutgifter[8] |

Åtagandebemyndiganden (ÅB) | 8.1. | a | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | - | - | 100.0 |

Betalningsbemyndiganden (BB) | b | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | - | - | 100.0 |

Administrativa utgifter som ingår i referensbeloppet[9] |

Tekniskt och administrativt stöd (IDA) | 8.2.4. | c | - | - | - | - | - | - | - |

TOTALT REFERENSBELOPP |

Åtagandebemyndiganden | a+c | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | - | - | 100.0 |

Betalningsbemyndiganden | b+c | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | - | - | 100.0 |

Administrativa utgifter som inte ingår i referensbeloppet[10] |

Personalresurser och utgifter i samband därmed (IDA) | 8.2.5. | d | - | - | - | - | - | - | - |

Administrativa, kostnader, utom personalresurser och kostnader i samband därmed, som inte ingår i referensbeloppet (IDA) | 8.2.6. | e | - | - | - | - | 0.1 | - | 0.1 |

Total preliminär finansiell kostnad för stödet |

TOTALA ÅTAGANDE-BEMYNDIGANDEN inklusive personalutgifter | a+c+d+e | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 0.1 | - | 100.1 |

TOTALA BETALNINGS-BEMYNDIGANDEN inklusive personalutgifter | b+c+d+e | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 0.1 | - | 100.1 |

4.1.2. Förenlighet med den ekonomiska planeringen

X Förslaget är förenligt med gällande ekonomisk planering.

( Förslaget kräver omfördelningar under den berörda rubriken i budgetramarna,

( i nödvändiga fall med stöd av bestämmelserna i det interinstitutionella avtalet[11] (dvs. mekanismen för flexibilitet eller revidering av budgetramarna).

4.1.3. Påverkan på inkomsterna

( Inkomsterna påverkas inte.

X Inkomsterna påverkas enligt följande:

Utdelning som betalas ut av EIF under perioden 2007–2013 krävs för att täcka kostnaderna för kapitalökningen anses vara inkomster avsatta för särskilda ändamål enligt artikel 18.2 i budgetförordningen. Den kommer att användas för att täcka delar av utgifterna för gemenskapens medverkan i EIF:s kapitalökning. Överskjutande belopp som inte behövs för att täcka kostnaderna för kapitalökningen kommer att återföras till gemenskapens budget. I bilagan finns en redogörelse för hur effekterna på inkomsterna har beräknats, med ett exempel. Nedanstående belopp är preliminära och baserar sig på EIF:s resultaträkning från den 30 juni 2006.

i miljoner euro

Före åtgärden 2006 | Preliminär situation efter åtgärden |

Total personalstyrka | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |

5. 5. BUDGETTEKNISKA UPPGIFTER OCH MÅL FÖR ÅTGÄRDEN

5.1. Behov

EIF använder sina egna medel som reservering för sin garantiverksamhet och för betalning för eget kapital vid riskkapitalinvesteringar. Utgående från affärsprognoser för 2006–2009 kommer EIF att ha uttömt sina egna medel i mitten av 2007. Den föreslagna kapitalökningen är en förutsättning för att EIF skall kunna uppnå sina mål, nämligen att främja små och medelstora företags tillgång till finansiering i EU, anslutningsländerna, kandidatländerna och vissa andra tredjeländer. EIF skulle fortsätta att befästa sin position som centrum för kompetens, kunskap och yrkeskunnande genom att fortsätta sin kärnverksamhet med riskkapital och portföljgarantier och att utvidga sina finansieringslösningar till områden där det är känt att marknaden uppvisar brister (inledande företagsfaser, innovation, tekniköverföring osv.) och där det kan visas att EIF tillför mervärde, inte minst i de nya medlemsstaterna och anslutningsländerna. Fonden skulle kunna utvidga sin verksamhet för att tillhandahålla allt mer flexibel finansiering för små och medelstora företag och ett nytt sortiment av nyskapande program.

5.2. Mervärde som tillförs genom gemenskapens deltagande och förslagets förenlighet med övriga finansiella instrument samt eventuella synergieffekter.

Kapitalökningen skulle ge EIF större möjligheter att samarbeta med sina andelsägare (kommissionen, EIB och de finansiella institutionerna) och med tredje parter. Den skulle också ge EIF möjligheten att utvidga sitt nuvarande geografiska verksamhetsområde och bygga ut sin verksamhet inom områdena forskning och innovation, små och medelstora företag och nya medlemsstater.

EIF:s egna medel kommer att komplettera gemenskapens och EIB:s mandat (dvs. finansieringsinstrumenten inom ramen för programmet för konkurrenskraft och innovation samt EIB:s riskkapitalmandat) och bidra till uppnåendet av Lissabonmålen. EIF:s egna medel kommer att behövas för att späda på gemenskapens medel, till exempel för saminvestering med gemenskapens medel i riskkapitalfonder och eventuellt i tekniköverföringsprojekt, samt för att delta i riskdelning inom ramen för lånegarantier i programmet för konkurrenskraft och innovation.

5.3. Aktivitetsbaserade mål, förväntade resultat och tillhörande indikatorer för förslaget

Förhandsbedömningen ger en god bild av de strategiska målen, de förväntade resultaten och tillhörande indikatorer.

EIF har utmärkt sig som den enda gemenskapsinstitution med särskild inriktning på finansiering av små och medelstora företag, som verkar för uppnåendet av relevanta EU-mål som innovation, forskning och utveckling, företagaranda, tillväxt och sysselsättning. Sådana mål, som måste omfattas av det allmänna målet med en lyckad utvidgning av EU, är ännu i högsta grad aktuella. Som betonats i slutsatserna från Europeiska rådets vårmöten 2005 och 2006 räknas de fortfarande till EU:s viktigaste prioriteringar.

Under den kommande budgetperioden 2007-2013 kommer ingen ytterligare begäran om kapitalökning att göras.

5.4. Genomförandebestämmelser (preliminära)

X Centraliserad förvaltning

X Direkt av kommissionen

6. UPPFÖLJNING OCH UTVÄRDERING

6.1. Övervakningssystem

EIF:s årsredovisning granskas av externa revisorer på uppdrag av EIF:s revisionskommitté. Årsredovisningen måste godkännas av andelsägarna vid den årliga generalsförsamlingen.

Internrevisionen, som lagts ut på entreprenad till EIB, undersöker om de interna kontrollsystemen och –förfarandena är adekvata och fungerar korrekt. För närvarande införs interna kontrollramar som grundas på BIS-riktlinjer. Internrevisionen ser även över och testar kontroller på områdena informationsteknik och förvaltning.

Styrelsen utvärderar EIF:s olika verksamheter och övervakar riskkapital- och garantiportföljerna. Den ser också till att fonden förvaltas i enlighet med stadgarna och de särskilda riktlinjer som antagits av styrelsen. Kommissionen har utsett två direktörer och två suppleanter till styrelsen. I samband med sina uppgifter som direktörer eller suppleanter är styrelsemedlemmarna och suppleanterna endast ansvariga inför EIF:s stämma. När de utför sina uppgifter som styrelsemedlemmar eller suppleanter skall de agera oberoende och handla i EIF:s intresse. De skall se till att deras verksamhet inte går utöver de behörigheter som de har enligt stadgarna eller till inom ramen för stadgarna, och att de även i övrigt efterlever stadgarna och EIF:s arbetsordning. Frågor rörande intressekonflikter och upplysningskrav behandlas i den uppförandekod som alla styrelsemedlemmar och dras suppleanter har undertecknat.

EIF har värderats av tre stora kreditvärderingsinstitut: Fitch, Moody’s och Standard & Poors.

Ett trepartsavtal mellan EIF, revisionsrätten och kommissionen omfattar förfarandena för att förse revisionsrätten med de dokument och uppgifter som berör gemenskapens delaktighet i EIF:s kapital.

6.2. Utvärdering

6.2.1. Förhandsutvärdering

Förhandsutvärderingen förbereddes av kommissionen (GD Ecfin) i mars 2006.

6.2.2. Åtgärder som vidtagits som följd av en interims- eller efterhandsutvärdering (lärdom från tidigare erfarenheter)

Ingen efterhandsutvärdering har genomförts. Förhandsutvärderingen omfattar slutsatser från andra relevanta utvärderingar som kommissionen har genomfört.

6.2.3. Villkor för och tidsintervall mellan framtida utvärderingar

I förslaget till det nya rådsbeslutet fastställs det att kommissionen kommer att genomföra en utvärdering senast den 31 juli 2012. Den rapporten skall behandla den del av EIF:s verksamhet som riktar sig till små och medelstora företag.

7. Bestämmelser om bedrägeribekämpning

EIF:s bedrägeribekämpningsåtgärder inleddes den 22 januari 2002 och syftar till att se till att lämpliga åtgärder kan vidtas om bedrägerier eller bedrägliga gärningar upptäcks inom EIF.

Dessutom antog EIF:s styrelse i juni 2004 ett Olaf-dokument: Beslut om bedrägeribekämpningsåtgärder, i vilket det fastställs bestämmelser och villkor för undersökningar i samband med bekämpning av bedrägerier, korruption och annan olaglig verksamhet som är till skada för gemenskapens finansiella intressen.

8. NÄRMARE UPPGIFTER OM RESURSER

8.1. Förslagets mål i form av finansiella kostnader (preliminära belopp)

Åtagandebemyndiganden i euro

2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |

Tjänstemän eller tillfälligt anställda[12] (XX 01 01) | A*/AD | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |

B*, C*/AST | - | - | - | - | - | - |

TOTALT | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |

8.2.2. Beskrivning av de arbetsuppgifter som den planerade åtgärder för med sig

Utöver administrativt arbete i samband med de finansiella transaktionerna kommer kapitalökningen inte att medföra några nämnvärda extra uppgifter.

För att hantera pågående relationer med EIF har den berörda tjänstemannen emellertid också till uppgift att förbereda alla administrativa förfaranden, som kommissionsbeslut om utseendet av kommissionens företrädare i EIF:s styrelse, kontakterna med EIF och uppföljning av förhandlingar om insatser av alla slag, som säljoptionen och samordningen med revisionsrätten inom ramen för trepartsavtalet.

Tjänstemannen skall dessutom bistå kommissionens företrädare med förberedelserna inför styrelsemötena. Detta innebär att tjänstemannen undersöker vilka följder EIF:s förslag har för gemenskapens intressen, inom ramen för EIF:s strategier och i samordning med berörda avdelningar på kommissionen. Uppgiften omfattar även utvärdering av den del av EIF:s verksamhet som berör investering eller saminvestering av EIF:s egna medel. Tjänstemannen skall dessutom bistå kommissionsledamoten eller dennes företrädare i förberedelserna inför EIF:s stämma.

Slutligen skall tjänstemannen se till att rådet informeras adekvat om EIF:s verksamhet, i enlighet med rådets beslut 1994/375/EG.

8.2.3. Rekrytering (bland personal som omfattas av tjänsteföreskrifterna)

Om personalresurserna tas från mer än en källa skall det anges hur många tjänster som kommer från respektive källa.

X Nuvarande tjänster

8.2.4. Övriga administrativa utgifter som ingår i referensbeloppet (XX 01 04/05 – Utgifter för administration)

Inga.

8.2.5. Personalkostnader och utgifter i samband därmed som inte ingår i referensbeloppet

i miljoner euro

Typ av personal | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 och följande budgetår |

Fast och tillfälligt anställda (XX 01 01) | 0.065 | 0.065 | 0.065 | 0.065 |

Totala kostnader för personal och därmed sammanhängande kostnader (som INTE ingår i referensbeloppet) | 0.065 | 0.065 | 0.065 | 0.065 |

Beräkning – Tjänstemän och tillfälligt anställda

108 000 euro* 0,6=64 800 euro.

8.2.6. Övriga administrativa utgifter som inte ingår i referensbeloppet i miljoner euro |

2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 och senare | TOTALT |

XX 01 02 11 04 – Studier och samråd | - | - | - | - | 0.1 | - | 0.1 |

Övriga förvaltningsutgifter totalt (XX 01 02 11) | - | - | - | - | 0.1 | - | 0.1 |

Summa administrativa kostnader, utom personalresurser och kostnader i samband därmed (som INTE ingår i referensbeloppet) | - | - | - | - | 0.1 | - | 0.1 |

Beräkning - Övriga administrativa utgifter som inte ingår i referensbeloppet

Detta preliminära belopp på 100 000 euro täcker kostnaderna för en extern utvärdering som skall förberedas till juli 2012.

Bilaga

Kapitalökningen och andelspriset

EIF strävar efter ett inbetalt kapitaltillskott på cirka 330 miljoner euro, vilket skulle motsvara kapitalökningen på 50 % i nominella termer. För att uppnå detta kommer EIF att emittera 1 000 nya andelar, som skall tecknas av andelsägarna. För gemenskapens del kommer betalningarna att göras under en fyraårsperiod. Enligt EIF:s förslag om kapitaltillskottet skall de nya andelarna prissättas med hjälp av formeln för åtagande om återköp av andel (Replacement Share Purchase Undertaking – RSPU) som andelsägarna kom överens om i juni 2005 och som innebär följande:

Andelspris = (inbetalat kapital + överkurs vid aktieemission + reserver + orealiserad vinst från riskkapital + balanserad vinst + årsvinst – årets utdelning)/antalet andelar

Enligt denna formel för andelskursen (NAV) varierar de årliga emissionspriserna för andelarna som en funktion av den årliga NAV-beräkningen, och andelsägarna betalar mer än det nominella värdet av inbetalt kapital för varje andel. Det överskjutande värdet avsätts till EIF:s överkurs vid aktieemission och ökar därigenom EIF:s egna medel ytterligare.

När rådet har givit sitt godkännande av en ökning av EIF:s kapital med upp till 1 000 andelar antar EIF:s stämma beslutet om att emittera nya andelar.

EIF kommer att erbjuda alla andelsägare samma villkor, dvs. möjligheten att köpa de nya andelarna under en fyraårsperiod mellan 2007 och 2010. De flesta finansiella institutionerna, som i dag äger cirka 8 % av EIF:s andelar, har emellertid antytt att de kan komma att köpa hela sin andelskvot redan 2007. Nedanstående beräkningar bygger på antagandet att EIB också köper sin andelskvot under 2007 för att tillmötesgå de finansiella institutionernas begäran om att EIB skall ingå ett oåterkalleligt engagemang för kapitalökningen. Antalet andelar som emitteras 2007 skulle därför ligga högre än under följande år.

Kommissionens årliga budget för köp av EIF-andelar uppgår till 25 miljoner euro. För att kunna köpa det angivna antalet andelar föreslås det att kommissionen använder EIF:s utdelning som betalas ut under 2007–2010 för köp av nya andelar i enlighet med artikel 18.2 i budgetförordningen. Detta skulle bland annat ge gemenskapens andelsägarstruktur möjlighet att förbli relativt stabil till 2010 och styrka kommissionens avsikt att köpa så många andelar som möjligt från första början för att visa sitt engagemang i EIF och för kapitalökningen. Till följd av de begränsade budgetmedel som finns att tillgå varje år kommer gemenskapens nuvarande andelsägande på cirka 30 % att spädas något (utgående från preliminära beräkningar som visas nedan skulle gemenskapen under 2007 äga ungefär 25 %, under 2008 ungefär 27 %, under 2009 ungefär 29 % och från 2010 ungefär 30 %).

Utgående från EIF:s resultaträkning den 30 juni 2006 och det preliminära andelspriset visas i tabellen nedan ett exempel på hur många andelar kommissionen skulle kunna köpa, och budgetbehoven för detta:

2007 | 2008 | 2009 | 2010 | Totalt |

Preliminärt antal andelar som tecknas av andelsägarna | 790 | 90 | 89 | 26 | 1000 |

Preliminärt antal andelar som tecknas av kommissionen | 95 | 90 | 89 | 26 | 300 |

Preliminärt årligt andelspris (i euro) | 326 526 | 338 912 | 351 406 | 364 376 |

Preliminärt budgetbehov (i euro) | 31 019 970 | 30 502 080 | 31 275 134 | 9 473 776 | 102 270 960 |

Gemenskapens intäkter

Enligt artikel 24 i dess stadgar är EIF:s målsättning att ägarna skall få en adekvat avkastning. Efter EIF:s stämmas beslut betalar EIF ut utdelning från den årliga nettovinsten till sina andelsägare. För gemenskapens andelar betalas denna utdelning tillbaka till gemenskapsbudgeten (budgetpost 850: Utdelningar som betalas av EIF).

För närvarande består EIF:s inkomster främst av intäkter från statskassans inkomster, förvaltningsavgifter och intäkter från dess garantiverksamhet med egna medel. Inkomster från riskkapital, som är svåra att förutsäga, kommer emellertid i framtiden eventuellt att utgöra en ökande andel av EIF:s sammanlagda inkomster. Dessutom kommer eventuella nya mandat att medföra ytterligare förvaltningsavgifter, som ökar EIF:s lönsamhet. Därför är det svårt att ge slutgiltiga sifferuppgifter om framtida inkomster och därmed sammanhängande utdelningar. I illustrativt syfte ges ett förenklat exempel i tabellen nedan:

Budgetår *) |

2006 | 2007 | 2008 | 2009 |

Antal andelar som ursprungligen tecknats av kommissionen | 600 | 600 | 600 | 600 |

Preliminärt antal nya andelar som tecknas av kommissionen | 0 | 95 | 90 | 89 |

Kumulativt antal andelar som tecknats av kommissionen | 600 | 695 | 785 | 874 |

Uppskattad årlig utdelning per andel (i euro) | 10 299 | 8 014 | 8 197 | 8 534 |

Uppskattat utdelningsbelopp som kommissionen kommer att erhålla under det följande året (i euro) | 6 179 400 | 5 569 730 | 6 434 645 | 7 458 716 |

*) Utdelning för budgetår n betalas ut i maj/juni år n+1.

Allmän inverkan på gemenskapens budget

I syfte att bibehålla gemenskapens andelsägande på cirka 30 % skulle kommissionen köpa upp till 300 nya EIF-andelar. De årliga betalningarna kommer att göras under perioden 2007–2010 i enlighet med artikel 76.3 i budgetförordningen. Därför föreslår kommissionen att utöver de årliga budgetanslagen på 25 miljoner euro använda utdelningen som betalas ut under perioden 2007–2010 för att täcka en del av kostnaderna för kapitalökningen.

Utbetalningen av utdelning sker så snart EIF:s stämma har godkänt fördelningen av utdelningen. Samtidigt erbjuds andelsägarna, på beslut av stämman, att teckna de nya andelarna och uppmanas av EIF att betala de nya andelar de tecknar. I enlighet med artikel 18.2 i budgetförordningen skulle kommissionen använda utdelningen för att täcka delar av kostnaderna för kapitalökningen. Alla överskjutande belopp av utdelningen för varje år under perioden 2007–2009, som inte behövs för att täcka delar av kostnaderna för kapitalökningen, skulle föras över till nästa år. Om överskottet av utdelningen 2010 inte behövs för att täcka kostnaderna för kapitalökningen, kommer denna överskottsutdelning att återföras till gemenskapsbudgeten.

En ytterligare konsekvens skulle vara att beloppen för åtaganden och betalningar skulle koncentreras till början av perioden, dvs. det är troligt att de belopp som skulle krävas för budgetåtaganden och betalningar under 2010 skulle kunna vara avsevärt mindre.

[1] Europeiskt återhämtningsprogram ( European Recovery Programme ).

[2] EGT L 173, 7.7.1994, s. 12.

[3] EUT C , , s. .

[4] EUT C , , s. .

[5] EGT L 173, 7.7.1994, s. 1. Stadgarna ändrades den 19 juni 2000 av Europeiska investeringsfondens stämma (EGT C 225, 10.8.2001, s. 2).

[6] EGT L 248, 16.9.2002, s. 1.

[7] Differentierade anslag.

[8] Utgifter som inte omfattas av kapitel xx 01 i avdelning xx.

[9] Utgifter enligt artikel xx 01 04 i avdelning xx.

[10] Utgifter som omfattas av andra artiklar i kapitel xx 01 än artiklarna xx 01 04 eller xx 01 05.

[11] Se punkterna 19 och 24 i det interinstitutionella avtalet.

[12] Kostnaderna för dessa ingår INTE i referensbeloppet.