1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 1
Detta dokument är endast avsett som dokumentationshjälpmedel och institutionerna ansvarar inte för innehållet
►B RÅDETSDIREKTIV
avden20december1985
om samordningav lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i
överlåtbaravärdepapper(fondföretag)
(85/611/EEG)
(EGT L 375, 31.12.1985, s. 3)
Ändrat genom:
Officiella tidningen
nr sida datum
►M1Rådets direktiv 88/220/EEG av den 22 mars 1988 L 100 31 19.4.1988
►M2Europaparlamentets och Rådets direktiv 95/26/EG av den 29 juni 1995 L 168 7 18.7.1995
►M3Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/64/EG av den 7 november
2000L 290 27 17.11.2000
►M4Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/107/EG av den 21 januari
2002L 41 20 13.2.2002
►M5Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/108/EG av den 21 januari
2002L 41 35 13.2.2002
▼B
RÅDETSDIREKTIV
avden20december1985
omsamordningavlagarochandraförfattningarsomavserföretag
förkollektivainvesteringariöverlåtbaravärdepapper(fondföretag)
(85/611/EEG)
EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS RÅD HAR ANTAGIT DETTA
DIREKTIV
med beaktande av Fördraget om upprättandet av Europeiska ekonomiska
gemenskapen, särskilt artikel 57.2,
med beaktande av kommissionens förslag(1),
med beaktande av Europaparlamentets yttrande(2),
med beaktande av Ekonomiska och sociala kommittens yttrande(3), och
med beaktande av följande:Medlemsstaternas författningsregler beträffande företag för kollektiva
investeringar varierar avsevärt, särskilt i fråga om de skyldigheter ochden övervakning som gäller för sådana företag. Dessa olikheter inverkar
negativt på villkoren för konkurrens mellan företagen och ger inte
likvärdigt skydd för andelsägarna.
Nationella författningar avseende företag för kollektiva investeringar bör
samordnas i syfte att inom gemenskapen utjämna villkoren förkonkurrens mellan dessa företag och samtidigt tillförsäkra andelsägarna
ett effektivare och enhetligare skydd. Sådan samordning kommer att
underlätta för ett företag för kollektiva investeringar hemmahörande i enmedlemsstat att utbjuda sina andelar i andra medlemsstater.
Förverkligandet av dessa målsättningar kommer att göra det lättare att ta
bort de hinder som finns mot fri omsättning inom gemenskapen avandelar i företag för kollektiva investeringar och en sådan samordning
kommer att bidra till att skapa en europeisk kapitalmarknad.
Med hänsyn till dessa målsättningar bör gemensamma grundregler
införas om auktorisation, tillsyn, organisation och verksamheter förmedlemsstaternas företag för kollektiva investeringar hemmahörande imedlemsstaterna och för den information de skall offentliggöra.
Sådana gemensamma regler ger en tillräcklig garanti för att medlems-
staternas företag för kollektiva investeringar, med iakttagande av vadsom skall gälla beträffande kapitalrörelser, skall kunna utbjuda sinaandelar i andra medlemsstater utan att dessa skall ha möjlighet att förföretagen eller deras andelar tillämpa några andra bestämmelser än
sådana som faller utanför direktivets tillämpningsområde. Ett företag för
kollektiva investeringar som utbjuder sina andelar i en annan medlems-stat än där företaget hör hemma, skall dock vidta alla åtgärder som krävsför att andelsägarna där skall kunna utöva sina finansiella rättigheterutan svårighet och få tillgång till nödvändig information.
Samordningen av medlemsstaternas lagstiftning skall till en början
begränsas till att avse företag för kollektiva investeringar av icke sluten
typ som utbjuder sina andelar till allmänheten inom gemenskapen ochsom har som enda syfte att investera i överlåtbara värdepapper (dvs.väsentligen överlåtbara värdepapper som är officiellt noterade vidfondbörser eller liknande reglerade marknadsplatser). Regleringen av
företag för kollektiva investeringar som inte omfattas av direktivet
erbjuder en mängd problem som måste lösas med hjälp av andrabestämmelser, och sådana företag kommer följaktligen att bli föremålför samordning i ett senare skede. I avvaktan på sådan samordning fårvarje enskild medlemsstat bl.a. från direktivets tillämpningsområdeundanta kategorier av företag för kollektiva investeringar i överlåtbara1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 2
(1) EGT nr C 171, 26.7.1976, s. 1.
(2) EGT nr C 57, 7.3.1977, s. 31.
(3) EGT nr C 75, 26.3.1977, s. 10.
▼B
värdepapper (fondföretag) som har speciell placerings- och upplånings-
inriktning och uppställa särskilda regler för dessa företags verksamhetinom den medlemsstaten.
Den fria marknadsföringen av andelar som utgivits av fondföretag som
fått tillstånd att placera upp till 100 % av sina tillgångar i överlåtbara
värdepapper från samma emittent (stat, lokal myndighet, etc.) får varkendirekt eller indirekt åstadkomma störningar i kapitalmarknadensfunktion eller medlemsstaternas finansiering eller skapa ekonomiskasituationer av det slag som artikel 68.3 i fördraget avser att förhindra.
Hänsyn bör tas till de särskilda omständigheter som råder beträffande de
finansiella marknaderna i Grekland och Portugal genom att dessa länder
medges en förlängd frist för att genomföra detta direktiv.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
AVSNITT I
Allmännabestämmelserochräckvidd
Artikel 1
1. Medlemsstaterna skall tillämpa detta direktiv på företag för
kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (här nedan kallade”fondföretag”) hemmahörande inom staternas territorier.
2. Vid tillämpning av detta direktiv skall, om inte annat följer av
artikel 2, med fondföretag avses företag
— som har till enda syfte att företa kollektiva investeringar i överlåtbara
värdepapper och/eller i andra likvida finansiella tillgångar som avsesi artikel 19.1 med kapital från allmänheten och som tillämparprincipen om riskspridning, och
— vars andelar på begäran av innehavarna återköps eller inlöses med
medel ur företagets tillgångar. En åtgärd som ett fondföretag vidtar
för att säkra att börsvärdet av dess andelar inte i någon väsentlig mån
avviker från andelarnas nettovärde skall jämställas med återköp ellerinlösen.
3. Sådana företag kan bildas med stöd av lag, antingen på
kontraktsrättslig grund (som värdepappersfonder förvaltade av förvalt-ningsföretag) eller enligt trustlagstiftning (som ”unit trusts”) eller påbolagsrättslig grund (som investeringsbolag).
Vid tillämpningen av detta direktiv skall med värdepappersfonder avses
även ”unit trusts”.
4. Detta direktiv skall emellertid inte tillämpas på investeringsbolag
vars tillgångar via dotterbolag är placerade huvudsakligen i annat än
överlåtbara värdepapper.
5. Medlemsstaterna skall förbjuda fondföretag för vilka detta direktiv
gäller att ombilda sig till sådant företag för kollektiva investeringar sominte omfattas av direktivets bestämmelser.
6. Med förbehåll för bestämmelserna om kapitalrörelser och
bestämmelserna i artiklarna 44, 45 och 52.2 får en medlemsstat, i deavseenden som regleras i detta direktiv, inte tillämpa andrabestämmelser för fondföretag hemmahörande i en annan medlemsstat,
eller för andelar som utgivits av sådana företag, i de fall de utbjuder sina
andelar inom medlemsstatens territorium.
7. Bestämmelserna i punkt 6 hindrar inte en medlemsstat att på
fondföretag hemmahörande i den egna staten ställa krav som ärsträngare eller som går utöver vad som föreskrivs i artikel 4 och följandeartiklar, förutsatt att kraven är generellt tillämpbara och inte står i stridmed bestämmelserna i detta direktiv.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 3
▼M5
▼B
▼M5
8. I detta direktiv avses med ”överlåtbara värdepapper”:
— aktier och andra värdepapper som motsvarar aktier (nedan kallade
aktier),
— obligationer eller andra skuldförbindelser (nedan kallade skuldför-
bindelser),
— försäljningsbara värdepapper av annat slag som ger rätt att förvärva
sådana överlåtbara värdepapper genom teckning eller utbyte,
med undantag för den teknik och de instrument som avses i artikel 21.9. I detta direktiv avses med ”penningmarknadsinstrument” instru-
ment som normalt omsätts på penningmarknaden och som är likvida och
har ett värde som vid varje tidpunkt exakt kan fastställas.
Artikel 1a
I detta direktiv används följande beteckningar med de betydelser som
här anges:
1.förvaringsinstitut : institut som anförtrotts de uppgifter som anges i
artiklarna 7 och 14 och som omfattas av de övriga bestämmelserna iavsnitten IIIa och IVa.
2.förvaltningsbolag : bolag vars regelmässiga verksamhet består i att
förvalta fondföretag i form av värdepappersfonder och/eller investe-ringsbolag (fondföretags kollektiva portföljförvaltning), vilketinbegriper de funktioner som anges i bilaga II.
3.ett förvaltningsbolags hemland : den medlemsstat där förvaltnings-
bolagets säte är beläget.
4.ett förvaltningsbolags värdland : den medlemsstat, förutom
hemlandet, där förvaltningsbolaget har en filial eller tillhandahåller
tjänster.
5.ett fondföretags hemland :
a) för fondföretag bildade som värdepappersfond, den medlemsstat
där förvaltningsbolagets säte är beläget,
b) för fondföretag bildade som investeringsbolag, den medlemsstat
där investeringsbolagets säte är beläget.
6.ett fondföretags värdland : den medlemsstat, förutom fondföretagets
hemland, där andelarna i värdepappersfonden eller i investerings-bolaget saluförs.
7.filial: ett driftsställe som är en rättsligt osjälvständig del av ett
förvaltningsbolag och som tillhandahåller de tjänster som förvalt-ningsbolaget har auktorisation att tillhandahålla. Alla driftsställensom har inrättats i samma medlemsstat av ett förvaltningsbolag med
huvudkontor i en annan medlemsstat skall betraktas som en enda
filial.
8.behöriga myndigheter : de myndigheter som varje medlemsstat utser
enligt artikel 49 i detta direktiv.
9.nära förbindelser : en sådan situation som definieras i artikel 2.1 i
direktiv 95/26/EG(
1).
10.kvalificerat innehav : varje direkt eller indirekt ägarandel i ett
förvaltningsbolag som motsvarar 10 % eller mer av kapitalet eller avrösträtterna eller som på annat sätt gör det möjligt att utöva ettväsentligt inflytande över ledningen i förvaltningsbolaget.
Vid tillämpningen av denna definition skall sådana rösträtter som
avses i artikel 7 i direktiv 88/627/EEG(
2) beaktas.
11.direktivet om investeringstjänster : rådets direktiv 93/22/EEG av den
10 maj 1993 om investeringstjänster inom värdepappersområdet(3).1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 4
(1) EGT L 168, 18.7.1995, s. 7.
(2) EGT L 348, 17.12.1988, s. 62.
(3) EGT L 141, 11.6.1993, s. 27. Direktivet senast ändrat genom direktiv 2000/
64/EG (EGT L 290, 17.11.2000, s. 27).▼M4
▼M4
12.moderföretag : ett moderföretag enligt definitionen i artiklarna 1 och
2 i direktiv 83/349/EEG(1).
13.dotterföretag : ett dotterföretag enligt definitionen i artiklarna 1 och
2 i direktiv 83/349/EEG. Ett dotterföretag till ett dotterföretag skall
också anses som ett dotterföretag till det moderföretag som är detyttersta moderföretaget för dessa företag.
14.startkapital : det kapital som avses i artikel 34.2.1 och 34.2.2 i
direktiv 2000/12/EG(
2).
15.egna medel : egna medel enligt definitionen i avdelning V kapitel 2
avsnitt 1 i direktiv 2000/12/EG. Denna definition kan emellertidkomma att ändras under de omständigheter som beskrivs i bilaga Vtill direktiv 93/6/EEG(
3).
Artikel 2
1. Följande företag skall inte anses som fondföretag i direktivets
mening:
— Fondföretag av sluten typ.
— Fondföretag som anskaffar kapital utan att marknadsföra sina andelar
till allmänheten inom gemenskapen eller någon del av den.
— Fondföretag vars andelar enligt fondbestämmelserna eller bolags-
ordningen får säljas endast till allmänheten i icke-medlemsländer.
— Kategorier av fondföretag enligt vad som föreskrivs av medlems-
stater där företagen hör hemma och för vilka bestämmelserna iavsnitt V och artikel 36 inte är ändamålsenliga med hänsyn till denplacerings- och upplåningsinriktning som företagen har.
2. Senast fem år efter genomförandet av detta direktiv skall
kommissionen överlämna en rapport till rådet över tillämpningen av
bestämmelserna i punkt 1, särskilt dess fjärde strecksats. Om så
erfordras skall kommissionen föreslå lämpliga åtgärder för att utökabestämmelsernas tillämpningsområde.
Artikel 3
Vid tillämpningen av detta direktiv skall ett fondföretag anses hemma-
hörande i den medlemsstat där investeringsbolaget eller
förvaltningsbolaget har sitt stadgeenliga säte; medlemsstaterna skallföreskriva att företagets huvudkontor skall vara beläget i sammamedlemsstat som dess stadgeenliga säte.
AVSNITT II
Auktorisationavfondföretag
Artikel 4
1. Inget fondföretag får bedriva verksamhet utan auktorisation av
behöriga myndigheter i den medlemsstat där företaget hör hemma (i
fortsättningen kallade ”behöriga myndigheter”).
Auktorisationen skall gälla i samtliga medlemsstater.
2. En värdepappersfond får auktoriseras endast om de behöriga
myndigheterna godkänt förvaltningsbolaget, fondbestämmelserna och
valet av förvaringsinstitut. Ett investeringsbolag får auktoriseras endast
om de behöriga myndigheterna godkänt både dess bolagsordning ochvalet av förvaringsinstitut.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 5
(1) EGT L 193, 18.7.1983, s. 1. Direktivet senast ändrat genom 1994 års
anslutningsakt.
(2) EGT L 126, 26.5.2000, s. 1. Direktivet senast ändrat genom Europa-
parlamentets och rådets direktiv 2000/28/EG (EGT L 275, 27.10.2000, s. 37).
(3) EGT L 141, 11.6.1993, s. 1. Direktivet senast ändrat genom Europa-
parlamentets och rådets direktiv 98/33/EG (EGT L 204, 21.7.1998, s. 29).▼B
▼M4
3. De behöriga myndigheterna får inte auktorisera ett fondföretag om
förvaltningsbolaget eller investeringsbolaget inte uppfyller de villkorsom fastställs i avsnitt III respektive IV i detta direktiv.
Dessutom får de behöriga myndigheterna inte auktorisera ett fond-
företag, om de personer som ingår i den verkställande ledningen förförvaringsinstitutet inte har erforderligt gott anseende eller saknartillräcklig erfarenhet, även i fråga om den typ av fondföretag som skallförvaltas. För detta ändamål skall de behöriga myndigheterna utan
dröjsmål underrättas om namnen på dessa personer samt namnen på var
och en som efterträder dem.
Med den verkställande ledningen avses de personer som, enligt lag eller
bolagsordning, företräder förvaringsinstitutet eller som faktisktbestämmer förvaringsinstitutets verksamhetsinriktning.
3a. De behöriga myndigheterna får inte bevilja auktorisation om ett
fondföretag är rättsligt förhindrat (t.ex. genom en bestämmelse ifondreglerna eller bolagsordningen) att saluföra sina fondandelar elleraktier i sitt hemland.
4. Utan de behöriga myndigheternas godkännande får varken förvalt-
ningsbolaget eller förvaringsinstitutet bytas ut, eller fondbestämmelsernaeller investeringsbolagets bolagsordning ändras.
AVSNITT III
Bestämmelser omförvaltningsbolag
Avdelning A
Villkorförattstartaverksamhet
Artikel 5
1. För att driva förvaltningsbolag skall det krävas officiell förhand-
sauktorisation, vilken skall ges av hemlandets behöriga myndigheter.
Auktorisation som beviljas ett förvaltningsbolag enligt detta direktivskall gälla i alla medlemsstater.
2. Ett förvaltningsbolag får inte ägna sig åt annan verksamhet än
förvaltning av fondföretag som har auktoriserats enligt detta direktiv,
med undantag av den ytterligare förvaltningen av andra företag för
kollektiva investeringar som inte omfattas av detta direktiv och för vilkaförvaltningsbolaget är underkastat tillsyn men som inte kan saluföras iandra medlemsstater enligt detta direktiv.
Förvaltningen av värdepappersfonder och investeringsbolag omfattar,
vid tillämpningen av detta direktiv, de funktioner som anges i bilaga II,
som inte är uttömmande.
3. Utöver förvaltningen av värdepappersfonder och investeringsbolag
får en medlemsstat genom undantag från punkt 2 auktorisera förvalt-ningsbolag att tillhandahålla följande tjänster:
a) Förvaltning av värdepappersportföljer, inklusive de som ägs av
pensionsfonder, enligt särskilt uppdrag från enskilda investerare, om
det i portföljen ingår ett eller flera av de instrument som anges iavsnitt B i bilagan till direktivet om investeringstjänster.
b) Som sidotjänster:
— Investeringsrådgivning i fråga om ett eller flera av de instrument
som anges i avsnitt B i bilagan till direktivet om investe-
ringstjänster.
— Förvaring och förvaltning av andelar i företag för kollektiva
investeringar.
Förvaltningsbolag får under inga omständigheter beviljas auktorisation
enligt detta direktiv för att enbart tillhandahålla de tjänster som anges idenna punkt eller för att tillhandahålla sidotjänster utan att ha beviljatsauktorisation att tillhandahålla den tjänst som avses i a.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 6
▼B
▼M4
▼M4
4. Artiklarna 2.4, 8.2, 10, 11 och 13 i direktivet om investe-
ringstjänster skall tillämpas på förvaltningsbolagens tillhandahållande avde tjänster som anges i punkt 3 i den här artikeln.
Artikel 5a
1. Utan att det påverkar tillämpningen av andra allmänna villkor som
fastställs i nationell lagstiftning, får de behöriga myndigheterna bevilja
förvaltningsbolag auktorisation endast om följande villkor är uppfyllda:
a) Förvaltningsbolaget skall ha ett startkapital på minst 125000 euro:
— Om värdet av förvaltningsbolagets portföljer överstiger
250000000 euro, måste förvaltningsbolaget tillhandahålla ytter-
ligare egna medel. Dessa ytterligare egna medel skall motsvara
0,02 % av det belopp med vilket värdet av förvaltningsbolagetsportföljer överstiger 250000000 euro. Summan av det startka-pital och de ytterligare medlen som krävs får dock inte överstiga10 000000 euro.
— Vidtillämpningen av denna punkt 1 skall följande portföljer anses
vara förvaltningsbolagets portföljer:
i) Värdepappersfonder som förvaltas av förvaltningsbolaget,
inklusive portföljer vars förvaltning bolaget har delegerat,men exklusive portföljer som förvaltningsbolaget förvaltargenom erhållen delegation.
ii) Investeringsbolag för vilket förvaltningsbolaget är det utsedda
förvaltningsbolaget.
iii) Andra företag för kollektiva investeringar som förvaltas av
förvaltningsbolaget, inklusive portföljer vars förvaltning
bolaget har delegerat, men exklusive portföljer som förvalt-
ningsbolaget förvaltar genom erhållen delegation.
— Oberoende av beloppen för dessa krav får förvaltningsbolagets
egna medel aldrig understiga det belopp som föreskrivs i bilagaIV till direktiv 93/6/EEG.
— Medlemsstaterna får tillåta förvaltningsbolag att inte tillhan-
dahålla upp till 50 % av de ytterligare egna medlen enligt förstastrecksatsen, om ett kreditinstitut eller försäkringsföretag harbeviljat dem en garanti till samma belopp. Kreditinstitutet ellerförsäkringsföretaget måste ha sitt säte i en medlemsstat eller i
tredje land, under förutsättning att det omfattas av tillsynsregler
som av de behöriga myndigheterna anses likvärdiga med demsom fastställs i gemenskapslagstiftningen.
— Senast den 13 februari 2005 skall kommissionen överlämna en
rapport till Europaparlamentet och rådet om tillämpningen avdetta kapitalkrav, vid behov åtföljd av förslag till revidering.
b) De personer som i praktiken leder verksamheten i förvaltningsbolaget
skall ha erforderligt gott anseende och tillräcklig erfarenhet, även ifråga om den typ av fondföretag som bolaget förvaltar. För dettaändamål skall de behöriga myndigheterna utan dröjsmål underrättasom namnen på dessa personer samt namnen på var och en som
efterträder dem. Förvaltningsbolagets verksamhetsinriktning skall
beslutas av minst två personer som uppfyller dessa villkor.
c) Ansökan om auktorisation skall åtföljas av en verksamhetsplan, som
bland annat skall omfatta förvaltningsbolagets organisationsstruktur.
d) Förvaltningsbolaget skall ha sitt huvudkontor och sitt säte i samma
medlemsstat.
2. Om det dessutom finns nära förbindelser mellan förvaltnings-
bolaget och andra fysiska eller juridiska personer, skall de behörigamyndigheterna bevilja auktorisation endast om dessa förbindelser inte
hindrar myndigheterna från att utöva en effektiv tillsyn.
De behöriga myndigheterna skall också vägra auktorisation, om de
hindras från att utöva en effektiv tillsyn genom lagar och andraförfattningar i tredje land, vilka gäller för en eller flera fysiska ellerjuridiska personer med vilka förvaltningsbolaget har nära förbindelser,eller genom svårigheter vid tillämpningen av dessa lagar och författ-ningar.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 7
▼M4
De behöriga myndigheterna skall kräva att förvaltningsbolagen förser
dem med de uppgifter som krävs för att de fortlöpande skall kunnaövervaka att villkoren i denna punkt är uppfyllda.
3. En sökande skall inom sex månader efter det att en fullständig
ansökan har lämnats in underrättas om auktorisation har beviljats ellerinte. Om auktorisation vägras, skall skälen för detta anges.
4. Ett förvaltningsbolag får inleda sin verksamhet så snart auktori-
sation har beviljats.
5. De behöriga myndigheterna får återkalla en auktorisation som har
beviljats ett förvaltningsbolag i enlighet med detta direktiv endast om
bolaget
a) inte utnyttjar auktorisationen inom tolv månader, uttryckligen avstår
från auktorisationen eller mer än sex månader tidigare har upphört
med den verksamhet som omfattas av detta direktiv, om inte denberörda medlemsstaten har bestämmelser om att auktorisationenförfaller i sådana fall,
b) har erhållit auktorisationen genom att lämna falska uppgifter eller på
något annat otillbörligt sätt,
c) inte längre uppfyller de villkor på vilka auktorisationen har beviljats,
d) inte längre uppfyller kraven i direktiv 93/6/EEG, om auktorisationen
även omfattar individuell portföljförvaltning som avses i artikel 5.3 a,i det här direktivet,
e) allvarligt och/eller systematiskt har brutit mot de bestämmelser som
har antagits i enlighet med detta direktiv, eller
f) omfattas av någon föreskrift i nationell lagstiftning som föreskriver
återkallelse.
Artikel 5b
1. De behöriga myndigheterna får inte bevilja auktorisation att starta
verksamhet som förvaltningsbolag förrän de har fått upplysning omvilka aktieägare eller andra delägare, oavsett om de är fysiska eller
juridiska personer, som direkt eller indirekt har kvalificerat innehav och
om storleken av sådana innehav.
De behöriga myndigheterna skall vägra auktorisation om de, med
hänsyn till behovet av att säkerställa en sund och ansvarsfull ledning av
ett förvaltningsbolag, bedömer att lämpligheten hos de aktieägare ellerandra delägare som avses i första stycket inte är tillfredsställande.
2. När det gäller filialer till förvaltningsbolag som har sitt säte utanför
Europeiska unionen och som påbörjar eller bedriver verksamhet, får
medlemsstaterna inte tillämpa bestämmelser som ger en mer förmånligbehandling än den som tillämpas för filialer till förvaltningsbolag somhar sitt säte i en medlemsstat.
3. Samråd skall i förväg ske med de behöriga myndigheterna i den
andra berörda medlemsstaten vid auktorisation av ett förvaltningsbolagsom
a) är dotterföretag till ett annat förvaltningsbolag, ett värdepappers-
företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med
auktorisation i en annan medlemsstat,
b) är dotterföretag till moderföretaget till ett annat förvaltningsbolag, ett
värdepappersföretag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag medauktorisation i en annan medlemsstat, eller
c) kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som har
ägarkontroll över ett annat förvaltningsbolag, ett värdepappers-företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag medauktorisation i en annan medlemsstat.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 8
▼M4
Avdelning B
Förhållandettilltredjeland
Artikel 5c
1. Förhållandet till tredje land skall regleras enligt tillämpliga
bestämmelser i artikel 7 i direktivet om investeringstjänster.
Uttrycken ”företag” och ”värdepappersföretag” i artikel 7 i direktivet om
investeringstjänster skall vid tillämpningen av det här direktivet tolkassom ”förvaltningsbolag”; uttrycket ”tillhandahållande av investe-ringstjänster” i artikel 7.2 i direktivet om investeringstjänster skall
tolkas som ”tillhandahållande av tjänster”.
2. Medlemsstaterna skall också underrätta kommissionen om alla
svårigheter av allmän natur som fondföretag möter vid saluföringen avsina andelar i tredje land.
Avdelning C
Villkorförverksamheten
Artikel 5d
1. De behöriga myndigheterna i förvaltningsbolagetshemland skall
kräva att ett förvaltningsbolag som de har auktoriserat alltid uppfyllervillkoren i artiklarna 5, 5a.1 och 5a.2 i detta direktiv. Ett förvaltnings-bolags egna medel får inte understiga den nivå som anges i artikel 5a.1
a. Om så skulle vara fallet, får de behöriga myndigheterna, om
omständigheterna motiverar detta, bevilja sådana företag en begränsadtidsperiod under vilken de kan rätta till situationen eller upphöra med sinverksamhet.
2. Tillsynen över ett förvaltningsbolag åligger de behöriga myndig-
heterna i hemlandet, oavsett om förvaltningsbolaget etablerar en filialeller tillhandahåller tjänster i en annan medlemsstat, vilket inte skallpåverka tillämpningen av de bestämmelser i detta direktiv som medförett ansvar för myndigheterna i värdlandet.
Artikel 5e
1. För kvalificerade innehav i förvaltningsbolag skall samma regler
gälla som de somfastställs i artikel 9 i direktivet om investeringstjänster.
2. Uttrycken ”företag” och ”värdepappersföretag” i artikel 9 i
direktivet om investeringstjänster skall vid tillämpningen av det härdirektivet tolkas som ”förvaltningsbolag”.
Artikel 5f
1. Varje hemland skall upprätta sundhetsregler som förvaltningsbolag
alltid skall följa vid förvaltning av fondföretag som har auktoriseratsenligt detta direktiv.
Med beaktande av den typ av fondföretag som förvaltningsbolaget
förvaltar skall hemlandets behöriga myndigheter framför allt kräva attbolaget
a) har sunda förvaltnings- och redovisningsförfaranden, kontroll- och
säkerhetsarrangemang för elektronisk databehandling och lämpliga
interna kontrollmekanismer, särskilt regler för de anställdas person-liga transaktioner eller för innehav eller förvaltning av investeringar ifinansiella instrument i syfte att investera egna medel, och att detbland annat säkerställs att varje transaktion i vilken fonden
medverkar är möjlig att rekonstruera med avseende på dess ursprung,
de deltagande parterna, dess art samt tiden och platsen då den ägderum och att tillgångarna i de värdepappersfonder respektive investe-ringsbolag som förvaltningsbolaget förvaltar investeras i enlighetmed fondbestämmelserna eller bolagsordningen samt gällandelagstiftning,1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 9
▼M4
b) har en sådan struktur och organisation att risken minimeras för att
fondföretagens och kundernas intressen skall skadas av intressekon-flikter mellan bolaget och dess kunder, mellan en av kunderna och en
annan kund, mellan en av kunderna och ett fondföretag eller mellan
två fondföretag. Om en filial inrättas får dock inte de organisatoriskaarrangemangen strida mot de uppföranderegler som värdlandetföreskrivit för att lösa intressekonflikter.
2. De förvaltningsbolag som dessutom auktoriserats för individuell
portföljförvaltning enligt artikel 5.3 a
— får inte tillåtas investera hela eller delar av investerarens portfölj i
andelar i de värdepappersfonder respektive investeringsbolag detförvaltar, om inte uppdragsgivaren godkänt detta på förhand,
— skall med avseende på de tjänster som avses i artikel 5.3 omfattas av
bestämmelserna i direktiv 97/9/EG om system för ersättning tillinvesterare(
1).
Artikel 5g
1. Om medlemsstaterna tillåter förvaltningsbolagen att till tredje part
delegera en eller flera av sina funktioner i syfte att effektivisera bolagens
verksamhet, skall följande villkor vara uppfyllda:
a) Den behöriga myndigheten skall informeras på lämpligt sätt.
b) Uppdraget får inte hindra en effektiv tillsyn över förvaltningsbolaget
och i synnerhet inte hindra förvaltningsbolaget från att handla ellerfondföretaget från att förvaltas till investerarnas bästa.
c) Om delegeringen gäller förmögenhetsförvaltning, får uppdraget
endast ges till företag som är auktoriserade eller registrerade somförvaltare av tillgångar och är föremål för tillsyn. Delegeringen måste
uppfylla de fördelningskriterier för investeringar som förvaltnings-
bolagen regelbundet fastställer.
d) Om uppdraget gäller förmögenhetsförvaltning och ges till ett företag
i tredje land, skall samarbete mellan de berörda tillsynsmyndighe-terna säkerställas.
e) Ett uppdrag avseende kärnverksamheten i förmögenhetsförvaltningen
får inte ges till förvaringsinstitutet eller någon annat företag vars
intressen kan komma i konflikt med förvaltningsbolagets eller
andelsägarnas intressen.
f) Det skall ha vidtagits åtgärder för att se till att de personer som leder
verksamheten i förvaltningsbolaget ständigt kan övervaka verksam-heten i det företag som har fått uppdraget.
g) Uppdraget får inte hindra de personer som leder verksamheten i
förvaltningsbolaget att när som helst ge det företag till vilket
funktioner delegerats ytterligare anvisningar och att återkalla
uppdraget med omedelbar verkan om detta ligger i investerarnasintresse.
h) Det företag till vilket funktioner delegeras måste besitta tillfredsstäl-
lande sakkunskap och kompetens med hänsyn till de delegeradefunktionernas art.
i) De funktioner som förvaltningsbolaget får delegera skall anges i
fondföretagets prospekt.
2. Under inga omständigheter får förvaltningsbolagets eller förva-
ringsinstitutets ansvar påverkas av att förvaltningsbolaget delegerat
funktioner till tredje part, ej heller får förvaltningsbolaget delegera sinafunktioner i så stor utsträckning att det blir ett brevlådeföretag.
Artikel 5h
Varje medlemsstat skall utforma uppföranderegler, som de förvaltnings-
bolag som har auktoriserats i den medlemsstaten vid varje tidpunkt skalliaktta. Sådana regler måste omfatta åtminstone de principer som anges i1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 10
(1) EGT L 84, 26.3.1997, s. 22.
▼M4
de följande strecksatserna. Dessa principer skall säkerställa att förvalt-
ningsbolaget
a) bedriver sin verksamhet på ett hederligt och rättvist sätt med
beaktande av de förvaltade fondföretagens intressen och marknadens
integritet,
b) handlar med vederbörlig skicklighet, omsorg och försiktighet med
beaktande av de förvaltade fondföretagens intressen och marknadens
integritet,
c) har och effektivt utnyttjar de resurser och förfaranden som är
nödvändiga för att den egna verksamheten skall fungera väl,
d) försöker undvika intressekonflikter och, när sådana är oundvikliga,
ser till att de fondföretag som bolaget förvaltar får en rättvisbehandling, och
e) iakttar alla regler för verksamhetens bedrivande för att kunna främja
investerarnas intressen och marknadens integritet.
Avdelning D
Rättentilletablering ochfrihetenatttillhandahållatjänster
Artikel 6
1. Medlemsstaterna skall se till att ett förvaltningsbolag, som av de
behöriga myndigheterna i en annan medlemsstat auktoriserats i enlighet
med detta direktiv, inom deras territorium kan bedriva den verksamhetdet auktoriserats för, antingen genom etablering av en filial eller enligtfriheten att tillhandahålla tjänster.
2. Medlemsstaterna får inte som villkor för etableringen av en filial
eller tillhandahållandet av tjänster kräva auktorisation, kapitaltillskotteller andra åtgärder med motsvarande verkan.
Artikel 6a
1. Varje förvaltningsbolag som önskar etablera en filial inom en
annan medlemsstats territorium skall, förutom att uppfylla villkoren
enligt artiklarna 5 och 5a, också anmäla denna önskan till de behörigamyndigheterna i hemlandet.
2. Medlemsstaterna skall kräva att varje förvaltningsbolag som
önskar etablera en filial inom en annan medlemsstats territorium isamband med anmälan enligt punkt 1 lämnar uppgifter och handlingar
om följande:
a) Den medlemsstat inom vars territorium förvaltningsbolaget avser att
etablera en filial.
b) En verksamhetsplan som beskriver den planerade verksamheten och
de planerade tjänsterna i enlighet med artikel 5.2 och 5.3 och filialens
organisationsstruktur.
c) Den adress i värdlandet där handlingar kan erhållas.
d) Namnen på dem som leder filialens verksamhet.
3. Om inte de behöriga myndigheterna i hemlandet har anledning att
ifrågasätta förvaltningsbolagets administrativa struktur eller finansiella
situation med tanke på den planerade verksamheten, skall de inom tremånader efter att ha erhållit alla uppgifter som anges i punkt 2vidarebefordra dessa till de behöriga myndigheterna i värdlandet ochunderrätta förvaltningsbolaget om detta. De skall också översändauppgifter om alla ersättningssystem avsedda att skydda investerare.
Om hemlandets behöriga myndigheter vägrar att översända de uppgifter
som anges i punkt 2 till värdlandets behöriga myndigheter, skall deunderrätta det berörda förvaltningsbolaget om skälen för detta inom tvåmånader från det att alla uppgifter inkommit. En sådan vägran ellerunderlåtenhet att lämna besked skall kunna prövas av domstol ihemlandet.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 11
▼M4
4. Innan ett förvaltningsbolags filial inleder sin verksamhet, skall
värdlandets behöriga myndigheter inom två månader från det att demottagit uppgifterna enligt punkt 2 förbereda tillsynen över förvalt-
ningsbolaget och vid behov upplysa om de villkor, bland annat de regler
i artiklarna 44 och 45 som gäller i värdlandet och uppförandereglernavid tillhandahållande av portföljförvaltning enligt artikel 5.3 samtinvesteringsrådgivning och förvaring, enligt vilka verksamheten ivärdlandet måste bedrivas med hänsyn till det allmännas bästa.
5. Filialen får etableras och inleda sin verksamhet så snart ett
meddelande från värdlandets behöriga myndigheter mottagits eller, i
avsaknad av ett sådant meddelande, när den tid som fastställs i punkt 4gått ut. Från och med denna tidpunkt får förvaltningsbolaget också börjasprida andelarna i de värdepappersfonder och investeringsbolag somomfattas av detta direktiv och som förvaltas av förvaltningsbolaget,
såvida inte värdlandets behöriga myndigheter genom ett motiverat beslut
före utgången av tvåmånadersperioden fastställer att arrangemangen föratt saluföra andelar inte överensstämmer med bestämmelserna enligtartikel 44.1 och artikel 45, vilket i så fall skall meddelas hemlandetsbehöriga myndigheter.
6. Om uppgifter som lämnats enligt punkt 2 b, c eller d ändras, skall
förvaltningsbolaget skriftligen underrätta hem- och värdlandets behöriga
myndigheter om detta senast en månad innan ändringen genomförs, så
att hemlandets respektive värdlandets behöriga myndigheter kan fattabeslut i fråga om ändringen enligt punkt 3 respektive punkt 4.
7. Om uppgifter som lämnats enligt punkt 3 första stycket ändras,
skall hemlandets myndigheter underrätta värdlandets myndigheter omdetta.
Artikel 6b
1. Ett förvaltningsbolag som för första gången önskar bedriva
verksamhet inom en annan medlemsstats territorium enligt friheten att
tillhandahålla tjänster skall lämna följande uppgifter till hemlandets
behöriga myndigheter:
a) Den medlemsstat inom vars territorium förvaltningsbolaget avser att
bedriva verksamhet.
b) En verksamhetsplan med uppgift om den planerade verksamheten
och de planerade tjänsterna i enlighet med artikel 5.2 och 5.3.
2. Hemlandets behöriga myndigheter skall inom en månad efter att ha
erhållit de uppgifter som avses i punkt 1 vidarebefordra dessa tillvärdlandets behöriga myndigheter.
De skall också översända uppgifter om alla tillämpliga ersättningssystem
avsedda att skydda investerare.
3. Därefter får förvaltningsbolaget inleda sin verksamhet i värdlandet
utan hinder av bestämmelserna i artikel 46.
Vid behov skall värdlandets behöriga myndigheter, när uppgifterna
enligt punkt 1 har mottagits, upplysa förvaltningsbolaget om de villkor,
bland annat uppförandereglerna vid tillhandahållande av portföljförvalt-ning enligt artikel 5.3 samt investeringsrådgivning och förvaring, somförvaltningsbolaget måste följa i värdlandet till det allmännas bästa.
4. Om några av de uppgifter som lämnats enligt punkt 1 b ändras,
skall förvaltningsbolaget skriftligen underrätta hem- och värdlandets
behöriga myndigheter om detta innan ändringen genomförs, så att
värdlandets behöriga myndigheter vid behov kan upplysa bolaget omhuruvida det krävs ändringar eller tillägg av de uppgifter som lämnatsenligt punkt 3.
5. Ett förvaltningsbolag skall lämna de upplysningar som avses i
denna artikel, även i de fall då det överlåter saluföringen av andelar i ettvärdland åt tredje part.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 12
▼M4
Artikel 6c
1. För statistiska ändamål får värdländerna kräva att alla förvalt-
ningsbolag med filialer inom deras territorium skall lämna periodiskarapporter om sin verksamhet i värdlandet till värdlandets behörigamyndigheter.
2. Vid fullgörandet av sina skyldigheter enligt detta direktiv får
värdlandet kräva att förvaltningsbolags filialer lämnar samma uppgiftersom för detta ändamål krävs av inhemska förvaltningsbolag.
Värdländerna får kräva att förvaltningsbolag som bedriver verksamhet
inom deras territorium enligt friheten att tillhandahålla tjänster lämnarde uppgifter som behövs för att kontrollera att de följer tillämpliga
normer i värdlandet; dessa krav får dock inte vara strängare än de som
samma medlemsstat ställer på etablerade förvaltningsbolag för attkontrollera att samma normer följs.
3. Om ett värdlands behöriga myndigheter finner att ett förvaltnings-
bolag som har en filial eller som tillhandahåller tjänster inom landetsterritorium överträder de lagar eller andra författningar som landet harantagit enligt de bestämmelser i detta direktiv varigenom värdlandetsbehöriga myndigheter tilldelas befogenheter, skall dessa myndigheterkräva att det berörda förvaltningsbolaget upphör med överträdelsen.
4. Om det berörda förvaltningsbolaget inte vidtar erforderliga
åtgärder, skall värdlandets behöriga myndigheter underrätta hemlandets
behöriga myndigheter. De senare skall snarast vidta alla lämpliga
åtgärder för att se till att förvaltningsbolaget upphör med överträdelsen.Värdlandets behöriga myndigheter skall underrättas om vilka åtgärdersom vidtas.
5. Om förvaltningsbolaget fortsätter att bryta mot de lagar eller andra
författningar som avses i punkt 2 och som gäller i värdlandet, trots deåtgärder som hemlandet vidtagit eller på grund av att dessa åtgärdervisar sig otillräckliga eller inte är tillgängliga i medlemsstaten i fråga,får värdlandet efter att ha underrättat hemlandets behöriga myndigheter
vidta lämpliga åtgärder för att hindra eller bestraffa ytterligare
överträdelser och i den mån det är nödvändigt hindra förvaltningsbolagetfrån att inleda fler transaktioner inom landets territorium. Medlems-staterna skall se till att de rättsliga dokument som krävs för dessaåtgärder kan delges förvaltningsbolagen på sina territorium.
6. Ovanstående bestämmelser skall inte påverka värdlandets
behörighet att vidta lämpliga åtgärder för att hindra eller bestraffasådana överträdelser inom sitt territorium som strider mot lagar eller
andra författningar till skydd för det allmännas bästa. Detta skall också
gälla möjligheten att hindra det förvaltningsbolag som överträderreglerna från att inleda ytterligare transaktioner på landets territorium.
7. Varje åtgärd enligt punkterna 4, 5 eller 6 som omfattar påföljder
för eller begränsningar av ett förvaltningsbolags verksamhet skallmotiveras på vederbörligt sätt och meddelas det berörda förvaltnings-bolaget. Varje sådan åtgärd skall kunna prövas av domstol i denmedlemsstat där den beslutats.
8. Innan värdlandets behöriga myndigheter inleder ett förfarande
enligt punkterna 3, 4 eller 5, får de i brådskande fall vidta desäkerhetsåtgärder som är nödvändiga för att skydda investerare och
andra för vilka tjänster utförs. Kommissionen och de andra berörda
medlemsstaternas behöriga myndigheter skall snarast möjligt underrättasom sådana åtgärder.
Efter samråd med de berörda medlemsstaternas behöriga myndigheter
får kommissionen besluta att värdlandet skall ändra eller upphäva dessaåtgärder.
9. Om en auktorisation återkallas skall värdlandets behöriga myndig-
heter underrättas; de skall vidta lämpliga åtgärder för att hindra detberörda förvaltningsbolaget från att inleda fler transaktioner på landetsterritorium och för att skydda investerarnas intressen. Kommissionenskall vartannat år lägga fram en rapport om sådana fall för denkontaktkommitté som inrättats enligt artikel 53.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 13
▼M4
10. Medlemsstaterna skall underrätta kommissionen om antalet och
arten av de fall där vägran har förekommit enligt artikel 6a eller däråtgärder har vidtagits enligt punkt 5. Kommissionen skall vartannat år
lägga fram en rapport om sådana fall för den kontaktkommitté som
inrättas enligt artikel 53.
AVSNITT IIIa
Bestämmelser omförvaringsinstitut
Artikel 7
1. Tillgångarna i en värdepappersfond skall förvaras hos ett förva-
ringsinstitut.
2. Ett förvaringsinstituts ansvarighet enligt artikel 9 skall gälla
oberoende av om institutet anförtrott förvaringen av samtliga eller vissa
tillgångar till någon annan.
3. Ett förvaringsinstitut skall vidare
a) tillse att försäljning, utgivning, återköp, inlösen och makulering av
andelar som sker på uppdrag av en värdepappersfond eller ettförvaltningsbolag genomförs i enlighet med lag eller annan författ-ning och med fondbestämmelserna,
b) tillse att andelarnas värde beräknas i enlighet med lag eller annan
författning och med fondbestämmelserna,
c) verkställa förvaltningsbolagets instruktioner såvida inte dessa strider
mot lag eller annan författning eller mot fondbestämmelserna,
d) tillse att ersättningar för transaktioner som berör en värdepappers-
fonds tillgångar inbetalas till institutet inom sedvanlig tid,
e) tillse att en värdepappersfonds intäkter används i enlighet med lag
eller annan författning och med fondbestämmelserna.
Artikel 8
1. Ett förvaringsinstitut skall antingen ha sitt stadgeenliga säte i
samma medlemsstat som förvaltningsbolaget eller vara etablerat där omdet har sitt stadgeenliga säte i en annan medlemsstat.
2. Ett förvaringsinstitut skall stå under offentlig tillsyn. Det skall
också kunna ställa erforderliga ekonomiska garantier samt besittatillfredsställande sakkunskap och kompetens för att kunna effektivtbedriva verksamhet som förvaringsinstitut och uppfylla därmed förenadeåtaganden.
3. Medlemsstaterna skall bestämma vilka av de kategorier av institut
som avses i punkt 2 som skall kunna utses till förvaringsinstitut.
Artikel 9
Ett förvaringsinstitut skall i enlighet med den nationella lagstiftningen i
den stat där förvaltningsbolaget har sitt stadgeenliga säte vara ansvarigtmot förvaltningsbolaget och andelsägarna för förluster som drabbar dem
som följd av att institutet allvarligt försummat sina förpliktelser eller
fullgjort dem på ett oriktigt sätt. Detta ansvar kan av andelsägarnaåberopas antingen direkt eller indirekt genom förvaltningsbolaget,beroende på hur rättsförhållandet mellan förvaringsinstitutet, förvalt-ningsbolaget och andelsägarna är utformat.
Artikel 10
1. Ett företag får inte samtidigt vara förvaltningsbolag och förva-
ringsinstitut.
2. Förvaltningsbolaget och förvaringsinstitutet skall utföra sina
respektive uppgifter självständigt och uteslutande i andelsägarnasintresse.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 14
▼B
▼B
Artikel 11
Villkoren för utbyte av förvaltningsbolaget eller förvaringsinstitutet
skall, liksom regler till skydd för andelsägare vid sådana utbyten,föreskrivas i lag eller annan författning eller anges i fondbestämmel-serna.
AVSNITT IV
Bestämmelser ominvesteringsbolag
Avdelning A
Villkorförattstartaverksamhet
Artikel 12
Ett krav för att driva investeringsbolag skall vara officiell förhandsauk-
torisation, vilken skall ges av hemlandets behöriga myndigheter.
Medlemsstaterna skall fastställa vilken rättslig form ett investerings-
bolag skall ha.
Artikel 13
Ett investeringsbolag får inte bedriva andra verksamheter än de som
anges i artikel 1.2.
Artikel 13a
1. Utan att det påverkar tillämpningen av andra allmänna villkor i
nationell lagstiftning får de behöriga myndigheterna bevilja auktorisa-tion för ett investeringsbolag som inte har utsett ett förvaltningsbolagendast om det har ett tillräckligt startkapital på minst 300000 euro.
Om ett investeringsbolag inte har utsett ett förvaltningsbolag med
auktorisation enligt detta direktiv skall dessutom följande gälla:
— Auktorisation skall endast beviljas om ansökan om auktorisation
åtföljs av en verksamhetsplan, som bland annat skall omfattainvesteringsbolagets organisationsstruktur.
— De personer som ingår i den verkställande ledningen för investe-
ringsbolaget skall ha erforderligt gott anseende och tillräcklig
erfarenhet, även i fråga om den typ av verksamhet som investe-
ringsbolaget bedriver. För detta ändamål skall de behörigamyndigheterna utan dröjsmål underrättas om namnen på dessapersoner samt namnen på var och en som efterträder dem.Investeringsbolagets verksamhetsinriktning skall beslutas av minsttvå personer som uppfyller dessa villkor. Med den verkställande
ledningen avses de personer som, enligt lag eller bolagsordning,
företräder investeringsbolaget eller som faktiskt bestämmer bolagetsverksamhetsinriktning.
— Om det dessutom finns nära förbindelser mellan investeringsbolaget
och andra fysiska eller juridiska personer, skall de behöriga
myndigheterna bevilja auktorisation endast om dessa förbindelser
inte hindrar myndigheterna från att utöva en effektiv tillsyn.
De behöriga myndigheterna skall också vägra auktorisation, om de
hindras från att utöva en effektiv tillsyn genom lagar och andra
författningar i tredje land, vilka gäller för en eller flera fysiska eller
juridiska personer med vilka investeringsbolaget har nära förbindelser,eller genom svårigheter vid tillämpningen av dessa lagar och författ-ningar.
De behöriga myndigheterna skall kräva att investeringsbolagen förser
dem med de uppgifter som krävs.
2. En sökande skall inom sex månader efter det att en fullständig
ansökan har lämnats in underrättas om auktorisation har beviljats ellerinte. Om auktorisation vägras, skall skälen för detta anges.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 15
▼M4
▼B
▼M4
▼M4
3. Ett investeringsbolag får inleda sin verksamhet så snart auktori-
sation har beviljats.
4. De behöriga myndigheterna får återkalla en auktorisation som har
beviljats ett investeringsbolag i enlighet med detta direktiv endast ombolaget
a) inte utnyttjar auktorisationen inom tolv månader, uttryckligen avstår
från auktorisationen eller mer än sex månader tidigare har upphört
med den verksamhet som omfattas av detta direktiv, om inte denberörda medlemsstaten har bestämmelser om att auktorisationenförfaller i sådana fall,
b) har erhållit auktorisationen genom att lämna falska uppgifter eller på
något annat otillbörligt sätt,
c) inte längre uppfyller de villkor på vilka auktorisationen har beviljats,
d) allvarligt och/eller systematiskt har brutit mot de bestämmelser som
har antagits i enlighet med detta direktiv, eller
e) omfattas av någon föreskrift i nationell lagstiftning som föreskriver
återkallelse.
Avdelning B
Villkorförverksamheten
Artikel 13b
Artiklarna 5g och 5h skall tillämpas på investeringsbolag som inte har
utsett ett förvaltningsbolag med auktorisation enligt detta direktiv.Uttrycket ”förvaltningsbolag” skall vid tillämpningen av denna artikel
tolkas som ”investeringsbolag”.
Ett investeringsbolag får endast förvalta tillgångarna i sin egen portfölj
och får under inga omständigheter ta emot uppdrag att förvalta tillgångarför en tredje parts räkning.
Artikel 13c
Varje hemland skall upprätta sundhetsregler, som alltid skall följas av
investeringsbolag som inte har utsett ett förvaltningsbolag medauktorisation enligt detta direktiv.
Med beaktande av typen av investeringsbolag skall hemlandets behöriga
myndigheter framför allt kräva att bolaget har sunda förvaltnings- ochredovisningsförfaranden, kontroll- och säkerhetsarrangemang för elekt-ronisk databehandling och lämpliga interna kontrollmekanismer, särskiltregler för de anställdas personliga transaktioner eller för innehav eller
förvaltning av investeringar i finansiella instrument i syfte att investera
dess startkapital, och att det bland annat säkerställs att varje transaktion ivilken bolaget medverkar är möjlig att rekonstruera med avseende pådess ursprung, de deltagande parterna, dess art samt tiden och platsen dåden ägde rum och att investeringsbolagets tillgångar investeras i enlighetmed bolagsordningen samt gällande lagstiftning.
AVSNITT IVa
Bestämmelser omförvaringsinstitut
Artikel 14
1. Ett investeringsbolags tillgångar skall förvaras hos ett förvarings-
institut.
2. Ett förvaringsinstituts ansvarighet enligt artikel 16 skall gälla
oberoende av om institutet anförtrott förvaringen av samtliga eller vissatillgångar till någon annan.
3. Ett förvaringsinstitut skall vidare
a) tillse att försäljning, utgivning, återköp, inlösen och makulering av
andelar, som sker av eller på uppdrag av ett investeringsbolag,1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 16
▼B
▼B
genomförs i enlighet med lag eller annan författning och med
bolagsordningen,
b) tillse att ersättningar för transaktioner som berör ett bolags tillgångar
inbetalas till institutet inom sedvanlig tid,
c) tillse att ett bolags intäkter används i enlighet med lag eller annan
författning och med bolagsordningen.
4. En medlemsstat får besluta att investeringsbolag som hör hemma i
den staten och som utbjuder sina andelar uteslutande på en eller flerafondbörser där andelarna är officiellt noterade, inte skall vara skyldigaatt anlita förvaringsinstitut som avses i detta direktiv.
Artiklarna 34, 37 och 38 skall inte gälla sådana bolag som nu sagts.
Bestämmelserna om värdering av sådana bolags tillgångar måste
emellertid vara angivna i lag eller annan författning eller i bolagsord-
ningen.
5. En medlemsstat får bestämma att investeringsbolag som hör
hemma i den staten och som utbjuder minst 80 % av sina andelar på eneller flera fondbörser, vilka finns angivna i deras bolagsordningar, inteskall vara skyldiga att ha förvaringsvaringsinstitut som avses i dettadirektiv, förutsatt att deras andelar noteras officiellt på fondbörserna i de
medlemsstater där andelarna utbjuds, och att varje transaktion som ett
sådant investeringsbolag kan komma att göra utanför fondbörserna skeruteslutande till börskurs. I ett investeringsbolags bolagsordning skallanges en fondbörs i varje land där andelar utbjuds och vars kursnoteringskall vara bestämmande för de priser som skall gälla vid transaktioner
som bolaget genomför utanför fondbörser i det landet.
En medlemsstat får utnyttja den möjlighet som ges i föregående stycke
endast om den finner att andelsägarna har ett skydd som är likvärdigtmed det som tillkommer andelsägare i fondföretag med förvarings-institut som avses i detta direktiv.
Sådana bolag och de bolag som avses i punkt 4 skall särskilt
a) i sina bolagsordningar ha uppgift om grunderna för beräkning av
andelarnas nettovärde, om beräkningsgrunderna inte finns angivna i
lag eller annan författning,
b) agera (intervenera) på marknaden för att hindra att marknadsvärdet
för andelarna avviker mer än 5 % från nettovärdet,
c) fastställa andelarnas nettovärde, lämna uppgift om nettovärdet till de
behöriga myndigheterna minst två gånger per vecka och offentliggörauppgifter om nettovärdet två gånger per månad.
Minst två gånger per månad skall en oberoende revisor kontrollera att
andelarnas värde beräknas i enlighet med lag eller annan författning ochmed bolagsordningen. Vid sådana tillfällen skall revisorn kontrollera att
bolagets tillgångar är placerade i enlighet med lag eller annan författning
och med bolagsordningen.
6. Medlemsstaterna skall underrätta kommissionen om de investe-
ringsbolag för vilka särregler, medgivna enligt punkterna 4 och 5,tillämpas.
Kommissionen skall senast inom fem år från det att detta direktiv
genomförts underrätta kontaktkommittén om tillämpningen av
bestämmelserna i punkterna 4 och 5.
När kontaktkommitténs yttrande erhållits skall kommissionen, om det
behövs, föreslå lämpliga åtgärder.
Artikel 15
1. Ett förvaringsinstitut skall antingen ha sitt stadgeenliga säte i
samma medlemsstat som investeringsbolaget eller vara etablerat där omdet har sitt stadgeenliga säte i en annan medlemsstat.
2. Ett förvaringsinstitut skall stå under offentlig tillsyn. Det skall
också kunna ställa erforderliga ekonomiska garantier samt besittatillfredsställande sakkunskap och kompetens för att kunna effektivt1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 17
▼B
bedriva verksamhet som förvaringsinstitut och uppfylla därmed förenade
åtaganden.
3. Medlemsstaterna skall bestämma vilka av de kategorier av institut
som avses i punkt 2 som skall kunna utses till förvaringsinstitut.
Artikel 16
Ett förvaringsinstitut skall i enlighet med den nationella lagstiftningen i
den stat där investeringsbolaget har sitt stadgeenliga säte vara ansvarigt
mot investeringsbolaget och andelsägarna för förluster som drabbar dem
som följd av att institutet allvarligt försummat sina förpliktelser ellerfullgjort dem på ett oriktigt sätt.
Artikel 17
1. Ett företag får inte samtidigt vara investeringsbolag och förva-
ringsinstitut.
2. Ett förvaringsinstitut skall vid utförande av sina uppgifter handla
uteslutande i andelsägarnas intresse.
Artikel 18
Villkoren för utbyte av förvaringsinstitut skall, liksom regler till skydd
för andelsägarna vid sådana utbyten, föreskrivas i lag eller annanförfattning eller anges i investeringsbolagets bolagsordning.
AVSNITT V
Placeringsbestämmelser förfondföretag
Artikel 19
1. En värdepappersfonds eller ett investeringsbolags tillgångar får
placeras endast i
a) överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som får
omsättas eller omsätts på en sådan reglerad marknad som avses iartikel 1.13 i direktivet om investeringstjänster, och/eller
b) överlåtbara värdepapper ►
M5och penningmarknadsinstrument ◄
som är föremål för handel på någon annan reglerad marknad i enmedlemsstat och vilken marknadsplats fungerar fortlöpande och ärerkänd och öppen för allmänheten, och/eller
c) överlåtbara värdepapper ►
M5och penningmarknadsinstrument ◄
som är officiellt noterade på en fondbörs i en icke-medlemsstat ellersom är föremål för handel på någon annan reglerad marknadsplats ien icke-medlemsstat och vilken marknadsplats fungerar fortlöpande
och är erkänd och öppen för allmänheten, förutsatt att valet av
fondbörs eller annan marknadsplats godkänts av de behörigamyndigheterna eller är reglerat i lag eller annan författning eller ifondbestämmelserna eller i investeringsbolagets bolagsordning, och/eller
d) överlåtbara värdepapper som nyligen emitterats, förutsatt att
— emissionsvillkoren omfattar en förbindelse att ansökan skall göras
om officiell notering på en fondbörs eller någon annan regleradmarknadsplats, somfungerar fortlöpande och är erkänd och öppenför allmänheten, förutsatt att valet av fondbörs eller annanmarknadsplats godkänts av de behöriga myndigheterna eller är
reglerat i lag eller annan författning eller i fondbestämmelserna
eller i investeringsbolagets bolagsordning,
— garantier föreligger för att sådan notering sker inom ett år från
emissionstillfället, ►
M5och/eller ◄
e) andelar i fondföretag som är auktoriserade i enlighet med detta
direktiv och/eller andra företag för kollektiva investeringar enligt1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 18
▼M5
▼B
▼M5
▼M5
artikel 1.2 första och andra strecksatsen, oavsett om de är belägna i
en medlemsstat eller ej, förutsatt att
— dessa andra företag för kollektiva investeringar är auktoriserade
enligt lagstiftning som fastställer att de är föremål för tillsyn somav de behöriga myndigheterna med ansvar för fondföretaget ansesmotsvara den tillsyn som fastställs i gemenskapslagstiftningen
och att det anses tillräckligt säkerställt att samarbete mellan
myndigheterna sker, och
— skyddsnivån för andelsägare i det andra företaget för kollektiva
investeringar motsvarar det skydd som ett fondföretags andelsä-gare har, särskilt genom att reglerna för separation avtillgångarna, in- och utlåning och försäljning av överlåtbaravärdepapper och penningmarknadsinstrument som företaget inteinnehar uppfyller villkoren i detta direktiv, och
— verksamheten i det andra företaget för kollektiva investeringar
rapporteras halvårsvis och årsvis, så att det kan ske en värdering
av tillgångar och skulder, intäkter och verksamhet under rappor-teringsperioden, och
— de fondföretag eller andra företag för kollektiva investeringar i
vars andelar förvärv planeras, enligt dessas fondbestämmelsereller bolagsordning, får investera högst 10 % av sina tillgångar iandelar i andra fondföretag eller andra företag för kollektiva
investeringar, och/eller
f) inlåning i kreditinstitut, antingen som avistakonton eller som konton
med högst 12 månaders uppsägningstid, under förutsättning attkreditinstitutet har sitt säte i en medlemsstat eller, om kreditinstitutet
har sitt säte i tredje land, förutsatt att det omfattas av tillsynsregler
som av behöriga myndigheter med ansvar för fondföretag ansesmotsvara dem som fastställs i gemenskapslagstiftningen, och/eller
g) finansiella derivat, inklusive motsvarande kontantavräknade instru-
ment, som omsätts på en sådan reglerad marknad som avses i
punkterna a, b och c, och/eller finansiella derivatinstrument somhandlas direkt mellan parterna (nedan kallade OTC-derivat), förutsattatt
— de underliggande tillgångarna utgörs av sådana instrument som
avses i denna punkt 1, finansiella index, räntesatser, växelkursereller utländska valutor, i vilka fondföretaget kan investera utifrånde investeringsmål som det har angett i sina fondbestämmelsereller sin bolagsordning,
— motparterna vid affärer med OTC-derivat är institutioner som
omfattas av tillsyn och tillhör de kategorier som godkänts av de
behöriga myndigheterna med ansvar för fondföretaget, och
— OTC-derivaten är föremål för tillförlitlig och verifierbar
värdering från dag till dag samt att de vid varje tidpunkt, på
fondföretagets initiativ, kan säljas, lösas in eller avslutas genomen utjämnande transaktion till ett rimligt värde, och/eller
h) andra penningmarknadsinstrument än de som omsätts på en reglerad
marknad och som faller under artikel 1.9, om själva emissionen eller
emittenten av instrumenten reglerats i syfte att skydda investerareoch sparmedel och under förutsättning att de har
— emitterats eller garanterats av en central, regional eller lokal
myndighet, av en medlemsstats centralbank, av Europeiskacentralbanken, av Europeiska unionen eller Europeiska investe-ringsbanken, av en icke-medlemsstat eller, i fråga omförbundsstater, av en av de stater som utgör förbundsstaten ellerav en internationell offentlig organisation som en eller flera
medlemsstater tillhör, eller
— emitterats av ett företag, vars värdepapper omsätts på de reglerade
marknader som avses i punkterna a, b eller c, eller
— emitterats eller garanterats antingen av en inrättning som är
föremål för tillsyn i enlighet med de kriterier som fastställs igemenskapslagstiftningen eller av en inrättning som omfattas avoch följer sådana tillsynsregler som av de behöriga myndighe-terna anses minst lika stränga som de som fastställs igemenskapslagstiftningen, eller1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 19
▼M5
— emitterats av andra organ som tillhör de kategorier som godkänts
av de behöriga myndigheterna med ansvar för fondföretagetförutsatt att investeringar i sådana instrument omfattas av ett
investerarskydd som är likvärdigt med det som fastställs i första,
andra eller tredje strecksatsen och att emittenten är ett bolag varskapital och reserver uppgår till minst 10 miljoner euro och somlägger fram och offentliggör sin årsredovisning i enlighet meddirektiv 78/660/EEG(
1), är en enhet som inom en grupp företag
som omfattar ett eller flera börsnoterade företag ägnar sig åt
gruppens finansiering eller är en enhet som ägnar sig åt attfinansiera värdepapperisering som omfattas av kreditförstärkningfrån en bank.
2. Dock gäller att
a) ett fondföretag får placera högst 10 % av sina fondtillgångar i andra
överlåtbara värdepapper ►
M5och penningmarknadsinstrument ◄
än de som avses i punkt 1,
c) ett investeringsbolag får förvärva lös och fast egendom som det
behöver för sin verksamhet,
d) ett fondföretag inte får förvärva ädla metaller eller värdepapper
inlösbara i sådana metaller.
4. Värdepappersfonder och investeringsbolag får ha kompletterandelikvida tillgångar.
Artikel 21
1. Förvaltnings- eller investeringsbolaget måste använda ett förfa-
rande för riskhantering som gör det möjligt för det att vid varje tidpunkt
kontrollera och bedöma den risk som är knuten till positionerna ochderas bidrag till portföljens allmänna riskprofil; bolaget måste användaett förfarande som möjliggör en exakt och oberoende bedömning avvärdet på OTC-derivat. Bolaget måste underrätta de behöriga myndig-
heterna regelbundet och i enlighet med de detaljerade regler de skall
fastställa om de typer av derivatinstrument, underliggande risker,kvantitativa begränsningar liksom de metoder som valts för att beräknade risker som åtföljer transaktioner med derivatinstrument för varjefondföretag som det förvaltar.
2. Medlemsstaterna får ge fondföretag tillstånd att använda sig av
sådan teknik och sådana instrument som hänför sig till överlåtbaravärdepapper och penningmarknadsinstrument på de villkor och inom degränser medlemsstaterna föreskriver, förutsatt att sådan teknik ochsådana instrument används i syfte att åstadkomma en effektiv förvalt-
ning av värdepappersportföljen. Om denna verksamhet gäller
användning av derivatinstrument skall dessa villkor och gränseröverensstämma med bestämmelserna i detta direktiv.
Denna verksamhet får under inga omständigheter leda till att
fondföretagen avviker från sina investeringsmål såsom de fastställts ifondföretagens fondbestämmelser, bolagsordning eller prospekt.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 20
(1) Rådets fjärde direktiv 78/660/EEG av den 25 juli 1978 grundat på artikel
54.3 g i fördraget om årsbokslut i vissa typer av bolag (EGT L 222,
14.8.1978, s. 11). Direktivet senast ändrat genom direktiv 1999/60/EG (EGT
L 162, 26.6.1999, s. 65).▼B
▼M5
▼B
▼M5
▼B
▼M5
▼M5
3. Ett fondföretag skall säkerställa att dess totala exponering som
hänför sig till derivatinstrument inte överskrider dess portföljs totalanettovärde.
Exponeringen skall beräknas med hänsyn till det aktuella värdet av de
underliggande tillgångarna, motpartsrisken, kommande marknads-
rörelser och den tid som finns tillgänglig för att lösa in positionerna.Detta skall även gälla följande stycken.
Ett fondföretag får inom den gräns som anges i artikel 22.5 investera i
finansiella derivatinstrument som ett led i sin investeringspolicy,förutsatt att exponeringen mot de underliggande tillgångarna inte
sammanlagt överstiger de investeringsgränser som anges i artikel 22.
När ett fondföretag investerar i indexbaserade finansiella derivatinstru-ment får medlemsstaterna medge att dessa investeringar sammanlagtinte behöver rymmas inom de gränser som anges i artikel 22.
När ett överlåtbart värdepapper eller ett penningmarknadsinstrument
innefattar ett derivat måste detta beaktas när kraven i denna artikel skalluppfyllas.
4. Senast den 13 februari 2004 skall medlemsstaterna till kommis-
sionen överlämna fullständig information om, och eventuella
förändringar i, reglerna för de metoder som används för att beräknariskexponering enligt punkt 3, inklusive riskexponeringen för en motpartvid transaktioner med OTC-derivat. Kommissionen skall vidarebefordradenna information till övriga medlemsstater. Sådan information kommer
att vara föremål för överväganden inom kontaktkommittén i enlighet
med förfarandet i artikel 53.4.
Artikel 22
1. Ett fondföretag får investera högst 5 % av sina tillgångar i
överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument som emit-terats av samma organ. Ett fondföretag får investera högst 20 % av sinatillgångar i inlåning i samma organ.
Riskexponeringen mot ett fondföretags motpart vid en transaktion med
OTC-derivat får inte överstiga:
— 10 % av fondföretagets tillgångar när motparten är ett kreditinstitut
enligt artikel 19.1 f, eller
— 5 % av fondföretagets tillgångar i andra fall.
2. Medlemsstaterna får höja den 5-procentsgräns som anges i första
meningen i punkt 1 till högst 10 %. I den mån fondföretaget investerarmer än 5 % av fondtillgångarna i överlåtbara värdepapper ochpenningmarknadsinstrument med samma utgivare, får det sammanlagdainnehavet av sådana investeringar inte överstiga 40 % av fondtill-gångarna. Begränsningen gäller inte inlåning hos och transaktioner med
OTC-derivat med finansiella institut som står under tillsyn.
Trots de enskilda gränser som fastställs i punkt 1, får ett fondföretag inte
kombinera
— investeringar i överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsin-
strument som emitterats av,
— inlåning hos, och/eller— exponeringar från transaktioner med OTC-derivat mot
ett enda organ vilka överstiger 20 % av dess tillgångar.3. Medlemsstaterna får höja den 5-procentsgräns som anges i punkt 1
första meningen till högst 35 % om de överlåtbara värdepapperen ellerpenningmarknadsinstrumenten är utgivna eller garanterade av enmedlemsstat, av dess lokala myndigheter, av en icke-medlemsstat eller
av offentliga internationella organ i vilka en eller flera medlemsstater är
medlemmar.
4. Medlemsstaterna får höja den 5-procentsgräns som anges i punkt 1
första meningen till högst 25 % när det gäller vissa obligationer, om deär emitterade av ett kreditinstitut som har sitt säte i en medlemsstat ochenligt lag omfattas av särskild offentlig tillsyn avsedd att skyddaobligationsinnehavare. Särskilt skall iakttas att kapital som härrör från1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 21
▼M5
emissionen av sådana obligationer enligt lag måste investeras i tillgångar
som, under obligationernas hela giltighetstid kan täcka de medobligationerna förenade fordringarna och som i händelse av emittentens
oförmåga att fullgöra sina ekonomiska åtaganden skall med prioritet
användas för återbetalning av kapital och upplupen ränta.
Om ett fondföretag investerar mer än 5 % av sina fondtillgångar i sådana
obligationer som avses i första stycket och som har samma emittent, fårdet totala värdet av dessa investeringar inte överstiga 80 % av värdet avfondföretagets tillgångar.
Medlemsstaterna skall till kommissionen överlämna en förteckning över
de ovan nämnda kategorier av obligationer och över de kategorier avemittenter, vilka enligt gällande lag och enligt sådana tillsynsregler somavses i första stycket, beviljas tillstånd att emittera sådana obligationer
som uppfyller kriterierna ovan. Till förteckningen skall fogas uppgifter
om vad slags garantier som erbjudits. Kommissionen skall till övrigamedlemsstater genast vidarebefordra denna information jämte dekommentarer som bedömts erforderliga samt göra informationentillgänglig för allmänheten. Sådana underrättelser kan göras till föremål
för överväganden i kontaktkommittén i enlighet med förfarandet i artikel
53.4.
5. Vid beräkningen av den gräns på 40 % som anges i punkt 2 skall
inte de överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som
anges i punkterna 3 och 4 beaktas.
De gränser som anges i punkterna 1, 2, 3 och 4 får inte kombineras, och
investeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrumentemitterade av samma organ eller i inlåning eller derivatinstrument fråndetta organ enligt bestämmelserna i punkterna 1, 2, 3 och 4 får därförunder inga förhållanden överstiga sammanlagt 35 % av ett fondföretagstillgångar.
Bolag som ingår i samma grupp för sammanställd redovisning enligt
definitionen i direktiv 83/349/EEG(
1) eller i enlighet med erkända
internationella redovisningsregler räknas som ett organ vid beräkningen
av gränserna i denna artikel.
Medlemsstaterna kan tillåta investeringar upp till en gräns på 20 % i
överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument inom sammagrupp.
Artikel 22a
1. Utan att det påverkar tillämpningen av de gränser som fastställs i
artikel 25 får medlemsstaterna på följande villkor höja de gränser som
anges i artikel 22 till högst 20 % för investeringar i aktier och/eller
skuldförbindelser emitterade av samma organ, då fondföretagetsinvesteringspolicy enligt fondbestämmelserna eller enligt bolagsord-ningen syftar till att efterbilda sammansättningen av ett visst aktieindexeller index för skuldförbindelser som är erkänt av de behöriga
myndigheterna:
— Det skall ha en tillräckligt diversifierad sammansättning.
— Indexet skall utgöra en lämplig referens för den marknad det hänför
sig till.
— Det skall offentliggöras på lämpligt vis.
2. Medlemsstaterna får höja den gräns som fastställs i punkt 1 till
högst 35 % när det visar sig motiverat på grund av exceptionellamarknadsvillkor särskilt på reglerade marknader där vissa överlåtbaravärdepapper eller penningmarknadsinstrument i hög grad dominerar.Investeringar upp till denna gräns är bara tillåtna för en enda emittent.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 22
(1) Rådets sjunde direktiv 83/349/EEG av den 13 juni 1983 grundat på artikel
54.3 g i fördraget om sammanställd redovisning (EGT L 193, 18.7.1983, s. 1).
Direktivet senast ändrat genom 1994 års anslutningsakt.
▼B
Artikel 23
1. Utan hinder av artikel 22, med förbehåll för artikel 68.3 i
fördraget, får medlemsstaterna ge fondföretag tillstånd att med tillämp-ning av principen om riskspridning placera upp till 100 % avfondtillgångarna i olika överlåtbara värdepapper ►
M5och
penningmarknadsinstrument ◄utgivna eller garanterade av en
medlemsstat, dess lokala myndigheter, en icke-medlemsstat elleroffentliga internationella organ i vilka en eller flera medlemsstater ärmedlemmar.
De behöriga myndigheterna får medge sådana undantag endast om de
finner att andelsägarna i fondföretaget har ett skydd likvärdigt med detsom tillkommer andelsägarna i fondföretag som iakttar de gränsvärdensom anges i artikel 22.
Ett sådant fondföretag skall inneha värdepapper från minst sex olika
emissioner, varvid dock skall gälla att värdepapper från en och sammaemission inte får motsvara mer än 30 % av de samlade fondtillgångarna.
2. Fondbestämmelserna eller bolagsordningarna för de fondföretag
som avses i punkt 1 skall innehålla uttrycklig uppgift om de stater,lokala myndigheter och offentliga internationella organ som utger eller
garanterar sådana värdepapper i vilka fondföretaget avser att placera mer
än 35 % av fondtillgångarna; sådana fondbestämmelser och bolagsord-ningar måste godkännas av behöriga myndigheter.
3. De fondföretag som avses i punkt 1 skall vidare i sina prospekt och
reklambroschyrer på framträdande plats omnämna tillståndet och angede stater, lokala myndigheter och/eller offentliga internationella organ ivars värdepapper de har för avsikt att placera eller har placerat mer än35 % av fondtillgångarna.
Artikel 24
1. Ett fondföretag får förvärva andelar i fondföretag och/eller andra
företag för kollektiva investeringar enligt artikel 19.1 e, under
förutsättning att inte mer än 10 % av dess tillgångar investeras i andelar
i ett enda fondföretag eller annat företag för kollektiva investeringar.Medlemsstaterna får höja denna gräns till högst 20 %.
2. Investeringar i andelar i företag för kollektiva investeringar som ej
är fondföretag får sammanlagt inte överstiga 30 % av fondföretagetstillgångar.
Medlemsstaterna får, när ett fondföretag har förvärvat andelar i
fondföretag och/eller andra företag för kollektiva investeringar, medgeatt värdet av dessa företags tillgångar inte behöver rymmas inom degränser som anges i artikel 22.
3. När ett fondföretag investerar i andelar i andra fondföretag och/
eller andra företag för kollektiva investeringar som direkt eller genomdelegering förvaltas av samma förvaltningsbolag eller av ett annat bolagtill vilket förvaltningsbolaget är anknutet via gemensam företagsledning
eller ägarkontroll eller genom ett betydande direkt eller indirekt ägande
får detta förvaltningsbolag eller det andra bolaget inte debitera någraavgifter för teckning eller inlösen av fondföretagets investeringar iandelar i dessa andra fondföretag och/eller företag för kollektivainvesteringar.
Ett fondföretag som investerar en betydande del av sina tillgångar i
andra fondföretag och/eller företag för kollektiva investeringar, skall isitt prospekt uppge maximinivån för de förvaltningskostnader som kan
debiteras både fondföretaget självt och de andra fondföretag och/eller
företag för kollektiva investeringar i vilka fondföretaget ämnarinvestera. Fondföretaget skall i sin årsrapport ange en maximalprocentsats för de förvaltningskostnader som debiteras både fondföre-taget självt och de fondföretag och/eller företag för kollektivainvesteringar i vilka det investerar.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 23
▼M5
▼M5
Artikel 24a
1. I prospektet skall anges vilka kategorier av tillgångar i vilka
fondföretaget har tillstånd att investera. Det skall anges om transaktioner
med finansiella derivatinstrument är tillåtna; i så fall måste det finnas entydlig uppgift om huruvida dessa får utföras i syfte att säkra tillgångareller i avsikt att nå investeringsmål och hur det möjliga resultatet avanvändningen av finansiella derivatinstrument kan påverka riskprofilen.
2. När ett fondföretag huvudsakligen investerar i någon annan
kategori av de tillgångar som anges i artikel 19 än överlåtbara
värdepapper och penningmarknadsinstrument eller efterbildar aktieindexeller index för skuldebrev enligt artikel 22a måste dess prospekt och iförekommande fall allt övrigt reklammaterial ange investeringspolicynpå framträdande plats.
3. Om nettovärdet av ett fondföretags tillgångar tenderar att ha hög
volatilitet på grund av portföljens sammansättning och förvaltnings-metoderna måste detta anges på framträdande plats i prospektet och iförekommande fall i allt övrigt reklammaterial.
4. På begäran av en investerare måste förvaltningsbolaget också
tillhandahålla kompletterande information om de kvantitativa gränser
som gäller för fondföretagets riskhantering, de metoder som har valts för
denna och den senaste utvecklingen av riskerna med och avkastningenfrån de viktigaste instrumentkategorierna.
Artikel 25
1. Ett investeringsbolag eller ett förvaltningsbolag får, såvitt gäller
handhavandet av alla de värdepappersfonder som står under bolagetsförvaltning och som omfattas av bestämmelserna i detta direktiv, inteförvärva aktier med sådan rösträtt som skulle göra det möjligt förbolaget att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen hosen emittent.
I avvaktan på vidare samordning skall medlemsstaterna beakta gällande
föreskrifter i andra medlemsstaters lagstiftning, som närmare uttrycker
den i föregående stycke angivna principen.
2. Ett investeringsbolag eller en värdepappersfond får vidare inte
förvärva mer än
— 10 % av de aktier utan rösträtt som en enskild emittent givit ut,
— 10 % av de skuldebrev som en enskild emittent givit ut,
— 25 % av andelarna i ett enskilt fondföretag och/eller annat företag för
kollektiva investeringar enligt artikel 1.2 första och andra streck-satsen,
— 10 % av de penningmarknadsinstrument som emitterats av ett och
samma organ.
De gränsvärden som anges i andra, tredje och fjärde strecksatserna
behöver inte iakttas vid förvärvstillfället, om bruttomängden avskuldförbindelserna eller av penningmarknadsinstrumenten eller netto-mängden av de värdepapper som är föremål för emission då inte kanberäknas.
3. En medlemsstat behöver inte tillämpa bestämmelserna i punkterna
1 och 2 beträffande följande:
a) Överlåtbara värdepapper ►
M5och penningmarknadsinstrument ◄
som är emitterade eller garanterade av en medlemsstat eller dess
lokala myndigheter.
b) Överlåtbara värdepapper ►M5och penningmarknadsinstrument ◄
som är emitterade eller garanterade av en icke-medlemsstat.
c) Överlåtbara värdepapper ►M5och penningmarknadsinstrument ◄
som är emitterade av offentliga internationella organ i vilka en ellerflera medlemsstater är medlemmar.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 24
▼B
▼M5
▼B
▼B
d) Ett fondföretags innehav av aktier i ett bolag beläget i en icke-
medlemsstat och vars tillgångar placeras huvudsakligen i värde-papper utgivna av emittenter med sitt stadgeenliga säte i den staten,
då den statens lagstiftning inte gör det möjligt för fondföretaget att på
något annat sätt placera sina fondtillgångar i värdepapper medutgivare i staten. Detta undantag gäller dock endast om bolaget frånicke-medlemsstaten vid sina placeringar följer de gränsvärden somanges i artiklarna 22, 24 och 25.1 och 25.2. Om gränsvärdena i artikel
22 och 24 har överskridits skall artikel 26 gälla i tillämpliga delar.
e) Ett eller flera investeringsbolags aktieinnehav i dotterbolag vars
verksamhet enbart består i förvaltning, rådgivning eller saluföring idet land där dotterbolaget är beläget, vid återköp av andelar på
begäran av andelsägarna, uteslutande för investeringsbolagets eller
investeringsbolagens räkning.
Artikel 26
1. Fondföretag behöver inte iaktta de gränsvärden som anges i detta
avsnitt när de nyttjar teckningsrätter för överlåtbara värdepapper eller
penningmarknadsinstrument som ingår i fondtillgångarna.
Medlemsstaterna får, med beaktande av principen om riskspridning,
tillåta nyligen auktoriserade fondföretag att under en tid av högst sexmånader från auktorisationsdagen avvika från artiklarna 22, 22a, 23 och
24.
2. Om gränsvärdena enligt punkt 1 överskrids av skäl som ligger
utanför ett fondföretags rådighet eller som följd av att teckningsrätterutnyttjas, skall fondföretaget vid sina försäljningstransaktioner prioriterarättelse av detta förhållande under vederbörligt hänsynstagande tillandelsägarnas intressen.
AVSNITT VI
Bestämmelser ominformationtillandelsägarna
A. Offentliggörande av prospekt och periodiska rapporter
Artikel 27
1. Ett investeringsbolag och, för varje värdepappersfond det förvaltar,
ett förvaltningsbolag, skall offentliggöra
— ett förenklat prospekt,
— ett fullständigt prospekt,— en årsrapport för varje räkenskapsår, samt
— en halvårsrapport för räkenskapsårets första sex månader.
2. Årsrappporten respektive halvårsrapporten skall ges ut inom
följande tidsgränser räknade från utgången av den redovisningsperiodde avser:
— Fyra månader för årsrapporten.
— Två månader för halvårsrapporter.
Artikel 28
1. Både det förenklade och det fullständiga prospektet skall innehålla
den information som krävs för att investerare skall kunna göra en
välgrundad bedömning av den föreslagna investeringen och särskilt av
den risk som är förenad med investeringen. Det fullständiga prospektetskall innehålla en tydlig och lättbegriplig förklaring av fondensriskprofil, oberoende av vilka finansiella instrument som investeringenavser.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 25
▼M5
▼B
▼M5
▼B
▼M4
▼B
▼M4
▼M4
2. Det fullständiga prospektet skall innehålla minst den information
som anges i lista A i bilaga I till detta direktiv, såvida inte informationenredan framgår av de fondbestämmelser eller den bolagsordning som
skall bifogas det fullständiga prospektet enligt artikel 29.1.
3. Det förenklade prospektet skall i sammanfattning innehålla den
grundläggande information som anges i lista C i bilaga I till dettadirektiv. Det skall vara upplagt och skrivet på ett sådant sätt att det ärlättbegripligt för den genomsnittlige investeraren. Medlemsstaterna fårtillåta att det förenklade prospektet bifogas det fullständiga prospektetsom en löstagbar del. Det förenklade prospektet kan användas som ett
marknadsföringsverktyg, som är utformat för att kunna användas i
samtliga medlemsstater utan ändringar förutom översättning. Medlems-staterna får därför inte kräva ytterligare handlingar eller uppgifterdärutöver.
4. Både det fullständiga och det förenklade prospektet får ingå i ett
skriftligt dokument eller lagras på ett hållbart medium som av debehöriga myndigheterna tillerkänns samma rättsliga ställning.
5. Årsrapporten skall innehålla en balansräkning eller en redovisning
av tillgångar och skulder, en specificerad resultaträkning för räkens-
kapsåret, en verksamhetsberättelse för räkenskapsåret samt den
information som anges i lista B i bilaga I till detta direktiv, liksom allannan väsentlig information som möjliggör för investerare att göra envälgrundad bedömning av utvecklingen av fondföretagets verksamhetoch av dess resultat.
6. Halvårsrapporten skall innehålla minst den information som anges
i kapitel I–IV i lista B i bilaga I till detta direktiv; om ett fondföretag harutbetalat eller föreslår utbetalning av interimsutdelning, skall i redovis-
ningen anges resultatet efter skatt för halvårsperioden i fråga samt den
interimsutdelning som utbetalats eller föreslås.
Artikel 29
1. Fondbestämmelserna eller investeringsbolagets bolagsordning
skall utgöra en integrerad del av det fullständiga prospektet och skall
bifogas detta.
2. De handlingar som avses i punkt 1 behöver dock inte bifogas det
fullständiga prospektet, om andelsägaren informerats om att han ellerhon på begäran kommer att tillställas dessa handlingar eller fåupplysning om var han eller hon kan ta del av dem i varje medlemsstatdär andelarna utbjuds på marknaden.
Artikel 30
All väsentlig information i det förenklade och det fullständiga prospektet
skall hållas aktuell.
Artikel 31
De uppgifter om räkenskaperna som årsrapporten innehåller skall vara
granskade av en eller flera personer som enligt lag eller annan
författning bemyndigats att granska redovisningar i överensstämmelsemed rådets direktiv 84/253/EEG av den 10 april 1984 grundat på artikel54.3 g i Romfördraget, om godkännande av personer som har ansvar förlagstadgad revision av räkenskaper(
1). Revisionsberättelsen, med
eventuella anmärkningar, skall i sin helhet återges i årsrapporten.
Artikel 32
Ett fondföretag skall till de behöriga myndigheterna översända sina
förenklade och fullständiga prospekt och eventuella ändringar ochtillägg i dessa, samt sina årsrapporter och halvårsrapporter.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 26
(1) EGT nr L 126, 12.5.1984, s. 20.▼B
▼M4
▼M4
Artikel 33
1. Det förenklade prospektet skall erbjudas fondandelstecknare
kostnadsfritt innan avtalet ingås.
På begäran skall dessutom det fullständiga prospektet samt den senast
offentliggjorda årsrapporten och den senast offentliggjorda halvårsrap-
porten tillställas fondandelstecknare kostnadsfritt.
2. Årsrapporterna och halvårsrapporterna skall på begäran kostnads-
fritt tillställas andelsägarna.
3. Årsrapporterna och halvårsrapporterna skall finnas tillgängliga för
allmänheten på de platser eller på annat av de behöriga myndigheternagodkänt sätt, som anges i det fullständiga och det förenklade prospektet.
B. Offentliggörande av annan information
Artikel 34
Ett fondföretag skall vid varje tillfälle då det emitterar, säljer, återköper
eller löser in andelar, dock minst två gånger per månad, på lämpligt sättoffentliggöra emissions-, försäljnings-, återköps- och inlösenpriserna. Debehöriga myndigheterna får dock medge ett fondföretag att offentliggörasådana uppgifter endast en gång per månad, förutsatt att andelsägarnasintressen inte härigenom åsidosätts.
Artikel 35
Vid all marknadsföring med inbjudan att teckna ett fondföretags andelar
skall det anges att prospekt finns och var allmänheten kan erhålla demeller hur allmänheten kan få tillgång till dem.
AVSNITT VII
Fondföretagsallmännaförpliktelser
Artikel 36
1. Varken
— ett investeringsbolag eller
— ett förvaltningsbolag eller ett förvaringsinstitut som handlar på
uppdrag av en värdepappersfond,
får ta upp lån.
Ett fondföretag får dock ta upp lån i utländsk valuta i form av ”back-to-
back-lån”.
2. Trots bestämmelserna i punkt 1 får en medlemsstat ge fond-företag
tillstånd att låna
a) upp till 10 %
— av tillgångarna, i fråga om ett investeringsbolag eller,
— av fondens värde, i fråga om en värdepappersfond, förutsatt att
upplåningen är av tillfällig art,
b) upp till 10 % av tillgångarna, i fråga om ett investeringsbolag,
förutsatt att upplåningen har till syfte att möjliggöra förvärv av fastegendom som det behöver för verksamheten; i detta fall får summanav denna upplåning och den som avses i a inte överstiga 15 % avlåntagarens tillgångar.
Artikel 37
1. Ett fondföretag skall återköpa eller inlösa andelar när andelsägare
begär det.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 27
▼B
▼M4
▼B
▼B
2. Oavsett vad som föreskrivs i punkt 1 gäller följande:
a) Ett fondföretag får, i särskilt föreskrivna fall och med iakttagande av
förfaranden som föreskrivs i lag eller annan författning, i fondbe-stämmelserna eller investeringsbolagets bolagsordning, tillfälligt
uppskjuta återköp eller inlösen av andelar. Sådant uppskov får ske
endast i undantagsfall när omständigheterna så kräver, och dåuppskovet är berättigat med hänsyn till andelsägarnas intressen.
b) Medlemsstaterna får tillåta de behöriga myndigheterna att kräva att
återköp eller inlösen av andelar senareläggs med hänsyn till
andelsägarnas eller allmänhetens intresse.
3. I de fall som avses i punkt 2 a, skall ett fondföretag utan dröjsmål
underrätta de berörda myndigheterna och myndigheterna i samtliga
medlemsstater där företaget utbjuder sina andelar om uppskovsbeslutet.
Artikel 38
Reglerna för värdering av tillgångar och för beräkning av försäljnings-
eller emissionspris samt återköps- eller inlösenpris på ett fondföretags
andelar skall vara föreskrivna i lag eller annan författning, ifondbestämmelserna eller i investeringsbolagets bolagsordning.
Artikel 39
Utdelningen eller återinvestering av en värdepappersfonds eller ett
investeringsbolags intäkter skall ske i enlighet med lag eller annanförfattning och fondbestämmelserna eller investeringsbolagets bolags-ordning.
Artikel 40
Ett fondföretags andelar får emitteras endast om fondtillgångarna inom
sedvanlig tid tillförs betalning motsvarande emissionens nettopris.Denna bestämmelse skall inte utgöra hinder för tilldelning avbonusandelar.
Artikel 41
1. Med undantag för sådana fall som avses i artiklarna 19 och 21
gäller att varken
— ett investeringsbolag eller
— ett förvaltningsbolag eller förvaringsinstitut som handlar för en
värdepappersfonds räkning
får bevilja lån eller ingå borgen för någon annans räkning.
2. Bestämmelserna i punkt 1 skall inte hindra sådana företag från att
förvärva överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument ellerandra finansiella instrument som avses i artikel 19.1 e, g och h och
som inte är till fullo betalda.
Artikel 42
Varken
— ett investeringsbolag eller
— ett förvaltningsbolag eller ett förvaringsinstitut som handlar för en
värdepappersfonds räkning
får sälja sådana överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument
eller andra finansiella instrument enligt artikel 19.1 e, g och h som de
inte innehar.
Artikel 43
I lag eller annan författning eller i fondbestämmelserna skall det anges
vilken ersättning och vilka kostnader ett förvaltningsbolag har rätt att1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 28
▼M5
▼B
▼B
debitera en värdepappersfond och vilken metod som skall tillämpas för
beräkning av sådana vederlag.
I lag eller annan författning eller i ett investeringsbolags bolagsordning
skall det anges vilka kostnader som skall bäras av bolaget.
AVSNITT VIII
Särskildabestämmelserförfondföretagsomutbjudersinaandelari
andramedlemsstater ändemdärföretagenärhemmahörande
Artikel 44
1. Ett fondföretag som utbjuder sina andelar i en annan medlemsstat
måste följa de lagar och andra författningar som gäller i den staten, ochsom inte faller inom tillämpningsområdet för detta direktiv.
2. Ett fondföretag får marknadsföra sina andelar i de medlemsstater
där dessa utbjuds. Det måste därvid följa de bestämmelser om reklamsom gäller i det landet.
3. Bestämmelserna i punkterna 1 och 2 får inte tillämpas på ett
diskriminerande sätt.
Artikel 45
I det fall som avses i artikel 44 skall fondföretagen, i enlighet med de
lagar och andra författningar som gäller i den medlemsstat där andelarnautbjuds, bl.a. vidta erforderliga åtgärder för att där kunna görautbetalningar till andelsägarna, verkställa återköp och inlösen samt
lämna ut den information som fondföretagen är skyldiga att till-
handahålla.
Artikel 46
Om ett fondföretag avser att saluföra sina andelar i en annan
medlemsstat än den där företaget är beläget, skall det först underrätta
de behöriga myndigheterna i den andra medlemsstaten om detta.
Företaget skall samtidigt till dessa myndigheter översända
— ett intyg från de behöriga myndigheterna som visar att företaget
uppfyller de villkor som ställs upp i detta direktiv,
— sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning,
— sitt fullständiga och sitt förenklade prospekt,
— om det anses lämpligt, sin senaste årsrapport och alla följande
halvårsrapporter,
— upplysningar om de åtgärder som vidtagits för saluföringen av
företagets andelar i den andra medlemsstaten.
Ett investeringsbolag eller ett förvaltningsbolag får börja saluföra sina
andelar i den andra medlemsstaten två månader efter det att sådaninformation har översänts, såvida inte myndigheterna i den berördamedlemsstaten genom ett motiverat beslut före utgången av tvåmåna-
dersperioden fastställer att åtgärderna för att saluföra andelar inte
överensstämmer med de bestämmelser som avses i artikel 44.1 ochartikel 45.
Artikel 47
Om ett fondföretag saluför sina andelar i en annan medlemsstat än den
där företaget är beläget, skall det i den andra medlemsstaten, enligt de
förfaranden som föreskrivs i hemlandet, tillhandahålla det fullständigaoch det förenklade prospektet, års- och halvårsrapporterna och de övrigaupplysningar som avses i artiklarna 29 och 30.
Dessa handlingar skall tillhandahållas på värdlandets officiella språk
eller något av värdlandets officiella språk eller på ett språk som hargodkänts av de behöriga myndigheterna i värdlandet.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 29
▼M4
▼B
Artikel 48
Ett fondföretag skall i sin verksamhet ha rätt att använda samma
företagsbeteckning (t.ex. investeringsbolag eller värdepappersfond)inom hela gemenskapen som det använder i den medlemsstat där detär hemmahörande. Om det finns risk för förväxling kan värdmedlems-staten i förtydligande syfte begära att namnet skall åtföljas av någotförklarande tillägg.
AVSNITT IX
Bestämmelseromdemyndighetersomsvararförauktorisationoch
tillsyn
Artikel 49
1. Medlemsstaterna skall utse de myndigheter som skall fullgöra de
uppgifter som föreskrivs i detta direktiv. Medlemsstaterna skall
underrätta kommissionen om detta och i förekommande fall ange hur
uppgifterna fördelats mellan myndigheterna.
2. De myndigheter som avses i punkt 1 skall vara offentliga
myndigheter eller institutioner utsedda av offentliga myndigheter.
3. Myndigheterna i den stat där ett fondföretag är hemmahörande
skall vara behöriga att utöva tillsyn över företaget. Myndigheterna i denstat där ett fondföretag utbjuder sina andelar i enlighet med artikel 44skall dock vara behöriga att kontrollera att bestämmelserna i avsnitt VIII
följs.
4. De berörda myndigheterna skall ges alla de befogenheter som de
behöver för att utföra sina uppgifter.
Artikel 50
1. De medlemsstaters myndigheter som avses i artikel 49 skall
fullgöra sina uppgifter i nära samarbete och utbyta nödvändiginformation.
2. Medlemsstaterna skall föreskriva att alla personer som arbetar eller
har arbetat för de behöriga myndigheterna, samt revisorer och expertersom agerar eller som har agerat på uppdrag av dessa myndigheter skall
vara bundna av tystnadsplikt. Denna tystnadsplikt skall innebära att
ingen konfidentiell information som erhålls i tjänsten får röjas till någonperson eller myndighet, utom i sammandrag eller i sammanställning somomöjliggör identifikation av enskilda fondföretag samt enskilda förvalt-ningsbolag och förvaringsinstitut, nedan kallade ”företag som medverkar
i deras affärsverksamhet”, kan identifieras, dock med förbehåll för fall
som omfattas av straffrättslig lagstiftning.
Dock får, i fall då ett fondföretag eller ett företag som medverkar i deras
affärsverksamhet har försatts i konkurs eller underkastats tvångslikvi-dation, konfidentiell information som inte rör tredje part engagerad i
försök att rädda företaget, yppas vid tvistemålsförfaranden.
3. Vad som sägs i punkt 2 skall inte hindra medlemsstaternas
behöriga myndigheter att utbyta information i enlighet med detta ellerandra direktiv som gäller för fondföretag eller för företag som
medverkar i deras affärsverksamhet. För sådan information skall
tystnadsplikt gälla enligt punkt 2.
4. Medlemsstaterna får ingå samarbetsavtal om utbyte av information
med behöriga myndigheter i tredje land eller med myndigheter ellerorgan i tredje land enligt definitionen i punkterna 6 och 7 endast om denlämnade informationen omfattas av garantier om tystnadsplikt som
minst är likvärdiga med dem som avses i denna artikel. Detta utbyte av
information måste vara avsett för de ovan nämnda myndigheternas ellerorganens utförande av sin tillsynsuppgift.
Om informationen ursprungligen kommer från en annan medlemsstat får
den endast lämnas vidare om uttryckligt medgivande ges från de1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 30
▼M2
▼M3
▼M3
behöriga myndigheter som har lämnat den, och i så fall endast i det syfte
som avsågs när dessa myndigheter gav sitt medgivande.
5. Behöriga myndigheter som erhåller förtrolig information enligt
punkterna 2 eller 3 får använda den endast vid fullgörande av sinauppgifter
— för att kontrollera att de villkor som ställs för etablering av
verksamhet som fondföretag eller företag som medverkar i deras
affärsverksamhet uppfyllts och för att underlätta tillsyn över sådan
verksamhet, rutiner för administration och redovisning samt internkontroll,
— för att meddela sanktioner,— vid överklagande i administrativ ordning av beslut som fattats av de
behöriga myndigheterna, eller
— vid domstolsförfaranden som inletts enligt artikel 51.2.
6. Vad som sägs i punkterna 2 och 5 skall inte utgöra hinder för
utbyte av information
a) inom en medlemsstat om det där finns flera behöriga myndigheter,
eller
b) såväl inom en medlemsstat som mellan medlemsstater, mellan de
behöriga myndigheterna och
— myndigheter med offentligt uppdrag att utöva tillsyn över
kreditinstitut, värdepappersföretag, försäkringsföretag och andraföretag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper(fondföretag) eller företag som medverkar i deras affärsverk-
samhet samt myndigheter med ansvar för tillsyn över finansiella
marknader,
— organ som har befattning med likvidation, konkurs och andra
liknande förfaranden i fondföretag och företag som medverkar ideras affärsverksamhet,
— personer med ansvar för lagstadgad revision av försäkringsföre-
tags, kreditinstituts, värdepappersföretags och andra finansiellainstituts räkenskaper,
vid deras fullgörande av tillsynsuppgifter, samt för utlämnande till
organ som förvaltar ersättningssystem, av sådan information som
dessa organ behöver för sin verksamhet. Denna information skall
vara underkastad tystnadsplikt enligt punkt 2.
7. Utan hinder av punkterna 2-5 får medlemsstaterna tillåta informa-
tionsutbyte mellan de behöriga myndigheterna och
— myndigheter med ansvar för tillsyn över organ som har befattning
med företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper
(fondföretag) eller företag som medverkar i deras affärsverksamhets
likvidation och konkurs och liknande förfaranden, eller
— myndigheter med ansvar för tillsyn över personer med ansvar för
lagstadgad revision av försäkringsföretags, kreditinstituts, värde-pappersföretags och andra finansiella instituts räkenskaper.
Medlemsstater som tillämpar bestämmelsen i första stycket skall
föreskriva att minst följande villkor uppfylls:
— informationen skall användas för att utföra de tillsynsuppgifter som
avses i första stycket,
— den information som mottas i detta sammanhang skall vara
underkastad tystnadsplikt enligt punkt 2,
— när informationen härrör från en annan medlemsstat får den inte
vidarebefordras utan uttryckligt tillstånd från de behöriga myndig-heter som har lämnat ut den, och i förekommande fall endast för deändamål som myndigheterna medgett.
Medlemsstaterna skall meddela kommissionen och de andra medlems-
staterna vilka myndigheter som har tillåtelse att motta information enligtdenna punkt.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 31
▼M2
▼M2
8. Utan hinder av punkterna 2-5 får medlemsstaterna för att stärka
stabiliteten och integriteten hos det finansiella systemet tillåta utbyte avinformation mellan de behöriga myndigheterna och myndigheter eller
organ som enligt lag är ansvariga för att upptäcka och utreda
överträdelser av bolagsrätten.
Medlemsstater som tillämpar bestämmelsen i första stycket skall kräva
att minst följande villkor uppfylls:
— Informationen skall användas för att utföra de uppgifter som anges i
första stycket.
— Den information som mottas i detta sammanhang omfattas av
tystnadsplikt enligt punkt 2.
— När informationen härrör från en annan medlemsstat får den inte
vidarebefordras utan uttryckligt tillstånd från de behöriga myndig-heter som lämnat ut den, och då endast för de ändamål för vilka
dessa myndigheter givit sitt tillstånd.
Om en medlemsstats myndigheter eller organ som avses i första stycket
utför sin uppgift att upptäcka eller utreda överträdelser med hjälp av
personer som genom sin särskilda kompetens är utsedda till detta och
som inte är anställda inom den offentliga förvaltningen kan möjlighetentill informationsutbyte som avses i första stycket utsträckas till attomfatta dessa personer enligt de villkor som föreskrivs andra stycket.
Vid tillämpning av andra stycket sista strecksatsen skall de myndigheter
eller organ som avses i första stycknet till de behöriga myndigheter somlämnat ut informationen uppge identitet och exakt ansvarsområde för depersoner som får tillgång till denna.
Medlemsstaterna skall meddela kommissionen och de andra medlems-
staterna vilka myndigheter eller organ som har tillåtelse att mottainformation enligt denna punkt.
Kommissionen skall före den 31 december 2000 upprätta en rapport om
tillämpningen av denna punkt.
9. Bestämmelserna i denna artikel skall inte utgöra hinder för en
behörig myndighet att lämna ut information till centralbanker och andraorgan med liknande uppgifter i deras egenskap av monetära myndigheterför att dessa skall kunna fullgöra sina uppgifter, inte heller skall
bestämmelserna utgöra hinder för dessa myndigheter eller organ att till
de behöriga myndigheterna vidarebefordra sådan information som ärnödvändig för att uppfylla de syften som framgår av punkt 5.Information som mottas i detta sammanhang skall vara underkastadtystnadsplikt enligt denna artikel.
10. Bestämmelserna i denna artikel skall inte utgöra hinder för att en
behörig myndighet att lämna ut information enligt punkterna 2-5 till enclearingorganisation eller annat liknande organ som är erkänt enligt
nationell lagstiftning för att tillhandahålla clearing- eller avveck-
lingstjänster åt någon av marknaderna i medlemsstaten om de anseratt detta är nödvändigt för att säkerställa att dessa organ fungerar vidförsummelser eller möjliga försummelser från en marknadsaktörs sida.Information som mottas i ett sådant sammanhang skall vara underkastadden tystnadsplikt som avses i punkt 2. Medlemsstaterna skall dock se till
att information som mottagits enligt punkt 3 inte får yppas under de
omständigheter som avses i denna punkt utan uttryckligt medgivandefrån de behöriga myndigheter som har lämnat den.
11. Utan hinder av punkterna 2 och 5 får medlemsstaterna dessutom
med stöd av bestämmelser i lag tillåta att viss information lämnas ut tillandra avdelningar inom medlemsstaternas centralförvaltningar somansvarar för lagstiftning om tillsyn över fondföretag och företag sommedverkar i deras affärsverksamhet, kreditinstitut, finansiella institut,
värdepappersföretag och försäkringsföretag samt till personer med
uppdrag från sådana avdelningar.
Sådant utlämnande får dock ske endast då det är nödvändigt för
utövande av tillsyn.
Medlemsstaterna skall dock också se till att information som mottagits
enligt punkterna 3 och 6 inte får yppas under de omständigheter som1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 32
▼M2
avses i denna punkt utan uttryckligt medgivande från de behöriga
myndigheter som lämnat ut den.
Artikel 50a
1. Medlemsstaterna skall föreskriva åtminstone
a) att varje, i enlighet med direktiv 84/253/EEG(1), auktoriserad person
som i ett företag för kollektiva investeringar i överlåtbaravärdepapper (fondföretag) eller företag som medverkar i derasaffärsverksamhet utför ett i artikel 51 i direktiv 78/660/EEG(
2),
artikel 37 i direktiv 83/349/EEG eller artikel 31 i direktiv 85/611/
EEG angivet uppdrag eller annat uppdrag föreskrivet i lag, är skyldig
att omgående rapportera till de behöriga myndigheterna alla uppgiftereller beslut rörande detta företag som han har fått kännedom om vidutförandet av sitt uppdrag, som är ägnade att
— utgöra en påtaglig överträdelse av lagar, förordningar eller
bestämmelser som reglerar villkoren för auktorisation eller som
särskilt reglerar bedrivandet av företag för kollektiva invester-
ingar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) eller företag sommedverkar i deras affärsverksamhet,
— påverka det företaget för kollektiva investeringar i överlåtbara
värdepapper (fondföretaget) eller företaget som medverkar i derasaffärsverksamhets fortsatta drift, eller
— leda till vägran att godkänna räkenskaperna eller till att
reservationer framställs,
b) att det på samma sätt skall åligga denna person att omgående
rapportera alla uppgifter eller beslut som han har fått kännedom omvid utförandet av sitt under a beskrivna uppdrag, i ett företag som harnära förbindelser härrörande från kontroll över det företag för
kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) eller
företag som medverkar i deras affärsverksamhet i vilket han utför detovan nämnda uppdraget.
2. Det förhållandet att de personer som auktoriserats enligt direktiv
84/253/EEG till de behöriga myndigheterna i god tro yppar sådanauppgifter eller beslut som avses i punkt 1 utgör inte en överträdelse avnågon tystnadsplikt föreskriven i avtal, lag, eller annan bestämmelse,
och medför inte något som helst ansvar för dessa personer.
Artikel 51
1. Myndigheter som avses i artikel 49 skall uppge skälen för såväl
beslut att vägra auktorisation som de övriga beslut med negativ innebördsom fattas i samband med införande av föreskrifter för tillämpning av
detta direktiv, samt underrätta sökandena om skälen.
2. Medlemsstaterna skall sörja för att beslut som fattas med avseende
på fondföretag med stöd av lag eller annan författning i enlighet med
detta direktiv kan prövas av domstol. En möjlighet till domstolsprövningskall finnas också för fall då beslut inte fattats inom sex månader fråndet att ett fondföretag lämnat in auktorisationsansökan som innehåller allden information som krävs enligt gällande föreskrifter.
Artikel 52
1. Endast myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretag är
beläget skall ha behörighet att vidta åtgärder mot företaget om det brytermot lag eller annan författning eller fondbestämmelserna eller investe-ringsbolagets bolagsordning.
2. Myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretags andelar
utbjuds får dock vidta åtgärder mot företaget, om det bryter mot de iavsnitt VIII nämnda bestämmelserna.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 33
(1) EGT nr L 126, 12.5.1984, s. 20.
(2) EGT nr L 222, 14.8.1978, s. 11. Direktivet senast ändrat genom direktiv 90/
605/EEG (EGT nr L 317, 16.11.1990, s. 60).▼B
▼B
3. Myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretag är beläget
skall utan dröjsmål underrätta myndigheterna i de medlemsstater därföretaget utbjuder sina andelar om beslut som avser återkallelse av
auktorisation, andra allvarliga åtgärder som riktar sig mot företaget samt
uppskov med återköp eller inlösen.
Artikel 52a
1. Om ett förvaltningsbolag genom att tillhandahålla tjänster eller
genom att grunda filialer bedriver verksamhet i en eller flera värdländer,
skall de behöriga myndigheterna i alla berörda medlemsstater samarbeta
nära.
De skall på begäran förse varandra med alla de upplysningar om ledning
och ägande i sådana förvaltningsbolag som kan förväntas underlättatillsynen samt alla upplysningar som kan förväntas underlätta övervak-
ningen av sådana bolag. I synnerhet skall myndigheterna i hemlandet
samarbeta för att se till att myndigheterna i värdlandet inhämtar deuppgifter som avses i artikel 6c.2.
2. I den utsträckning som är nödvändig för att utöva tillsynen skall de
behöriga myndigheterna i hemlandet underrättas av de behörigamyndigheterna i värdlandet om alla åtgärder som värdlandet vidtar i
enlighet med artikel 6c.6 och som omfattar sanktioner gentemot ett
förvaltningsbolag eller inskränkningar i dess verksamhet.
Artikel 52b
1. Varje värdland skall, om ett förvaltningsbolag med auktorisation i
en annan medlemsstat bedriver verksamhet inom dess territorium genomen filial, se till att de behöriga myndigheterna i förvaltningsbolagetshemland, efter att ha underrättat de behöriga myndigheterna i
värdlandet, själva eller genom personer som de anlitat för detta ändamål,
får utföra kontroll på plats av de upplysningar som avses i artikel 52a.
2. De behöriga myndigheterna i förvaltningsbolagets hemland får
också begära att de behöriga myndigheterna i värdlandet skall låtagenomföra sådan kontroll. Myndigheter som tar emot en sådan begäranmåste inom ramen för sina befogenheter tillmötesgå denna genom att
själva genomföra kontrollen, genom att tillåta de myndigheter som
begärt den att utföra den eller genom att låta revisorer eller experter göradetta.
3. Denna artikel skall inte påverka den rätt som de behöriga
myndigheterna i värdlandet har att vid fullgörandet av sina åligganden
enligt detta direktiv utföra kontroller på plats av filialer som är
etablerade inom dess territorium.
AVSNITT X
Kontaktkommitté
Artikel 53
1. En kontaktkommitté, i fortsättningen kallad kommittén, skall
inrättas vid sidan av kommissionen. Dess funktion skall vara
a) att, så långt det inte strider mot artiklarna 169 och 170 i fördraget,
underlätta ett samordnat genomförande av detta direktiv genomregelbundna samråd om praktiska problem som kan uppkomma viddess tillämpning och beträffande vilka en diskussion bedöms
ändamålsenlig,
b) att underlätta samråd mellan medlemsstater antingen beträffande
skärpta eller kompletterande krav som de har rätt att uppställa i
enlighet med artikel 1.7, eller beträffande föreskrifter som de får
utfärda i enlighet med artiklarna 44 och 45,
c) att, om så erfordras, föreslå kommissionen tillägg till eller ändringar i
detta direktiv.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 34
▼M4
▼B
▼B
2. Det skall inte ankomma på kommittén att pröva beslut som fattats i
enskilda fall av de myndigheter som avses i artikel 49.
3. Kommittén skall vara sammansatt av personer utsedda av
medlemsstaterna och av representanter för kommissionen. Ordförandenskall vara en representant för kommissionen. Sekretariatstjänster skall
tillhandahållas av kommissionen.
4. Kommittén skall sammankallas av dess ordförande antingen på
dennes eget initiativ eller på begäran av en medlemsstats delegation.
Kommittén skall självständigt fastställa sin arbetsordning.
Artikel 53a
1. Utöver de funktioner som finns angivna i artikel 53.1 kan
kontaktkommittén också sammanträda som en föreskrivande kommitté
i enlighet med artikel 5 i beslut 1999/468/EG(
1) för att bistå
kommissionen med tekniska ändringar i detta direktiv på följandeområden:
— Förtydligande av definitionerna för att säkerställa en enhetlig
tillämpning av detta direktiv inom hela gemenskapen.
— Likriktning av definitionerna i fråga om terminologi och utformning
i enlighet med senare rättsakter avseende fondföretag och närståendefrågor.
2. När det hänvisas till denna punkt skall artiklarna 5 och 7 i beslut
1999/468/EG tillämpas, med beaktande av bestämmelserna i artikel 8 idet beslutet.
Den tid som avses i artikel 5.6 i beslut 1999/468/EG skall vara tre
månader.
3. Kommittén skall själv anta sin arbetsordning.
AVSNITT XI
Övergångsbestämmelser,undantagochavslutandebestämmelser
Artikel 54
Uteslutande med avseende på danska fondföretag skall ”pantebreve”
utställda i Danmark jämställas med de överlåtbara värdepapper som
avses i artikel 19.1 b.
Artikel 55
Trots bestämmelserna i artiklarna 7.1 och 14.1 får de behöriga
myndigheterna tillåta sådana fondföretag som i enlighet med nationell
lagstiftning hade två eller flera förvaringsinstitut vid tidpunkten för
antagandet av detta direktiv att behålla dessa institut, om myndigheternahar garantier för att de uppgifter som föreskrivs i artiklarna 7.3. och 14.3kommer att fullgöras i praktiken.
Artikel 56
1. Trots bestämmelserna i artikel 6 får medlemsstaterna tillåta
förvaltningsbolag att emittera innehavarbevis avseende andra företagsregistrerade värdepapper.
2. Medlemsstaterna får bevilja förvaltningsbolag som, vid tidpunkten
för antagande av detta direktiv bedriver andra verksamheter än sådanasom tillåts enligt artikel 6, att fortsätta med dessa i fem år efter nämndatidpunkt.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 35
(1) EGT L 184 de 17.7.1989, p. 23)▼M5
▼B
▼B
Artikel 57
1. Medlemsstaterna skall senast den 1 oktober 1989 sätta i kraft de
beslut som är nödvändiga för att följa detta direktiv. De skall genast
underrätta kommissionen om detta.
2. Medlemsstaterna får bevilja fondföretag, som var verksamma vid
tidpunkten för genomförandet av detta direktiv en frist om högst 12månader från den tidpunkten att anpassa sig till den nya nationellalagstiftningen.
3. Grekland och Portugal tillåts att uppskjuta genomförandet av detta
direktiv till senast den 1 april 1992.
Ett år före detta datum skall kommissionen rapportera till rådet om hur
genomförandet av direktivet fortgår och om eventuella svårigheter som
kan uppkomma för Grekland eller Portugal att genomföra direktivet per
det datum som anges i föregående stycke.
Kommissionen skall, om så erfordras, föreslå att rådet förlänger
uppskovet upp till fyra år.
Artikel 58
Medlemsstaterna skall se till att kommissionen erhåller uppgift om
texterna till de viktigaste föreskrifterna som de antar inom det områdesom omfattas av detta direktiv.
Artikel 59
Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 36
▼B
►M4BILAGA I ◄
LISTAA
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-ningsbolaget 1.Information om investe-ringsbolaget
1.1 Namn. 1.1 Namn eller typ, rättslig
form, stadgeenliga säte
och huvudkontor om detta
finns på annan plats.1.1 Namn eller typ, rättslig
form, stadgeenliga säte och
huvudkontor om detta finns
på annan plats.
1.2 Datum för bildandet av
värdepappersfonden.
Uppgift om varaktighet om
denna är begränsad.1.2 Datum för bolagets
bildande. Uppgift om
varaktighet om denna är
begränsad.1.2 Datum för bolagets
bildande. Uppgift om varak-
tighet om denna är
begränsad.
1.3 Om bolaget förvaltar
andra värdepappersfonder,
uppgift om dessa fonder.►
M41.3 Om investeringsbo-
laget förvaltar olika
investeringsavdelningar,
uppgift om dessa
avdelningar. ◄
1.4 Uppgift om var fondbe-
stämmelserna, om dessa
inte finns bifogade, och
periodiska rapporter finns
tillgängliga.1.4 Uppgift om var bolagets
bolagsordning, om den inte
finns bifogad, och perio-
diska rapporter finns
tillgängliga.
1.5 Em sammanfattning av för
andelsägarna relevanta
uppgifter om de skatteregler
som gäller för värdepap-
persfonden. Uppgift om
huruvida avdrag görs vid
källan från de inkomster
och realisationsvinster som
fonden utbetalar till
andelsägarna.1.5 En sammanfattning av för
andelsägarna relevanta
uppgifter om de skatteregler
som gäller för bolaget.
Uppgift om huruvida avdrag
görs vid källan från de
inkomster och realisations-
vinster som fonden utbetalar
till andelsägarna.
1.6 Datum för bokslut och
utdelning.1.6 Datum för bokslut och
utdelning.
1.7 Namnen på de personer som
ansvarar för granskningen
av räkenskaperna i enlighet
med artikel 31.1.7 Namnen på de personer som
ansvarar för granskningen
av räkenskaperna i enlighet
med artikel 31.
1.8 Namn och befattning i
bolaget på dem som
tillhör bolagets administ-
rativa, förvaltande och
kontrollerande organ.
Uppgifter om deras
huvudsysselsättningar
utanför bolaget när dessa
är av betydelse för bolaget1.8 Namn och befattning i
bolaget på dem som tillhör
bolagets administrativa,
förvaltande och kontrolle-
rande organ. Uppgifter om
deras huvudsysselsättningar
utanför bolaget när dessa är
av betydelse för bolaget.
1.9 Storleken på tecknat
kapital med angivande av
hur mycket därav som har
betalats in.1.9 Kapital1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 37
▼B
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-ningsbolaget 1.Information om investe-ringsbolaget
1.10 Uppgift om andelarnas art
och väsentliga egenskaper,
särskilt
— vilket slags rätt,
(sakrätt, obligationsrätt
eller annan rättighet)
som följer med andel-
arna,
— om huruvida det är
fråga om värdepapper
i egentlig mening eller
om certifikat som
representerar sådana
värdepapper samt
huruvida notering sker
i register eller på
konto,
— beträffande andra
egenskaper; om andel-
arna är utställda på viss
person eller på inneha-
varen; uppgift om
andelarnas nominella
värden,
— uppgift, i förekom-
mande fall, om
rösträtt för andelsä-
garna,
— under vilka förutsätt-
ningar beslut kan
fattas om likvidation
av investeringsbolaget
och i vilken ordning
likvidation skall ske,
särskilt med avseende
på andelsägarnas
rättigheter.1.10 Uppgift om andelarnas art
och väsentliga egenskaper,
särskilt
— om huruvida det är
fråga om värdepapper
i egentlig mening eller
om certifikat som
representerar sådana
värdepapper samt
huruvida notering sker
i register eller på
konto,
— beträffande andra
egenskaper; om andel-
arna är utställda på viss
person eller på inneha-
varen; uppgift om
andelarnas nominella
värden,
— uppgift, i förekom-
mande fall, om rösträtt
för andelsägarna,
— under vilka förutsätt-
ningar beslut kan
fattas om likvidation
av investeringsbolaget
och i vilken ordning
likvidation skall ske,
särskilt med avseende
på andelsägarnas
rättigheter.
1.11 Där så är tillämpligt,
upplysningar om
fondbörser eller marknads-
platser där andelarna är
noterade eller föremål för
handel.1.11 Där så är tillämpligt,
upplysningar om
fondbörser eller marknads-
platser där andelarna är
noterade eller föremål för
handel.
1.12 Förfaranden och villkor för
emission och försäljning
av andelar.1.12 Förfaranden och villkor för
emission och försäljning
av andelar.
1.13 Förfaranden och villkor för
återköp eller inlösen av
andelar samt omständig-
heter under vilka återköp
eller inlösen får
uppskjutas.1.13 Förfaranden och villkor för
återköp eller inlösen av
andelar samt omständig-
heter under vilka återköp
eller inlösen får
uppskjutas. ►
M4Om
investeringsbolaget
förvaltar olika investe-
ringsavdelningar, uppgifter
om hur en andelsägare får
flytta från en avdelning till
en annan och vilka avgifter
som tillämpas i sådana
fall.◄
1.14 Beskrivning av regler för
bestämmande och disposi-
tion av intäkter.1.14 Beskrivning av regler för
bestämmande och disposi-
tion av intäkter.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 38
▼B
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-ningsbolaget 1.Information om investe-ringsbolaget
1.15 Beskrivning av värdepap-
persfondens investe-
ringsmål, inklusive
finansiell målsättning
(t.ex. kapitaltillväxt eller
vinstkrav), placeringsin-
riktning (t.ex.
specialisering inom vissa
geografiska eller industri-
ella områden), eventuella
begränsningar av denna
inriktning och uppgifter
om teknik och instrument
eller upplåningsbefogen-
heter som kan komma att
användas vid förvaltningen
av värdepappersfonden.1.15 Beskrivning av bolagets
investeringsmål, inklusive
finansiell målsättning
(t.ex. kapitaltillväxt eller
vinstkrav), placeringsin-
riktning (t.ex.
specialisering inom vissa
geografiska eller industri-
ella områden), eventuella
begränsningar av denna
inriktning och uppgifter
om teknik och instrument
eller upplåningsbefogen-
heter som kan komma att
användas vid förvaltningen
av bolaget.
1.16 Regler för värdering av
tillgångar.1.16 Regler för värdering av
tillgångar.
1.17 Hur försäljnings- eller
emissionspriser och
återköps- eller inlösen-
priser för andelarna
fastställs, särskilt
— sättet och tidsinterval-
lerna för beräkning av
sådana priser,
— information om de av-
gifter som tas ut vid
försäljning eller emis-
sion och återköp eller
inlösen av andelar,
— uppgift om hur, var
och hur ofta sådana
priser offentliggörs.1.17 Hur försäljnings- eller
emissionspriser och
återköps- eller inlösen-
priser för andelarna
fastställs, särskilt
— sättet och tidsinterval-
lerna för beräkning av
sådana priser,
— information om de av-
gifter som tas ut vid
försäljning eller emis-
sion och återköp eller
inlösen av andelar,
— uppgift om hur, var och
hur ofta sådana priser
offentliggörs. (
1)
1.18 Information om dels
beräkningen av storleken
på och sättet för utbetal-
ning av ersättningar från
värdepappersfonden till
förvalningsbolaget, förva-
ringsinstitutet och tredje
man, dels värdepappers-
fondens täckande av
förvaltningsbolagets,
förvaringsinstitutets och
tredje mans omkostnader.1.18 Information om dels beräk-
ningen av storleken på och
sättet för utbetalning av
ersättningar från bolaget
till dess styrelse, till
personer i dess administra-
tiva organ och i dess
lednings- och kontrol-
lorgan, samt till
förvaringsinstitutet och
tredje man, dels bolagets
täckande av styrelsens,
förvaringsinstitutets och
tredje mans omkostnader.
(1) De investeringsbolag som avses i artikeln 14.5 i direktivet skall även uppge:
— hur och med vilka tidsintervaller beräkning av nettotillgångsvärdet på andelarna sker,
— hur, var och hur ofta detta värde offentliggörs,
— den fondbörs i varje land där andelar utbjuds och vars kursnotering skall vara bestämmande för de priser som
skall gälla vid transaktioner som genomförs utanför fondbörser i det landet.
2. Information om förvaringsinstitutet
2.1 Namn eller typ, rättslig form, stadgeenliga säte och huvudkontor, om
detta finns på annan plats.
2.2 Huvudsaklig verksamhet.
3. Information om de konsultföretag eller externa placeringsrådgivare som
arbetar enligt avtal och mot ersättning ur fondtillgångarna:
3.1 Företagets namn eller typ eller rådgivarens namn,
3.2 Väsentliga bestämmelser i kontraktet med förvaltningsbolaget eller
investeringsbolaget vilka kan vara av intresse för andelsägarna med
undantag för bestämmelser om ersättning,1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 39
▼B
3.3 Andra verksamheter av betydelse.
4. Information om rutinerna för utbetalningar till andelsägare, återköp eller
inlösen av andelar och tillhandahållande av information om fondföretaget.
Sådan information skall under alla omständigheter lämnas i den medlemsstat
där fondföretaget är beläget. Därutöver skall, i det fall andelar utbjuds i annan
medlemsstat, sådan information lämnas i de prospekt som offentliggörs där, i
den mån informationen rör den staten.
5. Övrig investeringsinformation:
5.1 De resultat som värdepappersfonden eller investeringsbolaget (i tillämp-
liga fall) tidigare uppnått – denna information skall antingen ingå i eller
bifogas prospektet.
5.2 Beskrivning av den typiska investerare som värdepappersfonden eller
investeringsbolaget utformats för.
6. Ekonomisk information:
6.1 Eventuella kostnader och avgifter utöver dem som anges i punkt 1.17, där
det görs skillnad mellan dem som andelsägaren skall betala och dem som
skall betalas ur värdepappersfondens eller investeringsbolagets tillgångar.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 40
▼M4
▼B
LISTAB
Informationsomskallingåiperiodiskarapporter
I.Uppgifter om tillgångar och skulder
— överlåtbara värdepapper
— skuldebrev som avses i artikel 19.2 b— tillgodohavanden i bank— andra tillgångar
— summan av tillgångar
— skulder— nettotillgångsvärde
II.Antal utestående andelar
III.Nettotillgångsvärde per andel
IV.Värdepappersportfölj, uppdelad på
a) överlåtbara värdepapper inregistrerade vid fondbörs,
b) överlåtbara värdepapper som är föremål för handel på någon annan
reglerad marknadsplats,
c) nyligen emitterade överlåtbara värdepapper av det slag som avses i
artikel 19.1 d,
d) andra överlåtbara värdepapper av det slag som avses i artikel 19.2 a,
e) skuldebrev som jämställs med överlåtbara värdepapper i enlighet med
artikel 19.2 b
och analyserad utifrån mest ändamålsenliga kriterier med hänsyn till
fondföretagets placeringsinriktning (t.ex. ekonomiska, geografiska eller
valutabetingade kriterier) uttryckt i procent av nettotillgångarna; för var och
en av de ovan nämnda placeringarna skall anges dess andel av samtliga
fondtillgångar.
Uppgift om förändringar i sammansättningen av portföljen under den
aktuella perioden.
V.Uppgift om utvecklingen av fondföretagets tillgångar under den aktuella
perioden inklusive:
— intäkter av placeringar,
— andra intäkter,— förvaltningsavgifter,— avgifter till förvaringsinstitut,
— andra avgifter och skatter,
— nettointäkt,— utdelningar och återinvesterade intäkter,— förändringar av kapitalet,— uppskrivning eller nedskrivning av placeringar,— andra förändringar som inverkar på fondföretagets tillgångar och
skulder.
VI.En jämförelsetabell över de tre senaste räkenskapsåren som för varje
räkenskapsår innehåller det vid årets utgång gällande:
— totala nettotillgångsvärdet,
— nettotillgångsvärdet per andel
VII.Uppgift om hur stor andel av fondföretagets åtaganden under redovis-
ningsperioden som utgörs av sådana transaktioner som avses i artikel 21,
angivet för varje transaktionstyp.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 41
▼M4
LISTAC
Innehålletidetförenkladeprospektet
Kort presentation av fondföretaget
— När värdepappersfonden eller investeringsbolaget bildades och i vilken
medlemsstat fonden eller bolaget har registrerats/bildats.
— Om fondföretaget förvaltar olika investeringsavdelningar, uppgift om detta.— Förvaltningsbolag (när så är tillämpligt).— Den tid som företaget förväntas existera (när så är tillämpligt).— Förvaringsinstitut.— Revisorer.— Finanskoncern (t.ex. bank) som marknadsför fondföretaget.
Information om investeringar
— Kort förklaring av fondföretagets mål.
— Värdepappersfondens eller investeringsbolagets investeringspolicy och en
kortfattad bedömning av fondens riskprofil (inklusive, när så är tillämpligt,
upplysningar i enlighet med artikel 24a och uppdelade på olika investerings-
avdelningar).
— De resultat som värdepappersfonden eller investeringsbolaget tidigare uppnått
(i tillämpliga fall) och en varning om att detta inte är en indikator på framtida
resultat – denna information kan antingen ingå i eller bifogas prospektet.
— Beskrivning av den typiska investerare som värdepappersfonden eller
investeringsbolaget utformats för.
Ekonomisk information
— Skattesystem.
— Köp- och säljprovisioner.— Andra eventuella kostnader eller avgifter, där det görs skillnad mellan de som
andelsägaren skall betala och de som skall betalas ur värdepappersfondens
eller investeringsbolagets tillgångar.
Kommersiell information
— Hur man köper andelarna.
— Hur man säljer andelarna.— Om fondföretaget förvaltar olika investeringsavdelningar, uppgifter om hur en
andelsägare får flytta från en avdelning till en annan och vilka avgifter som
tillämpas i sådana fall.
— När och hur utdelning från andelar eller aktier i fondföretag sker (i tillämpliga
fall).
— Hur ofta och var/hur kurser offentliggörs eller görs tillgängliga.
Ytterligare information
— Meddelande om att det fullständiga prospektet samt års- och halvårsrappor-
terna på begäran kan erhållas kostnadsfritt innan avtalet ingås och därefter.
— Behörig myndighet.— Uppgift om var och när (person/avdelning, tidpunkt osv.) ytterligare
upplysningar kan erhållas vid behov.
— Prospektens publiceringsdag.1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 42
▼M4
BILAGA II
Funktioner som ingår i kollektiv portföljförvaltning
— Förvaltning av investeringar
— Administration:
a) Juridiska tjänster och redovisningstjänster avseende fondförvaltningen
b) Förfrågningar från kunder
c) Värdering och prissättning (inklusive kontrolluppgifter avseende skatter)
d) Övervakning av att tillämpliga bestämmelser följs
e) Upprätthållande av förteckning över andelsägare
f) Fördelning av intäkter
g) Emission och inlösen av andelar
h) Affärsavveckling (inklusive utskick av certifikat)
i) Registerföring
— Saluföring1985L0611 — SV — 13.02.2002 — 004.001 — 43