1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 1
Detta dokument är endast avsett som dokumentationshjälpmedel och institutionerna ansvarar inte för innehållet
►B RÅDETS DIREKTIV
av den 20 december 1985
om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i
överlåtbara värdepapper (fondföretag)
(85/611/EEG)
(EGT L 375, 31.12.1985, s. 3)
Ändrat genom:
Officiella tidningen
nr sida datum
►M1 Rådets direktiv 88/220/EEG av den 22 mars 1988 L 100 31 19.4.1988
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 2
▼B
RÅDETS DIREKTIV
av den 20 december 1985
omsamordningavlagarochandraförfattningarsomavserföretag
förkollektivainvesteringariöverlåtbaravärdepapper(fondföretag)
(85/611/EEG)
EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS RÅD HAR ANTAGIT DETTA
DIREKTIV
med beaktande av Fördraget om upprättandet av Europeiska ekono-
miska gemenskapen, särskilt artikel 57.2,
med beaktande av kommissionens förslag (1),
med beaktande av Europaparlamentets yttrande (2),
med beaktande av Ekonomiska och sociala kommittens yttrande (3), och
med beaktande av följande:Medlemsstaternas författningsregler beträffande företag för kollektiva
investeringar varierar avsevärt, särskilt i fråga om de skyldigheter ochden övervakning som gäller för sådana företag. Dessa olikheter inverkarnegativt på villkoren för konkurrens mellan företagen och ger intelikvärdigt skydd för andelsägarna.
Nationella författningar avseende företag för kollektiva investeringar
bör samordnas i syfte att inom gemenskapen utjämna villkoren förkonkurrens mellan dessa företag och samtidigt tillförsäkra andelsägarnaett effektivare och enhetligare skydd. Sådan samordning kommer attunderlätta för ett företag för kollektiva investeringar hemmahörande i enmedlemsstat att utbjuda sina andelar i andra medlemsstater.
Förverkligandet av dessa målsättningar kommer att göra det lättare att ta
bort de hinder som finns mot fri omsättning inom gemenskapen avandelar i företag för kollektiva investeringar och en sådan samordningkommer att bidra till att skapa en europeisk kapitalmarknad.
Med hänsyn till dessa målsättningar bör gemensamma grundregler
införas om auktorisation, tillsyn, organisation och verksamheter förmedlemsstaternas företag för kollektiva investeringar hemmahörande imedlemsstaterna och för den information de skall offentliggöra.
Sådana gemensamma regler ger en tillräcklig garanti för att medlems-
staternas företag för kollektiva investeringar, med iakttagande av vadsom skall gälla beträffande kapitalrörelser, skall kunna utbjuda sinaandelar iandra medlemsstater utan att dessa skall ha möjli ghet att förföretagen eller deras andelar tillämpa några andra bestämmelser änsådana som faller utanför direktivets tillämpningsområde. Ett företag förkollektiva investeringar som utbjuder sina andelar i en annan medlems-stat än där företaget hör hemma, skall dock vidta alla åtgärder somkrävs för att andelsägarna där skall kunna utöva sina finansiella rättig-heter utan svårighet och få tillgång till nödvändig information.
Samordningen av medlemsstaternas lagstiftning skall till en början
begränsas till att avse företag för kollektiva investeringar av icke slutentyp som utbjuder sina andelar till allmänheten inom gemenskapen ochsom har som enda syfte att investera i överlåtbara värdepapper (dvs.väsentligen överlåtbara värdepapper som är officiellt noterade vid fond-börser eller liknande reglerade marknadsplatser). Regleringen av företagför kollektiva investeringar som inte omfattas av direktivet erbjuder enmängd problem som måste lösas med hjälp av andra bestämmelser, ochsådana företag kommer följaktligen att bli föremål för samordning i ettsenare skede. I avvaktan på sådan samordning får varje enskildmedlemsstat bl.a. från direktivets tillämpningsområde undanta katego-
(1) EGT nr C 171, 26.7.1976, s. 1.
(2) EGT nr C 57, 7.3.1977, s. 31.
(3) EGT nr C 75, 26.3.1977, s. 10.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 3
▼B
rier av företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper
(fondföretag) som har speciell placerings- och upplåningsinriktning ochuppställa särskilda regler för dessa företags verksamhet inom denmedlemsstaten.
Den fria marknadsföringen av andelar som utgivits av fondföretag som
fått tillstånd att placera upp till 100 % av sina tillgångar i överlåtbaravärdepapper från samma emittent (stat, lokal myndighet, etc.) får varkendirekt eller indirekt åstadkomma störningar i kapitalmarknadens funk-tion eller medlemsstaternas finansiering eller skapa ekonomiska situa-tioner av det slag som artikel 68.3 i fördraget avser att förhindra.
Hänsyn bör tas till de särskilda omständigheter som råder beträffande de
finansiella marknaderna i Grekland och Portugal genom att dessa ländermedges en förlängd frist för att genomföra detta direktiv.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
AVSNITT I
Allmänna bestämmelser och räckvidd
Artikel 1
1. Medlemsstaterna skall tillämpa detta direktiv på företag för kollek-
tiva investeringar i överlåtbara värdepapper (här nedan kallade ”fondfö-retag”) hemmahörande inom staternas territorier.
2. Vid tillämpning av detta direktiv skall, om inte annat följer av
artikel 2, med fondföretag avses företag
— som har till enda syfte att företa kollektiva investeringar i överlåt-
bara värdepapper med kapital från allmänheten och som tillämparprincipen om riskspridning,
och
— vars andelar på begäran av innehavarna återköps eller inlöses med
medel ur företagets tillgångar. En åtgärd som ett fondföretag vidtarför att säkra att börsvärdet av dess andelar inte i någon väsentligmån avviker från andelarnas nettovärde skall jämställas med återköpeller inlösen.
3. Sådana företag kan bildas med stöd av lag, antingen på kontrakts-
rättslig grund (som värdepappersfonder förvaltade av förvaltningsfö-retag) eller enligt trustlagstiftning (som ”unit trusts”) eller på bolags-rättslig grund (som investeringsbolag).
Vid tillämpningen av detta direktiv skall med värdepappersfonder avses
även ”unit trusts”.
4. Detta direktiv skall emellertid inte tillämpas på investeringsbolag
vars tillgångar via dotterbolag är placerade huvudsakligen i annat änöverlåtbara värdepapper.
5. Medlemsstaterna skall förbjuda fondföretag för vilka detta direktiv
gäller att ombilda sig till sådant företag för kollektiva investeringar sominte omfattas av direktivets bestämmelser.
6. Med förbehåll för bestämmelserna om kapitalrörelser och bestäm-
melserna iarti klarna 44, 45 och 52.2 får en medlemsstat, ide avseendensom regleras i detta direktiv, inte tillämpa andra bestämmelser förfondföretag hemmahörande ien annan medlemsstat, eller för andelarsom utgivits av sådana företag, i de fall de utbjuder sina andelar inommedlemsstatens territorium.
7. Bestämmelserna i punkt 6 hindrar inte en medlemsstat att på
fondföretag hemmahörande iden egna staten ställa krav som ärsträngare eller som går utöver vad som föreskrivs i artikel 4 ochföljande artiklar, förutsatt att kraven är generellt tillämpbara och intestår i strid med bestämmelserna i detta direktiv.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 4
▼B
Artikel 2
1. Följande företag skall inte anses som fondföretag i direktivets
mening:
— Fondföretag av sluten typ.— Fondföretag som anskaffar kapital utan att marknadsföra sina
andelar till allmänheten inom gemenskapen eller någon del av den.
— Fondföretag vars andelar enligt fondbestämmelserna eller bolagsord-
ningen får säljas endast till allmänheten i icke-medlemsländer.
— Kategorier av fondföretag enligt vad som föreskrivs av medlems-
stater där företagen hör hemma och för vilka bestämmelserna iavsnitt V och artikel 36 inte är ändamålsenliga med hänsyn till denplacerings- och upplåningsinriktning som företagen har.
2. Senast fem år efter genomförandet av detta direktiv skall kommis-
sionen överlämna en rapport till rådet över tillämpningen av bestämmel-serna ipunkt 1, särski lt dess fjärde strecksats. Om så erfordras skallkommissionen föreslå lämpliga åtgärder för att utöka bestämmelsernastillämpningsområde.
Artikel 3
Vid tillämpningen av detta direktiv skall ett fondföretag anses hemma-
hörande i den medlemsstat där investeringsbolaget eller förvaltningsbo-laget har sitt stadgeenliga säte; medlemsstaterna skall föreskriva attföretagets huvudkontor skall vara beläget isamma medlemsstat somdess stadgeenliga säte.
AVSNITT II
Auktorisation av fondföretag
Artikel 4
1. Inget fondföretag får bedriva verksamhet utan auktorisation av
behöriga myndigheter i den medlemsstat där företaget hör hemma (ifortsättningen kallade ”behöriga myndigheter”).
Auktorisationen skall gälla i samtliga medlemsstater.2. En värdepappersfond får auktoriseras endast om de behöriga
myndigheterna godkänt förvaltningsbolaget, fondbestämmelserna ochvalet av förvaringsinstitut. Ett investeringsbolag får auktoriseras endastom de behöriga myndigheterna godkänt både dess bolagsordning ochvalet av förvaringsinstitut.
3. De behöriga myndigheterna får inte auktorisera ett fondföretag,
om de som ingår i den verkställande ledningen för förvaltningsbolaget,investeringsbolaget eller förvaringsinstitutet inte har erforderlig vandeleller om de saknar tillräcklig erfarenhet för att kunna utföra sinauppgifter. För detta ändamål skall de behöriga myndigheterna utandröjsmål underrättas om namnen på personer isådan ledande ställni ngsamt namnen på var och en som efterträder dem.
Med den verkställande ledningen avses de personer som, i enlighet med
lag eller annan författning eller bolagsordning, företräder förvaltnings-bolaget, investeringsbolaget eller förvaringsinstitutet eller som faktisktbestämmer verksamhetsinriktningen för sådana företag.
4. Utan de behöriga myndigheternas godkännande får varken förvalt-
ningsbolaget eller förvaringsinstitutet bytas ut, eller fondbestämmel-serna eller investeringsbolagets bolagsordning ändras.
AVSNITT III
Bestämmelser om värdepappersfonders organisation
Artikel 5
Ett förvaltningsbolag skall ha finansiella resurser som är tillräckliga för
att bolaget skall kunna bedriva sin verksamhet på ett effektivt sätt ochuppfylla sina förpliktelser.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 5
▼B
Artikel 6
Ett förvaltningsbolag får inte ägna sig åt annan verksamhet än förvalt-
ning av värdepappersfonder och investeringsbolag.
Artikel 7
1. Tillgångarna i en värdepappersfond skall förvaras hos ett förva-
ringsinstitut.
2. Ett förvaringsinstituts ansvarighet enligt artikel 9 skall gälla
oberoende av om institutet anförtrott förvaringen av samtliga eller vissatillgångar till någon annan.
3. Ett förvaringsinstitut skall vidare
a) tillse att försäljning, utgivning, återköp, inlösen och makulering av
andelar som sker på uppdrag av en värdepappersfond eller ettförvaltningsbolag genomförs i enlighet med lag eller annan författ-ning och med fondbestämmelserna,
b) tillse att andelarnas värde beräknas i enlighet med lag eller annan
författning och med fondbestämmelserna,
c) verkställa förvaltningsbolagets instruktioner såvida inte dessa strider
mot lag eller annan författning eller mot fondbestämmelserna,
d) tillse att ersättningar för transaktioner som berör en värdepappers-
fonds tillgångar inbetalas till institutet inom sedvanlig tid,
e) tillse att en värdepappersfonds intäkter används i enlighet med lag
eller annan författning och med fondbestämmelserna.
Artikel 8
1. Ett förvaringsinstitut skall antingen ha sitt stadgeenliga säte i
samma medlemsstat som förvaltningsbolaget eller vara etablerat där omdet har sitt stadgeenliga säte i en annan medlemsstat.
2. Ett förvaringsinstitut skall stå under offentlig tillsyn. Det skall
också kunna ställa erforderliga ekonomiska garantier samt besitta till-fredsställande sakkunskap och kompetens för att kunna effektivt bedrivaverksamhet som förvaringsinstitut och uppfylla därmed förenadeåtaganden.
3. Medlemsstaterna skall bestämma vilka av de kategorier av institut
som avses i punkt 2 som skall kunna utses till förvaringsinstitut.
Artikel 9
Ett förvaringsinstitut skall i enlighet med den nationella lagstiftningen i
den stat där förvaltningsbolaget har sitt stadgeenliga säte vara ansvarigtmot förvaltningsbolaget och andelsägarna för förluster som drabbar demsom följd av att institutet allvarligt försummat sina förpliktelser ellerfullgjort dem på ett oriktigt sätt. Detta ansvar kan av andelsägarnaåberopas antingen direkt eller indirekt genom förvaltningsbolaget,beroende på hur rättsförhållandet mellan förvaringsinstitutet, förvalt-ningsbolaget och andelsägarna är utformat.
Artikel 10
1. Ett företag får inte samtidigt vara förvaltningsbolag och förva-
ringsinstitut.
2. Förvaltningsbolaget och förvaringsinstitutet skall utföra sina
respektive uppgifter självständigt och uteslutande i andelsägarnasintresse.
Artikel 11
Villkoren för utbyte av förvaltningsbolaget eller förvaringsinstitutet
skall, liksom regler till skydd för andelsägare vid sådana utbyten, före-skrivas i lag eller annan författning eller anges i fondbestämmelserna.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 6
▼B
AVSNITT IV
Bestämmelserominvesteringsbolagsorganisationochochomderas
förvaringsinstitut
Artikel 12
Medlemsstaterna skall bestämma vilken rättslig form ett investerings-
bolag skall ha. Ett investeringsbolag skall ha ett så stort inbetalt kapitalatt det kan bedriva verksamheten effektivt och uppfylla sina förplik-telser.
Artikel 13
Ett investeringsbolag får inte bedriva andra verksamheter än de som
anges iarti kel 1.2.
Artikel 14
1. Ett investeringsbolags tillgångar skall förvaras hos ett förvarings-
institut.
2. Ett förvaringsinstituts ansvarighet enligt artikel 16 skall gälla
oberoende av om institutet anförtrott förvaringen av samtliga eller vissatillgångar till någon annan.
3. Ett förvaringsinstitut skall vidare
a) tillse att försäljning, utgivning, återköp, inlösen och makulering av
andelar, som sker av eller på uppdrag av ett investeringsbolag,genomförs i enlighet med lag eller annan författning och medbolagsordningen,
b) tillse att ersättningar för transaktioner som berör ett bolags tillgångar
inbetalas till institutet inom sedvanlig tid,
c) tillse att ett bolags intäkter används i enlighet med lag eller annan
författning och med bolagsordningen.
4. En medlemsstat får besluta att investeringsbolag som hör hemma i
den staten och som utbjuder sina andelar uteslutande på en eller flerafondbörser där andelarna är officiellt noterade, inte skall vara skyldigaatt anlita förvaringsinstitut som avses i detta direktiv.
Artiklarna 34, 37 och 38 skall inte gälla sådana bolag som nu sagts.
Bestämmelserna om värdering av sådana bolags tillgångar måste emel-lertid vara angivna i lag eller annan författning eller i bolagsordningen.
5. En medlemsstat får bestämma att investeringsbolag som hör
hemma i den staten och som utbjuder minst 80 % av sina andelar på eneller flera fondbörser, vilka finns angivna i deras bolagsordningar, inteskall vara skyldiga att ha förvaringsvaringsinstitut som avses i dettadirektiv, förutsatt att deras andelar noteras officiellt på fondbörserna i demedlemsstater där andelarna utbjuds, och att varje transaktion som ettsådant investeringsbolag kan komma att göra utanför fondbörserna skeruteslutande till börskurs. I ett investeringsbolags bolagsordning skallanges en fondbörs ivarje land där andelar utbjuds och vars kursnoteri ngskall vara bestämmande för de priser som skall gälla vid transaktionersom bolaget genomför utanför fondbörser idet landet.
En medlemsstat får utnyttja den möjlighet som ges i föregående stycke
endast om den finner att andelsägarna har ett skydd som är likvärdigtmed det som tillkommer andelsägare i fondföretag med förvaringsin-stitut som avses i detta direktiv.
Sådana bolag och de bolag som avses ipunkt 4 skall särski lt
a) i sina bolagsordningar ha uppgift om grunderna för beräkning av
andelarnas nettovärde, om beräkningsgrunderna inte finns angivna ilag eller annan författning,
b) agera (intervenera) på marknaden för att hindra att marknadsvärdet
för andelarna avviker mer ä n 5 % från nettovärdet,
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 7
▼B
c) fastställa andelarnas nettovärde, lämna uppgift om nettovärdet till de
behöriga myndigheterna minst två gånger per vecka och offentlig-göra uppgifter om nettovärdet två gånger per månad.
Minst två gånger per månad skall en oberoende revisor kontrollera att
andelarnas värde beräknas i enlighet med lag eller annan författning ochmed bolagsordningen. Vid sådana tillfällen skall revisorn kontrollera attbolagets tillgångar är placerade i enlighet med lag eller annan författ-ning och med bolagsordningen.
6. Medlemsstaterna skall underrätta kommissionen om de investe-
ringsbolag för vilka särregler, medgivna enligt punkterna 4 och 5,tillämpas.
Kommissionen skall senast inom fem år från det att detta direktiv
genomförts underrätta kontaktkommittén om tillämpningen av bestäm-melserna ipunkterna 4 och 5.
När kontaktkommitténs yttrande erhållits skall kommissionen, om det
behövs, föreslå lämpliga åtgärder.
Artikel 15
1. Ett förvaringsinstitut skall antingen ha sitt stadgeenliga säte i
samma medlemsstat som investeringsbolaget eller vara etablerat där omdet har sitt stadgeenliga säte i en annan medlemsstat.
2. Ett förvaringsinstitut skall stå under offentlig tillsyn. Det skall
också kunna ställa erforderliga ekonomiska garantier samt besitta till-fredsställande sakkunskap och kompetens för att kunna effektivt bedrivaverksamhet som förvaringsinstitut och uppfylla därmed förenadeåtaganden.
3. Medlemsstaterna skall bestämma vilka av de kategorier av institut
som avses i punkt 2 som skall kunna utses till förvaringsinstitut.
Artikel 16
Ett förvaringsinstitut skall i enlighet med den nationella lagstiftningen i
den stat där investeringsbolaget har sitt stadgeenliga säte vara ansvarigtmot investeringsbolaget och andelsägarna för förluster som drabbar demsom följd av att institutet allvarligt försummat sina förpliktelser ellerfullgjort dem på ett oriktigt sätt.
Artikel 17
1. Ett företag får inte samtidigt vara investeringsbolag och förva-
ringsinstitut.
2. Ett förvaringsinstitut skall vid utförande av sina uppgifter handla
uteslutande iandelsägarnas i ntresse.
Artikel 18
Villkoren för utbyte av förvaringsinstitut skall, liksom regler till skydd
för andelsägarna vid sådana utbyten, föreskrivas i lag eller annanförfattning eller anges i investeringsbolagets bolagsordning.
AVSNITT V
Placeringsbestämmelser för fondföretag
Artikel 19
1. En värdepappersfonds eller ett investeringsbolags tillgångar får
placeras endast i
a) överlåtbara värdepapper som är officiellt noterade på en fondbörs i
en medlemsstat, och/eller
b) överlåtbara värdepapper som är föremål för handel på någon annan
reglerad marknad ien medlemsstat och vi lken marknadsplatsfungerar fortlöpande och är erkänd och öppen för allmänheten, och/eller
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 8
▼B
c) överlåtbara värdepapper som är officiellt noterade på en fondbörs i
en icke-medlemsstat eller som är föremål för handel på någon annanreglerad marknadsplats i en icke-medlemsstat och vilken marknads-plats fungerar fortlöpande och är erkänd och öppen för allmänheten,förutsatt att valet av fondbörs eller annan marknadsplats godkänts avde behöriga myndigheterna eller är reglerat i lag eller annan författ-ning eller i fondbestämmelserna eller i investeringsbolagets bolags-ordning, och/eller
d) överlåtbara värdepapper som nyligen emitterats, förutsatt att
— emissionsvillkoren omfattar en förbindelse att ansökan skall
göras om officiell notering på en fondbörs eller någon annanreglerad marknadsplats, som fungerar fortlöpande och är erkändoch öppen för allmänheten, förutsatt att valet av fondbörs ellerannan marknadsplats godkänts av de behöriga myndigheternaeller är reglerat ilag eller annan författni ng eller ifondbestäm-melserna eller i investeringsbolagets bolagsordning,
— garantier föreligger för att sådan notering sker inom ett år från
emissionstillfället.
2. Dock gäller att
a) ett fondföretag får placera högst 10 % av sina fondtillgångar i andra
överlåtbara värdepapper än de som avses ipunkt 1,
b) en medlemsstat får föreskriva att ett fondföretag får placera högst 10
% av sina tillgångar i fordringsbevis som med hänsyn till sin naturkan jämställas med överlåtbara värdepapper och för vilka blandannat gäller att de är överlåtbara och likvida och vars värde kannöjaktigt bestämmas när som helst eller i vart fall så ofta som sägs iartikel 34,
c) ett investeringsbolag får förvärva lös och fast egendom som det
behöver för sin verksamhet,
d) ett fondföretag inte får förvärva ädla metaller eller värdepapper
inlösbara i sådana metaller.
3. Summan av placeringar som nämns i punkt 2 a och b får aldrig
motsvara mer än 10 % av ett fondföretags tillgångar.
4. Värdepappersfonder och investeringsbolag får ha kompletterande
likvida tillgångar.
Artikel 20
1. Medlemsstaterna skall tillställa kommissionen
a) senast på den dag detta direktiv genomförs förteckningar över skul-
debrev som de med stöd av artikel 19.2 b avser att jämställa medöverlåtbara värdepapper, varvid dessa skuldebrevs natur och skälenför beslutet skall anges,
b) närmare upplysningar om alla ändringar de avser att göra i förteck-
ningar enligt a eller om andra instrument som de avser att jämställamed överlåtbara värdepapper, med angivande av skälen.
2. Kommissionen skall genast till övriga medlemsstater vidarebe-
fordra denna information jämte de kommentarer som bedöms erforder-liga. Sådana underrättelser kan göras till föremål för överväganden ikontaktkommittén i den ordning som föreskrivs i artikel 53.4.
Artikel 21
1. Medlemsstaterna får ge fondföretag tillstånd att använda sig av
sådan teknik och sådana instrument som hänför sig till överlåtbaravärdepapper under de villkor och inom de ramar staterna föreskriver,förutsatt att sådan teknik och sådana instrument används i syfte attåstadkomma en effektiv förvaltning av värdepappersportföljen.
2. Medlemsstaterna får också ge fondföretag tillstånd att vid förvalt-
ningen av sina tillgångar och skulder utnyttja sådan teknik och sådanainstrument som syftar till att ge skydd mot valutarisker.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 9
▼B
Artikel 22
1. Ett fondföretag får placera högs t5%a v fondtillgångarna i överlåt-
bara värdepapper med samme utgivare.
2. Medlemsstaterna får höja den gräns som anges ipunkt 1 ti ll högst
10 %. I den mån fondföretaget placerar mer ä n5%a v fondtillgångarna
iöverlåtbara värdepapper med samme utgi vare, får det sammanlagdainnehavet av sådana placeringar inte överstiga 40 % av fondtillgång-arna.
3. Medlemsstaterna får höja den gräns som anges ipunkt 1 ti ll högst
35 % om de överlåtbara värdepapperen är utgivna eller garanterade aven medlemsstat, av dess lokala myndigheter, av en icke-medlemsstateller av offentliga internationella organ i vilka en eller flera medlems-stater är medlemmar.
▼
M1
4. Medlemsstaterna får höja den gräns som anges ipunkt 1 ti ll högst25 % när det gäller vissa obligationer, om de är emitterade av ettkreditinstitut som har sitt säte i en medlemsstat och som enligt lag ärunderkastat särskild offentlig tillsyn avsedd att skydda obligationsinne-havarna. Särskilt skall iakttas att kapital som härrör från emissionen avsådana obligationer måste enligt lag placeras i tillgångar, som underobligationernas hela giltighetstid täcker de med obligationerna förenadefordringarna och som i händelse av emittentens oförmåga att fullgörasina ekonomiska åtaganden skall med prioritet användas för återbetal-ning av kapital och upplupen ränta.
Om ett fondföretag placerar mer än 5 % av sina fondtillgångar i sådana
obligationer som avses i första stycket och som har samme emittent fårdet totala värdet av dessa placeringar inte överstiga 80 % av värdet avfondföretagets tillgångar.
Medlemsstaterna skall, i enlighet med bestämmelserna i artikel 20.1, till
kommissionen överlämna en förteckning över ovan angivna kategorierav obligationer och över de kategorier av emittenter, vilka, enligtgällande lag och enligt sådana tillsynsregler som avses i första stycket,beviljats tillstånd att ge ut sådana obligationer som uppfyller kriteriernaovan. Till förteckningen skall fogas uppgifter om vad slags garantiersom erbjudits. Det i artikel 20.2 fastställda informationsförfarandet skalldärvid gälla.
5. Vid beräkningen av den övre gräns på 40 % som anges i punkt 2
skall inte medräknas de i punkterna 3 och 4 angivna överlåtbara värde-papperen.
De gränser som anges i punkterna 1, 2, 3 och 4 får inte kombineras, och
placeringar i överlåtbara värdepapper emitterade av samme emittentenligt bestämmelserna i punkterna 1, 2, 3 och 4 får därför under ingaförhållanden överstiga sammanlagt 35 % av ett fondföretags tillgångar.
▼
B
Artikel 23
1. Utan hinder av artikel 22, med förbehåll för artikel 68.3 i
fördraget, får medlemsstaterna ge fondföretag tillstånd att med tillämp-ning av principen om riskspridning placera upp till 100 % av fondtill-gångarna i olika överlåtbara värdepapper utgivna eller garanterade av enmedlemsstat, dess lokala myndigheter, en icke-medlemsstat eller offent-liga internationella organ i vilka en eller flera medlemsstater ärmedlemmar.
De behöriga myndigheterna får medge sådana undantag endast om de
finner att andelsägarna i fondföretaget har ett skydd likvärdigt med detsom tillkommer andelsägarna i fondföretag som iakttar de gränsvärdensom anges iarti kel 22.
Ett sådant fondföretag skall inneha värdepapper från minst sex olika
emissioner, varvid dock skall gälla att värdepapper från en och sammaemission inte får motsvara mer än 30 % av de samlade fondtillgångarna.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 10
▼B
2. Fondbestämmelserna eller bolagsordningarna för de fondföretag
som avses i punkt 1 skall innehålla uttrycklig uppgift om de stater,lokala myndigheter och offentliga internationella organ som utger ellergaranterar sådana värdepapper ivi lka fondföretaget avser att placeramer än 35 % av fondtillgångarna; sådana fondbestämmelser och bolags-ordningar måste godkännas av behöriga myndigheter.
3. De fondföretag som avses ipunkt 1 skall vi dare isi na prospekt
och reklambroschyrer på framträdande plats omnämna tillståndet ochange de stater, lokala myndigheter och/eller offentliga internationellaorgan ivars värdepapper de har för avsi kt att placera eller har placeratmer än 35 % av fondtillgångarna.
Artikel 24
1. Ett fondföretag får inte förvärva fondandelar i andra företag för
kollektiva investeringar av den öppna typen, såvida dessa inte är företagför kollektiva investeringar i den betydelse som avses i första och andrastrecksatserna iarti kel 1.2.
2. Ett fondföretag får placera högs t5%a vs in at i llgångar iandelar i
sådana företag för kollektiva investeringar.
3. Placeri ngar iandelar ien värdepappersfond som förvaltas av
samma förvaltningsbolag eller av ett annat företag med vilket förvalt-ningsbolaget är anknutet via gemensam företagsledning eller ägarkont-roll eller genom ett betydande direkt eller indirekt ägande får tillåtasendast om det rör sig om en fond som, i enlighet med sina fondbestäm-melser, har specialiserat sig på placeringar inom ett visst geografisktområde eller en viss ekonomisk sektor och förutsatt att sådana placer-ingar medges av de behöriga myndigheterna. Tillstånd skall ges endastom fonden har meddelat sin avsikt att utnyttja denna möjlighet ochmöjligheten uttryckligen angivits i dess fondbestämmelser.
Ett förvaltningsbolag får inte debitera några avgifter eller kostnader för
transaktioner som hänför sig till en viss värdepappersfonds andelar i falldär några av en värdepappersfonds tillgångar är placerade i andelarna ien annan värdepappersfond som förvaltas av samma förvaltningsbolageller av ett annat bolag med vilket förvaltningsbolaget är anknutet viagemensam företagsledning eller ägarkontroll eller genom ett betydandedirekt eller indirekt ägande.
4. Punkt 3 skall även gälla i fall där ett investeringsbolag förvärvar
fondandelar i ett annat investeringsbolag till vilket det är anknutet pådet sätt som anges ipunkt 3.
Punkt 3 skall även gälla i fall där ett investeringsbolag förvärvar andelar
i en värdepappersfond till vilken bolaget är anknutet eller där en värde-pappersfond förvärvar andelar i ett investeringsbolag till vilket fondenär anknuten.
Artikel 25
1. Ett investeringsbolag eller ett förvaltningsbolag får, såvitt gäller
handhavandet av alla de värdepappersfonder som står under bolagetsförvaltning och som omfattas av bestämmelserna i detta direktiv, inteförvärva aktier med sådan rösträtt som skulle göra det möjligt förbolaget att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen hos en emit-tent.
I avvaktan på vidare samordning skall medlemsstaterna beakta gällande
föreskrifter i andra medlemsstaters lagstiftning, som närmare uttryckerden i föregående stycke angivna principen.
2. Ett investeringsbolag eller en värdepappersfond får vidare inte
förvärva mer än
— 10 % av de aktier utan rösträtt som en enskild emittent givit ut,— 10 % av de skuldebrev som en enskild emittent givit ut,— 10 % av andelarna i ett sådant företag för kollektiva investeringar
som avses iförsta och andra strecksatserna iarti kel 1.2.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 11
▼B
De gränsvärden som anges iandra och tredje strecksatserna behöver
inte iakttas vid förvärvstillfället, om bruttomängden av skuldebreveneller nettomängden av de värdepapper som är under utgivning då intekan uppskattas.
3. En medlemsstat behöver inte tillämpa bestämmelserna i punkterna
1 och 2 beträffande följande:
a) Överlåtbara värdepapper som är emitterade eller garanterade av en
medlemsstat eller dess lokala myndigheter.
b) Överlåtbara värdepapper som är emitterade eller garanterade av en
icke-medlemsstat.
c) Överlåtbara värdepapper som är emitterade av offentliga internatio-
nella organ ivi lka en eller flera medlemsstater är medlemmar.
d) Ett fondföretags innehav av aktier i ett bolag beläget i en icke-
medlemsstat och vars tillgångar placeras huvudsakligen i värde-papper utgivna av emittenter med sitt stadgeenliga säte i den staten,då den statens lagstiftning inte gör det möjligt för fondföretaget attpå något annat sätt placera sina fondtillgångar i värdepapper medutgivare i staten. Detta undantag gäller dock endast om bolaget frånicke-medlemsstaten vid sina placeringar följer de gränsvärden somanges iarti klarna 22, 24 och 25.1 och 25.2. Om gränsvärdena iartikel 22 och 24 har överskridits skall artikel 26 gälla i tillämpligadelar.
e) Ett investeringsbolags aktieinnehav i dotterbolag vars verksamhet
består i förvaltning, rådgivning eller avsättning uteslutande för inve-steringsbolagets räkning.
Artikel 26
1. Fondföretag behöver inte iaktta de gränsvärden som anges i detta
avsnitt när de utnyttjar teckningsrätter för överlåtbara värdepapper somingår i fondtillgångarna.
Medlemsstaterna får, med beaktande av principen om riskspridning,
tillåta nyligen auktoriserade fondföretag att under en tid av högst sexmånader från auktorisationsdagen avvika från vad som föreskrivits iartiklarna 22 och 23.
2. Om gränsvärdena enligt punkt 1 överskrids av skäl som ligger
utanför ett fondföretags rådighet eller som följd av att teckningsrätterutnyttjas, skall fondföretaget vid sina försäljningstransaktioner prioriterarättelse av detta förhållande under vederbörligt hänsynstagande tillandelsägarnas intressen.
AVSNITT VI
Bestämmelser om information till andelsägarna
A. Offentliggörande av prospekt och periodiska rapporter
Artikel 27
1. Ett investeringsbolag och ett förvaltningsbolag, det senare för
varje värdepappersfond det förvaltar, skall offentliggöra
— ett prospekt,— en årsrapport för varje räkenskapsår, samt— en halvårsrapport för räkenskapsårets första sex månader.
2. Årsrappporten respektive halvårsrapporten skall ges ut inom
följande tidsgränser räknade från utgången av den redovisningsperiodde avser:
— Fyra månader för årsrapporten.— Två månader för halvårsrapporter.
Artikel 28
1. Ett prospekt skall innehålla den information som krävs för att
investerare skall kunna göra en välgrundad bedömning av den erbjudnainvesteringen. Prospektet skall innehålla minst den information som
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 12
▼B
anges i lista A i bilagan till detta direktiv, såvida inte informationen
redan framgår av de handlingar som skall bifogas prospektet enligtartikel 29.1.
2. Årsrapporten skall innehålla en balansräkning eller en redovisning
av tillgångar och skulder, en specificerad resultaträkning för räken-skapsåret, en verksamhetsberättelse för räkenskapsåret samt den infor-mation som anges i lista B i bilagan till detta direktiv, liksom all annanväsentlig information som möjliggör för investerare att göra envälgrundad bedömning av utvecklingen av fondföretagets verksamhetoch av dess resultat.
3. Halvårsrapporten skall innehålla minst den information som anges
i kapitel I-IV i lista B i bilagan till detta direktiv; om ett fondföretag harutbetalat eller föreslår utbetalning av interimsutdelning, skall i redovis-ningen anges resultatet efter skatt för halvårsperioden i fråga samt deninterimsutdelning som utbetalats eller föreslås.
Artikel 29
1. Fondbestämmelserna eller investeringsbolagets bolagsordning
skall utgöra en del av prospektet och skall bifogas till detta.
2. De handlingar som avses i punkt 1 behöver dock inte bifogas
prospektet om andelsägarna informerats om att de på begäran kommeratt tillställas dessa handlingar eller få upplysning om var i varjemedlemsstat, där andelarna finns på marknaden, de kan ta del av hand-lingarna.
Artikel 30
All väsentlig information i ett prospekt måste hållas aktuell.
Artikel 31
De uppgifter om räkenskaperna som årsrapporten innehåller skall vara
granskade av en eller flera personer som enligt lag eller annan författ-ning bemyndigats att granska redovisningar i överensstämmelse medrådets direktiv 84/253/EEG av den 10 april 1984 grundat på artikel 54.3g iRomfördraget, om godkännande av personer som har ansvar förlagstadgad revision av räkenskaper (
1). Revisionsberättelsen, med even-
tuella anmärkningar, skall i sin helhet återges i årsrapporten.
Artikel 32
Ett fondföretag skall till de behöriga myndigheterna ge in sina prospekt
och eventuella ändringar och tillägg i dessa, liksom årsrapporter ochhalvårsrapporter.
Artikel 33
1. Den som avser att teckna sig för förvärv av fondandelar skall
innan avtalet ingås erbjudas att kostnadsfritt få prospektet, den senastehalvårsrapporten samt, iförekommande fall, den därpå följande halvårs-rapporten.
2. Årsrapporterna och halvårsrapporterna skall finnas tillgängliga för
allmänheten på iprospektet angi vna platser.
3. Årsrapporterna och halvårsrapporterna skall på begäran kostnads-
fritt tillställas andelsägarna.
(1) EGT nr L 126, 12.5.1984, s. 20.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 13
▼B
B. Offentliggörande av annan information
Artikel 34
Ett fondföretag skall vid varje tillfälle då det emitterar, säljer, återköper
eller löser in andelar, dock minst två gånger per månad, på lämpligt sättoffentliggöra emissions-, försäljnings-, återköps- och inlösenpriserna.De behöriga myndigheterna får dock medge ett fondföretag att offent-liggöra sådana uppgifter endast en gång per månad, förutsatt att andels-ägarnas intressen inte härigenom åsidosätts.
Artikel 35
Vid all marknadsföring av ett fondföretags andelar skall anges att ett
prospekt finns och uppges var allmänheten kan få tillgång tillprospektet.
AVSNITT VII
Fondföretags allmänna förpliktelser
Artikel 36
1. Varken
— ett investeringsbolag eller— ett förvaltningsbolag eller ett förvaringsinstitut som handlar på
uppdrag av en värdepappersfond,
får ta upp lån.
Ett fondföretag får dock ta upp lån iutländsk valuta iform av ”back-to-
back-lån”.
2. Trots bestämmelserna ipunkt 1 får en medlemsstat ge fond-
företag tillstånd att låna
a) upp till 10 %
— av tillgångarna, i fråga om ett investeringsbolag eller,— av fondens värde, ifråga om en värdepappersfond, förutsatt att
upplåningen är av tillfällig art,
b) upp till 10 % av tillgångarna, i fråga om ett investeringsbolag,
förutsatt att upplåningen har till syfte att möjliggöra förvärv av fastegendom som det behöver för verksamheten; idetta fall får summanav denna upplåning och den som avses i a inte överstiga 15 % avlåntagarens tillgångar.
Artikel 37
1. Ett fondföretag skall återköpa eller inlösa andelar när andelsägare
begär det.
2. Oavsett vad som föreskrivs i punkt 1 gäller följande:
a) Ett fondföretag får, i särskilt föreskrivna fall och med iakttagande av
förfaranden som föreskrivs i lag eller annan författning, i fondbe-stämmelserna eller investeringsbolagets bolagsordning, tillfälligtuppskjuta återköp eller inlösen av andelar. Sådant uppskov får skeendast iundantagsfall när omständi gheterna så kräver, och dåuppskovet är berättigat med hänsyn till andelsägarnas intressen.
b) Medlemsstaterna får tillåta de behöriga myndigheterna att kräva att
återköp eller inlösen av andelar senareläggs med hänsyn till andels-ägarnas eller allmänhetens intresse.
3. I de fall som avses ipunkt 2 a, skall ett fondföretag utan dröjsmål
underrätta de berörda myndigheterna och myndigheterna i samtligamedlemsstater där företaget utbjuder sina andelar om uppskovsbeslutet.
Artikel 38
Reglerna för värdering av tillgångar och för beräkning av försäljnings-
eller emissionspris samt återköps- eller inlösenpris på ett fondföretags
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 14
▼B
andelar skall vara föreskrivna i lag eller annan författning, i fondbe-stämmelserna eller i investeringsbolagets bolagsordning.
Artikel 39
Utdelningen eller återinvestering av en värdepappersfonds eller ett inve-
steringsbolags intäkter skall ske i enlighet med lag eller annan författ-ning och fondbestämmelserna eller investeringsbolagets bolagsordning.
Artikel 40
Ett fondföretags andelar får emitteras endast om fondtillgångarna inom
sedvanlig tid tillförs betalning motsvarande emissionens nettopris.Denna bestämmelse skall inte utgöra hinder för tilldelning av bonusan-delar.
Artikel 41
1. Med undantag för sådana fall som avses iarti klarna 19 och 21
gäller att varken
— ett investeringsbolag eller— ett förvaltningsbolag eller förvaringsinstitut som handlar för en
värdepappersfonds räkning
får bevilja lån eller ingå borgen för någon annans räkning.
2. Bestämmelserna i punkt 1 skall inte hindra sådana företag från att
förvärva överlåtbara värdepapper som inte är till fullo betalda.
Artikel 42
Varken
— ett investeringsbolag eller— ett förvaltningsbolag eller ett förvaringsinstitut som handlar för en
värdepappersfonds räkning
får sälja överlåtbara värdepapper som de inte innehar.
Artikel 43
I lag eller annan författning eller i fondbestämmelserna skall det anges
vilken ersättning och vilka kostnader ett förvaltningsbolag har rätt attdebitera en värdepappersfond och vilken metod som skall tillämpas förberäkning av sådana vederlag.
I lag eller annan författning eller i ett investeringsbolags bolagsordning
skall det anges vilka kostnader som skall bäras av bolaget.
AVSNITT VIII
Särskildabestämmelserförfondföretagsomutbjudersinaandelari
andra medlemsstater än dem där företagen är hemmahörande
Artikel 44
1. Ett fondföretag som utbjuder sina andelar i en annan medlemsstat
måste följa de lagar och andra författningar som gäller i den staten, ochsom inte faller inom tillämpningsområdet för detta direktiv.
2. Ett fondföretag får marknadsföra sina andelar i de medlemsstater
där dessa utbjuds. Det måste därvid följa de bestämmelser om reklamsom gäller idet landet.
3. Bestämmelserna i punkterna 1 och 2 får inte tillämpas på ett
diskriminerande sätt.
Artikel 45
I det fall som avses iarti kel 44 skall fondföretagen, ienli ghet med de
lagar och andra författningar som gäller i den medlemsstat där andel-arna utbjuds, bl.a. vidta erforderliga åtgärder för att där kunna görautbetalningar till andelsägarna, verkställa återköp och inlösen samt
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 15
▼B
lämna ut den information som fondföretagen är skyldiga att tillhanda-hålla.
Artikel 46
Om ett fondföretag avser att utbjuda sina andelar i en annan medlems-
stat än den där företaget hör hemma, skall det först underrätta debehöriga myndigheterna samt myndigheterna i den andra medlemsstatenom detta. Företaget skall samtidigt till de sistnämnda myndigheterna gein
— ett intyg från de behöriga myndigheterna som utvisar att företaget
uppfyller de villkor som ställs upp i detta direktiv,
— sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning,— sitt prospekt,— där det anses lämpligt, sin senaste årsrapport och eventuell senare
halvårsrapport, samt
— upplysningar om de åtgärder som vidtagits för försäljning av dess
andelar iden andra medlemsstaten.
Ett fondföretag får börja utbjuda sina andelar i den andra medlemsstaten
två månader efter det att sådan information givits in, såvida intemyndigheterna där före utgången av tvåmånadersperioden fattat beslut ivilket skälen angivits för myndighetens bedömning att de åtgärder somvidtagits för försäljning av andelar inte står i överensstämmelse med debestämmelser som avses i artikel 44.1 och artikel 45.
Artikel 47
Om ett fondföretag utbjuder sina andelar i en annan medlemsstat än den
där företaget är beläget, skall det iden andra medlemsstaten, på mi nstett av den andra medlemsstatens officiella språk, tillhandahålla de hand-lingar och den information som skall offentliggöras i den medlemsstatdär det är hemmahörande, i den ordning som föreskrivs i den sistnämdastaten.
Artikel 48
Ett fondföretag skall isi n verksamhet ha rätt att använda samma före-
tagsbeteckning (t.ex. investeringsbolag eller värdepappersfond) inomhela gemenskapen som det använder iden medlemsstat där det ärhemmahörande. Om det finns risk för förväxling kan värdmedlems-staten iförtydli gande syfte begära att namnet skall åtföljas av någotförklarande tillägg.
AVSNITT IX
Bestämmelseromdemyndighetersomsvararförauktorisationoch
tillsyn
Artikel 49
1. Medlemsstaterna skall utse de myndigheter som skall fullgöra de
uppgifter som föreskrivs i detta direktiv. Medlemsstaterna skall under-rätta kommissionen om detta och i förekommande fall ange hur uppgif-terna fördelats mellan myndigheterna.
2. De myndigheter som avses i punkt 1 skall vara offentliga myndig-
heter eller institutioner utsedda av offentliga myndigheter.
3. Myndigheterna i den stat där ett fondföretag är hemmahörande
skall vara behöriga att utöva tillsyn över företaget. Myndigheterna i denstat där ett fondföretag utbjuder sina andelar i enlighet med artikel 44skall dock vara behöriga att kontrollera att bestämmelserna i avsnittVIII följs.
4. De berörda myndigheterna skall ges alla de befogenheter som de
behöver för att utföra sina uppgifter.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 16
▼B
Artikel 50
1. De medlemsstaters myndigheter som avses i artikel 49 skall full-
göra sina uppgifter i nära samarbete och utbyta nödvändig information.
2. Medlemsstaterna skall föreskriva att alla som är eller har varit
anställda hos de myndigheter som avses i artikel 49 skall vara bundnaav tystnadsplikt. Detta innebär att ingen konfidentiell information somerhållits i tjänsten får röjas för någon person eller myndighet annat änmed stöd av bestämmelser ilag eller annan författni ng.
3. Bestämmelserna i punkt 2 skall emellertid inte utesluta utbyte av
information mellan de i artikel 49 angivna myndigheterna i olikamedlemsstater i enlighet med bestämmelserna i detta direktiv. Beträf-fande sålunda utväxlad information skall anställda eller tidigareanställda hos myndigheter som erhåller information enligt ovan iakttatystnadsplikt.
4. Utöver vad som följer av straffrättsliga föreskrifter får en
myndighet som avses i artikel 49 och som erhåller ifrågavarande infor-mation använda denna endast för fullgörande av sina uppgifter samt vidöverklaganden i administrativ ordning och vid rättsliga förfaranden somhar samband med myndighetens verksamhet.
Artikel 51
1. Myndigheter som avses i artikel 49 skall uppge skälen för såväl
beslut att vägra auktorisation som de övriga beslut med negativ inne-börd som fattas i samband med införande av föreskrifter för tillämpningav detta direktiv, samt underrätta sökandena om skälen.
2. Medlemsstaterna skall sörja för att beslut som fattas med avseende
på fondföretag med stöd av lag eller annan författning i enlighet meddetta direktiv kan prövas av domstol. En möjlighet till domstolspröv-ning skall finnas också för fall då beslut inte fattats inom sex månaderfrån det att ett fondföretag lämnat in auktorisationsansökan som inne-håller all den information som krävs enligt gällande föreskrifter.
Artikel 52
1. Endast myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretag är
beläget skall ha behörighet att vidta åtgärder mot företaget om detbryter mot lag eller annan författning eller fondbestämmelserna ellerinvesteringsbolagets bolagsordning.
2. Myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretags andelar
utbjuds får dock vidta åtgärder mot företaget, om det bryter mot de iavsnitt VIII nämnda bestämmelserna.
3. Myndigheterna i den medlemsstat där ett fondföretag är beläget
skall utan dröjsmål underrätta myndigheterna i de medlemsstater därföretaget utbjuder sina andelar om beslut som avser återkallelse avauktorisation, andra allvarliga åtgärder som riktar sig mot företaget samtuppskov med återköp eller inlösen.
AVSNITT X
Kontaktkommitté
Artikel 53
1. En kontaktkommitté, i fortsättningen kallad kommittén, skall
inrättas vid sidan av kommissionen. Dess funktion skall vara
a) att, så långt det inte strider mot artiklarna 169 och 170 i fördraget,
underlätta ett samordnat genomförande av detta direktiv genomregelbundna samråd om praktiska problem som kan uppkomma viddess tillämpning och beträffande vilka en diskussion bedöms ända-målsenlig,
b) att underlätta samråd mellan medlemsstater antingen beträffande
skärpta eller kompletterande krav som de har rätt att uppställa i
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 17
▼B
enlighet med artikel 1.7, eller beträffande föreskrifter som de fårutfärda i enlighet med artiklarna 44 och 45,
c) att, om så erfordras, föreslå kommissionen tillägg till eller ändringar
i detta direktiv.
2. Det skall inte ankomma på kommittén att pröva beslut som fattats
i enskilda fall av de myndigheter som avses i artikel 49.
3. Kommittén skall vara sammansatt av personer utsedda av
medlemsstaterna och av representanter för kommissionen. Ordförandenskall vara en representant för kommissionen. Sekretariatstjänster skalltillhandahållas av kommissionen.
4. Kommittén skall sammankallas av dess ordförande antingen på
dennes eget initiativ eller på begäran av en medlemsstats delegation.Kommittén skall självständigt fastställa sin arbetsordning.
AVSNITT XI
Övergångsbestämmelser, undantag och avslutande bestämmelser
Artikel 54
Uteslutande med avseende på danska fondföretag skall ”pantebreve”
utställda iDanmark jämställas med de överlåtbara värdepapper somavses iarti kel 19.1 b.
Artikel 55
Trots bestämmelserna i artiklarna 7.1 och 14.1 får de behöriga myndig-
heterna tillåta sådana fondföretag som i enlighet med nationell lagstift-ning hade två eller flera förvaringsinstitut vid tidpunkten för antagandetav detta direktiv att behålla dessa institut, om myndigheterna har garan-tier för att de uppgifter som föreskrivs i artiklarna 7.3. och 14.3 kommeratt fullgöras iprakti ken.
Artikel 56
1. Trots bestämmelserna i artikel 6 får medlemsstaterna tillåta
förvaltningsbolag att emittera innehavarbevis avseende andra företagsregistrerade värdepapper.
2. Medlemsstaterna får bevilja förvaltningsbolag som, vid tidpunkten
för antagande av detta direktiv bedriver andra verksamheter än sådanasom tillåts enligt artikel 6, att fortsätta med dessa i fem år efter nämndatidpunkt.
Artikel 57
1. Medlemsstaterna skall senast den 1 oktober 1989 sätta ikraft de
beslut som är nödvändiga för att följa detta direktiv. De skall genastunderrätta kommissionen om detta.
2. Medlemsstaterna får bevilja fondföretag, som var verksamma vid
tidpunkten för genomförandet av detta direktiv en frist om högst 12månader från den tidpunkten att anpassa sig till den nya nationellalagstiftningen.
3. Grekland och Portugal tillåts att uppskjuta genomförandet av detta
direktiv till senast den 1 april 1992.
Ett år före detta datum skall kommissionen rapportera till rådet om hur
genomförandet av direktivet fortgår och om eventuella svårigheter somkan uppkomma för Grekland eller Portugal att genomföra direktivet perdet datum som anges iföregående stycke.
Kommissionen skall, om så erfordras, föreslå att rådet förlänger
uppskovet upp till fyra år.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 18
▼B
Artikel 58
Medlemsstaterna skall se till att kommissionen erhåller uppgift om
texterna till de viktigaste föreskrifterna som de antar inom det områdesom omfattas av detta direktiv.
Artikel 59
Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 19
▼B
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-
ningsbolaget1.Information om investe-
ringsbolagetBILAGA
LISTA A
1.1 Namn. 1.1 Namn eller typ, rättslig
form, stadgeenliga säteoch huvudkontor om dettafinns på annan plats.1.1 Namn eller typ, rättslig
form, stadgeenliga säte ochhuvudkontor om dettafinns på annan plats.
1.2 Datum för bildandet av
värdepappersfonden.Uppgift om varaktighet omdenna är begränsad.1.2 Datum för bolagets
bildande. Uppgift omvaraktighet om denna ärbegränsad.1.2 Datum för bolagets
bildande. Uppgift omvaraktighet om denna ärbegränsad.
1.3 Om bolaget förvaltar andra
värdepappersfonder,uppgift om dessa fonder.
1.4 Uppgift om var fondbe-
stämmelserna, om dessainte finns bifogade, ochperiodiska rapporter finnstillgängliga.1.4 Uppgift om var bolagets
bolagsordning, om den intefinns bifogad, och perio-diska rapporter finns till-gängliga.
1.5 Em sammanfattning av för
andelsägarna relevantauppgifter om de skatte-regler som gäller för värde-pappersfonden. Uppgift omhuruvida avdrag görs vidkällan från de inkomsteroch realisationsvinster somfonden utbetalar till andels-ägarna.1.5 En sammanfattning av för
andelsägarna relevantauppgifter om de skatte-regler som gäller förbolaget. Uppgift om huru-vida avdrag görs vid källanfrån de inkomster ochrealisationsvinster somfonden utbetalar till andels-ägarna.
1.6 Datum för bokslut och
utdelning.1.6 Datum för bokslut och
utdelning.
1.7 Namnen på de personer
som ansvarar för gransk-ningen av räkenskaperna ienlighet med artikel 31.1.7 Namnen på de personer
som ansvarar för gransk-ningen av räkenskaperna ienlighet med artikel 31.
1.8 Namn och befattning i
bolaget på dem som tillhörbolagets administrativa,förvaltande och kontrolle-rande organ. Uppgifter omderas huvudsysselsätt-ningar utanför bolaget närdessa är av betydelse förbolaget1.8 Namn och befattning i
bolaget på dem som tillhörbolagets administrativa,förvaltande och kontrolle-rande organ. Uppgifter omderas huvudsysselsätt-ningar utanför bolaget närdessa är av betydelse förbolaget.
1.9 Storleken på tecknat
kapital med angivande avhur mycket därav som harbetalats in.1.9 Kapital
1.10 Uppgift om andelarnas art
och väsentliga egenskaper,särskilt
— vilket slags rätt,
(sakrätt, obligationsrätteller annan rättighet)som följer med andel-arna,
— om huruvida det är
fråga om värdepapper iegentlig mening eller1.10 Uppgift om andelarnas art
och väsentliga egenskaper,särskilt
— om huruvida det är
fråga om värdepapper iegentlig mening ellerom certifikat somrepresenterar sådanavärdepapper samt huru-vida notering sker iregister eller på konto,
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 20
▼B
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-
ningsbolaget1.Information om investe-
ringsbolaget
om certifikat somrepresenterar sådanavärdepapper samt huru-vida notering sker iregister eller på konto,
— beträffande andra egen-
skaper; om andelarnaär utställda på vissperson eller på inneha-varen; uppgift omandelarnas nominellavärden,
— uppgift, i förekom-
mande fall, om rösträttför andelsägarna,
— under vilka förutsätt-
ningar beslut kan fattasom likvidation av inve-steringsbolaget och ivilken ordning likvida-tion skall ske, särskiltmed avseende påandelsägarnas rättig-heter.— beträffande andra egen-
skaper; om andelarnaär utställda på vissperson eller på inneha-varen; uppgift omandelarnas nominellavärden,
— uppgift, i förekom-
mande fall, om rösträttför andelsägarna,
— under vilka förutsätt-
ningar beslut kan fattasom likvidation av inve-steringsbolaget och ivilken ordning likvida-tion skall ske, särskiltmed avseende påandelsägarnas rättig-heter.
1.11 Där så är tillämpligt,
upplysningar om fond-börser eller marknads-platser där andelarna ärnoterade eller föremål förhandel.1.11 Där så är tillämpligt,
upplysningar om fond-börser eller marknads-platser där andelarna ärnoterade eller föremål förhandel.
1.12 Förfaranden och villkor för
emission och försäljning avandelar.1.12 Förfaranden och villkor för
emission och försäljning avandelar.
1.13 Förfaranden och villkor för
återköp eller inlösen avandelar samt omständig-heter under vilka återköpeller inlösen fåruppskjutas.1.13 Förfaranden och villkor för
återköp eller inlösen avandelar samt omständig-heter under vilka återköpeller inlösen fåruppskjutas.
1.14 Beskrivning av regler för
bestämmande och disposi-tion av intäkter.1.14 Beskrivning av regler för
bestämmande och disposi-tion av intäkter.
1.15 Beskrivning av värdepap-
persfondens investe-ringsmål, inklusive finan-siell målsättning (t.ex.kapitaltillväxt eller vinst-krav), placeringsinriktning(t.ex. specialisering inomvissa geografiska ellerindustriella områden),eventuella begränsningarav denna inriktning ochuppgifter om teknik ochinstrument eller upplå-ningsbefogenheter som kankomma att användas vidförvaltningen av värdepap-persfonden.1.15 Beskrivning av bolagets
investeringsmål, inklusivefinansiell målsättning (t.ex.kapitaltillväxt eller vinst-krav), placeringsinriktning(t.ex. specialisering inomvissa geografiska ellerindustriella områden),eventuella begränsningarav denna inriktning ochuppgifter om teknik ochinstrument eller upplå-ningsbefogenheter som kankomma att användas vidförvaltningen av bolaget.
1.16 Regler för värdering av
tillgångar.1.16 Regler för värdering av
tillgångar.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 21
▼B
1.Information om värde-
pappersfonden1.Information om förvalt-
ningsbolaget1.Information om investe-
ringsbolaget
1.17 Hur försäljnings- eller
emissionspriser och åter-köps- eller inlösenpriserför andelarna fastställs,särskilt
— sättet och tidsinterval-
lerna för beräkning avsådana priser,
— information om de
avgifter som tas ut vidförsäljning eller emis-sion och återköp ellerinlösen av andelar,
— uppgift om hur, var
och hur ofta sådanapriser offentliggörs.1.17 Hur försäljnings- eller
emissionspriser och åter-köps- eller inlösenpriserför andelarna fastställs,särskilt
— sättet och tidsinterval-
lerna för beräkning avsådana priser,
— information om de
avgifter som tas ut vidförsäljning eller emis-sion och återköp ellerinlösen av andelar,
— uppgift om hur, var
och hur ofta sådanapriser offentliggörs. (
1)
1.18 Information om dels beräk-
ningen av storleken på ochsättet för utbetalning aversättningar från värdepap-persfonden till förvalnings-bolaget, förvaringsinstitutetoch tredje man, dels värde-pappersfondens täckandeav förvaltningsbolagets,förvaringsinstitutets ochtredje mans omkostnader.1.18 Information om dels beräk-
ningen av storleken på ochsättet för utbetalning aversättningar från bolagettill dess styrelse, tillpersoner i dess administra-tiva organ och i desslednings- och kontrol-lorgan, samt till förvarings-institutet och tredje man,dels bolagets täckande avstyrelsens, förvaringsinsti-tutets och tredje mansomkostnader.
(
1) De investeringsbolag som avses i artikeln 14.5 i direktivet skall även uppge:
— hur och med vilka tidsintervaller beräkning av nettotillgångsvärdet på andelarna sker,— hur, var och hur ofta detta värde offentliggörs,— den fondbörs ivarje land där andelar utbjuds och vars kursnoteri ng skall vara bestämmande för
de priser som skall gälla vid transaktioner som genomförs utanför fondbörser i det landet.
2. Information om förvaringsinstitutet
2.1 Namn eller typ, rättslig form, stadgeenliga säte och huvudkontor, om detta finns på annan plats.2.2 Huvudsaklig verksamhet.
3. Information om de konsultföretag eller externa placeringsrådgivare som arbetar enligt avtal och mot
ersättning ur fondtillgångarna:
3.1 Företagets namn eller typ eller rådgivarens namn,3.2 Väsentliga bestämmelser i kontraktet med förvaltningsbolaget eller investeringsbolaget vilka
kan vara av intresse för andelsägarna med undantag för bestämmelser om ersättning,
3.3 Andra verksamheter av betydelse.
4. Information om rutinerna för utbetalningar till andelsägare, återköp eller inlösen av andelar och
tillhandahållande av information om fondföretaget. Sådan information skall under alla omständig-heter lämnas iden medlemsstat där fondföretaget är beläget. Därutöver skall, idet fall andelarutbjuds i annan medlemsstat, sådan information lämnas i de prospekt som offentliggörs där, i denmån informationen rör den staten.
1985L0611 — SV — 20.04.1988 — 001.001 — 22
▼B
LISTA B
Information som skall ingå i periodiska rapporter
I.Uppgifter om tillgångar och skulder
— överlåtbara värdepapper
— skuldebrev som avses iarti kel 19.2 b— tillgodohavanden i bank— andra tillgångar— summan av tillgångar— skulder— nettotillgångsvärde
II.Antal utestående andelar
III.Nettotillgångsvärde per andel
IV.Värdepappersportfölj, uppdelad på
a) överlåtbara värdepapper inregistrerade vid fondbörs,
b) överlåtbara värdepapper som är föremål för handel på någon annan
reglerad marknadsplats,
c) nyligen emitterade överlåtbara värdepapper av det slag som avses i
artikel 19.1 d,
d) andra överlåtbara värdepapper av det slag som avses iarti kel 19.2 a,
e) skuldebrev som jämställs med överlåtbara värdepapper ienli ghet med
artikel 19.2 b
och analyserad utifrån mest ändamålsenliga kriterier med hänsyn till fond-
företagets placeringsinriktning (t.ex. ekonomiska, geografiska eller valut-abetingade kriterier) uttryckt i procent av nettotillgångarna; för var och enav de ovan nämnda placeringarna skall anges dess andel av samtligafondtillgångar.
Uppgift om förändringar i sammansättningen av portföljen under den
aktuella perioden.
V.Uppgift om utvecklingen av fondföretagets tillgångar under den aktuella
perioden inklusive:
— intäkter av placeringar,
— andra intäkter,— förvaltningsavgifter,— avgifter till förvaringsinstitut,— andra avgifter och skatter,— nettointäkt,— utdelningar och återinvesterade intäkter,— förändringar av kapitalet,— uppskrivning eller nedskrivning av placeringar,— andra förändringar som inverkar på fondföretagets tillgångar och
skulder.
VI.En jämförelsetabell över de tre senaste räkenskapsåren som för varje
räkenskapsår innehåller det vid årets utgång gällande:
— totala nettotillgångsvärdet,
— nettotillgångsvärdet per andel
VII.Uppgiftomhurstorandelavfondföretagetsåtagandenunderredovisnings-
perioden som utgörs av sådana transaktioner som avses i artikel 21,angivet för varje transaktionstyp.