RO ECB-P UBLIC  
 
 
AVIZUL B ĂNCII CENTRALE EUROPENE 
din 31 octombrie 2011  
cu privire la m ăsuri de stabilizare şi bănci-punte 
(CON/2011/86) 
 
Introducere şi temei juridic  
La 20 octombrie 2011 Banca Central ă European ă (BCE) a primit din partea B ăncii Naţionale a României 
(BNR) o solicitare de emitere a unui av iz cu privire la un proiect de ordonan ţă de urgen ţă a Guvernului 
pentru modificarea şi completarea Ordonan ţei de urgen ţă a Guvernului nr. 99/2006 privind institu ţiile de 
credit şi adecvarea capitalului (OUG 99/2006)1 şi a Ordonan ţei Guvernului nr. 39/1996 privind înfiin ţarea 
şi funcţionarea Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar (OG 39/1996)2 (denumit în 
continuare „proiectul de ordonan ţă”).  
Competen ţa BCE de a emite un aviz se întemeiaz ă pe articolele 127 alineatul (4) şi 282 alineatul (5) din 
Tratatul privind func ţionarea Uniunii Europene şi pe articolul 2 alineatul (1) a treia şi a şasea liniu ţă din 
Decizia 98/415/CE a Consiliului din 29 iunie 1998 privind consultarea B ăncii Centrale Europene de c ătre 
autorităţile naţionale cu privire la proiectele de reglementare3, întrucât proiectul de ordonan ţă se referă la 
BNR şi la normele aplicabile institu ţiilor financiare, în m ăsura în care acestea au o influen ţă substanţială 
asupra stabilit ăţii instituţiilor şi pieţelor financiare. În conformita te cu articolul 17.5 prima tez ă din 
Regulamentul de procedur ă al Băncii Centrale Europene, C onsiliul guvernatorilor adopt ă prezentul aviz. 
 1.
  Scopul proiectului de ordonan ţă 
1.1  Proiectul de ordonan ţă pune la dispozi ţia autorităţii de supraveghere instrumentele necesare pentru 
gestionarea amenin ţărilor la adresa stabilit ăţii financiare generate de deteriorarea situa ţiei financiare 
a instituţiilor de credit autorizate sau a grupurilor di n care acestea fac parte. În acest scop, se 
propune introducerea unui set de m ăsuri de stabilizare a institu ţiilor de credit în dificultate, pe lâng ă 
procedura administr ării speciale deja aplicabile.  
1.2 Modificarea OUG 99/2006  
Proiectul de ordonan ţă introduce în cadrul juridic privind activitatea institu ţiilor de credit şi a 
societăţilor de servicii de investi ţii financiare din România urm ătoarele m ăsuri de stabilizare:  
                                                 
1  Publicat ă în Monitorul Oficial al Români ei, Partea I, nr. 1027, 27.12.2006. 
2  Republicat ă în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 587, 19.8.2010. 
3  JO L 189, 3.7.1998, p. 42.  
ECB-P UBLIC  
2 a) transferul total sau par ţial de active şi pasive ale unei institu ţii de credit c ătre una sau mai 
multe institu ţii eligibile;  
b) desemnarea Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar (FGDSB) drept 
administrator delegat şi, după caz, acţionar al institu ţiei de credit în dificultate4, prin 
majorarea capitalulu i social al institu ţiei de credit respective şi subscrierea noilor ac ţiuni 
emise de FGDSB. Ac ţiunile dobândite de FGDSB trebuie înstr ăinate în cel mult doi ani de la 
data dobândirii; 
c) transferul de active şi pasive ale unei institu ţii de credit c ătre o banc ă-punte, constituit ă în 
acest scop, dac ă măsurile prev ăzute la literele a) si b) nu pot fi aplicate sau dac ă aplicarea 
acestora nu asigur ă premisele pentru înl ăturarea amenin ţării la adresa stabilit ăţii financiare. 
FGDSB, care este o persoan ă juridică de drept public5, asigură finanţarea pentru m ăsurile de 
stabilizare: întâi din resursele fondului de restructurare bancar ă şi, după epuizarea acestora, din 
resursele proprii. Aceast ă finanţare nu poate dep ăşi un nivel care s ă conducă la scăderea gradului de 
acoperire a expunerii FGDSB sub lim ita de 0,5% din valoarea total ă a depozitelor garantate. În 
cazul în care resursele FGDSB sunt insuficiente, diferen ţa se asigur ă prin împrumuturi acordate 
FGDSB de c ătre Ministerul Finan ţelor Publice, în termen de 15 zile lucr ătoare de la solicitarea 
primită în acest sens de la FGDSB . Condi ţiile de acordare a împrumutului se stabilesc prin hot ărâre 
a Guvernului. 
Banca-punte se constituie şi funcţionează ca bancă pentru o durat ă de până la doi ani (care poate fi 
extinsă pentru motive întemeiate), conform legisla ţiei aplicabile institu ţiilor de credit şi este supus ă 
supravegherii pruden ţiale a BNR. Scopul acesteia este de a asigura continuarea prest ării cu 
prudenţă a serviciilor bancare aferente activelor şi pasivelor preluate în vederea vânz ării sale 
ulterioare c ătre un ter ţ eligibil. Banca-punte se subrog ă în drepturile şi obligaţiile rezultate din 
contractele încheiate de institu ţia de credit de la care s-a f ăcut transferul. Vânzarea b ăncii-punte se 
realizează pe baza hot ărârii BNR prin: a) vânzarea de ac ţiuni, sau b) opera ţiuni de vânzare de active 
cu asumare de pasive. 
1.3 Modificarea OG 39/1996  
Cadrul juridic al Fondului de garantare a depozite lor în sistemul bancar din România este de 
asemenea modificat în vederea m ăsurilor de stabilizare avute în vedere şi a noilor competen ţe care 
îi sunt acordate acestuia: FGDSB poate deveni administratorul delegat şi acţionarul unei institu ţii 
de credit care face obiectul unei m ăsuri de stabilizare; în cazul în care este creat ă o bancă-punte, 
FGDSB este singurul ac ţionar al acesteia şi exercită responsabilit ăţile consiliului de supraveghere. 
În aceste cazuri, FGDSB finan ţează măsurile de stabilizare, cu aprobarea prealabil ă a BNR. 
Proiectul de ordonan ţă modifică şi regimul fondului special creat ini ţial pentru desp ăgubirea 
persoanelor care au fost afectate negativ de m ăsurile puse în aplicare în cursul procedurii de 
                                                 
4  Articolul 2545 propus pentru a fi introdus în OUG 99/2006. 
5  Articolul 1 alineatul (2) din OG 39/1996. 
ECB-P UBLIC  
3 administrare special ă. Acesta este redenumit “Fondul de restructurare bancar ă” şi va putea finan ţa 
măsurile de stabilizare.  
 
2. Observa ţii cu caracter general  
2.1 Modific ările din proiectul de ordonan ţă se numără printre angajamentele asumate de România prin 
Scrisoarea de inten ţie din 14 septembrie 2011 în contextul Aranjamentului Stand-by încheiat cu 
Fondul Monetar Interna ţional şi Uniunea European ă şi ar trebui s ă intre în vigoare la 31 octombrie 
2011. Din acest motiv, BNR invoc ă motive de extrem ă urgenţă şi solicită ca avizul BCE s ă fie emis 
până la data de 26 octombrie 2011 pentru a putea fi avut în vedere de legiuitorul român. BCE 
doreşte să atragă atenţia autorit ăţii care a transmis solicitarea de emitere a avizului asupra 
articolului 4 a doua tez ă din Decizia 98/415/CE, conform c ăruia BCE trebuie consultat ă „în timp 
util” în cadrul procesului le gislativ. Acest fapt implic ă efectuarea consult ării într-o etap ă a 
procesului legislativ care s ă asigure BCE o perioad ă suficient ă pentru examinarea dispozi ţiilor 
legislative şi pentru adoptarea avizului s ău în versiunile lingvistice necesare şi care, de asemenea, 
să permită autorităţilor naţionale relevante s ă ia în considerare avizul BCE înainte de adoptarea 
prevederilor respective.  
2.2 De asemenea, BCE indic ă faptul că proiectul de ordonan ţă va trebui revizuit în conformitate cu 
viitorul cadru normativ al Uniunii Europene privind redresarea şi restructurarea bancar ă, în special 
în ceea ce prive şte instrumentele de restructurare şi atribuţiile autorit ăţilor competente în domeniul 
restructur ării bancare, şi cu apropiata reformare a Directivei  privind sistemele de garantare a 
depozitelor. 
 3. Observa ţii specifice 
3.1 BCE apreciaz ă introducerea b ăncii-punte ca o m ăsură de stabilizare în vederea transfer ării către 
aceasta a activelor şi pasivelor unei institu ţii de credit în dificultate, în condi ţiile prevăzute în 
proiectul de ordonan ţă. În ceea ce prive şte perioada de doi ani prev ăzută pentru existen ţa băncii-
punte
6, BCE apreciaz ă că BNR ar trebui s ă aibă competen ţa de a prelungi aceast ă perioadă dacă 
este necesar. În acest caz, BCE apreciaz ă că nu este suficient ca aceast ă măsură să fie luată „pentru 
motive temeinice (…) în scopul asigur ării continu ării prestării serviciilor bancare”. În interesul 
siguranţei juridice şi pentru respectarea caracterului temporar al b ăncii-punte ca instrument de 
soluţionare a situa ţiilor de criz ă ar trebui stabilite cu precizie motivele pentru care BNR poate 
decide prelungirea existen ţei băncii-punte; aceste motive pot include un risc continuat la adresa 
stabilităţii financiare sau faptul c ă negocierile cu un achizitor nu au fost înc ă încheiate.  
3.2  Proiectul de ordonan ţă prevede c ă „după realizarea transferului, FGDSB nume şte un expert 
autorizat independent care s ă evalueze calitatea activelor preluate de banca-punte, s ă determine, 
                                                 
6  Noul articolul 2546 din OUG 99/2006. 
ECB-P UBLIC  
4 potrivit reglement ărilor contabile aplicabile, valoarea just ă a activelor şi pasivelor transferate, 
precum şi valoarea transferului”7. Este important ca proiectul de ordonan ţă să prevadă clar faptul c ă 
orice asisten ţă financiar ă acordată sau care poate fi acordat ă de stat sau de banca central ă , în afara 
operaţiunilor normale de pe pia ţă desfăşurate în condi ţiile obişnuite, este dedus ă din calculul valorii 
corecte a activelor şi pasivelor transferate.  
3.3  Finanţarea măsurilor de restructurare de c ătre Fondul de restructurare bancar ă şi de către 
FGDSB  
 Este necesar ă clarificarea obiectivului Fondului de restructurare bancar ă (FRB), bazat pe fostul 
fond special. Noul FRB pare a asigura plata desp ăgubirilor pentru „persoanele prejudiciate prin 
măsurile dispuse” atât în etapa de interven ţie timpurie, cât şi în cea de restructurare. În plus, 
resursele financiare ale FRB pot fi utilizate pentru finan ţarea măsurilor de stabilizare8, dar proiectul 
de ordonan ţă nu specific ă în mod clar când şi cum aceast ă finanţare va avea loc. De asemenea, 
rolurile FRB şi FGDSB în finan ţarea măsurilor de stabilizare, precum şi relaţia dintre aceste dou ă 
fonduri, necesit ă clarificări. 
 Directiva 94/19/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 30 mai 1994 privind sistemele de 
garantare a depozitelor9 prevede c ă fondurile de garantare a depozitelor ar trebui s ă poată plăti 
creanţele verificate în mod corespunz ător în termenele prev ăzute în directiv ă10, ceea ce implic ă şi 
faptul că fondurile de garantare a depozitelor ar trebui s ă dispună de resurse financiare suficiente 
pentru îndeplinirea acestui obiectiv11. În general, BCE apreciaz ă că, în scopul evit ării unei confuzii 
între rolul FGDSB de fond de garantare a depozitelor şi rolul FRB de restructurare, ar mai potrivit 
ca resursele financiare ale FRB12, şi nu cele ale FGDSB, s ă fie utilizate pentru finan ţarea măsurilor 
de stabilizare şi pentru capitalizarea b ăncii-punte. În orice caz, resursele financiare ale FGDSB 
disponibile pentru efectuarea pl ăţilor aferente depozitelor garantate ar trebui s ă fie separate şi, dacă 
este necesar, s ă fie utilizate doar pentru acoperirea costurilor m ăsurilor de restructurare care asigur ă 
indirect protec ţia deponen ţilor13. În restructurare, suma pl ătită de FGDSB pentru finan ţarea 
măsurilor de stabilizare14 ar trebui, prin urmare, s ă fie limitat ă la valoarea depozitelor garantate 
transferate c ătre un achizitor privat sau o banc ă-punte15. Acest fapt este extrem de important pentru 
asigurarea respect ării depline a obiectivului fondului de garantare. În acela şi sens, implicarea 
                                                 
7  Noul articolul 25411 alineatul (5) din OUG 99/2006.  
8  Articolul 58 alineatul (1)1 propus a fi introdus în OG 39/1996. 
9  JO L 135, 31.5.1994, p. 5. 
10  A se vedea articolul 10 alin eatul (1) din Directiva 94/19/CE. 
11  A se vedea considerentul (23) al Directivei 94/19/CE conform c ăruia capacitatea de finan ţare a fondurilor de garantare a 
depozitelor trebuie s ă fie propor ţională cu obliga ţiile acestora; a se vedea şi punctul 2.5 al Avizului CON/2007/26. 
12  Articolul 60 din OG 39/1996. 
13  A se vedea contribu ţia SEBC la consultarea public ă organizat ă de Comisie cu privire la de taliile tehnice ale unui posibil 
cadru UE pentru redresare şi restructurare bancar ă, p. 18. Toate documentele BCE sunt  disponibil pe website-ul BCE la 
adresa www.ecb.europa.eu. 
14  Articolul 2541 secţiunea 2 propus pentru a fi introdus în OUG 99/2006. 
15  În proiectul de ordonan ţă situaţia e diferit ă. A se vedea articolul 2541 alineatul (1) propus pentru a fi introdus în OUG 
99/2006 şi articolul 9 alineatul (2) din OG 39/1996 a c ărui modificare este propus ă. 
ECB-P UBLIC  
5 FGDSB ca ac ţionar şi administrator al b ăncii aflate în dificultate sau al b ăncii-punte ar trebui 
reconsiderat ă, FRB fiind cel care ar trebui s ă îşi asume acest rol. 
 BCE apreciaz ă că este foarte important ă atingerea ex ante  a unui nivel satisf ăcător de fonduri 
colectate de la sectorul financiar pe ntru fondul de garantare a depozitelor şi fondul de restructurare, 
având în vedere caracterul contraciclic al acestor fonduri colectate în prealabil. BCE apreciaz ă 
contribuţiile speciale suplimentare ex post menite să completeze cadrul de finan ţare ex ante  pentru 
FGDSB şi FRB în cazurile în care BNR apreciaz ă că resursele financiare acumulate de FGDSB şi 
FRB sunt insuficiente pentru a asigura pl ăţile datorate.  
3.4 Independen ţa băncilor centrale 
 BCE apreciaz ă faptul că orice decizie cu privire la utilizarea resurselor financiare ale FGDSB 
pentru finan ţarea opera ţiunilor care implic ă un transfer de depozit e garantate este supus ă aprobării 
BNR şi recunoa şte experien ţa BNR în acest context. Totu şi, BCE reafirm ă opinia conform c ăreia 
funcţiile care trebuie îndeplinite de BNR pentru a contribui la m ăsurile de stabilizare trebuie 
executate astfel încât s ă fie pe deplin compatibile cu independen ţa instituţională şi financiar ă a 
BNR care asigur ă îndeplinirea corespunz ătoare a misiunilor ce îi revin în temeiul Tratatului şi al 
Statutului Sistemului European al B ăncilor Centrale şi al Băncii Centrale Europene16. 
 Prezentul aviz va fi publicat pe website-ul BCE. 
 
  Adoptat la Frankfurt pe Main, 31 octombrie 2011. 
 
[semnat] 
 
Preşedintele BCE 
Jean-Claude TRICHET 
                                                 
16  A se vedea punctul 3.7 din Avizul CON/2008/68 şi punctul 3.3 din Avizul CON/2009/51.