(Text cu relevanță pentru SEE)

Este de așteptat ca extinderea activității CPC să continue în următorii ani. Există probabilitatea ca obligațiile de compensare imperative să fie prevăzute pentru clase de active suplimentare și ca stimulentele pentru reducerea riscurilor și a costurilor să conducă la o creștere și mai mare a compensării voluntare. Propunerea de modificare direcționată a EMIR din mai 2017, care are drept scop îmbunătățirea eficienței și a proporționalității, va accentua această tendință, stimulând și mai mult CPC să le ofere contrapărților servicii de compensare centrală a instrumentelor financiare derivate . În cele din urmă, piețele de capital mai profunde și mai integrate, ca urmare a uniunii piețelor de capital, vor duce la creșterea necesității de compensare transfrontalieră în UE și, astfel, la creșterea importanței și a gradului de interconectare a CPC în cadrul sistemului financiar.

La sfârșitul lunii iunie 2016, aproximativ 62 % din valoarea totală a tuturor contractelor cu instrumente financiare derivate extrabursiere și a claselor de active (ratele dobânzilor, riscul de credit, schimbul valutar etc.) erau compensate central prin CPC , ceea ce echivalează cu 337 de mii de miliarde USD. Aproximativ 97 % (328 de mii de miliarde USD) din toate contractele cu instrumente financiare derivate compensate central sunt instrumente financiare derivate pe rata dobânzii.

Prezenta propunere are legătură și este în concordanță cu o serie de alte politici și inițiative în curs ale UE care au drept scop: (i) să abordeze importanța sistemică a CPC; (ii) să promoveze utilizarea compensării centrale și (iii) să sporească eficiența și eficacitatea supravegherii la nivelul UE, atât în interiorul, cât și în afara UE.

În plus, un volum substanțial de tranzacții cu instrumente derivate denominate în euro (și alte tranzacții care fac obiectul obligației de compensare la nivelul UE) este în prezent compensat în CPC stabilite în Regatul Unit. Când Regatul Unit se va retrage din UE, se va modifica, așadar, în mod clar proporția acestor tranzacții compensate de CPC din afara jurisdicției UE, ceea ce va amplifica preocupările descrise mai sus. Aceasta presupune provocări semnificative pentru garantarea stabilității financiare în UE, care trebuie să fie abordate.

Este posibil ca aceste preocupări să devină și mai importante în următorii ani, deoarece, prin natura mondială a piețelor de capital, rolul CPC din țări terțe nu poate decât să se extindă. În plus față de cele 28 de CPC din țări terțe deja recunoscute de ESMA, alte 12 CPC din 10 jurisdicții au solicitat recunoașterea și așteaptă decizia Comisiei privind echivalența regimurilor lor de reglementare și de supraveghere.

În primul rând, punerea în aplicare a sistemului de echivalență și de recunoaștere în temeiul EMIR a demonstrat anumite deficiențe, în special în ceea ce privește supravegherea continuă. În particular, după ce o CPC dintr-o țară terță a fost recunoscută, ESMA a întâmpinat dificultăți legate de obținerea de informații din partea respectivei CPC, de efectuarea de inspecții la fața locului la CPC și de schimbul de informații cu autoritățile de reglementare, organismele de supraveghere și băncile centrale relevante din UE. Prin urmare, există un risc ca practicile și/sau ajustările la modelele de gestionare a riscului ale acestei CPC dintr-o țară terță să rămână nedetectate și/sau neabordate, ceea ce ar putea avea implicații importante pentru stabilitatea financiară a entităților din UE.

3.1.Evaluări ex post/verificări ale adecvării legislației existente

3.REZULTATELE EVALUĂRILOR EX POST, ALE CONSULTĂRILOR CU PĂRȚILE INTERESATE ȘI ALE EVALUĂRILOR IMPACTULUI

Propunerea vizează să asigure faptul că mecanismele de supraveghere prevăzute de EMIR îndeplinesc obiectivul de reducere a riscului sistemic pe piețele instrumentelor derivate într-un mod mai proporțional și mai eficace, la un cost minim pentru participanții la piață. Propunerea stabilește un cadru simplificat de supraveghere a CPC autorizate la nivelul UE, clarificând rolurile și responsabilitățile tuturor diverselor autorități și instituții implicate la nivel național și la nivelul UE. Prin recalibrarea mecanismelor de supraveghere, propunerea contribuie la stabilirea unei abordări a accentuării caracterului transfrontalier și sistemic al CPC, păstrând, în același timp, responsabilitățile fiscale ale autorităților din statul membru de stabilire. În plus, propunerea introduce o abordare care le permite CPC din țări terțe să îndeplinească cerințele prevăzute în EMIR, dacă respectă norme naționale comparabile, ceea ce permite o abordare proporțională, axată pe importanța sistemică a CPC­urilor din țări terțe pentru piețele din UE. În același timp, propunerea nu depășește ceea ce este necesar pentru a atinge obiectivul prevăzut de EMIR de a reduce riscul sistemic, prin stabilirea unor criterii transparente și obiective, care permit identificarea, monitorizarea și atenuarea riscurilor pe care le presupune o CPC dintr-o țară terță la adresa stabilității financiare a UE. Prin urmare, propunerea contribuie în mod direct la instituirea, în ansamblu, a unui caracter mai proporțional al mecanismelor de supraveghere prevăzute în EMIR. De asemenea, propunerea aduce numai modificări specifice Regulamentului privind ESMA, care nu depășesc ceea ce este necesar pentru a permite ESMA să își îndeplinească sarcinile prevăzute în EMIR.

EMIR este un regulament obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre. Dispozițiile EMIR stabilesc cadrul de supraveghere care se aplică CPC stabilite atât în UE, cât și în țări terțe care asigură servicii de compensare membrilor compensatori sau locurilor de tranzacționare stabilite în UE. În temeiul EMIR, statul membru în care este stabilită CPC joacă un rol major în mecanismele de supraveghere. Cu toate acestea, statele membre și autoritățile naționale de supraveghere nu pot soluționa în mod unilateral riscurile sistemice generate de un nivel ridicat de integrare și interconectare a CPC­urilor, care își desfășoară activitatea la nivel transfrontalier, în afara domeniului de aplicare al jurisdicțiilor naționale. În plus, statele membre nu pot atenua singure riscurile generate de practicile de supraveghere naționale divergente. Statele membre și autoritățile naționale nu pot aborda pe cont propriu riscurile sistemice pe care CPC din țări terțe le pot reprezenta pentru stabilitatea financiară a UE în ansamblul său.

În plus, propunerea este în concordanță cu Documentul de reflecție al Comisiei privind aprofundarea uniunii economice și monetare, adoptat la 31 mai 2017. În special, documentul de reflecție evidențiază faptul că realizarea unei veritabile uniuni financiare este esențială pentru o uniune economică și monetară eficace și stabilă. În conformitate cu documentul menționat, aceasta presupune înregistrarea de progrese în privința unor elemente care sunt deja în discuție, inclusiv prin obținerea de rezultate în ceea ce privește uniunea piețelor de capital. Propunerea va contribui la dezvoltarea unor piețe de capital și mai integrate, prin asigurarea unui grad de convergență mai ridicat în materie de supraveghere a CPC la nivelul UE.

De asemenea, prezenta propunere are legătură și este în concordanță cu eforturile continue ale Comisiei de a dezvolta mai departe uniunea piețelor de capital. Necesitatea de a dezvolta și de a integra și mai mult piețele de capital ale UE a fost subliniată în Comunicarea privind uniunea piețelor de capital din septembrie 2016. Consolidarea convergenței în materie de supraveghere a CPC la nivelul UE poate sprijini dezvoltarea unor piețe de capital mai aprofundate și mai integrate, întrucât pentru buna funcționare a uniunii piețelor de capital este esențial ca CPC să fie mai eficiente și mai reziliente. În acest scop, Comunicarea privind evaluarea la jumătatea perioadei a uniunii piețelor de capital, pe care Comisia a adoptat-o la 8 iunie 2017, solicită consolidarea competențelor ESMA de a promova eficacitatea supravegherii consecvente în întreaga UE și în afara acesteia. În schimb, apariția unor piețe financiare de dimensiuni mai mari și cu un grad mai mare de lichiditate, generată de uniunea piețelor de capital, va presupune și mai multe tranzacții compensate prin intermediul CPC­urilor și va spori importanța lor sistemică. Dat fiind potențialul de volume mai mari, precum și posibilitățile actuale de arbitraj de reglementare și supraveghere, sunt necesare îmbunătățiri suplimentare ale cadrului de supraveghere în scopul de a garanta o uniune a piețelor de capital puternică și stabilă.

În al treilea rând, propunerea are în vedere comentariile care s-au concentrat pe aspectele legate de convergența în materie de supraveghere din cadrul consultării referitoare la revizuirea de la jumătatea perioadei a uniunii piețelor de capital, deschisă în perioada 20 ianuarie 2017 - 17 martie 2017. Consultarea a solicitat punctele de vedere ale părților interesate privind modul în care actualul program pentru uniunea piețelor de capital poate fi actualizat și completat, astfel încât să reprezinte un cadru politic solid pentru dezvoltarea piețelor de capital. S-au primit 178 de răspunsuri.

În ceea ce privește eficiența, majoritatea respondenților la consultarea privind EMIR au sprijinit obiectivul de a garanta condiții de concurență echitabile între CPC stabilite în Uniune, prin promovarea unei aplicări omogene a regulamentului. În același timp, au evidențiat durata proceselor de aprobare, subliniind faptul că, în anumite cazuri, calendarul de aprobare poate fi amânat pe durată nedeterminată de autoritățile naționale competente, ceea ce generează insecuritate juridică. Unii respondenți au subliniat, de asemenea, necesitatea unui grad mai ridicat de transparență în funcționarea colegiilor, nu numai pentru CPC în ceea ce privește procesele de autorizare și de extindere a serviciilor, ci și pentru utilizatorii CPC­urilor, astfel încât aceștia să poată să beneficieze de o vizibilitate mai bună asupra procesului de autorizare și a consecințelor acestuia. În plus, mai multe autorități, participanți din sector și operatori ai infrastructurilor de piață au solicitat mai multă claritate în acest proces și un calendar pentru autorizarea și extinderea serviciilor furnizate de CPC. Respondenții au sugerat că EMIR ar trebui să clarifice modalitățile procesului de desfășurare a activității colegiului, în special rolurile și responsabilitățile diferiților săi membri. Prin urmare, se pot opera unele ameliorări, în special pentru raționalizarea supravegherii CPC­urilor stabilite în UE. Acest lucru ar putea contribui la o colaborare mai eficientă între autoritățile de supraveghere naționale și de la nivelul UE, evitându-se astfel duplicarea sarcinilor de supraveghere și reducându-se alocarea aferentă de timp și de resurse.

În ceea ce privește eficacitatea mecanismelor de supraveghere prevăzute în EMIR și aplicabile CPC stabilite în UE, experiența practică arată că prin stabilirea unei cooperări între membrii colegiului în cadrul actualei structuri au putut fi reprezentate punctele de vedere ale autorităților de supraveghere ale diferiților actori implicați în compensarea centrală, contribuindu-se astfel la obiectivele de convergență a practicilor de supraveghere și la o concurență loială între CPC stabilite în UE. Cu toate acestea, există preocupări cu privire la coerența supravegherii CPC la nivelul statelor membre, ceea ce sugerează că s-ar putea aplica o abordare mai eficace a supravegherii transfrontaliere a CPC. În particular, gradul de cooperare între membrii colegiilor variază în mod semnificativ în funcție de rolul exercitat de colegiu în procesul decizional. Deși, în cursul procesului de autorizare, „ESMA a constatat că, în general, colegiile pentru CPC facilitează cooperarea în ambele sensuri: pe de o parte, autoritățile naționale competente care îndeplineau funcția de președinte au primit contribuții pertinente și constructive de la membrii colegiului, pe care le­au inclus în analizele lor de risc; pe de altă parte, membrii colegiului au primit informațiile de care aveau nevoie pentru a vota adoptarea avizului comun”, atunci când nu este nevoie de un astfel de aviz se înregistrează un nivel redus de cooperare. Așadar, ESMA este de părere că există un„risc ca, după autorizare, colegiile pentru CPC să devină un simplu mecanism de schimb de informații, și nu un instrument eficace de supraveghere.” În plus, în urma observațiilor preliminare s-a constatat că: (i) diverșii membri ai colegiului participă în proporții diferite la discuțiile colegiului și (ii) metodele de supraveghere a autorităților naționale competente variază într-o măsură semnificativă, chiar și în cazurile care vizează CPC comparabile. Modelele comune furnizate de ESMA pentru a sprijini convergența în materie de supraveghere între autoritățile naționale competente nu au reușit să soluționeze această problemă, deoarece autoritățile naționale competente își exercită puterea discreționară în mod diferit. Prin urmare, se pot opera unele ameliorări care să contribuie la consolidarea coerenței exercițiului de supraveghere a CPC la nivelul UE, la îmbunătățirea condițiilor de concurență echitabile în UE și la atingerea unui grad mai eficace de convergență în materie de supraveghere.

Raportul privind evaluarea impactului care însoțește prezenta propunere oferă o analiză a măsurii în care actualele mecanismele de supraveghere instituite prin EMIR și care vizează CPC stabilite în interiorul și în afara UE și-au îndeplinit obiectivul de a asigura condiții de concurență echitabile pentru prestarea de servicii de CPC în mod eficace și eficient, fiind în același timp coerente, relevante și cu valoare adăugată la nivelul UE. De asemenea, analiza reflectă rezultatul a două evaluări inter pares privind funcționarea colegiilor de supraveghere în temeiul EMIR efectuate de ESMA în 2015 și 2016. În plus, analiza se bazează pe informațiile furnizate de ESMA la evaluarea regimului actual de echivalență și de recunoaștere a țărilor terțe în temeiul EMIR ca parte a unui raport elaborat pentru Comisie în contextul revizuirii regulamentului menționat.

În consecință, luând în considerare numărul de CPC din țări terțe care trebuie să fie supravegheate, fie direct, fie indirect, precum și tipul și complexitatea sarcinilor care urmează să fie îndeplinite pentru CPC de nivel 1 și, respectiv, de nivel 2, numărul estimat de angajați este de 49 în echivalent normă întreagă. În ansamblu, costurile suplimentare legate de opțiunile preferate în materie de supraveghere a CPC ar urma să se ridice la aproximativ 7 milioane EUR pe an.

Costurile opțiunilor preferate nu pot fi estimate decât într-o măsură limitată, întrucât ambele probleme se referă la supravegherea CPC. În timp ce în cazul autorităților UE și al celor naționale costurile suplimentare sau restructurarea costurilor (de exemplu, resurse și atribuții suplimentare) pot fi cuantificate, impactul este mai greu de stabilit în cazul participanților la piață și ar urma să se bazeze pe ipoteze ce riscă să pună sub semnul întrebării calculul costurilor. În plus, având în vedere faptul că opțiunea preferată pentru CPC din țări terțe se bazează pe o scară variabilă de cerințe de supraveghere, costurile conexe ar urma să varieze de la o CPC la alta și să depindă de impactul pe care îl au asupra UE activitățile CPC supravegheate sau recunoscute. Cu toate acestea, este posibil să se identifice sursa potențialelor costuri sau creșteri ale eficienței pentru participanții la piață.

Deși EMIR are drept obiectiv general reducerea riscului sistemic prin sporirea siguranței și eficienței CPC, prezenta inițiativă își propune să mărească eficacitatea și eficiența supravegherii CPC și, aplicând o abordare proporțională bazată pe o evaluare aprofundată a riscului, să reducă sarcina de reglementare și de asigurare a conformității suportată de participanții la piață. Această abordare este în concordanță cu Agenda pentru o mai bună reglementare a Comisiei.

Eventualele sarcini suplimentare care îi vor reveni ESMA, cum ar fi procesul de înregistrare a CPC din țări terțe și supravegherea continuă a acestora, ar putea duce la necesitatea unei majorări a resurselor planificate ale ESMA. Cu toate acestea, toate costurile suplimentare pentru bugetul UE ar putea fi atenuate prin mecanisme de sporire a finanțării mecanismului european, cum ar fi colectarea de taxe de la CPC din UE și din țări terțe care se vor afla sub supravegherea sa directă.

În mod similar, modificările avute în vedere pentru a atenua riscurile generate de CPC din țări terțe nu ar urma să aibă sub nicio formă vreun impact asupra bugetului UE, deoarece finanțarea oricăror resurse suplimentare pentru mecanismul european ar urma să fie asigurată tot prin perceperea de taxe de supraveghere de la CPC din țări terțe. Totuși, aceste schimbări ar urma să fie benefice pentru UE, deoarece ar reduce probabilitatea de a importa în UE riscuri la adresa stabilității financiare și ar oferi asigurarea că contrapărțile din UE care efectuează tranzacții cu CPC din țări terțe își desfășoară activitatea într-un mediu sigur, promovând astfel piețe mondiale puternice și stabile.

În ansamblu, schimbările avute în vedere în ceea ce privește supravegherea CPC din UE nu ar urma să aibă impact sub nicio formă asupra bugetului UE, deoarece toate costurile suplimentare, cum ar fi resursele suplimentare pentru mecanismul european, ar urma să fie acoperite din taxele de supraveghere percepute de la CPC. Totuși, aceste schimbări ar trebui, în ultimă instanță, să aducă beneficii tuturor participanților la piață, precum și statelor membre, deoarece ar trebui să conducă la creșterea siguranței pieței de compensare din UE. Analiza impactului financiar al consolidării supravegherii CPC stabilite pe teritoriul UE continuă în secțiunile de mai jos.

În plus, prin clarificarea atât a mecanismelor de supraveghere a CPC din UE, cât și a celor de supraveghere a CPC din țări terțe și concomitent cu recenta inițiativă de revizuire a EMIR întreprinsă de Comisie în cadrul REFIT, care urmărește reducerea costurilor excesive care trebuie suportate de contrapărțile mai mici, propunerea ar trebui să contribuie la promovarea în continuare a utilizării compensării centrale și la facilitarea capacității IMM­urilor de acces la instrumente financiare, fie pentru a-și acoperi tranzacțiile împotriva riscurilor, fie pentru realizarea de investiții. Prin urmare, propunerea va facilita efectuarea de noi tranzacții transfrontaliere în UE și va promova o piață eficientă și competitivă a CPC­urilor din UE, contribuind astfel la obiectivele uniunii piețelor de capital.

Cu toate acestea, acest lucru trebuie analizat în comparație cu avantajele unei mai bune preveniri a crizelor. În general, întreprinderile, IMM-urile și microîntreprinderile vor beneficia de pe urma unei mai mari stabilități a CPC și a continuității principalelor funcții critice ale acestora în cazul apariției, în viitor, a unei crize care ar conduce la intrarea lor în dificultate sau la intrarea în dificultate majoră. Probabilitatea apariției unei astfel de crize ar trebui scadă și mai mult odată cu îmbunătățirea capacității autorităților competente din UE de a preîntâmpina acumularea de riscuri sistemice în CPC din UE și de a reduce transmiterea dificultăților financiare dăunătoare prin intermediul CPC din țări terțe. În consecință, ar urma să fie diminuată și probabilitatea ca o criză care afectează sectorul financiar să aibă efecte de domino - precum scăderea disponibilității și/sau capacității sectorului bancar de a asigura finanțare pentru economia reală, recesiuni etc. -, care tind să afecteze puternic IMM-urile și capacitatea acestora de a obține finanțare.

În plus, o politică de localizare care nu ar fi adaptată în funcție de riscul sistemic al unei CPC dintr-o țară terță definit pe baza unor criterii obiective ar putea avea un impact asupra costurilor compensării, a accesului la compensare indirectă pentru clienții membrilor compensatori (inclusiv contrapărțile nefinanciare și contrapărțile financiare mici) și, prin urmare, asupra capacității generale de a acoperi riscurile pentru contrapărțile din UE.

Noul articol 44c prevede că, pentru a garanta un proces decizional rapid și eficace, sesiunea executivă pentru CPC adoptă deciziile cu majoritatea simplă a membrilor săi, în conformitate cu drepturile de vot prevăzute de noul articol 44a alineatul (1), și că, în caz de egalitate de voturi, șeful sesiunii executive pentru CPC are votul decisiv.

Conform noului articol 44a, consiliul supraveghetorilor în sesiunea sa executivă pentru CPC este alcătuit din: (i) membri permanenți, inclusiv un șef și doi directori independenți, cu drept de vot, și un reprezentant al BCE și al Comisiei, fără drept de vot și (ii) membri specifici pentru fiecare CPC, inclusiv un reprezentant al autorității competente din statul membru în care este stabilită contrapartea centrală, cu drept de vot, și un reprezentant al băncii (băncilor) centrale emitente relevante, fără drept de vot. Membrii permanenți ar trebui să participe la toate reuniunile sesiunii executive pentru CPC. Membrii specifici pentru fiecare CPC ar trebui să participe atunci când este necesar și oportun pentru CPC care se află sub supravegherea lor. Șeful sesiunii executive pentru CPC poate invita și alți membri ai actualului colegiu de supraveghetori, în temeiul articolului 18 din EMIR, și reprezentanți ai autorităților CPC recunoscute de ESMA din țări terțe, în calitate de observatori, pentru a se asigura că punctele de vedere ale celorlalte autorități relevante sunt luate în considerare în mod suficient de către sesiunea executivă pentru CPC. Prezența membrilor permanenți independenți și a membrilor specifici pentru fiecare CPC va garanta că deciziile luate în cadrul sesiunii executive pentru CPC sunt consecvente, adecvate și proporționale în întreaga UE, precum și că autoritățile naționale competente, băncile centrale emitente și observatorii relevanți sunt implicați în procesul decizional cu privire la aspectele legate de o CPC stabilită într-un stat membru. Atunci când se iau decizii legate de o CPC dintr-o țară terță, numai membrii permanenți ai sesiunii executive pentru CPC și băncile centrale relevante care emit monede în Uniune ar trebui să participe la procesul decizional.

Articolul 2 alineatul (4) modifică articolul 19 alineatul (3) din EMIR în ceea ce privește drepturile de vot ale membrilor colegiului, pentru a stabili că fiecare membru permanent al sesiunii executive pentru CPC dispune de câte un vot, cu excepția reprezentantului Comisiei, care nu are drept de vot.

Articolul 2 alineatul (3) modifică articolul 18 din EMIR, pentru a clarifica modul de alocare a responsabilităților între autorități în cadrul colegiului. Conform noului articol 18 alineatul (1), colegiul este prezidat și administrat de către șeful sesiunii executive pentru CPC. Noua literă (a) de la articolul 18 alineatul (2) din EMIR prevede că la colegiu participă membrii permanenți ai sesiunii executive pentru CPC, și nu ESMA. Noua literă (c) de la articolul 18 alineatul (2) din EMIR include BCE, în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 1024/2013, în categoria autorităților competente responsabile de supravegherea membrilor compensatori ai CPC stabiliți în cele trei state membre cu cele mai mari contribuții agregate pe durata unui an la fondul de garantare al CPC menționat la articolul 42, atunci când acest lucru este relevant.

Articolul 1 alineatul (12) modifică articolul 53 din Regulamentul privind ESMA, pentru a stabili interacțiunea dintre sesiunea executivă pentru CPC și atribuțiile directorului executiv al ESMA. Articolul 1 alineatul (12) litera (a) modifică articolul 53 alineatul (2), pentru a prevedea că directorul executiv ia în considerare orientările sesiunii executive pentru CPC pentru punerea în aplicare a programului de lucru anual al ESMA, sub controlul consiliului de administrație. Articolul 1 alineatul (12) litera (b) modifică articolul 53 alineatul (4), pentru a stabili că, atunci când pregătește programul de lucru multianual, directorul executiv trebuie să obțină, înainte de a transmite programul consiliului de administrație, aprobarea sesiunii executive pentru CPC, în ceea ce privește atribuțiile care intră în responsabilitatea acesteia. Articolul 1 alineatul (12) litera (c) modifică articolul 53 alineatul (7), pentru a prevedea că, atunci când pregătește proiectul de raport privind activitățile ESMA, directorul executiv trebuie să obțină, înainte de a transmite proiectul de raport consiliului de administrație, aprobarea sesiunii executive pentru CPC, în ceea ce privește atribuțiile care intră în responsabilitatea acesteia.

Autoritățile naționale competente își exercită în continuare responsabilitățile în materie de supraveghere care le revin în prezent în temeiul EMIR, însă pentru deciziile care au scopul de a promova convergența în materie de supraveghere a CPC la nivelul Uniunii, este nevoie de acordul prealabil al ESMA și, dacă este cazul, al băncii (băncilor) centrale relevante emitente. Noul articol 21a prevede că autoritățile competente vor pregăti proiectele de decizii pe care le vor prezenta ESMA în vederea obținerii acordului prealabil în cazul deciziilor legate de: accesul la o CPC, accesul la un loc de tranzacționare, autorizarea CPC, extinderea activităților și serviciilor CPC, cerințele de capital, retragerea autorizației, procesul de examinare și evaluare, acționarii și asociații care dețin participații calificate, informarea autorităților competente, examinarea modelelor, testele de rezistență și testările ex post (back testing), precum și aprobarea acordurilor de interoperabilitate. Orice alte decizii referitoare la aplicarea articolului 22 în legătură cu cerințele pentru CPC și acordurile de interoperabilitate prevăzute în titlul IV și, respectiv, în titlul V din EMIR vor face, de asemenea, obiectul acordului prealabil al ESMA. În cazul în care ESMA propune modificări la anumite proiecte de decizie prezentate de o autoritate competentă, deciziile se adoptată numai după ce au fost modificate conform solicitării ESMA. În cazul în care ESMA formulează obiecții cu privire la anumite proiecte de decizie ale unei autorități competente, respectivele decizii nu se adoptă. Noul articol 21a introduce, de asemenea, un mecanism de soluționare a litigiilor în caz de dezacord între ESMA și autoritățile naționale competente. În cazul în care o autoritate competentă nu este de acord cu modificările sau cu obiecțiile aduse de ESMA la anumite proiecte de decizie ale autorității competente, decizia finală va fi luată de consiliul supraveghetorilor ESMA. În fine, noul articol 21a prevede că ESMA poate adopta o decizie individuală cu privire la participantul de pe piața financiară atunci când autoritățile naționale competente nu dau curs avizului sau solicitărilor adresate de ESMA.

Întrucât cerințele de mai sus trebuie aplicate în mod proporțional, propunerea introduce un sistem prin care o CPC dintr-o țară terță poate să se bazeze în continuare pe normele și cerințele din propria țară. Acest nou sistem de conformitate comparabilă, care respectă standardele CSF și reflectă un sistem similar aplicat de autoritățile SUA, are la bază o procedură simplă în temeiul căreia CPC din țara terță poate solicita ESMA să compare cerințele EMIR și standardele UE în materie de supraveghere a CPC cu cele ale țării terțe. În cazul în care comparația este posibilă, ESMA poate stabili că prin aplicarea unor cerințe sau a tuturor cerințelor instituite, precum și prin asigurarea supravegherii corespunzătoare în țara terță respectivă se obține un rezultat comparabil cu cel care rezultă în urma aplicării EMIR și poate renunța la aplicarea dispoziției EMIR corespunzătoare. Această abordare va reduce în mod semnificativ sarcinile care rezultă din dubla aplicare a normelor și cerințelor. Comisia va trebui să adopte un act delegat în care să indice detaliile evaluării pe care o efectuează ESMA (noul articol 25a).

(ii) o confirmare scrisă, în termen de 180 de zile, de la băncile centrale emitente relevante din UE, care să ateste că CPC din țara terță respectă cerințele impuse de respectivele bănci centrale. Băncile centrale impun aceste cerințe suplimentare în contextul exercitării atribuțiilor lor de politică monetară. De exemplu, băncile centrale ar putea impune cerințe suplimentare pentru a aborda riscurile de lichiditate sau sistemele de plată ori de decontare din Uniune sau din statele membre. În particular, cerințele s-ar putea referi la disponibilitatea și la tipul de garanție reală deținută de o CPC, la nivelul marjelor de ajustare („haircuts”) aplicate garanției reale, la politica de investiții sau la segregarea garanțiilor reale, la disponibilitatea unor mecanisme de lichiditate între băncile centrale implicate, la impactul potențial al operațiunilor CPC și la implicațiile pe care intrarea în dificultate majoră a CPC sau perturbarea activităților acestora le pot avea asupra sistemului financiar și a stabilității financiare din Uniune;

Pe lângă CPC de nivel 1, ESMA va trebui, de asemenea, să aibă competența de a stabili o altă categorie de CPC din țări terțe, și anume categoria CPC din țări terțe care sunt considerate a fi importante din punct de vedere sistemic sau susceptibile de a deveni, în viitorul apropiat, importante din punct de vedere sistemic pentru stabilitatea economică și financiară a Uniunii și a statelor membre („CPC de nivel 2”). Această dispoziție este prevăzută la articolul 2 alineatul (9) litera (c) care introduce un nou alineat (2a) la articolul 25 din EMIR.

Noul articol 25j prevede că ESMA face publice, sub rezerva anumitor condiții, cazurile în care s-au impus amenzi sau penalități cu titlu cominatoriu CPC din țări terțe.

Alineatul (1) de la noul articol 25b prevede că ESMA răspunde de supravegherea constantă a conformității continue de către CPC de nivel 2 a cerințelor prudențiale prevăzute la articolul 16 și în titlurile IV și V din EMIR. De asemenea, ESMA va solicita fiecărei CPC de nivel 2 să confirme că îndeplinește toate celelalte cerințe suplimentare în materie de supraveghere prevăzute la articolul 25 alineatul (2b) cel puțin o dată pe an, în conformitate cu articolul 25b alineatul (1) al doilea paragraf. Banca centrală emitentă relevantă (băncile centrale emitente relevante) vor notifica de îndată ESMA în cazul în care consideră că o CPC de nivel 2 nu mai îndeplinește condițiile stabilite la articolul 25 alineatul (2b) litera (b).

Articolul 2 alineatul (9) litera (c) înlocuiește articolul 25 alineatul (5) din EMIR, pentru a preciza că ESMA trebuie să revizuiască, cel puțin o dată la doi ani, recunoașterea unei CPC dintr-o țară terță care și-a extins activitățile și serviciile din Uniune. Dispozițiile privind retragerea recunoașterii unei CPC dintr-o țară terță au fost mutate la noile articole 25 m și 25n (a se vedea mai jos).

(Text cu relevanță pentru SEE)

Până în prezent, pe lângă obligația CPC de obținere a validării independente, articolul 49 prevedea obligația ca autoritățile naționale competente și ESMA să valideze separat modificările semnificative aduse de CPC la modelele și parametrii adoptați pentru calcularea cerințelor de marjă, a contribuțiilor la fondul de garantare, a cerințelor de garantare și a altor mecanisme de control al riscurilor. Articolul 2 alineatul (11) litera (b) introduce noile alineate (1a), (1b), (1c), (1d), (1e) și (1f) la articolul 49 din EMIR, pentru a preciza condițiile în care o CPC poate obține validarea pentru modificările semnificative pe care le-a adus la modelele și parametrii adoptați. În conformitate cu alineatul (1a), validarea autorităților naționale competente este suficientă, deoarece articolul 2 alineatul (7) introduce un nou articol 21a în EMIR care prevede că aprobarea prealabilă a ESMA este necesară pentru ca autoritățile naționale competente să poată emite decizia de validare în temeiul articolului 49 din EMIR. Prin urmare, nu mai este necesară validarea separată de către ESMA. Atunci când o CPC dorește să adopte o modificare semnificativă a modelelor și a parametrilor, aceasta trebuie să solicite validarea autorității competente cu privire la modificarea respectivă. Autoritatea competentă, în consultare cu ESMA, efectuează o evaluare a riscurilor CPC și prezintă un raport colegiului, care adoptă apoi un aviz majoritar. După adoptarea avizului, autoritatea competentă informează CPC dacă s-a aprobat sau s-a respins acordarea validării. În plus, noile alineate constituie temeiul juridic pentru adoptarea preliminară a unei modificări semnificative a modelelor sau parametrilor, dacă acest lucru este necesar.

(7)Printre atribuțiile de bază care se vor efectua prin intermediul SEBC se numără definirea și punerea în aplicare a politicii monetare a Uniunii și promovarea bunei funcționări a sistemelor de plăți. Infrastructurile sigure și eficiente ale pieței financiare, în special sistemele de compensare, sunt esențiale pentru îndeplinirea acestor atribuții de bază, precum și pentru atingerea obiectivului principal al SEBC de menținere a stabilității prețurilor. Membrii relevanți ai SEBC, precum băncile centrale care emit monedele în care sunt denominate instrumentele financiare compensate de CPC, ar trebui să fie implicați în supravegherea CPC, date fiind riscurile potențiale pe care funcționarea inadecvată a unei CPC le-ar putea reprezenta pentru îndeplinirea acestor atribuții de bază și a obiectivului principal, afectând instrumentele și contrapărțile care sunt utilizate pentru transmiterea politicii monetare. Drept urmare, băncile centrale emitente ar trebui să fie implicate în evaluarea modului în care o CPC gestionează riscurile. În plus, deși mandatele băncilor centrale și ale autorităților de supraveghere se pot suprapune, este posibil să existe neconcordanțe atunci când acțiunile de supraveghere influențează principalele responsabilități ale băncilor centrale în domenii precum stabilitatea prețurilor, politica monetară și sistemele de plăți. În situații de criză, astfel de neconcordanțe pot amplifica riscurile pentru stabilitatea financiară, în cazul în care repartizarea responsabilităților între autorități rămâne neclară.

(c) o piață reglementată în conformitate cu articolul 4 alineatul (1) punctul 14 din Directiva 2004/39/CE;

(ii) un reprezentant al fiecărei bănci centrale emitente relevante menționate la articolul 18 alineatul (2) litera (h) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 pentru fiecare CPC stabilită în Uniune în legătură cu care este convocată sesiunea executivă pentru CPC, care nu are drept de vot.

Sesiunea executivă pentru CPC adoptă decizii cu majoritatea simplă a membrilor săi. Președintele are votul decisiv.”

(c) sarcinile menționate la articolul 5 alineatul (1) primul paragraf, articolul 9 alineatul (3) primul paragraf, articolul 9 alineatul (4), articolul 17 alineatul (2), articolul 17 alineatul (3), articolul 18 alineatul (1), articolul 20 alineatul (2), articolul 20 alineatul (6), articolul 21c, articolul 23, articolul 24, articolul 29 alineatul (3), articolul 38 alineatul (5), articolul 48 alineatul (3), articolul 49 alineatul (1) și articolul 54 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012.

„7. În fiecare an, directorul executiv pregătește un proiect de raport care conține o secțiune privind activitățile de reglementare și de supraveghere ale Autorității și o secțiune privind aspectele financiare și administrative.

„2. Directorul executiv este responsabil de punerea în aplicare a programului anual de lucru al Autorității sub îndrumarea consiliului supraveghetorilor și a sesiunii executive pentru CPC și sub controlul consiliului de administrație.”

În plus față de informațiile menționate la articolul 33, președintele sesiunii executive pentru CPC transmite orice informații relevante solicitate ad-hoc de Parlamentul European.”

3. În plus față de informațiile menționate la articolele 11-18 și la articolele 20 și 33, președintele transmite, de asemenea, orice informații relevante solicitate ad-hoc de Parlamentul European.

„(3) ESMA stabilește frecvența și gradul de detaliu ale examinării și evaluării menționate la alineatul (1), ținând seama de dimensiunea, importanța sistemică, natura, amploarea și complexitatea activităților exercitate de CPC vizate. Examinarea și evaluarea au loc cel puțin o dată pe an.

Dacă BCE este membră a colegiului în conformitate cu articolul 18 alineatul (2) literele (a), (c) și (h), aceasta are următorul număr de voturi:

„(c) autoritățile competente responsabile de supravegherea membrilor compensatori ai CPC stabiliți în cele trei state membre cu cele mai mari contribuții agregate pe durata unui an la fondul de garantare al CPC menționat la articolul 42, precum și, atunci când este relevant, BCE, în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 1024/2013 al Consiliului.

(g)la alineatul (2), litera (c) se înlocuiește cu următorul text:

(c) CPC stabilite într-o țară terță care sunt recunoscute în conformitate cu articolul 25 alineatul (2b).”

(c) taxele anuale asociate sarcinilor ESMA, în conformitate cu prezentul regulament.

(c) că în cadrul juridic al respectivei țări terțe se prevede un sistem echivalent eficace pentru recunoașterea CPC autorizate conform regimurilor juridice ale unor țări terțe.

(d) CPC a instituit toate măsurile și procedurile necesare care asigură conformitatea efectivă cu cerințele prevăzute la literele (a) și (c);

(c) CPC a transmis ESMA în scris acordul său necondiționat, semnat de reprezentantul legal al CPC, cu privire la faptul că va furniza, în termen de 72 de ore de la notificarea unei cereri din partea ESMA, orice documente, evidențe, informații și date pe care le deține, în orice moment, și că va acorda ESMA acces la sediile sale, precum și un aviz juridic motivat din partea unui jurist independent, care confirmă că acordul furnizat este valabil și executoriu în temeiul legislației aplicabile relevante;

(2b) În cazul în care ESMA consideră o CPC este sau este probabil să devină importantă din punct de vedere sistemic (CPC de nivel 2) în conformitate cu alineatul (2a), aceasta poate recunoaște CPC respectivă numai dacă, în plus față de condițiile prevăzute la articolul 25 alineatul (2) literele (a), (b), (c) și (d), sunt îndeplinite următoarele condiții:

(c) structura membrilor compensatori ai CPC;

„(6a) Comisia poate adopta un act delegat în conformitate cu articolul 82 pentru a preciza în detaliu criteriile menționate la alineatul (6) literele (a), (b) și (c).

(c) informațiile solicitate;

ESMA cere fiecărei CPC de nivel 2 să confirme cel puțin o dată pe an că cerințele menționate la articolul 25 alineatul (2b) literele (a), (b), (c), (d) și (e) continuă să fie îndeplinite.

(c) să convoace CPC de nivel 2, reprezentanții sau personalul acestora și să le solicite explicații verbale sau scrise cu privire la fapte sau documente referitoare la obiectul și scopul inspecției și să înregistreze răspunsurile;

(c) informațiile solicitate;

(3) În timp util înainte de inspecție, ESMA notifică inspecția autorității competente relevante din țara terță pe teritoriul căreia urmează să se desfășoare aceasta. Atunci când desfășurarea corespunzătoare și eficiența inspecției impun acest lucru, ESMA, după informarea autorității competente relevante din țara terță, poate desfășura inspecția la fața locului fără notificarea prealabilă a CPC. Inspecțiile în conformitate cu prezentul articol se desfășoară cu condiția ca autoritatea relevantă din țara terță să fi confirmat că nu are obiecții cu privire la aceste inspecții.

(8) ESMA sesizează autoritățile naționale de resort în vederea cercetării și, eventual, urmăririi penale atunci când, în îndeplinirea sarcinilor sale în temeiul prezentului regulament, constată că există indicii clare privind posibila existență a unor fapte care pot constitui infracțiuni. În plus, ESMA se abține de la aplicarea unor amenzi sau a unor penalități cu titlu cominatoriu în cazul în care o achitare sau o condamnare prealabilă în temeiul unor fapte identice sau al unor fapte în esență identice a dobândit autoritate de lucru judecat în urma unor proceduri penale în temeiul dreptului intern.

(4) Atunci când înaintează autorității dosarul cuprinzând constatările sale, agentul de investigații notifică acest fapt persoanelor care fac obiectul investigațiilor. Persoanele care fac obiectul investigațiilor au drept de acces la dosar, sub rezerva interesului legitim al altor persoane de a-și proteja secretele de afaceri. Dreptul de acces la dosar nu se aplică în cazul informațiilor confidențiale care afectează părți terțe.

În îndeplinirea sarcinilor sale, agentul de investigații are acces la toate documentele și informațiile colectate de ESMA în cadrul activității sale.

(2) Drepturile la apărare ale persoanelor care fac obiectul procedurilor se respectă pe deplin pe durata procedurilor. Aceste persoane au drept de acces la dosarul ESMA, sub rezerva interesului legitim al altor persoane de a-și proteja secretele de afaceri. Dreptul de acces la un dosar nu se extinde și la informații confidențiale și documente interne de lucru ale autorității.

(c) o CPC de nivel 2:

(1) Fără a aduce atingere articolului 25n și sub rezerva dispozițiilor alineatelor următoare, ESMA retrage decizia de recunoaștere adoptată în conformitate cu articolul 25 în cazul în care CPC în cauză:

Curtea de Justiție are competență nelimitată în ceea ce privește examinarea deciziilor prin care ESMA impune o amendă sau plata unor penalități cu titlu cominatoriu. Curtea de Justiție a Uniunii Europene poate anula, reduce sau majora amenda sau penalitățile cu titlu cominatoriu aplicate.

Executarea este reglementată de normele de procedură civilă în vigoare în statul membru sau în țara terță pe teritoriul căreia aceasta are loc.

(c) dacă încălcarea a facilitat sau a dat naștere unor infracțiuni de natură financiară sau dacă acestea din urmă sunt imputabile în alt mod respectivei încălcări;

(c) emite anunțuri publice;

(2) În cazul în care ESMA consideră că este îndeplinit criteriul menționat la alineatul (1) litera (c) în legătură cu o CPC, ESMA informează CPC respectivă și autoritățile relevante din țara terță înainte de a retrage o decizie de recunoaștere, și solicită să se ia măsuri corespunzătoare într-un termen prestabilit de maximum 3 luni pentru a remedia situația.

(c) nu mai îndeplinește condițiile pentru recunoaștere în temeiul articolului 25 alineatul (2b);

(13)Textele cuprinse în anexa la prezentul regulament se atașează sub forma anexelor III și IV.

„(1) O CPC examinează periodic modelele și parametrii adoptați pentru calcularea cerințelor de marjă, a contribuțiilor la fondul de garantare, a cerințelor în materie de garanții și a altor mecanisme de control al riscului. CPC supune modelele unor teste de rezistență periodice și riguroase pentru a le evalua rezistența în condiții de piață extreme, dar plauzibile și efectuează testări ex post pentru a evalua fiabilitatea metodei adoptate. CPC obține validarea independentă, informează autoritatea sa competentă și ESMA în legătură cu rezultatele testelor efectuate și obține validarea din partea autorității competente în conformitate cu alineatul (1a) înainte de a adopta orice modificare semnificativă a modelelor sau parametrilor.

Atunci când își publică decizia, în conformitate cu primul paragraf, ESMA face public, de asemenea, dreptul CPC în cauză de a formula o cale de atac cu privire la decizie și, după caz, faptul că a fost inițiată o astfel de cale de atac, precizând că aceasta nu are un efect suspensiv, precum și posibilitatea suspendării aplicării deciziei contestate de către comisia de apel a ESMA, în conformitate cu articolul 60 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.”

În primul rând, inițiativa de față este în concordanță cu propunerea Comisiei de regulament privind redresarea și rezoluția CPC, adoptată în noiembrie 2016. Această propunere urmărește să asigure faptul că autoritățile UE și cele naționale sunt pregătite în mod corespunzător pentru a răspunde eventualității ca o CPC să întâmpine dificultăți majore, a menține stabilitatea financiară și a evita situația în care costurile aferente restructurării și rezoluției CPC în cauză sunt suportate de contribuabili. Propunerea Comisiei are ca scop să asigure faptul că, în scenariul improbabil în care CPC se confruntă cu o situație de intrare în dificultate sau în dificultate majoră, funcțiile critice ale acestora sunt conservate, menținându-se, în același timp, stabilitatea financiară și evitându-se situația în care costurile aferente restructurării și rezoluției CPC în cauză ar fi suportate de contribuabili. Mecanismele de gestionare a crizei pentru redresarea și rezoluția CPC incluse în această propunere se bazează pe existența unor mecanisme de cea mai înaltă calitate pentru prevenirea crizelor (și anume pentru reglementarea și supravegherea CPC) în temeiul EMIR. Prin consolidarea în continuare a supravegherii CPC în temeiul EMIR, probabilitatea, oricât de mică, de a fi nevoie să se recurgă la măsuri de redresare și de rezoluție ar trebui să fie diminuată și mai mult.

Dispozițiile EMIR stabilesc cadrul de supraveghere care se aplică CPC stabilite atât în UE, cât și în țări terțe care asigură servicii de compensare membrilor compensatori sau locurilor de tranzacționare stabilite în UE. În temeiul EMIR, statul membru în care este stabilită CPC joacă un rol major în mecanismele de supraveghere. Cu toate acestea, statele membre și autoritățile naționale de supraveghere nu pot soluționa în mod unilateral riscurile sistemice generate de un nivel ridicat de integrare și interconectare a CPC, care operează transfrontalier, în afara domeniului de aplicare al jurisdicțiilor naționale. În plus, statele membre nu pot atenua singure riscurile generate de practicile de supraveghere naționale divergente. Statele membre și autoritățile naționale nu pot aborda pe cont propriu riscurile sistemice pe care CPC din țări terțe le pot reprezenta pentru stabilitatea financiară a UE în ansamblul său.

–◻ Propunerea/inițiativa are următorul impact financiar:

–☑ Propunerea/inițiativa nu are impact financiar asupra veniturilor.

Anexă la fișa financiară legislativă pentru Propunerea de regulament al Parlamentului European și al Consiliului de modificare a Regulamentului (UE) nr. 1095/2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe) și a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 în ceea ce privește procedurile și autoritățile implicate în autorizarea contrapărților centrale și cerințele pentru recunoașterea contrapărților centrale din țări terțe.

Costurile aferente sarcinilor care urmează să fie realizate de ESMA au fost estimate pentru cheltuielile cu personalul în conformitate cu clasificarea costurilor în proiectul de buget al ESMA pentru 2018. Ar putea fi nevoie însă să se revizuiască aceste estimări în cazul în care, printr-o propunere a Comisiei privind reexaminarea AES, se vor opera modificări în finanțarea acestora.

Sarcini suplimentare

Propunerea Comisiei cuprinde dispoziții care acordă noi sarcini sau extinde sarcinile ESMA. Pe de o parte, ESMA va trebui să preia o gamă mai largă de sarcini de supraveghere în raport cu CPC din țări terțe. Pentru CPC de nivel 1, aceasta ar însemna o monitorizare mai intensivă după procedura de recunoaștere, inclusiv, eventual, inspecții la fața locului și întâlniri directe cu CPC. Pentru CPC de nivel 2 ar însemna o supraveghere de facto a CPC din țări terțe. Ca atare, ESMA ar trebui să dispună de resursele necesare pentru a putea desfășura aceste activități de supraveghere. În al doilea rând, finanțarea necesară pentru personalul aferent nou-înființatei sesiuni executive pentru CPC se va face din bugetul ESMA, în special în cazul membrilor permanenți ai sesiunii executive pentru CPC. În al treilea rând, ESMA va avea noi sarcini de sprijinire a activității nou-înființatei sesiuni executive pentru CPC, ceea ce va crea o mai mare convergență în practicile de supraveghere în întreaga UE. În sfârșit, propunerea conține dispoziții potrivit cărora ESMA ar urma să elaboreze avize tehnice pentru pregătirea mai multor acte delegate ale Comisiei. Scopul acestora ar urma să fie asigurarea faptului că dispozițiile de natură foarte tehnică sunt puse în aplicare în mod coerent în întreaga UE. Nu se poate exclude faptul că, în temeiul actualelor competențe conferite de EMIR, s-ar putea propune modificarea standardelor tehnice de reglementare sau a standardelor tehnice de punere în aplicare în vigoare în prezent, pentru a se reflecta modificările aduse prin prezenta propunere (de exemplu, actualele standarde tehnice de reglementare privind colegiile). În plus, s-ar putea ca ESMA să fie nevoită să renegocieze acorduri de cooperare cu autoritățile relevante din țările terțe.

Sesiunea executivă pentru CPC va avea 5 membri permanenți. Principalele sarcini ale sesiunii executive pentru CPC vor fi de a analiza și de a aproba (sau nu, după caz) deciziile de supraveghere ale ANC în legătură cu anumite cerințe în temeiul EMIR, în special retragerea autorizației, cerințele prudențiale aplicabile CPC și acordurile de interoperabilitate. Acest lucru va necesita o analiză de specialitate și o înțelegere a deciziilor înaintate spre reflecție sesiunii executive pentru CPC, o evaluare a riscurilor și beneficiilor obținute în urma deciziei, precum și o coordonare și un dialog aferente cu banca centrală emitentă și cu autoritățile naționale competente, în special a celor existente în colegiul EMIR.

În ceea ce privește calendarul, se preconizează că regulamentul va intra în vigoare la mijlocul anului 2018. Prin urmare, resursele suplimentare ale ESMA sunt necesare începând de la mijlocul anului 2018. În ceea ce privește natura posturilor, instituirea cu succes și în timp util a noii sesiuni executive pentru CPC și punerea în aplicare a noului cadru de supraveghere pentru CPC din UE și din țările terțe va necesita resurse suplimentare care să fie alocate pentru realizarea sarcinilor de supraveghere a CPC. Acestea constau, nelimitativ, în: contacte zilnice (reuniuni în persoană, conferințe telefonice etc.) cu conducerea CPC și cu echipele de asigurare a conformității, echipele juridice, informatice, de management al riscurilor, financiare, economice și operaționale; evaluarea modelelor de risc, a normelor de reglementare și a procedurilor CPC, a numirilor consiliului de administrație și personalului executiv, a externalizării serviciilor, a extinderii activităților și a serviciilor, a soluțiilor IT, a adecvării capitalului, a acționarilor/structurii acționariatului CPC și a acordurilor de interoperabilitate; examinarea auditurilor interne; evaluări cuprinzătoare ale riscurilor; emiterea de recomandări și gestionarea crizelor. Personalul va trebui să îndeplinească următoarele sarcini: analiză și modelare a riscului; analiză și asistență juridică; reuniuni bilaterale și multilaterale cu părțile interesate, în special cu CPC și locurile de tranzacționare, precum și cu alte autorități de reglementare sau supraveghere, atât în context național, cât și în context internațional, care presupun, prin urmare, călătorii frecvente. Personalul va trebui să îndeplinească sarcini noi și pentru CPC din țări terțe, inclusiv monitorizarea conformității continue a CPC recunoscute din țări terțe cu cerințelor EMIR, prin intermediul solicitărilor de informații, chestionarelor și inspecțiilor la fața locului. ESMA va trebui, de asemenea, să stabilească dacă CPC din țări terțe care solicită recunoașterea și cele recunoscute sunt de o importanță sistemică pentru stabilitatea financiară a UE și a statelor membre. În cazul CPC din țări terțe considerate de importanță sistemică (CPC de nivel 2), ESMA va trebui să le monitorizeze conformitatea cu cerințele suplimentare. În sfârșit, ESMA va trebui să elaboreze instrumente pentru a evalua conformitatea comparabilă. Acest lucru va implica un schimb important de informații atât cu autoritățile, cât și cu CPC din țări terțe și prelucrarea unui volum semnificativ de date colectate prin intermediul chestionarelor și analizate de către personalul ESMA. În general, activitatea implică și reuniuni bilaterale și multilaterale cu părțile interesate, în special CPC și alte autorități de reglementare/supraveghere, instituirea și gestionarea sesiunii executive pentru CPC compuse din autoritățile de supraveghere din statele membre, negocierea de memorandumuri de înțelegere/acorduri de cooperare internaționale, furnizarea de analize tehnice și elaborarea de documente pentru sesiunea executivă pentru CPC. (de exemplu, inspecții la fața locului, analizarea modelelor de risc etc.).

Activitatea necesară este strâns legată de activitatea existentă a ESMA în temeiul EMIR - și se va baza pe aceasta - în ceea ce privește recunoașterea CPC din țări terțe și rolul actual al ESMA în supravegherea CPC din UE prin intermediul colegiilor. Până în prezent, au fost recunoscute 28 de CPC din țări terțe și au fost autorizate 17 CPC din UE în temeiul EMIR. Alte 12 CPC din țări terțe au solicitat recunoașterea, dar nu le-a fost încă acordată întrucât nu există încă o decizie de echivalență a Comisiei pentru jurisdicțiile naționale din țara de origine a acestora.

Resurse umane

În ipoteza în care toate CPC din țări terțe care solicită recunoașterea vor fi, în cele din urmă, recunoscute, ar însemna că ESMA va avea în jur de 40 de CPC din țări terțe în competența sa, fie indirect, prin monitorizare și schimb de informații (adică CPC fără importanță sistemică, de nivel 1), fie prin intermediul unei supravegheri directe a CPC de nivel 2, care au potențialul de a prezenta riscuri mai semnificative. Având în vedere potențialul impact negativ pe care CPC îl reprezintă atât pentru stabilitatea financiară, cât și, indirect, asupra economiei reale, este esențial să se aloce resurse adecvate pentru sarcinile în cauză.

În consecință, luând în considerare numărul de CPC din țări terțe care trebuie să fie supravegheate, fie direct, fie indirect, precum și tipul și complexitatea sarcinilor care trebuie îndeplinite de ESMA pentru CPC de nivel 1 și, respectiv, de nivel 2, numărul estimat de angajați este de 45 în echivalent normă întreagă. Având în vedere natura activității, cu un grad mare de specializare și expertiză, și potențialele provocări întâmpinate în recrutarea rapidă de personal cu experiență, se presupune că la început va fi nevoie de mai mulți experți naționali pentru a efectua sarcinile necesare. Pe măsură ce personalul se va mări și va câștiga experiență, numărul necesar de experți naționali ar trebui să se scadă în mod corespunzător.

În vederea instituirii și punerii în funcțiune a sesiunii executive pentru CPC va fi necesar un nucleu de membri ai personalului. După ce sesiunea executivă va fi operațională, și combinat cu personalul existent în ESMA care se ocupă de activitatea de zi cu zi a colegiilor EMIR etc., numărul de personal suplimentar necesar ar trebui să scadă.

În sfârșit, pentru a permite administrarea sesiunii executive pentru CPC și a se implica în recrutarea personalului necesar, ESMA va avea nevoie de un anumit număr de AST.

Personal ESMA 2018 2019 2020 AD 20 27 36 CPC din țări terțe 25 35 35 CPC din UE 10 5 5 END 10 12 13 CPC din țări terțe 15 10 10 CPC din UE 0 0 0 AST 0 1 2 PERSONAL TOTAL 30 40 49

În plus față de personalul suplimentar de care are nevoie ESMA, este nevoie de trei membri permanenți (un președinte plus alți 2 membri permanenți suplimentari) ai sesiunii executive la nivelul UE. Aceste posturi vor fi plătite, de asemenea, din bugetul ESMA. Ar trebui ca acești membri să fie experimentați și să li se acorde o remunerație adecvată nivelului lor.

Vor exista, de asemenea, costuri inevitabile legate de recrutarea de personal suplimentar (transport, cazare la hotel, examinări medicale, alocații de instalare și alte alocații, cheltuieli de mutare etc.), estimate la 12 700 EUR.

Ipoteze folosite în calcularea costurilor de personal:

·Posturile suplimentare sunt preconizate a fi posturi de agenți temporari din grupa funcțională și gradul AD7.