DECIZIA (UE) 2016/2057 A COMISIEI

din 2 mai 2016

privind ajutorul de stat și măsurile SA.29338 (2013/C-30) și SA.44910 (2016/N) în favoarea HSH Nordbank AG

[notificată cu numărul C(2016) 2689]

(Numai textul în limba germană este autentic)

(Text cu relevanță pentru SEE)

COMISIA EUROPEANĂ,

având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 108 alineatul (2) primul paragraf,

având în vedere Acordul privind Spațiul Economic European, în special articolul 62 alineatul (1) litera (a),

după ce părțile interesate au fost invitate să își prezinte observațiile în conformitate cu dispoziția/dispozițiile (1) menționate anterior,

întrucât:

1. PROCEDURĂ

2. DESCRIEREA MĂSURII

2.1. Beneficiarul

2.2. Măsurile

2.2.1. Noua majorare a plafonului garanției în iunie 2013 (denumită în continuare „măsura din 2013”)

Plățile în numerar din garanție sunt efectuate atunci când activele garantate sunt înregistrate definitiv ca pierderi ale băncii și după utilizarea întregii tranșe care suportă prima pierdere de 3,2 miliarde EUR. Până în prezent, au fost decontate pierderi legate de activele care fac obiectul garanției în valoare de numai aproximativ 1,6 miliarde EUR. În plus, garanția oferă, de asemenea, un efect de valoare contabilă pozitivă prin compensarea provizioanelor pentru pierderi din credite legate de portofoliul garantat, permițând băncii și autorității de supraveghere să calculeze și să monitorizeze utilizarea „virtuală” a garanției, și anume plățile în numerar preconizate în temeiul garanției. În cele din urmă, atât timp cât garanția este în vigoare, ponderea de risc a activelor garantate este redusă semnificativ, sub rezerva puterii discreționare în materie de supraveghere.

Prima anuală suplimentară de 3,85 % trebuie plătită de HSH în perioada 2009-2019 – cu excepția cazului în care garanția este utilizată în totalitate sau anulată înainte de 2019 – pe baza valorii reale a pierderilor decontate în temeiul garanției. Valoarea reală datorată în temeiul primei respective va fi cunoscută numai în momentul în care garanția este decontată integral fie prin utilizare, fie prin anulare. De asemenea, prima suplimentară face obiectul unui bon de recuperare („Besserungsschein”) care protejează rata capitalului băncii. În cazul în care rata capitalului propriu comun al băncii scade sub cota minimă a fondurilor proprii de nivel 1 de bază („cotă CET1”) de 10 %, plățile vor fi amânate până cel târziu [2030-2040] (*1) . Furnizorul garanției are dreptul de a renunța la drepturile sale la prima suplimentară în cazul vânzării reușite a băncii.

2.2.2. Măsurile din 2016

2.3. Angajamente

În cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes în termenul stabilit, și anume în cazul în care procedura nu are ca rezultat o ofertă de preț pozitivă, care nu conține ajutor (reținând, în același timp, garanția), sau în cazul în care Comisia consideră că integrarea OpCo în noua entitate nu conduce la un model de afaceri viabil pe termen lung, Germania s-a angajat că OpCo își va suspenda activitățile noi și doar își va gestiona activele în vederea lichidării ordonate a acestora (21) . În perioada de până la termenul de vânzare, autoritățile germane s-au angajat ca HoldCo să gestioneze OpCo pentru a asigura menținerea viabilității, a competitivității și a atractivității acesteia (22) . În acest scop, vor fi luate măsuri suplimentare pentru reducerea costurilor OpCo (cheltuieli administrative de maximum [570-590] de milioane EUR în 2016 și de maximum [520-550] de milioane EUR în 2017), pentru consolidarea bazei sale de capital (de exemplu, prin gestionarea voluntară a pasivelor sub rezerva aprobării de către Comisie), pentru gestionarea prudentă a riscurilor și nu se vor plăti dividende și nici nu se vor efectua alte plăți pentru instrumente, cum ar fi instrumentele de capital hibrid, care depind de rentabilitate (23) .

2.4. Motivele pentru inițierea procedurii oficiale de investigare

3. OBSERVAȚIILE DIN PARTEA GERMANIEI

4. EVALUAREA MĂSURILOR

4.1. Existența ajutorului în cazul măsurilor din 2016

În conformitate cu articolul 107 alineatul (1) din TFUE, ajutor de stat înseamnă „orice ajutor acordat de un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi în măsura în care afectează schimburile comerciale dintre statele membre”. O măsură constituie ajutor de stat în sensul acestei dispoziții dacă sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiții: (a) măsura trebuie să fie imputabilă statului și să fie finanțată din resurse de stat; (b) măsura trebuie să confere un avantaj beneficiarului său; (c) avantajul acordat trebuie să fie selectiv; și (d) măsura trebuie să denatureze sau să amenințe să denatureze concurența și să aibă potențialul de a afecta schimburile comerciale între statele membre.

4.1.1. Modul de funcționare a garanției și impactul măsurilor din 2016

Efecte contabile

În prezent, cea mai bună aproximare a sumei totale utilizate este utilizarea virtuală a garanției („utilizarea virtuală”) calculată ca suma utilizată efectiv plus provizioanele constituite, în conformitate cu IFRS, pentru portofoliul care face obiectul garanției. Utilizarea virtuală este în prezent de [6-8] miliarde EUR ([9,2-11,2] miliarde EUR reprezentând suma utilizată efectiv plus provizionarea minus 3,2 miliarde EUR reprezentând tranșa care suportă prima pierdere în valoare). De asemenea, banca calculează valoarea totală utilizată estimată („valoarea totală utilizată estimată”).

Prima suplimentară face obiectul unui mecanism de amânare, Besserungsschein, care are efect la un nivel al capitalului consolidat al HSH (HoldCo + OpCo) de 10 % CET1. Acest mecanism de amânare permite amânarea integrală a plăților datorate pentru o perioadă de până la un an [2030-2040]. De asemenea, acest mecanism de amânare include provizioanele constituite pentru plățile viitoare care, la rândul lor, sunt incluse în Besserungsschein. Aceasta înseamnă că astfel de provizioane pot fi eliberate ca o rezervă împotriva pierderilor în cazul în care pierderile respective ar conduce la o reducere a cotei CET1 sub nivelul de 10 % (58) .

Efectele prudențiale

4.1.2. Avantajul conferit de măsura 1 din 2016

Componenta de 1,80 % a primei de bază

Componenta de 2,20 % a primei de bază

Prima suplimentară de 3,85 %

Plățile comisioanelor pentru măsura 1 din 2016

Plățile comisioanelor pentru 2017

Concluzie

Având în vedere toate acestea, Comisia concluzionează că, întrucât orice amânare posibilă a unei părți din fluxurile de comisioane de garanție datorate acționarilor publici este: (a) probabil foarte mică, dacă există, în 2016; (b) limitată în timp (dacă are loc, în funcție de data vânzării efective) pentru comisioanele datorate în 2017; și (c) în orice caz, remunerată la o rată a dobânzii care respectă condițiile pieței, nu există niciun avantaj suplimentar pentru HSH, care rezultă din punerea în aplicare a măsurii 1 din 2016, ca urmare a riscurilor menționate la literele (a) și (b).

4.1.3. Avantajul conferit de măsura 2 din 2016

Evaluarea valorii de piață

Concluzie

4.1.4. Concluzie

4.2. Compatibilitate

4.2.1. Evaluarea motivelor care au condus la inițierea procedurii oficiale de investigare

4.2.2. Modificarea scopului ajutorului

4.2.3. Limitarea la minimum a ajutorului

4.2.4. Evitarea denaturărilor nejustificate ale concurenței

restricțiile privind activitatea sub forma limitării serviciilor pentru sectorul naval la [1-2] miliarde EUR pe an, a limitării serviciilor pentru clienții persoane juridice la activitățile care au legătură cu Germania și sub forma unui angajament de a nu participa la activități de tranzacționare în nume propriu;

În cazul în care procesul de vânzare eșuează deoarece (a) nu există ofertanți; (b) există numai ofertanți care nu se califică conform angajamentelor; sau (c) oferta cea mai mare are ca rezultat un preț negativ; sau (d) evaluarea Comisiei privind viabilitatea entității comune este negativă, Germania și HSH se angajează că banca va suspenda noua activitate și își va gestiona activele în vederea lichidării acestora (69) .

4.2.5. Procesul de vânzare

4.2.6. Monitorizare

5. CONCLUZIE

ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:

Articolul 1

Măsurile din 2016 pe care Germania intenționează să le pună în aplicare în favoarea HSH Nordbank nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene.

Articolul 2

Măsura din 2013, constând într-o nouă majorare a garanției pentru a doua pierdere în valoare de 3 miliarde EUR, pe care Finanzfonds a acordat-o HSH Nordbank, constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE și este compatibilă cu piața internă, având în vedere angajamentele prevăzute în anexa I la prezenta decizie.

Articolul 3

Prezenta decizie se adresează Republicii Federale Germania.

(1) JO C 315, 29.10.2013, p. 81.

(2) Decizia 2012/477/UE a Comisiei privind ajutorul de stat acordat de Germania în favoarea HSH Nordbank AG SA.29338 [C 29/09 (ex N 264/09)] (JO L 225, 21.8.2012, p. 1).

(3) A se vedea decizia din 2011, considerentul 48.

(4) Cf. nota de subsol 1.

(5) La 27 aprilie 2016, Germania a prezentat o modificare a catalogului de angajamente, care corectează o eroare dintr-un angajament.

(6) Prin intermediul Finanzfonds, cele două landuri dețin 65 %; în mod direct, Hamburg deține 10,8 %, iar Schleswig-Holstein, 9,58 %.

(7) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 54.

(8) Pentru o descriere detaliată a garanțiilor, a se vedea considerentele 42-47 din decizia din 2011.

(9) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 13.

(10) Expunerea la riscul de nerambursare înseamnă cuantumul pierderilor așteptate la care este expusă o bancă în cazul neîndeplinirii obligațiilor de către o contraparte. Aceasta este utilizată pentru a calcula riscul de credit al instituțiilor financiare.

(*1) Informații confidențiale.

(11) A se vedea punctele 2 și 4 din catalogul de angajamente.

(12) A se vedea punctul 3.1 din catalogul de angajamente.

(13) A se vedea nota de subsol 12.

(14) A se vedea punctul 2.3 din catalogul de angajamente.

(15) Pentru detalii, a se vedea punctul 4.2 din catalogul de angajamente.

(16) A se vedea punctele 4.1 și 4.2 din catalogul de angajamente.

(17) A se vedea punctul 5.1 din catalogul de angajamente.

(18) A se vedea punctul 5.4 din catalogul de angajamente.

(19) A se vedea punctul 5.7 din catalogul de angajamente.

(20) A se vedea punctul 5.8 din catalogul de angajamente.

(21) A se vedea punctul 5.9 din catalogul de angajamente.

(22) A se vedea punctul 6 din catalogul de angajamente.

(23) A se vedea punctul 6 literele (a)-(e) din catalogul de angajamente.

(24) A se vedea punctul 7.1 din catalogul de angajamente.

(25) A se vedea punctul 7.5 din catalogul de angajamente.

(26) A se vedea punctul 7.2 din catalogul de angajamente.

(27) A se vedea punctul 8 din catalogul de angajamente.

(28) A se vedea punctul 10 din catalogul de angajamente.

(29) A se vedea punctul 12 din catalogul de angajamente.

(30) A se vedea punctul 11 din catalogul de angajamente.

(31) A se vedea punctul 14.2 din catalogul de angajamente.

(32) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 30.

(33) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 31.

(34) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentele 38 și 39.

(35) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 40.

(36) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 41.

(37) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 45.

(38) Comunicarea Comisiei privind aplicarea normelor privind ajutoarele de stat în cazul măsurilor adoptate în legătură cu instituțiile financiare în contextul actualei crize financiare mondiale (JO C 270, 25.10.2008, p. 8).

(39) Comunicarea Comisiei privind recapitalizarea instituțiilor financiare în contextul actualei crize financiare: limitarea ajutorului la minimul necesar și garanții împotriva denaturărilor nejustificate ale concurenței (JO C 10, 15.1.2009, p. 2).

(40) Comunicarea Comisiei privind aplicarea, de la 1 ianuarie 2011, a normelor privind ajutorul de stat pentru a sprijini măsurile în favoarea băncilor, în contextul crizei financiare (JO C 329, 7.12.2010, p. 7) și Comunicarea Comisiei privind aplicarea, începând cu 1 ianuarie 2012, a normelor privind ajutoarele de stat în cazul măsurilor de sprijin în favoarea băncilor, în contextul crizei financiare (JO C 356, 6.12.2011, p. 7).

(41) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 47.

(42) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 48.

(43) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 49.

(44) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 50.

(45) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 52.

(46) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentele 53 și 54.

(47) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 56.

(48) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 57.

(49) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 63.

(50) Prin scrisoarea din 30 septembrie 2013, Germania și-a prezentat observațiile – care reflectă poziția comună a Germaniei, a landului Schleswig-Holstein, a orașului Hamburg și a HSH.

(51) A se vedea considerentul 61 din decizia din 2011.

(52) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 57.

(53) A se vedea considerentele 37 și 38.

(54) Scrisoarea prezentată de Germania odată cu notificarea, la 21 martie 2016.

(55) A se vedea secțiunea 2.2.2.

(56) Pierderile sunt compensate în totalitate după ce tranșa care suportă prima pierdere în valoare de 3,2 miliarde EUR suportată de bancă a fost utilizată integral și până la un plafon de 10 miliarde EUR. De fapt, fiecare euro pierdut din portofoliul garantat cuprins între 3,2 miliarde EUR plus un euro pierderi și 13,2 miliarde EUR pierderi este rambursat băncii de furnizorul garanției.

(57) A se vedea considerentele 24 și 25.

(58) A se vedea considerentul 25.

(59) RWA este calculat de autoritatea de supraveghere pentru a determina valoarea absolută a capitalului pe care trebuie să îl dețină o bancă.

(60) Acest drept a fost deja stabilit în acordul de garantare inițial, pus în aplicare în 2009.

(61) Codurile ISIN DE000HSH2H15 și DE000HSH2H23.

(62) A se vedea secțiunea 2.1.

(63) Cazurile de ajutor de stat SA.43390 (2016/N) și SA.38843 (2015/N), decizii care urmează să fie publicate.

(64) Comunicare a Comisiei privind tratarea activelor depreciate în sectorul bancar comunitar (JO C 72, 26.3.2009, p. 1).

(65) A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 56.

(66) Comunicarea Comisiei privind aplicarea, de la 1 august 2013, a normelor privind ajutoarele de stat pentru măsurile de sprijin în favoarea băncilor în contextul crizei financiare („Comunicarea privind sectorul bancar”) (JO C 216, 30.7.2013, p. 1).

(67) Comunicarea Comisiei privind restabilirea viabilității și evaluarea măsurilor de restructurare luate în sectorul financiar, în contextul crizei actuale, în conformitate cu normele privind ajutoarele de stat („Comunicarea privind restructurarea”) (JO C 195, 19.8.2009, p. 9).

(68) A se vedea considerentul 124 pentru explicații mai detaliate cu privire la motivul pentru care Comunicarea din 2008 privind sectorul bancar este relevantă în speță.

(69) A se vedea punctul 5.9 din catalogul de angajamente.

(70) Comisia subliniază faptul că, în urma intrării în vigoare a Directivei privind redresarea și rezoluția instituțiilor bancare [Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții și de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consiliului și a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE și 2013/36/UE, precum și a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 și (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European și ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190), „BRRD”], în cazul în care se constată existența unui ajutor nou în procesul de vânzare, orice astfel de ajutor nou ar putea fi acordat doar în caz de rezoluție și ar face obiectul unei decizii separate a Comisiei.

ANEXA I

LISTA DE ANGAJAMENTE ÎN CAZUL PRIVIND AJUTORUL DE STAT SA.29338 HSH NORDBANK AG

Germania se angajează să pună în aplicare următoarele angajamente:

1 [Etapa de restructurare și mandatarul însărcinat cu monitorizarea]

1.1 [Etapa de restructurare] Etapa de restructurare se termină la încheierea procedurii de vânzare. Următoarele angajamente se aplică pe durata etapei de restructurare, cu excepția cazului în care formularea specifică a angajamentului în cauză prevede altfel.

1.2 [Mandatarul însărcinat cu monitorizarea] Pe durata etapei de restructurare, punerea în aplicare completă și adecvată a tuturor angajamentelor prevăzute în prezenta listă va fi monitorizată continuu și temeinic și va fi verificată în detaliu de un mandatar însărcinat cu monitorizarea calificat corespunzător, independent de HSH.

2 [Structura societății holding]

2.1 [Constituirea societății holding] HSH va fi scindată într-o societate holding („HoldCo”) și o filială care urmează să fie vândută („OpCo”).

2.2 [Filiala] OpCo va deține toate activele și pasivele HSH, inclusiv activele acoperite de garanție (cu excepția cazului în care sunt vândute către landuri, în conformitate cu punctul 4), garanția propriu-zisă și autorizația de funcționare a băncii. Pentru a se asigura funcționarea HoldCo, OpCo va furniza HoldCo numerar în valoare de 50 de milioane EUR.

2.3 [Societatea holding] Activele din bilanțul HoldCo constau din participația în cadrul OpCo; pe lângă numerarul menționat la punctele 2.2 și 3.3, HoldCo va deține cel puțin 90 % din acțiunile OpCo până la vânzare.

3 [Obligații în temeiul garanției]

3.1 [Repartizarea obligațiilor care revin în temeiul garanției] Acordul privind asigurarea unui cadru de garantare încheiat între HSH Finanzfonds AöR și HSH la 2 iunie 2009 va fi modificat după cum urmează:

Cu titlu de remunerare pentru faptul că beneficiază de efectul de recuperare a capitalului, OpCo va plăti o primă de bază de 2,2 % pentru partea de garanție care nu a fost încă utilizată.

Toate celelalte obligații care revin HSH în temeiul acordului de garantare descris în decizia de autorizare din 20 septembrie 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009), și anume:

(a) prima de bază de 2,2 % ca remunerație pentru partea de garanție care a fost utilizată;

(b) prima de bază de 1,8 % ca plată aferentă recuperării; și

(c) prima suplimentară de 3,85 %, inclusiv certificatul de recuperare,

inclusiv toate rezervele înscrise în bilanț referitoare la acestea, vor fi transferate către HoldCo începând cu 1 ianuarie 2016.

3.2 [Clauza de echilibrare] Transferul către HoldCo a obligațiilor care revin în temeiul garanției nu are niciun efect asupra totalului creanțelor aferente garanției care urmează să fie plătite în temeiul deciziei de autorizare din 20 septembrie 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009).

(a) Normele acordului de garantare din 2 iunie 2009 rămân neschimbate după punerea în aplicare a condițiilor impuse de Comisie prin decizia de autorizare, sub rezerva modificărilor care decurg din repartizarea obligațiilor privind primele prevăzute la punctul 3.1.

(b) Rata minimă de 10 % a capitalului propriu comun relevantă pentru bonul de recuperare va fi calculată până la vânzare utilizând nivelul de capitalizare a întregului grup și, în cazul unei vânzări reușite, utilizând nivelul de capitalizare a HoldCo. În cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes, rata relevantă va continua să fie calculată pe baza nivelului de capitalizare a întregului grup.

(c) În cazul vânzării acțiunilor OpCo, la inițiativa acționarilor publici, valoarea primei suplimentare de 3,85 % preluată de HoldCo poate fi redusă proporțional cu nivelul participațiilor directe și indirecte.

3.3 [Executarea obligațiilor prevăzute de garanție] Veniturile pe care HoldCo le obține din vânzarea acțiunilor deținute la OpCo vor fi utilizate, în principal, pentru îndeplinirea obligațiilor legate de transferul primelor. Pentru a asigura faptul că HoldCo este protejată de insolvență, HSH Finanzfonds AöR și HoldCo vor conveni măsuri adecvate, în special o subordonare calificată a creanțelor care fac obiectul garanției. În cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes, în măsura în care este posibil din punct de vedere juridic, landurile vor inversa efectele subordonării creanțelor și vor utiliza încasările din lichidare în principal pentru a achita obligațiile restante prevăzute de garanție.

De asemenea, OpCo va plăti HoldCo o sumă forfetară de 210 milioane EUR pentru a achita obligațiile de plată a primelor asumate de HoldCo în cursul procedurii de vânzare actuale. Prima de bază de 2,2 % asumată de HoldCo ca remunerație pentru partea de garanție care a fost utilizată trebuie plătită din momentul în care garanția este invocată, în special ca urmare a vânzării activelor în conformitate cu punctul 4. În conformitate cu punctul 4, banca intenționează să vândă active nu înainte de sfârșitul lunii iunie 2016. Până la data la care are loc o astfel de vânzare, OpCo are obligația de a plăti această primă de bază de 2,2 %. În cazul în care HoldCo nu dispune de numerar suficient la data scadenței pentru a plăti integral primele restante sau în cazul în care o serie de obstacole juridice împiedică plata, în special din cauza unei încălcări a cerințelor de menținere a capitalului sau a subordonării creanțelor existente sau în cazul în care acest lucru ar conduce la insolvența HoldCo, plata primelor restante poate fi amânată parțial până la următoarea data a scadenței, la o rată a dobânzii pe piață de 10 %.

4 [Vânzarea activelor către landuri și pe piață]

4.1 [Vânzarea activelor] În conformitate cu condițiile acordului de garantare actual, HSH poate să vândă active EAD în valoare de până la 8,2 miliarde EUR și poate să deconteze pierderile generate împreună cu HSH Finanzfonds AöR, putând transfera landurilor active EAD în valoare de până la 6,2 miliarde EUR. În 2016, banca intenționează să transfere inițial landurilor un portofoliu de active EAD în valoare de 5 miliarde EUR. Vânzarea va avea loc la valoarea de piață. Acest lucru nu va afecta dreptul HSH de a continua să vândă active pe piață și de a deconta pierderi conform condițiilor prevăzute în acordul de garantare existent.

4.2 [Flexibilitatea în selectarea activelor care urmează să fie transferate] Pentru a stabili prețul de cumpărare al activelor selectate, landurile vor utiliza evaluarea din anexa la prezenta listă de angajamente. Landurile au libertatea de a stabili prețul pieței pentru o parte din activele selectate pe baza acestei evaluări și de a transfera activele în domeniul lor, cu condiția ca portofoliul de active EAD selectat să nu depășească 6,2 miliarde EUR. În perioada de vânzare, activele selectate pot fi achiziționate de landuri în totalitate, dar și în mod individual sau în loturi. Pentru transferurile efectuate după 31 august 2016, Comisia va actualiza evaluarea.

5 [Vânzarea]

5.1 [Procedura de vânzare] Conform punctului 5.3, HoldCo va vinde acțiunile pe care le deține la OpCo la 28 februarie 2018 (denumit în continuare „termenul de vânzare”) prin intermediul unei proceduri deschise, nediscriminatorii, competitive și transparente (denumită în continuare „procedura de vânzare”). Termenul de vânzare este respectat prin semnarea unui contract de vânzare-cumpărare.

5.2 [Prelungirea termenului de vânzare] Termenul menționat la punctul 5.1 poate fi prelungit cu șase luni, cu acordul Comisiei, în cazul în care punerea în aplicare din punct de vedere tehnic a modelului este întârziată din cauza unor circumstanțe asupra cărora landurile nu au o influență directă.

5.3 [Perioada de tranziție pentru participațiile landurilor] Landurile au dreptul de a reține până la 25 % din acțiunile OpCo prin intermediul participațiilor directe și indirecte deținute la HoldCo pentru o perioadă de până la patru ani de la încheierea vânzării.

5.4 [Calendarul și etapele procedurii de vânzare] Înainte de începerea unei proceduri de vânzare, un calendar care conține cel puțin următoarele etape va fi prezentat Comisiei:

(a) pregătirea procedurii (până la […]) (*1);

(b) depunerea ofertelor provizorii (până la […]);

(c) accesul la camera de date (până la […]);

(d) selectarea ofertantului și semnarea (până la 28 februarie 2018).

5.5 [Calificarea cumpărătorului (cumpărătorilor)] Ofertanții care participă la procedura de vânzare trebuie să dispună de resursele financiare necesare și de expertiză relevantă pentru industrie demonstrabilă pentru a gestiona OpCo ca un concurent rentabil și activ.

5.6 [Independența cumpărătorului (cumpărătorilor)] Cumpărătorul (cumpărătorii) OpCo trebuie să fie independent (independenți) de HSH și de sectorul public. Acest lucru este valabil în cazul în care nici HSH, nici sectorul public nu își pot exercita controlul în sensul articolului 3 din Regulamentul (CE) nr. 139/2004 al Consiliului (1) asupra niciunuia dintre cumpărători la momentul vânzării. Termenul de „sector public” include statul federal, toate landurile și municipalitățile și toate instituțiile publice ale acestora, precum și întreprinderile controlate de acestea. Este posibilă vânzarea către una sau mai multe Landesbank(en) (bănci regionale). Casele de economii publice (öffentliche Sparkassen) pot participa – împreună cu un pachet minoritar de acțiuni – la o achiziție printr-un alt cumpărător care este independent de HSH și de sectorul public (cu excepția Landesbanken).

5.7 [Încheierea cu succes a procedurii de vânzare] După încheierea cu succes a procedurii de vânzare, cu o ofertă de preț pozitivă, care nu conține ajutor (reținând, în același timp, garanția), achiziția preconizată va fi notificată Comisiei, pentru evaluarea viabilității noii structuri a societății. Vânzarea nu va fi pusă în aplicare înainte de adoptarea unei decizii de aprobare de către Comisie. Timpul necesar pentru evaluare nu este luat în considerare pentru calcularea termenului de vânzare.

5.8 [Schimbarea denumirii] Banca va adopta o nouă denumire în termen de trei luni de la încheierea cu succes a procedurii de vânzare.

5.9 [Încetarea noii activități în cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes] În cazul în care, până la sfârșitul termenului de vânzare, procedura de vânzare nu are ca rezultat oferte de preț pozitive, care nu conțin ajutor (reținând, în același timp, garanția) sau în cazul în care Comisia finalizează evaluarea viabilității, în conformitate cu punctul 5.6, concluzionând că integrarea OpCo în noua structură a societății nu va conduce la un model de afaceri viabil pe termen lung, OpCo va înceta noua activitate și, în măsura în care acest lucru este posibil din punct de vedere juridic, își va gestiona activele în vederea lichidării ordonate a acestora. În acest caz, următoarele continuă să fie permise:

(a) restructurarea împrumuturilor existente în scopul menținerii valorii, cu condiția ca respectivele împrumuturi să facă parte din categoria celor gestionate ca împrumuturi incerte;

(b) activitățile necesare pentru gestionarea numerarului OpCo, cu excepția acceptării de depozite noi, inclusiv depozitele noi ale clienților existenți; reînnoirea depozitelor scadente, în aceleași condiții, este permisă în continuare;

(c) prelungirile necesare în scopul evitării pierderilor, cu condiția ca acestea să ofere perspective considerabil mai bune de realizare;

(d) tranzacțiile cu instrumente financiare derivate care sunt necesare pentru a gestiona rata dobânzii, riscurile valutare și riscurile de credit ale portofoliului existent și care au ca rezultat o reducere a riscurilor generale la care este expusă OpCo în poziția pe care o ocupă în piață.

6 [Obligații în perioada de vânzare] În perioada de vânzare, HoldCo va gestiona OpCo cu scopul de a asigura menținerea viabilității, a atractivității și a competitivității acesteia. În acest scop:

(a) vor fi luate măsuri suplimentare de reducere a costurilor și de raționalizare în cadrul OpCo, în conformitate cu planul de restructurare prezentat, astfel încât costurile administrative să nu depășească [570-590] de milioane EUR în 2016 și [520-550] de milioane EUR în 2017;

(b) gestionarea riscurilor OpCo, în special în ceea ce privește noua activitate, va fi realizată în conformitate cu principiile practicii comerciale prudente;

(c) se vor lua măsuri pentru a consolida baza de capital (inclusiv administrarea pasivelor), sub rezerva aprobării de către Comisie;

(d) OpCo nu poate efectua nicio plată cu privire la instrumentele de capital legate de profit [precum instrumentele financiare hibride și certificatele de participare (Genussscheine)], atât timp cât astfel de plăți nu sunt datorate în temeiul unui contract sau al legislației. Aceste instrumente vor trebui să participe la pierderi, în cazul în care bilanțul OpCo, fără eliberarea rezervelor și fără rezultatul reportat, indică o pierdere. Nu va exista nicio participare la pierderile reportate din anii anteriori; și

(e) OpCo nu va plăti niciun fel de dividende până la vânzare (și anume, pentru perioada care include exercițiul financiar care se încheie la 31 decembrie 2017). Acest lucru nu împiedică plata dividendelor de la OpCo către Holdco, în măsura posibilă din punct de vedere juridic.

7 [Reducerea totalului bilanțului și modelul de afaceri]

7.1 [Reducerea totalului bilanțului – OpCo] Activele din bilanțul total al OpCo nu vor depăși [100-110] miliarde EUR în 2016 și [90-100] miliarde EUR în 2017 (activele din bilanțul total al OpCo). Din această sumă, activele deținute în vederea tranzacționării vor reprezenta maximum [5-12] miliarde EUR.

7.2 [Retragerea din activitatea de finanțare a mijloacelor fixe în sectorul aparatelor de zbor] În conformitate cu lista de angajamente din decizia din 20 septembrie 2011, OpCo nu va relua activitățile de finanțare a mijloacelor fixe în sectorul aparatelor de zbor întrerupte de HSH.

7.3 [Limitarea serviciilor destinate persoanelor juridice] OpCo trebuie să își limiteze activitatea cu clienții persoane juridice la clienții germani și la participațiile deținute de aceștia în țară și în străinătate și la clienții străini care caută oportunități de afaceri în Germania. Activitatea este limitată la sediile existente și nu vor fi deschise sedii noi.

7.4 [Descrierea activității de finanțare a sectorului naval] Divizia OpCo dedicată finanțării sectorului naval acționează ca un partener strategic pentru clienți, inclusiv pentru armatori din sectorul transporturilor navale și al construcțiilor navale la nivel mondial. Spre deosebire de divizia dedicată sectorului naval, divizia pentru persoane juridice nu va activa în domeniul finanțării mijloacelor fixe în sectorul naval.

7.5 [Reducerea activității de finanțare a sectorului naval] OpCo își va reduce activitatea de finanțare în sectorul naval, prin limitarea noilor activități anuale în domeniu la [1-2] miliarde EUR. Noile activități de această amploare nu ar compensa integral rambursările care sunt planificate în prezent.

7.6 [Cursul de schimb EUR/USD] Angajamentele de la punctele 7.1 și 7.5 privind totalul bilanțului și domeniul de aplicare al noilor activități din divizia de finanțare a sectorului naval se bazează pe o medie a cursului de schimb EUR/USD de 1,10. În cazul în care cursul real este mai mic decât cursul de referință, cuantumurile maxime menționate trebuie să fie ajustate prin majorare în mod corespunzător.

8 [Restricția privind creșterea externă] Până la sfârșitul termenului de vânzare, nu este permisă o extindere a activităților comerciale prin dobândirea controlului asupra altor întreprinderi (absența creșterii externe). Conversia creanțelor în acțiuni și alte măsuri obișnuite de gestionare a creditelor nu sunt considerate a constitui o extindere a activităților comerciale, cu excepția cazului în care sunt efectuate cu intenția de a eluda restricția asupra creșterii la care se face referire în prima teză.

9 [Vânzarea unor părți din activitate] Vânzarea unor părți sau subpărți din activitate cu aprobarea acționarilor publici este compatibilă cu prezenta decizie.

10 [Tranzacționarea în nume propriu] OpCo nu desfășoară activitate de tranzacționare specifică în nume propriu. Aceasta înseamnă că OpCo va desfășura doar activitățile de tranzacționare care, în portofoliul său de tranzacționare, sunt indicate ca fiind necesare fie: (a) pentru acceptarea, transferul și executarea ordinelor de vânzare sau cumpărare ale clienților săi (și anume, tranzacții cu instrumente financiare ca serviciu, până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere); fie (b) în scopul acoperirii riscurilor pentru activitățile sau interesele clienților sau gestionarea lichidităților în sectorul de trezorerie (așa-numita tranzacționare în nume propriu, până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere); fie (c) în scopul realizării transferului economic al elementelor bilanțului către unitatea de restructurare sau către terți (până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere). Întrucât astfel de poziții pot fi adoptate doar în limitele definite mai sus, acestea nu pot pune în pericol durabilitatea sau situația lichidităților OpCo. Sub nicio formă OpCo nu va desfășura activități comerciale care servesc exclusiv pentru obținerea unui profit în afara scopurilor menționate la literele (a), (b) sau (c). De asemenea, OpCo va pune în aplicare la timp specificațiile din cerințele de supraveghere, „Revizuire fundamentală a portofoliului de tranzacționare” (FRTB).

11 [Lichiditate/finanțare]

Până la sfârșitul anului 2016 și, respectiv, 2017, OpCo va respecta următoarele rate de lichiditate:

(a) Indicatorul de finanțare stabilă netă (NSFR) și indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate (LCR) vor avea valori cuprinse între […] și […] %. Calculul se va efectua pe baza definițiilor publicate la momentul respectiv de către Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară.

(b) Partea din activitatea băncii principale destinate operațiunilor în USD, refinanțată cu fonduri inițiale în USD (și nu prin swapuri) va evolua după cum urmează, din 2016 până în 2017: cel puțin 55 % până la sfârșitul anului 2016 și, respectiv, 2017.

12 [Publicitatea] HSH nu trebuie să utilizeze în scopuri publicitare acordarea măsurilor de ajutor sau orice avantaje asupra concurenților care decurg din acestea.

13 [Asigurări privind guvernanța corporativă] Se aplică următoarele în ceea ce privește guvernanța corporativă a OpCo:

(a) Toți membrii Consiliului director trebuie să dispună de competențele prevăzute în prima teză din secțiunea 25 litera (d) alineatul (2) din Legea bancară germană (Kreditwesengesetz – KWG). Membrii sunt competenți dacă sunt de încredere și au experiența necesară pentru îndeplinirea funcțiilor de control și pentru evaluarea și monitorizarea tranzacțiilor comerciale ale OpCo.

(b) Consiliul director nu trebuie să fie format din mai mult de șaisprezece membri.

(c) Cel puțin jumătate din locurile alocate orașului Hamburg și landului Schleswig-Holstein vor fi ocupate de experți externi.

14 [Remunerarea organismelor, a angajaților și a agenților mandatați]

14.1 [Sistemul de remunerare] OpCo se va asigura, utilizând posibilitățile prevăzute de dreptul civil, că sistemele de remunerare nu încurajează asumarea unor riscuri excesive, sunt în concordanță cu obiectivele sustenabile, pe termen lung, ale întreprinderii și sunt transparente. Această obligație va fi satisfăcută dacă sistemele de remunerare ale OpCo întrunesc cerințele din anexa „Obligațiile HSH” la „Contractul privind asigurarea unui cadru de garantare” din 2 iunie 2009.

Ca urmare a privatizării cu succes, poate fi plătită o primă corespunzătoare („bonus de privatizare”). Suma maximă plătită nu poate face ca remunerația totală a persoanelor să fie în conflict cu cerințele prevăzute la punctul 14.2.

14.2 Remunerația totală pentru reprezentanții și angajații OpCo este necesară și nu poate în niciun caz să depășească de 15 ori salariul mediu național din Germania sau de 10 ori salariul mediu al HSH Nordbank (înainte de scindare).

15 [Alte norme de conduită] În contextul împrumuturilor și al investițiilor sale, OpCo va lua în considerare cerințele de împrumut ale economiei, în special ale întreprinderilor mici și mijlocii („Mittelstand”), prin condiții compatibile cu practicile pieței și care sunt adecvate din punctul de vedere al supravegherii/bancar. Politica comercială a OpCo va fi prudentă, stabilă și orientată către durabilitate. OpCo va desfășura activități bancare astfel încât să se mențină valoarea activelor și a activităților, să crească atractivitatea băncii și să se asigure că procesul de vânzare este cât se poate de stabil.

16 [Transparența] Pe parcursul punerii în aplicare a deciziei, Comisia va avea acces nelimitat la toate informațiile necesare pentru monitorizarea punerii în aplicare a deciziei. Comisia poate solicita OpCo sau HoldCo să furnizeze explicații și clarificări. Germania, OpCo și HoldCo vor coopera pe deplin cu Comisia, răspunzând oricărei solicitări în legătură cu monitorizarea și punerea în aplicare a prezentei decizii. Acest lucru nu afectează respectarea cerințelor obligatorii privind secretul bancar.

17 [Anularea obligațiilor] Angajamentele din prezenta anexă și din decizia de aprobare anterioară încetează să se aplice la data vânzării sau, în orice caz, la expirarea termenului de vânzare, cu condiția ca nicio dispoziție contrară să nu fie prevăzută în mod explicit în angajamentul relevant.

(*1) Informații confidențiale.

(1) Regulamentul (CE) nr. 139/2004 al Consiliului din 20 ianuarie 2004 privind controlul concentrărilor economice între întreprinderi [Regulamentul (CE) privind concentrările economice] (JO L 24, 29.1.2004, p. 1).