ANEXA I

DESFĂȘURAREA CELEI DE A TREIA SERII DE OPERAȚIUNI ȚINTITE DE REFINANȚARE PE TERMEN MAI LUNG

1. Calcularea alocării de creditare și a limitei ofertei

Participanții la o operațiune din a treia serie de operațiuni țintite de refinanțare pe termen mai lung (TLTRO-III), acționând pe bază individuală sau ca instituție principală a unui grup TLTRO-III, fac obiectul unei alocări de creditare. Alocarea de creditare calculată va fi rotunjită în plus până la următorul multiplu de 10 000 EUR.

Alocarea de creditare aplicabilă unui participant individual la TLTRO-III se calculează pe baza soldului de referință care cuprinde soldul de credite eligibile și, la exercitarea opțiunii de la articolul 6 alineatul (3), de credite eligibile autosecuritizate la data de 28 februarie 2019. Alocarea de creditare aplicabilă instituției principale a unui grup TLTRO-III se calculează pe baza soldului de referință al tuturor membrilor acestui grup TLTRO-III.

Alocarea de creditare este egală cu 30% din soldul de referință referitor la participant (1), minus sumele împrumutate de participant în operațiunile țintite de refinanțare pe termen mai lung în conformitate cu Decizia (UE) 2016/810 (BCE/2016/10) (TLTRO-II) și încă în curs la data decontării TLTRO-III respective, sau zero, dacă această valoare este negativă, respectiv:

BAk = max(0,3 × ORFeb 2019 – OBk , 0) pentru k = 1,…,7,

unde BAk este alocarea de creditare în TLTRO-III k (cu k = 1,…,7), ORFeb 2019 este soldul de referință la data de 28 februarie 2019, iar OB k este suma împrumutată de participant în TLTRO-II și încă în curs la data decontării TLTRO-III k.

Limita ofertei aplicabilă fiecărui participant în fiecare TLTRO-III este: a) alocarea de creditare a acestuia BAk , minus sumele împrumutate în cadrul TLTRO-III anterioare; sau b) o zecime din soldul total de referință al acestuia, reținându-se valoarea cea mai mică. Fie Ck ≥ 0 creditarea unui participant în TLTRO-III k; atunci Ck ≤ BLk , unde BLk este limita ofertei pentru acest participant în operațiunea k, care este definită după cum urmează:

BL 1 = min(BA 1, 0,1 × ORFeb 2019)

și

pentru k = 2,…,7.

2. Calcularea valorilor de referință

Fie NLm creditarea netă eligibilă a unui participant în luna calendaristică m, calculată ca fluxul brut de credite eligibile noi al participantului în acea lună, minus rambursările de credite eligibile, astfel cum sunt definite în anexa II.

Fie NLB creditarea netă de referință pentru acest participant. Aceasta este definită după cum urmează:

NLB = min (NLApr 2018 + NLMay 2018 + … + NLMar 2019, 0)

Acest lucru presupune că, în cazul în care participantul are o creditare netă eligibilă pozitivă sau zero în prima perioadă de referință, atunci NLB = 0. În cazul în care, totuși, participantul are o creditare netă eligibilă negativă în prima perioadă de referință, atunci NLB = NLApr 2018 + NLMay 2018 + … + NLMar 2019.

Fie OAB soldul de referință al unui participant. Acesta este definit după cum urmează:

OAB = max (OLMar 2019 + NLB,0),

unde OLMar 2019 este soldul de credite eligibile la sfârșitul lunii martie 2019.

3. Calcularea ratei dobânzii

Fie NSMar 2021 suma obținută prin adunarea creditării nete eligibile din perioada 1 aprilie 2019-31 martie 2021 și a soldului de credite eligibile la data de 31 martie 2019, aceasta fiind calculată ca NSMar 2021 = OLMar 2019 + NLApr 2019 + … + NLMar 2021.

Fie EX devierea procentuală a NSMar 2021 de la soldul de referință, respectiv,

EX se va exprima ca un procentaj rotunjit la 15 zecimale. Atunci când OAB este egal cu zero, EX este considerat egal cu 2,5.

Fie media ratei operațiunii principale de refinanțare (MRO) prevalente pe durata TLTRO-III k și exprimată ca o rată procentuală anuală și fie media ratei facilității de depozit prevalente pe durata TLTRO-III k și exprimată ca rată procentuală anuală, respectiv:

În ecuațiile de mai sus, nk (pentru k = 1,…7) indică numărul de zile al TLTRO-III k, iar MROk,t indică rata aplicată MRO în ziua t a TLTRO-III k, dacă această MRO este desfășurată într-un regim de alocare integrală la o rată fixă, sau MROk,t indică rata minimă a ofertei aplicată MRO în ziua t a TLTRO-III k, dacă această MRO este desfășurată în cadrul unei licitații la rată variabilă, și este exprimată ca rată procentuală anuală. În ecuațiile de mai sus, DFk,t indică rata aplicată facilității de depozit în ziua t a TLTRO-III k și este exprimată ca rată procentuală anuală.

Fie iri ajustarea de stimulare a ratei dobânzii, măsurată ca fracțiune din coridorul mediu între nivelul maxim posibil al ratei dobânzii ( ) și nivelul minim posibil al ratei dobânzii ( ); fie rk rata dobânzii care urmează a fi aplicată pentru TLTRO-III k, exprimată ca rată procentuală anuală; iri și rk sunt determinate după cum urmează:

(a) În cazul în care un participant nu depășește soldul de referință de credite eligibile la data de 31 martie 2021, rata dobânzii care urmează a fi aplicată tuturor sumelor împrumutate de către participant în cadrul TLTRO-III este stabilită la un nivel de 10 puncte de bază peste rata medie MRO pe durata respectivei TLTRO-III, și anume: dacă EX ≤ 0, atunci iri = 0% și

(b) În cazul în care un participant depășește soldul de referință de credite eligibile cu cel puțin 2,5 % la data de 31 martie 2021, rata dobânzii care urmează a fi aplicată tuturor sumelor împrumutate de către participant în cadrul TLTRO-III este egală cu un nivel de 10 puncte de bază peste rata medie a dobânzii la facilitatea de depozit prevalentă pe durata respectivei TLTRO-III, și anume: dacă EX ≥ 2,5, atunci iri = 100 % și

(c) În cazul în care un participant depășește soldul de referință de credite eligibile, dar cu mai puțin de 2,5 %, la data de 31 martie 2021, rata dobânzii care urmează a fi aplicată tuturor sumelor împrumutate de către participant în cadrul TLTRO-III crește linear în funcție de procentajul cu care participantul își depășește soldul de referință de credite eligibile, și anume: dacă 0 < EX < 2,5, atunci și

Ajustarea de stimulare a ratei dobânzii (iri) va fi exprimată prin rotunjirea la 15 zecimale.

Rata dobânzii (rk ) va fi exprimată ca o rată procentuală anuală, rotunjită în jos la a patra zecimală.

(1) Trimiterile la un „participant” se înțeleg ca aplicabile participanților individuali sau grupurilor TLTRO-III.