DZIENNIK USTAW  
RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ  
Warszawa, dnia 19 sierpnia 2022  r. 
Poz. 1740  
 
ROZPORZĄDZENIE  
MINISTRA FINANSÓW1) 
z dnia 11  sierpnia 2022  r. 
zmieniające rozporządzenie w  sprawie trybu i  warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, 
o których  mowa w  art. 70 ust. 2 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi,  
oraz banków powierniczych2) 
Na podstawie  art. 94 ust. 1 pkt 1 ustawy  z dnia 29 lipca  2005  r. o obrocie  instrumentami  finansowymi  (Dz. U. z 2022  r. 
poz. 1500  i 1488)  zarządza  się, co następu je: 
§ 1. W rozporządzeniu  Ministra  Finansów  z dnia 30 maja  2018  r. w sprawie  trybu  i warunków  postępowania  firm 
inwestycyjnych,  banków,  o których  mowa  w art. 70 ust. 2 ustawy  o obrocie  instrumentami  finansowymi,  oraz banków  
powierniczych  (Dz. U. z 2020  r. poz. 1922  oraz z 2021  r. poz. 2307)  wprowadza  się następujące zmiany:  
1) w odnośniku nr  2 pkt 1 otrzymuje brzmienie:  
„1) wdraża dyrektywę  Parlamentu  Europejskiego  i Rady  2013/36/UE  z dnia 26 czerwca  2013  r. w sprawie  warunkó w 
dopuszczenia  instytucji  kredytowych  do działalności  oraz nadzoru  ostrożnościowego  nad instytucjami  kredy-
towymi,  zmieniającą  dyrektywę  2002/87/WE  i uchylającą  dyrektywy  2006/48/WE  oraz 2006/49/WE  (Dz. Urz. 
UE L 176 z 27.06.2013,  str. 338, Dz. Urz. UE L 208 z 02.08.2013,  str. 73, Dz. Urz. UE L 60 z 28.02.2014,   
str. 34, Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014,  str. 190, Dz. Urz. UE L 337 z 23.12.2015,  str. 35, Dz. Urz. UE L 20  
z 25.01.2017,  str. 1, Dz. Urz. UE L 156 z 19.06.2018,  str. 43, Dz. Urz. UE L 150 z 07.06.2019,  str. 253,  
Dz. Urz. UE L 314 z 05.12.2019,  str. 64, Dz. Urz. UE L 203 z 26.06.2020,  str. 95, Dz. Urz. UE L 212  
z 03.07.2020,  str. 20, Dz. Urz. UE L 68 z 26.02.2021,  str. 14 oraz Dz. Urz. UE L 129 z 15.04.2021,  str. 163),  
dyrek tywę  Parlamentu  Europejskiego  i Rady  2014/65/UE  z dnia 15 maja  2014  r. w sprawie  rynków  instrumentów  
finansowych  oraz zmieniającą  dyrektywę  2002/92/WE  i dyrektywę  2011/61/UE  (Dz. Urz. UE L 173  
z 12.06.2014,  str. 349, Dz. Urz. UE L 257 z 28.08.2014,  str. 1, Dz. Urz. UE L 175 z 30.06.2016,  str. 8,  
Dz. Urz. UE L 188 z 13.07.2016,  str. 28, Dz. Urz. UE L 273 z 08.10.2016,  str. 35, Dz. Urz. UE L 64  
z 10.03.2017,  str. 116, Dz. Urz. UE L 231 z 14.09.2018,  str. 39, Dz. Urz. UE L 314 z 05.12.2019,  str. 64,  
Dz. Urz. UE L 320 z 11.12.2019,  str. 1, Dz. Urz. UE L 334 z 27.12.2019,  str. 155, Dz. Urz. UE L 347  
z 20.10.2020,  str. 50, Dz. Urz. UE L 68 z 26.02.2021,  str. 14 oraz Dz. Urz. UE L 151 z 02.06.2022,  str. 1) oraz 
dyrektywę  delegowaną  Komisji  (UE)  2017/593  z dnia 7 kwietnia  2016  r. uzupełniającą  dyrektywę  Parlamentu  
Europejskiego  i Rady  2014/65/UE  w odniesieniu  do zabezpieczenia  instrumentów  finansowych  i środków  pie-
niężn ych należących  do klientów,  zobowiązań  w zakresie  zarządzania  produktami  oraz zasad  mających  zasto-
sowanie  do oferowania  lub przyjmowania  wynagrodzeń,  prowizji  bądź  innych  korzyści  pieniężnych  lub nie-
pieniężnych  (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017,  str. 500 oraz Dz. Urz. UE L 277 z 02.08.2021,  str. 137);”;  
                                                           
1) Minister  Finansów  kieruje  działem  administracji  rządowej  – instytucje  finansowe,  na podstawie  § 1 ust. 2 pkt 3 rozporządzenia  
Prezesa  Rady  Ministrów  z dnia 29 kwietnia  2022  r. w sprawie  szczegółowego  zakresu  działania  Ministra  Finansów  (Dz. U. poz. 939).  
2) Niniejsze  rozporządzenie  w zakresie  swojej  regulacji  wdraża  dyrektywę  delegowaną  Komisji  (UE)  2021/1269  z dnia 21 kwietnia  
2021  r. zmieniającą  dyrektywę  delegowaną  (UE)  2017/593  w odniesieniu  do uwzględniania  czynników  zrównoważonego  rozwoju  
w zobowiązaniach  w zakresie  zarządzania  produktami  (Dz. Urz. UE L 277 z 02.08.2021,  str. 137).  
      
Dziennik Ustaw  – 2 – Poz. 1740  
 
 2) w § 2 po pkt 8 dodaje  się pkt 8a w brzmieniu:  
„8a) czynnikach  zrównoważonego  rozwoju  – rozumie  się przez  to czynniki,  o których  mowa  w art. 2 pkt 24 rozpo-
rządzenia  Parlamentu  Europejskiego  i Rady  (UE)  2019/2088  z dnia 27 listopada  2019  r. w sprawie  ujawniania  
informacji  związanych  ze zrównoważonym  rozwojem  w sektorze  usług  finansowych  (Dz. Urz. UE L 317  
z 09.12.2019,  str. 1, z późn. zm.3));”; 
3) w § 31: 
a) po ust.  1 dodaje się ust.  1a i 1b w  brzmieniu:  
„1a. Firma inwestycyjna, określając negatywną grupę docelową, nie bierze pod uwagę kryteriów obejm u-
jących czynniki zrównoważonego rozwoju.  
1b. W przypadku  instrumentu  finansowego  uwzględniającego  czynniki  zrównoważonego  rozwoju  firma  
inwestycyjna  uznaje,  że odpowiada  on celom  i potrzebom  inwestycyjnym  również  tych klientów  docelowych,  
których  cele i potrzeby  inwestycyjne  nie są związane  ze zrównoważonym  rozwojem,  pod warunkiem  że ich po-
zostałe  cele i potrzeby  inwestycyjne  są spełnione  przez  ten instrument.”,  
b) w ust.  2 w pkt 5 po wyrazach  „cele  inwestycyjne”  dodaje  się wyrazy  „ , w tym cele inwestycyjne  związane  z czyn-
nikami  zrównoważonego rozwoju,”,  
c) ust. 6  otrzymuje brzmienie:  
„6. Firma  inwestycyjna  emitująca  lub wystawiająca  instrument  finansowy,  który  jest rekomendowany,  ofero-
wany  lub którego  nabycie  lub objęcie  jest umożliwiane  przez  inne firmy  inwestycyjne,  określa  grupę  docelową,  
w szczególności  jej potrzeby,  cechy  lub cele, z którymi  instrument  finansowy  jest zgodny,  w tym cele związane  
ze zrównoważonym  rozwojem,  w oparciu  o swoją  wiedzę  teoretyczną  i doświadczenia  związane  z tym instru-
mentem  finansowym  lub podobnymi  instrumentami  finansowymi,  rynkami  finansowymi  oraz potrzebami , cechami  
i celami  potencjalnych  grup docelowych,  w tym celami  związanymi  ze zrównoważonym  rozwojem.”;  
4) w § 32: 
a) w ust.  3 po pkt  1 dodaje się pkt  1a w  brzmieniu:  
„la) czynniki zrównoważonego rozwoju uwzgl ędnione w  instrumencie finansowym są zgodne z  grupą docel o-
wą – w przypadku gdy instrument finansowy uwzględnia czynniki zrównoważonego rozwoju, oraz”,  
b) w ust.  5 zdanie drugie otrzymuje brzmienie:  
„Firma inwestycyjna przekazuje informacje w  sposób przejrz ysty, umożliwiający tym firmom właściwe ich zroz u-
mienie, rekomendację lub sprzedaż instrumentu finansowego w  odpowiedni sposób oraz należyte uwzględnienie 
celów klienta lub potencjalnego klienta związanych ze zrównoważonym rozwojem.”;  
5) w § 34 w ust. 2 w pkt 1 po wyrazach  „grupy  docelowej”  dodaje  się wyrazy  „ , a w przypadku  gdy instrument  finansowy  
uwzględnia  czynniki  zrównoważonego  rozwoju  – również  z celami  związanymi  ze zrównoważonym  rozwojem”;  
6) w § 39: 
a) w ust. 1 po wyrazach  „grupy  docelowej,”  dodaj e się wyrazy  „a w przypadku  gdy instrument  finansowy  uwzględnia  
czynniki  zrównoważonego  rozwoju  – również  z celami  związanymi  ze zrównoważonym  rozwojem,”,  
b) po ust.  2 dodaje się ust.  2a i 2b w  brzmieniu:  
„2a. Firma  inwestycyjna,  określając  negatywną  grupę  docelową,  nie bierze  pod uwagę  kryteriów  obejm u-
jących  czynniki  zrównoważonego rozwoju.  
2b. W przypadku instrumentu finansowego uwzględniającego czynniki zrównoważonego rozwoju firma 
inwestycyjna uznaje, że odpowiada on celom i  potrzebom inwestycyjnym równ ież tych klientów docelowych, 
których cele i  potrzeby inwestycyjne nie są związane ze zrównoważonym rozwojem, pod warunkiem że ich p o-
zostałe cele i  potrzeby inwestycyjne są spełnione przez ten instrument.”;  
7) w § 44 w ust. 6 w zdaniu  pierwszym  po wyrazach  „grupy  docelowej”  dodaje  się wyrazy  „ , a w przypadku  gdy instru-
ment  finansowy  uwzględnia  czynniki  zrównoważonego  rozwoju  – również  z celami  związanymi  ze zrównoważonym  
rozwojem ,”. 
                                                           
3) Zmiany wymienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 198 z  22.06.2020, str.  13 oraz Dz.  Urz. UE  L 48 z 11.02.2021,  
str. 10. 
      
Dziennik Ustaw  – 3 – Poz. 1740  
 
 § 2. Przepisy  § 34 ust. 2 pkt 1, § 39 ust. 1, 2a i 2b oraz § 44 ust. 6 rozporządzenia  zmienianego  w § 1, w brzmieniu  
nadanym  niniejszym  rozporządzeniem,  stosuje  się również  do instrumentów  finansowych  wyemitowanych  lub wystawionych  
przed  dniem  wejścia  w życie  niniejszego  rozporządzenia,  które  są oferowane,  rekomendowane  lub w inny sposób  udostę p-
niane do nabycia  lub objęcia  po dniu 21 listopada  2022  r. 
§ 3. Rozporządzenie wchodzi w  życie z  dniem 22  listopada 2022  r. 
Minister Finansów : M. Rzeczkowska