DZIENNIK USTAW  
RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ  
Warszawa, dnia  19 kwietnia 2022  r. 
Poz. 837 
OBWIESZCZENIE  
MARSZAŁKA SEJMU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ  
z dnia  23 marca 2022  r. 
w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy o  nadzorze nad rynkiem kapitałowym  
1. Na podstawie  art. 16 ust.  1 zdanie  pierwsze ustawy z  dnia 20  lipca 2000  r. o ogłaszaniu aktów normatywnych i  nie-
których innych aktów prawnych ( Dz. U. z 2019 r. poz.  1461 ) ogłasza się w  załączniku do niniejszego obwieszczenia jedno-
lity tekst ustawy z  dnia 29  lipca 2005  r. o nadzorze nad ryn kiem kapitałowym ( Dz. U. z 2020 r. poz. 1400 ), z uwzględ nieniem  
zmian wprowadzonych : 
1) ustawą z dnia 18 listopada 2020 r. o doręczeniach elektronicznych  (Dz. U. poz. 2320  oraz z 2021 r. poz. 1135 ), 
2) ustawą  z dnia 21 stycznia 2021 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw  
(Dz. U. poz. 355) , 
3) ustawą  z dnia 1  października 2021  r. o zmianie ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych 
ustaw  (Dz. U. poz. 2140) , 
4) ustawą z dnia 17 grudnia 2021 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z powołaniem Centralnego Biura Zwalczania 
Cyberprzestępczości  (Dz. U. poz. 2447)  
oraz zmian wynikających z  przepisów ogłoszonych przed dniem  11 marca  2022 r. 
2. Podany w załączniku do niniejszego obwieszczenia tekst jednolity ustawy nie obejmuje : 
1) odnośnika nr 1 oraz art. 166 ustaw y z dnia 18 listopada 2020 r. o doręczeniach elektronicznych (Dz. U. poz. 2320  oraz 
z 2021 r. poz. 1135 ), które stanowi ą: 
„1) Niniejsza ustawa została notyfikowana Komisji Europejskiej w  dniu 29  października 2019  r. pod numerem 
2019/533/PL, zgodnie z  § 4 rozporządzenia Rady Ministrów z  dnia 23  grudnia 2002  r. w sprawie sposobu funk-
cjonowania krajowego systemu notyfikacji norm i  aktów prawnych (Dz.  U. poz.  2039 oraz z  2004  r. poz.  597), 
które wdraża dyrektywę (UE) 2015/1535  Parlamentu Europejskiego i  Rady z  dnia 9  września 2015  r. ustanawia-
jącą procedurę udzielania informacji w  dziedzinie przepisów technicznych oraz zasad dotyczących usług społe-
czeństwa informacyjnego (Dz.  Urz. UE  L 241 z  17.09.2015, str.  1).” 
„Art. 166. Ustawa wchodzi w  życie z  dniem 5 października 2021  r., z wyjątkiem:  
1) art. 145 i  art. 146, które wchodzą w  życie z  dniem następującym po dniu ogłoszenia;  
2) art. 80, art.  115, art.  144 i  art. 161, które wchodzą w  życie po upływie 7  dni od dnia ogłoszenia;  
3) art. 96  pkt 18, art.  130, art.  134, art.  149 ust. 1 oraz art.  150, które wchodzą w  życie po upływie 14  dni od dnia 
ogłoszenia;  
4) art. 38  ust. 6, art.  50, art.  52 ust. 5–7, art.  54 ust. 1–5 oraz art.  57 ust. 4, które wchodzą w  życie po upływie 30  dni 
od dnia ogłoszenia;  
5) art. 9  ust. 1 pkt 1–8, art.  11 pkt 2, art.  16 ust. 1, art.  18 ust. 2, art.  28 pkt 2 lit. b i c, art.  31, art.  83 oraz art.  141, 
które wchodzą w  życie z  dniem 5 lipca 2022  r.; 
  
Dziennik  Ustaw  – 2 – Poz. 837 
 
6) art. 122, który wchodzi w  życie z  dniem 1  stycznia 2022  r., z wyjątkiem pkt  5, który wchodzi w  życie z  dniem 
1 stycznia 2026  r.; 
7) art. 58  ust. 1 pkt 4 i art. 63, które wchodzą w  życie z  dniem 1  października 2022  r.; 
8) art. 126  pkt 8, który wchodzi w  życie z  dniem 1  stycznia 2023  r.; 
9) art. 9  ust. 1 pkt 9, który wchodzi w  życie z  dniem 1  października 2026  r.; 
10) art. 82  pkt 2, w zakresie dodawanego art.  100b, i  art. 159, które wchodzą w  życie z  dniem 1  października 2028  r.; 
11) art. 82  pkt 1, 2, w  zakresie dodawanego art.  100a, i  pkt 3–21, art.  93, art.  96 pkt 1–17 i 19, art.  105 oraz art.  162, 
które wchodzą w  życie z  dniem 1  października 2029  r.”; 
2) odnośnika nr 1 oraz art. 9 ustawy z dnia 21 stycznia 2021 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi 
oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. poz. 355) , które stanowi ą: 
„1) Niniejsza ustawa:  
1) w zakresie swojej regulacji:  
a) wdraża dyrektywę Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2019/2177 z  dnia 18  grudnia 2019  r. zmieniającą  
dyrektywę 2009/138/WE w  sprawie podejmowania i  prowadzenia działalności ubezpi eczeniowej i  rease-
kuracyjnej  (Wypłacalność II), dyrektywę 2014/65/UE w  sprawie rynków instrumentów finansowych oraz 
dyrektywę (UE) 2015/849 w  sprawie zapobiegania  wykorzystywaniu systemu finansowego do prania 
pieniędzy lub finansowania terroryzmu (Dz.  Urz. UE L 334 z  27.12.2019, str.  155),  
b) uzupełnia wdrożenie dyrektywy Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2015/2366 z  dnia 25  listopada 
2015  r. w sprawie usług płatniczych w  ramach rynku wewnętrznego, zmieniającej dyrektywy 2002/65/WE , 
2009/110/WE, 2013/36 /UE i rozporządzenie (UE) nr  1093/2010 oraz uchylającej dyrektywę 2007/64/WE  
(Dz. Urz. UE  L 337 z  23.12.2015, str.  35 oraz Dz.  Urz. UE  L 102 z  23.04.2018, str.  97); 
2) służy stosowaniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2019/2175 z  dnia 18  grudnia 2019  r. 
zmieniającego  rozporządzenie (UE) nr  1093/2010 w  sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru 
(Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), rozporządzenie (UE) nr  1094/2010 w  sprawie ustanowienia 
Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejski ego Urzędu  Nadzoru Ubezpieczeń i  Pracowniczych Programów 
Emerytalnych), rozporządzenie (UE) nr  1095/2010 w  sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru 
(Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych), rozporządzenie (UE) nr  600/2014  
w sprawie rynków instrumentów finansowych, rozporządzenie (UE) 2016/1011 w  sprawie indeksów stoso-
wanych jako wskaź niki referencyjne w  instrumentach finansowych i  umowach finansowych lub do pomiaru 
wyników funduszy inwestycyjnych oraz rozporządzenie (UE) 2015 /847 w  sprawie informacji towarzyszą-
cych transferom środków pieniężnych (Dz.  Urz. UE  L 334 z  27.12.2019, str.  1).” 
„Art. 9. Ustawa wchodzi w  życie z  dniem 1  stycznia 2022  r., z wyjątkiem:  
1) art. 8, który wchodzi w  życie z  dniem następującym po dniu ogłosz enia, z  mocą od dnia 1  stycznia 2021  r.; 
2) art. 4, który wchodzi w  życie po upływie 14  dni od dnia ogłoszenia;  
3) art. 3 i  art. 6, które wchodzą w  życie z  dniem 1  marca 2021  r.; 
4) art. 5, który wchodzi w  życie z  dniem 30  czerwca 2021  r.”; 
3) odnośnika nr 1 oraz art. 27 i art. 28 ustawy  z dnia 1  października 2021  r. o zmianie ustawy o  obrocie instrumentami 
finansowymi oraz niektórych innych ustaw  (Dz. U. poz. 2140) , które stanowią:  
„1) Niniejsza ustawa:  
1) w zakresie swojej regulacji wdraża dyr ektywę Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2019/2034 z  dnia 27  listo-
pada 2019  r. w sprawie nadzoru ostrożnościowego nad firmami inwestycyjnymi oraz zmieniającą dyrektywy 
2002/87/WE, 2009/65/WE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/59/UE i  2014/65/UE (Dz.  Urz. UE  L 314 z  05.12.2019 , 
str. 64, Dz.  Urz. UE  L 195 z  19.06.2020 , str. 120 oraz Dz.  Urz. UE  L 405 z  02.12.2020, str.  84); 
2) służy stosowaniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2019/2033 z  dnia 27  listopada 2019  r. 
w sprawie wymogów ostrożności owych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniającego rozporządzenia (UE) 
nr 1093/2010, (UE) nr  575/2013, (UE) nr  600/2014 i  (UE) nr  806/2014  (Dz. Urz. UE  L 314 z  05.12.2019, 
str. 1, Dz.  Urz. UE  L 20 z 24.01.2020, str.  26 oraz Dz.  Urz. UE  L 405 z  02.12.2020, st r. 79).” 
  
Dziennik  Ustaw  – 3 – Poz. 837 
 
„Art. 27. Dotychczasowe przepisy wykonawcze wydane na podstawie:  
1) art. 110x ustawy zmienianej w  art. 1 zachowują moc do dnia wejścia w  życie przepisów wykonawczych wyda-
nych na podstawie art.  110x ustawy zmienianej w  art. 1, w brzmieniu nadanym n iniejszą ustawą,  
2) art. 131a ust.  3 i art. 141l ust.  3 ustawy zmienianej w  art. 2 zachowują moc do dnia wejścia w  życie przepisów 
wykonawczych wydanych odpowiednio na podstawie art.  131a ust.  3 i art. 141l ust.  3 ustawy zmienianej w  art. 2, 
w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą,  
3) art. 3a ust.  3 ustawy zmienianej w  art. 8 zachowują moc do dnia wejścia w  życie przepisów wykonawczych wy-
danych na podstawie art.  3a ust.  3 ustawy zmienianej w  art. 8, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą  
– nie dłużej jednak niż przez 12  miesięcy od dnia wejścia w  życie niniejszej ustawy.  
Art. 28. Ustawa wchodzi w  życie po upływie 14  dni od dnia ogłoszenia, z  wyjątkiem:  
1) art. 8  pkt 1 lit. b i pkt 2, które wchodzą w  życie z  dniem następującym po dniu ogłoszenia;  
2) art. 21  pkt 3 i 4, które wchodzą w  życie z  dniem 1  stycznia 2022  r.; 
3) art. 23  pkt 1, 2 i  10 które wchodzą w  życie z  dniem 1  stycznia 2023  r.”; 
4) art. 18 i art. 21 ustaw y z dnia 17 grudnia 2021 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z powołaniem Centralnego 
Biura Zwa lczania Cyberprzestępczości (Dz. U. poz. 2447) , któr e stanowi ą: 
„Art. 18. Przepisy ustaw zmienianych w art. 5, art. 6 oraz art. 11 w zakresie pkt 1 i 2, w brzmieniu nadanym 
niniejszą ustawą, stosuje się również w sprawach, w których wstrzymanie transakcji lub blokada rachunku zostały 
zastosowane przed dniem wejścia w życie tych przepisów. ” 
„Art. 21. Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.” . 
Marszałek  Sejmu: E. Witek  
 
 
  
Dziennik  Ustaw  – 4 – Poz. 837 
 
Załącznik do obwieszczenia Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej 
Polskiej z  dnia 23 marca 2022  r. (poz . 837) 
USTAWA  
z dnia 29  lipca 2005  r. 
o nadzorze nad rynkiem kapitałowym1) 
Rozdział 1  
Przepisy ogólne  
Art. 1. Ustawa określa organizację oraz tryb wykonywania nadzoru na d rynkiem kapitałowym.  
Art. 2. Ilekroć w  ustawie jest mowa o:  
1) ustawie o  obrocie instrumentami finansowymi – rozumie się przez to ustawę z  dnia 29  lipca 2005  r. o obrocie instrumentami  
finansowymi ( Dz. U. z 2021 r. poz. 328, 355, 680, 1505, 1595 i 2140 ); 
2) ustawie o  ofercie publicznej – rozumie się przez to ustawę z  dnia 29  lipca 2005  r. o ofercie publicznej i  warunkach 
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o  spółkach publicznych ( Dz. U. 
z 2021 r. poz. 1983 i 2140 ); 
3) ustawie o  funduszach inwestycyjnych – rozumie się przez to ustawę z  dnia 27  maja 2004  r. o funduszach inwestycyj-
nych i  zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi ( Dz. U. z 2021 r. poz.  605, 1595 i 2140 ); 
4) ustawie o  giełdach towarowych – rozumie się przez to ustawę z  dnia 26  października 2000  r. o giełdach towarowych 
(Dz. U. z 2022 r. poz. 170); 
5) ustawie o  nadzorze uzupełniającym – rozumie się przez to ustawę z  dnia 15  kwietnia 2005  r. o nadzorze uzupełniają-
cym nad instytucj ami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń, zakładami reasekuracji i  firmami inwestycyjnymi wcho-
dzącymi w  skład konglomeratu finansowego ( Dz. U. z 2020 r. poz. 1413 ); 
5a) rozporządzeniu 236/2012  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE)  nr 236/201 2 
z dnia 14  marca 2012  r. w sprawie krótkiej sprzedaży i  wybranych aspektów dotyczących swapów ryzyka kredytowego 
(Dz. Urz. UE L 86 z 24.03.2012,  str. 1); 
5b) rozporządzeniu 648/2012  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Euro pejskiego i  Rady (UE)  nr 648/201 2 
z dnia 4  lipca 2012  r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, 
kontrahentów centralnych i  repozytoriów transakcji ( Dz. Urz. UE L 201 z 27.07.2012,  str. 1, z późn. zm.);  
 
1) Niniejsza  ustawa dokonuje w  zakresie swojej regulacji wdrożenia następujących dyrektyw:  
1) dyrektywy Rady 93/6/EWG z  dnia 15  marca 1993  r. w sprawie adekwatności kapitałowej przedsiębiorstw inwestycyjnych i  insty-
tucji kredytowych (Dz.  Urz. WE L 141 z  11.06.1993) ; 
2) dyrektywy Rady 93/22/EWG z  dnia 10  maja 1993  r. w sprawie usług inwestycyjnych w  zakresie papierów wartościowych 
(Dz. Urz. WE L 141 z  11.06.1993, L 168 z  18.07.1995, L 290 z  17.11.2000 i  L 35 z  11.02.2003) ; 
3) dyrektywy 2000/64/WE Parlamentu Europejskieg o i Rady z  dnia 7  listopada 2000  r. zmieniającej dyrektywy 85/611/EWG, 92/49/EWG , 
92/96/EWG oraz 93/22/EWG w  odniesieniu do wymiany informacji z  państwami trzecimi (Dz.  Urz. WE L 290 z  17.11.2000) ; 
4) dyrektywy 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i  Rady z  dnia 28  stycznia 2003  r. w sprawie wykorzystywania poufnych informacji  
i manipulacji na rynku (nadużyć na rynku) (Dz.  Urz. WE L 96 z  12.04.2003) ; 
5) dyrektywy 2002/87/WE Parlamentu Europejskiego i  Rady z  dnia 16  grudnia 2002  r. w sprawie dodatkowego nadzoru  nad insty-
tucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń oraz przedsiębiorstwami inwestycyjnymi konglomeratu finansowego i  zmie niającej 
dyrektywy Rady 73/239/EWG, 79/267/EWG, 92/49/EWG, 92/96/EWG, 93/6/EWG i  93/22/EWG oraz dyrektywy 98/78/WE 
i 2000/12/WE Par lamentu Europejskiego i  Rady (Dz.  Urz. WE L 35 z  11.02.2003) ; 
6) dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i  Rady z  dnia 4  listopada 2003  r. w sprawie prospektu emisyjnego publikowa-
nego w  związku z  publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów wartościowych i  zmieniającej dyrektywę 2001/34/WE  
(Dz. Urz. WE L 345 z  31.12.2003) ; 
7) dyrektywy Komisji 2004/72/WE z  dnia 29  kwietnia 2004  r. wykonującej dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i  Rady 
w zakresie dopuszczalnych praktyk rynkowych, definicji informacji wewnętrznej w  odniesieniu do towarowych instrumentów 
pochodnych, sporządzania list osób mających dostęp do informacji wewnętrznych, powiadamiania o  transakcjach związanych 
z zarządem oraz powiadamiania o  podejrzanych transak cjach (Dz.  Urz. WE L 162 z  30.04.2004).  
 Dane dotyczące ogłoszenia aktów prawa Unii Europejskiej, zamieszczone w  niniejszej ustawie – z dniem uzyskania przez Rzecz pospolitą  
Polską członkostwa w  Unii Europejskiej – dotyczą ogłoszenia tych aktów w  Dzienniku  Urzędowym Unii Europejskiej – wydanie 
specjalne.  
  
Dziennik  Ustaw  – 5 – Poz. 837 
 
5c) rozporządzeniu 1031/2010  – rozumie się przez to rozporządzenie Komisji (UE)  nr 1031/201 0 z dnia 12  listopada 2010  r. 
w sprawie harmonogramu, kwestii administracyjnych oraz pozostałych aspektów sprzedaży na aukcji uprawnień do 
emisji gazów cieplarnianych na mocy dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i  Rady ustanawiającej system 
handlu przydziałami emisji gazów cieplarnianych we Wspólnocie ( Dz. Urz. UE L 302 z 18.11.2010,  str. 1, z późn. zm.);  
5d)2) rozporządzeniu 575/2013  – rozumie się przez to rozpo rządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) nr  575/2013 
z dnia 26  czerwca 2013  r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych oraz zmieniające rozporzą-
dzenie  (UE) nr  648/2012  (Dz. Urz. UE  L 176 z  27.06.2013, str.  1, z późn. zm.3)); 
5e) rozporządzeniu 909/2014  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE)  nr 909/201 4 
z dnia 23  lipca 2014  r. w sprawie usprawnienia rozrachunku papierów wart ościowych w  Unii Europejskiej i w sprawie  
centralnych depozytów papie rów wartościowych, zmieniające dyrektywy 98/26/WE i  2014/65/UE oraz rozporządzenie 
(UE)  nr 236/2012  (Dz. Urz. UE L 257 z 28.08.2014,  str. 1); 
5f) rozporządzeniu 596/201 4 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego  i Rady (UE)  nr 596/201 4 
z dnia 1 6 kwietnia 201 4 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie  w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające 
dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego  i Rady  i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE  
i 2004/72/WE ( Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014 , str. 1, z późn. zm.4)); 
5g) rozporządzeniu 600/2014  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europe jskiego i  Rady (UE) nr 600/2014 
z dnia 15  maja 2014  r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012  
(Dz. Urz. UE L 173  z 12.06.2014, str. 84, z  późn. zm.5)); 
5h) rozporządzeniu 1095/2010  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europ ejskiego i  Rady (UE) nr  1095/2010 
z dnia 24  listopada 2010  r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru 
Giełd i  Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr  716/2009/WE i  uchylenia decyzji Komisji 2009/77/WE (Dz.  Urz. 
UE L 331 z  15.12.2010, str.  84, z  późn. zm.6)); 
5i) rozporządzeniu 2016/1011  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2016/1011 
z dnia 8  czerwca 2016  r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrum entach finansowych 
i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i  zmieniające dyrektywy 2008/48/WE 
i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr  596/2014  (Dz. Urz. UE  L 171 z  29.06.2016, str.  1, z późn. zm.7)); 
5j) rozporządzeniu 2017/1 129 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2017/1129 
z dnia 14  czerwca 2017  r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w  związku z  ofertą publiczną papierów 
wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku re gulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE 
(Dz. Urz. UE  L 168 z  30.06.2017, str.  12); 
5k)8) rozporządzeniu 2019/2033  – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) 2019/2033 
z dnia 27  listopada 2019  r. w sprawie wymogów ostr ożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporzą-
dzenia  (UE) nr  1093/2010, (UE) nr  575/2013, (UE) nr  600/2014 i  (UE) nr  806/2014  (Dz. Urz. UE  L 314 z  05.12.2019, 
str. 1, z późn. zm.9)); 
6) rynku kapitałowym – rozumie się przez to:  
a) rynek pa pierów wartościowych i  innych instrumentów finansowych – w zakresie, w  jakim do tych papierów war-
tościowych i  instrumentów finansowych stosuje się przepisy ustaw, o  których mowa  w pkt 1 i 2, oraz rozporzą-
dzenia 236/201 2 i rozporządzenia 648/2012, oraz  
 
2) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 1 lit. a ustawy z dnia 1  października 2021  r. o zmianie ustawy o  obrocie instrumentami finan-
sowymi oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. poz. 2140) , która weszła w ż ycie z dniem 10 grudnia 2021 r.  
3) Zmiany wymienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 208 z  02.08.2013, str.  68, Dz.  Urz. UE  L 321 z  30.11.2013, 
str. 6, Dz.  Urz. UE  L 11 z 17.01.2015, str.  37, Dz.  Urz. UE  L 171 z  29.06.2016, str.  153, Dz.  Urz. UE  L 20 z 25.01.2017, str.  4, Dz.  Urz. 
UE L 310 z  25.11.2017, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 345 z  27.12.2017, str.  27, Dz.  Urz. UE  L 347 z  28.12.2017, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 111 
z 25.04.2019, str.  4, Dz.  Urz. UE  L 150 z  07.06.2019, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 183 z  09.07.2019, str.  14, Dz.  Urz. UE  L 314 z  05.12.2019, 
str. 1, Dz.  Urz. UE  L 328 z  18.12.2019, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 204 z  26.06.2020, str.  4, Dz.  Urz. UE  L 84 z  11.03.2021, str.  1 oraz 
Dz. Urz. UE  L 116 z  06.04.2021, str.  25. 
4) Zmiany wymienionego rozporz ądzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 171 z  29.06.2016, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 175 z  30.06.2016,  
str. 1 oraz Dz. Urz. UE L 287 z 21.10.2016,  str. 320. 
5) Zmiany wymienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE L 270  z 15.10.2015, str. 4 oraz Dz. Urz. UE L 175 z  30.06.2016 , 
str. 1.  
6) Zmiany wymienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 268 z  15.10.2015, str.  1 oraz Dz.  Urz. UE  L 17 z 21.01. 2017, 
str. 52. 
7) Zmiana wymienionego rozporządzenia została ogłoszona w Dz. Urz. UE  L 246 z  26.09.2017, str.  12. 
8) Dodany przez art. 8 pkt 1 lit. b ustawy, o której mowa w odnośniku 2; weszła w życie z dniem 26 listopada 2021 r.  
9) Zmiany wymienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 20 z 24.01.2020, str.  26 oraz Dz.  Urz. UE  L 405 z  02.12.2020, 
str. 79. 
  
Dziennik  Ustaw  – 6 – Poz. 837 
 
b) rynek usług świadczonych przez fundusze inwestycyjne i  inne instytucje wspólnego inwestowania – w zakresie, 
w jakim do tych usług i  podmiotów stosuje się przepisy ustawy, o  której mowa  w pkt 3, i przepisy rozporządzeń, 
o których mowa  w art. 3 ust.  5, oraz  
c) rynek towarów giełdowych w  rozumieniu ustawy, o  której mowa  w pkt 4, oraz  
d) rynek dwudniowych kontraktów na rynku kasowym, o  których mowa  w art. 3 ust.  1 pkt  3 rozporządzenia 1031/2010  – 
w zakresie, w  jakim do obrotu tymi uprawnieniami do emisji stosuj e się przepisy tego rozporządzenia;  
7) instrumentach finansowych – rozumie się przez to instrumenty finansowe w  rozumieniu ustawy o  obrocie instrumen-
tami finansowymi;  
8) papierach wartościowych – rozumie się przez to papiery wartościowe w  rozumieniu ustawy  o obrocie instrumentami 
finansowymi;  
8a) krótkiej sprzedaży – rozumie się przez to krótką sprzedaż w  rozumieniu  art. 2 ust.  1 lit. b rozporządzenia 236/2012;  
9) rachunkach papierów wartościowych – rozumie się przez to rachunki papierów wartościowych w  rozumieniu ustawy 
o obrocie instrumentami finansowymi;  
9a) rachunku zbiorczym – rozumie się przez to rachunek zbiorczy w  rozumieniu przepisów ustawy o  obrocie instrumen-
tami finansowymi;  
10) rynku regulowanym – rozumie się przez to rynek regulowany w  rozumieni u ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi;  
10a) alternatywnym systemie obrotu – rozumie się przez to alternatywny system obrotu w  rozumieniu ustawy o  obrocie 
instrumentami finansowymi;  
11) państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo, które jest członkiem Unii Europejskiej lub stroną umowy 
o Europejskim Obszarze Gospodarczym;  
12) kontrahencie finansowym – rozumie się przez to kontrahenta finansowego w  rozumieniu  art. 2 pkt  8 rozporządzenia 
648/2012;  
13) członku rozliczającym – rozumie się prz ez to członka rozliczającego w  rozumieniu  art. 2 pkt  14 rozporządzenia 
648/2012;  
14) kliencie świadczącym pośrednie usługi rozliczeniowe – rozumie się przez to klienta w  rozumieniu  art. 2 pkt  15 rozporzą-
dzenia 6 48/2012, świadczącego pośrednie usługi rozlic zeniowe, o  których mowa w  rozdziale II rozporządzenia delegowanego  
Komisji (UE)  nr 149/201 3 z dnia 19  grudnia 2012  r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu  Europejskiego i  Rady 
(UE) nr 648/201 2 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dot yczących  pośrednich uzgodnień rozlicze-
niowych , obowiązku rozliczania, rejestru publicznego, dostępu do systemu obrotu, kontrahentów niefinansowych, tech-
nik ograniczania ryzyka związanego z  kontraktami pochodnymi będącymi przedmiotem obrotu poza rynkiem reg ulowanym , 
które nie są rozliczane przez kontrahenta centralnego ( Dz. Urz. UE L 52 z 23.02.2013,  str. 11); 
15) systemie rozrachunku papierów wartościowych – rozumie się przez to system, o  którym mowa  w art. 1 pkt  2 ustawy  z dnia 
24 sierpnia 2001  r. o ostateczności rozrachunku w  systemach płatności i  systemach rozrachunku papierów wartoś ciowych 
oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami ( Dz. U. z 2019 r. poz. 212  oraz z 2021 r. poz. 1598 ); 
16)10) przepisach prawa bankowego s tosowanych przez niektóre domy maklerskie – rozumie się przez to przepisy ustawy 
z dnia 29  sierpnia 1997  r. – Prawo bankowe (Dz.  U. z 2021 r. poz.  2439 i 2447 ) oraz aktów wykonawczych wydanych 
na jej podstawie, które na podstawie art.  4c ust.  2–4 tej ustaw y stosuje się do domów maklerskich:  
a) wobec których została wydana decyzja, o  której mowa w  art. 110ac ust.  1 ustawy o  obrocie instrumentami finan-
sowymi, lub  
b) o których mowa w  art. 1 ust. 2 lit. a lub b lub ust.  5 rozporządzenia 2019/2033.  
Art. 3. 1. Or ganem nadzoru nad rynkiem kapitałowym oraz rynkiem instrumentów finansowych, będących przedmio-
tem ubiegania się o  dopuszczenie do obrotu na takim rynku, w  rozumieniu aktów prawnych wydawanych przez instytucje 
i organy Unii Europejskiej, jest Komisja Nadzor u Finansowego, zwana dalej „Komisją ”. 
2.11) Komisja jest właściwym organem w  rozumieniu rozporządzenia 236/2012, rozporządzenia 648/2012, rozporzą-
dzenia 1031/2010, z  wyłączeniem art.  55 ust. 1 tego rozporządzenia, rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia 90 9/2014, 
rozporządzenia 600/2014, rozporządzenia 2016/1011, rozporządzenia 2017/1129 oraz rozporządzenia 2019/2033, z  wyłą-
czeniem wydawania aktów, o  których mowa w  art. 41 ust. 2 tego rozporządzenia.  
 
10) Dodany przez art. 8 pkt 1 lit. c ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
11) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 2 ustawy, o której mowa w odnośniku 2; wszedł w życie z dniem 26 listopada 2 021 r.  
  
Dziennik  Ustaw  – 7 – Poz. 837 
 
2a. Odpowiednim organem, o  którym mowa  w art. 12 ust.  1 lit. a rozporządzenia 909/2014, jest Prezes Narodowego 
Banku Polskiego.  
3. Zadania właściwego organu w  rozumieniu rozporządzenia 236/2012, w  zakresie:  
1) określonym  w art. 23b–23e – wykonuje Komisja we współpracy z  ministrem właściwym do spraw finansów publicznych;  
2) koordynowania współpracy i  wymiany informacji z  Komisją Europejską, Europejskim Urzędem Nadzoru Giełd i  Papie-
rów Wartościowych oraz organami nadzoru w  innych państwach członkowskich – wykonuje Komisja.  
4. Szczegółowe zasady współpr acy, o  której mowa  w ust. 3 pkt  1, w  tym w  zakresie wymiany informacji, określa 
porozumienie Komisji z  ministrem właściwym do spraw finansów publicznych.  
5. Komisja jest organem właściwym w  przypadkach, w  których państwem członkowskim pochodzenia, w  rozumi eniu 
przepisów:  
1) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE)  nr 345/201 3 z dnia 17  kwietnia 2013  r. w sprawie europejskich 
funduszy venture capital ( Dz. Urz. UE L 115 z 25.04.2013,  str. 1), 
2) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE)  nr 346/201 3 z dnia 17  kwietnia 2013  r. w sprawie europejskich 
funduszy na rzecz przedsiębiorczości społecznej ( Dz. Urz. UE L 115 z 25.04.2013,  str. 18) 
– jest Rzeczpospolita Polska.  
Art. 3a. 1. Komisja przyjmuje zgłoszenia naruszeń lub potencjalnych n aruszeń przepisów ustawy o  obrocie instrumentami  
finansowymi, rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia 2017/1129, rozporządzenia 575/2013, rozporządzenia 909/2014, 
rozporządzenia 600/2014 oraz rozporządzenia 2019/2033.12) Przekazanie Komisji zgłoszenia naru szeń lub potencjalnych 
naruszeń nie narusza obowiązku zachowania tajemnicy zawodowej, a  także innych obowiązków zachowania poufności infor-
macji , wynikających z  obowiązujących przepisów prawa lub umowy.12) Przekazanie Komisji zgłoszenia naruszeń lub po-
tencjalnych  naruszeń nie może stanowić przyczyny rozwiązania z  osobą zgłaszającą umowy o  pracę, umowy zlecenia, umowy 
o dzieło lub innej umowy o  podobnym charakterze.  
2. Informacje uzyskane  w trybie,  o którym mowa  w ust. 1, w tym informacje, które mogłyby umożliwić i dentyfikację 
osoby dokonującej zgłoszenia oraz osoby, której zarzuca się naruszenie,  a także informacja  o dokonaniu zgłoszenia mogą 
być ujawnione wyłącznie:  
1) w zawiadomieniu  o podejrzeniu popełnienia przestępstwa oraz  w dokumentach przekazywanych  w uzupe łnieniu 
takiego zawiadomienia;  
2) na żądanie sądu lub prokuratora  w związku  z toczącym się postępowaniem karnym lub postępowaniem  w sprawie  
o przestępstwo skarbowe . 
3) (uchylony)13) 
2a.14) Informacje o  naruszeniach lub potencjalnych naruszeniach przepisów rozporządzenia 596/2014  mogą być ujaw-
nione również  w ramach współpracy międzynarodowej z  państwami trzecimi, na zasadach określonych w  porozumieniach 
zawieranych na podstawie art.  26 ust. 1 rozporządzenia 596/2014, a  gdy informacja zawiera dane osobowe – z uwzględnie-
niem warunków określonych w  art. 29 tego rozporządzenia.  
3.15) Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w  drodze rozporządzenia, sposób odbierania  zgłoszeń, 
o których mowa w  ust. 1, sposób postępowania z  odebranymi zgłoszeniami  i ich przechowywania, a  także informowania 
o sposobie odbierania zgłoszeń i  o działaniach, jakie mogą być podejmowane po przyjęciu zgłoszenia, mając na względzie 
zapewnienie należytej ochrony osoby dokonującej zgłoszenia lub osoby, której zarzuca się naru szenie, w  szczególności 
w zakresie wskazanym odpowiednio w  art. 32 ust. 2 lit. b i c rozporządzenia 596/2014, art.  41 ust. 2 lit. b i c rozporządzenia 
2017/1129 albo w  art. 65 ust. 2 lit. b i c rozporządzenia 909/2014.  
Art. 3b. 1.16) Podmioty wymienione w  art. 5 pkt 2, 4–6d, 9 –16, 18 –20, 22 i  23 są obowiązane posiadać procedury anonimo-
wego  zgłaszania wskazanemu członkowi zarządu, a  w szczególnych przypadkach – radzie nadzorczej, naruszeń przepisów 
rozporządzenia 596/2014, jakich dopuścili się p racownicy tych podmiotów.  
2.17) Firmy inwestycyjne, o  których mowa w  art. 5 pkt 1, są obowiązane posiadać procedury anonimowego zgłaszania 
wskazanemu członkowi zarządu, a  w szczególnych przypadkach – radzie nadzorczej, naruszeń przepisów rozporządzenia 
2019/2033, jakich dopuścili się pracownicy tych podmiotów.  
 
12) Zdanie pierwsze i drugie w brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 3 lit. a ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
13) Przez art. 8 pkt 3 lit. b ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
14) Dodany p rzez art. 8 pkt 3 lit. c ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
15) W brzmieniu ustalonym p rzez art. 8 pkt 3 lit. d ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
16) Oznaczenie  ust. 1 nadane przez art. 8 pkt 4 ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
17) Dodany przez art. 8 pkt 4 ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 8 – Poz. 837 
 
Art. 3c. Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może wydać w  stosunku do osób naruszających obowiązki, o  których  
mowa w  art. 69–69b ustawy o  ofercie publicznej lub art.  19 rozporządzenia 596/2014,  zalecenia zaprzestania ich naruszania, 
jeżeli waga naruszenia tych przepisów jest niewielka.  
Art. 4. 1. Celem nadzoru jest zapewnienie prawidłowego funkcjonowania rynku kapitałowego, w  szczególności bez-
pieczeństwa obrotu oraz ochrony inwestorów i  innych j ego uczestników, a  także przestrzegania reguł uczciwego obrotu.  
2. Środki nadzoru określają niniejsza ustawa oraz przepisy odrębne.  
Art. 5. Nadzorowi Komisji podlegają podmioty prowadzące działalność na rynku kapitałowym na podstawie zezwoleń 
Komisji lub innego właściwego organu administracji, oraz inne podmioty – w zakresie, w  jakim ciążą na nich określone 
w odrębnych przepisach obowiązki związane z  uczestnictwem w  tym rynku, w  szczególności:  
1) firmy inwestycyjne w  rozumieniu ustawy o  obrocie  instrumentami finansowymi,  
2) agenci firm inwestycyjnych w  rozumieniu ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi,  
3) (uchylony)  
4) banki powiernicze w  rozumieniu ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi,  
5) spółki prowadzące rynek regulowany,  
6) Krajowy  Depozyt Papierów Wartościowych S.A.,  
6a) spółki prowadzące izbę rozliczeniową,  
6b) spółki prowadzące izbę rozrachunkową,  
6c) spółka, której Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. przekazał wykonywanie czynności z  zakresu zadań, 
o których mowa  w art. 48 ust.  1 pkt  1–6 lub ust.  2 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi,  
6d) centralny depozyt papierów wartościowych w  rozumieniu  art. 2 ust.  1 pkt  1 rozporządzenia 909/2014,  
7) emitenci dokonujący oferty publicznej papierów wartościowych  w rozumieniu ustawy  o ofercie publicznej lub emitenci , 
których papiery wartościowe są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub które są wprowadzone do alternatyw-
nego  systemu obrotu,  a także emitenci, którzy ubiegają się  o dopuszczenie lub wprowadzenie ich papieró w wartościo-
wych do takiego obrotu,  
8) fundusze inwestycyjne,  
9) towarzystwa funduszy inwestycyjnych,  
9a) zarządzający ASI w  rozumieniu ustawy o  funduszach inwestycyjnych,  
10) inne podmioty prowadzące obsługę funduszy inwestycyjnych lub alternatywnych fundu szy inwestycyjnych, w  tym 
podmioty, którym zostało powierzone wykonywanie obowiązków towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub zarzą-
dzającego ASI w  rozumieniu ustawy o  funduszach inwestycyjnych,  
11) spółki prowadzące giełdy towarowe,  
12) towarowe domy makler skie w  rozumieniu ustawy o  giełdach towarowych,  
13) zagraniczne osoby prawne prowadzące na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską w  zakresie obrotu  
towarami giełdowymi,  
14) przedsiębiorstwa energetyczne prowadzące na podstawie zezwoleni a Komisji rachunki lub rejestry towarów giełdowych  
w rozumieniu ustawy o  giełdach towarowych,  
15) giełdowe izby rozrachunkowe w  rozumieniu ustawy o  giełdach towarowych,  
16) CCP w  rozumieniu  art. 2 pkt  1 rozporządzenia 648/2012,  
17) kontrahent finansowy,  
18) finansowe spółki holdingowe w  rozumieniu  art. 4 ust.  1 pkt  20 rozporządzenia 575/2013, mające siedzibę na teryto-
rium Rzeczypospolitej Polskiej,  
18a)18) inwestycyjne spółki holdingowe w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 23 rozporządzenia 2019/2033, mające si edzibę na tery-
torium  Rzeczypospolitej Polskiej,  
 
18) Dodany przez art.  8 pkt 5 lit. a  ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 9 – Poz. 837 
 
19)19) finansowe spółki holdingowe o  działalności mieszanej w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 40 rozporządzenia 2019/2033, 
mające  siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,  
20)19) holdingi mieszane w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 22 rozporządzenia 575/2013, mające siedzibę na terytorium Rzeczy-
pospolitej Polskiej,  
20a)20) holdingi mieszane w  rozumieniu art.  110a us t. 1 pkt 6c ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi, mające siedzibę  
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,  
21) uczestnicy rynku uprawnień do emisji  w rozumieniu rozporządzenia 596/2014 , 
22)21) zatwierdzony podmiot publikujący oraz zatwierdzony mechanizm sprawozdawczy, w rozumieniu odpowiednio art. 2 
ust. 1 pkt 34 i 36 rozporządzenia 600/2014, posiadające zezwolenie Komisji,  
23) administratorzy w  rozumieniu art.  3 ust. 1 pkt 6 rozporządzenia 2016/1011  
– zwane dalej „podmiotami nadzor owanymi ”. 
Rozdział 2  
Zasady działania Komisji  
Art. 6. (uchylony)  
Art. 7. 1. Do zadań Komisji należy:  
1) podejmowanie działań służących prawidłowemu funkcjonowaniu rynku kapitałowego;  
2) sprawowanie nadzoru nad działalnością podmiotów nadzorowanych oraz wyk onywaniem przez te podmioty obowiązków 
związanych z  ich uczestnictwem w  obrocie na rynku kapitałowym, w  zakresie określonym przepisami prawa;  
3) podejmowanie działań edukacyjnych i  informacyjnych w  zakresie funkcjonowania rynku kapitałowego;  
4) wykonywanie innych zadań określonych przepisami prawa.  
2. Do zadań Komisji należy również przygotowywanie projektów aktów prawnych związanych z  funkcjonowaniem 
rynku kapitałowego.  
3. Komisja może występować do właściwych organów z  wnioskami o  wydanie lub z mianę przepisów wykonawczych 
przewidzianych przepisami ustaw.  
4. (uchylony)  
Art. 7a.22) Komisja wykonuje zadania w zakresie nadzoru przekazane przez Europej ski Urząd Nadzoru Giełd i Papie rów 
Wartościowych na podstawie art. 74 rozporządzenia 648/2012, art. 38o rozporządzenia 600/2014 oraz art. 48m rozporzą-
dzenia 2016/1011.  
Art. 8. (uchylony)  
Art. 9. (uchylony)  
Art. 10. (uchylony)  
Art. 11. Komisja może nakładać kary pieniężne w  przypadkach określonych w  odrębnych przepisach.  
Art. 12. 1. (uchylony)  
2. Komisja może nadawać decyzjom administracyjnym rygor natychmiastowej wykonalności, gdy przemawia za tym 
ważny interes uczestników rynku kapit ałowego lub konieczność zapobieżenia zagrożeniu prawidłowego funkcjonowania 
tego rynku.  
3. (uchylony)  
4. Jeżeli w  toku postępowania administracyjnego strona ustanowiła kilku pełnomocników, doręczenie pisma jednemu 
z nich uznaje się za skuteczne wobec pozos tałych.  
 
19) W brzmieniu ustalonym  przez art. 8 pkt 5 lit. b  ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
20) Dodany przez art. 8 pkt 5 lit. c  ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
21) W brzmieniu ustalonym pr zez art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 21 stycznia 2021 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi 
oraz niektórych innych ustaw  (Dz. U. poz. 355), która weszła w życie z dniem 1 stycznia 2022 r.  
22) W brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 2 ustawy, o kt órej mowa w odnośniku 21. 
  
Dziennik  Ustaw  – 10 – Poz. 837 
 
5. W postanowieniu o  wszczęciu postępowania administracyjnego, które następuje na podstawie ustaleń zakończonego 
postępowania kontrolnego lub postępowania wyjaśniającego prowadzonego na podstawie przepisów ustawy z  dnia 21  lipca 
2006  r. o nadzorze nad rynkiem finansowym ( Dz. U. z 2020 r. poz. 2059 oraz z 2021 r. poz. 680, 815, 1598 i 2140 ), wskazuje 
się zakres i  rodzaj zachowań, których dotyczy wszczęte postępowanie.  
Art. 12a. Czynność prawna mająca za przedmiot przedsiębiorstwo w  rozumieniu ustawy z dnia 23  kwietnia 1964  r. – 
Kodeks cywilny ( Dz. U. z 2020 r. poz. 1740 i 2320  oraz z 202 1 r. poz.  1509  i 2459 ) nie obejmuje wchodzących w  skład tego 
przedsiębiorstwa zezwoleń, ani zgód udzielonych przez Komisję oraz wpisów do rejestrów uzyskanych na podst awie ustawy 
o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy o  ofercie publicznej oraz ustawy o  funduszach inwestycyjnych.  
Art. 13. 1. Przewodniczący Komisji wydaje postanowienia o  wszczęciu postępo wania administracyjnego oraz, w przy-
padkach  określonych w  ustawie lub odrębnych przepisach, inne postanowienia, zarządzenia i  zalecenia. W  tym zakresie 
Przewodniczący Komisji wykonuje uprawnienia Komisji.  
2. Do decyzji wydawanych przez Przewodniczącego Komisji stosuje się  art. 12 ust.  2. 
3. (uchylony)  
Art. 14. (uchyl ony) 
Art. 15. (uchylony)  
Art. 16. (uchylony)  
Art. 17. 1. Koszty Urzędu Komisji w  zakresie nadzoru nad rynkiem kapitałowym, w  tym wynagrodzenia i  nagrody dla 
Przewodniczącego Komisji, jego zastępców oraz dla pracowników Urzędu Komisji, pokrywane są z:  
1) opłat, o  których mowa w  ustawie o  funduszach inwestycyjnych, ustawie o  giełdach towarowych, ustawie o  obrocie 
instrumentami finansowymi i  ustawie o  ofercie publicznej;  
2) środków, o  których mowa  w art. 131a  ust. 1b ustawy z  dnia 29  sierpnia 1997  r. – Prawo  bankowe oraz  w art. 14 ust.  1a 
ustawy z  dnia 22  maja 2003  r. o nadzorze ubezpieczeniowym i  emerytalnym ( Dz. U. z 2019 r. poz. 207 ); 
3) innych wpływów przekazywanych na rachunek dochodów urzędu Komisji, z  wyłączeniem kar pieniężnych, o  których 
mowa  w art. 11. 
2. Z wpływów, o  których mowa  w ust. 1, pokrywane są również koszty przeprowadzenia egzaminów i  sprawdzianów 
umiejętności, o  których mowa w  ustawie o  obrocie instrumentami finansowymi, oraz egzaminów, o  których mowa w  ustawie 
o giełdach towarowy ch, w  tym wynagrodzenia osób wchodzących w  skład właściwych komisji egzaminacyjnych.  
3. Równowartość w  złotych kwot opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, wyrażonych w  euro ustala się przy zastosowaniu  
średniego kursu euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Po lski. 
4. O ile ustawa nie stanowi inaczej, podstawę obliczenia opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, ustala się na podstawie 
danych pochodzących ze zbadanych sprawozdań finansowych za poprzedni rok kalendarzowy, a  w przypadku podmiotów, 
dla których rok obr otowy obejmuje okres inny niż rok kalendarzowy – danych ze zbadanego sprawozdania finansowego za 
rok obrotowy zakończony w  poprzednim roku kalendarzowym.  
5. W przypadku podmiotów niemających obowiązku sporządzania sprawozdań finansowych podstawę obliczenia  
opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, ustala się na podstawie innego dokumentu potwierdzającego wartość przychodów.  
6. Podmioty obowiązane do wnoszenia opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, o zmiennej wysokości, ponoszą koszty 
w wysokości zapewniającej sk uteczność sprawowanego nadzoru, proporcjonalnie do wysokości kosztów nadzoru nad rynkiem  
kapitałowym w  zakresie odpowiadającym rodzajowi ich działalności.  
7. Podmiot rozpoczynający działalność, z  którą wiąże się obowiązek ponoszenia opłaty rocznej, o  które j mowa w  prze-
pisach ustaw wymienionych  w ust. 1 pkt  1, pierwszą opłatę, z  zastrzeżeniem  ust. 9–11, wnosi za rok następujący po roku, 
w którym rozpoczął działalność, a  w przypadku podmiotów, dla których rok obrotowy obejmuje okres inny niż rok kalen-
darzowy,  za rok kalendarzowy następujący po roku, w  którym zakończył się pierwszy rok obrotowy.  
8. W przypadku gdy ustawa przewiduje ustalanie opłaty rocznej na podstawie średniej wartości przychodów w  okresie 
trzech lat poprzedzających rok, za który należna jest opłata, podmiot rozpoczynający działalność, z  którą wiąże się obowią-
zek ponoszenia opłaty, o  której mowa w  przepisach ustaw wymienionych  w ust. 1 pkt  1, w okresie pierwszych trzech lat 
działalności jako podstawę przyjmuje odpowiednio:  
1) w pierwszym roku k alendarzowym, za który należna jest opłata – wartość przychodów za rok poprzedni;  
2) w następnym roku kalendarzowym – średnią wartość przychodów za dwa lata poprzedzające rok, za który wnoszona 
jest opłata.  
  
Dziennik  Ustaw  – 11 – Poz. 837 
 
9. Opłaty roczne, o  których mowa w:  
1) art. 2 6 ust. 6 ustawy  o giełdach towarowych,  
2) art. 23 6 ust.  2b–2d i 2g ustawy o  funduszach inwestycyjnych,  
3) art. 16 3 ust.  8 i 10 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi  
– wnosi się w  pełnej wysokości także za rok kalendarzowy, w  którym podmiot obowiązany rozpoczął działalność, z  którą 
związana jest opłata.  
10. Opłatę, o  której mowa  w art. 94b ust. 1 ustawy  o ofercie publicznej, wnosi się w  pełnej wysokości także za rok  
kalendarzowy, w  którym papiery wartościowe inne niż akcje zostały dopuszczone  do obrotu na rynku regulowanym.  
11. Opłatę, o  której mowa  w art. 94c ustawy o  ofercie publicznej, za rok, w  którym agencja informacyjna rozpoczęła 
korzystanie ze środków technicznych, o  których mowa  w art. 55 ust.  1 pkt  1, podmiot wnosi począwszy od tego kwartału, 
w którym nastąpiło rozpoczęcie korzystania z  tych środków, w  wysokości 1/4  opłaty rocznej za każdy kwartał.  
12. W przypadku nieuiszczenia w  całości lub w  części należnych opłat Komisja wydaje decyzję, w  której określa wyso-
kość zaległości z  tego t ytułu.  
13. Należności, o  których mowa  w ust. 1, podlegają egzekucji w  trybie przepisów o  postępowaniu egzekucyjnym w  ad-
ministracji.  
14. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w  drodze rozporządzenia:  
1) wysokość lub sposób wyliczania or az sposób i  terminy uiszczania opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, a w razie braku 
obowiązku sporządzania przez podmioty obowiązane do wnoszenia opłat, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, sprawozdań  
finansowych – także sposoby udokumentowania przez te podmiot y wielkości uzyskanych przychodów,  
2) sposób ponoszenia kosztów nadzoru nad rynkiem kapitałowym z  wpływów, o  których mowa  w ust. 1, a także wielkość 
udziału w  tych kosztach  
– uwzględniając rodzaje opłat i  charakter czynności, z  którymi wiąże się obowiązek uiszczenia tych opłat, charakter działal ności 
podmiotów obowiązanych do wnoszenia opłat, zakres sprawowanego nadzoru oraz konieczność zapewnienia jego skutecz-
ności,  a także mając na względzie, że opłaty nie powinny w  istotny sposób wpływać na zwiększenie  kosztów działal ności  
podmiotów  obowiązanych do ich uiszczenia, a  sposób wyliczania i  uiszczania opłat nie powinien stwarzać nadmiernych 
obciążeń administracyjnych dla podmiotów obowiązanych.  
Art. 18. (uchylony)  
Art. 19. 1. Przewodniczący Komisji, jego zastępcy, członkowie Kom isji, pracownicy urzędu Komisji i  osoby zatrud-
nione w  Urzędzie Komisji na podstawie umowy o  dzieło, umowy zlecenia albo innych umów o  podobnym charakterze są 
obowiązani do zachowania tajemnicy zawodowej, której treść, zakres, ograniczenia oraz skutki narus zenia określa ustawa 
o obrocie instrumentami finansowymi, ustawa o  funduszach inwestycyjnych oraz ustawa o  giełdach towarowych.  
2. Obowiązek, o  którym mowa  w ust. 1, dotyczy również osób:  
1) pozostających w  stosunku zlecenia lub w  innym stosunku prawnym o  podobnym charakterze z  osobami, o  których 
mowa  w ust. 1, Komisją lub urzędem Komisji;  
2) zatrudnionych w  podmiotach pozostających w  stosunku zlecenia lub w  innym stosunku prawnym o  podobnym 
charakterze z  osobami, o  których mowa  w ust. 1, Komisją lub urzęde m Komisji.  
3. Obowiązek zachowania tajemnicy zawodowej istnieje również po ustaniu stosunków prawnych, o  których mowa  
w ust. 1 i 2. 
4. Zakres, treść, ograniczenia i  skutki naruszenia:  
1) tajemnicy służbowej w  rozumieniu  art. 34 rozporządzenia 236/2012  – określają rozporządzenie 236/201 2 oraz  ustawa 
o obrocie instrumentami finansowymi;  
2) tajemnicy służbowej w  rozumieniu  art. 83 rozporządzania 648/2012  – określają rozporządzenie 648/201 2 oraz  ustawa 
o obrocie instrumentami fina nsowymi ; 
2a)23) tajemnicy zawodowej w rozumieniu art. 38f rozporządzenia 600/2014 – określa rozporządzenie 600/2014;  
3) tajemnicy służbowej w  rozumieniu art.  48 rozporządzenia 2016/1011  – określają rozporządzenie 2016/1011 oraz ustawa  
o obrocie instrumenta mi finansowymi.  
 
23) Dodany przez art. 2 pkt 3 ustawy, o której mowa w odnośniku 21. 
  
Dziennik  Ustaw  – 12 – Poz. 837 
 
Rozdział 3  
Wymiana informacji między organami nadzoru  
Art. 20. 1. Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może przekazywać organowi z  innego państwa członkow-
skiego, właściwemu w  sprawach nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych lub ryn kiem finansowym, oraz otrzymywać 
od tego organu informacje niezbędne w  celu:  
1)24) prawidłowego wykonywania określonych zadań w  zakresie nadzoru, w  tym zadań określonych ustawą o nadzorze uzu-
pełniającym, rozporządzeniem 575/2013, rozporządzeniem 596/2014, rozporządzeniem 600/2014, rozporządzeniem 
2017/1129 oraz rozporządzeniem 2019/2033, lub  
2) zapewnienia prawidłowego toku postępowań sądowych, administracyjnych, karnych, wyjaśniających oraz kontrolnych 
w sprawach związanych z  wykonywaniem nadzoru.  
2. Zasad y i tryb udzielania informacji organom nadzoru z  państw innych niż państwa członkowskie określają porozu-
mienia zawarte przez Komisję z  tymi organami nadzoru. Do udzielania informacji organom nadzoru z  państw innych niż 
państwa członkowskie przepisy  ust. 1, 3 i 4 stosuje się odpowiednio.  
3. Udzielenie przez Komisję informacji zgodnie  z ust. 1 może nastąpić, jeżeli:  
1) nie spowoduje to niekorzystnego wpływu na suwerenność, bezpieczeństwo lub interes publiczny;  
2) przepisy prawa obowiązujące w państwie siedziby organu nadzoru z  innego państwa członkowskiego, któremu infor-
macje są przekazywane, zapewniają:  
a) wykorzystanie takich informacji wyłącznie na potrzeby wykonywania nad zoru lub prowadzenia postępowań  
administracyjnych lub sądowych w  sprawach związanych z  wykonywaniem tego nadzoru,  
b) objęcie takich informacji tajemnicą wiążącą ten organ;  
3) zapewnione jest, że dalsze przekazywanie udzielonych przez Komisję informacji poza organ nadzoru, któremu ich 
udzielono, w  innych celach niż określon e w ust. 1, każdorazowo możliwe będzie wyłącznie po uprzednim uzyskaniu 
zgody Komisji.  
4. Informacje uzyskane przez Komisję nie mogą być, bez zgody organu nadzoru, który je przekazał, wykorzystywane 
w innych celach niż określone  w ust. 1 lub  przekazywane p oza Komisję do właściwego organu innego państwa.  
Art. 21. 1. W  celach określonych  w art. 20 ust.  1, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel, zarówno z  własnej inicja-
tywy , jak i  na żądanie, przekazuje posiadane informacje odpowiednio organowi nadzoru w  innym państwie członkowskim 
lub koordynatorowi zagranicznemu w  rozumieniu  art. 3 pkt  20 ustawy  o nadzorze uzupełniającym.  
2. W przypadku gdy podmioty, o  których mowa  w ust. 1, wystąpiły o  przekazanie informacji, a  Komisja ich nie po-
siada, niezwłocznie podej muje ona czynności w  celu ich uzyskania lub zawiadamia te podmioty, podając przyczyny braku 
możliwości uzyskania żądanych informacji.  
3. Komisja może odmówić udzielenia informacji, jeżeli:  
1) (uchylony)  
2) żądanie udzielenia informacji dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa lub zasad uczciwego obrotu obowiązu-
jących w  innym państwie członkowskim przez ten sam podmiot, co do których na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 
toczy się już postępowanie sądowe lub administracyjne albo wydany został prawomocn y wyrok lub została wydana 
przez Komisję ostateczna decyzja o  nałożeniu kary; w  takim przypadku podmiotom, o  których mowa  w ust. 1, oraz 
Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych jest przekazywana szczegółowa informacja o  tych 
okoliczno ściach.  
3a. W przypadku odmowy udzielenia informacji Komisji przez organ nadzoru z  innego państwa członkowskiego 
Komisja może skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych zgodnie z  art. 19 
rozporządzenia 1095/2010.  
4. Jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę, informacje udzielone przez Komisję organowi nadzoru w  innym państwie człon-
kowskim mogą być wykorzystane w  innych celach niż określone  w art. 20 ust.  1 lub  przekazane poza ten organ do właści-
wego organu innego państwa.  
5. Jeżeli organ nadzoru w  innym państwie członkowskim wyrazi na to zgodę, informacje niezbędne w  celach okreś lonych  
w art. 20 ust.  1, uzyskane przez Komisję od tego organu, mogą być wykorzystywane w  innych celach lub przekazywane 
poza Komisję do właściwego orga nu innego państwa, w  szczególności będącego stroną porozumienia, o  którym mowa  w art. 20 
ust. 2. 
 
24) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 6 ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 13 – Poz. 837 
 
6. W przypadku ustalenia, że zachowania naruszające przepisy prawa również miały lub mają miejsce na terytorium 
innego państwa członkowskiego lub dotyczą instr umentów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku regulowa-
nym w  innym państwie członkowskim, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel przekazuje organowi nadzoru w  tym 
państwie szczegółowe informacje dotyczące tych zachowań.  
7. Po uzyskaniu przez Komisję od organu nadzoru w  innym państwie członkowskim informacji dotyczącej zachowań 
naruszających przepisy prawa, które miały lub mają miejsce na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub dotyczą instrumen-
tów finansowych będących przedmiotem obrotu na ry nku regulowanym w  Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja lub jej upo-
ważniony przedstawiciel informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych oraz ten organ nadzoru 
o podjętych działaniach, a  w razie potrzeby – o przebiegu prowadzonego postępow ania.  
8. Komisja prowadzi z  organami nadzoru w  innych państwach członkowskich konsultacje w  sprawie planowanych 
działań w  zakresie przeciwdziałania zachowaniom naruszającym przepisy prawa, które miały lub mają miejsce na terytorium 
Rzeczypospolitej Polskie j i tych innych państw.  
9. Przepisy  ust. 1–7 stosuje się odpowiednio do przekazywania informacji zagranicznemu koordynatorowi w  związku  
z wykonywaniem zadań w  zakresie nadzoru określonych ustawą o  nadzorze uzupełniającym.  
10. Uprawnienia Komisji, o  których mowa  w ust. 1–9, mają zastosowanie do zachowań, o  których mowa  w art. 25 ust.  7. 
11. (uchylony)  
12. Zasady wymiany informacji dla celó w: 
1) rozporządzenia 236/2012  – określają  art. 34, art. 35 i art. 38–40 tego rozporządzenia;  
2) rozporządzenia 648/2012  – określają  art. 17–19, art. 24, art. 32 ust.  6 i 7 oraz art.  84 tego rozporządzenia ; 
2a)25) rozporządzenia 600/2014 – określają art. 26 i art. 38e tego rozporządzenia;  
3) rozporządzenia 2016/1011  – określają art.  38, art.  44, art.  47 i art. 48 tego rozporządzenia.  
Art. 21a. W przypadku gdy dom maklerski prowadzi działalność maklerską na terytorium innego państwa członkow-
skiego, Komisja może przekazywać organowi nadzoru w  tym państwie członkowskim informacje, które mogą ułatwić temu 
organowi nadzór nad domem maklerskim, w  zakresie:  
1) zarządzania i  struktury własnościowej domu maklerskiego;  
2) płynności, wypłacalności i  ograniczania dużych ekspozycji;  
3) czynników, które mogą wywierać wpływ na ryzyko systemowe stwarzane przez dom maklerski;  
4) procedur zarządzania i  procedur księgowych oraz mechanizmów kontroli wewnętrznej w  domu maklerskim;  
5)26) nadzoru sprawowanego nad domem maklerskim zgodnie z  rozporządzeniem 2019/2033 albo z  częścią szóstą rozpo-
rządzenia 575/2013, w  zakresie, w  jakim takie informacje są niezbędne do zapewnienia ochrony inwestorów w  pań-
stwie członkowskim, w  którym dom maklerski prowadz i działalność maklerską;  
6) wystąpienia zaburzenia płynności domu maklerskiego lub uzasadnionego prawdopodobieństwa, że takie zaburzenie 
płynności wystąpi, obejmujące również informacje na temat programu postępowania naprawczego oraz na temat środ-
ków nadzo rczych podjętych w  zakresie nadzoru nad płynnością domu maklerskiego;  
7) sposobu uwzględnienia informacji przekazanych przez organ nadzoru w  państwie członkowskim, w  którym dom  
maklerski prowadzi działalność maklerską, w  zakresie działalności domu maklersk iego.  
Art. 22. Jeżeli wymaga tego wykonywanie zadań określonych ustawą o  nadzorze uzupełniającym, Komisja może prze-
kazywać i  otrzymywać informacje od banków centralnych innych państw członkowskich, Europejskiego Systemu Banków 
Centralnych oraz Europejskieg o Banku Centralnego. Art. 2 1 ust.  6–8 stosuje się odpowiednio.  
Art. 22a.27) Komisja może przekazywać Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych oraz Euro-
pejskiemu  Urzędowi Nadzoru Bankowego informacje niezbędne do wykonania przez te urzę dy zadań i uprawnień określo-
nych odpowiednio w  rozporządzeniu 1095/2010 i  rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i  Rady (UE) nr  1093/2010 z  dnia 
24 listopada 2010  r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego  Urzędu Nadzoru Bankowe go), 
zmiany decyzji nr  716/2009/WE oraz uchylenia decyzji Komisji 2009/78/WE (Dz.  Urz. UE  L 331 z  15.12.2010, str.  12, z późn.  
zm.28)). 
 
25) Dodany przez art. 2 pkt 4 ustawy, o której mowa w odnośniku 21. 
26) Ze zmianą wprowadzoną przez art. 8 pkt 7 ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
27) W brzmieniu ustalonym  przez art.  8 pkt 8  ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
28) Zmiany wym ienionego rozporządzenia zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 287 z  29.10.2013, str.  5, Dz.  Urz. UE  L 60 z 28.02.2014, 
str. 34, Dz.  Urz. UE  L 173 z  12.06.2014, str.  190, Dz.  Urz. UE  L 225 z  30.07.2014, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 337 z  23.12.2015, str.  35, 
Dz. Urz. UE L 291 z  16.11.2018, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 314 z  05.12.2019, str.  1 oraz Dz.  Urz. UE  L 334 z  27.12.2019, str.  1. 
  
Dziennik  Ustaw  – 14 – Poz. 837 
 
Art. 22b. 1. Komisja powiadamia Europejski Urząd Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych oraz odpowiedni organ 
nadz oru w  innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim o  prowadzeniu na terytorium tego państwa członkow-
skiego , przez podmiot niepodlegający nadzorowi Komisji, działalności naruszającej:  
1) przepisy tego państwa przyjęte w  celu wdrożenia dyrektywy Parlament u Europejskiego i  Rady 2014/65/UE z  dnia 
15 maja 2014  r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i  dyrektywę 
2011/61/UE (Dz.  Urz. UE  L 173 z  12.06.2014, str.  349, z  późn. zm.29)) lub 
2) przepisy tego państwa mające zapewnić stosowanie rozporządzenia 600/2014, lub  
3) inne niż wskazane w  pkt 1 i 2 przepisy tego państwa regulujące zasady świadczenia usług przez firmy inwestycyjne, lub  
4) przepisy rozporządzenia 600/2014 lub inne bezpośrednio stosowane przepisy prawa Unii Europejskiej mające zasto-
sowanie do działalności firmy inwestycyjnej.  
2. W przypadku otrzymania przez Komisję od organu nadzoru z  innego niż Rzeczpospolita Polska państwa członkow-
skiego informacji o  prowadzeniu na terytorium Rzeczypospo litej Polskiej, przez podmiot niepodlegający nadzorowi tego 
organu, działalnośc i naruszającej przepisy ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi, przepisy wydane na jej podstawie, 
inne przepisy regulujące zasady świadczenia usług przez firmy inwestycyjne,  przepisy rozporządzenia 600/2014 lub inne 
bezpośrednio stosowane przepisy prawa Unii Europejskiej mające zastosowanie do działalności firmy inwestycyjnej, Komisja  
przekazuje informacje o  podjętych działaniach i  wynikach tych działań organowi nadzoru z  innego niż Rzecz pospolita Polska  
państwa członkowskiego, od którego otrzymała powiadomienie, oraz Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i  Papierów 
Wartościowych.  
Art. 23. 1. (uchylony)  
2. Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może również przekazywać i  otrzymywać informacje, w  tym opinie od 
Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i  Konsumentów niezbędne do zapewnienia prawidłowego wykonywania zadań w  za-
kresie nadzoru, w  tym zadań określonych w  przepisach o  ochronie konkurencji i  konsumentów.  
3. Zasady i  tryb u dzielania informacji, o  których mowa  w ust. 2, określa porozumienie Komisji z  Prezesem Urzędu 
Ochrony Konkurencji i  Konsumentów.  
4. Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może przekazywać Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu infor-
macje, w  tym opinie, nie zbędne do zapewnienia prawidłowego wykonywania jego zadań określonych w  ustawie z  dnia 
10 czerwca 2016  r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restruk-
turyzacji ( Dz. U. z 2020 r. poz. 842, z późn. zm.30)). 
5. Zasady i  tryb udzielania informacji, o  których mowa  w ust. 4, określa porozumienie Komisji z  Bankowym Fundu-
szem Gwarancyjnym.  
Rozdział 3a  
Wykonywanie zadań właściwego organu w  rozumieniu rozporządzenia 236/2012  
Art. 23a. 1. W przypadkach i  na zasadach okreś lonych w  rozporządzeniu 23 6/2012  Komisja wydaje decyzje w sprawach : 
1) tymczasowego zawieszenia określonych  w art. 13 rozporządzenia 236/2012  ograniczeń w  zakresie dokonywania krót-
kiej sprzedaży;  
2) tymczasowego zawieszenia określonych  w art. 14 rozporządz enia 236/2012  ograniczeń w  zakresie zawierania transakcji 
swapu ryzyka kredytowego z  tytułu długu państwowego;  
3) wprowadzenia, na podstawie  art. 18 rozporządzenia 236/2012, obowiązku zgłaszania Komisji lub podawania do 
wiadomości publicznej informacji o  pozycjach krótkich netto dotyczących określonego instrumentu finansowego lub 
kategorii instrumentów finansowych;  
4) wprowadzenia, na podstawie  art. 19 rozporządzenia 236/2012, obowiązku powiadamiania Komisji o  znaczących zmia-
nach wysokości opł at pobieranych w  ramach kredytowania określonych instrumentów finansowych lub ich kategorii;  
5) wprowadzenia, na podstawie  art. 20 rozporządzenia 236/2012, zakazu lub ograniczeń w  zakresie dokonywania krótkiej 
sprzedaży lub zawierania innych transakcji, w  przypadku których spadek ceny lub wartości instrumentu finansowego 
wiąże się z  uzyskaniem korzyści majątkowej;  
 
29) Zmiany wymienionej dyrektywy zostały ogłoszone w  Dz. Urz. UE  L 257 z  28.08.2014, str.  1, Dz.  Urz. UE  L 175 z  30.06.2016, str.  8, 
Dz. Urz. UE L 188 z  13.07.2016, str.  28, Dz.  Urz. UE  L 273 z  08.10.2016, str.  35 oraz Dz.  Urz. UE  L 64 z 10.03.2017, str.  116. 
30) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2021 r. poz. 680, 1177, 1535, 1598, 1666 i 2140.  
  
Dziennik  Ustaw  – 15 – Poz. 837 
 
6) wprowadzenia, na podstawie  art. 21 rozporządzenia 236/2012, ograniczeń w  zakresie zawierania transakcji swapu 
ryzyka kredytowego z tytułu długu państwowego lub w  zakresie wartości otwieranych pozycji dotyczących swapu 
ryzyka kredytowego z  tytułu długu państwowego;  
7) wprowadzenia, na podstawie  art. 23 rozporządzenia 236/2012, zakazu lub ograniczeń w  zakresie dokonywania na 
rynku reg ulowanym lub w  alternatywnym systemie obrotu krótkiej sprzedaży określonego instrumentu finansowego 
lub zawierania innych transakcji mających za przedmiot określony instrument finansowy.  
2. Do decyzji, o  których mowa  w ust. 1, przepisy ustawy z  dnia 14  czerwca 1960  r. – Kodeks postępowania administra-
cyjnego  (Dz. U. z 2021 r. poz. 735, 1491 i 2052 ), zwanej dalej „Kodeksem postępowania administracyjnego ”, stosuje się 
odpowiednio.  
3. Decyzje, o  których mowa  w ust. 1, podlegają ogłoszeniu w  Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego. 
Informacje o  ich wydaniu Komisja przekazuje niezwłocznie do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informa-
cyjnej, o  której mowa  w art. 58 ust.  1 ustawy  o ofercie publicznej.  
Art. 23b. 1. Decyzje w  sprawach, o  których mo wa w art. 23a ust. 1 pkt  1, 2 lub  6, mogą być podejmowane wyłącznie 
po zasięgnięciu opinii ministra właściwego do spraw finansów publicznych albo na wniosek tego ministra.  
2. Decyzje w  sprawach, o  których mowa  w art. 23a ust. 1 pkt  5 lub  7, w przypadku gdy  mają dotyczyć papierów war-
tościowych emitowanych przez Skarb Państwa, mogą być podejmowane wyłącznie po zasięgnięciu opinii ministra właś ci-
wego do spraw finansów publicznych albo na wniosek tego ministra.  
Art. 23c. 1. O wystąpieniu o  opinię ministra właś ciwego do spraw finansów publicznych, o  której mowa  w art. 23b, 
Komisja informuje Prezesa Narodowego Banku Polskiego, przekazując mu treść tego wystąpienia.  
2. O wystąpieniu z  wnioskiem, o  którym mowa  w art. 23b, oraz o  wyrażeniu opinii, o  której mowa w  tym przepisie, 
minister właściwy do spraw finansów publicznych informuje Prezesa Narodowego Banku Polskiego, przekazując mu treść 
tego wniosku albo tej opinii.  
Art. 23d. Powiadomienia otrzymane na podstawie  art. 7 i art. 8 rozporządzenia 236/2012  Komisja przekazuje ministrowi 
właściwemu do spraw finansów publicznych na zasadach określonych w  porozumieniu, o  którym mowa  w art. 3 ust.  4. 
Art. 23e. 1. Powiadomienie, o  którym mowa  w art. 17 ust.  6 rozporządzenia 236/2012, podmiot zamierzający korzys -
tać z  wyłączenia, o  którym mowa  w art. 17 ust.  3 tego rozporządzenia, kieruje również do ministra właściwego do spraw 
finansów publicznych.  
2. Minister właściwy do spraw finansów publicznych, w  terminie 14  dni od dnia otrzymania powiadomienia, przed stawia  
Komisji opinię w  zakresie spełniania przez podmiot, o  którym mowa  w ust. 1, warunków korzystania z  wyłączenia. Po otrzy-
maniu  opinii Komisja może, na podstawie  art. 17 ust.  7 rozporządzenia 236/2012, zakazać podmiotowi, o  którym mowa  
w ust. 1, korzys tania z  wyłączenia, o  którym mowa  w art. 17 ust.  3 tego rozporządzenia.  
3. Przepisy  ust. 1 i 2 stosuje się odpowiednio do powiadomień, o  których mowa  w art. 17 ust.  10 rozporządzenia 
236/2012.  
Art. 23f. W przypadku wprowadzenia przez Europejski Urząd Nadzo ru Giełd i  Papierów Wartościowych, na podsta-
wie art. 28 ust.  1 lit.  a rozporządzenia 236/2012, obowiązku zgłaszania Komisji lub podawania do wiadomości publicznej 
informacji o  pozycjach krótkich netto dotyczących określonego instrumentu finansowego lub kat egorii instrumentów finan-
sowych albo wprowadzenia przez ten Urząd, na podstawie  art. 28 ust.  1 lit. b rozporządzenia 236/2012, zakazu lub ograni-
czeń w  zakresie dokonywania krótkiej sprzedaży lub zawierania innych transakcji, w  przypadku których spadek ceny  lub 
wartości instrumentu finansowego wiąże się z  uzyskaniem korzyści majątkowej, informacje o  wprowadzeniu takiego obo-
wiązku, ograniczenia lub zakazu są zamieszczane na stronach internetowych Komisji.  
Rozdział 3b  
Współpraca w  zakresie nadzoru nad podmiota mi prowadzącymi systemy rozrachunku papierów wartościowych 
oraz nadzoru nad tymi systemami  
Art. 23g. 1. Komisja oraz Prezes Narodowego Banku Polskiego współpracują w  ramach wykonywania swoich zadań 
w zakresie nadzoru nad podmiotami prowadzącymi systemy roz rachunku papierów wartościowych oraz nadzoru nad tymi 
systemami, w  szczególności wynikających z  rozporządzenia 648/201 2 oraz  rozporządzenia 909/2014.  
2. W związku z  wykonywaniem przez Komisję nadzoru nad podmiotami prowadzącymi systemy rozrachunku papierów  
wartościowych, Przewodniczący Komisji może wystąpić do Prezesa Narodowego Banku Polskiego o  stanowisko w  sprawach  
związanych z  nadzorem, o  którym mowa  w ust. 1. 
3. W związku z  wykonywaniem przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego nadzoru nad systemami roz rachunku papierów  
wartościowych, Prezes Narodowego Banku Polskiego może wystąpić do Przewodniczącego Komisji o  stano wisko w  sprawach  
związanych z  nadzorem, o  którym mowa  w ust. 1. 
  
Dziennik  Ustaw  – 16 – Poz. 837 
 
Rozdział 3c  
Wykonywanie zadań właściwego organu w  zakresie interwencji produktowej zgodnie z  art. 42 
rozporządzenia  600/2014  
Art. 23h. 1. Komisja może, w  drodze decyzji, wprowadzić zakaz lub ograniczenie, o  których mowa w  art. 42 rozporzą-
dzenia  600/2014, w  przypadkach i  na zasadach określonych w  art. 42 rozporządz enia 600/2014.  
2. Do decyzji, o  których mowa w  ust. 1, przepisy Kodeksu postępowania administracyjnego stosuje się odpowiednio.  
3. Decyzje, o  których mowa w  ust. 1, podlegają ogłoszeniu w  Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego. 
Informacje o  ich wydaniu Komisja przekazuje niezwłocznie do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informa-
cyjnej, o  której mowa w  art. 58 ust. 1 ustawy o  ofercie publicznej.  
Rozdział 3d  
Wykonywanie zadań właściwego organu w  rozumieniu rozporządzeni a 2016/1011  
Art. 23i. 1. W przypadkach i  na zasadach określonych w  rozporządzeniu 2016/1011  Komisja wydaje decyzje w  sprawach:  
1) uznania określonego w  art. 32 ust. 5 rozporządzenia 2016/1011;  
2) zatwierdzenia określonego w  art. 33 ust. 3 rozporządzenia 20 16/1011;  
3) udzielenia zezwolenia określonego w  art. 34 ust. 1 lit. a rozporządzenia 2016/1011;  
4) rejestracji, na podstawie art.  34 ust. 1 lit. b rozporządzenia 2016/1011;  
5) rejestracji, na podstawie art.  34 ust. 1 lit. c rozporządzenia 2016/1011;  
6) udzielenia zezwolenia, o  którym mowa w  art. 35 ust. 3 rozporządzenia 2016/1011.  
2. Decyzje, o  których mowa w  ust. 1, podlegają ogłoszeniu w  Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego.  
Art. 23j. 1. Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela administratorzy w  rozumieniu art.  3 ust.  1 pkt  6 
rozporządzenia 2016/1011, osoby, które opublikowały lub rozpowszechniały wskaźnik referencyjny w  rozumieniu 
art. 3 ust. 1 pkt 3 rozporządzenia 2016/1011, osoby wchodzące w  skład organów zarządzających lub na dzorczych administra-
tora albo pozostające z  nim w  stosunku pracy lub będące odpowiednio likwidatorem, syndykiem ustanowionym w  postępo-
waniu upadłościowym lub zarządcą ustanowionym w  postępowaniu restrukturyzacyjnym są obowiązane do niezwłocznego 
udzielenia  pisemnych lub ustnych informacji i  wyjaśnień, a  także sporządzenia i  przekazania, na ich koszt, kopii dokumen-
tów i  innych nośników informacji, w  tym posiadanych przez te podmioty nagrań rozmów telefonicznych oraz innych infor-
macji zarejestrowanych za pośr ednictwem urządzeń i  systemów teleinformatycznych, w  celu umożliwienia wykonywania 
ustawowych zadań Komisji w  zakresie nadzoru nad sposobem wykonywania przez administratorów obo wiązków określo-
nych w  rozporządzeniu 2016/1011.  
2. Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela podmioty, o  których mowa w  ust. 1: 
1) publikują, w  sposób określony przez Komisję, sprostowania dotyczące danych przekazanych w  przeszłości na potrzeby 
wskaźnika referencyjnego lub jego wartości;  
2) zaprzestają stosowania prak tyki, którą Komisja uzna za s przeczną z  rozporządzeniem 2016/1011.  
Rozdział 4  
Kontrola oraz blokada rachunków  
Art. 24. W związku z  wykonywaniem zadań w  zakresie nadzoru Komisja, Przewodniczący Komisji, upoważnieni 
przedstawiciele Komisji oraz pracownicy ur zędu Komisji mają prawo dostępu do:  
1) informacji poufnych  w rozumieniu  art. 7 rozporządzenia 596/201 4 lub  informacji poufnych,  o których mowa  w art. 62 
ust. 1 rozporządzenia 1031/2010, oraz informacji wewnętrznych  w rozumieniu  art. 37 lit. a rozporządzenia 1031/2010,  
2) innych informacji, w  tym informacji stanowiących tajemnicę zawodową, o  której mowa  w art. 19 ust.  1 
− będących w  posiadaniu osób fizycznych lub innych podmiotów, w  szczególności wymienionych  w art. 20, art. 21 i art. 23, 
jak również  w art. 150 ust.  1 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi. Informacje te oraz informacje uzyskane przez 
Komisję, zgodnie  z art. 20, art. 21 i art. 23, mogą być, jeżeli przepisy prawa nie stanowią inaczej, wykorzystywane  wyłącznie do 
wykonywania  ustawowych zadań w  zakresie nadzoru, w  szczególności mogą stanowić dowód w  postępo waniu administra-
cyjnym prowadzonym przez Komisję.  
  
Dziennik  Ustaw  – 17 – Poz. 837 
 
Art. 24a. 1. W przypadku wydania decyzji nakładającej karę za naruszenie przepisów rozporządzenia 596/2014, Komisja  
może, w drodze uchwały, zdecydować  o przekazaniu do publicznej wiadomości informacji  o jej wydaniu,  w zakresie  i w sposób  
określony  w art. 34 tego rozporządzenia.  
2. Informacje,  o których mowa  w ust. 1, dotyczące imienia  i nazwiska osoby, której dotyczy decyzja, Komisja  udo-
stępnia na swojej stronie internetowej przez  okres 5  lat, licząc od dnia ich udostępnienia.  
Art. 25. 1. Komisja może, w  drodze uchwały, zdecydować o  przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o:  
1)31) przypadkach naruszenia przepis ów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy o ofercie publicznej, ustawy 
o funduszach inwestycyjnych, ustawy o giełdach towarowych, pr zepisów aktów wykonawczych wyda nych na podsta-
wie tych ustaw oraz przepisów rozporządzenia 1031/2010, ro zporządze nia 596/2014, rozporzą dzenia 600/2 014 i roz-
porządzenia 2017/1129,  
2) środkach prawnych podjętych w  celu przeciwdziałania naruszeniu przepisów, o  których mowa  w pkt 1, w tym o  zasto-
sowanych sankcjach oraz złożeniu zawiadomienia o  podejrzeniu popełnie nia prz estępstwa, jak również o  wszczęciu 
lub wyniku postępowania administracyjnego lub cywilnego,  
3) zaistnieniu okoliczności wskazujących na dokonanie manipulacji,  o której mowa  w rozporządzeniu 596/201 4 albo  roz-
porządzeniu 1031/2010, lub popełnieniu przestępst wa lub wykroczenia,  o których mowa  w przepisach wymienionych  
w pkt 1 
– chyba że ujawnienie takich informacji narazi rynek kapitałowy na poważne niebezpieczeństwo lub spowoduje poniesienie 
przez osoby, których informacje te dotyczą, niewspółmiernej szkody.  
1a. Komisja, w  drodze uchwały, decyduje o  przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o  zastosowaniu sankcji 
za naruszenie obowiązków, o  których mowa  w art. 4 i art. 7–11 rozporządzenia 648/2012, chyba że ujawnienie takich infor-
macji zagroziłoby poważnie rynkom finansowym lub zaszkodziłoby w  niewspółmierny sposób zainteresowanym stronom. 
Przekazane informacje nie mogą zawierać danych osobowych.  
2. Informacja, o  której mowa  w ust. 1, nie może zawierać danych osobowych osób, chyba że: 
1) zapadło w  stosunku do tych osób prawomocne orzeczenie lub  
2) wydana została ostateczna decyzja w  sprawie naruszenia przez te osoby przepisów, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, lub  
3) decyzji w  sprawie naruszenia przez te osoby przepisów, o  których mowa  w ust. 1 pkt  1, został nadany rygor natych-
miastowej wykonalności.  
2a. Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych o  każdym przypadku przekazania 
do publicznej wiadomości informacji o  zastosowaniu środków prawnych, o  których m owa w ust. 1 pkt  2, podjętych w  celu 
przeciwdziałania naruszeniu przepisów ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi.  
2b.32) W przypadku naruszenia przez dom maklerski, inwestycyjną spółkę holdingową w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt  23 
rozporządzenia 2019/2 033, finansową spółkę holdingową w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 20 rozporządzenia 575/2013, finan-
sową spółkę holdingową o  działalności mieszanej w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 40 rozporządzenia 2019/2033, holding mie-
szany w  rozumieniu art.  4 ust. 1 pkt 22 rozporządzenia 575/2013 lub holding mieszany w  rozumieniu art.  110a ust.  1 pkt 6c 
ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi przepisów działu IV rozdziału 1  oddziału  2a ustawy o  obrocie instrumentami 
finansowymi, przepisów prawa bankowego stosowanych przez  niektóre domy maklerskie, przepisów rozporządzenia 575/2013  
lub rozporządzenia 2019/2033  Komisja, w  drodze uchwały, przekazuje do publicznej wiadomości informację o  naruszeniu, 
wraz ze wskazaniem imienia i  nazwiska osoby lub nazwy (firmy) podmiotu, odpowi edzialnych za dane naruszenie.  
2c. W informacji, o  której mowa  w ust. 2b, Komisja nie podaje imienia i  nazwiska osoby fizycznej, w  przypadku gdy 
opublikowanie tych danych:  
1) byłoby środkiem niewspółmiernym do wagi dokonanego naruszenia;  
2) stanowiłoby zagrożenie dla stabilności rynków finansowych;  
3) zagroziłoby prowadzonemu postępowaniu karnemu lub postępowaniu w  sprawach o  przestępstwa skarbowe;  
4) wyrządziłoby niewspółmierną szkodę tej osobie lub domowi maklerskiemu.  
2d. Informacje, o  których mowa  w ust. 2b i 2c, są dostępne na stronie internetowej Komisji przez 5  lat, licząc od dnia 
ich zamieszczenia, z  tym że wskazanie imienia i  nazwiska osoby, na którą nałożono sankcję, jest zamieszczane na okres nie 
dłuższy niż rok.  
 
31) W brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 5 ustawy, o której mowa w odnośniku 21. 
32) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 9 ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 18 – Poz. 837 
 
3. W przypadkach uz asadnionych potrzebą wykonywania nadzoru przez zagraniczny organ nadzoru, z  którym Komisja 
zawarła porozumienie, o  którym mowa  w art. 20 ust.  2, albo potrzebą prowadzenia postępowań administracyjnych lub sądo-
wych  w sprawach związanych z  wykonywaniem nadzor u przez ten organ, albo na wniosek organu nadzoru w  innym państwie  
członkowskim, Komisja może wszczynać z  urzędu i  prowadzić kontrolę, postępowanie wyjaśniające lub postępowanie ad-
ministracyjne, jak również żądać wszczęcia takich kontroli i  postępowania pr zez organ nadzoru w  innym państwie członkowskim . 
W takim przypadku upoważniony przedstawiciel tego organu nadzoru może brać udział w  czyn nościach dokonywanych 
w toku takich kontroli i  postępowania.  
4. Komisja nie wszczyna kontroli lub postępowania, o  których mowa  w ust. 3, lub odmawia dopuszczenia do udziału 
w czynnościach, jeżeli:  
1) (uchylony)  
2) zgłoszenie dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa przez ten sam podmiot, co do których na terytorium Rzeczy-
pospolitej  Polskiej lub na terytorium państwa siedziby organu nadzoru toczy się postępowanie sądowe lub wydany  
został prawomocny wyrok.  
5. W przypadku, o  którym mowa w  ust. 4 pkt 2, Komisja przekazuje zagranicznemu organowi nadzoru oraz Europej-
skiemu Urzędowi Nadzor u Giełd i  Papierów Wartościowych szczegółowe wyjaśnienie  przyczyn, dla których nie wszczęła 
kontroli lub postępowania albo odmówiła dopuszczenia do udziału w  czynnościach.  
5a. W przypadku gdy na wniosek Komisji nie wszczęto kontroli lub postępowania lub w  przypadku odmowy dopusz-
czenia Komisji do udziału w  czynnościach przez organ nadzoru z  innego niż Rzeczpospolita Polska państwa członkow-
skiego, Komisja może skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych zgodnie 
z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.  
6. W razie stwierdzenia, że określone zachowanie jest sprzeczne z  przepisami prawa, których przestrzeganie jest objęte 
nadzorem Komisji, Komisja może wezwać do zaprzestania takich zachowań.  
7. Uprawnienia Komisji, o  których mowa w  przepisach niniejszego rozdziału, mają zastosowanie do:  
1) zachowań na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub innego państwa członkowskiego dotyczących instrumentów 
finansowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o  dopuszczenie do obrotu na rynku regulowa-
nym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;  
2) zachowań zaistniałych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dotyczących instrumentów finansowych dopuszczo-
nych lub będących przedmiotem ubiegania się o  dopuszczenie do obrotu na rynku regul owanym na terytorium innego 
państwa członkowskiego.  
Art. 26. 1. W  celu wykonywania zadań Komisji upoważnieni pracownicy urzędu Komisji lub inne osoby, w  przy-
padku, o którym mowa  w ust. 7, zwane dalej „kontrolerami ”, mogą przeprowadzać kontrolę działalności lub sytuacji finansowej:  
1) podmiotu nadzorowanego, o  którym mowa w  art. 5 pkt 1, 2, 4 –6c i 8–23, 
2) osoby trzeciej, której podmiot, o  którym mowa  w pkt 1, powierzył, w  granicach upoważnienia wynikającego z  właści-
wych przepisów, wykonywanie ni ektórych czynności z  zakresu podlegającego nadzorowi Komisji,  
3) podmiotu zależnego od podmiotu, o  którym mowa  w art. 5 pkt  18–20, 
4) banku, o  którym mowa w  art. 70 ust. 2 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi  
– zwanych dalej „kontrolowanym ”. 
2. W przypadku:  
1) oddziału zagranicznej instytucji kredytowej w  rozumieniu ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi prowadzącej 
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską – kontrola dotyczy wyłącznie jednostki organizacyjnej, 
w ramach której prowadzona jest ta działalność;  
2) oddziału zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność makler ską – 
kontrola dotyczy wyłącznie badania zgodności prowadzonej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalności  makler-
skiej z  określonymi w  przepisach prawa polskiego zasadami świadczenia usług ; 
3) banku, o  którym mowa w  art. 70 ust. 2 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi – kontrola dotyczy wyłącznie 
prowadzenia działalności, o  której mow a w art. 70 ust. 2 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi, praktyk sprzedaży  
krzyżowej obejmujących czynności, o  których mowa w  art. 70 ust. 2 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi, 
lub instrumenty finansowe, działalności w  zakresie lokat struktur yzowanych, o  których mowa w  rozdziale 6a ustawy 
z dnia 29  sierpnia 1997  r. – Prawo bankowe, oraz działalności prowadzonej w  charakterze podmiotu systematycznie 
internalizującego transakcje w  rozumieniu ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi.  
  
Dziennik  Ustaw  – 19 – Poz. 837 
 
3. Wykonan ie uprawnień w  zakresie kontroli, o  której mowa  w ust. 1, w stosunku do oddziału domu maklerskiego lub 
banku prowadzącego działalność maklerską znajdującego się na terytorium innego państwa członkowskiego, następuje po 
uprzednim pisemnym poinformowaniu prz ez Komisję właściwego organu nadzoru w  państwie, na którego terytorium znaj-
duje się oddział domu maklerskiego lub banku.  
3a. Komisja może zwrócić się do właściwego organu nadzoru w  państwie członkowskim, na którego terytorium znaj-
duje się oddział domu makl erskiego lub banku prowadzącego działalność maklerską, o  wykonanie uprawnień w  zakresie 
kontroli, o  której mowa  w ust. 1, w stosunku do oddziału domu maklerskiego lub banku prowadzącego działalność maklerską  
znajdującego się na terytorium tego państwa czło nkowskiego. W  przypadku odmowy uwzględnienia żądania przez właściwy 
organ nadzoru, Komisja może poinformować o  tym Europejski Urząd Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych.  
3b.33) W zakresie niezbędnym do zweryfikowania informacji przekazanych Komisji na po dstawie art.  110f, art.  110m 
lub art.  110z ust.  1 i 3 ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel mogą 
przeprowadzić kontrolę, o  której mowa w  ust. 1, w podmiotach, które przekazały informacje, także w  przypadku gd y pod-
mioty te mają siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. W  takim przypadku przeprowadzenie kontroli następuje 
po poinformowaniu organu nadzoru w  państwie, na którego terytorium dany podmiot ma siedzibę. Komisja niezwłocznie 
po przeprowadzeniu  kontroli, o  której mowa w  ust. 1, przekazuje do tego organu nadzoru informacje, które są istotne dla 
oceny ryzyka kontrolowanego podmiotu.  
4. W stosunku do oddziałów i  przedstawicielstw zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzących działalność na 
terytor ium Rzeczypospolitej Polskiej uprawnienia w  zakresie kontroli, o  której mowa  w ust. 1, służą odpowiednio również 
przedstawicielom organów nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym w  innym państwie 
członkowskim, w  którym zagraniczna firma inwestycyjna uzyskała zezwolenie, na zasadach określonych w  przepisach tego 
państwa. Wykonanie uprawnień może nastąpić po uprzednim pisemnym poinformowaniu Komisji.  
5. Na pisemne żądanie organów nadzoru, o  których mowa  w ust. 4, uprawnienia im przyzn ane, w  stosunku do oddziału 
lub przedstawicielstwa zagranicznej firmy inwestycyjnej, wykonuje Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel.  
5a. Komisja może nie uwzględnić żądania organu nadzoru, jeżeli jego wykonanie mogłoby niekorzystnie wpłynąć na 
suweren ność, bezpieczeństwo lub interes publiczny Rzeczypospolitej Polskiej. W  takim przypadku szczegółowa informacja 
o tych okolicznościach jest przekazywana Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i  Papierów Wartościowych oraz właści-
wemu organowi nadzoru.  
6. Przed stawicielom organów nadzoru w  innych państwach członkowskich, w  których zagraniczne firmy inwestycyjne 
prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej uzyskały zezwolenie, przysługuje – w związku 
z wykonywaniem uprawnień w  zakresie  kontroli, o  której mowa  w ust. 1, w stosunku do oddziałów i  przedstawicielstw za-
granicznych firm inwestycyjnych – prawo dostępu do informacji stanowiących tajemnicę zawodową, będących w  posia daniu 
tych podmiotów i  osób fizycznych w  nich zatrudnionych lub  pozostających z  nimi w  stosunku zlecenia lub innym stosunku 
prawnym o  podobnym charakterze.  
7. Do przeprowadzenia kontroli dotyczącej funkcjonowania systemów informatycznych  kontrolowanego lub jego sprawo -
zdań finansowych, ksiąg rachunkowych lub innych dokumentów i  informacji finansowych Przewodniczący Komisji może 
upoważnić również osobę niebędąc ą pracownikiem urzędu Komisji, dysponującą niezbędną wiedzą w  tym zakresie.  
8. (uchylony)  
Art. 26a. Zasady współpracy Komisji z  organami nadzoru w  innych państwach członkowskich w  zakresie kontroli 
sprawowanej dla celów rozporządzenia 236/2012  określa  art. 37 tego rozporządzenia.  
Art. 27. 1. Przedmiotem kontroli jest zgodność działalności lub sytuacji finansowej kontrolowanego, w  zakresie objętym  
nadzorem Komisji, odpowiednio z  przepisami prawa, regulaminami, warunkami określonymi w  zezwoleniach, zasadami 
uczciwego obrotu lub interesem zleceniodawców.  
2. Zakres kontroli obejmuje całość lub część określonych zagadnień dotyczących działalności lub sytuacji finansowej 
kontrolowanego.  
3. Czynności podejmowane przez kontrolerów w  toku kontroli (czynności kontroln e) mają na celu ustalenie stanu fak-
tycznego  oraz rzetelne jego udokumentowanie, pozwalające na ocenę prawidłowości działania kontrolowanego, a  w razie 
stwierdzenia nieprawidłowości – ustalenie ich zakresu i  przyczyn oraz osób odpowiedzialnych za ich powsta nie. 
4. Czynności kontrolne powinny być wykonywane w  sposób niezakłócający w  istotnym stopniu działalności gospodar-
czej prowadzonej przez kontrolowanego, w  szczególności terminowego wykonania jego zobowiązań wobec osób trzecich.  
 
33) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 10 ustawy, o której mowa w odnośniku  2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 20 – Poz. 837 
 
Art. 27a. 1. Kontrolę zarządza dyrektor lub zastępca dyrektora komórki organizacyjnej urzędu Komisji, do zadań której  
należy przeprowadzanie kontroli.  
2. Zarządzający kontrolę, o  którym mowa  w ust. 1, w przypadkach uzasadnionych charakterem kontroli, może, nie 
wcześnie j niż na 3  dni przed planowanym rozpoczęciem kontroli, pisemnie powiadomić o  tym kontrolowanego, wskazując 
przedmiot i  zakres kontroli, celem umożliwienia kontrolowanemu sprawnego zgromadzenia lub przygotowania dokumentów 
i zebrania innych danych i  informa cji niezbędnych do przeprowadzenia kontroli, w  tym zapewnienia o becności, w  trakcie  prze-
prowadzania kontroli, osób upoważnionych do reprezentowania kontrolowanego.  
Art. 28. 1. Upoważnienia do przeprowadzenia kontroli udziela Przewodniczący Komisji w  formie  pisemnej, wskazując  
w nim: 
1) podstawę prawną do przeprowadzenia kontroli;  
2) oznaczenie organu kontroli;  
3) datę i  miejsce wystawienia;  
4) imiona, nazwiska oraz stanowiska służbowe kontrolerów będących pracownikami urzędu Komisji;  
5) numery legitymacji s łużbowych kontrolerów będących pracownikami urzędu Komisji;  
6) firmę (nazwę) kontrolowanego;  
7) miejsce przeprowadzenia kontroli;  
8) przedmiot oraz zakres kontroli;  
9) datę rozpoczęcia kontroli oraz przewidywany czas trwania kontroli;  
10) pouczenie o  prawa ch i obowiązkach kontrolowanego.  
1a. W przypadku przeprowadzania kontroli przez osoby, o  których mowa  w art. 26 ust.  7, w upoważnieniu, o  którym 
mowa  w ust. 1, wskazuje się także imię i  nazwisko tej osoby oraz numer dokumentu potwierdzającego jej tożsamość . 
2. W przypadku konieczności wydłużenia czasu trwania kontroli, zmiany jej przedmiotu lub zakresu albo miejsca jej 
przeprowadzenia niezwłocznie pisemnie informuje się o  tym kontrolowanego.  
3. Zmiany, o  których mowa  w ust. 2, wymagają odpowiedniej zmiany upoważnienia do przeprowadzenia kontroli, 
z wyjątkiem zmiany miejsca przeprowadzenia kontroli w  przypadku, o  którym mowa  w art. 32 ust.  3. 
4. Zmiana osób upoważnionych do wykonania kontroli wymaga każdorazowo wydania odrębnego upoważnie nia. 
Art. 29. 1. Czas trwania kontroli nie może być dłuższy niż  12 miesięcy . 
2. Przed rozpoczęciem kontroli, nie później jednak niż w  dacie, o  której mowa  w art. 28 ust.  1 pkt  9, upoważnienie do 
przeprowadzenia kontroli doręcza się kontrolowanemu.  
3. Kontr ola rozpoczyna się od dnia, w  którym nastąpiło doręczenie upoważnienia do przeprowadzenia kontroli, zgodnie  
z art. 30 ust.  1, nie wcześniej jednak niż w  dacie, o  której mowa  w art. 28 ust.  1 pkt  9. 
4. Za dzień zakończenia kontroli uważa się dzień, w  którym  dokonana została ostatnia czynność kontrolna, poprzedza-
jąca sporządzenie protokołu kontroli. O  zakończeniu kontroli niezwłocznie pisemnie informuje się kontrolowanego.  
Art. 30. 1. Kontrolę przeprowadza zespół kontrolujący, składający się z  co najmniej dwó ch kontrolerów, po okazaniu 
kontrolowanemu lub osobie przez niego upoważnionej legitymacji służbowej lub dokumentu potwierdzającego tożsamość 
oraz doręczeniu upoważnienia do przeprowadzenia kontroli. Obowiązek okazania legitymacji służbowej nie dotyczy osó b, 
o których mowa  w art. 26 ust.  7. 
2. W przypadku nieobecności kontrolowanego lub osoby przez niego upoważnionej czynności kontrolne mogą być 
wszczęte po okazaniu legitymacji służbowej pracownikowi kontrolowanego lub przywołanemu świadkowi, którym powinie n 
być funkcjonariusz publiczny, niebędący jednak pracownikiem organu przeprowadzającego kontrolę. W  takim przypadku 
upoważnienie doręcza się kontrolowanemu niezwłocznie, nie później jednak niż trzeciego dnia od wszczęcia kontroli.  
3. Po doręczeniu upoważni enia, a  przed podjęciem pierwszej czynności kontrolnej, kontroler ma również obowiązek 
poinformować osobę, o  której mowa  w ust. 1, o prawach i  obowiązkach kontrolowanego oraz pouczyć o  skutkach prawnych 
utrudniania lub uniemożliwiania przeprowadzenia czynn ości kontrolnych, a  także o  odpowiedzialności za złożenie niepraw-
dziwych wyjaśnień lub zatajenie prawdy. Składający wyjaśnienia może odmówić odpowiedzi na pytania, gdy odpowiedź 
mogłaby narazić jego lub jego bliskich, o  których mowa  w art. 83 § 1 Kodeksu p ostępowania administracyjnego, na odpo-
wiedzialność karną lub bezpośrednią szkodę majątkową.  
4. O dokonaniu pouczenia, o  którym mowa  w ust. 3, umieszcza się wzmiankę na upoważnieniu. Kontrolowany lub osoba  
przez niego upoważniona potwierdza własnoręcznym po dpisem odebranie pouczenia.  
5. W przypadku odmowy potwierdzenia odebrania pouczenia, o  którym mowa  w ust. 4, wzmiankę o  tym umieszcza 
się na upoważnieniu, z  podaniem przyczyn odmowy.  
  
Dziennik  Ustaw  – 21 – Poz. 837 
 
Art. 31. 1. Kontroler podlega wyłączeniu od udziału w kontroli, jeżeli ustalenia kontroli mogłyby oddziaływać na jego  
prawa lub obowiązki albo prawa lub obowiązki jego małżonka lub osoby pozostającej z  nim faktycznie we wspólnym  po-
życiu, krewnych i  powinowatych do drugiego stopnia bądź osób związanych z  nim z tytułu przysposobienia, opieki lub 
kurateli.  
2. Powody wyłączenia kontrolera od udziału w  kontroli trwają mimo ustania małżeństwa, wspólnego pożycia, przy-
sposobienia, opieki lub kurateli.  
3. Kontroler może być wyłączony od udziału w  kontroli również w  razie stwierdzenia innych przyczyn, które mogłyby  
wywołać wątpliwości co do jego bezstronności.  
4. Jeżeli okoliczności, o  których mowa  w ust. 1 i 3, ujawnią się w  toku kontroli, kontroler powstrzymuje się od dal-
szych czynności i  zawiadamia o  tym niezwłoczni e Przewodniczącego Komisji. W  takim przypadku, do czasu zarządzenia, 
o którym mowa  w ust. 5, kontroler wyłączony od udziału w  kontroli może podejmować jedynie czynności niecierpiące 
zwłoki, ze względu na interes publiczny lub ważny interes kontrolowanego.  
5. Wyłączenie od udziału w  kontroli zarządza Przewodniczący Komisji z  urzędu albo na wniosek kontrolowanego lub 
na wniosek kontrolera.  
6. Przewodniczący Komisji, zarządzając wyłączenie kontrolera, uzupełnia skład osobowy zespołu kontrolującego.  
7. Z ważnyc h przyczyn Przewodniczący Komisji może zmienić skład osobowy zespołu kontrolującego także w  przy-
padkach innych niż określone  w ust. 1 i 3. Przepis  ust. 6 stosuje się odpowiednio.  
Art. 32. 1. Kontrola jest przeprowadzana w  miejscu prowadzenia działalności przez kontrolowanego, w  szczegól ności 
w lokalu jego centrali, oddziału lub przedstawicielstwa, o  którym mowa  w art. 116 ustawy  o obrocie instrumentami finan-
sowymi, w  dniach i  godzinach pracy kontrolowanego.  
2. W szczególnie uzasadnionych przypadkach zagro żenia bezpieczeństwa obrotu czynności kontrolne niecierpiące 
zwłoki mogą być podejmowane w  dniach wolnych od pracy lub poza godzinami pracy kontrolowanego, po uprzednim po-
informowaniu osoby uprawnionej do reprezentowania kontrolowanego.  
3. Poszczególne czy nności kontrolne mogą być podejmowane również poza miejscem określonym  w ust. 1, w szcze -
gólności w  lokalu urzędu Komisji, jeżeli jest to uzasadnione charakterem tych czynności oraz może przyczynić się to do 
szybszego i  skuteczniejszego przeprowadzenia kon troli.  
4. Kontroler ma prawo wstępu do miejsc i  pomieszczeń, o  których mowa  w ust. 1, oraz wglądu do ksiąg, dokumentów 
lub innych nośników informacji.  
5. Na żądanie kontrolera osoby wchodzące w  skład statutowych organów kontrolowanego lub osoby pozostające  z kon-
trolowanym w  stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym o  podobnym charakterze są obowiązane do nie-
zwłocznego  sporządzenia i  przekazania, na koszt kontrolowanego, kopii dokumentów, korespondencji elektronicznej, reje-
strów połączeń telefonicz nych i  rejestru przesyłu danych lub innych nośników informacji oraz udzielenia pisemnych lub 
ustnych wyjaśnień, dotyczących przedmiotu kontroli w  terminie określonym w  żądaniu.  
6. Kontrolowany zapewnia kontrolerowi warunki do sprawnego przeprowadzenia kont roli, w  szczególności niezwłocz-
nie przedstawia do kontroli żądane księgi, dokumenty lub inne nośniki informacji oraz terminowo udziela wyjaś nień. Kon-
trolowany w  miarę możliwości udostępnia kontrolerom posiadane urządzenia techniczne służące usprawnieniu  wykonywania 
czynności kontrolnych oraz, z  zastrzeżeniem  art. 35, oddzielne pomieszczenie z  odpowiednim wyposażeniem.  
6a. Kopie dokumentów i  innych nośników informacji, podlegających badaniu w  trakcie przeprowadzania kontroli, 
kontrolerzy mogą sporządzać sam odzielnie, zgodnie  z ust. 6 zdanie  drugie.  
6b. Kontrolerzy mogą żądać od kontrolowanego sporządzenia zestawień określonych danych i  informacji na podstawie 
tych dokumentów i  nośników, wyznaczając odpowiedni termin do ich przekazania.  
6c. Z przekazania kontrolerowi materiałów, o  których mowa  w ust. 5 i ust. 6b, oraz pobrania materiałów, o  których 
mowa  w ust. 6a, sporządza się protokół w  dwóch egzemplarzach, z  których jeden otrzymuje kontrolowany. Kontroler oraz 
osoba przekazująca materi ały podpisują protokół oraz parafują każdą jego stronę.  
6d. W przypadku odmowy podpisania protokołu, o  którym mowa  w ust. 6c, wzmiankę o  tym umieszcza się w proto-
kole, z  podaniem przyczyn odmowy.  
7. W zakresie wynikającym z  przedmiotu kontroli kontroler je st uprawniony do swobodnego poruszania się po miejscach 
i pomieszczeniach, o  których mowa  w ust. 1, bez obowiązku uzyskania przepustki, oraz nie podlega rewizji osobistej.  
8. Przeprowadzenie kontroli nie powinno, w  miarę możliwości, zakłócać wykonywania za dań kontrolowanego.  
  
Dziennik  Ustaw  – 22 – Poz. 837 
 
Art. 32a. W przypadku gdy kontrolowany utrudnia lub uniemożliwia przeprowadzenie kontroli, kontroler może  ko-
rzystać z  pomocy funkcjonariuszy Policji. Funkcjonariusze Policji wykonują na polecenie kontrolera czynności umożliwia-
jące spraw ne i niezakłócone przeprowadzenie kontroli.  
Art. 33. 1. W  toku kontroli Przewodniczący Komisji może zarządzić zajęcie dokumentu lub innego nośnika informacji 
niezbędnego dla dalszego postępowania.  
2. Osobę, w  której dyspozycji pozostaje dokument lub inny n ośnik informacji podlegający zajęciu, wzywa się do jego  
dobrowolnego wydania, a  w razie niewydania kontroler może zwrócić się do organu Policji o  pomoc. Przepisy  art. 46 ustawy  
z dnia 17  czerwca 1966  r. o postępowaniu egzekucyjnym w administracji ( Dz. U. z 2022 r. poz. 479) stosuje się odpowiednio.  
3. Wydane lub odebrane nośniki informacji, po sporządzeniu ich spisu i  opisu oraz protokołu zajęcia, kontrolerzy za-
bezpieczają przed zniszczeniem lub zniekształceniem.  
4. Protokół zajęcia  nośników informacji powinien zawierać oznaczenie sprawy, w  której dokonano tego zajęcia, ozna-
czenie czasu rozpoczęcia i  zakończenia czynności oraz listę zajętych nośników z  ich opisem. Protokół podpisuje kontroler, 
który dokonał zajęcia, oraz osoba upoważ niona do reprezentowania kontrolowanego. W  przypadku odmowy podpisania 
protokołu przez osobę upoważnioną do reprezentowania kontrolowanego należy sporządzić odpowiednią wzmiankę.  
5. Na postanowienie o  zajęciu dokumentów lub innych nośników informacji zażal enie przysługuje osobom, których 
prawa zostały naruszone w  wyniku zajęcia. Zażalenie rozpoznaje Komisja w  terminie 7  dni. Wniesienie zażalenia nie wstrzy-
muje  wykonania zajęcia.  
6. Nośniki informacji zbędne dla dalszego postępowania niezwłocznie zwraca się uprawnionemu.  
Art. 34. Ustaleń kontroli dokonuje się na podstawie zebranych w  toku kontroli:  
1) dokumentów, innych nośników informacji i  rejestrów;  
2) wyjaśnień udzielonych przez osoby, o  których mowa  w art. 32 ust.  5; 
3) danych i  informacji zamieszczonych  w systemach informatycznych kontrolowanego;  
4) oświadczeń osób trzecich;  
4a) zapisów obrazu;  
5) innych materiałów, które mogą przyczynić się do ustalenia stanu faktycznego w  zakresie objętym kontrolą.  
Art. 34a. 1. Informacje pisemne, sporządzane przez kon trolowanego na potrzeby przeprowadzanej kontroli, powinny 
być podpisane przez osoby upoważnione do ich sporządzenia. W  przypadku odmowy ich podpisania kontroler sporządza 
stosowną adnotację na protokole przekazania materiałów.  
2. Zgodność z  oryginałem kopi i dokumentów potwierdza osoba uprawniona do reprezentowania kontrolowanego lub 
pozostająca z  kontrolowanym w  stosunku pracy.  
3. Potwierdzenie, o  którym mowa  w ust. 2, zawiera klauzulę „za zgodność z  oryginałem ” i podpis osoby dokonującej 
potwierdzenia. Zgo dność z  oryginałem kopii danych umieszczonych w  systemach informatycznych lub kopie danych utrwa-
lonych na nośnikach informacji innych niż dokumenty potwierdza się na piśmie, ze wskazaniem zawartości nośnika oraz 
jego rodzaju.  
Art. 34b. 1. Z odebrania ustny ch wyjaśnień sporządza się protokół w  dwóch egzemplarzach, z  których jeden otrzy muje 
kontrolowany. Kontroler oraz osoba składająca ustne wyjaśnienia podpisują protokół oraz parafują każdą jego stronę.  
2. W przypadku odmowy podpisania protokołu przez osobę składającą ustne wyjaśnienia, wzmiankę o  tym umieszcza się  
w protokole, z  podaniem przyczyn odmowy.  
3. Wyjaśnienia udzielane ustnie przez osoby, o  których mowa  w art. 32 ust.  5, mogą być utrwalane przy wykorzystaniu 
urządzenia rejestrującego, po uprzednim poinformowaniu osoby składającej wyjaśnienia. W  czynnościach ma prawo uczestni-
czyć osoba upoważniona do reprezentowania kontrolowanego. Przepisów  ust. 1 i 2 nie stosuje się.  
4. Kontroler przekazuje kontrolowanemu na nośniku elektronicznym kopię wyjaśnień u stnych utrwalonych za pomocą 
urządzenia rejestrującego. Kontrolowany lub osoba przez niego upoważniona poświadcza pisemnie otrzymanie takiej kopii.  
Art. 35. 1. Materiały zebrane w  toku kontroli mogą być zabezpieczane przed utratą lub zniekształceniem przez prze-
chowywanie ich w  lokalu kontrolowanego w  pozostawionej do wyłącznej dyspozycji zespołu kontrolującego zamkniętej 
i opieczętowanej szafie lub sejfie, a  gdy jest to uzasadnione ich ilością w  oddzielnym, zamkniętym i  opieczętowanym po-
mieszczeniu.  
  
Dziennik  Ustaw  – 23 – Poz. 837 
 
2. O zwolnieniu dokumentu lub innego nośnika informacji spod zabezpieczenia decyduje kontroler.  
3. W przypadku zajęcia, o  którym mowa  w art. 33, przepisy  ust. 1 i 2 stosuje się odpowiednio, z  tym że zajęte doku-
menty lub inne nośniki informac ji mogą być również zabrane z  lokalu kontrolowanego, za pokwitowaniem. Kopię protokołu 
zajęcia otrzymuje osoba upoważniona do reprezentowania kontrolowanego.  
Art. 35a. 1. Z przeprowadzonej kontroli sporządza się protokół. Protokół kontroli zawiera w  szczeg ólności:  
1) firmę (nazwę) i  adres kontrolowanego;  
2) wskazanie jednostek organizacyjnych kontrolowanego, objętych kontrolą;  
3) imiona i  nazwiska oraz stanowiska służbowe kontrolerów;  
4) numer i  datę upoważnienia do przeprowadzenia kontroli oraz wzmiankę o  jego zmianach;  
5) określenie przedmiotu i  zakresu kontroli;  
6) datę rozpoczęcia i  zakończenia kontroli;  
7) imiona i  nazwiska oraz stanowiska służbowe osób składających oświadczenia oraz udzielających informacji i  wyjaś -
nień w  toku kontroli;  
8) wzmiankę o  pouczeniu, o  którym mowa  w art. 30 ust.  4; 
9) opis dokonanych czynności kontrolnych oraz ustalenia dotyczące stanu faktycznego, ze wskazaniem dokumentów lub 
innych informacji i  materiałów, na jakich ustalenia te zostały oparte, jak również opis stwierdzonyc h nieprawidłowości,  
ich zakresu i  przyczyn;  
10) wykaz materiałów zgromadzonych w  toku kontroli, z  podaniem nazwy każdego z  nich;  
11) miejsce i  datę sporządzenia protokołu kontroli;  
12) wzmiankę o  udzieleniu zaleceń w  trybie  art. 36 ust.  6. 
2. Materiałami, o  których mowa  w ust. 1 pkt  10, są w  szczególności:  
1) protokoły sporządzone w  toku kontroli;  
2) pisemne oświadczenia i  wyjaśnienia;  
3) zarządzenia Przewodniczącego Komisji wydane w  toku kontroli.  
Art. 36. 1.34) Wyniki kontroli zamieszcza się w protokole kontroli. Protokół kontroli w postaci papierowej sporządza się  
w trzech egzemplarzach. Protokół kontroli utrwalony w postaci elektronicznej alb o dwa egzemplarze protokołu kon troli 
sporządzonego w postaci papierow ej doręcza się kontrolowanemu w terminie 30 dni od dnia przekazania mu informacji, 
o której mowa w art. 29 ust. 4. Protokół kontroli utrwalony w postaci el ektronicznej opatruje się kwali fikowanym podpisem 
elektronicznym, podpisem zaufanym albo podpisem oso bistym kontrolera oraz kontrolowane go lub osoby upoważnionej 
przez kontrolowanego. Protokoły kontroli doręcza się kontrolowanemu bezpośrednio, za pokwitowaniem przez operatora 
wyznaczonego w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 r. – Prawo pocztowe (D z. U. z 2020 r. poz. 1041 i 2320) albo 
na adres do doręczeń elektronicznych, o którym mowa w art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 18 listopada 2020 r. o doręczeniach 
elektronicznych (Dz. U.  z 2022 r.  poz. 569). 
2. Protokół kontroli podpisują kontroler oraz kontrolow any lub osoba upoważniona przez kontrolowanego. Przepis  
art. 33 ust.  4 zdanie  trzecie stosuje się odpowiednio.  
2a.35) W przypadku doręczenia egzemplarzy protokołu sporządzonego w postaci papierowej kontrolowany lub osoba 
przez niego upoważniona dodatkowo p arafuje każdą stronę jednego z otrzymanych egzemplarzy protokołu, a następnie 
doręcza ten egzemplarz Komisji bezpośrednio lub za pokwitowaniem przez operatora wyznaczonego w rozumieniu ustawy 
z dnia 23 listopada 2012 r. – Prawo pocztowe, w terminie 14 dni od dnia otrzymania protokołu, z zastrzeżeniem ust. 2b –2d. 
2b. Kontrolowany lub osoba przez niego upoważniona może odmówić podpisania protokołu kontroli, wyjaśniając na 
piśmie przyczyny odmowy. Po bezskutecznym upływie terminu, o  którym mowa  w ust. 2a, odmo wę podpisania protokołu 
kontroli uważa się za dokonaną z  upływem ostatniego dnia tego terminu, chyba że kontrolowany zgłosi zastrzeżenia do 
protokołu kontroli.  
 
34) W brzmieniu ustalonym przez art. 106 pkt 1 ustawy z dnia 18 listopada 2020 r. o doręczeniach elektronicznych  (Dz. U. poz. 2320  oraz 
z 2021 r. poz. 1135 ), która weszła w życie z dniem 5 października 2021 r.  
35) W brzmieniu ustalonym przez art. 106 pk t 2 ustawy, o której mowa w odnośniku 34. 
  
Dziennik  Ustaw  – 24 – Poz. 837 
 
2c. Kontroler umieszcza na egzemplarzu protokołu kontroli, który otrzymuje Komisja, wzmiankę o  odmowie jego pod-
pisania, załączając wyjaśnienia, o  których mowa  w ust. 2b, jeżeli zostały złożone.  
2d. Odmowa podpisania protokołu kontroli nie zwalnia kontrolowanego z  wykonania zaleceń, o  których mowa  w ust. 5 i 6, 
o czym zarządzający kontrolę pisemnie in formuje kontrolowanego.  
3. Kontrolowany ma prawo przedstawienia umotywowanych zastrzeżeń do protokołu kontroli. Zastrzeżenia doręcza się  
na piśmie Przewodniczącemu Komisji,  w sposób określony  w ust. 1, w terminie 1 4 dni od dnia otrzymania protokołu kontroli . 
4. W przypadku gdy Przewodniczący Komisji:  
1) uwzględnia zastrzeżenia kontrolowanego – dokonuje się zmiany protokołu  w niezbędnym zakresie  w formie pisem-
nego aneksu, który doręcza się kontrolowanemu  w terminie 3 0 dni od dnia otrzymania tych zastrzeżeń, przy czym 
przepisy  ust. 1 i 2 stosuje się odpowiednio;  
2) nie uwzględnia zastrzeżeń kontrolowanego – doręcza się kontrolowanemu pisemne stanowisko dotyczące tych zastrzeżeń,  
w terminie 3 0 dni od dnia ich otrzymania.  
5. Wraz  z aneksem lub s tanowiskiem,  o których mowa  w ust. 4, albo po bezskutecznym upływie terminu do przedsta-
wienia zastrzeżeń, Przewodniczący Komisji może wydać zalecenia usunięcia przez kontrolowanego nieprawidłowości 
stwierdzonych na podstawie wyników kontroli, zwane dalej „zaleceniami ”, w terminie nie krótszym niż 1 4 dni od dnia 
otrzymania tych zaleceń,  z zastrzeżeniem  ust. 6. 
5a. Kontroler, w  terminie 30  dni od dnia otrzymania zastrzeżeń do protokołu kontroli, może dokonywać sprostowania 
oczywistych omyłek pisarskich w  protokole kontroli. Zarządzający kontrolę informuje kontrolowanego pisemnie o  doko nanych  
sprostowaniach.  
6. W przypadkach niecierpiących zwłoki, gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes inwestorów, Przewod-
niczący Komisji może wydać zalecenia nawet pr zed zakończeniem kontroli, wyznaczając kontrolowanemu termin do usu-
nięcia nieprawidłowości krótszy niż 1 4 dni. O wydaniu zaleceń  w tym trybie zamieszcza się wzmiankę  w protokole kontroli.  
7. Bieg terminu do usunięcia przez kontrolowanego nieprawidłowości wskazanych w  zaleceniach rozpoczyna się 
w dniu następującym po dniu otrzymania tych zaleceń.  
8. Kontrolowany, niezwłocznie, nie później niż w  dniu następnym po upływie terminu do usunięcia nieprawidło wości 
wskazanych w  zaleceniach, przeka zuje Komisji informację o  sposobie ich uwzględnienia, wskazując szczegółowy sposób 
usunięcia stwierdzonych nieprawidłowości.  
9.36) Terminy, o których mowa w ust. 1, 2a, 3 –5a i 8, uważa się za zachowane, jeżeli przed ich upływem pismo zostało 
nadane w polsk iej placówce pocztowej operatora pocztowego w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 r. – Prawo 
pocztowe albo wysłane na adres do doręczeń elektronicznych, o którym mowa w art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 18 listopada 
2020 r. o doręczeniach elektronicznych.  
Art. 37. 1. Przepisy niniejszego rozdziału stosuje się odpowiednio:  
1) w toku postępowania likwidacyjnego lub upadłościowego w  stosunku do podmiotu określonego w  art. 5 pkt 1, 2, 4 –6c 
i 8–23, członka rozliczającego lub klienta świadczącego pośrednie usługi  rozliczeniowe – do czasu zaprzestania pro-
wadzenia działalności podlegającej nadzorowi Komisji oraz wykreślenia tego podmiotu z  rejestru, do którego wpis 
uprawnia do prowadzenia działalności podlegającej nadzorowi Komisji;  
2) w przypadku cofnięcia zezwolen ia na prowadzenie przez podmiot, o  którym mowa  w pkt 1, działalności podlegającej 
nadzorowi Komisji oraz wykreślenia tego podmiotu z  rejestru, do którego wpis uprawnia do prowadzenia działalności  
podlegającej nadzorowi Komisji – do czasu zaprzestania prowa dzenia tej działalności.  
1a. Przepisy niniejszego rozdziału stosuje się odpowiednio:  
1) w toku postępowania, o  którym mowa  w ust. 1 pkt  1, 
2) w przypadku, o  którym mowa  w ust. 1 pkt  2 
– do osoby trzeciej, której podmiot, o  którym mowa  w ust. 1 pkt  1, powie rzył, w  granicach upoważnienia wynikającego 
z właściwych przepisów, wykonywanie niektórych czynności z  zakresu podlegającego nadzorowi Komisji – do czasu za-
przestania przez ten podmiot prowadzenia działalności podlegającej nadzorowi Komisji.  
2. (uchylony)  
 
36) W brzmieniu ustalonym przez art. 106 pkt 3 ustawy, o której mowa w odnośniku 34. 
  
Dziennik  Ustaw  – 25 – Poz. 837 
 
Art. 37a. 1.37) Upoważnieni pracownicy urzędu Komisji mogą przeprowadzić w  domu maklerskim lub podmiocie, 
o którym mowa w  art. 5 pkt 18–20a, wizytę nadzorczą w  zakresie niezbędnym do nadzoru ostrożnościowego nad domami 
maklerskimi.  
2.38) Wizyta nadzorcza m oże być także przeprowadzona w  przypadku postępowań dotyczących wydania przez Komisję 
zezwolenia, pozwolenia lub zgody, o  których mowa w  przepisach  rozporządzenia 2019/2033 lub  rozporządzenia 575/2013.  
3. Do wizyty nadzorczej stosuje się odpowiednio przepisy  art. 27 ust.  4, art. 28, art. 29 ust.  2 i 3 oraz art.  30–32 i art. 34. 
4. Czas trwania wizyty nadzorczej nie może być dłuższy niż 2  miesiące.  
5. Za dzień zakończenia wizyty nadzorczej uważa się dzień, w  którym dokonana została ostatnia  czynność w  siedzibie 
domu maklerskiego. O  zakończeniu wizyty nadzorczej niezwłocznie pisemnie informuje się dom maklerski, w  którym prze-
prowadzana była wizyta nadzorcza.  
Art. 38. 1. W  postępowaniu wyjaśniającym, o  którym mowa  w art. 18a ustawy z  dnia 21  lipca 2006  r. o nadzorze nad 
rynkiem finansowym, prowadzonym w  celu ustalenia, czy istnieją podstawy do złożenia zawiadomienia o  podejrzeniu po-
pełnienia przestępstwa określonego w  ustawie o  ofercie publicznej, ustawie o  obrocie instrumentami finansowymi, us tawie 
o funduszach inwestycyjnych, ustawie o  giełdach towarowych oraz innych ustawach – w zakresie dotyczącym czynów skie-
rowanych przeciwko interesom uczestników rynku kapitałowego, pozostających w  związku z  działalnością podmiotów nad-
zorowanych, lub do ws zczęcia postępowania w  sprawie naruszeń, o  których mowa  w art. 171a ustawy o  obrocie instrumentami 
finansowymi, Przewodniczącemu Komisji przysługuje także uprawnienie, o  którym mowa  w ust. 5 pkt  1. 
1a. W postępowaniu wyjaśniającym, o  którym mowa  w art. 18a ustawy z  dnia 21  lipca 2006  r. o nadzorze nad rynkiem 
finansowym, prowadzonym w  celu ustalenia, czy istnieją podstawy do złożenia zawiadomienia o  podejrzeniu popełnienia 
przestępstwa określonego w  ustawie o  funduszach inwestycyjnych lub do wszczęcia postę powania administracyjnego 
w sprawie naruszeń przepisów tej ustawy określających zasady prowadzenia działalności przez fundusze inwestycyjne 
otwarte, zarządzające nimi towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub przez inne podmioty prowadzące obsługę funduszy 
inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub funduszy inwestycyjnych otwartych z  siedzibą w państwach należą-
cych do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, Przewodniczącemu Komisji przysługuje także uprawnienie, o  którym mowa  
w ust. 5 pkt  1a. 
2. (uchyl ony) 
3. (uchylony)  
4. (uchylony)  
4a. (uchylony)  
5. W granicach koniecznych do sprawdzenia, czy zachodzi:  
1) uzasadnione podejrzenie popełnienia przestępstwa, o  którym mowa  w ust. 1, lub potrzeba wszczęcia postępowania ad-
ministracyjnego w sprawach, o  których mowa  w art. 171a lub  w art. 172 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi, 
Przewodniczący Komisji może zażądać od podmiotu świadczącego usługi telekomunikacyjne udostępnienia  informacji,  
stanowiących tajemnicę telekomunikacyjną w  rozumieniu ustawy z  dnia 16  lipca 2004  r. – Prawo tele komunikacyjne 
(Dz. U. z 2021 r. poz. 576 oraz z 2022 r. poz. 501 ) w zakresie wykazu połączeń tele fonicznych lub innych przekazów 
informacji, dotyczących podmiotu dokonującego czynności faktycznych lub prawnych mających związek z  wyjaśnia-
nymi faktami, z  uwzględnieniem danych abonenta pozwalających na jego identyfikację, czasu ich dokonania i  innych 
informacji związanych z  połączeniem lub przekazem, niestanowiących treści przekazu;  
1a) uzasadnione podejrzenie popełnienia przestępstwa, o  którym mowa  w ust. 1a, lub potrzeba wszczęcia postępowania 
administracyjnego w  sprawach, o  których mowa  w ust. 1a, Przewodniczący Komisji może zażądać od:  
a) towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzająceg o funduszem inwestycyjnym otwartym,  
b) depozytariusza funduszu inwestycyjnego otwartego,  
c) podmiotu, o  którym mowa  w art. 32 ust.  2 ustawy  o funduszach inwestycyjnych, prowadzącego działalność w  za-
kresie pośrednictwa w  zbywaniu i  odkupywaniu jednostek ucz estnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub 
tytułów uczestnictwa,  
d) podmiotu, któremu towarzystwo funduszy inwestycyjnych, w  odniesieniu do funduszu inwestycyjnego otwartego, 
powierzyło wykonywanie czynności na podstawie umowy, o  której mowa  w art. 45a ust. 1 ustawy  o funduszach 
inwestycyjnych, oraz podmiotu, któremu wykonywanie takich czynności zostało przekazane,  
 
37) W brzmieniu ustalonym przez art. 8 pkt 11 lit. a ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
38) Ze zmianą wprowadzoną przez art. 8 pkt 11 lit. b ustawy, o której mowa w odnośniku 2. 
  
Dziennik  Ustaw  – 26 – Poz. 837 
 
e) podmiotu prowadzącego rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego,  
f) przedstawiciela funduszu zagranicznego lub przedstawicie la funduszu inwestycyjnego otwartego z  siedzibą w  państwie  
należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego,  
g) agenta płatności  
– przekazania Komisji posiadanych przez te podmioty nagrań rozmów telefonicznych oraz innych informacji zarejestro-
wanych  za poś rednictwem urządzeń i  systemów teleinformatycznych, dotyczących podmiotu dokonującego czynności 
faktycznych lub prawnych mających związek z  wyjaśnianymi faktami.  
2) (uchylony)  
5a. Udostępnienie informacji zgodnie z:  
1) ust. 5 pkt  1 lub  1a – nie stanowi nar uszenia obowiązku zachowania tajemnicy telekomunikacyjnej.  
2) (uchylony)  
6. (uchylony)  
7. (uchylony)  
8. (uchylony)  
9. (uchylony)  
10. (uchylony)  
Art. 38a. Do kontroli działalności gospodarczej przedsiębiorcy stosuje się przepisy rozdziału 5 ustawy z dnia 6  marca 
2018  r. – Prawo przedsiębiorców (Dz.  U. z 2021 r. poz. 162 i 2105  oraz z 2022 r. poz. 24 ). 
Art. 39. 1. W  przypadku gdy z  uzyskanych informacji, uzasadniających podejrzenie popełnienia przestępstwa okreś -
lonego  w art. 181–183 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi, wynika, że transakcja, która została dokonana lub ma 
zostać dokonana, może mieć związek z  popełnieniem tego przestępstwa, Przewodniczący Komisji lub jego zastępca może 
wystąpić do podmiotu nadzorowanego z  pisemnym żąda niem dokonania blokady prowadzonego przez ten podmiot:  
1) rachunku papierów wartościowych lub rachunku zbiorczego,  
2) innego rachunku, na którym są zapisywane instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi,  
3) rachunku pieniężnego  
– na okres nie d łuższy niż  96 godzin  od momentu wskazanego w  żądaniu. Równocześnie z  żądaniem Przewodniczący 
Komisji lub jego zastępca składa zawiadomienie o  podejrzeniu popełnienia przestępstwa, załączając informacje i  doku menty 
dotyczące blokowanego rachunku.  
2. Przez blokadę rachunku, o  której mowa  w ust. 1, rozumie się czasowe uniemożliwienie dysponowania i  korzystania 
z całości lub części instrumentów finansowych lub środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku, w  tym również przez 
podmiot nadzorowany, z  wyłączeniem  dokonania rozliczeń w  instrumentach finansowych lub środkach pieniężnych wynika-
jących  z transakcji zawartych i  zobowiązań wynikających z  nabytych instrumentów finansowych przed otrzymaniem żądania, 
o którym mowa  w ust. 1. 
3. Podmiot nadzorowany dokonuje b lokady rachunku natychmiast po otrzymaniu pisemnego żądania, o  którym mowa  
w ust. 1. 
3a. Pisemne żądanie, o  którym mowa  w ust. 1, powinno zawierać datę wystąpienia z  żądaniem, zakres oraz termin do-
konania blokady rachunku.  
4. Dokonanie blokady rachunku w  trybie określonym  w ust. 1 i 3 wyłącza odpowiedzialność dyscyplinarną, cywilną, 
karną oraz inną określoną odrębnymi przepisami podmiotu nadzorowanego oraz osób działających w  jego imieniu.  
Art. 40. 1.39) W przypadku uzasadnionego podejrzenia popełnienia prz estępstwa określonego w art. 181 –183 ustawy 
o obrocie instrumentami finansowymi lub przestępstwa, które może wywoływać istotne skutki w zakresie obrotu na rynku 
regulowanym, prokurator może postanowić o wstrzymaniu określonej transakcji lub dokonaniu bloka dy rachunku osoby 
fizycznej, osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej niemającej osobowości prawnej, wykorzystanego do popełnienia tego 
przestępstwa, na czas oznaczony, nie dłuższy jednak niż 6 mies ięcy od otrzymania tego zawiado mienia. Prokurator Krajow y 
może postanowić o przedłużeniu blokady rachunku na dalszy czas oznaczony, nie d łuższy niż kolejne 6 miesięcy.  
 
39) W brzmie niu ustalonym przez art. 6 pkt 1 ustawy z dnia 17 grudnia 2021 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z powołaniem 
Centralnego Biura Zwalczania Cyberprzestępczości (Dz. U. poz. 2447) , która weszła w życie z dniem 12 stycznia 2022 r.  
  
Dziennik  Ustaw  – 27 – Poz. 837 
 
2. W postanowieniu, o  którym mowa  w ust. 1, wskazuje się organ wydający postanowienie, datę jego wydania, zakres, 
sposób i  termin blokady rachun ku, uzasadnienie oraz pouczenie o  prawie do złożenia zażalenia do sądu właściwego do roz-
poznania sprawy.  
3. W szczególnie uzasadnionych przypadkach ogłoszenie postanowienia, o  którym mowa  w ust. 1, może być odroczone  
na czas oznaczony, niezbędny ze względu  na dobro sprawy. O  wydaniu postanowienia zawiadamia się wówczas niezwłocznie  
podmiot nadzorowany.  
4.40) Wstrzymanie transakcji lub blokada rachunku upada, jeżeli przed upływem czasu ich stosowania nie zostanie 
wydane postanowienie o zabezpieczeniu majątko wym lub postanowienie w przedmiocie dowodów rzeczowych.  
5. W zakresie nieuregulowanym w  przepisach niniejszego rozdziału do blokowania rachunku stosuje się przepisy ustawy  
z dnia 6  czerwca 1997  r. – Kodeks postępowania karnego ( Dz. U. z 2021 r. poz. 534, 1023  i 2447 ). 
Art. 41. W przypadku gdy rachunek został zablokowany z  naruszeniem prawa, odpowiedzialność za szkodę wynikłą 
z dokonania blokady ponosi Skarb Państwa na zasadach określonych w  ustawie z  dnia 23  kwietnia 1964  r. – Kodeks cywilny.  
Art. 42. 1. Pisemne żądanie dokonania blokady rachunku może być przekazane firmie inwestycyjnej również w  przy-
padku:  
1) (uchylony)  
2) powzięcia przez Komisję uzasadnionego podejrze nia: 
a) naruszenia ograniczeń w  zakresie dokonywania krótkiej sprzedaży, określonych  w art. 12 lub art.  13 rozporządze-
nia 236/2012,  
b) naruszenia zakazu lub ograniczeń w  zakresie dokonywania krótkiej sprzedaży lub zawierania innych transakcji, 
w przypadku których spadek ceny lub wartości instrumentu finansowego wiąże się z  uzyskaniem korzyści mająt-
kowej, wprowadzonych na podstawie  art. 20 lub art.  28 ust.  1 lit. b rozporządzenia 236/2012,  
c) naruszenia zakazu lub ograniczeń w  zakresie dokonywania na rynku r egulowanym lub w  alternatywnym systemie 
obrotu krótkiej sprzedaży określonego instrumentu finansowego lub zawierania innych transakcji mających za 
przedmiot określony instrument finansowy, wprowadzonych na podstawie  art. 23 rozporządzenia 236/2012 , 
d) naruszenia przepisów rozporządzenia 2016/1011, których naruszenie stanowi podstawę do zastosowania p rzez 
Komisję sankcji, o  których mowa w  art. 176i–176l ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi,  
e) popełnienia przes tępstwa, o  którym mowa w  art. 178b ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.  
2. W przypadku, o  którym mowa w:  
1) (uchylony)  
2) ust. 1 pkt  2 – przepis  art. 39 stosuje się odpowiednio.  
Art. 43. Na żądanie posiadacza rachunku podmiot nadzorowany może poin formować go o  dokonaniu blokady  rachunku , 
wskazując organ, który zażądał dokonania blokady, z  wyjątkiem przypadku wydania przez prokuratora postanowienia o  blo-
kadzie rachunku, którego ogłoszenie zostało odroczone na czas oznaczony.  
Art. 44. Przepisy  art. 40 i 41 stosuje się odpowiednio w  toku wszc zętego postępowania karnego o  przestępstwa okreś lone 
w art. 181–183 ustawy  o obrocie instrumentami finansowymi, gdy otrzymane przez prokuratora zawiadomienie o  podejrzeniu  
popełnienia przestępstwa pochodzi z  innego źródła.  
Rozdział 5  
Przepisy karne  
Art. 45. Kto, działając w  imieniu lub interesie podmiotu nadzorowanego, nie dopełnia obowiązku dokonania blokady 
rachunku, podlega grzywnie do 1  000 000 zł albo karze pozbawienia wolności do lat 3, albo obu tym karom łącznie.  
Art. 46. 1. Kto utrudnia lub u daremnia przeprowadzanie czynności w  postępowaniu kontrolnym lub administracyjnym, 
podlega karze grzywny do 500  000 zł, karze ograniczenia wolności albo pozbawienia wolności do lat 2.  
2. Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego  w ust. 1, działając w  imieniu lub w  interesie osoby 
prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.  
Art. 47. (uchylony)  
 
40) W brzmieniu ustalon ym przez art. 6 pkt 2 ustawy, o której mowa w odnośniku 39. 
  
Dziennik  Ustaw  – 28 – Poz. 837 
 
Rozdział 6  
Zmiany w  przepisach obowiązujących  
Art. 48–52. (pominięte)  
Rozdział 7  
Przepisy przejściowe i  końcowe  
Art. 53. 1. Przewodniczący Komisji powołany przed dniem wejścia w  życie niniejszej ustawy pełni funkcję do czasu 
zakończenia kadencji.  
2. Powołanie Przewodniczącego Komisji na zasadach określonych w  niniejszej ustawie następuje po zakończeniu 
kadencji, o  której m owa w ust. 1. 
Art. 54. W zakresie określonym  w art. 20 ust.  2 oraz w  art. 23 ust.  2, pozostają w  mocy porozumienia, o  których mowa  
w art. 161 ust.  3 i 4 ustawy  z dnia 21  sierpnia 1997  r. – Prawo o  publicznym obrocie papierami wartościowymi ( Dz. U. 
z 2005  r. poz. 937, 1108, 119 9 i 1362), zawarte przez Komisję przed dniem wejścia w  życie ustawy.  
Art. 55. 1. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w  drodze rozporządzenia:  
1) środki techniczne służące do przekazywania przez podmioty nadzorowa ne informacji w  ramach wykonywania obo-
wiązków informacyjnych i  sprawozdawczych określonych w  ustawach, o  których mowa  w art. 2 pkt  1–4, w przepisach 
wykonawczych wydanych na ich podstawie oraz w  bezpośrednio stosowanych aktach prawa Unii Europejskiej,  
2) techniczne warunki przekazywania informacji przy użyciu tych środków  
– z uwzględnieniem konieczności zapewnienia tym podmiotom możliwości nale żytego wykonywania obowiązków i zróż-
nicowania sposobu przekazywania informacji w  zależności od rodzaju tych podmiot ów, nie zwiększając w  istotnym stopniu 
kosztów ich uczestnictwa w  rynku kapitałowym.  
2. Podmioty nadzorowane, które przed dniem wejścia w  życie ustawy nie wykonywały obowiązków informacyjnych 
i sprawozdawczych w  sposób określony przepisami wydanymi na pods tawie  art. 81 ust.  8 ustawy , o której mowa  w art. 54, 
wykonują obowiązki w  sposób, o  którym mowa  w ust. 1, po upływie 6  miesięcy od dnia jej wejścia w  życie.  
Art. 56. 1. Do dnia wejścia w  życie przepisów wykonawczych wydanych na podstawie upoważnień zawart ych w  usta-
wie zachowują moc, w  zakresie w  niej określonym, przepisy dotychczasowe wydane na podstawie:  
1) art. 19d,  art. 20 ust.  4 oraz art.  81 ust.  8 ustawy , o której mowa  w art. 54, 
2) art. 23 6 ust.  4 ustawy  o funduszach inwestycyjnych,  
3) art. 2 6 ust.  3 ustawy  o giełdach towarowych  
– nie dłużej jednak niż przez 6  miesięcy od dnia wejścia w  życie ustawy.  
2. Jeżeli obowiązujące przepisy, w  zakresie określonym w  niniejszej ustawie, powołują się na przepisy usta wy, o której 
mowa  w art. 54, albo odsyłają ogólnie do przepisów tej ustawy, stosuje się w  tym zakresie właściwe przepisy niniejszej  ustawy.  
Art. 57. 1. W  zakresie nieobjętym przepisami wydanymi na podstawie  art. 20 ust.  4 ustawy , o której mowa  w art. 54, 
obowiązek uiszczenia opłaty ewidencyjnej, o  której mowa w  ustawie o  ofercie publicznej, oraz opłat za zezwolenia i  zgody 
udzielone na podstawie przepisów ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi i  ustawy o  ofercie publicznej powstaje 
z dniem wejścia w  życie przepisów wydanych na podstawie  art. 17 ust.  6 niniejszej ustawy.  
2. Opłaty za zezwolenia i  zgody udzielane na podstawie ustawy o  obrocie instrumentami finansowymi i  ustawy o  ofercie  
publicznej, należne w  związku z  wnioskami złożonymi przed dniem wejści a w życie ustawy, uiszcza się zgodnie z  przepisami  
niniejszej ustawy.  
Art. 58. Ustawa wchodzi w  życie po upływie 30  dni od dnia ogłoszenia41). 
 
41) Ustawa została ogłoszona w  dniu 23  września 2005  r.