SPRAWOZDANIE KOMISJI DLA PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY DOTYCZĄCE FUNDUSZU GWARANCYJNEGO I ZARZĄDZANIA NIM W 2013 R. /* COM/2014/0463 final */





Spis treści 1............ Wprowadzenie. 3 2............ Sytuacja finansowa funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r. 4 2.1......... Przepływy finansowe funduszu. 4 2.2......... Znaczące transakcje. 5 2.3......... Znacząca transakcja po dniu sprawozdawczym.. 6 2.4......... Prezentacja sprawozdania finansowego. 6 2.4.1...... Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. 6 2.4.2...... Nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r. 6 3............ Wypłaty z funduszu i wpłaty na rzecz funduszu. 13 3.1......... Podstawa prawna wpłat na rzecz funduszu z budżetu ogólnego. 13 3.2......... Wpłaty z budżetu ogólnego lub do budżetu ogólnego w trakcie roku budżetowego. 13 3.2.1...... Finansowanie funduszu. 13 3.2.2...... Odsetki z inwestycji dokonywanych z aktywów płynnych funduszu. 14 4............ Zobowiązania funduszu. 17 4.1......... Płatności z tytułu niewykonania zobowiązań. 17 4.2......... Wynagrodzenie EBI. 17 1. Wprowadzenie Rozporządzeniem Rady (WE, Euratom) nr 480/2009 z dnia 25 maja 2009 r. (wersja ujednolicona)[1] („rozporządzenie”) ustanowiono Fundusz Gwarancyjny dla działań zewnętrznych („fundusz”) w celu spłaty wierzycieli Unii w przypadku niewykonania zobowiązań przez beneficjentów pożyczek przyznanych lub gwarantowanych przez Unię Europejską. Zgodnie z art. 7 rozporządzenia Komisja powierzyła zarządzanie finansowe funduszem Europejskiemu Bankowi Inwestycyjnemu (EBI) na mocy porozumienia podpisanego przez Wspólnotę i EBI dnia 23 listopada 1994 r. w Brukseli oraz dnia 25 listopada 1994 r. w Luksemburgu („porozumienie”), zmienionego następnie w dniach 17/23 września 1996 r., 8 maja 2002 r., 25 lutego 2008 r., 20 października 2010 r. i 9 listopada 2010 r. Art. 8 rozporządzenia wymaga, aby Komisja przesyłała Parlamentowi Europejskiemu, Radzie oraz Trybunałowi Obrachunkowemu sprawozdanie dotyczące sytuacji funduszu i zarządzania nim za każdy rok budżetowy do dnia 31 maja następnego roku budżetowego. Odpowiednie informacje przedstawiono w niniejszym sprawozdaniu oraz dokumencie roboczym służb Komisji. Zgodnie z porozumieniem ich podstawę stanowią dane przekazane przez EBI. 2. Sytuacja finansowa funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r. Sytuację finansową funduszu wyznacza suma wszystkich przepływów finansowych, jakie miały miejsce od czasu ustanowienia funduszu w 1994 r. 2.1. Przepływy finansowe funduszu Wartość funduszu wynosiła 2 004 356 642,91 EUR (zob. sekcja 3 dokumentu roboczego służb Komisji: sprawozdanie finansowe funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r. przedstawione przez EBI). Jest to suma wszystkich przepływów od czasu ustanowienia funduszu: Fundusz Gwarancyjny || Kwota na dzień 31.12.2013 r. || Kwota na dzień 31.12.2012 r. || Zmiana Wkłady budżetowe do funduszu || 3 598 826 794,00 || 3 540 394 500,00 || 58 432 294,00 Kolejne roczne wyniki netto || 878 284 248,11 || 846 343 661,55 || 31 940 586,56 Odzyskanie płatności dokonanych przez fundusz z tytułu niewykonania zobowiązań || 578 854 353,78 || 578 854 353,78 || 0,00 Pozostałe kwoty do zapłacenia (w tym wykorzystane gwarancje jeszcze niewypłacone oraz prowizja należna EBI z tytułu zarządzania funduszem) || 23 066 612,47 || 18 819 492,23 || 4 247 120,24 Prowizje tytułem kwot odzyskanych z opóźnieniem (w 2002 r.) || 5 090 662,91 || 5 090 662,91 || 0,00 Wezwania do zapłaty ze środków funduszu (w tym wykorzystane gwarancje jeszcze niewypłacone) || (584 704 389,46) || (519 866 214,55) || (64 838 174,91) Kolejne zwroty do budżetu (w tym wyjątkowy zwrot do budżetu w związku z przystąpieniem do UE nowych państw członkowskich) || (2 531 726 712,72) || (2 501 391 526,79) || (30 335 185,93) Dostosowanie wyceny portfela na podstawie wyceny zgodnej z MSSF || 36 665 073,82 || 53 681 272,87 || (17 016 199,05) Wartość księgowa funduszu || 2 004 356 642,91 || 2 021 926 202,00 || (17 569 559,09) W 2013 r. wartość księgowa funduszu zmniejszyła się o ok. 18 mln EUR. Wynika to z następujących czynników: czynniki prowadzące do wzrostu wartości księgowej: · wkład z budżetu (kwota wpłaty) w wysokości 58 mln EUR w celu dostosowania wysokości środków funduszu do kwoty docelowej ustalonej na poziomie 9 %; · dochody netto z operacji finansowych, które wyniosły 32 mln EUR; · zmiana w wysokości 4 mln EUR, na którą składa się głównie zobowiązanie związane z wezwaniami do zapłaty z tytułu udzielonych przez fundusz gwarancji (płatności dokonano na początku 2014 r.); czynniki prowadzące do spadku wartości księgowej: · interwencja funduszu celem pokrycia zaległych płatności Syrii w łącznej kwocie 65 mln EUR, z czego 22 mln EUR pozostaje do zapłaty według stanu na dzień 31 grudnia 2013 r. (pozostałe kwoty do zapłacenia); · Zwrot do budżetu kwoty 30 mln EUR w związku z przystąpieniem do UE nowego państwa członkowskiego (Chorwacja); · Zmniejszona o 17 mln EUR wycena portfela w związku z dostosowaniem do wartości rynkowej pozycji. 2.2. Znaczące transakcje (1) Od listopada 2011 r. EBI odnotowuje zaległości w spłacie pożyczek udzielonych Syrii. W związku z tym i zgodnie z umową gwarancyjną między UE a EBI, EBI wystosował w 2012 r. 4 wezwania do zapłaty z Funduszu Gwarancyjnego UE na łączną kwotę 42 mln EUR (z czego odzyskano 2,15 mln EUR), a w 2013 r. 9 wezwań do zapłaty na kwotę 64,83 mln EUR (zob. pkt 4.1 dotyczący płatności z tytułu niewykonania zobowiązań). (2) W lutym 2013 r. wkład z budżetu na rzecz funduszu obliczono zgodnie z art. 3 i 5 rozporządzenia. W art. 3 rozporządzenia[2] kwotę docelową funduszu ustalono na 9 % łącznych wymagalnych zobowiązań kapitałowych wynikających z każdej operacji, powiększonych o niespłacone należne odsetki. Art. 5 rozporządzenia stanowi, że kwotę, która ma zostać przekazana z budżetu do funduszu w roku „n + 1”, oblicza się na podstawie istniejącej na koniec roku „n - 1” różnicy między kwotą docelową a wartością aktywów netto funduszu, obliczoną na początku roku „n”. W celu dostosowania wysokości środków funduszu do kwoty docelowej na poziomie 9 % łącznych wymagalnych zobowiązań kapitałowych, w budżecie na 2014 r. zapisano kwotę 58,43 mln EUR jako środki na finansowanie funduszu. Na dzień 31.12.2012 r. kwota docelowa wynosiła 2 078,92 mln EUR, co odpowiada 9 % łącznych nieuregulowanych operacji objętych gwarancjami (23 099,15 mln EUR). Różnica między kwotą docelową a wartością aktywów netto funduszu wynoszącą 2 020,49 mln EUR na dzień 31.12.2012 r. wynosiła 58,43 mln EUR. O tę kwotę wnioskowano w celu zasilenia funduszu w 2014 r. i w listopadzie 2013 r. została ona zatwierdzona przez Radę i Parlament Europejski w ramach uchwalenia budżetu na 2014 r. Kwotę tę ujęto następnie jako należność funduszu z budżetu. (3) W dniu 20.2.2013 r. z budżetu do funduszu przekazano kwotę 155,66 mln EUR, odpowiadającą kwocie wpłaty za 2013 r. (zob. szczegóły w pkt 3.2.1 dotyczącym finansowania funduszu). 2.3. Znacząca transakcja po dniu sprawozdawczym W dniu 27 lutego 2014 r. z budżetu do funduszu przekazano kwotę 58,43 mln EUR odpowiadającą finansowaniu za 2014 r. 2.4. Prezentacja sprawozdania finansowego 2.4.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe funduszu (jak również nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe) przygotowano zgodnie z zasadami rachunkowości przyjętymi przez księgowego Komisji Europejskiej, a zwłaszcza z „11. zasadą rachunkowości – instrumenty finansowe” (zob. objaśnienia w dokumencie roboczym służb Komisji). 2.4.2. Nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r. Nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe funduszu sporządza się w celu uwzględnienia operacji księgowych, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym funduszu przygotowanym przez EBI (zob. dokument roboczy służb Komisji). Konieczność uwzględnienia tych operacji wynika z kolejnych przypadków niewykonania zobowiązań, jakie miały miejsce od czasu ustanowienia funduszu. Jeżeli beneficjent pożyczki gwarantowanej przez fundusz nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, nieskonsolidowany bilans powinien uwzględniać wszystkie ewentualne zaległe płatności wraz z naliczonymi odsetkami od opóźnionych płatności oraz innymi rozliczeniami międzyokresowymi[3] do czasu pełnej spłaty kwot należnych funduszowi. W ten sposób powstaje pełne sprawozdanie finansowe funduszu na koniec roku, które może zostać włączone do skonsolidowanego bilansu UE. Na dzień 31.12.2013 r. istniały zaległe płatności w przypadku pożyczek udzielonych Syrii, które zostały pokryte przez fundusz i są ujęte w nieskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako aktywa obrotowe (pożyczki będące przedmiotem subrogacji) na łączną kwotę 85 462 796,16 EUR. Aktywa obrotowe obejmują również tymczasową należność od EBI w kwocie 22 039 281,70 EUR z tytułu wykorzystanej gwarancji jeszcze niewypłaconej oraz powiązanych z tym kwot, w przypadku której EBI pozostaje wierzycielem Syrii do czasu wypłacenia gwarancji. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązanie wobec EBI w kwocie 22 839 314,22 EUR z tytułu wykorzystanej gwarancji jeszcze niewypłaconej oraz powiązanych z tym kwot. Łączna kwota wykazana w nieskonsolidowanym bilansie wynosi zatem 2 111 858 720,77 EUR. Należy zauważyć, że nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględnia zalecenie Trybunału Obrachunkowego, zgodnie z którym naliczone odsetki związane z dostępnymi do sprzedaży aktywami finansowymi instytucji europejskich należy wykazywać w kwocie, jaka w założeniu zostanie wypłacona w okresie dwunastu miesięcy po dniu sprawozdawczym. Do celów porównawczych klasyfikację tę zastosowano również do danych za 2012 r. 2.4.2.1. Fundusz Gwarancyjny: Bilans nieskonsolidowany Bilans nieskonsolidowany sporządza się celem jego uwzględnienia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym UE. Główne zmiany wyjaśniono w informacji dodatkowej do bilansu. Bilans: Aktywa w EUR || 31.12.2013 || 31.12.2012 AKTYWA TRWAŁE || || Inwestycje długoterminowe || 1 432 206 953,14 || 1 331 523 103,78 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – koszt || 1 394 349 787,68 || 1 277 457 029,68 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – różnica aktuarialna || 2 830 052,94 || 1 937 127,51 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – korekta do wartości godziwej || 35 027 112,52 || 52 128 946,59 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – utrata wartości || - || - || || Ogółem aktywa trwałe || 1 432 206 953,14 || 1 331 523 103,78 || || AKTYWA OBROTOWE || || Inwestycje krótkoterminowe || 361 614 283,35 || 284 047 864,76 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – koszt || 345 762 688,23 || 265 916 314,50 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – różnica aktuarialna || -2 717 150,48 || -2 383 541,31 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – korekta do wartości godziwej || 1 635 647,34 || 1 540 460,39 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – rozliczenia międzyokresowe || 16 933 098,26 || 18 974 631,18 Portfel aktywów dostępnych do sprzedaży – utrata wartości || - || - || || Należności krótkoterminowe || 165 934 371,86 || 196 117 402,09 Inne: wkłady z budżetu UE || 58 432 294,00 || 155 660 000,00 Inne: kupony należne || - || 601 389,32 Inne: wezwania do zapłaty z tytułu udzielonych gwarancji (należność od EBI) || 22 039 281,70 || 17 982 385,53 Inne: pożyczki będące przedmiotem subrogacji (należność od Syrii) || 85 462 796,16 || 21 873 627,24 || || Środki pieniężne i ich ekwiwalenty || 152 103 112,42 || 250 093 844,14 Rachunki bieżące || 1 222 298,07 || 8 074 235,40 Depozyty krótkoterminowe – wartość nominalna || 150 872 000,00 || 242 000 000,00 Odsetki naliczone od depozytów krótkoterminowych || 8 814,35 || 19 608,74 || || Ogółem aktywa obrotowe || 679 651 767,63 || 730 259 110,99 || || AKTYWA RAZEM || 2 111 858 720,77 || 2 061 782 214,77 Bilans: Pasywa w EUR || 31.12.2013 || 31.12.2012 KAPITAŁ WŁASNY || || Kapitał (Fundusz Gwarancyjny) || 1 067 100 081,26 || 1 039 002 973,21 Wkłady przyznane, ale jeszcze niewpłacone || 58 432 294,00 || 155 660 000,00 Wpłaty z budżetu || 1 008 667 787,26 || 883 342 973,21 Rezerwy || 36 665 073,82 || 53 681 272,87 Zastosowanie po raz pierwszy – kapitał rezerwowy odzwierciedlający wycenę według wartości godziwej || 2 313,96 || 11 865,89 Zmiana wartości godziwej aktywów dostępnych do sprzedaży || 36 662 759,86 || 53 669 406,98 Skumulowana nadwyżka/strata || 950 218 191,35 || 906 288 860,95 Wyniki przeniesione z lat ubiegłych || 950 218 191,35 || 906 288 860,95 Wynik za rok || 33 562 793,32 || 43 929 330,40 Ogółem kapitał własny || 2 087 546 139,75 || 2 042 902 437,43 || || ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE || || Zobowiązania || 24 312 581,02 || 18 879 777,34 Inne: wezwania do zapłaty z tytułu udzielonych gwarancji (zobowiązania wobec EBI) || 22 839 314,22 || 17 982 385,53 Inne: opłaty manipulacyjne (zobowiązania wobec EBI) || 598 367,37 || 60 285,11 Inne || 874 899,43 || 837 106,70 Ogółem zobowiązania krótkoterminowe || 24 312 581,02 || 18 879 777,34 || || PASYWA RAZEM || 2 111 858 720,77 || 2 061 782 214,77 Informacja dodatkowa do bilansu: · Pozycja „Należności krótkoterminowe” obejmuje kwotę wpłaty na 2014 r., która ma zostać przekazana z budżetu UE do funduszu na początku 2014 r. Obejmuje ona również pożyczki będące przedmiotem subrogacji oraz powiązane z nimi kwoty, jak również kwoty pożyczek uruchomionych, ale jeszcze niewypłaconych (płatność w styczniu i lutym 2014 r.), oraz powiązane z nimi kwoty. Kwoty te obejmują kwotę główną, odsetki i kary pieniężne należne budżetowi Unii Europejskiej po zwolnieniu gwarancji funduszu. Różnica między „skumulowaną nadwyżką” wykazaną w pozycji „Kapitał własny” a sytuacją finansową funduszu przedstawioną w dokumencie roboczym służb Komisji wynika z kolejnych spłat z tytułu wykorzystanych gwarancji i kar pieniężnych do funduszu. · Pozycja „Zobowiązania” obejmuje w 2013 r. wezwania do zapłaty z tytułu wykorzystanych gwarancji niewypłaconych na dzień bilansowy oraz powiązane z tym kwoty, naliczone opłaty windykacyjne należne EBI, prowizję należną EBI z tytułu zarządzania funduszem i opłaty za audyty. · W latach 2013 i 2012 Komisja nie odnotowała przypadków utraty wartości w odniesieniu do pożyczek będących przedmiotem subrogacji, obligacji skarbowych państw UE ani obligacji gwarantowanych przez państwa UE, znajdujących się w portfelu funduszu. · Ekspozycję funduszu na ryzyko związane z obligacjami skarbowymi państw UE w odniesieniu do poszczególnych państw przedstawiono w dokumencie roboczym służb Komisji. Na dzień 31 grudnia 2013 r. trzema krajami, w stosunku do których ekspozycja na ryzyko związane z obligacjami skarbowymi państw UE była największa, były Francja, Niemcy i Belgia (o wadze odpowiednio ok. 21 %, 20 % i 12 %). · Fundusz Gwarancyjny: Nieskonsolidowany rachunek wyników Podobnie jak w przypadku bilansu, nieskonsolidowany rachunek wyników sporządza się celem jego uwzględnienia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym UE. Główne korekty wyjaśniono w informacji dodatkowej do nieskonsolidowanego rachunku wyników. || 2013 || 2012 Przychody z operacji finansowych || 35 234 727,71 || 47 722 795,64 Dochód z odsetek || || Dochód z tytułu odsetek od środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych || 208 412,77 || 2 152 817,58 Dochód z tytułu odsetek od aktywów dostępnych do sprzedaży || 31 299 159,53 || 36 869 194,02 Inne dochody z tytułu odsetek (z udzielania pożyczek papierów wartościowych) || 83 827,76 || 104 765,51 Zrealizowane zyski ze sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży || 1 364 029,81 || 8 596 018,53 Inne: pożyczki będące przedmiotem subrogacji (dochody z naliczonych odsetek) || 2 279 297,84 || - || || Koszty operacji finansowych || -1 671 934,39 || -3 793 465,24 Koszty z tytułu odsetek || || Zrealizowane straty ze sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży || - || -2 781 347,56 Inne koszty finansowe || -1 671 934,39 || -1 012 117,68 Inne: opłaty za audyty (Fundusz Gwarancyjny) || -33 600,00 || -31 800,00 Inne: prowizje z tytułu zarządzania i opłaty manipulacyjne (Fundusz Gwarancyjny) || -841 299,43 || -805 306,70 Inne: inne koszty finansowe || -139 943,88 || -114 725,87 Inne: niezrealizowane straty z tytułu różnic kursowych w odniesieniu do pożyczek będących przedmiotem subrogacji || -119 008,82 || - Inne: prowizje z tytułu zarządzania i opłaty manipulacyjne (kwoty odzyskiwane) || -538 082,26 || -60 285,11 WYNIK ZA ROK || 33 562 793,32 || 43 929 330,40 Informacja dodatkowa do nieskonsolidowanego rachunku wyników: Pozycja „Inne koszty finansowe” obejmuje prowizję należną EBI z tytułu zarządzania funduszem, opłaty za audyty, niezrealizowane straty z tytułu różnic kursowych w odniesieniu do pożyczek będących przedmiotem subrogacji oraz naliczone opłaty windykacyjne należne EBI. 3. Wypłaty z funduszu i wpłaty na rzecz funduszu W niniejszej sekcji wyjaśniono przepływy finansowe funduszu. 3.1. Podstawa prawna wpłat na rzecz funduszu z budżetu ogólnego Rozporządzenie zostało zmienione w 2007 r.[4] w celu zapewnienia większej efektywności wykorzystania środków budżetowych poprzez finansowanie funduszu na podstawie aktualnej kwoty pozostających do spłaty pożyczek objętych gwarancjami. Gdy rośnie kwota niespłaconych zobowiązań, rośnie również wkład w z budżetu UE wymagany do utrzymania kwoty docelowej funduszu. W związku z tym EBI powinien korzystać z gwarancji jedynie wówczas, gdy jest to absolutnie niezbędne i odpowiednio wykorzystywać możliwości prowadzenia operacji na własne ryzyko. Kwota docelowa odpowiada 9 % kwoty pożyczek i gwarantowanych pożyczek pozostających do spłaty, z uwzględnieniem wszystkich rodzajów operacji poza terytorium UE (pożyczki EBI, pomoc makrofinansowa i pożyczki Euratom). Różnica między kwotą docelową a wartością aktywów netto funduszu spowoduje wypłatę z linii budżetowej 01 03 06 „Finansowanie Funduszu Gwarancyjnego” na rzecz funduszu lub wpłatę z funduszu do budżetu w przypadku nadwyżki. Kwota dostępna na potrzeby finansowania funduszu jest określona w linii budżetowej 01 03 06 „Finansowanie Funduszu Gwarancyjnego” w ramach działu 4 (Stosunki zewnętrzne). 3.2. Wpłaty z budżetu ogólnego lub do budżetu ogólnego w trakcie roku budżetowego 3.2.1. Finansowanie funduszu Na podstawie kwoty nieuregulowanych operacji objętych gwarancjami wynoszącej na dzień 31 grudnia 2011 r. 21 234,34 mln EUR, kwotę 155,66 mln EUR zapisano w linii budżetowej 01 03 06 „Finansowanie Funduszu Gwarancyjnego” w zestawieniu wydatków z budżetu ogólnego Unii Europejskiej na 2013 r. Kwotę tę przekazano w ramach jednej transakcji z budżetu do funduszu w dniu 20 lutego 2013 r. 3.2.2. Odsetki z inwestycji dokonywanych z aktywów płynnych funduszu 3.2.2.1. Polityka inwestycyjna Aktywa płynne funduszu są inwestowane zgodnie z zasadami zarządzania określonymi w załączniku do porozumienia, ze zmianami[5]. Zgodnie z tymi zasadami 20 % aktywów funduszu musi być inwestowane w instrumenty krótkoterminowe (o terminie zapadalności wynoszącym maksymalnie jeden rok). Instrumenty krótkoterminowe obejmują papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu, niezależnie od ich terminu zapadalności, oraz papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu i nieprzekraczającym jednego roku okresie pozostającym do terminu zapadalności, niezależnie od ich początkowego terminu zapadalności. W celu zapewnienia równowagi pomiędzy różnymi instrumentami zapewniającymi wymaganą płynność, co najmniej 100 mln EUR jest inwestowane w instrumenty rynku pieniężnego, w szczególności w depozyty bankowe. EBI proponuje wykaz banków upoważnionych do przyjmowania depozytów, który jest następnie zatwierdzany przez Komisję. Wykaz ten jest regularnie aktualizowany w świetle zmian w ratingu banków. Wszystkie banki posiadają co najmniej rating P1 (według klasyfikacji Moody’s) w odniesieniu do inwestycji krótkoterminowych lub odpowiednik tego ratingu w klasyfikacjach agencji Standard & Poor’s lub Fitch. Deponowanie środków w tych bankach podlega zasadom mającym zapewnić konkurencyjną stopę zwrotu oraz uniknięcie koncentracji ryzyka. Około 80 % aktywów funduszu jest inwestowane w portfel obligacji o okresie pozostającym do terminu zapadalności wynoszącym maksymalnie dziesięć lat i sześć miesięcy od daty płatności. Średni termin zapadalności wszystkich inwestycji dokonywanych z aktywów funduszu nie może przekraczać pięciu lat. Inwestycje w obligacje powinny spełniać określone kryteria, w tym dotyczące płynności, ratingu, kwalifikowalności kontrahentów oraz limitów koncentracji. Aby zapewnić stosowną dywersyfikację ryzyka łączna kwota inwestowana w obligacje jednego emitenta nie może przekraczać 10 % łącznej nominalnej wartości portfela. 3.2.2.2. Wyniki funduszu W 2013 r. fundusz osiągnął bezwzględną stopę zwrotu w wysokości +0,7914 %, a tym samym wyniki funduszu były gorsze od wskaźnika odniesienia o 33,71 punktu bazowego. W ciągu ostatnich trzech lat bezwzględna stopa zwrotu funduszu wyniosła 9,3 %, a tym samym wyniki funduszu były lepsze od wskaźnika odniesienia o 2,2 %. Wskaźnikiem odniesienia na potrzeby pomiaru wyników funduszu jest zbiorczy wskaźnik, na który składają się głównie indeksy iBoxx (w szczególności indeksy EUR Eurozone Sovereign i EUR Collateralized Covered) oraz Euribid w przypadku ekspozycji krótkoterminowych). Cały 2013 r. charakteryzował się zasadniczo nadwyżką płynności w systemie, która służyła złagodzeniu presji rynkowych związanych ze słabym wzrostem gospodarczym, w wyniku czego krótkoterminowe stopy procentowe utrzymywały się na niezwykle niskich poziomach. Wyniki funduszu były w 2013 r. dodatnie, a ich poziom odpowiadał warunkom panującym w tym okresie niskich stóp procentowych (zob. szczegółowe informacje w sekcji 2.4.2 „Wyniki” dokumentu roboczego służb Komisji). 3.2.2.3. Przychody z operacji finansowych W 2013 r. dochody z tytułu odsetek od środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz od papierów wartościowych wyniosły łącznie 35 234 727,71 EUR i rozkładały się w następujący sposób: Opis: || 2013 || 2012 Dochód z tytułu odsetek od środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych || 208 412,77 || 2 152 817,58 odsetki otrzymane – depozyty krótkoterminowe || 205 694,91 || 2 660 950,98 zmiana naliczonych odsetek – depozyty krótkoterminowe || -10 794,39 || -522 446,95 odsetki z tytułu bieżących rachunków bankowych || 13 512,25 || 14 313,55 Dochód z tytułu odsetek od aktywów dostępnych do sprzedaży || 31 299 159,53 || 36 869 194,02 odsetki otrzymane – portfel aktywów dostępnych do sprzedaży || 36 599 210,68 || 38 824 106,90 zmiana naliczonych odsetek – portfel aktywów dostępnych do sprzedaży || -2 642 922,24 || -1 367 664,30 premia / dyskonto || -2 657 128,91 || -587 248,58 Dochód z operacji udzielania pożyczek papierów wartościowych || 83 827,76 || 104 765,51 Zrealizowane zyski ze sprzedaży aktywów finansowych || 1 364 029,81 || 8 596 018,53 Naliczone odsetki – pożyczki będące przedmiotem subrogacji || 2 279 297,84 || - Odsetki z inwestycji finansowych aktywów płynnych funduszu || 35 234 727,71 || 47 722 795,64 3.2.2.4. Koszty operacji finansowych Koszty operacji finansowych wyniosły 1 671 934,39 EUR, co obejmuje prowizję należną EBI z tytułu zarządzania funduszem w wysokości 841 299,43 EUR, inne koszty finansowe w wysokości 139 943,88 EUR, opłaty za audyty zewnętrzne w wysokości 33 600,00 EUR, niezrealizowane straty z tytułu różnic kursowych na pożyczkach będących przedmiotem subrogacji w wysokości 119 008,82 EUR oraz opłaty manipulacyjne w wysokości 538 082,26 EUR. 4. Zobowiązania funduszu Zobowiązania funduszu odpowiadają sumie wszystkich jego zobowiązań finansowych. 4.1. Płatności z tytułu niewykonania zobowiązań · Wezwania do zapłaty z Funduszu Gwarancyjnego w związku z niewykonaniem zobowiązania W związku z pogarszającą się sytuacją w Syrii Rada do Spraw Zagranicznych, Parlament Europejski i Rada podjęły w 2011 r. pewne decyzje dotyczące tego państwa. W szczególności zakazały one EBI dokonywania jakichkolwiek wypłat w związku z istniejącymi umowami pożyczek, a także zawiesiły umowy dotyczące pomocy technicznej EBI dla państwowych projektów w Syrii. Decyzja ta została następnie skonsolidowana w ramach decyzji Rady 2011/782/WPZiB z dnia 1 grudnia 2011 r. i rozporządzenia Rady (UE) nr 36/2012 z dnia 18 stycznia 2012 r. W związku z powyższym od maja 2011 r. EBI nie prowadzi nowych operacji finansowania, a wszystkie bieżące wypłaty oraz pomoc techniczna dla Syryjskiej Republiki Arabskiej zostały zawieszone od listopada 2011 r. do odwołania. Podczas gdy w ostatnich latach Syria w pełni i terminowo obsługiwała pożyczki udzielone przez bank, od listopada 2011 r. EBI odnotowuje zaległości w spłacie pożyczek udzielonych Syrii. W związku z tym i zgodnie z umową gwarancyjną między UE a EBI, bank wystosował w 2012 i 2013 r. 13 wezwań do zapłaty z Funduszu Gwarancyjnego UE na łączną kwotę 107 mln EUR. Dwie płatności zostały zrealizowane w 2012 r. (24 mln EUR, z czego odzyskano 2,1 mln EUR), osiem płatności zrealizowano w 2013 r. (61 mln EUR). Płatności z tytułu trzech pozostałych wezwań (22 mln EUR) są należne w pierwszym kwartale 2014 r. · Zdarzenia po dniu sprawozdawczym Do kwietnia 2014 r. wystosowano dwa kolejne wezwania do płatności z tytułu niewykonania zobowiązań w Syrii na łączną kwotę 12,1 mln EUR. 4.2. Wynagrodzenie EBI Na wynagrodzenie EBI składają się prowizja z tytułu zarządzania funduszem oraz opłaty windykacyjne. Prowizja z tytułu zarządzania funduszem pokrywa koszty związane z zarządzaniem funduszem. Opłaty windykacyjne pokrywają ponoszone przez EBI koszty działań podejmowanych w celu odzyskania wierzytelności w przypadkach niewykonania zobowiązania objętych gwarancją UE dla operacji finansowania prowadzonych przez EBI poza Unią. Prowizja z tytułu zarządzania funduszem Podpisane w dniach 26 kwietnia i 8 maja 2002 r. drugie porozumienie dodatkowe do porozumienia przewiduje, że wynagrodzenie otrzymywane przez bank jest ustalane przez zastosowanie odpowiedniego degresywnego rocznego wskaźnika prowizji do poszczególnych transz aktywów funduszu. Wynagrodzenie to jest obliczane na podstawie średniej rocznej wartości aktywów funduszu. Wynagrodzenie banku za 2013 r. zostało ustalone na kwotę 841 299,43 EUR i zostało ujęte w rachunku wyników oraz w bilansie (po stronie pasywów) jako rozliczenia międzyokresowe. Wzrost wynagrodzenia o 35 992,73 EUR w porównaniu z rokiem 2012 wynika ze wzrostu średniej rocznej wartości aktywów funduszu w 2013 r. Opłaty windykacyjne należne EBI są obliczane na podstawie istniejącego porozumienia o odzyskiwaniu należności podpisanego przez Komisję i bank w listopadzie 2010 r. Na koniec 2013 r. naliczone opłaty windykacyjne wyniosły 658 652,48 EUR. [1] Dz.U. L 145 z 10.6.2009, s. 10. [2] Rozporządzenie stanowi, że operacje dotyczące krajów przystępujących objęte funduszem są nadal objęte gwarancją unijną po przystąpieniu tych krajów do UE. Od dnia przystąpienia przestają one jednak stanowić działania zewnętrzne UE i są pokrywane bezpośrednio z budżetu ogólnego Unii Europejskiej, a nie, jak dotychczas, z funduszu. [3] Inne rozliczenia międzyokresowe obejmują m.in. różnice kursowe oraz opłaty windykacyjne należne EBI. [4] Rozporządzenie Rady (WE, Euratom) nr 89/2007 z dnia 30 stycznia 2007 r. zmieniające rozporządzenie (WE, Euratom) nr 2728/94 ustanawiające Fundusz Gwarancyjny dla działań zewnętrznych (Dz.U. L 22 z 31.1.2007, s. 1). [5] Zmienionym porozumieniem dodatkowym nr 1 z dnia 17/23 września 1996 r., porozumieniem dodatkowym nr 2 z dnia 26 kwietnia/8 maja 2002 r., porozumieniem dodatkowym nr 3 z dnia 25 lutego 2008 r. i porozumieniem dodatkowym nr 4 z dnia 9 listopada 2010 r.