5)

Dodaje się artykuły w brzmieniu: „Artykuł 4a 1. Państwa członkowskie zapewniają, by systemy rekompensat dla inwestorów dysponowały odpowiednimi systemami służącymi określaniu ich potencjalnych zobowiązań. Państwa członkowskie zapewniają odpowiednie finansowanie systemów rekompensat dla inwestorów w stosunku do ich zobowiązań. Państwa członkowskie regularnie przekazują ESMA informacje dotyczące potencjalnych zobowiązań i związanego z nimi proporcjonalnego finansowania. [Popr. 28] 2. Państwa członkowskie zapewniają ustanowienie przez każdy system rekompensat dla inwestorów docelowego poziomu funduszy w wysokości co najmniej 0,5 % 0,3 % wartości środków pieniężnych i instrumentów finansowych przechowywanych lub zarządzanych przez przedsiębiorstwa inwestycyjne lub UCITS, które są objęte ochroną w ramach systemu rekompensat dla inwestorów. Wartość zabezpieczanych środków pieniężnych i instrumentów finansowych oblicza się co roku w dniu 1 stycznia 31 grudnia . [Popr. 29] Komisja przyjmuje za pomocą jest uprawniona do przyjmowania aktów delegowanych, zgodnie z art. 13a i z zastrzeżeniem warunków określonych w art. 13b i 13c, środki w celu ustalenia metody obliczania wartości środków pieniężnych i instrumentów finansowych objętych ochroną w ramach systemów rekompensat dla inwestorów, w celu określenia docelowego poziomu funduszy, które mają być w posiadaniu systemów , oraz modyfikowania tego docelowego poziomu funduszy przy uwzględnieniu rozwoju sytuacji na rynkach finansowych. Biorąc pod uwagę wartości objęte ochroną środków pieniężnych obliczanych co roku zgodnie z akapitem pierwszym oraz z uwzględnieniem rozwoju sytuacji na rynkach finansowych i potrzeby zapewnienia inwestorom rzeczywistej rekompensaty Komisja jest również uprawniona do przyjmowania aktów delegowanych zgodnie z art. 13a w celu zmiany minimalnej wartości docelowego poziomu funduszy. Do dnia … (22) Komisja przedstawia Parlamentowi Europejskiemu i Radzie sprawozdanie dotyczące potrzeby dostosowania docelowego poziomu funduszy, o którym mowa w niniejszym ustępie. Aby umożliwić Komisji wyliczenie właściwego docelowego poziomu funduszy zgodnie z akapitem trzecim, każde państwo członkowskie dostarcza co roku Komisji i ESMA niezbędne dane dotyczące finansowania systemów rekompensat dla inwestorów na ich terytorium odzwierciedlające stan na dzień 31 grudnia. Państwa członkowskie przedstawiają te dane Komisji do dnia 31 marca następnego roku. Państwa członkowskie dostarczają również Komisji i ESMA dane dotyczące: a) kwoty papierów wartościowych i środków pieniężnych przechowywanych przez przedsiębiorstwa inwestycyjne w imieniu inwestorów; b) wartości środków pieniężnych i instrumentów finansowych przechowywanych lub zarządzanych; c) liczby klientów; d) dochodów generowanych przez przedsiębiorstwa inwestycyjne; e) wielkości kapitału każdego przedsiębiorstwa inwestycyjnego; f) maksymalnej kwoty rekompensaty przewidzianej na jednego klienta; g) średniego obrotu z transakcji sprzedaży i zakupu papierów wartościowych; h) liczby zatwierdzonych osób lub podmiotów handlowych. [Popr. 30] 3. Docelowy poziom funduszy jest finansowany przed wystąpieniem zdarzeń, o których mowa w art. 2 ust. 2 lub 2b, i niezależnie od ich wystąpienia. Państwa członkowskie zapewniają osiągnięcie docelowego poziomu finansowania każdego systemu rekompensat dla inwestorów w ciągu dziesięciu lat po wejściu w życie niniejszej dyrektywy do dnia … (23) oraz przyjęcie i zrealizowanie przez każdy system rekompensat dla inwestorów odpowiedniego planu służącego osiągnięciu tego celu. [Popr. 21 i 31] Składki zebrane w celu osiągnięcia docelowego poziomu funduszy są inwestowane wyłącznie w depozyty gotówkowe i aktywa o niskim ryzyku z okresem pozostającym do terminu zapadalności wynoszącym maksymalnie 24 miesiące, które mogą być upłynnione w terminie nieprzekraczającym jednego miesiąca. 3a. Składki na rzecz systemu rekompensat dla inwestorów określane są dla każdego członka na podstawie stopnia ponoszonego ryzyka. W celu osiągnięcia pewnego poziomu harmonizacji w stosowaniu niniejszego ustępu w państwach członkowskich, Komisja przyjmie akty delegowane, zgodnie z art. 13a w celu wyjaśnienia, w jaki sposób określane będą składki każdego członka na rzecz systemu rekompensat dla inwestorów. [Popr. 32] 3b. Właściwe organy mogą ograniczyć składkę członków systemu rekompensat dla inwestorów, jeśli dobrowolnie podejmą oni dodatkowe działania zmierzające do zmniejszenia ryzyka operacyjnego. Właściwe ograny mogą również ograniczyć składkę członków systemu rekompensat dla inwestorów, gdy członkowie udowodnią, że ich subpowiernicy stosują te same standardy zmniejszania ryzyka operacyjnego. Żadne tego rodzaju ograniczenia nie mają wpływu na docelowy poziom funduszy systemu rekompensat dla inwestorów. [Popr. 33] 3c. W celu zagwarantowania jednolitych warunków stosowania ust. 3b ESMA opracuje projekty wykonawczych standardów technicznych w celu stworzenia warunków umożliwiających zmniejszenie składek wpłacanych do systemu rekompensat dla inwestorów, zgodnie z akapitem czwartym. ESMA przedstawia Komisji co roku projekty tych wykonawczych standardów technicznych. Komisja jest uprawniona do przyjmowania wykonawczych standardów technicznych, o których mowa w akapicie pierwszym zgodnie z procedurą określoną w art. 15 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010. Ocena warunków dla redukcji uzależnionych od ryzyka jest oparta kryteriach takich jak poziom funduszy i instrumentów finansowych, adekwatność kapitałowa oraz stabilność każdego członka z uwzględnieniem jego statusu prawnego i ram prawnych obowiązujących w jego siedzibie. [Popr. 34] 4. Państwa członkowskie umożliwiają, aby systemy rekompensat dla inwestorów mogły dodatkowo wezwać członków systemu do wniesienia składek w przypadku gdy docelowy poziom funduszy jest niewystarczający, aby zaspokoić roszczenia o rekompensatę, o których mowa w art. 9 ust. 2. Dodatkowe składki nie powinny przekraczać 0,5 % 0,3 % środków pieniężnych i instrumentów finansowych objętych zabezpieczeniem, o których mowa w ust. 2. Dodatkowe składki nie powinny zagrażać stabilności systemu finansowego danego państwa członkowskiego i powinny być oparte na kryterium możliwości finansowych. Państwa członkowskie mogą domagać się dodatkowych składek po przeprowadzeniu konsultacji z ESMA i Europejską Radą ds. Ryzyka Systemowego (ESRB) ustanowioną na mocy rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1092/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie unijnego nadzoru makroostrożnościowego nad systemem finansowym i ustanowienia Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego (24). [Popr. 35] 5. Państwa członkowskie zapewniają, by systemy rekompensat dla inwestorów dysponowały odpowiednimi alternatywnymi mechanizmami finansowania, umożliwiającymi im pozyskanie krótkoterminowego finansowania, jeżeli jest to konieczne w celu zaspokojenia roszczeń wniesionych wobec systemu, po wyczerpaniu wcześniej zgromadzonych środków. Rozwiązania te mogą obejmować kredyty komercyjne rozwiązania kredytowe oraz kredyty z banków komercyjnych. Mogą również obejmować pożyczki z i instytucji publicznych, w tym z państw członkowskich , pod warunkiem, że są one udzielane na zasadach komercyjnych. [Popr. 36] 6. Państwa członkowskie dopilnowują, aby koszty finansowania systemów rekompensat dla inwestorów były ostatecznie ponoszone w przypadku operacji inwestycyjnych tylko przez przedsiębiorstwa inwestycyjne lub powierników będących osobami trzecimi, którzy są objęci systemem, a w odniesieniu do działalności UCITS – przez UCITS lub przez ich depozytariuszy lub osoby trzecie, którzy są objęci systemem. Składki okresowe członków są pobierane co roku [Popr. 37] Aby wesprzeć dalsze funkcjonowanie systemu rekompensat dla inwestorów, państwa członkowskie dopilnowują, by: a) systemy były w stanie obciążyć swoich członków, aby dokonać opłat w terminie określonym w art. 9 ust. 2, odpowiednio przed lub po dokonaniu wpłat; b) właściwe organy posiadały uprawnienia do podejmowania działań przeciwko każdej firmie, która nie uiści opłaty na żądanie. [Popr. 38] 7. Państwa członkowskie informują co roku ESMA o docelowym poziomie funduszy, o którym mowa w ust. 2, oraz o poziomie finansowania, o którym mowa w ust. 3, w odniesieniu do systemów rekompensat dla inwestorów na ich terytorium. Informacje te są potwierdzane przez właściwe organy i wraz z tym potwierdzeniem są przekazywane ESMA co roku do 31 stycznia. Państwa członkowskie zapewniają publikację informacji, o których mowa w akapicie pierwszym, na stronie internetowej systemów rekompensat dla inwestorów co najmniej raz do roku. 7a. Państwa członkowskie dopilnowują, aby systemy rekompensat dla inwestorów w dowolnym momencie i na ich wniosek otrzymywały od ich członków wszystkie informacje niezbędne do przygotowania wypłaty dla inwestorów. [Popr. 39] 8. Państwa członkowskie zapewniają udostępnienie 10 % 5 % kwoty finansowania ex-ante systemów rekompensat dla inwestorów, o której mowa w art. 4a ust. 2, na cele udzielania pożyczek innym systemom rekompensat dla inwestorów, na warunkach określonych w art. 4c art. 4b . Taka metoda finansowania jest wykorzystywana tylko w przypadku, gdy standardowe metody finansowania nie są dostępne . Komisja może zmienić, za pomocą aktów delegowanych, zgodnie z art. 13a i z zastrzeżeniem warunków określonych w art. 13b i 13c, odsetek kwoty finansowania ex-ante, który ma być dostępny na cele udzielania pożyczek innym systemom, biorąc pod uwagę rozwój sytuacji na rynkach finansowych. [Popr. 40] 9. Komisja przyjmuje za pomocą aktów delegowanych, zgodnie z art. 13a, środki w celu ustalenia: a) metody określania potencjalnych zobowiązań systemów rekompensat dla inwestorów, o których mowa w ust. 1, oraz składek obliczanych na podstawie ryzyka ; [Popr. 41] b) czynników, które należy uwzględnić przy ocenie możliwości nałożenia dodatkowych składek, o których mowa w ust. 4, aby nie zagrozić stabilności systemu finansowego państw członkowskich; c) alternatywnych mechanizmów finansowania, o których mowa w ust. 5, które systemy rekompensat dla inwestorów muszą posiadać, aby w razie potrzeby uzyskać krótkoterminowe finansowanie; d) kryteriów określania wysokości składek wnoszonych przez podmioty objęte systemem, o których mowa w ust. 6. 10. W celu zapewnienia jednolitych warunków stosowania ust. 7 akapit drugi Europejski Organ Nadzoru nad Giełdami i Papierami Wartościowymi ustanowiony na mocy rozporządzenia …/… Parlamentu Europejskiego i Rady(*) [ESMA] (zwany dalej ESMA) ESMA wdrażania standardów technicznych, aby określić szczegółowo informacje, które mają być publikowane przez systemy. ESMA przedstawia Komisji projekt tych standardów technicznych, o którym mowa w akapicie pierwszym, do dnia 31 grudnia 2012 r. Komisja może p jest uprawniona do przyjmowania wykonawczych standardów technicznych, o którym mowa w akapicie pierwszym, zgodnie z procedurą określoną w art. 7e rozporządzenia …/… [ESMA] art. 15 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010. [Popr. 42] Artykuł 4b 1. W Od dnia … (25) w obrębie Unii Europejskiej system rekompensat dla inwestorówma prawo zaciągania pożyczek może zaciągać pożyczki u wszystkich innych systemów rekompensat dla inwestorów, o których mowa w art. 2, pod następującymi warunkami: [Popr. 43] a) zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów nie jest w stanie wypełnić swoich zobowiązań zgodnie z art. 2 ust. 2a lub 2c ze względu na wcześniejsze płatności dokonane w celu wypełnienia tych zobowiązań; [Popr. 22] b) sytuacja zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów znajdujący się w sytuacji , o której mowa w lit. a) niniejszego akapitu, wynika z braku dostępnych osiągnął uprzednio docelowy poziom funduszy, o których mowa w art. 4a ust. 3 4a ust. 2 ; [Popr. 44] c) zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów skorzystał z możliwości zwrócenia się o wniesienie składek dodatkowych, o których mowa w art. 4a ust. 4; d) zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów zobowiązał się prawnie, że pożyczone środki zostaną wykorzystane w celu spłaty roszczeń zgodnie z art. 2 ust 2a i 2c; [Popr. 22] e) [Punkt przeniesiony na dół jako nowy akapit trzeci]. f) zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów określa kwotę żądanej pożyczki; g) zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów poinformował niezwłocznie ESMA o zamiarze zaciągnięcia pożyczki od innego systemu rekompensat dla inwestorów, wskazując w jaki sposób zostały spełnione warunki okreslone w pkt a) - f), oraz kwotę pożyczki, którą zamierza zaciągnąć. Kwota, o której mowa w lit. f) akapitu pierwszego, jest określana następująco: [kwota roszczeń do wypłaty na mocy art. 2 ust. 2a i art. 2 ust. 2c] - [poziom finansowania, o którym mowa w art. 4a ust. 7] + [maksymalna kwota dodatkowych składek, o których mowa w art. 4a ust. 4] [Popr. 22] Zaciągający pożyczkę system rekompensat dla inwestorów, który nie spłacił pożyczki zaciągniętej od innych systemów na mocy niniejszego artykułu, nie może pożyczać od innych systemów rekompensat dla inwestorów, ani udzielać im pożyczek; Pozostałe systemy rekompensat dla inwestorów działają jako systemy udzielające pożyczki. W tym celu każde państwo członkowskie, w którym ustanowiony jest więcej niż jeden system, wyznacza system, który działa jako udzielający pożyczki system, oraz informuje o tym ESMA. Państwa członkowskie podejmują wszystkie działania konieczne w celu dopilnowania, aby wszystkie zainteresowane strony były poinformowane o tym, który system funkcjonuje jako system pożyczek i w jaki sposób działa. Państwa członkowskie mogą zdecydować czy, a jeśli tak to w jaki sposób, inne systemy rekompensat dla inwestorów ustanowione w tym samym państwie członkowskim dokonują rekompensaty na rzecz systemu udzielającego pożyczki. [Popr. 45] 2. Pożyczka zostaje udzielona pod następującymi warunkami: a) z zastrzeżeniem limitu określonego w akapicie drugim, każdy system rekompensat dla inwestorów pożycza kwotę proporcjonalną do kwoty środków pieniężnych i instrumentów finansowych objętych zabezpieczeniem w każdym systemie, bez uwzględniania systemu rekompensat dla inwestorów zaciągającego pożyczkę. Kwoty są obliczane na podstawie ostatnich informacji, o których mowa w art. 4a ust. 2; b) system rekompensat dla inwestorów zaciągający pożyczkę spłaca pożyczkę w ciągu 5 lat. [Drugie zdanie przekształcone w trzeci akapit] c) stopa procentowa odpowiada w okresie, na jaki została udzielona pożyczka, musi odpowiadać stopie oprocentowania kredytu lombardowego Europejskiego Banku Centralnego w okresie, na jaki została udzielona pożyczka banku centralnego prowadzącego emisję waluty, w której udzielono pożyczki . [Popr. 46] Łączna kwota pożyczki udzielonej każdemu systemowi rekompensat dla inwestorów zaciągającemu pożyczkę nie może przekroczyć 20 % całkowitej kwoty środków dostępnych na poziomie Unii na udzielanie pożyczek, o których mowa w artykule 4a ust. 8. Pożyczka może zostać spłacona w ratach rocznych, zaś odsetki są należne dopiero w terminie spłaty. 3. ESMA potwierdza, że warunki określone w ust. 1 są spełnione, jak również określa obliczone zgodnie z ust. 2 lit. a) kwoty pożyczek, jakie mają zostać udzielone przez każdy system rekompensat dla inwestorów, początkową stopę procentową zgodnie z ust. 2 lit. c) oraz okres, na jaki zostają udzielone pożyczki. ESMA przekazuje udzielającym pożyczki systemom swoje potwierdzenie wraz z informacjami, o których mowa w ust. 1 lit. g) w ciągu 15 dni roboczych od otrzymania. informacji od systemów zaciągających pożyczkę. Udzielające pożyczki systemy rekompensat dla inwestorów dokonują wypłaty pożyczki na rzecz systemu zaciągającego pożyczkę niezwłocznie, a w każdym przypadku w ciągu 15 dni roboczych po otrzymaniu tego potwierdzenia i tych informacji od ESMA. 4. Państwa członkowskie zapewniają, by składki pobierane przez system rekompensat dla inwestorów zaciągający pożyczkę były wystarczające do spłaty pożyczonej kwoty i jak najszybszego przywrócenia docelowego poziomu funduszy, a w każdym przypadku w ciągu dziesięciu pięciu lat po otrzymaniu pożyczki. [Popr. 47] Wszystkie pozostałe roszczenia są podrzędne w stosunku do roszczenia wynikającego z systemu rekompensat dla inwestorów, który udzielił pożyczki. Taki system rekompensat dla inwestorów jest uważany za preferowanego wierzyciela i wynikające zeń roszczenia są zaspokajane w pierwszej kolejności w stosunku do innych wierzycieli. [Popr. 48] Nie naruszając drugiego akapitu, państwa członkowskie mogą ustalić inną kolejność zaspokajania roszczeń różnych kategorii wierzycieli. [Popr. 49] 5. W celu ułatwienia skutecznej współpracy między systemami rekompensat dla inwestorów, systemy te lub, tam gdzie to stosowne, właściwe organy zawierają pisemne umowy dotyczące współpracy. Umowy takie uwzględniają wymogi określone w dyrektywie 95/46/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 24 października 1995 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w zakresie przetwarzania danych osobowych i swobodnego przepływu tych danych (26). [Popr. 50] Właściwe organy powiadamiają ESMA o istnieniu i treści umów, o których mowa w akapicie pierwszym. ESMA może wydawać opinie na temat takich umów zgodnie z art. 8 ust. 2 lit. g) i art. 34 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010. Jeżeli właściwe organy lub systemy rekompensat dla inwestorów nie mogą osiągnąć porozumienia lub w przypadku sporów dotyczących interpretacji takich umów ESMA dokonuje rozstrzygnięcia sporów zgodnie z art. 19 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010. Brak umów, o których mowa w akapicie pierwszym, nie ma wpływu na roszczenia inwestorów na mocy art. 2 ust. 2a lub 2c. [Popr. 22]