zmieniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/2014 w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych w odniesieniu do daty rozpoczęcia jego stosowania

UZASADNIENIE

1.KONTEKST WNIOSKU

Powody przedstawienia wniosku

Rozporządzenie (UE) nr 1286/2014 zostało przyjęte dnia 26 listopada 2014 r. w celu zwiększenia ochrony inwestorów indywidualnych inwestujących w detaliczne produkty zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowe produkty inwestycyjne (PRIIP). Jego celem jest również odbudowa zaufania konsumentów do sektora usług finansowych po kryzysie finansowym.

Dla osiągnięcia tych celów rozporządzenie (UE) nr 1286/2014 nakłada wymóg, aby twórcy PRIIP spełniali jednolity zbiór wymogów w zakresie ujawniania informacji o produkcie oraz aby inwestorzy indywidualni otrzymywali dokument zawierający kluczowe informacje na temat oferowanych PRIIP. Ujawnione informacje powinny umożliwić inwestorom indywidualnym lepsze zrozumienie gospodarczego charakteru danego produktu oraz związanego z nim ryzyka w celu porównania różnych ofert. Ponadto większa przejrzystość i harmonizacja przyniosą korzyści wewnętrznemu rynkowi usług finansowych poprzez zapewnienie równych warunków działania w przypadku różnych produktów i kanałów dystrybucji.

Rozporządzenie (UE) nr 1286/2014 określa formę i treść dokumentu zawierającego kluczowe informacje. W celu dalszej standaryzacji różnych cech dokumentu zawierającego kluczowe informacje oraz celem uwzględnienia istotnych różnic między rodzajami PRIIP europejskie urzędy nadzoru (Europejskie Urzędy Nadzoru: Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych, Europejski Urząd Nadzoru Bankowego oraz Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) mają za zadanie opracować regulacyjne standardy techniczne w odniesieniu do prezentacji i treści dokumentów zawierających kluczowe informacje, standardowego formatu dokumentów zawierających kluczowe informacje, metody prezentacji ryzyka i zysku oraz obliczania kosztów, a także warunków i minimalnej częstotliwości dokonywania przeglądu informacji zawartych w dokumentach zawierających kluczowe informacje oraz warunków spełniania wymogów dotyczących przekazywania inwestorom indywidualnym dokumentów zawierających kluczowe informacje.

Dnia 6 kwietnia 2016 r. Europejskie Urzędy Nadzoru wspólnie przedstawiły Komisji projekt regulacyjnych standardów technicznych dotyczących dokumentów zawierających kluczowe informacje dla PRIIP. Projekt regulacyjnych standardów technicznych został zatwierdzony przez Komisję dnia 30 czerwca 2016 r. poprzez przyjęcie rozporządzenia delegowanego w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje.

W okresie kontroli Rada nie zgłosiła żadnych zastrzeżeń do rozporządzenia delegowanego Komisji. Jednak dnia 14 września 2016 r. rozporządzenie odrzucił Parlament Europejski. Parlament Europejski wezwał Komisję do dokonania przeglądu przepisów dotyczących PRIIP o większej liczbie opcji, scenariuszy wyników oraz ostrzeżenia przed błędnym zrozumieniem. Ponadto Parlament Europejski i zdecydowana większość państw członkowskich zwrócili się do Komisji o odroczenie daty rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 1286/2014, argumentując, że brak standardów technicznych mógłby utrudnić sprawne stosowanie tego rozporządzenia.

Rozporządzenie (UE) nr 1286/2014 jest bezpośrednio stosowane od dnia 31 grudnia 2016 r. i nie wiąże sporządzania dokumentów zawierających kluczowe informacje z przyjęciem aktu delegowanego. Podczas gdy przepisy rozporządzenia mogłyby być stosowane przez twórców PRIIP i egzekwowane przez właściwe organy bez przyjęcia rozporządzenia delegowanego, wskazane jest wprowadzenie możliwie jak największej przejrzystości do standardów technicznych określających treść pewnych przepisów.

Biorąc pod uwagę nadzwyczajne okoliczności, które doprowadziły do opóźnień w przyjęciu rozporządzenia delegowanego, Komisja proponuje odroczenie daty rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 1286/2014 o 12 miesięcy, aby zmniejszyć brak pewności prawa i dać twórcom PRIIP więcej czasu na przygotowanie się do stosowania nowych przepisów.

Długość okresu odroczenia

Dwunastomiesięczny okres odroczenia powinien zapewnić właściwym organom i twórcom PRIIP wystarczającą ilość czasu na przyjęcie nowych przepisów.

2.PODSTAWA PRAWNA, POMOCNICZOŚĆ I PROPORCJONALNOŚĆ

Podstawa prawna