W celu zapewnienia skutecznego ograniczenia obciążeń administracyjnych w całej Unii państwa członkowskie nie powinny już mieć możliwości nakładania w swoim ustawodawstwie krajowym ogólnego obowiązku podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu. Wymóg ten powinien zostać utrzymany w odniesieniu do instytucji finansowych tylko w sytuacji, gdy wyższe standardy przejrzystości są podyktowane względami stabilności finansowej. Ponadto wszystkie kategorie emitentów powinny nadal mieć możliwość podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu lub sprawozdań kwartalnych na zasadzie dobrowolności lub w sytuacji, gdy wymaga tego regulamin systemu obrotu w ramach określonego standardu notowań.”

Ponadto wprowadzane zmiany nie powinny uniemożliwiać wszystkim emitentom podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu lub sprawozdań kwartalnych na zasadzie dobrowolności lub w sytuacji, gdy emitent czyni to w celu zapewnienia zgodności ze standardami notowań określonymi przez dany system obrotu, bowiem ujawnianie takich informacji odpowiada na zgłaszane przez niektóre kategorie inwestorów zapotrzebowanie na zwiększony poziom przejrzystości emitentów. Taka możliwość upubliczniania bardziej kompleksowych informacji przyczynia się do sprawnego funkcjonowania rynków kapitałowych i powinna zostać utrzymana.

Zniesienie wymogu podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu nie powinno mieć zastosowania do instytucji finansowych. W tym zakresie należy utrzymać wyższe standardy przejrzystości, które wzmacniają zaufanie do instytucji finansowych i wspierają stabilność finansową. Niniejsza zmiana jest powiązana ze zmianami nr 2 i 5.

‘instytucja finansowa’ oznacza podmiot, który otrzymał zezwolenie na wykonywanie któregokolwiek z rodzajów działalności określonych w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady xx/xx/UE z dnia [data] w sprawie warunków podejmowania i prowadzenia działalności przez instytucje kredytowe oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi i zmieniającej dyrektywę 2002/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie dodatkowego nadzoru nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń oraz przedsiębiorstwami inwestycyjnymi konglomeratu finansowego (8) , rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr xx/xx z dnia [data] w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającym rozporządzenie nr xx/xx z dnia [data] w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, partnerów centralnych i repozytoriów transakcji (9) , dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II) (10) , dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (11) , dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2003/41/WE z dnia 3 czerwca 2003 r. w sprawie działalności instytucji pracowniczych programów emerytalnych oraz nadzoru nad takimi instytucjami (12) oraz dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010 (13) .

EBC proponuje, by w odniesieniu do instytucji finansowych nie znosić wymogu podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu (zob. zmiany nr 1 i 5). W związku z tym do projektu dyrektywy należy wprowadzić definicję „instytucji kredytowej”. Ponadto należy uaktualnić zawartą w dyrektywie 2004/109/WE definicję „instytucji kredytowej”, która odnosi się do dyrektywy 2000/12/WE, tak by odnosiła się do projektu rozporządzenia w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych.

Właściwy organ, w ścisłej współpracy z odpowiednim bankiem centralnym ESBC, organem nadzorującym emitującą instytucję finansową oraz, w odpowiednich przypadkach, krajowym organem makroostrożnościowym, dokonuje co najmniej raz w tygodniu oceny spełniania warunków wskazanych w lit. a), b) i c), i niezwłocznie uchyla przyjętą decyzję, jeżeli stwierdzi, że któryś z tych warunków nie jest spełniony.

Właściwy organ zapewnia, by opóźnienie ograniczało się do okresu, w którym jest ono uzasadnione względami interesu publicznego.

„(5)1. Z zastrzeżeniem art. 12 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr xx/xx w sprawie wykorzystywania informacji poufnych i manipulacji na rynku (nadużyć na rynku) (18) , emitent, który jest instytucją finansową, której akcje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, podaje sprawozdania zarządu do wiadomości publicznej w pierwszym i drugim półroczu roku obrotowego. Sprawozdania te sporządza się w okresie, którego bieg rozpoczyna się po upływie dziesięciu tygodni od początku danego półrocza, a kończy na sześć tygodni przed jego zakończeniem. Powinny one zawierać informacje obejmujące okres od rozpoczęcia danego półrocza do dnia publikacji sprawozdania. Sprawozdania te powinny zawierać:

zawarte w art. 6 dyrektywy 2004/109/WE odniesienie do dyrektywy 2003/6/WE należy zastąpić odniesieniem do wskazanego powyżej projektu rozporządzenia.

wymóg podawania do wiadomości publicznej śródrocznych sprawozdań zarządu powinien mieć nadal zastosowanie wyłącznie do emitujących instytucji finansowych (zob. uzasadnienie dotyczące zmian nr 1 i 2);