ZAŁĄCZNIK

1. Zasady ogólne

Tabela wskaźników („tabela wskaźników InvestEU”) jest wykorzystywana przez Komitet Inwestycyjny ustanowiony na mocy art. 24 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2021/523 (1) („rozporządzenie w sprawie InvestEU”) do oceny operacji z zakresu finansowania i inwestycji zaproponowanych przez partnerów wykonawczych do objęcia gwarancją UE. W ramach rozpatrywania, o którym mowa w art. 24 ust. 1, i zgodnie z art. 24 ust. 4 rozporządzenia w sprawie InvestEU Komitet Inwestycyjny wykorzystuje tabelę wskaźników InvestEU do prowadzenia niezależnej, przejrzystej i zharmonizowanej oceny wniosków o wykorzystanie gwarancji UE na potrzeby operacji z zakresu finansowania i inwestycji proponowanych przez partnerów wykonawczych.

Tabelę wskaźników InvestEU wypełnia partner wykonawczy przedstawiający Komitetowi Inwestycyjnemu propozycję operacji z zakresu finansowania lub inwestycji (2), w tym operacji ramowych (3). Poziom szczegółowości, jaki należy przedstawić dla każdego z filarów, będzie różny dla poszczególnych operacji z zakresu finansowania i inwestycji oraz operacji ramowych. W przypadku drugiego z wymienionych typów operacji można podać ogólne dane szacunkowe, takie jak rodzaj pośredników finansowych, szacowana liczba i rodzaj odbiorców końcowych, średnie wartości finansowania, które ma być udzielone odbiorcom końcowym, oraz szacowane oddziaływanie operacji ramowej.

1.1. Treść tabeli wskaźników InvestEU

Zgodnie z art. 22 ust. 3 rozporządzenia w sprawie InvestEU tabela wskaźników InvestEU obejmuje następujące elementy:

a) przedstawienie operacji z zakresu finansowania lub inwestycji, w tym jej nazwę, odbiorcę końcowego operacji bezpośrednich lub, w przypadku operacji realizowanych przez pośredników, pośrednika finansowego lub pośredników finansowych (jeżeli jest znana – nazwę pośrednika finansowego; jeżeli nie, chociaż rodzaj), państwo lub państwa realizacji oraz krótki opis operacji z zakresu finansowania lub inwestycji;

b) filar 1 – wkład operacji z zakresu finansowania lub inwestycji w realizację celów polityki UE;

c) filar 2 – opis dodatkowości operacji z zakresu finansowania lub inwestycji;

d) filar 3 niedoskonałość rynku lub niedostateczny poziom inwestycji na rynku, którym ma zaradzić operacja z zakresu finansowania lub inwestycji;

e) filar 4 – finansowy i techniczny wkład wnoszony przez partnera wykonawczego;

f) filar 5 – oddziaływanie operacji z zakresu finansowania lub inwestycji;

g) filar 6 – profil finansowy operacji z zakresu finansowania lub inwestycji;

h) filar 7 – wskaźniki dodatkowe.

1.2. Ocena filarów

Każda operacja z zakresu finansowania lub inwestycji przedstawiona Komitetowi Inwestycyjnemu jest oceniana przez partnera wykonawczego za pomocą wskaźników punktowych w odniesieniu do filarów 3, 4 i 5, a w odniesieniu do filarów 1, 2, 6 i 7 – za pomocą wskaźników jakościowych lub ilościowych innych niż punktowe.

Do przyznawania punktów w odniesieniu do filarów 3, 4 i 5 stosuje się poniższą skalę. Taką samą skalę stosuje się dla wskaźników punktowych i punktowych wskaźników podrzędnych.

Punkty Ocena 1 Dostateczna 2 Dobra 3 Bardzo dobra 4 Doskonała

Ze względu na charakter ich zakresu każdy filar, do którego stosuje się wskaźniki punktowe, jest oceniany odrębnie, a poszczególne wyniki nie są łączone w jeden wynik. Jeżeli filary są oceniane za pomocą konkretnych wskaźników i wskaźników podrzędnych, przy obliczaniu punktacji danego filaru uwzględnia się wagę tych wskaźników i wskaźników podrzędnych (mnożąc odpowiednią liczbę punktów przez właściwą wagę (wskaźnik korygujący)) (4).

Partnerzy wykonawczy podają uzasadnienie każdego przyznanego punktu na podstawie metody opisanej w stosownym dodatku oraz innych odpowiednich elementów przedstawionych w rozporządzeniu w sprawie InvestEU, w wytycznych inwestycyjnych (5) oraz w wytycznych Komisji, takich jak wytyczne dotyczące kontroli zrównoważonego charakteru projektów (6) i metodyka monitorowania inwestycji na rzecz klimatu i środowiska (7).

Oceniając operacje z zakresu finansowania lub inwestycji, Komitet Inwestycyjny nadaje takie samo znaczenie każdemu filarowi niezależnie od tego, czy dany filar jest oceniany punktowo czy składa się z wskaźników jakościowych i ilościowych innych niż punktowe.

Zgodnie z art. 24 ust. 4 rozporządzenia w sprawie InvestEU ocena przeprowadzona przez partnera wykonawczego nie jest wiążąca dla Komitetu Inwestycyjnego.

1.3. Publikacja tabeli wskaźników InvestEU

Zgodnie z art. 24 ust. 5 rozporządzenia w sprawie InvestEU odpowiednią tabelę wskaźników InvestEU publikuje się na stronie internetowej InvestEU po podpisaniu odnośnej operacji z zakresu finansowania lub inwestycji między partnerem wykonawczym a pośrednikiem finansowym lub w stosownych przypadkach odbiorcą końcowym. W przypadku operacji ramowych tabelę wskaźników InvestEU publikuje się po podpisaniu pierwszego podprojektu.

Składając wniosek do Komitetu Inwestycyjnego o objęcie gwarancją UE, partner wykonawczy przedkłada tabelę wskaźników InvestEU zawierającą kompletne informacje na temat wszystkich filarów. Tabela wskaźników InvestEU musi zawierać uzasadnienie oceny zgodnie z filarami 1–6, w tym odpowiednie wskaźniki, a także wskaźniki w ramach filaru 7. W związku z tym tabela wskaźników InvestEU przedstawiona Komitetowi Inwestycyjnemu może zawierać szczególnie chronione informacje handlowe lub informacje poufne, których nie można publikować.

Najpóźniej w terminie 10 dni roboczych od dnia podpisania operacji z zakresu finansowania lub inwestycji bądź pierwszego podprojektu w przypadku operacji ramowych partner wykonawczy przedstawia sekretariatowi Komitetu Inwestycyjnego publiczną wersję tabeli wskaźników InvestEU zawierającą opis obejmujący filary 1–5 oraz wskaźniki w ramach filaru 7, która to tabela zostaje opublikowana. Ta publiczna wersja tabeli wskaźników InvestEU nie może zawierać żadnych szczególnie chronionych informacji handlowych ani informacji poufnych. Ponieważ profil finansowy operacji z zakresu finansowania lub inwestycji zawiera szczególnie chronione informacje handlowe, podawanie informacji dotyczących filaru 6 w publicznej wersji tabeli wskaźników InvestEU nie jest konieczne.

2. Tabela wskaźników InvestEU

2.1. Filar 1 – Wkład operacji z zakresu finansowania lub inwestycji w realizację celów polityki UE

W ramach filaru 1 partner wykonawczy przedstawia w jakim stopniu operacja z zakresu finansowania lub inwestycji przyczynia się do realizacji celów w dziedzinach kwalifikujących się w ramach Programu InvestEU zgodnie z załącznikiem II do rozporządzenia w sprawie InvestEU, wytycznymi inwestycyjnymi oraz warunkami odnośnego produktu finansowego. Jeżeli chodzi o moduł państwa członkowskiego w rozumieniu art. 9 i 10 rozporządzenia w sprawie InvestEU, ocena obejmuje cele polityki określone w odpowiedniej umowie o przyznanie wkładu.

Operacje z zakresu finansowania i inwestycji muszą należeć do co najmniej jednej z dziedzin kwalifikujących się w ramach odpowiedniego segmentu polityki odpowiedniego produktu finansowego.

2.2. Filar 2 – Opis dodatkowości operacji z zakresu finansowania lub inwestycji

W ramach filaru 2 partner wykonawczy przedstawia główne argumenty wyjaśniające, dlaczego operacja z zakresu finansowania lub inwestycji ma charakter dodatkowy względem źródeł prywatnych lub względem istniejącego wsparcia z innych źródeł publicznych bądź w stosunku do obu tych rodzajów źródeł. Partner wykonawczy musi w szczególności wykazać, że operacja z zakresu finansowania lub inwestycji jest zgodna z co najmniej jednym z elementów wymienionych w sekcji A pkt 2 akapit drugi lit. a)–f) załącznika V do rozporządzenia w sprawie InvestEU (zob. dodatek 1).

2.3. Filar 3 – Niedoskonałość rynku lub niedostateczny poziom inwestycji na rynku, którym ma zaradzić operacja z zakresu finansowania lub inwestycji

W ramach filaru 3 partner wykonawczy przedstawia niedoskonałość rynku lub niedostateczny poziom inwestycji na rynku, którym ma zaradzić operacja z zakresu finansowania lub inwestycji. Każda operacja z zakresu finansowania lub inwestycji musi odnosić się do co najmniej jednej z cech wymienionych w sekcji A pkt 1 lit. a)–f) załącznika V do rozporządzenia w sprawie InvestEU. Partner wykonawczy wskazuje cechę lub cechy, z którymi zgodna jest operacja z zakresu finansowania lub inwestycji, i dołącza odpowiednie uzasadnienie (zob. dodatek 2).

Na podstawie tych zidentyfikowanych cech partner wykonawczy ocenia, w jakim stopniu operacja z zakresu finansowania lub inwestycji rozwiązuje problem niedostatecznego poziomu inwestycji na rynku i luk inwestycyjnych wynikających z niedoskonałości rynku. Partnerzy wykonawczy wystawiają ocenę punktową dotyczącą tego filaru zgodnie z kryteriami punktacji określonymi w dodatku 2. Operacje dotyczące wyłącznie jednej niedoskonałości rynku lub niedostatecznego poziomu inwestycji na rynku otrzymałyby punktację odpowiadającą ocenie „dostateczna”, natomiast operacjom odnoszącym się do dodatkowych niedoskonałości rynku lub niedostatecznych poziomów inwestycji na rynku przyznano by dodatkowe punkty. Ponadto operacje z zakresu finansowania i inwestycji odnoszące się tylko do jednej niedoskonałości rynku otrzymują dodatkowe punkty w zależności od znaczenia niedoskonałości rynku, której przeciwdziałają, lub od ich ukierunkowania na szczególne priorytety polityki opisane w dodatku 2 tabele 1 i 2.

2.4. Filar 4 – Finansowy i techniczny wkład wnoszony przez partnera wykonawczego

Filar 4 koncentruje się na wartości dodanej wynikającej z zaangażowania partnera wykonawczego, zapewniającego korzyści finansowe i techniczne na rzecz operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Całkowita punktacja filaru 4 opiera się na poszczególnych punktacjach wskaźników podstawowych opisanych w dodatku 3. Odmienne podejście przedstawiono w odniesieniu do operacji z zakresu finansowania i inwestycji obejmujących finansowanie bezpośrednie i finansowanie przez pośredników.

Filar 4 ocenia się z wykorzystaniem wskaźników omówionych poniżej.

1. Korzyści finansowe wygenerowane przez interwencję partnera wykonawczego (waga finansowania bezpośredniego: 12,5 %; waga finansowania przez pośredników: 35 %). Odnosi się to do korzyści finansowych wynikających z interwencji partnera wykonawczego wobec jego kontrahenta, takich jak niższe stopy procentowe;

2. dłuższy okres zapadalności finansowania udzielonego odbiorcom końcowym (wyłącznie w odniesieniu do wagi finansowania bezpośredniego: 25 %). Dotyczy to okresu zapadalności finansowania udostępnionego odbiorcy końcowemu;

3. inne korzyści wygenerowane dla odbiorców końcowych (wyłącznie w odniesieniu do wagi finansowania bezpośredniego: 12,5 %). Obejmuje to inne korzyści, takie jak dodatkowe okresy, większa elastyczność w zakresie wykorzystania środków, możliwość zmiany stóp procentowych, przyczyniające się do dywersyfikacji źródeł finansowania dla odbiorców końcowych;

4. przyciąganie innych inwestorów i efekt sygnalizujący (waga finansowania bezpośredniego: 25 %; waga finansowania przez pośredników: 40 %): odnosi się to do katalitycznej roli partnera wykonawczego w mobilizowaniu innych inwestorów prywatnych lub publicznych oraz efektu sygnalizującego na rynku;

5. doradztwo finansowe lub wiedza fachowa w zakresie strukturyzacji (waga zarówno finansowania bezpośredniego, jak i finansowania przez pośredników: 12,5 %): obejmuje to wszystkie wymiary doradztwa finansowego/wiedzy fachowej w zakresie strukturyzacji zapewnianych przez partnera wykonawczego (w tym w ramach jego zakresu kompetencji jako partnera doradczego w Centrum Doradztwa InvestEU). Dotyczy to zaangażowania na wcześniejszym etapie świadczenia usług doradczych, wewnętrznej wiedzy fachowej partnera wykonawczego przyczyniających się do poprawy struktury finansowej operacji z zakresu finansowania lub inwestycji w czasie jej przygotowania lub realizacji, w tym w stosownych przypadkach za pomocą innowacyjnych struktur finansowania;

6. doradztwo techniczne i wkład techniczny (waga zarówno finansowania bezpośredniego, jak i finansowania przez pośredników: 12,5 %): wszystkie wymiary doradztwa technicznego świadczonego przez partnera wykonawczego (w tym w ramach jego zakresu kompetencji jako partnera doradczego w Centrum Doradztwa InvestEU). Dotyczy to zaangażowania na wcześniejszym etapie świadczenia usług doradczych, wykorzystania zewnętrznej pomocy technicznej finansowanej lub nadzorowanej przez partnera wykonawczego oraz wewnętrznej wiedzy fachowej partnera wykonawczego przyczyniających się do usprawnienia operacji z zakresu finansowania lub inwestycji, w tym zwiększenia atrakcyjności inwestowania oraz poprawy możliwości realizacji inwestycji/projektów/finansowania.

2.5. Filar 5 – Oddziaływanie operacji z zakresu finansowania lub inwestycji

Całkowita punktacja tego filaru opiera się na poszczególnych punktacjach wskaźników podstawowych i wskaźników podrzędnych opisanych w dodatku 4 poniżej. Odmienne podejście przedstawiono w odniesieniu do operacji z zakresu finansowania i inwestycji obejmujących finansowanie bezpośrednie i finansowanie przez pośredników.

2.5.1. Finansowanie bezpośrednie

Stosuje się przedstawione poniżej wymiary i wynikające z nich wskaźniki oraz wskaźniki podrzędne.

1. Oddziaływanie na gospodarkę i wzrost: wskaźnik ten odzwierciedla wkład operacji z zakresu finansowania lub inwestycji w działalność gospodarczą i jej zrównoważony wzrost pod względem kosztów i korzyści społeczno-gospodarczych. Punktacja przyznana temu wskaźnikowi opiera się na wewnętrznej stopie zwrotu z operacji z zakresu finansowania lub inwestycji obliczonej przez partnera wykonawczego wskaźnik ten odzwierciedla wkład operacji z zakresu finansowania lub inwestycji w działalność gospodarczą i jej zrównoważony wzrost pod względem kosztów i korzyści społeczno-gospodarczych. Punktacja przyznana temu wskaźnikowi opiera się na wewnętrznej stopie zwrotu z operacji z zakresu finansowania lub inwestycji obliczonej przez partnera wykonawczego ( 8 ) Do ilościowego określenia wewnętrznej stopy zwrotu wykorzystuje się najlepszą praktykę w zakresie ekonomicznej oceny. Uwzględnia się w niej koszty i korzyści społeczno-gospodarcze operacji z zakresu finansowania lub inwestycji, w tym związane z nią efekty rozlewania się (np. pozytywne skutki badań naukowych, rozwój i innowacje, długoterminowe korzyści klimatyczne, oddziaływanie na rynek pracy lub pozytywny i negatywny wpływ na środowisko). Istnieją jednak także projekty, w przypadku których wewnętrzna stopa zwrotu może być trudna do oszacowania, lub metody ekonomicznej oceny, które niekoniecznie zapewniają liczbowy wynik dotyczący wewnętrznej stopy zwrotu (np. analiza z wykorzystaniem wielu kryteriów). Szereg sektorów jest uzależnionych od zgodności z normami unijnymi i ocena może koncentrować się głównie na zapewnieniu, aby na potrzeby osiągnięcia tych celów (np. uzdatnianie wody i unieszkodliwianie odpadów) przyjęto najmniej kosztowne rozwiązanie. Jeżeli wewnętrznej stopy zwrotu nie można określić ilościowo, przyznawanie punktów w odniesieniu do tego wskaźnika może odbywać się na podstawie uzasadnionej oceny jakościowej kosztów i korzyści społeczno-gospodarczych projektu (9), a także jego oczekiwanego oddziaływania na działalność gospodarczą i zrównoważony wzrost. Tę ocenę jakościową należy połączyć z analizą adekwatności zarówno kosztów inwestycyjnych, jak i kosztów operacyjnych, aby osiągnąć oczekiwane cele, potencjalnie za pomocą analizy przy minimalizacji kosztów i porównania z podobnymi inwestycjami. Wskaźnik ten stanowi [40 %] całkowitego wyniku dla tego filaru.

2. Oddziaływanie na zatrudnienie: wskaźnik ten odzwierciedla przewidywany wkład operacji z zakresu finansowania lub inwestycji pod względem powstałych lub wspieranych miejsc pracy w całym cyklu życia operacji z zakresu finansowania lub inwestycji, z uwzględnieniem kwoty finansowania przyznanej w ramach operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Partner wykonawczy przedstawia również uwagi na temat podziału ze względu na płeć występującego u odbiorcy końcowego (w szczególności w odniesieniu do ról związanych z podejmowaniem decyzji). Wskaźnik ten stanowi [15 %] całkowitego wyniku dla tego filaru.

3. Aspekty dotyczące kontroli zrównoważonego charakteru projektów: wskaźnik ten odzwierciedla wyniki weryfikacji i ocen dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów wskaźnik ten odzwierciedla wyniki weryfikacji i ocen dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów ( 10 ) , w stosownych przypadkach, w tym: — projekt, w tym wszelkie wdrożone środki kompensujące lub łagodzące, nie ma poważnego szkodliwego oddziaływania na żaden z trzech wymiarów zrównoważoności (klimatyczny, środowiskowy i społeczny) – na podstawie analizy w ramach InvestEU; — projekt ma pozytywne oddziaływanie na klimat, środowisko lub społeczeństwo. Wskaźnik związany z kontrolą zrównoważonego charakteru projektów stanowi [45 %] całkowitej punktacji tego filaru i opiera się na punktacji następujących podstawowych wskaźników podrzędnych, ważonych zgodnie z zawartymi w nich wskazaniami, w tym na określonych w nich dodatkowych punktach, które mogą zostać przyznane jako premia, w przypadku gdy promotor projektu, we współpracy z partnerem wykonawczym, zgodzi się na uczestnictwo w pozytywnym programie opisanym w wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów: (i) aspekty klimatyczne [15 %]: ten wskaźnik podrzędny odzwierciedla pozytywne lub negatywne oddziaływanie na klimat i ryzyko klimatyczne operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Partner wykonawczy weryfikuje: — czy istnieje trwałe lub tymczasowe negatywne oddziaływanie na klimat związane z projektem zarówno pod względem łagodzenia zmiany klimatu (emisje gazów cieplarnianych), jak i przystosowania się do niej (oddziaływanie na klimat, zagrożenia klimatyczne i ryzyko klimatyczne) oraz czy zostanie ono złagodzone lub zrekompensowane i w jaki sposób, — sposób zarządzania tymi kwestiami związanymi z klimatem (tj. środki wprowadzone w celu ograniczenia emisji gazów cieplarnianych lub zmniejszenia ryzyka rezydualnego oddziaływania zmian klimatu i zagrożeń z nimi związanych do dopuszczalnego poziomu), — czy występują pozytywne oddziaływania na klimat wynikające z projektów (11) oraz poziom ich znaczenia. (ii) dobrowolny pozytywny program (premia) [7,5 %]: ten wskaźnik podrzędny jest wskaźnikiem premii i odzwierciedla fakt przeprowadzenia dobrowolnych ocen klimatu na potrzeby projektów poniżej progu ustanowionego w wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów, a także zastosowania środków mających na celu przeciwdziałanie stwierdzonemu ryzyku klimatycznemu; (iii) aspekty środowiskowe [15 %]: ten wskaźnik podrzędny odzwierciedla pozytywne lub negatywne oddziaływanie na środowisko i ryzyko środowiskowe operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Partner wykonawczy weryfikuje: — czy istnieje trwałe lub tymczasowe negatywne oddziaływanie na środowisko oraz czy zostanie ono złagodzone lub zrekompensowane i w jaki sposób, — sposób zarządzania oddziaływaniem i ryzykiem związanym ze środowiskiem (ryzyko rezydualne po wdrożeniu środków łagodzących lub kompensujących), — czy występują pozytywne oddziaływania na środowisko wynikające z projektów (12) oraz poziom ich znaczenia. (iv) dobrowolny pozytywny program (premia) [7,5 %]: ten wskaźnik podrzędny jest wskaźnikiem premii i odzwierciedla dobrowolne zobowiązanie do stosowania środków, które mogłyby przyczynić się do wzmocnienia pozytywnych skutków projektów lub dodatkowo złagodzić oddziaływanie na podstawie przeprowadzonej oceny; (v) aspekty społeczne [15 %]: ten wskaźnik podrzędny odzwierciedla pozytywne lub negatywne oddziaływanie na społeczeństwo i ryzyko społeczne operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Partner wykonawczy weryfikuje: — czy istnieje trwałe lub tymczasowe negatywne oddziaływanie na społeczeństwo oraz czy zostanie ono złagodzone lub zrekompensowane i w jaki sposób; — sposób zarządzania oddziaływaniem i ryzykiem związanym z aspektami społecznymi (ryzyko rezydualne po wprowadzeniu środków łagodzących lub kompensujących); — czy projekt ma pozytywne oddziaływanie na społeczeństwo (13) oraz poziom jego znaczenia. (vi) dobrowolny pozytywny program (premia) [7,5 %]: ten wskaźnik podrzędny jest wskaźnikiem premii i odzwierciedla dobrowolne zobowiązanie do stosowania środków, które mogłyby przyczynić się do wzmocnienia pozytywnych skutków projektów lub dodatkowo złagodzić oddziaływanie na podstawie przeprowadzonej oceny.

Bardziej szczegółowe informacje na temat kryteriów punktacji dotyczących aspektów kontroli zrównoważonego charakteru projektów określonych w pkt 3 przedstawiono w dodatku 4 tabela 2.

Jeżeli chodzi o projekty, w przypadku których, zgodnie z wytycznymi dotyczącymi kontroli zrównoważonego charakteru projektów, nie zidentyfikowano żadnego oddziaływania wymagającego dalszej oceny w odniesieniu do konkretnego wskaźnika podrzędnego, uznaje się, że ocena punktowa dla wskaźnika „aspekty kontroli zrównoważonego charakteru projektów” jest „dobra”, pod warunkiem że zapewniono zgodność z odpowiednimi wymogami prawnymi oraz uzasadniono przed Komitetem Inwestycyjnym, dlaczego nie przeprowadzono kontroli. Dodatkowe punkty można przyznać w przypadku wyraźnego zidentyfikowania pozytywnego oddziaływania lub podjęcia dobrowolnych działań mających na celu poprawę wyników w zakresie zrównoważonego rozwoju.

W przypadku wskaźników podrzędnych w ramach „aspektów kontroli zrównoważonego charakteru projektów” w umowie w sprawie gwarancji można uzgodnić równoważny system partnera wykonawczego.

2.5.2. Finansowanie przez pośredników

Filar ten zapewni ocenę oddziaływania odpowiedniej operacji z zakresu finansowania lub inwestycji na dostęp do finansowania i poprawę warunków finansowania dla odbiorców końcowych. Ocena ta opiera się na następujących wskaźnikach i wskaźnikach podrzędnych:

1. Zwiększenie dostępu do finansowania i poprawa warunków finansowania dla odbiorców końcowych: we wskaźniku tym uwzględnia się następujące aspekty: (i) skalę finansowania udostępnionego przez pośrednika finansowego odbiorcom końcowym, związaną z finansowaniem wspieranym z InvestEU (tj. dźwignię finansową) (waga: 30 %); (ii) korzyści dla odbiorców końcowych (waga 30 %): wskaźnik ten ujmuje szereg korzyści wygenerowanych dla odbiorcy końcowego; (iii) oczekiwane oddziaływanie na ekosystem finansowy (waga: 20 %), poprawę konkurencji/dywersyfikację źródeł finansowania/nowe produkty/nowych pośredników. Wskaźnik ten stanowi [80 %] całkowitego wyniku dla filaru 5.

2. Oddziaływanie na zatrudnienie: podstawę tego wskaźnika stanowi zatrudnienie, które ma być wspierane na poziomie odbiorcy końcowego, na każdy milion EUR finansowania zapewnionego w ramach operacji z zakresu finansowania lub inwestycji. Wskaźnik ten stanowi [20 %] całkowitego wyniku dla filaru 5.

2.6. Filar 6 – Profil finansowy operacji z zakresu finansowania lub inwestycji

Profil finansowy operacji z zakresu finansowania lub inwestycji ocenia się na podstawie odpowiednich wskaźników ryzyka, takich jak oczekiwana strata (EL), zakres oczekiwanej straty w ramach produktu finansowego, do którego należy operacja z zakresu finansowania lub inwestycji, wskaźnik transferu, oczekiwana wewnętrzna stopa zwrotu i rating kontrahenta lub inne informacje ilościowe dotyczące aspektów ryzyka zgodnie z kryteriami finansowymi określonymi dla każdego produktu finansowego w umowie w sprawie gwarancji (zob. dodatek 5). W przypadku gdy takie wskaźniki ryzyka nie są dostępne w odniesieniu do kryteriów finansowych określonych dla każdego produktu finansowego w umowie w sprawie gwarancji, należy przedstawić ocenę jakościową sposobu, w jaki operacja z zakresu finansowania lub inwestycji pasuje do przewidywanego ogólnego portfela wspieranego w ramach produktu finansowego InvestEU.

2.7. Filar 7 – Wskaźniki uzupełniające

Filar ten obejmuje wykaz wskaźników obowiązkowych (zob. dodatek 6), które nie są punktowane.

Wykaz wskaźników obowiązkowych obejmuje wskaźniki specyficzne dla danej operacji, które umożliwiają Komitetowi Inwestycyjnemu uzyskanie pewnych dodatkowych szczegółowych informacji na temat konkretnych aspektów operacji z zakresu finansowania lub inwestycji, takich jak uruchomione inwestycje, efekt mnożnikowy i inne odpowiednie wskaźniki specyficzne dla danej operacji, określone dla danego produktu finansowego.

Wykaz może również obejmować wskaźniki dotyczące modułu państwa członkowskiego, jeżeli państwo członkowskie uzgodniło je z Komisją w ramach umowy o przyznanie wkładu oraz dokonano ich transpozycji do odpowiedniej umowy w sprawie gwarancji z partnerem wykonawczym.

W przypadku finansowania przez pośredników partner wykonawczy musi udzielić informacji na temat aspektów środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem (14) – w stosownych przypadkach (15). Wskaźnik ten odzwierciedla usprawnienie aspektów środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem przez pośredników finansowych w ich działalności. Partner wykonawczy sprawdza, czy pośrednik finansowy posiada system zarządzania ochroną środowiska i sprawami społecznymi (lub równoważny) proporcjonalny do profilu zagrożenie dla stabilności (16) swojego portfela lub swoich portfeli. Partner wykonawczy opisuje pokrótce poziom kontroli przeprowadzonych na szczeblu pośrednika finansowego oraz to, czy system zarządzania ochroną środowiska i sprawami społecznymi jest uznawany za adekwatny do poziomu zagrożenie dla stabilności jego portfela (zgodnie z wymogami rozdziału 3 wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów). Ponadto wskazuje on, czy zidentyfikowano luki i czy pośrednik był zobowiązany do ich usunięcia w stosownych przypadkach.

(1) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2021/523 z dnia 24 marca 2021 r. ustanawiające Program InvestEU i zmieniające rozporządzenie (UE) 2015/1017 (Dz.U. L 107 z 26.3.2021, s. 30).

(2) Zgodnie z definicją zawartą w art. 2 pkt 10 rozporządzenia w sprawie InvestEU.

(3) Oznacza instrument, program lub strukturę, na które składają się podprojekty, w rozumieniu art. 24 ust. 6 rozporządzenia w sprawie InvestEU. Aby uniknąć wątpliwości, wszelkie odniesienia w niniejszym dokumencie do operacji z zakresu finansowania lub inwestycji obejmują operacje ramowe.

(4) Przy agregacji punktów w ramach wskaźników podrzędnych należy stosować ogólne zasady zaokrąglania. Zaokrąglenia należy dokonywać z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku do najbliższej liczby całkowitej: ocena dostateczna (1): 1,00 ≤ x ≤ 1,50; dobra (2): 1,51 ≤ x ≤ 2,50; bardzo dobra (3): 2,51 ≤ x ≤ 3,50; doskonała (4): 3,51 ≤ x ≤ 4,00.

(5) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2021/1078 z dnia 14 kwietnia 2021 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2021/523 poprzez określenie wytycznych inwestycyjnych dotyczących Funduszu InvestEU (Dz.U. L 234 z 2.7.2021, s. 18).

(6) Zawiadomienie Komisji w sprawie wytycznych technicznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów w ramach Funduszu InvestEU (C(2021) 2632 final) (Dz.U. C 280 z 13.7.2021, s. 1).

(7) Zawiadomienie Komisji w sprawie wytycznych dotyczących monitorowania inwestycji na rzecz klimatu i środowiska w ramach Programu InvestEU C(2021) 3316 final).

(8) Zgodnie z własną metodyką partnera wykonawczego. Jeżeli partner wykonawczy nie dysponuje żadną metodyką, do przeprowadzenia analizy wykorzystuje się odpowiednie odniesienia zamieszczone w wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów. Metodyka zastosowana do obliczenia wewnętrznej stopy zwrotu musi być zgodna z dobrymi praktykami uznawanymi na szczeblu międzynarodowym. Partner wykonawczy przedstawia jasne uzasadnienie podstawowych założeń przyjętych do obliczenia wewnętrznej stopy zwrotu, w tym uwzględnionych korzyści oraz wartości jednostkowych wykorzystanych do ich monetyzacji.

(9) Spośród dokumentów referencyjnych opisanych w wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów zarówno w przewodniku Komisji dotyczącym analizy kosztów i korzyści, jak i w mającym się wkrótce ukazać „Vademecum oceny ekonomicznej” wskazano typowe koszty i korzyści dla szeregu sektorów. Partner wykonawczy może skorzystać również z alternatywnych metodyk uznanych na szczeblu międzynarodowym.

(10) Zgodnie z przepisami wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów.

(11) Które nie mają charakteru dobrowolnego, jak opisano w poniższym podpunkcie dotyczącym „dobrowolnego pozytywnego programu”.

(12) Zob. przypis 10.

(13) Zob. przypis 10.

(14) Zgodnie z przepisami wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów.

(15) W przypadku operacji ramowej, jeżeli są dostępne w momencie przedłożenia.

(16) Zgodnie z definicją zawartą w wytycznych dotyczących kontroli zrównoważonego charakteru projektów.