ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE KOMISJI (UE) 2018/1212

z dnia 3 września 2018 r.

ustanawiające minimalne wymogi w celu wykonania przepisów dyrektywy 2007/36/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do identyfikacji akcjonariuszy, przekazywania informacji i ułatwiania wykonywania praw akcjonariuszy

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

KOMISJA EUROPEJSKA,

uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,

uwzględniając dyrektywę 2007/36/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 11 lipca 2007 r. w sprawie wykonywania niektórych praw akcjonariuszy spółek notowanych na rynku regulowanym (1), w szczególności jej art. 3a ust. 8, 3b ust. 6 i 3c ust. 3,

a także mając na uwadze, co następuje:

Dyrektywa 2007/36/WE uprawnia spółki giełdowe do identyfikowania swoich akcjonariuszy i wymaga od pośredników współpracy w tym procesie. Dyrektywa ta ma również na celu poprawę komunikacji między spółkami giełdowymi a ich akcjonariuszami, w szczególności poprawę przekazywania informacji w ramach łańcucha pośredników, i wymaga od pośredników ułatwienia wykonywania praw akcjonariuszy. Prawa te obejmują prawo do udziału w walnym zgromadzeniu i głosowania na nim oraz prawa finansowe, takie jak prawo do udziału w podziale zysku lub do uczestniczenia w innych zdarzeniach korporacyjnych inicjowanych przez emitenta lub osobę trzecią.

Niniejsze rozporządzenie ma na celu zapobiec rozbieżnościom we wdrażaniu przepisów dyrektywy 2007/36/WE mogącym doprowadzić do przyjęcia niezgodnych norm krajowych, a tym samym zwiększyć ryzyko i koszty operacji transgranicznych i zagrozić ich skuteczności i wydajności, czego skutkiem może być dodatkowe obciążenie pośredników. Stosowanie wspólnych formatów danych i struktur komunikatów podczas przekazywania informacji powinno umożliwić skuteczne i rzetelne przetwarzanie oraz interoperacyjność pośredników, emitenta i jego akcjonariuszy, zapewniając w ten sposób sprawne funkcjonowanie unijnych rynków kapitałowych w odniesieniu do akcji.

Zgodnie z zakresem uprawnień i zasadami proporcjonalności niniejsze rozporządzenie przewiduje jedynie minimalne wymogi. Pośredników i innych uczestników rynku zachęca się do dalszego samodzielnego regulowania tych formatów w zależności od potrzeb różnych rynków. Mogą oni również dążyć do dalszej standaryzacji komunikatów, o których mowa w niniejszym rozporządzeniu, oraz wszelkich innych rodzajów komunikatów niezbędnych do ułatwienia wykonywania praw akcjonariuszy, a także do przyjmowania nowych technologii, które mogłyby zwiększyć przejrzystość i zaufanie.

W celu ułatwienia wykonywania praw akcjonariuszy i zwiększenia efektywności tego procesu, szczególnie w wymiarze transgranicznym, należy zachęcać do stosowania nowoczesnych technologii w komunikacji między emitentami i udziałowcami oraz przez pośredników, w tym innych dostawców usług wykorzystywanych do tych procesów. Wszelka komunikacja między pośrednikami powinna w miarę możliwości odbywać się przy użyciu znormalizowanych i nadających się do przetwarzania automatycznego formatów, które są interoperacyjne między operatorami i które umożliwiają przetwarzanie bezpośrednie. Pośrednicy powinni jednak udostępniać akcjonariuszom, którzy nie są pośrednikami, informacje i sposoby reagowania z użyciem powszechnie dostępnych metod, które umożliwiają przetwarzanie bezpośrednie przez pośredników.

Należy ustanowić minimalne wymogi w odniesieniu do wniosku o ujawnienie informacji dotyczących akcjonariuszy oraz w odniesieniu do przekazywanej odpowiedzi, aby zapewnić jednolite, automatyczne i sprawne stosowanie prawa emitenta do posiadania informacji na temat swoich akcjonariuszy.

Prawo kraju, w którym mieści się statutowa siedziba emitenta, określa, z jakich konkretnych zobowiązań muszą się wywiązać pośrednicy, aby ułatwić akcjonariuszom korzystanie z ich praw. Obejmują one, w stosownych przypadkach, obowiązek potwierdzenia uprawnienia akcjonariusza do udziału w walnym zgromadzeniu oraz obowiązek przekazania emitentowi zawiadomienia o udziale. W tym celu należy określić minimalne rodzaje informacji, jakie mają być zawarte w takim zawiadomieniu o udziale.

Nadal konieczne jest ujednolicenie potwierdzenia uprawnienia do udziału w walnym zgromadzeniu, gdyż emitent może nie posiadać dokładnych informacji dotyczących pozycji uprawnionych lub mógł ich nie otrzymać w skuteczny sposób, w szczególności ze względu na komunikację transgraniczną. Potwierdzenia uprawnienia są przekazywane w różny sposób, np. drogą elektroniczną przez łańcuch pośredników lub bezpośrednio przez ostatniego pośrednika emitentowi, lub przez ostatniego pośrednika w formacie papierowym lub elektronicznym akcjonariuszowi lub klientowi, w zależności od modelu posiadania papierów wartościowych na danym rynku. Niniejsze rozporządzenie określa minimalne rodzaje informacji, jakie mają być zawarte w potwierdzeniach uprawnienia do udziału w walnym zgromadzeniu lub potwierdzeniach otrzymania głosów oraz zarejestrowania i policzenia głosów.

Szybkie przetwarzanie przekazywanych informacji w ramach łańcucha pośredników, zwłaszcza gdy składa się on z depozytariuszy lub innych podmiotów na wielu poziomach, oraz w przypadku wykorzystywania rachunków klienta grupowego, ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia, aby informacje docierały do akcjonariuszy transgranicznych i aby umożliwić im reakcję w rozsądnych ramach czasowych i w terminach określonych dla zdarzeń korporacyjnych przez emitentów i pośredników. W celu ochrony i wyważenia uzasadnionych interesów akcjonariuszy oraz emitentów i pośredników istotne jest określenie terminów, których należy przestrzegać przy przekazywaniu informacji o zdarzeniach korporacyjnych i działaniach akcjonariuszy.

PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:

„pierwszy dzień bez praw wynikających z akcji (ex date)” oznacza datę, od której akcje są przedmiotem obrotu bez praw wynikających z akcji, w tym prawa do udziału w walnym zgromadzeniu i głosowania na nim;

„termin emitenta” oznacza ostatni dzień i godzinę, określone przez emitenta, do kiedy można powiadomić emitenta, osobę trzecią wyznaczoną przez emitenta lub centralny depozyt papierów wartościowych emitenta o działaniach akcjonariusza dotyczących zdarzenia korporacyjnego i w kontekście zdarzenia korporacyjnego zainicjowanego przez osobę trzecią; ma on zastosowanie do każdego terminu powiadomienia osoby trzeciej lub osoby trzeciej wyznaczonej przez taką osobę trzecią o działaniach akcjonariusza dotyczących zainicjowanego przez nią zdarzenia korporacyjnego;

„ostatni dzień gwarantujący udział w prawach” oznacza ostatni dzień zakupu lub przeniesienia akcji z przypisanym prawem do uczestniczenia w zdarzeniu korporacyjnym, z wyłączeniem prawa do udziału w walnym zgromadzeniu;

„pozycja uprawniona” oznacza stan akcji na „dzień ustalenia praw”; do pozycji tej przypisane są prawa wynikające z akcji, w tym prawo do udziału w walnym zgromadzeniu i głosowania na nim;

„centralny depozyt papierów wartościowych emitenta” oznacza centralny depozyt papierów wartościowych, który świadczy usługi podstawowe określone w sekcji A pkt 1 lub 2 załącznika do rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 909/2014 (2) w odniesieniu do akcji będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym;

„emitent” oznacza spółkę, która posiada statutową siedzibę w państwie członkowskim i której akcje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym znajdującym się lub funkcjonującym w państwie członkowskim, lub osobę trzecią wyznaczoną przez taką spółkę do wykonywania zadań określonych w niniejszym rozporządzeniu;

3. Przekazywanie informacji między pośrednikami odbywa się przy użyciu formatów elektronicznych i nadających się do przetwarzania automatycznego, co umożliwia interoperacyjność i przetwarzanie bezpośrednie, oraz zgodnych z międzynarodowymi normami branżowymi, takimi jak ISO lub metodami zgodnymi z ISO.

1. W celu ułatwienia wykonywania przez akcjonariuszy ich praw na walnym zgromadzeniu, w tym prawa do udziału i głosowania, zgodnie z art. 3c ust. 1 dyrektywy 2007/36/WE, pośrednicy przekazują emitentowi, jeśli emitent tego wymaga i na wniosek akcjonariusza, zawiadomienie o udziale w celu umożliwienia akcjonariuszowi wykonania praw samodzielnie lub w celu umożliwienia mu wyznaczenia osoby trzeciej do wykonania tych praw na podstawie wyraźnego upoważnienia i zgodnie z instrukcjami akcjonariusza oraz na jego rzecz.

Artykuł 9

Terminy obowiązujące emitentów i pośredników podczas zdarzeń korporacyjnych i procedur identyfikacji akcjonariuszy

1. Emitent, który inicjuje zdarzenie korporacyjne, przekazuje pośrednikom informacje dotyczące zdarzenia korporacyjnego w odpowiednim czasie, nie później niż w tym samym dniu roboczym, w którym ogłasza zdarzenie korporacyjne zgodnie z obowiązującym prawem.

2. W przypadku gdy pośrednik przetwarza i przekazuje informacje na temat zdarzeń korporacyjnych, zapewnia on, w stosownych przypadkach, aby akcjonariusze mieli wystarczająco dużo czasu na ustosunkowanie się do otrzymanych informacji w celu dotrzymania terminu emitenta lub dnia ustalenia praw (record date). Pierwszy pośrednik i każdy inny pośrednik otrzymujący informacje dotyczące zdarzenia korporacyjnego przekazują takie informacje kolejnemu pośrednikowi w łańcuchu niezwłocznie i nie później niż do końca tego samego dnia roboczego, w którym je otrzymali. W przypadku gdy pośrednik otrzymuje informacje po godz. 16.00 swego dnia roboczego, przekazuje on je niezwłocznie i nie później niż do godz. 10.00 następnego dnia roboczego. Jeżeli po pierwszym przekazaniu informacji zmienia się pozycja przedmiotowych akcji, pierwszy pośrednik i każdy inny pośrednik w łańcuchu dodatkowo przekazują te informacje nowym akcjonariuszom widniejącym w jego ewidencji zgodnie z pozycją na koniec dnia dla każdego dnia roboczego, do dnia ustalenia praw.

3. Ostatni pośrednik przekazuje akcjonariuszowi informacje dotyczące zdarzenia korporacyjnego niezwłocznie i nie później niż do końca tego samego dnia roboczego, w którym otrzymał informacje. W przypadku gdy pośrednik otrzymuje informacje po godz. 16.00 swego dnia roboczego, przekazuje on je niezwłocznie i nie później niż do godz. 10.00 następnego dnia roboczego. Ponadto potwierdza on uprawnienie akcjonariusza do udziału w zdarzeniu korporacyjnym bez zbędnej zwłoki i w terminie umożliwiającym dotrzymanie terminu emitenta lub dnia ustalenia praw (record date), zależnie od przypadku.

4. Każdy pośrednik przekazuje emitentowi wszelkie informacje dotyczące działania akcjonariusza niezwłocznie po otrzymaniu informacji, stosując procedurę umożliwiającą dotrzymanie terminu emitenta lub dnia ustalenia praw. Wszelkie dodatkowe wymagane przez emitenta zgodnie z mającym zastosowanie prawem informacje związane z działaniem akcjonariuszy, które nie mogą być przetwarzane automatycznie lub bezpośrednio zgodnie z art. 2 ust. 3, są przekazywane przez pośrednika niezwłocznie i w terminie umożliwiającym dotrzymanie terminu emitenta lub dnia ustalenia praw (record date). Wyznaczony przez ostatniego pośrednika termin wymagający działania akcjonariusza nie może przypadać wcześniej niż na trzy dni robocze przed terminem emitenta lub dniem ustalenia praw (record date). Ostatni pośrednik może ostrzec akcjonariusza co do ryzyka związanego ze zmianami pozycji akcji w terminie bliskim dnia ustalenia praw (record date).

5. Potwierdzenie otrzymania głosów oddanych drogą elektroniczną, jak przewidziano w art. 7 ust. 1, przekazuje się osobie, która oddała głos, niezwłocznie po głosowaniu. Emitent przekazuje potwierdzenie zarejestrowania i policzenia głosów, jak przewidziano w art. 7 ust. 2, w odpowiednim czasie i nie później niż 15 dni od wniosku lub walnego zgromadzenia, w zależności od tego, co nastąpi później, chyba że informacje te są już dostępne.

6. Wniosek o ujawnienie tożsamości akcjonariuszy złożony przez emitenta lub osobę trzecią wyznaczoną przez emitenta jest przekazywany przez pośredników, zgodnie z zakresem wniosku, do następnego pośrednika w łańcuchu niezwłocznie i nie później niż do końca tego samego dnia roboczego, w którym otrzymano wniosek. W przypadku gdy pośrednik otrzymuje wniosek po godz. 16.00 swego dnia roboczego, przekazuje on informacje niezwłocznie i nie później niż do godz. 10.00 następnego dnia roboczego. Odpowiedź na wniosek o ujawnienie tożsamości akcjonariuszy jest udzielana i przekazywana przez każdego pośrednika adresatowi określonemu we wniosku niezwłocznie i nie później niż w ciągu dnia roboczego następującego bezpośrednio po dniu ustalenia praw (record date) lub po dniu otrzymania wniosku przez pośrednika udzielającego odpowiedzi, w zależności od tego, co nastąpi później. Termin, o którym mowa w akapicie drugim, nie ma zastosowania do odpowiedzi na wnioski lub części wniosków, zależnie od przypadku, które nie mogą być przetwarzane automatycznie lub bezpośrednio zgodnie z art. 2 ust. 3. Nie ma on również zastosowania do odpowiedzi na wnioski, które wpłynęły do pośrednika później niż siedem dni roboczych po dniu ustalenia praw (record date). W takich przypadkach odpowiedź jest udzielana i przekazywana przez pośrednika niezwłocznie, a w każdym razie przed terminem emitenta.

7. Terminy, o których mowa w ust. 1–6, mają zastosowanie, w niezbędnym zakresie, do wszelkich przypadków anulowania lub aktualizacji odpowiednich informacji.