(6)

Ustawa o giełdach stanowi również, że NSE muszą zapewniać swoim członkom dostęp do swoich rynków i usług zgodnie z zasadą bezstronności. Kryteria dostępu muszą być przejrzyste oraz nie mogą być stosowane w niesprawiedliwie dyskryminujący sposób. Zarejestrowane NSE muszą zatem posiadać jasne i przejrzyste zasady regulujące dopuszczanie papierów wartościowych do obrotu, tak aby obrót tymi papierami wartościowymi mógł przebiegać w uczciwy, uporządkowany i wydajny sposób, a papiery te były swobodnie zbywalne. Zarówno giełdy opcji, jak i giełdy akcji posiadają standardy dotyczące notowania, które podlegają nadzorowi SEC zgodnie z sekcją 19 ustawy o giełdach i zasadą 19b-4 SEC. Zasady SEC oraz standardy dotyczące notowania zobowiązują emitentów papierów wartościowych stanowiących aktywa bazowe notowanych opcji do terminowego ujawniania informacji, które mogą być istotne dla inwestorów lub mogą mieć znaczący wpływ na cenę papierów wartościowych. Na NSE nałożono zakaz notowania jakichkolwiek papierów wartościowych emitenta, który nie przestrzega wymogów dotyczących komisji ds. audytu określonych w zasadach SEC. NSE nie może zarejestrować papierów wartościowych stanowiących aktywa bazowe notowanych opcji, odnośnie do których to papierów wartościowych oraz ich emitenta nie są publicznie dostępne informacje. Zgodnie z zasadą 9b-1 SEC rynki opcji są również zobowiązane do sporządzenia dokumentu ujawniającego informacje na temat opcji, zawierającego określone szczegółowe informacje na temat cech i ryzyka opcji będących przedmiotem obrotu giełdowego. Maklerzy-dealerzy mają obowiązek przekazać klientom ten dokument ujawniający informacje na temat opcji, przy czym przed jego udostępnieniem klientom musi on zostać przedłożony SEC. Emitentem opcji notowanych na giełdzie jest również Options Clearing Corporation („OCC”). OCC jest zarejestrowana w SEC jako instytucja rozliczeniowa i organizacja samoregulacyjna. OCC musi spełniać wymogi sekcji 17 A ustawy o giełdach, które między innymi stanowią, że zasady OCC muszą być opracowane, w ogólnym ujęciu, z myślą o ochronie inwestorów i interesu publicznego. Zasady OCC podlegają nadzorowi SEC zgodnie z sekcją 19 ustawy o giełdach i zasadą 19b-4 SEC. Ponadto zmiany, które OCC zamierza wprowadzić w swoich zasadach, działaniach lub procedurach i które mogłyby mieć istotny wpływ na charakter lub poziom ryzyka stwarzanego przez OCC, również podlegają nadzorowi SEC zgodnie z sekcją 806 lit. e) ustawy Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów z 2010 r. oraz zasadą 19b-4 SEC. Zasada 17Ad-22(c) SEC nakłada na OCC obowiązek publicznego ujawniania rocznych informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta. Ponadto zasada 17Ad-22(e)(23) SEC zobowiązuje OCC do wdrożenia polityk i procedur zapewniających, między innymi, publiczne ujawnianie wszystkich stosownych zasad oraz istotnych procedur, w tym kluczowych aspektów zasad i procedur zarządzania przypadkami niewykonania zobowiązania, podstawowych danych dotyczących wolumenu i wartości transakcji oraz kompleksowego opisu istotnych zasad, polityk i procedur dotyczących ram prawnych, ram zarządzania, ram zarządzania ryzykiem oraz ram operacyjnych. Prawidłowy obrót papierami wartościowymi na NSE zapewniają uprawnienia SEC do zawieszania obrotu i wydawania zarządzeń nadzwyczajnych w określonych okolicznościach oraz w celu ochrony interesu publicznego i inwestorów. Ramy regulacyjne Stanów Zjednoczonych Ameryki obejmują również wymogi dotyczące przejrzystości przed- i posttransakcyjnej w celu terminowego zapewnienia informacji uczestnikom rynku.