NL    NL  COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN 
Brussel, 21.6.2005 
COM(2005) 262 definitief 
  
VERSLAG VAN DE COMMISSIE 
Jaarverslag van de Commissie 
over de stand en het beheer van het Garantiefonds in 2004 
  
{SEC(2005) 807} 
 
NL 2   NL INHOUDSOPGAVE 
1. Rechtsgrondslagen ....................................................................................................... 3 
2. Stand van het Fonds per 31 december 2004 ................................................................ 3 3. Middelen van het Fonds............................................................................................... 4 3.1. Overmakingen uit de algemene be groting voor het begrotingsjaar ............................. 4 
3.2. Rente over de belegging van de liquide middelen van het Fonds................................ 5 
3.3. Achteraf bij in gebreke gebleven de biteuren teruggevorderde bedragen..................... 7 
4. Lasten van het Fonds.................................................................................................... 7 4.1. Betalingen voor in gebreke gebleven debiteuren......................................................... 7 4.2. Vergoeding van de EIB................................................................................................ 7 4.3. Wisselkoersverliezen ................................................................................................... 7 
 
NL 3   NL 1. R ECHTSGRONDSLAGEN  
Bij Verordening (EG, Euratom) nr. 2728/ 94 van de Raad van 31 oktober 1994 (“de 
verordening”) is een Garantiefonds voor  externe leningen ingesteld voor de 
terugbetaling van crediteuren van de Ge meenschap ingeval de begunstigde van een 
door de Gemeenschap toegekende of gegara ndeerde lening in gebreke blijft (PB L 
293 van 12.11.1994, blz. 1). De verordening werd gewijzigd bij Verordening (EG, Euratom) nr. 1149/99 van de Raad van 25 mei 1999 (PB L 139 van 2.6.1999, blz. 1) en Verordening (EG, Euratom) nr. 2 273/2004 van de Raad van 22 december 2004 
(PB L 396 van 31.12.2004, blz. 28) (“de gewijzigde verordening”). 
Overeenkomstig artikel 6 van de verorden ing heeft de Commissie het financiële 
beheer van het Fonds toevertrouwd aan de Europese Investeringsbank (EIB) in het kader van een overeenkomst tussen de Ge meenschap en de EIB die op 23 november 
1994 te Brussel en op 25 november 1994 te  Luxemburg werd ondertekend (“de 
overeenkomst”). 
 
In artikel 8, lid 2, van de overeenkomst is bepaald dat de EIB elk jaar vóór 1 maart 
aan de Commissie een verslag over de stand en het beheer van het Fonds alsmede de jaarrekening en de financiële balans va n het Fonds voor het voorgaande jaar moet 
toezenden. In deel 2 van het werkdocument van de diensten van de Commissie (“de 
bijlage”)
1 is een uittreksel uit dit verslag voor het begrotingsjaar 2004 opgenomen. 
Voorts is in artikel 7 van de gewijzi gde verordening bepaal d dat de Commissie 
uiterlijk op 31 mei van het volgende begrotin gsjaar een jaarverslag over de stand en 
het beheer van het Fonds tijdens het voorgaande begrotingsjaar moet toezenden aan het Europees Parlement, de Raad en de Rekenkamer. 
2. S
TAND VAN HET FONDS PER 31 DECEMBER 2004 
Bij de afsluiting van het begr otingsjaar 2004 beliepen de totale beschikbare middelen 
van het Fonds 1 612 856 213,44 EUR (zie deel 3 van de bijlage). Dit bedrag is de 
som sinds de instelling van het Fonds van: 
– de overmakingen uit de begroti ng aan het Fonds (2 532 164 500,00 EUR); 
– het gecumuleerde nettoresultaat van de begrotingsjaren (473 032 495,02 EUR); 
– de laattijdige beta lingen van derde landen (575 673 913,77 EUR); 
– de schulden die overeenkomen met de  niet aan de EIB afgedragen 
vergoedingen (765 497,93 EUR); 
– de ontvangen provisie op laattijdig geïnde bedragen in 2002 
(5 090 662,91 EUR); 
                                                 
1 SEC(2005) 807 
 
NL 4   NL – verminderd met de gehonoreerde ga ranties (477 860 856,19 EUR) en de 
gecumuleerde terugstorting in de be groting van het surplus van het Fonds 
(1 496 010 000,00 EUR). 
Na aftrek van de overlopende posten (v ergoeding van de EIB) bedroegen de 
middelen van het Fonds per 31 december 2004 in totaal 1 612 090 715,51 EUR. 
De totale geconsolideerde balans bedroeg 1 614 117 863,19 EUR. Deze som omvat 
het totaalbedrag van het Fonds plus de door het Fonds gedekte betalingsachterstanden en de te ontva ngen achterstandsrente (voor nadere 
bijzonderheden, zie deel 5 van de bijlage). 
Artikel 3 van de verordening schrijft voor dat de middelen van het Fonds een 
voldoende hoog niveau (streefbedrag) moeten bereiken, dat is vastgesteld op 9% van 
het uitstaande bedrag in hoofdsom van het totaal van de verplichtingen van de 
Gemeenschap die voortvloeien uit elke opera tie, vermeerderd met de verschuldigde 
en niet-betaalde rente. 
De gewijzigde verordening bepaalt dat door het Garantie fonds gedekte leningen en 
garanties ten gunste van toetredingslande n ook na de toetredingsdatum gedekt 
blijven door de communautaire garantie. Aa ngezien het vanaf die datum echter niet 
meer om een extern optreden van de Gemeenschappen gaat, worden deze leningen en garanties rechtstreeks gedekt door de algeme ne begroting van de Europese Unie en 
niet langer door het Garantiefonds. 
Per 31 december 2004 beliepen de uitstaande  leningen en garanties ten gunste van 
derde landen, vermeerderd met 144 107 751,62 EUR aan verschuldigde en niet-betaalde rente, derhalve 12 068 132 585,66 EUR. 
Bijgevolg werd op 10 januari 2005 een bedrag van 338 831 402,07 EUR teruggestort 
in de begroting, hetgeen overeenstemde met 9% van de op 1 mei 2004 uitstaande 
leningen en garanties ten gunste van de  nieuwe lidstaten (3 764 793 356,32 EUR). 
De verhouding tussen de middelen van het Fonds (1 612 090 715,51 EUR – 
338 831 402,07 EUR) en het uitstaande bedrag in hoofdsom in de zin van de gewijzigde verordening was 10,55%, dus hoger dan de voor het streefbedrag 
vastgestelde 9%. Da arom moeten overeenkomstig ar tikel 3, derde alinea, van de 
verordening middelen van het Fonds word en teruggeboekt naar de algemene 
begroting van de Europese Unie. Het gaat om een bedrag van 187 130 000,00 EUR, 
dat in 2005 moet worden teruggestort. 
3. M
IDDELEN VAN HET FONDS  
3.1. Overmakingen uit de algemene begroting voor het begrotingsjaar 
De rechtsgrondslagen voor de stortingen in het Fonds worden beschreven in deel 1 
van de bijlage. 
Ingevolge Verordening (EG) nr. 2040/2000 van de Raad van 26 september 2000 (PB 
L 244 van 29.9.2000, blz. 27) betreffende de  begrotingsdiscipline mag in de 
algemene begroting een reserve voor le ningen en garanties op leningen worden 
 
NL 5   NL opgenomen. Deze begrotingspost, waarvoor in 2004 221 miljoen EUR is 
uitgetrokken, dient om het Garantiefonds van middelen te voorzien aan de hand van 
kredietoverschrijvingen naar de post voor overmakingen aan het Fonds. 
Overeenkomstig deze rechtsgrondslagen heef t de begrotingsautoriteit in 2004 twee 
kredietoverschrijvingen goedgekeurd, w aarmee voor in totaal 181 875 000,00 EUR 
aan middelen in het Garantiefonds werd gestort: 
– kredietoverschrijving DEC 34/20042 voor een bedrag van 
161 760 000,00 EUR: deze eerste overschrijving diende om het Garantiefonds overeenkomstig de besluiten van de Raad van 22 december 1999, 6 november 2001 en 29 april 2004 van middelen te voorzien  conform de in de bijlage bij de 
verordening vervatte regels voor overmakingen; 
– kredietoverschrijving DEC 35/2004
3 voor een bedrag van 20 115 000,00 EUR: 
deze tweede overschrijving diende om het Fonds van middelen te voorzien in verband met een lening die op 30  maart 2004 door de Commissie was 
goedgekeurd. 
De besluiten waarop deze kredietoversch rijvingen betrekking hebben, worden 
vermeld in deel 1 van de bijlage. 
Beide overmakingen werden verrekend met de terugstorting van het surplus van 
Fonds, welke plaatsvond op 10 augustus 2004. 
Om te beantwoorden aan de behoeften die in het algemeen verslag over de werking 
van het Garantiefonds
4 werden geformuleerd, heeft de Commissie een wijziging op 
de verordening tot instelling van het Garantiefonds aangenomen waarmee wordt 
beoogd de voorzieningsregeling te verbeteren5. Deze regeling bepaalt hoe de activa 
van het Fonds in overeenstemming moeten wo rden gebracht met het streefbedrag van 
het Fonds. 
3.2. Rente over de belegging van de  liquide middelen van het Fonds 
De liquide middelen van het Fonds worden  belegd volgens de beheersbeginselen 
vervat in de bijlage bij de overee nkomst van 23/25 november 1994 tussen de 
Gemeenschap en de EIB, gewijzigd bij aanhangsel 1 van 17/23 september 1996 en 
aanhangsel 2 van 26 april/8 mei 2002. In 20 02 zijn de beleggi ngsprincipes bij 
aanhangsel 2 gewijzigd met het oog  op de terugdringing van het 
liquiditeitsoverschot. Dit was immers opgel open tot ruim 50% van de activa van het 
Fonds, wat het rendement drukte. Zoals voorheen moet ten minste een derde van de middelen worden belegd in kortlopend papier (effecten met een looptijd van maximaal een jaar), maar hieronder va llen nu ook variabel rentende effecten 
(ongeacht de looptijd ervan) en vastrentende  effecten met een resterende looptijd van 
ten hoogste een jaar, ongeacht hun oorspro nkelijke looptijd. Deze vastrentende 
effecten worden immers op de eindvervald ag (d.w.z. binnen ten hoogste een jaar) a 
                                                
 
2 SEC(2004) 716 definitief. 
3 SEC(2004) 717 definitief. 
4 COM(2003) 604 definitief. 
5 COM(2005) 130 definitief. 
 
NL 6   NL pari terugbetaald en de koers van variabel rentende effecten wijkt nooit veel af van 
pari, ongeacht hun resterende looptijd. Me t het oog op een evenwichtige spreiding 
van de instrumenten en een voldoende li quiditeit wordt ten minste 18% (tweemaal 
het voorzieningspercentage van het Fonds) op de geldmarkt belegd, met name in bankdeposito's. Deze nieuwe structuur dr oeg bij tot een verbetering van het 
rendement van het Fonds zonder de liqui diteit ervan in gevaar te brengen. 
In 2004 werd de nieuwe portefeuillestructuur  waartoe in 2002 was besloten, volledig 
ten uitvoer gelegd en werd er een extra li quiditeitsreserve opzij gezet ter dekking van 
een aanzienlijke buitengewone storting in de begroting, di e voor de tweede helft van 
2004 of zeer vroeg in 2005 is gepland (338 831 402,07 EUR in verband met de toetreding van de tien nieuwe lidstaten). 
De lijst van banken waarbij gelden m ogen worden gedeponeerd, is door de 
Commissie en de EIB in onderling overleg  opgesteld. De oorspronkelijke lijst is 
enkele malen aangepast aan de laatste wijz igingen in de bankratings. De meeste van 
deze banken zijn lid van het euroclearingsys teem. Zij hebben allemaal een rating van 
Moody's van minimaal A1 voor de lange en  P1 voor de korte termijn, dan wel een 
gelijkwaardige rating van Standard & Poor s of Fitch. Voor beleggingen bij deze 
banken gelden regels om een goe de diversificatie te waarborgen en risicoconcentratie 
te vermijden.  
In 2004 brachten de bankdeposito's, rekeni ngen-courant en effecten van het 
Garantiefonds voor een totaalbedrag van 61 950 402,49 EUR aan rente op, die als 
volgt kan worden uitgesplitst: 
– bankdeposito’s
: 10 855 766,08 EUR. Het gaat om de stand per 31 december 
2004, waarbij tegelijkertijd rekening wordt gehouden met de ontvangen rente 
op beleggingen in de vorm van bankdeposito's (11 318 130,39 EUR) en de 
wijziging van de opgelopen rente (-462 364,31 EUR) van 2004. Opgelopen 
rente is rente die het Fonds pas na de afsluiting van het boekjaar op de 
vervaldagen van de beleggingen ontvangt. Van de op 31 december 2004 opgelopen rente (738 069,03 EUR) wordt de in 2003 geboekte maar pas in 
2004 ontvangen opgelopen rente (1 200 433,34 EUR) afgetrokken; 
– rekeningen-courant
: 53 933,68 EUR aan rente op rekeningen-courant; 
– effectenportefeuille : 51 040 702,73 EUR. Dit bedrag omvat 
50 411 967,55 EUR aan rente op effecten, 628 735,18 EUR aan rente op Commercial Paper en 26 102 214,88 EUR aan opgelopen rente per 31 december 2004. De rente op effecten kom t voort uit belegginge n in effecten 
overeenkomstig de beginselen neergele gd in de overeenkomst waarbij de EIB 
met het beheer van de liquide middele n van het Fonds wordt belast. Hiervan 
moet echter 2 845 532,15 EUR worden afgetrokken voor het deel van het pro 
rata temporis  over de resterende looptijd van de effecten gespreide verschil 
tussen boekwaarde en aflossingswaarde dat ten laste van het boekjaar wordt 
genomen (overeenstemmend met de spreidi ng van agio of disagio in de winst- 
en verliesrekening). 
De ontvangen rente is opgenomen in de  resultaten van het begrotingsjaar. 
 
NL 7   NL 3.3. Achteraf bij in gebreke gebleven debiteuren teruggevorderde bedragen 
Laattijdige terugbetalingen door in gebrek e gebleven landen op leningen waarvan de 
garanties door het Fonds z ijn gehonoreerd, worden in het Fonds gestort. Per 31 
december 2004 beliep het gecumuleerde bedrag van de geïnde laattijdige terugbetalingen 575 673 913,77 EUR nadat in de loop van het jaar een 
nettoterugbetaling van 7 456 334,33 EUR werd ontvangen. 
4. L
ASTEN VAN HET FONDS  
4.1. Betalingen voor in gebreke gebleven debiteuren 
In 2004 diende het Fonds twee garanties te  honoreren voor een totaalbedrag van 
4 370 582,17 EUR (zie punt 2.2.1 van de bijlage). 
4.2. Vergoeding van de EIB 
In het op 26 april en 8 mei 2002 ondert ekende tweede aanhangsel van de 
overeenkomst is bepaald dat de vergoedi ng van de EIB wordt vastgesteld door op 
elke tranche van de activa van het Fonds een bepaald de gressief provisiepercentage 
toe te passen. De berekening gebeurt op ba sis van de gemiddelde activa van het 
Fonds. 
Voor 2004 is de vergoeding van de EIB vastgesteld op 765 497,93 EUR. Ze is in de 
winst- en verliesrekening opgenomen en op de passiefzijde van de balans als 
overlopende post geboekt. De betaling ervan aan de EIB gebeurt in de loop van het 
eerste kwartaal van 2005. 
4.3. Wisselkoersverliezen 
Het Garantiefonds heeft een verlies van 1 260 433,70 EUR ge realiseerd op een 
valutatransactie van 10 117 515,47 USD (zie p unt 3.3 van de bijlage) in het kader 
van een terugvordering uit hoofde van een lening waarvan de begunstigde in gebreke 
was gebleven.