NL 
 
 
ADVIES VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK 
van 28 januari 2011 
inzake de implementatie van de beginselen voor de evolutie van de toez ichtsarchitectuur voor de 
financiële sector in België  
(CON/2011/5) 
 Inleiding en rechtsgrondslag
 
Op 23 december 2010 ontving de Europese Centrale  Bank (ECB) een verzoek van het Belgische 
Ministerie van Financiën om een advies over een ontwe rp van Koninklijk Besluit betreffende de evolutie 
van de toezichtsarchitectuur voor de financiële sect or (hierna het ‘ontwerp Koninklijk Besluit’).  
De bevoegdheid van de ECB om een advies uit te  brengen is gebaseerd op artikel 127, lid 4 en 
artikel 282, lid 5 van het Verdrag be treffende de werking van de Europ ese Unie, en het derde, vijfde en 
zesde streepje van artikel 2, lid 1 van Beschikking 98/ 415/EG van de Raad van 29 juni 1998 betreffende 
de raadpleging van de Europese Centrale Bank door  de nationale autorite iten over ontwerpen van 
wettelijke bepalingen1, aangezien het ontwerp Koninklijk Beslu it betrekking heeft op de Nationale Bank 
van België/Banque Nationa le de Belgique (NBB), op betalings - en afrekeningssystemen en op 
voorschriften voor financiële inste llingen voor zover die wezenlijk van invloed zijn op de stabiliteit van 
de financiële instellingen en mark ten. Daarnaast draagt het Eurosyst eem bij tot een goede beleidsvoering 
ten aanzien van het bedrijfseconomisch toezicht op kred ietinstellingen en de stab iliteit van het financiële 
stelsel op grond van artikel 127, lid 5 van het Verd rag. Overeenkomstig de eerste volzin van artikel 17.5 
van het Reglement van orde van de Europese Centrale  Bank heeft de Raad van bestuur van de ECB dit 
advies goedgekeurd. 
 1.  Doel van het ontwerp Koninklijk Besluit  
1.1 Het ontwerp Koninklijk Besluit heeft tot doel de We t van 2 juli 2010 tot wijziging van de Wet van 
2 augustus 2002 betreffende het toezich t op de financiële sector en de financiële diensten en van de 
Wet van 22 februari 1998 tot vaststelling van he t organiek statuut van de Nationale Bank van 
België, en houdende diverse bepalingen
2 (hierna de ‘Wet van 2 juli 20 10’) ten uitvoer te leggen. De 
Wet van 2 juli 2010 legt de beginselen vast voor  de ontwikkeling van de Belgische financiële 
                                                 
1  PB L 189 van 3.7.1998, blz. 42.  
2  Belgisch Staatsblad van 28.9.2010, bl z. 59140. De geldigheid van het machtigi ngsvoorschrift in artikel 26 van de Wet 
van 2 juli 2010, dat de rechtsgrondslag vormt voor het ontwe rp Koninklijk Besluit, werd verlengd tot 31 maart 2011 (Wet 
van 6 januari 2011 tot wijziging van de Wet van 2 juli 2010) . De ECB heeft een advies uitgebracht over een eerder 
ontwerp van de Wet van 2 juli 2010 in Advies CON/2010/7. Alle adviezen va n de ECB worden gepubliceerd op de 
website www.ecb.europa.e u van de ECB.   
2 toezichtsarchitectuur in de vorm van een ‘twin- peaks’-type model op grond waarvan de NBB de 
enige autoriteit zal worden die verantwoordelijk is  voor de micro- en macro-prudentiële stabiliteit 
van de financiële sector.  
1.2 Ter implementatie van het geplande toezichtmodel zal het ontwe rp Koninklijk Besluit, aan de ene 
kant, de verantwoordelijk heden van de NBB uitbreiden tot he t prudentieel toezicht op financiële 
instellingen3, met inbegrip van de specifieke toezichthoudende taken betreffende systeemrelevante 
financiële instellingen4. De NBB zal deze nieuwe micro-prudentiële toezichthoudende taken 
hebben naast haar bestaande taak om bij te drag en tot de stabiliteit van het financiële stelsel5. Aan 
de andere kant zullen de ve rantwoordelijkheden va n de huidige Commissie voor het Bank-, 
Financie- en Assurantiewezen (CBFA) de bewaki ng van alle aspecten in verband met financiële 
markten bestrijken, met inbegrip va n het naleven van de gedragsregels6, en het toezicht op bepaalde 
entiteiten die niet onder het prudentieel toezicht van de NBB vallen7. De naam van de CBFA zal 
worden gewijzigd in Autoriteit financiële dienst en en markten (FSMA) om uitdrukking te geven 
aan het nieuwe mandaat. De ECB begrijpt da t een voorbereidend comité bestaande uit 
vertegenwoordigers van NBB en CBFA assisten tie heeft verleend bij het opstellen van de 
regelingen die door het ontwerp Koni nklijk Besluit zijn gerealiseerd8. 
1.3 Het prudentieel toezicht van de NBB zal bestaan n aast de taken die aan de toekomstige FSMA zijn 
toevertrouwd. De ECB begrijpt dat de Belgische we tgever, bij het omschrijven van de respectieve 
bevoegdheden van de twee toezicht houdende autoriteiten in het best aande kader, er naar heeft 
gestreefd zowel duplicering van taken te vermijden  als het risico van conflicterende besluiten9. Te 
dien einde voorziet het ontwerp Koninklijk Beslu it in verscheidene vereis ten voor het verschaffen 
van informatie10 en voor wederzijdse raadpleging11. In dit verband beoogt het sluiten van een 
                                                 
3  Nieuw artikel 12bis §1 van de Wet van 22 februari 1998 tot vaststelling van het organiek statuut van de Nationale Bank 
van België (hierna de ‘Wet op de NBB’), artikel 187 van het ont werp Koninklijk Besluit, en de nieuwe artikelen 39 tot en 
met 61 van de Wet op de NBB (artikel 195 van het ontwerp Koninklijk Besluit). De financiële instellingen die 
onderworpen zijn aan het prudentieel toezicht van de NBB zoals opgesomd in het nieuwe artikel 40 van de Wet op de 
NBB zijn de volgende: (i) kredietinstellingen met in begrip van de instellinge n voor elektronisch geld, 
(ii) effectenbemiddelingsonderneminge n, (iii) verzekerings ondernemingen, herverze keringsondernemingen, 
maatschappijen voor onderlinge borgste lling, (iv) verrekeningsinstellinge n, vereffeningsinstellingen en met 
vereffeningsinstellingen gelijkgestelde instellingen, en (v) betalingsinstellingen.  
4  Nieuw artikel 41 §2 van de Wet op de NBB. Het begrip ‘systeemrelevante instellingen’ zal niet algemeen worden 
gedefinieerd in of krachtens het ontwerp Koninklijk Be sluit (Memorie van Toelich ting, blz. 48 en 49). 
5  Artikel 12 van de Wet op de NBB.  
6  Nieuw artikel 45 §1 3° van de Wet van 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de  financiële sector en de financiële 
diensten (artikel 217 van het ontwerp Koninklijk Beslu it). De toezichthoudende verant woordelijkheden van de FSMA 
met betrekking tot instellingen die onderworpen zijn aan het prude ntieel toezicht van de NBB zijn alleen van toepassing: 
(i) betreffende bepaalde van deze instellingen; en (ii) me t betrekking tot een lijst van in het ontwerp Koninklijk Besluit 
uiteengezette gedragsregels. Deze lijst kan worden ingevul d door de Koning, handelend op advies van de CBFA en de 
NBB (nieuw artikel 45 §2). Het ontwerp Koninklijk Besluit introduceert ook gedragsregels betreffende 
vereffeningsinstellingen (nieuw artikel 23 van de Wet va n 2 augustus 2002, artikel 205 van het ontwerp Koninklijk 
Besluit). 
7  Met name vennootschappen vo or vermogensbeheer en beleggingsadvies, of  tussenpersonen in verzekerings- bank- en 
beleggingsdiensten (nieuw artikel 45 §1 2° van de Wet van 2 augustus 2002). 
8  Artikel 26 §2 van de Wet van 2 juli 2010 voorzag in de instelling van di t voorbereidend comité. 
9  Memorie van Toelichting, blz. 11.  
10  Zie bijv. het nieuwe artikel 41 §6 van de Wet op de NBB (a rtikel 195 van het ontwerp Koninklijk Besluit) en het nieuwe 
artikel 59 van de Wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen (artikel 131 van het 
ontwerp Koninklijk Besluit). 
3 Memorandum van Overeenstemming een soepele same nwerking te verzekeren tussen de NBB en 
de toekomstige FSMA12.  
1.4 Het algemene kader dat de uitoefening van de nieuwe toezichthoudende taken van de NBB 
beheerst13, wordt voornamelijk gemodelleerd aan wat van toepassing was op de CBFA en het 
‘Comité voor systeemrisico’s en systeemrelevan te financiële instellingen’ (CSRSFI), met 
betrekking tot het toezicht op systeemrelevante instellingen.  
1.5 Tenslotte stelt het ontwerp Koninklijk Besluit bep aalde kwesties aan de orde die zich voordoen als 
gevolg van de overdracht van nieuwe taken aan  de NBB, zoals kwesties betreffende haar 
bestuursstructuur en de personele en financiële  middelen die nodig zijn om deze taken uit te 
voeren.  
1.5.1 In de eerste plaats stelt het Koninklijk Besluit e nkele beperkte veranderingen vast in de organen en 
bestuursstructuur van de NBB. Deze wijziginge n omvatten, met name, de instelling van een 
Sanctiecomité als een nieuw NBB orgaan dat zal besluiten over het oplegge n van administratieve 
boetes aan instellingen die onderworpen zijn aan het prudentieel toezicht van de NBB14.  
1.5.2 In de tweede plaats zullen de personeelsleden wier belangrijkste verantwoordelijkheid bestaat uit 
het uitvoeren van prudentiële ta ken binnen de huidige CBFA, automatisch worden overgeplaatst 
naar de NBB wanneer de overdracht van micro- prudentiële taken aan de NBB effectief wordt15. 
Daarnaast zullen de twee leden va n het directiecomité van de CBFA  die de leiding hadden over de 
CBFA departementen belast met de overgedragen pr udentiële taken, ter beschikking van de NBB 
                                                                                                                                                             
11  Bijvoorbeeld, bij het verlenen van een vergunning aan een kredietinstelling, zal de  NBB de toekomstige FSMA 
raadplegen over een aantal kwesties die verband houden met de bevoegdheid van de laatste (bij v. nieuw artikel 9bis van 
de Wet van 22 maart 1993, artikel 111 van het ontwerp Konink lijk Besluit). Het advies van de toekomstige FSMA zal 
niet bindend zijn voor de NBB, maar de laatste zal redene n moeten geven indien ervan wordt afgeweken. Memorie van 
Toelichting, blz. 31.  
12  De artikelen 36, 125 en 176 van het ontwerp Koninklij k Besluit betreffende, respectievelijk, het toezicht op 
verzekeringsondernemingen, kredietinst ellingen en beleggingsondernemingen. 
13  In dit verband wordt opgemerkt dat de regels betreffende  beroepsgeheim zullen worden gesplitst in een algemene 
bepaling die van toepassing is op alle N BB taken (nieuw artikel 35 van de Wet op de NBB, artikel 194 van het ontwerp 
Koninklijk Besluit) en een stel bepalingen die specifiek de prudentiële toezichthoudende taken van de NBB bestrijken (de 
nieuwe artikelen 51 tot en met 53 van de Wet op de NBB) . Voor de NBB zal ook dezelfde aansprakelijkheidsbeperking 
gelden (artikel 12bis §3 van de Wet op de NBB, artikel  187 van het ontwerp Konink lijk Besluit, Memorie van 
Toelichting, blz. 43). 
14  De nieuwe artikelen 17 en 46 van de Wet op de NBB (artikelen 188 en 195 van het ontwerp Koninklijk Besluit), 
Memorie van Toelichting blz. 8. Het Sanc tiecomité bestaat uit zes leden, van wie vier rechters, benoemd door de Koning, 
die alleen kunnen worden ontslagen indien ze niet lange r voldoen aan de voorwaarden voor hun benoeming of in geval 
van ernstig wangedrag. Behalve de regels inzake belangenv erstrengeling die gelden voor de leden van de andere NBB 
organen op grond van artikel 25 van de Wet op de NBB, zull en de leden van het Sanctiecom ité onderworpen zijn aan hun 
eigen regime inzake belangenv erstrengeling (bijv. drie jaar voor hun benoemi ng mogen ze geen lid zijn geweest van het 
Directiecomité van de NBB of lid van de staf van de NBB of het CSRSFI, nieuw artikel 46 §4 van de Wet op de NBB). 
Het Comité dient voorts zijn ei gen ethisch regime vast te stellen (nieuw artikel 46 §8 van de Wet op de NBB).  
15  Dit bestrijkt ook het personeel dat de  daarmee samenhangende juridische, admini stratieve en IT-ondersteuning verleent 
(artikel 336 van het ontwerp Koninklijk Besluit). De ECB begrijpt dat het voorbereidend comité overeenstemming heeft 
bereikt over het aantal personen dat overe enkomstig dit toewijzingsbeginsel mo et worden overgeplaatst, rekening 
houdend met de noodzaak continuïteit in toezicht te verzekeren en in het functioneren van de twee autoriteiten, en ook de 
betrokken individuen heeft geïdentificeerd (M emorie van Toelichting, blz. 5).  
4 worden gesteld. Voor de resterende duur van hun huidige ambtsperiode, zullen deze twee leden de 
status hebben van speciale vertegenwoordigers16.  
1.5.3 In de derde plaats zal de overdracht van prude ntiële taken aan de NBB ook de met dergelijke taken 
samenhangende rechten en verplichtingen bestrijk en die stammen uit eerdere activiteiten van de 
CBFA. De feitelijke financiële last die u it dergelijke verplichtingen in de vorm van 
aansprakelijkheden voortvloeit, wordt echter niet ve rondersteld te worden gedragen door de NBB, 
aangezien de NBB gemachtigd zal zijn dergelijke fi nanciële verplichtingen in rekening te brengen 
bij de onder toezicht staande instellingen, voor zo ver ze niet voldoende z ouden worden gedekt door 
de provisies en reserves die door de CBFA aan de NBB worden overgedragen17. 
1.5.4 In de vierde plaats zal de uitoefening van de  aan de NBB overgedragen prudentiële taken worden 
gefinancierd door middel van een bijdrage die de  NBB in rekening brengt bij de instellingen 
waarop zij toezicht uitoefent18, d.w.z. in overeenstemming met ee n soortgelijk systeem als thans 
wordt toegepast om de toezichthoudend e taken van de CBFA te financieren19. Te dien einde zullen 
de operationele kosten van de NBB naar behoren en afzonderlijk in haar boeken worden 
verantwoord, die zullen worden bewaakt door de auditcommissie van de NBB. De externe 
accountant van de NBB controleert de berekeningsme thode en het totale bedrag van deze kosten. 
 2.  Algemene overwegingen 
2.1 De ECB merkt op dat het ontwerp Koninklijk Beslui t uitvoering geeft aan de Belgische hervorming 
van het toezicht uiteengezet in de Wet van 2 juli 2010, zodat alle opmerki ngen en aanbevelingen in 
ECB Advies CON/2010/7 in dit geval gelijkelijk van toepassing zijn. De ECB merkt echter op dat de uitoefening van de prudentiële toezicht houdende taken volledig in de NBB zal worden 
geïntegreerd, zonder een afzonderlijke rechtspersoon te creëren
20.  
2.2 De samenwerking tussen de NBB en de toekoms tige FSMA in de uitoefening van hun respectieve 
taken dient geen inbreuk te maken op de onafha nkelijke uitvoering van taken van de NBB in het 
                                                 
16  Artikel 337 van het ontwerp Koninklijk Besluit, Memorie van Toelichting, blz. 9 en 69. Op hen zal het regime van 
incompatibiliteiten van artikel 25 en 26 van de Wet op de NBB van toepassing zijn en zij zullen gelijk worden gesteld 
met leden van het Directiecomité van de  NBB wat betreft het bewaken van de de ontologische code van de NBB, maar 
zullen niet onderworpen zijn aan de andere bepalinge n van de Wet op de NBB die gelden voor leden van het 
Directiecomité van de NBB.  
17  Artikel 335, tweede alinea, van het Koninklijk Besluit. Memorie van Toelichting, blz. 67. 
18  Nieuw artikel 12bis, §4 van de Wet op de NBB (artikel 187 van het ontwerp Koninklijk Besluit).  
19  Hangende de vaststelling van een Koninklijk Besluit betref fende de financiering van de prudentiële toezichthoudende 
taken van de NBB op grond van het nieuwe artikel 12bis, §4 van de Wet op de NBB, zal het Koninklijk Besluit van 
22 mei 2005 betreffende de dekking van de  werkingskosten van de CBFA, voorlopig,  van toepassing zijn ter berekening 
van de bijdragen van de onder toezicht staande instellingen (artikel 343 §1 van het ontwerp Koninklijk Besluit). Voor 
2011, het jaar waarin taken zullen worden overgedragen, zal  de NBB verzoeken om de b ijdragen zoals berekend door de 
CBFA op grond van het Koninklijk Besluit van 22 mei 2005.  Deze bijdragen moeten worden beschouwd als een 
voorschot op het uiteindelijk aan de NBB verschuldigde be drag voor dat jaar op grond van het toekomstige Koninklijk 
Besluit betreffende de financiering van de prudentiële toezichthoudende taken van de  NBB (artikel 343 §3 van het 
ontwerp Koninklijk Besluit). 
20  De mogelijkheid om deze prudentiële toezichthoudende taken te laten uitvoeren door een afzonderlijke rechtspersoon gaf 
aanleiding tot bepaalde zorgen die tot uitdrukking  zijn gebracht in het vorige advies CON/2010/7. 
5 kader van het Europees Stelsel van centrale banken (ESCB)21. Met dit algemene beginsel dient 
terdege rekening te worden gehouden, met na me bij het opstellen va n het Memorandum van 
Overeenstemming dat op grond van het Koninklijk B esluit moet worden gesloten tussen de NBB 
en de toekomstige FSMA22. 
 3.  Specifieke overwegingen 
Onafhankelijkheid van de centrale bank en  het verbod van monetaire financiering  
3.1 Wat betreft de financiering van de aan de NBB overgedragen prudentiële toezichtstaken
23, wijst de 
ECB op het beginsel van financiële onafhankelijk heid op grond waarvan een nationale centrale 
bank (NCB) niet alleen voldoende middelen moet  hebben om haar aan het ESCB gerelateerde 
taken te vervullen, maar ook haar eigen nationale taken24. De aan de NBB overgedragen taken 
dienen niet haar vermogen aan te tasten om haar aan het ESCB gerelateerde taken vanuit een operationeel en financieel gezichtspunt uit te voe ren. De ECB begrijpt dat het ontwerp Koninklijk 
Besluit te dien einde bepaalt dat de uitoefen ing van de aan de NBB overgedragen prudentiële 
toezichthoudende taken zullen word en gefinancierd door middel van een bijdrage die de NBB de 
aan haar toezicht onderworpen inst ellingen in rekening mag brengen
25.  De ECB merkt ook op dat 
in de context van het werk door he t voorbereidend comité de NBB in  staat was de extra financiële 
en personele middelen te ramen die beschikbaar zouden worden gesteld in de context van de 
overdracht, met inbegrip van de arbeidsvoorwaarde n van het overgeplaatste personeel en de met de 
overdracht samenhangende kosten. De ECB verwel komt de bepalingen van het ontwerp Koninklijk 
Besluit betreffende de financie ring van de nieuwe NBB taken, met inachtneming van de in de 
volgende paragrafen omschreven waarborgen.  
3.2 Bepalingen op grond waarvan een NCB de rechts opvolger wordt van eventuele aansprakelijkheden 
van een aparte toezichthoudende autoriteit, kunn en kwesties opwerpen betreffende financiële 
onafhankelijkheid en naleving van het verbod van monetaire financie ring vastgelegd in artikel 123, 
lid 1 van het Verdrag26, gelezen in samenhang met Verordening (EG) nr. 3603/93 van de Raad van 
13 december 1993 tot vaststelling van de definiti es voor de toepassing van de in artikel 104 en 
artikel 104b, lid 1 van het Verdra g vastgelegde verbodsbepalingen27. In dit verband begrijpt de 
ECB dat de toewijzing aan de NBB van de taken en bevoegdheden van de CBFA gepaard gaat met 
maatregelen die de NBB gescheiden houden van fi nanciële verplichtingen die voortvloeien uit 
                                                 
21  Advies CON/2003/19. 
22  Dit Memorandum moet alle gevallen bestrijken waarin bij wet in het raadplegen of informeren van de autoriteiten wordt 
voorzien of waarin ze gecoördineerde act ie dienen te ondernemen om de uniform e toepassing van de wet te verzekeren 
(artikel 36, 125 en 176 van het ontwerp Koninklijk Besluit). 
23  Overeenkomstig een door de Koning vast te stellen Koninklijk  Besluit krachtens het nieuwe  artikel 12bis, §4 van de Wet 
op de NBB. 
24  Zie ECB Convergentieverslag, mei 2010, blz. 21, en met name Advies CON/ 2009/93, paragraaf 3.1.5.  
25  Memorie van Toelichting, blz. 43. 
26  Advies CON/2010/33, paragraaf 3.2.3. 
27  PB L 332 van 31.12.1993, blz. 1. 
6 CBFA-activiteiten uit de peri ode vóór de takenoverdracht28. De ECB begrijpt dat dergelijke 
financiële verplichtingen bijvoorbeeld eventuel e aanhangig zijnde of toekomstige juridische 
procedures behelzen uit de periode vóór de take noverdracht aan de NBB of eventuele financiële 
verplichtingen die voortvloeien uit arbeidsrela ties die een nieuw NBB personeelslid kan hebben 
gehad met de CBFA29.  
3.3 Het beginsel van financiële ona fhankelijkheid vereist dat de ni euwe aan de NBB overgedragen 
taken afdoende worden gefinancierd  door bijdragen van onder toezicht staande instellingen en dat 
het uitoefenen daarvan niet zal resulteren in een  verlies voor de NBB. De ECB begrijpt dat de 
concrete voorwaarden voor de fina nciering van de prudentiële to ezichthoudende taken van de NBB 
na het jaar 2011 zullen worden vastgelegd in  een Koninklijk Besluit dat nog moet worden 
vastgesteld30. Voor deze afzonderlijke wetgeving is een afzonderlijke raadpleging nodig op basis 
van artikel 127, lid 4 en artikel 282, lid 5 van het Verdrag.   
3.4 De rechtszekerheid zou worden vergroot indien  het ontwerp Koninklijk Besluit uitdrukkelijk zou 
bepalen dat de overdracht aan de  NBB van verplichtingen voortvloei end uit eerdere activiteiten van 
de CBFA31 gepaard gaat met een bijkomende overd racht van activa, met inbegrip van de 
corresponderende provisies en reserves die de CBFA  ter beschikking had voor de uitvoering van 
haar aan de NBB overgedragen taken. 
3.5 Betreffende het aan de NBB overgedragen CBFA-pe rsoneel, benadrukt de ECB dat de NBB, vanuit 
het perspectief van centrale bank onafhankelijkheid, vrij dient te z ijn de noodzakelijke personele 
middelen, in termen van kwantiteit en kwaliteit, te  behouden om al haar taken uit te voeren en dat 
ze ook zeggenschap over al haar personeel dient te hebben32. Een uitdrukkelijke bepaling ter 
verduidelijking van dit aspect in het ontwerp  Koninklijk Besluit zou welkom zijn.  
Naast elkaar bestaan van de oversightbevoegdheid van de NBB en de toezichtbevoegdheden van de 
FSMA  
3.6 Op grond van het vierde streepje van artikel 127,  lid 2 van het Verdrag en het vierde streepje van 
artikel 3.1 en artikel 22 van de Statuten van he t Europees Stelsel van centrale banken en van de 
Europese Centrale Bank (hierna de ‘ESCB-statut en’), in samenhang met de derogaties voorzien op 
grond van artikel 139 van het Verdrag en artikel 42.1 van de ESCB-statuten, is het bevorderen van 
de goede werking van het betali ngsverkeer één van de via het ESCB uit te voeren basistaken. 
Dienaangaande kunnen de ECB en de NCB’s van de lidstaten die de euro als munt hebben, faciliteiten verschaffen, en kan de ECB verorden ingen vaststellen ter verzekering van doelmatige 
en deugdelijke verrekenings- en betalingssystemen  binnen de Unie en me t andere landen. De 
oversightbevoegdheid van het Eurosysteem over be talings-, clearing- en afwikkelingssystemen 
                                                 
28  ECB Convergentieverslag, mei 2008, blz. 23 en 24; zie Advies CON/2005/24, paragraaf 12, en Advies CON/2005/39, 
paragraaf 9. 
29 Advies CON/2010/33, paragrafen 3.2.3 en 3.2.4. 
30  Nieuw artikel 12bis, §4 van de Wet op de NBB (artikel 187 va n het ontwerp Koninklijk Besluit) en artikel 343 §1 van het 
ontwerp Koninklijk Besluit, zie ook voetnoot 19. 
31  Artikel 335 van het ontwerp Koninklijk Besluit. 
32    Zie artikel 29, lid 2 van de Statuten van de NBB. 
7 vloeit voort uit deze bepalingen33. De oversightbevoegdheid is oo k onlosmakelijk verbonden met 
de taak van het ESCB om bij te dragen tot de  stabiliteit van het financiële stelsel op grond van 
artikel 127, lid 5 van het Verdrag, zoals weersp iegeld in artikel 3.3 van de ESCB-statuten. 
Bovendien hangt de tenuitvoerle gging van monetair beleid in het eurogebied op grond van het 
eerste streepje van artikel 127, lid 2 van het Verdrag,  zoals weerspiegeld in het eerste streepje van 
artikel 3.1 van de ESCB-statuten, af van het best aan van betrouwbare en effectieve marktsystemen 
en infrastructuren. De bevordering van de go ede werking van betalings-, clearing- en 
afwikkelingsinfrastructuren is daarom  een basistaak van het Eurosysteem34. Bovendien heeft de 
NBB traditioneel brede oversightbevoegdheden ui tgeoefend over afwikkelingssystemen op basis 
van haar nationale rechtskader35.  
3.7 De ECB verwelkomt het feit dat het ontwerp K oninklijk Besluit bepaalt dat het toezicht door de 
toekomstige FSMA de uitoefening door de NBB va n de bevoegdheden die zij thans heeft, niet 
belemmert36. Dit is met name belangrijk voor de taken die de NBB op grond van het Verdrag en de 
ESCB-statuten moet uitvoeren. In dit verband merkt de ECB op dat de samenwerking tussen de NBB en de toekomstige FSMA in de uitoefen ing van hun respectieve taken de onafhankelijke 
uitvoering door de NBB van taken in het kader va n het ESCB, en met name haar oversighttaken, 
niet dient aan te tasten
37.  
3.8  Echter, gelet op de bovenverme lde context dient het ontwerp Koninklijk Besluit verder te worden 
uitgewerkt om te verzekeren dat de oversight bevoegdheid van de NBB over infrastructuren, zoals 
vastgelegd in het Verdrag, de ESCB-statuten en  nationale rechtshandeli ngen, op een adequate 
manier wordt weerspiegeld. In het ontwerp Koni nklijk Besluit moet worden verzekerd dat de 
bevoegdheden van de toekomstige FSMA worden aangevuld en in evenwicht gebracht met de 
adequate betrokkenheid van de NBB die oversight uitoefent over betalings-, clearing- en 
afwikkelingssystemen. Een dergelijke wijziging van het ontwerp Koninklijk Besluit zou het risico 
vermijden van dubbel werk door de toekomstige FSMA vanuit een toezichthoudend perspectief en 
door de NBB vanuit een oversightperspectie f. Het zou ook efficiënter zijn voor 
marktinfrastructuren. Om deze redenen is de EC B van mening dat de respectieve rollen van de 
toekomstige FSMA en de NBB expliciet tot uitdrukki ng dienen te worden gebracht en specifiek in 
het ontwerp Koninklijk Besluit dienen te worden  beschreven om aan deze overwegingen tegemoet 
te komen.  
 
                                                 
33  Daarnaast worden de oversightactiviteite n van sommige NCB’s van lidstaten die de euro als munt hebben, uitgevoerd op 
basis van nationale wet- en regelgevin g, die de bevoegdheid van het Eurosyst eem aanvullen en, in sommige gevallen, 
herhalen. De oversightbevoegdheid van N CB’s van de lidstaten die de euro niet  als munt hebben, is vastgelegd in 
nationale wet- en regelgeving. 
34  Zie ook ‘Eurosystem Oversight Policy Framework’, 20 februari 2009, gepubliceerd op de website van de ECB op 
www.ecb.europa.eu 
35   Artikel 8 van de Wet op de NBB en artikel 23 §3 van de Wet van 2 augustus 2002. 
36  Nieuw artikel 33 van de Wet van 2 augustus 2002 (artikel  212 van het ontwerp Koninklijk Besluit), dat met name 
verwijst naar artikel 8 van de We t op de NBB betreffende oversight. 
37  Advies CON/2003/19, zie ook paragraaf 2.2 van het huidige advies. 
8  Divergentie tussen FSMA en NBB betre ffende de vaststelling van afzonderlijke  maatregelen tegen 
financiële instellingen  
3.9  Krachtens het ontwerp Koninklijk Besluit zal de  toekomstige FSMA als deel  van haar taak toezicht 
uit te oefenen op het nale ven van de gedragsregels gemachtigd worden maatregelen te nemen tegen 
afzonderlijke financiële instellingen die zijn onderworpen aan het prudentiële toezicht van de 
NBB38. Indien een dergelijke financiële instelling er nstig inbreuk maakt op de gedragsregels zal de 
toekomstige FSMA de NBB in kennis stellen van de beweerde inbreuk en kan onder bepaalde 
voorwaarden de volgende maatrege len tegen de instelling nemen:  (i) verbieden of opschorten 
(geheel of gedeeltelijk) van de activiteiten van de  betrokken instelling; of (ii) bevelen dat haar 
management wordt vervangen39. Indien dergelijke inbreuken stelselmatig zijn, valt hieronder de 
bevoegdheid de NBB te verzoeke n de vergunning van die financië le instelling in te trekken40. In 
deze context begrijpt de ECB dat twee hoofdscen ario’s kunnen worden onderscheiden:  
(a) Indien de toekomstige FSMA de  NBB verzoekt de vergunning in  te trekken, kan de NBB de 
intrekking slechts weigeren, indien deze naar  alle waarschijnlijkheid de stabiliteit van het 
financiële stelsel in gevaar kan brengen. De NBB dient een onderbouwd besluit uit te 
vaardigen dat de toekomstige FSMA bij het Mini sterie van Financiën kan aanvechten.  In 
een dergelijk geval zal het Ministerie van Fi nanciën ter zake een finaal besluit nemen.  
(b) De NBB wordt in kennis gesteld van toekoms tige FSMA-maatregelen die geen intrekking 
van de vergunning van een fina nciële instelling behelzen. De NBB kan zich slechts tegen 
dergelijke maatregelen verzetten, indien d eze de financiële stabiliteit in gevaar zouden 
brengen of indien zij zouden resulteren in de  opschorting of beëindiging van de activiteiten 
van de financiële instelling als geheel41. Indien de toekomstige FSMA en de NBB van 
mening verschillen, wordt een arbitracollege same ngesteld dat bestaat uit drie door de NBB 
en de FSMA benoemde leden (die geen deel u itmaken van hun personeel of besluitvormende 
organen)42, welk college besluit of de maatre gelen de financiële stabiliteit aantasten43. Dit 
besluit is bindend en beroep daartegen is niet mogelijk44. 
De ECB zou verwelkomen indien in het ontwerp Koninklijk Besluit de toekenning zou worden 
verduidelijkt van de bevo egdheden, enerzijds, aan de toekomstige FSMA en, anderzijds, aan de 
NBB als de verantwoordelijke autoriteit voor toezich t op financiële instellingen en als de centrale 
bank die bijdraagt aan de stabiliteit van het financ iële stelsel. Aangaande  de onder punt b) 
                                                 
38  d.w.z. kredietinstellingen, effectenhuizen en verzekeri ngsondernemingen (zie nieuw artik el 36bis §1 en §2 van de Wet 
van 2 augustus 2002, artikel 215 van het ontwerp Koninklijk Besluit). 
39  Nieuw artikel 36bis §2, lid 1 en 2 van de Wet van 2 augustus 2002. Memorie van toelichting , blz.  38 en 57 
40  Nieuw artikel 36bis §2, lid 3 van de Wet van 2 augustus 2002. 
41  Nieuw artikel 36bis §3, tweede en derd e alinea van de Wet van 2 augustus 2002. Het besluit van de NBB zich tegen de 
overwogen maatregelen te verzette n, dient de redenen daartoe uiteen te zetten .  Memorie van Toelichting, blz. 14 en 23. 
42  Een lid van het arbitragecollege wordt door de NBB benoe md, een andere door de toekomstige FSMA en deze twee 
leden kiezen een derde lid (n ieuw artikel 36bis § 4 van de Wet van 2 augustus 2002).   
43  Nieuw artikel 36bis §3, vierde alinea van de Wet van 2 augustus 2002. De m aatregelen kunnen ook door de toekomstige 
FSMA worden genomen, indien de NBB welisw aar vaststelt dat de maatregelen de fi nanciële stabiliteit  zouden aantasten, 
maar besluit de arbitrageprocedure niet te initiëren. 
44  Nieuw artikel 36bis §4, negende alinea van de Wet van 2 augustus 2002. 
9 geadresseerde maatregelen, in plaats van het aan roepen van een arbitragecollege, zou het ontwerp 
Koninklijk Besluit de NBB een vetorecht kunnen to ekennen ten aanzien van door de toekomstige 
FSMA voor te stellen maatregelen, zulks om re denen van financiële stabiliteit. Een andere 
mogelijkheid zou zijn de NBB te machtigen een niet-bindend advies uit te brengen dat aan de 
toekomstige FSMA wordt voorgelegd.  Indien de toekomstige FSMA, nadat zij het advies van de 
NBB in aanmerking heeft genomen, haar besluit tot vaststelling van de voorgenomen maatregelen 
handhaaft, dient zij een advies aan te nemen wa arin de redenen voor een dergelijk besluit 
uiteengezet worden, zulks ondanks het NBB-advies met betrekking tot de mogelijke impact van de 
maatregelen op de stabiliteit va n het financiële stelsel.  
Uitwisseling van informatie  
3.10 Het ontwerp Koninklijk Besluit bepaalt ook dat de NBB en de toekomstige FSMA informatie 
kunnen uitwisselen voor zover deze informatie noodzakelijk is voor de vervulling van hun respectieve taken. Deze uitwisseling dient gepaar d te gaan met passende beschermingsmaatregelen 
om de vertrouwelijkheid van de informatie te waarborgen. In aansluiting hierop begrijpt de ECB 
dat het ontwerp Koninklijk Besluit het mogelijk m aakt vertrouwelijke gegeve ns door te geven aan 
de ECB, niet alleen in haar capaciteit als monetair e autoriteit, maar ook voor de vervulling van de 
in artikel 127 van het Verdrag uiteengezette taken
45. Toegang tot prudentiële informatie en 
samenwerking met financiële toezichthoudende auto riteiten is essentieel voor macro-prudentieel 
toezicht dat ook weer onmisbaar is voor de soepel e uitvoering van monetair beleid en nuttig voor 
het reduceren van de rapportagelast voor instellingen.  De recente financiële crisis heeft aangetoond 
dat de ECB, vanuit een perspectief van financiële stabiliteit, betrokke n dient te worden in het geval 
van een crisis op de financiële markten en in di e context zijn de beschikbaarheid van relevante 
informatie en de mogelijkheid die te  interpreteren van cruciaal belang. 
 Dit advies zal worden gepubliceerd op de website van de ECB.   Gedaan te Frankfurt am Main, 28 januari 2011. 
 
[getekend] 
 
De President van de ECB 
Jean-Claude TRICHET 
                                                 
45  Nieuw artikel 52 §1, 1° en 2° van de Wet op de NBB (artikel 195 van het ontwerp Koninklijk Besluit).