Dit voorstel is gebaseerd op artikel 53, lid 1, van het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, dat de rechtsgrondslag is voor Richtlijn 2009/65/EG.

Met dit voorstel moet worden voorkomen dat aan retailbeleggers twee verschillende precontractuele informatiedocumenten voor een zelfde icbe beschikbaar worden gesteld. Het essentiële-informatiedocument zal retailbeleggers in staat stellen de voornaamste economische en juridische kenmerken van icbe’s te vergelijken met die van andere PRIIP’s. Wat de precontractuele informatieverstrekking betreft, zullen ontwikkelaars en personen die advies geven over icbe’s of deze verkopen, alleen moeten voldoen aan de wettelijke verplichtingen uit hoofde van Verordening (EU) nr. 1286/2014. Dit voorstel draagt bij tot de ontwikkeling van meer geïntegreerde kapitaalmarkten door het voor retailbeleggers, fondsbeheerders en bijgevolg ook ondernemingen waarin wordt belegd, gemakkelijker te maken te profiteren van de eengemaakte markt.

De topprioriteit van de Commissie is de EU-economie te versterken en investeringen te stimuleren om banen te creëren in alle 27 lidstaten, door een diepere eengemaakte kapitaalmarkt – of kapitaalmarktenunie (KMU) tot stand te brengen. Betere wetgeving voor retailbeleggers zal naar verwachting voordelen opleveren op andere beleidsterreinen waar transacties tussen ondernemingen en consumenten een belangrijke rol spelen.

Zoals het er nu voor staat, zouden retailbeleggers in icbe’s vanaf 1 juli 2022 zowel een essentiële-informatiedocument overeenkomstig Verordening (EU) nr. 1286/2014 als essentiële beleggersinformatie overeenkomstig Richtlijn 2009/65/EG ontvangen. Het is wenselijk te voorkomen dat beleggers twee verschillende precontractuele informatiedocumenten ontvangen met betrekking tot een zelfde icbe. Deze richtlijn zorgt ervoor dat een essentiële-informatiedocument dat voor een bepaalde icbe overeenkomstig de verordening is opgesteld, verstrekt, herzien en vertaald, wordt geacht te voldoen aan de voorschriften inzake essentiële beleggersinformatie van Richtlijn 2009/65/EG.

Artikel 32 van Verordening (EU) nr. 1286/2014 voorziet in een overgangsregeling waarbij beheermaatschappijen, beleggingsmaatschappijen en personen die advies geven over rechten van deelneming in icbe’s en niet-icbe’s, of rechten van deelneming in icbe's en niet-icbe’s verkopen, tijdelijk worden vrijgesteld van de verplichting om retailbeleggers een essentiële-informatiedocument te verstrekken. De regeling is van toepassing tot en met 31 december 2021.

Icbe’s worden beschouwd als verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (PRIIP’s) in de zin van Verordening (EU) nr. 1286/2014, op grond waarvan alle PRIIP’s vergezeld moeten gaan van een “essentiële-informatiedocument”. Het document bevat informatie over het risico- en rendementsprofiel van de PRIIP, waaronder het mogelijke maximale verlies aan belegd vermogen en geschikte prestatiescenario’s, de kosten die retailbeleggers moeten betalen wanneer zij in een PRIIP beleggen en andere bijzonderheden. Ook deze informatie helpt retailbeleggers de voornaamste kenmerken van het product te begrijpen en met kennis van zaken beleggingsbeslissingen te nemen. Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/653 van de Commissie bevat gedetailleerde regels inzake de presentatie, de inhoud, de evaluatie, de herziening en het verstrekken van het document. Gedelegeerde Verordening (EU) 2016/1904 bevat regels inzake productinterventie.

Overeenkomstig Richtlijn 2009/65/EG moet elke instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe) “essentiële beleggersinformatie” verstrekken. De informatie over doelstellingen en beleggingsbeleid, risico- en rendementsprofiel, kosten, in het verleden behaalde resultaten en andere praktische details helpt beleggers de voornaamste kenmerken van de icbe te begrijpen en met kennis van zaken beleggingsbeslissingen te nemen. De artikelen 78 tot en met 82 en artikel 94 van de richtlijn bevatten de belangrijkste beginselen van de essentiële beleggersinformatie. Verordening (EU) nr. 583/2010 van de Commissie bevat nadere regels inzake de inhoud en het format ervan.

Met dit voorstel wordt een nieuw artikel 82 bis in Richtlijn 2009/65/EG ingevoegd. Het artikel bepaalt op duidelijke, nauwkeurige en onvoorwaardelijke wijze dat een essentiële-informatiedocument dat overeenkomstig Verordening (EU) nr. 1286/2014 voor een icbe is opgesteld, verstrekt, herzien en vertaald, voor de toepassing van die richtlijn moet worden geacht te voldoen aan de vereisten voor essentiële beleggersinformatie.

Bij de herziening van Verordening (EU) nr.1286/2014 in het kader van de komende strategie voor retailbeleggingen zal de Commissie onder andere kijken naar de toepassing van de in de verordening vastgelegde regels. Zij zal zich hiervoor baseren op een openbare raadpleging en op besprekingen met de EBA, de ESMA, de Eiopa en de bevoegde autoriteiten van de lidstaten.

Het voorstel bevordert de rechten die zijn verankerd in het Handvest van de grondrechten. De belangrijkste doelstelling is het versterken van consumentenrechten (artikel 38 van het Handvest) en het bevorderen van het recht om diensten te verrichten in iedere lidstaat (artikel 15, lid 2, van het Handvest).

Doel is belemmeringen weg te nemen door een richtlijn te wijzigen. Een richtlijn is bijgevolg het meest geschikte instrument.

Het optreden van de Unie is nodig om belemmeringen voor de interne markt voor financiële diensten en producten op te heffen door een uniforme aanpak van de informatieverstrekking over PRIIP’s in te voeren. Het vastgestelde probleem (twee verschillende precontractuele informatiedocumenten voor een zelfde icbe) kan alleen worden opgelost op het niveau van de Unie, aangezien alle wijzigingen van Richtlijn 2009/65/EG door middel van een Commissievoorstel moeten worden gedaan.

Dit voorstel strookt met het subsidiariteitsbeginsel als bedoeld in artikel 5 van het Verdrag betreffende de Europese Unie (VEU). Volgens dat beginsel is een optreden van de Unie alleen toegestaan als de beoogde doelstellingen niet door de lidstaten alleen kunnen worden verwezenlijkt.

Voorstel voor een

RICHTLIJN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD

tot wijziging van Richtlijn 2009/65/EG wat betreft het gebruik van essentiële-informatiedocumenten door beheermaatschappijen van instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s)

(Voor de EER relevante tekst)

HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE,

Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, en met name artikel 53, lid 1,

Gezien het voorstel van de Europese Commissie,

Na toezending van het ontwerp van wetgevingshandeling aan de nationale parlementen,

Gezien het advies van het Europees Economisch en Sociaal Comité,

Handelend volgens de gewone wetgevingsprocedure,

Overwegende hetgeen volgt:

(1)Op grond van artikel 78 van Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad moeten beleggingsmaatschappijen en beheermaatschappijen een kort document opstellen met essentiële informatie over de voornaamste kenmerken van instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s) die worden aangeboden aan beleggers (“document met essentiële beleggersinformatie” of “KID”), zodat die beleggers redelijkerwijs in staat zijn de aard en de risico’s van het aangeboden beleggingsproduct te begrijpen en derhalve met kennis van zaken beleggingsbeslissingen te nemen.

(2)Op grond van Verordening (EU) nr. 1286/2014 van het Europees Parlement en de Raad moeten ontwikkelaars van verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (PRIIP’s), voordat dergelijke producten aan retailbeleggers ter beschikking worden gesteld, een essentiële-informatiedocument voor dat product opstellen teneinde retailbeleggers in staat te stellen de voornaamste kenmerken en risico's van het betrokken PRIIP te begrijpen en te vergelijken (“essentiële-informatiedocument” of “KID”).

(3)Icbe’s worden ook beschouwd als PRIIP’s waarvoor overeenkomstig Verordening (EU) nr. 1286/2014 een “KID” is vereist. Op grond van artikel 32, lid 1, van die verordening zijn beheermaatschappijen als omschreven in artikel 2, lid 1, punt b), van Richtlijn 2009/65/EG, beleggingsmaatschappijen als bedoeld in artikel 27 daarvan en personen die advies geven over rechten van deelneming in icbe’s, of rechten van deelneming in icbe's verkopen, tot en met 31 december 2021 van de verplichtingen van die verordening vrijgesteld (“overgangsregeling”).

(4)Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/653 van de Commissie vult Verordening (EU) nr. 1286/2014 aan door de vaststelling van technische reguleringsnormen met betrekking tot de presentatie, de inhoud en het standaardformat van het KID, de methodologie voor de presentatie van risico’s en rendement en de kostenberekening, evenals de voorwaarden en de minimumfrequentie voor de evaluatie van de informatie in het KID en de voorwaarden voor het verstrekken van het KID aan retailbeleggers.

(5)Op [PB gelieve de datum in te voegen] heeft de Commissie Gedelegeerde Verordening (EU) .../2021 van de Commissie vastgesteld tot wijziging van Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/653, onder meer om het gebruik van het KID (presentatie, inhoud en standaardformaat) eenvoudiger te maken voor beheermaatschappijen, beleggingsmaatschappijen en personen die advies geven over rechten van deelneming in icbe’s of deze verkopen. De datum van toepassing van Gedelegeerde Verordening (EU) .../2021 is echter vastgesteld op 1 juli 2022, teneinde deze beheermaatschappijen, beleggingsmaatschappijen en personen die advies geven over rechten van deelneming in icbe’s of deze verkopen, voldoende tijd te geven om zich voor te bereiden op het einde van de overgangsregeling en bijgevolg ook op de verplichting om een KID op te stellen. Aangezien de datum van toepassing van Gedelegeerde Verordening (EU) .../2021 is vastgesteld op 1 juli 2022 en het einde van de overgangsregeling moet samenvallen met de datum van toepassing van Gedelegeerde Verordening (EU) .../2021, is Verordening (EU) nr. 1286/2014 gewijzigd bij Verordening (EU) .../2021 van het Europees Parlement en de Raad om de overgangsregeling te verlengen tot en met 30 juni 2022.

(6)De op grond van artikel 78 van Richtlijn 2009/65/EG vereiste “essentiële beleggersinformatie” en de op grond van Verordening (EU) nr. 1286/2014 vereiste “essentiële-informatiedocumenten” houden grotendeels dezelfde informatievereisten in. Daarom moet worden voorkomen dat retailbeleggers in PRIIP’s die geïnteresseerd zijn in het verwerven van rechten van deelneming in icbe’s, vanaf 1 juli 2022 beide documenten ontvangen voor een zelfde financieel product. Derhalve moet worden vastgesteld dat het KID moet worden geacht te voldoen aan de vereisten voor het document met essentiële beleggersinformatie als vereist bij Richtlijn 2009/65/EG.

(7)Richtlijn 2009/65/EG moet derhalve dienovereenkomstig worden gewijzigd,

HEBBEN DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:

Artikel 1