COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN 
COM(9i)491 def. - SYN 306 
Brussel, 2 december 199 L 
Gewijzigd voorstel voor een 
RICHTLIJN VAK DS RAAD 
INZAKE TOEZICHT OP KREDIETINSTELLINGEN 
OP GECONSOLIDEERDE BASIS 
door de Commissie krachtens artikel 149, lid 3, 
van het EEG-verdrag ingediend) 

1 -
MEMORIE VAN TOELICHTING 
1. Op 9 oktober 1990 diende de Commissie een voorstel voor een 
richtlijn inzake toezicht op kredietinstellingen op geconsolideerde 
basis^1) bij de Raad in. Die richtlijn heeft voornamelijk ten doel 
het toezicht op kredietinstellingen die deel uitmaken van een groep 
te verscherpen, met name door de draagwijdte van het toezicht op 
geconsolideerde basis uit te breiden tot bankgroepen waarvan de 
moederonderneming geen kredietinstelling is. 
2. Het Economisch en Sociaal Comité bracht op 27 februari 1991^2^ 
advies uit. Het Europese Parlement behandelde het voorstel in 
eerste lezing en bracht op 20 november 1991 advies uit op basis van 
het verslag van de Commissie voor Juridische zaken en de rechten 
van de burger. Overeenkomstig artikel 149, lid 3, van het Verdrag 
en gelet op de twee uitgebrachte adviezen dient de Commissie een 
gewijzigd voorstel voor een richtlijn in. 
3. De Commissie heeft bij die gelegenheid verscheidene door het 
Parlement en het Europees en Sociaal Comité voorgestelde 
amendementen in haar voorstel opgenomen. Tevens stelt zij enkele 
andere wijzigingen voor die erop zijn gericht sommige bepalingen te 
verbeteren en de draagwijdte ervan te preciseren. 
De voornaamste wijzigingen worden hieronder becommentarieerd. 
(1) COM(90)451, PB C 315 van 14.12.1990, 
(2) PB C 102 van 18.4.1991, blz. 19. 
- 2 -
Overwegingen 
Twee nieuwe overwegingen, de vijfde en de twaalfde, zijn toegevoegd 
naar aanleiding van amendementen van het Parlement. 
Artikel 3 : toezicht OP geconsolideerde basis OP kredietinstellingen 
Lid 3 
Gezien de vooruitgang in de behandeling bij de Raad en het Parlement 
van het voorstel voor een richtlijn van de Raad inzake de 
kapitaal toereikendheid van beleggingsondernemingen en 
kredietinstellingen^^ acht de Commissie het vierde streepje, waarbij 
de Lid-Staten financiële instellingen die hoofdzakelijk aan 
marktrisico's zijn onderworpen van de consolidatie kunnen uitsluiten, 
niet langer nodig. In afwachting dat de bovengenoemde richtlijn wordt 
vastgesteld, zal de consolidatie van die instellingen plaatsvinden 
volgens de door de Lid-Staten voorgeschreven methoden (cf. het nieuwe 
artikel 9, lid 2, hieronder). 
Lid 4 
Een nieuwe eerste alinea is ingevoegd naar aanleiding van een 
amendement van het Parlement. 
Lid 5 
Het toezicht op de kapitaal toereikendheid om marktrisico's het hoofd te 
bieden is opgenomen in de lijst van materies die aan toezicht op 
geconsolideerde basis zijn onderworpen. 
Een derde alinea is toegevoegd naar aanleiding van een amendement van 
het Parlement. 
(1) C0M(90)141, PB C 152 van 21.6.1990, 
- 3 
Lid 7 
Een andere mogelijkheid tot vrijstelling van toezicht op individuele 
basis, mits strenge voorwaarden in acht worden genomen, werd geopend 
voor het geval dat een kredietinstelling de dochteronderneming is van 
een financiële holding die haar hoofdkantoor in dezelfde Lid-Staat 
heeft. 
In een nieuwe tweede alinea worden, naar analogie van de regeling die 
bij artikel 3, lid 4, van Richtlijn 89/647/EEG betreffende een 
solvabiIiteitsratio is vastgesteld, de vriJstelIingsvoorwaarden nader 
aangegeven. 
Lid 10 
Het betreft hier een nieuw lid waarmee wordt beoogd de bevoegde 
autoriteiten in staat te stellen inlichtingen te vragen aan de niet-
geconsolideerde dochterondernemingen van een kredietinstelling of een 
financiële holding. 
Artikel 4 : voor het toezicht OP geconsolideerde basis bevoegde 
autor iteiten 
Lid 5 
Dit lid is toegevoegd om te zorgen voor de coördinatie tussen de 
bevoegde autoriteiten wanneer in een Lid-Staat meer dan een autoriteit 
belast is met het bedrijfseconomisch toezicht op kredietinstellingen en 
financiële instellingen. 
- 4 -
Artikel 5 : vorm en mate van de consolidatie 
Lid 3 
Lid 3 is zodanig geherformuleerd dat het zich uitsluitend uitstrekt tot 
de gevallen van deelneming of van een andere op het kapitaal berustende 
band. 
Naar aanleiding van een amendement van het Parlement zijn enkele 
woorden toegevoegd om de voorwaarden voor de toepassing van de 
vermogensmutatiemethode te preciseren. 
Lid 4 
Het betreft hier een nieuw lid waarin andere gevallen die aanleiding 
kunnen geven tot toezicht op geconsolideerde basis, facultatief worden 
vermeld. Dit lid omvat de gevallen waarin er geen deelneming of andere 
op het kapitaal berustende band is. 
Artikel 9 : slotbepalinaen 
Lid 2 
Het gaat hier om een nieuw lid waarin wordt bepaald dat de bevoegde 
autoriteiten, in afwachting dat de bovengenoemde richtlijn inzake de 
kapitaal toereikendheid wordt gegeven, de methoden vaststellen voor de 
consolidatie van de hoofdzakelijk aan marktrisico's onderworpen 
financiële instellingen, zulks in afwijking van de in artikel 3, lid 5, 
vervatte regels (cf. commentaar bij artikel 3, lid 3, hierboven). 
- s -
Gewijzigd voorstel voor een 
RICHTLIJN VAN DE RAAD 
inzake toezicht op kredietinstellingen op geconsolideerde basis 
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN, 
gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische 
Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2, eerste en derde zin, 
gezien het voorstel van de Commissie*1^, 
in samenwerking met het Europese Parlement^2), 
gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité^3), 
overwegende dat Richtlijn 83/350/EEG van de Raad van 13 Juni 1983 
betreffende het toezicht op kredietinstellingen op geconsolideerde 
basis^4) de noodzakelijke grondslagen heeft gelegd om tot een toezicht 
op kredietinstellingen op geconsolideerde basis te komen ; dat sedert 
de omzetting van genoemde richtlijn in het recht van de Lid-Staten het 
beginsel van het toezicht op geconsolideerde basis in de gehele 
Gemeenschap wordt toegepast ; 
overwegende dat het toezicht op geconsolideerde basis, om doeltreffend 
te zijn, moet kunnen worden toegepast op alle bankgroepen, met inbegrip 
van die waarvan de moederonderneming geen kredietinstelling is ; dat de 
bevoegde autoriteiten de nodige Juridische instrumenten moeten krijgen 
om een dergelijk toezicht te kunnen uitoefenen ; 
(1) PB nr. C 315 van 14.12.1990, blz. 15. 
(2) Besluit van 20 november 1991 (not niet verschenen in het 
Publikatieblad). 
(3) PB nr C 102 van 18.4.1991, blz. 19. 
(4) PB nr. L 193 van 18.7.1983, blz. 18. 
- 6-
overwegende dat voor groepen met diverse activiteiten waarvan de 
moederonderneming de zeggenschap heeft over ten minste één 
dochteronderneming die een kredietinstelling is, de bevoegde 
autoriteiten in staat moeten zijn de financiële situatie van de 
kredietinstelling in het groepsverband te beoordelen ; dat de Lid-
Staten, tot een latere coördinatie, de nodige consolidatiemethoden 
mogen voorschrijven met het oog op verwezenlijking van de doelstelling 
van de onderhavige richtlijn ; dat de bevoegde autoriteiten ten minste 
moeten beschikken over middelen om van alle ondernemingen van de groep 
de gegevens te verkrijgen die nodig zijn om hun taak te kunnen 
uitoefenen ; dat voor groepen van ondernemingen die uiteenlopende 
financiële activiteiten uitoefenen, tussen de voor het toezicht op de 
verschillende financiële sectoren verantwoordelijke autoriteiten een 
vorm van samenwerking moet worden ingesteld ; 
overwegende dat regels ter beperking van de door een kredietinstelling 
genomen risico's voor een gemengde holding waarvan zij een 
dochteronderneming is en voor de overige dochterondernemingen van die 
gemengde holding, bijzonder nuttig kunnen blijken ; dat het evenwel de 
voorkeur verdient dit vraagstuk op een meer algemene wijze te regelen 
in het kader van een nog vast te stellen richtlijn inzake de beperking 
van grote r isico's ; 
overwegende dat de risico's die door één of meerdere 
kredietinstellingen aangegaan worden niet enkel aan het licht komen in 
een (geconsolideerde) balans of Jaarrekeningen, maar ook afhangen van 
de manier waarop de relaties binnen een groep georganiseerd zijn en van 
de mate van zelfstandigheid waarmee de betreffende kredietinstellingen 
geleid worden, 
overwegende dat de Lid-Staten tevens een bankvergunning kunnen weigeren 
of intrekken in het geval van bepaalde groepsstructuren die zij voor 
het uitoefenen van bankactiviteiten ongeschikt achten, met name omdat 
op deze activiteiten onvoldoende toezicht kan worden uitgeoefend ; dat 
- %-
de bevoegde autoriteiten ten dezen beschikken over de in artikel 8, 
lid 1, punt c), van de Eerste Richtlijn 77/780/EEG (1> van de Raad van 
17 december 1977 tot coördinatie van de wettelijke en 
bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de toegang tot en de 
uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen, in de 
artikelen 5 en 11 van de Tweede Richtlijn 89/646/EEG (2> van de Raad 
van 15 december 1989 tot coördinatie van de wettelijke en 
bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de toegang tot en de 
uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen, alsmede tot 
wijziging van Richtlijn 77/780/EEG, vermelde bevoegdheden om een 
gezonde en prudente bedrijfsvoering van de kredietinstellingen te 
waarborgen ; 
overwegende dat de Lid-Staten ook, met gebruikmaking van daartoe 
geëigende technieken, kunnen voorzien in het toezicht op groepen met 
een structuur die niet onder deze richtlijn valt ; dat indien 
dergelijke structuren algemener ingang zouden vinden, deze richtlijn 
zal moeten worden aangevuld ten einde ook die structuren te 
bestrijken ; 
overwegende dat het toezicht op geconsolideerde basis alle activiteiten 
dient te omvatten die in de bijlage bij Richtlijn 89/646/EEG omschreven 
zijn ; dat derhalve alle ondernemingen die in hoofdzaak deze 
activiteiten uitoefenen onder toezicht op geconsolideerde basis moeten 
vallen ; dat derhalve de definitie van "financiële instellingen" in 
Richtlijn 83/350/EEG verruimd moet worden zodat ook deze activiteiten 
eronder val Ien ; 
overwegende dat ten aanzien van de opneming in de consolidatie van 
financiële instellingen met activiteiten die hoofdzakelijk aan 
marktrisico's onderhevig zijn en die aan bijzondere toezichtsregels 
onderworpen zijn, de daarvoor gewenste coördinatie van de methoden van 
toezicht op geconsolideerde basis op marktrisico's mogelijk is in het 
kader van een communautaire regeling inzake de kapitaal toereikendheid 
van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen, op welk gebied door 
(1) PB nr L 322 van 17.12.1977, blz. 30. 
(2) PB nr L 386 van 30.12.1989, blz. 1. 
- é;-
de Commissie een voorstel voor een richtlijn is ingediend 
(COM(90) 141)<1). Met name betreft het een coördinatie inzake de 
voorwaarden die dienen te gelden bij de in verschillende eenheden van 
de groep gehouden tegengestelde posities alsmede voor het geval waarin 
deze financiële instellingen onderworpen zijn aan specifieke 
toezichtsregels inzake de financiële solidité it ; dit houdt in dat de 
bevoegde autoriteiten in het toezicht op geconsolideerde basis de 
financiële instellingen opnemen die hoofdzakelijk onderhevig zijn aan 
marktrisico's, volgens methoden die zij zullen hebben vastgesteld in 
verband met de bijzondere aard van de betrokken risico's, zolang de 
richtlijn van kapitaal toereikendheid in het licht van de marktrisico's 
niet van kracht is geworden ; 
overwegende dat het na de vaststelling van Richtlijn 86/635/EEG van de 
Raad van 8 december 1986 betreffende de Jaarrekening en de 
geconsolideerde jaarrekening van banken en andere financiële 
instel Iingen<2), waarin de regels zijn vastgelegd ten aanzien van 
door kredietinstellingen gepubliceerde geconsolideerde jaarrekeningen, 
samen met richtlijn 83/349/EEG van de Raad van 13 Juni 1983 over 
geconsolideerde rekeningen<3), thans mogelijk is nader aan te geven 
welke methoden dienen te worden gehanteerd in het kader van het 
bedrijfseconomisch toezicht datop een geconsolideerde basis wordt 
uitgeoefend ; 
overwegende dat deze richtlijn volkomen in de lijn ligt van de 
doelstellingen van de Europese Akte ; dat zij in het bijzonder een 
gelijke toepassing in de gehele Gemeenschap mogelijk maakt van in 
andere gemeenschapsinstrumenten neergelegde bedrijfseconomische regels 
die op een geconsolideerde basis dienen te worden toegepast ; dat deze 
richtlijn vooral nodig is voor de Juiste toepassing van Richtlijn 
89/299/EEG van de Raad van 17 april 1989 betreffende het eigen 
vermogen van krediet instel Iingen^4) ; 
(1) PB nr C 152 van 21.6.1990, blz. 6. 
(2) PB nr L 372 van 31.12.1986, blz. 1. 
(3) PB nr L 193 van 18.7.1983, p. 1. 
(4) PB nr L 124 van 5. 5.1989, blz. 16. 
- f-
overwegende dat het toezicht op kredietinstellingen, op geconsolideerde 
basis, ook moet dienen om de depositeurs van de kredietinstellingen te 
beschermen; 
overwegende dat tussen de Gemeenschap en derde landen overeenkomsten op 
basis van wederkerigheid dienen te worden afgesloten om de concrete 
toepassing van geconsolideerd toezicht op een zo breed mogelijke 
geografische basis mogelijk te maken ; 
overwegende dat Richtlijn 83/350/EEG zo ingrijpend dient te worden 
gewijzigd dat zij beter in haar geheel door de onderhavige richtlijn 
kan worden vervangen, 
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD : 
10-
Artikel 1 
Def in it les 
In deze richtlijn wordt verstaan onder : 
kredietinstelling : een kredietinstelling in de zin van artikel 1, 
eerste streepje, van Richtlijn 77/780/EEG, en alle particuliere of 
openbare ondernemingen die voldoen aan de definitie van artikel 1, 
eerste streepje, van Richtlijn 77/780/EEG en waaraan in een derde 
land vergunning is verleend ; 
financiële instelling : een onderneming die geen kredietinstelling 
is en waarvan de hoofdwerkzaamheid bestaat in het verwerven van 
deelnemingen of in het verrichten van een of meer van de in de 
punten 2 tot en met 12 van de bijlage bij Richtlijn 89/646/EEG 
genoemde werkzaamheden ; 
financiële holding : een financiële instelling waarvan de 
dochterondernemingen uitsluitend of hoofdzakelijk 
kredietinstellingen of financiële instellingen zijn, en waarvan ten 
minste één dochteronderneming een kredietinstelling is ; 
gemengde holding : een moederonderneming die noch een financiële 
holding, noch een kredietinstelling is en die onder haar 
dochterondernemingen ten minste één kredietinstelling telt ; 
onderneming die nevendiensten van het bankbedrijf verricht : een 
onderneming waarvan de hoofdactiviteit bestaat in het bezit en het 
beheer van onroerend goed, het beheer van 
gegevensverwerkingsdiensten of een andere soortgelijke activiteit 
welke ten opzichte van de hoofdactiviteit van één of meer 
kredietinstellingen het karakter van een ondersteunende activiteit 
heeft ; 
- M 
deelneming : de rechtstreekse of middellijke eigendom van 20 % of 
meer van de stemrechten of van het kapitaal van een onderneming ; 
moederonderneming : een moederonderneming in de zin van artikel 1, 
lid 1, van Richtlijn 83/349/EEG, alsmede iedere onderneming die 
naar de mening van de bevoegde autoriteiten feitelijk een 
overheersende invloed op een andere onderneming uitoefent ; 
dochteronderneming : een dochteronderneming in de zin van 
artikel 1, lid 1, van Richtlijn 83/349/EEG alsmede iedere 
onderneming waarover een moederonderneming naar de mening van de 
bevoegde autoriteiten feitelijk een overheersende invloed 
uitoefent ; dochterondernemingen van een dochteronderneming worden 
eveneens geacht dochterondernemingen te zijn van de 
moederonderneming die aan het hoofd van deze ondernemingen staat ; 
bevoegde autoriteiten : de nationale autoriteiten die op grond van 
wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen bevoegd zijn om op 
kredietinstellingen toezicht uit te oefenen. 
-4i-
Artikel 2 
Toepass IngsgebIed 
Deze richtlijn is van toepassing op kredietinstellingen waaraan de in 
artikel 3 van Richtlijn 77/780/EEG bedoelde vergunning is verleend, 
financiële holdings en gemengde holdings die hun zetel in de 
Gemeenschap hebben. 
Met uitzondering van de centrale banken van de Lid-Staten worden de 
Instellingen die bij artikel 2 van Richtlijn 77/780/EEG van de Raad 
permanent van de toepassing daarvan zijn uitgesloten, voor de 
toepassing van deze richtlijn als financiële instellingen aangemerkt. 
-Ai-
Artikel 3 
Toezicht op geconsolideerde basis op kredietinstellingen 
Een kredietinstelling die als dochteronderneming een 
kredietinstelling of financiële instelling heeft, dan wel een 
deelneming in dergelijke instellingen houdt, is in de mate en op de 
wijze als bepaald in artikel 5 onderworpen aan toezicht op basis 
van haar geconsolideerde financiële positie. Dit toezicht bestrijkt 
ten minste de in de leden 5 en 6 genoemde terreinen. 
Een kredietinstelling waarvan de moederonderneming een financiële 
holding is, is onderworpen aan toezicht op basis van de 
geconsolideerde financiële positie van de financiële holding in de 
mate en op de wijze als bepaald in artikel 5. Dit toezicht 
bestrijkt ten minste de in de leden 5 en 6 genoemde terreinen. De 
consolidatie van de financiële positie van de financiële holding 
betekent geenszins dat de bevoegde autoriteiten op de financiële 
holding als zodanig een toezichtsfunctie moeten uitoefenen. 
De Lid-Staten of de overeenkomstig artikel 4 met het toezicht op 
geconsolideerde basis belaste autoriteiten mogen in individuele 
gevallen kredietinstellingen, financiële instellingen of 
nevendiensten van het bankbedrijf verrichtende ondernemingen die 
dochterondernemingen zijn of waarin een deelneming wordt gehouden, 
buiten de consolidatie houden indien : 
- de in de consolidatie te betrekken onderneming gevestigd is in 
een derde land waar wettelijke belemmeringen voor de mededeling 
van de nodige inlichtingen bestaan ; of 
-4h -
- de in de consolidatie te betrekken onderneming volgens de 
bevoegde autoriteiten in het licht van de doelstellingen van het 
toezicht op de kredietinstellingen te verwaarlozen is, en in 
ieder geval indien het balanstotaal van de in de consolidatie te 
betrekken onderneming lager is dan het laagste van de twee 
volgende bedragen : 10 miljoen ecu of 1 X van het balanstotaal 
van de moederonderneming, of van de onderneming die de 
deelneming houdt ; indien verscheidene ondernemingen aan 
bovenstaande voorwaarden voldoen, dienen zij toch in de 
consolidatie te worden opgenomen indien het geheel van deze 
ondernemingen in het licht van bovenstaande doelstellingen, een 
niet te verwaarlozen belang heeft ; of 
- de consolidatie van de financiële positie van de in de 
consolidatie te betrekken onderneming, naar de mening van de met 
het toezicht op geconsolideerde basis belaste autoriteiten, in 
het licht van de doelstellingen van het toezicht op 
kredietinstellingen misplaatst of misleidend zou zijn. 
4. In geval van toepassing van lid 3, eerste streepje, verzamelen de 
bevoegde autoriteiten in ieder geval wel de informatie waarvan 
overdracht toegestaan is en brengen de Commissie op de hoogte van 
de beperkingen die door een derde land opgelegd worden; 
Indien de bevoegde autoriteiten van een Lid-Staat een 
dochterkredietinstelling niet in het toezicht op geconsolideerde 
basis betrekken op grond van een van de in lid 3, tweede en derde 
streepje, bedoelde gevallen, kunnen de bevoegde autoriteiten van de 
Lid-Staat waar deze dochterkredietinstelling gelegen is, van de 
moederonderneming inlichtingen verlangen om de uitoefening van het 
toezicht op deze kredietinstelling te vergemakkelijken. 
5. Het toezicht op de solvabiliteit, de kapitaal toereikendheid in het 
licht van de marktrisico's en de controle op grote risico's zoals 
die zijn voorgeschreven bij de desbetreffende communautaire 
-4ç 
besluiten worden overeenkomstig deze richtlijn uitgeoefend op 
geconsolideerde basis. De Lid-Staten stellen in voorkomend geval 
demaatregelen vast die nodig zouden blijken om financiële holdings 
overeenkomstig I ld 2 in het geconsolideerde toezicht te kunnen 
betrekken. 
De naleving van de in artikel 12, leden 1 en 2, van Richtlijn 
89/646/EEG bepaalde limieten wordt onderworpen aan toezicht en aan 
controle op basis van de geconsolideerde of gesubconsolideerde 
financiële positie van de kredietinstelling. 
Toezicht op geconsolideerde basis omvat ook alle cijfers en feiten 
waarvan kennis bevorderlijk voor de kwaliteit van het toezicht op 
geconsolideerde basis geacht kan worden, bij voorbeeld de 
economische en financiële resultaten van de groep. Het gaat hier 
niet alleen om financiële gegevens maar ook om de organisatie van 
de bedrijfsactiviteiten, de invloed die bepaalde ondernemingen 
binnen de groep op andere uitoefenen, en het voorhanden zijn van 
goede informatiestromen. 
De bevoegde autoriteiten schrijven voor dat alle ondernemingen die 
worden betrokken bij het toezicht op geconsolideerde basis waaraan 
een kredietinstelling op grond van de leden 1 en 2 onderworpen is, 
over adequate interne controleprocedures moeten beschikken om de 
gegevens en inlichtingen te kunnen produceren die van nut zijn voor 
de uitoefening van het toezicht op geconsolideerde basis. 
Onverminderd de specifieke bepalingen van andere richtlijnen kunnen 
de Lid-Staten ervan afzien de in lid 5 bedoelde normen op basis van 
subconsolidatie of op individuele basis toe te passen op 
kredietinstellingen die als moederonderneming aan toezicht op 
geconsolideerde basis onderworpen zijn, alsmede op elke 
dochteronderneming van deze kredietinstelling die voor vergunning 
en toezicht onder deze Lid-Staten ressorteert en die in het 
- u-
toezicht op geconsolideerde basis van de moederkredietinstelling is 
opgenomen. Deze vrijstelling wordt ook toegestaan wanneer de 
moeder instel I ing een financiële holding is met haar zetel in 
dezelfde Lid-Staat als de kredietinstelling, op voorwaarde dat zij 
aan hetzelfde toezicht wordt onderworpen als kredietinstellingen en 
met name aan de in lid 5 vastgestelde normen. 
In de twee bovengenoemde gevallen moeten maatregelen worden genomen 
om te zorgen voor een adequate verdeling van het kapitaal binnen de 
bankgroep. 
8. Indien een kredietinstelling die een dochteronderneming is van een 
moederonderneming die zelf een kredietinstelling is, een vergunning 
heeft gekregen en in een andere Lid-Staat gelegen is, passen de 
bevoegde autoriteiten die de vergunning hebben verleend, op deze 
instelling de in lid 5 bedoelde normen toe, op individuele basis, 
dan wel, in voorkomend geval, op basis van subconsolidatie. 
9. Onverminderd het bepaalde in I ld 8, mogen de bevoegde autoriteiten 
die vergunning hebben verleend aan de dochteronderneming van een 
moederonderneming die een kredietinstelling is, bij overeenkomst 
hun toezichthoudende verantwoordelijkheden overdragen aan de 
bevoegde autoriteiten die vergunning hebben verleend aan en 
toezicht uitoefenen op de moederonderneming. De Commissie wordt 
over het afsluiten en de strekking van dergelijke overeenkomsten 
ingelicht. Zij licht de overige autoriteiten en het Raadgevend 
Comité voor het bankwezen hierover in. 
10. De Lid-Staten bepalen dat hun met het toezicht op geconsolideerde 
basis belaste bevoegde autoriteiten van de dochterondernemingen van 
een kredietinstelling of een financiële holding die niet onder het 
toezicht op geconsolideerde basis vallen, de in artikel 6 bedoelde 
inlichtingen en gegevens mogen verlangen. In dat geval zijn de in 
dat artikel bedoelde procedures voor toezending en verificatie van 
de inlichtingen van toepassing. 
n -
Artikel 4 
Voor het toezicht op geconsolideerde basis bevoegde autoriteiten 
1. Indien de moederonderneming een kredietinstelling is, wordt het 
toezicht op geconsolideerde basis uitgeoefend door de bevoegde 
autoriteiten die aan deze kredietinstelling de in artikel 3 van 
Richtlijn 77/780/EEG bedoelde vergunning hebben verleend. 
2. Indien de moederonderneming van een kredietinstelling een 
financiële holding is, wordt het toezicht op geconsolideerde basis 
uitgeoefend door de bevoegde autoriteiten die aan deze 
kredietinstelling de in artikel 3 van Richtlijn 77/780/EEG bedoelde 
vergunning hebben verleend. 
Indien evenwel kredietinstellingen waaraan in meer dan één Lid-
Staat vergunning is verleend, dezelfde financiële holding als 
moederonderneming hebben, wordt het toezicht op geconsolideerde 
basis uitgeoefend door de autoriteiten die bevoegd zijn voor de 
kredietinstelling waaraan vergunning is verleend in de Lid-Staat 
waar de financiële holding is opgericht. 
indien in de Lid-Staat waar de financiële holding is opgericht, aan 
geen dochterkredietinstelling vergunning is verleend, komen de 
bevoegde autoriteiten van de betrokken Lid-Staten (daaronder 
begrepen de autoriteiten van de Lid-Staat waar de financiële 
holding is opgericht) met elkaar overeen wie van hen het toezicht 
op geconsolideerde basis zal uitoefenen. Bij gebreke van een 
dergelijke afspraak wordt het toezicht op geconsolideerde basis 
uitgeoefend door de bevoegde autoriteiten die een vergunning hebben 
verleend aan de kredietinstelling met het hoogste balanstotaal ; in 
het geval van gelijke balanstotalen wordt het toezicht op 
geconsolideerde basis uitgeoefend door de bevoegde autoriteiten die 
als eerste een vergunning als bedoeld in artikel 3 van 
Richtlijn 77/780/EEG hebben verleend. 
-w-
3. De betrokken bevoegde autoriteiten kunnen met elkaar overeenkomen 
van het bepaalde in lid 2, eerste en tweede alinea, af te wijken. 
4. De in I id 2, derde alinea, en lid 3 bedoelde overeenkomsten 
bevatten concrete maatregelen inzake samenwerking en informatie­
uitwisseling met het oog op het verwezenlijken van de 
doelstellingen van deze richtlijn. 
5. Indien er in de Lid-Staten meer dan één bevoegde autoriteit is voor 
het bedrijfseconomisch toezicht op kredietinstellingen en 
financiële instellingen, nemen de Lid-Staten de nodige maatregelen 
om de onderlinge coördinatie te organiseren. 
-H-
Artikel 5 
Vorm en mate van de consolidatie 
1. De met het toezicht op geconsolideerde basis belaste bevoegde 
autoriteiten verlangen met het oog op het toezicht de volledige 
consolidatie van kredietinstellingen en financiële instellingen die 
dochterondernemingen van de moederonderneming zijn. 
Een proportionele consolidatie kan evenwel worden voorgeschreven in 
geval de aansprakelijkheid van de moederonderneming die een deel 
van het Jcapitaal houdt, naar het oordeel van de bevoegde 
autoriteiten beperkt is tot dat deel van het kapitaal, op grond van 
de aansprakelijkheid van de overige aandeelhouders of vennoten en 
van de toereikende solvabiliteit van deze laatsten. De 
aansprakelijkheid van de overige aandeelhouders en vennoten moet 
duidelijk worden aangetoond, zo nodig aan de hand van uitdrukkelijk 
aangegane verbintenissen. 
2. De met het toezicht op geconsolideerde basis belaste bevoegde 
autoriteiten verlangen met het oog op het toezicht de proportionele 
consolidatie van de deelnemingen in kredietinstellingen of 
financiële instellingen welke gezamenlijk door een bij de 
consolidatie betrokken onderneming en een of meer daarin niet 
opgenomen ondernemingen worden geleid, wanneer daaruit een 
beperking van de aansprakelijkheid van deze ondernemingen 
voortvloeit die afhangt van het door hen gehouden aandeel van het 
kapitaal. 
3. In het geval van deelnemingen of van andere vormen van 
kapitaalbinding dan bedoeld in de leden 1 en 2, bepalen de bevoegde 
autoriteiten of en in welke vorm consolidatie moet plaatsvinden. 
Zij kunnen met name de toepassing van de vermogensmutatiemethode 
-UJ-
toestaan of opleggen als het risico waaraan de aandeelhouder is 
blootgesteld beperkt blijft tot diens investering. Deze methode 
houdt evenwel niet in dat de betrokken ondernemingen in het 
toezicht op geconsolideerde basis worden opgenomen. 
4. Onverminderd de leden 1 t/m 3 bepalen de bevoegde autoriteiten in 
de volgende gevallen of en in welke vorm consolidatie moet 
plaatsvinden : 
- een kredietinstelling oefent naar het oordeel van de bevoegde 
autoriteiten een invloed van betekenis uit op een of meer 
kredietinstellingen of financiële instellingen, zonder daarin 
evenwel een deelneming te houden of daarmee andere vormen van 
kapitaal bind ing te hebben ; 
- een of meer kredietinstellingen of financiële instellingen staan 
onder centrale leiding zonder dat dit in een overeenkomst of 
statutaire bepalingen vastgelegd hoeft te zijn ; 
- een of meer kredietinstellingen of financiële instellingen 
hebben bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen die 
in meerderheid uit dezelfde personen bestaan. 
De bevoegde autoriteiten mogen in het bijzonder het gebruik van de 
in artikel 12 van Richtlijn 83/349/EEG bedoelde methode toestaan of 
voorschrijven. Deze methode houdt evenwel niet in dat de betrokken 
ondernemingen in het toezicht op geconsolideerde basis worden 
opgenomen. 
5. Wanneer het toezicht op geconsolideerde basis op grond van 
artikel 3, leden 1 en 2, is voorgeschreven, worden de ondernemingen 
die nevendiensten van het bankbedrijf verrichten in de consolidatie 
betrokken in de gevallen en volgens de methoden die in de 
leden 1, 2, 3 en 4 van dit artikel zijn omschreven. 
-11-
Artikel 6 
Door gemengde holdings en hun dochterondernemingen 
te verstrekken inlichtingen 
Tot een latere coördinatie van de consolidatiemethoden bepalen de 
Lid-Staten dat, indien de moederonderneming van een of meer 
kredietinstellingen een gemengde holding is, de voor vergunning aan 
en toezicht op deze kredietinstellingen verantwoordelijke bevoegde 
autoriteiten van de gemengde holding en de dochterondernemingen 
daarvan, hetzij rechtstreeks, hetzij door toedoen van de 
dochterkredietinstellingen, de mededeling verlangen van alle 
dienstige inlichtingen en gegevens voor de uitoefening van het 
toezicht op de dochterkredietinstellingen. 
De Lid-Staten bepalen dat hun bevoegde autoriteiten de van de 
gemengde holdings en dochterondernemingen daarvan ontvangen 
inlichtingen ter plaatse kunnen verifiëren, of door externe 
controleurs kunnen doen verifiëren. Indien de gemengde holding of 
een van de dochterondernemingen daarvan een verzekeringsonderneming 
is of een onderneming die beleggingsdiensten verleent, kan ook de 
procedure van artikel 7, lid 4, worden gevolgd. Indien de gemengde 
holding of een van de dochterondernemingen daarvan in een andere 
Lid-Staat is gelegen dan die waar de dochterkredietinstelling is 
gelegen, geschiedt de verificatie ter plaatse volgens de procedure 
van art ikei 7, I id 7. 
'I •Il -
Artikel 7 
Maatregelen om de toepassing van deze richtlijn 
te vergemakkelijken 
1. De Lid-Staten nemen de nodige maatregelen om ervoor te zorgen dat 
geen Juridische belemmeringen de onder het toezicht op 
geconsolideerde basis vallende ondernemingen, of gemengde holdings 
en dochterondernemingen daarvan, of de in artikel 3, lid 10, 
bedoelde dochterondernemingen verhinderen om onderling de 
inlichtingen en gegevens uit te wisselen die voor de uitoefening 
van het toezicht overeenkomstig deze richtlijn dienstig zijn. 
2. Indien de moederonderneming en de een of meer kredietinstellingen 
die dochterondernemingen daarvan zijn, in verschillende Lid-Staten 
zijn gelegen, verstrekken de bevoegde autoriteiten van iedere Lid-
Staat elkaar alle dienstige inlichtingen en gegevens die voor het 
toezicht op geconsolideerde basis nodig zijn of die dat toezicht 
kunnen vergemakkelijken. 
Indien de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat waar de 
moederondernming is gelegen, niet zelf op grond van artikel 4 het 
toezicht op geconsolideerde basis uitoefenen, mag hun door de met 
dit toezicht belaste bevoegde autoriteiten worden gevraagd om van 
de moederonderneming de inlichtingen en gegevens te verlangen die 
voor het toezicht op geconsolideerde basis dienstig zijn, en om die 
inlichtingen aan deze autoriteiten door te geven. 
3. De Lid-Staten staan toe dat hun bevoegde autoriteiten de in I id 2 
bedoelde inlichtingen uitwisselen, met dien verstande dat, met 
betrekking tot financiële holdings, financiële instellingen of 
ondernemingen die nevendiensten van het bankbedrijf verrichten, het 
inwinnen of bezitten van inlichtingen geenszins betekent dat de 
bevoegde autoriteiten op die instellingen of ondernemingen 
afzonderlijk toezicht moeten houden. 
u-
De Lid-Staten staan eveneens toe dat hun bevoegde autoriteiten de 
in artikel 6 bedoelde inlichtingen uitwisselen, met dien verstande 
dat het inwinnen of bezitten van inlichtingen geenszins betekent 
dat de bevoegde autoriteiten op de gemengde holding en 
dochterondernemingen daarvan die geen kredietinstelling zijn, of op 
de in artikel 3, lid 10, bedoelde dochterondernemingen, toezicht 
houden. 
4. Indien een kredietinstelling, een financiële holding of een 
gemengde holding zeggenschap heeft over één of meer 
dochterondernemingen die verzekeringsondernemingen zijn of andere 
ondernemingen die beleggingsdiensten verrichten waarvoor een 
vergunningsstelsel geldt, werken de bevoegde autoriteiten nauw 
samen met de autoriteiten die van overheidswege belast zijn met het 
toezicht op de verzekeringsondernemingen of op de genoemde andere 
instellingen die beleggingsdiensten verrichten. Onverminderd hun 
respectieve bevoegdheden delen deze autoriteiten elkaar alle 
inlichtingen mee waardoor de vervulling van hun taak kan worden 
vergemakkelijkt en controle op de activiteit en de financiële 
positie van alle aan hun toezicht onderworpen ondernemingen kan 
worden uitgeoefend. 
5. De op grond van deze richtlijn ontvangen inlichtingen, en met name 
de in deze richtlijn bedoelde uitwisseling van inlichtingen tussen 
bevoegde autoriteiten, vallen onder het beroepsgeheim als bepaald 
in artikel 12 van Richtlijn 77/780/EEG. 
6. De met het toezicht op geconsolideerde basis belaste bevoegde 
autoriteiten stellen een lijst op van de in artikel 3, lid 2, 
bedoelde financiële holdings. Deze lijst wordt aan de bevoegde 
autoriteiten van de andere Lid-Staten en aan de Commissie gezonden. 
-ZM -
Indien de bevoegde autoriteiten van een Lid-Staat bij de toepassing 
van deze richtlijn in welbepaalde gevallen inlichtingen betreffende 
een in een andere Lid-Staat gelegen kredietinstelling, financiële 
holding, financiële instelling, onderneming die nevendiensten van 
het bankbedrijf verricht, gemengde holding, dochteronderneming als 
bedoeld in artikel 6, of dochteronderneming als bedoeld in 
artikel 3, lid 10, wensen te verifiëren, verzoeken zij de bevoegde 
autoriteiten van de andere Lid-Staat om deze verificatie. De 
autoriteiten die het verzoek hebben ontvangen, moeten hieraan 
binnen het kader van hun bevoegdheden gevolg geven door de 
verificatie zelf te verrichten, door de verzoekende autoriteiten 
toestemming te verlenen om de verificatie te verrichten, dan wel 
door toe te staan dat de verificatie door een registeraccountant of 
een deskundige wordt verricht. 
De Lid-Staten bepalen dat, onverminderd gevallen die onder de 
strafwet vallen, jegens financiële holdings en gemengde holdings, 
of verantwoordelijke bestuurders daarvan, die wettelijke of 
bestuursrechtelijke bepalingen overtreden welke op grond van deze 
richtlijn zijn vastgesteld, sancties of maatregelen kunnen worden 
opgelegd om aan de vastgestelde overtredingen een einde te maken of 
de oorzaken daarvan weg te nemen. In bepaalde gevallen kunnen deze 
maatregelen een optreden van de rechter vereisen. De bevoegde 
autoriteiten werken nauw samen opdat de genoemde sancties of 
maatregelen de beoogde uitwerking hebben, inzonderheid als de zetel 
van een financiële holding of van een gemengde holding zich elders 
dan zijn hoofdbestuur of zijn hoofdvestiging bevindt. 
-ly-
Artikel 8 
Derde landen 
1. De Commissie kan op verzoek van een Lid-Staat of op eigen 
initiatief aan de Raad voorstellen doen voor onderhandelingen over 
overeenkomsten met een of meer derde landen met het oog op 
afspraken over de toepassing van toezicht op geconsolideerde basis 
- op kredietinstellingen waarvan de moederonderneming haar zetel 
in een derde land heeft en 
- op kredietinstellingen die in een derde land gelegen zijn en 
waarvan de moederonderneming een kredietinstelling of financiële 
holding met zetel in de Gemeenschap is. 
2. De in lid 1 bedoelde overeenkomsten hebben met name ten doel te 
waarborgen dat 
- de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staten de inlichtingen 
verkrijgen die nodig zijn voor het toezicht, op grond van de 
geconsolideerde financiële positie, op een kredietinstelling of 
een financiële holding die in de Gemeenschap gelegen is en die 
als dochteronderneming een kredietinstelling of een financiële 
instelling heeft die buiten de Gemeenschap gelegen is, of die in 
zulke instellingen een deelneming heeft, en dat 
- de bevoegde autoriteiten van derde landen de inlichtingen 
verkrijgen die nodig zijn voor het toezicht op 
moederondernemingen met zetel op hun grondgebied die als 
dochteronderneming een kredietinstelling of een financiële 
instelling hebben die gelegen is in één of meer Lid-Staten, of 
die in zulke instellingen deelnemingen hebben. 
-U-
3. De Commissie onderzoekt met het krachtens artikel 11 van Richtlijn 
77/780/EEG ingestelde Raadgevend Comité het resultaat van deze 
onderhandelingen en de daaruit voortvloeiende situatie. 
Zî-
Artikel 9 
Slotbepalingen 
1. De Lid-Staten doen de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke 
bepalingen in werking treden om op 1 Januari 1993 aan deze 
richtlijn te voldoen. Zij stellen de Commissie daarvan onverwijld 
in kennis. 
Wanneer de Lid-Staten deze bepalingen aannemen, wordt in de 
bepalingen naar de onderhavige richtlijn verwezen of wordt hiernaar 
verwezen bij de officiële bekendmaking van die bepalingen. De 
regels voor deze verwijzing worden vastgesteld door de Lid-Staten. 
2. Onverminderd de bepalingen van artikel 3, lid 5, en zolang de 
richtlijn "kapitaal toereikendheid van beIggingsondernemingen en 
kredietinstellingen" niet van kracht is geworden, oefenen de 
bevoegde autoriteiten het toezicht op geconsolideerde basis ook uit 
op financiële instellingen die hoofdzakelijk aan marktrisico's 
onderhevig zijn, volgens methoden die zij vaststellen in het licht 
van de specifieke aard van de betrokken risico's. 
3. De Lid-Staten delen de Commissie de tekst van alle belangrijke 
wetgevende en bestuursrechtelijke bepalingen mee, die zij op het 
onder deze richtlijn vallend gebied vaststellen. 
-te-
Artikel 10 
1. Richtlijn 83/350/EEG van de Raad wordt met ingang van 
1 Januari 1993 ingetrokken. 
2. In de volgende bepalingen wordt de vermelding 
"Richt IiJn 83/350/EEG" vervangen door de vermelding "Richtlijn 
.../.../EEG: 
- artikel 5 van Richtlijn 89/299/EEG ; 
- artikel 12, lid 6, artikel 13, lid 3, artikel 15, lid 2, en 
artikel 18, lid 2, eerste alinea, vijfde streepje, van 
Richt IIJn 89/646/EEG ; 
artikel 3, I ld 3, van Richtlijn 89/647/EEG. 
3. In artikel 1, punt 5, van Richt 11 Jn 89/646/EEG en in artikel 2, 
lid 1, eerste streepje, van Richtlijn 89/647/EEG wordt de definitie 
van bevoegde autoriteiten vervangen door onderstaande definitie : 
"de nationale autoriteiten die op grond van wettelijke of 
bestuursrechtelijke bepalingen bevoegd zijn om op 
kredietinstellingen toezicht uit te oefenen". 
Artikel 11 
Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten. 

ISSN 0254-1513 
COM(91)491def. 
DOCUMENTEN 
NL 10 
Catalogusnummer : CB-CO-91-549-NL-C 
ISBN 92-77-78281-1 
Bureau voor officiële publikaties der Europese Gemeenschappen 
L-2985 Luxemburg