EUROPESE COMMISSIE Brussel, 17.7.2020 COM(2020) 327 final VERSLAG VAN DE COMMISSIE AAN HET EUROPEES PARLEMENT, DE RAAD EN DE REKENKAMER













INZAKE HET GARANTIEFONDS EN HET BEHEER HIERVAN IN 2019 {SWD(2020) 136 final}



Inhoudsopgave 1.Inleiding 2.Financiële positie en significante transacties van het Garantiefonds 2.1.Financiële positie van het Garantiefonds op 31 december 2019 2.2.Significante transacties van het Fonds in 2019 2.2.1Beroep op het Garantiefonds 2019 2.2.2Voorziening van het Garantiefonds 2019 2.3.Significante verrichtingen na de verslagdatum (per eind maart 2020) 3.Enkelvoudige jaarrekening van het Fonds 3.1.Enkelvoudige financiële positie op 31 december 2019 3.2.Enkelvoudig overzicht van de financiële prestaties 4.Treasurybeheer van het Garantiefonds 4.1.Beleggingsbeleid 4.2. Prestaties en marktontwikkelingen in 2019 5.Beroep op het Garantiefonds 6.Vergoeding van de EIB

1.Inleiding Verordening (EG, Euratom) nr. 480/2009 van de Raad van 25 mei 2009 (hierna “de verordening” genoemd) heeft een Garantiefonds (hierna “het Fonds” genoemd) ingesteld voor de terugbetaling van crediteuren van de Unie ingeval begunstigden van door de Europese Unie toegekende of gegarandeerde leningen in gebreke blijven. Overeenkomstig artikel 7 van de verordening heeft de Commissie het financiële beheer van het Fonds toevertrouwd aan de Europese Investeringsbank (EIB) in het kader van een overeenkomst tussen de Europese Unie en de EIB die van 25 november 1994 dateert en vervolgens op 23 september 1996, 8 mei 2002, 25 februari 2008, 9 november 2010 en 28 september 2018 is gewijzigd (hierna “de overeenkomst” genoemd). In artikel 8 van de verordening is bepaald dat de Commissie uiterlijk op 31 mei van elk jaar een jaarverslag over de stand en het beheer van het Fonds aan het einde het voorgaande kalenderjaar aan het Europees Parlement, de Raad en de Rekenkamer moet toezenden. Deze informatie wordt verstrekt in voorliggend verslag samen met het werkdocument van de diensten van de Commissie (SWD). Het is, in lijn met de overeenkomst, gebaseerd op van de EIB ontvangen gegevens. 2.Financiële positie en significante transacties van het Garantiefonds 2.1.Financiële positie van het Garantiefonds op 31 december 2019 Het Garantiefonds bedroeg 2 828 738 292,88 EUR per 31 december 2019 (2 609 881 747,51 EUR per 31 december 2018) (zie de bijlage bij het werkdocument van de diensten van de Commissie: Jaarrekening van het Garantiefonds, zoals verstrekt door de EIB). De totale balanswaarde van het Fonds is in 2019 met ongeveer 218,86 miljoen EUR gestegen. Dit is vooral te verklaren door: Stijgingen: ·De bijdrage uit de EU-begroting (voorzieningsbedrag) van 240,15 miljoen EUR om het Fonds met het streefbedrag van 9 % van de totale uitstaande verplichtingen in overeenstemming te brengen. ·Het economisch resultaat met betrekking tot financiële operaties ter grootte van 25,13 miljoen EUR.

·De stijging van de waardering van de portefeuille met 8,6 miljoen EUR wegens de aanpassing van de waarde ervan voor waardering tegen marktwaarde. Dalingen: ·Interventies van het Fonds ter dekking van wanbetalingen voor in totaal 54,9 miljoen EUR. 2.2.Significante transacties van het Fonds in 2019 2.2.1Beroep op het Garantiefonds 2019 Syrië In 2019 werd de EIB nog steeds geconfronteerd met betalingsachterstanden op Syrische overheidsleningen. Als gevolg daarvan en in overeenstemming met de garantieovereenkomst tussen de EU en de EIB heeft de EIB tot 31 december 2019 nog 14 keer een beroep gedaan op het EU-Garantiefonds voor een totaalbedrag van 54,91 miljoen EUR (zie punt 5). 2.2.2Voorziening van het Garantiefonds 2019 In februari 2019 is een met het voorzieningsbedrag voor 2018 overeenstemmend bedrag van 103,2 miljoen EUR uit de begroting in het Fonds gestort. Ook de berekening van de bijdrage uit de EU-begroting aan het Fonds voor 2020 heeft in februari 2019 plaatsgevonden en heeft ertoe geleid dat in februari 2020 240,15 miljoen EUR moest worden overgemaakt. De bijdrage is berekend overeenkomstig de artikelen 3 en 5 van de verordening. In artikel 3 van de verordening is bepaald dat de middelen van het Fonds een streefbedrag moeten bereiken dat is vastgesteld op 9 % van het uitstaande bedrag in hoofdsom van het totaal van de verplichtingen die voortvloeien uit elke operatie, vermeerderd met de verschuldigde en niet-betaalde interesten. Krachtens artikel 5 van de verordening is het uit de begroting aan het Fonds over te maken bedrag in het jaar n + 1 gelijk aan het aan het begin van het jaar n berekende verschil tussen het streefbedrag en de waarde van de netto-activa van het Fonds aan het einde van het jaar n - 1. Om het Fonds met het percentage van 9 % van het uitstaande bedrag in hoofdsom in overeenstemming te brengen, is in de begroting voor 2020 een bedrag van 240,15 miljoen EUR, berekend op basis van de op 31 december 2018 uitstaande gegarandeerde operaties, opgenomen om in het Fonds te storten. Het bedrag is goedgekeurd door de Raad en het Europees Parlement en opgenomen als een actief (vordering) van het Fonds in de balans van 31 december 2019. 2.3.Significante verrichtingen na de verslagdatum (per eind maart 2020) In februari 2020 is het bovengenoemde voorzieningsbedrag van 240,15 miljoen EUR uit de EU-begroting naar het Fonds overgeboekt. In januari en maart 2020 werd een totaalbedrag van 10,6 miljoen EUR uitbetaald in het kader van twee gehonoreerde garanties voor wanbetalingen van Syrië (3,2 miljoen EUR en 7,4 miljoen EUR, met inbegrip van door de EIB opgelegde boetes). 3.Enkelvoudige jaarrekening van het Fonds De enkelvoudige jaarrekening van het Fonds wordt opgesteld om boekhoudoperaties op te nemen die niet in de door de EIB opgestelde jaarrekening van het Fonds zijn vervat (zie SWD). Zij maakt deel uit van de geconsolideerde jaarrekening van de EU. 3.1.Enkelvoudige financiële positie op 31 december 2019 Balans – Activa

31 december 2019 31 december 2018 VASTE ACTIVA 2 312 151 734 2 275 342 664 Financiële activa 2 312 151 734 2 275 342 664 VLOTTENDE ACTIVA 277 139 064 231 316 149 Financiële activa 233 048 865 189 758 096 Vorderingen 1 290 863 - Geldmiddelen en kasequivalenten 42 799 336 41 558 053 TOTAAL ACTIVA 2 589 290 798 2 506 658 813 Balans – Passiva 31 december 2019 31 december 2018 MIDDELEN VAN DE CONTRIBUANT 2 407 419 308 2 295 687 144 Bijdrage van de Europese Commissie 1 950 195 297 1 846 972 362 Reëlewaardereserve 20 859 023 12 227 192 Ingehouden winst 436 364 988 436 487 590 LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN 111 685 549 159 153 609 Financiële voorzieningen 111 685 549 159 153 609 KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN 70 185 941 51 818 060 Financiële voorzieningen 49 709 547 50 777 871 Financiële garantieverplichtingen 19 590 000 Schulden 886 394 1 040 189 TOTAAL MIDDELEN + VERPLICHTINGEN VAN DE CONTRIBUANT 2 589 290 798 2 506 658 813 Het verschil van 239,4 miljoen EUR tussen de totale enkelvoudige balanswaarde van het fonds (2 589 290 798 EUR) en de waarde van het Fonds in de door de EIB opgestelde jaarrekening (2 828 738 292,88 EUR) kan voornamelijk worden verklaard door de volgende elementen: ·De enkelvoudige balans (activa) omvat: §alle bedragen waarvoor subrogatie door de EU heeft plaatsgevonden als gevolg van ten behoeve van de EIB gehonoreerde garanties met betrekking tot noodlijdende leningen (betalingsachterstanden vermeerderd met de voor te late betalingen opgelopen rente). Gezien de politieke situatie in Syrië en op basis van een beslissing van de rekenplichtige van de Europese Commissie is in de jaarrekening voor 2019 voor deze bedragen een volledige bijzondere waardevermindering opgenomen. §een vordering van 0,7 miljoen EUR van de EIB voor een gedeeltelijke terugbetaling van de lening aan Enfidha Airport (Tunesië), die in december 2019 door de EIB is geïnd en in januari 2020 op de rekening van het Garantiefonds is gecrediteerd. ·De enkelvoudige balans omvat niet de bijdrage van 240,2 miljoen EUR uit de EU-begroting aan het Fonds van 2020, aangezien deze vordering wordt gecompenseerd door de corresponderende schuld in de geconsolideerde rekeningen van de EU. ·De betalingen van gehonoreerde garanties uit het Garantiefonds aan de EIB (en eventueel opeenvolgende invorderingen van de gehonoreerde garanties en achterstandsrente) worden opgenomen als verlagingen (verhogingen) van de netto-activa (EU-bijdrage) in de door de EIB opgestelde jaarrekening. In de enkelvoudige jaarrekening worden de voor ten behoeve van de EIB gehonoreerde garanties betaalde bedragen niet ten laste van de netto-activa gebracht omdat het gesubrogeerde bedragen worden. Gerelateerde bedragen worden administratief verwerkt als opbrengsten (lopende achterstandsrente en boetes, winsten op vreemde valuta) of als lasten (voorzieningen, bijzondere waardeverminderingen, financiële garantieverplichtingen, verliezen op vreemde valuta). Dit leidt tot een blijvend verschil tussen de netto-activaposten (EU-bijdrage en ingehouden winst) opgenomen in de door de EIB opgestelde jaarrekening en de door de Europese Commissie opgestelde enkelvoudige jaarrekening. 3.2.Enkelvoudig overzicht van de financiële prestaties Net als voor de balans het geval is, wordt het enkelvoudig overzicht van de financiële prestaties opgesteld met het oog op de opname ervan in de geconsolideerde jaarrekening van de EU. 2019 2018 Opbrengsten uit hoofde van operationele activiteiten 266 252 2 928 446 Lasten uit hoofde van operationele activiteiten (3 494 876) (4 876 241) RESULTAAT UIT HOOFDE VAN OPERATIONELE ACTIVITEITEN (3 228 615) (1 947 795) Financiële opbrengsten 42 681 966 30 241 834 Financiële kosten (39 575 953) (20 906 275) FINANCIEEL RESULTAAT 3 106 013 9 335 559 ECONOMISCH RESULTAAT VAN HET JAAR (122 602) 7 387 764 ·De opbrengsten uit hoofde van operationele activiteiten omvatten winsten op vreemde valuta van 0,3 miljoen EUR. ·De lasten uit hoofde van operationele activiteiten omvatten voornamelijk aan de EIB betaalde vergoedingen voor activabeheer (0,8 miljoen EUR), aan de EIB betaalde vergoedingen voor externe invorderingen (0,2 miljoen EUR) en een toevoeging aan de financiële voorzieningen met betrekking tot uitstaande toekomstige Syrische termijnen (2,2 miljoen EUR). ·De financiële baten omvatten voornamelijk de rentebaten uit hoofde van de beleggingsportefeuille (7,7 miljoen EUR), gerealiseerde winsten op de verkoop van financiële activa (16,8 miljoen EUR), risicogerelateerde beloning van verrichtingen in de particuliere sector onder het EIB-mandaat (2,2 miljoen EUR) en opgelopen rente voor te late betalingen met betrekking tot gesubrogeerde bedragen (15,9 miljoen EUR). ·De financiële kosten omvatten voornamelijk bijzondere waardeverminderingsverliezen (19,6 miljoen EUR) op bedragen waarvoor in 2019 subrogatie door de EU heeft plaatsgevonden (zie punt 5), gerealiseerde verliezen op de verkoop van financiële activa (0,3 miljoen EUR) en een opgenomen financiële verplichting in verband met garanties inzake verrichtingen in de particuliere sector onder het EIB-mandaat (19,6 miljoen EUR).