NL ECB -PUBLIC  
 
 
ADVIES VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK  
van 12 augustus  2013  
betreffende otc -derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters  
(CON/2013/ 59) 
 
Inleiding en rechtsgrondslag  
Op 5 juli 2013 ontving de Europese Centrale Bank (ECB) een verzoek van de Nation ale Bank van België 
(NBB), handelend namens het Belgische Ministerie van Financiën om een advies  inzake de artikelen  2 
tot en met 13 van een voorontwerp van wet tot uitvoering van Verordening (EU) nr. 648/2012 van het 
Europees Parlement en de Raad van 4 j uli 2012 betreffende otc -derivaten, centrale tegenpartijen en 
transactieregisters1 (hierna het ‘voorontwerp van wet’).  
De adviesbevoegdheid van de ECB is gebaseerd op artikel 127, lid 4 en artikel 282, lid 5 van het Verdrag 
betreffende de werking van de Eu ropese Unie en het derde, vijfde en zesde streepje van artikel 2, lid 1 
van Beschikking 98/415/EG van de Raad van 29 juni 1998 betreffende de raadpleging van de Europese 
Centrale Bank door de nationale autoriteiten over ontwerpen van wettelijke bepalingen2, aangezien de 
artikelen 2 tot en met 13 van het voorontwerp van wet betrekking hebben op de NBB, betalings -en 
afwikkelingssystemen en de regels die van toepassing zijn op financiële instellingen, voor  zover zij 
wezenlijk van invloed zijn op de stabiliteit  van de financiële instellingen en markten. Overeenkomstig de 
eerste volzin van artikel 17.5 van het Reglement van orde van de Europese Centrale Bank heeft de Raad 
van bestuur dit advies goedgekeurd . 
 
1. Doel van het Voorstel  
1.1 De artikelen 2 tot en met 13 van het wetsvoorstel beogen  verantwoordelijkheden toe te wijzen aan 
de NBB en de Autoriteit Financiële Diensten en Markten (FSMA) inzake de toelating van en het 
toezicht op centrale tegenpartijen (CTP's) die in België gevestigd zijn conform artikel 22 v an 
Verordening (EU) nr.  648/2012.  
                                                 
1  PB 201 van 27.7.2012, blz. 1. De volledige titel van het voorontwerp van wet is 'Voorontwerp van wet tot wijziging van de 
wet van de wet van 22 februari 1998 tot vaststelling van het organieke statuut van de nationale bank va n België, de wet van 2 
augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten, de wet van 22 maart 1993 op het 
statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen, de wet van 9 juli 1975 betreffende de controle der 
verze keringsondernemingen, de wet van 16 februari 2009 op het herverzekeringsbedrijf, de wet van 6 april 1995 inzake het 
statuut van en het toezicht op de beleggingsondernemingen, de wet van 21 december 2009 op het statuut van de 
betalingsinstellingen en van de  instellingen voor elektronisch geld, de toegang tot het bedrijf van betalingsdienstaanbieder en 
tot de activiteit van uitgifte van elektronisch geld en de toegang tot betalingssystemen, de wet van 28 april 1999 houdende 
omzetting van richtlijn 98/26/EG va n 19 mei 1998 betreffende het definitieve karakter van de afwikkeling van betalingen en 
effectentransacties in betalings - en afwikkelingssystemen en de wet van 15 december 2004 betreffende financiële zekerheden 
en houdende diverse fiscale bepalingen inzake  zakelijke zekerheidsovereenkomsten en leningen met betrekking tot financiële 
instrumenten'.  
2  PB 189 van 3.7.1998, blz. 42.  
ECB-PUBLIC  
2 1.2 Daartoe voert het voorontwerp van wet in de Organieke Statuten van de Nationale Bank van België 
de definitie van ‘CTP’3 in ter vervanging van het bestaande concept van 
‘verrekeningsinstelling’4.Door deze wijziging word en CTP's onderworpen aan het algemene 
prudenti ële toezicht krachtens artikel 3 6/2 van de Organieke Statuten van de Nationale Bank van 
België. Parallel daaraan wijst het voorontwerp van wet5 de NBB aan als de bevoegde instantie voor 
de vergunningverlening a an en het toezicht op de CTP's in de context van Verordening (EU) 
nr. 648/2012. Deze aanwijzing doet geen afbreuk aan de aan de FSMA toegekende bevoegdheden, 
zulks krachtens artikel 22 van de Wet van 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiël e 
sector en de financiële diensten, zoals gewijzig d door dit voorontwerp van wet . 
1.3 Als de instantie die verantwoordelijk is voor de vergunningverlening aan en het toezicht op in 
België gevestigde CTP's uit hoofde van Verordening (EU) nr. 648/2012, wordt  de NBB eveneens 
overeenkomstig artikel 22, l eden 2 en 3 van bovenvermelde verordening , zoals uitgevoerd in het 
voorontwerp van wet , verantwoordelijk voor:  (a) de coördinatie van de samenwerking en de 
informatie -uitwisseling met de Europese Commissie, de Europese Autoriteit voor Effecten en 
Markten, de bevoegde autoriteiten van de andere lidstaten, de Europese Bankautoriteit en de 
betrokken leden van het Europees Stelsel van centrale banken; en (b) het nemen van 
administratieve maatregelen en het opleggen van administratieve geldboetes en dwangsommen 
wanneer de CTP's hun verplichtingen uit hoofde  van Verordening (EU) nr.  648/2012 niet nakomen. 
Anderzijds is het de verantwoordelijkheid van de FSMA om: (a) aanbevelingen te doen aan de 
NBB inzake de vergunning verlening aan in België gevestigde instellingen die voor nemens zijn  
CTP-diensten te verlenen; (b) de belangenconflicten te behandelen waarbij CTP's betrokken zijn ; 
(c) door de NBB geraadpleegd te worden bij de beoordeling van de professionele integriteit 
betrouwbaarheid van de bestuurders en senior management . 
 
2. Algemene opmerkingen  
2.1 Overeenkomstig Beschikking  98/415/EG is dit advies beperkt tot die bepalingen van het 
voorontwerp van wet die de NBB betreffen en verder reiken dan de harmonisatie van de nationale 
wetgeving met Verordening (EU) nr. 648/2012.  
2.2 De ECB merkt op dat de toewijzing van verantwoordelijkheden tussen de NBB en de FSMA inzake 
CTP's het model van financiële toezichtstructuren van het type ‘twin -peaks’ weerspiegelt. In 
Advies CON/2 011/56 heeft de ECB bij de toewijzing van verantwoordelijkheden tussen de NBB en 
de FSMA ( waaronder  in verband met verrekeningsinstellingen)  kanttekeningen geplaatst . 
                                                 
3. Artikel 2 van Verordening (EU) nr. 648/2012 omschrijft centrale tegenpartij (CTP)  als ‘'een rechtspersoon die zichzelf 
plaatst  tussen de tegenpartijen bij contracten die op een of meer financiële markten worden verhandeld en daarbij de koper 
wordt voor elke verkoper  en de verkoper voor elke koper’ . 
4  Punt 1 3 van artikel 36/1 van de Organieke Statuten van de Nationale Bank van Be lgië definieert een 'verrekeningsinstelling' 
als ‘een instelling die de omzetting in een nettoschuldvordering verzekert door schuldvernieuwing of door verrekening van 
wederzijdse vorderingen die het gevolg zijn van verrichtingen op financiële instrumenten of termijnverrichtingen op 
deviezen’ . 
5  Zoals gewijzigd in lid 2 van artikel 3 6/25 van de Organieke Statuten van de Nationale Bank van België.  
6  Alle ECB -adviezen worden gepubliceerd op de ECB -website: www.ecb.europa.eu  
ECB-PUBLIC  
3 2.3 De ECB verwelkomt het voorontwerp van wet, daar de nieuwe NBB -taken een aanvulling vo rmen 
op de bestaande doelstelling van de NBB om de goede werking van de betalings - en 
effectenafwikkelingssystemen te bevorderen en de doelmatigheid en deugdelijkheid ervan te 
waarborgen7, zulks in overeenstemming met artikel 127, lid 2, van het Verdrag en  het vierde 
streepje van artikel 3.1 en artikel 22 van de Statuten van het Europees Stelsel van centrale banken 
en de Europese Centrale Bank (hierna de ‘ ESCB -statuten’), alsook op de taken van de NBB om bij 
te dragen tot de stabiliteit van het financiële s telsel8, zulks in overe enstemming met artikel 127, 
lid 5 van het Verdrag, zoals weergegeven in arti kel 3.3 van de ESCB -statuten . 
 
Dit advies wordt op de website van de ECB gepubliceerd.  
 
 
Gedaan te Frankfurt am Main, 12 augustus  2013.  
 
[getekend]  
 
De Vice-President van de ECB  
Vítor CONSTÂNCIO  
                                                 
7  Artikel 8 van de Organieke Stat uten van de NBB.  
8  Artikel 12 van de Organieke Statuten van de NBB.