27.11.93 Publikatieblad vandeEuropeseGemeenschappen Nr.C321/15
artikel3,moetenbeschikkenovereenvergunningwaarin
detoegangtotdezevisserijtakisgeregeld.Dezevergun­
ningenwordenovereenkomstig artikel6vanVerorde­
ning(EEG)nr..../93(verordeningvergunningen )afge­
gevenenbeheerddoordevlaggestaat .stellenindevormvandetoegestanevangstenendetoe­
gestanevisserijinspanning .
3.Rekeninghoudendemetdealgemenebeginselen
vanhetgemeenschappelijk visserijbeleid,metnamein­
zakederelatievestabiliteit,moetbijdetoepassingvande
artikelen4en8vanVerordening (EEG)nr.3760/92de
ontwikkelingvandevangstmogelijkheden vooriederge­
valafzonderlijkinaanmerkingwordengenomen,waarbij
wordtuitgegaanvandeindeartikelen158,160,164,
165,349,351en352vandeToetredingsakte vastge­
steldeniveausvoordevisserijinspanning .
Artikel4
Allecommunautaire vissersvaartuigen voorvisserijtakken
waarvanhetexploitatieniveau isbeperktovereenkomstigArtikel5
Dezeverordeningtreedtinwerkingopdezevendedag
volgendeopdievanhaarbekendmaking inhetPublika­
tiebladvandeEuropeseGemeenschappen .
Dezeverordeningisverbindendinalhaaronderdelenen
isrechtstreekstoepasselijkinelkeLid-Staat.
VoorstelvooreenrichtlijnvandeRaadinzakebeleggerscopensatiestelsels
(93/C321/11)
COM(93)381def.—SYN471
(DoordeCommissieingediendop22oktober1993)
DERAADVANDEEUROPESEUNIE,
GeletophetVerdragtotoprichtingvandeEuropese
Gemeenschapinzonderheidopartikel57,lid2,
GezienhetvoorstelvandeCommissie,
Insamenwerking methetEuropeesParlement
GezienhetadviesvanhetEconomisch enSociaalCo­
mité,
Overwegende datdeRaadop10mei1993Richtlijn
93/22/EEG(')inzakedienstverrichting ophetgebied
vanbeleggingenineffectenheeftvastgesteld,hierna
„richtlijnbeleggingsdiensten "genoemd;datdezericht­
lijnvoordetotstandbrenging vandeééngemaaktemarkt
voorbeleggingsondernemingen eenmaatregelvanwe­
zenlijkbelangis;
Overwegende datmetderichtlijnbeleggingsdiensten
wordtzorggedragenvoordewezenlijkeharmonisatiedie
noodzakelijk isomtotdewederzijdseerkenningvan
vergunningenenvandestelselsvanbedrijfseconomisch
toezichttekomen,waardoorhetmogelijkwordtéénen­
kele,voordegeheleGemeenschapgeldigevergunningaf
tegevenenhetbeginselvantoezichtdoordeLid-Staat
vanherkomsttoetepassen;datbeleggingsondernemin ­
genwaarvaninhunLid-Staatvergunningisverleend,op
grondvandewederzijdseerkenningalledoorhunver­
gunningbestrekenenonderderichtlijnbeleggingsdien­stenvallendewerkzaamheden ,ofeendeeldaarvan,door
vestigingvanbijkantorenofdoormiddelvanhetverrich­
tenvandiensten,indegeheleGemeenschapmogenui­
toefenen;
Overwegende datvoordevoltooiingvandeinterne
marktopditgebiedbeschermingvanbeleggersenhand­
havingvanhetvertrouweninhetfinanciëlesysteembe­
langrijkeaspectenzijn;
Overwegendedatinderichtlijnbeleggingsdiensten re­
gelsvoorbedrijfseconomisch toezichtzijnvastgelegddie
beleggingsondernemingen teallentijdeinachtmoeten
nemen,metinbegripvanvoorschriftendietotdoelheb­
benderechtenvanbeleggersmetbetrekkingtotgelden
ofinstrumentendiehuntoehoren,zoveelmogelijktebe­
schermen;
Overwegendedatevenwelgeenenkeltoezichtstelsel vol­
ledigebeschermingkanbieden,inhetbijzonderingeval
frauduleuzehandelingenwordenverricht;
Overwegendedathetderhalvevanbelangisdaterin
elkeLid-Staateenbeleggerscompensatiestelsel bestaat,
dataantenminstedekleinebeleggerenminimumniveau
vancompensatiebiedtingevaleenbeleggingsonderne­
mingnietlangeraanhaarverplichtingen jegenshaar
cliënten-beleggers kanvoldoen;datditthansniethetge­
valis;
Overwegendedatinartikel9vanhetoorspronkelijke
voorstelvandeCommissievooreenrichtlijnbeleggings­
diensten(2)opdelijstvanregelsvoorbedrijfseconomisch
OPBnrL141van11.6.1993,blz.27. OPBnr.C43van22.2.1989,blz.7.

Nr.C321/16 Publikatieblad vandeEuropeseGemeenschappen 27.11.93
lingenisingevoerd;datkredietinstellingen opbepaalde
gebiedenmetgespecialiseerde beleggingsondernemingen
kunnenconcurreren ;
Overwegendedat,hoewelindemeesteLid-Statenbeleg­
gerscompensatieregelingen bestaan,erinhetmerendeel
vandeLid-Statengeenregelingenbestaandiemethet
toepassingsgebied vanderichtlijnbeleggingsdiensten
overeenkomen ;
OverwegendedatderhalvealleLid-Statenertoemoeten
wordenverplichtovereenbeleggerscompensatiestelsel of
-stelselstebeschikken,waarbijallebeleggingsonderne­
mingendiekrachtensderichtlijnbeleggingsdiensten over
deenkelvoudigevergunningbeschikken,moetenzijn
aangesloten ;dathetstelselbetrekkingmoethebbenop
geldeneninstrumentendieinverbandmethetverrichten
vanbeleggingswerkzaamheden doordebeleggingsonder­
nemingwordengehoudenendienahetingebrekeblij­
venvandeondernemingnietaandebeleggerkunnen
wordenteruggegeven ;
Overwegendedatonderdedefinitievanbeleggingson­
dernemingenookkredietinstellingen vallendievergun­
ninghebbenombeleggingsdiensten aantebieden;dat
dergelijkekredietinstellingen eveneensertoemoeten
wordenverplichtmetbetrekkingtothunbeleggings­
werkzaamheden aaneenbeleggerscompensatiestelsel deel
tenemen;dathetechterinhetgevalvanbeleggingson­
dernemingendiekredietinstellingen zijn,inbepaaldege­
vallenmoeilijkkanzijnonderscheidtemakentussende­
posito'swaaropRichtlijn.../.../EEGinzakedeposito­
garantiestelsels vantoepassingis,engeldendieinbezit
zijninverbandmethetverrichtenvanbeleggingswerk­
zaamheden;datdeLid-Statenoverdemogelijkheiddie­
nentebeschikkenzelftebepalenwelkerichtlijnopder­
gelijkevorderingenvantoepassingis;toezichtdiedoorbeleggingsondernemingen moetenwor­
dennageleefdenwaaropdoordeautoriteitenindeLid­
Staatvanherkomsttoezichtmoetwordenuitgeoefend,
deelnemingaaneenalgemeencompensatiestelsel terbe­
schermingvanbeleggerswasopgenomen;datdeCom­
missieechter,inafwachtingvaneennadereharmonisatie
vancompensatiestelsels ,voorsteldeombijkantorenonder
hetindeLid-Staatvanontvangstgeldendecompensatie­
stelseltedoenvallen;
Overwegendedatdezetijdelijkeoplossingevenweldoor
deLid-Statenverworpenwerdtengunstevaneenvolle­
digophetlandvanherkomstgebaseerdebenadering,in
verbandmetdeverantwoordelijkheid vandeLid-Staat
vanherkomstvoorhetafgevenvanvergunningenaanbe­
leggingsondernemingen envoorhetbedrijfseconomische
toezichtdaarop;dataangevoerdwerddatvoordetoe­
passingvanhetbeginselvantoezichtinhetlandvanher­
komstvereistisdathetcompensatiestelsel vandeLid­
StaatvanherkomstdekkingverschaftvoordeindeLid­
Statenvanontvangstviabijkantorenofdoorhetverrich­
tenvandienstenuitgevoerdewerkzaamheden ;
Overwegendedatalgemeendemeningheerstedatde
aaninbeleggerscompensatiestelsels verbondencomplexe
problematiekslechtsineenafzonderlijkvoorstelvoor
eenrichtlijnnaarbehorenzoukunnenwordengeregeld;
datartikel12vanderichtlijnbeleggingsdiensten deLid­
Statennietertoeverplichteenbeleggerscompensatiestel ­
seltehebben,maarslechtsvereistdatdebeleggersvan
debeschikbarecompensatieregelingen ,zodezebestaan,
opdehoogtewordengesteld;datdeCommissiever­
klaardeuiterlijkop31juli1993voorstellentezullenin­
dienenterharmonisatievandegarantiestelsels metbe­
trekkingtottransactiesvanbeleggingsondernemingen ;
Overwegendedatvoordegoedewerkingvandeinterne
marktopditgebiedeenzodanigematevancoördinatie
noodzakelijk isdatkleinebeleggersbijhetafnemenvan
beleggingsdiensten vanbijkantorenvanbeleggingsonder­
nemingenuitdeGemeenschap danwelopgrensover­
schrijdendebasis,evenveelvertrouwenkunnenhebben
alsbijdergelijkedienstenvanbinnenlandsebeleggings­
ondernemingen ,indewetenschapdatereencommunau­
tairminimumniveau vancompensatiebestaatingevalde
beleggingsonderneming ingebrekeblijfteninverband
daarmedenietinstaatisdegeldenofeffectenvande
beleggeraandezeterugtegeven;
Overwegendedatbijontstentenisvaneendergelijke
coördinatiedeLid-Statenvanontvangsthetomredenen
vanbeleggersbescherming gerechtvaardigd kunnenach­
tendeelnemingaandecompensatieregeling indeLid­
Staatvanontvangstverplichttestellen,indieneenbeleg­
gingsonderneming dieviaeenbijkantoorofdoormiddel
vanhetverrichtenvandienstenwerkzaamis,nietbijenig
beleggerscompensatiestelsel indeLid-Staatvanherkomst
isaangeslotenofwelisaangesloten,maarbijeenstelsel
datnietgeachtwordteengelijkwaardige beschermingte
bieden;dateendergelijkeverplichtingvoorhetfunctio­
nerenvandeeengemaaktemarkttoternstigeproblemen
kanleiden;
OverwegendedatdoorRichtlijn.../.../EEGvanRaad
inzakedepositogarantiestelsels eenminimumaanharmo­
nisatievandepositogarantieregelingen voorkredietinstel­OverwegendedatRichtlijn../.../EEGinzakededepo­
sitogarantiestelsels deLid-Statentoestaatkredietinstel­
lingenvrijtestellenvandeverplichtingaaneendeposi­
togarantiestelsel deeltenemen,indiendebetreffende
kredietinstelling aaneenstelseldeelneemtdatdekrediet­
instellingzelfbeschermt,metnamedoorhaarsolvabili­
teittewaarborgen;dat,alseendergelijkekredietinstel­
lingtevensbeleggingsonderneming is,hetdeLid-Staten
moetwordentoegestaandeinstellingvrijtestellenvan
deverplichtingbijeenbeleggerscompensatiestelsel aan­
geslotentezijn;
Overwegendedatdekostenvanbeschermingvanbeleg­
gersdoordebeleggingsondernemingen moetenworden
gedragen,maaruiteindelijkaandebeleggerworden
doorberekend ;dathetderhalveongewenstisindege­
heleGemeenschap eenzeerhoogniveauvanbescher­
mingintevoeren;dathetdaarenbovenomdebelegger
testimulerenbijzijnkeuzevaneenbeleggingsonderne­
mingdenodigevoorzichtigheid tebetrachten,redelijkis
deLid-Statentoetestaandebeleggerteverplichteneen
deelvaneeneventueelverliestedragen;datechterhet
verliesvandebeleggervoortenminste90%gedekt
dienttezijn,todathetbedragvandecompensatiebeta­
linghetcommunautaire maximumbereikt;
Overwegende dateengeharmoniseerd minimumniveau
vancompensatievoldoendemoetzijnomingevalvan
eeningebrekeblijvenvaneenbeleggingsonderneming ,
debelangenvandekleinebeleggertebeschermen;

PublikatiebladvandeEuropeseGemeenschappen Nr.C321/17 27.11.93
OverwegendedateenzelfdeniveaudoordeCommissie
werdvoorgesteldinhaargewijzigdevoorstelvooreen
Richtlijn../.../EEGinzakedepositogarantiestelsels ,
OverwegendedatdestelselsvanbepaaldeLid-Staten
thanseenhogerniveauvanbeschermingbieden;datech­
tereenverplichtingomdedoordezestelselsgeboden
dekkingteverlagen,nietpassendis;
OverwegendedathethandhavenindeGemeenschapvan
stelselsdieeenhogeredekkingbiedendanhetgeharmo­
niseerdeminimum,opditgebiedkanleidentotongelijk­
hedenbijdecompensatie,dievoordebeleggersschade­
lijkzijnentotongelijkeconcurrentievoorwaarden voor
binnenlandsebeleggingsondernemingen enbijkantoren
vanondernemingen uitandereLid-Statenleiden;datom
dezenadelentegentegaan,hetbijkantorenmoetwor­
dentoegestaanzichopaanvullendebasisbijhetstelselin
hetlandvanontvangstaantesluiten,zodatzijhetzelfde
niveauvandekkingkunnenbiedenalsdoorhetstelsel
vanhetlandwaarinzijzichbevinden,wordtgeboden;
Overwegendedatmetdezerichtlijnwordtbeoogdeen
minimumniveau vanbeschermingtotstandtebrengen
voordekleinebeleggers,metinbegripvankleineen
middelgroteondernemingen ,diedemeestebehoefte
hebbenaanbescherming;dathetdeLid-Statenevenwel
moetwordentoegestaanbepaaldeanderecategorieënbe­
leggers,waarvooreendergelijkbeschermingminder
noodzakelijk is,vandedekkinguittesluiten;
OverwegendedatineenaantalLid-Statenbeleggerscom­
pensatiestelsels bestaandieonderdeverantwoordelijk­
heidvanberoepsorganisaties vallen;datanderestelsels
kunnenzijnopgerichtenwordenbeheerdopgrondvan
eenwettelijkeverplichting;datditonderscheidinstatus
slechtseenprobleemvormtvaneenwettelijkever­
plichting;datditonderscheidinstatusslechtseenpro­
bleemvormtmetbetrekkingtotdeverplichtedeelname
aanenuitsluitingvandestelsels;dathetderhalvenood­
zakelijkisstappenteondernemenomdebevoegdheden
vandestelselsopditgebiedtebeperken;gewijzigdbijRichtlijn89/646/EEG(2),deLid-Staten
kunnenbesluitenofenopwelkevoorwaardenzijbijkan­
torenvanbeleggingsondernemingen methoofdkantoor
inderdelandentoestaanophungrondgebiedwerkzaam
tezijn;datdergelijkebijkantorenniethetvrijverrichten
vandienstenuithoofdevanartikel59,tweedealinea,
vanhetVerdrag,nochdevrijheidvanvestiginginan­
dereLid-StatendandeLid-Staatwaarinzijreedsgeves­
tigdzijn,genieten;datinovereenstemming hiermedeeen
Lid-Staatdiedergelijkebijkantorentoelaat,kanbe­
sluitendergelijkebijkantorenteverplichtenoftoete
staanzichbijhetopzijngrondgebiedbestaandebeleg­
gerscompensatiestelsel aantesluiten;dathetevenwel
passendisdergelijkebijkantorenertoeteverplichtenhun
cliënten-beleggers medetedelenofzijaldannietbij
enigcompensatiestelsel zijnaangeslotenenhenvande
omvangvanendegrenzenaaneendergelijkedekking
opdehoogtetestellen;.
Overwegendedateenminimumaanharmonisatievan
beleggerscompensatieregelingen noodzakelijk isomde
internemarktvoorbeleggingsondernemingen tevol­
tooiendoordebeleggersvertrouwentegevenbijhun
transactiesmetondernemingen uitandereLid-Statenals­
ookmetineigenlandgevestigdeondernemingen ,en
doordemoeilijkheden tevermijdenwaartoetoepassing
doordeLid-Statenvanontvangstvanhunniet-gecoördi­
neerdebinnenlandsevereisteninzakebeleggersbescher­
mingaanleidingzoukunnengeven;dat,aangezienerin
hetalgemeengeenbeleggerscompensatieregelingen be­
staandiemethettoepassingsgebied vanderichtlijnbe­
leggingsdiensten overeenkomen ,eenbindenderichtlijn
vandeGemeenschaphetenigegeschikteinstrumentis
omdebeoogdedoelstellingteverwezenlijken ;datdeze
maatregelbeperktistotdeminimaalnoodzakelijkehar­
monisatie,deLid-Statendevrijheidlaatomeenmeer­
omvattendeofeenhogeredekkingtebiedenindienzij
datwensen,envoortsdeLid-Stateneenaanzienlijke
matevanvrijheidlaatvoorwatdeorganisatieenfinan­
cieringvanbeleggerscompensatiestelsels betreft,
HEEFTDEVOLGENDERICHTLIJNVASTGESTELD :
Artikel1
Voordetoepassingvandezerichtlijnverstaanonder:
1.„beleggingsonderneming ":eenbeleggingsonderne­
mingdieovereenkomstig artikel3vande„richtlijn
beleggingsdiensten ",vergunningheeftgekregen,of
eenkredietinstelling waarvandevergunningkrachtens
deRichtlijnen77/780/EEGen89/646/EEGeenof
meervandeopdelijstindeelAvandebijlagebijde
richtlijnbeleggingsdiensten voorkomende beleggings­
dienstenomvat;Overwegende datdebelegger,nadatzijnvordering
rechtsgeldigisgebleken,decompensatiezonderbuiten­
sporigevertragingmoetontvangen;datvoorhetcom­
pensatiestelsel demogelijkheidmoetwordengeboden
eenredelijketermijnvasttestellenwaarbinnenvorderin­
genkunnenwordeningediend;datechterhetfeitdat
eendergelijketermijnverlopenis,eenbeleggerdieom
goederedenennietinstaatwaszijnvorderingtijdiginte
dienen,nietmoetkunnenwordentegengeworpen ;
Overwegendedatinformatieaandebeleggersovercom­
pensatieregelingen eenwezenlijkonderdeelvanbeleg­
gersbescherming vormtenderhalveookhetvoorwerp
vaneenminimum-aantal bindendebepalingenmoetuit­
maken;
Overwegendedat,behoudensartikel5vanderichtlijn
beleggingsdiensten enartikel9,lid1,vanRichtlijn
77/780/EEGvandeRaadvan12december1977tot
coördinatievandewettelijkeenbestuursrechtelijke bepa­
lingenbetreffendedetoegangtotendeuitoefeningvan
dewerkzaamheden vankredietinstellingen (*),laatstelijk2.„beleggingswerkzaamheden ":beleggingsdiensten als
gedefinieerdinartikel1,lid1,vanderichtlijnbeleg­
gingsdiensten,alsmedededienstvermeldindebijlage
deelC,punt1,bijderichtlijnbeleggingsdiensten ;
3.„instrumenten":deinstrumentenvermeldindeelB
vandebijlagebijderichtlijnbeleggingsdiensten ;
OPBnr.L322van17.12.1977,blz.30 OPBnr.L386van30.12.1989,blz.1

Nr.C321/18 Publikatieblad vandeEuropeseGemeenschappen 27.11.93
4.„belegger":eenpersoondieinverbandmetbeleg­
gingswerkzaamheden geldofinstrumentenaaneen
beleggingsonderneming heefttoevertrouwd .4.Hetbedragvaneenvorderingvaneenbelegger
wordtberekendopbasisvanhetgeldbedragofvande
marktwaardevandeinstrumentendiedebeleggertoebe­
horenendiedebeleggingsonderneming ophettijdstip
datdeverplichtingtotterugbetalingofteruggavevande
instrumentenontstaat,ofophettijdstipvandeinlid2
bedoeldebeslissing,nietkanterugbetalen,respectievelijk
teruggeven .
Artikel3
1.DeLid-Statenbepalendathetstelselmetbetrek­
kingtotdeinartikel2,lid2,bedoeldevorderingendek­
kingverschafttoteenbedragvannietminderdan20000
ecuperbelegger.Artikel2
1.IedereLid-Staatzieteroptoedatopzijngrondge­
biedeenofmeerbeleggerscompensatiestelsels wordenin­
gevoerdenofficieelerkend.Geenbeleggingsonderne­
mingwaaraandeLid-Staatvergunningverleent,magbe­
leggingswerkzaamheden verrichtenzonderaaneender­
gelijkstelseldeeltenemen.Hetstelselverschaftdekking
aanbeleggersmetbetrekkingtotbeleggingswerkzaamhe ­
dendiedoormiddelvanhetverrichtenvandienstenin
andereLid-Statenwordenuitgevoerd,enmetbetrekking
totbeleggingswerkzaamheden diewordenuitgevoerdvia
debijkantorendiebeleggingsondernemingen inandere
Lid-Statenhebbenopgericht.
DeLid-Statenmogeneenkredietinstelling dietevensbe­
leggingsonderneming is,vrijstellenvandeverplichtingbij
eenbeleggerscompensatiestelsel tezijnaangesloten,in­
diendebetreffendekredietinstelling deelneemtaaneen
stelseldatdekredietinstelling zelfbeschermt,metname
doorhaarsolvabiliteittewaarborgen,waardooraande
beleggerseenbeschermingsniveau wordtgebodendatten
minstegelijkwaardig isaandatvaneenbeleggerscom­
pensatiestelsel ,endatnaarhetoordeelvandebevoegde
autoriteitenaandeinartikel2,lid1,vanRichtlijn
.../.../EEGinzakedepositogarantiestelsels bepaalde
voorwaarden voldoet.2.Niettegenstaande hetbepaaldeinlid1mogende
Lid-Statenbepalendatbepaaldecategorieënbeleggers
vandekkingdoorhetstelselwordenuitgeslotenofdat
voorbepaaldecategorieënbeleggershetniveauvande
dekkinglageris.Debetreffendecategorieënwordenver­
meldopdelijstinbijlage.
3.Hetbepaaldeindeleden1en2beletnietdatbepa­
lingenwordengehandhaafdofvastgestelddieeenmeer
omvattendedekkingvoorbeleggersverschaffen,met
namedooruitbreidingvandecategorieënbeleggersdie
doordegarantiewordenbeschermdofdoorhetbieden
vaneenhogerniveauvancompensatie .
4.DeLid-Statenkunnendeinlid1genoemdeofin
lid3bedoeldedekkingtoteenbepaaldpercentagevan
devorderingvandebeleggerbeperken.Hetdekkings­
percentagemoetechter,ingevalhetuithoofdevanhet
stelseluittekerenbedragminderdan20000ecube­
draagt,tenminste90%vandevorderingbedragen.2.Hetstelselverschaftovereenkomstig artikel3dek­
kingaanbeleggers,indienbijeenbeslissingvanhetstel­
seldanwelvandebevoegdeautoriteitenofvaneenge­
rechtelijkeautoriteitindeLid-Staatvanherkomstis
vastgestelddateenbeleggingsonderneming nietinstaat
isofwaarschijnlijk nietinstaatzalzijntevoldoenaan
haaruitvorderingenvanbeleggersvoortvloeiende ver­
plichtingenmetbetrekkingtot:
—deterugbetalingvangeldendiedebeleggerstoebe­
horenenvoorheninverbandmetbeleggingswerk­
zaamhedenwordengehouden,ofArtikel4
Eenbijkantoorvaneenbeleggingsonderneming diein
eenandereLid-Staathaarvergunningheeftverkregen,
kanverzoekenomvrijwilligeaansluitingbijhetstelsel
datdecategoriebeleggingsondernemingen bestrijkt
waartoehetbijkantoorindeLid-Staatwaarinhetisge­
vestigd,behoort,teraanvullingvandedekkingdiezijn
beleggersreedsdoordeverplichtedekkingdoorhetin
artikel2bedoeldestelselwordtgeboden.deteruggaveaanbeleggersvanalleinstrumentendie
hentoebehorenenmaterieelnamensheninverband
metbeleggingswerkzaamheden wordengehouden,of
deteruggaveaanbeleggersvanalleinstrumentendie
hentoebehorenennamensheninverbandmetbeleg­
gingswerkzaamheden zijnbeheerdofverworven.DeLid-Statendragenervoorzorgdatinallebeleggers­
compensatiestelsels objectievevoorwaardenbetreffende
deaansluitingvandezebijkantorenwordenopgenomen .
3.Elkevorderinguithoofdevanlid2,eerstestreepje,
opeenbeleggingsonderneming dieeenkredietinstelling
is,opwelkevorderingineenbepaaldeLid-Staatzowel
deonderhavigerichtlijnalsRichtlijn.../.../EEGinzake
depositogarantiestelsels vantoepassingis,valtonderhet
stelselvanéénvandezerichtlijnen,opdewijzediede
betreffendeLid-Staatpassendacht.Geenenkelevorde­
ringmetbetrekkingtotéénbedragkomtinaanmerking
voorcompensatieuithoofdevanbeiderichtlijnen .Artikel5
Indieneenuithoofdevanartikel2,lid1,verplichtaan­
geslotenbeleggingsonderneming ofeenuithoofdevan
artikel4vrijwilligaangeslotenbijkantoornietaandeop
dieonderneming ,respectievelijk opdatbijkantooralslid
vanhetstelselrustendeverplichtingen voldoet,worden
debevoegdeautoriteitendiedevergunninghebbenver­
leend,hiervaninkennisgesteld;dezenemeninsamen­

27.11.93 Publikatieblad vandeEuropeseGemeenschappen Nr.C321/19
beleggersdevoornaamstegegevensmeedeeltdiehethun
mogelijkmakenvasttestellenbijwelkbeleggerscompen­
satiestelseldebeleggingsonderneming enhaarbijkanto­
renindeGemeenschapzijnaangesloten .Hetniveauvan
dedekkinguithoofdevanhetstelselwordtaandebe­
leggersmedegedeeld .
Voortswordenopverzoekinlichtingenverschaftoverde
voorwaardenbetreffendedecompensatieendeformali­
teitenwaaraanmoetwordenvoldaanomcompensatiete
ontvangen .
DeLid-Statenbepalendatdebeleggerswordeningelicht
indienovereenkomstig artikel5eenbeleggingsonderne­
mingvaneenbeleggerscompensatiestelsel wordtuitgeslo­
ten.werkingmetdebeheerdersvanhetstelselallepassende
maatregelen,metinbegripvanhetopleggenvanboetes,
omervoortezorgendatdebeleggingsonderneming haar
verplichtingen nakomt.
Indienmetdezemaatregelennietkanwordenverkregen
datdebeleggingsonderneming ofhetbijkantoordaarvan
deopdeonderneming ,respectievelijk ophetbijkantoor
rustendeverplichtingen nakomt,kunnendebeheerders
vanhetstelseldebeleggingsonderneming ,respectievelijk
hetbijkantooruitsluiten,indienhetnationalerechteen
dergelijkeuitsluitingtoestaatendebevoegdeautoriteiten
hunuitdrukkelijketoestemmingdaartoeverlenen.
Indatgevalwordtdedekkingvangeldeneninstrumen­
tendiedebeleggerstoebehorenendoordebeleggings­
onderneming ,respectievelijkdoorhetbijkantoordaarvan
opdedatumvandeuitsluitingwordengehouden,tere­
kenenvanafdedatumvandeuitsluitinggedurende
twaalfmaandengehandhaafd .2.Deinlid1bedoeldeinlichtingenwordenbeschik­
baargesteldindeofficiëletaal,respectievelijk talenvan
deLid-Staatwaarinhetbijkantoorgevestigdisofwaarin
dienstenwordenverricht,enmoeteninheldereenbe­
grijpelijkebewoordingen zijngesteld.Artikel6
1.Deinartikel3,leden1,3en4,bedoeldedekking
geldtvoorallegeldeneninstrumentendieeenbelegger
toebehorenendoordebeleggingsonderneming worden
gehouden,ongeachthetaantalrekeningen,devalutaen
deplaatswaardegeldeneninstrumentenzichindeGe­
meenschapbevinden.Artikel9
1.Deeffectievebeleggersenzijdievoornemenszijn
tebeleggenbijbijkantorendiezijnopgerichtdoorbeleg­
gingsondernemingen metstatutairezetelbuitendeGe­
meenschap,krijgenvandebeleggingsonderneming alle
relevanteinlichtingenbetreffendedeophunbeleggingen
vantoepassingzijndeconpensatieregelingen .
2.Deinlid1bedoeldeinlichtingenwordenbeschik­
baargesteldindeofficiëletaal,respectievelijktalenvan
deLid-Staatwaarinhetbijkantoorgevestigdis,opde
doorhetnationelerechtvoorgeschreven wijze,enmoe­
teninheldereenbegrijpelijkebewoordingen zijngesteld.2.Hetaandeeldataanelkebeleggeropeengezamen­
lijkerekeningtoekomt,wordtbijdeberekeningvande
inartikel3,leden1,3en4,bedoeldedekkinginaan­
merkinggenomen.
Indiengeenbijzondereregelingenzijngetroffen,wordt
derekeninggelijkelijkoverdebeleggersverdeeld.
Artikel7
1.DeLid-Statenzieneroptoedathetstelselinstaat
isbinneneenperiodevanmaximaaldriemaandennade
datumvandeinartikel2,lid2,bedoeldebeslissing,aan
eenvorderingvaneenbeleggertevoldoen,indienhet
feitdatdezeinaanmerkingkomt,alsmedehetbedrag
ervanzijnvastgesteld.
2.Hetcompensatiestelsel wordttoegestaanomvoor
deindieningvandevorderingendoordebeleggerseen
termijnvannietminderdanzesmaandennadeinartikel
2,lid2,bedoeldebeslissingvasttestellen.
Ophetverstrijkenvaneendergelijketermijnmaghet
stelselzichechternietberoepenomvergoedingteont­
zeggenaaneenbeleggerdieomredenenvandeafstand
waarophijzichbevindtofomenigeanderegerechtvaar­
digdereden,nietinstaatisgeweesttijdigzijnvordering
uithoofdevanhetcompensatiestelsel intedienen.
Artikel8
1.DeLid-Statenbepalendatdebedrijfsleiding vande
beleggingsonderneming haareffectieveendepotentiëleArtikel10
Onverminderd andererechtendieeenbeleggerscompen­
satiestelselkrachtenshetnationalerechtgeniet,treedt
hetstelseldatvorderingenvanbeleggersheeftuitge­
keerd,tijdensdeliquidatieprocedure inderechtenvan
debeleggerstoteenbedragdatgelijkisaanhetgeenis
uitgekeerd .
Artikel11
Uiterlijkvijfjaarnadeinartikel12,lid1,vermeldeda­
tumlegtdeCommissieaandeRaadeenverslagvoor
betreffendedetoepassingvandezerichtlijn,met,zono­
dig,voorstellenvooreenherzieningvanderichtlijn.
Artikel12
1.DeLid-Statendoendenodigewettelijkeenbe­
stuursrechtelijke bepalingeninwerkingtredenomuiter­
lijkop31december1995aandezerichtlijntevoldoen.
ZijstellendeCommissiedaarvanonverwijldinkennis.
WanneerdeLid-Statendezebepalingenaannemen,
wordtindiebepalingennaardeonderhavigerichtlijn
verwezenofwordthiernaarverwezenbijdeofficiëlebe­

Nr.C321/20 Publikatieblad vandeEuropeseGemeenschappen 27.11.93
kendmakingvandiebepalingen.Deregelsvoordeze
verwijzingwordenvastgestelddoordeLid-Staten.
2.DeLid-StatendelendeCommissiedetekstvan
debelangrijkebepalingenvaninternrechtmedediezijophetonderdezerichtlijnvallendegebiedvast­
stellen.
Artikel13
DezerichtlijnisgerichttotdeLid-Staten.
BIJLAGE
LIJSTVANDECATEGORIEËN BELEGGERSBEDOELDINARTIKEL3
1.Beleggingsondernemingen alsgedefinieerdinartikel1,lid2,vanderichtlijnbeleggingsdiensten .
2.Kredietinstellingen alsgedefinieerdinartikel1,eerstestreepje,vanRichtlijn77/780/EEG.
3.Financiëleinstellingenalsgedefinieerdinartikel1,lid6,vanRichtlijn89/646/EEG.
4.Verzekeringsondernemingen alsgedefinieerdinartikel1vanRichtlijn73/239/EEGofartikel1van
Richtlijn79/267/EEG,alsmedeondernemingen dieherverzekerings -enretrocessiewerkzaamheden
verrichtenalsbedoeldinRichtlijn64/225/EEG.
5.Instellingenvoorcollectievebeleggingineffecten.
6.Pensioenfondsen .
7.Andereinstitutionelebeleggers.
8.Nationaleoverhedenenbestuurlijkeautoriteiten .
9.Provinciale,regionale,plaatselijkeenstedelijkeautoriteiten .
10.Directeurenenbestuurders,alsmedepersoonlijkaansprakelijkevennotenvandebeleggingsonderne­
ming,houdersvantenminste5%vanhetvermogenvandebeleggingsonderneming ,medewerkersvan
externeaccountantsinstanties diederekeningenvandebeleggingsonderneming controleren,enbeleg­
gersdieinanderebedrijvenvandezelfdegroepeenvergelijkbarepositiehebben.
11.Nauweverwantenenderdepartijendienamensdeonderpunt10bedoeldebeleggershandelen.
12.Anderebedrijvenindezelfdegroep.
13.Beleggersdieopindividuelebasistarievenenfinanciëleconcessiesvandebeleggingsonderneming ver­
kregenhebben,waardoordefinanciëlepositievandezebeleggingsonderneming verslechterdis.
14.Bedrijvenvaneenzodanigeomvangdatzijnietvoldoenaandevoorwaardenvoorhetopstellenvan
eenverkortebalans,alsbepaaldinartikel11vanRichtlijn78/660/EEG,laatstelijkgewijzigdbijRicht­
lijn.../.../EEG.