COMMISSE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN 
Brussel, 10.07.1997 
COM(97) 355 def. 
95/0188 (COD) 
ADVIES VAN DE COMMISSIE 
overeenkomstig artikel 189 B, lid 2, onder d) van het EG-verdrag, 
over de amendementen van het Europees Parlement 
op het gemeenschappelijk standpunt van de Raad inzake het 
voorstel voor een 
RICHTLIJN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD 
tot wijziging van Richtlijn 93/6/EEG van de Raad 
inzake de kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en 
kredietinstellingen en Richtlijn 93/22/EEG van de Raad betreffende 
het verrichten van diensten op het gebied van beleggingen in effecten 
HOUDENDE WIJZIGING VAN HET VOORSTEL VAN DE COMMISSIE 
overeenkomstig artikel 189 A, lid 2 van het EG-verdrag 

1. STAND VAN DE PROCEDURE 
a) Op 17 juli 1995 heeft de Commissie een voorstel voor de bovenbedoelde 
richtlijn goedgekeurd1; doel hiervan is de oprichting van een Comité voor het 
effectenbedrijf. 
b) Het Europees Parlement heeft tijdens zijn zitting van 9 mei 1996 het voorstel in 
eerste lezing behandeld.2 
c) Op 20 juni 1996 heeft de Commissie naar aanleiding van het advies van het 
Parlement in eerste lezing een gewijzigd voorstel3 ingediend. 
d) Op 16 december 1996 heeft de Raad zijn gemeenschappelijke standpunt4 
vastgesteld. 
e) Op 9 april 1997 heeft het Europees Parlement zijn advies in tweede lezing5 
uitgebracht, waarin tien amendementen op het gemeenschappelijke standpunt 
worden aangebracht. 
1 COM(95) 360 def, PB C 253 van 29.9.1995, blz. 19. 
2 PB C 152 van 27.5.1996, blz. 18. 
3 COM(96) 292 def, PB C 221 van 30.7.1996, blz. 31. 
4 PB C 69 van 5.3.1997, blz. 1. 
* De tekst hiervan is nog niet in het Publicatieblad gepubliceerd. 
J 
2. HET STANDPUNT DAT DE VERTEGENWOORDIGER VAN DE 
COMMISSIE TIJDENS DE PLENAIRE VERGADERING INGENOMEN 
HEEFT 
De vertegenwoordiger van de Commissie heeft amendement nr. 3 geaccepteerd, 
maar heeft de overige negen amendementen verworpen. 
3. HET ADVIES VAN DE COMMISSIE OVER DE AMENDEMENTEN DIE 
HET EUROPEES PARLEMENT AANGENOMEN HEEFT 
a) Het doel van de amendementen 
Amendement 1 (vijfde overweging) 
Dit amendement schrapt de verwijzingen naar de adviesfunctie van het Comité. 
Amendement 2 (zesde overweging) 
Dit amendement vloeit voort uit de wens van het Parlement de comitéprocedure te 
wijzigen van variant Illb, die in het gemeenschappelijke standpunt bepaald is, in 
variant lib (verwezen wordt naar de varianten van Besluit 87/373/EEG van de 
Raad van 13 juli 19876 tot vaststelling van de voorwaarden die gelden voor de 
uitoefening van aan de Commissie verleende uitvoeringsbevoegdheden). 
Amendement 3 (nieuwe overweging 6 bis) 
Dit amendement voegt een verwijzing toe naar de in 1994 overeengekomen 
"modus vivendi" tussen de drie instellingen.7 
Amendement 4 (tiende overweging) 
Dit amendement schrapt de verwijzing naar de noodzaak van samenwerking 
tussen het Comité voor het effectenbedrijf enerzijds en het Raadgevend Comité 
voor het bankwezen en het Comité voor het verzekeringswezen anderzijds. 
Amendement 5 (artikel 1) 
Dit amendement staat haaks op de bedoeling van het gemeenschappelijke 
standpunt om het Comité voor het effectenbedrijf het recht te geven op grond van 
de Richtlijn Kapitaaltoereikendheid8 bepaalde informatie te ontvangen. 
Amendement 6 (artikel 1) 
Dit amendement: 
• schrapt de verplichting voor het Comité voor het effectenbedrijf om een eigen 
reglement van orde vast te stellen; 
6 PB L 197 van 18.7.1987, blz. 33. 
7 PB C 293 van 8.11.1995, blz. 1. 
8PBL 141 van 11.6.1993, blz. 1. 
wijzigt, in verband met de uitoefening van de op grond van de Richtlijn 
Kapitaaltoereikendheid aan de Commissie verleende uitvoeringsbevoegdheden, 
de comitéprocedure van variant Illb, die in het gemeenschappelijke standpunt 
bepaald is, in variant lib. 
Amendementen 7 en 10 (artikelen 1 en 2) 
Deze twee amendementen schrappen de formulering van het gemeenschappelijke 
standpunt, op grond waarvan het Comité voor het effectenbedrijf een raadgevende 
functie krijgt. 
Amendement 8 (artikel 2) 
Dit amendement staat haaks op de bedoeling van het gemeenschappelijke 
standpunt om het Comité voor het effectenbedrijf het recht te geven op grond van 
de Richtlijn Beleggingsdiensten9 bepaalde informatie te ontvangen. 
Amendement 9 
Dit amendement wijzigt, in verband met de uitoefening van de op grond van de 
Richtlijn Beleggingsdiensten aan de Commissie verleende 
uitvoeringsbevoegdheden, de comitéprocedure van variant Illb, die in het 
gemeenschappelijke standpunt bepaald is, in variant lib. 
b) Het standpunt van de Commissie 
De amendementen 2,6 en 9 
De Commissie kan deze amendementen niet aanvaarden. Zij is van mening dat 
variant lila de meest geschikte comitéprocedure is voor de uitoefening van de 
uitvoeringsbevoegdheden die haar door de Richtlijn Kapitaaltoereikendheid en de 
Richtlijn Beleggingsdiensten verleend worden. De Commissie vindt dat variant 
Illb (de voorkeur van de Raad) te veel mogelijkheden aan de Raad geeft om 
besluiten te blokkeren. Variant lib daarentegen (waaraan het Parlement de 
voorkeur geeft) beoogt het nemen van besluiten in spoedeisende gevallen; bij 
technische wijzigingen op de richtlijnen inzake financiële diensten is dat niet aan 
de orde. Comitéprocedure lila is de beste oplossing en vormt de juiste middenweg 
tussen de extreme standpunten van de Raad en het Parlement. 
Ten aanzien van de verplichting voor het Comité om een eigen reglement van 
orde vast te stellen (amendement 6) zij opgemerkt dat het reglement van orde 
geen gevolgen heeft voor de rol van het Comité in de comitéprocedure: het geldt 
slechts voor de werkzaamheden van het Comité in zijn raadgevende functie. In dit 
verband zij eraan herinnerd dat in de richtlijn tot oprichting van het Comité voor 
het Verzekeringswezen een identieke bepaling is opgenomen. 
De amendementen 1,7 en 10 
Deze drie amendementen zijn niet aanvaardbaar, omdat hierdoor de adviserende 
functie van het Comité zou komen te vervallen. Deze functie is echter juist een 
wezenlijk onderdeel van het voorstel, omdat het Comité voor het effectenbedrijf 
een nuttig discussieforum zal zijn. De Commissie kan het comité raadplegen 
(maar is daar niet toe verplicht), als zij eventuele nieuwe initiatieven wil 
ontplooien. 
9 PB L 141 van 11.6.1993, blz. 27. 
Opgemerkt zij dat zowel het Raadgevend Comité voor het bankwezen als het 
Comité voor het verzekeringswezen naast hun "comitologie"-rol ook een 
adviserende functie hebben. 
Amendement 3 
Dit amendement is voor de Commissie aanvaardbaar; zij had het immers al 
uitdrukkelijk verwerkt in het gewijzigde voorstel dat zij naar aanleiding van het 
advies in eerste lezing van het Parlement ingediend heeft. 
Amendement 4 
Dit amendement schrapt de verwijzing naar samenwerking tussen het Comité 
voor het effectenbedrijf en de twee andere comités in de sector financiële 
dienstverlening, te weten het Raadgevend Comité voor het bankwezen en het 
Comité voor het verzekeringswezen. 
Het amendement is voor de Commissie niet acceptabel, omdat zich vaak 
vraagstukken voordoen die van gemeenschappelijk belang zijn voor 
ondernemingen in twee of zelfs alle drie de subsectoren van de financiële 
dienstverlening. In een dergelijke situatie lijkt het juist zinvol op gecoördineerde 
wijze de drie comités te raadplegen. 
De amendementen 5 en 8 
Deze twee amendementen zijn onaanvaardbaar, omdat de twee basisrichtlijnen 
(de Richtlijn Kapitaaltoereikendheid en de Richtlijn Beleggingsdiensten) zodanig 
zijn geformuleerd dat, indien en op het moment waarop het Comité voor het 
effectenbedrijf opgericht wordt, op grond van beide richtlijnen dit comité 
bepaalde informatie moet krijgen. Uitsluitend bij wijze van overgangsregeling 
diende tot dat moment deze informatie aan de Raad zelf te worden verstrekt (zie 
bij voorbeeld artikel 7, lid 1, van de Richtlijn Beleggingsdiensten). Zodra het 
Comité voor het effectenbedrijf is opgericht, is het noodzakelijk en logisch dat de 
eerdere overgangsregeling door een definitieve regeling wordt vervangen. 

ISSN 0254-1513 
COM(97) 355 def. 
DOCUMENTEN 
NL 08 02 
Catalogusnummer : CB-CO-97-347-NL-C 
ISBN 92-78-22436-7 
Bureau voor officiële publikaties der Europese Gemeenschappen 
L-2985 Luxemburg 
c