1.

De volgende bijlage VI bis wordt ingevoegd: „ BIJLAGE VI bis BELEENBAARHEIDSCRITERIA VOOR HET GEBRUIK VAN EFFECTENAFWIKKELINGSSYSTEMEN EN KOPPELINGEN TUSSEN EFFECTENAFWIKKELINGSSYSTEMEN IN EUROSYSTEEMKREDIETTRANSACTIES I. BELEENBAARHEIDSCRITERIA VOOR EFFECTENAFWIKKELINGSSYSTEMEN (SSS'EN) EN KOPPELINGEN TUSSEN SSS'EN 1. Het Eurosysteem stelt vast of een SSS in aanmerking komt, welke SSS wordt beheerd door een in een eurogebiedlidstaat gevestigde centrale effectenbewaarinstelling (CSD), of een nationale centrale bank (NCB), of een publiekrechtelijk lichaam zoals bedoeld in artikel 1, lid 4, van Verordening (EU) nr. 909/2014 van het Europees Parlement en van de Raad (1) van een eurogebiedlidstaat (hierna „SSS-beheerder” genoemd), welke vaststelling geschiedt op basis van de volgende criteria: a) de eurogebied-SSS-beheerder voldoet aan de in Verordening (EU) nr. 909/2014 vastgelegde CSD-vergunningsvereisten, en b) de NCB van de lidstaat waarin de respectieve SSS zijn werkzaamheden uitoefent, heeft met de eurogebied-SSS-beheerder passende contractuele of andere regelingen opgesteld, en beheert die, waaronder de in afdeling II vastgestelde Eurosysteemvereisten. Indien de in titel III van Verordening (EU) nr. 909/2014 vastgestelde vergunningsprocedure ten aanzien van een eurogebied-CSD niet is afgerond, zijn de punten a) en b) niet van toepassing. Aldus moet de door deze CSD beheerde SSS in plaats daarvan positief beoordeeld worden krachtens het „Framework for the assessment of securities settlement systems and links to determine their eligibility for use in Eurosystem credit operations”, januari 2014 dat op de ECB-website bekend werd gemaakt. 2. Het Eurosysteem stelt op basis van de volgende criteria vast of een directe of een indirecte koppeling in aanmerking komt: a) de directe koppeling, of ingeval van een indirecte koppeling elk van de onderliggende directe koppelingen, voldoet aan de in Verordening (EU) nr. 909/2014 vastgestelde vereisten; b) de NCB's van de lidstaten waarin de investerende-SSS, enige intermediaire-SSS en de uitgevende-SSS zijn gevestigd, heeft met de eurogebied-SSS-beheerders passende contractuele of andere regelingen opgesteld, en beheert die, waaronder de in afdeling II vastgestelde Eurosysteemvereisten; c) de bij de koppeling betrokken investerende-SSS, enige intermediaire-SSS en de uitgevende-SSS beschouwt het Eurosysteem alle als in aanmerking komend. Indien de in titel III van Verordening (EU) nr. 909/2014 vastgestelde vergunningsprocedure ten aanzien van een CSD die een bij een koppeling betrokken SSS beheert, niet is afgerond, zijn de punten a) tot en met c) niet van toepassing. Aldus moeten koppelingen waarbij een door een dergelijke CSD beheerde SSS betrokken is, in plaats daarvan positief beoordeeld worden krachtens het „Framework for the assessment of securities settlement systems and links to determine their eligibility for use in Eurosystem credit operations”, januari 2014. 3. Het Eurosysteem voert een gevalanalyse uit die onder meer rekening houdt met de waarde van de door de betrokken SSS'en uitgegeven of in die SSS'en aangehouden in aanmerking komende activa, zulks vooraleer vast te stellen of een directe of indirecte koppeling in aanmerking komt, welke koppeling één of meer SSS'en betreft die worden beheerd door CSD's die zijn gevestigd in een niet-eurogebiedlidstaat of NCB's of publiekrechtelijke lichamen van een niet-eurogebied EER-staat (een „niet-eurogebied-EER-SSS” die wordt beheerd door „niet-eurogebied-EER-SSS-beheerder”). 4. Behoudens de positieve uitkomst van de gevalanalyse, stelt het Eurosysteem op basis van de volgende criteria vast of een niet-eurogebied-EER-SSS betreffende koppeling in aanmerking komt. a) De niet-eurogebied-EER-beheerders van de bij de koppeling betrokken SSS'en en de koppeling zelf voldoen aan de vereisten van Verordening (EU) nr. 909/2014. b) Voor directe koppelingen heeft de NCB, waarin de investerende-SSS zijn werkzaamheden uitoefent, passende contractuele of andere regelingen opgesteld, en beheert die, met de eurogebiedbeheerder van de investerende-SSS. Deze contractuele of andere regelingen moeten bepalen dat de eurogebied-SSS-beheerder in zijn juridische overeenkomsten met de niet-eurogebied-EER-beheerder van de uitgevende-SSS bepalingen van afdeling II moet opnemen. Voor indirecte koppelingen, moeten elk van de onderliggende directe koppelingen waarin een niet-eurogebied-EER-SSS optreedt als uitgevende-SSS, voldoen aan het criterium in de eerste alinea onder b). In een indirecte koppeling waarin zowel de intermediaire-SSS en de uitgevende-SSS niet-eurogebied-EER-SSS'en zijn, moet de NCB van de lidstaat waarin de investerende SSS zijn werkzaamheden uitoefent, met de eurogebiedbeheerder van de investerende-SSS passende contractuele of andere regelingen opzetten en beheren. Deze contractuele of andere regelingen moeten niet alleen stipuleren dat de eurogebied-SSS-beheerder de bepalingen van afdeling II in zijn juridische overeenkomsten met de niet-eurogebied-EER-beheerder van de intermediaire-SSS moet opnemen, maar eveneens dat de niet-eurogebied-EER-beheerder van de intermediaire-SSS de juridische bepalingen van afdeling II moet opnemen in zijn contractuele of andere regelingen met de niet-eurogebied-EER-beheerder van de uitgevende-SSS. c) Alle bij de koppeling betrokken eurogebied-SSS'en beschowt het Eurosysteem als in aanmerking komend. d) De NCB van de niet-eurogebied-EER-lidstaat waarin de investerende-SSS zich ertoe verbonden heeft gegevens te rapporteren betreffende de beleenbare activa die worden verhandeld op nationale aanvaardbare markten zoals het Eurosysteem heeft bepaald. Indien de in titel III van Verordening (EU) nr. 909/2014 vastgestelde vergunningsprocedure ten aanzien van een CSD die een bij een link betrokken investerende-SSS, de intermediaire-SSS of uitgevende SSS beheert, niet is afgerond, zijn de punten a) tot en met d) niet van toepassing. Aldus moeten koppelingen die een SSS betreffen die door een dergelijke CSD wordt beheerd, in plaats daarvan positief beoordeeld worden krachtens het „Framework for the assessment of securities settlement systems and links to determine their eligibility for use in Eurosystem credit operations”, januari 2014. II. EUROSYSTEEMVEREISTEN 1. Om juridische deugdelijkheid te verzekeren, moet een SSS-beheerder ten overstaan van de NCB van de lidstaat, waarin de respectieve SSS zijn werkzaamheden uitoefent, onder verwijzing naar bindende juridische documentatie, of in de vorm van een naar behoren opgesteld contract, of onder verwijzing naar bindende voorwaarden van de betrokken SSS-beheerder, of anderszins, aantonen dat: a) op het gerechtigd zijn ten aanzien van effecten die worden aangehouden in door een SSS-beheerder beheerde SSS, waaronder effecten die worden aangehouden middels de door de SSS-beheerder beheerde koppelingen (aangehouden in door de gekoppelde SSS-beheerders beheerde rekeningen), het recht van een EER-land van toepassing is; b) het gerechtigd zijn van de deelnemers aan het SSS ten aanzien van de in die SSS aangehouden effecten is duidelijk, ondubbelzinnig en verzekert dat de deelnemers aan het SSS niet worden blootgesteld aan de insolventie van die SSS-beheerder; c) indien de SSS handelt in de hoedanigheid van uitgevende-SSS, is het duidelijk en ondubbelzinnig dat de gekoppelde investerende-SSS gerechtigd is ten aanzien van de effecten, en aldus verzekerd is dat de investerende-SSS en zijn deelnemers niet worden blootgesteld aan de insolventie van de beheerder van de uitgevende-SSS; d) indien de SSS handelt in de hoedanigheid van een investerende-SSS, is het duidelijk en ondubbelzinnig dat die SSS gerechtigd is ten aanzien van de in de gekoppelde uitgevende-SSS aangehouden effecten en aldus verzekerd is dat de investerende-SSS en zijn deelnemers niet worden blootgesteld aan de insolventie van de beheerder van de uitgevende-SSS; e) geen pandrecht of gelijkaardige regeling, zoals voorzien in toepasselijk recht of contractuele overeenkomsten, zal het gerechtigd zijn van de NCB ten aanzien van de in de SSS aangehouden effecten negatief beïnvloeden; f) de toerekeningsprocedure aangaande enig tekort inzake in de SSS aangehouden effecten, met name ingeval van insolventie van: i) de SSS-beheerder; ii) enige derde bij de veilige bewaring van de effecten betrokken partij; of iii) enige gekoppelde uitgevende-SSS, is duidelijk en ondubbelzinnig; g) de te volgen procedure uit hoofde van het juridische kader van de SSS voor verzoeken tot uitlevering van effecten is duidelijk en ondubbelzinnig, onder meer, indien de SSS optreedt als een investerende-SSS, betreffende de ten overstaan van de gekoppelde uitgevende-SSS te vervullen formaliteiten. 2. Een SSS-beheerder moet verzekeren dat indien de door hem beheerde SSS optreedt als een investerende-SSS, effectenoverdrachten middels koppelingen finaal zullen zijn zoals bedoeld in Richtlijn 98/26/EG van het Europees Parlement en de Raad (2), d.w.z. intrekking, liquidatie, opzegging of anderszins ongedaan maken van die overdrachten is niet mogelijk. 3. Indien de door een SSS-beheerder beheerde SSS optreedt als een uitgevende-SSS, moet een SSS-beheerder verzekeren dat de SSS geen gebruik maakt van een derde-instelling, zoals een bank of een partij, niet zijnde de SSS die optreedt als een intermediair tussen de emittent en de uitgevende-SSS, of de SSS-beheerder moet verzekeren dat zijn SSS een directe of een indirecte koppeling onderhoudt met een SSS die deze (unieke en directe) relatie onderhoudt. 4. Teneinde gebruik te maken van de koppelingen tussen SSS'en die worden gebruikt om centralebanktransacties af te wikkelen, moeten faciliteiten in voege zijn om hetzij intraday-levering-tegen-betaling- of intraday-zonder-betaling (FOP)-afwikkeling mogelijk te maken, zulks in de vorm van realtime-brutoverevening of een reeks van batchprocedés met intradayfinaliteit. Vanwege de afwikkelingskenmerken van TARGET2-Securities wordt dit vereiste beschouwd als reeds nagekomen voor directe en indirecte koppelingen waarin alle bij de koppeling betrokken SSS'en in TARGET2-Securities zijn geïntegreerd. 5. Aangaande de openingstijden en openingsdagen: a) een SSS en zijn koppelingen moeten op alle TARGET2-werkdagen afwikkelingsdiensten uitvoeren; b) een SSS moet gedurende verwerking tijdens de dag fungeren als bedoeld in appendix V van bijlage II bij Richtsnoer ECB/2012/27 (3); c) Bij directe of indirecte koppelingen betrokken SSS'en moeten hun deelnemers in staat stellen instructies in te voeren voor levering-op-dezelfde-dag-tegen-betalingafwikkeling middels de emittent en/of de intermediaire-SSS (al naargelang toepasselijk) naar de investerende-SSS tot minstens 15.30 uur Midden Europese Zomertijd (CET) (4); d) Bij directe of indirecte koppelingen betrokken SSS'en moeten hun deelnemers in staat stellen instructies in te voeren voor FOP-afwikkeling op dezelfde dag middels de emittent en/of de intermediaire-SSS (al naargelang toepasselijk) naar de investerende-SSS tot minstens 16.00 uur CET; e) SSS'en moeten maatregelen in voege hebben om te verzekeren dat de hierboven onder b) tot en met d) bedoelde openingstijden in noodgevallen worden verlengd. Vanwege de afwikkelingskenmerken van TARGET2-Securities worden deze vereisten beschouwd als reeds nagekomen voor in TARGET2-Securities geïntegreerde SSS'en en voor directe en indirecte koppelingen waarin alle betrokken SSS'en in TARGET2-Securities zijn geïntegreerd. III. VERZOEKPROCEDURE 1. Eurogebied-SSS-beheerders die gebruik van hun diensten in Eurosysteemkrediettransacties beogen, moeten bij de NCB van de lidstaat van vestiging van de SSS een verzoek indienen voor een beoordeling van geschiktheid. 2. Voor koppelingen, waaronder de koppelingen waarbij een niet-eurogebied-EER-SSS betrokken is, moet de beheerder van de investerende-SSS bij de NCB van de lidstaat, waarin de investerende-SSS zijn werkzaamheden uitoefent, een verzoek indienen voor een beoordeling van geschiktheid. 3. Het Eurosysteem kan een verzoek afwijzen, of, indien de SSS of de koppeling reeds in aanmerking komt, het verzoek opschorten of de geschiktheid intrekken indien: a) niet wordt voldaan aan één of meer van de in afdeling I vermelde geschiktheidscriteria; b) het gebruik van de SSS of de koppeling de veiligheid en efficiëntie van Eurosysteemkrediettransacties kan schaden, en het Eurosysteem kan blootstellen aan het risico van financiële verliezen, of anderszins uit overwegingen van prudentieel handelen wordt geacht een risico te vormen. 4. De SSS-beheerder die het geschiktheidbeoordelingsverzoek heeft ingediend, wordt in kennis gesteld van het besluit van het Eurosysteem betreffende de geschiktheid van een SSS of koppeling. Het Eurosysteem zal een negatief besluit met redenen onderbouwen. 5. De SSS of koppeling kan voor Eurosysteemkrediettransacties gebruikt worden, nadat opname op de lijst van in aanmerking komende SSS'en en in aanmerking komende koppelingen op de ECB-website bekend werd gemaakt.