BIJLAGE IV

GEAGGREGEERDE CSEC-STATISTIEKEN

Inleiding

Op de Centrale Effectendatabase (CSDB) gebaseerde statistieken betreffende effectenemissies (hierna “CSEC” genoemd) verschaffen standen- en stroomaggregaten met betrekking tot effectenemissies door ingezetenen van de lidstaten die de euro als munt hebben (hierna de “eurogebiedlidstaten” genoemd) en van de lidstaten die niet de euro als munt hebben (hierna de “lidstaten buiten het eurogebied”) in alle valuta’s, alsmede door ingezetenen van de rest van de wereld in euro, uitgesplitst naar sector van de emittent, het type instrument, het type rentevoet, de looptijd en de denominatievaluta.

Nationale centrale banken van de lidstaten die de euro als munt hebben (hierna de “NCB’s” genoemd) zijn verantwoordelijk voor het verifiëren van geaggregeerde CSEC-statistieken met betrekking tot in hun land ingezeten emittenten. De ECB is verantwoordelijk voor de verificatie van geaggregeerde CSEC-statistieken met betrekking tot emittenten die ingezetenen zijn buiten het eurogebied, tenzij een NCB van een lidstaat die niet de euro als munt heeft (hierna een “NCB buiten het eurogebied” genoemd) de verantwoordelijkheid heeft aanvaard voor de verificatie van de geaggregeerde CSEC-statistieken met betrekking tot emittenten die in haar lidstaat ingezeten zijn.

De methodologie voor het opstellen van geaggregeerde CSEC-statistieken volgt zo nauwkeurig mogelijk de internationale normen die zijn vastgelegd in het “Handbook on Securities Statistics” van de Bank voor Internationale Betalingen, de Europese Centrale Bank (ECB) en het Internationaal Monetair Fonds (1) en in het ESR 2010 (2). Uitzonderlijke gevallen waarin de methodologie afwijkt van deze statistische normen, worden specifiek gemarkeerd. De gedetailleerde CSEC-berekeningsregels zullen worden vastgesteld in de door het Comité statistieken van het ESCB overeengekomen en op de website van de ECB gepubliceerde Compilation Guide.

1. Dekking en classificaties

1.1 Ingezetenschap van de emittent: De geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies door ingezetenen van eurogebiedlidstaten en lidstaten buiten het eurogebied in alle valuta’s, alsook door ingezetenen van de rest van de wereld in euro. Emissies door ingezetenen van eurogebiedlidstaten en lidstaten buiten het eurogebied worden uitgesplitst naar emittentland en overige criteria. Daarnaast omvatten de aggregaten op het niveau van het eurogebied en de Unie ook emissies door supranationale instellingen die geacht worden ingezetene te zijn van respectievelijk het eurogebied en de Unie als geheel.

1.2 Sectoren: De geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies door de volgende emittentensectoren: — S1: totale economie (alle sectoren samen) — S11: niet-financiële vennootschappen — S12: financiële instellingen — S121: centrale bank — S122: deposito-instellingen m.u.v. de centrale bank — S12M: financiële instellingen m.u.v. deposito-instellingen — S12P: financiële instellingen m.u.v. deposito-instellingen, verzekeringsinstellingen en pensioenfondsen — S124: beleggingsfondsen m.u.v. GMF’s — S125: overige financiële intermediairs m.u.v. verzekeringsinstellingen en pensioenfondsen — S125A: lege financiële instellingen die securitisatietransacties verrichten — S125W: overige financiële intermediairs m.u.v. verzekeringsinstellingen en pensioenfondsen (exclusief lege financiële instellingen die securitisatietransacties verrichten) — S126: financiële hulpbedrijven — S127: financiële instellingen en kredietverstrekkers binnen concernverband — S12Q: verzekeringsinstellingen en pensioenfondsen — S13: overheid — S1311: centrale overheid (m.u.v. socialezekerheidsfondsen) — S13M: deelstaatoverheid en lagere overheid (m.u.v. socialezekerheidsfondsen) — S1314: socialezekerheidsfondsen — S1M: huishoudens en instellingen zonder winstoogmerk t.b.v. huishoudens

1.3 Type instrument Geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen Geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen ( 3 ) . Emissies van niet-beursgenoteerde aandelen, overige aandelen, aandelen/participaties uitgegeven door geldmarktfondsen (GMF’s) en aandelen/participaties uitgegeven door beleggingsfondsen m.u.v. geldmarktfondsen zijn uitgesloten. Emissies van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen omvatten alleen effecten met een ISIN-code (International Securities Identification Number). Uitgiften van niet-verhandelbare instrumenten, met inbegrip van leningen, transacties in effecten in het kader van retrocessieovereenkomsten, en overheidsinvesteringen in het kapitaal van internationale organisaties die wettelijk zijn opgericht als vennootschappen met aandelenkapitaal zijn uitgesloten.

1.4 Rentevoettype: Geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies van schuldbewijzen van alle rentesoorten met de volgende uitsplitsingen: — Vastrentende coupon: Schuldbewijzen waarvoor op de emissiedatum de contractuele nominale couponbetalingen zijn vastgesteld in de denominatievaluta waarin de looptijd van het schuldbewijs is uitgedrukt en waarvan de aflossing van de hoofdsom wordt vastgesteld aan de hand van de denominatievaluta en tijd. Dit omvat trapsgewijze schuldbewijzen waarvan op de uitgiftedatum verschillende coupons gedurende de gehele looptijd van het effect vooraf worden vastgesteld. — Nulcoupon: schuldbewijzen met eenmalige betaling zonder couponbetalingen, die gewoonlijk met korting worden verkocht. — Geïndexeerde variabele rente: schuldbewijzen waarvoor coupon- of hoofdsombetalingen aan prijsindexen zijn gekoppeld. — Aan rente gekoppelde variabele rente: schuldbewijzen waarvoor coupon- of hoofdsombetalingen zijn gekoppeld aan referentierentes of obligatierendementen. — Aan activaprijzen gekoppelde variabele rente: schuldbewijzen waarvoor coupon- of hoofdsombetalingen zijn gekoppeld aan andere financiële activa, grondstoffen of indices die verschillen van prijsindexen of referentierentes. Dit omvat schuldbewijzen gekoppeld aan effectenbaskets, valuta’s, zakelijke gebeurtenissen zoals wanbetalingen van emittenten, en andere soorten activa of gebeurtenissen. Schuldbewijzen met een variabele coupon in combinatie met een vaste coupon worden ingedeeld in de desbetreffende variabele rentecategorie.

1.5 Looptijd: Geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies van schuldbewijzen van alle looptijden. Bij de uitsplitsing naar looptijd voor emissies van schuldbewijzen worden schuldbewijzen ingedeeld naar oorspronkelijke looptijd en met een zekere mate naar resterende looptijd.

1.6 Denominatievaluta: Geaggregeerde CSEC-statistieken hebben betrekking op emissies door ingezetenen van het eurogebied naar euro en “overige valuta’s”, emissies door ingezetenen van lidstaten buiten het eurogebied naar euro, “nationale valuta m.u.v. de euro” en “overige valuta’s”, en emissies door ingezetenen van rest van de wereld in euro. In de hiernavolgende tabel worden de valuta-uitsplitsingen samengevat. Denominatievaluta Emissies door ingezetenen van het eurogebied Emissies door ingezetenen van niet-eurogebiedlidstaten Emissies door ingezetenen van de rest van de wereld In euro ✓ ✓ ✓ In nationale valuta m.u.v. de euro n.v.t. ✓ In overige valuta's ✓ ✓

2. Concepten voor standen en stromen

Geaggregeerde CSEC-statistieken verschaffen informatie over standen (d.w.z. uitstaande bedragen) en stromen (d.w.z. bruto-uitgiften, aflossingen, herwaarderingen en overige volumemutaties, met inbegrip van herindelingen). De onderstaande vergelijking illustreert het verband tussen standen en stromen:

Standen (t) = Standen (t-1) + Bruto-emissies (t) - Aflossingen (t) + Herwaarderingen (t) + Overige volumemutaties (t)

2.1 Standen: De geaggregeerde CSEC-statistieken over standen hebben betrekking op posities van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen die aan het einde van de referentieperiode uitstaan.

2.2 Bruto-emissies: De geaggregeerde CSEC-statistieken over bruto-emissies hebben betrekking op nieuwe emissies van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen tijdens de referentieperiode. Emissies hebben betrekking op de situatie waarin een emittent nieuw gecreëerde schuldbewijzen of beursgenoteerde aandelen aan houders verkoopt. Een effect wordt geacht te zijn uitgegeven wanneer de emittent het aan een houder overdraagt, gewoonlijk in ruil voor chartaal geld of girale deposito’s, of wanneer het door de oorspronkelijke emittent daadwerkelijk is uitgegeven maar behouden De geaggregeerde CSEC-statistieken over bruto-emissies hebben betrekking op nieuwe emissies van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen tijdens de referentieperiode. Emissies hebben betrekking op de situatie waarin een emittent nieuw gecreëerde schuldbewijzen of beursgenoteerde aandelen aan houders verkoopt. Een effect wordt geacht te zijn uitgegeven wanneer de emittent het aan een houder overdraagt, gewoonlijk in ruil voor chartaal geld of girale deposito’s, of wanneer het door de oorspronkelijke emittent daadwerkelijk is uitgegeven maar behouden ( 4 ) . Daarnaast omvatten bruto-emissies voor aggregaten met betrekking tot schuldbewijzen tegen nominale waarde en marktwaarde ook opgebouwde rente. Bruto-emissies hoeven niet te worden geregistreerd indien het enkel een notering van een onderneming betreft waarbij geen nieuw kapitaal wordt aangetrokken ( 5 ) . Emissies van effecten die later omgezet kunnen worden in andere instrumenten, moeten worden geregistreerd als emissies in hun oorspronkelijke categorie; bij omzetting moet worden geregistreerd dat zij uit die categorie zijn verwijderd en vervolgens voor hetzelfde brutobedrag zijn opgenomen in een nieuwe categorie.

2.3 Aflossingen: De geaggregeerde CSEC-statistieken over aflossingen hebben betrekking op intrekkingen van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen tijdens de referentieperiode. Aflossingen omvatten schuldbewijzen die hun vervaldatum hebben bereikt of die vervroegd zijn afgelost, alsmede beursgenoteerde aandelen die formeel zijn ingetrokken. Daarnaast omvatten aflossingen voor aggregaten met betrekking tot schuldbewijzen tegen nominale waarde en marktwaarde ook betaalde coupons. Aflossingen worden niet geregistreerd indien het enkel een beëindiging van de beursnotering betreft De geaggregeerde CSEC-statistieken over aflossingen hebben betrekking op intrekkingen van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen tijdens de referentieperiode. Aflossingen omvatten schuldbewijzen die hun vervaldatum hebben bereikt of die vervroegd zijn afgelost, alsmede beursgenoteerde aandelen die formeel zijn ingetrokken. Daarnaast omvatten aflossingen voor aggregaten met betrekking tot schuldbewijzen tegen nominale waarde en marktwaarde ook betaalde coupons. Aflossingen worden niet geregistreerd indien het enkel een beëindiging van de beursnotering betreft ( 6 )

2.4 Herwaarderingen: De geaggregeerde CSEC-statistieken over herwaarderingen hebben betrekking op herwaarderingen van schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen die tijdens de referentieperiode zijn opgebouwd. Herwaarderingen kunnen plaatsvinden als gevolg van marktontwikkelingen van prijzen en wisselkoersen.

2.5 Overige volumemutaties: De geaggregeerde CSEC-statistieken over overige volumemutaties omvatten overige volumemutaties voor schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen als gevolg van veranderingen in de hoeveelheid of fysieke kenmerken van effecten of wijzigingen in de classificatie van effecten. Wijzigingen in de classificatie omvatten veranderingen in de institutionele sector van de emittent, wijzigingen in het referentiegebied waarin een emittent is gevestigd, wijzigingen in de structuur van institutionele eenheden en wijzigingen in de classificatie van activa. Overige volumemutaties worden afgeleid als een restpost uit de stromen-standen vergelijking. De gedetailleerde berekeningsregels voor standen en stromen zullen worden vastgesteld in de door het Comité statistieken van het ESCB overeengekomen en op de website van de ECB gepubliceerde compilation guide.

3. Statistische behandeling van specifieke categorieën instrumenten

Bij het opstellen van geaggregeerde CSEC-statistieken moet de volgende behandeling van specifieke categorieën instrumenten worden toegepast:

Aandelencertificaten: Om dubbeltelling te voorkomen, moeten emissies van certificaten van aandelen worden uitgesloten van de geaggregeerde CSEC-statistieken.

Emissies met meerdere ISIN-codes: om dubbeltelling te voorkomen, moeten emissies die aan de hand van meerdere ISIN-codes worden geïdentificeerd (bv. omdat verschillende gedeelten van een effect worden uitgegeven volgens verschillende regelgevingsregels of bij verschillende bewaarinstellingen worden gedeponeerd) alleen in de geaggregeerde CSEC-statistieken worden opgenomen voor zover de respectieve uitstaande bedragen niet reeds onder een andere ISIN-code zijn opgenomen.

Gestripte schuldbewijzen: om dubbeltelling te voorkomen, moeten emissies van gestripte schuldbewijzen alleen in de geaggregeerde CSEC-statistieken worden opgenomen voor zover de respectieve uitstaande bedragen niet reeds door het respectieve oorspronkelijke schuldbewijs zijn gedekt.

Aangehouden eigen effecten: geaggregeerde CSEC-statistieken moeten op brutobasis worden samengesteld en hebben betrekking op aangehouden eigen effecten, waaronder i) op de markt verkochte en door de emittent teruggekochte effecten en ii) effecten die daadwerkelijk door de emittent zijn uitgegeven maar behouden (7).

4. Waardering

Voor schuldbewijzen en beursgenoteerde aandelen worden geaggregeerde CSEC-statistieken opgesteld tegen marktwaarde. Alleen voor schuldbewijzen worden geaggregeerde statistieken van de CSEC ook opgesteld tegen op het schuldbewijs afgedrukte waarde en voor standen van schuldbewijzen tegen nominale waarde. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de waarderingsmethoden die zijn gebruikt voor het opstellen van geaggregeerde CSEC-statistieken:

Type instrument Standen en stromen tegen marktwaarde Standen en stromen op het schuldbewijs afgedrukte waarde Standen tegen nominale waarde Schuldbewijzen ✓ ✓ ✓ Beursgenoteerde aandelen ✓ n.v.t. n.v.t.

5. Overzicht van uitsplitsingen

Voor de emissies van elke afzonderlijke eurogebiedlidstaat en van het eurogebied als geheel worden de geaggregeerde CSEC-statistieken gemeten in euro en samengesteld volgens de in de volgende tabellen omschreven uitsplitsingen. De in de tabellen gebruikte sectorcodes hebben de betekenis die is gedefinieerd in punt 1 “Bereik en classificaties”.

Tabel A1:

Schuldbewijzenhiërarchie 1 — Uitsplitsingen naar hoofdlooptijd en rentetype voor individuele eurogebiedlidstaten en voor het eurogebied als geheel

Tabel A2:

Schuldbewijzenhiërarchie 2 — Uitsplitsingen naar rentetype voor individuele eurogebiedlidstaten en voor het eurogebied als geheel

Tabel A3:

Schuldbewijzenhiërarchie 3 — Gedetailleerde uitsplitsingen naar oorspronkelijke looptijd voor individuele eurogebiedlidstaten en voor het eurogebied als geheel

Tabel A4:

Schuldbewijzenhiërarchie 4 — Gedetailleerde uitsplitsingen naar resterende looptijd voor individuele eurogebiedlidstaten en voor het eurogebied als geheel

Tabel A5:

Uitsplitsingen van beursgenoteerde aandelen voor individuele eurogebiedlidstaten en voor het eurogebied als geheel

Voor de uitgifte van schuldbewijzen uit de rest van de wereld buiten het eurogebied moeten geaggregeerde CSEC-statistieken worden gemeten in euro en worden verzameld volgens de in de volgende tabellen gedefinieerde uitsplitsingen. De in de tabellen gebruikte sectorcodes hebben de betekenis zoals gedefinieerd in punt 1 “Dekking en classificaties”.

Tabel A6:

Hiërarchie van schuldbewijzen 1 — Uitsplitsingen naar hoofdlooptijd en rentetype voor de rest van de wereld buiten het eurogebied

Tabel A7:

Hiërarchie van schuldbewijzen 2 — Gedetailleerde uitsplitsingen naar rentetype voor de rest van de wereld buiten het eurogebied

Tabel A8:

Hiërarchie van schuldbewijzen 3 — Gedetailleerde uitsplitsingen naar oorspronkelijke looptijd voor de rest van de wereld buiten het eurogebied

Tabel A9:

Hiërarchie van schuldbewijzen 4 — Gedetailleerde uitsplitsingen naar resterende looptijd voor de rest van de wereld buiten het eurogebied

6. Samenstellingsproces voor geaggregeerde CSEC-statistieken

De geaggregeerde CSEC-statistieken worden centraal en automatisch samengesteld op basis van de in de CSDB opgenomen itemsgewijze gegevens. Het samenstellingsproces levert de aggregaten op het laagste niveau op die zijn vermeld in de tabellen A1 tot en met A9 (cellen aangeduid met de letter “L” of “L *”). Alle andere aggregaten die in de tabellen A1 tot en met A9 worden gedefinieerd, worden geproduceerd door deze aggregaten op het laagste niveau verder te aggregeren.

7. Verificatie en DQM van geaggregeerde CSEC-statistieken

De ECB zal haar uiterste best doen om de geaggregeerde CSEC-statistieken dagelijks samen te stellen en beschikbaar te stellen om de reguliere verificatie van de aggregaten mogelijk te maken.

Verificatie van initiële en reguliere aggregaten

Overeenkomstig het tijdschema in tabel 2 van bijlage II bij dit richtsnoer moeten de ECB en de NCB’s de initiële en reguliere geaggregeerde CSEC-statistieken aan het einde van de zevende werkdag van de kalendermaand volgend op de referentiemaand van de lopende productieronde verifiëren om te waarborgen dat alle CSEC-prioriteitsreeksen zijn geverifieerd.

De ECB en de NCB’s moeten alles in het werk stellen om de initiële geaggregeerde CSEC-statistieken te verifiëren op basis van de voor hen direct beschikbare informatie en moeten de respectieve aggregaten onderzoeken op hun plausibiliteit. Initiële geaggregeerde CSEC-statistieken moeten in de verspreide gegevens als “voorlopige waarden” worden gemarkeerd.

De ECB en de NCB’s moeten de reguliere geaggregeerde CSEC-statistieken grondig verifiëren op basis van alle thans beschikbare informatie, met inbegrip van andere benchmarkgegevens die buiten de CSDB beschikbaar zijn. Reguliere geaggregeerde CSEC-statistieken moeten in de verspreide gegevens als “normale waarden” worden gemarkeerd.

Prioritering van de verificatiewerkzaamheden

Teneinde een efficiënte verificatiewerkstroom te waarborgen en dubbele verificatiewerkzaamheden te voorkomen, moet de verificatie van geaggregeerde CSEC-statistieken gericht zijn op de “CSEC-prioriteitsreeksen”, d.w.z. de meest relevante geaggregeerde CSEC-statistieken op het laagste niveau. Het verifiëren van de prioriteitsreeksen zal ervoor zorgen dat ook alle aggregaten van een hoger niveau die op deze reeksen en in aanzienlijke mate ook gerelateerde overlappende aggregaten zijn gebaseerd, worden gecontroleerd.

De CSEC-prioriteitsreeksen zijn de meest relevante geaggregeerde CSEC-statistieken voor een land, gemeten aan de hand van hun uitstaande bedragen uitgedrukt als percentage van de uitstaande bedragen aan de aggregaten van de CSEC-totale economische aggregaten voor schuldbewijzen en zoals gemeten aan de hand van hun marktkapitalisatie, uitgedrukt als aandeel in de marktkapitalisatie in de CSEC-totale economische aggregaten voor beursgenoteerde aandelen. Prioriteitsreeksen worden gedefinieerd als de geaggregeerde CSEC-statistieken op het laagste niveau voor standen tegen marktwaarde die nodig zijn om de DQM-drempel voor doelstelling 2 voor dat land te bereiken.

Voor schuldbewijzen omvatten de geaggregeerde CSEC-statistieken vier overlappende hiërarchieën zoals gedefinieerd in de tabellen A1 tot en met A4 en A6 tot en met A9. Om dubbel werk te voorkomen, is de identificatie van CSEC-prioriteitsreeksen voor schuldbewijzen gebaseerd op de aggregaten op het laagste niveau “kortlopend naar oorspronkelijke looptijd” en “langlopend naar oorspronkelijke looptijd” voor de aggregaten “vaste coupon” en “nulcoupon” zoals gedefinieerd in de tabellen A1 en A6, alsmede de aggregaten “variabele rentevoet met inflatie-index” op het laagste niveau, “aan rente gekoppelde variabele rentevoet” en “aan activaprijzen gekoppelde variabele rentevoet” zoals gedefinieerd in de tabellen A2 en A7. Dit garandeert een gedetailleerde verificatie van de uitsplitsingen per type instrument en een verificatie op hoog niveau van de uitsplitsingen naar looptijd (d.w.z. kortlopend tegenover langlopend naar oorspronkelijke looptijd).

Voor beursgenoteerde aandelen is de identificatie van CSEC-prioriteitsreeksen gebaseerd op de aggregaten op het laagste niveau zoals gedefinieerd in tabel A5.

De geaggregeerde CSEC-statistieken moeten worden geverifieerd op het niveau van “reeksen”, bestaande uit de gerelateerde aggregaten voor de drie waarderingsmethoden (d.w.z. marktwaarde, nominale waarde en op het schuldbewijs afgedrukte waarde) en de vijf soorten reeksen (d.w.z. standen, bruto-emissies, aflossingen, herwaarderingen en overige volumemutaties), die de resterende uitsplitsingen delen. Dit betekent dat de verificatie van CSEC-prioriteitsreeksen altijd betrekking moet hebben op alle reeksen die verband houden met de respectieve CSEC-prioriteitsreeksen (“sets van CSEC-prioriteitsreeksen”) voor standen tegen marktwaarde.

Indien CSEC-prioriteitsreeksen een significante verandering vertonen in het totaal van uitstaande bedragen of marktkapitalisatie nadat ze zijn geverifieerd maar vóór de uiterste termijn voor verificatie zoals bepaald in het tijdschema in tabel 2 van bijlage II bij dit richtsnoer, moet de CSDB de respectieve reeksen markeren en moeten de respectieve reeksen opnieuw worden geverifieerd.

DQM van geaggregeerde CSEC-statistieken

Bij het verifiëren en bevestigen van de CSEC-prioriteitsreeksen moeten de ECB en de NCB’s de tijdreeksen van de gerelateerde reeksen onderzoeken op de volgende mogelijke problemen met de gegevenskwaliteit:

— Uitschieters, d.w.z. waarden die aanzienlijk verschillen van de andere waarden van de respectieve tijdreeksen;

— Inconsistenties in standen-stromen, d.w.z. referentieperioden waarin de huidige standen niet gelijk zijn aan de som van vorige standen plus bruto-emissies minus aflossingen plus herwaarderingen, die het gevolg kunnen zijn van andere volumemutaties of problemen in verband met gegevenskwaliteit.

Indien de ECB en NCB’s relevante problemen met de kwaliteit van statistische gegevens vaststellen tijdens de verificatie van de initiële en reguliere geaggregeerde CSEC-statistieken, moeten zij deze problemen te zijner tijd, maar niet later dan de uiterste termijn zoals vastgelegd in het tijdschema in tabel 2 van bijlage II bij dit richtsnoer, corrigeren in de onderliggende itemsgewijze CSBD-gegevens. Correcties van de onderliggende itemsgewijze gegevens zullen worden weergegeven in de geaggregeerde CSEC-statistieken die voor in het kader van de overnight-verwerking voor de volgende dag worden samengesteld.

(1) Beschikbaar op de website van het Internationaal Monetair Fonds op www.imf.org.

(2) Zoals vastgesteld bij Verordening (EU) nr. 549/2013.

(3) Categorieën F.3 en F.511 van het ESR 2010.

(4) Effecten worden geacht daadwerkelijk uitgegeven te zijn (zelfs indien zij niet eerder aan een andere entiteit zijn verkocht) wanneer: i) zij zijn opgenomen in de boekhoudkundige balans van de emittent; of ii) zij worden gebruikt of beschikbaar zijn voor gebruik door de emittent voor markttransacties.

(5) Daarentegen maakt het ESR 2010 (5.150) in theorie de registratie van dergelijke transacties mogelijk, aangezien het bepaalt: “Notering wordt geregistreerd als een uitgifte van beursgenoteerde aandelen en, in voorkomend geval, als een aflossing van niet-beursgenoteerde aandelen [...].”

(6) Daarentegen maakt het ESR 2010 (5.150) in theorie de registratie van dergelijke transacties mogelijk, aangezien het bepaalt: “[...] schrapping uit de lijst wordt geregistreerd als een aflossing van beursgenoteerde aandelen en, in voorkomend geval, als een uitgifte van niet-beursgenoteerde aandelen.”

(7) Zie voetnoot 4.