2.

De volgende artikelen 15 bis tot en met 15 undecies worden ingevoegd: „Artikel 15 bis Indirect bezit als bedoeld in artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. Voor de toepassing van de artikelen 15 quater, 15 quinquies, 15 sexies en 15 decies van deze verordening wordt onder „intermediaire entiteit” in de zin van artikel 4, lid 1, punt 114, van Verordening (EU) nr. 575/2013 één van de volgende entiteiten verstaan die kapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector aanhouden: a) een instelling voor collectieve belegging; b) een pensioenfonds dat geen op vaste toezeggingen gebaseerd pensioenfonds is; c) een op vaste toezeggingen gebaseerd pensioenfonds, waarbij het beleggingsrisico mede door de instelling wordt gedragen en het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds niet onafhankelijk is van de sponsor; d) entiteiten die direct of indirect onder zeggenschap of invloed van betekenis staan van één van de volgende entiteiten: 1. de instelling of haar dochterondernemingen; 2. de moederonderneming van de instelling of de dochterondernemingen van die moederonderneming; 3. de financiële moederholding van de instelling of de dochterondernemingen van die financiële moederholding; 4. de gemengde moederholding van de instelling of de dochterondernemingen van die gemengde moederholding; 5. de gemengde financiële moederholding van de instelling of de dochterondernemingen van die gemengde financiële moederholding; e) entiteiten die gezamenlijk, direct dan wel indirect, onder zeggenschap of invloed van betekenis staan van één instelling, diverse instellingen of een netwerk van instellingen die is of zijn aangesloten bij hetzelfde institutioneel protectiestelsel of bij het tot een centraal orgaan behorend institutioneel protectiestelsel of netwerk van instellingen dat niet is georganiseerd als een groep waarvan de instelling deel uitmaakt; f) special purpose entities; g) entiteiten wier bedrijfsactiviteiten bestaan in het aanhouden van door entiteiten uit de financiële sector uitgegeven financiële instrumenten; h) entiteiten die naar het oordeel van de bevoegde autoriteit worden gebruikt om de regels met betrekking tot het aftrekken van indirect en synthetisch bezit te omzeilen. 2. Onverminderd lid 1, onder h), omvat het begrip „intermediaire entiteit” in de zin van artikel 4, lid 1, punt 114, van Verordening (EU) nr. 575/2013 geen: a) gemengde holdings, instellingen, verzekeringsondernemingen en herverzekeringsondernemingen; b) entiteiten die op grond van de toepasselijke nationale wetgeving aan de vereisten van Verordening (EU) nr. 575/2013 en Richtlijn 2013/36/EU onderworpen zijn; c) andere entiteiten uit de financiële sector dan die welke onder a) zijn vermeld, die onder toezicht staan en die direct en indirect bezit van hun eigen kapitaalinstrumenten en bezit van kapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector van hun wettelijk voorgeschreven kapitaal moeten aftrekken. 3. Voor de toepassing van lid 1, onder c), wordt een op vaste toezeggingen gebaseerd pensioenfonds geacht onafhankelijk te zijn van de sponsor indien aan alle volgende voorwaarden is voldaan: a) het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds is juridisch gescheiden van de sponsor en heeft een onafhankelijk bestuur; b) de statuten en het reglement van het specifieke pensioenfonds, al naargelang het geval, zijn door een onafhankelijke toezichthouder goedgekeurd; de voorschriften voor de oprichting en de werking van het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds, al naargelang het geval, zijn vastgelegd in de toepasselijke nationale wetgeving van de betrokken lidstaat; c) de trustees of bestuurders van het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds zijn krachtens de toepasselijke nationale wetgeving verplicht om onpartijdig in het belang van de begunstigden van het fonds, en niet in dat van de sponsor, te handelen met het oog op een prudent beheer van het vermogen van het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds, en om de beperkingen in acht te nemen die in de statuten en het reglement van het specifieke pensioenfonds, al naargelang het geval, dan wel het wettelijk kader als bedoeld onder b) zijn vastgelegd; d) de statuten of de voorschriften voor de oprichting en de werking van het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds, als bedoeld onder b), bevatten beperkingen met betrekking tot beleggingen die het op vaste toezeggingen gebaseerde pensioenfonds mag doen in eigenvermogensinstrumenten die door de sponsor zijn uitgegeven. 4. Ingeval een in lid 1, onder c), bedoeld op vaste toezeggingen gebaseerd pensioenfonds eigenvermogensinstrumenten van de sponsor aanhoudt, behandelt de sponsor dat bezit als een indirect bezit van eigen tier 1-kernkapitaalinstrumenten, eigen aanvullend-tier 1-instrumenten of eigen tier 2-instrumenten, al naargelang het geval. Het bedrag dat van de tier 1-kernkapitaalbestanddelen, aanvullend-tier 1-bestanddelen of tier 2-bestanddelen, al naargelang het geval, van de sponsor moet worden afgetrokken, wordt berekend overeenkomstig artikel 15 quater. Artikel 15 ter Synthetisch bezit als bedoeld in artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. De volgende financiële producten worden als synthetisch bezit van kapitaalinstrumenten als bedoeld in artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 aangemerkt: a) derivaten waarvan de onderliggende waarden kapitaalinstrumenten van een entiteit uit de financiële sector zijn of waarvan de referentie-entiteit de entiteit uit de financiële sector is; b) aan een derde verleende garanties of kredietprotectie met betrekking tot beleggingen van de betrokken derde in een kapitaalinstrument van een entiteit uit de financiële sector; 2. De in lid 1 vermelde financiële producten omvatten: a) beleggingen in total return swaps op een kapitaalinstrument van een entiteit uit de financiële sector; b) door de instelling gekochte callopties op een kapitaalinstrument van een entiteit uit de financiële sector; c) door de instelling verkochte putopties op een kapitaalinstrument van een entiteit uit de financiële sector, dan wel een andere bestaande of voorwaardelijke contractuele verplichting van de instelling om eigen eigenvermogensinstrumenten in te kopen; d) beleggingen in overeenkomsten betreffende de aankoop op termijn van een kapitaalinstrument van een entiteit uit de financiële sector. Artikel 15 quater Berekening van het bedrag aan indirect bezit voor de toepassing van artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 Het bedrag aan indirect bezit dat overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder f), h), en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 van de tier 1-kernkapitaalbestanddelen moet worden afgetrokken, wordt op één van de hieronder aangegeven wijzen berekend: a) volgens de standaardmethode van artikel 15 quinquies; b) indien de instelling ten genoegen van de bevoegde autoriteit aantoont dat de in artikel 15 quinquies beschreven methode te belastend is, volgens de in artikel 15 sexies beschreven structuurgebaseerde methode. De in artikel 15 sexies beschreven structuurgebaseerde methode mag door de instellingen niet worden gebruikt voor de berekening van het bedrag van die aftrekkingen voor beleggingen in de in artikel 15 bis, lid 1, onder d) en e), bedoelde intermediaire entiteiten. Artikel 15 quinquies Standaardmethode voor de berekening van het bedrag aan indirect bezit voor de toepassing van artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. Het bedrag aan indirect bezit van tier 1-kernkapitaalinstrumenten dat overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder f), h), en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 moet worden afgetrokken, wordt als volgt berekend: a) wanneer de blootstellingen van alle beleggers met betrekking tot de intermediaire entiteit dezelfde rang hebben, is het af te trekken bedrag gelijk aan het financieringspercentage vermenigvuldigd met het bedrag aan tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de entiteit uit de financiële sector, dat door de intermediaire entiteit wordt aangehouden; b) wanneer de blootstellingen van alle beleggers met betrekking tot de intermediaire entiteit niet dezelfde rang hebben, is het af te trekken bedrag gelijk aan het financieringspercentage vermenigvuldigd met het laagste van de volgende bedragen: i) het door de intermediaire entiteit aangehouden bedrag aan tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de entiteit uit de financiële sector; ii) het bedrag van de blootstelling van de instelling aan de intermediaire entiteit, vermeerderd met alle andere aan de intermediaire entiteit verstrekte financiering die gelijk in rang is met de blootstelling van de instelling. 2. De in lid 1, onder b), beschreven berekeningsmethode wordt verricht voor elke financieringstranche die gelijk in rang is met de door de instelling verstrekte financiering. 3. Het in lid 1 bedoelde financieringspercentage is gelijk aan het bedrag van de blootstelling van de instelling aan de intermediaire entiteit, gedeeld door de som van de blootstelling van de instelling aan de intermediaire entiteit en alle overige blootstellingen aan deze intermediaire entiteit die gelijk in rang zijn met de blootstelling van de instelling. 4. De in lid 1 beschreven berekening wordt apart uitgevoerd voor elke deelneming van elke intermediaire entiteit in een entiteit uit de financiële sector. 5. Wanneer beleggingen in tier 1-kernkapitaalinstrumenten van een entiteit uit de financiële sector indirect worden aangehouden via opeenvolgende of verschillende intermediaire entiteiten, wordt het in lid 1 bedoelde financieringspercentage bepaald door het onder a) van dit lid bedoelde bedrag te delen door het onder b) van dit lid bedoelde bedrag: a) het resultaat van de vermenigvuldiging van de door de instelling aan intermediaire entiteiten verstrekte financieringsbedragen met de door deze intermediaire entiteiten aan navolgende intermediaire entiteiten verstrekte financieringsbedragen en met de door deze navolgende intermediaire entiteiten aan de entiteit uit de financiële sector verstrekte financieringsbedragen; b) het resultaat van de vermenigvuldiging van de bedragen van de kapitaalinstrumenten of andere instrumenten, al naargelang het geval, die door elke intermediaire entiteit zijn uitgegeven. 6. Het in lid 5 bedoelde financieringspercentage wordt apart berekend voor elke deelneming van een intermediaire entiteit in een entiteit uit de financiële sector en voor elke financieringstranche die gelijk is in rang met de door de instelling en navolgende intermediaire entiteiten verstrekte financiering. Artikel 15 sexies Structuurgebaseerde methode voor de berekening van het bedrag aan indirect bezit voor de toepassing van artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. Het in artikel 36, lid 1, onder f), van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde van tier 1-kernkapitaalbestanddelen af te trekken bedrag is gelijk aan het financieringspercentage als omschreven in artikel 15 quinquies, lid 3, van deze verordening, vermenigvuldigd met het bedrag van de door de intermediaire entiteit aangehouden tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de instelling. 2. Het in artikel 36, lid 1, onder h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde van tier 1-kernkapitaalbestanddelen af te trekken bedrag is gelijk aan het financieringspercentage als omschreven in artikel 15 quinquies, lid 3, van deze verordening vermenigvuldigd met het geaggregeerde bedrag van de door de intermediaire entiteit aangehouden tier 1-kernkapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector. 3. Voor de toepassing van de leden 1 en 2 maakt een instelling een aparte berekening per intermediaire entiteit van het geaggregeerde bedrag aan tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de instelling dat de intermediaire entiteit aanhoudt en van het geaggregeerde bedrag aan tier 1-kernkapitaalinstrumenten van andere entiteiten uit de financiële sector dat de intermediaire entiteit aanhoudt. 4. De instelling beschouwt het overeenkomstig lid 2 van dit artikel berekende bezit aan tier 1-kernkapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector als een aanzienlijke deelneming in de zin van artikel 43 van Verordening (EU) nr. 575/2013 en trekt het bedrag overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder i), van genoemde verordening af. 5. Wanneer indirect via opeenvolgende of verschillende intermediaire entiteiten in tier 1-kernkapitaalinstrumenten is belegd, is artikel 15 quinquies, leden 5 en 6, van toepassing. 6. Wanneer een instelling niet in staat is de geaggregeerde bedragen te bepalen van het bezit van de intermediaire entiteit in de vorm van tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de instelling of tier 1-kernkapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector, maakt de instelling een raming van de bedragen die zij niet kan bepalen aan de hand van de maximumbedragen die de intermediaire entiteit op grond van haar beleggingsbeleid kan aanhouden. 7. Ingeval de instelling niet in staat is om op basis van het beleggingsbeleid te bepalen wat het maximumbedrag is dat door de intermediaire entiteit in de vorm van tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de instelling of tier 1-kernkapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector wordt aangehouden, behandelt de instelling het bedrag van haar financiering van de intermediaire entiteit als een belegging in haar eigen tier 1-kernkapitaalinstrumenten en trekt zij overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder f), van Verordening (EU) nr. 575/2013 het desbetreffende bedrag af. 8. In afwijking van lid 7 van dit artikel behandelt de instelling het bedrag van haar financiering van de intermediaire entiteit als een niet-aanzienlijke belegging en trekt zij overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder h), van Verordening (EU) nr. 575/2013 het desbetreffende bedrag af, mits aan elk van de onderstaande voorwaarden is voldaan: a) de financieringsbedragen belopen minder dan 0,25 % van het tier 1-kernkapitaal van de instelling; b) de financieringsbedragen belopen minder dan 10 miljoen EUR; c) de instelling is redelijkerwijs niet in staat de bedragen aan eigen tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de instelling die door de intermediaire entiteit worden aangehouden, te bepalen. 9. Wanneer de aan de intermediaire entiteit verstrekte financiering de vorm aanneemt van rechten van deelneming of aandelen in een instelling voor collectieve belegging, kan de instelling een beroep doen op de in artikel 132, lid 5, van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde derden om, overeenkomstig de in genoemde bepaling vermelde voorwaarden, de in lid 6 van dit artikel bedoelde geaggregeerde bedragen te berekenen en te rapporteren. Artikel 15 septies Berekening van het bedrag aan synthetisch bezit voor de toepassing van artikel 36, lid 1, onder f), h) en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. Het bedrag aan synthetisch bezit dat overeenkomstig artikel 36, lid 1, onder f), h), en i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 van de tier 1-kernkapitaalbestanddelen moet worden afgetrokken, is gelijk aan: a) voor in de handelsportefeuille opgenomen bezit: i) indien het om opties gaat: het deltaequivalent van het bedrag van de betrokken instrumenten, berekend overeenkomstig deel drie, titel IV, van Verordening (EU) nr. 575/2013; ii) indien het om ander synthetisch bezit gaat: de nominale of notionele waarde ervan, al naargelang het geval; b) voor in de niet-handelsportefeuille opgenomen bezit: i) indien het om callopties gaat: de actuele marktwaarde; ii) indien het om ander synthetisch bezit gaat: de nominale of notionele waarde ervan, al naargelang het geval. 2. Een instelling trekt het in lid 1 bedoeld synthetisch bezit af met ingang van de datum van ondertekening van de overeenkomst tussen de instelling en de tegenpartij. Artikel 15 octies Berekening van het bedrag aan aanzienlijke deelnemingen voor de toepassing van artikel 36, lid 1, onder i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 1. Om met het oog op de toepassing van artikel 36, lid 1, onder i), van Verordening (EU) nr. 575/2013 te beoordelen of een instelling meer dan 10 % van de door een entiteit uit de financiële sector uitgegeven tier 1-kernkapitaalinstrumenten bezit, berekent de instelling overeenkomstig artikel 43, onder a), van genoemde verordening de som van de bedragen van haar bruto lange posities in de vorm van direct en indirect bezit van tier 1-kernkapitaalinstrumenten van de in artikel 15 bis, lid 1, onder d) tot en met h), van deze verordening bedoelde entiteit uit de financiële sector. 2. Bij de beoordeling of aan de voorwaarden in artikel 43, onder b) en c), van Verordening (EU) nr. 575/2013 is voldaan, houdt de bevoegde autoriteit rekening met indirect en synthetisch bezit. Artikel 15 nonies Bezit van aanvullend-tier 1- en tier 2-instrumenten De in de artikelen 15 bis tot en met 15 septies van deze verordening beschreven methoden worden mutatis mutandis toegepast op het bezit van aanvullend-tier 1-instrumenten voor de toepassing van artikel 56, onder a), c), en d), van Verordening (EU) nr. 575/2013, en op het bezit van tier 2-instrumenten voor de toepassing van artikel 66, onder a), c) en d), van genoemde verordening, waarbij verwijzingen naar tier 1-kernkapitaalinstrumenten worden gelezen als verwijzingen naar aanvullend-tier 1- of tier 2-instrumenten, al naargelang het geval. Artikel 15 decies Volgorde en maximumbedrag van aftrekkingen van indirect bezit van eigenvermogensinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector 1. Ingeval de intermediaire entiteit tier 1-kernkapitaal-, aanvullend-tier 1- en tier 2-instrumenten van entiteiten uit de financiële sector bezit, worden eerst de tier 1-kernkapitaalinstrumenten afgetrokken, vervolgens de aanvullend-tier 1-instrumenten en als laatste de tier 2-instrumenten, binnen de in de leden 2 en 3 vastgelegde grenzen. 2. Ingeval de intermediaire entiteit eigenvermogensinstrumenten van instellingen bezit, trekken instellingen bij de toepassing van lid 1 op elk type bezit eerst het bezit van hun eigen eigenvermogensinstrumenten af. 3. Ingeval een instelling indirect kapitaalinstrumenten van entiteiten uit de financiële sector bezit, is het van het eigen vermogen van de instelling af te trekken bedrag niet groter dan het kleinste van de volgende bedragen: a) de totale financiering die de instelling aan de intermediaire entiteit heeft verstrekt; b) het bedrag aan eigenvermogensinstrumenten van de entiteit uit de financiële sector dat door de intermediaire entiteit wordt aangehouden. Artikel 15 undecies Goodwill Bij de in artikel 36, lid 1, onder h), van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde aftrekkingen kunnen de instellingen ervoor kiezen de goodwill niet apart te bepalen bij de berekening van het overeenkomstig artikel 46 van genoemde verordening af te trekken bedrag.”.