Artikel 5

Vereisten en vrijstellingen met betrekking tot DLT SS’en

alle compenserende maatregelen die de bevoegde autoriteit passend acht om de doelstellingen te verwezenlijken van de bepalingen waarvan een vrijstelling is gevraagd, of om de beleggersbescherming, de marktintegriteit of de financiële stabiliteit te waarborgen.

zij geen effectenkredieten, debetsaldo’s of onrechtmatige uitgiften van nieuwe of intrekkingen van bestaande effecten toestaat.

zij registers bijhoudt die de CSD die het DLT SS exploiteert in staat stellen op om het even welk moment meteen de op DLT gebaseerde financiële instrumenten van een lid, deelnemer, emittent of cliënt te onderscheiden van die van andere leden, deelnemers, emittenten of cliënten, en

het aantal op DLT gebaseerde financiële instrumenten in een uitgifte of een deel van een uitgifte die door de CSD die het DLT SS exploiteert, wordt geregistreerd, gelijk is aan het totale aantal van de op DLT gebaseerde financiële instrumenten welke deel uitmaken van een dergelijke uitgifte of deel van een uitgifte die op om het even welk moment op de distributed ledger zijn geregistreerd;

aantoont dat het gebruik van een “effectenrekening” als omschreven in artikel 2, lid 1, punt 28, van die verordening of het gebruik van de girale vorm als bedoeld in artikel 3 van die verordening onverenigbaar is met het gebruik van de specifieke distributed ledger-technologie;

2. Op verzoek van een CSD die een DLT SS exploiteert, kan de bevoegde autoriteit die CSD vrijstellen van artikel 2, lid 1, punt 4, 9 of 28, of artikel 3, 37 of 38 van Verordening (EU) nr. 909/2014, op voorwaarde dat die CSD:

mislukte afwikkelingsoperaties voorkomt of, als voorkoming niet mogelijk is, deze aanpakt.

een duidelijke, accurate en tijdige bevestiging mogelijk maakt van de details van de transacties in op DLT gebaseerde financiële instrumenten, met inbegrip van alle betalingen in verband met op DLT gebaseerde financiële instrumenten en het vrijgeven van zekerheden met betrekking tot die instrumenten dan wel het opvragen van zekerheden met betrekking tot op DLT gebaseerde financiële instrumenten, en

geïnformeerde toestemming hebben gegeven om deel te nemen aan de proefregeling waarin deze verordening voorziet, en voldoende geïnformeerd zijn over de experimentele aard ervan en over de potentiële risico’s die eraan verbonden zijn.

6. Op verzoek van een CSD die een DLT SS exploiteert, kan de bevoegde autoriteit die CSD vrijstellen van artikel 33, 34 of 35 van Verordening (EU) nr. 909/2014, op voorwaarde dat die CSD compenserende maatregelen voorstelt om de doelstellingen in die artikelen te behalen, en er ten minste voor zorgt dat:

het DLT SS transacties in op DLT gebaseerde financiële instrumenten nagenoeg realtime of binnen dezelfde handelsdag afwikkelt en in ieder geval uiterlijk op de tweede werkdag na de sluiting van de transactie;

8. Op verzoek van een CSD die een DLT SS exploiteert, kan de bevoegde autoriteit die CSD vrijstellen van artikel 40 van Verordening (EU) nr. 909/2014, op voorwaarde dat die CSD afwikkelt op basis van levering tegen betaling.

De betalingen worden afgewikkeld via centralebankgeld, inclusief in getokeniseerde vorm, als dat praktisch en mogelijk is, en anders via de rekening van de CSD overeenkomstig titel IV van Verordening (EU) nr. 909/2014 of via commerciëlebankgeld, inclusief in getokeniseerde vorm, overeenkomstig die titel, of met gebruikmaking van “elektronischgeldtokens”.

In afwijking van de tweede alinea van dit lid is titel IV van Verordening (EU) nr. 909/2014 niet van toepassing op een kredietinstelling wanneer deze de afwikkeling van betalingen verricht met commerciëlebankgeld aan een DLT-marktinfrastructuur die op DLT gebaseerde financiële instrumenten registreert waarvan de totale marktwaarde, op het moment van de eerste registratie van een nieuw op DLT gebaseerd financieel instrument, niet meer bedraagt dan 6 miljard EUR, zoals berekend overeenkomstig artikel 3, lid 4, van deze verordening.

Als de afwikkeling plaatsvindt met behulp van commerciëlebankgeld dat is verstrekt door een kredietinstelling waarop titel IV van Verordening (EU) nr. 909/2014 niet van toepassing is op grond van de derde alinea van dit lid, of indien de afwikkeling van betalingen plaatsvindt met behulp van “elektronischgeldtokens”, zorgt de CSD die het DLT SS exploiteert voor de identificatie, de meting, het toezicht, het beheer en de beperking van enigerlei risico dat voortvloeit uit het gebruik van dergelijke middelen.

Met “elektronischgeldtokens” verband houdende diensten die gelijkwaardig zijn aan de diensten die zijn opgenomen in afdeling C, punten b) en c), van de bijlage bij Verordening (EU) nr. 909/2014, worden verleend door de CSD die het DLT SS exploiteert overeenkomstig titel IV van Verordening (EU) nr. 909/2014 of door een kredietinstelling.