(4)

Volgens de eerste voorwaarde moeten ratingbureaus in derde landen aan toelating of registratie zijn onderworpen en doorlopend aan effectief toezicht en effectieve handhaving zijn onderworpen. Het Singaporese juridische en toezichtkader inzake ratingbureaus is op 17 januari 2012 van kracht geworden. Op grond van de Securities and Futures Act (SFA) beschikt de Monetary Authority of Singapore (MAS) — die de centrale bank van Singapore is — over de bevoegdheid afgeleide wetgeving uit te vaardigen. Overeenkomstig de SFA moeten ratingbureaus een vergunning voor het verlenen van kapitaalmarktdiensten (CMS, capital markets services) verkrijgen om in Singapore ratingdiensten te mogen verrichten. Zij staan tevens onder doorlopend toezicht van de MAS. De op ratingbureaus in de hoedanigheid van CMS-vergunninghouders toepasselijke MAS-regelgeving omvat de Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations en de Securities and Futures (Financial and Margin Requirements for Holders of Capital Markets Services Licenses) Regulations, alsook een juridisch bindende gedragscode voor ratingbureaus. Het Singaporese juridische en toezichtkader verleent de MAS een breed scala aan bevoegdheden, waardoor zij in staat is na te gaan of ratingbureaus hun wettelijke verplichtingen nakomen; daarnaast zijn de ratingbureaus verplicht de MAS continu te informeren over alle wijzigingen in hun gegevens en tevens financiële informatie bij de MAS in te dienen. De MAS is bevoegd een CMS-vergunninghouder te inspecteren en ratingbureaus moeten de MAS volledige toegang verlenen tot hun boeken, rekeningen en documenten en voorts alle informatie en faciliteiten verstrekken die voor de uitvoering van de inspectie zijn vereist. De MAS is gemachtigd kopieën te maken of bezit te nemen van alle overgelegde boeken en kan zich op onderzoeksbevoegdheden beroepen om de overlegging van documenten te eisen. In april 2012 beschikten drie ratingbureaus over een vergunning in Singapore en in de eerste acht maanden van 2013 heeft de MAS één inspectie ter plaatse verricht. Daarnaast is de MAS bevoegd aan een ratingbureau niet op de inhoud van een rating, ratingvooruitzichten of ratingmethodologieën betrekking hebbende schriftelijke instructies te geven als zij zulks noodzakelijk of dienstig acht in het licht van de belangen van het publiek of de bescherming van de beleggers, de vergunning van een ratingbureau in te trekken of de activiteiten van een ratingbureau op te schorten, alsook informatie bekend te maken over een door een ratingbureau gepleegde inbreuk op zijn wettelijke verplichtingen. De MAS kan zaken voor strafrechtelijk onderzoek of strafrechtelijke vervolging doorverwijzen naar de bevoegde nationale instanties. De tussen de ESMA en de MAS gesloten samenwerkingsovereenkomst voorziet in de uitwisseling van informatie over de ten aanzien van grensoverschrijdende ratingbureaus getroffen handhavings- en toezichtmaatregelen. In het licht van het bovenstaande mag ervan uit worden gegaan dat voor ratingbureaus in Singapore toelatings- of registratievereisten gelden die gelijkwaardig zijn aan die welke in Verordening (EG) nr. 1060/2009 zijn neergelegd en dat de voor ratingbureaus geldende Singaporese toezicht- en handhavingsregelingen effectief worden toegepast en gehandhaafd.