BIJLAGE

1. Algemene beginselen

Het overeenkomstig artikel 24 van Verordening (EU) 2021/523 van het Europees Parlement en de Raad (1) (de “InvestEU-verordening”) ingestelde investeringscomité moet voor het beoordelen van de financierings- en investeringsverrichtingen die door de uitvoerende partners worden voorgesteld met het oog op dekking door de EU-garantie een scorebord van indicatoren (het “InvestEU-scorebord”) gebruiken. Het investeringscomité gebruikt het InvestEU-scorebord als onderdeel van het in artikel 24, lid 1, bedoelde onderzoek in overeenstemming met artikel 24, lid 4, van de InvestEU-verordening, om verzoeken om het gebruik van de EU-garantie voor door uitvoerende partners voorgestelde financierings- en investeringsverrichtingen op onafhankelijke, transparante en geharmoniseerde wijze te beoordelen.

Het InvestEU-scorebord wordt ingevuld door de uitvoerende partner die bij het investeringscomité een voorstel indient voor een financierings- of investeringsverrichting (2), met inbegrip van kaderacties (3). De mate van detaillering die voor elke pijler moet worden verstrekt voor afzonderlijke financierings- en investeringsverrichtingen en kaderacties is verschillend. In het laatste geval kunnen algemene ramingen worden verstrekt, zoals het type financiële intermediairs, het geraamde aantal en het type eindontvangers, de gemiddelde omvang van de aan eindontvangers te verstrekken financiering, en de geraamde impact van de kaderactie.

1.1. Inhoud van het InvestEU-scorebord

In overeenstemming met artikel 22, lid 3, van de InvestEU-verordening omvat het InvestEU-scorebord de volgende elementen:

a) presentatie van de financierings- of investeringsverrichting, met inbegrip van de naam ervan, de eindontvanger voor rechtstreekse verrichtingen of, voor verrichtingen via intermediairs, de financieel intermediair(s) (indien bekend, de naam van de financieel intermediair; zo niet, dan in elk geval het type), het land/de landen van uitvoering en een korte beschrijving van de financierings- of investeringsverrichting;

b) pijler 1 — de bijdrage van de financierings- of investeringsverrichting aan EU-beleidsdoelstellingen;

c) pijler 2 — de beschrijving van de additionaliteit van de financierings- of investeringsverrichting;

d) pijler 3 — de tekortkoming van de markt of suboptimale investeringssituatie die met de financierings- of investeringsverrichting wordt aangepakt;

e) pijler 4 — de financiële en technische bijdrage van de uitvoerende partner;

f) pijler 5 — de impact van de financierings- of investeringsverrichting;

g) pijler 6 — het financiële profiel van de financierings- of investeringsverrichting;

h) pijler 7 — aanvullende indicatoren.

1.2. Beoordeling van de pijlers

Elke financierings- of investeringsverrichting die bij het investeringscomité wordt ingediend krijgt voor pijlers 3, 4 en 5 een score van de uitvoerende partner en wordt voor pijlers 1, 2, 6 en 7 beoordeeld aan de hand van kwalitatieve of kwantitatieve indicatoren zonder score.

Voor de score voor pijlers 3, 4 en 5 wordt de volgende schaal gebruikt. Dezelfde schaal wordt gebruikt voor de score van indicatoren en subindicatoren.

Punten Score 1 Matig 2 Goed 3 Zeer goed 4 Uitstekend

Elke pijler die een score krijgt, moet wegens de aard van de reikwijdte ervan individueel worden beoordeeld en mag niet worden samengevoegde tot één score. Als de pijlers aan de hand van specifieke indicatoren en subindicatoren worden beoordeeld, moet de weging van die indicatoren en subindicatoren in aanmerking worden genomen bij het berekenen van de score van de desbetreffende pijler (door het desbetreffende aantal punten te vermenigvuldigen met de desbetreffende wegingsfactor) (4).

Uitvoerende partners moeten elke gegeven score motiveren op basis van de methode die is beschreven in het desbetreffende aanhangsel en andere relevante elementen die zijn opgenomen in de InvestEU-verordening, de investeringsrichtsnoeren (5), richtsnoeren van de Commissie zoals de richtsnoeren inzake duurzaamheidstoetsing (6) en de methode voor de tracering van klimaat- en milieu-uitgaven (7).

Het investeringscomité hecht bij de beoordeling van financierings- of investeringsverrichtingen evenveel belang aan elke pijler, ongeacht of de individuele pijler een numerieke score krijgt of bestaat uit kwalitatieve en kwantitatieve indicatoren zonder score.

In overeenstemming met artikel 24, lid 4, van de InvestEU-verordening zijn beoordelingen door een uitvoerende partner niet bindend voor het investeringscomité.

1.3. Openbaarmaking van het InvestEU-scorebord

In overeenstemming met artikel 24, lid 5, van de InvestEU-verordening wordt het desbetreffende InvestEU-scorebord na de ondertekening van de overeenkomstige financierings- of investeringsverrichting door de uitvoerende partner en de financieel intermediair of, indien van toepassing, de eindontvanger op de InvestEU-website openbaar toegankelijk gemaakt. Voor kaderacties wordt het InvestEU-scorebord na de ondertekening van het eerste subproject openbaar toegankelijk gemaakt.

Wanneer de uitvoerende partner het verzoek om dekking door de EU-garantie bij het investeringscomité indient, moet hij het InvestEU-scorebord met de volledige informatie over alle pijlers indienen. Het InvestEU-scorebord moet een motivering van de beoordeling aan de hand van de pijlers 1 tot en met 6 bevatten, met inbegrip van de desbetreffende indicatoren en de indicatoren uit pijler 7. Het aan het investeringscomité voorgelegde InvestEU-scorebord kan dan ook commercieel gevoelige of vertrouwelijke informatie bevatten die niet mag worden gepubliceerd.

De uitvoerende partner dient uiterlijk tien werkdagen na de ondertekening van de financierings- of investeringsverrichting (of het eerste subproject in het geval van kaderacties) een openbare versie van het InvestEU-scorebord in bij het secretariaat van het investeringscomité, met daarin een beschrijving van de pijlers 1 tot en met 5 en de indicatoren in pijler 7, die openbaar toegankelijk zal worden gemaakt. Deze openbare versie van het InvestEU-scorebord bevat geen commercieel gevoelige of vertrouwelijke informatie. Omdat het financiële profiel van de financierings- of investeringsverrichting commercieel gevoelige informatie bevat, hoeft er geen informatie over pijler 6 in de openbare versie van het InvestEU-scorebord te worden verstrekt.

2. Het InvestEU-scorebord

2.1. Pijler 1 — de bijdrage van de financierings- of investeringsverrichting aan EU-beleidsdoelstellingen

Onder pijler 1 vermeldt de uitvoerende partner in hoeverre de financierings- of investeringsverrichting bijdraagt aan de InvestEU-gebieden die in overeenstemming met bijlage II bij de InvestEU-verordening, de investeringsrichtsnoeren en de voorwaarden van het desbetreffende financiële product in aanmerking komen. Met betrekking tot het lidstaatcompartiment in de zin van de artikelen 9 en 10 van de InvestEU-verordening zijn de beleidsdoelstellingen uit de desbetreffende bijdrageovereenkomst opgenomen in de beoordeling.

Financierings- en investeringsverrichtingen moeten in ten minste één in aanmerking komend gebied op het passende beleidsterrein van het desbetreffende financiële product vallen.

2.2. Pijler 2 — de beschrijving van de additionaliteit van de financierings- of investeringsverrichting

Onder pijler 2 vermeldt de uitvoerende partner de belangrijkste argumenten waarom de financierings- of investeringsverrichting bovenop particuliere bronnen en/of bestaande steun uit andere overheidsbronnen komt. De uitvoerende partner moet in het bijzonder aantonen dat de financierings- of investeringsverrichting voldoet aan ten minste een van de kenmerken uit deel A, punt 2, tweede alinea, a) t/m f), van bijlage V bij de InvestEU-Verordening (zie aanhangsel 1).

2.3. Pijler 3 — de tekortkoming van de markt of suboptimale investeringssituatie die met de financierings- of investeringsverrichting wordt aangepakt

Onder pijler 3 vermeldt de uitvoerende partner de tekortkoming(en) van de markt en suboptimale investeringssituatie(s) die met de financierings- of investeringsverrichting worden aangepakt. Met elke financierings- of investeringsverrichting moet ten minste een van de aspecten uit deel A, punt 1, a) t/m f), van bijlage V bij de InvestEU-verordening worden aangepakt. De uitvoerende partner vermeldt aan welke aspecten de financierings- of investeringsverrichting voldoet en motiveert dit (zie aanhangsel 2).

Op basis van deze vastgestelde aspecten beoordeelt de uitvoerende partner in hoeverre met de financierings- of investeringsverrichting suboptimale investeringssituaties en investeringskloven die voortkomen uit tekortkomingen van de markt worden aangepakt. Uitvoerende partners kennen in overeenstemming met de criteria uit aanhangsel 2 een score toe aan deze pijler. Verrichtingen waarmee slechts één tekortkoming van de markt of suboptimale investeringssituatie wordt aangepakt, krijgen een score die overeenkomt met “matig”, terwijl verrichtingen waarmee meer tekortkomingen van de markt of suboptimale investeringen worden aangepakt extra punten krijgen. Bovendien krijgen financierings- en investeringsverrichtingen waarmee slechts één tekortkoming van de markt wordt aangepakt extra punten op basis van het belang van de tekortkoming die hiermee wordt aangepakt en/of het feit dat deze gericht zijn op specifieke beleidsprioriteiten zoals beschreven in aanhangsel 2, tabellen 1 en 2.

2.4. Pijler 4 — de financiële en technische bijdrage van de uitvoerende partner

Pijler 4 is gericht op de meerwaarde van de betrokkenheid van de uitvoerende partner, die financiële en technische voordelen oplevert voor de financierings- of investeringsverrichting. De totale score van pijler 4 wordt gebaseerd op de individuele scores van de onderliggende indicatoren zoals beschreven in aanhangsel 3. De aanpak voor financierings- en investeringsverrichtingen die bestaan uit directe financiering is anders dan die voor financiering via intermediairs.

Pijler 4 wordt met behulp van de hieronder beschreven indicatoren beoordeeld:

1. de financiële voordelen die voortkomen uit de interventie van de uitvoerende partner (gewicht van directe financiering: 12,5 %; gewicht van financiering via intermediairs: 35 %). Dit heeft betrekking op de financiële voordelen die de interventie van de uitvoerende partner met zich meebrengt in verband met zijn tegenpartij, zoals een lagere rente;

2. een langere looptijd voor de financiering die aan eindontvangers wordt verstrekt (uitsluitend voor gewicht van directe financiering: 25 %). Dit heeft betrekking op de looptijd gedurende welke de financiering beschikbaar wordt gesteld aan de eindontvanger;

3. andere voordelen voor eindontvangers (uitsluitend voor gewicht van directe financiering: 12,5 %). Dit heeft betrekking op andere voordelen, zoals aflossingsvrije perioden, flexibelere geldopnamen, de mogelijkheid om de rente te herzien en bijdragen aan de diversificatie van financieringsbronnen voor eindontvangers;

4. het aantrekken van andere investeerders en het signaaleffect (gewicht van directe financiering: 25 %; gewicht van financiering via intermediairs: 40 %): dit heeft betrekking op de katalysatorrol van de uitvoerende partner bij het mobiliseren van andere particuliere of overheidsinvesteerders en het signaaleffect op de markt;

5. expertise op het gebied van financieel advies en/of financiële structurering (zowel gewicht van directe financiering als van financiering via intermediairs: 12,5 %): dit heeft betrekking op alle aspecten van de expertise op het gebied van financieel advies/financiële structurering van de uitvoerende partner (ook in zijn hoedanigheid van adviespartner van de InvestEU-advieshub). Hieronder vallen de vroegtijdige betrokkenheid van adviesdiensten, de interne expertise van de uitvoerende partner die bijdraagt aan de verbetering van de financiële structuur van een financierings- of investeringsverrichting tijdens de voorbereiding of uitvoering, indien van toepassing ook door middel van innovatieve financieringsstructuren;

6. technisch advies en technische bijdrage (zowel gewicht van directe financiering als van financiering via intermediairs: 12,5 %): alle aspecten van het technische advies dat de uitvoerende partner geeft (ook in zijn hoedanigheid van adviespartner van de InvestEU-advieshub). Hieronder vallen de vroegtijdige betrokkenheid van adviesdiensten, de betrokkenheid van externe technische bijstand die door de uitvoerende partner is gefinancierd of waarop hij toezicht heeft gehouden, en de interne expertise van de uitvoerende partner die bijdraagt aan de verbetering van een financierings- of investeringsverrichting, met inbegrip van de mogelijkheid om hierin te investeren en de verwezenlijking van de investeringen/projecten/financieringen.

2.5. Pijler 5 — de impact van de financierings- of investeringsverrichting

De totale score van deze pijler wordt gebaseerd op de individuele scores van de onderliggende indicatoren en subindicatoren zoals beschreven in aanhangsel 4 hieronder. De aanpak voor financierings- en investeringsverrichtingen bestaande uit directe financiering is anders dan voor die bestaande uit financiering via intermediairs.

2.5.1. Directe financiering

De hieronder genoemde aspecten en de daaruit volgende indicatoren en subindicatoren moeten worden toegepast.

1. Impact op economie en groei : deze indicator vormt een weergave van de bijdrage van een financierings- of investeringsverrichting aan de economische activiteit en de duurzame groei wat betreft sociaaleconomische kosten en baten. De score die aan deze indicator wordt toegekend, wordt gebaseerd op de economische rentabiliteit van de financierings- of investeringsverrichting die wordt berekend door de uitvoerende partner : deze indicator vormt een weergave van de bijdrage van een financierings- of investeringsverrichting aan de economische activiteit en de duurzame groei wat betreft sociaaleconomische kosten en baten. De score die aan deze indicator wordt toegekend, wordt gebaseerd op de economische rentabiliteit van de financierings- of investeringsverrichting die wordt berekend door de uitvoerende partner ( 8 ) De economische rentabiliteit wordt gekwantificeerd aan de hand van beste praktijken op het gebied van economische beoordeling. Daarin wordt uitgegaan van de sociaaleconomische kosten en baten van de financierings- of investeringsverrichting, inclusief de overloopeffecten ervan (zoals positieve effecten op het gebied van onderzoek en ontwikkeling en innovatie, klimaatvoordelen op lange termijn, arbeidsmarkteffecten en/of positieve en negatieve milieueffecten). Van sommige projecten is de economische rentabiliteit echter moeilijk te ramen of wordt met de methoden voor de economische beoordeling niet noodzakelijkerwijs een numerieke economische rentabiliteit gewaarborgd (bijvoorbeeld een multicriteria-analyse). In een aantal sectoren is de naleving van EU-normen de sturende factor en is de beoordeling voornamelijk gericht op het vaststellen van de minst dure oplossing om deze doelstellingen te behalen (bijvoorbeeld de behandeling van water en afval). Als de economische rentabiliteit niet kwantificeerbaar is, kan de score van deze indicator worden gebaseerd op een gemotiveerde kwalitatieve beoordeling van de sociaaleconomische kosten en baten van het project (9) en de verwachte gevolgen ervan voor de economische activiteit en duurzame groei. Deze kwalitatieve beoordeling moet worden gecombineerd met een analyse van de geschiktheid van zowel de investeringskosten als de operationele kosten voor het behalen van de verwachte doelstellingen, mogelijk door middel van een minste-kostenanalyse en benchmarking met vergelijkbare investeringen. Deze indicator is goed voor [40 %] van de totale score van deze pijler.

2. Impact op de werkgelegenheid : deze indicator vormt een weergave van de verwachte bijdrage van de financierings- of investeringsverrichting wat betreft de banen die gedurende de looptijd van de financierings- of investeringsverrichting worden gecreëerd of ondersteund, met inachtneming van de hoogte van de financiering die met de financierings- of investeringsverrichting is verstrekt. De uitvoerende partner moet ook iets zeggen over de gendersamenstelling van de eindontvanger (vooral in functies met beslissingsbevoegdheid). Deze indicator is goed voor [15 %] van de totale score van deze pijler.

3. Aspecten van duurzaamheidstoetsing : deze indicator vormt een weergave van de resultaten van de controles en beoordelingen op het gebied van duurzaamheidstoetsing : deze indicator vormt een weergave van de resultaten van de controles en beoordelingen op het gebied van duurzaamheidstoetsing ( 10 ) , indien van toepassing, waaronder: — dit project, met inbegrip van verzachtende of compenserende maatregelen die zijn getroffen, heeft geen grote schadelijke gevolgen voor een of meer van de drie duurzaamheidsdimensies (klimaat, milieu en sociaal) op basis van InvestEU-screening; — het project heeft positieve klimaat-, milieu- en/of sociale gevolgen. De duurzaamheidsindicator is goed voor [45 %] van de totale score van deze pijler en is gebaseerd op de scores van de volgende onderliggende subindicatoren gewogen zoals daarin aangegeven, inclusief daarin aangegeven extra punten, die kunnen worden toegekend als een bonus in het geval de projectontwikkelaar, in samenwerking met de uitvoerende partner, ermee instemt deel te nemen aan de positieve agenda zoals beschreven in de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing: i) klimaataspecten [15 %]: deze subindicator vormt een weergave van de positieve of negatieve klimaatgevolgen en -risico’s van de financierings- of investeringsverrichting. De uitvoerende partner moet controleren: — of er sprake is van negatieve permanente of tijdelijke klimaatgevolgen die verband houden met het project wat betreft adaptatie aan (klimaateffecten, gevaren en risico’s) en mitigatie van (broeikasgasemissies) klimaatverandering en of en in hoeverre deze worden gemitigeerd of gecompenseerd; — hoe met deze klimaatgerelateerde problemen wordt omgegaan (d.w.z. maatregelen die zijn genomen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen of om het resterende risico van de gevolgen en gevaren van klimaatverandering tot een aanvaardbaar niveau terug te brengen); — of er sprake is van positieve klimaatgevolgen die voortkomen uit de projecten (11) en het significantieniveau ervan; ii) vrijwillige positieve agenda (bonus) [7,5 %]: deze subindicator wordt gebruikt als bonus en vormt een weergave van vrijwillige klimaatbeoordelingen die worden uitgevoerd voor projecten onder de in de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing vastgestelde drempel en van het feit dat er maatregelen worden getroffen om vastgestelde klimaatrisico’s aan te pakken; iii) milieuaspecten [15 %]: deze subindicator vormt een weergave van de positieve of negatieve milieugevolgen en -risico’s van de financierings- of investeringsverrichting. De uitvoerende partner moet controleren: — of er sprake is van negatieve permanente of tijdelijke milieugevolgen en of en in hoeverre deze worden gemitigeerd of gecompenseerd; — hoe de milieugerelateerde gevolgen en risico’s worden beheerd (overblijvende risico’s na de uitvoering van verzachtende en/of compenserende maatregelen); — of er sprake is van positieve milieugevolgen die voortkomen uit de projecten (12) en het significantieniveau ervan; iv) vrijwillige positieve agenda (bonus) [7,5 %]: deze subindicator wordt gebruikt als bonus en vormt een weergave van een vrijwillige verbintenis tot maatregelen die kunnen bijdragen aan het versterken van de positieve effecten van het project en/of aan het verder verzachten van de gevolgen, op basis van de uitgevoerde beoordeling; v) sociale aspecten [15 %]: deze subindicator vormt een weergave van de positieve of negatieve sociale gevolgen en risico’s van de financierings- of investeringsverrichting. De uitvoerende partner moet controleren: — of er sprake is van negatieve permanente of tijdelijke sociale gevolgen en of en in hoeverre deze worden gemitigeerd of gecompenseerd; — hoe deze aan sociale aspecten gerelateerde gevolgen en risico’s worden beheerd (overblijvende risico’s na de invoering van verzachtende en/of compenserende maatregelen); — of er sprake is van positieve sociale gevolgen die voortkomen uit het project (13) en het significantieniveau ervan. vi) vrijwillige positieve agenda (bonus) [7,5 %]: deze subindicator wordt gebruikt als bonus en vormt een weergave van een vrijwillige verbintenis tot maatregelen die kunnen bijdragen aan het versterken van de positieve effecten van het project en/of aan het verder verzachten van de gevolgen, op basis van de uitgevoerde beoordeling.

Aanhangsel 4, tabel 2, bevat gedetailleerdere informatie over de scorecriteria met betrekking tot de in punt 3 bedoelde aspecten van duurzaamheidstoetsing.

Voor projecten waarvoor op basis van de bepalingen uit de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing geen impact is vastgesteld waarbij voor een specifieke subindicator een nadere beoordeling nodig is, wordt de score voor “Aspecten van duurzaamheidstoetsing” als “Goed” beschouwd zolang wordt gewaarborgd dat de relevante juridische voorschriften worden nageleefd en aan het investeringscomité wordt gemotiveerd waarom er niet wordt getoetst. Er kunnen extra punten worden toegekend indien er duidelijk positieve gevolgen worden vastgesteld of er vrijwillige maatregelen worden getroffen om de duurzaamheidsprestaties te verbeteren.

Voor de subindicatoren die onder de “Aspecten van duurzaamheidstoetsing” vallen, kan in de garantieovereenkomst een equivalent systeem van de uitvoerende partner worden overeengekomen.

2.5.2. Financiering via intermediairs

Deze pijler verschaft een beoordeling van de impact van de overeenkomstige financierings- of investeringsverrichting op de toegang tot financiering en de verbetering van de financieringsvoorwaarden voor eindontvangers. De beoordeling wordt gebaseerd op de volgende indicatoren en subindicatoren:

1. De verbetering van de toegang tot financiering en van de financieringsvoorwaarden voor eindontvangers: deze indicator vormt een weergave van de volgende aspecten: i) de omvang van de financiering die de financieel intermediair beschikbaar stelt aan eindontvangers in verband met de door InvestEU ondersteunde financiering (d.w.z. hefboomeffect) (gewicht: 30 %); ii) de voordelen voor eindontvangers (gewicht 30 %): deze indicator omvat een aantal voordelen die voor de eindontvanger worden gecreëerd; iii) de verwachte gevolgen voor het financiële ecosysteem (gewicht: 20 %), beter concurrentievermogen/diversificatie van financieringsbronnen/nieuw product/nieuwe intermediairs. Deze indicator is goed voor [80 %] van de totale score van pijler 5.

2. Impact op de werkgelegenheid: deze indicator wordt gebaseerd op de werkgelegenheid die naar verwachting wordt ondersteund bij de eindontvanger, voor elk miljoen EUR van de financiering die wordt verstrekt door de financierings- of investeringsverrichting. Deze indicator is goed voor [20 %] van de totale score van pijler 5.

2.6. Pijler 6 — het financiële profiel van de financierings- of investeringsverrichting

Het financiële profiel van de financierings- of investeringsverrichting wordt beoordeeld op basis van relevante risicomaatstaven, zoals het verwachte verlies, de reikwijdte van het verwachte verlies in het kader van het financiële product waartoe de financierings- of investeringsverrichting behoort, de verrekenprijs, de verwachte interne rentabiliteit en de rating van de tegenpartij of andere kwantitatieve informatie over risicoaspecten in overeenstemming met de financiële criteria die voor elk financieel product zijn gedefinieerd in de garantieovereenkomst (zie aanhangsel 5). Indien dergelijke risicomaatstaven niet beschikbaar zijn voor de financiële criteria die voor elk financieel product zijn gedefinieerd in de garantieovereenkomst, moet er een kwalitatieve beoordeling worden verschaft van de wijze waarop de financierings- of investeringsverrichting past in de beoogde totale portefeuille die met het financiële product van InvestEU wordt ondersteund.

2.7. Pijler 7 — aanvullende indicatoren

Deze pijler bevat een lijst verplichte indicatoren (zie aanhangsel 6) zonder score.

De lijst verplichte indicatoren omvat specifieke indicatoren voor de desbetreffende verrichting, waarmee het investeringscomité meer gedetailleerde informatie over specifieke aspecten van de financierings- of investeringsverrichting kan verkrijgen, zoals de gemobiliseerde investering, het multiplicatoreffect en andere relevante specifieke indicatoren voor de desbetreffende verrichting die door het desbetreffende financiële product zijn vastgesteld.

De lijst kan ook indicatoren voor lidstaatcompartimenten bevatten, indien de lidstaat en de Commissie deze zijn overeengekomen in de bijdrageovereenkomst en ze zijn omgezet in de desbetreffende garantieovereenkomst met de uitvoerende partner.

In geval van financiering via intermediairs moet de uitvoerende partner informatie verstrekken over de ecologische, sociale en governanceaspecten (14) indien van toepassing (15). Deze indicator vormt een weergave van de manier waarop financieel intermediairs ecologische, sociale en governanceaspecten stroomlijnen in hun activiteit. De uitvoerende partner moet controleren of de financieel intermediair een systeem voor sociaal en milieubeheer (of een equivalent) heeft dat in verhouding staat tot het risicoprofiel op het gebied van duurzaamheid (16) van zijn portefeuille(s). De uitvoerende partner moet een korte beschrijving geven van het niveau van de controles die bij de financieel intermediair zijn uitgevoerd en of het systeem voor sociaal en milieubeheer toereikend wordt geacht voor het duurzaamheidsrisico van zijn portefeuille (in overeenstemming met de voorschriften uit hoofdstuk 3 van de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing). Hierbij moet ook worden aangegeven of er kloven zijn vastgesteld en of de intermediair deze eventueel heeft moeten dichten.

(1) Verordening (EU) 2021/523 van het Europees Parlement en de Raad van 24 maart 2021 tot vaststelling van het InvestEU-programma en tot wijziging van Verordening (EU) 2015/1017 (PB L 107, 26.3.2021, blz. 30).

(2) Zoals gedefinieerd in artikel 2, punt 10, van de InvestEU-verordening.

(3) Dat wil zeggen een faciliteit, programma of structuur met onderliggende subprojecten in de zin van artikel 24, lid 6, van de InvestEU-verordening. Om twijfel te voorkomen: elke verwijzing naar financierings- of investeringsverrichtingen in dit document omvat ook kaderacties.

(4) Bij het samenvoegen van de scores van subindicatoren moeten algemene afrondingsregels worden toegepast. Er moet op basis van twee decimalen worden afgerond naar het dichtstbijzijnde hele getal: matig (1): 1,00 ≤ x ≤ 1,50; goed (2): 1,51 ≤ x ≤ 2,50; zeer goed (3): 2,51 ≤ x ≤ 3,50; uitstekend (4): 3,51 ≤ x ≤ 4,00.

(5) Gedelegeerde Verordening (EU) 2021/1078 van de Commissie van 14 april 2021 tot aanvulling van Verordening (EU) 2021/523 van het Europees Parlement en de Raad door de investeringsrichtsnoeren voor het InvestEU-fonds vast te stellen (PB L 234 van 2.7.2021, blz. 18).

(6) Mededeling van de Commissie betreffende technische richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing in het kader van het InvestEU-fonds (Technical guidance on sustainability proofing for the InvestEU Fund) (C(2021) 2632 final) (PB C 280 van 13.7.2021, blz. 1).

(7) Mededeling van de Commissie betreffende richtsnoeren voor de tracering van klimaat- en milieu-uitgaven in het kader van het InvestEU-programma (InvestEU Programme climate and environmental tracking guidance) (C(2021) 3316 final)

(8) In overeenstemming met de eigen methoden van de uitvoerende partner. Indien de uitvoerende partner geen eigen methode heeft, moeten de relevante verwijzingen uit de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing als hulpmiddel worden gebruikt bij de analyse. De methode die wordt gebruikt voor het berekenen van de economische rentabiliteit moet in overeenstemming zijn met internationaal aanvaarde goede praktijken. De uitvoerende partner moet een duidelijke motivering geven bij de onderliggende hypothesen die zijn gebruikt voor het berekenen van de economische rentabiliteit, met inbegrip van de in overweging genomen voordelen en de eenheidswaarden die zijn gebruikt voor het bepalen van de monetaire waarde.

(9) Van de referentiedocumenten die worden beschreven in de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing bevatten zowel de handleiding over de kosten-batenanalyse van de Commissie als het toekomstige Vademecum voor economische beoordeling voor een aantal sectoren een indicatie over de gebruikelijke kosten en baten. De uitvoerende partner kan ook gebruikmaken van alternatieve, internationaal erkende methoden.

(10) In overeenstemming met de bepalingen van de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing.

(11) Niet op vrijwillige basis uitgevoerd zoals is beschreven in het volgende punt over de “vrijwillige positieve agenda”.

(12) Zie voetnoot 10.

(13) Zie voetnoot 10.

(14) In overeenstemming met de bepalingen van de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing.

(15) In het geval van kaderacties, indien deze beschikbaar is op het moment van indienen.

(16) Zoals gedefinieerd in de richtsnoeren voor duurzaamheidstoetsing.