1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 1
Dit document vormt slechts een documentatiehulpmiddel en verschijnt buiten de verantwoordelijkheid van de instellingen
►B RICHTLIJNVANDERAAD
van20december 1985
tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde
instellingenvoorcollectieve beleggingineffecten (icbe's)
(85/611/EEG)
(PB L 375 van 31.12.1985, blz. 3)
Gewijzigd bij:
Publicatieblad
nr. blz. datum
►M1 Richtlijn 88/220/EEG van de Raad van 22 maart 1988 L 100 31 19.4.1988
►M2 Richtlijn 95/26/EG van het Europees Parlement en de Raad van 29 juni
1995L 168 7 18.7.1995
►M3 Richtlijn 2000/64/EG van het Europees Parlement en de Raad van 7
november 2000L 290 27 17.11.2000
►M4 Richtlijn 2001/107/EG van het Europees Parlement en de Raad van 21
januari 2002L 41 20 13.2.2002
►M5 Richtlijn 2001/108/EG van het Europees Parlement en de Raad van 21
januari 2002L 41 35 13.2.2002
▼B
RICHTLIJNVANDERAAD
van20december 1985
tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen
betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in
effecten (icbe's)
(85/611/EEG)
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische
Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2,
Gezien het voorstel van de Commissie (1),
Gezien het advies van het Europese Parlement (2),
Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité (3),
Overwegende dat de wettelijke regelingen der Lid-Staten op het gebied
van instellingen voor collectieve belegging aanzienlijk uiteenlopen, inhet bijzonder ten aanzien van de verplichtingen en het toezicht waaraanzijworden onderworpen; dat deze verschillen tot verstoringen van demededingingsverhoudingen tussen deze instellingen leiden en de
deelnemers geen gelijkwaardige bescherming bieden;
Overwegende dat een coördinatie van de nationale wettelijke regelingen
voor instellingen voor collectieve belegging dientengevolge gewenstlijkt ten einde op Gemeenschapsniveau de mededingingsverhoudingenvoor deze instellingen nader tot elkaar te brengen en aldaar eendoeltreffender en meer uniforme bescherming van de deelnemers teverwezenlijken; dat deze coördinatie gewenst lijkt om de verhandeling
van de rechten van deelneming in een zich in een Lid-Staat bevindende
instelling voor collectieve belegging op het grondgebied van andere Lid-Staten te vergemakkelijken;
Overwegende dat de verwezenlijking van deze doelstellingen de
opheffing vergemakkelijkt van de beperkingen van het vrije verkeerop Gemeenschapsniveau van rechten van deelneming in instellingen
voor collectieve belegging en dat deze coördinatie bijdraagt tot de
totstandbrenging van een Europese kapitaalmarkt;
Overwegende dat het, gelet op de hierboven bedoelde doelstellingen,
wenselijk is voor de zich in de Lid-Staten bevindende instellingen voorcollectieve belegging, gemeenschappelijke minimumregels vast testellen met betrekking tot toelating, toezicht, inrichting, werkzaamheid
en door hen te publiceren informatie;
Overwegende dat toepassing van deze gemeenschappelijke regels een
voldoende waarborg vormt om de in een Lid-Staat gevestigdeinstellingen voor collectieve belegging, behoudens de bepalingen terzake van het kapitaalverkeer, toe te staan hun rechten van deelneming inde andere Lid-Staten te verhandelen zonder dat deze ten aanzien vandeze instellingen of hun rechten van deelneming bepalingen van welke
aard dan ook kunnen voorschrijven, behalve die welke in die Lid-Staten
niet vallen onder de door deze richtlijn bestreken gebieden; dat echtereen bepaling nodig is dat, indien een instelling voor collectievebelegging haar rechten van deelneming verhandelt in een andere Lid-Staat dan die waar zijzich bevindt, zijaldaar alle nodige maatregelen
moet treffen, opdat de deelnemers aldaar hun financiële rechten
gemakkelijk kunnen uitoefenen en aldaar over de nodige informatiekunnen beschikken;
Overwegende dat de coördinatie van de wettelijke regelingen der Lid-
Staten in een eerste fase moet worden beperkt tot instellingen voorcollectieve belegging die niet van het closed-end-type zijn, die hunrechten van deelneming aan het publiek in de Gemeenschap te koop1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 2
(1) PB nr. C 171 van 26. 7. 1976, blz. 1.
(2) PB nr. C 57 van 7. 3. 1977, blz. 31.
(3) PB nr. C 75 van 26. 3. 1977, blz. 10.
▼B
aanbieden en waarvan het uitsluitende doel is te beleggen in effecten
(waarbij het hoofdzakelijk gaat om effecten die zijn genoteerd opofficiële beurzen of op soortgelijke wijze gereglementeerde markten);
dat de regelgeving voor instellingen voor collectieve belegging waarop
de richtlijn niet van toepassing is, andere problemen doet rijzenwaarvoor andersluidende bepalingen nodig zijn, en dat de coördinatievoor dergelijke instellingen derhalve in een later stadium zal plaats-vinden; dat elke Lid-Staat, in afwachting van deze coördinatie, met
name kan vaststellen welke soorten instellingen voor collectieve
belegging in effecten (icbe's) van het toepassingsgebied van dezerichtlijn zijn uitgesloten op grond van hun beleid inzake beleggingen enhet aangaan van leningen, en specifieke voorschriften kan vaststellenwaaraan deze icbe's bijde uitoefening van hun werkzaamheden op zij ngrondgebied zijn onderworpen;
Overwegende dat het vrijverhandelen van de rechten van deelneming in
icbe's die gemachtigd zijn om tot 100 % van hun eigen activa te
beleggen in effecten van een zelfde uitgevende instelling (Staat,territoriaal publiekrechtelijk lichaam, enz.), rechtstreeks noch middellijktot gevolg mag hebben dat de werking van de kapitaalmachten wordtverstoord, de financiering van een Lid-Staat wordt bemoeilijkt of dat ereconomische situaties ontstaan die analoog zijn aan die welke artikel 68,
lid 3, van het Verdrag beoogt te voorkomen;
Overwegende dat rekening moet worden gehouden met de bijzondere
situatie van de kapitaalmarkt van de Helleense Republiek en de
Portugese Republiek door deze landen een extra termijn toe te staan omaan deze richtlijn te voldoen,
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:
AFDELING I
Algemenebepalingenentoepassingsgebied
Artikel 1
1. De Lid-Staten passen deze richtlijn toe op instellingen voor
collectieve belegging in effecten (icbe's) die zich op hun grondgebied
bevinden.
2. Voor de toepassing van deze richtlijn en behoudens artikel 2,
wordt onder icbe's verstaan instellingen
— waarvan het uitsluitende doel is de collectieve belegging in effecten
en/of in andere in artikel 19, lid 1, bedoelde liquide financiële activavan uit het publiek aangetrokken kapitaal, met toepassing van hetbeginsel van risicospreiding; en
— waarvan de rechten van deelneming op verzoek van de houders ten
laste van de activa van deze instellingen direct of indirect wordeningekocht of terugbetaald. Met dergelijke inkopen of terugbetalingen
wordt gelijkgesteld ieder handelen van een icbe om te voorkomen
dat de waarde van haar rechten van deelneming ter beurzeaanzienlijk afwijkt van de intrinsieke waarde.
3. Deze instellingen kunnen rechtens geregeld zijn bij overeenkomst
(beleggingsfondsen beheerd door een beheermaatschappij), als trust(unit trust) dan wel bijstatuten (beleggingsmaatschappij ).
In deze richtlijn wordt onder beleggingsfonds ook de unit trust verstaan.4. Aan deze richtlijn zijn echter niet onderworpen beleggingsmaat-
schappijen waarvan de activa via dochterondernemingen voornamelijkworden belegd in andere waarden dan effecten.
5. De Lid-Staten verbieden de icbe's die onder het toepassingsgebied
van deze richtlijn vallen, zich om te zetten in een instelling voorcollectieve belegging die niet onder deze richtlijn valt.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 3
▼M5
▼B
▼B
6. Indien icbe's uit een andere Lid-Staat hun rechten van deelneming
verhandelen op het grondgebied van een Lid-Staat, mag deze Lid-Staatnoch voor bedoelde icbe's noch voor de door hen utigegeven rechten van
deelneming, bepalingen voorschrijven op het door deze richtlijn
bestreken gebied, zulks behoudens de bepalingen op het gebied vanhet kapitaalverkeer en die van de artikelen 44 en 45 en van artikel 52, lid2.
7. Onverminderd lid 6 kunnen die Lid-Staten de zich op hun
grondgebied bevindende icbe's onderwerpen aan strengere bepalingendan die van de artikelen 4 en volgende, alsmede aan aanvullendebepalingen, mits deze algemeen gelden en niet strijdig zijn met dezerichtlijn.
8. Voor de toepassing van deze richtlijn wordt onder „effecten”
verstaan:
— aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren
(„aandelen”);
— obligaties en andere schuldinstrumenten („obligaties”);
— alle andere verhandelbare waardepapieren waarmee dergelijke
effecten via inschrijving of omruiling kunnen worden verworven,
met uitsluiting van de in artikel 21 bedoelde technieken en instrumenten.
9. Voor de toepassing van deze richtlijn wordt onder „geldmarkt-
instrumenten” verstaan: instrumenten die gewoonlijk op de geldmarktverhandeld worden, liquide zijn en waarvan de waarde te allen tijde
nauwkeurig kan worden vastgesteld.
Artikel 1bis
Voor de toepassing van deze richtlijn wordt verstaan onder:
1. „bewaarder”: een instelling die belast is met de in de artikelen 7 en
14 omschreven taken en die onderworpen is aan de overige in deafdelingen III bis en IV bis vastgestelde bepalingen;
2. „beheermaatschappij”: een maatschappij waarvan de normale
werkzaamheden bestaan in het beheren van icbe's in de vorm vanunit trusts/beleggingsfondsen en/of beleggingsmaatschappijen
(beheer van collectieve beleggingsportefeuilles van icbe's), met
inbegrip van de in bijlage II vermelde taken;
3. „lidstaat van herkomst van een beheermaatschappij”: de lidstaat
waar de statutaire zetel van de beheermaatschappijis gevestigd;
4. „lidstaat van ontvangst van een beheermaatschappij”: de lidstaat die
niet de lidstaat van herkomst is en op het grondgebied waarvan eenbeheermaatschappijeen bij kantoor heeft of diensten verricht;
5. „lidstaat van herkomst van een icbe”:
a) ingeval de icbe een unit trust/beleggingsfonds is, de lidstaat waar
de statutaire zetel van de beheermaatschappijis gevestigd,
b) ingeval de icbe een beleggingsmaatschappijis, de lidstaat waar
de statutaire zetel van de beleggingsmaatschappijis gevestigd;
6. „lidstaat van ontvangst van een icbe”: de lidstaat die niet de lidstaat
van herkomst van de icbe is en waar de rechten van deelneming inhet beleggingsfonds/de unit trust of in de beleggingsmaatschappijworden aangeboden;
7. „bijkantoor”: een bedrijfszetel die een onderdeel zonder rechts-
persoonlijkheid vormt van een beheermaatschappij en die de
diensten verricht waarvoor de beheermaatschappijeen vergunningheeft gekregen; verscheidene bedrijfszetels in eenzelfde lidstaat vaneen beheermaatschappijmet hoofdkantoor in een andere lidstaatworden als één enkel bijkantoor beschouwd;
8. „bevoegde autoriteiten”: de autoriteiten die elke lidstaat krachtens
artikel 49 van deze richtlijn aanwijst;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 4
▼M5
▼M4
▼M4
9. „nauwe banden”: een situatie als omschreven in artikel 2, lid 1, van
Richtlijn 95/26/EG (1);
10. „gekwalificeerde deelneming”: het rechtstreeks of middellijk
bezitten van een deelneming in een beheermaatschappijvan ten
minste 10 % van het kapitaal of van de stemrechten, dan wel van
een deelneming die de mogelijkheid inhoudt een invloed vanbetekenis uit te oefenen op de bedrijfsvoering van de beheermaat-schappijwaarin wordt deelgenomen.
Voor de toepassing van deze definitie worden de stemrechten,
bedoeld in artikel 7 van Richtlijn 88/627/EEG (
2), in aanmerking
genomen;
11. „RBD”: Richtlijn 93/22/EEG van 10 mei 1993 betreffende het
verrichten van diensten op het gebied van beleggingen in
effecten (3);
12. „moederonderneming”: een moederonderneming in de zin van de
artikelen 1 en 2 van Richtlijn 83/349/EEG (4);
13. „dochteronderneming”: een dochteronderneming in de zin van de
artikelen 1 en 2 van Richtlijn 83/349/EEG; elke dochteronder-
neming van een dochteronderneming wordt ook beschouwd als eendochteronderneming van de moederonderneming die aan het hoofdvan deze ondernemingen staat;
14. „aanvangskapitaal”: posten als omschreven in artikel 34, lid 2,
punten 1 en 2, van Richtlijn 2000/12/EG (
5);
15. „eigen vermogen”: het eigen vermogen als omschreven in Richtlijn
2000/12/EG, titel V, hoofdstuk 2, afdeling 1; deze definitie kanechter worden gewijzigd onder de voorwaarden van bijlage V van
Richtlijn 93/6/EEG (
6).
Artikel 2
1. Deze richtlijn is niet van toepassing op
— icbe's van het closed-end-type,
— icbe's die kapitaal aantrekken zonder de verkoop van hun rechten van
deelneming bijhet publiek in de Gemeenschap of in enig deel ervan
te bevorderen,
— icbe'c waarvan de rechten van deelneming krachtens het fonds-
reglement dan wel de statuten van de beleggingsmaatschappijalleenaan het publiek van derde landen mogen worden verkocht,
— soorten icbe's die zijn aangewezen bij of krachtens de wet van de
Lid-Staat waar de icbe zich bevindt en waarvoor de in afdeling V en
in artikel 36 bedoelde voorschriften, gezien hun beleid inzakebeleggingen en het aangaan van leningen, niet geschikt zijn.
2. Na verloop van een termijn van vijf jaar nadat deze richtlijn ten
uitvoer is gelegd, dient de Commissie bijde Raad een verslag in over de
toepassing van lid 1, en met name het vierde streepje. Zij stelt zo nodigmaatregelen voor om dit toepassingsgebied uit te breiden.
Artikel 3
Voor de toepassing van deze richtlijn wordt een icbe geacht zich te
bevinden in de Lid-Staat waar de statutaire zetel van de beheermaat-1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 5
(1) PB L 168 van 18.7.1995, blz. 7.
(2) PB L 348 van 17.12.1988, blz. 62.
(3) PB L 141 van 11.6.1993, blz. 27. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn
2000/64/EG (PB L 290 van 17.11.2000, blz. 27).
(4) PB L 193 van 18.7.1983, blz. 1. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij de
Toetredingsakte van 1994.
(5) PB L 126 van 26.5.2000, blz. 1. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn
2000/28/EG van het Europees Parlement en de Raad (PB L 275 van
27.10.2000, blz. 37).
(6) PB L 141 van 11.6.1993, blz. 1. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn
98/33/EG van het Europees Parlement en de Raad (PB L 204 van 21.7.1998,
blz. 29).▼B
▼B
schappijvan het beleggingsfonds of de statutaire zetel van de
beleggingsmaatschappijis gelegen; de Lid-Staten eisen dat het hoofd-kantoor zich bevindt in dezelfde Lid-Staat als die waar de statutaire zetel
is gevestigd.
AFDELING II
Toelatingvandeicbe
Artikel 4
1. Een icbe moet, om haar werkzaamheden te kunnen uitoefenen, zijn
toegelaten door de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbezich bevindt, hierna „bevoegde autoriteiten” te noemen.
Deze toelating geldt voor alle Lid-Staten.
2. Een beleggingsfonds wordt pas toegelaten nadat de bevoegde
autoriteiten de beheermaatschappij, het fonds-reglement en de keuze van
de bewaarder hebben aanvaard. Een beleggingsmaatschappijwordt pas
toegelaten nadat de bevoegde instanties de statuten en de keuze van debewaarder hebben aanvaard.
3. De bevoegde autoriteiten mogen een icbe niet toelaten wanneer de
beheermaatschappijof de beleggingsmaatschappijniet voldoet aan de inafdeling III, respectievelijk afdeling IV van deze richtlijn vastgesteldevoorwaarden.
Voorts mogen de bevoegde autoriteiten een icbe niet toelaten wanneer
de bestuurders van de bewaarder niet als voldoende betrouwbaar bekendstaan of niet over voldoende ervaring beschikken, ook met betrekkingtot het type icbe dat zijmoeten beheren. Te dien einde moeten de
identiteit van de bestuurders van de bewaarder, alsmede iedere
vervanging van deze bestuurders onmiddellijk aan de bevoegdeautoriteiten worden gemeld.
Onder bestuurders worden diegenen verstaan die krachtens de wet of de
statuten de bewaarder vertegenwoordigen of in feite het beleid van debewaarder bepalen.
3 bis. De bevoegde autoriteiten geven geen toelating indien juridische
beletselen (bijvoorbeeld een bepaling in het fondsreglement of in destatuten) verhinderen dat de icbe haar rechten van deelneming ofaandelen in de lidstaat van herkomst verhandelt.
4. Voor iedere vervanging van de beheermaatschappijof van de
bewaarder, alsmede voor alle wijzigingen van het fondsreglement of vande statuten van de beleggingsmaatschappijis goedkeuring van debevoegde autoriteiten vereist.
AFDELING III
Verplichtingenbetreffendebeheermaatschappijen
Titel A
Voorwaardenvoortoegangtotdewerkzaamheden
Artikel 5
1. De toegang tot de werkzaamheden van beheermaatschappijen
wordt afhankelijk gesteld van een voorafgaande officiële vergunning die
door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst wordtverleend. Een krachtens deze richtlijn aan een beheermaatschappijverleende vergunning is geldig in alle lidstaten.
2. De werkzaamheden van de beheermaatschappijmoeten beperkt
zijn tot het beheer van icbe's die overeenkomstig deze richtlijn zijntoegelaten. Dit sluit niet uit dat zijzich daarnaast kunnen bezighoudenmet het beheer van andere instellingen voor collectieve belegging die1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 6
▼M4
▼B
▼M4
▼M4
niet onder deze richtlijn vallen en waarvan de beheermaatschappij aan
prudentieel toezicht is onderworpen maar waarvan de rechten vandeelneming niet krachtens deze richtlijn in andere lidstaten kunnen
worden verhandeld.
Voor de toepassing van deze richtlijn omvat het beheer van unit trust/
beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen de in bijlage IIgenoemde taken. Deze lijst van taken is niet limitatief.
3. In afwijking van lid 2 kunnen de lidstaten beheermaatschappijen
toestaan om naast het beheer van unit trusts/beleggingsfondsen enbeleggingsmaatschappijen, de volgende diensten te verrichten:
a) het per cliënt en op discretionaire basis beheren van beleggings-
portefeuilles, met inbegrip van die van pensioenfondsen, op grond
van een door de belegger gegeven opdracht, voorzover dieportefeuilles één of meer van de in deel B van de bijlage bij deRBD genoemde instrumenten bevatten,
b) als nevendiensten:
— het verstrekken van beleggingsadvies met betrekking tot een of
meer van de in deel B van de bijlage bij de RBD genoemdeinstrumenten,
— bewaarneming en administratie van rechten van deelneming in
instellingen voor collectieve belegging.
Aan een beheermaatschappijmag onder geen beding een vergunning
krachtens deze richtlijn worden verleend om alleen de in dit lidgenoemde diensten te verrichten of om nevendiensten te verrichten
zonder over een vergunning te beschikken voor het verrichten van de
onder a) genoemde dienst.
4. Artikel 2, lid 4, artikel 8, lid 2, artikel 10, artikel 11, en artikel 13
van de RBD zijn van toepassing op het verrichten van de in lid 3 van ditartikel genoemde diensten door beheermaatschappijen.
Artikel 5bis
1. Onverminderd andere in het nationale recht vervatte algemeen
toepasselijke voorwaarden, verlenen de bevoegde autoriteiten eenbeheermaatschappijslechts een vergunning indien:
a) de beheermaatschappijeen aanvangskapitaal heeft van ten minste
125 000 EUR:
— Wanneer de waarde in portefeuille van de beheermaatschappij
250 000 000 EUR te boven gaat, is de beheermaatschappijgehouden te voorzien in een extra bedrag aan eigen vermogen.Dit extra bedrag aan eigen vermogen is gelijk aan 0,02 % van het
bedrag waarmee de waarde in portefeuille van de beheermaat-
schappij250 000 000 EUR te boven gaat. Het totaal van hetaanvangskapitaal en het extra bedrag behoeft evenwel10 000 000 EUR niet te boven te gaan.
— Voor de toepassing van dit lid worden de volgende portefeuilles
geacht portefeuilles van de beheermaatschappijte zij n:
i) unit trusts/beleggingsfondsen die door de beheermaatschappij
worden beheerd, met inbegrip van portefeuilles waarvan zij
het beheer heeft gedelegeerd maar met uitzondering vanportefeuilles waarvan het beheer aan haar is gedelegeerd;
ii) beleggingsmaatschappijen waarvoor de beheermaatschappij
de aangewezen beheermaatschappijis;
iii) andere ondernemingen voor collectieve belegging die door de
beheermaatschappijworden beheerd, met inbegrip vanportefeuilles waarvan zijhet beheer heeft gedelegeerd maarmet uitzondering van portefeuilles waarvan het beheer aanhaar is gedelegeerd.
— Ongeacht het bedrag van deze vereisten mag het eigen vermogen
van de beheermaatschappijnooit minder bedragen dan het bedrag
dat is voorgeschreven in bijlage IV van Richtlijn 93/6/EEG.
— De lidstaten kunnen beheermaatschappijen toestaan niet te
voorzien in tot 50 % van het in het eerste streepje bedoelde1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 7
▼M4
extra bedrag aan eigen vermogen indien zijvoor hetzelfde bedrag
een garantie van een kredietinstelling of een verzekeringsonder-neming genieten. De statutaire zetel van de kredietinstelling of de
verzekeringsonderneming moet in een lidstaat gevestigd zijn of
moet, als de statutaire zetel in een derde land gevestigd is,onderworpen zijn aan prudentiële regels die naar het oordeel vande bevoegde autoriteiten gelijkwaardig zijn aan die welke in hetGemeenschapsrecht zijn vastgesteld.
— Uiterlijk 13 februari 2005 dient de Commissie bij het Europees
Parlement en de Raad een verslag in over de toepassing van dit
kapitaalvereiste, dat in voorkomend geval vergezeld gaat van
voorstellen voor de herziening ervan.
b) de personen die het bedrijf van de beheermaatschappij feitelijk
leiden, als voldoende betrouwbaar bekend staan en over voldoende
ervaring beschikken, ook met betrekking tot het type icbe dat door de
beheermaatschappijwordt beheerd. Te dien einde moeten deidentiteit van deze personen, alsmede iedere vervanging van dezepersonen onmiddellijk aan de bevoegde autoriteiten worden gemeld.Over de bedrijfsleiding van een beheermaatschappij moet wordenbesloten door ten minste twee personen die aan deze voorwaarden
voldoen;
c) de vergunningsaanvraag vergezeld gaat van een programma van
werkzaamheden waarin, onder andere, de organisatiestructuur van debeheermaatschappijwordt vermeld;
d) zowel het hoofdkantoor als de statutaire zetel van de beheermaat-
schappijin dezelfde lidstaat zij n gevestigd.
2. Wanneer nauwe banden bestaan tussen de beheermaatschappijen
andere natuurlijke of rechtspersonen, verlenen de bevoegde autoriteitenbovendien slechts vergunning indien deze banden de juiste uitoefening
van hun toezichthoudende taken niet belemmeren.
De bevoegde autoriteiten weigeren ook de vergunning indien de
wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen van een derde land dievan toepassing zijn op een of meer natuurlijke of rechtspersonen metwie de beheermaatschappijnauwe banden heeft, of moeilij kheden inverband met de toepassing van die bepalingen, een belemmering vormen
voor de juiste uitoefening van hun toezichthoudende taken.
De bevoegde autoriteiten verlangen van beheermaatschappijen dat zij
hun de informatie verstrekken die zijnodig hebben om zich ervan tekunnen vergewissen dat doorlopend aan de in dit lid gesteldevoorwaarden wordt voldaan.
3. De aanvrager wordt er binnen zes maanden na de indiening van
een volledige aanvraag van in kennis gesteld of de vergunning
toegekend dan wel geweigerd is. Weigering van een vergunning wordt
met redenen omkleed.
4. Zodra de vergunning is verleend, mag de beheermaatschappij
onmiddellijk haar werkzaamheden aanvangen.
5. De bevoegde autoriteiten mogen de vergunning die aan een onder
deze richtlijn vallende beheermaatschappij is verleend, slechts intrekkenindien deze maatschappij:
a) binnen een termijn van 12 maanden geen gebruik maakt van de
vergunning, uitdrukkelijk te kennen heeft gegeven geen gebruik van
de vergunning te zullen maken of de onder het toepassingsgebied vandeze richtlijn vallende werkzaamheid gedurende een periode vanmeer dan 6 maanden heeft gestaakt, tenzijde betrokken lidstaatvoorschrijft dat in die gevallen de vergunning vervalt;
b) de vergunning heeft verkregen door middel van valse verklaringen of
op enige andere onregelmatige wijze;
c) niet meer voldoet aan de voorwaarden waarop de vergunning is
verleend;
d) niet meer voldoet aan Richtlijn 93/6/EEG indien de vergunning ook
betrekking heeft op het in artikel 5, lid 3, onder a), van deze richtlijnbedoelde portefeuillebeheer op discretionaire basis;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 8
▼M4
e) de bijdeze richtlij n vastgestelde bepalingen in ernstige mate en/of
systematisch heeft overtreden, of
f) in een van de overige gevallen verkeert waarvoor de nationale
voorschriften in intrekking voorzien.
Artikel 5ter
1. De bevoegde autoriteiten verlenen geen vergunning tot het
uitoefenen van de werkzaamheden van een beheermaatschappijvoordatzijin kennis zij n gesteld van de identiteit van de rechtstreekse of
middellijke aandeelhouders of vennoten, natuurlijke of rechtspersonen,
die daarin een gekwalificeerde deelneming bezitten, alsmede van hetbedrag van die deelneming.
De bevoegde autoriteiten verlenen geen vergunning indien zij, gelet op
de noodzaak een gezonde en prudente bedrijfsvoering van de beheer-
maatschappijte garanderen, niet overtuigd zij n van de geschiktheid van
de genoemde aandeelhouders of vennoten.
2. De lidstaten passen op bijkantoren van beheermaatschappijen met
statutaire zetel buiten de Europese Unie, wanneer deze bijkantoren hun
werkzaamheden aanvangen of reeds verrichten, geen bepalingen toe die
leiden tot een gunstiger behandeling dan die welke geldt voorbijkantoren van beheermaatschappijen met statutaire zetel binnen deEuropese Unie.
3. De bevoegde autoriteiten van de andere betrokken lidstaat moeten
vooraf worden geraadpleegd over het verlenen van een vergunning aaneen beheermaatschappijdie:
a) een dochteronderneming is van een andere beheermaatschappij, van
een beleggingsonderneming, van een kredietinstelling of van een
verzekeringsonderneming waaraan in een andere lidstaat vergunningis verleend,
b) een dochteronderneming is van de moederonderneming van een
andere beheermaatschappij, een beleggingsonderneming, een krediet-instelling of een verzekeringsonderneming waaraan in een anderelidstaat vergunning is verleend, of
c) onder de zeggenschap staat van dezelfde natuurlijke of rechts-
personen die de zeggenschap hebben over een anderebeheermaatschappij, een beleggingsonderneming, een kredietinstel-
ling of een verzekeringsonderneming waaraan in een andere lidstaat
vergunning is verleend.
Titel B
Betrekkingenmetderdelanden
Artikel 5quater
1. De betrekkingen met derde landen worden geregeld overeenkom-
stig de in artikel 7 van de RBD terzake vastgestelde regels.
Voor de toepassing van deze richtlijn worden de in artikel 7 van de RBD
voorkomende termen „onderneming/beleggingsonderneming” en „beleg-gingsondernemingen” gelezen als respectievelijk „beheermaatschappij”en „beheermaatschappijen”; de zinsnede „het verrichten van beleg-gingsdiensten” in artikel 7, lid 2, van de RBD wordt gelezen als het
„verrichten van diensten”.
2. De lidstaten stellen de Commissie tevens in kennis van de
algemene moeilijkheden die de icbe's ondervinden bij het in de handelbrengen van hun rechten van deelneming in enig derde land.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 9
▼M4
Titel C
Uitoefeningsvoorwaarden
Artikel 5quinquies
1. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst van een
beheermaatschappijschrij ven voor dat de beheermaatschappijwaaraan
zijvergunning hebben verleend, te allen tij de aan de in artikel 5 en
artikel 5 bis, leden 1 en 2, gestelde voorwaarden moet voldoen. Heteigen vermogen van een beheermaatschappijmag niet onder de inartikel 5 bis, lid 1, eerste streepje, vermelde drempel zakken. Is dat tochhet geval, dan kunnen de bevoegde autoriteiten, indien de omstandig-
heden zulks rechtvaardigen, dergelijke ondernemingen een beperkte
periode gunnen om hun situatie te herstellen of hun activiteiten testaken.
2. Het prudentieel toezicht op een beheermaatschappijberust bijde
bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst, ongeacht of debeheermaatschappijin een andere lidstaat een bij kantoor vestigt of daar
diensten verricht, onverminderd de bepalingen van deze richtlijn welke
een bevoegdheid van de autoriteiten van de lidstaat van ontvangstinhouden.
Artikel 5sexies
1. Gekwalificeerde deelnemingen in beheermaatschappijen zijn aan
dezelfde regels onderworpen als die welke in artikel 9 van de RBD zijnvastgesteld.
2. Voor de toepassing van deze richtlijn worden de termen „onderne-
ming/beleggingsonderneming” en „beleggingsondernemingen” in artikel
9 van de RBD gelezen als respectievelijk „beheermaatschappij” en„beheermaatschappijen”.
Artikel 5septies
1. Iedere lidstaat van herkomst stelt prudentiële regels op die door de
beheermaatschappijen doorlopend moeten worden nageleefd met betrek-king tot het beheer van icbe's die overeenkomstig deze richtlijn zijn
toegelaten.
Mede in het licht van de aard van de icbe's die door een beheermaat-
schappijworden beheerd, schrij ven de bevoegde autoriteiten van delidstaat van herkomst met name voor dat een dergelijke maatschappij:
a) moet beschikken over een goede administratieve en boekhoud-
kundige organisatie en interne controle, controle- en
beveiligingsvoorzieningen op het gebied van de elektronische
informatieverwerking en adequate interne controleprocedures, metinbegrip van met name regels voor persoonlijke transacties van deeigen medewerkers en voor het aanhouden of beheren vanbeleggingen in financiële instrumenten met het oog op het beleggenvan het eigen vermogen, die onder meer waarborgen dat elke
transactie waarbijhet fonds betrokken is, kan worden gereconstru-
eerd wat betreft de oorsprong ervan, de betrokken partijen, de aardervan, de tijd en de plaats waar zij heeft plaatsgevonden, en dat deactiva van de unit trusts/beleggingsfondsen of van de beleggings-maatschappijen die de beheermaatschappij beheert, overeenkomstig
het fondsreglement of de statuten en de vigerende wettelijke
bepalingen worden belegd;
b) zodanig gestructureerd en georganiseerd is dat er een zo klein
mogelijk risico is dat de belangen van icbe's of cliënten worden
geschaad door belangenconflicten tussen de beheermaatschappijen
haar cliënten, tussen haar cliënten onderling, tussen één van haarcliënten en een icbe of tussen twee icbe's. Niettemin mogen in gevalvan oprichting van een bijkantoor de organisatorische regelingen nietindruisen tegen de gedragsregels die de lidstaat van ontvangst op hetgebied van belangenconflicten heeft vastgesteld.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 10
▼M4
2. De beheermaatschappijwaarvan de vergunning ook het in artikel
5, lid 3, onder a), genoemde portefeuillebeheer op discretionaire basisbestrijkt:
— mag de portefeuille van een belegger niet geheel of gedeeltelijk
beleggen in rechten van deelneming in door haar beheerde unit
trusts/beleggingsfondsen of beleggingsmaatschappijen zonder devoorafgaandelijke algemene toestemming van de cliënt;
— is, wat de in artikel 5, lid 3, bedoelde diensten betreft, onderworpen
aan het bepaalde in Richtlijn 97/9/EG van de Raad van 3 maart 1997inzake de beleggerscompensatiestelsels (
1).
Artikel 5octies
1. Wanneer een lidstaat toestaat dat een beheermaatschappijmet hetoog op een efficiëntere bedrijfsvoering het voor haar rekening vervullen
van één of meer van haar taken aan derden delegeert, moet aan de
volgende voorwaarden worden voldaan:
a) de bevoegde autoriteit moet naar behoren worden ingelicht;
b) de lastgeving mag een doeltreffend toezicht op de beheermaat-
schappijniet belemmeren, en mag met name niet verhinderen dat debeheermaatschappijhandelt, of dat de icbe's worden beheerd, in hetbeste belang van haar beleggers;
c) indien het delegeren het beheer van beleggingen betreft, mag de
lastgeving alleen geschieden aan instellingen waaraan voor hetbeheer van activa vergunning of erkenning is verleend, en die aan
prudentieel toezicht zijn onderworpen; het delegeren moet in
overeenstemming zijn met de criteria voor beleggingsspreiding dieperiodiek door de beheermaatschappijworden vastgesteld;
d) indien de lastgeving het beheer van beleggingen betreft en geschiedt
aan een instelling uit een derde land, moet samenwerking tussen detoezichthoudende autoriteiten gewaarborgd zijn;
e) een lastgeving met betrekking tot de kernactiviteit, het beheer van
beleggingen, mag niet geschieden aan de bewaarder noch aan enigandere instelling waarvan de belangen strijdig kunnen zijn met debelangen van de beheermaatschappijof van de deelnemers;
f) er dienen regelingen te worden getroffen die de met de bedrijfslei-
ding van de beheermaatschappijbelaste personen te allen tij de in
staat stellen de werkzaamheden van de instelling aan welke de
lastgeving is geschied effectief in het oog te houden;
g) de lastgeving mag de met de bedrijfsleiding van de beheermaat-
schappijbelaste personen niet verhinderen te allen tij de verdereinstructies te geven aan de instelling aan welke taken zijngedelegeerd, en de lastgeving te herroepen met onmiddellijke ingang
indien dit in het belang van de beleggers is;
h) gelet op de aard van de te delegeren taken moet de instelling aan
welke taken worden gedelegeerd, gekwalificeerd zijn en in staat zijn
om de desbetreffende taken te vervullen, en
i) in de prospectussen van de icbe's moet worden vermeld voor het
delegeren van welke taken de beheermaatschappijtoestemming heeftgekregen.
2. Het feit dat de beheermaatschappijtaken aan derden heeftgedelegeerd, laat de aansprakelijkheid van de beheermaatschappij ende bewaarder geheel onverlet. Ook mag de beheermaatschappijhaar
taken niet in die mate delegeren dat zijeen brievenbusmaatschappij
wordt.
Artikel 5nonies
Elke lidstaat stelt gedragsregels op die doorlopend moeten wordennageleefd door de beheermaatschappijen waaraan in die lidstaatvergunning is verleend. In die gedragsregels moet minimaal uitvoering1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 11
(1)PBL84van26.3.1997,blz.22.
▼M4
worden gegeven aan de in de onderstaande streepjes beschreven
beginselen. Krachtens deze beginselen moet een beheermaatschappij:
a) zich bij haar bedrijfsuitoefening op een loyale en billijke wijze
inzetten voor de belangen van de door haar beheerde icbe's en deintegriteit van de markt,
b) zich met de nodige bekwaamheid, zorgvuldigheid en toewijding
inzetten voor de belangen van de door haar beheerde icbe's en deintegriteit van de markt,
c) beschikken over en doeltreffend gebruik maken van de middelen en
procedures die nodig zijn voor een deugdelijke bedrijfsuitoefening,
d) belangenconflicten trachten te voorkomen en, wanneer deze onver-
mijdelijk zijn, ervoor zorgen dat de door haar beheerde icbe's op
billijke wijze worden behandeld, en
e) voldoet aan alle voor de uitoefening van haar werkzaamheden
geldende voorschriften teneinde de belangen van haar beleggers
optimaal te behartigen en de integriteit van de markt te bevorderen.
Titel D
Vrijheidvanvestigingenvrijverrichten vandiensten
Artikel 6
1. De lidstaten dragen er zorg voor dat een beheermaatschappij
waaraan de bevoegde autoriteiten van een andere lidstaat overeenkom-stig het bepaalde in deze richtlijn een vergunning hebben verleend, op
hun grondgebied de onder deze vergunning vallende werkzaamheden
zowel door middel van het vestigen van een bijkantoor als door middelvan het vrijverrichten van diensten mag uitoefenen.
2. De lidstaten mogen de vestiging van een bijkantoor of het
verrichten van diensten niet afhankelijk stellen van een vergunning en
evenmin onderwerpen aan bijkomende verplichtingen ten aanzien vaneigen kapitaal of aan maatregelen van gelijke werking.
Artikel 6bis
1. Benevens de in de artikelen 5 en 5 bis genoemde verplichtingen
stelt een beheermaatschappijdie op het grondgebied van een anderelidstaat een bijkantoor wenst te vestigen, de bevoegde autoriteiten vande lidstaat van herkomst daarvan in kennis.
2. De lidstaten verlangen dat iedere beheermaatschappijdie een
bijkantoor op het grondgebied van een andere lidstaat wenst te vestigen,de in lid 1 bedoelde kennisgeving vergezeld doet gaan van de volgendegegevens en documenten:
a) de lidstaat op het grondgebied waarvan de beheermaatschappij
voornemens is een bijkantoor te vestigen;
b) een programma van werkzaamheden waarin de voorgenomen
activiteiten en diensten overeenkomstig artikel 5, leden 2 en 3,alsmede de organisatiestructuur van het bijkantoor worden vermeld;
c) het adres in de lidstaat van ontvangst waar documenten kunnen
worden opgevraagd;
d) de namen van de bestuurders van het bijkantoor.
3. Tenzijde bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst, gelet
op de voorgenomen activiteiten, redenen hebben om te twijfelen aan de
deugdelijkheid van de administratieve structuur of de financiële positievan de beheermaatschappij, doen zij binnen drie maanden na ontvangstvan alle in lid 2 bedoelde gegevens, mededeling van deze gegevens aande bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst en stellen zijdebetrokken beheermaatschappijhiervan in kennis. Tevens doen zij
mededeling van gegevens betreffende eventuele garantiestelsels die
gericht zijn op de bescherming van de belegger.
Wanneer de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst
weigeren de in lid 2 bedoelde gegevens mede te delen aan de bevoegde1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 12
▼M4
autoriteiten van de lidstaat van ontvangst, delen zijde redenen van deze
weigering binnen twee maanden na ontvangst van alle gegevens medeaan de betrokken beheermaatschappij. Tegen deze weigering of het
uitblijven van een antwoord staat beroep open bij de rechter in de
lidstaat van herkomst.
4. Voordat het bijkantoor van een beheermaatschappij met zijn
werkzaamheden aanvangt, beschikken de bevoegde autoriteiten van delidstaat van ontvangst over twee maanden, te rekenen vanaf de ontvangstvan de in lid 2 bedoelde gegevens, om het toezicht op de beheermaat-schappijvoor te bereiden en om, in voorkomend geval, de voorwaarden
— met inbegrip van de in de artikelen 44 en 45 bedoelde bepalingen die
in de lidstaat van ontvangst van kracht zijn en de gedragsregels die bijhet in artikel 5, lid 3, genoemde portefeuillebeheer, het verstrekken vanbeleggingsadviesdiensten en de bewaarneming in acht moeten wordengenomen — aan te geven waaronder deze werkzaamheden om redenenvan algemeen belang in de lidstaat van ontvangst moeten worden
uitgeoefend.
5. Zodra een mededeling van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat
van ontvangst is binnengekomen of, wanneer deze niet reageren, zodra
de in lid 4 bedoelde termijn is verstreken, kan het bijkantoor gevestigdworden en kan het zijn werkzaamheden aanvangen. Vanaf dat momentmag de beheermaatschappijeveneens overgaan tot het in de handelbrengen van de rechten van deelneming in de door haar beheerde en
onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende unit trusts/
beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen, tenzij de bevoegdeautoriteiten van de lidstaat van ontvangst vóór het verstrijken van determijn van twee maanden in een met redenen omkleed besluit — dataan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst moet wordenmedegedeeld — constateren dat de beoogde wijze van verhandeling van
rechten van deelneming niet in overeenstemming is met de in artikel 44,
lid 1, en artikel 45 bedoelde bepalingen.
6. In geval van wijziging van de inhoud van een van de
overeenkomstig lid 2, onder b), c) of d), verstrekte gegevens, stelt debeheermaatschappijde bevoegde autoriteiten van de lidstaat vanherkomst en van de lidstaat van ontvangst schriftelijk van dedesbetreffende wijziging in kennis, zulks ten minste één maand voor
de toepassing van de wijziging, opdat de bevoegde autoriteiten van de
lidstaat van herkomst zich overeenkomstig lid 3, en de bevoegdeautoriteiten van het land van ontvangst zich overeenkomstig lid 4, overde wijziging kunnen uitspreken.
7. Eventuele wijzigingen in de gegevens waarvan overeenkomstig lid
3, eerste alinea, mededeling is gedaan, worden door de autoriteiten vande lidstaat van herkomst aan de autoriteiten van de lidstaat vanontvangst gemeld.
Artikel 6ter
1. Elke beheermaatschappijdie voor de eerste maal door middel van
het vrijverrichten van diensten haar werkzaamheden op het grondgebiedvan een andere lidstaat wil uitoefenen, stelt de bevoegde autoriteiten vanhaar lidstaat van herkomst in kennis van:
a) de lidstaat op het grondgebied waarvan de beheermaatschappij
voornemens is werkzaamheden uit te oefenen;
b) een programma van werkzaamheden waarin de activiteiten en de
diensten zoals bedoeld in artikel 5, leden 2 en 3, worden vermeld.
2. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst doen aan de
bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst mededeling van dein lid 1 bedoelde kennisgeving, zulks binnen een termijn van een maandte rekenen vanaf de ontvangst van de kennisgeving.
Tevens doen zijmededeling van gegevens betreffende van toepassing
zijnde garantiestelsels die gericht zijn op de bescherming van debelegger.
3. De beheermaatschappijkan dan met haar werkzaamheden in de
lidstaat van ontvangst aanvangen onverminderd artikel 46.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 13
▼M4
De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst doen in
voorkomend geval, zodra zijde in lid 1 bedoelde kennisgeving hebbenontvangen, aan de beheermaatschappijmededeling van de voorwaarden
— met inbegrip van de gedragsregels die bijhet in artikel 5, lid 3,
genoemde portefeuillebeheer, het verstrekken van beleggingsadvies-diensten en de bewaarneming in acht moeten worden genomen —waaraan de beheermaatschappijom redenen van algemeen belang in delidstaat van ontvangst moet voldoen.
4. In geval van wijziging van de inhoud van de overeenkomstig lid 1,
onder b), gemelde inlichtingen, geeft de beheermaatschappijaan debevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst en van de lidstaatvan ontvangst schriftelijk kennis van deze wijziging voordat zij wordt
doorgevoerd, opdat de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van
ontvangst in voorkomend geval aan de beheermaatschappijmededelingkunnen doen van eventuele wijzigingen in of aanvullingen op deovereenkomstig lid 3 verstrekte gegevens.
5. Een beheermaatschappijis eveneens aan de in dit artikel
vastgestelde kennisgevingsprocedure onderworpen ingeval zijeen derdeopdracht geeft de rechten van deelneming in een lidstaat van ontvangstte verhandelen.
Artikel 6quater
1. De lidstaten van ontvangst kunnen voor statistische doeleinden
verlangen dat elke beheermaatschappijdie een bij kantoor op hun
grondgebied heeft, aan hun bevoegde autoriteiten een periodiek verslag
over de op hun grondgebied verrichte werkzaamheden doet toekomen.
2. Voor de uitoefening van de krachtens deze richtlijn op hen
rustende verantwoordelijkheden mogen de lidstaten van ontvangst van
de bijkantoren van beheermaatschappijen dezelfde gegevens verlangenals zijvoor dat doel van hun eigen nationale beheermaatschappij enverlangen.
De lidstaten van ontvangst mogen van beheermaatschappijen die op hun
grondgebied in het kader van vrije dienstverlening werkzaam zijn, denodige gegevens verlangen voor het toezicht op de naleving door dezemaatschappijen van de op hen van toepassing zijnde normen van delidstaat van ontvangst; van de beheermaatschappijen mogen echter nietméér gegevens worden verlangd dan deze lidstaten voor het toezicht op
de naleving van diezelfde normen verlangen van de aldaar gevestigde
beheermaatschappijen.
3. Indien de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst
constateren dat een beheermaatschappijdie op het grondgebied van hun
lidstaat een bijkantoor heeft of diensten verricht, niet de wettelijke ofbestuursrechtelijke bepalingen naleeft welke in die lidstaat zijn vastge-steld ter uitvoering van de bepalingen van deze richtlijn die eenbevoegdheid van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangstinhouden, eisen zijdat de betrokken beheermaatschappijeen eind maakt
aan deze onregelmatige situatie.
4. Indien de betrokken beheermaatschappijniet het nodige doet,
stellen de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst de
bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst daarvan in kennis.
Deze laatste treffen zo spoedig mogelijk alle passende maatregelen omte bewerkstelligen dat de betrokken beheermaatschappijeen eind maaktaan deze onregelmatige situatie. Van de strekking van deze maatregelenwordt mededeling gedaan aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaatvan ontvangst.
5. Indien de beheermaatschappij, in weerwil van de aldus door de
lidstaat van herkomst getroffen maatregelen, of omdat deze maatregelenontoereikend zijn of de lidstaat geen maatregelen treft, inbreuk blijft
plegen op de in lid 2 bedoelde, in de lidstaat van ontvangst geldende
wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen, kan de lidstaat vanontvangst, na de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomstdaarvan in kennis te hebben gesteld, passende maatregelen treffen omverdere onregelmatigheden te voorkomen of te bestraffen; indien nodigkan hijdeze beheermaatschappijbeletten op zij n grondgebied nieuwe1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 14
▼M4
transacties te verrichten. De lidstaten dragen er zorg voor dat de voor die
maatregelen vereiste stukken op hun grondgebied aan de beheermaat-schappijen kunnen worden betekend.
6. Bovenstaande bepalingen laten de bevoegdheid van de lidstaten
van ontvangst onverlet om passende maatregelen te treffen ter voorko-ming of bestraffing van handelingen op hun grondgebied die in strijdzijn met de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen die zij omredenen van algemeen belang hebben vastgesteld. Onder andere kunnen
zijeen inbreukplegende beheermaatschappijbeletten nieuwe transacties
op hun grondgebied te verrichten.
7. Elke ter uitvoering van de leden 4, 5 of 6 genomen maatregel die
sancties of beperkingen van de werkzaamheden van een beheermaat-schappijbehelst, moet naar behoren met redenen worden omkleed en
aan de betrokken beheermaatschappijworden medegedeeld. Tegen elke
maatregel van die aard staat in de lidstaat die de maatregel heeftgenomen, beroep open bijde rechter.
8. Alvorens de in de leden 3, 4 of 5 bedoelde procedure toe te passen,
kunnen de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst in
spoedeisende gevallen de conservatoire maatregelen treffen die nood-
zakelijk zijn ter bescherming van de belangen van de beleggers enandere personen voor wie diensten worden verricht. De Commissie ende bevoegde autoriteiten van de overige betrokken lidstaten moeten zospoedig mogelijk van die maatregelen op de hoogte worden gesteld.
De Commissie kan, na raadpleging van de bevoegde autoriteiten van de
belanghebbende lidstaten, besluiten dat de betrokken lidstaat dezemaatregelen moet wijzigen of intrekken.
9. Ingeval de vergunning wordt ingetrokken, worden de bevoegde
autoriteiten van de lidstaat van ontvangst daarvan in kennis gesteld en
nemen zijpassende maatregelen om de betrokken beheermaatschappijte
beletten op hun grondgebied nieuwe transacties te verrichten en om debelangen van de beleggers te vrijwaren. Om de twee jaar brengt deCommissie over deze gevallen verslag uit aan het bijartikel 53ingestelde Contactcomité.
10. De lidstaten stellen de Commissie in kennis van het aantal en de
aard van de gevallen waarin overeenkomstig artikel 6 bis een weigeringis uitgesproken of waarin overeenkomstig lid 5 maatregelen zijngenomen. Om de twee jaar brengt de Commissie over deze gevallenverslag uit aan het bijartikel 53 ingestelde Contactcomité (
*).
AFDELINGIIIbis
Verplichtingenbetreffendedebewaarder
Artikel7
1.Deactivavaneenbeleggingsfondsmoeteninbewaringworden
gegevenbijeenbewaarder.
2.Deinartikel9bedoeldeaansprakelijkheidvandebewaarderblijft
bestaanwanneerhijdebijheminbewaringgegevenactivageheeloften
deleaanderdentoevertrouwt.
3.Debewaarderisbovendiengehouden:
a)zichervantevergewissen,datdeverkoop,uitgifte,inkoop,
terugbetalingenintrekkingvanrechtenvandeelnemingvoor
rekeningvanhetfondsofdoordebeheermaatschappij,overeenkom-
stigdewetofhetfondsreglementgeschieden;
b)zichervantevergewissendatdewaardevanderechtenvan
deelnemingwordtberekendovereenkomstigdewetofhetfonds-reglement;
c)deaanwijzingenvandebeheermaatschappijuittevoeren,tenzijdeze
instrijdzijnmetdewetofhetfondsreglement;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 15
▼B
(*)PBL84van26.3.1997,blz.22.
▼B
d) zich ervan te vergewissen dat bijtransacties met betrekking tot de
activa van het fonds de tegenprestatie hem binnen de gebruikelijketermijnen wordt voldaan;
e) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van het fonds een
bestemming krijgen in overeenstemming met de wet of het fonds-reglement.
Artikel 8
1. De bewaarder moet zijn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat
waar de beheermaatschappijhaar statutaire zetel heeft, dan wel daar zij ngevestigd indien hijzij n statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.
2. De bewaarder moet een instelling zijn die onder overheidstoezicht
staat. Hijmoet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-heid beschikken om de werkzaamheden die hijkrachtens zij n taak vanbewaarder moet verrichten, daadwerkelijk te kunnen uitvoeren en om deverplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na te
komen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 9
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beheermaatschappijzich bevindt, j egens debeheermaatschappijen de deelnemers aansprakelij k voor alle door hen
geleden schade tengevolge van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige
nakoming van zijn verplichtingen. Naar gelang van de rechtsbetrekkingtussen de bewaarder, de beheermaatschappijen de deelnemers, kan debewaarder ten behoeve van de deelnemers door dezen rechtstreeks, danwel door tussenkomst van de beheermaatschappijindirect worden
aangesproken.
Artikel 10
1. De taken van beheermaatschappijen bewaarder mogen niet door
dezelfde maatschappijworden vervuld.
2. Bijde vervulling van hun respectieve taken moeten de beheer-
maatschappijen de bewaarder onafhankelij k en uitsluitend in het belangvan de deelnemers optreden.
Artikel 11
De wet of het fondsreglement bepaalt onder welke voorwaarden de
beheermaatschappijen de bewaarder worden vervangen en welke regelster bescherming van de deelnemers bijdeze vervanging gelden.
AFDELING IV
Verplichtingenbetreffendebeleggingsmaatschappijen
Titel A
Voorwaardenvoortoegangtotdewerkzaamheden
Artikel 12
De toegang tot de werkzaamheden van beleggingsmaatschappijen wordt
afhankelijk gesteld van een voorafgaande officiële vergunning die doorde bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst wordt verleend.
De lidstaten bepalen welke rechtsvorm een beleggingsmaatschappij
moet aannemen.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 16
▼M4
▼B
Artikel 13
De beleggingsmaatschappijmag geen andere werkzaamheden uitoe-
fenen dan de in artikel 1, lid 2, bedoelde.
Artikel 13bis
1. Onverminderd andere in het nationale recht vervatte algemeen
toepasselijke voorwaarden, verlenen de bevoegde autoriteiten geenvergunning aan een beleggingsmaatschappijdie geen beheermaat-schappijheeft aangewezen, tenzijde beleggingsmaatschappijbeschiktover een toereikend aanvangskapitaal van ten minste 300 000 EUR.
Wanneer een beleggingsmaatschappijgeen beheermaatschappijmet een
vergunning heeft aangewezen, is bovendien krachtens deze richtlijn het
volgende van toepassing:
— de vergunning wordt niet verleend tenzijde vergunningsaanvraag
vergezeld gaat van een programma van werkzaamheden waarinonder andere de organisatiestructuur van de beleggingsmaatschappij
wordt vermeld;
— de bestuurders van de beleggingsmaatschappijstaan als voldoende
betrouwbaar bekend en beschikken over voldoende ervaring, ook
met betrekking tot het type werkzaamheden dat door de beleggings-
maatschappijwordt verricht. Te dien einde moeten de identiteit vande bestuurders van de beleggingsmaatschappij, alsmede iederevervanging van deze bestuurders onmiddellijk aan de bevoegdeautoriteiten worden gemeld. Over het dagelijks beleid van eenbeleggingsmaatschappijmoet worden besloten door ten minste twee
personen die aan deze voorwaarden voldoen. Onder bestuurders
worden degenen verstaan die krachtens de wet of statuten debeleggingsmaatschapppijvertegenwoordigen of feitelij k het beleidvan de beleggingsmaatschappijbepalen;
— wanneer nauwe banden bestaan tussen de beleggingsmaatschappijen
andere natuurlijke of rechtspersonen, verlenen de bevoegde auto-riteiten bovendien slechts vergunning indien deze banden de juisteuitoefening van hun toezichthoudende taken niet belemmeren.
De bevoegde autoriteiten weigeren ook de vergunning indien de
wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen van een derde land die
van toepassing zijn op een of meer natuurlijke of rechtspersonen met
wie de beleggingsmaatschappijnauwe banden heeft, of moeilij kheden inverband met de toepassing van die bepalingen, een belemmering vormenvoor de effectieve uitoefening van hun toezichthoudende taken.
De bevoegde autoriteiten verlangen van beleggingsmaatschappijen dat
zijhen de informatie verstrekken die zijnodig hebben.
2. De aanvrager wordt er binnen zes maanden na de indiening van
een volledige aanvraag van in kennis gesteld of de vergunningtoegekend dan wel geweigerd is. Weigering van een vergunning wordt
met redenen omkleed.
3. Wanneer de vergunning wordt verleend, mag de beleggingsmaat-
schappijonmiddellij k haar werkzaamheden aanvangen.
4. De bevoegde autoriteiten mogen de vergunning die aan een onder
deze richtlijn vallende beleggingsmaatschappij is verleend, slechts
intrekken indien deze maatschappij:
a) binnen een termijn van 12 maanden geen gebruik maakt van de
vergunning, uitdrukkelijk te kennen heeft gegeven geen gebruik vande vergunning te zullen maken of de onder het toepassingsgebied vandeze richtlijn vallende activiteit gedurende een periode van meer dan6 maanden heeft gestaakt, tenzijde betrokken lidstaat voorschrij ft dat
in die gevallen de vergunning vervalt;
b) de vergunning heeft verkregen door middel van valse verklaringen of
op enige andere onregelmatige wijze;
c) niet meer voldoet aan de voorwaarden waarop de vergunning is
verleend;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 17
▼M4
▼M4
d) de bijdeze richtlij n vastgestelde bepalingen in ernstige mate en/of
systematisch heeft overtreden, of
e) in een van de overige gevallen verkeert waarvoor de nationale
voorschriften in intrekking voorzien.
Titel B
Uitoefeningsvoorwaarden
Artikel 13ter
De artikelen 5 octies en 5 nonies zijn van toepassing op beleggings-
maatschappijen die geen beheermaatschappij hebben aangewezen diebeschikt over een krachtens deze richtlijn verleende vergunning. Voorde toepassing van dit artikel wordt „beheermaatschappij” gelezen als
„beleggingsmaatschappij”.
Beleggingsmaatschappijen mogen alleen de activa van hun eigen
portefeuille beheren en mogen in geen geval lastgevingen in ontvangst
nemen om namens derden activa te beheren.
Artikel 13quater
Elke lidstaat stelt prudentiële regels op die doorlopend moeten worden
nageleefd door beleggingsmaatschappijen die geen beheermaatschappijhebben aangewezen welke beschikt over een krachtens deze richtlijnverleende vergunning.
Mede in het licht van de aard van de beleggingsmaatschappijschrij ven
de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst met name voordat de beleggingsmaatschappijmoet beschikken over een goede
administratieve en boekhoudkundige organisatie, controle- en beveili-
gingsvoorzieningen op het gebied van de elektronischeinformatieverwerking en adequate interne controleprocedures, metinbegrip van met name regels voor persoonlijke transacties van deeigen medewerkers en voor het aanhouden of beheren van beleggingen
in financiële instrumenten met het oog op het beleggen van het eigen
vermogen, die onder meer waarborgen dat elke transactie waarbijhetfonds betrokken is, kan worden gereconstrueerd wat betreft de oorsprongervan, de betrokken partijen, de aard ervan, de tijd en de plaats waar dietransactie heeft plaatsgevonden, en dat de activa van de beleggings-maatschappijovereenkomstig het fondsreglement of de statuten en de
vigerende wettelijke bepalingen worden belegd.
AFDELING IV bis
Verplichtingenbetreffendedebewaarder
Artikel 14
1. De activa van een beleggingsmaatschappijmoeten in bewaring
worden gegeven bijeen bewaarder.
2. De in artikel 16 bedoelde aansprakelijkheid van de bewaarder blijft
bestaan wanneer hijde hem in bewaring gegeven activa geheel of tendele aan derden toevertrouwt.
3. De bewaarder is bovendien gehouden:
a) zich ervan te vergewissen dat de verkoop, uitgifte, inkoop,
terugbetaling en intrekking van rechten van deelneming voor
rekening van of door de beleggingsmaatschappijovereenkomstig dewet of de statuten van de beleggingsmaatschappijgeschieden;
b) zich ervan te vergewissen dat bijde transacties met betrekking tot de
activa van de maatschappij, de tegenwaarde hem binnen degebruikelijke termijnen wordt voldaan;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 18
▼B
▼B
c) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van de maatschappij
een bestemming krijgen in overeenstemming met de wet en destatuten.
4. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op zijn grondgebied
bevindende beleggingsmaatschappijen die hun rechten van deelneminguitsluitend via één of meer effectenbeurzen verhandelen en die aldaar in
de officiële notering zijn opgenomen, niet over een bewaarder in de zin
van deze richtlijn behoeven te beschikken.
De artikelen 34, 37 en 38 zijn niet van toepassing op deze maatschap-
pijen. De regels voor de waardering van de activa van deze
maatschappijen moeten evenwel in de wet en/of hun statuten worden
vermeld.
5. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op zijn grondgebied
bevindende beleggingsmaatschappijen die ten minste 80 % van hun
rechten van deelneming via één of meer in de statuten aangewezen
effectenbeurzen verhandelen, niet over een bewaarder in de zin van dezerichtlijn behoeven te beschikken, op voorwaarde dat deze rechten vandeelneming zijn toegelaten tot de officiële notering van de effecten-beurzen van de Lid-Staten op wier grondgebied de rechten vandeelneming worden verhandeld en mits de door de beleggingsmaat-
schappijbuiten de beurs om verrichte transacties alleen tegen beurskoers
plaatsvinden. In de statuten van de beleggingsmaatschappijmoet debeurs in het land van verhandeling worden vermeld waarvan de noteringde prijs bepaalt van de transacties die in dat land door de beleggings-maatschappijbuiten de beurs om worden verricht.
Een Lid-Staat maakt van de in de vorige alinea bedoelde mogelijkheid
slechts gebruik indien hijvan oordeel is dat de deelnemers eenbescherming genieten die gelijkwaardig is aan die welke wordt genotendoor deelnemers in icbe's die wel een bewaarder in de zin van deze
richtlijn hebben.
Deze en de in lid 4 bedoelde maatschappijen moeten in het bijzonder:
a) wanneer de wet hieromtrent niets bepaalt, in hun statuten de
methoden voor de berekening van de intrinsieke waarde van de
rechten van deelneming vermelden;
b) op de markt optreden om te voorkomen dat de waarde van hun
rechten van deelneming ter beurze meer dan 5 % afwijkt van hunintrinsieke waarde;
c) de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming vaststellen, ten
minste tweemaal per week ter kennis van de bevoegde autoriteitenbrengen en tweemaal per maand bekendmaken.
Een onafhankelijk controleur van de jaarrekening moet zich er ten
minste tweemaal per maand van vergewissen dat de berekening van dewaarde van de rechten van deelneming plaatsvindt overeenkomstig dewet en de statuten van de maatschappij. Bij die gelegenheid moet decontroleur nagaan of de activa van de maatschappijvolgens de
wettelijke voorschriften en de statuten worden belegd.
6. De Lid-Staten delen de Commissie de identiteit mede van de
maatschappijen waarvoor de in de leden 4 en 5 bedoelde afwijkingengelden.
Binnen vijf jaar na de tenuitvoerlegging van deze richtlijn brengt de
Commissie aan het Contactcomité verslag uit over de toepassing van deleden 4 en 5. Nadat het Contactcomité advies heeft uitgebracht, stelt deCommissie zo nodig passende maatregelen voor.
Artikel 15
1. De bewaarder moet zijn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat
waar de beheermaatschappijhaar statutaire zetel heeft, dan wel daar zij n
gevestigd indien hijzij n statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.
2. De bewaarder moet een instelling zijn die onder overheidstoezicht
staat. Hijmoet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-heid beschikken om de werkzaamheden die hijkrachtens zij n taak van1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 19
▼B
bewaarder moet verrichten, daadwerkelijk te kunnen uitvoeren en om de
verplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na tekomen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 16
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beleggingsmaatschappijzich bevindt, j egens de
beleggingsmaatschappijen de deelnemers aansprakelij k voor alle door
hen geleden schade ten gevolge van verwijtbare niet-nakoming ofgebrekkige nakoming van zijn verplichtingen.
Artikel 17
1. De taken van beleggingsmaatschappijen bewaarder mogen niet
door dezelfde maatschappijworden vervuld.
2. Bijde vervulling van zij n taken moet de bewaarder uitsluitend in
het belang van de deelnemers optreden.
Artikel 18
De wet of de statuten van de beleggingsmaatschappijbepalen onder
welke voorwaarden de bewaarder wordt vervangen en welke regels ter
bescherming van de deelnemers bijdeze vervanging gelden.
AFDELING V
Verplichtingenmetbetrekkingtothetbeleggingsbeleidvanicbe's
Artikel 19
1. De beleggingen van een beleggingsfonds en van een beleggings-
maatschappijmogen uitsluitend bestaan uit:
a) effecten en geldmarktinstrumenten die zijn toegelaten tot of worden
verhandeld op een gereglementeerde markt in de zin van artikel 1, lid
13, van Richtlijn 93/22/EEG; en/of
b) op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende
en open markt van een Lid-Staat verhandelde effecten ►M5en
geldmarktinstrumenten ◄;
c) tot de officiële notering van een effectenbeurs van een derde land
toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functio-nerende, erkende en open markt van een derde land verhandeldeeffecten►
M5en geldmarktinstrumenten ◄, mits de keuze van de
beurs of de markt door de bevoegde autoriteiten is goedgekeurd dan
wel de wet en/of het fondsreglement of de statuten van de
beleggingsmaatschappijdaarin voorzien;
d) nieuw uitgegeven effecten, onder voorbehoud dat
— de emissievoorwaarden de verplichting inhouden dat toelating tot
de officiële notering op een effectenbeurs of op een anderegereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en openmarkt wordt aangevraagd, en mits de keuze van de beurs of de
markt door de bevoegde autoriteiten is goedgekeurd dan wel de
wet en/of het fondsreglement of de statuten van de beleggings-maatschappijdaarin voorzien;
— de toelating uiterlijk binnen een jaar na de uitgifte wordt
verkregen; ►
M5en/of◄
e) rechten van deelneming van overeenkomstig deze richtlijn toegelaten
icbe's en/of andere instellingen voor collectieve belegging in de zin1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 20
▼M5
▼B
▼M5
▼M5
van artikel 1, lid 2, eerste en tweede streepje, ongeacht of die al dan
niet in een lidstaat gevestigd zijn, mits:
— die andere instellingen voor collectieve belegging zijn toegelaten
overeenkomstig wetten waardoor zijworden onderworpen aan
toezicht dat naar het oordeel van de voor de icbe's bevoegde
autoriteiten gelijkwaardig is aan het toezicht waarin het Gemeen-schapsrecht voorziet, en mits de samenwerking tussen deautoriteiten genoegzaam is gewaarborgd;
— het niveau van bescherming van de deelnemers in de andere
instellingen voor collectieve belegging gelijkwaardig is aan dat
van deelnemers in een icbe, en in het bijzonder mits de regelsinzake scheiding van de activa, opnemen en verstrekken vanleningen en verkopen van effecten en geldmarktinstrumentenvanuit een ongedekte positie gelijkwaardig zijn aan de voor-
schriften van deze richtlijn;
— over de activiteiten van de andere instellingen voor collectieve
belegging halfjaarlijks en jaarlijks wordt gerapporteerd, zodat eenevaluatie kan worden gemaakt van activa en passiva, inkomstenen bedrijfsvoering tijdens de verslagperiode;
— de icbe of de andere instellingen voor collectieve belegging,
waarvan de verwerving wordt overwogen, volgens hun reglementof statuten in totaal maximaal 10 % van hun eigen activa mogenbeleggen in rechten van deelneming van andere icbe's of andereinstellingen voor collectieve belegging; en/of
f) deposito's bij kredietinstellingen die onmiddellijk opeisbaar zijn of
kunnen worden opgevraagd, en die binnen een periode van ten
hoogste twaalf maanden vervallen, mits de statutaire zetel van de
kredietinstelling in een lidstaat gevestigd is, of, indien de statutairezetel van de kredietinstelling in een derde land gelegen is, mits dezeinstelling onderworpen is aan bedrijfseconomische voorschriften dienaar het oordeel van de voor de icbe bevoegde autoriteiten
gelijkwaardig zijn aan die welke in het Gemeenschapsrecht zijn
vastgesteld; en/of
g) financiële derivaten, met inbegrip van gelijkwaardige instrumenten
die aanleiding geven tot afwikkeling in contanten, die op een ondera), b) of c) bedoelde gereglementeerde markt worden verhandeld; en/of financiële derivaten die buiten de beurs (over-the-counter) wordenverhandeld („OTC-derivaten”), mits:
— de onderliggende activa bestaan uit onder dit lid vallende
instrumenten, financiële indexen, rentetarieven, wisselkoersen of
valuta's, waarin de icbe krachtens de in haar fondsreglement of
statuten omschreven beleggingsdoelstellingen gemachtigd is tebeleggen;
— de wederpartijen bij transacties in OTC-derivaten aan prudentieel
toezicht onderworpen instellingen zijn en behoren tot de
categorieën die door de voor de icbe's bevoegde autoriteiten
zijn erkend, en
— de OTC-derivaten onderworpen zijn aan betrouwbare en
verifieerbare dagelijkse waardering en te allen tijde tegen hunwaarde in het economisch verkeer op initiatief van de icbe's
kunnen worden verkocht, te gelde gemaakt of afgesloten door een
compenserende transactie; en/of
h) geldmarktinstrumenten die niet op een gereglementeerde markt
worden verhandeld en die vallen onder artikel 1, lid 9, indien deemissie of de emittent van deze instrumenten zelf aan regelgeving isonderworpen met het oog op de bescherming van beleggers enspaargelden, en op voorwaarde dat zij:
— worden uitgegeven of gegarandeerd door een centrale, regionale
of plaatselijke overheid, de centrale bank van een lidstaat, de
Europese Centrale Bank, de Europese Unie of de EuropeseInvesteringsbank, een derde staat of, bijeen federale staat, dooreen van de deelstaten van de federatie, dan wel door eeninternationale publiekrechtelijke instelling waarin een of meerlidstaten deelnemen; of1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 21
▼M5
— worden uitgegeven door ondernemingen waarvan effecten
worden verhandeld op gereglementeerde markten als bedoeldonder a), b) of c); of
— worden uitgegeven of gegarandeerd door een instelling die aan
bedrijfseconomisch toezicht is onderworpen volgens criteria diedoor het Gemeenschapsrecht zijn vastgesteld, of door eeninstelling die onderworpen is en voldoet aan bedrijfseconomischevoorschriften die naar het oordeel van de bevoegde autoriteitenten minste even stringent zijn als die welke in het Gemeen-
schapsrecht zijn vastgesteld; of
— worden uitgegeven door andere instellingen die behoren tot de
categorieën die door de voor de icbe bevoegde autoriteiten zijngoedgekeurd, mits voor de beleggingen in die instrumenten eengelijkwaardige bescherming van de belegger geldt als is vast-gelegd in het eerste, tweede en derde streepje en mits de
uitgevende instelling een onderneming is waarvan het kapitaal en
de reserves ten minste 10 miljoen EUR bedragen en die haarjaarrekeningen presenteert en publiceert overeenkomstig Richtlijn78/660/EEG (
1), een lichaam is dat binnen een groep onder-
nemingen waartoe een of meer ter beurze genoteerde
ondernemingen behoren, specifiek gericht is op de financiering
van de groep, of een lichaam is specifiek gericht op definanciering van effectiseringsinstrumenten waarvoor een bank-liquiditeitenlijn bestaat.
2. Niettemin:
a) mag een icbe ten hoogste 10 % van haar activa beleggen in andere
effecten ►
M5en geldmarktinstrumenten ◄dan de in lid 1
bedoelde;
c) mag een beleggingsmaatschappijroerende en onroerende goederen
verwerven die rechtstreeks noodzakelijk zijn voor de uitoefening van
haar werkzaamheid;
d) mag een icbe geen edele metalen of certificaten die dergelijke
metalen vertegenwoordigen, verwerven.
4. Beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen mogen accessoir
ook liquide middelen houden.
Artikel 21
1. De beheer- of beleggingsmaatschappijmoet een risicobeheerpro-
cedure volgen waarmee zij te allen tijde het werkelijke risico van deposities en het aandeel daarvan in het totale risicoprofiel van deportefeuille kan bewaken en meten; zijmoet een procedure volgen voor
de accurate en onafhankelijke evaluatie van de waarde van OTC-
derivaten. Zijmoet de bevoegde autoriteiten regelmatig en volgens dedoor deze te bepalen voorschriften voor elke door haar beheerde icbemededeling doen van de soorten financiële derivaten, de onderliggenderisico's, de kwantitatieve begrenzingen en de methodes die zijn gekozenom de aan derivatentransacties verbonden risico's te ramen.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 22
(1) Vierde Richtlijn 78/660/EEG van de Raad van 25 juli 1978 op de grondslag
van artikel 54, lid 3, sub g), van het Verdrag betreffende de jaarrekening van
bepaalde vennootschapsvormen (PB L 222 van 14.8.1978, blz. 11). Richtlijn
laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 1999/60/EG (PB L 162 van 26.6.1999, blz.
65).▼B
▼M5
▼B
▼M5
▼B
▼M5
▼M5
2. De lidstaten kunnen icbe's toestaan technieken en instrumenten
met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten toe te passen,onder de voorwaarden en binnen de grenzen die zijstellen, mits deze
technieken en instrumenten worden gebezigd met het oog op een goed
portefeuillebeheer. Wanneer dit het gebruik van derivaten omvat,moeten genoemde voorwaarden en grenzen in overeenstemming zijnmet de bepalingen van deze richtlijn.
De bedoelde technieken en instrumenten mogen er in geen geval toe
leiden dat de icbe afwijkt van haar beleggingsdoelstellingen als
vastgelegd in haar fondsreglement, statuten of prospectus.
3. Een icbe zorgt ervoor dat haar totale risico in derivaten de totale
nettowaarde van haar portefeuille niet overschrijdt.
Voor de berekening van het risico worden de dagwaarde van de
onderliggende activa, het tegenpartijrisico, toekomstige marktbewe-gingen en de voor de liquidatie van de posities beschikbare tijd inaanmerking genomen. Dit geldt ook met betrekking tot de volgendealinea's.
Een icbe mag in het kader van haar beleggingsbeleid en binnen de in
artikel 22, lid 5, gestelde begrenzingen beleggen in financiële derivaten,mits het risico met betrekking tot de onderliggende activa in totaal nietde in artikel 22 gestelde beleggingsbegrenzingen overschrijdt. Delidstaten mogen toestaan dat, indien een icbe in op een index gebaseerdederivaten belegt, die beleggingen niet voor de toepassing van de in
artikel 22 bepaalde bovengrens behoeven te worden samengeteld.
Wanneer een effect of een geldmarktinstrument een derivaat omvat,
moet dat derivaat in aanmerking worden genomen voor de naleving vande in dit artikel gestelde eisen.
4. De lidstaten stellen de Commissie uiterlijk op 13 februari 2004
volledig in kennis van hun regelgeving en alle latere wijzigingendaarvan betreffende de methodes voor de berekening van de risico's alsbedoeld in lid 3, met inbegrip van het tegenpartijrisico bij transactiesmet OTC-derivaten. De Commissie stelt de overige lidstaten in kennisvan deze gegevens. Over deze gegevens wordt overeenkomstig de
procedure van artikel 53, lid 4, in het contactcomité van gedachten
gewisseld.
Artikel 22
1. Een icbe mag niet meer dan 5 % van de waarde van haar eigen
activa beleggen in effecten of geldmarktinstrumenten, die door
eenzelfde uitgevende instelling worden uitgegeven. Een icbe mag niet
meer dan 20 % van de waarde van haar eigen activa beleggen indeposito's bijéén en dezelfde instelling.
Het wederpartijrisico van de icbe bij een transactie met OTC-derivaten
mag niet meer bedragen dan:
— 10 % van de waarde van haar eigen activa, wanneer de tegenpartij
een kredietinstelling is als bedoeld in artikel 19, lid 1, onder f), of
— 5 % van de waarde van haar eigen activa, in de overige gevallen.
2. De lidstaten kunnen de in de eerste zin van lid 1 gestelde
begrenzing van 5 % verhogen tot ten hoogste 10 %. De totale waardevan de effecten en geldmarktinstrumenten die de icbe houdt inuitgevende instellingen waarin zijelk voor meer dan 5 % van dewaarde van haar eigen activa belegt, mag evenwel niet meer bedragen
dan 40 % van de waarde van de activa van de icbe. Deze begrenzing is
niet van toepassing op deposito's en transacties met OTC-derivaten metfinanciële instellingen die aan prudentieel toezicht onderworpen zijn.
Onverminderd de in lid 1 bepaalde individuele begrenzingen, mag een
icbe met betrekking tot één en dezelfde instelling ten hoogste 20 % van
haar eigen activa beleggen in een combinatie met:
— effecten of geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven door die
instelling,
— deposito's bijdie instelling, en/of1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 23
▼M5
— risico's uit transacties in OTC-derivaten met betrekking tot die
instelling.
3. De lidstaten mogen de in de eerste zin van lid 1 gestelde
begrenzing van 5 % verhogen tot ten hoogste 35 % indien de effecten ofgeldmarktinstrumenten worden uitgegeven of gegarandeerd door een
lidstaat, zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen door een derde staat
of een internationale publiekrechtelijke instelling waarin een of meerlidstaten deelnemen.
4. De lidstaten mogen de in de eerste zin van lid 1 gestelde
begrenzing van 5 % tot ten hoogste 25 % verhogen in geval vanbepaalde obligaties die worden uitgegeven door een kredietinstellingwaarvan de statutaire zetel in een lidstaat gevestigd is en die wettelijk isonderworpen aan speciaal overheidstoezicht ter bescherming vanobligatiehouders. Met name moeten de uit de uitgifte van die obligaties
verkregen bedragen overeenkomstig de wet worden belegd in activa die,
gedurende de gehele looptijd van de obligaties, de aan de obligatiesverbonden vorderingen kunnen dekken en die, in geval de uitgevendeinstelling in gebreke blijft, bij voorrang zullen worden gebruikt voor deaflossing van de hoofdsom en de betaling van de lopende rente.
Wanneer een icbe meer dan 5 % van haar activa belegt in de in de eerste
alinea bedoelde obligaties en die obligaties door één en dezelfdeuitgevende instelling zijn uitgegeven, mag de totale waarde van die
beleggingen niet meer dan 80 % van de waarde van de activa van de
icbe bedragen.
De lidstaten delen de Commissie de lijst mede van de categorieën van
bovenbedoelde obligaties, samen met een lijst van de categorieën
uitgevende instellingen die krachtens de wet en de in de eerste alineagenoemde voorschriften inzake toezicht, bevoegd zijn obligaties uit tegeven die aan de bovengenoemde criteria voldoen. Bijdeze lij sten wordteen nota gevoegd waarin de juridische aard van de geboden garanties
wordt toegelicht. De Commissie stelt de overige lidstaten onmiddellijk
in kennis van deze gegevens, zo nodig voorzien van haar opmerkingen,en stelt de gegevens ter beschikking van het publiek. Over dezemededeling kan overeenkomstig de procedure van artikel 53, lid 4, inhet contactcomité van gedachten worden gewisseld.
5. De in de leden 3 en 4 bedoelde effecten en geldmarktinstrumenten
worden niet in aanmerking genomen voor de toepassing van de in lid 2bedoelde begrenzing van 40 %.
De in de leden 1, 2, 3 en 4 gestelde begrenzingen mogen niet worden
gecumuleerd; bijgevolg mogen de, overeenkomstig de leden 1, 2, 3 en 4verrichte beleggingen in door één en dezelfde instelling uitgegeven
effecten of geldmarktinstrumenten, dan wel in deposito's bijof derivaten
van die instelling, in geen geval samen meer dan 35 % van de activa vande icbe bedragen.
Voor de berekening van de in dit artikel gestelde begrenzingen worden
ondernemingen die tot één groep worden gerekend voor de opstellingvan geconsolideerde jaarrekeningen, overeenkomstig Richtlijn 83/349/EEG (
1) of andere erkende internationale financiële verslagleggings-
regels, voor de berekening van de in dit artikel gestelde begrenzing als
één en dezelfde instelling beschouwd.
De lidstaten mogen toestaan dat beleggingen in effecten en geldmarkt-
instrumenten bijéén en dezelfde groep worden gecumuleerd tot ten
hoogste 20 %.
Artikel 22bis
1. Onverminderd de in artikel 25 gestelde begrenzingen kunnen de
lidstaten de in artikel 22 vastgestelde begrenzingen voor beleggingen in1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 24
(1) Zevende Richtlijn 83/349/EEG van de Raad van 13 juni 1983 op de grondslag
van artikel 54, lid 3, sub g), van het Verdrag betreffende de geconsolideerde
jaarrekening (PB L 193 van 18.7.1983, blz. 1). Richtlijn laatstelijk gewijzigd
bijde Toetredingsakte van 1994.
▼M5
aandelen en/of obligaties van één en dezelfde uitgevende instelling
verhogen tot ten hoogste 20 % wanneer in het fondsreglement of destatuten van de icbe is bepaald dat het beleggingsbeleid van de icbe erop
gericht is de samenstelling van een bepaalde aandelen- of obligatie-
index te volgen, mits deze index door de voor de icbe's bevoegdeautoriteiten is erkend op de volgende gronden:
— de samenstelling van de index is voldoende gediversifieerd;
— de index is voldoende representatief voor de markt waarop hij
betrekking heeft;
— de index wordt op passende wijze bekendgemaakt.
2. De lidstaten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing verhogen tot
ten hoogste 35 % indien dat door uitzonderlijke marktomstandighedengerechtvaardigd blijkt, met name op gereglementeerde markten waar
bepaalde effecten of geldmarktinstrumenten een sterk overheersende
positie innemen. Tot die bovengrens mag slechts worden belegd in deeffecten van één uitgevende instelling.
Artikel 23
1. In afwijking van artikel 22, en onverminderd artikel 68, lid 3, van
het Verdrag, kunnen de Lid-Staten icbe's machtigen om volgens hetbeginsel van risicospreiding tot 100 % van hun activa te beleggen in
verschillende emissies van effecten ►
M5en geldmarktinstrumenten ◄
die worden uitgegeven of gegarandeerd door een Lid-Staat, zijnterritoriale publiekrechtelijke lichamen, door een derde Staat of doorinternationale publiekrechtelijke instellingen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen.
De bevoegde autoriteiten verlenen deze ontheffing slechts wanneer naar
hun oordeel de deelnemers in de icbe een bescherming genieten diegelijkwaardig is aan die welke de deelnemers wordt geboden in een icbe
die de begrenzingen van artikel 22 wel in acht neemt.
Deze icbe's moeten effecten ►
M5en geldmarktinstrumenten ◄van
ten minste zes verschillende emissies in portefeuille hebben, terwijl de
effecten ►M5en geldmarktinstrumenten ◄van een zelfde emissie
niet meer dan 30 % mogen uitmaken van het totale bedrag van hunactiva.
2. De in lid 1 bedoelde icbe's moeten in het fondsreglement of de
statuten van de beleggingsmaatschappijuitdrukkelij k de Staten,territoriale publiekrechtelijke lichamen of internationale publiekrechte-lijke instellingen vermelden die de effecten waarin zij voor meer dan35 % van de waarde van hun eigen activa willen beleggen, uitgeven of
garanderen; dit reglement of deze statuten moeten door de bevoegde
autoriteiten worden goedgekeurd.
3. Voorts moeten de in lid 1 bedoelde icbe's in hun prospectus en in
hun reclame een opvallend geplaatste zin opnemen waarin de aandacht
op deze ontheffing wordt gevestigd en de Staten en/of de territorialepubliekrechtelijke lichamen alsmede de internationale publiekrechtelijkeinstellingen worden genoemd in de effecten waarvan zijvoor meer dan35 % van hun activa willen beleggen of hebben belegd.
Artikel 24
1. Een icbe mag rechten van deelneming in icbe's en/of andere in
artikel 19, lid 1, onder e), genoemde instellingen voor collectieve
belegging verwerven, mits niet voor meer dan 10 % van de waarde vanhaar activa in rechten van deelneming in één en dezelfde icbe of andereinstelling voor collectieve belegging wordt belegd. De lidstaten kunnende begrenzing verhogen tot ten hoogste 20 %.
2. De beleggingen in rechten van deelneming in andere instellingen
voor collectieve belegging dan icbe's mogen in totaal niet meer bedragendan 30 % van de activa van de icbe.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 25
▼B
▼M5
▼M5
De lidstaten kunnen toestaan dat indien een icbe rechten van deelneming
heeft verworven in icbe's en/of andere instellingen voor collectievebelegging, de activa van de desbetreffende icbe's of andere instellingen
voor collectieve belegging niet behoeven te worden gecombineerd met
de in artikel 22 vastgestelde bovengrenzen.
3. Indien een icbe belegt in rechten van deelneming in andere icbe's
en/of andere instellingen voor collectieve belegging die rechtstreeks ofdoor machtiging beheerd worden door dezelfde beheermaatschappijofdoor een onderneming waarmee de beheermaatschappijvia gemeen-schappelijke bedrijfsvoering of gemeenschappelijkezeggenschapsuitoefening of door een aanmerkelijke rechtstreekse of
middellijke deelneming verbonden is, mag de beheermaatschappij of de
andere onderneming geen kosten in rekening brengen voor inschrijvingof aflossing ten aanzien van beleggingen van de icbe in rechten vandeelneming in die andere icbe's en/of andere instellingen voorcollectieve belegging.
Een icbe die een aanmerkelijk deel van haar activa belegt in andere
icbe's en/of andere instellingen voor collectieve belegging, moet in haarprospectus vermelden wat het maximumniveau is van de beheerspro-
visies die gedragen worden door de betrokken icbe en de andere icbe's
en/of instellingen voor collectieve belegging waarin zijvoornemens is tebeleggen. Zijvermeldt in haar j aarverslag het maximumpercentage vande beheerskosten voor zowel de icbe zelf als de icbe's en/of andereinstellingen voor collectieve belegging waarin ze belegt.
Artikel 24bis
1. Het prospectus vermeldt de categorieën financiële activa waarin de
icbe mag beleggen. Tevens vermeldt het of de icbe derivatentransactiesmag verrichten; zo ja, dan wordt duidelijk vermeld of dat gebruik vanderivaten mag dienen voor risicodekking dan wel ter verwezenlijkingvan beleggingsdoelstellingen, alsmede het mogelijke effect van het
gebruik van derivaten op het risicoprofiel.
2. Belegt een icbe voornamelijk in een van de in artikel 19
gedefinieerde categorieën activa, met uitzondering van effecten en
geldmarktinstrumenten, of volgt zijeen aandelen- of obligatie-indexovereenkomstig artikel 22 bis, dan moet in haar prospectus en indiennodig in ander reclamemateriaal duidelijk de aandacht worden gevestigdop haar beleggingsbeleid.
3. Indien de liquidatiewaarde van een icbe als gevolg van de
samenstelling van de portefeuille of de beheerstechnieken die gebruiktmogen worden, vermoedelijk een hoge volatiliteit zal hebben, wordt dat
kenmerk van de icbe duidelijk vermeld in het prospectus en indien nodig
in al het andere reclamemateriaal.
4. Op verzoek van een belegger moet de beheermaatschappijook
aanvullende gegevens verstrekken betreffende de kwantitatieve begren-
zingen die van toepassing zijn in het risicobeheer van de icbe, de daartoegekozen methodes en de recente ontwikkeling van de risico's enrendementen van de voornaamste categorieën instrumenten.
Artikel 25
1. Een beleggingsmaatschappijof een beheermaatschappijmag, voor
het geheel der door haar beheerde en onder het toepassingsgebied van
deze richtlijn vallende beleggingsfondsen, niet zoveel aandelen metstemrecht verwerven dat zijdaardoor invloed van betekenis kanuitoefenen op het bestuur van een uitgevende instelling.
Tot een latere coördinatie moeten de Lid-Staten rekening houden met de
in de wetgevingen van de andere Lid-Staten bestaande voorschriftenwaarin het in lid 1 bedoelde beginsel is omschreven.
2. Voorts mag een beleggingsmaatschappijof beleggingsfonds niet
meer verwerven dan:
— 10 % aandelen zonder stemrecht van een zelfde uitgevende
instelling;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 26
▼B
▼B
— 10 % obligaties van een zelfde uitgevende instelling;
— 25 % van de rechten van deelneming in één zelfde icbe en/of andere
instelling voor collectieve belegging in de zin van artikel 1, lid 2,eerste en tweede streepje;
— 10 % van geldmarktinstrumenten van één zelfde uitgevende
instelling.
De in het tweede, derde en vierde streepje genoemde begrenzingen
behoeven niet in acht te worden genomen indien het brutobedrag van deobligaties of de geldmarktinstrumenten, of het nettobedrag van deuitgegeven effecten op het tijdstip van verwerving niet kan worden
berekend.
3. De Lid-Staten kunnen afzien van de toepassing van de leden 1 en 2
met betrekking tot:
a) door een Lid-Staat of zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen
uitgegeven of gegarandeerde effecten ►
M5en geld-
marktinstrumenten ◄;
b) door een derde Staat uitgegeven of gegarandeerde effecten ►M5en
geldmarktinstrumenten ◄;
c) effecten ►M5en geldmarktinstrumenten ◄uitgegeven door inter-
nationale publiekrechtelijke instellingen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen;
d) aandelen welke een icbe houdt in het kapitaal van een maatschappij
van een derde Staat, die haar activa in hoofdzaak belegt in effectenvan uitgevende instellingen uit die Staat, wanneer een dergelijke
deelneming krachtens de wetgeving van die Staat voor de icbe de
enige mogelijkheid is om in effecten van uitgevende instellingen vandie Staat te beleggen. Deze afwijking is echter slechts van toepassingindien de maatschappijvan de derde Staat bijhaar beleggingsbeleidde in artikelen 22 en 24 en artikel 25, leden 1 en 2, gestelde
begrenzingen in acht neemt. In geval van overschrijding van de in de
artikelen 22 en 24 gestelde begrenzingen is artikel 26 mutatismutandis van toepassing;
e) aandelen gehouden door een beleggingsmaatschappij, of door
beleggingsmaatschappijen, in het kapitaal van dochterondernemingen
die uitsluitend te haren of te hunnen behoeve enkel bepaalde beheers-
, advies- of verhandelingswerkzaamheden verrichten in het land waarde dochteronderneming is gevestigd, met het oog op de inkoop vanrechten van deelneming op verzoek van houders.
Artikel 26
1. De in deze afdeling gestelde begrenzingen behoeven door de icbe's
niet te worden nageleefd bijde uitoefening van voorkeurrechten die
verbonden zijn aan effecten of geldmarktinstrumenten die deel uitmaken
van hun activa.
Mits zijerop toezien dat het beginsel van de risicospreiding in acht
wordt genomen, kunnen de lidstaten aan recent toegelaten icbe'stoestaan van het bepaalde in de artikelen 22, 22 bis, 23 en 24 af te
wijken gedurende een periode van zes maanden volgende op de datum
waarop zijzij n toegelaten.
2. Indien de in lid 1 bedoelde begrenzingen buiten de wil van de icbe,
of ten gevolge van de uitoefening van voorkeurrechten wordenoverschreden, moet de icbe er bijhaar verkooptransacties bijvoorrangnaar streven deze overschrijding ongedaan te maken, rekening houdendmet de belangen van de deelnemers.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 27
▼M5
▼B
▼M5
▼B
▼M5
▼B
▼B
AFDELING VI
Verplichtingeninverbandmetdevoorlichtingvandedeelnemers
A. Openbaarmaking van een prospectus en van periodieke
verslagen
Artikel 27
1. De beleggingsmaatschappij, en de beheermaatschappij voor elk
door haar beheerd beleggingsfonds, is verplicht tot openbaarmaking van:
— een vereenvoudigd prospectus,
— een volledig prospectus,
— een jaarverslag per boekjaar,
— en een halfjaarlijks verslag over de eerste zes maanden van het
boekjaar.
2. Het jaarverslag en het halfjaarlijks verslag dienen na het einde van
de verslagperiode openbaar te worden gemaakt binnen de volgendetermijnen:
— jaarverslag: 4 maanden,
— halfjaarlijks verslag: 2 maanden.
Artikel 28
1. In zowel het vereenvoudigd als het volledig prospectus moeten de
gegevens zijn opgenomen die voor de beleggers noodzakelijk zijn omzich een verantwoord oordeel te kunnen vormen over de hunaangeboden belegging en vooral de daaraan verbonden risico's. Hetvolledig prospectus moet een duidelijke en gemakkelijk te begrijpentoelichting bevatten inzake het risicoprofiel van het fonds, ongeacht de
instrumenten waarin wordt belegd.
2. Het volledig prospectus bevat ten minste de gegevens die in bijlage
I, schema A, bij deze richtlijn zijn opgenomen, voorzover deze
informatie niet voorkomt in het fondsreglement of de statuten, die
overeenkomstig artikel 29, lid 1, bijhet volledige prospectus dienen teworden gevoegd.
3. Het vereenvoudigd prospectus bevat, in beknopte vorm, de
kerngegevens die in bijlage I, schema C, bij deze richtlijn zijnopgenomen. Het prospectus is zodanig vormgegeven en geschrevendat het door de gemiddelde belegger gemakkelijk te begrijpen is. Delidstaten kunnen toestaan dat het vereenvoudigd prospectus als
verwijderbaar bijvoegsel aan het volledig prospectus is gehecht. Het
vereenvoudigd prospectus kan als verkoopinstrument worden gebruiktdat bestemd is om in alle lidstaten zonder wijzigingen, afgezien vanvertaling, te worden gebruikt. De lidstaten mogen derhalve nietverlangen dat andere bescheiden of aanvullende informatie wordenovergelegd.
4. Het volledig en het vereenvoudigd prospectus kunnen de vorm
aannemen van een schriftelijk document of van een andere door debevoegde autoriteiten toegestane duurzame informatiedrager met een
gelijkwaardige juridische status.
5. Het jaarverslag moet een balans of een vermogensstaat bevatten,
een uitgesplitste rekening van de inkomsten en uitgaven van het
boekjaar, een verslag over de activiteiten van het verstreken boekjaar en
de overige informatie die in het bijdeze richtlij n gevoegde schema B isopgenomen, alsmede alle van belang zijnde gegevens aan de handwaarvan de beleggers zich met kennis van zaken een oordeel kunnenvormen over de ontwikkeling van de werkzaamheden en over de
resultaten van de icbe.
6. Het halfjaarlijks verslag moet ten minste de gegevens bevatten die
in de hoofdstukken I tot en met IV van het bijdeze richtlij n gevoegde1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 28
▼M4
▼B
▼M4
▼M4
schema B zijn opgenomen; wanneer een icbe interimdividend heeft
uitgekeerd of voornemens is dat te doen, moeten in de kwantitatievegegevens het resultaat na belasting over de verslagperiode en het
uitgekeerde of voorgestelde interimdividend worden vermeld.
Artikel 29
1. Het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij
maken een integrerend bestanddeel uit van het volledig prospectus
waarbijzijmoeten worden gevoegd.
2. De in lid 1 bedoelde bescheiden behoeven echter niet bijhet
volledig prospectus te worden gevoegd indien de deelnemer ervan in
kennis wordt gesteld dat hijop zij n verzoek die bescheiden kanverkrijgen, dan wel kan vernemen waar deze in elke lidstaat waar derechten van deelneming worden aangeboden, ter inzage liggen.
Artikel 30
De in het vereenvoudigd en het volledig prospectus opgenomen
gegevens van wezenlijk belang moeten regelmatig worden bijgewerkt.
Artikel 31
De in het jaarverslag vermelde boekhoudkundige gegevens moeten
worden gecontroleerd door één of meer personen die overeenkomstigRichtlijn 84/253/EEG van 10 april 1984 op de grondslag van artikel 54,lid 3, sub g), van het Verdrag inzake de toelating van personen, belastmet de wettelijke controle van boekhoudbescheiden (
1) krachtens de wet
bevoegd zijn om jaarrekeningen te controleren. De verklaring van deze
personen en, in voorkomend geval hun voorbehouden, moeten integraalin elk jaarverslag worden opgenomen.
Artikel 32
De icbe's moeten hun vereenvoudigde en volledige prospectussen en de
wijzigingen daarvan, almede hun jaar- en halfjaarlijkse verslagen aan de
bevoegde autoriteiten toezenden.
Artikel 33
1. Het vereenvoudigd prospectus moet vóór het aangaan van de
overeenkomst kosteloos aan de inschrijvers worden aangeboden.
Bovendien moeten inschrijvers het volledig prospectus, alsmede het
laatst gepubliceerde jaar- en halfjaarlijkse verslag, op verzoek kosteloos
kunnen verkrijgen.
2. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen worden op verzoek kosteloos
aan de deelnemers verstrekt.
3. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen moeten door het publiek
kunnen worden ingezien op de plaatsen of met behulp van andere doorde bevoegde autoriteiten goedgekeurde middelen die in het volledig enhet vereenvoudigd prospectus zijn vermeld.
B. Openbaarmaking van andere gegevens
Artikel 34
Telkens wanneer rechten van deelneming worden uitgegeven, verkocht,
ingekocht of terugbetaald, en ten minste tweemaal per maand, moet deicbe de emissiekoers, de verkoop- respectievelijk inkoopprijs en hetbedrag van de terugbetaling op passende wijze bekendmaken. Debevoegde autoriteiten kunnen evenwel aan een icbe toestaan zulks1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 29
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.▼B
▼M4
▼B
▼B
slechts eenmaal per maand te doen, mits de belangen van de deelnemers
door deze afwijking niet worden geschaad.
Artikel 35
In alle reclame waarin rechten van deelneming in een icbe te koop
worden aangeboden, moet het bestaan van prospectussen wordenvermeld, alsmede de plaatsen waar zijvoor het publiek verkrij gbaarzijn of de wijze waarop zij voor het publiek toegankelijk zijn.
AFDELING VII
Algemeneverplichtingen vandeicbe
Artikel 36
1. Geldleningen mogen niet worden aangegaan door:
— beleggingsmaatschappijen,
— beheermaatschappijen of bewaarders die voor rekening van beleg-
gingsfondsen handelen.
Een icbe mag echter door middel van een „back-to-back”-lening
deviezen verwerven.
2. In afwijking van lid 1 kunnen de Lid-Staten aan icbe's toestaan
leningen aan te gaan
a) tot 10 %
— van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschappijen,
— van het fondsvermogen, ten aanzien van een beleggingsfonds,
mits het gaat om tijdelijke leningen;
b) tot 10 % van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschappijen,
mits het gaat om leningen voor de verwerving van onroerende
goederen die rechtstreeks noodzakelijk zijn voor de uitoefening vanhun werkzaamheden. In dat geval mogen deze en de onder a)bedoelde leningen gezamenlijk niet meer bedragen dan 15 % van deactiva.
Artikel 37
1. Een icbe is gehouden op verzoek van een deelnemer haar rechten
van deelneming in te kopen of terug te betalen.
2. In afwijking van lid 1:
a) kan een icbe de inkoop of terugbetaling van haar rechten van
deelneming voorlopig opschorten in de gevallen en volgens de regelsbepaald door de wet, het fondsreglement of de statuten van een
beleggingsmaatschappij. Opschorting is slechts mogelijk in uitzon-
derlijke gevallen, wanneer de omstandigheden zulks vergen en,wanneer opschorting gelet op de belangen van de deelnemers,verantwoord is;
b) kunnen de Lid-Staten de bevoegde autoriteiten toestaan in het belang
van de deelnemers of in het algemeen belang te eisen dat de inkoopof terugbetaling van de rechten van deelneming wordt opgeschort.
3. In de in lid 2, onder a), bedoelde gevallen moet de icbe haar besluit
onverwijld mededelen aan de bevoegde autoriteiten, en aan de
autoriteiten van de andere Lid-Staten indien de icbe aldaar haar rechten
van deelneming verhandelt.
Artikel 38
De regels voor de waardering van de activa en voor de berekening van
de koers van uitgifte, verkoop, inkoop of terugbetaling van de rechtenvan deelneming in een icbe, moeten zijn vastgelegd in de wet, hetfondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 30
▼M4
▼B
▼B
Artikel 39
De opbrengsten van het beleggingsfonds of van de beleggingsmaat-
schappijworden uitgekeerd of herbelegd overeenkomstig de wetgeving
en het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij.
Artikel 40
Rechten van deelneming in een icbe mogen slechts worden uitgegeven
mits de tegenwaarde van de netto-uitgifteprijs binnen de gebruikelijketermijnen in het vermogen van de icbe wordt gestort. Deze bepaling
vormt geen beletsel voor het gratis verstrekken van rechten van
deelneming.
Artikel 41
1. Onverminderd de artikelen 19 en 21 mag
— noch de beleggingsmaatschappij,
— noch de beheermaatschappijof de bewaarder, optredend voor
rekening van beleggingsfondsen,
voor rekening van derden kredieten verstrekken of zich garant stellen.
2. Lid 1 belet bovengenoemde instellingen niet om niet volgestorte
effecten, geldmarkt-instrumenten of andere in artikel 19, lid 1, onder e),g) en h), bedoelde financiële instrumenten te verwerven.
Artikel 42
Verkopen vanuit een ongedekte positie met betrekking tot effecten,
geldmarktinstrumenten of andere in artikel 19, lid 1, onder e), g) en h),
bedoelde financiële instrumenten mogen niet worden verricht door:
— beleggingsmaatschappijen;
— beheermaatschappijen of bewaarders, optredend voor rekening van
beleggingsfondsen.
Artikel 43
In de wet of het fondsreglement moeten de vergoedingen en uitgaven
worden vermeld welke de beheermaatschappijten laste van het fonds
mag inhouden, alsmede de wijze van berekening van deze vergoedingen.
In de wet of de statuten van de beleggingsmaatschappijmoet de aard van
de voor rekening van de maatschappijkomende kosten worden vermeld.
AFDELING VIII
Bijzondere bepalingen voor icbe's die hun rechten van deelneming
verhandeleninandereLid-Statendandiewaarzijzichbevinden
Artikel 44
1. Een icbe die haar rechten van deelneming in een andere Lid-Staat
verhandelt, moet zich houden aan de in die Staat geldende wettelijke en
bestuursrechtelijke bepalingen die geen betrekking hebben op de
gebieden waarop deze richtlijn van toepassing is.
2. En icbe mag reclame maken in de Lid-Staat van verhandeling. Zij
moet de in die Staat geldende bepalingen inzake reclame naleven.
3. De in de leden 1 en 2 bedoelde bepalingen moeten op niet-
discriminerende wijze worden toegepast.
Artikel 45
In het in artikel 44 bedoelde geval moet de icbe, met inachtneming van
de in de Lid-Staat van verhandeling geldende wettelijke en bestuurs-rechtelijke bepalingen, onder meer de nodige maatregelen treffen opdataldaar voor de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop van of1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 31
▼M5
▼B
▼B
terugbetaling op de rechten van deelneming alsmede de verspreiding van
de informatie die de icbe moet verstrekken, wordt zorg gedragen.
Artikel 46
Indien een icbe voornemens is haar rechten van deelneming te
verhandelen in een andere lidstaat dan die waar zijgevestigd is, moetzijde bevoegde autoriteiten van die andere lidstaat daarvan vooraf inkennis stellen. Aan deze autoriteiten moet zij tegelijkertijd de volgendestukken voorleggen:
— een verklaring van de bevoegde autoriteiten dat zijvoldoet aan de in
deze richtlijn gestelde voorwaarden,
— haar fondsreglement of haar statuten,— haar volledig en haar vereenvoudigd prospectus,— in voorkomend geval haar laatste jaarverslag en haar daaropvolgende
halfjaarlijkse verslag, en
— nadere gegevens over de beoogde wijze van verhandeling van haar
rechten van deelneming in deze andere lidstaat.
De beleggingsmaatschappijof beheermaatschappijkan twee maanden na
deze mededeling overgaan tot de verhandeling van haar rechten van
deelneming in deze andere lidstaat, tenzijde autoriteiten van debetrokken lidstaat vóór het verstrijken van de termijn van twee maandenin een met redenen omkleed besluit constateren dat de beoogde wijzevan verhandeling van rechten van deelneming niet in overeenstemmingis met de in artikel 44, lid 1, en artikel 45 bedoelde bepalingen.
Artikel 47
Indien een icbe haar rechten van deelneming verhandelt in een andere
lidstaat dan die waarin zijgevestigd is, moet zijin die lidstaat volgens
dezelfde regels als die welke in de lidstaat van herkomst gelden, het
volledig en het vereenvoudigd prospectus, de jaar- en halfjaarlijkseverslagen en de overige in de artikelen 29 en 30 bedoelde gegevensverspreiden.
Deze bescheiden moeten verstrekt worden in de officiële taal of in één
van de officiële talen van de lidstaat van ontvangst, dan wel in een taaldie door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst isgoedgekeurd.
Artikel 48
Icbe's mogen voor de uitoefening van hun werkzaamheden in de
Gemeenschap dezelfde soortnaam, zoals beleggingsmaatschappijofbeleggingsfonds, bezigen als die welke zijgebruiken in de Lid-Staatwaar zijzich bevinden. Indien gevaar voor verwarring bestaat kunnen deLid-Staten van verhandeling ter verduidelijking eisen dat er aan de
benaming een verklarende vermelding wordt toegevoegd.
AFDELING IX
Bepalingenbetreffendedeautoriteitendiemethetverstrekkenvan
toelatingenenmethettoezichtzijnbelast
Artikel 49
1. De Lid-Staten wijzen de autoriteiten aan die de in deze richtlijn
vermelde taken moeten uitoefenen. Zijstellen de Commissie hiervan inkennis onder opgave van de eventuele verdeling van hun bevoegdheden.
2. De in lid 1 bedoelde autoriteiten moeten overheidslichamen of
door de overheid aangewezen instanties zijn.
3. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt, zijn
bevoegd ter zake van het toezicht op de icbe. De autoriteiten van deStaat waar een icbe overeenkomstig artikel 44 haar rechten van1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 32
▼M4
▼B
▼B
deelneming verhandelt, zien evenwel toe op de naleving van Afdeling
VIII.
4. Om hun taak naar behoren te kunnen vervullen dienen de
autoriteiten over alle nodige bevoegdheden en controlemogelijkheden
te beschikken.
Artikel 50
1. De in artikel 49 bedoelde autoriteiten van de Lid-Staten werken
nauw samen bijde vervulling van hun taak en verstrekken elkaar
uitsluitend met het oog daarop alle vereiste inlichtingen.
2. De Lid-Staten bepalen dat alle personen die werkzaam zijn of zijn
geweest voor de bevoegde autoriteiten, alsmede accountants ofdeskundigen die in opdracht van de bevoegde autoriteiten handelen,aan het beroepsgeheim gebonden zijn. Dit houdt in dat de vertrouwelijke
gegevens waarvan zijberoepshalve kennis krij gen, aan geen enkele
persoon of autoriteit mogen worden doorgegeven, behalve in eensamengevatte of geaggregeerde vorm, zodat icbe's alsmede beheermaat-schappijen en bewaarders (hierna genoemd „ondernemingen die bij hunbedrijf betrokken zijn”) niet individueel kunnen worden geïdentificeerd,
zulks onverminderd de gevallen die onder het strafrecht vallen.
Indien een icbe of een onderneming die bijhaar bedrij f betrokken is,
failliet is verklaard of op grond van een rechterlijke uitspraak moet
worden geliquideerd, mogen echter vertrouwelijke gegevens die geenbetrekking hebben op derden welke betrokken zijn bij pogingen om deonderneming te redden, in het kader van civiele of handelsrechtelijkeprocedures worden doorgegeven.
3. Lid 2 belet niet dat tussen de bevoegde autoriteiten van de
verschillende Lid-Staten uitwisseling van gegevens plaatsvindt zoals
bedoeld in deze richtlijn en in de andere richtlijnen die van toepassingzijn op icbe's of ondernemingen die bij hun bedrijf betrokken zijn. Dezegegevens vallen onder het in lid 2 bedoelde beroepsgeheim.
4. De lidstaten mogen met de bevoegde autoriteiten van derde landen
of met de autoriteiten of instanties van derde landen, zoals gedefinieerd
in de leden 6 en 7, alleen dan samenwerkingsovereenkomsten voor de
uitwisseling van gegevens sluiten, als met betrekking tot de meege-deelde gegevens ten minste gelijkwaardige waarborgen inzake hetberoepsgeheim gelden als de in dit artikel bedoelde. De uitwisseling vangegevens moet geschieden ten behoeve van het uitoefenen van detoezichthoudende taak van de genoemde autoriteiten of instanties.
Gegevens die afkomstig zijn van een andere lidstaat mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van de bevoegde
autoriteiten die de gegevens hebben meegedeeld en in voorkomendgeval alleen worden gebruikt voor de doeleinden waarmee dezeautoriteiten ingestemd hebben.
5. De bevoegde autoriteiten die uit hoofde van lid 2 of lid 3
vertrouwelijke gegevens ontvangen, mogen deze uitsluitend gebruiken
voor de uitoefening van hun taken:
— om te onderzoeken of wordt voldaan aan de voorwaarden voor de
toegang tot de werkzaamheden van icbe's of van ondernemingen diebij hun bedrijf betrokken zijn en ter vergemakkelijking van hettoezicht op de voorwaarden waaronder de werkzaamheden worden
uitgeoefend, de administratieve en boekhoudkundige organisatie en
de interne controle, of
— voor het opleggen van sancties, of
— in het kader van een administratief beroep tegen een besluit van de
bevoegde autoriteiten, of
— bijrechtszaken die aanhangig zij n gemaakt overeenkomstig artikel
51, lid 2.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 33
▼M2
▼M3
▼M2
▼M2
6. De leden 2 en 5 vormen geen belemmering voor de uitwisseling
van gegevens
a) binnen een Lid-Staat, wanneer daar verscheidene bevoegde auto-
riteiten zijn, of
b) binnen een zelfde Lid-Staat of tussen Lid-Staten, tussen de bevoegde
autoriteiten en
— de autoriteiten waaraan van overheidswege het toezicht op
kredietinstellingen, beleggingsondernemingen, verzekeringson-
dernemingen en andere financiële instellingen is opgedragen,alsmede de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op definanciële markten,
— de instanties die betrokken zijn bij liquidatie, faillissement en
andere soortgelijke procedures betreffende icbe's en onderne-
mingen die bij hun bedrijf betrokken zijn,
— de met de wettelijke controle van de jaarrekening van
verzekeringsondernemingen, kredietinstellingen, beleggingson-dernemingen en andere financiële instellingen belaste personen,
voor de vervulling van hun toezichthoudende taak, en vormen
evenmin een belemmering voor de toezending aan de met het beheer
van garantiestelsels belaste organen, van de gegevens die nodig zijnvoor de vervulling van hun taak. Deze gegevens vallen onder het inlid 2 bedoelde beroepsgeheim.
7. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten
toestaan dat uitwisseling van informatie plaatsvindt tussen de bevoegdeautoriteiten en
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op de instanties die
betrokken zijn bij de liquidatie en het faillissement van instellingenvoor collectieve belegging in effecten (icbe) of ondernemingen diebij haar bedrijf betrokken zijn en andere soortgelijke procedures, of
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op personen die belast
zijn met de wettelijke controle van de jaarrekening van verzekerings-
ondernemingen, kredietinstellingen, beleggingsondernemingen en
andere financiële instellingen.
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordt
voldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde toezichthoudende taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van debevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en invoorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden
waarmee deze autoriteiten ingestemd hebben.
De Lid-Staten delen de Commissie en de overige Lid-Staten de identiteit
mede van de autoriteiten die op grond van dit lid informatie mogenontvangen.
8. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten, ter
versterking van de stabiliteit van het financiële stelsel alsmede deintegriteit ervan, toestaan dat uitwisseling van informatie plaatsvindttussen de bevoegde autoriteiten en de autoriteiten en instanties diewettelijk belast zijn met de opsporing en het onderzoek van inbreuken
op het vennootschapsrecht.
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordtvoldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 34
▼M2
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van de
bevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en in
voorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden
waarmede deze autoriteiten ingestemd hebben.
Indien de in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties in eenLid-Staat bijde uitoefening van hun opsporings- of onderzoektaken eenberoep doen op personen die op grond van hun specifieke deskundigheidmet een opdracht worden belast en die geen openbaar ambt bekleden,
kan de in de eerste alinea bedoelde mogelijkheid tot uitwisseling van
informatie tot deze personen worden verruimd op de in de tweede alineagenoemde voorwaarden.
Voor de toepassing van het laatste streepje van de tweede alinea delen
de in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties aan de bevoegdeautoriteiten die de informatie hebben verstrekt, de identiteit en deprecieze opdracht mede van de personen aan wie deze informatie zal
worden doorgegeven.
DeLid-StatendelendeCommissieendeoverigeLid-Statendeidentiteit
medevandeautoriteitenofinstantiesdieopgrondvanditlidinformatie
mogenontvangen.
DeCommissiesteltvóór31december2000eenverslagopoverde
toepassingvanditlid.
9.Ditartikelhoudtgeenbelemmeringvooreenbevoegdeautoriteitin
omaandecentralebankenenandereinstantiesmeteensoortgelijketaakinhunhoedanigheidvanmonetaireautoriteitvoordeuitoefeningvanhuntaakdienstigegegevensmedetedelenenhoudenvoordeze
autoriteitenofinstantiesevenmineenbelemmeringinomaande
bevoegdeautoriteitendegegevenstoetezendendiedezenodighebbenteruitvoeringvanlid5.Deinditverbandontvangengegevensvallen
onderhetinditartikelbedoeldeberoepsgeheim.
10.Ditartikelvormtgeenbelemmeringvoordebevoegdeauto-
riteitenomdeindeleden2totenmet5bedoeldegegevensmedetedelenaaneenclearinginstellingofeenandersoortgelijkorgaandatbij
denationalewetgevingiserkendvoorhetverstrekkenvanclearing-en
afwikkelingsdienstenopeenvandemarktenvanhunLid-Staat,indienzijvanoordeelzijndatditnodigisomderegelmatigewerkingvandezeorganentegarandereninverbandmethet,zelfspotentiële,ingebreke
blijvenvaneenmarktdeelnemer.Deinditverbandontvangengegevens
vallenonderhetinlid2genoemdeberoepsgeheim.DeLid-Statenzien
erevenweloptoedatdeuithoofdevanlid3ontvangengegevensinhet
inditlidbedoeldegevalnietkunnenwordendoorgegeven,tenzijmetde
uitdrukkelijkeinstemmingvandebevoegdeautoriteitendiedegegevens
hebbenverstrekt.
11.BovendienmogendeLid-Staten,onverminderddeleden2en5,
opgrondvanwettelijkebepalingendemededelingvanbepaalde
gegevenstoestaanaananderecentraleoverheidsdienstendiebevoegdzijnvoordewetgevinginzakehettoezichtopicbe'senondernemingendiebijhunbedrijfbetrokkenzijn,kredietinstellingen,financiële
instellingen,beleggingsondernemingenenverzekeringsondernemingen,
alsmedeaandeinspecteursdieinopdrachtvandezeoverheidsdiensten
optreden.
Dezegegevensmogenechteralleenwordenverstrektwanneerzulkster
willevanhetbedrijfseconomischetoezichtnodigblijkt.
DeLid-Statenbepalenechterdatdegegevensdieopgrondvandeleden
3en6zijnontvangen,ingeenenkelgevalopgrondvanditlidmogenwordenmedegedeeld,tenzijmetdeuitdrukkelijkeinstemmingvandebevoegdeautoriteitendiedegegevenshebbenverstrekt.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 35
▼M2
Artikel 50bis
1. De Lid-Staten bepalen minimaal
a) dat iedere persoon die is toegelaten in de zin van Richtlijn 84/253/
EEG (1), en die bijeen instelling voor collectieve belegging in
effecten (icbe) of een onderneming die bijhaar bedrij f betrokken isde taken verricht zoals bedoeld in artikel 51 van Richtlijn 78/660/EEG (
2), artikel 37 van Richtlijn 83/349/EEG of artikel 31 van
Richtlijn 85/611/EEG, dan wel een andere wettelijke taak, deverplichting heeft aan de bevoegde autoriteiten snel melding te doen
van elk feit of besluit met betrekking tot deze onderneming, waarvan
hijbijde uitvoering van die taken kennis heeft gekregen en dat vandien aard is:
— dat het een inbreuk ten gronde inhoudt op de wettelijke of
bestuursrechtelijke bepalingen tot vaststelling van de voor-waarden voor vergunning of van specifieke voorschriftenbetreffende de uitoefening van de werkzaamheden van instel-lingen voor collectieve belegging in effecten (icbe) ofondernemingen die bij haar bedrijf betrokken zijn, of
— dat het de bedrijfscontinuïteit van de instelling voor collectieve
belegging in effecten (icbe) of een onderneming die bijhaar
bedrijf betrokken is aantast, of
— dat het leidt tot weigering van de goedkeuring van de jaar-
rekening of tot het uiten van voorbehouden;
b) dat dezelfde verplichting rust op deze persoon ten aanzien van feiten
en besluiten waarvan hijkennis zou hebben gekregen bijde
uitvoering van taken zoals beschreven onder a), bijeen onderneming
die uit een zeggenschapsband voortvloeiende nauwe banden heeftmet de instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe) of eenonderneming die bijhaar bedrij f betrokken is waar deze persoon debovengenoemde taken uitvoert.
2. Melding te goeder trouw aan de bevoegde autoriteiten door de
personen die zijn toegelaten in de zin van Richtlijn 84/253/EEG van in
lid 1 bedoelde feiten of besluiten vormt geen inbreuk op ongeacht welkeop grond van een contract of van een wettelijke of bestuursrechtelijkebepaling opgelegde beperking inzake de openbaarmaking van infor-matie, en leidt voor de betrokken personen tot geen enkele vorm van
aansprakelijkheid.
Artikel 51
1. De autoriteiten bedoeld in artikel 49 moeten iedere beslissing tot
afwijzing van toelatingen en ieder negatief besluit, genomen krachtensde algemene maatregelen uit hoofde van deze richtlijn, met redenenomkleden en aan de verzoeker mededelen.
2. De Lid-Staten bepalen dat tegen besluiten die jegens een icbe
worden genomen uit hoofde van de wettelijke en bestuursrechtelijkebepalingen die overeenkomstig deze richtlijn zijn vastgesteld, beroep opde rechter mogelijk is; dit geldt eveneens voor het geval er binnen zesmaanden na indiening geen beslissing is genomen over een door eenicbe ingediende aanvraag die alle krachtens de geldende bepalingen
vereiste gegevens bevat.
Artikel 52
1. In geval van schending van de wettelijke of bestuursrechtelijke
bepalingen of van de regels in het fondsreglement of de statuten van debeleggingsmaatschappij, zijn de autoriteiten van de Lid-Staat waar deicbe zich bevindt, bijuitsluiting bevoegd maatregelen j egens deze icbete nemen.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 36
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.
(2) PB nr. L 222 van 14. 8. 1978, blz. 11. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij
Richtlijn 90/605/EEG (PB nr. L 317 van 16. 11. 1990, blz. 60).▼B
▼B
2. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de rechten van deelneming
in de icbe worden verhandeld, mogen evenwel maatregelen jegens dezeicbe nemen, in geval van schending van de bepalingen van Afdeling
VIII.
3. Ieder besluit tot intrekking van een toelating, alsmede iedere
andere ernstige maatregel die jegens de icbe wordt genomen, of een haaropgelegde opschorting van inkoop of terugbetaling, moet onverwijlddoor de autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt, worden
medegedeeld aan de autoriteiten van de andere Lid-Staten waar de
rechten van deelneming in deze instelling worden verhandeld.
Artikel 52bis
1. Ingeval beheermaatschappijen via het verrichten van diensten of
door vestiging van bijkantoren in een of meer lidstaten van ontvangst
werkzaam zijn, werken de bevoegde lidstaten van alle betrokkenlidstaten nauw samen.
Zijverstrekken elkaar op verzoek alle gegevens betreffende de
bedrijfsleiding en de eigenaars van deze beheermaatschappijen welke
het toezicht kunnen vergemakkelijken, alsmede alle informatie die de
controle op deze maatschappijen kan ondersteunen. Met name werkende bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst samen teneinde deontvangst door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangstvan de in artikel 6 quater, lid 2, bedoelde gegevens te waarborgen.
2. Voorzover zulks voor de uitoefening van hun toezichthoudende
bevoegdheden noodzakelijk mocht blijken, wordt door de bevoegde
autoriteiten van de lidstaat van ontvangst aan de bevoegde autoriteitenvan de lidstaat van herkomst mededeling gedaan van alle krachtensartikel 6 quater, lid 6, door de lidstaat van ontvangst getroffenmaatregelen die sancties jegens een beheermaatschappij of beperkingen
van de activiteiten van een beheermaatschappijbehelzen.
Artikel 52ter
1. De lidstaten van ontvangst dragen er zorg voor dat, wanneer een
beheermaatschappijwaaraan in een andere lidstaat vergunning isverleend, in de lidstaat van ontvangst haar werkzaamheden uitoefentdoor middel van een bijkantoor, de bevoegde autoriteiten van de lidstaat
van herkomst van de beheermaatschappij, na de bevoegde autoriteiten
van de lidstaat van ontvangst daarvan in kennis te hebben gesteld, zelf ofvia een gevolmachtigde de in artikel 52 bis bedoelde gegevens terplaatse kunnen verifiëren.
2. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst van de
beheermaatschappijkunnen ook de bevoegde autoriteiten van de lidstaat
van ontvangst van de beheermaatschappijverzoeken om deze verificatie
uit te voeren. De autoriteiten die een zodanig verzoek hebben ontvangen,moeten hieraan binnen het kader van hun bevoegdheden gevolg geven,hetzijdoor de verificatie zelf te verrichten, hetzijdoor de verzoekendeautoriteiten toestemming te verlenen om de verificatie te verrichten,
hetzijdoor toe te staan dat de verificatie wordt verricht door een
accountant of deskundige.
3. Dit artikel laat het recht onverlet van de bevoegde autoriteiten van
de lidstaat van ontvangst om op hun grondgebied gevestigde bijkantorenter plaatse te verifiëren teneinde de verantwoordelijkheden uit te oefenendie uit hoofde van deze richtlijn op hen rusten.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 37
▼M4
▼B
AFDELING X
Contactcomité
Artikel 53
1. Bijde Commissie wordt een Contactcomité, hierna het Comité te
noemen, ingesteld dat tot taak heeft:
a) onverminderd de artikelen 169 en 170 van het Verdrag, een
geharmoniseerde tenuitvoerlegging van de richtlijn te bevorderen
door regelmatig overleg over de praktische problemen die zich bijde
toepassing van de richtlijn voordoen en ter zake waarvan uitwisselingvan gedachten dienstig wordt geacht;
b) overleg tussen de Lid-Staten te vergemakkelijken op het punt van
strengere of aanvullende bepalingen overeenkomstig artikel 1, lid 7,
dan wel van voorschriften die zijovereenkomstig de artikelen 44 en45 kunnen vaststellen;
c) zo nodig de Commissie van advies te dienen over in de richtlijn aan
te brengen aanvullingen of wijzigingen.
2. Het is niet de taak van het Comité de gegrondheid van de door de
in artikel 49 bedoelde autoriteiten in afzonderlijke gevallen genomenbeslissingen te beoordelen.
3. Het Comité is samengesteld uit personen die zijn aangewezen door
de Lid-Staten en uit vertegenwoordigers van de Commissie. Hetvoorzitterschap berust bijeen vertegenwoordiger van de Commissie.
Het secretariaat wordt gevoerd door de diensten van de Commissie.
4. Het Comité wordt bijeengeroepen door zijn voorzitter, hetzij op
diens initiatief, hetzijop verzoek van de delegatie van een Lid-Staat. HetComité stelt zijn reglement van orde vast.
Artikel 53bis
1. Behalve voor het vervullen van de in artikel 53, lid 1, opgesomde
taken kan het contactcomité eveneens vergaderen als een regelgevend
comité in de zin van artikel 5 van Besluit 1999/468/EG van de Raad (
1)
om de Commissie bijte staan in verband met de technische wij zigingendie op de hierna genoemde punten in deze richtlijn moeten wordenaangebracht:
— verduidelijking van de definities om overal in de Gemeenschap een
eenvormige toepassing van de richtlijn te waarborgen;
— aanpassing van de terminologie en formulering van de definities aan
latere voorschriften inzake icbe's en aanverwante zaken.
2. Wanneer naar dit lid wordt verwezen, zijn de artikelen 5 en 7 van
Besluit 1999/468/EG van toepassing, met inachtneming van artikel 8van dat besluit.
De in artikel 5, lid 6, van Besluit 1999/468/EG bedoelde termijn wordt
vastgesteld op drie maanden.
3. Het comité stelt zijn reglement van orde vast.
AFDELING XI
Overgangs-,uitzonderings-enslotbepalingen
Artikel 54
Uitsluitend voor Deense icbe's worden de in Denemarken uitgegeven
„pantebreve” gelijkgesteld met de in artikel 19, lid 1, onder b), bedoeldeeffecten.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 38
(1) PB L 184 de 17.7.1999, p. 23).▼M5
▼B
▼B
Artikel 55
In afwijking van artikel 7, lid 1, en artikel 14, lid 1, kunnen de bevoegde
autoriteiten icbe's die op de datum waarop deze richtlijn wordt
aangenomen overeenkomstig hun nationale wetgeving meer dan één
bewaarder hadden, toestaan die aan te houden indien zijde zekerheidhebben dat de krachtens artikel 7, lid 3, en artikel 14, lid 3, uit teoefenen taken daadwerkelijk worden vervuld.
Artikel 56
1. In afwijking van artikel 6 kunnen de Lid-Staten beheermaatschap-
pijen machtigen certificaten aan toonder uit te geven van op naamgestelde effecten van andere vennootschappen.
2. De Lid-Staten kunnen beheermaatschappijen die op de datum
waarop deze richtlijn wordt aangenomen andere werkzaamheden naast
de in artikel 6 bedoelde verrichten, toestaan deze activiteiten gedurende
vijf jaar na die datum voort te zetten.
Artikel 57
1. De Lid-Staten doen uiterlijk op 1 oktober 1989 de nodige
maatregelen in werking treden om aan deze richtlijn te voldoen. Zijstellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.
2. De Lid-Staten kunnen icbe's die bestaan op de datum waarop deze
richtlijn ten uitvoer wordt gelegd, een periode van ten hoogste 12maanden, te rekenen vanaf die datum, toestaan om aan de nieuwe
nationale bepalingen te voldoen.
3. De Helleense Republiek en de Portugese Republiek worden
gemachtigd om de tenuitvoerlegging van deze richtlijn uit te stellentot uiterlijk 1 april 1992.
De Commissie brengt de Raad een jaar voor laatstgenoemde datum
verslag uit over de situatie in verband met de toepassing van dezerichtlijn en over de eventuele moeilijkheden welke de Helleense
Republiek en de Portugese Republiek zouden kunnen onvervinden bij
het naleven van de in de eerste alinea bedoelde datum.
Zijstelt de Raad zo nodig voor een datum vast te stellen die ten hoogste
vier jaar later ligt.
Artikel 58
De Lid-Staten stellen de Commissie in kennis van de voornaamste
wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen die zij op het door dezerichtlijn bestreken gebied vaststellen.
Artikel 59
Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 39
▼B
BIJLAGE ►M4I◄
SCHEMAA
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende debeheermaatschappij 1.Gegevens betreffende debeleggingsmaatschappij
1.1 Naam 1.1 Naam, rechtsvorm,
statuaire zetel en plaats
van het hoofdkantoor
indien afwijkend van de
statuaire zetel1.1 Naam, rechtsvorm, statuaire
zetel en plaats van het
hoofdkantoor, indien afwij-
kend van de statuaire zetel
1.2 Oprichtingsdatum van het
fonds. Duur, indien die niet
onbepaald is1.2 Oprichtingsdatum van de
maatschappij. Duur,
indien die niet onbepaald
is1.2 Oprichtingsdatum van de
maatschappij. Duur, indien
die niet onbepaald is
1.3 Indien de beheermaat-
schappijnog andere
beleggingsfondsen
beheert, deze vermelden►
M41.3. Indien het om een
beleggingsmaatschappij
met verschillende beleg-
gingscompartimenten gaat,
vermelding van de
compartimenten ◄
1.4 Plaats waar het fondsregle-
ment, wanneer dit niet is
bijgevoegd, en de perio-
dieke verslagen
verkrijgbaar zijn1.4 Plaats waar de statuten,
wanneer deze niet zijn
bijgevoegd, en de perio-
dieke verslagen
verkrijgbaar zijn
1.5 Indien zulks van belang is
voor de houders van rechten
van deelneming: beknopte
gegevens inzake het op het
fonds toepasselijke belas-
tingstelsel. Te vermelden
of bronbelasting wordt inge-
houden op inkomsten en
kapitaalwinsten welke door
het fonds aan houders van
rechten van deelneming
worden uitgekeerd1.5 Indien zulks van belang is
voor de houders van rechten
van deelneming: beknopte
gegevens inzake het op de
maatschappijtoepasselij ke
belastingstelsel. Te
vermelden of bronbelasting
wordt ingehouden op
inkomsten en kapitaalwin-
sten die door de
maatschappijaan de
houders van rechten van
deelneming worden uitge-
keerd
1.6 Balansdatum en regelmaat
van de uitkeringen1.6 Balansdatum en regelmaat
van de uitkeringen
1.7 Naam van de met de
controle van in artikel 31
bedoelde boekhoudkundige
gegevens belaste personen1.7 Naam van de met de
controle van in artikel 31
bedoelde boekhoudkundige
gegevens belaste personen
1.8 Naam en in de beheer-
maatschappijbeklede
functies van de leden van
de bestuurs-, leidingge-
vende en
toezichthoudende
organen. Vermelding van
de voornaamste door deze
personen buiten de
beheermaatschapijuitge-
oefende activiteiten,
indien deze met betrek-
king tot de icbe's van
belang zijn1.8 Naam en in de beleggings-
maatschappijbeklede
functies van de leden van
de bestuurs-, leidinggevende
en toezichthoudende
organen. Vermelding van
de voornaamste door deze
personen buiten de beleg-
gingsmaatschappijuitgeoe-
fende activiteiten, indien
deze met betrekking tot de
icbe's van belang zijn
1.9 Kapitaal: bedrag van het
geplaatste kapitaal met
vermelding van het volge-
storte kapitaal1.9 Kapitaal1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 40
▼B
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende debeheermaatschappij 1.Gegevens betreffende debeleggingsmaatschappij
1.10 Vermelding van de aard en
de voornaamste
kenmerken van de rechten
van deelneming, in het
bijzonder:
— aard (zakelijk recht,
schuldvordering e.d.)
van het recht van deel-
neming
— oorspronkelijke
rechten of certificaten
die deze rechten verte-
genwoordigen,
inschrijving in een
register of boeking op
rekening
— kenmerken van de
rechten van deelne-
ming: op naam of aan
toonder; vermelding
van de eventuele
coupures
— in voorkomend geval
beschrijving van het
stemrecht der houders
van de rechten van
deelneming
— voorwaarden waar-
onder tot vereffening
van het fonds kan
worden besloten en
wijze waarop zulks
moet geschieden, in
het bijzonder ten
aanzien van de rechten
van de deelnemers1.10 Vermelding van de aard en
de voornaamste
kenmerken van de rechten
van deelneming, in het
bijzonder:
— oorspronkelijke rechten
of certificaten die deze
rechten vertegenwoor-
digen, inschrijving in
een register of boeking
op rekening
— kenmerken van de
rechten van deelne-
ming: op naam of aan
toonder; vermelding
van de eventuele
coupures
— in voorkomend geval
beschrijving van het
stemrecht der houders
van de rechten van
deelneming
— voorwaarden waar-
onder tot vereffening
van de beleggings-
maatschappijkan
worden besloten en
wijze waarop zulks
moet geschieden, in
het bijzonder ten
aanzien van de rechten
van de deelnemers
1.11 In voorkomend geval
vermelding van de beurzen
of markten waar de
rechten van deelneming
worden genoteerd of
verhandeld1.11 In voorkomend geval
vermelding van de beurzen
of markten waar de rechten
van deelneming worden
genoteerd of verhandeld
1.12 Nadere regels voor de
uitgifte of verkoop1.12 Nadere regels voor de
uitgifte of verkoop
1.13 Nadere regels voor de
inkoop, respectievelijk
terugbetaling en mogelijke
gevallen van opschorting
hiervan1.13 Nadere regels voor de
inkoop, respectievelijk
terugbetaling en mogelijke
gevallen van opschorting
hiervan. ►
M4Indien het
om een beleggingsmaat-
schappijmet verschillende
beleggingscompartimenten
gaat, inlichtingen over de
wijze waarop een deel-
nemer van het ene naar
het andere compartiment
kan overstappen en over
de kosten die hiervoor in
rekening worden
gebracht ◄
1.14 Regels omtrent de vaststel-
ling en de bestemming van
de inkomsten1.14 Regels omtrent de vaststel-
ling en de bestemming van
de inkomsten1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 41
▼B
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende debeheermaatschappij 1.Gegevens betreffende debeleggingsmaatschappij
1.15 Beleggingsdoeleinden, met
inbegrip van de financiële
doelstellingen (bijvoor-
beeld kapitaalgroei of
inkomsten), het beleg-
gingsbeleid (bijvoorbeeld
specialisatie in geografi-
sche of industriële
sectoren), aan het beleg-
gingsbeleid gestelde
grenzen en vermelding
van technieken en instru-
menten of van de
bevoegdheid om leningen
aan te gaan die bijhet
beheer van het beleggings-
fonds kunnen worden
gebruikt1.15 Beleggingsdoeleinden, met
inbegrip van de financiële
doelstellingen (bijvoor-
beeld kapitaalgroei of
inkomsten), het beleg-
gingsbeleid (bijvoorbeeld
specialisatie in geografi-
sche of industriële
sectoren), aan het beleg-
gingsbeleid gestelde
grenzen en vermelding
van technieken en instru-
menten of van de
bevoegdheid om leningen
aan te gaan die bijhet
beheer van de maat-
schappijkunnen worden
gebruikt
1.16 Regels voor de waardering
van de activa1.16 Regels voor de waardering
van de activa
1.17 Bepaling van de verkoop-,
uitgifte- of inkoopprijs,
alsmede van het bedrag
bijterugbetaling van de
rechten van deelneming,
in het bijzonder
— wijze waarop en regel-
maat waarmee deze
prijzen worden bere-
kend
— kosten in verband met
verkoop, emissie,
inkoop of terugbetaling
van de rechten van
deelneming
— hoe, waar en met
welke regelmaat deze
prijzen worden gepu-
bliceerd1.17 Bepaling van de verkoop-,
uitgifte- of inkoopprijs,
alsmede van het bedrag
bijterugbetaling van de
rechten van deelneming,
in het bijzonder
— wijze waarop en regel-
maat waarmee deze
prijzen worden bere-
kend
— kosten in verband met
verkoop, emissie,
inkoop of terugbetaling
van de rechten van
deelneming
— hoe, waar en met welke
regelmaat deze prijzen
worden gepubli-
ceerd (
1)
1.18 Wijze, bedrag en bereke-
ning van ten laste van het
beleggingsfonds komende
vergoedingen voor de
beheermaatschappijof de
bewaarder, dan wel voor
derden en door het fonds
aan de beheermaatschappij
of bewaarder, dan wel aan
derden te betalen onkosten1.18 Wijze, bedrag en bereke-
ning van door de
beleggingsmaatschappij
aan haar bestuurders,
alsmede aan de leden van
de bestuurs-, leidingge-
vende en
toezichthoudende organen,
aan de bewaarder, dan wel
aan derden uitbetaalde
vergoedingen en door de
beleggingsmaatschappij
aan haar bestuurders, de
bewaarder dan wel aan
derden, uitbetaalde
onkosten
(1) Bijde richtlij n bekend te maken voetnoot:
„De in artikel 14, lid 5, bedoelde beleggingsmaatschappijen vermelden tevens:
— wijze waarop en regelmaat waarmee de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming wordt berekend;— hoe, waar en met welke regelmaat deze waarde wordt gepubliceerd;
— beurs in het land van verhandeling waarvan de notering de prijs bepaalt voor de transacties die in dat land
buiten de beurs om worden verricht.”.
2. Gegevens betreffende de bewaarder:
2.1 Naam, rechtsvorm, statuaire zetel en plaats van het hoofdkantoor indien
afwijkend van de statuaire zetel
2.2 Voornaamste werkzaamheid1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 42
▼B
3. Gegevens betreffende de adviesbureaus of externe beleggingsadviseurs voor
zover het beroep op hun diensten bijovereenkomst is vastgelegd en wordt
gefinancierd uit de activa van de icbe:
3.1 Identiteit of naam van het adviesbureau of naam van de adviseur
3.2 Gegevens betreffende de overeenkomst met de beheer- of beleggings-
maatschappijen welke van belang kunnen zijn voor de deelnemers, met
uitzondering van gegevens over de vergoedingen
3.3 Andere werkzaamheden van belang
4. Gegevens betreffende de maatregelen welke zijn getroffen voor het verrichten
van de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop van of de terugbetaling op
de rechten van deelneming, alsmede voor de verspreiding van informatie over
de icbe. Deze informatie moet in elk geval worden verstrekt in de Lid-Staat
waar de icbe zich bevindt. Wanneer de rechten van deelneming in een andere
Lid-Staat worden verhandeld, wordt de hierboven bedoelde informatie
bovendien met betrekking tot die Lid-Staat verstrekt en is deze vervat in
het prospectus dat aldaar wordt verspreid.
5. Overige beleggingsgegevens:
5.1. in het verleden door de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggings-
maatschappijbehaald rendement (indien van toepassing) — deze
informatie mag in het prospectus staan of als aanhangsel worden
bijgevoegd
5.2. profiel van het type belegger tot wie de unit trust/het beleggingsfonds of
de beleggingsmaatschappijzich richt
6. Bedrijfsgegevens:
6.1. eventuele uitgaven of kosten die niet vallen onder de in punt 1.17
genoemde lasten, waarbijeen onderscheid wordt gemaakt tussen die
welke ten laste komen van de deelnemer en die welke ten laste komen
van het vermogen van de unit trust/het beleggingsfonds of de
beleggingsmaatschappij1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 43
▼M4
▼B
SCHEMAB
Indeperiodiekeverslagenoptenemengegevens
I.Vermogenstoestand
— effecten
— vorderingen bedoeld in artikel 19, lid 2, onder b)— tegoeden bijbanken— andere activa
— totaal activa
— passiva— totale intrinsieke waarde
II.Aantalinomloopzijnderechtenvandeelneming
III.Intrinsieke waardeperrechtvandeelneming
IV.Effectenportefeuille, onderscheidennaar:
a) officieel genoteerde effecten;
b) op een andere gereglementeerde markt verhandelde effecten;
c) de in artikel 19, lid 1, onder d), bedoelde nieuw uitgegeven effecten;
d) de overige in artikel 19, lid 2, onder a), bedoelde effecten;
e) de overige krachtens artikel 19, lid 2, onder b), gelijkgestelde
vorderingen,
uitgesplitst volgens maatstaven die het best passen bijhet beleggingsbeleid
van de icbe (bijvoorbeeld volgens economische of geografische criteria, naar
valuta, enz.) en procentueel aandeel in de netto-activa; vermelding per
bovenbedoeld effect van het aandeel daarvan in het totaal van de activa van
de icbe.
Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de
verslagperiode.
V.Wijzigingen in de verslagperiode van het nettovermogen van de icbe met
inbegripvan:
— inkomsten uit beleggingen
— overige inkomsten— kosten van beheer— kosten van bewaring
— overige kosten en belastingen
— netto-inkomsten— uitkeringen en herbelegde inkomsten— vermeerdering of vermindering van de kapitaalrekening— meer- of minderwaarde op beleggingen— overige wijzigingen betreffende de activa en passiva van de icbe.
VI.Vergelijkende tabel betreffende de laatste drie boekjaren met voor elk
boekjaar:
— de totale intrinsieke waarde aan het eind van het boekjaar
— de intrinsieke waarde per recht van deelneming aan het eind van het
boekjaar.
VII.Bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit de door de icbe in de
verslagperiodegedaneverrichtingenindezinvanartikel21,onderscheiden
naarsoort.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 44
▼M4
SCHEMAC
Inhoudvanhetvereenvoudigdprospectus
Kortevoorstellingvandeicbe
— oprichtingsdatum van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggings-
maatschappijen vermelding van de lidstaat waar de statutaire zetel van de
unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappijhaar statutaire
zetel heeft
— bijicbe's met verschillende beleggingscompartimenten, vermelding van deze
omstandigheid
— beheermaatschappij(indien van toepassing)— verwachte bestaansduur (indien van toepassing)
— bewaarder
— accountants— financiële groep (bv. een bank) die de icbe aanbiedt.
Beleggingsgegevens
— korte omschrijving van het doel van de icbe
— het beleggingsbeleid van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggings-
maatschappijen een korte beoordeling van het risicoprofiel van het fonds
(indien van toepassing, met inbegrip van informatie overeenkomstig artikel 24
bis en per beleggingscompartiment)
— in het verleden door de unit trust/het beleggingsfonds/beleggingsmaatschappij
behaald rendement (indien van toepassing) en een waarschuwing dat dit geen
indicator is voor het rendement in de toekomst - deze informatie mag in het
prospectus staan of als aanhangsel worden bijgevoegd
— profiel van het type belegger tot wie de unit trust/het beleggingsfonds of de
beleggingsmaatschappijzich richt.
Bedrijfsinformatie
— belastingregime
— toetredings- en uittredingsprovisies— eventuele andere uitgaven of kosten, waarbijeen onderscheid wordt gemaakt
tussen die welke ten laste komen van de deelnemer en die welke ten laste
komen van het vermogen van de unit trust/het beleggingsfonds of de
beleggingsmaatschappij.
Commerciëleinformatie
— hoe de rechten van deelneming kunnen worden verworven
— hoe de rechten van deelneming kunnen worden verkocht— bijicbe's met verschillende beleggingscompartimenten, hoe van het ene naar
het andere beleggingscompartiment kan worden overgestapt en welke kosten
hiervoor worden aangerekend
— wanneer en hoe dividenden van rechten van deelneming of aandelen van
icbe's (indien van toepassing) worden uitgekeerd
— met welke regelmaat, waar en hoe de prijzen worden bekendgemaakt of
beschikbaar worden gesteld.
Aanvullende informatie
— verklaring dat het volledig prospectus, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen op
verzoek kosteloos verkrijgbaar zijn vóór en na het sluiten van de overeen-
komst
— bevoegde autoriteit— vermelding van een contactpunt (persoon/afdeling, wanneer bereikbaar enz.)
waar indien nodig aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen
— datum van publicatie van het prospectus.1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 45
▼M4
BIJLAGEII
Takendiedeel uitmakenvanhetbeheervancollectieve beleggingsportefeuilles:
— Beheer van beleggingen
— Administratie:
a) uitvoeren van de wettelijk verplichte en voor het fondsbeheer vereiste
werkzaamheden op het gebied van de verslaglegging
b) verzoeken om inlichtingen van cliënten
c) waardering en prijsstelling (met inbegrip van belastingaangiften)
d) toezien op de naleving van de regelgeving
e) bijhouden van een deelnemersregister
f) bestemming van de inkomsten
g) uitgifte en inkoop van rechten van deelnemingh) afwikkeling van contracten (met inbegrip van de verzending van
deelbewijzen)
i) bijhouden van bescheiden
— Verkoop1985L0611 — NL — 13.02.2002 — 004.001 — 46