1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 1
Dit document vormt slechts een documentatiehulpmiddel en versch ĳnt buiten de verantwoordel ĳkheid van de instellingen
►B RICHTL ĲN VAN DERAAD
van 20 december 1985
tot coördinatie van de wettel ĳke en bestuursrechtel ĳke bepalingen betreffende bepaalde instel-
lingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s)
(85/611/EEG)
(PB L 375 van 31.12.1985, blz. 3)
Gewĳzigd b ĳ:
Publicatieblad
nr. blz. datum
►M1Richtl ĳn 88/220/EEG van de Raad van 22 maart 1988 L 100 31 19.4.1988
►M2Richtlijn 95/26/EG van het Europees Parlement en de Raad van 29 juni
1995 L 168 7 18.7.1995
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 2
▼B
RICHTL ĲN VAN DERAAD
van 20 december 1985
tot coördinatie van de wettel ĳke en bestuursrechtel ĳke bepalingen
betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in
effecten (icbe’s)
(85/611/EEG)
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische
Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2,
Gezien het voorstel van de Commissie (1),
Gezien het advies van het Europese Parlement (2),
Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité (3),
Overwegende dat de wettel ĳke regelingen der Lid-Staten op het gebied
van instellingen voor collectieve belegging aanzienl ĳk uiteenlopen, in
het bĳzonder ten aanzien van de verplichtingen en het toezicht waaraan
zĳworden onderworpen; dat deze verschillen tot verstoringen van de
mededingingsverhoudingen tussen deze instellingen leiden en de deel-nemers geen gel ĳkwaardige bescherming bieden;
Overwegende dat een coördinatie van de nationale wettel ĳke regelingen
voor instellingen voor collectieve belegging dientengevolge gewenstlĳkt ten einde op Gemeenschapsniveau de mededingingsverhoudingen
voor deze instellingen nader tot elkaar te brengen en aldaar een doeltref-fender en meer uniforme bescherming van de deelnemers te verwezen-lĳken; dat deze coördinatie gewenst l ĳkt om de verhandeling van de
rechten van deelneming in een zich in een Lid-Staat bevindende instel-ling voor collectieve belegging op het grondgebied van andere Lid-Staten te vergemakkel ĳken;
Overwegende dat de verwezenl ĳking van deze doelstellingen de ophef-
fing vergemakkel ĳkt van de beperkingen van het vr ĳe verkeer op
Gemeenschapsniveau van rechten van deelneming in instellingen voorcollectieve belegging en dat deze coördinatie b ĳdraagt tot de totstand-
brenging van een Europese kapitaalmarkt;
Overwegende dat het, gelet op de hierboven bedoelde doelstellingen,
wensel ĳk is voor de zich in de Lid-Staten bevindende instellingen voor
collectieve belegging, gemeenschappel ĳke minimumregels vast te
stellen met betrekking tot toelating, toezicht, inrichting, werkzaamheiden door hen te publiceren informatie;
Overwegende dat toepassing van deze gemeenschappel ĳke regels een
voldoende waarborg vormt om de in een Lid-Staat gevestigde instel-lingen voor collectieve belegging, behoudens de bepalingen ter zake vanhet kapitaalverkeer, toe te staan hun rechten van deelneming in deandere Lid-Staten te verhandelen zonder dat deze ten aanzien van dezeinstellingen of hun rechten van deelneming bepalingen van welke aarddan ook kunnen voorschr ĳven, behalve die welke in die Lid-Staten niet
vallen onder de door deze richtl ĳn bestreken gebieden; dat echter een
bepaling nodig is dat, indien een instelling voor collectieve belegginghaar rechten van deelneming verhandelt in een andere Lid-Staat dan diewaar z ĳzich bevindt, z ĳaldaar alle nodige maatregelen moet treffen,
opdat de deelnemers aldaar hun financiële rechten gemakkel ĳk kunnen
uitoefenen en aldaar over de nodige informatie kunnen beschikken;
Overwegende dat de coördinatie van de wettel ĳke regelingen der Lid-
Staten in een eerste fase moet worden beperkt tot instellingen voorcollectieve belegging die niet van het closed-end-type z ĳn, die hun
rechten van deelneming aan het publiek in de Gemeenschap te koop
(1) PB nr. C 171 van 26. 7. 1976, blz. 1.
(2) PB nr. C 57 van 7. 3. 1977, blz. 31.
(3) PB nr. C 75 van 26. 3. 1977, blz. 10.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 3
▼B
aanbieden en waarvan het uitsluitende doel is te beleggen in effecten
(waarb ĳhet hoofdzakel ĳk gaat om effecten die z ĳn genoteerd op offi-
ciële beurzen of op soortgel ĳke wĳze gereglementeerde markten); dat
de regelgeving voor instellingen voor collectieve belegging waarop derichtlĳn niet van toepassing is, andere problemen doet r ĳzen waarvoor
andersluidende bepalingen nodig z ĳn, en dat de coördinatie voor derge-
lĳke instellingen derhalve in een later stadium zal plaatsvinden; dat elke
Lid-Staat, in afwachting van deze coördinatie, met name kan vaststellenwelke soorten instellingen voor collectieve belegging in effecten(icbe’s) van het toepassingsgebied van deze richtl ĳnzĳn uitgesloten op
grond van hun beleid inzake beleggingen en het aangaan van leningen,en specifieke voorschriften kan vaststellen waaraan deze icbe’s b ĳde
uitoefening van hun werkzaamheden op z ĳn grondgebied z ĳn onder-
worpen;
Overwegende dat het vr ĳverhandelen van de rechten van deelneming in
icbe’s die gemachtigd z ĳn om tot 100 % van hun eigen activa te
beleggen in effecten van een zelfde uitgevende instelling (Staat, territo-riaal publiekrechtel ĳk lichaam, enz.), rechtstreeks noch middell ĳk tot
gevolg mag hebben dat de werking van de kapitaalmachten wordtverstoord, de financiering van een Lid-Staat wordt bemoeil ĳkt of dat er
economische situaties ontstaan die analoog z ĳn aan die welke artikel 68,
lid 3, van het Verdrag beoogt te voorkomen;
Overwegende dat rekening moet worden gehouden met de b ĳzondere
situatie van de kapitaalmarkt van de Helleense Republiek en de Portu-gese Republiek door deze landen een extra term ĳn toe te staan om aan
deze richtl ĳn te voldoen,
HEEFT DE VOLGENDE RICHTL ĲN VASTGESTELD:
AFDELING I
Algemene bepalingen en toepassingsgebied
Artikel 1
1. De Lid-Staten passen deze richtl ĳn toe op instellingen voor collec-
tieve belegging in effecten (icbe’s) die zich op hun grondgebiedbevinden.
2. Voor de toepassing van deze richtl ĳn en behoudens artikel 2,
wordt onder icbe’s verstaan instellingen
— waarvan het uitsluitend doel is de collectieve belegging in effecten
van uit het publiek aangetrokken kapitaal, met toepassing van hetbeginsel van risicospreiding, en
— waarvan de rechten van deelneming op verzoek van de houders ten
laste van de activa van deze instellingen direct of indirect wordeningekocht of terugbetaald. Met dergel ĳke inkopen of terugbetalingen
wordt gel ĳkgesteld ieder handelen van een icbe om te voorkomen
dat de waarde van haar rechten van deelneming ter beurzeaanzienl ĳk afw ĳkt van de intrinsieke waarde.
3. Deze instellingen kunnen rechtens geregeld z ĳnbĳovereenkomst
(beleggingsfondsen beheerd door een beheermaatschapp ĳ), als trust
(unit trust) dan wel b ĳstatuten (beleggingsmaatschapp ĳ).
In deze richtl ĳn wordt onder beleggingsfonds ook de unit trust verstaan.
4. Aan deze richtl ĳnzĳn echter niet onderworpen beleggingsmaat-
schapp ĳen waarvan de activa via dochterondernemingen voornamel ĳk
worden belegd in andere waarden dan effecten.
5. De Lid-Staten verbieden de icbe’s die onder het toepassingsgebied
van deze richtl ĳn vallen, zich om te zetten in een instelling voor
collectieve belegging die niet onder deze richtl ĳn valt.
6. Indien icbe’s uit een andere Lid-Staat hun rechten van deelneming
verhandelen op het grondgebied van een Lid-Staat, mag deze Lid-Staatnoch voor bedoelde icbe’s noch voor de door hen utigegeven rechtenvan deelneming, bepalingen voorschr ĳven op het door deze richtl ĳn
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 4
▼B
bestreken gebied, zulks behoudens de bepalingen op het gebied van hetkapitaalverkeer en die van de artikelen 44 en 45 en van artikel 52, lid 2.
7. Onverminderd lid 6 kunnen die Lid-Staten de zich op hun grond-
gebied bevindende icbe’s onderwerpen aan strengere bepalingen dan dievan de artikelen 4 en volgende, alsmede aan aanvullende bepalingen,mits deze algemeen gelden en niet str ĳdig zĳn met deze richtl ĳn.
Artikel 2
1. Deze richtl ĳn is niet van toepassing op
— icbe’s van het closed-end-type,— icbe’s die kapitaal aantrekken zonder de verkoop van hun rechten
van deelneming b ĳhet publiek in de Gemeenschap of in enig deel
ervan te bevorderen,
— icbe’c waarvan de rechten van deelneming krachtens het fondsregle-
ment dan wel de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳalleen aan
het publiek van derde landen mogen worden verkocht,
— soorten icbe’s die z ĳn aangewezen b ĳof krachtens de wet van de
Lid-Staat waar de icbe zich bevindt en waarvoor de in afdeling V enin artikel 36 bedoelde voorschriften, gezien hun beleid inzake beleg-gingen en het aangaan van leningen, niet geschikt z ĳn.
2. Na verloop van een term ĳn van v ĳf jaar nadat deze richtl ĳn ten
uitvoer is gelegd, dient de Commissie b ĳde Raad een verslag in over de
toepassing van lid 1, en met name het vierde streepje. Z ĳstelt zo nodig
maatregelen voor om dit toepassingsgebied uit te breiden.
Artikel 3
Voor de toepassing van deze richtl ĳn wordt een icbe geacht zich te
bevinden in de Lid-Staat waar de statutaire zetel van de beheermaat-schapp ĳvan het beleggingsfonds of de statutaire zetel van de beleg-
gingsmaatschapp ĳis gelegen; de Lid-Staten eisen dat het hoofdkantoor
zich bevindt in dezelfde Lid-Staat als die waar de statutaire zetel isgevestigd.
AFDELING II
Toelating van de icbe
Artikel 4
1. Een icbe moet, om haar werkzaamheden te kunnen uitoefenen,
zĳn toegelaten door de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat waar de
icbe zich bevindt, hierna „bevoegde autoriteiten” te noemen.
Deze toelating geldt voor alle Lid-Staten.2. Een beleggingsfonds wordt pas toegelaten nadat de bevoegde
autoriteiten de beheermaatschapp ĳ, het fonds-reglement en de keuze
van de bewaarder hebben aanvaard. Een beleggingsmaatschapp ĳwordt
pas toegelaten nadat de bevoegde instanties de statuten en de keuze vande bewaarder hebben aanvaard.
3. De bevoegde autoriteiten mogen een icbe niet toelaten wanneer de
bestuurders van de beheermaatschapp ĳ, de beleggingsmaatschapp ĳof
de bewaarder niet de vereiste garanties inzake betrouwbaarheid biedenof niet de voor de uitoefening van hun functies nodige ervaring bezitten.Te dien einde moeten de identiteit van de bestuurders van de beheer-maatschapp ĳ, van de beleggingsmaatschapp ĳen van de bewaarder,
alsmede iedere vervanging van deze bestuurders onmiddel ĳk aan de
bevoegde autoriteiten worden gemeld.
Onder bestuurders worden diegenen verstaan die krachtens wet of
statuten de beheer- of beleggingsmaatschapp ĳof de bewaarder verte-
genwoordigen of in feite het beleid van de beheer- of de beleggings-maatschapp ĳof van de bewaarder bepalen.
4. Voor iedere vervanging van de beheermaatschapp ĳof van de
bewaarder, alsmede voor alle w ĳzigingen van het fondsreglement of
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 5
▼B
van de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳis goedkeuring van de
bevoegde autoriteiten vereist.
AFDELING III
Verplichtingen betreffende de inrichting van beleggingsfondsen
Artikel 5
De beheermaatschapp ĳmoet over voldoende financiële middelen
beschikken om haar taak daadwerkel ĳk te kunnen uitoefenen en haar
verplichtingen te kunnen nakomen.
Artikel 6
De werkzaamheden van de beheermaatschapp ĳmoeten beperkt z ĳn tot
het beheer van beleggingsfondsen en beleggingsmaatschapp ĳen.
Artikel 7
1. De activa van een beleggingsfonds moeten in bewaring worden
gegeven b ĳeen bewaarder.
2. De in artikel 9 bedoelde aansprakel ĳkheid van de bewaarder bl ĳft
bestaan wanneer h ĳde bĳhem in bewaring gegeven activa geheel of
ten dele aan derden toevertrouwt.
3. De bewaarder is bovendien gehouden:
a) zich ervan te vergewissen, dat de verkoop, uitgifte, inkoop, terugbe-
taling en intrekking van rechten van deelneming voor rekening vanhet fonds of door de beheermaatschapp ĳ, overeenkomstig de wet of
het fondsreglement geschieden;
b) zich ervan te vergewissen dat de waarde van de rechten van deelne-
ming wordt berekend overeenkomstig de wet of het fondsreglement;
c) de aanw ĳzingen van de beheermaatschapp ĳuit te voeren, tenz ĳdeze
in strĳdzĳn met de wet of het fondsreglement;
d) zich ervan te vergewissen dat b ĳtransacties met betrekking tot de
activa van het fonds de tegenprestatie hem binnen de gebruikel ĳke
termĳnen wordt voldaan;
e) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van het fonds een
bestemming kr ĳgen in overeenstemming met de wet of het fondsre-
glement.
Artikel 8
1. De bewaarder moet z ĳn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat
waar de beheermaatschapp ĳhaar statutaire zetel heeft, dan wel daar z ĳn
gevestigd indien h ĳzĳn statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.
2. De bewaarder moet een instelling z ĳn die onder overheidstoezicht
staat. H ĳmoet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-
heid beschikken om de werkzaamheden die h ĳkrachtens z ĳn taak van
bewaarder moet verrichten, daadwerkel ĳk te kunnen uitvoeren en om de
verplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na tekomen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 9
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beheermaatschapp ĳzich bevindt, jegens de
beheermaatschapp ĳen de deelnemers aansprakel ĳk voor alle door hen
geleden schade tengevolge van verw ĳtbare niet-nakoming of gebrekkige
nakoming van z ĳn verplichtingen. Naar gelang van de rechtsbetrekking
tussen de bewaarder, de beheermaatschapp ĳen de deelnemers, kan de
bewaarder ten behoeve van de deelnemers door dezen rechtstreeks, dan
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 6
▼B
wel door tussenkomst van de beheermaatschapp ĳindirect worden
aangesproken.
Artikel 10
1. De taken van beheermaatschapp ĳen bewaarder mogen niet door
dezelfde maatschapp ĳworden vervuld.
2. B ĳde vervulling van hun respectieve taken moeten de beheer-
maatschapp ĳen de bewaarder onafhankel ĳk en uitsluitend in het belang
van de deelnemers optreden.
Artikel 11
De wet of het fondsreglement bepaalt onder welke voorwaarden de
beheermaatschapp ĳen de bewaarder worden vervangen en welke regels
ter bescherming van de deelnemers b ĳdeze vervanging gelden.
AFDELING IV
Verplichtingen betreffende de inrichting van beleggingsmaatschap-
pĳen en hun bewaarder
Artikel 12
De Lid-Staten bepalen welke rechtsvorm de beleggingsmaatschapp ĳ
moet hebben. De beleggingsmaatschapp ĳmoet over voldoende volge-
stort kapitaal beschikken om haar werkzaamheden daadwerkel ĳkt e
kunnen verrichten en haar verplichtingen te kunnen nakomen.
Artikel 13
De beleggingsmaatschapp ĳmag geen andere werkzaamheden uitoe-
fenen dan de in artikel 1, lid 2, bedoelde.
Artikel 14
1. De activa van een beleggingsmaatschapp ĳmoeten in bewaring
worden gegeven b ĳeen bewaarder.
2. De in artikel 16 bedoelde aansprakel ĳkheid van de bewaarder
blĳft bestaan wanneer h ĳde hem in bewaring gegeven activa geheel of
ten dele aan derden toevertrouwt.
3. De bewaarder is bovendien gehouden:
a) zich ervan te vergewissen dat de verkoop, uitgifte, inkoop, terugbeta-
ling en intrekking van rechten van deelneming voor rekening van ofdoor de beleggingsmaatschapp ĳovereenkomstig de wet of de
statuten van de beleggingsmaatschapp ĳgeschieden;
b) zich ervan te vergewissen dat b ĳde transacties met betrekking tot de
activa van de maatschapp ĳ, de tegenwaarde hem binnen de gebrui-
kelĳke term ĳnen wordt voldaan;
c) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van de maatschapp ĳ
een bestemming kr ĳgen in overeenstemming met de wet en de
statuten.
4. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op z ĳn grondgebied bevin-
dende beleggingsmaatschapp ĳen die hun rechten van deelneming
uitsluitend via één of meer effectenbeurzen verhandelen en die aldaar inde officiële notering z ĳn opgenomen, niet over een bewaarder in de zin
van deze richtl ĳn behoeven te beschikken.
De artikelen 34, 37 en 38 z ĳn niet van toepassing op deze maatschap-
pĳen. De regels voor de waardering van de activa van deze maatschap-
pĳen moeten evenwel in de wet en/of hun statuten worden vermeld.
5. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op z ĳn grondgebied bevin-
dende beleggingsmaatschapp ĳen die ten minste 80 % van hun rechten
van deelneming via één of meer in de statuten aangewezen effecten-beurzen verhandelen, niet over een bewaarder in de zin van dezerichtlĳn behoeven te beschikken, op voorwaarde dat deze rechten van
deelneming z ĳn toegelaten tot de officiële notering van de effecten-
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 7
▼B
beurzen van de Lid-Staten op wier grondgebied de rechten van deelne-ming worden verhandeld en mits de door de beleggingsmaatschapp ĳ
buiten de beurs om verrichte transacties alleen tegen beurskoers plaats-vinden. In de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳmoet de beurs in
het land van verhandeling worden vermeld waarvan de notering de pr ĳs
bepaalt van de transacties die in dat land door de beleggingsmaat-schapp ĳbuiten de beurs om worden verricht.
Een Lid-Staat maakt van de in de vorige alinea bedoelde mogel ĳkheid
slechts gebruik indien h ĳvan oordeel is dat de deelnemers een bescher-
ming genieten die gel ĳkwaardig is aan die welke wordt genoten door
deelnemers in icbe’s die wel een bewaarder in de zin van deze richtl ĳn
hebben.
Deze en de in lid 4 bedoelde maatschapp ĳen moeten in het b ĳzonder:
a) wanneer de wet hieromtrent niets bepaalt, in hun statuten de
methoden voor de berekening van de intrinsieke waarde van derechten van deelneming vermelden;
b) op de markt optreden om te voorkomen dat de waarde van hun
rechten van deelneming ter beurze meer da n5%a f w ĳkt van hun
intrinsieke waarde;
c) de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming vaststellen, ten
minste tweemaal per week ter kennis van de bevoegde autoriteitenbrengen en tweemaal per maand bekendmaken.
Een onafhankel ĳk controleur van de jaarrekening moet zich er ten
minste tweemaal per maand van vergewissen dat de berekening van dewaarde van de rechten van deelneming plaatsvindt overeenkomstig dewet en de statuten van de maatschapp ĳ.Bĳdie gelegenheid moet de
controleur nagaan of de activa van de maatschapp ĳvolgens de wette-
lĳke voorschriften en de statuten worden belegd.
6. De Lid-Staten delen de Commissie de identiteit mede van de
maatschapp ĳen waarvoor de in de leden 4 en 5 bedoelde afw ĳkingen
gelden.
Binnen v ĳf jaar na de tenuitvoerlegging van deze richtl ĳn brengt de
Commissie aan het Contactcomité verslag uit over de toepassing van deleden 4 en 5. Nadat het Contactcomité advies heeft uitgebracht, stelt deCommissie zo nodig passende maatregelen voor.
Artikel 15
1. De bewaarder moet z ĳn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat
waar de beheermaatschapp ĳhaar statutaire zetel heeft, dan wel daar z ĳn
gevestigd indien h ĳzĳn statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.
2. De bewaarder moet een instelling z ĳn die onder overheidstoezicht
staat. H ĳmoet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-
heid beschikken om de werkzaamheden die h ĳkrachtens z ĳn taak van
bewaarder moet verrichten, daadwerkel ĳk te kunnen uitvoeren en om de
verplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na tekomen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 16
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beleggingsmaatschapp ĳzich bevindt, jegens de
beleggingsmaatschapp ĳen de deelnemers aansprakel ĳk voor alle door
hen geleden schade ten gevolge van verw ĳtbare niet-nakoming of
gebrekkige nakoming van z ĳn verplichtingen.
Artikel 17
1. De taken van beleggingsmaatschapp ĳen bewaarder mogen niet
door dezelfde maatschapp ĳworden vervuld.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 8
▼B
2. B ĳde vervulling van z ĳn taken moet de bewaarder uitsluitend in
het belang van de deelnemers optreden.
Artikel 18
De wet of de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳbepalen onder
welke voorwaarden de bewaarder wordt vervangen en welke regels terbescherming van de deelnemers b ĳdeze vervanging gelden.
AFDELING V
Verplichtingen met betrekking tot het beleggingsbeleid van icbe’s
Artikel 19
1. De beleggingen van een beleggingsfonds en van een beleggings-
maatschapp ĳmogen uitsluitend bestaan uit:
a) tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een Lid-Staat
toegelaten effecten;
b) op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende
en open markt van een Lid-Staat verhandelde effecten;
c) tot de officiële notering van een effectenbeurs van een derde land
toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functione-rende, erkende en open markt van een derde land verhandeldeeffecten, mits de keuze van de beurs of de markt door de bevoegdeautoriteiten is goedgekeurd dan wel de wet en/of het fondsreglementof de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳdaarin voorzien;
d) nieuw uitgegeven effecten, onder voorbehoud dat
— de emissievoorwaarden de verplichting inhouden dat toelating tot
de officiële notering op een effectenbeurs of op een anderegereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en openmarkt wordt aangevraagd, en mits de keuze van de beurs of demarkt door de bevoegde autoriteiten is goedgekeurd dan wel dewet en/of het fondsreglement of de statuten van de beleggings-maatschapp ĳdaarin voorzien;
— de toelating uiterl ĳk binnen een jaar na de uitgifte wordt
verkregen.
2. Niettemin:
a) mag een icbe ten hoogste 10 % van haar activa beleggen in andere
effecten dan de in lid 1 bedoelde;
b) kunnen de Lid-Staten bepalen dat icbe’s ten hoogste 10 % van hun
activa mogen beleggen in vorderingen die voor de toepassing vandeze richtl ĳn wegens hun kenmerken gel ĳkgesteld kunnen worden
met effecten en die courant verhandelbaar en liquide z ĳn en waarvan
op ieder ogenblik of althans met de in artikel 34 bedoelde regelmaatde waarde nauwkeurig kan worden bepaald;
c) mag een beleggingsmaatschapp ĳroerende en onroerende goederen
verwerven die rechtstreeks noodzakel ĳkzĳn voor de uitoefening van
haar werkzaamheid;
d) mag een icbe geen edele metalen of certificaten die dergel ĳke
metalen vertegenwoordigen, verwerven.
3. De in lid 2, onder a) en b), bedoelde beleggingen mogen in geen
geval gezamenl ĳk meer dan 10 % van de activa van een icbe bedragen.
4. Beleggingsfondsen en beleggingsmaatschapp ĳen mogen accessoir
ook liquide middelen houden.
Artikel 20
1. De Lid-Staten delen de Comissie de volgende gegevens mede:
a) uiterl ĳk op de datum waarop deze richtl ĳn ten uitvoer wordt gelegd:
de lĳst van de vorderingen die z ĳvoornemens z ĳn overeenkomstig
artikel 19, lid 2, onder b), met effecten gel ĳk te stellen, onder
vermelding van de beweegredenen hiervoor en van de kenmerkenvan de gel ĳkgestelde vorderingen;
1985L0611 —NL — 07.08.1995 — 002.001 — 9
▼B
b) de w ĳzigingen die z ĳin de onder a) bedoelde l ĳst van vorderingen
willen aanbrengen of nieuwe gevallen van gel ĳkstelling die z ĳover-
wegen, alsmede de beweegredenen voor deze w ĳzigingen of voor
deze nieuwe gevallen van gel ĳkstelling.
2. De Commissie stelt de overige Lid-Staten onmiddell ĳk in kennis
van deze gegevens, zo nodig voorzien van haar opmerkingen. Over dezemededeling kan overeenkomstig de procedure van artikel 53, lid 4, inhet Contactcomité van gedachten worden gewisseld.
Artikel 21
1. De Lid-Staten kunnen icbe’s toestaan, onder de voorwaarden en
binnen de grenzen die z ĳstellen, technieken en instrumenten met
betrekking tot effecten toe te passen, mits deze technieken en instru-menten worden gebezigd met het oog op een goed portefeuillebeheer.
2. De Lid-Staten kunnen bovendien icbe’s machtigen om technieken
en instrumenten toe te passen om koersrisico’s in het kader van hetbeheer van het vermogen van de icbe te dekken.
Artikel 22
1. Een icbe mag niet voor meer da n 5 % van de waarde van haar
eigen activa beleggen in effecten van een zelfde uitgevende instelling.
2. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing verhogen tot
ten hoogste 10 %. Het bezit van de icbe aan effecten van uitgevendeinstellingen waarin z ĳvoor meer da n 5 % van de waarde van haar eigen
activa belegt, mag evenwel in totaal niet meer dan 40 % bedragen vande waarde van de activa van de icbe.
3. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing verhogen tot
ten hoogste 35 %, wanneer de effecten worden uitgegeven of gegaran-deerd door een Lid-Staat, z ĳn territoriale publiekrechtel ĳke lichamen,
door een derde Staat of door internationale publiekrechtel ĳke instel-
lingen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen.
▼
M1
4. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing tot tenhoogste 25 % verhogen voor bepaalde obligaties die worden uitgegevendoor een kredietinstelling die haar maatschappel ĳke zetel in een Lid-
Staat heeft en die b ĳde wet is onderworpen aan een b ĳzonder over-
heidstoezicht met het oog op de bescherming van de houders van dezeobligaties. Meer in het b ĳzonder moet de opbrengst van de uitgifte van
deze obligaties overeenkomstig de wet worden belegd in activa diegedurende de gehele loopt ĳd van de obligaties voldoende dekking
bieden voor de daaruit voortvloeiende verplichtingen en die b ĳeen
ingebreke bl ĳven van de uitgevende instelling b ĳvoorrang bestemd z ĳn
voor de aflossing van de hoofdsom en betaling van de gekweekte rente.
Wanneer een icbe meer da n 5 % van haar activa belegt in de in de
eerste alinea bedoelde obligaties die door een zelfde uitgevende instel-ling z ĳn uitgegeven, mag de totale waarde van deze beleggingen niet
meer dan 80 % van de waarde van de activa van de icbe bedragen.
De Lid-Staten delen de Commissie krachtens artikel 20, lid 1, de l ĳst
mede van de categorieën van bovenbedoelde obligaties en van de cate-gorieën uitgevende instellingen die krachtens de wet en de in de eerstealinea bedoelde voorschriften inzake toezicht, bevoegd z ĳn obligaties
uit te geven die aan de bovengenoemde criteria voldoen. B ĳdeze l ĳsten
dient een nota te worden gevoegd waarin de juridische aard van degeboden garanties wordt toegelicht. De in artikel 20, lid 2, omschrevenprocedure is van toepassing.
5. De in de leden 3 en 4 bedoelde effecten worden niet in aanmer-
king genomen voor toepassing van de in lid 2 bedoelde begrenzing van40 %.
De in de leden 1, 2, 3 en 4 gestelde begrenzingen mogen niet worden
gecumuleerd; b ĳgevolg mogen de beleggingen in effecten van een
zelfde uitgevende instelling die overeenkomstig de leden 1, 2, 3 en 4
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 10
▼M1
worden verricht, hoe dan ook te zamen niet meer dan 35 % van deactiva van de icbe bedragen.
▼
B
Artikel 23
1. In afw ĳking van artikel 22, en onverminderd artikel 68, lid 3, van
het Verdrag, kunnen de Lid-Staten icbe’s machtigen om volgens hetbeginsel van risicospreiding tot 100 % van hun activa te beleggen inverschillende emissies van effecten die worden uitgegeven of gegaran-deerd door een Lid-Staat, z ĳn territoriale publiekrechtel ĳke lichamen,
door een derde Staat of door internationale publiekrechtel ĳke instel-
lingen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen.
De bevoegde autoriteiten verlenen deze ontheffing slechts wanneer naar
hun oordeel de deelnemers in de icbe een bescherming genieten diegelĳkwaardig is aan die welke de deelnemers wordt geboden in een icbe
die de begrenzingen van artikel 22 wel in acht neemt.
Deze icbe’s moeten effecten van ten minste zes verschillende emissies
in portefeuille hebben, terw ĳl de effecten van een zelfde emissie niet
meer dan 30 % mogen uitmaken van het totale bedrag van hun activa.
2. De in lid 1 bedoelde icbe’s moeten in het fondsreglement of de
statuten van de beleggingsmaatschapp ĳuitdrukkel ĳk de Staten, territo-
riale publiekrechtel ĳke lichamen of internationale publiekrechtel ĳke
instellingen vermelden die de effecten waarin z ĳvoor meer dan 35 %
van de waarde van hun eigen activa willen beleggen, uitgeven ofgaranderen; dit reglement of deze statuten moeten door de bevoegdeautoriteiten worden goedgekeurd.
3. Voorts moeten de in lid 1 bedoelde icbe’s in hun prospectus en in
hun reclame een opvallend geplaatste zin opnemen waarin de aandachtop deze ontheffing wordt gevestigd en de Staten en/of de territorialepubliekrechtel ĳke lichamen alsmede de internationale publiekrechtel ĳke
instellingen worden genoemd in de effecten waarvan z ĳvoor meer dan
35 % van hun activa willen beleggen of hebben belegd.
Artikel 24
1. Een icbe mag slechts rechten van deelneming in andere instel-
lingen voor collectieve belegging van het open type verwerven wanneerdeze als een instelling voor collectieve belegging in de zin van artikel 1,lid 2, eerste en tweede streepje, worden beschouwd.
2. Een icbe mag niet meer da n 5 % van de waarde van haar eigen
activa beleggen in rechten van deelneming in dergel ĳke icbe’s.
3. De verwerving van rechten van deelneming in een beleggings-
fonds dat wordt beheerd door dezelfde beheermaatschapp ĳof door een
maatschapp ĳwaarmee de beheermaatschapp ĳis verbonden door
gemeenschappel ĳke bedr ĳfsvoering of gemeenschappel ĳke zeggenscha-
psuitoefening of door een aanmerkel ĳke rechtstreekse of middell ĳke
deelneming, is slechts toegestaan in het geval van een fonds dat over-eenkomstig z ĳn fondsreglement gespecialiseerd is in belegging in een
specifieke geografische of economische sector en op voorwaarde dat deverwerving door de bevoegde autoriteiten is toegestaan. Deze machti-ging wordt slechts verleend indien het fonds z ĳn voornemen om van
deze mogel ĳkheid gebruik te maken heeft aangekondigd en indien deze
mogel ĳkheid uitdrukkel ĳk in het fondsreglement wordt vermeld.
De beheermaatschapp ĳmag voor transacties betreffende de rechten van
deelneming in het fonds geen vergoedingen en kosten in rekeningbrengen wanneer de activa van een beleggingsfonds z ĳn belegd in
rechten van deelneming in een ander beleggingsfonds dat wordt beheerddoor dezelfde beheermaatschapp ĳof door een maatschapp ĳwaarmee de
beheermaatschapp ĳis verbonden door gemeenschappel ĳke bedr ĳfsvoe-
ring of gemeenschappel ĳke zeggenschapsuitoefening of door een
aanmerkel ĳke rechtstreekse of middell ĳke deelneming.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 11
▼B
4. Lid 3 is ook van toepassing indien een beleggingsmaatschapp ĳ
rechten van deelneming verwerft in een andere beleggingsmaatschapp ĳ
waarmee z ĳverbonden is in de zin van lid 3.
Lid 3 is eveneens van toepassing in geval van verwerving door een
beleggingsmaatschapp ĳvan rechten van deelneming in een beleggings-
fonds waarmee z ĳverbonden is, alsmede in geval van verwerving door
een beleggingsfonds van rechten van deelneming in een beleggings-maatschapp ĳwaarmee het verbonden is.
Artikel 25
1. Een beleggingsmaatschapp ĳof een beheermaatschapp ĳmag, voor
het geheel der door haar beheerde en onder het toepassingsgebied vandeze richtl ĳn vallende beleggingsfondsen, niet zoveel aandelen met
stemrecht verwerven dat z ĳdaardoor invloed van betekenis kan uitoe-
fenen op het bestuur van een uitgevende instelling.
Tot een latere coördinatie moeten de Lid-Staten rekening houden met de
in de wetgevingen van de andere Lid-Staten bestaande voorschriftenwaarin het in lid 1 bedoelde beginsel is omschreven.
2. Voorts mag een beleggingsmaatschapp ĳof beleggingsfonds niet
meer verwerven dan:
— 10 % aandelen zonder stemrecht van een zelfde uitgevende instel-
ling;
— 10 % obligaties van een zelfde uitgevende instelling;— 10 % rechten van deelneming in een zelfde instelling voor collec-
tieve belegging in de zin van artikel 1, lid 2, eerste en tweedestreepje.
De in het tweede en derde streepje genoemde begrenzingen behoeven
niet in acht te worden genomen indien het brutobedrag van de obligatiesof het nettobedrag van de uitgegeven effecten op het t ĳdstip van
verwerving niet kan worden berekend.
3. De Lid-Staten kunnen afzien van de toepassing van de leden 1 en
2 met betrekking tot:
a) door een Lid-Staat of z ĳn territoriale publiekrechtel ĳke lichamen
uitgegeven of gegarandeerde effecten;
b) door een derde Staat uitgegeven of gegarandeerde effecten;
c) effecten uitgegeven door internationale publiekrechtel ĳke instel-
lingen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen;
d) aandelen welke een icbe houdt in het kapitaal van een maatschapp ĳ
van een derde Staat, die haar activa in hoofdzaak belegt in effectenvan uitgevende instellingen uit die Staat, wanneer een dergel ĳke
deelneming krachtens de wetgeving van die Staat voor de icbe deenige mogel ĳkheid is om in effecten van uitgevende instellingen van
die Staat te beleggen. Deze afw ĳking is echter slechts van toepassing
indien de maatschapp ĳvan de derde Staat b ĳhaar beleggingsbeleid
de in artikelen 22 en 24 en artikel 25, leden 1 en 2, gesteldebegrenzingen in acht neemt. In geval van overschr ĳding van de in de
artikelen 22 en 24 gestelde begrenzingen is artikel 26 mutatismutandis van toepassing;
e) aandelen welke een beleggingsmaatschapp ĳhoudt in het kapitaal
van dochterondernemingen die uitsluitend te haren behoeve bepaaldebeheers-, advies- of verhandelingswerkzaamheden verrichten.
Artikel 26
1. De in deze afdeling bedoelde begrenzingen behoeven door de
icbe’s niet te worden nageleefd b ĳde uitoefening van voorkeurrechten
welke z ĳn verbonden aan effecten die deel uitmaken van hun activa.
Mits z ĳerop toezien dat het beginsel van de risicospreiding in acht
wordt genomen, kunnen de Lid-Staten aan nieuw opgerichte icbe’stoestaan van het bepaalde in de artikelen 22 en 23 af te w ĳken gedu-
rende een periode van zes maanden volgende op de datum waarop z ĳ
zĳn toegelaten.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 12
▼B
2. Indien de in lid 1 bedoelde begrenzingen buiten de wil van deicbe, of ten gevolge van de uitoefening van voorkeurrechten wordenoverschreden, moet de icbe er b ĳhaar verkooptransacties b ĳvoorrang
naar streven deze overschr ĳding ongedaan te maken, rekening houdend
met de belangen van de deelnemers.
AFDELING VI
Verplichtingen in verband met de voorlichting van de deelnemers
A. Openbaarmaking van een prospectus en van periodieke
verslagen
Artikel 27
1. De beleggingsmaatschapp ĳ, dan wel de beheermaatschapp ĳvoor
elk door haar beheerd fonds, is verplicht tot openbaarmaking van:
— een prospectus,— een jaarverslag per boekjaar,— en een halfjaarl ĳks verslag over de eerste zes maanden van het
boekjaar.
2. Het jaarverslag en het halfjaarl ĳks verslag dienen na het einde van
de verslagperiode openbaar te worden gemaakt binnen de volgendetermĳnen:
— jaarverslag: 4 maanden,— halfjaarl ĳks verslag: 2 maanden.
Artikel 28
1. Het prospectus moet de gegevens bevatten die voor de beleggers
noodzakel ĳkzĳn om zich een verantwoord oordeel te kunnen vormen
over de hun aangeboden belegging. Het prospectus bevat ten minste degegevens die in het b ĳdeze richtl ĳn gevoegde schema A z ĳn opge-
nomen, voor zover deze informatie niet voorkomt in de overeenkomstigartikel 29, lid 1, b ĳhet prospectus gevoegde bescheiden.
2. Het jaarverslag moet een balans of een vermogensstaat bevatten,
een uitgesplitste rekening van de inkomsten en uitgaven van het boek-jaar, een verslag over de activiteiten van het verstreken boekjaar en deoverige informatie die in het b ĳdeze richtl ĳn gevoegde schema B is
opgenomen, alsmede alle van belang z ĳnde gegevens aan de hand
waarvan de beleggers zich met kennis van zaken een oordeel kunnenvormen over de ontwikkeling van de werkzaamheid en over de resul-taten van de icbe.
3. Het halfjaarl ĳks verslag moet ten minste de gegevens bevatten die
in de hoofdstukken I tot en met IV van het b ĳdeze richtl ĳn gevoegde
schema B z ĳn opgenomen; wanneer een icbe interimdividend heeft
uitgekeerd of voornemens is dat te doen, moeten in de kwantitatievegegevens het resultaat na belasting over de verslagperiode en het uitge-keerde of voorgestelde interimdividend worden vermeld.
Artikel 29
1. Het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳ
maken een integrerend bestanddeel uit van het prespectus waarb ĳzĳ
moeten worden gevoegd.
2. De in lid 1 bedoelde bescheiden behoeven echter niet b ĳhet
prospectus te worden gevoegd indien de houder van rechten van deelne-ming ervan in kennis wordt gesteld dat h ĳop zĳn verzoek die
bescheiden kan verkr ĳgen, dan wel kan vernemen waar deze in elke
Lid-Staat waar de rechten van deelneming worden aangeboden, terinzage liggen.
Artikel 30
De in het prospectus opgenomen gegevens van wezenl ĳk belang moeten
regelmatig worden b ĳgewerkt.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 13
▼B
Artikel 31
De in het jaarverslag vermelde boekhoudkundige gegevens moeten
worden gecontroleerd door één of meer personen die overeenkomstigRichtl ĳn 84/253/EEG van 10 april 1984 op de grondslag van artikel 54,
lid 3, sub g), van het Verdrag inzake de toelating van personen, belastmet de wettel ĳke controle van boekhoudbescheiden (
1) krachtens de wet
bevoegd z ĳn om jaarrekeningen te controleren. De verklaring van deze
personen en, in voorkomend geval hun voorbehouden, moeten integraalin elk jaarverslag worden opgenomen.
Artikel 32
De icbe moet haar prospectus en de w ĳzigingen daarvan, alsmede haar
jaar- en halfjaarl ĳkse verslagen aan de bevoegde autoriteiten toezenden.
Artikel 33
1. Het prospectus, alsmede het jaarverslag en het daaropvolgende
halfjaarl ĳks verslag indien openbaar gemaakt, moeten vóór de sluiting
van de overeenkomst kosteloos worden aangeboden.
2. Bovendien moeten de jaar- en halfjaarl ĳkse verslagen voor het
publiek ter inzage worden gelegd op de in het prospectus vermeldeplaatsen.
3. De jaar- en halfjaarl ĳkse verslagen worden op verzoek kosteloos
aan de deelnemers verstrekt.
B. Openbaarmaking van andere gegevens
Artikel 34
Telkens wanneer rechten van deelneming worden uitgegeven, verkocht,
ingekocht of terugbetaald, en ten minste tweemaal per maand, moet deicbe de emissiekoers, de verkoop- respectievel ĳk inkooppr ĳse nh e t
bedrag van de terugbetaling op passende w ĳze bekendmaken. De
bevoegde autoriteiten kunnen evenwel aan een icbe toestaan zulksslechts eenmaal per maand te doen, mits de belangen van de deelnemersdoor deze afw ĳking niet worden geschaad.
Artikel 35
In alle reclame waarin rechten van deelneming in een icbe te koop
worden aangeboden, moet het bestaan van een prospectus wordenvermeld, alsmede waar dit voor het publiek verkr ĳgbaar is.
AFDELING VII
Algemene verplichtingen van de icbe
Artikel 36
1. Geldleningen mogen niet worden aangegaan door:
— beleggingsmaatschapp ĳen,
— beheermaatschapp ĳen of bewaarders die voor rekening van beleg-
gingsfondsen handelen.
Een icbe mag echter door middel van een „back-to-back”-lening
deviezen verwerven.
2. In afw ĳking van lid 1 kunnen de Lid-Staten aan icbe’s toestaan
leningen aan te gaan
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 14
▼B
a) tot 10 %
— van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschapp ĳen,
— van het fondsvermogen, ten aanzien van een beleggingsfonds,
mits het gaat om t ĳdelĳke leningen;
b) tot 10 % van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschapp ĳen,
mits het gaat om leningen voor de verwerving van onroerendegoederen die rechtstreeks noodzakel ĳkzĳn voor de uitoefening van
hun werkzaamheden. In dat geval mogen deze en de onder a)bedoelde leningen gezamenl ĳk niet meer bedragen dan 15 % van de
activa.
Artikel 37
1. Een icbe is gehouden op verzoek van een deelnemer haar rechten
van deelneming in te kopen of terug te betalen.
2. In afw ĳking van lid 1:
a) kan een icbe de inkoop of terugbetaling van haar rechten van deelne-
ming voorlopig opschorten in de gevallen en volgens de regelsbepaald door de wet, het fondsreglement of de statuten van eenbeleggingsmaatschapp ĳ. Opschorting is slechts mogel ĳk in uitzon-
derlĳke gevallen, wanneer de omstandigheden zulks vergen en,
wanneer opschorting gelet op de belangen van de deelnemers,verantwoord is;
b) kunnen de Lid-Staten de bevoegde autoriteiten toestaan in het belang
van de deelnemers of in het algemeen belang te eisen dat de inkoopof terugbetaling van de rechten van deelneming wordt opgeschort.
3. In de in lid 2, onder a), bedoelde gevallen moet de icbe haar
besluit onverw ĳld mededelen aan de bevoegde autoriteiten, en aan de
autoriteiten van de andere Lid-Staten indien de icbe aldaar haar rechtenvan deelneming verhandelt.
Artikel 38
De regels voor de waardering van de activa en voor de berekening van
de koers van uitgifte, verkoop, inkoop of terugbetaling van de rechtenvan deelneming in een icbe, moeten z ĳn vastgelegd in de wet, het
fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳ.
Artikel 39
De opbrengsten van het beleggingsfonds of van de beleggingsmaat-
schapp ĳworden uitgekeerd of herbelegd overeenkomstig de wetgeving
en het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳ.
Artikel 40
Rechten van deelneming in een icbe mogen slechts worden uitgegeven
mits de tegenwaarde van de netto-uitgiftepr ĳs binnen de gebruikel ĳke
termĳnen in het vermogen van de icbe wordt gestort. Deze bepaling
vormt geen beletsel voor het gratis verstrekken van rechten van deelne-ming.
Artikel 41
1. Onverminderd de artikelen 19 en 21 mag
— noch de beleggingsmaatschapp ĳ,
— noch de beheermaatschapp ĳof de bewaarder, optredend voor reke-
ning van beleggingsfondsen,
voor rekening van derden kredieten verstrekken of zich garant stellen.
2. Lid 1 belet bovengenoemde instellingen niet om niet volgestorte
effecten te verwerven.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 15
▼B
Artikel 42
Verkopen vanuit een ongedekte positie met betrekking tot effecten
mogen niet worden verricht door:
— beleggingsmaatschapp ĳen,
— beheermaatschapp ĳen of bewaarder, optredend voor rekening van
beleggingsfondsen.
Artikel 43
In de wet of het fondsreglement moeten de vergoedingen en uitgaven
worden vermeld welke de beheermaatschapp ĳten laste van het fonds
mag inhouden, alsmede de w ĳze van berekening van deze vergoe-
dingen.
In de wet of de statuten van de beleggingsmaatschapp ĳmoet de aard
van de voor rekening van de maatschapp ĳkomende kosten worden
vermeld.
AFDELING VIII
Bĳzondere bepalingen voor icbe’s die hun rechten van deelneming
verhandelen in andere Lid-Staten dan die waar z ĳzich bevinden
Artikel 44
1. Een icbe die haar rechten van deelneming in een andere Lid-Staat
verhandelt, moet zich houden aan de in die Staat geldende wettel ĳke en
bestuursrechtel ĳke bepalingen die geen betrekking hebben op de
gebieden waarop deze richtl ĳn van toepassing is.
2. En icbe mag reclame maken in de Lid-Staat van verhandeling. Z ĳ
moet de in die Staat geldende bepalingen inzake reclame naleven.
3. De in de leden 1 en 2 bedoelde bepalingen moeten op niet-discri-
minerende w ĳze worden toegepast.
Artikel 45
In het in artikel 44 bedoelde geval moet de icbe, met inachtneming van
de in de Lid-Staat van verhandeling geldende wettel ĳke en bestuurs-
rechtel ĳke bepalingen, onder meer de nodige maatregelen treffen opdat
aldaar voor de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop van of terugbe-taling op de rechten van deelneming alsmede de verspreiding van deinformatie die de icbe moet verstrekken, wordt zorg gedragen.
Artikel 46
Indien een icbe voornemens is haar rechten van deelneming te verhan-
delen in een andere Lid-Staat dan die waar z ĳzich bevindt, moet z ĳde
bevoegde autoriteiten en de autoriteiten van die andere Lid-Staatdaarvan vooraf in kennis stellen. Aan laatstgenoemde autoriteiten moetzĳtegelĳkertĳd de volgende stukken voorleggen:
— een verklaring van de bevoegde autoriteiten dat z ĳvoldoet aan de
voorwaarden van de onderhavige richtl ĳn,
— haar fondsreglement of statuten,— haar prospectus,— in voorkomend geval haar laatste jaarverslag en haar daaropvol-
gende halfjaarl ĳks verslag,
— gegevens over de beoogde w ĳze van verhandeling van haar rechten
van deelneming in deze andere Lid-Staat.
De icbe kan twee maanden na deze mededeling overgaan tot de verhan-
deling van haar rechten van deelneming in deze andere Lid-Staat, tenz ĳ
de autoriteiten van de betrokken Lid-Staat vóór het verstr ĳken van de
termĳn van twee maanden in een met redenen omkleed besluit consta-
teren dat de beoogde w ĳze van verhandeling van rechten van deelne-
ming niet in overeenstemming is met de in artikel 44, lid 1, en artikel45 bedoelde bepalingen.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 16
▼B
Artikel 47
Indien een icbe haar rechten van deelneming verhandelt in een andere
Lid-Staat dan die waar z ĳzich bevindt, moet z ĳin die Lid-Staat, in ten
minste één officiële taal van die Staat, de bescheiden en gegevensverspreiden waarvoor publikatieplicht bestaat in de Lid-Staat waar z ĳ
zich bevindt, en wel volgens de regels die deze laatste Staat daarvoorstelt.
Artikel 48
Icbe’s mogen voor de uitoefening van hun werkzaamheden in de
Gemeenschap dezelfde soortnaam, zoals beleggingsmaatschapp ĳof
beleggingsfonds, bezigen als die welke z ĳgebruiken in de Lid-Staat
waar z ĳzich bevinden. Indien gevaar voor verwarring bestaat kunnen
de Lid-Staten van verhandeling ter verduidel ĳking eisen dat er aan de
benaming een verklarende vermelding wordt toegevoegd.
AFDELING IX
Bepalingen betreffende de autoriteiten die met het verstrekken van
toelatingen en met het toezicht z ĳn belast
Artikel 49
1. De Lid-Staten w ĳzen de autoriteiten aan die de in deze richtl ĳn
vermelde taken moeten uitoefenen. Z ĳstellen de Commissie hiervan in
kennis onder opgave van de eventuele verdeling van hun bevoegdheden.
2. De in lid 1 bedoelde autoriteiten moeten overheidslichamen of
door de overheid aangewezen instanties z ĳn.
3. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt, z ĳn
bevoegd ter zake van het toezicht op de icbe. De autoriteiten van deStaat waar een icbe overeenkomstig artikel 44 haar rechten van deelne-ming verhandelt, zien evenwel toe op de naleving van Afdeling VIII.
4. Om hun taak naar behoren te kunnen vervullen dienen de autori-
teiten over alle nodige bevoegdheden en controlemogel ĳkheden te
beschikken.
Artikel 50
1. De in artikel 49 bedoelde autoriteiten van de Lid-Staten werken
nauw samen b ĳde vervulling van hun taak en verstrekken elkaar
uitsluitend met het oog daarop alle vereiste inlichtingen.
▼
M2
2. De Lid-Staten bepalen dat alle personen die werkzaam zijn of zijngeweest voor de bevoegde autoriteiten, alsmede accountants of deskun-digen die in opdracht van de bevoegde autoriteiten handelen, aan hetberoepsgeheim gebonden zijn. Dit houdt in dat de vertrouwelijke gege-vens waarvan zij beroepshalve kennis krijgen, aan geen enkele persoonof autoriteit mogen worden doorgegeven, behalve in een samengevatteof geaggregeerde vorm, zodat icbe’s alsmede beheermaatschappijen enbewaarders (hierna genoemd „ondernemingen die bij hun bedrijfbetrokken zijn”) niet individueel kunnen worden geïdentificeerd, zulksonverminderd de gevallen die onder het strafrecht vallen.
Indien een icbe of een onderneming die bij haar bedrijf betrokken is,
failliet is verklaard of op grond van een rechterlijke uitspraak moetworden geliquideerd, mogen echter vertrouwelijke gegevens die geenbetrekking hebben op derden welke betrokken zijn bij pogingen om deonderneming te redden, in het kader van civiele of handelsrechtelijkeprocedures worden doorgegeven.
3. Lid 2 belet niet dat tussen de bevoegde autoriteiten van de
verschillende Lid-Staten uitwisseling van gegevens plaatsvindt zoalsbedoeld in deze richtlijn en in de andere richtlijnen die van toepassingzijn op icbe’s of ondernemingen die bij hun bedrijf betrokken zijn. Dezegegevens vallen onder het in lid 2 bedoelde beroepsgeheim.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 17
▼M2
4. De Lid-Staten mogen met de bevoegde autoriteiten van derdelanden alleen dan samenwerkingsovereenkomsten voor de uitwisselingvan gegevens sluiten als met betrekking tot de medegedeelde gegevensten minste gelijkwaardige waarborgen inzake het beroepsgeheim geldenals de in dit artikel bedoelde.
5. De bevoegde autoriteiten die uit hoofde van lid 2 of lid 3 vertrou-
welijke gegevens ontvangen, mogen deze uitsluitend gebruiken voor deuitoefening van hun taken:
— om te onderzoeken of wordt voldaan aan de voorwaarden voor de
toegang tot de werkzaamheden van icbe’s of van ondernemingen diebij hun bedrijf betrokken zijn en ter vergemakkelijking van hettoezicht op de voorwaarden waaronder de werkzaamheden wordenuitgeoefend, de administratieve en boekhoudkundige organisatie ende interne controle, of
— voor het opleggen van sancties, of— in het kader van een administratief beroep tegen een besluit van de
bevoegde autoriteiten, of
— bij rechtszaken die aanhangig zijn gemaakt overeenkomstig artikel
51, lid 2.
6. De leden 2 en 5 vormen geen belemmering voor de uitwisseling
van gegevens
a) binnen een Lid-Staat, wanneer daar verscheidene bevoegde autori-
teiten zijn, of
b) binnen een zelfde Lid-Staat of tussen Lid-Staten, tussen de bevoegde
autoriteiten en
— de autoriteiten waaraan van overheidswege het toezicht op
kredietinstellingen, beleggingsondernemingen, verzekeringson-dernemingen en andere financiële instellingen is opgedragen,alsmede de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op definanciële markten,
— de instanties die betrokken zijn bij liquidatie, faillissement en
andere soortgelijke procedures betreffende icbe’s en onderne-mingen die bij hun bedrijf betrokken zijn,
— de met de wettelijke controle van de jaarrekening van verzeke-
ringsondernemingen, kredietinstellingen, beleggingsonderne-mingen en andere financiële instellingen belaste personen,
voor de vervulling van hun toezichthoudende taak, en vormen
evenmin een belemmering voor de toezending aan de met het beheervan garantiestelsels belaste organen, van de gegevens die nodig zijnvoor de vervulling van hun taak. Deze gegevens vallen onder het inlid 2 bedoelde beroepsgeheim.
7. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten
toestaan dat uitwisseling van informatie plaatsvindt tussen de bevoegdeautoriteiten en
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op de instanties die
betrokken zijn bij de liquidatie en het faillissement van instellingenvoor collectieve belegging in effecten (icbe) of ondernemingen diebij haar bedrijf betrokken zijn en andere soortgelijke procedures, of
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op personen die belast
zijn met de wettelijke controle van de jaarrekening van verzeke-ringsondernemingen, kredietinstellingen, beleggingsondernemingenen andere financiële instellingen.
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordtvoldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde toezichthoudende taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van debevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en in
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 18
▼M2
voorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden
waarmee deze autoriteiten ingestemd hebben.
De Lid-Staten delen de Commissie en de overige Lid-Staten de identi-
teit mede van de autoriteiten die op grond van dit lid informatie mogenontvangen.
8. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten, ter
versterking van de stabiliteit van het financiële stelsel alsmede deintegriteit ervan, toestaan dat uitwisseling van informatie plaatsvindttussen de bevoegde autoriteiten en de autoriteiten en instanties diewettelijk belast zijn met de opsporing en het onderzoek van inbreukenop het vennootschapsrecht.
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordtvoldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van debevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en invoorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden waar-mede deze autoriteiten ingestemd hebben.
Indien de in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties in een
Lid-Staat bij de uitoefening van hun opsporings- of onderzoektaken eenberoep doen op personen die op grond van hun specifieke deskundig-heid met een opdracht worden belast en die geen openbaar ambtbekleden, kan de in de eerste alinea bedoelde mogelijkheid tot uitwisse-ling van informatie tot deze personen worden verruimd op de in detweede alinea genoemde voorwaarden.
Voor de toepassing van het laatste streepje van de tweede alinea delen
de in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties aan debevoegde autoriteiten die de informatie hebben verstrekt, de identiteit ende precieze opdracht mede van de personen aan wie deze informatie zalworden doorgegeven.
De Lid-Staten delen de Commissie en de overige Lid-Staten de identi-
teit mede van de autoriteiten of instanties die op grond van dit lidinformatie mogen ontvangen.
De Commissie stelt vóór 31 december 2000 een verslag op over de
toepassing van dit lid.
9. Dit artikel houdt geen belemmering voor een bevoegde autoriteit
in om aan de centrale banken en andere instanties met een soortgelijketaak in hun hoedanigheid van monetaire autoriteit voor de uitoefeningvan hun taak dienstige gegevens mede te delen en houden voor dezeautoriteiten of instanties evenmin een belemmering in om aan debevoegde autoriteiten de gegevens toe te zenden die deze nodig hebbenter uitvoering van lid 5. De in dit verband ontvangen gegevens vallenonder het in dit artikel bedoelde beroepsgeheim.
10. Dit artikel vormt geen belemmering voor de bevoegde autori-
teiten om de in de leden 2 tot en met 5 bedoelde gegevens mede tedelen aan een clearinginstelling of een ander soortgelijk orgaan dat bijde nationale wetgeving is erkend voor het verstrekken van clearing- enafwikkelingsdiensten op een van de markten van hun Lid-Staat, indienzij van oordeel zijn dat dit nodig is om de regelmatige werking van dezeorganen te garanderen in verband met het, zelfs potentiële, in gebrekeblijven van een marktdeelnemer. De in dit verband ontvangen gegevensvallen onder het in lid 2 genoemde beroepsgeheim. De Lid-Staten ziener evenwel op toe dat de uit hoofde van lid 3 ontvangen gegevens in hetin dit lid bedoelde geval niet kunnen worden doorgegeven, tenzij met deuitdrukkelijke instemming van de bevoegde autoriteiten die de gegevenshebben verstrekt.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 19
▼M2
Die Mitgliedstaaten sorgen jedoch dafür, daß die gemäß Absatz 3
erhaltenen Informationen in dem im vorliegenden Absatz genanntenFall nur mit der ausdrücklichen Zustimmung der zuständigen Behörden,die die Informationen übermittelt haben, weitergegeben werden dürfen.
11. Bovendien mogen de Lid-Staten, onverminderd de leden 2 en 5,
op grond van wettelijke bepalingen de mededeling van bepaalde gege-vens toestaan aan andere centrale overheidsdiensten die bevoegd zijnvoor de wetgeving inzake het toezicht op icbe’s en ondernemingen diebij hun bedrijf betrokken zijn, kredietinstellingen, financiële instel-lingen, beleggingsondernemingen en verzekeringsondernemingen,alsmede aan de inspecteurs die in opdracht van deze overheidsdienstenoptreden.
Deze gegevens mogen echter alleen worden verstrekt wanneer zulks ter
wille van het bedrijfseconomische toezicht nodig blijkt.
De Lid-Staten bepalen echter dat de gegevens die op grond van de leden
3 en 6 zijn ontvangen, in geen enkel geval op grond van dit lid mogenworden medegedeeld, tenzij met de uitdrukkelijke instemming van debevoegde autoriteiten die de gegevens hebben verstrekt.
Artikel 50 bis
1. De Lid-Staten bepalen minimaal
a) dat iedere persoon die is toegelaten in de zin van Richtlijn 84/
253/EEG (
1), en die bij een instelling voor collectieve belegging in
effecten (icbe) of een onderneming die bij haar bedrijf betrokken isde taken verricht zoals bedoeld in artikel 51 van Richtlijn 78/660/EEG (
2), artikel 37 van Richtlijn 83/349/EEG of artikel 31 van
Richtlijn 85/611/EEG, dan wel een andere wettelijke taak, deverplichting heeft aan de bevoegde autoriteiten snel melding te doenvan elk feit of besluit met betrekking tot deze onderneming, waarvanhij bij de uitvoering van die taken kennis heeft gekregen en dat vandien aard is:
— dat het een inbreuk ten gronde inhoudt op de wettelijke of
bestuursrechtelijke bepalingen tot vaststelling van de voor-waarden voor vergunning of van specifieke voorschriften betref-fende de uitoefening van de werkzaamheden van instellingenvoor collectieve belegging in effecten (icbe) of ondernemingendie bij haar bedrijf betrokken zijn, of
— dat het de bedrijfscontinuïteit van de instelling voor collectieve
belegging in effecten (icbe) of een onderneming die bij haarbedrijf betrokken is aantast, of
— dat het leidt tot weigering van de goedkeuring van de jaarreke-
ning of tot het uiten van voorbehouden;
b) dat dezelfde verplichting rust op deze persoon ten aanzien van feiten
en besluiten waarvan hij kennis zou hebben gekregen bij de uitvoe-ring van taken zoals beschreven onder a), bij een onderneming dieuit een zeggenschapsband voortvloeiende nauwe banden heeft metde instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe) of eenonderneming die bij haar bedrijf betrokken is waar deze persoon debovengenoemde taken uitvoert.
2. Melding te goeder trouw aan de bevoegde autoriteiten door de
personen die zijn toegelaten in de zin van Richtlijn 84/253/EEG van inlid 1 bedoelde feiten of besluiten vormt geen inbreuk op ongeacht welkeop grond van een contract of van een wettelijke of bestuursrechtelijkebepaling opgelegde beperking inzake de openbaarmaking van infor-matie, en leidt voor de betrokken personen tot geen enkele vorm vanaansprakelijkheid.
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.
(2) PB nr. L 222 van 14. 8. 1978, blz. 11. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij
Richtlijn 90/605/EEG (PB nr. L 317 van 16. 11. 1990, blz. 60).
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 20
▼B
Artikel 51
1. De autoriteiten bedoeld in artikel 49 moeten iedere beslissing tot
afwĳzing van toelatingen en ieder negatief besluit, genomen krachtens
de algemene maatregelen uit hoofde van deze richtl ĳn, met redenen
omkleden en aan de verzoeker mededelen.
2. De Lid-Staten bepalen dat tegen besluiten die jegens een icbe
worden genomen uit hoofde van de wettel ĳke en bestuursrechtel ĳke
bepalingen die overeenkomstig deze richtl ĳnzĳn vastgesteld, beroep op
de rechter mogel ĳk is; dit geldt eveneens voor het geval er binnen zes
maanden na indiening geen beslissing is genomen over een door eenicbe ingediende aanvraag die alle krachtens de geldende bepalingenvereiste gegevens bevat.
Artikel 52
1. In geval van schending van de wettel ĳke of bestuursrechtel ĳke
bepalingen of van de regels in het fondsreglement of de statuten van debeleggingsmaatschapp ĳ,zĳn de autoriteiten van de Lid-Staat waar de
icbe zich bevindt, b ĳuitsluiting bevoegd maatregelen jegens deze icbe
te nemen.
2. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de rechten van deelneming
in de icbe worden verhandeld, mogen evenwel maatregelen jegens dezeicbe nemen, in geval van schending van de bepalingen van AfdelingVIII.
3. Ieder besluit tot intrekking van een toelating, alsmede iedere
andere ernstige maatregel die jegens de icbe wordt genomen, of eenhaar opgelegde opschorting van inkoop of terugbetaling, moet onver-wĳld door de autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt,
worden medegedeeld aan de autoriteiten van de andere Lid-Staten waarde rechten van deelneming in deze instelling worden verhandeld.
AFDELING X
Contactcomité
Artikel 53
1. B ĳde Commissie wordt een Contactcomité, hierna het Comité te
noemen, ingesteld dat tot taak heeft:
a) onverminderd de artikelen 169 en 170 van het Verdrag, een gehar-
moniseerde tenuitvoerlegging van de richtl ĳn te bevorderen door
regelmatig overleg over de praktische problemen die zich b ĳde
toepassing van de richtl ĳn voordoen en ter zake waarvan uitwisse-
ling van gedachten dienstig wordt geacht;
b) overleg tussen de Lid-Staten te vergemakkel ĳken op het punt van
strengere of aanvullende bepalingen overeenkomstig artikel 1, lid 7,dan wel van voorschriften die z ĳovereenkomstig de artikelen 44 en
45 kunnen vaststellen;
c) zo nodig de Commissie van advies te dienen over in de richtl ĳn aan
te brengen aanvullingen of w ĳzigingen.
2. Het is niet de taak van het Comité de gegrondheid van de door de
in artikel 49 bedoelde autoriteiten in afzonderl ĳke gevallen genomen
beslissingen te beoordelen.
3. Het Comité is samengesteld uit personen die z ĳn aangewezen door
de Lid-Staten en uit vertegenwoordigers van de Commissie. Het voor-zitterschap berust b ĳeen vertegenwoordiger van de Commissie. Het
secretariaat wordt gevoerd door de diensten van de Commissie.
4. Het Comité wordt b ĳeengeroepen door z ĳn voorzitter, hetz ĳop
diens initiatief, hetz ĳop verzoek van de delegatie van een Lid-Staat.
Het Comité stelt z ĳn reglement van orde vast.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 21
▼B
AFDELING XI
Overgangs-, uitzonderings- en slotbepalingen
Artikel 54
Uitsluitend voor Deense icbe’s worden de in Denemarken uitgegeven
„pantebreve” gel ĳkgesteld met de in artikel 19, lid 1, onder b), bedoelde
effecten.
Artikel 55
In afw ĳking van artikel 7, lid 1, en artikel 14, lid 1, kunnen de
bevoegde autoriteiten icbe’s die op de datum waarop deze richtl ĳn
wordt aangenomen overeenkomstig hun nationale wetgeving meer danéén bewaarder hadden, toestaan die aan te houden indien z ĳde zeker-
heid hebben dat de krachtens artikel 7, lid 3, en artikel 14, lid 3, uit teoefenen taken daadwerkel ĳk worden vervuld.
Artikel 56
1. In afw ĳking van artikel 6 kunnen de Lid-Staten beheermaatschap-
pĳen machtigen certificaten aan toonder uit te geven van op naam
gestelde effecten van andere vennootschappen.
2. De Lid-Staten kunnen beheermaatschapp ĳen die op de datum
waarop deze richtl ĳn wordt aangenomen andere werkzaamheden naast
de in artikel 6 bedoelde verrichten, toestaan deze activiteiten gedurendevĳf jaar na die datum voort te zetten.
Artikel 57
1. De Lid-Staten doen uiterl ĳk op 1 oktober 1989 de nodige maatre-
gelen in werking treden om aan deze richtl ĳn te voldoen. Z ĳstellen de
Commissie daarvan onverw ĳld in kennis.
2. De Lid-Staten kunnen icbe’s die bestaan op de datum waarop deze
richtlĳn ten uitvoer wordt gelegd, een periode van ten hoogste 12
maanden, te rekenen vanaf die datum, toestaan om aan de nieuwenationale bepalingen te voldoen.
3. De Helleense Republiek en de Portugese Republiek worden
gemachtigd om de tenuitvoerlegging van deze richtl ĳn uit te stellen tot
uiterlĳk 1 april 1992.
De Commissie brengt de Raad een jaar voor laatstgenoemde datum
verslag uit over de situatie in verband met de toepassing van dezerichtlĳn en over de eventuele moeil ĳkheden welke de Helleense Repu-
bliek en de Portugese Republiek zouden kunnen onvervinden b ĳhet
naleven van de in de eerste alinea bedoelde datum.
Zĳstelt de Raad zo nodig voor een datum vast te stellen die ten hoogste
vier jaar later ligt.
Artikel 58
De Lid-Staten stellen de Commissie in kennis van de voornaamste
wettel ĳke en bestuursrechtel ĳke bepalingen die z ĳop het door deze
richtlĳn bestreken gebied vaststellen.
Artikel 59
Deze richtl ĳn is gericht tot de Lid-Staten.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 22
▼B
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende de
beheermaatschapp ĳ1.Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschapp ĳBĲLAGE
SCHEMA A
1.1 Naam 1.1 Naam, rechtsvorm,
statuaire zetel en plaatsvan het hoofdkantoorindien afw ĳkend van de
statuaire zetel1.1 Naam, rechtsvorm,
statuaire zetel en plaats vanhet hoofdkantoor, indienafwĳkend van de statuaire
zetel
1.2 Oprichtingsdatum van het
fonds. Duur, indien die nietonbepaald is1.2 Oprichtingsdatum van de
maatschapp ĳ. Duur, indien
die niet onbepaald is1.2 Oprichtingsdatum van de
maatschapp ĳ. Duur, indien
die niet onbepaald is
1.3 Indien de beheermaat-
schapp ĳnog andere beleg-
gingsfondsen beheert, dezevermelden
1.4 Plaats waar het fondsregle-
ment, wanneer dit niet isbĳgevoegd, en de perio-
dieke verslagen verkr ĳg-
baar z ĳn1.4 Plaats waar de statuten,
wanneer deze niet z ĳn
bĳgevoegd, en de perio-
dieke verslagen verkr ĳg-
baar z ĳn
1.5 Indien zulks van belang is
voor de houders vanrechten van deelneming:beknopte gegevens inzakehet op het fonds toepasse-lĳke belastingstelsel. Te
vermelden of bronbelastingwordt ingehouden opinkomsten en kapitaalwin-sten welke door het fondsaan houders van rechtenvan deelneming wordenuitgekeerd1.5 Indien zulks van belang is
voor de houders vanrechten van deelneming:beknopte gegevens inzakehet op de maatschapp ĳ
toepassel ĳke belasting-
stelsel. Te vermelden ofbronbelasting wordt inge-houden op inkomsten enkapitaalwinsten die door demaatschapp ĳaan de
houders van rechten vandeelneming worden uitge-keerd
1.6 Balansdatum en regelmaat
van de uitkeringen1.6 Balansdatum en regelmaat
van de uitkeringen
1.7 Naam van de met de
controle van in artikel 31bedoelde boekhoudkundigegegevens belaste personen1.7 Naam van de met de
controle van in artikel 31bedoelde boekhoudkundigegegevens belaste personen
1.8 Naam en in de beheer-
maatschapp ĳbeklede
functies van de leden vande bestuurs-, leidingge-vende en toezichthoudendeorganen. Vermelding vande voornaamste door dezepersonen buiten de beheer-maatschap ĳuitgeoefende
activiteiten, indien dezemet betrekking tot deicbe’s van belang z ĳn1.8 Naam en in de beleggings-
maatschapp ĳbeklede func-
ties van de leden van debestuurs-, leidinggevendeen toezichthoudendeorganen. Vermelding vande voornaamste door dezepersonen buiten de beleg-gingsmaatschapp ĳuitgeoe-
fende activiteiten, indiendeze met betrekking tot deicbe’s van belang z ĳn
1.9 Kapitaal: bedrag van het
geplaatste kapitaal metvermelding van het volge-storte kapitaal1.9 Kapitaal
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 23
▼B
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende de
beheermaatschapp ĳ1.Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschapp ĳ
1.10 Vermelding van de aard en
de voornaamste kenmerkenvan de rechten van deelne-ming, in het b ĳzonder:
— aard (zakel ĳk recht,
schuldvordering e.d.)van het recht van deel-neming
— oorspronkel ĳke rechten
of certificaten die dezerechten vertegenwoor-digen, inschr ĳving in
een register of boekingop rekening
— kenmerken van de
rechten van deelne-ming: op naam of aantoonder; vermeldingvan de eventuelecoupures
— in voorkomend geval
beschr ĳving van het
stemrecht der houdersvan de rechten vandeelneming
— voorwaarden waar-
onder tot vereffeningvan het fonds kanworden besloten enwĳze waarop zulks
moet geschieden, in hetbĳzonder ten aanzien
van de rechten van dedeelnemers1.10 Vermelding van de aard en
de voornaamste kenmerkenvan de rechten van deelne-ming, in het b ĳzonder:
— oorspronkel ĳke rechten
of certificaten die dezerechten vertegenwoor-digen, inschr ĳving in
een register of boekingop rekening
— kenmerken van de
rechten van deelne-ming: op naam of aantoonder; vermeldingvan de eventuelecoupures
— in voorkomend geval
beschr ĳving van het
stemrecht der houdersvan de rechten vandeelneming
— voorwaarden waar-
onder tot vereffeningvan de beleggingsmaat-schapp ĳkan worden
besloten en w ĳze
waarop zulks moetgeschieden, in hetbĳzonder ten aanzien
van de rechten van dedeelnemers
1.11 In voorkomend geval
vermelding van de beurzenof markten waar de rechtenvan deelneming wordengenoteerd of verhandeld1.11 In voorkomend geval
vermelding van de beurzenof markten waar de rechtenvan deelneming wordengenoteerd of verhandeld
1.12 Nadere regels voor de
uitgifte of verkoop1.12 Nadere regels voor de
uitgifte of verkoop
1.13 Nadere regels voor de
inkoop, respectievel ĳk
terugbetaling en mogel ĳke
gevallen van opschortinghiervan1.13 Nadere regels voor de
inkoop, respectievel ĳk
terugbetaling en mogel ĳke
gevallen van opschortinghiervan
1.14 Regels omtrent de vaststel-
ling en de bestemming vande inkomsten1.14 Regels omtrent de vaststel-
ling en de bestemming vande inkomsten
1.15 Beleggingsdoeleinden, met
inbegrip van de financiëledoelstellingen (b ĳvoor-
beeld kapitaalgroei ofinkomsten), het beleg-gingsbeleid (b ĳvoorbeeld
specialisatie in geografi-sche of industriëlesectoren), aan het beleg-gingsbeleid gesteldegrenzen en vermelding vantechnieken en instrumentenof van de bevoegdheid omleningen aan te gaan die b ĳ
het beheer van het beleg-gingsfonds kunnen worden1.15 Beleggingsdoeleinden, met
inbegrip van de financiëledoelstellingen (b ĳvoor-
beeld kapitaalgroei ofinkomsten), het beleg-gingsbeleid (b ĳvoorbeeld
specialisatie in geografi-sche of industriëlesectoren), aan het beleg-gingsbeleid gesteldegrenzen en vermelding vantechnieken en instrumentenof van de bevoegdheid omleningen aan te gaan die b ĳ
het beheer van de maat-schapp ĳkunnen worden
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 24
▼B
1.Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1.Gegevens betreffende de
beheermaatschapp ĳ1.Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschapp ĳ
gebruikt gebruikt
1.16 Regels voor de waardering
van de activa1.16 Regels voor de waardering
van de activa
1.17 Bepaling van de verkoop-,
uitgifte- of inkooppr ĳs,
alsmede van het bedrag b ĳ
terugbetaling van derechten van deelneming, inhet bĳzonder
—wĳze waarop en regel-
maat waarmee dezeprĳzen worden bere-
kend
— kosten in verband met
verkoop, emissie,inkoop of terugbetalingvan de rechten vandeelneming
— hoe, waar en met
welke regelmaat dezeprĳzen worden gepu-
bliceerd1.17 Bepaling van de verkoop-,
uitgifte- of inkooppr ĳs,
alsmede van het bedrag b ĳ
terugbetaling van derechten van deelneming, inhet bĳzonder
—wĳze waarop en regel-
maat waarmee dezeprĳzen worden bere-
kend
— kosten in verband met
verkoop, emissie,inkoop of terugbetalingvan de rechten vandeelneming
— hoe, waar en met
welke regelmaat dezeprĳzen worden gepu-
bliceerd (
1)
1.18 W ĳze, bedrag en bereke-
ning van ten laste van hetbeleggingsfonds komendevergoedingen voor debeheermaatschapp ĳof de
bewaarder, dan wel voorderden en door het fondsaan de beheermaatschapp ĳ
of bewaarder, dan wel aanderden te betalen onkosten1.18 W ĳze, bedrag en bereke-
ning van door de beleg-gingsmaatschapp ĳaan haar
bestuurders, alsmede aande leden van de bestuurs-,leidinggevende en toezicht-houdende organen, aan debewaarder, dan wel aanderden uitbetaalde vergoe-dingen en door de beleg-gingsmaatschapp ĳaan haar
bestuurders, de bewaarderdan wel aan derden, uitbe-taalde onkosten
(
1)Bĳde richtl ĳn bekend te maken voetnoot:
„De in artikel 14, lid 5, bedoelde beleggingsmaatschapp ĳen vermelden tevens:
—wĳze waarop en regelmaat waarmee de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming
wordt berekend;
— hoe, waar en met welke regelmaat deze waarde wordt gepubliceerd;— beurs in het land van verhandeling waarvan de notering de pr ĳs bepaalt voor de transacties die
in dat land buiten de beurs om worden verricht.”.
2. Gegevens betreffende de bewaarder:
2.1 Naam, rechtsvorm, statuaire zetel en plaats van het hoofdkantoor indien afw ĳkend van de
statuaire zetel
2.2 Voornaamste werkzaamheid
3. Gegevens betreffende de adviesbureaus of externe beleggingsadviseurs voor zover het beroep op
hun diensten b ĳovereenkomst is vastgelegd en wordt gefinancierd uit de activa van de icbe:
3.1 Identiteit of naam van het adviesbureau of naam van de adviseur3.2 Gegevens betreffende de overeenkomst met de beheer- of beleggingsmaatschapp ĳen welke van
belang kunnen z ĳn voor de deelnemers, met uitzondering van gegevens over de vergoedingen
3.3 Andere werkzaamheden van belang
4. Gegevens betreffende de maatregelen welke z ĳn getroffen voor het verrichten van de uitkeringen
aan de deelnemers, de inkoop van of de terugbetaling op de rechten van deelneming, alsmede voorde verspreiding van informatie over de icbe. Deze informatie moet in elk geval worden verstrekt inde Lid-Staat waar de icbe zich bevindt. Wanneer de rechten van deelneming in een andere Lid-Staatworden verhandeld, wordt de hierboven bedoelde informatie bovendien met betrekking tot dieLid-Staat verstrekt en is deze vervat in het prospectus dat aldaar wordt verspreid.
1985L0611 — NL — 07.08.1995 — 002.001 — 25
▼B
SCHEMA B
In de periodieke verslagen op te nemen gegevens
I.Vermogenstoestand
— effecten
— vorderingen bedoeld in artikel 19, lid 2, onder b)— tegoeden b ĳbanken
— andere activa— totaal activa— passiva— totale intrinsieke waarde
II.Aantal in omloop z ĳnde rechten van deelneming
III.Intrinsieke waarde per recht van deelneming
IV.Effectenportefeuille, onderscheiden naar:
a) officieel genoteerde effecten;
b) op een andere gereglementeerde markt verhandelde effecten;
c) de in artikel 19, lid 1, onder d), bedoelde nieuw uitgegeven effecten;
d) de overige in artikel 19, lid 2, onder a), bedoelde effecten;
e) de overige krachtens artikel 19, lid 2, onder b), gel ĳkgestelde vorde-
ringen,
uitgesplitst volgens maatstaven die het best passen b ĳhet beleggingsbeleid
van de icbe (b ĳvoorbeeld volgens economische of geografische criteria,
naar valuta, enz.) en procentueel aandeel in de netto-activa; vermelding perbovenbedoeld effect van het aandeel daarvan in het totaal van de activavan de icbe.
Wĳzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille t ĳdens de
verslagperiode.
V.Wĳzigingen in de verslagperiode van het nettovermogen van de icbe met
inbegrip van:
— inkomsten uit beleggingen
— overige inkomsten— kosten van beheer— kosten van bewaring— overige kosten en belastingen— netto-inkomsten— uitkeringen en herbelegde inkomsten— vermeerdering of vermindering van de kapitaalrekening— meer- of minderwaarde op beleggingen— overige w ĳzigingen betreffende de activa en passiva van de icbe.
VI.Vergel ĳkende tabel betreffende de laatste drie boekjaren met voor elk
boekjaar:
— de totale intrinsieke waarde aan het eind van het boekjaar
— de intrinsieke waarde per recht van deelneming aan het eind van het
boekjaar.
VII.Bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit de door de icbe in de
verslagperiode gedane verrichtingen in de zin van artikel 21, onder-scheiden naar soort.