2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 1
Dit document vormt slechts een documentatiehulpmiddel en verschijnt buiten de verantwoordelijkheid van de instellingen
►B RICHTSNOER VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK
van 3 februari 2000
betreffende het beheer van de externe reserves van de Europese Centrale Bankdoor de nationale
centrale banken en de juridische documentatie voor operaties met betrekking tot de externe
reserves van de Europese Centrale Bank
(ECB/2000/1)
(2000/516/EG)
(PB L 207 van 17.8.2000, blz. 24)
Gewijzigd bij:
Publicatieblad
nr. blz. datum
►M1Richtsnoer van de Europese Centrale Bank van 21 juni 2001 (ECB/2001/
5)L 190 26 12.7.2001
▼B
RICHTSNOER VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK
van 3 februari 2000
betreffende het beheer van de externe reserves van de Europese
Centrale Bank door de nationale centrale banken en de juridischedocumentatievooroperatiesmetbetrekkingtotdeexternereserves
van de Europese Centrale Bank
(ECB/2000/1)
(2000/516/EG)
DE RAAD VAN BESTUUR VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK,
Gelet op het Verdragtot oprichtingvan de Europese Gemeenschap
(hierna aangeduid als het „Verdrag”), inzonderheid op artikel 105, lid 2,derde streepje, en op artikel 3.1, derde streepje, en de artikelen 12.1,
14.3 en 30.6 van de statuten van het Europees Stelsel van centrale
banken en van de Europese Centrale Bank (hierna aangeduid als de„statuten”);
Overwegende hetgeen volgt:
(1)Krachtens artikel 30.1 van de statuten, wordt de Europese
Centrale Bank („de ECB”) door de nationale centrale banken
van de lidstaten die de eenheidsmunt hebben aangenomen („deNCB's”) gedoteerd met externe reserves en is ten volle gerechtigdom de aan haar overgedragen externe reserves aan te houden en tebeheren.
(2)Krachtens de artikelen 9.2 en 12.1 van de statuten, kan de ECB
zekere van haar taken uitvoeren via de NCB's en kan zij een
beroep doen op de NCB's voor de uitvoeringvan zekere van haaroperaties, en de ECB is van meningdat de NCB's de externereserves dienovereenkomstig als gevolmachtigden van de ECBdienen te beheren. De ECB acht het noodzakelijk dat de NCB'sdie als gevolmachtigden voor de ECB handelen in het beheer van
de externe reserves van de ECB, gedragsregels toepassen en
zekere andere procedures volgen ten aanzien van de tegenpartijenvan de ECB.
(3)De betrokkenheid van de NCB'sbij het beheer van de aan de ECBovergedragen externe reserves en de transacties die met datbeheer te maken hebben, brengen de noodzaak met zichdocumentatie op te stellen voor operaties met betrekkingtot de
externe reserves van de ECB.
(4)Overeenkomstigde artikelen 12.1 en 14.3 van de statuten, vormen
richtsnoeren van de ECB een integrerend onderdeel van deGemeenschapwetgeving,
HEEFT HET VOLGENDE RICHTSNOER VASTGESTELD:
Artikel 1
Definities
Voor de toepassingvan dit richtsnoer wordt verstaan onder:
— „deelnemende lidstaten”: alle lidstaten die overeenkomstighet
Verdragde eenheidsmunt hebben aang enomen;
— „NCB's”: de nationale centrale banken van de deelnemende lidstaten.
Artikel 2
Status van gevolmachtigde van NCB's
1. Elke NCB voert operaties uit met betrekkingtot de externe
reserves van de ECB als gevolmachtigde voor de ECB en wordt geacht,door met die operaties aan te vangen, met die status van gevolmachtigdein te stemmen. Met betrekkingtot alle door de NCB's namens de ECBuitgevoerde operaties, maakt elke NCB aan alle partijen de status van deECB als opdrachtgever duidelijk bij het overeenkomen van elke2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 2
▼B
operatie, zowel bij naam als door referentie naar een rekeningnummer of
identificatiecode.
2. Bij de uitvoeringvan operaties met betrekkingtot de externe
reserves van de ECB als gevolmachtigde voor de ECB, maakt elke NCBhaar eigen belangen, of de belangen van enig lichaam waarvoor het
operaties uitvoert, ondergeschikt aan de belangen van de ECB.
3. Elke NCB verschaft, indien zij door een tegenpartij van de ECB
wordt verzocht om een bewijs van de machtiging van de NCB om
operaties met betrekkingtot de externe reserves van de ECB als eengevolmachtigde van de ECB uit te voeren, aan die tegenpartij het bewijsvan de volmacht.
Artikel 3
Juridische documentatie
1. Alle operaties met betrekkingtot de externe reserves van de ECB
worden uitgevoerd met gebruikmaking van de krachtens dit artikel
vereiste juridische documentatie.
2. Een document in de vorm zoals bij dit richtsnoer toegevoegd als
annex 1, wordt aangehecht aan en vormt een integrerend onderdeel van
elke standaardovereenkomst waaronder operaties tegen onderpand (metinbegrip van maar niet beperkt tot repo-overeenkomsten, repo-overeen-komsten met wederinkoop, koop/wederverkoopovereenkomsten,verkoop/terugkoopovereenkomsten, effectenuitleenovereenkomsten en
tripartiete repo-overeenkomsten) of OTC-derivatenoperaties met betrek-
kingtot de externe reserves van de ECB, worden uitg evoerd.
3. Bij iedere tegenpartij is een raamverrekeningsovereenkomst van
kracht in een van de vormen zoals die in annex 2 aan dit richtsnoer zijn
aangehecht („Master Netting Agreement”/„Convention-Cadre deCompensation”/„EZB-Aufrechnungsvertrag”).
4. Alle operaties tegen onderpand met betrekking tot de externe
reserves van de ECB waaronder repo-overeenkomsten, repo-overeen-komsten met wederinkoop, koop/wederverkoopovereenkomsten enverkoop/terugkoopovereenkomsten, en alle OTC-derivatenoperatiesmet betrekkingtot de externe reserves van de ECB, worden
gedocumenteerd onder de standaardovereenkomsten zoals die zijn
gespecificeerd in annex 3 bij dit richtsnoer, in de vormen zoals dievan tijd tot tijd door de ECB kunnen worden vastgelegd of gewijzigd.
5. De verschaffingdoor financiële intermediairs van financiële
diensten met betrekkingtot de externe reserves van de ECB, metinbegrip van maar niet beperkt tot bancaire, bewaarnemings- enbeleggingsdiensten die zijn verkregen van correspondenten, bewaar-
nemers, vereveningsorganisaties en centrale verrekeningsinstellingen
voor ter beurze verhandelde derivaten, wordt gedocumenteerd onderspecifieke overeenkomsten zoals die van tijd tot tijd door de ECBkunnen worden vastgelegd.
Artikel 3a
Minimumnormen voor het gedrag van de NCB's in het beheer van
de externe reserves van de ECB
In de hoedanigheid van gevolmachtigde voor de ECB in het beheer van
de externe reserves van de ECB, verzekert elke NCB dat hun interne
regelingen met betrekking tot dat beheer, hetzij gedragsregels, hetzijindividuele statuten of andere types regelingen (interne regelingen)voldoen aan de in annex 4 van dit richtsnoer opgenomen minimum-normen voor het gedrag van de NCB's in het beheer van de externereserves van de ECB.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 3
▼M1
▼B
Artikel 4
Slotbepalingen
Dit richtsnoer is gericht tot de nationale centrale banken van de
deelnemende lidstaten.
Dit richtsnoer wordt op 3 februari 2000 van kracht.Dit richtsnoer wordt gepubliceerd in het Publicatieblad van de Europese
Gemeenschappen .2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 4
▼B
ANNEX 1
ECB-ANNEX (1)
De bepalingen van deze ECB-annex dienen te worden aangehecht aan en een
integrerend onderdeel te vormen van enige standaardovereenkomst waaronder
transacties tegen onderpand (met inbegrip van maar niet beperkt tot repo-
overeenkomsten, repo-overeenkomsten met wederinkoop, koop/wederverkoopo-
vereenkomsten en verkoop/terugkoopovereenkomsten) of OTC-
derivatenoperaties met betrekkingtot de externe reserves de Europese Centrale
Bank worden uitgevoerd overeenkomstig artikel 3 van het richtsnoer van de
Europese Centrale Bank betreffende het beheer van de externe reserves van de
Europese Centrale Bank door de nationale centrale banken en de juridische
documentatie voor operaties met betrekkingtot de externe reserves van de
Europese Centrale Bank (ECB/2000/1).
1. De bepalingen van deze annex vormen aanvullende voorwaarden die van
toepassingzijn op [vermeld de standaardovereenkomst waarop deze annex van
toepassingis] van [datum van overeenkomst] (de „overeenkomst”) tussen de
Europese Centrale Bank („de ECB”) en [naam van de tegenpartij] („de
tegenpartij”). De bepalingen van deze annex worden aangehecht aan,
opgenomen in en vormen een integrerend onderdeel van de overeenkomst.
Indien en voorzover enige bepalingen van de overeenkomst (anders dan de
bepalingen van deze annex) of de raamverrekeningsovereenkomst („Master
NettingAg reement”/„Convention-Cadre de Compensation”/„EZB-Aufrech-
nungsvertrag”) van de ECB van [datum] tussen de ECB en de tegenpartij, met
inbegrip van enige overige aanvullende voorwaarden of annexen bij de
overeenkomst, bepalingen bevatten die strijdig zijn met of van min of meer
dezelfde strekking als de bepalingen van deze annex, prevaleren de bepalingen
van deze annex en zijn zij in plaats van die bepalingen van toepassing.
2. Behoudens zoals vereist bij de wet of krachtens regelgeving, verklaart de
tegenpartij als vertrouwelijk te behandelen en onder geen beding aan derden
bekend te maken enige informatie of enig advies verschaft door de ECB of
enige informatie met betrekking tot de ECB die door de tegenpartij is
verkregen ten gevolge van het feit dat zij partij is bij de overeenkomst, met
inbegrip van maar niet beperkt tot informatie betreffende het bestaan van of
voorwaarden in de overeenkomst (met inbegrip van deze annex) of de
daardoor gecreëerde betrekking tussen de tegenpartij en de ECB, noch
gebruikt de tegenpartij de naam van de ECB in enig reclame-of promotie-
materiaal.
3. De tegenpartij verklaart de ECB, zo spoedig als redelijkerwijze mogelijk is,
schriftelijk in kennis te stellen van i) enige consolidatie of verbinding met, of
fusie met of opgaan in, of overdracht van al haar of feitelijk al haar activa naar
een ander lichaam, ii) de benoemingvan enig e curator, bewindvoerder,
administrateur of soortgelijke functionaris of het in gang zetten van enige
procedure ter liquidatie of reorganisatie van de tegenpartij of enige andere
soortgelijke procedure, of iii) een verandering in de naam van de tegenpartij.
4. De ECB doet geen afstand van haar immuniteit ten aanzien van gerechtelijke
vervolging of de rechtsbevoegdheid van enige rechtbank, of enig redres tegen
de ECB door middel van een voorlopige voorziening, een gebod tot specifiek
handelen of tot het verkrijgen van enig bezit van de ECB of beslaglegging op
haar activa (voor af na een uitspraak), in ieder geval in de grootste door de
geldende wet toegestane mate.
5. Geen geval van verzuim of enige andere soort bepaling waarin wordt
verwezen naar het faillissement, de insolventie of de soortgelijke omstandig-
heid van de ECB, is van toepassingten aanzien van de ECB.
6. De tegenpartij verklaart dat zij de overeenkomst (met inbegrip van deze
annex) is aangegaan als opdrachtgever en niet als vertegenwoordiger van enig
ander lichaam, en dat zij alle transacties als opdrachtgever aangaat.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 5
(1) De originele tekst van deze annex is opgesteld in de Engelse taal en is opgenomen in de
standaardovereenkomsten die zijn opgesteld in de Engelse, Franse en Duitse taal. De
standaardovereenkomsten die zijn opgesteld in de Engelse taal vallen onder het Engelseof New Yorkse recht, de standaardovereenkomsten die in de Franse taal zijn opgesteldvallen onder het Franse recht en de standaardovereenkomsten die in de Duitse taal zijnopgesteld vallen onder het Duitse recht. De vertaling van deze annex naar andere talen
dient uitsluitend ter illustratie en is niet juridisch bindend.
▼B
ANNEX 2
INDEX
Annex 2a
Raamverrekeningsovereenkomst („Master Netting Agreement”) naar Engels recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in rechtsgebieden
anders dan Frankrijk, Duitsland en de Verenigde Staten van Amerika; opgesteld
in de Engelse taal)
Annex 2b
Raamverrekeningsovereenkomst („Convention-Cadre de Compensation”) naar
Frans recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in Frankrijk; opgesteld
in de Franse taal)
Annex 2c
Raamverrekeningsovereenkomst („EZB-Aufrechnungsvertrag”) naar Duits recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in Duitsland; opgesteld
in de Duitse taal)
Annex 2d
Raamverrekeningsovereenkomst („Master Netting Agreement”) naar New Yorks
recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in de Verenigde Staten
van Amerika; opgesteld in de Engelse taal)2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 6
▼B
ANNEX 2a
Raamverrekeningsovereenkomst(„MasterNettingAgreement”)naarEngels
recht
(voorgebruikmettegenpartijenmetrechtspersoonlijkheidinrechtsgebieden
anders dan Frankrijk, Duitsland en de Verenigde Staten van Amerika;
opgesteld in de Engelse taal)
MASTER NETTING AGREEMENT
1.Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existingpositions under all
outstandingtransactions made between the ECB and the Counterparty,
regardless of any agent or agents authorised to act on behalf of the ECB
through whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, includingthe central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless of which
office (includingthe head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after takinginto account the effect of
any existingnettingprovisions in master or other ag reements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a „netting agreement” means any agreement for the time
beingin effect between the Parties (and including , without limitation, this
Agreement and agreements of the kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as the
Parties) from time to time, which contains provisions to the effect that,
should any event of default as defined for the purposes of such agreement
occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration of transactions or obligations under transactions or any
analogous event (a „default termination”) and the respective obligations of
the Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one Party
to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agreement
shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically agree
otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms of this Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms of such
transactions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into alltransactions as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date of this Agreement, and all further
nettingag reements and transactions entered into between the Parties after the
date of this Agreement shall be supplemental to this Agreement.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 7
▼B
3.Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US dollar
or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary in
accordance with the terms of this Agreement to convert amounts into the
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published bythe ECBforthe currency to be converted into the base currency
or, in the absence of such reference rate, at the rate of exchange at which the
ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Cross acceleration
Should any default termination occur under any nettingag reement (inclu-
ding under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have the right
to declare, by written notice to the Counterparty, that a default termination
has occurred under each other nettingag reement in respect of which default
termination has not occurred in accordance with the provisions thereof.
5.Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account of what is due from each Party to the other
under each nettingag reement (includingunder Appendix 2 to this
Agreement) in respect of which default termination has occurred and
aggregate the sums due from each Party to the other under such netting
agreements (including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in
or converted into the base currency, and only the net balance of the account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in any
netting agreement (including under Appendix 2 of this Agreement).
6.Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in writing
(includingby electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstandingthe unenforceability of any
such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with bythe Counterparty.
9.Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits for
all purposesof or in connection withthis Agreement to the jurisdiction of the
District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am Main, Germany. Nothingin
this clause 9 shall limit the right of the ECB to take proceedings before the
courts of any other country of competent jurisdiction.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 8
▼B
2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 9
▼B
Appendix 1
Netting agreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertragfür Finanzterming eschäfte6. Rahmenvertragfür echte Pensionsg eschäfte2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 10
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal departments
of the national central banks.
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other nettingag reement.
2. Should:
a) a default termination occur under any nettingag reement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any nettingag reement occur, which event would, assumingthere
were outstandingtransactions under any such nettingag reement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such nettingag reement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
„event of default”), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the „close out date”) may by
notice in writingfrom the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resultingfrom the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determiningin respect of each transaction the ECB's total g ain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, usea commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leadingdealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-stimate of losses suffered.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 11
▼B
ANNEX 2b
Raamverrekeningsovereenkomst („Convention-Cadre de Compensation”)
naar Frans recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in Frankrijk;
opgesteld in de Franse taal)
CONVENTION-CADREDE COMPENSATION
1.Champ d'application de la convention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la „convention”) a pour objet de
permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes dans le
cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la
contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à agir pour le
compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les transactions
génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris la banque
centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté l'euro
comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y compris le
siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie impliqué dans
ces transactions, et après prise en considération de l'incidence de toutes les
dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la
convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la
contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet
similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par „convention de compensation”
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif 1
de la présente convention), y compris les modifications et les avenants aux
textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les „parties”), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de „close out” des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une „résiliation pour
défaillance”), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par
l'une des parties à l'autre.
2.Dispositions d'ordre général
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées „trans-
actions”) conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, sauf si les parties en décident
spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications apportées
aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de
toute convention de compensation constituent une relation et un accord
professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 12
▼B
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties
compléteront la présente convention.
3.Devise de référence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le dollar
des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les cas où il
sera nécessaire, conformément aux termes de la présente convention, de
convertir les montants dans la devise de référence, la conversion s'effectuera
au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir
dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence, au taux de
change auquel la BCE peut acheter ouvendre, selon le cas, ces montants avec
ou contre la devise de référence ce même jour, selon les conditions définies
par la BCE.
4.Clause de défaillance croisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif 2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensation globale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des
parties à l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) pour laquelle est
intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par
chaque partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y
compris dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) libellées ou
converties danstous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant
payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention).
6.Notifications et autres communications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de leur
réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens
électroniques).
7.Gestion séparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans
restriction, l'additif 2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loi applicable, attribution de compétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de
la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents
d'un autre pays.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 13
▼B
2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 14
▼B
Additif1
Conventions de compensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertragfür Finanzterming eschäfte
7. Rahmenvertragfür echte Pensionsg eschäfte2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 15
▼B
Additif2
Transactions non soumises à une convention de compensation
1. Les dispositions du présent additif s'appliquent aux transactions conclues entre
les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de
compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement
analogue dans le cadre d'une quelconque convention de compensation,
lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions seraient en cours au
titre de cette convention de compensation, amènerait ou habiliterait la BCE
à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance
dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points a) ou b) étant dénommés dans le présent
additif „cas de défaillance”],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif (sans exception,
sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de
survenance de ce cas de défaillance (la „date de résiliation”) pourront êtrerésiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les conditions
prévues aux points 3 et 4 du présent additif et la BCE ne sera pas tenue
d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif, d'effectuer
d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces
gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du gain
ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rangdu marché considéré et opérant dans le même
centre financier et b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des points
3 et 4 du présent additif constitue une estimation raisonnable des pertes
encourues.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 16
▼B
ANNEX 2c
Raamverrekeningsovereenkomst („EZB-Aufrechnungsvertrag”) naar Duits
recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in Duitsland;
opgesteld in de Duitse taal)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(„MASTER NETTING AGREEMENT”)
1.Anwendungsbereichdieses Vertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden: „Vertrag”) besteht darin, die
Verrechnungaller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen Geschäfte,
die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweigniederlassung
des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden. Der Vertrag
berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien bestehenden
Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die Aufrechnungsklauseln
enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften mit ähnlichen
Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: „Aufrechnungsvertrag”) sind alle die zwischen den
Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im Anhang 1
zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen Fassung zu
verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wichtigen Grundes
(event of default) insbesondere eine vorzeitige Beendigung eintritt oder eine
Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden: „Beendigung oder
Kündigung aus wichtigem Grund”); ferner muss dort vereinbart sein, dass
infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte oder Verpflichtungen
fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen umgewandelt werden, die
anschließend zusammengefasst, ver- oder aufgerechnet werden mit der
Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch eine der beiden Parteien
geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnungdieses Vertrag s
tätigen (im Folgenden „Einzelabschlüsse”), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweichendes
vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jeweiligen
Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst werden, und
die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein einheitliches
Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem Namen
tätigen werden.
3.Vertragswährung („base currency”)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnungvonauf andere Währung en lautenden
Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen Referenz-
kurs, den die EZB für die umzurechnende Währungveröffentlicht oder,2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 17
▼B
hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rungkaufen oder verkaufen kann.
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigem Grund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch auf jeden anderen
Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinbarungen ein
vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht gegeben ist.
5.Allumfassende Aufrechnungsvereinbarung(„global netting”)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang2 zu diesem Vertrag ) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betragzwischen den Parteien g eschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang2 zu diesem Vertrag ) nach dem jeweils anwendbaren
Recht nicht wirksam bzw. nichtigsind.
6.Erklärungen und andere Mitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in
elektronischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zuge-
gangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2) ganz
oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen Bestim-
mungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt eine
wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirksamen
Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertragdarf der Vertrag spartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9.AnwendbaresRecht undGerichtsstand
9.1. Dieser Vertragunterlieg t dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 18
▼B
Anlage 1
Liste der Aufrechnungsverträge
1. Rahmenvertragfür Finanzterming eschäfte
2. Rahmenvertragfür echte Pensionsg eschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 19
▼B
Anlage 2
Geschäfte, die keinem Aufrechnungsvertrag unterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
„beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs”)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick auf diesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhangfallenden Einzelabschlüsse g emäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung oder
Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenenfalls in
die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese Forderungen und
Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder Verbindlichkeit
zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien
geschuldet wird.
4. Zur Ermittlungder Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweilig en
Einzelabschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine
für beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, auf den von mindestens vier bedeutenden Markt-
teilnehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder Preisen
beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder Kündigung
des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 20
▼B
ANNEX 2d
Raamverrekeningsovereenkomst („Master Netting Agreement” naar New
Yorks recht
(voor gebruik met tegenpartijen met rechtspersoonlijkheid in de Verenigde
Staten van Amerika; opgesteld in de Engelse taal)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstandingtransactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless of any agent or agents authorised to
act on behalf of the ECB through whom the transactions giving rise
to those positions may have been effected, includingthe central bank
of any Member State of the European Union which has adopted the
euro as its currency, and regardless of which office (including the
head office and all branches) of the Counterparty may be involved in
such transactions, and after takinginto account the effect of any
existingnettingprovisions in master or other ag reements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that
operate with similar effect that may apply to certain of such
transactions.
1.2. In this Agreement, a „netting agreement” means any agreement for
the time beingin effect between the Parties (and including , without
limitation, this Agreement and agreements of the kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the
Counterparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to
time, which contains provisions to the effect that, should any event
of default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
of transactions or obligations under transactions or any analogous
event (a „default termination”) and the respective obligations of the
parties under such agreement may be combined, aggregated or netted
against each other so as to produce a single net balance payable by
one Party to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as
transactions) entered into between the ECB and the parties at any
time after the date of this Agreement shall be governed by this
Agreement, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms of this Agreement, all
transactions governed by this Agreement, any amendments to the
terms of such transactions, and the single net balance payable under
any netting agreement constitute a single business and contractual
relationship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA), and
the parties agree that this Agreement shall be a netting contract, as
defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment
entitlement or covered contractual payment obligation respectively,
as defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 21
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
(a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relatingto this Ag reement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obligations
under any nettingag reement to which it is a party; it has taken
all necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, includingauthorisations required under the US
Federal Deposit Insurance Act, as amended, includingamend-
ments effected by the US Federal Institutions Reform, Recovery
and Enforcement Act of 1989, and under any agreement, writ,
decree or order entered into with a party's supervisory
authorities; and
(b) at all times duringthe term of this Ag reement, it will
continuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence of all necesary authorisations](1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date of this Agreement, and all
further nettingag reements and transactions entered into between the
Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to this
Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposesof this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is
necessary in accordance with the terms of this Agreement to convert
amounts into the base currency, such amounts shall be converted at
the daily reference rate published by the ECB for the currency to be
converted into the base currency or, in the absence of such reference
rate, at the rate of exchange at which the ECB can buy or sell, as
appropriate, such amounts with or against the base currency on such
day, all as determined by the ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any nettingag reement
(includingunder Appendix 2 to this Ag reement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a
default termination has occurred under each other nettingag reement
in respect of which default termination hasnot occured in accordance
with the provisions thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account of what is due from each
party to the other under each nettingag reement (includingunder
Appendix 2 of this Agreement) in respect of which default
termination has occured and aggregate the sums due from each
party to the other under such nettingag reements (includingunder
Appendix 2 to this Agreement), in every case in or converted into the
base currency, and only the net balance of the account shall be
payable by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible
notwithstandingthe unenforceability under applicable law of any
provisions contained in any nettingag reement (includingunder
Appendix 2 to this Agreement).
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under
this Agreement shall be effective only upon receipt and shall be
made in writing(includingby electronic means).2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 22
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement
may not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or
dealt with by the Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws of the State of New York, United States of America.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement to
the jurisdiction of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am
Main, Germany. Nothingin this clause 9 shall limit the rig ht of the
ECB to take proceedings before the courts of any other country of
competent jurisdiction.
2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 23
▼B
Appendix 1
Netting agreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertragfür Finanzterming eschäfte
7. Rahmenvertragfür echte Pensionsg eschäfte2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 24
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other nettingag reement.
2. Should:
a) a default termination occur under any nettingag reement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any nettingag reement occur, which event would, assumingthere
were outstandingtransactions under any such nettingag reement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such nettingag reement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
„event of default”), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the „close out date”) may by
notice in writingfrom the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resultingfrom the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determiningin respect of each transaction the ECB's total g ain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, usea commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leadingdealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 25
▼M1
ANNEX 3
Standaardovereenkomsten voor operaties tegen onderpand en voor OTC-
derivatenoperaties
1. Alle operaties tegen onderpand met betrekking tot de externe reserves van de
ECB waaronder repo-overeenkomsten, repo-overeenkomsten met weder-
inkoop, koop/wederverkoopovereenkomsten en verkoop/
terugkoopovereenkomsten, worden gedocumenteerd onder de volgende
standaardovereenkomsten, in de vorm zoals die van tijd tot tijd door deECB kan worden vastgelegd of gewijzigd: voor tegenpartijen georganiseerd
dan wel met rechtspersoonlijkheid krachtens Frans recht, de „Convention-
cadre relative aux opérations de pension livrée”; voor tegenpartijen
georganiseerd dan wel met rechtspersoonlijkheid krachtens Duits recht, het
„Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte”; voor tegenpartijen georgani-
seerd dan wel met rechtspersoonlijkheid anders dan krachtens Frans of Duits
recht of het recht van de Verenigde Staten, de „PSA/ISMA Global Master
Repurchase Agreement”; en voor tegenpartijen georganiseerd dan wel met
rechtspersoonlijkheid krachtens het recht van de Verenigde Staten (federaal of
staat), „The Bond Market Associaton Master Repurchase Agreement”.
2. Alle OTC-derivatenoperaties met betrekkingtot de externe reserves van de
ECB worden gedocumenteerd onder de volgende standaardovereenkomsten, in
de vorm zoals die van tijd tot tijd door de ECB kan worden vastgelegd of
gewijzigd: voor tegenpartijen georganiseerd dan wel met rechtspersoonlijkheid
krachtens Frans recht, de „Convention-cadre relative aux opérations de marché
à terme”; voor tegenpartijen georganiseerd dan wel met rechtspersoonlijkheid
krachtens Duits recht, het „Rahmenvertragfür echte Finanzterming eschäfte”;
voor tegenpartijen georganiseerd dan wel met rechtspersoonlijkheid anders
dan krachtens Frans of Duits recht of het recht van de Verenigde Staten, de
„1992 International Swaps and Derivatives Association Master Agreement”
(Meerdere valuta's —transnationaal, versie naar Engels recht); en voor
tegenpartijen georganiseerd dan wel met rechtspersoonlijkheid krachtens het
recht van de Verenigde Staten (federaal of staat), de „1992 International
Swaps and Derivatives Association Master Agreement” (Meerdere valuta's —
transnationaal, versie naar New Yorks recht).2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 26
▼M1
ANNEX 4
MinimumnormenvoorhetgedragvandeNCB'sinhetbeheervandeexterne
reserves van de ECB
1.WERKINGSSFEER
De interne regelingen van de NCB's dienen bindende bepalingen te bevatten,
die verzekeren dat alle activiteiten of operaties van NCB's met betrekkingtot
de externe reserves van de ECB voldoen aan deze minimumnormen.
Deze bepalingen dienen van toepassing te zijn op leden van de bestuurs-
organen van NCB's en op alle bij het beheer van de externe reserves van de
ECB betrokken werknemers van NCB's (deze werknemers en de leden van de
bestuursorganen worden hierna gezamenlijk aangeduid als „NCB werk-
nemers”).
Deze minimumnormen beogen uitsluiting noch bemoeilijking van de toepas-
sing van andere stringentere op NCB werknemers toepasselijke bepalingen
van interne NCB regelingen. Deze minimumnormen laten ook de werking van
artikel 38 van de Statuten van het Europees Stelsel van Centrale Banken en
van de Europese Centrale Bank onverlet, dat bepaalt dat leden van de
bestuursorganen en personeelsleden van de ECB en de NCB's zijn gehouden,
ook na beëindiging van hun taken, inlichtingen die naar hun aard onder de
geheimhoudingsplicht vallen, niet openbaar te maken.
2.MANAGEMENT TOEZICHT OP OPERATIES MET MARKTTEGEN-
PARTIJEN
Controle van de activiteiten van alle bij operaties met markttegenpartijen
betrokken NCB werknemers is de verantwoordelijkheid van het management
van de NCB. De machtigingen en verantwoordelijkheden krachtens welke
marktoperatoren en ondersteunend personeel zich van hun taken kwijten
dienen expliciet op schrift te worden gesteld.
3.VERMIJDENVAN POTENTIËLE BELANGENCONFLICTEN
NCB personeelsleden laten na partij te zijn bij economische of financiële
transacties die hun onafhankelijkheid en onpartijdigheid kunnen belemmeren.
NCB werknemers dienen elke situatie te vermijden, die aanleidingkan g even
tot een belangenconflict.
4.VERBOD OP HANDELEN MET VOORKENNIS
NCB's dienen NCB werknemers handelen met voorkennis en het doorgeven
aan derden van vertrouwelijke niet-openbare op hun werk verkregen
informatie te verbieden. Bovendien is het NCB werknemers bij het uitvoeren
van privé financiële transacties niet toegestaan gebruik te maken van niet-
openbare met het ESCB verbandhoudende op het werk verkregen kennis.
Onder handelen met voorkennis wordt verstaan de activiteit van enigpersoon
die uit hoofde van zijn of haar werkzaamheden, beroep of taken toegang heeft
tot enige welbepaalde voor het beheer van de externe reserves van de ECB
mogelijkerwijze relevante informatie vooraleer deze openbaar wordt en met
volledige kennis van de feiten voordeel verkrijgt middels deze informatie door
directe dan wel indirecte aankoop of verkoop, hetzij voor eigen rekening dan
wel voor rekeningvan derden, van activa (waaronder overdraag bare effecten)
of rechten (waaronder rechten uit hoofde van derivatencontracten) waarmee
die informatie nauw verband houdt.
De NCB's dienen middels passende regelingen hun management en/of
compliance officers in staat te stellen na te gaan of door NCB werknemers
aangegane transacties voldoen aan deze regel, behoudens toepasselijke
nationale wetten en arbeidsmarktpraktijken. Bovendien dienen deze regelingen
zich uitsluitend te beperken tot controle op nalevingten aanzien voor het
beheer van de externe reserves van de ECB mogelijkerwijze relevante
transacties. Dergelijke controles op naleving dienen slechts te worden
uitgevoerd indien daartoe dwingende redenen bestaan.
5.ENTERTAINMENTEN GESCHENKEN
In de uitoefeningvan het beheer van de externe reserves van de ECB mog en
NCB werknemers van derden geschenken noch entertainment verlangen. De
NCB werknemers mogen evenmin geschenken of entertainment aanvaarden
boven een gebruikelijke of te verwaarlozen hoeveelheid, hetzij van financiële2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 27
▼M1
aard, hetzij van niet-financiële aard, die hun onafhankelijkheid en onpartij-
digheid kunnen belemmeren.
NCB werknemers dienen gehouden te zijn hun management te informeren
over enige poging door een tegenpartij hun dergelijke geschenken of
entertainment aan te bieden.2000X0516 — NL — 21.06.2001 — 001.001 — 28