Dit document vormt slechts een documentatiehulpmiddel en verschijnt buiten de verantwoordelijkheid van de
instellingen
"BRICHTLIJN V AN DE RAAD
van 20 december 1985
tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen
voor collectieve belegging in effecten (icbe’s)
(85/611/EEG)
(PB L 375 van 31.12.1985, blz. 3)
Gewijzigd bij:
Publicatieblad
nr. blz. datum
"M1 Richtlijn 88/220/EEG van de Raad van 22 maart 1988 L 100 31 19.4.1988
"M2 Richtlijn 95/26/EG van het Europees Parlement en de Raad van
29 juni 1995L 168 7 18.7.1995
"M3 Richtlijn 2000/64/EG van het Europees Parlement en de Raad van
7 november 2000L 290 27 17.11.20001985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 1
RICHTLIJN V AN DE RAAD
van 20 december 1985
tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen
betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in
effecten (icbe’s)
(85/611/EEG)
DE RAAD V AN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische
Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2,
Gezien het voorstel van de Commissie (1),
Gezien het advies van het Europese Parlement (2),
Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité (3),
Overwegende dat de wettelijke regelingen der Lid-Staten op het gebied
van instellingen voor collectieve belegging aanzienlijk uiteenlopen, in
het bijzonder ten aanzien van de verplichtingen en het toezicht waaraan
zij worden onderworpen; dat deze verschillen tot verstoringen van de
mededingingsverhoudingen tussen deze instellingen leiden en de deel-
nemers geen gelijkwaardige bescherming bieden;
Overwegende dat een coördinatie van de nationale wettelijke regelingen
voor instellingen voor collectieve belegging dientengevolge gewenst lijkt
ten einde op Gemeenschapsniveau de mededingingsverhoudingen voor
deze instellingen nader tot elkaar te brengen en aldaar een doeltreffender
en meer uniforme bescherming van de deelnemers te verwezenlijken; dat
deze coördinatie gewenst lijkt om de verhandeling van de rechten van
deelneming in een zich in een Lid-Staat bevindende instelling voor
collectieve belegging op het grondgebied van andere Lid-Staten te
vergemakkelijken;
Overwegende dat de verwezenlijking van deze doelstellingen de
opheffing vergemakkelijkt van de beperkingen van het vrije verkeer op
Gemeenschapsniveau van rechten van deelneming in instellingen voor
collectieve belegging en dat deze coördinatie bijdraagt tot de totstand-
brenging van een Europese kapitaalmarkt;
Overwegende dat het, gelet op de hierboven bedoelde doelstellingen,
wenselijk is voor de zich in de Lid-Staten bevindende instellingen voor
collectieve belegging, gemeenschappelijke minimumregels vast te stellen
met betrekking tot toelating, toezicht, inrichting, werkzaamheid en door
hen te publiceren informatie;
Overwegende dat toepassing van deze gemeenschappelijke regels een
voldoende waarborg vormt om de in een Lid-Staat gevestigde
instellingen voor collectieve belegging, behoudens de bepalingen ter
zake van het kapitaalverkeer, toe te staan hun rechten van deelneming in
de andere Lid-Staten te verhandelen zonder dat deze ten aanzien van
deze instellingen of hun rechten van deelneming bepalingen van welke
aard dan ook kunnen voorschrijven, behalve die welke in die Lid-Staten
niet vallen onder de door deze richtlijn bestreken gebieden; dat echter
een bepaling nodig is dat, indien een instelling voor collectieve
belegging haar rechten van deelneming verhandelt in een andere
Lid-Staat dan die waar zij zich bevindt, zij aldaar alle nodige
maatregelen moet treffen, opdat de deelnemers aldaar hun financiële
rechten gemakkelijk kunnen uitoefenen en aldaar over de nodige
informatie kunnen beschikken;!B
(1) PB nr. C 171 van 26. 7. 1976, blz. 1.
(2) PB nr. C 57 van 7. 3. 1977, blz. 31.
(3) PB nr. C 75 van 26. 3. 1977, blz. 10.1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 2
Overwegende dat de coördinatie van de wettelijke regelingen der
Lid-Staten in een eerste fase moet worden beperkt tot instellingen voor
collectieve belegging die niet van het closed-end-type zijn, die hun
rechten van deelneming aan het publiek in de Gemeenschap te koop
aanbieden en waarvan het uitsluitende doel is te beleggen in effecten
(waarbij het hoofdzakelijk gaat om effecten die zijn genoteerd op
officiële beurzen of op soortgelijke wijze gereglementeerde markten);
dat de regelgeving voor instellingen voor collectieve belegging waarop
de richtlijn niet van toepassing is, andere problemen doet rijzen waarvoor
andersluidende bepalingen nodig zijn, en dat de coördinatie voor
dergelijke instellingen derhalve in een later stadium zal plaatsvinden;
dat elke Lid-Staat, in afwachting van deze coördinatie, met name kan
vaststellen welke soorten instellingen voor collectieve belegging in
effecten (icbe’s) van het toepassingsgebied van deze richtlijn zijn
uitgesloten op grond van hun beleid inzake beleggingen en het aangaan
van leningen, en specifieke voorschriften kan vaststellen waaraan deze
icbe’ s bij de uitoefening van hun werkzaamheden op zijn grondgebied
zijn onderworpen;
Overwegende dat het vrij verhandelen van de rechten van deelneming in
icbe’ s die gemachtigd zijn om tot 100 % van hun eigen activa te beleggen
in effecten van een zelfde uitgevende instelling (Staat, territoriaal
publiekrechtelijk lichaam, enz.), rechtstreeks noch middellijk tot gevolg
mag hebben dat de werking van de kapitaalmachten wordt verstoord, de
financiering van een Lid-Staat wordt bemoeilijkt of dat er economische
situaties ontstaan die analoog zijn aan die welke artikel 68, lid 3, van het
Verdrag beoogt te voorkomen;
Overwegende dat rekening moet worden gehouden met de bijzondere
situatie van de kapitaalmarkt van de Helleense Republiek en de
Portugese Republiek door deze landen een extra termijn toe te staan
om aan deze richtlijn te voldoen,
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN V ASTGESTELD:
AFDELING I
Algemene bepalingen en toepassingsgebied
Artikel 1
1. De Lid-Staten passen deze richtlijn toe op instellingen voor
collectieve belegging in effecten (icbe’s) die zich op hun grondgebied
bevinden.
2. V oor de toepassing van deze richtlijn en behoudens artikel 2, wordt
onder icbe’ s verstaan instellingen
— waarvan het uitsluitend doel is de collectieve belegging in effecten
van uit het publiek aangetrokken kapitaal, met toepassing van het
beginsel van risicospreiding, en
— waarvan de rechten van deelneming op verzoek van de houders ten
laste van de activa van deze instellingen direct of indirect worden
ingekocht of terugbetaald. Met dergelijke inkopen of terugbetalingen
wordt gelijkgesteld ieder handelen van een icbe om te voorkomen dat
de waarde van haar rechten van deelneming ter beurze aanzienlijk
afwijkt van de intrinsieke waarde.
3. Deze instellingen kunnen rechtens geregeld zijn bij overeenkomst
(beleggingsfondsen beheerd door een beheermaatschappij), als trust (unit
trust) dan wel bij statuten (beleggingsmaatschappij).
In deze richtlijn wordt onder beleggingsfonds ook de unit trust verstaan.4. Aan deze richtlijn zijn echter niet onderworpen beleggingsmaat-
schappijen waarvan de activa via dochterondernemingen voornamelijk
worden belegd in andere waarden dan effecten.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 3
5. De Lid-Staten verbieden de icbe’ s die onder het toepassingsgebied
van deze richtlijn vallen, zich om te zetten in een instelling voor
collectieve belegging die niet onder deze richtlijn valt.
6. Indien icbe’s uit een andere Lid-Staat hun rechten van deelneming
verhandelen op het grondgebied van een Lid-Staat, mag deze Lid-Staat
noch voor bedoelde icbe’ s noch voor de door hen utigegeven rechten van
deelneming, bepalingen voorschrijven op het door deze richtlijn
bestreken gebied, zulks behoudens de bepalingen op het gebied van
het kapitaalverkeer en die van de artikelen 44 en 45 en van artikel 52, lid
2.
7. Onverminderd lid 6 kunnen die Lid-Staten de zich op hun
grondgebied bevindende icbe’s onderwerpen aan strengere bepalingen
dan die van de artikelen 4 en volgende, alsmede aan aanvullende
bepalingen, mits deze algemeen gelden en niet strijdig zijn met deze
richtlijn.
Artikel 2
1. Deze richtlijn is niet van toepassing op
— icbe’ s van het closed-end-type,
— icbe’ s die kapitaal aantrekken zonder de verkoop van hun rechten van
deelneming bij het publiek in de Gemeenschap of in enig deel ervan
te bevorderen,
— icbe’c waarvan de rechten van deelneming krachtens het fonds-
reglement dan wel de statuten van de beleggingsmaatschappij alleen
aan het publiek van derde landen mogen worden verkocht,
— soorten icbe’s die zijn aangewezen bij of krachtens de wet van de
Lid-Staat waar de icbe zich bevindt en waarvoor de in afdeling V en
in artikel 36 bedoelde voorschriften, gezien hun beleid inzake
beleggingen en het aangaan van leningen, niet geschikt zijn.
2. Na verloop van een termijn van vijf jaar nadat deze richtlijn ten
uitvoer is gelegd, dient de Commissie bij de Raad een verslag in over de
toepassing van lid 1, en met name het vierde streepje. Zij stelt zo nodig
maatregelen voor om dit toepassingsgebied uit te breiden.
Artikel 3
V oor de toepassing van deze richtlijn wordt een icbe geacht zich te
bevinden in de Lid-Staat waar de statutaire zetel van de beheermaat-
schappij van het beleggingsfonds of de statutaire zetel van de
beleggingsmaatschappij is gelegen; de Lid-Staten eisen dat het hoofd-
kantoor zich bevindt in dezelfde Lid-Staat als die waar de statutaire zetel
is gevestigd.
AFDELING II
Toelating van de icbe
Artikel 4
1. Een icbe moet, om haar werkzaamheden te kunnen uitoefenen, zijn
toegelaten door de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe
zich bevindt, hierna „bevoegde autoriteiten” te noemen.
Deze toelating geldt voor alle Lid-Staten.
2. Een beleggingsfonds wordt pas toegelaten nadat de bevoegde
autoriteiten de beheermaatschappij, het fonds-reglement en de keuze
van de bewaarder hebben aanvaard. Een beleggingsmaatschappij wordt
pas toegelaten nadat de bevoegde instanties de statuten en de keuze van
de bewaarder hebben aanvaard.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 4
3. De bevoegde autoriteiten mogen een icbe niet toelaten wanneer de
bestuurders van de beheermaatschappij, de beleggingsmaatschappij of de
bewaarder niet de vereiste garanties inzake betrouwbaarheid bieden of
niet de voor de uitoefening van hun functies nodige ervaring bezitten. Te
dien einde moeten de identiteit van de bestuurders van de beheermaat-
schappij, van de beleggingsmaatschappij en van de bewaarder, alsmede
iedere vervanging van deze bestuurders onmiddelijk aan de bevoegde
autoriteiten worden gemeld.
Onder bestuurders worden diegenen verstaan die krachtens wet of
statuten de beheer- of beleggingsmaatschappij of de bewaarder vertegen-
woordigen of in feite het beleid van de beheer- of de beleggings-
maatschappij of van de bewaarder bepalen.
4. V oor iedere vervanging van de beheermaatschappij of van de
bewaarder, alsmede voor alle wijzigingen van het fondsreglement of van
de statuten van de beleggingsmaatschappij is goedkeuring van de
bevoegde autoriteiten vereist.
AFDELING III
Verplichtingen betreffende de inrichting van beleggingsfondsen
Artikel 5
De beheermaatschappij moet over voldoende financiële middelen
beschikken om haar taak daadwerkelijk te kunnen uitoefenen en haar
verplichtingen te kunnen nakomen.
Artikel 6
De werkzaamheden van de beheermaatschappij moeten beperkt zijn tot
het beheer van beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen.
Artikel 7
1. De activa van een beleggingsfonds moeten in bewaring worden
gegeven bij een bewaarder.
2. De in artikel 9 bedoelde aansprakelijkheid van de bewaarder blijft
bestaan wanneer hij de bij hem in bewaring gegeven activa geheel of ten
dele aan derden toevertrouwt.
3. De bewaarder is bovendien gehouden:
a) zich ervan te vergewissen, dat de verkoop, uitgifte, inkoop,
terugbetaling en intrekking van rechten van deelneming voor
rekening van het fonds of door de beheermaatschappij, overeen-
komstig de wet of het fondsreglement geschieden;
b) zich ervan te vergewissen dat de waarde van de rechten van
deelneming wordt berekend overeenkomstig de wet of het fonds-
reglement;
c) de aanwijzingen van de beheermaatschappij uit te voeren, tenzij deze
in strijd zijn met de wet of het fondsreglement;
d) zich ervan te vergewissen dat bij transacties met betrekking tot de
activa van het fonds de tegenprestatie hem binnen de gebruikelijke
termijnen wordt voldaan;
e) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van het fonds een
bestemming krijgen in overeenstemming met de wet of het
fondsreglement.
Artikel 8
1. De bewaarder moet zijn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat waar
de beheermaatschappij haar statutaire zetel heeft, dan wel daar zijn
gevestigd indien hij zijn statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 5
2. De bewaarder moet een instelling zijn die onder overheidstoezicht
staat. Hij moet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-
heid beschikken om de werkzaamheden die hij krachtens zijn taak van
bewaarder moet verrichten, daadwerkelijk te kunnen uitvoeren en om de
verplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na te
komen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 9
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beheermaatschappij zich bevindt, jegens de
beheermaatschappij en de deelnemers aansprakelijk voor alle door hen
geleden schade tengevolge van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige
nakoming van zijn verplichtingen. Naar gelang van de rechtsbetrekking
tussen de bewaarder, de beheermaatschappij en de deelnemers, kan de
bewaarder ten behoeve van de deelnemers door dezen rechtstreeks, dan
wel door tussenkomst van de beheermaatschappij indirect worden
aangesproken.
Artikel 10
1. De taken van beheermaatschappij en bewaarder mogen niet door
dezelfde maatschappij worden vervuld.
2. Bij de vervulling van hun respectieve taken moeten de beheermaat-
schappij en de bewaarder onafhankelijk en uitsluitend in het belang van
de deelnemers optreden.
Artikel 11
De wet of het fondsreglement bepaalt onder welke voorwaarden de
beheermaatschappij en de bewaarder worden vervangen en welke regels
ter bescherming van de deelnemers bij deze vervanging gelden.
AFDELING IV
Verplichtingen betreffende de inrichting van beleggingsmaatschap-
pijen en hun bewaarder
Artikel 12
De Lid-Staten bepalen welke rechtsvorm de beleggingsmaatschappij
moet hebben. De beleggingsmaatschappij moet over voldoende volge-
stort kapitaal beschikken om haar werkzaamheden daadwerkelijk te
kunnen verrichten en haar verplichtingen te kunnen nakomen.
Artikel 13
De beleggingsmaatschappij mag geen andere werkzaamheden uitoefenen
dan de in artikel 1, lid 2, bedoelde.
Artikel 14
1. De activa van een beleggingsmaatschappij moeten in bewaring
worden gegeven bij een bewaarder.
2. De in artikel 16 bedoelde aansprakelijkheid van de bewaarder blijft
bestaan wanneer hij de hem in bewaring gegeven activa geheel of ten
dele aan derden toevertrouwt.
3. De bewaarder is bovendien gehouden:
a) zich ervan te vergewissen dat de verkoop, uitgifte, inkoop,
terugbetaling en intrekking van rechten van deelneming voor
rekening van of door de beleggingsmaatschappij overeenkomstig
de wet of de statuten van de beleggingsmaatschappij geschieden;!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 6
b) zich ervan te vergewissen dat bij de transacties met betrekking tot de
activa van de maatschappij, de tegenwaarde hem binnen de
gebruikelijke termijnen wordt voldaan;
c) zich ervan te vergewissen dat de opbrengsten van de maatschappij
een bestemming krijgen in overeenstemming met de wet en de
statuten.
4. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op zijn grondgebied
bevindende beleggingsmaatschappijen die hun rechten van deelneming
uitsluitend via één of meer effectenbeurzen verhandelen en die aldaar in
de officiële notering zijn opgenomen, niet over een bewaarder in de zin
van deze richtlijn behoeven te beschikken.
De artikelen 34, 37 en 38 zijn niet van toepassing op deze
maatschappijen. De regels voor de waardering van de activa van deze
maatschappijen moeten evenwel in de wet en/of hun statuten worden
vermeld.
5. Een Lid-Staat kan bepalen dat de zich op zijn grondgebied
bevindende beleggingsmaatschappijen die ten minste 80 % van hun
rechten van deelneming via één of meer in de statuten aangewezen
effectenbeurzen verhandelen, niet over een bewaarder in de zin van deze
richtlijn behoeven te beschikken, op voorwaarde dat deze rechten van
deelneming zijn toegelaten tot de officiële notering van de effecten-
beurzen van de Lid-Staten op wier grondgebied de rechten van
deelneming worden verhandeld en mits de door de beleggingsmaat-
schappij buiten de beurs om verrichte transacties alleen tegen beurskoers
plaatsvinden. In de statuten van de beleggingsmaatschappij moet de
beurs in het land van verhandeling worden vermeld waarvan de notering
de prijs bepaalt van de transacties die in dat land door de beleggings-
maatschappij buiten de beurs om worden verricht.
Een Lid-Staat maakt van de in de vorige alinea bedoelde mogelijkheid
slechts gebruik indien hij van oordeel is dat de deelnemers een
bescherming genieten die gelijkwaardig is aan die welke wordt genoten
door deelnemers in icbe’ s die wel een bewaarder in de zin van deze
richtlijn hebben.
Deze en de in lid 4 bedoelde maatschappijen moeten in het bijzonder:
a) wanneer de wet hieromtrent niets bepaalt, in hun statuten de
methoden voor de berekening van de intrinsieke waarde van de
rechten van deelneming vermelden;
b) op de markt optreden om te voorkomen dat de waarde van hun
rechten van deelneming ter beurze meer dan 5 % afwijkt van hun
intrinsieke waarde;
c) de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming vaststellen, ten
minste tweemaal per week ter kennis van de bevoegde autoriteiten
brengen en tweemaal per maand bekendmaken.
Een onafhankelijk controleur van de jaarrekening moet zich er ten
minste tweemaal per maand van vergewissen dat de berekening van de
waarde van de rechten van deelneming plaatsvindt overeenkomstig de
wet en de statuten van de maatschappij. Bij die gelegenheid moet de
controleur nagaan of de activa van de maatschappij volgens de wettelijke
voorschriften en de statuten worden belegd.
6. De Lid-Staten delen de Commissie de identiteit mede van de
maatschappijen waarvoor de in de leden 4 en 5 bedoelde afwijkingen
gelden.
Binnen vijf jaar na de tenuitvoerlegging van deze richtlijn brengt de
Commissie aan het Contactcomité verslag uit over de toepassing van de
leden 4 en 5. Nadat het Contactcomité advies heeft uitgebracht, stelt de
Commissie zo nodig passende maatregelen voor.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 7
Artikel 15
1. De bewaarder moet zijn statutaire zetel hebben in de Lid-Staat waar
de beheermaatschappij haar statutaire zetel heeft, dan wel daar zijn
gevestigd indien hij zijn statutaire zetel in een andere Lid-Staat heeft.
2. De bewaarder moet een instelling zijn die onder overheidstoezicht
staat. Hij moet over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaam-
heid beschikken om de werkzaamheden die hij krachtens zijn taak van
bewaarder moet verrichten, daadwerkelijk te kunnen uitvoeren en om de
verplichtingen die uit de uitoefening van deze taak voortvloeien, na te
komen.
3. De Lid-Staat bepaalt welke van de in lid 2 bedoelde soorten
instellingen als bewaarder mogen worden gekozen.
Artikel 16
De bewaarder is volgens het nationale recht van de Staat waar de
statutaire zetel van de beleggingsmaatschappij zich bevindt, jegens de
beleggingsmaatschappij en de deelnemers aansprakelijk voor alle door
hen geleden schade ten gevolge van verwijtbare niet-nakoming of
gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen.
Artikel 17
1. De taken van beleggingsmaatschappij en bewaarder mogen niet door
dezelfde maatschappij worden vervuld.
2. Bij de vervulling van zijn taken moet de bewaarder uitsluitend in het
belang van de deelnemers optreden.
Artikel 18
De wet of de statuten van de beleggingsmaatschappij bepalen onder
welke voorwaarden de bewaarder wordt vervangen en welke regels ter
bescherming van de deelnemers bij deze vervanging gelden.
AFDELING V
Verplichtingen met betrekking tot het beleggingsbeleid van icbe’s
Artikel 19
1. De beleggingen van een beleggingsfonds en van een beleggings-
maatschappij mogen uitsluitend bestaan uit:
a) tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een Lid-Staat
toegelaten effecten;
b) op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende
en open markt van een Lid-Staat verhandelde effecten;
c) tot de officiële notering van een effectenbeurs van een derde land
toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functio-
nerende, erkende en open markt van een derde land verhandelde
effecten, mits de keuze van de beurs of de markt door de bevoegde
autoriteiten is goedgekeurd dan wel de wet en/of het fondsreglement
of de statuten van de beleggingsmaatschappij daarin voorzien;
d) nieuw uitgegeven effecten, onder voorbehoud dat
— de emissievoorwaarden de verplichting inhouden dat toelating
tot de officiële notering op een effectenbeurs of op een andere
gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en open
markt wordt aangevraagd, en mits de keuze van de beurs of de
markt door de bevoegde autoriteiten is goedgekeurd dan wel de
wet en/of het fondsreglement of de statuten van de beleggings-
maatschappij daarin voorzien;!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 8
— de toelating uiterlijk binnen een jaar na de uitgifte wordt
verkregen.
2. Niettemin:
a) mag een icbe ten hoogste 10 % van haar activa beleggen in andere
effecten dan de in lid 1 bedoelde;
b) kunnen de Lid-Staten bepalen dat icbe’s ten hoogste 10 % van hun
activa mogen beleggen in vorderingen die voor de toepassing van
deze richtlijn wegens hun kenmerken gelijkgesteld kunnen worden
met effecten en die courant verhandelbaar en liquide zijn en waarvan
op ieder ogenblik of althans met de in artikel 34 bedoelde regelmaat
de waarde nauwkeurig kan worden bepaald;
c) mag een beleggingsmaatschappij roerende en onroerende goederen
verwerven die rechtstreeks noodzakelijk zijn voor de uitoefening van
haar werkzaamheid;
d) mag een icbe geen edele metalen of certificaten die dergelijke
metalen vertegenwoordigen, verwerven.
3. De in lid 2, onder a) en b), bedoelde beleggingen mogen in geen
geval gezamenlijk meer dan 10 % van de activa van een icbe bedragen.
4. Beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen mogen accessoir
ook liquide middelen houden.
Artikel 20
1. De Lid-Staten delen de Comissie de volgende gegevens mede:
a) uiterlijk op de datum waarop deze richtlijn ten uitvoer wordt gelegd:
de lijst van de vorderingen die zij voornemens zijn overeenkomstig
artikel 19, lid 2, onder b), met effecten gelijk te stellen, onder
vermelding van de beweegredenen hiervoor en van de kenmerken
van de gelijkgestelde vorderingen;
b) de wijzigingen die zij in de onder a) bedoelde lijst van vorderingen
willen aanbrengen of nieuwe gevallen van gelijkstelling die zij
overwegen, alsmede de beweegredenen voor deze wijzigingen of
voor deze nieuwe gevallen van gelijkstelling.
2. De Commissie stelt de overige Lid-Staten onmiddellijk in kennis van
deze gegevens, zo nodig voorzien van haar opmerkingen. Over deze
mededeling kan overeenkomstig de procedure van artikel 53, lid 4, in het
Contactcomité van gedachten worden gewisseld.
Artikel 21
1. De Lid-Staten kunnen icbe’ s toestaan, onder de voorwaarden en
binnen de grenzen die zij stellen, technieken en instrumenten met
betrekking tot effecten toe te passen, mits deze technieken en
instrumenten worden gebezigd met het oog op een goed portefeuillebe-
heer.
2. De Lid-Staten kunnen bovendien icbe’ s machtigen om technieken en
instrumenten toe te passen om koersrisico’s in het kader van het beheer
van het vermogen van de icbe te dekken.
Artikel 22
1. Een icbe mag niet voor meer dan 5 % van de waarde van haar eigen
activa beleggen in effecten van een zelfde uitgevende instelling.
2. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing verhogen tot
ten hoogste 10 %. Het bezit van de icbe aan effecten van uitgevende
instellingen waarin zij voor meer dan 5 % van de waarde van haar eigen
activa belegt, mag evenwel in totaal niet meer dan 40 % bedragen van de
waarde van de activa van de icbe.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 9
3. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing verhogen tot
ten hoogste 35 %, wanneer de effecten worden uitgegeven of gegaran-
deerd door een Lid-Staat, zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen,
door een derde Staat of door internationale publiekrechtelijke instellin-
gen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen.
4. De Lid-Staten kunnen de in lid 1 gestelde begrenzing tot ten hoogste
25 % verhogen voor bepaalde obligaties die worden uitgegeven door een
kredietinstelling die haar maatschappelijke zetel in een Lid-Staat heeft
en die bij de wet is onderworpen aan een bijzonder overheidstoezicht met
het oog op de bescherming van de houders van deze obligaties. Meer in
het bijzonder moet de opbrengst van de uitgifte van deze obligaties
overeenkomstig de wet worden belegd in activa die gedurende de gehele
looptijd van de obligaties voldoende dekking bieden voor de daaruit
voortvloeiende verplichtingen en die bij een ingebreke blijven van de
uitgevende instelling bij voorrang bestemd zijn voor de aflossing van de
hoofdsom en betaling van de gekweekte rente.
Wanneer een icbe meer dan 5 % van haar activa belegt in de in de eerste
alinea bedoelde obligaties die door een zelfde uitgevende instelling zijn
uitgegeven, mag de totale waarde van deze beleggingen niet meer dan 80
% van de waarde van de activa van de icbe bedragen.
De Lid-Staten delen de Commissie krachtens artikel 20, lid 1, de lijst
mede van de categorieën van bovenbedoelde obligaties en van de
categorieën uitgevende instellingen die krachtens de wet en de in de
eerste alinea bedoelde voorschriften inzake toezicht, bevoegd zijn
obligaties uit te geven die aan de bovengenoemde criteria voldoen. Bij
deze lijsten dient een nota te worden gevoegd waarin de juridische aard
van de geboden garanties wordt toegelicht. De in artikel 20, lid 2,
omschreven procedure is van toepassing.
5. De in de leden 3 en 4 bedoelde effecten worden niet in aanmerking
genomen voor toepassing van de in lid 2 bedoelde begrenzing van 40 %.
De in de leden 1, 2, 3 en 4 gestelde begrenzingen mogen niet worden
gecumuleerd; bijgevolg mogen de beleggingen in effecten van een zelfde
uitgevende instelling die overeenkomstig de leden 1, 2, 3 en 4 worden
verricht, hoe dan ook te zamen niet meer dan 35 % van de activa van de
icbe bedragen.
Artikel 23
1. In afwijking van artikel 22, en onverminderd artikel 68, lid 3, van het
Verdrag, kunnen de Lid-Staten icbe’ s machtigen om volgens het beginsel
van risicospreiding tot 100 % van hun activa te beleggen in verschillende
emissies van effecten die worden uitgegeven of gegarandeerd door een
Lid-Staat, zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen, door een derde
Staat of door internationale publiekrechtelijke instellingen waarin een of
meer Lid-Staten deelnemen.
De bevoegde autoriteiten verlenen deze ontheffing slechts wanneer naar
hun oordeel de deelnemers in de icbe een bescherming genieten die
gelijkwaardig is aan die welke de deelnemers wordt geboden in een icbe
die de begrenzingen van artikel 22 wel in acht neemt.
Deze icbe’ s moeten effecten van ten minste zes verschillende emissies in
portefeuille hebben, terwijl de effecten van een zelfde emissie niet meer
dan 30 % mogen uitmaken van het totale bedrag van hun activa.
2. De in lid 1 bedoelde icbe’ s moeten in het fondsreglement of de
statuten van de beleggingsmaatschappij uitdrukkelijk de Staten,
territoriale publiekrechtelijke lichamen of internationale publiekrechte-
lijke instellingen vermelden die de effecten waarin zij voor meer dan 35
% van de waarde van hun eigen activa willen beleggen, uitgeven of
garanderen; dit reglement of deze statuten moeten door de bevoegde
autoriteiten worden goedgekeurd.!B
!M1
!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 10
3. V oorts moeten de in lid 1 bedoelde icbe’ s in hun prospectus en in hun
reclame een opvallend geplaatste zin opnemen waarin de aandacht op
deze ontheffing wordt gevestigd en de Staten en/of de territoriale
publiekrechtelijke lichamen alsmede de internationale publiekrechtelijke
instellingen worden genoemd in de effecten waarvan zij voor meer dan
35 % van hun activa willen beleggen of hebben belegd.
Artikel 24
1. Een icbe mag slechts rechten van deelneming in andere instellingen
voor collectieve belegging van het open type verwerven wanneer deze als
een instelling voor collectieve belegging in de zin van artikel 1, lid 2,
eerste en tweede streepje, worden beschouwd.
2. Een icbe mag niet meer dan 5 % van de waarde van haar eigen activa
beleggen in rechten van deelneming in dergelijke icbe’s.
3. De verwerving van rechten van deelneming in een beleggingsfonds
dat wordt beheerd door dezelfde beheermaatschappij of door een
maatschappij waarmee de beheermaatschappij is verbonden door
gemeenschappelijke bedrijfsvoering of gemeenschappelijke zeggen-
schapsuitoefening of door een aanmerkelijke rechtstreekse of middellijke
deelneming, is slechts toegestaan in het geval van een fonds dat
overeenkomstig zijn fondsreglement gespecialiseerd is in belegging in
een specifieke geografische of economische sector en op voorwaarde dat
de verwerving door de bevoegde autoriteiten is toegestaan. Deze
machtiging wordt slechts verleend indien het fonds zijn voornemen om
van deze mogelijkheid gebruik te maken heeft aangekondigd en indien
deze mogelijkheid uitdrukkelijk in het fondsreglement wordt vermeld.
De beheermaatschappij mag voor transacties betreffende de rechten van
deelneming in het fonds geen vergoedingen en kosten in rekening
brengen wanneer de activa van een beleggingsfonds zijn belegd in
rechten van deelneming in een ander beleggingsfonds dat wordt beheerd
door dezelfde beheermaatschappij of door een maatschappij waarmee de
beheermaatschappij is verbonden door gemeenschappelijke bedrijfs-
voering of gemeenschappelijke zeggenschapsuitoefening of door een
aanmerkelijke rechtstreekse of middellijke deelneming.
4. Lid 3 is ook van toepassing indien een beleggingsmaatschappij
rechten van deelneming verwerft in een andere beleggingsmaatschappij
waarmee zij verbonden is in de zin van lid 3.
Lid 3 is eveneens van toepassing in geval van verwerving door een
beleggingsmaatschappij van rechten van deelneming in een beleggings-
fonds waarmee zij verbonden is, alsmede in geval van verwerving door
een beleggingsfonds van rechten van deelneming in een beleggings-
maatschappij waarmee het verbonden is.
Artikel 25
1. Een beleggingsmaatschappij of een beheermaatschappij mag, voor
het geheel der door haar beheerde en onder het toepassingsgebied van
deze richtlijn vallende beleggingsfondsen, niet zoveel aandelen met
stemrecht verwerven dat zij daardoor invloed van betekenis kan
uitoefenen op het bestuur van een uitgevende instelling.
Tot een latere coördinatie moeten de Lid-Staten rekening houden met de
in de wetgevingen van de andere Lid-Staten bestaande voorschriften
waarin het in lid 1 bedoelde beginsel is omschreven.
2. V oorts mag een beleggingsmaatschappij of beleggingsfonds niet
meer verwerven dan:
— 10 % aandelen zonder stemrecht van een zelfde uitgevende
instelling;
— 10 % obligaties van een zelfde uitgevende instelling;— 10 % rechten van deelneming in een zelfde instelling voor
collectieve belegging in de zin van artikel 1, lid 2, eerste en tweede
streepje.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 11
De in het tweede en derde streepje genoemde begrenzingen behoeven
niet in acht te worden genomen indien het brutobedrag van de obligaties
of het nettobedrag van de uitgegeven effecten op het tijdstip van
verwerving niet kan worden berekend.
3. De Lid-Staten kunnen afzien van de toepassing van de leden 1 en 2
met betrekking tot:
a) door een Lid-Staat of zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen
uitgegeven of gegarandeerde effecten;
b) door een derde Staat uitgegeven of gegarandeerde effecten;c) effecten uitgegeven door internationale publiekrechtelijke instellin-
gen waarin een of meer Lid-Staten deelnemen;
d) aandelen welke een icbe houdt in het kapitaal van een maatschappij
van een derde Staat, die haar activa in hoofdzaak belegt in effecten
van uitgevende instellingen uit die Staat, wanneer een dergelijke
deelneming krachtens de wetgeving van die Staat voor de icbe de
enige mogelijkheid is om in effecten van uitgevende instellingen van
die Staat te beleggen. Deze afwijking is echter slechts van toepassing
indien de maatschappij van de derde Staat bij haar beleggingsbeleid
de in artikelen 22 en 24 en artikel 25, leden 1 en 2, gestelde
begrenzingen in acht neemt. In geval van overschrijding van de in de
artikelen 22 en 24 gestelde begrenzingen is artikel 26 mutatis
mutandis van toepassing;
e) aandelen welke een beleggingsmaatschappij houdt in het kapitaal
van dochterondernemingen die uitsluitend te haren behoeve bepaalde
beheers-, advies- of verhandelingswerkzaamheden verrichten.
Artikel 26
1. De in deze afdeling bedoelde begrenzingen behoeven door de icbe’ s
niet te worden nageleefd bij de uitoefening van voorkeurrechten welke
zijn verbonden aan effecten die deel uitmaken van hun activa.
Mits zij erop toezien dat het beginsel van de risicospreiding in acht wordt
genomen, kunnen de Lid-Staten aan nieuw opgerichte icbe’ s toestaan van
het bepaalde in de artikelen 22 en 23 af te wijken gedurende een periode
van zes maanden volgende op de datum waarop zij zijn toegelaten.
2. Indien de in lid 1 bedoelde begrenzingen buiten de wil van de icbe,
of ten gevolge van de uitoefening van voorkeurrechten worden
overschreden, moet de icbe er bij haar verkooptransacties bij voorrang
naar streven deze overschrijding ongedaan te maken, rekening houdend
met de belangen van de deelnemers.
AFDELING VI
V erplichtingen in verband met de voorlichting van de deelnemers
A . Openbaarmaking van een prospectus en van
periodieke verslagen
Artikel 27
1. De beleggingsmaatschappij, dan wel de beheermaatschappij voor elk
door haar beheerd fonds, is verplicht tot openbaarmaking van:
— een prospectus,— een jaarverslag per boekjaar,— en een halfjaarlijks verslag over de eerste zes maanden van het
boekjaar.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 12
2. Het jaarverslag en het halfjaarlijks verslag dienen na het einde van
de verslagperiode openbaar te worden gemaakt binnen de volgende
termijnen:
— jaarverslag: 4 maanden,— halfjaarlijks verslag: 2 maanden.
Artikel 28
1. Het prospectus moet de gegevens bevatten die voor de beleggers
noodzakelijk zijn om zich een verantwoord oordeel te kunnen vormen
over de hun aangeboden belegging. Het prospectus bevat ten minste de
gegevens die in het bij deze rich tlijn gevoegde schema A zijn
opgenomen, voor zover deze informatie niet voorkomt in de over-
eenkomstig artikel 29, lid 1, bij het prospectus gevoegde bescheiden.
2. Het jaarverslag moet een balans of een vermogensstaat bevatten, een
uitgesplitste rekening van de inkomsten en uitgaven van het boekjaar, een
verslag over de activiteiten van het verstreken boekjaar en de overige
informatie die in het bij deze richtlijn gevoegde schema B is opgenomen,
alsmede alle van belang zijnde gegevens aan de hand waarvan de
beleggers zich met kennis van zaken een oordeel kunnen vormen over de
ontwikkeling van de werkzaamheid en over de resultaten van de icbe.
3. Het halfjaarlijks verslag moet ten minste de gegevens bevatten die in
de hoofdstukken I tot en met IV van het bij deze richtlijn gevoegde
schema B zijn opgenomen; wanneer een icbe interimdividend heeft
uitgekeerd of voornemens is dat te doen, moeten in de kwantitatieve
gegevens het resultaat na belasting over de verslagperiode en het
uitgekeerde of voorgestelde interimdividend worden vermeld.
Artikel 29
1. Het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij
maken een integrerend bestanddeel uit van het prespectus waarbij zij
moeten worden gevoegd.
2. De in lid 1 bedoelde bescheiden behoeven echter niet bij het
prospectus te worden gevoegd indien de houder van rechten van
deelneming ervan in kennis wordt gesteld dat hij op zijn verzoek die
bescheiden kan verkrijgen, dan wel kan vernemen waar deze in elke
Lid-Staat waar de rechten van deelneming worden aangeboden, ter
inzage liggen.
Artikel 30
De in het prospectus opgenomen gegevens van wezenlijk belang moeten
regelmatig worden bijgewerkt.
Artikel 31
De in het jaarverslag vermelde boekhoudkundige gegevens moeten
worden gecontroleerd door één of meer personen die overeenkomstig
Richtlijn 84/253/EEG van 10 april 1984 op de grondslag van artikel 54,
lid 3, sub g), van het Verdrag inzake de toelating van personen, belast
met de wettelijke controle van boekhoudbescheiden (
1) krachtens de wet
bevoegd zijn om jaarrekeningen te controleren. De verklaring van deze
personen en, in voorkomend geval hun voorbehouden, moeten integraal
in elk jaarverslag worden opgenomen.
Artikel 32
De icbe moet haar prospectus en de wijzigingen daarvan, alsmede haar
jaar- en halfjaarlijkse verslagen aan de bevoegde autoriteiten toezenden.!B
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 13
Artikel 33
1. Het prospectus, alsmede het jaarverslag en het daaropvolgende
halfjaarlijks verslag indien openbaar gemaakt, moeten vóór de sluiting
van de overeenkomst kosteloos worden aangeboden.
2. Bovendien moeten de jaar- en halfjaarlijkse verslagen voor het
publiek ter inzage worden gelegd op de in het prospectus vermelde
plaatsen.
3. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen worden op verzoek kosteloos aan
de deelnemers verstrekt.
B . Openbaarmaking van andere gegevens
Artikel 34
Telkens wanneer rechten van deelneming worden uitgegeven, verkocht,
ingekocht of terugbetaald, en ten minste tweemaal per maand, moet de
icbe de emissiekoers, de verkoop- respectievelijk inkoopprijs en het
bedrag van de terugbetaling op passende wijze bekendmaken. De
bevoegde autoriteiten kunnen evenwel aan een icbe toestaan zulks slechts
eenmaal per maand te doen, mits de belangen van de deelnemers door
deze afwijking niet worden geschaad.
Artikel 35
In alle reclame waarin rechten van deelneming in een icbe te koop
worden aangeboden, moet het bestaan van een prospectus worden
vermeld, alsmede waar dit voor het publiek verkrijgbaar is.
AFDELING VII
Algemene verplichtingen van de icbe
Artikel 36
1. Geldleningen mogen niet worden aangegaan door:
— beleggingsmaatschappijen,
— beheermaatschappijen of bewaarders die voor rekening van beleg-
gingsfondsen handelen.
Een icbe mag echter door middel van een „back-to-back”-lening
deviezen verwerven.
2. In afwijking van lid 1 kunnen de Lid-Staten aan icbe’s toestaan
leningen aan te gaan
a) tot 10 %
— van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschappijen,— van het fondsvermogen, ten aanzien van een beleggingsfonds,
mits het gaat om tijdelijke leningen;
b) tot 10 % van de activa, ten aanzien van beleggingsmaatschappijen,
mits het gaat om leningen voor de verwerving van onroerende
goederen die rechtstreeks noodzakelijk zijn voor de uitoefening van
hun werkzaamheden. In dat geval mogen deze en de onder a)
bedoelde leningen gezamenlijk niet meer bedragen dan 15 % van de
activa.
Artikel 37
1. Een icbe is gehouden op verzoek van een deelnemer haar rechten van
deelneming in te kopen of terug te betalen.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 14
2. In afwijking van lid 1:
a) kan een icbe de inkoop of terugbetaling van haar rechten van
deelneming voorlopig opschorten in de gevallen en volgens de regels
bepaald door de wet, het fondsreglement of de statuten van een
beleggingsmaatschappij. Opschorting is slechts mogelijk in uitzon-
derlijke gevallen, wanneer de omstandigheden zulks vergen en,
wanneer opschorting gelet op de belangen van de deelnemers,
verantwoord is;
b) kunnen de Lid-Staten de bevoegde autoriteiten toestaan in het belang
van de deelnemers of in het algemeen belang te eisen dat de inkoop
of terugbetaling van de rechten van deelneming wordt opgeschort.
3. In de in lid 2, onder a), bedoelde gevallen moet de icbe haar besluit
onverwijld mededelen aan de bevoegde autoriteiten, en aan de
autoriteiten van de andere Lid-Staten indien de icbe aldaar haar rechten
van deelneming verhandelt.
Artikel 38
De regels voor de waardering van de activa en voor de berekening van de
koers van uitgifte, verkoop, inkoop of terugbetaling van de rechten van
deelneming in een icbe, moeten zijn vastgelegd in de wet, het
fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij.
Artikel 39
De opbrengsten van het beleggingsfonds of van de beleggingsmaat-
schappij worden uitgekeerd of herbelegd overeenkomstig de wetgeving
en het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij.
Artikel 40
Rechten van deelneming in een icbe mogen slechts worden uitgegeven
mits de tegenwaarde van de netto-uitgifteprijs binnen de gebruikelijke
termijnen in het vermogen van de icbe wordt gestort. Deze bepaling
vormt geen beletsel voor het gratis verstrekken van rechten van
deelneming.
Artikel 41
1. Onverminderd de artikelen 19 en 21 mag
— noch de beleggingsmaatschappij,— noch de beheermaatschappij of de bewaarder, optredend voor
rekening van beleggingsfondsen,
voor rekening van derden kredieten verstrekken of zich garant stellen.2. Lid 1 belet bovengenoemde instellingen niet om niet volgestorte
effecten te verwerven.
Artikel 42
Verkopen vanuit een ongedekte positie met betrekking tot effecten
mogen niet worden verricht door:
— beleggingsmaatschappijen,
— beheermaatschappijen of bewaarder, optredend voor rekening van
beleggingsfondsen.
Artikel 43
In de wet of het fondsreglement moeten de vergoedingen en uitgaven
worden vermeld welke de beheermaatschappij ten laste van het fonds
mag inhouden, alsmede de wijze van berekening van deze vergoedingen.
In de wet of de statuten van de beleggingsmaatschappij moet de aard van
de voor rekening van de maatschappij komende kosten worden vermeld.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 15
AFDELING VIII
Bijzondere bepalingen voor icbe’s die hun rechten van deelneming
verhandelen in andere Lid-Staten dan die waar zij zich bevinden
Artikel 44
1. Een icbe die haar rechten van deelneming in een andere Lid-Staat
verhandelt, moet zich houden aan de in die Staat geldende wettelijke en
bestuursrechtelijke bepalingen die geen betrekking hebben op de
gebieden waarop deze richtlijn van toepassing is.
2. En icbe mag reclame maken in de Lid-Staat van verhandeling. Zij
moet de in die Staat geldende bepalingen inzake reclame naleven.
3. De in de leden 1 en 2 bedoelde bepalingen moeten op niet-
discriminerende wijze worden toegepast.
Artikel 45
In het in artikel 44 bedoelde geval moet de icbe, met inachtneming van
de in de Lid-Staat van verhandeling geldende wettelijke en bestuurs-
rechtelijke bepalingen, onder meer de nodige maatregelen treffen opdat
aldaar voor de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop van of
terugbetaling op de rechten van deelneming alsmede de verspreiding van
de informatie die de icbe moet verstrekken, wordt zorg gedragen.
Artikel 46
Indien een icbe voornemens is haar rechten van deelneming te
verhandelen in een andere Lid-Staat dan die waar zij zich bevindt, moet
zij de bevoegde autoriteiten en de autoriteiten van die andere Lid-Staat
daarvan vooraf in kennis stellen. Aan laatstgenoemde autoriteiten moet
zij tegelijkertijd de volgende stukken voorleggen:
— een verklaring van de bevoegde autoriteiten dat zij voldoet aan de
voorwaarden van de onderhavige richtlijn,
— haar fondsreglement of statuten,— haar prospectus,— in voorkomend geval haar laatste jaarverslag en haar daaropvolgende
halfjaarlijks verslag,
— gegevens over de beoogde wijze van verhandeling van haar rechten
van deelneming in deze andere Lid-Staat.
De icbe kan twee maanden na deze mededeling overgaan tot de
verhandeling van haar rechten van deelneming in deze andere Lid-Staat,
tenzij de autoriteiten van de betrokken Lid-Staat vóór het verstrijken van
de termijn van twee maanden in een met redenen omkleed besluit
constateren dat de beoogde wijze van verhandeling van rechten van
deelneming niet in overeenstemming is met de in artikel 44, lid 1, en
artikel 45 bedoelde bepalingen.
Artikel 47
Indien een icbe haar rechten van deelneming verhandelt in een andere
Lid-Staat dan die waar zij zich bevindt, moet zij in die Lid-Staat, in ten
minste één officiële taal van die Staat, de bescheiden en gegevens
verspreiden waarvoor publikatieplicht bestaat in de Lid-Staat waar zij
zich bevindt, en wel volgens de regels die deze laatste Staat daarvoor
stelt.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 16
Artikel 48
Icbe’ s mogen voor de uitoefening van hun werkzaamheden in de
Gemeenschap dezelfde soortnaam, zoals beleggingsmaatschappij of
beleggingsfonds, bezigen als die welke zij gebruiken in de Lid-Staat
waar zij zich bevinden. Indien gevaar voor verwarring bestaat kunnen de
Lid-Staten van verhandeling ter verduidelijking eisen dat er aan de
benaming een verklarende vermelding wordt toegevoegd.
AFDELING IX
Bepalingen betreffende de autoriteiten die met het verstrekken van
toelatingen en met het toezicht zijn belast
Artikel 49
1. De Lid-Staten wijzen de autoriteiten aan die de in deze richtlijn
vermelde taken moeten uitoefenen. Zij stellen de Commissie hiervan in
kennis onder opgave van de eventuele verdeling van hun bevoegdheden.
2. De in lid 1 bedoelde autoriteiten moeten overheidslichamen of door
de overheid aangewezen instanties zijn.
3. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt, zijn
bevoegd ter zake van het toezicht op de icbe. De autoriteiten van de Staat
waar een icbe overeenkomstig artikel 44 haar rechten van deelneming
verhandelt, zien evenwel toe op de naleving van Afdeling VIII.
4. Om hun taak naar behoren te kunnen vervullen dienen de autoriteiten
over alle nodige bevoegdheden en controlemogelijkheden te beschikken.
Artikel 50
1. De in artikel 49 bedoelde autoriteiten van de Lid-Staten werken
nauw samen bij de vervulling van hun taak en verstrekken elkaar
uitsluitend met het oog daarop alle vereiste inlichtingen.
2. De Lid-Staten bepalen dat alle personen die werkzaam zijn of zijn
geweest voor de bevoegde autoriteiten, alsmede accountants of
deskundigen die in opdracht van de bevoegde autoriteiten handelen,
aan het beroepsgeheim gebonden zijn. Dit houdt in dat de vertrouwelijke
gegevens waarvan zij beroepshalve kennis krijgen, aan geen enkele
persoon of autoriteit mogen worden doorgegeven, behalve in een
samengevatte of geaggregeerde vorm, zodat icbe’ s alsmede beheermaat-
schappijen en bewaarders (hierna genoemd „ondernemingen die bij hun
bedrijf betrokken zijn”) niet individueel kunnen worden geïdentificeerd,
zulks onverminderd de gevallen die onder het strafrecht vallen.
Indien een icbe of een onderneming die bij haar bedrijf betrokken is,
failliet is verklaard of op grond van een rechterlijke uitspraak moet
worden geliquideerd, mogen echter vertrouwelijke gegevens die geen
betrekking hebben op derden welke betrokken zijn bij pogingen om de
onderneming te redden, in het kader van civiele of handelsrechtelijke
procedures worden doorgegeven.
3. Lid 2 belet niet dat tussen de bevoegde autoriteiten van de
verschillende Lid-Staten uitwisseling van gegevens plaatsvindt zoals
bedoeld in deze richtlijn en in de andere richtlijnen die van toepassing
zijn op icbe’ s of ondernemingen die bij hun bedrijf betrokken zijn. Deze
gegevens vallen onder het in lid 2 bedoelde beroepsgeheim.
4. De lidstaten mogen met de bevoegde autoriteiten van derde landen of
met de autoriteiten of instanties van derde landen, zoals gedefinieerd in
de leden 6 en 7, alleen dan samenwerkingsovereenkomsten voor de
uitwisseling van gegevens sluiten, als met betrekking tot de meegedeelde!B
!M2
!M31985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 17
gegevens ten minste gelijkwaardige waarborgen inzake het beroeps-
geheim gelden als de in dit artikel bedoelde. De uitwisseling van
gegevens moet geschieden ten behoeve van het uitoefenen van de
toezichthoudende taak van de genoemde autoriteiten of instanties.
Gegevens die afkomstig zijn van een andere lidstaat mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van de bevoegde
autoriteiten die de gegevens hebben meegedeeld en in voorkomend geval
alleen worden gebruikt voor de doeleinden waarmee deze autoriteiten
ingestemd hebben.
5. De bevoegde autoriteiten die uit hoofde van lid 2 of lid 3
vertrouwelijke gegevens ontvangen, mogen deze uitsluitend gebruiken
voor de uitoefening van hun taken:
— om te onderzoeken of wordt voldaan aan de voorwaarden voor de
toegang tot de werkzaamheden van icbe’ s of van ondernemingen die
bij hun bedrijf betrokken zijn en ter vergemakkelijking van het
toezicht op de voorwaarden waaronder de werkzaamheden worden
uitgeoefend, de administratieve en boekhoudkundige organisatie en
de interne controle, of
— voor het opleggen van sancties, of— in het kader van een administratief beroep tegen een besluit van de
bevoegde autoriteiten, of
— bij rechtszaken die aanhangig zijn gemaakt overeenkomstig artikel
51, lid 2.
6. De leden 2 en 5 vormen geen belemmering voor de uitwisseling van
gegevens
a) binnen een Lid-Staat, wanneer daar verscheidene bevoegde autori-
teiten zijn, of
b) binnen een zelfde Lid-Staat of tussen Lid-Staten, tussen de bevoegde
autoriteiten en
— de autoriteiten waaraan van overheidswege het toezicht op
kredietinstellingen, beleggingsondernemingen, verzekerings-
ondernemingen en andere financiële instellingen is opgedragen,
alsmede de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op de
financiële markten,
— de instanties die betrokken zijn bij liquidatie, faillissement en
andere soortgelijke procedures betreffende icbe’s en onder-
nemingen die bij hun bedrijf betrokken zijn,
— de met de wettelijke controle van de jaarrekening van
verzekeringsondernemingen, kredietinstellingen, beleggings-
ondernemingen en andere financiële instellingen belaste per-
sonen,
voor de vervulling van hun toezichthoudende taak, en vormen
evenmin een belemmering voor de toezending aan de met het beheer
van garantiestelsels belaste organen, van de gegevens die nodig zijn
voor de vervulling van hun taak. Deze gegevens vallen onder het in
lid 2 bedoelde beroepsgeheim.
7. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten toestaan
dat uitwisseling van informatie plaatsvindt tussen de bevoegde
autoriteiten en
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op de instanties die
betrokken zijn bij de liquidatie en het faillissement van instellingen
voor collectieve belegging in effecten (icbe) of ondernemingen die
bij haar bedrijf betrokken zijn en andere soortgelijke procedures, of
— de autoriteiten die belast zijn met het toezicht op personen die belast
zijn met de wettelijke controle van de jaarrekening van verzekerings-
ondernemingen, kredietinstellingen, beleggingsondernemingen en
andere financiële instellingen.!M3
!M21985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 18
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordt
voldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde toezichthoudende taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van de
bevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en in
voorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden
waarmee deze autoriteiten ingestemd hebben.
De Lid-Staten delen de Commissie en de overige Lid-Staten de identiteit
mede van de autoriteiten die op grond van dit lid informatie mogen
ontvangen.
8. Onverminderd de leden 2 tot en met 5 kunnen de Lid-Staten, ter
versterking van de stabiliteit van het financiële stelsel alsmede de
integriteit ervan, toestaan dat uitwisseling van informatie plaatsvindt
tussen de bevoegde autoriteiten en de autoriteiten en instanties die
wettelijk belast zijn met de opsporing en het onderzoek van inbreuken op
het vennootschapsrecht.
De Lid-Staten die van de in de eerste alinea vervatte mogelijkheid
gebruik maken, eisen dat minimaal aan de volgende voorwaarden wordt
voldaan:
— de informatie is bestemd voor de uitoefening van de in de eerste
alinea bedoelde taken;
— de in dit verband ontvangen informatie valt onder het in lid 2
bedoelde beroepsgeheim;
— gegevens die afkomstig zijn van een andere Lid-Staat, mogen alleen
worden doorgegeven met de uitdrukkelijke instemming van de
bevoegde autoriteiten die de gegevens hebben medegedeeld en in
voorkomend geval alleen worden gebruikt voor de doeleinden
waarmede deze autoriteiten ingestemd hebben.
Indien de in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties in een
Lid-Staat bij de uitoefening van hun opsporings- of onderzoektaken een
beroep doen op personen die op grond van hun specifieke deskundigheid
met een opdracht worden belast en die geen openbaar ambt bekleden,
kan de in de eerste alinea bedoelde mogelijkheid tot uitwisseling van
informatie tot deze personen worden verruimd op de in de tweede alinea
genoemde voorwaarden.
V oor de toepassing van het laatste streepje van de tweede alinea delen de
in de eerste alinea bedoelde autoriteiten of instanties aan de bevoegde
autoriteiten die de informatie hebben verstrekt, de identiteit en de
precieze opdracht mede van de personen aan wie deze informatie zal
worden doorgegeven.
De Lid-Staten delen de Commissie en de overige Lid-Staten de identiteit
mede van de autoriteiten of instanties die op grond van dit lid informatie
mogen ontvangen.
De Commissie stelt vóór 31 december 2000 een verslag op over de
toepassing van dit lid.
9. Dit artikel houdt geen belemmering voor een bevoegde autoriteit in
om aan de centrale banken en andere instanties met een soortgelijke taak
in hun hoedanigheid van monetaire autoriteit voor de uitoefening van
hun taak dienstige gegevens mede te delen en houden voor deze
autoriteiten of instanties evenmin een belemmering in om aan de
bevoegde autoriteiten de gegevens toe te zenden die deze nodig hebben
ter uitvoering van lid 5. De in dit verband ontvangen gegevens vallen
onder het in dit artikel bedoelde beroepsgeheim.!M21985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 19
10. Dit artikel vormt geen belemmering voor de bevoegde autoriteiten
om de in de leden 2 tot en met 5 bedoelde gegevens mede te delen aan
een clearinginstelling of een ander soortgelijk orgaan dat bij de nationale
wetgeving is erkend voor het verstrekken van clearing- en afwikkelings-
diensten op een van de markten van hun Lid-Staat, indien zij van oordeel
zijn dat dit nodig is om de regelmatige werking van deze organen te
garanderen in verband met het, zelfs potentiële, in gebreke blijven van
een marktdeelnemer. De in dit verband ontvangen gegevens vallen onder
het in lid 2 genoemde beroepsgeheim. De Lid-Staten zien er evenwel op
toe dat de uit hoofde van lid 3 ontvangen gegevens in het in dit lid
bedoelde geval niet kunnen worden doorgegeven, tenzij met de
uitdrukkelijke instemming van de bevoegde autoriteiten die de gegevens
hebben verstrekt.
Die Mitgliedstaaten sorgen jedoch dafür, daß die gemäß Absatz 3
erhaltenen Informationen in dem im vorliegenden Absatz genannten Fall
nur mit der ausdrücklichen Zustimmung der zuständigen Behörden, die
die Informationen übermittelt haben, weitergegeben werden dürfen.
11. Bovendien mogen de Lid-Staten, onverminderd de leden 2 en 5, op
grond van wettelijke bepalingen de mededeling van bepaalde gegevens
toestaan aan andere centrale overheidsdiensten die bevoegd zijn voor de
wetgeving inzake het toezicht op icbe’s en ondernemingen die bij hun
bedrijf betrokken zijn, kredietinstellingen, financiële instellingen,
beleggingsondernemingen en verzekeringsondernemingen, alsmede aan
de inspecteurs die in opdracht van deze overheidsdiensten optreden.
Deze gegevens mogen echter alleen worden verstrekt wanneer zulks ter
wille van het bedrijfseconomische toezicht nodig blijkt.
De Lid-Staten bepalen echter dat de gegevens die op grond van de leden
3 en 6 zijn ontvangen, in geen enkel geval op grond van dit lid mogen
worden medegedeeld, tenzij met de uitdrukkelijke instemming van de
bevoegde autoriteiten die de gegevens hebben verstrekt.
Artikel 50 bis
1. De Lid-Staten bepalen minimaal
a) dat iedere persoon die is toegelaten in de zin van Richtlijn
84/253/EEG (1), en die bij een instelling voor collectieve belegging
in effecten (icbe) of een onderneming die bij haar bedrijf betrokken
is de taken verricht zoals bedoeld in artikel 51 van Richtlijn
78/660/EEG (2), artikel 37 van Richtlijn 83/349/EEG of artikel 31
van Richtlijn 85/611/EEG, dan wel een andere wettelijke taak, de
verplichting heeft aan de bevoegde autoriteiten snel melding te doen
van elk feit of besluit met betrekking tot deze onderneming, waarvan
hij bij de uitvoering van die taken kennis heeft gekregen en dat van
dien aard is:
— dat het een inbreuk ten gronde inhoudt op de wettelijke of
bestuursrechtelijke bepalingen tot vaststelling van de voor-
waarden voor vergunning of van specifieke voorschriften
betreffende de uitoefening van de werkzaamheden van instel-
lingen voor collectieve belegging in effecten (icbe) of onder-
nemingen die bij haar bedrijf betrokken zijn, of
— dat het de bedrijfscontinuïteit van de instelling voor collectieve
belegging in effecten (icbe) of een onderneming die bij haar
bedrijf betrokken is aantast, of
— dat het leidt tot weigering van de goedkeuring van de
jaarrekening of tot het uiten van voorbehouden;
b) dat dezelfde verplichting rust op deze persoon ten aanzien van feiten
en besluiten waarvan hij kennis zou hebben gekregen bij de
uitvoering van taken zoals beschreven onder a), bij een onderneming
die uit een zeggenschapsband voortvloeiende nauwe banden heeft!M2
(1) PB nr. L 126 van 12. 5. 1984, blz. 20.
(2) PB nr. L 222 van 14. 8. 1978, blz. 11. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij
Richtlijn 90/605/EEG (PB nr. L 317 van 16. 11. 1990, blz. 60).1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 20
met de instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe) of een
onderneming die bij haar bedrijf betrokken is waar deze persoon de
bovengenoemde taken uitvoert.
2. Melding te goeder trouw aan de bevoegde autoriteiten door de
personen die zijn toegelaten in de zin van Richtlijn 84/253/EEG van in
lid 1 bedoelde feiten of besluiten vormt geen inbreuk op ongeacht welke
op grond van een contract of van een wettelijke of bestuursrechtelijke
bepaling opgelegde beperking inzake de openbaarmaking van informa-
tie, en leidt voor de betrokken personen tot geen enkele vorm van
aansprakelijkheid.
Artikel 51
1. De autoriteiten bedoeld in artikel 49 moeten iedere beslissing tot
afwijzing van toelatingen en ieder negatief besluit, genomen krachtens
de algemene maatregelen uit hoofde van deze richtlijn, met redenen
omkleden en aan de verzoeker mededelen.
2. De Lid-Staten bepalen dat tegen besluiten die jegens een icbe
worden genomen uit hoofde van de wettelijke en bestuursrechtelijke
bepalingen die overeenkomstig deze richtlijn zijn vastgesteld, beroep op
de rechter mogelijk is; dit geldt eveneens voor het geval er binnen zes
maanden na indiening geen beslissing is genomen over een door een icbe
ingediende aanvraag die alle krachtens de geldende bepalingen vereiste
gegevens bevat.
Artikel 52
1. In geval van schending van de wettelijke of bestuursrechtelijke
bepalingen of van de regels in het fondsreglement of de statuten van de
beleggingsmaatschappij, zijn de autoriteiten van de Lid-Staat waar de
icbe zich bevindt, bij uitsluiting bevoegd maatregelen jegens deze icbe te
nemen.
2. De autoriteiten van de Lid-Staat waar de rechten van deelneming in
de icbe worden verhandeld, mogen evenwel maatregelen jegens deze icbe
nemen, in geval van schending van de bepalingen van Afdeling VIII.
3. Ieder besluit tot intrekking van een toelating, alsmede iedere andere
ernstige maatregel die jegens de icbe wordt genomen, of een haar
opgelegde opschorting van inkoop of terugbetaling, moet onverwijld
door de autoriteiten van de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt, worden
medegedeeld aan de autoriteiten van de andere Lid-Staten waar de
rechten van deelneming in deze instelling worden verhandeld.
AFDELING X
Contactcomité
Artikel 53
1. Bij de Commissie wordt een Contactcomité, hierna het Comité te
noemen, ingesteld dat tot taak heeft:
a) onverminderd de artikelen 169 en 170 van het Verdrag, een
geharmoniseerde tenuitvoerlegging van de richtlijn te bevorderen
door regelmatig overleg over de praktische problemen die zich bij de
toepassing van de richtlijn voordoen en ter zake waarvan
uitwisseling van gedachten dienstig wordt geacht;
b) overleg tussen de Lid-Staten te vergemakkelijken op het punt van
strengere of aanvullende bepalingen overeenkomstig artikel 1, lid 7,
dan wel van voorschriften die zij overeenkomstig de artikelen 44 en
45 kunnen vaststellen;
c) zo nodig de Commissie van advies te dienen over in de richtlijn aan
te brengen aanvullingen of wijzigingen.!M2
!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 21
2. Het is niet de taak van het Comité de gegrondheid van de door de in
artikel 49 bedoelde autoriteiten in afzonderlijke gevallen genomen
beslissingen te beoordelen.
3. Het Comité is samengesteld uit personen die zijn aangewezen door
de Lid-Staten en uit vertegenwoordigers van de Commissie. Het
voorzitterschap berust bij een vertegenwoordiger van de Commissie.
Het secretariaat wordt gevoerd door de diensten van de Commissie.
4. Het Comité wordt bijeengeroepen door zijn voorzitter, hetzij op
diens initiatief, hetzij op verzoek van de delegatie van een Lid-Staat. Het
Comité stelt zijn reglement van orde vast.
AFDELING XI
Overgangs-, uitzonderings- en slotbepalingen
Artikel 54
Uitsluitend voor Deense icbe’ s worden de in Denemarken uitgegeven
„pantebreve” gelijkgesteld met de in artikel 19, lid 1, onder b), bedoelde
effecten.
Artikel 55
In afwijking van artikel 7, lid 1, en artikel 14, lid 1, kunnen de bevoegde
autoriteiten icbe’ s die op de datum waarop deze richtlijn wordt
aangenomen overeenkomstig hun nationale wetgeving meer dan één
bewaarder hadden, toestaan die aan te houden indien zij de zekerheid
hebben dat de krachtens artikel 7, lid 3, en artikel 14, lid 3, uit te oefenen
taken daadwerkelijk worden vervuld.
Artikel 56
1. In afwijking van artikel 6 kunnen de Lid-Staten beheermaatschap-
pijen machtigen certificaten aan toonder uit te geven van op naam
gestelde effecten van andere vennootschappen.
2. De Lid-Staten kunnen beheermaatschappijen die op de datum
waarop deze richtlijn wordt aangenomen andere werkzaamheden naast
de in artikel 6 bedoelde verrichten, toestaan deze activiteiten gedurende
vijf jaar na die datum voort te zetten.
Artikel 57
1. De Lid-Staten doen uiterlijk op 1 oktober 1989 de nodige
maatregelen in werking treden om aan deze richtlijn te voldoen. Zij
stellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.
2. De Lid-Staten kunnen icbe’ s die bestaan op de datum waarop deze
richtlijn ten uitvoer wordt gelegd, een periode van ten hoogste 12
maanden, te rekenen vanaf die datum, toestaan om aan de nieuwe
nationale bepalingen te voldoen.
3. De Helleense Republiek en de Portugese Republiek worden
gemachtigd om de tenuitvoerlegging van deze richtlijn uit te stellen tot
uiterlijk 1 april 1992.
De Commissie brengt de Raad een jaar voor laatstgenoemde datum
verslag uit over de situatie in verband met de toepassing van deze
richtlijn en over de eventuele moeilijkheden welke de Helleense
Republiek en de Portugese Republiek zouden kunnen onvervinden bij
het naleven van de in de eerste alinea bedoelde datum.
Zij stelt de Raad zo nodig voor een datum vast te stellen die ten hoogste
vier jaar later ligt.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 22
Artikel 58
De Lid-Staten stellen de Commissie in kennis van de voornaamste
wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen die zij op het door deze
richtlijn bestreken gebied vaststellen.
Artikel 59
Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten.!B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 23
BIJLAGE
SCHEMA A
1. Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1. Gegevens betreffende de
beheermaatschappij1. Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschappij
1.1 Naam 1.1 Naam, rechtsvorm, statuaire
zetel en plaats van het hoofd-
kantoor indien afwijkend vande statuaire zetel1.1 Naam, rechtsvorm, statuaire ze-
tel en plaats van het hoofdkan-
toor, indien afwijkend van destatuaire zetel
1.2 Oprichtingsdatum van het fonds.
Duur, indien die niet onbepaaldis1.2 Oprichtingsdatum van de maat-
schappij. Duur, indien die nietonbepaald is1.2 Oprichtingsdatum van de maat-
schappij. Duur, indien die nietonbepaald is
1.3 Indien de beheermaatschappij
nog andere beleggingsfondsenbeheert, deze vermelden
1.4 Plaats waar het fondsreglement,
wanneer dit niet is bijgevoegd,en de periodieke verslagen ver-
krijgbaar zijn1.4 Plaats waar de statuten, wanneer
deze niet zijn bijgevoegd, en deperiodieke verslagen verkrijg-
baar zijn
1.5 Indien zulks van belang is voor
de houders van rechten van
deelneming: beknopte gegevensinzake het op het fonds toepas-selijke belastingstelsel. Te ver-
melden of bronbelasting wordt
ingehouden op inkomsten enkapitaalwinsten welke door hetfonds aan houders van rechten
van deelneming worden uit-
gekeerd1.5 Indien zulks van belang is voor
de houders van rechten van
deelneming: beknopte gegevensinzake het op de maatschappijtoepasselijke belastingstelsel. Te
vermelden of bronbelasting
wordt ingehouden op inkomstenen kapitaalwinsten die door demaatschappij aan de houders
van rechten van deelneming
worden uitgekeerd
1.6 Balansdatum en regelmaat van
de uitkeringen1.6 Balansdatum en regelmaat van
de uitkeringen
1.7 Naam van de met de controle
van in artikel 31 bedoelde boek-
houdkundige gegevens belastepersonen1.7 Naam van de met de controle
van in artikel 31 bedoelde
boekhoudkundige gegevens be-laste personen
1.8 Naam en in de beheermaat-
schappij beklede functies vande leden van de bestuurs-,leidinggevende en toezichthou-
dende organen. Vermelding van
de voornaamste door deze per-sonen buiten de beheermaat-schapij uitgeoefende activitei-
ten, indien deze met betrekking
tot de icbe’ s van belang zijn1.8 Naam en in de beleggingsmaat-
schappij beklede functies van deleden van de bestuurs-, leiding-gevende en toezichthoudende
organen. Vermelding van de
voornaamste door deze per-sonen buiten de beleggings-maatschappij uitgeoefende acti-
viteiten, indien deze met betrek-
king tot de icbe’ s van belang zijn
1.9 Kapitaal: bedrag van het ge-
plaatste kapitaal met vermel-ding van het volgestorte kapi-taal1.9 Kapitaal!
B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 24
1. Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1. Gegevens betreffende de
beheermaatschappij1. Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschappij
1.10 Vermelding van de aard en de
voornaamste kenmerken van de
rechten van deelneming, in hetbijzonder:
— aard (zakelijk recht, schuld-
vordering e.d.) van hetrecht van deelneming
— oorspronkelijke rechten of
certificaten die deze rech-
ten vertegenwoordigen, in-
schrijving in een register ofboeking op rekening
— kenmerken van de rechten
van deelneming: op naamof aan toonder; vermelding
van de eventuele coupures
— in voorkomend geval be-
schrijving van het stem-
recht der houders van derechten van deelneming
— voorwaarden waaronder tot
vereffening van het fondskan worden besloten en
wijze waarop zulks moet
geschieden, in het bijzonderten aanzien van de rechtenvan de deelnemers1.10 Vermelding van de aard en de
voornaamste kenmerken van de
rechten van deelneming, in hetbijzonder:
— oorspronkelijke rechten of
certificaten die deze rech-
ten vertegenwoordigen, in-schrijving in een register ofboeking op rekening
— kenmerken van de rechten
van deelneming: op naamof aan toonder; vermelding
van de eventuele coupures
— in voorkomend geval be-
schrijving van het stem-recht der houders van de
rechten van deelneming
— voorwaarden waaronder tot
vereffening van de beleg-
gingsmaatschappij kan wor-
den besloten en wijze waar-op zulks moet geschieden,in het bijzonder ten aanzien
van de rechten van de deel-
nemers
1.11 In voorkomend geval vermel-
ding van de beurzen of marktenwaar de rechten van deelneming
worden genoteerd of verhandeld1.11 In voorkomend geval vermel-
ding van de beurzen of marktenwaar de rechten van deelneming
worden genoteerd of verhandeld
1.12 Nadere regels voor de uitgifte of
verkoop1.12 Nadere regels voor de uitgifte of
verkoop
1.13 Nadere regels voor de inkoop,
respectievelijk terugbetaling en
mogelijke gevallen van opschor-
ting hiervan1.13 Nadere regels voor de inkoop,
respectievelijk terugbetaling en
mogelijke gevallen van opschor-
ting hiervan
1.14 Regels omtrent de vaststelling
en de bestemming van de in-komsten1.14 Regels omtrent de vaststelling
en de bestemming van de in-komsten
1.15 Beleggingsdoeleinden, met in-
begrip van de financiële doel-stellingen (bijvoorbeeld kapi-taalgroei of inkomsten), het
beleggingsbeleid (bijvoorbeeld
specialisatie in geografische ofindustriële sectoren), aan hetbeleggingsbeleid gestelde gren-
zen en vermelding van technie-
ken en instrumenten of van debevoegdheid om leningen aan tegaan die bij het beheer van het
beleggingsfonds kunnen worden
gebruikt1.15 Beleggingsdoeleinden, met in-
begrip van de financiële doel-stellingen (bijvoorbeeld kapi-taalgroei of inkomsten), het
beleggingsbeleid (bijvoorbeeld
specialisatie in geografische ofindustriële sectoren), aan hetbeleggingsbeleid gestelde gren-
zen en vermelding van technie-
ken en instrumenten of van debevoegdheid om leningen aan tegaan die bij het beheer van de
maatschappij kunnen worden
gebruikt
1.16 Regels voor de waardering van
de activa1.16 Regels voor de waardering van
de activa!
B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 25
1. Gegevens betreffende het
beleggingsfonds1. Gegevens betreffende de
beheermaatschappij1. Gegevens betreffende de
beleggingsmaatschappij
1.17 Bepaling van de verkoop-, uit-
gifte- of inkoopprijs, alsmede
van het bedrag bij terugbetalingvan de rechten van deelneming,in het bijzonder
— wijze waarop en regelmaat
waarmee deze prijzen wor-
den berekend
— kosten in verband met ver-
koop, emissie, inkoop of
terugbetaling van de rech-ten van deelneming
—h o e , w a a r e n m e t w e l k e
regelmaat deze prijzen wor-den gepubliceerd1.17 Bepaling van de verkoop-, uit-
gifte- of inkoopprijs, alsmede
van het bedrag bij terugbetalingvan de rechten van deelneming,in het bijzonder
— wijze waarop en regelmaat
waarmee deze prijzen wor-
den berekend
— kosten in verband met ver-
koop, emissie, inkoop of
terugbetaling van de rech-ten van deelneming
— hoe, waar en met welke
regelmaat deze prijzen wor-den gepubliceerd (
1)
1.18 Wijze, bedrag en berekening van
ten laste van het beleggings-fonds komende vergoedingen
voor de beheermaatschappij of
de bewaarder, dan wel voorderden en door het fonds aande beheermaatschappij of be-
waarder, dan wel aan derden te
betalen onkosten1.18 Wijze, bedrag en berekening
v a nd o o rd eb e l e g g i n g s m a a t -schappij aan haar bestuurders,
alsmede aan de leden van de
bestuurs-, leidinggevende entoezichthoudende organen, aande bewaarder, dan wel aan
derden uitbetaalde vergoedingen
en door de beleggingsmaat-schappij aan haar bestuurders,de bewaarder dan wel aan der-
den, uitbetaalde onkosten
(1)Bij de richtlijn bekend te maken voetnoot:
„De in artikel 14, lid 5, bedoelde beleggingsmaatschappijen vermelden tevens:
— wijze waarop en regelmaat waarmee de intrinsieke waarde van de rechten van deelneming wordt berekend;
— hoe, waar en met welke regelmaat deze waarde wordt gepubliceerd;— beurs in het land van verhandeling waarvan de notering de prijs bepaalt voor de transacties die in dat land buiten
de beurs om worden verricht.”.
2. Gegevens betreffende de bewaarder:
2.1 Naam, rechtsvorm, statuaire zetel en plaats van het hoofdkantoor
indien afwijkend van de statuaire zetel
2.2 V oornaamste werkzaamheid
3. Gegevens betreffende de adviesbureaus of externe beleggingsadviseurs
voor zover het beroep op hun diensten bij overeenkomst is vastgelegd en
wordt gefinancierd uit de activa van de icbe:
3.1 Identiteit of naam van het adviesbureau of naam van de adviseur
3.2 Gegevens betreffende de overeenkomst met de beheer- of beleggings-
maatschappijen welke van belang kunnen zijn voor de deelnemers,met uitzondering van gegevens over de vergoedingen
3.3 Andere werkzaamheden van belang
4. Gegevens betreffende de maatregelen welke zijn getroffen voor het
verrichten van de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop van of deterugbetaling op de rechten van deelneming, alsmede voor de verspreiding
van informatie over de icbe. Deze informatie moet in elk geval worden
verstrekt in de Lid-Staat waar de icbe zich bevindt. Wanneer de rechtenvan deelneming in een andere Lid-Staat worden verhandeld, wordt dehierboven bedoelde informatie bovendien met betrekking tot die Lid-Staat
verstrekt en is deze vervat in het prospectus dat aldaar wordt verspreid.!
B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 26
SCHEMA B
In de periodieke verslagen op te nemen gegevens
I. V ermogenstoestand
— effecten
— vorderingen bedoeld in artikel 19, lid 2, onder b)— tegoeden bij banken
— andere activa
— totaal activa— passiva
— totale intrinsieke waarde
II. Aantal in omloop zijnde rechten van deelneming
III. Intrinsieke waarde per recht van deelneming
IV . Effectenportefeuille, onderscheiden naar:
a) officieel genoteerde effecten;
b) op een andere gereglementeerde markt verhandelde effecten;
c) de in artikel 19, lid 1, onder d), bedoelde nieuw uitgegeven effecten;
d) de overige in artikel 19, lid 2, onder a), bedoelde effecten;e) de overige krachtens artikel 19, lid 2, onder b), gelijkgestelde
vorderingen,
uitgesplitst volgens maatstaven die het best passen bij het beleggingsbeleid
van de icbe (bijvoorbeeld volgens economische of geografische criteria,naar valuta, enz.) en procentueel aandeel in de netto-activa; vermelding perbovenbedoeld effect van het aandeel daarvan in het totaal van de activa van
de icbe.
Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de
verslagperiode.
V. Wijzigingen in de verslagperiode van het nettovermogen van de icbe met
inbegrip van:
— inkomsten uit beleggingen
— overige inkomsten
— kosten van beheer
— kosten van bewaring— overige kosten en belastingen
— netto-inkomsten
— uitkeringen en herbelegde inkomsten— vermeerdering of vermindering van de kapitaalrekening— meer- of minderwaarde op beleggingen
— overige wijzigingen betreffende de activa en passiva van de icbe.
VI. V ergelijkende tabel betreffende de laatste drie boekjaren met voor elk
boekjaar:
— de totale intrinsieke waarde aan het eind van het boekjaar
— de intrinsieke waarde per recht van deelneming aan het eind van het
boekjaar.
VII. Bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit de door de icbe in de
verslagperiode gedane verrichtingen in de zin van artikel 21, onder-scheiden naar soort.!
B1985L0611 — NL — 17.11.2000 — 003.001 — 27