2015O0027 — NL — 28.10.2015 — 000.001

Dit document vormt slechts een documentatiehulpmiddel en verschĳnt buiten de verantwoordelĳkheid van de instellingen

Gerectificeerd bĳ:

▼B

RICHTSNOER (EU) 2015/1938 VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK

van 27 augustus 2015

tot wijziging van Richtsnoer (EU) 2015/510 van de Europese Centrale Bank betreffende de tenuitvoerlegging van het monetairbeleidskader van het Eurosysteem (ECB/2015/27)

Artikel 1

Richtsnoer ECB/2014/60 wordt als volgt gewijzigd:

„bevoegde autoriteit” : een bij nationale wetgeving officieel erkende overheidsinstantie of lichaam die/dat bij nationale wetgeving gemachtigd is toezicht op instellingen uit te oefenen als onderdeel van het toezichtstelsel in de betrokken lidstaat, met inbegrip van de ECB met betrekking tot de uitoefening van de haar bij Verordening (EU) nr. 1024/2013 van de Raad ( 2 ) opgedragen taken;

c) RMBD's die in de lidstaat van haar eigen NCB gevestigde entiteiten hebben uitgegeven;

een in een eurogebiedlidstaat gevestigde wederpartij dient als onderpand in:

„herkapitalisatie in natura met overheidsschuldinstrumenten” : iedere verhoging van het geplaatste kapitaal van een kredietinstelling indien een betaling geheel of gedeeltelijk bestaat uit een directe plaatsing bij de kredietinstelling van staatsschuldinstrumenten of overheidsschuldinstrumenten, uitgegeven door de soevereine staat of een publiekrechtelijk lichaam dat nieuw kapitaal aan de kredietinstelling verschaft;”.

„3. De ECB kan op iedere werkdag van het Eurosysteem finetuningtransacties uitvoeren teneinde liquiditeitsonevenwichtigheden in de reserveperiode op te vangen. Indien de transactiedag, de afwikkelingsdatum en de einddatum geen NCB-werkdagen zijn, is de betrokken NCB niet verplicht dergelijke transacties uit te voeren.”.

d) ze voldoen aan alle operationele criteria die zijn vastgelegd in de door de eigen NCB of de ECB toegepaste contracten of reglementen met betrekking tot het specifieke instrument of de specifieke transactie.”.

c) ze zijn financieel gezond in de zin van artikel 55 bis;

iii) instellingen waarop niet-geharmoniseerd toezicht door bevoegde autoriteiten van toepassing is, dat aan vergelijkbare normen voldoet als binnen de Unie/EER geharmoniseerd toezicht door bevoegde autoriteiten krachtens Richtlijn 2013/36/EU en Verordening (EU) nr. 575/2013, zoals bijkantoren die gevestigd zijn in eurogebiedlidstaten van instellingen die zijn opgericht buiten de EER;

ii) overheidskredietinstellingen in de zin van artikel 123, lid 2, van het Verdrag, die onderworpen zijn aan toezicht dat vergelijkbaar is met de standaarden voor toezicht door een bevoegde autoriteit krachtens Richtlijn 2013/36/EU en Verordening (EU) nr. 575/2013;

i) op hen is ten minste één vorm van binnen de Unie/EER geharmoniseerd, door bevoegde autoriteiten uitgeoefend toezicht van toepassing in overeenstemming met Richtlijn 2013/36/EU en Verordening (EU) nr. 575/2013;

5. Vehikels voor activabeheer voortvloeiend uit een afwikkelingsmaatregel in de vorm van de toepassing van een instrument van afsplitsing van activa, overeenkomstig artikel 26 van Verordening (EU) nr. 806/2014 van het Europees Parlement en de Raad ( 3 ) of nationale wetgeving ter uitvoering van artikel 42 van Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en de Raad ( 4 ), komen niet in aanmerking voor toegang tot monetairbeleidstransacties.

4. Aangaande de beoordeling van de financiële soliditeit van instellingen waarop herkapitalisatie in natura met overheidsschuldinstrumenten van toepassing was, kan het Eurosysteem rekening houden met de methoden gebruikt voor en de rol van dergelijke herkapitalisaties in natura, met inbegrip van het type en liquiditeit van die instrumenten en de markttoegang van de emittent van die instrumenten om naleving van de uit hoofde van Verordening (EU) nr. 575/2013 gerapporteerde kapitaalratio's te waarborgen.

3. Bijkantoren verstrekken informatie over kapitaal-, hefboom- en liquiditeitsratio's overeenkomstig Verordening (EU) nr. 575/2013 of, indien van toepassing, informatie van vergelijkbare standaard ten aanzien van de instelling waartoe het bijkantoor behoort, op een individuele en geconsolideerde basis overeenkomstig de toezichtvereisten.

a) kwartaalinformatie over kapitaal-, hefboom- en liquiditeitsratio's gerapporteerd krachtens Verordening (EU) nr. 575/2013 op een individuele en geconsolideerde basis in overeenstemming met de toezichtvereisten, of

„3. Ten aanzien van debiteuren of garanten die multilaterale ontwikkelingsbanken of internationale organisaties zijn, gelden de regels van respectievelijk lid 1 en lid 2 niet en deze komen dus in aanmerking ongeacht hun plaats van vestiging.”.

2. Deze juridische vereisten worden uiteengezet in de artikelen 100 tot en met 105. Nadere details over de kenmerken van de nationale jurisdicties worden gegeven in de betreffende nationale documentatie van de NCB's.”.

12) In hoofdstuk 1 van titel III van deel vier wordt de volgende afdeling toegevoegd:

„Afdeling 4

Beleenbaarheidscriteria voor DECC's

Artikel 107 bis

Beleenbaar type activum

1. Het beleenbaar type activum is een schuldinstrument volgens de definitie van DECC's overeenkomstig artikel 2, lid 70 bis.

2. DECC's hebben een vaste onvoorwaardelijke hoofdsom en een couponstructuur die voldoet aan de in artikel 63 genoemde criteria. De cover pool bevat uitsluitend kredietvorderingen waarvoor:

a) een specifiek sjabloon voor leningsgewijze gegevens van DECC's, of

b) een sjabloon voor leningsgewijze gegevens van effecten op onderpand van activa (ABS) overeenkomstig artikel 73

beschikbaar is.

3. De onderliggende kredietvorderingen betreffen de vorderingen die zijn toegekend aan debiteuren die gevestigd zijn in een eurogebiedlidstaat. De initiator is een Eurosysteemwederpartij, gevestigd in een eurogebiedlidstaat en de emittent heeft de kredietvordering van de initiator verkregen.

▼C1

4. De emittent van de DECC is een special purpose entity, gevestigd in een eurogebiedlidstaat. Partijen bij de transactie, niet zijnde de emittent, de debiteuren van de onderliggende kredietvorderingen en de initiator, zijn in de EER gevestigd.

▼B

5. DECC's luiden in euro of in een van de voormalige munteenheden van de eurogebiedlidstaten.

6. Na een positieve beoordeling keurt het Eurosysteem de DECC-structuur goed als beleenbaar Eurosysteemonderpand.

7. Het recht van het rechtsgebied waar de emittent is gevestigd, is van toepassing op de DECC, de initiator, de debiteuren, en indien van toepassing, de garanten van de onderliggende kredietvorderingen, de overeenkomsten betreffende de onderliggende kredietvorderingen en enige overeenkomst ter waarborging van de directe of indirecte overdracht van de onderliggende kredietvordering van de initiator aan de emittent.

8. DECC's voldoen aan de vereisten van de plaats van uitgifte en de afwikkelingsprocedures zoals bedoeld in artikel 66 en 67.

Artikel 107 ter

Niet-achterstelling met betrekking tot DECC's

DECC's genereren geen rechten op de hoofdsom en/of de interest die zijn achtergesteld aan rechten van houders van andere schuldinstrumenten van dezelfde emittent.

Artikel 107 quater

Kredietkwaliteitsvereisten

DECC's voldoen aan de kredietkwaliteitsvereisten van het Eurosysteem zoals vastgelegd in afdeling 3 van hoofdstuk 2 van titel III van dit deel vier.

Artikel 107 quinquies

Verwerving van de onderliggende kredietvorderingen door de emittent

De emittent verwerft de pool van onderliggende kredietvorderingen van de initiator op een wijze die het Eurosysteem als een „echte verkoop” of equivalent aan een „echte verkoop” beschouwt, die ten overstaan van iedere derde afdwingbaar is en door de initiator noch diens schuldeisers kan worden aangetast, hetgeen ook geldt in geval van een faillissement van de initiator.

Artikel 107 sexies

Transparantievereisten voor DECC's

1. DECC's voldoen aan transparantievereisten op het niveau van de structuur van de DECC's en op het niveau van de onderliggende individuele kredietvorderingen.

2. Op het niveau van de structuur van DECC's wordt gedetailleerde informatie betreffende de belangrijkste DECC's-transactiegegevens zoals identificatie van de partijen bij de transactie, een samenvatting van de belangrijkste structurele kenmerken van de DECC's, een korte beschrijving van onderpand en de voorwaarden van DECC's openbaar gemaakt. Het Eurosysteem kan in de loop van het beoordelingsproces iedere noodzakelijk geachte transactiedocumentatie en juridisch advies eisen van iedere relevant geachte derde, met inbegrip van, maar niet beperkt tot de emittent en/of de initiator.

3. Op het niveau van de onderliggende individuele kredietvorderingen worden alomvattende en gestandaardiseerde leningsgewijze gegevens inzake de pool van onderliggende kredietvorderingen ter beschikking gesteld, overeenkomstig de procedures als bepaald in bijlage VIII, met uitzondering van de rapportagefrequentie en de overgangsperiode. Opdat DECC's beleenbaar kunnen zijn, moeten alle onderliggende kredietvorderingen homogeen zijn, d.w.z. het moet mogelijk zijn ze middels één sjabloon voor leningsgewijze gegevens te rapporteren. Het Eurosysteem kan na beoordeling van de relevante gegevens bepalen dat een DECC niet homogeen is.

4. Leningsgewijze gegevens worden ten minste maandelijks gerapporteerd, zulks niet later dan één maand na de sluitingsdatum. De sluitingsdatum voor de rapportage van leningsgewijze gegevens is de laatste kalenderdag van de maand. De DECC is niet langer beleenbaar indien leningsgewijze gegevens niet worden gerapporteerd of bijgewerkt binnen één maand volgende op de sluitingsdatum.

5. De gegevenskwaliteitsvereisten voor ABS zijn van toepassing op DECC's, met inbegrip van het specifieke DECC-sjabloon voor leningsgewijze gegevens. Op een DECC wordt geen overgangsperiode toegepast om de minimaal aanvaardbare score van de kwaliteit van leningsgewijze gegevens te verwezenlijken.

6. Bij de beleenbaarheidsbeoordeling houdt het Eurosysteem rekening met: a) niet-ingediende verplichte gegevens, en b) hoe vaak specifieke velden geen zinvolle leningsgewijze gegevens bevatten.

Artikel 107 septies

Typen beleenbare onderliggende kredietvorderingen

1. Iedere onderliggende kredietvordering voldoet aan de beleenbaarheidscriteria voor kredietvorderingen genoemd in afdeling 1, hoofdstuk 1 van titel III van deel vier, met inachtneming van de in dit artikel opgenomen wijzigingen.

2. Om te waarborgen dat een geldig zekerheidsrecht wordt gevestigd op onderliggende kredietvorderingen, waardoor de emittent en de houders van de DECC's deze vorderingen vlot te gelde kunnen maken in geval van verzuim van de initiator, wordt voldaan aan de volgende aanvullende juridische vereisten, zoals gespecificeerd in de leden 3 tot en met 9:

a) controle of de onderliggende kredietvorderingen daadwerkelijk bestaan;

b) geldigheid van de overeenkomst voor de mobilisatie van onderliggende kredietvorderingen;

c) volledige werking van mobilisatie ten overstaan van derden;

d) geen beperkingen op de overdracht van de onderliggende kredietvordering;

e) geen beperkingen op de tegeldemaking van de onderliggende kredietvordering;

f) geen beperkingen in verband met bankgeheim en vertrouwelijkheid. Nadere details over de specifieke kenmerken van de nationale jurisdicties worden gegeven in de betreffende nationale documentatie van de NCB's.

3. De NCB van het land waar de initiator is gevestigd, of toezichthouders of externe accountants, voeren een eenmalige controle uit betreffende de deugdelijkheid van de procedures die de initiator heeft gebruikt om de informatie over de onderliggende kredietvorderingen aan het Eurosysteem te verstrekken.

4. De NCB van het land waar de initiator is gevestigd, neemt ten minste alle volgende maatregelen om te controleren of de onderliggende kredietvorderingen daadwerkelijk bestaan:

a) ten minste op kwartaalbasis ontvangt zij schriftelijke bevestiging van de initiator, waarin de initiator bevestigt dat: i) de onderliggende kredietvordering daadwerkelijk bestaat: deze bevestiging kan worden vervangen door vergelijkende controles van in centrale kredietregisters aangehouden gegevens, indien aanwezig; ii) de onderliggende kredietvorderingen voldoen aan de beleenbaarheidscriteria van het Eurosysteem; iii) de onderliggende kredietvorderingen niet tegelijkertijd worden gebruikt als onderpand ten gunste van een derde partij en dat de initiator dergelijke onderliggende kredietvorderingen niet als onderpand mobiliseert ten gunste van het Eurosysteem of een derde partij; iv) de initiator toezegt niet later dan gedurende de eerstvolgende werkdag elke gebeurtenis aan de betreffende NCB te zullen mededelen, die een substantiële invloed heeft op de waarde van het onderpand van de onderliggende kredietvorderingen, met name vroege, gedeeltelijke of volledige aflossingen, neerwaarts bijgestelde ratings en substantiële wijzigingen in de voorwaarden van de onderliggende kredietvordering;

b) de NCB van het land waar de initiator is gevestigd, dan wel de betrokken centrale kredietregisters, bevoegde bankentoezichtautoriteiten of externe accountants voeren steekproefcontroles uit met betrekking tot de kwaliteit en accuraatheid van de schriftelijke bevestiging van de initiatoren, zulks door middel van verkregen fysieke documentatie of bezoeken ter plekke. De ten aanzien van iedere onderliggende kredietvordering gecontroleerde informatie bestrijkt minimaal de eigenschappen die bepalend zijn voor het bestaan en de beleenbaarheid van onderliggende kredietvorderingen. Voor initiatoren met door het ECAF goedgekeurde op interne ratings gebaseerde systemen (IRB-systemen) worden aanvullende controles uitgeoefend ten aanzien van de kredietkwaliteitsbeoordeling van onderliggende kredietvorderingen, hetgeen controles van de kans op verzuim behelst met betrekking tot debiteuren van kredietvorderingen die onderpand vormen voor DECC's die worden gebruikt als onderpand in Eurosysteemkrediettransacties;

c) inzake controles die worden uitgevoerd in overeenstemming met artikel 107 septies, lid 3, of lid 4, onder a) of b), door de NCB van het land waar de initiator is gevestigd, toezichthouders, externe accountants of centrale kredietregisters, worden zij gemachtigd om deze controles te verrichten, zo nodig contractueel of in overeenstemming met de toepasselijke nationale vereisten.

5. De overeenkomst voor de overdracht of mobilisatie van de onderliggende kredietvordering aan de emittent in de vorm van een overdracht, cessie of pandrecht geldt uit hoofde van het toepasselijke nationale recht tussen de emittent en de initiator en/of de verkrijger/cessionaris/pandnemer, naargelang van het geval. Alle juridische formaliteiten die noodzakelijk zijn voor de geldigheid van de overeenkomst en de geldige directe of indirecte overdracht van de onderliggende kredietvorderingen als onderpand, worden vervuld door de initiator en/of de verkrijger, naargelang van het geval. Met betrekking tot de mededeling aan de schuldenaar geldt, afhankelijk van het toepasselijke nationale recht, het volgende:

a) een mededeling aan de schuldenaar of openbare registratie kan in voorkomende gevallen noodzakelijk zijn: i) bij de overdracht (direct of indirect) van de onderliggende kredietvordering aan de emittent, of ii) indien wederpartijen DECC's naar de eigen NCB mobiliseren als onderpand ter garantie van volledige werking van een dergelijke overdracht of mobilisatie ten overstaan van derden, en met name iii) ter verzekering van de voorrang van het zekerheidsbelang van de emittent (met betrekking tot de onderliggende kredietvorderingen) en/of het zekerheidsbelang van de eigen NCB (met betrekking tot de DECC's als onderpand) ten overstaan van de overige schuldeisers. In dergelijke gevallen wordt aan deze mededelings- of registratievereisten voldaan: i) voorafgaande aan of ten tijde van de daadwerkelijke (directe of indirecte) overdracht van de onderliggende kredietvordering aan de emittent, of ii) wanneer de wederpartijen de DECC's als onderpand naar de eigen NCB mobiliseren;

b) indien ex-ante mededeling aan de schuldenaar of openbare registratie overeenkomstig punt a) niet vereist is, zoals uiteengezet in de toepasselijke nationale documentatie, vindt ex-post mededeling aan de schuldenaar plaats. Ex-post mededeling aan de schuldenaar betekent dat de schuldenaar, zoals uiteengezet in de nationale documentatie, onmiddellijk na een geval van verzuim, of een soortgelijke kredietgebeurtenis, zoals nader uiteengezet in de nationale documentatie, in kennis wordt gesteld van de overdracht of mobilisatie van de onderliggende kredietvorderingen.

c) punten a) en b) zijn minimumvereisten. Het Eurosysteem kan bepalen dat ex-ante mededeling of registratie ook in andere dan de bovenstaande gevallen vereist is, inclusief voor instrumenten aan toonder.

6. Onderliggende kredietvorderingen zijn volledig overdraagbaar en kunnen zonder beperking worden overgedragen aan de emittent. In de onderliggende kredietvorderingsovereenkomst, of andere contractuele regelingen tussen de initiator en de schuldenaar, is de overdracht van onderpand niet beperkt. In de onderliggende kredietvorderingsovereenkomst of andere contractuele regelingen tussen de initiator en de schuldenaar is het te gelde maken van de onderliggende kredietvordering niet beperkt, waaronder formele of temporele beperkingen of andere vereisten met betrekking tot tegeldemaking, zodat het Eurosysteem het DECC-onderpand kan uitwinnen.

7. Onverminderd lid 6 worden de bepalingen die de cessie beperken van aandelen in syndicaatsleningen aan banken, financiële instellingen en entiteiten die regelmatig betrokken zijn bij of opgericht zijn ten behoeve van het creëren, aankopen of investeren in leningen, effecten of andere financiële activa, niet beschouwd als een beperking ten aanzien van de tegeldemaking van de onderliggende kredietvordering.

8. Onverminderd leden 6 en 7 wordt een facilitair agent voor de inning en distributie van betalingen en het beheer van de lening niet beschouwd als een beperking van de overdracht en tegeldemaking van een aandeel in een syndicaatslening, op voorwaarde dat:

a) de facilitair agent een kredietinstelling is die is gevestigd in een lidstaat, en

b) de dienstverleningsrelatie tussen het betreffende syndicaatslid en de facilitair agent overgedragen kan worden samen met of als onderdeel van het aandeel in de syndicaatslening.

9. De initiator en de schuldenaar zijn contractueel overeengekomen dat de debiteur onvoorwaardelijk instemt met de openbaarmaking door de initiator, emittent en wederpartij, die de DECC mobiliseren naar het Eurosysteem, van gegevens met betrekking tot die onderliggende kredietvordering en de debiteur die de relevante NCB vereist om te waarborgen dat een geldig zekerheidsrecht wordt gevestigd op onderliggende kredietvorderingen en om te waarborgen dat de onderliggende kredietvorderingen vlot te gelde kunnen worden gemaakt ingeval van verzuim van de initiator/emittent.”.