Obiettivo DQM Metriche DQM Implementazione Attributi dei dati di output utilizzabili come feed Soglia DQM

Obiettivo 1 Stabilità dei dati — dati di stock Concetto La metrica è definita per ciascuna combinazione di paese di residenza/settore di appartenenza come «indice di variazione» ponderato per i volumi, usando gli importi monetari come pesi. Un valore pari a 1 indica che il relativo attributo non è variato per nessuno dei titoli sottostanti; un valore pari a 0 indica invece che il relativo attributo è variato per tutti i titoli. Se un indice scende al di sotto di 1, i singoli titoli vengono identificati con l’attributo variato che ha fatto scendere l’indice in modo da verificare la variazione fino a raggiungimento della soglia. Eventi che innescano una variazione dell’indice Per gli attributi discreti, si considera che qualsiasi variazione rispetto al mese precedente inneschi una variazione dell’indice. Per gli attributi continui, si considera che qualsiasi variazione di oltre il 25 % rispetto al mese precedente inneschi una variazione dell’indice. Copertura Questa metrica DQM si applica alle quote di fondi di investimento, alle azioni e agli strumenti di debito compresi i certificati che non hanno una scadenza superiore a tre mesi. L’Obiettivo 1 valuta la stabilità dei dati di stock. Variazioni non verificate degli attributi del CSDB non riducono la quota di dati stabili oltre la soglia DQM per ciascuno dei seguenti settori di appartenenza degli emittenti nel Sistema europeo dei conti (SEC) (1): — S.11 «Società non finanziarie» (S.11 ai sensi del SEC 95) — S.121 «Autorità bancarie centrali» (S.121 ai sensi del SEC 95) — S.122 «Istituti di deposito, escluse le autorità bancarie centrali» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.123 «Fondi comuni monetari» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.124 «Fondi di investimento diversi dai fondi comuni monetari» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.125 «Altri intermediari finanziari, escluse le imprese di assicurazione e i fondi pensione» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.126 «Ausiliari finanziari» (S.124 ai sensi del SEC 95) — S.127 «Istituzioni finanziarie e prestatori di fondi captive» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.128 «Imprese di assicurazione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.129 «Fondi pensione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.13 «Amministrazioni pubbliche» (S.13 ai sensi del SEC 95). Attributi espliciti: data di emissione del debito, data di scadenza del debito, valuta nominale, base di quotazione, classe SEC dello strumento, paese di residenza dell’emittente, settore SEC di appartenenza dell’emittente, classificazione NACE (classificazione statistica delle attività economiche nelle Comunità europee) dell’emittente, consistenze, numero di azioni in essere per le azioni quotate. Consistenze o capitalizzazione di mercato in euro, in percentuale dei dati di stock.

Obiettivo 2 Accuratezza dei dati — nuove emissioni e rimborsi; emissioni nette Concetto La metrica viene definita per ciascuna combinazione di paese di residenza/settore di appartenenza e copre le nuove emissioni, i rimborsi e le consistenze di titoli di debito esprimendo i valori come percentuali. La metrica collega l’attività di emissione netta nel mese alle consistenze della fine del mese precedente (variazione percentuale) e segue nel tempo l’evoluzione relativa del debito in essere. È possibile accedere a dati disaggregati fino alla singola nuova emissione e al singolo rimborso che hanno provocato la variazione delle consistenze. Tali andamenti sono verificati fino al rispetto della soglia. L’obiettivo 2 valuta le nuove emissioni e i rimborsi rispetto ai relativi dati di stock. I dati non verificati sulle consistenze delle nuove emissioni e dei rimborsi di titoli di debito in percentuale non dovranno superare in termini netti la soglia DQM per ciascuno dei settori SEC di appartenenza degli emittenti elencati qui di seguito: — S.11 «Società non finanziarie» (S.11 ai sensi del SEC 95) — S.121 «Autorità bancarie centrali» (S.121 ai sensi del SEC 95) — S.122 «Istituti di deposito, escluse le autorità bancarie centrali» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.123 «Fondi comuni monetari» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.124 «Fondi di investimento diversi dai fondi comuni monetari» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.125 «Altri intermediari finanziari, escluse le imprese di assicurazione e i fondi pensione» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.126 «Ausiliari finanziari» (S.124 ai sensi del SEC 95) — S.127 «Istituzioni finanziarie e prestatori di fondi captive» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.128 «Imprese di assicurazione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.129 «Fondi pensione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.13 «Amministrazioni pubbliche» (S.13 ai sensi del SEC 95). Attributi espliciti: consistenze. Attributi impliciti: data di emissione, data di scadenza, valuta nominale, base di quotazione, classificazione SEC dello strumento, paese di residenza dell’emittente, settore SEC di appartenenza dell’emittente. Consistenze in euro, espresse come variazione relativa in rapporto ai rispettivi dati di stock.

Obiettivo 3a Accuratezza dei dati — agevolare la corretta allocazione settoriale e l’estrazione dei dati per emittente Base concettuale Il CSDB collega le informazioni in merito a emittenti e strumenti su una base relazionale descrivibile come «da uno a molti», nel senso che uno stesso emittente può essere collegato a più strumenti mentre uno strumento è collegato a un solo emittente. Questo collegamento strumento-emittente viene istituito attraverso il ricorso agli identificativi dei singoli emittenti comunicati dai vari fornitori di dati di input. Questi identificativi differiscono da fornitore a fornitore poiché non esiste ancora uno standard comune, ma dovrebbero essere coerenti. Se i fornitori di dati di input comunicano identificativi emittente incoerenti (contrastanti, o clashing) a fronte di un medesimo strumento, vale a dire se non concordano sull’emittente, lo strumento non può essere ricondotto a un emittente definito e viene incluso in un clash group. Gli strumenti contenuti in questi gruppi possono comunque essere classificati correttamente per paese e per settore, ma mancano di un collegamento coerente con i rispettivi emittenti. La presenza di strumenti nei clash group impedisce l’estrazione coerente e attendibile di tutti gli strumenti collocati da un particolare emittente. La presenza di strumenti nei clash group accresce il rischio di errata classificazione per paese di residenza o settore di appartenenza. Concetto Per ciascun paese di residenza, la metrica identifica gli strumenti inclusi nei clash group e ne calcola la quota percentuale in termini di numero di contratti o importi monetari sul totale di tutti gli strumenti relativi al paese in questione. Copertura La metrica copre tutti gli strumenti contenuti nel CSDB. L’obiettivo 3a valuta la corretta identificazione della popolazione emittente. Gli strumenti per i quali esistono informazioni non univoche sull’emittente, vale a dire gli strumenti inclusi nei clash group, non devono superare la soglia DQM. Attributi espliciti: identificativo dell’emittente utilizzato ai fini del raggruppamento. Consistenze in euro degli strumenti nei clash group in percentuale del totale relativo a tutti gli strumenti.

Obiettivo 3b Accuratezza dei dati — agevolare la corretta allocazione settoriale e l’estrazione dei dati per emittente Base concettuale Il CSDB collega le informazioni in merito a emittenti e strumenti su una base relazionale descrivibile come «da uno a molti», nel senso che uno stesso emittente può essere collegato a più strumenti mentre uno strumento è collegato a un solo emittente. Questo collegamento strumento-emittente viene istituito attraverso il ricorso agli identificativi dei singoli emittenti comunicati dai vari fornitori di dati di input. Questi identificativi differiscono da fornitore a fornitore poiché non esiste ancora uno standard comune, ma dovrebbero essere coerenti. Se nessun fornitore di dati fornisce l’identificativo dell’emittente per un determinato strumento, esiste il rischio che tale strumento non sia allocato a un emittente definito e finisca in un gruppo stand-alone composto dal solo strumento in questione. Gli strumenti contenuti in questi gruppi possono comunque essere classificati correttamente per paese e per settore, ma mancano di un collegamento coerente con i rispettivi emittenti. La presenza di strumenti nei gruppi stand-alone impedisce l’estrazione coerente e attendibile di tutti gli strumenti collocati da un determinato emittente. La presenza di strumenti nei gruppi stand-alone accresce il rischio di errata classificazione per paese di residenza o settore di appartenenza, in quanto tali strumenti sono spesso accompagnati da informazioni incomplete. Concetto: Per ciascun paese di residenza, la metrica identifica gli strumenti inclusi nei gruppi stand-alone e ne calcola la quota percentuale in termini di numero di contratti o importi monetari sul totale di tutti gli strumenti relativi al paese in questione. Copertura La metrica copre tutti gli strumenti contenuti nel CSDB. L’obiettivo 3b valuta la corretta identificazione della popolazione emittente. Gli strumenti per i quali non esistono informazioni attendibili sull’emittente, vale a dire gli strumenti inclusi nei gruppi stand-alone, non devono superare la soglia DQM. Attributi espliciti: identificativo dell’emittente utilizzato ai fini del raggruppamento. Consistenze in euro degli strumenti nei gruppi stand-alone, espresse in percentuale del totale degli strumenti.

Obiettivo 4 Accuratezza dei dati — consistenze di titoli di debito compresi i certificati Concetto La metrica aggrega le consistenze di titoli di debito compresi i certificati per paese di residenza e per settore di appartenenza dell’emittente conformemente ai principi seguiti per le statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli. Si pone a confronto questo aggregato con il rispettivo dato contenuto nelle statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli e si calcola la deviazione percentuale dei dati del CSDB. Differenze non verificate e non spiegate non dovranno superare la soglia DQM. L’obiettivo 4 mette a confronto i dati di output del CSDB con dati di riferimento esterni. Differenze non verificate e non spiegate tra i dati aggregati del CSDB e le rispettive informazioni provenienti dalle statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli o da altri benchmark attendibili, sempre che questi ultimi siano disponibili, non dovranno superare la soglia DQM per la stessa data di riferimento per ciascuno dei settori SEC di appartenenza degli emittenti elencati qui di seguito: — S.11 «Società non finanziarie» (S.11 ai sensi del SEC 95) — S.121 «Autorità bancarie centrali» (S.121 ai sensi del SEC 95) — S.122 «Istituti di deposito, escluse le autorità bancarie centrali» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.123 «Fondi comuni monetari» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.124 «Fondi di investimento diversi dai fondi comuni monetari» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.125 «Altri intermediari finanziari, escluse le imprese di assicurazione e i fondi pensione» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.126 «Ausiliari finanziari» (S.124 ai sensi del SEC 95) — S.127 «Istituzioni finanziarie e prestatori di fondi captive» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.128 «Imprese di assicurazione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.129 «Fondi pensione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.13 «Amministrazioni pubbliche» (S.13 ai sensi del SEC 95). Attributi espliciti: consistenze in euro, capitalizzazione di mercato in euro. Attributi impliciti: data di emissione, data di scadenza, valuta, settore SEC di appartenenza dell’emittente, paese di residenza. Consistenze o capitalizzazione di mercato in euro, come differenza percentuale fra il CSDB e il benchmark esterno.

Obiettivo 5 Accuratezza dei dati — capitalizzazione di mercato delle azioni Concetto La metrica aggrega la capitalizzazione di mercato delle azioni per paese di residenza e settore di appartenenza di ciascun emittente conformemente ai principi seguiti per le statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli. Si pone a confronto questo aggregato con il rispettivo dato contenuto nelle statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli e si calcola la deviazione percentuale dei dati del CSDB. Differenze non verificate e non spiegate non dovranno superare la soglia DQM. L’obiettivo 5 mette a confronto i dati di output del CSDB con dati di riferimento esterni. Differenze non verificate e non spiegate tra i dati aggregati del CSDB e le rispettive informazioni provenienti dalle statistiche della BCE in materia di emissioni di titoli o da altri benchmark attendibili, sempre che questi ultimi siano disponibili, non dovranno superare la soglia DQM per la stessa data di riferimento per ciascuno dei seguenti settori SEC di appartenenza degli emittenti elencati qui di seguito: — S.11 «Società non finanziarie» (S.11 ai sensi del SEC 95) — S.121 «Autorità bancarie centrali» (S.121 ai sensi del SEC 95) — S.122 «Istituti di deposito, escluse le autorità bancarie centrali» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.123 «Fondi comuni monetari» (S.122 ai sensi del SEC 95) — S.124 «Fondi di investimento diversi dai fondi comuni monetari» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.125 «Altri intermediari finanziari, escluse le imprese di assicurazione e i fondi pensione» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.126 «Ausiliari finanziari» (S.124 ai sensi del SEC 95) — S.127 «Istituzioni finanziarie e prestatori di fondi captive» (S.123 ai sensi del SEC 95) — S.128 «Imprese di assicurazione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.129 «Fondi pensione» (S.125 ai sensi del SEC 95) — S.13 «Amministrazioni pubbliche» (S.13 ai sensi del SEC 95). Attributi espliciti: consistenze in euro, numero di azioni in essere per le azioni quotate. Attributi impliciti: valuta nominale, settore SEC di appartenenza dell’emittente, paese di residenza, prezzo delle azioni quotate (limitatamente alla verifica dell’esistenza di valori anomali). Consistenze o capitalizzazione di mercato in euro, come differenza percentuale fra il CSDB e il benchmark esterno.