1)

la sezione I è così modificata: a) i punti da 19 a 22 sono sostituiti dai seguenti: «19. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione B, punto 1, quando non identifica, non elimina né gestisce o comunica in modo chiaro e visibile qualsiasi conflitto di interesse effettivo o potenziale che potrebbe influenzare le analisi o i giudizi dei suoi analisti di rating, dei suoi dipendenti o di tutte le altre persone fisiche i cui servizi sono messi a disposizione o sono sotto il controllo dell’agenzia di rating del credito e che partecipano direttamente alle attività di rating del credito o delle persone che approvano i rating del credito e le prospettive di rating. 20. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione B, punto 3, primo comma, quando emette un rating del credito o la prospettiva di un rating del credito in una delle circostanze definite nel primo comma di tale punto, o, nel caso di un rating del credito o una prospettiva di rating del credito esistente, non comunica immediatamente che il rating del credito o la prospettiva di rating del credito sono potenzialmente influenzati da tali circostanze. 20 bis. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione B, punto 3 bis, quando non comunica che un rating del credito esistente o una prospettiva di rating esistente sono potenzialmente compromessi da una delle circostanze di cui alle lettere a) e b) di tale punto. 21. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione B, punto 3, secondo comma, quando non valuta immediatamente se vi siano i presupposti per emettere un nuovo rating del credito o prospettiva di rating del credito o per revocare quelli esistenti. 22. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione B, punto 4, primo comma, quando emette un rating del credito su un’entità alla quale l’agenzia di rating stessa o un’altra persona che detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 5 % del capitale o dei diritti di voto dell’agenzia di rating del credito oppure che è altrimenti in grado di esercitare un’influenza significativa sulle attività economiche dell’agenzia di rating del credito fornisce servizi di consulenza o nel caso li fornisca a un terzo collegato all’entità valutata, riguardanti la struttura societaria o giuridica, l’attivo, il passivo o le attività dell’entità valutata o del terzo collegato.»; b) è inserito il punto seguente: «22 bis. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 6 bis, paragrafo 1, quando uno dei suoi azionisti o soci che detiene almeno il 5 % del capitale o dei diritti di voto di tale agenzia di rating del credito o di una società che è in grado di esercitare un controllo o un’influenza dominante su tale agenzia di rating del credito viola uno dei divieti di cui alle lettere da a) a e) dello stesso paragrafo, ad eccezione di quello di cui alla lettera a) per partecipazioni in regimi di investimento collettivo diversificati compresi fondi gestiti, quali fondi pensione o assicurazione sulla vita, a condizione che le partecipazioni in tali regimi non mettano l’azionista o il socio dell’agenzia di rating del credito in grado di esercitare un’influenza significativa sulle attività economiche di tali regimi.»; c) sono inseriti i punti seguenti: «26 bis. L’agenzia di rating del credito che ha stipulato un contratto per l’emissione di rating del credito sulle ricartolarizzazioni viola l’articolo 6 ter, paragrafo 1, se emette rating su nuove ricartolarizzazioni con attività sottostanti provenienti dallo stesso cedente per un periodo superiore ai quattro anni. 26 ter. L’agenzia di rating del credito che ha stipulato un contratto per l’emissione di rating del credito su ricartolarizzazioni viola l’articolo 6 ter, paragrafo 3, se stipula un nuovo contratto per l’emissione di rating del credito su ricartolarizzazioni con attività sottostanti provenienti dallo stesso cedente per un periodo pari alla durata del contratto scaduto di cui all’articolo 6 ter, paragrafi 1 e 2, non superiore, tuttavia, a quattro anni.»; d) il punto 33 è sostituito dal seguente: «33. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 7, paragrafo 3, in combinato disposto con l’allegato I, sezione C, punto 2, quando non assicura che una persona di cui alla sezione C, punto 1, non partecipi alla determinazione del rating del credito o della prospettiva di rating del credito né la influenzi in altro modo, secondo le modalità definite al punto 2 di tale sezione.»; e) il punto 36 è sostituito dal seguente: «36. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 7, paragrafo 3, in combinato disposto con l’allegato I, sezione C, punto 7, quando non assicura che una persona di cui alla sezione C, punto 1, non assuma una posizione dirigenziale di rilievo presso l’entità valutata o un terzo collegato prima che siano trascorsi sei mesi dall’emissione del rating del credito o della prospettiva di rating del credito.»; f) i punti 38, 39 e 40 sono sostituiti dai seguenti: «38. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 7, paragrafo 4, in combinato disposto con l’allegato I, sezione C, punto 8, primo comma, lettera b), punto i), quando fornisce rating del credito o rating sovrani non richiesti senza assicurarsi che gli analisti di rating partecipino alle attività di rating del credito connesse alla stessa entità valutata o a un terzo collegato per un periodo non superiore a cinque anni. 39. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 7, paragrafo 4, in combinato disposto con l’allegato I, sezione C, punto 8, primo comma, lettera b), punto ii), quando fornisce rating del credito o rating sovrani non richiesti senza assicurarsi che le persone che approvano i rating partecipino alle attività di rating del credito connesse alla stessa entità valutata o a un terzo collegato per un periodo non superiore a sette anni. 40. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 7, paragrafo 4, in combinato disposto con l’allegato I, sezione C, punto 8, secondo comma, quando non assicura che le persone di cui al punto 8, primo comma, lettere a) e b), non partecipino alle attività di rating del credito connesse all’entità valutata o a un terzo collegato di cui alle precedenti lettere prima che siano trascorsi due anni dalla fine dei periodi di cui a tali punti.»; g) il punto 42 è sostituito dal seguente: «42. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 2, quando non adotta o non applica effettivamente le misure adeguate a garantire che i rating del credito e le prospettive di rating del credito che essa emette siano basati su un’analisi accurata di tutte le informazioni di cui dispone e che sono rilevanti per l’analisi da essa condotta in base alle metodologie di rating applicabili.»; h) sono inseriti i punti seguenti: «42 bis. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 2, quando utilizza informazioni che non rientrano nell’ambito di applicazione dell’articolo 8, paragrafo 2. 42 ter. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 2 bis, quando le modifiche che ha apportato ai rating del credito non rispettano le metodologie di rating che ha pubblicato.»; i) il punto 46 è sostituito dal seguente: «46. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 5, primo comma, prima frase, quando non controlla i propri rating del credito, ad eccezione dei rating sovrani, né rivede costantemente o almeno a cadenza annuale i propri rating del credito, ad eccezione dei rating sovrani, insieme alle metodologie di rating utilizzate.»; j) è inserito il punto seguente: «46 bis. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 5, secondo comma, in combinato disposto con la prima frase dell’articolo 8, paragrafo 5, primo comma, quando non controlla i propri rating sovrani o non li rivede su base continuativa o almeno ogni sei mesi.»; k) è inserito il punto seguente: «49 bis. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8, paragrafo 6, lettera c), in combinato disposto con l’articolo 8, paragrafo 7, lettera c), quando non rivaluta un rating del credito laddove errori nelle metodologie di rating o nella loro applicazione influenzino tale rating del credito.»; l) sono aggiunti i punti seguenti: «55. Un’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8 bis, paragrafo 3, quando non pubblica sul suo sito Internet o non trasmette all’AESFEM ogni anno alla fine di dicembre, in conformità dell’allegato I, sezione D, parte III, punto 3, un calendario per i dodici mesi successivi che fissi al massimo tre venerdì per la pubblicazione di rating sovrani non richiesti e delle relative prospettive di rating e che stabilisca date che cadano di venerdì per la pubblicazione di rating sovrani richiesti e relative prospettive di rating. 56. Un’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8 bis, paragrafo 4, quando si discosta dal calendario annunciato senza che ciò sia necessario per conformarsi agli obblighi di cui all’articolo 8, paragrafo 2, all’articolo 10, paragrafo 1, o all’articolo 11, paragrafo 1, o quando non motiva in modo dettagliato lo scostamento dal calendario annunciato. 57. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 10, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione D, parte III, punto 3, quando pubblica un rating sovrano o una prospettiva di rating relativa durante l’orario di ufficio dei mercati regolamentati o meno di un’ora prima della loro apertura. 58. L’agenzia di rating del credito viola l’articolo 10, paragrafo 2, in combinato disposto con l’allegato I, sezione D, parte III, punto 4, quando include raccomandazioni di politica, prescrizioni o linee guida rivolte alle entità valutate, fra cui gli Stati o le loro autorità regionali o locali, quali parti di un rating sovrano o di una prospettiva di rating relativa. 59. L’agenzia di rating viola l’articolo 8 bis, paragrafo 2, quando basa le sue comunicazioni pubbliche relative a modifiche dei rating sovrani e diverse dai rating del credito, dalle prospettive di rating e da ogni comunicato stampa che le accompagna, di cui all’allegato I, sezione D, parte I, punto 5, su informazioni che rientrano nella sfera dell’entità valutata e rilasciate senza il consenso di quest’ultima, salvo che tali informazioni siano disponibili da fonti comunemente accessibili o che non sussistano legittimi motivi che giustifichino il diniego dell’entità a rilasciarle. 60. Un’agenzia di rating del credito viola l’articolo 8 bis, paragrafo 1, quando al momento dell’annuncio della revisione di un dato gruppo di paesi non rilascia relazioni pubblicamente accessibili per paese. 61. Un’agenzia di rating del credito viola l’allegato I, sezione D, parte III, punto 1, quando emette un rating sovrano o una prospettiva correlata, senza fornire contemporaneamente una relazione dettagliata che illustri tutte le ipotesi, i parametri, i limiti e le incertezze e qualsiasi altra informazione presa in considerazione ai fini della determinazione del rating sovrano o della prospettiva di rating o senza rendere la relazione chiara, facilmente comprensibile e accessibile al pubblico. 62. Un’agenzia di rating del credito viola l’allegato I, sezione D, parte III, punto 2, quando non rilascia e rende accessibile al pubblico una relazione di accompagnamento a una modifica rispetto al precedente rating sovrano o prospettiva correlata oppure non riporta nella relazione almeno gli elementi informativi di cui all’allegato I, sezione D, parte III, punto 2, lettere da a) a d).»;