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gli articoli 325 decies e 325 undecies sono sostituiti dai seguenti: «Articolo 325 decies Trattamento degli strumenti su indici e di altri strumenti multi-sottostante 1. Gli enti utilizzano il metodo look-through per gli strumenti su indici e altri strumenti multi-sottostante conformemente a quanto segue: a) ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio delta e il rischio di curvatura, gli enti considerano di detenere posizioni individuali direttamente nelle componenti sottostanti dell’indice o in altri strumenti multi-sottostante, tranne nel caso di una posizione su un indice inclusa nell’ACTP, per la quale essi calcolano un’unica sensibilità all’indice; b) gli enti sono autorizzati a compensare le sensibilità a un fattore di rischio di un determinato componente di uno strumento su indici o di un altro strumento multi-sottostante con le sensibilità allo stesso fattore di rischio della stessa componente di strumenti single-name, ad eccezione delle posizioni incluse nell’ACTP; c) ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio vega, gli enti possono considerare di detenere direttamente posizioni individuali nelle componenti sottostanti dell’indice o in altri strumenti multi-sottostante, oppure calcolare un’unica sensibilità al sottostante dello strumento. In quest’ultimo caso, gli enti assegnano la sensibilità unica alla categoria pertinente di cui alla sezione 6, sottosezione 1, come segue: i) se, tenendo conto delle ponderazioni di detto indice, più del 75 % delle componenti del medesimo indice sarebbe assegnato alla stessa categoria, gli enti assegnano la sensibilità a tale categoria e la considerano come una sensibilità single-name in detta categoria; ii) in tutti gli altri casi, gli enti assegnano la sensibilità alla categoria di indici pertinente. 2. In deroga al paragrafo 1, lettera a), gli enti possono calcolare un’unica sensibilità a una posizione su uno strumento di capitale quotato o un indice di credito quotato ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio delta e il rischio di curvatura a condizione che lo strumento di capitale quotato o l’indice di credito quotato soddisfi le condizioni di cui al paragrafo 3. In questo caso gli enti assegnano la sensibilità unica alla categoria pertinente di cui alla sezione 6, sottosezione 1, come segue: a) se, tenendo conto delle ponderazioni di detto indice quotato, più del 75 % delle componenti del medesimo indice quotato sarebbe assegnato alla stessa categoria, la sensibilità è assegnata a tale categoria e considerata come una sensibilità single-name in detta categoria; b) in tutti gli altri casi, gli enti assegnano la sensibilità alla categoria di indici quotati pertinente. 3. Gli enti possono utilizzare il metodo di cui al paragrafo 2 per gli strumenti che fanno riferimento a uno strumento di capitale quotato o un indice di credito quotato se sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: a) sono note le componenti dell’indice quotato e le relative ponderazioni nel medesimo indice; b) l’indice quotato comprende almeno 20 componenti; c) nessuna singola componente contenuta nell’indice quotato rappresenta più del 25 % della capitalizzazione di mercato totale di tale indice; d) nessun insieme comprendente un decimo del numero totale di componenti dell’indice quotato, arrotondato all’unità più vicina, rappresenta più del 60 % della capitalizzazione di mercato totale di tale indice; e) la capitalizzazione di mercato totale di tutte le componenti dell’indice quotato è pari ad almeno 40 miliardi di EUR. 4. L’ente utilizza, coerentemente nel tempo, solo il metodo di cui al paragrafo 1 o il metodo di cui al paragrafo 2 per tutti gli strumenti che fanno riferimento a uno strumento di capitale quotato o a un indice di credito quotato che soddisfa le condizioni di cui al paragrafo 3. L’ente chiede l’autorizzazione preventiva dell’autorità competente prima di passare da un metodo all’altro. 5. Per un indice o altro strumento multi-sottostante, gli input di sensibilità per il calcolo del rischio delta e del rischio di curvatura sono coerenti, indipendentemente dai metodi utilizzati per tale strumento. 6. Gli indici o gli strumenti multi-sottostante che comportano altri rischi residui in conformità dell’articolo 325 duovicies, paragrafo 5, sono soggetti alla maggiorazione per i rischi residui di cui alla sezione 4. Articolo 325 undecies Trattamento degli organismi di investimento collettivi 1. Gli enti calcolano i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato di una posizione in un organismo di investimento collettivo (OIC) utilizzando uno dei seguenti metodi: a) se un ente è in grado di ottenere informazioni sufficienti sulle singole esposizioni sottostanti dell’OIC, l’ente calcola i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato di tale posizione nell’OIC calcolando le posizioni sottostanti dell’OIC come se tali posizioni fossero detenute direttamente dall’ente; b) se l’ente non è in grado di ottenere informazioni sufficienti sulle singole esposizioni sottostanti dell’OIC, ma è a conoscenza del contenuto del regolamento di gestione dell’OIC ed è possibile ottenere quotazioni giornaliere per l’OIC, l’ente calcola i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato di tale posizione nell’OIC utilizzando uno dei seguenti metodi: i) l’ente può considerare la posizione nell’OIC come un’unica posizione in strumenti di capitale assegnata alla categoria «altro settore» di cui all’articolo 325 triquadragies, paragrafo 1, tabella 8; ii) previa autorizzazione della propria autorità competente, un ente può calcolare i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato dell’OIC in base ai limiti stabiliti nel regolamento di gestione dell’OIC e dalla normativa pertinente; c) se l’ente non soddisfa né le condizioni di cui alla lettera a) né quelle di cui alla lettera b), l’ente assegna l’OIC all’esterno del portafoglio di negoziazione. L’ente che utilizza uno dei metodi di cui alla lettera b) applica il requisito di fondi propri per il rischio di default di cui al presente capo, sezione 5, e la maggiorazione per i rischi residui di cui al presente capo, sezione 4, se il regolamento di gestione dell’OIC implica che alcune esposizioni nell’OIC sono soggette a tali requisiti di fondi propri. L’ente che utilizza il metodo di cui alla lettera b), punto ii), può calcolare i requisiti di fondi propri per il rischio di controparte e i requisiti di fondi propri per il rischio di aggiustamento della valutazione del credito delle posizioni in derivati dell’OIC utilizzando il metodo semplificato di cui all’articolo 132 bis, paragrafo 3. 2. In deroga al paragrafo 1, se un ente ha una posizione in un OIC che riproduce un indice di riferimento in modo che la differenza di rendimento annualizzato tra l’OIC e l’indice di riferimento che riproduce, negli ultimi 12 mesi, sia inferiore all’1 % in termini assoluti, al netto di onorari e commissioni, l’ente può considerare tale posizione come una posizione nell’indice di riferimento che riproduce. L’ente verifica il rispetto di tale condizione quando assume la posizione e, successivamente, almeno una volta all’anno. Tuttavia, se i dati relativi agli ultimi 12 mesi non sono pienamente disponibili, l’ente può, previa autorizzazione dell’autorità competente, utilizzare una differenza di rendimento annualizzato relativa a un periodo inferiore a 12 mesi. 3. L’ente può utilizzare una combinazione dei metodi di cui al paragrafo 1, lettere a), b) e c), per le sue posizioni in OIC. Tuttavia, l’ente utilizza uno solo di questi metodi per tutte le posizioni nello stesso OIC. 4. Ai fini del paragrafo 1, lettera b), gli enti effettuano i calcoli secondo le seguenti disposizioni: a) ai fini del calcolo del requisito di fondi propri nel quadro del metodo basato sulle sensibilità di cui alla sezione 2 del presente capo, l’OIC assume in primo luogo una posizione, nella misura massima consentita dal suo regolamento di gestione o dalla normativa pertinente, nelle esposizioni con il requisito di fondi propri più elevato di cui alla predetta sezione e in seguito assume posizioni in ordine discendente fino al raggiungimento del limite massimo complessivo di perdite; b) ai fini dei requisiti di fondi propri per il rischio di default di cui alla sezione 5 del presente capo, l’OIC assume in primo luogo una posizione, nella misura massima consentita dal suo regolamento di gestione o dalla normativa pertinente, nelle esposizioni con il requisito di fondi propri più elevato di cui alla predetta sezione e in seguito assume posizioni in ordine discendente fino al raggiungimento del limite massimo complessivo di perdite; c) l’OIC applica la leva finanziaria nella misura massima consentita dal suo regolamento di gestione o dalla normativa pertinente, se del caso. I requisiti di fondi propri per tutte le posizioni nello stesso OIC per cui sono utilizzati i calcoli di cui al primo comma sono calcolati su base autonoma come portafoglio separato secondo il metodo di cui al presente capo. 5. L’ente può utilizzare i metodi di cui al paragrafo 1, lettere a) o b), solo se l’OIC soddisfa tutte le condizioni di cui all’articolo 132, paragrafo 3, e all’articolo 132, paragrafo 4, lettera a).»;