REGOL AMENTO DELEGA TO (UE) 2017/571 DELL A COMMISSIONE 
del 2 giugno 2016 
che integ ra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le 
nor me tecniche di regolamentazione sull'auto rizzazione, i requisiti organizzativi e la pubblicazione 
delle operazioni per i fornitori di servizi di comunicazione dati 
(Testo rilevante ai fini del SEE) 
LA COMMISSIONE EUR OPEA, 
visto il trattato sul funzionament o dell'Uni one europea, 
vista la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consig lio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli 
strumenti finanziar i e che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva 2011/61/UE (1), in particolare l'articolo 61, 
paragraf o 4, l'articolo 64, paragraf i 6 e 8, l'articolo 65, paragrafi 6 e 8, e l'articolo 66, paragraf o 5, 
considerando quanto segue: 
(1)  A norma della direttiva 2014/65/UE si considerano fornitor i di servizi di comunicazione dati tre tipi di sogget ti 
diversi: i meccanismi di segnalazione autori zzati (ARM), i dispositivi di pubblicazione autori zzati (APA) e 
i fornitori di sistem i consolidati di pubblicazione (CTP). Sebbene questi tipi di soggett i svolg ano attività diverse, la 
direttiva 2014/65/UE prevede per tutti una procedura di autorizzazione simile. 
(2)  Il richiedente l'autorizzazione come fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe indicare nella domanda il 
programma di attività e l'organ igramma. L'organigramma dovrebbe indicare i responsabili delle diverse attività 
per consentire all'autorità compet ente di valutare se il fornitore di servizi di comunicazione dati disponga di 
risorse umane sufficienti e eserciti una sorveglianza adeguata sull'attività svolta. L'organ igramma dovrebbe 
ripor tare non solo la gam ma coper ta dai servizi di comunicazione dati, ma anche tutti gli altri servizi prestati, in 
quanto una tale presentazione permetterebbe di evidenziare i settori che, pote ndo incidere sull'indipendenza del 
fornitor e di servizi di comunicazione dati, potrebbero essere all'or igine di conf litti di interesse. Il richiedent e 
l'aut orizzazione come fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe fornire anche informazioni sulla 
compo sizione, il funzionamento e l'indipendenza dei suoi organi di gestione, in modo da consentire alle autori tà 
compet enti di valutare se le politic he, le procedure e la struttura di governo societar io garantiscano l'indipendenza 
del fornitore di servizi di comunicazione dati e impediscano l'insorgere di conf litti di inter esse. 
(3)  Possono insorgere conf litti di inter esse tra il fornitore di servizi di comunicazione dati e i clienti che si avvalgono 
dei suoi servizi per rispettare obblighi di legge e altri soggetti che acquistano dati da fornitor i di servizi di 
comunicazione dati. In particolare, possono sorger e conf litti di inter esse quando il fornitore di servizi di comuni ­
cazione dati svolge altre attività in qualità di gestore del mercato , impresa di investiment o o reper torio di dati 
sulle negoziazioni. Se i conf litti di interesse non sono risolti possono crearsi situazioni in cui il fornitore di 
servizi di comunicazione dati è incentivato a ritardare la pubblicazione o la trasmissione dei dati o a realizzare 
operazioni sulla base delle informazioni riservate ricevute . Il fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe 
pertanto adottare un approccio globale per individuare, prevenire e gestire i conf litti di interesse esistenti e 
poten ziali, anche compilando un inventar io dei conf litti di inter esse e attuando politiche e procedure appropr iate 
per gestirli e, se necessar io, separare aree di attività e membr i del personale così da limitare il flusso di 
informazioni sensibili tra i propr i diversi settori di attività. 
(4)  Tutti i membr i dell'organo di gestione del fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbero essere persone 
che soddisfan o i requisiti di onorabilità e possiedono le conoscenze, le compet enze e l'esper ienza necessar ie, 
perc hé hanno un ruolo essenziale nel garan tire che il fornitore di servizi di comunicazione dati rispetti gli 
obblighi che gli sono imposti dalla legge e nel contr ibuire alla strateg ia aziendale del fornitor e di servizi di 
comunicazione dati. Pertanto , è impor tante che il fornitore di servizi di comunicazione dati dimostr i di essersi 
dotat o di una solida procedura di nomina e di valutazione delle prestazioni dei membr i dell'orga no di gestione e 
di aver predisposto chiare linee gerarc hich e e chiare disposizioni in mat eria di informazione regolare all'organ o di 
gestione. 31.3.2017 L 87/126 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(1)GU L 173 del 12.6.2014, pag. 349. 
(5)  L'est ernalizzazione delle attività, in particolare delle funzioni essenziali, può costituire una modifica rilevante delle 
condizioni cui è subordinata l'aut orizzazione del fornitor e di servizi di comunicazione dati. Per assicurare che 
l'esternalizzazione delle attività non compromet ta la sua capacità di adem piere gli obblighi di cui alla direttiva 
2014/65/UE né faccia sorger e conf litti di inter esse, il fornitor e di servizi di comunicazione dati dovrebbe pote r 
dimostrare di esercitare su dette attività una sorveglianza e un controllo adeguati. 
(6)  I sistem i informatici usati dal fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbero essere adatti ai diversi tipi di 
attività che il fornitore può svolger e, ossia pubblicare repor t delle operazioni concluse, presentare rendiconti delle 
operazioni o fornire un sistema consolidat o di pubblicazione, e suffi cient emente solidi da assicurare la continuità 
e la regolar ità della prestazione di detti servizi. Ciò signif ica tra l'altro assicurare che il sistem a informatico del 
fornitor e di servizi di comunicazione dati sia in grado di assorbire le fluttuazioni del volume di dati da gestire. 
Tali fluttuazioni, in particolare un aumento inaspettato del flusso di dati, possono avere un impatt o negativ o 
sull'efficienz a dei sistem i del fornitor e di servizi di comunicazione dati e, di conseguenza, sulla sua capacità di 
pubblicare o comunicare informazioni compl ete e corrette nei term ini previsti. Per ovviare a questa situazione il 
fornitor e di servizi di comunicazione dati dovrebbe sottopor re a prova periodica i suoi sistemi , per assicurarsi che 
siano suffi cientem ente solidi da assorbire le variazioni delle condizioni operative e suffi cientem ente scalabili. 
(7)  I dispositivi e le modalità di back -up predisposti dal fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbero essere 
atti a consentirg li di prestare i servizi anche in caso di evento perturbat ore. Il fornitore di servizi di comuni ­
cazione dati dovrebbe fissare i tempi massimi accettabili di ripristino delle funzioni essenziali applicabili in caso 
di event o perturbatore, che dovrebbero consentire di rispettare i term ini di segnalazione e di informativa. 
(8)  Per assicurarsi di poter prestare i servizi, il fornitor e di servizi di comunicazione dati dovrebbe effettuare 
un'analisi dei compit i e delle attività essenziali per fornirli e delle situazioni che potrebbero dare luogo a un 
event o perturbat ore, anche adottando misure per prevenirlo e attenuarlo. 
(9)  Nel caso in cui si verifichi un'inter ruzione del servizio, il fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe 
darne notifica all'autorità compet ente del propr io Stato membro d'or igine, a tutte le altre autori tà compet enti 
inter essat e, ai clienti e al pubblico, dato che l'interruzione potrebbe anche impedire a dette parti di adem piere gli 
obblighi di legge che incombono loro, quali l'obbligo di inoltrare i rendiconti delle operazioni ad altre autori tà 
compet enti o di rendere pubblici i particolar i delle operazioni effettuat e. La notific a dovrebbe consentire a dette 
parti di mett ere in atto dispositivi altern ativi per rispettare gli obblighi che incombono loro. 
(10)  Gli aggior namenti dei sistemi informatici possono influire sull'eff icacia e la solidità dei siste mi utilizzati per la 
fornitura dei servizi di dati. Per evitare che il funzionamento del suo sistem a informatico risulti in un qualsiasi 
momento incompati bile con gli obblighi di legge , in particolare l'obbligo di dispor re di un efficace meccanismo 
di sicurezza finalizzato a garantire la sicurezza dei mezzi per il trasf erimento delle informazioni, a minimizzare 
i risch i di corruzione dei dati e a prevenire la fuga di informazioni prima della pubblicazione, il fornitore di 
servizi di comunicazione dati dovrebbe impieg are metodologie di sviluppo e di prova ben delineate per assicurare 
che i controlli della conf ormità e della gestione dei rischi incor porati nel sistema funzionino come previsto e che 
il sistema possa continuare a funzionare in maniera efficiente in tutte le situazioni. Se introduce una modifi ca 
significativa nel sistema, il fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe darne notifica all'aut orità 
compet ente del propr io Stato membro d'or igine e alle eventuali altre autor ità compet enti, in modo che possano 
valutare se l'aggior nament o inciderà sui loro sistemi e se le condizioni dell'auto rizzazione restino soddisfatt e. 
(11)  Un'inf ormativa al pubblico prematura, nel caso dei repor t delle operazioni concluse, o un'inf ormativa non 
autori zzata, nel caso dei rendiconti delle operazioni, potrebbero fornire un'indicazione della strategia di 
negoziazione o rivelare informazioni sensibili quali l'identità dei clienti del fornitore di servizi di comunicazione 
dati. Pertanto , il fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe predispor re controlli fisici, quali spazi chiusi 
a chiave, e controlli elettronici, compres i firewall e password, in modo che solo il personale autori zzat o abbia 
accesso ai dati. 
(12)  Le violazioni della sicurezza fisica o elettronica del fornitor e di servizi di comunicazione dati costituiscono una 
minaccia per la riservatezza dei dati dei clienti. Quando si verifica una tale violazione, il fornitor e di servizi di 
comunicazione dati dovrebbe pertanto darne immediata notifi ca all'autorità compet ente interessata e ai clienti 31.3.2017 L 87/127 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
che ne subiscono le conseguenze. La notifi ca all'aut orità compet ente dello Stato membro d'or igine è necessar ia 
per consentirle di svolger e i suoi compi ti di vigilanza continua verificando se il fornitore di servizi di comuni ­
cazione dati manten ga adeguatament e efficaci meccanismi di sicurezza atti a garantire la sicurezza delle 
informazioni e minimizzare i rischi di corruzione dei dati e di accesso non autorizzato. Dovrebbe essere data 
notifica anche alle altre autori tà compet enti che hanno un'interfaccia tecn ica con il fornitor e di servizi di comuni ­
cazione dati, dato che potrebbero risentire negativament e della violazione, soprattutto quando questa riguarda 
i mezzi per il trasf erimento delle informazioni tra il fornitor e di servizi di comunicazione dati e l'aut orità 
compet ente. 
(13)  L'im presa di inve stimento che ha l'obbligo di segnalare le operazioni («im presa segnalante») può sceg liere di 
incar icare un terzo («im presa trasmitt ente») di trasmett ere per suo cont o i rendiconti delle operazioni a un ARM. 
Dato il ruolo che riveste , l'impresa trasmittent e avrà accesso alle informazioni riservate che trasmette. L'impresa 
trasmitt ente non dovrebbe tuttavia pote r accedere agli altri dati sull'impr esa segnalante o sulle operazioni 
dell'im presa segnalante detenut e dall'ARM. Tali dati possono riguardare i rendiconti delle operazioni che l'impr esa 
segnalante ha trasmesso all'ARM in prima persona o per il tramite di un'altra impresa trasmittent e. Tali dati non 
dovrebbero essere accessibili all'impresa trasmittent e perc hé possono contenere informazioni riservate, quali 
l'identità dei clienti dell'impresa segnalant e. 
(14)  Il fornitor e di servizi di comunicazione dati dovrebbe controllare che i dati che pubblica o trasmette siano 
corretti e compl eti e dovrebbe assicurarsi di dispor re di meccanismi per individuare gli errori od omissioni 
attribuibili al cliente o ad esso stess o. Nel caso degli ARM può trattarsi di riconciliazioni tra una popolazione 
campi one di dati trasmessi all'ARM da un'impresa di inve stimento, o generati dall'ARM per conto dell'impresa di 
investimento, e i corrispondenti dati forniti dall'autor ità compe tent e. La frequenza e la portata delle riconciliazioni 
dovrebbero essere proporzionate al volume dei dati trattati dall'ARM e alla misura in cui questo genera rendiconti 
delle operazioni a partire dai dati dei clienti o trasmette rendiconti delle operazioni compi lati dai clienti. Per 
assicurare segnalazioni tempestive prive di errori o omissioni, l'ARM dovrebbe monitorare costantement e le 
prestazioni dei suoi sistem i. 
(15)  Se è esso stesso all'or igine di un errore o omissione, l'ARM dovrebbe corregg ere prontamente il dato e notificare 
l'errore o omissione all'autorità compet ente del propr io Stato membro d'or igine e alle altre autori tà compet enti 
alle quali trasmette segnalazioni, perché la qualità dei dati che ricevon o rivest e inter esse per tali autori tà. L'ARM 
dovrebbe notificare l'errore o omissione anche al cliente comunicandog li le informazioni aggior nate in modo che 
possa allineare la documentazione intern a alle informazioni che l'ARM ha trasmesso per suo cont o all'autorità 
compet ente. 
(16)  È oppor tuno che gli APA e i CTP possano cancellare e modificare le informazioni ricevute da un soggett o per 
risolvere, in casi eccezionali, le situazioni in cui difficoltà tecn iche imp ediscono al sogge tto segnalant e di 
cancellare o modificare direttamente tali informazioni. Neg li altri casi gli APA e i CTP non dovrebbero tutta via 
essere responsabili della correzione delle informazioni conte nute nei repor t o rendiconti pubblicati quando 
l'errore o l'omissione è attribuibile al sogge tto che le fornisce perch é, non essendo parti della negoziazione 
eseguita, l'APA e il CTP non possono avere la certezza che quello che percepiscono come errore o omissione sia 
effettivamente errato. 
(17)  Ai fini di una comunicazione affidabile tra l'APA e l'impre sa di investimento che segnala una negoziazione 
conclusa, in particolare per quanto riguarda l'annullamento e la modifica di specifi che operazioni, l'APA dovrebbe 
inser ire nel messaggio di conferma inviat o all'impresa di investimento segnalante il codice identificativo che ha 
assegnato all'operazione al momento della pubblicazione dell'inf ormazione. 
(18)  Per rispettare l'obbligo di segnalazione impostog li dal regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e 
del Consig lio (1), l'ARM dovrebbe assicurare il flusso regolare delle informazioni verso le autor ità compet enti e da 
queste provenient e, compres a la capacità di trasf erire le segnalazioni e di trattare le segnalazioni respinte. L'ARM 
dovrebbe pertanto essere in grado di dimostrare di poter rispettare le specifiche tecnic he stabilite dall'autor ità 
compet ente per quant o riguarda l'interfaccia tra di esso e l'autori tà compet ente. 31.3.2017 L 87/128 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(1)Regolament o (UE) n. 600/2014 del Parlament o europeo e del Consig lio, del 15 maggio 2014, sui mercati degli strumenti finanziar i e che 
modifica il regolamento (UE) n. 648/2012 (GU L 173 del 12.6.2014, pag. 84). 
(19)  Il fornitore di servizi di comunicazione dati dovrebbe provvedere a conser vare le informazioni relative ai 
rendiconti delle operazioni e ai repor t delle operazioni concluse trattati, per un periodo di tempo sufficientement e 
lungo da permettere alle autorità compet enti di reper ire più agevolment e i dati stori ci. Gli APA e i CTP 
dovrebbero provvedere a predispor re le necessar ie disposizioni organizzative per conser vare i dati almeno per il 
periodo previsto dal regolamento (UE) n. 600/2014 e a essere in grado di soddisfare qualsiasi richiesta di 
prestazione dei servizi disciplinati dal present e regolamento. 
(20)  Il present e regolamento prevede una serie di servizi aggiuntivi di miglioramento dell'effi cienza del mercato che 
potrebbero essere prestati dai CTP . In considerazione della possibile evoluzione del mercato, non è oppor tuno 
compi lare un elenco esaustiv o dei servizi aggiuntivi che potrebbero prestare i CTP . Il CTP dovrebbe pertanto 
essere in grado di fornire altri servizi oltre agli specifi ci servizi aggiuntivi elencati nel presente regolamento, 
a condizione tutta via che questi altri servizi non mettano a rischio l'indipendenza del CTP né la qualità del 
sistema consolidato di pubblicazione. 
(21)  Affinché le informazioni possano essere diffuse efficacemente e i partecip anti al mercato possano acceder vi 
agevolment e e usarle, gli APA e i CTP dovrebbero pubblicarle in linguaggio macchi na attraverso canali solidi che 
consentano l'accesso automatico ai dati. Sebbene i siti web non sempre offrano un'archit ettura sufficientement e 
solida e scalabile che consente un agevole accesso automa tico ai dati, questi vincoli tecnologici potranno essere 
superati in futuro. Piutt osto che impor re una particolare tecnologia, è oppor tuno stabilire i criteri che la 
tecn ologia usata deve soddisfar e. 
(22)  Per gli strumenti rappresentativi di capitale e gli strumenti simili a quelli rappresentativi di capitale il regolamento 
(UE) n. 600/2014 non esclude la possibilità che le imprese di inve stimento ricor rano a più di un APA per rendere 
pubblic he le operazioni eseguit e. Dovrebbero essere tuttavi a predisposte modalità specifi che che permettano alle 
parti inter essate che consolidano le informazioni sulle negoziazioni provenienti dai diversi APA, in particolare ai 
CTP , di individuare i potenziali duplicati, per evitare che la stess a negoziazione sia consolidata più volte e che 
i CTP ne replichino la pubblicazione, con conseguenze negat ive per la qualità e l'utilità del sistema consolidato di 
pubblicazione. 
(23)  L'AP A dovrebbe pertanto pubblicare le operazioni segnalat e dalle imprese di inve stimento inserendo vi, all'atto 
della pubblicazione, un campo «ristampa» in cui indica che si tratta di un duplicato della segnalazione. Ai fini 
della neutralità tecn ologica è necessar io prevedere diversi modi in cui l'APA possa individuare i duplicati. 
(24)  Per assicurare che ogni operazione sia inser ita solo una volta nel sistema consolidat o di pubblicazione e per 
migliorare quindi l'attendibilità delle informazioni fornite, i CTP non dovrebbero pubblicare informazioni sulle 
operazioni pubblicate da un APA e contrassegnate come duplicati. 
(25)  L'AP A dovrebbe pubblicare informazioni sull'operazione comprensi ve delle oppor tune marche temporali, quali ad 
esem pio il momento in cui è stata eseguita e quello in cui è stata segnalata. Inoltre, il livello di dettag lio delle 
marc he temporali dovrebbe rispecchiare la natura del sistema di negoziazione in cui l'operazione è stata eseguita. 
Nel caso di pubblicazione di informazioni sulle operazioni eseguit e in sistemi elettronici dovrebbe essere offer to 
un livello di dettag lio maggiore che per le operazioni eseguite in sistemi non elettronici. 
(26)  I CTP possono pubblicare informazioni sugli strumenti di capitale e sugli strumenti diversi dagli strumenti di 
capitale. Dati i diversi requisiti di funzionamento dei sistemi di pubblicazione, in particolare l'ambito 
notevolment e più ampi o degli strumenti diversi dagli strumenti di capitale coper ti e l'applicazione differita delle 
disposizioni della direttiva 2014/65/UE per il sistema consolidato di pubblicazione degli strumenti diversi dagli 
strumenti di capitale, il present e regolamento si limita a specificare la portata delle informazioni sugli strumenti 
di capitale che il CTP deve consolidare. 
(27)  Le disposizioni del present e regolamento sono strettament e correlate, in quanto vertono sull'autori zzazione, 
i requisiti organizzativi e la pubblicazione delle operazioni per i fornitori di servizi di comunicazione dati. Per 
garantire la coerenza tra dette disposizioni, che dovrebbero entrare in vigore conte mporaneament e, e per offrire 
una visione globale ai portatori d'inter esse, in particolare alle persone soggett e agli obblighi in questione, è 
necessar io riunire le norme tecnic he di regolamentazione in un unico regolamento. 31.3.2017 L 87/129 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(28)  Il presente regolamento specific a gli obblighi di pubblicazione dei dati a carico degli APA e dei CTP . Per assicurare 
prassi unif ormi di pubblicazione delle informazioni sulle negoziazioni fra le sedi di negoziazione, gli APA e i CTP 
e per facilita re il consolidamento dei dati da parte dei CTP , il present e regolamento dovrebbe applicarsi in 
combinato disposto con i regolamenti delegati della Commissione (UE) 2017/587 (1) e (UE) 2017/583 (2) in cui 
sono definit i i requisiti dettag liati per la pubblicazione delle informazioni sulle negoziazioni. 
(29)  A fini di coerenza e per assicurare il corretto funzionamento dei mercati finanziar i, è necessar io che le 
disposizioni del presente regolament o e le collega te disposizioni nazionali di recepimento della direttiva 
2014/65/UE si applichino a decor rere dalla stessa data. Dato che l'articolo 65, paragraf o 2, della direttiva 
2014/65/UE si applica a decor rere dal 3 settembre dell'anno successivo all'anno di applicazione del present e 
regolamento, alcune disposizioni del presente regolamento dovrebbero applicarsi da detta data successiva. 
(30)  Il present e regolamento si basa sui prog etti di norme tecnic he di regolamentazione che l'Au torità europea degli 
strumenti finanziar i e dei mercati (ESMA) ha presentato alla Commissione. 
(31)  L'ESMA ha condott o una consultazione pubblica aper ta sui prog etti di norme tecn iche di regolamentazione sui 
quali è basat o il presente regolamento, ha analizzato i potenziali costi e benefici collegati e ha chiesto il parere del 
gruppo delle parti interessate nel settore degli strumenti finanziar i e dei mercati istituito dall'ar ticolo 37 del 
regolamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consig lio (3), 
HA ADOTT ATO IL PRESENTE REGOL AMENTO: 
CAPO I 
AUTORIZZAZIONE 
(Articolo 61, paragraf o 2, della direttiva 2014/65/UE) 
Articolo 1 
Informa zioni alle autor ità competenti 
1. Il richiedent e l'aut orizzazione come fornitore di servizi di comunicazione dati trasmett e all'autorità compet ente le 
informazioni previste agli articoli 2, 3 e 4 e le informazioni su tutti i requisiti organizzativi previste ai capi II e III. 
2. Il fornitore di servizi di comunicazione dati informa immediatament e l'autorità compet ente del propr io Stato 
membro d'or igine di qualsiasi modifi ca rilevante delle informazioni fornite al momento dell'auto rizzazione e successi ­
vament e. 
Articolo 2 
Informazioni sull'organizzazione 
1. Il richiedente l'autorizzazione come fornitor e di servizi di comunicazione dati include nella domanda di autori z­
zazione il programma di attività previsto all'ar ticolo 61, paragraf o 2, della direttiva 2014/65/UE. Il programma di 
attività ripor ta le informazioni seguenti: 
a)  informazioni sulla struttura organizzativa del richied ente, compresi l'organigramma e la specifi cazione delle risorse 
umane, tecnic he e giur idiche assegnate alle diverse attività svolt e; 31.3.2017 L 87/130 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(1)Regolament o delegat o (UE) 2017/587 della Commissione, del 14 luglio 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del 
Parlamento europeo e del Consig lio sui mercati degli strumenti finanziar i per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione 
sugli obblighi di trasparenza a carico delle sedi di negoziazione e delle imprese di investimento relativamente ad azioni, certificati di 
deposit o, fondi indicizzati quotati (ETF), certificati e altri strumenti finanziar i analoghi e sull'obbligo di eseguire le operazioni su talune 
azioni nelle sedi di negoziazione o tramite gli inter nalizzat ori sistematici (cfr. pag. 387 della present e Gazzetta ufficiale). 
(2)Regolament o delegat o (UE) 2017/583 della Commissione, del 14 luglio 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del 
Parlamento europeo e del Consig lio sui mercati degli strumenti finanziar i per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione 
sugli obblighi di trasparenza a carico delle sedi di negoziazione e delle imprese di investiment o in relazione a obblig azioni, strumenti 
finanziar i strutturati, quote di emissione e derivati (cfr. pag. 229 della presente Gazzetta ufficial e). 
(3)Regolament o (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consig lio, del 24 novembre 2010, che istituisce l'Aut orità europea di 
vigilanza (Aut orità europea degli strumenti finanziar i e dei mercati), modifica la decisione n. 716/2009/CE e abroga la decisione 
2009/77/CE della Commissione (GU L 331 del 15.12.2010, pag. 84). 
b)  informazioni sulle politic he e procedure in mater ia di conf ormità attuat e dal fornitore di servizi di comunicazione 
dati, tra cui: 
i)  il nome della persona o delle persone responsabili dell'appro vazione e del manteniment o di dette politic he; 
ii)  le modalità di monit oraggio e effettiva applicazione delle politiche e procedure in mater ia di conf ormità; 
iii)  i provvedimenti di cui è prospettata l'adozione in caso di violazione che possa deter minare l'inademp imento delle 
condizioni di otteniment o dell'auto rizzazione iniziale; 
iv)  la descr izione della procedura con cui è segnalata all'autori tà compe tent e la violazione che possa determinare 
l'inadempiment o delle condizioni di otte nimento dell'auto rizzazione iniziale; 
c)  un elenco di tutte le funzioni esternalizzate e delle risorse assegnate al controllo delle funzioni esternalizzate. 
2. Il fornitore di servizi di comunicazione dati che offre altri servizi oltre a quelli di comunicazione dati descr ive detti 
servizi nell'organigramma. 
Articolo 3 
Governo societa rio 
1. Il richied ente l'autorizzazione come fornitore di servizi di comunicazione dati include nella domanda informazioni 
sulle politic he e procedure interne di governo societar io che presiedono al suo organo di gestione, all'alta dirigen za e, se 
costituiti, ai comitati. 
2. Le informazioni di cui al paragraf o 1 ripor tano: 
a)  la descr izione delle procedure di selezione, nomina, valutazione delle prestazioni e destituzione dell'alta dirigenza e 
dei membr i dell'orga no di gestione; 
b)  la descr izione delle linee gerarchic he e la frequenza con cui sono informati l'alta dirigenza e l'organ o di gestione; 
c)  la descr izione delle politiche e delle procedure in mate ria di accesso ai documenti da parte dei membr i dell'organo di 
gestione. 
Articolo 4 
Informazioni sui membr i dell'organo di gest ione 
1. Il richiedente l'aut orizzazione come fornitore di servizi di comunicazione dati include nella domanda, per ciascun 
membro dell'org ano di gestione, le informazioni seguenti: 
a)  nome, data e luogo di nascita, numero di identif icazione personale nazionale o codice equivalent e, indir izzo e estremi 
di contatt o; 
b)  funzione che è o sarà ricoper ta dalla persona; 
c)  curriculum vitae compr ovante il possesso di esper ienza e conoscenze suffi cienti ad assolvere adeguatament e i compi ti 
previsti; 
d)  informazioni sui precedenti penali, in particolare accludendo l'estratto del casellar io giudiziale o, se questo non è 
disponibile nello Stato membro interessat o, un'autocer tificazione del possesso dei requisiti di onorabilità corredata di 
una dichiarazione che autori zza l'autori tà compet ente a verificare se la persona abbia subit o condanne penali per 
reati connessi alla prestazione di servizi finanziar i o di gestione di dati ovvero per frode o appropr iazione indebita; 
e)  autocer tificazione del possesso dei requisiti di onorabilità corredata di una dichiarazione che autori zza l'aut orità 
compet ente a verificare se la persona: 
i)  sia incorsa in una sanzione a conclusione di un procediment o disciplinare avviat o nei suoi confronti da 
un'autori tà di regolamentazione o da un orga nismo pubblico o sia sottoposta a un tale procedimento non ancora 
concluso; 31.3.2017 L 87/131 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
ii)  sia stata condannata in un procediment o giudiziar io civile connesso alla prestazione di servizi finanziar i o di 
gestione di dati ovvero per condotta scor retta o frode nella gestione di un'impresa; 
iii)  abbia fatto parte dell'org ano di gestione di un'impresa che è stata condannata o sanzionata da un'aut orità di 
regolamentazione o la cui registrazione o autori zzazione è stata revocata da un'autori tà di regolamentazione; 
iv)  si sia vista rifiutare il diritto di svolg ere attività che richiedono la registrazione o l'autori zzazione di un'autori tà di 
regolamentazione; 
v)  abbia fatto parte dell'organo di gestione di un'im presa dichiarata insolvente o liquidata mentre la persona 
ricopr iva tale funzione o entro un anno dopo che ha cessat o di ricopr irla; 
vi) sia stata altrimenti multata, sospesa, interdetta o soggett a ad altra sanzione da parte di un organismo profes ­
sionale per frode o appropr iazione indebita ovvero in connessione alla prestazione di servizi finanziar i o di 
gestione di dati; 
vii)  sia stata esclusa dalla funzione di amministrator e o dal ruolo di dirigen te, licenziata o rimossa da altro incar ico 
in un'im presa in seguit o a condotta scor retta o irregolar ità; 
f)tempo minimo che la persona è tenuta a dedicare all'esercizio delle funzioni presso il fornitore di servizi di comuni ­
cazione dati; 
g)  dichiarazione dei poten ziali conf litti di interesse che esiston o o possono sorger e nell'esercizio delle funzioni e 
indicazione del modo in cui sono gestiti. 
CAPO II 
REQUISITI ORGANIZZA TIVI 
(Articolo 64, paragrafi 3, 4 e 5, articolo 65, paragraf i 4, 5 e 6, e articolo 66, paragraf i 2, 3 e 4, della 
direttiva 2014/65/UE) 
Articolo 5 
Conf litti di interesse 
1. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati adotta e mantiene disposizioni amministrative efficaci al fine di evitare 
conf litti di interesse con i clienti che si avvalg ono dei suoi servizi per rispettare gli obblighi di legge e altri sogge tti che 
acquistano dati da fornitori di servizi di comunicazione dati. Dette disposizioni includono politic he e procedure per 
individuare, gestire e dichiarare i conf litti di interesse esistenti e poten ziali e prevedono: 
a)  un inventar io dei conf litti di inter esse esistenti e pote nziali che ne contiene la descr izione, l'individuazione, la 
prevenzione, la gestione e la dichiarazione; 
b)  la separazione delle funzioni e delle aree di attività presso il fornitore di servizi di comunicazione dati, tra cui: 
i)  le misure per impedire o controllare lo scambio di informazioni qualora possa sorgere un rischio di conf litto di 
inter esse; 
ii)  la vigilanza separata sui soggetti rilevanti le cui principali funzioni implicano inter essi in poten ziale conf litto con 
quelli di un cliente; 
c)la descr izione della politica tariffar ia per determinare le commissioni addebitate dal fornitor e di servizi di comuni ­
cazione dati e dalle imprese con cui questo ha stretti legam i; 
d)  la descr izione della politica retributiva per i membr i dell'org ano di gestione e l'alta dirigen za; 
e)  le regole sull'accettazione di denaro, regali e o favori da parte del personale del fornitor e di servizi di comunicazione 
dati e del relativo organo di gestione. 31.3.2017 L 87/132 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
2. L'inv entar io dei conf litti di interesse previsto al paragraf o 1, lette ra a), elenca i conf litti di inter esse derivanti da 
situazioni in cui il fornitor e di servizi di comunicazione dati: 
a)  può realizzare un guadagno finanziar io o evitare una perdita finanziar ia a danno di un client e; 
b)  può avere nel risultato del servizio prestato a un cliente un interesse distinto da quello del cliente ; 
c)  può avere un incentivo a privilegiare i propr i interessi, o gli inter essi di un altro cliente o gruppo di clienti, rispetto 
a quelli del cliente cui presta il servizio; 
d)  riceve o può ricevere da un terzo, in relazione al servizio fornito a un cliente, un incentivo sotto forma di denaro, di 
beni o di servizi diverso dalle commissioni o provvigioni addebitate per il servizio. 
Articolo 6 
Requisiti organizzativi per l'ester nalizzazione 
1. Se dispone che un terzo, comprese le imprese con cui ha stretti legam i, esegua attività per suo conto, il fornitor e di 
servizi di comunicazione dati si accer ta che il terzo prestatore di servizi possieda la compet enza e la capacità per 
eseguirle in maniera affidabile e profe ssionale. 
2. Il fornitore di servizi di comunicazione dati indica le attività destinate all'est ernalizzazione specifi cando l'entità 
delle risorse umane e tecn iche necessar ie per eseguirle. 
3. Il fornitore di servizi di comunicazione dati che ester nalizza attività provvede a che l'ester nalizzazione non limiti la 
sua capacità o il suo potere di esercitare le funzioni dell'alta dirigen za o dell'org ano di gestione. 
4. Il fornitore di servizi di comunicazione dati resta responsabile delle attività esternalizzate e adotta i provvedimenti 
organizzativi necessar i per: 
a)  valutare se il terzo prestatore di servizi esegua le attività ester nalizzat e in maniera efficace e in conf ormità con 
i requisiti normativi e regolamentar i applicabili e provveda a colmare adeguatamente le carenze riscontrat e; 
b)  individuare i rischi che si pongono in relazione alle attività esternalizzate e effettuare un adeguat o controllo 
periodico; 
c)  sottoporr e le attività esternalizzate a procedure adeguate di controllo, anch e in term ini di effettiva vigilanza sulle 
attività e sui risch i associati nell'ambito dello stesso fornitor e di servizi di comunicazione dati; 
d)  assicurare un'adeguata continuità operativa delle attività ester nalizzate . 
Ai fini della lette ra d), il fornitore di servizi di comunicazione dati è informato delle disposizioni in mater ia di continuità 
operativa predisposte dal terzo prestator e di servizi, ne valuta la qualità e, se necessar io, ne richiede miglioramenti. 
5. Il fornitore di servizi di comunicazione dati provvede a che il terzo prestator e di servizi collabor i con l'autorità 
compet ente del fornitore di servizi di comunicazione dati relativamente alle attività esternalizzate. 
6. Il fornitore di servizi di comunicazione dati che esternalizza funzioni essenziali comunica all'autorità compet ente 
del propr io Stato membro d'or igine: 
a)  l'identità del terzo prestatore di servizi; 
b)  i provvedimenti organizzativi e le politiche adottati in mater ia di esternalizzazione e i rischi che questa compo rta 
secondo quant o indicato al paragraf o 4; 
c)  i rappor ti interni o esterni sulle attività ester nalizzate . 
Ai fini del primo comma una funzione è considerata essenziale se un'anomalia nella sua esecuzione o la sua mancata 
esecuzione compromet terebbero grave mente la capacità del fornitore di servizi di comunicazione dati di continuare 
a garantire la conf ormità alle condizioni e agli obblighi dell'autor izzazione o agli altri obblighi imposti dalla direttiva 
2014/65/UE. 31.3.2017 L 87/133 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
Articolo 7 
Continuità operativa e dispositivi di back -up 
1. Il fornitore di servizi di comunicazione dati usa sistemi e dispositivi adeguati e suffi cient emente solidi da assicurare 
la continuità e la regolar ità della prestazione dei servizi previste alla direttiva 2014/65/UE. 
2. Il fornitore di servizi di comunicazione dati esegue, a cadenza almeno annuale, riesami periodici delle infrastr utture 
tecn iche imp iegat e e delle associate politic he e procedure, comprese le disposizioni in mate ria di continuità operativa. Il 
fornitore di servizi di comunicazione dati colma le carenze riscontrat e in sede di riesame. 
3. Il fornitore di servizi di comunicazione dati predispone efficaci disposizioni in mater ia di continuità operativa che 
gli permettano di affrontare gli eventi perturbat ori, tra cui: 
a)  processi fondamentali per assicurare i servizi forniti, compres e le procedure di attivazione di livelli successivi di 
inter vento, le attività esternalizzate interessat e o la dipendenza da prestatori esterni; 
b)  disposizioni specifiche in mater ia di continuità operativa che coprano una gamma adeguata di scenar i possibili, 
a breve e a medio term ine, tra cui disfunzioni del sistema, calamità naturali, interr uzione delle comunicazioni, perdita 
di personale essenziale e imp ossibilità di usare i locali in cui si svolge solitament e l'attività; 
c)  duplicazione delle componenti hardware in modo da attivare un meccanismo di subentro dell'infrastr uttura di back - 
up, compresi la connettività di rete e i canali di comunicazione; 
d)  copie di sicurezza dei dati essenziali per l'attività e dei dati aggior nati dei contatti necessar i, in modo da assicurare la 
comunicazione al suo interno e con la cliente la; 
e)  procedure per trasfer ire e gestire i servizi di comunicazione dati da un sito di riserva; 
f)  tempo massimo prestabilito per il ripristino delle funzioni essenziali, che deve essere il più possibile breve e 
comunque non super iore a sei ore per i dispositivi di pubblicazione autori zzati (APA) e i fornitori di sistemi 
consolidati di pubblicazione (CTP) e non protrarsi oltre la fine del gior no lavorativ o successivo per i meccanismi di 
segnalazione autorizzati (ARM); 
g)  formazione del personale sull'applicazione delle disposizioni in mater ia di continuità operativa e ruolo di ciascuno, 
compre so il personale preposto alle operazioni di sicurezza specifi camente incar icato della reazione immediata all'in ­
terruzione del servizio. 
4. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati predispone un programma di prove periodiche, riesame e, se 
necessar io, modifica delle disposizioni in mater ia di continuità operativa. 
5. Il fornitore di servizi di comunicazione dati segnala sul propr io sito web le eventuali interruzioni del servizio 
o perturbazioni nei collegam enti e ne informa immediatamente l'aut orità compet ente del propr io Stato membro 
d'or igine e i clienti, indicando il tempo stimato necessar io per ripristinare la regolar ità del servizio. 
6. Nel caso degli ARM la notifi ca prevista al paragraf o 5 è trasmessa anch e alle autori tà compet enti cui l'ARM 
presenta rendiconti delle operazioni. 
Articolo 8 
Prove e capacità 
1. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati applica metodologie di sviluppo e di prova ben delineate che 
assicur ino quanto segue: 
a)  il funzionamento dei sistemi informatici è conf orme agli obblighi previsti dalla legge ; 
b)  i controlli della conf ormità e della gestione dei rischi incor porati nei sistemi informatici funzionano come previsto; 
c)  i sistemi informatici sono in grado di continuare a funzionare in maniera efficace in qualsiasi momento. 31.3.2017 L 87/134 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
2. Il fornitore di servizi di comunicazione dati applica le metodologie previste al paragraf o 1 anche prima e dopo 
ogni aggior nament o dei sistemi informatici. 
3. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati notifica immediatament e all'aut orità compet ente del propr io Stato 
membro d'or igine qualsiasi modifi ca rilevante del sistema informatico programmata prima di appor tarla. 
4. Nel caso degli ARM la notifi ca prevista al paragraf o 3 è trasmessa anch e alle autori tà compet enti cui l'ARM 
presenta rendiconti delle operazioni. 
5. Il fornitore di servizi di comunicazione dati predispone un programma permanent e di riesame periodico e, se 
necessar io, di modifica delle metod ologie di sviluppo e di prova. 
6. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati effettua periodicament e prove di stress a cadenza almeno annuale. Il 
fornitore di servizi di comunicazione dati prevede nello scenar io avverso impiegat o nella prova di stress un compo r­
tamento inaspettato di elementi costitutivi essenziali dei sistem i e delle linee di comunicazione. La prova di stress verifica 
come l'hardware, il software e le comunicazioni reagiscono alle potenziali minacce e permette di individuare i sistemi 
incapaci di soppor tare gli scenar i avversi. Il fornitore di servizi di comunicazione dati adotta misure per colmare le 
carenze riscontrat e nei sistemi. 
7. Il fornitore di servizi di comunicazione dati: 
a)  dispone di capacità sufficiente per svolger e le sue funzioni senza disfunzioni o carenze, compres o sotto forma di dati 
mancanti o inesatti; 
b)  assicura una scalabilità sufficiente a assorbire senza indebito ritardo un aumento della mole di informazioni da 
elaborare e del numero di richieste di accesso da parte dei clienti. 
Articolo 9 
Sicurezza 
1. Il fornitor e di servizi di comunicazione dati predispone e mantiene procedure e disposizioni per la sicurezza fisica 
e elettronica intese a: 
a)  prote ggere i siste mi informatici dall'uso impropr io o dall'accesso non autorizzato; 
b)  ridur re al minimo i rischi di attacchi contro i sistemi di informazione quali definit i all'ar ticolo 2, lettera a), della 
direttiva 2013/40/UE del Parlamento europeo e del Consig lio (1); 
c)  impedire la divulg azione non autor izzata di informazioni riservate; 
d)  garantire la sicurezza e l'integri tà dei dati. 
2. Per i casi in cui l'impresa di inve stimento («im presa segnalante») incar ica un terzo («im presa trasmitt ente») di 
trasmett ere per suo cont o informazioni a un ARM, l'ARM predispone procedure e disposizioni che impedi scono 
all'impre sa trasmitt ente l'accesso a qualsiasi altra informazione sull'impre sa segnalante o a qualsiasi altra informazione da 
questa trasmessa all'ARM in prima persona o per il tramite di un'altra impresa trasmitt ente. 
3. Il fornitore di servizi di comunicazione dati predispone e mantiene misure e disposizioni per individuare immedia ­
tamente e gestire i rischi indicati al paragraf o 1. 
4. Il fornitore di servizi di comunicazione dati notifi ca immediatamente le violazioni delle misure di sicurezza fisica e 
elettronica di cui ai paragrafi 1, 2 e 3: 
a)  all'aut orità compet ente del propr io Stato membro d'or igine, cui trasmett e un rappor to sull'accadut o precisando la 
natura dell'evento, le misure adottate per farvi front e e le iniziative prese per impedi re il ripetersi di eventi simili; 
b)  ai clienti che subiscono le conseguenze della violazione della sicurezza. 31.3.2017 L 87/135 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(1)Direttiva 2013/40/UE del Parlament o europeo e del Consig lio, del 12 agosto 2013, relativa agli attacc hi contro i sistemi di informazione 
e che sostituisce la decisione quadro 2005/222/GAI del Consig lio (GU L 218 del 14.8.2013, pag. 8). 
5. Nel caso degli ARM la notific a prevista al paragraf o 4, lettera a), è trasmessa anche alle autori tà compet enti cui 
l'ARM presenta rendiconti delle operazioni. 
Articolo 10 
Gestione delle informazioni incomplete o potenzialmente errate da parte degli APA e dei CTP 
1. Gli APA e i CTP predispongono e manten gono disposizioni adeguate che permett ono loro di pubblicare corret­
tamente , senza introdur vi errori o omette re informazioni, i repor t delle operazioni concluse ricevuti dalle imprese di 
investimento e, per i CTP , dalle sedi di negoziazione e dagli APA e provvedono a corregg ere le informazioni nel caso in 
cui vi abbiano introdotto loro stessi errori o omissioni. 
2. Gli APA e i CTP monitor ano costantement e e in tempo reale le prestazioni dei loro sistem i informatici per 
accer tare che la pubblicazione dei repor t delle operazioni concluse ricevuti sia andata a buon fine. 
3. Gli APA e i CTP effettuano periodicamente una riconciliazione tra i repor t delle operazioni concluse ricevuti e 
quelli pubblicati per verificare se le informazioni sono state pubblicat e correttamente. 
4. L'AP A conferma all'impre sa di investimento segnalante di aver ricevuto il repor t delle operazioni concluse, 
indicando il codice identif icativ o che ha assegnato all'operazione. L'AP A cita il codice identif icativ o dell'operazione in 
ogni successiva comunicazione con l'impr esa segnalant e relativa al corrispondente repor t delle operazioni concluse. 
5. L'AP A predispone e mantiene dispositivi adeguati per individuare all'ar rivo i repor t delle operazioni concluse 
incompleti o contenenti informazioni probabilmente errate. Detti dispositivi compo rtano allar mi automatici su prezzo e 
volume, tenuto conto di quanto segue: 
a)  settore e segmento in cui è negoziato lo strumento finanziar io; 
b)  livelli di liquidità, compres i i livelli stori ci di negoziazione; 
c)  parametr i di riferimento adeguati su prezzo e volume ; 
d)  se necessar io, altri parametr i consoni alle caratter istich e dello strumento finanziar io. 
6. Se il repor t dell'operazione conclusa ricevuto risulta incomplet o o contiene informazioni probabilmente errate, 
l'APA non lo pubblica e avvisa immediatament e l'impre sa d'inv estimento che lo ha trasmesso. 
7. In situazioni eccezionali gli APA e i CTP cancellano o modificano informazioni contenut e nei repor t delle 
operazioni concluse, su richiesta del sogget to che le ha fornite, laddo ve motivi tecn ici impedi scano a tale soggett o di 
cancellarle o modif icarle direttamente. 
8. Gli APA rendono pubblic he le politic he non discr iminator ie applicat e alla cancellazione e alla modifi ca delle 
informazioni conte nute nei repor t delle operazioni concluse, indicando le sanzioni in cui l'impre sa di investimento che 
ha trasmesso il repor t può incor rere qualora le informazioni incomplet e o errate abbiano deter minat o la cancellazione 
o la modifica del repor t. 
Articolo 11 
Gesti one delle informazioni incomplete o potenzialmente errate da parte degli ARM 
1. L'ARM predispone e mantiene dispositivi adeguati per individuare i rendiconti delle operazioni incompleti 
o contenenti errori evidenti attribuibili al cliente. L'ARM conval ida i rendiconti delle operazioni per il campo, il formato 
e il conte nuto dei campi a fronte dei requisiti stabiliti dall'ar ticolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014, conf ormemente 
all'alleg ato I, tabella 1 del regolamento delegat o (UE) 2017/590 della Commissione (1). 31.3.2017 L 87/136 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
(1)Regolament o delegat o (UE) 2017/590 della Commissione, del 28 luglio 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del 
Parlamento europeo e del Consig lio per quanto riguarda le norme tecnic he di regolamentazione relative alla segnalazione delle 
operazioni alle auto rità compet enti (cfr. pag. 449 della presente Gazzetta ufficial e). 
2. L'ARM predispone e mantiene dispositivi adeguati per individuare i rendiconti delle operazioni che conte ngono 
errori o omissioni da esso stesso causati e per correggerli, anche mediante cancellazione o modifica. L'ARM esegue la 
conval ida per il campo, il formato e il contenut o dei campi conf ormemente all'alleg ato I, tabella 1 del regolamento 
delegat o (UE) 2017/590. 
3. L'ARM monitor a costantement e e in tempo reale le prestazioni dei propr i sistemi per accer tare che il rendiconto 
delle operazioni ricevuto sia segnalato correttamente all'aut orità compet ente conf ormemente all'ar ticolo 26 del 
regolamento (UE) n. 600/2014. 
4. Su richiesta dell'auto rità compet ente del propr io Stato membro d'or igine o dell'auto rità compet ente cui trasmett e 
i rendiconti delle operazioni, l'ARM effettua periodicament e una riconciliazione tra le informazioni ricevute dal cliente 
o generate per conto del cliente a fini di segnalazione delle operazioni e i campi oni di dati forniti dall'aut orità 
compet ente. 
5. Se non sono finalizzat e a correggere errori o omissioni attribuibili all'ARM, le correzioni, comprese la cancel ­
lazione o modifica dei rendiconti delle operazioni, sono possibili soltant o su richiesta del cliente e per un rendiconto alla 
volta. Se cancella o modifica il rendiconto di un'operazione su richiesta del cliente, l'ARM gli trasmett e il risultante 
rendicont o aggior nato. 
6. Se prima di trasmettere il rendiconto dell'operazione riscontra un errore o un'omissione attribuibile al cliente, 
l'ARM non trasmett e il rendiconto e notifi ca immediatament e all'impre sa di investimento i particolar i dell'er rore o dell'o ­
missione in modo da consentire al cliente di presentare informazioni corrette. 
7. Laddo ve riscontr i di aver introdotto un errore o omissione nel rendiconto, l'ARM ne presenta immediatamente una 
versione corretta e completa. 
8. L'ARM notifica immediatament e al cliente i particolar i dell'er rore o dell'omissione e gli trasmett e il rendiconto 
dell'operazione aggior nato. L'ARM notifi ca immediatamente l'errore o l'omissione anche all'aut orità compet ente del 
propr io Stato membro d'or igine e all'autori tà compet ente cui ha segnalat o il rendiconto dell'operazione. 
9. L'obbligo di correggere o cancellare i rendiconti delle operazioni errati ovvero di segnalare le operazioni omesse 
non si applica agli errori o omissioni compi uti oltre cinque anni prima della data in cui l'ARM ne è venuto 
a conoscenza. 
Articolo 12 
Connettività degli ARM 
1. L'ARM predispone le politic he, i dispositivi e le capacità tecn iche necessar i per conf ormarsi alle specifi che tecn iche 
relative alla presentazione dei rendiconti delle operazioni prescr itte dall'aut orità compet ente del propr io Stato membro 
d'or igine e dalle altre autor ità compet enti cui trasmette rendiconti delle operazioni. 
2. L'ARM predispone le politic he, i dispositivi e le capacità tecn iche adeguati per pote r ricevere dai clienti i rendiconti 
delle operazioni e ritrasmetter e loro le informazioni. L'ARM fornisce al client e copia del rendiconto delle operazioni che 
ha presentato per suo conto all'aut orità compe tent e. 
Articolo 13 
Altr i servizi pres tati dai CTP 
1. Il CTP può prestare gli ulteriori servizi seguenti: 
a)  fornitura di dati sulla trasparenza pre-negoziazione; 
b)  fornitura di dati stor ici; 31.3.2017 L 87/137 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
c)  fornitura di dati di riferi mento; 
d)  fornitura di servizi di ricerca; 
e)  elaborazione, distr ibuzione e commercializzazione di dati e statistic he sugli strumenti finanzi ari e le sedi di 
negoziazione e altri dati di mercato ; 
f)  prog ettazione, gestione, manutenzione e commercializzazione di hardware, software e reti per la trasmissione di dati 
e informazioni. 
2. Oltre ai servizi citati al paragraf o 1 il CTP può prestare altri servizi di migliorament o dell'efficienza del mercato , 
a condizione che non espong ano la qualità del sistema consolidat o di pubblicazione o l'indipendenza del CTP a rischi 
impossibili da prevenire o attenuar e adeguatament e. 
CAPO III 
DISPOSITIVI DI PUBBLIC AZIONE 
(Articolo 64, paragrafi 1 e 2, e articolo 65, paragraf o 1, della direttiva 2014/65/UE) 
Articolo 14 
Pubblicazione in linguaggio macchina 
1. Gli APA e i CTP pubblicano in linguaggio macchi na le informazioni di cui l'articolo 64, paragraf o 1, e 
l'articolo 65, paragraf o 1, della direttiva 2014/65/UE prescr ivon o la pubblicazione. 
2. I CTP pubblicano in linguaggio macchi na le informazioni previste dall'ar ticolo 65, paragraf o 2, della direttiva 
2014/65/UE. 
3. Sono considerat e pubblicat e in linguaggio macchina soltanto le informazioni che soddisfano tutte le condizioni 
seguenti: 
a)  sono in un formato elettronico atto a essere letto direttamente e automaticament e da un comput er; 
b)  sono conser vate in un'arch itettura informatica conf orme all'ar ticolo 8, paragraf o 7, che consente l'accesso 
automat ico; 
c)  sono gestit e da un sistem a suffi cientem ente solido da assicurare la continuità e la regolar ità dei servizi prestati e tale 
da permett ere una velocità di accesso adeguata; 
d)sono accessibili, leggibili, utilizzabili e copiabili da un software informatico disponibile pubblicament e e gratui ­
tamente . 
Ai fini del primo comma, lettera a), il formato elettronico è deter minat o da standard aper ti, gratuiti e non propr ietar i. 
4. Ai fini del paragraf o 3, primo comma, lettera a), il formato elettronico indica il tipo di file o messaggi, le regole 
che li identif icano e il nome e tipo di dati dei campi previsti. 
5. Gli APA e i CTP: 
a)  mett ono a disposizione del pubblico istruzioni sul modo e il luogo in cui è possibile accedere agevolment e ai dati e 
usarli, indicando anche il format o elettronico; 
b)  rendono note le modifi che delle istruzioni di cui alla lettera a) almeno tre mesi prima della loro entrata in vigore, 
salvo in caso di necessità urgente e debitament e motivata di una loro entrata in vigore in tempi più rapidi; 
c)  inser iscono nella pagina iniziale del propr io sito web un collegament o iper testuale alle istruzioni di cui alla lettera a). 31.3.2017 L 87/138 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
Articolo 15 
Ambito del sistema consolidato di pubblicazione per azioni, certificati di deposit o, fondi 
indicizzati quota ti, certificati e altri strumenti finanziar i analoghi 
1. Il CTP include nel flusso di dati elettronici i dati resi pubblici a norma degli articoli 6 e 20 del regolamento (UE) 
n. 600/2014 relativamente a tutti gli strumenti finanziar i di cui a detti articoli. 
2. Quando un nuo vo APA o una nuo va sede di negoziazione iniziano l'attività, il CTP include i dati da questi resi 
pubblici nel flusso dei dati elettronici del propr io sistem a consolidato di pubblicazione in tempi il più possibile brevi e 
comunque non oltre sei mesi dopo l'inizio dell'attività dell'AP A o della sede di negoziazione. 
Articolo 16 
Dist inzione fra repor t delle operazioni concluse originali e duplicati per azioni, certificati di 
deposito, fondi indicizzati quotati, certificati e altri strumenti finanziar i analoghi 
1. Quando pubblica un repor t delle operazioni concluse che è un duplicat o, l'APA inser isce il codice «DUPL» nel 
campo della ristampa per consentire ai destinatar i dei dati di distinguere il repor t originale dai duplicati. 
2. Ai fini del paragraf o 1 l'APA impone a ciascuna impresa di inve stimento di soddisfare una delle condizioni 
seguenti: 
a)  certificare che segnala le operazioni su un dato strumento finanziar io soltant o per il tramit e dell'AP A stess o; 
b)  applicare un meccanismo di identif icazione che, per una data operazione, contrassegna un repor t come originale 
(«OR GN») e tutti gli altri come duplicati («DUPL»). 
Articolo 17 
Pubblicazione dei repor t originali per azioni, certificati di deposit o, fondi indicizzati quotati, 
certificati e altri strumenti finanziar i analoghi 
Il CTP non consolida i repor t delle operazioni concluse contrassegnati dal codice «DUPL» nel campo della ristampa. 
Articolo 18 
Informa zioni che l'AP A è tenut o a pubblicare 
1. L'AP A pubblica: 
a)  per le operazioni eseguit e su azioni, certificat i di deposit o, fondi indicizzati quotati, certificati e altri strumenti 
finanziar i analoghi, le informazioni specifi cate nell'allegat o I, tabella 2, del regolamento deleg ato (UE) 2017/587, 
indicando i contrassegni appropr iati elencati nell'alleg ato I, tabella 3, del regolamento delegat o (UE) 2017/587; 
b)  per le operazioni eseguite su obbligazi oni, strumenti finanziar i strutturati, quote di emissione e strumenti derivati, le 
informazioni specif icate nell'allegat o II, tabella 1, del regolamento delegat o (UE) 2017/583, indicando i contrassegni 
appropr iati elencati nell'allega to II, tabella 2, del regolamento delegat o (UE) 2017/583. 31.3.2017 L 87/139 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
2. Ai fini della pubblicazione delle informazioni sul momento in cui è stata segnalata l'operazione, l'APA indica la 
data e l'ora, specifi cata fino ai minuti secondi, in cui ha pubblicato l'operazione. 
3. In derog a al paragraf o 2, l'APA che pubblica informazioni su un'operazione eseguita in un sistema elettronico 
indica la data e l'ora, specific ata fino al millisecondo, della pubblicazione dell'operazione nel suo repor t delle operazioni 
concluse. 
4. Ai fini del paragraf o 3, per «sistema elettronico» s'int ende un sistema in cui gli ordini sono negoziabili per via 
elettronica oppure sono negoziabili al di fuor i del siste ma ma pubblicizzati attra verso il sistema. 
5. Le march e temporali previste ai paragrafi 2 e 3 non si discostano, rispettivament e, di più di un secondo o di un 
millisecondo dal tempo universale coordinat o (UTC) emanato e manten uto da uno dei centr i di metrologia del tempo 
elencati nell'ultima relazione di attività sul tempo del Bureau International des Poids et Mesures (BIPM). 
Articolo 19 
Non discr iminazione 
Gli APA e i CTP provvedono a che le informazioni da rendere pubbliche siano trasmesse cont emporaneament e su tutti 
i canali di distr ibuzione, anche quando sono rese pubblic he per quanto tecn icamente possibile in tempo reale 
o 15 minuti dopo la prima pubblicazione. 
Articolo 20 
Informazioni che i CTP sono tenuti a pubblicare 
Il CTP pubblica: 
(a)  per le operazioni eseguit e su azioni, certificati di deposito, fondi indicizzati quotati, certificati e altri strumenti 
finanziar i analoghi, le informazioni specifi cate nell'alleg ato I, tabella 2, del regolamento delegat o (UE) 2017/587 
indicando i contrassegni appropr iati elencati nell'alleg ato I, tabella 3, del regolamento delegat o (UE) 2017/587; 
(b)  per le operazioni eseguit e su obbligazioni, strumenti finanziar i strutturati, quote di emissione e strumenti derivati, le 
informazioni specifi cate nell'allegat o II, tabella 1, del regolamento delegat o (UE) 2017/583 indicando i contrassegni 
appropr iati elencati nell'allegat o II, tabella 2, del regolamento delegat o (UE) 2017/583. 
Articolo 21 
Entrata in vigore e applicazione 
Il present e regolamento entra in vigore il ventesimo gior no successiv o alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale 
dell'Unione europea. 
Esso si applica a decor rere dalla prima data che figura all'ar ticolo 93, paragraf o 1, secondo comma, della direttiva 
2014/65/UE. 
Tutta via, l'articolo 14, paragraf o 2, e l'articolo 20, lette ra b), si applicano a decor rere dal primo gior no del nono mese 
successiv o alla data di applicazione della direttiva 2014/65/UE. 31.3.2017 L 87/140 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT     
Il present e regolamento è obbligat orio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in 
ciascuno degli Stati membr i. 
Fatto a Bruxelles, il 2 giugno 2016 
Per la Commissione 
Il presidente 
Jean-Claude JUNCKER  31.3.2017 L 87/141 Gazzetta ufficiale dell'U nione europea IT