30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 1 IT 
I 
(Atti pe r i quali l a pubblicazi one è una condizi one di appli cabili tà) 
REGOLAMENTO (CE) N. 809/2004 DE LLA COMMISSIONE 
del 29 aprile  2004
recante modalità di esecuzi one della direttiva 2003/ 71/CE del Parlamento europeo e del  Consiglio 
per quanto riguarda le inform azioni contenute nei prospetti, il  modello dei prospetti, l 'inclusione 
delle infor mazi oni me diante r iferimento , la pubbl icazione dei p rospetti e  la dif fusione  di messag gi 
pubblic itari 
(Testo ril evante ai f ini del  SEE) 
LA COMMISS IONE DELLE COMUN ITÀ EUROPEE, 
visto i l trattato c he isti tuisce  la Com unità  europea, 
vista la dirett iva 2003/71/ CE del Parlam ento europeo e del Consigli o, del 4 novembre  2003, relativa al 
prospett o da pubbli care per l'offert a pubbli ca o l'ammissio ne alla negoziazione di strumenti finanziari e 
che modifica la direttiva 2001/34/CE1, in particolare l’articolo 5, paragrafo 5, l’articolo 7, l’articolo 10, 
paragrafo 4, l’articolo 11, paragrafo 3, l’artic olo 14, paragrafo 8 e l’articolo 15, pa ragrafo 7, 
dopo aver consult ato il comi tato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari2 per un 
parere tecni co,  
considerando quanto s egue: 
(1) La dirett iva 2003/71/C E fissa i principi  per la redazione dei prospetti. Occorre integrare tali 
principi per la parte relativa alle informazioni da inserire nei prospetti, al modello e alle modalità 
di pubblicazione dei prospetti, alle informazione che possono esservi incluse mediante riferimento 
e alla diffusione di mess aggi pubblicitari. 
(2) In funzione del tipo di emittente e di strumento finanziario interessati occorre fissare la tipologia 
di informazioni minime corrispondenti agli schemi più frequentemente utilizzati nella pratica. Gli 
schemi devono basarsi sugli elementi di informazione previsti dai principi relativi all'informativa 
riguardante le offerte transfrontaliere e le quotazioni iniziali di emittenti  esteri (disclosure 
standards for cross-border offering and initial listings by foreign issuers -  Parte I) della IOSCO 
(Internat ional Organisati on of Securit ies Commissions) e dagli  schemi in vigore, di cui alla 
direttiva 2001/34/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 28 maggio 2001, riguardante 
l'ammissione di valori mobiliari alla quotazione ufficiale e l'informazione da pubblicare su detti 
valori.  
1 GU L 184 del 6.7.2 001,  pag. 1. Direttiva modi ficat a da ultimo dalla direttiva 2003/71/ CE (GU  L 345 del 31.12.2003, pag. 
64). 
2Il comitato  è stato istituito con la decisi one 2001/ 527/CE  della Commi ssione, del 6 giugno 2001 (GU  L 191 del 13.7.2001, 
pag. 43). 
L 149/ 2G azzetta uffici ale dell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
(3) Le inform azioni  fornite dagli emitt enti, dagli offerenti o dalle persone che chiedono l'ammi ssione 
alla negoziazione su un mercato regolamentato conformemente al presente regolamento devono 
essere soggette alle disposizion i dell’Unione eu ropea su lla protezione de i dati.  
(4) Occorre vigilare affinché, qualora il prospetto sia composto di documenti distinti , venga evitata la 
duplicazione delle informazioni. A tale scopo, è necessar io predispor re, per ogni tipo di strumento 
finanziario, schemi dettagliat i distinti  per il documento di registrazione e per la nota informativa 
sugli strumenti finanziari, adattati al tipo di emittente e di strumento finanziario interess ati.  
(5) L’emittente, l’offerente o la persona che chiede l'ammissione alla negoziazione su un mercato 
regolamentato sono autorizzati ad includere nel prospetto o nel prospetto di base informazioni 
aggiuntive che vadano al di là degli elementi di informazione richiesti dagli schemi e dai moduli. 
Ogni informaz ione aggiuntiva fornita deve esser e adegu ata al tipo di strumento  finanz iario o alla 
natura dell’e mittente.  
(6) Nella maggior  parte dei casi, vista la varietà di emittenti , i tipi di strumenti finanziari, la 
partecipa zione o meno di un terzo come garan te, l'esisten za o meno di una quotaz ione, ecc., uno 
schema unico non fornisce tutte le informazioni di cui gli investitori hanno bisogno per assumere 
le loro decisioni di investimento. Pertanto deve essere possibile la combinazione di vari schemi. 
Occorre elaborare una tabella di combinazione non esaustiva, che fissi le varie combinazioni di 
schemi e di moduli possibili per la maggior parte dei diversi tipi di strumenti finanziari e che sia di 
ausilio agli emittenti nell a redazione del loro  prospetto. 
(7) Lo schema di documento di registrazione relativo ad azioni deve essere applicabile alle azioni e 
agli altri strumenti negoziabili equivalenti ad azioni, nonché ad altri strumenti finanziari che diano 
accesso al capitale dell’emittent e tramite conversione o scambio. In quest’ultimo caso lo schema 
non deve essere utilizzato qualora le azioni sottostanti da consegnare siano state emesse prima 
dell'emissione degli strumenti finanziari che danno accesso al capitale dell'emitt ente; lo schema 
deve essere tuttavia utilizzato qualora le azioni sottostanti da consegn are siano state g ià emesse ma 
non s iano anc ora ammes se alla n egoziazione su un  mercato regolamentato.  
(8) La comunicazione volontaria di previsioni degli utili nel documento di registrazione relativo ad 
azioni deve essere presentata in maniera coerente e che consenta di effettuare confronti, e deve 
essere corredata di una dichiarazione rilasciata da contabili o da revisori indipendenti. Tali 
informaz ioni non devono  essere confuse  con la comunicazione al pubblico di tendenze note o di 
altri dati fattuali che abbiano un'incidenza significativa sulle prospettive dell'emitt ente. Occorre 
inoltre motivare ogni eventuale modifica della politica di comunicazione al pubblico delle 
previsioni degli utili al momento della redazione di un supplemento al prospetto o di un nuovo 
prospetto.  
(9) Le informaz ioni finanz iarie profo rma sono necess arie in caso di variaz ione signif icativa, ossia in 
caso di variazione superiore al 25% di uno o più degli indicatori delle dimensioni dell’emittent e 
dovuta ad una determinata operazione, ad eccezione dei casi in cui si applicano i criteri di 
contabilizz azione delle oper azioni d i concen trazion e. 
(10) Lo schema della nota informativa sugli strumenti finanziari relativa ad azioni deve applicarsi a 
tutte le classi di azioni, dato che lo schema prevede informazioni quali la descrizione dei diritti 
connes si agli strumen ti finanz iari e la proced ura pe r il loro  esercizio. 
(11) Alcuni titoli di debito, quali ad esempio le obbligazioni strutturate, incorporano taluni elementi 
degli strumenti derivati. Pertanto, nella nota informativa sugli strumenti finanziari relativa a titoli 
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di debit o occorre includere talune inform azioni  ulterior i in merito alla compon ente deriv ata nel 
pagamento degli interes si.  
(12) Il modulo  aggiun tivo relativo alle garan zie deve applicarsi a tutte le obbligazioni connesse a 
qualsiasi tipo di  strumento finanziario.  
(13) Il documento di registrazione relativo a strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di 
cartolarizzazione non deve applicarsi alle obbligazioni ipotecarie, conformemente all'arti colo 5, 
paragrafo 4, lettera b), della diretti va 2003/71/CE, e ad altre obbligazioni garantite. Lo stesso vale 
per il modulo aggiuntivo relativo a strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di 
cartolarizzazione, che deve accompagnare la nota informativa sugli strumenti finanziari relativa a 
titoli di debito.  
(14) Gli investitori  all’ing rosso devon o poter  prendere le loro decisi oni di investi mento  sulla base di 
elementi  divers i rispetto agli elementi presi in consideraz ione dagli inves titori al dettag lio. 
Perta nto, è neces sario  prevedere un contenu to diverso del prospett o per i titoli di debit o e per gli 
strument i derivat i destina ti agli investi tori che acquist ano titoli di debit o o strument i derivat i di 
valore nomina le unita rio pari ad alme no 50 000 EUR, o se denomi nati in un'alt ra valut a, il cui 
valore m inimo una volt a convert ito in EUR sia pari  ad alm eno 50 000 EUR.   
(15) Per quanto riguarda i certificati rappresent ativi di strumenti finan ziari, occor re porre l’acce nto 
sull’emittente delle azion i sottos tanti piuttos to che sull’emittente dei certif icati. In caso di ricorso 
giudiziario avver so il depos itario per ragioni che vanno  al di là della violaz ione dei suoi dover i 
fiduc iari o di agenzia, la sezione del prospetto relativa  ai fattor i di risch io deve conten ere le 
infor mazion i complete  sui fatti e sulle circostanze del ricorso. Qualora il prospetto venga redatto 
in forma di documento in tre parti (documento di registrazione, nota informativa sugli strumenti 
finanziari, nota di sintesi) il documento di registrazione deve limitarsi a fornire informazioni sul 
depositario.  
(16) Il documento di registrazione relativo alle banche deve applicarsi alle banche dei paesi terzi che 
pur non rientrando nella definizione di ente creditizio di cui all’artic olo 1, punto 1, lettera a), della 
diretti va 2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 marzo 2000, relativa 
all'accesso all'at tività degli enti creditizi e al suo esercizio3, hanno la loro sede sociale in uno Stato 
membro dell' OCSE.  
(17) Qualora emetta titoli di debito e strumenti derivati garantiti da una banca, una società veicolo non 
deve utili zzare lo schema di documento di registrazione relat ivo alle banche.  
(18) Lo schema di nota informativa sugli strumenti finanziari relativa agli strumenti derivati deve 
essere applicabil e agli strumenti finanziari non coperti da altri schemi e moduli. L’ambito di 
applicazione di tale schema è determinat o in riferimento alle altre due categorie generiche di 
strumenti finanziari: azioni e titoli di debito. Per fornire agli investitori  spiegazioni chiare ed 
esaurienti che consentano loro di capire in che modo il valore del loro investime nto è influenzato 
dal valore del sottostante, gli emitt enti devono poter utilizzare esempi opportuni, su base 
volontaria. Gli esempi possono risultare, infatti , il mezzo migliore per illustrare la natura di taluni 
strumenti deriva ti comple ssi.  
(19) Il modulo di informazione aggiuntivo relativo ad azioni sottostanti  ad alcuni titoli di capitale  deve 
essere allegato alla nota informativa sugli strumenti finanziari relativa ai titoli di debito, ovvero 
deve essere sostituito al punto "informazioni richieste in merito al sottostante" dello schema di 
3 GU L 126 del 26. 5.2000, pag. 1. D irettiva modi ficat a da ult imo d all’Atto di adesio ne 2003. 
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nota inform ativa sugli strume nti finanzi ari relativa a strume nti deriva ti, a seconda delle 
caratt eristi che degl i strum enti finanzi ari em essi.  
(20) Gli Stati membri e i rispettivi enti regionali o locali esulano dall’ambito di applicazione della 
direttiva 2003/71/CE. Essi possono tuttavia decidere di redigere un prospetto conformemente alla 
presente direttiva. Gli emittenti  sovrani dei paesi terzi e i rispettivi  enti regionali e locali non 
esulano invece dall’ambi to di applicazione della diretti va 2003/71/CE e sono dunque tenuti a 
redigere un prospetto se intendono lanciare un’offerta al pubblico di strumenti finanziari nella 
Comunità o chiederne l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato. In tal caso, 
devono essere utilizzati schemi specifici relativi  agli strumen ti finan ziari emess i dagli Stati, dai 
loro enti r egion ali e locali e dagli organismi intern azion ali di caratte re pubblico .  
(21) Il prospetto di base e le relative condizioni definitive devono contenere le stesse informazioni 
contenute nel prospetto. Alle condizioni definitive si applicano i principi generali applicabili al 
prospetto. Tuttavia, qualora le condizioni definitive non siano incluse nel prospetto di base, non 
occorre che l’autor ità competente le approvi.  
(22) Per alcune categorie di emittenti , in ragione della particolare natura delle attività da essi svolte, 
l'autorità competente deve avere la facoltà di richiedere informazioni adattate che vadano al di là 
degli elementi di informazione inclusi negli schemi e nei moduli. Occorre predisporre un elenco 
chiuso e preciso degli emittenti  per i quali possono essere richieste informazioni adattate. 
L’obbligo di fornire informazioni adattate per ogni categoria di emittenti  inclusa nell’elenco deve 
essere proporzionato e adeguato al tipo di attivi tà interessata. Il comitat o delle autorità europee di 
regolamentazione dei valori mobili ari deve operare attivam ente per raggiungere, nell'am bito della 
Comunità, una convergenza su detti obblighi di informazione. L’inseriment o di nuove categorie 
nell’elenco deve essere li mitat o a casi debitament e giustificati .  
(23) Nel caso di strumenti finanziari di tipo completam ente nuovo che non possono essere coperti dagli 
schemi esistenti o da un’eventuale combinazione degli stessi, l’emit tente deve avere la possibilità  
di chiedere l’approvazione del prospetto. In tali casi deve poter discutere con l’autorità com petente 
il contenuto delle informazioni da fornire, e il prospetto approvato dall’autorit à competente  deve 
poter beneficiare del passaporto unico di cui alla direttiva 2003/71/CE. L’autorità competente 
deve sempre sforzar si di trovare similitudini  con gli schemi esistent i e di util izzarli il più possibil e. 
Ogni ulteriore obbligo di informazione deve essere proporz ionale e adeguato al tipo di strumento 
finanziario inter essato.  
(24) Taluni elementi  di infor mazion e previsti dagli schemi e dai moduli,  ovvero element i di 
informazione equivalenti non sono pertinenti per un particolare strumento finanziario e posson o 
pertanto risultare inapplicabi li in casi specifici. In tali casi l’emit tente deve poter omettere tali 
informazioni.  
(25) La maggiore flessibilit à offerta dall'arti colazione del prospetto di base e delle relative condizioni 
definiti ve rispetto al prospetto pubblicato in un’unica soluzione non deve ostacolare il facile 
accesso degli investitori  alle informazioni  importanti .  
(26) Per quanto riguarda il prospetto di base, occorre indicare chiaramente  il tipo di infor mazion i che 
verranno inclu se come  condizioni definiti ve. Occorre che quest'obbligo possa essere soddisfatto in 
modi diversi , ad esempi o, lasciando spazi vuoti  nel prospetto di base nell'eventualità che debbano 
essere inserite le condizioni definitive o allegando al prospetto di base un elenco delle 
informazioni mancanti.  
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(27) Qualora il documento unico comprenda più di un prospetto di base e per ogni singolo prospetto di 
base occorra l'app rovazione  di una diver sa autor ità nazio nale, le rispettive autor ità compete nti 
devono collaborare tra di loro e, se opportuno, delegare l'approvazione del prospetto, 
conforme ment e all'articolo 13, paragrafo 5, della direttiva 2003/71/CE, in modo che 
l'approvazione di un'unica  autorità nazional e sia sufficiente per l'int ero documento. 
(28) Di norma le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati previste negli schemi devono 
essere redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del 
Consiglio, del 19 luglio 2002, relativo all'appl icazione di principi contabili  internazionali4, ovvero 
conforme ment e ai princi pi contab ili degli Stati membri. Tuttavia, per gli emittenti  dei paesi terzi 
occorre preved ere requisiti specifici.  
(29) Ai fini della pubblicazione del documento di cui all’articolo 10 della direttiva 2003/71/CE, gli 
emittenti  devono poter scegliere il metodo che ritengono idoneo tra quelli indicati all’articolo 14 
della predetta direttiva. Nella scelta del metodo di pubblicazione, gli emittenti  devono tener conto 
della finalità del documento, nonché del fatto che occorre consentire agli investitori un accesso 
alle informazioni rapido ed ef ficace sotto il profilo dei costi.  
(30) L'inclusione delle informazioni mediante riferimento, prevista dall'articolo 11 della direttiva 
2003/71/CE, mira a semplificare la redazione del prospetto e a ridurne i costi. Occorre evitare, 
tuttavia, che tale obiettivo vada a scapito di altri interessi che il prospetto mira a tutelare. Ad 
esempio, si deve tener conto del fatto che la sede naturale delle informazioni richieste è il 
prospetto e che esse devono  essere present ate in una forma facilment e compr ensibi le. Occorre 
prest are particolare attenzione alla lingua in cui sono redatte le informazioni incluse mediante 
riferimento e alla sua coerenza con il prospetto stesso. Le informazioni incluse mediante 
riferimento possono riferirsi a dati relativi  agli esercizi  passati. Tuttavia, qualora le informazioni 
non siano più pertinenti a causa di variazioni significative, occorre dichiararlo nel prospetto e 
fornir e infor mazioni a ggiornate.  
(31) Qualora il prospett o venga pubbli cato in forma elettronic a, sono necessarie  misure di sicur ezza 
ulteriori rispetto a quanto previsto per i metodi tradizionali di pubblicazione , utilizzando i migliori 
standard disponibili, miranti a preser vare l'integrità delle informazion i, a evitare manipolazioni e 
modifiche da parte di person e non autorizz ate, a evitare altresì di alternarne la comprensibilità e a 
prevenire possibili conseg uenze negative che potrebber o derivare dall’applicazione  nei paesi terzi 
di approcci diversi in materia di of ferta al pubblico di strumenti finanz iari.  
(32) Il giornale scelto per la pubblicazione del prospetto deve essere a larga diffusione e a elevata 
tiratura.  
(33) Gli Stati membri d'origine devono poter esigere la pubblicazione di un avviso che precisi in che 
modo il prospetto è stato reso disponibile e dove può essere ottenuto dal pubblico. L’avviso, 
qualora previsto dalla legislazione dello Stato membro d’origine, deve contenere solo gli elementi 
d'informazioni necessari, al fine di evitare una duplicazione della nota di sintesi. Gli Stati membri 
d’orig ine possono altresì esige re la pubblicaz ione di un avviso ulteriore  avente ad oggetto le 
condizi oni defi nitive rela tive al prospe tto di  base.  
(34) Per favorire  la centralizzazione delle informazioni utili agli investitori, nell’elenco dei prospetti 
approvati pubblicato sul sito web dell’autorità competente dello Stato membro d’origine occorre 
menzionare in che modo i prospetti sono s tati pubblicati e dove possono es sere ottenuti.  
4 GU L 243 dell’11.9.2002, pag. 1. 
L 149/ 6G azzetta uffici ale dell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
(35) Gli Stati membri devono assicurare il rispetto effettivo delle norme in materia di pubblicità delle 
offerte pubbliche e dell'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato. Nel caso di 
offer ta e di ammissione  alla nego ziazione trans frontaliere occor re assicurar e un coordinamen to 
adeguato tra le autor ità competenti.  
(36) Considera to l’intervallo di tempo tra l’entrata in vigore del regolamento (CE) n. 1606 /2002 e il 
manifestars i di alcuni degli effetti del regolamento,  occorre prevedere una serie di disposizioni 
transitorie in materia di informazioni finanziarie relative agli esercizi passati da includere nel 
prospetto, al fine di evitare oneri eccessivi a carico degli emittenti  e concedere loro un lasso di 
tempo ragionevole dall’entrat a in vigore della diretti va 2003/71/CE per adeguare le loro modalit à 
di redazione e di presentazione dell e informazioni finanziari e relative agli  esercizi passati.  
(37) L’obbligo di riesposizione nel prospetto delle informazioni finanziarie relative agli esercizi passati 
conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 non si applica agli strumenti finanziari di 
valore nominale unitario pari ad almeno 50 000 EUR. Di conseguenza per tali strumenti finanziari 
non sono necessarie simili disposizioni  transitorie. 
(38) Per ragioni di coerenza è opportuno che il presente regolamento si applichi a decorrer e dalla data 
di attuazione del la diretti va 2003/71/CE. 
(39) Le misure previste dal presente regolamento sono conformi al parere del comitat o europeo dei 
valori mobil iari, 
HA A DOTTA TO IL PRES ENTE REGO LAMENTO : 
CAPO I  
Oggetto e d efinizioni
Articolo 1 
Oggetto 
Il presen te regolamento f issa: 
1) il modell o di prospetto, di cui all ’articolo 5 dell a direttiva  2003/71/CE; 
2) le informazioni minim e da includere nel prospetto, di cui all'arti colo 7 della diretti va 
2003/71/CE;  
3) il metodo di  pubblicazione di cui al l’articolo 10 del la diretti va 2003/71/CE; 
4) le modalit à di inclusione delle informazioni nel prospetto mediante riferimento, di cui 
all'arti colo 11 della diret tiva 2003/71/C E; 
5) i metodi di pubblicazione del prospetto per assicurarne la diffusione al pubblico, secondo 
quanto disposto dall’arti colo 14 della diret tiva 2003/71/C E; 
6) i metodi di diffusione di messaggi pubblicit ari, ai sensi dell’artic olo 15 della diretti va 
2003/71/CE. 
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Artic olo 2 
Defini zioni 
Ai fini del presente  regolamento, si applicano, oltre a quelle contenute nella direttiva 2003/71/CE, le 
seguenti definizioni: 
1) “schema”: elenco di informazioni minime adeguate alla natura particolare dei vari tipi di emittenti  
e/o di strumenti finanziari interessati; 
2) “modulo”: elenco di informaz ioni aggiuntive, non incluse negli schemi, da aggiunger e, a second a 
dei casi, ad uno o a più schemi, in funzione del tipo di strumento e/o dell’operazione per i quali il 
prospetto o il pros petto di base viene redatto;  
3) “fattori di rischio”: elenco di rischi specifici per la situazione dell'emitt ente e/o degli strumenti 
finanziari che hanno rilevanza ai fini delle decisioni di investimento; 
4) “società veicolo”: un emittente il cui scopo principale consiste nell'emissione di strumenti 
finanziari;  
5) “strumen ti finanz iari emessi a fronte di operaz ioni di cartolariz zazio ne (asset backed securities )”: 
strumenti finanzia ri 
a) che rappresentano un interesse in attivi tà, ivi compresi eventuali diritti  volti ad assicurarne 
il servizio finanziario, o il riceviment o da parte del possessore delle attivi tà degli importi 
pagati a titol o delle atti vità, o il rispet to delle date  in cui i pagamenti  sono dovuti; o 
b) che sono garantiti da attivi tà e le cui condizioni prevedano pagamenti che sono in relazione 
con pagamenti o con proiezioni ragionevoli di pagamenti calcolat i con riferimento ad 
attivi tà identi ficate o identi ficabili ;  
6) “organismo di investiment o collett ivo ombrello”:  organismo di investi mento  collett ivo avente lo 
scopo di investire in uno o più organismi di investime nto collett ivo e le cui attivi tà siano composte 
da classi o denominazioni  distinte di strum enti finanziari;  
7) “organismo di investime nto collett ivo immobi liare”: organismo di investime nto collett ivo il cui 
obietti vo di investime nto è l’assunzione di partecipazioni a lungo termine nella proprietà di beni 
immobili; 
8) “organismo internazionale di carattere pubblico”: persona giuridica di carattere pubblico creata da 
un trattato i nternazionale concluso tra St ati sovrani, di cui facci ano parte uno o più Stati me mbri; 
9) “pubblicit à”: annunci 
a) relativi  ad una specifica offerta al pubblico di strumenti finanziari o all’amm issione alla 
negoz iazione su un mercato reg olamentato; e 
b) miranti  a sollecit are specificament e la potenziale sottoscrizione o acquisizione degli 
strumenti finanzia ri; 
10) “previsione degli utili”: sequenza di parole che enunci espressamente o indichi impli citame nte una 
data cifra o una cifra minim a o massima del probabile livell o dei profitti o delle perdite per 
l'esercizio in corso e/o per gli esercizi successivi, o contenga dati in base ai quali sia possibile 
calcolare detta cifra per i profitti o per le perdite futuri, anche qualora non venga menzionata 
alcuna cifra particol are né utilizzato il  termine "uti le"; 
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11) “stim a degli utili”: previsi one degli utili per un esercizi o chiuso e per il quale  i risultati non sono  
stati ancor a pubblicati.  12) “infor mazion i regolamenta te”: tutte le infor mazion i che l'emittente o 
le persone che hanno  chiesto l'ammi ssione di strumenti finanziari alla negoziazione su un 
mercato regolamentato senza l'assenso dell'em ittent e devono comunicare conformemente alla 
diretti va 2001/34/CE o ai sensi dell 'articolo 6 del la diretti va 2003/6/CE. 
CAP O II 
Informazioni mi nime
Articolo 3 
Informa zioni minime  da includere nel prosp etto 
Il prospetto viene redatto utilizzando uno degli schemi e dei moduli di cui agli articoli  4-20 o una delle  
loro com binazion i previ ste all ’artic olo 21 per i  diversi t ipi di  strument i finan ziari. 
Il prospett o conti ene gli elem enti di informa zione di cui agli allegati I-XVII, in funzione del tipo di 
emittente  e di strumento finan ziario interes sati, conformemen te agli schemi e ai moduli di cui agli articoli 
4-20. L'autor ità compete nte non esige che un prospetto conten ga elementi d'informaz ione non inclus i 
negli allegati I-XVII. 
Al fine di assicurar e il rispetto dell’o bblig o sancito dall'ar ticolo 5, parag rafo 1, della diretti va 
2003/71/CE, l’autorità competente  dello Stato membro d'origine, all'atto dell'approvazione di un prosp etto 
conformemente all'articolo 13 della predetta direttiva, può esigere che le informazioni fornite 
dall’emittent e, dall'offerente o dalla persona che chiede l'ammissione alla negoziazione su un mercato 
regolamentato vengano co mpletate, caso per caso, per ognun o degli elementi di informazione richiesti. 
Articolo 4 
Schem a del do cumen to di re gistraz ione re lativo ad azioni
1. Il documento di registrazione relativo ad azioni contiene le informazioni che figurano nello 
schema di cui all'allegato I. 
2. Lo schema di cui al parag rafo 1 s i applica:  
1) alle azioni e agli altri strumenti negoziabili equivalenti ad azioni; 
2) agli altri strumenti finanziari che sodd isfano le seg uenti condizioni: 
a) possono essere convertiti o scambiati con azioni o con altri strumenti negoziabili 
equivalenti ad azioni, a discrezione dell'emitt ente o dell'investitore, ovvero 
conformemente alle condizioni fissate al momento dell’emissione, o conferiscono, in 
qualsiasi altro modo, la possibilità di acquisire azioni o altri strumenti negoziabili 
equivalenti ad azioni;  
b) purché tali azioni o altri strumenti finanziari equivalenti ad azioni siano emessi o 
saranno emessi dall'emitt ente dello strumento finanziario e non siano ancora 
negoziati su un mercato regolamentato o equivalente al di fuori della Comunità al 
momento dell'approvazione del prospetto relativo agli strumenti finanziari, e che per 
le azioni sottostanti o per gli altri strumenti negoziabili sottostanti equivalenti ad 
azioni il regolamento avvenga con conseg na dei titoli. 
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Artic olo 5 
Modulo delle i nformazioni finanziarie prof orma 
Per quanto riguarda le informazioni finanziarie proforma, fornire le informazioni che figurano 
nel m odulo di  cui al l'allegato  II. 
Le informazioni finanziarie proforma devono essere precedute da un paragrafo introdutti vo che 
spieghi i n term ini chiari il motivo  della loro i nclusi one nel  prospett o.  
Artic olo 6 
Schema del la not a info rmativa  sugli st rumenti  finan ziari rel ativa ad azion i 
1. La nota inform ativa sugli strume nti finanzi ari relativa ad azioni  contiene le informazioni che 
figurano nello schema di cui al l'alle gato III. 
2. Lo schema si applica al le azioni e agli alt ri strumenti negoziabil i equivalent i ad azioni. 
Articolo 7 
Schema del documento di registrazione relativ o a titoli  di debito e a strumenti derivati  di valore nominale 
unitario inferiore a 50 000 EUR 
Il documento di registrazione relativo a titoli di debito e a strumenti derivati riguardante 
strumenti finanziari non disciplina ti dall'arti colo 4 di valore nominale unitario inferiore a 50 000 
EUR o, in assenz a di un valore nominale unitario, che p ossono  essere  acquisiti solo all’emiss ione 
per un prezz o unitario inferiore a 50 000 EUR, contiene le informazioni che figurano  nello 
schema di cu i all'allegat o IV. 
Articol o 8 
Schema della no ta info rmativa sugli  strumenti fi nanziari relat iva a ti toli di  debito di  valore nominal e 
unitario inferiore a 50 000 EUR 
1. La nota informat iva sugli strumenti  finanz iari relativa  a titoli di debito di valor e nominale  
unitar io inferiore a 50 000 EUR contien e le infor mazion i che figurano nello schema di cui 
all'allegato V. 
2. Lo schema si applica ai titoli di debito per i quali l’emittente abbia l’obbligo, che sorge al 
momento dell’emissione, di rimborsare all’investitore il 100% del valore nominale, nonché 
eventuali interessi.  
Articolo 9 
Modulo relativo a lle gara nzie 
Per quanto riguar da le garan zie, fornir e le informaz ioni che figur ano nel modulo di cui 
all'allegato VI. 
L 149/ 10 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
Artic olo 10 
Schema del documento di registrazione rel ativo a strumenti f inanziari emessi a fronte di operazioni  di 
cartolarizzazione 
Il docume nto di registrazi one relativo a strume nti finanzi ari emessi  a fronte di operazioni  di 
cartola rizzazion e contiene le inf ormaz ioni c he figurano nello schema di cui a ll'alleg ato V II. 
Articolo  11 
Mod ulo relativo a strumenti fin anziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione 
Il modulo di informazi one aggiuntivo alla nota informat iva sugli strument i finanziari  relativa a 
strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione contiene le informazioni 
che figurano nel modulo di cui all'allegato VIII. 
Articolo 12 
Schema del docu mento di registra zione relativo a titoli di debito e a strum enti derivati di valore nominale 
unitario pari a d alme no 50 000 EU R 
Il documento di registrazione relativo a titoli di debito e a strumenti derivati riguardante 
strumenti finanziari non disciplinati dall'articolo 4 di valore nominale unitario pari ad almeno 
50 000  EUR o, in assen za di un valore nominale unitario, che possono essere acquisiti solo 
all’emi ssione per un prezzo unitario pari ad almeno 50 000 EUR, contiene le informazioni che 
figurano ne llo sc hema d i cui all'allegato IX. 
Artic olo 13 
Schema rel ativo a certi ficati rapp resentat ivi di strument i finanziari  
Per quanto riguarda i certifi cati rappresentat ivi di strument i finanziari  emess i su azion i fornire le 
infor mazion i che  figurano nello schema di cu i all'alle gato X. 
Articolo  14 
Schema del documento di registrazione relativo alle banche 
1. Il docume nto di registraz ione relativo  alle banch e avente  ad oggetto i titoli di debito, gli 
strumenti derivati e gli strumenti finanziari non disciplina ti dall'arti colo 4, contiene le 
informazioni che figurano nello schem a di cui all'a llegato XI. 
2. Lo schema di cui al paragrafo 1 si applica agli enti creditizi che rientrano nella definizione 
dell'arti colo 1, punto 1, lettera a), della diretti va 2000/12/CE, nonché agli enti creditizi dei paesi 
terzi che non rientrano nella predetta definizione ma che hanno la loro sede sociale in uno Stato 
membro dell' OCSE.  
In alternati va detti soggetti possono utilizzare gli schemi di documento di registrazione di cui 
all'arti colo 7 e all'arti colo 12.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 11 IT 
Artic olo 15 
Schema del la not a info rmativa  sugli st rumenti  finan ziari rel ativa a strument i deri vati 
1. La nota informativa sugli strumenti finanziari relativa a strumenti derivati contiene le 
informazioni che figurano nello schem a di cui all'a llegato XII. 
2. Lo schema si applica agli strumenti finanziari che non rientrano nell’am bito di appli cazione degli 
altri schemi di nota informativa sugli strumenti finanziari di cui agli articoli  6, 8 e 16, ivi 
compresi taluni strumenti finanziari per i quali l’obbligazione di pagamento e/o di consegna è 
legata ad un sottostante . 
Articolo 16 
Schema della nota informati va sugli strumenti finanziari  relativa a tit oli di debit o di valore nominale 
unitario pari a d almeno 50 000 EU R 
1. La nota informativa sugli strumenti finanziari relativa a titoli di debito di valore nominale 
unitario pari ad almeno 50 000 EUR contiene le informazioni che figurano nello schema di cui 
all'allegato XIII .  
2. Lo schema si applica ai titoli di debito per i quali l’emit tente abbia l’obbligo, che sorge al 
momento dell’emi ssione, di rimborsare all’investi tore il 100% del valore nominale, nonché 
eventuali i nteressi.  
Articolo 17 
Modulo di informazione aggiunti vo relativo ad azioni sott ostanti 
1. Per quanto riguarda  le informazioni aggiuntive sulle azioni sottostanti, fornire la descrizione di 
dette azi oni conformem ente al m odulo di cui  all'al legato XIV. 
Inoltre, qualora l'emi ttente del sottostant e appartenga allo stesso gruppo, fornire riguardo a tale 
emittente l e informazion i richie ste dall o schema di cui  all’art icolo 4. 
2. Le informazioni  aggiun tive di cui al parag rafo 1, primo comma, si applicano solo agli strumenti 
finanziari che soddisfano entrambe le  seguenti condizioni:  
1) possono essere convertiti  o scambiati con azioni o con altri strumenti negoziabili 
equivalenti ad azioni, a discrezione dell'emitt ente o dell'investitore, ovvero conformemente 
alle condizioni fissate al momento dell’emissione, o conferiscono, in qualsiasi altro modo, 
la possibilità di acquisire azioni o altri strumenti neg oziabili equivalenti ad azioni;  
2) purché tali azioni o altri strumenti negoziabili equivalenti ad azioni siano emessi o saranno 
emessi dall'emitt ente dello strumento finanziario o da un’entità appartenente al gruppo di 
detto emittente e non siano ancora negoziati su un mercato regolamentato o equivalente al 
di fuori della Comunità al momento dell'approvazione del prospetto relativo agli strumenti 
finanziari, e che per le azioni sottostanti o per gli altri strumenti negoziabili sottostanti 
equivalenti ad azioni il regolamento avvenga tramite consegna dei titoli. 
L 149/ 12 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
Artic olo 18 
Schema del  document o di regi strazione  relat ivo agl i organi smi di i nvesti mento col lettivo di  tipo c hiuso 
1. Oltre alle informazioni previste ai punti 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13, 14, 15, 16, 
17.2, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25 dell’all egato I, il documento di registrazione relativo a 
strume nti finanzi ari emessi  da organismi di investimento collettivo di tipo chiuso contiene le 
informazioni che figur ano nello schema di cui all'allegato XV . 
2. Lo schema si applica agli organismi di investimento collettivo di tipo chiuso che detengano un 
portafoglio di attività per conto di investitori che: 
1) sono riconosciuti dalla legislazione nazionale dello Stato membro in cui s ono stati costituiti 
come organismi di investimento collettivo di tipo chiuso; o 
2) non assumono né tentano di assumere il controllo giuridico o la gestione degli emittenti  dei 
loro investimenti sottostanti. Gli organismi di investimento collettivo possono assumere il 
controllo giuridico e/o la partecipazione negli organi amministrativi, di direzione e di 
vigilanza degli emittenti  dei loro investimenti sottostanti, quando l’operazione è accessoria 
rispetto all’obiettivo di investimento principale ed è necessaria per la tutela degli azionisti, 
e solo a condizione che l'organismo di investimento collettivo non eserciti un controllo 
significativo sulla gestione delle attività degli emittenti.  
Articolo 19 
Schema del docu mento di registraz ione per gli Stati membr i e i paesi terzi e i loro enti regionali e locali 
1. Il documento di registrazione relativo agli strumenti finanziari emessi dagli Stati membri, dai 
paesi terzi e dai loro enti regionali e locali contiene le informazioni che figurano nello schema di 
cui all'allegato XVI.  
2. Lo schema si applica a tutti i tipi di strumenti finanziari emessi dagli Stati membri, dai paesi terzi 
e dai loro enti regionali e locali. 
Articolo 20 
Schem a del d ocume nto di r egistra zione p er gli o rganis mi inter nazion ali di car attere p ubblico e  per 
emittenti di titoli  di debito garantiti da uno S tato membro dell'OCSE 
1. Il documento di registrazione relativo agli strumenti finanziari emessi da organismi 
internazionali di carattere pubblico e agli strumenti finanziari garantiti incondizionatamente e 
irrevocabilmente da uno Stato membro dell'OCSE, sulla base della nor mativa nazionale, contiene 
le infor mazioni c he fig urano nello sc hema di cu i all'allegato XVII. 
2. Lo schema si applica: 
– a tutti i tipi di strumenti finanziari emessi da organ ismi internazionali di carattere pubblico; 
– ai titoli di debito garantiti incondizionatamente e irrevocabilmente da uno Stato membro 
dell'OCSE, sulla base della nor mativa nazionale. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 13 IT 
Artic olo 21 
Combinazi one degl i schemi  e dei modu li 
1. L’uti lizzo delle combi nazioni  di cui alla tabella dell'alleg ato XVIII è obblig atorio  per la 
redazione dei pr ospetti per i tipi di strumenti finanziari riportati nella tabella. 
Tuttavia, per gli strumenti finanziari che non figurano nella tabella possono essere utilizzate 
combinaz ioni diver se.  
2. Lo schema più completo e rigor oso di documento  di registraz ione, ossia lo schema più esigente 
in termini di quantità e di esaustività delle informazion i, può essere  in ogni caso utilizzato per 
l'emissione di strumenti finanziari per i quali sia previsto uno schema di documento di 
registraz ione meno completo e r igoroso , secondo  il seguente ordine:  
1) schema del docu mento di regis trazione re lativo ad azioni, 
2) schema del documento di registrazione relativo a titoli di debito e a strumenti derivati di 
valore nominal e unitario inferiore a 50 000 EUR, 
3) schema del documento di registrazione relativo a titoli di debito e a strumenti derivati di 
valore nominal e unitario pari ad alm eno 50 000 EUR. 
Articolo 22 
Informazioni minime da includere nel prospetto di base e nell e relative condizi oni definit ive 
1. Il prospetto di base viene redatto utilizzando uno degli schemi e dei moduli di cui agli articoli  4-
20 o una loro combinazione conformemente alle combinazioni per i diversi tipi di strumenti 
finanziari di cu i all'allegato XVI II. 
Il prospetto di base contiene gli elementi  di infor mazion e di cui agli allega ti I-XVII, in funzione 
del tipo di emittente e di strumento finan ziario interes sati, conformemen te agli schemi e ai 
moduli di cui agli articoli 4-20. L'autor ità compete nte non esige che un prospetto di base 
conten ga elementi di inf ormaz ione non inclus i neg li alleg ati I- XVII. 
Al fine di assicurar e il rispetto dell’o bblig o sancito dall'ar ticolo 5, parag rafo 1, della diretti va 
2003/71/CE, l’autorità competente  dello Stato membro d'origine, all'atto dell'approvazione di un 
prospetto di base conformemente all'articolo 13 della predetta direttiva, può esigere che le 
informazioni fornite dall’emittent e dall'offerente o dalla persona che chiede l'ammissione alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato venga no completate, caso per caso, per ognu no degli 
elementi di informazione richiesti. 
2. Gli emittenti , gli offerenti o le persone che chiedono l'ammissione alla negoziazione su un 
mercato regolamentato possono omettere taluni elementi di informazione ignoti al momento 
dell'approvazione del prospetto di base e che possono essere determinati solo al momento 
dell’emissione. 
3. L’utilizzo delle combinazioni di cui alla tabella dell'allegato XVIII  è obbligatorio per la 
redazione dei prospetti di base per i ti pi di strumenti  finanziari riportati  nella tabel la.  
Tuttavi a, per gli strumenti finanziari che non figurano nella tabella possono essere utilizzate 
combinazioni divers e.  
L 149/ 14 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4. Le condizi oni defini tive relative al prospetto di base riprendono unicamente gli elementi di 
informazione inclusi nei vari schemi delle note informative sugli strumenti finanziari in base ai 
quali il prospetto di base è s tato redatto. 
5. Oltre agli elementi di informazione inclusi negli schemi e nei moduli di cui agli articoli 4-20, nel 
prospetto di b ase de vono e ssere inclus e le se guenti informaz ioni: 
1) l’indicazione delle informazioni che verr anno incluse come condizioni def initive; 
2) il metodo di pubblicazione delle condizioni definitive; qualora al momento 
dell'approvazione del prospetto di base l'emittent e non sia in grado di determinare il 
metodo di pubblicazione delle condizioni definitive, l'indicazione del modo in cui il 
pubblico verrà infor mato del metodo che verrà utilizzato per  la loro pubblicazione; 
3) in caso di emissione di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, di cui all'articolo 5, 
paragrafo 4, lettera a), della direttiva 2003/71/CE, una descrizione generale del 
programma. 
6. Solo le categor ie di strumenti finanz iari enumerati in appres so possono esser e oggetto di un 
prospetto di base relativo all’emissione di vari tipi di strumenti finanziari, nonché delle relative 
condizioni definitive: 
1) strumenti finanz iari emess i a fro nte di op erazio ni di car tolarizz azione;  
2) warrant di cui all’arti colo 17; 
3) strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale  di cui all'artic olo 5, parag rafo 4, lettera b), 
della direttiv a 2003/71 /CE; 
4) tutti gli altri strumenti finan ziari diver si dai titoli di capitale , ivi compr esi i warrant, ad 
eccezione di quell i menzionati  al punto 2. 
Nel prospetto di base l'emit tente, l'offerente o la persona che chiede l'ammi ssione alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato separa chiaramente le informazioni specifiche su ogni 
singolo strumento finanziario appart enente alle  predette categorie.  
7. Qualora nel periodo di tempo intercorrente tra l’approvazione del prospetto di base e la chiusura 
definiti va dell’offerta al pubblico di ognuno degli strumenti finanziari oggetto del prospetto di 
base ovvero l'inizio della negoziazione di detti strumenti finanziari su un mercato regolamentato, 
si verifichi uno dei fatti di cui all’artic olo 16, paragrafo 1, della diretti va 2003/71/CE, 
l’emit tente, l’offerente o la persona che chiede l’ammi ssione alla negoziazione su un mercato 
regolamentato pubblica un supplemento prima della chiusura definiti va dell'offerta ovvero prima 
dell'am missione alla  negoziazione degli strumenti finanzia ri.  
Articolo 23 
 Adattamento dell e informazioni minime fornite nei  prospetti e nei prospetti di  base 
1. Fatto salvo l’articolo 3, secondo comma e l'articolo 22, paragr afo 1, secondo comma, qualora le 
attivi tà dell'em ittent e rientrino in una delle categorie di cui all'al legato XIX, l'autorit à competente  
dello Stato membro d'origine, tenendo conto della natura specifica delle attivi tà interessate, può 
richiedere informazioni adattate  in aggiunta agli elementi  di infor mazion e inclus i negli schemi e 
nei moduli previsti agli articoli 4-20, ivi compr esa, se del caso, una stima delle attività 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 15 IT 
dell’emit tente o un’alt ra relazi one relativa di un esperto,  per ottemperare all’obbligo di cui 
all’articolo 5, paragrafo 1, della direttiva 2003/71/CE. L’autorità competente ne informa 
immediatam ente la Commissione. 
Per ottenere l’inclusione nell'allegato XIX di una nuova categoria, gli Stati membri inoltrano 
richiesta alla Commissione. La Commissione aggiorna l’elenco secondo la procedura di comitato 
prevista all’articolo 24 della direttiva 2003/71/CE. 
2. In derog a agli articoli 3-22,  qualora un emitt ente, un offerente o una persona che chiede 
l’amm issione  alla nego ziazione su un mercato  regolamentato presenti domanda di approvazione 
di un prospetto o di un prospetto di base per uno strumento  finanz iario equiva lente ma non 
identico ai vari tipi di strumenti finanziar i menzionati nella tabella di combinazione di cui 
all’allegato XVIII, l’emittente, l’offer ente o la person a che chiede l’ammissione alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato aggiun ge allo schema scelto di nota informativa sugli 
strumenti finanziar i gli elementi di informazion e pertinenti traendoli da uno degli altri schemi di 
nota informativa di cui agli articoli 4-20. L’agg iunta viene effettuata tenendo conto delle 
caratteristiche principali degli strumenti finanziar i offerti al pubblico o ammessi alla 
nego ziazione s u un merca to regolame ntato.  
3. In deroga agli articoli  3-22, qualora un emittente , un offerente  o una persona che chiede 
l’amm issione  alla nego ziazione su un mercato  regolamentato presenti domanda di approvazione 
di un prospetto o di un prospetto di base per un nuovo tipo di strumento  finanz iario,  l’emit tente , 
l’offerent e o la person a che chiede l’ammissione alla nego ziazione su un mercato  regolamentato 
trasmette all’autorità competente dello Stato membro d’origine la bozza di prospetto o di 
prospetto di b ase. 
L’autorità competente decide, previa consultazione dell’emittente, dell’offerente o della persona 
che chiede l’ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato, quali informazioni 
debbano essere incluse nel prospetto o nel prospetto di base per ottemperare all’obbligo sancito 
dall'articolo 5, paragrafo  1, della direttiva 2003/71/CE. L’autorità competente ne informa 
immediatam ente la Commissione. 
La deroga di cui al primo comma si applica solo in caso di nuovo tipo di strumento finanziario 
che presenti caratteristiche del tutto diverse rispetto ai vari tipi di strumenti finanziari menzionati 
all'allegato XVIII , qualora le caratteristiche di tale nuovo strumento finanziario siano tali che 
nessuna delle combinazioni dei vari elementi di informazione menzionati negli schemi e nei 
moduli di cui agli articoli 4-20 risulti pertinente.  
4. In derog a agli articoli 3-22,  può essere omesso ogni elemento di informazione previsto in uno 
degli schemi  o dei moduli di cui agli articoli 4-20, o ogni elemento di informazione equivalente 
che risulti non pertinente per l'emittent e, l'offerente o gli strumenti finanziari a cui il prospetto si 
riferis ce. 
Articolo 24 
 Contenuto della nota di sintesi del pr ospetto e del pros petto di base 
L’emittente, l’offerente o la persona che chiede l’ammissione alla negoziazione su un mercato 
regolamentato determina di propria iniziativa il contenuto esatto della nota di sintesi al prospetto o al 
prospetto di base di cui all'articolo 5, paragrafo  2, della direttiva 2003/71/CE.  
L 149/ 16 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
CAPO I II 
Modello del prospetto, del prospetto di base e dei supplementi
Artic olo 25 
 Modell o del pro spett o 
1. Quando, conforme ment e all’articolo 5, paragrafo 3, della direttiva 2003/71/CE, l'emit tente, 
l'offerente o la persona che chiede l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato 
sceglie di redigere il prospetto nella forma di un documento unico, il prospetto è composto delle 
seguenti parti, nell 'ordine in cui sono elencat e:  
1) un indice chiaro e dett agliato, 
2) la nota di sintesi  di cui all'art icolo 5, paragrafo 2, della dirett iva 2003/71/CE, 
3) i fattori di rischio legati all’emi ttente e al tipo di strumento finanziario oggetto 
dell’emi ssione,  
4) gli altri elementi  di infor mazion e previsti dagli schemi e dai moduli in base ai quali il 
prospetto viene redatto .  
2. Quan do, conformemen te all’ar ticolo 5, parag rafo 3, della diretti va 2003/71/CE, l'emit tente, 
l'offerente o la persona che chiede l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato 
sceglie di redigere il prospetto nella forma di documenti distinti , la nota informativa  sugli 
strumenti finanziari e il documento di registrazione sono ciascuno composti delle seguenti parti, 
nell’ordine in cui  sono elencate:  
1) un indice chiaro e dett agliato, 
2) a seconda dei casi, i fattori di rischio legati all’emi ttente e al tipo di strumento finanziario 
oggetto d ell’emissione,  
3) gli altri elementi  di infor mazion e previsti dagli schemi e dai moduli in base ai quali il 
prospetto viene redatto .  
3. Nei casi di cui ai parag rafi 1 e 2, l’emittente , l'offerente  o la persona che chiede l'ammissione alla 
negoziazione su un mercato regolamentato può stabilire liberamente l'ordine di presentazione 
degli elementi di informazione richiesti che figurano negli schemi e nei moduli in base ai quali il 
prospetto viene redatto.  
4. Qualora l’ordine degli elementi di informazione non coincida con l’ordine previsto negli schemi 
e nei moduli in base ai quali il prospetto viene redatto, l’autorità competente dello Stato membro 
d’origine può chiedere all’emittent e, all’offerente o alla persona che chiede l’ammissione alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato di fornir e una tabella di corris ponden za, al fine della 
verifica del prospetto prima dell’approvazione. La tabella riporta le pagine del prospetto in cui 
sono contenuti i singo li elementi di informazione. 
5. Qualora, conformemente all'articolo 16, paragrafo 1, della direttiva 2003/71/CE occorra integrare 
la nota di sintesi del prospetto, l’emittente, l’offerente o la persona che chiede l’ammissione alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato decide, caso per caso, se integra re le nuove 
informazioni nella nota di sintesi iniziale, producendo una nuova nota di sintesi, o se redigere un 
supplemento alla nota di sintesi.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 17 IT 
Qualora le nuove inform azioni  vengano integrate nella nota di sintesi iniziale, l'emittent e, 
l'offerente o la persona che chiede l'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato 
assicura che gli investitori possano facilmente individuare le modifiche apportate, in particolare 
tramite note a piè di pagina.  
Articolo 26 
 Modello del pros petto di base e delle relative condizioni definitive 
1. Quando, conformemente all’articolo 5, paragrafo 4, della direttiva 2003/71/CE, l'emittent e, 
l'offerente o la persona che chiede l'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato 
sceglie di redigere un prospetto di base, il prospetto di base è composto delle seguenti parti, 
nell'ordine in cui sono elencate:  
1) un indice chiaro e dettagliato, 
2) la nota di sintesi di cui all'articolo 5, paragr afo 2, della direttiva 2003/71/CE, 
3) i fattori di rischio legati all’emittent e e al tipo di strumenti finanziari oggetto 
dell’emissione,  
4) gli altri elementi di informazione previsti dagli schemi e dai moduli in base ai quali il 
prospetto viene redatto.  
2. Fatto salvo il paragrafo 1, l’emittente, l'offerente o la persona che chiede l'ammissione alla 
negoziazione su un mercato regolamentato può stabilire liberamente l'ordine di presentazione 
degli elementi di informazione richiesti che figurano negli schemi e nei moduli in base ai quali il 
prospetto di base viene redatto. Le informazioni sui diversi strumenti finanziari contenute nel 
prospetto di b ase ve ngon o chiar amente se parate. 
3. Qualora l’ordine degli elementi d’informazione non coincida con l’ordine previsto negli schemi 
e nei moduli in base ai quali il prospetto di base viene redatto, l’autorità competente dello Stato 
membro d’origine può chiedere all’emittent e, all’offerente o alla persona che chiede 
l’ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato di fornire una tabella di 
corrispondenz a, al fine della verifica del prospetto di base prima dell’approvazione. La tabella 
riporta le pagine del pr ospetto di base in cui s ono contenuti i singoli elementi di informazione. 
4. Qualora l’emittente, l’offerente o la persona che chiede l’ammissione alla negoziazione su un 
mercato regolamentato abbia inizialmente depositato un documento di registrazione per un 
particolar e tipo di strumento  finanz iario e, in una fase successiva, scelga di redigere un prospetto 
di base, conforme ment e all'articolo 5, paragrafo 4, lettere a) e b) della direttiva 2003/71/CE, il 
prospetto di base contiene:   
1) le informazioni contenute nel documento di registrazione depositato e approvato 
precedentement e o contestualm ente, che sono incluse mediante riferimento, 
conformemente al le disposizioni dell 'articolo 28 del  presente regolamento;  
2) le informazione altrim enti contenute nella pertinente nota informativa sugli strumenti 
finanziari, escluse le condizioni definiti ve qualora queste non siano incluse nel prospetto di 
base.  
5. Le condizioni definiti ve relative al prospetto di base sono presentate in un documento separato 
contenente solo ed esclusiva mente le condi zioni definiti ve, ovvero incluse nel prospetto di base. 
L 149/ 18 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
Qualora siano riportate in un documento separato, le condizioni definiti ve possono riprodurre 
alcune  informazioni incluse nel prospetto di base approvato, conformemente al pertinente 
schema di nota informativa sugli strumenti finanziari utilizzato per redigere il prospetto di base. 
In tal caso le condizioni definiti ve devono essere presentate in modo da essere chiaramente  
identifi cabili com e tali.  
Inserire nelle condizioni definiti ve una dichiarazione chiara attestant e che le informazioni 
complete sull’emit tente e sull’offerta sono ottenibi li solo combinando il prospetto di base e le 
condizioni definit ive, e indicant e dove il prospetto di base è disponibi le. 
6. Qualora il prospetto di base abbia ad oggetto diversi strumenti finanziari, l'emit tente, l'offerente 
o la persona che chiede l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato include nel 
prospetto di base un’unica nota di sintesi per tutti gli strumenti finan ziari. Le infor mazion i sui 
diver si strumenti finan ziari conten ute nella nota di sintes i devon o tuttavia essere chiara mente 
separate. 
7. Qualo ra, conformemen te all'artic olo 16, parag rafo 1, della diretti va 2003/71/CE occorra integrare 
la nota di sintesi del prospetto di base, l’emit tente, l’offerente o la persona che chiede 
l’ammissione alla negoz iazione su un mercato regolamentato decide, caso per caso, se integrare 
le nuove informazioni nella nota di sintesi iniziale, producendo una nuova nota di sintesi, o se 
redigere un supplemento all a nota di sintesi.  
Qualora le nuove informazioni vengano integrate nella nota di sintesi iniziale, l'emit tente, 
l'offerente o la persona che chiede l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato 
assicura che gli investitori  possano facilment e individuare le modifiche apportate, in particolare 
tramit e note a piè di pagina.  
8. Gli emitt enti, gli offerenti o le persone che chiedono l'ammi ssione alla negoziazione su un 
mercato regolamentato posson o raccogliere in un unico documento due o più prospetti di base 
diversi. 
CAP O IV  
Informazioni e incl usione mediante riferi mento 
Articolo 27 
 Pubblicazione del document o di cui all'articol o 10, paragrafo 1, della direttiva 2003/ 71/CE 
1. Il documento di cui all’artic olo 10, paragrafo 1, della diretti va 2003/71/CE viene reso disponibile 
al pubblico, a scelta dell’emi ttente, dell’offerente o della persona che chiede l’ammi ssione alla 
negoziazione su un mercato regolamentato, tramit e uno dei mezzi autorizzati dall’artic olo 14 
della predett a direttiva  nello Stato me mbro d'origine dell'em ittent e.  
2. Il documento è depositato presso l’autorità competente  dello Stato membro d'origine e messo a 
disposizione del pubblico entro il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione del bilancio 
d'eser cizio ne llo Stato memb ro d'o rigine.  
3. Se del caso, il documento include una dichiarazione con la quale si attesta che alcune 
informazioni p otrebbero e ssere superate. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 19 IT 
Artic olo 28 
Modalità per l'incl usione delle i nformazioni mediante rife rimento  
1. Le informazioni possono essere incluse nel prospetto o nel prospetto di base mediante 
riferi ment o, in pa rticolare se c ontenu te in uno dei  seguenti  docume nti: 
1) informazioni finanziari e annuali e infrannuali ; 
2) documenti predisposti in occasione di una specifica operazione, quali un’operazione di 
concentrazione o di deconcentrazione ;  
3) relazioni di revisione e bi lanci;  
4) statuto e att o costituti vo; 
5) prospetti e/o prospetti  di base approvati e pubblicat i in precedenza; 
6) informazioni regolament ate; 
7) circolari indirizz ate ai posses sori di str umenti finanziari. 
2. I documenti contenenti le informazioni che possono essere incluse mediante riferimento nel 
prospetto o nel prospetto di base o nei documenti che lo compongono sono redatti 
conformemente al l’articolo 19 del la diretti va 2003/71/CE. 
3. Qualora un documento che può essere incluso mediante riferimento contenga informazioni che 
hanno subito sostanziali modifiche, inserire nel prospetto o nel prospetto di base una chiara 
dichiarazione in tal senso e fornire le inf ormazioni ag giornate. 
4. Gli emitt enti, gli offerenti o le persone che chiedono l'ammi ssione alla negoziazione su un 
mercato regolamentato possono includere nel prospetto o nel prospetto di base il riferimento solo 
ad alcune parti di un documento, purché si dichiari che le parti non incluse sono non pertinenti  
per l'investit ore ovvero sono trattate alt rove nel prospetto. 
5. Nell’includere le informazioni mediante riferimento, gli emitt enti, gli offerenti o le persone che 
chiedono l'ammi ssione alla negoziazione su un mercato regolamentato si impegnano a non 
compromett ere la tutela degli investitori  sotto il profilo della comprensibili tà e dell’accessibil ità 
delle informazioni .  
CAP O V 
Pubblicazione del prosp etto e d ivulgazione di mes saggi pub blicitari 
Articolo 29 
Pubblicazione i n forma elettronica 
1. La pubblicazione del prospetto o del prospetto di base in forma elettroni ca, sia in ottemperanza 
al disposto dell'arti colo 14, paragrafo 2, lettere c), d) e e), della diretti va 2003/71/CE che come 
mezzo ulteriore di divul gazione al pubblico, è soggetta alle seguenti condi zioni: 
1) il prospetto o il  prospetto di base è facilment e accessibile sul sito web; 
2) il formato del  file non consente la modi fica del prospetto o del prospett o di base;  
L 149/ 20 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
3) il prospett o o il prospett o di base non cont iene c ollegament i ipertestu ali, fatta  eccezi one per 
i collegament i alle pagine Internet nelle quali sono disponibili le informazioni incluse 
mediante riferimento;  
4) gli investitori possono scaricare e stampare il prospetto o il prospetto di bas e. 
L’eccezione di cui paragrafo 1, punto 3 è valida solo per i documenti inclusi mediante 
riferimento, i quali devono essere resi disponibili secondo modalità tecniche semplici e 
immediate. 
2. Se il prospetto o il prospetto di base per l’offerta al pubblico di strumenti finanziari viene messo 
a disposizione sul sito web degli emittenti , degli intermediari finanziari o dei mercati 
regolamentati, gli emittenti , gli intermediari finanziari e i mercati regolamentati adottano misure 
per impedire che vengano sollecitati i residenti degli Stati membri o dei paesi terzi in cui l'offerta 
al pubblico di strumenti finanziari non ha luogo, ad esempio inserendo un avviso che precisi i 
destinatari dell’offerta. 
Articolo 30 
Pubblicazione sui giornali 
1. Ai fini dell’applicazione dell’articolo 14, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2003/71/CE, la 
pubblicazione del prospetto o del prospetto di base viene effettuata su un giornale generalista o 
finanz iario a d iffusione naz ionale o sovraregio nale.  
2. Qualora ritenga che il giornale scelto per la pubblicazione non soddisfi i requisiti di cui al 
paragrafo 1, l’autorità competente indica il giornale la cui diffusione si ritiene adeguata allo 
scopo, tenendo conto in particolare dell’area geograf ica, del numero di abitanti e delle abitudini 
di lettura in ogni Stato membro.  
Articolo 31 
 Pubblicazione dell’avviso 
1. Se uno Stato membro si avvale della possibilità, offerta dall'articolo 14, paragrafo 3, della 
direttiva 2003/71/CE, di esigere la pubblicazione di un avviso che precisi in che modo il 
prospetto o il prospetto di base è stato reso disponibile e dove può essere ottenuto dal pubblico, 
l’avviso viene pubblicato su un giornale che soddisfi i requisiti per la pubblicazione dei prospetti 
di cui all'articolo 30 del presente reg olamento.  
Se l’avviso  si riferisce ad un prospetto o ad un prospetto di base pubblicato al solo fine 
dell'amm issione  degli strumenti finanziari alla negoziazione su un mercato regolamentato in cui 
siano già ammessi strumenti finanziari della stessa classe, l'avviso può in alternativa essere 
pubblicato nel bollettino di detto mercato regolamentato, sia esso in f orma cartacea o elettronica.  
2. L’avviso viene pubblicato entro il giorno lavorativo successivo alla data di pubblicazione del 
prospetto o del prospetto di base, conformemente all’articolo 14, paragrafo 1, della direttiva 
2003/71/CE. 
3. L’avviso contiene le seg uenti informazioni:  
1) la denominazione dell’emittente;  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 21 IT 
2) il tipo, la classe e l’ammontare degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta e/o per i quali 
viene chiesta l'ammissione alla negoziazione, purché questi elementi siano noti al momento 
della pubblicazione dell'avviso;  
3) il calendario previsto dell'offerta/dell'ammissione alla negoziazione;  
4) la dichiarazione che il prospetto o il prospetto di base è stato pubblicato e dove è possibile 
ottenerlo; 
5) qualora il prospetto o il prospetto di base sia stato pubblicato in forma stampata, l’indirizzo 
presso il quale è disponibili al pubblico e il periodo di tempo durante il quale rimarrà a 
disposizione; 
6) qualora il prospetto o il prospetto di base sia stato pubblicato in forma elettronica, 
l’indirizzo pres so il quale gli investitori poss ono richiederne una copia cartacea; 
7) la data dell’avviso. 
Articolo 32 
Elenco dei prospetti approva ti 
L’elenco dei prospetti e dei prospetti di base approvati, pubblicato sul sito web dell'autorità competente 
conformemente all'articolo 14, paragrafo 4, della direttiva 2003/71/CE, menziona in che modo i predetti 
prospetti sono s tati messi a disposizione del p ubblico e dove li si può ottenere. 
Articolo 33 
Pubblicazione delle condizioni definitive relative al prospetto di base 
Per la pubblicazione delle condizioni definitive relative al prospetto di base non è necessario utilizzare lo 
stesso metodo impiegato per la pubblicazione del prospetto di base, purché si tratti di uno dei metodi 
indicati all'arti colo 14 della direttiva 2003/71/CE. 
Articolo 34 
Diffusion e di m essaggi pub blicitari  
La pubblicità dell’offerta al pubblico di strumenti finanziari o dell’ammissione alla negoziazione su un 
mercato regolamento può essere diffusa presso il pubblico dalle parti interessate, quali gli emittenti , gli 
offerenti, le persone che chiedono l'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato, gli 
intermediari finanziari che partecipano al collocamento e/o alla sottoscrizione degli strumenti finanziari, 
in particolare mediante uno dei seg uenti mezzi di comunicazione: 
1) stampati co n indiriz zo e senza indiriz zo;  
2) messaggi elettronici o annu nci ricevuti tramite telefono cellulare o cercapersone; 
3) lettera circolare; 
4) pubblicità s ulla stampa  con o  senz a buon o d’o rdine; 
5) catalogo; 
L 149/ 22 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
6) telefono con o senza intervent o di un operatore; 
7) semin ari e pre sentazi oni; 
8) radio; 
9) videot elefon o; 
10) teletext; 
11) posta elettroni ca; 
12) fax; 
13) televisi one; 
14) annunci; 
15) avvisi; 
16) manifesti;  
17) brochure; 
18) pubblicazione sul web, compreso t ramite banner. 
CAPO V I 
Disposizi oni transi torie e  final i 
Artic olo 35 
Informazio ni finanziari e relat ive agl i eserci zi passati  
1. L’obbligo per gli emitt enti comunitari  di riesp orre nel prospetto, conformemente al regolamento 
(CE) n. 1606/2002, le informazioni relative agli esercizi passati, di cui all’allegato I, punto 20.1, 
all’allegato  IV, punto 13.1, all’allegato VII, punto 8.2, all’alleg ato X, punto  20.1 e all’all egato 
XI, punto 11.1, non si applica per i periodi precedenti il 1° gennaio 2004 o, qualora al 1° luglio 
2005 gli strume nti finanzi ari dell'emittente siano amme ssi alla negoziazione su un mercato 
regolamentato, fino a quando l'emittent e non abbia pubblicato i suoi primi conti annuali 
consolidati conformemente al regolamento (CE) n.  1606/2002.  
2. Qualora l’emittente comunitario sia tenuto al rispetto di disposizioni trans itorie nazionali adottate 
ai sensi dell'articolo 9 del regolamento (CE) n. 1606/2002, l'obbligo di riesposizione nel 
prospetto delle informazioni finanziarie relative agli esercizi passati non si applica per i periodi 
precedenti il 1° gennaio 2006, o, qualora al 1° luglio 2005 gli strumenti finanziari dell'emitt ente 
siano ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato, fino a quando l'emittent e non 
abbia pubblicato i suoi primi conti annuali consolidati conformemente al regolamento (CE) n. 
1606/20 02.  
3. Fino al 1° gennaio 2007 l’obbligo di riesposizione nel prospetto delle informazioni relative agli 
esercizi passati, conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002, di cui all’allegato I, punto 
20.1, all’allegato  IV, punto 13.1, all’allegato VII, punto 8.2, all’alleg ato X, punto  20.1 e 
all’allegat o XI, punto  11.1, non si  appli ca per gli  emit tenti di pa esi te rzi: 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149/ 23 IT 
1) i cui strume nti finanzi ari siano amme ssi alla negoziazioni su un mercato regolamentato al 
1° ge nnaio 20 07; e 
2) che abbiano redatto e presentato le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati 
conformemente ai principi contabili nazionali di un paese terz o. 
In tal caso, le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono corredate di 
informazioni più dettagliate e/o aggiuntive qualora il bilancio incluso nel prospetto non fornisca 
un quadro fedele e corretto delle attività e delle passività, della situazione finanziaria e dei 
profitti e delle perdite dell'emitt ente.  
4. Gli emittenti  dei paesi terzi che abbiano redatto informazioni finanziarie relative agli esercizi 
passati conformemente a principi riconosciuti internazionalmente, ai sensi dell'articolo 9 del 
regolamento (CE) n. 1606/2002, possono utilizzare tali informazioni nei prospetti depositati 
prima del 1° ge nnaio 20 07, e non s ono s oggetti all’obblig o di rie sposizione d el bilancio.  
5. A decorrere dal 1° gennaio 2007 gli emitt enti dei paesi terzi, di cui ai paragrafi 3 e 4, presentano 
le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati di cui al paragrafo 3, punto 1, dopo aver 
operato le equivalenze necessarie, conformemente ad un meccanismo che verrà messo a punto 
dalla Commissione. Il meccanismo sarà messo a punto con la procedura di comitat o prevista 
all’artic olo 24 della diret tiva 2003/71/C E. 
6. Le disposizioni del presente art icolo si appli cano anche all'al legato VI, punto 3. 
Articolo 36 
Entrata in vigore 
Il presente regolamento entra i n vigore il ventesimo giorno successivo alla  pubblicazione nell a Gazz etta 
uffici ale dell'Unione europea .  
Esso s i applica a decorr ere dal 1° lug lio 2005. 
Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi  e direttamen te applica bile in ciascu no degli 
Stati me mbri. 
Fatto  a Bruxelles, il 29 aprile  2004.
Per la Com missione 
Frederik BOLKE STEI N 
Mem bro della C ommissione 
L 149/ 24 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGATI
Allegat i I-XVII: sche mi e m oduli  
Allegato XVIII:  tabella di com binazione de gli sche mi e dei moduli 
Allegato XIX:  elenco d egli emittenti specializzati  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /25 IT 
ALLEGATO I 
Info rmazioni m inim e da  includer e ne l docume nto di r egistrazione relativo ad az ioni 
(Schem a) 
1.  PERSONE RESPONSABI LI
1.1. Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
eventu alme nte, di talune parti di esso. In quest'ultimo caso, indicar e le relative  parti. Nel caso 
di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 
vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giurid iche, f ornire  la deno minazione  e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, 
avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso 
contenute  sono, per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni 
tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone res ponsabili di talune parti del 
documento di registrazione attestante che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a 
tale scopo, le informazioni contenute nella parte del documento di registrazione di cui sono 
respo nsabili sono,  per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni 
tali da alterarne  il senso. 
2. REVIS ORI LEGALI  DEI C ONTI
2.1. Nome e indirizzo dei revisori dell'e mittente per il periodo cui si riferiscono le informazioni  
finanziarie  relative agli esercizi passati (nonché indicazione dell’associazione professionale 
cui appa rtengo no). 
2.2. Se i revisori si sono dimessi, sono stati rimossi dall'incarico o non sono stati rinominati 
durante il periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati, 
fornire i dettagli, se significativi. 
3. INFOR MAZ IONI FINANZIARIE SEL EZIONA TE
3.1. Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati riguardanti l'emittent e, 
fornite per ogni eserc izio finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni 
finanziarie relative agli esercizi passati, e per ogni successivo periodo finanziario infrannuale, 
nella stessa va luta delle inform azioni  finanzi arie.  
Le inform azioni  finanz iarie selez ionate relative  agli esercizi  passati devono fornire i dati 
fondamentali che riassumano la s ituazione finanziaria dell'emittente. 
3.2. Se vengo no fornite informaz ioni finanz iarie selezio nate relative a periodi infrann uali, devono  
essere altresì forniti dati comparativi relativi allo stesso periodo dell'esercizio finanziario 
precedente; l'obbligo di comunicare dati comparativi sullo stato patrimoniale è tuttavia 
soddisfatto mediante la presentazione delle informazioni relative allo stato patrimoniale di 
fine es ercizio.  
L 149 /26 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4. FATTORI  DI R ISCHIO
Chiara  indicazione dei fattori di rischio specifici per l'emit tente o per il suo settore d'attivi tà 
in una sezione intitol ata "Fatt ori di rischio".  
5. INFOR MAZI ONI SU LL'EMITTENTE
5.1. Storia ed evoluzione dell'emitten te
5.1.1. Denominazione legale e comm erciale dell 'emitt ente. 
5.1.2. Luogo di r egistraz ione dell'emittente e suo numer o di regis trazione. 
5.1.3. Data di costituzione e durata dell'em ittent e, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indetermi nata. 
5.1.4. Domicili o e forma giuridica dell'em ittent e, legislazione in base alla quale opera, paese di 
costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della principale sede 
di attivi tà, se diversa dalla sede sociale).  
5.1.5. Fatti importanti  nell’evoluzione dell 'attivi tà dell'em ittent e. 
5.2. Invest imenti
5.2.1. Descrizione (con indicazione dell'am montare) dei principali  investiment i effettuati  
dall'em ittent e in ogni esercizio finanziario per il periodo cui si riferiscono le informazioni 
finanziarie relat ive agli esercizi passati fino al la data del docum ento di registrazione. 
5.2.2. Descrizione dei principali  investiment i dell’emi ttente in corso di realizzazione, ivi compresa 
la loro ripartizione geogr afica (nel paese di origine o all'estero) e la forma di finanziamento 
(autofinanz iamento o finanz iamento esterno).   
5.2.3. Informazioni relative ai principali  investiment i futuri dell'em ittent e che siano già stati oggetto 
di un impegno  definitivo da par te dei suoi or gani di g estione.  
6. PANOR AMIC A DELLE ATTIV ITÀ
6.1. Principali attivit à
6.1.1. Descrizion e della natura  delle operazioni dell'emitt ente e delle sue principali attività, e 
relativi fattori chiave, con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o di 
serviz i prestati in ogni eserciz io finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni 
finanzi arie re lative agli  esercizi  passati ; e  
6.1.2. indic azione di nuovi prodott i e/o servizi intro dotti, se signifi cativi, e, qualora  lo sviluppo di 
nuovi prodotti o servizi sia stat o reso pubblico, indicazione del lo stato di sviluppo. 
6.2. Principali m ercati
Descrizione dei principali  mercati in cui l'emittent e opera, compresa una ripartizione delle 
entrate totali per categoria di attività e mercato geograf ico, per ogni esercizio finanziario per 
il periodo cui si riferiscon o le informazioni finanz iarie relative agli esercizi pass ati.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /27 IT 
6.3. Qualora le inform azioni  fornite conformemente ai punti 6.1. e  6.2.siano state influenzate da 
fattori ecceziona li, occorre f arne menzion e. 
6.4. Se significative per l'attività o la redditivi tà dell'em ittent e, fornire informazioni sintetic he in 
merito all'event uale dipendenza dell'em ittent e da brevetti o licenze, da contratti  industriali, 
commercial i o finanziari, o da nuovi procedime nti di fabbricazione. 
6.5. Indicare la base di qualsiasi dichiarazione formulata dall'em ittent e riguardo alla sua posizione 
concorren ziale.  
7. STRU TTUR A OR GAN IZZATIVA
7.1. Se l'emittente fa parte di un gruppo , breve descrizion e del gruppo  e della posizione che esso 
vi occupa. 
7.2. Elenco delle più importa nti società controll ate dall'e mittente, con indicazi one della 
denomina zione, del paese di costitu zione o di ubicazione,  della quota di capitale detenuta e, 
se diversa, della percentuale dei diritti di voto. 
8. IMMOBIL I, IMPIA NTI E MAC CHIN ARI
8.1. Informazioni relative ad immobilizzazioni materiali esistenti o previste, compresi beni 
affittati, con indicazione di eventuali gravami pendenti sulle stess e. 
8.2. Descrizione di eventuali problemi ambientali che possono influire sull'utilizzo delle 
immobilizzazioni materiali da parte dell'emit tente. 
9. RESOC ONTO D ELLA S ITUA ZION E GESTI ONALE  E FI NAN ZIARIA
9.1. Situaz ione fina nziaria
Se non figur a in altre parti del documento  di registraz ione, fornire una descrizione della 
situazione finanziar ia dell'emittente, delle variazioni intercorse  e dei risultati dell'attivi tà per 
ogni eserciz io e periodo  infrannuale per cui sono richieste le informazioni finanziarie relative 
agli esercizi  passati, comprese le cause di variazioni sostanziali nelle informazioni finanziarie 
verificatesi di anno in anno, nella misura necessaria per comprendere l'attivit à dell'emitt ente 
nel suo  comples so. 
9.2. Gestio ne op erativa
9.2.1.  Informazioni  riguar danti fattor i importa nti, compr esi eventi insoliti o rari o nuov i svilup pi, 
che hanno  avuto ripercussioni significative sul reddito derivante dall'at tività dell'em ittent e, 
indicando in che mi sura il reddito ne ha risentit o.  
9.2.2. Se dai bilanci risultano variazioni sostanziali delle vendite o delle entrate nette, illustrare le 
ragioni di tali  variazioni.  
9.2.3. Informazioni riguardanti politi che o fattori di natura governativa, economica, fiscale, 
monetaria o politi ca che abbiano avuto, o potrebbero avere, direttam ente o indirett amente, 
ripercussioni significati ve sull'atti vità dell 'emitt ente. 
10. RISORSE FINANZ IARIE
L 149 /28 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
10.1. Informazi oni ri guardanti  le riso rse finan ziarie  dell'emittente (a bre ve e lun go termi ne).
10.2. Indica zione de lle fo nti e degli i mport i e desc rizione  dei fl ussi di c assa dell 'emittente. 
10.3. Indica zione de l fabbi sogno finanzi ario e d ella strutt ura di fi nanziam ento de ll'emittente.  
10.4. Informazi oni riguardan ti eventu ali limitazioni all'uso delle risorse finanzi arie che abbia no 
avuto,  o potrebbero avere, direttam ente o indirett amente, ripercussioni significative 
sull'att ività del l'emit tente. 
10.5. Informazioni riguardanti le fonti previste dei finanziamenti  necessari per adempiere agli 
impegni di cui ai punti 5.2.3.  e 8.1.
11. RICERCA  E SV ILUP PO, BR EVETTI  E LIC ENZE
Se significativo, fornire una descrizione delle strategie di ricerca e sviluppo dell'emitt ente per 
ogni eserciz io finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni finanziarie relative 
agli esercizi  passati, compreso l'importo speso per le attività di ricerca e sviluppo sostenute 
finanziariamente dall'emittent e. 
12. INFORMAZ IONI  SULL E TEND ENZE  PRE VISTE
12.1. Le tendenze più significative manifestatesi recentemente nell'andamento della produzione, 
delle vendite e delle scorte e nell'evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita dalla chiusura 
dell'ultim o esercizio f ino alla data del documento di registraz ione.  
12.2. Infor mazioni su tendenz e, incertez ze, richieste,  impegn i o fatti noti che potre bbero 
ragionev olmente avere ripercus sioni significative sulle prospe ttive dell'emittente almeno per 
l'eser cizio in cor so.  
13. PREVISIONI  O STIME DEGLI UTILI 
Se l'emittente decide  di include re una previsione  o una stima degli utili il docume nto di 
registraz ione deve conten ere le inf ormaz ioni d i cui ai pu nti 13.1 e 13.2. 
13.1. Una dichi arazione  che illustri  i princip ali presupposti  su cui l'emit tente ha basato la 
previsione o la stima .  
Occorre distinguere chiaramente  tra presupposti  relativi ai fattori sui quali i membri degli 
organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza possono influire e presupposti relativi 
ai fattori sui quali i membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza non 
hanno alcuna influenza. I presupposti devono essere facilmente comprensibili da parte degli 
investitori, specifici e precisi e non devono far riferimento all'esattezza generale delle stime 
alla base della previsione. 
13.2. Una relazione redatta da contabili o da revisori indipendenti attestante che, a giudizio di detti 
contabili o revisori, la previsione o la stima è stata compilata correttamente sulla base 
indicata e che la base contabile utilizzata per la previsione o la stima degli utili è coerente con 
i criteri contabili dell'emi ttente. 
13.3. La previsione o la stima degli utili deve essere elaborata su una base comparabile a quella 
delle informazioni finanziarie relative agli eser cizi passati. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /29 IT 
13.4. Se è stata pubblicata una previsione degli utili in un prospetto ancora valido, l'emit tente deve 
dichiarare se, alla data del documento di registrazione, la previsione è o no ancora corretta e, 
nel caso in cui la previsione  non sia più valida, spiegarne i moti vi. 
14. ORGA NI DI AMMI NISTRA ZION E, DI DIREZION E O DI VIGILANZA  E ALTI 
DIRI GENTI
L 149 /30 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
14.1. Nome, indir izzo e funzioni  presso l'emittente delle  seguenti persone, con indicazione delle 
principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano 
significative riguardo all'emitt ente: 
a) membri degli organi di amministrazione, di direz ione o di vigilanza; 
b) soci accomandatari, se s i tratta di una società in accomandita per azioni; 
c) soci fondatori, s e si tratta di una società fon data da meno di cinque anni; e 
d) eventuali alti dirigenti che possono provare che l'emittent e dispone di competenza e di 
esperienza adeg uate per la ges tione della sua attività. 
La natura di eventuali rapporti di parentela es istenti tra le predette persone. 
Per ogni membro degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza dell’emittent e e 
per ogni persona di cui alle lettere b) e d) del primo paragrafo,  indicare la competenza e 
l'esperienza in mat eria di gestione aziendale, nonché  le seguenti informazioni:  
a) denominazione di tutte le società di capitali o di persone di cui tali persone siano state 
membro degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza o socio in qualsiasi 
momento nei cinque anni precedenti, indicando se siano ancora membro degli organi di 
amministrazione, di direzione o di vigilanza o socio. Non è necessario elencare tutte le 
società controllate di un emittente di cui dette persone siano anche membro degli organi di 
amministrazione, di direzione o di v igilanza; 
b) eventuali condanne in r elazione a reati di frode almeno nei cinque anni precedenti; 
c) indicazione di ogni eventuale bancarotta, amministrazione controllata o liquidazione alla 
quale le persone di cui alle precedenti lettere a) e d) del primo paragrafo siano state associate 
almeno nei cinque anni precedenti nell'assolvimento di uno degli incarichi di cui alle 
precedenti lettere a) e d) d el primo paragraf o;  
d) indicazione di eventuali incriminazioni ufficiali e/o sanzioni nei confronti di tale persona 
da parte di autorità pubbliche o di regolamentazione (comprese le associazioni professionali 
designate) e di eventuali loro interdizioni da parte di un tribunale dalla carica di membro 
degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza dell'emittente o dallo svolgimento 
di attività di direzione o di gestione di qualsiasi emittente almeno per i cinque anni 
precedenti. 
Qualor a non vi siano informaz ioni di questo tipo da comunicar e, deve esser e resa una 
dichiarazione in tal senso. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /31 IT 
14.2. Confli tti di intere ssi degli  organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e degli 
alti dirige nti
Devono essere chiaramente indicati i potenziali conflitti di interessi tra gli obblighi nei 
confronti dell'emitt ente delle persone di cui al punto 14.1. e i loro interessi privati e/o altri 
obbligh i. In a ssenza di tali conflitti, d eve es sere resa una dich iarazio ne in tal senso. 
Indicazione di eventuali accordi o intese con i principali azionisti, clienti, fornitori o altri, a 
seguito dei quali le persone di cui al punto 14.1 sono state scelte quali membri degli organi di 
amministrazione, di direzione o di v igilanza o quali alti dirigenti.  
Indicazione di eventuali restrizioni concordate dalle persone di cui al punto 14.1 p er quanto 
riguarda la cessione entro un certo periodo di tempo dei titoli dell'e mittente da esse detenut e 
in portafoglio.  
15. REMUNER AZIONI  E BENEFIC I
In relazione  all'ultimo esercizio chius o per le persone di cui al punto  14.1, primo paragrafo, 
lettere a) e d).  
15.1. Ammont are della remune razione (compre so qualsi asi compen so eventu ale o differi to) e dei 
benefi ci in natura  corrisposti alle predette persone dall'em ittent e e da sue società controllat e 
per servizi resi in qualsiasi veste all'em ittent e e alle sue società controllat e da qualsiasi 
persona.   
Queste informazioni devono essere fornite su base individual e, a meno che nel paese in cui 
ha sede l'emit tente la divulgazione su base individual e non sia richiesta e che le informazioni 
non siano altrime nti rese pubbliche dal l'emit tente. 
15.2. Ammontare degli importi accantonati  o accumulati dall'emitt ente o da sue società controllate 
per la corres ponsio ne di pe nsioni, indennità d i fine r apporto  o ben efici analo ghi. 
16. PRA SSI DEL  CON SIGLIO D I AMMIN ISTRAZIONE
In relazione all'ultim o esercizio chiuso dell'emitt ente, e, se non diversamente specificato, 
riguar do alle p erson e di cui al punto 14.1, primo pa ragrafo, le ttera a).   
16.1. Data di scadenza del periodo di permanenza nella carica attuale, se del caso, e periodo 
durante il quale la persona ha rivestito tale carica. 
16.2. Informazioni sui contratti di lavoro stipulati dai membri degli organi di amministrazione, di 
direzione o di vigilanza con l'emittent e o con le società controllate che prevedono indennità 
di fine rappor to. In caso c ontrario , inser ire un'id onea dic hiaraz ione neg ativa. 
16.3. Informazioni sul comitato di revisione e sul comitato per la remunerazione dell’emittent e, 
compresi i nomi dei membri dei comitati e una descrizione sintetica del mandato in base al 
quale es si oper ano. 
16.4. Una dichiarazione che attesti l'osservanza da parte dell'emitt ente delle norme in materia di 
gover no societar io vigenti nel paese di costituz ione. In caso di non osservanz a, deve esser e 
inclusa una dichiarazione in tal sen so che ne attesti i motivi. 
17. DIPENDEN TI
L 149 /32 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
17.1. Indica re il numero di dipend enti risultan te alla fine del perio do o la media per ogni esercizio 
per il perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  passati fino 
alla data del documento di registrazione (e le eventuali variazioni, se significative) e, se 
possibile e significativo, fornire una ripartizione delle persone impiegate per principale 
categoria di attività e ubicazione geograf ica. Se l'emittent e occupa un numero considerevole 
di dipendenti temporanei, indicare la media di tali dipendenti nel corso dell'ultimo esercizio 
finanz iario. 
17.2. Partecipazioni azionarie e s tock option 
Riguar do ad ogni perso na di cui al punto 14.1, primo parag rafo, lettere a) e d), indicare il 
numero di azioni detenute ed eventuali diritti  di opzione loro conferiti sulle azion i 
dell'emitten te alla data più recente  possibile.   
17.3. Descrizione di ev entuali accor di di partec ipazio ne dei dip enden ti al c apitale dell'emitten te. 
18. P RINCIPALI AZIONIST I
18.1. Indica zione del nome delle persone, diverse dai memb ri degli organi di ammi nistra zione, di 
direzio ne o di vigilanza, se note all'emittente, che direttame nte o indir ettament e deten gano 
una quota del capit ale o dei diritti di voto dell’emit tente soggetta a notif icazi one ai sensi del la 
normat iva vigent e nel paese di origine  dell'emitt ente, nonché indicazione dell'ammontare 
della quota detenuta da ciascuna delle persone in questione. In assenza di tali persone, 
rilasciare un’idonea dichiarazione negativa. 
18.2. Indicare se i principali azionisti dell'emitt ente dispongono di diritti di voto diversi o fornire 
un'idonea dichiarazione neg ativa. 
18.3. Dichiarare se, a conoscenza dell'emitt ente, l’emittente è direttamente o indirettamente 
posseduto o controllato  da un altro soggetto, specificarne la denominazione e descrivere la 
natura di t ale cont rollo e le  misure adot tate per ev itare abusi  dello ste sso.  
18.4. Descrizione di eventual i accordi, noti all'em ittente, dalla cui attuazi one possa scaturire ad una 
data successiva  una variazione de ll'asset to di cont rollo del l'emi ttente. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /33 IT 
19. OPERAZIONI C ON PARTI COLLEGATE
I dettagli delle operazio ni con parti collegate (che ai presenti fini vengono definite secondo 
quanto stabilit o dai principi adottati  ai sensi del regolamento  (CE) n. 1606/2002), che 
l'emittente ha concluso nel periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie relative agli 
esercizi passati e fino alla data del documento di registraz ione, devono essere comunicati al 
pubblico conformemente ai relativi principi adottati ai sensi del regolamento (CE) 
n. 1606/2002,  se applicabili. 
Se tali principi non si applicano all'emittente, devono essere comunicate le informazioni di 
seguito sp ecificate: 
a) natura e portata delle opera zioni che - come singola opera zione o nel loro comples so - 
sono significative per l'emittente. Se le operazioni con parti collegate non vengono 
concluse alle normali condizioni di mercato, illustrare i motivi del perché le 
operazioni in questione non sono state concluse in tal modo. In caso di prestiti non 
rimbors ati, comp rese garanzie d i quals iasi g enere,  indicar e l'impor to non  rimbor sato; 
b) l'ammontare o la percentuale del fatturato dell'emittente costituito dalle operazioni 
con parti collegate. 
20. INFOR MAZ IONI FINANZIARIE RIGUA RDANTI LE ATT IVITÀ E LE PASSI VITÀ,  
LA SITUA ZIONE FINA NZIA RIA E I PROFITTI  E  L E PERDI TE 
DELL' EMITTE NTE
L 149 /34 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
20.1. Informa zioni  finanz iarie rela tive agl i eserc izi pa ssati
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi tre esercizi  (ovvero relative 
ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo inferiore), e la 
relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni finanziarie devono essere 
redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabi le, ai 
principi contabili  nazionali di uno Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel 
caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie devon o essere redatte  
conformemen te ai princ ipi contab ili intern azion ali adottati sulla base della procedura di cui 
all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un paese 
terzo equivalenti ai predetti principi. Qualora non siano conformi ai predetti principi, le 
informaz ioni finan ziarie d evono esser e pres entate in f orma di bilancio r iespos to.  
Le informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative agli ultimi due esercizi devono 
essere presentate e redatte in una forma coerente con quella che sarà adottata per i successivi 
bilanci annuali pubblicati dall'emitt ente, per quanto riguarda i principi contabili, le politiche e 
la normativa applicabili a tali bil anci. 
Se l'emittent e opera nel suo attuale settore di attività economica da meno di un anno, le 
informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative a tale periodo devono essere redatte 
conformemente ai principi applicabili ai bilanci annuali ai sensi del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o, qualora non applicabili, ai principi contabili nazionali di uno Stato membro, 
nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i 
finan ziarie relative  agli esercizi  passati devono essere redatte conformemente ai principi 
contabili internazionali adottati sulla base della procedura di cui all’articolo 3 del 
regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un paese terzo equivalenti 
ai predetti principi. Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati devono essere 
sottopos te a rev isione. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente a principi 
contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono includere 
almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico;  
c)un prospetto indicante tutte le variazioni del patrimonio netto, oppure le variazioni del 
patrimonio netto diverse da quelle derivanti da operazioni in conto capitale effettuate 
con i proprietari e da distribuzioni ai proprietari;  
d) il rendiconto finanziario;  
e)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a 
revision e contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazione del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili  vigenti in uno 
Stato membro  oppure a principi equiva lenti. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /35 IT 
20.2. Informa zioni  finanz iarie profor ma
Qualora si verifi chi un conside revole  cambiamento generale della situazione, descrivere in 
che modo l'operazione avrebbe potuto influire sulle attività e passività e sugli utili 
dell'emitt ente, qualora essa fosse stata intrapresa all'inizio del periodo di riferimento o alla 
data riportata. 
Ques t’obblig o viene di norma  sodd isfatto in cludendo  infor mazioni f inanziar ie prof orma.  
Le informaz ioni finanz iarie profo rma devono  essere redat te, per quant o riguard a sia la forma 
che il contenuto, sulla base di quan to indicato all'allegato II. 
Le informaz ioni finanz iarie profo rma devono  essere accom pagnat e da una relazi one redat ta 
da contabili o revisori indipend enti.  
20.3. Bilanci
Se l'emittente redige contemporaneamente bilanci annuali consolidati  e bilanci annua li non 
consolidati, nel docume nto di registraz ione devon o figurare almeno i bilanci annua li 
consolidati. 
20.4 R evisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi pas sati
20.4.1 .Dich iarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono 
state sottoposte a revisione. Qualora i revisori legali si siano rifiutati  di redig ere la relaz ione 
di revis ione ovver o qualor a la relaz ione conten ga rilievi o claus ole di esclu sione  di 
responsabilità, il rifiuto , i rilievi,  le clausole di esclusione devono essere riprodotti 
integralmente e motivati. 
20.4.2 . Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione che siano state 
controllate dai revisori dei conti. 
20.4.3 .Qual ora i dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non siano estratti dai 
bilanci dell'em ittent e sottoposti a revisione, indicare la fonte dei dati e dichiarare che i dati 
non sono stati sottoposti a revisi one. 
20.5. Data delle ultime inform azioni finanzi arie
20.5.1. L'ulti mo anno delle informazioni finanziarie sottoposte a revisione non può essere anteriore 
di: 
a)8 mesi rispetto alla data del documento di registrazione, se l'emit tente include in tale 
documento bil anci infrannuali  sottoposti a revisione;  oppure 
b) 15 mesi rispetto alla data del documento di registrazione, se l'emit tente include in tale 
documento bil anci infrannuali  non sottoposti a revisione. 
20.6. Informazioni fi nanziarie infrannuali  e altre informazi oni finanziari e
L 149 /36 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
20.6.1. Se l'emittente ha pubbli cato inform azioni  finanz iarie trimestr ali o semes trali dalla data 
dell'ultimo  bilancio di esercizio sottop osto a revis ione, tali infor mazion i devon o essere 
inclus e nel prospetto. Se le infor mazion i finan ziarie trimestr ali o semes trali sono  state 
sottop oste a revis ione o a revis ione limitata, deve essere inclus a anche  la relazione di 
revisione o la relazione di revisione limitat a. Se le informazioni finanziarie trimestrali o 
semestrali non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitat a, tale fatto deve essere 
dichiarato. 
20.6.2 . Se riporta una data posteriore di più di nove mesi rispetto alla chiusura dell'ultimo esercizio 
sottoposto a revisione, il documento di registrazione deve contenere informazioni finanziarie 
infrannuali, che possono non essere state sottoposte a revisione (nel qual caso tale fatto deve 
essere dichiarato), riguardanti almeno i primi sei mesi dell'esercizio f inanziario. 
Le informazioni finanziarie infrannuali devono includere prospetti comparativi per lo stesso 
periodo  dell'esercizio finanziario precedente. Per quanto riguarda le informazioni finanziarie 
comparat ive relati ve allo stato patrim oniale,  il predetto obblig o può essere sodd isfatto  
presentand o lo stato patrimo niale di fin e eserciz io. 
20.7. Politica dei dividendi
Descrizione dei c riteri di dis tribuz ione dei d ividend i e di eve ntuali restrizion i in materia.  
20.7.1. Ammontare del dividendo per azione per ogni esercizio finanziario per il periodo cui si 
riferi scono le inform azioni  finanz iarie relative  agli esercizi  passati; qualora il numero delle 
azioni dell'emitt ente sia cambiato, l'ammontare deve essere adeguato per renderlo 
comparabile. 
20.8. Procedimenti giudiziari e arbitrali
Indicazione di eventuali procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali (compresi 
eventuali procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cui l'emittent e sia a conoscenza),  
per un periodo  relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, o abbiano avuto nel 
recente passato, rilevant i ripercussioni  sulla situazione finanziaria o la redditivi tà 
dell'em ittent e e/o del gruppo. In mancanza di tali procedimenti , inserire un'idonea 
dichiarazione negati va.  
20.9. Cambiamenti signifi cativi nella situazi one finanziaria o comm erciale dell 'emittente
Descrizione di eventuali cambiame nti significativi  della situazione finanziaria o commerciale 
del gruppo verificatisi dalla chiusura dell'ultim o esercizio per il quale sono state pubblicate 
informaz ioni finanz iarie sottopos te a revision e o informaz ioni finanz iarie infrann uali. In 
mancanza di tali cambiamenti, inserire un'idonea dichiarazione neg ativa. 
21. INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
21.1. Capitale azionario
Le seguenti  informazioni devono essere riferite alla data del bilancio di esercizio più recente 
inserito nell e informazioni finanziarie  relative agli eserci zi passati. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /37 IT 
21.1.1. Indica re l'am monta re del c apitale em esso e per ogni  classe di  capit ale azi onario:  
a)il numero di azioni autorizz ate;  
b) il numero delle azioni emesse e interamente liberate e delle azioni emesse ma non 
interamente liberate;  
c)il valore nominale per azione, o che le azioni non han no valore nominale; e  
d) una riconciliazione del numero di azioni in circolazione all'inizio e alla fine dell'esercizio. 
Se più del 10% del capitale è stato pagato con conferimenti non in denaro nel periodo cui 
si riferiscono le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati, tale fatto deve 
esser e dichiar ato. 
21.1.2 . Se esistono azioni non rappresentative del capitale, indicarne il numero e descriverne le 
caratteristiche principali. 
21.1.3 . Numero, valore contabile e valore nominale delle azioni detenute dall'emitt ente stesso o per 
suo conto o da società controllate dall'emittent e. 
21.1.4 . Importo delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant, con indicazione delle 
condizioni e delle modalità di conversione, di s cambio o di sottoscrizione. 
21.1.5 . Indicazione di eventuali diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non 
emesso o di un  impegno all’aumento del capitale. 
21.1.6 . Informazioni riguardanti il capitale di eventuali membri del gruppo offerto in opzione o che è 
stato deciso di offrire condizionatamente o incondizionatamente in opzione, descrizione delle 
opzioni e indicazione delle pers one alle quali si riferiscono. 
21.1.7 . Descrizione dell'evoluzione del capitale azionario, con particolare attenzione per le 
informazioni relative a eventuali variazioni, per il periodo cui si riferiscono le informazioni 
finanziarie relative agli esercizi p assati. 
21.2. Atto cos titutivo e s tatuto
21.2.1 . Descrizione dell'oggetto sociale e degli scopi dell'emitt ente con indicazione delle parti 
dell'atto costituti vo e dello statuto nelle quali sono d escritti. 
21.2.2 . Sintesi delle disposizioni dello statuto dell'emitt ente riguardanti i membri degli organi di 
amministrazione, di direzione e di vig ilanza. 
21.2.3 . Descrizione dei diritti, dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni 
esistenti. 
21.2.4 . Descrizione delle modalità di modifica dei diritti dei possess ori delle azioni, con indicazione 
dei casi in cui le condizioni so no più significative delle condizioni prev iste per legge.  
21.2.5. Descrizion e delle condizi oni che disci plina no le modal ità di convoca zione delle assembl ee 
generali  annuali e delle assemblee generali straordinarie degli azionisti, ivi comprese le 
condizioni di amm issione. 
21.2.6. Breve descrizione di eventuali disposizioni dello statuto dell'em ittent e che potrebbero avere 
l'effetto di rit ardare, rinviare o impedire una m odifica dell 'assetto di controll o dell'emi ttente.  
L 149 /38 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
21.2.7. Indica zione di event uali dispos izion i dello statuto  dell'emitt ente che disciplinano la soglia di 
possess o al di sopra della quale vige l'obbligo di comunicazione al pubblico della quota di 
azioni p osseduta. 
21.2.8 .Descri zione delle cond izioni previste  dall'atto costitutivo e dallo statuto per la modifica del 
capitale, nel caso che tali condizioni siano più r estrittive delle condizioni previste per legg e. 
22. CONTR ATTI IMPOR TANT I
Sintesi  di ogni contr atto importa nte, diver so dai contr atti conclu si nel corso del norma le 
svolg imento dell'attiv ità, cui partec ipano l'emittente o membri del gruppo, per i due anni 
immediatam ente precedenti la pubblicazione del documento d i registrazione.
Sintesi di qualsiasi altro contratto (non concluso nel corso del normale svolgimento 
dell'attivit à) stipulato da un membro del gruppo, contenente disposizioni in base alle quali 
qualsiasi membro del gruppo ha un'obbligazione o un diritto rilevante per il gruppo alla data 
del docu mento di r egistr azione.  
23. INFORMAZI ONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E 
DICHIAR AZIONI DI  INTERESSI
23.1. Se nel documento di registrazione vengono inseriti un parere o una relazione attribui ti ad una 
persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e qualifica di tale persona e suoi 
eventuali interessi rilevanti  nell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta 
dell'emitt ente, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in 
cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa 
parte del documento di reg istrazione. 
23.2. Qualor a le informaz ioni proven gano da terzi, confer mare che tali informaz ioni sono state 
riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emittent e sappia o sia in grado di accertare sulla 
base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati omessi fatti che 
potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. Indicare inoltre le fonti 
delle informazioni. 
24. DOC UME NTI ACCESSIBILI AL PUBBLIC O
Dich iarare che per la durata di validità del documento di registrazione possono essere 
consult ati i seguenti  docume nti (o  loro cop ie), se de l caso:  
a) l'atto costitutivo e lo statuto dell'emit tente; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative agli 
esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti su richiesta dell'emitt ente di 
cui sia stata inserita parte nel documento di registrazione ovvero a cui il documento di 
registrazione f accia riferimento; 
c) le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emitt ente o, in caso di un 
gruppo, le informazioni finanziarie relative all'emitt ente e alle sue controllate per 
ognu no dei due es ercizi preced enti la pub blicazion e del do cumento d i regis trazion e. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere consultati, 
in formato cartaceo o elettronico.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /39 IT 
25. INFOR MAZI ONI SU LLE PAR TECIPA ZIONI
Informazi oni riguardan ti le impre se in cui l'emittente detiene una quota del capit ale tale da 
avere un'incidenza notevole sulla valutazione delle attività e passività, della situazione 
finanziaria o dei pr ofitti e delle perdite dell’emittent e stesso.  
L 149 /40 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGATO II 
Modulo de lle informazioni finanzi arie proforma 
1. Le informazioni proforma devono includere la descrizione dell'operazione, delle imprese o 
dei soggetti  interessati, nonché l’indicazione del periodo cui l'operazione si riferisce, e 
devono indicar e con chiarez za quanto segue: 
a)lo scopo per cui sono state redatte; 
b) il fatto che sono state redat te unicament e a scopo illustrati vo;  
c)il fatto che per loro natura le informazioni finanziarie proforma riguarda no una situazione 
ipoteti ca e pertanto non rappresentano la situazione finanziaria o i risultati  effetti vi della  
societ à. 
2.  Nella presentazione delle informazioni finanziarie proforma possono essere inclusi uno stato 
patrim onial e e un conto profitt i e perdit e, nonché note esplic ative  di accomp agna mento, a 
seconda delle circostanze. 
3.  Le informaz ioni finanz iarie profo rma devono  essere di norma  presentat e nel formato  a 
colonne e devono consistere nelle: 
a) informazioni relative agli esercizi pas sati non rettificate; 
b) rettifiche proforma; e 
c) informazioni finanziarie pro forma risultanti nella colonna finale. 
Devono essere indicate le fonti delle informazioni finanziarie proforma e, se del caso, nel 
prospetto devono essere inser iti i bilanci di esercizio delle imprese o dei sog getti acquisiti. 
4.  Le informazioni proforma devono essere redatte conformemente ai criteri contabili che 
l’emittente ha adottato nei suoi ultimi bilanci di esercizio o che adotterà nei successivi e 
devono  indicare  quanto  segue: 
a)la base sulla quale so no state redatte; 
b) la fonte di ogni infor mazione e rettifica. 
5.  Le infor mazioni p rofor ma poss ono es sere pubblicate solo p er qua nto rig uarda: 
a)l'eserc izio fin anziar io in cor so,  
b) l'eserc izio fin anziar io chius o più r ecente, e /o 
c)il periodo infrannuale più recente per il quale sono state o saranno pubblicate o vengono 
pubblicate nello stesso documento le relative informaz ioni non rettificate.  
6.  Le rettifiche proforma relative alle informazioni finanz iarie proforma devono  essere: 
a) chiaramente indicate e spiegate, 
b) direttamente attribuibil i all'operazione,  
c) suffrag ate dai fatti. 
Inoltre, per quanto riguarda il rendiconto finanziario e il conto profitti e perdite proforma, 
occorre indicare chiaramente le rettifiche che si prevede avranno un effetto permanente 
sull'emittente e quelle che si prevede non avr anno tale effetto. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /41 IT 
7. L'attesta zione red atta dai con tabili o da i revi sori ind ipende nti de ve indi care che  a loro pa rere: 
a)le inform azioni  finanz iarie prof orma sono  state redatte  correttament e, conformemente al la 
base indicata;  
b) tale base è coerente con i cri teri contabi li adotta ti dall' emitt ente. 
L 149 /42 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGATO III 
Info rmazioni m inim e da  includer e nella nota informativa sugl i strument i finanz iari 
relativa ad az ioni (Schem a) 
1. PERSONE RESPONSABI LI
1.1. Ogni persona responsabi le delle inform azioni  fornite nel prospetto e, eventualme nte, di 
talune parti di esso. In quest'ulti mo caso, indicare le relative parti. Nel caso di persone 
fisiche, inclusi i membri degli organi di ammini strazione, di direzione o di vigilanza 
dell'em ittent e, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giuridiche, f ornire la den ominazione e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del prospetto attestant e che, avendo adottato 
tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso contenute sono, per 
quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne 
il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili di talune parti del prospetto 
attestant e che, avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le 
informazioni contenute nella parte del prospetto di cui sono responsabili sono, per 
quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne 
il senso. 
2. FATTORI DI RISCHIO
Chiara indicazione dei fattori di rischio significativi  per gli strumenti finanziari offerti 
al pubblico e/o ammessi alla negoziazione, al fine di valutare il rischio di mercato 
connesso a tali strumenti finanziari, in una sezione intitolata "F attori di rischio". 
3. INFORMAZIONI FONDA MENTALI
3.1 Dichiarazione rel ativa al capitale ci rcolante 
Dichia razione dell'emittente attestant e che, a suo giudizi o, il capit ale circol ante è 
suffici ente per le sue attuali esigenze o, in caso contra rio, il modo in cui intende 
raccogli ere il  capit ale ci rcolan te aggiun tivo n ecessari o. 
3.2 Fondi propri e indebitamento 
Una dichi arazione  sui fondi propri e sull'indebit amento (disti nguendo tra indebitame nto 
garantito e non garantito) a una data non anteriore di più di 90 giorni a quella del 
documento. L'indebit amento comprende anche l'indebit amento indirett o e soggetto a 
condizioni.  
3.3 Interes si di pers one fisiche e g iuridiche parte cipanti all'emissione/all'offerta 
Descrizione di eventuali interessi, compresi quelli in conflitt o, che sono significativi  
per l'emissione/ l'offerta, con indicazione delle persone interessate e della natura degli 
interessi. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /43 IT 
3.4 Ragioni  dell' offer ta e im piego de i prove nti 
Ragioni  dell'offerta e, se del caso, stima dell'importo netto dei proventi suddiviso in 
funzione dei principali impieghi previsti e presentato in ordine di priorità degli 
impieghi. Se l'emittent e è a conoscenza del fatto che i proventi previsti non saranno 
sufficienti per finanziare tutti gli impieghi previsti, indicare l'ammontare e le fonti di 
altri finanz iamenti necess ari. Devon o esser e fornite informaz ioni riguar do all’impiego  
dei proventi - in particolare se utilizzati per acquisire attività - diverso da quello che si 
avrebbe nel corso del normale svolgimento dell'attivi tà, per finanziare acquisizioni 
annunciate di altre imprese, o per  estinguere, r idurre o riscattare i deb iti. 
4. INFOR MAZI ONI RIGU ARD ANTI  GLI STRUMEN TI FINA NZIA RI DA 
OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZI ONE
4.1 Descrizi one del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o 
ammessi alla negoziazione, ivi compreso il codice ISIN (International Security 
Identification Number) o altri analoghi codici di identificazione degli strumenti 
finanz iari. 
4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati. 
4.3 Indicare se gli strumenti finanziari sono nominativi o al portatore e se sono in forma 
cartolare o dematerializzata. In quest'ultimo caso, fornire denominazione e indirizzo 
del sogg etto incaricato della tenuta dei registri. 
4.4 Valuta di emissione degli stru menti finanziari. 
L 149 /44 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4.5 Descrizion e dei diritti, compre sa qualsi asi loro limitazione, connessi  agli strumen ti 
finanziari e procedura per il loro esercizio: 
diritto al div idendo : 
– data o date fis se di dec orrenza del d iritto; 
– termine di prescrizione dei dividen di e indicaz ione della persona che 
trae vantag gio da ta le prescrizion e; 
– restrizion i sui dividen di e procedure per i titolari del diritto non 
resid enti; 
– importo  del dividendo o metodo di calcolo dello stesso, periodicità e 
natura cumulativa o non cumulativa dei pagamenti. 
diritti di voto; 
diritti di prelazione nelle offerte per la sottoscrizione di strumenti finanziari della 
stessa classe; 
diritto alla partecipazione agli utili dell'emi ttente;  
diritto alla partecipazione all'eventuale residuo attivo in caso di liquidazione;  
dispos izioni di rimbors o; 
dispos izioni di conver sione. 
4.6 In caso di nuove emissioni, indicazione delle delibere, delle autorizzazioni e delle 
approvazioni in virtù delle quali gli strumenti finanziari sono stati o saranno creati 
e/o emessi. 
4.7 In caso di nuove emissioni, la data prevista per l'emissione degli strumenti 
finanz iari. 
4.8 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti 
finanz iari. 
4.9 Indicazione dell'esistenza di ev entuali norme in materia di obbligo di offer ta al 
pubblico di acquisto e/o di off erta di acquisto e di vendita res iduali in relazione agli 
strumenti finanziari. 
4.10 Indicazione delle offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle azioni 
dell'emitt ente nel corso dell'ultim o esercizio e dell’esercizio in corso. Devono 
essere indicati il prezzo o le condizioni di scambio di dette offerte e il relativo 
risultato. 
4.11 Riguardo al paese in cui è situata la sede sociale dell'emitt ente, nonché al paese o ai 
paesi in cui viene effettuata l'offerta o si intende ottenere l'ammissione alla 
negoz iazione indicare: 
- le trattenute fiscali alla fonte sul reddito derivante dagli strumenti 
finanz iari, 
- se l'emittente si incarica di operare le trattenute alla fonte. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /45 IT 
5. CONDIZI ONI DELL'OFFERTA
5.1 Condizioni, statistiche relative all'off erta, calendario previsto e modalità di 
sottoscrizione dell’off erta
5.1.1.  Condizi oni al le qua li l'offerta  è subordi nata. 
5.1.2 Ammont are totale dell'emissione/ dell'offerta , distinguendo tra gli strume nti finanzi ari 
offerti  in vendita e quelli offerti in sottoscrizione; se l'ammont are non è fisso, 
descrivere le procedure e i tempi previsti per annunciare al pubblico l'ammont are 
definiti vo dell'offerta. 
5.1.3 Periodo di validit à dell'offerta, comprese possibili modifiche, e descrizione delle 
modalit à di sottoscrizione. 
5.1.4 Indicazione del momento e delle circostanze in cui l'offerta può essere revocata o 
sospes a, specificand o se la rev oca può ver ificarsi dopo l'inizio delle negoz iazioni. 
5.1.5 Descrizione della possibilità  di ridur re la sottos crizione e delle modalità di rimbor so 
dell'ammo ntare ecced ente versato d ai so ttoscr ittori. 
5.1.6 Indic azion e dell'ammo ntare minimo e/o mass imo della sottos crizione (espresso in 
nume ro di strum enti finanziari o di imp orto aggregato da investire). 
5.1.7 Indic azion e del perio do durante il quale una sottos crizione può essere ritirata , qualor a 
agli inves titori s ia co nsentita qu esta possibilità. 
5.1.8 Moda lità e termini per il pag amento e la consegna  degli strumenti finan ziari. 
5.1.9 Indic azion e della data in cui i risultati dell'of ferta verranno resi pubblici e descrizione 
completa delle modalità seguite. 
5.1.10  Procedura per l'esercizio di un eventuale diritto di prelazione, per la negoziabilità dei 
diritti di sottoscrizione e per il trattamento dei diritti di sottoscrizione non es ercitati.  
5.2 Piano di ripart izione e di ass egnazion e
5.2.1. Le varie categori e di invest itori potenziali ai quali sono offerti gli strumenti finanziari. 
Se l'offerta viene fatta contemporaneam ente sui mercati di più paesi e se una tranche è 
stata riservata, o è riservata ad alc uni di essi, indicazione di  tale tranche. 
5.2.2. Per quanto a conoscenza dell'em ittent e, indicare se i principali  azioni sti o i membri 
degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza dell'emitt ente intendono 
sottosc rivere l'offer ta, o se qualsias i perso na intende sottosc rivere più del 5% 
dell'offerta. 
5.2.3.  Infor mazioni d a comunic are pr ima dell'ass egnaz ione: 
a) La divisione dell'offerta in tranche, comprese le tranche riservate agli 
investitori istituzionali, agli investitori al dettaglio e ai dipendenti 
dell'emitt ente, nonché qualsiasi altra tranch e. 
L 149 /46 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
b) Le condizi oni alle quali può essere utilizzata la clausola di claw-back, con 
indicazione dell'ent ità massima del claw-back e della percentuale minim a 
eventualme nte prevista per le singole tranche. 
c) Il metodo o i metodi di assegnazione da utilizzare per la tranche riservata 
agli investitori  al dettag lio e ai dipend enti dell'emitten te in caso di 
superamento  delle  sottoscr izion i di tali tra nche.  
d) Descrizione di un eventuale trattam ento preferenziale predeterminat o da 
accordare a talune classi di investitori  o a taluni gruppi di affinità 
(compresi programmi per amici e familiari) nell'ambito dell'assegnazione, 
con indicazione della percentuale dell'offerta riservata a tale trattamento 
preferenziale e dei cr iteri di inclusione in dette classi o gru ppi. 
e) Indicazione se il trattamento delle sottoscrizioni o delle offerte di 
sottoscrizione nell'ambito dell'assegnazione può essere determinato in 
funzione dell'azienda attravers o la quale o dalla quale son o effettuate. 
f) Indicaz ione di un eventuale obiettivo minimo di asseg nazion e per quanto 
riguarda la tranche riservata agli investitori al dettaglio. 
g) Le condizioni di chiusura dell'offerta, nonché la data non prima della quale 
può es sere chiusa l'offer ta. 
h) Indicar e se sono ammesse sottosc rizioni multiple e, in caso contrar io, in 
quale modo verranno eventualmente gestite. 
5.2.4. Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e 
indicazione dell'eventuale possibilità di iniziare le negoziazioni prima della 
comunicazione. 
5.2.5.  S ovrallocazione e 'greenshoe': 
a) Indica zione dell'esist enza e dell'amm ontare  di un'ev entuale  facoltà di 
sovrallocazion e e/o di un'opz ione 'g reens hoe'. 
b) Indicazione del periodo di validità della facoltà di sovrallocazione e/o 
dell'opz ione 'g reens hoe'. 
c) Condizioni per l'esercizio della facoltà di sovrallocazione o dell'opzione 
'gree nshoe '. 
5.3 Fissazione del p rezzo
5.3.1.  I ndicazione del prezzo al quale saranno offerti gli strumenti finanziari. Se il 
prezzo non è noto, o se non esiste un mercato consolidato e/o liquido per gli 
strume nti finanzi ari, indic are il meto do di determ inazio ne del prezzo 
dell'offerta , nonché i soggetti  che hanno fissato i criteri o sono formalmente  
responsabili della determinazione. Indicazione dell'am montare delle spese e 
delle im poste specificament e poste a carico del sottoscrit tore o dell'acqui rente. 
5.3.2. Procedur a per la comunicaz ione del prez zo dell'off erta. 
5.3.3. Se gli azionisti dell'em ittent e hanno un diritto di prelazione e se tale diritto è 
limitato o soppresso, indicare la base per il calcolo del prezzo di emissione se si 
tratta di un'emissione contro pagamento in contanti, nonché i motivi  e i 
beneficiari del la limi tazione o della soppressione. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /47 IT 
5.3.4 Qualora vi sia o possa esservi una differenza sostanziale tra il prezzo 
dell’offerta al pubbli co e l'effe ttivo costo in denaro per i memb ri degli organi di 
ammi nistra zione, di direzio ne o di vigilanza e gli alti dirigenti, o persone 
affilia te, degli strumenti finan ziari da essi acquis iti nel corso dell'an no 
prece dente,  o che hanno il diritto di acquisire, includere un confronto del 
contributo del pubblico indistint o all'offerta pubblica proposta e l'effetti vo 
contributo in denaro di t ali persone. 
5.4. Collocamento  e sott oscrizione
5.4.1 Nome e indirizzo dei coordinatori dell'offerta globale e di singole parti 
dell'offerta e, per quanto a conoscenza dell'em ittent e o dell'offerente, dei 
collocatori  nei vari paesi in cui l' offerta viene effettuat a.  
5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati  del servizio finanziario e 
degli agenti depositari in og ni paese. 
5.4.3. Nome e indirizzo dei sogg etti che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla 
base di un impegno  di assunzione a fermo  e nome e indirizzo dei soggetti che 
accet tano di collocare l'emissione  senza un impegno di assunzione a fermo o 
nell'ambito di un accordo di "vendita al meglio". Indicazione degli elementi 
essen ziali degli accord i, compres e le tranche.  Se la sottoscrizione non riguarda 
la totalità dell'e missione, indicare  la parte non coperta. Indicazione 
dell'ammontare complessivo della commissione di sottoscrizione e della 
commissione di collocamento. 
5.4.4.  D ata in cui è stato o sarà concluso l'accordo  di sottoscrizione.  
6. AMMISSI ONE ALLA N EGOZIAZI ONE E MODALITÀ  DI N EGOZIAZI ONE
6.1 Indicare se gli strumenti finanziari offerti sono o saranno oggetto di una domanda 
di ammi ssione alla negoziazione, allo scopo di distribui rli su un mercato  
regolament ato o su altri mercati equivalenti, con indicazione dei mercati in 
question e. Ques ta circosta nza deve esser e menziona ta senza creare  l'impressione 
che l'amm issione alla negoziazione verrà necessariament e approvata. Se note, 
indicare le date più prossime in cui gli strumenti  finanz iari saranno ammess i alla 
negoziazione. 
6.2 Indic are tutti i mercati regolamenta ti o equiva lenti sui quali, per quanto  a 
conoscenza dell'emitt ente, sono già ammessi alla negoziazione strumenti finanziari 
della stessa classe di quelli da offrire o da ammettere alla negoziazione. 
6.3 Se simultaneamente o quasi simultaneamente alla creazione degli strumenti 
finanziari per i quali viene chiesta l'ammissione a un mercato regolamentato, 
vengono sottoscritti o collocati privatamente strumenti finanziari della stessa classe 
ovvero se strumenti finanziari di altre classi vengono creati per il collocamento 
pubblico o privato, fornire i dettagli sulla natura di tali operazioni, nonché riguardo 
al numero e alle caratteristiche degli strumenti finanziari alle quali si r iferiscono. 
6.4 Dettagli dei sogg etti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali 
intermediari nelle operazioni sul mercato secondario, fornendo liquidità attraverso 
il margine tra i prezzi di domanda e di offerta, e descrizione delle condizioni 
principali del loro impegno. 
L 149 /48 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
6.5 Stabi lizzazio ne: se un emittente o un azioni sta che procede alla vendita ha concesso 
una facoltà di sovrallocazione, ovvero se viene altrimenti proposto che si possano 
intraprendere attività di stabilizzazione del prezzo in relazione all'offerta, devono 
esser e for nite le inf ormazio ni di se guito s pecificate.  
6.5.1. L'avvertenza che si potrebbe procedere alla stabilizzazione, che non vi sono 
garanzie che vi si proceda effett ivam ente e che potrebb e essere interrotta  in 
ogni momento. 
6.5.2. Inizio e fine del periodo nel corso del quale la stabilizzazion e potrebbe essere 
effettuata. 
6.5.3. Identità del respons abile della stabilizzazion e per ogni giurisdiz ione pertinente, 
salvo se sconosciuta al moment o della pubblic azione. 
6.5.4. L'avvertenza che le operazion i di stabilizzazion e potrebbero determinare un 
prezz o di mercato su periore al pr ezzo c he verreb be altrimenti a prevalere.  
7. POSSESSOR I DI STRUM ENTI FINA NZIA RI CHE PROCED ONO ALLA 
VEND ITA
7.1 Nome e indir izzo della persona fisica  o giuridic a che offre in vendita  gli strumenti 
finan ziari, natur a di eventu ali carich e, incaric hi o altri rapporti significativi che le 
persone che procedono  alla vendita  hanno avuto negli ultimi tre anni con l'emittente 
o con qualsias i suo predec essore o s ocietà af filiata. 
7.2 Numero  e classe degli strumenti finan ziari offerti da ciascu no dei possessori degli 
strumenti finan ziari che procedon o alla vend ita. 
7.3 Acco rdi d i lock- up: 
le parti interes sate; 
contenuto de ll'accordo e relative eccez ioni; 
indicazione del periodo  di lock-u p. 
8. SPES E LEG ATE ALL'E MISS IONE /ALL'OF FERTA
8.1. I prov enti netti totali e una stima delle spe se totali lega te all'emissione/all'off erta. 
9. DILUIZIONE
9.1 Ammontare e  percentua le della diluizione immediata derivante da ll'offerta. 
9.2. In caso di offerta di sottoscriz ione destinata agli attuali azionisti, ammontare e 
percentuale della diluizione immediata nel caso essi non sottoscriva no la nuova 
offerta. 
10. INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
10.1. Se nella nota informativa sugli strumenti finanziari vengono menzionati consulenti 
legati ad un'emi ssione, indicare in quale veste  essi hanno agito. 
10.2. Indicazione di altre informazioni contenute nella nota informativa  sugli strumenti 
finanziari sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei 
conti e segnalazione dei casi in cui i revisori hanno redatto una relazione. 
Riproduzione della relazione o, con il permesso dell'aut orità competente , di una 
sintesi della  relazione. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /49 IT 
10.3. Se nella nota inform ativa sugli strume nti finanzi ari vengono inseri ti un parere o un a 
relazi one attribuiti  ad una persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e 
qualifica di tale persona e suoi eventuali interessi rilevanti  nell'attivi tà 
dell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta dell'emitt ente, indicare che 
il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in cui sono inclusi, 
con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa parte 
della nota informativa sugli strumenti finanziari. 
10.4. Qualor a le informaz ioni proven gano da terzi, confer mare che tali informa zioni s ono 
state riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emittent e sappia o sia in grado di 
accertare sulla base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati 
omessi fatti che potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o 
ingannevoli. Indicare inoltre le fon ti delle informazioni. 
L 149 /50 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGATO IV 
Info rmazioni m inim e da  includer e nel docume nto di r egistrazione relativo a titoli di 
debit o e a strume nti deri vati (Schem a) 
(Tito li di debit o e strume nti de rivati  di valo re nomi nale uni tario i nferiore a 5 0 000 EUR) 
1. PERSONE RESPONS ABILI
1.1. Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
eventua lment e, di talun e parti di esso. In quest'ul timo caso, indic are le relative parti.  Nel caso 
di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 
vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giurid iche, f ornire  la deno minazione  e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, avendo 
esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso contenute 
sono,  per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da 
alterarne  il senso. Eventu ale dichiar azion e delle persone responsabili di talune parti del 
docume nto di registraz ione attestan te che, avend o esse adottato  tutta la ragionevole diligenza a 
tale scopo, le informazioni contenute nella parte del documento di registrazione di cui sono 
respons abili sono, per quanto a loro conoscenz a, conformi ai fatti e non presentano omissioni 
tali da al terarne il senso. 
2. REVI SORI LEG ALI D EI CON TI
2.1. Nome e indirizzo dei revisori dell'em ittent e per il periodo cui si riferiscono le informazioni 
finanziarie relative agli esercizi passati (nonché indicazione dell’associazione professionale 
cui apparteng ono). 
2.2. Se i revisori si sono dimessi, sono stati rimossi dall'inc arico o non sono stati rinominat i 
durante il periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati, 
fornire i dettagli, se significa tivi. 
3. INFORMA ZION I FINAN ZIARIE SELEZ IONA TE
3.1. Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati riguardanti l'emit tente, fornite 
per ogni esercizio finanziario per il periodo cui si riferiscono  le informazioni finanziarie 
relative agli esercizi passati, e per ogni successivo periodo finanziario infrannuale, nella stessa 
valuta de lle in formazioni fi nanziarie. 
Le informazioni  finanz iarie selez ionate relative  agli esercizi  passati devono fornire i dati 
fondamentali che riassumano la s ituazione finanziaria dell'emittente. 
3.2. Se vengo no fornite informaz ioni finanz iarie selezio nate relative a periodi infrann uali, devono  
essere altresì forniti dati comparativi relativi allo stesso periodo dell'esercizio finanziario 
precedente; l'obbligo di comunicare dati comparativi sullo stato patrimoniale è tuttavia 
soddisfatto mediante la presentazione delle informazioni relative allo stato patrimoniale di fine 
eserciz io.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /51 IT 
4. FATTORI DI R ISCHIO 
Il docume nto deve indic are chiara ment e, in una sezione intitolata "Fattori di rischi o", i fattori 
di rischi o che possono influ ire sulla  capacità dell'emitt ente di adempiere alle obbligazioni nei 
confronti degli investitori derivanti dagli strumenti finanz iari. 
5. INFORMAZ IONI  SULL 'EMITTEN TE
5.1. Storia ed evo luzione d ell'emittent e
5.1.1. Denomi nazione  legale  e comm ercial e dell 'emittente. 
5.1.2. Luogo di registrazione dell'e mittente e suo numero di registrazione. 
5.1.3. Data di costi tuzion e e durata  dell'emitt ente, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indeterminata.  
5.1.4.  Domi cilio e form a giuri dica dell'emittente, legislazi one in base alla quale opera, paese di 
costitu zione, nonch é indiriz zo e numer o di telefon o della sede sociale (o della principale sede 
di attivi tà, se diversa dalla sede sociale ).  
5.1.5. Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'em ittent e sostanzialmente  rilevante  per la 
valutazione della sua solvibilità. 
5.2. Inves timenti
5.2.1.  Descri zione dei principali investimenti effettuati dalla data dell'ultimo b ilancio pub blicato. 
5.2.2. Infor mazi oni relative ai principali investimenti futuri dell'emitt ente che siano già stati oggetto 
di un impe gno definitivo da par te dei s uoi org ani di g estione.  
5.2.3. Informazi oni riguardan ti le fonti  previste  dei finanziamenti necessari per adempiere agli 
impegni di cui al punto 5.2.2.  
6. PANORAMIC A DELLE ATTIVITÀ
6.1. Principali attivi tà
6.1.1. Descrizion e delle princi pali attività dell'emitten te con indicaz ione delle princ ipali categ orie di 
prodotti ve nduti e/o d i servizi prestati, e  
6.1.2. indic azione d ei nuov i prodot ti e/o dell e nuove a ttività, se signifi cativi. 
6.2. Princi pali m ercati
Breve descri zione de i prin cipal i merc ati nei qual i l'emittente opera. 
6.3. Indica re la base di qualsi asi dichi arazione  formulata dall'em ittent e riguardo alla sua posizione 
concorren ziale. 
7. STRU TTUR A OR GAN IZZATIVA
L 149 /52 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
7.1. Se l'emit tente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo e della posizione che 
l’emi ttente vi occupa.  
7.2. Se l'emittente dipend e da altri soggetti all'int erno del gruppo, tale fatto deve essere 
chiaramente indicato, fo rnendone una spieg azione.  
8. INFORMA ZION I SULLE TEN DEN ZE P REV ISTE
8.1. Includere una dichiarazione attestant e che non si sono verificati  cambiamenti negativi 
sostanziali delle prospettive dell'emitt ente dalla data dell'ultim o bilancio sottoposto a revisione 
pubblicato. 
Nel caso in cui l'emittent e non possa rilasciare tale dichiarazione, fornire informazioni 
riguardo a tale cambiamento negativo sostanziale. 
8.2. Infor mazioni su tendenz e, incertez ze, richieste,  impegn i o fatti noti che potre bbero 
ragionev olmente avere ripercus sioni significative sulle prospe ttive dell'emittente almeno per 
l'eser cizio in cor so.  
9. PREVISIONI  O STIME DEGLI UTILI 
Se l'emittente decide  di include re una previsione  o una stima degli utili, il documento di 
registrazione deve contenere le informazi oni di cui ai punti  9.1 e 9.2. 
9.1. Una dichi arazione  che illustri  i princip ali presupposti  su cui l'emit tente ha basato la previsione 
o la stima.  
Occorre distinguere chiaramente  tra presupposti  relativi ai fattori sui quali i membri degli 
organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza possono influire e presupposti relativi ai 
fattori sui quali i membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza non 
hanno alcuna influenza. I presupposti devono essere facilmente comprensibili da parte degli 
investitori, specifici e precisi e non devono far riferimento all'esattezza generale delle stime 
alla base della previsione. 
9.2. Deve essere inclusa una relazione redatta da contabili o revisori indipendenti attestante che, a 
giudizio di detti contabili o revisori, la previsione o la stima è stata compilata correttamente 
sulla base indicata e che la base contabile utilizzata per la previsione o la stima degli utili è 
coerente con i criteri contabili dell'emittente. 
9.3. La previsione o la stima degli utili deve essere elaborata su una base comparabile a quella 
delle informazioni finanziarie relative agli eser cizi passati. 
10. ORGA NI DI AMM INISTRAZIONE, DI DIREZ IONE E D I VIGILAN ZA
10.1. Nome, indirizzo e funzioni presso l'emittent e delle seguenti persone, con indicazione delle 
principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano significative 
riguardo all'emittente: 
a)membri degli organi di amministrazione, di direz ione o di vigilanza; 
b) soci accomandatari, se s i tratta di una società in accomandita per azioni.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /53 IT 
10.2. Confli tti di i nteressi de gli or gani di  ammi nistrazi one, di di rezio ne e di vi gilan za
Devono essere chiara ment e indic ati i potenzi ali confli tti di interes si tra gli obblig hi nei 
confronti dell'emitten te delle persone di cui al punto  10.1. e i loro interessi privat i e/o altri 
obblighi. In assenza di tali  conflitt i, deve essere resa una dichiarazione i n tal senso.  
11. PRAS SI DEL C ONSIGLI O DI AMMI NISTR AZION E
11.1. Informazi oni sul comi tato di revis ione dell'emitten te (se presente),  compresi i nomi dei 
membri del com itato e una descrizione sint etica del m andato in base al quale i l comita to opera. 
11.2. Una dichiarazione che attesti  l'osservan za da parte dell'emittente delle norme in materia di 
gove rno societar io vigen ti nel paese  di costitu zione. In caso di non osservan za, deve essere 
inclusa un a dichiaraz ione in tal s enso ch e ne attes ti i motivi. 
12. PRINCIPALI AZIONISTI
12.1. Dichia rare se, a conoscen za dell'emittente, l’emi ttente è direttame nte o indir ettament e 
posseduto o controllat o da un altro soggetto, specificarne la denominazione e descrivere la 
natura  di ta le cont rollo  e le m isure ado ttate per evi tare ab usi del lo ste sso. 
12.2. Descrizion e di eventu ali accordi , noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturi re ad una 
data suc cessiva u na vari azione d ell'assett o di con trollo dell 'emittente. 
13. INFOR MAZI ONI FINA NZIA RIE RIGU ARD ANTI  LE ATTIVI TÀ E LE PASSI VITÀ,  
LA SITUA ZIONE FINA NZIA RIA E I PROFITTI  E  L E PERDI TE 
DELL' EMITTE NTE
L 149 /54 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
13.1. Informa zioni  finanz iarie rela tive agl i eserc izi pa ssati
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi due esercizi  (ovvero relative 
ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo inferiore), e la 
relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni finanziarie devono essere 
redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabi le, ai 
principi contabili  nazionali di uno Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel 
caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie devon o essere redatte  
conformemen te ai princ ipi contab ili intern azion ali adottati sulla base della procedura di cui 
all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un paese 
terzo equivalenti ai predetti principi. Qualora non siano conformi ai predetti principi, le 
informaz ioni finan ziarie d evono esser e pres entate in f orma di bilancio r iespos to. 
Le informazioni finanziarie relative all’esercizio più recente devono essere presentate e redatte 
in una forma coerente con quella che sarà adottata per i successivi bilanci annuali pubblicati 
dall'emitt ente, per quanto riguarda i principi contabili, le politiche e la normativa applicabili a 
tali bilanci. 
Se l'emittent e opera nel suo attuale settore di attività economica da meno di un anno, le 
informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative a tale periodo devono essere redatte 
conformemente ai principi applicabili ai bilanci annuali ai sensi del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o, qualora non applicabili, ai principi contabili nazionali di uno Stato membro, 
nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i 
finan ziarie relative  agli esercizi  passati devono essere redatte conformemente ai principi 
contabili internazionali adottati sulla base della procedura di cui all’articolo 3 del regolamento 
(CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti 
principi. Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a 
revisio ne. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente a principi 
contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono includere 
almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico;  
c)il rendiconto finanziario; e 
d) i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere state sottoposte 
a revisione contabile indipendente oppure devono essere state oggetto di una dichiarazione 
indipendente che attesti che ai fini della redazione del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili vigenti in uno 
Stato membro oppure a p rincipi equivalenti. 
13.2. Bilanci
Se l'emittent e redige contemporaneamente bilanci consolidati e bilanci non consolidati, nel 
documento di registraz ione devono figu rare almeno i bilanci consolidati.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /55 IT 
13.3. Revisio ne dell e info rmazi oni fi nanziar ie annual i relative ag li ese rcizi passati
13.3.1
. Dichia razione attestant e che le inform azioni  finanz iarie relative  agli esercizi  passati sono state 
sottoposte a revisione. Qualora i revisori legali si siano rifiutati di redigere la relazione di 
revisione ovvero qualora la relazione contenga rilievi o clausole di esclusione di 
responsabilità, il rifiuto, i rilievi, le clausole di esclusione devono essere riprodotti 
integralmente e motivati. 
13.3.2
. Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione controllate dai 
revisori dei conti. 
13.3.3
. Qualora i dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non siano estratti dai bilanci 
dell'emitt ente sottoposti a revisione, indicare la fonte dei dati e dichiarare che i dati non sono 
stati sottoposti a revisione. 
13.4. Data delle ultime informazioni finanziarie
13.4.1
. L'ultimo anno delle informazioni finanziarie non può essere anteriore di 18 mesi rispetto alla 
data del documento di registraz ione.  
13.5. Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie
13.5.1
. Se l'emittent e ha pubblicato informazioni finanziarie trimestrali o semestrali dalla data 
dell'ultim o bilancio di esercizio sottoposto a revisione, tali informazioni devono essere incluse 
nel prospetto. Se le informazioni finanziarie trimestrali o semestrali sono state sottoposte a 
revisione o a revisione limitat a, deve essere inclusa anche la relazione di revisione o la 
relazione di revisione limitat a. Se le informazioni finanziarie trimestrali o semestrali non sono 
state sottoposte a revisione o a revisione limitata, tale fatto deve essere d ichiarato. 
13.5.2
.Se riporta una data posteriore di più di nove mesi rispetto alla chiusura dell'ult imo esercizio 
sottoposto a revisione, il documento di registrazione deve contenere informazioni finanziarie 
infrannuali riguardanti almeno i primi sei mesi dell'esercizio finanziario. Qualora le 
informazioni finanziarie infrannuali non siano state sottoposte a revisione, inserire una 
dichiarazione in ta l senso  
Le informazioni finanziarie infrannuali devono includere prospetti comparativi  per lo stesso 
periodo  dell'esercizio finanziario precedente. Per quanto riguarda le informazioni finanziarie 
comparat ive relati ve allo stato patrim oniale,  il predetto obblig o può essere sodd isfatto  
presentand o lo stato patrimo niale di fin e eserciz io. 
13.6. Procedimen ti giu diziari e arbitra li
Indic azion e di eventu ali procedimenti amministr ativi, giudiziari o arbitr ali (comp resi eventu ali 
procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cui l'emittente sia a conos cenza), per un 
perio do relativo  almeno ai 12 mesi prece denti, che possano avere , o abbian o avuto di recen te, 
rilevan ti riper cussioni sulla situaz ione finan ziaria o la redditività dell'emitten te e/o del gruppo. 
In ma ncanz a di tali pr ocedime nti, in serire un'idone a dic hiaraz ione nega tiva.  
L 149 /56 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
13.7. Cambiam enti sig nificativi  nella  situazi one fi nanziar ia o com merci ale del l'emittente
Descrizion e di eventu ali cambi ament i signifi cativi della situa zione finanzi aria o comm ercial e 
del gruppo verifi catisi dalla chiusura  dell'ultim o esercizio per il quale sono state pubblicate 
informaz ioni finanz iarie sottopos te a revision e o informaz ioni finanz iarie infrann uali. In 
mancanza di tali cambiamenti, inserire un'idonea dichiarazione neg ativa. 
14. INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
14.1. Capitale azionario
14.1.1
. Indica re l'ammonta re del capit ale emesso, il numero e le classi  delle azioni di cui è costituito e 
le loro principali caratteristiche, la parte del capitale emesso ancora da versare e il numero, o il 
valore nominale totale, e i tipi di azioni non ancora interamente liberate, ripartite, se del caso, 
in funz ione del grado di liber azione.  
14.2. Atto costitutivo e statuto
14.2.1
. Indica zione del registro nel quale l'emittente è iscrit to e, se del caso, suo numero di iscrizi one 
e descrizi one dell'oggetto  sociale e degli scopi dell'em ittent e con indicazione delle parti 
dell'at to costitut ivo e dello statut o nelle quali  sono descritti. 
15. CONTR ATTI I MPORTAN TI 
Sintesi di tutti i contratti  importa nti non conclu si nel corso del norma le svolg imento 
dell'attiv ità, che potre bbero compor tare per i membri del gruppo un'ob bligaz ione o un diritto 
tale da influir e in misur a rilevan te sulla capac ità dell'emitten te di adempie re alle sue 
obblig azion i nei confronti dei p ossessori d egli strumenti f inanz iari c he in tende emettere . 
16 INFOR MAZIONI PROVENIE NTI DA TERZI,  PARERI DI ESPE RTI E 
DICHIARAZIO NI DI I NTERE SSI
16.1 Se nel documento di registraz ione veng ono inser iti un parer e o una relaz ione attribu iti ad una 
persona in qualità di esperto, indicar e nome, indiriz zo e qualif ica di tale persona e suoi 
eventu ali interes si rilevan ti nell'emitten te. Se la relaz ione è stata redatta  su richiesta 
dell'em ittent e, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in 
cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa 
parte del document o di registrazione. 
16.2 Qualora le informazioni proveng ano da terzi, confermare che tali informazioni sono state 
riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emit tente sappia o sia in grado di accertare sulla base 
di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati omessi fatti che potrebbero 
rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. Inoltre, l'emit tente deve indicare le 
fonti delle i nformazioni. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /57 IT 
17. DOCUMENTI AC CESSIBILI AL PU BBLICO 
Dichiarare che per la durata di validit à del documento di registrazione possono essere 
consult ati i seguenti  docume nti (o  loro cop ie), se de l caso:  
a)l'atto costitutivo e lo statuto dell'emit tente; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative agli 
esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti su richiesta dell'emitt ente di 
cui sia stata inserita parte nel documento di registrazione ovvero a cui il documento di 
registrazione f accia riferimento; 
c)le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emitt ente o, in caso di un 
gruppo, le informazioni finanziarie relative all'emitt ente e alle sue controllate per 
ognu no dei due es ercizi preced enti la pub blicazion e del do cumento d i regis trazion e. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere consultati, 
in formato cartaceo o elettronico. 
L 149 /58 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGATO V
Info rmazioni m inim e da  includer e nella nota informativa sugl i strument i finanz iari 
relativa a titoli di debit o (Schema ) 
(Titoli di  debit o di val ore nomi nale un itario inferi ore a 50 000  EUR) 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /59 IT 
1. PERSONE RESPONSABI LI
1.1 Ogni persona responsabi le delle inform azioni  fornite nel prospetto e, eventualme nte, 
di talune parti di esso. In quest'ulti mo caso, indicare dette parti. Nel caso di persone 
fisiche, inclusi i membri degli organi di ammini strazione, di direzione o di vigilanza 
dell'em ittent e, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giuridiche, f ornire la den ominazione e la s ede. 
1.2 Dichiarazione delle persone responsabili del prospetto attestant e che, avendo esse 
adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel 
prospetto sono, per quanto a loro conoscenz a, conformi ai fatti e non presentano 
omissioni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone 
responsabili di talune parti del prospetto attestant e che le informazioni contenute 
nella parte del prospetto di cui sono re sponsab ili sono, per quanto a loro conoscenz a, 
conformi ai fatti  e non presentano omissioni tali  da alterarne il senso. 
2. FATT ORI DI RISCHIO
2.1 Chiara indicazione dei fattori di rischio significativi  per gli strumenti finanziari 
offerti al pubblico e/o ammessi alla negoziazione, al fine di valutare il rischio di 
mercato connesso a tali strumenti finanziari, in una sezione intitolata "Fattori di 
rischio" . 
3. INFOR MAZ IONI FOND AME NTA LI
3.1 Interessi d i persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione/all'offerta 
Descrizione di eventuali interessi, compresi quelli in conflitto, significativi per 
l'emissione/l'offerta, con indicazione delle persone interessate e della natura degli 
interess i. 
3.2 Ragioni dell'offerta e impiego dei proven ti 
Indicare le ragioni dell'offerta se diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla copertura di 
determinati rischi. Se del caso, comunicare la stima delle spese totali 
dell'emissione/offerta e la stima dell'importo netto dei proventi. Le spese e i proventi 
devono essere suddivisi in funzione dei principali impieghi previsti e presentati in 
ordine di priorità degli impieghi. Se l'emittent e è a conoscenza del fatto che i proventi 
previsti non saranno sufficienti per finanziare tutti gli impieghi previsti, indicare 
l'ammontare e le fonti di altri finanziamenti necessari.  
L 149 /60 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4. INFOR MAZI ONI RIGU ARD ANTI  GLI STRUMEN TI FINA NZIA RI DA 
OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZI ONE
4.1 Descrizi one del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o 
ammessi alla negoziazione, ivi compreso il codice ISIN (International Security 
Identification Number) o altri analoghi codici di identificazione degli strumenti 
finanz iari. 
4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati. 
4.3 Indicare se gli strumenti finanziari sono nominativi o al portatore e se sono in forma 
cartolare o dematerializzata. In quest'ultimo caso, fornire denominazione e indirizzo 
del sogg etto incaricato della tenuta dei registri. 
4.4  Valuta di emissione deg li strumenti finanziari. 
4.5 Il ranking degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o ammessi alla 
negoziazione, ivi compresa una sintesi di eventuali clausole intese ad influire sul 
ranking  o a subordinare lo strumento finanziario ad eventuali obbligazioni presenti o 
future de ll'emittente. 
4.6 Descrizion e dei diritti, compre sa qualsi asi loro limitazione, connessi  agli strumen ti 
finanziari e procedura per il loro esercizio. 
4.7 Il tasso di i nteresse nom inale  e le disposi zioni rel ative  agli int eressi da pagare:   
/f02ddata di  godiment o e di scadenza de gli int eressi; 
/f02dtermi ne di prescri zione degli  interessi  e del capi tale. 
Qual ora il tasso non sia fisso, descrizione del sottostante sul quale è basato, e 
del metodo utilizzato per mettere in relazione i due valori, nonché indicazione 
della fonte da cui poter ottenere le informazioni sulla performance passata e 
futura del sottostante e s ulla sua volatilità: 
/f02ddescrizione di eventuali fatti perturbativi del mercato o della liquidazione 
aventi un'incidenza sul so ttostante; 
/f02dregole di adeguamento applicabili in caso di fatti aventi un'incidenza sul 
sottostante. 
/f02dnome del respons abile del calcolo. 
Se lo strumen to finanz iario prese nta una componen te derivata per quanto riguar da il 
pagamento degli interessi, fornirne una spiegazione chiara e dettagliata, che 
consenta agli investitori di comprendere in che modo il valore del loro investimento 
è influenzato dal valore degli strumenti sottostanti, specialmente in circostanze in 
cui i rischi sono più evidenti. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /61 IT 
4.8 Data di scadenza e modal ità di ammo rtame nto del presti to, compre se le procedure  di 
rimbor so. Qualo ra sia previsto l'ammorta mento anticipa to, su iniziativ a 
dell'emitte nte o del possessore dello strumento, deve esserne fornita una descrizio ne, 
specificand o le condiz ioni d ell'ammor tamento.
4.9 Indicazion e del tasso di rendime nto. Illustra re in forma sintet ica il metodo  di calcolo  
del rendimen to.  
4.10 Descriver e in che modo i possessori dei titoli di debito sono  rappresentati, indicando 
tra l'altro l'organizzaz ione che rappresenta gli investitori e le disposizioni applicabili 
a tale rappresentanza.  Indicazione del luogo in cui il pubblico può avere accesso ai 
contratti  relativi a t ali modal ità di rappresentanza. 
4.11 In caso di nuove emissioni, indicazione delle delibere, delle autorizzazioni e delle 
approvazioni in virtù delle quali gli strumenti finanziari sono stati o saranno creati 
e/o emessi. 
4.12 In caso di nuove emissioni, la data prevista per l'emissione degli strumenti 
finanziari. 
4.13 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilit à degli strumenti 
finanziari. 
4.14 Riguardo al paese in cui è situata la sede sociale dell'em ittent e, nonché al paese o ai 
paesi in cui viene fatta l'offerta o si intende ottenere l'ammi ssione alla negoziazione 
indicare: 
- le trattenut e fiscali alla fonte sul reddito derivante dagli strumenti 
finanziari, 
- se l'emitt ente si incarica di  operare le trattenut e alla fonte. 
5 CONDI ZIONI  DELL'OFFER TA 
5.1 Statist iche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottos crizione 
dell’offerta 
5.1.1 Condizioni all e quali l'offerta è subordinat a. 
5.1.2 Ammontare totale dell'em issione/dell 'offerta; se l'ammont are non è fisso, 
descrivere le procedure e i tempi previsti per annunciare al pubblico 
l'ammont are definitivo del l'offerta. 
5.1.3 Periodo di validit à dell'offerta, comprese possibili modifiche, e descrizione della 
procedur a di sottoscr izione. 
5.1.4 Descrizione della possibilità  di ridur re la sottos crizione e delle modalità di 
rimbor so dell'ammo ntare ecced ente versato d ai so ttoscr ittori. 
5.1.5 Indic azion e dell'ammo ntare minimo e/o mass imo della sottos crizione (espresso 
in numer o di strum enti finanziari o di imp orto aggregato da investire). 
5.1.6 Moda lità e termini per il pag amento e la cons egna  degli strumenti finan ziari. 
L 149 /62 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
5.1.7 Indica zione della data in cui i risult ati dell'offerta  verranno resi pubblici e 
descrizione completa delle modalità seguite. 
5.1.8 Proced ura per l'eserc izio di un eventuale diritto di prelaz ione, per la 
negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e per il trattamento dei diritti di 
sottosc rizione  non e sercitati.  
5.2 Piano di ripartizi one e di assegnazione 
5.2.1 Le varie categori e di invest itori potenziali ai quali sono offerti gli strumenti 
finanziari. Se l'offerta viene fatta contemporaneam ente sui mercati di più paesi e 
se una tranche è stata riservata, o è riservata ad alcuni di essi, indicazione di tale 
tranche. 
5.2.2 Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori  dell'ammontare assegnato e 
indicazione dell'eventuale possibilità di iniziare le negoziazioni prima della 
comunicazione. 
5.3 Fissa zione d el prezzo  
5.3.1 Indicazione del prezzo previsto al quale saranno offerti gli strumenti finanziari o 
del meto do utilizzato per determ inarl o e della procedura  di comunic azion e del 
prezzo. Indicare l'ammont are delle spese e delle imposte specificament e poste a 
carico del sottoscrit tore o dell'acqui rente. 
5.4 Collocamento  e sott oscrizione 
5.4.1 Nome e indirizzo dei coordinatori dell'offerta globale e di singole parti 
dell'offerta e, per quanto a conoscenza dell'em ittent e o dell'offerente, dei 
collocatori  nei vari paesi in cui l' offerta viene effettuat a. 
5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati  del servizio finanziario e 
degli agenti depositari in og ni paese. 
5.4.3 Nome e indirizzo dei sogg etti che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla 
base di un impegno  di assunzione a fermo  e nome e indirizzo dei soggetti che 
accet tano di collocare l'emissione  senza un impegno di assunzione a fermo o 
nell'ambito di un accordo di "vendita al meglio". Indicazione degli elementi 
essen ziali degli accord i, compres e le tranche.  Se la sottoscrizione non riguarda 
la totalità dell'e missione, indicare  la parte non coperta. Indicazione 
dell'ammontare complessivo della commissione di sottoscrizione e della 
commissione di collocamento. 
5.4.4 Data in cui è s tato o s arà co ncluso l'accord o di s ottoscriz ione.  
6 AMMI SSION E ALLA  NEGOZ IAZIONE E MODA LITÀ DI N EGOZIA ZION E 
6.1 Indicar e se gli strumenti finanz iari offer ti sono o saran no oggetto di una domanda di 
ammissione alla negoziazione, allo scopo di distribuirli su un mercato 
regolamentato o su altri mercati equivalenti, con indicazione dei mercati in 
question e. Ques ta circosta nza deve esser e menziona ta senza creare  l'impressione 
che l'amm issione alla negoziazione verrà necessariament e approvata. Se note, 
indicare le date più prossime in cui gli strumenti  finanz iari saranno ammess i alla 
negoziazione. 
6.2 Indicare tutti i mercat i regolament ati o equival enti sui quali,  per quanto a 
conoscenza dell'emitt ente, sono già ammessi alla negoziazione strumenti finanziari 
della stessa classe di quelli da offrire o da ammettere alla negoziazione. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /63 IT 
6.3 Nome e indir izzo dei soggetti  che si sono assunti il fermo impegno di agire quali 
intermedi ari nelle operazioni sul mercato secondario, fornendo liquidi tà attraverso il 
margine tra i prezzi di domanda e di offerta, e descrizione dell e condizioni principal i 
del loro impegno. 
7. INFORMA ZION I SUPPLE MENTA RI 
7.1 Se nella nota informativa sugli strumenti finanziari vengono menzionati consulenti 
legati ad un'emi ssione, indicare in quale veste  essi hanno agito. 
7.2 Indicazione di altre informazioni contenute nella nota informativa sugli strumenti 
finanziari sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei 
conti e segnalazione dei casi in cui i revisori hanno redatto una relazione. 
Riproduzione della relazione o, con il permesso dell'aut orità competente , di una 
sintesi della  relazione. 
7.3 Se nella nota informativa sugli strumenti finanziari vengono inseriti un parere o una 
relazione attribui ti ad una persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e 
qualifica di tale persona e suoi eventuali i nteressi rilevanti  nell'att ività del l'emit tente. 
Se la relazione è stata redatta su richiesta dell'em ittent e, indicare che il parere o la 
relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in cui sono inclusi, con il consenso 
della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa parte della nota 
informativa sugli strum enti finanziari. 
7.4 Qualora le informazioni proveng ano da terzi, confermare che tali informazioni sono 
state riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emit tente sappia o sia in grado di 
accertare sulla base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati 
omessi fatti che potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o 
ingannevoli. Indicare inol tre le fonti dell e informazioni. 
7.5 Indicare i rating attribui ti all'em ittent e o ai suoi titoli di debito su richiesta 
dell'em ittent e o con la sua collaborazione nel processo di attribuzione. Breve 
spiegazione del significato dei rating qualora sia stato pubblicato in precedenza 
dall'agenzia di rati ng. 
L 149 /64 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O VI 
Informazioni minime relative alle garanzie 
(Modulo  aggiunti vo) 
1. NATURA DELLA GARANZIA
Descrizione delle eventuali misure intese a garantire il buon esito di qualsiasi obbligazione 
rilevante per l'emissione, sotto forma di garanzia, di keep well agreement , di polizz a di 
assicurazione  mono-line o di altro impegno equivalente  (per semplici tà in appresso denominati  
gener icamen te "gara nzie" e il forn itore "gara nte"). 
Fermo restando il carattere generale di quanto precede, tali misure comprendono gli impegni 
volti a garantire l'adempimento dell’obbligazione di rimborsare i titoli di debito e/o di pagare gli 
interessi, e la descrizione deve illustrare in che modo le misure consentiranno di assicurare il 
buon esito dei pag amenti garantiti. 
2. CAMPO D’APPLICAZIONE DELLA GARANZIA
Devono essere forniti i dettagli delle condizioni della garanzia nonché del suo campo 
d’applicazione. Fermo restando il carattere generale di quanto precede, tali informazioni devono 
comprendere eventuali condizioni cui è subordinata l'applicazione della garanzia in caso di 
inadempienza in base alle condizioni degli strumenti finanziari e alle condizioni di eventuali 
assicu razio ni mono-line  o di keep well agreement tra l'emittent e e il garante. Devono essere 
inoltre forniti i dettagli dell'eventuale potere di veto del garante in relazione a modifiche dei 
diritti dei possess ori dei titoli di debito, come spesso avviene nel caso delle polizze di 
assicu razion e mono- line. 
3 INFORM AZIONI DA COMUNICARE RIGUARDO AL GARANTE
Il garante deve comunicare a suo riguardo le stesse informazioni che è tenuto a comunicare 
l'emittente del tipo di strumento finanziario og getto della garan zia.  
4 DOCUMENTI  ACCESSIBILI  AL P UBBLIC O
Indicazion e del luogo in cui il pubblic o può accedere ai testi dei principali contratti e ad altri 
documenti relativi alla garanzia. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /65 IT 
ALLEGAT O VII 
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo a 
strume nti finanzi ari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione (Schem a) 
1. PERSONE RESPONSABI LI
1.1 Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
eventu alme nte, di talune parti  di esso. In ques t'ultimo caso , indicar e le relative  parti. Nel caso di 
persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza 
dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone giuridiche, fornire 
la denominazione e la sede. 
1.2 Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, avendo 
esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel 
documento  di registraz ione sono , per quanto  a loro conoscenza, conformi ai fatti e non 
presenta no omissi oni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone 
responsabili di talune parti del documento di registrazione attestante che, avendo esse adottato 
tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte del documento 
di regis trazion e di cui sono respo nsabili sono,  per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e 
non presentano om issioni t ali da al terarne il  senso.  
2. REVIS ORI LEGALI  DEI C ONTI
2.1 Nome e indirizzo dei revisori dell'e mittente per il periodo cui si riferiscono le informazioni  
finanziarie  relative agli esercizi passati (nonché indicazione dell’associazione professionale cui 
apparten gono ). 
3. FATTORI  DI RISCH IO
3.1 Il documento deve indicare distintamente i fattori di rischio specifici per l'emittent e e il suo 
settore di attività in una sezione intitolata "Fattori di rischio". 
4. INFORMAZ IONI  SULL 'EMITTEN TE
4.1 Indicare se l'emittent e è stato costituito appositamente come società veicolo per l'emissione di 
strumen ti finanz iari a f ronte d i opera zioni d i cartolar izzaz ione. 
4.2 Denominazione legale e co mmerciale dell'emi ttente. 
4.3 Luogo  di reg istraz ione dell'e mittente e su o numer o di re gistra zione.  
4.4 Data di costi tuzion e e durata  dell'emitt ente, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indeterminata. 
4.5 Domicilio e forma giuridica dell'emitt ente, legislazione in base alla quale opera, paese di 
costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della principale sede di 
attività se diversa dalla sede sociale). 
L 149 /66 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4.6 Descrizion e dell'amm ontare  del capitale autorizzato ed emesso dell'emitt ente e dell'ammontare 
di ogni altro capitale di cui è stata decisa l'emissione, del numero e delle classi di strumenti 
finanziari di cui è composto. 
5. PAN ORAMI CA DELLE ATTIV ITÀ
5.1 Breve descr izione delle principali attività dell 'emittente.  
5.2 Descrizione generale delle parti partecipanti al programma di cartolarizzazione, ivi comprese 
informazioni sui rappo rti di proprietà diretta o indiretta o di controllo esistenti tra le parti. 
6. ORGA NI DI AMM INISTRAZIONE, DI DIREZ IONE E D I VIGILAN ZA
6.1 Nome, indirizzo e funzioni presso l'emittent e delle seguenti persone, con indicazione delle 
principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano significative 
riguardo all'emittente: 
a) membri degli org ani di amministrazione, di direzione o d i vigilanza;  
b) soci accomandatari, s e si tratta di una società in accomandita per azioni. 
7. PRINCIPALI AZIONISTI
7.1 Dichiarare se, a conoscenza dell'emitt ente, l’emittente è direttamente o indirettamente posseduto 
o controllato da un altro sogg etto, specificarne la denominazione e descrivere la natura di tale 
controllo e le misure adottate per evitare abus i dello stesso. 
8. INFOR MAZ IONI FINANZIARIE RIGUA RDANTI LE ATTI VITÀ E LE PASSIVITÀ, 
LA SI TUAZ IONE FINANZ IARIA E I PROFI TTI E LE PER DITE DELL'EMI TTENTE
8.1 Qualora dalla data di registrazione o di costituzione l'emittent e non abbia iniziato l'attivit à e 
qualora alla data del documento di registrazione non sia stato redatto ancora alcun bilancio, nel 
documento  di reg istraz ione dev e ess ere ins erita una  dichiara zione in merito. 
8.2 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passa ti 
Qualora dalla data di registrazione o di costituzione l'emittent e abbia iniziato l'attivit à e siano 
stati redatti i bilanci, il documento di registrazione deve contenere informazioni finanziarie 
sottoposte a revisione relative agli ultimi due esercizi (ovvero relative ad un numero inferiore di 
esercizi se l'emittent e è in attività da un periodo inferiore) e la relazione di revisione per ogni 
singolo esercizio. Tali informazioni finanziarie devono essere redatte conformemente al 
regolamento (CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabile, ai principi contabili nazionali di uno 
Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paes i terzi, le 
infor mazion i finan ziarie devon o essere redatte  conformemente ai principi contabili  
internazionali  adottati  sulla base della procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o ai principi contabili  nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. 
Qualor a non siano confor mi ai predetti principi, le informaz ioni finanz iarie devono  essere 
prese ntate in forma di bilancio riespo sto. 
Le informaz ioni finanz iarie relative all’eser cizio più recente devono  essere present ate e redat te 
in una forma coeren te con quell a che sarà adott ata per i successi vi bilanci annuali pubblicati  
dall'emi ttente, per quanto riguarda i principi contabili , le politi che e la normativa applicabil i a 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /67 IT 
tali bila nci. 
Se l'emittente opera nel suo attuale setto re di attività economica da meno di un anno, le 
informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative a tale periodo devono essere redatte 
conformemente ai principi applicabili ai bilanci annuali ai sensi del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o, qualora non applicabili, ai principi contabili nazionali di uno Stato membro, nel 
caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paes i terzi, le infor mazion i finan ziarie 
relative  agli esercizi  passati devono essere redatte conformemente ai principi contabili 
internazionali adottati sulla base della procedura di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. 
Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a revisione 
integrale. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai principi 
contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono includere 
almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico; 
c)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a 
revisio ne contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazion e del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili  vigenti in uno Stato 
membro  opp ure a principi equiva lenti.  
8.2 bis Il presente punto può essere utilizzato solo in caso di emissioni di strumenti finanziari a 
fronte di operazi oni di cartol arizz azione  di valore  nominale unitario pari ad almeno 
50 000 EU R.
Qualora dalla data di registrazione o di costituzione l'emit tente abbia iniziato l'atti vità e siano 
stati redatti i bilanci, il documento di registrazione deve contenere informazioni finanziarie 
sottoposte a revisione relative agli ultim i due esercizi (ovvero relative ad un numero inferiore di 
esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo inferiore) e la relazione di revisione per ogni 
singolo esercizio. Tali informazioni finanziarie devono essere redatte conformemente al 
regolamento (CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabil e, ai principi contabili  nazionali di uno 
Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paes i terzi, le 
infor mazion i finan ziarie devon o essere redatte  conformemente ai principi contabili  
internazionali  adottati  sulla base della procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) 
n. 1606/2002 o ai principi contabili  nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. 
In caso contrar io, nel documento  di registraz ione devon o essere inser ite le seguenti 
informazion i: 
a)apposita dichiarazion e attestante che le informazion i finanziar ie incluse nel documento 
di registr azione non sono state redatte conformemen te ai principi contabili internazionali 
adottati sulla base della procedur a di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) 
n. 1606/2 002 e che vi sarebber o potute essere diffe renz e sostanzia li nelle infor mazion i 
finanziar ie se il regolamento (CE) n. 1606 /2002 fosse  stato applica to alle infor mazion i 
finan ziarie re lative agli esercizi pass ati;  
L 149 /68 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
b) subito dopo le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati, fornire una 
descrizi one delle differen ze tra i princi pi contab ili internazionali adottati  sulla base della 
procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 e i principi contabili  
adottati  dall'emi ttente nel la redazione dei suoi bila nci annuali. 
Le informazioni finanziarie relative all’esercizio più recente devono essere presentate e redatte 
in una forma coerente con quella che sarà adottata per i successivi bilanci annuali pubblicati  
dall'em ittent e, per quanto riguarda i principi contabili , le politi che e la normativa applicabil i a 
tali bil anci. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai principi 
contabili  nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono includere 
almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico; 
c)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a 
revisio ne contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazion e del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili  vigenti in uno Stato 
membro  oppure a principi equivalenti . In caso contrario, nel documento di registrazione devono 
essere inserite le seguenti informazioni : 
a)apposita dichia razione che illustri i  principi contabi li applic ati, 
b) spiegazione di eventuali  scostamenti significa tivi rispett o ai principi cont abili int ernazionali.
8.3 Procedimenti giudizi ari e arbitrali 
Indicazione di eventuali procedimenti  amministr ativi, giud iziar i o arbitr ali (comp resi eventu ali 
proc edimenti di ques to tipo in corso o prev isti di cui l'emittente sia a conos cenz a), per un 
perio do relativo  almeno ai 12 mesi prece denti, che poss ano avere , o abbian o avuto nel recen te 
pass ato, rilevan ti riper cuss ioni sulla situaz ione finan ziaria o la redd itività dell'emitten te e/o del 
gruppo.  In mancan za di tali proc edimenti,  inserire  un'idonea  dich iaraz ione nega tiva. 
8.4 R ilevan ti variazion i negative  della  situazio ne fin anzia ria dell'emitt ente
Qualora l’emittente abbia redatto i bilanci, includere una dichiarazion e attestante che non si 
sono verificati rilevanti variazioni negative della situazione finanziar ia o delle prospe ttive future 
dell’emittente dalla data dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione pubblicato. Qualora si sia 
verificata una rilevante variazione negativa, ne deve essere  fatta menzione nel documento di 
regis trazion e. 
9. INFOR MAZ IONI PRO VEN IENTI DA TERZI, PARER I DI ESPERTI  E 
DICHIARAZIO NI DI I NTERE SSI
9.1 Se nel document o di registrazione  vengono inseriti un parere o una relazione attribuiti ad una 
persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e qualifica di tale persona e s uoi eventuali 
interessi rilevanti nell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta dell'emitt ente, 
indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in cui sono inclusi, 
con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa parte del documento 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /69 IT 
di registrazione. 
9.2 Qualora le informazioni provengano da terzi, confermare che tali informazioni sono state 
riprodot te fedelm ente e che, per quanto  l'emittente sappia e sia in grado di accertare sulla base 
di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati omessi fatti che potrebbero 
rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. Inoltre, l'emittente deve indicare le 
fonti delle informazioni. 
10. DOC UME NTI ACCESSIBILI AL PUBBLI CO
10.1 Dichiarare che per la durata di validità del documento di registraz ione possono essere consultati 
i seguenti doc umenti (o loro cop ie), se del caso: 
a)l'atto costitutivo e lo statuto dell'emittente; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative agli 
esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti s u richiesta dell'emittente di cui 
sia stata inserita parte nel documento di registraz ione ovvero a cui il documento di 
registraz ione faccia rifer imento;  
c)le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emittente o, in caso di un 
gruppo,  le informazioni finanziarie relative all'emitt ente e alle sue controllate per 
ognu no dei due es ercizi preced enti la pub blicazion e del do cumento d i regis trazion e. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere consultati, in 
formato cartaceo o elettronico. 
L 149 /70 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
 ALL EGATO VIII 
Informazioni minime relative a strume nti finanzi ari emessi a fronte di operazioni di 
cartolarizzazione (Modulo  aggiunti vo) 
1 GLI STR UMENTI  FINA NZIA RI
1.1 Il val ore nomi nale m inimo di un' emissi one 
1.2 Qualora vengano fornite informazioni riguardo a un'impresa/un debitore non partecipante  
all'emissi one, conferm are che tali informazioni sono state riprodotte fedelmente a partire 
da informazioni pubblicate dall'im presa/dal debitore e che, per quanto l'emit tente sappia e 
sia in grado di accertare sulla base delle informazioni pubblicate dall'im presa/dal debitore, 
non son o stati omessi f atti che potrebbero  rendere le informazioni r iprodotte ingann evoli. 
Inoltre, indicare le fonti delle informazioni contenute nella nota informativa sugli 
strumenti finanziari riprodotte a partire da informazioni pubblicate da un'impresa/da un 
debitore. 
2 LE ATTIV ITÀ S OTTOSTANTI
2.1 Confermare che le attivi tà cartolarizzate poste a garanzia dell'em issione presentano 
caratteristi che che ne dimostrano la capacità di generare le risorse finanziarie per i 
pagamenti connessi con gli strument i finanziari. 
2.2 In caso di emissione garantita da un pool di attivi tà distinte, fornire le informazioni di 
seguito specificate. 
2.2.1 L'ordinament o giuridico che discipli na il pool di att ività. 
2.2.2 a)Nel caso di un numero limitato di debitori facilment e identifi cabili, una descrizione 
generale d i ciascuno di es si. 
b) In tutti gli altri casi, una descrizione delle caratteristi che generali dei debitori e del 
contesto economi co, nonché dati stati stici globali  riferiti all e attivi tà cartolari zzate. 
2.2.3 La natura giuridica del le atti vità. 
2.2.4 La data o le date di  scadenza delle atti vità. 
2.2.5 L'ammont are delle att ività. 
2.2.6 Rapporto tra prestito/ valore o livell o delle garanzie costitui te. 
2.2.7 Modalità di creazione delle attivi tà, e per quanto riguarda i contratti  di prestito e di 
credito , i princ ipali criter i di conce ssione di prestiti e indicaz ione di eventu ali prestiti che 
non sodd isfan o tali criter i e di eve ntuali diritti o  obblighi ad effettu are ulterio ri anticipi. 
2.2.8 Indic azion e di dichiar azion i o garanzie  collateral i significative fornite all'em ittent e in 
relazione alle at tività. 
2.2.9 Eventuali  diritti alla sostituzio ne delle attività e descrizione delle modalità di sostituzio ne 
e del tipo di attività che possono essere sostituite; qualor a veng a conce ssa la possibilità di 
sostituire le attività con classi o qualità di attività diversi, deve essere rilasciata una 
dichiaraz ione in mer ito, nonc hé una descr izione d elle riper cussioni di tale sostituz ione. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /71 IT 
2.2.10 Descrizion e di eventu ali polizze di assicurazi one pertinenti  relative alle attività. Se le 
polizze siano state stipulate con un'unica società di assicurazioni, deve esserne fatta 
menzione , se tale circos tanza è  sign ificativa pe r l'oper azione.  
2.2.11 Qualora le attività comprendano obbligazioni di un numero di debitori pari o inferiore a 5, 
che siano persone giuridiche, o qualora uno dei debitori rappresenti una percentuale delle 
attivi tà pari o superiore al 20%, o qualora un debitore rappresenti una quota sostanziale 
delle attivi tà, per quanto l'emit tente ne sappia e/o sia in grado di accertare sulla base di 
informazioni pubbli cate dai debit ori, fornire una delle due seguenti informazioni : 
a)per ogni debitore le stesse informazioni richieste per l'emit tente che redige un 
documento di registrazione relativo a titoli di debito e a strumenti derivati con valore 
nominale uni tario pari ad alm eno 50 000 EUR;  
b) se un debitore o un garante possiede strumenti finanziari già ammessi alla 
negoz iazione su un mercato regolamentato o equivalente o se le obbligazioni sono 
garantite da un sogg etto ammesso alla negoz iazione su un mercato regolamentato o 
equivalente , indicare nome, indirizzo, paese di costituzione e natura dell'at tività svolta 
nonché la denominazione del  mercato in cui gli strum enti finanziari sono amm essi. 
2.2.12 Se tra l'emit tente, il garante e il debitore esiste un rapporto che sia significativo per 
l'emissione, i ndicati i  dettagli dell e principali  condizioni di tal e rapporto. 
2.2.13 Qualora le attivi tà comprendano obbligazioni non negoziate su un mercato regolamentato 
o equivalente, fornire una descrizione del le condizioni princi pali dell e obbligazioni. 
2.2.14 Se le attivi tà comprendono titoli di capitale  ammess i alla nego ziazione su un mercato  
regolamenta to o equiva lente indicar e quanto segue: 
a)descrizione degli strumenti f inanz iari;  
b) descrizione del mercato  sul quale essi sono negoziati, compresa la data di 
costituzione del mercato, le modalit à di pubblicazione delle informazioni relative 
al prezzo, i volumi degli scambi giornalieri, la posizione del mercato nel paese e la 
denominazione dell 'autorità di  regolamentazione del m ercato;  
c)la frequenza con cui vengono pubblicati  i prezzi degli strument i finanzia ri 
pertin enti. 
2.2.15 Se più del 10% delle attività è costituit o da titoli di capitale  non negoziati su un mercato 
regolamentato o equivalente , descrivere tali titoli di capitale  e fornire informazioni 
equivalenti  a quelle contenute nello schema del documento di registrazione relativo ad 
azioni riguardo a ciascun emitt ente degli strument i finanziari in questi one. 
2.2.16 Se una parte considerevole delle attivi tà è garantita da beni immobi li, deve essere inserita 
una relazione di valutazione per quanto riguarda tali beni immobi li, indicante il loro 
valore e i flussi di cassa/reddit o da essi prodotti. 
Non è necessar io fornire le informazioni richieste al presente punto se l'emissione 
riguarda strumenti finanziari garantiti da prestiti ipotecari in cui il patrimoni o costituisce 
la garanzia, se non vi è stata alcuna rivalutazione del patrimoni o ai fini dell'em issione, e 
se è chiaramente  indicato che le valutazioni fornit e si riferiscono alla data di  emissione del 
prestito ipote cario originario inizia le. 
2.3 In caso di emissione garantita da un pool di attivi tà in gestione, fornire quanto di seguito 
specificato. 
L 149 /72 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
2.3.1 Informazi oni equiva lenti a quell e previst e ai punti  2.1 e  2.2, per consent ire di valut are il 
tipo, la qualità, la sufficienza e la liquidità delle attività incluse nel portafoglio che 
garantirà l'emissione. 
2.3.2 Parametri in base ai quali possono essere effettuati gli investimenti, denominazione e 
descr izione del soggetto respo nsabile della gestion e, compres a una descr izione della sua 
competenza ed esperienza, una sintesi delle disposizioni relative alla cessazione del suo 
incarico e alla nomina di un altro sogg etto responsabile della gestione, nonché una 
descrizione del rap porto tra detto sog getto e gli altri partecipanti all'emissione. 
2.4 Qualora l'emittent e proponga di emettere ulteriori strumenti finanziari garantiti dalle 
stesse attività, fornire un'apposita dichiarazione in merito e, a meno che tali ulteriori 
strumenti siano fungibili con le classi di debito esistenti o ad esse subordinati, descrivere 
le modalità di informazione dei posses sori di tali classi. 
3 STRU TTUR A DELL'OPER AZIONE E F LUSS O DI CASSA
3.1 Desc rizione  della struttura dell'operazione, compresa, se necessario, una sua 
rappresentazione g rafica. 
3.2 Descrizione dei soggetti che partecip ano all'em issione e delle funzioni svolte da ciascuno 
di essi. 
3.3 Descrizione del metodo e della data della vendita , del trasferime nto, della novazione o 
dell'a ssegnazione delle attività o di eventual i diritt i e/o obbligazioni  dell'emitt ente 
incorporati nelle attività o, se del caso, delle modalità e dei termini entro i quali i proventi 
dell'emissione saranno integralmente investiti dall'emittent e. 
3.4 Illustra zione dei flus si finan ziari, compres o quan to di se guito r iportato. 
3.4.1 Modo in cui il flusso di cassa derivante dalle attività soddisferà le obbligazioni 
dell'emitt ente nei confronti dei possess ori degli strumenti finanziari, compresa, se 
necessario, una tabella finanziaria dell'operazione e una descrizione dei presupposti 
utilizzati per redigere tale tabella. 
3.4.2 Indicazione di eventuali tecniche di supporto del credito, dei casi in cui possono 
verificarsi rilevanti carenze di liquidità e della disponibilità di eventuali finanziamenti a 
sostegno della liquidità, specificando le disposizioni volte a coprire i rischi di mancato 
pagamento di interessi/capitale. 
3.4.3 Fermo restando quanto riportato al precedente punto 3.4.2,  dettagli di eventuali 
finanziamenti tramite debito subordinato. 
3.4.4 Indicazione di eventuali parametri per l'investimento di eccedenze di liquidità temporanee 
e descrizione dei s oggetti respon sabili dell'investimento. 
3.4.5 Modalità di riscossione d ei pagamenti relativi alle attivi tà. 
3.4.6 Ordine di priorità dei pagamenti effettuati dall'emitt ente a favore dei possess ori della 
classe di strumenti finanziari in questione.  
3.4.7 Dettagli di eventuali altri meccanismi dai quali dipendono i pagamenti degli interessi e del 
capitale agli investitori. 
3.5 Denominazione, indirizzo e attività significative dei sogg etti da cui originano le attività 
cartolariz zate. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /73 IT 
3.6 Qualora il rendim ento e/o il rimbo rso degli strume nti finanzi ari sia legato  al rendimento o 
al credito  di altre attività che non siano  attività dell'emitten te, è neces sario  fornire le 
informazioni di cui  ai punti 2.2 e 2.3 . 
3.7 Nome, indirizzo e attivi tà significative dell'am ministrat ore, del responsabile del calcolo o 
equivalente , nonché sintesi delle funzioni dell'am ministrat ore/del responsabile del calcolo, 
loro rapporto con il soggetto da cui originano o che crea le attivi tà, nonché sintesi delle 
disposizioni relative alla cessazione dell'inc arico di ammini stratore/responsabile del 
calcolo e all a nomina di un alt ro amministrat ore/responsabile del cal colo. 
3.8 Nome, indiriz zo e br eve descr izione di: 
a)eventuali controparti di contratti  di swap e fornitori di altri strumenti significativi di 
miglior amento della qualità del c redito /della liquidità;  
b) banche presso le quali sono aperti i princi pali conti  relativi al l'operazione. 
4. INFORMA TIVA SU CCE SSIVA ALL'EM ISSIONE
4.1 Indicare nel prospetto se l'emit tente intende o no presentare informazioni successivamente 
all'em issione in merito agli strumenti finanziari da ammett ere alla negoziazione e in 
merito alla performance delle garanzie collateral i sottostanti . In caso affermativo, 
specificare nel prospetto quali informazioni saranno comunicate, dove posson o essere 
ottenute e la frequ enza con la quale saran no forn ite. 
L 149 /74 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O IX 
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo a titoli di 
debit o e a strume nti derivati (Schem a) 
(Tito li di debit o e strume nti de rivati  di valo re nomi nale uni tario p ari ad al meno 50 00 0 EUR)
1. PERSONE RESPONS ABILI
1.1. Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
eventua lment e, di talun e parti di esso. In quest'ul timo caso, indic are le relative parti.  Nel 
caso di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 
vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giurid iche, f ornire  la deno minazione  e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, 
avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso 
contenute  sono, per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni 
tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili di talune parti 
del documento di registrazione attestante che, avendo esse adottato tutta la ragionevole 
diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte del documento di registrazione 
di cui sono respo nsabili sono,  per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non 
presentano omi ssioni tal i da alt erarne il senso. 
2. REVIS ORI LEGALI  DEI C ONTI
2.1. Nome e indirizzo dei revisori dell'e mittente per il periodo cui si riferiscono le informazioni  
finanziarie  relative agli esercizi passati (nonché indicazione dell’associazione professionale 
cui appa rteng ono).  
2.2. Se i revisori  si sono  dimess i, sono  stati rimos si dall'inc arico o non sono  stati rinomin ati 
durante il perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  passati, 
fornire i dettagli, se significativi. 
3 FATTORI  DI RISCH IO
3.1 Il documento deve indicare chiaramente, in una sezione intitolata "Fattori di rischio", i 
fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell'emitt ente di adempiere alle 
obbligazioni nei confr onti degli investitori derivanti dagli strumenti finanziari. 
4. INFORMAZ IONI  SUL L'EMITTEN TE
4.1. Storia ed evo luzione dell'emitten te
4.1.1.  Denom inazione legale e co mmerciale dell'emittente. 
4.1.2. Luogo di  regist razione  dell'emittente e suo num ero di  regist razione . 
4.1.3. Data  di costitu zione e durata dell'emitten te, ad eccez ione del caso in cui la durata sia 
indetermi nata. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /75 IT 
4.1.4. Domici lio e forma giuridi ca dell'emittente, legisl azione in base alla quale opera, paese di 
costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della principale 
sede di attivi tà, se diversa dalla sede sociale). 
4.1.5. Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'em ittent e sostanzialmente  rilevante  per la 
valutazione della sua solvibilità. 
5. PAN ORAMI CA DELLE ATTI VITÀ
5.1. Principa li attivit à
5.1.1. Breve descrizi one delle princi pali attività dell'emitten te con indicaz ione delle princ ipali 
categ orie di pr odotti vendu ti e/o di serviz i prestati. 
5.1.2. La base di qualsias i dichiaraz ione formulata dall'emittente nel documento  di registraz ione 
riguardo alla sua posizione concorrenziale. 
6. STRUTTURA  ORGANIZZA TIVA
6.1. Se l'emittente fa parte di un gruppo, breve descrizi one del gruppo e della posizion e che 
l’emittente vi occu pa. 
6.2. Se l'emittente dipende da altri sogget ti all'interno del gruppo, tale fatto deve essere 
chiaramen te indicato,  forn endone una s piegaz ione. 
7. INFORMAZ IONI  SULL E TEND ENZE  PRE VISTE
7.1. Includere una dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi 
sostanziali delle prospettive dell'emitt ente dalla data dell'ultim o bilancio sottoposto a 
revisione pubblicato.  
Nel caso in cui l'emittent e non possa rilasciare tale dichiarazione, fornire informazioni 
riguardo a tale cambiamento negativo sostanziale. 
8. PREV ISION I O ST IME D EGLI U TILI 
Se l'emittent e decide di includere una previsione o una stima degli utili, il documento di 
registrazione d eve contenere le informaz ioni di cui ai successivi punti 8.1 e 8.2. 
8.1. Una dichiarazione che illustri i principali presupposti su cui l'emittent e ha basato la 
previsione o la stima.  
Occorre distinguere chiaramente tra presupposti relativi ai fattori sui quali i membri degli 
organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza possono influire e presupposti relativi 
ai fattori sui quali i membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza non 
hanno alcuna influenza. I presupposti devono essere facilmente comprensibili da parte degli 
investitori, specifici e precisi e non devono far riferimento all'esattezza generale delle stime 
alla base della previsione. 
L 149 /76 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
8.2. Qualsia si previsi one degli utili inseri ta nel docume nto di registrazi one deve essere corredat a 
da una dichi arazione  attestan te che la previsione  è stata elabor ata sulla base indicata e che la 
base di calcolo è coerente  con i criteri contabi li dell' emitt ente. 
8.3. La previsione o la stima degli utili deve essere elaborata su una base comparabile a quella 
delle informazioni finanziarie relative agli eser cizi passati. 
9. ORGA NI DI AMM INISTRAZIONE, DI DIREZ IONE E D I VIGILAN ZA
9.1 Nome, indirizzo e funzioni presso l'emittent e delle seguenti persone, con indicazione delle 
principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano 
significative riguardo all'emitt ente: 
a)membri degli organi di amministrazione, di direz ione o di vigilanza;  
b) soci accomandatari, se s i tratta di una società in accomandita per azioni.  
9.2 Conflitti di interess i degli organi di amministrazione, di d irezione e di vigilanza
Devono essere chiaramente indicati i potenziali conflitti di interessi tra gli obblighi nei 
confronti dell'emitt ente delle persone di cui al punto 9.1 e i loro interessi privati e/o altri 
obbligh i. In a ssenza di tali conflitti, d eve es sere resa una dich iarazion e in tal s enso.  
10. PRINC IPALI AZI ONISTI
10.1. Dich iarare se, a cono scenza  dell'emitt ente, l’emittente è direttamente o indirettamente 
posseduto o controllato  da un altro sogg etto, specificarne la denominazione e descrivere la 
natura di t ale cont rollo e le  misure adot tate per ev itare abusi  dello ste sso. 
10.2. Descrizione di eventual i accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazi one possa scaturire ad 
una data successi va una variazion e dell'a ssetto di cont rollo del l'emi ttente. 
11. INFORMAZ IONI  FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE 
PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE 
DEL L'EMITTENTE
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /77 IT 
11.1. Informa zioni  finanz iarie rela tive agl i eserc izi pa ssati
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi due esercizi  (ovvero 
relative ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in att ività da un periodo inferi ore), 
e la relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni finanziarie devono 
essere redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/200 2 o, qualora non applicabile, 
ai principi contabili  nazionali di uno Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. 
Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie devon o essere redatte  
conformemen te ai princ ipi contab ili intern azion ali adottati sulla base della procedura di cui 
all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili nazionali di un 
paese terzo equivalenti ai predetti principi. In caso contrario, nel documento di registrazione 
devono  essere ins erite le s eguen ti informaz ioni: 
a)apposita dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie incluse nel documento 
di registrazione non sono state redatte conformemente ai principi contabili internazionali 
adottati sulla base della procedura di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 
1606/20 02 e che vi sareb bero potute esser e differ enze sostan ziali nelle informaz ioni 
finanziarie se il regolamento (CE) n. 1606/2002 fosse stato applicato alle informazioni 
finanziarie relative agli esercizi pas sati; 
b) subito dopo le informaz ioni finanz iarie relative agli eserciz i passati, fornir e una 
descrizione delle differenze tra i principi contabili internazionali adottati sulla base della 
procedura di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 e i principi contabili 
adottati dall'emi ttente nella redazione dei suoi bilanci annuali. 
Le informazioni finanziarie relative all’esercizio più recente devono essere presentate e 
redatte in una forma coerente con quella che sarà adottata per i successivi bilanci annuali 
pubblicati dall'emitt ente, per quanto riguarda i principi contabili, le politiche e la normativa 
applicabili a tali bil anci. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai principi 
contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono includere 
almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico; 
c)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere sottoposte a 
revisio ne contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazione del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili  vigenti in uno 
Stato membro  oppure a principi equivalenti . In caso contrario, nel documento di 
registraz ione devono essere inserite le seg uenti informazion i: 
a)apposita dichia razione che illustri  i principi conta bili appli cati, 
b) spiegazione di eventuali  scostamenti significa tivi rispett o ai principi cont abili 
internazionali . 
L 149 /78 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
11.2. Bilanci
Se l'emittente redige contem poraneam ente bilanci consoli dati e bilanci non consolidati, nel 
docume nto d i registraz ione devon o figurare almen o i bilanci consolidati.  
11.3. Revisione delle inform azioni finanzi arie annuali relati ve agli esercizi  passati
11.3.1. Dichiarazione attestant e che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono 
state sottoposte a revisione. Qualora i revisori legali si siano rifiutati  di redig ere la relaz ione 
di revis ione ovver o qualor a la relaz ione conten ga rilievi o claus ole di esclu sione  di 
responsabilità, il rifiuto , i rilievi,  le clausole di esclusione devono essere riprodotti 
integralmente e motivati. 
11.3.2 . Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione controllate dai 
revisori dei conti. 
11.3.3 . Qualora i dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non siano estratti dai 
bilanci dell'emitt ente sottoposti a revisione, indicare la fonte dei dati e dichiarare che i dati 
non sono stati sottoposti a revisione. 
11.4. Data delle ultime informazioni finanziarie
11.4.1 . L'ultimo anno delle informazioni finanziarie non può essere anteriore di 18 mesi rispetto 
alla data del documento di registraz ione.  
11.5. Procedimenti giudiziari e arbitrali
Indicazione di eventuali procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali (compresi 
eventuali procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cui l'emittent e sia a conoscenza),  
per un periodo  relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, o abbiano avuto di 
recente, rilevant i ripercussioni  sulla situazione finanziaria o la redditivi tà dell'em ittent e e/o 
del gruppo. In mancanza di tali procedim enti, inserire un'i donea dichiarazione negati va. 
11.6. Cambiamenti signifi cativi nella situazi one finanziaria o comm erciale dell 'emittente
Descrizione di eventuali cambiame nti significativi  della situazione finanziaria o 
commerciale del gruppo verificatisi dalla chiusura dell'ultim o esercizio per il quale sono 
state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione o informazioni finanziarie 
infrannuali. In mancanza di tali cambiamenti , inserire un'idonea dichiarazione negativa. 
12. CONTR ATTI IMPOR TANT I 
Sintesi di tutti i contratti importanti non conclusi nel corso del normale svolgimento 
dell'attivi tà, che potrebbero comportare per i membri del gruppo un'obbligazione o un diritto 
tale da influire in misura rilevante sulla capacità dell'emitt ente di adempiere alle sue 
obbligazioni nei confro nti dei possess ori degli strumenti finanziari che intende emettere. 
13. INFOR MAZ IONI PRO VEN IENTI DA TERZI, PARER I DI ESPERTI E 
DICHI ARA ZIONI D I INTER ESSI
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /79 IT 
13.1 Se nel docume nto di registrazi one vengono inseri ti un parere o una relazi one attribuiti ad 
una persona in quali tà di esperto,  indicare nome, indirizzo e qualifica di tale persona e suoi 
eventuali interessi rilevanti  nell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta 
dell'emitt ente, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in 
cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa 
parte del documento di reg istrazione. 
13.2 I NFORMAZ IONI PROVE NIENTI DA TE RZI 
Qual ora le informazioni provengano da terzi, confermare che tali informazioni sono state 
riprodott e fedelmen te e che, per quanto l'emi ttente sappia o sia in grado di accertare sulla 
base di informazioni  pubblicate dai terzi in questione, non sono stati omessi fatti che 
potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. Indicare inoltre le fonti 
delle informazioni . 
14. DOCUM ENTI A CCESS IBILI AL PU BBLICO 
Dichiarare che per la durata di validità del documento di registraz ione posson o essere 
consultati  i seguenti documenti  (o loro copie), se del caso: 
a)l'atto costi tutivo e lo stat uto dell'em ittent e; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative agli 
esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti su richiesta dell'em ittent e 
di cui sia stata inserita parte nel documento di registrazione ovvero a cui il 
documento di registrazione facci a riferimento;  
c)le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'em ittent e o, in caso di un 
gruppo, le informazioni finanziarie relative all'em ittent e e alle sue controllat e per 
ognuno  dei due es ercizi preced enti la pubblicazione d el documento di reg istrazione. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere 
consultati , in formato cartaceo o elet tronico. 
L 149 /80 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O X 
Informazioni minime relative a certificati rappre sentativi di strume nti finanzi ari 
emessi su a zioni (Schem a) 
INFORMAZIONI SUL L'EM ITTENTE  DELLE  AZIONI SO TTOS TANTI
1. PERSONE RESPONSABIL I
1.1. Ogni persona responsabi le delle inform azioni  fornite nel prospetto e, eventualme nte, di 
talune parti di esso. In quest'ulti mo caso, indicare le relative parti. Nel caso di persone 
fisiche, inclusi i membri degli organi di ammini strazione, di direzione o di vigilanza 
dell'em ittent e, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone giuridiche, 
fornire la d enominazione e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del prospetto attestant e che, avendo esse adottato 
tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel prospetto sono, 
per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da al terarne 
il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili di talune parti del prospetto 
attestant e che, avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le 
informazioni contenute nella parte del prospetto di cui sono responsabili sono, per quanto 
a loro conoscenza, conformi ai fatti  e non presentano omissioni tali  da alterarne il senso. 
2. REVI SORI LEG ALI D EI CON TI
2.1. Nome e indirizzo dei revisori dell'em ittent e per il periodo cui si riferiscono le 
informazioni finanziarie relative agli esercizi passati (nonché indicazione 
dell’associaz ione profes sionale cui appar tengono).  
2.2. Se i revisori  si sono  dimess i, sono  stati rimos si dall'inc arico o non sono  stati rinomin ati 
durante il perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  
passat i, forn ire i dettagli, se signi ficativi. 
3. INFORMA ZIONI F INAN ZIAR IE SELEZIONA TE
3.1. Informa zioni  finanz iarie selez ionate relative  agli esercizi  passati riguardanti l'emittent e, 
fornite per ogni eserciz io finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni 
finanziarie relative agli esercizi passati, e per ogni successivo periodo finanziario 
infrannu ale, n ella stessa val uta del le informazi oni fi nanziari e. 
Le inform azioni  finanz iarie selez ionate relative  agli esercizi  passati devono fornire i dati 
fondamentali che riassumano la s ituazione finanziaria dell'emittente. 
3.2. Se vengo no fornite informaz ioni finanz iarie selezio nate per periodi intermedi, devono  
essere anche indicati dati comparativi dello stesso periodo dell'esercizio finanziario 
precedente; l'obbligo di comunicare dati comparativi sullo stato patrimoniale è tuttavia 
soddisfatto mediante la presentazione delle informazioni relative allo stato patrimoniale di 
fine es ercizio.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /81 IT 
4. FATTORI  DI R ISCHIO
Chiara  indicazione dei fattori di rischio specifici per l'emit tente o per il suo settore di 
attivi tà, in una sezione intit olata "Fat tori di rischio".  
5. INFOR MAZI ONI SU LL'EMITTENTE
5.1. Storia ed evoluzione dell'emitten te
5.1.1. Denominazione legale e comm erciale dell 'emitt ente. 
5.1.2. Luogo di r egistraz ione dell'emittente e suo numer o di regis trazione. 
5.1.3. Data di costituzione e durata dell'em ittent e, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indetermi nata. 
5.1.4. Domicili o e forma giuridica dell'em ittent e, legislazione in base alla quale opera, paese di 
costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della principale 
sede di attivi tà, se diversa dalla sede sociale).  
5.1.5. Fatti importanti  nell’evoluzione dell 'attivi tà dell'em ittent e.  
5.2. Invest imenti
5.2.1. Descrizione (compreso l'ammont are) dei principali  investiment i effettuati  dall'emitt ente 
per ogni eserciz io finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni finanziarie 
relative agl i eserci zi passat i fino  alla data de l prospet to. 
5.2.2. Descrizion e dei princi pali investiment i in corso di attuazione dell'em ittent e, compresa la 
ripartizione di tali investime nti su base geografica (nel paese di origine o all'estero) e in 
base alla for ma di finanziamento ( autofinanziamento o  finanziamento es terno).  
5.2.3. Informazioni relative ai principali  investiment i futuri dell'em ittent e che siano già stati 
oggetto d i un impegno definitivo da parte dei suoi org ani di gestione.   
6. PANOR AMIC A DELLE ATTIV ITÀ
6.1. Principali attivit à
6.1.1. Descrizion e della natura  delle operazioni dell'emitt ente e delle sue principali attività, e 
relativi fattori chiave, con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o di 
serviz i prestati in ogni eserciz io finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le i nformazioni 
finanzi arie re lative agli  esercizi  passati .  
6.1.2. Indica zione di nuovi prodott i e/o servizi intro dotti, se signifi cativi, e, qualora  lo sviluppo 
di nuovi prodotti o servizi sia stat o reso pubblico, indicazione del lo stato di sviluppo. 
6.2. Principali m ercati
Descrizione dei principali  mercati in cui l'emittent e opera, compresa una ripartizione delle 
entrate totali per categoria di attività e mercato geograf ico, per ogni esercizio finanziario 
per il periodo cui si r iferiscono le informazioni f inanziarie relative agli esercizi pas sati.  
L 149 /82 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
6.3. Qualora le inform azioni  fornite conformemente ai punti 6.1. e  6.2. s iano state influe nzate  
da fattori eccezionali, occorre farne menz ione. 
6.4. Purché siano  signif icative per l'attività o la redditività dell'emitten te, fornire infor mazion i 
sintetic he circa l'even tuale dipend enza dell'emitt ente da brevetti o licenze, da contratti 
industriali, commerciali o finanziari, o da nuovi pr ocedimenti di fabbricazione. 
6.5. Indicare la base di qualsiasi dichiarazione formulata dall'emitt ente riguardo alla sua 
posiz ione con corren ziale.  
7. STRUTTU RA ORG ANIZZATIVA
7.1. Se l'emittente fa parte di un gruppo, breve descr izione del gruppo e della posiz ione che 
esso vi occu pa. 
7.2. Elenco delle più importanti società controllate dall'emitt ente, con indicazione della 
denominazione, del paese di costituzione o di ubicazione, della quota di capitale detenuta 
e, se divers a, della percentuale dei diritti di voto. 
8. IMMOBIL I, IMPIA NTI E MAC CHIN ARI
8.1. Informazioni relative ad immobilizzazioni materiali esistenti o previste, compresi beni 
affittati, con indicazione di eventuali gravami pendenti sulle stess e.  
8.2. Descrizione di eventuali problemi ambientali che possono influire sull'utilizzo delle 
immobilizzazioni materiali da parte dell'emit tente. 
9. RESOC ONTO D ELLA S ITUA ZION E GESTI ONALE  E FI NAN ZIARIA
9.1. Situaz ione fina nziaria
Se non figur a in altre parti del prospetto, fornir e una descr izione della situazio ne 
finanziaria dell'emitt ente, delle variazioni intercorse e dei risultati dell'attivi tà per ogni 
esercizio e periodo infrannuale per cui sono richieste le informazioni finanziarie relative 
agli esercizi passati, comprese le cause di variazioni sostanziali dei dati finanziari 
verificatesi di anno in anno, nella misura necessaria per comprendere l'attivit à 
dell'emitt ente nel suo complesso.  
9.2. Gestione operativa
9.2.1. Informazi oni riguardan ti fattori impor tanti, compre si eventi  insoliti o rari o nuovi sviluppi, 
che hanno avuto ripercussioni significative sul reddito derivante dall'at tività dell'em ittent e, 
indicando in che mi sura il reddito ne ha risentit o. 
9.2.2. Se dai bilanci risultano variazioni sostanziali delle vendite o delle entrate nette, illustrare 
le ragioni di tal i variazioni.  
9.2.3. Informazioni riguardanti politi che o fattori di natura governativa, economica, fiscale, 
monetaria o politi ca che abbiano avuto, o potrebbero avere, direttam ente o indirett amente, 
ripercussioni significati ve sull'atti vità dell 'emitt ente. 
10. RISORSE FINANZ IARIE
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /83 IT 
10.1. Informazi oni ri guardanti  le riso rse finan ziarie  dell'emittente (a bre ve e lun go termi ne).
10.2. Indica zione de lle fo nti e degli i mport i e desc rizione  dei fl ussi di c assa dell 'emittente. 
10.3. Indica zione de l fabbi sogno finanzi ario e d ella strutt ura di fi nanziam ento de ll'emittente.  
10.4. Informazi oni riguardan ti eventu ali limitazioni all'uso delle risorse finanzi arie che abbia no 
avuto,  o potrebbero avere, direttam ente o indirett amente, ripercussioni significative 
sull'att ività del l'emit tente. 
10.5. Informazioni riguardanti le fonti previste dei finanziamenti  necessari per adempiere agli 
impegni di cui ai punti 5.2.3.  e 8.1.
11. RICERCA  E SV ILUP PO, BR EVETTI  E LIC ENZE
Se significativo, fornire una descrizione delle strategie di ricerca e sviluppo dell'emitt ente 
per ogni eserc izio finanz iario per il periodo  cui si riferiscono le informazioni finanziarie 
relative agli esercizi  passati, compreso l'importo speso per le attività di ricerca e sviluppo 
sostenute finanziariamente dall'emittente. 
12. INFORMAZ IONI  SULL E TEND ENZE  PRE VISTE
12.1. Le tendenze più significative manifestatesi recentemente nell'andamento della produzione, 
delle vendite e delle scorte e nell'evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita dalla chiusura 
dell'ultim o esercizio fino alla data del prospetto.  
12.2. Infor mazioni su tendenz e, incertez ze, richieste,  impegn i o fatti noti che potre bbero 
ragionev olmente avere ripercus sioni significative sulle prospe ttive dell'emittente almeno 
per l'eser cizio in cor so.  
13. PREVISIONI  O STIME DEGLI UTILI 
Se l'emittente decide  di include re una previsione  o una stima degli utili, il prospetto deve 
contenere le informazioni  di cui ai punti 13.1 e 13. 2. 
13.1. Una dichi arazione  che illustri  i princip ali presupposti  su cui l'emit tente ha basato la 
previsione o la stim a. 
Occorre distinguere chiaramente  tra presupposti  relativi ai fattori sui quali i membri degli 
organi di amministraz ione, di direzio ne e di vigilanz a possono influire e presu pposti 
relativi ai fattori sui quali i membri degli organi di amministrazione, di direzione e di 
vigilanz a non hanno alcuna influenz a. I presu pposti devono  essere facilment e 
comprensibili da parte degli investitori, specifici e precisi e non devono far riferimento 
all'esattezza generale delle stime alla base della pr evisione. 
13.2. Una relazione redatta da contabili o revisori indipendenti attestante che, a giudizio di detti 
contabili o revisori, la previsione o la stima è stata compilata correttamente sulla base 
indicata e che la base contabile utilizzata per la previsione o la stima degli utili è coerente 
con i criteri contabili dell'emitt ente. 
13.3. La previsione o la stima degli utili elaborata su una base comparabile a quella delle 
informazioni finanziarie relative agli es ercizi passati. 
L 149 /84 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
13.4. Se l'emittente ha pubbli cato una previsi one degli utili in un prospett o ancora valido, 
rilasc iare una dichi arazione  attestan te se la previsione  è o meno ancora corretta alla data 
del prospetto, nonché un'eventuale spiegazione dei motivi per cui tale previsione non è più 
valida. 
14. ORGA NI DI AMMINISTRAZIONE , DI DIREZIONE O DI VIGILANZA E ALTI 
DIRIGENTI
14.1. Nom e, indirizzo e funzioni presso l'emittente delle  seguenti persone, con indicazione delle 
principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano 
significative riguardo all'emitt ente: 
a) membri degli org ani di amministrazione, di direzione o d i vigilanza;  
b) soci accomandatari, s e si tratta di una società in accomandita per azioni;  
c) soci fond atori, se si tratta di una s ocietà fondata da meno di cinque an ni; 
d) eventuali alti dirigenti che possono  provare che l'emittent e dispone di competenza e di 
esperienza adeg uate per la ges tione della sua attività. 
La natura di eventuali rapporti di parentela es istenti tra le predette persone. 
Per ogni membro degli organi di amministraz ione, di direzio ne o di vigilanz a 
dell’emittent e e per ogni persona di cui alle lettere b) e d) del primo paragrafo,  indicare la 
competenza e l'esperienza in materia di gestione aziendale, nonché le seguenti 
informazioni: 
a) denominazione di tutte le società di capitali  o di persone di cui tali persone siano  state 
membro  degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza o socio in qualsiasi 
momento nei cinque anni precedenti, indicando se siano ancora membro degli organi di 
amministrazione, di direzione o di vigilanza o socio. Non è necessario elencare tutte le 
società controllate di un emittente di cui dette persone siano anche membro degli organi di 
amministrazione, di direzione o di v igilanza; 
b) eventuali condanne in r elazione a reati di frode almeno nei cinque anni precedenti; 
c) indicazione di ogni eventuale bancarotta, amministrazione controllata o liquidazione 
alla quale le persone di cui alle precedenti lettere a) e d) del primo paragrafo siano state 
associate almeno nei cinque anni precedenti nell'assolvimento di uno degli incarichi di cui 
alle precedenti lettere a) e d) del pr imo paragrafo;  
d) indicazione di eventuali incriminazioni ufficiali e/o sanzioni nei confronti di tale 
persona da parte di autorità pubbliche o di regolamentazione (comprese le associazioni 
professionali designate) e di eventuali loro interdizioni da parte di un tribunale dalla carica 
di membro degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza dell'emitt ente o 
dallo svolgimento di attività di direzione o di gestione di qualsiasi emittente almeno per i 
cinque anni precedenti. 
Qualor a non vi siano informaz ioni di questo tipo da comunicar e, deve esser e resa una 
dichiarazione in tal senso. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /85 IT 
14.2. Confli tti di intere ssi degli  organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e 
degli alti dirigenti
Devono essere chiaramente indicati i potenziali conflitti di interessi tra gli obblighi nei 
confronti dell'emitt ente delle persone di cui al punto 14.1, primo parag rafo, e i loro 
interessi privati e/o altri obblighi. In assenza di tali conflitti, deve essere resa una 
dichiarazione in tal senso. 
Indicazione di eventuali accordi o intese con i principali azionisti, clienti, fornitori o altri, 
a seguito dei quali le persone di cui al punto 14.1, primo parag rafo, sono state scelte quali 
membri degli organi di amministrazione, di direz ione o di vigilanza o quali alti dirigenti.  
15. REMU NERA ZION I E BE NEFI CI
In relazione all'ultim o esercizio chiuso, per le persone di cui al punto 14.1, primo 
parag rafo, lettere a)  e d).  
15.1. Ammontare della remunerazione (compreso qualsiasi compenso eventuale o differito) e 
dei benefi ci in natura  corrisposti alle predette persone dall'em ittent e e da sue società 
controllat e per servizi resi in qualsiasi veste all'em ittent e e alle sue società controllat e da 
qualsiasi per sona. 
Queste informazioni devono essere fornite su base individuale, a meno che nel paese in 
cui ha sede l'emit tente la divulgazione su base individual e non sia richiesta e che le 
informazioni non siano alt rimenti  rese pubbliche dall'em ittent e. 
15.2. Ammontare degli importi accantonati  o accumulati dall'emitt ente o da sue società 
controllate per la correspons ione di pensioni, indennità di fine rapporto o benefici 
analog hi. 
16. PRA SSI DEL  CON SIGLIO D I AMMIN ISTRAZIONE
In relazione all'ultim o esercizio chiuso dell'emitt ente, e se non diversamente specificato, 
riguar do alle p erson e di cui al punto 14.1, primo pa ragrafo, le ttera a).  
16.1. Data di scadenza del periodo  di perman enza nella carica attuale, se del caso, e periodo 
durante il quale la persona ha rivestito tale carica. 
16.2. Informazioni sui contratti di lavoro stipulati dai membri degli organi di amministrazione, 
di direzione o di vigilanza con l'emittent e o con le società controllate che prevedono 
indennità d i fine r apporto . In caso c ontrario , inser ire un'id onea dic hiaraz ione neg ativa. 
16.3. Informazioni sul comitato di revisione e sul comitato per la remunerazione dell’emittent e, 
compresi i nomi dei membri dei comitati e una descrizione sintetica del mandato in base al 
quale es si oper ano. 
16.4. Una dichiarazione che attesti l'osservanza da parte dell'emitt ente delle norme in materia di 
gover no societar io vigenti nel paese di costituz ione. In caso di non os serva nza, deve es sere 
inclusa una dichiarazione in tal sen so che ne attesti i motivi. 
17. DIPENDEN TI
L 149 /86 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
17.1. Indica re il numero di dipend enti risultan te alla fine del perio do o la media per ogni 
esercizio per il perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  
passat i fino alla data del prospetto (e le variazioni di tali numeri, se significative) e, se 
possibile e significativo, una ripartizione delle persone impiegate per principale categoria 
di attività e ubicazione geograf ica. Se l'emittent e occupa un numero considerevole di 
dipendenti temporanei, indicare la media di tali dipendenti nel corso dell'ultim o esercizio 
finanz iario. 
17.2. Parte cipazioni azionarie  e stock op tion
Riguar do ad ogni perso na di cui al punto 14.1, primo paragrafo,  lettere a) e b), indicare il 
numero di azioni detenute ed eventuali diritti di opzione loro conferiti sulle azioni 
dell'emitt ente alla data più recente possibile. 
17.3. Descrizione d i eventuali accordi di partecipazione dei dipendenti al capitale dell'emittente. 
18. PRINCIPALI AZIONISTI
18.1. Indicazione del nome delle persone, diverse dai membri degli organi di amministrazione, 
di direzione o di vigilanza, se note all'emitt ente, che direttamente o indirettamente 
detengano una quota del capitale o dei diritti di voto dell’emittent e sogg etta a 
notificazione ai sensi della normativa vigente nel paese di origine dell'emitt ente, nonché 
indicazione dell'ammontare della quota detenuta da ciascuna delle persone in questione. In 
assen za di tali pers one, r ilasciare un’idon ea dichiar azione negativa . 
18.2. Indicare se i principali azionisti dell'emitt ente dispongono di diritti di voto diversi o 
fornir e un'ido nea dich iarazio ne neg ativa. 
18.3. Dichiarare se, a conoscenza dell'emitt ente, l’emittente è direttamente o indirettamente 
posseduto o controllato  da un altro sogg etto, specificarne la denominazione e descrivere la 
natura di t ale cont rollo e le  misure adot tate per ev itare abusi  dello ste sso.  
18.4. Descrizione di eventual i accordi, noti all'em ittente, dalla cui attuazi one possa scaturire ad 
una data successi va una variazion e dell'a ssetto di cont rollo del l'emi ttente. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /87 IT 
19. OPERAZIONI C ON PARTI COLLEGATE 
I dettagli delle operazio ni con parti collegate (che ai presenti fini vengono definite 
secondo quanto stabilit o nei principi adottati  ai sensi del regolamento  (CE) n. 1606/2002), 
che l'emittente ha concluso nel periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie 
relative agli esercizi passati e fino alla data del prospetto, devono essere comunicati al 
pubblico conformemente ai relativi principi adottati ai sensi del regolamento (CE) n. 
1606/2002, s e applicabili. 
Se tali principi non si applicano all'emittente, devono essere comunicate le informazioni di 
seguito sp ecificate: 
a)natura e portata delle opera zioni che - come singola opera zione o nel loro comples so - 
sono significative per l'emittente. Se le operazioni con parti collegate non vengono 
concluse alle normali condizioni di mercato, illustrare i motivi del perché le operazioni 
in questione non sono state concluse in tal modo. In caso di prestiti non rimborsati, 
compres e gar anzie di quals iasi g enere,  indicar e l'impor to non  rimbor sato; 
b) l'ammontare o la percentuale del fatturato dell'emittente costituito dalle operazioni con 
parti collegate. 
20. INFOR MAZ IONI FINANZIARIE RIGUA RDANTI LE ATT IVITÀ E LE 
PASSI VITÀ,  LA SITUAZIO NE FINANZIARIA E I PROFIT TI E LE PERDITE  
DEL L'EMITTENT E
20.1. Informa zioni  finanz iarie rela tive agl i eserc izi pa ssati
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi tre esercizi  (ovvero 
relative ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo 
inferiore),  e la relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni 
finanziarie devono essere redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 o, 
qualora non applica bile, ai principi  contabili  nazionali di uno Stato membro, nel caso di 
emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie 
devon o essere redatte  conformemente ai principi contabili  internazionali adottati  sulla 
base della procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi 
contabili  nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. Qualora non siano 
conformi ai predetti principi, le informazioni finanziarie devono essere presentate in forma 
di bilancio riesposto. 
Le informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative agli ultimi due esercizi devono 
essere presentate e redatte in una forma coerente con quella che sarà adottata per i 
successivi bilanci annuali pubblicati dall'emitt ente, per quanto riguarda i pr incipi contabili, 
le politiche e la normativa applicabili a tali  bilanci. 
Se l'emittent e opera nel suo attuale settore di attività economica da meno di un anno, le 
informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative a tale periodo devono essere 
redatte conformemente ai principi applicabili ai bilanci annuali ai sensi del regolamento 
(CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabili, ai principi contabili nazionali di uno Stato 
membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le 
infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  passati devono essere redatte conformemente 
L 149 /88 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ai princi pi conta bili internazionali adottati  sulla base della procedura di cui all’artic olo 3 
del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi contabili  nazionali di un paese terzo 
equivalenti ai predetti principi. Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati 
devono  essere sottoposte  a rev isione. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai 
principi contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono 
includere almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico;  
c)un prospetto indicante tutte le variazioni del patrimonio netto, oppure le variazioni del 
patrimonio netto diverse da quelle derivanti da operazioni in conto capitale effettuate 
con i proprietari e da distribuzioni ai proprietari;  
d) il rendiconto finanziario;  
e)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono esser e sottoposte a 
revision e contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazione del prospetto  esse fornisc ono un quadro 
fedel e e corret to, conform emen te ai princ ipi contabili  vigenti in uno Stato membro  oppure 
a principi equival enti. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /89 IT 
20.1.bis Il presente punto può essere utilizzato solo per le emissioni di certificati  
rappresentativi di strumenti finanziari di valore nominale unitari o pari ad almeno 50 
000 EUR. 
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi tre esercizi  (ovvero 
relative ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo 
inferiore),  e la relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni 
finanziarie devono essere redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 o, 
qualora non applica bile, ai principi  contabili  nazionali di uno Stato membro, nel caso di 
emittenti  della Comunità. Nel caso di emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie 
devon o essere redatte  conformemente ai principi contabili  internazionali adottati  sulla 
base della procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi 
contabili  nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. In caso contrario, nel 
prospetto dev ono es sere inserite le seg uenti info rmazion i: 
a)apposita dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie incluse nel 
documento di registrazione non sono state redatte conformemente ai principi 
contabili internazionali adottati sulla base della procedura di cui all’articolo 3 del 
regolamento (CE) n. 1606/20 02 e che vi sareb bero potute esser e differ enze 
sostanziali nelle informazioni finanziarie se il regolamento (CE) n. 1606/2002 
fosse s tato applicato alle informazioni finanziarie relative agli esercizi pas sati;  
b) subito dopo le informaz ioni finanz iarie relative agli eserciz i passati, fornir e una 
descrizione delle differenze tra i principi contabili internazionali adottati sulla base 
della procedura di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 e i principi 
contabili adottati dall 'emittente nell a redazione dei s uoi bilanci annuali. 
Le informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative agli ultimi due esercizi devono 
essere presentate e redatte in una forma coerente con quella che sarà adottata per i 
successivi bilanci annuali pubblicati dall'emitt ente, per quanto riguarda i pr incipi contabili, 
le politiche e la normativa applicabili a tali  bilanci. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai 
principi contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto devono 
includere almeno: 
a)lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico;  
c)un prospetto indicante tutte le variazioni del patrimonio netto, oppure le variazioni del 
patrimonio netto diverse da quelle derivanti da operazioni in conto capitale effettuate 
con i proprietari e da distribuzioni ai proprietari;  
d) il rendiconto finanziario;  
e)i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono esser e sottoposte a 
revisio ne contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una dichi arazio ne 
indipenden te che attesti che ai fini della redazione del documento di registrazione esse 
forniscono un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi contabili  vigenti in uno 
Stato  membro oppure a principi equivalenti. In caso contrario, nel prospetto devono essere 
inserite  le seguenti i nformazioni:  
a)apposita dichiarazione che illustri i principi contabili applicati, 
b) spiegazione di ev entuali scostamenti significativi rispetto ai principi contabili 
internazionali. 
L 149 /90 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
20.2. Bilanci
Se l'emittente redige contem poraneam ente bilanci annual i consoli dati e bilanci annua li 
non consolidati, nel docume nto di registraz ione devon o figurare almeno i bilanci annua li 
consolidati.  
20.3. Revisione delle inform azioni finanzi arie annuali relati ve agli esercizi  passati
20.3.1. Dichiarazione attestant e che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono 
state sottoposte a revisione. Qualora i revisori legali si siano rifiutati  di redig ere la 
relaz ione di revis ione ovver o qualor a la relaz ione conten ga rilievi o claus ole di esclu sione  
di responsabilità, il rifiuto , i rilievi,  le clausole di esclusione devono essere riprodotti 
integralmente e motivati. 
20.3.2 . Indicazione di altre informazioni contenute nel prospetto che sono state controllate dai 
revisori dei conti. 
20.3.3 . Qual ora i dati finanziari contenuti nel prospetto  non siano estratti dai bilanci dell'em ittent e 
sottoposti a revisione, indicare la fonte dei dati e dichiarare che i dati non sono stati 
sottoposti a revisione. 
20.4. Data delle ultime inform azioni finanzi arie
20.4.1. L'ulti mo anno delle informazioni finanziarie sottoposte a revisione non può essere 
anteriore a: 
a)18 mesi rispetto alla data del prospetto, se l'emit tente include nel prospetto bilanci 
infrannuali sottopost i a revisione,  
b) 15 mesi rispetto alla data del prospetto, se l'emit tente include nel prospetto bilanci 
infrannuali non sottoposti  a revisione. 
20.5. Informazioni fi nanziarie infrannuali  e altre informazi oni finanziari e
20.5.1. Se l'emittente ha pubbli cato inform azioni  finanz iarie trimestr ali o semes trali dalla data 
dell'ultimo  bilancio sottop osto a revis ione, tali infor mazion i devon o essere inclus e nel 
prospetto. Se le infor mazion i finan ziarie trimestr ali o semes trali sono  state sottop oste a 
revis ione o a revis ione limitata, deve essere inclus a anche  la relazione di revisione o la 
relazione di revisione limitat a. Se le informazioni finanziarie trimestrali o semestrali non 
sono state sottopos te a revisione o a revisione limitata, tale fatto deve essere dichiarato. 
20.5.2 . Se riporta una data posteriore di più di nove mesi rispetto alla chiusura dell'ultim o 
eserciz io sottopos to a revision e, il prospetto deve contener e informaz ioni finanz iarie 
infrannuali, che possono non essere state sottoposte a revisione (nel qual caso tale fatto 
deve essere dichiarato), riguardanti almeno i primi sei mesi dell'esercizio finanziario. 
Le informazioni finanziarie infrannuali devono includere prospetti comparativi per lo 
stess o periodo  dell'esercizio finanziario precedente. Per quanto riguarda le informazioni 
finanziarie  comparative relative allo stato patrimoni ale, il predetto obbligo può essere 
soddisfatto presentando lo stato pat rimonial e di fine esercizio. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /91 IT 
20.6. Politica dei di videndi
Descrizion e dei c riteri  di dist ribuzio ne dei d ivide ndi e di  eventu ali re strizi oni in  mate ria. 
20.6.1. Ammontare del dividendo per azione per ogni esercizio finanziario per il periodo cui si 
riferi scono le inform azioni  finanz iarie relative  agli esercizi  passat i; qualor a il nume ro del le 
azioni  dell'emitt ente sia cambiato, l'ammontare deve essere adeguato per renderlo 
comparabile. 
20.7. Procedimenti giudiziari e arbitrali
Indicazione di eventuali procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali (compresi 
eventuali procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cui l'emittent e sia a 
conos cenza) , per un periodo  relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, o 
abbiano avuto nel recente passato, rilevant i ripercussioni  sulla situazione finanziaria o la 
redditivi tà dell'em ittent e e/o del gruppo. In mancanza di tali procedimenti , inserire 
un'idonea dichia razione negativa.  
20.8. Cambiamenti signifi cativi nella situazi one finanziaria o comm erciale dell 'emittente
Descrizione di eventuali cambiame nti significativi  della situazione finanziaria o 
commerciale del gruppo verificatisi dalla chiusura dell'ultim o esercizio per il quale sono 
state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione o informazioni finanziarie 
infrannuali. In mancanza di tali cambiamenti , inserire un'idonea dichiarazione negativa. 
21. INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
21.1. Capitale azionario
Le seguenti  informazioni devono essere riferite alla data del bilancio di esercizio più 
recente inserito nel le informazioni fina nziarie relati ve agli esercizi passati. 
21.1.1. Ammontare del capi tale emesso e per ogni classe di capita le azionario: 
a)il numero di azioni aut orizzate;  
b) il numero delle azioni emesse e interament e liberate e delle azioni emesse ma non 
interament e liberate;   
c)il valore nomi nale per azione, o che le azioni non hanno valore nomi nale;  
d) una riconcili azione del numero di azioni in circolazione all'ini zio e alla fine 
dell'esercizio. Se più del 10% del capitale  è stato paga to con conferimenti non in 
denar o nel perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  
passat i, tale fatto deve  essere d ichiarato . 
21.1.2. Se esistono azioni  non rappresentative del capitale , indicarne il numero e descriverne le 
caratteristi che principali . 
21.1.3. Numero, valore contabile e valore nominale delle azioni detenute dall'em ittent e stesso o 
per suo conto o da società controllat e dall'emi ttente. 
L 149 /92 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
21.1.4. Import o delle obbli gazioni convert ibili, scambi abili o con warrant, con indic azione delle 
condizi oni e de lle m odali tà di conversi one, di  scambi o o di sot toscri zione. 
21.1.5. Indica zione di event uali diritti e/o obblig hi di acquis to su capitale  autorizzato, ma non 
emesso o di un impegno all’aument o del capital e. 
21.1.6. Informazioni riguardanti il capitale  di eventu ali membri del gruppo offerto in opzione o 
che è stato decis o di offrire condiz ionatame nte o incond izion atamente  in opzione, 
descrizione delle opzioni e i ndicazione delle  persone alle quali si riferiscono. 
21.1.7. Descrizione dell'evol uzione del capitale  aziona rio, con particolare attenzione per le 
informazioni relative a eventuali variazioni, per il periodo cui si riferiscono le 
informazioni finanziari e relative agli  esercizi passati. 
21.2. Atto costitut ivo e sta tuto
21.2.1. Descrizione dell'oggetto sociale e degli scopi dell'em ittent e con indicazione delle parti 
dell'at to costitut ivo e dello statut o nelle quali  sono descritti. 
21.2.2. Sintesi delle disposizioni dello statuto dell'em ittent e riguardanti i membri degli organi di 
ammini strazione, di direzione e di vigil anza. 
21.2.3. Descrizione dei diritti , dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni 
esistenti. 
21.2.4. Descrizione delle modalit à di modifica dei diritti  dei possess ori delle azioni, con 
indicazione dei casi in cui le condizioni sono più significative delle condizioni previste per 
legge . 
21.2.5 . Descrizione delle condizioni che disciplinano le modalità di convocazione delle assemblee 
generali annuali e delle assemblee generali straordinarie degli azionisti, ivi comprese le 
condizioni di ammissione. 
21.2.6 . Breve descri zione  di eventu ali dispo sizio ni dello statuto  dell'emitt ente che potrebbero 
avere l'effetto di ritardare, rinviare o impedire una modifica dell'assetto di controllo 
dell'emitt ente.  
21.2.7 . Indicazion e di eventual i disposizioni  dello statuto dell'emitt ente che disciplinano la soglia 
di possess o al di sopra della quale vige l'obbligo di comunicazione al pubblico della quota 
di azion i poss eduta. 
21.2.8 . Descri zione delle cond izioni previste  dall'atto costitutivo e dallo statuto per la modifica 
del capitale, nel caso che tali condizioni siano più restrittive delle condizioni previste per 
legge . 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /93 IT 
22. CONTRATTI IMPORTA NTI
Sinte si di ogni contra tto impor tante, diverso dai contra tti conclusi nel corso del normale 
svolgimento dell'at tività, cui partecipano l'emit tente o membri del gruppo, per i due anni 
immedi atamente  precedenti la pubbli cazione del prospetto. 
Sintesi di qualsiasi altro contratto (che non sia un contratto concluso nel corso del normale 
svolgimento dell'at tività) stipulato da un membro del gruppo contenente disposizioni in 
base alle quali qualsiasi membro del gruppo ha un'obbligazione o un diritto rilevante per il 
gruppo  alla data del pros petto. 
23. INFORMA ZION I PROV ENIENTI  DA TERZI,  PARERI DI ESPE RTI E 
DICHIARAZIO NI DI I NTERE SSI
23.1 Se nel prospetto vengono inseriti un parere o una relazione attribuiti ad una persona in 
qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e qualifica di tale persona e suoi eventuali 
interessi rilevanti nell'attivi tà dell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta 
dell'emitt ente, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto 
in cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della 
relativa parte del prospetto. 
23.2 Qualor a le informaz ioni proven gano da terzi, confer mare che tali informaz ioni sono state 
riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emittent e sappia o sia in grado di accertare sulla 
base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati omessi fatti che 
potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. Inoltre, l'emittent e 
deve indicare le fonti delle informazioni. 
24. DOC UME NTI ACCESSIBILI AL PUBBLIC O
Dich iarare che per la durata di validità del prospetto  possono essere consultati  i seguenti 
documenti (o loro copie), se del caso: 
a)l'atto costitutivo e lo statuto dell'emit tente; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative 
agli esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti su richiesta 
dell'emitt ente di cui sia stata inserita parte nel prospetto ovvero a cui il prospetto 
faccia riferimento; 
c)le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emitt ente o, in caso di 
un gruppo, le informazioni finanziarie relative all'emitt ente e alle sue controllate 
per og nuno d ei due e serciz i preced enti la pu bblicazio ne del p rospetto. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere 
consultati, in formato cartaceo o elettronico.  
25. INFOR MAZ IONI SULL E PA RTE CIPAZIONI
25.1. Informazioni riguardanti le imprese in cui l'emittent e detiene una quota del capitale tale da 
avere un'incidenza notevole sulla valutazione delle attività e passività, della situazione 
finanziaria o dei pr ofitti e delle perdite dell’emittent e stesso.  
26. INFORMAZI ONI SULL'EMITTENTE DEI CERTIFIC ATI RAPPR ESENTATIVI 
DI STR UMENTI  FINA NZIA RI
L 149 /94 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
26.1. Denomi nazione , sede social e e princi pale sede ammi nistra tiva se diversa dalla sede 
sociale. 
26.2. Data di costituzione e durata dell'emitt ente, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indeterminata. 
26.3. Legislazione in base alla quale opera l'emittent e e forma giuridica adottata dall'emitt ente ai 
sensi di tale legislazione. 
27. INFOR MAZ IONI RIGUARDANTI LE A ZIONI SOTT OSTA NTI
27.1. Descrizione del tipo e della classe delle azioni sottostanti, ivi compreso il codice ISIN 
(International Security Identification Number) o altri analoghi codici di identificazione 
degli strumenti finanziari. 
27.2. Legislazione in base alla quale le azioni sottostanti sono state create. 
27.3. Indicare se le azioni sottostanti sono nominative o al portatore e se sono in forma cartolare 
o dematerializ zata. In quest'u ltimo caso, fornir e denominaz ione e indirizz o del soggetto 
incaricato della tenuta dei registri. 
27.4. Valuta delle azioni sottostanti. 
27.5. Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi alle azioni sottostanti 
e procedura p er l'esercizio di detti diritti. 
27.6. Diritto al dividendo: 
a)data o date fisse di decorrenza del diritto; 
b) termine di prescrizione dei dividendi e indicazione della persona che trae vantaggio da 
tale prescrizione; 
c)restrizioni sui dividendi e pr ocedure per i titolari del diritto non res identi; 
d) importo del dividendo o metodo di calcolo dello stesso, periodicità e natura cumulativa 
o non cumulativa dei pagamenti. 
27.7. Diritti di voto. 
Diritti di prelazione nelle offerte per la sottoscrizione di strumenti finanziari della stessa 
classe.  
Diritto alla partecipazione a gli utili dell'emittente.  
Diritto alla partecipazione a ll'eventuale residuo a ttivo in caso di liquidazione.  
Disposizi oni di  rimb orso. 
Disposizi oni di  conver sione. 
27.8. Data  di emiss ione delle azion i sottos tanti, nel caso in cui per l'emissione dei certificat i 
rappresentativi vengano create nuove azioni sottostanti  non esistenti al momento 
dell'em issione dei certifi cati. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /95 IT 
27.9. Se per l'emissione  dei certificati rappresentativi di strumenti finanziari vengono create 
nuove azioni sottostanti, indicare le delibere, le autorizzazioni e le approvazioni in virtù 
delle quali le nuove azioni sottostanti sono state o saranno create e/o emesse. 
27.10.  Descri zione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità delle azi oni sottostanti. 
27.11. Rigu ardo al paese in cui è situata  la sede sociale dell'emitt ente, nonché al paese o ai paesi 
in cui viene fatta l'offerta o s i intende ottenere l'ammissione alla negoziazione indicare: 
a)le trattenute fiscali alla fonte sul reddito derivante dalle azioni sottostanti, 
b) se l'emittente si incarica di operare le trattenute alla fonte. 
27.12.  Indicazion e dell'esistenza di eventual i norme in materi a di obbligo di offerta al pubblic o di 
acquisto  e/o di offert a di acqui sto e di vend ita resi duali i n relazione  alle azi oni sott ostanti . 
27.13. Indicazion e delle  offerte pubbli che di acquist o effett uate da terzi sulle azioni dell'emittente  
nel corso dell'ulti mo esercizio e dell’esercizio in corso. Devono essere indicati il prezzo o 
le condi zioni di  scambi o di det te offert e e il re lativo risult ato. 
27.14. Accordi di lock-up: 
- parti i nteressat e;  
- contenu to del l'accordo e rela tive e ccezioni ;  
- indicazione del periodo di lock-up. 
27.15. Informazioni riguardanti eventuali possessori di azioni che procedono alla vendita
27.15.1 Nome e indiri zzo della  persona fisica o giuridica che offre in vendita le azioni sottostanti, 
natura di eventuali qualifiche, incarichi o altri rapporti significativi che i soggetti che 
procedono alla vendita hanno avuto negli ultimi tre anni con l'emittent e delle azioni 
sottostanti o qualsiasi suo p redecessore o società affiliata. 
27.16.  D iluizion e
27.16.1 Ammont are e percent uale della diluizione immediat a deriva nte dall'offerta  dei certificati 
rappresentativi di strumenti finanziari. 
27.16. 2 In caso di offerta di sottoscrizione dei certificati rappresentativi di strumenti finanziari 
destinata agli attuali azionisti, comunicare l’ammontare e la percentuale della diluizione 
immediata nel caso essi non so ttoscrivano l'offerta. 
27.17.  I nformazi oni aggiuntive  in caso di simultane a o quasi simultane a offerta o 
ammissi one alla negoziazi one di azioni sottostanti della stessa classe delle azioni 
sottostanti sulle quali vengono emessi i certifi cati rappresentativi  di strumenti 
finanziari. 
L 149 /96 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
27.17.1 Se simul tanea ment e o quasi simul tanea ment e alla creazione dei certificati rappresent ativi 
di strument i finanzia ri per i quali  viene chies ta l'ammiss ione alla nego ziazione su un 
mercato  regolamentato vengono sottoscritte o collocate privatamente azioni sottostanti 
della stessa classe delle azioni sottostanti su cui vengono emessi i certificati 
rappr esentativi,  devono essere fornite informazioni riguardo alla natura di tali operazioni, 
nonché riguardo al numero e alle caratte ristiche  delle azioni sottostanti alle quali si 
riferis cono. 
27.17. 2 Indicazione di tutti i mercati regolamentati o equivalenti sui quali, per quanto a 
conoscenza dell'emitt ente dei certificati rappresentativi, sono offerte o ammesse alla 
negoziazione azioni sottostanti della stessa classe delle azioni sottostanti su cui vengono 
emessi i certificati rappresentativi. 
27.17. 3 Per quanto a conoscenza dell'emitt ente dei certificati rappresentativi, indicare se i 
principali azionisti e i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza 
intendono  sottoscrivere l'offerta, o se qualsiasi persona intende sottoscrivere più del 5% 
dell'offerta . 
28. INFOR MAZI ONI RIGU ARD ANTI  I CERTIFI CATI RAPP RESENTA TIVI DI 
STRUMEN TI FIN ANZI ARI
28.1. Descrizi one del tipo e della classe dei certificati rappresentativi di strumenti finanziari 
offerti al pubblico e/o ammessi alla negoz iazione. 
28.2. Legislazione in base alla quale i certificati rappresentativi di strumenti finanziari sono stati 
creati. 
28.3. Indicare se i certificati rappresentativi di strumenti finanziari sono nominativi o al 
portator e e se sono in forma cartolare  o dematerializzata. In quest'ultimo caso, fornire 
denomina zione e indi rizzo del soggetto inca ricato del la tenut a dei registri . 
28.4. Valuta dei  certifi cati rappre sentati vi di strum enti fin anziari. 
28.5. Descrizione dei diritt i, compresa qualsiasi  loro limitazione, connessi ai certificat i 
rappresentativi di  strumenti finanziari  e procedura per il loro esercizio. 
28.6. Se il diritto al dividendo connesso ai certificat i rappresentativi di strumenti finanziari è 
diverso da quello comunicato in relazione alle azioni sottostanti , fornire le seguenti 
informazioni: 
a) data o date fisse di decorrenza del diritt o; 
b) termine di prescrizione dei dividendi e indicazione della persona che trae vantaggio da 
tale prescrizione; 
c) restrizioni sui dividendi  e procedure per i titolari  del diritt o non residenti; 
d) importo del dividendo o metodo di calcolo dello stesso, periodicit à e natura cumulati va 
o non cumulativa  dei pagamenti. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /97 IT 
28.7. Se i diritti di voto connessi  ai certif icati rappresentativi di strumenti finan ziari sono  divers i 
da quelli c omunica ti in relaz ione alle az ioni s ottosta nti, f ornir e le seguenti infor mazion i: 
diritti di vo to; 
diritti di prelaz ione nelle offerte per la sottos crizione di strumenti finan ziari della stessa 
class e; 
diritto alla p artecip azion e agli utili dell'emitten te;  
diritto alla p artecip azion e all'e ventua le residuo  attivo  in caso di liquidaz ione;  
disposizioni di rim borso; 
disposizioni di conversione. 
28.8. Descrivere  l'esercizio dei diritti connessi alle azioni sottostanti e i benefici da esso 
derivanti, in particolare i diritti di voto, le condizioni alle quali l'emittente di certificati 
rappresentativi di strumenti finanziari può esercitare tali diritti e le misure previste per 
consentire ai possess ori di detti certificati di impartire le loro istruzioni - nonché il diritto 
alla partecipazione agli utili e alla partecipazione all'eventuale residuo attivo in caso di 
liquidazione non trasferito al possess ore del certificato rappresentativo di strumenti 
finanz iari. 
28.9. Data  prev ista di emission e dei certificati rapp resen tativi di strumenti finanziari. 
28.10. Descri zione di even tuali restrizioni alla libera trasferibilità dei certificati rappresentativi di 
strumenti finanziari. 
28.11.  Riguardo al paese in cui è situata la sede sociale dell'emittente, nonché al paese o ai paesi 
in cui viene fatta l'off erta o si intende ottenere l'ammissione alla negoz iazione indicare: 
a) le trattenute fiscali alla fonte sul reddito derivante dai certificati rappresentativi di 
strumenti finanziari, 
b) se l'emittente si incarica di opera re le trattenute alla fonte. 
28.12 . Garanz ie bancarie o di altro tipo connesse ai certificati rappresentativi di strumenti 
finanziari e vo lte a consentire all'emittente di onorare le proprie obb ligazioni. 
28.13 . Possibilità di convertire i certificati rappresentativi nelle azioni originarie e procedura per 
tale conversione. 
29. INFORMA ZION I RELA TIVE  ALLE CONDI ZIONI DELL'OFFERTA  DI 
CERTIFICATI RA PPRESENTATIVI DI STRU MENTI FINANZIA RI
29.1. Statisti che relative all'offerta, calendari o previ sto e modal ità di sottoscri zione  
dell'offerta
29.1.1. Ammonta re totale dell'emissio ne/del l'offerta , distin guendo tra gli strument i finanziari  
offerti in vendit a e quelli  offerti in sottoscri zione; se l'ammonta re non è fisso, descrivere  le 
procedure e i tempi previsti per annunciare al pub blico l'ammontare definitivo dell'offerta. 
L 149 /98 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
29.1.2. Periodo  di validità dell'of ferta, compr ese possibili modific he, e descrizione della 
procedu ra di sottos crizione. 
29.1.3. Indic azion e del momento e delle circos tanze  in cui l'offerta può essere revocata o sospesa, 
specificando se la revoc a può ver ificarsi dopo l'inizio delle negoz iazioni. 
29.1.4. Descrizione della possibilità  di ridur re la sottos crizione e delle modalità di rimbor so 
dell'ammo ntare ecced ente versato d ai so ttoscr ittori. 
29.1.5. Indic azion e dell'ammo ntare minimo e/o mass imo della sottos crizione (espresso in numer o 
di strum enti finanziari o di imp orto aggregato da investire). 
29.1.6. Indic azion e del perio do durante il quale una sottos crizione può essere ritirata , qualor a agli 
inves titori s ia co nsentita qu esta possibilità. 
29.1.7. Moda lità e termini per il pag amento e la consegna  degli strumenti finan ziari. 
29.1.8. Indic azion e della data in cui i risultati dell'of ferta verranno resi pubblici e descrizione 
completa delle modalità seguite. 
29.1.9 . Procedura per l'esercizio di un eventuale diritto di prelazione, per la negoziabilità dei 
diritti di sottoscrizione e per il trattamento dei diritti di sottoscrizione non es ercitati.  
29.2. Piano di ripart izione e di ass egnazion e
29.2.1. Le varie categori e di invest itori potenziali ai quali sono offerti gli strumenti finanziari. Se 
l'offerta viene fatta contemporaneam ente sui mercati di più paesi e se una tranche è stata 
riservata, o è riservata ad alcuni di  essi, indicazione di tal e tranche. 
29.2.2. Per quanto a conoscenza dell'em ittent e, indicare se i principali  azioni sti o i membri degli 
organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza dell'emitt ente intendono 
sottosc rivere l'offer ta, o s e quals iasi per sona intende s ottoscriv ere più  del 5%  dell'off erta. 
29.2.3 . Infor mazioni d a comunica re prima dell'ass egnaz ione: 
29.2.3 .1. La divisione dell'offerta in tranche, comprese le tranche riservate agli investitori 
istituzionali, agli investitori al dettaglio e ai dipendenti dell'emitt ente, nonché qualsiasi 
altra tranche. 
29.2.3 .2. Le condizioni alle quali può essere utilizzata la clausola di claw-back, con indicazione 
dell'entità massima del claw-back e della percentuale minima eventualmente prevista per 
le singole tranche. 
29.2.3 .3. Il metodo o i metodi di assegnaz ione da utilizzare per la tranche riservata agli investitori al 
dettaglio e ai dipendenti dell'emitt ente in caso di superamento delle sottoscrizioni di tali 
tranche. 
29.2.3 .4. Descrizione di un eventuale trattamento preferenziale predeterminato da accordare a 
talune classi di investitori o a taluni gruppi di affinità (compresi programmi per amici e 
familiari) nell'ambito dell'assegnazione, con indicazione della percentuale dell'offerta 
riservata a tale trattamento preferenziale e dei cr iteri di inclusione in dette classi o gru ppi. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /99 IT 
29.2.3.5. Indica zione se il trattament o delle sottosc rizioni  o delle offerte di sottoscrizione 
nell'ambito dell'assegnazione può essere determinato in funzione della società attraverso la 
quale o dalla quale sono effettuate. 
29.2.3 .6. Indicazione di un eventuale obiettivo minimo di assegnaz ione per quanto riguarda la 
tranche riservata ag li investitori al dettaglio. 
29.2.3 .7. Le condizioni di chiusura dell'offerta, nonché la data non prima della quale può essere 
chiusa l'offer ta. 
29.2.3 .8. Indicare se sono ammesse sottoscrizioni multiple e, in caso contrario, in quale modo 
verranno eventualmente ges tite. 
29.2.3 .9. Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e indicazione 
dell'eventuale possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. 
29.2.4 . Sovra llocazion e e 'g reens hoe': 
29.2.4 .1. Indicazione dell'esistenza e dell'ammontare di un'eventuale facoltà di sovrallocazione e/o 
di un'op zione 'gree nshoe '. 
29.2.4 .2. Indicazione del periodo di validità della facoltà di sovrallocazione e/o dell'opzione 
'gree nshoe '. 
29.2.4 .3. Condiz ioni per  l'eser cizio de lla facoltà di sov rallocaz ione o d ell'opzion e 'greensho e'. 
29.3. Fissa zione d el prezzo
29.3.1 . Indicaz ione del prezzo al quale saran no offer ti gli strumenti finanz iari. Se il prezzo non è 
noto, o non esiste un mercato consolidato e/o liquido per gli strumenti finanziari, indicare 
il metodo di determinazione del prezzo dell'offerta, comprese le persone che hanno fissato 
i criteri o sono formalmente responsabili della loro determinazione. Indicazione 
dell'ammontare delle spese e delle imposte specificamente poste a carico del sottoscrittore 
o dell'acquirente. 
29.3.2 . Proced ura pe r la co municazio ne del p rezzo dell'of ferta. 
30.3.3  Qual ora vi sia o possa  esservi una differ enza sostanzi ale tra il prezzo dell’offert a al 
pubb lico e l'effettivo costo in dena ro per i mem bri degli organi di amministrazione, di 
direzione o di vigilanza e gli alti dirigenti, o persone affiliate, degli strumenti finanziari da 
essi acquisiti nel corso dell'anno precedente, o che hanno il diritto di acquisire, includere 
un confronto del contributo del pubblico indistinto all'offerta al pubblico proposta e 
l'effettivo contributo in denaro di tali persone. 
29.4. Collocame nto e  sottoscr izione
29.4.1 . Nome e indirizzo dei coordinatori dell'offerta globale e di singole parti dell'offerta e, per 
quanto a conoscenza dell'emitt ente o dell'offerente, dei collocatori nei vari paesi in cui 
viene effettuata l'offerta. 
29.4.2 . Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli 
agenti depositari in ogn i paese. 
L 149 /100 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
29.4.3. Nome e indir izzo dei soggetti  che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla base di un 
impegno di assunzione a fermo e nome e indirizzo dei soggetti che accettano di collocare 
l'emissione senza un impegno di assunz ione a fermo o nell'ambito di un accordo di 
"vendita al meglio". Indicazione degli elementi  essenzial i degli  accordi, comprese le 
tranche. Se la sottoscrizione non riguarda la totalità dell'emissione, indicare la parte non 
coperta. Indicazione dell'ammontare complessivo della commissione di sottoscrizione e 
della commissione di collocamento. 
29.4.4 . Data in cui è s tato o s arà co ncluso l'accord o di s ottoscriz ione.  
30. AMMI SSION E ALLA  NEGOZIAZ IONE E MODALITÀ  DI NEGOZIAZIO NE DEI 
CERTIFICATI RA PPRESENTATIVI DI STRU MENTI FINANZIA RI
30.1. Indic are se gli strum enti finanz iari offerti sono  o saranno oggetto di una domanda di 
ammi ssione alla negoziazione, allo scopo di distribui rli su un mercato regolament ato o su 
altri mercati  equivalenti , con indicazione dei mercati i n questione. Questa circostanza deve 
essere menzionata senza creare l'impressione che l'ammissione alla negoz iazione verrà 
necessariamente approvata. Se note, devono essere fornite le date più prossime in cui gli 
strumenti finanz iari saranno  ammessi alla nego ziazione. 
30.2. Indicare tutti i mercati regolamentati o equivalenti sui quali, per quanto a conoscenza 
dell'emitt ente, sono già ammessi alla negoziazione strumenti finanziari della stessa classe 
di quelli da offrire o da ammettere alla negoziazione. 
30.3. Se simultaneamente o quasi simultaneamente alla creazione degli strumenti finanz iari per i 
quali viene chiesta l'ammissione a un mercato regolamentato, vengono sottoscritti o 
collocati privatamente strumenti finanziari della stessa classe, ovvero se strumenti 
finanziari di altre classi vengono creati per il collocamento pubblico o privato, devono 
essere forniti i dettagli sulla natura di tali operazioni, nonché riguardo al numero e alle 
caratteristiche degli strumenti finanziari alle quali si riferiscono . 
30.4. Nome e indirizzo dei sogg etti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali 
intermediari nelle operazioni sul mercato secondario, fornendo liquidità attraverso il 
margine tra i prezzi di domanda e di offerta, e descrizione delle condizioni principali del 
loro impeg no. 
30.5. Stabilizzazione: se un emittente o un azionista che procede alla vendita ha concesso una 
facoltà di sovrallocazione ovvero se viene altrimenti proposto che si possano intraprendere 
attività di stabilizzazione del prezzo in relazione all'offerta, devono essere fornite le 
informazioni di seg uito specificate. 
30.6. L'avver tenza che si potrebb e proced ere alla stabilizz azione,  che non vi sono garanzie che 
vi si pro ceda effe ttivament e e che po trebbe  essere in terrot ta in qualsi asi mo ment o. 
30.7. Inizio e fine del peri odo nel corso del quale l a stabili zzazione potrebbe essere effettuata. 
30.8. Identità del responsabile della stabilizzazione per ogni giurisdizione pertinente, salvo se 
sconosci uta al  mome nto del la pubb licazione. 
30.9. L'avvertenza che le operazioni di stabilizzazione potrebbero determinare un prezzo di 
mercat o superio re al pre zzo che verreb be alt rimen ti a p revale re. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /101 IT 
31. INFORMAZI ONI FONDAMENTALI SULL'EMISSIONE DEI CERTIFIC ATI 
RAPP RESENT ATIV I DI S TRUMEN TI FIN ANZ IARI
31.1. Ragioni dell'of ferta e impie go dei proventi
31.1.1. Ragioni  dell'offerta e, se del caso, stima dell'importo netto dei proventi suddiviso in 
funzione dei principali impieghi previsti e presentato in ordine di priorità degli impieghi. 
Se l'emittent e è a conoscenza del fatto che i proventi previsti non saranno sufficienti per 
finanziare tutti gli impieghi previsti, indicare l'ammontare e le fonti di altri finanziamenti 
necess ari. Devon o esser e fornite informaz ioni riguar do all’impiego  dei proventi - in 
particol are se utilizzati per acquisire attività - diverso da quello che si avrebbe nel corso 
del normale svolgiment o dell'a ttività, per finanziare acquisizio ni annunciat e di altre 
imprese, o per estingu ere, ridurre o r iscattare i debiti. 
31.2. Interess i di persone fisiche e giuridiche partecipan ti all'emissione/all'of ferta
31.2.1. Descrizione di eventual i interessi, compresi quelli  in conflitt o, significativi  per 
l'emissione/l’offerente, con indicazione delle persone coinvolte e della natura degli 
interess i. 
31.3. Fattori di ris chio
31.3.1 . Chiara indicazione dei fattori di rischio significativi per gli strumenti finanziari offerti al 
pubblico e/o ammessi alla negoziazione, al fine di valutare il rischio di mercato conn esso a 
tali strumenti finanziari, in una sez ione intitolata "Fat tori di rischio". 
32. SPESE  P ER L'EMISSIONE/L'OFFER TA DEI CERTIF ICATI  
RAP PRES ENTA TIVI  DI STRU MENTI  FINANZ IARI
32.1. I provent i netti totali e una st ima d elle spese tot ali legate al l'emissione /all'offerta . 
L 149 /102 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O XI 
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo alle 
banche ( Schema)  
1. PERSONE RESPONSABI LI
1.1. Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
event ualm ente,  di talune parti di esso. In quest'ultimo caso, indicar e le relative  parti. 
Nel caso di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di 
direzione o di vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel 
caso d i pers one g iuridiche,  forn ire la de nominazio ne e la sede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, 
avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso 
contenute  sono, per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano 
omissi oni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili 
di talune parti del documento di registrazione attestante che, avendo esse adottato tutta 
la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte del 
documento  di registraz ione di cui sono  responsabili sono, per quanto a loro 
conoscenza, conformi  ai fatti  e non presentano om issioni t ali da al terarne il  senso. 
2. REVIS ORI LEGALI  DEI C ONTI
2.1.  Nome e indirizzo dei revisori dell'e mittente per il periodo cui si riferiscono le 
informazioni  finanz iarie relative  agli esercizi  passati (nonché indicazione 
dell’ass ociazion e prof ession ale cui ap parteng ono).  
2.2. Se i revisori  si sono  dimess i, sono  stati rimos si dall'inc arico o non sono  stati rinomin ati 
durante il perio do cui si riferiscon o le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  
passat i, forn ire i dettagli, se signi ficativi. 
3. FATTORI D I RISC HIO
3.1. Chia ra indicazion e dei fattori di rischi o che possono influire sulla capac ità 
dell'emittente di adem piere  agli obblighi ad esso derivanti dagli strumenti finanziari nei 
confronti degli investi tori, in una sezione inti tolata "F attori di rischi o". 
4. INFOR MAZI ONI SU LL'EMITTENTE
4.1. Storia ed evoluzione dell'emitten te
4.1.1. Denominazione legale e comm erciale dell 'emitt ente. 
4.1.2. Luogo di r egistraz ione dell'emittente e suo numer o di regis trazione. 
4.1.3.  Data di costituzione e durata dell'em ittent e, ad eccezione del caso in cui la durata sia 
indetermi nata.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /103 IT 
4.1.4. Domici lio e forma giuridi ca dell'emittente, legisl azione in base alla quale opera, paese 
di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della 
principale sede di at tività, se diversa dalla sede sociale). 
4.1.5. Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell'em ittent e sostanzialmente  rilevante  
per la va lutazio ne della s ua solvibilità.  
5. PANORAMIC A DELLE ATTIVITÀ
5.1. Principali attivi tà
5.1.1. Breve descrizi one delle princi pali attività dell'emitten te con indicaz ione delle princ ipali 
categ orie di pr odotti vendu ti e/o di serviz i prestati.  
5.1.2. Indica zione de i nuovi  prodott i e/o delle nuove a ttività, se signifi cativi. 
5.1.3. Princi pali m ercati
Breve descri zione de i prin cipal i merc ati nei qual i l'emittente opera. 
5.1.4. La base di qualsi asi dichi arazione  formulata dall'em ittent e nel documento di 
registraz ione riguar do alla sua po sizione con correnz iale.  
6. STRU TTUR A OR GAN IZZATIVA
6.1. Se l'emittente fa parte di un gruppo , breve descrizion e del gruppo  e della posizione che 
l’emi ttente vi occupa. 
6.2.  Se l'emi ttente dipende da altri soggetti all'int erno del gruppo, tale fatto deve essere 
chiaramente indicato, fo rnendone una spieg azione.  
7. INFOR MAZI ONI SU LLE TEND ENZE P REVI STE
7.1. Includere una dichiarazione attestant e che non si sono verificati  cambiamenti negativi 
sostanziali delle prospettive dell'emitt ente dalla data dell'ultim o bilancio sottoposto a 
revisione pubblicato.  
Nel caso in cui l'emittent e non possa rilasciare tale dichiarazione, fornire informazioni 
riguardo a tale cambiamento negativo sostanziale. 
7.2. Infor mazioni su tendenz e, incertez ze, richieste,  impegn i o fatti noti che potre bbero 
ragionev olmente avere ripercus sioni significative sulle prospe ttive dell'emittente 
almeno per l'eser cizio in cor so.  
8. PREVISIONI  O STIME DEGLI UTILI 
Se l'emittente decide  di include re una previsione  o una stima degli utili, il documento 
di registrazione deve contenere le inform azioni di cui ai punt i 8.1 e 8.2 . 
L 149 /104 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
8.1. Una dichi arazione  che illustri  i princip ali presupposti  su cui l'emit tente ha basato la 
previsione o la stim a.  
Occorre distinguere chiaramente  tra presupposti  relativi ai fattori sui quali i membri 
degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza possono influire e 
presupposti relativi ai fattori sui quali i membri degli organi di amministrazione, di 
direzio ne e di vigilanz a non hanno alcuna influenz a. I presu pposti devono  essere 
facilmente comprensibili da parte degli investitori, specifici e precisi e non devono far 
riferimento all'esattezza generale delle s time alla base della previsione.  
8.2. Una relazione redatta da contabili o revisori indipendenti attestante che, a giudizio di 
detti contabili o revisori, la previsione o la stima è stata compilata correttamente sulla 
base indicata e che la base contabile utilizzata per la previsione o la stima degli utili è 
coerente con i criteri contabili dell'emittent e. 
8.3. La previsione o la stima degli utili deve essere elaborata su una base comparabile a 
quella delle informazioni finanziarie relative agli eserciz i passati. 
9. ORGA NI DI AMM INISTRAZIONE, DI DIREZ IONE E D I VIGILAN ZA
9.1. Nome, indirizz o e funzioni press o l'emittente delle seguenti perso ne, con indicazio ne 
delle principali attività da esse esercitate al di fuori dell'emitt ente stesso, allorché siano 
significative riguardo all'emitt ente: 
a) membri degli organi di amministrazione, di direz ione o di vigilanza;  
b) soci accomandatari, se s i tratta di una società in accomandita per azioni.  
9.2. Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di d irezione e di vigilanza 
Devono essere chiaramente indicati i potenziali conflitti di interessi tra gli obblighi nei 
confronti dell'emitt ente delle persone di cui al punto 9.1 e i loro interessi privati e/o 
altri obblighi. In assen za di tali conflitti, deve essere r esa una dichiarazione in tal senso. 
10. PRINCIPALI A ZIONISTI
10.1. Dichiarare se, a conoscenza dell'emitt ente, l’emittente è direttamente o indirettamente 
posseduto o controllato  da un altro sogg etto, specificarne la denominazione e 
descrivere la  natura di t ale cont rollo e le  misure adot tate per ev itare abusi  dello ste sso.  
10.2. Descrizione di eventual i accordi, noti all'em ittente, dalla cui attuazi one possa scaturire 
ad una data succe ssiva una variazi one dell' assetto di c ontroll o dell'e mittente. 
11. INFORMAZ IONI  FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE 
PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE 
DEL L'EMITTENTE
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /105 IT 
11.1. Informa zioni  finanz iarie rela tive agl i eserc izi pa ssati
Informazi oni finanzi arie sottop oste a revisi one relative agli ultimi due esercizi  (ovvero 
relative ad un numero inferiore di esercizi se l'emit tente è in attivi tà da un periodo 
inferiore),  e la relazione di revisione per ogni singolo esercizio. Tali informazioni 
finanziarie devono essere redatte conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 o, 
qualora non applica bile, ai principi  contabili  nazionali di uno Stato m embro, nel caso di 
emitt enti della Comunità. Nel caso di emitt enti di paesi terzi, le informazioni 
finanziarie devono essere redatte conformemente ai principi contabili  internazionali 
adottati  sulla base della procedura di cui all’artic olo 3 del regolamento (CE) n. 
1606/2002 o ai principi contabili  nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti 
principi. Qualora non siano conformi ai predetti principi, le informazioni finanziarie 
devono  essere pr esentate in for ma di bilanc io riesp osto. 
Le informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative all’esercizio più recente 
devono essere presentate e redatte in una forma coerente con quella che sarà adottata 
per i successivi bilanci annuali pubblicati dall'emitt ente, per quanto riguarda i principi 
contabili, le politiche e la normativa applicabil i a tali bilanci. 
Se l'emittent e opera nel suo attuale settore di attività economica da meno di un anno, le 
informazioni finanziarie sottoposte a revisione relative a tale periodo devono essere 
redatte conformemente ai principi applicabili ai bilanci annuali ai sensi del 
regolamento (CE) n. 1606/2002 o, qualora non applicabili, ai principi contabili 
nazionali di uno Stato membro, nel caso di emittenti  della Comunità. Nel caso di 
emittenti  di paesi terzi, le infor mazion i finan ziarie relative  agli esercizi  passati devono 
essere redatte conformemente ai principi contabili internazionali adottati sulla base 
della procedura di cui all’articolo 3 del regolamento (CE) n. 1606/2002 o ai principi 
contabili nazionali di un paese terzo equivalenti ai predetti principi. Le informazioni 
finanziarie relative agli esercizi pas sati devono ess ere sottoposte a r evisione integrale. 
Se le informazioni finanziarie sottoposte a revisione sono redatte conformemente ai 
principi contabili nazionali, le informazioni finanziarie previste al presente punto 
devono includere almeno: 
a) lo stato patrimoniale; 
b) il conto economico;  
c) in caso di ammissione di strumenti finanziari alla negoziazione solo su un mercato 
regolamentato, il rendiconto finanziario; 
d) i criteri contabili e le note esplicative. 
Le informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati devono essere 
sottopos te a revision e contabile indipende nte oppur e devono  essere oggett o di una 
dichiarazione indipenden te che attesti che ai fini della redazione del documento di 
registraz ione esse forniscon o un quadro fedele e corretto, conformemente ai principi 
contabili  vigenti in uno Stato m embro oppure a principi equival enti. 
L 149 /106 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
11.2. Bilanci
Se l'emittente redige contem poraneam ente bilanci consoli dati e bilanci non consolidati, 
nel d ocumen to di registraz ione devon o fig urare almen o i bilanci consolidati.  
11.3. Revisione delle inform azioni finanzi arie annuali relati ve agli esercizi  passati
11.3.1. Dichiarazione attestant e che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati 
sono state sottoposte a revisione. Qualora i revisori legali si siano rifiutati  di redig ere la 
relaz ione di revis ione ovver o qualor a la relaz ione conten ga rilievi o claus ole di 
esclu sione  di responsabilità, il rifiuto , i rilievi,  le clausole di esclusione devono essere 
riprodotti integralmente e motivati. 
11.3.2 . Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione controllate 
dai revisori dei conti. 
11.3.3 . Qualora i dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non siano estratti dai 
bilanci dell'emitt ente sottoposti a revisione, indicare la fonte dei dati e dichiarare che i 
dati non sono s tati sottoposti a revisione. 
11.4. Data delle ultime informazioni finanziarie
11.4.1 . L'ultimo anno delle informaz ioni finanz iarie non può esser e anterior e di 18 mesi 
rispetto alla data del doc umento d i registraz ione.  
11.5. Informa zioni fina nziarie in frannu ali e alt re infor mazioni fin anziarie
11.5.1 Se l'emittente ha pubblicato informaz ioni finanz iarie trimestrali o semestr ali dalla data 
dell'ultimo bilancio sottopos to a revision e, tali informaz ioni devono  essere incluse nel 
docum ento di regist razione . Se le inform azioni  finanz iarie trimestr ali o semes trali sono  
state sottop oste a revis ione o a revis ione limitata, deve essere inclus a anche  la relazione 
di revisione o la relazione di revisione limitat a. Se le informazioni finanziarie 
trimestrali o semestrali non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitat a, tale 
fatto dev e ess ere dich iarato. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /107 IT 
11.5.2. Se riport a una data posteri ore di più di nove mesi rispet to alla chiusura dell'ult imo 
esercizio sottoposto a revisione, il documento di registrazione deve contenere 
informazioni finanziarie infrannuali riguardanti almeno i primi sei mesi dell'esercizio 
finanziario. Qualora le informazioni finanziarie infrannuali non siano state sottoposte a 
revisione, ins erire una d ichiarazione in tal s enso 
Le informazioni finanziarie infrannuali devono includere prospetti comparativi  per lo 
stess o periodo  dell'esercizio finanziario precedente. Per quanto riguarda le informaz ioni 
finanziarie  comparative relative allo stato patrimoni ale, il predetto obbligo può essere 
soddisfatto presentando lo stato pat rimonial e di fine esercizio. 
11.6. Procedimenti giudizi ari e arbitrali
Indicazione di eventuali procedimenti  amministr ativi, giudiziari o arbitr ali (comp resi 
eventu ali procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cui l'emittente sia a 
conoscenza), per un periodo relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, 
o abbiano avuto di recente, rilevant i ripercussioni  sulla situazione finanziaria o la 
redditivi tà dell'em ittent e e/o del gruppo. In mancanza di tali procedimenti , inserire 
un'idonea dichia razione negativa. 
11.7. Cambiamenti signifi cativi nella situazi one finanziaria dell 'emittente
Descrizione di eventuali cambiame nti significativi  della situazione finanziaria o 
commerciale del gruppo verificatisi dalla chiusura dell'ultim o esercizio per il quale 
sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione o informazioni 
finanziarie infrannuali. In mancanza di tali cambiamenti, inserire un'idonea 
dichiarazione negativa. 
12. CONTR ATTI IMPOR TANT I
Sintesi  di tutti i contr atti importa nti non conclu si nel corso del norma le svolg imento 
dell'attiv ità, che potre bbero compor tare per i membri del gruppo un'ob bligaz ione o un 
diritto tale da influir e in misur a rilevan te sulla capac ità dell'emitten te di adempie re alle 
sue obblig azion i nei confronti dei possessori degli strumenti finan ziari che intende  
emettere . 
13 INFOR MAZIONI PROVENIE NTI DA TERZI,  PARERI DI ESPE RTI E 
DICHIARAZIO NI DI I NTERE SSI
13.1 Se nel documento di registraz ione veng ono inser iti un parer e o una relaz ione attribu iti 
ad una persona in qualità di esperto, indicar e nome, indiriz zo e qualif ica di tale persona 
e suoi eventu ali interes si rilevan ti nell'emitten te. Se la relaz ione è stata redatta  su 
richiesta dell'em ittent e, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e 
nel contesto in cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il 
contenuto dell a relativa parte  del documento di registrazione. 
L 149 /108 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
13.2 Qualora le informazioni provengano da terzi, confermare che tali informazioni sono 
state riprod otte fedelme nte e che, per quanto  l'emittente sappia e sia in grado di 
accertare sulla base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati 
omessi fatti che potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o ingannevoli. 
Inoltre, l'emittente deve indicare le fo nti delle informazioni. 
14. DOCU MENTI  ACCESS IBILI  AL PUBB LICO 
Dichiar are che per la durata di validità del documen to di regis trazio ne possono essere 
consultati i seguen ti documenti (o loro co pie), se d el caso: 
a) l'atto costitutivo e lo statuto dell'emittente; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le informazioni finanziarie relative 
agli esercizi passati, le valutazioni e i pareri redatti da esperti su richiesta 
dell'emittente di cui sia stata inserita parte nel documento di registraz ione ovvero a 
cui il documento di reg istrazione faccia riferimento; 
c) le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emittente o, in caso di 
un gruppo,  le informazioni finanziarie relative all'emitt ente e alle sue controllate 
per ognuno dei due esercizi precedenti la pubblicazione del documento di 
regis trazion e. 
Indicazione del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico possono essere 
consultati, in formato cartaceo o elettronico. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /109 IT 
ALLEGAT O XII 
Informazioni minime da includer e nella nota informativa sugli strument i finanz iari 
relativa a strume nti derivati (Schem a) 
1 PERSONE RESPONSABI LI
1.1. Ogni persona responsabi le delle inform azioni  fornite nel prospetto e, eventualme nte, di 
talune parti di esso. In quest'ulti mo caso, indicare dette parti. Nel caso di persone 
fisiche, inclusi i membri degli organi di ammini strazione, di direzione o di vigilanza 
dell'em ittent e, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giuridiche, f ornire la den ominazione e la s ede. 
1.2. Dichiarazione delle persone responsabili del prospetto attestant e che, avendo esse 
adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel 
prospetto sono, per quanto a loro conoscenz a, conformi ai fatti e non presentano 
omissioni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili 
di talune parti del prospetto attestant e che, avendo esse adottato tutta la ragionevole 
diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte del prospetto di cui sono 
respons abili sono, per quanto a loro conoscenz a, conformi ai fatti e non presentano 
omissioni tal i da alterarne il  senso. 
2 FATT ORI D I RISCHIO
Chiara indicazione dei fattori di rischio significativi  per gli strumenti finanziari offerti 
al pubblico e/o ammessi alla negoziazione, in modo da poter valutare il rischio di 
mercato connesso a tali strumenti finanziari, in una sezione intitolata "Fattori di 
rischio" . Questa parte deve includere un avviso agli investitori sul possibile rischio di 
perdita, totale o parziale, a seconda dei casi, del valore del loro investimento, e/o, nel 
caso in cui i rischi per gli investitori non si limiti no unicamente al loro investimento, 
un'indicazione di tale fatto, e la descrizione delle circostanze che determinano il rischio 
aggiuntivo e i s uoi probabili effetti finanziari.  
3 INFOR MAZ IONI FOND AME NTA LI
3.1. Interessi d i persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione/all'offerta
Descrizione di eventuali interessi, compresi quelli in conflitto, che sono significativi 
per l'emissione/l'offerta, con indicazione delle persone interessate e della natura degli 
interess i. 
3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi , se diversi dalla ricerca del profitto e/o 
dalla copertura di determinati rischi. 
Qualora vengano comunicati le ragioni dell'offerta e l'impiego dei proventi, indicare i 
proventi netti totali e una stima delle spese totali dell'emissione/offerta. 
4. INFOR MAZ IONI RIGUA RDANTI GLI STRUMEN TI FINA NZIA RI DA 
OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZI ONE
L 149 /110 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4.1 Informa zioni  relati ve agli  strumenti  finanz iari
4.1.1. Descrizion e del tipo e della classe degli strume nti finanzi ari offerti  al pubb lico e/o 
ammess i alla nego ziazione, ivi compr eso il codice  ISIN (Internat ional Security 
Identifi catio n Number) o altri analoghi codici di identifi cazione degli strumenti 
finanziari. 
4.1.2 Fornire una spiegazione chiara e dettagliat a che consenta agli investitori  di 
compr ender e in che modo il valor e del loro inves timento sia influe nzato  dal valore 
degli strumenti sottostanti, specialmente nei casi in cui i rischi siano più elevati, a 
meno che gli strumenti finanziari non abbiano un valore nominale unitario pari ad 
almeno 50 000  EUR o possa no esser e acqu isiti solo ad un prezzo di almeno 50 000 
EUR per ogni strumento finanziari o. 
4.1.3 Legisl azione i n base al la qual e gli st rument i fina nziari so no stat i creat i. 
4.1.4 Indica re se gli strume nti finanzi ari sono nomin ativi o al portat ore e se sono i n forma 
cartol are o demat erializzata.  In quest'ulti mo caso, fornire denominazione e indirizzo 
del soggetto incaricato del la tenuta dei  registri. 
4.1.5 Valuta di emissione degli  strumenti finanziari . 
4.1.6 Il ranking degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o ammessi alla 
negoziazione, ivi compresa una sintesi di eventuali clausole intese ad influire sul 
ranking o a subordina re lo strumento finanziario ad eventuali obbligazioni presenti 
o future dell'emi ttente. 
4.1.7 Descrizione dei diritti , compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti 
finanziari e procedur a per il loro es ercizio. 
4.1.8 In caso di nuove emissioni, indicazione delle delibere, delle autorizzazioni e delle 
approvazioni in virtù delle quali gli strumenti finanziari sono stati o saranno creati 
e/o emessi. 
4.1.9 La data di emi ssione degli strumenti fina nziari. 
4.1.10 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilit à degli strumenti 
finanziari. 
4.1.11 - La data di scadenza degli strumenti  derivati. 
- La data di esercizio o la data di  riferimento final e. 
4.1.12 Descrizione delle modali tà di regolamento degli  strumenti derivat i. 
4.1.13 Descrizione delle modalit à secondo le quali si generano i proventi degli strumenti 
derivati, la  data di pagamento o di consegna, e il met odo di calcolo. 
4.1.14 Riguardo al paese in cui è situata la sede sociale dell'em ittent e, nonché al paese o ai 
paesi in cui viene fatta l'offerta o si intende ottenere l'ammi ssione alla negoziazione 
indicare: 
a)le tratte nute fiscali al la fonte sul reddito derivant e dagli strumenti fi nanziari, 
b) se l'emitt ente si incarica di  operare le trattenut e alla fonte. 
4.2 Informazioni relat ive al sott ostant e
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /111 IT 
4.2.1 Il prezzo di esercizio o il prezzo di riferim ento definit ivo del sottost ante. 
4.2.2 Descrizion e del tipo di sottost ante e indic azione del luogo dove ottenere 
informazioni al  riguardo: 
/g45 indic azione di dove ottenere le inform azioni  sulla performance passata e 
futura del sottostant e e sulla sua volatil ità; 
/g45 nel caso in cui il sott ostante sia uno strumento fina nziario, fornire: 
/g183 la denominazione del l'emit tente dell o strumento finanziario;  
/g183 il codice ISIN (International Security Identification Number) o 
altri analoghi codici di identifi cazione degli strumenti 
finanziari;  
/g45 nel caso in cui il sott ostante sia un indice, i ndicare: 
/g183 il nome dell'indi ce e sua descrizione, nel caso sia composto 
dall'em ittent e. Qualora non sia composto dall’emi ttente, la 
fonte dalla quale  è possibile ottenere i nformazioni sull’indi ce; 
/g45 nel caso in cui il sott ostante sia un tasso di interesse, fornire: 
/g183 una descrizione del tasso di interesse; 
/g45 altro: 
qualora il sottostante non rientri nelle summenzionate categorie, la nota informativa 
sugli strumenti finanziari  deve contenere informazioni equi valenti;  
/g45 nel caso in cui il sottostante sia un paniere di valori sottostanti, indic are: 
/g183 il peso percentuale attribuito  ad ognuno degli elementi  del 
paniere.   
4.2.3 Descrizione di eventuali fatti perturbativi del mercato o del regolamento aventi 
un'incidenza sul so ttostante; 
4.2.4 Regole di adeguamento applicabili in caso di fatti aventi un'incidenza sul 
sottostante. 
5. COND IZIONI D ELL'OFFER TA
5.1 Cond izioni, statistiche relative all'offerta,  calendario previsto e modalità di 
sottoscrizione dell’off erta
5.1.1 Condizi oni al le qua li l'offerta  è subordi nata. 
5.1.2 Ammont are totale dell'emissione/ dell'offerta ; se l'ammonta re non è fisso, descrive re 
le proc edure e i  temp i previ sti pe r annunci are al p ubbli co l'a mmont are del l'offert a. 
5.1.3 Periodo  di validità dell'of ferta, compr ese possibili modific he, e descrizione della 
procedu ra di sottos crizione. 
5.1.4 Indic azion e dell'ammo ntare minimo e/o mass imo della sottos crizione (espresso in 
nume ro di strum enti finanziari o di imp orto aggregato da investire). 
5.1.5 Moda lità e termini per il pag amento e la consegna  degli strumenti finan ziari. 
5.1.6 Indic azion e della data in cui i risultati dell'of ferta verranno resi pubblici e 
descrizione completa delle modalità seguite. 
5.2 Piano di ripart izione e di ass egnazion e
L 149 /112 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
5.2.1 Le varie categori e di invest itori potenziali ai quali sono offerti gli strumenti 
finanziari. Se l'offerta viene fatta contemporaneam ente sui mercati di più paesi e se 
una tranche è stata riservata, o è riservata ad alcuni di essi, indicazione di tale 
tranche. 
5.2.2 Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori  dell'ammontare assegnato e 
indicazione dell'eventuale possibilità di iniziare le negoziazioni prima della 
comunicazione. 
5.3. Fissazione del p rezzo
Indicaz ione del prezzo previs to al quale saran no offer ti gli strumenti finanz iari o d el 
metodo utilizzato per determinarlo e della procedura di comunicazione del prezzo. 
Indicare l'ammontare delle spese e delle imposte specificamente poste a carico del 
sottoscrittore o dell'acquirente. 
5.4. Collocame nto e  sottoscr izione
5.4.1 Nome e indirizzo dei coordinatori dell'offerta globale e di singole parti dell'offerta 
e, per quanto a conoscenza dell'emitt ente o dell'offerente, dei collocatori nei vari 
paesi in cui l'offerta viene ef fettuata.  
5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e 
degli agenti depositari in og ni paese. 
5.4.3 Indicare i sogg etti che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla base di un 
impegno di assunzione a fermo e i sogg etti che accettano di collocare l'emissione 
senza un impegno  di assunzione a fermo  o nell'ambito di un accordo di "vendita al 
meglio" . Se la sottoscrizio ne non riguarda la totalità dell'e missione, indicare  la parte 
non coperta. 
5.4.4. Data in cui è stato o sarà conclus o l'accordo di sottoscrizione.  
5.4.5 Nome e indiri zzo del responsabile de l calcol o. 
6. AMMISSI ONE ALLA N EGOZIAZI ONE E MODALITÀ  DI N EGOZIAZI ONE
6.1 Indicare se gli strumenti finanziari offerti sono o saranno oggetto di una domanda di 
ammi ssione alla negoziazione, allo scopo di distribui rli su un mercato 
regolament ato o su altri mercati equivalenti, con indicazione dei mercati in 
question e. Ques ta circosta nza deve esser e menziona ta senza creare  l'impressione 
che l'amm issione alla negoziazione verrà necessariament e approvata. Se note, 
dovrebbero essere fornite le date più prossime in cui gli strumenti  finanz iari 
saranno ammes si alla negoziazione. 
6.2 Indicare tutti i mercat i regolament ati o equival enti sui quali,  per quanto a 
conoscenza dell'emitt ente, sono già ammessi alla negoziazione strumenti finanziari 
della stessa classe di quelli da offrire o da ammettere alla negoziazione. 
6.3 Nome e indirizzo dei sogg etti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali 
intermediari nelle operazioni sul mercato secondario, fornendo liquidità attraverso 
il margine tra i prezzi di domanda e di offerta, e descrizione delle condizioni 
principali del loro impegno. 
7. INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /113 IT 
7.1.  Se nella  nota informativa sugli strumenti finanziari vengono menzionati consulenti 
legati ad un'emi ssione, indicare in quale veste  essi hanno agito. 
7.2. Indicazione di altre informazioni contenute nella nota informativa sugli strumenti 
finanziari sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei 
conti e segnalazione dei casi in cui i revisori hanno redatto una relazione. 
Riproduzione della relazione o, con il permesso dell'aut orità competente , di una 
sintesi della  relazione. 
7.3. Se nella nota informativa sugli strumenti finanziari vengono inseriti un parere o una 
relazione attribui ti ad una persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e 
qualifica di tale persona e suoi eventuali interessi rilevanti  nell'attivi tà 
dell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta dell'emitt ente, indicare che 
il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto in cui sono inclusi, 
con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della relativa parte 
della nota informativa sugli strumenti finanziari. 
7.4. Qualor a le informaz ioni proven gano da terzi, confer mare che tali informaz ioni sono 
state riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emittent e sappia o sia in grado di 
accertare sulla base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, non sono stati 
omessi fatti che potrebbero rendere le informazioni riprodotte inesatte o 
ingannevoli. Inoltre, l'emittente deve indicare le fonti delle informazioni. 
7.5. Indicare nel prospetto se l'emittent e intende o no fornire informazioni successive 
all'emissione. In caso affermativo, l'emittent e deve specificare nel prospetto quali 
informaz ioni sar anno co municate e dove p ossono es sere ottenute. 
L 149 /114 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O XIII 
Informazioni minime da includer e nella nota informativa sugli strument i finanz iari 
relativa a titoli di debit o di valore nominale unita rio pari ad almeno 50 000 
EUR 
(Schem a) 
1 PERSONE RESPONSABI LI
1.1 Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel prospetto e, 
event ualm ente,  di talune parti di esso. In quest'ultimo caso, indicar e dette parti.  Se 
si tratta di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di 
direzione o di vigilanza dell'emitt ente, indicare il nome e la qualifica della 
perso na; nel c aso d i pers one g iuridiche,  forn ire la de nominazio ne e la sede. 
1.2 Dichiarazione delle persone responsabili del prospetto attestante che, avendo 
esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni 
contenute nel prospetto sono, per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e 
non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione 
delle persone responsabili di talune parti del prospetto attestante che le 
informazioni contenute nella parte del prospetto di cui sono responsabili sono, 
per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali 
da alterarne il senso.  
2 FATTORI DI RIS CHIO
Chiara indicazione dei fattori di rischio che sono significativi per gli strumenti 
finanziari ammessi alla negoziazione al fine di valutare il rischio di mercato 
connesso a tali strumenti finanziari, in una sezione intitolata "Fattori di 
rischio" . 
3.  INFOR MAZ IONI FOND AME NTA LI
Interessi di pers one fis iche e g iuridiche partec ipanti all'emission e
Descri zione di even tuali interessi, compresi quelli in conflitt o, che sono significativi  
per l'emissione, con indi cazione delle persone inte ressate e della natura degli i nteressi. 
4 INFORMA ZION I RIGUAR DAN TI GLI STRU MENTI  FINANZIARI DA 
AMME TTERE AL LA NE GOZI AZIONE
4.1 Amm ontare totale degli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione. 
4.2 Desc rizione del tipo e della class e degli strumenti finan ziari ammess i alla 
negoziazione, ivi comp reso il codice ISIN (Internation al Security 
Identification  Number) o altri analoghi codici di identifi cazione degli 
strumenti finanzia ri. 
4.3 Legislazione in base alla  quale gli strumenti  finanziari sono stati creati . 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /115 IT 
4.4 Indica re se gli strume nti finanzi ari sono nomin ativi o al portat ore e se sono in 
forma cartol are o demat erializzata.  In quest'ulti mo caso, fornire 
denominazione e indi rizzo del soggetto incaricato della  tenuta dei registri. 
4.5 Valuta di emi ssione degli strumenti fina nziari. 
4.6 Ranking degli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione, ivi compresa 
una sintesi di eventuali clausole intese ad influire sul ranking o a subordinare 
lo strumento finanziario ad eventuali obbligazioni presenti o future 
dell'em ittent e. 
4.7 Descrizione dei diritti , compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli 
strumenti finanz iari e procedu ra per il loro  esercizio.  
4.8 Il tasso  di int eresse nom inale e le d isposizi oni rel ative agli i nteressi  da pagare:   
/g45 data d i godim ento e d i scade nza degli  interessi; 
/g45 termi ne di pre scrizion e degli  interessi e de l capi tale. 
Qualora il tasso non sia fisso, descrizi one del sottost ante sul quale è basato,  e 
del metodo uti lizzato per porre in relazione i due valori;  
/g45 descrizione di eventu ali fatti pertu rbativ i del mercato  o della 
liquidazione aventi un'incidenza sul s ottostante; 
/g45 regole di adeguamento applicabili in caso di fatti aventi 
un'incidenza sul so ttostante. 
/g45 nome del respons abile del calcolo. 
4.9 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito, comprese le 
procedure di rimborso. Qualora sia previsto l'ammortamento anticipato, su 
iniziativa dell'emitt ente o del possess ore dello strumento, deve esserne fornita 
una descrizione, specificando le condizioni dell'ammortamento. 
4.10 Indicazione del tasso di rendimento.  
4.11 Descrivere in che modo i possess ori dei titoli di debito sono rappresentati, 
indicando tra l'altro l'organizzaz ione che rappresenta gli investitori e le 
disposizioni applicabili a tale rappresentanza.  Indicazione dei luoghi nei quali 
gli investitori  possono accedere ai testi dei contratti  relativi a tali modalità di 
rappr esentan za. 
4.12 Indicazione delle delibere, delle autorizzazioni e delle approvazioni in virtù 
delle quali gli strumenti finanziari sono s tati creati e/o emessi. 
4.13 La data di emissione degli strumenti finanz iari. 
4.14 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti 
finanz iari. 
5 AMMI SSION E ALLA  N EGOZIAZ IONE E MODALITÀ  D I 
NEGOZIAZIONE
L 149 /116 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
5.1 Indica zione del mercat o sul quale gli strume nti finanzi ari saranno negoziat i e 
per il quale il prospett o è stato  pubblicato. Se note, indicare le date più 
prossime in cui gli strument i finanziari saranno ammessi al la negoziazione. 
5.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati  del servizio finanziario 
e degli agenti depos itari in ogni paese. 
6  SPESE  LEGA TE ALL 'AMMIS SIONE  ALLA  NEGOZ IAZIONE
Stima delle spese totali dell'ammi ssione alla negoz iazione. 
7  INFOR MAZ IONI SUPPLEMEN TAR I
7.1 Se nella nota inform ativa sugli strume nti finanzi ari vengono menzio nati 
consule nti, indica re in qua le vest e essi han no agit o. 
7.2 Indica zione di altre informazioni contenute nella nota informativa sugli 
strumenti finanziari sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di 
revisori dei conti e dei casi in cui i revisori hanno redatto una relazione. 
Riproduzione della relazione o, con il permesso dell'aut orità competente , di 
una sintesi della rel azione. 
7.3 Se nella nota informativa sugli strumenti finanziari vengono inseriti un parere 
o una relazione attribui ti ad una persona in qualità di esperto, indicare nome, 
indirizzo e qualifica di tale persona e suoi eventuali interessi rilevanti  
nell'at tività dell'em ittent e. Se la relazione è stata redatta su richiesta 
dell'em ittent e, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e 
nel contesto in cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha 
autorizzato il contenuto della relativa parte della nota informativa sugli 
strumenti finanzia ri. 
7.4 Qualora le informazioni proveng ano da terzi, confermare che tali informazioni 
sono state riprodotte fedelmente e che, per quanto l'emit tente sappia o sia in 
grado di accertare sulla base di informazioni pubblicate dai terzi in questione, 
non sono stati omessi fatti che potrebbero rendere le informazioni riprodotte 
inesatte o ingannevoli . Indicare inoltre le  fonti delle inform azioni. 
7.5 Indicare i rating attribui ti all'em ittent e o ai suoi titoli di debito su richiesta 
dell'em ittent e o con la sua collaborazione nel processo di attri buzione. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /117 IT 
ALLEGAT O XIV 
Modulo di informazione aggiuntivo relativo ad azioni sottostanti ad alcuni t itoli di 
capitale 
1. Descrizione dell'azione sottost ante: 
1.1. descrizione del tipo e dell a classe di azioni; 
1.2. legislazione in base alla quale le azioni sono  state o sar anno create; 
1.3. indicare se gli strumenti finanziari sono nominati vi o al portatore e se sono in forma 
cartolare o dematerial izzata. In quest'ulti mo caso, fornire la denominazione e l'indiri zzo del 
soggetto incaricato dell a tenuta dei registri;  
1.4. valuta di emi ssione delle azioni;  
1.5. descrizione dei diritti , compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti 
finanziari e procedura per l'esercizio di det ti dirit ti. 
– diritto al  dividendo: 
– data o date fisse di decorrenza del diritt o; 
– termine di prescrizione dei dividendi e indicazione della persona che trae 
vantagg io da tale pres crizione; 
– restrizioni sui dividendi  e procedure per i titolari  del diritt o non residenti; 
– importo del dividendo o metodo di calcolo dello stesso, periodicit à e natura 
cumulati va o non cumulativa dei  pagamenti. 
– diritti  di voto; 
– diritti  di prelaz ione nelle offerte per la sottos crizione di strumenti finan ziari della 
stessa classe; 
– diritto alla p artecip azion e agli utili dell'emitten te;  
– diritto alla p artecip azion e all'e ventua le residuo  attivo  in caso di liquidaz ione;  
– disposizioni di rim borso; 
– disposizioni di conversione;  
1.6. in caso di nuove emissioni, indicazione delle delibere, autorizzazioni e approvazioni in 
virtù  delle qual i le a zioni son o stat e o saranno  create  e/o em esse e del la dat a di em issione ; 
1.7. dove e quando le azioni sono stat e o saranno ammesse alla  negoziazione; 
1.8. descrizi one di e ventua li rest rizioni  alla libera trasfer ibilità delle azioni ; 
L 149 /118 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
1.9. indic azione dell'esist enza di eventu ali norme in mate ria di obbli go di offerta al pubbli co di 
acquist o o di offe rta di  acquist o e di ve ndita  residual e in rel azione a lle azioni;  
1.10. indicazione delle offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle azioni dell'em ittent e 
nel corso dell'ultimo esercizio e dell’esercizio in corso. Devono essere indicati il prezz o o 
le condizioni di scam bio di dette offerte e i l relativo ri sultato; 
1.11. indicazione dell'im patto sull'emi ttente dell'azione sottostante dell'esercizio del diritto, 
nonché del potenziale effet to di dilui zione per gli azionisti. 
2. Nel caso in cui l'emit tente del sottostante appartenga allo stesso gruppo, fornire riguardo a tale 
emitt ente le stesse informazioni previste nello schema di documento di registrazione relativo ad 
azioni. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /119 IT 
ALLEGAT O XV 
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo a 
strume nti finanzi ari emessi da organismi di investimento collettivo di tipo 
chiuso  (Schem a) 
Oltre alle informazioni previste nel presente schema, gli organismi  di inves timento collettivo  
devono fornire le informazioni previste ai punti 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13, 14, 15, 
16, 17.2, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25 dell’all egato I (informazioni minim e da includere nel 
documento di registrazione  relativo ad azioni ). 
1.0 Obiettivo e strategia di i nvestimento
1.1. Descrizion e dettagliat a dell'obie ttivo e della strate gia di invest imen to perseguit a dall'organism o di 
invest imen to collettivo e descrizi one del modo in cui gli obiet tivi e la strategia di investimento 
possono essere variati, ivi compresa ogni eventuale circostanza in cui tale variazione richieda 
l'assenso degli investitori. Descrizione delle tecniche e degli strumenti utilizzati per la gestione 
dell'organismo di investimento collettivo.  
1.2 I limiti  di prestito e/o di effetto leva dell'or ganis mo di inves timento collettivo . In assenza di detti 
limiti, inc luder e una dic hiaraz ione in tal senso.  
1.3 Lo status  dell’organismo di investimento collettivo sotto il profilo della regolamentazione e nome 
dell’autorità di regolamentazione del paese d i costituzione.  
1.4 Il profilo dell’investitore tipico per cui l'org anismo di investimento collettivo è pensato.  
2. Restrizioni all’ invest imento
2.1 Indicazione delle restrizioni all’investimento applicabili all’organismo di investimento collettivo, 
se del caso, e delle modalità in base alle quali i possess ori di strumenti finanziari verranno 
informati delle azioni che il gestore intrapr enderà in caso di violazione di dette restrizioni. 
2.2 Qualora più del 20% delle attività lorde dell’organismo di investimento collettivo (tranne nei casi 
in cui si applicano i punti 2.3 o 2.5) sia: 
a)investito, direttamente o indirettamente, o dato in prestito ad un unico emittente sottostante (ivi 
comprese le controllate o le affiliate dell'emittente sottostante); o 
b) investito in uno o più organismi di investimento collettivo che a loro volta investano più del 
20% delle attività lorde in altri organismi di investimento collettivo (di tipo aperto e/o chiuso); o 
c)dipendente dalla capacità di far fronte ai debiti o alla solvibilità di una qualsiasi delle 
controparti (ivi comprese contro llate o affiliate); 
devono ess ere comunicate le seguenti infor mazioni: 
i) informazioni relative ad ogni emittente sottostante/organismo di investimento 
collettivo/controparte analoghe alle informazione minime richieste ad un emittente dallo schema 
di documento di registrazione relativo ad azioni (nel caso di a)) o dallo schema di documento di 
registrazione relativo a strumenti finanziari emessi da un organismo di investimento collettivo di 
tipo chiuso (nel caso di b)) o dallo schema di documento di registrazione relativo a titoli di debito 
L 149 /120 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
e a strume nti deriva ti di valore  nominale unitario pari ad almeno 50 000 EUR (nel caso di c)); 
oppure  
ii) se gli strumenti finanziari emessi dall’emi ttente sottostante/ dall’organismo di investime nto 
collett ivo/dall a controparte sono già stati ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato 
o equivalente o se le obbligazioni sono garantite da un sogg etto ammesso alla negoz iazione su un 
mercato regolamentato o equivalente , indicarne il nome, l’indirizzo, il paese di costituzione e la 
natura dell'at tività svolta, nonché la denominazione del mercato in cui i suoi strumenti finanziari 
sono ammess i. 
Quest'obbligo non si applica nel caso in cui la soglia del 20% venga superata a causa della 
svalutazione o rivalutazione del cambio, a seguito dell'assegnazione di diritti , di premi e di 
benefici in forma di capitale  o a seguito di eventuali altri fatti che interessino tutti i titolari di detto 
investimento, purché il gestore dell'investimento tenga conto di detta soglia al momento di 
decidere in merito a modifiche del portafog lio degli investimenti.  
2.3 Qualora un organismo di investimento collettivo investa più del 20% delle attività lorde in un 
altro organismo di investimento collettivo (di tipo aperto e/o chiuso), una descrizione delle 
modalità secondo le quali i rischi connessi a detti investimenti possano eventualmente diffondersi. 
Il punto 2.2 si applica, inoltre, a livello aggreg ato, agli investimenti sottostanti come se si trattasse 
di investimenti diretti.  
2.4. In riferimen to al punto 2.2, lettera c), qualora  venga prestata una garanzia collaterale a copertura 
della quota di esposizione di una qualsiasi  delle controparti superiore al 20% delle attività lorde 
dell’organismo di investimento collettivo, fornire informazioni sugli accordi relative a tali 
garanzie collaterali.  
2.5 Qualora un organismo di investimento collettivo investa più del 40% delle attività lorde in un 
altro organismo di inves timento collett ivo, comunicare una delle due s eguenti informazioni:
a)informazioni relative ad ogni organismo di investimento collettivo analoghe alle informazioni 
minime richieste ad un emittente dallo schema di documento di registrazione relativo a strumenti 
finanziari emessi da un  organismo d i investimento colletti vo di tipo chiuso; 
b) se gli strumenti finanziari emessi da un organismo di investimento collettivo sottostante sono 
già stati ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato o equivalente o se le 
obbliga zioni sono garan tite da un soggetto ammesso alla negoz iazione su un mercato 
regolamentato o equivalente, indicarne il nome, l’indirizzo, il paese di costituzione e la natura 
dell'attivi tà svolta, nonché la denominazione del mercato su cui i suoi strumenti finanziari sono 
ammessi. 
2.6 Materie prime 
Qualora un organismo di investimento collettivo investa direttamente in materie prime, darne 
comunicazione e specificare la per centuale che verrà investita in tal modo.  
2.7. Organismi di investimento collettivi immobiliari 
Qualora un organismo di investimento collettivo sia un organismo di investimento collettivo 
immobiliare, darne comunicazione, specificare la percentuale del portafoglio investita in beni 
immobili, descrivere detti beni e indicare eventuali costi connessi all’acquisizione e alla gestione 
dei beni. Deve es sere inoltre inclusa una relazione di valutazione dei beni immobili.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /121 IT 
La com unica zione de lle informazi oni di  cui al  punto 4. 1 si appl ica a:  
a)il soggetto che ef fettua la valutazione,  
b) ogni altro sog getto respons abile dell’amministrazione dei beni immobili . 
2.8 Strume nti fina nziari d erivati/St rument i del merca to mon etario/V alute 
Qualora un organismo di investimento collettivo investa in strumenti derivati, in strumenti del 
mercato monetario o in valute per scopi diversi dalla gestione efficiente del portafoglio (ossia 
esclusivamente allo scopo di ridurre, trasferire o eliminare i rischi insiti negli investimenti 
sottostanti dell'organismo di investimento collettivo, ivi comprese eventuali tecniche o strumenti 
impiegati per proteggers i da rischi di cambio e di credito), una dichiarazione che attesti se tali 
investimenti sono utilizzati a copertura di rischi o per scopi di investimento, e descrizione delle 
modalità secondo le quali i rischi conness i a detti investimenti possano eventualmente diffondersi.
2.9. Il punto 2.2 non si applica agli investimenti in strumenti finanziari emessi o garantiti da un 
gover no, da un'ag enzia o da un organismo pubblico di uno degli Stati membri, dai suoi enti 
regionali o locali o dagli Stati membri dell’OCSE.  
2.10
. Il punto 2.2, lettera a) non si applica agli organismi di investimento collettivo il cui obiettivo di 
investimento sia di riprodurre, senza variazioni sostanziali, un indice pubblicato, composto di una 
vasta gamma di strumenti finanziari e che sia ampiamente noto. Fornire una descrizione della 
composizione dell’indice. 
3 I forn itori di servizi d ell’organ ismo di invest imento c ollettivo
3.1. L’importo massimo, effettivo o stimato, delle commissioni significative che l'organismo di 
investimento collettivo deve corrispondere direttamente o indirettamente per servizi prestati nel 
quadro di accordi conclusi alla data del documento di registrazione o prima e descrizione del 
metodo di calcolo di tali commissioni.  
3.2. Desc rizione  di ogni commiss ione che l’org anismo  di inves timento collettivo  deve corrispondere 
dirett amente  o indirettam ente, che non può essere calcolat a conformemente al punto 3.1. e che è, 
o potrebbe essere,  significativa.  
3.3. Qualora un fornitore di servizi dell’organismo di investime nto collett ivo riceva benefici da terzi 
(diversi dall'organismo di investime nto collett ivo) per servizi prestati all'organismo di 
investime nto collett ivo, e qualora tali benefici non possano essere destinati  all’org anismo  di 
inves timento collettivo , dichiar are tale fatto,  fornire il nome dei terzi, se noto, e descrivere la 
natura dei benefici .  
3.4. Il nome del fornitore di servizi responsabile dalla determinazione e del calcolo del valore del 
patrimoni o netto dell’organismo di  investiment o collett ivo.  
3.5. Descrizione di potenziali conflitt i di interessi significativi  di ognuno dei fornitori di servizi 
dell'or ganis mo di inves timento collettivo  tra gli obblighi  cui sono tenuti nei confronti 
dell’organismo di investime nto collett ivo e gli obblighi nei confronti di terzi e i loro ulteriori 
interessi. Descrizione dei mecca nismi in vigore per risolvere tal i potenziali  conflitti .  
4. Gestore degli investiment i/consulenti
L 149 /122 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
4.1. In merit o al gestore degli invest imen ti fornire le inform azioni  richies te ai punti da 5.1.1 a 5.1.4 e, 
se pertin enti, al punto  5.1.5 dell'al legato I, nonché una descrizione del suo status giuridico e della 
sua esp erienza.  
4.2. Fornire il nome e una breve descrizion e di ogni eventuale sogg etto che presti consulenz a per 
l’investim ento delle at tività dell’organismo di investi mento coll ettivo.  
5. Custodia
5.1. Descrivere in dettaglio le modalit à di custodia delle attivi tà dell'organismo di investime nto 
collett ivo e indicare il soggetto responsabile; descrivere ogni eventuale rapporto, fiduciario o di 
natura analoga, attinent e alla custodia, tra l’organismo di investime nto collett ivo ed eventuali 
terzi. 
Nel caso sia stato des ignato un cu stode o altro fiduciario, fo rnire: 
a)le informazioni da comunicare conformemente ai punti da 5.1.1 a 5.1.3 e al punto 5.1.5 
dell'al legato I, se pertinente;  
b) la descrizione delle obbligazioni di tale soggetto ai sensi del contratto di custodia o di altro 
tipo di contrat to;  
c)ogni eventuale contrat to di delega della cust odia; 
d) lo status giuridico di t ale soggetto e dei suoi delegati. 
5.2. Qualora le attivi tà dell'organismo di investime nto collett ivo siano custodite da soggetti diversi dai 
soggetti menzionati al punto 5.1, descrivere le modalit à di custodia e i rischi supplementari che 
tale custodia può generar e.  
6. Valutazion e
6.1. Indicare con quale frequenza e secondo quali principi e metodi verrà determinat o il valore del 
patrimoni o netto dell’organismo di investime nto collett ivo, distinguendo le varie categorie di 
investime nti. Indicare in che modo i l valore del patri monio netto verrà com unicato agli inv estitori. 
6.2. Descrivere in dettaglio tutti i casi in cui la valutazione può essere sospesa e indicare in che modo 
la sospensione verrà comunicata agli investitori o in che modo questi ultimi potranno venirne a 
conos cenza.   
7 Obbligazioni incrociate
7.1. Per gli organismi di investimento collettivo ombrello, indicare le eventuali obbligazioni incrociate 
tra diverse categorie di investimenti in altri organismi di investimento collettivo e le misure 
adottate per limitarle.  
8. Informazioni finanziarie
8.1. Qualor a a decorr ere dalla data di regis trazion e o di costituz ione l'orga nismo di investimento  
collettivo non abbia ancora iniziato l'attivit à e qualora alla data del documento di registrazione 
non sia stato redatto ancor a alcun bilancio, includere una dichiarazione in tal senso.  
Qualora l’organismo di investimento collettivo abbia iniziato l’attività, si applica il punto 20 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /123 IT 
dell'allegato I relativo alle informazioni minim e da includere nel documento di registrazione 
relativo ad azioni.  
8.2. Fornire un’analisi completa e pertinente del portafoglio di investime nti dell'organismo di 
investime nto collet tivo (indicare chi aramente se non è stata effett uata la revisione).  
8.3. Nello schema di nota informativa sugli strumenti finanziari deve essere inclusa l'indica zione del 
valore del patrimoni o netto più recente relativo ad ogni strumento finanziario (indicare 
chiaramente  se non è stata effettuata la revi sione). 
L 149 /124 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
ALLEGAT O XVI 
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo a 
strume nti finanzi ari emessi dagli Stati membri , dai paesi terzi e dai loro enti 
regionali e locali (Schem a) 
1. PERSONE RESPONSABI LI
1.1 Ogni persona responsabile delle informazioni fornite nel documento di registrazione e, 
eventu alme nte, di talune parti di esso. In quest'ultimo caso, indicar e le relative  parti. Nel 
caso di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 
vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giurid iche, f ornire  la deno minazione  e la s ede. 
1.2 Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, 
avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso 
contenute  sono, per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni 
tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone responsabili di talune parti 
del documento di registrazione attestante che, avendo esse adottato tutta la ragionevole 
diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte del documento di registrazione 
di cui sono respo nsabili sono,  per quanto a loro conoscenza, conformi ai fatti e non 
presentano omi ssioni tal i da alt erarne il senso. 
2  FATTORI D I RIS CHIO 
Chiara indicazi one dei fattori  di risch io che possono influir e sulla capac ità dell'emitten te di 
adempie re agli obblig hi ad esso deriv anti dagli strumenti finan ziari nei confronti degli 
inves titori, in un a sezione intito lata "Fa ttori d i rischio".   
3. INFOR MAZ IONI SULL 'EMI TTEN TE
3.1. La denomin azion e dell’emitte nte e una breve descrizione della posiz ione dell'emitten te nel 
quadr o dell’amminis trazione nazio nale.  
3.2. Il domic ilio o l'ubicazione  geografica e la forma giuridica dell’emittent e, nonché l'indirizzo 
e il numero di telefono.  
3.3. Ogni fatto recen te pertinente ai fini della valutazione della solvibilità dell'em ittente. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /125 IT 
3.4. Descrizion e dell ’econom ia del l’emi ttente, ivi com presa: 
a)la strutt ura dell’econom ia con un’il lustra zione dettagliat a dei princi pali settori 
economici, 
b) prodotto nazionale lordo con una ripartizione dei settori economici dell’emittente per i 
due esercizi f iscali precedenti.  
3.5. Descrizione generale del sistema politico dell’emittente e della sua amministrazione 
pubblica, ivi comprese informaz ioni sugli org ani di governo dell’emittente. 
4. FINANZ E PU BBLIC HE E COM MERC IO ESTE RO
Per i due esercizi precedenti la data del documento di registrazione fornire informazioni in 
merito a: 
a)i sistemi tributario e di bilancio, 
b) il debito pubblico lordo, ivi compresa una sintesi della situazione del debito, della 
struttura per scadenze del debito in essere (evidenziando in particolare il debito con 
vita residua inferiore ad un anno), della situazione del pagamento del debito e delle 
parti del debito denominate nella valuta nazionale dell'emitt ente e di quelle 
denominate in valuta straniera, 
c)i dati relativi agli scambi con l'estero e alla bilancia dei pagamenti, 
d) le riserve in valuta, ivi compresi eventuali potenziali obblighi gravanti su tali 
riserv e, qua li contratti f orwa rd o derivati,  
e)la situazione e le risorse finanziarie, ivi compresi i depositi liquidi disponibili in 
valuta nazionale, 
f)i dati sulle entrate e sulle spese. 
Descrizione di eventuali revisioni o revisioni limitat e dei conti dell'emitt ente effettuate da 
esperti indipendenti.  
5. VARIAZIONI SIGNIFICATIVE
5.1. Indica zione di ogni variazi one signifi cativa delle inform azioni  fornite conformemente al 
punto 4 verificatasi dalla fine dell'ult imo esercizio, ovvero in assenza di variazione 
un'idonea atte stazione negativa.  
6. PROC EDIMENTI  GIU DIZIARI E A RBITRA LI
Indicazione di eventuali procedimenti  amministr ativi, giudiziari o arbitr ali (comp resi 
eventu ali procedimenti di questo tipo in corso o previsti di cu i l'emitten te sia  a conos cenza), 
per un periodo relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, o abbiano avuto 
nel recent e passato,  rilevanti riper cussioni sulla situaz ione finan ziaria dell'emitten te. In 
mancan za di tali procedimenti,  inserire un'idonea  dich iaraz ione nega tiva.  
6.2 Informazi oni in merit o ad eventu ali immunità  da procedimenti giudiziari di cui l'emittent e 
possa god ere.  
L 149 /126 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
7. PARE RI D I ESPER TI E DIC HIARA ZIONI  DI IN TERESSI  
Se nel document o di registrazione  vengono inseriti un parere o una relazione attribuiti ad 
una persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e qualifica di tale persona e suoi 
eventuali interessi rilevanti nell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta su richiesta 
dell'emitt ente, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella forma e nel contesto 
in cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha autorizzato il contenuto della 
relativa parte del documento di registraz ione. 
Per quanto a conoscenza dell’emittent e, fornire informazioni in merito ad eventuali 
interessi di detto esperto che possano avere un'incidenza sull'indipendenza dell'esperto nella 
prepar azione della relaz ione.  
8. DOCU MENTI  ACCESS IBILI  AL P UBBLI CO 
Dichiar are che per la durata di validità del documento  di registraz ione possono essere 
consultati i s eguenti do cumenti (o lor o copie),  se del caso: 
a)relazioni finanziar ie e di revisione per l’emittente relative agli ultimi due esercizi e il 
bilancio prev isionale per  l'eserciz io in cor so; 
b) tutte le relazioni, le lettere e altri documenti, le valutazioni e i parer i redatti da esperti s u 
richiesta dell'emittente di cui sia stata inserita parte nel documento di registr azione, 
ovvero a cui il doc umento di r egistraz ione faccia riferimento. 
Indicazion e del luogo nel quale i documenti accessibili al pubblico posso no essere  
consultati, in formato car taceo o elettro nico. 
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /127 IT 
ALLEGAT O XVII
Informazioni minime da includer e nel docume nto di registrazione relativo a 
strume nti finanzi ari emessi da organismi internazionali di carattere pubblico  e a 
titoli di debit o garantiti da uno St ato membro  dell'OCSE (Sc hema ) 
1PERSONE RESPO NSABILI
1.1 Ogni persona responsabi le delle inform azioni  fornite nel documento di registrazione e, 
eventu alme nte, di talune parti di esso. In quest'ultimo caso, indicar e le relative  parti. Nel 
caso di persone fisiche, inclusi i membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 
vigilanza dell'emitt ente, fornire il nome e la qualifica della persona; nel caso di persone 
giurid iche, f ornire  la deno minazione  e la s ede. 
1.2 Dichiarazione delle persone responsabili del documento di registrazione attestante che, 
avendo esse adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute 
nel documento  di registraz ione sono , per quanto  a loro conoscenza, conformi ai fatti e non 
presenta no omissi oni tali da alterarne il senso. Eventuale dichiarazione delle persone 
responsabili di talune parti del documento di registrazione attestante che, avendo esse 
adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella parte 
del documento  di registraz ione di cui sono  responsabili sono, per quanto a loro 
conoscenza, conformi  ai fatti  e non presentano om issioni t ali da al terarne il  senso. 
2. FATTOR I DI RISCHIO
Chiara indicazi one dei fattori  di risch io che possono influir e sulla capac ità dell'emitten te 
di adempie re agli obblig hi ad esso deriv anti dagli strumenti finan ziari nei confronti degli 
inves titori, in un a sezione intito lata "Fa ttori d i rischio".  
3. INFORMAZI ONI SULL'EMITTENTE
3.1 La deno mina zione de ll’em ittente e  breve desc rizione  del suo st atus giur idico. 
3.2 Ubicazi one della sede princi pale e forma giuridi ca dell’emit tente, nonché indir izzo e 
numero di tel efono.  
3.3 Informazi oni sull’or gano di governo dell’emit tente e descrizi one delle sue event uali 
norme di governo societario. 
3.4 Breve descri zione de llo sc opo e del le funzi oni del l’emi ttente.  
3.5 Le fonti  di finan ziamen to, le garanzie  e altre obblig azion i dei membri nei confronti 
dell’emitte nte.  
3.6 Ogni fatt o recent e perti nente a i fini  della valut azione d ella solvib ilità del l'emittente.  
3.7 Elenc o dei m embri  dell'emittente. 
4. INFOR MAZI ONI FI NAN ZIAR IE
4.1 I due più recent i bilanci annual i sottop osti a revisi one redatt i conforme ment e ai princi pi 
contab iliedirevisione adottati dall'emitt ente ebreve descrizio neditaliprinci pi
L 149 /128 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
contab ili e di rev isione  adott ati dall'emittente e breve  descrizi one di t ali principi.  
Indica zione di ogni variazi one signifi cativa della situa zione finanzi aria dell’emit tente 
verifi catasi  dalla chiu sura dell ’ultimo bil ancio a nnuale  sottop osto a rev isione  e pubbl icato. 
5. PROCED IMENTI  GIUD IZIA RI E A RBITR ALI
5.1 Indica zione di eventu ali procedi ment i ammi nistra tivi, giudizi ari o arbitrali (compre si 
eventu ali procedi ment i di questo tipo in corso o previst i di cui l'emittente sia a 
conoscenza), per un periodo relativo almeno ai 12 mesi precedenti, che possano avere, o 
abbian o avuto nel recent e passato,  rilevanti riper cussioni sulla situaz ione finan ziaria 
dell'emitten te. In man canza di tali pr ocedime nti, in serire un'idone a dic hiaraz ione nega tiva. 
5.2 Informazioni  in merito ad eventuali immuni tà da procedimenti  giudiz iari di cui l'emittente 
possa godere conformem ente al suo atto costitutivo.  
6. PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI
Se nel document o di registrazione  vengono inseriti un parere o una relazione attribuiti 
ad una persona in qualità di esperto, indicare nome, indirizzo e qualifica di tale 
persona e suoi eventuali interessi rilevanti nell'emitt ente. Se la relazione è stata redatta 
su richiesta dell'emitt ente, indicare che il parere o la relazione sono inclusi, nella 
forma e nel contesto in cui sono inclusi, con il consenso della persona che ha 
autorizzato il contenuto della relativa parte del pros petto. 
Per quanto a conoscenza dell’emittent e, fornire informazioni in merito ad eventuali 
conflitti di interessi di detto esperto che possano avere un'incidenza sull'indipendenza 
dell'esperto nella preparazione d ella relazione.  
7. DOC UME NTI ACCESSIBILI AL PUBBLIC O
Dich iarare che per la durata di validità del documento di registrazione i seguenti 
documenti (o loro  copie) ver ranno, s e del caso, messi a disp osizione s u richiesta: 
a)relazioni annuali e relazioni di revisione dell’emi ttente per ognuno degli ulti mi due 
esercizi, redatte conformemente ai principi contabili  e di revis ione adottati 
dall’emitte nte, 
b) tutte le relaz ioni, le lettere e altri docume nti, le valutaz ioni e i parer i redatti da 
esperti su richies ta dell'emitten te di cui sia stata inser ita parte nel docume nto di 
registraz ione ovver o a cui il docume nto d i registraz ione faccia  riferimento ;  
c)l’atto costitu tivo d ell’emitten te. 
Indic azion e del luogo nel quale i docume nti acces sibili al pubb lico possono essere 
consultati, in fo rmato cartac eo o elettr onico.  
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /129 IT 
ALLEGATO XVIII – Tabella di combinazione 
DOC UMEN TO DI RE GISTRAZIONE
ALLEGATO XV IIISCHEMI  MODULO
TIPI D I STRU MENTI 
FINANZ IARIAZIONI TITOLI DI 
DEBI TO E  
DERI VATI 
(< 50 000 
EUR)TITOLI DI 
DEBI TO E  
DERI VATI ( > 
o = 50 000  
EUR)STRUME NTI 
FINANZIARI  
EMESSI A 
FRONTE  DI 
CARTOL ARI
ZZAZIONETITOLI DI 
DEBI TO E  
DERI VAT
I DELLE 
BANCHEINFORMAZI
ONI 
PROFORMA
Azioni (privilegiate, 
redimibili, con diritto di 
sotto scrizione privilegiato, 
ecc.)
Obbl igazioni (ordinarie, 
legate al reddito 
dell'impresa, struttu rate, 
ecc.) con un  valore 
nominale inferiore a 
50 000 EUR O O
Obbliga zioni (ordinarie,  
legat e al r eddit o 
dell'impr esa, strutturate, 
ecc.) con un valore  
nomina le pa ri ad  almen o 
50 000 EU R O O
Titoli di debito garan titi 
da un ter zo O O O
Derivati garantiti da un 
terzo O O O
Strumenti f inanziar i 
emessi a fronte di 
cartolari zzazione
Obblig azioni sca mbiabi li 
o convertibi li in az ioni di  
terzi o i n azioni 
dell'emittente o de l 
gruppo ammesse alla 
negoziazione su un 
mercato regolamentato O O O
L 149 /130 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
Obbli gazioni  scambi abili 
o convert ibili in az ioni 
dell'em ittente non 
ammesse  alla n egozi azione  
su un mercato 
regolamentato
Obbli gazioni  scambi abili 
o convert ibili in az ioni de l 
gruppo non ammesse alla 
negoziazione su un 
mercato regolame ntato O O O
Obbliga zioni con warra nt 
per l'a cquis to di azion i 
dell'emit tente non 
ammesse a lla negoziazion e 
su un me rcato  
regola menta to
Azion i con  warr ant per 
l'acqu isto di azioni 
dell'emit tente non 
ammesse a lla negoziazion e 
su un me rcato  
regola menta to
Deriv ati che co nferis cono 
il dirit to di sottoscriver e o 
di acquis ire azioni 
dell'emit tente non 
ammesse a lla negoziazion e 
su un me rcato  
regola menta to
Deriv ati che co nferis cono 
il diritto d i acquisire 
azion i del grup po non 
ammesse a lla negoziazion e 
su un me rcato  
regola menta to O O O
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /131 IT 
Derivati che conferiscono 
il diri tto di sottoscrivere o 
di acqui sire az ioni 
dell'emitte nte o del  
gruppo ammesse alla 
negoziazione su un 
mercato regolame ntato e 
deriva ti leg ati a qual siasi 
altro tipo di sottostante, 
diverso  dalle  azioni  
dell'emitte nte o del  
gruppo non ammesse alla 
negoziazione su un 
mercato regolame ntato 
(ivi c ompresi  i deri vati che  
danno diritto a 
regolamento per 
differenzi ale). O O O
L 149 /132 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
DOCU MENTO DI REGISTRAZIONEALLEGATO XV III
SCHEMI
TIPI D I STRU MENTI 
FINANZ IARIORGANI SMI DI 
INVESTIMENTO 
COL LETTIVO DI  
TIPO CHI USOSTATI E LORO E NTI 
REGION ALI E LOCALIORGANI SMI 
INTERNAZI ONAL I 
DI CARA TTERE 
PUBB LICO/Titoli di 
debito garantiti da uno 
Stato membro 
dell'OCSE
Azioni (privilegiate, redimibili, 
con diritto di sottoscrizione 
privilegiato, ecc.)
Obbliga zioni (ordinarie,  legate al 
reddito dell'imp resa, strutturate, 
ecc.) con un valore nomin ale 
inferiore a 50 000 EUR
Obbliga zioni (ordinarie,  legate al 
reddito dell'imp resa, strutturate, 
ecc.) con un valore nomin ale pari 
ad almen o 50 000 EUR
Titoli di debito garantiti da un 
terzo
Derivati garantiti da un terzo
Strumenti finanz iari e mess i a 
front e di carto larizza zione
Obbliga zioni scamb iabili o  
convertib ili in azion i di terzi o in 
azioni dell'em ittente o del gruppo 
amme sse alla negoziazione su un 
merc ato regolam entato
Obbliga zioni scamb iabili o  
convertib ili in azion i dell'e mitten te 
non amm esse alla negoziazione su 
un merc ato regolam entato
Obbliga zioni scamb iabili o  
convertib ili in azion i del grup po 
non amm esse alla negoziazione su 
un merc ato regolam entato
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /133 IT 
Obbligazioni  con warrant per 
l'acquisto di azioni  dell'em ittente 
non ammesse alla negoziaz ione su 
un mercato regolamentato
Azioni con warrant per l'acqui sto 
di azioni dell 'emittente non 
ammesse alla negozi azione su un 
mercato regolame ntato
Derivati  che conf erisco no il di ritto 
di sottoscrivere o di acquisire 
azioni dell 'emittente non ammesse 
alla negoziazi one su un mercato 
regolamentato
Derivati  che conf erisco no il di ritto 
di acquisire azioni  del gruppo non 
ammesse alla negozi azione su un 
mercato regolame ntato
Derivati  che conf erisco no il di ritto 
di sottoscrivere o di acquisire 
azioni dell 'emittente o del gruppo 
ammesse alla negozi azione su un 
mercato regolame ntato e derivati 
legati a qualsiasi al tro tipo di 
sottostante, diverso dalle azioni 
dell'em ittente o del gruppo non 
ammesse alla negozi azione su un 
mercato regolame ntato (ivi 
compre si i der ivati che danno 
diritto a regolame nto per 
differenzi ale).
L 149 /134 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
NOT A INFO RMAT IVA S UGL I STRUME NTI FINAN ZIARI
ALLEGATO XV IIISCHEMI MODU LI AGGIUNTIV I
TIPI D I STRU MENTI 
FINANZ IARIAZION
ITITOLI DI 
DEBITO  (< 
50 000 EUR)TITOLI DI 
DEBI TO ( > 
o = 50 000 
EUR)DERIVATI GARANZIE STRUME
NTI 
FINANZI A
RI 
EMESSI A 
FRONTE 
DI 
CARTOL
ARIZZ AZI
ONEAZIONI 
SOTTOSTANT
I
Azioni (privilegiate, 
redimibili, con diritto 
di sottosc rizione 
privilegiato, ecc.)
Obbliga zioni 
(ordinarie, legate al 
reddito dell'impres a, 
strutturate, ecc.) con 
un valore nomin ale 
inferio re a 50 000 
EUR
Obbliga zioni 
(ordinarie, legate al 
reddito dell'impres a, 
strutturate, ecc.) con 
un valore nomin ale 
pari ad almeno 50 000 
EUR
Titoli di debito 
garan titi d a un terzo O O
Derivati garantiti da 
un te rzo
Strumenti finanz iari 
emessi a fronte di 
cartolarizzazione O O
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /135 IT 
Obbli gazioni  
scambi abili o 
converti bili in azi oni 
di terz i o in a zioni  
dell'emitte nte o del  
gruppo ammesse alla 
negoziazione su un 
merca to 
regolamentato O OSolo il 
punto  4.2.2
Obbligazioni 
scam biabili o 
convertibili in azioni 
dell'emittente non  
amm esse alla 
negoz iazione su un 
mercato 
regol amen tato O O
Obbliga zioni 
scamb iabili o  
convertib ili in azion i 
del gruppo non 
ammess e alla  
negoziazione su un 
mercat o 
regolamen tato O O
Obbliga zioni con 
warra nt per l'ac quisto 
di azioni d ell'emittente 
non ammess e alla 
negoziazion e su un 
mercato 
regola menta to O OE  
Trann e il 
punto 4. 2.2
Azioni con wa rrant 
per l'ac quisto di azi oni 
dell'emittente non 
amme sse all a 
negoziazi one su un 
merc ato 
regolam entatoE  
Trann e il 
punto 4. 2.2
L 149 /136 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea 30.4. 2004 IT 
Derivati  che 
confer iscono i l diri tto 
di sottoscrivere o di 
acquisi re azi oni 
dell'em ittente non 
ammesse  alla 
negoziazione su un 
merca to 
regolamentatoTranne il 
punto 4.2. 2
Derivati che 
conferiscono  il diritto 
di acquisire azioni del 
gruppo no n amm esse 
alla negozi azione  su 
un mer cato 
regol amentatoTranne il 
punto 4.2.2
Derivati che 
conferiscono  il diritto 
di sottosc river e o di  
acqui sire azioni 
dell'emittente o del 
gruppo am messe al la 
negozi azione  su un 
mercato 
regol amentato  e 
derivati legati a 
qualsi asi al tro tip o di 
sottostante, diver so 
dalle azioni 
dell'emittente o del 
gruppo no n amm esse 
alla negozi azione  su 
un mer cato 
regol amentato  (ivi 
compresi  i derivati che 
danno di ritto a  
regol amento per 
differenziale).
30.4 .2004 Gazz etta ufficiale d ell’Unio ne europea L 149 /137 IT 
Allegato XIX – Elenco degli emi ttenti specializzati 
- Societ à imm obiliari 
- Societ à min erarie  
- Societ à di in vestim ento 
- Societ à operant i nel se ttore d ella ricerca sc ientifica 
- Societ à che hanno  avviat o l’att ività da meno  di 3 anni  (societ à start-u p) 
- Compagni e di tra sporto ma rittimo