HYVÄKSYTYT TEKSTIT
1. Yhteissijoitusyritykset *** I
A5-0025/2000
I.
Ehdotus Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä
sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallin-nollisten määräysten yhteensovittamisesta annetun direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta
(KOM(1998) 449 /dash C4-0464/1998 /dash 1998/0243(COD))
Ehdotusta muutettiin seuraavasti:
KOMISSION TEKSTI(1) PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 1)
Johdanto-osan 4 kappale
4) rahamarkkinavälineillä tarkoitetaan sellaisia siirrettävissä
olevienrahoitusvälinei den ryhmiä , joilla tavallisesti käydään
kauppaa rahamarkkinoilla, esimerkiksi valtion velkasitoumuk-
set, kuntatodistukset, sijoitustodistukset, yritystodistukset ja
pankkivekselit; jäsenvaltioilla on oltava mahdollisuus laatia luettelo
sijoituskelpoisista rahamarkkinavälineistä puolueettomin valintaperus-tein, jotta voidaan ottaa huomioon eri maiden rahamarkkinoidenrakenteelliset erot ,4) rahamarkkinavälineillä tarkoitetaan sellaisia siirrettävissä
oleviarahoitusväline itä, joilla tavallisesti käydään kauppaa
rahamarkkinoilla, esimerkiksi valtion velkasitoumukset, kunta-
todistukset, sijoitustodistukset, yritystodistukset ja pankkivekse-
lit;säänneltyjen markkinapaikkojen käsite vastaa direktii-
vissä 93/22/ETY(
1) määriteltyä käsitettä,
(1) EYVL L 141, 11.6.1993, s. 27.
(Tarkistus 2)
Johdanto-osan 5 kappale
5) on suotavaa, että yhteissijoitusyritys voi sijoittaa varojaan
myös arvopapereihin sijoittavien ja riskin hajauttamisen peri-aatteella toimivien toistenavointen yhteistä sijoitustoimintaa
harjoittavien yritysten osuuksiin; toisiin yhteistä sijoitustoimintaa
harjoittaviin yrityksiin sijoittavaa yhteissijoitusyritystä koskevaa riskinhajauttamisen vaatimusta noudatetaan välillisesti, sillä kyseinenyhteissijoitusyritys voi sijoittaa ainoastaan osuuksiin, jotka on laske-nut liikkeeseen yhteistä sijoitustoimintaa harjoittava yritys, joka nou-dattaa direktiivissä 85/611/ETY säädettyä riskin hajauttamisen peri-aatetta; on tärkeää, että tällaiset yhteissijoitusyritykset antavat
sijoittajille riittävästi tietoja siitä, että ne sijoittavat toistenyhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin,5) on suotavaa, että yhteissijoitusyritys voi sijoittaa varojaan
myösyhteissijoitusyritysten jamuiden arvopapereihin sijoit-
tavien ja riskin hajauttamisen periaatteella toimivien avointenyhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin;yhteissijoitusyritystä tai muita yhteistä sijoitustoimintaaharjoittavia yrityksiä, joihin yhteissijoitusyritys sijoittaa,olisi myös valvottava tehokkaasti; sijoitukset yhteissijoi-tusyritysten tai muiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoitta-vien yritysten osuuksiin eivät saisi johtaa rahastojen pääl-lekkäisyyksiin; on tärkeää, että tällaiset yhteissijoitusyritykset
antavat sijoittajille riittävästi tietoja siitä, että ne sijoittavat tois-ten yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin,
(1) EYVL C 280, 9.9.1998, s. 6.C 339/220 FI29.11.2000 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
(Tarkistus 3)
Johdanto-osan 6 kappale
6) markkinakehityksen sekä talous- ja rahaliiton toteutumisen
vuoksi on suotavaa sallia yhteissijoitusyritysten sijoituksetpankkitalletuksiin,6) markkinakehityksen sekä talous- ja rahaliiton toteutumisen
vuoksi on suotavaa sallia yhteissijoitusyritysten sijoituksetpankkitalletuksiin ; pankkitalletusten ehtoihin olisi sisällyt-
tävä irtisanomislauseke, jotta varmistetaan riittävä likvidi-teetti talletuksiin sijoittamisen osalta; jos talletukset teh-dään jäsenvaltioiden ulkopuolella sijaitsevaanluottolaitokseen, luottolaitosta on valvottava tehokkaasti ,
(Tarkistus 4)
Johdanto-osan 10kappale
10) pääasiassa osakkeisiin sijoittavien yhteistä sijoitustoimin-
taa harjoittavien yritysten uudet omaisuudenhoitomenetelmätperustuvat osakeindeksien jäljittelyyn; on suotavaa, että yhteis-sijoitusyritykset voivat jäljitellä hyvin tunnettuja ja tunnustet-tuja osakeindeksejä; on siten tarpeen ottaa käyttöön osakkeisiinsijoittavia yhteissijoitusyrityksiä koskevat joustavammat riskinhajauttamissäännöt; on suotavaa säätää jäljiteltävien osakein-deksien riittävästä julkaisemisesta, jotta varmistetaan, että jäsen-valtioiden mielestä yhdenmukaistettujen yhteissijoitusyritystenjäljiteltävissä olevat osakeindeksit ovat avoimia ja laajalti hyväk-syttyjä,10) pääasiassa osakkeisiin sijoittavien yhteistä sijoitustoimin-
taa harjoittavien yritysten uudet omaisuudenhoitomenetelmätperustuvat osakeindeksien ja/tai joukkovelkakirjaindeksien
jäljittelyyn; on suotavaa, että yhteissijoitusyritykset voivat jälji-tellä hyvin tunnettuja ja tunnustettuja osakeindeksejä; on sitentarpeen ottaa käyttöön osakkeisiin ja/tai joukkovelkakirjoihin
sijoittavia yhteissijoitusyrityksiä koskevat joustavammat riskinhajauttamissäännöt; on suotavaa säätää jäljiteltävien osakein-deksien riittävästä julkaisemisesta ja sen ilmoittamisesta,
mistä päivitettyä tietoa voidaan saada, mahdollisesti säh-köisillä apuvälineillä , jotta varmistetaan, että jäsenvaltioiden
mielestä yhdenmukaistettujen yhteissijoitusyritysten jäljiteltä-vissä olevat osakeindeksit ovat avoimia ja laajalti hyväksyttyjä,
(Tarkistus 5)
Johdanto-osan 13 a kappale (uusi)
13a) yhteissijoitusyritysten yhteissijoitusyrityksiin ja
muihin yhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviin yrityksiinkohdistuvien sijoitusmahdollisuuksien kehittämistä olisihelpotettava; sen vuoksi on tärkeää varmistaa, että tällai-nen sijoitustoiminta ei heikennä sijoittajien suojaa; ottaenhuomioon riittävän monimuotoisiin yhteistä sijoitustoi-mintaa harjoittaviin yrityksiin kohdistuvien sijoitustenluonteen voi olla tarpeen rajoittaa yhteissijoitusyrityksiä
yhdistämästä niiden helposti rahaksi muutettavissa ole-
vaan rahoitusomaisuuteen kohdistuvia suoria sijoituksiamuiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritystenkautta tehtyihin sijoituksiin; yhteissijoitusyritykset voivatsijoittaa toisten yhteissijoitusyritysten tai muiden yhteistäsijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin entistähelpommin, minkä vuoksi on tarpeen laatia tiettyjä mää-rällisiä rajoituksia, tietojen ilmoittamista ja päällekkäisyys-ilmiön estämistä koskeviasääntöjä,29.11.2000 FI C 339/221 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 6)
Johdanto-osan 14 a kappale (uusi)
14a) riippumatta siitä, onko yhteissijoitusyrityksen sijoi-
tuspolitiikkana investoida erilaiseen likvidiin rahoitus-omaisuuteen tai erikoistua tällaisen rahoitusomaisuudentiettyihin muotoihin, sen olisi varovaisuussyistä vältettäväliiallista keskittymistä yhden toimijan tarjoamiin ja/taihankkimiin likvideihin varoihin,
(Tarkistus 7)
Johdanto-osan 17 a kappale (uusi)
17a) yhteissijoitusyrityksiä koskevan yhteisön lainsää-
dännön kodifiointi on valmisteltava heti sen jälkeen, kuntämän direktiivin sisältämät muutokset direktiiviin 85/611/ETY on hyväksytty,
(Tarkistus 8)
1 ARTIKLAN 1 KOHTA
1 artiklan 2 kohdan ensimmäinen luetelmakohta (direktiivi 85/611/ETY)
”8dash joiden ainoana tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varo-
jen yhteinen sijoittaminen arvopapereihin ja/tai muuhuntämän direktiivin 19 artiklassa mainittuun helposti rahaksi
muutettavissa olevaan rahoitusomaisuuteen ja jotka toimi-vat riskin hajauttamisen periaatteella.””8dash joiden ainoana tarkoituksena on yleisöltä hankittujen varo-
jen yhteinen sijoittaminen arvopapereihin ja/tai muuhuntämän direktiivin kattamaan helposti rahaksi muutetta-
vissa olevaan rahoitusomaisuuteen ja jotka toimivat riskinhajauttamisen periaatteella.”
(Tarkistus 9)
1 ARTIKLAN 2 a KOHTA (uusi)
19 artiklan 1 kohdan a alakohta (direktiivi 85/611/ETY)
2a. Korvataan 19 artiklan 1 kohdan a alakohta seuraavasti:
”a) arvopapereihin, jotka on jossain jäsenvaltiossa las-
kettu liikkeeseen tai joilla käydään kauppaa sään-nellyllä markkinapaikalla sijoituspalveluista arvo-paperimarkkinoilla annetun direktiivin 93/22/ETY1 artiklan 13 kohdassa tarkoitetulla tavalla, ja/tai ”
(Tarkistus 44)
1 ARTIKLAN 3 KOHTA
19 artiklan 1 kohdan e alakohta (direktiivi 85/611/ETY)
e)toisten1 artiklan 2 kohdan ensimmäisessä ja toisessa luetel-
makohdassa tarkoitettujen yhteistä sijoitustoimintaa har-joittavien yritysten osuuksiin, ja/taie)yhteissijoitusyritysten jamuiden 1 artiklan 2 kohdan
ensimmäisessä ja toisessa luetelmakohdassa tarkoitettujenyhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin,jos
/dash yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavalle yritykselle
myönnettävää lupaa koskevassa lainsäädännössäsäädetään yhteissijoitusyritysten suhteen toimival-taisten viranomaisten toteuttamasta valvonnasta,joka vastaa yhteisön lainsäädännössä säädettyä val-vontaa, ja viranomaisten yhteistyö on varmistetturiittävällä tavallaC 339/222 FI29.11.2000 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
/dash sijoitusrahaston osakkaan suoja toisessa yhteistä
sijoitustoimintaa harjoittavassa yrityksessä vastaayhteissijoitusyrityksen sijoitusrahaston osakkaalle
antamaa suojaa ja tällöin on erityisesti noudatet-
tava tässä direktiivissä annettuja säännöksiä lai-naksi ottamisesta ja antamisesta, arvopapereidenmyymisestä ilman katetta sekä omaisuudenhoita-jan roolista ja vastuusta
/dash muun yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yri-
tyksen toiminnasta raportoidaan puolivuosittain
ja vuosittaisissa toimintakertomuksissa, jotka mah-dollistavat raportointikauden varojen, sitoumus-ten, tulojen jatoimintojen a rvioinnin
/dash muu yhteistä sijoitustoimintaa harjoittava yritys
saa sijoittaa rahastonsa sääntöjen tai yhtiöjärjes-
tyksensä mukaisesti kokonaisuudessaan enintään
10 prosenttia varoistaan yhteissijoitusyritysten taimuiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavienyritysten osuuksiin ja/tai
(Tarkistus 11)
1 ARTIKLAN 3 KOHTA
19 artiklan 1 kohdan f alakohta (direktiivi 85/611/ETY)
f) talletuksiin luottolaitoksissa, ja/tai f) talletuksiin luottolaitoksissa, jotka voidaan maksaa takai-
sin sitä pyydettäessä tai jotka voidaan nostaa ja jotkaerääntyvät kahdessatoista kuukaudessa, edellyttäen,että luottolaitoksen sääntömääräinen kotipaikka onjossakin jäsenvaltiossa, tai jos luottolaitoksen sääntö-
määräinen kotipaikka on EU:n jäsenvaltioiden ulko-
puolella, edellyttäen, että sitä koskevat yhteissijoitus-yrityksiä valvovien toimivaltaisten viranomaistenyhteisön oikeudessa määritettyjä sääntöjä vastaaviksikatsomat vakavaraisuussäännöt, ja/tai
(Tarkistus 37)
1 ARTIKLAN 3 KOHTA
19 artiklan 1 g ja h kohta (direktiivi 85/611/ETY)
g)vakioituihin rahoitusfutuurisopimuksiin , mukaan lukien netto-
arvoon tilitettävät rahoitusvälineet, joilla käydään kauppaaedellä b ja c alakohdassa mainitulla säännellyllä markkina-
paikalla, ja/taig)rahoitusjohdannaisiin , mukaan lukien nettoarvoon tilitet-
tävät rahoitusvälineet, joilla käydään kauppaa edellä a,bj a
c alakohdassa mainitulla säännellyllä markkinapaikalla tai
joita käsitellään vakioimattomina johdannaissopimuk-
sina, edellyttäen, että tällaisten sopimuksien vastapuo-lina olevien laitosten toiminnan vakautta valvotaan jane kuuluvat yhteissijoitusyrityksiä valvovien toimival-taisten viranomaisten hyväksymiin luokkiin ja ettävälineitä, joiden vakavaraisuus on korkea tunnustetunarviointiasteikon mukaisesti, arvioidaan luotettavallaja todennettavissa olevalla tavalla ja ne voidaanmyydä tai vaihtaa rahaksi päivittäin, ja/tai
h)vakioituihin optioihin, jos hankitaan tai myydään tämän artik-
lan mukaisia rahoitusvälineitä, mukaan lukien vastaavat nettoar-voon tilitettävät rahoitusvälineet, joilla käydään kauppaa edellä bja c alakohdassa mainitulla säännellyllä markkinapaikalla.Tähän luokkaan kuuluvat erityisesti valuutta- ja korko-optiot,ja/taih) Poistetaan.29.11.2000 FI C 339/223 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 13)
1 ARTIKLAN 3 KOHTA
19 artiklan 1 kohdan i alakohdan johdantokappale (direktiivi 85/611/ETY)
i) rahamarkkinavälineisiin, joilla ei käydä kauppaa säännellyllä
markkinapaikalla, ellei kyseisten rahoitusvälineiden liikkee-
seen laskua säännellä sijoittajien ja talletusten suojaami-seksi, ja jos niiden:i)muihin kuin säänneltyjen markkinapaikkojen raha-
markkinavälineisiin, jotka ovat 1 artiklan 8 kohdan b
alakohdan mukaisia, ellei kyseisten rahoitusvälineiden
liikkeeseen laskua säännellä sijoittajien ja talletusten suojaa-miseksi, ja jos niiden:
(Tarkistus 14)
1 ARTIKLAN 5 KOHTA
20artikla (direktiivi 85/611/ETY)
5) Poistetaan 20artikla. Poistetaan.
(Tarkistus 16)
1 ARTIKLAN 6 KOHTA
21 artiklan 4 kohdan ensimmäisen alakohdan b alakohta ja toinen alakohta (direktiivi 85/611/ETY)
b) kustakin arvopaperien lainaksiantamista koskevasta sopi-
muksesta on annettava asianmukainen vakuus, joka kattaariskin lainaksiottajan mahdollisesta sopimusrikkomuksesta.Vakuuden arvon on vastattava koko sopimuksen voimas-saoloajan vähintään lainattujen rahoitusvälineiden arvoa.b) kustakin arvopaperien lainaksiantamista koskevasta sopi-
muksesta on annettava asianmukainen vakuus, joka kattaayhteissijoitusyritykselle koituvan riskin lainaksiottajan
mahdollisesta sopimusrikkomuksesta , jos lainasopimusta
ei tehdä tunnustetun arvopaperien selvityslaitoksentai pörssin kanssa . Vakuuden arvon on vastattava koko
sopimuksen voimassaoloajan vähintään lainattujen rahoi-tusvälineiden arvoa.
Kun yhteissijoitusyrityksen sallitaan tehdä arvopaperien lainak-
siantamista koskevia sopimuksia omaisuudenhoitajan kanssa,joka huolehtii 7 ja 14artiklassa mainituista tehtävistä kyseisenyhteissijoitusyrityksen lukuun, toimivaltaisten viranomaisten onvarmistettava, että vakuus annetaan kolmannen haltuun säily-tettäväksi koko sopimuksen voimassaolon ajaksi ja että toteute-taan toimenpiteitä, joilla estetään omaisuudenhoitajaa käyttä-mästä vakuutta.Kun yhteissijoitusyrityksen sallitaan tehdä arvopaperien lainak-
siantamista koskevia sopimuksia omaisuudenhoitajan kanssa,joka huolehtii 7 ja 14artiklassa mainituista tehtävistä kyseisenyhteissijoitusyrityksen lukuun, toimivaltaisten viranomaisten onvarmistettava, että vakuus annetaan sulkutilille, arvopaperital-
letuksenata i kolmannen haltuun säilytettäväksi koko sopi-
muksen voimassaolon ajaksi ja että toteutetaan toimenpiteitä,joilla estetään omaisuudenhoitajaa käyttämästä vakuutta.
(Tarkistukset 36 ja 45)
1 ARTIKLAN 6 a KOHTA (uusi)
22 artiklan 1 a kohta (uusi) (direktiivi 85/611/ETY)
6a. Lisätään 22 artiklaan kohta seuraavasti:
”1a. Yhteissijoitusyritys voi sijoittaa koska tahansa
enintään 5% varoistaan käsiteltäviin arvopapereihin,vakioimattomiin johdannaissopimuksiin ja talletuksiinsamassa elimessä.”
”Missään tapauksessa käsiteltävät arvopaperit, samaan
ryhmään kuuluvien elinten vakioimattomat johdan-naissopimukset ja niihin tehdyt talletukset eivät saaylittää 15% yhteissijoitusyrityksen varoista. Tätä tar-koitusta varten ryhmään on kuuluttava elimiä, joitayhdistävä side on määritelty direktiivin 83/349/ETY(
1)
artiklassa 1. ”
(1) EYVL L 193, 18.7.1983, s. 31.C 339/224 FI29.11.2000 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 42)
1 ARTIKLAN 6 b KOHTA (uusi)
22 artiklan 3 kohta (direktiivi 85/611/ETY)
6b. Poistetaan 22 artiklan 3 kohta.
(Tarkistus 39)
1 ARTIKLAN 6 c KOHTA (uusi)
22 artiklan 3 a kohta (uusi) (direktiivi 85/611/ETY)
6c. Lisätään 22 artiklaan kohta seuraavasti:
”3a. Yhteissijoitusyritys, jonka riskienhallinnan val-
vonta on riittävää, saa sijoittaa rahoitusjohdannaisiinedellyttäen, että vakioimattomiin johdannaissopimuk-siin tehtävät sijoitukset eivät aiheuta kokonaisvas-tuuta, joka on yli 30 prosenttia sen varoista.”
(Tarkistus 18)
1 ARTIKLAN 7 KOHTA
22 a artiklan 1, 2 ja 3 kohta (direktiivi 85/611/ETY)
1. Jäsenvaltiot voivat, tämän kuitenkaan rajoittamatta 25
artiklassa säädettyjen rajojen soveltamista, korottaa 22 artik-lassa säädettyjä rajoja enintään 35prosenttiin saman liikkee-
seenlaskijan osakkeisiin tehtävän sijoituksen osalta silloin, kunrahaston sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan yhteissijoitus-yrityksen sijoituspolitiikan tavoitteena on jäljitellä tiet yn osake-
indeksin koostumusta.1. Jäsenvaltiot voivat, tämän kuitenkaan rajoittamatta 25
artiklassa säädettyjen rajojen soveltamista, korottaa 22 artik-lassa säädettyjä rajoja enintään 20prosenttiin saman liikkee-
seenlaskijan osakkeisiin tehtävän sijoituksen osalta silloin, kunrahaston sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan yhteissijoitus-yrityksen sijoituspolitiikan tavoitteena on jäljitellä tiet tyä tun-
nustettua osake- tai joukkovelkakirjaindeksiä seuraavallatavalla:
/dash sijoituspolitiikka pyrkii heijastamaan tämän indeksin
koostumusta;
2. Jäljiteltävät osakeindeksit ovat indeksejä, jotka jäsenvaltioiden
mielestä:
fdash ovat koostumukseltaan riittävän hajautettuja
fdash ovat helposti jäljiteltävissä8dashedustavat riittävää esikuvaa sellaisista pääoma markkinoista,
joihinneviittaavat/dash kyseinen indeksi edustaa riittävää esikuvaa sellaisista
markkinoista, joihin se viittaa;
fdash julkaistaan asianmukaisella tavalla. 8dashsejulkaistaan asianmukaisella tavalla.
3. Kunkin jäsenvaltion on lähetettävä komissiolle luettelo
osakeindekseistä, jotka niiden mielestä ovat yhteissijoitusyritys-ten jäljiteltävissä, sekä tiedot kyseisten osakeindeksien peruspiir-
teistä. Kyseinen ilmoitus on tehtävä kustakin edellä mainittuun
luetteloon tehtävästä muutoksesta. Komissio julkaisee jäljiteltä-vistä osakeindekseistä täydellisen luettelon ja siihen tehtävätmuutokset Euroopan yhteisöjen virallisessa lehdessä vähintäänkerran vuodessa. Luettelosta voidaan keskustella yhteyskomi-teassa 53 artiklan 4kohdassa säädetyn menettelyn mukaisesti.2. Kunkin jäsenvaltion on lähetettävä komissiolle luettelo
osakeindekseistä, jotka niiden mielestä ovat yhteissijoitusyritys-ten jäljiteltävissä, sekä tiedot kyseisten osakeindeksien peruspiir-
teistäja selvitys siitä, mistä päivitettyä tietoa on saatavissa .
Kyseinen ilmoitus on tehtävä kustakin edellä mainittuun luette-loon tehtävästä muutoksesta. Komissio julkaisee jäljiteltävistäosakeindekseistä täydellisen luettelon ja siihen tehtävät muutok-set Euroopan yhteisöjen virallisessa lehdessä vähintään kerranvuodessa tai saattaa tällaiset tiedot julkisesti saataviksi sopi-
vaksi katsomallaan tavalla . Luettelosta voidaan keskustella
yhteyskomiteassa 53 artiklan 4kohdassa säädetyn menettelynmukaisesti.29.11.2000 FI C 339/225 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 19)
1 ARTIKLAN 8 KOHTA
24 artiklan 1, 2, 3 ja 3 a kohta (direktiivi 85/611/ETY)
1. Yhteissijoitusyritys voi hankkia toisten 1 artiklan 2 kohdan
ensimmäisessä ja toisessa luetelmakohdassa tarkoitettujen yhteistä
sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksia, jos se sijoittaa
varoistaan enintään 10 prosenttia saman yhteissijoitusyrityksen
osuuksiin.1. Yhteissijoitusyritys voi hankkia yhteissijoitusyritysten ja
toisten19 artiklan 1 kohdan e alakohdassa tarkoitettujen
yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksia, jos
enintään 10 prosenttia sen varoista sijoitetaan saman yhteis-
sijoitusyrityksen tai muun yhteistä sijoitustoimintaa harjoit-
tavan yrityksen osuuksiin. Jäsenvaltiot saavat korottaarajan enintään 20 prosenttiin.
2.Jäsenvaltiot voivat korottaa 1 kohdassa mainitun rajan enin-
tään 35 prosenttiin. Kuitenkin yhteissijoitusyrityksen on sijoitettavaainakin viiteen 1 kohdassa mainittuun yhteistä sijoitustoimintaa har-
joittavaan yritykseen .2.Muiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yri-
tysten kuin yhteissijoitusyritysten osuuksiin tehtävät sijoi-tukset eivät saa kokonaisuudessaan ylittää 30 prosenttia
yhteissijoitusyrityksen varoista .
Jos yhteissijoitusyritys on hankkinut toisen yhteissijoitus-
yrityksen tai muiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoitta-vien yritysten osuuksiaj äsenvaltiot voivat sallia, ettei vas-
taavan yhteissijoitusyrityksen tai muiden yhteistäsijoitustoimintaa harjoittavien yritysten varoja tarvitsesovittaa 22 artiklassa määriteltyjen rajojen mukaisiksi .
3. Yhteissijoitusyritys ei saa sijoittaa sellaisen 1 artiklan 2 koh-
dan ensimmäisessä ja toisessa luetelmakohdassa tarkoitetun yhteistä
sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen osuuksiin, joka sijoittaaenemmän kuin 10 prosenttia varoistaan toisten yhteistä sijoitus-
toimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin.3. Yhteissijoitusyritys ei saa sijoittaa toiseen yhteissijoitus-
yritykseen tai muuhun yhteistä sijoitustoimintaa harjoittava an
yritykseen, jokaitsesijoittaa enemmän kuin 10 prosenttia tois-
tenyhteissijoitusyritysten tai muiden yhteistä sijoitustoimin-
taa harjoittavien yritysten osuuksiin.
3a. Yhteissijoitusyrityksen rahaston sääntöihin tai
yhtiöjärjestykseen, sen tarjousesitteisiin ja muuhun mark-kinointiaineistoon on sisällytettävä selkeä ilmoitus siitä,että yhteissijoitusyritys sijoittaa osana yleistä sijoituspoli-tiikkaansa toisten yhteissijoitusyritysten ja muidenyhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksiin.
(Tarkistus 20)
1 ARTIKLAN 9 KOHTA
24 a artiklan 1 ja 2 kohta (direktiivi 85/611/ETY)
1. Yhteissijoitusyritys voi, sen estämättä mitä 19 artiklan 4 koh-
dassa säädetään, sijoittaa varansa riittävät taloudelliset ja pätevyyteenliittyvät takuut antaviin luottolaitoksiin, jos yhteissijoitusyritys eisijoita enemmän kuin 10prosenttia varoistaan samassa luottolaitok-sessa tai samaan yritysryhmään kuuluvissa luottolaitoksissa oleviintalletuksiin.Poistetaan.
2. Jäsenvaltiot voivat korottaa 1 kohdassa mainittua rajaa enin-
tään 35 prosenttiin. Yhteissijoitusyrityksen on kuitenkin sijoitettavavähintään viidessä eri luottolaitoksessa oleviin talletuksiin. Tässäsäännössä samaan ryhmään kuuluvat luottolaitokset katsotaanyhdeksi luottolaitokseksi .C 339/226 FI29.11.2000 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET
(Tarkistus 43)
1 ARTIKLAN 9 KOHTA
24 b artiklan 1 kohta (direktiivi 85/611/ETY)
1. Yhteissijoitusyritys voi , sen estämättä mitä 21 artiklassa sää-
detään,sijoittaa osana yleistä sijoituspolitiikkaansa 19 artiklan 1
kohdan g ja h alakohdassa mainittuihin rahoitusfutuurisopimuksiin ja
optioihin, jos kunkin johdannaissopimuksen tekemiseen liittyvän mah-
dollisen riskin enimmäismäärä on katettu sopimuksen koko voimas-saoloajaksi yhteissijoitusyritykselle kuuluvilla varoilla, jotka ovatoikeanlajisia ja joiden arvo on riittävä.1. Yhteissijoitusyritys voi sijoittaa osana yleistä sijoituspoli-
tiikkaansa rahoitusjohdannaisiin, jos yhteissijoitus-yrityk-
sen tekemien sijoitusten arvo ei ylitä yrityksen varojen
kokonaisnettoarvoa. Laskettaessa sijoitusten arvoa on vii-
tattava rahoitusvälineiden nykyiseen arvoon.
(Tarkistus 21)
1 ARTIKLAN 16 KOHTA
53 a artiklan toinen luetelmakohta (direktiivi 85/611/ETY)
fdash V jaksossa ja 36 artiklan 2 kohdassa mainittujen ylärajojen
mukauttaminen, jotta otetaan huomioon rahoitusmarkkinoidenkehitys, jos kyseiset mukautukset eivät johda yhteissijoitusyritys-ten kannalta tiukempiin vaatimuksiin,Poistetaan.
Euroopan parlamentin lainsäädäntöpäätöslauselma ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvos-
ton direktiiviksi arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä(yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittami-sesta annetun direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta (KOM(1998) 449 /dash C4-0464/1998 /dash
1998/0243(COD))
(Yhteispäätösmenettely: ensimmäinen käsittely)
Euroopan parlamentti, joka
8dash ottaa huomioon komission ehdotuksen Euroopan parlamentille ja neuvostolle (KOM(1998) 449(
1)),
8dash ottaa huomioon EY:n perustamissopimuksen 251 artiklan 2 kohdan ja 47 artiklan 2 kohdan, joiden
mukaisesti komission on antanut ehdotuksen Euroopan parlamentille (C4-0464/1998),
8dash ottaa huomioon työjärjestyksen 67 artiklan,8dash ottaa huomioon talous- ja raha-asioiden valiokunnan mietinnön sekä oikeudellisten ja sisämarkkina-
asioiden valiokunnan lausunnon (A5-0025/2000),
1. hyväksyy komission ehdotuksen näin muutettuna;
2. pyytää saada komission ehdotuksen uudelleen käsiteltäväksi, jos komissio aikoo tehdä siihen huomat-
tavia muutoksia tai korvata sen toisella ehdotuksella;
3. kehottaa puhemiestä välittämään parlamentin kannan neuvostolle ja komissiolle.
(1) EYVL C 280, 9.9.1998, s. 6.29.11.2000 FI C 339/227 Euroopan yhteisöjen virallinen lehti
Torstai 17. helmikuuta 2000
KOMISSION TEKSTI PARLAMENTIN TARKISTUKSET