Tässä ehdotetun direktiivin tavoitteena on välttää tilanne, jossa yksityissijoittajille tarjotaan samasta yhteissijoitusyrityksestä kaksi eri ennen sopimuksen tekoa annettavaa asiakirjaa. Avaintietoasiakirjan avulla yksityissijoittajat voivat verrata yhteissijoitusyritysten olennaisia taloudellisia ja oikeudellisia ominaisuuksia muiden PRIIP-tuotteiden vastaaviin ominaisuuksiin. Ennen sopimuksen tekoa annettavien tietojen osalta yhteissijoitusyritystuotteiden kehittäjät ja yhteissijoitusyritysten osuuksia koskevaa neuvontaa antavat tai niitä myyvät henkilöt ovat velvollisia noudattamaan ainoastaan asetuksen (EU) N:o 1286/2014 mukaisia oikeudellisia velvoitteita. Tällä ehdotuksella edistetään paremmin yhdennettyjen pääomamarkkinoiden kehittämistä tekemällä sisämarkkinoiden hyödyntämisestä yksityissijoittajien ja rahastonhoitajien ja näin myös sijoituskohteina olevien yritysten kannalta helpompaa.

Direktiivin 2009/65/EY mukaan jokaisen siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen (yhteissijoitusyrityksen) on annettava sijoittajille annettavat avaintiedot. Sijoitustavoitteita ja -politiikkaa, riski- ja tuottoprofiilia, maksuja, aiempaa tuottoa ja muita käytännön seikkoja koskevat tiedot auttavat sijoittajia ymmärtämään yhteissijoitusyrityksen olennaiset ominaisuudet ja tekemään tietoon perustuvia sijoituspäätöksiä. Direktiivin 78–82 artiklassa ja 94 artiklassa säädetään sijoittajalle annettavia avaintietoja koskevista pääperiaatteista. Komission asetuksessa (EU) N:o 583/2010 vahvistetaan näiden tietojen sisältöä ja muotoa koskevat lisäsäännöt.

Komission toteuttamassa asetuksen (EU) N:o 1286/2014 uudelleentarkastelussa, joka on osa tulevaa vähittäissijoitusstrategiaa, tarkastellaan muun muassa kyseisessä asetuksessa vahvistettujen sääntöjen soveltamista. Uudelleentarkastelussa hyödynnetään tietoja, joita saadaan julkisesta kuulemisesta ja EPV:n, ESMAn ja EIOPAn sekä jäsenvaltioiden toimivaltaisten viranomaisten kanssa käydyistä keskusteluista.

Tähän ehdotukseen ei ole liitetty erillistä vaikutustenarviointia, koska asetuksesta (EU) N:o 1286/2014 on jo tehty vaikutustenarviointi, joka kattaa myös yhteissijoitusyritykset. Ehdotetulla direktiivillä ei luoda finanssimarkkinoiden toimijoille uusia velvoitteita.

Tavoitteena on poistaa esteitä muuttamalla direktiiviä. Sopivin väline on sen vuoksi direktiivi.

Tämä ehdotus on SEU-sopimuksen 5 artiklassa vahvistetun suhteellisuusperiaatteen mukainen. Ehdotetut toimenpiteet ovat tarpeen direktiivin 2009/65/EY ja asetuksen (EU) N:o 1286/2014 rinnakkaisesta soveltamisesta aiheutuvien seurausten vähentämiseksi.

Ehdotus

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

direktiivin 2009/65/EY muuttamisesta siltä osin kuin on kyse avaintietoasiakirjojen käytöstä siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritykset) rahastoyhtiöiden toimesta

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

EUROOPAN PARLAMENTTI JA EUROOPAN UNIONIN NEUVOSTO, jotka

ottavat huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 53 artiklan 1 kohdan,

ottavat huomioon Euroopan komission ehdotuksen,

sen jälkeen kun esitys lainsäätämisjärjestyksessä hyväksyttäväksi säädökseksi on toimitettu kansallisille parlamenteille,

ottavat huomioon Euroopan talous- ja sosiaalikomitean lausunnon,

noudattavat tavallista lainsäätämisjärjestystä,

sekä katsovat seuraavaa:

(1)Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY 78 artiklassa edellytetään, että sijoitusyhtiöt ja rahastoyhtiöt laativat lyhyen asiakirjan, joka sisältää avaintiedot sijoittajille tarjottavien siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritykset) keskeisistä ominaisuuksista, jäljempänä ’sijoittajalle annettavat avaintiedot’, jotta kyseiset sijoittajat voivat kohtuullisen hyvin ymmärtää kyseisen yhteissijoitusyrityksen luonteen ja riskit ja voivat näin ollen tehdä perusteltuja sijoituspäätöksiä.

(2)Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksessa (EU) N:o 1286/2014 edellytetään, että vähittäismarkkinoille tarkoitettujen paketoitujen ja vakuutusmuotoisten sijoitustuotteiden (PRIIP-tuotteet) kehittäjät laativat ennen tällaisen tuotteen asettamista yksityissijoittajien saataville kyseistä tuotetta koskevan avaintietoasiakirjan, jotta yksityissijoittajat voivat ymmärtää kyseisen PRIIP-tuotteen keskeiset ominaisuudet ja riskit sekä vertailla niitä, jäljempänä ’avaintietoasiakirja’.

(3)Yhteissijoitusyritykset ovat myös PRIIP-tuotteita, joiden osalta edellytetään avaintietoasiakirjaa asetuksen (EU) N:o 1286/2014 mukaisesti. Kyseisen asetuksen 32 artiklan 1 kohdassa kuitenkin vapautetaan direktiivin 2009/65/EY 2 artiklan 1 kohdan b alakohdassa määritellyt rahastoyhtiöt, sen 27 artiklassa tarkoitetut sijoitusyhtiöt ja yhteissijoitusyritysten osuuksia koskevaa neuvontaa antavat tai niitä myyvät henkilöt mainitussa asetuksessa säädetyistä velvoitteista ja näin myös avaintietoasiakirjan laatimisesta 31 päivään joulukuuta 2021 saakka, jäljempänä ’siirtymäjärjestely’.

(4)Komission delegoidulla asetuksella (EU) 2017/653 täydennetään asetusta (EU) N:o 1286/2014 vahvistamalla avaintietoasiakirjan esittämistä, sisältöä ja vakiomuotoa ja riskien ja tuottojen esittämisessä ja kulujen laskennassa käytettäviä menetelmiä koskevat tekniset sääntelystandardit ja avaintietoasiakirjaan sisältyvien tietojen uudelleentarkastelun edellytykset ja vähimmäistiheys sekä edellytykset, joita sovelletaan avaintietoasiakirjan toimittamiseen yksityissijoittajille.

(5)Komissio antoi [EUVL: lisätään päivämäärä] komission delegoidun asetuksen (EU) N:o.../2021, jolla muutetaan delegoitua asetusta (EU) 2017/653 muun muassa siten, että rahastoyhtiöiden ja sijoitusyhtiöiden sekä yhteissijoitusyritysten osuuksia koskevaa neuvontaa tarjoavien tai niitä myyvien henkilöiden on helpompi hyödyntää avaintietoasiakirjan esitystapaa, sisältöä ja vakiomuotoa. Delegoidun asetuksen (EU).../2021 soveltamispäiväksi on kuitenkin vahvistettu 1 päivä heinäkuuta 2022, jotta kyseisille rahastoyhtiöille, sijoitusyhtiöille ja yhteissijoitusyritysten osuuksia koskevaa neuvontaa antaville tai niitä myyville henkilöille voitaisiin antaa riittävästi aikaa valmistautua siirtymäjärjestelyn päättymiseen ja siitä seuraavaan velvollisuuteen laatia avaintietoasiakirja. Koska delegoidun asetuksen (EU) .../2021 soveltamispäiväksi on vahvistettu 1 päivä heinäkuuta 2022 ja koska on tarpeen varmistaa, että siirtymäjärjestelyn päättymispäivä ajoittuu samaan ajankohtaan kuin delegoidun asetuksen (EU).../2021 soveltamispäivä, asetusta (EU) N:o 1286/2014 on muutettu Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o.../2021 siirtymäjärjestelyn jatkamiseksi 30 päivään kesäkuuta 2022 saakka.

(6)Direktiivin 2009/65/EY 78 artiklassa edellytetyt sijoittajalle annettavat avaintiedot ja asetuksessa (EU) N:o 1286/2014 edellytetyt avaintietoasiakirjat kattavat olennaisilta osin samat tiedonantovaatimukset. Sen vuoksi on tarpeen välttää se, että PRIIP-tuotteisiin sijoittavat yksityissijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita hankkimaan yhteissijoitusyritysten osuuksia, saisivat 1 päivästä heinäkuuta 2022 samasta rahoitustuotteesta molemmat asiakirjat. Sen vuoksi olisi säädettävä, että avaintietoasiakirjan on katsottava täyttävän vaatimukset, joita sovelletaan direktiivissä 2009/65/EY edellytettyihin sijoittajalle annettaviin avaintietoihin.

(7)Sen vuoksi direktiiviä 2009/65/EY olisi muutettava,

OVAT HYVÄKSYNEET TÄMÄN DIREKTIIVIN:

1 artikla