•ie * 
* -k 
•it * EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO 
Bryssel, 10.07.1997 
KOM(97) 355 lopull. 
95/0188 (COD) 
KOMISSION LAUSUNTO 
EY:n perustamissopimuksen 189 b (2) (d) artiklan nojalla Euroopan parlamentin 
esittämistä muutoksista, jotka koskevat neuvoston yhteistä kantaa 
ehdotuksesta 
EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVIKSI 
sijoituspalveluyritysten ja luottolaitosten omien varojen riittävyydestä annetun neuvoston 
direktiivin 93/6/ETY ja sijoituspalveluista arvopaperimarkkinoilla annetun neuvoston 
direktiivin 93/22/ETY muuttamisesta 
KOMISSION EHDOTUSTA MUUTTAVA 
EY.n perustamissopimuksen 189 a (2) artiklan nojalla 

1. ASIAKIRJAN TAUSTA 
a) Komissio antoi 17 päivänä heinäkuuta 1995 ehdotuksen1 edellä mainitusta 
direktiivistä, jolla on tarkoitus perustaa arvopaperikomitea. 
b) Euroopan parlamentti käsitteli ehdotusta ensimmäisen kerran 9 päivänä 
toukokuuta 19962. 
c) Komissio antoi 20 päivänä kesäkuuta 1996 muutetun ehdotuksen3 ottaen 
huomioon parlamentin ensimmäisissä käsittelyssä antaman lausunnon. 
d) Neuvosto vahvisti 16 päivänä joulukuuta 1996 yhteisen kannan4. 
e) Euroopan parlamentti antoi toisessa käsittelyssä 9 päivänä huhtikuuta 1997 
lausuntonsa5, joka sisältää kymmenen tarkistusta yhteiseen kantaan. 
1 KOM(95)360 lopull., EYVL N:o C 253, 29.9.1995, s. 19 
2 EYVL N:o C 152, 27.5.1996, s. 18 
3 KOM(96)292 lopull., EYVL N:o C 221, 30.7.1996, s. 31 
4EYVLN:oC69, 5.3.1997, s. I 
s E ole vielä julkaistu virallisessa lehdessä. 
£ 
2. KOMISSION EDUSTAJAN TÄYSISTUNNOSSA MUODOSTAMA KANTA 
Komission edustaja hyväksyi tarkistuksen 3, mutta hylkäsi loput yhdeksän 
tarkistusta. 
3. KOMISSION LAUSUNTO EUROOPAN PARLAMENTIN ÄÄNESTÄMISTÄ 
TARKISTUKSISTA 
a) Tarkistusten tarkoitus 
Tarkistus 1 (johdanto-osan 5 kappale) 
Poistetaan viittaukset komitean neuvoa-antavaan rooliin. 
Tarkistus 2 (johdanto-osan 6 kappale) 
Sisältää parlamentin pyynnön muuttaa komiteamenettely yhteisessä kannassa 
vahvistetusta menettelyn III vaihtoehdosta b menettelyn II vaihtoehtoon a 
(sellaisena kuin se on määriteltynä menettelystä komissiolle siirrettyä 
täytäntöönpanovaltaa käytettäessä 13 päivänä heinäkuuta 1987 annetussa neuvoston 
päätöksessä 87/373/ETY6). 
Tarkistus 3 (johdanto-osan uusi 6 a kappale) 
Lisätään viittaus vuonna 1994 tehtyyn kolmen instituution 
yhteistoimintatapasopimukseen ("modus vivendi")7. 
Tarkistus 4 (johdanto-osan 10 kappale) 
Poistetaan viittaus arvopaperikomitean, pankkialan neuvoa-antavan komitean ja 
vakuutuskomitean välisen yhteistyön tarpeellisuuteen. 
Tarkistus 5 (1 artikla) 
Tällä muutoksella poistetaan yhteisen kannan tavoite antaa arvopaperikomitealle 
oikeus saada tiettyjä omien varojen riittävyydestä annetun direktiivin perusteella8 
saatavia tietoja. 
Tarkistus 6 (1 artikla) 
Tällä muutoksella 
• poistetaan vaatimus siitä, että arvopaperikomitea vahvistaa työjärjestyksensä 
" EYVLN.oL 197, 18.7.1987, s. 33 
7 EYVL N:oC 293, 8.11.1995, s. 1 
s EYVLN.oL 141, 11.6.1993, s. 1 
3-
• muutetaan komiteamenettely (yhteisen kannan) menettelyn III vaihtoehdosta b 
menettelyn III vaihtoehtoon a omien varojen riittävyydestä annetussa 
direktiivissä komissiolle siirrettyä täytäntöönpanovaltaa käytettäessä. 
Tarkistukset 7 ja 10 (1 ja 2 artikla) 
Näillä kahdella tarkistuksella poistetaan yhteisestä kannasta kohta, jossa 
arvopaperikomitealle annetaan avustava rooli. 
Tarkistus 8 (2 artikla) 
Tällä muutoksella poistetaan yhteisen kannan tavoite antaa arvopaperikomitealle 
oikeus saada tiettyjä sijoituspalveludirektiivin perusteella9 saatavia tietoja. 
Tarkistus 9 
Muutetaan komiteamenettely (yhteisen kannan) menettelyn III vaihtoehdosta b 
menettelyn III vaihtoehtoon a sijoituspalveludirektiivissä komissiolle siirrettyä 
täytäntöönpanovaltaa käytettäessä. 
b) Komission kanta 
Tarkistukset 2,6 ja 9 
Komissio ei voi hyväksyä näitä tarkistuksia. Komission mielestä komiteamenettelyn 
III vaihtoehto a soveltuu parhaiten omien varojen riittävyydestä annetussa 
direktiivissä ja sijoituspalveludirektiivissä komissiolle siirretyn 
täytäntöönpanovallan käyttämiseen. Komission mielestä (neuvoston suosima) 
vaihtoehto III b antaa neuvostolle liian suuret mahdollisuudet estää päätöksenteko. 
Toisaalta (parlamentin suosima) vaihtoehto II b perustuu päätösten tekemiseen 
pakkotilanteessa, mikä ei sovellu rahoituspalveludirektiivien tekniseen 
muuttamiseen. Menettelyn III vaihtoehto a on paras ratkaisu ja luo sopivan 
tasapainon neuvoston ja parlamentin toisistaan täysin poikkeavien kantojen välille. 
Työjärjestyksen vahvistamisella (tarkistus 6) ei ole minkäänlaista vaikutusta 
komitean asemaan komitologian kannalta, koska työjärjestys koskee ainoastaan 
avustavassa asemassa olevan komitean työskentelyä. Tässä yhteydessä on syytä 
muistaa, että vakuutuskomitean perustamisesta annettu direktiivi sisältää 
samanlaisen vaatimuksen. 
Tarkistukset 1,7 ja 10 
Näitä kolmea tarkistusta ei voida hyväksyä, koske ne poistaisivat komitean neuvoa-
antavan aseman. Tämä on kuitenkin olennainen osa ehdotusta, koska 
arvopaperikomitea on hyödyllinen keskusteluareena, jota komissio voi (mutta sen ei 
ole pakko) kuulla suunnitellessaan mahdollisia uusia aloitteita. 
l'EYVLN:oL 141, 11.6.1993, s. 1 
-4 
On syytä muistaa, että sekä pankkialan neuvoa-antavalle komitealle että 
vakuutuskomitealle on annettu neuvoa-antava asema niiden "komitologisen" 
aseman lisäksi. 
Tarkistus 3 
Komissio voi hyväksyä tämän tarkistuksen, jonka se oli jo sisällyttänyt muutettuun 
ehdotukseensa parlamentin ensimmäisessä käsittelyssä antaman lausunnon 
mukaisesti. 
Tarkistus 4 
Tarkistuksessa poistetaan viittaus arvopaperikomitean ja kahden muun 
rahoituspalveluihin liittyvän komitean eli pankkialan neuvoa-antavan komitean ja 
vakuutuskomitean välisen yhteistyön tarpeellisuuteen. 
Komissio ei voi hyväksyä tätä tarkistusta, koska usein ilmenee kysymyksiä, joilla on 
merkitystä kahdella tai jopa kaikilla kolmella alalla toimiville rahoituspalvelualan 
yrityksille, ja tuntuisi järkevältä kuulla kaikkia kolmea komiteaa yhtenäisellä tavalla 
tällaisen tilanteen syntyessä. 
Tarkistukset 5 ja 8 
Näitä kahta tarkistusta ei voida hyväksyä, koska kaksi perusdirektiiviä (omien 
varojen riittävyyttä koskeva direktiivi ja sijoituspalveludirektiivi) laadittiin siten, 
että kun arvopaperikomitea asetettaisiin, sille toimitettaisiin tiettyjä kyseisten 
kahden direktiivin perusteella saatavia tietoja. Tietojen toimittaminen neuvostolle 
oli pelkästään väliaikainen ratkaisu (ks. esimerkiksi sijoituspalveludirektiivin 7 
artiklan 1 kohta). Arvopaperikomitean perustamisen jälkeen on aiheellista ja myös 
loogista korvata väliaikaisjärjestely pysyvällä järjestelyllä. 

ISSN 1024-4492 
KOM(97) 355 lopullinen 
ASIAKIRJAT 
FI 08 02 
Luettelonumero : CB-CO-97-347-FI-C 
ISBN 92-78-22438-3 
Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimisto 
L-2985 Luxemburg 
G