FI ECB-PUBLIC 
 
EUROOPAN KESKUSPANKIN LAUSUNTO, 
annettu 11 päivänä elokuuta 2021,  
ehdotuksesta laiksi kiinnitysluot topankeista ja katetuista jouk kolainoista ja siihen liittyviksi laeiksi  
(CON/2021/26) 
 
Johdanto ja oikeusperusta 
Euroopan keskuspankki (EKP) vastaanotti 4 päivänä heinäkuuta 20 21 Suomen valtiovarainministeriöltä 
pyynnön antaa lausunto ehdotuksest a laiksi kiinnitysluottopanke ista ja katetuista joukkolainoista ja siihen 
liittyviksi laeiksi (jäljempänä ’lakiehdotus’). 
EKP:n toimivalta antaa lausunto p erustuu Euroopan unionin toimi nnasta tehdyn sopimuksen 127 artiklan 
4 kohtaan ja 282 artiklan 5 kohtaan sekä neuvoston päätöksen 98 /415/EY1 2 artiklan 1 kohdan kuudenteen 
luetelmakohtaan, sillä lakiehdotus liittyy rahoituslaitoksiin s ovellettaviin sääntöihin, siltä osin kuin ne 
vaikuttavat merkittävästi rahoituslaitosten ja markkinoiden vak auteen, sekä perussopimuksen 127 artiklan 6 
kohdassa tarkoitettuihin EKP:n er ityistehtäviin, jotka koskevat  luottolaitosten toiminnan vakauden valvontaa. 
Tämän lausunnon on antanut EKP:n neuvosto Euroo pan keskuspankin  työjärjestyksen 17.5 artiklan 
ensimmäisen virkkeen mukaisesti. 
 
1. Lakiehdotuksen tavoite Lakiehdotuksen tarkoituksena on ko rvata kiinnitysluottopankkito iminnasta annettu laki
2. Sillä saatetaan 
Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/21623 osaksi Suomen kansallista lainsäädäntöä. 
Lisäksi lakiehdotus sisältää säännöksiä, joita direktiivin (EU)  2019/2162 täytäntöönpano ei edellytä, mutta 
joilla on tarkoitus edistää kilpailua ja yhdenmukaistaa alaa ko skevaa sääntelyä ottaen huomioon katettujen 
joukkolainojen markkinoiden ko rostunut kansainvälinen ja pohjoi smainen ulottuvuus. 
 2. Yleiset huomautukset  
Suurin osa lakiehdotuksen säännö ksistä ei ylitä direktiivin (EU ) 2019/2162 soveltamisalaa EKP:n 
toimivaltaan kuuluvilla aloilla. 
 
 
1  Neuvoston päätös 98/415/EY, annettu 29 päivänä kesäkuuta 1998 , jäsenmaiden viranomaisten velvollisuudesta kuulla 
Euroopan keskuspankkia suunnitelmista lainsäädännöksi (EYVL L 1 89, 3.7.1998, s. 42). 
2  Laki kiinnitysluottopankki toiminnasta 16.7.2010/688. 
3  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/2162, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, katettujen 
joukkolainojen liikkeeseenlaskusta ja katettujen joukkolainojen  julkisesta valvonnasta sekä direktiivien 2009/65/EY ja 
2014/59/EU muuttamisesta (EUV L L 328, 18.12.2019, s. 29). 
ECB-PUBLIC  
2 3. Erityiset huomautukset 
Katettuja joukkolainoja koskevien valvontavaltuuksien jakautuminen 
3.1 Lakiehdotuksen säännöksiä, jotka koskevat oikeutta myöntää katettujen joukkolainojen 
liikkeeseenlaskua koskevia erillisiä lupia, on tulkittava neuvo ston asetuksen (EU) N:o 1024/20134 
mukaisesti. Kyseisen asetuksen 4 artiklan 1 kohdan a alakohdass a annetaan EKP:lle yksinomainen 
tehtävä myöntää ja peruuttaa l uottolaitosten toimiluvat. EKP:ll ä on asetuksen (EU) N:o 1024/2013 
6 artiklan 4 kohdan mukaisesti tämä vastuu sekä merkittävien et tä vähemmän merkittävien laitosten 
osalta. Tätä tehtävää hoidetaan kaikkien Euroopan parlamentin j a neuvoston direktiivin 2013/36/EU5 
liitteessä I lueteltujen pankkitoimintojen osalta sekä kansalli sen lainsäädännön nojalla sallittujen 
muiden toimintojen osalta6. 
3.2 EKP toivoo, että lausuntoa pyytänyt viranomainen kiinnittäi si huomiota mikrotason valvojana toimivan 
EKP:n ja kansallisten toimivalt aisten viranomaisten väliseen to imivallan jakoon, erityisesti 
joukkolainojen liikkeeseenlaskun osalta, sekä ehdottomasti varm istaisi, ettei lakiehdotuksella vaikuteta 
tähän toimivallan jakoon. 
3.3 EKP on aiemmin antanut lausunnon toimivallan jaosta EKP:n j a kansallisten toimivaltaisten 
viranomaisten välillä7 ja huomauttanut, että direktiivissä (EU) 2019/2162 säädetään k ansallisten 
toimivaltaisten viranomaisten suorittamasta katettujen joukkola inojen valvonnasta ja siitä, että tämä 
tuotevalvonta poikkeaa neuvoston asetuksessa (EU) N:o 1024/2013  vahvistetuista EKP:n 
vakavaraisuusvalvontaa koskevista  tehtävistä ja ettei tuotevalv onta rajoita näitä tehtäviä. Kyseinen 
direktiivi ei etenkään vaikuta EKP:n yksinomaiseen tehtävään my öntää ja peruuttaa luottolaitosten 
toimiluvat, jotka voivat kansallisesta lainsäädännöstä riippuen  sisältää yleisen luvan katettujen 
joukkolainojen liikkeeseenlasku un. EKP on niin ikään edelleen t oimivaltainen varmistamaan, että 
luottolaitokset hallinnoivat ja arvioivat riittävällä tavalla v akavaraisuuteen kohdistuvia riskejä, joita 
aiheutuu katettujen joukkolainojen liikkeeseenlaskuista sekä si joituksista katettuihin joukkolainoihin. 
EKP on myös aiemmin todennut8, että mahdollista yksittäistä katettua joukkolainaohjelmaa kos kevaa 
lupaa tai katettujen joukkolainoj en valvontaa rahoitustuotteena  pidettäisiin tuotekohtaisena sääntelynä, 
joka sellaisena kuuluu kansallisen toimivaltaisen viranomaisen valvonnan piiriin. 
3.4 Suomessa, kuten useissa muis sa yhteiseen valvontamekanismii n (YVM) kuuluvissa jäsenvaltioissa, 
yleinen pankkitoimilupa ei sisällä katettujen joukkolainojen li ikkeeseenlaskua koskevaa lupaa. Sitä 
varten tarvitaan erityinen lupa , joka myönnetään yleisen pankki toimiluvan laajennuksen muodossa9.  
3.5 Lakiehdotuksella saatetaan osaksi kansallista lainsäädäntöä  direktiivin (EU) 2019/62 19 artikla, jossa 
edellytetään, että katettujen joukkolainojen ohjelmille on hank ittava lupa ennen kyseiseen ohjelmaan 
kuuluvien katettujen joukkolainojen liikkeeseenlaskua, ja sääde tään katettujen joukkolainojen 
liikkeeseenlaskun lupavaatimuksista. 
 
4  Neuvoston asetus (EU) N:o 1024/2013, annettu 15 päivänä lokak uuta 2013, luottolaitosten vakavaraisuusvalvontaan 
liittyvää politiikkaa koskevien erityistehtäv ien antamisesta Eu roopan keskuspankille (EUV L L 287, 29.10.2013, s. 63). 
5  Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/36/EU, anne ttu 26 päivänä kesäkuuta 2013, oikeudesta harjoittaa 
luottolaitostoimintaa ja luottolaitosten ja sijoituspalveluyrit ysten vakavaraisuusvalvonnasta, direktiivin 2002/87/EY 
muuttamisesta sekä direktiiv ien 2006/48/EY ja 2006/49/EY kumoam isesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 338). 
6  Ks. lausunnon CON/2019/1 3.1 koht a. Kaikki EKP:n lausunnot ju lkaistaan EUR-Lex-sivustolla. 
7  Ks. lausunnossa CON/2018/37 e sitetyt yleiset huomautukset. 
8  Ks. lausunnon CON/2019/1 3.1 kohta.  
9  Ks. lakiehdotuksen sivut 22 ja 35.  
ECB-PUBLIC  
3 3.6 Lakiehdotuksen 8 § on erityisesti kiinnitysluottopankkien o salta selkeä siltä osin, että 
kiinnitysluottopankin toimilupa kattaa ”yleisenä” toimilupana m yös katettujen joukkolainojen 
liikkeeseenlaskua koskevan luvan. Kuten muissa YVM:ään kuuluvis sa jäsenvaltioissa, joissa 
katettujen joukkolainojen liikkees eenlaskua koskeva toiminta si sältyy yleiseen pankkitoimilupaan, 
tällaisen yleisen toimiluvan myön täminen kuuluu EKP:n toimivalt aan, eikä toimivalta tältä osin siirry 
EKP:n ja kansallisten toimivalta isten viranomaisten välillä, ku ten 3.2 kohdassa todetaan.10  
3.7 Luottolaitoksia ja talletuspankkeja (siis muita kuin kiinni tysluottopankkeja) koskevien uudentyyppisten 
lupavaatimusten osalta lakiehdotuksen 9 §:n perusteluja koskeva ssa kohdassa todetaan kuitenkin, 
että ”nykyisen kaltainen luottolaitoksen toimiluvan laajennus k iinnitysluottopankkitoimintaan 
korvattaisiin katettujen joukko lainojen liikkeeseenlaskua koske valla lupamenettelyllä, jossa 
lupaviranomaisena toimisi aina Finanssivalvonta siitä riippumat ta, kuuluuko luottolaitos Euroopan 
keskuspankin suoraan valvontaan vai ei”.11  
3.8 EKP ymmärtää, että vaatimuksella, jonka mukaan luvan myöntä ä Finanssivalvonta 
(rahoitusvalvontaviranomainen), pyritään saattamaan direktiivin  (EU) 2019/2162 19 artikla osaksi 
kansallista lainsäädäntöä. EKP ku itenkin korostaa, että Finanss ivalvonnalle annettu toimivalta ei saisi 
rajoittaa asetuksen (EU) N:o 1024/2013 4 artiklan 1 kohdan a al akohdan nojalla y ksinomaan EKP:lle 
kuuluvaa tehtävää myöntää ja peruuttaa luottolaitosten toimiluv at, kuten 3.2 ja 3.4 k ohdassa todetaan. 
3.9 EKP ehdottaisi näin ollen, että perusteluja ja lakiehdotust a tarkasteltaisiin uudelleen sen perusteella, 
mitä edellä selvennetään toimiv allan jaosta EKP:n ja kansallist en toimivaltaisten viranomaisten 
kesken. Olisi selvennettävä, että yhteisölle, joka aikoo laskea  liikkeeseen katettuja joukkolainoja, 
myönnettävään lupaan liittyvien vakavaraisuusnäkökohtien arvioi minen on edelleen EKP:n tehtävä 
myös luottolaitosten ja talletuspankkien osalta. Vaikka lakiehd otuksen edellä mainituissa 
säännöksissä viitataan Finanssivalvontaan direktiivin (EU) 2019 /2162 19 artiklassa tarkoitettujen 
katettujen joukkolainojen liikkeeseenlaskua koskevan luvan osal ta, olisi selvennettävä, ettei tämä 
toimivalta voi korvata EKP:n suorittamaa vakavaraisuuden arvioi ntia, kuten edellä selitetään. Lopuksi 
EKP huomauttaa, että kansallinen lainsäätäjä viime kädessä päät tää, onko kaksivaiheinen 
toimilupamenettely katettujen joukkolainojen liikkeeseenlaskua koskevan toiminnan osalta tarpeen vai 
tulisiko yleinen lupa katettujen joukkolainojen liikkeeseenlask uun sisällyttää osaksi yleistä 
pankkitoimilupaa.  
 
Tämä lausunto julkaistaan EUR-Lex-verkkosivustolla.  
 
 
Tehty Frankfurt am Mainissa  11 päivänä elokuuta 2021. 
 
[allekirjoitus] 
 
EKP:n puheenjohtaja 
Christine LAGARDE 
 
10  Ks. myös pankkivalvonnan verkkosivu ”Kansalliseen lainsäädänt öön perustuvat EKP:n toimivaltuudet” EKP:n 
verkkosivustolla osoitteessa www.ecb.europa.eu . 
11  Ks. lakiehdotuksen perustelujen 3.5 kohdassa oleva kappale ” Joukkolainaohjelmat, niiden valvonta ja lupamenettelyt ”.