1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 1
Tämä asiakirja on ainoastaan dokumentointitarkoituksiin. Toimielimet eivät vastaa sen sisällöstä.
►B NEUVOSTON DIREKTIIVI,
annettu 20 päivänä joulukuuta 1985,
arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyri-
tykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta
(85/611/ETY)
(EYVL L 375, 31.12.1985, s. 3)
Muutettu:
virallinen lehti
N:o sivu päivämäärä
►M1Neuvoston direktiivi 88/220/ETY, annettu 22 päivänä maaliskuuta 1988 L100 31 19.4.1988
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 2
▼B
NEUVOSTON DIREKTIIVI,
annettu 20 päivänä joulukuuta 1985,
arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia
yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja
hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta
(85/611/ETY)
EUROOPANYHTEISÖJENN EUVOSTO, joka
ottaa huomioon Euroopan talousyhteisön perustamissopimuksen ja
erityisesti sen 57 artiklan 2 kohdan,
ottaa huomioon komission ehdotuksen(1),
ottaa huomioon Euroopan parlamentin lausunnon(2),
ottaa huomioon talous- ja sosiaalikomitean lausunnon(3),
sekä katsoo, ettäyhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä koskevassa jäsenval-
tioiden lainsäädännössä on huomattavia jäsenvaltioiden välisiä eroja,erityisesti siltä osin kuin ne koskevat näiden yritysten velvoitteita javalvontaa;nämäerotvääristävätnäidenyritystenvälisenkilpailunedel-lytyksiä, eivätkä ne takaa tasavertaista suojaa osuudenhaltijoille,
yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä koskevat kansalliset lait
olisisovitettavayhteen,jottavoitaisiinlähentäänäidenyritystenvälisenkilpailun edellytyksiä yhteisön tasolla ja taata samalla tehokkaampi jayhdenmukaisempisuojaosuudenhaltijoille;tällainenyhteensovittaminenhelpottaa yhdessä jäsenvaltiossa sijaitsevan yhteistä sijoitustoimintaaharjoittavanyrityksenmahdollisuuksiapitääosuuksiaankaupantoisissajäsenvaltioissa,
näidentavoitteidensaavuttaminenhelpottaasellaistenrajoitustenpoista-
mista, jotka haittaavat yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritystenosuuksienvapaataliikkuvuuttayhteisössä;tällainenyhteensovittaminenedistää Euroopan pääomamarkkinoiden toteuttamista,
nämä tavoitteet huomioon ottaen olisi annettava yhteiset perussäännöt
jäsenvaltioissa sijaitsevien yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavienyritystentoimiluvasta,valvonnasta,rakenteesta,toiminnastajatiedoista,jotka niiden on julkistettava,
mainittujen yhteisten sääntöjen soveltaminen on riittävä takuu, jonka
nojalla voidaan sallia jäsenvaltioissa sijaitsevien yhteistä sijoitustoi-mintaa harjoittavien yrityksien osuuksien pitäminen kaupan, jolleipääoman liikkeitä koskevista säännöksistä muuta johdu, toisissa jäsen-valtioissa, ilman että nämä toiset jäsenvaltiot voivat soveltaa näihinyrityksiintainiidenosuuksiinmitäänmuitasäännöksiäkuinniitä,jotkanäissä jäsenvaltioissa eivät koske tässä direktiivissä tarkoitettuja kysy-myksiä; jos yhdessä jäsenvaltiossa sijaitseva yhteistä sijoitustoimintaaharjoittava yritys kuitenkin pitää osuuksiaan kaupan toisessa jäsenval-tiossa,senonryhdyttäväkaikkiintarvittaviintoimenpiteisiinhuolehtiak-seen siitä, että tuossa toisessa jäsenvaltiossa olevat osuudenhaltijatvoivat siellä käyttää taloudellisia oikeuksiaan vaivatta ja että heilleannetaan tarvittavat tiedot,
jäsenvaltioidenlakienyhteensovittaminenolisialuksirajoitettavakoske-
maan sellaisia muita kuin suljettuja yhteistä sijoitustoimintaa harjoit-taviayrityksiä,jotkaedistävätosuuksiensamyyntiäyleisölleyhteisössäjajoidenainoatarkoitusonsijoittaminenarvopapereihin(lähinnäsellai-siin, jotka on otettu viralliselle listalle arvopaperipörsseissä tai kaupan-käynnin kohteeksi vastaavilla säännellyillä markkinapaikoilla); muidenkuintässädirektiivissätarkoitettujenyhteistäsijoitustoimintaaharjoitta-
(1) EYVL N:o C 171, 26.7.1976, s. 1
(2) EYVL N:o C 57, 7.3.1977, s. 31
(3) EYVL N:o C 75, 26.3.1977, s. 10
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 3
▼B
vienyritystensääntelyaiheuttaamonenlaisiaongelmia,jotkaonratkais-
tava muiden säännösten avulla, ja tällaisia yrityksiä koskeva yhteenso-vittaminenontoteutettavamyöhemmin;kunneställainenyhteensovitta-minen toteutetaan, jokainen jäsenvaltio voi muun muassa määrätä nearvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavatyritykset(yhteissijoitusyritys),jotkajäävättämändirektiivinsoveltami-salan ulkopuolelle niiden sijoitus- ja lainanottopolitiikan takia javahvistaa,minkäerityissäännöstenalaisiatällaisetyhteissijoitusyrityksetovat harjoittaessaan liiketoimintaa valtion alueella,
sellaisten yhteissijoitusyritysten osuuksien pitäminen vapaasti kaupan,
jotkasaavatsijoittaamäärän,jokavastaa100prosenttianiidenvaroista,samanelimen(valtio,paikallisetjulkisyhteisötjaniinedelleen)liikkee-seenlaskemiinarvopapereihin,eisenenempäävälittömästikuinvälilli-sestikään aiheuta toimintahäiriöitä pääomamarkkinoilla, rahoitushäiri-öitäjäsenvaltioilleeikäsellaisiataloudellisiatilanteita,joitaperustamis-sopimuksen 68 artiklan 3 kohdan määräyksillä pyritään estämään, ja
on syytä ottaa huomioon Helleenien tasavallan ja Portugalin tasavallan
rahoitusmarkkinoiden erityistilanne myöntämällä näille maille lisäaikaatämän direktiivin täytäntöön panemiseksi,
ON ANTANUT TÄMÄN DIREKTIIVIN:
I JAKSO
Yleiset säännökset ja soveltamisala
1 artikla
1. Jäsenvaltioiden on sovellettava tätä direktiiviä niihin arvopape-
reihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviin yrityksiin,jäljempänä ”yhteissijoitusyritys”, jotka sijaitsevat niiden alueella.
2. Yhteissijoitusyrityksillä tarkoitetaan tässä direktiivissä, jollei 2
artiklasta muuta johdu, yrityksiä:
— joidentarkoituksenaonyleisöltähankittujenvarojenyhteinensijoit-
taminen ja jotka toimivat riskin hajauttamisen periaatteella ja
— joidenosuudetonhaltijanvaatimuksestaostettavatakaisintailunas-
tettavasuoraantaivälillisestinäidenyritystenvaroilla.Yhteissijoitu-syrityksen toimenpide, jonka tarkoituksena on varmistaa, ettei senosuuksien pörssiarvo poikkea merkittävästi niiden nettoarvosta,rinnastetaan takaisinostoon tai lunastukseen.
3. Tällainen yritys voidaan perustaa oikeudellisesti joko sopimusoi-
keudellisten säännösten (rahastoyhtiöiden hoidossa olevat sijoitusra-hastot),trustejakoskeviensäännösten(”unittrust”)taiyhtiöjärjestyksen(sijoitusyhtiöt) nojalla.
Tässä direktiivissä sijoitusrahastona pidetään myös ”unit trustia”.4. Tätä direktiiviä ei kuitenkaan sovelleta sijoitusyhtiöihin, joiden
varat on tytäryhtiöiden välityksellä sijoitettu pääasiassa muulla tavallakuin arvopapereihin.
5. Jäsenvaltioiden on kiellettävä sellaisia yhteissijoitusyrityksiä,
joihin sovelletaan tätä direktiiviä, muuttamasta itseään sellaisiksiyhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviksi yrityksiksi, joihin ei sovelletatätä direktiiviä.
6. Ellei pääoman liikkeitä koskevista säännöksistä sekä 44 ja 45
artiklasta ja 52 artiklan 2 kohdasta muuta johdu, jäsenvaltio ei saasaattaa toisissa jäsenvaltioissa sijaitsevia yhteissijoitusyrityksiä taikkaniidenliikkeeseenlaskemiaosuuksiaminkäänmuunkuintässädirektii-vissä tarkoitetun säädöksen alaiseksi, jos näiden yhteissijoitusyritystenosuuksia on kaupan kyseessä olevan jäsenvaltion alueella.
7. Jäsenvaltio voi, tämän kuitenkaan rajoittamatta 6 kohdan sovelta-
mista, asettaa alueellaan sijaitseville yhteissijoitusyrityksille sellaisiavaatimuksia, jotka ovat ankarampia kuin tämän direktiivin 4 artiklassajasenjälkeensäädetään,tailisävaatimuksiaedellyttäen,ettänäitävaati-
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 4
▼B
muksia ja lisävaatimuksia sovelletaan yleisesti ja ne eivät ole ristiri-idassa tämän direktiiviin säännösten kanssa.
2 artikla
1. Tätä direktiiviä ei sovelleta seuraaviin yhteissijoitusyrityksiin:
— suljetut yhteissijoitusyritykset;— yhteissijoitusyritykset, jotka hankkivat pääomaa yhteisössä tai
jollakin sen alueella, mutta eivät markkinoi osuuksiaan yleisöllesiellä;
— yhteissijoitusyritykset, joiden osuuksia voidaan rahaston sääntöjen
tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan myydä yleisölle ainoas-taan kolmansissa maissa;
— yhteissijoitusyritykset, jotka kuuluvat sellaisiin siinä jäsenvaltiossa,
jossa yhteissijoitusyritys sijaitsee, säännöksillä tai määräyksillämääriteltyihin ryhmiin, joihin V jakson ja 36 artiklan säännöksiensoveltamineneihuomioonottaennäidenyritystensijoitus-jalainan-ottopolitiikka ole aiheellista.
2. Viiden vuoden kuluttua tämän direktiivin täytäntöönpanosta
komissio antaa neuvostolle kertomuksen 1 kohdan ja erityisesti senneljännen luetelmakohdan täytäntöönpanosta. Komissio tekee tarvit-taessa ehdotukset aiheellisista toimenpiteistä sen soveltamisalan laajen-tamiseksi.
3 artikla
Tässä direktiivissä katsotaan yhteissijoitusyrityksen sijaitsevan siinä
jäsenvaltiossa, jossa on sijoitusyhtiön tai sijoitusrahaston rahastoyhtiönsääntömääräinen kotipaikka. Jäsenvaltioiden on vaadittava, että hallin-nollinen päätoimipaikka on samassa jäsenvaltiossa kuin sääntömää-räinen kotipaikka.
II JAKSO
Toimiluvan myöntäminen yhteissijoitusyritykselle
4 artikla
1. Yhteissijoitusyritys ei saa aloittaa toimintaansa yhteissijoitusyri-
tyksenäennenkuinsenjäsenvaltionviranomaiset,jäljempänä”toimival-taiset viranomaiset”, jossa se sijaitsee, ovat antaneet sille toimiluvan.
Tällainen toimilupa on voimassa kaikissa jäsenvaltioissa.2. Sijoitusrahastollevoidaanantaatoimilupaainoastaan,jostoimival-
taiset viranomaiset hyväksyvät rahastoyhtiön, rahaston säännöt sekäomaisuudenhoitajan valinnan. Sijoitusyhtiölle voidaan antaa toimilupaainoastaan,jostoimivaltaisetviranomaisethyväksyvätsekäsenyhtiöjär-jestyksen että omaisuudenhoitajan valinnan.
3. Toimivaltaiset viranomaiset eivät saa antaa yhteissijoitusyrityk-
selle toimilupaa, jos rahastoyhtiön, sijoitusyhtiön tai omaisuudenhoi-tajan johtajat eivät ole riittävän hyvämaineisia tai jos heillä ei oletehtäviensä hoitamisen edellyttämää kokemusta. Tämän toteamistavarten rahastoyhtiön, sijoitusyhtiön ja omaisuudenhoitajan johtajiensekähenkilöiden,jotkaovatheidänsijaisiaannäissätehtävissä,nimetonviipymättä ilmoitettava toimivaltaisille viranomaisille.
”Johtajilla” tarkoitetaan henkilöitä, jotka lain tai yhtiöjärjestyksen
mukaan edustavat rahastoyhtiötä, sijoitusyhtiötä tai omaisuudenhoitajaataikka tosiasiallisesti määräävät sen toimintatavoista.
4. Rahastoyhtiötä tai omaisuudenhoitajaa ei saa vaihtaa toiseen eikä
rahaston sääntöjä tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestystä saa muuttaa ilmantoimivaltaisten viranomaisten hyväksymistä.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 5
▼B
III JAKSO
Sijoitusrahastojen rakennetta koskevat velvoitteet
5 artikla
Rahastoyhtiöllä on oltava käytössään riittävät taloudelliset voimavarat
kyetäkseen hoitamaan tehokkaasti liiketoimintaansa sekä vastaamaansitoumuksistaan.
6 artikla
Rahastoyhtiöeisaaharjoittaamuutatoimintaakuinsijoitusrahastojenja
sijoitusyhtiöiden hoitamista.
7 artikla
1. Sijoitusrahaston varat on annettava omaisuudenhoitajan säilytettä-
väksi.
2. Omaisuudenhoitajan 9 artiklassa tarkoitettua vastuuta ei rajoita se
seikka, että se on antanut hoidossaan olevat varat tai niiden osankolmannen osapuolen haltuun.
3. Omaisuudenhoitajan on lisäksi
a) huolehdittava,ettäsijoitusrahastonpuolestasuoritettavissatairahas-
toyhtiön suorittamissa osuuksien myynneissä, liikkeeseenlaskuissa,takaisinostoissa, lunastuksissa ja peruutuksissa noudatetaan lakia jarahaston sääntöjä;
b) huolehdittava, että osuuksien arvo lasketaan lain ja rahaston sään-
töjen mukaisesti;
c) noudatettava rahastoyhtiön antamia määräyksiä, jolleivät ne ole lain
tai rahaston sääntöjen vastaisia;
d) huolehdittava, että sijoitusrahaston varoja koskeviin toimiin liittyvät
maksut suoritetaan yleensä käytössä olevissa määräajoissa;
e) huolehdittava, että sijoitusrahaston tulot käytetään lain ja rahaston
sääntöjen mukaisesti.
8 artikla
1. Omaisuudenhoitajan sääntömääräisen kotipaikan on oltava
samassa jäsenvaltiossa kuin rahastoyhtiön, tai sen oltava sijoittautunuttähän jäsenvaltioon, jos sen sääntömääräinen kotipaikka on toisessajäsenvaltiossa.
2. Omaisuudenhoitajanonoltavajulkisentarkastuksenalainenlaitos.
Senonmyösannettavariittävättaloudellisetjaammatillisettakeetsiitä,että se voi tehokkaasti toimia omaisuudenhoitajana sekä vastata tähäntoimintaan liittyvistä velvoitteista.
3. Jäsenvaltiot päättävät niistä 2 kohdassa tarkoitettujen laitosten
ryhmistä, joihin kuuluvat voivat toimia omaisuudenhoitajina.
9 artikla
Omaisuudenhoitaja on sen valtion lainsäädännön mukaisesti, jossa
rahastoyhtiölläonsääntömääräinenkotipaikka,vastuussarahastoyhtiötäja osuudenhaltijoita kohtaan tappioista, joita näille aiheutuu omaisuu-denhoitajanvelvoitteidentäyttämisenlaiminlyömisestätaisentehtävienpuutteellisesta suorittamisesta. Korvausta osuudenhaltijoita kohtaanolevan vastuun perusteella voidaan omaisuudenhoitajan, rahastoyhtiönja osuudenhaltijoiden välisen oikeussuhteen luonteen mukaan vaatiajoko suoraan tai rahastoyhtiön välityksellä.
10 artikla
1. Samayhtiöeisaatoimiasekärahastoyhtiönäettäomaisuudenhoi-
tajana.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 6
▼B
2. Rahastoyhtiön ja omaisuudenhoitajan on hoidettava tehtävänsäitsenäisesti ja pelkästään osuudenhaltijoiden eduksi.
11 artikla
Laissa tai rahaston säännöissä on säädettävä tai määrättävä edellytyk-
sistä, joilla rahastoyhtiötä ja omaisuudenhoitajaa voidaan vaihtaa, sekäosuudenhaltijoiden suojasta tällaisen vaihdon tapahtuessa.
IV JAKSO
Sijoitusyhtiöiden ja niiden omaisuudenhoitajien rakennetta
koskevat velvoitteet
12 artikla
Jäsenvaltiot päättävät sijoitusyhtiön pakollisesta oikeudellisesta
muodosta. Sillä on oltava riittävä maksettu pääoma kyetäkseen hoita-maan tehokkaasti liiketoimintaansa sekä vastaamaan sitoumuksistaan.
13 artikla
Sijoitusyhtiö ei saa harjoittaa muuta kuin 1 artiklan 2 kohdassa
mainittua liiketoimintaa.
14 artikla
1. Sijoitusyhtiön varat on annettava omaisuudenhoitajan hoitoon.2. Omaisuudenhoitajan16artiklassatarkoitettuavastuutaeirajoitase
seikka, että se on antanut hoidossaan olevat varat tai niiden osankolmannen haltuun.
3. Omaisuudenhoitajan on lisäksi
a) huolehdittava,ettäsijoitusyhtiönsuorittamissataisenpuolestasuori-
tettavissa osuuksien myynneissä, liikkeeseenlaskuissa, takaisinos-toissa, lunastuksissa ja peruutuksissa noudatetaan lakia ja yhtiönyhtiöjärjestystä;
b) huolehdittava, että sijoitusyhtiön varoja koskeviin toimiin liittyvät
maksut suoritetaan yleensä käytössä olevissa määräajoissa;
c) huolehdittava,ettäsijoitusyhtiöntulotkäytetäänlainjayhtiönyhtiö-
järjestyksen mukaisesti.
4. Jäsenvaltio voi päättää, että sen alueella sijaitsevat sijoitusyhtiöt,
jotka pitävät osuuksiaan kaupan yksinomaan yhden tai useammansellaisen arvopaperipörssin välityksellä, jossa niiden osuudet on otettuviralliselle listalle, eivät ole velvollisia käyttämään tässä direktiivissätarkoitettuja omaisuudenhoitajia.
Mitä 34, 37 ja 38 artiklassa säädetään, ei sovelleta tällaisiin yhtiöihin.
Kuitenkinonnäidenyhtiöidenvarojenarvostustakoskevistasäännöistäsäädettävä laissa taikka määrättävä niiden yhtiöjärjestyksessä.
5. Jäsenvaltio voi päättää, että sen alueella sijaitsevat sijoitusyhtiöt,
jotka pitävät vähintään 80 prosenttia osuuksistaan kaupan yhden taiuseamman sellaisen arvopaperipörssin välityksellä, joka on määrättyniiden yhtiöjärjestyksessä, eivät ole velvollisia käyttämään tässä direk-tiivissä tarkoitettuja omaisuudenhoitajia, jos niiden osuudet on otettuviralliselle listalle niiden jäsenvaltioiden arvopaperipörsseissä, joidenalueella osuudet saatetaan markkinoille, ja jos kaikki tällaisen yhtiönarvopaperipörssien ulkopuolella tekemät kaupat tehdään ainoastaanpörssihintoihin. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä on määrättävä siinä maassa,jossa osuudet ovat kaupan, sijaitseva arvopaperipörssi, jonka hintojakäytetään yhtiön tuossa maassa arvopaperipörssin ulkopuolella teke-missä kaupoissa.
Jäsenvaltiovoikäyttääedellisenalakohdanmukaistavalinnanmahdolli-
suuttaanainoastaan,jossekatsoo,ettäosuudenhaltijatsaavatvastaavansuojankuinsellaistenyhteissijoitusyritystenosuudenhaltijat,jotkakäyt-tävät tässä direktiivissä tarkoitettua omaisuudenhoitajaa.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 7
▼B
Tällaisten yhtiöiden sekä 4 kohdassa tarkoitettujen yhtiöiden on:
a) jos tästä ei ole säädetty laissa, yhtiöjärjestyksessään määrättävä
niiden osuuksien nettoarvon laskemismenetelmästä;
b) ryhdyttävä markkinoilla toimenpiteisiin estääkseen niiden osuuksien
pörssiarvoapoikkeamastaenemmänkuin5prosenttianiidennettoar-vosta;
c) määrättävä osuuksiensa nettoarvot, ilmoitettava ne toimivaltaisille
viranomaisille ainakin kaksi kertaa viikossa sekä julkistettava nekaksi kertaa kuukaudessa.
Ainakin kaksi kertaa kuukaudessa riippumattoman tilintarkastajan on
varmistettava,ettäosuuksienarvotlasketaanlainjayhtiönyhtiöjärjest-yksen mukaisesti. Tällöin tilintarkastajan on myös varmistettava, ettäyhtiön varat on sijoitettu lain ja yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisellatavalla.
6. Jäsenvaltioiden on ilmoitettava komissiolle yhtiöt, joihin sovelle-
taan 4 ja 5 kohdassa säädettyjä poikkeuksia.
Komissioantaayhteyskomiteallekertomuksen4ja5kohdansoveltami-
sesta viiden vuoden kuluessa tämän direktiivin täytäntöönpanosta.Saatuaan yhteyskomitean lausunnon komissio ehdottaa tarvittaessaaiheellisia toimenpiteitä.
15 artikla
1. Omaisuudenhoitajan sääntömääräisen kotipaikan on oltava
samassa jäsenvaltiossa kuin sijoitusyhtiön, tai sen on oltava sijoittau-tunut tähän jäsenvaltioon, jos sen sääntömääräinen kotipaikka ontoisessa jäsenvaltiossa.
2. Omaisuudenhoitajanonoltavajulkisentarkastuksenalainenlaitos.
Senonmyösannettavariittävättaloudellisetjaammatillisettakeetsiitä,että se voi tehokkaasti toimia omaisuudenhoitajana sekä vastata tähäntoimintaan liittyvistä velvoitteista.
3. Jäsenvaltiot päättävät niistä 2 kohdassa tarkoitettujen laitosten
ryhmistä, joihin kuuluvat voivat toimia omaisuudenhoitajina.
16 artikla
Omaisuudenhoitajaonsenvaltionlainsäädännönmukaisesti,jossasijoi-
tusyhtiöllä on sääntömääräinen kotipaikka, vastuussa sijoitusyhtiötä jaosuudenhaltijoita kohtaan tappioista, joita näille aiheutuu omaisuuden-hoitajan velvoitteiden täyttämisen laiminlyömisestä tai sen tehtävienpuutteellisesta suorittamisesta.
17 artikla
1. Samayhtiöeisaatoimiasekäsijoitusyhtiönäettäomaisuudenhoi-
tajana.
2. Omaisuudenhoitajan on hoidettava tehtävänsä itsenäisesti ja
pelkästään osuudenhaltijoiden eduksi.
18 artikla
Laissataisijoitusyhtiönyhtiöjärjestyksessäonsäädettävätaimäärättävä
edellytyksistä,joillaomaisuudenhoitajaavoidaanvaihtaa,sekäosuuden-haltijoiden suojasta tällaisen vaihdon tapahtuessa.
V JAKSO
Yhteissijoitusyrityksen sijoituspolitiikkaa koskevat velvoitteet
19 artikla
1. Sijoitusrahaston tai sijoitusyhtiön varat saadaan sijoittaa ainoas-
taan seuraaviin kohteisiin:
a) arvopapereihin,jotkaonotettujonkinjäsenvaltionarvopaperipörssin
viralliselle listalle;
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 8
▼B
b) arvopapereihin, joilla käydään kauppaa jonkin jäsenvaltion muulla
säännellyllä, säännöllisesti toimivalla ja tunnustetulla yleisölle avoi-mella markkinapaikalla;
c) arvopapereihin, jotka on otettu jonkin kolmannen maan arvopaperi-
pörssin viralliselle listalle tai joilla käydään kauppaa jonkinkolmannen maan muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla jatunnustetullayleisölleavoimellamarkkinapaikalla,jostoimivaltaisetviranomaisetovathyväksyneetarvopaperipörssintaimarkkinapaikanvalinnan taikka jos siitä on säädetty laissa tai määrätty sijoitusra-haston säännöissä tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksessä;
d) vähän aikaisemmin liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin, jos:
— liikkeeseenlaskun ehdoissa on sitouduttu hakemaan arvopaperin
ottamistaarvopaperipörssinvirallisellelistalletaikaupankäynninkohteeksimuullasäännellyllä,säännöllisestitoimivallajatunnus-tetulla yleisölle avoimella markkinapaikalla ja jos toimivaltaisetviranomaiset ovat hyväksyneet arvopaperipörssin tai markkina-paikan valinnan taikka jos siitä on säädetty laissa tai määrättysijoitusrahaston säännöissä tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksessä;
— tällaisen hakemuksen hyväksyminen vuoden kuluessa liikkee-
seenlaskusta on turvattu.
2. a) Yhteissijoitusyritys saa kuitenkin sijoittaa määrän, joka vastaa
enintään 10 prosenttia sen varoista, muihin kuin 1 kohdassamainittuihin arvopapereihin;
b) Jäsenvaltio voi kuitenkin säätää, että yhteissijoitusyritys saa
sijoittaa määrän, joka vastaa enintään 10 prosenttia sen varoista,velkasitoumuksiin, joita pidetään tätä direktiiviä sovellettaessaominaisuuksiltaanarvopapereitavastaavinajajotkamuunmuassaovat siirrettäviä ja vaivatta rahaksi muutettavissa ja joiden arvovoidaanmillointahansataiainakin34artiklassamainituinvälia-join täsmällisesti todeta;
c) Sijoitusyhtiö saa kuitenkin hankkia irtainta ja kiinteätä omai-
suutta, joka on välittömästi tarpeen sen liiketoiminnan harjoitta-misessa;
d) Yhteissijoitusyritys ei kuitenkaan saa hankkia jalometalleja eikä
niihin oikeuttavia todistuksia.
3. Edellä 2 kohdan a ja b alakohdassa tarkoitetut sijoitukset eivät
missääntapauksessasaayhteensäollaenemmänkuinmäärä,jokavastaa10 prosenttia yhteissijoitusyrityksen varoista.
4. Sijoitusrahastollajasijoitusyhtiölläsaaollatoiminnanedellyttämät
käteisvarat.
20 artikla
1. Jäsenvaltioiden on toimitettava komissiolle:
a) viimeistään tämän direktiivin täytäntöönpanopäivänä luettelo niistä
velkasitoumuksista, joita ne aikovat 19 artiklan 2 kohdan balakohdan mukaisesti pitää arvopapereita vastaavina, sekä ilmoitet-tava näiden sitoumusten ominaisuudet ja päätöksensä perustelut;
b) yksityiskohtaisettiedotaalakohdassatarkoitettuunvelkasitoumusten
luetteloon harkitsemistaan muutoksista sekä ilmoitettava muut sijoi-tusvälineet,joidenpitämistäarvopapereitavastaavinaneharkitsevat,ja päätöksensä perustelut.
2. Komissiotoimittaanämätiedotvälittömästiedelleentoisillejäsen-
valtioille yhdessä niiden huomautusten kanssa, joita se pitää aiheelli-sina. Tällaisista tiedonannoista voidaan keskustella yhteyskomiteassanoudattaen 53 artiklan 4 kohdassa säädettyä menettelyä.
21 artikla
1. Jäsenvaltiot voivat antaa yhteissijoitusyrityksille luvan jäsenval-
tioidenasettamiaenimmäismääriäjaehtojanoudattaenkäyttääsellaisiaarvopaperisijoitustoiminnan menetelmiä ja välineitä, joilla edistetääntehokasta salkunhoitoa.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 9
▼B
2. Jäsenvaltiot voivat myös antaa yhteissijoitusyrityksille luvankäyttää niiden varainhallinnan yhteydessä menetelmiä ja välineitä,joidentarkoituksenaonsuojautuavaluuttakurssienvaihteluihinsisältyv-iltä riskeiltä.
22 artikla
1. Yhteissijoitusyrityssaasijoittaasamanliikkeeseenlaskijanarvopa-
pereihin enintään määrän, joka vastaa 5 prosenttia sen varoista.
2. Jäsenvaltiotsaavatkorottaa1kohdassamainitunrajanenintään10
prosenttiin. Kuitenkaan ei niiden yhteissijoitusyrityksellä olevien arvo-paperienarvo,joidenliikkeeseenlaskijoihinyhteissijoitusyritysonsijoit-tanut kuhunkin määrän, joka vastaa enemmän kuin 5 prosenttia senvaroista, saa yhteensä olla enemmän kuin määrä, joka vastaa 40prosenttia sen varojen arvosta.
3. Jäsenvaltiotvoivatkorottaa1kohdassamainitunrajanenintään35
prosenttiin, jos jäsenvaltiot, niiden paikalliset julkisyhteisöt, kolmannetvaltiot taikka sellaiset kansainväliset julkisyhteisöt, joiden jäsenenä onyksi tai useampi jäsenvaltio, ovat laskeneet arvopaperit liikkeeseen taiantaneet niistä takuun.
▼
M1
4. Jäsenvaltiotvoivatkorottaa1kohdassamainitunrajoituksenenin-tään 25 prosentiksi, jos kyse on sellaisen luottolaitoksen liikkeeseenlaskemista joukkovelkakirjoista, jolla on kotipaikka jossakin jäsenval-tiossajajokaonlainmukaanerityisenvelkakirjanhaltijoidensuojaami-seksi asetetun julkisen tarkastuksen alainen. Erityisesti on mainittujenjoukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta saatavat määrät lain mukaansijoitettava sellaisiin varoihin, joilla voidaan joukkovelkakirjojen kokolaina-aikanaturvatajoukkovelkakirjoihinperustuvienvaateidensuoritusja jotka voidaan etuoikeudella käyttää joukkovelkakirjojen pääoman jakertyneidenkorkojensuoritukseksi,josjoukkovelkakirjojenliikkeeseen-laskija ei kykene täyttämään maksuvelvollisuuttaan.
Jos yhteissijoitusyritys sijoittaa ensimmäisessä alakohdassa tarkoitet-
tuihinjoukkovelkakirjoihin,jotkaonlaskenutliikkeeseensamaliikkee-seenlaskija,määrän,jokaonenemmänkuinviisiprosenttiasenvaroista,tällaisten sijoitusten arvo ei saa yhteensä olla enemmän kuin 80prosenttia yhteissijoitusyrityksen varojen arvosta.
Jäsenvaltioiden on edellä 20 artiklan 1 kohdassa mainitulla tavalla
toimitettava komissiolle luettelo edellä tarkoitetuista joukkovelkakirja-ryhmistäsekäliikkeeseenlaskijaryhmistä,jotkaniidenlakienmukaisestija niiden tarkastusjärjestelmien alaisina, joita tarkoitetaan ensimmäi-sessä alakohdassa, saavat laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja, jotkatäyttävät edellä mainitut vaatimukset. Näihin luetteloihin on liitettävätäsmällinen kuvaus sovellettavien vakuusjärjestelyjen asemasta. Edellä20 artiklan 2 kohdassa tarkoitettua menettelyä sovelletaan vastaavasti.
5. Edellä 3 ja 4 kohdassa tarkoitettuja arvopapereita ei oteta
huomioonsovellettaessa2kohdassavahvistettua40prosentinrajoitusta.
Edellä 1, 2, 3 ja 4 kohdassa säädettyjä rajoituksia ei saa yhdistää,
eivätkä1,2,3ja4kohdassatarkoitetutsijoituksetsamanliikkeeseenlas-kijan arvopapereihin siten missään tapauksessa saa olla yhteensäenemmän kuin määrä, joka vastaa 35 prosenttia yhteissijoitusyrityksenvaroista.
▼
B
23 artikla
1. Poiketen 22 artiklan säännöksistä jäsenvaltiot voivat antaa yhteis-
sijoitusyrityksille luvan riskin hajauttamisen periaatetta noudattaensijoittaa määrän, joka vastaa 100 prosenttia niiden varoista, erilaisiinarvopapereihin,jotkaonantanuttaijoistaonantanuttakuunjäsenvaltio,sen paikallinen julkisyhteisö, kolmas valtio taikka sellainen kansainvä-linen julkisyhteisö, jonka jäsenenä on yksi tai useampi jäsenvaltio,edellä sanotun kuitenkaan rajoittamatta perustamissopimuksen 68artiklan 3 kohdan soveltamista.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 10
▼B
Toimivaltaiset viranomaiset saavat tehdä tällaisen poikkeuksen ainoas-
taan, jos ne katsovat, että yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijat saavatvastaavan suojan kuin sellaisen yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijat,joka noudattaa 22 artiklassa mainittuja rajoja.
Tällaisellayhteissijoitusyritykselläonoltavaainakinkuuteeneriliikkee-
seenlaskuun kuuluvia olevia arvopapereita eikä samaan liikkeeseenlas-kuun kuuluviin arvopapereihin saa sijoittaa määrää, joka vastaaenemmän kuin 30 prosenttia sen varojen yhteismäärästä.
2. Edellä 1 kohdassa tarkoitetun yhteissijoitusyrityksen on rahaston
säännöissä tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksessä nimenomaisesti mainit-tava ne valtiot, paikalliset julkisyhteisöt tai kansainväliset luonteeltaanjulkisoikeudelliset yhteisöt, joiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiinarvopapereihin yhteissijoitusyritys aikoo sijoittaa määrän, joka vastaaenemmän kuin 35 prosenttia sen varoista; tällaisille rahaston sääntöjentai yhtiöjärjestyksen määräyksille on saatava toimivaltaisten viran-omaisten hyväksyminen.
3. Edelleenonjokaisen1kohdassatarkoitetunyhteissijoitusyrityksen
sisällytettävä tarjousesitteeseensä ja kaikkeen markkinointiaineistoonsaselkeästi erottuva ilmoitus, jossa kiinnitetään huomio mainittuun poik-keukseen ja jossa ilmoitetaan ne valtiot, paikalliset julkisyhteisöt taikansainvälisetluonteeltaanjulkisoikeudellisetyhteisöt,joidenarvopape-reihin yhteissijoitusyritys aikoo sijoittaa tai on sijoittanut määrän, jokaon enemmän kuin 35 prosenttia sen varoista.
24 artikla
1. Yhteissijoitusyritys ei saa hankkia toisten avointen yhteistä sijoi-
tustoimintaa harjoittavien yritysten osuuksia, elleivät nämä ole 1artiklan2kohdanensimmäisessäjatoisessaluetelmakohdassatarkoitet-tuja yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä.
2. Yhteissijoitusyritys ei saa sijoittaa tällaisten yhteistä sijoitustoi-
mintaaharjoittavienyritystenosuuksiinmäärää,jokaonenemmänkuinviisi prosenttia sen varoista.
3. Sijoitukset sellaisen sijoitusrahaston osuuksiin, jota hoitaa sama
rahastoyhtiötaisellainentoinenyhtiö,johonrahastoyhtiöonsidoksissasenjohdosta,ettäsilläjatällätoisellayhtiölläonyhteinenliikkeenjohtotai että joku käyttää määräysvaltaa niissä molemmissa taikka että niitäyhdistää merkittävä suora tai välillinen omistussuhde, ovat sallittujaainoastaan niiden sijoitusrahastojen osalta, jotka sääntöjensä mukaanovat erikoistuneet tietylle maantieteelliselle alueelle tai tietylle toimia-lalle tehtäviin sijoituksiin, jos toimivaltaiset viranomaiset hyväksyvättällaisensijoituksen.Hyväksyminensaadaanantaaainoastaan,jossijoi-tusrahasto on ilmoittanut aikomuksestaan käyttää tätä mahdollisuuttahyväkseen ja jos tästä mahdollisuudesta on erikseen mainittu rahastonsäännöissä.
Rahastoyhtiö ei saa veloittaa palkkiota tai korvausta sijoitusrahaston
osuuksia koskevista toimista, jos sijoitusrahaston varoja sijoitetaansellaiseen toiseen sijoitusrahastoon, jota hoitaa sama rahastoyhtiö taisellainen toinen yhtiö, johon rahastoyhtiö on sidoksissa sen johdosta,ettäsilläjatällätoisellayhtiölläonyhteinenliikkeenjohtotaiettäjokukäyttää määräysvaltaa niissä molemmissa taikka että niitä yhdistäämerkittävä suora tai välillinen omistusyhteys.
4. Mitä3kohdassasäädetään,sovelletaanmyössilloin,kunsijoitus-
yhtiöhankkiisellaisentoisensijoitusyhtiönosuuksia,johonseonsidok-sissa 3 kohdassa tarkoitetulla tavalla.
Mitä 3 kohdassa säädetään, sovelletaan myös silloin, kun sijoitusyhtiö
hankkii sellaisen sijoitusrahaston osuuksia, johon yhtiö on sidoksissa,taikka silloin, kun sijoitusrahasto hankkii sellaisen sijoitusyhtiönosuuksia, johon rahasto on sidoksissa.
25 artikla
1. Sijoitusyhtiö tai rahastoyhtiö, siltä osin kuin sen toiminta liittyy
sen hoidossa oleviin tässä direktiivissä tarkoitettuihin sijoitusrahas-toihin, ei saa hankkia äänioikeutettuja osakkeita, jotka antaisivat sille
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 11
▼B
mahdollisuuden käyttää huomattavaa vaikutusvaltaa liikkeeseenlaskijanjohtamisessa.
Kunnes laajempi yhteensovittaminen toteutetaan, jäsenvaltioiden on
otettava huomioon toisten jäsenvaltioiden lainsäädännön säännökset,joissa täsmennetään ensimmäisen alakohdan periaatteita.
2. Liioin ei sijoitusyhtiö tai sijoitusrahasto saa hankkia enemmän
kuin:
— 10 prosenttia saman liikkeeseenlaskijan äänioikeudettomista osak-
keista;
— 10 prosenttia saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoista;— 10 prosenttia saman 1 artiklan 2 kohdan 1 ja 2 luetelmakohdassa
tarkoitetun yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen osuuk-sista.
Edellä toisessa ja kolmannessa luetelmakohdassa mainittuja rajoituksia
eitarvitsenoudattaahankinnantoteuttamishetkellä,jostuolloineivoidalaskea joukkovelkakirjojen yhteismäärää taikka liikkeeseen laskettujenarvopaperien nettomäärää.
3. Jäsenvaltio voi olla soveltamatta 1 ja 2 kohtaa:
a) jäsenvaltion tai sen paikallisten julkisyhteisöjen liikkeeseen laske-
miin tai takaamiin arvopapereihin;
b) kolmannen valtion liikkeeseen laskemiin tai takaamiin arvopape-
reihin;
c) sellaisten kansainvälisten julkisyhteisöjen, joiden jäsenenä on yksi
tai useampi jäsenvaltio, liikkeeseen laskemiin arvopapereihin;
d) yhteissijoitusyrityksellä oleviin sellaisen yhtiön osakkeisiin tai
muihin pääomaosuuksiin, joka on kolmannen valtion lainsäädännönalainenjajokasijoittaavaransapääasiallisestiarvopapereihin,joidenliikkeeseenlaskijallaonkotipaikkatuossakolmannessavaltiossa,joställainenomistusjärjestelyontuonkolmannenvaltionlainsäädännönmukaan ainoa tapa, jota noudattaen yhteissijoitusyritys voi tehdäsijoituksia tuosta valtiosta olevien liikkeeseenlaskijoiden arvopape-reihin. Tällainen poikkeus voidaan kuitenkin tehdä ainoastaan, jostuokolmannestavaltiostaolevayhtiönoudattaasijoituspolitiikassaan22ja24artiklassasekä25artiklan1ja2kohdassamainittujarajoja.Jos22ja24artiklassamainitutrajatylitetään,sovelletaansoveltuvinosin 26 artiklaa;
e) sijoitusyhtiöllä oleviin sellaisten tytäryhtiöiden osakkeisiin, jotka
harjoittavat liikkeenjohto-, neuvonta- ja markkinointitoimintaapelkästään sijoitusyhtiön lukuun.
26 artikla
1. Yhteissijoitusyritysten ei tarvitse noudattaa tässä jaksossa mainit-
tuja rajoituksia, kun ne käyttävät varoihinsa kuuluviin arvopapereihinliittyviä merkintäoikeuksia.
Jäsenvaltiot voivat, huolehtien kuitenkin riskin hajauttamisen periaat-
teen noudattamisesta, antaa vähän aikaisemmin toimiluvan saaneilleyhteissijoitusyrityksille luvan kuuden kuukauden aikana toimiluvanmyöntämisestä poiketa 22 ja 23 artiklan säännöksistä.
2. Jos 1 kohdassa tarkoitetut rajoitukset on ylitetty yhteissijoitusyri-
tyksestä riippumattomista syistä taikka merkintäoikeuksien käyttämisentakia, yhteissijoitusyrityksen on pidettävä myyntitoimintansa ensisijai-sena tavoitteena tilanteen korjaamista osuudenhaltijoiden eduthuomioon ottavalla tavalla.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 12
▼B
VI JAKSO
Osuudenhaltijoille annettavia tietoja koskevat velvoitteet
A.Tarjousesitteen ja määräaikaiskatsauksien julkista-
minen
27 artikla
1. Sijoitusyhtiön sekä, jokaisen hoidossaan olevan sijoitusrahaston
osalta, rahastoyhtiön on julkistettava:
— tarjousesite,— toimintakertomus jokaiselta tilikaudelta, sekä— puolivuotiskatsaus tilikauden ensimmäisiltä kuudelta kuukaudelta.
2. Toimintakertomukset ja puolivuotiskatsaukset on julkistettava
seuraavissa määräajoissa, jotka lasketaan niiden ajanjaksojen päättymi-sestä, joita ne koskevat:
— toimintakertomus neljässä kuukaudessa,— puolivuotiskatsaus kahdessa kuukaudessa.
28 artikla
1. Tarjousesitteessä on oltava tiedot, joiden perusteella sijoittajat
voivat luotettavasti arvioida heille ehdotettua sijoitusta. Siinä on oltavaainakin tämän direktiivin liitteen A luettelossa mainitut tiedot, jolleivätnämä tiedot sisälly tarjousesitteeseen 29 artiklan 1 kohdan mukaisestiliitettyihin asiakirjoihin.
2. Toimintakertomukseen on sisällytettävä tase tai varoja ja velkoja
koskeva selvitys, tilikauden yksityiskohtainen tuloslaskelma, tilikaudentoimintakertomus ja tämän direktiivin liitteen B luettelossa mainitutmuut tiedot sekä kaikki muutkin tiedot, jotka ovat tarpeen, jotta sijoit-tajatvoivatluotettavastiarvioidayhteissijoitusyrityksentoiminnankehi-tystä ja sen tulosta.
3. Puolivuotiskatsaukseen on sisällytettävä ainakin tämän direktiivin
liitteen B luettelon I-IV luvussa mainitut tiedot; jos yhteissijoitusyrityson maksanut väliosinkoa tai ehdottaa sen maksamista, luvuista onkäytävä ilmi puolivuotiskauden tulos verojen jälkeen sekä maksettu taiehdotettu väliosinko.
29 artikla
1. Sijoitusrahastonsäännöttaisijoitusyhtiönyhtiöjärjestysovattarjo-
usesitteen erottamaton osa ja ne on liitettävä siihen.
2. Edellä 1 kohdassa mainittuja asiakirjoja ei kuitenkaan tarvitse
liittää tarjousesitteeseen, jos osuudenhaltijoille ilmoitetaan siitä, ettänämä asiakirjat toimitetaan hänelle pyynnöstä, tai sellaisesta jokaisessajäsenvaltiossa, jossa osuuksia markkinoidaan, olevasta paikasta, jossanämä asiakirjat ovat hänen nähtävänään.
30 artikla
Tarjousesitteen keskeiset tiedot on pidettävä ajan tasalla.
31 artikla
Yhdentaiuseammanhenkilön,jollaonlainnojallakelpoisuussuorittaa
tilintarkastusta 10 päivänä huhtikuuta 1984 perustamissopimuksen 54artiklan 3 kohdan g alakohdan nojalla lakisääteisistä tilintarkastuksistavastaavien henkilöiden hyväksymisestä annetun neuvoston direktiivin84/253/ETY(
1) mukaisesti, on tarkastettava vuosikertomukseen sisäl-
tyvät tilinpäätöstiedot. Tilintarkastuskertomus mahdollisine muistutuks-ineen on toistettava täydellisenä toimintakertomuksessa.
(1) EYVL N:o L 126, 12.5.1984, s. 20
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 13
▼B
32 artikla
Yhteissijoitusyrityksenontoimitettavatarjousesitteensäjasiihentehdyt
muutokset sekä toimintakertomuksensa ja puolivuotiskatsauksensatoimivaltaisille viranomaisille.
33 artikla
1. Tarjousesite, viimeisin toimintakertomus sekä sen jälkeinen
mahdollinen puolivuotiskatsaus on annettava veloituksetta osuuksienmerkitsijöille ennen sopimuksen tekemistä.
2. Sen lisäksi on toimintakertomus ja puolivuotiskatsaus oltava
yleisön saatavilla paikoissa, joista ilmoitetaan tarjousesitteessä.
3. Toimintakertomus ja puolivuotiskatsaus on toimitettava veloituk-
setta osuudenhaltijoille heidän pyynnöstään.
B.Muiden tietojen julkistaminen
34 artikla
Yhteissijoitusyrityksen on aina, kun se laskee liikkeeseen, myy, ostaa
takaisin tai lunastaa osuuksiaan, ja ainakin kaksi kertaa kuukaudessa,julkistettava niiden liikkeeseenlasku-, myynti-, takaisinosto- tai lunas-tushinta.Toimivaltaisetviranomaisetvoivatkuitenkinantaayhteissijoi-tusyritykselle luvan julkistaa tiedot vain kerran kuukaudessa, jolleitällainen poikkeus vaaranna osuudenhaltijoiden etuja.
35 artikla
Kaikessa yhteissijoitusyrityksen osuuksien hankkimiseen kehottavassa
mainonnassa on mainittava se, että tarjousesite on olemassa, sekäpaikat, joissa se on yleisön saatavilla.
VII JAKSO
Yhteissijoitusyritysten yleiset velvollisuudet
36 artikla
1. Lainaa eivät saa ottaa:
— sijoitusyhtiö eikä— rahastoyhtiö tai omaisuudenhoitaja sijoitusrahaston lukuun.
Yhteissijoitusyritys saa kuitenkin hankkia ulkomaista valuuttaa luoton-
välityksen (”back-to-back”-laina) avulla.
2. Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään, jäsenvaltio voi antaa
yhteissijoitusyritykselle luvan ottaa lainaa:
a) määrän, joka vastaa enintään 10 prosenttia
— sijoitusyhtiön varoista tai— sijoitusrahaston rahaston arvosta,
jos lainaa otetaan väliaikaisesti;
b) määrän, joka vastaa enintään 10 prosenttia sijoitusyhtiön varoista,
joslainakäytetäänsellaisenkiinteänomaisuudenhankkimiseen,jotatarvitaan välittömästi yhtiön liiketoiminnassa; tällöin eivät mainittulaina ja a alakohdassa tarkoitettu laina yhteensä olla enemmän kuinmäärä, joka vastaa 15 prosenttia lainanottajan varoista.
37 artikla
1. Yhteissijoitusyrityksenonosuudenhaltijanvaatimuksestaostettava
takaisin tai lunastettava osuutensa.
2. Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään:
a) yhteissijoitusyritys voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksiensa takaisi-
noston tai lunastamisen niissä tapauksissa ja niiden menettelyjenmukaisesti, joista säädetään laissa taikka määrätään rahaston sään-nöissä tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksessä. Keskeytys saa tullakysymykseen vain sellaisissa poikkeuksellisissa tilanteissa, joissa
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 14
▼B
olosuhteet edellyttävät sitä ja joissa se on osuudenhaltijoiden eduthuomioon ottaen perusteltua;
b) jäsenvaltiot voivat antaa toimivaltaisille viranomaisille valtuudet
määrätä osuuksien takaisinostot tai lunastukset keskeytettäviksi, jososuudenhaltijoiden tai yleisön etu edellyttää sitä.
3. Edellä 2 kohdan a alakohdassa tarkoitetuissa tapauksissa yhteissi-
joitusyrityksenonviipymättäilmoitettavapäätöksestääntoimivaltaisilleviranomaisille sekä kaikkien niiden jäsenvaltioiden viranomaisille,joissa se pitää osuuksiaan kaupan.
38 artikla
Yhteissijoitusyrityksen varojen arvostusta sekä sen osuuksien myynti-
tailiikkeeseenlasku-jatakaisinosto-tailunastushintaakoskevistasään-nöistä on säädettävä laissa taikka määrättävä rahaston säännöissä taisijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksessä.
39 artikla
Sijoitusrahaston tai sijoitusyhtiön tuotot on jaettava tai sijoitettava
uudelleen lain ja rahaston sääntöjen tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksenmukaisesti.
40 artikla
Yhteissijoitusyrityksen osuutta ei saa antaa, ellei nettoliikkeeseenlasku-
hintaa vastaavaa määrää suoriteta yhteissijoitusyritykselle yleisestikäytössäolevassamääräajassa.Tämäsäännöseiestäpalkkio-osuuksienjakamista.
41 artikla
1. Rajoittamatta 19 ja 21 artiklan soveltamista,
— sijoitusyhtiö taikka— rahastoyhtiö tai omaisuudenhoitaja sijoitusrahaston lukuun
eivät saa myöntää lainaa tai taata kolmannen sitoumuksia.
2. Mitä 1 kohdassa säädetään, ei estä näitä yrityksiä hankkimasta
arvopapereita, joita ei ole täysin maksettu.
42 artikla
Arvopaperien myymistä ilman katetta (ylimyynti) eivät saa harjoittaa:
— sijoitusyhtiö eikä— rahastoyhtiö tai omaisuudenhoitaja sijoitusrahaston lukuun.
43 artikla
Laissa on säädettävä tai rahaston säännöissä on määrättävä niistä palk-
kioista ja kulukorvauksista, jotka rahastoyhtiö saa veloittaa sijoitusra-hastolta, sekä tällaisten palkkioiden laskentaperusteista.
Laissaonsäädettävätaisijoitusyhtiönyhtiöjärjestyksessäonmäärättävä,
millaisista kustannuksista yhtiö vastaa.
VIII JAKSO
Erityiset säännökset yhteissijoitusyrityksistä, jotka pitävät osuuk-
siaan kaupan muissa jäsenvaltioissa kuin sijaintivaltiossaan
44 artikla
1. Yhteissijoitusyrityksen, joka pitää osuuksiaan kaupan toisessa
jäsenvaltiossa, on noudatettava tuon valtion voimassaolevia lakeja,asetuksia ja hallinnollisia määräyksiä, siltä osin kuin ne eivät kosketässä direktiivissä tarkoitettuja kysymyksiä.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 15
▼B
2. Yhteissijoitusyritys saa mainostaa osuuksiaan siinä jäsenvaltiossa,
jossa niitä pidetään kaupan. Sen on noudatettava tuon valtion voimas-saolevia mainostamista koskevia säännöksiä.
3. Edellä 1 ja 2 kohdassa tarkoitettuja säännöksiä on sovellettava
ketään syrjimättä.
45 artikla
Edellä 44 artiklassa tarkoitetussa tapauksessa yhteissijoitusyrityksen on
muun muassa sen jäsenvaltion lakien, asetusten ja hallinnollistenmääräysten mukaisesti, jossa osuuksia pidetään kaupan, toteutettavatarvittavat toimenpiteet huolehtiakseen järjestelyistä, joiden avullatuossa valtiossa suoritetaan maksut osuudenhaltijoille, ostetaan takaisintailunastetaanosuuksiasekäannetaansaatavilletiedot,jotkayhteissijoi-tusyritys on velvollinen antamaan.
46 artikla
Josyhteissijoitusyritysaikoopitääosuuksiaankaupantoisessajäsenval-
tiossa kuin sijaintivaltiossaan, sen on ensin ilmoitettava tästä toimival-taisilleviranomaisillejatuontoisenjäsenvaltionviranomaisille.Senonsamalla toimitettava viimeksi mainituille viranomaisille:
— toimivaltaisten viranomaisten antama todistus siitä, että se täyttää
tässä direktiivissä säädetyt vaatimukset,
— rahaston sääntönsä tai yhtiöjärjestyksensä,— tarjousesitteensä,— tarvittaessa viimeisin toimintakertomuksensa sekä sen jälkeinen
mahdollinen puolivuotiskatsauksensa sekä
— yksityiskohtaiset tiedot niistä järjestelyistä, joihin on ryhdytty
osuuksien pitämiseksi kaupan tuossa toisessa jäsenvaltiossa.
Yhteissijoitusyritys voi alkaa pitää osuuksiaan kaupan tuossa toisessa
jäsenvaltiossa kahden kuukauden kuluttua tällaisesta ilmoituksesta,jolleivät tuon jäsenvaltion viranomaiset ennen mainitun kahdenkuukauden määräajan päättymistä tee perusteltua päätöstä, jonkamukaan osuuksien kaupan pitämistä koskevat järjestelyt eivät täytä 44artiklan 1 kohdassa ja 45 artiklassa tarkoitettujen säännöksien vaati-muksia.
47 artikla
Jos yhteissijoitusyritys pitää osuuksiaan kaupan toisessa jäsenvaltiossa
kuin sijaintivaltiossaan, sen on tuossa toisessa jäsenvaltiossa ainakinyhdellä sen virallisista kielistä ja noudattaen tuossa jäsenvaltiossasäädettyjä menettelyjä levitettävä ne asiakirjat ja annettava ne tiedot,jotka sen on julkistettava siinä jäsenvaltiossa, jossa se sijaitsee.
48 artikla
Yhteissijoitusyritys voi yhteisössä käyttää liiketoimintansa yhteydessä
samaatoiminnanlaatuakuvaavaanimitystä(esimerkiksisijoitusyhtiötaisijoitusrahasto)jotasekäyttääsiinäjäsenvaltiossa,jossasesijaitsee.Jostästä voi aiheutua sekaannuksen vaara, vastaanottava jäsenvaltio saaselvyyden vuoksi vaatia, että nimitykseen liitetään selittävä lisäys.
IX JAKSO
Säännökset toimiluvan myöntämisestä ja valvonnasta vastuussa
olevista viranomaisista
49 artikla
1. Jäsenvaltioiden on nimettävä viranomaiset, joiden tehtävänä on
huolehtia tässä direktiivissä säädettyjen velvollisuuksien täyttämisestä.Ne ilmoittavat tästä sekä mahdollisesta tehtävienjaosta komissiolle.
2. Edellä1kohdassatarkoitettujenviranomaistentäytyyollajulkisia
viranomaisia tai sellaisten nimeämiä toimielimiä.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 16
▼B
3. Sen valtion viranomaisilla, jossa yhteissijoitusyritys sijaitsee, ontoimivalta valvoa tätä yhteissijoitusyritystä. Kuitenkin on sen valtionviranomaisilla, jossa yhteissijoitusyritys pitää osuuksiaan kaupan 44artiklassa tarkoitetulla tavalla, toimivalta valvoa VIII jakson noudatta-mista.
4. Toimivaltaisillaviranomaisillaonoltavaniidentehtävienhoitami-
seksi tarvittavat toimivaltuudet.
50 artikla
1. Edellä49artiklassatarkoitettujenjäsenvaltioidenviranomaistenon
huolehdittava tehtäviensä suorittamiseksi tarpeellisesta keskinäisestäyhteistoiminnasta ja luovutettava toisilleen, pelkästään tätä tarkoitustavarten, kaikki tarpeelliset tiedot.
2. Jäsenvaltioidenonsäädettävä,ettäkaikki,jotkaovattaiovatolleet
49 artiklassa tarkoitettujen viranomaisten palveluksessa, ovat salassapi-tovelvollisia.Tällätarkoitetaansitä,ettänäissätehtävissäsaatujaluotta-muksellisiatietojaeisaailmaistatoisellehenkilölleeikäviranomaiselle,ellei laissa toisin säädetä.
3. Mitä 2 kohdassa säädetään, ei kuitenkaan estä eri jäsenvaltioiden
49 artiklassa tarkoitettuja viranomaisia luovuttamasta toisilleen tietojatämändirektiivinmukaisesti.Näinluovutettujatietojakoskeesalassapi-tovelvollisuus, jota sovelletaan tiedot vastaanottavien viranomaistenpalveluksessa oleviin tai olleisiin henkilöihin.
4. Tällaisia tietoja vastaanottavat 49 artiklassa tarkoitetut viran-
omaisetsaavatkäyttäänäitätietojaainoastaantehtäviensäsuorittamisentaikka niiden suorittamiseen liittyvän hallinnollisen muutoksenhaun taioikeudenkäynnin yhteydessä, edellä sanotun kuitenkaan rajoittamattarikosoikeudellisten säännösten soveltamista.
51 artikla
1. Edellä 49 artiklassa tarkoitettujen viranomaisten on perusteltava
päätöksensä, joiden mukaan toimilupaa ei anneta, ja kaikki epäävätpäätöksensä,jotkatehdäänpantaessatäytäntööntämändirektiivinsovel-tamistakoskeviayleisiätoimenpiteitä,sekäannettavaperusteluttiedoksihakijalle.
2. Jäsenvaltioiden on säädettävä, että yhteissijoitusyritystä koskevat
päätökset,jotkatehdääntämändirektiivinmukaisestiannettujenlakien,asetusten ja hallinnollisten määräysten perusteella, voidaan saattaatuomioistuimenkäsiteltäväksi;samoinonvoitavasaattaaasiatuomiois-tuimen käsiteltäväksi, mikäli kuudessa kuukaudessa hakemuksen jättä-misestä ei ole tehty päätöstä hakemuksesta, jolla yhteissijoitusyrityshakee toimilupaa, jos hakemus sisältää kaikki voimassaolevissa sään-nöksissä vaaditut tiedot.
52 artikla
1. Ainoastaansenjäsenvaltionviranomaiset,jossayhteissijoitusyritys
sijaitsee,saavatryhtyätoimenpiteisiinsitävastaansilläperusteella,ettäse rikkoo lakeja, asetuksia tai hallinnollisia määräyksiä taikka rahastonsääntöjen tai sijoitusyhtiön yhtiöjärjestyksen määräyksiä.
2. Kuitenkinsaavatsenjäsenvaltionviranomaiset,jossayhteissijoitu-
syrityksenosuuksiaonkaupan,ryhtyätoimenpiteisiin,josyritysrikkooVIII jaksossa tarkoitettuja säännöksiä.
3. Sen jäsenvaltion viranomaisten, jossa yhteissijoitusyritys sijaitsee,
onilmoitettavatoimiluvanperuuttamisestataimuistavakavistatoimen-piteistä,johononryhdyttyyhteissijoitusyrityksensuhteen,taikkatakai-sinostojen tai lunastusten keskeyttämismääräyksistä, viipymättä kaik-kienniidentoistenjäsenvaltioidenviranomaisille,joissayhteissijoitusy-rityksen osuuksia on kaupan.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 17
▼B
X JAKSO
Yhteyskomitea
53 artikla
1. Komission yhteyteen perustetaan yhteyskomitea, jäljempänä
”komitea”. Sen tehtävänä on:
a) rajoittamattaperustamissopimuksen169ja170artiklansoveltamista,
helpottaa tämän direktiivin yhdenmukaista täytäntöönpanoakäymällä säännöllisiä keskusteluja niistä tämän direktiivin sovelta-miseen liittyvistä käytännön ongelmista, joiden osalta sitä pidetäänhyödyllisenä;
b) helpottaa yhteisymmärrykseen pääsemistä jäsenvaltioiden kesken
niistä ankarammista vaatimuksista tai lisävaatimuksista, joita jäsen-valtiot voivat 1 artiklan 7 kohdan mukaisesti asettaa, tai säännök-sistä, joita ne voivat 44 ja 45 artiklan mukaisesti antaa;
c) neuvoa tarvittaessa komissiota tähän direktiiviin tehtävistä lisäyk-
sistä ja muutoksista.
2. Komitean tehtävänä ei ole arvioida 49 artiklassa tarkoitettujen
viranomaisten yksittäisissä tapauksissa tekemiä ratkaisuja.
3. Komiteassa ovat jäsenvaltioiden nimeämät henkilöt ja komission
edustajat. Puheenjohtajana on komission edustaja. Komissio huolehtiisihteeristötehtävistä.
4. Puheenjohtajakutsuukomiteankokouksetkoolleomastaaloittees-
taan tai jonkin jäsenvaltion valtuuskunnan pyynnöstä. Komiteavahvistaa työjärjestyksensä.
XI JAKSO
Siirtymäsäännökset, poikkeukset ja loppusäännökset
54 artikla
Tanskassaliikkeeseenlaskettuja”pantebreve”-nimisiäsitoumuksiapide-
tään, kuitenkin vain tanskalaisten yhteissijoitusyritysten osalta, 19artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitettuja arvopapereita vastaavina.
55 artikla
Poiketen 7 artiklan 1 kohdan ja 14 artiklan 1 kohdan säännöksistä
toimivaltaiset viranomaiset voivat antaa niille yhteissijoitusyrityksille,joilla tämän direktiivin antamispäivänä kansallisen lainsäädäntönsämukaisestionkaksitaiuseampiomaisuudenhoitaja,luvanedelleenpitäänäin monta omaisuudenhoitajaa, jos nämä viranomaiset saavat takeetsiitä, että 7 artiklan 3 kohdassa ja 14 artiklan 3 kohdassa mainituistatehtävistä huolehditaan myös käytännössä.
56 artikla
1. Poiketen 6 artiklan säännöksistä jäsenvaltiot voivat antaa rahas-
toyhtiöilleluvanlaskealiikkeeseenhaltijalleasetettujatodistuksia,jotkaoikeuttavatmuidenyhtiöidenarvopapereihin,jotkaonasetettunimetyllehenkilölle.
2. Jäsenvaltiot voivat antaa rahastoyhtiöille, jotka tämän direktiivin
antamispäivänäharjoittavatmuutakuin6artiklassatarkoitettualiiketoi-mintaa,luvanjatkaatätämuutatoimintaaviidenvuodenajanmainitustapäivästä luettuna.
57 artikla
1. Jäsenvaltioiden on toteutettava tämän direktiivin noudattamisen
edellyttämättoimenpiteetviimeistään1päivänälokakuuta1989.Niidenon ilmoitettava tästä komissiolle viipymättä.
2. Jäsenvaltiot voivat myöntää niille yhteissijoitusyrityksille, jotka
ovat olemassa tämän direktiivin täytäntöönpanopäivänä, mainitusta
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 18
▼B
päivästä luettavan korkeintaan 12 kuukauden pituisen siirtymäkaudenuuteen kansalliseen lainsäädäntöön mukautumista varten.
3. Helleenien tasavalta ja Portugalin tasavalta saavat lykätä tämän
direktiivin täytäntöönpanoa viimeistään 1 päivään huhtikuuta 1992.
Vuottaennenmainittuapäivääkomissioantaaneuvostollekertomuksen
tämän direktiivin täytäntöönpanon edistymisestä sekä mahdollisistavaikeuksista, joita Helleenien tasavallalla ja Portugalin tasavallalla onollut tämän direktiivin täytäntöönpanossa ensimmäisessä alakohdassamainittuun päivään mennessä.
Komissio ehdottaa tarvittaessa neuvostolle lykkäyksen pidentämistä
korkeintaan neljällä vuodella.
58 artikla
Jäsenvaltioiden on toimitettava komissiolle tässä direktiivissä tarkoite-
tuista kysymyksistä antamansa keskeiset lait, asetukset ja hallinnollisetmääräykset kirjallisina komissiolle.
59 artikla
Tämä direktiivi on osoitettu kaikille jäsenvaltiolle.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 19
▼B
1.Tiedot sijoitusrahastosta 1.Tiedot rahastoyhtiöstä 1.Tiedot sijoitusyhtiöstäLIITE
ALUETTELO
1.1. Nimi 1.1. Toiminimi, oikeudellinen
muoto, kotipaikka sekähallinnollinen päätoimi-paikka, jos se ei ole samakuin kotipaikka.1.1. Toiminimi, oikeudellinen
muoto, kotipaikka sekähallinnollinen päätoimi-paikka, jos se ei ole samakuin kotipaikka.
1.2. Sijoitusrahaston perusta-
mispäivä. Toimintakausi,jos se on määrätty.1.2. Yhtiön perustamispäivä.
Toimintakausi, jos se onmäärätty.1.2. Yhtiön perustamispäivä.
Toimintakausi, jos se onmäärätty.
1.3. Jos yhtiön hoidossa on
muita sijoitusrahastoja,tiedot näistä rahastoista.
1.4. Paikka, jossa rahaston
säännöt, jos ne eivät oleliitteenä, sekä määräai-kaiskatsaukset ovat saata-villa.1.4. Paikka, jossa yhtiöjär-
jestys, jos se ei ole liit-teenä, sekä määräaikais-katsaukset ovat saatavilla.
1.5. Osuudenhaltijoille tarpeel-
linen lyhyt kuvausrahaston verotuksesta.Kuvaus mahdollisestaosuudenhaltijoiden rahas-toltasaamiintuotto-osuuk-siin ja pääomavoittoihinsovellettavasta lähdeve-rosta.1.5. Osuudenhaltijoille tarpeel-
linen lyhyt kuvaus yhtiönverotuksesta. Kuvausmahdollisesta osuudenhal-tijoiden yhtiöltä saamiintuotto-osuuksiin ja pääo-mavoittoihin sovelletta-vasta lähdeverosta.
1.6. Tilinpäätös-jatuotonjako-
päivät.1.6. Tilinpäätös-jatuotonjako-
päivät.
1.7. Niiden henkilöiden nimet,
jotka ovat vastuussa 31artiklassa tarkoitettujentilinpäätöstietojen tarkas-tamisesta.1.7. Niiden henkilöiden nimet,
jotka ovat vastuussa 31artiklassa tarkoitettujentilinpäätöstietojen tarkas-tamisesta.
1.8. Yhtiön hallinto-, johto- ja
valvontaelimien jäseniennimet ja asemat yhtiössä.Yksityiskohtaiset tiedotheidän päätehtävistääntämän yhtiön ulkopuo-lella, jos näillä tehtävilläon merkitystä yhtiönkannalta.1.8. Yhtiön hallinto-, johto- ja
valvontaelimien jäseniennimet ja asemat yhtiössä.Yksityiskohtaiset tiedotheidän päätehtävistääntämänyhtiönulkopuolella,jos näillä tehtävillä onmerkitystä yhtiönkannalta.
1.9. Merkitty pääoma ja
selvitys täysin maksetustapääomasta.1.9. Yhtiön pääoma.
1.10. Yksityiskohtaiset tiedot
osuuksien lajeista jatärkeimmistä ominaisuuk-sista, erityisesti:
— osuuden tarkoittaman
oikeuden luonne(esine-, velvoite- vaimuu oikeus);
— varsinainen arvopaperi
vai todistus, joka onpelkästään todisteenaosuudenhaltijan oikeu-desta; kirjataanko1.10. Yksityiskohtaiset tiedot
osuuksien lajeista jatärkeimmistä ominaisuuk-sista, erityisesti:
— varsinainen arvopaperi
vai todistus, joka onpelkästään todisteenaosuudenhaltijan oikeu-desta; kirjataankooikeus rekisteriin vaitilille;
— osuuksien luonne:
nimetylle henkilölle
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 20
▼B
1.Tiedot sijoitusrahastosta 1.Tiedot rahastoyhtiöstä 1.Tiedot sijoitusyhtiöstä
oikeus rekisteriin vai
tilille;
— osuuksien luonne:
nimetylle henkilöllevai haltijalle asetettu.Jososuuksistaannetta-vien todistusten kirja-koko voi olla erisuu-ruinen, tiedot siitä;
— jos osuudenhaltijoilla
on äänioikeus, tiedotsiitä;
— millä edellytyksillä
voidaan tehdä päätösrahaston purkamisesta,purkamismenettely,erityisesti osuudenhal-tijoiden oikeudetrahaston purkautuessa;vai haltijalle asetettu.Jososuuksistaannetta-vien todistusten kirja-koko voi olla erisuu-ruinen, tiedot siitä;
— jos osuudenhaltijoilla
on äänioikeus, tiedotsiitä;
— millä edellytyksillä
voidaan tehdä päätössijoitusyhtiön purka-misesta, purkamisme-nettely, erityisestiosuudenhaltijoidenoikeudet yhtiönpurkautuessa;
1.11. Tarvittaessatiedotarvopa-
peripörsseistä tai muistamarkkinapaikoista, joissaosuudet ovat listalla taijoissa ne ovat kaupan-käynnin kohteena.1.11. Tarvittaessatiedotarvopa-
peripörsseistä tai muistamarkkinapaikoista, joissaosuudet ovat listalla taijoissa ne ovat kaupan-käynnin kohteena.
1.12. Osuuksien myymisen ja
liikkeeseenlaskun edelly-tykset ja menettely.1.12. Osuuksien myymisen ja
liikkeeseenlaskun edelly-tykset ja menettely.
1.13. Osuuksientakaisinostonja
lunastuksenedellytyksetjamenettely sekä tilanteet,joissa takaisinosto jalunastus voidaankeskeyttää.1.13. Osuuksientakaisinostonja
lunastuksenedellytyksetjamenettely sekä tilanteet,joissa takaisinosto jalunastus voidaankeskeyttää.
1.14. Kuvaus tuoton määrää-
mistä ja käyttämistäkoskevista säännöistä.1.14. Kuvaus tuoton määrää-
mistä ja käyttämistäkoskevista säännöistä.
1.15. Kuvaus sijoitusrahaston
sijoitustoiminnan tavoit-teista,myössentaloudelli-sista tavoitteista (esimer-kiksi pääoman lisääminentaituotonsaaminen),sijoi-tuspolitiikasta(esimerkiksierikoistuminen tietyllemaantieteelliselle alueelletai toimialalle tehtäviinsijoituksiin), mahdollisistasijoituspolitiikkaa koske-vistarajoituksista,sijoitus-rahaston hoidossa käytet-tävät välineet ja mene-telmät ja lainanottoval-tuudet.1.15. Kuvaus sijoitusyhtiön
sijoitustoiminnan tavoit-teista,myössentaloudelli-sista tavoitteista (esimer-kiksi pääoman lisääminentaituotonsaaminen),sijoi-tuspolitiikasta(esimerkiksierikoistuminen tietyllemaantieteelliselle alueelletai toimialalle tehtäviinsijoituksiin), mahdollisistasijoituspolitiikkaa koske-vistarajoituksista,sijoitus-yhtiön hoidossa käytet-tävät välineet ja mene-telmät ja lainanottoval-tuudet.
1.16. Varojen arvostamista
koskevat säännöt.1.16. Varojen arvostamista
koskevat säännöt.
1.17. Osuuksien myynti- tai
liikkeeseenlaskuhinta jatakaisinosto- tai lunastus-hinta, erityisesti:
— näiden hintojen laske-
misen menetelmä jaaikaväli;
— tiedot osuuden
myynnin tai liikkee-1.17. Osuuksien myynti- tai
liikkeeseenlaskuhinta jatakaisinosto- tai lunastus-hinta, erityisesti:
— näiden hintojen laske-
misen menetelmä jaaikaväli;
— tiedot osuuden
myynnin tai liikkee-
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 21
▼B
1.Tiedot sijoitusrahastosta 1.Tiedot rahastoyhtiöstä 1.Tiedot sijoitusyhtiöstä
seenlaskun ja takaisi-
noston tai lunastuksenyhteydessä veloitettavista korvauksista;
— näiden hintojen julkis-
tamisen keinot, paikatja aikaväli.seenlaskun ja takaisi-noston tai lunastuksenyhteydessä veloitetta-vista korvauksista;
— näiden hintojen julkis-
tamisen keinot, paikatja aikaväli.(
1)
1.18. Tiedot niiden palkkioiden
ja kulukorvausten, joitasijoitusrahasto suorittaarahastoyhtiölle, omaisuu-denhoitajalle ja kolman-sille osapuolille, suoritus-tavasta, määrästä ja laske-misesta.1.18. Tiedot niiden palkkioiden
ja kulukorvausten, joitayhtiö suorittaa johtajilleenja hallinto-, johto- javalvontaelimiensä jäsen-ille, omaisuudenhoitajalleja kolmansille osapuolille,suoritustavasta, määrästäja laskemisesta.
(
1) Sijoitusyhtiöiden, joita tarkoitetaan 14 artiklan 5 kohdassa, on myös ilmoitettava:
—niiden osuuden nettoarvon laskemisen menetelmä ja aikaväli;—tämän arvon julkistamisen tapa, paikka ja aikaväli;—maassa, jossa osuuksia markkinoidaan, sijaitseva arvopaperipörssi, jonka hintoja käytetään
tuossa maassa pörssin ulkopuolella tehtävissä kaupoissa.
2. Tiedot omaisuudenhoitajasta:
2.1. Toiminimi, oikeudellinen muoto, kotipaikka sekä hallinnollinen päätoimipaikka, jos se ei ole
sama kuin kotipaikka;
2.2. Pääasiallinen toimiala.
3. Tiedotsellaisistasijoitusneuvontaaantavistayrityksistätaisijoitusneuvojista,jotkaantavatsijoitus-
neuvontaa sopimuksen perusteella ja jotka saavat korvauksen yhteissijoitusyrityksen varoista:
3.1. Yrityksen toiminimi tai sijoitusneuvojan nimi;3.2. Keskeisetrahastoyhtiöntaisijoitusyhtiönkanssatehdynsopimuksenmääräykset,joillavoiolla
merkitystä osuudenhaltijoille, ei kuitenkaan palkkiota koskevia määräyksiä;
3.3. Muu merkittävä toiminta.
4. Tiedot toimenpiteistä, jotka koskevat osuudenhaltijoille suoritettavia maksuja, osuuksien takaisi-
nostoatailunastustasekäyhteissijoitusyrityksestäannettavientietojensaatavillapitämistä.Tällaisettiedot on aina annettava sen jäsenvaltion osalta, jossa yhteissijoitusyritys sijaitsee. Jos osuuksiapidetään kaupan toisessa jäsenvaltiossa, on tiedot lisäksi annettava tuon jäsenvaltion osalta sielläjulkistettavassa tarjousesitteessä.
1985L0611 — FI — 20.04.1988 — 001.001 — 22
▼B
BLUETTELO
Määräaikaiskatsauksiin sisällytettävät tiedot
IIlmoitus varoista ja vastuista:
— arvopaperit;
— velkasitoumukset, joita tarkoitetaan 19 artiklan 2 kohdan b alakoh-
dassa;
— pankkisaamiset;— muut varat;— varat yhteensä;— vastuut;— varojen nettoarvo.
IILiikkeessä olevien osuuksien lukumäärä
IIIOsuuden nettoarvo
IVSijoitussalkku, eriteltynä seuraavasti:
a) arvopaperit, jotka ovat arvopaperipörssin virallisella listalla;
b) arvopaperit, joilla käydään kauppaa muilla säännellyillä markkinapai-
koilla;
c) sellaiset vähän aikaisemmin liikkeeseen lasketut arvopaperit, joita
tarkoitetaan 19 artiklan 1 kohdan d alakohdassa;
d) muutarvopaperit,joitatarkoitetaan19artiklan2kohdanaalakohdassa;
e) velkasitoumukset, joita pidetään 19 artiklan 2 kohdan b alakohdan
mukaisesti arvopapereita vastaavina;
jaarvioitunatarkoituksenmukaisimpienperusteidenmukaisestiyhteissijoi-
tusyrityksensijoituspolitiikkahuomioonottaen(esimerkiksitaloudellisten,maantieteellisten tai valuuttaryhmien mukaisesti) prosentuaalisena osuu-tena nettovaroista; jokaisesta edellä luetellusta ryhmästä tulee ilmoittaa,kuinka suurta osuutta yhteissijoitusyrityksen kokonaisvaroista se vastaa.
Salkun koostumuksessa tapahtuneet muutokset katsauskauden aikana.
VYhteissijoitusyrityksen varojen kehitys katsauskauden aikana mukaan luet-
tuna seuraavat erät:
— sijoitusten tuotot;
— muut tuotot;— hoitokulut;— omaisuudenhoitajasta aiheutuneet kulut;— muut kulut sekä verot;— puhdas tuotto;— jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot;— pääomatilin muutokset;— sijoitusten arvon nousu ja lasku;— muut yhteissijoitusyrityksen varoihin ja vastuisiin vaikuttavat
muutokset.
VIVertaileva taulukko kolmelta viimeiseltä tilikaudelta, jossa mainitaan
seuraavat erät kunkin tilikauden päättyessä:
— varojen nettoarvo yhteensä;
— osuuden nettoarvo.
VIIYksityiskohtaiset tiedot niistä yhteissijoitusyrityksen katsauskauden aikana
suorittamista toimista, joita tarkoitetaan 21 artiklassa, johtuvien sitou-musten jäljellä olevista määristä toimien laadun mukaan eriteltyinä.