2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 1
Tämä asiakirja on ainoastaan dokumentointitarkoituksiin. Toimielimet eivät vastaa sen sisällöstä.
►B EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT,
annettu 3 päivänä helmikuuta 2000,
kansallisten keskuspankkien suorittamasta Euroopan keskuspankin valuuttavarantojen hoidosta
sekä Euroopan keskuspankin valuuttavarannoilla suoritettavia operaatioita varten laadituista
oikeudellisista asiakirjoista
(EKP/2000/1)
(2000/516/EY)
(EYVL L 207, 17.8.2000, s. 24)
Muutettu:
virallinen lehti
N:o sivu päivämäärä
►M1 Euroopan keskuspankin suuntaviivat, annettu 21 päivänä kesäkuuta 2001
(EKP/2001/5)L 190 26 12.7.2001
▼B
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT,
annettu 3 päivänä helmikuuta 2000,
kansallisten keskuspankkien suorittamasta Euroopan keskuspankin
valuuttavarantojen hoidosta sekä Euroopan keskuspankin valuutta-varannoilla suoritettavia operaatioita varten laadituista
oikeudellisista asiakirjoista
(EKP/2000/1)
(2000/516/EY)
EUROOPAN KESKUSPANKIN NEUVOSTO, joka
ottaa huomioon Euroopan yhteisön perustamissopimuksen (jäljempänä
’perustamissopimus’) ja erityisesti sen 105 artiklan 2 kohdan kolmannenluetelmakohdan sekä Euroopan keskuspankkijärjestelmän ja Euroopankeskuspankin perussäännön (jäljempänä ’perussääntö’) 3.1 artiklan
kolmannen luetelmakohdan sekä 12.1, 14.3 ja 30.6 artiklan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1) Yhteisen rahan käyttöön ottaneiden jäsenvaltioiden kansalliset
keskuspankit siirtävät perussäännön 30.1 artiklan nojalla Euroo-pan keskuspankille (EKP) valuuttavarantosaamisia, ja EKP:llä ontäysi oikeus pitää hallussaan ja hoitaa sille siirrettyjä valuuttavar-antoja.
(2) Perussäännön 9.2 ja 12.1 artiklan nojalla EKP voi hoitaa joitakintehtäviään kansallisten keskuspankkien kautta ja käyttää kansal-
lisia keskuspankkeja joidenkin operaatioidensa suorittamiseen, ja
EKP katsoo, että kansallisten keskuspankkien tulee tämänmukaisesti hoitaa valuuttavarantoja EKP:n edustajina; EKPpitää välttämättömänä, että EKP:n valuuttavarantoja EKP:nedustajina hoitavat kansalliset keskuspankit noudattavat asiaa
koskevia käytännesääntöjä ja tiettyjä muita menettelyjä EKP:n
vastapuolten kanssa.
(3) Koska kansalliset keskuspankit osallistuvat EKP:lle siirrettyjenvaluuttavarantosaamisten hoitoon ja siihen liittyviin transak-tioihin, on tarpeen laatia asiakirjat sellaisia operaatioita varten,joissa käytetään EKP:n valuuttavarantoja.
(4) Perussäännön 12.1 ja 14.3 artiklan mukaisesti EKP:n suuntaviivatovat erottamaton osa yhteisön lainsäädäntöä,
ON ANTANUT NÄMÄ SUUNTAVIIVAT:
1 artikla
Määritelmät
Näissä suuntaviivoissa:
— ’rahaliittoon osallistuvilla jäsenvaltioilla’ tarkoitetaan kaikkia jäsen-
valtioita, jotka ovat ottaneet käyttöön yhteisen rahanperustamissopimuksen mukaisesti,
— ’kansallisilla keskuspankeilla’ tarkoitetaan rahaliittoon osallistuvien
jäsenvaltioiden kansallisia keskuspankkeja.
2 artikla
Kansallisten keskuspankkien asema edustajina
1. Kansalliset keskuspankit suorittavat operaatioita EKP:n valuutta-
varannoilla EKP:n edustajina, ja kansallisen keskuspankin katsotaan
tunnustavan asemansa edustajana sen aloittaessa tällaisen operaation.Kansallisten keskuspankkien suorittaessa mitä tahansa operaatioitaEKP:n puolesta niiden on operaatiosta sovittaessa ilmoitettava kaikilleosapuolille EKP:n olevan toimeksiantaja ja toimitettava osapuolilletoimeksiantajan nimi ja tilinumero tai -tunniste.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 2
▼B
2. Suorittaessaan operaatioita EKP:n valuuttavarannoilla ja EKP:n
edustajina kansallisten keskuspankkien on asetettava EKP:n edutetusijalle ja pidettävä minkä tahansa muun toimeksiantajan etuja tai
omia etujaan toissijaisina.
3. Mikäli EKP:n vastapuoli pyytää kansalliselta keskuspankilta
näyttöä sen valtuuksista suorittaa operaatioita EKP:n valuuttavarannoillaja EKP:n edustajana, kansallisen keskuspankin on toimitettava vasta-puolelle todiste edustajan valtuuksistaan.
3 artikla
Oikeudelliset asiakirjat
1. Kaikki EKP:n valuuttavarannoilla suoritettavat operaatiot suorite-
taan käyttäen tässä artiklassa oikeutettuja oikeudellisia asiakirjoja.
2. Kaikkiin vakiosopimuksiin liitetään näiden suuntaviivojen liitteen
1 mukainen asiakirja, joka on erottamaton osa kaikkia tällaisia
vakiosopimuksia, joiden nojalla EKP:n valuuttavarannoilla suoritetaan
vakuudellisia operaatioita (muun muassa takaisinostosopimukset, takai-sinmyyntisopimukset, buy/sell-back-sopimukset, sell/buy-back-sopimukset, arvopapereiden lainaussopimukset ja kolmikantarepojärjes-telyt) tai OTC-johdannaisoperaatioita.
3. Kaikkien vastapuolten kanssa solmitaan nettoutusta koskeva
yleissopimus jonkin näiden suuntaviivojen liitteen 2 sisältämän mallin
mukaisesti.
4. Kaikista EKP:n valuuttavarannoilla suoritettavista vakuudellisista
operaatioista, mukaan lukien takaisinostosopimukset, takaisinmyyntiso-pimukset, buy/sell-back-sopimukset ja sell/buy-back-sopimukset sekäkaikki OTC-johdannaissopimukset, laaditaan näiden suuntaviivojenliitteessä 3 lueteltujen vakiosopimusten mukaiset asiakirjat; EKP
hyväksyy ajoittain sopimusten muodon ja niihin tehtävät muutokset.
5. Rahoituksen välittäjien tarjoamista EKP:n valuuttavarantoihin
liittyvistä rahoituspalveluista, mukaan lukien muun muassa kirjeenvaih-tajapankkien, omaisuudenhoitajien, säilyttäjien, selvitysyhteisöjen japörssissä noteerattavien johdannaisten selvityskeskusten tarjoamatpankki-, omaisuudenhoito- ja sijoituspalvelut, laaditaan asiakirjat
erityissopimusten mukaisesti, joita EKP voi tarvittaessa hyväksyä.
3 a artikla
Kansallisten keskuspankkien toimintaa koskevat vähimmäisvaati-
mukset EKP:n valuuttavarantojen hoitamisessa
Kun kansallinen keskuspankki hoitaa EKP:n valuuttavarantoja EKP:n
edustajana, kansallisen keskuspankin on varmistettava, että valuuttavar-antojen hoitamista koskevat sisäiset säännöt, kuten käytännesäännöt,henkilöstösäännöt ja muunlaiset säännöt (sisäiset säännöt) ovat kansal-
listen keskuspankkien toimintaa EKP:n valuuttavarantojen hoitamisessa
koskevien vähimmäisvaatimusten mukaisia. Vähimmäisvaatimuksetovat näiden suuntaviivojen liitteessä 4.
4 artikla
Loppusäännökset
Nämä suuntaviivat osoitetaan rahaliittoon osallistuvien jäsenvaltioiden
kansallisille keskuspankeille.
Nämä suuntaviivat tulevat voimaan 3 päivänä helmikuuta 2000.Nämä suuntaviivat julkaistaan Euroopan yhteisöjen virallisessa
lehdessä .2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 3
▼M1
▼B
▼B
LIITE 1
EKP:n LIITE (1)
Tämän EKP:n liitteen säännökset on liitettävä erottamattomasti kaikkiin
vakiosopimuksiin, joiden nojalla EKP:n valuuttavarannoilla suoritetaan vakuu-
dellisia operaatioita (muun muassa takaisinostosopimukset,
takaisinmyyntisopimukset, buy/sell-back-sopimukset ja sell/buy-back-sopi-
mukset) tai OTC-johdannaisoperaatioita kansallisten keskuspankkien
suorittamasta Euroopan keskuspankin valuuttavarantojen hoidosta sekä oikeu-
dellisista asiakirjoista, joilla sovitaan Euroopan keskuspankin valuuttavarannoilla
suoritettavista operaatioista annettujen suuntaviivojen (EKP/2000/1) 3 artiklan
mukaisesti.
1. Tämän liitteen säännökset täydentävät Euroopan keskuspankin (”EKP”) ja
(vastapuolen nimi) (”vastapuoli”) välillä …päivänä (sopimuspäivä) tehdyn
sopimuksen (sen vakiosopimuksen nimi, johon tätä liitettä sovelletaan)
(”sopimus”) ehtoja. Tämän liitteen säännökset liitetään sopimukseen ja ne
ovat erottamaton osa sopimusta ja sen sisältöä. Mikäli sopimuksen säännökset
(muut kuin tämän liitteen säännökset) tai EKP:n ja vastapuolen …päivänä
(päiväys) tekemän nettoutusta koskevan EKP:n yleissopimuksen (”nettoutusta
koskeva yleissopimus”) säännökset, mukaan lukien kaikki sopimukseen liitetyt
täydentävät ehdot tai liitteet, ovat ristiriidassa tämän liitteen säännösten kanssa
tai niillä on sama tai samankaltainen vaikutus, sovelletaan tämän liitteen
säännöksiä sanottujen muiden säännösten sijasta.
2. Ellei laissa tai asetuksessa toisin säädetä, vastapuoli sitoutuu pitämään
luottamuksellisena ja pidättäytymään missään olosuhteissa paljastamasta
kolmannelle osapuolelle mitään EKP:ltä saamiaan tietoja tai neuvoja tai
mitään EKP:tä koskevia tietoja, joita vastapuoli on saanut haltuunsa
sopimusosapuolena; tällaisiksi tiedoiksi luetaan muun muassa sopimuksen
(mukaan lukien tämä liite) olemassaoloa tai sen ehtoja koskevat tiedot tai
vastapuolen ja EKP:n välistä, sopimukseen perustuvaa suhdetta koskevat
tiedot; vastapuoli ei saa käyttää EKP:n nimeä mainontaan tai myynninedistä-
miseen.
3. Vastapuoli sitoutuu ilmoittamaan EKP:lle kirjallisesti mahdollisimman pian i)
mistä tahansa sulautumisesta toiseen tahoon tai toisen tahon kanssa, tai
kaikkien tai lähes kaikkien varojensa siirtämisestä toiselle taholle ii)
selvitysmiehen, konkurssipesän hoitajan tai muun vastaavan henkilön
nimittämisestä tai vastapuolen asettamisesta selvitystilaan tai vastapuolen
saneerauksen aloittamisesta tai minkä tahansa muun vastaavan menettelyn
aloittamisesta tai iii) vastapuolen nimen muutoksesta.
4. EKP pitää kiinni koskemattomuudestaan kanteisiin tai minkään tuomiois-
tuimen toimivaltaan nähden sekä EKP:lle kieltomääräyksinä tai velvoitteen
täyttämisvaatimuksina esitettyihin tai EKP:n omaisuuden takavarikointia tai
varojen ulosmittausta koskeviin vaateisiin nähden (joko ennen tuomiota tai sen
jälkeen) kulloinkin sovellettavan lain sallimassa määrin.
5. EKP:hen ei sovelleta laiminlyöntejä koskevia säännöksiä tai mitään muita
säännöksiä, jotka koskevat EKP:n konkurssia, maksukyvyttömyyttä tai muuta
vastaavaa tapahtumaa.
6. Vastapuoli sitoutuu vahvistamaan tämän sopimuksen (mukaan lukien tämän
liitteen) toimeksiantajana eikä mikään muun tahon edustajana ja suorittamaan
sopimuksen mukaiset transaktiot toimeksiantajan ominaisuudessa.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 4
(1) Tämän liitteen alkuperäinen teksti on laadittu englanniksi, ja se on osa englanniksi,
ranskaksi ja saksaksi laadittuja vakiosopimuksia. Englanniksi laadittuihin vakiosopi-muksiin sovelletaan Englannin tai New Yorkin lakia, ranskaksi laadittuihinvakiosopimuksiin sovelletaan Ranskan lakia ja saksaksi laadittuihin vakiosopimuksiinsovelletaan Saksan lakia. Tämän liitteen käännökset ovat ainoastaan ohjeellisia eivätkä
siis missään määrin laillisesti sitovia.
▼B
LIITE 2
SOPIMUSLUETTELO
Liite 2a
Nettoutusta koskeva yleissopimus, johon sovelletaan Englannin lakia
(sovelletaan muualle kuin Ranskan, Saksan ja Yhdysvaltojen lainkäyttöalueelle
rekisteröityneiden vastapuolten osalta, laadittu englanniksi)
Liite 2b
Nettoutusta koskeva yleissopimus, johon sovelletaan Ranskan lakia(sovelletaan Ranskaan rekisteröityneiden vastapuolten osalta, laadittu ranskaksi)
Liite 2c
Nettoutusta koskeva yleissopimus, johon sovelletaan Saksan lakia(sovelletaan Saksaan rekisteröityneiden vastapuolten osalta, laadittu saksaksi)
Liite 2d
Nettoutusta koskeva yleissopimus, johon sovelletaan New Yorkin lakia
(sovelletaan Yhdysvaltoihin rekisteröityneiden vastapuolten osalta, laadittu
englanniksi)2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 5
▼B
LIITE 2a
Nettoutusta koskeva yleissopimus,johon sovelletaan Englannin lakia
(sovelletaan muualle kuin Ranskan,Saksan ja Yhdysvaltojen lainkäyttöa-
lueelle rekisteröityneiden vastapuolten osalta,laadittu englanniksi)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under alloutstanding transactions made between the ECB and the Counterparty,
regardless of any agent or agents authorised to act on behalf of the ECB
through whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless of which
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after taking into account the effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a ”netting agreement” means any agreement for the time
being in effect between the Parties (and including, without limitation, this
Agreement and agreements of the kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as the
Parties) from time to time, which contains provisions to the effect that,
should any event of default as defined for the purposes of such agreement
occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration of transactions or obligations under transactions or any
analogous event (a ”default termination”) and the respective obligations of
the Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one Party
to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agreement
shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically agree
otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms of this Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms of such
transactions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principaland
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date of this Agreement, and all further
netting agreements and transactions entered into between the Parties after the
date of this Agreement shall be supplemental to this Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US dollar
or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary in
accordance with the terms of this Agreement to convert amounts into the2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 6
▼B
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published by the ECB for the currency to be converted into the base currency
or, in the absence of such reference rate, at the rate of exchange at which the
ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have
the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default
termination has occurred under each other netting agreement in respect of
which default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account of what is due from each Party to the other
under each netting agreement (including under Appendix 2 to this
Agreement) in respect of which default termination has occurred and
aggregate the sums due from each Party to the other under such netting
agreements (including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in
or converted into the base currency, and only the net balance of the account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in any
netting agreement (including under Appendix 2 of this Agreement).
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in writing
(including by electronic means).
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of any
such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits for
all purposes of or in connection with this Agreement to the jurisdiction of the
District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am Main, Germany. Nothing in
this clause 9 shall limit the right of the ECB to take proceedings before the
courts of any other country of competent jurisdiction.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 7
▼B
2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 8
▼B
Appendix 1
Netting agreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 9
(*) This documentation is maintained by the ECB LegalServices and the l egaldepartments
of the nationalcentralbanks.
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
”event of default”), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the ”close out date”) may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's totalgain or l oss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's totalgain or l oss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-stimate of losses suffered.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 10
▼B
LIITE 2b
Nettoutusta koskeva yleissopimus,johon sovelletaan Ranskan lakia
(sovelletaan Ranskaan rekisteröityneiden vastapuolten osalta,laadittu
ranskaksi)
CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
1.Champ d'application de la convention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la ”convention”) a pour objet de
permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes dans le
cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la
contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à agir pour le
compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les transactions
génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris la banque
centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté l'euro
comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y compris le
siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie impliqué dans
ces transactions, et après prise en considération de l'incidence de toutes les
dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la
convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la
contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet
similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par ”convention de compensation”
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif 1
de la présente convention), y compris les modifications et les avenants aux
textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les ”parties”), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de ”close out” des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une ”résiliation pour
défaillance”), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par
l'une des parties à l'autre.
2.Dispositions d'ordre général
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées ”transac-
tions”) conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, sauf si les parties en décident
spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications apportées
aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de
toute convention de compensation constituent une relation et un accord
professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties
compléteront la présente convention.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 11
▼B
3.Devise de référence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le dollar
des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les cas où il
sera nécessaire, conformément aux termes de la présente convention, de
convertir les montants dans la devise de référence, la conversion s'effectuera
au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir
dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence, au taux de
change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces montants avec
ou contre la devise de référence ce même jour, selon les conditions définies
par la BCE.
4.Clause de défaillance croisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif 2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensation globale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des
parties à l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) pour laquelle est
intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par
chaque partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y
compris dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) libellées ou
converties dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant
payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention).
6.Notifications et autres communications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de leur
réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens
électroniques).
7.Gestion séparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans
restriction, l'additif 2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loi applicable,attribution de compétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de
la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents
d'un autre pays.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 12
▼B
2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 13
▼B
Additif 1
Conventions de compensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 14
▼B
Additif 2
Transactions non soumises à une convention de compensation
1. Les dispositions du présent additif s'appliquent aux transactions conclues entre
les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de
compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement
analogue dans le cadre d'une quelconque convention de compensation,
lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions seraient en cours au
titre de cette convention de compensation, amènerait ou habiliterait la BCE
à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance
dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points a) ou b) étant dénommés dans le présent
additif ”cas de défaillance”],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif (sans exception,
sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de
survenance de ce cas de défaillance (la ”date de résiliation”) pourront êtrerésiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les conditions
prévues aux points 3 et 4 du présent additif et la BCE ne sera pas tenue
d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif, d'effectuer
d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces
gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du gain
ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des points
3 et 4 du présent additif constitue une estimation raisonnable des pertes
encourues.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 15
▼B
LIITE 2c
Nettoutusta koskeva yleissopimus,johon sovelletaan Saksan lakia
(sovelletaan Saksaan rekisteröityneiden vastapuolten osalta,laadittu
saksaksi)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(”MASTER NETTING AGREEMENT”)
1. Anwendungsbereich dieses Vertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden: ”Vertrag”) besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen Geschäfte,
die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweigniederlassung
des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden. Der Vertrag
berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien bestehenden
Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die Aufrechnungsklauseln
enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften mit ähnlichen
Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: ”Aufrechnungsvertrag”) sind alle die zwischen den
Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im Anhang 1
zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen Fassung zu
verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wichtigen Grundes
(event of default) insbesondere eine vorzeitige Beendigung eintritt oder eine
Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden: ”Beendigung oder
Kündigung aus wichtigem Grund”); ferner muss dort vereinbart sein, dass
infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte oder Verpflichtungen
fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen umgewandelt werden, die
anschließend zusammengefasst, ver- oder aufgerechnet werden mit der
Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch eine der beiden Parteien
geschuldet wird.
2. Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden ”Einzelabschlüsse”), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweichendes
vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jeweiligen
Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst werden, und
die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein einheitliches
Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem Namen
tätigen werden.
3. Vertragswährung (”base currency”)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von auf andere Währungen lautenden
Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen Referenz-
kurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht oder,
hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 16
▼B
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.
4. Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigem Grund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch auf jeden anderen
Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinbarungen ein
vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht gegeben ist.
5. Allumfassende Aufrechnugsvereinbarung (”global netting”)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwendbaren
Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6. Erklärungen und andere Mitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in
elektronischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zuge-
gangen sind.
7. Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2) ganz
oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen Bestim-
mungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt eine
wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirksamen
Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8. Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9. Anwendbares Recht und Gerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 17
▼B
Anlage 1
Liste der Aufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 18
▼B
Anlage 2
Geschäfte,die keinem Aufrechnungsvertrag unterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
”beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs”)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick auf diesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung oder
Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenenfalls in
die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese Forderungen und
Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder Verbindlichkeit
zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien
geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen
Einzelabschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine
für beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, auf den von mindestens vier bedeutenden
Marktteilnehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder
Preisen beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder
Kündigung des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 19
▼B
LIITE 2d
Nettoutusta koskeva yleissopimus,johon sovelletaan New Yorkin lakia
(sovelletaan Yhdysvaltoihin rekisteröityneiden vastapuolten osalta,laadittu
englanniksi)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless of any agent or agents authorised to
act on behalf of the ECB through whom the transactions giving rise
to those positions may have been effected, including the central bank
of any Member State of the European Union which has adopted the
euro as its currency, and regardless of which office (including the
head office and all branches) of the Counterparty may be involved in
such transactions, and after taking into account the effect of any
existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that
operate with similar effect that may apply to certain of such
transactions.
1.2. In this Agreement, a ”netting agreement” means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements of the kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the
Counterparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to
time, which contains provisions to the effect that, should any event
of default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
of transactions or obligations under transactions or any analogous
event (a ”default termination”) and the respective obligations of the
parties under such agreement may be combined, aggregated or netted
against each other so as to produce a single net balance payable byone Party to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as
transactions) entered into between the ECB and the parties at any
time after the date of this Agreement shall be governed by this
Agreement, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms of this Agreement, all
transactions governed by this Agreement, any amendments to the
terms of such transactions, and the single net balance payable under
any netting agreement constitute a single business and contractual
relationship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA), andthe parties agree that this Agreement shall be a netting contract, as
defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment
entitlement or covered contractual payment obligation respectively,
as defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 20
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principaland
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
(a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obligations
under any netting agreement to which it is a party; it has taken
all necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, including authorisations required under the US
FederalDeposit Insurance Act, as amended, incl uding amend-
ments effected by the US FederalInstitutions Reform, Recovery
and Enforcement Act of 1989, and under any agreement, writ,
decree or order entered into with a party's supervisory
authorities; and
(b) at all times during the term of this Agreement, it will
continuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence of all necesary authorisations] (1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date of this Agreement, and all
further netting agreements and transactions entered into between the
Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to this
Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is
necessary in accordance with the terms of this Agreement to convert
amounts into the base currency, such amounts shall be converted at
the daily reference rate published by the ECB for the currency to be
converted into the base currency or, in the absence of such reference
rate, at the rate of exchange at which the ECB can buy or sell, as
appropriate, such amounts with or against the base currency on such
day, all as determined by the ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a
default termination has occurred under each other netting agreement
in respect of which default termination has not occured in accordance
with the provisions thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account of what is due from each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 of this Agreement) in respect of which default
termination has occured and aggregate the sums due from each
party to the other under such netting agreements (including under
Appendix 2 to this Agreement), in every case in or converted into the
base currency, and only the net balance of the account shall be
payable by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible
notwithstanding the unenforceability under applicable law of any
provisions contained in any netting agreement (including under
Appendix 2 to this Agreement).
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under
this Agreement shall be effective only upon receipt and shall be
made in writing (including by electronic means).2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 21
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement
may not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or
dealt with by the Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws of the State of New York, United States of America.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement to
the jurisdiction of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am
Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right of the
ECB to take proceedings before the courts of any other country of
competent jurisdiction.
2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 22
▼B
Appendix 1
Netting agreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 23
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
”event of default”), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the ”close out date”) may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's totalgain or l oss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's totalgain or l oss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 24
▼M1
LIITE 3
VAKUUDELLISIIN OPERAATIOIHIN JA OTC-JOHDANNAISOPERAA-
TIOIHIN SOVELLETTAVAT VAKIOSOPIMUKSET
1. Kaikista EKP:n valuuttavarannoilla suoritettavista vakuudellisista operaa-
tioista, muun muassa takaisinostosopimuksista, takaisinmyyntisopimuksista,
buy/sell-back-sopimuksista ja sell/buy-back-sopimuksista laaditaan seuraavien
vakiosopimusten mukaiset asiakirjat; EKP hyväksyy sopimusten muodon ja
niihin tehtävät muutokset. Ranskan oikeuden mukaan perustettujen vasta-puolten osalta sovelletaan sopimusta ”Convention-cadre AFP relative aux
opérations de pension livrée”, Saksan oikeuden mukaan perustettujen
vastapuolten osalta sopimusta ”Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte”,
muun valtion kuin Ranskan, Saksan tai Yhdysvaltojen oikeuden mukaan
perustettujen vastapuolten osalta sopimusta ”PSA/ISMA Global Master
Repurchase Agreement” ja Yhdysvaltojen liittovaltion tai osavaltioiden
oikeuden mukaan perustettujen vastapuolten osalta sopimusta ”The Bond
Market Association Master Repurchase Agreement”.
2. Kaikista EKP:n valuuttavarannoilla suoritettavista OTC-johdannaisoperaa-
tioista laaditaan seuraavien vakiosopimusten mukaiset asiakirjat; EKP
hyväksyy sopimusten muodon ja niihin tehtävät muutokset. Ranskan oikeuden
mukaan perustettujen vastapuolten osalta sovelletaan sopimusta ”Convention-
cadre relative aux opérations de marché à terme”, Saksan oikeuden mukaan
perustettujen vastapuolten osalta sopimusta ”Rahmenvertrag für echte
Finanztermingeschäfte”, muun valtion kuin Ranskan, Saksan tai Yhdysval-
tojen oikeuden mukaan perustettujen vastapuolten osalta sopimusta ”1992
InternationalSwaps and Derivatives Association Master Agreement” (Mul ti-
currency — cross-border, Englannin oikeuden mukainen versio) ja
Yhdysvaltojen liittovaltion tai osavaltioiden oikeuden mukaan perustettujen
vastapuolten osalta sopimusta ”1992 International Swaps and Derivatives
Association Master Agreement” (Multicurrency — cross-border, New Yorkin
oikeuden mukainen versio).2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 25
▼M1
LIITE 4
KANSALLISTEN KESKUSPANKKIEN TOIMINTAA KOSKEVAT
VÄHIMMÄISVAATIMUKSET EKP:N VALUUTTAVARANTOJEN
HOITAMISESSA
1.SOVELTAMISALA
Kansallisen keskuspankin sisäisissä säännöissä on oltava sitovat säännökset
näiden vähimmäisvaatimusten noudattamisesta kaikissa EKP:n valuuttavar-
annoilla suoritettavissa kansallisen keskuspankin toimissa ja operaatioissa.
Näitä sääntöjä sovelletaan kansallisen keskuspankin päätöksentekoelinten
jäseniin ja kaikkiin kansallisten keskuspankkien työntekijöihin, jotka osallis-
tuvat EKP:n valuuttavarantojen hoitoon (näihin työntekijöihin ja
päätöksentekoelinten jäseniin viitataan jäljempänä yhteisesti ’kansallisten
keskuspankkien työntekijöinä’).
Näiden vähimmäisvaatimusten tarkoituksena ei ole vaikuttaa kansallisen
keskuspankin sisäisten sääntöjen mukaisiin ankarampiin säännöksiin, joita
sovelletaan kansallisen keskuspankin työntekijöihin, tai estää niiden sovelta-
mista. Nämä vähimmäisvaatimukset eivät myöskään rajoita perussäännön 38.1
artiklan soveltamista, jonka mukaan EKP:n tai kansallisen keskuspankin
päätöksentekoelimen jäsen tai sen henkilöstöön kuuluva ei saa, tehtävänsä
päätyttyäkään, ilmaista salassapitovelvollisuuden piiriin kuuluvia tietoja.
2.KANSALLISEN KESKUSPANKIN JOHDON SUORITTAMA
VALVONTA MARKKINAVASTAPUOLTEN KANSSA SUORITETTA-
VISSA OPERAATIOISSA
Kaikkien niiden kansallisen keskuspankin työntekijöiden toimien valvonta,
jotka osallistuvat operaatioihin markkinavastapuolten kanssa, on kansallisen
keskuspankin johdon vastuulla. Valtuudet ja vastuut, joiden perusteella
markkinadiilerit ja avustava henkilöstö suorittavat tehtävänsä, esitetään
kirjallisesti selkeällä tavalla.
3.MAHDOLLISTEN ETURISTIRIITATILANTEIDEN VÄLTTÄMINEN
Kansallisten keskuspankkien työntekijöiden on pidättäydyttävä osallistumasta
sellaisiin taloudellisiin toimiin tai rahoitustoimiin, jotka voivat vaarantaa
heidän riippumattomuuttaan ja puolueettomuuttaan.
Kansallisten keskuspankkien työntekijöiden on vältettävä kaikkia tilanteita,
joista voi aiheutua eturistiriitoja.
4.SISÄPIIRIKAUPAN KIELTÄMINEN
Kansallisen keskuspankin on kiellettävä työntekijöiltään sisäpiirikauppojen
tekeminen sekä sellaisen ei julkisen ja luottamuksellisen tiedon välittäminen
kolmansille henkilöille, jonka työntekijä on saanut työssään. Kansallisen
keskuspankin työntekijä ei myöskään yksityisissä rahoitustoimissaan voi
käyttää ei julkista EKPJ:hin liittyvää tietoa, jonka työntekijä on saanut
työssään.
Sisäpiirikaupalla tarkoitetaan toimintaa, jossa henkilö työsuhteensa, ammat-
tinsa tai tehtäviensä vuoksi saa haltuunsa sellaista erityistä tietoa ennen tämän
tiedon julkiseksi tulemista, jolla voi olla merkitystä EKP:n valuuttavarojen
hoidon kannalta, ja käyttää tästä seikasta tietoisena tällaista tietoa hyväkseen
hankkimalla tai luovuttamalla omaan lukuunsa tai toisen lukuun joko suoraan
tai välillisesti varoja (mukaan lukien arvopaperit) tai oikeuksia (mukaan lukien
johdannaissopimuksiin liittyvät oikeudet), joihin tiedot läheisesti liittyvät.
Kansallinen keskuspankki toteuttaa sovellettavan kansallisen lain ja työmark-
kinakäytännön perusteella asianmukaiset järjestelyt, jotta sen johto/
sisäpiirikauppoja koskevien sääntöjen noudattamista valvovat henkilöt voivat
tarkastaa, että työntekijöiden rahoitustoimet ovat tämän säännön mukaisia.
Nämä järjestelyt rajoitetaan koskemaan vain EKP:n valuuttavarantojen hoidon
kannalta merkittävien toimien valvomista. Sääntöjen valvontaan liittyviä
tarkastuksia tulisi harjoittaa ainoastaan siinä tapauksessa, että tähän on
pakottavia syitä.
5.VIERAANVARAISUUS JA LAHJAT
Kansallisen keskuspankin työntekijä ei voi pyytää lahjaa tai vastaanottaa
vieraanvaraisuutta osallistuessaan EKP:n valuuttavarannon hoitoon liittyviin
tehtäviin eikä myöskään ottaa vastaan rahanarvoista tai muunlaista lahjaa tai2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 26
▼M1
vieraanvaraisuutta, joka ei ole määrältään tavanomainen tai merkityksetön ja
joka voi vaarantaa hänen riippumattomuuttaan ja puolueettomuuttaan.
Kansallisen keskuspankin työntekijän on ilmoitettava johdolle vastapuolen
yrityksistä tarjota hänelle tällaista lahjaa tai vieraanvaraisuutta.2000X0516 — FI — 21.06.2001 — 001.001 — 27