[pic] | COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS |

Bruselas, 23.9.2009

COM(2009) 499 final

2009/0140 (COD)

Propuesta de

REGLAMENTO DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO

relativo a la supervisión macroprudencial comunitaria del sistema financiero y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sistémico

{COM(2009) 500 final}{COM(2009) 501 final}{COM(2009) 502 final}{COM(2009) 503 final}{SEC(2009) 1234}{SEC(2009) 1235}

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS

1. Contexto de la propuesta

La actual crisis financiera ha puesto de relieve las deficiencias del marco de supervisión de la UE, que sigue fragmentado a nivel nacional a pesar de los grandes avances logrados en la integración de los mercados financieros y la creciente importancia de las entidades transfronterizas. En este contexto, el Presidente Barroso encomendó a un grupo de expertos de alto nivel presidido por Jacques de Larosière, antiguo Director Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), la misión de presentar recomendaciones encaminadas a establecer un marco de supervisión más eficiente, integrado y sostenible.

Las principales recomendaciones del Grupo De Larosière se centran en:

(i) Crear una Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS), que asumiría la supervisión macroprudencial del sistema financiero en la Comunidad a fin de prevenir o mitigar el riesgo sistémico, de modo que se eviten episodios de perturbaciones financieras generalizadas, se contribuya al buen funcionamiento del mercado interior y se garantice una contribución sostenible del sector financiero al crecimiento económico.

(ii) Establecer un Sistema Europeo de Supervisores Financieros (SESF), consistente en una red de autoridades nacionales de supervisión financiera que trabajen en tándem con las nuevas Autoridades Europeas de Supervisión, creadas mediante la transformación de los comités de supervisión europeos actuales[1] en una Autoridad Bancaria Europea, una Autoridad Europea de Valores y Mercados y una Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación. El SESF deberá basarse en unas responsabilidades compartidas y que se refuercen mutuamente, y deberá combinar supervisiones de las empresas a nivel nacional con tareas específicas a nivel europeo. El SESF también debería fomentar la armonización reglamentaria y la coherencia de las prácticas y de la aplicación de las normas en materia de supervisión.

En marzo de 2009, la Comisión y el Consejo Europeo aprobaron globalmente las recomendaciones del Grupo De Larosière. El 27 de mayo de 2009, la Comisión publicó una Comunicación sobre supervisión financiera en la UE, en la que se define en detalle la forma en que estas recomendaciones podrían llevarse a la práctica, prestándose particular atención a la creación de la JERS y el SESF. El Consejo EcoFin de 9 de junio de 2009 adoptó conclusiones detalladas, en las que coincidía con los objetivos establecidos en la Comunicación de la Comisión y subrayaba la necesidad de fomentar de forma ambiciosa la estabilidad, la reglamentación y la supervisión financieras en la UE. Posteriormente, el Consejo Europeo de los días 18 y 19 de junio de 2009 confirmó que la Comunicación de la Comisión del mes de mayo y las conclusiones del Consejo EcoFin habían establecido el camino a seguir a fin de crear un nuevo marco para la supervisión microprudencial y macroprudencial. El Consejo Europeo pidió a la Comisión que presentase todas las propuestas necesarias para principios del otoño de 2009 a más tardar con objeto de que el nuevo marco pudiera estar plenamente establecido en el transcurso de 2010.

2. Consulta de las partes interesadas

La Comisión llevó a cabo dos consultas abiertas sobre el conjunto de medidas, a saber, sobre el SESF y la JERS. La primera consulta se realizó del 10 de marzo al 10 de abril de 2009, tras la publicación del informe del Grupo De Larosière, y sus resultados se integraron en la Comunicación de la Comisión «Supervisión financiera europea», publicada el 27 de mayo de 2009. Un resumen de las 116 contribuciones públicas recibidas puede encontrarse en:

http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/docs/2009/fin_supervision_may/replies_summary_en.pdf

Una segunda consulta se realizó del 27 de mayo al 15 de julio de 2009. En ella se invitó a todos los operadores del sector de servicios financieros y a los organismos que los representan, a las autoridades de regulación, a las autoridades de supervisión y a otras partes interesadas a presentar sus observaciones sobre las reformas presentadas con mayor detalle en la Comunicación de mayo de 2009. Las respuestas recibidas respaldaron en su mayor parte las reformas propuestas, presentando observaciones sobre aspectos específicos del SESF y la JERS. Un resumen de las contribuciones públicas recibidas puede encontrarse en:

http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/docs/2009/fin_supervision_may/replies_summary_en.pdf

3. Evaluación de impacto

La Comunicación de mayo de 2009 estuvo acompañada de una evaluación de impacto en la que se analizaban las principales opciones estratégicas para la creación del SESF y de la JERS. No obstante, se ha realizado una segunda evaluación de impacto sobre aspectos más detallados de la propuesta; dicha evaluación puede encontrarse en el sitio de Internet de la Comisión.

4. Aspectos jurídicos de la propuesta

Únicamente si se establece un dispositivo que reconozca adecuadamente la interdependencia entre los riesgos microprudenciales y los macroprudenciales podrá lograrse un grado de confianza suficiente de todos los interesados, por ejemplo, las entidades financieras, los inversores y los consumidores, para llevar a cabo actividades financieras transfronterizas. Hasta ahora, la supervisión prudencial se centraba exclusivamente, con excesiva frecuencia, en el nivel microprudencial, y los supervisores evaluaban los balances de las entidades financieras individuales sin tener debidamente en cuenta las interacciones entre las entidades y entre éstas y el sistema financiero en general. Ofrecer esta perspectiva más amplia es responsabilidad de los supervisores macroprudenciales. Éstos deberán controlar y evaluar los riesgos potenciales que supongan para la estabilidad financiera hechos que puedan tener una incidencia sectorial o repercutir en el sistema financiero en su conjunto. Al atender a tales riesgos, la JERS constituiría un módulo fundamental en la estructura de supervisión integrada de la UE, necesaria para promover reacciones oportunas y coherentes entre los Estados miembros y evitar así planteamientos divergentes, mejorando con ello el funcionamiento del mercado interior.

La JERS se crea en virtud del artículo 95 del Tratado CE como un órgano sin personalidad jurídica. Esta base jurídica permite atribuir a la JERS las características fundamentales antes reseñadas y asignarle un mandato que englobe la totalidad del sector financiero, sin excepciones. Por otra parte, permite a la JERS conformar, junto con el SESF, un marco común innovador para la supervisión financiera, al tiempo que posibilita el mantenimiento de una clara distinción entre las competencias de la JERS y las de los demás organismos.

El Reglamento por el que se crea la JERS se completa con una Decisión del Consejo que encomienda al Banco Central Europeo la función de Secretaría de la JERS. Por consiguiente, el BCE prestará apoyo analítico, estadístico, administrativo y logístico a la JERS. Esta Decisión aplicará por primera vez el artículo 105, apartado 6, del Tratado, en virtud del cual, el Consejo, por unanimidad, a propuesta de la Comisión, previa consulta al BCE y previo dictamen conforme del Parlamento Europeo, puede encomendar al BCE tareas específicas relacionadas con la supervisión prudencial.

5. Repercusiones presupuestarias

Los costes presupuestarios relacionados con la JERS serán soportados por el BCE y no tendrán ninguna repercusión directa en el presupuesto comunitario. El coste de tal apoyo dependerá de la medida en que el personal y los recursos actuales del BCE puedan emplearse para realizar las funciones de Secretaría de la JERS.

6. Explicación detallada de la propuesta

Se requiere un reglamento del Consejo para crear la JERS como nuevo órgano europeo, independiente de las estructuras existentes.

7. Creación de la JERS

La JERS es un órgano europeo completamente nuevo, sin ningún precedente, y será responsable de la supervisión macroprudencial. El objetivo de la JERS será triple:

- establecer una perspectiva macroprudencial europea para abordar el problema de la fragmentación del análisis de riesgos a nivel nacional;

- fomentar la eficacia de los sistemas de alerta rápida mejorando la interacción entre el análisis microprudencial y el análisis macroprudencial (la solidez de las empresas se supervisa con demasiada frecuencia tomándolas de forma aislada, prestando escasa atención a su interdependencia dentro del sistema financiero).

- posibilitar que los análisis de riesgos se traduzcan en actuaciones de las autoridades competentes.

Teniendo en cuenta la gran envergadura y lo delicado de su cometido, la JERS no debe concebirse como un órgano con personalidad jurídica y atribuciones vinculantes, sino más bien como un órgano que basará su legitimidad en la reputación adquirida gracias a la independencia de sus juicios, a la excelencia de sus análisis y a la claridad de sus conclusiones.

El principal órgano decisorio de la JERS será la Junta General.

La composición de la Junta General es una cuestión fundamental para la eficacia de la JERS. Se ha optado por garantizar una representación significativa de los bancos centrales. En la mayoría de los Estados miembros, el banco central es responsable en cierta medida de la supervisión macroprudencial del sector financiero. Debido a esta responsabilidad y a la experiencia adquirida, los bancos centrales están bien situados para contribuir al análisis del impacto que tienen sobre la estabilidad financiera las interdependencias entre el sector financiero y el marco macroeconómico general.

El trabajo analítico y el apoyo logístico a la JERS lo proporcionará una Secretaría, cuyas funciones serán asumidas por el Banco Central Europeo. Ello permitirá a la JERS servirse de la gran experiencia del BCE en materia macroprudencial y de su papel central en el sistema monetario de la UE. En cooperación con los bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo compila y difunde una amplia gama de estadísticas e indicadores monetarios relativos a las entidades financieras. El Banco Central Europeo y el Eurosistema realizan un seguimiento sistemático de la evolución cíclica y estructural en la zona del euro y en el sector bancario de la UE así como en otros sectores financieros, con objeto de evaluar los posibles puntos débiles del sector financiero y su capacidad de resistencia frente a potenciales perturbaciones.

8. Tareas y competencias de la JERS

La JERS no tendrá atribuciones vinculantes para imponer medidas a los Estados miembros o a las autoridades nacionales. Se ha concebido como un órgano cuyo poder emanará de su reputación, con una composición de alto nivel que debería influir en la actuación de los responsables políticos y de las autoridades de supervisión gracias a su autoridad moral. Con este fin, la JERS no sólo realizará evaluaciones de gran calidad de la situación macroprudencial, también podrá publicar avisos de riesgo y recomendaciones para indicar los desequilibrios potenciales del sistema financiero que podrían aumentar los riesgos sistémicos y las medidas correctoras apropiadas. La JERS dispondrá de un amplio ámbito de acción, que no se limitará a un tipo particular de entidad o mercado. Los avisos y las recomendaciones podrán afectar a cualquier aspecto del sistema financiero que pueda implicar un riesgo sistémico. También colaborará con las instituciones financieras pertinentes (FMI, Consejo de Estabilidad Financiera, etc.) y organismos de terceros países sobre cuestiones relacionadas con la supervisión macroprudencial. Esta propuesta, basada en el artículo 95 del Tratado, es pertinente para el Espacio Económico Europeo (EEE). Las modalidades de cooperación entre los Estados de la AELC que participan en el EEE y la JERS se debatirán en el Comité Conjunto del EEE.

9. Avisos y recomendaciones

Un papel esencial de la JERS es detectar los riesgos con una dimensión sistémica y prevenir o atenuar sus incidencias sobre el sistema financiero de la UE. Con este fin, la JERS puede emitir avisos de riesgo. Estos avisos deberán provocar reacciones rápidas que eviten la aparición de problemas más amplios y, finalmente, una futura crisis. En caso necesario, la JERS también puede recomendar medidas específicas para hacer frente a determinados riesgos detectados.

Las recomendaciones de la JERS no serán jurídicamente vinculantes. Sin embargo, los destinatarios de estas recomendaciones no podrán permanecer inactivos frente a un riesgo detectado y habrán de reaccionar de una u otra forma. Si el destinatario aprueba la recomendación, deberá comunicar todas las medidas emprendidas para seguirla. Si el destinatario no aprueba la recomendación y opta por no actuar, deberá explicar adecuadamente los motivos de su inacción. Así pues, las recomendaciones de la JERS no podrán pasarse por alto.

La JERS decidirá caso por caso si sus avisos y recomendaciones deben hacerse públicos. Por una parte, la publicación de una recomendación puede aumentar la presión para una rápida aplicación de medidas correctoras. Por otra, es posible que provoque reacciones adversas en los mercados financieros. Dado el carácter sensible de las decisiones relativas a la publicación de avisos y recomendaciones, las decisiones deberán tomarse caso por caso. Además, parece apropiado que los avisos y recomendaciones no se hagan públicos, salvo que una mayoría cualificada de dos tercios de la Junta General decida lo contrario.

El destinatario de un aviso o recomendación puede ser la Comunidad en su conjunto, uno o varios Estados miembros, una o varias Autoridades Europeas de Supervisión o una o varias autoridades nacionales de supervisión. Todos los avisos y recomendaciones deben ser transmitidos al Consejo y aquellos relacionados con cuestiones de supervisión también deben comunicarse a la Autoridad Europea de Supervisión correspondiente. La transmisión al Consejo y a las Autoridades Europeas de Supervisión de los avisos y las recomendaciones no está destinada a restarles contenido, sino, por el contrario, a aumentar la presión moral sobre el destinatario para que actúe o explique su actitud y a ofrecer al Consejo la posibilidad de formular observaciones al respecto.

10. Acceso a la información

La interconexión de las entidades y los mercados financieros implica que el control y la evaluación de los riesgos sistémicos potenciales se basen en un conjunto amplio de datos e indicadores macroeconómicos y microfinancieros pertinentes. La JERS debe, por tanto, tener acceso a cuanta información resulte necesaria para el desempeño de sus funciones, preservando la confidencialidad de tales datos. La JERS podrá utilizar la amplia serie de datos sobre las entidades financieras y monetarias ya recabados por el BCE por medio del Eurosistema. Por otra parte, con objeto de cumplir sus funciones y garantizar la coherencia necesaria con las autoridades de supervisión microprudencial, la JERS podrá también, por medio de su Secretaría, pedir a las Autoridades Europeas de Supervisión que faciliten información en forma sumaria o agregada. En caso de que no se disponga de esa información (o no se proporcione), la JERS podrá pedirla directamente a las autoridades nacionales de supervisión, a los bancos centrales nacionales o a otras autoridades de los Estados miembros. Por otra parte el Reglamento impone a las Autoridades Europeas de Supervisión, los bancos centrales nacionales y los Estados miembros la obligación de facilitar a la JERS toda la información que ésta necesite para realizar sus tareas, lo que garantiza un amplio acceso a los datos necesarios para el análisis macroprudencial.

Dado que algunas entidades pueden ser de naturaleza sistémica (debido a su tamaño, sus interconexiones con otras entidades financieras o su perfil de riesgos), la JERS, por medio de su Secretaría, también tendrá acceso a los datos relativos a una entidad determinada presentando una demanda motivada a las Autoridades Europeas de Supervisión.

11. Relación con el SESF

El marco de supervisión propuesto para la UE sólo puede ser viable si el SESF y la JERS cooperan eficazmente. En efecto, el objetivo de la reforma es lograr una interacción más homogénea entre la supervisión macroprudencial y la microprudencial. En el desempeño de su papel de supervisor macroprudencial, la JERS necesitará recibir oportunamente datos armonizados de nivel microprudencial, en tanto que la supervisión microprudencial por parte de las autoridades nacionales se beneficiará con el conocimiento del entorno macroprudencial que puede aportar la JERS. Los reglamentos también precisan los procedimientos que las Autoridades Europeas de Supervisión deben aplicar cuando actúen sobre la base de las recomendaciones de la JERS, y la forma en que dichas autoridades deben ejercer sus competencias para garantizar el oportuno seguimiento de las recomendaciones dirigidas a una o varias autoridades nacionales de supervisión.

12. Confidencialidad

Los miembros de la Junta General de la JERS y el personal que trabaje para la JERS estarán sometidos al deber de secreto profesional. Cualquier información confidencial que reciban los miembros de la Junta General o personas que colaboren con la JERS no podrá ser divulgada, salvo en forma sumaria o agregada, de manera que las entidades financieras individuales no puedan ser identificadas. Estas normas de confidencialidad se aplican en particular al personal del BCE, ya que el Banco se hará cargo de la Secretaría de la JERS. A este respecto, la información obtenida por el BCE en el ejercicio de las funciones de Secretaría de la JERS sólo se empleará para el cumplimiento de las tareas de ésta última. De conformidad con la práctica de las instituciones de la UE, las personas que hayan trabajado en relación con la JERS estarán sujetas a la obligación de confidencialidad, incluso después de haber cesado en sus funciones.

Los destinatarios, el Consejo y las Autoridades Europeas de Supervisión deberán tomar las medidas necesarias para la protección del carácter confidencial de los avisos y recomendaciones.

13. Organización interna de la JERS

La JERS estará compuesta por: (i) una Junta General; (ii) un Comité Director y (iii) una Secretaría.

14. Junta General

La Junta General es el órgano decisorio de la JERS y, como tal, tendrá la responsabilidad de adoptar los avisos y recomendaciones descritos en el apartado 6.2.1 de esta exposición de motivos.

Los miembros de la Junta General con derecho de voto son:

- los gobernadores de los bancos centrales nacionales;

- el presidente y el vicepresidente del BCE;

- un miembro de la Comisión Europea;

- los presidentes de las tres Autoridades Europeas de Supervisión.

Los miembros de la Junta General sin derecho de voto son:

- un representante de alto nivel por Estado miembro de las autoridades nacionales de supervisión competentes;

- el presidente del Comité Económico y Financiero.

El representante de las autoridades nacionales de supervisión puede variar según las cuestiones debatidas (la rotación será necesaria en un gran número de Estados miembros, donde existen organismos distintos según se trate de supervisar, por ejemplo, el sector financiero o el sector de seguros).

Los miembros de la Junta actuarán de manera imparcial. Esto implica que, al desarrollar actividades relacionadas con la JERS, no podrán seguir instrucciones ni tener en cuenta los intereses particulares de ningún Estado miembro. La imparcialidad es un requisito esencial, ya que los intereses de un Estado miembro determinado pueden no coincidir con el objetivo principal de la JERS, que es mantener la estabilidad financiera en toda la Unión Europea.

Cada uno de los miembros de la Junta General con derecho de voto dispondrá de un voto. Las decisiones de la Junta General se adoptarán por mayoría simple (salvo en el caso de la decisión de hacer público un aviso o recomendación, que requiere una mayoría cualificada de dos tercios de los votos). Conforme a la práctica habitual, se necesitará un determinado quórum para que la votación sea válida.

La Junta General se reunirá al menos cuatro veces al año. Las reuniones se convocarán por iniciativa del presidente o bien a instancia de un tercio de los miembros con derecho de voto.

15. Presidente

El presidente será elegido para un periodo de cinco años entre los miembros de la Junta General de la JERS que también sean miembros del Consejo General del BCE. El presidente presidirá la Junta General y el Comité Director y dará instrucciones a la Secretaría de la JERS en nombre de la Junta General. El presidente podrá convocar reuniones extraordinarias de la Junta General por propia iniciativa. En cuanto a las modalidades de votación en el seno de la Junta General, el presidente tendrá un voto de calidad en caso de empate. El presidente representará a la JERS en el exterior.

16. Comité Director

Habida cuenta del tamaño de la Junta General, con un total de 61 miembros, un Comité Director asistirá su proceso de adopción de decisiones. El Comité Director preparará las reuniones de la Junta General, examinará los documentos que se habrán de debatir y realizará un seguimiento de los trabajos de la JERS.

El Comité Director estará compuesto por el presidente y el vicepresidente de la Junta General, los presidentes de las tres Asociaciones Europeas de Supervisión, el presidente del Comité Económico y Financiero, el miembro de la Comisión y cinco miembros de la Junta General que sean también miembros del Consejo General del BCE, lo que representa un total de 12 miembros.

17. Secretaría

El BCE asumirá las funciones de Secretaría de la JERS. La Secretaría recibirá instrucciones directamente del presidente de la Junta General.

El BCE nombrará al jefe de la Secretaría, previa consulta a la Junta General de la JERS. La Secretaría prestará apoyo analítico, estadístico, administrativo y logístico a la JERS, lo que incluirá la preparación de reuniones, la recogida y tratamiento de información cualitativa y cuantitativa destinada a la JERS, y la realización de análisis y evaluaciones necesarios para el cumplimiento de las funciones de la JERS. La Secretaría también proporcionará respaldo a la labor del Comité Técnico Consultivo (véase apartado 6.5.5).

6.5.5 Comité Técnico Consultivo y otras fuentes de asesoramiento

La función del Comité Técnico Consultivo será proporcionar asesoramiento y asistencia a la Junta General sobre cuestiones que entren en el ámbito de competencias de la JERS, a petición de ésta.

Los miembros del Comité Técnico Consultivo serán:

- un representante de cada banco central nacional;

- un representante del BCE,

- un representante de la autoridad nacional de supervisión competente por Estado miembro;

- un representante de cada una de las Autoridades Europeas de Supervisión;

- dos representantes de la Comisión Europea;

- un representante del Comité Económico y Financiero.

El presidente del Comité Técnico Consultivo será designado por la Junta General a propuesta de su presidente. El representante de las autoridades nacionales de supervisión puede variar según las cuestiones debatidas.

18. Obligaciones de rendición de cuentas

La JERS deberá rendir cuentas al Parlamento Europeo y al Consejo presentándoles un informe al menos dos veces al año. El Parlamento Europeo y el Consejo pueden exigir que la JERS les rinda cuentas más a menudo.

2009/0140 (COD)

Propuesta de

REGLAMENTO DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO

relativo a la supervisión macroprudencial comunitaria del sistema financiero y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sistémico

EL PARLAMENTO EUROPEO Y EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y, en particular, su artículo 95,

Vista la propuesta de la Comisión[2],

Visto el dictamen del Banco Central Europeo[3],

Visto el dictamen del Comité Económico y Social Europeo[4],

De conformidad con el procedimiento establecido en el artículo 251 del Tratado[5],

Considerando lo siguiente:

(1) La crisis financiera ha puesto de manifiesto importantes carencias en la supervisión financiera, que no ha podido impedir la acumulación de riesgos excesivos dentro del sistema financiero y ha puesto de relieve en particular las deficiencias de la actual supervisión macroprudencial.

(2) En noviembre de 2008, la Comisión encomendó a un Grupo de Alto Nivel presidido por Jacques de Larosière (el «Grupo De Larosière») la misión de presentarle recomendaciones sobre la manera de reforzar los mecanismos de supervisión de la UE, a fin de proteger mejor a sus ciudadanos y de restablecer la confianza en el sistema financiero.

(3) En su informe final, presentado el 25 de febrero de 2009, el Grupo De Larosière recomendaba, entre otras cosas, la creación de un órgano comunitario encargado de supervisar los riesgos en el conjunto del sistema financiero.

(4) En su Comunicación «Gestionar la recuperación europea», de 4 de marzo de 2009[6], la Comisión acogía con interés y respaldaba en general las recomendaciones del Grupo De Larosière. En su reunión de los días 19 y 20 de marzo de 2009, el Consejo Europeo coincidió en la necesidad de mejorar la regulación y la supervisión de las entidades financieras en la UE y de tomar el informe del Grupo De Larosière como punto de partida de las actuaciones.

(5) En su Comunicación «Supervisión financiera europea», de 27 de mayo de 2009[7], la Comisión preconizaba una serie de reformas de los actuales mecanismos orientadas a preservar la estabilidad financiera a nivel de la UE, reformas entre las que cabe citar la creación de una Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) responsable de la supervisión macroprudencial. El Consejo, el 9 de junio de 2009, y el Consejo Europeo, en su reunión de los días 18 y 19 de junio, dieron su respaldo a la Comisión y se felicitaron de la intención de la Comisión de presentar propuestas legislativas con vistas a la implantación del nuevo marco en el transcurso de 2010. En consonancia con el parecer de la Comisión, el Consejo consideró, entre otras cosas, que el BCE debería «proporcionar apoyo analítico, estadístico, administrativo y logístico a la JERS, apoyándose asimismo en el asesoramiento técnico de los bancos centrales y de los supervisores nacionales».

(6) Los actuales mecanismos de la UE prestan una atención excesivamente limitada al lado macroprudencial. La responsabilidad del análisis macroprudencial se mantiene fragmentada, puesto que incumbe a diversas autoridades, a distintos niveles, sin mecanismo alguno que garantice que se detecten adecuadamente los riesgos macroprudenciales y que se emitan con claridad avisos y/o recomendaciones al respecto, que tengan un seguimiento y se traduzcan en medidas concretas.

(7) La Comunidad necesita un órgano específico que asuma la supervisión macroprudencial de todo el sistema financiero de la UE, que detecte los riesgos que pesen sobre la estabilidad financiera y que, en su caso, emita avisos de riesgo y recomendaciones de actuación para hacer frente a tales riesgos. En consecuencia, procede establecer una Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) como nuevo órgano independiente, responsable de ejercer la supervisión macroprudencial a nivel europeo.

(8) La JERS debe, cuando proceda, emitir avisos y recomendaciones de carácter general referentes a la Comunidad en su conjunto, a Estados miembros concretos o a grupos de Estados miembros, con un plazo determinado para responder a los mismos a través de la oportuna actuación.

(9) A fin de incrementar su peso y legitimidad, resulta oportuno que los citados avisos y recomendaciones se transmitan a través del Consejo y, en su caso, de la Autoridad Europea Bancaria creada en virtud del Reglamento (CE) nº …/… del Parlamento Europeo y del Consejo[8], la Autoridad Europea de Valores y Mercados creada en virtud del Reglamento (CE) nº …/… del Parlamento Europeo y del Consejo[9], y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación creada en virtud del Reglamento (CE) nº …/…del Parlamento Europeo y del Consejo[10].

(10) La JERS debe asimismo comprobar el cumplimiento de sus recomendaciones, basándose en informes presentados por los destinatarios, a fin de cerciorarse de que se atienda eficazmente a sus avisos y recomendaciones. Es preciso que los destinatarios de las recomendaciones tomen medidas al respecto, salvo que su inacción pueda justificarse debidamente (obligación de «actuar o dar explicaciones»).

(11) La JERS debe decidir la conveniencia de que una recomendación se mantenga confidencial o se haga pública, teniendo en cuenta que la publicación puede contribuir a fomentar el cumplimiento de las recomendaciones en determinadas circunstancias.

(12) Resulta oportuno que la JERS rinda cuentas al Parlamento Europeo y al Consejo una vez al año, como mínimo, y con mayor frecuencia en caso de perturbaciones financieras generalizadas.

(13) El BCE y los bancos centrales nacionales deben desempeñar un papel protagonista en la supervisión macroprudencial, habida cuenta de su pericia y de sus actuales responsabilidades en materia de estabilidad financiera. Resulta indispensable la participación de los supervisores microprudenciales en los trabajos de la JERS a fin de garantizar que la evaluación del riesgo macroprudencial esté basada en información completa y exacta sobre la evolución del sistema financiero. En consecuencia, los presidentes de las Autoridades Europeas de Supervisión deben tener la condición de miembros con derecho de voto, en tanto que un supervisor nacional por Estado miembro debe poder asistir sin derecho de voto.

(14) La participación de un miembro de la Comisión permitirá establecer un nexo con la supervisión macroeconómica y financiera de la Comunidad, al tiempo que la asistencia del presidente del Comité Económico y Financiero refleja el papel de los Ministerios de Finanzas en la salvaguardia de la estabilidad financiera.

(15) Es indispensable que los miembros de la JERS ejerzan sus funciones de manera imparcial, atendiendo únicamente a la estabilidad financiera de la Unión Europea en su conjunto. Las votaciones sobre los avisos y las recomendaciones en el seno de la JERS no deben estar sujetas a ponderación y las decisiones deben, por regla general, adoptarse por mayoría simple.

(16) La interconexión de las entidades y los mercados financieros implica que el control y la evaluación de los riesgos sistémicos potenciales se basen en un conjunto amplio de datos e indicadores macroeconómicos y microfinancieros pertinentes. La JERS debe, por tanto, tener acceso a cuanta información resulte necesaria para el desempeño de sus funciones, preservando, si procede, la confidencialidad de tales datos.

(17) Los participantes en el mercado pueden contribuir valiosamente a la comprensión de los fenómenos que afectan al sistema financiero. En su caso, la JERS debe, por tanto, consultar a los interesados del sector privado (representantes del sector financiero, asociaciones de consumidores, agrupaciones de usuarios del ámbito de los servicios financieros establecidas por la Comisión o en virtud de la normativa comunitaria, etc.) y brindarles la oportunidad de manifestar sus observaciones.

(18) Habida cuenta de la integración de los mercados financieros a escala internacional y del riesgo de contagio de las crisis financieras, resulta oportuno que la JERS se coordine con el Fondo Monetario Internacional y el recién creado Consejo de Estabilidad Financiera, que deberían alertar en una fase temprana sobre los riesgos macroprudenciales a escala mundial.

(19) La creación de la JERS debe contribuir directamente a la consecución de los objetivos del mercado interior. La supervisión macroprudencial comunitaria del sistema financiero forma parte integral de los nuevos mecanismos globales de supervisión de la Comunidad, dada la estrecha relación existente entre el aspecto macroprudencial y las funciones de supervisión microprudencial atribuidas a las Autoridades Europeas de Supervisión. Únicamente si se establece un dispositivo que reconozca adecuadamente la interdependencia entre los riesgos microprudenciales y los macroprudenciales podrá lograrse un grado de confianza suficiente de todos los interesados para llevar a cabo actividades financieras transfronterizas. Es preciso que la JERS controle y evalúe los riesgos que supongan para la estabilidad financiera hechos que puedan tener una incidencia sectorial o repercutir en el sistema financiero en su conjunto. Al atender a tales riesgos, la JERS contribuirá directamente a vertebrar una estructura de supervisión comunitaria integrada, necesaria para promover reacciones oportunas y coherentes entre los Estados miembros, evitando así planteamientos divergentes y mejorando el funcionamiento del mercado interior.

(20) Dado que la supervisión macroprudencial eficaz del sistema financiero comunitario no puede lograrse de manera suficiente por los Estados miembros, debido a la integración de los mercados financieros europeos, la Comunidad puede adoptar medidas, de acuerdo con el principio de subsidiariedad consagrado en el artículo 5 del Tratado. De conformidad con el principio de proporcionalidad enunciado en dicho artículo, el presente Reglamento no excede de lo necesario para alcanzar estos objetivos.

HAN ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:

Capítulo IDisposiciones generales

Artículo 1 Establecimiento

Se crea una Junta Europea de Riesgo Sistémico (denominada, en lo sucesivo, la «JERS»).

Artículo 2 Definiciones

A efectos el presente Reglamento, se entenderá por:

19. «entidad financiera»: toda empresa cuya principal actividad consista en aceptar depósitos, otorgar créditos, prestar servicios de seguros u otros servicios financieros a sus clientes o socios, o realizar inversiones financieras o actividades de negociación por cuenta propia.

20. «sistema financiero»: el conjunto de entidades y mercados financieros y de las infraestructuras de éstos.

Artículo 3 Misión, objetivos y funciones

1. La JERS asumirá la supervisión macroprudencial del sistema financiero en la Comunidad a fin de prevenir o mitigar el riesgo sistémico en dicho sistema, de modo que se eviten episodios de perturbaciones financieras generalizadas, se contribuya al buen funcionamiento del mercado interior y se garantice una contribución sostenible del sector financiero al crecimiento económico.

2. A efectos de lo dispuesto en el apartado 1, la JERS desempeñará las siguientes funciones:

21. Determinar y/o recopilar, según proceda, y analizar toda la información pertinente a efectos de la misión descrita en el apartado 1.

22. Identificar y priorizar esos riesgos.

23. Emitir avisos cuando los riesgos se consideren significativos.

24. Formular recomendaciones, en su caso, para la adopción de medidas correctoras.

25. Vigilar que se adopten medidas en respuesta a los avisos y recomendaciones.

26. Colaborar estrechamente con el Sistema Europeo de Supervisores Financieros y, en su caso, proporcionar a las Autoridades Europeas de Supervisión la información sobre riesgos sistémicos necesaria para el desempeño de su cometido.

27. Coordinarse con instituciones internacionales, en particular el Fondo Monetario Internacional y el Consejo de Estabilidad Financiera, así como con los organismos pertinentes de terceros países, en cuanto se refiere a la supervisión macroprudencial.

28. Realizar otras tareas conexas, conforme a lo especificado en la legislación comunitaria.

CAPÍTULO II ORGANIZACIÓN

Artículo 4 Estructura

1. La JERS contará con una Junta General, un Comité Director y una Secretaría.

2. La Junta General adoptará las decisiones necesarias para garantizar el desempeño de las funciones encomendadas a la JERS.

3. El Comité Director prestará asistencia en el proceso decisorio de la JERS, coadyuvando a la preparación de las reuniones de la Junta General, analizando los documentos que vayan a ser objeto de examen y vigilando el desarrollo de la labor de la JERS.

4. La Secretaría prestará apoyo analítico, estadístico, administrativo y logístico a la JERS, bajo la dirección del Presidente de la Junta General, conforme a lo dispuesto en la Decisión 2009/XXXX/CE del Consejo[11].

5. La JERS estará respaldada por el Comité Técnico Consultivo a que se refiere el artículo 12, el cual proporcionará asesoramiento y asistencia en relación con cuestiones pertinentes para la labor de la JERS, cuando así se le solicite.

Artículo 5 Presidencia

1. El Presidente y el Vicepresidente de la JERS serán elegidos, por un período de cinco años, de entre los miembros de la Junta General que sean asimismo miembros del Consejo General del BCE, y por esos mismos miembros. Su mandato será renovable.

2. El Presidente presidirá las reuniones de la Junta General y del Comité Director.

3. El Vicepresidente presidirá las reuniones de la Junta General y/o del Comité Director cuando el Presidente no pueda participar en ellas.

4. Si el mandato de los miembros del Consejo General del BCE que hayan sido nombrados Presidente o Vicepresidente expira antes de que concluya el período de cinco años, o si, por cualquier causa, el Presidente o el Vicepresidente no pueden cumplir con sus obligaciones, se elegirá un nuevo Presidente o Vicepresidente con arreglo a lo dispuesto en el apartado 1.

5. El Presidente representará a la JERS en el exterior.

Artículo 6 Junta General

1. Serán miembros de la Junta General, con derecho de voto, las siguientes personas:

a) el Presidente y el Vicepresidente del BCE;

b) los Gobernadores de los bancos centrales nacionales;

c) un miembro de la Comisión Europea;

d) el Presidente de la Autoridad Bancaria Europea;

e) el Presidente de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación;

f) el Presidente de la Autoridad Europea de Mercados y Valores.

2. Serán miembros de la Junta General, sin derecho de voto, las siguientes personas:

a) un representante de alto nivel de las autoridades nacionales de supervisión competentes por Estado miembro;

b) el Presidente del Comité Económico y Financiero.

3. Cuando el orden del día de una reunión incluya puntos cuya competencia incumba a distintas autoridades nacionales de supervisión de un mismo Estado miembro, su respectivo representante de alto nivel únicamente participará en el debate de las cuestiones que sean de su competencia.

4. La Junta General establecerá el reglamento interno de la JERS.

Artículo 7 Imparcialidad

1. Cuando participen en las actividades de la Junta General y del Comité Director o cuando realicen cualquier otra actividad relacionada con la JERS, los miembros de la JERS ejercerán sus funciones de manera imparcial, sin solicitar ni aceptar instrucciones de los Estados miembros.

2. Los Estados miembros no intentarán influir sobre los miembros de la JERS en el desempeño de las funciones que les correspondan en tal calidad.

Artículo 8 Secreto profesional

1. Los miembros de la Junta General de la JERS y cualesquiera otras personas que trabajen o hayan trabajado para la JERS o en relación con la misma (incluido el personal pertinente de los bancos centrales, el Comité Técnico Consultivo, las Autoridades Europeas de Supervisión y las autoridades de supervisión competentes de los Estados miembros), estarán obligados, incluso después de haber cesado en sus funciones, a no divulgar información amparada por el secreto profesional.

2. La información que reciban los miembros de la JERS podrá utilizarse exclusivamente en el desempeño de su misión y en el ejercicio de las funciones previstas en el artículo 3, apartado 2.

3. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 16 ni de los supuestos regulados por el Derecho penal, ninguna información confidencial que reciban las personas a que se refiere el apartado 1 en el ejercicio de sus funciones podrá ser divulgada a persona o autoridad alguna, salvo en forma sumaria o agregada, de manera que las entidades financieras individuales no puedan ser identificadas.

4. La JERS establecerá, de común acuerdo con las Autoridades Europeas de Supervisión, procedimientos específicos en materia de confidencialidad destinados a salvaguardar la información referente a entidades financieras concretas o que permita identificarlas.

Artículo 9 Reuniones de la Junta General

1. Las reuniones plenarias ordinarias de la Junta General serán convocadas por su Presidente y se celebrarán cuatro veces al año, como mínimo. Podrán convocarse reuniones extraordinarias, bien por iniciativa del Presidente de la Junta General o bien a instancia de un tercio, como mínimo, de los miembros con derecho de voto.

2. Todos los miembros deberán estar presentes en las reuniones de la Junta General y no podrán delegar su representación.

3. No obstante lo dispuesto en el apartado 2, todo miembro que no pueda asistir a las reuniones durante un período prolongado de tiempo podrá designar a un suplente. Dicho miembro podrá asimismo ser sustituido por una persona que haya sido formalmente designada, conforme a las normas que regulen la entidad considerada, para la suplencia de representantes con carácter temporal.

4. Las actas de las reuniones serán confidenciales.

Artículo 10 Modalidades de votación de la Junta General

1. Cada uno de los miembros de la Junta General con derecho de voto dispondrá de un voto.

2. La Junta General decidirá por mayoría simple de sus miembros presentes con derecho de voto. En caso de empate decidirá el voto de calidad del Presidente.

3. Las votaciones de la Junta General requerirán un quórum de dos tercios de los miembros con derecho de voto. A falta de quórum, el Presidente podrá convocar una reunión extraordinaria en la que podrán adoptarse decisiones sin necesidad de quórum.

Artículo 11 Comité Director

1. El Comité Director tendrá la siguiente composición:

a) el Presidente de la JERS;

b) el Vicepresidente de la JERS;

c) otros cinco miembros de la Junta General que sean asimismo miembros del Consejo General del BCE; éstos serán elegidos, por un período de dos años, de entre los miembros de la Junta General que sean asimismo miembros del Consejo General del BCE, y por esos mismos miembros;

d) un miembro de la Comisión Europea;

e) el Presidente de la Autoridad Bancaria Europea;

f) el Presidente de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación;

g) el Presidente de la Autoridad Europea de Mercados y Valores;

h) el Presidente del Comité Económico y Financiero.

Toda vacante de un miembro electo del Comité Director se cubrirá mediante la elección de un nuevo miembro por la Junta General.

2. Las reuniones del Comité Director serán convocadas por su Presidente al menos una vez por trimestre, antes de cada reunión de la Junta General. El Presidente podrá convocar asimismo reuniones para tratar temas específicos.

Artículo 12Comité Técnico Consultivo

1. El Comité Técnico Consultivo tendrá la siguiente composición:

a) un representante de cada uno de los bancos centrales nacionales y un representante del BCE;

b) un representante de la autoridad nacional de supervisión competente por Estado miembro;

c) un representante de la Autoridad Bancaria Europea;

d) un representante de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación;

e) un representante de la Autoridad Europea de Valores y Mercados,

f) dos representantes de la Comisión;

g) un representante del Comité Económico y Financiero.

Las autoridades de supervisión de cada uno de los Estados miembros designarán a un representante para el Comité. Cuando el orden del día de una reunión incluya puntos cuya competencia incumba a distintas autoridades nacionales de supervisión de un mismo Estado miembro, su respectivo representante únicamente participará en el debate de las cuestiones que sean de su competencia.

2. El Presidente del Comité Técnico Consultivo será nombrado por la Junta General, a propuesta de su Presidente.

3. El Comité desempeñará las funciones a que se refiere el artículo 4, apartado 5, a instancia del Presidente de la Junta General.

4. La Secretaría de la JERS coadyuvará a la labor del Comité Técnico Consultivo y el Jefe de la Secretaría participará en las reuniones.

Artículo 13 Otras fuentes de asesoramiento

En el desempeño de sus funciones, la JERS recurrirá, cuando proceda, al asesoramiento de agentes pertinentes del sector privado.

Artículo 14 Acceso a los documentos

1. Los documentos en poder de la JERS se regirán por lo dispuesto en el Reglamento (CE) n° 1049/2001 del Parlamento Europeo y del Consejo[12].

2. La Junta General aprobará las modalidades prácticas de aplicación del Reglamento (CE) nº 1049/2001 en el plazo de seis meses a partir de la entrada en vigor del presente Reglamento.

3. Las decisiones adoptadas por la JERS en aplicación del artículo 8 del Reglamento (CE) nº 1049/2001 podrán ser objeto de una reclamación ante el Defensor del Pueblo o de un recurso ante el Tribunal de Justicia, en las condiciones previstas, respectivamente, en los artículos 195 y 230 del Tratado CE.

Capítulo IIIFunciones

Artículo 15 Recopilación e intercambio de información

1. La JERS proporcionará a las Autoridades Europeas de Supervisión la información sobre riesgos sistémicos necesaria para el desempeño de su cometido.

2. Las Autoridades Europeas de Supervisión, los bancos centrales nacionales y los Estados miembros colaborarán estrechamente con la JERS y le proporcionarán toda la información necesaria para el ejercicio de sus funciones, de conformidad con la legislación comunitaria.

3. La JERS podrá solicitar a las Autoridades Europeas de Supervisión información en forma sumaria o colectiva, de manera que las entidades financieras individuales no puedan ser identificadas. En el caso de que las referidas Autoridades no dispongan de los datos solicitados o no los faciliten oportunamente, la JERS podrá solicitar dichos datos a las autoridades nacionales de supervisión, los bancos centrales nacionales u otras autoridades de los Estados miembros.

4. La JERS podrá dirigir una solicitud motivada a las Autoridades Europeas de Supervisión para que éstas le proporcionen datos en forma que no sea sumaria o colectiva.

5. Antes de solicitar información con arreglo a los apartados 3 y 4, la JERS consultará debidamente a la Autoridad Europea de Supervisión pertinente, con el fin de garantizar la proporcionalidad de la solicitud.

Artículo 16 Avisos y recomendaciones

1. Cuando se prevean riesgos significativos que amenacen la consecución del objetivo previsto en el artículo 3, apartado 1, la JERS emitirá un aviso y, en su caso, formulará recomendaciones para la adopción de medidas correctoras.

2. Los avisos emitidos o las recomendaciones formuladas por la JERS de conformidad con el artículo 3, apartado 2, letras c) y d), podrán ser de carácter general o específico e irán dirigidos a la Comunidad en su conjunto, a uno o varios Estados miembros, a una o varias de las Autoridades Europeas de Supervisión, o a una o varias autoridades nacionales de supervisión. Las recomendaciones especificarán un plazo para emprender la oportuna actuación. La Comisión podrá también ser destinataria de recomendaciones en relación con la legislación comunitaria pertinente.

3. Los avisos o las recomendaciones se transmitirán asimismo al Consejo y, cuando vayan dirigidos a una o varias autoridades nacionales de supervisión, a las Autoridades Europeas de Supervisión.

4. Todo miembro de la Junta podrá solicitar en cualquier momento una votación sobre un proyecto de aviso o de recomendación.

Artículo 17 Seguimiento de las recomendaciones de la JERS

1. Cuando las recomendaciones a que se refiere el artículo 3, apartado 2, letra d), vayan dirigidas a uno o varios Estados miembros, a una o varias Autoridades Europeas de Supervisión, o a una o varias autoridades nacionales de supervisión, los destinatarios de las mismas comunicarán las actuaciones emprendidas en respuesta a las recomendaciones de la JERS o justificarán su falta de actuación. Informarán al Consejo y, en su caso, a las Autoridades Europeas de Supervisión.

2. Cuando la JERS considere que su recomendación no ha sido seguida y que los destinatarios de la misma no han justificado adecuadamente su falta de actuación, informará al Consejo y, en su caso, a las Autoridades Europeas de Supervisión pertinentes.

Artículo 18 Avisos y recomendaciones públicos

1. La Junta General de la JERS decidirá si los avisos o las recomendaciones han de hacerse públicos en función de cada caso. No obstante lo dispuesto en el artículo 10, apartado 2, se requerirá una mayoría cualificada de dos tercios de los votos para hacer público un aviso o una recomendación.

2. Cuando la Junta General de la JERS decida hacer público un aviso o una recomendación, informará a su destinatario o destinatarios de antemano.

3. Cuando la Junta General de la JERS decida no hacer público un aviso o una recomendación, el destinatario y, en su caso, el Consejo y las Autoridades Europeas de Supervisión, adoptarán todas las medidas necesarias para preservar su carácter confidencial. El Presidente del Consejo podrá decidir no divulgar el aviso o la recomendación a los demás miembros del Consejo.

Capítulo IVDisposiciones finales

Artículo 19 Obligaciones de rendición de cuentas

1. La JERS rendirá cuentas una vez al año, como mínimo, al Parlamento Europeo y al Consejo.

2. La JERS examinará asimismo temas específicos a instancia del Consejo o de la Comisión.

Artículo 20 Cláusula de revisión

El Consejo examinará el presente Reglamento tres años después de su entrada en vigor, sobre la base de un informe de la Comisión, y determinará si es preciso revisar el cometido y la organización de la JERS una vez conocido el dictamen del BCE.

Artículo 21 Entrada en vigor

El presente Reglamento entrará en vigor el día siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea .

El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.

Hecho en Bruselas,

Por el Parlamento Europeo Por el Consejo

El Presidente El Presidente

[1] Se trata del Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CSBE), el Comité Europeo de Supervisores de Seguros y Pensiones de Jubilación (CESSPJ) y el Comité de Responsables Europeos de Reglamentación de Valores (CERV).

[2] DO C […] de […], p. […].

[3] Decisión XXXX.

[4] DO C […] de […], p. […].

[5] DO C […] de […], p. […].

[6] COM(2009) 114

[7] COM(2009) 252.

[8] DO L […] de […], p. […].

[9] DO L […] de […], p. […].

[10] DO L […] de […], p. […].

[11] DO L […] de […], p. […].

[12] DO