N° C 167/40 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
9. Corretaje en los mercados de cambios. 
10. Gestión o asesoramiento en la gestión del patrimonio. 
11. Custodia de valores mobiliarios. 
12. Servicios de información en materia de crédito. 
13. Servicios de custodia en caja fuerte. f) Asesoramiento profesional, en materia de inversión, a 
inversores individuales o con motivo de suscripciones 
privadas relacionadas con alguno o con todos los 
instrumentos mencionados en la nota 2 a pie de página. 
g) Custodia y administración de alguno de los instrumentos 
mencionados en la nota 2 a pie de página, salvo en lo que se 
refiere a la gestión de un sistema de compensación. 
9. Corretaje en los mercados de cambios. 
10. Servicios de información en materia de crédito. 
11. Servicios de custodia en caja fuerte. 
Propuesta modificada de Directiva del Consejo sobre el coeficiente de solvencia de las entidades de 
crédito i1) 
COM(89) 239 final — SYN 133 
(Presentada por la Comisión con arreglo a lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 149 
del Tratado de la CEE el 30 de mayo de 1989) 
(89/C 167/03) 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, no modificado 
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Económica 
Europea y, en particular, la tercera frase del apartado 2 de 
su artículo 57, 
Vista la propuesta de la Comisión, 
En cooperación con el Parlamento Europeo, 
Visto el dictamen del Comité Económico y Social, 
Considerando que la Directiva desarrolla el trabajo no modificado 
realizado por el Comité Consultivo Bancario; que, con 
arreglo al apartado 4 del artículo 6 de la Directiva 77/780/ 
CEE del Consejo, de 12 de diciembre de 1977, sobre la 
coordinación de las disposiciones legales, reglamentarias y 
administrativas referentes al acceso a la actividad de las 
entidades de crédito y a su ejercicio (2), cuya última 
modificación la constituye la Directiva 86/524/CEE (3), 
tiene competencia para hacer «a la Comisión cualquier 
sugerencia encaminada a la coordinación de los coeficien­
tes aplicables en los Estados miembros »; 
Considerando que unos coeficientes de solvencia adecúa- no modificado 
dos desempeñan un papel fundamental en la supervisión 
cautelar de las entidades de crédito; 
Considerando que los porcentajes de ponderación de los no modificado 
activos y las operaciones reflejadas en las cuentas de orden 
según el grado de riesgo de crédito son medidas de 
solvencia particularmente adecuadas; 
(!) DO n° C 135, de 25. 5. 1988, p. 5. 
(2) DO n° L 322, de 17. 12. 1977, p. 30. 
(3) DO n° L 309, de 4. 11. 1986, p. 15. no modificado 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/41 
PROPUESTA ORIGINAL 
Considerando que la evolución de las normas comunes de 
adecuación del capital con respecto al riesgo de los activos y 
de las cuentas de orden es, por lo tanto, uno de los aspectos 
esenciales de la armonización necesaria para la consecución 
del reconocimiento mutuo y para la plena realización del 
mercado interior en los servicios bancarios; PROPUESTA MODIFICADA 
no modificado 
Considerando que la Directiva está relacionada con otras 
normas específicas que también armonizan las técnicas 
básicas de supervisión cautelar: la Directiva del Consejo 
.../.../CEE sobre fondos propios y las Recomendaciones de 
la Comisión 87/62/CEE (*) y 87/63/CEE (2) sobre, respec­
tivamente, las operaciones de gran riesgo y los sistemas de 
garantía de depósitos; Considerando que la Directiva está relacionada con otras 
normas específicas que también armonizan las técnicas 
básicas de supervisión cautelar: la Directiva del Consejo 
89/299/CEE (*) sobre fondos propios y las Recomendacio­
nes de la Comisión 87/62/CEE (2) y 87/63/CEE (3) sobre, 
respectivamente, las operaciones de gran riesgo y los 
sistemas de garantía de depósitos; 
Considerando que la Directiva debe también ser considera­
da como directamente complementaria de la Segunda 
Directiva de Coordinación que establece el marco amplio 
del que la presente Directiva es parte integrante; no modificado 
Considerando que el coeficiente mínimo mencionado en la 
presente Directiva es provisional por naturaleza; que 
deberá ser revisado en función de los resultados de una 
encuesta estadística; que la Comisión propondrá, en caso 
necesario, una modificación de la cifra mencionada, con 
anterioridad a la adopción final de la presente Directiva; suprimido 
Considerando que la medida y la consideración de los 
riesgos de tipo de interés y de cambio y otros riesgos de 
mercado, son asimismo de gran importancia para una 
supervisión cautelar; que, por consiguiente, la Comisión 
deberá estudiar cuáles son las técnicas apropriadas, en 
cooperación con las autoridades competentes de los 
Estados miembros y quienesquiera trabajen con los mismos 
fines; que la Comisión deberá formular propuestas para 
armonizar las normas cautelares relativas a tales riesgos; Considerando que la medida y la consideración de los 
riesgos de tipo de interés y de cambio y otros riesgos de 
mercado, son asimismo de gran importancia para una 
supervisión cautelar; que, por consiguiente, la Comisión 
deberá estudiar cuáles son las técnicas apropriadas, en 
cooperación con las autoridades competentes de los 
Estados miembros y quienesquiera trabajen con los mismos 
fines; que la Comisión deberá formular propuestas para 
armonizar las normas cautelares relativas a tales riesgos; 
que al hacerlo deberá tener en cuenta la interacción de los 
diversos riesgos bancarios; que, por consiguiente, deberá 
examinar la coherencia de cada una de las distintas 
propuestas; 
(!) DO n° L 33 de 4. 2. 1987, p. 10. 
(2) DO n° L 33 de 4. 2. 1987, p. 16. (!) DO n° L 124 de 5. 5. 1989, p. 16. 
(2) DO n° L 33 de 4. 2. 1987, p. 10. 
(3) DO n° L 33 de 4. 2. 1987, p. 16. 
N° C 167/42 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL 
Considerando que la modificación técnica de las normas 
contenidas en esta Directiva puede ser necesaria en su 
momento para responder a la evolución del sector 
bancario; que la Comisión deberá efectuar las modificacio­
nes que sean necesarias después de consultar al Comité 
Consultivo Bancario, dentro de los límites de las facultades 
de ejecución delegadas a la Comisión por las disposiciones 
del Tratado; que el Comité actuará como Comité de 
Regulación conforme a las normas de procedimiento 
establecidas en el artículo 2, procedimiento III, variante a) 
de la Decisión 87/373/CEE del Consejo, de 13 de julio de 
1987, por la que se establecen las modalidades del ejercicio 
de las competencias del ejercicio de las competencias de 
ejecución atribuidas a la Comisión (]); 
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
Ámbito de aplicación y definiciones 
Artículo 1 
1. La presente Directiva se aplicará a las entidades de 
crédito definidas en el primer guión del artículo 1 de la 
Directiva 77/780/CEE. 
2. No obstante lo dispuesto en el apartado 1, los Estados 
miembros no estarán obligados a aplicar la presente 
Directiva a las entidades de crédito enumeradas en el 
apartado 2 del artículo 2 de la Directiva 77/780/CEE. 
3. Las entidades de crédito que, de la forma definida en la 
letra a) del apartado 4 del artículo 2 de la Directiva 
77/780/CEE, estén afiliadas a un organismo central en el 
mismo Estado miembro, podrán ser eximidas de las 
disposiciones de la presente Directiva, siempre que todas 
las entidades de crédito afiliadas y el organismo central 
estén incluidos en coeficientes de solvencia consolidados de 
acuerdo con la presente Directiva. 
(!) DO n° L 197, de 18. 7. 1987, p. 33. PROPUESTA MODIFICADA 
Nuevo considerando (9) 
Considerando que no cabe esperar que las ponderaciones 
de riesgo que figuran en la presente Directiva reflejen en 
todos los casos la posibilidad real de que se produzca el 
riesgo de crédito; que, a este respecto, la aplicación al 
Banco Europeo de inversiones de una ponderación del 
20 % en lugar del 0 % refleja el acuerdo sobre el trato que, 
en materia de supervisión, se ha de aplicar al crédito a 
bancos multilaterales de desarrollo e inversión efectuado en 
un contexto internacional más amplio, y no la elevada 
solvencia del BEI; 
no modificado 
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
Artículo 1 
no modificado 
no modificado 
no modificado 
no modificado 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/43 
PROPUESTA ORIGINAL 
Artículo 2 
A efectos de la presente Directiva, se entenderá por: 
(1er guión) 
— « autoridades competentes » las definidas con arreglo al 
quinto guión del artículo 1 de la Directiva 83/350/CEE 
del Consejo, de 13 de junio de 1983, relativa a la 
vigilancia de las entidades de crédito basada en su 
situación consolidada (*). 
(2o guión) 
— «entidades de crédito nacionales»: toda entidad de 
crédito autorizada en los Estados miembros de acuerdo 
con lo dispuesto en el artículo 3 de la Directiva 
77/780/CEE, así como las sucursales de dichas entida­
des establecidas fuera de la Comunidad; 
(3er guión) 
— «entidades de crédito extranjeras»: toda empresa 
pública o privada autorizada fuera de los Estados 
miembros y que esté comprendida en la definición del 
primer guión del artículo 1 de la Directiva 77/780/CEE, 
así como sus sucursales; 
(4o guión) 
— « nacional» : en el caso de bancos centrales, administra­
ciones centrales y regionales y autoridades locales, así 
como en el sector no bancario definido a continuación: 
propio de los Estados miembros; « extranjero » : propio 
de otros países; 
(5o guión) 
— « sector no bancario » : todos los prestatarios distintos 
de las entidades de crédito, tal como se definen en los 
guiones segundo y tercero, de los bancos centrales, de 
las administraciones centrales y regionales y de las 
autoridades locales, de las Comunidades Europeas y del 
Banco Europeo de Inversiones (BEI), del Banco de Pagos 
Internacionales (BPI), del Banco Internacional para la 
Reconstrucción y Desarrollo (BIRD) y del Fondo 
Monetario Internacional (FMI); 
0) DO n° L 193, de 18. 7. 1983, p. 18. PROPUESTA MODIFICADA 
Artículo 2 
A efectos de la presente Directiva, se entenderá por: 
(1er guión) 
no modificado 
(2o guión) 
— « Zona A»: todos los Estados miembros y cualquier 
otro país que sea miembro de pleno derecho de la 
Organización Económica para la Cooperación y el 
Desarrollo o aquellos países que hayan celebrado 
acuerdos especiales de crédito con el Fondo Monetario 
internacional, relacionados con los Acuerdos Generales 
para la Obtención de Préstamos; « zona B »: los demás 
países. 
(3er guión) 
— « entidades de crédito de la zona A »: toda entidad de 
crédito autorizada en los Estados miembros de acuerdo 
con lo dispuesto en el artículo 3 de la Directiva 
77/780/CEE, así como sus sucursales y toda empresa 
pública o privada autorizada en cualquier otro país de la 
zona A y que esté comprendida en la definición del 
primer guión del artículo 1 de la Directiva 77/780/CEE, 
así como sus sucursales. 
(4o guión) 
— «entidades de crédito de la zona B»: toda empresa 
pública o privada autorizada fuera de la zona A y que 
esté comprendida en la definición del primer guión del 
artículo 1 de la Directiva 77/780/CEE, así como sus 
sucursales; 
suprimido 
(5o guión) 
« sector no bancario »: todos los prestatarios distintos de 
las entidades de crédito, tal como se definen en los guiones 
tercero y cuarto, de los bancos centrales, de las administra­
ciones centrales y regionales y de las autoridades locales, de 
las Comunidades Europeas y del Banco Europeo de 
Inversiones (BEI), y de los bancos multilaterales de 
desarrollo, tal y como se definen en el siguiente guión del 
presente artículo. 
no modificado 
N° C 167/44 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL 
(6o guión) 
— «cuentas de orden» con «riesgo total», «riesgo 
medio », « riesgo medio/bajo » y « riesgo bajo », las que 
se describen en el Anexo 1 y enumeradas en el Anexo 2. 
— « participación » : la definida con arreglo al tercer guión 
del artículo 1 de la Directiva 83/350/CEE. 
Artículo 3 
Principios generales 
1. A fin de evaluar la solvencia de las entidades de crédito 
definidas en el artículo 1, las autoridades competentes de 
los Estados miembros garantizarán que se calculen 
coeficientes para cada entidad de crédito; dichos coeficien­
tes reflejarán la proporción existente entre sus fondos 
propios, tal y como se definen en el artículo 4, y los valores 
totales ajustados al riesgo de sus activos y cuentas de orden, 
tal y como se definen en el artículo 5. 
2. Los coeficientes se calcularán sobre una base consoli­
dada de acuerdo con la Directiva 83/350/CEE y la 
Directiva 86/635/CEE del Consejo de 8 de diciembre de 
1986, relativa a las cuentas anuales y a las cuentas 
consolidadas de los bancos y otras entidades financie­
ras (J). Sin perjuicio de lo anterior, también se calcularán 
coeficientes no consolidados para todas las entidades de 
crédito. Sin embargo, las autoridades competentes podrán 
exigir coeficientes subconsolidados en lugar de no 
consolidados para las entidades de crédito filiales. 
3. Sin perjuicio del cumplimiento por las entidades de 
crédito de las obligaciones establecidas en los apartados 2, 
3 y 4 del artículo 9, las autoridades competentes garantiza­
rán que los coeficientes sean verificados como mínimo dos 
veces al año. 
4. La valoración de los activos y de las cuentas de orden se 
realizará de conformidad con la Directiva 86/635/CEE. 
(*) DÓ n° L 372, de 31. 12. 1986, p. 1. PROPUESTA MODIFICADA 
(6o guión) 
— «bancos multilaterales de desarrollo»: el Banco 
Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo, la 
Cooperación Financiera Internacional, el Banco Intera-
mericano de Desarrollo, el Banco Africano de Desarro­
llo, el Banco Nórdico de Inversiones, el Banco de 
Inversiones del Caribe, el Fondo de Reinstalación del 
Consejo de Europa y otros bancos multilaterales de 
desarrollo en los que los Estados miembros tengan 
participaciones. 
(7o guión) 
— «cuentas de orden» con «riesgo total», «riesgo 
medio», «riesgo medio/bajo» y «riesgo bajo», las que 
se describen en el apartado 2 del artículo 6 y se 
enumeran en el Anexo 1. 
suprimido 
Artículo 3 
no modificado 
no modificado 
no modificado 
4. La valoración de los activos y de las cuentas de orden se 
realizará de conformidad con la Directiva 86/635/CEE. 
no modificado 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/45 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
Articulo 4 Artículo 4 
Fondos propios: el numerador Fondos propios: el numerador 
Los fondos propios, tal como se definen en la Directiva 
.../.../CEE sobre los fondos propios de las entidades de 
crédito, constituirán el numerador del coeficiente de 
solvencia. Los fondos propios, tal como se definen en la Directiva 
89/299/CEE de 17 de abril de 1989 sobre los fondos 
propios de las entidades de crédito, constituirán el 
numerador del coeficiente de solvencia. 
Artículo 5 Artículo 5 
Valores ajustados al riesgo de los activos y cuentas de orden: el 
denominador Valores ajustados al riesgo de los activos y cuentas de orden: el 
denominador 
1. Se asignarán grados de riesgo de crédito, expresados en 
ponderaciones porcentuales, a los diferentes activos, 
conforme a lo dispuesto en el artículo 6. El valor de balance 
de cada activo se multiplicará por la ponderación 
correspondiente para llegar a un valor ajustado al riesgo. 1. Se asignarán grados de riesgo de crédito, expresados en 
ponderaciones porcentuales, a los diferentes activos, 
conforme a lo dispuesto en el artículo 6 y 7. El valor de 
balance de cada activo se multiplicará por la ponderación 
correspondiente para llegar a un valor ajustado al riesgo. 
2. En el caso de partidas no registradas en balance 
comprendidas en las categorías a) a e) del artículo 6, se 
efectuará un cálculo en dos fases, de acuerdo con las 
normas del Anexo 1, para determinar las ponderaciones de 
riesgo. Las valoraciones ajustadas al riesgo se obtendrán 
multiplicando el valor de cada partida fuera de balance por 
la ponderación de riesgo correspondiente. 2. En las cuentas de orden que se relacionan en el Anexo 1 
se efectuará el cálculo en dos fases que se describe en el 
apartado 2 del artículo 6. 
3. En el caso de partidas no registradas en balance 
relacionadas con tipos de interés y tipos de cambio de 
divisas a las que se refiere al apartado 2 del artículo 6, el 
coste potencial de la sustitución de flujos de efectivo en el 
supuesto de incumplimiento de la contraparte se valorará 
mediante la aplicación de cualquiera de los dos métodos 
que figuran en el Anexo 3. Dicho coste se multiplicará por 
las ponderaciones atribuibles a las contrapartidas corres­
pondientes del apartado 1 del artículo 6 para llegar los 
valores ajustados al riesgo. 3. En las cuentas de orden vinculadas a los tipos de interés 
y de cambio a las que se refiere el apartado 3 del artículo 6 y 
que se relacionan en el Anexo 3, el posible coste de 
reposición de los contratos, en el supuesto de incumpli­
miento de la otra parte contratante, se calculará aplicando 
uno de los dos métodos que figuran en el Anexo 2. Dicho 
coste se multiplicará por las correspondientes ponderacio­
nes del riesgo de contrapartida a que se refiere el apartado 1 
del artículo 6, salvo las ponderaciones del 100 % de dicho 
artículo, que serán del 50 %, para llegar a valores ajustados 
del riesgo. 
4. La suma de los valores ajustados al riesgo de los activos 
y de las cuentas de orden descritos será el denominador del 
coeficiente de solvencia. no modificado 
Nuevo apartado 
5. Cuando se asigne a los activos, una ponderación menor 
por existir aval explícito o garantía prendaria considerada 
válida por las autoridades competentes, dicha ponderación 
menor se aplicará sólo a la parte avalada o total y 
completamente garantizada mediante garantía prendaria. 
N° C 167/46 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
Artículo 6 
1. Se aplicarán las siguientes ponderaciones a los activos 
y a las cuentas de orden que se indican a continuación, 
aunque las autoridades competentes podrán establecer 
ponderaciones más elevadas si lo consideran conveniente: 
a) Ponderación nula 
— efectivo y otros activos de caja equivalentes 
— activos que representen derechos sobre las adminis­
traciones centrales y los bancos centrales nacionales; 
— activos que representen derechos que lleven el aval 
explícito de las administraciones centrales y los 
bancos centrales nacionales; 
— activos que representen derechos sobre las Comuni­
dades Europeas y el BEI; 
— activos que cuenten con el aval explícito de las 
Comunidades Europeas y del BEI; 
— activos que representen créditos sobre el BPI, el 
PIRDyelFMI; 
— activos que cuenten con el aval explícito del BPI, del 
BIRD y delFMI; 
— todas las operaciones no registradas en balance 
realizadas con administraciones centrales y bancos 
centrales nacionales; 
— todas las operaciones no registradas en balance que 
lleven la garantía explícita de las administraciones 
centrales y bancos centrales nacionales; 
— todas las operaciones no registradas en balance 
realizadas con las Comunidades Europeas y el BEI; 
— todas las operaciones no registradas en balance que 
lleven la garantía explícita de las Comunidades 
Europeas y del BEI; 
— todas las operaciones no registradas en balance 
realizadas con el BPI, el BIRD y el FMI; Artículo 6 
1. Se aplicarán las siguientes ponderaciones a los activos 
y a las cuentas de orden que se indican a continuación, 
aunque las autoridades competentes podrán establecer 
ponderaciones más elevadas si lo consideran conveniente: 
a) Ponderación nula 
i) efectivo y otros activos de caja equivalentes 
ii) activos que representen derechos sobre las admi­
nistraciones centrales y los bancos centrales de la 
« Zona A »; 
üi) activos que representen derechos que lleven el aval 
explícito de las administraciones centrales y los 
bancos centrales de la « Zona A »; 
[Nuevo guión (iv)] 
iv) activos que representen derechos sobre las admi­
nistraciones centrales y los bancos centrales de la 
«Zona B», denominados y desembolsados en la 
moneda nacional de los prestatarios; 
[Nuevo guión (v)] 
(v) activos que representen derechos que cuenten con 
el aval explícito de las administraciones centrales y 
los bancos centrales de la « Zona B », denominados 
y desembolsados en la moneda nacional del 
avalista y del prestatario; 
vi) activos que representen derechos sobre las Comu­
nidades Europeas; 
vii) activos que cuenten con el aval explícito de las 
Comunidades Europeas; 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/47 
PROPUESTA ORIGINAL 
— todas las operaciones no registradas en balance que 
lleven la garantía explícita del BPI, del BIRD y del 
FMI; 
— préstamos y operaciones no registradas en balance 
total y completamente garantizados, a satisfacción 
de las autoridades competentes correspondientes, 
por cualquiera de las partidas de activo que figuran 
más arriba y por depósitos y certificados de depósito 
en las entidades prestamistas; 
— todas las operaciones no registradas en balance de 
riesgo bajo, independientemente de la contraparte. 
(b) ponderación del 10 % 
— partidas no registradas en balance con riesgo medio 
que representen operaciones realizadas con entida­
des de crédito nacionales; 
— partidas no registradas en balance con riesgo medio 
que lleven la garantía explícita de entidades de 
crédito nacionales; 
— partidas no registradas en balance con riesgo medio 
y un vencimiento inicial de hasta un año inclusive, 
que representen operaciones realizadas con entida­
des de crédito extranjeras; 
— partidas no registradas en balance con riesgo medio 
y un vencimiento inicial de hasta un año inclusive, 
que lleven la garantía explícita de entidades de 
crédito extranjeras; 
c) Ponderación del 20 % PROPUESTA MODIFICADA 
suprimido 
viii) activos, total y completamente garantizados, a 
satisfacción de las autoridades competentes corres­
pondientes, garantías prendarias constituidas por 
valores de las administraciones centrales de la 
Zona A, valores emitidos por las Comunidades 
Europeas, dinero en efectivo o depósitos y 
certificados de depósito emitidos por la entidad 
que otorga el préstamo. 
suprimido 
b) ponderación del 10 % 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
[Nuevo guión i)] 
(i) derechos total y completamente garantizados a 
satisfacción de las correspondientes autoridades 
por la combinación agregada de los activos 
reconocidos como garantías prendarias válidas en 
las letras a) y c) del apartado 1 del artículo 6. 
c) Ponderación del 20 % 
[Nuevo guión i)] 
i) activos que representen derechos sobre el BEI; 
[Nuevo guión ii)] 
ii) activos que representen derechos con el aval 
explícito del BEI; 
[Nuevo guión iii)] 
iii) activos que representen derechos sobre los bancos 
multilaterales de desarrollo; 
[Nuevo guión iv)] 
iv) activos que representen derechos con el aval 
explícito de los bancos multilaterales de desarro­
llo; 
N° C 167/48 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
[Nuevo guión v)] 
activos que representen derechos sobre las admi­
nistraciones regionales y las autoridades locales de 
la Zona A, salvo en aquellos casos en que sean de 
aplicación las disposiciones especiales del 
artículo 7. 
[Nuevo guión vi)] 
activos que representen derechos sobre entidades de 
crédito nacionales; vi) activos que representen derechos con el aval 
explícito de las administraciones regionales y las 
autoridades locales de la Zona A, salvo en aquellos 
casos en que sean de aplicación las disposiciones 
especiales del artículo 7. 
vii) activos que representen derechos sobre entidades 
de crédito de la Zona A y que no constituyan parte 
integrante de los fondos propios de dichas 
entidades; 
activos que representen derechos, con vencimiento 
inicial inferior o igual a un año, sobre entidades de 
crédito extranjeras, viii) activos que representen derechos, con vencimiento 
residual inferior o igual a un año, sobre entidades 
de crédito de la Zona B y que no constituyan parte 
integrante de los fondos propios de dichas 
entidades; 
activos con el aval explícito de entidades de crédito 
nacionales; ix) activos con el aval explícito de entidades de crédito 
de la Zona A; 
activos que representen derechos, con vencimiento 
inicial inferior o igual a un año, con el aval explícito 
de entidades de crédito extranjeras; activos que representen derechos, con vencimiento 
residual inferior o igual a un año, con el aval 
explícito de entidades de crédito de la Zona B; 
activos que representen derechos con riesgo comple­
to que representen operaciones realizadas con 
entidades de crédito nacionales; suprimido 
activos que representen derechos con riesgo comple­
to que lleven la garantía explícita de entidades de 
crédito nacionales; suprimido 
activos que representen derechos con riesgo comple­
to y un vencimiento inicial de hasta un año inclusive 
sobre entidades de crédito extranjeras; suprimí do 
activos que representen derechos con riesgo comple­
to y un vencimiento inicial de hasta un año inclusivo, 
que lleven la garantía explícita de entidades de 
crédito extranjeras; suprimido 
préstamos y partidas de riesgo completo y medio, no 
registrados en balance, total y completamente 
garantizados, a satisfacción de la autoridad compe­
tente correspondiente, por cualquiera de las partidas 
de activo que figuran más arriba en la categoría de 
ponderación del 20 % ; activos total y completamente garantizados, a 
satisfacción de las correspondientes autoridades 
competentes, por garantías prendarias constituidas 
por valores emitidos por el BEI y los bancos 
multilaterales de desarrollo, las administraciones 
regionales, las autoridades locales y las entidades 
de crédito de la Zona A, o por depósitos o 
certificados de depósito en entidades de crédito de 
la Zona A que no sean la entidad que otorga el 
préstamo. 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/49 
PROPUESTA ORIGINAL 
— activos que representen derechos con riesgo medio/ 
bajo frente a sectores no bancarios nacionales o 
extranjeros; 
— activos que representen créditos en moneda nacional 
de las filiales extranjeras de entidades de crédito 
nacionales a administraciones centrales extranjeras, 
que supongan colocación de depósitos en moneda 
nacional; 
— activos de caja en vías de cobro, siempre que los 
pagos correspondientes anteriores ya hayan sido 
efectuados 
d) ponderación del 50 % 
— activos con riesgo medio que representen operacio­
nes realizadas con administraciones centrales y 
regionales, autoridades locales y bancos centrales 
extranjeros, y con los sectores no bancarios naciona­
les y extranjeros; 
— activos con riesgo medio y un vencimiento inicial de 
más de un año que representen operaciones realiza­
das con entidades de crédito extranjeras; 
— activos con riesgo medio y un vencimiento inicial de 
más de un año y que lleven la garantía explícita de 
entidades de crédito extranjeras; 
— préstamos a particulares para la compra de una 
residencia en propiedad en la Comunidad Europea 
destinada a ser ocupada por ellos mismos, total y 
completamente garantizados, a satisfacción de las 
autoridades competentes, por hipotecas sobre la 
propiedad en cuestión. 
e) Ponderación del 100 % 
— activos que representen derechos sobre las adminis­
traciones centrales, regionales o locales «extranje­
ras » o sobre bancos centrales « extranjeros » 
— activos que representen derechos, con vencimiento 
inicial superior a un año, sobre entidades de crédito 
extranjeras; PROPUESTA MODIFICADA 
suprimido 
suprimido 
no modificado 
d) ponderación del 50 % 
suprimido 
suprimido 
suprimido 
i) Derechos, total y completamente garantizados, a 
satisfacción de las correspondientes autoridades 
competentes, por hipotecas sobre propiedades 
residenciales ocupadas o que vayan a ser ocupadas 
por el prestatario o que estén alquiladas. 
e) Ponderación del 100 % 
i) activos que representen derechos sobre las admi­
nistraciones centrales y los bancos centrales de la 
Zona B, denominados y desembolsados en la 
moneda nacional del prestatario. 
[Nuevo guión ii)] 
ii) activos que representen derechos sobre las admi­
nistraciones regionales y las autoridades locales de 
la Zona B. 
iii) activos que representen derechos, con vencimiento 
residual superior a un año, sobre entidades de 
crédito de la Zona B; 
N° C 167/50 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL 
activos que representen derechos sobre sectores no 
bancarios « nacional» y « extranjeros »; PROPUESTA MODIFICADA 
iv) activos que representen derechos sobre sectores no 
bancarios de las Zonas A y B; 
partidas no registradas en balance con riesgo 
completo que representen operaciones realizadas 
con gobiernos centrales y regionales, autoridades 
locales y bancos centrales extranjeros, y los sectores 
no bancarios nacionales y extranjeros; suprimido 
partidas no registradas en balance con riesgo 
completo y un vencimiento inicial de más de un año, 
que representen operaciones realizadas con entida­
des de crédito extranjeras; suprimido 
activos materiales de conformidad con la partida de 
activo C.II del artículo 9 de la Directiva 78/660/CEE 
del Consejo, de 25 de julio de 1978 relativa a las 
cuentas anuales de determinadas formas de socie­
dad (!) v) no modificado 
participaciones cuando no hayan sido deducidas de 
los fondos propios. vi) acciones, participaciones y otros elementos que 
constituyan los fondos propios de otras entidades 
de crédito, cuando no hayan sido deducidas de los 
fondos propios de la entidad de crédito que otorga 
el préstamo; 
cualesquiera otros activos, excepto los deducidos de 
los fondos propios. vii) cualesquiera otros activos, excepto los deducidos 
de los fondos propios, incluidas las cuentas de 
periodifícación, salvo cuando, con arreglo a lo 
dispuesto en la Directiva 86/635/CEE, pueda 
asignarse a dicha partida un riesgo de contraparti­
da al que corresponda aplicar alguna de las 
ponderaciones más bajas; 
2. Los métodos previstos en el Anexo 3 se aplicarán a los 
instrumentos no registrados en balance relacionados con 
tipos de interés y tipos de cambio de divisas. 2. A las cuentas de orden, salvo las contempladas en el 
apartado 3 del artículo 6, se les aplicará el siguiente 
método. En primer lugar, se agruparán de acuerdo con las 
categorías de riesgo que figuran en el Anexo 1. En las 
partidas de riesgo total se tomará el 50 % ; en las partidas 
de riesgo medio/bajo, el 20 %; el valor de las partidas de 
bajo riesgo se considerará cero. La segunda fase consistirá 
en multiplicar los valores de las cuentas de orden ajustados 
según lo descrito, por las ponderaciones que haya que 
aplicar al correspondiente riesgo de contrapartida, con 
arreglo a lo dispuesto para los activos en el apartado 1 del 
artículo 6 y en el artículo 7. Cuando se trate de cesiones 
temporales de activos, se aplicarán las ponderaciones que 
correspondan a dichos activos y no las que correspondan en 
función del riesgo de contrapartida de las operaciones. 
(!) DO n° L 222, de 14. 8. 1978, p. 11. no modificado 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/51 
PROPUESTA ORIGINAL 
Artículo 7 
1. Los Estados miembros fijarán ponderaciones del 0, 20 
o 50 % en el caso de activos que representen créditos sobre 
sus propias administraciones regionales y autoridades 
locales y las partidas no recogidas en balance de riesgo 
completo que representen operaciones realizadas con sus 
propias administraciones regionales y autoridades locales y 
las partidas no recogidas en balance de riesgo completo que 
representen operaciones realizadas con sus propias 
administraciones regionales y autoridades locales. Las 
partidas no recogidas en balance de riesgo medio que 
representen operaciones realizadas con sus propias 
administración regionales y autoridades locales se ponde­
rarán al 0 %, 10 % o 20 %. Los préstamos y partidas no 
registradas en balance que lleven la garantía explícita de 
una autoridad regional o local tendrán la misma pondera­
ción que los préstamos o las partidas no registradas en 
balance efectuados con dicha administración regional o 
autoridad local. 
2. Los Estados miembros notificarán a la Comisión sus 
ponderaciones, la Comisión distribuirá dicha información 
y cada Estado miembro respetará las ponderaciones 
elegidas por los demás. Los Estados miembros aplicarán 
discrecionalmente las ponderaciones del 0 %, del 20 % o 
del 50 % en caso de países extranjeros determinados 
conforme al apartado 2 del artículo 8, ponderándose las 
partidas no registradas en balance de medio riesgo 
respectivamente al 0 %, 10 % o 20 %. 
Artículo 8 
1. Las modificaciones técnicas en los aspectos de la 
presente Directiva que a continuación se indican se llevarán 
a cabo de acuerdo con el procedimiento previsto en el 
apartado 3: 
— el coeficiente mínimo establecido en el artículo 9, PROPUESTA MODIFICADA 
3. Los métodos establecidos en el Anexo 2 se aplicarán a 
los instrumentos de tipo de interés y de tipo de cambios que 
figuran en el Anexo 3. 
4. Cuando las operaciones que se reflejan en las cuentas de 
orden cuenten con avales explícitos, los riesgos se 
ponderarán como si se derivaran del garante y no de la otra 
parte contratante. Cuando el posible riesgo de dichas 
transacciones esté total y completamente garantizado, a 
satisfacción de las correspondientes autoridades competen­
tes, por alguno de los activos reconocidos como garantía 
prendaria en las letras a) y c) del apartado 1 del artículo 6, 
se aplicarán ponderaciones del 0 % o del 20 %, en función 
de cual sea la garantía. Cuando se cumplan las condiciones 
a que se refiere la letra b) del apartado 1 del artículo 6, se 
aplicará una ponderación del 10 %. 
Artículo 7 
1. Sin perjuicio de lo establecido en la letra c) del 
apartado 1 del artículo 6; los Estados miembros podrán 
fijar una ponderación del 0 % para sus propias administra­
ciones regionales y autoridades locales, siempre que no 
exista una diferencia apreciable de riesgo entre los derechos 
sobre éstas últimas y los derechos sobre sus administracio­
nes centrales debido a las competencias en materia de 
recaudación de las administraciones regionales y de las 
autoridades locales, así como a la existencia de acuerdos 
constitucionales que reduzcan las posibilidades de que éstas 
últimas incumplan. Con arreglo a estos criterios se aplicará 
una ponderación cero a los derre chos sobre las correspon­
dientes administraciones regionales y autoridades locales y 
a las transacciones reflejadas en las cuentas de orden y cuyo 
riesgo se derive de otros, pero que cuenten con el aval de las 
administraciones regionales y de las autoridades locales. 
2. Cuando los Estados miembros consideren que está 
justificado aplicar una ponderación cero, con arreglo a los 
criterios establecidos en el apartado 1, lo notificarán a la 
Comisión. Esta última distribuirá dicha información y 
otros Estados miembros podrán ofrecer a las entidades de 
crédito que estén bajo la supervisión de sus autoridades 
competentes la posibilidad de aplicar una ponderación cero 
cuando realicen operaciones con las correspondientes 
administraciones regionales o autoridades locales o cuando 
tengan derechos avalados por las mismas. 
Artículo 8 
1. Las modificaciones técnicas en los aspectos de la 
presente Directiva que a continuación se indican se llevarán 
a cabo de acuerdo con el procedimiento previsto en el 
apartado 2: 
— el coeficiente mínimo establecido en el artículo 9, 
— las ponderaciones y los activos del artículo 6, — las ponderaciones y los activos del artículo 6, 
N° C 167/52 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
— la lista y la clasificación de las cuentas de orden a que se 
refieren los Anexos 2 y 4 y el método de cálculo del 
coeficiente que se aplique según lo dispuesto en el 
artículo 5 y los Anexos 1 y 3. 
2. La Comisión podrá asimismo, de acuerdo con el 
procedimiento previsto en el apartado 3, extender a países 
extranjeros las mismas ponderaciones aplicadas a las 
administraciones centrales, bancos centrales y entidades de 
crédito nacionales siempre que los riesgos sean considera­
dos equivalentes, especialmente en el caso de entidades de 
crédito cuando existan acuerdos en el ámbito internacio­
nal, así como extender igualmente la ponderación del 50 % 
aplicable a los préstamos hipotecarios destinados a la 
compra de un inmueble en países extranjeros. — la definición de « Zona A » que figura en el artículo 2, 
— la definición de « bancos multilaterales de desarrollo » 
que figura en el artículo 2, 
— la lista y la clasificación de las cuentas de orden a que se 
refieren los Anexos 1 y 3 y el método de cálculo del 
coeficiente que se aplique según lo dispuesto en los 
artículos 5 y 6 y en el Anexo 2. 
suprimido 
3. La Comisión estará asistida por un comité integrado 
por los representantes de los Estados miembros y presidido 
por el representante de la Comisión. 2. no modificado 
El representante de la Comisión presentará al comité un 
proyecto con las medidas que se hayan de adoptar. El 
comité emitirá un dictamen sobre el proyecto en un plazo 
fijado por el presidente en función de la urgencia del 
asunto. El dictamen se emitirá por el sistema de mayoría 
establecido en el apartado 2 del artículo 148 del Tratado 
para aquellas decisiones que el Consejo adopta a propuesta 
de la Comisión. Los votos de los representantes de los 
Estados miembros que compongan el comité se ponderarán 
de la forma establecida en dicho artículo. El presidente no 
votará. no modificado 
La Comisión adoptará las medidas propuestas si concuer-
dan con el dictamen del comité. no modificado 
Si las medidas propuestas no concuerdan con el dictamen no modificado 
del comité, o si éste no emitiere dictamen alguno, la 
Comisión presentará inmediatamente una propuesta al 
Consejo, relativa a las medidas que se hayan de adoptar. El 
Consejo decidirá por mayoría cualificada. 
Si el Consejo no se hubiere pronunciado a la expiración del no modificado 
plazo fijado para cada acto que deba adoptar el Consejo 
con arreglo a este apartado, pero que en ningún caso puede 
exceder los tres meses desde el momento de su presentación 
al Consejo, las medidas propuestas serán adoptadas por la 
Comisión. 
Artículo 9 
1. Los Estados miembros adoptarán las medidas necesa­
rias para cumplir las disposiciones de la presente Directiva, 
a más tardar, el 1 de enero de 1990. Artículo 9 
suprimido (nuevo apartado 1 del artículo 11) 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/53 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
2. Hasta el 31 de diciembre de 1992, las entidades de 
crédito cuyos coeficientes sean inferiores al 8 % (!) no 
permitirán que dichos coeficientes desciendan, a no ser que 
tal descenso esté relacionado con la emisión de nuevo 
capital y se produzca en el período inmediatamente 
posterior a dicha emisión. Las autoridades competentes 
velarán por que se adopten medidas correctoras si el citado 
descenso se produce por razones distintas de las antes 
mencionadas. 
3. A partir del 1 de enero de 1993, las entidades de crédito 
mantienen coeficientes, con arreglo a lo dispuesto en los 
apartados 1 y 2 del artículo 3, inferiores al 8 % (1). En el 
caso de que una entidad de crédito descienda por debajo de 
este mínimo, las autoridades competentes velarán por que 
la entidad de crédito en cuestión adopte las medidas 
adecuadas para restablecer el coeficiente en el mínimo 
autorizado en el más breve plazo posible. 
4. No obstante lo dispuesto en el apartado 3, las 
autoridades competentes podrán establecer coeficientes 
superiores el 8 % i1) si lo consideran apropiado. 
5. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión las 
disposiciones esenciales de Derecho interno que adopten en 
el ámbito regido por la presente Directiva. suprimido (nuevo artículo 10) 
1. A partir del 1 de enero de 1993, las entidades de crédito 
deberán mantener coeficientes, con arreglo a lo dispuesto 
en los apartados 1 y 2 del artículo 3, de como mínimo un 
8%. 
2. No obstante lo dispuesto en el apartado 3, las 
autoridades competentes podrán establecer coeficientes 
mínimos más elevados si lo consideran apropiado. 
suprimido (nuevo apartado 2 del artículo 11) 
Artículo 10 
Hasta el 31 de diciembre de 1992, las entidades de crédito 
cuyos coeficientes sean inferiores al 8 % deberán garanti­
zar el objetivo mínimo sin que disminuya su coeficiente, 
salvo de manera temporal debido a las fluctuaciones que 
puedan producirse en el curso de una operación de 
obtención de capital nuevo. 
Artículo 11 
1. Los Estados miembros adoptarán las medidas necesa­
rias para cumplir la presente Directiva a más tardar el 1 de 
enero de 1991. 
2. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión los 
textos de las principales disposiciones legales, reglamenta­
rias y administrativas que adopten en el ámbito regulado 
por la presente Directiva. 
Artículo 10 
Los destinatarios de la presente Directiva serán los Estados 
miembros. Artículo 12 
no modificado 
(J) Esta cifra es provisional. Será propuesta una cifra definitiva 
una vez sean analizados los resultados de un estudio estadístico 
que se realizará en la primer mitad de 1988. Nota a pie de página suprimida. 
N° C 167/54 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
ANEXO 1 suprimido 
TRATAMIENTO DE LAS PARTIDAS NO REGISTRADAS 
EN BALANCE EN EL COEFICIENTE DE SOLVENCIA 
Las partidas se agruparán primero según el riesgo de crédito suprimido 
observado correspondiente al instrumento en cuestión (ver 
Anexo 2). Se considerará que las partidas no registradas en balance 
de « riesgo completo » comportan un riesgo de crédito igual a las 
partidas registradas en el balance, y así su valor completo es tenido 
en cuenta. Se considerará que las partidas de «medio riesgo» 
comportan un menor riesgo y sólo la mitad de su valor es tenido en 
cuenta. Se entenderá que las partidas de medio/bajo riesgo 
comportan un riesgo inferior a la categoría media y se tendrá en 
cuenta un quinto de su valor. Se considerará que las partidas de 
« bajo riesgo » comportan un riesgo despreciable y su valor es por 
consiguiente fijado a cero. La segunda etapa consistirá en 
multiplicar los valores no registrados en balance, ajustados tal 
como ha sido descrito más arriba, por las ponderaciones 
atribuibles a las contrapartidas relevantes, de acuerdo con el 
tratamiento proporcionado a las partidas del activo. En el caso de 
venta de activos, de compromisos de recompra y de compromisos 
de compra a plazo, las ponderaciones serán de hecho aquéllas 
correspondientes a los activos en cuestión y no a las contrapartidas 
de las transacciones. El artículo 6 combina el procedimiento de dos 
fases empleado para las partidas no registradas en balance dentro 
de una única ponderación. 
Cuando las partidas no registradas en balance lleven una garantía suprimido 
explícita, serán ponderadas como si la operación correspondiente 
se hubiera realizado con el garante en lugar de con la contraparte. 
Cuando el riesgo potencial derivado de operaciones no registradas 
en balance esté totalmente asegurado, a satisfacción de las 
autoridades competentes correspondientes, mediante activos cuya 
ponderación sea del 0 % o del 20 %, se adoptará la ponderación 
aplicada al garante y no a la contraparte. 
ANEXO 2 
CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES DE LAS 
CUENTAS DE ORDEN ANEXO 1 
CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES DE LAS 
CUENTAS DE ORDEN 
Riesgo total 
— Garantías que tengan el carácter de sustituciones de crédito; 
— Aceptaciones; 
— Efectos endosados que no lleven el nombre de otra entidad de 
crédito; 
— Operaciones con cláusula de responsabilidad; 
— Cartas de crédito «standby» irrevocables que tengan el 
carácter de sustituciones de crédito; 
— Activos vendidos con pacto de retrocesión no opcional, tal 
como se definen en los apartados 1 y 2 del artículo 12 de la 
Directiva 86/635/CEE, si se consideran cuentas de orden a la 
espera del pleno cumplimiento de la Directiva 86/635/CEE; Riesgo total 
— Garantías que tengan el carácter de sustituciones de crédito; 
— Aceptaciones; 
— Efectos endosados que no lleven el nombre de otra entidad de 
crédito; 
— Operaciones con cláusula de responsabilidad; 
— Cartas de crédito «standby» irrevocables que tengan el 
carácter de sustituciones de crédito; 
— Activos vendidos con pacto de retrocesión no opcional, tal 
como se definen en los apartados 1 y 2 del artículo 12 de la 
Directiva 86/635/CEE, si se consideran cuentas de orden a la 
espera del pleno cumplimiento de la Directiva 86/635/CEE; 
Compromisos de compra a futuro; — Compromisos de compra a futuro; 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/55 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
— Parte pendiente de pago de acciones y títulos parcialmente — Acuerdos a futuro de depósitos a plazo fijo; 
pagados; 
— Otras partidas de riesgo total — Parte pendiente de pago de acciones y títulos parcialmente 
pagados; 
— Otras partidas de riesgo total 
Riesgo medio 
— Créditos documentarios emitidos y confirmados (véase 
también medio/bajo riesgo), 
— Fianzas e indemnizaciones (incluidas las fianzas de licitación y 
de cumplimiento, las fianzas aduaneras y las fiscales) y los 
avales que no tengan el carácter de sustitución de crédito, 
— Activos vendidos con pacto de retrocesión opcional, tal como 
se definen en los apartados 3 y 5 del artículo 12 de la Directiva 
86/635/CEE, 
— Cartas de crédito «standby» irrevocables que no tengan el 
carácter de sustituciones de crédito, 
— Líneas de crédito no utilizadas (compromisos de concesión de 
préstamos, de compra de valores, de otorgamiento de garantías 
o avales, o de aceptaciones) con un vencimiento inicial igual o 
superior a un año, 
— Otras partidas de riesgo medio. 
Medio/bajo riesgo 
— Créditos documentarios garantizados por las correspondientes 
mercancías y otras transacciones autoliquidables; 
— Otras partidas de medio/bajo riesgo. 
Riesgo bajo 
— Líneas de crédito no utilizadas (compromisos de concesión de 
préstamos, de compra de valores, de otorgamiento de garantías 
o avales, o de aceptaciones) con un vencimiento inicial de hasta 
un año inclusive, 
— Otras partidas de bajo riesgo. Riesgo medio 
— Créditos documentarios emitidos y confirmados (véase 
también medio/bajo riesgo), 
— Fianzas e indemnizaciones (incluidas las fianzas de licitación y 
de cumplimiento, las fianzas aduaneras y las fiscales) y los 
avales que no tengan el carácter de sustitución de crédito, 
— Activos vendidos con pacto de retrocesión opcional, tal como 
se definen en los apartados 3 y 5 del artículo 12 de la Directiva 
86/635/CEE, 
— Cartas de crédito «standby» irrevocables que no tengan el 
carácter de sustituciones de crédito, 
— Líneas de crédito no utilizadas (compromisos de concesión de 
préstamos, de compra de valores, de otorgamiento de garantías 
o avales, o de aceptaciones) con un vencimiento inicial igual o 
superior a un año, 
— las NIF y las RUF, 
— Otras partidas de riesgo medio. 
Medio/bajo riesgo 
— Créditos documentarios garantizados por las correspondientes 
mercancías y otras transacciones autoliquidables; 
— Otras partidas de medio/bajo riesgo. 
Riesgo bajo 
— Líneas de crédito no utilizadas (compromisos de concesión de 
préstamos, de compra de valores, de otorgamiento de garantías 
o avales, o de aceptaciones) con un vencimiento inicial de hasta 
un año inclusive, o que puedan ser canceladas en cualquier 
momento sin previo aviso, 
— Otras partidas de bajo riesgo. 
Los Estados miembros comunicarán a la Comisión, a la mayor 
brevedad posible, siempre que decidan incluir algún nuevo 
instrumento de los reflejados en las cuentas de orden en alguno de 
los guiones finales de cada una de las categorías de riesgo. Dichos 
instrumentos serán definitivamente clasificados a escala comunita­
ria con arreglo al procedimiento establecido en el apartado 2 del 
artículo 8. 
N° C 167/56 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 3. 7. 89 
PROPUESTA ORIGINAL 
ANEXO 3 
TRATAMIENTO DE LAS CUENTAS DE ORDEN 
VINCULADAS A LOS TIPOS DE INTERÉS Y DE CAMBIO 
Sujeto a la aprobación de sus autoridades de supervisión, las 
entidades de crédito optarán por uno de los métodos que a 
continuación se exponen para cuantificar los riesgos vinculados a 
las operaciones que figuran en el Anexo 4. Los contratos de tipo de 
interés y de tipo de cambio negociados en mercados de cambio 
organizados y los contratos de tipo de cambio con un vencimiento 
inicial igual o inferior a 7 días quedan excluidos. 
Método 1: « Valoración a precios de mercado » 
Fase (a): Asignado a los contratos los valores corrientes de 
mercado (valoración a precios de mercado) se obtendrá el coste 
corriente de reposición de todos los contratos con valor positivo. 
Fase (b): A fin de obtener una cifra que represente el posible futuro 
riesgo de crédito, los importes o valores del principal imputado en 
el conjunto de los libros de contabilidad de la entidad se 
multiplicarán por los porcentajes siguientes (*): 
Vencimiento 
Menos de un año 
Un año a más Contratos de 
tipo de interés 
nulo 
0,5 % Contratos de 
tipo de cambio 
1% 
5% 
Fase (c): La suma del coste corriente de reposición del posible 
futuro riesgo de crédito se multiplicará por la ponderación del 
correspondiente riesgo de contrapartida, prevista en el artículo 6. 
(!) Estos porcentajes son provisionales y están sujetos a revisión. PROPUESTA MODIFICADA 
ANEXO 2 
TRATAMIENTO DE LAS CUENTAS DE ORDEN 
VINCULADAS A LOS TIPOS DE INTERÉS Y DE CAMBIO 
Sujeto a la aprobación de sus autoridades de supervisión, las 
entidades de crédito optarán por uno de los métodos que a 
continuación se exponen para cuantificar los riesgos vinculados a 
las operaciones que figuran en el Anexo 3. Los contratos de tipo de 
interés y de tipo de cambio negociados en mercados de cambio 
organizados en los que estén sujetos a porcentajes legales de 
cobertura diarios, y los contratos de tipo de cambio con 
vencimiento inicial, igual o inferior a catorce días naturales podrán 
quedar excluidos. 
Cuando entre la entidad de crédito y la otra parte contratante 
exista un contrato legal individual válido para las autoridades 
nacionales de supervisión con arreglo al cual la mutua obligación 
de efectuar los pagos en una moneda común y en una fecha dada se 
agregue automáticamente a otras obligaciones similares que deban 
hacerse efectivas en la misma fecha, será objeto de ponderación la 
cantidad fija única fijada por la clausula de novación, y no la 
correspondiente cuantía bruta. 
Método 1: « Valoración a precios de mercado » 
Fase (a): Asignado a los contratos los valores corrientes de 
mercado (valoración a precios de mercado) se obtendrá el coste 
corriente de reposición de todos los contratos con valor positivo. 
Fase (b): A fin de obtener una cifra que represente el posible 
futuro (J) riesgo de crédito, los importes o valores del principal 
imputado en el conjunto de los libros de contabilidad de la entidad 
se multiplicarán por los porcentajes siguientes: 
Vencimiento 
Menos de un año 
Un año a más Contratos de 
tipo de interés 
nulo 
0,5 % Contratos de 
tipo de cambio 
1% 
5% 
no modificado 
Nota de pie de página suprimida. 
0) Salvo cuando se trate de swaps de tipo de interés flotante o de 
una sola divisa flotante, en que se calculará sólo el coste de 
reposición. 
3. 7. 89 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 167/57 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
Método 2: El sistema del « riesgo inicial» 
Fase (a): Los importes imputados del principal de cada 
instrumento se multiplicarán por los porcentajes que a continua­
ción se expresan {l): 
Vencimiento 
Menor de un año 
Un año y menor 
de 2 años 
Por cada año 
adicional Contratos de 
tipo de interés 
0,5 % 
1 % 
1% Contratos de 
tipo de cambio 
2% 
6% 
4% Método 2: El sistema del « riesgo inicial» 
Fase (a): Los importes imputados del principal de cada 
instrumento se multiplicarán por los porcentajes que a continua­
ción se expresan: 
Vencimiento 
inicial í1) 
Inferior a un año 
Un año y inferior 
a 2 años 
Por cada año 
adicional Contratos de 
tipo de interés 
0,5 % 
1 % 
1% Contratos de 
tipo de cambio 
2% 
5% 
3% 
') En los contratos de tipo de interés, las entidades de crédito podrán optar, 
sujeto a la aprobación de sus autoridades de supervisión, por un 
vencimiento residual o inicial. 
Fase (b): Los riesgos iniciales así obtenidos se multiplicarán por las 
ponderaciones de los correspondientes riesgos de contrapartida 
previstas en el artículo 6. 
(!) Los porcentajes que se citan son provisionales y, por tanto 
susceptibles de revisión. Fase (b): Los riesgos iniciales así obtenidos se multiplicarán por las 
ponderaciones de los correspondientes riesgos de contrapartida 
previstas en el artículo 6, con una ponderación máxima del 50 %. 
Nota de pie de página suprimida. 
ANEXO 4 
PARTIDAS DE LAS CUENTAS DE ORDEN VINCULADAS 
A LOS TIPOS DE INTERÉS Y DE CAMBIO 
Contratos de tipo de interés 
— SWAPS de tipos de interés en una sola divisa 
— Basic Swaps 
— Acuerdos de tipo de interés a plazo 
— Acuerdos de tipos de interés futuros 
— Adquisición de opciones de tipo de interés 
— Otros contratos similares 
Contratos de tipo de cambio 
— SWAPS de tipos de interés entre divisas 
— Contratos de tipo de cambio a plazo 
— Futuros en divisas 
— Adquisición de opciones en divisas 
— Otros contratos similares ANEXO 3 
PARTIDAS DE LAS CUENTAS DE ORDEN VINCULADAS 
A LOS TIPOS DE INTERÉS Y DE CAMBIO 
no modificado 
no modificado