POSICIÓN COMÚN (CE) N° 8/97 aprobada por el Consejo el 16 de diciembre de 1996 con vistas a la adopción de la Directiva 97/. . ./CE del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se modifica la Directiva 93/6/CEE del Consejo sobre la adecuación del capital de las empresas de inversión y las entidades de crédito, y la Directiva 93/22/CEE del Consejo relativa a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables (97/C 69/01)

EL PARLAMENTO EUROPEO Y EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y, en particular, la primera y tercera frases del apartado 2 de su artículo 57,

Vista la propuesta de la Comisión (1),

De conformidad con el procedimiento establecido en el artículo 189 B del Tratado (2),

Considerando que son necesarias medidas de ejecución para la aplicación de las directivas sobre los valores financieros, los mercados de valores y los intermediarios de valores financieros, en particular ante la necesidad de adaptar las Directivas a la reciente evolución del sector financiero;

Considerando que en el artículo 10 de la Directiva 93/6/CEE (3) y en el artículo 29 de la Directiva 93/22/CEE (4) el Consejo se reservó la facultad de adoptar medidas de ejecución hasta que posteriormente se adopte un acto destinado a que la Comisión pueda ejercer tales competencias de ejecución;

Considerando que, de conformidad con lo dispuesto en el tercer guión del artículo 145 del Tratado, el Consejo atribuirá a la Comisión las competencias de ejecución de las normas que éste establezca;

Considerando que el Parlamento Europeo, en la segunda lectura de las mencionadas Directivas sobre la adecuación del capital y sobre los servicios de inversión, instó a que dichas competencias se atribuyan a la Comisión;

Considerando que con tal fin es necesario crear un Comité de valores negociables para asistir a la Comisión en dichas materias; que este Comité también debería tener un papel consultivo tanto en lo relativo a la aplicación de las Directivas ya adoptadas como en la preparación de nuevas propuestas en la materia;

Considerando que procede adoptar medidas de ejecución de conformidad con la normativa de procedimiento establecida, variante b) del procedimiento III del artículo 2 de la Decisión 87/373/CEE del Consejo de 13 de julio de 1987, por la que se establecen las modalidades del ejercicio de las competencias de ejecución atribuidas a la Comisión (5);

Considerando que, habida cuenta de lo anterior, deben modificarse las Directivas 93/6/CEE y 93/22/CEE, sustituyéndose los citados artículos 10 y 29 por nuevos artículos en los que se cree el Comité de valores negociables y se asigne a la Comisión, asistida por dicho Comité, la responsabilidad de adaptar las mencionadas Directivas al progreso técnico;

Considerando que la creación del Comité de valores negociables requiere una serie de otras modificaciones de las Directivas 93/6/CEE y 93/22/CEE a fin de modificar algunas de las disposiciones que las mismas establecían hasta tanto tenga lugar la creación dicho Comité;

Considerando que el examen de los asuntos relativos a los valores negociables, a los mercados de valores y a los intermediarios de valores negociables hace deseable el cambio de impresiones entre las autoridades competentes y la Comisión; que procede encomendar también esa tarea al Comité de valores negociables;

Considerable que algunas de las cuestiones planteadas al Comité de valores negociables se refieren a empresas o sectores que también competen a otros comités creados por el Consejo, en particular el Comité Consultivo Bancario creado mediante la Directiva 77/780/CEE (6) y el Comité de Seguros, creado mediante la Directiva 91/675/CEE (7), y que también puede darse lo contrario; que, en tales casos, el Comité de valores negociables y estos otros comités deberían cooperar estrechamente,

HAN ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA:

Artículo 1

La Directiva 93/6/CEE se modificará como sigue:

1) En el párrafo quinto del punto 12) del artículo 2 se suprimirán las palabras «al Consejo y», y después de la mención «la Comisión», se añadirá, la mención «y la Comisión informará en consecuencia al Comité de valores negociables a que se refiere el artículo 10 bis».

2) En el séptimo guión del apartado 3 del artículo 7, las palabras «al Consejo y a la Comisión» se sustituirán por «al Comité de valores negociables».

3) En la tercera frase del apartado 9 del artículo 7, las palabras «al Consejo» se sustituirán por la mención «al Comité de valores negociables».

4) En el punto 9 del Anexo III, se suprimirán las palabras «al Consejo y», y después de la mención «la Comisión» se añadirá la mención «,y la Comisión informará en consecuencia al Comité a que se refiere el artículo 10 bis sobre».

5) En el punto 9 del Anexo VI, se suprimirán las palabras «que notificarán al Consejo y a la Comisión» y después de las palabras «Las autoridades competentes definirán procedimientos» se añadirán las palabras siguientes: «(que notificarán a la Comisión y la Comisión a su vez notificará al Comité de valores negociables)».

6) El artículo 10 se sustituirá por los tres artículos siguientes:

«Artículo 10

Las adaptaciones técnicas de la presente Directiva que deban efectuarse en los siguientes ámbitos se adoptarán de conformidad con el procedimiento que establece el artículo 10 bis:

- la clarificación de las definiciones del artículo 2 a fin de garantizar una aplicación uniforme de la presente Directiva en toda la Comunidad;

- la clarificación de las definiciones del artículo 2 a fin de tener en cuenta la evolución de los mercados financieros;

- alteración de los importes de capital inicial requeridos en el artículo 3 y del importe que figura en el apartado 6 del artículo 4 a fin de tener en cuenta la evolución del sector económico y monetario;

- adaptación de la terminología y del contexto de las definiciones de conformidad con actos ulteriores relativos a las entidades y cuestiones conexas.

Artículo 10 bis

1. La Comisión estará asistida por el Comité de valores negociables, denominado en el presente artículo, el «Comité», compuesto por representantes de los Estados miembros y presidido por el representante de la Comisión.

2. El Comité aprobará su reglamento interno.

3. El representante de la Comisión presentará al Comité un proyecto de medidas. El Comité emitirá su dictamen sobre dicho proyecto en un plazo que el presidente podrá determinar en función de la urgencia del asunto. El dictamen se emitirá por la mayoría prevista en el apartado 2 del artículo 148 del Tratado para adoptar aquellas decisiones que el Consejo deba adoptar a propuesta de la Comisión. Los votos de los representantes de los Estados miembros en el seno del Comité se ponderarán de la manera definida en el artículo antes citado. El presidente no participará en la votación.

La Comisión adoptará las medidas previstas cuando sean conformes al dictamen del Comité.

Cuando las medidas previstas no se ajusten al dictamen del Comité, o a falta de dictamen, la Comisión presentará sin demora al Consejo una propuesta relativa a las medidas que deban adoptarse. El Consejo se pronunciará por mayoría cualificada.

Si transcurrido un plazo de tres meses a partir del momento en que la propuesta se haya presentado al Consejo, éste no se hubiera pronunciado, la Comisión adoptará las medidas propuestas, excepto en el caso de que el Consejo se haya pronunciado por mayoría simple contra dichas medidas.

Artículo 10 ter

1. El Comité de valores negociables examinará cualquier cuestión relativa a la aplicación de las disposiciones comunitarias relativas a los valores negociables, a los mercados de valores y a los intermediarios de valores negociables.

La Comisión también podrá consultar al Comité sobre nuevas propuestas que tenga la intención de presentar al Consejo con fines de ulterior coordinación en el ámbito de los valores negociables, los mercados de valores y los intermediarios de valores negociables.

2. El Comité no examinará problemas concretos relativos a casos individuales.».

Artículo 2

La Directiva 93/22/CEE se modificará como sigue:

1) El apartado 1 del artículo 7 se sustituirá por el siguiente:

«1. Las autoridades competentes de los Estados miembros informarán a la Comisión:

a) de toda autorización concedida a una filial directa o indirecta en el caso de que una o varias de sus empresas matrices se rijan por Derecho de un país tercero. La Comisión informará en consecuencia al Comité de valores negociables creado mediante el artículo 10 bis de la Directiva 93/6/CE (*)

b) siempre que una empresa matriz de dicha naturaleza adquiera en una empresa de inversiones comunitaria activos que conviertan a esta última en su filial. La Comisión informará en consecuencia al Comité de valores negociables.

Cuando se conceda autorización a cualquier empresa que sea directa o indirectamente filial de una empresa matriz regulada por la legislación de un país tercero, las autoridades competentes especificarán la estructura del grupo en la notificación que dirijan a la Comisión.

(*) DO n° L 141 de 11. 6. 1993, p. 1. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 97/. . ./CE del Parlamento Europeo y del Consejo (DO n° L . . .).».

2) El artículo 29 se sustituirá por los tres artículos siguientes:

«Artículo 29

Las adaptaciones técnicas de la presente Directiva que deban efectuarse en los siguientes ámbitos se adoptarán de conformidad con el procedimiento que establece el artículo 29 bis:

- la ampliación de la lista de la sección C del Anexo;

- la adaptación de la terminología de las listas del Anexo a fin de tener en cuenta la evolución de los mercados financieros;

- las materias en que las autoridades competentes deben intercambiar información, según se enuncian en el artículo 23;

- la clarificación de las definiciones con objeto de lograr que la aplicación de la presente Directiva se haga de manera uniforme en toda la Comunidad;

- la clarificación de las definiciones con objeto de que en la aplicación de la presente Directiva, se tenga en cuenta la evolución de los mercados financieros;

- la adaptación de la terminología y formulación de las definiciones en función de posteriores medidas relativas a empresas de inversión y materias conexas;

- las demás tareas previstas en el apartado 5 del artículo 7.

Artículo 29 bis

1. La Comisión estará asistida por el Comité de valores negociables contemplado en el artículo 10 bis de la Directiva 93/6/CEE denominado en el presente artículo el "Comité".

2. El representante de la Comisión presentará al Comité un proyecto de medidas. El Comité emitirá su dictamen sobre dicho proyecto en un plazo que el presidente prodrá determinar en función de la urgencia del asunto. El dictamen se emitirá según la mayoría prevista en el apartado 2 del artículo 148 del Tratado para adoptar aquellas decisiones que el Consejo deba tomar a propuesta de la Comisión. Los votos de los representantes de los Estados miembros en el seno del Comité se ponderarán de la manera definida en el artículo antes citado. El presidente no participará en la votación.

La Comisión adoptará las medidas previstas cuando sean conformes al dictamen del Comité.

Cuando las medidas previstas no se ajusten al dictamen del Comité, o a falta de dictamen, la Comisión presentará sin demora al Consejo una propuesta relativa a las medidas que deban adoptarse. El Consejo se pronunciará por mayoría cualificada.

Si transcurrido un plazo de tres meses a partir del momento en que la propuesta se haya presentado al Consejo, éste no se hubiera pronunciado, la Comisión adoptará las medidas propuestas, excepto en el caso de que el Consejo se haya pronunciado por mayoría simple contra dichas medidas.

Artículo 29 ter

1. A petición del presidente o de uno de sus miembros, el Comité de valores negociables examinará cualquier cuestión relativa a la aplicación de las disposiciones comunitarias relativas a los valores negociables, a los mercados de valores y a los intermediarios de valores negociables.

La Comisión también podrá consultar al Comité sobre nuevas propuestas que tenga la intención de presentar al Consejo con fines de ulterior coordinación en el ámbito de los valores negociables, los mercados de valores y los intermediarios de valores negociables.

2. El Comité no examinará problemas concretos relativos a casos individuales.».

Artículo 3

La presente Directiva entrará en vigor a los tres meses de su publicación en el Diario Oficial de las Comunidades Europeas.

Artículo 4

Los destinatarios de la presente Directiva serán los Estados miembros.

Hecho en Bruselas, el . . .

Por el Parlamento Europeo

El Presidente

Por el Consejo

El Presidente

(1) DO n° C 253, de 29. 9. 1995, p. 19.

(2) Dictamen del Parlamento Europeo de 9 de mayo de 1996 (DO n° C 152 de 27. 5. 1996, p. 19), Posición común del Consejo de 16 de diciembre de 1996 y Decisión del Parlamento Europeo de . . . 1996 (no publicada aún en el Diario Oficial).

(3) DO n° L 141 de 11. 6. 1993, p. 1.

(4) DO n° L 141 de 11. 6. 1993, p. 27. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (DO n° L 168 de 18. 7. 1995, p. 7).

(5) DO n° L 197 de 18. 7. 1987, p. 33.

(6) DO n° L 322 de 17. 12. 1977, p. 30. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CE (DO n° L 168 de 18. 7. 1995, p. 7).

(7) DO n° L 374 de 31. 12. 1991, p. 32.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DEL CONSEJO

I. INTRODUCCIÓN

1. El 17 de julio de 1995, la Comisión envió al Consejo una propuesta de Directiva por la que se modifica la Directiva 93/6/CEE del Consejo, de 15 de marzo de 1993, sobre la adecuación del capital de las empresas de inversión y las entidades de crédito, y la Directiva 93/22/CEE del Consejo, de 10 de mayo de 1993, relativa a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables, basada en el apartado 2 del artículo 57 del Tratado CE.

El Parlamento Europeo emitió su dictamen el 9 de mayo de 1996.

A la vista de dicho dictamen, la Comisión presentó una propuesta modificada el 20 de junio de 1996.

2. El 16 de diciembre de 1996, el Consejo aprobó su Posición común de conformidad con lo dispuesto en el artículo 189 B del Tratado.

II. OBJETO

La propuesta está encaminada a crear un Comité de valores negociables y a transferir a la Comisión, asistida por dicho Comité, las competencias de ejecución contempladas en el artículo 10 de la Directiva 93/6/CEE y en el artículo 29 de la Directiva 93/22/CEE, así como a modificar los procedimientos de notificación establecidos en las mencionadas Directivas.

III. ANÁLISIS DE LA POSICIÓN COMÚN

1. Dicho Comité asumirá dos funciones principales:

- reguladora, asistiendo a la Comisión siempre que el Consejo le confiera competencias de ejecución en cualquiera de los actos que adopte en el ámbito de los valores negociables;

- asesora, consistente en examinar la aplicación de las Directivas y en asistir a la Comisión en la preparación de nuevas propuestas legislativas en este sector.

2. La Posición común mantiene los aspectos esenciales tanto de la propuesta original como de la propuesta modificada de la Comisión, pero introduce determinados cambios, que se exponen a continuación, con objeto de garantizar la coherencia con la legislación comunitaria vigente.

A. Considerandos

Aparte de las modificaciones de los considerandos introducidas en la propuesta modificada de la Comisión, que son consecuentes con las modificaciones introducidas en la parte dispositiva, los considerandos de la Posición común

- no incluyen el primer considerando de la propuesta modificada de la Comisión, que el Consejo considera superfluo;

- ponen de relieve, en un nuevo décimo considerando, la necesidad de cooperación entre el Comité de valores negociables, el Comité consultivo bancario y el Comité de seguros;

- no incluyen un considerando sobre el modus vivendi entre el Parlamento Europeo, el Consejo y la Comisión en lo relativo a las medidas de aplicación de actos adoptados con arreglo al procedimiento establecido en el artículo 189 B del Tratado (1), pues el Consejo lo considera innecesario; la posición común no incluye, por tanto, la enmienda n° 2 propuesta por el Parlamento Europeo.

B. Parte dispositiva

Con objeto de dar una mayor transparencia al texto, la Posición común agrupa todas las enmiendas de las Directivas 93/6/CEE y 93/22/CEE en los artículos 1 y 2 respectivamente, y las sitúa en el orden de los artículos de la Directiva que se está modificando. De ese modo, los artículos 3 y 4 de la propuesta modificada de la Comisión se han incluido en los artículos 2 y 1, respectivamente, de la Posición común.

Con objeto de evitar incertidumbres jurídicas, la Posición común deja claro que únicamente se crea el Comité de valores negociables. Las disposiciones relativas al establecimiento y al reglamento interno quedan establecidas, por tanto, en la Directiva 93/6/CEE, mientras los artículos referentes al procedimiento de la Directiva 93/22/CEE no crean un Comité, sino que incluyen una referencia al Comité creado en el artículo 10 bis de la Directiva 93/6/CEE.

Con objeto de seguir lo más estrechamente posible los antecedentes del Comité consultivo bancario, establecido por la Directiva 77/780/CEE (2), y del Comité de seguros, creado por la Directiva 91/675/CEE (3), en el texto de la Posición común se ha introducido el procedimiento de Comité III b) de la Decisión del Consejo 87/373/CEE (4), y los considerandos se han adaptado en la forma correspondiente. Por tanto, la Posición común no incluye las enmiendas nos 1, 3 y 4 propuestas por el Parlamento Europeo, relacionadas con la elección del procedimiento de Comité.

La redacción del nuevo artículo 10 ter de la Directiva 93/6/CEE y del nuevo artículo 29 ter de la Directiva 93/22/CEE se ha alineado con el correspondiente artículo (artículo 3) de la Directiva 91/675/CEE, poniendo de relieve la función consultiva del Comité, y el correspondiente considerando se ha modificado en la misma línea. En consonancia con la Directiva 91/675/CEE, la Posición común también deja claro, en el apartado 2 del nuevo artículo 10 bis de la Directiva 93/6/CEE, que el nuevo Comité de valores negociables deberá adoptar su propio reglamento interno.

Comparada con la propuesta modificada de la Comisión, la Posición común añade asimismo algunas modificaciones técnicas al quinto párrafo del apartado 12 del artículo 2, del apartado 9 del artículo 7, al punto 9 del Anexo III y al punto 9 del Anexo VI de la Directiva 93/6/CEE, que el Consejo considera necesarias a raíz de la creación del Comité de valores negociables.

Por último, la Posición común introduce una disposición relativa a la entrada en vigor de la Directiva.

IV. CONCLUSIONES

El Consejo considera que todas las modificaciones introducidas en la propuesta de la Comisión cumplen los objetivos de la Directiva. La elección de un procedimiento de Comité distinto del propuesto de la Comisión y el hecho de realzar la función consultiva del Comité de valores negociables están encaminados a garantizar el máximo grado de coherencia con similares comités establecidos en los sectores afines de la banca y los seguros.

(1) DO n° C 293 de 8. 11. 1995, p. 1.

(2) DO n° L 322 de 17. 12. 1977, p. 30.

(3) DO n° L 374 de 31. 12. 1991, p. 32.

(4) DO n° L 197 de 18. 7. 1987, p. 33.