A4-0380/97

Propuesta de directiva del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se modifica la Directiva 93/6/CEE del Consejo sobre la adecuación del capital de las empresas de inversión y las entidades de crédito (COM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124(COD))

Esta propuesta ha sido aprobada con las siguientes modificaciones:

(Enmienda 19)

Considerando 8

>Texto original>

Considerando que determinadas empresas de inversión que operan fundamentalmente con materias primas y derivados sobre materias primas pueden no estar aún en condiciones de utilizar modelos internos o de cumplir los requisitos de capital frente al riesgo sobre materias primas previstos en la presente Directiva; que cabe esperar que el desarrollo de modelos internos de gestión del riesgo asociado a las materias primas y a los derivados sobre materias primas, en particular respecto a las opciones, que resulten adecuados y rentables para las empresas de inversión, tenga lugar en un plazo razonable; que, a fin de ofrecer a dichas empresas un margen de tiempo lo suficientemente amplio para que perfeccionen sus sistemas de gestión de riesgo, las autoridades competentes no estarán obligadas, siempre que se cumplan determinadas condiciones, a imponer a las empresas de inversión los requisitos de capital contemplados en el Anexo VII de la Directiva 93/6/CEE respecto de las materias primas antes del 1 de enero de 2000;

>Texto tras el voto del PE>

Considerando que determinadas empresas de inversión que operan fundamentalmente con materias primas y derivados sobre materias primas pueden no estar aún en condiciones de utilizar modelos internos o de cumplir los requisitos de capital frente al riesgo sobre materias primas previstos en la presente Directiva; que cabe esperar que el desarrollo de modelos internos de gestión del riesgo asociado a las materias primas y a los derivados sobre materias primas, en particular respecto a las opciones, que resulten adecuados y rentables para las empresas de inversión, tenga lugar en un plazo razonable; que, a fin de ofrecer a dichas empresas un margen de tiempo lo suficientemente amplio para que perfeccionen sus sistemas de gestión de riesgo, las autoridades competentes no estarán obligadas, siempre que se cumplan determinadas condiciones, a imponer a las empresas de inversión los requisitos de capital contemplados en el Anexo VII de la Directiva 93/6/CEE respecto de las materias primas hasta el 31 de diciembre de 2006;

(Enmienda 20)

ARTÍCULO 1, PUNTO 5 BIS (nuevo)

Artículo 11 bis (nuevo) (Directiva 93/6/CEE)

>Texto tras el voto del PE>

5 bis. Después del artículo 11 se insertará el siguiente nuevo artículo:

"Artículo 11 bis

Hasta el 31 de diciembre de 2006 los Estados miembros podrán autorizar a sus entidades la utilización de alternativas, de mantenimiento e íntegras que se indican en el siguiente cuadro, en lugar de las tasas indicadas en los apartados 13 y 16 del Anexo VII, a condición de que, a juicio de las autoridades competentes, dichas entidades:

>Texto tras el voto del PE>

1) lleven a cabo un importante volumen de operaciones con materias primas,

2) dispongan de una cartera de materias primas diversificada,

3) no estén todavía en condiciones de poder utilizar modelos internos para calcular el requisito patrimonial en relación con el riesgo sobre materias primas de conformidad con el Anexo VIII.

>Texto tras el voto del PE>

Tasas alternativas, de mantenimiento e íntegras mínimas

>TABLE>

>Texto tras el voto del PE>

Los Estados miembros que aplican el presente artículo informarán a la Comisión al respecto.»

(Enmienda 2)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 3 (Directiva 93/6/CEE)

>Texto original>

3. Las autoridades competentes se cerciorarán asimismo de que los modelos utilizados por la entidad conserven un grado razonable de exactitud, basándose para ello en el control a posteriori que la entidad efectuará con regularidad.

>Texto tras el voto del PE>

3 La entidad comprobará la exactitud y el rendimiento de su modelo efectuando un control a posteriori. El control a posteriori debe establecer para cada día hábil una comparación entre el valor en riesgo diario generado por el modelo de la entidad para las posiciones de la cartera al cierre de la jornada y el cambio diario del valor de la cartera al final del siguiente día hábil. Las autoridades competentes controlarán el desarrollo por parte de las entidades de la capacidad de realizar un control a posteriori tanto sobre el valor real de la cartera como, suponiendo que no se hayan modificado las posiciones al cierre de la jornada, los hipotéticos cambios en el valor de la cartera. El control a posteriori de los cambios hipotéticos en el valor de la cartera se basará en una comparación entre el valor de la cartera al cierre de la jornada y, suponiendo que no se hayan modificado las posiciones, su valor al final de la siguiente jornada.

(Enmienda 3)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 4 bis (nuevo) (Directiva 93/6/CEE)

>Texto tras el voto del PE>

4 bis. A efectos de cálculo de los requisitos de capital frente al riesgo específico asociado a la deuda comercial y a las posiciones de las acciones, las autoridades competentes podrán reconocer el uso del modelo interno de una entidad si, además de cumplir las condiciones del resto del presente Anexo, el modelo:

>Texto tras el voto del PE>

- indica las variaciones históricas de precios en la cartera,

>Texto tras el voto del PE>

- refleja una concentración en términos de magnitud y cambios de composición de la cartera,

>Texto tras el voto del PE>

- goza de fortaleza frente a un entorno adverso y

>Texto tras el voto del PE>

- es validado mediante un control a posteriori destinado a evaluar si se refleja adecuadamente el riesgo específico. Si las autoridades competentes autorizan la realización de ese control a posteriori sobre la base de las subcarteras correspondientes, éstas deberán elegirse de forma coherente.

(Enmienda 16)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 5 (Directiva 93/6/CEE)

>Texto original>

5. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 1, las entidades que utilicen modelos propios estarán sujetas a requisitos de capital diferenciados para la cobertura frente al riesgo específico que se derive de acciones e instrumentos de deuda negociados, según lo establecido en el Anexo I, en la medida en que las autoridades competentes consideren que dicho riesgo no está suficientemente integrado en sus modelos. En todo caso, las autoridades competentes impondrán a las entidades que utilicen modelos unos requisitos mínimos de capital frente al riesgo específico del 50% de los requisitos calculados con arreglo a lo dispuesto en el Anexo I.

>Texto tras el voto del PE>

5. Las entidades que utilicen modelos internos no aprobados de conformidad con el punto 4 estarán sujetas a requisitos de capital diferenciados frente al riesgo específico calculado según el Anexo I.

(Enmienda 4)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 7, segundo párrafo (Directiva 93/6/CEE)

>Texto original>

El valor en riesgo calculado mediante el modelo habrá de compararse con la variación real del valor de la cartera. El control a posteriori deberá realizarse diariamente y se basará en las variaciones del valor de la cartera tanto reales como teóricas, partiendo del supuesto, en este último caso, de que no haya modificación de las posiciones al cierre de la jornada.

>Texto tras el voto del PE>

El valor en riesgo calculado mediante el modelo habrá de compararse con la variación real del valor de la cartera. El control a posteriori deberá realizarse diariamente y se basará en las variaciones del valor de la cartera reales o teóricas, partiendo del supuesto, en este último caso, de que no haya modificación de las posiciones al cierre de la jornada. El valor en riesgo calculado sujeto al control a posteriori debe corresponder a un período de tenencia de un (1) día. Antes de utilizar un modelo interno para determinar sus fondos propios, la entidad deberá obtener la aprobación de las autoridades competentes para, entre otros puntos, el tipo de variaciones (reales o teóricas) que se utilizarán en su control a posteriori. Asimismo, la entidad deberá aplicar el método seleccionado de modo coherente.

>Texto tras el voto del PE>

En todo caso, las autoridades competentes deberán controlar el desarrollo por la entidad del alcance del control a posteriori basado en las variaciones del valor de la cartera tanto reales como teóricas, partiendo del supuesto, en este último caso, de que no haya modificación de las posiciones al cierre de la jornada.

(Enmienda 5)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 7, tercer párrafo (Directiva 93/6/CEE)

>Texto original>

Si la variación del valor de la cartera supera el valor en riesgo calculado mediante el modelo, se habrá sobrepasado el objetivo. El número de excesos, según figuran en el cuadro 5, se basa en un control al azar realizado con respecto a 250 valores.

>Texto tras el voto del PE>

Si la variación del valor de la cartera supera el valor en riesgo calculado mediante el modelo, se habrá sobrepasado el objetivo. El número de excesos, según figuran en el cuadro 5, se basa en una muestra estadística de valores diarios que abarca los 250 días hábiles precedentes.

>Texto tras el voto del PE>

Con el fin de determinar el factor adicional, se determinará el número de excesos con una periodicidad al menos trimestral.

(Enmienda 6)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 7, párrafos 4º, 5º y 6º (Directiva 93/6/CEE)

>Texto original>

En casos concretos, las autoridades competentes podrán renunciar a exigir que se añada un factor adicional, si las características excepcionales de una situación no justifican que se incremente el factor de multiplicación y el modelo es fundamentalmente sólido. En tal caso, la entidad deberá demostrar que dicho incremento no está justificado.

>Texto tras el voto del PE>

En casos concretos, las autoridades competentes podrán renunciar a exigir que se sume al factor de multiplicación el factor adicional según lo establecido en el cuadro 5, si la entidad ha demostrado, a satisfacción de las autoridades competentes, que dicho incremento no está justificado y que el modelo es básicamente sano.

>Texto original>

De producirse un número elevado de excesos, las autoridades competentes revocarán la autorización del modelo, o bien impondrán las medidas adecuadas para que éste se revise de inmediato.

>Texto tras el voto del PE>

Si un número elevado de excesos indica que el modelo no es lo suficientemente adecuado, las autoridades competentes revocarán la autorización del modelo, o bien impondrán las medidas adecuadas para que éste se revise de inmediato.

>Texto original>

La entidad deberá consignar todos los excesos detectados a través del control a posteriori y explicar sus causas, y notificar inmediatamente a las autoridades competentes la magnitud de dichos excesos y los motivos a que obedecen.

>Texto tras el voto del PE>

La entidad deberá consignar todos los excesos detectados a través del control a posteriori y explicar sus causas, y notificarlos a las autoridades competentes sin retrasos injustificados y, en cualquier caso, antes de que transcurran cinco días laborables desde el día en que se observó el error.

(Enmienda 7)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 7 bis (nuevo) (Directiva 93/6/CEE)

>Texto tras el voto del PE>

7 bis. Si a efectos de cálculo de los requisitos de capital frente a un riesgo específico, las autoridades competentes reconocen el modelo de las entidades de conformidad con el punto 4, el factor de multiplicación que debe aplicarse a la porción de riesgo específico de la medida del valor en riesgo de las entidades se aumentará a 4. Si el control a posteriori de las entidades indica que el modelo no refleja con la suficiente exactitud el riesgo específico, las autoridades competentes revocarán la autorización del modelo a efectos de cálculo de los requisitos del capital frente a riesgos específicos o impondrán las medidas adecuadas para garantizar que el modelo se perfecciona rápidamente.

(Enmienda 8)

ANEXO II

Anexo VIII, punto 7 ter (nuevo) (Directiva 93/6/CEE)

>Texto tras el voto del PE>

7 ter. Las autoridades competentes podrán renunciar a exigir, de conformidad con el apartado 7 bis, un aumento del factor de multiplicación a 4, si la entidad demuestra que, de conformidad con normas aprobadas a nivel internacional, su modelo incluye también adecuadamente el riesgo del impago y de la imposibilidad de prestación en cuanto a sus acciones y deudas negociadas.

Resolución legislativa que contiene el dictamen del Parlamento Europeo sobre la propuesta de directiva del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se modifica la Directiva 93/6/CEE del Consejo sobre la adecuación del capital de las empresas de inversiones a las entidades de crédito (COM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124(COD))

(Procedimiento de codecisión: primera lectura)

El Parlamento Europeo,

- Vista la propuesta de la Comisión al Parlamento Europeo y al Consejo (COM(97)0071 - 97/0124(COD)) ((DO C 240 de 6.8.1997, pág. 24.)),

- Vistos el apartado 2 del artículo 189 B y el apartado 2 del artículo 57 del Tratado CE, conforme a los cuales la Comisión ha presentado su propuesta (C4- 0304/97),

- Visto el artículo 58 de su Reglamento,

- Visto el informe de la Comisión de Asuntos Jurídicos y Derechos de los Ciudadanos y la opinión de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios y Política Industrial (A4-0380/97),

1. Aprueba la propuesta de la Comisión, con las modificaciones introducidas por el Parlamento;

2. Pide a la Comisión que modifique en consecuencia su propuesta, de conformidad con el apartado 2 del artículo 189 A del Tratado CE;

3. Pide al Consejo que incluya las modificaciones aprobadas por el Parlamento en la posición común que adoptará de conformidad con el apartado 2 del artículo 189 B del Tratado CE;

4. Pide al Consejo que le informe, en caso de que pretenda apartarse del texto aprobado por el Parlamento, y solicita, en tal caso, la apertura del procedimiento de concertación;

5. Recuerda que la Comisión debe presentar al Parlamento cualquier modificación que pretenda introducir en su propuesta tal y como la ha modificado el Parlamento;

6. Encarga a su Presidente que transmita el presente dictamen al Consejo y a la Comisión.