[pic] | COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS |

Bruselas, 17.10.2006

COM(2006) 592 final

COMUNICACIÓN DE LA COMISIÓN AL CONSEJO

Evaluación del Mecanismo Euromediterráneo de Inversión y Cooperación (FEMIP) y opciones para el futuro {SEC(2006)1294}

INTRODUCCIÓN

Conforme a las conclusiones del Consejo Europeo de diciembre de 2003[1], la Comisión Europea, en estrecha cooperación con el Banco Europeo de Inversiones, ha realizado un análisis del Instrumento de Inversión y Colaboración Euromediterráneas (FEMIP). La presente Comunicación resume los principales resultados del análisis y presenta las opciones que se plantean para el futuro. En el documento de trabajo de los servicios de la Comisión, adjunto a la Comunicación, se proporciona información técnica y más detallada.

El FEMIP fue creado en octubre de 2002, en cumplimiento de las conclusiones del Consejo Europeo de Barcelona de marzo de 2002, que han establecido la necesidad de estimular el desarrollo del sector privado en la región mediterránea[2], con el fin de favorecer un mayor crecimiento económico. El FEMIP ha asociado préstamos del BEI con recursos presupuestarios de la UE a fin de proporcionar asistencia técnica, capital-riesgo y bonificaciones de intereses para la realización de proyectos medioambientales. Por otra parte, se ha instaurado una estructura de diálogo entre la UE y los países asociados mediterráneos.

En noviembre de 2003, el Consejo, basándose en una evaluación de la Comisión, efectuó un primer análisis de las actividades del FEMIP y decidió reforzar el Mecanismo mediante: la creación de una dotación especial del FEMIP para préstamos de alto riesgo, el establecimiento de un Fondo fiduciario de donantes, el reforzamiento de la estructura de diálogo y una mayor extensión de la presencia local del FEMIP en la región. El Consejo también accedió a aumentar el importe de las garantías comunitarias para préstamos en la región (dicho incremento se formalizó en diciembre de 2004 en el contexto de la revisión intermedia de los mandatos del BEI en el exterior).

El Consejo Europeo también invitó al Consejo EcoFin a realizar otro análisis en 2006, tras consultar a los países asociados mediterráneos. El proceso de consulta implicaba: un intercambio directo de puntos de vista entre los ministros respectivos, la Comisión y el BEI en la reunión ministerial del FEMIP de junio de 2006, discusiones bilaterales entre el BEI y las autoridades de los países mediterráneos en el primer semestre de 2006 y consultas con los partes interesadas en el FEMIP mediante cuestionarios orientados a destinatarios seleccionados y a través de Internet.

Los resultados del proceso de consulta se emplearon, junto con una selección de datos económicos y evaluaciones del BEI, para valorar en qué medida el FEMIP ha alcanzado sus principales objetivos de fomentar el crecimiento económico y el desarrollo del sector privado.

1. EVALUACIÓN DEL FEMIP A LA LUZ DE LAS NECESIDADES ECONÓMICAS DE LA REGIÓN MEDITERRÁNEA

1.1. Fomento del apoyo a la inversión y al crecimiento económico en la región

El crecimiento económico registrado recientemente en la región mediterránea, aunque significativo (4,8% en 2005), ha seguido situado por detrás de la media de países comparables de un nivel de renta intermedio, y ha resultado insuficiente para reducir el desempleo, que, según cifras oficiales, varía del 9% al 22%. Por otro lado, la proporción de personas con una renta diaria inferior a tres dólares sigue siendo elevada (variando del 20% en Túnez y Jordania, al 35% en Argelia y al 70% en Egipto).

La inversión en la región ha seguido a un nivel moderado, particularmente en los países no productores de petróleo, y el nivel de entradas de inversiones extranjeras directas es relativamente bajo en comparación con otras regiones; únicamente el 3% de los flujos netos de capital privado dirigidos a las regiones en desarrollo llega a la región mediterránea. Esto se explica fundamentalmente por un débil marco empresarial y por la percepción de un alto nivel de riesgo político y económico, y se traduce en unos altos tipos de interés real, que indican deficiencias en los mercados financieros y en el marco reglamentario y una falta de integración de la región en los mercados internacionales de capitales.

Aunque se han realizado avances considerables en la mejora del clima empresarial, la región aún se encuentra por detrás de la media mundial en aspectos determinantes de la facilidad de iniciar una actividad empresarial, tales como el acceso a la financiación, el registro de la propiedad, la protección de los inversores y los procedimientos administrativos requeridos para crear una empresa o la tramitación de licencias. Son necesarias nuevas reformas encaminadas a mejorar el marco empresarial a fin de facilitar la creación y el desarrollo de las empresas, la creación de empleo y el crecimiento económico.

En particular, el acceso a la financiación sigue siendo problemático para las empresas privadas, especialmente para las más pequeñas (PYME). Aunque, por término medio, los bancos mediterráneos parecen tener niveles suficientes de capital y liquidez, su comportamiento muestra una gran aversión al riesgo. Ello se debe en parte al hecho de que el porcentaje de préstamos no rentables es ya elevado. Por ello, los bancos cargan unos tipos de interés relativamente altos, conceden préstamos con plazos de vencimiento cortos y requieren elevadas garantías a sus prestatarios. El acceso se ve aún más limitado por unos canales de distribución poco desarrollados y por las deficiencias de organización de los bancos. Está muy extendida la propiedad estatal de los bancos y, en algunos países, gran parte de los préstamos están dirigidos al sector público y se conceden aplicando criterios no comerciales. Como consecuencia de ello, el volumen de crédito bancario disponible para el sector privado sigue siendo bajo y sólo cubre entre el 4% y el 20% de las necesidades de inversión de este sector.

Las pequeñas empresas tienen incluso un menor acceso al crédito que el conjunto del sector privado, y ello a pesar de que en muchos países mediterráneos las mismas representan más del 95% del total de empresas y el 50%-70% del empleo. Las PYME tropiezan con mayores dificultades que las empresas más grandes, principalmente porque suelen estar infracapitalizadas, carecen de garantías y la información que proporcionan no es suficientemente transparente. Además, los costes bancarios de la concesión de pequeños préstamos son relativamente superiores a los correspondientes a los préstamos de mayor importe.

Las instituciones dedicadas a la microfinanciación y unos instrumentos normalizados y menos intensivos en recursos podrían contribuir a resolver el problema para las empresas más pequeñas. Aunque la disponibilidad de microcréditos está creciendo deprisa, actualmente cubre menos del 0,5% de la población, por lo que es considerable el potencial no explotado.

1.2. El FEMIP ha contribuido significativamente a la inversión en la región

En este contexto, la intervención del FEMIP es de particular importancia, dado que financia infraestructuras productivas y de alta calidad e inversiones del sector privado en condiciones atractivas.

El FEMIP ha contribuido a canalizar un volumen considerable de fondos hacia la región mediterránea. El BEI es la entidad que proporciona un mayor volumen de préstamos a la región y sus actividades en la misma han aumentado sustancialmente desde la creación del FEMIP. El importe de los préstamos firmados ha pasado de 1.6 millardos de euros en 2002 a 2.2 millardos de euros en 2005 (incluida Turquía[3]). Aproximadamente un tercio de los proyectos del FEMIP han sido cofinanciados con otras instituciones.

En el período que va desde octubre de 2002 a finales de 2005, se firmaron 77 operaciones por un importe total de 7.2 millardos de euros, siendo 25 millardos de euros el importe total de los proyectos correspondientes. La mayor parte de los préstamos se conceden en Turquía, Egipto, Túnez y Marruecos y se prevé que el mandato de préstamos Euromed II se haya agotado completamente antes de finalizar 2006.

El FEMIP ha contribuido al crecimiento económico por medio del apoyo a la inversión en infraestructuras (60% de todos los préstamos) y a las empresas privadas. Los préstamos a intermediarios locales (préstamos globales) para que éstos a continuación concedan préstamos a las PYME, han aumentado sustancialmente en los últimos años, alcanzando más del 20% del total de préstamos concedidos en 2002-2005. La financiación total de operaciones privadas por parte del FEMIP casi se ha triplicado en valor absoluto, de 0.3 millardos de euros al año en 2000-2002 a una media de 0.9 millardos de euros al año en 2003-2005.

Como complemento a estas actividades de préstamo, las operaciones del BEI han incluido capital-riesgo y asistencia técnica financiera con cargo a recursos presupuestarios de la UE[4]. El capital-riesgo se ha utilizado principalmente para financiar participaciones en fondos de capital privados, instituciones de microcrédito y un régimen de garantía de préstamos para las PYME. Con unos compromisos de un valor de 350 millones de euros (de los cuales más de 200 millones de euros de capital-riesgo se han desembolsado y están pendientes, esto es, no se han reembolsado ni anulado), el BEI se ha convertido en el mayor proveedor internacional de capital-riesgo en la región. El empleo de este instrumento se ha concentrado principalmente en algunos países (Marruecos, Túnez y Egipto), atendiendo al criterio de la evolución del mercado (legislación, presencia de personal cualificado, etc.) y el tamaño de la economía.

La asistencia técnica ha resultado ser muy útil para la definición, preparación, desarrollo y evaluación de los proyectos. El concepto y el enfoque de la asistencia técnica se acogen positivamente en todos los países seleccionados y constituyen un vehículo eficaz para la transferencia de conocimientos técnicos a los países beneficiarios. Hasta la fecha, menos del 30% de la asistencia técnica se ha destinado al sector privado, a pesar de que la misma podría fomentar más el desarrollo de intermediarios financieros locales y de las PYME.

A finales de 2004 se creó un Fondo fiduciario de donantes en el marco del FEMIP, con la misión de financiar la asistencia técnica para estudios sectoriales y temáticos y actividades de capital-riesgo que no podían financiarse con recursos presupuestarios de la UE gestionados por el BEI. Este Fondo entró en funcionamiento a principios de 2005, habiendo sido aprobadas, hasta agosto de 2006, 12 operaciones de asistencia técnica y una operación de capital-riesgo.

1.3. Sin embargo, el FEMIP podría hacer más para promover el desarrollo del sector privado y especialmente de las PYME

Aunque el FEMIP ha logrado proporcionar importes sustanciales de préstamos adaptados a las grandes inversiones a largo plazo, y ha realizado esfuerzos para satisfacer las necesidades de las empresas más pequeñas, ha encontrado dificultades para modificar de forma duradera el reparto de sus fondos entre el sector público y el sector privado y hacer que su apoyo a las empresas privadas represente más del 50% de sus actividades.

Los préstamos globales concedidos a las instituciones financieras para que éstas, a su vez, presten a las PYME, son utilizados principalmente por las PYME de mayor tamaño y orientadas a la exportación, ya que los bancos intermediarios locales deben soportar íntegramente el riesgo asociado a las PYME y los préstamos del BEI a estos intermediarios se realizan en moneda extranjera. Por consiguiente, estos préstamos han servido menos para apoyar a las empresas más pequeñas del sector privado. El BEI ha realizado un esfuerzo considerable para ofrecer préstamos en la moneda nacional, pero estos esfuerzos a veces se han visto dificultados por la insuficiente cooperación de las autoridades de los países mediterráneos para permitir en sus mercados la emisión de obligaciones del BEI en la moneda nacional.

De dos informes de evaluación del BEI sobre sus actividades en la región mediterránea y de las consultas con las partes interesadas, se desprende que los principales obstáculos son el marco empresarial y, en particular, la reforma del sector financiero, la insuficiente cooperación de los gobiernos de los países mediterráneos para facilitar las operaciones del BEI dirigidas al sector privado en sus países y la insuficiente capacidad de adaptación de los instrumentos del FEMIP a las necesidades y al perfil de riesgo de los proyectos del sector privado en la región. Las exigencias estrictas en materia de seguridad y garantía, así como el riesgo de cambio asociado a los préstamos del BEI ha dificultado la satisfacción de las necesidades de los pequeños inversores privados. De los informes de evaluación también se desprende que se han dejado escapar algunas oportunidades de proporcionar valor añadido, al no definirse suficientemente la función del BEI en los distintos países y sectores y al no ponerse un énfasis suficiente en las cuestiones institucionales y en la cooperación con las autoridades locales, la Comisión y otros donantes.

La introducción de la dotación especial del FEMIP (SFE) redujo un tanto las exigencias de seguridad en algunos casos. A partir del final de 2005, esta dotación sólo se ha utilizado dos veces (debido en parte al hecho de que ciertos países mediterráneos han comenzado a poner en tela de juicio la aplicabilidad de los acuerdos marco con el BEI a las operaciones del sector privado); sin embargo, la lista de proyectos en preparación en el marco de esta dotación especial es de buen augurio para el futuro.

Para subsanar las deficiencias observadas en los instrumentos financieros del FEMIP habrá que adaptar y diversificar este mecanismo.

2. EL CAMINO A SEGUIR

2.1 Futuro de la Política europea de vecindad (PVE)

La introducción de la Política europea de vecindad en 2004 ha creado un nuevo marco político que debe tenerse en cuenta a la hora de evaluar el futuro del FEMIP. La cooperación con los países vecinos se iniciará en 2007 y se regirá por el Instrumento Europeo de Vecindad y Asociación (IEVA). Este nuevo instrumento, de carácter estratégico, prevé específicamente la necesidad de asegurar la coherencia con el BEI.

En este contexto, la Comisión ha presentado una propuesta para el mandato exterior del BEI 2007-2013 que aumentaría substancialmente los recursos de préstamo puestos a disposición de los países objeto de la Política europea de vecindad. Esta propuesta también considera que debe reforzarse la coherencia de las acciones exteriores del BEI con los objetivos y políticas exteriores de la Unión Europea.

En lo que se refiere a la evolución futura de la Política europea de vecindad, se espera que tenga lugar un amplio debate en la UE durante el próximo año, lo que permitiría un enfoque más ambicioso y global en un marco más extenso para esta política

2.2 Opciones

A continuación se analizan tres posibles vías de evolución para el FEMIP, que representan otros tantos niveles de ambición[5]:

1. Una primera opción de base consiste en mantener inalterados los instrumentos, aumentar el volumen de préstamos y reforzar los vínculos con la Política europea de vecindad.

2. Una segunda opción consiste en adaptar y diversificar los instrumentos financieros del FEMIP, reforzando al mismo tiempo la colaboración y la presencia local, con el fin de aumentar la eficacia y el valor añadido del FEMIP para el desarrollo del sector privado.

3. Una tercera opción consiste en convertir al FEMIP en una auténtica filial del BEI orientada a los países mediterráneos.

2.3 Opción 1: Mantener el FEMIP reforzado y mejorar sus vínculos con la Política europea de vecindad

Según esta opción de base, aumentaría el volumen de préstamos concedidos para satisfacer las necesidades de inversión de la región, de conformidad con la próxima decisión del Consejo sobre los mandatos del BEI en el exterior[6]. Con arreglo a la propuesta de la Comisión, el incremento del límite máximo regional permitiría que los recursos de préstamo disponibles para la región aumentasen en términos reales en un 2% anual, y contribuyesen así a satisfacer las necesidades de inversión.

La propuesta relativa a los mandatos en el exterior también contempla el reforzamiento de los vínculos entre las prioridades del BEI y las políticas de la UE en el marco de la Política europea de vecindad, con el fin de incrementar la integración económica entre la UE y sus vecinos por medio de una mayor liberalización del comercio, unas redes comunes de transporte y energía y una aproximación de normativas que permita abrir los mercados y superar las barreras al comercio y a la inversión.

Una mayor integración del BEI en las estrategias nacionales de la UE y en la Política europea de vecindad (en particular, en las secciones pertinentes de los planes de acción), junto con una coordinación reforzada entre el BEI y las actividades de la UE, reforzaría la coherencia y los efectos de los préstamos del BEI en una perspectiva sectorial y de reforma económica más amplia. Este enfoque se lograría asociando más al BEI al proceso de programación de la Comisión (por ejemplo, documentos de estrategia nacional o regional, programas indicativos y programas de acción), y mediante una cooperación más estrecha en la definición y realización de los proyectos del FEMIP. En este contexto, el FEMIP podría financiar una serie de proyectos en un sector específico asociando el préstamo a una determinada estrategia o reforma sectorial, en colaboración con la Comisión y, en su caso, con otras instituciones multilaterales o bilaterales. En particular, se perseguiría una mayor participación del BEI en la extensión de las redes transeuropeas a la región mediterránea.

El capital-riesgo y la asistencia técnica son y seguirán siendo financiados con cargo a recursos presupuestarios de la UE. Durante el periodo de las próximas Perspectivas financieras, la Comisión, en el marco del programa regional del IEVA, tiene la intención de proponer para la región mediterránea una dotación anual de 32 millones de euros en subvenciones al FEMIP, a reserva de la entrada en vigor del IEVA y los procedimientos de comitología aplicables. Por otra parte, la Comisión prevé una revisión del acuerdo BEI-Comisión, que rige la gestión de la asistencia financiera a los países mediterráneos y, en particular, la utilización de reembolsos de capital-riesgo y de préstamos especiales procedentes de operaciones anteriores en el marco del programa MEDA, estimados en 35 millones de euros al año, con vistas a añadir estos recursos como contribución al FEMIP. Estos reembolsos, procedentes tanto de protocolos y mandatos anteriores como de futuras operaciones, se utilizarían en nuevas operaciones de capital-riesgo. Esto permitiría al FEMIP fijarse como objetivo un volumen de aproximadamente 50 millones de euros al año en nuevas operaciones de capital-riesgo (volumen correspondiente a la media 2005-2006) y contraer compromisos anuales por valor de aproximadamente 20 millones de euros para asistencia técnica[7]. Por otro lado, los importes disponibles en el Fondo fiduciario de donantes al final de 2006 podrían transferirse al nuevo periodo de programación, con objeto de financiar nuevas operaciones de asistencia técnica y capital-riesgo. Las bonificaciones de intereses podrán seguir concediéndose, a petición de las autoridades nacionales, a proyectos determinados y se financiarán con las asignaciones nacionales del IEVA.

A fin de gestionar el mayor volumen de préstamos y la mayor integración de las actividades del BEI en la Política europea de vecindad y en las estrategias sectoriales y nacionales de la UE, el BEI debería aumentar su personal operativo, de aproximadamente 70 miembros a final 2005 a alrededor de 110 miembros en 2013. Sus efectivos aún seguirían siendo pequeños en comparación con los de otras instituciones financieras internacionales. En este escenario, según el BEI, los costes administrativos seguirían superando a los ingresos corrientes, aunque la cobertura de costes del FEMIP mejoraría progresivamente con el tiempo[8].

Esta opción de base sería la menos costosa. Sin embargo, no abordaría las deficiencias actualmente observadas en lo que se refiere al desarrollo del sector privado.

2.4 Opción 2: En el marco de la Política europea de vecindad, adaptar el FEMIP para potenciar el apoyo al desarrollo de las PYME y reforzar la cooperación

Esta opción se propone permitir al FEMIP aprovechar mejor su potencial de satisfacer las necesidades del sector privado y superar sus deficiencias. Además de los elementos en que consiste la opción 1 , la opción 2 propone adaptar y ampliar la gama de instrumentos del FEMIP y reforzar la presencia del BEI a nivel local. Ello contribuiría a satisfacer mejor las necesidades del sector privado (y particularmente de las PYME). También se propone la creación de un comité consultivo, que tendría la misión de reforzar la asociación con los países mediterráneos y aumentar el sentimiento de participación de éstos.

Mejor respuesta a las necesidades del sector privado gracias a una serie más amplia de instrumentos financieros y servicios más adaptados a las PYME

Una política más dinámica, que atienda mejor a las necesidades de las PYME , podría incluir una mejor asignación de los riesgos entre el FEMIP, los intermediarios financieros locales y las empresas locales, así como medidas encaminadas a aumentar la capacidad de afrontar riesgos de todos los participantes.

Podría lograrse una mayor asunción de riesgos por parte del BEI mediante la utilización más activa de la dotación especial del FEMIP (SFE), lo que permitiría en algunos casos suavizar las exigencias estrictas en materia de seguridad, tanto para los préstamos directos a empresas privadas como para la constitución de garantías, y ampliar la gama de préstamos globales a los intermediarios financieros. A este respecto, se requiere la cooperación de los países mediterráneos a fin de aplicar plenamente los acuerdos marco bilaterales preparados con el BEI en relación con proyectos en el sector privado.

La actual actitud de aversión al riesgo de los intermediarios locales también podría superarse introduciendo una mayor competencia en la concesión de los préstamos globales y unas disposiciones en los préstamos globales orientadas específicamente a las PYME de menor tamaño. Al margen de estas mejoras en las actividades de préstamo, la asistencia técnica deberá desarrollarse más con objeto de ayudar a las instituciones financieras a elaborar sistemas para evaluar mejor el riesgo de crédito, simplificar los procedimientos e introducir nuevos productos para las PYME. En este ámbito, el FEMIP también podría respaldar el desarrollo de regímenes de garantía de préstamos para las PYME (reduciendo el riesgo asociado a las PYME para los bancos locales). Esto se verá reforzado si se aplican medidas contempladas en los planes de acción en el marco de la Política europea de vecindad tendentes a fomentar la reforma estructural del sector bancario.

Paralelamente a la utilización de recursos de capital-riesgo, la reducción del riesgo soportado por las PYME mediante recursos propios podría lograrse proporcionando préstamos en la moneda nacional, de forma que también puedan beneficiarse de los mismos empresas o proyectos que generen pocos o ningunos ingresos de exportación. Esto requiere que las autoridades reglamentarias de los países beneficiarios adopten las medidas necesarias para que el BEI pueda emitir obligaciones en la moneda nacional en los mercados de los países considerados o desarrollar otros instrumentos de cobertura.

También podría prestarse asistencia técnica para mejorar la calidad de los proyectos de inversión de las PYME y reducir su nivel de riesgo. El FEMIP podría respaldar el desarrollo de servicios empresariales a las PYME más pequeñas a fin de asistirlas en la elaboración de planes de empresa y en la mejora de su capacidad de elaboración de informes y de su transparencia global, para hacerlas así más aptas a entablar relaciones con los bancos. También podrían desarrollarse más los instrumentos de financiación de la actividad comercial (proporcionando con este fin garantías o préstamos globales a instituciones financieras locales), y ello con objeto de permitir a las empresas de los países mediterráneos sacar mayor partido de la zona euromediterránea de libre comercio entre la Unión Europea y los países mediterráneos prevista para 2010.

Por otra parte, se considera especialmente importante dedicar más recursos de capital-riesgo a las PYME, dado que este instrumento presenta la ventaja de proporcionar recursos en la moneda nacional sin exigir garantías importantes. Con este fin, se podrían desarrollar las actividades microfinancieras y los fondos de capital privados en un mayor número de países. Si el FEMIP emprendiese más operaciones y de mayor envergadura (tales como participaciones en empresas que se están privatizado o inversiones en capital conjuntas asociadas a préstamos para grandes proyectos del sector privado), las necesidades de financiación para actividades de capital-riesgo podrían probablemente rebasar el nivel de 50 millones de euros al año previsto en la Opción 1 (según una estimación del BEI, serían de como mínimo 80 millones de euros al año para 2007-2003). Los fondos necesarios para cubrir el déficit de financiación podrían ser aportados por los Estados miembros de la UE y los países mediterráneos o por el propio BEI (con cargo a su reservas o en el marco de modalidades alternativas de financiación).

Aumento de la cooperación y de las interacciones a nivel loca

A fin de aumentar la participación de los países socios mediterráneos en el FEMIP y su adhesión a este mecanismo, y asociar mejor, así, las actividades del FEMIP al proceso de la Política europea de vecindad, también podría mejorarse la estructura de diálogo. En la reunión ministerial del FEMIP de junio de 2006, varios países mostraron interés en sustituir las actuales reuniones bianuales de expertos por un comité consultivo , que se reuniría de dos a cuatro veces al año. Este comité estaría compuesto de representantes de los países mediterráneos, los Estados miembros y la Comisión Europea y eventualmente podría invitar a expertos externos. Además de debatir temas sectoriales, reformas sectoriales y cuestiones relacionadas con el marco empresarial global, como hacen actualmente las reuniones de expertos, este comité también podría discutir la estrategia, prioridades y resultados del FEMIP (por ejemplo, un plan empresarial para el FEMIP, el informe anual del FEMIP y la utilización de diversos instrumentos), así como los obstáculos encontrados por el BEI para realizar operaciones en los países mediterráneos. De esta forma, el comité también podría responder mejor a las necesidades constadas sobre el terreno. El comité consultivo también prepararía la reunión anual ministerial del FEMIP.

También podría reforzarse la presencia local del BEI. La experiencia del BERD ha mostrado la importancia de este elemento para una cobertura fructífera del sector privado. Hasta la fecha, el BEI dispone de tres oficinas locales, empleando en total siete agentes del BEI[9]. Debido a su pequeño tamaño, estas oficinas actúan principalmente como oficinas de representación. Con el fin de mejorar la visibilidad del FEMIP y su proximidad respecto de sus beneficiarios de los países mediterráneos, las actuales oficinas del BEI podrían ampliarse ligeramente, no sólo para facilitar sus contactos con las autoridades y los prestatarios, sino también para mejorar la integración del BEI en estrategias más amplias y la cooperación de los donantes, facilitar el establecimiento de los proyectos, mejorar el control de las operaciones en curso y transferir más conocimientos y experiencia del BEI al país considerado.

También debe considerarse el aumento del número de oficinas si ello se justifica por necesidades de funcionamiento y comerciales; ello también haría más visible al BEI y representaría un signo político de compromiso a largo plazo dirigido al país anfitrión. Al establecerse nuevas oficinas, deberán favorecerse las sinergias con las agencias de la CE y/o las agencias de desarrollo bilaterales.

El BEI estima que la Opción 2 necesitaría un aumento del personal operativo que trabajaría directamente en operaciones en los países mediterráneos hasta un total de aproximadamente 130 miembros de aquí a 2013, y ello para poder hacer frente al reforzamiento de las operaciones de capital-riesgo, que requieren mucho personal, a la ampliación de las funciones de las oficinas y a la creación de un comité consultivo. Esto implicaría unos costes superiores a los correspondientes a la Opción 1. Según el BEI, los costes administrativos superarían a los ingresos corrientes, aunque la cobertura de costes del FEMIP mejoraría progresivamente de 2007 a 2013.

En el marco de la Opción 2, se atenderían mejor las necesidades del sector privado, el BEI se acercaría más a sus clientes y a otras partes interesadas, y aumentaría la participación de los países mediterráneos en la estrategia y resultados del FEMIP. También aumentaría la intensidad del apoyo del FEMIP a la creación y desarrollo de pequeñas y medianas empresas.

2.5 Opción 3: Establecimiento de un auténtico banco euromediterráneo

Se ha considerado una opción más ambiciosa consistente en la creación de una nueva institución (banco euromediterráneo).

Un banco euromediterráneo operaría en los países asociados mediterráneos (actualmente nueve países[10]). Sus accionistas serían otros países mediterráneos, en particular, los países candidatos y posibles candidatos, además de los Estados miembros de la UE, el BEI (mayoría) y la Comunidad Europea.

La filial emplearía como mínimo la gama de instrumentos para una financiación flexible que figura en la Opción 2 (préstamos, capital, garantías, etc.), pero se centraría más en los productos de mayor riesgo. Al igual que el FEMIP y la mayoría de los bancos multilaterales, la filial también procuraría atraer y catalizar fondos de donantes exteriores (esto es, de la UE, los Estados miembros y otros accionistas) para actividades subvencionadas, principalmente en forma de asistencia técnica y bonificaciones.

Se espera que el logro de un mayor volumen de negocios se vea favorecido por una mayor participación de los países mediterráneos en la gobernanza de la filial y una mayor presencia local de ésta, lo que permitiría el apoyo de un mayor número de actividades del sector privado. Según estimaciones del BEI, basadas en una evaluación de la capacidad de absorción actual, las actividades de préstamo podrían superar los niveles contemplados para el FEMIP, llegando a 1.8 millardos de euros en 2009 y alcanzando en 2013 su velocidad de crucero (2.6 millardos de euros).

Sin embargo, la serie de instrumentos de que dispondría una filial euromediterránea también utilizaría más recursos, incluso en la hipótesis de que la filial se basara en gran medida en los servicios de apoyo proporcionados por el BEI a cambio del pago de honorarios. A título ilustrativo, el BEI estima que el «banco euromediterráneo» necesitaría en 2009 unos efectivos de personal de 195-390 miembros, cifra que pasaría a 270-540 al final de 2013, dependiendo este gran intervalo de la medida en que la filial pueda compartir con el BEI los servicios de apoyo de éste. Ello implicaría un fuerte incremento de los márgenes de gestión aplicados a algunos o a todos los productos, o un alto nivel de desembolso de capital por parte de los accionistas a fin de generar unos recursos de caja substanciales.

Un banco euromediterráneo podría adoptar diversas formas, cada una de las cuales tendría requisitos operativos y financieros específicos. Según estimación del BEI[11] , esta institución necesitaría alrededor de 22 millardos de euros de capital de aquí a 2013 (suponiendo que la cartera del BEI en la región mediterránea en el momento de su creación se transfiriere a la nueva institución), que deberían ser aportados por los accionistas.

La principal ventaja de esta opción sería la de aumentar el sentimiento de participación de los países mediterráneos, asociándolos al proceso de adopción de decisiones e incluyéndolos en el accionariado. En comparación con la Opción 2, esta opción fomentaría una actitud de mayor asunción de riesgos y mayor flexibilidad de los instrumentos.

No obstante, esta opción implicaría costes adicionales para los accionistas. A menos que la filial siguiera beneficiándose de la garantía del presupuesto de la UE, su menor base de países en comparación con el BEI requeriría una base de capital tan sólida al menos como la de otros bancos multilaterales (ratio de endeudamiento del 100%, frente al 250% del BEI). También sería necesario un mayor ratio de capital desembolsado (20%) a fin de generar liquidez suficiente para garantizar la cobertura del aumento de costes derivado de su mayor volumen de personal[12].

Ha de considerarse el tiempo necesario para crear tal institución. Para poder crear una filial, habría que modificar los estatutos del BEI (artículo 30); dado que éstos forman parte del Tratado CE, sería necesaria una conferencia intergubernamental específica, seguida por la firma y ratificación por parte de cada Estado miembro. Por otra parte es probable que sean largas las negociaciones internacionales para determinar los estatutos, la estructura de capital y los métodos de trabajo de la nueva institución.

3. CONCLUSIÓN

Del análisis se desprende que, si bien el FEMIP ha logrado canalizar fondos para la inversión en la región mediterránea, su capacidad de influir en las reformas económicas y satisfacer las necesidades del sector privado puede mejorarse: 1) reorientando su estrategia mediante una mejor relación entre las operaciones del BEI y las políticas de reforma económica de la UE; 2) ampliando y adaptando la gama de instrumentos del FEMIP para satisfacer mejor las necesidades del sector privado; y 3) reforzando la presencia del FEMIP a nivel local para determinar y satisfacer mejor las necesidades de los países mediterráneos.

La mejor opción desde el punto de vista de los costes implicados y del tiempo necesario para llevarla a la práctica es la adaptación del FEMIP dentro del actual marco institucional (manteniéndolo como mecanismo dependiente del BEI, conforme a la Opción 2), introduciendo mejoras considerables de los instrumentos, de la interacción a nivel local y de la orientación estratégica. Esta adaptación tendría lugar en el contexto de la adopción del IEVA y de la futura evolución de la Política europea de vecindad.

[1] Conclusiones del Consejo Europeo de Bruselas, 12-13 de diciembre de 2003: «En este contexto, el Consejo Europeo acoge favorablemente la decisión del Consejo ECOFIN de desarrollar más aún el Mecanismo Euromediterráneo de Inversión y Cooperación reforzándolo dentro del Banco Europeo de Inversiones. En concordancia con el mandato del Consejo Europeo de Barcelona, la decisión fue tomada a la luz de los resultados del Mecanismo, que fueron evaluados positivamente, y previa consulta a los países socios del Mediterráneo. El Consejo Europeo invita al Consejo ECOFIN a que evalúe la creación de una filial en la que el BEI tenga una participación mayoritaria, dedicada a los países socios del Mediterráneo, en diciembre de 2006, a partir de una evaluación de los resultados del Mecanismo reforzado y teniendo en cuenta los resultados de las consultas con los socios del proceso de Barcelona.

[2] Se incluyen los países del proceso de Barcelona: Marruecos, Argelia, Túnez, Egipto, Gaza y Cisjordania, Israel, Líbano, Siria, Jordania y Turquía.

[3] Al haberse reconocido a Turquía como país candidato a la adhesión a la UE, los préstamos a este país, que anteriormente representaban por término medio más de la tercera parte de las actividades del FEMIP, se conceden desde 2005 en el marco de un mandato de préstamo diferente. Por consiguiente, en el futuro las operaciones en Turquía no se contabilizarán en el marco del FEMIP, aunque este país seguirá participando en los aspectos de institucionales del FEMIP (como, por ejemplo, en las reuniones de este mecanismo).

[4] Los estatutos actuales del BEI limitan su capacidad de financiación de este tipo de operaciones con cargo a sus recursos propios.

[5] En el documento de trabajo de los servicios de la Comisión figura una presentación más detallada de estas opciones.

[6] En la propuesta de la Comisión relativa a los mandatos del BEI en el exterior para el periodo 2007-2013, los fondos que pueden prestarse a los países mediterráneos aumentan de 6.5 millardos de euros en 2000-2007 a 10 millardos de euros en 2007-2013 (con la garantía del presupuesto de la UE). Por otra parte, se prevé una dotación de 2 millardos de euros sin garantía del presupuesto de la UE.

[7] Dada la dificultad de prever el flujo de reembolsos, las cifras de 50 millones de euros y 20 millones de euros son indicativas. Por ello, hay que considerar cierta flexibilidad en la asignación de los importes a la asistencia técnica y al capital-riesgo en un año determinado.

[8] Durante los últimos años los ingresos corrientes han cubierto aproximadamente el 80% de los costes del FEMIP. Para más detalles, véase el documento de trabajo de los servicios de la Comisión.

[9] Con exclusión del personal local, que actualmente sólo se encarga de tareas administrativas o de ejecución (recepción, seguridad, limpieza, mantenimiento, etc.).

[10] Al haberse reconocido a Turquía como país candidato a la adhesión a la UE, las nuevas operaciones en Turquía se mantendrían dentro del BEI, aunque se invitaría a Turquía a convertirse en accionista del nuevo banco.

[11] En el documento de trabajo de los servicios de la Comisión, adjunto a la presente Comunicación, figura un escenario de creación de dicho banco euromediterráneo, con diversas hipótesis.

[12] Por cada 1000 millones de euros adicionales de préstamos concedidos por el BEI es necesario aumentar el capital de éste en 400 millones de euros, de los cuales los accionistas del BEI deben desembolsar el 5%. En el caso de creación de una filial euromediterránea dotada de su propio capital, sería necesaria una cobertura integral de los préstamos por el capital (por cada 1 000 millones de euros adicionales de préstamos sería necesario aumentar el capital de este en 1 000 millones de euros), debiendo aplicarse un ratio de capital desembolsado superior (20% sobre la base de las hipótesis empleadas), a fin de cubrir totalmente los costes administrativos.