1. 6. 88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N°C 143/9 
II 
(Actos jurídicos preparatorios) 
COMISIÓN 
Propuesta modificada de Directiva del Consejo sobre las obligaciones en materia de publicidad 
de los documentos relativos a las cuentas anuales de las sucursales de entidades de crédito y de 
entidades financieras constituidas en un Estado miembro y cuya sede social radica fuera de dicho 
Estado miembro (') 
COM(88) 118 final 
(Presentada por la Comisión con arreglo a lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 149 del 
Tratado CEE el 11 de marzo de 1988) 
(88/C 143/10) 
O DO n° C 230 de 11. 9. 1986, p. 4. 
II. TEXTO DE LA PROPUESTA 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, 
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Econó­
mica Europea y, en particular, la letra g) del apartado 3 
de su artículo 54, 
Vista la propuesta de la Comisión, 
Visto el dictamen del Parlamento Europeo, 
Visto el dictamen del Comité Económico y Social, 
Considerando que la creación de un mercado interno eu­
ropeo implica que las sucursales de aquellas entidades de 
crédito y entidades financieras cuya sede social radique 
en otro Estado miembro reciban el mismo tratamiento 
que aquellas sucursales de entidades de crédito y de enti­
dades financieras cuya sede social radique en el mismo 
Estado miembro; que, en lo que se refiere a la publica­
ción de documentos relativos a las cuentas anuales, ello 
significa que es suficiente con que las sucursales de aque­
llas entidades cuya sede social radique en otro Estado 
miembro publiquen los documentos relativos a las cuen­
tas anuales de la entidad en su conjunto; 
Considerando que la propuesta de Undécima Directiva 
del Consejo relativa a la publicidad de las sucursales 
prevé algunas obligaciones de publicidad en materia de 
actos y de indicaciones relativas a las sucursales abiertas 
en un Estado miembro por determinadas formas de so­
ciedad sometidas al derecho de otro Estado; que en lo 
relativo a la publicidad de los documentos contables, el 
artículo 11 de esta propuesta de Directiva se refiere a 
disposiciones específicas que se deben adoptar para los 
bancos y las demás entidades financieras; No se modifica 
Considerando que la propuesta de Undécima Directiva 
del Consejo relativa a la publicidad de las sucursales 
prevé algunas obligaciones de publicidad en materia de 
actos y de indicaciones relativas a las sucursales abiertas 
eh un Estado miembro por determinadas formas de so­
ciedad sometidas al derecho de otro Estado; que en lo 
relativo a la publicidad de los documentos contables, el 
artículo 11 de esta propuesta de Directiva se refiere a 
disposiciones específicas que se deben adoptar para los 
bancos y las demás entidades financieras, especialmente 
en lo que se refiere a las cuestiones mencionadas en los 
artículos 3 y 7 de dicha propuesta de Directiva; 
N°C 143/10 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 1.6.88 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
Considerando que la práctica, llevada a cabo actual­
mente en algunos Estados miembros, consistente en exi­
gir a las sucursales de las entidades de crédito y de enti­
dades financieras cuya sede social radica fuera del Es­
tado miembro que publiquen las cuentas anuales corres­
pondientes a la sucursal, ha perdido su justificación 
desde la adopción de la Directiva del Consejo relativa a 
las cuentas anuales de los bancos y otras entidades finan­
cieras; que, además, las cuentas de una sucursal no per­
miten que el público y, especialmente, los acreedores 
tengan una visión amplia de la situación financiera de la 
empresa, dado que resulta imposible tomar aisladamente 
lo que forma parte de un todo; 
Considerando que, teniendo en cuenta, por otra parte, el 
nivel actual de integración, no puede ignorarse el hecho 
de que ciertas informaciones relativas a la actividad de 
las sucursales de entidades de crédito y entidades finan­
cieras cuya sede social radique fuera de dicho Estado 
miembro son necesarias; que, no obstante, el alcance de 
dichas informaciones debe limitarse a fin de evitar distor­
siones en la competencia; Sin modificar 
Considerando que, en lo que se refiere a las sucursales 
de entidades de crédito y entidades financieras cuya sede 
social radique en un tercer país, la igualdad de compe­
tencia significa que, por un lado, en materia de publica­
ción de documentos relativos a las cuentas anuales, di­
chas sucursales deben cumplir a un nivel idéntico o equi­
valente a aquél en vigor en la Comunidad, y que, por 
otro lado, si cumplen con el requisito antes mencionado, 
dichas sucursales no tendrán la obligación de publicar 
sus propias cuentas anuales; 
Considerando que la equivalencia de los documentos re­
lativos a las cuentas anuales de las entidades de crédito y 
entidades financieras cuya sede social radique en un ter­
cer país, exigida en razón de la presente Directiva, puede 
llevar consigo problemas de evaluación, que, en conse­
cuencia, el examen de dichos problemas y de otros que 
puedan plantearse en el ámbito tratado por la presente 
Directiva, especialmente en lo que se refiere a su aplica­
ción, exige que los representantes de los Estados miem­
bros y los de la Comisión colaboren en el seno de un 
Comité de contacto; que, a fin de evitar la multiplicación 
de tales Comités, es aconsejable que la susodicha coope­
ración se realice en el seno del Comité contemplado en 
el artículo 52 de la Directiva 78/660/CEE del Con­
sejo ('); que, sin embargo, cuando se trate de examinar 
los problemas de las entidades de crédito, el Comité de­
berá tener una composición apropiada, 5o. Considerando (que se añade) 
Considerando, no obstante, que las disposiciones de la 
presente Directiva no afectan de ningún modo a las obli­
gaciones de las sucursales de las entidades de crédito y 
entidades financieras de presentar informaciones de con­
formidad con la legislación de la sociedad, especialmente 
en lo que se refiere al derecho de información de los em­
pleados, con arreglo al derecho de supervisión de los paí­
ses de acogida sobre las entidades de crédito o entidades 
financieras, y con arreglo a la legislación fiscal; 
No se modifica 
0) DO n° L 222 de 14. 8. 1978, p. 11. 
1.6. 88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N°C 143/11 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
Artículo 1 Artículo 1 
Ámbito de aplicación 
1. Las medidas de coordinación prescritas por la pre­
sente Directiva se aplicarán a aquellas sucursales de las 
entidades de crédito y entidades financieras, tal y como 
se contemplan en el artículo 2 de la Directiva 
.../.. ./CEE del Consejo (*), constituidas en un Estado 
miembro y cuya sede social radique fuera de dicho Es­
tado miembro. Si la sede social de una entidad de crédito 
o de una entidad financiera radica en un tercer país, la 
presente Directiva se aplicará en la medida en que la en­
tidad de crédito o la entidad financiera tenga una forma 
jurídica comparable a las formas jurídicas mencionadas 
en el artículo 2 de la Directiva .../.. ./CEE. 
2. El tercer guión del artículo 1 de la Directiva 
77/780/CEE del Consejo (2) se aplicará mutatis mutandis 
a las sucursales de entidades de crédito y entidades fi­
nancieras tal y como se contemplan en la presente Direc­
tiva. Ámbito de aplicación 
1. Las medidas de coordinación prescritas por la pre­
sente Directiva se aplicarán a aquellas sucursales de las 
entidades de crédito y entidades financieras, tal y como 
se contemplan en el artículo 2 de la Directiva 
86/635/CEE del Consejo (x), constituidas en un Estado 
miembro y cuya sede social radique fuera de dicho Es­
tado miembro. Si la sede social de una entidad de crédito 
o de una entidad financiera radica en un tercer país, la 
presente Directiva se aplicará en la medida en que la en­
tidad de crédito o la entidad financiera tenga una forma 
jurídica comparable a las formas jurídicas mencionadas 
en el artículo 2 de la Directiva 86/635/CEE. 
2. No se modifica 
Artículo 2 Artículo 2 
Disposiciones relativas a las sucursales de entidades de 
crédito y entidades financieras cuya sede social radique en 
otro Estado miembro 
1. Los Estados miembros establecerán que las sucursa­
les de las entidades de crédito y entidades financieras 
cuya sede social radique en otro Estado miembro publi­
quen, de conformidad con las disposiciones del artículo 
42 de la Directiva .../.. ./CEE, los documentos de su 
entidad de crédito o de su entidad financiera que allí se 
mencionan (cuentas anuales, cuentas consolidadas, in­
forme de gestión, informe de gestión consolidado, infor­
mes elaborados por la persona encargada del control de 
cuentas anuales y de cuentas consolidadas). 
2. Dichos documentos deberán realizarse y contro­
larse, de conformidad con la Directiva .../.. ./CEE, se­
gún los modelos establecidos por la legislación del Es­
tado miembro en el que la entidad de crédito o la enti­
dad financiera tiene su sede social. 
3. No podrá obligarse a una sucursal a que publique 
las cuentas anuales relacionadas con su propia actividad. No se modifica 
1. Los Estados miembros establecerán que las sucursa­
les de las entidades de crédito y entidades financieras 
cuya sede social radique en otro Estado miembro publi­
quen, de conformidad con las disposiciones del artículo 
44 de la Directiva 86/635/CEE y, en particular de sus 
apartados 2 y 4, los documentos de su entidad de crédito 
o de su entidad financiera que allí se mencionan (cuentas 
anuales, cuentas consolidadas, informe de gestión, in­
forme de gestión consolidado, informes elaborados por 
la persona encargada del control de cuentas anuales y de 
cuentas consolidadas). 
2. Dichos documentos deberán realizarse y contro­
larse, de conformidad con la Directiva 86/635/CEE, se­
gún los modelos establecidos por la legislación del Es­
tado miembro en el que la entidad de crédito o la enti­
dad financiera tiene su sede social. 
2a. Los artículos 2 y 4 de la propuesta de Undécima 
Directiva del Consejo relativa a las obligaciones de publi­
cidad de las sucursales abiertas en un Estado miembro 
por determinadas formas de sociedades sometidas al dere­
cho de otro Estado se aplicarán mutatis mutandis. 
3. No se modifica 
(1) Propuesta de Directiva del Consejo relativa a las cuentas 
anuales de los bancos y otras entidades financieras, DO n° 
C 130 de 1. 6. 1981 y propuestas de modificaciones DO n° 
C 83 de 24. 3. 1984 y DO n° C 351 de 31. 12. 1985. 
(2) DO n° L 322 de 17. 12. 1977, p. 30. O DO n° L 372 de 31. 12. 1986, p. 1. 
N°C 143/12 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 1.6.88 
PROPUESTA ORIGINAL PROPUESTA MODIFICADA 
4. Los Estados miembros podrán, hasta una coordina­
ción ulterior, exigir a las sucursales las informaciones 
adicionales siguientes: 
a) la indicación: 
— del capital de dotación de la sucursal, 
— de los beneficios o pérdidas de la sucursal, 
— de los productos de la sucursal procedentes de las 
partidas 1 a 3 y 6 del artículo 29, o de las partidas 
B 1 a B 3 y B 6 del artículo 30 de la Directiva 
.../.. ./CEE, 
— del total de créditos y de deudas imputables a la 
sucursal, ventilando separadamente los de entida­
des de crédito y los de la clientela, 
— del total de saldos activos o pasivos después de la 
compensación entre la sucursal y la sede, las de­
más sucursales y las empresas incluidas en las 
cuentas consolidadas de la entidad de crédito o la 
entidad financiera; 
b) una descripción de la actividad de la sucursal durante 
el ejercicio, mencionando las principales categorías. 
En el caso de que se exijan las citadas informaciones, 
deberán verificarlas una o varias personas habilitadas 
para el control de las cuentas en virtud de la legislación 
del Estado miembro en el que se ha constituido la sucur­
sal. 4. No se modifica 
a) la indicación: 
— no se modifica 
— no se modifica 
— de los productos de la sucursal procedentes de las 
partidas 1, 3, 4, 6 y 7 del artículo 27, o de las par­
tidas BlaB4yB7del artículo 28 de la Direc­
tiva 86/635/CEE; 
— no se modifica 
— no se modifica 
No se modifica 
Artículo 3 
Disposiciones relativas a las sucursales de las entidades de 
crédito y entidades financieras cuya sede social radique en 
un tercer país 
1. Los Estados miembros establecerán que las sucursa­
les de las entidades de crédito y entidades financieras 
cuya sede social radique en un tercer país publiquen, de 
conformidad con lo prescrito por el apartado 1 del artí­
culo 2, los documentos que allí se mencionan y que 
hayan sido establecidos y verificados de acuerdo con la 
legislación de dicho tercer país. 
2. Cuando dichos documentos hayan sido elaborados 
de conformidad con lo prescrito en la Directiva 
.../.. ./CEE, o de forma equivalente, se aplicará el 
apartado 3 del artículo 2. 
3. Cuando los documentos a que se refiere el apartado 
1 no hayan sido elaborados de conformidad con lo pres­
crito en la Directiva .../.. ./CEE, o de forma equiva­
lente, los Estados miembros podrán exigir que las sucur­
sales publiquen las cuentas anuales relacionadas con su 
propia actividad. Artículo 3 
No se modifica 
1. No se modifica 
2. Cuando dichos documentos hayan sido elaborados 
de conformidad con lo prescrito en la Directiva 
86/635/CEE, o de forma equivalente, se aplicará el apar­
tado 3 del artículo 2. 
3. Cuando los documentos a que se refiere el apartado 
1 no hayan sido elaborados de conformidad con lo pres­
crito en la Directiva 86/635/CEE, o de forma equiva­
lente, los Estados miembros podrán exigir que las sucur­
sales publiquen las cuentas anuales relacionadas con su 
propia actividad. 
4. En los casos contemplados en los apartados 2 y 3 se 
aplicará el apartado 4 del artículo 2. 4. No se modifica 
1. 6. 88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N°C 143/13 
PROPUESTA ORIGINAL 
5. Los Estados miembros no aplicarán a las sucursales 
de las entidades de crédito y entidades financieras cuya 
sede social radique en un tercer país, disposiciones que 
les otorguen un régimen más favorable que aquél apli­
cado a las sucursales de entidades de crédito o entidades 
financieras cuya sede social radique en otro Estado 
miembro. 
Artículo 4 
Lengua de publicación 
Los Estados miembros podrán exigir que la publicación 
de los documentos previstos por la presente Directiva se 
efectúen en su lengua oficial y que se certifique la tra­
ducción de los mismos. 
Artículo 5 
Comité de contacto 
El Comité de contacto, tal y como lo instituye el artículo 
52 de la Directiva 78/660/CEE, tiene, en su composi­
ción apropiada, como misión: 
a) facilitar, sin perjuicio de los artículos 169 y 170 del 
Tratado, la aplicación armonizada de la presente Di­
rectiva mediante una concertación periódica sobre los 
problemas concretos de su aplicación, por ejemplo, lo 
relativo a la apreciación de la equivalencia; 
b) aconsejar, si ello fuera necesario, a la Comisión sobre 
los complementos o modificaciones que deban apor­
tarse a la presente Directiva. 
Artículo 6 
Disposiciones finales 
1. Los Estados miembros adoptarán las disposiciones 
legales, reglamentarias y administrativas pertinentes para 
cumplir la presente Directiva antes del 1 de enero de 
1990 e informarán inmediatamente de ello a la Comi­
sión. 
2. Los Estados miembros podrán establecer que las 
disposiciones contempladas en el apartado 1 se apliquen 
por primera vez a las cuentas anuales del ejercicio que se 
inicie el 1 de enero de 1992 o en él curso del año 1992. 
3. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión 
el texto de las disposiciones básicas de Derecho interno 
que adopten en el ámbito regulado por la presente Di­
rectiva. 
Artículo 7 PROPUESTA MODIFICADA 
5. No se modifica 
Artículo 4 
Lengua de publicación 
No se modifica 
Artículo 5 
Comité de contacto 
El Comité de contacto, tal y como lo instituye el artículo 
52 de la Directiva 78/660/CEE, tiene, en su composi­
ción apropiada, como misión: 
a) facilitar, sin perjuicio de los artículos 169 y 170 del 
Tratado, la aplicación armonizada de la presente Di­
rectiva mediante una concertación periódica sobre los 
problemas concretos de su aplicación, por ejemplo, lo 
relativo a la apreciación de la equivalencia; facilitar 
que se tomen decisiones sobre la comparabilidad y 
equivalencia de las formas legales a las que se refiere 
el apartado 1 del artículo 1. 
b) No se modifica 
Artículo 6 
Disposiciones finales 
1. Los Estados miembros adoptarán las disposiciones 
legales, reglamentarias y administrativas pertinentes para 
cumplir la presente Directiva antes del 31 de diciembre 
de 1990 e informarán inmediatamente de ello a la Comi­
sión. 
2. Los Estados miembros podrán establecer que las 
disposiciones contempladas en el apartado 1 se apliquen 
por primera vez a las cuentas anuales del ejercicio que se 
inicie el 1 de enero de 1993 o en el curso del año 1993. 
3. No se modifica 
Artículo 7 
Los destinatarios de la presente Directiva serán los Esta­
dos miembros. No se modifica