II.
Propuesta de directiva del Parlamento Europeo y del Consejo que modifica la Directiva
85/611/CEE, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativassobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM), con vistasa la regulación de las sociedades de gestión y los folletos simplificados (COM(1998) 451 ;dash
C4-0465/1998 ;dash 1998/0242(COD))
Se modifica esta propuesta del modo siguiente:
TEXTO
DE LA COMISIÓN(1)ENMIENDAS
DEL PARLAMENTO
(Enmienda 22)
Considerando 15 bis (nuevo)
(15 bis) Considerando que la codificación de la legisla-
ción comunitaria relativa a los OICVM debe prepararseinmediatamente después de la aprobación de las modifica-ciones a la Directiva 85/611/CEE contenidas en la presenteDirectiva;
(Enmienda 23)
ARTÍCULO 1, PUNTO 1
Artículo 1 bis, punto 2(Directiva 85/611/CEE)
2) Sociedad de gestión : toda sociedad cuya actividad habitual
consista en la gestión de fondos comunes de inversión yde sociedades de inversión (gestión de carteras colectivas);2) Sociedad de gestión : toda sociedad cuya actividad habitual
consista en la gestión de activos de fondos comunes de
inversión y de sociedades de inversión (gestión de carterascolectivas) , incluyendo las actividades mencionadas en
el Anexo II;
(Enmienda 24)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5, apartado 4 bis (nuevo) (Directiva 85/611/CEE)
4 bis. Las autoridades competentes de los Estados
miembros deben denegar o retirar la autorización de unOICVM cuando factores tales como el contenido de losprogramas de actividad, la distribución geográfica o lasactividades desarrolladas en la práctica indiquen clara-mente que la entidad ha optado por el ordenamiento jurí-dico de un Estado miembro para evadir las normas más
estrictas vigentes en otro Estado miembro en cuyo territo-
rio se propone desarrollar o desarrolla la mayor parte desus actividades.
(Enmienda 41/rev.)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5 bis, apartado 1, primer y segundo guiones (Directiva 85/611/CEE)
/dash disponga de un capital inicial del siguiente importe: /dash disponga de un capital inicial mínimo de 150000 euros.
Adicionalmente deberá mantener unas exigencias decapital no inferiores a la mayor de las siguientes canti-dades:
a) en el supuesto de que la autorización se refiera exclusiva-
mente a la gestión de fondos comunes de inversión y desociedades de inversión, 50000 ecus,a) un importe determinado con arreglo a las normas pre-
vistas en la Directiva 93/6/CEE atendiendo a la natura-lezade los servicios prestados.
(1) DO C 272 de 1.9.1998, p. 7.C 339/228 ES29.11.2000 Diario Oficial de las Comunidades Europeas
Jueves, 17 de febrero de 2000
b) en el supuesto de que la autorización se refiera también al
servicio de gestión discrecional de carteras mencionado en elprimer guión del apartado 3 del artículo 5, se añadirá al
capital señalado en la anterior letra a) un importe deter-
minado con arreglo a las normas previstas en los apar-
tados 1 y 2del artículo 3 de la Directiva 93/6/CEE (
1)
atendiendo a la naturaleza del servicio considerado;b) un importe determinado con arreglo a la aplica-
ción de la siguiente escala al importe total delpatrimonio gestionado:
;dash el 0,1% hasta 1000 millones de euros gestio-
nados
;dash 1000000 euros más el 0,02% del patrimonio
gestionado que exceda de los 1000 millonesde euros con un máximo de 10 millones deeuros;
zdash las personas que dirijan efectivamente la actividad de la sociedad
de gestión tengan la oportuna honorabilidad y experiencia enrelación, asimismo, con el tipo de OICVM administrado por lasociedad de gestión. La orientación de la actividad de la sociedadde gestión deberá ser determinada por un mínimo de dos perso-
nas que cumplan estas condiciones;
(1) DO L 141 de 11.6.1993, p. 1.
(Enmienda 35)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5 bis, apartado 3 (Directiva 85/611/CEE)
3. Los solicitantes serán informados, en el plazo de seis
meses a contar desde la presentación de una solicitud completa,de si se ha concedido o no la autorización. Toda denegación de
autorización deberá motivarse.3. Los solicitantes serán informados, en el plazo de seis
meses a contar desde la presentación de una solicitud completa,de si se ha concedido o no la autorización. Toda denegación de
autorización deberá motivarse. Si una autorización ha sido
denegada en un Estado miembro no podrá solicitarse enotro Estado miembro. Se prohibirá la presentación paralelade solicitudes en más de un Estado miembro.
(Enmienda 25)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5 septies, apartado 1, segundo párrafo (Directiva 85/611/CEE)
Las autoridades competentes del Estado miembro de origen exi-
girán en particular, atendiendo asimismo a la naturaleza de losOICVM administrados por la sociedad de gestión, que cada unade estas sociedades cuente con una buena organización admi-nistrativa y contable, con mecanismos de control y seguridadpara el tratamiento electrónico de datos, así como con procedi-mientos de control interno adecuados, a fin de garantizar, entreotras cosas, que los activos de los fondos comunes de inversióno de las sociedades de inversión que administre la sociedad degestión se inviertan con arreglo a los reglamentos de los fondoso los documentos constitutivos y a las disposiciones legalesvigentes.Las autoridades competentes del Estado miembro de origen exi-
girán en particular, atendiendo asimismo a la naturaleza de losOICVM administrados por la sociedad de gestión, que cada unade estas sociedades cuente con una buena organización admi-nistrativa y contable, con mecanismos de control y seguridadpara el tratamiento electrónico de datos, así como con procedi-mientos de control interno adecuados, a fin de garantizar, entreotras cosas, que toda transacción con los fondos pueda
reconstruirse de acuerdo con su origen, socios, tipo, lugary fecha y que los activos de los fondos comunes de inversión
o de las sociedades de inversión que administre la sociedad degestión se inviertan con arreglo a los reglamentos de los fondos
o los documentos constitutivos y a las disposiciones legales
vigentes.
(Enmienda 26)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5 septies, apartado 2, un párrafo segundo bis (nuevo) (Directiva 85/611/CEE)
Las autoridades competentes del Estado miembro de ori-
gen, independientemente de una aprobación previa delcliente de una sociedad de gestión, podrá aprobar las acti-vidades de la sociedad de gestión de conformidad con lostres guiones anteriores, siempre y cuando se respete la dis-posición del apartado 2 del artículo 10.29.11.2000 ES C 339/229 Diario Oficial de las Comunidades Europeas
Jueves, 17 de febrero de 2000
TEXTO
DE LA COMISIÓNENMIENDAS
DEL PARLAMENTO
(Enmienda 27)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 5 octies, apartados 1 y 2, frase introductoria
y 3 guiones (Directiva 85/611/CEE)
1.Cuando un Estado miembro permita a una sociedad de gestión
delegar en terceros, en virtud de un mandato específico y con vistas aun desarrollo más eficiente de la actividad de la sociedad, para quedesempeñen por cuenta de aquélla una o varias de las funciones quecomporta la actividad de gestión de carteras colectivas y que se con-templan en el Anexo II, cada uno de los mandatos deberá someterse ala aprobación previa de las autoridades competentes.1.Las autoridades competentes del Estado miembro de
origen podrán permitir a las sociedades de gestión delegaren intermediarios sujetos a control cautelar la ejecución deopciones específicas de inversión con arreglo a los crite-rios de reparto de inversiones que defina periódicamentela sociedad de gestión.
2. Las autoridades competentes únicamente aprobarán el
mandato tras haber comprobado que concurren las siguientescondiciones:2. Las autoridades competentes únicamente aprobarán el
mandato tras haber comprobado que concurren todaslas
siguientes condiciones:
/dash que el mandato no impide llevar a cabo una supervisión
efectiva de la sociedad de gestión;/dash que el mandato no impide llevar a cabo una supervisión
efectiva de la sociedad de gestión;
/dashque, a fin de prevenir los conflictos de intereses, no se otorga un
mandato al depositario o a personas que posean participaciones
cualificadas en el capital de la sociedad de gestión o del deposi-tario, ni a ninguna otra persona cuyos intereses puedan entrar enconflicto con los de la sociedad de gestión o los partícipes;;dash en caso de que el mandato se confíe a un intermedia-
rio de un tercer país, debe asegurarse la colaboración
entre las autoridades de supervisión cautelar compe-tentes para el sujeto delegante y el sujeto delegado;
;dash que el mandato no debe otorgarse a un depositario;
(Enmienda 28)
ARTÍCULO 1, PUNTO 3
Artículo 6 bis, apartado 4 (Directiva 85/611/CEE)
4. Antes de que la sucursal de una sociedad de gestión
comience a ejercer su actividad, las autoridades competentesdel Estado miembro de acogida dispondrán de dos meses, apartir de la recepción de la información a que se refiere el apar-tado 2, para organizar la supervisión de la sociedad de gestióny para indicar, en su caso, las condiciones en las que, por razo-nes de interés general, deberá ejercerse la actividad en el Estadomiembro de acogida, incluidas las disposiciones a que se refie-ren los artículos 44 y 45 y que estén vigentes en el Estado
miembro de acogida y las reglas de conducta que deberán
observarse en caso de prestación del servicio de gestión de car-teras mencionado en el apartado 3 del artículo 5.4. Antes de que la sucursal de una sociedad de gestión
comience a ejercer su actividad, las autoridades competentesdel Estado miembro de acogida dispondrán de dos meses, apartir de la recepción de la información a que se refiere el apar-tado 2, para organizar la supervisión de la sociedad de gestióny para indicar, en su caso, las condiciones en las que, por razo-nes de interés general, deberá ejercerse la actividad en el Estadomiembro de acogida, incluidas las disposiciones a que se refie-ren los artículos 44 y 45 y que estén vigentes en el Estado
miembro de acogida y las reglas de conducta que deberán
observarse en caso de prestación del servicio de gestión de car-teras, mencionado en el apartado 3 del artículo 5, asesora-miento sobre inversiones y actividades de custodia.
(Enmienda 29)
ARTÍCULO 1, PUNTO 6
Artículo 28, apartado 1 (Directiva 85/611/CEE)
1. Tanto el folleto completo como el simplificado deberán
contener las informaciones necesarias para que los inversorespuedan formular un juicio fundado sobre la inversión que seles propone.1. Tanto el folleto completo como el simplificado deberán
contener las informaciones necesarias para que los inversorespuedan formular un juicio fundado sobre la inversión que seles propone , en particular sobre sus riesgos .C 339/230 ES29.11.2000 Diario Oficial de las Comunidades Europeas
Jueves, 17 de febrero de 2000
TEXTO
DE LA COMISIÓNENMIENDAS
DEL PARLAMENTO
(Enmienda 30)
ARTÍCULO 1, PUNTO 6
Artículo 28, apartado 1, segundo párrafo (nuevo) (Directiva 85/611/CEE)
En particular, los folletos deben incluir una explicación
clara y fácilmente comprensible del perfil de riesgo delfondo (independientemente de si se usan o no derivados,e independientemente del tipo de valores invertidos).
(Enmienda 31)
ARTÍCULO 1, PUNTO 7
Artículo 29, apartado 2 bis (nuevo) (Directiva 85/611/CEE)
2 bis. Se aplicarán mutatis mutandis a la venta de parti-
cipaciones de inversión las disposiciones relativas a lasnormas de conducta y a la información sobre el sistemade garantía establecidas en los artículos 11 y 12 de laDirectiva 93/22/CEE del Consejo, relativa a los serviciosde inversión en el ámbito de los valores negociables.
(Enmienda 32)
Anexo I, «Información sobre la inversión», 5
oguión (nuevo) (Directiva 85/611/CEE)
;dash breve explicación y evaluación clara y fácilmente com-
prensible del perfil de riesgo del fondo.
Resolución legislativa del Parlamento Europeo sobre la propuesta de directiva del ParlamentoEuropeo y del Consejo que modifica la Directiva 85/611/CEE, por la que se coordinan las disposi-ciones legales reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colec-tiva en valores mobiliarios (OICVM), con vistas a la regulación de las sociedades de gestión y los
folletos simplificados (COM(1998) 451 ;dash C4-0465/1998 ;dash 1998/0242(COD))
(Procedimiento de codecisión: primera lectura)
El Parlamento Europeo,
/dash Vista la propuesta de la Comisión al Parlamento Europeo y al Consejo (COM(1998) 451)(
1),
/dash Vistos el apartado 2 del artículo 251y el apartado 2 del artículo 47 del Tratado CE, conforme a los
cuales la Comisión le ha presentado su propuesta (C4-0465/1998),
/dash Visto el artículo 67 de su Reglamento,/dash Vistos el informe de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios y la opinión de la Comisión de
Asuntos Jurídicos y Mercado Interior (A5-0025/2000),
1. Aprueba la propuesta de la Comisión así modificada;
2. Pide que la Comisión le presente de nuevo la propuesta, en caso de que se proponga modificarla
sustancialmente o sustituirla por otro texto;
3. Encarga a su Presidenta que transmita la posición del Parlamento al Consejo y a la Comisión.
(1) DO C 272 de 1.9.1998, p. 7.29.11.2000 ES C 339/231 Diario Oficial de las Comunidades Europeas
Jueves, 17 de febrero de 2000
TEXTO
DE LA COMISIÓNENMIENDAS
DEL PARLAMENTO