INFORME DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO Y AL CONSEJO sobre las garantías vinculadas al presupuesto general Situación a 30 de junio de 2011 /* COM/2012/066 final */





ÍNDICE 1........... Introducción................................................................................................................... 3 2........... Tipos de operaciones cubiertas por el presupuesto.......................................................... 3 3........... Evolución desde el informe relativo a la situación a 31 de diciembre de 2010................... 4 3.1........ Apoyo a la balanza de pagos de Estados miembros no pertenecientes a la zona del euro.. 4 3.2........ Ayuda macrofinanciera................................................................................................... 5 3.3........ Euratom......................................................................................................................... 5 3.4........ Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera............................................................ 5 3.5........ Garantía del presupuesto de la UE para la financiación del BEI en el exterior.................... 6 4........... Datos sobre los riesgos cubiertos por el presupuesto....................................................... 6 4.1........ Definición de riesgo........................................................................................................ 6 4.2........ Composición del riesgo................................................................................................... 6 4.3........ Riesgo anual cubierto por el presupuesto......................................................................... 9 4.3.1..... Riesgos asociados a los Estados miembros.................................................................... 10 4.3.2..... Riesgos asociados a terceros países.............................................................................. 10 4.4........ Evolución del riesgo...................................................................................................... 12 5........... Impagos, ejecución de las garantías presupuestarias y atrasos........................................ 14 5.1........ Pagos con cargo a la tesorería....................................................................................... 14 5.2........ Pagos con cargo al presupuesto.................................................................................... 15 5.3........ Intervención del Fondo de Garantía para acciones exteriores......................................... 15 6........... Fondo de Garantía para acciones exteriores.................................................................. 15 6.1........ Cobros......................................................................................................................... 15 6.2........ Activos......................................................................................................................... 15 6.3........ Importe objetivo........................................................................................................... 15 7........... Evaluación de riesgos: Situación económica y financiera de los terceros países con el mayor nivel de riesgo 16 7.1........ Objetivos..................................................................................................................... 16 7.2........ Métodos de evaluación de riesgos................................................................................. 16 1. Introducción El objetivo del presente informe es supervisar los riesgos de crédito soportados por el presupuesto de la Unión Europea como consecuencia de las garantías ofrecidas y de las operaciones de préstamo realizadas directamente por la Unión Europea o indirectamente a través del mandato del BEI en el exterior. Este informe se presenta de conformidad con el artículo 130 del Reglamento financiero, que dispone que la Comisión debe remitir «anualmente al Parlamento Europeo y al Consejo […] dos informes sobre la situación de las garantías presupuestarias y los riesgos inherentes a las mismas»[1], y es completado por un documento de trabajo de los servicios de la Comisión (en lo sucesivo, «el documento de trabajo») que contiene una serie de cuadros detallados y notas explicativas. 2. Tipos de operaciones cubiertas por el presupuesto Los riesgos cubiertos por el presupuesto de la Unión Europea (en lo sucesivo, «el presupuesto») se derivan de una serie de operaciones de préstamo y garantía que pueden dividirse en dos categorías: – préstamos concedidos por la Unión Europea con objetivos macroeconómicos, esto es, préstamos macrofinancieros[2] a terceros países, en coordinación con las instituciones de Bretton Woods, préstamos de apoyo a la balanza de pagos de Estados miembros no pertenecientes a la zona del euro que afrontan dificultades de balanza de pagos[3] y préstamos en el marco del Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera (MEEF)[4] para apoyar a los Estados miembros de la zona del euro con dificultades que escapen a su control; y – préstamos con objetivos microeconómicos, esto es, préstamos Euratom y, sobre todo, financiación por el Banco Europeo de Inversiones («BEI») de operaciones en terceros países («financiación exterior del BEI»)[5] cubiertas por garantías de la UE[6]. Desde 1994, la financiación exterior garantizada del BEI, los préstamos Euratom y los préstamos macrofinancieros han sido cubiertos por el Fondo de Garantía para acciones exteriores («el Fondo»)[7], mientras que los préstamos de apoyo a la balanza de pagos y los préstamos del MEEF son cubiertos directamente por el presupuesto. El Fondo cubre los impagos en el marco de préstamos y garantías de préstamos concedidos en favor de terceros países o de proyectos en terceros países. El Fondo se creó con el fin de: – proporcionar una reserva de liquidez para evitar que se recurra al presupuesto cada vez que se produzca un impago o una demora en el pago de un préstamo garantizado; y – crear un instrumento de disciplina presupuestaria estableciendo un marco financiero para el desarrollo de una política de la UE en materia de garantías para los préstamos del BEI y de la Comisión a países no pertenecientes a la UE[8]. Si terceros países se convierten en Estados miembros, los préstamos concedidos a los mismos ya no son cubiertos por el Fondo y el riesgo ha de ser asumido directamente por el presupuesto. El Fondo se dota con cargo al presupuesto y ha de mantenerse en un determinado porcentaje del saldo vivo de los préstamos y garantías de préstamos cubiertos por el Fondo. Este porcentaje, conocido como tasa objetivo, es actualmente del 9%. Si en el Fondo no hay recursos suficientes, el presupuesto debe proporcionar los fondos necesarios. 3. Evolución desde el informe relativo a la situación a 31 de diciembre de 2010 3.1. Apoyo a la balanza de pagos de Estados miembros no pertenecientes a la zona del euro Durante el primer semestre de 2011, se realizaron dos operaciones por un importe total de 1 350 millones de euros. El cuarto tramo, de 1 200 millones de euros, del préstamo concedido a Rumanía se desembolsó el 24 de marzo de 2011. El 22 de junio se desembolsó el quinto tramo, de 150 millones de euros, del préstamo concedido a Rumanía. Por otra parte, el Consejo decidió el 12 de mayo de 2011 proporcionar una ayuda financiera a medio plazo con carácter preventivo de la UE a Rumanía por un importe máximo de 1 400 millones de euros[9]. 3.2. Ayuda macrofinanciera Durante el primer semestre de 2011 no se realizó ningún desembolso de préstamo. 3.3. Euratom Durante el periodo que abarca el informe no se realizó ningún desembolso de préstamo. 3.4. Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera · Contexto El Reglamento (UE) nº 407/2010 del Consejo, de 11 de mayo de 2010, creó el Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera (en lo sucesivo denominado MEEF) sobre la base del artículo 122, apartado 2[10], del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE). El importe máximo disponible en el marco del Mecanismo es de 60 000 millones de euros, con el pleno respaldo del presupuesto, que garantiza el reembolso de los empréstitos en caso de impago del Estado miembro afectado. La ayuda financiera de la Unión conforme al MEEF adopta la forma de un préstamo o una línea de crédito en favor del Estado miembro afectado. Con este fin, la Comisión está habilitada a contratar empréstitos en los mercados de capitales en nombre de la Unión Europea. · Nuevas operaciones desde el 31.12.2010 El 30 de mayo de 2011, el Consejo decidió conceder una ayuda financiera de la Unión a Portugal por un importe máximo de 26 000 millones de euros con cargo al MEEF en el marco de un programa trienal conjunto UE/FMI de un importe de 78 000 millones de euros. Esta decisión viene a añadirse a la adoptada por el Consejo en diciembre de 2010 por la que se concedía una ayuda financiera de la Unión a Irlanda por un importe máximo de 22 500 millones de euros en el marco del MEEF. En total, se concedieron 48 500 millones de euros en el marco del programa MEEF (véase el apartado 4.4, evolución del riesgo, para más detalles sobre estas operaciones). Como parte de la respuesta a la crisis, se han creado otros dos mecanismos que, en cualquier caso, no implican ningún riesgo para el presupuesto: – La Facilidad Europea de Estabilización Financiera (FEEF)[11], garantizada por los Estados miembros participantes sobre una base de proporcionalidad, y – El Instrumento de Préstamo a Grecia[12], financiado por préstamos bilaterales de los otros Estados miembros de la zona del euro centralizados por la Comisión. 3.5. Garantía del presupuesto de la UE para la financiación del BEI en el exterior En el marco del mandato exterior 2007-2013, la firma de préstamos aumentó un 7% durante el primer semestre de 2011, alcanzando un importe de 1 090 millones de euros. En el periodo de referencia, el importe de préstamos desembolsados fue de 1 050 millones de euros. Así, el importe acumulado de préstamos desembolsados en el marco del mandato ascendía a 7 028 millones de euros a 30 de junio de 2011, lo que representaba un aumento del 17% respecto del 31 de diciembre de 2010. 4. Datos sobre los riesgos cubiertos por el presupuesto 4.1. Definición de riesgo El riesgo cubierto por el presupuesto se deriva del importe pendiente de capital e intereses correspondiente a las operaciones garantizadas. A efectos del presente informe se emplean dos métodos para evaluar los riesgos cubiertos por el presupuesto (ya sea directamente o indirectamente a través del Fondo): – El «riesgo total cubierto» se basa en la suma del importe total de capital pendiente para las operaciones consideradas en una fecha determinada y los intereses devengados[13]. – El enfoque presupuestario, definido como el «riesgo anual cubierto por el presupuesto», se basa en el cálculo del importe máximo de los pagos que la UE tendría que efectuar durante un ejercicio presupuestario suponiendo el impago de todos los préstamos garantizados[14]. 4.2. Composición del riesgo Hasta 2010, el riesgo máximo en términos del saldo vivo total cubierto estaba principalmente asociado a las operaciones en favor de terceros países. En 2011, la crisis financiera ha afectado profundamente a la hacienda pública de los Estados miembros, lo que ha llevado a un aumento de la actividad de préstamo de la UE en apoyo de unas mayores necesidades de financiación de los Estados. Como consecuencia de ello, la composición del riesgo ha variado a 30 de junio de 2011: · El 64% del saldo vivo total garantizado correspondía a operaciones de empréstito asociadas a préstamos en favor de Estados miembros, que gozan de la cobertura directa del presupuesto. · El 36% del saldo vivo total garantizado corresponde a empréstitos y préstamos en terceros países cubiertos por el Fondo de Garantía para acciones exteriores («el Fondo»). El riesgo total cubierto por el presupuesto a 30 de junio de 2011 se presenta en el cuadro 1. Cuadro 1: Total de importes pendientes cubiertos por el presupuesto a 30 de junio de 2011 (en millones de euros) || Capital pendiente || Intereses devengados || Total || % Estados miembros* || || || || Ayuda macrofinanciera || 38 || 0 || 38 || <1% Euratom || 410 || 2 || 412 || 1% Balanza de pagos || 13 400 || 177 || 13 577 || 25% BEI*** || 3 061 || 28 || 3 088 || 6% MEEF || 17 900 || 113 || 18 013 || 33% Subtotal Estados miembros || 34 808 || 320 || 35 129 || 64% Terceros países** || || || || Ayuda macrofinanciera || 460 || 3 || 462 || 1% Euratom || 45 || 0 || 45 || <1% BEI*** || 19 191 || 151 || 19 342 || 35% Subtotal terceros países || 19 695 || 154 || 19 849 || 36% Total || 54 503 || 474 || 54 978 || 100% * Este riesgo está cubierto directamente por el presupuesto. También se incluyen los préstamos macrofinancieros, los préstamos Euratom y los préstamos BEI concedidos antes de la adhesión a la UE. ** Este riesgo está cubierto por el Fondo. *** Aproximadamente el 83% de las operaciones de préstamo del BEI (operaciones de préstamo con administraciones centrales y con entidades públicas regionales y locales) están cubiertas por la garantía general, mientras que para las restantes operaciones el BEI disfruta únicamente de una cobertura de riesgos políticos (desde el 31 de diciembre de 2010). Los cuadros A1, A2, A3 y A4 del documento de trabajo proporcionan datos más detallados sobre estos importes pendientes, relativos particularmente a los límites máximos, los importes desembolsados y las tasas de garantía. En comparación con la situación a 31 de diciembre de 2010, el importe pendiente de capital e intereses cubierto por el presupuesto aumentó significativamente, un 55%, hasta 54 980 millones de euros. Este aumento se deriva de un desembolso de 17 900 millones de euros en el marco del MEEF (11 400 millones de euros en favor de Irlanda y 6 500 millones de euros en favor de Portugal). Por otra parte, se desembolsaron 1 350 millones de euros en favor de Rumanía en el marco del instrumento de apoyo a la balanza de pagos, correspondientes a los últimos tramos previstos en la Decisión 2009/459/CE del Consejo, de 6 de mayo de 2009. En el primer semestre de 2011, los desembolsos netos del BEI a terceros países aumentaron en 486 millones de euros. 4.3. Riesgo anual cubierto por el presupuesto Para el segundo semestre de 2011, el presupuesto cubrirá (directamente o a través del Fondo) 3 600 millones de euros[15], que representan los importes que vencen durante este período del importe total pendiente a 30 de junio de 2011. De este importe, 2 600 millones de euros (aproximadamente el 73%) los deben los Estados miembros, mientras que el resto lo deben terceros países. 4.3.1. Riesgos asociados a los Estados miembros El riesgo asociado a los Estados miembros se refiere a: a) los préstamos del BEI así como los préstamos macrofinancieros y los préstamos Euratom concedidos antes de la adhesión a la UE, b) los préstamos concedidos en el marco del instrumento de apoyo a la balanza de pagos, y c) los préstamos concedidos en el marco del MEEF. Cuadro 2: Clasificación de los Estados miembros en función del riesgo máximo cubierto por el presupuesto durante el segundo semestre de 2011 (en millones de euros) Clasificación || País || Riesgo máximo || % del riesgo máximo total 1 || Hungría || 2 145, 6 || 81, 9% 2 || Rumanía || 197, 0 || 7, 5% 3 || Irlanda || 111, 7 || 4, 3% 4 || Polonia || 40, 1 || 1, 5% 5 || Bulgaria || 37, 5 || 1, 4% 6 || República Checa || 36, 7 || 1, 4% 7 || República Eslovaca || 26, 7 || 1, 0% 8 || Letonia || 9, 1 || 0, 3% 9 || Eslovenia || 5, 9 || 0, 2% 10 || Chipre || 4, 6 || 0, 2% 11 || Lituania || 2, 7 || 0, 1% 12 || Estonia || 0, 5 || 0, 0% 13 || Malta || 0, 3 || 0, 0% || Total || 2 618,4 || 100,0% El cuadro 2 muestra que Hungría y Rumanía ocupan el primer y segundo lugar entre los Estados miembros atendiendo al importe de los reembolsos con vencimiento en el segundo semestre de 2011. 4.3.2. Riesgos asociados a terceros países El Fondo cubre préstamos garantizados en favor de terceros países con plazos de vencimiento hasta 2040. En el segundo semestre de 2011, en particular, el Fondo soportará un riesgo máximo anual en relación con terceros países de 961 millones de euros[16] (27% del riesgo total anual). A continuación figuran los 10 países con mayor saldo vivo en sus operaciones de préstamo (de un total de 44 países). Dichos países representan 754,2 millones de euros, lo que equivale al 78% del riesgo anual soportado por el Fondo respecto de terceros países. En el documento de trabajo se analiza y comenta la situación económica de estos países. Cuadro 3: Clasificación de los 10 principales terceros países en función del riesgo máximo cubierto por el Fondo durante el segundo semestre de 2011 (en millones de euros) Clasificación || País || Riesgo máximo || % del riesgo máximo total || Clasificación de Euromoney atendiendo al riesgo de crédito[17] 9/2010 || 3/2011 1 || Turquía || 220, 7 || 29, 3% || 50/185 || 54/100 2 || Egipto || 91, 7 || 12, 2% || 64/185 || 88/100 3 || Marruecos || 87, 8 || 11, 6% || 62/185 || 67/100 4 || Túnez || 86, 6 || 11, 5% || 69/185 || 81/100 5 || Serbia || 75, 8 || 10, 1% || 70/185 || 86/100 6 || Líbano || 54, 0 || 7, 2% || 76/185 || 91/100 7 || Sudáfrica || 47, 9 || 6, 4% || 44/185 || 48/100 8 || Siria || 39, 3 || 5, 2% || 128/185 || NA 9 || Bosnia y Herzegovina || 27, 0 || 3, 6% || 113/185 || NA 10 || Brasil || 23, 2 || 3, 1% || 41/185 || 42/100 Total 10 países || || 754, 2 || 100, 0% || || 4.4. Evolución del riesgo El nivel de incertidumbre se mantiene elevado ya que la crisis económica y financiera mundial sigue afectando a la recuperación de la economía de la UE y al crecimiento de la economía mundial. Las tensiones geopolíticas que afectan a algunos países del Sur del Mediterráneo también añadieron incertidumbre a la recuperación económica de algunos terceros países. · Instrumento de apoyo a la balanza de pagos La ayuda financiera a medio plazo de la UE en el marco del instrumento de apoyo a las balanzas de pagos se reactivó en noviembre de 2008 con el fin de ayudar a Hungría, y en enero y mayo de 2009 a Letonia y Rumanía, a reestablecer la confianza del mercado. El primer reembolso de préstamo de Hungría, por importe de 2 000 millones de euros, tendrá lugar en diciembre de 2011. El instrumento de apoyo a la balanza de pagos, con un límite global de 50 000 millones de euros, dispone de una capacidad residual de 35 000 millones de euros para proporcionar nuevas ayudas de balanza de pagos en caso necesario. · Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera (MEEF) Las tensiones en los mercados de títulos soberanos siguieron a un alto nivel durante el primer semestre de 2011. Para los Estados periféricos de la zona del euro, las condiciones de emisión siguen siendo difíciles a pesar de la activación del MEEF y de la FEEF con el apoyo de préstamos bilaterales. Las mayores necesidades de refinanciación de los gobiernos de los Estados miembros en los próximos meses y años seguirán constituyendo un reto. Las conclusiones del Consejo EcoFin establecen el volumen máximo del mecanismo en 60 000 millones de euros[18]; sin embargo, el límite legal queda establecido en el artículo 2.2 del Reglamento del Consejo, que limita el saldo vivo al margen disponible dentro del límite máximo de recursos propios[19]. A principios de 2011, Portugal se vio sometido a presión en los mercados financieros, lo que aumentó la presión sobre la deuda pública y sobre el servicio de la misma. El 7 de abril de 2011, Portugal solicitó oficialmente ayuda financiera de la Unión Europea y del Fondo Monetario Internacional (FMI)[20]. En respuesta a esta solicitud, el Eurogrupo y el Consejo acordaron el 17 de mayo de 2011 las condiciones de un programa trienal de ayuda financiera. El paquete financiero cubrirá las necesidades financieras de Portugal hasta un máximo de 78 000 millones de euros, y será financiado a partes iguales por: – el MEEF, con un máximo de 26 000 millones de euros[21] (cubierto directamente por el presupuesto); – la FEEF, con un máximo de 26 000 millones de euros; – el FMI, con un máximo de 26 000 millones de euros. La decisión de ayudar a Portugal en el marco del MEEF vino a añadirse a la decisión adoptada en diciembre de 2010 relativa a una ayuda en favor de Irlanda por un importe máximo de 22 500 millones de euros[22]. De su volumen máximo de 60 000 millones de euros, el MEEF dispone de una capacidad residual de 11 500 millones de euros para proporcionar nuevas ayudas en caso necesario[23]. El 21 de julio de 2011, la Cumbre de la zona del euro decidió varias medidas, entre las que cabe destacar la ampliación de los plazos y la reducción de los tipos de interés de los futuros préstamos que se concedan a Grecia en el marco del la FEEF para combatir la crisis de la deuda griega y garantizar la estabilidad financiera de la zona del euro en su conjunto. Conforme a las conclusiones de la Cumbre, el impacto sobre el MEEF es doble: a) el margen del MEEF se reducirá retroactivamente para las operaciones de préstamo en favor de Portugal e Irlanda, y b) se ampliarán los plazos relativos a los futuros desembolsos. · Préstamos correspondientes a la ayuda macrofinanciera Las decisiones relativas a la concesión de préstamos macrofinancieros a terceros países, que anteriormente incumbían al Consejo, son adoptadas por el Parlamento Europeo y el Consejo desde la entrada en vigor del Tratado de Lisboa. Se ha elaborado una nueva propuesta legislativa relativa a un reglamento marco para la ayuda macrofinanciera con el fin de mejorar el proceso de adopción de decisiones en el contexto del Tratado de Lisboa[24]. Conforme al reglamento marco propuesto, el procedimiento aplicable a la ayuda macrofinanciera sería similar al de otros instrumentos de financiación exterior: la Comisión estaría habilitada para adoptar decisiones de concesión de ayuda macrofinanciera bajo la supervisión de un comité de representantes de los Estados miembros, de conformidad con el procedimiento de examen introducido por las nuevas normas de comitología, que entraron en vigor el 1 de marzo de 2011[25]. Durante el primer semestre de 2011 no se realizaron operaciones de préstamo en el marco de la ayuda macrofinanciera. En julio de 2011 se realizaron dos desembolsos de préstamos macrofinancieros por un importe total de 126 millones de euros[26]. · Préstamos Euratom La concesión de préstamos Euratom a Estados miembros o a determinados terceros países (Federación Rusa, Armenia, Ucrania) tiene un límite máximo de 4 000 millones de euros, de los cuales ya se ha empleado aproximadamente el 85%. El importe restante, de aproximadamente 600 millones de euros, podría emplearse para financiar nuevos proyectos. · Préstamos del BEI En el marco del mandato general del BEI para el periodo 2007-2013, las firmas a 30 de junio de 2011 representaban un importe total de 17 691 millones de euros, de los cuales se habían desembolsado 7 180 millones de euros a esa fecha (véase el cuadro A6 del documento de trabajo). Tras la revisión intermedia del mandato exterior del BEI, el Parlamento Europeo y el Consejo adoptaron el 13 de octubre de 2011 una nueva Decisión (nº 1080/2011/UE de 25 de octubre de 2011), por la que se concede al Banco Europeo de Inversiones una garantía de la UE frente a las pérdidas que se deriven de préstamos y garantías de préstamos concedidos para la realización de proyectos fuera de la Unión y por la que se deroga la Decisión nº 633/2009/CE. La nueva Decisión entró en vigor el 30 de octubre de 2011. Por consiguiente, el importe agregado de los créditos desembolsados y las garantías proporcionadas en el marco de las operaciones de financiación del BEI, menos los importes reembolsados, y más las sumas conexas, pasaría de 25 800 millones de euros a un límite máximo de 29 484 millones de euros[27]. La garantía de la UE se limita al 65% del importe agregado de los créditos desembolsados y las garantías proporcionadas en el marco de las operaciones de financiación del BEI. Teniendo en cuenta las tensiones geopolíticas que afectan actualmente a algunos países del Sur del Mediterráneo no puede descartarse que se recurra al Fondo para cubrir posibles impagos en el marco de préstamos o garantías de préstamos que disfrutan de la garantía de la UE en esta zona geográfica (para más información sobre los países cubiertos por la garantía de la UE, véanse los cuadros A1 y A2 del documento de trabajo). 5. Impagos, ejecución de las garantías presupuestarias y atrasos 5.1. Pagos con cargo a la tesorería La Comisión recurre a su tesorería con el fin de evitar retrasos de pago en el servicio de sus empréstitos, y los gastos consiguientes, en el caso de demora en el pago a la UE por parte de alguno de sus deudores[28]. 5.2. Pagos con cargo al presupuesto Dado que en el primer semestre de 2011 no se produjo ningún impago, no se solicitó ningún crédito con cargo al artículo 01 04 01 (líneas p.m.) del presupuesto («Garantías de la Unión Europea a operaciones de empréstito de la Unión y de Euratom y a las operaciones de préstamo del BEI»). 5.3. Intervención del Fondo de Garantía para acciones exteriores[29] En caso de retraso en el pago por parte del beneficiario de un préstamo concedido o garantizado por la UE a un tercer país, se recurre al Fondo de Garantía para que haga frente al impago en los tres meses siguientes a la fecha de vencimiento[30]. Durante el primer semestre de 2011 no se recurrió al Fondo. 6. Fondo de Garantía para acciones exteriores 6.1. Cobros[31] A 30 de junio de 2011, el Fondo no tenía atrasos por cobrar. 6.2. Activos A 30 de junio de 2011, el activo neto del Fondo[32] ascendía a 1 487 416 919 euros. 6.3. Importe objetivo El Fondo ha de alcanzar un nivel apropiado (importe objetivo), fijado en el 9% del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados. El ratio entre los recursos del Fondo (1 487 416 919 EUR) y el saldo vivo del principal de los compromisos[33] (19 848 481 968 EUR), a tenor del Reglamento del Fondo, aumentó ligeramente, pasando del 7,7% a 31 de diciembre de 2010 al 8,8% a 30 de junio de 2011. Al final de 2010, los recursos del Fondo eran inferiores al importe objetivo. De conformidad con las normas de dotación del Reglamento sobre el Fondo, en el anteproyecto de presupuesto aprobado para 2012 se incluyó una dotación de 260 170 000 euros. Este importe se transferirá del presupuesto al Fondo a principios de febrero de 2012. 7. Evaluación de riesgos: Situación económica y financiera de los terceros países con el mayor nivel de riesgo 7.1. Objetivos En los anteriores apartados del presente informe se facilita información sobre aspectos cuantitativos del riesgo cubierto por el presupuesto respecto de terceros países. Este apartado, que es completado por el apartado 3 del documento de trabajo, proporciona un análisis macroeconómico de los terceros países que presentan el mayor riesgo para el presupuesto o que disfrutan de los instrumentos de préstamo de la UE (ayuda macrofinanciera y préstamos Euratom). 7.2. Métodos de evaluación de riesgos La evaluación de riesgos presentada en el documento de trabajo se basa en la información acerca de la situación económica y financiera, la calificación crediticia y otros datos relativos a los países beneficiarios de préstamos garantizados. Esta evaluación no incluye previsiones de pérdidas y cobros, que inevitablemente llevan asociado un alto grado de incertidumbre. Los indicadores de riesgo por país incluidos en los cuadros del documento de trabajo muestran la evolución del riesgo de impago. Este análisis se presenta en el apartado 3 del documento de trabajo en relación con los países que representan el mayor riesgo de crédito para el presupuesto (incluidos los préstamos macrofinancieros y los préstamos Euratom) a 30 de junio de 2011. [1] Los documentos COM(2011) 528 y SEC(2011) 1011 constituyen el informe anterior sobre las garantías vinculadas al presupuesto general (situación a 31 de diciembre de 2010). [2] La ayuda macrofinanciera también puede consistir en subvenciones a terceros países. Para mayor información sobre la ayuda macrofinanciera, véase el informe de la Comisión COM(2011) 408 y SEC(2011) 874. [3] Reglamento (CE) n° 332/2002 del Consejo, de 18 de febrero de 2002, por el que se establece un mecanismo de ayuda financiera a medio plazo a las balanzas de pagos de los Estados miembros (DO L 53 de 23.2.2002, p. 1). [4] El MEEF fue creado el 11 de mayo de 2010 en virtud del Reglamento (UE) nº 407/2010 del Consejo, de 11 de mayo de 2010 (DO L 118 de 12.5.2010, p. 1). Funciona de modo similar al instrumento de apoyo a la balanza de pagos, pero está a disposición de todos los Estados miembros, incluidos, pues, los pertenecientes a la zona del euro. [5] Las cifras relativas a los mandatos del BEI se exponen en el cuadro A1 y las referencias a las bases jurídicas se enumeran en el cuadro A4 del documento de trabajo. [6] A 30 de junio de 2011, la garantía cubría el periodo comprendido entre el 1 de febrero de 2007 y el 31 de octubre de 2011 de conformidad con la Decisión nº 633/2009/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009 (DO L 190 de 22.7.2009, p. 1) («Decisión sobre el mandato exterior»), que sustituye a la Decisión 2006/1016/CE del Consejo, de 19 de diciembre de 2006. Entretanto, el periodo ha sido ampliado hasta el 31 de diciembre de 2013 por la Decisión 1080/2011/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de octubre de 2011 (DO L 280 de 27.10.2011, p. 1). [7] Reglamento (CE, Euratom) nº 480/2009 del Consejo, de 25 de mayo de 2009, por el que se crea un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores (versión codificada, «Reglamento sobre el fondo de garantía»), DO L 145 de 10.6.2009, p. 1. [8] Aunque los riesgos exteriores están cubiertos finalmente por la garantía del presupuesto de la UE, el Fondo de Garantía actúa como instrumento que permite proteger el presupuesto de la UE frente al riesgo de impago. Véanse el informe general sobre el funcionamiento del Fondo (COM(2010) 418) y el documento de trabajo de los servicios de la Comisión que lo acompaña (SEC(2010) 968). [9] Decisión (2011/288/UE) del Consejo, de 12 de mayo de 2011, por la que se concede a Rumanía una ayuda financiera a medio plazo con carácter preventivo de la UE (DO L 132 de 19.5.2011, p. 15). [10] El artículo 122, apartado 2, del Tratado prevé una ayuda financiera en favor de los Estados miembros que se encuentren en dificultades ocasionadas por circunstancias excepcionales que no pudieren controlar. [11] En relación con el MEEF: http://www.efsf.europa.eu/about/index.htm [12] Instrumento de Préstamo a Grecia - ECFIN - Comisión Europea: http://ec.europa.eu/economy_finance/eu_borrower/greek_loan_facility/index_en.htm [13] Véase cuadro 1 del informe. [14] A efectos de este cálculo, se supone que no aumenta el ritmo de impago de préstamos, esto es, sólo se tienen en cuenta los importes vencidos (véanse también los cuadros 2 y 3 del informe y el cuadro A2 del documento de trabajo). [15] Representan los importes que vencen durante el segundo semestre de 2011 (del importe total pendiente a 30 de junio de 2011), suponiendo que no aumenta el ritmo de impago de préstamos. Para mas detalles véase el cuadro 2 del documento de trabajo. [16] Representan los importes que vencen durante el segundo semestre de 2011 (del importe total pendiente a 30 de junio de 2011), suponiendo que no aumenta el ritmo de impago de préstamos. Para mas detalles véase el cuadro 2 del documento de trabajo. [17] Cuanto mayor es el número de orden en la clasificación, menor es la solvencia del país. Los países se clasifican en una escala de 0 a 185 o a 100 (el número de países se redujo de 185 a 100 en enero de 2011). El mayor riesgo de impago corresponde al nº 185, o, en su caso, al nº 100. Un país puede mejorar su calificación y, no obstante, bajar en la clasificación si mejora la calificación media global de todos los países calificados. [18] Véase el comunicado de prensa sobre la reunión extraordinaria del Consejo EcoFin del 9 y 10 de mayo de 2010 (http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/114324.pdf). [19] Reglamento (UE) nº 407/2010 del Consejo, de 11 de mayo de 2010, por el que se establece un mecanismo europeo de estabilización financiera (DO L 118 de 12.5.2010, p. 1). [20] Decisión de Ejecución n° 344/2011/UE del Consejo, de 30 de mayo de 2011, relativa a la concesión de ayuda financiera de la Unión a Portugal (DO L 159 de 17.6.2011, p. 88). [21] El 31 de mayo de 2011 se desembolsó a Portugal el primer tramo de 1 750 millones de euros. Hasta junio de 2011 se habían desembolsado 6 500 millones de euros. [22] http://ec.europa.eu/economy_finance/sgp/deficit/countries/index_en.htm. [23] Para más información sobre el MEEF, véase también el Informe de la Comisión sobre las actividades de empréstito y de préstamo de la Unión Europea en 2010, COM(2011) 485. [24] Tras la entrada en vigor del Tratado de Lisboa, las decisiones relativas a la ayuda macrofinanciera ya no son tomadas por el Consejo solo, sino que son adoptadas conforme al procedimiento legislativo ordinario (codecisión). [25] Reglamento (UE) nº 182/2011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de febrero de 2011, por el que se establecen las normas y los principios generales relativos a las modalidades de control por parte de los Estados miembros del ejercicio de las competencias de ejecución por la Comisión (DO L 55 de 28.2.2011, p. 13), que sustituye a la Decisión 1999/468/CE del Consejo. [26] 26 millones de euros para Armenia y 100 millones de euros para Serbia. [27] El aumento de 3 684 millones de euros es la suma de un mandato adicional de 2 000 millones de euros para la financiación de operaciones relacionadas con el cambio climático y 1 684 millones de euros destinados a respaldar las operaciones de riesgo del BEI. [28] Véase el artículo 12 del Reglamento (CE, Euratom) nº 1150/2000 del Consejo, de 22 de mayo de 2000, por el que se aplica la Decisión 2007/436/CE, Euratom, relativa al sistema de recursos propios de las Comunidades Europeas (DO L 130 de 31.5.2000, pp. 1-12). [29] Desde su creación en 1994, se ha recurrido al Fondo por un importe acumulado de 478 millones de euros. [30] Para más detalles, véase el apartado 1.4.3 del documento de trabajo. [31] Desde su creación en 1994, el total de cobros por parte del Fondo ha ascendido a 576 millones de euros (importe del capital e intereses reembolsados, más intereses de demora devengados, más ganancias y pérdidas de cambio realizadas). [32] Activo total del Fondo menos efectos a pagar (honorarios del BEI y honorarios de auditoría). [33] Incluidos los intereses devengados.