INFORME DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO Y AL CONSEJO - Revisión intermedia del mandato de préstamo en el exterior del BEI, de conformidad con la Decisión 2000/24/CE, de 22 de diciembre de 1999, modificada

Índice

1. Introducción

2. Marco jurídico e institucional

2.1. Legislación en vigor

2.2. Sistema de garantía

2.2.1. Garantía global

2.2.2. Distribución de riesgos

3. Panorama general de las operaciones del Banco fuera de la UE en el marco del mandato actual

3.1. Resumen de las operaciones

3.2. Progresos alcanzados hacia el objetivo de distribución de riesgos

3.2.1. Situación general

3.2.2. Variaciones regionales de la distribución de riesgos en el marco del mandato 2000-2007

3.3. Apoyo a las políticas de la UE

3.3.1. Apoyo a las PYME

3.3.2. Desarrollo sostenible y medio ambiente

3.3.3. Sanidad y educación

3.3.4. Cooperación regional

3.3.5. Transición al desarrollo

3.3.6. Auxilio en caso de catástrofe

3.4. Cooperación con los programas comunitarios y otras instituciones financieras

3.4.1. Países candidatos

3.4.2. Balcanes Occidentales

3.4.3. Cuenca mediterránea

3.4.4. América Latina y Asia

3.4.5. República de Sudáfrica

3.5. Instrumentos del Banco en el marco del mandato

4. Entorno de funcionamiento y restricciones

4.1. Países de la adhesión

4.2. Balcanes

4.3. Países mediterráneos asociados

4.4. América Latina y Asia

4.5. República de Sudáfrica

5. Propuestas

5.1. Orientaciones

5.1.1. Nueva distribución geográfica del volumen actualmente previsto para el mandato dentro del límite máximo actual de 20 060 millones de euros

5.1.2. Extensión geográfica limitada del mandato a Rusia y a los NEI occidentales

5.2. Distribución de riesgos

5.3. Definición del riesgo político

5.4. Garantía global

Lista de Anexos

ANEXO 1

ANEXO 2

ANEXO 3

ANEXO 4

Revisión intermedia del mandato de préstamo en el exterior del BEI, de conformidad con la Decisión 2000/24/CE, de 22 de diciembre de 1999, modificada

1. Introducción

El presente informe se presenta al Parlamento Europeo y al Consejo de conformidad con los artículos 1 y 2 de la Decisión 2000/24/CE del Consejo, de 22 de diciembre de 1999, modificada (en lo sucesivo, la "Decisión del Consejo"). La revisión intermedia del mandato de préstamo se prevé explícitamente en el artículo 1: "La Comisión informará sobre la aplicación de la presente Decisión a más tardar el 31 de enero de 2004, o seis meses antes de que entren en vigor nuevos tratados de adhesión, y en su caso formulará propuestas de modificación de la presente Decisión. El Consejo debatirá y se pronunciará sobre las propuestas con efectos a partir de 1 de agosto de 2004, o de la fecha de entrada en vigor de nuevos tratados de adhesión".

Según lo estipulado en el artículo 2 de la Decisión del Consejo, el informe, que abarca el periodo desde el inicio del mandato hasta el 31 de diciembre de 2002, incluye: información sobre las operaciones de préstamo y los progresos realizados en la distribución de riesgos; una evaluación del funcionamiento del sistema y de la coordinación entre las instituciones financieras que operan en las zonas consideradas; y una evaluación de la contribución del dispositivo de préstamo instituido por la Decisión a la realización de los objetivos pertinentes de política exterior de la Comunidad.

Las garantías concedidas por la Comunidad en virtud de la Decisión del Consejo están respaldadas por un Fondo de Garantía para acciones exteriores creado por el Reglamento (CE, Euratom) 2728/94, de 31 de octubre de 1994. En paralelo con este informe de revisión intermedia, y según lo previsto en el Reglamento 1149/1999 del Consejo, de 25 de mayo de 1999, por el que se modifica el Reglamento 2728/94, la Comisión presenta al Parlamento Europeo y al Consejo un informe general sobre las operaciones exteriores del Fondo de Garantía.

El presente informe intermedio consta de cuatro partes: en la primera se enumeran los fundamentos jurídicos y se describe el sistema de garantía previsto por la Decisión; la segunda ofrece una visión general de las operaciones del Banco en el marco de su mandato al 31 de diciembre de 2002; la tercera parte describe el entorno en el que opera el Banco y las restricciones a las que debe hacer frente; y la cuarta parte aborda las perspectivas y las modificaciones propuestas para el resto del período cubierto por el mandato. El informe se completa con anexos, que proporcionan detalles y una valoración de las operaciones del Banco por región (Europa Central y Oriental, países mediterráneos, América Latina y Asia, y República de Sudáfrica).

Paralelamente a este informe, la Comisión presenta una propuesta de modificación de la Decisión del Consejo (COM 2003/...) que refleja las modificaciones propuestas para el resto del período cubierto por el mandato.

2. Marco jurídico e institucional

2.1. Legislación en vigor

El marco jurídico e institucional del mandato conferido al BEI está establecido en los siguientes textos:

a) Decisión 2000/24/CE del Consejo, de 22 de diciembre de 1999, por la que se concede al Banco Europeo de Inversiones una garantía de la Comunidad para absorber las pérdidas que se deriven de préstamos para la realización de proyectos fuera de la Comunidad (Europa Central y Oriental, países mediterráneos, Latinoamérica y Asia y la República de Sudáfrica) [1].

[1] Publicada en el Diario Oficial L 9 de 13 de enero de 2000.

b) Decisión 1999/786/CE del Consejo, de 29 de noviembre de 1999, por la que se concede al Banco Europeo de Inversiones (BEI) una garantía de la Comunidad para absorber las pérdidas que se deriven de los préstamos para la realización de proyectos de reconstrucción en las zonas afectadas por el terremoto en Turquía [2].

[2] Publicada en el Diario Oficial L 308 de 3 de diciembre de 1999.

c) Decisión 2000/688/CE del Consejo, de 7 de noviembre de 2000, por la que se modifica la Decisión 2000/24/CE con el fin de ampliar la garantía concedida por la Comunidad al Banco Europeo de Inversiones respecto de los préstamos para proyectos en Croacia [3].

[3] Publicada en el Diario Oficial L 285 de 10 de noviembre de 2000.

d) Decisión 2000/788/CE del Consejo, de 4 de diciembre de 2000, por la que se modifica la Decisión 2000/24/CE con el fin de establecer un programa especial de acción del Banco Europeo de Inversiones en apoyo de la consolidación e intensificación de la unión aduanera CE-Turquía [4].

[4] Publicada en el Diario Oficial L 314 de 14 de diciembre de 2000.

e) Decisión 2001/778/CE del Consejo, de 6 de noviembre de 2001, por la que se modifica la Decisión 2000/24/CE con el fin de ampliar la garantía concedida por la Comunidad al Banco Europeo de Inversiones para cubrir préstamos en favor de proyectos en la República Federativa de Yugoslavia [5] [6];

[5] Decisión 2001/778/CE publicada en el Diario Oficial L 292 de 9 de noviembre de 2001.

[6] En sus conclusiones de 14 de abril de 2003, el Consejo confirmó que Kosovo puede ser beneficiario de las operaciones del BEI en el marco de la ampliación del mandato.

f) Decisión del Consejo de Gobernadores, de 28 de marzo de 2000, por la que se autoriza al Banco a conceder préstamos de conformidad con la Decisión del Consejo de 22 de diciembre de 1999;

g) Contrato de garantía ("contrat de cautionnement") firmado por la Comisión y el BEI, respectivamente, el 19 de julio y el 24 de julio de 2000, y modificado por intercambio de cartas firmadas por la Comisión y el BEI, respectivamente, el 13 de septiembre y el 8 de octubre de 2001, y el 12 de abril y el 6 de mayo de 2002.

2.2. Sistema de garantía

Sobre la base de la Decisión del Consejo, el sistema actual de garantía se compone de dos elementos: una garantía global y un sistema de distribución de riesgos.

2.2.1. Garantía global

La garantía se limita al 65% del importe total de los créditos abiertos, más todas las sumas conexas [7]. Dentro de este límite global, los impagos relativos a préstamos individuales son cubiertos de hecho hasta el 100%. La garantía cubre el riesgo comercial no soportado por el sistema de distribución de riesgos (véase apartado 2.2.2.), así como el riesgo político en todos los casos. La garantía global es relativa al importe total garantizado, sin distinción por regiones.

[7] Intereses, comisiones, gastos, etc. según se definen en el contrato de garantía.

El límite máximo global de los créditos abiertos se eleva a 20 060 millones de euros, con el siguiente desglose:

- Países de Europa Central y Oriental (PECO) [8] // 9 280 millones de euros

[8] Con inclusión de los Balcanes Occidentales (Albania, Bosnia y Hercegovina, Croacia, Serbia y Montenegro, y Antigua República Yugoslava de Macedonia).

- Países mediterráneos (MED) // 6 425 millones de euros

- América Latina y Asia (ALA) // 2 480 millones de euros

- República de Sudáfrica (RS) // 825 millones de euros

- Programa de acción especial Unión aduanera CE-Turquía (PAE Turquía) // 450 millones de euros

- Acción para la reconstrucción y la rehabilitación de las regiones de Turquía afectadas por el seísmo (TERRA) // 600 millones de euros

La garantía abarca un periodo de siete años a partir del 1 de febrero de 2000 en lo que atañe a Europa Central y Oriental, los países mediterráneos, América Latina y Asia, y del 1 de julio de 2000 en lo que se refiere a la República de Sudáfrica. Dicho periodo finalizará para todas estas regiones el 31 de enero de 2007 y está sujeto a una prórroga automática de seis meses si, al 31 de enero de 2007, los préstamos garantizados por el Banco, no han alcanzado los máximos mencionados anteriormente. En el caso del programa TERRA, la garantía cubre los préstamos firmados durante un periodo de tres años a partir del 29 de noviembre de 1999, que se prorrogará automáticamente durante seis meses si, al término de estos tres años, los préstamos firmados por el Banco no han alcanzado el límite máximo. El periodo de compromiso para el programa TERRA finalizó el 29 mayo de 2003.

Las operaciones del Banco en el marco de la Decisión del Consejo respaldan "los objetivos pertinentes de política exterior en favor de proyectos de inversión realizados en Europa Central y Oriental, los países mediterráneos, América Latina y Asia y la República de Sudáfrica". Mientras que la política de desarrollo de la UE abarca una amplia gama de aspectos, la actividad de préstamo del BEI en el marco del mandato se concentra en sectores fundamentales para los objetivos económicos. Este punto se examina más a fondo en el apartado 3.3.

2.2.2. Distribución de riesgos

El sistema de distribución de riesgos separa el riesgo comercial del riesgo político en la garantía comunitaria. Como se indica en la Decisión del Consejo, el BEI debe obtener de terceros garantías no estatales suficientes para cubrir los riesgos comerciales, ya que la garantía presupuestaria sólo cubre en este caso los riesgos políticos derivados de la no transferencia de divisas, la expropiación, los conflictos bélicos o los disturbios sociales.

La Decisión del Consejo (apartado 3 del artículo 1) PIB pide al Banco que "se fije el objetivo de cubrir con garantías no soberanas el riesgo comercial del 30 % de las operaciones de préstamo con arreglo a la presente Decisión, en la medida de lo posible para cada uno de los mandatos regionales. Dicho porcentaje deberá incrementarse cuando sea posible y en la medida en que lo permita el mercado". En una carta de 31 de mayo de 2000 dirigida al Presidente del Consejo, el Presidente del BEI indica que "El Banco procurará evidentemente alcanzar un nivel general de 30%. Sin embargo, no puede comprometerse a alcanzar objetivos para la utilización de garantías no estatales sobre la base de mandatos individuales, aunque hará todo lo posible a este respecto".

El apartado 3.2. describe la situación en materia de distribución de riesgos al 31 de diciembre de 2002.

3. Panorama general de las operaciones del Banco fuera de la UE en el marco del mandato actual

3.1. Resumen de las operaciones

Este capítulo presenta un resumen y una evaluación general de todos los préstamos firmados al 31 de diciembre de 2002 en virtud de la Decisión del Consejo, junto con un desglose regional y sectorial. Los resultados se presentan por separado para los PECO, los países mediterráneos (con inclusión de los programas PAE y TERRA para Turquía), América Latina y Asia y la República de Sudáfrica (anexos 1 a 4).

El siguiente cuadro 1 indica que las firmas de préstamos al 31 de diciembre de 2002 (es decir, una vez transcurridas dos quintas partes de la duración de los mandatos de préstamo para los PECO, los países mediterráneos y los países de América Latina y Asia y más de la tercera parte de la duración del mandato para la República de Sudáfrica) representa el 40% del límite máximo global de los préstamos de 20 060 millones de euros, pero existen importantes diferencias entre regiones. La cifra para los PECO es inferior a la media, ya que la mayoría de los préstamos del BEI a los países candidatos se concedieron sin la garantía de la Comunidad, en el marco del Instrumento de preadhesión creado por el BEI en 2000.

Cuadro 1: Préstamos firmados al 31 de diciembre de 2002

>SITIO PARA UN CUADRO>

El desglose por sectores que figura en el cuadro 2 muestra que el sector de comunicaciones (red de carreteras y telecomunicaciones) representaban más de 40% del total de préstamos. Más de la mitad de los préstamos en este sector se concedieron a países de Europa Central y Oriental; Rumanía, Bulgaria y Serbia y Montenegro recibieron los mayores importes para la rehabilitación y la modernización de sus redes de carreteras ferroviarias así como para la construcción de autopistas (véanse cuadros 2 y 3 del anexos 1 para más detalles).

El sector de "Agua y servicios diversos" (rehabilitación urbana) recibió el 19% del total de préstamos, de los que la mayor parte se concedió a los países mediterráneos, especialmente a Turquía (redes de tratamiento de aguas residuales y alcantarillado y rehabilitación y reconstrucción de infraestructura urbana dañada por el terremoto) y a Argelia (terminación de la red de suministro de agua potable). En los cuadros 2 y 3 del Anexo 2 figura información detallada.

Por su parte, el sector energético recibió el 18% de los préstamos durante el periodo considerado. La mayor parte estuvo destinada a los siguientes países mediterráneos (para más detalles véanse cuadros 2 y 3 del Anexo 2):

- Egipto: construcción de una central eléctrica de gas natural;

- Marruecos: aumento de la capacidad de interconexión eléctrica entre Marruecos y dos de sus países vecinos (España y Argelia) y construcción de una central de acumulación mediante bombeo;

- Túnez: transporte de electricidad.

Cuadro 2: Desglose sectorial de los préstamos firmados al 31 de diciembre de 2002

>SITIO PARA UN CUADRO>

3.2. Progresos alcanzados hacia el objetivo de distribución de riesgos

3.2.1. Situación general

Como se ha indicado en el punto 2.2.2., la garantía de la Comunidad cubre el riesgo político y el riesgo comercial, salvo si se han celebrado acuerdos de distribución de riesgos. En el marco de la distribución de riesgos, el BEI debe buscar garantías de terceros para cubrir el riesgo comercial y procurar garantizar el 30% de la cartera de este modo. Para estos préstamos, la garantía de la Comunidad cubre únicamente riesgos políticos definidos (no transferencia de divisas, expropiación, conflictos bélicos o disturbios sociales). El sistema de distribución de riesgos ha permitido servirse de las garantías de bancos comerciales para préstamos concedidos en mercados emergentes, especialmente en países de América Latina y Asia, los cuales, de otro modo, no habrían estado disponibles o habrían sido demasiado costosos. El cuadro 3 (apartado 3.2.2.) muestra que, gracias a los esfuerzos del Banco, los préstamos con distribución de riesgos representaban globalmente a final de 2002 el 19% del total de préstamos firmados en el marco del mandato. Los resultados varían considerablemente entre las distintas regiones cubiertas por el mandato. El objetivo del 30% para las operaciones del mandato ya se ha rebasado ampliamente en el programa ALA, pero es poco probable que se alcance individualmente en los programas PECO/Balcanes, MED o RS.

Sin embargo, la mayoría de las operaciones de préstamo en los países candidatos se han efectuado sin garantías de la UE en el marco del Instrumento de preadhesión adoptado por el Banco tras la entrada en vigor de la Decisión del Consejo. Asimismo, conviene tener en cuenta este importante volumen de préstamos no garantizados al analizar globalmente la distribución de riesgos entre el presupuesto de la UE y el BEI para las operaciones de préstamo en el exterior. El cuadro 3 muestra el efecto obtenido cuando se agrupan los préstamos del instrumento de preadhesión y los préstamos con distribución de riesgos concedidos en el marco del mandato. La parte total de la distribución de riesgos en los préstamos firmados pasa del 19% (mandato 2000-2007 únicamente) al 57% (mandato 2000-2007 e Instrumento de preadhesión).

Entretanto, el Banco también ha establecido su Instrumento de asociación mediterránea, con una dotación de préstamos de 1000 millones de euros destinada a préstamos en los países mediterráneos, que tampoco tienen garantía de la UE. Aunque no se había firmado todavía ningún préstamo en el marco de este instrumento al final de 2002, es evidente que, al igual que en el caso del Instrumento de preadhesión, las futuras firmas que se realicen en este marco aumentarán aún más el nivel de distribución de riesgos.

También debe subrayarse que hasta ahora no se ha recurrido a la garantía comunitaria para cubrir un riesgo político.

3.2.2. Variaciones regionales de la distribución de riesgos en el marco del mandato 2000-2007

Las razones de las variaciones de la distribución de riesgos en el marco de los submandatos regionales son las siguientes:

- En primer lugar, la mayoría de los proyectos cubiertos por el mandato en los PECO y en los Balcanes se realizan en el sector público, por lo que no entran en el ámbito de distribución de riesgos. Los proyectos en el sector privado, esto es, numerosos préstamos con garantías comerciales, se firman conforme al Instrumento de preadhesión y fuera del marco del mandato.

- En segundo lugar, la mayoría de los proyectos financiados hasta ahora en los países mediterráneos también afectaban al sector público (en el pasado estos proyectos eran con frecuencia el resultado de las prioridades de los gobiernos con los que cooperaba el Banco en el marco de la Asociación euromediterránea). Por consiguiente, la mayoría los préstamos firmados hasta la fecha se han concertado con gobiernos u organismos públicos. No obstante, la aplicación del FEMIP deberá llevar a un aumento de las operaciones del sector privado en los países del programa MED.

- En tercer lugar, el mandato ALA está específicamente relacionado con proyectos que presentan un interés tanto para la Comunidad como para los países afectados (en particular se trata de proyectos comerciales o industriales en los que participan empresas europeas). Por consiguiente, la mayoría de los proyectos financieros se desarrollan en el sector privado y están respaldados por garantías no estatales, lo que explica por qué se ha aplicado el sistema de distribución de riesgos a un porcentaje particularmente elevado de operaciones.

- Por último, el Banco todavía no ha efectuado operaciones con distribución de riesgos en Sudáfrica. Hasta la fecha, los préstamos en favor de proyectos del sector público han sido cubiertos por garantías estatales. En lo que se refiere a los préstamos del sector privado, que representan el 25% del total de los préstamos en Sudáfrica, la mayor parte de ellos está garantizada por bancos locales de primer orden, cuya calificación es idéntica a la de la República de Sudáfrica, ya que de hecho está determinada por ésta.

Cuadro 3: Nivel de distribución de riesgos alcanzado al 31 de diciembre de 2002

>SITIO PARA UN CUADRO>

3.3. Apoyo a las políticas de la UE

La Decisión del Consejo proporciona algunas orientaciones sobre los objetivos políticos específicos de la UE que el mandato debe tener en cuenta en las diferentes regiones. El "considerando" 18 indica claramente que el principal objetivo de los préstamos en los PECO debe ser apoyar la estrategia de preadhesión de la UE y facilitar el proceso de ampliación. Esta Decisión también prevé que en los países de América Latina y Asia los préstamos deben destinarse a proyectos en interés de la UE y los países beneficiarios. En los países mediterráneos, el marco político está establecido por la Asociación euromediterránea y el proceso de Barcelona. Estos enfoques específicos de cada región se examinan más a fondo en los anexos de este informe y se analizan también en el punto 3.4.

A continuación se resumen las contribuciones significativas a los objetivos políticos de la UE que son nuevas o más importantes que en el pasado.

3.3.1. Apoyo a las PYME

Unos progresos significativos en la reforma del sector bancario ya han permitido al BEI efectuar operaciones de préstamos globales para respaldar y promover los préstamos a largo plazo en favor de las PYME, y se espera que esta forma de financiación siga ganando en importancia.

3.3.2. Desarrollo sostenible y medio ambiente

El desarrollo sostenible se ha convertido en un elemento importante en la aplicación del mandato, especialmente en la financiación de inversiones que facilitan la explotación y la gestión eficaces de los recursos naturales locales. Como ejemplo, puede citarse la construcción de una central eléctrica de gas natural en Egipto en 2002 (150 millones de euros), la explotación de una mina de oro en Marruecos en 2000 (30 millones de euros) y de una mina de fosfatos en Jordania en 2000 (30 millones de euros), la repoblación forestal para la producción de madera para trituración en Brasil en 2001 (33 millones de euros) (proyecto forestal Veracel en Brasil, que contribuye al desarrollo sostenible del bosque en el Estado desfavorecido de Bahía), en el noreste del país, y la construcción de una central eléctrica de gas en Argentina en 2001 (77 millones de euros). En la Cumbre mundial de Johannesburgo sobre el desarrollo sostenible, celebrada en 2002, la política del Banco adoptó las prioridades sectoriales de la UE (agua, energía, sanidad, agricultura y biodiversidad), y actualmente se está desarrollando un ejercicio de coordinación estratégica con la Comisión. De forma general, los aspectos medioambientales se están integrando sistemáticamente a lo largo de todo el ciclo del proyecto en toda las operaciones, sobre la base de principios y normas europeos que animan a los promotores -incluidos los que pertenecen al sector privado europeo- a aplicar las buenas prácticas internacionales. En general, sea cual sea el préstamo, el primer desembolso no se efectúa hasta que se cumplan las condiciones medioambientales si durante la evaluación se han detectado aspectos sensibles.

3.3.3. Sanidad y educación

En algunos países, el Banco ha hecho extensivas recientemente sus actividades de préstamo a las operaciones en el ámbito de la sanidad y la educación. Por ejemplo, los siguientes proyectos se firmaron en 2002: construcción y equipamiento de hospitales regionales en Siria (préstamos de 100 millones de euros) y suministro de una tecnología de enseñanza informática a escuelas primarias en Turquía (préstamo de 50 millones de euros). Estas operaciones podrían contribuir directamente a paliar la pobreza. Debido al impacto que la financiación mediante empréstito tiene sobre los gastos públicos y sobre la planificación del desarrollo macroeconómico, es fundamental la coordinación con otros donantes, fondos de contrapartida locales y fuentes de financiación complementarios. Tales proyectos exigen que se preste interés a la integración de las políticas sociales y económicas de un país.

3.3.4. Cooperación regional

La cooperación regional en el marco de grandes proyectos de inversión, que es corriente en la UE y en los países candidatos, es más difícil de llevar a la práctica fuera de la UE. En cualquier caso constituye un factor fundamental del desarrollo sostenible en todas las zonas geográficas donde interviene el Banco. Los países en desarrollo utilizan cada vez más la cooperación regional para mejorar su integración en la economía mundial abordando aspectos transfronterizos.

3.3.5. Transición al desarrollo

La actividad del Banco en los Balcanes apoya la transición gradual de la inmediata rehabilitación tras el conflicto a la reconstrucción y el desarrollo sostenible. La experiencia adquirida de los ejercicios anteriores en este ámbito pone de relieve la importancia primordial de una coordinación sistemática de los donantes.

3.3.6. Auxilio en caso de catástrofe

Tras el devastador seísmo que sufrió Turquía en agosto de 1999, el Banco, en el marco del mandato TERRA, ha intervenido para la rehabilitación o la reconstrucción de las infraestructuras esenciales de esta región, respaldando a las empresas pequeñas que habían perdido sus activos e impidiendo que la región caiga aún más en la depresión económica en este período de rehabilitación. Se ha prestado una atención particular a la prevención de las catástrofes mediante la introducción de normas más estrictas para las nuevas construcciones financiadas con préstamos del BEI en esta región frecuentemente afectada por los terremotos.

3.4. Cooperación con los programas comunitarios y otras instituciones financieras

Habida cuenta del tipo de proyectos financiados por el Banco, la cofinanciación es un elemento habitual y generalmente una necesidad, ya que los fondos del BEI no cubren más del 50% del importe del proyecto, por lo que deben completarse con una financiación de contrapartida o mediante fondos de otros donantes o de instituciones financieras internacionales. Así, la financiación del BEI contribuye a la puesta a disposición de recursos locales y, en muchos casos, también atrae fuentes de financiación internacionales.

Cuando el Banco interviene en el sector público, pueden requerirse importantes cambios políticos para hacer que los grandes proyectos de inversión sean rentables y viables desde el punto de vista financiero. En este caso, una estrecha coordinación con otras agencias bilaterales o multilaterales que participan en la reforma del sector considerado en el país es indispensable para garantizar que el enfoque conjunto produzca los efectos deseados, debiendo intervenir en paralelo las inversiones de capital y la asistencia técnica.

De este modo, el Banco también puede aprovechar la experiencia de las instituciones especializadas en la gestión de cuestiones relativas a determinados sectores o políticas de mayor envergadura. En numerosos casos, una acción conjunta garantiza la eficacia de una reforma sectorial y aumenta la viabilidad de los proyectos de inversión que, una vez realizados, tienen grandes probabilidades de contar con un marco reglamentario mejorado.

El siguiente cuadro 4 proporciona información sobre los proyectos financiados en el marco del mandato en los que contribuyen conjuntamente varias instituciones financieras -además de los promotores- a la financiación del coste total del proyecto. De los 8 027 millones de euros concedidos en forma de préstamos por el BEI, 4 696 millones de euros corresponden a proyectos cofinanciados. En los anexos se presentan detalles sobre la cooperación descrita en el cuadro 4 para cada una de las regiones geográficas.

Cuadro 4: Cofinanciación al 31 de diciembre de 2002

(millones de euros)

>SITIO PARA UN CUADRO>

3.4.1. Países candidatos

En los países candidatos a la entrada en la UE, las actividades del Banco se desarrollaron en el marco del programa europeo destinado a ayudar a estos países a prepararse a la adhesión, particularmente, mediante la financiación de inversiones encaminadas a garantizar la integración de sus infraestructuras con las de la UE y mediante un apoyo a las PYME.

Durante estos últimos años, la coordinación de los esfuerzos del Banco y del Instrumento de Política Estructural de Preadhesión de la Comisión (ISPA) [9] ha sido especialmente importante y ha permitido desarrollar proyectos en el sector del transporte y el medio ambiente, gracias a la estructuración de planes de financiación apropiados. Asimismo, se ha confirmado la cooperación con el instrumento PHARE de la Comisión [10], sobre todo en las áreas del desarrollo regional y la financiación de las PYME. Además de la ayuda frecuente que aporta el programa PHARE durante la fase de preinversión con vistas a garantizar la realización de estudios y el suministro de la asistencia técnica necesarios para apoyar los proyectos del BEI, el Banco colabora igualmente con el programa PHARE en la cofinanciación de proyectos de infraestructura.

[9] Este instrumento ayuda a los Países de Europa Central y Oriental candidatos a la adhesión a mejorar su situación medioambiental y desarrollar sus redes de transporte.

[10] Programa de asistencia destinado a Europa Central.

La Comisión y el Banco trabajan actualmente en el desarrollo de dos nuevos instrumentos de cofinanciación (el Instrumento de infraestructura municipal y el Instrumento de financiación de los municipios). Estos dos instrumentos combinan los préstamos del BEI y las subvenciones de la UE (PHARE ) para alentar a las instituciones financieras que operan en los países de la adhesión a aumentar su actividad de préstamo en favor de proyectos municipales de inversión.

3.4.2. Balcanes Occidentales

En los Balcanes Occidentales, la estrecha cooperación con las instituciones financieras internacionales ha sido determinante para la participación del BEI. En el marco del Programa de ayuda comunitaria para la reconstrucción, la democracia y la estabilización (CARDS) y de la Agencia europea para la reconstrucción, existe una buena coordinación entre las instituciones europeas encaminada a optimizar la proporción entre las subvenciones y los préstamos del BEI. El Banco colabora estrechamente con el Banco Mundial y el BERD en el contexto del Pacto de estabilidad y también trabaja en la determinación, la evaluación y la financiación de proyectos prioritarios y de estudios sectoriales. El Banco asume una función principal en el seno del Grupo director para las infraestructuras, que es un órgano de coordinación de los donantes.

En los Balcanes, el Banco también ha contribuido al apoyo del proceso general de planificación a través de una serie de estudios regionales. El Banco ha concluido el estudio regional sobre las infraestructuras del transporte aéreo (Air Traffic Infrastructure Regional Study, ATIRS) y ha coordinado, en estrecha colaboración con la Comisión Europea, el estudio regional sobre las infraestructuras de transporte (Transport Infrastructure Regional Study - TIRS).

3.4.3. Cuenca mediterránea

En la Cuenca mediterránea, y especialmente en el marco del Instrumento de inversión y colaboración euromediterráneas (FEMIP) [11], el Banco, en estrecha coordinación con otras instituciones (particularmente, la Comisión -mediante programas como MEDA [12]- y el Banco Mundial), desarrolla un enfoque que combina la financiación con la contribución al reforzamiento de las instituciones y el diálogo político, a fin de lograr condiciones favorables para la inversión del sector privado.

[11] Instrumento creado en octubre de 2002, que integra todas las operaciones del BEI en la región mediterránea (véase Anexo 2, punto 2.1).

[12] El programa MEDA es el principal instrumento financiero de la Unión Europea para la aplicación de la Asociación euromediterránea. El programa ofrece medidas de apoyo técnico y financiero para respaldar la reforma de las estructuras económicas y sociales en los países socios mediterráneos.

3.4.4. América Latina y Asia

Los proyectos en América Latina y Asia se financian en el marco general de los acuerdos de cooperación, pero no están asociados a programas de ayuda específicos de la Comunidad.

El Banco fomenta activamente la cofinanciación de proyectos en los países de América Latina y Asia como medio de poner a disposición capitales privados adicionales, pero también para lograr un mayor efecto de apalancamiento a partir de sus recursos propios. Las acciones del BEI se estructuran, en la medida de lo posible, en asociación con las instituciones financieras internacionales, los bancos de desarrollo regional y el sector bancario, y completan sus operaciones con vistas a optimizar el valor añadido (véase cuadro 5 del Anexo 3).

3.4.5. República de Sudáfrica

Las cuestiones institucionales en Sudáfrica se abordan principalmente en el marco de una estrecha cooperación con el programa de asistencia financiado en paralelo por la UE, así como con el Ministerio de hacienda sudafricano.

3.5. Instrumentos del Banco en el marco del mandato

En todas las regiones, el principal producto del Banco es el préstamo prioritario tipo, que está sometido a exigencias de garantías estrictas, conforme a los Estatutos del Banco. La gran mayoría de las intervenciones del BEI en los países socios de la Cuenca mediterránea y los Balcanes se basa en este tipo de préstamo. Los largos plazos, de hasta 25 años, son particularmente útiles para financiar proyectos de infraestructura, para los que no se dispone de fondos en los mercados locales. Por otra parte, el Banco aporta capitales a los bancos locales, para que éstos los presten a su vez a las PYME ("préstamos globales").

En los países mediterráneos, las operaciones de préstamo para proyectos medioambientales se completan con bonificaciones de intereses y subvenciones de asistencia técnica limitadas, concedidas en el marco del Programa de asistencia técnica para el medio ambiente y el Mediterráneo (METAP) [13]. El BEI ha puesto a disposición 9 millones de euros para la protección del medio ambiente en la Cuenca mediterránea. Entre 1999 y el 31 de marzo de 2003, se realizaron 21 estudios de viabilidad en el sector público. Dichos estudios han determinado hasta ahora inversiones por valor de 1 672 millones de euros, que han sido o serán apoyadas por préstamos de alrededor de 522 millones de euros del BEI. Cerca del 60% de los estudios trataban de la gestión del agua (principalmente aguas residuales y, en menor medida, suministro de agua) y el 31% se destinaban a los residuos sólidos.

[13] En el marco de este programa emprendido conjuntamente por el BEI y el Banco Mundial en 1990, el BEI proporciona financiación para los estudios preparatorios medioambientales, especialmente sobre los sistemas de alcantarillado y de evacuación de las aguas residuales.

En la Cuenca mediterránea, el Banco ha podido utilizar capitales-riesgo procedentes del presupuesto de la Comunidad para conceder líneas de crédito y de inversión de capital a los bancos, así como para invertir directamente en fondos de capital-riesgo. En Sudáfrica, la Comisión -en concertación con las autoridades sudafricanas- pidió en 2001 al Banco gestionar una parte (50 millones de euros) de su programa de subvenciones en forma de un instrumento de financiación mediante capital-riesgo destinado a ayudar a los nuevos empresarios procedentes de grupos de personas tradicionalmente desfavorecidas), principalmente aportándoles fondos propios. Este programa, canalizado principalmente a través de la institución financiera Development Corporation of South Africa, ha tenido un inicio muy alentador, habiéndose financiado 25 subproyectos (17% del importe total del instrumento) en los primeros seis meses tras su inicio en marzo de 2002.

En Hungría, Polonia, República Checa y Sudáfrica se ha realizado un esfuerzo particular para desarrollar la financiación del BEI en moneda local. La calificación AAA del Banco, así como un mercado local de cambios relativamente desarrollado, han permitido al Banco emitir obligaciones en euros/moneda local y efectuar una operación de tesorería correspondiente, dándole así la posibilidad de denominar en moneda local sus préstamos a los prestatarios locales. Esto ha resultado especialmente útil para los proyectos en favor del mercado local -generalmente, servicios públicos con ingresos en moneda local- que toman fondos prestados del Banco a largo plazo y pueden evitar, así, cualquier riesgo de cambio.

4. Entorno de funcionamiento y restricciones

El entorno de funcionamiento de las operaciones del Banco en las distintas regiones presenta ciertos aspectos que pueden obstaculizar el desarrollo de sus actividades. Las características más notables de cada región pueden resumirse de la forma siguiente.

4.1. Países de la adhesión

El Banco considera que cuatro factores principales han influido en sus actividades de préstamo:

- Las insuficiencias del marco institucional y los obstáculos administrativos, institucionales y organizativos han limitado la capacidad de absorción de los mercados locales. Sin embargo, el BEI considera que estas limitaciones institucionales y estructurales constituyen problemas a corto o medio plazo y procura apoyar a las administración locales con objeto de reducir progresivamente sus repercusiones.

- Las restricciones presupuestarias han llevado a las autoridades a adoptar un enfoque selectivo con el fin de contraer empréstitos adicionales.

- Este problema ha sido agravado por la ralentización de la economía mundial, que ya ha afectado a las tasas de crecimiento de algunos países de la adhesión.

- Por último, también han surgido problemas derivados de la escasez de garantías para las administraciones subestatales, en un contexto de estructuras legales y reglamentarias todavía no contrastadas, así como del largo periodo de tiempo que transcurre hasta la aplicación de los acuerdos en el caso de fórmulas que combinan préstamos y subvenciones.

4.2. Balcanes

En los Estados de los Balcanes que han sucedido a la antigua Yugoslavia (a excepción de Eslovenia), las actividades del BEI sólo se han reanudado recientemente: en 1998, en la Antigua República Yugoslava de Macedonia; en 2000, en Bosnia y Hercegovina; y sólo en 2001, en los dos principales países, esto es, Croacia y la Federación de Yugoslavia (Serbia y Montenegro). Tras cerca de diez años de ausencia -las operaciones del BEI en la antigua Yugoslavia se suspendieron en 1981- las nuevas operaciones del Banco en el marco del mandato PECO se han concentrado fundamentalmente en la reconstrucción y la rehabilitación de las infraestructuras del sector público, conforme a lo previsto en el Pacto de estabilidad celebrado entre los Estados beneficiarios y la denominada comunidad internacional de donantes (compuesta principalmente por donantes bilaterales, las instituciones financieras internacionales y la Comisión Europea).

El clima de inversión en los Balcanes sigue siendo muy inestable, quedando pendientes de resolución numerosos problemas (principalmente, la inexistencia del Estado de derecho), que representan importantes obstáculos para la inversión. Las instituciones locales del sector público son todavía débiles, por lo que es difícil poner en práctica los proyectos.

En cuanto a las inversiones del sector privado, se observan numerosos obstáculos, que se exponen a continuación. No obstante, el Banco emprendió en 2002 una primera operación con distribución de riesgos para un proyecto del sector industrial en Bosnia y Hercegovina y creó los primeros instrumentos de crédito para las PYME (préstamos globales) en Croacia. La capacidad del Banco de financiar operaciones en el sector privado se ha visto un tanto obstaculizada por el carácter de sus instrumentos de financiación (inexistencia de capital-riesgo; únicamente préstamos prioritarios) y por las estrictas exigencias previstas por el Banco en materia de garantía. Teniendo en cuenta que las administraciones públicas no quieren o no pueden cubrir los empréstitos del sector público mediante garantías estatales, los posibles promotores del sector privado con frecuencia no pueden ofrecer una garantía que responda a las normas del Banco. Al mismo tiempo, debido a la precaria situación económica y a la dificultad de encontrar intermediarios apoyados en los sectores bancarios poco eficaces de los países la región, se ha limitado el apoyo a las PYME mediante la concesión de préstamos globales. Los progresos futuros de las actividades de préstamo en estos sectores dependerán de la rapidez de las reformas de los sectores bancario y empresarial.

4.3. Países mediterráneos asociados

El objetivo subyacente en el Instrumento de inversión y colaboración euromediterráneas (FEMIP) [14], para cuyo logro se está preparando el Banco desde el punto de vista de la organización y de los recursos humanos, es ayudar a los países mediterráneos asociados a superar los desafíos de la modernización económica y social y del reforzamiento de la integración regional con vistas a la creación de una zona de libre cambio entre Europa y estos países para 2010 a más tardar. El FEMIP se concentrará principalmente en el desarrollo del sector privado. Por otra parte, el Banco ha decidido concentrarse en los proyectos de cooperación regional y en las inversiones en sanidad y educación. El FEMIP proporcionará una asistencia técnica para la concesión de proyectos y reformas en diferentes sectores económicos.

[14] Instrumento creado en octubre de 2002, que integra todas las operaciones del BEI en la Cuenca mediterránea (véase Anexo 2, punto 2.1).

En la mayoría de los países mediterráneos asociados, una parte muy importante de las inversiones dedicadas a las infraestructuras y a la explotación de los recursos naturales, e incluso a la industria, permanece en manos de las administraciones públicas. Han de superarse una serie de obstáculos para desarrollar los préstamos al sector privado: insuficiencias de los mercados financieros locales, entorno inadecuado para las empresas, riesgo de perturbaciones sociales y políticas y falta de garantías que respondan a las exigencias del BEI. En otros casos, los países mediterráneos asociados han decidido reservar los recursos del BEI para los proyectos del sector público en los que no es posible la distribución de riesgos y utilizar fondos del BEI no cubiertos por el mandato o simplemente otro recursos para financiar los proyectos del sector privado. Esto se debe a que los recursos están limitados en el marco del mandato y resulta difícil, para este tipo de proyectos públicos, encontrar en el mercado una financiación de esta envergadura y en condiciones tan ventajosas como las ofrecidas por el BEI. Por ejemplo, las autoridades turcas han insistido para que los operadores del sector privado reciban fondos en el marco del instrumentos de preadhesión en lugar de en el marco del sistema de "distribución de riesgos" del mandato general, puesto que es relativamente fácil para Turquía conseguir que grandes empresas con una excelente calificación (como recientemente Toyota) se encarguen de la organización financiera global y de la garantía.

Existe un cierto número de ámbitos o situaciones (financiación de proyectos por promotores locales y/o de pequeño envergadura, operaciones en moneda local, garantías, líneas de crédito concedidas a bancos privados, etc.) en las que el capital-riesgo -en forma de diferentes instrumentos- y las subvenciones de asistencia técnica y de apoyo de la inversión son especialmente útiles para responder a las necesidades del sector público, contribuyendo así considerablemente a la ampliación de la gama y a la mejora del valor añadido de las operaciones del BEI en los países mediterráneos asociados. Esto se logra mediante recursos de capital-riesgo gestionados por el Banco utilizando recursos presupuestarios de la UE.

4.4. América Latina y Asia

Como ya se ha indicado, y a pesar de la crisis asiática y de la situación en Argentina, cerca de la mitad del importe disponible en el marco del mandato se ha firmado durante los tres primeros años. Esto demuestra el elevado nivel de la demanda de préstamos del BEI, que ha obligado a éste a ser selectivo y conceder, en numerosos casos, préstamos inferiores a los importes solicitados y muy por debajo del límite del 50% del coste total del proyecto (media para el mandato hasta la fecha: 13%). Esta situación se proseguirá con el mantenimiento del límite máximo existente.

4.5. República de Sudáfrica

A pesar de un mercado financiero de gran tamaño y en buen estado de funcionamiento, el suministro de financiación a largo plazo sigue limitado por el carácter a corto plazo de los recursos nacionales de los bancos locales y las dificultades que encuentran estos para acceder a los mercados internacionales debido a la calificación de riesgo del país. En estas condiciones, la capacidad del BEI de prestar fondos a más largo plazo explica la fuerte demanda de financiación a la que debe hacer frente.

El elevado nivel de demanda de instrumentos de capital-riesgo gestionados por el Banco por cuenta de la Comisión parece indicar que podría emplearse masivamente este tipo de recursos para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, que no están en condiciones de proporcionar las garantías exigidas para tener acceso a los recursos propios del Banco, pero que son perfectamente capaces de atender el servicio de una deuda de categoría inferior o de una financiación similar a la de los fondos propios.

5. Propuestas

El siguiente cuadro 5 presenta la utililización prevista de las diferentes dotaciones regionales durante el resto del período cubierto por el mandato, tal como se desprende del Plan de actividad del Banco, aprobado por su Consejo de Administración en diciembre de 2002. Estas previsiones ilustran los esfuerzos adicionales en favor de los países mediterráneos y las repercusiones de la ampliación. Se observa un volumen de préstamos garantizados ligeramente superior al máximo global del mandato así como un ligero excedente en lo que se refiere a los programas ALA y RS. No obstante, el Banco subraya que las previsiones de actividad en los países de América Latina y Asia y Sudáfrica se han limitado para ajustarse a los límites máximos existentes y podrían concederse préstamos suplementarios en estas regiones. Así pues, deberán mantenerse los límites máximos originales para los mandatos ALA y RS, con lo cual la diferencia total con respecto al límite máximo global será de 442 millones de euros [15].

[15] 442 millones de euros = 231 millones de euros + 167 millones de euros (margen ALA) + 44 millones de euros (margen RS) (véase cuadro 5).

Cuadro 5: Previsiones de la actividad de préstamo por región

(millones de euros)

>SITIO PARA UN CUADRO>

5.1. Orientaciones

Teniendo en cuenta estas previsiones, por una parte, y la evolución de las prioridades de la política exterior de la Comunidad, por otra, la Comisión propone introducir en el mandato actual una serie de modificaciones.

5.1.1. Nueva distribución geográfica del volumen actualmente previsto para el mandato dentro del límite máximo actual de 20 060 millones de euros

5.1.1.1. Europa del Sureste

La Comisión propone reestructurar la actual dotación destinada a los Países de Europa Central y Oriental a fin de incluir a Bulgaria, Rumanía, Turquía y los Balcanes Occidentales [16] (nueva dotación "Países vecinos del Sureste"), de conformidad con el acuerdo celebrado en Copenhague sobre la financiación de la ayuda de preadhesión a Turquía con cargo a la línea presupuestaria "Estrategia de preadhesión" de las Perspectivas financieras a partir de 2004. El máximo de esta nueva dotación sería de 9 185 millones de euros (véase cuadro 6). Este importe tiene en cuenta la parte del Turquía en el mandato MED hasta final de 2002. Conforme a la Decisión del Consejo de Barcelona de marzo de 2002, Turquía puede seguir siendo beneficiario de todas las actividades del FEMIP.

[16] Albania, Bosnia y Hercegovina, Croacia, Serbia y Montenegro y Antigua República Yugoslava de Macedonia.

5.1.1.2. Países mediterráneos asociados

La Comisión propone redefinir la nueva dotación de préstamos MED para tomar en consideración los préstamos del Instrumento de inversión y colaboración euromediterráneas (FEMIP) previstos a raíz del Consejo de Barcelona de marzo de 2002 y conforme a la Iniciativa relativa a la política de relaciones con los países vecinos en una Europa más amplia [17]. Tras la transferencia de Turquía, el límite máximo revisado de la dotación MED sería de 6 520 millones de euros (véase cuadro 6).

[17] "Comunicación de la Comisión al Consejo y al Parlamento europeo - Una Europa más amplia - Relaciones con los países vecinos: un nuevo marco para las relaciones con nuestros vecinos del Este y del Sur de Europa", COM (2003) 104.

5.1.1.3. Otras regiones

Aunque el margen para aumentar los préstamos en los países de ALA es considerado elevado por el Banco y se ajusta a las orientaciones confirmadas en la Cumbre de Madrid de mayo de 2002 [18] y en la cuarta Cumbre ASEM celebrada en Copenhague en septiembre de 2002 [19], el límite máximo global no deja margen para ir más allá de los límites fijados en 1999. Por ello, la Comisión propone mantener estos límites. Estos mismos argumentos son válidos para la República de Sudáfrica.

[18] Los jefes de Estado o de Gobierno de los países de la UE, de América Latina y del Caribe han invitado a la Comisión, al BEI y al Banco Interamericano de Desarrollo a presentar iniciativas en determinados sectores fundamentales para el desarrollo económico.

[19] Esto también fue confirmado en la estrategia de la UE para Asia, adoptada en diciembre de 2002, y en las cumbres UE-India y UE-China.

5.1.2. Extensión geográfica limitada del mandato a Rusia y a los NEI occidentales [20]

[20] Nuevos Estados Independientes occidentales (Ucrania, Moldova y Bielorrusia).

En el contexto de la Decisión en la que se establece el mandato actual, el Consejo invitó a la Comisión a reexaminar la posibilidad de una extensión de los regímenes de garantía a Rusia, a Ucrania y a Moldova. La Comunicación de la Comisión sobre la nueva política de relaciones con los países vecinos en una Europa más amplia prevé una ampliación progresiva y dirigida del mandato general de préstamo del BEI a Rusia, Ucrania, Moldova (y, en su caso, Bielorrusia), en estrecha colaboración con el BERD y las otras instituciones financieras interesadas. Esta evolución pretende recompensar los esfuerzos de reforma emprendidos por los nuevos países vecinos. La ampliación refleja, por una parte, la importancia política de la región para la UE y, por otra, el hecho de que las inversiones en infraestructuras deben reforzarse, a lo que podrían contribuir los proyectos del BEI. En el caso de Rusia, la concesión de préstamos también se basaría en la experiencia adquirida del actual mandato de préstamo en apoyo de proyectos medioambientales en las regiones rusas de la Cuenca Báltica [21].

[21] Decisión del Consejo 2001/777/CE , de 6 de noviembre de 2001, por la que se concede una garantía de la Comunidad al Banco Europeo de Inversiones para cubrir las pérdidas derivadas de una acción especial de préstamo en favor de proyectos medioambientales seleccionados en las regiones rusas de la Cuenca Báltica en el marco de la dimensión septentrional (DO L 292, 9.11.2001. p. 41).

Una extensión del mandato del BEI a los países de la región deberá apoyar la nueva política de relaciones con los países vecinos de la UE en una Europa más amplia y los objetivos fijados en este marco. La misma deberá ser suficientemente flexible para considerar las necesidades de los países asociados en los sectores en los que el Banco tiene experiencia, especialmente, en lo que se refiere a las infraestructuras. Los préstamos del BEI presentarán un interés particular, ya que permitirán respaldar la protección del medio ambiente (particularmente, la descontaminación de zonas con riesgos medioambientales que tengan repercusiones transfronterizas) y la extensión de las redes europeas (para las infraestructuras de transporte, telecomunicaciones y abastecimiento de energía), apoyándose en la experiencia adquirida por el Banco en otras regiones.

En su Comunicación sobre una Europa más amplia, la Comisión propone, para los nuevos países vecinos, asociar la asistencia a criterios de reforma y enmarcarla en planes de acción nacionales. Con objeto de adoptar un enfoque coherente para el conjunto de los instrumentos de ayuda, habrá que asociar al mandato ampliado del BEI criterios o "dispositivos automáticos" relativamente simples para Rusia y los NEI occidentales. En este contexto, estos criterios deberán requerir una respuesta de "sí" o "no" (que permita determinar si el BEI debe operar en el país o no), y ser simples, medibles y poco numerosos. La concesión de un préstamo del BEI en un país determinado podría ser "desencadenada" por la adopción, por el Gobierno, de un plan de acción conjunto elaborado por la Comisión en estrecha colaboración con el país. La Comisión informaría de ello al Banco.

Habida cuenta de los plazos necesarios por la aplicación, es realista prever un importe moderado para este periodo. Así pues, la dotación de préstamos inicial se elevaría a 300 millones de euros en total para los países afectados. Para dicha ampliación parece apropiado un enfoque por etapas: a) decisión del Consejo de extender los préstamos del BEI a este grupo de países, y b) tras la aprobación del plan de acción conjunto, puesta en marcha de los préstamos para cada país que cumpla las condiciones mediante una decisión de la Comisión para "activar" el mandato de préstamo. Sin embargo, en lo que se refiere a Rusia, la ampliación se aplicará a los proyectos actualmente seleccionables en virtud de la Decisión 2001/777/CE del Consejo tan pronto como se haya alcanzado el límite máximo de 100 millones de euros contemplado en la Decisión.

El importe previsto es evidentemente bajo e implicaría para el Banco unos costes iniciales elevados, sobre todo en los NEI occidentales. Estos costes sólo podrán amortizarse a más largo plazo en el marco de mandatos más largos. Por esta razón, el BEI no comenzaría a preparar las inversiones en estos países y un posible programa más largo que vaya más allá del periodo cubierto por el mandato actual hasta que la aprobación de planes de acción haya activado las decisión. A este respecto, debe subrayarse que el Banco, a diferencia del BERD, no dispone actualmente ni de la capacidad, ni de la experiencia, ni siquiera de la presencia local necesarias para operar en los NEI occidentales.

Los 300 millones de euros previstos para este nuevo grupo de países deberán someterse a las mismas reglas que el mandato general y disfrutar de la garantía global del 65% aplicada a la totalidad del mandato.

El siguiente cuadro 6 presenta los cambios propuestos que acaban de indicarse.

Cuadro 6: Limites máximos revisados propuestos

(millones de euros)

>SITIO PARA UN CUADRO>

Las propuestas de actividad del BEI y las estimaciones actuales de la ayuda macrofinanciera y de los préstamos Euratom para el resto del periodo cubierto por el mandato podrán ser absorbidos por el margen disponible en el Fondo de Garantía. El análisis detallado se presenta en el informe global sobre el funcionamiento del Fondo de Garantía.

5.2. Distribución de riesgos

Teniendo en cuenta el nivel de distribución de los riesgos alcanzado al 31 de diciembre 2002 (véase punto 3.2.), no parece oportuno modificar el objetivo existente del 30% de distribución de riesgos para el resto del mandato. Como prevé la actual Decisión del Consejo, siempre se invitará al Banco a procurar alcanzar en la medida de lo posible este objetivo sobre la base de cada mandato regional individual.

5.3. Definición del riesgo político

Desde la aprobación de la Decisión del Consejo en 1999, la experiencia del BEI y de otros organismos de préstamo muestra que un aumento de los préstamos en el marco de las asociaciones público-privadas puede requerir una ampliación de la definición del riesgo político con objeto de cubrir los casos de incumplimiento de algunos contratos (por ejemplo, acuerdos de concesión o de explotación) por el Gobierno del país de acogida (o por otras autoridades públicas) y la imposibilidad de hacer ejecutar a continuación una sentencia arbitral contra dichas instancias (incumplimiento de contrato acompañado de una denegación de justicia). Este tipo de cobertura de riesgos lo ofrecen habitualmente otras instituciones financieras multilaterales (en particular, el grupo del Banco Mundial y otros bancos de desarrollo regional).

Siguiendo un enfoque prudente, el BEI ha propuesto basarse, para la cobertura de los incumplimientos de contrato unidos a una denegación de justicia, en las condiciones ofrecidas por el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI, en el que participan también todos los Estados miembros como accionistas) con el fin de aumentar la eficacia del sistema de distribución de riesgos. Cabe esperar que la inclusión del incumplimiento del contrato en los riesgos políticos implique un aumento del número de préstamos con distribución de riesgos concedidos por el BEI, con lo cual aparecería un efecto positivo sobre el aumento de los préstamos del BEI al sector público, de conformidad con lo estipulado en el mandato. Este reforzamiento de la cobertura del riesgo político es apropiado en los casos en que los prestamistas comerciales estén dispuestos a asumir los riesgos comerciales (o de crédito) de un proyecto, pero requiere la asistencia de una institución multilateral para limitar los riesgos políticos. Por consiguiente, una cobertura global de los riesgos políticos deberá incluir los casos de incumplimiento de contrato con denegación de justicia.

En la práctica, la ampliación de la cobertura del riesgo político en el marco de la garantía comunitaria significaría que, en casos de incumplimiento o denuncia de algunos contratos, el inversor o la empresa que realiza el proyecto deberá, en condiciones normales, recurrir a un mecanismo de resolución de litigios previsto en el contrato (por ejemplo, el procedimiento de arbitraje) y obtener en primer lugar un fallo de indemnización por daños y perjuicios. Si, una vez transcurrido un determinado periodo de tiempo, el inversor no puede ejecutar la decisión obtenida por la aplicación del mecanismo de resolución de litigios o si este no funciona a causa de medidas tomadas por el Gobierno del país de acogida, el riesgo político de "incumplimiento de contrato con denegación de justicia" se materializa, y el BEI recurrirá a la garantía de la Comunidad.

En lo que se refiere a las consecuencias presupuestarias, la experiencia adquirida por el OMGI demuestra que éstas pueden considerarse más bien limitadas. Desde 1999, año en que en el OMGI introdujo por primera vez este tipo de cobertura, no se ha presentado ninguna reclamación como consecuencia de la materialización de este riesgo. En 2002 se evitó una posible reclamación gracias a intensas negociaciones. Esto se debe probablemente al hecho de que un incumplimiento de contrato con denegación de justicia implica que el prestatario tiene una reclamación frente al país de acogida. Así pues, la intervención de una instrucción multilateral como el OMGI o el BEI deberá tener un considerable efecto de atenuación, ya que dicha intervención deberá reducir la voluntad del Gobierno afectado de incumplir o denunciar un contrato y de persistir en su negativa de cumplir una decisión arbitral o judicial en su contra.

Por otra parte, el BEI seguirá adoptando un enfoque bastante selectivo para la financiación de operaciones fuera de la UE y aprovechará en sus actividades el hecho de que, como institución pública europea, goza de un estatuto de acreedor privilegiado.

Por consiguiente, se propone ampliar la cobertura del riesgo político a los casos de incumplimiento de contrato con denegación de justicia.

5.4. Garantía global

A la luz del presente informe y del análisis de las peticiones al Fondo de Garantía, la Comisión no propone ninguna modificación de la tasa de cobertura de la garantía global. Ésta seguirá fijada en el 65% del importe total de los créditos abiertos para el resto del periodo cubierto por el mandato. Esta cuestión se aborda más en detalle en el informe separado dedicado al Fondo de Garantía.

ANEXO 1

Actividad de préstamo del BEI en los Países de Europa Central y Oriental

1.1 Objetivos y prioridades

1.1.1 Países de la adhesión

Las actividades de préstamo del BEI en los países de la adhesión se financian con cargo a los recursos propios del BEI (en el marco del mandato, con garantía comunitaria; y en el marco del instrumento de preadhesión, sin garantía de la UE).

El énfasis en el apoyo a la preadhesión y a la integración europea es común a estas dos dotaciones de préstamos. Los criterios de seleccionabilidad de los proyectos son básicamente los mismos en ambos casos.

Sobre la base del "considerando" 18 de la Decisión del Consejo, las actividades de préstamo del Banco en los países de la adhesión sostienen eficazmente la política de preadhesión de la Comunidad y facilitan de este modo el proceso de ampliación. Con este objetivo, el enfoque adaptado por el Banco a nivel de países y de sectores está estrechamente relacionado con las prioridades estratégicas de la UE y con las necesidades de los países afectados en materia de conformidad con el acervo comunitario y de conexión con las infraestructuras de la UE. Las actividades del Banco se conforman a las asociaciones para la adhesión y se controlan por medio de los informes de la Comisión sobre los progresos realizados por los países de la adhesión. Una colaboración estrecha con la Comisión garantiza una coherencia y una sinergia con los principales instrumentos financieros de la UE, entre los que cabe destacar los programas PHARE e ISPA.

Los préstamos del BEI destinados a respaldar el proceso de ampliación giran en torno a las prioridades siguientes:

- desarrollo regional;

- infraestructuras de comunicación;

- medio ambiente natural y urbano

- utilización racional de la energía

- desarrollo del sector privado

- sanidad y educación.

1.1.2 Balcanes Occidentales

El Banco participa en los programas denominados "Quick-Start" y "Near-Term", en los que participan igualmente la Comisión Europea, el Banco Mundial y el BERD.

Se presta una atención especial a los proyectos regionales transfronterizos en los sectores del transporte y de la energía.

1.2 Resultados y evaluación de las operaciones al 31 de diciembre de 2002

En el marco del mandato, el Banco había firmado 55 contratos de préstamo en los Países de Europa Central y Oriental y en los Balcanes por un importe total de 2 905 millones de euros al 31 de diciembre de 2002. Los préstamos se concentraban en algunos países: Rumanía y Bulgaria recibieron más de la mitad de los préstamos BEI en el marco de este mandato regional. Los préstamos en la antigua República Yugoslavia, en Eslovaquia y en Croacia representaban el 30%. Para los otros países, el "efecto de preadhesión" y los nuevos instrumentos de ayuda comunitaria creados desde 2000 (SAPARD y sobre todo ISPA) contribuyeron a disminuir el ritmo de firmas de préstamos garantizados por la Comunidad. Esta tendencia se ha acentuado mediante la creación del Instrumento de preadhesión (que no entra en el mandato y no está garantizado por la Comunidad) y los mecanismos específicos en favor de las PYME y de los municipios.

Cuadro 1: Distribución geográfica de los préstamos del BEI al 31 de diciembre de 2002

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Cuadro 2: Desglose de los préstamos del BEI en los PECO por país y por sector

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El Banco ha aportado una contribución esencial prácticamente a la totalidad de los grandes proyectos de inversión en el sector ferroviario de los países candidatos. Cabe citar como ejemplo los tramos prioritarios de la red ferroviaria de Polonia y la rehabilitación de tres líneas de ferrocarril que formaban parte de los corredores paneuropeos IV y V en Hungría.

Entre las principales inversiones en la red de carreteras financiadas cabe señalar la rehabilitación de carreteras nacionales en Polonia, el desarrollo de la red de autopistas de la República Checa, y la rehabilitación de la Vía Báltica, la Vía Hanseática y la autopista Vilnius-Klaipeda en Lituania.

En los próximos años, los proyectos de modernización de las principales plataformas aeroportuarias así como de ciertos aeropuertos regionales también disfrutarán del apoyo del Banco. Éste ya ha financiado grandes proyectos, tales como la extensión del aeropuerto de Varsovia y la modernización de las instalaciones de control del tráfico aéreo en toda la región.

Por otra parte, el Banco sigue contribuyendo al logro de los objetivos de la Comunidad mediante la cofinanciación, con la UE, de proyectos en el sector medioambiental, particularmente de inversiones en las redes de distribución de agua y de alcantarillado. Se trata de un sector difícil para el Banco, debido principalmente a que a menudo los gobiernos afectados le conceden escasa prioridad, habida cuenta de sus limitados recursos presupuestarios nacionales. Además, los ingresos disponibles son relativamente bajos, lo que limita las posibilidades de aumento de las tarifas. A pesar de estos problemas, durante los últimos años se ha observado un fuerte aumento de los préstamos en el sector del medio ambiente.

Las actividades de préstamo del Banco en el sector de infraestructuras de transporte, a menudo cofinanciadas con los programas PHARE e ISPA, sostienen el desarrollo y la cohesión en el ámbito económico y social y contribuyen así a los progresos de los países afectados hacia su adhesión a la UE.

Aunque relativamente limitada, la actividad del Banco se concentra en las redes de distribución de energía y en la seguridad del abastecimiento. También se conceden fondos para la rehabilitación y las descontaminación de centrales eléctricas. Teniendo en cuenta que los préstamos para las energías renovables aumentan en los 15 Estados miembros actuales, está previsto desarrollar esta actividad en los países candidatos.

A petición del Consejo Europeo de Estocolmo de 2001, el Banco desarrolla la iniciativa "Innovación 2000 (i2i) [22] en los países candidatos, en particular en las áreas de la sanidad y la educación. Las necesidades son considerables en los ámbitos de la reestructuración del sistema educativo y la mejora de la asistencia sanitaria. Hasta la fecha, se han firmado con los países candidatos préstamos por un importe total de 725 millones de euros, lo que representa el 17% de los préstamos de la iniciativa "Innovación 2000", de los cuales 100 millones de euros entran en el marco del mandato.

[22] Esta iniciativa fue emprendida por el Grupo del BEI a raíz de las conclusiones del Consejo Europeo de Lisboa (marzo 2000) con vistas a promover el desarrollo de una economía europea basada en la innovación y el conocimiento.

El siguiente cuadro 3 presenta los detalles sobre los contratos de préstamo firmados e indica si los proyectos implican o no una distribución de riesgos.

Cuadro 3: Préstamos del BEI firmados al 31 de diciembre de 2002 en los Países de Europa Central y Oriental

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Cuadro 4: Cofinanciaciones (millones de euros)

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ANEXO 2

Actividades de préstamo del BEI en los países mediterráneos

2.1 Objetivos y prioridades

Con el fin de dar un nuevo impulso al crecimiento en los países asociados mediterráneos, el Consejo Europeo de Barcelona hizo un llamamiento, en marzo de 2002, a una nueva iniciativa de gran envergadura en favor de la región mediterránea. El BEI respondió a este llamamiento ampliando y reestructurando todas sus operaciones en la región mediterránea e integrando las del nuevo Instrumento de inversión y colaboración euromediterráneas (FEMIP), establecido por los ministros de hacienda de los 15 Estados miembros de la UE y de los doce países asociados mediterráneos en una reunión celebrada en Barcelona el 18 de octubre de 2002. El objetivo de este instrumento es ayudar a estos países a superar los desafíos de la modernización económica y social y del reforzamiento de la integración regional, con vistas a la creación de una zona de libre cambio entre Europa y estos países a más tardar en 2010. El FEMIP se concentrará principalmente en el desarrollo del sector privado. Por otra parte, el Banco ha decidido que este instrumento se basará en los proyectos de cooperación regional y en las inversiones en sanidad y educación, y proporcionará una asistencia técnica para la realización de proyectos y reformas en diferentes sectores económicos.

Con este fin, el BEI dispone de los fondos de los mandatos euromediterráneos existentes, de los recursos de capital-riesgo procedentes del presupuesto de la UE que se le confían, y de los fondos de asistencia técnica y de ayuda a la inversión proporcionados por la Unión en virtud de las decisiones del Consejo Europeo de Barcelona (marzo de 2002). El BEI aplicará el FEMIP en estrecha cooperación con todos los agentes implicados en el desarrollo de la región: la Comisión Europea, el sector bancario europeo y de los países asociados mediterráneos y las instituciones financieras multilaterales y bilaterales.

Todas las actividades del Banco en la región se reagruparán en el seno del FEMIP, que comprende las siguientes dotaciones financieras:

(1) Continuación de las operaciones con cargo a recursos propios del BEI en el marco de los mandatos existentes de préstamos garantizados Euromed y de capital-riesgo MEDA.

(2) Préstamos con cargo a recursos propios del Banco destinados a financiar proyectos de interés común entre la UE y los países asociados, previstos en el mandato conferido al Banco en Niza (1 000 millones de euros en el período 2002-2006), en el contexto del Instrumento euromediterráneo de asociación. Estos préstamos se conceden en virtud del artículo 18 de los Estatutos del BEI y no disfrutan de garantías de la UE para el riesgo político o comercial.

(3) Concesión de 1 500 millones de euros adicionales durante un periodo de cinco años como consecuencia de la Decisión del Consejo de Barcelona.

Las actividades de préstamo del Banco con arreglo al mandato se enmarcan principalmente en la Asociación euromediterránea y tienden a apoyar el desarrollo económico de los países afectados. Los préstamos del Banco sirven para financiar proyectos de inversión individuales y, a través del mecanismo de préstamo global, proyectos de menor envergadura y pequeñas y medianas empresas; al mismo tiempo, permiten reforzar el sector financiero de diferentes países. El Banco también concede préstamos en el marco del programa TERRA (Acción para la reconstrucción y la rehabilitación de las regiones de Turquía afectadas por el seísmo) y del Programa de Acción especial en favor de Turquía (PAE).

En virtud de la Asociación euromediterránea, los préstamos con cargo a recursos propios del BEI se completan con bonificaciones de intereses (para los préstamos en el sector del medio ambiente) y con capitales-riesgo procedentes de los recursos presupuestarios de la UE gestionados por el Banco.

Además de sus préstamos en el marco del mandato, el BEI, a petición del Consejo, lanza un programa de préstamos con cargo a sus recursos propios, sin garantía presupuestaria, en el marco de su Instrumento de asociación mediterránea.

2.2 Resultados y evaluación de las operaciones al 31 de diciembre de 2002

El segundo mandato de préstamo MED (6 425 millones de euros para el período 2000-2007, esto es, una media anual de 918 millones de euros) ha constituido un reforzamiento considerable (aumento de más del 19%) con respecto al primer mandato de préstamo (2 310 millones de euros para el período 1997-1999, esto es, una media anual de 770 millones de euros).

Han sido satisfactorios los resultados globales del segundo mandato en lo que se refiere a préstamos firmados. La utilización relativamente importante de los préstamos en el segundo mandato ha estado acompañada de una variación sensible de la parte relativa de los beneficiarios. El siguiente cuadro 1 (Distribución geográfica de los préstamos durante el periodo de referencia) muestra que se han firmado préstamos con cargo a recursos propios en nueve países, es decir, en todos los países mediterráneos excepto Malta, Chipre e Israel. Turquía, con el 24% del total (excluyendo los programas TERRA y PAE), se ha convertido en el principal beneficiario de los préstamos concedidos en el marco del mandato. Los otros principales beneficiarios son Túnez, Argelia, Marruecos y Egipto, que también estaban entre los principales beneficiarios del primer mandato.

Cuadro 1: Distribución geográfica de los préstamos del BEI al 31 de diciembre de 2002

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En cuanto a la distribución sectorial de los préstamos del BEI, el siguiente cuadro 2 muestra que los sectores de "Agua y servicios diversos", "Comunicaciones" (incluidas las infraestructuras de carreteras) y "Energía" eran los principales beneficiarios del apoyo del BEI. El sector energético representaba ya más del 21% de los préstamos en el primer mandato; en cambio, el sector de comunicaciones, que representaba el 6% en el primer mandato, ha registrado un aumento considerable.

El sector público recibe la mayoría de los préstamos del BEI, puesto que las infraestructuras y las empresas de servicios públicos siguen en gran medida en este sector en la mayoría de los países asociados mediterráneos.

Por su parte, los préstamos globales apoyan el desarrollo del sector privado. Al poner a disposición de los bancos locales líneas de crédito y de capital-riesgo y al invertir en una amplia gama de fondos de capital privados, el Banco ha orientado sus actividades hacia el sector de las PYME. El BEI tiene participaciones en la mayoría de los fondos que operan en la región, ha desempeñado un papel de pionero en la elaboración de tales instrumentos y, mediante su presencia, sirve de catalizador para otros inversores. El Banco también ha conseguido establecer líneas de crédito en la mayoría de los países asociados mediterráneos, lo que ha permitido a los bancos locales ofrecer préstamos a medio plazo a gran número de PYME, o les ha inducido a ello, contribuyendo así a la creación de empleo. El apoyo del BEI a las PYME comprendía, en particular, el suministro de una amplia gama de productos financieros (préstamos participativos, condicionales o subordinados), que todavía deben desarrollarse en el marco del FEMIP gracias a los importantes volúmenes de capital-riesgo puestos a disposición por la Comisión.

Cuadro 2: Desglose por país y por sector de los préstamos del BEI en los países mediterráneos

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La financiación de proyectos de infraestructuras públicas sigue siendo una tarea importante para el Banco, ya que a menudo estos proyectos son esenciales para apoyar el desarrollo de sector privado. En el marco de su apoyo a los proyectos de sector público, el Banco ha podido asignar importes significativos (25% del total de préstamos, esto es, una tercera parte de las operaciones con el sector público) a los proyectos que presentan ventajas medioambientales evidentes. La mayoría de ellos afectan al suministro de agua potable y a la gestión de agua residuales. Otros proyectos de este tipo se dedican al tratamiento de residuos o a la rehabilitación de sitios contaminados. En numerosos casos, el apoyo del Banco a estos proyectos medioambientales se ha basado en estudios previos financiados en el marco del Programa de asistencia técnica METAP. En estos sectores -en los que la accesibilidad económica de servicios mejorados constituye a menudo un problema para los usuarios finales y en los que las externalidades crean una brecha entre unas tasas de rentabilidad financiera a menudo bajas y unas tasas de rentabilidad económica más elevadas- ha resultado útil la disponibilidad de bonificaciones de intereses, financiadas a partir de recursos de la Comisión.

La decisión de incluir la sanidad y la educación en la lista de sectores seleccionables fue tomada a finales de 2000 por el Comité de Dirección del Banco. Esta decisión reconoce la importancia del capital humano para el desarrollo del sector privado. Una mano de obra bien formada constituye un factor importante para las decisiones de inversión privada, sobre todo, en el caso de inversiones extranjeras directas. Esto es aún más cierto cuanto que los costes de la mano de obra poco cualificada no parecen suponer una ventaja competitiva para los países asociados mediterráneos, a diferencia de lo que ocurre en otras regiones del mundo. Al dejar de concentrarse en los proyectos de infraestructuras materiales, el Banco ha podido poner en práctica rápidamente su apoyo a las infraestructuras sociales en varios países. Aunque las primeras intervenciones del Banco en materia de sanidad y educación afectan al sector público, se puede imaginar que en el futuro puedan examinarse proyectos privados, a condición de que se demuestren sus ventajas económicas y se aporten las garantías apropiadas. Dado que las financiaciones en moneda local pueden resultar perfectamente adaptadas a este tipo de proyectos, es posible utilizar el capital-riesgo en forma de garantías de empréstitos locales.

Cuadro 3: Préstamos del BEI firmados en los países mediterráneos al 31 de diciembre de 2002

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Cuadro 4: Cofinanciaciones (millones de euros)

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ANEXO 3

Actividades de préstamo del BEI en América Latina y Asia

3.1 Objetivos y prioridades

Las actividades de financiación del Banco en los países seleccionables de América Latina y Asia serán gestionadas de forma que se respalden las políticas de la Comunidad de conformidad con el mandato.

Los proyectos financiados por el BEI deben perseguir el interés de la Unión Europea y el del país en el que se efectúe la inversión (los detalles figuran en el siguiente cuadro 4).

En este contexto se ha prestado una atención particular al apoyo de las inversiones extranjeras directas de la UE en los países de América Latina y Asia, y, en menor medida, a las inversiones que contribuyen a la integración regional y a la mejora del medio ambiente del país de acogida. En el futuro, el Banco se propone seguir ampliando su apoyo a la integración regional y a los proyectos medioambientales, así como a los proyectos que impliquen la transferencia de tecnologías europeas, la creación de empresas en participación o la celebración de contratos de concesión con empresas europeas.

3.2 Resultados y evaluación de las operaciones al 31 de diciembre de 2002

En los países de América Latina y Asia, el Banco ha concedido 23 préstamos, que cubren 14 países y ascienden a un total de 1 113 millones de euros en el marco del presente mandato (ALA III). Esta suma representa el 45% del importe total disponible para el periodo de siete años.

En lo que se refiere a la distribución geográfica (véase el siguiente cuadro 1), el Banco se ha esforzado en mantener, en la medida de lo posible, un equilibrio justo entre estas dos regiones y entre los distintos países. A este respecto, conviene recordar que el mandato no prevé límites máximos por país, lo que permite utilizar plenamente la financiación disponible en función de las posibilidades concretas de inversión. La crisis que afectó a Asia a finales de los años noventa y que deterioró el clima de inversión explica en gran parte el desequilibrio constatado a finales de 2002. Asimismo, se ha concedido cierta prioridad a zonas o países que están reforzando sus vínculos con la Comunidad (países de la ASEAN y del Mercosur). La distribución en porcentaje de los préstamos del BEI refleja globalmente la estructura geográfica de las inversiones extranjeras directas de la UE en los países de América Latina y Asia.

Una gran parte de los préstamos (85%) se ha concedido a prestatarios privados, en particular con vistas a apoyar a los inversores europeos en esta zona; la distribución por país de origen de los promotores europeos está equilibrada.

Cuando ello es posible y adecuado, el BEI colabora con las instituciones de desarrollo multilaterales (Banco Asiático de Desarrollo, Banco Interamericano de Desarrollo, Corporación Financiera Internacional) y los bancos de desarrollo regionales. La cooperación con el sector bancario europeo también ha sido intensa en los sectores de la financiación directa conjunta y de las garantías. Durante el periodo considerado, el Banco ha cofinanciado 20 proyectos (véase siguiente cuadro 5).

Cuadro 1 : Distribución geográfica de los préstamos del BEI al 31 de diciembre de 2002

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Cuadro 2: Desglose por país y por sector de los préstamos del BEI en América Latina y Asia

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La distribución sectorial está razonablemente equilibrada y diversificada; los sectores de energía y medio ambiente, industria y comunicaciones registran los porcentajes más elevados (véase siguiente cuadro 2). Esto puede explicarse por el hecho de que las actividades del BEI en el sector privado de los países de América Latina y Asia están determinadas principalmente por el mercado o el sector.

En cuanto a la elección de los proyectos, el Banco ha apoyado principalmente aquellos que permitían mejorar de manera sensible los servicios mediante una utilización más eficiente de los recursos y aquellos que llevaban a una mejora de la situación medioambiental.

Por otra parte, el Banco ha proseguido sus esfuerzos destinados a hacer accesibles a las PYME las ventajas de su financiación por medio de préstamos globales. En el marco del mandato actual, hasta la fecha se ha asignado el 9 % de los fondos a estos instrumentos; es probable que esta proporción aumente en el futuro.

Cuadro 3: Préstamos del BEI firmados en América Latina y Asia al 31 de diciembre de 2002

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Cuadro 4: Interés común de los proyectos en los países de América Latina y Asia

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Cuadro 5: Cofinanciaciones (millones de euros )

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ANEXO 4

Actividades de préstamo del BEI en la República de Sudáfrica

4.1 Objetivos y prioridades

Tras el fin del antiguo régimen de apartheid y el establecimiento de un Gobierno elegido democráticamente en la República de Sudáfrica (RS), el Consejo pidió al Banco establecer un programa de préstamos en este país. El primer acuerdo marco entre el Banco y Sudáfrica se firmó en 1995. La Comisión Europea disponía para este país de un programa de subvenciones con un importe aproximado de 180 millones de euros al año. La financiación proporcionada por el Banco se consideraba como una fuente de fondos adicional en el contexto del programa de apoyo de la UE a este país.

El objetivo del programa del Banco es contribuir al desarrollo económico de Sudáfrica, principalmente promoviendo el crecimiento en la economía, y prestando una atención particular a las disparidades históricas entre diferentes grupos de población y a la necesidad de mejorar las condiciones de vida y la "emancipación" económica de las personas tradicionalmente desfavorecidas.

4.2 Resultados y valoración de las operaciones al 31 de diciembre de 2002

Al final de 2002, el 30% de los importes del mandato se habían comprometido y se había desembolsado el 18%, lo que se ajusta a los objetivos.

Perfil de los prestamistas y sectores de financiación. Al iniciarse el programa, el Banco entabló un diálogo -que se prosigue actualmente de forma regular- con el Tesoro Nacional de la República de Sudáfrica (antiguo ministerio de hacienda) acerca de la orientación del programa del Banco y del tipo de prestamistas y de proyectos que el mismo debería apoyar.

En líneas generales se acordó que la financiación se pondría a disposición de los departamentos de la administración central (para servicios tales como el abastecimiento de agua), de organismos paraestatales (tales como el Banco de Desarrollo de Sudáfrica y Eskom) y del sector privado (bancos y empresas industriales). Estos objetivos se han alcanzado, y entre los beneficiarios de los préstamos del Banco se encuentran tanto organismos del sector público como entidades del sector privado.

Cuadro 1: Actividades de préstamo en la República de Sudáfrica

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Naturaleza de la financiación del Banco - vencimiento y moneda. El atractivo de la financiación del Banco en Sudáfrica presenta dos rasgos: esenciales:

- Préstamos a largo plazo: Sudáfrica puede obtener créditos a corto y medio plazo en los mercados de capitales extranjeros, pero éstos no constituyen una financiación adecuada para el desarrollo a largo plazo, dado que los fondos pueden abandonar el país tan fácilmente como entran en el mismo. En este ámbito, han resultado muy útiles los préstamos del Banco, cuya duración puede llegar a los 25 años para las infraestructuras a largo plazo.

- Financiación en moneda local: la calificación AAA del Banco, asociada a un mercado relativamente desarrollado del rand, ha permitido al Banco emitir obligaciones denominadas en euros-rand y activar una operación de tesorería en rand, lo que le ha dado la posibilidad de denominar sus préstamos a los prestatarios sudafricanos en rand. Esto ha resultado especialmente útil para los proyectos destinados al mercado local -generalmente servicios públicos, que perciben ingresos en moneda local- los cuales toman del Banco fondos prestados a largo plazo en rand y evitan así cualquier riesgo de cambio.

Capital-riesgo para nuevos empresarios. En 2001, la Comisión -en concertación con las autoridades sudafricanas- pidió al Banco gestionar una parte (50 millones de euros) de su programa de subvenciones en forma de un instrumento de financiación mediante capital-riesgo destinado a ayudar a los nuevos empresarios procedentes de grupos de personas tradicionalmente desfavorecidas, particularmente, proporcionándoles fondos propios. Este programa, canalizado principalmente a través de la Industrial Development Corporation of South Africa, ha tenido un arranque muy alentador, habiéndose financiado 25 subproyectos (17% del importe total del instrumento) en los primeros seis meses tras su lanzamiento en marzo de 2002.