[pic] | COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS |

Bruselas, 5.6.2009

COM(2009) 258 final

INFORME DE LA COMISIÓN

Informe anual de la Comisión sobre el Fondo de Garantía y su gestión en 2008 {SEC(2009) 745}

ÍNDICE

1. Base jurídica 3

2. Situación del Fondo a 31 de diciembre de 2008 4

2.1. Análisis financiero 4

2.2. Presentación contable 6

2.3. Estado financiero preconsolidado del Fondo de Garantía a 31 de diciembre de 2008 6

2.3.1. Balance preconsolidado del Fondo de Garantía 8

2.3.2. Cuenta de resultados preconsolidada del Fondo de Garantía 12

3. Pagos con cargo al Fondo y pagos al Fondo 14

3.1. Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general 14

3.2. Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio 14

3.3. Intereses procedentes de las inversiones de los activos líquidos del Fondo 14

3.4. Cobro de deudas de morosos 16

4. OBLIGACIONES DEL FONDO 16

4.1. Pagos atrasados 16

4.2. Remuneración del BEI 16

BASE JURÍDICA

En virtud del Reglamento (CE, Euratom) nº 2728/94 del Consejo de 31 de octubre de 1994 (DO L 293 de 12.11.1994, p. 1, en lo sucesivo, «el Reglamento») se creó un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores (en lo sucesivo, «el Fondo») destinado a reembolsar a los acreedores de la Comunidad en caso de insolvencia por parte de los beneficiarios de préstamos concedidos o garantizados por ésta. El Reglamento fue modificado por el Reglamento (CE, Euratom) nº 1149/99 del Consejo, de 25 de mayo de 1999 (DO L 139 de 2.6.1999, p. 1), por el Reglamento (CE, Euratom) nº 2273/2004 del Consejo, de 22 de diciembre de 2004 (DO L 396 de 31.12.2004, p. 28), y finalmente por el Reglamento (CE, Euratom) nº 89/2007 del Consejo, de 30 de enero de 2007 (DO L 22 de 31.1.2007, p.1, en lo sucesivo, «el Reglamento modificado»). De conformidad con el artículo 6 del Reglamento, la Comisión encomendó la gestión financiera del Fondo al Banco Europeo de Inversiones (BEI) mediante un Acuerdo firmado entre la Comunidad y el BEI el 23 de noviembre de 1994 en Bruselas y el 25 de noviembre del mismo año en Luxemburgo (en lo sucesivo, «el Acuerdo»).

De conformidad con el artículo 8, apartado 2, del Acuerdo, el Banco debe enviar a la Comisión, a más tardar el 1 de marzo de cada año, un informe sobre la situación del Fondo y su gestión («estado de resultados financieros») y un estado financiero del Fondo del ejercicio anterior («situación financiera del Fondo»). Para más detalles sobre el informe correspondiente al ejercicio 2008 cabe remitirse a la sección 2 del documento de trabajo de los servicios de la Comisión (en lo sucesivo, «el anexo»)[1].

Asimismo, en virtud del artículo 7 del Reglamento modificado, la Comisión debe enviar al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas, a más tardar el 31 de mayo de cada año, un informe sobre la situación del Fondo y su gestión durante el ejercicio precedente.

SITUACIÓN DEL FONDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Análisis financiero

La situación del Fondo al cierre del ejercicio 2008 se presenta de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El total del Fondo ascendía a 1 091 447 384,92 EUR (véase la sección 3 del anexo: situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2008, información proporcionada por el BEI). Esta cifra representa la suma desde la creación del Fondo de los siguientes importes:

Pagos presupuestarios al Fondo | + 2 799 914 500,00 EUR |

Sucesivos resultados netos anuales | + 676 733 999,20 EUR |

Reembolsos de pagos efectuados por el Fondo para hacer frente a impagos | + 576 705 008,19 EUR |

Gastos de gestión y de auditoría del BEI devengados en 2008[2] y correspondientes a pagos a efectuar en 2009 | + 689 972,32 EUR |

Comisiones recibidas por el cobro de pagos atrasados en 2002 | + 5 090 662,91 EUR |

Ajuste derivado de la aplicación de las NIIF en la valoración de la cartera del Fondo (véase la partida «Reservas» en el pasivo del balance del Fondo de Garantía, en la sección 3 del anexo) | + 11 565 625,28 EUR |

menos los recursos del Fondo utilizados | - 477 860 856,19 EUR |

menos los sucesivos reembolsos de los superávit del Fondo al presupuesto general de la Unión Europea | - 1 901 620 000,00 EUR |

menos un reembolso al presupuesto efectuado en 2005 y que representaba el 9% del saldo vivo a 1 de mayo de 2004 de las operaciones en favor de los diez nuevos Estados miembros (véase en la sección 1 la modificación de 2004 del Reglamento del Fondo) | - 338 831 402,07 EUR |

menos un reembolso al presupuesto efectuado en 2007 y que representaba el 9% del saldo vivo a 1 enero 2007 de las operaciones en favor de Bulgaria y Rumanía tras su adhesión a la UE en esta fecha (véase en la sección 1 la modificación de 2004 del Reglamento del Fondo) | - 260 940 124,72 EUR |

Situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2008 | 1 091 447 384,92 EUR |

A 31 de diciembre de 2008, el importe neto del balance del Fondo (esto es, los recursos de tesorería netos del Fondo) ascendía a 1 182 717 412,60 EUR. Esta cifra es la suma de la situación financiera del Fondo (1 091 447 384,92 EUR) menos los gastos de gestión del BEI y de auditoría por importe de 689 972,32 EUR — 658 322,32 EUR en gastos de gestión (remuneración del BEI en 2008) y 31 650,00 EUR en honorarios de auditoría —más la transferencia de 91 960 000,00 EUR con cargo al presupuesto, conforme a lo establecido en 2008 para el presupuesto de 2009[3]

El artículo 3 del Reglamento modificado[4] exige que el Fondo alcance un importe objetivo, fijado en el 9% del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados y no pagados.

Por consiguiente, el saldo vivo de las operaciones de préstamo y de garantía de préstamos a favor de terceros países más los intereses devengados por los préstamos ascendía a 14 183 712 378,94 EUR a 31 de diciembre de 2008, de los cuales 136 800 205,24 EUR correspondían a intereses devengados. El ratio entre los recursos del Fondo (1 182 717 412,60 EUR) y el saldo vivo del principal de los compromisos en el sentido del Reglamento modificado era del 8,34%. Al ser éste inferior al importe objetivo del 9% del saldo vivo total garantizado (que representa un importe redondeado de 1 276 530 000,00 millones de euros), debe procederse a una transferencia del presupuesto general de la Unión Europea al Fondo de conformidad con el artículo 2, párrafo segundo, del Reglamento modificado. El importe que debe incluirse en 2009 como provisión en el anteproyecto de presupuesto para 2010 es de 93 810 000,00 EUR.

Presentación contable

Teniendo en cuenta que la Comisión decidió presentar sus cuentas con arreglo a nuevas normas contables basadas en los principios de las IPSAS/NIIF, los estados financieros preconsolidados del Fondo también se han elaborado conforme a estos principios según se explica en el anexo.

Estado financiero preconsolidado del Fondo de Garantía a 31 de diciembre de 2008

El importe total del balance preconsolidado es de 1 091 447 384,92 EUR. Se incluye en esta cifra la cuantía total del Fondo más los pagos en mora cubiertos por el Fondo, los intereses de demora devengados y otros ajustes por periodificación, con lo cual se dispone de una serie completa de estados financieros del Fondo al cierre del ejercicio que pueden integrarse en el balance consolidado de la UE.

Los principales cambios en la presentación de las cuentas se explican en las notas permitiendo así la comparación con las cifras del estado financiero del BEI presentado en el anexo (apartado 3.2).

Balance preconsolidado del Fondo de Garantía

BALANCE: ACTIVO (en euros) | 2008 | 2007 |

Activo corriente |

Efectos a cobrar a corto plazo | 983 923,27 |

Otros | 983 923,27 |

Inversiones a corto plazo | 886 949 667,40 | 903 713 224,50 |

Cartera de activos realizables – coste | 857 292 051,50 | 893 521 021,50 |

Cartera de activos realizables –diferencia actuarial | -633 286,00 | -5 928 251,48 |

Cartera de activos realizables –ajuste por el valor razonable | 11 509 579,98 | -3 895 732,16 |

Cartera de activos realizables – ajustes por periodificación | 18 781 321,92 | 20 016 186,64 |

Cartera de activos realizables – pérdida de valor |

Depósitos en efectivo y equivalentes | 204 497 717,52 | 249 260 720,52 |

Cuentas corrientes | 1 209 530,44 | 1 232 834,25 |

Depósitos a corto plazo – nominal | 182 557 991,00 | 246 600 000,00 |

Intereses devengados por los depósitos a corto plazo | 872 562,49 | 1 427 886,27 |

Otros equivalentes de depósitos en efectivo - coste | 19 842 008,01 |

Intereses devengados por otros equivalentes de depósitos en efectivo | 15 625,58 |

Total activo corriente | 1 091 447 384,92 | 1 153 957 868,29 |

TOTAL | 1 091 447 384,92 | 1 153 957 868,29 |

BALANCE: PASIVO (en euros) | 2008 | 2007 |

A. CAPITAL Y RESERVAS |

Capital (Fondo de Garantía) | 298 522 973,21 | 424 272 973,21 |

Pagos con cargo al presupuesto | 298 522 973,21 | 298 522 973,21 |

(superávit a ingresar en el presupuesto) | 125 750 000.00 |

Reservas | 11 565 625,28 | -3 627 413,49 |

Primera aplicación – reserva valor razonable | 56 045,30 | 268 318,67 |

Variación en el valor razonable de los activos realizables | 11 509 579,98 | -3 895 732,16 |

Superávit o déficit acumulado | 732 583 019,02 | 679 821 791,09 |

Resultados pasados a ejercicios posteriores | 732 583 019,02 | 679 821 791,09 |

Resultados del año | 48 085 795,09 | 52 761 227,92 |

Total capital y reservas | 1 090 757 412,60 | 1 153 228 578,73 |

B. PASIVO CORRIENTE |

Efectos a pagar | 689 972,32 | 729 289,56 |

Otros | 689 972,32 | 729 289,56 |

Total pasivo corriente | 689 972,32 | 729 289,56 |

TOTAL | 1 091 447 384.92 | 1 153 957 868.29 |

Notas relativas al balance

- La partida «Otros efectos a cobrar a corto plazo» hace referencia a los importes de las solicitudes de intervención del Fondo. Esta partida incluye el capital, los intereses y las sanciones pecuniarias que se deben al presupuesto de la Unión Europea como consecuencia de la liberación de la garantía del Fondo.

- La diferencia entre el «superávit acumulado» en capital y reservas y la situación financiera del Fondo presentada en el apartado 3.3 del anexo se explica por los reembolsos sucesivos de las intervenciones de la garantía y de las sanciones pecuniarias al Fondo.

- La partida «otros efectos a pagar» incluye en 2008 la comisión de gestión del BEI, los honorarios de auditoría, los ajustes por periodificación de los honorarios de auditoría relativos al cierre de cuentas y los ajustes por periodificación de los gastos de cobro debidos al BEI como consecuencia del pago de las sanciones pecuniarias debidas al Fondo.

Cuenta de resultados preconsolidada del Fondo de Garantía

Fondo de Garantía – Cuenta de resultados consolidada (en euros) | 2008 | 2007 |

Ingresos de operaciones financieras | 48 907 685,22 | 53 711 135,24 |

Intereses |

Intereses de depósitos en efectivo y equivalentes | 8 095 172,09 | 10 018 308,25 |

Intereses de activos realizables | 39 622 151,89 | 40 792 525,60 |

Otros intereses |

Beneficios de cambio | 105 124,43 |

Beneficios realizados por la venta de activos realizables | 1 085 236,81 | 2 900 301,39 |

Retrocesión de las pérdidas de valor de activos realizables |

Otros ingresos financieros |

Gastos de operaciones financieras | -821 890,13 | -949 907,32 |

Gastos de intereses |

Gastos de intereses de depósitos en efectivo y equivalentes |

Pérdidas de cambio | -115 874,33 |

Pérdidas por la venta de activos realizables |

Pérdidas de valor de los activos realizables |

Otros gastos financieros | -821 890,13 | -834 032,99 |

(gastos de gestión) | -658 322,32 | -835 014,05 |

SUPERÁVIT DE ACTIVIDADES DISTINTAS A LAS DE EXPLOTACIÓN | 48 085 795,09 | 52 761 227,92 |

SUPERÁVIT GENERADO POR ACTIVIDADES ORDINARIAS |

Beneficios extraordinarios |

Pérdidas extraordinarias |

SUPERÁVIT GENERADO POR PARTIDAS EXTRAORDINARIAS |

RESULTADOS DEL AÑO | 48 085 795,09 | 52 761 227,92 |

Nota relativa a la cuenta de resultados preconsolidada

La partida «otros gastos financieros» incluye la comisión de gestión del BEI, los honorarios de auditoría, los ajustes por periodificación de los honorarios de auditoría relativos al cierre de cuentas y los ajustes por periodificación de los gastos de cobro debidos al BEI como consecuencia del pago de las sanciones pecuniarias debidas al Fondo.

PAGOS CON CARGO AL FONDO Y PAGOS AL FONDO

Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general

De conformidad con el Reglamento modificado, se aplica una nueva disposición a la dotación del Fondo. En este contexto, una de las principales ventajas de este sistema es su simplicidad y su seguridad respecto a las exigencias presupuestarias, ya que todos los tipos de operaciones cubiertas (BEI, AMF y préstamos Euratom) son conocidas y siguen la misma norma del 9% del importe de los préstamos y préstamos garantizados pendientes para el cálculo del importe objetivo.

Según el acuerdo interinstitucional celebrado entre el Parlamento Europeo, el Consejo y la Comisión sobre disciplina presupuestaria y buena gestión financiera[5], el importe disponible para la financiación del Fondo se dotará a través de una línea presupuestaria correspondiente a la rúbrica 4 («Relaciones exteriores»).

Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio

El principal objetivo de la modificación de 2007 del Reglamento es lograr una utilización más eficiente de los recursos presupuestarios dotando el Fondo en función de los importes constatados de los préstamos garantizados pendientes.

Sobre la base del saldo vivo de las operaciones garantizadas a 31.12.2007 (12 427,58 millones de euros), un importe de 91,96 millones de euros, correspondiente a la dotación de 2007, se incluyó para 2008 en la línea presupuestaria 01 04 01 14 («Dotación del Fondo de Garantía») del estado de gastos del presupuesto general de la Unión Europea del ejercicio 2009. Este importe se pagó mediante una transferencia del presupuesto al Fondo el 23.1.2009.

Intereses procedentes de las inversiones de los activos líquidos del Fondo

Los activos líquidos del Fondo se invierten de conformidad con los principios de gestión establecidos en el anexo del Acuerdo entre la Comunidad y el BEI de 23-25 de noviembre de 1994, modificado por la cláusula adicional nº 1 de 17-23 de septiembre de 1996, la cláusula adicional nº 2 de 26 de abril-8 de mayo de 2002 y la cláusula adicional nº 3 de 25 de febrero de 2008. El 20% del Fondo debe asignarse a inversiones a corto plazo (hasta un año). Estas inversiones incluyen valores de renta variable, con independencia de sus fechas de vencimiento, y valores de renta fija con un vencimiento residual de un año, como máximo, con independencia de su periodo de vencimiento inicial. Ello se debe a que los valores de renta fija son reembolsables al 100% de su valor nominal al vencimiento, mientras que los valores de renta variable pueden venderse en cualquier momento a un precio cercano al 100%, independientemente de su vencimiento residual. Para mantener un equilibrio entre los distintos instrumentos que aportan la liquidez requerida, se mantiene un mínimo de 100 000 00,00 EUR en inversiones monetarias, en particular, en depósitos bancarios.

En 2008, la cartera obtuvo un rendimiento global del 6,42%.

En 2008, las condiciones del mercado fueron extremadamente difíciles, ya que la crisis financiera se fue extendiendo, afectando a todos los bancos y empezando a repercutir en la economía real. El rendimiento de la cartera era inferior al valor de referencia (para más detalles véase anexo, apartado 1.4.2, «Rendimientos»). Esta diferencia de rendimiento ascendía a 77,56 puntos básicos al final de 2008. El menor rendimiento del Fondo resultó particularmente significativo a partir de mediados de septiembre, tras el colapso de Lehman Brothers y después de que la sustancial ampliación del diferencial de rendimientos afectara adversamente a los valores no pertenecientes a la cesta de obligaciones utilizadas para el cálculo de los índices Iboxx Eurozone Sovereign. En particular, las obligaciones emitidas por gobiernos de Europa Oriental que formaban parte de la cartera del Fondo sufrieron bajas de precios significativas en octubre y noviembre. En diciembre de 2008, esta pérdida de rendimiento fue menor debido a la estabilización del mercado.

La Comisión y el BEI establecen de común acuerdo la lista de bancos autorizados para recibir depósitos. La lista inicial se ha revisado regularmente a la luz de las últimas modificaciones habidas en la calificación crediticia de los bancos. Todos ellos tienen una calificación de Moody's de al menos P1 para las inversiones a corto plazo, o una calificación equivalente de Standard & Poor’s o de Fitch. Las inversiones en estos bancos se rigen por normas encaminadas a garantizar un rendimiento competitivo y evitar la concentración de riesgos.

En 2008, los intereses de los depósitos en efectivo y equivalentes, de las cuentas corrientes del Fondo y de los valores ascendieron a un total de 48 802 560,79 EUR, desglosados del siguiente modo:

- Depósitos y cuentas corrientes : 8 043 015,28 EUR; esta cifra representa la situación a 31 de diciembre de 2008 y engloba los intereses percibidos por los depósitos bancarios (8 528 274,58 EUR) y la variación de los intereses devengados (539 698,20 EUR) en 2008. El saldo de las cuentas corrientes ascendía a 54 438,90 EUR, incluyendo los intereses generados por las mismas.

- Cartera de valores : 39 622 151,89 EUR; este importe incluye 40 834 028,61 EUR de intereses de valores, así como la variación en los intereses devengados a 31 diciembre 2008 (1 234 864,72 EUR). Los intereses de valores se derivan de las inversiones en valores realizadas de conformidad con los principios de inversión establecidos en el Acuerdo que confirió al BEI el mandato de gestionar los activos líquidos del Fondo. De esta cifra debe deducirse un importe de 22 988,00 EUR, contabilizado durante el año como la diferencia entre el precio de entrada y el valor de amortización repartido pro rata temporis durante el periodo de vencimiento residual de los títulos (correspondiente al margen de la prima o el descuento registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias).

Los intereses percibidos se contabilizan en los resultados del ejercicio.

Cobro de deudas de morosos

El 12 de diciembre de 2008 se cobraron intereses de demora de la República Argentina por importe de 1 448 433,44 USD. A 31 de diciembre de 2008, el Fondo no tenía importes pendientes de recuperación.

OBLIGACIONES DEL FONDO

Pagos atrasados

En 2008 no se exigió la intervención de la garantía del Fondo.

Remuneración del BEI

La segunda cláusula adicional del Acuerdo, que se firmó el 26 de abril y el 8 de mayo de 2002, establece que la remuneración del Banco se determina aplicando a cada uno de los tramos de los activos del Fondo las tasas de comisión anuales regresivas correspondientes. Esta remuneración se calcula partiendo de los activos medios del Fondo.

La remuneración del Banco para 2008, establecida en 658 322,32 EUR, se consignó en la cuenta de pérdidas y ganancias y se contabilizó en la cuenta de periodificación en el pasivo del balance. La remuneración se pagó al BEI en febrero de 2009.

[1] SEC(2009)

[2] Este importe de 689 972,32 EUR se desglosa en 658 322,32 EUR de gastos de gestión y 31 650,00 EUR de honorarios de auditoría (véase apartado 3.6, «Pasivo corriente», del anexo).

[3] El importe de 91 960 000,00 EUR se pagó al Fondo el 23 de enero de 2009 con cargo al presupuesto general de la Unión Europea.

[4] Según el Reglamento modificado, las operaciones en favor de los países adherentes cubiertas por el Fondo siguen disfrutando de la garantía de la Comunidad tras la fecha de la adhesión. Sin embargo, a partir de esta fecha dejan de constituir acciones exteriores de la Comunidad y pasan a estar cubiertas directamente por el presupuesto general de la Unión Europea en lugar de por el Fondo de Garantía.

[5] DO C 139 de 14.6.2006, p. 1.