*** * * * * * * *** COMISION DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS 
Propuesta de Bruselas, 15.12.1997 
COM(97) 706 final 
97/0357 (COD) 
DIRECTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO 
relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio 
(versión codificada) 
(presentada por la Comisión). 

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS 
I. En el contexto de «La Europa de fos ciudadanos», la Comisión concede gran importancia a la simplificación y claridad del Derecho 
comunitario, que de es~ forma resulta más accesible y comprensible para el ciudadano, abriéndole nuevas posibilidades y 
reconociéndole derechos e·specíficos que puede invocar. 
Pero este objetivo no podrá lograrse mientras siga existiendo una cantidad excesiva de disposiciones que hayan sufrido diversas 
modificaciones, a menudo esenciales, y que se encuentren dispersas entre el acto originario y los actos de modificación posteriores. 
Por tanto, es precisa una labor de investigación y comparación de numerosos actos con el fin de determinar las disposiciones en vigor. 
Así pues, la claridad y transparencia del Derecho comunitario dependen también de la codificación y de la normativa que a menudo se 
modifica. 
2. Por Decisión de 1 de abril de 1987 la Comisión dió instrucciones a sus servicios de que procedieran a la codificación constitutiva de 
los actos jurídicos, como máximo tras su décima modificación, subrayando que se trata de una medida mínima, ya que en aras de la 
claridad y de la correcta comprensión de la legislación comunitaria, los servicios deberán esforzarse en efectuar,. a la mayor brevedad, 
una codificación de los textos de su competencia. 
3. Las conclusiones de la Presidencia del Consejo Europeo de Edimburgo, en diciembre de 1992, confirmaron estas exigencias, 
subrayando la importancia de la codificación constitutiva u oficial, que proporciona una seguridad jurídica en cuanto al derecho 
aplicable en un momento determinado a propósito de una cuestión determinada. 
Dicha codificación debe llevarse a cabo respetando íntegramente el proceso legislativo comunitario normal. 
En la medida en que, con ocasión de la codificación constitutiva u oficial, ninguna modificación sustantiva puede ser introducida en 
los actos objeto de dicho procedimiento, el Parlamento Europeo, el Consejo y la Comisión convinieron, mediante un acuerdo 
interinstitucional de 20 de diciembre de 1994, en un método de trabajo acelerado para la rápida aprobación de los actos codificados. 
4. La presente propuesta de codificación(l)de las Directivas 73/183/CEE del Consejo, de 28 de junio de 1973, sobre supresión de las 
restricciones a la libertad de establecimiento y a la libre prestación de servicios en materia de actividades por cuenta propia de los 
bancos y otras entidades financieras; 77 /780/CEE del Consejo, de 12 de diciembre de 1977 sobre la coordinación de las disposiciones 
legales, reglamentarias y administrativas referentes al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio; 82/299/CEE 
del Consejo, de 17 de abril de 1989, relativa a los fondos propios de las entidades de crédito; 89/646/CEE del Consejo, de 15 de 
diciembre de 1989, para la coordinación de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas relativas al acceso a la 
actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio, y por la que se modifica la Directiva 77/780/CEE; 89/647/CEE del Consejo, de 
18 de diciembre de 1989, sobre el coeficiente de solvencia de las entidades de crédito; 92/30/CEE del Consejo, de 6 de abril de 1992, 
relativa a la supervisión de las entidades de crédito de forma consolidada y 92/121/CEE del Consejo, de 21 de diciembre de 1992, 
sobre supervisión y control de las operaciones de gran riesgo de las entidades de crédito, va dirigida a realizar este tipo de 
codificación: la nueva Directiva reemplazará a las que son objeto de la operación de codificación(2), se ajustará en su totalidad a la 
sustancia de los textos codificados y se limitará, por tanto, a reagruparlos realizando en ellos únicamente las modificaciones formales 
requeridas por la propia operación de codificación. 
4bis. Se ha de señalar que ha parecido oportuno aprovechar la ocasión de la codificación de las Directivas antes citadas para remplazar, 
como operación puramente formal, la denominación «comité de contacto» que figura en el considerando nº 21 de la Directiva 
89/646/CEE y en el considerando nº 15 de la Directiva 77/780/CEE (considerandos n°5 23 y 66, respectivamente, en la presente 
codificación) por la denominación «grupo de contacto». 
En efecto, y contrariamente a la terminología utilizada por error en los considerandos en cuestión de las Directivas antes 
mencionadas, la denominación «grupo de contacto» fue utilizada desde el comienzo de las actividades de este último. 
5. La presente propuesta de codificación se ha elaborado sobre la base de los textos de los actos publicados en el Diario Oficial de las 
Comunidades Europeas, en todas las lenguas oficiales. Se ha mantenido la antigua numeración de los artículos para facilitar la 
lectura, indicándose al margen; la nueva numeración se encuentra sobre el texto de los artículos; estas dos numeraciones vuelven a 
aparecer en un cuadro de correspondencias que figura en el anexo VI, de la Directiva codificada. 
<1
> Consignada en el programa ·legislativo para 1994. 
<2
> Parte A del Anexo V de la presente propuesta. 
2 
Propuesta de 
Directiva . ./ ... /CE del Parlamento Europeo y del Consejo 
de ........................ .. 
relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio 
EL PARLAMENTO ~UROPEO Y EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA, 
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad europea, y, en particular, la primera y 
tercera frases del apartado 2 de su artículo 57, 
Vista la propuesta de la Comisión, 
Visto el dictamen del Comité económico y social<1), 
De conformidad con el procedimiento contemplado en el artículo 189 B del Tratado<2), 
1) Considerando que la Directiva 73/183/CEE del Consejo, de 28 de junio de 
1973, sobre supresión de las restricciones a la libertad de establecimiento y a la 
libre prestación de servicios en materia de actividades por cuenta propia de los 
bancos y otras entidades financieras(3); la Directiva 77/780/CEE del Consejo, 
de 12 de diciembre de 1977, sobre la coordinación de las disposiciones legales, 
reglamentarias y administrativas referentes al acceso a la actividad de las 
entidades de crédito y a su ejercicio<4>; la Directiva 89/299/CEE del Consejo, de 
17 de abril de 1989, relativa a los fondos propios de las entidades de crédito<5); 
la Directiva 89/646/CEE del Consejo, de 15 de diciembre de 1989, para la 
coordinación de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas 
relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio, y 
por la que se modifica la Directiva 77/780/CEE(6); la Directiva 89/647/CEE del 
Consejo, de 18 de diciembre de 1989, sobre el coeficiente de solvencia de las 
entidades de créditoO); la Directiva 92/30/CEE del Consejo, de 6 de abril de 
1992, relativa a la supervisión de las entidades de crédito de forma 
consolidada<8); y la Directiva 92/121/CEE del Consejo, de 21 de diciembre de 
1992, sobre supervisión y control de las operaciones de gran riesgo de las 
entidades de crédito<9), han sido modificadas en diversas ocasiones y de forma 
substancial; que conviene, en aras a una mayor racionalidad y claridad, proceder 
a la codificación de dichas Directivas reagrupándolas en un texto único; 
(l) DO nº C 
(2) (adaptado) 
(3) DOnºL 194de 16.07.1973,p. l. 
(4) DO nº L 322 de 17. 12. 1977, p. 30. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 96/13/CE (DO nº L 66 de 
16.03.1996, p. 15). ' 
(5) DO nº L 124 de 05. 05. 1989, p. 16. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 92/30/CEE (DO nº L 11 O de 
28. 04. 1992, p. 52). 
(6) DO nº L 386 de 30. 12. 1989, p. 1. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CEE del Parlamento Europeo y del 
Consejo (DO nº L 168 de 18. 7. 1995, p. 7). 
(7) DO nº L 386 de 30. 12. 1989, p. 14. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 96/10/CE (DO nº L 85 de 
03. 04. 1996, p. 17). -
(8) DO nº L 110 de 28. 04. 1992, p. 52, 
(9) DO nº L 29 de 05. 02. 1993, p. l. Directiva modificada por el Acta de adhesión de Austria, de Finlandia y de Suecia. 
3 
2) 
3) 
4) 
5) Considerando que, en aplicación del Tratado, se prohibe todo trato l. 
discriminatorio en materia de establecimiento y prestación de servicios, basado 
respectivamente en la nacionalidad o en el hecho de que la empresa no esté 
establecida en el Estado miembro donde la prestación se realice; 
Considerando que, a efectos de facilitar el acceso a la actividad de las entidades 2. 
de crédito y ~u ejercicio, es necesario eliminar las diferencias más perturbadoras 
entre las legislaciones de los Estados miembros en lo ~eferente al régimen al que 
esias entidades están sometidas; 
Considerando que la presente Directiva constituye el instrumento esencial para 1. 
la consecución del mercado interior decidida por el · Acta Única Europea y 
programada en el Libro Blanco de la Comisión, bajo el doble aspecto de la 
libertad de establecimiento: y de la libertad de prestación de servicios, en el 
sector de las entidades de crédito; 
Considerando que los trabajos de coordinación en materia de entidades de 4. 
crédito deben aplicarse al conjunto de éstas, tanto para la protección del ahorro 
como para crear condiciones de igualdad en la competencia entre tales 
entidades; que es necesario, sin embargo, tener en cuenta cuando sea oportuno, 
las diferencias objetivas existentes entre sus estatutos y sus propias misiones 
previstas por las legislaciones nacionales; 
4 77/780/CEE 
(adaptado) 
77/780/CEE 
89/646/CEE 
(adaptado) 
77/780/CEE 
(adaptado) 
6) 
7) 
8) Considerando, por tanto, que es necesario que el ámbito de aplicación de los 5. 
trabajos de coordinación sea l'o más amplio posible y contemple todas las 
entidades cuya actividad consista en captar del público fondos reembolsables, 
tanto en fonna de depósito como bajo otras fonnas tales como la emisión + 
continua de obligaciones y otros títulos comparables, y en conceder créditos por 
cuenta propia; que deben preverse excepciones relativas a ciertas entidades de 
crédito a las que la presente Directiva no puede aplicarse; que la presente 6. 
Directiva no afecta a la aplicación de las legislaciones nacionales cuando éstas 
prevean autorizaciones especiales complementarias que pennitan a las entidades 
de crédito ejercer actividades específicas o efectuar tipos específicos de 
operaciones; 
Considerando que el programa elegido consiste en la realización de la 4. 
annonización esencial, necesaria y suficiente para llegar a un reconocimiento 
mútuo de las autorizaciones y de los sistemas de supervisión prudencial, que + 
pennita la concesión de una autorización única, válida en toda la Comunidad, y 
la aplicación del principio de supervisión por el Estado miembro de origen; que, 9. 
en consecuencia, la exigencia de un programa de· actividades no puede, desde 
esta perspectiva, sino ser considerada como un elemento que pennita a las + 
autoridades competentes resolver sobre la base de una infonnación más precisa, 
en el marco de criterios objetivos; que una cierta flexibilidad siempre es posible 11. 
en lo que se refiere a las exigencias relativa.$ a las fonnas jurídicas de las 
entidades de crédito y a la protección de las denominaciones; 
Considerando que es necesario requerir de las entidades de crédito exigencias 12. 
financieras equivalentes para asegurar garantías similares a los ahorradores así 
como condiciones de competencia justas entre entidades ·de una misma 
categoría; que a la espera de una mejor coordinación, conviene poner a punto 
relaciones de estructura apropiadas que permitan, en el marco de la cooperación 
entre autoridades nacionales, observar, según métodos unificados, la situación 
de categorías de entidades de crédito comparables; que esta manera de proceder 
pretende facilitar la aproximación progresiva de los sistemas de coeficientes 
definidos y aplicados por los Estados miembros; que es necesario, sin embargo, 
distinguir los coeficientes encaminados a asegurar la solidez de la gestión de las 
entidades de crédito, de los que tengan fines de política económica y monetaria; 
5 77/780/CEE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
77/780/CEE 
(adaptado) 
(adaptado) 
77/780/CEE 
(adaptado) 
9) Considerando que los principios de reconocimiento mutuo y de supervisión 8. 
ejercida por el Estado miembro de origen exigen que las autoridades 
competentes de cada uno de l~s Estados miembros no concedan autorización o + 
la retiren cuando factores tales como el programa de actividades, la distribución 
geográfica o las actividades· realmente realizadas demuestren de forma 7. 
inequívoca que la entidad de crédito ha optado por el sistema jurídico de un 
Estado miembro con el propósito de eludir las normas mas estrictas vigentes en 
el Estado miembro en el que proyecta realizar o realiza la mayor parte de sus 
activid3:des; que toda entidad de crédito que sea persona jurídica debe estar 
autorizada en el Estado miembro en que se encuentre su domicilio social; que 
toda entidad de crédito que no sea persona jurídica debe tener su administración 
central en el Estado miembro en el que haya sido autorizada; que, por otra parte, 
los Estados miembros deben exigir que la administración central de una entidad 
de crédito siempre esté situada en su Estado miembro de origen y que ejerza 
realmente sus actividades en el mismo; 
I O) Considerando que las autoridades competentes no deben conceder o mantener la 3. 
autorización a entidades de crédito cuyos vínculos estrechos con otras personas 
fisicas o jurídicas sean de índole tal que obstaculicen el buen ejercicio de su + 
misión de supervisión; que las entidades de crédito ya autorizadas deben 
igualmente ajustarse a lo establecido por las autoridades competentes al 
respecto; que la definición establecida en la presente Directiva de tales 4. 
«vínculos estrechos» está constituida por criterios mínimos y que ello no obsta 
para que los Estados miembros contemplen también situaciones diferentes de las + 
previstas en dicha definición; que el mero hecho de adquirir un porcentaje 5. 
significativo del capital de una sociedad no constituirá un vínculo de 
participación digno de consideración a efectos de la noción «vínculos 
estrechos», siempre que dicha adquisición se realice únicamente a título de 
inversión financiera temporal y no permita influir en la estructura y la política 
financiera de la empresa; 
11) Considerando que la referencia al buen ejercicio por parte de las autoridades de 6. 
control de su misión de supervisión abarca la supervisión sobre base 
consolidada que conviene ejercer sobre una entidad de crédito cuando el 
Derecho comunitario así lo dispone; que, en tal caso, las actividades a las que se 
haya solicitado la autorización deben poder determinar las autoridades 
competentes para la supervisión sobre base consolidada de dicha entidad de 
crédito; 
12) Considerando que el Estado miembro de origen puede dictar, además, normas 9. 
más rigurosas que las señaladas en el apartado 1, párrafo primero y en el 
apartado 2 del artículo 5 y en los artículos 7, 16, 30, 51 y 65 en lo que concierne 
a las entidade~ autorizadas por sus propias autoridades competentes; 
6 89/646/CEE 
(adaptado) 
95/26/CE 
(adaptado) 
95/26/CE 
(adaptado) 
(adaptado) 
95/26/CE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
(adaptado) 
13) 
14) 
15) 
16) 
17) 
18) Considerando que la supresión de la autorización exigida para las sucursales de 17. 
entidades de crédito comunitarias implica necesariamente la supresión del fondo 
de dotación; 
Considerando que el método adoptado consiste, gracias al reconocimiento 12. 
mutuo, en permitir a las entidades de crédito autor-izadas en un Estado miembro 
de origen el ejercicio en toda la Comunidad de todas o parte de las actividades + 
señaladas en la lista del Anexo I, mediante el establecimiento de una sucursal, o 
por vía de prestación de servicios; que el ejercicio de las actividades que no 13. 
figuran en dicha lista goza de las libertades de establecimiento y de prestación 
. de servicios de acuerdo con las disposiciones generales del Tratado; 
Considerando que conviene, sin embargo, extender el beneficio del 
reconocimiento mutuo a las actividades que figuran en dicha lista, cuando sean 14 
ejercidas por una entidad financiera filial de una entidad de crédito, con la 
condición de que esta filial sea incluida en la vigilancia sobre base consolidada 
a la que está sujeta su empresa matriz y responda a condiciones estrictas; 
Considerando que el Estado miembro de acogida puede, para el ejercicio· del 
derecho de establecimiento y de la libre prestación de servicios, imponer el 
cumplimiento de las disposiciones específicas de su legislación y regulaciones 15. 
nacionales a las entidades que no estéri autorizadas como entidades de crédito en 
el Estado miembro de origen o a las actividades que no figuren en dicha lista, 
siempre que, por una parte, estas disposiciones sean compatibles con el Derecho 
comunitario y estén motivadas por el interés general y que, por otra parte, 
dichas entidades o actividades no estén sometidas a normas equivalentes en 
función de la legislación o regulación del Estado miembro de origen; 
Considerando que los Estados miembros deben velar por que no exista ningún 
obstáculo para que las actividades que se beneficien del reconocimiento mutuo 
puedan ser ejercidas del mismo modo que en el Estado miembro de origen, 
siempre que no se opongan a las disposiciones legales de interés general 16. 
vigent~s en el Estado miembro de acogida; 
Considerando que existe una vinculación necesaria entre el objetivo perseguido 
por la presente Directiva y la liberalización de los movimientos de capitales que 
se lleva a cabo mediante otros actos legislativos comunitarios; que, de cualquier 
modo, las medidas de liberalización de los servicios bancarios deben estar en 18. 
armonía con las medidas de liberalización de los movimientos de capitales; 
7 89/646/CEE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
(adaptado) 
89/646/CEE 
89/646/CEE 
(adaptado) 
19) Considerando que el régimen aplicado a las sucursales de entidades de crédito 13. 
que tengan su domicilio s.ocial fuera de la Comunidad debe ser análogo en todos 
los Estados miembros; que interesa prever que este régimen no podrá ser más 
favorable que el de las sucursales de las entidades procedentes de un Estado 
miembro; qne conviene precisar que la Comunidad podrá celebrar acuerdos con + 
terceros países previendo la aplicación de disposiciones que concedan a estas 
sucursales un trato idéntico e11 todo su territorio teniendo en cuenta el principio 
de reciprocidad; que las su~ursales de entidades de crédito que tengan su 19. 
domicilio social fuera de la Comunidad no se benefician de la libre prestación 
: de servicios en virtud del párrafo segunéio del artículo 59 del Tratado, ni de la 
libertad de establecimiento en .Estados miembros distintos de aquél en que se 
hallen establecidas; que, no obstante, las solicitudes de autorización de una filial 
o de adquisición de una participación por parte de una empresa regida por Ja ley 
de un país tercero están sujetas a un procedimiento que tiene como objetivo 
garantizar que una entidad de crédito de la Comunidad se beneficie de un 
régimen de reciprocidad en los referidos países terceros; 
20) Considerando que las autorizaciones de entidades de crédito que las autoridades 77/780/CEE 
89/646/GEE 
(adaptado) 
nacionales competentes concedan de conformidad con las disposiciones de la 20. 89/646/CEE 
21) 
22) presente Directiva no tienen sólo alcance nacional sino comunitario y que las (adaptado) 
cláusulas de reciprocidad existentes quedan sin efecto; que, en consecuencia, es 
necesario un procedimiento flexible que permita evaluar la reciprocidad sobre 
una base comunitaria; que e) _objetivo de dicho procedimiento no es cerrar )os 
mercados financieros de la Comunidad sino por el contrario, dado que el 
propósito de la Comunidad es mantener sus mercados financieros abiertos al 
resto dei mundo, mejorar la liberalización de los mercados financieros globales 
en otros países terceros; que, para ello, la presente Directiva prevé 
procedimientos de negociación con países terceros o prevé, en última instancia, 
la posibilidad de adoptar medidas consistentes en la suspensión de nuevas 
solicitudes de autorización o en la limitación de las nuevas autorizaciones; 
Considerando que conviene que se celebren acuerdos, basados en la 
reciprocidad, entre la Comunidad y terceros países, a fin de permitir el ejercicio 
concreto de la supervisión consolidada en el ámbito geográfico más extenso 12. 
posible; 
Considerando que la responsabilidad en materia de supervisión de la solidez 
financiera de una entidad de crédito y, en particular, de su solvencia, 
corresponde a la autoridad del Estado miembro de origen de la misma; que la l O. 
autoridad competente del Estado miembro d·.! acogida mantiene sus 
responsabilidades en materia de supervisión de la liquidez y de política 
monetaria; que la supervisión del riesgo de mercado debe ser objeto de una 
estrecha colaboración entre las autoridades competentes de los Estados 
miembros de origen y de acogida; 
8 92/30/CEE 
89/646/CEE 
(adaptado) 
23) Considerando que e) funcionamiento annonioso de) mercado interior bancario 21. 89/646/CEE 
requiere, más aHá de las normas jurídicas, una cooperación estrecha y regular de (adaptado) 
las autoridades competentes de los Estados miembros; que en lo que concierne 
al examen individual de los problemas relativos a una entidad de crédito 
individual, el marco del grupo de contacto creado entre las autoridades de 
control de los bancos continúa siendo el más apropiado; que este grupo 
constituye un foro adecuado para la información reciproca prevista en el artículo 
28; 
24) Considerando que, en cualquier caso, este procedimiento de información 22. 89/646/CEE 
recíproca no sustituye a la colaboración bilateral regulado en el artículo 28; que (adaptado) 
la autoridad competente del Estado miembro de acogida puede, sin perjuicio de 
sus propias competencias de control, seguir verificando, por iniciativa propia en 
caso de urgencia o por iniciativa de la autoridad competente del Estado 
miembro de origen, que la actividad de una entidad en su territorio es conforme 
a las leyes, así como a los principios de una buena organización administrativa y 
contable y de un control interno adecuado; 
25) Considerando que procede prever la posibilidad de intercambios de información 8. 95/26/CE 
entre las autoridades competentes y determinadas autoridades u organismos que 
contribuyen, por su función, a reforzar la estabilidad del sistema financiero; que 
para garantizar el carácter confidencial de Ja información transmitida, )a lista de 
sus destinatarios debe ser estrictamente limitada; 
26) Considerando que determinadas actuaciones, como los fraudes y los delitos de 
iniciados, aun cuando afecten a empresas distintas de las entidades de crédito, 9. 95/26/CE 
pueden repercutir en la estabilidad del sistema financiero, incluida su integridad; (adaptado) 
27) Considerando que es preciso establecer las condiciones en )as que se autoricen 
dichos intercambios de información; 10. 95/26/CE 
28) Considerando que, cuando se prevé que )a información solo podrá divulgarse si 
cuenta ·con el acuerdo expreso de las autoridades competentes, estas podrán, si 11. 95/26/CE 
procede, subordinar su consentimiento al cumplimiento de condiciones estrictas; (adaptado) 
9 
29) 
30) 
31) Considerando que procede autorizar, asimismo, los intercambios de información 12. 
entre las autoridades competentes, por una parte, y por otra parte, los bancos 
centrales y otros organismos de función similar, en tanto que autoridades 
p,onetarias, así como, en su caso, otras autoridades públicas encargadas de la 
supervisión de los sistemas de pago; 
Considerando que, con el fin de reforzar la supervisión prudencial de las 15. 
entidades de crédito y la protección de los clientes de dichas entidades, es 
conveniente prever que todo auditor deba informar rápidamente a las 
autoridades competentes cuando, en los casos previstos en la presente Directiva + 
y en el ejercicio de su función, tenga conocimiento de determinados hechos que 
puedan afectar gravemente a la situación financiera o a la organización 
administrativa y contable de una entidad de crédito; que, dado el objetivo que se 16. 
persigue, es deseable ·que los Estados miembros dispongan la aplicación de esta 
obligación siempre que un auditor observe tales hechos en el ejercicio de su + 
función en · una empresa que tenga vínculos estrechos con una entidad de 
crédito; que la obligación impuesta a los auditores de comunicar, en su caso, a 17. 
las autoridades competentes, determinados hechos y decisiones relativos a una 
entidad de crédito, comprobados en el ejercicio de su función en una empresa 
no financiera no modifica en sí misma el carácter de su función en dicha 
empresa ni la forma de llevar a cabo su función en ella; 
Considerando que unas normas de base comunes sobre los fondos propios de las 1. 
entidades de crédito resultan un instrumento esencial para constituir un mercado 
interior en el sector bancario, dado que los fondos propios sirven para asegurar 
la continuidad de la actividad de las entidades de crédito y para proteger el 
ahorro; que dicha armonización fortalece la vigilancia a que se somete a las 
entidades de crédito y favorece las demás coordinaciones en el sector bancario; 
32) Considerando que dichas normas deben aplicarse a todas las entidades de 
crédito autorizadas en la Comunidad; 2. 
33) Considerando que los fondos propios de las entidades de crédito pueden servir 
para absorber las pérdidas no cubiertas por un volumen suficiente de beneficios; 3. 
que, además, los fondos propios constituyen, para las autoridades competentes, 
un criterio importante para evaluar, en particular, la solvencia de las entidades 
de crédito y para otros fines de vigilancia; 
10 95/26/CE 
95/26/CE 
(adaptado) 
(adaptado) 
(adaptado) 
89/299/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
34) Considerando que, dado que en un mercado interior en el sector bancario las 4. 
entidades de crédito se encuentran en una situación de competencia directa entre 
sí y que, por consiguiente, las definiciones y las normas aplicables a los fondos 
propios deben ser equivalentes; que, para ello, los criterios empleados para 
. determinar la composición de los fondos propios no deben quedar únicamente 
en la apreciación de los Estados miembros; que la adopción de normas de base 
comunes será altamente beneficiosa para la Comunidad, al evitar distorsiones de 
la competencia y al fortalecer simultáneamente el sistema bancario de la 
Comunidad; 
35) Considerando que la definiéión de fondos propios enunciada en la presente 5. 
Directiva contiene un máximo de elementos y de cantidades limitativas, 
dejándose al poder discrecional de los Estados' 'miembros la utilización de la 
totalidad o de una parte de dichos elementos y la fijación de límites inferiores a 
dichas cantidades limitativas; 
36) Considerando que la presente Directiva precisa los criterios a que deben 6. 
ajustarse ciertos elementos de los fondos propios, dejando a los Estados 
miembros la libertad de aplicar disposiciones más estrictas; 
37) Considerando que, en una primera etapa, las normas de base comunes se definen 7. 
de un modo muy general a fin de cubrir la totalidad de los elementos 
constitutivos de los fondos propios en los diferentes Estados miembros; 
38) Considerando que la presente Directiva, en función de la calidad de los 8. 
elementos que componen los fondos propios, establece una distinción entre, por 
un lado, los elementos que constituyen los fondos propios de base, y por otro 
l~s elementos que constituyen los fondos propios complementarios; 
39) Considerando que, con el fin de tener en cuenta el hecho de que los elementos l O. 
que constituyen los fondos propios complementarios no tienen la misma calidad 
40) que los que constituyen los fondos propios de base, aquéllos no deben 
representar más del l 00% de los fondos propios de base; que, además, la 
. inclusión de determinados elementos de los fondos complementarios debe 
limitarse al 50% de los fondos propios de base; 
Considerando que, para evitar distorsiones de competencia, las entidades 11. 
públicas de crédito no deben incluir en el cálculo de sus fondos propios las 
garantías que les concedan los Estados miembrÓs o las autoridades locales; 
11 89/299/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
(adaptado) 
41) 
42) 
43) 
44) 
45) 
46) 
47) 
48) Considerando que cuando, por razones de vigilancia, sea necesario detenninar la 12. 
importancia de los fondos propios consolidados de un grupo. de entidades de 
crédito, el cálculo se efectuará de confonnidad con lo dispuesto en la presente 
Directiva; 
Considerando que la técnica contable precisa que deba utilizarse para el cálculo 13. 
de los fondos propios y del coeficiente de solvencia y para la evaluación de los + 
riesgos, debe tener en cuenta lo dispuesto en la Directiva 86/635/CEE del 12 
Consejo, de 8 de diciembre de 1986, relativa a las cuentas anuales y a las + 
cuentas consolidadas de los bancos y otras entidades financieras<!), que incluye 7 
detenninadas adaptaciones de las disposiciones de la Directiva 83/349/CEE del 
Consejo de 13 de junio de 1983, basada en la letra g) del apartado 3 del artículo 
54 del Tratado, relativa a las cuentas consolidadas(2); 
Considerando que las disposiciones relativas a los fondos propios se enmarcan 14. 
en el esfuerzo internacional iniciado, a mayor escala, para conseguir una 
aproximación de las normativas en vigor en los principales países en materia de 
adecuación de los fondos propios; 
' Considerando que la Comisión redactará un informe y examinará 16. 
periódicamente las disposiciones relativas a los fondos propios con objeto de 
reforzar estas disposiciones, de modo que se logre una mayor convergencia en 
la definición común de los fondos propios; que tal convergencia permitirá 
mejorar la adecuación de los fondos propios de las entidades de crédito de la 
Comunidad; 
Considerando que las disposiciones relativas al coeficiente de solvencia son el 1. 
resultado de los trabajos realizados por el Comité consultivo bancario que tiene 
competencia para hacer a la Comisión cualquier sugerencia encaminada a la 
coordinación de los coeficientes aplicables en los Estados miembros; 
Considerando que el establecimiento de un coeficiente de solvencia adecuado 2. 
desempeña un papel fundamental en la supervisión de las entidades de crédito; 
Considerando que un coeficiente en el cual se ponderen los activos y las cuentas 3. 
de orden en función de su grado de riesgo de crédito es una medida de solvencia 
particularmente útil; 
Considerando que el estabiecimiento de normas comunes de fondos propios con 4. 
respecto a los activos y a las cuentas de orden sujetos a riesgo es, por lo tanto, 
uno de los aspectos esenciales de la armonización necesaria para alcanzar el 
reconocimiento mutuo de las técnicas de control y, por ello, de la ple.na 
realización del mercado interior en el sector bancario; 89/299/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
(adaptado) 
89/647/CEE 
(adaptado) 
92/121/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
(adaptado) 
89/299/CEE 
(adaptado) 
89/647/CEE 
(adaptado) 
89/647/CEE 
89/647/CEE 
89/647/CEE 
(l) DO nº L 372 de 31.12.1986, p. l. 
(2) DO nº L 193 de 18. 07. 1983, p. l; Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 90/605/CEE (DO nº L 317 de 
16. 1 l. 1990, p. 60) 
12 
49) Considerando que, en ese sentido, las disposiciones relativas al coeficiente de 5. 
solvencia deben contemplarse en relación con otros instrumentos específicos 
que también armonizan las técnicas fundamentales del control de las entidades 
de crédito; 
50) Considerando que, en un mercado interior en el sector bancario, las entidades 7. 
están destinadas a entrar en competencia directa y que las normas comunes en 
forma de un coeficiente mínimo de solvencia ~enen por consecuencia la 
prevención de las distorsiones de competencia y el fortalecimiento del sistema 
bancario de la Comunidad; 
51) Considerando que la presente Directiva establece las distintas ponderaciones 8. 
qúe se debe aplicar a las garantías prestadas por las distintas entidades 
financieras; que la Comisión, en consecuencia, se compromete a estudiar si la 
presente Directiva introduce distorsiones significativas en la competencia entre 
entidades de crédito y empresas de seguros y, a la vista de dicho estudio, 
considerará si procede la adopción de medidas para evitarlo; 
52) Considerando que el Anexo III establece el tratamiento de las cuentas de orden 
relacionadas con tipos de interés y tipos de cambio de divisas para el cálculo de + 
los requerimientos de fondos propios de las entidades de crédito; que para 2 
garantizar un funcionamiento adecuado del mercado interior, y especialmente en 
condiciones iguales de competencia, los Estados miembros tienen la obligación + 
d.e intentar una evaluación uniforme de los acuerdos de compensación 
contractual por parte de sus autoridades competentes; que el Anexo III tiene en 3 
cuenta los trabajos que un foro internacional, dentro del cual se reúnen las 
autoridades de supervisión del sector bancario, ha efectuado sobre el + 
reconocimiento por dichas autoridades de los acuerdos de compensación 
bilateral y, en particular, la posibilidad de calcular los requisitos de fondos 
propios para determinadas operaciones sobre la base de importes netos y no 
brutos, siempre que existan acuerdos jurídicamente vinculantes que garanticen 4 
que el riesgQ de crédito se limita al importe neto; que las normas previstas sobre 
el reconocimiento de la compensación a efectos de supervisión en un ámbito + 
internacional más amplio harán posible la reducción de los requisitos de capital 
para las entidades de crédito de ámbito internacional y los grupos de entidades 
de crédito en numerosos terceros países cuyas entidades de crédito son 5 
competidoras de las entidades de crédito de la Comunidad; que, para las 
entidades de crédito constituidas en los Estados miembros, el Anexo III permite + 
conseguir la misma posibilidad de reconocimiento, por las autoridades 
competentes, de la compensación bilateral y garantizar a dichas entidades 
condiciones de competencia equivalentes; que estas normas son equilibradas y 6 
adecuadas para reforzar la aplicación de medidas de supervisión cautelar al 
sector de las entidades de crédito; que las autoridades competentes de los 
Estados miembros que reconozcan un contrato de novación deberán garantizar 
que el cálculo de los requerimientos («add-ons») se basa en los importes reales 
en vez de en los importes teóricos; 
13 89/647/CEE 
(adaptado) 
89/647/CEE 
(adaptado) 
89/647/CEE 
(adaptado) 
96/10/CE 
(adaptado) 
53) C~nsiderando que el coeficiente mm1mo previsto en la presente Directiva 9. 
refuerza el nivel de fondos propios de las entidades de crédito en la Comunidad; 
que se adopta el porcentaje del 8% tras una encuesta estadística referida a las 
exigencias de capital en vigor a ~mienzos de 1988; 
54) Considerando que conviene armonizar las normas esenciales de supervisión de 2. 
los grandes riesgos de las entidades de crédito, que es importante que los 
Estados miembros tengan la facultad de adoptar disposiciones más estrictas que 
las previstas en la presente Directiva; 
55) Considerando que la supervisión y el control de los riesgos de las entidades de 4. 
crédito son parte integrante de la supervisión de éstas; que una concentración 
excesiva de riesgos en un único cliente o grupo de clientes relacionados entre sí 
puede suponer una posibilidad foaceptable de pérdidas; que puede estimarse que 
tal situación perjudica a la solvencia de la entidad de crédito; 
56) Considerando que, en un mercado interior en el sector bancario, al competir 6. 
directamente entre sí las entidades de crédito, las obligaciones aplicables en toda 
la Comunidad en materia de supervisión deben ser equivalentes; que, a tal fin, 
los criterios aplicados para determinar la concentración de riesgos deben ser 
objeto de normas jurídicamente vinculantes en el plano comunitario y no 
pueden dejarse totalmente a la apreciación de los Estados miembros; que la 
adopción de normas comunes constituirá, por tanto, el mejor modo de favorecer 
los intereses de la Comunidad, al evitar diferencias en las condiciones de 
competei:icia y reforzar, al mismo tiempo, el sistema bancario de la Comunidad; 
57) Considerando que las disposiciones relativas al coeficiente de solvencia de las 
entidades de crédito contienen una nomenclatura de los riesgos de crédito a que 8. 
están sujetas las entidades de crédito; que resulta, por tanto, oportuno referirse a 
dicha nomenclatura también para la definición de los riesgos a efectos de la 
limitación de grandes riesgos; que, sin embargo, no resulta oportuno referirse 
por p~incipio ni a las ponderaciones ni a los grados de riesgo establecidos por 
dichas disposiciones; que tales ponderaciones y grados de riesgo han sido 
concebidos para establecer un requisito de solvencia general al objeto de cubrir 
el riesgo de crédito de las entidades de crédito; que, en el marco de un 
Reglamento relativo a las operaciones de gran riesgo, el objetivo perseguido 
consiste en limitar el riesgo máximo de pérdidas en que puede incurrir una 
entidad de crédito frente a un cliente o grupo de clientes relacionados entre sí; 
que, por consiguiente, procede adoptar un enfoque prudente que permita tomar 
los riesgos, en general, por su valor nominal, sin aplicar ponderaciones ni 
grados de riesgo; 
14 89/647/CEE 
92/121/CEE) 
(adaptado) 
92/121/CEE 
(adaptado) 
92/121/CEE 
(adaptado) 
92/121/CEE 
(adaptado) 
58) Considerando que cuando una entidad de crédito contrae riesgos frente a su 9. 92/121/CEE 
propia empresa matriz, o frente a las demás filiales de dicha empresa matriz, se (adaptado) 
impone una especial prudencia; que la gestión de los riesgos contraídos por las 
entidades de crédito debe realizarse con absoluta autonomía, dentro del respeto 
de los principios de una sana gestión bancaria, fuera de toda consideración ajena 
a dichos principios; que las disposiciones de la presente Directiva disponen que 
cuando la influencia ejercida por las personas que posean, directa o 
indirectamente, una participación cualificada en una entidad de crédito pueda ir 
en detrimento de una gestión sana y prudente de la entidad, las autoridades 
competentes adoptarán las medidas oportunas para poner fin a dicha situación; 
que, en lo que se refiere a las operaciones de gran riesgo, procede, asimismo, 
establecer normas específicas para los riesgos contraídos por una entidad de 
crédito frente a las empresas de su propio grupo, y, en este caso, límites más 
severos para estos riesgos que para los demás tipos de riesgo; que estos límites 
más severos no deben aplicarse, no obstante, cuando la empresa matriz sea una 
sociedad financiera de cartera o una entidad de crédito y las demás filiales sean 
entidades de crédito, entidades financieras o empresas de servicios bancarios 
auxiliares, siempre que todas estas empresas estén comprendidas en · la 
supervisión consolidada de la entidad de crédito; que, en este caso, la 
supervisión consolidada del conjunto así formado hace posible una supervisión 
suficientemente eficaz, por lo que no resulta indispensable establecer normas 
más severas para la limitación de los riesgos; que, de este modo, se alentará a 
los grupos bancarios a organizar sus estructuras de manera que permitan una 
supervisión consolidada, lo que resulta conveniente, puesto que ello posibilita 
una supervisión más completa; 
59) Considerando que, para ser efectiva, la supervisión de forma consolidada debe 2. 92/30/CEE 
poder aplicarse a todos los grupos bancarios, incJuidos aquellos cuya empresa 
matriz no sea una entidad de crédito; que las autoridades competentes deben 
contar con los instrumentos jurídicos necesarios para el ejercicio de dicha 
supervisión; 
60) Considérando que, en lo que se refiere a los grupos con actividades 3. 
diversificadas en los que al menos una de las filiales de la empresa matriz es una 
entidad de crédito, las autoridades competentes deben poder juzgar la situación 
financiera de la entidad de crédito en el contexto de tales grupos; que, hasta una 
posterior coordinación, los Estados miembros pueden prescribir técnicas de 
consolidación adecuadas con vistas a la realización del objetivo que persigue la 
presente Directiva; que las · autoridades competentes deben disponer al menos 
de los medios para obtener de todas las empresas ciel grupo las informaciones 
que requiera el ejercicio de su misión; que, en el caso de los grupos de empresas 
que ejerzan actividades financieras diversas, debe establecerse una colaboración 
entre las autoridades responsables de la supervisión de los diferentes sectores 
financieros; 
15 92/30/CEE 
61) Considerando que los Estados miembros pueden, además, denegar o retirar la 5. 
autorización bancaria cuando consideren que la estructura del grupo es 
inadecuada para el ejercicio de las actividades bancarias, en particular, porque 
éstas no podrían supervisarse .de forma satisfactoria; que las autoridades 
competentes disponen, a este efecto, de los poderes señalados en el párrafo 
primero del apartado 1 y en el apartado 2 del artículo 7, en la letra c) del 
apartado l del artículo 14, y eo el artículo 16 de la presente Directiva, con vistas 
a garantizar una gestión sane3:da y prudente de las entidades de crédito; 
62) Considerando que los Estados miembros pueden también establecer la 6. 
supervisión, mediante técnicas apropiadas, de grupos cuyas estructuras no 
queden reguladas por la presente Directiva; que será conveniente tratar de 
completar las disposiciones de la presente Directiva con objeto de regular tales 
estructuras en la medida en que éstas se generalicen; 
63) Considerando que la supervisión sobre base consolidada debe abarcar todas las 7. 
actividades definidas en el Anexo I; que por lo tanto, todas las empresas que 
ejercen dichas actividades deben quedar incluidas en la supervisión sobre base 
consolidada; que, por consiguiente, la definición de entidad financiera debe 
incluir dichas actividades; 
64) . Considerando que, la Directiva 86/635/CEE junto con la Directiva 9. 
83/349/CEE, fija las norm~ de consolidación en materia de cuentas 
consolidadas publicadas por las entidades de crédito; que es posible en 
consecuencia, precisar con más detalle los métodos que han de utilizarse en el 
marce de· la supervisión prudencial sobre base consolidada; 
65) Considerando que la supervisión de las entidades de crédito sobre base 11. 
consolidada debe tentr especialmente como objetivo proteger los intereses de 
los depositantes de dichas entidades y garantizar la estabilidad del sistema 
financiero; 
66) Considerando que el examen de los problemas que se plantean en los ámbitos 14. 
regulados en la presente Directiva así como en otras Directivas en relación 
igualmente con la actividad de las entidades de crédito, y especialmente con la + 
perspectiva de una mejor coordinación, exige 1a·cooperación de las autoridades 
competentes y de la Comisión en el seno de un comité consultivo bancario; que 
dicho comité consultivo de autoridades competentes de los Estados miembros 15. 
no prejuzga otras formas. de cooperación entre autoridades de control en el 
ámbito del acceso y de la supervisión de entidades de crédito, y especialmente la 
cooperación establecida en el seno del grupo de contacto creado entre las 
autoridades de control de los bancos; 
16 92/30/CEE 
(adaptado) 
92/30/CEE 
(adaptado) 
92/30/CEE 
(adaptado) 
92/30/CEE 
(adaptado) 
92/30/CEE 
(adaptado) 
77/780/CEE 
(adaptado) 
(adaptado) 
67) 
68) 
69) 
70) 
71) 
72) 
73) Considerando que a determinados intervalos puede ser necesaria la modificación 23. 
técnica de las normas contenidas en la presente Directiva para responder a la + 
evolución del sector bancario; que la Comisión debe efectuar las modificaciones 14 
que sean necesarias después de consultar al Comité consultivo bancario, dentro + 
de los limites de las facultades de ejecución delegadas a la Comisión por las 5 
disposiciones del Tratado; que en tal caso dicho Comité actuará como "Comité + 
de regulación" con arreglo a las normas de procedimiento establecidas en el 12 
artículo 2 [procedimiento III variante b)] de la Decisión 87/373/CEE del 
Consejo, de 13 de julio de 1987, por la que se establecen las modalidades del 
ejercicio de las competencias de ejecución atribuidas a la Comisión(l >; 
Considerando que el apartado 1 del artículo 36 de la presente Directiva permite, 
en el caso de las entidades de crédito organizadas en forma de sociedades 1. 
cooperativas o fondos, la asimilación de los compromisos solidarios de los 
prestatarios a los elementos constitutivos de fondos propios mencionados en el + 
punto 7 del apartado 2 del artículo 34 ; que el Gobierno danés ha manifestado 
un gran interés por que las escasas entidades de crédito hipotecario de su país 2. 
organizadas en forma de cooperativas o fondos se transformen en sociedad~s 
anónimas; que, a fin de facilitar o hacer posible tal transformación es necesario 
establecer una excepción temporal que permita a esas entidades considerar 
fondos propios parte de sus compromisos solidarios; que esta excepción no debe 
falsear la competencia entre las entidades de crédito; 
Considerando que la aplicación de una ponderación del 20% a la tenencia de 
obligaciones hipotecarias por una entidad de crédito puede provocar 
perturbaciones en un mercado financiero nacional en el que dichos instrumentos 13. 
desempeñan un papel principal; que, en ese caso, se adoptan medidas 
transitorias para aplicar 4na ponderación de los riesgos del 10%; 
Considerando que, con miras a garantizar una aplicación armoniosa de las 1 O. 
disposiciones relativas a los grandes riesgos, es conveniente permitir que los 
Estados miembros establezcan la aplicación de los nuevos límites en dos etapas, 
que puede estar justificado un período transitorio más largo para las entidades 
de crédito más pequeñas, en la medida en que una aplicación más rápida de la 
norma del 25 % podría reducir de modo demasiado brusc.> la actividad crediticia 
de las mismas; 
Considerando que, además, se pretende actualmente conseguir la armonización 6. 
de las condiciones de saneamiento y de liquidación de las entidades de crédito; 
Considerando que deberá emprenderse asimismo la armonización de los 7. 
instrumentos necesarios para el control de los riesgos de liquidez; 
Considerando que la presente Directiva no debe afectar a las obligaciones de los 
Estados miembros relativas a los plazos de transposición de las Directivas 
indicados en la parte B del Anexo V, 
HAN ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
(l) D0nºL197de18.7.1987,p.33. 
17 89/646/CEE 
89/647/CEE 
92/16/CEE 
{adaptado) 
92/121/CEE 
{adaptado) 
92/16/CEE 
{adaptado) 
{adaptado) 
89/647/CEE 
92/121/CEE 
{adaptado) 
89/646/CEE 
89/646/CEE 
{adaptado) 
{adaptado) 
TÍTULO PRIMERO 
Artículo 1 
Artículo 2 
Artículo 3 
TÍTULOII 
Artículo 4 
Artículo 5 
Artículo 6 
Artículo 7 
Artículo 8 
Artículo 9 
Artículo 10 
Artículo 11 
Artículo 12 
Artículo 13 
Artículo 14 
Artículo 15 
Artículo 16 
Artículo 17 
TÍTULO ID 
Artículo 18 
Artículo 19 
Artículo 20 
Artículo 21 
Artículo 22 
TÍTULO IV_ 
Artículo 23 
Artículo 24 
Artículo 25 
TÍTULO V 
Capítulo 1 
Artículo 26 
Artículo 27 
Artículo 28 
Artículo 29 
Artículo 30 
Artículo 31 
Artículo 32 
Artículo 33 CUADRO DE MATERIAS 
DEFINICIONES Y ÁMBITO DE APLICACIÓN 
Definiciones 
Ámbito de aplicación 
Prohibición de la actividad de recepción de depósitos u otros fondos 
reembolsables del público por empresas que no sean entidades de crédito 21 
21 
24 
27 
CONDICIONES ACCESO A LA ACTIVIDAD DE LAS ENTIDADES DE 
CRÉDITO Y DE SU EJERCICIO 27 
Autorización 27 
Capital inicial 27 
Responsables de la dirección y localización de la administración central 
de las entidades de crédito - 28 
Accionistas y socios 29 
Programa de actividades y estructura de la organización 29 
Necesidad económica 30 
Denegación de la autorización 30 
Notificación de la autorización a la Comisión 30 
Consulta previa a las autoridades competentes de otros Estados miembros 30 
Sucursales y entidades de crédito autorizadas en otro Estado miembro 30 
Retirada de la autorización 31 
Denominación 31 
Participación cualificada en una entidad de crédito 32 
Organización y procedimientos de control interno 33 
DISPOSICIONES RELATIVAS A LA LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO Y 
LIBRE PRESTACIÓN DE SERVICIO 33 
Entidades de crédito 33 
Entidades financieras 34 
Ejercicio del derecho de establecimiento 35 
Ejercicio de la libertad de prestación de servicios 36 
Poderes de las autoridades competentes del Estado miembro de acogida 36 
RELACIONES CON PAÍSES TERCEROS 
Notificación de las filiales de empresas de países terceros y de las 
condiciones de acceso a los mercados de estos países 
Sucursales de entidades de crédito que tengan su domicilio social fuera 
de la Comunidad 
Cooperación en materia de supervisión sobre una base consolidada 
con las autoridades competentes de países terceros 
PRINCIPIOS E INSTRUMENTOS TÉCNICOS 
DE SUPERVISIÓN PRUDENCIAL 
Principios de supervisión prudencial 
Competencia de control del Estado miembro de origel) 
Competencias del Estado miembro de acogida 
Cooperación en materia de supervisión 
Verificación sobre el terreno de las sucursales establecidas en otro Estado 
miembro 
Intercambios de información y secreto profesional 
Obligación de las personas encargadas 
de la auditoría de las cuentas anuales y consolidadas 
Facultad sancionadora de las autoridades competentes 
Recurso jurisdiccional 
18 38 
38 
40 
40 
41 
41 
41 
41 
42 
42 
43 
47 
47 
48 
Capítulo 2 
Sección 1 
Artículo 34 
Artículo 35 
Artículo 36 
Artículo 37 
Artículo 38 
Articulo 39 
Sección 2 
Artículo 40 
Artículo 41 
Artículo 42 
Artículo 43 
Artículo 44 
Artículo 45 
Artículo 46 
Artículo 47 
Sección 3 
Artículo 48 
Artículo 49 
Artículo SO 
Sección 4 
Artículo SI 
Capítulo 3 
Artículo 52 
Artículo 53 
Artículo 54 
Artículo 55 
Artículo 56 
TÍTULO VI 
Artículo 57 
Artículo 58 
Artículo 59 
TÍTULO VII 
Artículo 60 Instrumentos técnicos de supervisión prudencial 
Fondos propios 
Principios generales 
Otros elementos 
Otras dispósiciones relativas a los fondos propios 
Cálculo de los fondos propios sobre una base consolidada 
Deducciones y límites 
Prueba a las autoridades competentes 48 
48 
48 
50 
SI -
52 
53 
53 
Coeficiente de solvencia 53 
Principios geµerales 53 
Numerador: fondos propios 54 
Denominador: activos y cuentas de orden ponderadas por su riesgo 54 
Ponderación de riesgos S 5 
Ponderación de créditos sobre las administraciones regionales o locales de los 
Estados miembros 58 
Otras ponderaciones 59 
Organismos administrativos y empresas sin fines de lucro 59 
Nivel de coeficiente de solvencia 59 
Grandes riesgos 60 
Notificación de grandes riesgos 6d 
Límites aplicables a los grandes riesgos 61 
Supervisión de grandes riesgos sobre una base consolidada y no consolidada 65 
Participaciones cualificadas fuera del dominio financiero 66 
Límites a las participaciones cualificadas no financieras 66 
Supervisión sobre una base consolidada 67 
Supervisión de entidades de crédito sobre una base consolidada 67 
Autoridades competentes responsables de la supervisión sobre una base 
consolidada 69 
Forma y alcance de la consolidación 70 
Información que deberán facilitar las sociedades mixtas 
de cartera y sus filiales 71 
Medidas destinadas a facilitar la aplicación de la supervisión sobre una base 
consolidada '. · 72 
COMITÉ CONSULTIVO BANCARIO 73 
Composición y funciones del Comité Consultivo Bancario 73 
Examen de las condiciones de la autorización 74 
Ratios de observación 74 
PODERES DE EJECUCIÓN 75 
Adaptaciones técnicas 75 
19 
TÍTULOVIll DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES 76 
Capítulo I Disposiciones transitorias 76 
Artículo 61 (Disposiciones transitorias relativas al artículo 36) 76 
Artículo 62 (Disposiciones transitorias relativas al artículo 43) 77 
Artículo 63 (Disposiciones transitorias relativas al artículo 47) 78 
Artículo 64 (Disposiciones transitorias relativas al artículo 49) 78 
Artículo 65 (Disposiciones transitorias relativas al artículo 51) 80 
Capítulo 2 Disposiciones finales 80 
Artículo 66 Directivas derogadas 80 
Artículo 67 Entrada en vigor 80 
Artículo 68 Destiftatarios 80 
ANEXO! Lista de actividades que se benefician del reconocirnento mutuo 81 
ANEXOII Clasificación de las cuentas de orden 82 
ANEXOIII Tratamiento de las cuentas de orden relacionadas con tipos de interés y 
tipos de cambios de divisas 83 
ANEXO IV Partidas de las cuentas de orden relacionadas con tipos de interés y 
tipos de cambio de divisas 86 
ANEXO V Parte A Directivas derogadas (contempladas en el artículo 66) 87 
ANEXO V Parte B Plazos de transposición (contemplados en el artículo 66) 88 
ANEXO VI Cuadro de correspondencias 89 
20 
TÍTULO PRIMERO 
Definiciones y ámbito de aplicación 
Articulo 1 
Definiciones 
A efectos de la presente Directiva, se entenderá por: 77/780/CEE 
artículo 1 ler guión 
(adaptado) 1) 
2) entidad de crédito: una empresa cuya a~tividad consiste en recibir del 
público depósitos u otros fondos reembolsables y en conceder créditos 
por cuenta propia. 
Se considerará entidad de crédito, a los efectos de la supervisión sobre 
una base consolidada, cualquier entidad de crédito que se corresponda 
con la definición del párrafo primero y cualquier empresa que responda a 
la definición del párrafo primero y haya sido autorizada en una país 
tercero. 
Se considerarán entidades de crédito, a los efectos de la supervisión y 
del control de grandes riesgos, las entidades de crédito mencionadas en 
el párrafo primero, incluidas las sucursales de dichas entidades en países 
terceros, y toda empresa pública o privada, incluidas sus sucursales, que 
respondan a la definición del párrafo primero y hayan sido autorizadas en 
un tercer país, 92/30/CEE 
artículo 1 ler guión 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 1 letra a) 
(adaptado) 
autorización: acto de las autoridades, cualquiera que sea su forma, del que 1771780/C. EE 
deriva la facultad de ejercer la actividad de entidad de crédito; artículo 1 2° guión 
3) sucursal: una sede de explotación que constituya una parte, desprovista de 89/646/CEE 
personalidad jurídica, de una entidad de crédito, que efectúe directamente, artículo 1 punto 3) 
de modo total o parcial, las operaciones inherentes a la actividad de una 
entidad de crédito; se considerarán como una sola sucursal varias sedes de 
explotación creadas en el mismo Estado miembro por una entidad de 
crédito que tenga su sede social en otro Estado miembro;· 
4) autoridades competentes: las autoridades nacionales facultadas, en virtud 89/646/CEE 
de una ley o reglamento, para controlar las entidades de crédito; artículo 1 puntos 5) a 
9) (modificación 
5) entidad financiera: una empresa, distinta de una entidad de crédito, cuya resultante de 
actividad principal consiste en adquirir y tener participaciones o en ejercer 92/30/CEE art. 10 
una o varias actividades de las que se enumeran en los puntos 2 a 12 del apart. 3) 
Anexo I; 
6) Estado miembro de origen: el Estado miembro en el cual una entidad de (adaptado) 
crédito ha sido autorizada con arreglo a los artículos 4 a 11; 
7) Estado miembro de acogida: el Estado miembro en el cual una entidad de 
crédito tiene una sucursal o presta servicios; 
8) control: la relación existente entre una empresa matriz y una filial, (adaptado) 
prevista en el artículo 1 de la Directiva 83/349/CEE, o una relación de la 
misma naturaleza entre cualquier persona fisica o jurídica y una empresa; 
21 
9) participación a los efectos de la supenvión sobre una base consolldada: 92/30/CEE 
la tenencia, directa o indirecta, del 20 % o más de los derechos de voto o articulo 1 6° guión 
del capital de una empresa; (adaptado) 
10) participación cualificada: el hecho de poseer en una empresa, directa o 89/646/CEE 
indirectamente, al menos un 10% del capital o de los derechos de voto o la artículo 1 puntos 10), 
posibilidad de ejercer una inflÚencia notable en la gestión de la empresa párrafo 1,11) y 12) _ 
en la cual se posea una participación.---
11) capital inicial: el capital a efect'?s de los puntos 1 y 2 del apartado 2 del (adaptado) 
artículo 34; ---
12) empresa matriz: una empresa matriz a efectos de los artículos 1 y 2 de la (adaptado) 
Directiva 83/349/CEE. 
Se considerará empresa matriz, a los efectos de la supervisión sobre 
una base consolidada y del control de los grandes riesgos, una empresa 
matriz a efectos del apartado 1 del artículo 1 de la Directiva 83/349/CEE, 
así como cualquier empresa que ejerza de manera efectiva, en opinión de 
las autoridades competentes, una influencia dominante en otra empresa; 92/30/CEE 
artículo 1 7° guión 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 1 c) 
(adaptado) 
13) filial: una empresa filial a efectos de los artículos 1 y 2 de la Directiva 189/646/CEE 
83/349/CEE. . artículo 1 punto 13 
Se considerará filial, a los efectos de la supervisión sobre una base 
consolidada y del control de grandes riesgos, una empresa filial a 
efectos del apartado 1 del artículo 1 de la Directiva 83/349/CEE, así como 
cualquier empresa sobre la que una empresa matriz ejerza efectivamente, 
en opinión de las autoridades competentes, una influencia dominante. 92/30/CEE 
artículo 1 8° guión 
(adaptado) 
92/121/CEE artículo 1 
d) 
(adaptado) 
Cualquier empresa filial de una empresa filial se considerará también 89/646/CEE 
como filial de la empresa matriz que dirija dichas empresas; artículo 1 punto 13 
92/30/CEE 
14) zona A: todos los Estados miembros y todos los países miembros de pleno 
derecho de la Organización para la Cooperación y el Desarollo Económico 
(OCDE), y los países que hayan celebrado acuerdos especiales de préstamo 
con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el marco de los Acuerdos 
Generales de Empréstito (AGE). Todo país que reescalone su deuda 
pública exterior soberana quedará, sin embargo, excluido de la "Zona A" 
durante un periodo de cinco años. 
15) zona B: todos los países que no sean los de la zona A. 
16) entidades de crédito de la zona A: toda entidad de crédito autorizada en los 
Estados miembros de acuerdo con el artículo 4, incluidas sus sucursales en 
los países terceros, y todas las empresas públicas o privadas que estén 
comprendidas en la definición contenida en el párrafo primero del punto 
1), y autorizadas en otros países de la zona A, incluidas sus sucursales; 
17) entidades de crédito de la zona B: todas las empresas, públicas o privadas, 
autorizadas fuera de la zona A, que estén comprendidas en la definición 
del párrafo primero del punto 1), incluidas sus sucursales en la 
Comunidad; 
22 artículo 1 8° guión 
92/121/CEE artículo 1 
d) 
89/647/CEE 
artículo 2. apart. 1 
2° a 5° guión 
(modificación 
resultante de 
95/15/CE art. 1) 
18) sector no bancario: todos los prestatarios distintos de las entidades de 89/647/CEE 
crédito, definidos en los puntos 16 y 17, de los bancos centrales, de las artículo 2 apart. 1, 6 a 8 guión 
administraciones centrales, regionales y autoridades locales, de las (adaptado) 
Comunidades Europeas, del Banco Europeo de Inversiones y de los bancos 
'multilaterales de desarrollo definidos en el punto 19; 
19) bancos multilaterales de desarrollo: el Banco Internacional para la 
Reconstrucción y Fomento y la Corporación Financiera Internacional, el 
Banco Interamericano de Desarrollo, el Banco Asiático de Desarrollo, el 
Banco Africano de Desarrollo, el Fondo de Reinstalación del Consejo de 
Europa, el <<Nordic lnvestment Bank», el Banco de Desarrollo del Caribe, 
el Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo, el Fondo 
Europeo de Inversiones y la Corporación Interamericana de Inversiones: -
20) cuentas de orden que presenten un "riesgo alto", un "riesgo medio", un 
"riesgo medio/bajo" y un "riesgo bajo": las descritas en el apartado 2 del 
artículo 43 y enumeradas en el Anexo 11; (adaptado) 
(modificación resultante de 
91/31/CEE, 94/7/CE y 95/67/CE) 
21) sociedad financiera de cartera: una entidad financiera cuyas empresas 92/30/CEE 
filiales sean exclusiva o principalmente una o varias entidades de crédito o artículo 1 3 a 5 guión 
entidades financieras, siendo al menos una de estas filiales una entidad de 
crédito; 
22) sociedad mixta de cartera: una empresa matriz, distinta de una sociedad 
financiera de cartera o de una entidad de crédito, que cuente al menos una 
entidad de crédito entre sus filiales; 
23) empresa de servicios bancarios auxiliares: una empresa cuya actividad 
principal sea la tenencia o gestión de inmuebles, la gestión de servicios 
informáticos o cualquier otra actividad similar que tenga carácter auxiliar 
con respecto a la actividad principal de una o varias entidades de crédito; 
24) riesgos .a los efectos de la aplicación de los artfculos 48, 49 y 50: los 92/121/CEE 
activos y partidas de las cuentas de orden enumerados en el artículo 43 y artículo 1 h) 
en los Anexos II y IV sin aplicación de las ponderaci:'lnes ni grados de (adaptado) 
riesgo previstos en dichas disposiciones; los riesgos mencionados en el 
Anexo IV se calcularán con arreglo a uno de los métodos establecidos en 
el Anexo m, sin aplicación de las ponderaciones previstas en función de 
la contraparte; podrán excluirse de esta definición, con el acuerdo de las 
autoridades competentes, todos los elementos cubiertos en un 100 % por 
fondos propios con tal de que estos últimos no entren en el cálculo del 
coeficiente de solvencia y de los demás ratios de vigilancia previstos en la 
presente Directiva así como en otros actos comunitarios: los riesgos no 
incluirán: 
en el caso de las operaciones de cambio de divisas, los riesgos contraídos 
en el curso normal de la liquidación durante las 48 horas siguientes a la 
realización del pago; 
o 
en el caso de las operaciones de compra o de venta de valores, los riesgos 
contraídos en el curso normal de la liquidación durante los cinco días 
laborables posteriores a la fecha del pago, o a la entrega de los valores, si 
ésta fuera anterior; 
23 
25) grupo de clientes relacionados entre sí: 92/121/CEE 
artículo 1 m) 
bien dos o más personas, físicas o jurídicas, que, salvo prueba en contrario, (adaptado) 
constituyan un conjunto en lo que respecta al riesgo por el hecho de que 
una de ellas posea directa o indirectamente sobre la otra o las otras un poder 
de control; 
bien dos o más personas, fisiéas o jurídicas, entre las cuales no exista 
ninguna relación de control como la que se describe en el primer guión, 
pero a las que se deba considerar como un conjunto en lo que respecta al 
riesgo por el hecho de que, debido a los vínculos existentes entre ellas, si 
una de ellas tuviera problemas· financieros, la otra o las otras tendrían 
probablemente dificultades de reembolso. 
26) vínculos estrechos: todo conjunto de dos o mas personas flsicas o jurídicas 77/780/CEE 
unidas mediante: artículo 1 5° guión 
(modificación resultante 
a) una participación, es decir, el hecho de poseer, de manera directa o de 95/26/CE art. 2 apart. 
mediante vínculo de control, el 20% o más de los derechos de voto o 1) 
del capital de una empresa, o bien 
b) un vínculo de control, es decir, el vínculo existente entre una empresa 
matriz y una filial, en todos los casos contemplados en los apartados 1 
y 2 del artículo 1 de la Directiva 83/349/CEE, o toda relación análoga 
entre cualquier persona física o jurídica y una empresa; toda empresa 
filial de una emprestl filial se considerará también filial de la empresa 
matriz a la cabeza de dichas empresas. 
Se considerará también constitutiva de un vínculo estrecho entre dos o 
varias personas físicas o jurídicas, una situación en la que estén 
vinculadas, de forma duradera, a una misma persona por un vínculo de 
control. 
Artículo 2 
Ámbito de aplicación 
l. La presente Directiva se refiere al acceso a la actividad de las entidades de 77 /780/CEE 
crédito y su ejercicio. Será aplicable a todas las entidades de crédito artículo 2 apart. l 
89/646/CEE 
artículo 2 apart. 1 
89/647/CEE 
artículo l apart. 1 
2. Los artículos 25 y 52 a• 56 serán también aplicables a las sociedades 92/30/CEE 
financieras de cartera y a las sociedades mixtas de cartera que tengan su sede en artículo 2 
la Comunidad. (adaptado) 
Las entidades excluidas con carácter permanente en el apartado 3, a excepción, 
no obstante, de los bancos centrales de los Estados miembros, se considerarán 
entidades financieras a efectos de la aplicación de los artículos 25 y 52 a 56. 
24 
J. La presente Directiva no se refiere a la actividad: 
de los bancos centrales de los Estados miembros, 
de las oficinas de cheques postales, 
en Bélgica, del "Jnstitut de réescompte et de garantie/Herdiscontering- en 
Waarborginstituut", 
en Dinamarca, del "Dansk Eksportfinansieringsfond", del "Danmarks 
Skibskreditfond" y del "Dansk Landbrugs Realkreditfond", 
en Alemania, de la "Kreditanstalt für Wiederaufbau", de los organismos 
que en virtud de la "Wohnungsgemeinnützigkeitsgesetz" (ley sobre la 
utilidad pública en materia de vivienda), son reconocidos como órganos de 
la política nacional en materia de vivienda y cuyas operaciones bancarias 
no constituyen la actividad preponderante, así como los organismos que, en 
virtud de dicha ley, se reconocen como organismos de vivienda de interés 
público, 
en Grecia, de la "EU11vuctj Tp<ixcl;a Btq.LTJX<XvtKtj; Avcx1t-cúl;Ero;" (Elliniki 
Trapeza Viomichanikis Anaptyxeos), de la "TaµEio TTcxpa1ea,n8T)1ecóv 1em 
llaVEírov" (Tamio Parakatathikon kai Danion), de la "Tcxxu6poµt1eó 
TcxµtEuníno" (Tachidromiko Tamieftirio ), 
en España, del "Instituto de Crédito Oficial", 
en Francia, de la "Caisse de dépots et consignations", 
en Irlanda, de las "credits unions" y de las "friendly societies", 
en Italia, de la "Cassa depositi e prestiti", 
en los Países Bajos, de la "Nederlandse Investeringsbank voor 
Ontwikkelingslanden NV", de la "NV Noordelijke 
Ontwikkelingsmaatschappij", de la "NV Industriebank Limburgs Instituut 
voor ontwikkeling en financiering" y de la "Overijsselse 
Ontwikkelingsmaatschappij NV", 
en Austria, de empresas reconocidas como asociaciones de construcción de 
interés público y de la "Ósterreichische Kontrollbank AG", 
en Portugal, las "Caixas Económicas" que existieran a 1 de enero de 1986, 
excepto las que tengan estructura de Sociedad Anónima y de la "Caixa 
Económica Montepio Geral", 
en Finlandia, de la "Teollisen yhteistyon rahasto Oy/Fonden for 
industriellt samarbete Ah", y de la "Kera Oy/Kera Ah", 
en Suecia, de la "Svenska Skeppshypotekskassan", 
25 77n80/CEE 
artículo 2 apart. 2 
(modificación resultante 
de 96/13/CE art. 1) 
en el Reino Unido, del "National Savings Bank", de la "Commonwealth 77/780/CEE artículo 2 
Development Finance Company Ltd", de la "Agricultura! Mortgage apart. 2 (modificación 
Corporation Ltd", de la "Scottish Agricultural Securities Corporation Ltd", resultante de 96/13/CE 
de los "Crown Agents for overseas govemments and administrations", de artículo 1) 
la "Credit Unions" y de los "Municipal Banks". » 
4. A propuesta de la Comisión, que consultará a este objeto con el comité 77/780/CEE 
mencionado en el artículo 57, denominado en adelante «Comité consultivo artículo 2 apart. 3 
bancario», el Consejo decidirá toda eventual modificación de la lista que figura (adaptado) 
en el apartado 3 
5. Las entidades de crédito que existían el 15 de diciembre de 1977 en un 77/780/CEE 
mismo Estado miembro y que, en esta fecha, estaban afiliadas de forma artículo 2 apart. 4 
permanente a un organismo central,¡: que las controle y esté establecido en ese letras a), b) y c) 
mismo Estado miembro podrán ser eximidas de las condiciones que figuran en (adaptado) 
el apartado 1 del artículo 6 y en los artículos 8 y 59 si el 15 de diciembre de 
1979, a más tardar, el Derecho nacional ha previsto que: 
las obligaciones del organismo central y de las entidades afiliadas 
constituyan obligaciones solidarias o que las obligaciones de las entidades 
afiliadas estén completamente garantizadas por el organismo central 
la solvencia y liquidez del organismo central y de todas las filiales estén 
supervisadas en su conjunto sobre una base consolidada 
la dirección del organismo central esté habilitada para dar intrucciones a 
la dirección de las entidades 
Las entidades de crédito con radio de acción local afiliadas con posterioridad al 
15 de diciembre de 1977 a un organismo central a efectos del párrafo primero 
podrán beneficiarse de las condiciones fijadas en el mismo si constituyen una 
extensión normal de la red dependiente del organismo central. 
Siempre que se trate de entidades de crédito distintas de las creadas en regiones 
recientes ganadas al mar, o como resultado de la fusión o división de entidades 
existentes dependientes del organismo central, el Consejo podrá, a propuesta de 
la Comisión, que consultará al Comité consultivo bancario con este objeto, fijar 
reglas suplementarias para la aplicación del párrafo segundo, incluso la 
aprobaciór. de las exenciones previstas en el párrafo primero, cuando entienda 
que la afiliación de las nuevas entidades que disfruten del régimen previsto en 
el párrafo segundo podría afectar a la competencia de manera negativa. El 
Consejo decidirá por mayoría cualificada. 
6. Las entidades de crédito que estén afiliadas a un organismo central en el 
mismo Estado miembro, en la forma del párrafo primero del apartado 5 podrán 
también estar exentas de la aplicación de los apartados 3 a 7 del artículo 5 y de 
los artículos 40 a 51 y 65, siempre que, sin perjuicio de la aplicación de dichas 
disposiciones al organismo central, el conjunto constituido por el organismo 
central y las entidades afiliadas al mismo estén sometidos a dichas 
disposiciones sobre una base consolidada. 
En caso de exención, los artículos 13, 18, 19, los apartados 1 a 6 del artículo 
20 y los artículos 21 y 22 se aplicarán al conjunto formado por el organismo 
central y las entidades afiliadas al mismo. 
26 (adaptado) 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 2 apart. 3 
89/647/CEE . 
artículo 1 apart. 3 
92/121/CEE 
artículo 2 b) 
(adaptado) 
Artículo 3 
Prohibición de la actividad de recepción de depósitos u otros fondos 
reembolsables del público por empresas que no sean entidades de crédito 
Los Estados miembros prohibirán a las personas o empresas que no sean 89/646/CEE 
entidades de crédito el ejercicio, con carácter profesional, de la actividad de artículo 3 
recepción de depósítos u otros fondos reembolsables del público. Dicha 
prohibición no se aplicará a la recepción de depósitos u otros fondos 
reembolsables por parte de un Estado miembro, las autoridades regionales o 
locales de un Estado miembro u organismos internacionales públicos de los que 
sean miembros uno o varios Estados miembros, ni en los casos expresamente 
contemplados en la legislación nacional o comunitaria, siempre que dichas 
actividades se encuentren sujetas a las regulaciones y controles aplicables a la 
protección de los depositantes e inversores. 
TÍTULOII 
CONDICIONES DE ACCESO A LA ACTIVIDAD DE LAS ENTIDADES 
DE CRÉDITO Y DE SU EJERCICIO 
Artículo 4 
Autorización 
Los Estados miembros dispondrán que las entidades de crédito deberán contar 77/780/CEE 
con la autorización antes de comenzar sus actividades. Establecerán las artículo 3 apart. 1 
condiciones, para dicha autorización, sin perjuicio de lo dispuesto en los (adaptado) 
artículos 5 a 9 , y las notificarán a la Comisión así como al Comité consultivo 
bancario. 
Artículo 5 
Capital inicial 
l. Sin perjuicio de otras condiciones generales requeridas por los reglamentos 
nacionales, las autoridades competentes no concederán la autorización cu~ndo la 
entidad de crédito carezca de fondos propios diferenciados y cuando el 
capital inicial sea inferior a cinco millones de ecus. 77/780/CEE 
artículo 3 apart. 2 
párrafo 1 
(adapta do) 
89/646/CEE 
artículo 4 apart. 1 
(adaptado) 
Los Estados miembros podrán prever el mantenimiento de la actividad de las 77/780/CEE 
entidades de crédito que no reunan la condición relativa a los fondos propios artículo 1 O apart. 1 
diferenciados, y que existieran el 15 de diciembre de 1979. Podrán dispensar a párrafo 3 
estas empresas del cumplimiento de la condición contemplada en el párrafo (adaptado) 
primero del apartado 1 del artículo 6. 
2. No obstante, las autoridades competentes de los Estados miembros tendrán 89/646/CEE 
la facultad de conceder la autorización a categorías particulares de entidades de artículo 4 apart. 2 
crédito cuyo capital inicial sea inferior al exigido en el apartado l. En este caso: (adaptado) 
a) el capital inicial no será inferior a·un millón de ecus; 
b) los Estados miembros interesados deberán notificar a la Comisión las 
razones por las que hacen uso de la facultad establecida en el presente 
apartado; 
c) en el momento de su publicación en la lista contemplada en el artículo 11, 
a continuación del nombre de la entidad de crédito se hará una anotación 
en la que se indique que ésta no alcanza el capital mínimo exigido en el 
apartado 1; 
27 
d) la Comisión, en un plazo de 5 años a partir del 1 de enero de 1993, 89/646/CEE 
realizará un informe sobre la aplicación del presente apartado en los artículo 4 apart. 2 
Estados miembros, destinado al Comité consultivo bancario. (adaptado) 
3. Los fondos propios de una entidad de crédito no podrán llegar a ser 89/646/CEE 
inferiores al importe del capital inicial exigido, en virtud del apartado 1, en el artículo 10 apart. 1 a 5 
momento de su autorización. (adaptado) 
4. Los Estados miembros podrán decidir que las entidades de crédito (adaptado) 
existentes el 1 de enero de 1993 cuyos fondos propios no alcanzaren los niveles 
fijados para el capital inicial por los apartados 1 y 2 puedan continuar sus 
actividades. En ese caso, los fondos propios no podrán descender de la mayor 
cuantía que hubiesen alcanzado a partir del 22 de diciembre de 1989. 
5. Si el control de una entidad de crédito, comprendida en la categoría 
contemplada en el apartado 4, fuese adquirido por una persona fisica o jurídica 
distinta de la que hubiese ejercido el control precedentemente, los fondos 
propios de dicha entidad deberán alcanzar como mínimo el nivel fijado para el 
capital inicial por los apartados 1 y 2. 
6. ---En determinadas circunstancias específicas y con el (adaptado) 
consentimiento de las autoridades competentes, cuando se produzca una fusión 
entre dos o más entidades de crédito que entren en la categoría contemplada en 
el apartado 4, los fondos propios de la entidad resultante de la fusión no 
podrán caer por debajo del total de los fondos propios de las entidades 
fusionadas en la fecha de la fusión mientras no se hayan alcanzado los niveles 
adecuados en virtud de los apartados 1 y 2. 
7. ---Si se llegara a producir una disminución de los fondos propios en (adaptado) 
los casos contemplados en los apartados 3, 4 y 6, las autoridades competentes 
podrán, cuando las circunstancias lo justifiquen, conceder un plazo limitado 
para que la entidad regularice su situación o cese sus actividades. 
Artículo 6 
Responsables de la dirección y localización de la administración central de 
las entidades de crédito 
l. Las autoridades competentes, solo concederán la autorización cuando las 77/780/CEE 
entidades de crédito cuenten con la presencia de al menos dos personas para artículo 3 apart. 2 
determinar efectivamente la orientación de la actividad de la entidad de párrafo 1 ler guión y 
crédito. párrafo 2 
(adaptado) 
Asímismo, las autoridades no concederán la autorización cuando dichas 
personas ------no posean la honorabilidad necesaria o la experiencia adecuada 
para ejercer estas funciones. 
2. Los Estados miembros exigirán: 77/780/CEE 
.. artículo 3 apart. 2 bis 
a las entidades de crédito que sean personas jurídicas y que tengan un (modificación 
domicilio social de conformidad con su Derecho nacional, que su . resultante de 95/26/CE 
administración central esté situada en el mismo Estado miembro que su artículo 3 apart. 2) 
domicilio social; 
a las demás entidades de crédito, que su administración central esté 
situada en el Estado miembro que haya expedido la autorización y en el 
que ejerzan realmente sus actividades . 
28 
Artículo 7 
Accionistas y socios 
1. Las autoridades no concederán la autorización que permita el acceso a la 89/646/CEE 
actividad de una entidad de crédito antes de que les haya sido comunicada la artículo S párrafo 1 
identidad de los accionistas o socios, directos o indirectos, personas fisicas o 
jurídicas, que posean una participación cualificada, y el importe de dicha 
participación. 
A efectos de la aplicación de la noción de participación cualificada en el 89/646/CEE 
presente artículo, serán tomados en consideración los derechos de voto artículo 1 punto 1 O 
mencionados en el artículo 7 de la Directiva 88/6;27/CEE del Consejo(l)_ párrafo 2 
(adaptado) 
2. Las autoridades competentes denegarán la autorización si, atendiendo a la 89/646/CEE 
necesidad de garantizar una gestión saneada y prudente de la entidad de crédito, artf culo S, párrafo 2 
no estuvieren persuadidas de la idoneidad de dichos accionistas o socios. (adaptado) 
3. -------Cuando existan vínculos estrechos entre la entidad de crédito y otras 
personas fisicas o jurídicas, las autoridades competentes concederán la 
autorización únicamente si dichos vínculos no obstaculizan el buen ejercicio de 
su misión de supervisión. 
Las autoridades competentes también denegarán la autorización cuando el buen 
ejercicio de su misión de supervisión se vea obstaculizado por las disposiciones 
legales, reglamentarias o -administrativas del Derecho de un tercer país, 
aplicables a una o varias de las personas fisicas o jurídicas con las que la entidad 
de crédito mantenga vínculos estrechos, o por problemas relacionados con su 
aplicación. 
Las autoridades competentes exigirán a las entidades de crédito el suministro de 
la información que requieran para garantizar el cumplimiento permanente de las 
condiciones previstas en el presente apartado. 
Artículo 8 
Programa de actividades y estructura de la organización 77/780/CEE 
artículo 3 apart. 2 
párrafos 3 a 5 
(modificación 
resultante de 95/26/CE 
art. 2 apart. 2) 
(adaptado) 
Los Estados miembros preverán ..: ________ que la petición de autorización deba 77 /780/CEE 
acompañarse de un programa de actividades en las que se indicará especialmente artículo 3 apart: 4 
el tipo de operaciones previstas y la estructura de la organización de la entidad. (adaptado) 
(I) DO nº L 348 de 17.12.1988, p. 62. 
29 
Articulo 9 
Necesidad económica 
Los Estados miembros no podrán prever que la solicitud de autorización sea 771780/CEE 
examinada en función de las. necesidades económicas del mercado. articulo 3 apart. 3 letra a) 
(adaptado) 
Artículo 10 
Denegación de autorización 
Toda denegación de la autorización será motivada y notificada al solicitante 77/780/CEE 
en un plazo de seis meses a partir de la recepción de la solicitud o, si ésta articulo 3 apart. 6 
estuviera incompleta, a los seis meses a partir de la transmisión por el 
solicitante de los datos necesarios para la decisión. En todo caso habrá de 
resolverse en doce meses a partir de la recepción de la solicitud. 
Artículo 11 
Notificación de ht autorización a la Comisión 
Toda autorización será notificada a la Comisión. Todas las entidades de 
crédito serán inscritas en una lista que se publicará en .el Diario Oficial de las 
Comunidades Europeas, cuya,actualización será efectuada por la Comisión. 
Artículo 12 
Consulta previa a las autoridades competentes de otros Estados 
miembros 
Deberá ser objeto de consulta previa con las autoridades competentes del otro 
Estado miembro la autorización de cualquier entidad de crédito que sea: 
bien filial de una entidad de crédito autorizada en otro Estado 
miembro, o 
bien filial de la empresa matriz de una entidad de crédito autorizad::i 
en otro Estado miembro, o 
bien controlada por las mismas personas fisicas o jurídicas que 
controlen a una entidad de crédito autorizada en otro Estado miembro. 
Artículo 13 
Sucursales y entidades de crédito autorizadas en otro Estado miembro 
La autorización----------- y el capital de dotación -------no podrán ser 
exigidos por los Estados miembros de acogida respecto a sucursales de 
entidades de crédito autorizadas en otros Estados miembros. El 
establecimiento y la supervisión de dichas sucursales se regirán por lo 
dispuesto en los artículos 17, apartados 1 a 6 del artículo 20, y en los 
artículos 22 y 26 ------------. 
30 77 /780/CEE. 
artículo 3 apart. 7 
89/646/CEE 
artículo 7 
89/646/CEE 
artículo 6 apart. l 
(adaptado) 
Artículo 14 
Retirada de la autorización 
I. Las autoridades competentes podrán cancelar la autorización a una entidad de 
crédito --- únicamente cuando la entidad ----------: 
a) no haga uso de la autorización en un plazo de doce meses, renuncie a ésta 
expresamente o haya cesado de ejercer su actividad durante un período 
superior a seis meses, a menos que el Estado miembro afectado no haya 
previsto, en este caso, que la autorización caduque; 
b) haya obtenido la autorización por medio de falsas declaraciones o por 
cualquier otro medio irregular; 
c) no reúna las condiciones a las que la autorización esté vinculada --------; 
d) haya dejado de poseer fondos propios suficientes o de ofrecer garantía de 
poder cumplir sus obligaciones frente a sus acreedores y, en especial, de 
garantizar la seguridad de los fondos que le han sido confiados; 
e) se encuentre en el resto de los casos de cancelación previstos por la 
reglamentación nacional. 
2. Toda cancelación de la autorización deberá ser justificada y comunicada a los 
interesados; la cancelación será notificada a la Comisión. 
Artículo 15 
Denominación 
Las entidades de crédito -----------podrán, para ejercer sus actividades, utilizar, en 
el territorio de la Comunidad, la misma denominación que la que utilizan en el 
Estado miembro de su domicilio social, no obstante las disposiciones relativas al 
uso de las palabras «banco», «caja de ahorros» u otras denominaciones similares 
que existan en el Estado miembro de acogida. En caso de que hubiese riesgo de 
confusión, los Estados miembros ~e acogida podrán exigir, a efectos de mayor 
claridad, la añadidura de una mención aclaratoria a la denominación. 
31 77/780/CEE 
artículo 8 apart. 1 
(adaptado) 
77/780/CEE 
artículo 8 apart. 5 
77/780/CEE 
artículo 5 
(adaptado) 
Artículo 16 
Participación cualificada e~ una 
entidad de crédito 
1. Los Estados miembros preverán que toda persona física o jurídica que 
pretenda tener, directa o indirectamente, en una entidad de crédito, una 
participación cualificada deba informar de ello previamente a las autoridades 
· competentes y comunicar la cuantía de dicha participación. También deberá 
informar a las autoridades competentes cualquier persona física o jurídica 
que pretenda incrementar su participación cualificada de tal manera que la 
proporción de derechos de voto o de participaciones de capital poseídas por 
la misma alcance o sobrepase los niveles del 20%, 33% o 50%, o que la 
entidad de crédito se convierta en su filial. 
Sin perjuicio de lo establecido en el apartado 2, las autoridades competentes 
dispondrán de un plazo máximo de tres meses, a partir de la fecha de 
información prevista en el párrafo primero, para oponerse a dicha pretensión 
si, atendiendo a la necesidad de garantizar una gestión sana y prudente de la 
entidad de crédito, no se hallan satisfechas de la idoneidad de la persona 
contemplada en el párrafo primero. Cuando no exista oposición, las 
autoridades podrán fijar un plazo máximo para la realización de la 
pretensión contemplada en el párrafo primero. 
2. Si las participaciones contempladas en el apartado 1 fueren adquiridas por 
una entidad de crédito autorizaaa en otro Estado miembro, o una empresa 
matriz de una entidad de crédito autorizada en otro Estado miembro, o una 
persona física o jurídica que controla una entidad de crédito autorizada en 
otro Estado miembro, y, si, en virtud de la adquisición, la entidad en la que el 
adquirente pretenda poseer una participación se convirtiere en una filial o 
quedare bajo su control, la apreciación de la adquisición deberá ser objeto de 
la consulta previa contemplada en el artículo 12. 
3. Los Estados miembros establecerán que toda persona física o jurídica que 
pretenda dejar de tener, directa o indirectamente, una participación 
cualificada en una entidad de crédito, deba informar de ello previamente a las 
autoridades competentes y comunicar la cuantía de la participación 
propuesta. Deberá también informar a las autoridades competentt:s cualquier 
persona física o jurídica que tuviere intención de disminuir su participación 
cualificada de tal manera que la proporción de derechos de voto o de 
participaciones de capital poseídas por la misma descienda por debajo de los 
niveles del 20%, 33% o 50%, o que la entidad deje de ser su filial. 
4. Las entidades de crédito comunicarán a las autoridades competentes, en 
cuanto tengan conocimiento de ello, las adquisiciones o cesiones de 
participación en su capital que traspasen hacia arriba o hacia abajo alguno de 
los niveles contemplados en los apartados 1 y 3. 
Asimismo, comunicarán, al menos una vez al año, la identidad de los 
accionistas o socios que posean participaciones cualificadas, así como la 
cuantía de dichas participaciones según resulten, en particular, del registro de 
asistencias a la junta general anual de accionistas o socios, o de las 
informaciones recibidas en virtud de las obligaciones a que están sujetas las 
sociedades admitidas a negociación en una bolsa de valores. 
32 89/646/CEE 
articulo 11 
(adaptado) 
5. Los Estados miembros preverán que, en caso de que la influencia ejercida por 
las personas contempladas en el apartado 1 pueda ir en detrimento de una gestión 
prudente y saneada de la entidad, las autoridades competentes tomen las medidas 
apropiadas para poner fin a dicha situación. Dichas medidas podrán comprender, 
en particular, requerimientos, sanciones a sus dirigentes o la suspensión del 
ejercicio del derecho de voto vinculado a las acciones o participaciones poseídas 
por los accionistas o socios correspondientes. 
Se aplicarán medidas similares a las personas físicas· o jurídicas que incumplan la 
obligación de información previa contemplada en .el apartado 1. En el caso de que 
se adquiera una participación con la oposición de las autoridades competentes, los 
Estados miembros, independientemente de las demás sanciones que hayan de 
adoptarse, establecerán bien la suspensión del ejercicio del derecho de voto 
correspondiente, bien la nulidad de los votos emitidos, bien la posibilidad de 
anularlos. 
6. A efectos de la aplicación de la noción de participación cualificada y de los 
otros niveles de participación, contemplados en el presente artículo , serán 
tomados en consideración los derechos de voto mencionados en el artículo 7 de la 
Directiva 88/627/CEE. 
Artículo 17 
Organización y procedimientos de control internos 
Las autoridades competentes del Estado miembro de origen exigirán que cada 
entidad de crédito cuente con una buena organización administrativa y contable y 
con procedimientos de control interno adecuados. 
TÍTULO III 
DISPOSICIONES RELATIVAS A LA LIBERTAD DE 
ESTABLECIMIENTO Y A LA LIBRE PRESTACIÓN DE SERVICIOS 
Artículo 18 
Entidades de crédito 
Los Estados miembros preverán que las actividades enumeradas en el Anexo I 
puedan ser ejercidas en su territorio, según las disposiciones de los apartados 1 a 
6 del artículo 20, de los apartados 1 y 2 del artículo 21 y del artículo 22, tanto 
mediante el establecimiento de una sucursal como mediante prestación de servicios 
por cualquier entidad de crédito autorizada y supervisada por las autoridades 
competentes de otro Estado miembro, ----------------, siempre que la autorización 
ampare dichas actividades. 
33 89/646/CEE 
artículo 11 
89/646/CEE 
artículo 1 punto 1 O 
párrafo 2 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 13 apart. 2 
89/646/CEE 
artículo 18 apart. 1 
(adaptado) 
Artículo 19 
Entidades financieras 
Los Estados miembros establecerán igualmente que las actividades enumeradas en el 
Anexo I puedan ser ejercidas en su territorio de acuerdo con las disposiciones de los 
apartados l a 6 del artículo 20, de los apartados l y 2 del articulo 21 y del artículo 
22, tanto mediante el establecimiento de una sucursal como mediante prestación de 
servicios por cualquier entidad financiera de otro Estado miembro, filial de una entidad 
de crédito o filial común de varias entidades de crédito, cuyo estatuto legal pennita el 
ejercicio de tales actividades, que cumpla todas las condiciones siguientes: 
que la o las empresas matrices estén autorizadas como entidades de crédito en el 
Estado miembro a cuyo DererJ10 esté sujeta la filial; 
que las actividades de que se trata se ejerzan efectivamente en el territorio del 
mismo Estado miembro; 
que la o las empresas matrices posean el 90% o más de los derechos de voto 
vinculados a la posesión de participaciones o acciones de la filial; 
que la o las empresas matrices hayan demostrado, a satisfacción de las 
autoridades competentes, que efectúan una gestión prudente de la filial y se 
hayan declarado, con el consentimiento de las autoridades competentes del 
Estado miembro de origen, solidariamente garantes de los compromisos 
asumidos por la filial; 
que la filial esté incluida de forma efectiva, en especial para las actividades 
referidas, en la supervisión sobre base consolidada a la que está sometida su 
empresa matriz o cada una de sus empresas matrices, de acuerdo con los 
artículos 52 a 56 en particular para el cálculo del coeficiente de solvencia, para 
el control de grandes riesgos y la limitación de las participaciones prevista en el 
artículo 51. 
Estos requisitos deberán ser verificados por las autoridades competentes del Estado 
miembro de origen, quienes facilitarán después una certificación a la filial, que deberá 
adjuntarse a las notificaciones señaladas en los apartados l a 6 del artículo 20, y en 
los apartados 1 y 2 del artículo 21. 
Las autoridades competentes del Estado miembro de origen garantizarán la supervisión 
de la filial de acuerdo con las disposiciones del apartado 3 del artículo 5 y de los 
artículos 16, 17, 26, 28, 29, 30 y 32 de la presente Directiva. 
Las disposiciones del presente artículo se aplicarán mutatis mutandis a las filiales. En 
particular, la expresión «entidad de crédito» se leerá "entidad financiera que responda a 
las condiciones señaladas en el artículo 19" y el término «autorización», se leerá 
«estatuto legal». 
El párrafo segundo del apartado 3 del artículo 20 se leerá del modo siguiente: 
«La autoridad competente del Estado miembro de origen comunicará 
asimismo el importe de los fondos propios de la entidad financiera filial y del 
coeficiente de solvencia consolidado de la entidad de crédito que sea su 
empresa matriz.» 
Si la entidad financiera que se beneficie de las disposiciones del presente articulo 
dejare de cumplir alguno de los requisitos fijados, el Estado miembro de origen 
informará de ello a la autoridad competente del Estado miembro de acogida, y la 
actividad llevada a cabo por dicha entidad en el Estado miembro de acogida quedarán 
sometidas a su legislación. 
34 89/646/CEE 
artículo 18 apart. 2 
(modificación resultante 
de 92/30/CEE art. l O 
apart. 2 segundo guión) 
(adaptado) 
Articulo 20 
· Ejercicio del derecho de establecimento 
1. Cualquier entidad de crédito que se proponga establecer una sucursal en el 
territorio de otro Estado miembro lo notificará a la autoridad competente del 
Estado miembro de origen. 
2. Los Estados miembros exigirán que la entidad de crédito que se proponga 
establecer una sucursal en otro Estado miembro presente, junto con la 
notificación mencionada en el apartado 1, las informaciones siguientes: 
a) el Estado miembro en cuyo territorio se propone establecer una sucursal; 
b) un programa de actividades en el que se indique, en particular, el género 
de las operaciones previstas y la estructura de la organización de la 
sucursal; 
c) la dirección en el Estado miembro de acogida en la que puedan serle 
requeridos los documentos; 
d) el nombre de los directivos responsables de la sucursal. 
3. Salvo que la autoridad competente del Estado miembro de origen tenga 
razones para dudar, visto el proyecto en cuestión, de la idoneidad de las 
estructuras administrativas o de la situación financiera de la entidad de crédito, 
dicha autoridad comunicará las informaciones contempladas en el apartado 2, en 
un plazo de tres meses a partir de la recepción de todas las informaciones, a la 
autoridad competente del Estado miembro de acogida, e informará de ello a la 
entidad de que se trate. 
Asimismo, la autoridad competente del Estado miembro de origen comunicará el 
importe de los fondos propios y del coeficiente de solvencia de la entidad de 
crédito.--------------
Cuando la autoridad competente del Estado miembro de origen se niegue a 
transmitir las informaciones contempladas en el apartado 2 a la autoridad 
competente del Estado miembro de acogida, comunicará las razones ·de la 
denegación a la entidad correspondiente en los tres meses siguientes a la 
recepción de todas las informaciones. Esta denegación o h ausencia de 
resolución podrá ser objeto de un recurso jurisdiccional en el Estado miembro de 
origen. 
4. Antes de que la sucursal de la entidad de crédito comience a ejercer sus 
actividades, la autoridad competente del Estado miembro de acogida dispondrá 
de dos meses a partir de la recepción de la comunicación contemplada en el 
apartado 3 para organizar la supervisión de la entidad de crédito de conformidad 
con el artículo 22 y para indicar, en su caso, en qué condiciones, por razones de 
interés general, deben ejercerse dichas actividades en el Estado miembro de 
acogida. 
5. Desde la recepción de una comunicación de la autoridad competente del 
Estado miembro de acogida o, en caso de silencio por parte de ésta, a partir del 
vencimiento del plazo previsto en el apartado 4, la sucursal podrá establecerse y 
comenzar sus actividades. 
35 89/646/CEE 
artículo 19 
(adaptado) 
(adaptado) 
6. En caso de modificación del contenido de alguna de las informaciones 
notificadas de conformidad con las letras b), c) y d) del apartado 2, --, la 
entidad de crédito notificará por escrito dicha modificación a las autoridades 
competentes del Estado miembro de origen y del Estado miembro de 
acogida, al menos un mes antes de efectuar el cambio, a fin de que la 
autoridad competente del Estado miembro de origen pueda pronunciarse con 
arreglo al apartado 3 y la autoridad competente del Estado miembro de 
acogida pueda pronunciarse sobre dicha modificación con arreglo al apartado 
4.:. 
7. Se considerará que las sucursales que hayan comenzado su actividad, con 
arreglo a las disposiciones del Estado miembro de acogida, antes del 1 de 
enero de ! 993, han cum¡:lido el procedimiento previsto en los apartados 1 a 
5. A partir de esta fecha, se regirán por las disposiciones del apartado 6 y 
por las de los artículos 18, 19, 22 y 29. 
Artículo 21 
Ejercicio de la libertad de prestación de servicios 
1. Cualquier entidad de crédito que desee ejercer, por primera vez, sus 
actividades en el territorio de otro Estado miembro en el marco de la libre 
prestación de servicios, notificará a la autoridad competente del Estado 
miembro de origen qué actividades, de las comprendidas en la lista del 
Anexo 1, se propone llevar a cabo. 
2. La autoridad competente del Estado miembro de origen comunicará a la 
autoridad competente del Estado miembro de acogida la notificación 
mencionada en el apartado l , en el plazo de un mes a partir de la recepción 
de la misma. 
3. EL presente artículo no afectará a los derechos adquiridos por las 
entidades de crédito que operasen por la vía de la prestación de servicios 
antes del 1 de enero de 1993. 
Artículo 22 
Poderes de las autoridades competentes del Estado miembro de acogida 
1. El Estado miembro de acogida podrá exigir, con fines estadísticos, que 
toda entidad de crédito que tenga una sucursal en su territorio dirija a sus 
autoridades competentes un informe periódico sobre las operaciones 
efectuadas en su territorio. 
Para el ejercicio de las resposabilidades que le incumban en virtud del 
artículo 27, el Estado miembro de acogida podrá exigir a las sucursales de 
entidades de crédito originarias de otros Estados miembros las mismas 
informaciones que exija a tal fin a las entidades de crédito nacionales. 
2. Cuando las autoridades competentes del Estado miembro de acogida 
comprueben que una entidad que tenga una sucursal u opere en prestación de 
servicios en su territorio no respeta las disposiciones legales dictadas por 
dicho Estado miembro en aplicación de las disposiciones de la presente 
Directiva que impliquen una competencia de las autoridades de acogida, 
exigirán a dicha entidad que ponga fin a tal situación irregular. 
36 89/646/CEE 
artículo 19 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 23 apart. 1 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 20 
89/646/CEE 
artículo 23 apart. 2 
(adaptado) 
89/646/CEE 
articulo 21 
(adaptado) 
3. Si la entidad en cuestión no realizare lo necesario a tal fin, las autoridades 
competentes del Estado miembro de acogida informarán de ello a las 
autoridades competentes del Estado miembro de origen. Éstas tomarán, en el 
más breve plazo, todas las medidas apropiadas para que la entidad de que se 
trate ponga fin a tal situación irregular. La naturaleza de estas medidas será 
comunicada a las autoridades competente,s del Estado miembro de acogida. 
4. Si, a pesar de las medidas tomadas por el Estado miembro de origen o 
debido a que estas medidas resulten inadecuadas o no estén previstas en 
dicho Estado, la entidad siguiera infringiendo las disposiciones legales 
contempladas en el apartado 2 vigentes en el Estado miembro de acogida, 
este último podrá, tras informar de ello a las autoridades competentes del 
Estado miembro de prigen, tomar las medidas apropiadas para evitar y 
reprimir nuevas 'irregularidades y, en la medida en que sea necesario, 
impedir que la entidad inicie nuevas operaciones en su territorio. Los Estados 
miembros velarán por que los documentos necesarios para la adopción de 
tales medidas puedan ser notificados en su territorio a las entidades de 
crédito. 
5. Lo dispuesto en los apartados 1 a 4 no afectará a la facultad del Estado 
miembro de acogida de adoptar medidas adecuadas para prevenir o reprimir 
las irregularidades cometidas en su territorio que sean contrarias a las 
disposiciones legales que haya dictado por razones de interés general. Ello 
implicará la posibilidad de impedir que dicha entidad inicie nuevas 
operaciones en su territorio. 
6. Cualquier medida adoptada en aplicación de las disposiciones de los 
apartados 4 y 5, que implique sanciones y restricciones al ejercicio de la 
prestación de servicios deberá ser debidamente motivada y comunicada a la 
entidad afectada. Cada una de dichas medidas podrá ser objeto de recurso 
jurisdiccional en el Estado miembro que la haya a~optado. 
7. Antes de seguir el procedimiento previsto en los apartados 2, 3 y 4, las 
autoridades competentes del Estado miembro de acogida podrán, en caso de 
urgencia, tomar las medidas cautelares apropiadas para proteger los intereses 
de los depositantes, inversores u otros destinatarios de los servicios. La 
Comisión y las autoridades competentes de los demás Estados miembros 
afectados deberán ser informadas de tales medidas en el más breve plazo 
posible. 
La Comisión podrá decidir, una vez consultadas las autoridades competentes 
de los Estados miembros afectados, que el Estado miembro en cuestión 
modifique o anule tales medidas. 
8. El Estado miembro de acogida podrá adoptar las medidas. adecuadas para 
prevenir o reprimir las irregularidades que se produzcan en su territorio, 
ejerciendo las competencias que se le atribuyen en virtud de la presente 
Directiva. Ello implicará la posibilidad de impedir que una entidad inicie 
nuevas operaciones en su territorio. 
37 89/646/CEE 
artículo 21 
(adaptado) 
(ada,tado) 
(adaptado) 
9. En caso de retirada de la autorización, se inf onnará de ello a las 
autoridades competentes del Estado miembro de ·acogida, que tomarán las 
medidas adecuadas para impedir que la entidad afectada inicie nuevas 
operaciones en su territorio y para. salvaguardar los intereses de los 
depositantes. Cada dos años, la Comisión presentará un inf onne sobre estos 
casos al Comité consultivo bancario. 
10. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión el número y la 
naturaleza de los ca.sos en los que haya habido denegaciones al amparo de 
los apartados i a 6 del artí.culo 20 o en los que se hayan adoptado medidas 
de conformidad con lo previsto en el. apartado 4 del presente artículo. Cada 
dos años, la Comisión dirigirá un inf onne sobre estos casos al Comité 
consultivo bancario. 
11. El presente artículo no impedirá que las entidades de crédito cuya sede 
se sitúe en otro Estado miembro hagan publicidad de sus servicios por todos 
los medios de comunicación disponibles en el Estado miembro de acogida, 
siempre que se ajusten a las nonnas eventualmente aplicables a la fonna y 
al contenido de dicha publicidad adoptadas por motivos de interés general. 
TÍTULO IV 
RELACIONES CON P AiSES TERCEROS 
Articulo 23 
Notificación de las filiales de empresas de países terceros y de las 
condiciones de acceso a los mercados de estos países 
l. Las autoridades competentes de los Estados miembros infonnarán a la 
Comisión: 
a) de cualquier autorización de una filial, directa o indirecta, una o 
varias de cuyas empresas matrices se rijan por el Derecho de un pafa 
tercero. La Comisión infonnará de ello al Comité consultivo 
bancario; 
b) de cualquier adquisición, por parte de dichas empn:sas, de 
participaciones en una entidad de crédito comunitaria que hiciera de 
esta última su filial. La Comisión infonnará de ello al Comité 
consultivo bancario. 
Cuando se conceda la autorización a una filial directa o indirecta de una o 
varias empresas matrices sujetas al Derecho de un país tercero, deberá 
especificarse la estructura del grupo en la notificación que las autoridades 
competentes dirijan a la Comisión, de confonnidad con el artículo 11.-----
2. Los Estados miembros infonnarán a la Comisión de las dificultades de 
carácter general que encuentren sus entidades de crédito pa!'a establecerse o 
desarrollar actividades bancarias en un país tercero. 
3. La Comisión elaborará ---- de fonna periódica, un infonne en el 
que se examine el trato, a efectos de los apartados 4 y 5, concedido en los 
países terceros a las entidades de crédito de la Comunidad, por lo que se 
refiere al establecimiento y ejercicio de sus actividades, así como a la 
adquisición de participaciones en entidades de crédito de países terceros. La 
Comisión presentará dichos infonnes al Consejo acompañados, en su caso, 
de propuestas adecuadas. 
38 89/646/CEE 
artículo 21 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 8 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 9 
(adaptado) 
4. Si, basándose en los infonnes mencionados en el apartado 3 o en otras 
infonnaciones, la Comisión comprobare que un país tercero no concede a las 
· entidad.es de·crédit(? comunitarias un acceso efectivo al mercado comparable 
al que la Comunidad concede a las entidades de crédito de dicho país 
tercero, podrá presentar al Consejo propuestas para que se le otorgue un 
mandato de negociación ade~uado para obtener condiciones de competencia 
comparables para las entidades de crédito comunitarias. El Consejo decidirá 
por mayoría cualificada. 
S. Si, basándose en los infonnes mencionados en el apartado 3 o en otras 
infonnaciones, la Comisión comprobare que las entidades de crédito de la 
Comunidad no se benefician en un país tercero del trato nacional que ofrezca 
las mismas posibilidades de competencia que a las entidades de crédito 
nacionales y que no se cumplen las condiciones de acceso efectivo al 
mercado podrá iniciar negociaciones con vistas a solucionar dicha situación. 
En los supuestos del párrafo primero, como complemento al inicio de 
negociaciones, también podrá, el). cualquier momento, decidirse, de 
confonnidad con el procedimiento establecido en el apartado 2 del artículo 
60, que las autoridades competentes de los Estados miembros deban limitar 
o suspender sus decisiones en relación con las solicitudes de autorización 
presentadas a partir del momento en que se tome la decisión, y de 
adquisición de participaciones por parte de empresas matrices, directas o 
indirectas, que se rijan por el Derecho del país tercero en cuestión. La 
vigencia de las medidas citadas no podrá ser superior a tres meses. 
Antes de que venza dicho plazo de tres meses y a la vista de los resultados de 
la negociación, el Consejo podrá decidir, por mayoría cualificada y a 
propuesta de la Comisión, que continúen aplicándose las citadas medidas. 
Dicha limitación o suspensión no podrá aplicarse a la creación de filiales por 
entidades de crédito o sus filiales debidamente autorizadas en la Comunidad, 
ni a la adquisición de participaciones por tales establecimientos o filiales en 
una entidad de crédito de la Comunidad. 
6. Cuando la Comisión realice una de las comprobaciones a que se refieren 
los apartados 4 y 5 los Estados miembros le infonnarán, a petición suya: 
a) de cualquier solicitud de autorización de una filial, directa o indirecta, 
una o varias de cuyas empresas matrices se rijan por el Derecho del 
país tercero de que se trate; 
b) de cualquier proyecto que les presente una de tales empresas, en 
virtud del artículo 16, para adquirir participaciones en una entidad de 
crédito comunitaria que pudiera convertir a ésta en su filial. 
39 89/646/CEE 
articulo 9 
(adaptado) 
Dejará de ser obligatoria dicha infonnación tan pronto como se celebre un 
acuer~o con el país tercero contemplado en el apartado 4 o en el apartado 5 y 
dejen de ser de aplicables las medidas contempladas en los párrafos segundo 
y tercero del apartado 5. 
7. Las medidas que se adopten en virtud del presente artículo deberán 
ajustarse a las obligaciones contraídas por la Comunidad con arreglo a 
cualquier convenio internacional, tanto bilateral como multilateral, que 
regule e_l acceso a la actividad de las.entidades de crédito y su ejercicio. 
Artículo 24 
Sucursales de entidades de crédito.que tengan su domicilio social fuera 
de la Comunidad 
1. Para el acceso a su actividad y para su ejercicio, los Estados miembros no 
aplicarán a las sucursales de las entidades de crédito que tengan su domicilio 
social fuera de la Comunidad, disposiciones que conduzcan a un trato más 
favorable que aquel al que estén sometidas las sucursales de entidades de 
crédito que tengan su domicilio social en la Comunidad. 
2. Las autoridades competentes notificarán a la Comisión y al Comité 
consultivo bancario las autorizaciones de sucursales concedidas a las 
entidades de crédito que tengan su domicilio social fuera de la Comunidad. 
3. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 1, la Comunidad podrá, 
mediante acuerdos con uno o más terceros países celebrados confonne al 
Tratado, acordar la aplicación~ de disposiciones que, con base en el principio 
de reciprocidad, concedan a las sucursales de una entidad con domicilio 
social fuera de la Comunidad el mismo trato en el conjunto del territorio de 
la Comunidad. 
Artículo 25 
Cooperación en materia de supervisión sobre una base consolidada con 
las autoridades competentes de países terceros 
1. La Comisión podrá presentar propuestas al Consejo, bien a petición de un 
Estado miembro o por propia iniciativa, con vistas a negociar acuerdos con 
uno o varios países terceros con la finalidad de convenir las normas de 
desarrollo de la supervisión consolidada: 
a las entidades de crédito cuya empresa matriz tenga su sede en un 
país tercero y 
a las entidades de crédito situadas en un país tercero cuya empresa 
matriz sea una entidad de crédito o una sociedad financiera de cartera 
con sede en la Comunidad. 
40 89/646/CEE 
artículo 9 
(adaptado) 
77/780/CEE 
artículo 9 
(adaptado) 
92/30/CEE 
artículo 8 
(adaptado) 
l. Los acuerdos previstos en el apartado 1 tendrán por objeto, en particular, 
garantizar: 
por una parte, que Jas autoridades competentes de los Estados 
miembros puedan obtener la infonnación necesaria para la 
supervisión basada en la situación fmanci~a consolidada de una 
entidad de crédito ó de una sociedad financiera de cartera situada en 
la Comunidad que tenga como filial una entidad de crédito o una 
entidad. financiera situada fuera de la Comunidad o que tenga 
participación en tales entidacles; 
por otra parte, que las autoridades competentes de países terceros 
puedan obtener la información necesaria para la supervisión de las 
empresas matrices cuya sede social esté situada en su territorio y que 
tengan como filial una entidad de crédito o una entidad financiera 
situada en uno o varios Estados miembros o que tengan 
participaciones en tales entidades. 
3. La Comisión examinará con el Comité consultivo bancario --- el 
resultado de las negociaciones contempladas en el apartado 1 y la situación 
que se derive de las mismas. 
TÍTULO V 
PRINCIPIOS E INSTRUMENTOS TÉCNICOS DE SUPERVISIÓN 
PRUDENCIAL 
Capítulo primero 
Principios de supervisión prudencial 
Articulo 26 
( ; 
Competencia de control del Estado miembro de origen 1 
l. La supervisión prudencial de una entidad de crédito, incluida la de las 
actividades que ejerza con arreglo a las disposiciones de los artículos 18 y 
19 corresponderá a las autoridades competentes del Estado miembro de 
origen, sin perjuicio de las disposiciones de la presente Directiva que 
establezcan la competencia de las autoridades del Estado miembro de 
acogida. 
2. El apartado 1 no constituirá obstáculo a la supervisión sobre una base 
consolidada en virtud de la presente Directiva. 
Articulo 27 
Competencias del Estado miembro de acogida 
Hasta una coordinación posterior, el Estado miembro de acogida seguirá 
encargándose, en colaboración con la autoridad competente del Estado 
miembro de origen, de la supervisión de la liquidez de la sucursal de la 
entidad de crédito. Sin perjuicio de las medidas necesarias para el 
fortalecimiento del Sistema Monetario Europeo, dicho Estado conservará la 
total responsabilidad de las medidas resultantes de la aplicación de su 
política monetaria. Estas medidas no podrán establecer un trato 
discriminatorio o restrictivo por el hecho de que la entidad de crédito haya 
sido autorizada en otro Estado miembfo. 
41 92/30/CEE 
artículo 8 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 13 apart. 1 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 13 apartado 3 
(modificación resultante 
de 92/30/CEE art. 10 
apart. 2 segundo guión) 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 14 apart.2 
Articulo 28 
Cooperación e~ materia de supervisión 
Con objeto de supervisar la actividad de las entidades de crédito que operen, 
principalmente por haber creado sucursales, en uno o más Estados 
miembros, distintos al de su domicilio social, las autoridades competentes 
de los Estados miembros implicados colaborarán estrechamente. Se 
comunicarán toda la información relativa a la dirección, gestión y propiedad 
de estas entidades de crédito, que pueda facilitar su supervisión, y el 
examen de las condiciones de su autorización, así como cualquier otra 
información susceptible de facilitar el control de la liquidez y solvencia de 
estas entidades, así como todas las informaciones que puedan facilitar el 
control de dichas entidades, en farticular en materia de liquidez, de 
solvencia, de garantía de depósitos, de limitación de grandes riesgos, de 
organización administrativa y contable y de control interno. 
Articulo 29 
Verificación sobre el terreno de las sucursales establecidas en otro 
Estado miembro 
1. Los Estados miembros de acogida preverán que, cuando una entidad de 
crédito autorizada en otro Estado miembro ejerza su actividad a través de 
una sucursal, las autoridades competentes del Estado miembro de origen, 
tras haber informado previamente a las autoridades competentes del Estado 
miembro de acogida, puedan proceder, por sí mismas o por mediación de 
personas a quienes hayan otorgado un mandato para ello, a la verificación in 
situ de las informaciones contempladas en el artículo 28. 
2. Las autoridades competentes del Estado miembro de origen podrán 
igualmente recurrir, para la verificación de las sucursales, a uno de los 
otros procedimientos previstos en el apartado 7 del artículo 56. 
3. El presente artículo se entenderá sin perjuicio del derecho de las 
autoridades competentes del Estado miembro de acogida de proceder a la 
verificación in situ de las sucursales establecidas en su territorio para el 
ejercicio de las responsabilidades que les incumben en virtud de la presente 
Directiva. 
42 77/780/CEE 
artículo 7 apart. 1 
(modificación resultante 
de 89/646/CEE art. 14 
apart. 1) 
89/646/CEE 
artículo 15 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 15 
(modificación resultante 
de 92/30/CEE, artículo 10, 
apart. 4) 
(Rectificación, 
DO nº L280 de 
24. 9. 1992, p. 54) 
89/646/CEE 
artículo 15 
(adaptado) 
Artículo 30 
Intercambios de información y secreto profesional 
1. Los Estados miembros preverán que todas las personas que ejerzan o 
hayan ejercido una actividad para las autoridades competentes, así como los 
auditores o expertos encargados por las autoridades competentes, tengan que 
guardar el secreto profesional. Este secreto implicará que las infonnaciones 
confidenciales que reciban a título profesional no podrán ser divulgadas a 
ninguna persona o autoridad, salvo en fonna sumaria o agregada, de manera 
que las entidades individuales no puedan ser identificadas, sin perjuicio de 
los supuestos regulados por el Derecho penal. 
No obstante, cuando se trate de entidades de crédito que se hayan declarado 
en quiebra o cuya liquidación forzosa haya sido ordenada por un tribunal, las 
informaciones confidenciales que nó' se refieran a terceras partes implicadas 
en intentos de salvamiento de la empresa podrán ser divulgadas en el marco 
de procedimientos civiles o mercantiles. 
2. El apartado l no será obstáculo para que las autoridades competentes de 
los diferentes Estados miembros procedan a los intercambios de infonnación 
previstos en la presente y otras Directivas aplicables a las entidades de 
crédito. Dichas informaciones estarán sujetas al secreto profesional 
contemplado en el apartado 1. 
3. Los Estados miembros sólo podrán celebrar acuerdos de cooperación, 
con las autoridades competentes de países terceros que prevean intercambios 
de información, en la medida en que las informaciones comunicadas queden 
protegidas por garantías de secreto profesional al menos equivalentes a las 
contempladas en el presente artículo. 
4. La autoridad competente que, en virtud de los apartados 1 o 2, reciba 
información confidencial podrá solamente utilizarla en el ejercicio de sus 
funciones: 
bien para el examen de las condiciones de acceso a la actividad de las 
entidades de crédito y para facilitar el control, sobre base individual y 
sobre base consolidada, de las condiciones def ejercicio de la actividad, 
en particular en materia de supervisión de la liquidez, de la solvencia, de 
los grandes riesgos, de la organización administrativa y contable y del 
control interno; o 
bien para la imposición de sanciones; o 
bien en el marco de un recurso administrativo contra una decisión de la 
autoridad competente; o 
bien en el marco de procedimientos jurisdiccionales entablados en virtud 
del artículo 33 o de disposiciones especiales previstas en la presente 
Directiva así como en otras Directivas adoptadas en el ámbito de las 
entidades de crédito. 
5. Los apartados 1 y 4 no serán obstáculo para el intercambio de 
información, dentro de un mismo Estado miembro, cuando existan varias 
autoridades competentes, o entre Estados miembros, entre autoridades 
competentes: 
43 77/780/CEE 
artículo 12 
apart. 1 a S 
(modificación resultante 
de 89/646/CEE art. 16) 
(adaptado) 
y las autoridades en las que recaiga la función pública de supervisión 
de las otras instituciones financieras y de las compañías de seguros, 
así como las autoridades encargadas de la supervisión de los mercados 
financieros; 
y los órganos implicados· en la liquidación y la quiebra de las 
entidades de crédito y otros procedimientos similares; 
y las personas encargadas del control legal de las cuentas de la entidad 
de crédito y de las demás entidades financieras. 
Dichos intercambios se limitarán a lo necesario para el cumplimiento de su 
función de supervisión, así corno para la transmisión, a los organismos 
encargados de la gestión de los ststemas de garantías de depósitos, de la 
información necesaria para el cumplimiento de su función. La información 
recibida por dichas autoridades, organismos y personas quedará sujeta al 
secreto profesional contemplado en el apartado 1. 
6. No obstante lo dispuesto en los apartados l a 4, los Estados miembros 
podrán autorizar intercambios de información entre las autoridades 
competentes y 
las autoridades encargadas de la superv1s1on de los órganos que 
participen en la liquidación y quiebra de las entidades de crédito y 
otros procedimientos similares; o 
las autoridades · encargadas de la superv1s1on de las personas 
encargadas del control legal de las cuentas de las empresas de 
seguros, las entidades de crédito, las empresas de inversión y otras 
entidades financieras. 
Los Estados miembros que hagan uso de la facultad establecida en el párrafo 
primero exigirán, corno mínimo, el cumplimiento de las siguientes 
condiciones: 
la información se destinará a la realización de la misión de 
supervisión establecida en el párrafo primero; 
la información recibida en este contexto estará sujeta al secreto 
profesional contemplado en el apartado 1; 
cuando la información proceda de otro Estado miembro, ésta no 
podrá divulgarse sin el acuerdo expreso de las autoridades 
competentes que hayan comunicado dicha información y, en ese caso, 
exclusivamente con la finalidad que estas autoridades hayan 
autorizado. 
Los Estados miembros comunicarán a la Comisión y a los demás Estados 
miembros la identidad de las autoridades que podrán recibir información con 
arreglo al presente apartado. 
44 77/780/CEE 
artículo 12 apart. 1 a 5 
(modificación resultante de 
89/646/CEE art. 16) 
(adaptado) 
77/780/CEE 
artículo 12 apart. 5 bis 
(modificación resultante 
de 95/26/CEE, art 4 
apart.2) 
(adaptado) 
7. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 a 4, los Estados miembros, 
con el fin de reforzar la estabilidad del sistema financiero, incluida su 
integridad, podrán autorizar el intercambio de información entre las 
autoridades compe_rtentes y las autoridades y los órganos encargados en 
virtud de la legislación nacional de detectar las infracciones al Derecho de 
sopiedades y de investigar dichas infracciones. 
Los Estados miembros que hagan uso de la facultad establecida en el párrafo 
primero exigirán, como mínimo, el cumplimiento de las siguientes 
condiciones: 
la información se destinará a la realización de la misión de 
s~pervis¡'ón establecida en el párrafo primero; 
la información recibida en este contexto estará sujeta al secreto 
profesional contemplado en el apartado 1; 
cuando la información proceda de otro Estado miembro, esta sólo 
podrá ser divulgada con el acuerdo expreso de las autoridades 
competentes que hayan comunicado dicha información y, en ese 
caso, exclusivamente con la finalidad que estas autoridades hayan 
autorizado. 
Cuando, en un Estado miembro, las autoridades y los órgancs a que se 
refiere el párrafo primero realicen su misión de detección o investigación 
recurriendo, dada su competencia específica, a personas con un mandato a tal 
fin que no pertenezcan a la función pública, la posibilidad de intercambiar 
información prevista en el párrafo primero podrá ampliarse a estas personas 
en las condiciones previstas en el párrafo segundo 
Para la aplicación del tercer guión del párrafo segundo, las autoridades o los 
órganos a que se refiere el párrafo primero comunicarán a las autoridades 
competentes que hayan facilitado la información la identidad y el mandato 
preciso de las personas a las que se transmitirá dicha información. 
Los Estados .miembros comunicarán a la Comisión y a los demás Estados 
miembros la identidad de las autoridades que podrán recibir información con 
arreglo al presente apartado. 
La Comisión elaborará, antes del 31 de diciembre de 2000, un informe sobre 
la aplicación de las disposiciones del presente apartado. 
8. Las disposiciones del presente artículo no obstarán para que una autoridad 
competente transmita: 
a los bancos centrales y organismos de función similar en tanto que 
autoridades monetarias y, 
en su caso, a otras autoridades públicas encargadas .de la supervisión 
de los sistemas de pago, 
la información destinada al cumplimiento de su misión ni para que estas 
autoridades u organismos comuniquen a las autoridades competentes la 
información que precisen a los efectos del apartado 4. La información 
recibida en este contexto estará sujeta al secreto profesional contemplado en 
el presente artículo. 
45 77n80/CEE 
artículo 12 apart. 5 
(modificación resultante 
de 95/26/CE 
art. 4 apart. 3) 
77/780/CEE 
artículo 12 apart. 6 
(modificación resultante 
de 95/26/CE 
art. 4 apart. 4) 
9. Además, no obstante lo dispuesto en los apartados l y 4, los Estados 
miembros podrán autorizar, en virtud de disposiciones legales, la 
comunicación de ciertas informaciones a otros departamentos de sus 
. administraciones centrales responsables de la aplicación de la legislación de 
supervisión de las entidades de crédito, las entidades financieras, los 
servicios·de inversión y las compañías de seguros, así como a los inspectores 
comisionados por dichos departamentos. 
No obstante, d~chas comunicaciones sólo podrán facilitarse cuando ello sea 
necesario por razones de supervisión prudencial. 
Sin embargo, los Estados miembros preverán que las informaciones recibidas 
con arreglo a los apartados 2 y 5 y las obtenidas por medio de las 
verificaciones in situ contempladas en los apartados 1 y 2 del artículo 29 no 
puedan en ningún caso ser objeto de ]as comunicaciones contempladas en el 
presente apartado, salvo acuerdo expreso de la autoridad competente que 
haya comunicado las informaciones o de la autoridad competente del Estado 
miembro en el que se haya efectuado la verificación in situ. 
1 O. Lo dispuesto en el presente artículo no obstará para que las autoridades 
competentes comuniquen la información a que se refieren los apartados 1 a 4 
a una cámara de compensación .u otro organismo semejante autorizado, en 
virtud de la legislación nacional, ~ prestar servicios de compensación o 
liquidación de contratos en uno de los mercados de su Estado miembro, 
cuando aquellas consideren que la comunicación de tal información es 
necesaria para ·garantizar el correcto funcionamiento de dichos organismos 
ante cualquier incumplimiento, o posible incumplimiento, que se produzca 
en el mercado. La información recibida en este contexto quedará sujeta al 
secreto profesional mencionado en el apartado 1. No obstante, los Estados 
miembros velarán por que la información recibida con arreglo a lo dispuesto 
en el apartado 2 no pueda ser revelada, en las circunstancias descritas en el 
presente apartado, sin el consentimiento expreso de las autoridades 
competentes que la hayan facilitado. 
46 77/780/CEE 
artículo 12 apartado 7 
(modificación resultante 
de 89/646/CEE art. 16) 
77/780/CEE 
artículo 12 apartado 8 
(modificación resultante 
de 95/26/CE 
art. 4 apart. 6) 
Articul.o J 1 
Obligaciones de las personas encargadas de la auditoría legal de las 
cuentas anuales y consolidadas 
l. Los Estados miembros, preverán, como mínimo, que: 
a) Toda persona autorizada con arreglo a la Directiva 84/253/CEE del 
Consejo<1> que ejerza en una entidad de crédito la función descrita en 
el artículo 51 de la Directiva 78/660/CEE del Consejo<2>, en el 
artículo 37 de la Directiva 83/349/CEE, en el artículo 31 de la 
Directiva 85/611/CEE del Consejo<3> o cualquier otra función legal, 
tendrá la obligación de señalar rápidamente a las autoridades 
competentes cualquier hecho o decisión sobre esta entidad del que 
haya tenido conocimiento en el ejercicio de dicha función y que 
pueda: 
constituir una violación del contenido de las disposiciones legales, 
reglamentarias o administrativas que establecen las condiciones de 
autorización o que regulan de manera específica el ejercicio de la 
actividad de las entidades de crédito, o 
perjudicar la continuidad de la explotación de la entidad de crédito, o 
implicar la denegación de la certificación de cuentas o la emisión de 
reservas; 
b) se impondrá la misma obligación a esa misma persona por lo que 
respecta a los hechos y decisiones que llegara a conocer en el 
contexto de una función como la descrita en la letra a) ejercida en 
una empresa que tenga un vínculo estrecho resultante de un vínculo 
de control con la entidad de crédito en la que esta persona lleve a 
cabo la mencionada función. 
2. La divulgación de buena fe de hechos o decisiones mencio:iados en el 
apartado 1 a las autoridades competentes, por parte de las personas 
autorizadas con arreglo a la Directiva 84/253/CEE, no constituirá violación 
de las restricciones sobre la divulgación de información impuesta por vía 
contractual o por cualquier disposición legal, reglamentaria o administrativa 
ni implicará para dichas personas ningún tipo de responsabilidad. 
Artlcul.o J 2 
Facultad sancionadora de las autoridades competentes 
Sin perjuicio de los procedimientos de revocación de la autorización y de la 
responsabilidad penal, los Estados miembros establecerán que sus 
respectivas autoridades competentes podrán adoptar sanciones contra las 
entidades de crédito o sus directivos responsables, por infracción de 
disposiciones legales, reglamentarias o administrativas en materia de 
supervisión o de ejercicio de la actividad, o adoptar a su respecto sanciones o 
medidas cuya aplicación tenga por objeto poner fin a las infracciones 
comprobadas o a sus causas. 77/780/CEE 
artículo 12 bis 
(modificación resultante 
de 95/26/CE art. 5) 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 17 
(adaptado) 
(l) DO nº L 126 de 12. 5. 1984, p. 20. 
(2) DO nº L 222 de 14. 8. 1978, p. 11. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 94/8/CE del Consejo (DO nº L 82 de 25. 3. 
1994, p. 33). 
(3) DO nº L375 de 31. 12. 85, p.3. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CE. 
47 
Artículo 33 
Recurso jurisdiccional 
Los Estados miembros preverán que las decisiones tomadas con respecto a 
una entidad de crédito en aplicación de las disposiciones legales, 
reglamentarias y administrativas adoptadas conforme a la presente Directiva 
puedan ser objeto de un recurso jurisdiccional; adoptarán esta misma 
. disposición para los casos en que no haya recaído resolución dentro del plazo 
de los seis meses siguientes a la solicitud, sobre toda petición de autorización 
que comporte todos los elementos requeridos por las disposiciones en vigor. 
Capítulo 2. 
Instrumentos técnicos de la supervisión prudencial 
Sección primera 
Fondos propios 
Artículo 34 
Principios generales 
l. Cada vez que un Estado miembro en aplicación de la legislación 
comunitaria relativa a la vigilancia prudencial que deba ejercerse sobre las 
actividades de crédito en actividad adopte una disposición legal, 
reglamentaria o administrativa, que utilice el término o se refiera al concepto 
de fondos propios, lo hará de forma que dicho término o dicho concepto 
concuerde con la definición enunciada en los apartados 2, 3 y 4 y en los 
artículos 35 a 38. 
2. Sin perjuicio de las limitaciones contempladas en el artículo 38, los fondos 
propios no consolidados de las entidades de crédito estarán constituidos por 
los siguientes elementos: 
I) el capital a efectos del artículo 22 de la Directiva 86/635/CEE, en la 
medida en que se haya desembolsado, más la cuenta de las primas de 
emisión, pero excluyendo las acciones preferenciales cumulativas; 
2) las reservas, a efectos del artículo 23 de la Directiva 86/635/CEE, y 
los resultados transferidos mediante asignación del resultado final. 
Los Estados miembros no podrán autorizar que se tomen en cuenta los 
beneficios intermediarios antes de que se haya tomado una decisión 
formal, salvo si dichos beneficios han sido verificados por 
responsables del control de las cuentas y se pruebe, a satisfacción de 
las autoridades competentes, que su importe se ha evaluado de 
acuerdo con los principios enunciados en la Directiva 86/635/CEE y 
está libre de toda carga previsible y de previsión de dividendos; 
48 • 77/780/CEE 
artículo 13 
89/299/CEE 
artículo 1 apart. 1 
89/299/CEE 
artículo 2 apart. 1 
3) los fondos para riesgos bancarios generales, definidos en el artículo 38 
de la Directiva 86/635/CEE; 
4) las reservas de reevaluación, a efectos del artículo 33 de la Directiva 
78/660/CEE; ---
5) los ajustes de valoración, a efectos del apartado ~ del artículo 3 7 de la 
Directiva 86/635/CEE; 
6) los demás elementos, a efectos del artículo 35; 
7) los compromisos de los miembros de entidades de créditos 
constituidas en forma de sociedades cooperativas, y los compromisos 
solidarios de los prestatarios de determinadas entidades organizadas 
en forma de fondos mencionados en el apartado 1 del artículo 36; 
8) las acciones preferenciales cumulativas a plazo fijo y los préstamos 
subordinados mencionados en el apartado 3 del artículo 36; 
Se deducirán los siguientes elementos, con arreglo a lo dispuesto en el 
artículo 38: 
9) las acciones propias en poder de la entidad de crédito, a su valor 
contable; 
l O) los activos inmateriales, a efectos del artículo 4 «Activo» punto 9 de 
la Directiva 86/635/CEE; 
11) los resultados negativos de cierta importancia del ejercicio en curso; 
12) las participaciones en otras entidades de crédito o con instituciones 
financieras superiores ai'l 0% del capital de las mismas, así como los 
créditos subordinados y los instrumentos contemplados en el artículo 
35 que la entidad de crédito o la institución financiera posea contra 
otras entidades de crédito o instituciones financieras en las que su 
participación sea superior al 10% del capital; 
Cuando una entidad de crédito tenga temporalmente acciones de otra 
entidad de crédito o de una institución financiera en el marco de una 
operación de asistencia financiera destinada a sanear y a salvar a esta 
última, la autoridad competente podrá permitir excepciones a esta 
disposición; 
13) las participaciones en otras entidades de crédito y en instituciones 
financieras inferiores o iguales al l 0% del capital de estas últimas, así 
como los créditos subordinados y los instrumentos contemplados en el 
artículo 35 que la entidad de crédito posea contra entidades de crédito 
o instituciones financieras distintas de las contempladas en el punto 12 
por una cantidad equivalente al total de dichas participaciones, 
créditos subordinados e instrumentos superior al l 0% de los fondos 
propios de la entidad de credito calculados antes de deducir los 
~lementos del punto 12 y del presento punto. 
49 89/299/CEE 
artículo 2 apart. l 
(adaptado) 
--------Los Estados miembros podrán prever que, para el cálculo de los 
fondos propios no consolidados, las empresas matrices sujetas a una 
vigilancia sobre base consolidada, puedan no deducir sus participaciones en 
otras entidades de crédito o instituciones financieras incluidas en la 
conso)jdación. Dicha disposición se aplicará al conjunto de las normas 
prudenciales armonizadas por los actos comunitarios. 
3. -------El concepto de fondos propios definido en los puntos 1 al 8 del 
apartado 2, incluirá un máximo de elementos y de cantidades. La utilización 
de dichos elementos o el establecimiento de límites inferiores, así como la 
deducción de otros elementos distintos de los enumerados en los puntos 9 a 
13 del apartado 2, se dejarán a la discreción de los Estados miembros. No 
obstante, estos deberán contemplar el logro de una mayor convergencia con 
vistas a una definición común de los fondos propios. 
A tal efecto, a más tardar el 1 de enero de 1996, la Comisión presentará al 
Parlamento Europeo y al Consejo un informe sobre la aplicación del 
presente artículo y de los artículos 35 a 39, acompañado, en su caso, de las 
propuestas de modificación que estime necesarias. A más tardar el 1 de 
enero de 1998, el Parlamento Europeo y el Consejo, previa consulta al 
Comité Económico y. Social, examinarán y revisarán, de acuerdo con el 
procedimiento del artículo 189 B del tratado, la definición de los fondos 
propios con vistas a una aplicación uniforme de la definición común. 
4. Los elementos enumerados en los puntos l a 5 del apartado 2 deberán 
poder ser utilizados inmediatamente y sin restricción por las entidades de 
crédito para la cobertura de riesgos o de pérdidas en cuanto se produzcan 
éstos. Su cuantía deberá estar libre de todo impuesto previsible en el 
momento en que se calcule, o convenientemente ajustada en la medida en 
que tales impuestos reduzcan la cuantía hasta la cual dichos elementos 
puedan ser aplicados a la cobertura de riesgos o pérdidas. 
.. 
Articulo 35 
Otros elementos 
l. El concepto de fondos propios utilizado por un Estado miembro podrá 
incluir otros elementos siempre y cuando se trate de elementos que, 
independientemente de su denominación jurídica o contable, presenten las 
siguientes características: 
a) que puedan ser libremente utilizados por la entidad de crédito para 
cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad bancaria, 
cuando aún no se hayan determinado las pérdidas o minusvalías; 
b) que su existencia esté reflejada en la contabilidad interna; 
c) que su cuantía esté fijada por la dirección de la entidad de crédito 
verificada por revisores independientes, comunicada a las 
autoridades competentes y sometida al control de las mismas.-------
50 89/299/CEE 
artículo 2 apart. l 
(adaptado) 
89/299/CEE 
artículo 2 apart. 2 
(adaptado) 
89/299/CEE 
artículo 2 apart. 3 
" . 
89/299/CEE 
artículo 3 
(adaptado) 
2. También podrán ser aceptados como otros elementos los títulos de 
duración indetenninada y los demás instrumentos similares que cumplan los 
siguientes requisitos: · 
a) que no puedan ser reembolsados a petición del portador o sin el 
acuerdo previo de la autoridad competente; 
b) que el contrato de emisión deba conceder a la entidad de crédito la 
posibilipad de diferir el pago de los intereses de la deuda; 
c) que los créditos del acreedor contra la entidad de crédito deban estar 
subordinados en su totalidad a los de todos los acreedores no 
subordinados; 
d) que los documentos que regulen la em1s1on de los títulos deban 
establecer que la deuda y los intereses no pagados puedan absorber 
pérdidas, dejando a la entidad de crédito la posibilidad de seguir 
operando; 
e) que únicamente se tengan en cuenta los importes efectivamente 
pagados. 
Podrán ser aceptadas, a modo de complemento, las acciones preferenciales 
cumulativas que no sean las definidas en el punto 8 del apartado 2 del 
artículo 34. 
Artículo 36 
Otras disposiciones relativas a los fondos propios 
1. Los compromisos de los miembros de entidades de crédito constituidas en 
forma de sociedades cooperativas a los que se refiere el punto 7 del apartado 
2 del artículo 34 comprenderán el capital no reclamado de dichas sociedades, 
así como los compromisos legales de los miembros de tales sociedades 
cooperativas a efectuar pagos suplementarios no reembolsables en caso de 
que la entidad de crédito sufra pérdidas; en cuyo caso, los pagos deberán 
poder ser exigibles inmediatamente. 
En el caso de entidades de crédito organizadas en forma de fondos, se 
asimilarán a los elementos precedentes los compromisos solidarios de los 
prestatarios. 
El conjunto de estos elementos podrá incluirse en los fondos propios, 
siempre que se computen, de confonnidad con la legislación nacional, entre 
los fondos propios de las entidades de dicha categoría. 
2. Los Estados miembros no incluirán entre los fondos propios de las 
entidades públicas de crédito las garantías que ellos mismos o sus 
autoridades concedan a tales entidades.------------
3. Los Estados miembros o las autoridades competentes podrán incluir en 
los fondos propios las acciones preferenciales cumulativas a plazo fijo 
contempladas en el punto 8 del apartado 2 del artículo 34, así como los 
préstamos subordinados contemplados en la misma disposición, cuando 
existan acuerdos vinculantes con arreglo a los cuales, en caso de quiebra o de 
liquidación de la entidad de crédito, tales préstamos ocupen un rango inferior 
a los créditos de todos los demás acreedores y no se reembolsen hasta que se 
hayan pagado todas las demás deudas vigentes en ese momento. 
51 89/299/CEE 
artículo 3 
(adaptado) 
89/299/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
Los créditos subordinados también deberán cumplir los siguientes requisitos: 
a) que únicamente se tengan en cuenta los fondos efectivamente 
desembolsados; 
b) que tengan un vencimiento inicial de al menos 5 años; tras dicho 
período podrán ser objeto de reembolso; si no hubiere sido fijada la 
fecha de vencimiento de la deuda, sólo serán reembolsables con un 
preaviso de 5 años, salvo en el caso de que hayan dejado de 
considerarse fondos propios o si se exigiere formalmente la 
autorización previa de las autoridades competentes para su reembolso 
anticipado. Las autoridades competentes podrán autorizar el 
reembolso anticipado de tales fondos siempre que tal solicitud 
proceda del emisor y la solvencia de la entidad de crédito no se vea 
afectada por ello; 
c) . la cuantía hasta la cual puedan considerarse fondos propios sea objeto 
de una reducción gradual durante al menos los cinco años anteriores a 
la fecha de vencimiento; 
d) que el contrato de préstamo no incluya cláusulas que estipulen que, en 
determinadas circunstancias distintas de la liquidación de la entidad de 
crédito, la deuda deba reembolsarse antes de la fecha de vencimiento 
acordada. 
Artículo 37 
Cálculo de los fondos propios sobre una base consolidada 
1. Cuando haya de efectuarse el cálculo sobre una base consolidada, se 
tendrán en cuenta los importes consolidados de los elementos~nunciados en 
el apartado 2 del artículo 34, de acuerdo con las normas establecidas en los 
artículos 52 a 56. Además, podrán asimilarse a las reservas consolidadas, 
para el cálculo de los fondos propios, los siguientes elementos, siempre y 
cuando sean acreedores («negativos»): 
los intereses minoritarios, a efectos del artículo 21 de la Directiva 
83/349/CEE, en caso de que se utilice el método de integración 
global; 
la diferencia de primera consolidación, a efectos de los artículos 19, 
30 y 31 de la Directiva 83/349/CEE; 
las diferencias de conversión incluidas en las reservas consolidadas, 
de acuerdo con el apartado 6 del artículo 39 de la Directiva 
86/635/CEE; 
la diferencia resultante de la inscripción de determinadas 
participaciones según el método que se describe en el artículo 33 de la 
Directiva 83/349/CEE. 
2. Cuando los elementos que anteceden sean deudores («positivos»), habrán 
de deducirse en el cálculo de los fondos propios consolidados. 
52 89/299/CEE 
articulo 4 
(adaptado) 
89/299/CEE 
articulo 5 
(adaptado) 
Articulo 38 
Deducciones y lfmites 
1. Los elementos contemplados en los puntos 4 a 8 del apartado 2 del artículo 
34 estarán sujetos a las siguientes limitacione~: 
a) el total de los elementos de los puntos 4 a 8 se limitará a un máximo 
equivalente al 100% de los elementos de los-puntos 1 más 2 y 3 menos los 
elementos de los puntos 9, 10 y 11; 
b) el total de los elementos de los puntos 7 y 8 se limitará a un máximo 
equivalente al 50% de los elementos de los puntos l más 2 y 3 menos 9, JO 
y 11; 
c) el total de los elementos de los puntos 12 y 13 se deducirá del total de los 
elementos. 
2. Las autoridades competentes podrán autorizar provisionalmente y en 
circunstancias excepcionales a las entidades de crédito a rebasar el umbral 
previsto en el apartado 1. 
Articulo 39 
Prueba a las autoridades competentes 
Deberá demostrarse a satisfacción de las autoridades competentes el 
cumplimiento de lo dispuesto en los apartados 2, 3 y 4 del artículo 34 y en los 
artículos de 35 a 38. 
Sección 2 
Coeficiente de solvencia 
Artículo 40 
Principios generales 
1. El coeficiente· de solvencia ---------expresa la proporción existente entre los 
fondos propios definidos en el artículo 41 y los activos y cuentas de orden con 
riesgo ponderado con arreglo al artículo 42. 
2. El coeficiente de solvencia de entidades de crédito que no sean ni empresas 
matrices a efectos del artículo 1 de la Directiva 83/349/CEE, ni filiales de 
dichas empresas, se calculará de forma individual. 
3. El coeficiente de solvencia de entidades de crédito que sean empresas 
matrices se calculará sobre una base consolidada, con arreglo a los métodos 
definidos en la presente directiva y en la Directiva--------- 86/635/CEE. 
4. Las autoridades competentes responsables de la autorización y de la 
supervisión de la empresa matriz que sea una entidad de crédíto podrán exigir 
también el cálculo de un coeficiente subconsolidado o no consolidado de 
aquélla, así como de cualquer filial suya que dependa de la autorización y de la 
supervisión de esas autoridades. Si no se efectúa dicho control de la estructura 
adecuada del capital dentro del grupo bancario, deberán adoptarse otras medidas 
para garantizar dicho objetivo. 
53 89/299/CEE 
artículo 6 apart. 1 y 4 
(modificación resultante 
de 91/633/CEE 
art. 1 apart. 1) 
89/299/CEE 
artículo 7 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 3 apart·. 1 a 4 
(modificación resultante 
de 92/30/CEE art. 1 O 
apart. 2, 3 guión) 
(adaptado) 
S. Sin perjuicio del cumplimiento por parte de las entidades de crédito de las 
disposiciones de los apartados 2, 3 y 4 y de los apartados 8 y 9 del artfculo S2, las 
autoridades competentes velarán por que los coeficientes sean calculados como 
mínimo dos veces al año, bien por la propia entidad de crédito, que comunicará a las 
autoridades competentes los resultados obtenidos así como todos los elementos de 
cálculo necesarios o bien por las autoridades competentes a partir de los datos 
suministrados por las entidades de crédito. 
6. La valoración de los activos y de las cuentas de orden se efectuará de 
conformidad con lo dispuesto en la Directiva 86/635/CEE. --------
Articulo 41 
Numerador: Fondos propios 
Los fondos propios, definidos en la presente Directiva, constituirán el numerador 
del coeficiente de solvencia. 
Articulo 42 
Denominador: Activos y cuentas de orden ponderadas por su riesgo 
l. Se asignarán grados de riesgo de crédito, expresados en ponderaciones 
porcentuales, a los diferentes activos con arreglo a lo dispuesto en los artículos 43 y 
44, y de forma excepcional en los artículos 45, 62 y 63. El valor en balance de cada 
activo se multiplicará a continuación por la ponderación correspondiente para llegar 
a un valor ponderado. 
2. En el caso de cuentas de orden enumeradas en el Anexo 11, se efectuará un 
cálculo en dos fases, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 43. 
3. En el caso de las cuentas de orden relacionadas con tipos de interés y tipos de 
cambio a las que se refiere el apartado 3 del artículo 43, el coste potencial de la 
sustitución de contratos en el supuesto de incumplimiento de la contraparte se 
valorará mediante la aplicación de cualquiera de los dos · métodos descritos en el 
Anexo 111. Dicho coste se multiplicará por la ponderación atribuible a las 
contrapartes que figura en el apartado 1 del artículo 43, salvo las ponderaciones del 
100% previstas en el mismo que se reducirán al 50%, para dar valores ajustados al 
riesgo. 
4. La suma de los valores ponderados de los activos y de las cuentas de orden, tal 
como han sido descritas en los apartados 2 y 3, constituirá el denominador para 
calcular el coeficiente de solvencia. 
54 89/647/CEE 
artículo 3 apart. 7 y 8 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 5 
(adaptado) 
Articulo 4J 
Ponderación de riesgos 
1. Se aplicarán las siguientes ponderaciones a las diferentes categorías de activos, 
aunque las autoridades competentes podrán fijar ponderaciones más elevadas si lo 
consideran conveniente. 
a) Ponderación nula 
1) efectivo en caja y elementos equivalentes; 
2) activos que constituyan créditos sobre las administraciones centrales y los 
bancos centrales de la zona A 
3) activos que representen créditos sobre las Comunidades Europeas; 
4) activos que constituyan créditos con garantía explícita de las 
administraciones centrales y lo~ bancos centrales de la zona A o de las 
Comunidades Europeas; 
5) activos que representen créditos sobre las administraciones centrales y 
bancos centrales de la zona B nominados y financiados en la moneda 
nacional del prestatario; 
6) activos que representen créditos que lleven la garantía explícita de las 
administraciones centrales y bancos centrales de zona B nominados y 
financiados en la moneda nacional común del fiador y del prestatario; 
7) activos garantizadoo, a -satisfacción de las autoridades competentes 
correspondientes, mediante garantía pignoraticia de títulos emitidos por las 
administraciones centrales o por los bancos centrales de la zona A, o por 
las Comunidades Europeas o por depósitos en efectivo en la entidad 
prestamista o mediante certificados de depósito o instrumentos similares 
emitidos por y colocados en dicha entidad. 
b) Ponderación del 20% 
I) activos que representen créditos sobre el Banco Europeo de· Inversiones 
(BEi); 
2) activos que representen créditos sobre bancos multilaterales de desarrollo; 
3) activos que representen créditos expresamente garantizados por el Banco 
Europeo de Inversiones (BEi); 
4) activos que representen créditos expresamente garantizados por bancos 
multilaterales de desarrollo; 
5) activos que representen créditos sobre administraciones regionales o 
locales de la zona A, salvo lo dispuesto en el artículo 44; 
6) activos que representen créditos expresamente garantizados por 
administraciones regionales o locales de la zona A, salvo lo dispuesto en el 
artículo 44; 
7) activos que representen créditos sobre entidades de crédito de la zona A 
que no constituyan fondos propios de dichas entidades;----
55 89/647/CEE 
artículo 6 
89/647/CEE 
artículo 6 
(modificación resultante 
de 95/15/CE art. 2) . 
89/647/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
8) activos que representen créditos cuya duración sea menor o igual a un año 
sobre entidades de crédito . de la zona B, con excepción de los títulos 
emitidos por dichas entidades que se consideren parte de sus fondos propios; 
9) activos expresamente garantizados por entidades de crédito de la zona A; 
1 O) activos que representen créditos cuya duración sea menor o igual a un año y 
que estén expresamente garantizados por entidades de, crédito de la zona B; 
11) activos garantizados, a satisfacción de las autoridades competentes, 
mediante garantía pignoraticia sobre títulos emitidos por el Banco Europeo 
de Inversiones o por bancos multilaterales de desarrollo; 
12) cheques y valores pendientes de cobro. 
e) Ponderación del 50% 
1) préstamos íntegramente garantizados, a satisfacción de las autoridades 
competentes, por hipotecas sobre viviendas que ocupe o vaya a ocupar el 
prestatario o que éste vaya a ceder en régimen de arrendamiento; y préstamos 
íntegramente garantizados, a satisfacción de las autoridades competentes, 
mediante acciones en sociedades finlandesas constructoras de viviendas que 
actúen con arreglo a la fey finlandesa de 1991 sobre las sociedades 
constructoras de viviendas o la legislación posterior equivalente, respecto de 
las viviendas que el prestatario ocupe, vaya a ocupar o vaya a ceder en 
régimen de arrendamiento. 
2) cuentas de periodificación: estos activos se someterán a la ponderación 
correspondiente a la contraparte en los casos en que la entidad de crédito esté 
en condiciones de determinarla de conformidad con lo dispuesto en la 
Directiva 86/635/CEE; cuando no pueda determinar la contraparte, aplicará 
una ponderación a tanto alzado del 50%. 
56 89/647/CEE 
articulo 6 
Modificación resultante de 
95/1/CE, Euratom, CECA 
Anexo I punto XI.B. III. 2 a) 
d) Ponderación del 100% 
1) activos que representen créditos sobre administraciones centrales 
y los bancos centrales de la zona B, salvo cuando estén 
nominados y financiados en la divisa del prestatario; 
2) activos que representen créditos sobre administraciones 
regionales o locales de la zona B; 
3) activos que representen créditos cuya duración sea mayor a un 
año sobre entidades de crédito de la zona B; 
4) activos que representen créditos sobre el sector no bancario de la 
zona A y de la zona B; 
5) activos materiales, a efectos del artículo 4 "Activo", punto 1 O de 
la Directiva 86/635/CEE; 
6) carteras de acciones, participaciones y otros elementos que 
formen parte de los fondos propios de otras entidades de crédito, 
cuando no hayan sido deducidas de los fondos propios de la 
entidad prestamista; 
7) todos los demás activos, excepto los deducidos de los fondos 
propios. 
2. A las cuentas de orden distintas de las indicadas en el apartado ~ se les 
aplicará el siguiente tratamiento. En primer lugar, serán agrupadas en 
función del grado de riesgo, según la clasificación recogida en el Anexo 11. 
Se computarán por su valor total las partidas con riesgo alto; por el 50% de 
su valor las partidas de riesgo medio y por el 20% de su valor las partidas de 
riesgo medio/bajo; el valor de 1~ partidas de riesgo bajo se fijará en cero. La 
segunda etapa consistirá en multiplicar las cuentas de orden, ajustadas tal 
como ha sido descrito más arriba, por las ponderaciones atribuidas a las 
contrapartes correspondientes, de acuerdo con el tratamiento contemplado en 
el apartado 1 y en el artículo 44. En lo que se refiere a los acuerdos de venta 
con compromiso de recompra, así como a los compromisos de compra a 
plazo, las ponderaciones serán las correspondientes a los activos mismos y 
no a las contrapartes de las transacciones. 
57 89/647/CEE 
articulo 6 
(adaptado) 
3. Los métodos descritos en el Anexo 111 se aplicarán a los riesgos 
relacionados con tipos de interés y tipos de cambio, enumerados en el Anexo 
IV. 
4. Cuando las cuentas de orden, lleven una garantía explícita, serán 
ponderadas como si la operación correspondiente se hubiera realizado con el 
garante en lugar de con la contraparte real. Cuando el riesgo derivado de 
operaciones incluidas en las cuentas de orden esté plenamente garantizado, a 
satisfacción de las autoridades competentes, mediante cualquiera de los 
activos reconocidos como garantía pignoraticia' en el punto 7) de la letra a) y 
en el punto 11) de la letra b) del apartado 1, se aplicarán ponderaciones del 
0% o del 20% de acuerdo con la garantía de que se trate. 
5. Cuando se atribuya una ponderación inferior a los activos y a las cuentas 
de orden debido a la existencia de una garantía explícita o de una garantía 
pignoraticia aceptable para las autoridades competentes, la ponderación 
inferior se aplicará únicamente a la parte que esté garantizada o plenamente 
asegurada. 
Articulo 44 
Ponderación de créditos sobre las administraciones regionales o locales 
de los Estados miembros 
1. No obstante los requisitos establecidos en la letra b) del apartado 1 del 
artículo 43, .los Estados miembros podrán fijar una ponderación dei 0% para 
sus propias administraciones regionales o autoridades locales si no existe una 
diferencia apreciable en el riesgo entre los créditos a estas últimas y los 
créditos a sus administraciones centrales, atendiendo a la capacidad de las 
administraciones regionales y de las autoridades locales de obtener ingresos 
y a la existencia de disposiciones institucionales específicas que reduzcan el 
riesgo de impago. De acuerdo con estos criterios se aplicará U[.la ponderación 
nula a los créditos contraídos por las administraciones regionales o 
autoridades locales en cuestión y a las partidas que figuren en las cuentas de 
orden contraídas frente a dichas administraciones, así como a los créditos 
sobre terceros y cuentas de orden contraídas frente a terceros garantizadas 
por dichas administraciones regionales o autoridades locales. 
2. Los Estados miembros notificarán a la Comisión si consideran justificada 
una ponderación nula según los criterios expuestos en el a;,artado 1. La 
Comisión difundirá dicha información. Otros Estados miembros podrán 
ofrecer a las entidades de crédito, bajo la supervisión de sus autoridades 
competentes, la posibilidad de aplicar una ponderación nula cuando 
proporcionen ayuda financiera a las administraciones regionales o 
autoridades locales correspondientes o cuando cuenten con créditos 
garantizados por éstas últimas. 
58 89/647/CEE 
artículo 6 
89/647/CEE 
artículo 7 
,¡. 
Articulo 45 
Otras ponderaciones 
1. Los Estados miembros podrán 'áplicar una ponderación del 20% a los 
activos asegurados con garantía pignoraticia, a satisfacción de las autoridades 
competentes correspondientes, por una garantía pignoraticia sobre títulos 
emitidos por las administraciones regionales o las autoridades locales de la 
zona A, por depósitos domiciliados en entidades de crédito de la zona A 
distintas de la entidad prestamista o por certificado_s de depósito o por 
instrumentos similares emitidos por dichas entidades de crédito. 
2. Los Estados miembros podrán aplicar una ponderación del I 0% a los 
créditos sobre las entidades especializadas en los mercados interbancarios y 
de la deuda pública en el Estado miembro de origen, sujetos a una estrecha 
vigilancia por parte de las autoridades competentes cuando dichos activos 
estén plenamente garantizados, a satisfacción de las autoridades competentes 
del Estado miembro de origen, por una combinación de partidas de activo 
contempladas en las letras a) y b) del apartado 1 del artículo 43, reconocida 
por dichas autoridades como constitutiva de una garantía pignoraticia 
adecuada. 
3. Los Estados miembros notificarán a la Comisión las disposiciones que 
adopten en aplicación de los apartados 1 y 2 y los motivos que las 
justifiquen. La Comisión remitirá dicha información a los Estados miembros. 
La Comisión procederá de forma periódica al estudio de las implicaciones de 
dichas disposiciones con el fin de garantizar que no den lugar a distorsiones 
de la competencia. ------
Artículo 46 
Organismos administrativos y empresas sin fines de lucro 
A efectos de la letra b) del apartado 1 del artículo 43 las autoridades 
competentes podrán incluir en el concepto de administración regional y de 
autoridad local a los organismos administrativos sin fines lucrativos 
responsables o autoridades locales, y a las empreszs sin fines lucrativos que 
pertenezcan a administraciones centrales, autoridades regionales o locales u 
autoridades que, en opinión de las autoridades competentes, garanticen 
las mismas responsabilidades que las administraciones regionales y las 
autoridades locales. 
Articulo 47 
Nivel del coeficiente de solvencia 
1. ----Las entidades de crédito deberán mantener de modo permanente el 
coeficiente definido en el artículo 40 a un nivel al menos igual al 8%. 
2. No obstante lo dispuesto en el apartado 1, las autoridades competentes 
podrán establecer coeficientes mínimos superiores, si lo consideran oportuno. 
59 89/647/CEE 
artículo 8 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 2 apart. 2 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 10 
(adaptado) 
3. En el caso de que el coeficiente llegare a ser inferior al 8%, las 
autoridades competentes velarán por que la entidad de crédito de que se trate 
adopte las medidas adecuadas para que el coeficiente alcance el mínimo 
establecido lo antes posible. 
Sección 3 
Grandes riesgos 
Artículo 48 
Notificación de grandes riesgos 
1. Los riesgos contraídos por una entidad de crédito respecto de un cliente o 
de un grupo de clientes relacionados entre sí serán considerados como 
«grandes riesgos» cuando su valor sea igual o superior al 1 O % de sus fondos 
propios. 
2. Las entidades de crédito notificarán a las autoridades competentes las 
operaciones de gran riesgo definidas en el apartado 1. Los Estados miembros 
preverán, a su elección, que esta notificación se haga con arreglo a una de las 
dos fórmulas siguientes: 
notificación de todas las operaciones de gran riesgo al menos una vez 
al año, junto con una comunicación continuada a lo largo del afio de 
cualquier nueva operación de gran riesgo y de cualquier aumento de 
los grandes riesgos ya existentes en al menos un 20 % con respecto a 
la última comunicación realizada; 
notificación de todas las operaciones de gran riesgo al menos cuatro 
veces al año. 
.. 
3. No obstante, podrán ex1m1rse de la notificación mencionada en el 
apartado 2 los riesgos excluidos en virtud de las letras a), b), c), d), f), g) y h) 
del apartado 7 del artículo 49. La frecuencia de la notificación prevista en el 
segundo guión del apanado 2 podrá reducirse a dos veces por año para los 
demás riesgos contemplados en las letras e) e i) a s) del apartado 7 del 
artículo 49, así como en los apartados 8, 9 y l O del citado artículo. 
4. Las autoridades competentes exigirán que las entidades de crédito 
dispongan de procedimientos administrativos y contables seguros y de 
mecanismos internos de control adecuados que permitan identificar y 
registrar todas las operaciones de gran riesgo y las modificaciones de las 
misinas, conforme a las definiciones y exigencias de la presente Directiva, así 
como supervisar dichos riesgos, habida cuenta de la política de la entidad de 
crédito en materia de riesgos. 
Cuando una entidad de crédito se acoja a lo dispuesto en el apartado 3, 
conservará las pruebas de los motivos invocados durante un año. a partir del 
hecho causante de la exención, a fin de permitir que las autoridades 
competentes puedan verificar el fundamento de la misma. 
60 89/647/CEE 
artículo 10 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 3 
(adaptado) 
Artículo 49 
Límites aplicables a los grandes riesgos 
1. Una entidad de crédito no podrá contraer riesgos ·cuyo valor total supere 
el 25 % de sus fondos propios, respecto de un mismo cliente o de un grupo 
de clientes relacionados entre si. 
2. , Cuando el cliente o el grupo de clientes relacionados entre sí sea la 
empresa matriz o la empresa filial de la entidad de crédito o una o más 
filiales de dicha empresa matriz, el porcentaje establecido en el apartado 1 
deberá reducirse al 20 %. No obstante, los Estados miembros podrán no 
aplicar este límite del 20 % a las operaciones de riesgo adquiridas frente a 
dichos clientes si establecen un control específico de tales riesgos por otros 
medios o procedimientos. Informarán a la Comisión y al Oomité consultivo 
bancario del contenido de dichas medidas o procedimientos. 
3. Las entidades de crédito no podráh contraer grandes riesgos cuyo valor 
acumulado supere el 800 % de los fondos propios. 
4. Los Estados miembros podrán fijar límites más estrictos que los valores 
límite mencionados en los apartados l, 2 y 3. 
5. Las entidades de crédito deberán respetar los límites fijados en los 
apartados l, 2 y 3 en todo momento respecto a los riesgos que contraigan. No 
obstante, si en algún caso excepcional los riesgos contraídos superasen 
dichos límites, la entidad de crédito deberá informar de ello inmediatamente 
a las autoridades competentes, que podrán concederle, si así lo justifican las 
circunstancias, un período de tiempo limitado para ajustar los riesgos a los 
límites establecidos. 
6. Los Estados miembros podrán excluir total o parcialmente de la 
aplicación de los apartados l, 2 y 3 los riesgos contraídos por una entidad de 
crédito respecto de su empresa matriz, respecto de las demás filiales de la 
empresa matriz y respecto de sus propias filiales, siempre y cuando dichas 
empresas estén incluidas en la supervisión en base consolidada a que 
estuviera sometida la propia entidad de crédito, de conformidad con la 
presente Directiva o con normas equivalentes vigentes en un país tercero. 
7. Los Estados miembros podrán excluir total o parcialmente de la 
aplicación de los apartados 1, 2 y 3 los riesgos siguientes: 
a) los activos que constituyan créditos sobre las administraciones 
centrales o los bancos centrales de la zona A; 
b) los activos que constituyan créditos sobre las Comunidades Europeas; 
c) los activos que constituyan créditos expresamente garantizados por 
administraciones centrales o los bancos centrales de la zona A, así 
como por las Comunidades Europeas; 
d) otros riesgos contraídos Sobre, o garantizados por, las 
administraciones centrales o los bancos centrales de la zona A, o las 
Comunidades Europeas; 
61 92/121/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
e) los activos que constituyan créditos y otros sobre las administraciones 
centrales o los bancos centrales de la zona B, n~minados y, en su caso, 
financiados en la moneda nacional del prestatario; 
f) los activos y otros riesgos garantizados, a satisfacción de las 
autoridades competentes~ mediante una garantía pignoraticia 
consistente en valores emitidos por las administraciones centrales o 
los bancos centrales de la zona A, por las Comunidac!es Europeas o 
por las administraciones regionales o locales de los Estados miembros 
para las cuales el artículo 44 dispone, en materia de solvencia, una 
ponderación del O %; 
g) los activos y otros riesgos garantizados, a satisfacción de las · 
autoridades competentes, mediante una garantía pignoraticia 
consistente en un depósito en efectivo constituido en la entidad 
acreedora o en una entidad de crédito que sea la empresa matriz o una 
filial de la entidad acreedora; 
h) los activos y· otros riesgos garantizados, a satisfacción de las 
autoridades competentes, mediante una garantía pignoraticia 
consistente en valores representativos de depósitos emitidos por la 
entidad acreedora o por una entidad de crédito que sea empresa 
matriz o filial de la entidad acreedora y depositada en cualquiera de 
ellas; 
i) los activos que constituyan créditos y otros riesgos sobre entidades de 
crédito, con vencimiento igual o inferior a un año, y que no 
constituyan fondos propios de dichas entidades; ----
j) los activos que constituyan créditos y otros riesgos, con vencimiento 
igual o inferior a un año, sobre entidades que no sean de crédito pero 
que se ajusten a lo establecido en el apartado 2 del artículo 45 -­
y garantizados de conformidad con lo dispuesto en dicho apartado; 
k) los efectos de comercio y otros efectos análogos, con vencimiento 
igual o inferior a un año, que lleven la firma de otra entidad de 
crédito; 
1) las obligaciones definidas en · el apartado 4 del artículo 22 de la 
Directiva f,5/611 /CEE; 
m) hasta posterior coordinación, las participaciones en las compañías de 
seguros mencionadas en el apartado 3 del artículo 51---------hasta un 
máximo del 40 % de los fondos propios de la entidad de crédito 
tomadora de la participación; 
n) los activos que constituyan créditos sobre entidades de crédito 
regionales o centrales a las que, en virtud de disposiciones legales o 
estatutarias, la entidad de crédito acreedora esté asociada dentro de 
una red, y a las que, en aplicación de dichas disposiciones, 
corresponda efectuar la compensación de los activos líquidos dentro 
de dicha red; 
62 92/121/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
o) 
p) los riesgos garantizados, a satisfacción de las autoridades competentes, 
mediante una garantía pignoraticia consistente en valores distintos de 
los contemplados en la letra f), siempre que no hayan sido emitidos por 
la propia entidad de crédito, por su empresa matriz o por una de sus 
filiales, ni por el cliente o el grupo de clientes relacionados entre sí en 
cuestión. Los valores entregados como garantía pignoraticia deberán 
ser evaluados al precio del mercado, tener un valor superior al de los 
riesgos garantizados y bien estar cotizados en una bolsa de valores, o 
bien ser efectivamente negociables y cotizarse de forma regular en un 
mercado que funcione por mediación de operadores profesionales 
reconocidos y que garantice, a satisfacción de las autoridades 
competentes del Estado miembro de origen de la entidad de crédito, la 
posibilidad de determinar un precio objetivo que permita verificar en 
todo momento el exceso de valor de los mismos. El excesÓ de valor 
exigido será del 100 %; sin embargo, deberá ser del 150 % en el caso 
de las acciones y del 50 % en el caso de obligaciones emitidas por 
entidades de crédito, o por administraciones regionales o locales de los. 
Estados miembros que no sean las contempladas en el artículo 44---­
---, ---por el Banco Europeo de Inversiones y por los bancos 
multilaterales de desarrollo ---. Los valores aportados como 
garantía pignoraticia no podrán constituir fondos propios de entidades 
de crédito ---
préstamos garantizados, a satisfacción de las autoridades competentes, 
por hipotecas sobre viviendas o por acciones en sociedades finlandesas 
constructoras de viviendas que actúen con arreglo a la ley finlandesa de 
1991 sobre las sociedades constructoras de viviendas o a la legislación 
posterior equivalente y operaciones de arrendamiento financiero en 
virtud de las cuales el arrendador mantenga la plena propiedad de la 
vivienda alquilada mientras el arrendatario no haya ejercido su opción 
de compra, en ambos casos hasta el 50% del valor de la 
correspondiente vivienda~ El talor de dicho bien se calculará, a 
satisfacción de las autoridades competentes, sobre la base de rigurosas 
nonnas de tasación establecidas por ley o mediante disposiciones 
reglamentarias o administrativas. La tasación se realizará como 
mínimo una vez por año. A efectos de la presenta letra, se entenderá 
por bien inmobiliario cualquier vivienda que el prestatario ocupe o que 
vaya a ceder en régimen de arrendamiento; 
q) 50 % de las cuentas de orden de riesgo medio/bajo mencionadas en el 
Anexo 11; 
r) con el acuerdo de las autoridades competentes, las garantías distintas 
de las establecidas sobre créditos distribuidos, que tengan fundamento 
legal o reglamentario y que las sociedades de garantía recíproca con 
estatuto de entidad de crédito -----ofrezcan a sus clientes afiliados, sin 
perjuicio de que se establezca una ponderación de su importe del 20 %; 
Los Estados miembros infonnarán a la Comisión del uso que hagan de 
esta facultad, a fin de que no se creen distorsiones de competencia. ---­
-----A más tardar el 21 de diciembre de 1997, la Comisión 
presentará al Consejo un informe acompañado, en su caso, de 
propuestas pertinentes; 
s) las cuentas de orden con riesgo bajo mencionadas en el Anexo 11------­
-, siempre que se haya suscrito con el cliente o grupo de clientes 
relacionados entre sí un acuerdo en virtud del cual sólo se pueda 
contraer el riesgo una vez que se haya comprobado que ello no 
conducirá a que se superen los límites aplicables con arreglo a los 
apartados 1, 2 y 3. 
63 92/121/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
Modificación 
resultante de 95/1/CE, 
Euratom, CECA 
Anexo I punto XI. B. 
ill3a) 
(adaptado) 
8. A efectos de aplicación de los apartados J, 2 y 3, los Estados miembros 
podrán aplicar una ponderación del 20 % a los activos que constituyan 
créditos sobre las administraciones regionales y locales de los Estados 
miembros, así como a cualesquiera otros riesgos asumidos sobre dichas 
administraciones, o garantizados por ellas; los Estados miembros podrán, no 
obstante, reducir la ponderación al O % en las condiciones previstas en el 
artículo 44. 
9. A efectos de los apartados l, 2 y 3, los Estados miembros podrán aplicar 
una ponderación del 20 % a las partiqas del activo que constituyan créditos y 
a otros riesgos sobre entidades de crédito que tengan un plazo de 
ven<-imiento superior a un año. pero inferior o igual a tres y una ponderación 
del 50 % a las partidas del activo que constituyan créditos sobre entidades de 
crédito con un vencimiento superior a tres años, siempre que estos últimos 
estén representadvs por instrumentos de deuda emitidos por una entidad de 
crédito y siempre que dichos instrumentos de deuda sean, a juicio de las 
autoridades competentes, efectivamente negociables en un mercado 
constituido por operadores profesionales y se coticen en él diariamente, o 
cuya emisión haya sido autorizada por las autoridades competentes del 
Estado miembro de origen de la entidad de crédito emisora. En ninguno de 
estos casos dichos elementos podrán constituir fondos propios ----------. 
JO. No obstante lo dispuesto en la letra i) del apartado 7 y en el apartado 9, 
los Estados miembros podrán asignar una ponderación del 20 % a los 
elementos de activo que constituyan créditos y otros riesgos sobre entidades 
de crédito, con independencia de su vencimiento. 
11. Cuando un tercero garantice un riesgo respecto de un cliente, o dicho 
riesgo esté garantizado por una garantía pignoraticia en valores emitidos por 
un tercero en las condiciones definidas en la letra o) del apartado 7, los 
Estados miembros podrán: 
considerar que dicho riesgo se asume sobre el tercero y no sobre el 
cliente, si dicho tercero garantiza el riesgo, a satisfacción de las 
autoridades competentes, directa e incondicionalmente; 
considerar que dicho riesgo se asume sobre el tercero y no sobre el 
cliente, si el riesgo definido en la letra o) del apartado 7 está 
garantizado por una garantía pignoraticia en las condiciones allí 
mencionadas. 
12. A más tardar el 1 de enero de 1999, el Consejo examinará, basándose 
en un informe de la Comisión, el tratamiento de los riesgos interbancarios 
previsto en la letra i) del apartado 7 y en los apartados 9 y 1 O. El Consejo 
decidirá, en su caso, basándose en una propuesta de la Comisión, las 
modificaciones que deban efectuarse. 
64 92/121/CEE 
articulo 4 
(adaptado) 
(adaptado) 
Articulo 50 
Supervisión de grandes riesgos sobre una base consolidada y no 
consolidada 
1. Cuando la entidad de crédito no sea ni empresa matriz ni filial, la 
observancia de las obligaciones establecidas en los artículos 48 y 49 o en 
cualquier otra disposición comunitaria aplicable en este ámbito se 
supervisará sobre una base no consolidada. 
2. En los demás casos, la observancia del cumplimiento de las obligaciones 
que figuran en los artículos 48 y 49 o en cualquier otra disposición 
comunitaria aplicable en este ámbito se supervisará sobre una base 
consolidada de conformidad con los artículos 52 a 56. 
3. Los Estados miembros podrán no someter a supervisión sobre base 
individual o subconsolidada el cumplimiento de las obligaciones establecidas 
en los artículos 48 y 49 o en cualquier otra disposición comunitaria aplicable 
en este ámbito, por parte de una entidad de crédito que, como empresa 
matriz, esté sujeta a supervisión sobre una base consolidada y de toda 
empresa filial de tal entidad de crédito que esté sujeta a la autorización y 
sllpervisión de los Estados miembros y esté incluida en la supervisión 
consolidada. 
Podrán igualmente no ejercer aquella supervisión cuando la empresa matriz 
sea una sociedad financiera de cartera establecida en el mismo Estado 
miembro que la entidad de crédito, siempre que dicha sociedad esté sujeta a 
la misma supervisión que la que se ejerce con respecto a entidades de crédito. 
-------En los supuestos contemplados en los párrafos primero y segundo, 
deberán tomarse medidas que garanticen una distribución de riesgos 
apropiada dentro del gr.upo. , 
65 92/121/CEE 
artículo S apart. 1 a 3 
(adaptado) 
Sección 4 
Participaciones cualificadas fuera del dominio financiero 
Artículo 51 
Límites a las participaciones cualificadas no financieras 
1. Una entidad de crédito no podrá poseer una participación cualificada cuyo 
importe sobrepase el 15% de sus fondos propios en una empr~sa que no sea 
una entidad de crédito, una entidad financiera o una empresa cuya actividad 
esté contemplada en la letra f) del apartado 2 del artículo 43 de la Directiva 
86/635/CEE. 
2. El importe total de las participaciones cualificadas en empresas que no 
sean entidades de crédito, entidades financieras o empresas cuya actividad 
esté contemplada en la letra f) del apartado 2 del artículo 43 de la Directiva 
86/635/CEE, no podrá superar el 60% de los fondos propios de la entidad de 
crédito. 
3. Los Estados miembros podrán no aplicar a las participaciones en las 
compañías de seguros, tal como se definen en la Directiva 73/239/CEE(l), y 
en la Directiva 79/267/CEE(2), los límites fijados en los apartados 1 y 2. 
4. Las acciones o participaciones poseídas temporalmente a causa de una 
operación de asistencia financiera con vistas al saneamiento o salvamento de 
una empresa o a causa de la suscripción de una emisión de títulos, durante el 
período normal de dicha suscripción, o en nombre propio pero por cuenta de 
terceros, no se incluirán entre las participaciones cualificadas sujetas al 
cálculo de los límites fijados en los apartados 1 y 2. Las acciones o 
participaciones que no tengan el carácter de inmovilizaciones financieras de 
acuerdo con el apartado 2 del artículo 35 de la Directiva 86/6,35/CEE no se 
incluirán. 
5. Los límites fijados en los apartados 1 y 2 sólo podrán sobrepasarse en 
circunstancias excepcionales. En tales casos, las autoridades competentes 
exigirán, no obstante, que la entidad de crédito aumente el volumen de sus 
fondos propios o tome otras medidas de efecto equivalente. 89/646/CEE 
artículo 12 apart. 1 a 5 
(l) DO nº L 228 de 16. 8. 1973, p. 3. Qirectiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CE. 
(2) DO nº L 63 de 13. 3. 1979, p. 1. Directiva cuya última modificación la constituye la Directiva 95/26/CE. 
66 
6. Los Estados miembros podrán prever que las autoridades competentes no 
apliquen los límites fijados .en los apartados I y 2 si establecieren que el 
exceso de las participaciones cualificadas respecto a dichos límites debe 
cubrirse en un l 00% mediante fondos propios, y que éstos no entren en el 
cálculo del coeficiente de solvencia. Si' existieren excedentes con respecto a 
los límites fijadds en los apartados l y 2, el importe que deba cubrirse 
mediante fondos,será el más elevado de los excedentes. 
' -Capítulo 3 
Supervisión sobre una base consolidada 
Artículo 52 
Supervisión de entidades de crédito sobre una base consolidada 
l. Toda entidad de crédito que tenga como filial una entidad de crédito o 
una entidad financiera o que tenga tina participación en entidades de esta 
índole estará sometida a una supervisión basada en su situación financiera 
consolidada, en la medida y en las condiciones establecidas en el artículo 54. 
Dicha supervisión se aplicará como mínimo a los ámbitos contemplados en 
los apartados 5 y 6. 
2. Toda entidad de crédito cuya empresa matriz sea una sociedad financiera 
de cartera estará sometida a una supervisión basada en la situación financiera 
consolidada de la sociedad financiera de cartera, en la medida y en las 
condiciones establecidas en el artículo 54. Dicha supervisión se aplicará 
como mínimo a los ámbitos contemplados en los apartados 5 y 6. La 
consolidación de la situación financiera de la sociedad financiera de cartera 
no implicará en modo alguno que las autoridades competentes estén 
obligadas a ejercer una función de supervisión sobre la sociedad financiera 
de cartera considerada de forma individual. 
3. Los Estados miembros o las autoridades competentes responsables de la 
supervisión consolidada en aplicación del artículo 53 podrán renunciar en 
casos individuales a incluir en la consolidación a una entidad de crédito, a 
una entidad financiera, o a una empresa de servicios bancarios auxiliares, 
filiales o participadas: 
cuando la empresa que haya de incluirse esté situada en un tercer país 
en el que existan obstáculos jurídicos para la transmisión de la 
información necesaria; 
cuando la empresa de que se trate no presente un interés significativo, 
a juicio de las autoridades competentes, con respecto a los objetivos 
de la supervisión de las entidades de crédito y, en cualquier caso, 
cuando el total del balance de la empresa que haya de incluirse sea 
inferior al más bajo de los dos importes siguientes: l O millones de 
ecus o el l % del total del balance de la empresa matriz o de la 
empresa que posea la participación. En el supuesto de que varias 
empresas respondan a los criterios antes mencionados, deberán, no 
obstante, incluirse en la consolidación siempre que el conjunto 
fom1ado por tales empresas presente un interés significativo con 
respecto al objetivo señalado anteriormente; 
67 89/646/CEE 
artículo 12 apart. 8 
92/30/CEE 
artículo 3 apart. 1 a 7 
(adaptado) 
o, 
cuando, a juicio de las autoridades competentes encargadas de la 
supervisión qe forma consolidada, la consolidación de la situación 
financiera de la empresa que haya de incluirse resulte inadecuada o 
pueda inducir a error desde el punto de vista de los objetivos de la 
supervisión de las entidades de crédito. 
4. Cuando las autoridades competentes de un Estado miembro no incluyan 
una entidad de crédito filial en la supervisión consolidada en virtud de uno 
de los supuestos previstos eri los guiones segundo y tercero del apartado 3, 
las autoridades competentes del Estado miembro en que esté situada dicha 
entidad podrán pedir a la empresa matriz la información que pueda facilitar el 
ejercicio de la supervisión de dicha entidad de crédito. 
5. La supervisión de la solvencia, de la adecuación de los fondos propios a 
los riesgos de mercado y el control de grandes riesgos--------, se realizarán de 
forma consolidada de conformidad con lo dispuesto en el presente artículo 
y en los artículos 53 a 56. Los Estados miembros adoptarán las medidas 
necesarias, en su caso, para la inclusión de las sociedades financieras de 
cartera en la supervisión de forma consolidada, de acuerdo con el apartado 2. 
La observancia de los límites fijados en los apartados 1 y 2 del artículo 51 --­
------------- será objeto de supervisión y control sobre la base de la situación 
financiera consolidada o subconsolidada de la entidad de crédito. 
6. Las ~utoridades competentes prescribirán, para la totalidad de las 
empresas incluidas en el ámbito de la supervisión consolidada a que estarán 
sujetas las entidades de crédito en aplicación de los apartados 1 y 2, la 
existencia de los oportunos procedimientos de control interno para la 
presentación de información y de datos útiles para el ejercicio de la 
supervisión de forma consolidada. 
7. Sin perjuicio de las disposiciones específicas establecidas en otras 
Directivas, los Estados miembros podrán no aplicar de forma subconsolidada 
o individual las reglas enunciadas en el apartado 5 a las entidades de crédito 
que, como empresas matrices, estén sujetas a supervisión consolidada, o a 
cualquier filial de la entidad de crédito de que se trate que dependa de su 
autorización y de su supervisión: y esté incluida en la supervisión sobre una 
base consolidada de la entidad de crédito que sea la empresa matriz. Se 
admitirá la misma facultad eximente cuando la empresa matriz sea una 
sociedad financiera de cartera con domicilio social en el mismo ·Estado 
miembro que la entidad de crédito, siempre que esté sometida a la misma 
supervisión que la ejercida sobre las entidades de crédito, y en particular a 
las reglas enunciadas en el apartado 5. 
En los dos supuestos contemplados en el párrafo primero, se deberán tomar 
medidas para garantizar un reparto adecuado del capital dentro del grupo 
bancario. 
Si las autoridades competentes aplican estas normas de forma individual, 
podrán hacer uso, para el cálculo de los fondos propios, de la disposición 
prevista en el último párrafo del apartado 2 del artículo 34 ----
68 92/30/CEE 
artículo 3 apart. 1 a 7 
(adaptado) 
8. Cuando una entidad de crédito, filial de una empresa matriz que sea una 
entidad de crédito, haya sido autorizada y esté situada en otro Estado 
miembro, las autoridades competentes que hayan concedido dicha 
autorización aplicarán a dicha entidad las reglas enunciadas en el apartado 5 
de forma individual o, en su caso, subconsolidada. 
9. No obstante lo dispuesto en el apartado 8, las autoridades competentes 
responsables de la autorización de la filial de una empresa matriz que sea una 
entidad de crédito podrán delegar su responsabilidad de supervisión, 
mediante acuerdo bÍlateral, en las autoridades competentes que hayan 
autorizado y supervisen a la empresa matriz, con el fin de que éstas se 
ocupen de la vigilancia de la filial con arreglo a las disposiciones de la 
presente Directiva. Se deberá mantener informada a la Comisión de la 
existencia y del contenido de tales acuerdos. Esta transmitirá dicha 
información a las autoridades competentes de los demás Estados miembros y 
al Comité consultivo bancario. 
l O. Los Estados miembros preverán que sus autoridades competentes 
encargadas de ejercer la supervisión de forma consolidada puedan pedir a las 
filiales de una entidad de crédito o de una sociedad financiera de cartera que 
no estén incluidas en el ámbito de la supervisión consolidada la información 
mencionada en el artículo 55. En este caso, se aplicarán los procedimientos 
de transmisión y verificación previstos por el citado artículo. 
Artículo 53 
Autoridades competentes responsables de la supervisión sobre una base 
consolidada 
1 . Cuando la empresa matriz sea una entidad de crédito, la supervisión de 
forma consolidada será ejercida por las autoridades competentes que hayan 
concedido a dicha entidad de crédito la autorización contemplada en el 
artículo 4.------
2. Cuando una entidad de crédito tenga por empresa matriz a una sociedad 
financiera de cartera, la supervisión de forma consolidada será ejercida por 
las autoridades competentes que hayan concedido a dicha entidad de crédito 
la autorización contemplada en el artículo'+-----
No obstante, cuando entidades de crédito autorizadas en más de un Estado 
miembro tengan por empresa matriz a la misma sociedad financiera de 
cartera, la supervisión de fonna consolidada será ejercida por las autoridades 
competentes de la entidad de crédito autorizada en el Estado miembro en el 
. que se haya constituido la sociedad financiera de cartera. 
69 92/30/CEE 
artículo 3 apart. 8 y 9 
(adaptado) 
92/121/CEE artículo 5 
apart. 4 y 5 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 3 apart. 5 y 6 
(adaptado) 
92/30/CEE 
artículo 3 apart. 1 O 
92/30/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
Si no hubiese entidad de crédito filial autorizada en el Estado miembro en el 
que se haya constituido la sociedad financiera de cartera, las autoridades 
competentes de los Estados miembros afectados ( incluidas las del Estado 
miembro en el que se haya constituido la sociedad financiera de cartera) se 
concertarán para· designar, de común acuerdo, a las que, de entre ellas, 
ejercerán la supervisión sobre una base consolidada. De no haber tal 
acuerdo, la supervisión consolidada será ejercida por las autoridades 
competentes que hayan autorizado a la entidad de crédito con t;l total de 
balance más elevado; si los totales de balance fuesen iguales, la supervisión 
consolidada será ejercida por las autoridades competentes que hayan 
concedido en primer lugar la autorización contemplada en el artículo 4.-
3. Las autoridades competentes afectadas podrán, de común acuerdo, 
establecer . excepciones a las normas enunciadas en los párrafos primero y 
segundo del apartado 2. 
4. Los acuerdos a que se refieren el párrafo tercero del apartado 2 y el 
apartado 3 preverán las medidas concretas de colaboración y de transmisión 
de la información que permitan alcanzar los objetivos de la supervisión 
sobre una base consolidada. 
l. Cuando en los Estados miembros exista más de una autoridad 
competente para llevar a cabo la supervisión cautelar de las entidades de 
crédito y de las entidades financieras, los Estados miembros tomarán las 
medidas necesarias a fin de organizar la coordinación entre dichas 
autoridades. 
Articulo 54 
Fo~ma y alcance de la consolidación 
1. Las autoridades competentes responsables de la supervisión consolidada, 
deberán exigir, a los efectos de la supervisión, la consolidación íntegra de 
las entidades de crédito y de las entidades financieras que sean filiales de la 
empresa matriz. 
No obstante, podrá prescribirse la consolidación proporcional cuando, a 
juicio de las autoridades competentes, la responsabilidad de la empresa 
matriz que tenga una parte del capital esté limitada a dicha parte de capital, 
debido a la responsabilidad de los demás accionistas o asociados y a la 
satisfactoria solvencia de estos últimos. La responsabilidad de los demás 
accionistas y asociados deberá establecerse claramente, si fuera preciso 
mediante compromisos expresamente suscritos. 
2. Las autoridades competentes responsables de la supervisión consolidada 
deberán exigir, a los efectos de la supervisión, la consolidación proporcional 
de las participaciones en entidades de crédito o en entidades financieras 
dirigidas por una empresa incluida en la consolidación conjuntamente con 
una o varias empresas no incluidas en la consolidación, cuando de ello se 
derive una limitación de la responsabilidad de dichas empresas en función 
de la parte de capital que posean. 
3. En casos de participación u otros vínculos de capital distintos de los 
contemplados en los apartados 1 y 2, las autoridades competentes 
determinarán si debe llevarse a cabo la consolidación y de qué forma. En 
particular, podrán permitir o prescribir la utilización del método de 
equivalencia. No obstante, este método no determinará una inclusión de las 
empresas de las que se trate en la supervisión consolidada. 
70 92/30/CEE 
artículo 4 
(adaptado) 
92/30/CEE 
artículo 5 
(adaptado) 
4. Sin perjuicio de los apartados 1, 2 y 3, las autoridades competentes 
decidirán si, en los casos siguientes, debe efectuarse la consolidación, y de 
qué forma: 
cuando una entidad de crédito ejerza, en opinión de las autoridades 
competentes, una influencia importante en una o varias entidades de 
crédito o ~ntidades financieras, sin poseer sin embargo una 
participación u otros vínculos de capital en estas entidades; 
cuando dos o más entid~des de crédito o entidades financieras se 
encuentren bajo dirección única, sin que ésta deba haber sido 
establecida por contrato o por medio de cláusulas estatutarias; 
cuando dos. o más entidades de crédito o entidades financieras posean 
órganos de administración, dirección o supervisión compuestos, en su 
mayoría, por las mismas personas. 
En particular, las autoridades competentes podrán permitir o prescribir la 
utilización del método previsto en el artículo 12 de la Directiva 83/349/CEE, 
si bien este método no determinará que las empresas de que se trate queden 
induidas en la supervisión consolidada. 
5. Cuando la supervisión consolidada se prescriba en aplicación de los 
apartados 1 y 2 del artículo 52, las empresas de servicios bancarios auxiliares 
se incluirán en la consolidación en los mismos casos y según los mismos 
métodos que los señalados en los apartados 1 a 4 del presente artículo. 
Artículo 55 
Información que deberán facilitar las sociedades mixtas de cartera y sus 
filiales 
l. Hasta una posterior coordinación de los métodos de consolidación, los 
Estados miembros preverán que, cuando la empresa matriz de una o de varias 
entidades de crédito sea una sociedad mixta de cartera, las autoridades 
competentes responsables de la autorización y de la supervisión de dichas 
entidades de crédito exijan a la sociedad mixta de cartera y a sus filiales, 
dirigiéndose directamente a aquéllas o por mediación de las entidades de 
crédito filiales, la comunicación de toda información pertinente para ejercer 
la supervisión sobre las entidades de crédito filiales. 
2. Los Estados miembros preverán que sus autoridades competentes puedan 
realizar, o encomendar a auditores externos, la comprobación in situ de la 
información facilitada por las sociedades mixtas de cartera y sus-filiales. 
Cuando la sociedad mixta de cartera o una de sus filiales sea una empresa de 
seguros, se podrá recurrir igualmente al procedimiento previsto en el 
apartado 4 del artículo 56. Cuando la sociedad mixta de cai;tera o una de sus 
filiales esté situada en un Estado miembro distinto de aquél en el que esté 
situada la entidad de crédito filial, la comprobación in situ de la información 
se hará según el procedimiento previsto en el apartado 7 del artículo 56. 
71 92/30/CEE 
artículo S 
92/30/CEE 
artículo 6 
Articulo 56 
Medidas destinadas a facilitar la aplicación de la supervisión sobre una 
base consolidada 
l. Los Estados miembros tomarán las medidas necesarias para que ningún 
obstáculo de naturaleza jurídica impida a las empresas incluidas en el ámbito 
de la supervisión consolidada, ni a las sociedades mixtas de cartera ni a sus 
filiales ni a las filiales previstas en el apartado 1 O del artículo 52, 
intercambiar entre sí la información pertinente para el ejercicio de la 
supervisión con arreglo a lo dispuesto en los artkulos 52 a 55 y en el 
presente artículo. 
2. Cuando la empresa matriz y la o las entidades de crédito que sean filiales 
suyas estén situadas en Estados miembros diferentes, las autoridades 
competentes de cada Estado miembro se comunicarán toda la información 
pertinente con miras a hacer posible o facilitar el ejercicio de la supervisión 
sobre base consolidada. ... 
Cuando las autoridades competentes del Estado miembro en el que esté 
situada la empresa matriz no ejerzan por sí mismas la supervisión sobre base 
consolidada en virtud de lo dispuesto en el artículo 53, las autoridades 
• competentes encargadas de ejercer dicha supervisión podrán instarlas a que 
pidan a dicha empresa matriz la información pertinente para el ejercicio de la 
supervisión sobre base consolidada y a que la transmitan a dichas 
autoridades. · 
3. Los Estados miembros autorizarán el intercambio entre sus autoridades 
competentes de la información a que se refiere el apartado 2, entendiéndose 
que, en el caso de las sociedades financieras de cartera, de las entidades 
financieras o de las empresas de servicios bancarios auxiliares, la recogida o 
la tenencia de información no implicará en modo alguno que las autoridades 
competentes estén obligadas a ejercer una función de supervisión soóre 
dichas entidades o empresas consideradas individualmente. 
Asimismo, los Estados miembros autorizarán el intercambio entre sus 
autoridades competentes de la información contemplada en el artículo 55, 
entendiéndose que la recogida o la tenencia de información no implicará, en 
modo alguno, que las autoridades competentes ejerzan una función de 
supervisión sobre la sociedad mixta de cartera y aquellas de sus filiales que 
no sean entidades de crédito, ni sobre las filiales mencionadas en el apartado 
1 O del artículo 52. 
4. Cuando una entidad de crédito, una sociedad financiera de cartera o una 
sociedad mixta de cartera controlen una o varias filiales que sean empresas 
de seguros u otras empresas de servicios de inversión sujetas a un régimen de 
autorización, las autoridades competentes y las autoridades facultadas para 
proceder a la supervisión de las empresas de seguros o de las citadas 
empresas de servicio de inversión colaborarán estrechamente. Sin perjuicio 
de sus respectivas competencias, dichas autoridades se comunicarán toda 
información que pueda facilitar su labor y permitir un control de la actividad 
y de la situación financiera global de las empresas sujetas a su supervisión. 
72 92/30/CEE 
artículo 7 
(adaptado) 
S. Toda información recibida en el marco de la supenisión sobre una 
base consolidada, y en particular los intercambios de infonnación entre 
autoridades competentes previstos por la presente Directiva, quedarán 
sujetos al secreto profesional definido en el artículo 30--. 
6. Las autoridades competentes encargadas de ejercer la supervisión 
consolidada establecerán una lista de las sociedades financieras de cartera 
· contempladas en el apartado 2 del artículo 52. Dicha lista será enviada a las 
autoridaaes ~mpetentes de los demás Estados miembros y a la Comisión. 
7. · Cuando, en el marco de la aplicación de la presente Directiva, las 
autoridades competentes de un Estado miembro deseen verificar, en casos 
detenninados, cierta información sobre una entidad de crédito, una sociedad 
fmanciera de cartera, una entidad fmanciera, una empresa· de servicios 
bancarios auxiliares, una sociedad mixta de cartera o una filial de las 
contempladas en el artículo 55, o una filial de las mencionadas en el 
apartado 1 O del artículo 52, situada en otro Estado miembro, deberán 
solicitar a las autoridades competentes de dicho Estado miembro que se 
proceda a tal verificación. Las autoridades competentes que reciban la 
solicitud deberán darle curso, en el marco de su competencia, bien 
procediendo por sí mismas a dicha verificación, bien pennitiendo que 
procedan a ella las autoridades competentes que hayan presentado la 
solicitud, bien pennitiendo que proceda a ella un auditor o \lll perito. 
8. Los Estados miembros preverán que, sin perjuicio de las disposiciones de 
Derecho penal aplicables, puedan dictarse respecto de las sociedades 
financieras de cartera y las sociedades mixtas de cartera, o de sus directivos 
responsables, que infrinjan las disposiciones legales, reglamentarias o 
administrativas adoptadas en aplicación de los artículos 52 a 55 y del 
presente artículo, sanciones o medidas destinadas a poner fm a las 
infracciones comprobadas o a sus causas. En detenninados casos, estas 
medidas podrán requerir la intervención de las autoridades judiciales. Las 
autoridades competentes ·colaborarán estrechamente entre sí a fm de que las 
sanciones o medidas antes mencionadas obtengan el efecto esperado, en 
particular, cuando la sede social de una sociedad financiera de cartera o de 
\llla sociedad mixta de cartera y su administración central o su 
establecimiento principal no se encuentren en el mismo lugar. 
TÍTULO VI 
COMITÉ CONSULTIVO BANCARIO 
Articulo 57 
Composición y funciones del Comité Consultivo Bancario 
1. Se crea ante la Comisión \lll Comité consultivo bancario compuesto de 
autoridades competentes de los Estados miembros.------
2. El Comité consultivo bancario tiene por misión asistir a la Comisión en 
su tarea de asegurar la correcta aplicación de la presente Directiva. --­
Además, llevará a cabo las restantes tareas previstas en la presente 
Directiva y ayudará a la Comisión en la elaboración de nuevas propuestas 
que deban presentarse al Consejo en lo relativo a la coordinación en el 
ámbito de las entidades de crédito. 
73 92/30/CEE 
articulo 7 
(adaptado) 
77/780/CEE 
artículo 11 
(adaptado) 
3. El Comité consultivo bancario no se ocupará del estudio de los 
problemas concretos que tengan relación con las diferentes entidades de 
crédito. 
4. El Comité consultivo bancario estará compuesto por tres representantes 
como máximo de cada Estado miembro y de la Comisión. Estos 
representantes podrán estar ,pcasionalmente acompailados por asesores, a 
reserva de acuerdo previo del Comité . El Comité podrá, asimismo, invitar a 
personas cualificadas y a expertos para tomar parte en sus reuniones. Las 
tareas de ,secretariado estarán a cargo de la Comisión. 
5. El Comité consultÍvo bancario --- adoptará su reglamento interno 
y eligirá un presidente entre los representantes de los Estados miembros. Se 
reunirá a intervalos regulares y cada vez que la situación lo requiera. La 
Comisión podrá solicitar que el Comité se reúna con urgencia si estima que 
la situación lo requiere. 
6. Las deliberaciones del Comité consultivo bancario y sus resultados serán 
confidenciales a menos que el Comité decida lo contrario. 
Articulo 58 
Examen de las condiciones de la autorización 
El Comité consultivo bancario estará encargado de examinar el contenido 
dado por los Estados miembros a las condiciones contempladas en el 
apartado 1 del artículo 5 y en el apartado 1 del artículo 6, las restr.ültes 
condiciones que aquellos apliquen eventualmente, así como las indicaciones 
que deberán figurar en el programa de actividades, y elevará, en su caso, 
sugerencias a la Comisión orientadas a una coordinación más detallada. 
Articulo 59 
Ratios de observación 
1. A la espera de una coordinación posterior, las autoridades competentes 
establecerán a titulo de observación, en su caso complementariamente a los 
eventuales coeficientes que apliquen, relaciones entre diferentes partidas del 
activo o del pasivo de las entidades de crédito con objeto de vigilar la 
solvencia y la liquidez de las entidades de .-=rédito y el resto de las 
condiciones útiles para la protección del ahorro. 
Con esta finalidad, el Comité consultivo bancario determinará el contenido 
de los diferentes elementos de las relaciones de observación contempladas 
en el párrafo primero y fijará el método que deberá aplicarse para. su 
cálculo. 
74 77n80/CEE 
artículo 11 
(adaptado) 
77/780/CEE 
articulo 3 apart. 5 
(adaptado) 
77/780/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
En su caso, el Comité consultivo bancario tendrá en cuenta las consultas 
técnicas que tengan lugar entre las autoridades de control de las categorías de 
entidades implicadas. 
2. Las relaciones establecidas a título de observación en virtud del apartado 
1 se calcularán al menos cada seis meses. 
3. El Comité consultivo bancario examinará los resultados de los análisis 
efectuados por las autoridades de control a que se refiere el párrafo tercero 
del apartado 1, sobre la base de los cálculos contemplados en el apartado 2. 
4. El Comité consultivo bancario podrá hacer a la Comisión cualquier 
sugerencia encaminada a la coordinación de los coeficientes aplicables en los 
Estados miembros. 
TÍTULO VII 
PODERES DE EJECUCIÓN 
Articulo 60 
Adaptaciones técnicas 
l. Sin perjuicio, en lo relativo a los fondos propios, del informe mencionado 
en el párrafo segundo del apartado 3 del artículo 34, las adaptaciones de 
carácter técnico, relativas a los guiones siguientes se aprobarán con arreglo al 
procedimiento previsto en el apartado 2: 
la clarificación de las definiciones a fin de tener en cuenta en la 
aplicación de la presente Directiva la evolución de los mercados 
financieros, 
la clarificación de las definiciones a fin de asegurar la aplicación 
uniforme de la presente Directiva en la Comunidad, 
la adecuación de la terminología y de la formulación de las 
definiciones con la de los actos ulteriores relativos a las entidades de 
crédito y materias conexas, 
la definición de la zona A del punto 14 del artículo 1, 
la definición de los bancos multilaterales de desarrollo del punto 19 
del artículo 1, 
la modificación de la cuantía de capital inicial previsto en el artículo 5 
a fin de tener en cuenta los desarrollos económicos y monetarios, 
la ampliación del contenido de la lista mencionada en los artículos 18 
y 19, que figura en el Anexo I, o la adaptación de la terminología de 
la lista a fin de tener en cuenta el desarrollo de los mercados 
financieros, 
los ámbitos en los que las autoridades competentes deben intercambiar 
informaciones, enumerados en el artículo 28, 
75 77/780/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
89/299/CEE 
artículo 8 (modificación 
resultante de 92/16/CEE, 
punto 2 art.l) 
(adaptado) 
89/646/CEE 
artículo 22 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 9 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 7 
(adaptado) 
la modificación de la definición de activos del artículo 43 atendiendo a 
los desarrollos de los mercados financieros, 
la lista y la clasificación de las cuentas de orden que figuran en los 
Anexos II y IV y su tratamiento en el cálculo del coeficiente descrito en 
los artículos 42, 43 y 44 y en el Anexo 111, 
una reducción transitoria del coefü;iente mínimo previsto en el artículo 
47 o de las ponderaciones previstas en el artículo 43 a fin de tener en 
cuenta circunstancias específicas, 
la aclaración de las excepciones previstas en los apartados 5 a 1 O del 
artículo 49. 
2. La Comisión estará asistida por un Comité formado por los 
representantes de los Estados miembros y presidido por el representante de la 
Comisión. 
El representante de la Comisión someterá al Comité un proyecto de medidas. 
El Comité emitirá su dictamen sobre este proyecto en un plazo que el 
presidente podrá fijar en función de la urgencia de la cuestión planteada. El 
dictamen será adoptado por la mayoría prevista, en el apartado 2 del artículo 
148 del Tratado, para la adopción de las decisiones que el Consejo debe 
adoptar a propuesta de la Comisión. En las votaciones en el seno del Gomité, 
los votos de los representantes de los Estados miembros se ponderarán del 
modo previsto en dicho artículo. El presidente no participará en la votación. 
La Comisión adoptará las medidas previstas cuando se ajusten al dictamen 
del Comité. 
Cuando las medidas contempladas no se ajusten al dictamen del Comité, o en 
ausencia de tal dictamen, la Comisión someterá sin tardanza al Consejo una 
propuesta relativa a las medidas que deban adoptarse. El Consejo decidirá 
por mayoría cualificada. 
Si, al final de un plazo de tres meses a partir de la fecha de presentación al 
Consejo, éste no se hubiere pronunciado al respecto, la Comisión adoptará 
las medidas propuestas, excepto cuando el Consejo se haya pronunciado en 
contra de dichas medidas por mayoría simple. 
TÍTULO VIII 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES 
Capítulo primero 
Disposiciones transitorias 
Artículo 61 
Disposiciones transitorias relativas al artículo 36 
Dinamarca podrá autorizar a las entidades de crédito hipotecario de su país 
organizadas en forma de sociedades cooperativas o de fondos, antes del 1 de 
enero de 1990, y transformadas en sociedades anónimas, a seguir incluyendo 
en sus fondos propios los compromisos solidarios de sus miembros, 
respectivamente de los prestatarios contemplados en el apartado 1 del 
artículo 36, cuyos créditos estén asimilados a dichos compromisos solidarios, 
dentro de los límites siguientes: 
76 89/299/CEE 
articulo 8 (modificación 
resultante de 92/16/CEE, 
punto 2, art. 1) 
89/646/CEE 
articulo 22 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 9 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 7 
(adaptado) 
89/299/CEE 
articulo 4 bis 
(modificación resultante 
de 92/16/CEE art. 1) 
a) la base de cálculo de la parte de los compromisos solidarios de los 
prestatarios será equivalente al total de los elementos contemplados en 
los puntos I más 2 del apartado 2 del artículo 34 menos los elementos 
contemplados en los puntos 9, 10 y 11 del apartado 2 del artículo 34; 
b) la base de r,.álculo el 1 de enero de 1991 o, si la transformación se 
efectuara posteriormente, en la fecha en que ésta tenga lugar, será la 
base máxima de cálculo . La base de cálculo no podrá, en ningún caso, 
ser superior a la base máxima de cálculo; 
c) la base máxima de cálculo se reducirá a partir del l de''enero de 1997, 
en la mitad del producto de toda la ampliación del capital -a efectos 
del punto 1 del apartado 2 del artículo 34 -que se realice con 
posterioridad a esa fecha; y 
d) el importe máximo de los compromisos solidarios de los prestatarios 
incluidos en los fondos propios, no podrá exceder del: 
50% en 1991 y 1992, 
45% en 1993 y 1994, 
40% en 1995 y 1996, 
35% en 1997, 
30% en 1998, 
20% en 1999, 
10% en 2000, 
y 0% a pa1tir del 1 de enero del 2001, 
de la base de cálculo. 
Articulo 62 
Disposiciones transitorias relativas al artículo 43 
1. Los Estados miembros podrán aplicar una ponderación del 50% a las 
operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario realizadas a más 
tardar el 1 de enero de 2001, referidas a bienes de utilización profesional 
situados en el país de la sede social y reguladas por las disposiciones legales 
que establezcan que el arrendador conserve la propiedad íntegra del objeto 
arrendado hasta que el arrendatario ejerza su opción de compra. 
77 89/299/CEE 
artículo 4 bis 
{modificación resultante 
de 92/16/CEE art. 1) 
89/647/CEE 
artículo 11 apart. 5 
(adaptado) 
2. El apartado 3 del artículo 43 se entenderá sin perjuicio del reconocimiento por las 
autoridades competentes de los contratos bilaterales de novación que hayan sido 
celebrados en el caso de : 
-Bélgica, antes del 23 de abril de 1996; 
-Dinamarca, antes del 1 de junio de 1996; 
-Alemania, antes del 30 de octubre de 1996; 
-Grecia, antes del 27 de mano de 1997; 
-España, antes del 7 de enero de 1997; 
-Francia, antes del 30 de mayo de 1996; 
-Irlanda, antes del 27 de junio de 1996; 
-Italia, antes del 30 de julio de 1996; 
-Luxemburgo, antes del 29 de mayo de 1996; 
-los Países Bajos, antes del 1 de julio de 1996; 
-Austria, antes del 30 de diciembre de 1996; 
-Portugal, antes del 15 de enero de 1997; 
-Finlai:idia, antes del 21 de agosto de 1996; 
-Suecia, antes del 1 de junio de 1996; 
-el Reino Unido, antes del 30 de abril de 1996. 
Articulo 63 
Disposiciones transitorias relativas al artículo 47 
1. Las entidades de crédito cuyo coeficiente mínimo no alcanzara el 1 de enero de 1991 
el 8% previsto en el apartado 1 del artículo 47 deberán aproximarse progresivamente, en 
fases sucesivas, a dicho nivel. Mientras no hayan alcanzado dicho objetivo, no podrán 
pennitir que el nivel del coeficiente descienda por debajo del nivel alcanzado. Si, no 
obstante, se produjese tal fluctuación, la misma deberá ser temporal y el motivo deberá 
comunicarse a las autoridades competentes. 
2. Durante un periodo que no exceda de 5 aftos a contar del 1 de enero de 1993, los 
Estados miembros podrán aplicar la ponderación del í 0% a las obligaciones que se 
definen en el apartado 4 del artículo 22 de la Directiva 85/611/CEE, ---------y mantenerla, 
si lo consideran necesario, para las entidades de crédito, a fin de evitar graves 
perturbaciones en sus mercados. Tales excepciones serán comunicadas a la Comisión. 
3. Durante un período que no exceda de siete años a partir del 1 de enero de 1993, el 
apartado 1 de~ artículo 47 no se aplicará al Banco Agrícola de Grecia. No obstante, dicho 
banco deberá aproximarse en fases sucesivas al nivel prescrito en el apartado 1 del 
artículo 47, según el método que se describe en el apartado 1 del presente artículo. 
Articulo 64 
Disposiciones transitorias relativas al artículo 49 
1. Si, el 5 de febrero de 1993, ---------- una entidad de crédito hubiera 
aceptado ya un riesgo, o riesgos, que superen los límites aplicables a los grandes riesgos o 
el límite aplicable a la acumulación de grandes riesgos, previstos en el artículo 49, las 
autoridades competentes exigirán a dicha entidad de crédito que adopte las medidas 
necesarias para reducir el riesgo o riesgos considerados al nivel previsto por las 
disposiciones del artículo 49. 
2. El procedimiento destinado a reducir el riesgo o riesgos al nivel autorizado se definirá, 
se adoptará, se aplicará y se concluirá en el plazo que las autoridades competentes 
consideren conforme al principio de gestión saneada y de competencia leal. Las 
autoridades competentes infonnarán a la Comisión y al Comité consultivo bancario sobre 
el calendario del procedimiento general adoptado. 
3. La entidad de crédito no podrá adoptar medida alguna que tenga por efecto aumentar 
los riesgos a que se hace referencia en el apartado 1 con respecto al nivel que 
representaban dichos riesgos el 5 de febrero de 1993---
78 96/10/CE 
articulo 2 
(adaptado) 
89/647/CEE 
artículo 11 apart. 1 a 
3 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
4. El plazo que deberá aplicarse en virtud del apartado 2 expirará, a más 
tardar, el 31 de diciembre de 2001. Los riesgos de vencimiento más largo 
cuyos términos contractuales esté obligada a cumplir la entidad prestamista 
podrán mantenerse hasta dicho vencimiento. 
5. Hasta el 31 de diciembre de 1998, los Estados miembros podrán aumentar 
el límite establecido en el apartado l del artículo 49 hasta el 40 % y el límite 
establecido en el apartado 2 del artículo 49 hasta el 30 %. En tal caso, y sin 
perjuicio de lo dispuesto en los apartados l a 4, el plazo para reducir los 
riesgos existentes al finalizar el citado período hasta los niveles previstos en 
el artículo 49 finalizará el 31 de diciembre de 200 l. 
6. Únicamente para las entidades de crédito cuyos fondos propios, --­
no rebasen los 7 millones de ecus, los Estados miembros podrán prorrogar 
por cinco años los plazos previstos en el apartado 5. Los Estados miembros 
que se acojan a la facultad prevista en el presente apartado velarán por evitar 
distorsiones de la competencia e informarán sobre las medidas adoptadas al 
respecto a la Comisión y al Comité consultivo bancario. 
7. En los casos contemplados en los apartados 5 y 6, un riesgo podrá 
considerarse «gran riesgo» si su importe es igual o superior al 15 % de los 
fondos propios. 
8. Hasta el 31 de diciembre de 2001 los Estados miembros podrán sustituir 
la frecuencia de notificación de grandes riesgos a que se hace mención en el 
segundo guión del apartado 2 del artículo 48, por una frecuencia de dos 
veces al año como mínimo. 
9. Los Estados miembros podrán eximir total o parcialmente de la aplicación 
de los apartados 1, 2 y 3 del artículo 49 los riesgos contraídos por una 
entidad de crédito consistentes en préstamos hipotecarios, a efectos del 
apartado 1 del artículo 62 , con~luidos antes del 1 de enero de 2002, así 
como las operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario, a efectos del 
apartado 2 del articulo 62, concluidos antes del 1 de enero de 2002, en 
ambos casos hasta un límite máximo del 50 % del valor de los bienes 
inmobiliarios de que se trate. 
Se tratarán de la misma forma los préstamos garantizados, a satisfacción de 
las autoridades competentes, por acciones en sociedades finlandesas 
constructoras de viviendas que actúen con arreglo a la Ley finlandesa de 
I 99 I sobre las sociedades constructoras de viviendas o la legislación 
posterior equivalente que sean similares a los préstamos hipotecarios a que se 
refiere el párrafo primero. 
I O. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 4, Portugal podrá, hasta el 31 
de diciembre de I 998, eximir total o parcialmente de la aplicación de los 
apartados 1 y 3 del artículo 49 los riesgos asumidos por una entidad de 
crédito con «Electricidade de Portugal» (EDP) y Petrogal. 
79 92/121/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
92/121/CEE 
artículo 6 
{modificación resultante 
de 95/1/CE, Euratom, 
CECA, Anexo I punto 
XI.B. 111. 3 b)} 
92/121/CEE 
artículo 6 
(adaptado) 
Articulo 65 
(Disposiciones transitorias relativas al artículo 51) 
Las entidades de crédito que el 1 de enero de 1993, superasen los límites 
fijados en los apartados 1 y 2, del artículo 51 dispondrán ---de un 
plazo hasta el 1 de enero ~e 2003 para ajustarse a dichos límites. 
Capítulo 2 
Disposiciones finales 
Artículo 66 
Directivas derogadas 
l. Quedan derogadas las Directivas 73/183/CEE, 77/780/CEE, 
89/299/CEE, 89/646/CEE, 89/647/CEE, 92/30/CEE y 92/121/CEE, 
modificadas por las Directivas que figuran en la parte A del Anexo V, 
sin perjuicio de las obligaciones de los Estados miembros en cuanto a 
los plazos de transposición que figuran en la parte B del Anexo V. 
2. Las referencias hechas a las Directivas derogadas se entenderán 
hechas a la presente Directiva y deberán leerse con arreglo al cuadro de 
correspondencias que figura en el Anexo V1 
Artículo 67 
Entrada en vigor 
La presente Directiva entrará en vigor el vigésimo día siguiente al de su 
publicación en el Diario Oficial. de las Comunidades Europeas. 
Artículo 68 
Destinatarios 
Los destinatarios de la presente Directiva serán los Estados miembros. 
Hecho en Bruselas, el 
Por el Parlamento Europeo 
El Presidente 
80 89/646/CEE 
artículo 12 apart. 7 
(adaptado) 
Por el Consejo 
El Presidente 
ANEXO/ 
LISTA DE ACTIVIDADES QUE SE BENEFICIAN DEL RECONOCIMIENTO 
MUTUO 
1. Recepción de depósitos o de otros fondos reembolsables. 
2. Préstamos(})_ 
3. Arrendamiento financiero («leasing»). 
4. Operaciones de pago. 
5. Emisión y gestión de medios de pago (tarjetas de crédito, cheques de viaje, cartas de 
crédito). 
6. Concesión de garantías y suscripción de compromisos. 
7. Transacciones por cuenta propia de la entidad o por cuenta de su clientela que tengan 
por objeto: 
a) innstrumentos del mercado monetario (cheques, efectos, certificados de depósito, 
etc.); 
b) mercados de cambios; 
c) instrumentos financieros a plazo y opciones; 
d) instrumentos sobre divisas o sobre tipos de interés; 
e) valores negociables; 
8. Participaciones en las emisiones de títulos y prestaciones de los servicios 
correspondientes. 
9. Asesoramiento a empresas en materia de estructura del capital, de estrategia industrial 
y de cuestiones afines, así como asesoramiento y servicios en el ámbito de la fusión y 
de la compra de empresas. 
l O. Intermediación en los mercados interbancarios. 
11. Gestión o asesoramiento en la gestión de patrimonios. 
12. Custodia de valores negociables. 
13. Informes comerciales. 
14. Alquiler de cajas fuertes. 
(1) comprenden en especial: 
-crédito al consumo, 
-crédito hipotecario, 
-«factoring» con o sin recurso, 
-financiación de transacciones comerciales (incluido el «forfaiting»). 
81 89/646/CEE 
ANEXO 
ANEXO// 
CLASIFICACIÓN DE LAS CUENTAS DE ORDEN 
Riesgo alto 
Garantías que sean sustitutivas de créditos. 
Aceptaciones. 
Efectos endosados que no incorporen la firma de otra entidad de crédito. 
Cesiones con derecho de recurso a favor del comprador. 
Cartas de crédito «standby» irrevocables que sean sustitutivas de crédito. 
Compromisos de compra a plazo. 
Depósitos a futuro («forward forward deposits»). 
Parte pendiente de desembolso de acciones y títulos parcialmente desembolsados. 
Otras partidas de riesgo alto. 
Riesgo medio 
Créditos documentarios, emitidos y confirmados (véase también riesgo medio/bajo). 
Fianzas y cauciones (incluidas las garantías de licitación y buen fin de contratos 
públicos, las aduaneras y las fiscales) y las garantías que no sean sustitutivas de 
crédito. 
Acuerdos de venta con compromiso de recompra tal como se definen en los 
apartados 3 y 5 del artículo 12 de la Directiva 86/635/CEE. 
Cartas de crédito «standby» irrevocables que no sean sustitutivas de crédito. 
Facilidades de descubierto no utilizadas (compromisos de concesión de préstamo, 
de compra de títulos, de prestación de garantías o de créditos mediante 
aceptaciones) de duración inicial superior a un año. 
Líneas de apoyo a la emisión de valores («Note issuance facilities NIF») y 
«Revolving underwriting facilities RUF». 
Otras partidas que tengan riesgo medio. " · 
Riesgo medio/bajo 
Créditos documentarios en los que el embarque de mercancía actúe como garantía y 
otras transacciones autoliquidables. 
Otras partidas que comporten también riesgo medio/bajo. 
Riesgo bajo 
Facilidades de descubierto no utilizadas (compromisos de concesión de préstamos,· 
de compra de títulos, de prestación de garantías o de créditos mediante 
aceptaciones) de duración inicial de hasta un año inclusive, o que puedan ser 
anulados sin condiciones en cualquier momento ni previo aviso. 
Otras partidas que comporten también riesgo bajo. 
Los Estados miembros se comprometen a informar a la Comisión tan pronto como hayan 
aceptado introducir un nuevo elemento no registrado en· balance en cualquiera de los 
últimos guiones que figuran en cada clase de riesgo. Dicho elemento será clasificado 
definitivamente a nivel comunitario una vez que se haya cumplido el procedimiento del 
artículo 60. 
82 89/647/CEE 
ANEXO I 
(adaptado) 
ANEXOl/1 
TRATAMIENTO DE LAS CUENTAS DE ORDEN RELACIONADAS CON TIPOS DE INTERÉS Y TIPQS 
DE CAMBIO DE DIVISAS 
l. OBJETIVO Y ELECCIÓN DEL MÉTODO 
Siempre y cuando lo permitan sus correspondientes autoridades competentes, las entidades de crédito podrán elegir 
uno de los métodos que a continuación se indican para medir los riesgos derivados de las transacciones que se 
enumeran' en el Anexo IV. Se excJuirán los contratos sobre tipos de interés o tipos de cambio negociados en 
mercados organizados que estén sujetos a márgenes diarios de garantía y los contratos sobre tipos de cambio con un 
vencimiento inicial igual o inferior a catorce días naturales. 
2. MÉTODOS 
Método 1: sistema de valoración a precios de mercado 
Fase a): atribuyendo a los contratos.un precio de mercado (valoración a precios de mercado) se obtendrá el coste 
de reposición de todos los contratos con un valor positivo. 
Fase b): a fin de obtener el importe del riesgo de crédito potencial futuro(}) se multiplicará el importe teóri~o del 
principal o los valores subyacentes por los porcentajes siguientes: 
CUADRO l 
Vencimiento residual Contratos sobre tipos de interés Contratos sobre tipos de cambio 
un año o menos 0% 1% 
más de un año 0,5% 5% 
Fase c): la suma del coste de reposición y del importe del riesgo de crédito potencial futuro se multiplicará por las 
ponderaciones del riesgo atribuido a las correspondientes contrapartes según Jo previsto en el artículo 43. 
Método 2: sistema de riesgo original 
Fase a): los importes teóricos del principal de cada instrumento se multiplicarán por los porcentajes que se 
expresan a continuación: 
CUADRO2 
Vencimiento original(l) Contratos sobre tipos de interés Contratos sobre tipo de cambio 
Un año o menos 0,5% 2% 
Más de un año pero no más de dos l % 5% 
Por cada año subsiguente l % 3% 
(l )En el caso de los contratos sobre tipos de interés, las entidades de crédito podrán elegir entre el vencimiento original y el 
vencimiento residual, previo consentimiento de sus autoridades competentes. 
Fase b ): los riesgos iniciales así obtenidos se multiplicarán por las ponderaciones del riesgo atribuido a la 
contraparte según lo previsto en el artículo 43. 
3. COMPENSACIÓN CONTRACTUAL (CONTRA TOS DE NOVACIÓN Y OTROS ACUERDOS DE 
COMPENSACIÓN) 
a) Tipos de compensación que pueden reconocer las autoridades competentes 
A efectos de lo dispuesto en el presente punto 3, se entenderá por "contraparte" cualquier entidad (incluidas las 
personas físicas) facultada para celebrar un acuerdo de compensación contr.actual. 89/647/CEE 
ANEXO 11 
(modificación 
resultante de 
96/10/CE articulo 1) 
(l) Excepto en el caso de "SWAPS" de tipos de interés "variable/variable" en una misma divisa, en el que sólo se calculará el coste de 
reposición. 
83 
Las autorida~es competentes podrán reconocer como factores de reducción del riesgo los siguientes tipos de 
compensación contractual: 
i) lQs contratos bilaterales de novación entre una entidad de crédito y su contraparte, en virtud de los cuales 
los derechos y obligaciones recíprocas queden automáticamente amalgamados, de tal forma que la 
novación determine un importe único neto cada vez que se aplique la novación y se cree así un nuevo y 
únipo contrato jurídicamente vinculante que extinga los contratos anteriores; 
ii) acuerdos bilaterales de compensación entre la entidad de crédito y su contraparte. 
b) Condiciones del reconocimiento 
tas autoridades competentes podrán reconocer que la compensación contractual constituye un factor de 
reducción del riesgo únicamente cuando concurran las condiciones siguientes: 
i) que la entidad de crédito haya celebrado con su contraparte un acuerdo de compensación contractual por 
el cual se cree una única obligación jurídica, que abarque todas las transacciones incluidas, en virtud de la 
cual, en el caso de que una de las contrapartes incurra en una situación de impago a causa de 
incumplimiento, quiebra o liquidación u otra circunstancia similar, la entidad de crédito tenga el derecho 
de recibir o la obligación de pagar únicamente la suma neta de los valores positivos y negativos, 
valorados a precios de mercado de las distintas transacciones incluidas; , 
ii) que la entidad de crédito haya puesto a disposición de las autoridades competentes dictámenes jurídicos 
fundamentados y por escrito que permitan concluir, en caso de procedimiento, que los tribunales y 
autoridades administrativas competentes considerarán, en los supuestos descritos en el inciso i), que los 
derechos y obligaciones de la entidad de crédito se limitan a la suma neta, de conformidad con lo 
expuesto en el inciso i), en virtud de: 
la legislación del territorio en que está constituida la contraparte y, si interviene una sucursal 
extranjera de una empresa, también en virtud de la legislación del territorio en que está situada dicha 
sucursal, ' . 
la legislación aplic~ble a las distintas transacciones ihcluidas, y 
la legislación aplicable a cualquier contrato o acuerdo, necesario para que surta efecto la 
compensación contractual; 
iii) que la entidad de crédito disponga de procedimientos encaminados a garantizar que la validez jurídica de 
su compensación contractual será revisada a la luz de cualquier posible modificación de las normativas 
pertinentes. 
Las autoridades competentes, tras consultar, si procede, a otras autoridades competentes pertinentes, deberán 
quedar satisfechas de que la compensación contractual es jurídicamente válida en cada uno de los territorios 
implicados. Si una de dichas autoridades competentes no quedara satisfecha a este respecto, el acuerdo de 
compensación contractual no podrá ser reconocido como un factor de reducción del riesgo por ninguna de las 
contrapartes. 
Las autoridades competentes podrán aceptar dictámenes jurídicos motivados redactados por tipos de 
compensación contractual. 
Los contratos que contengan una disposición que permita a una contraparte no morosa realizar sólo pagos 
limitados, o incluso ningún pago, al patrimonio de la parte morosa, aun siendo el moroso acreedor neto 
( cláusula de "walkaway") no podrán ser reconocidos como factores de reducción del riesgo. 
84 89/647/CEE 
ANEXO 11 
(modificación 
resultante de 
96/10/CE 
artículo J) 
89/647/CEE 
ANEXO 11 c) Efectos del reconocimiento 
i) Contratos de novación 
(modifica ció Se podrán ponderar los importes netos únicos fijados por los contratos de novación, en lugar de los importes n resultante 
brutos. Así, al aplicar el método 1 en: de 96/10/CE 
-fase a): los 'costes de reposición art. J) 
-fase b ): los importes teóricos del principal o los valores subyacentes 
se podrán obtener teniendo en cuenta el contrato de novación. Al aplicar el método 2 en la fase a), el 
importe teórico del principal podrá calcularse teniendo en cuenta el contrato de novación; se aplicarán los 
porcentajes del cuadro 2. 
ii) Acuerdos d~ compensación 
Al aplicar el método 1 en la fase a), el coste de ·reposición de los contratos incluidos en un acuerdo de 
compensación podrá obtenerse teniendo en cuenta el hipotético coste real neto de reposición que resulte del 
acuerdo. Para la fase ·b ), los importes únicos netos sólo podrán tenerse en cuenta por lo que respecta a los 
contratos a plazo sobre tipos de cambio y otros contratos similares en los que el importe teórico del principal 
sea equivalente a los flujos de tesorería, en los casos en que los importes que se reclamen o entreguen sean 
exigibles en la misma fecha de valor y en la misma moneda. 
Al aplicar el método 2 en la fase a): 
-en los contratos a plazo sobre tipos de cambio y otros contratos simi~,res en los que el importe teórico 
del principal sea equivalente a los flujos de tesorería, en los casos en que los importes que se reclamen o 
se entreguen sean exigibles en la misma fecha de valor y en la misma moneda, el importe teórico del 
principal se podrá calcular teniendo en cuenta el acuerdo de compensación; se aplicarán los porcentajes 
del cuadro 2 a todos estos contratos; 
-por lo que respecta a los demás contratos incluidos en un acuerdo de compensación, los porcentajes 
aplicables podrán reducirse como se indica en el cuadro 3: 
Vencimiento original( 1) 
Un año o menos 
Más de un año pero no más de dos 
Incremento por cada año 
subsiguiente CUADRO3 
Contratos sobre tipos de interés Contratos sobre tipos de cambio 
0,35% 1,50% 
0,75% 3,75% 
0,75% 2,25% 
(1) En el caso de contratos sobre tipos de interés, las entidades de crédito podrán elegir entre el vencimiento original y el 
vencimiento residual, previo consentimiento de sus autoridades competentes. 
85 
ANEXO/V 
PARTIDAS DE LAS CUENTAS DE ORDEN RELACIONADAS CON TIPOS DE INTERÉS Y TIPOS·­
DE CAMBIO DE DIVISAS 
Contratos sobre tipos de interés 
-«SW APS» sobre tipos de interés ( en una sola divisa). 
-«SWAPS» sobre tipos de interés variables. 
-Convenios sobre tipos de interés futuros. 
-Operaciones a futuro sobre tipos de interés. 
-Opciones adquiridas sobre tipos de interés. 
-Otros contratos de naturaleza análoga . 
• Contratos sobre tipos de cambio 
-«SW APS» sobre tipos de interés en divisas distintas. 
-Operaciones a plazo sobre divisas. 
-Operaciones a futuro sobre divisas. 
-Opciones adquiridas de divisas. 
-Otros contratos de naturaleza análoga. 
86 89/647/CEE 
ANEXO 111 
ANEXO V 
PARTEA 
Directivas derogadas, con sus modificaciones sucesivas 
( contempladas en el artículo 66) 
Directiva 73/183/CEE del Consejo 
Directiva 77 /780/CEE del Consejo 
Directiva 85/345/CEE del Consejo 
Directiva 86/137/CEE del Consejo 
Directiva 86/524/CEE del Consejo 
Directiva 89/646/CEE del Consejo 
Directiva 95/26/CE del Parlamento Europeo y del Consejo 
únicamente el primer guión del artículo 1; el 
primer guión del apartado 1 y el primer guión del· 
apartado 2 del artículo 2; el apartado 2 del artículo 
3; los apartados 2, 3 y 4 del artículo 4, en lo 
relativo a las referencias hechas a la Directiva 
77 /780/CEE y el apartado 6; y el primer guión del 
artículo 5 
Directiva 96/13/CE del Consejo 
Directiva 89/299/CEE del Consejo 
Directiva 91/633/CEE del Consejo 
Directiva 92/16/CEE del Consejo 
Directiva 92/30/CEE del Consejo 
Directiva 89/646/CEE del Consejo 
Directiva 92/30/CEE del Consejo 
Directiva 95/26/CE del Parlamento Europeo·y del Consejo 
únicamente el primer guión del artículo 1 
Directiva 89/647/CEE del Consejo 
Directiva 91 /31 /CEE de la Comisión 
Directiva 92/30/CEE del Consejo 
Directiva 94/7 /CE de la Comisión 
Directiva 95/15/CE de la Comisión 
Directiva 95/67 /CE de la Comisión 
Directiva 96/1 O/CE del Parlamento Europeo y del Consejo 
Directiva 92/30/CEE del Consejo 
Directiva 92/121/CEE del Consejo 
87 
Directiva 92/121/CEE del Consejo 
ANEXO V 
parte B 
Plazos de transposición 
( contemplados en el artículo 66) 
Directiva 
73/183/CEE(DOnºL 194de 16.07.1973,p. l) 
77/780/CEE (DO nº L 322 de 17. 12. 1977, p. 30), 
85/345/CEE (DO nº L 183 de 16.07.1985, p. 19) 
86/137/CEE (DO nº L 106 de 23. 04. 1986, p. 35) 
86/524/CEE (DO nº L 309 de 04. 11. 1986, p.15) 
89/299/CEE (DO nº L 124 de 05. 05. 1989, p. 16) 
89/646/CEE (DO nº L 386 de 30. 12 . .1989, p. 1) Artículo 6 apartado 2 
otras disposiciones 
89/647/CEE (DO nº L 386 de 30. 12. 1989, p. 14) 
91/31/CEE (DO nº L 17 de 23. 01. 1991, p. 20) 
91/633/CEE (DO nº L 339 de 11. 12. 1991, p. 16) 
92/16/CEE (DO nº L 75 de 31. 03. 1992, p. 48) 
• 92/30/CEE (DO nº L 11 O de 28. 04. 1992, p. 52) 
92/121/CEE (DO nº L 29 de 05.02.1993, p. 1) 
94/7/CE (DO nº L 89 de 06. 04. 1994, p. 17) 
95/15/CE (DO nº L 125 de 08. 06. 1995, p. 23) 
95/26/CE (Donº L 168 de 18.07.1995, p. 7) 
95/67/CE (DO nº L 314 de 28. 12. 1995, p. 72) 
96/1 O/CE (DO nº L 85 de 03. 04. 1996, p. 17) 
96/13/CE (DO nº L 66 de 16. 03. 1996, p. 15) Fecha lfmite de transposición 
2. 01. 19751 
15. 12. 1979 
15. 07. 1985 
31.12.1986 
01. 01. 1993 
01. 01. 1990 
01. 01. 1993 
l. 01. 1991 
31.03.1991 
31. 12. 1992 
31. 12. 1992 
31.12.1992 
31. 12. 1993 
25. 11. 1994 
30.09.1995 
18.07.1996 
01. 07. 1996 
30.06.1996 
15.04.1996 
1 En cualquier caso, en lo relativo a la supresión de la restricción contemplada en el apartado 2g), artículo 3, este plazo fue para los Países· 
Bajos el 2. 7. 1977 (cfr. segundo párrafo del artículo 8 de la Directiva 73/183/CEE) 
88 
ANEXO VI 
CUADRO DE CORRESPONDENCIAS 
Presente Directiva Dir. 77/780/CEE Dir. 89/299/CEE Dir. 89/646/CEE Dir. 89/647/CEE Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/1 O/CE 
Artículo I, punto 1 Artículo 1, 1 er guión. Articulo 1, 1 er guión Artículo I a) 
Artículo I , punto 2 Artículo 1, 2° guión 
Artículo 1, punto 3 Artículo 1, punto 3 
Artículo 1, puntos 4 a 8 Artículo 1, puntos 5 a 9 
Artículo 1, punto 9 Artículo 1, 6° guión 
Artículo 1, puntos. 1 O y 11 Articulo 1, puntos 10 a 11 
Artículo 1, punto 12 Artículo 1, punto 12 , Articulo l , 7° guión Artículo 1 c) 
Articulo. 1, punto 13 Artículo 1, punto 13 Articulo 1, 8° guión Artículo 1 d) 
Artículo 1, puntos 14 Articulo 2, apl I , 2º a 
al7 5° guión 
Artículo l, puntos 18 a 20 Articulo 2, apl 1, 6º a 8ºguión 
Articulo 1, puntos 21 Articulo 1, 3er a 5° guión 
a 23 
Articulo I, punto 24 Artículo 1 h) 
Artículo 1, pw1to 25 Artículo 1 m) 
Articulo l, punto 26 Artículo 1, 5° guión 
Articulo 2, apl 1 Artículo 2, apL 1 Artículo 2, apL 1 Artículo l, apl 1 
Artículo 2, apl 2 Artículo2 
Artículo 2, apL 3 Articulo 2, apl 2 
Articulo 2, apl 4 Artículo 2, apl 3 
Artículo 2, apl S, Articulo 2, apl 4, letra a) 
párrafo primero 
Artículo 2, apL S, Artículo 2, apt. 4, letra b) 
párrafo segundo 
Articulo 2, apL S, Artículo 2, apl 4, letra c) 
párrafo tercero 
Artículo 2, apt. 6 Artículo 2, apl 3 Articulo 1, apl 3 Artículo 2, párrafo 
segundo b) 
Artículo 3 Artículo 3, 
Artículo 4 Articulo 3, apl 1 
Artículo 5, apl 1, Artículo 3, apL 2, párrafo primero Artículo 4, apl 1 
párrafo primero 
Artículo S, apl I, Articulo 1 O, apt. 1, 
párrafo segundo párrafo tercero 
Artículo 5, apl 2 Articulo 4, apL 2 
Artículo S, apt. 3 a 7 Artículo I O, apL 1 a 5 
Artículo 6, apL 1 Artículo 3, apt. 2, párrafo 
primero, 3er guión y párrafo 
segundo 
Artículo 6, apL 2 Artículo 3, apt. 2 bis 
Artículo 7, apt. 1 y 2 Articulo 5, párrafo primero, Artículo 1, 
punto 1 O, párrafo segundo y Artículo 5 
párrafo segundo ; 
Artículo 7, apL 3 Artículo 3, apl 2 
párrafos tercero, cuarto y quinto 
Articulo 8 Articulo 3, apl 4 
Artículo 9 Artículo 3, apt. 3 a) 
Artículo 10 Artículo 3, apt. 6 
Artículo 11 Artículo 3, apt. 7 
89 
Presente Directiva Dir. 77/780/CEE Dir 89/299/CEE Dir. 89/646/CEE Dir. 89/647C/EE Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/IO/CE 
Artículo 12 Artículo 7 
Artículo 13 Artículo 6, apt. 1 
Artículo 14, apt. 1 Artículo 8, apt. l 
Artículo 14, apt. 2 Artículo 8, apt. 5 
Artículo 15 Artículo 5 
Artículo 16, apt. 1 a 5 Artículo 11, apt. 1 a 5 
Artículo 16, apt. 6 Artículo 1, punto 1 O 
párrafo segundo 
Articulo 17 Artículo 13, apt. 2 
Artículo 18 Artículo 18, apt. 1 
Artículo 19 Artículo 18, apt. 2 
Artículo 20, apt. 1 a 6 Artículo 19 
Artículo 20, apt. 7 Artículo 23, apt. 1 
Artículo 21, apt. 1 y 2 Artículo 20 
Artículo 21, apt. 3 Artículo 23, apt. 2 
Artículo 22 Artículo 21 
Artículo 23, apt. 1 Artículo8 
Artículo 23, apt. 2 a 7 Artículo 9 
Artículo 24 Artículo 9 
Artículo 25 Artículo 8 
Artículo 26 Artículo 13, apt. 1 y 3 
Artículo 27 Artículo 14, apt. 2 
Artículo 28 Artículo 7, apt. 1 
Artículo 29 Artículo 15 
Artículo 30, apt 1 a 5 Artículo 12, apt. 1 a 5 
Artículo 30, apt. 6 Artículo 12, apt. 5 bis 
Artículo 30, apt. 7 Artículo 12, apt. 5 ter 
Artículo 30, apt. 8 Artículo 12, apt. 6 
Artículo 30, apt. 9 Artículo 12 apt. 7 
Artículo 30, apt. 1 O Artículo 12 apt. 8 
Artículo 31 Artículo 12 bis 
Artículo 32 Artículo 17 
Artículo33 Artículo 13 
Artículo 34, apt. 1 Artículo 1, apt. 1 --Artículo 34, apt. 2 a 4 Artículo 2, apt. 1 a 3 
Artículo 35 Artículo 3 
Artículo 36 Artículo4 
Artículo 37 Artículo 5 
Artículo 38 Artículo 6 apt. 1 y 4 
Artículo 39 Artículo 7 
Artículo40 Artículo 3, apt. 1 a 4, 7 y 8 
Artículo41 Artículo4 
Artículo42 Artículo 5 
Artículo43 Artículo 6 
Artículo44 Artículo7 
Artículo45 Artículo 8 
Artículo46 Artículo 2, apt. 2 ; 
90 
Presente Directiva Dir. 77n80/CEE Dir. 89/299/CEE Dir. 89/646/CEE Dir. 89/647/CEE Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/10/CE 
Artículo 47 Artículo 10 
Artículo48 Artículo 3 
Artículo49 Artículo4 
Artículo50 Artículo 5, apt. l a 3 
Articulo 51, apt. 1 a 5 Artículo 12, apt. 1 a 5 
Artículo 51, apl 6 Artículo 12, apt. 8 
Artículo 52, apt. 1 a 7 Artículo 3, apt: 1 a 7 
Artículo 52, apt. 8 y 9 Artículo 3, apt. 5 y 6 Artículo 3, apt. 8 y 9 Artículo 5, apt. 4 y 5 
Artículo 52, apt. 1 O Artículo 3, apt. 1 O 
Artículo 53 Artículo4 
Artículo54 Artículo 5 
Artículo 55 Artículo 6 
Artículo56 Artículo 7 
Artículo 57 Artículo 11 
Artículo 58 Artículo 3, apt. 5 
Artículo 59 Artículo6 
Artículo 60 Artículo 8 Artículo22 Artículo 9 Artículo 7 
Artículo 61 Artículo 4 bis 
Artículo 62, apt. 1 Artículo 11, apt. S 
Artículo 62, apt. 2 Artículo2 
Artículo 63 Artículo 11, apt. 1 a J 
Artículo64 Artículo6 
Artículo65 Artículo 12, apt. 7 
Artículo 66 -- ·- -- -- --- --- --
Artículo 67 --- -- - --- -- -- -
Artículo 68 -- -- - -- -- -- -
Anexo I Anexo 
Anexo II Anexo I 
Anexo III Anexo II .--ji,4 
Anexo IV Anexo III i,✓ 
Anexo V 
Anexo VI 
91 



ISSN 0257-9545 
COM(97) 706 final 
DOCUMENTOS 
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Nº de catálogo CB-CO-97- 726-ES-C 
ISBN 92-78-29620-1 
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