Propuesta de Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se modifica la Directiva 89/647/CEE del Consejo en lo que se refiere al reconocimiento a efectos de supervisión de los contratos de novación y acuerdos de compensación («compensación contractual») (94/C 142/10) (Texto pertinente a los fines del EEE) COM(94) 105 final - 94/0099(COD)

(Presentada por la Comisión el 18 de abril de 1994)

EL PARLAMENTO EUROPEO Y EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y, en particular, el apartado 2 de su artículo 57,

Vista la propuesta de la Comisión,

Visto el dictamen del Comité Económico y Social,

Considerando qu el Anexo II de la Directiva 89/647/CEE del Consejo, de 18 de diciembre de 1989, sobre el coeficiente de solvencia de las entidades de crédito (1), modificada por la Directiva 92/30/CEE (2), establece el tratamiento de las cuentas de orden relacionadas con tipos de interés y tipos de cambio de divisas para el cálculo del capital reglamentario de las entidades de crédito;

Considerando que la presente Directiva concuerda con el trabajo de otro foro internacional de supervisión bancaria sobre reconocimiento de la compensación bilateral, a efectos de supervisión, y concretamente con la posibilidad de calcular los requisitos de fondos propios para determinadas operaciones sobre la base de importes netos y no brutos, siempre que existan acuerdos jurídicamente vinculantes que garanticen que el riesgo de crédito se limita al importe neto;

Considerando que las normas previstas sobre el reconocimiento de la compensación a efectos de supervisión en un ámbito internacional más amplio harán posible la reducción de los requisitos de capital para las entidades de crédito de ámbito internacional y los grupos de entidades de crédito en numerosos países cuyas entidades de crédito son competidoras de las comunitarias;

Considerando que, para las entidades de crédito constituidas en los Estados miembros, sólo una modificación de la Directiva 89/647/CEE permitirá conseguir un reconocimiento equivalente, a efectos de supervisión de la compensación bilateral y garantizar a dichas entidades condiciones de competencia equivalentes, que estas normas son equilibradas y adecuadas para reforzar la aplicación de medidas de supervisión cautelar al sector de las entidades de crédito,

Considerando que, ante esta situación, la presente Directiva respeta el principio de subsidiariedad, ya que el objetivo de la misma sólo se puede alcanzar por medio de una modificación armonizada de la legislación comunitaria existente,

HAN ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA:

Artículo 1

El Anexo II de la Directiva 89/647/CEE se sustituirá por el Anexo de la presente Directiva.

Artículo 2

El artículo 1 se entenderá sin perjuicio del reconocimiento por las autoridades competentes de los contratos bilaterales de novación que hayan sido celebrados con anterioridad a la entrada en vigor de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para la aplicación de la presente Directiva.

Artículo 3

1. Los Estados miembros adoptarán las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para cumplir la presente Directiva a más tardar el 31 de diciembre de 1994. Informarán inmediatamente de ello a la Comisión.

Cuando los Estados miembros adopten dichas disposiciones, éstas harán referencia a la presente Directiva o irán acompañadas de dicha referencia en su publicación oficial. Los Estados miembros establecerán las modalidades de la mencionada referencia.

2. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión el texto de las disposiciones básicas de Derecho interno que adopten en el ámbito regulado por la presente Directiva.

Artículo 4

La presente Directiva entrará en vigor el vigésimo día siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de las Comunidades Europeas.

Artículo 5

Los destinatarios de la presente Directiva serán los Estados miembros.

(1) DO n° L 386 de 30. 12. 1989, p. 14.

(2) DO n° L 110 de 28. 4. 1992, p. 52,

rectificada en el DO n° L 280 de 24. 9. 1992, p. 59.

ANEXO

«ANEXO II

TRATAMIENTO DE LAS CUENTAS DE ORDEN RELACIONADAS CON TIPOS DE INTERÉS Y TIPOS DE CAMBIO DE DIVISAS

1. OBJETIVO Y ELECCIÓN DEL MÉTODO

Siempre y cuando lo consientan sus correspondientes autoridades de supervisión, las entidades de crédito podrán elegir uno de los métodos que a continuación se indican para medir los riesgos derivados de las transacciones que se enumeran en el Anexo III. Se excluirán los contratos sobre tipos de interés o tipos de cambio negociados en mercados organizados que están sujetos a límites legales de cobertura diarios y los contratos sobre tipos de cambio con un vencimiento inicial igual o inferior a 14 días naturales.

2. MÉTODOS

Método 1: sistema de valoración a precios de mercado

Fase a): atribuyendo a los contratos un precio de mercado (valoración a precios de mercado) se obtendrá el coste de reposición de todos los contratos con un valor positivo.

Fase b): a fin de obtener una cifra representativa del posible futuro riesgo de crédito (1) se multiplicará el importe teórico del principal o los valores subyacentes en la contabilidad agregada de la entidad por los porcentajes siguientes:

>SITIO PARA UN CUADRO>

Fase c): la suma del coste de reposición y del posible futuro riesgo de crédito se multiplicará por las ponderaciones del riesgo atribuido a las correspondientes contrapartes según lo previsto en el artículo 6.

Método 2: sistema de riesgo inicial

Fase a): los importes teóricos del principal de cada instrumento se multiplicarán por los porcentajes que se expresan a continuación:

>SITIO PARA UN CUADRO>

(1) Excepto en el caso de "SWAPS" de tipos de interés variables en una misma divisa, en el que sólo se calculará el coste de reposición.

Fase b): los riesgos iniciales así obtenidos se multiplicarán por las ponderaciones del riesgo atribuido a la contraparte según lo previsto en el artículo 6.

3. CONTRATOS DE NOVACIÓN Y ACUERDOS DE COMPENSACIÓN ("COMPENSACIÓN CONTRACTUAL")

a) Tipos de compensación que pueden reconocer las autoridades de supervisión

Las autoridades de supervisión podrán reconocer como factores de reducción del riesgo los siguientes tipos de contratos de novación y acuerdos de compensación:

i) contratos bilaterales de novación entre una entidad de crédito y su contraparte, en virtud de los cuales los derechos y obligaciones de ambas partes queden automáticamente amalgamados, de manera que la novación determine un importe único neto y se cree así un nuevo y único contrato jurídicamente vinculante que extinga los contratos anteriores;

ii) otros acuerdos bilaterales de compensación entre una entidad de crédito y su contraparte.

b) Condiciones de reconocimiento

Las autoridades de supervisión podrán reconocer que los contratos de novación o los acuerdos de compensación son factores de reducción del riesgo únicamente cuando concurran las condiciones siguientes:

i) que la entidad de crédito haya celebrado con su contraparte un contrato de novación o un acuerdo de compensación por el cual se cree una única obligación legal, que amalgame todas las transacciones incluidas, en virtud de la cual, en el caso de que una de las partes incurra en una situación de impago a causa de incumplimiento, quiebra o liquidación, la entidad de crédito tenga respectivamente el derecho o la obligación de recibir o pagar únicamente el valor neto de la suma de las ganancias y pérdidas no realizadas en las transacciones incluidas;

ii) que la entidad de crédito haya presentado a las autoridades de supervisión dictámenes jurídicos fundamentados y por escrito que, en caso de procedimiento, permitan a los tribunales y autoridades administrativas competentes determinar que en los supuestos descritos en el inciso i) los derechos y obligaciones de la entidad de crédito se limitan al valor neto, de conformidad con lo expuesto en el inciso i) la letra b), en virtud de:

- la legislación del territorio en que está constituida la contraparte y, si interviene una sucursal extranjera de una empresa, también en virtud de la legislación del territorio en que está situada dicha sucursal;

- la legislación aplicable a las distintas transacciones incluidas, y

- la legislación aplicable a cualquier contrato o acuerdo, necesario para que surta efecto el contrato de novación o el acuerdo de compensación;

iii) que la entidad de crédito disponga de procedimientos encaminados a garantizar que la validez jurídica de los contratos de novación y los acuerdos de compensación será revisada a la luz de cualquier posible modificación de las normativas pertinentes.

Las autoridades de supervisión, tras consultar si procede a otras autoridades de supervisión competentes, deberán quedar satisfechas de que la compensación contractual es jurídicamente válida en cada uno de los territorios implicados. Si una de dichas autoridades de supervisión no quedara satisfecha de la validez legal de la compensación contractual en su país, el contrato de novación o el acuerdo de compensación en cuestión no podrá ser reconocido como un factor de reducción del riesgo para ninguna de las partes.

Los contratos que incluyan una cláusula de excepción no podrán ser reconocidos como factor de reducción del riesgo.

En aras del funcionamiento adecuado del mercado único, los Estados miembros deberán esforzarse en lograr una evaluación uniforme de los acuerdos de compensación contractual por parte de sus autoridades competentes.

c) Efectos del reconocimiento

i) Contratos de novación:

Se podrá ponderar el importe único neto fijado por los contratos de novación, en lugar de los importes brutos. Así, al aplicar el método 1 en:

- fase a): los costes de reposición;

- fase b): los importes teóricos del principal o los valores subyacentes en la contabilidad agregada de la entidad,

se podrán obtener teniendo en cuenta el contrato de novación. Al aplicar el método 2 en la fase a), el importe teórico del principal podrá calcularse teniendo en cuenta el contrato de novación; se aplicarán los porcentajes de la tabla 2.

ii) Otros acuerdos de compensación:

Al aplicar el método 1, en la fase a) el coste de reposición de los contratos incluidos en un acuerdo de compensación podrá obtenerse teniendo en cuenta el hipotético coste real neto de reposición que resulte del acuerdo. Para la fase b), el acuerdo de compensación sólo podrá tenerse en cuenta por lo que respecta a los contratos sobre tipos de cambio y otros contratos similares en los que el importe teórico del principal sea equivalente a los flujos de tesorería, en los casos en que los importes que se reclamen o entreguen sean exigibles en la misma fecha de valor y en la misma moneda.

Al aplicar el método 2, en la fase a):

- en los contratos sobre tipos de cambio y otros contratos similares en los que el importe teórico del principal es equivalente a los flujos de tesorería, en los casos en que los importes que se reclamen o se entreguen sean exigibles en la misma fecha de valor y en la misma moneda, el importe teórico del principal se podrá calcular teniendo en cuenta el acuerdo de compensación; se aplicarán los porcentajes de la tabla 2 a todos estos contratos;

- por lo que respecta a los demás contratos incluidos en un acuerdo de compensación, los procentajes aplicables podrán reducirse como se indica en la tabla 3:

>SITIO PARA UN CUADRO>

».