6. 5. 91 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 120/41 
Dictamen sobre la propuesta de Directiva del Consejo relativa a un régimen por el que las 
empresas asumen las pérdidas registradas por sus establecimientos permanentes y filiales 
situados en otros Estados miembros (*) 
(91/C 120/12) 
El 5 de febrero de 1991, de conformidad con el artículo 100 del Tratado constitutivo de la 
Comunidad Económica Europea, el Consejo decidió consultar al Comité Económico y Social 
sobre la propuesta mencionada arriba. 
La Sección de asuntos económicos, financieros y monetarios, encargada de preparar los 
trabajos en la materia, adoptó su dictamen el 12 de marzo de 1991 (ponente: Sr. R. Pelletier). 
En su 285° pleno (sesión del 20 de marzo de 1991), el Comité Económico y Social ha aprobado 
por unanimidad el siguiente dictamen. 
Observación preliminar 
El Comité toma nota del hecho de que la presente 
propuesta de Directiva se inscribe en el marco de la 
Comunicación del 20 de abril de 1990 [CES(90) 601 
final] hecha por la Comisión al Parlamento y al Con­
sejo. 
El Comité manifiesta su deseo de ser informado de las 
conclusiones del estudio encargado por la Comisión 
sobre los problemas de fiscalidad de las empresas plan­
teados por una mayor integración económica. 
De momento, se reserva el derecho a elaborar un dicta­
men adicional sobre la Comunicación del 20 de abril 
de 1990. 
Introducción 
El Comité se congratula de la propuesta presentada por 
la Comisión, pues constituye una contribución esencial 
a la realización del mercado único: en efecto, parece 
esencial que las empresas europeas estén exoneradas 
de impuestos sobre un resultado total o parcialmente 
ficticio, como es el caso cuando las pérdidas registradas 
por sus implantaciones comunitarias no son deducibles 
de sus beneficios totales. 
Por otra parte, en consideración a la neutralidad fiscal, 
es indispensable esforzarse por que la recuperación de 
las pérdidas pueda efectuarse en condiciones compara­
bles, sea cual sea la forma de implantación adoptada, 
establecimiento permanente o filial. 
1. Observaciones generales 
1.1. Descripción resumida de los dispositivos estable­
cidos 
a) Implantaciones realizadas en forma 
de establecimiento permanente 
En la propuesta de Directiva se deja a los Estados 
miembros la elección entre dos métodos de recupera­
ción de las pérdidas: 
(M DO n° C 53 de 28. 2. 1991, p. 30. — El primer método, el de la imputación, permite 
garantizar indirectamente la recuperación de las 
pérdidas, pero va mucho más allá: en efecto, con 
él se pretende establecer un régimen universal de 
beneficios, pues los resultados positivos o negativos 
de todos los establecimientos permanentes situados 
en un Estado miembro se incluyen en los resultados 
imponibles en el Estado miembro donde está situada 
la sede central de la empresa; de este modo, el 
impuesto pagado localmente por los resultados de 
beneficio en el país de implantación se deduce del 
impuesto adeudado por esos mismos resultados en 
el Estado de la sede. 
Aunque en el texro de la Directiva no se hace 
ninguna precisión formal, la lógica del sistema de 
imputación exige la reconstitución de los resultados 
de los establecimientos permanentes con arreglo a 
las normas relativas a la base imponible aplicables 
en el Estado de la sede. 
Cabe señalar que cuando un Estado miembro decide 
aplicarlo el método de imputación es obligatorio 
para las empresas de dicho Estado miembro. 
— El segundo método es el de la deducción de las 
pérdidas con reincorporación ulterior. Es más limi­
tado en sus ambiciones: con él se pretende deducir 
del resultado imponible en el Estado miembro de la 
sede las pérdidas registradas por los establecimien­
tos permanentes situados en los otros Estados miem­
bros, y los beneficios posteriores de estos estableci­
mientos se incluyen en los resultados imponibles en 
el Estado de la sede hasta el total de las pérdidas 
inicialmente deducidas. 
Los resultados de los establecimientos permanentes 
se determinan con arreglo a las normas fiscales 
aplicables en el Estado de implantación. 
Los Estados miembros podrán prever que las pérdi­
das no incorporadas de oficio sean obligatoriamente 
incorporadas al término de un plazo de cinco años o 
cuando el establecimiento permanente sea vendido, 
liquidado o transformado en filial. 
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Cuando un Estado miembro lo adopta, el método 
de deducción de las pérdidas con incorporación 
posterior es facultativo para las empresas. 
b) Implantaciones realizadas en forma 
de filial 
A estas implantaciones se les aplica exclusivamente el 
método de deducción de pérdidas con incorporación 
posterior, pues los resultados locales se incorporan a 
prorrateo del porcentaje de participación poseído por 
la sociedad matriz en la filial. 
Sólo tendrán derecho a la aplicación de este método, 
facultativo para las empresas, las filiales poseídas como 
mínimo en un 75 % con mayoría de derechos de voto, 
pero los Estados miembros podrán establecer un por­
centaje de participación menos elevado. 
Cuando las empresas decidan aplicarlo én sus filiales 
establecidas en otros Estados miembros, el método de 
deducción de las pérdidas con incorporación posterior 
será incompatible con la asunción fiscal de la corrección 
de valor de las participaciones poseídas en dichas 
filiales. 
Por otra parte, se prevé expresamente que las disposicio­
nes de la Directiva no constituirán obstáculo al mante­
nimiento o a la introducción por un Estado miembro 
de otros métodos de asunción de las pérdidas de las 
filiales de sus empresas situadas en otros Estados miem­
bros, sobre todo de métodos de consolidación de los 
resultados. 
1.2. Valoración 
1.2.1. La referencia a los resultados fis­
cales 
En el método de deducción de las pérdidas con incorpo­
ración posterior, la toma en consideración de los resul­
tados fiscales determinados con arreglo al Derecho 
del Estado de implantación está justificada, según los 
autores de la propuesta, por el carácter provisional de 
la deducción de las pérdidas, presentado como un factor 
que puede permitir cierta flexibilidad en lo que se refiere 
a la legislación fiscal que se debe aplicar. 
Sin embargo, esta flexibilidad no excluye que se presen­
ten dificultades por la aplicación de normas en materia 
de base imponible diferentes en unos y otros Estados 
miembros: en efecto, la amplitud de la ventaja de 
tesorería correspondiente a la deducción provisional 
de las pérdidas estaría en función de las legislaciones 
aplicables en cada Estado miembro; ello provocaría 
posibilidades de falseamiento de la competencia, y ade­más el Estado miembro de la sede podría verse obligado 
a soportar las consecuencias de las normas en materia 
de base imponible favorables decididas por otro Estado 
miembro para atraer las implantaciones a su territorio. 
Por otra parte, la verificación por parte del Estado 
miembro de la sede de la correcta aplicación de las 
normas fiscales del país de implantación exige que se 
sistematice la asistencia entre administraciones de los 
Estados miembros, algo que no se ha producido hasta 
ahora. 
Por consiguiente, existe un riesgo de que la mayoría de 
los Estados miembros aplique un sistema de recupera­
ción de pérdidas determinadas con arreglo a las normas 
en materia de base imponible aplicables en el Estado 
miembro de la sede; pese a su lógica aparente, la intro­
ducción generalizada de este sistema tropezaría con su 
complejidad. 
En efecto, las empresas de los Estados miembros que 
no contemplan la universalización de los resultados no 
dispondrían necesariamente de medios para aplicar el 
método de evaluación que ello implica. 
Si este riesgo se confirmase, la norma de principio 
enunciada en la propuesta de Directiva perdería su 
justificación: entonces sería preferible buscar el acuerdo 
de una mayoría de Estados miembros para sustituirla 
por el principio de una recuperación provisional de 
las pérdidas contables; además de su simplicidad, este 
método ofrecería la ventaja de ser coherente y de favore­
cer la neutralidad: 
— sería coherente en la medida que la armonización 
de las normas contables de determinación de los 
resultados la han llevado ya prácticamente a cabo 
en la Comunidad la mayor parte de las empresas, 
tanto en lo que se refiere a los resultados sociales 
como a los resultados consolidados: a este respecto 
conviene señalar que las administraciones fiscales 
de los Estados miembros de las sedes dispondrían 
así de medios para verificar la correcta aplicación 
de estos principios contables armonizados de deter­
minación de los resultados de las implantaciones 
extranjeras, 
— favorecería la neutralidad porque la toma en consi­
deración de las pérdidas contables es uno de los 
elementos de apreciación de la corrección de valor 
de las participaciones, admitido generalmente por 
las legislaciones fiscales de los Estados miembros. 
Además, semejante método contable permitiría efectuar 
una aproximación con el mecanismo de recuperación 
de las pérdidas de las filiales implantadas en el mismo 
Estado miembro que el de la sede de la empresa: en 
efecto, por regla general esta recuperación puede reali­
zarse de forma indirecta partiendo de la corrección de 
valor. 
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1.2.2. Consecuencias de la venta o de la 
liquidación de la implantación 
La venta o la liquidación de un establecimiento perma­
nente o de una filial puede constituir una pérdida de 
capital para la empresa situada en el Estado miembro 
de la sede: es importante que, paralelamente a la incor­
poración de las pérdidas inicialmente deducidas, la 
pérdida de capital se tome siempre en consideración en 
el Estado miembro de la sede de la empresa, ya se 
haya realizado la implantación en forma de filial o de 
establecimiento permanente. 
1.2.3. Ámbito de aplicación de la medida 
El campo de aplicación de la medida, por lo que se 
deduce de la Directiva, parece insuficiente; debería ser 
posible tener en cuenta la totalidad de las pérdidas de 
un grupo, cualquiera que sea su localización. 
Debería tratarse así, sobre todo: 
— de las pérdidas de los establecimientos permanentes, 
situados en un Estado miembro, de filiales al 75 % 
situadas en un tercer país, 
— de las pérdidas de las subfiliales al 75%, situadas 
en un Estado miembro, poseídas por intermedio de 
Hecho en Bruselas, el 20 de marzo de 1991. una filial al 75% situada en un tercer país, sin 
perjuicio de la adopción de disposiciones que permi­
tan evitar una duplicación de la recuperación de las 
pérdidas; 
a) en el Estado de la sede central; y 
b) cuando esta recuperación sea asegurada, ade­
más, en el Estado de la filial intermediaria. 
Por consiguiente, el plan propuesto debe considerarse 
como la primera fase de establecimiento de un disposi­
tivo más amplio de recuperación de pérdidas, el único 
capaz de permitir el desarrollo de grupos europeos 
poderosos y mejor dotados para afrontar la competen­
cia internacional. 
2. Observaciones particulares 
2.1. Artículo 8 
Añádase una letra c) redactada como sigue: 
«c) La pérdida de capital resultante de la venta o 
la liquidación de un establecimiento permanente se 
deducirá de los resultados imponibles de la empresa 
cuando no haya podido deducirse de los resultados 
imponibles del establecimiento permanente. » 
El Presidente 
del Comité Económico y Social 
Frangís STAEDELIN