6.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C169/7
Dictamensobrelacomunicación delaComisiónsobreelpapeldelossistemasdegarantía
recíprocaenlafinanciacióndelaspequeñasymedianasempresas(PYME)delaComunidad
Europea
(92/C169/03)
El28deoctubrede1991,deconformidadconelarticulo198delTratadoconstitutivodela
ComunidadEconómicaEuropea,elConsejodecidióconsultaralComitéEconómicoySocial
sobrelacomunicación mencionadaarriba.
LaSeccióndeIndustria,Comercio,ArtesaníayServicios,encargadadeprepararlostrabajos
enesteasunto,aprobósudictamenel1deabrilde1992(ponente:Sr.E.Muller).
Ensu296°pleno(sesióndel29deabrilde1992),elComitéEconómicoySocialhaaprobado
porunanimidadelsiguientedictamen.
losEstadosmiembrosysegúndeterminadossectores
(artesanía,comercio,hostelería,etc.),traducidaen
medidasapropiadasenlosámbitosadministrativo ,
financiero,fiscal,etc.
1.4.EldocumentodelaComisiónrecogeunaserie
demedidaslanzadasporlaComisiónenelámbitode
lafinanciacióncomo,porejemplo,elplanpilotode
estímulodelcapitaldelanzamiento,elprogramapiloto
«VentureConsort»,elprograma«EurotechCapital».
Lacuestiónessilosproyectossonsuficientemente
conocidosenelentornodelaPYME,silaelecciónde
losfactoresmultiplicadores sehallevadoacaboconel
cuidadonecesarioysielimpactodelasmedidases
alentador .1.Observaciones preliminares
1.1.ElComitéEconómicoySocialapoyalasmedi­
daspropuestasenlacomunicación delaComisión
sobreelpapeldelossistemasdegarantíarecíprocaen
lafinanciacióndelaspequeñasymedianasempresas
(PYME)delaComunidadEuropea,sinperjuiciodelas
observacionesformuladasenelpresentedictamen.
1.2.Desde1982,elComitéhaemitidodiversosdictá­
menesenfavordeunapolíticadefomentodelapequeña
ymedianaempresa,subrayandolanecesidaddefacilitar
aestasempresaselaccesoaunasfuentesdefinanciación
adecuadas,afindemejorarasísusposibilidadesde
inversiónydeadaptaciónpararesponderalasnuevas
condicionestecnológicas ,económicasysociales.
1.3.Delmismomodoque,engeneral,seconocey
reconoceelpapelesencialquecorrespondealasPYME
enelprocesodeintegracióneuropea,convienetambién
prestarespecialatenciónalosproblemasdesufinancia­
ción.Aesterespecto,elComitéEconómicoySocial,si
bienreconocequelaComunicación examinadase
refiereaunaspectoimportantedelafinanciaciónde
lasPYME,recomiendaalaComisiónquepresente,
conlamayorbrevedadposible,temasdereflexióny
propuestasdeactuaciónenmateriadefinanciación
dirigidosatodaslaspartesenjuego.
1.3.1.Estainiciativamásgeneraldeberíateneren
cuentaaspectostalescomo:
—ladiversidadquecaracterizaalasempresasylos
sectoresagrupadosbajolanociónglobaldePYME,
quesemanifiestaensutamaño,funcionesyproyec­
ciónenelmercado,elestatutojurídico,queabarca
desdelaempresaindividualyfamiliaralasociedad
depersonasodecapitalesylacooperativa ,
—losmediosdeconsulta,informaciónyformaciónde
quedisponenlosdirectivosyelpersonaldelas
empresas,
—lapolíticadefomentoseguidaconrespectoalas
PYME,enelcontextodelapolíticaestructuralde2.Rasgoscaracterísticos delfuncionamiento delas
sociedadesdegarantíarecíproca(SGR)
2.1.Lagarantíarecíprocaesunmododegarantía
quepermitealaPYMEy/oalosqueparticipaneneste
compromisocolectivo:
—obtenermásfácilmentecrédito,debidoalacon­
fianzaqueinspiraalosbancosestetipodegarantía,
—disfrutardelagarantíaconunacomisiónmínima,
porqueelsistemasebasaenlaideadeservicioy
nodelucro.
2.1.1.Encambio,lareduccióndelcostedelcrédito
noconstituyeunodesusobjetivosdirectos,aunque
influyeenelloinevitablemente ,dadaslasventajasque
talfórmularepresentaparalosbancos.
2.2.Lassociedadesdegarantíarecíprocapueden
ofreceralosbancosunatriplegarantía:
a)Garantíatécnica
Enlamedidaenqueconocenlasnecesidadesdesus
afiliados,puedenvalorarlavertientetécnicadelos
planesdeinversiónpresentados ,controlarlautilización
deloscréditosy,encasodeincumplimiento porparte

N°C169/8 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 6.7.92
2.5.Enloquerespectaasuactividadpropiamente
dicha,lassociedadesdegarantíarecíprocasededican
aasesoraralasempresasquerecurrenasusservicios,
inclusoaunquenohayaposibilidaddeintervención .En
especial,setrataderecomendarreestructuraciones y
saneamientos ,evaluarlasmodalidadesderecuperación
odecontrato,facilitarlasrelacionesbancariasyde
cooperación ,etc.
2.5.1.Estosservicioscomplementarios puedenresul­
tardegranutilidadparatodaslasempresasinteresadas .
2.6.LaComunicación delaComisiónincluyeuna
seriedeelementosrelativosalaposiciónqueocupan
lassociedadesdegarantíarecíprocaenelcontextode
lafinanciacióndelasPYME.Apartirdelasmedidas
propuestasporlaComisión,convienehacerhincapié
enalgunosproblemas,consideradosdesdelaperspec­
tivadelasPYMEydelassociedadesdegarantíarecí­
proca.
2.6.1.Desdeelpuntodevistadelosusuarios,es
decir,delasempresas,cabedestacardiversosaspectos.
2.6.1.1.Unodelosprincipalesreprochesquelas
empresashacenalassociedadesdegarantíarecíproca
eslalentitudypesadezdeunprocedimiento enel
quesehaceinterveniradiversosorganismos,conel
consiguientecúmuloderetrasosymolestias.delprestatario,realizarlosbienespignoradosenlas
mejorescondicionesposibles.
b)Garantíamoral
Losdirectivosdelassociedadesdegarantíarecíproca
suelenconocerpersonalmente alosmiembrosdela
profesión,ypuedendarunaopiniónautorizadasobre
sucompetenciatécnicaysuvalíaprofesional .
c)Garantíafinanciera
Lagarantíafinancieradelasociedaddegarantíarecí­
procaesresultadode:
—laconstitucióndeunfondodegarantíadestinado
acubrirlosimpagadosyotraspérdidas,
—unagarantíageneraldebuenfinquecompromete
todosuactivosocial.
2.2.1.ElvalordelagarantíafinancieradeunaSGR
(sociedaddegarantíarecíproca)semidefundamental­
menteporlaimportanciadesufondodegarantía.Por
otraparte,todaslasSGRdebentenerlaposibilidad
dereconstituirconmedidasapropiadassufondode
garantía,encasodenecesidad,
2.3.LafuncióndelasSGRnopuedeserenningún
casosustituiralasentidadesbancariasycrediticias,
sinoperfeccionarycompletarelpapeldeéstascuando
nosepuedensuministrarlasgarantíashabitualesque
solicitanocuandosehaalcanzadoellímitemáximode
lospréstamosanterioresenelrégimenordinario.
2.4.Paraconseguirunfuncionamiento eficaz,es
importantequeseanlosórganosdelasSGRlosque
decidanlascondicionesprincipalesparalaconcesión
deunagarantía.Estascondicionespodránbasarse,
entreotrosyteniendoencuentaademáslosdatos
sectorialesyregionalesespecíficos,enlossiguientes
aspectos :
—laempresadebetenerlascondicionesnecesarias
paramantenerseydesarrollarseenlosámbitos
comercial,financieroysocial,
—laempresadebeencontrarseenunasituaciónfinan­
cieratransparenteysusresultadosdeexplotación
debenserpositivosenlosplazosapropiados,
—elolosdirectivosdelaempresadebe(n)poseer
unacualificaciónapropiadaycualidadespersonales
reconocidas (moralidad,honorabilidad ,etc.),
—laempresaysu(s)directivo(s)debentenerantece­
dentesfavorables (ausenciadedemandasjudiciales
pordelitoseconómicosofinancieros,dequiebras
culpablesofraudulentas ,etc.).
2.4.1.Algunosdeloscriteriosanterioressonasi­
mismoválidosparalarecuperaciónocreaciónde
empresas .2.6.1.2.Algunossolicitantesdecréditosnorequieren
losserviciosdelassociedadesdegarantíarecíproca,o
enocasionesselesdejadelado,nopormotivosdeorden
financierosinopornoperteneceraunaorganización
profesional .
2.6.1.3.Enalgunossistemasdegarantíareciproca,
paradisfrutardelagarantíarecíproca,puedepedirsea
lasempresassolicitantesqueefectúenpagossuscepti­
blesdegravarenciertamedidasutesorería(suscripción
alcapitalsocialdelaSGR,ingresosalfondode
garantía,comisióndeexpediente,suscripcióndeun
segurodevidaoporsaldorestantedebidoenconcepto
degarantíaauxiliar,etc.).
2.6.1.4.Pormuyfundamentados queesten,estos
problemasnodebenhacernosperderdevistalasventa­
jasinnegablesqueofrecenlassociedadesdegarantía
recíproca,cuyaactuaciónconfierealosbancosunas
posibilidadesdemovilizacióndesuscréditosyuna
seguridadmuyapreciada.
2.6.1.5.Comoyasehadichoanteriormente ,laacep­
taciónporpartedeunaSGRdeunasolicitudde
garantíasebasafundamentalmente enlaconfianzay
lacapacidadprofesionalesypersonalesdelsolicitante.

6.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C169/9
2.6.1.6.Noobstante,esnecesarioquelaSGRse
protejacontralosriesgosinherentesalaconcesiónde
unagarantía(insolvenciacrónica,fallecimientos delo
delosdirectivos,etc.).Losórganosdegestióndela
SGRdecidiránelrepertoriodegarantíasauxiliaresa
lasquelaSGRpuedeacogerse.
2.6.2.Desdeelpuntodevistadelassociedadesde
garantíarecíprocacabeseñalarlosaspectossiguientes :2.6.2.4.Losfondosqueconstituyenelcapitalde
coberturanopodráninvertirselibremente,sinoque
deberáncolocarseenvaloressegurosdecarácterno
especulativoydepositadosenbanca.
2.6.2.5.LasSGRdebenactuardetalmodoqueofrez­
canunasoluciónsatisfactoriaalostresproblemas
delosbancos(seguridad,financiación ,rentabilidad),
haciendoasídelasPYMEclientestaninteresantescomo
lasgrandesempresas.
2.6.2.5.1.Además,parafacilitarlaconcesiónde
créditosporpartedelosbancos,lasSGRsehacen
cargo,demodoaccesorioalagarantía,dealgunos
trámitesadministrativos (controlyseguimientodelos
expedientes,gestióndeloscontenciosos ,etc.).
2.6.2.6.Enelplanodelaconcesióndegarantías,es
precisoquelosprocedimientos sedesarrollenconforme
aundobleobjetivo:simplificación yceleridad.En
ningúncasosepuededesanimaralsolicitanteoal
banqueroconunaacumulacióndedocumentosyde
formularios ,queporotrapartedifierendeunaSGRa
otrayque,además,retrasanladecisiónsobresueven­
tualconcesión .2.6.2.1.Losfondospropiosquesirvendecapitalde
coberturadeunasociedaddegarantíarecíprocade
caraalosproveedoresfinancierosestánconstituidos
principalmente porelcapitalsuscritoporsussocios,
lareservalegal,lasreservaslibresovoluntarias,los
capitalesdedotacióndelEstadoodeotrosorganismos
decarácterpúblicoosemipúblico ,incrementados por
losinteresescapitalizados ,losfondosdedotaciónpro­
cedentesdelasagrupacionesprofesionalesorganizadas,
lasaportacionesalfondodegarantía,lasprovisiones
parariesgos.
2.6.2.7.LasSGRnodebenlimitarsusoperacionesa
largoymedioplazoexclusivamente ,sinoqueensu
esquemadeoperacionesposiblesdebenincluirasi­
mismoactuacionesacortoplazo(financiacióndelos
fondosdeexplotaciónengeneralydeloscréditosde
campañaparaciertossectoresenparticular).2.6.2.2.Segúnelsistemadequesetrate,lainterven­
cióndelEstadopuedetenerlugardesdediversos
ámbitos:
a)elcontrolexterno,prescritoporlalegislación,puede
ejercersededosformas:
—suponiendoquelassociedadesdegarantíarecí­
procaestuviesenasimiladasalosbancos,porel
organismodecontroldelosbancos,
—poruncensordecuentasoauditordeempresa
designadoporelgobiernoapropuestadelos
órganosdelassociedadesdegarantíarecíproca;
b)enelplanofinanciero,laintervenciónestatalpuede
revestirdiferentesformas:
—ayudasallanzamientoinicialdeunanuevasocie­
daddegarantíarecíprocaenformadesubvencio­
nesdeexplotaciónoenformadecapitalesde
dotaciónquecontribuyanaconstituiruncapital
decoberturaadecuado,
—mediospresupuestarios anualesenformade
dotaciónconvistasaldesarrollodelsectorde
actividaddelasociedaddegarantíarecíproca,
—garantíadelEstadoparapromoverunapolítica
estructuralsectorialoregional,conlaparticipa­
cióndelosmedioseconómicosysociales.3.Mediosdefomentoyrefuerzodelassociedadesde
garantíarecíproca
3.1.Enlamayorpartedeloscasos,lasSGRrepresen­
tanlamaterialización deunavoluntaddecooperación
entreempresas,enunesfuerzocomúnporencontrar
solucionesadecuadasalosproblemasqueplantea
garantizarlospréstamosdeinversión.Portanto,con­
vieneaprovecharlas delmejormodoposibletambiénen
calidaddeinstrumentosdegestióndedichasempresas.
Apartedelasprestacionestradicionales yhabitualesde
lasSGR,yadescritasadecuadamente eneldocumento
delaComisión,esnecesarioefectuarunanálisismás
sistemáticodelasnuevasposibilidadesdeactuaciónen
elámbitodelagestióndeempresasydelapoyode
losdistintossectores,teniendoencuentalasnuevas
necesidadesqueseplanteanenmateriadecontabilidad ,
gestiónadministrativa ,recursoshumanos,cooperación
técnicayeconómica,mejoradecalidad,etc.
3.2.Entrelaspropuestasdeacciónprevistasenla
Comunicación examinadayquemerecenelapoyodel
ComitéEconómicoySocialcabeincluirlainvestigación
sistemáticademediosconcretosyeficacesquepueden
darunnuevoímpetualasSGRsaneadasybienintegra­
dasenlasestructuraseconómicasysociales.2.6.2.3.Enelplanofiscal,laconstitucióndereservas
nodeberíaverseobstaculizadaporunaimposiciónfis­
calmaladaptadaalafuncióneconómicaysocialde
lassociedadesdegarantíarecíproca.Sinembargo,este
enfoquenodebedarlugarasituacionesdediscrimina­
ciónniaunfalseamientodelacompetenciaentrelas
diferentesformasjurídicasdelaempresa.

N°C169/10 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 6.7.92
—enprincipio,deberíaconfirmarseelpapeldelas
SGRcomoinstituciones intermediarias entrelas
PYMEylosbancosyentidadesdecréditoporun
ladoyelEstadoporotro,
—paraevitariniciativasquenosebasenenfundamen­
tosrealistas,elpapeldelaComisiónydelospoderes
públicosdelosEstadosmiembrosdeberíaser,en
unprincipio,informaryfomentarunatomade
concienciacorrectay,enunasegundaetapa,promo­
veractuacionesconcretassostenidasbásicamente
porlasempresas,lasorganizaciones depequeñasy
medianasempresasy,llegadoelcaso,porotros
agenteseconómicosdispuestosacooperarenesta
materia.Paraelintercambiodeinformación ,la
ComisiónpodríarecurriralosCentroseuropeosde
informaciónempresarialdelaComunidad,
—parafomentarelsistemadelassociedadesde
garantíarecíproca,convendríaexaminarlaoportu­
nidaddeestablecerunestatutojurídicoapropiado
paradichassociedades,asícomounascondiciones
mínimasquecumplir.
3.5.2.ElComitéEconómicoySocialnopretende
hacerunanálisisdetalladodelosdiversoscapítulosde
lacomunicación .Algunosaspectosimportantesacaba­
ránporplantearseenlasconsultaseintercambiosde
opiniónprevistos.Cuandoestoocurra,sepodráesta­
blecersindudaunanálisiscomparativoquepongade
relievelosrasgoscaracterísticos ,lospuntosfuertesy
puntosflacosdelossistemasdegarantíaquefuncionan
enlosEstadosmiembros.3.3.Amedioplazocabríaimpulsarlacooperacion
transfronteriza delassociedadesdegarantíarecíproca
entresíoconentidadesafines.Aesterespecto,esde
destacarlainiciativaemprendidaanivelcomunitario
conelfindedotaralasempresasdeltipodelasSGR
deunestatutoanálogoaldelaSociedadEuropea.
Asimismohabríaquereflexionaracercadelaimpor­
tantecontribucióndeexperienciaseideasquepodrían
proporcionaralgunospaísesdelaAsociacióneuropea
delibrecomercio(AELC),cúyapróximaadhesiónala
CEyaseprevé.
3.4.Lacreacióndeunentornolosuficientemente
atractivoparaloscreadoresdeempresasprocedentes
detodoslosgrupossocialesydetodoslosnivelesde
cualificaciónquetrabajenendistintasramasprofesio­
nalesyseimplantenentodaslasregionesdelaComuni­
daddebeserconsideradaigualmenteenelcontextodel
refuerzodelacohesióneconómicaysocialdentrode
laComunidad .Nosólosetratadeimpulsarlacreación
deempresas,sinodedaraéstaslaposibilidadde
proveersederecursosymaterialessuficientespara
poderdesarrollarseyalcanzarunaltogradodeestabili­
dad.Laexistenciayfuncionamiento eficazdelassocie­
dadesdegarantíarecíprocaesunelementoválidoque
habrádeintegrarsecadavezmásenlosdiversosámbi­
tosdelapolíticacomunitariay,másenparticular,delos
deldesarrolloregional,lacooperacióntransfronteriza y
lamejoradelasestructuras,como,porejemplo,en
losnuevosEstadosfederadosdelaRFA,dondelas
sociedadesdegarantíarecíprocapuedendesempeñarun
papelimportanteypositivoparatodalaComunidad .
3.5.ElComitéEconómicoySocialsuscribelasrazo­
nesyargumentosexpuestosenlaComunicación dela
Comisión .
3.5.1.ElComitédestacacincoaspectosquedeberán
tenerseencuentaenlasmedidasprevistasparael
futuro:
—lainiciativadelaComisiónsólopodrátenerefectos
positivosduraderosanivelcomunitariosilossiste­
masquedebenadaptarseocrearseenlosEstados
miembrosfuncionanrespetandoelprincipiodedis­
tribuciónóptimadelosrecursosylasreglasdel
mercado,sinprovocarriesgosdefalseamientodela
competencia,teniendonoobstantecomoobjetivo
lamejoradelosmecanismosdelmercadoquea
vecessuponengravesobstáculosparalasPYME,
—lacomunicación delaComisiónnopresentaningún
caráctervinculanteniconrespectoalassociedades
degarantíarecíprocaenfuncionamiento nicon
respectoalossistemasdegarantíasdesarrollados
enalgunosEstadosmiembros.Detodasformas,la
comunicacióndeberíaservirparaponerenmarcha
unprocesodereflexiónquedieralugaramejoras
eficaces,einclusoamodificaciones fundamentales
delossistemasactuales;tambiénconstituyeuna
ofertadeinformaciónydeposibilidadesdeactua­
ciónparalosEstadosmiembrosquenotienenexpe­
rienciaenlamateria,3.5.3.ElComitéEconómicoySocialhatomado
notadelaorganizacióndeunCongresoeuropeode
sociedadesdegarantíarecíproca,conelapoyodela
Comisión,celebradoenMadridafinalesdenoviembre
de1991.
3.5.3.1.ElComitélamentanohaberpodidotomar
parteenesteencuentroyhaceconstarquedebería
considerársele comouninterlocutordeprimerorden,
dadoqueensusenoestánrepresentados losdiversos
medioseconómicosysocialesdirectamenteinvolucra­
dosenestaproblemática .
3.5.4.Lacomunicación delaComisionnomenciona
lasposibilidadeseventualesdeintervencióndelBanco
europeodeinversiones (BEI)dentrodelosprogramas
definanciaciónorientadosespecíficamente alasPYME.
Seríaconvenienteexaminarestacuestiónenelcontexto
másgeneraldelapolíticacomunitariaenmateriade
financiación,asícomoalaluzdelafunciónespecífica
delassociedadesdegarantíarecíproca,talcomose
contemplaeneldocumentodelaComisión.

6.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C169/11
4.Observaciones finales
4.1.ElComitéEconómicoySocialapruebalaacción
quelaComisiónproponeenlacomunicaciónobjetode
examen .conseguirunrendimientooptimoenfavordelossecto­
resdelasPYMEimplicados.
4.3.Elrespaldocomunitarioestátantomásjustifi­
cadocuantoquelassociedadesdegarantíarecíproca
constituyeninstrumentosdeayudaquepermitenalas
propiasPYMEayudarseasímismas,principioésteque
parecenecesarioparaelbuenfuncionamiento delas
sociedadesdegarantíarecíproca.
4.4.Porúltimo,elComitéEconómicoySocial
subrayaelpapelquepuedendesempeñarunassocieda­
desdegarantíarecíprocabienconcebidasenelámbito
económicoysocialyconcluyeafirmandolanecesidad
deprocederaunaconsultaintensivaconelComitéy
losmediosalosqueésterepresenta,quesonprecisa­
mentelosinterlocutoreseconómicosysocialesdirecta­
menteinteresadosenlassociedadesdegarantíarecí­
proca.4.2.Losresultadossumamentesatisfactorios obteni­
dosporlassociedadesdegarantíarecíprocaendiversos
paísesdeberíansermotivodealientoparaquelos
EstadosmiembrosylaComunidadcontinúenylleven
abuentérminoestaacciónespecíficaafindemejorar
elfuncionamiento dedichassociedades,sindejarde
tenerencuentalaimportanciaquerevisteelproblema
generaldelfinanciamiento delasPYMEyprocurando
diversificarlossistemaseinstrumentos convistasa
HechoenBruselas,el29deabrilde1992.
ElPresidente
delComitéEconómicoySocial
MichaelGEUENICH
DictamensobrelapropuestadeDirectivadelConsejorelativaalosabonos
(92/C169/04)
El14deenerode1992,deconformidadconlasdisposicionesdelarticulo198delTratado
constitutivodelaComunidadEconómicaEuropea,elConsejodecidióconsultaralComité
EconómicoySocialsobrelapropuestamencionadaarriba.
LaSeccióndeIndustria,Comercio,ArtesaníayServicios,encargadadeprepararlostrabajos
enesteasunto,elaborósudictamenel1deabrilde1992(ponente:Sr.Proumens).
Ensu296°pleno(sesióndel29deabrilde1992),elComitéEconómicoySocialhaaprobado
porunanimidadelsiguientedictamen.
ElComitéapruebasinreservaslapresentepropuesta
deDirectivarelativaalosabonos.
1.Observaciones generales
1.1.Enefecto,lapresentepropuestacodificacuatro
Directivasanteriores (76/116/CEE,80/876/CEE,87/94/
CEEy77/535/CEE)que,porotrolado,yahabíansido
modificadas :
—laprimera:porlasDirectivas88/183/CEE,89/284/
CEEy89/530/CEE,
—latercera:porlaDirectiva88/126/CEE,—lacuarta:porlasDirectivas76/138/CEE,87/566/
CEEy89/516/CEE.
1.2.LaComisión,medianteDecisióndel1deabril
de1987,dioinstruccionesparaquelasdirectivasmodi­
ficadasendiversasocasionessecodificaran,amás
tardar,trasladécimamodificación ,comoocurrecon
larelativaalosabonos.
1.3.Estenuevotexto,quenomodificanadadela
sustanciadelostextosasícodificados,presentalaven­
tajadesermásfácildeconsultartantoporpartedelos
funcionariosdelosEstadosmiembroscomoporlos
profesionalesdelsectorencuestión.