N°C175/4 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 11.7.92
II
(Actosjurídicospreparatorios)
COMISIÓN
PropuestamodificadadeDirectivadelConsejosobrevigilanciaycontroldelasoperacionesde
granriesgodelasentidadesdecrédito
(92/C175/04)
COM(92)273final—SYN333
(PresentadaporlaComisiónenvirtuddelapartado3delartículo149delTratadoCEEel22de
juniode1992)
ELCONSEJODELASCOMUNIDADES EUROPEAS ,actividaddelasentidadesdecréditoyasuejercicio(s),
cuyaúltimamodificación laconstituyelaDirectiva
89/646/CEE(6),escompetenteparahacercualquiersu­
gerenciaalaComisiónparalacoordinacióndeloscoefi­
cientesaplicablesenlosEstadosmiembros;VistoelTratadoconstitutivodelaComunidadEconó­
micaEuropeay,enparticular,laprimeraytercerafrase
delapartado2desuartículo57,
VistalapropuestadelaComisión('),Considerandoquelasupervisiónyelcontroldelosries­
gosdelasentidadesdecréditosonparteintegrantedela
supervisióndeéstas;queunaconcentración excesivade
riesgosenunúnicoclienteogrupodeclientesrelaciona­
dosentresípuedeconllevarunaposibilidadinaceptable
depérdidas:quepuedeestimarsequetalsituaciónperju­
dicaalasolvenciadelaentidaddecrédito;EncooperaciónconelParlamentoEuropeo(2),
VistoeldictamendelComitéEconómicoySocial(3),
Considerando quelapresenteDirectivaseinscribeden­
trodelosobjetivosfijadosenelLibroblancodelaCo­
misiónsobrela«Realizacióndelmercadointerior»(4),Considerando quelasorientacionescomunessobrelasu­
pervisiónycontroldelosriesgosdelasentidadesdecré­
ditofueroninicialmenteintroducidaspormediodela
Recomendación 87/62/CEEdelaComisión(7);quetal
instrumentoseeligióporquepermitíaadaptardeforma
graduallossistemasexistentesyestablecernuevossiste­
massincausar,porello,perturbaciones enelsistema
bancariodelaComunidad ;que,habiendoconcluidoesta
primerafase,convieneahoraadoptarunactovinculante
aplicableatodaslasentidadesdecréditodelaComuni­
dad;Considerando queprocedearmonizarlasnormasesen­
cialesdesupervisión;queesimportantequelosEstados
miembrostenganlafacultaddeadoptardisposiciones
másestrictasquelasprevistasenlapresenteDirectiva;
Considerando quelapresenteDirectivahasidoobjeto
deconsultaalComitéconsultivobancario,que,envirtud
delodispuestoenelapartado4delartículo6delaDi­
rectiva77/780/CEEdelConsejo,de12dediciembrede
1977,sobrelacoordinacióndelasdisposicioneslegales,
reglamentarias yadministrativas referentesalaccesoalaConsiderando que,enunmercadobancariounificado,al
competirdirectamenteentresílasentidadesdecrédito,
lasobligacionesaplicablesentodalaComunidadenma­
teriadesupervisióndebenserequivalentes ;que,atalfin,
loscriteriosaplicadosparadeterminarlaconcentración
deriesgosdebenserobjetodenormasjurídicamentevin­
culantesenelplanocomunitarioynopuedendejarseto­
talmentealaapreciacióndelosEstadosmiembros;que
(l)DOn°C123de9.5.1991,p.18.
(2)Nopublicadotodavía.
(3)DOn°C339de31.12.1991,p.35.(s)DOn°L322de17.12.1977,p.30.
(é)DOn°L386de30.12.1989,p.1.
ODOn°L33de4.2.1987,p.10. (4)Doc.COM(85)310.

11.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C175/5
laadopcióndenormascomunesconstituirá,portanto,el
mejormododefavorecerlosinteresesdelaComunidad,
alevitardiferenciasenlascondicionesdecompetenciay
reforzar,almismotiempo,elsistemabancariodelaCo­
munidad;
Considerando que,enloqueserefierealmétodoconta­
bleprecisoquedebeutilizarseparalaevaluacióndelos
riesgos,seremitealasdisposicionesdelaDirectiva
86/635/CEEdelConsejo,de8dediciembrede1986,
relativaalascuentasanualesyalascuentasconsolidadas
delosbancosyotrasentidadesfinancieras(');
Considerando quelaDirectiva89/647/CEEdelCon­
sejo,de18dediciembrede1989,sobreelcoeficientede
solvenciadelasentidadesdecrédito(2)contieneunano­
menclaturadelosriesgosdecréditoaqueestánsujetas
lasentidadesdecrédito;queresulta,portanto,oportuno
referirseadichanomenclaturaparaladefinicióndelos
riesgosalosefectosdelapresenteDirectiva;que,sin
embargo,noresultaoportunoreferirseporprincipionia
lasponderaciones nialosgradosderiesgoestablecidos
porlaDirectiva89/647/CEE;quetalesponderaciones y
gradosderiesgohansidoconcebidosparaestablecerun
requisitodesolvenciageneralalobjetodecubrirel
riesgodecréditodelasentidadesdecrédito;que,enel
marcodeunanormativasobrelasoperacionesdegran
riesgo,elobjetivoperseguidoconsisteenlimitarelriesgo
máximodepérdidasenquepuedeincurrirunaentidad
decréditofrenteaunclienteogrupodeclientesrelacio­
nadosentresí;que,porconsiguiente ,procedeadoptar
unenfoqueprudentequepermitatomarlosriesgos,en
general,porsuvalornominal,sinaplicarponderaciones
nigradosderiesgo;
Considerando que,cuandounaentidaddecréditocon­
traeriesgosfrenteasupropiaempresamatriz,ofrentea
lasdemásfilialesdedichaempresamatriz,seimpone
unaespecialprudencia;quelagestióndelosriesgoscon­
traídosporlasentidadesdecréditodeberealizarsecon
absolutaautonomía,dentrodelrespetodelosprincipios
deunasanagestiónbancaria,fueradetodaconsidera­
ciónajenaadichosprincipios;quelasdisposicionesdela
segundaDirectiva89/646/CEEdelConsejo,de15de
diciembrede1989,paralacoordinacióndelasdisposi­
cioneslegales,reglamentarias yadministrativas relativas
alaccesoalaactividaddelasentidadesdecréditoyasu
ejercicio,yporlaquesemodificalaDirectiva
77/780/CEE,prevénquecuandolainfluenciaejercida
porlaspersonasqueposean,directaoindirectamente ,
unaparticipacióncualificadaenunaentidaddecrédito
puedairendetrimentodeunagestiónsanayprudente
delaentidad,lasautoridadescompetentesadoptaránlas
medidasoportunasparaponerfinadichasituación;que,
enloqueserefierealasoperacionesdegranriesgo,pro­
cede,asimismo,establecernormasespecíficasparalos
riesgoscontraídosporunaentidaddecréditofrentealas
empresasdesupropiogrupo,y,enestecaso,normas
restrictivasmásseverasparaestosriesgosqueparalos
demástiposderiesgo;queestasnormasrestrictivasmásseverasnodebenaplicarse,noobstante,cuandolaem­
presamatrizseaunasociedadfinancieraounaentidad
decréditoylasdemásfilialesseanentidadesdecrédito,
entidadesfinancierasoempresasdeserviciosbancarios
auxiliares,siemprequetodasestasempresasesténcom­
prendidasenlasupervisiónconsolidadadelaentidadde
crédito;que,enestecaso,lasupervisiónconsolidadadel
conjuntoasíformadohaceposibleunasupervisiónsufi­
cientementeeficaz,porloquenoresultaindispensable
establecernormasmásseverasparalalimitacióndelos
riesgos;que,deestemodo,además,sealentaráalos
gruposbancariosaorganizarsusestructurasdemanera
quepermitanunasupervisiónconsolidada,loqueresulta
conveniente,puestoqueelloposibilitaunasupervisión
máscompleta;
Considerandoque,conmirasagarantizarunaaplicación
armoniosadelaDirectiva,esconvenientepermitirque
losEstadosmiembrosestablezcanlaaplicacióndelos
nuevoslímitesendosetapas;quepuedeestarjustificado
unperíodotransitoriomáslargoparalasentidadesde
créditomáspequeñas,enlamedidaenqueunaaplica­
ciónmásrápidadel25%podríareducirdemododema­
siadobruscolaactividaddecréditodelasmismas;
Considerando que,apropósitodelosriesgosasumidos
respectoadosempresascuyafinanciaciónresultadeim­
portanciavitalparaelaprovisionamiento energéticode
Portugal,convieneconcederalaRepúblicaPortuguesa
unperíodotransitoriodehastael31dediciembrede
1998,afindepermitiralasentidadesdecréditoportu­
guesasunareestructruración quelesasegurelaposibili­
daddemantener,alaexpiracióndeesteperíodo,suca­
pacidaddefinanciaradichasempresas,respetandolos
límitesprevistosenlapresenteDirectiva;
Considerando queenlaDirectiva89/646/CEEseatri­
buyenalaComisióncompetencias deejecucióndela
mismanaturalezaquelasqueelConsejosehareservado
enlaDirectiva89/299/CEE,de17deabrilde1989,re­
lativaalosfondospropiosdelasentidadesdecrédito(3);
Considerando que,dadaslasparticularidades delsector
considerado,procedeencomendaralComitéprevistoen
elartículo22delaDirectiva89/646/CEElamisiónde
asistiralaComisiónenelejerciciodelascompetencias a
ellaatribuidasconarregloalavariantea)delprocedi­
mientoIIIdelaDecisión87/373/CEEdelConsejo,de
13dejuliode1987,porlaqueseestablecenlasmodali­
dadesdelejerciciodelascompetenciasdeejecuciónatri­
buidasalaComisión(4);
Considerando que,enloqueserefierealasupervisión
delasoperacionesdegranriesgorelativasaactividades
queesténfundamentalmente sometidasalosriesgosde
mercado,laindispensablecoordinacióndelosmétodos
desupervisiónpodráquedargarantizadapormediode
unactocomunitariorelativoalaadecuacióndelosfon­
dospropiosdelasempresasdeinversiónyentidadesde
(')DOn°L372de31.12.1986,p.1.
(2)DOn°L386de30.12.1989,p.14.ODOn°L124de5.5.1989,p.16.
oDOn°L197de18.7.1987,p.33.

N°C175/6 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 11.7.92
crédito;queestosuponeque,mientrasnoexistanorma­
tivacomunitariarelativaalasoperacionesdegran
riesgo,lasupervisióndeoperacionesdeestetiporelacio­
nadasconactividadesqueesténfundamentalmente so­
metidasariesgosdemercado,comolacarteradenego­
ciación,lasuscripciónenfirmedecompromisosparala
emisióndevaloresyloscréditossobreliquidaciónde
transaccionesdevalores,podráquedaracargodelasau­
toridadescompetentesdecadaunodelosEstadosmiem­
bros,h)«riesgos»,losactivosypartidasdelascuentasdeor­
denenumeradosenelartículo6yenlosAnexosIy
IIIdelaDirectiva89/647/CEE,sinaplicacióndelas
ponderaciones nigradosderiesgoprevistosendichas
disposiciones ;losriesgosmencionadosenelAnexo
IIIsecalcularánconarregloalmétodoestablecidoen
elAnexoIIdelamismaDirectiva,sinaplicaciónde
lasponderaciones previstasenfuncióndelacontra­
parte;podránexcluirsedeestadefinición,conel
acuerdodelasautoridadescompetentes ,todoslos
elementoscubiertosenun100%porfondospropios
contaldequeestosúltimosnoentrenenelcálculo
delaratiodesolvenciaydelasdemásratiosdevigi­
lanciaprevistasporactoscomunitarios ;losriesgosno
incluirán :HAADOPTADO LAPRESENTE DIRECTIVA :
—enelcasodelasoperacionesdecambiodedivisas,
losriesgoscontraídosenelcursonormaldelali­
quidacióndurantelas48horassiguientesalarea­
lizacióndelpago;o
—enelcasodelasoperacionesdecompraode
ventadevalores,losriesgoscontraídosenelcurso
normaldelaliquidaciónduranteloscincodíasla­
borablesposterioresalafechadelpago,oala
entregadelosvalores,siéstafueraanterior;
i)«zonaA»,lazonadefinidaenelsegundoguióndel
apartado 1delartículo2delaDirectiva
89/647/CEE;Artículo1
Definiciones
AefectosdelapresenteDirectivaseentenderápor:
a)«entidaddecrédito»,unaentidaddecréditotalcomo
sedefineenelprimerguióndelartículo1delaDi­
rectiva77/780/CEE,incluidaslassucursalesenterce­
rospaísesdedichaentidaddecrédito,asícomotodas
lasempresaspúblicasoprivadas,incluidassussucur­
sales,querespondanaladefinicióndelprimerguión
delartículo1delaDirectiva77/780/CEEyhayan
sidoautorizadasenunpaístercero;
b)«autoridadescompetentes»,lasautoridadescompeten­
testalcomosedefinenenelnovenoguióndelar­
tículo1delaDirectiva92/30/CEEdelConsejo,de6
deabrilde1992,relativaalasupervisióndelasenti­
dadesdecréditodeformaconsolidada(');
c)«empresamatriz»,unaempresamatriztalcomose
defineenelséptimoguióndelartículo1delaDirec­
tiva92/30/CEE;
d)«empresafilial»,unaempresafilialtalcomosedefine
eneloctavoguióndelartículo1delaDirectiva
92/30/CEE;
e)«sociedadfinancieradecartera»,unaempresatal
comosedefineeneltercerguióndelartículo1dela
Directiva92/30/CEE;
f)«entidadfinanciera»,unaempresatalcomosedefine
enelsegundoguióndelartículo1delaDirectiva
92/30/CEE;
g)«empresadeserviciosbancariosauxiliares»,unaem­
presatalcomosedefineenelquintoguióndelar­
tículo1delaDirectiva92/30/CEE;j)«zonaB»,lazonadefinidaeneltercerguióndel
apartado 1delartículo2delaDirectiva
89/647/CEE;
k)«fondospropios»,losfondospropiosdeunaentidad
decréditotalcomosedefinenenlaDirectiva
89/299/CEE;
1)«poderdecontrol»,elvínculoqueexisteentreuna
empresamatrizyunafilial,talcomosedefineenel
artículo1delaDirectiva83/349/CEE,ounarela­
cióndelamismaíndoleentrecualquierpersonafísica
ojurídicayunaempresa;
m)«grupodeclientesrelacionadosentresí»:
i)dosomáspersonas,físicasojurídicas,que,ame­
nosquesedemuestrelocontrario,constituyanun
conjuntoenloquerespectaalriesgoporelhecho
dequeunadeellasposeadirectaoindirectamente
sobrelaotraolasotrasunpoderdecontrol; (»)DOn°L110de28.4.1992,p.52.

11.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C175/7
3.Noobstante,podránestardispensadosdelanotifi­
caciónmencionadaenelapartado2losriesgosexcluidos
envirtuddelasletrasa),b),c,d),f),g)yh)delapar­
tado7delartículo4.Lafrecuenciadelanotificación
mencionadaenelsegundoguióndelapartadoanterior
podrásersemestralparalosdemásriesgoscontemplados
enlasotrasletrasdelapartado7yenlosapartados8,9,
y10delartículo4.
4.Lasautoridadescompetentesexigiránquelasenti­
dadesdecréditodispongandeprocedimientos adminis­
trativosycontablessegurosydemecanismosinternosde
controladecuadosquepermitanidentificaryregistrar
todaslasoperacionesdegranriesgo,asícomolasmodi­
ficacionesdelasmismas,talycomolodeterminayor­
denalapresenteDirectiva,ypermitansupervisardichos
riesgos,habidacuentadelapolíticadelaentidaddecré­
ditoenmateriaderiesgos.
Cuandounaentidaddecréditoseacojaalodispuestoen
elapartado3,conservarálaspruebasdelosmotivosin­
vocadosduranteunañoapartirdelhechocausantedela
dispensaparapermitirquelasautoridadescompetentes
puedanverificarelfundamentodelamisma.ii)dosomáspersonas,físicasojurídicas,entrelas
cualesnoexistaningunarelacióndecontrolcomo
laquesedescribeenelincisoi)peroalasquese
debaconsiderarcomounconjuntoenloqueres­
pectaalriesgoporelhechodeque,debidoalos
vínculosexistentesentreellas,siunadeellastu­
viereproblemasfinancieros,laotraolasotrasten­
dríanprobablemente dificultadesdereembolso .
Artículo2
Ámbitodeaplicación
LapresenteDirectivaseaplicaráalasentidadesdecré­
ditoquehayanobtenidolaautorizaciónaqueserefiere
elartículo3delaDirectiva77/780/CEE.
Noobstante,losEstadosmiembrospodránnoaplicarla
presenteDirectivaa:
a)lasentidadesmencionadasenelapartado2delar­
tículo2delaDirectiva77/780/CEE;
b)lasentidadesdefinidasenlaletraa)delapartadodel
artículo2delaDirectiva77/780/CEEque,enun
mismoEstadomiembro,esténafiliadasaunórgano
centralestablecidoendichoEstadomiembro,siempre
ycuando,sinperjuiciodelaaplicacióndelapresente
Directivaalórganocentral,elconjuntoformadopor
elórganocentralylasentidadesafiliadasestésome­
tidoasupervisiónglobal.
Artículo3
Notificacióndelasoperacionesdegranriesgo
1.Losriesgoscontraídosporunaentidaddecrédito
respectodeunclienteodeungrupodeclientesrelacio­
nadosentresíseránconsideradoscomo«grandesries­
gos»cuandosuvalorseaigualosuperioral10%desus
fondospropios.
2Lasentidadesdecréditonotificaránalasautorida­
descompetenteslasoperacionesdegranriesgocomose
definenenelapartado1.LosEstadosmiembrosdispon­
drán,asuelección,queestanotificaciónsehagaprecep­
tivamenteconarregloaunadelasdosfórmulassiguien­
tes:
—notificacióndetodaslasoperacionesdegranriesgo
almenosunavezalaño,juntoconunacomunica­
cióncontinuadaalolargodelañodecualquier
nuevaoperacióndegranriesgoydecualquierau­
mentodelosgrandesriesgosyaexistentesenalme­
nosun20%conrespectoalaúltimacomunicación
realizada;
—notificacióndetodaslasoperacionesdegranriesgo
almenoscuatrovecesalaño.Artículo4
Valoreslimiteparalasoperacionesdegranriesgo
1.Respectodeunmismoclienteodeungrupode
clientesrelacionadosentresí,laentidaddecréditono
podrácontraerriesgoscuyovalortotalsupereel25%
desusfondospropios.
2.Cuandoelclienteoelgrupodeclientesrelaciona­
dosentresíseanlaempresamatrizolaempresafilialde
laentidaddecréditoy/ounaomásfilialesdedichaem­
presamatriz,elporcentajeestablecidoenelapartado 1
deberáreducirseal20%.Noobstante,losEstados
miembrospodránnoaplicardicholímitealasoperacio­
nesdegranriesgomencionadasenelapartado1siesta­
blecenuncontrolespecíficodetalesriesgosporotros
mediosoprocedimientos .InformaránalComitéconsul­
tivobancarioyalaComisióndelcontenidodedichas
medidasoprocedimientos .
3.Lasentidadesdecréditonopodráncontraergran­
desriesgoscuyovaloracumuladosupereel800%delos
fondospropios.
4.LosEstadosmiembrospodránfijarlímitesmáses­
trictosquelosvaloreslímitemecionadosenlosapartados
1,2y3.

N°C175/8 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 11.7.92
h)losactivosyotrosriesgosgarantizados ,asatisfacción
delasautoridadescompetentes,medianteunagaran­
tíapignoraticiaconsistenteentítulosrepresentativos
dedepósitosemitidosporlaentidadacreedoraopor
unaentidaddecréditoqueseaempresamatrizofilial
delaentidadacreedoraydepositadaencualquierade
ellas;
i)losactivosqueconstituyancréditosyotrosriesgosso­
breentidadesdecrédito,convencimientoigualoin­
ferioraunaño,yquenoconstituyanfondospropios
dedichasentidades,talcomoéstossedefinenenla
Directiva89/299/CEE;
j)losactivosqueconstituyancréditosyotrosriesgos,
convencimientoigualoinferioraunaño,sobreenti­
dadesquenoseandecréditoperoqueseajustenalo
establecidoenelapartado2delartículo8delaDi­
rectiva89/647/CEEygarantizadosdeconformidad
conlodispuestoendichoapartado;
k)losefectosdecomercioyotrosefectosanálogos,con
vencimientoigualoinferioraunaño,quellevenla
firmadeotraentidaddecrédito;
1)lasobligacionesdefinidasenelapartado4delartículo
22delaDirectiva85/611/CEE(*)delConsejo,enla
versiónmodificadaporlaDirectiva88/220/CEE(2)
delConsejo;
m)hastaqueselleveacabounafuturacoordinación ,las
participaciones encompañíasdesegurosmencionadas
enelapartado3delartículo12delaDirectiva
89/646/CEEhastaunmáximodel40%delosfon­
dospropiosdelaentidaddecréditotomadoradela
participación ;
n)losactivosqueconstituyancréditossobreentidades
decréditoregionalesocentralesalasque,envirtud
dedisposicioneslegalesoestatutarias,laentidadde
créditoacreedoraestéasociadadentrodeunaredya
lasque,enaplicacióndedichasdisposiciones ,corres­
pondaefectuarlacompensación delosactivoslíqui­
dosdentrodedichared;
o)losriesgosgarantizados ,asatisfaccióndelasautori­
dadescompetentes ,medianteunagarantíapignorati­
ciaconsistenteentítulosdistintosdelosemitidospor
lasadministraciones centralesolosbancoscentrales
delazonaAodelasComunidadesEuropeas,siem­
prequenohayansidoemitidosporlapropiaentidad
decrédito,porsuempresamatrizoporunadesus
filiales,niporelclienteoelgrupodeclientesrelacio­
nadosentresídequesetrate.Lostítulosentregados
comogarantíapignoraticiadeberánserevaluadosal
preciodelmercado,tenerunvalorsuperioraldelos
riesgosgarantizadosyestarcotizadosenunabolsa5.Lasentidadesdecréditodeberánrespetarloslími­
tesfijadosenlosapartados 1,2y3entodomomento
respectoalosriesgosquecontraigan .Noobstante,sien
algúncasoexcepcionallosriesgoscontraídossuperasen
dichoslímites,laentidaddecréditodeberáinformarde
elloinmediatamente alasautoridadescompetentes ,que
podránconcederle,siasílojustificanlascircunstancias ,
unperíododetiempolimitadoparaajustarlosriesgosa
loslímitesestablecidos .
6.LosEstadosmiembrospodránexcluirtotalopar­
cialmentedelaaplicacióndelosapartados 1,2y3los
riesgoscontraídosporunaentidaddecréditorespectode
suempresamatriz,respectodelasdemásfilialesdela
empresamatrizyrespectodesuspropiasfiliales,siempre
ycuandodichasempresasesténincluidasenlasupervi­
siónconsolidadaaqueestuvierasometidalapropiaenti­
daddecrédito,deconformidad conlaDirectiva
92/30/CEEoconnormasequivalentesvigentesenun
paístercero.
7.LosEstadosmiembrospodránexcluirtotalopar­
cialmentedelaaplicacióndelosapartados 1,2y3los
riesgossiguientes :
a)losactivosqueconstituyancréditossobrelasadminis­
tracionescentralesybancoscentralesdelazonaA;
b)losactivosqueconstituyancréditossobrelasComuni­
dadesEuropeas;
c)losactivosqueconstituyancréditosexpresamentega­
rantizadosporadministraciones centralesybancos
centralesdelazonaA,asícomoporlasComunidades
Europeas;
d)otrosriesgoscontraídossobre,ogarantizadospor,las
administraciones centralesylosbancoscentralesdela
zonaA,olasComunidadesEuropeas;
e)losactivosqueconstituyancréditosyotrosriesgosso­
brelasadministraciones centralesybancoscentrales
delazonaB,nominadosy,ensucaso,financiadosen
ladivisanacionaldelprestatario;
f)losactivosyotrosriesgosgarantizados ,asatisfacción
delasautoridadescompetentes ,medianteunagaran­
tíapignoraticiaconsistenteentítulosemitidosporlas
administraciones centralesolosbancoscentralesdela
zonaA,porlasComunidadesEuropeasoporlasad­
ministraciones regionalesolocalesdelosEstados
miembrosparalascualeselartículo7delaDirectiva
89/647/CEEprevé,enmateriadesolvencia,una
ponderacióndel0%;
g)losactivosyotrosriesgosgarantizados,asatisfacción
delasautoridadescompetentes ,medianteunagaran­
tíapignoraticiaconsistenteenundepósitoenefectivo
constituidoenlaentidadacreedoraoenunaentidad
decréditoquesealaempresamatrizounafilialdela
entidadacreedora;(')DOn°L375de31.12.1985,p.3.
(2)DOn°L100de19.4.1988,p.3.

11.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C175/9
lacionadosentresíunacuerdoenvirtuddelcualsólo
sepuedacontraerelriesgounavezquesehayacom­
probadoqueellonoconduciráaquesesuperenlos
límitesaplicablesconarregloalosapartados 1,2y3
delartículo4.
8.Aefectosdeaplicacióndelosapartados1,2y3,
losEstadosmiembrospodránaplicarunaponderación
del20%alosactivosqueconstituyancréditossobrelas
administraciones regionalesylocalesdelosEstados
miembros,asícomoacualesquieraotrosriesgosasumi­
dossobredichasadministraciones ,ogarantizadospor
ellas;losEstadosmiembrospodrán,noobstante,reducir
laponderaciónal0%enlascondicionescontempladas
enelartículo7delaDirectiva89/647/CEE.
9.Alosefectosdelosapartados1,2y3,losEstados
miembrospodránaplicarunaponderacióndel20°/oalas
partidasdelactivoqueconstituyancréditosyaotros
riesgossobreentidadesdecréditoquetenganunplazo
devencimientosuperioraunañoperoinferioroiguala
tresyunaponderacióndel50%alaspartidasdelactivo
queconstituyancréditossobreentidadesdecréditocon
unvencimientosuperioratresaños,siemprequeestos
últimosesténrepresentadosporinstrumentosdedeuda
emitidosporunaentidaddecréditoysiemprequedichos
instrumentosdedeudasean,ajuiciodelasautoridades
competentes ,efectivamentenegociablesenunmercado
constituidoporagentesprofesionalesysecoticenenél
diariamente,ocuyaemisiónhayasidoautorizadaporlas
autoridadescompetentesdelEstadomiembrodeorigen
delaentidaddecréditoemisora.Enningunodeestos
casosdichoselementospodránconstituirfondospropios
segúnsedefinenenlaDirectiva89/299/CEE.
10.Noobstantelodispuestoenelapartadoanteriory
enlaletrai)delapartado7,losEstadosmiembrospo­
dránasignarunaponderacióndel20°/oaloselementos
deactivoqueconstituyancréditosyotrosriesgossobre
entidadesdecrétito,conindependencia desuvenci­
miento.devalores,obienserefectivamentenegociablesyco­
tizarsedeformaregularenunmercadoquefuncione
pormediacióndeagentesprofesionalesreconocidosy
quegarantice,asatisfaccióndelasautoridadescom­
petentesdelEstadomiembrodeorigendelaentidad
decrédito,laposibilidaddedeterminarunprecioob­
jetivoquepermitaverificarentodomomentoelexce­
dentedevalordedichostítulos.Elexcedentedevalor
exigidoserádel100%;sinembargo,deberáserdel
150%enelcasodelasaccionesydel50%enel
casodeobligacionesemitidasporentidadesdecré­
dito,oporadministraciones regionalesolocalesde
losEstadosmiembrosquenoseanlascontempladas
enelartículo7delaDirectiva89/647/CEEdelCon­
sejoyenelcasodeobligacionesemitidasporel
BancoEuropeodeInversionesybancosmultilaterales
dedesarrollotalcomosedefinenenelartículo2de
laDirectivadelConsejo89/647CEE,Lasgarantías
pignoraticiasconsistentesentítulosnopodránconsti­
tuirlosfondospropiosdeentidadesdecréditosegún
sedefinenenlaDirectiva89/299/CEE;
p)préstamoshipotecariossobreviviendasgarantizados ,
asatisfaccióndelasautoridadescompetentes,me­
dianteunagarantíapignoraticia,ytransaccionesde
arrendamiento financieroenvirtuddelascualesel
arrendadormantengalaplenapropiedaddelavi­
viendaalquiladamientraselarrendatarionohaya
ejercidosuopcióndecompra,enamboscasoshasta
el50%delvalordelcorrespondiente bieninmueble.
Elvalordedichobiensecalculará,asatisfacciónde
lasautoridadescompetentes ,sobrelabasederiguro­
sasnormasdetasaciónestablecidasporleyome­
diantedisposicionesreglamentarias oadministrativas .
Latasaciónserealizarácomomínimounavezpor
año.Enestecontextoseentenderáporpropiedadin­
mobiliariacualquierviviendaqueelprestatarioocupe
ovayaaocuparenelfuturooalquileaterceros;
q)50%delascuentasdeordenderiesgomedio/bajo
mencionadas enelAnexoIdelaDirectiva
89/647/CEE;
r)conelacuerdodelasautoridadescompetentes ,las
garantíasdistintasdelasestablecidassobrecréditos
distribuidos,quetenganfundamentolegaloregla­
mentarioyquelassociedadesdegarantíarecíproca
conestatutodeentidaddecréditoconformealaletra
a)delartículo1ofrezcanasusclientesafiliados,
siemprequeseestablezcaunaponderacióndesuim­
portedel20%.LosEstadosmiembrosinformarána
laComisióndelusoquehagandeestafacultad,afin
dequenosecreendistorsionesdecompetencia .
Cincoaños,amástardar,traslaadopcióndelapre­
senteDirectiva,laComisiónpresentaráalConsejoun
informeacompañado ,ensucaso,depropuestasperti­
nentes;
s)lascuentasdeordenconriesgobajomencionadasen
elAnexoIdelaDirectiva89/647/CEE,siempreque
sehayasuscritoconelclienteogrupodeclientesre­11.Cuandoexistaunatercerapartequegaranticeun
riesgorespectodeuncliente,odichoriesgoestégaranti­
zadoporungarantíapignoraticiaentítulosemitidospor
unaterceraparteenlascondicionesdefinidasenlaletra
o)delapartado7,losEstadosmiembrospodrán:
—considerarquedichoriesgoseasumesobrelatercera
parteynosobreelcliente,sidichatercerapartega­
rantizaelriesgo,asatisfaccióndelasautoridades
competentes ,directaeincondicionalmente ;
—considerarquedichoriesgoseasumesobrelatercera
parteynosobreelcliente,sielriesgodefinidoenla
letrao)delapartado7estágarantizadoporunaga­
rantíapignoraticiaenlascondicionesallímenciona­
das.

N°C175/10 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 11.7.92
12.Enunplazomáximodecincoañosapartirdela
fechaquesemencionaenelapartado1delartículo8,el
Consejoexaminará,basándoseenuninformedelaCo­
misión,eltratamientodelosriesgosinterbancarios defi­
nidoenlaletrai)delapartado7yenlosapartados9y
10.ElConsejodecidirá,ensucaso,basándoseenuna
propuestadelaComisión,lasmodificaciones quedeban
hacerse.
Artículo5
Supervisiónconsolidadaynoconsolidada
1.Cuandolaentidaddecréditonoseaniempresa
matriznifilial,laobservanciadelasobligacionesestable­
cidasenlosartículos3y4oencualquierotradisposi­
cióncomunitariaaplicableenesteámbitosesupervisará
sobreunabasenoconsolidada .
2.Enlosdemáscasos,laobservanciadelcumpli­
mientodelasobligacionesquefiguranenlosartículos3
y4oencualquierotradisposicióncomunitariaaplicable
enesteámbitosesupervisarásobreunabaseconsolidada
conarregloalaDirectiva92/30/CEE.
3.LosEstadosmiembrospodránrenunciarasupervi­
sarelcumplimiento delasobligacionesestablecidasen
losartículos3y4oencualquierotradisposicióncomu­
nitariaaplicableenesteámbito,sobreunabaseindivi­
dualosubconsolidada ,porpartedeunaentidaddecré­
ditoque,comoempresamatriz,estésujetaasupervisión
sobreunabaseconsolidadaydetodaempresafilialde
talentidaddecréditoqueestésujetaalaautorizacióny
supervisióndelosEstadosmiembrosyestéincluidaenla
supervisiónconsolidada .
Elmismoderechoderenunciaalasupervisiónexistirá
cuandolaempresamatrizseaunasociedadfinancierade
carteraestablecidaenelmismoEstadomiembroquela
entidaddecrédito,siemprequedichasociedadestésu­
jetaalamismasupervisiónquelaqueseejerceconres­
pectoaentidadesfinancieras.
Enlosdossupuestosindicadosmásarriba,siseejerceel
derechoarenunciadeberántomarsemedidasquegaran­
ticenunadistribuciónderiesgossatisfactoriadentrodel
grupo.
4.Cuandounaentidaddecréditocuyaempresama­
trizseaasimismounaentidaddecrédito,hayarecibido
autorizaciónyestéestablecidaenotroEstadomiembro,
lasautoridadescompetentesquehayanconcedidodicha
autorizacióndeberánexigirelcumplimientodelasobli­
gacionesestablecidasenlosartículos3y4,oencual­
quierotradisposicióncomunitariaaplicableenesteám­
bitosobreunabaseindividualo,ensucaso,sobreuna
basesubconsolidada .
5.Noobstantelodispuestoenelapartado4,lasauto­
ridadescompetentesresponsablesdelaautorizaciónde
laentidaddecréditofilialdeunaempresamatrizquesea
unaentidaddecréditoestablecidaenotroEstadomiem­
bropodrán,envirtuddeunacuerdobilateral,delegarla
supervisióndelcumplimientodelasobligacionesestable­cidasenlosartículos3y4oencualquierotradisposi­
cióncomunitariaaplicableenesteámbitoenlasautori­
dadescompetentesquehayanautorizadoalaempresa
matrizylasupervisen.TantolaComisióncomoelCo­
mitéconsultivobancariodeberánserinformadosdela
existenciaydelcontenidodetalesacuerdos.
Artículo6
Disposicionestransitoriassobrelosriesgossuperioresa
loslímitesaplicables
1.Si,enlafechadepublicacióndelapresenteDirec­
tivaenelDiarioOficialdelasComunidadesEuropeas,
unaentidaddecréditohubiereaceptadoyaunriesgo,o
riesgos,quesuperenloslímitesaplicablesalosgrandes
riesgosoellímiteaplicablealaacumulacióndegrandes
riesgos,previstosenlapresenteDirectiva,lasautoridades
competentesexigiránadichaentidaddecréditoque
adoptelasmedidasnecesariasparareducirelriesgoo
riesgosconsideradosalnivelprevistoporlasdisposicio­
nesdelapresenteDirectiva .
2.Elprocedimiento destinadoareducirelriesgoo
riesgosalnivelautorizadosedefinirá,seadoptará,se
aplicaráyseconcluiráenelplazoquelasautoridades
competentesconsiderenconformealprincipiodegestión
sanaydecompetencialeal.Lasautoridadescompetentes
informaránalaComisiónyalComitéconsultivobanca­
riosobreelcalendariodelprocedimiento generaladop­
tado.
3.Laentidaddecréditonopodráadoptarmedidaal­
gunaquetengaporefectoaumentarlosriesgosaquese
hacereferenciaenelapartado1conrespectoalnivelque
representaban dichosriesgosenlafechadepublicación
delapresenteDirectivaenelDiarioOficialdelasComu­
nidadesEuropeas.
4.Elplazoquedeberáaplicarseenvirtuddelapar­
tado2expirará,amástardar,el31dediciembrede
2001.Losriesgosdevencimientomáslargocuyostérmi­
noscontractualesestéobligadaacumplirlaentidadpres­
tadorapodráncontinuarhastadichovencimiento .
5.Hastael31dediciembrede1998,losEstados
miembrospodránaumentarellímiteestablecidoenel
apartado1delartículo4hastael40%yellímiteesta­
blecidoenelapartado2delartículo4hastael30%.En
talcaso,ysinperjuiciodelodispuestoenlosapartados
1a4,elplazoparareducirlosriesgosexistentesalfina­
lizarelcitadoperíodohastalosnivelesestablecidosenel
artículo4finalizaráel31dediciembrede2001.
6.Únicamenteparalasentidadesdecréditocuyos
fondospropios,conarregloaladefinicióndelapartado
1delartículo2delaDirectiva89/299/CEE,norebasen
los7millonesdeecus,losEstadosmiembrospodránau­
mentarencincoañoslosplazosestablecidosenelapar­
tado5.LosEstadosmiembrosqueseacojanalasdispo­
sicionesdelpresenteapartadotomaránmedidasparaevi­
tardistorsionesdelacompetenciaeinformaránsobrelas
medidasadoptadasalrespectoalaComisiónyalComité
consultivobancario .

11.7.92 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas N°C175/11
7.Enloscasoscontemplados enlosapartados5y6,
unriesgopodráconsiderarse «granriesgo»sisuimporte
esigualosuperioral15%delosfondospropios.
8.Hastael31dediciembrede2001losEstados
miembrospodránsustituirlafrecuenciadenotificación
degrandesriesgosaquesehacemenciónenelsegundo
guióndelapartado1delartículo3,porunafrecuencia
dedosvecesalañocomomínimo.
9.LosEstadosmiembrospodráneximirtotalopar­
cialmentedelaaplicacióndelosapartados 1,2y3del
artículo4losriesgoscontraídosporunaentidaddecré­
ditoconsistentesenpréstamoshipotecarios ,talcomose
definenenelapartado4delartículo11delaDirectiva
89/647/CEE,concluidosenelplazodeochoañosapar­
tirdelafechaindicadaenelapartado1delartículo8,
asícomolasoperacionesdearrendamiento financieroin­
mobiliario,talcomosedefinenenelapartado5delar­
tículo11delaDirectiva89/647/CEE,concluidasdentro
deunplazodeochoañosapartirdelafechaindicada
enelapartado1delartículo8,enamboscasoshastaun
límitemáximodel50%delvalordelosbienesinmobi­
liariosdequesetrate.
10.Sinperjuiciodelasdisposicionesdelapartado4,
Portugalpodrá,hastael31dediciembrede1998,eximir
totaloparcialmentedelaaplicacióndelosapartados 1y
3delartículo4losriesgosasumidosporunaentidadde
créditoconElectricidadedePortugal(EDP)yPetrogal.
Artículo7
Modificaciones posteriores
1.Lasmodificaciones técnicasrelativasalossiguientes
puntosseadoptaránconarregloalprocedimiento esta­
blecidoenelapartado2:
—laclarificacióndelasdefiniciones afindeteneren
cuentalaevolucióndelosmercadosfinancieros;
—laclarificacióndelasdefinicionesparagarantizar
unaaplicaciónuniformedelapresenteDirectiva;
—laadaptacióndelaterminologíaydeltextodelas
definicionesalosdelosactosposterioresrelativosa
lasentidadesdecréditoymateriasconexas;
—laclarificacióndelasexencionescontempladasenlos
apartados5a10delartículo4.
2.LaComisiónestaráasistidaporelComitéprevisto
enelpárrafoprimerodelapartado2delartículo22dela
Directiva89/646/CEE.
ElrepresentantedelaComisiónpresentaráalComitéun
proyectodelasmedidasquedebantomarse.ElComité
emitirásudictamensobredichoproyectoenunplazoqueelpresidentepodrádeterminarenfuncióndelaur­
genciadelacuestióndequesetrate.Eldictamenseemi­
tirásegúnlamayoríaprevistaenelapartado2delar­
tículo148delTratadoparaadoptaraquellasdecisiones
queelConsejodebatomarapropuestadelaComisión.
ConmotivodelavotaciónenelComité,losvotosdelos
representantes delosEstadosmiembrosseponderarán
delamaneradefinidaenelartículoanteriormente men­
cionado.Elpresidentenotomaráparteenlavotación.
LaComisiónadoptarálasmedidasprevistascuandosean
conformesaldictamendelComité.
Cuandolasmedidasprevistasnoseanconformesaldic­
tamendelComitéoencasodeausenciadedictamen,la
ComisiónsometerásindemoraalConsejounapropuesta
relativaalasmedidasquedebantomarse.ElConsejose
pronunciarápormayoríacualificada .
Si,transcurridounplazodetresmesesapartirdelmo­
mentoenquelapropuerstasehayasometidoalConsejo,
éstenosehubierepronunciado ,laComisiónadoptarálas
medidaspropuestas .
Artículo8
Disposicionesfinales
1.LosEstadosmiembrospondránenvigorlasdisposi­
cioneslegales,reglamentarias yadministrativas necesa­
riasparadarcumplimiento alodispuestoenlapresente
Directivael1deenerode1994.Informarándeelloin­
mediatamente alaComisión .
CuandolosEstadosmiembrosadoptendichasdisposicio­
nes,éstasharánreferenciaalapresenteDirectivaoirán
acompañadasdedichareferenciaensupublicaciónofi­
cial.LosEstadosmiembrosestablecerán lasmodalidades
delamencionadareferencia .
2.LosEstadosmiembroscomunicarán alaComisión
eltextodelasdisposicionesbásicasdeDerechointerno
queadoptenenelámbitoreguladoporlapresenteDi­
rectiva.
3.Mientrasnoexistanomativacomunitaria sobrela
supervisiónconsolidadaonoconsolidadadelasopera­
cionesdegranriesgorelativasalasactividadessujetas
principalmente ariesgosdemercado,lasautoridades
competentestratarándichasoperacionesdegranriesgo
conarregloamodalidadesquehabrándedeterminarte­
niendoencuentalaíndoleespecialdedichosriesgos.
Artículo9
LosdestinatariosdelapresenteDirectivaseránlosEsta­
dosmiembros .