ÍNDICE

1. Introducción 3

2. Situación del Fondo a 31 de diciembre de 2010 4

2.1. Flujos financieros del Fondo 4

2.2. Presentación de las cuentas 5

2.3. Estado financiero preconsolidado del Fondo a 31 de diciembre de 2010 5

2.3.1. Fondo de Garantía: balance preconsolidado del Fondo de Garantía 7

2.3.2. Fondo de Garantía: cuenta de resultados preconsolidada del Fondo de Garantía 11

3. Pagos al Fondo y pagos con cargo al Fondo 14

3.1. Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general 14

3.2. Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio 14

3.2.1. Dotación del Fondo 14

3.2.2. Intereses procedentes de la inversión de los activos líquidos del Fondo 14

3.2.2.1. Política de inversión 14

3.2.2.2. Resultados 15

3.2.2.3. Intereses 15

3.3. Cobro de deudas de morosos 16

4. Obligaciones del Fondo 16

4.1. Pagos atrasados 16

4.2. Remuneración del BEI 16

INTRODUCCIÓN

En virtud del Reglamento (CE, Euratom) n° 480/2009 del Consejo, de 25 de mayo de 2009[1] (versión codificada), se creó un Fondo de Garantía para acciones exteriores (en lo sucesivo, «el Fondo») destinado a reembolsar a los acreedores de la Unión en caso de insolvencia por parte del beneficiario de un préstamo concedido o garantizado por la Unión Europea. De conformidad con el artículo 7 del Reglamento, la Comisión encomendó la gestión financiera del Fondo al Banco Europeo de Inversiones (BEI) mediante un Acuerdo firmado entre la Comunidad y el BEI el 23 de noviembre de 1994 en Bruselas y el 25 de noviembre del mismo año en Luxemburgo (en lo sucesivo, «el Acuerdo»).

De conformidad con el artículo 8, apartado 2, del Acuerdo, el BEI debe enviar a la Comisión, a más tardar el 1 de marzo de cada año, un informe sobre la situación del Fondo y su gestión («estado de resultados financieros») y un estado financiero del Fondo relativo al ejercicio anterior («situación financiera del Fondo»). Para más detalles sobre el informe correspondiente al ejercicio 2010 cabe remitirse al documento de trabajo de los servicios de la Comisión.

Asimismo, en virtud del artículo 8 del Reglamento, la Comisión debe enviar al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas, a más tardar el 31 de mayo de cada año, un informe sobre la situación del Fondo y su gestión durante el ejercicio precedente.

SITUACIÓN DEL FONDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2010

La situación del Fondo corresponde a la suma de todos los flujos financieros desde la creación del mismo en 1994.

Flujos financieros del Fondo

La situación del Fondo al cierre del ejercicio 2010 se presenta de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

El total del Fondo ascendía a 1 347 330 925,77 EUR (véase la sección 3 del documento de trabajo de los servicios de la Comisión: Situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2010, información proporcionada por el BEI). Esta cifra representa la suma desde la creación del Fondo de los siguientes importes:

Fondo de Garantía | Importe |

Pagos presupuestarios al Fondo | + 2 985 684 500,00 EUR |

Resultados netos anuales acumulados | + 760 201 245,08 EUR |

Reembolsos de pagos efectuados por el Fondo para hacer frente a impagos | + 576 705 008,19 EUR |

Gastos de gestión[2] y de auditoría del BEI devengados en 2010 y correspondientes a pagos a efectuar en 2011 | + 747 058,18 EUR |

Comisiones recibidas por el cobro de pagos atrasados en 2002 | + 5 090 662,91 EUR |

Ajuste derivado de la aplicación de las NIIF en la valoración de la cartera del Fondo (véase la partida «Reservas» en el pasivo del balance del Fondo de Garantía, en la sección 3 del documento de trabajo) | – 1 845 165,61 EUR |

menos recursos del Fondo utilizados | – 477 860 856,19 EUR |

menos sucesivos reembolsos de los excedentes del Fondo al presupuesto general de la Unión Europea y reembolsos tras la adhesión de los países candidatos a la UE | – 2 501 391 526,79 EUR |

Valor contable del Fondo a 31 de diciembre de 2010 | 1 347 330 925,77 EUR |

En virtud del artículo 5 del Reglamento, el importe que ha de transferirse del presupuesto al Fondo en el ejercicio «n+1» se calcula como la diferencia entre el importe objetivo y el valor de los activos netos del Fondo al término del ejercicio «n–1», calculada al principio del ejercicio «n».

A 31 de diciembre de 2010, los activos netos del Fondo (esto es, los recursos de tesorería netos del Fondo) ascendían a un total de 1 485 463 867,59 EUR. Esta cifra es la suma del valor contable del Fondo (1 347 330 925,77 EUR) menos los gastos de gestión del BEI y de auditoría por importe de 747 058,18 EUR —de los cuales, 715 037,50 EUR en gastos de gestión (remuneración del BEI en 2010)— más la transferencia de 138 880 000,00 EUR con cargo al presupuesto, conforme a lo establecido en 2010 para el presupuesto de 2011[3].

El artículo 3 del Reglamento[4] establece un importe objetivo para el Fondo, equivalente al 9% del saldo vivo del principal del conjunto de los compromisos derivados de cada operación, más los intereses devengados y no pagados.

El saldo vivo de las operaciones de préstamo y de garantía de préstamos a favor de terceros países más los intereses devengados ascendía a 19 395 882 340,31 EUR a 31 de diciembre de 2010, de los cuales 137 336 644,89 EUR correspondían a intereses devengados. El ratio entre los activos netos del Fondo (1 485 463 867,59 EUR) y el saldo vivo del principal de los compromisos en el sentido del Reglamento era del 7,7%. Al ser éste inferior al importe objetivo del 9% del saldo vivo total garantizado (que representa un importe redondeado de 1 745,63 millones de euros), debe procederse a una transferencia del presupuesto general de la Unión Europea al Fondo de conformidad con el artículo 5, del Reglamento. El importe incluido en 2011 como dotación en el anteproyecto de presupuesto para 2012 asciende a 260 170 000,00 euros.

Presentación de las cuentas

Teniendo en cuenta que la Comisión decidió presentar sus cuentas con arreglo a nuevas normas contables basadas en los principios de las IPSAS[5]/NIIF, los estados financieros preconsolidados del Fondo también se han elaborado conforme a estos principios según se explica en el documento de trabajo.

Estado financiero preconsolidado del Fondo a 31 de diciembre de 2010

Se elabora un estado financiero preconsolidado del Fondo con objeto de incluir operaciones contables que no figuran en el estado financiero del Fondo presentado por el BEI (véase el documento de trabajo). Tales operaciones han de incluirse debido a los sucesivos impagos ocurridos desde que existe el Fondo. Si el beneficiario de una operación de préstamo garantizada por el Fondo incurre en impago, el balance preconsolidado debe incluir los atrasos debidos más los intereses de demora devengados y otros ajustes por periodificación[6] hasta el total reembolso de los importes debidos al Fondo. Así, al final del año habrá una serie de estados financieros del Fondo que se integrarán en el balance consolidado de la UE. A 31 de diciembre de 2010 no consta ningún impago. Así pues, el importe total indicado en el balance preconsolidado asciende a 1 347 330 925,77.

Los principales cambios en la presentación de las cuentas se explican en las notas, permitiendo así la comparación con las cifras presentadas por el estado financiero del BEI en el documento de trabajo de los servicios de la Comisión.

Fondo de Garantía: balance preconsolidado del Fondo de Garantía

El balance preconsolidado es la preparación del balance para su integración en las cuentas consolidadas de la UE. Los principales cambios se explican en las notas al balance.

BALANCE: ACTIVO (en euros) | 2010 | 2009 |

Activo corriente |

Efectos a cobrar a corto plazo |

Otros | 3 626,09 |

Inversiones a corto plazo | 1 153 319 651,66 | 1 049 413 310,19 |

Cartera de activos realizables[7] – coste | 1 134 968 726,10 | 1 004 786 115,50 |

Cartera de activos realizables – diferencia actuarial | – 355 359,96 | – 3 096 484,22 |

Cartera de activos realizables – ajuste por el valor razonable | – 1 888 129,14 | 27 525 747,60 |

Cartera de activos realizables – ajustes por periodificación | 21 594 414,66 | 20 197 940,31 |

Cartera de activos realizables – pérdida de valor |

Depósitos en efectivo y equivalentes | 194 011 274,11 | 191 080 815,35 |

Cuentas corrientes | 1 426 322,04 | 1 078 498,12 |

Depósitos a corto plazo – valor nominal | 123 637 000,00 | 153 300 000,00 |

Intereses devengados por los depósitos a corto plazo | 155 055,48 | 113 282,91 |

Otros equivalentes de depósitos en efectivo – coste | 68 708 475,06 | 36 554 203,91 |

Intereses devengados por otros equivalentes de depósitos en efectivo | 84 421,53 | 34 830,41 |

Total activo corriente | 1 347 330 925,77 | 1 240 497 760,63 |

TOTAL | 1 347 330 925,77 | 1 240 497 760,63 |

BALANCE: PASIVO (en euros) | 2010 | 2009 |

A. CAPITAL Y RESERVAS |

Capital (Fondo de Garantía) | 484 292 973,21 | 390 482 973,21 |

Pagos con cargo al presupuesto | 484 292 973,21 | 390 482 973,21 |

(superávit a ingresar en el presupuesto) |

Reservas | – 1 845 165,61 | 27 678 560,35 |

Primera aplicación – reserva valor razonable | 42 963,53 | 152 812,75 |

Variación en el valor razonable de los activos realizables | – 1 888 129,14 | 27 525 747,60 |

Superávit o déficit acumulado | 821 618 687,47 | 780 668 814,11 |

Resultados pasados a ejercicios posteriores | 821 618 687,47 | 780 668 814,11 |

Resultado del ejercicio | 42 517 372,53 | 40 949 873,36 |

Total capital y reservas | 1 346 583 867,60 | 1 239 780 221,03 |

B. PASIVO CORRIENTE |

Cuentas a pagar | 747 058,17 | 717 539,60 |

Otros | 747 058,17 | 717 539,60 |

Total pasivo corriente | 747 058,17 | 717 539,60 |

TOTAL | 1 347 330 925,77 | 1 240 497 760,63 |

Notas al balance:

- La partida «Otros efectos a cobrar a corto plazo» indica los importes de las solicitudes de intervención del Fondo exigibles. Esta partida incluye el capital, los intereses y las sanciones pecuniarias que se deben al presupuesto de la Unión Europea como consecuencia de la liberación de la garantía del Fondo.

- La diferencia entre el «superávit acumulado» en capital y reservas y la situación financiera del Fondo presentada en el documento de trabajo se explica por los reembolsos sucesivos de las intervenciones de la garantía y de las sanciones pecuniarias al Fondo.

- La partida «Otros efectos a pagar» incluye en 2010 la comisión de gestión del BEI, los honorarios de auditoría y los ajustes por periodificación de los gastos de cobro debidos al BEI como consecuencia del pago de las sanciones pecuniarias debidas al Fondo.

Fondo de Garantía: cuenta de resultados preconsolidada del Fondo de Garantía

Del mismo modo que el balance, la cuenta de resultados preconsolidada se prepara para su inclusión en las cuentas consolidadas de la UE. Los principales ajustes se explican en la nota a la cuenta de resultados preconsolidada.

Fondo de Garantía – cuenta de resultados preconsolidada (en euros) | 2010 | 2009 |

Ingresos de operaciones financieras | 43 367 717,93 | 41 753 692,10 |

Intereses |

Intereses de depósitos en efectivo y equivalentes | 1 359 361,52 | 3 496 637,06 |

Intereses de activos realizables | 40 351 233,09 | 38 180 007,32 |

Otros intereses | 80 574,54 | 77 047,72 |

Beneficios de cambio |

Beneficios realizados por la venta de activos realizables | 1 576 548,78 |

Retrocesión de las pérdidas de valor de activos realizables |

Otros ingresos financieros |

Gastos de operaciones financieras | – 850 345,40 | – 803 818,74 |

Gastos de intereses |

Gastos de intereses de depósitos en efectivo y equivalentes |

Pérdidas de cambio |

Pérdidas por la venta de activos realizables |

Pérdidas de valor de los activos realizables |

Otros gastos financieros | – 850 345,40 | – 803 818,74 |

(gastos de gestión) | – 715 037,50 | – 687 539,60 |

SUPERÁVIT DE ACTIVIDADES DISTINTAS A LAS DE EXPLOTACIÓN | 42 517 372,53 | 40 949 873,36 |

SUPERÁVIT GENERADO POR ACTIVIDADES ORDINARIAS |

Beneficios extraordinarios |

Pérdidas extraordinarias |

SUPERÁVIT GENERADO POR PARTIDAS EXTRAORDINARIAS |

RESULTADO DEL EJERCICIO | 42 517 372,53 | 40 949 873,36 |

Nota a la cuenta de resultados preconsolidada:

La partida «Otros gastos financieros» incluye la comisión de gestión del BEI, los honorarios de auditoría y los ajustes por periodificación de los gastos de cobro debidos al BEI como consecuencia del pago de las sanciones pecuniarias debidas al Fondo.

PAGOS AL FONDO Y PAGOS CON CARGO AL FONDO

En este apartado se explican los flujos financieros de entrada y salida del Fondo.

Fundamento jurídico de los pagos efectuados al Fondo con cargo al presupuesto general

El Reglamento fue modificado en 2007[8] con el fin de garantizar una utilización más eficiente de los recursos presupuestarios, dotando el Fondo en función de los importes constatados de los préstamos garantizados pendientes.

El importe objetivo es el 9% del importe de los préstamos y préstamos garantizados pendientes, incluidos todos los tipos de operaciones cubiertas fuera de la UE (préstamos del BEI, préstamos macrofinancieros y préstamos Euratom). La diferencia entre el importe objetivo y el valor de los activos netos del Fondo dará lugar a una dotación del Fondo con cargo a la línea presupuestaria 01 04 01 14 («Dotación del Fondo de Garantía») o a un pago del Fondo al presupuesto en caso de superávit.

El importe disponible para la financiación del Fondo se dota a través de la línea presupuestaria 01 04 01 14 («Dotación del Fondo de Garantía») de la rúbrica 4 («Relaciones exteriores»).

Pagos al presupuesto general o con cargo al presupuesto general durante el ejercicio

Dotación del Fondo

Sobre la base del saldo vivo de las operaciones garantizadas a 31 de diciembre de 2009 (16 360,73 millones de euros), un importe de 138,88 millones de euros, correspondiente a la dotación de 2009, se incluyó para 2010 en la línea presupuestaria 01 04 01 14 («Dotación del Fondo de Garantía») del estado de gastos del presupuesto general de la Unión Europea para el ejercicio 2011. Este importe se pagó mediante una transferencia del presupuesto al Fondo realizada el 28 de febrero de 2011.

Intereses procedentes de la inversión de los activos líquidos del Fondo

Política de inversión

Los activos líquidos del Fondo se invierten de conformidad con los principios de gestión establecidos en el anexo del Acuerdo entre la Comunidad y el BEI de 23-25 de noviembre de 1994, modificado por la cláusula adicional nº 1 de 17-23 de septiembre de 1996, la cláusula adicional nº 2 de 26 de abril-8 de mayo de 2002, la cláusula adicional nº 3 de 25 de febrero de 2008 y la cláusula adicional nº 4 de 9 de noviembre de 2010. Por consiguiente, el 20% del Fondo debe asignarse a inversiones a corto plazo (hasta un año). Estas inversiones incluyen valores de renta variable, con independencia de sus fechas de vencimiento, y valores de renta fija con un vencimiento residual de un año como máximo, con independencia de su periodo de vencimiento inicial. Ello se debe a que los valores de renta fija son reembolsables al 100% de su valor nominal al vencimiento, mientras que los valores de renta variable pueden venderse habitualmente en cualquier momento a un precio cercano al 100%, independientemente de su vencimiento residual. Para mantener un equilibrio entre los distintos instrumentos que aportan la liquidez requerida, se mantiene un mínimo de 100 000 00,00 EUR en instrumentos del mercado monetario, en particular depósitos bancarios.

La Comisión y el BEI establecen de común acuerdo la lista de bancos autorizados para recibir depósitos. La lista se ha revisado regularmente a la luz de las modificaciones de la calificación crediticia de los bancos. Todos los bancos tienen una calificación de Moody's de al menos P1 para las inversiones a corto plazo, o una calificación equivalente de Standard & Poor’s o de Fitch. Las inversiones en estos bancos se rigen por normas encaminadas a garantizar un rendimiento competitivo y evitar la concentración de riesgos.

Resultados

Los resultados se han logrado en un contexto de crisis financiera y de unos tipos de interés muy bajos.

Globalmente, las condiciones del mercado en 2010 mejoraron ligeramente en comparación con 2009, debido principalmente al establecimiento de un mecanismo de rescate para los países de la zona del euro en dificultades y de medidas de acompañamiento del BCE que permitieron mantener unos bajos tipos de interés y un alto nivel de liquidez.

El rendimiento de la cartera quedó por debajo del valor de referencia en 13,26 puntos básicos (para más detalles véase el documento de trabajo, apartado 2.4, «Rendimientos»). Aunque el rendimiento del Fondo alcanzó un total del 1,40% en el primer semestre de 2010, en el segundo semestre se deterioró, ya que los problemas sufridos en Grecia afectaron negativamente a su cartera de obligaciones emitidas por otros Estados miembros de la zona del euro, principalmente Irlanda, Portugal, España, Italia y Bélgica. La ampliación del diferencial de estos países respecto de los Estados miembros de la zona del euro que cuentan con una calificación crediticia AAA contribuyó en gran medida al rendimiento observado del Fondo.

Intereses

En 2010, los intereses de los depósitos en efectivo y equivalentes, de las cuentas corrientes del Fondo y de los valores ascendieron a un total de 43 367 717,93 EUR, desglosados del siguiente modo:

- Depósitos y cuentas corrientes : 1 359 361,52 EUR; esta cifra representa la situación a 31 de diciembre de 2010 y engloba los intereses percibidos por los depósitos bancarios (1 253 213,48 EUR) y la variación de los intereses devengados (+ 91 363,69 EUR) en 2010. Las cuentas corrientes generaron 14 784,35 euros de intereses.

- Cartera de valores : 40 351 233,09 EUR; este importe incluye 39 633 686,93 EUR de intereses de valores, así como la variación de los intereses devengados a 31 de diciembre de 2010 (+ 1 396 474,35 EUR). Los intereses de títulos son generados por los fondos invertidos en títulos, de conformidad con los principios de inversión enunciados en el Acuerdo que confiere al BEI el mandato de gestionar los activos líquidos del Fondo. De esta cifra debe deducirse un importe de 678 928,19 EUR en relación con los títulos contabilizados durante el ejercicio, lo que representa la diferencia entre el precio de entrada y el valor de amortización repartido pro rata temporis durante el periodo de vencimiento residual de los títulos (correspondiente al margen de la prima o el descuento registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias).

Los intereses percibidos se contabilizan en los resultados del ejercicio contable.

Cobro de deudas de morosos

El Fondo no tiene importes pendientes de recuperación.

OBLIGACIONES DEL FONDO

Las obligaciones del Fondo corresponden a todos sus compromisos financieros.

Pagos atrasados

En 2010 no se exigió la ejecución de la garantía del Fondo.

Remuneración del BEI

La segunda cláusula adicional del Acuerdo, que se firmó el 26 de abril y el 8 de mayo de 2002, establece que la remuneración del Banco se determina aplicando a cada uno de los tramos de los activos del Fondo unas tasas de comisión anuales regresivas. Esta remuneración se calcula partiendo de los activos medios anuales del Fondo.

La remuneración del Banco para 2010, establecida en 715 037,50 EUR, se consignó en la cuenta de pérdidas y ganancias y se contabilizó en la cuenta de periodificación en el pasivo del balance.

[1] DO L 145 de 10.6.2009, p. 10 («el Reglamento»).

[2] Este importe de 747 058,18 EUR se desglosa en 715 037,50 EUR de gastos de gestión y 32 020,67 EUR de honorarios de auditoría en 2010 (véase el apartado «Pasivo corriente» del documento de trabajo).

[3] El importe de 138 880 000,00 EUR se pagó al Fondo el 28 de febrero de 2011 con cargo al presupuesto general de la Unión Europea.

[4] Según el Reglamento, las operaciones en favor de los países en vías de adhesión cubiertas por el Fondo siguen disfrutando de la garantía de la UE tras la fecha de la adhesión. Sin embargo, a partir de esta fecha dejan de constituir acciones exteriores de la UE y pasan a estar cubiertas directamente por el presupuesto general de la Unión Europea en lugar de por el Fondo de Garantía.

[5] International Public Sector Accounting Standards (Normas Contables Internacionales del Sector Público).

[6] Los otros ajustes por periodificación incluyen las posibles diferencias de tipo de cambio, asociadas a otros pasivos (principalmente las gastos de cobro debidos al BEI).

[7] –

[8] Reglamento (CE, Euratom) nº 89/2007 del Consejo, de 30 de enero de 2007, que modifica el Reglamento (CE, Euratom) nº 2728/94 por el que se crea un Fondo de garantía relativo a las acciones exteriores, DO L 22 de 31.1.2007, p. 1.