COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS 
COM(94) 549 final - COD 468 
Bruselas, 29.11.1994 
DICTAMEN DE LA COMISIÓN 
con arreglo a la letra d) del apartado 2 del artículo 189 B del Tratado CE 
sobre las enmiendas del Parlamento europeo 
a la posición común del Consejo sobre la propuesta de 
DIRECTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO POR LA QUE 
SE MODIFICAN LAS DIRECTIVAS 77/780/CEE Y 89/646/CEE, 
RELATIVAS A LAS ENTIDADES DE CRÉDITO, LAS DIRECTIVAS 
73/239/CEE Y 92/49/CEE, RELATIVAS AL SEGURO DIRECTO DISTINTO 
DEL DE VIDA, LAS DIRECTIVAS 79/267/CEE Y 92/96/CEE, RELATIVAS AL 
SEGURO DE VIDA, LA DIRECTIVA 93/22/CEE, RELATIVA A 
LAS EMPRESAS DE INVERSIÓN, Y LA DIRECTIVA 85/611/CEE SOBRE 
DETERMINADOS ORGANISMOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 
EN VALORES MOBILIARIOS (OICVM), 
CON OBJETO DE REFORZAR LA SUPERVISIÓN PRUDENCIAL 
POR EL QUE SE MODIFICA LA PROPUESTA DE LA COMISIÓN 
con arreglo al apartado 2 del artículo 189 A del Tratado CE 
1-
DICTAMEN DE LA COMISIÓN 
con arreglo a la letra d) del apartado 2 del artículo 189 B del Tratado CE 
sobre los enmiendas del Parlamento europeo 
a la posición común del Consejo sobre la propuesta de 
DIRECTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO POR LA QUE 
SE MODIFICAN LAS DIRECTIVAS 77/780/CEE Y 89/646/CEE, 
RELATIVAS A LAS ENTIDADES DE CRÉDITO, LAS DIRECTIVAS 
73/239/CEE Y 92/49/CEE, RELATIVAS AL SEGURO DIRECTO DISTINTO DEL 
DE VIDA, LAS DIRECTIVAS 79/267/CEE Y 92/96/CEE, RELATIVAS AL 
SEGURO DE VIDA, LA DIRECTIVA 93/22/CEE, RELATIVA A. 
LAS EMPRESAS DE INVERSIÓN, Y LA DIRECTIVA 85/611/CEE SOBRE 
DETERMINADOS ORGANISMOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 
EN VALORES MOBILIARIOS (OICVM), 
CON OBJETO DE REFORZAR LA SUPERVISIÓN PRUDENCIAL 
1. ANTECEDENTES 
a) El 28 de julio de 1993, la Comisión aprobó una propuesta de Directiva 0 por la que 
se modifican las Directivas 77/780/CEE y 89/646/CEE (que regulan las actividades 
de las entidades de crédito), 73/239/CEE y 92/49/CEE (que regulan las actividades 
de las empresas de seguros no de vida), 79/267/CEE y 92/96/CEE (que regulan las 
actividades de las empresas de seguros de vida), y 93/22/CEE (que regula las 
actividades de las empresas de inversión). Dicha propuesta se remitió al Consejo el 
28dejuliodel993. 
Acto seguido, el Consejo remitió el texto al Parlamento Europeo y al Comité 
Económico y Social. El 9 de septiembre de 1993 inició el estudio de la propuesta. 
b) El Comité Económico y Social, con ocasión de su sesión plenaria n° 311, celebrada 
en Bruselas el 21 de diciembre de 1993, se pronunció por unanimidad^) con respecto 
a la propuesta de la Comisión, que aprueba en esencia, pero que desea se modifique 
en ciertos aspectos. 
c) El Parlamento Europeo, en su sesión de 9 de marzo de 1994^), aprobó la resolución 
legislativa en la que dictaminaba sobre la propuesta de Directiva de la Comisión. 
1) DO n°C229, de 25.08.93, pág. 10. 
2) DO n° C 52, de 19.02.94, pág. 15. 
3) PE 180.578 - Acta de la sesión de 9 de marzo de 1994. 
-2-
d) El 2 de mayo de 1994, la Comisión aprobó, y remitió al Consejo, una propuesta 
modificada 4) en cuya redacción se había tenido en cuenta el resultado de las 
consultas al Parlamento Europeo y al Comité Económico y Social. 
e) El 6 de junio de 1994, el Consejo aprobó una posición común^); en dicha posición se 
engloba también la Directiva 85/611/CEE sobre los organismos de inversión 
colectiva en valores mobiliarios (OICVM). 
f) El 26 de octubre de 1994, el Parlamento europeo adoptó por unanimidad dos 
enmiendas a la posición común. 
Con arreglo a lo dispuesto en el apartado 2 d) del artículo 189 B del Tratado, la Comisión 
debe ahora emitir dictamen sobre dichas enmiendas. 
2. POSTURA DEL REPRESENTANTE DE LA COMISIÓN EN LA SESIÓN 
PLENARIA 
El Parlamento europeo propone dos enmiendas al texto de la posición común del 
Consejo. El representante de la Comisión rechazó, en la sesión plenaria, uno de ellos, ya 
que planteaba un problema de principio y se corría el riesgo de poner en cuestión el 
compromiso que representa la posición común. Según los términos del artículo 189 B, 
tercer párrafo del Tratado CE, el Consejo no podrá aceptar este enmienda más que por 
unanimidad. 
3. DICTAMEN DE LA COMISIÓN SOBRE LAS ENMIENDAS VOTADAS POR 
EL PARLAMENTO EUROPEO 
A. Enmienda aceptada por la Comisión 
Enmienda n° 1 
Esta enmienda trata de precisar el artículo 3, referente a la localización de la 
administración central y del domicilio social de una entidad financiera en un 
mismo Estado miembro, añadiendo "(sede de los principales órganos de la 
sociedad)" cada vez que se emplee el término "administración central". 
La Comisión acepta este añadido. 
4) Documento COM(94) 170 final - COD 468. 
5) Documento 6497/94 EF 18 SURE 2 CODEC 19 
-3 
B. Enmienda objeto de dictamen negativo de la Comisión 
Enmienda n° 2 
Esta enmienda, relativa al artículo 5 que trata de la información a las autoridades 
competentes de control, por parte de los auditores externos de la entidad 
financiera, contiene dos párrafos. El primero vuelve a tomar el texto de la 
proposición inicial de la Comisión, mientras que el segundo añade una cláusula 
que trata de evitar que la responsabilidad de los auditores externos sea puesta en 
cuestión por violación del secreto profesional, cuando hayan informado de 
buena fe a las autoridades competentes de control. 
La Comisión estima, por un lado, que la redacción de la posición común es más 
precisa que ese primer párrafo y facilita la inserción directa de nuevas 
disposiciones en las directivas cuadro a modificar y, por otro, que la cláusula de 
exclusión de responsabilidad es inapropiada ya que la investigación de tales 
hechos corresponde a la misión normal de los auditores externos. 
La Comisión emite un dictamen negativo sobre esta enmienda. 
I j 
Propuesta modificada de 
DIRECTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO 
POR LA QUE SE MODIFICAN LAS DIRECTIVAS 77/780/CEE Y 89/646/CEE, 
RELATIVAS A LAS ENTIDADES DE CRÉDITO, LAS DIRECTIVAS 
73/239/CEE Y 92/49/CEE, RELATIVAS AL SEGURO DIRECTO DISTINTO 
DEL DE VIDA, LAS DIRECTIVAS 79/267/CEE Y 92/96/CEE, RELATIVAS AL 
SEGURO DE VIDA, LA DIRECTIVA 93/22/CEE, RELATIVA A 
LAS EMPRESAS DE INVERSIÓN, Y LA DIRECTIVA 85/611/CEE SOBRE 
DETERMINADOS ORGANISMOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 
EN VALORES MOBILIARIOS (OICVM), 
CON OBJETO DE REFORZAR LA SUPERVISIÓN PRUDENCIAL 
(presentada por la Comisión con arreglo al apartado 2 
del artículo 139 A 4el Tratado CE) 
Posición común del Consejo S Enmiendas 
(Enmienda 1) 
ARTICULO 3 
1 . En el artículo 8 de la Directiva 
73/239/CEE y en el artículo 8 de la 
Directiva 79/267/CEE se añadirá el 
siguiente apartado: 
"1 bis. Los Estados miembros exigirán 
a las empresas de seguros que su 
administración central esté situada en 
el mismo JEstado miembro que su 
domicilio social." 
2. En el artículo 3 de la Directiva 
77/780/CEE, se añadirá el siguiente 
apartado: 
"2 bis. Los Estados miembros exigirán: 
- a las entidades de crédito que sean 
personas jurídicas y que tengan un 
domicilio social de conformidad con su 
Derecho nacional, que su 
administración central esté situada en 
el mismo Estado miembro que su 
domicilio social; 
-> a las demás entidades de crédito, 
que su administración central esté 
situada en el Estado miembro que haya 
expedido la autorización y en el que 
ejerzan realmente sus actividades." 1 . En el artículo 8 de la Directiva 
73/239/CEE y en el artículo 8 de la 
Directiva 79/267/CEE se añadirá el 
siguiente apartado: 
"1 bis. Los Estados miembros exigirán 
a las empresas de seguros^ que su 
administración central (sede de los 
principales órganos de la sociedad) 
esté situada en el mismo Estado 
miembro que su domicilio social." 
2. En el artículo 3 de la Directiva 
77/780/CEE, se añadirá el siguiente 
apartado: 
"2 bis. Los Estados miembros exigirán: 
- a las entidades de crédito que sean 
personas jurídicas y que tengan un 
domicilio social de conformidad con su 
Derecho nacional, que su 
administración central (sede de los 
principales órganos de la sociedad) 
esté situada en el mismo Estado 
miembro que su domicilio social; 
- a las demás entidades de crédito, 
que su administración central (sede 
los principales órganos de la 
sociedad) esté situada en el Estado 
miembro que haya expedido la 
autorización y en el que ejerzan 
realmente sus actividades." 
ISSN 0257-9545 
C 
COM (94) 549 final 
DOCUMENTOS 
ES 10 
i , 
N° de catálogo : CB-CO-94-575-ES-C 
ISBN 92-77-83039-5 
Oficina de Publicaciones Oficiales de las Comunidades Europeas 
L-2985 Luxemburgo