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Dictamen sobre la propuesta de Directiva del Consejo relaúvaalos fondos propios de las 
entidades de crédito 
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Elide octubre de!986, en conformidad con las disposiciones del artículo!98delPratado 
constitutivo de laC^omunidad Económica Europea, el Consejo decidió consultar al comité 
EconómicoySocial sobre la propuesta de directiva arriba mencionada. 
La Sección de industria, comercio, artesaníayservicios, encardada de preparar los trabajos 
al respecto, emitió su dictamen e!7de abril de 1987,basándose en el informe del Sr.Pelletier. 
Eló^omitéEconómicoySocial adoptó el dictamen siguiente e!14 de mayo de!987,en el 
transcurso de su 246* Sesión Plenaria, por una amplia mayoría, 7 votos en contra y 10 
abstenciones. 
El Comité aprueba la propuesta de DirectivayaproveD 
cha esta ocasión para formular ciertas consideraciones 
que pretenden ser constructivas. 
Conservaciones generales 
1. El Comité desea que se creen con rapidez todas las 
condicionesquepermitan la realización de un verdadero 
mercado interno europeo y respalda toda propuesta 
encaminadaaalcan^ar este objetivo de manera eficaz, 
teniendo en cuenta las realidades económicasysociales. 
2. Puesto que la armonización de las reglamentación 
nes comunitarias constituye un elemento importante en 
la realización de este mercado interno, resulta indispen 
sable disponer de una base común para las definiciones 
queseadoptenenlare^lamentacióneuropea. Aeste 
respecto,losfondospropios,quesonlabasedemúL 
tiples coeficientesyque contribuyen eneran partéala 
i^ualdaddelascondicionesdecompetenciaentrelas 
entidades de crédito, revisten una particular importan 
cia,talcomolo destaca laC^omisión en la exposición 
de motivos de su propuesta de Directiva. 
2.1. Las graves dificultades encontradas por unirán 
número de bancos, en particular en Estados Unidos, 
debido sobre todo a la insuficiencia de sus fondos 
propios con relaciónasuscompromisosyelperíodo 
de riesgos acentuados que atraviesan las entidades de 
crédito,justifican la particular atención que laC^omP 
sión pone en este problema. 
^. El comité tuvo conocimiento de la existencia de 
un proyecto de acuerdo entre el Keino Unido y los 
Estados Unidosconel fin de establecer modalidades 
comunes para el cálculo de un coeficiente de activosa 
riesgo, cuyo contenido abarca lo esencial del objeto 
mismo de la presente Directiva ^acuerdo hecho público 
mediante un comunicado del Banco de Inglaterra 
fechado e!8de enero de 1987^. Aparte de las diver^enD 
cias que observó entre las disposiciones de dicho te^to 
y las de la propuesta de Directiva del Consejo referente 
alos fondos propios de las entidades de crédito, consi^ 
deraque esta iniciativa unilateral de un Estado miembro crea una lamentable confusión respecto del alcance de 
la acción de la C^omisiónyde su autoridad. El comité 
insiste en la necesidad de hacer que las disposiciones de 
este acuerdo seanconformesalasdeladirectivauna 
vez adoptada. 
4. Seplantea lacuestióndesaber si una directiva 
esmásconvenientequeuna recomendación,prevista 
inicialmente por la comisión, como instrumento de 
armonización de los fondos propios de las entidades de 
crédito.Laopciónpolíticaefectuadacorrespondesin 
dudaaconsideraciones de eficacia pero puede presentar 
inconvenientes en cuantoala posibilidad de adaptar el 
te^to en función de los resultados observados después 
de un primer período de aplicación, l^o cabe duda de 
que una recomendación permite una mayor flexibilidad 
de adaptación, pero dicho instrumento es menos eficaz 
para obtener la armonización buscada, l^or esta ra^ón 
el comité opta finalmente por una Directiva, l^ay que 
observar que el artículo ^ de la propuesta tiene en 
cuentaen parte las adaptaciones necesarias al prever 
quelaC^omisiónvolveráae^aminarlas disposiciones 
de la Directiva ^ años después de su notificación y 
adoptará las modificaciones necesarias después de 
consultar al comité consultivo. 
^. Aeste respecto, el comité considera queel artículo 
^constituye una delegación del C^onsejoala comisión 
de su poder legislativo, permitiéndole modificar por sí 
misma la Directiva después de una simple consulta al 
ComitéConsultivo. El Comitéprecisa que, se^ún su 
opinión, la comisión sólo podría procederaunamodP 
ficación de la directiva después de contar con el dicta 
mendelParlamentoEuropeoyeldelC^omitéEconó 
micoySocial, este último en aplicación del artículo 198 
delTratadodeR.oma. 
6. R.espectodel fondo de la propuesta, el CAomité 
considera que la distinción hecha entre elementos ínter 
nosyelementos externos correspondeaun deseo loable 
de permitir una clara presentación de los diferentes 
constituyentes de los fondos propios y de incluir el 
mayor número de elementos contables significativos 
entre los que existen en los Estados miembros. Des^ra 
ciadamente,esteesfuerzodeclarificaciónnosiempre 
e^cluyelasambi^üedades,puesestemétodorestrin^e 
lasposibilidadesdearmonizaciónyaquelosEstados 
N° C 180/52 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 8. 7. 87 
miembros son libres de adoptar para su definición 
nacional tan solo una parte de los elementos enumera­
dos por la Directiva o de fijar límites inferiores, lo que 
podría ir en contra de la igualdad de competencia entre 
entidades de crédito. 
Sin embargo, destaca que la propuesta pretende homo-
geneizar y fortalecer las posibilidades de control en lo 
que concierne a los fondos propios y que la propuesta 
responde suficientemente a este objetivo. 
7. El Comité observa que si bien la propuesta de 
Directiva enumera los diversos elementos que consti­
tuyen los fondos propios, no hace ninguna referencia a 
las deducciones que generalmente se hacen de los fondos 
propios brutos para calcular los fondos propios netos, 
que sirven de base a las reglamentaciones prudentes. 
8. El Comité rechaza la propuesta de la Comisión 
encaminada a excluir de los fondos propios la garantía 
que pueden conceder los poderes públicos a ciertas 
entidades de crédito. Observa que los fondos propios 
externos incluyen los compromisos de los miembros de 
las cooperativas de crédito en la medida en que el marco 
legal o reglamentario de cuatro Estados miembros así 
lo preveía el 31 de diciembre de 1984, teniendo en 
cuenta el carácter específico de las cooperativas. 
Por otra parte, el Comité considera que ciertas versiones 
lingüísticas de la propuesta de Directiva hacen referen­
cia a entidades de crédito del sector público mientras 
que el texto original engloba a todas las entidades de 
crédito. 
9. Finalmente la limitación de la inclusión de los 
elementos externos al 50 % del importe de los elementos 
internos se siente como demasiado restrictiva o, en 
todo caso, como un objetivo cuya realización debería 
aplazarse para después del plazo previsto de 1995. 
10. En conclusión, el Comité considera que son las 
instancias comunitarias las que deben resolver los pro­
blemas citados anteriormente con el fin de garantizar 
la existencia de condiciones de competencia equitativas 
entre entidades de crédito que operan en el mercado 
europeo, mediante la aproximación de las legislaciones 
y reglamentaciones de los Estados miembros. 
Observaciones particulares 
Artículo 1.2 
El campo de aplicación de la propuesta de Directiva se 
define haciendo referencia al campo de aplicación de 
la primera Directiva 77/780/CEE del Consejo, lo que 
plantea el problema de las entidades que son considera­
das como entidades de crédito por su legislación nacio­
nal pero que no responden a la definición de la primera 
Directiva. Buscando la armonización y la clarificación, 
el Comité desea que el campo de aplicación se delimite 
claramente por la definición de la primera Directiva 
77/780. Articulo 2.1 
Artículo 2.1. a. i) 
El crédito agrícola portugués plantea un problema par­
ticular. En efecto, si en virtud del Tratado de Adhesión 
no se ve sometido a la presente Directiva hasta 1993, 
permitiendo así su reestructuración bajo la autoridad 
de un organismo central, el problema puede plantearse 
con posterioridad a dicha fecha. En tales condiciones 
el apartado a. i) del artículo podría redactarse así: 
« El capital desembolsado más la cuenta "prima de 
emisión" menos las acciones propias en poder de la 
institución de crédito a no ser que provengan de la 
incorporación al capital de reservas cuya distribu­
ción entre los asociados esté prohibida por la ley o 
por su estatuto». 
La posibilidad que se da a los Estados miembros de 
diferir la aplicación de la Directiva para las entidades 
de crédito hipotecario parece, si no excesiva, al menos 
insuficientemente motivada, y además la Comisión no 
indica las reglas particulares que deben prevalecer para 
dichas entidades. 
Artículo 2.2 
En ciertas versiones lingüísticas resulta difícil compren­
der el artículo 2.2. Debe decir lo siguiente: 
«El concepto de fondos propios, tal y como se 
define en la presente Directiva, representa un 
máximo tanto en lo que concierne a los elementos 
incluidos como a sus proporciones relativas: según 
su apreciación, los Estados miembros pueden no 
incluir todos los elementos o disminuir los límites 
indicados». 
Artículo 3 a) 
Sin duda alguna el artículo 3, letra a), podría redactarse 
más claramente indicando que los otros elementos inter­
nos de los fondos propios son para cubrir riesgos even­
tuales cuya sobrevenida de momento es incierta y su 
importe indeterminable. 
Convendría también indicar claramente que en estos 
elementos internos pueden figurar sin limitación parti­
cular los fondos de garantía mutua, siempre que respon­
dan a las condiciones fijadas en las letras a), b) y c) de 
este mismo artículo. 
Artículo 4 
La actual redacción de este artículo parece necesitar 
algunas precisiones. 
— El artículo 4.2 sólo tiene por objetivo indicar que, 
a partir del 1 de enero de 1995, los elementos exter­
nos se tendrán en cuenta para el cálculo de los 
fondos propios hasta un máximo del 50 % del total 
de los elementos internos. Esto no significa, por 
ejemplo, que una entidad de crédito tenga que reem­
bolsar la parte de sus empréstitos que sobrepase 
dicho límite. 
D5B.D^ fOiarioCOhcial de las Comunidades Europeas l^Cr^A^ 
— El articulo ^ deja aparecer una ambigüedad 
respecto del importe de los compromisos de los 
miembros de las cooperativas de crédito que se 
puede incluir en los fondos propios externos. El 
Comité entiende que la Comisión ha querido refeD 
rirse al principio de esta inclusiónvasu importe 
máximo, ambos fijados por el marco legal de fecha 
^1 de diciembre de i^^enlugar deal importe 
tenido en cuenta realmente en dicha fecha^vreco^ 
mienda que se precise este punto. 
— El mecanismo de reducciónprogresiva en función 
de la projimidad del pla^o descrito en el apartador 
letra c^ del articulo^da la impresión de presentar 
complicaciones inútilesvde no ser equitativo en la 
medida en que los fondosalos que se refiere siguen 
siendototalmente responsables de las pérdidasen 
caso de liquidación hasta su plazo de vencimiento. 
El articulo ^.^quee^cluvedelcálculo de los fondos 
propios las garantías que los Estadososus autoridades 
conceden a lasentidadesdecrédito, esobjeto deun 
considerandosegúnelcual ^ladispensaespecialque 
actualmente existe en un Estado miembro puede mantea 
nerse hasta que esta práctica sea objeto de una coordP 
nación ulteriora 
lecheen Bruselas, el l^demavo de r^DUu El Comité no comprende el motivo de esta derogación 
que está en contradicción con el dispositivo mismo de 
la TOirectiva. tOeseariaqueseindicaranclaramenteel 
Estado, la entidadala que se concede esta derogación 
v su justificación. 
El Comité considera que las modificaciones susceptibles 
de ser introducidas en la fóírectiva deben someterse al 
dictamendel Parlamento vdelComitéEconómicov 
social,vque la actual redacción de este artículo no es 
conformealas disposiciones delTratado de Roma. 
Elarticulo lOdel ActaÚnicaEuropeaporelquese 
modifica el articulóla delTratadoCEE, que en las 
actas adoptadas por el Consejo confiereala Comisión 
competencias de ejecución de las reglas por él establecí 
das, no debería ocasionar una delegación del poder 
legislativo del Consejoala Comisión, permitiéndola 
ella misma modificar una directiva del Consejo.