COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS 
Bruselas, 17.05.1995 
COM(95)181 final 
INFORME ANUAL SOBRE LA SITUACIÓN Y LA GESTIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA 
DEL EJERCICIO DE 1994. 

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INFORME ANUAL DE LA COMISIÓN SOBRE LA SITUACIÓN Y LA GESTIÓN DEL FONDO DE 
GARANTÍA DEL EJERCICIO DE 1994 
1. FUNDAMENTO JURÍDICO 
El Reglamento (CE, Euratom) n° 2728/94 del Consejo, de 31 de octubre de 1994, creó 
un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores, destinado a reembolsar a los 
acreedores de la Comunidad en caso de impago, por parte del beneficiario, de un 
préstamo concedido o garantizado por la Comunidad. 
Con arreglo al artículo 6 de dicho Reglamento, la Comisión encomendó la gestión 
financiera del fondo al BEI mediante un convenio firmado entre la Comunidad y el BEI 
el 23 de noviembre de 1994 en Bruselas y el 25 de noviembre de 1994 en Luxemburgo. 
El apartado 2 del artículo 8 de dicho Convenio establece que "el Banco transmite a la 
Comisión, antes del 1 de marzo de cada año, un informe sobre la situación y la gestión 
del fondo, la cuenta de gestión y el balance financiero del fondo del año precedente". 
Este primer informe, establecido para un periodo limitado a algunos días de actividad 
del fondo, se adjunta en el Anexo II. 
En el artículo 7 del Reglamento por el que se crea el fondo se establece que la Comisión 
envíe, a más tardar el 31 de marzo del siguiente ejercicio, al Parlamento Europeo, al 
Consejo y al Tribunal de Cuentas un informe anual sobre la situación del fondo y su 
gestión durante el ejercicio precedente. 
2. RECURSOS DEL FONDO 
a) Transferencias del presupuesto general 
El Reglamento por el que se crea un fondo de garantía relativo a las acciones 
exteriores establece en sus artículos 2 y 4 que el fondo se nutre con 
transferencias del presupuestos general equivalentes al 14% del importe del 
principal de las operaciones de préstamo y de garantía de préstamos hasta que el 
fondo alcanza el importe objetivo. El artículo 5 del Reglamento define las 
condiciones de transición del 14% al 15% del porcentaje de provisión de las 
operaciones, en caso de ejecución de una garantía a raíz de un impago y si los 
recursos del fondo son inferiores al 75% del importe objetivo. 
El artículo 10 del mismo Reglamento estipula que dichas disposiciones se 
aplican a las operaciones aprobadas y comprometidas a partir del 1 de enero de 
1993. 
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El Anexo del Reglamento, que se refiere a las modalidades de transferencia al 
fondo de garantía, establece que para las operaciones de empréstito/préstamo o 
de garantía a entidades financieras con arreglo a un mecanismo marco, que 
abarquen varios anos y que tengan un carácter microeconómico y estructural, las 
transferencias al fondo se realizan por tramos anuales calculados a partir de los 
importes anuales indicados en la ficha financiera aneja a la propuesta de la 
Comisión, adaptados, en su caso, en función de la decisión del Consejo. 
Si se trata de otras operaciones de empréstito/préstamo de la Comunidad, tales 
como los préstamos para sostener la balanza de pagos de terceros países, tanto 
si se realizan en uno como en varios tramos, los importes de las transferencias al 
fondo se calculan basándose en el importe global de la operación aprobada por 
el Consejo. 
La Decisión del Consejo, de 31 de octubre de 1994, relativa a la disciplina 
presupuestaria autorizó la consignación en el presupuesto general de una reserva 
relativa a las operaciones de préstamo y de garantía de préstamos. Dotada de 
créditos provisionales por un importe de 318 millones de ecus en 1994, esta 
línea presupuestaria se destina a alimentar el fondo de garantía y se utiliza 
mediante transferencia a la línea presupuestaria de transferencias al fondo. 
Con arreglo a estos fundamentos jurídicos, la Autoridad Presupuestaria aprobó 
en 1994 dos transferencias que permiten alimentar el fondo de garantía por un 
valor total de 293.720.000 ecus. Dicho importe figura en el activo del balance 
desglosado en 293.000.000 ecus en activos a plazo (depósitos bancarios) y 
720.000 ecus en activos a la vista (cuenta a la vista). 
Transferencia 39/94 por un valor de 235.620.000 ecus 
Esta primera transferencia comprende todas las decisiones realmente 
aprobadas por el Consejo desde el 1 de enero de 1993, con arreglo a las 
disposiciones del Reglamento por el que se crea el fondo. 
Las decisiones que corresponden a dicha transferencia se contemplan en 
el Anexo 1. 
Transferencia 42/94 por un valor de 58.100.000 ecus. 
Esta segunda transferencia tiene como objetivo alimentar el fondo de 
garantía mediante operaciones de préstamo aprobadas por el Consejo el 
22 de diciembre de 1994. Las decisiones que corresponden a dicha 
transferencia se recogen en el Anexo 1. 
Las transferencias al fondo se realizaron respectivamente el 23 y el 30 de 
dicien-bre de 1994. 
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Debido a que no se llevó a cabo ninguna ejecución de garantía de los activos del 
fondo en 1994 (véase la letra a) del apartado 3) el porcentaje de provisión del 
lA% se aplicó a todas estas operaciones, tal como está previsto en los artículos 
4 y 5 del Reglamento. 
b) Intereses devengados por ¡a inversión financiera de las disponibilidades del 
fondo 
La inversión financiera de las disponibilidades del fondo se efectúa con arreglo a 
los principios de gestión de disponibilidades previstos en el Anexo del Convenio 
entre la Comunidad y el BEI. 
Los principios de inversión establecen que durante los primeros años de 
funcionamiento del fondo y si el importe total invertido no supera los 300 
millones de ecus, el fondo se considerará un fondo de inversión monetaria que se 
destina únicamente a instrumentos a corto plazo cuyo vencimiento no supere un 
año. El importe en 1994 no superó los 300 millones de ecus (véase el punto 4). 
La Comisión y el Banco elaboraron de común acuerdo la lista de bancos 
facultados para recibir depósitos; dichos bancos son en su mayoría miembros del 
sistema de compensación del ecu y todos ellos disfrutan de una clasificación 
Moodys mínima de Al a largo plazo y PI a corto plazo. Las inversiones en 
dichos bancos se someten a normas tendentes a garantizar la diversificación y a 
evitar la concentración del riesgo. 
Los intereses devengados por los depósitos bancarios y la cuenta del fondo de 
garantía ascendieron en 1994 a 478.331,26 ecus, es decir, respectivamente: 
depósitos bancarios: 329.541,66 ecus. Dicho importe figura en el activo del 
balance en cuentas de regularización. Se trata de una situación que terminó el 31 
de diciembre, teniendo en cuenta los intereses corridos, ya que éstos no se 
cobran en la fecha de cierre de las cuentas, sino en las fechas de los vencimientos 
de las inversiones. 
cuenta a la vista: 148.789,60 ecus. Los intereses devengados de la cuenta a la 
vista del fondo se consignan en el activo del balance en la línea activos a la vista. 
Dicha línea asciende a 868.789,60 ecus, que se desglosa en 720.000 ecus 
correspondientes a una fracción de los 293.720.000 ecus transferidos al fondo y 
148.789,60 ecus de intereses devengados por las disponibilidades de la cuenta a 
la vista. 
c) Cantidades cobradas de los deudores morosos 
En la medida en que el fondo intervenga en garantía, los reembolsos retrasados 
obtenidos de los países morosos alimentan el fondo. En 1994 no se cobró 
ninguna cantidad. 
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3. CARGAS DELTONDO 
a) Pago de los impagos 
En 1994 no hubo ninguna ejecución de garantía 
b) Remuneración del BEI 
La remuneración anual del BEI para la gestión del fondo se fija con arreglo al 
artículo 6 del Convenio de gestión entre la Comisión y el BEL Se calcula según 
los activos mensuales medios del fondo y se establece al 0,125% anual. Dicha 
remuneración se revisará al final del año en el que el importe de las 
disponibilidades del fondo alcance los 300 millones de ecus y, a más tardar, tres 
años después de la fecha de la primera transferencia al fondo, teniendo en 
cuenta, entre otras cosas, la progresión de las actividades del fondo. 
Para 1994, la remuneración del Banco de 6.746,74 ecus se consigna en el pasivo 
del balance de cuentas de regularización. La remuneración del Banco con 
arreglo a la gestión de 1994 no se cobró realmente hasta 1995, por este motivo 
aparece contabilizada con fecha de 31.12.94 en cuentas de regularización. 
4. SITUACIÓN DEL FONDO A 31.12.94 
Al cierre del ejercicio de 1994, el importe del fondo asciende a 294.191.584,52 ecus. 
Dicho importe corresponde al total de las transferencias al fondo (293.720.000 ecus), 
aumentado del resultado neto del ejercicio (471.584,52 ecus). 
El artículo 3 del Reglamento por el que se crea el fondo establece que el importe del 
fondo debe alcanzar un nivel apropiado (importe objetivo) que se fija en el 10% del 
saldo vivo del conjunto de los compromisos de la Comunidad derivados de cada 
operación, más los intereses devengados y no pagados. 
A 31.12.94, el importe del saldo vivo de las operaciones de préstamo y de garantía de 
préstamos en favor de terceros países, más los intereses devengados y no pagados, 
ascendió a 6.017 millones de ecus, de los que 46 millones de ecus en concepto de 
intereses devengados y no pagados. 
El resultado de la relación entre el importe del fondo y el del saldo vivo según la 
definición dada por el Reglamento es de 4,9%, importe inferior al porcentaje del 10% 
establecido wara el importe objetivo. Por este motivo, no es necesario proceder al 
reintegro del fondo al presupuesto general previsto en el apartado 3 del artículo 3 del 
Reglamento. 
Además, tampoco es necesario revisar el porcentaje de provisión previsto en el artículo 
4 del Reglamento. 
ANEXO I 
i. DECISIONES A LAS QUE ATAÑE LA TRANSFERENCIA 39/94 
Decisión del Consejo, de 15 de febrero de 1993, por la que se solicita al BEI que 
conceda préstamos a favor de proyectos de interés mutuo en algunos terceros 
países con los que la Comunidad celebró acuerdos de cooperación, dentro del 
límite máximo fijado en 250 millones de ecus por año, para un periodo de 3 
años. 
Decisión del Consejo, de 13 de diciembre de 1993, de renovar la garantía de la 
Comunidad a los préstamos del BEI en los países de Europa Central y Oriental, 
con un límite máximo de 3.000 millones de ecus durante un periodo de 3 años. 
En el ámbito de la cooperación financiera con el conjunto de los países 
mediterráneos: 
Decisión de 19 de julio de 1993 del Consejo de un préstamo de 150 
millones de ecus a la República de Eslovenia en 5 años; 
Decisión de 24 de enero de 1994 del Consejo de un préstamo de 115 
millones de ecus a Siria en 3 años. 
Decisión del Consejo, de 21 de marzo de 1994, por la que se faculta a la 
Comisión a contraer empréstitos Euratom para contribuir a la financiación de la 
mejora del grado de seguridad y eficacia del parque nuclear de algunos terceros 
países por un importe de 1.100 millones de ecus. 
Decisión del Consejo, de 13 de junio de 1994, relativa a la concesión de una 
ayuda macrofinanciera a Moldavia de 45 millones de ecus de una duración de 10 
años. 
Decisión del Consejo de 20 de junio de 1994, sobre la concesión de una ayuda 
macrofinanciera complementaria a Rumania de 125 millones de ecus de una 
duración de 7 años. 
2. DECISIONES A LAS QUE ATAÑE LA TRANSFERENCIA 42/94. 
Decisiones del Consejo de 22 de diciembre de 1994: 
relativa a la concesión de una ayuda macrofinanciera a Argelia de 200 millones 
de ecu.s 
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relativa a la concesión de una ayuda macrofinanciera a Eslovaquia de 130 
millones de ecus. 
relativa a la concesión de una ayuda macrofinanciera a Ucrania de 85 millones de 
ecus. 
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ANEXOII 
INFORME DEL BEI SOBRE LA SITUACIÓN Y LA GESTIÓN DEL FONDO 
CUENTA DE GESTIÓN Y BALANCE FINANCIERO 
1. CREACIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA 
El fondo de garantía destinado a cubrir los riesgos relacionados con los préstamos y la 
garantía de préstamos concedidos a terceros países o de proyectos realizados en terceros 
países se creó mediante el Reglamento del Consejo de la Unión Europea n° 2728/94 de 31 de 
octubre de 1994. La Comisión encargó al BEI, con fecha de 23, 25 de noviembre de 1994, 
que garantizara la gestión de las disponibilidades del fondo en nombre, por cuenta y a riesgo 
de la Comunidad. 
2. RESUMEN DE LOS PRINCIPIOS CONTABLES BÁSICOS 
1. El fondo opera en una sola divisa: el ecu. 
2. La gestión de las disponibilidades se efectuará garantizando un grado de liquidez y de 
movilización rápida teniendo en cuenta los compromisos a los que el fondo deberá 
poder hacer frente. Hasta los 300 millones de ecus el fondo se considerará un fondo de 
inversión monetaria. 
3. Las comisiones transferidas corresponden al importe de la remuneración transferida al 
Banco para la gestión de dicho fondo. 
3. INFORME DE GESTIÓN 
La cuenta del fondo de garantía se alimentó por primera vez con el valor de 23 de diciembre 
de 1994. Por consiguiente, el informe de gestión sólo cubre un periodo poco significativo de 8 
días de calendario o 3 días laborables en los que se efectuaron cinco operaciones de inversión. 
El importe total de las inversiones a plazo del fondo ascendía a 31 de diciembre de 1994 a 293 
millones de ecus, de los que 123 millones de ecus se colocaron a principios del año 1995, 70 
millones de ecus a 2 meses y 100 millones de ecus a 3 meses, estos últimos vencimientos se 
seleccionaron teniendo en cuenta que ningún recurso al fondo está previsto hasta el final del 
mes de marzo de 1995. 
10-
Dichos importes se colocaron en el mercado interbancario en las mejores condiciones posibles 
(Libid), a pesar del poco interés demostrado por los bancos en el periodo de fin de año y, por 
lo tanto, de cierre de balance. 
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SrrUACIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA EL 31 DE DICIEMBRE DE 1994 
ACTIVO 31/12/1994 
Créditos en establecimientos de crédito 
ACTIVOS A LA VISTA 
ACTTVOSAPLAZO 
Otros activos 
CUENTAS DE REGULARIZACIÓN 
TOTAL 868.789,60 
293.000.000,00 
293.868.789,60 
329.541,66 
329.541,66 
294.198.331,26 
PASIVO 31/12/1994 
Fondo de garantía 
FONDO DE GARANTÍA 
Otros pasivos 
CUENTAS DE REGULARIZACIÓN 
Resultado 
TOTAL 293.720.000,00 
293.720.000,00 
6.746,74 
6.746,74 
471.584,52 
294.198.331,26 
BENEFICIOS Y PERDIDAS A 31/12/1994 
1. Intereses y productos asimilados 
2. Comisiones transferidas 
RESULTADO NETO 478.331,26 
- 6.746,74 
471.584,52 

ISSN 0257-9545 
COM(95) 181 final 
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ES 01 
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