N° C 32/2 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 5. 2. 88 
II 
(Actos jurídicos preparatorios) 
COMISIÓN 
Propuesta modificada de Directiva del Consejo relativa a los fondos propios de las entidades de 
crédito (') 
COM(88) 15 final 
(Presentada por la Comisión al Consejo, el 21 de enero de 1988, con arreglo al apartado 3 del 
artículo 149 del Tratado CEE) 
(88/C 32/02) 
(') DO n° C 243 de 27. 9. 1986, p. 4. 
PROPUESTA INICIAL PROPUESTA MODIFICADA 
EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, 
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Econó- Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Econó­
mica Europea y, en particular, el apartado 2 de su artí- mica Europea y, en particular, la tercera frase del apar-
culo 57, tado 2 de su artículo 57, 
El resto del preámbulo y los considerandos 1 a 8 no se modifican 
Considerando 9 
Considerando que, en una primera etapa» las normas co­
munes se definen de un modo muy general para cubrir la 
totalidad de los elementos constitutivos de los fondos 
propios en los diferentes Estados miembros; que la pre­
sente Directiva debe ser considerada, en efecto, como 
una etapa preliminar en un proceso conducente a aumen­
tar la adecuación del capital de las entidades de crédito 
que operan en la Comunidad y a definir de modo más 
estricto las condiciones que deberán reunir los elementos 
que se pueden considerar fondos propios y, en particular, 
el concepto de elementos internos; que el proceso de au­
mento de la adecuación del capital debe incluir, asi­
mismo, la participación de elementos externos en la co­
bertura de las pérdidas que pueden sufrir las entidades de 
crédito; 
Considerando 13 
Considerando que a la espera de la adopción de la pro­
puesta de Directiva relativa a las cuentas anuales de los 
bancos y otras entidades financieras, que introduce de­
terminadas adaptaciones de las disposiciones de la Direc­
tiva 83/349/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983, 
basada en la letra g) del apartado 3 del artículo 54 del 
Tratado, sobre cuentas consolidadas ('), la determinación 
de la técnica contable concreta que se debe utilizar para 
el cálculo de los fondos propios será competencia de los 
Estados miembros; que a partir del momento en que co­
mience a aplicarse dicha Directiva se deberá seguir el es­
quema de balance previsto en su texto; Considerando 9 
Considerando que, en una primera etapa, las normas co­
munes se definen de un modo muy general para cubrir la 
totalidad de los elementos constitutivos de los fondos 
propios en los diferentes Estados miembros; 
(se suprime el resto). 
Considerando 13 
Considerando que la técnica contable concreta para el 
cálculo de los fondos propios será la establecida en las 
disposiciones de la Directiva 86/635/CEE del Consejo, de 
8 de diciembre de 1986, relativa a las cuentas anuales y 
cuentas consolidadas de los bancos y otras entidades fi­
nancieras ('), que introduce determinadas adaptaciones de 
las disposiciones de la Directiva 83/349/CEE del Con­
sejo (2); que a la espera de la transposición de las disposi­
ciones de dichas Directivas al Derecho interno de los Es­
tados miembros, la utilización de la técnica contable con­
creta para el cálculo de los fondos propios se dejará al 
arbitrio de los Estados miembros; Los considerandos 10 a 12 no se modifican 
(') DOn° L 193 de 18.7. 1983, p. 1. (') DO n° L 372 de 31. 12. 1986, p. 1. 
(2) DO n° L 193 de 18. 7. 1983, p. 1. 
5.2.88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 32/3 
PROPUESTA INICIAL 
El considerando 1 
Considerando 15 
Considerando que la Comisión, en el marco de las revi­
siones periódicas anteriormente mencionadas, adoptará 
enmiendas a esta Directiva previa consulta al Comité 
consultivo bancario, 
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
El artículo 1 n 
Artículo 2 
Principios generales 
1. Los fondos propios de las entidades de crédito esta­
rán constituidos por los siguientes elementos: 
a) elementos internos: 
i) el capital desembolsado más la cuenta «prima de 
emisión» menos las acciones propias en poder de 
la institución de crédito, 
ii) las reservas, incluidas las reservas legales y estatu­
tarias y las otras reservas, añadiendo el remanente 
de beneficios obtenidos después de la asignación 
de los resultados del ejercicio y con deducción de 
los importes afectados a la cobertura de los ries­
gos bancarios generales, 
iii) las reservas de revaluación (reconocidas como 
parte de los fondos de los accionistas), 
iv) los otros elementos internos tal como se definen 
en el artículo 3, 
b) elementos externos, tal como se definen en el artí­
culo 4. 
2. El concepto de fondos propios, tal como se define 
en la presente Directiva, incluye un máximo de elemen­
tos y de cantidades; la utilización de tales elementos o la 
fijación de límites inferiores queda al arbitrio de los Es­
tados miembros. PROPUESTA MODIFICADA 
no se modifica 
Considerando 15 
Considerando que la Comisión, en el marco de las revi­
siones periódicas anteriormente mencionadas, debería 
realizar los ajustes técnicos necesarios de esta Directiva, 
previa consulta al Comité consultivo bancario, dentro de 
los límites de los poderes de ejecución que confieren a la 
Comisión las disposiciones del Tratado; que dicho Co­
mité debería adoptar la forma de un comité de «regla­
mentación» conforme a las reglas de procedimiento esta­
blecidas en el artículo 2, procedimiento III, variante a) de 
la Decisión 87/373/CEE del Consejo ('), habida cuenta 
que las autoridades competentes de los Estados miembros 
continúan siendo responsables en primera instancia de la 
aplicación de las disposiciones de la presente Directiva en 
este sensible sector; que el informe emitido por la Comi­
sión será comunicado al Parlamento Europeo; 
(') DO n° L 197 de 18. 7. 1987, p. 33. 
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: 
se modifica 
Artículo 2 
Principios generales 
1. Los fondos propios de las entidades de crédito esta­
rán constituidos por los siguientes elementos: 
a) elementos internos: 
i) el capital desembolsado, (capital entendido según lo 
dispuesto en el artículo 22 de la Directiva 86/635/ 
CEE, más la cuenta «prima de emisión» menos las 
acciones propias en poder de la institución de cré­
dito, 
El resto del apartado 1 no se modifica. 
2. El concepto de fondos propios, tal como se define 
en la presente Directiva, incluye un máximo de elemen­
tos y de cantidades. Durante el período previsto en el 
artículo 5, la utilización de tales elementos o la fijación de 
límites inferiores a dichas cantidades quedará al arbitrio 
de los Estados miembros, que estarán obligados, no obs­
tante, a tomar en consideración la consecución de una 
convergencia mayor hacia una definición común de los 
fondos propios y a tomar medidas a tal fin. Dichas medi­
das serán comunicadas a la Comisión, que las tendrá en 
cuenta en el momento de aplicar las disposiciones del artí­
culo 5. 
N°C32/4 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 5.2.88 
PROPUESTA INICIAL PROPUESTA MODIFICADA 
3. Los elementos enumerados en la letra a) del apar­
tado 1 deben poder ser utilizados por las entidades de 
crédito de que se trate y estar exentos de todo impuesto 
previsible en el momento en que se calculen o se deter­
minen teniéndolo en cuenta. No se modifica 
Artículo 3 
«Otros elementos internos» contemplados en el inciso iv) 
de la letra a) del apartado 1 del artículo 2 
El concepto de fondos propios utilizados por un Estado 
miembro puede incluir «otros elementos internos» 
siempre y cuando se trate de elementos que, indepen­
dientemente de su denominación jurídica o contable, 
presenten las siguientes características: 
a) puedan ser libremente empleados por la entidad de 
crédito para cubrir riesgos vinculados al ejercicio de 
la actividad bancaria, cuando aún no se hayan identi­
ficado las pérdidas o minusvalías; 
b) se hallen consignados en la contabilidad interna que 
la entidad de crédito comunica a las autoridades a 
que esté sometida; 
c) su cuantía sea fijada por la dirección, verificada por 
revisores independientes, comunicada a las autorida­
des competentes y sometida a la supervisión de éstas. 
Se podrá considerar provisionalmente que la verifica­
ción interna reúne las condiciones mencionadas hasta 
que se adopten las disposiciones comunitarias que ha­
rán obligatoria la verificación externa. Artículo 3 
«Otros elementos internos» contemplados en el inciso iv) 
de la letra a) del apartado 1 del artículo 2 
El texto existente no se modifica y se constituye en el 
apartado «1» del artículo 3. 
2. También podrán ser aceptados como elementos in­
ternos los títulos de duración indeterminada y otros ins­
trumentos similares que cumplan las siguientes condicio­
nes: 
a) no podrán ser reembolsados a iniciativa del portador o 
sin el acuerdo previo de la autoridad de control; 
b) podrán ser utilizados para cubrir las pérdidas sin nece­
sidad de que la entidad de crédito haya cesado de ope­
rar; 
c) el contrato de emisión deberá establecer que la enti­
dad de crédito tiene la posibilidad de diferir el pago de 
intereses sobre la deuda; 
d) los derechos del prestamista sobre la entidad de cré­
dito prestataria deberán estar totalmente subordinados 
a los de todos los acreedores no subordinados; 
e) los documentos que regulen la emisión de los títulos 
deberán establecer que la deuda y los intereses no pa­
gados podrán absorber pérdidas, de forma que la enti­
dad de crédito pueda seguir operando; 
5.2.88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N°C32/5 
PROPUESTA INICIAL PROPUESTA MODIFICADA 
los títulos no sobrepasarán un porcentaje dado del to­
tal de los elementos descritos en los incisos i), ii) y iii) 
de la letra a) del apartado 1 del artículo 2; dicho por­
centaje se calculará de forma que el porcentaje al que 
se refiere al apartado 2 del artículo 4 incluya tanto los 
elementos externos como los títulos de duración inde­
terminada y otros instrumentos similares contemplados 
en el presente apartado. 
Artículo 4 
«Elementos externos» contemplados en la letra b) del 
apartado 1 del artículo 2 
1. Los elementos externos son fondos que se han 
puesto a disposición de una entidad de crédito pero que 
no son de su propiedad exclusiva o no puede emplear 
con entera libertad, o que se han puesto a disposición de 
la entidad de crédito por un período limitado de tiempo. 
Sin perjuicio del apañado 3, los elementos externos po­
drán incluir, asimismo, los compromisos de los miembros 
de entidades de crédito organizados sobre una base co­
operativa, aún no desembolsados. Artículo 4 
«Elementos externos» contemplados en la letra b) del 
apartado 1 del artículo 2 
1. No se modifica 
2. Los elementos externos pueden ser incluidos hasta 
una cantidad no superior al 50 % del total de los ele­
mentos internos de los fondos propios. Este objetivo se 
deberá haber alcanzado el 1 de enero de 1995. Las auto­
ridades supervisoras deberán cerciorarse de que las enti­
dades de crédito cuyos elementos externos superen tal 
proporción los reducen progresivamente y de forma irre­
versible hasta dicho límite y de que las entidades cuyos 
elementos externos son actualmente inferiores al mismo 
no los aumentan temporalmente y lleguen a sobrepasarlo. No se modifica 
3. El capital no reclamado que constituya los compro­
misos de los miembros de las cooperativas de crédito 
sólo podrá incluirse entre los fondos propios si tal inclu­
sión en los fondos propios de dicho grupo de entidades 
estaba autorizada el 31 de diciembre de 1984. 3. El capital no reclamado que constituya los compro­
misos de los miembros de las cooperativas de crédito 
sólo podrá incluirse entre los fondos propios si tal inclu­
sión en los fondos propios de dicho grupo de entidades 
estaba autorizada el 31 de diciembre de 1984 y hasta el 
importe autorizado por la legislación vigente en dicha 
fecha, a reserva, no obstante, de las disposiciones del 
apartado 2. 
4. Los Estados miembros no incluirán en los fondos 
propios de las entidades de crédito las garantías que ellos 
mismos hayan concedido a tales entidades. 4. No se modifica 
5. Los Estados miembros o las autoridades superviso-
ras podrán incluir en los fondos propios elementos distin­
tos de los compromisos de las cooperativas si existen 
acuerdos vinculantes con arreglo a los cuales en caso de 
quiebra o de liquidación de una entidad de crédito tales 
elementos tienen un rango inferior a los créditos de los 
restantes acreedores y no serán reembolsados hasta que 
no se hayan pagado las demás deudas existentes. 5. No se modifica 
N°C32/6 Diario Oficial de las Comunidades Europeas 5.2.88 
PROPUESTA INICIAL PROPUESTA MODIFICADA 
Estos otros elementos externos deberán reunir las si­
guientes condiciones: 
a) los fondos de que se trate deberán haber sido desem­
bolsados en su totalidad; 
b) deberán tener un plazo de vencimiento inicial de al 
menos 5 años durante los cuales podrán ser sometidos 
a una progresiva disminución; si no ha sido fijada la 
fecha de vencimiento, sólo serán reembolsables con 
un preaviso de 5 años, salvo en el caso de que dejen 
de considerarse fondos propios o si se exige formal­
mente la autorización previa de las autoridades com­
petentes para su reembolso anticipado; las autorida­
des competentes podrán autorizar el reembolso antici­
pado de tales fondos siempre y cuando así lo solicite 
el emisor y la solvencia de la entidad de crédito no se 
vea afectada por dicha operación; 
c) el límite el cual pueden considerarse como fondos 
propios será objeto de una reducción gradual durante 
al menos los cinco años anteriores a la fecha de reem­
bolso; 
d) las autoridades competentes deberán tener acceso a 
todas las informaciones que les permitan verificar a 
fondo que se cumplan las condiciones mencionadas 
más arriba; en particular, deben ser accesibles a di­
chas autoridades y aprobadas por ellas los acuerdos 
que prevean la utilización de los fondos para la cober­
tura de los riesgos de la entidad de crédito o las clau­
sulas de tales acuerdos deberán estar determinadas 
por la legislación nacional. 
Artículo 5 
A más tardar 3 años después de la notificación de la pre­
sente Directiva, la Comisión elaborará un informe sobre 
la aplicación de esta Directiva. Si lo considera apropiado, 
la Comisión revisará las disposiciones de esta Directiva, a 
la vista de los resultados del citado informe y, previa 
consulta al Comité consultivo, adoptará las enmiendas 
necesarias a esta Directiva, según lo dispuesto en el artí­
culo 11 de la Directiva 77/780/CEE. El Comité consul­
tivo dará su opinión en su próxima reunión ordinaria, a 
más tardar, seis meses después de la consulta efectuada 
por la Comisión. Artículo 5 
A más tardar 3 años después de la notificación de la pre­
sente Directiva, la Comisión elaborará un informe sobre 
la aplicación de la misma, que será comunicado al Parla­
mento Europeo. La Comisión propondrá, a la vista de los 
resultados del citado informe, las enmiendas necesarias. 
Artículo 5 bis 
1. Sin perjuicio del informe mencionado en el artí­
culo 5 y en la medida en que sea preciso, las adaptaciones 
técnicas necesarias de la presente Directiva en lo que con­
cierne : 
— al desarrollo y las innovaciones de los mercados finan­
cieros, 
— al desarrollo de la legislación comunitaria en el ám­
bito de los establecimientos de crédito y en las mate­
rias con ellos relacionadas, 
— a las características particulares de determinadas cla­
ses de establecimientos de crédito, 
— a las modificaciones técnicas que puedan ser necesa­
rias para mejorar la convergencia en la definición de 
los fondos propios dentro la Comunidad, 
— a la clarificación de las definiciones de los elementos 
que componen los fondos propios utilizadas en la pre­
sente Directiva a fin de asegurar una aplicación uni­
forme de dicha Directiva en el conjunto de la Comu­
nidad, 
5. 2. 88 Diario Oficial de las Comunidades Europeas N° C 32/7 
PROPUESTA INICIAL PROPUESTA MODIFICADA 
— a la supresión de la aplicación diferida de la presente 
Directiva a los establecimientos de crédito hipoteca­
rio, conforme al apartado 2 del artículo 1; 
serán adoptadas según el procedimiento previsto en el 
apartado 2. 
2. La Comisión estará asistida por un comité com­
puesto por representantes de los Estados miembros y pre­
sidido por el representante de la Comisión. 
El representante de la Comisión presentará al Comité un 
proyecto de las medidas que deban tomarse. El Comité 
emitirá su dictamen sobre dicho proyecto en un plazo que 
el presidente podrá determinar en función de la urgencia 
de la cuestión de que se trate. El dictamen se emitirá por 
la mayoría prevista en el apartado 2 del artículo 148 del 
Tratado para adoptar aquellos acuerdos que el Consejo 
deba adoptar a propuesta de la Comisión. Los votos de 
los representantes de los Estados miembros en el Comité 
se ponderarán del modo definido en el artículo anterior­
mente citado. El presidente no tomará parte en la vota-
Artículo 6 
1. Los Estados miembros adoptarán las medidas nece­
sarias para cumplir la presente Directiva, a más tardar, el 
31 de diciembre de 1987 e informarán de ello a la Comi­
sión. 
2. En un plazo de un año a partir de la notificación 
de la presente Directiva, los Estados miembros comuni­
carán a la Comisión los textos de las principales disposi­
ciones legales, reglamentarias y administrativas adopta­
das en el ámbito regulado por la presente Directiva. 
3. La comunicación a que se refiere el apartado 2 de­
berá incluir una declaración y un comentario por las que 
se notifiquen a la Comisión las disposiciones adoptadas y 
los elementos que las autoridades competentes respecti­
vas consideren como parte integrante de los fondos pro­
pios. La Comisión adoptará las medidas previstas cuando sean 
conformes al dictamen del Comité. 
Cuando las medidas previstas no sean conformes al dicta­
men del Comité o en caso de ausencia de dictamen, la 
Comisión someterá sin demora al Consejo una propuesta 
relativa a las medidas que deban tomarse. El Consejo se 
pronunciará por mayoría cualificada. 
Si, transcurrido un plazo que se fijará en cado acto que el 
Consejo adopte con arreglo al presente apartado, pero 
que en ningún caso podrá exceder de tres meses a partir 
del momento en que la propuesta se haya sometido al 
Consejo, éste no se hubiere pronunciado, la Comisión 
adoptará las medidas propuestas. 
Artículo 6 
1. Los Estados miembros adoptarán las medidas nece­
sarias para cumplir la presente Directiva, a más tardar, el 
1 de julio de 1988 e informarán de ello a la Comisión. 
2. No se modifica 
No se modifica 
Artículo 7 no se modifica