Bruselas, 7.7.2005

COM(2005) 306 final

INFORME DE LA COMISIÓN

a la autoridad presupuestaria sobre las garantías vinculadas al presupuesto generalSituación al 31 de diciembre de 2004{SEC(2005)915}

ÍNDICE

Primera parte Evolución desde el informe de situación al 30 de junio de 2004, situación en materia de riesgos e intervenciones de la garantía presupuestaria 3

1. Introducción: naturaleza de las operaciones 3

2. Evolución desde el informe de situación al 30 de junio de 2004 3

3. Situación en materia de riesgos 4

3.1. Capital pendiente al 31 de diciembre de 2004 4

3.2 Riesgo máximo anual cubierto por el presupuesto de la Unión: operaciones desembolsadas al 31 de diciembre de 2004 (véase cuadro A2 del Anexo) 5

3.3 Riesgo teórico máximo anual cubierto por el presupuesto de la Unión: operaciones desembolsadas y decididas al 31 de diciembre de 2004 (véase cuadro A3 del Anexo) 5

4. Intervenciones de la garantía presupuestaria 6

4.1. Pagos con cargo a la tesorería 6

4.2. Intervención del Fondo de Garantía 6

5. Análisis de la capacidad teórica de préstamo y garantía de la Comunidad en favor de Estados no miembros 6

6. Situación del Fondo de Garantía al 31 de diciembre de 2004 7

7. Solidez relativa 7

Segunda parte Evaluación de riesgos potenciales: situación económica y financiera de los países no miembros beneficiarios de las principales operaciones de préstamo 8

1. Introducción 8

2. Países candidatos 8

3. Balcanes occidentales 9

4. Nuevos Estados Independientes 9

Primera parteEvolución desde el informe de situación al 30 de junio de 2004, situación en materia de riesgos e intervenciones de la garantía presupuestaria [1]

1. Introducción: naturaleza de las operaciones

Los riesgos cubiertos por el presupuesto comunitario se derivan de una serie de operaciones de préstamo y garantía que pueden dividirse en dos categorías: préstamos concedidos por las Comunidades Europeas con objetivos macroeconómicos (préstamos de balanza de pagos a los Estados miembros y préstamos macrofinancieros a países no comunitarios) y préstamos con objetivos microeconómicos (préstamos Euratom y préstamos CE-NIC en los Estados miembros[2] y préstamos Euratom y del Banco Europeo de Inversiones (BEI) en países no comunitarios[3]).

2. Evolución desde el informe de situación AL 30 DE JUNIO DE 2004

EN LO QUE SE REFIERE A LA AYUDA MACROFINANCIERA PROPORCIONADA A TERCEROS PAÍSES, el Consejo decidió el 7 de diciembre de 2004 ampliar las anteriores decisiones en relación con nueva ayuda macrofinanciera a Serbia y Montenegro (2004/862/CE) y a Bosnia y Hercegovina (2004/861/CE). En cuanto a los Nuevos Estados Independientes (NEI), el Consejo no adoptó ninguna decisión, mientras que la Comisión adoptó el 10 de diciembre de 2004 una Comunicación sobre la ejecución de la ayuda macrofinanciera en Armenia, Tayikistán y Georgia[4].

Los desembolsos ascendieron a un total de 22 millones de euros en forma de subvenciones: 10 millones de euros para Serbia y Montenegro, 5,5 millones de euros para Armenia y 6,5 millones de euros para Georgia.

En cuanto a la Euratom, se realizó un desembolso de préstamo sobre la base de una decisión existente en favor de Bulgaria (Kozloduy, 30 millones de euros).

Se adoptó una nueva decisión de la Comisión por la que se modifica la Decisión C(2000)3812, de 13 de diciembre de 2000, reduciéndose así el importe del préstamo decidido en favor de Ucrania para la planta K2R4[5].

En cuanto a los mandatos del BEI, el 22 de diciembre de 2004[6] el Consejo decidió modificar la Decisión 2000/24/CE con objeto de tener en cuenta la ampliación de la Unión Europea y la política europea de relaciones con los países vecinos.

En la misma fecha[7], el Consejo decidió conceder una garantía de la Comunidad al BEI encaminada a cubrir las pérdidas derivadas de préstamos para determinados tipos de proyectos en Rusia, Ucrania, Moldova y Belarús; el límite máximo global asciende a 500 millones de euros. El BEI disfruta de una garantía excepcional de la Comunidad del 100%, establecida para cubrir los préstamos firmados hasta el 31 de enero de 2007 (plazo ampliable en seis meses).

Con vistas a la adhesión de los 10 nuevos Estados miembros el 1 de mayo de 2004, el Consejo adoptó el Reglamento 2273/2004[8] con el fin de modificar el Reglamento nº 2728/94 del Consejo por el que se crea un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores.

De conformidad con la Comunicación de la Comisión relativa a las Perspectivas financieras 2007-2013[9], el importe de las financiaciones del Fondo de Garantía no se limitará teóricamente en el futuro ya que la financiación del Fondo se realizará con cargo a una línea presupuestaria de la rúbrica 4 (“Relaciones exteriores”), y no, como actualmente, a través de una reserva específica.

3. Situación en materia de riesgos

El siguiente análisis de riesgos aplica los métodos establecidos para la evaluación del capital pendiente, del riesgo máximo anual y del riesgo teórico máximo anual cubierto por el presupuesto comunitario (metodología explicada en el documento de trabajo de los servicios de la Comisión). En los cuadros A1, A2 y A3, respectivamente, figuran cifras detalladas.

3.1. Capital pendiente al 31 de diciembre de 2004

El riesgo total al 31 de diciembre de 2004 era de 15 284 millones de euros, frente a una cifra de 15 519 millones de euros al 30 de junio de 2004.

Cuadro 1: Capital pendiente al 31 de diciembre de 2004* | Millones de euros (cifras redondeadas) |

Saldo pendiente al 30 de junio de 2004 | 15 519 |

Reembolso de préstamos |

Euratom | 0 |

NIC | –18 |

Ayuda macrofinanciera | –145 |

BEI | –747 |

Préstamos desembolsados |

Euratom | 30 |

Ayuda macrofinanciera | 0 |

BEI | 1 265 |

Diferencias en el tipo de cambio entre el euro y las otras monedas | – 621 |

Saldo pendiente al 31 de diciembre de 2004 | 15 284 |

* Para todos los préstamos garantizados (Estados miembros y países no miembros), con exclusión de los intereses vencidos y no pagados y los impagados.

El capital pendiente de reembolso de las operaciones en favor de los Estados miembros ascendía a 3 360 millones de euros al 31 de diciembre de 2004, frente a una cifra de 3 665 millones de euros al 30 de junio de 2004.

El capital pendiente de reembolso de las operaciones en favor de Estados no miembros ascendía a 11 924 millones de euros al 31 de diciembre de 2004, frente a una cifra de 11 885 millones de euros al 30 de junio de 2004.

3.2 Riesgo máximo anual cubierto por el presupuesto de la Unión: operaciones desembolsadas al 31 de diciembre de 2004 (véase cuadro A2 del Anexo)

- Para 2005, el riesgo máximo anual total asciende a 1 848 millones de euros.

- El riesgo relacionado con los Estados miembros asciende a 544 millones de euros.

- El riesgo relacionado con Estados no miembros asciende a 1 304 millones de euros.

3.3 Riesgo teórico máximo anual cubierto por el presupuesto de la Unión: operaciones desembolsadas y decididas al 31 de diciembre de 2004 (véase cuadro A3 del Anexo)

- El riesgo teórico máximo asciende a 1 957 millones de euros en 2005 y se estima que alcanzará 3 546 millones de euros en 2013.

- El riesgo teórico máximo respecto de los Estados miembros es idéntico al riesgo máximo anual indicado en el apartado 3.2.

- El riesgo respecto de Estados no miembros asciende a 1 413 millones de euros en 2005, y se estima que alcanzará 3 324 millones de euros para 2013.

4. Intervenciones de la garantía presupuestaria

4.1. Pagos con cargo a la tesorería

La Comisión recurre a la tesorería[10] con el fin de evitar retrasos de pago en el servicio de sus empréstitos, y los gastos consiguientes, en el caso de retraso en el pago por parte de un deudor.

4.2. Intervención del Fondo de Garantía

El Reglamento (CE, Euratom) nº 2728/94, del Consejo, de 31 de octubre de 1994, modificado, estableció un fondo de garantía relativo a las acciones exteriores. En caso de retraso en el pago por parte del beneficiario de un préstamo concedido o garantizado por la Comunidad, el Fondo de Garantía interviene en el plazo de tres meses tras la fecha de vencimiento para hacer frente al impago.

5. Análisis de la capacidad teórica de préstamo y garantía de la Comunidad en favor de Estados no miembros

En la práctica, el mecanismo del Fondo de Garantía limita la capacidad de préstamo y garantía de la Comunidad respecto de Estados no miembros, ya que los créditos disponibles para la provisión del Fondo están limitados por el importe consignado para la reserva para garantías en las Perspectivas financieras actuales[11].

En el cuadro A4 figura una estimación de la capacidad de préstamo de la Comunidad a Estados no miembros para el periodo 2005-2006 de conformidad con el mecanismo del Fondo de Garantía. En el Anexo se describe con más detalle el método de cálculo y las referencias normativas.

El saldo pendiente total de las operaciones de préstamo y garantía de préstamos pendientes en favor de terceros países ascendía a 12 068 millones de euros al 31 de diciembre de 2004 (cuadro 2).

Cuadro 2: Saldo pendiente de las operaciones de préstamo y de garantía de préstamos en favor de Estados no miembros en millones de euros (cifras redondeadas) |

1. Capital pendiente, CE (ayuda macrofinanciera) y Euratom | 1 384 |

2. Capital pendiente BEI | 10 540 |

3. Impagados | 0 |

4. Intereses de demora | 1 |

5. Intereses vencidos y no pagados1 | 143 |

Saldo pendiente al 31 de diciembre de 2004 | 12 068 |

1 Intereses no pagados debidos en virtud del Reglamento constitutivo del Fondo de Garantía.

La proporción entre los recursos del Fondo y el capital pendiente de reembolso conforme al Reglamento constitutivo del Fondo, era del 10,55%, esto es, superior a la cifra objetivo del 9% establecida en el Reglamento 1149/1999 por el que se modificó el Reglamento 2728/94 constitutivo del Fondo. La reglamentación establece que al final del ejercicio el excedente deberá reembolsarse a una rúbrica especial del estado de ingresos del presupuesto general de la Unión Europea.

6. Situación del Fondo de Garantía al 31 DE DICIEMBRE DE 2004

Al 31 de diciembre de 2004, los recursos del Fondo de Garantía ascendían a 1 612,09 millones de euros. Durante el segundo semestre de 2004, se registraron los movimientos siguientes:

- Primera y segunda transferencias: 181,875 millones de euros.

- Superávit del Fondo en 2003: 223,16 millones de euros.

- Pago por ejecución de una garantía el 27 de agosto de 2004: 2 687 444,26 USD (2 230 059,13 euros).

- Cobro de atrasos de la República Argentina el 21 de diciembre de 2004: 10 013 111,37 USD (7 456 334,33 euros).

- Al 31 de diciembre de 2004, el total de atrasos, esto es, los intereses de demora respecto de la República Argentina, ascendían a 1 718 492,13 USD (1 261 649,75 euros).

- Ingreso neto de 28,9 millones de euros procedentes de inversiones realizadas con cargo a activos del Fondo al 31 de diciembre de 2004.

7. SOLIDEZ RELATIVA

El ratio entre el importe consignado en el Fondo al 31 de diciembre de 2004 (1 612,09 millones de euros), de que se deduce el importe de 388 831 402,07 euros conforme al Reglamento nº 2273/2004, y el riesgo teórico máximo anual correspondiente a los préstamos a Estados no miembros en 2005 (1 413 millones de euros) se estima en el 90% (véase cuadro A3 del Anexo).

Segunda parteEvaluación de riesgos potenciales: situación económica y financiera de los países no miembros beneficiarios de las principales operaciones de préstamo

1. Introducción

Las cifras que figuran en la primera parte proporcionan información sobre los aspectos cuantitativos de los riesgos cubiertos por el presupuesto general. Sin embargo, estos datos han de completarse con una evaluación de la calidad del riesgo, que depende del tipo de operación y de la categoría del prestatario. En el documento de trabajo de los servicios de la Comisión se presentan por separado cuadros sobre la evaluación de riesgos por países[12]. A continuación se presenta un breve resumen de este análisis. En el punto 3.1 del Anexo se analiza la situación de los restantes países no comunitarios.

2. Países candidatos

En Bulgaria , el crecimiento del PIB siguió fuerte, con una tasa interanual del 5,6% en los tres primeros trimestres de 2004. El déficit de la balanza por cuenta corriente era elevado, situándose aproximadamente en el 7,5% del PIB en 2004, pero era inferior al registrado en 2003 y estaba cubierto en gran parte por entradas netas de inversiones extranjeras directas. La deuda externa se mantuvo estable en relación con el PIB, con una cifra ligeramente superior al 60%. La combinación de una tendencia decreciente de la deuda pública y una tendencia creciente de la deuda privada ha llevado prácticamente a la igualación de las proporciones de éstas en el total de deuda externa.

Durante los tres primeros trimestres de 2004, el PIB real de Rumanía creció un 8,1%. Este crecimiento estuvo impulsado por una fuerte demanda interna, que provocó un saldo muy negativo de las exportaciones netas y la persistencia de un importante déficit de la balanza por cuenta corriente en torno al 6% del PIB. Una recuperación considerable de las IED permitió que la proporción de la deuda externa en el PIB se mantuviese estable, en aproximadamente el 34%.

El PIB de Turquía aumentó a una tasa interanual del 8,7% en los tres primeros trimestres de 2004, impulsado por la fuerte expansión del consumo privado y la reactivación de la inversión nacional. El alto crecimiento de la demanda interna y los mayores precios internacionales del petróleo condujeron a una subida pronunciada de las importaciones en 2004, que contrarrestó fácilmente las ventajas de unas mayores exportaciones y de una temporada turística con resultados récord. Como consecuencia de ello, el déficit de la balanza por cuenta corriente aumentó hasta una estimación del 5,2% del PIB. Los niveles de deuda han registrado una fuerte disminución. La deuda externa ascendía al 53% del PIB al final de 2004.

3. BALCANES OCCIDENTALES

El PIB de Albania creció a una tasa estimada del 6,2% en 2004, favorecido por las mejoras de la producción agraria, un floreciente sector de servicios y una reactivación del sector de la construcción. Según las previsiones, el déficit de la balanza por cuenta corriente alcanzaría el 5,8% del PIB en 2004 y la deuda externa se mantendría a un nivel relativamente moderado, con un ratio deuda/PIB de aproximadamente el 22,4%.

En Bosnia y Hercegovina , el PIB creció a una tasa estimada del 5% en 2004, impulsado principalmente por la expansión de la producción industrial y de la demanda interna, y se prevé que la economía siga creciendo al mismo ritmo en 2005. A pesar de unas entradas récord de IED y un volumen creciente de exportaciones durante 2004, las elevadas importaciones hicieron que el déficit de la balanza por cuenta corriente se mantuviera por encima del 18% del PIB. Durante los últimos años, la deuda externa ha disminuido, alcanzando el 34% del PIB en 2004.

En la Antigua República Yugoslava de Macedonia , el PIB disminuyó un 0,5% durante los tres primeros trimestres de 2004, debido principalmente a la persistencia de una débil expansión del sector manufacturero. Sin embargo, para el año 2004 en su conjunto, es probable que se haya registrado una tasa de crecimiento positiva, mientras que para 2005 se prevé una aceleración hasta el 2,5%. El déficit de la balanza por cuenta corriente alcanzó cerca del 7% del PIB en 2004, como consecuencia de un amplio déficit comercial y un menor volumen de transferencias privadas y oficiales. Las reservas de divisas disminuyeron hasta representar 3,5 meses de importaciones en el segundo semestre de 2004, frente a cuatro meses de importaciones a final de 2003. En 2004, el ratio deuda externa/PIB aumentó ligeramente, del 35,2% a final de 2003 al 35,7% a final de 2004.

En Serbia y Montenegro , el crecimiento del PIB se ha recuperado, estimándose que alcanzó el 7,2% en 2004, debido a la expansión de la producción industrial y de la producción agraria. Los desequilibrios exteriores, alimentados por los pobres resultados de las exportaciones, siguen siendo elevados. En 2004, se estima que el déficit de la balanza por cuenta corriente alcanzó aproximadamente el 12% del PIB. Sin embargo, el ratio deuda/PIB disminuyó al 57%, como consecuencia de un acuerdo de reestructuración celebrado con los acreedores del Club de Londres.

4. NUEVOS ESTADOS INDEPENDIENTES

En Armenia, en donde el crecimiento de la producción se mantuvo por encima del 10% en 2004, el alto volumen de remesas y de otras transferencias contribuyó a disminuir el déficit de la balanza por cuenta corriente por debajo del 5% del PIB en 2004. Las reservas de divisas del banco central han alcanzado un nivel cómodo, representando cerca de cuatro meses de importaciones. La deuda externa pública asciende a aproximadamente 1 100 millones de dólares, equivalentes al 33% del PIB (frente a un nivel de aproximadamente el 39% en 2003).

El déficit de la balanza por cuenta corriente de Georgia se amplió un tanto, ya que la alta demanda de importaciones para la construcción del oleoducto BTC contrarrestaron el aumento de las remesas y de las transferencias oficiales. Con todo, el banco nacional consiguió aumentar su reservas de divisas hasta cerca de dos meses de importaciones. La deuda externa pública de Georgia se mantuvo prácticamente inalterada en términos nominales, pero disminuyó en proporción del PIB, del 46% en 2003 a aproximadamente el 37%. En el segundo semestre de 2004, Georgia celebró acuerdos bilaterales con la mayoría de sus acreedores del Club de París, de conformidad con el acuerdo de julio de 2004.

En Ucrania , el crecimiento del PIB alcanzó una tasa récord del 12%. Asimismo, la inflación del 12,3% también escapó a todas las previsiones. El banco nacional de Ucrania endureció gradualmente su política monetaria, pero el nuevo Gobierno aún no ha abordado los desequilibrios presupuestarios (el déficit de las administraciones públicas era superior al 4% del PIB en 2004). La balanza por cuenta corriente finalizó con un superávit superior al 10% del PIB. Las reservas de divisas aumentaron hasta un volumen equivalente a más de tres meses de importaciones. La proporción de la deuda externa pública en el PIB ha seguido disminuyendo, paralelamente al fuerte crecimiento del PIB, llegando a situarse aproximadamente en el 19%.

La economía de Belarús ha seguido beneficiándose del crecimiento de la economía de Rusia, que es su principal socio comercial (en 2004, el crecimiento del PIB alcanzó el 11%). Aunque se redujo del 28% en 2003 al 14% en 2004, la inflación sigue siendo la más elevada de la región, lo que refleja unas políticas financieras poco rigurosas. No obstante, las administraciones públicas registraron un superávit por primera vez en varios años. La deuda externa se ha mantenido a un nivel moderado, y el ratio deuda/PIB ha bajado a menos del 20%. A pesar de estas mejoras la economía de Belarús sigue limitada en una serie de frentes; en particular, sus reservas de divisas se encuentran a un nivel muy bajo.

En Moldova , el crecimiento superó el 7% en 2004, pero se siguió registrando una inflación de dos dígitos. El alto nivel de inflación era la consecuencia de una fuerte demanda interna que se vio favorecida por una rápida expansión del dinero en circulación (derivada, a su vez, del auge de las remesas). La política fiscal se relajó considerablemente en 2004. Moldova ha logrado de sus acreedores privados cierta reducción de su deuda y ha reanudado el pago de intereses a sus acreedores del Club de París. Como consecuencia de ello, el ratio deuda/PIB se redujo por debajo del 40%. Con todo, la economía de Moldova sigue siendo extremadamente frágil. El déficit de la balanza por cuenta corriente se acerca al 7% del PIB y las inversiones extranjeras directas se ven obstaculizadas por la tradicional interferencia del Estado en la economía.

La economía de Tayikistán sigue registrando un fuerte crecimiento (el crecimiento del PIB real fue de aproximadamente el 10,5% en 2004). El déficit de la balanza por cuenta corriente aumentó del 1,3% a cerca del 2%, ya que el creciente volumen de ingresos de exportación y de remesas de emigrantes fue contrarrestado sobradamente por los aumentos de las importaciones asociados al rápido crecimiento. A final del año, las reservas oficiales brutas equivalían a dos meses de importaciones. A final de 2003, la deuda externa total ascendía a 1 000 millones de dólares (73% del PIB), de los cuales 300 millones de dólares se debían a Rusia. En octubre de 2004, se firmó un acuerdo con Rusia anulando el 80% de la deuda bilateral de Tayikistán e intercambiando la parte restante por acciones (a final de 2008).

[1] El Anexo contiene un documento de trabajo de los servicios de la Comisión en el que figuran una serie de cuadros detallados y notas explicativas del presente informe.

[2] Nuevo Instrumento Comunitario, no utilizado desde 1995. La amortización del último préstamo finalizó el 17 de diciembre de 2004.

[3] Los detalles relativos a los mandatos del BEI figuran en el cuadro A1 del Anexo.

[4] COM(2004)793 final.

[5] C(2004)2817/3 de 20.07.04 (equivalente en euros de 83 millones de dólares).

[6] DO L 21, 21.01.05, p.9.

[7] DO L 21, 25.01.05, p.11.

[8] DO L 396, 31.12.04, p. 28.

[9] COM(2004)487.

[10] En virtud del artículo 12 del Reglamento (CE, Euratom) nº 1150/2000 del Consejo, de 22 de mayo de 2000, modificado, por el que se aplica la Decisión 94/728/CE, Euratom, relativa al sistema de recursos propios de las Comunidades.

[11] La cifra consignada en la Perspectivas financieras 2000-2006 es de 200 millones de euros a precios de 1999; el importe era de 221 millones de euros en 2004 y de 223 millones de euros en 2005.

[12] SEC(2005)…