Subsidiariedad (en el caso de competencia no exclusiva)

Esta iniciativa no se enmarca en el programa de adecuación y eficacia de la reglamentación (REFIT).

El artículo 32 del Reglamento (UE) n.º 1286/2014 establece una disposición transitoria en virtud de la cual las sociedades de gestión, las sociedades de inversión y las personas que asesoren sobre participaciones en OICVM y no OICVM o que las vendan están temporalmente exentas de la obligación de facilitar a los inversores minoristas un documento de datos fundamentales. La disposición se aplica actualmente hasta el 31 de diciembre de 2021.

La propuesta no tiene repercusiones presupuestarias para la Comisión.

La presente propuesta no va acompañada de una evaluación de impacto separada, ya que ya se ha elaborado una evaluación de impacto para el Reglamento (UE) n.º 1286/2014, que también abarca los OICVM. La propuesta no genera nuevas obligaciones para los participantes en los mercados financieros.

Evaluaciones ex post / controles de la adecuación de la legislación existente

3.RESULTADOS DE LAS EVALUACIONES EX POST, DE LAS CONSULTAS CON LAS PARTES INTERESADAS Y DE LAS EVALUACIONES DE IMPACTO

La presente propuesta respeta el principio de subsidiariedad enunciado en el artículo 5 del Tratado de la Unión Europea (TUE). Según este principio, la Unión solo puede intervenir si los objetivos perseguidos no pueden ser alcanzados por los Estados miembros por sí solos.

Propuesta de

DIRECTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO

por la que se modifica la Directiva 2009/65/CE en lo que respecta a la utilización de los documentos de datos fundamentales por las sociedades de gestión de organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM)

(Texto pertinente a efectos del EEE)

EL PARLAMENTO EUROPEO Y EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y en particular su artículo 53, apartado 1,

Vista la propuesta de la Comisión Europea,

Previa transmisión del proyecto de acto legislativo a los parlamentos nacionales,

Visto el dictamen del Comité Económico y Social Europeo,

De conformidad con el procedimiento legislativo ordinario,

Considerando lo siguiente:

(1)El artículo 78 de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo exige que las sociedades de inversión y las sociedades de gestión elaboren un documento sucinto que contenga información básica sobre las características esenciales de los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) ofrecidos a los inversores («documento de datos fundamentales para el inversor»), de modo que dichos inversores puedan comprender razonablemente la naturaleza y los riesgos de los OICVM de que se trate y, en consecuencia, tomar decisiones de inversión fundadas.

(2)El Reglamento (UE) n.º 1286/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo exige a los productores de productos de inversión minorista empaquetados y productos de inversión basados en seguros (PRIIP) que, antes de poner dichos productos a disposición de los inversores minoristas, elaboren un documento de datos fundamentales para esos productos a fin de que dichos inversores minoristas puedan comprender y comparar las características y riesgos fundamentales de los PRIIP de que se trate («documento de datos fundamentales»).

(3)Los OICVM también pueden considerarse PRIIP, para los que se requiere un «documento de datos fundamentales» en virtud del Reglamento (UE) n.º 1286/2014. No obstante, el artículo 32, apartado 1, de dicho Reglamento exime a las sociedades de gestión definidas en el artículo 2, apartado 1, letra b), de la Directiva 2009/65/CE, a las sociedades de inversión a que se refiere su artículo 27 y a las personas que asesoren sobre participaciones en OICVM o las vendan, de las obligaciones establecidas en dicho Reglamento y, por tanto, de elaborar un documento de datos fundamentales, hasta el 31 de diciembre de 2021 («disposición transitoria»).

(4)El Reglamento Delegado (UE) n.º 2017/653 de la Comisión complementa el Reglamento (UE) n.º 1286/2014 mediante el establecimiento de normas técnicas de regulación relativas a la presentación, el contenido y el formato normalizado del documento de datos fundamentales, el método para la presentación del riesgo y la remuneración y el cálculo de los costes, así como las condiciones y la frecuencia mínima para revisar la información contenida en el documento de datos fundamentales y las condiciones para facilitarlo a los inversores minoristas.

(5)El [OJ Please insert the date], la Comisión adoptó el Reglamento Delegado (UE).../2021 de la Comisión, por el que se modifica el Reglamento Delegado (UE) 2017/653, entre otras cosas, para facilitar a las sociedades de gestión, las sociedades de inversión y las personas que asesoren sobre las participaciones en los OICVM, o que las vendan, que utilicen la presentación, el contenido y el formato normalizado del documento de datos fundamentales. No obstante, la fecha de aplicación del Reglamento Delegado (UE).../2021 se ha fijado en el 1 de julio de 2022 para dar a esas sociedades de gestión, sociedades de inversión y personas que asesoren sobre participaciones en OICVM o que las vendan, tiempo suficiente para prepararse de cara al final de la disposición transitoria y, por tanto, a la obligación de presentar un documento de datos fundamentales. Dado que la fecha de aplicación del Reglamento Delegado (UE).../2021 se ha fijado en el 1 de julio de 2022, y que es necesario garantizar que el final de la disposición transitoria coincida con la fecha de aplicación del Reglamento Delegado (UE).../2021, el Reglamento (UE) n.º 1286/2014 ha sido modificado por el Reglamento (UE) n.º.../2021 del Parlamento Europeo y del Consejo para prorrogar la disposición transitoria hasta el 30 de junio de 2022.

(6)Los «datos fundamentales para el inversor» exigidos por el artículo 78 de la Directiva 2009/65/CE y los «documentos de datos fundamentales» exigidos por el Reglamento (UE) n.º 1286/2014 abarcan esencialmente los mismos requisitos de información. Por tanto, es necesario evitar que los inversores minoristas en PRIIP interesados en adquirir participaciones en OICVM reciban, a partir del 1 de julio de 2022, ambos documentos para el mismo producto financiero. Por consiguiente, debe establecerse que el documento de datos fundamentales ha de ser considerado conforme con los requisitos aplicables al documento de datos fundamentales para el inversor exigido por la Directiva 2009/65/CE.

(7)Procede, por tanto, modificar la Directiva 2009/65/CE en consecuencia.

HAN ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA:

Artículo 1