2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 1
Τοέγγραφοαυτόσυνιστάβοήθηµατεκµηρίωσηςκαιδενδεσµεύειτακοινοτικάόργανα
►BΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΑΓΡΑΜΜΗΤΗΣΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣΚΕΝΤΡΙΚΗΣΤΡΑΠΕΖΑΣ
της3ηςΦεβρουαρίου2000
σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής
Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες και τα νοµικά έγγραφα για πράξεις που αφορούν
τασυναλλαγµατικάδιαθέσιµατηςΕυρωπαϊκήςΚεντρικήςΤράπεζας
(EKT/2000/1)
(2000/516/ ΕΚ)
(ΕΕL 207της 17.8.2000, σ. 24)
Τροποποιείται από:
Επίσηµη Εφηµερίδα
αριθ. σελίδα ηµεροµηνία
►M1Κατευθυντήρια γραµµή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της
21ης Ιουνίου 2001 (ΕΚΤ /2001/5)L 190 26 12.7.2001
▼B
ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΑ ΓΡΑΜΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ
ΚΕΝΤΡΙΚΗΣΤΡΑΠΕΖΑΣ
της3ηςΦεβρουαρίου2000
σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της
Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικέςτράπεζες και τα νοµικά έγγραφα για πράξεις που αφορούν τα
συναλλαγµατικάδιαθέσιµατηςΕυρωπαϊκήςΚεντρικήςΤράπεζας
(EKT/2000/1)
(2000/516/ ΕΚ)
ΤΟ ∆ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ
ΤΡΑΠΕΖΑΣ,
Έχοντας υπόψη τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής
Κοινότητας (εφεξής καλούµενη «συνθήκη »),και ιδίως το άρθρο
105 παράγραφος 2, τρίτη περίπτωση, καθώς και τα άρθρα 3.1,τρίτη περίπτωση, 12.1, 14.3 και 30.6 τουκαταστατικού του
Ευρωπαϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών και της Ευρω-
παϊκής Κεντρικής Τράπεζας (εφεξής καλούµενου «καταστατικό »),
Εκτιµώντας τα ακόλουθα:
(1)Σύµφωνα µε το άρθρο 30.1 τουκαταστατικού, οι εθνικές
κεντρικές τράπεζες των κρατών µελών που έχουν υιοθε-τήσει το ενιαίο νόµισµα (ΕθνΚΤ) µεταβιβάζουν στηνΕυρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συναλλαγµατικάδιαθέσιµα και ότι η ΕΚΤ έχει πλήρως το δικαίωµα να
κατέχει και να διαχειρίζεται τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα
πουτης µεταβιβάζονται.
(2)Σύµφωνα µε τα άρθρα 9.2 και 12.1 τουκαταστατικού, η ΕΚΤµπορεί να διαχειρίζεται ορισµένες από τις δραστηριότητέςτης µέσω των ΕθνΚΤ και να προσφεύγει σε αυτές για την
εκτέλεση ορισµένων πράξεων πουυ πάγονται στα καθή-
κοντά της, και ότι η ΕΚΤ θεωρεί ότι οι ΕθνΚΤ πρέπει ναδιαχειρίζονται δεόντως τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα ωςαντιπρόσωποι της ΕΚΤ. Η ΕΚΤ κρίνει απαραίτητη τηνεφαρµογή και τήρηση από τις ΕθνΚΤ, στο πλαίσιο τηςδιενέργειας από αυτές πράξεων διαχείρισης των συναλλα-
γµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ, ως αντιπροσώπων αυτής,
ενός κώδικα συµπεριφοράς και συγκεκριµένων διαδικασιώνέναντι των αντισυµβαλλοµένων της ΕΚΤ.
(3)Η συµµετοχή των ΕθνΚΤ στη διαχείριση των συναλλαγµα-τικών διαθεσίµων πουµεταβιβάζονται στην ΕΚΤ και οι
πραγµατοποιούµενες στο πλαίσιο της εν λόγω διαχείρισης
συναλλαγές συνεπάγονται την ανάγκη επεξεργασίαςκατάλληλων εγγράφων για τις πράξεις πουαφορούν τασυναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ.
(4)Σύµφωνα µε τα άρθρα 12.1 και 14.3 τουκαταστατικού, οικατευθυντήριες γραµµές της ΕΚΤ αποτελούν αναπόσπαστο
µέρος τουκοινοτικού δικαίου ,
ΚΑΘΟΡΙΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ:
Άρθρο 1
Ορισµοί
Για τους σκοπούς της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής:
—µε τονόρο «συµµετέχοντα κράτη µέλη »νοούνται όλα τα κράτη
µέλη που έχουν υιοθετήσει το ενιαίο νόµισµα σύµφωνα µε τη
συνθήκη,
—µε τον όρο «ΕθνΚΤ »νοούνται οι εθνικές κεντρικές τράπεζες
των συµµετεχόντων κρατών µελών.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 2
▼B
Άρθρο 2
ΙδιότητατωνΕθνΚΤωςαντιπροσώπων
1.Κάθε ΕθνΚΤ διενεργεί πράξεις πουαφορούν τα συ ναλλα-
γµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντιπρόσωπος αυτής, η δεανάληψη της διενέργειας τέτοιουείδου ς πράξεων λογίζεται ωςαναγνώριση, από την εκάστοτε ΕθνΚΤ, της εν λόγω ιδιότητάς της
ως αντιπροσώπου. Όσον αφορά το σύνολο των πράξεων που
διενεργούν οι ΕθνΚΤ για λογαριασµό της ΕΚΤ, η εκάστοτεΕθνΚΤ, κατά την έγκριση κάθε πράξης, γνωστοποιεί σε όλα ταµέρη την ιδιότητα της ΕΚΤ ως αντιπροσωπευοµένου, τόσο µεονοµαστική αναφορά όσο και µε αναφορά σε αριθµό λογαριασµούή σε κωδικό αναγνώρισης.
2.Κάθε ΕθνΚΤ, όταν διενεργεί πράξεις πουαφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντιπρόσωπος αυτής,προτάσσει το συµφέρον της ΕΚΤ έναντι των ιδίων συµφερόντων ήτων συµφερόντων οποιουδήποτε φορέα, για τον οποίο διενεργείπράξεις.
3.Κάθε ΕθνΚΤ οφείλει, εάν αντισυµβαλλόµενος της ΕΚΤ της
ζητήσει να αποδείξει την εξουσία της να διενεργεί πράξεις πουαφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντιπρόσωποςαυτής, να του παρέχει αποδείξεις της εν λόγω εξουσίας
αντιπροσώπευσης.
Άρθρο 3
Νοµικάέγγραφα
1.Κάθε πράξη πουαφορά τα συ ναλλαγµατικά διαθέσιµα της
ΕΚΤ διενεργείται µε βάση τα νοµικά έγγραφα πουπροβλέπονται
στο παρόν άρθρο.
2.Σε κάθε τυποποιηµένη σύµβαση, βάσει της οποίας διενερ-
γούνται πράξεις πουκαλύπτονται από ασφάλεια(συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των συµφωνιών µε όρο επανα-
γοράς, των αντιστρεπτέων συµφωνιών µε όρο επαναγοράς, των
συµφωνιών αγοράς /επαναπώλησης, των συµφωνιών πώλησης /
επαναγοράς, των συµφωνιών δανεισµού χρεογράφων και τωντριµερών συµφωνιών µε όρο επαναγοράς) ή εξωχρηµατιστηριακέςπράξεις µε αντικείµενο χρηµατοοικονοµικά παράγωγα που
αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ, επισυνάπτεται
έγγραφο, το οποίο αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της και το οποίοφέρει τη µορφή τουεγγράφουπουπαρατίθεται στο παράρτηµα 1της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής.
3.Με κάθε αντισυµβαλλόµενο υπογράφεται σύµβαση -πλαίσιο
συµψηφισµού µε τη µορφή ενός εκ των εγγράφων που παρα-
τίθενται στο παράρτηµα 2 της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής.
4.Όλες οι πράξεις πουκαλύπτονται από ασφάλεια και αφορούν
τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ, στις οποίες περιλαµβά-νονται οι συµφωνίες µε όρο επαναγοράς, οι αντιστρεπτέες
συµφωνίες µε όρο επαναγοράς, οι συµφωνίες αγοράς /επανα-
πώλησης και οι συµφωνίες πώλησης /επαναγοράς, καθώς και
όλες οι εξωχρηµατιστηριακές πράξεις µε αντικείµενο χρηµατοοι-κονοµικά παράγωγα πουαφορούν τα συ ναλλαγµατικά διαθέσιµατης ΕΚΤ περιβάλλονται τον τύπο συγκεκριµένων, τυποποιηµένων
συµβάσεων που παρατίθενται στο παράρτηµα 3 της παρούσας
κατευθυντήριας γραµµής, ο οποίος υπόκειται σε έγκριση ήτροποποίηση από την ΕΚΤ κατά διαστήµατα.
5.Η παροχή χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών που αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ από φορείς χρηµατοοικονο-
µικής διαµεσολάβησης, συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των
τραπεζικών υπηρεσιών και των υπηρεσιών φύλαξης και επενδύ-σεων πουπαρέχονται από ανταποκρίτριες τράπεζες,θεµατοφύλακες και αποθετήρια, οργανισµούς διακανονισµού καικεντρικά ιδρύµατα εκκαθάρισης για αγοραπωλησίες χρηµατοοι-κονοµικών παραγώγων µέσω χρηµατιστηριακών αγορών,2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 3
▼B
περιβάλλεται τον τύπο συγκεκριµένων συµβάσεων ανάλογου
είδους που υπόκεινται σε έγκριση από την ΕΚΤ.
Άρθρο 3α
Ελάχιστοι κανόνεςσυµπεριφοράςτων ΕθνΚΤστηδιαχείριση των
συναλλαγµατικώνδιαθεσίµωντηςΕΚΤ
Όταν µία ΕθνΚΤ ενεργεί ως αντιπρόσωπος της ΕΚΤ στη
διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της τελευταίας,διασφαλίζει ότι οι σχετικοί µε την εν λόγω διαχείριση εσωτε-ρικοί κανόνες της, είτε πρόκειται για κώδικες συµπεριφοράς είτεγια κανονισµούς υπηρεσιακής κατάστασης είτε για οποιουδήποτεάλλουείδου ς κανόνες (εσωτερικοί κανόνες), είναι σύµφωνοι µε
τους ελάχιστους κανόνες συµπεριφοράς των ΕθνΚΤ στη διαχεί-
ριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ, οι οποίοιπροσαρτώνται στην παρούσα κατευθυντήρια γραµµή ωςπαράρτηµα 4.
Άρθρο 4
Τελικέςδιατάξεις
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή απευθύνεται στις εθνικές
κεντρικές τράπεζες των συµµετεχόντων κρατών µελών.
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή αρχίζει να ισχύει στις 3
Φεβρουαρίου 2000.
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή δηµοσιεύεται στην Επίσηµη
Εφηµερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων .2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 4
▼M1
▼B
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 1
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΕΚΤ (1)
Οι διατάξεις τουπαρόντος παραρτήµατος ΕΚΤ επισυ νάπτονται σε κάθε
τυποποιηµένη σύµβαση και αποτελούν αναπόσπαστο µέρος κάθε τέτοιας
σύµβασης, βάσει της οποίας διενεργούνται πράξεις πουκαλύπτονται από
ασφάλεια (συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των συµφωνιών µε όρο
επαναγοράς, των αντιστρεπτέων συµφωνιών µε όρο επαναγοράς, των
συµφωνιών αγοράς /επαναπώλησης και των συµφωνιών πώλησης /επανα-
γοράς) ή εξωχρηµατιστηριακές πράξεις µε αντικείµενο
χρηµατοοικονοµικά παράγωγα πουαφορούν τα συ ναλλαγµατικά διαθέσιµα
της ΕΚΤ, σύµφωνα µε το άρθρο 3 της κατευθυντήριας γραµµής της ΕΚΤ
σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της Ευρω-
παϊκής Κεντρικής Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες και τα
νοµικά έγγραφα για πράξεις πουαφορούν τα συ ναλλαγµατικά διαθέσιµα
της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ /2000/1).
1.Οι διατάξεις τουπαρόντος παραρτήµατος αποτελούν συ µπληρωµατι-
κούς όρους και προϋποθέσεις που εφαρµόζονται στην [αναφέρατε την
τυποποιηµένη σύµβαση ως προς την οποία εφαρµόζεται το παρόν
παράρτηµα] της [ηµεροµηνία κατάρτισης της σύµβασης] (εφεξής η
«σύµβαση »)µεταξύ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (εφεξής
«ΕΚΤ»)και [επωνυµία του αντισυµβαλλοµένου] (εφεξής ο «αντισυµ-
βαλλόµενος »).Οι διατάξεις τουπαρόντος παραρτήµατος
επισυνάπτονται και ενσωµατώνονται στη σύµβαση, αποτελώντας
αναπόσπαστο µέρος αυτής. Εάν, και στον βαθµό που, οποιαδήποτε
διάταξη της σύµβασης (εκτός των διατάξεων τουπαρόντος παραρτή-
µατος) ή της σύµβασης -πλαισίουσυ µψηφισµού της ΕΚΤ της
[ηµεροµηνία] (εφεξής η «σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού »)µεταξύ της
ΕΚΤ και του αντισυµβαλλοµένου, συµπεριλαµβανοµένου κάθε άλλου
συµπληρωµατικού όρου και προϋπόθεσης ή παραρτηµάτων της
σύµβασης, περιέχει ρυθµίσεις οι οποίες είναι ασυµβίβαστες µε τις
διατάξεις τουπαρόντος παραρτήµατος ή παράγου ν τα ίδια µε εκείνες ή
ανάλογα αποτελέσµατα, τότε υπερισχύουν και τυγχάνουν εφαρµογής οι
διατάξεις τουπαρόντος παραρτήµατος.
2.Με την επιφύλαξη αντίθετης νοµοθετικής ή κανονιστικής διάταξης, ο
αντισυµβαλλόµενος αναλαµβάνει την υποχρέωση εχεµύθειας, σε καµία
δε περίπτωση δεν αποκαλύπτει σε τρίτους οποιαδήποτε πληροφορία ή
συµβουλή, την οποία παρέχει η ΕΚΤ, ή οποιαδήποτε πληροφορία, η
οποία αφορά την ΕΚΤ και την οποία αυτός αποκτά λόγω της ιδιότητάς
του ως µέρους της σύµβασης, συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των
πληροφοριών σχετικά µε την ύπαρξη της σύµβασης ή τους όρους αυτής
(συµπεριλαµβανοµένου του παρόντος παραρτήµατος) ή τη σχέση που
δηµιουργείται µεταξύ εκείνου και της ΕΚΤ δυνάµει της εν λόγω
σύµβασης. Επίσης, ο αντισυµβαλλόµενος δεσµεύεται να µην χρησιµο-
ποιεί το όνοµα της ΕΚΤ σε οποιοδήποτε διαφηµιστικό υλικό ή υλικό
προώθησης.
3.Ο αντισυµβαλλόµενος συµφωνεί να γνωστοποιεί εγγράφως στην ΕΤΚ
εντός ευλόγου χρονικού διαστήµατος α) κάθε συγχώνευση, πραγµατο-
ποιούµενη µε ίδρυση νέου φορέα ή µε απορρόφηση, ή µεταβίβαση
όλων ή κατ 'ουσίαν όλων των περιουσιακών στοιχείων του σε άλλο
φορέα, β) το διορισµό κάθε εκκαθαριστή, συνδίκου πτώχευσης,
διαχειριστή ή ανάλογουπροσώπουή την έναρξη κάθε διαδικασίας
για την εκκαθάριση ή ανασυγκρότηση του αντισυµβαλλοµένου ή κάθε
άλλη ανάλογη διαδικασία, ή γ) αλλαγή της επωνυµίας του αντισυµβαλ-
λοµένου.
4.∆εν χωρεί παραίτηση της ΕΚΤ από το δικαίωµα εξαίρεσής της από
δικαστική δίωξη ή από τη δικαιοδοσία οποιουδήποτε δικαστηρίου, ή
ικανοποίηση αξιώσεων εις βάρος της ΕΚΤ µέσω της έκδοσης
δικαστικής απόφασης για λήψη ασφαλιστικών µέτρων, καταδίκη σε
συγκεκριµένη πράξη ή παράλειψη ή σε απόδοση πραγµάτων που
βρίσκονται στην κυριότητα της ΕΚΤ ή κατάσχεση των περιουσιακών
στοιχείων της (είτε πριν είτε µετά την έκδοση δικαστικής απόφασης),2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 5
(1)Το πρωτότυπο κείµενο του παρόντος παραρτήµατος συντάχθηκε στα αγγλικά και
ενσωµατώνεται στις συµβάσεις -πλαίσιο που έχουν συνταχθεί στα αγγλικά,
γαλλικά και γερµανικά. Οι συµβάσεις -πλαίσιο που έχουν συνταχθεί στα αγγλικά
διέπονται από το αγγλικό δίκαιο ή το δίκαιο της Νέας Υόρκης, οι συµβάσεις -
πλαίσιο που έχουν συνταχθεί στα γαλλικά διέπονται από το γαλλικό δίκαιο καιοι συµβάσεις -πλαίσιο που έχουν συνταχθεί στα γερµανικά διέπονται από το
γερµανικό δίκαιο. Η µετάφραση τουπαρόντος παραρτήµατος σε άλλες γλώσσες
έχει µόνο ενηµερωτικό χαρακτήρα και δεν είναι νοµικά δεσµευτική.
▼B
σε κάθε περίπτωση στο µέγιστο βαθµό πουεπιτρέπεται βάσει του
εφαρµοστέουδικαίου .
5.∆εν έχει εφαρµογή ως προς την ΕΚΤ καµία ρήτρα περί παράλειψης
εκπλήρωσης συµβατικών υποχρεώσεων ή οποιουδήποτε είδους άλλη
διάταξη, στην οποία γίνεται λόγος για πτώχευση, αφερεγγυότητα ή
άλλη ανάλογη κατάσταση πουαφορά την ΕΚΤ.
6.Ο αντισυµβαλλόµενος συµφωνεί ότι έχει συνάψει τη συµφωνία
(συµπεριλαµβανοµένου του παρόντος παραρτήµατος) ενεργώντας στο
όνοµά τουκαι όχι ως αντιπρόσωπος οποιου δήποτε άλλουφορέα και ότι
θα συµµετέχει σε όλες τις συναλλαγές ενεργώντας στο όνοµά του.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 6
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2
ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ
Παράρτηµα2α
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το αγγλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις πουδιενεργούνται µε αντισυ µβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα σε χώρες εκτός της
Γαλλίας, της Γερµανίας και των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής ·
σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)
Παράρτηµα2β
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γαλλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις πουδιενεργούνται µε αντισυ µβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουντηνκαταστατικήτους έδραστηΓαλλία ·σύνταξη στη
γαλλική γλώσσα)
Παράρτηµα2γ
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γερµανικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις πουδιενεργούνται µε αντισυ µβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γερµανία ·σύνταξη
στη γερµανική γλώσσα)
Παράρτηµα2δ
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το δίκαιο της Νέας
Υόρκης
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις πουδιενεργούνται µε αντισυ µβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στις Ηνωµένες
Πολιτείες της Αµερικής ·σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 7
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2α
Σύµβαση-πλαίσιοσυµψηφισµούπουδιέπεταιαπότοαγγλικόδίκαιο
(χρησιµοποιείταιγιατιςπράξειςπουδιενεργούνταιµεαντισυµβαλλόµενους,
οιοποίοιέχουντηνκαταστατικήτουςέδρασεχώρεςεκτόςτηςΓαλλίας,της
Γερµανίας και των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής ·σύνταξη στην
αγγλικήγλώσσα)
MASTER NETTING AGREEMENT
1.Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under all
outstanding transactions made between the ECB and the Counterparty,
regardless ofany agent or agents authorised to act on behalfofthe ECB
through whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless ofwhich
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after taking into account the effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions ofmandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreement for the time
being in effect between the Parties (and including, without limitation, this
Agreement and agreements ofthe kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as the
Parties) from time to time, which contains provisions to the effect that,
should any event of default as defined for the purposes of such agreement
occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration oftransactions or obligations under transactions or any
analogous event (a «default termination») and the respective obligations of
the Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one Party
to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agreement
shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically agree
otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms ofthis Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms ofsuch
transactions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date ofthis Agreement, and all f urther
netting agreements and transactions entered into between the Parties after the
date ofthis Agreement shall be supplemental to this Agreement.
3.Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US dollar
or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary in2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 8
▼B
accordance with the terms ofthis Agreement to convert amounts into the
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published by the ECB for the currency to be converted into the base currency
or, in the absence ofsuch ref erence rate, at the rate ofexchange at which the
ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have
the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default
termination has occurred under each other netting agreement in respect of
which default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5.Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account ofwhat is due f rom each Party to the other
under each netting agreement (including under Appendix 2 to this
Agreement) in respect ofwhich def ault termination has occurred and
aggregate the sums due from each Party to the other under such netting
agreements (including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in
or converted into the base currency, and only the net balance ofthe account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in any
netting agreement (including under Appendix 2 ofthis Agreement).
6.Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in writing
(including by electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of any
such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations ofthe Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9.Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits for
all purposes ofor in connection with this Agreement to the jurisdiction ofthe
District Court ( Landgericht ) ofFrankf urt am Main, Germany. Nothing in
this clause 9 shall limit the right ofthe ECB to take proceedings bef ore the
courts ofany other country ofcompetent jurisdiction.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 9
▼B
2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 10
▼B
Appendix 1
Netting agreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 11
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal departments
ofthe national central banks.
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions ofthis Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
«event ofdef ault»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 ofthis Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account ofwhat is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
ofsuch liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance ofthe account shall be payable by the Counterparty, ifthe aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, ifthe aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out ofsuch transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation ofthe net sum under paragraphs 3 and 4
ofthis Appendix is a reasonable pre-stimate oflosses suf f ered.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 12
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2β
Σύµβαση-πλαίσιοσυµψηφισµούπουδιέπεταιαπότογαλλικόδίκαιο
(χρησιµοποιείταιγιατιςπράξειςπουδιενεργούνταιµεαντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γαλλία ·σύνταξη στην
γαλλικήγλώσσα)
CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
1.Champ d'application de la convention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la «convention») a pour objet de
permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes dans le
cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la
contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à agir pour le
compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les transactions
génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris la banque
centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté l'euro
comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y compris le
siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie impliqué dans
ces transactions, et après prise en considération de l'incidence de toutes les
dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la
convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la
contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet
similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par «convention de compensation»
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif1
de la présente convention), y compris les modifications et les avenants aux
textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les «parties»), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de «close out» des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une «résiliation pour
défaillance»), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par
l'une des parties à l'autre.
2.Dispositions d'ordre général
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées «transac-
tions») conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, saufsi les parties en décident
spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications apportées
aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de
toute convention de compensation constituent une relation et un accord
professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties
compléteront la présente convention.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 13
▼B
3.Devise de référence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le dollar
des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les cas où il
sera nécessaire, conformément aux termes de la présente convention, de
convertir les montants dans la devise de référence, la conversion s'effectuera
au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir
dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence, au taux de
change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces montants avec
ou contre la devise de référence ce même jour, selon les conditions définies
par la BCE.
4.Clause de défaillance croisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensation globale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des
parties à l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif2 de la présente convention) pour laquelle est
intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par
chaque partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y
compris dans le cadre de l'additif2 de la présente convention) libellées ou
converties dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant
payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif2 de la présente convention).
6.Notifications et autres communications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de leur
réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens
électroniques).
7.Gestion séparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans
restriction, l'additif2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loi applicable, attribution de compétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de
la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents
d'un autre pays.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 14
▼B
2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 15
▼B
Additif 1
Conventions de compensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 16
▼B
Additif 2
Transactions non soumises à une convention de compensation
1. Les dispositions du présent additifs'appliquent aux transactions conclues entre
les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de
compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement
analogue dans le cadre d'une quelconque convention de compensation,
lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions seraient en cours au
titre de cette convention de compensation, amènerait ou habiliterait la BCE
à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance
dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points (a) ou (b) étant dénommés dans le présent
additif«cas de déf aillance»],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif(sans exception,
saufdans le cas où une transaction ne peut f aire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de
survenance de ce cas de défaillance (la «date de résiliation») pourront êtrerésiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les conditions
prévues aux points 3 et 4 du présent additifet la BCE ne sera pas tenue
d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif, d'effectuer
d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces
gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du gain
ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: (a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et (b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des points
3 et 4 du présent additifconstitue une estimation raisonnable des pertes
encourues.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 17
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2γ
Σύµβαση-πλαίσιοσυµψηφισµούπουδιέπεταιαπότογερµανικόδίκαιο
(χρησιµοποιείταιγιατιςπράξειςπουδιενεργούνταιµεαντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γερµανία ·σύνταξη στη
γερµανικήγλώσσα)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(«MASTER NETTING AGREEMENT»)
1.Anwendungsbereich dieses Vertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden: «Vertrag») besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen Geschäfte,
die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweigniederlassung
des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden. Der Vertrag
berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien bestehenden
Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die Aufrechnungsklauseln
enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften mit ähnlichen
Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: «Aufrechnungsvertrag») sind alle die zwischen den
Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im Anhang 1
zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen Fassung zu
verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wichtigen Grundes
(event ofdef ault) insbesondere eine vorzeitige Beendigung eintritt oder eine
Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden: «Beendigung oder
Kündigung aus wichtigem Grund»); ferner muss dort vereinbart sein, dass
infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte oder Verpflichtungen
fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen umgewandelt werden, die
anschließend zusammengefasst, ver- oder aufgerechnet werden mit der
Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch eine der beiden Parteien
geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden «Einzelabschlüsse»), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweichendes
vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jeweiligen
Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst werden, und
die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein einheitliches
Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem Namen
tätigen werden.
3.Vertragswährung («base currency»)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von aufandere Währungen lautenden
Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen Referenz-
kurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht oder,2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 18
▼B
hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigem Grund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch aufjeden anderen
Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinbarungen ein
vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht gegeben ist.
5.Allumfassende Aufrechnugsvereinbarung («global netting»)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwendbaren
Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6.Erklärungen und andere Mitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in
elektronischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zuge-
gangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2) ganz
oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen Bestim-
mungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt eine
wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirksamen
Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9.Anwendbares Recht und Gerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 19
▼B
Anlage 1
Liste der Aufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 20
▼B
Anlage 2
Geschäfte, die keinem Aufrechnungsvertrag unterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
«beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs»)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick aufdiesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung oder
Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenenfalls in
die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese Forderungen und
Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder Verbindlichkeit
zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien
geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen
Einzelabschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine
für beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, aufden von mindestens vier bedeutenden
Marktteilnehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder
Preisen beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder
Kündigung des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 21
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2δ
Σύµβαση-πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το δίκαιο της Νέας
Υόρκης
(χρησιµοποιείταιγιατιςπράξειςπουδιενεργούνταιµεαντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στις Ηνωµένες Πολιτείες της
Αµερικής·σύνταξηστηναγγλικήγλώσσα)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless ofany agent or agents authorised to
act on behalfofthe ECB through whom the transactions giving rise
to those positions may have been effected, including the central bank
ofany Member State ofthe European Union which has adopted theeuro as its currency, and regardless of which office (including the
head office and all branches) of the Counterparty may be involved in
such transactions, and after taking into account the effect of any
existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions ofmandatory law that
operate with similar effect that may apply to certain of such
transactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements ofthe kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and theCounterparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to
time, which contains provisions to the effect that, should any event
of default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
oftransactions or obligations under transactions or any analogous
event (a «default termination») and the respective obligations of the
parties under such agreement may be combined, aggregated or netted
against each other so as to produce a single net balance payable by
one Party to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as
transactions) entered into between the ECB and the parties at any
time after the date of this Agreement shall be governed by this
Agreement, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms ofthis Agreement, all
transactions governed by this Agreement, any amendments to the
terms ofsuch transactions, and the single net balance payable under
any netting agreement constitute a single business and contractual
relationship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA), and
the parties agree that this Agreement shall be a netting contract, as
defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment
entitlement or covered contractual payment obligation respectively,
as defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 22
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to perform
its obligations under this Agreement and any obligations under
any netting agreement to which it is a party; it has taken all
necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, including authorisations required under the US
Federal Deposit Insurance Act, as amended, including amen-
dments effected by the US Federal Institutions Reform, Recovery
and Enforcement Act of 1989, and under any agreement, writ,
decree or order entered into with a party's supervisory authorities;
and
b) at all times during the term ofthis Agreement, it will
continuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence ofall necesary authorisations] (1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date ofthis Agreement, and all
further netting agreements and transactions entered into between the
Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to this
Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is
necessary in accordance with the terms ofthis Agreement to convert
amounts into the base currency, such amounts shall be converted at
the daily reference rate published by the ECB for the currency to be
converted into the base currency or, in the absence ofsuch ref erence
rate, at the rate ofexchange at which the ECB can buy or sell, as
appropriate, such amounts with or against the base currency on such
day, all as determined by the ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a
default termination has occurred under each other netting agreement
in respect ofwhich def ault termination has not occured in accordance
with the provisions thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account ofwhat is due f rom each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 ofthis Agreement) in respect ofwhich def ault
termination has occured and aggregate the sums due from each
party to the other under such netting agreements (including under
Appendix 2 to this Agreement), in every case in or converted into the
base currency, and only the net balance ofthe account shall be
payable by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible
notwithstanding the unenforceability under applicable law of any
provisions contained in any netting agreement (including under
Appendix 2 to this Agreement).
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under
this Agreement shall be effective only upon receipt and shall be
made in writing (including by electronic means).2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 23
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations ofthe Counterparty under this Agreement
may not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or
dealt with by the Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws ofthe State ofNew York, United States ofAmerica.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement to
the jurisdiction ofthe District Court ( Landgericht ) ofFrankf urt am
Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right ofthe
ECB to take proceedings before the courts of any other country of
competent jurisdiction.
2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 24
▼B
Appendix 1
Netting agreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 25
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions ofthis Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
«event ofdef ault»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 ofthis Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account ofwhat is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
ofsuch liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance ofthe account shall be payable by the Counterparty, ifthe aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, ifthe aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out ofsuch transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation ofthe net sum under paragraphs 3 and 4
ofthis Appendix is a reasonable pre-estimate oflosses suf f ered.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 26
▼M1
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 3
ΤΥΠΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΠΡΑΞΕΙΣ ΠΟΥ ΚΑΛΥ-
ΠΤΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΑΣΦΑΛΕΙΑ ΚΑΙ ΓΙΑ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ
ΠΡΑΞΕΙΣ ΜΕ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ
ΠΑΡΑΓΩΓΑ
1.Όλες οι πράξεις πουκαλύπτονται από ασφάλεια και αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ, στις οποίες περιλαµβάνονται οι
συµφωνίες επαναγοράς, οι αντιστρεπτέες συµφωνίες επαναγοράς, οισυµφωνίες αγοράς /επαναπώλησης και οι συµφωνίες πώλησης /επανα-
γοράς, περιβάλλονται τον τύπο των ακόλουθων τυποποιηµένων
συµβάσεων, όπως εκάστοτε εγκρίνεται ή τροποποιείται από την ΕΚΤ:
στους αντισυµβαλλόµενους, οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί
σύµφωνα µε το γαλλικό δίκαιο, εφαρµόζεται η «Convention-cadre relative
aux operations de pension livrée»· στους αντισυµβαλλόµενους, οι οποίοι
λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το γερµανικό δίκαιο, η
«Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte»· στους αντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο εννόµων
τάξεων εκτός Γαλλίας, Γερµανίας και Ηνωµένων Πολιτειών, η «PSA/
ISMA Global Master Repurchase Agreement»· τέλος, στους αντισυµβαλ-
λόµενους, οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το
δίκαιο των ΗΠΑ (οµοσπονδιακό ή πολιτειακό), εφαρµόζεται η «Bond
Market Association Master Repurchase Agreement».
2.Όλες οι εξωχρηµατιστηριακές πράξεις µε αντικείµενο χρηµατοοικο-
νοµικά παράγωγα, οι οποίες αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της
ΕΚΤ, περιβάλλονται τον τύπο των ακόλουθων τυποποιηµένων συµβά-
σεων, όπως εκάστοτε εγκρίνεται ή τροποποιείται από την ΕΚΤ: στους
αντισυµβαλλόµενους,οι οποίοι λειτουργούν ή έχουνσυσταθείσύµφωνα
µε το γαλλικό δίκαιο, εφαρµόζεται η «Convention-cadre relative aux
operations de marche a terme»· στους αντισυµβαλλόµενους, οι οποίοι
λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το γερµανικό δίκαιο, η
«Rahmenvertrag für echte Finanztermingeschfte»· στους αντισυµβαλλόµε-
νους, οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο
εννόµων τάξεων εκτός Γαλλίας, Γερµανίας και Ηνωµένων Πολιτειών, η
«1992 International Swaps and Derivatives Association Master Agreemen»
(πολλαπλού νοµίσµατος —διασυνοριακή, σύµβαση διεπόµενη από το
αγγλικό δίκαιο) ·τέλος, στους αντισυµβαλλόµενους, οι οποίοι λειτουρ-
γούν ή έχουν συσταθεί, σύµφωνα µε το δίκαιο των ΗΠΑ (οµοσπονδιακό
ή πολιτειακό), η «1992 International Swaps and Derivatives Association
Master Agreement» ( πολλαπλού νοµίσµατος —διασυνοριακή, σύµβαση
διεπόµενη από το δίκαιο της Νέας Υόρκης).2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 27
▼M1
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 4
ΕΛΑΧΙΣΤΟΙΚΑΝΟΝΕΣΣΥΜΠΕΡΙΦΟΡΑΣΤΩΝΕθνΚΤΣΤΗ∆ΙΑΧΕΙ-
ΡΙΣΗΤΩΝΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ∆ΙΑΘΕΣΙΜΩΝΤΗΣΕΚΤ
1.ΠΕ∆ΙΟΕΦΑΡΜΟΓΗΣ
Οι εσωτερικοί κανόνες των ΕθνΚΤ θα πρέπει να περιέχουν δεσµευ-
τικές διατάξεις, οι οποίες θα διασφαλίζουν τη συµφωνία του συνόλου
των δραστηριοτήτων ή πράξεων των ΕθνΚΤ πουαφορούν τα συ ναλλα-
γµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ µε τους παρόντες ελάχιστους κανόνες.
Οι παρόντες κανόνεςθα πρέπεινα εφαρµόζονταιστα µέλη τωνοργάνων
λήψεως αποφάσεων των ΕθνΚΤ και στο σύνολο των υπαλλήλων των
ΕθνΚΤ που µετέχουν στη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων
της ΕΚΤ (εφεξής, οι εν λόγω υπάλληλοι και τα µέλη των οργάνων
λήψεως αποφάσεων καλούνται συλλογικά «υπάλληλοι των ΕθνΚΤ »).
Με τους ελάχιστους αυτούς κανόνες δεν επιδιώκεται να αποκλειστεί ή
να θιγεί η εφαρµογή άλλων, αυστηρότερων διατάξεων που ενδεχοµένως
περιέχονται στους εσωτερικούς κανόνες των ΕθνΚΤ και εφαρµόζονται
στους υπαλλήλους των τελευταίων ·επίσης, οι εν λόγω ελάχιστοι
κανόνες ισχύου ν µε την επιφύλαξη τουάρθρου38 τουκαταστατικού του
Ευρωπαϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών και της Ευρωπαϊκής
Κεντρικής Τράπεζας, το οποίο ορίζει ότι τα µέλη των διοικητικώνοργάνων και τουπροσωπικού της ΕΚΤ και των ΕθνΚΤ υ ποχρεούνται,
ακόµη και όταν θα έχουν παύσει να ασκούν τα καθήκοντά τους, να µην
αποκαλύπτουν πληροφορίες οι οποίες, λόγω της φύσης τους, καλύ-
πτονται από την υποχρέωση τήρησης του επαγγελµατικού απορρήτου.
2.ΑΣΚΗΣΗ ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ ΕΠΙ ΤΩΝΠΡΑΞΕΩΝΜΕ ΑΝ ΤΙΣΥΜΒΑΛ-
ΛΟΜΕΝΟΥΣΤΗΣΑΓΟΡΑΣΑΠΟΤΗ∆ΙΟΙΚΗΣΗ
Αρµόδια για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων τουσυ νόλουτων
υπαλλήλων των ΕθνΚΤ που διενεργούν πράξεις µε αντισυµβαλλόµε-
νους της αγοράς είναι η διοίκηση των ΕθνΚΤ. Οι εξουσιοδοτήσεις και
αρµοδιότητες, στη βάση των οποίων οι διαπραγµατευτές αγοράς και το
προσωπικό υποστήριξης θα πρέπει να εκπληρώνουν τα καθήκοντά τους,
θα πρέπει να είναι σαφείς και να διατυπώνονται εγγράφως.
3.ΑΠΟΦΥΓΗΕΝ∆ΕΧΟΜΕΝΗΣΣΥΓΚΡΟΥΣΗΣΣΥΜΦΕΡΟΝΤΩΝ
Απαιτείται από τους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ να µην συµβάλλονται σε
καµία οικονοµική ή χρηµατοοικονοµική συναλλαγή, η οποία ενδέχεται
να φέρει προσκόµµατα στην ανεξαρτησία και αµεροληψία τους.
Οι υπάλληλοι των ΕθνΚΤ θα πρέπει να αποφεύγουν κάθε κατάσταση
που ενδέχεται να οδηγήσει σε σύγκρουση συµφερόντων.
4.ΑΠΑΓΟΡΕΥΣΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΩΝΠΛΗΡΟ-
ΦΟΡΙΩΝ
Οι ΕθνΚΤ δεν θα πρέπει να επιτρέπουν στους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ
την εκµετάλλευση εµπιστευτικών πληροφοριών ή τη διαβίβαση σε
τρίτους µη δηµόσιων, εµπιστευτικών πληροφοριών, τις οποίες οι
πρώτοι αποκτούν στον εργασιακό χώρο. Επιπλέον, όταν διεξάγουν
ιδιωτικές χρηµατοοικονοµικές συναλλαγές, οι υπάλληλοι των ΕθνΚΤ
δεν θα πρέπει να χρησιµοποιούν µη δηµόσιες πληροφορίες σχετιζό-
µενες µε το ΕΣΚΤ, τις οποίες αποκτούν στον εργασιακό χώρο.
Ως εκµετάλλευση εµπιστευτικών πληροφοριών νοείται η δραστη-
ριότητα κάθε προσώπουπου , λόγω της εργασίας, τουεπαγγέλµατος ή
των καθηκόντων του, έχει πρόσβαση σε ορισµένης φύσης πληροφο-
ρίες, πριν από τη δηµοσιοποίησή τους, οι οποίες είναι δυνατό να
επηρεάσουν τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ,
εκµεταλλεύεται δε τις εν λόγω πληροφορίες µε πλήρη επίγνωση,
προκειµένουνα αποκτήσει ή να διαθέσει, για ίδιο λογαριασµό ή για
λογαριασµό τρίτου, άµεσα ή έµµεσα, περιουσιακά στοιχεία (συµπερι-
λαµβανοµένων των µεταβιβάσιµων χρεογράφων) ή δικαιώµατα
(συµπεριλαµβανοµένων των δικαιωµάτων από συµβάσεις παραγώγων),
τα οποία συνδέονται στενά µε αυτές τις πληροφορίες.
Οι ΕθνΚΤ θα πρέπει να διαθέτουν τις κατάλληλες ρυθµίσεις,
προκειµένουνα παρέχου ν στη διοίκηση ή /και στους αρµόδιους
επιθεωρητές τους ( compliance officers) τη δυνατότητα να ελέγχουν
κατά πόσο οι χρηµατοοικονοµικές συναλλαγές που συνάπτουν οι
υπάλληλοι των ΕθνΚΤ είναι σύµφωνες µε τον εν λόγω κανόνα, µε2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 28
▼M1
την επιφύλαξη των ισχυουσών εθνικών νοµοθεσιών και των πρακτικών
της αγοράς εργασίας. Ακόµη, οι ρυθµίσεις αυτές θα πρέπει να
περιορίζονται αυστηρά σε ελέγχους συµµόρφωσης, προκειµένου για
συναλλαγές που, λόγω της φύσης τους, είναι δυνατό να επηρεάσούν τη
διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ. Αυτοί οι
έλεγχοι συµµόρφωσης θα πρέπει να πραγµατοποιούνται µόνο εφόσον
υπαγορεύονται από επιτακτικούς λόγους.
5.ΠΡΟΣΚΛΗΣΕΙΣΚΑΙ∆ΩΡΑ
Κατά τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ, οι
υπάλληλοι των ΕθνΚΤ δεν ζητούν δώρα και προσκλήσεις από τρίτους
ούτε αποδέχονται δώρα και προσκλήσεις, χρηµατικής φύσεως ή µη, η
αξία των οποίων υπερβαίνει ένα σύνηθεςή ασήµαντο ποσό και τα οποία
ενδέχεται να φέρουν προσκόµµατα στην ανεξαρτησία και αµεροληψία
τους.
Θα πρέπει να απαιτείται από τους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ να
ενηµερώνουν την οικεία διοίκηση σχετικά µε την απόπειρα οποι-
ουδήποτε αντισυµβαλλόµενου να τους προσφέρει παρόµοια δώρα ή
προσκλήσεις.2000X0516 — EL — 21.06.2001 — 001.001 — 29