2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 1
Το έγγραφο αυτό συνιστά βοήθηµα τεκµηρίωσης και δεν δεσµεύει τα κοινοτικά όργανα
►BΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΑ ΓΡΑΜΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ
της 3ης Φεβρουαρίου 2000
σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής
Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες και τα νοµικά έγγραφα για πράξεις που αφορούν
τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας
(EKT/2000/1)
(2000/516/ ΕΚ)
(ΕΕL 207 της 17.8.2000,σ. 24)
Τροποποιείται από:
Επίσηµη Εφηµερίδα
αριθ. σελίδα ηµεροµηνία
►M1 Κατευθυντήρια γραµµή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της
21ης Ιουνίου 2001 (ΕΚΤ /2001/5)L 190 26 12.7.2001
►M2 Κατευθυντήρια γραµµή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της
16ης Νοεµβρίου 2001 (ΕΚΤ /2001/12)L 310 31 28.11.2001
▼B
ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΑ ΓΡΑΜΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ
ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ
της 3ης Φεβρουαρίου 2000
σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της
Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικέςτράπεζες και τα νοµικά έγγραφα για πράξεις που αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας
(EKT/2000/1)
(2000/516/ ΕΚ)
ΤΟ ∆ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ
ΤΡΑΠΕΖΑΣ,
Έχοντας υπόψη τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής
Κοινότητας (εφεξής καλούµενη «συνθήκη »),και ιδίως το άρθρο
105 παράγραφος 2,τρίτη περίπτωση,καθώς και τα άρθρα 3.1,τρίτη περίπτωση,12.1,14.3 και 30.6 του καταστατικού του Ευρω-παϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών και της ΕυρωπαϊκήςΚεντρικής Τράπεζας (εφεξής καλούµενου «καταστατικό »),
Εκτιµώντας τα ακόλουθα:
(1) Σύµφωνα µε το άρθρο 30.1 του καταστατικού,οι εθνικές
κεντρικές τράπεζες των κρατών µελών που έχουν υιοθε-
τήσει το ενιαίο νόµισµα (ΕθνΚΤ) µεταβιβάζουν στην
Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συναλλαγµατικάδιαθέσιµα και ότι η ΕΚΤ έχει πλήρως το δικαίωµα νακατέχει και να διαχειρίζεται τα συναλλαγµατικά διαθέσιµαπου της µεταβιβάζονται.
(2) Σύµφωνα µε τα άρθρα 9.2 και 12.1 του καταστατικού,ηΕΚΤ µπορεί να διαχειρίζεται ορισµένες από τις δραστη-ριότητές της µέσω των ΕθνΚΤ και να προσφεύγει σεαυτές για την εκτέλεση ορισµένων πράξεων που υπάγονται
στα καθήκοντά της,και ότι η ΕΚΤ θεωρεί ότι οι ΕθνΚΤ
πρέπει να διαχειρίζονται δεόντως τα συναλλαγµατικάδιαθέσιµα ως αντιπρόσωποι της ΕΚΤ. Η ΕΚΤ κρίνειαπαραίτητη την εφαρµογή και τήρηση από τις ΕθνΚΤ,στο πλαίσιο της διενέργειας από αυτές πράξεων διαχεί-
ρισης των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ,ως
αντιπροσώπων αυτής,ενός κώδικα συµπεριφοράς καισυγκεκριµένων διαδικασιών έναντι των αντισυµβαλλο-µένων της ΕΚΤ.
(3) Η συµµετοχή των ΕθνΚΤ στη διαχείριση των συναλλαγµα-τικών διαθεσίµων που µεταβιβάζονται στην ΕΚΤ και οιπραγµατοποιούµενες στο πλαίσιο της εν λόγω διαχείρισηςσυναλλαγές συνεπάγονται την ανάγκη επεξεργασίας
κατάλληλων εγγράφων για τις πράξεις που αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ.
(4) Σύµφωνα µε τα άρθρα 12.1 και 14.3 του καταστατικού,οι
κατευθυντήριες γραµµές της ΕΚΤ αποτελούν αναπόσπαστο
µέρος του κοινοτικού δικαίου,
ΚΑΘΟΡΙΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ:
Άρθρο 1
Ορισµοί
Για τους σκοπούς της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής:
—µε τον όρο «συµµετέχοντα κράτη µέλη »νοούνται όλα τα
κράτη µέλη που έχουν υιοθετήσει το ενιαίο νόµισµα σύµφωναµε τη συνθήκη,
—µε τον όρο «ΕθνΚΤ»νοούνται οι εθνικές κεντρικές τράπεζες
των συµµετεχόντων κρατών µελών.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 2
▼B
Άρθρο 2
Ιδιότητα των ΕθνΚΤως αντιπροσώπων
1. Κάθε ΕθνΚΤ διενεργεί πράξεις που αφορούν τα συναλλα-
γµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντιπρόσωπος αυτής,η δεανάληψη της διενέργειας τέτοιου είδους πράξεων λογίζεται ωςαναγνώριση,από την εκάστοτε ΕθνΚΤ,της εν λόγω ιδιότητάς
της ως αντιπροσώπου. Όσον αφορά το σύνολο των πράξεων που
διενεργούν οι ΕθνΚΤ για λογαριασµό της ΕΚΤ,η εκάστοτεΕθνΚΤ,κατά την έγκριση κάθε πράξης,γνωστοποιεί σε όλα ταµέρη την ιδιότητα της ΕΚΤ ως αντιπροσωπευοµένου,τόσο µεονοµαστική αναφορά όσο και µε αναφορά σε αριθµό λογαρια-
σµού ή σε κωδικό αναγνώρισης.
2. Κάθε ΕθνΚΤ,όταν διενεργεί πράξεις που αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντιπρόσωπος αυτής,προτάσσει το συµφέρον της ΕΚΤ έναντι των ιδίων συµφερόντων
ή των συµφερόντων οποιουδήποτε φορέα,για τον οποίο
διενεργεί πράξεις.
3. Κάθε ΕθνΚΤ οφείλει,εάν αντισυµβαλλόµενος της ΕΚΤ της
ζητήσει να αποδείξει την εξουσία της να διενεργεί πράξεις πουαφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ ως αντι-
πρόσωπος αυτής,να του παρέχει αποδείξεις της εν λόγω
εξουσίας αντιπροσώπευσης.
Άρθρο 3
Νοµικά έγγραφα
1. Κάθε πράξη που αφορά τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της
ΕΚΤ διενεργείται µε βάση τα νοµικά έγγραφα που προβλέπονταιστο παρόν άρθρο.
2. Σε κάθε τυποποιηµένη σύµβαση,βάσει της οποίας διενερ-
γούνται πράξεις που καλύπτονται από ασφάλεια(συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των συµφωνιών µε όρο επανα-γοράς,των αντιστρεπτέων συµφωνιών µε όρο επαναγοράς,τωνσυµφωνιών αγοράς /επαναπώλησης,των συµφωνιών πώλησης /
επαναγοράς,των συµφωνιών δανεισµού χρεογράφων και των
τριµερών συµφωνιών µε όρο επαναγοράς) ή εξωχρηµατιστη-ριακές πράξεις µε αντικείµενο χρηµατοοικονοµικά παράγωγαπου αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ,επισυνά-πτεται έγγραφο,το οποίο αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της καιτο οποίο φέρει τη µορφή του εγγράφου που παρατίθεται στο
παράρτηµα 1 της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής.
3. Με κάθε αντισυµβαλλόµενο υπογράφεται σύµβαση -πλαίσιο
συµψηφισµού µε τη µορφή ενός εκ των εγγράφων που παρα-τίθενται στο παράρτηµα 2 της παρούσας κατευθυντήριας
γραµµής.
4. Όλες οι πράξεις που καλύπτονται από ασφάλεια και
αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ,στις οποίεςπεριλαµβάνονται οι συµφωνίες µε όρο επαναγοράς,οι αντιστρε-
πτέες συµφωνίες µε όρο επαναγοράς,οι συµφωνίες αγοράς /
επαναπώλησης και οι συµφωνίες πώλησης /επαναγοράς,καθώς
και όλες οι εξωχρηµατιστηριακές πράξεις µε αντικείµενο χρηµα-τοοικονοµικά παράγωγα που αφορούν τα συναλλαγµατικάδιαθέσιµα της ΕΚΤ περιβάλλονται τον τύπο συγκεκριµένων,τυποποιηµένων συµβάσεων που παρατίθενται στο παράρτηµα 3
της παρούσας κατευθυντήριας γραµµής,ο οποίος υπόκειται σε
έγκριση ή τροποποίηση από την ΕΚΤ κατά διαστήµατα.
5. Η παροχή χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών που αφορούν τα
συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ από φορείς χρηµατοοικονο-
µικής διαµεσολάβησης,συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των
τραπεζικών υπηρεσιών και των υπηρεσιών φύλαξης και επενδύ-σεων που παρέχονται από ανταποκρίτριες τράπεζες,θεµατοφύλακες και αποθετήρια,οργανισµούς διακανονισµού καικεντρικά ιδρύµατα εκκαθάρισης για αγοραπωλησίες χρηµατοοι-κονοµικών παραγώγων µέσω χρηµατιστηριακών αγορών,2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 3
▼B
περιβάλλεται τον τύπο συγκεκριµένων συµβάσεων ανάλογου
είδους που υπόκεινται σε έγκριση από την ΕΚΤ.
Άρθρο 3α
Ελάχιστοι κανόνες συµπεριφοράς των ΕθνΚΤστη διαχείριση των
συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ
Όταν µία ΕθνΚΤ ενεργεί ως αντιπρόσωπος της ΕΚΤ στη διαχεί-
ριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της τελευταίας,διασφαλίζει ότι οι σχετικοί µε την εν λόγω διαχείριση εσωτε-ρικοί κανόνες της,είτε πρόκειται για κώδικες συµπεριφοράςείτε για κανονισµούς υπηρεσιακής κατάστασης είτε για οποιου-δήποτε άλλου είδους κανόνες (εσωτερικοί κανόνες),είναι
σύµφωνοι µε τους ελάχιστους κανόνες συµπεριφοράς των ΕθνΚΤ
στη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ,οιοποίοι προσαρτώνται στην παρούσα κατευθυντήρια γραµµή ωςπαράρτηµα 4.
Άρθρο 4
Τελικές διατάξεις
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή απευθύνεται στις εθνικές
κεντρικές τράπεζες των συµµετεχόντων κρατών µελών.
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή αρχίζει να ισχύει στις 3
Φεβρουαρίου 2000.
Η παρούσα κατευθυντήρια γραµµή δηµοσιεύεται στην Επίσηµη
ΕφηµερίδατωνΕυρωπαϊκώνΚοινοτήτων .2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 4
▼M1
▼B
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ1
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΕΚΤ (1)
Οι διατάξεις του παρόντος παραρτήµατος ΕΚΤ επισυνάπτονται σε κάθε
τυποποιηµένη σύµβαση και αποτελούν αναπόσπαστο µέρος κάθε τέτοιας
σύµβασης,βάσει της οποίας διενεργούνται πράξεις που καλύπτονται από
ασφάλεια (συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των συµφωνιών µε όρο
επαναγοράς,των αντιστρεπτέων συµφωνιών µε όρο επαναγοράς,των
συµφωνιών αγοράς /επαναπώλησης και των συµφωνιών πώλησης /επανα-
γοράς) ή εξωχρηµατιστηριακές πράξεις µε αντικείµενο
χρηµατοοικονοµικά παράγωγα που αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέ-
σιµα της ΕΚΤ,σύµφωνα µε το άρθρο 3 της κατευθυντήριας γραµµής της
ΕΚΤ σχετικά µε τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της
Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες
και τα νοµικά έγγραφα για πράξεις που αφορούν τα συναλλαγµατικά
διαθέσιµα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ /2000/1).
1.Οι διατάξεις του παρόντος παραρτήµατος αποτελούν συµπληρωµατι-
κούς όρους και προϋποθέσεις που εφαρµόζονται στην [αναφέρατε την
τυποποιηµένη σύµβαση ως προς την οποία εφαρµόζεται το παρόν
παράρτηµα] της [ηµεροµηνία κατάρτισης της σύµβασης] (εφεξής η
«σύµβαση »)µεταξύ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (εφεξής
«ΕΚΤ»)και [επωνυµία του αντισυµβαλλοµένου] (εφεξής ο «αντισυµ-
βαλλόµενος »). Οι διατάξεις του παρόντος παραρτήµατος
επισυνάπτονται και ενσωµατώνονται στη σύµβαση,αποτελώντας
αναπόσπαστο µέρος αυτής. Εάν,και στον βαθµό που,οποιαδήποτε
διάταξη της σύµβασης (εκτός των διατάξεων του παρόντος παραρτή-
µατος) ή της σύµβασης -πλαισίου συµψηφισµού της ΕΚΤ της
[ηµεροµηνία] (εφεξής η «σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού »)µεταξύ της
ΕΚΤ και του αντισυµβαλλοµένου,συµπεριλαµβανοµένου κάθε άλλου
συµπληρωµατικού όρου και προϋπόθεσης ή παραρτηµάτων της
σύµβασης,περιέχει ρυθµίσεις οι οποίες είναι ασυµβίβαστες µε τις
διατάξεις του παρόντος παραρτήµατος ή παράγουν τα ίδια µε εκείνες
ή ανάλογα αποτελέσµατα,τότε υπερισχύουν και τυγχάνουν εφαρµογής
οι διατάξεις του παρόντος παραρτήµατος.
2.Με την επιφύλαξη αντίθετης νοµοθετικής ή κανονιστικής διάταξης,ο
αντισυµβαλλόµενος αναλαµβάνει την υποχρέωση εχεµύθειας,σε καµία
δε περίπτωση δεν αποκαλύπτει σε τρίτους οποιαδήποτε πληροφορία ή
συµβουλή,την οποία παρέχει η ΕΚΤ,ή οποιαδήποτε πληροφορία,η
οποία αφορά την ΕΚΤ και την οποία αυτός αποκτά λόγω της ιδιότητάς
του ως µέρους της σύµβασης,συµπεριλαµβανοµένων ενδεικτικά των
πληροφοριών σχετικά µε την ύπαρξη της σύµβασης ή τους όρους
αυτής (συµπεριλαµβανοµένου του παρόντος παραρτήµατος) ή τη
σχέση που δηµιουργείται µεταξύ εκείνου και της ΕΚΤ δυνάµει της εν
λόγω σύµβασης. Επίσης,ο αντισυµβαλλόµενος δεσµεύεται να µην
χρησιµοποιεί το όνοµα της ΕΚΤ σε οποιοδήποτε διαφηµιστικό υλικό
ή υλικό προώθησης.
3.Ο αντισυµβαλλόµενος συµφωνεί να γνωστοποιεί εγγράφως στην ΕΤΚ
εντός ευλόγου χρονικού διαστήµατος α) κάθε συγχώνευση,πραγµατο-
ποιούµενη µε ίδρυση νέου φορέα ή µε απορρόφηση,ή µεταβίβαση
όλων ή κατ 'ουσίαν όλων των περιουσιακών στοιχείων του σε άλλο
φορέα,β) το διορισµό κάθε εκκαθαριστή,συνδίκου πτώχευσης,διαχει-
ριστή ή ανάλογου προσώπου ή την έναρξη κάθε διαδικασίας για την
εκκαθάριση ή ανασυγκρότηση του αντισυµβαλλοµένου ή κάθε άλλη
ανάλογη διαδικασία,ή γ) αλλαγή της επωνυµίας του αντισυµβαλλο-
µένου.
4.∆εν χωρεί παραίτηση της ΕΚΤ από το δικαίωµα εξαίρεσής της από
δικαστική δίωξη ή από τη δικαιοδοσία οποιουδήποτε δικαστηρίου,ή
ικανοποίηση αξιώσεων εις βάρος της ΕΚΤ µέσω της έκδοσης δικα-
στικής απόφασης για λήψη ασφαλιστικών µέτρων,καταδίκη σε
συγκεκριµένη πράξη ή παράλειψη ή σε απόδοση πραγµάτων που
βρίσκονται στην κυριότητα της ΕΚΤ ή κατάσχεση των περιουσιακών
στοιχείων της (είτε πριν είτε µετά την έκδοση δικαστικής απόφασης),
σε κάθε περίπτωση στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται βάσει του
εφαρµοστέου δικαίου.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 5
(1)►M2Το πρωτότυπο κείµενο του παρόντος παραρτήµατος έχει συνταχθεί στα
αγγλικά,γαλλικά,γερµανικά,ισπανικά,ιταλικά και πορτογαλικά και ενσωµατώ-νεται στις συµβάσεις -πλαίσιο που έχουν συνταχθεί στα αγγλικά,γαλλικά,
γερµανικά,ισπανικά,ιταλικά και πορτογαλικά. Η µετάφραση του παρόντοςπαραρτήµατος σε άλλες γλώσσες έχει µόνο ενηµερωτικό χαρακτήρα και δεν
είναι νοµικά δεσµευτική. ◄
▼B
5.∆εν έχει εφαρµογή ως προς την ΕΚΤ καµία ρήτρα περί παράλειψης
εκπλήρωσης συµβατικών υποχρεώσεων ή οποιουδήποτε είδους άλλη
διάταξη,στην οποία γίνεται λόγος για πτώχευση,αφερεγγυότητα ή
άλλη ανάλογη κατάσταση που αφορά την ΕΚΤ.
6.Ο αντισυµβαλλόµενος συµφωνεί ότι έχει συνάψει τη συµφωνία
(συµπεριλαµβανοµένου του παρόντος παραρτήµατος) ενεργώντας στο
όνοµά του και όχι ως αντιπρόσωπος οποιουδήποτε άλλου φορέα και
ότι θα συµµετέχει σε όλες τις συναλλαγές ενεργώντας στο όνοµά του.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 6
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ2
ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ
Παράρτηµα 2α
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το αγγλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους,οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα σε χώρες εκτός της
Γαλλίας,της Γερµανίας και των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής ·
σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)
Παράρτηµα 2β
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γαλλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους,οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γαλλία ·σύνταξη
στη γαλλική γλώσσα)
Παράρτηµα 2γ
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γερµανικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους,οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γερµανία ·σύνταξη
στη γερµανική γλώσσα)
Παράρτηµα 2δ
Σύµβαση -πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το δίκαιο της Νέας
Υόρκης
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους,οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στις Ηνωµένες
Πολιτείες της Αµερικής ·σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 7
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ2α
Σύµβαση-πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το αγγλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα σε χώρες εκτός της
Γαλλίας, της Γερµανίας και των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής ·
σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)
MASTER NETTING AGREEMENT
1.Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under all outstan-
ding transactions made between the ECB and the Counterparty, regardless
of any agent or agents authorised to act on behalf of the ECB through
whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless of which
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in suchtransactions, and after taking into account th e effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that operate
withsimilar effect th at may apply to certain of suchtransactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreement for the
time being in effect between the Parties (and including, without limitation,
this Agreement and agreements of the kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including suchmodifications and additions th ereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as
the Parties) from time to time, which contains provisions to the effect
that, should any event of default as defined for the purposes of such agree-
ment occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration of transactions or obligations under transactions or any analo-
gous event (a «default termination») and the respective obligations of the
Parties under suchagreement may be combined, aggregated or set-off
against eachoth er so as to produce a single net balance payable by one
Party to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agree-
ment shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically
agree otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms of this Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms of such transac-
tions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and repre-
sents and warrants that it has entered and shall enter into all transactions
as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date of this Agreement, and all further
netting agreements and transactions entered into between the Parties after
the date of this Agreement shall be supplemental to this Agreement.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 8
▼B
3.Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary
in accordance with the terms of this Agreement to convert amounts into the
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published by the ECB for the currency to be converted into the base
currency or, in the absence of such reference rate, at the rate of exchange
at which the ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or
against the base currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement (inclu-
ding under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have the
right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default termi-
nation has occurred under each other netting agreement in respect of which
default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5.Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account of what is due from each Party to the other
under eachnetting agreement (including under Appendix 2 to th is Agree-
ment) in respect of which default termination has occurred and aggregate
the sums due from each Party to the other under such netting agreements
(including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in or
converted into the base currency, and only the net balance of the account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in
any netting agreement (including under Appendix 2 of this Agreement).
6.Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in
writing (including by electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of
any suchoth er provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9.Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
Englishlaw.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits
for all purposes of or in connection with this Agreement to the jurisdiction
of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am Main, Germany.
Nothing in this clause 9 shall limit the right of the ECB to take proceedings
before the courts of any other country of competent jurisdiction.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 9
▼B
2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 10
▼B
Appendix 1
Netting agreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 11
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal depar-
tments of the national central banks.
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between
the Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any suchnetting agreement, result
in, or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termi-
nation under suchnetting agreement,
(any suchevent under (a) or (b) above is referred to in th is Appendix as an
«event of default»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may
by notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and
closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the
ECB shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be
obliged to make any further payments or deliveries under any such transac-
tions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what
is due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of suchliquidation and close-out, in every case in or converted into th e base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method
of calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and
4 of this Appendix is a reasonable pre-stimate of losses suffered.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 12
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ2β
Σύµβαση-πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γαλλικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γαλλία ·σύνταξη
στην γαλλική γλώσσα)
CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
1.Champ d'application de la convention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la «convention») a pour objet
de permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes
dans le cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la
BCE et la contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à
agir pour le compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les
transactions génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris
la banque centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté
l'euro comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y
compris le siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie
impliqué dans ces transactions, et après prise en considération de l'incidence
de toutes les dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent
dans la convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la
BCE et la contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable
ayant un effet similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces tran-
sactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par «convention de compensation»
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif
1 de la présente convention), y compris les modifications et les avenants
aux textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les «parties»), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de «close out» des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une «résiliation pour
défaillance»), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable
par l'une des parties à l'autre.
2.Dispositions d'ordre général
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées «transac-
tions») conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, sauf si les parties en déci-
dent spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications appor-
tées aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le
cadre de toute convention de compensation constituent une relation et un
accord professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom
propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 13
▼B
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les
parties compléteront la présente convention.
3.Devise de référence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le
dollar des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les
cas où il sera nécessaire, conformément aux termes de la présente conven-
tion, de convertir les montants dans la devise de référence, la conversion
s'effectuera au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise
à convertir dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence,
au taux de change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces
montants avec ou contre la devise de référence ce même jour, selon les
conditions définies par la BCE.
4.Clause de défaillance croisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif 2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensation globale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE comptabili-
sera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des parties à
l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris dans le
cadre de l'additif 2 de la présente convention) pour laquelle est intervenue
une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par chaque
partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) libellées ou converties
dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant payable
par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention).
6.Notifications et autres communications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de
leur réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens élec-
troniques).
7.Gestion séparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans restric-
tion, l'additif 2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loi applicable, attribution de compétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit
de la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compé-
tents d'un autre pays.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 14
▼B
2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 15
▼B
Additif 1
Conventions de compensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 16
▼B
Additif 2
Transactions non soumises à une convention de compensation
1. Les dispositions du présent additif s'appliquent aux transactions conclues
entre les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre conven-
tion de compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événe-
ment analogue dans le cadre d'une quelconque convention de
compensation, lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions
seraient en cours au titre de cette convention de compensation, amènerait
ou habiliterait la BCE à prendre des mesures qui entraîneraient une rési-
liation pour défaillance dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points (a) ou (b) étant dénommés dans le présent
additif «cas de défaillance»],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif (sans exception,
sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date
de survenance de ce cas de défaillance (la «date de résiliation») pourrontêtre résiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les
conditions prévues aux points 3 et 4 du présent additif et la BCE ne sera
pas tenue d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif,
d'effectuer d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque tran-
saction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de ladite
transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas libellé
ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces gains
et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du
gain ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: (a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et (b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des
points 3 et 4 du présent additif constitue une estimation raisonnable des
pertes encourues.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 17
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ2γ
Σύµβαση-πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το γερµανικό δίκαιο
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στη Γερµανία ·σύνταξη
στη γερµανική γλώσσα)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(«MASTER NETTING AGREEMENT»)
1.Anwendungsbereich dieses Vertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden: «Vertrag») besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen
Geschäfte, die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zwei-
gniederlassung des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden.
Der Vertrag berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien beste-
henden Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die
Aufrechnungsklauseln enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften
mit ähnlichen Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: «Aufrechnungsvertrag») sind alle die zwischen
den Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im
Anhang 1 zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen
Fassung zu verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wich-
tigen Grundes (event of default) insbesondere eine vorzeitige Beendigung
eintritt oder eine Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden:«Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund»); ferner muss dort
vereinbart sein, dass infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte
oder Verpflichtungen fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen
umgewandelt werden, die anschließend zusammengefasst, ver- oder aufge-
rechnet werden mit der Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch
eine der beiden Parteien geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden «Einzelabschlüsse»), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweic-
hendes vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sichdarüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jewei-
ligen Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst
werden, und die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein
einheitliches Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem
Namen tätigen werden.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 18
▼B
3.Vertragswährung («base currency»)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von auf andere Währungen
lautenden Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen
Referenzkurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht
oder, hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigem Grund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch auf jeden
anderen Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinba-
rungen ein vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht
gegeben ist.
5.Allumfassende Aufrechnugsvereinbarung («global netting»)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglichdie aus den jeweiligen Aufrech nungsverträgen
(sowie auchaus Anh ang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwend-
baren Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6.Erklärungen und andere Mitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in elektro-
nischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zugegangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2)
ganz oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen
Bestimmungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt
eine wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirk-
samen Bestimmung soweit wie möglichRech nung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten nochin sonstiger Weise h ierüber verfügen.
9.Anwendbares Recht und Gerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 19
▼B
Anlage 1
Liste der Aufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 20
▼B
Anlage 2
Geschäfte, die keinem Aufrechnungsvertrag unterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nachMaßgabe eines Aufrech -
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
«beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs»)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick auf diesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung nochnich t fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglichdie beiderseitigen Ansprüch e ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sichaus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung
oder Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenen-
falls in die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese
Forderungen und Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder
Verbindlichkeit zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag
zwischen den Parteien geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen Einze-
labschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine für
beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglichund vorh anden, auf den von mindestens vier bedeutenden Marktteil-
nehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder Preisen
beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder Kündi-
gung des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 21
▼B
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ2δ
Σύµβαση-πλαίσιο συµψηφισµού που διέπεται από το δίκαιο της Νέας
Υόρκης
(χρησιµοποιείται για τις πράξεις που διενεργούνται µε αντισυµβαλλόµε-
νους, οι οποίοι έχουν την καταστατική τους έδρα στις Ηνωµένες
Πολιτείες της Αµερικής ·σύνταξη στην αγγλική γλώσσα)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless of any agent or agents authorised
to act on behalf of the ECB through whom the transactions giving
rise to those positions may have been effected, including the central
bank of any Member State of the European Union which has
adopted the euro as its currency, and regardless of which office
(including the head office and all branches) of the Counterparty
may be involved in suchtransactions, and after taking into account
the effect of any existing netting provisions in master or other
agreements between the ECB and the Counterparty and/or provi-sions of mandatory law that operate with similar effect that may
apply to certain of suchtransactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements of the kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the Coun-
terparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to time,
which contains provisions to the effect that, should any event of
default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
of transactions or obligations under transactions or any analogous
event (a «default termination») and the respective obligations of
the parties under such agreement may be combined, aggregated or
netted against eachoth er so as to produce a single net balance
payable by one Party to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as tran-
sactions) entered into between the ECB and the parties at any time
after the date of this Agreement shall be governed by this Agree-
ment, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms of this Agreement, all tran-
sactions governed by this Agreement, any amendments to the terms
of suchtransactions, and th e single net balance payable under any
netting agreement constitute a single business and contractual rela-
tionship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA),
and the parties agree that this Agreement shall be a netting contract,
as defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment entitle-2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 22
▼B
ment or covered contractual payment obligation respectively, as
defined in and subject to FDICIA.
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obligations
under any netting agreement to which it is a party; it has taken
all necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, including authorisations required under the US
Federal Deposit Insurance Act, as amended, including amen-
dments effected by the US Federal Institutions Reform,
Recovery and Enforcement Act of 1989, and under any agree-
ment, writ, decree or order entered into witha party's
supervisory authorities; and
b) at all times during the term of this Agreement, it will conti-
nuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence of all necesary authorisations](1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date of this Agreement, and
all further netting agreements and transactions entered into between
the Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to
this Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the
US dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it
is necessary in accordance with the terms of this Agreement to
convert amounts into the base currency, such amounts shall be
converted at the daily reference rate published by the ECB for the
currency to be converted into the base currency or, in the absence
of such reference rate, at the rate of exchange at which the ECB can
buy or sell, as appropriate, suchamounts withor against th e base
currency on suchday, all as determined by th e ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that
a default termination has occurred under each other netting agree-
ment in respect of which default termination has not occured in
accordance with the provisions thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account of what is due from each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 of this Agreement) in respect of which default termina-
tion has occured and aggregate the sums due from each party to the
other under such netting agreements (including under Appendix 2 to
this Agreement), in every case in or converted into the base
currency, and only the net balance of the account shall be payable
by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwith-
standing the unenforceability under applicable law of any provisions
contained in any netting agreement (including under Appendix 2 to
this Agreement).2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 23
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given
under this Agreement shall be effective only upon receipt and shall
be made in writing (including by electronic means).
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agree-
ment may not be assigned, charged, pledged or otherwise
transferred or dealt withby th e Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws of the State of New York, United States of America.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection withth is Agreement
to the jurisdiction of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt
am Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right
of the ECB to take proceedings before the courts of any other
country of competent jurisdiction.
2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 24
▼B
Appendix 1
Netting agreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 25
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between
the Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any suchnetting agreement, result
in, or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termi-
nation under suchnetting agreement,
(any suchevent under (a) or (b) above is referred to in th is Appendix as an
«event of default»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may
by notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and
closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the
ECB shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be
obliged to make any further payments or deliveries under any such transac-
tions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what
is due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of suchliquidation and close-out, in every case in or converted into th e base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method
of calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and
4 of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 26
▼M2
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ3
Τυποποιηµένες συµβάσεις για πράξεις που καλύπτονται από ασφάλεια και
για εξωχρηµατιστηριακές πράξεις επί παράγωγων µέσων
1.Όλες οι πράξεις που καλύπτονται µε ασφάλεια και αφορούν τα συναλ-
λαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ,συµπεριλαµβανοµένων των συµφωνιών
επαναγοράς,των αντιστρεπτέων συµφωνιών επαναγοράς,των συµφω-
νιών αγοράς /επαναπώλησης ( «buy/sell-back») και των συµφωνιών
πώλησης /επαναγοράς ( «buy/sell-back») περιβάλλονται τον τύπο των
ακόλουθων τυποποιηµένων συµβάσεων,όπως εγκρίνεται ή τροπο-
ποιείται από την ΕΚΤ κατά διαστήµατα: στους αντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο
κάποιας από τις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή σύµφωνα µε το
ελβετικό δίκαιο,εφαρµόζεται η «FBE Master Agreement for Financial
Transactions»· στους αντισυµβαλλόµενους,οι οποίοι λειτουργούν ή
έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο κάποιας χώρας,εκτός της Ευρω-
παϊκής Ένωσης,της Ελβετίας ή των Ηνωµένων Πολιτειών,η «TBMA/
ISMA Global Master Repurchase Agreement, 2000 version»· τέλος,στους
αντισυµβαλλόµενους,οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί
σύµφωνα µε το δίκαιο των Η.Π.Α. (οµοσπονδιακό ή πολιτειακό),εφαρ-
µόζεται η «Bond Market Association Master Repurchase Agreement».
2.Όλες οι εξωχρηµατιστηριακές πράξεις επί παράγωγων µέσων,οι
οποίες αφορούν τα συναλλαγµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ,περιβάλ-
λονται τον τύπο των ακόλουθων τυποποιηµένων συµβάσεων,όπως
εγκρίνεται ή τροποποιείται από την ΕΚΤ κατά διαστήµατα: στους
αντισυµβαλλόµενους,οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί
σύµφωνα µε το γερµανικό δίκαιο,η «Convention-cadre relative aux opéra-
tions de marché à terme»· στους αντισυµβαλλόµενους,οι οποίοι
λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το γερµανικό δίκαιο,η
«Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte»· στους αντισυµβαλλόµενους,
οι οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο
κάποιας χώρας,εκτός της Γαλλίας,της Γερµανίας ή των Ηνωµένων
Πολιτειών,η «1992 International Swaps and Derivatives Association
Master Agreement» ( πολλαπλού νοµίσµατος —διασυνοριακή,διεπό-
µενη από το αγγλικό δίκαιο) ·τέλος,στους αντισυµβαλλόµενους,οι
οποίοι λειτουργούν ή έχουν συσταθεί σύµφωνα µε το δίκαιο των
Η.Π.Α. (οµοσπονδιακό ή πολιτειακό),εφαρµόζεται η «1992 Interna-
tional Swaps and Derivatives Association Master Agreement» ( πολλαπλού
νοµίσµατος —διασυνοριακή,διεπόµενη από το δίκαιο της Νέας
Υόρκης).2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 27
▼M1
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ4
ΕΛΑΧΙΣΤΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ ΣΥΜΠΕΡΙΦΟΡΑΣ ΤΩΝ ΕθνΚΤ ΣΤΗ ∆ΙΑΧΕΙ-
ΡΙΣΗ ΤΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ∆ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΤΗΣ ΕΚΤ
1.ΠΕ∆ΙΟ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ
Οι εσωτερικοί κανόνες των ΕθνΚΤ θα πρέπει να περιέχουν δεσµευ-
τικές διατάξεις,οι οποίες θα διασφαλίζουν τη συµφωνία του συνόλου
των δραστηριοτήτων ή πράξεων των ΕθνΚΤ που αφορούν τα συναλλα-
γµατικά διαθέσιµα της ΕΚΤ µε τους παρόντες ελάχιστους κανόνες.
Οι παρόντες κανόνες θα πρέπει να εφαρµόζονται στα µέλη των
οργάνων λήψεως αποφάσεων των ΕθνΚΤ και στο σύνολο των υπαλ-
λήλων των ΕθνΚΤ που µετέχουν στη διαχείριση των
συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ (εφεξής,οι εν λόγω υπάλληλοι
και τα µέλη των οργάνων λήψεως αποφάσεων καλούνται συλλογικά
«υπάλληλοι των ΕθνΚΤ »).
Με τους ελάχιστους αυτούς κανόνες δεν επιδιώκεται να αποκλειστεί ή
να θιγεί η εφαρµογή άλλων,αυστηρότερων διατάξεων που ενδεχο-
µένως περιέχονται στους εσωτερικούς κανόνες των ΕθνΚΤ και
εφαρµόζονται στους υπαλλήλους των τελευταίων ·επίσης,οι εν λόγω
ελάχιστοι κανόνες ισχύουν µε την επιφύλαξη του άρθρου 38 του κατα-
στατικού του Ευρωπαϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών και τηςΕυρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας,το οποίο ορίζει ότι τα µέλη των
διοικητικών οργάνων και του προσωπικού της ΕΚΤ και των ΕθνΚΤ
υποχρεούνται,ακόµη και όταν θα έχουν παύσει να ασκούν τα καθή-
κοντά τους,να µην αποκαλύπτουν πληροφορίες οι οποίες,λόγω της
φύσης τους,καλύπτονται από την υποχρέωση τήρησης του επαγγελµα-
τικού απορρήτου.
2.ΑΣΚΗΣΗ ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΠΡΑΞΕΩΝ ΜΕ ΑΝΤΙΣΥΜΒΑΛ-
ΛΟΜΕΝΟΥΣ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΑΠΟ ΤΗ ∆ΙΟΙΚΗΣΗ
Αρµόδια για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων του συνόλου των υπαλ-
λήλων των ΕθνΚΤ που διενεργούν πράξεις µε αντισυµβαλλόµενους
της αγοράς είναι η διοίκηση των ΕθνΚΤ. Οι εξουσιοδοτήσεις και
αρµοδιότητες,στη βάση των οποίων οι διαπραγµατευτές αγοράς και
το προσωπικό υποστήριξης θα πρέπει να εκπληρώνουν τα καθήκοντά
τους,θα πρέπει να είναι σαφείς και να διατυπώνονται εγγράφως.
3.ΑΠΟΦΥΓΗ ΕΝ∆ΕΧΟΜΕΝΗΣ ΣΥΓΚΡΟΥΣΗΣ ΣΥΜΦΕΡΟΝΤΩΝ
Απαιτείται από τους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ να µην συµβάλλονται σε
καµία οικονοµική ή χρηµατοοικονοµική συναλλαγή,η οποία ενδέ-
χεται να φέρει προσκόµµατα στην ανεξαρτησία και αµεροληψία τους.
Οι υπάλληλοι των ΕθνΚΤ θα πρέπει να αποφεύγουν κάθε κατάσταση
που ενδέχεται να οδηγήσει σε σύγκρουση συµφερόντων.
4.ΑΠΑΓΟΡΕΥΣΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΩΝ ΠΛΗΡΟ-
ΦΟΡΙΩΝ
Οι ΕθνΚΤ δεν θα πρέπει να επιτρέπουν στους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ
την εκµετάλλευση εµπιστευτικών πληροφοριών ή τη διαβίβαση σε
τρίτους µη δηµόσιων,εµπιστευτικών πληροφοριών,τις οποίες οι
πρώτοι αποκτούν στον εργασιακό χώρο. Επιπλέον,όταν διεξάγουν
ιδιωτικές χρηµατοοικονοµικές συναλλαγές,οι υπάλληλοι των ΕθνΚΤ
δεν θα πρέπει να χρησιµοποιούν µη δηµόσιες πληροφορίες σχετιζό-
µενες µε το ΕΣΚΤ,τις οποίες αποκτούν στον εργασιακό χώρο.
Ως εκµετάλλευση εµπιστευτικών πληροφοριών νοείται η δραστη-
ριότητα κάθε προσώπου που,λόγω της εργασίας,του επαγγέλµατος ή
των καθηκόντων του,έχει πρόσβαση σε ορισµένης φύσης πληροφο-
ρίες,πριν από τη δηµοσιοποίησή τους,οι οποίες είναι δυνατό να
επηρεάσουν τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της
ΕΚΤ,εκµεταλλεύεται δε τις εν λόγω πληροφορίες µε πλήρη
επίγνωση,προκειµένου να αποκτήσει ή να διαθέσει,για ίδιο λογα-
ριασµό ή για λογαριασµό τρίτου,άµεσα ή έµµεσα,περιουσιακά
στοιχεία (συµπεριλαµβανοµένων των µεταβιβάσιµων χρεογράφων) ή
δικαιώµατα (συµπεριλαµβανοµένων των δικαιωµάτων από συµβάσεις
παραγώγων),τα οποία συνδέονται στενά µε αυτές τις πληροφορίες.
Οι ΕθνΚΤ θα πρέπει να διαθέτουν τις κατάλληλες ρυθµίσεις,προκει-
µένου να παρέχουν στη διοίκηση ή /και στους αρµόδιους επιθεωρητές
τους (compliance officers) τη δυνατότητα να ελέγχουν κατά πόσο οι2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 28
▼M1
χρηµατοοικονοµικές συναλλαγές που συνάπτουν οι υπάλληλοι των
ΕθνΚΤ είναι σύµφωνες µε τον εν λόγω κανόνα,µε την επιφύλαξη
των ισχυουσών εθνικών νοµοθεσιών και των πρακτικών της αγοράς
εργασίας. Ακόµη,οι ρυθµίσεις αυτές θα πρέπει να περιορίζονται
αυστηρά σε ελέγχους συµµόρφωσης,προκειµένου για συναλλαγές
που,λόγω της φύσης τους,είναι δυνατό να επηρεάσούν τη διαχείριση
των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ. Αυτοί οι έλεγχοι
συµµόρφωσης θα πρέπει να πραγµατοποιούνται µόνο εφόσον υπαγο-
ρεύονται από επιτακτικούς λόγους.
5.ΠΡΟΣΚΛΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ∆ΩΡΑ
Κατά τη διαχείριση των συναλλαγµατικών διαθεσίµων της ΕΚΤ,οι
υπάλληλοι των ΕθνΚΤ δεν ζητούν δώρα και προσκλήσεις από τρίτους
ούτε αποδέχονται δώρα και προσκλήσεις,χρηµατικής φύσεως ή µη,η
αξία των οποίων υπερβαίνει ένα σύνηθες ή ασήµαντο ποσό και τα
οποία ενδέχεται να φέρουν προσκόµµατα στην ανεξαρτησία και
αµεροληψία τους.
Θα πρέπει να απαιτείται από τους υπαλλήλους των ΕθνΚΤ να ενηµε-
ρώνουν την οικεία διοίκηση σχετικά µε την απόπειρα οποιουδήποτε
αντισυµβαλλόµενου να τους προσφέρει παρόµοια δώρα ή προσκλή-
σεις.2000X0516 — EL — 23.11.2001 — 002.001 — 29