Nr. C 155/4 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 23. 6. 89 
II 
(Vorbereitende Rechtsakte) 
KOMMISSION 
Geänderter Vorschlag für eine Richtlinie des Rates zur Änderung der Richtlinie 87/102/EWG 
zur Angleichung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften der Mitgliedstaaten über den 
Verbraucherkredit (*) 
KOM(89) 271 endg. — SYN 132 
(Gemäß Artikel 149 Absatz 3 des EWG-Vertrags von der Kommission vorgelegt am 29. Mai 1989) 
(89/C 155/04) 
0) ABl. Nr. C 155 vom 14. 6. 1988, S. 10. 
URSPRÜNGLICHER VORSCHLAG GEÄNDERTER VORSCHLAG 
DER RAT DER EUROPÄISCHEN GEMEINSCHAFTEN — 
gestützt auf den Vertrag zur Gründung der Europäi­
schen Wirtschaftsgemeinschaft, insbesondere auf Artikel 
100a, 
auf Vorschlag der Kommission, 
in Zusammenarbeit mit dem Europäischen Parlament, 
nach Stellungnahme des Wirtschafts- und Sozialaus­
schusses, 
in Erwägung nachstehender Gründe: 
Zur Förderung der Verwirklichung des Funktionierens 
des Binnenmarkts und im Interesse eines hohen Schutz­
niveaus für die Verbraucher sollte gemeinschaftsweit nur 
eine Methode für die Berechnung des effektiven Jahres­
zinses verwendet werden, ungeachtet unterschiedlicher 
Entwicklungen bestimmter Volkswirtschaften. 
In Artikel 5 der Richtlinie 87/102/EWG des Rates (') ist 
die Einführung einer Methode oder von Methoden der 
Gemeinschaft für die Berechnung des effektiven Jahres­
zinses vorgesehen. 
Als erster Schritt zur Bestimmung einer solchen Methode 
ist eine geeignete mathematische Formel für die Berech­
nung des effektiven Jahreszinses festzulegen. Zum ge­
genwärtigen Zeitpunkt können gemeinsame Regeln für 
eine solche Formel hilfreich sein, wenngleich die bei der 
Berechnung des effektiven Jahreszinses zu berücksichti­
genden Kostenfaktoren noch zu bestimmen sind — DER RAT DER EUROPÄISCHEN GEMEINSCHAFTEN — 
unverändert 
unverändert 
unverändert 
unverändert 
unverändert 
Zur Förderung der Vollendung und des Funktionierens 
des Binnenmarkts und im Interesse eines hohen Niveaus 
von Verbraucherschutz ist es erwünscht, trotz der zwi­
schen einigen Volkswirtschaften bestehenden Entwick­
lungsunterschiede gemeinschaftsweit eine einheitliche 
Methode zur Berechnung des effektiven Jahreszinses an­
zuwenden. 
In Artikel 5 der Richtlinie 87/102/EWG des Rates (') ist 
die Einführung einer gemeinschaftlichen Methode zur 
Berechnung des effektiven Jahreszinses vorgesehen — 
gestrichen 
O ABl. Nr. L 42 vom 12. 2. 1987, S. 48. 0) ABl. Nr. L 42 vom 12. 2. 1987, S. 48. 
23. 6. 89 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften Nr. C 155/5 
URSPRÜNGLICHER VORSCHLAG GEÄNDERTER VORSCHLAG 
HAT FOLGENDE RICHTLINIE ERLASSEN: 
Artikel 1 
Die Richtlinie 87/102/EWG wird wie folgt geändert: HAT FOLGENDE RICHTLINIE ERLASSEN: 
Artikel 1 
Die Richtlinie 87/102/EWG des Rates wird hiermit wie 
folgt geändert: 
1. In Artikel 1 Absatz 2 erhält Buchstabe e) folgende 
Fassung: 1. In Artikel 1 Absatz 2 Buchstabe e) wird die Definition 
des Begriffs „effektiver Jahreszins" durch folgende 
Definition ersetzt: 
,,e) „effektiver Jahreszins": die Gesamtkosten des 
Kredits für den Verbraucher, die als jährlicher 
Vomhundertsatz des gewährten Kredits ausge­
drückt sind und gemäß Artikel la dieser Richtli­
nie ermittelt werden." „e) „effektiver Jahreszins": die Gesamtkosten des 
Kredits für den Verbraucher, die als jährlicher 
Vomhundertsatz des gewährten Kredits ausge­
drückt und gemäß Artikel la dieser Richtlinie er­
mittelt werden." 
2. Folgender Artikel la wird eingefügt: 
„Artikel la 2. Folgender Artikel la wird eingefügt: 
„Artikel la 
(1) Zur Feststellung des effektiven Jahreszinses ei­
nes Kredits wird der Zinssatz, der die Gleichheit zwi­
schen den Gegenwartswerten der künftigen oder ge­
genwärtigen Verpflichtungen des Darlehensgebers 
und des Darlehensnehmers herstellt, nach der in An­
hang II zu dieser Richtlinie dargestellten Methode be­
rechnet. (1) a) Der effektive Jahreszins, bei dem es sich um 
den Zinssatz handelt, der auf Jahresbasis die 
Gleichheit zwischen den Gegenwartswerten al­
ler derzeitigen oder künftigen Verpflichtungen 
des Kreditgebers und des Kreditnehmers Aus­
leihungen, Tilgungen und Kosten herstellt, 
wird nach der in Anhang II dargelegten ma­
thematischen Formel berechnet. 
b) Ein einfaches Beispiel ist in Anhang II aufge­
führt. Weitere Berechnungsbeispiele enthält 
Anhang III. 
(2) Für die Berechnung des effektiven Jahreszinses 
wird auf den Zeitpunkt des Abschlusses eines Kredit­
vertrags abgestellt. (2) a) Zur Berechnung des effektiven Jahreszinses 
sind die dem Verbraucher entstehenden Kre­
dit-Gesamtkosten in der Weise zu ermitteln, 
daß alle Kostenbestandteile einbezogen wer­
den, die der Verbraucher zahlen muß, um den 
Kredit zu erhalten, und zwar einschließlich der 
Zinsen und aller sonstigen Gebühren. 
b) Nicht zu berücksichtigen sind bei der vorge­
nannten Berechnung der dem Verbraucher 
entstehenden Gesamt-Kreditkosten folgende 
Kostenbestandteile: 
i) Gebühren, die der Verbraucher zu zahlen 
hat, wenn er den ihm aus dem Kreditver­
trag erwachsenden Verpflichtungen nicht 
nachkommt; 
ii) Gebühren, die der Verbraucher beim Kauf 
von Waren oder Dienstleistungen zahlen 
muß, unabhängig davon, ob er den Kauf 
gegen Barzahlung oder mit Hilfe des Kre­
dits tätigt; 
Nr. C 155/6 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 23. 6. 89 
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iii) Gebühren, die der Verbraucher für die 
Übermittlung von Geld zur Rückzahlung 
des Kredits und zur Zahlung der Zinsen 
und sonstiger Gebühren zu zahlen hat, 
wenn der Kreditgeber dem Verbraucher in 
dieser Hinsicht besondere, kostspielige 
Verpflichtungen auferlegt. Muß der Kre­
ditgeber jedoch für den Erhalt der Zah­
lungen, die der Verbraucher für den Kre­
dit leistet, Gebühren zahlen, dann sind 
diese in die dem Verbraucher entstehen­
den Gesamt-Kreditkosten einzubeziehen, 
wenn der Kreditgeber sie auf den Ver­
braucher abwälzt; 
iv) Gebühren, die der Verbraucher für oder 
in Verbindung mit Dienstleistungen zu 
zahlen hat, die sowohl mit dem Kreditver­
trag zusammenhängen als auch aufgrund 
einer Verpflichtung zu zahlen sind, die 
bereits bestand, bevor der Verbraucher 
den Kreditvertrag abgeschlossen hat (z. B. 
Mitgliedsbeitrag in einem Klub, einer Ver­
einigung oder Genossenschaft); 
v) Prämien für Versicherungen oder Bürg­
schaften, die nicht dazu dienen sicherzu­
stellen, daß dem Kreditnehmer im Fall von 
Tod, Krankheit oder Arbeitslosigkeit des 
Verbrauchers ein Betrag in Höhe der Kre­
ditsumme, mit Zinsen und sonstigen Ge­
bühren, oder in Höhe eines Teils davon 
gezahlt wird; 
vi) Prämien für Versicherungen oder Bürg­
schaften, die zwar eine solche Zahlung si­
cherstellen sollen, trotzdem aber nicht 
aufgrund einer dem Verbraucher vom 
Kreditgeber auferlegten Verpflichtung ge­
zahlt werden und folglich nicht als Ge­
bühren angesehen werden können, die ge-. 
zahlt werden müssen, „um den Kredit zu 
erhalten"; 
vii) Kraftfahrzeugversicherungsprämien, es sei 
denn, der Versicherungsschutz geht über 
die gesetzlich vorgeschriebene Haftpflicht­
versicherung hinaus und die höhere Versi­
cherung wird vom Verbraucher in Erfül­
lung einer ihm vom Kreditgeber auferleg­
ten Verpflichtung abgeschlossen und ist 
folglich als eine Gebühr anzusehen, die 
gezahlt werden muß, „um den Kredit zu 
erhalten". 
(3) a) Bei der Berechnung des effektiven Jahreszinses 
wird auf den Zeitpunkt des Abschlusses des 
Kreditvertrags abgestellt, doch berührt diese 
Regel nicht die in Artikel 3 enthaltenen Be­
stimmungen über Werbung und Angebote. 
23. 6. 89 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften Nr. C 155/7 
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b) Bei der Berechnung wird von der Annahme 
ausgegangen, daß der Kreditvertrag während 
des vereinbarten Zeitraums läuft und daß Kre­
ditgeber und Verbraucher ihren ihnen daraus 
erwachsenden Verpflichtungen in der verein­
barten Weise und zu dem vereinbarten Zeit­
punkt bzw. den vereinbarten Zeitpunkten 
nachkommen. 
(4) In den Fällen, in denen ein Kreditvertrag Be­
dingungen enthält, nach denen der Zinssatz und der 
Betrag oder Satz anderer Kostenbestandteile geändert 
werden können, wird bei der Berechnung des effekti­
ven Jahreszinses davon ausgegangen, daß der betref­
fende Satz oder Betrag unverändert auf dem zum 
Zeitpunkt des Abschlusses des Kreditvertrags gelten­
den Stand bleibt. 
(5) In den Fällen, wo der Betrag eines Kostenbe­
standteils oder von Kostenbestandteilen, die in die Be­
rechnung des effektiven Jahreszinses eingehen, im 
Kreditvertrag nicht eindeutig spezifiziert worden ist, 
wird bei der Berechnung des effektiven Jahreszinses 
von folgenden Annahmen ausgegangen: 
— Ist im Kreditvertrag keine Höchstgrenze für den 
Kredit festgelegt, dann ist der gewährte Kreditbe­
trag gleich einem von dem betreffenden Mitglied­
staat festgesetzten Betrag, der jedoch den Gegen­
wert von 2 000 ECU nicht übersteigen darf; 
— enthält der Kreditvertrag keinen festen Zeitplan 
für die Rückzahlung des Kredits, mit Zinsen und 
sonstigen Gebühren, durch den Verbraucher, dann 
beträgt die Laufzeit des Kreditvertrags ein Jahr; 
— falls nichts anderes festgelegt ist, erfolgen die Be­
reitstellung des Kreditbetrags und die Kreditrück­
zahlungen, mit Zinsen und sonstigen Gebühren, 
zum frühesten im Kreditvertrag vorgesehenen 
Zeitpunkt. 
(3) Die Verwendung einer anderen als der in An­
hang II beschriebenen Berechnungsmethode in einem 
Mitgliedstaat ist nur dann zulässig, wenn sich der dar­
aus ergebende effektive Jahreszins um nicht mehr als 
ein Zehntel Prozent von dem Zinssatz abweicht, der 
sich unter Verwendung der in Anhang II dargestellten 
Methode ergibt. (6) Die Verwendung einer anderen als der in An­
hang II aufgeführten Berechnungsmethode in einem 
Mitgliedstaat ist nur dann zulässig, wenn der daraus 
resultierende effektive Jahreszins um nicht mehr als 
einen Zehntelprozentpunkt von dem effektiven Jah­
reszins abweicht, den die in Anhang II dargelegte 
Methode erbringt." 
(4) Für die Kontokorrentkredite wird die in An­
hang II dargestellte Berechnungsmethode auf der 
Grundlage der in Anhang III erwähnten Vermutun­
gen angewandt." gestrichen 
3. In Artikel 4 Absatz 2 werden die folgenden Buchsta­
ben c), d) und e) eingefügt: 
Nr. C 155/8 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 23. 6. 89 
URSPRÜNGLICHER VORSCHLAG GEÄNDERTER VORSCHLAG 
3. Artikel 5 wird gestrichen. 
4. Der Anhang wird Anhang I. 
Die Anhänge II und III im Anhang dieser Richtlinie 
werden angefügt. ,,c) der Geldbetrag sowie die Anzahl und die Periodi­
zität der Zahlungen, die der Verbraucher zur Til­
gung des Kredits und für die Zinsen und sonsti­
gen Gebühren zu leisten hat, und außerdem die 
Gesamtsumme dieser Geldbeträge; 
d) die Kostenbestandteile, die in die Berechnung des 
effektiven Jahreszinses nicht einbezogen worden 
sind, die der Verbraucher aber möglicherweise 
unter gewissen Umständen im Zusammenhang 
mit dem Kredit zu zahlen hat, sowie eine Spezifi­
zierung dieser Umstände. In den Fällen, wo die 
effektiven Geldbeträge dieser Kostenbestandteile 
bekannt sind, werden sie aufgeführt; andernfalls 
werden sie in Form möglichst realistischer Schät­
zungen genannt; 
e) wenn der Kredit unter Bedingungen gewährt 
wird, die nicht kreditvertragsspezifisch sind, bei­
spielsweise unter der Bedingung, 
— daß der Verbraucher eine bestimmte Versi­
cherung oder bestimmte Versicherungen ab­
schließt oder 
— daß der Verbraucher über bestimmte Erspar­
nisse verfügt, die auf ein besonderes Konto 
einzuzahlen sind, oder 
— daß der Verbraucher Mitglied eines bestimm­
ten Klubs, einer bestimmten Vereinigung oder 
einer bestimmten Genossenschaft ist oder 
wird, 
die jeweiligen Bedingungen." 
gestrichen 
4. Der Anhang wird zu Anhang I, und die im Anhang 
zu dieser Richtlinie enthaltenen Anhänge II und III 
kommen hinzu. 
Artikel 2 
(1) Die Mitgliedstaaten treffen die erforderlichen 
Maßnahmen, um dieser Richtlinie bis spätestens 31. De­
zember 1992 nachzukommen. Sie setzen die Kommission 
unverzüglich davon in Kenntnis. 
Die Mitgliedstaaten teilen der Kommission detf Wortlaut 
der wichtigsten innerstaatlichen Rechtsvorschriften mit, 
die sie auf dem unter diese Richtlinie fallenden Gebiet 
erlassen. Artikel 2 
(1) unverändert 
(2) Die aufgrund des Absatzes 1 erlassenen Vorschrif­
ten enthalten eine ausdrückliche Verweisung auf diese 
Richtlinie. 
Artikel 3 
Diese Richtlinie ist an die Mitgliedstaaten gerichtet. Artikel 3 
unverändert 
23. 6. 89 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften Nr. C 155/9 
ANHANG 
„ANHANG II 
Die Berechnungsmethode 
Allgemeine Methode Ein einfaches Beispiel 
Der Darlehensgeber verleiht eine Summe S. S = 1 000 ECU 
Der Darlehensnehmer zahlt in n Raten zurück, die mit 1, 2, 3 
. . . tk . . . n numeriert sind. Zwei Tilgungsraten: 1 und 2 
n = 2 
von jeweils 600 ECU. 
Diese Zahlungen haben nicht notwendigerweise die gleiche 
Höhe, noch sind die Abstände zwischen ihnen notwendiger­
weise gleich lang. 
Die zu berücksichtigenden Daten sind das Datum der Dar­
lehensvergabe und die Daten der Tilgungszahlungen. Die Zahlungshöhe ist gleich. 
Die Zahlung k erfolgt tk Jahre (tk ist nicht notwendigerweise 
eine ganze Zahl) nach dem Zeitpunkt der Darlehensvergabe. Die Zahlungen erfolgen in regelmäßigen Abständen, nach ein 
bzw. zwei Jahren: 
t, = 1 und t-, = 2. 
Der effektive Jahreszins ist i. Der effektive Jahreszins ist i. 
Die Gleichung, die die Gleichheit zwischen den Gegenwarts­
werten des Darlehens und den vom Darlehensnehmer geleiste­
ten Tilgungsraten herstellt, lautet wie folgt: Die Gleichung lautet dann wie folgt: 
n 
s = X 
k = i (1+iA 600 600 
1 ooo = + 
(1 + 0 (1 + i) 
Hierdurch kann i berechnet werden, vorausgesetzt, der Betrag 
jeder einzelnen Zahlung Ak ist bekannt ('). Das Darlehen = der Gegenwartswert der ersten Zahlung + 
der zweiten Zahlung. 
Dies ist eine quadratische Gleichung mit i, die algebraisch lösbar 
ist: 
i = 0,1306623 ... 
Dieser Betrag kann auf i = 13,1 oder 13,07% auf- oder ab­
gerundet werden, je nachdem, ob der Staat oder die Usancen 
einen Toleranzspielraum von einer oder zwei Dezimalstellen 
erlauben. 
Umgekehrt kann auf diese Weise der Betrag einer Tilgungsrate 
berechnet werden, wenn man die Beträge und Daten der 
anderen Tilgungsraten und den effektiven Jahreszins i kennt. Wenn die Zahlung am Ende des ersten Jahres von 600 ECU auf 
500 ECU reduziert und wenn i auf 13,1 % aufgerundet würde, 
würde sich die Zahlung am Ende des zweiten Jahres auf 713,66 
ECU belaufen (lineare Gleichung). 
(') Die Änderungen zum ursprünglichen Vorschlag sind fett gedruckt. 
Nr. C 155/10 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 23. 6. 89 
ANHANG III 
URSPRÜNGLICHER VORSCHLAG GEÄNDERTER VORSCHLAG 
Anpassung der Berechnungsmethode nach Anhang II für den 
Fall eines Kontokorrentkredits Weitere Berechnungsbeispiele 
Soll der effektive Jahreszins im Zusammenhang mit einem Ver­
trag über einen Kontokorrentkredit angegeben werden, gelten 
folgende Vermutungen: 
a) Der Zinssatz bleibt unverändert; 
b) i) gibt es für die Rückzahlung keinen festen Zeitplan, 
beträgt die Laufzeit des Kredits ein Jahr; 
ii) besteht für die Rückzahlung ein fester Zeitplan, wird 
dieser vom Kreditnehmer eingehalten; 
c) i) sieht der Vertrag eine Darlehensobergrenze vor, erreicht 
das gewährte Darlehen diese Grenze; 
ii) ist im Vertrag keine Darlehensobergrenze angegeben, er­
reicht das gewährte Darlehen den von dem betreffenden 
Mitgliedstaat festgelegten Betrag und übersteigt nicht 200 
ECU; 
d) vorbehaltlich einer gegenteiligen Bestimmung gilt sowohl die 
Auszahlung als auch die Rückzahlung des Darlehens als zu 
dem Zeitpunkt erfolgt, der im Vertrag als frühestmöglicher 
Zeitpunkt vorgesehen ist." Erstes Beispiel 
Ausgeliehene Summe S = 1 000 ECU. 
Die Rückzahlung erfolgt mit einer einzigen Zahlung von 1 200 
ECU 18 Monate, das heißt 1,5 Jahre, nach dem Zeitpunkt der 
Kreditvergabe. 
1 200 
(l+i)1.5 Die Gleichung lautet dann wie folgt: 1 000 = 
oder (1 + i)i.s = 1,2 
1 + i = 1,129243 
i = 0,129243 
Dieser Betrag wird auf 12,9 oder 12,92 °/o gerundet, je nach­
dem, ob der Staat oder die Usancen einen Toleranzspielraum 
von einer Dezimalstelle oder zwei Dezimalstellen erlauben. 
Zweites Beispiel 
Die vereinbarte Kreditsumme beträgt S = 1 000 ECU, doch 
behält der Gläubiger 50 ECU für Nachforschungs- und Verwal­
tungskosten, so daß sich der Kredit in Wirklichkeit auf 950 
ECU beläuft; die Rückzahlung in Höhe von 1 200 ECU erfolgt, 
wie im ersten Beispiel, 18 Monate nach dem Zeitpunkt der 
Kreditvergabe. 
Die Gleichung lautet wie folgt: 950 1 200 
(1+i)1 
oder (1 + i)'>5 
1 +i 1 200 = 1,263157 950 
1,16851 
0,16851 
gerundet auf 16,9 oder 16,85 %, je nach­
dem, ob der Staat oder die Usancen einen 
Toleranzspielraum von einer Dezimalstelle 
oder zwei Dezimalstellen erlauben. 
Drittes Beispiel 
Die ausgeliehene Summe beträgt 1 000 ECU, und der Kredit­
nehmer hat folgende Beträge zu zahlen: 
nach drei Monaten (0,25 Jahren): 
nach sechs Monaten (0,50 Jahren): 
nach zwölf Monaten (1 Jahr): 
Insgesamt: 
Die Gleichung lautet wie folgt: 
272 272 
1 000 = + 272 ECU 
272 ECU 
544 ECU 
1 088 ECU. 
544 
(1+i)0'25 (1+i)0-50 1 + i 
Nach dieser Gleichung kann i, eventuell mit Hilfe eines 
Taschenrechners, in sukzessiven Annäherungen berechnet werden. 
Das Ergebnis lautet: i = 0,1321 
gerundet auf 13,2 oder 13,21 %, je 
nachdem, ob der Staat oder die 
Usancen einen Toleranzspielraum 
von einer Dezimalstelle oder zwei 
Dezimalstellen erlauben."