3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/9
GeänderterVorschlagfüreinedritteRichtliniedesRateszurKoordinierung derRechts-und
Verwaltungsvorschriften fürdieDirektversicherung (Lebensversicherung )sowiezurÄnderungder
Richtlinien79/267/EWGund90/619/EWG
(92/C196/02
KOM(92)285endg.—SYN329
(GemäßArtikel149Absatz3desEWG-Vertrages vonderKommissionvorgelegt
am22.Juni1992)
DERRATDEREUROPAISCHEN GEMEINSCHAFTEN —
gestütztaufdenVertragzurGründungderEuropäischen
Wirtschaftsgemeinschaft ,insbesondere aufArtikel57
Absatz2undArtikel66,
aufVorschlagderKommission(*),
inZusammenarbeit mitdemEuropäischenParlament(2),einzelstaatlichen Märktezueinemeinheitlichen Bin­
nenmarktdar;dieserAbschnittmußdurchweitere
Gemeinschaftsinstrumente ergänztwerden,damites
allenVersicherungsnehmern ,unabhängigdavon,ob
sieselbstalsInitiatorenauftretenodernicht,ermög­
lichtwird,jedenVersicherermitSitzinderGemein­
schaftzuwählen,derinihrseineGeschäftstätigkeit
imRahmenderNiederlassungsfreiheit oderder
Dienstleistungsfreiheit ausübt,wobeiihnengleichzei­
tigeinangemessener Schutzzugewährleisten ist.
(4)DievorliegendeRichtliniefügtsichindasgemein­
schaftlicheNormenwerk ein,dasinsbesonderemit
derErstenRichtlinie79/267/EWGdesRatesvom
5.März1979zurKoordinierung derRechts-und
Verwaltungsvorschriften überdieAufnahmeund
AusübungderDirektversicherung (Lebensversiche­
rung)(5)undmitderRichtlinie91/674/EWGdes
Ratesvom19.Dezember1991betreffenddieJahres­
abschlüsseundkonsolidierten AbschlüssederVersi­
cherungsunternehmen (6)geschaffenwurde.nachStellungnahme desWirtschafts-undSozialausschus­
ses(3),
inErwägungnachstehender Gründe:
(1)DerBinnenmarktimBereichderDirektversicherung
(Lebensversicherung )mußunterdemdoppelten
Gesichtspunkt derNiederlassungsfreiheit unddes
freienDienstleistungsverkehrs vollendetwerden,um
esdenVersicherungsunternehmen mitSitzinder
Gemeinschaft zuerleichtern,innerhalbderGemein­
schaftVerpflichtungen einzugehen .
(2)DieZweiteRichtlinie90/619/EWGdesRatesvom
8.November1990zurKoordinierung derRechts­
undVerwaltungsvorschriften fürdieDirektversiche­
rung(Lebensversicherung )undzurErleichterungder
tatsächlichenAusübungdesfreienDienstleistungs­
verkehrssowiezurÄnderungderRichtlinie79/
267/EWG(4)hatdadurchinhohemMaßezurVer­
wirklichungdesBinnenmarktes imBereichder
Direktversicherung (Lebensversicherung )beigetra­
gen,daßsieVersicherungsunternehmen ,die,weilsie
aufeigeneInitiativeeineVerpflichtung miteinem
Versicherungsunternehmen ineinemanderenMit­
gliedstaateingehen,keinenbesonderenSchutzim
Mitgliedstaat derVerpflichtung benötigen,die
uneingeschränkte Wahlfreiheitaufeinemgrößtmög­
lichenVersicherungsmarkt einräumte .
(3)DieRichtlinie90/619/EWGstelltfolglicheinen
bedeutendenAbschnittbeiderVerschmelzung der(5)DergewählteAnsatzbestehtineinerwesentlichen ,
notwendigenundausreichenden Harmonisierung ,
umzueinergegenseitigenAnerkennungderZulas­
sungenundderAufsichtssysteme zugelangen,die
dieErteilungeinereinheitlichen ,innerhalbdergan­
zenGemeinschaft gültigenZulassungsowiedie
AnwendungdesGrundsatzesderAufsichtdurchden
Herkunftsmitgliedstaat erlaubt.
(6)FolglichhängtkünftigderZugangzumVersiche­
rungsgeschäftunddieAusübungdesVersicherungs­
geschäftesvoneinereinheitlichenZulassungab,die
vondenBehördendesMitgliedstaats erteiltwird,in
demdasVersicherungsunternehmen seinenSitzhat.
DieseZulassungermöglichtesdemUnternehmen ,
überallinderGemeinschaft imRahmenderNieder­
lassungsfreiheit oderdesfreienDienstleistungsver ­
kehrsGeschäftezubetreiben.DerMitgliedstaatder
Zweigniederlassung oderderDienstleistung kann
0)ABl.Nr.C99vom16.4.1991,S.2.
(2)Stellungnahme vom10.Juni1992undBeschlußvom...
(nochnichtimAmtsblattveröffentlicht ).(5)ABl.Nr.L63vom13.3.1979,S.1.Richtliniezuletzt
geändertdurchdieZweiteRichtlinie90/619/EWG(ABl.Nr.
L330vom29.11.1990,S.50). (3)ABl.Nr.C14vom20.1.1992,S.11.
(4)ABl.Nr.L330vom29.11.1990,S.50. (6)ABl.Nr.L374vom31.12.1991,S.7.

Nr.C196/10 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
vonVersicherungsunter nehmen,dieinihmtätig
werdenmöchtenundschonimHerkunftsmitglied ­
staatzugelassensind,keineneueZulassungmehr
verlangen.Esistalsoerforderlich ,dieRichtlinien
79/267/EWGund90/619/EWGindiesemSinne
zuändern.
(7)DieAufsichtüberdiefinanzielleSoliditätdesVersi­
cherungsunternehmens ,insbesondereüberseineSol­
vabilitätunddieBildungausreichender versiche­
rungstechnischer Rückstellungen sowiederenBedek­
kungdurchkongruenteVermögenswerte ,istkünftig
vondenzuständigenBehördendesHerkunftsmit­
gliedstaatswahrzunehmen .
(8)DieDurchführung derinArtikel1Nummer2Buch­
stabec)derRichtlinie79/267/EWGgenannten
GeschäftedarfkeinesfallseineBeeinträchtigung der
Befugnissebeinhalten,diedenzuständigenBehörden
gegenüberdenEinrichtungen eingeräumtwurden,
welchedieindieserBestimmunggenanntenVermö­
genswertehalten.
(9)IneinigenArtikelndieserRichtliniesindnurMin­
destvorschriften festgelegt.DerHerkunftsmitglied ­
staatkannfürdievonseinenzuständigenBehörden
zugelassenenVersicherungsunternehmen strengere
Regelungenerlassen.
(10)DiezuständigenBehördenderMitgliedstaaten müs­
senüberdienotwendigenAufsichtsmittel verfügen,
umdiegeordneteAusübungderTätigkeitdesVersi­
cherungsunternehmens inderganzenGemeinschaft
sowohlimRahmenderNiederlassungsfreiheit als
auchimRahmenderDienstleistungsfreiheit zu
gewährleisten .Insbesonderemüssensieangemessene
Vorbeugemaßnahmen ergreifenoderSanktionenver­
hängenkönnen,umUnregelmäßigkeiten undVer­
stößegegenVorschriftendesVersicherungsaufsichts ­
rechtszuverhindern .
(11)Esistnotwendig,dieVorschriftenüberdieBestands­
übertragungandiedurchdievorliegendeRichtlinie
eingeführterechtlicheRegelungdereinheitlichen
Zulassunganzupassen .
(12)DiedurchdieRichtlinie79/267/EWGaufgestellte
Spezialisierungsregelung sollteflexiblergestaltetwer­
den,sodaßdieMitgliedstaaten dieMöglichkeit
erhalten,einemUnternehmenZulassungensowohl
fürdieVersicherungszweige ,dieimAnhangder
Richtlinie79/267/EWGgenanntsind,alsauchfür
Versicherungsgeschäfte zuerteilen,dieunterdieim
AnhangzurRichtlinie73/239/EWG(')genanntenVersicherungszweige 1und2fallen.DieseMöglich­
keitkannjedochvomVorliegenbestimmterVoraus­
setzungenabhängiggemachtwerden,diedieEinhal­
tungderRegelnüberdieBuchführung unddie
Liquidationbetreffen.
(13)ZumSchutzderVersichertenisteserforderlich ,daß
jedesVersicherungsunternehmen ausreichendetech­
nischeRückstellungen bildet.DieBerechnungdieser
Rückstellungen basiertimwesentlichenaufversiche­
rungsmathematischen Grundsätzen .Umdiegegen­
seitigeAnerkennungderindeneinzelnenMitglied­
staatengeltendenAufsichtsvorschriften zuerleich­
tern,müssendieversicherungsmathematischen
Grundsätzeaufeinanderabgestimmtwerden.
(14)AusdieAufsichtbetreffendenErwägungenheraus
sollteeinMindestmaßanKoordinierung derRegeln
fürdieBegrenzungdesbeiderBerechnungder
versicherungstechnischen Rückstellungen zugrunde
gelegtenZinssatzesfestgelegtwerden.Dadiederzeit
fürdieseBegrenzungverfügbarenMethodenalle
gleichermaßen korrektsind,denAnforderungen in
bezugaufdieAufsichtgenügensowiegleichwertig
sind,dürfteesangemessensei,denMitgliedstaaten
diefreieWahlderzuverwendenden Methodezu
überlassen .
(15)Esistangebracht,dieVorschriftenüberdieBerech­
nungderdietechnischenRückstellungen bedecken­
denVermögenswerte ,überderenMischungsowie
dieLokalisierungs -undKongruenzregeln zukoordi­
nieren,umdiegegenseitigeAnerkennungderVor­
schriftenderMitgliedstaaten zuerleichtern .Beidie­
serKoordinierung müssendiedurchdieRichtlinie
88/361/EWGdesRatesvom24.Juni1988zur
Durchführung vonArtikel67desVertrages (2)zur
Liberalisierung desKapitalverkehrs erlassenenMaß­
nahmensowiedieimHinblickaufdieVollendung
derWirtschafts-undWährungsunion erzieltenFort­
schrittederGemeinschaftberücksichtigt werden.
(16)DerHerkunftsmitgliedstaat darfjedochvonden
Versicherungsunternehmen nichtverlangen,dieVer­
mögenswerte ,diedieversicherungstechnischen
Rückstellungen bedecken,inbestimmtenKategorien
vonVermögenswerten anzulegen,daderartige
Bestimmungen nichtmitdeninderRichtlinie88/
361/EWGvorgesehenenMaßnahmen zuYLiberali­
sierungdesKapitalverkehrs zuvereinbarensind.
(17)InErwartungeinerRichtlinieüberWertpapier­
dienstleistungen ,durchdieunteranderemdieDefi­
nitiondesBegriffs„geregelterMarkt"harmonisiert
wird,mußdieserBegrifffürdieZweckedervorlie­
gendenRichtlinieunbeschadetderkünftigenHarmo­
nisierungvorläufigdefiniertwerden;diesevorläufige
DefinitionwirddurchdieaufGemeinschaftsebene
harmonisierte Defintionersetztwerden,aufgrund(])ErsteRichtlinie73/239/EWGdesRatesvom24.Juli1973zur
Koordinierung derRechts-undVerwaltungsvor Schriften
betreffenddieAufnahmeundAusübungderTätigkeitder
Direktversicherung (mitAusnahmederLebensversicherung )
(ABl.Nr.L228vom16.8.1973,S.3).Richtliniezuletzt
geändertdurchdieRichtlinie90/618/EWG(ABl.Nr.L330
vom29.11.1990,S.44). (2)ABl.Nr.L178vom8.7.1988,S.5.

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/11
gliedstaatentrotzdemerlauben,einenangemessenen
SchutzderVersicherungsnehmer zugewährleisten .
(22)EsistdemHerkunftsmitgliedstaat jedochgestattet,
zurAnwendungderdieserRichtlinieentsprechenden
versicherungsmathematischen Grundsätzediesyste­
matischeÜbermittlungderfürdieBerechnungder
Vertragstarife unddertechnischenRückstellungen
verwendetenGrundlagenzufordern;beidieser
ÜbermittlungdertechnischenGrundlagenistdie
MitteilungderallgemeinenundbesonderenVer­
tragsbedingungen sowiedieMitteilungderHandels­
tarifedesUnternehmens ausgeschlossen .
(23)ImRahmeneineseinheitlichenVersicherungsmarkts
wirddemVerbrauchereinegrößereundweitergefä­
cherteAuswahlvonVerträgenzurVerfügungste­
hen.UmdieseVielfaltunddenverstärktenWettbe­
werbvollzunutzen,mußerimBesitzdernotwendi­
genInformationen sein,umdenseinenBedürfnissen
amehestenentsprechenden Vertragauszuwählen .
DadieDauerderVerpflichtungen sehrlangsein
kann,istdieseInformationfürdenVerbraucher
nochwichtiger.FolglichsinddieMindestvorschrif ­
tenzukoordinieren ,damiterklareundgenaue
AngabenüberdiewesentlichenMerkmalederihm
angebotenenProdukteundüberdieStellenerhält,an
dieetwaigeBeschwerdenderVersicherungsnehmer ,
VersichertenoderBegünstigten desVertrageszu
richtensind.derendieeinschlägigen Befugnisse,diedurchdie
vorliegendeRichtlinievorübergehend demHer­
kunftsmitgliedstaat desVersicherungsunternehmens
übertragenwerden,andenHerkunftsmitgliedstaat
desMarktesübergehen .
(18)Esistangebracht,dieListederEigenmittel,diedie
inderRichtlinie79/267/EWGvorgeschriebene Sol­
vabilitätsspanne bildenkönnen,zuvervollständigen ,
umneueFinanzinstrumente unddieMöglichkeiten
zuberücksichtigen ,dieauchanderenFinanzinstitu­
tenbeiderAufstockungderEigenmittelzugestanden
wurden.
(19)DieHarmonisierung desfürdenVersicherungsver­
traggeltendenRechtsistkeineVorbedingung fürdie
Verwirklichung desBinnenmarkts imVersicherungs­
sektor.DiedenMitgliedstaaten belasseneMöglich­
keit,dieAnwendungihreseigenenRechtsfürVersi­
cherungsverträge vorzuschreiben ,beidenendieVer­
sicherungsunternehmen Verpflichtungen inihrem
Hoheitsgebiet eingehen,stelltdeshalbeinehinrei­
chendeSicherungfürdieVersicherungsnehmer dar.
(20)ImRahmendesBinnenmarktes liegtesimInteresse
desVersicherungsnehmers ,daßerZugangzueiner
möglichstweitenPalettevoninderGemeinschaft
angebotenenVersicherungsprodukten hat,umaus
ihnendasseinenBedürfnissenambestenentspre­
chendeAngebotauswählenzukönnen.
DerMitgliedstaat ,indemdieVerpflichtung einge­
gangenwird,hatdaraufzuachten,daßalleinder
Gemeinschaft angebotenenVersicherungsprodukte
ungehindertaufseinemHoheitsgebiet vertrieben
werdenkönnen,soweitsienichtdengesetzlichen
Vorschriften ,dieindiesemMitgliedstaatdasAllge­
meininteresse schützen,zuwiderlaufen unddieses
InteressenichtdurchdieRegelndesHerkunftsmit­
gliedstaatsgeschütztwird;diesgiltjedochnurunter
derBedingung,daßdiebetreffendenVorschriftenin
nicht-diskriminierender WeiseaufalleUnternehmen
angewendetwerden,dieindiesemMitgliedstaat
Geschäftebetreiben,unddaßsiefürdasgewünschte
Zielobjektiverforderlichundangemessensind.
(21)DieMitgliedstaaten müsseninderLagesein,dafür
zusorgen,daßdieangebotenenVersicherungspro­
dukteunddieVertragsdokumente ,diezurErfüllung
derinihremHoheitsgebieteingegangenen Verpflich­
tungenverwendetwerden,denbesonderengesetzli­
chen,zumSchutzdesAllgemeininteresses erlassenen
Vorschriftenentsprechen ,wobeiesgleichgültigist,
obdiebetreffendenVersicherungsgeschäfte imRah­
menderNiederlassungsfreiheit oderderDienstlei­
stungsfreiheitgetätigtwerden.Diehierfürange­
wandtenAufsichtssysteme müssenimSinnedesBin­
nenmarktsausgestaltetwerden,aberkeineVorbe­
dingungfürdieAusübungderVersicherungstätigkeit
darstellen.IndieserHinsichterscheinenSystemeder
Vorabgenehmigung vonVersicherungsbedingungen
nichtgerechtfertigt .Esistfolglichangebracht,ande­
reSystemevorzusehen,diedenErfordernissen des
Binnenmarkts besserentsprechenundesdenMit­(24)WerbungfürVersicherungsprodukte isteinwesentli­
chesMittel,umdieeffektiveAusübungderVersiche­
rungstätigkeitinnerhalbderGemeinschaft zuerleich­
tern.DieVersicherungsunternehmen müssendaher
allenormalenMittelzurWerbungimMitgliedstaat
derZweigniederlassung oderderDienstleistung nut­
zenkönnen.DieMitgliedstaaten könnenjedochver­
langen,daßihreRegelnüberdieFormundden
InhaltderWerbung,dieentwederaufgrundgemein­
schaftsrechtlicher VorschriftenüberdieWerbung
oderaufgrundeinzelstaatlicher Vorschriften aus
GründendesallgemeinenInteressesverabschiedet
werden,respektiertwerden.
(25)ImRahmendesBinnenmarktes isteskeinemMit­
gliedstaatmehrgestattet,diegleichzeitigeAusübung
derVersicherungstätigkeit inseinemHoheitsgebiet
imRahmenderNiederlassungsfreiheit unddesfreien
Dienstleistungsverkehrs zuverbieten.Esistdaher
angebracht,diesedenMitgliedstaaten inderRichtli­
nie90/619/EWGzugestandeneMöglichkeitaufzu­
heben.
(26)Esistangebracht,SanktionenfürdenFallvorzuse­
hen,daßdasVersicherungsunternehmen indem
Mitgliedstaat ,indemdieVerpflichtungeingegangen
wird,sichnichtandieVorschriftenzumSchutzdes
Allgemeininteresses hält,denenesunterliegt.

Nr.C196/12 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
HATFOLGENDE RICHTLINIE ERLASSEN :
TITELI
Begriffsbestimmungen undAnwendungsbereich
Artikel1
ImSinnedieserRichtliniebedeutet :
a)Versicherungsunternehmen :jedesUnternehmen ,das
gemäßArtikel6derRichtlinie79/267/EWGdie
behördlicheZulassungerhaltenhat;
b)Zweigniederlassung :jedeAgenturoderZweigniederlas­
sungeinesVersicherungsunternehmens unterBerück­
sichtigungdesArtikels3derRichtlinie90/619/EWG;
c)Verpflichtung :dieVerpflichtung ,dieineinerderin
Artikel1derRichtlinie79/267/EWGgenanntenForm
vonVersicherungen oderGeschäftenkonkretzumAus­
druckkommt;
d)Herkunftsmitgliedstaat :derMitgliedstaat ,inwelchem
sichderSitzdesVersicherungsunternehmens befindet,
dasdieVerpflichtung eingeht;
e)MitgliedstaatderZweigniederlassung :derMitglied­
staat,indemsichdieZweigniederlassung befindet,
welchedieVerpflichtung eingeht;
f)MitgliedstaatderDienstleistung :derMitgliedstaatder
VerpflichtunggemäßArtikel2Buchstabee)derRichtli­
nie90/619/EWG,wenndieVerpflichtung voneinem
Versicherungsunternehmen odervoneinerZweignie­
derlassungmitSitzineinemanderenMitgliedstaat
eingegangenwird;
g)Kontrolle:dasVerhältniszwischeneinerMuttergesell­
schaftundeinerTochtergesellschaft ,wieinArtikel1
derRichtlinie83/349/EWG(2)vorgesehen,oderein
gleichgeartetes Verhältniszwischeneinernatürlichen
oderjuristischenPersonundeinemUnternehmen ;
h)qualifizierteBeteiligung:dasdirekteoderindirekteHal­
tenvonwenigstens10v.H.desKapitalsoderder
StimmrechteeinesUnternehmens oderjedeandere
MöglichkeitderWahrnehmung einesmaßgeblichen
EinflussesaufdieGeschäftsführung desUnternehmens ,
andemeineBeteiligunggehaltenwird.
BeiderAnwendungdieserDefinitionimRahmender
Artikel7und14sowiederandereninArtikel14der
vorliegenden Richtliniebezeichneten Beteiligungs­
schwellenwerdendieinArtikel7derRichtlinie88/
627/EWG(3)bezeichneten Stimmrechte berücksich­
tigt;(27)IneinigenMitgiiedstaaten werdenVersicherungsver­
trägekeinerindirektenSteuerunterworfen ,während
dieMehrheitderMitgliedstaaten aufVersicherungs­
verträgebesondereSteuernoderandereAbgaben
erhebt.ZwischendenMitgliedstaaten ,diediese
SteuernundAbgabenerheben,bestehenerhebliche
UnterschiedehinsichtlichderGestaltungundder
SätzederSteuernundAbgaben.DieseUnterschiede
dürfennichtzuWettbewerbsverzerrungen beim
AngebotvonVersicherungen zwischendenMitglied­
staatenführen.Vorbehaltlich einerweitergehenden
Harmonisierung kanndemdadurchbegegnetwer­
den,daßmandasSteuersystemundandereAbga­
bensystemedesMitgliedstaats anwendet,indemdie
Verpflichtung eingegangenwird.EsobliegtdenMit­
gliedstaaten,dieModalitäten festzulegen,nach
denendieErhebungdieserSteuernundAbgaben
sichergestelltwerdenkann.
(28)Esistwichtig,aufdemGebietderLiquidationder
Versicherungsunternehmen eineKoordinierung auf
Gemeinschaftsebene zuerreichen.Bereitsjetztistes
vonwesentlicherBedeutungvorzusehen,daßim
FallederLiquidationeinesVersicherungsunterneh ­
mensdasinjedemMitgliedstaatexistierendeSchutz­
systemeineGleichbehandlung allerAnspruchsbe­
rechtigtengewährleistet ,ohnedaßeinUnterschied
hinsichtlichihrerStaatsangehörigkeit oderhinsicht­
lichderArtundWeisedesEingehensderVerpflich­
tunggemachtwird.
(29)UmneuenEntwicklungen imVersicherungsbereich
Rechnungzutragen,kannessichvonZeitzuZeit
alserforderlicherweisen,technischeAnpassungenan
denindieserRichtlinieniedergelegten detaillierten
Regelnvorzunehmen .DieKommissionwirdsolche
Anpassungen ,sofernsienotwendigsind,nachKon­
sultationdesdurchdieRichtlinie91/675/EWG0)
eingesetztenVersicherungsausschusses inAusübung
derihrnachdemVertragübertragenenDurchfüh­
rungsbefugnisse vornehmen .
(30)Esistnotwendig,besondereVorschriftenvorzuse­
hen,umdenÜbergangvonderzumZeitpunktder
AnwendungdieserRichtliniebestehendenrechtli­
chenRegelungzudervondieserRichtliniegeschaffe­
nenRegelungzugewährleisten .ZieldieserVor­
schriftenmußessein,einezusätzlicheArbeitsbela­
stungderzuständigenBehördenderMitgliedstaaten
zuvermeiden .
(31)ImSinnedesArtikels8cdesVertragesistder
UmfangderAnstrengungen ,derbestimmtenVolks­
wirtschaftenmitunterschiedlichem Entwicklungs­
standabverlangtwird,zuberücksichtigen .Deshalb
istfürbestimmteMitgliedstaaten eineÜbergangsre­
gelungfestzulegen,dieeineschrittweiseAnwendung
dieserRichtlinieermöglicht—(2)SiebenteRichtlinie83/349/EWGdesRatesvom13.Juni1983
aufgrundvonArtikel54Absatz3Buchstabeg)desVertrages
überdenkonsolidierten Abschluß(ABl.Nr.L193vom18.7.
1983,S.1).RichtliniezuletztgeändertdurchdieRichtlinie
90/605/EWG(ABl.Nr.L317vom16.11.1990,S.60).
(3)Richtlinie88/627/EWGdesRatesvom12.Dezember1988
überdiebeiErwerbundVeräußerungeinerbedeutenden
Beteiligunganeinerbörsennotierten Gesellschaftzuveröffentli­
chendenInformationen (ABl.Nr.L348vom17.12.1988,S.
62). (')ABl.Nr.L374vom31.12.1991,S.32.

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/13
TITELII i)Mutterunternehmen :einMutterunternehmen imSinne
derArtikel1und2derRichtlinie83/349/EWG;
j)Tochterunternehmen :einTochterunternehmen imSin­
nederArtikel1und2derRichtlinie83/349/EWG;
jedesTochterunternehmen einesTochterunternehmens
wirdebenfallsalsTochterunternehmen desMutterun­
ternehmensangesehen,dasanderSpitzedieserUnter­
nehmensteht;
k)geregelterMarkt:Finanzmarkt ,derbiszurFestlegung
einerDefinitionimRahmeneinerRichtlinieüberWert­
papierdienstleistungen vondemHerkunftsmitgliedstaat
desUnternehmens alsgeregelterMarktangesehenwird
unddadurchgekennzeichnet ist,
—daßerregelmäßigfunktioniertund
—daßvondenentsprechenden Behördenerlassene
odergenehmigteBestimmungen dieMarkttätigkeit ,
denMarktzugangund,imFallederRichtlinie79/
279/EWGdesRatesvom5.März1979zurKoor­
dinierungderBedingungenfürdieZulassungvon
Wertpapieren zuramtlichenNotierunganeiner
Wertpapierbörse 0),dieindieserRichtliniefestge­
legtenBedingungenfürdieZulassungzurNotie­
rungbzw.,wenndiegenannteRichtliniekeine
Anwendungfindet,dieBedingungenregelt,unter
denendieseFinanzinstrumente aufdemMarkt
gehandeltwerdendürfen.
EingeregelterMarktimSinnedervorliegendenRichtli­
niekannineinemMitgliedstaatoderineinemDrittland
liegen.ImletzterenFallmußderMarktvondem
Herkunftsmitgliedstaat desUnternehmens anerkannt
seinundvergleichbaren Anforderungen entsprechen .
DieQualitätderdortgehandeltenFinanzinstrumente
mußderQualitätderInstrumentevergleichbarsein,die
aufdemgeregeltenMarktbzw.dengeregeltenMärkten
desbetreffendenMitgliedstaats gehandeltwerden;
1)zuständigeBehörden:diejenigeneinzelstaatlichen Be­
hörden,dieaufgrundvonRechts-oderVerwaltungs­
vorschriftendieAufsichtsbefugnis überVersicherungs­
unternehmen innehaben .AufnahmederVersicherungstätigkeit
Artikel3
Artikel6derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel6
DieAufnahmederTätigkeitenimSinnedieserRichtlinie
istvoneinervorherigenbehördlichenZulassungabhän­
gig-
DieseZulassungmußbeidenBehördendesHerkunfts­
mitgliedstaatsbeantragtwerdenvon
a)Unternehmen ,dieihrenSitzimStaatsgebietdieses
Mitgliedstaats begründen,
b)Unternehmen ,diedieZulassunggemäßUnterabsatz
1bereitserhaltenhabenundihreTätigkeitaufeinen
ganzenVersicherungszweig oderaufandereVersi­
cherungszweige ausdehnen."
Artikel4
Artikel7derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel7
(1)DieZulassunggiltfürdiegesamteGemeinschaft .
SieerlaubtdemUnternehmen ,dortTätigkeitenauszu­
üben,seiesimRahmenderNiederlassungsfreiheit ,sei
esimRahmenderDienstleistungsfreiheit .
(2)DieZulassungwirdfürjeden,imAnhangnäher
definiertenZweiggesonderterteilt.Siebeziehtsich
jeweilsaufdenganzenZweig,esseidenn,daßder
AntragstellernureinenTeilderRisikendiesesVersiche­
rungszweigszudeckenbeabsichtigt .
DiezuständigenBehördenkönnendiefüreinenVersi­
cherungszweig beantragteZulassungaufdieindem
Artikel9genanntenTätigkeitsplan aufgeführtenTätig­
keitenbeschränken .
JederMitgliedstaatkanndieZulassungauchfürmehre­
reVersicherungszweige erteilen,soferndasnationale
RechtdiegleichzeitigeTätigkeitindiesenZweigen
gestattet."
Artikel5
Artikel8derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel8
(1)DerHerkunftsmitgliedstaat verlangt,daßdieVer­
sicherungsunternehmen ,dieihreZulassungbeantra­
gen,Artikel2
(1)DieseRichtliniefindetaufdieinArtikel1derRichtli­
nie79/267/EWGbezeichnetenVersicherungen undUnter­
nehmenAnwendung .
(2)InArtikel1Nummer2derRichtlinie79/267/EWG
werdenimEinleitungssatz folgendeWortegestrichen:„und
imTätigkeitsland zugelassensind".
(3)DieseRichtlinieistwederaufVersicherungen und
Geschäftsvorgänge nochaufUnternehmenundInstitutio­
nen,aufdiedieRichtlinie79/267/EWGkeineAnwendung
findet,nochaufdieinArtikel4derselbenRichtlinie
genanntenAnstaltenanwendbar .
0)ABl.Nr.L66vom13.3.1979,S.21.Richtliniezuletzt
geändertdurchdieRichtlinie82/148/EWG(ABl.Nr.L62
vom5.3.1982,S.22).

Nr.C196/14 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
a)einederfolgendenFormenannehmen:
—imKönigreichBelgien:
„sociétéanonyme"/„naamlozevennootschap",
„sociétéencommanditeparactions"/„comman­
ditairevennootschapopaandelen",„association
d'assurancemutuelle"/„onderlingeverzekerings­
vereniging",„sociétécoopérative"/„coöperatie­
vevennootschap",
—imKönigreichDänemark:
„aktieselskaber",„gensidigeselskaber",„pen­
sionskasseromfattetaflovomforsikringsvirk­
somhed(tværgåendepensionskasser )",
—inderBundesrepublik Deutschland :
„Aktiengesellschaft ",„Versicherungsvereinauf
Gegenseitigkeit ",„öffentlich-rechtliches Wettbe­
werbsversicherungsunternehmen ",
—inderFranzösischenRepublik:
„sociétéanonyme",„sociétéd'assurancemutuel­
le",„institutiondeprévoyancerégieparlecode
delasécuritésociale",„institutiondeprévoyan­
cerégieparlecoderuai",„mutuellesrégiespar
lecodedelamutualité",
—inIrland:
„incorporatedcompanieslimitedbysharesorby
guaranteeorunlimited",„societiesregistered
undertheindustrialandProvidentSocieties
Acts",„societiesregisteredundertheFriendly
SocietiesAas",DasVersicherungsunternehmen kannfernerdie
RechtsformderEuropäischen Aktiengesellschaft
annehmen,wenndiesegeschaffenwird.
FernerkönnendieMitgliedstaaten gegebenenfalls
öffentlich-rechtliche Unternehmen schaffen,wenn
dieseEinrichtungenzumZielhaben,Versicherungs­
geschäfteuntergleichenBedingungenwieprivate
Unternehmen durchzuführen ;
b)ihrenGesellschaftszweck unterAusschlußjeder
anderenGeschäftstätigkeit aufdieindieserRichtli­
niegenanntenTätigkeitenaufsolcheGeschäfte
beschränken ,dieunmittelbarhiermitimZusam­
menhangstehen;
c)einenTätigkeitsplan gemäßArtikel9vorlegen;
d)überdenMindestbetrag fürdenGarantiefonds nach
Artikel20Absatz2verfügen;
e)wirklichvonPersonengeleitetwerden,diedieerfor­
derlicheZuverlässigkeit unddienotwendigefachli­
cheQualifikationbzw.Berufserfahrung besitzen.
(2)BeantragteinUnternehmen dieGenehmigung zur
AusdehnungihrerTätigkeitaufandereVersicherungs­
zweigeoderzurAusdehnungeinerZulassung,dienur
einenTeilderRisikeneinesVersicherungszweigs
umfaßt,somußeseinenTätigkeitsplan gemäßArtikel
9vorlegen.
Esmußaußerdemnachweisen,daßesüberdieSolvabi­
litätsspannenachArtikel19unddenGarantiefonds
nachArtikel20Absätze1und2verfügt.
(3)DieMitgliedstaaten sehenkeineVorschriftenvor,
indeneneinevorherigeGenehmigungodereinesyste­
matischeÜbermittlungderallgemeinenundbesonderen
Versicherungsbedingungen ,derTarife,derinsbesonde­
refürdieBerechnungderTarifeundtechnischenRück­
stellungenverwendetentechnischenGrundlagensowie
derFormblätterundsonstigenDruckstücke ,diedas
Unternehmen imVerkehrmitdenVersicherungsneh­
mernzuverwendenbeabsichtigt,verlangtwird.
UngeachtetUnterabsatz 1undmitdemalleinigenZiel,
dieEinhaltungdereinzelstaatlichen Rechtsvorschriften
bezüglichderversicherungsmathematischen Grundsätze
zuüberwachen,kannderUrsprungsmitgliedstaat die
systematischeÜbermittlungderfürdieBerechnungder
TarifeundtechnischenRückstellungen verwendeten
technischenGrundlagenfordern,ohnedaßdiesfürdas
Unternehmen eineVoraussetzung fürdieAusübung
seinerTätigkeitdarstellendarf.
DieseRichtliniestehtderMöglichkeitnichtentgegen,
daßdieMitgliedstaaten Rechts-oderVerwaltungsvor­
schriftenbeibehaltenodereinführen,diedieGenehmi­
gungderSatzungunddieÜbermittlungallerfürdie
ordnungsgemäße Aufsichterforderlichen Dokumente
vorschreiben .—inderItalienischenRepublik:
„societàperazioni",„societàcooperativa ,„mu­
tuadiassicurazione",
—imGroßherzogtum Luxemburg:
„sociétéanonyme",„sociétéencommanditepar
actions",„associationd'assurancesmutuelles",
„sociétécoopérative",
—imKönigreichderNiederlande :
„naamlozevennootschap",„onderlingewaar­
borgmaatschappij ",
—imVereinigtenKönigreich :
„incorporatedcomapnieslimitedbysharesorby
guaranteeorunlimited",„societiesregisterd
undertheinudstrialandProvidentSocieties
Acts",„societiesregisteredorincorporated
undertheFriendlySocietiesActs",„theassoci­
ationofunderwritersknownalsLloyd's";
—inderGriechischenRepublik:
„ανώνυμηεταιρεία,
—imKönigreichSpanien:
„sociedadanónima",„sociedadmutua",„socie­
dadcooperativa",
—inderPortugiesischen Republik:
„sociedadeanónima",„mutuadeseguros".

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/15
TITELIII
Harmonisierung derBedingungenfürdieAusübungder
TätigkeitSpätestensfünfJahrenachdemStichtagfürdieUmset­
zungderRichtlinie92/.../EWG(!)legtdieKommis­
siondemRateinenBerichtüberdieAnwendungdieses
Absatzesvor.
(4)IndenvorgenanntenVorschriftendarfnichtvorge­
sehenwerden,daßderZulassungantrag nachMaßgabe
derwirtschaftlichen ErfordernissedesMarktesgeprüft
wird.KapitelI
(MABl.Nr.L...".Artikel8
Artikel15derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel15
(1)DieFinanzaufsicht übereinVersicherungsunter ­
nehmen,einschließlichderTätigkeiten,dieesüber
Zweigniederlassungen undimDienstleistungsverkehr
ausübt,liegtinderalleinigenZuständigkeit desHer­
kunftsmitgliedstaats .HabendiezuständigenBehörden
desMitgliedstaats derVerpflichtung Gründefürdie
Annahme,daßdurchdieTätigkeiteneinesVersiche­
rungsunternehmens seinefinanzielleSoliditätbeein­
trächtigtwerdenkönnte,sounterrichtensiediezustän­
digenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats desge­
nanntenUnternehmens darüber.Dieletztgenannten
Behördenprüfen,obdasUnternehmen dieindieser
RichtliniegenanntenVorsichtsregeln einhält.
(2)DieFinanzaufsicht umfaßtfürdiegesamte
Geschäftstätigkeit desVersicherungsunternehmens ins­
besonderediePrüfungseinerSolvabilität,derBildung
versicherungstechnischer Rückstellungen ,einschließlich
mathematischer Rückstellungen ,undrepräsentativer
Vermögenswerte gemäßdenindemHerkunftsmitglied­
staatbestehendenRegelungenoderPraktikenaufgrund
vonaufGemeinschaftsebene erlassenenVorschriften .
(3)DiezuständigenBehördendesHerkunftsmitglied­
staatsverlangen,daßjedesVersicherungsunternehmen
übereineordnungsgemäße VerwaltungundBuchhal­
tungsowieüberangemesseneinterneKontrollverfahren
verfügt."Artikel6
Artikel9derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel9
DerinArtikel8Absatz1Buchstabec)undAbsatz2
genannteTätigkeitsplan mußAngabenoderNachweise
zufolgendenPunktenenthalten:
a)derArtderVerpflichtungen ,diedasUnternehmen
eingehenwill,
b)denGrundzügenderRückversicherungspolitik ,
c)derZusammensetzung desMindestgarantiefonds,
d)denvoraussichtlichen KostenfürdenAufbauder
VerwaltungunddesVertreternetzes sowiedenhier­
fürvorgesehenenfinanziellenMitteln.
ErmußaußerdemwährenddererstendreiGeschäfts­
jahreAngabenenthaltenzu
e)einemPlan,ausdemdieSchätzungenderEinnah­
menundAusgabenbeiDirektgeschäften wieauch
imaktivenundpassivenRückversicherungsgeschäft
imeinzelnenhervorgehen ,
f)dervoraussichtlichen Liquiditätslage ,
g)denfinanziellenMitteln,dievoraussichtlich zur
DeckungderVerpflichtungen undderSolvabilitäts­
spannezurVerfügungstehen." Artikel9
Artikel16derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel16
DieMitgliedstaaten derZweigniederlassung sehenvor,
daßfürdenFall,daßeinineinemanderenMitglied­
staatzugelassenesVersicherungsunternehmen seineTä­
tigkeitübereineZweigniederlassung ausübt,die
zuständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats —
nachvorherigerUnterrichtung derzuständigenBehör­
dendesMitgliedstaats derZweigniederlassung —selbst
oderdurchihreBeauftragtendiePrüfungderfürdie
Finanzaufsicht überdasUnternehmen notwendigen
Informationen vorOrtvornehmenkönnen.DieBehör­
dendesMitgliedstaats derZweigniederlassung können
sichandieserPrüfungbeteiligen."Artikel7
DiezuständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats
erteileneinemUnternehmen dieZulassungfürdieAufnah­
mederVersicherungstätigkeit nur,wennihnendieIdentität
undderBeteiligungsbetrag derdirektenoderindirekten
AktionäreoderGesellschafter ,diealsnatürlicheoderjuris­
tischePersoneneinequalifizierteBeteiligungandemUnter­
nehmenhalten,mitgeteiltwurden.
DieseBehördenverweigerndieZulassung,wennsienicht
davonüberzeugtsind,daßdiebetreffendenAktionäreoder
Gesellschafter denimInteresseeinersolidenundumsichti­
genFührungdesVersicherungsunternehmens zustellenden
Ansprüchengenügen.

Nr.C196/16 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
Artikel10 (2)JederMitgliedstaatgestattetnachMaßgabedesnatio­
nalenRechtsdenVersicherungsunternehmen ,dieinseinem
StaatsgebietihrenSitzhaben,denBestandihrerimRahmen
derNiederlassungsfreiheit oderderDienstleistungsfreiheit
abgeschlossenen Verträgeganzoderteilweiseaneinüber­
nehmendesUnternehmen inderGemeinschaft zuübertra­
gen,soferndiezuständigenBehördendesHerkunftsmit­
gliedstaatsdesübernehmenden Unternehmens bescheini­
gen,daßesunterBerücksichtigung derÜbertragungüber
dieerforderlicheSolvabilitätsspanne verfügt.
(3)WenneineZweigniederlassung beabsichtigt ,den
BestandihrerimRahmenderNiederlassungsfreiheit oder
derDienstleistungsfreiheit abgeschlossenen Verträgeganz
oderteilweisezuübertragen,mußderMitgliedstaatder
Zweigniederlassung konsultiertwerden.InArtikel23derRichtlinie79/267/EWGerhaltendie
Absätze2und3folgendeFassung:
„(2)DieMitgliedstaaten verlangenvondenVersiche­
rungsunternehmen mitSitzinihremStaatsgebiet,daß
sieinregelmäßigenZeitabständen diefürdieAufsicht
erforderlichen DokumentesowiestatistischeUnterlagen
vorlegen.DiezuständigenBehördenübermittelneinan­
derdieAuskünfteundUnterlagen,diefürdieAus­
übungderAufsichtzweckdienlich sind.
(3)DieMitgliedstaaten erlassendieerforderlichen
Vorschriften ,damitdiezuständigenBehördenüberdie
BefugnisseundMittelverfügen,diezurÜberwachung
derTätigkeitenderVersicherungsunternehmen mitSitz
inihremStaatsgebiet—einschließlichderaußerhalb
diesesGebietsausgeübtenTätigkeiten—gemäßden
RichtliniendesRatesüberdieseTätigkeitenundim
HinblickaufderenAnwendungerforderlichsind.
DieseBefugnisseundMittelmüssendenzuständigen
BehördenvorallemdieMöglichkeitgeben,
a)sicheingehendüberdieLagedesUnternehmens und
seinegesamtenTätigkeitenzuunterrichten ,insbe­
sondere
—durchEinholungvonAuskünftenoderAnforde­
rungvonVersicherungsunterlagen ,
—durchörtlichePrüfungenindenGeschäftsräu­
mendesUnternehmens ;
b)gegenüberdemUnternehmen ,denfürseineLeitung
Verantwortlichen oderdendasUnternehmen kon­
trollierendenPersonenalleMaßnahmenzutreffen,
diegeeignetunderforderlichsind,umsicherzustel­
len,daßderGeschäftsbetrieb mitdenRechts-und
Verwaltungsvorschriften ,diedasUnternehmen
jeweilsindenMitgliedstaaten zubeachtenhat,und
insbesonderemitdemTätigkeitsplan —soferner
weiterverbindlichist—inEinklangbleibtunddaß
Mißstände,dieeineGefährdungderVersicherten­
interessendarstellen,vermiedenoderbeseitigtwer­
den;
c)dieAnwendungdieserMaßnahmen ,wennnotwen­
dig,zwangsweise durchzusetzen ,gegebenenfalls
durchEinschaltungderGerichte.
DieMitgliedstaaten könnenauchdieMöglichkeitvor­
sehen,daßdiezuständigenBehördenalleAuskünfte
überdievondenVersicherungsvermittlern gehaltenen
Verträgeeinholen."(4)IndenFällenderAbsätze2und3genehmigendie
BehördendesHerkunftsmitgliedstaats derabtretenden
GesellschaftdieÜbertragungnachZustimmungderzustän­
digenBehördenderMitgliedstaaten derVerpflichtung .
(5)DiezuständigenBehördenderkonsultiertenMitglied­
staatenteilendenzuständigenBehördendesHerkunftsmit­
gliedstaatsdesübertragenden Versicherungsunternehmens
innerhalbvondreiMonatennachErhaltderentsprechen­
denAnfrageihreStellungnahme oderihreZustimmung
mit;wennsichdiekonsultiertenBehördenbiszumAblauf
dieserFristnichtgeäußerthaben,giltdiesalspositive
Stellungnahme oderalsstillschweigende Zustimmung .
(6)DienachdiesemArtikelgenehmigteÜbertragungwird
indemMitgliedstaatderVerpflichtungnachMaßgabedes
nationalenRechtsbekanntgemacht .Siewirktautomatisch
gegenüberdenbetroffenenVersicherungsnehmern oder
VersichertensowiegegenüberallenanderenPersonen,die
RechteoderPflichtenausdenübertragenenVerträgen
haben.
DieseBestimmungberührtnichtdasRechtderMitglied­
staaten,fürdieVersicherungsnehmer dieMöglichkeitvor­
zusehen,denVertragbinneneinerbestimmtenFristnach
derÜbertragungzukündigen.
Artikel12
Artikel24derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel24
(1)KommteinUnternehmendenBestimmungen des
Artikels17nichtnach,sokanndiezuständigeBehörde
desHerkunftsmitgliedstaats desUnternehmens diefreie
VerfügungüberdieVermögenswerte untersagen,nach­
demsiediezuständigenBehördenderMitgliedstaaten
derVerpflichtung vonihrerAbsichtunterrichtethat.Artikel11
(1)InArtikel6derRichtlinie90/619/EWGwerdendie
Absätze2bis7aufgehoben .

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/17
b)dieZulassungsbedingungen nichtmehrerfüllt,
c)sichaußerstandeerweist,innerhalbdergesetzten
FristdieMaßnahmendurchzuführen ,diederSanie­
rungsplanoderderFinanzierungsplan imSinnevon
Artikel24vorsieht,
d)inschwerwiegender WeisedieVerpflichtungen ver­
letzt,dieihmnachdemfürdasUnternehmen gel­
tendenRechtobliegen.
BeiWiderrufoderErlöschenderZulassungunterrichtet
diezuständigeBehördedesHerkunftsmitgliedstaats die
zuständigenBehördenallerübrigenMitgliedstaaten ;
diesemüssendurchgeeigneteMaßnahmenverhindern,
daßdasbetroffeneUnternehmen inihremStaatsgebiet
neueRechtsgeschäfte tätigt,seiesimRahmender
Niederlassungsfreiheit ,seiesimRahmenderDienstlei­
stungsfreiheit .FernertrifftsieimBenehmenmitdiesen
BehördenalleMaßnahmen ,diegeeignetsind,dieInter­
essenderVersicherten zuwahren,undbeschränkt
insbesonderediefreieVerfügungüberdieVermögens­
wertedesUnternehmens gemäßArtikel24Absatz1,
Absatz2Unterabsatz 2undAbsatz3Unterabsatz 2.
(2)JedeEntscheidungübereinenWiderrufderZulas­
sungisthinreichendzubegründenunddembetreffen­
denUnternehmenbekanntzugeben ."(2)VoneinemUnternehmen ,dessenSolvabilitäts­
spannenichtmehrdeninArtikel19vorgesehenen
Mindestbetrag erreicht,fordertdiezuständigeBehörde
desHerkunftsmitgliedstaats einenPlanzurWiederher­
stellunggesunderFinanzverhältnisse ,derihrzur
Genehmigung vorzulegenist.
Unteraußergewöhnlichen Bedingungen kanndie
zuständigeBehörde,wennsiederAuffassungist,daß
sichdiefinanzielleLagedesUnternehmens weiterver­
schlechternwird,auchdiefreieVerfügungüberdie
Vermögenswerte desUnternehmens einschränkenoder
untersagen .SieunterrichtetindiesemFalldieBehörden
derjenigenanderenMitgliedstaaten ,inderenStaatsge­
bietdasUnternehmen seineTätigkeitausübt,überalle
getroffenenMaßnahmen ,unddieseBehördenergreifen
aufErsuchenderersterenBehördediegleichenMaß­
nahmen,diediesegetroffenhat.
(3)FallsdieSolvabilitätsspanne nichtmehrdenin
Artikel20bestimmtenGarantiefonds erreicht,verlangt
diezuständigeBehördedesHerkunftsmitgliedstaats von
demUnternehmen einenkurzfristigenFinanzierungs­
plan,derihrzurGenehmigung vorzulegenist.
AußerdemkannsiediefreieVerfügungüberdieVer­
mögenswerte desUnternehmens einschränken oder
untersagen .DavonunterrichtetsiedieBehördender
Mitgliedstaaten ,inderenStaatsgebietdasUnternehmen
gleichfallsseineGeschäftstätigkeit ausübt;aufihren
AntragtreffendieseBehördendiegleichenMaßnah­
men.
(4)IndenindenAbsätzen1,2und3vorgesehenen
FällenkönnendiezuständigenBehördenferneralle
Maßnahmentreffen,diegeeignetsind,dieInteressen
derVersicherten zuwahren.
(5)AufAntragdesHerkunftsmitgliedstaats desUnter­
nehmenstrifftindenindenAbsätzen1,2und3
vorgesehenen FällenjederMitgliedstaatdienotwendi­
genMaßnahmen ,umdiefreieVerfügungüberdiein
seinemStaatsgebietbelegenenVermögenswerte imEin­
klangmitdemnationalenRechtuntersagenzukönnen,
wobeiderHerkunftsmitgliedstaat dieVermögenswerte
zubezeichnenhat,dieGegenstanddieserMaßnahmen
seinsollen.uArtikel14
(1)DieMitgliedstaaten schreibenvor,daßjedenatürliche
oderjuristischePerson,diebeabsichtigt ,aneinemVersi­
cherungsunternehmen direktoderindirekteinequalifizierte
Beteiligungzuhalten,zuvordiezuständigenBehördendes
Herkunftsmitgliedstaats unterrichtetunddenBetragdieser
Beteiligungmitteilt.JedenatürlicheoderjuristischePerson
hatdiezuständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats
ebenfallszuunterrichten ,wennsieihrequalifizierteBeteili­
gungderarterhöhenwill,daßdieSchwellenvon20v.H.,
33v.H.oder50v.H.derStimmrechteoderdesKapitals
erreichtoderüberschrittenwerden,oderdaßdasVersiche­
rungsunternehmen ihrTochterunternehmen wird.
DiezuständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats
könnenbinneneinerFristvonhöchstensdreiMonatenab
derinUnterabsatz1vorgesehenen Unterrichtung Ein­
spruchgegendieseAbsichterheben,wennsienichtdavon
überzeugtsind,daßdieinUnterabsatz 1genanntePerson
denimInteresseeinersolidenundumsichtigenFührungdes
Versicherungsunternehmens zustellendenAnsprüchenge­
nügt.ErhebendieBehördenkeinenEinspruch,sokönnen
sieeinenTerminfestsetzen,biszudemdiebetreffende
Absichtverwirklichtwerdenmuß.Artikel13
Artikel26derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel26
(1)DiezuständigeBehördedesHerkunftsmitglied ­
staatskanndievonihreinemVersicherungsunterneh ­
menerteilteZulassungwiderrufen,wenndieses
a)vonderZulassungnichtbinnenzwölfMonaten
Gebrauchmacht,ausdrücklichaufsieverzichtet
oderseitmehralssechsMonatenseineTätigkeit
eingestellthat,esseidenn,daßderbetreffende
Mitgliedstaat indiesenFällendasErlöschender
Zulassungvorsieht,(2)DieMitgliedstaaten schreibenvor,daßjedenatürliche
oderjuristischePerson,diebeabsichtigt,ihreaneinem
Versicherungsunternehmen direktoderindirektgehaltene
qualifizierteBeteiligungaufzugeben,zuvordiezuständigen
BehördendesHerkunftsmitgliedstaats unterrichtetundden
geplantenUmfangihrerBeteiligungmitteilt.Jedenatürliche

Nr.C196/18 3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften
oderjuristischePersonhatdiezuständigenBehördeneben­
fallszuunterrichten ,wennsieihrequalifizierteBeteiligung
derartsenkenwill,daßdieSchwellenvon20v.H.,33v.
H.oder50v.H.derStimmrechteoderdesKapitals
unterschrittenwerdenoderdasVersicherungsunternehmen
nichtmehrihrTochterunternehmen ist.
(3)DieVersicherungsunternehmen unterrichtendiezu­
ständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats über
ErwerboderAbtretungvonKapitalbeteiligungen ,aufgrund
derenihreBeteiligungeinederindenAbsätzen1und2
genanntenSchwellenüber-bzw.unterschreitet ,sobaldsie
vondemErwerboderderAbtretungKenntniserhalten.
Fernerunterrichten siedieBehördenmindestenseinmal
jährlichüberdieIdentitätderAktionäreoderGesellschaf­
ter,diequalifizierteBeteiligungenhalten,sowieüberderen
Umfang,wieersichinsbesondereausdenanläßlichder
jährlichenHauptversammlung derAktionäreoderGesell­
schaftergetroffenenFeststellungen oderausdenimRah­
menderVerpflichtungen derbörsennotierten Gesellschaf­
tenerhaltenenInformationen ergibt.
(4)DieMitgliedstaaten schreibenvor,daß,fallsderdurch
dieinAbsatz1genanntenPersonenausgeübteEinflußsich
zumSchadeneinerumsichtigenundsolidenGeschäftsfüh­
rungdesVersicherungsunternehmens auswirkenkönnte,
diezuständigenBehördendesHerkunftsmitgliedstaats die
erforderlichenMaßnahmenergreifen,umdiesenZustand
zubeenden.DieseMaßnahmen könnenvorallemAnord­
nungen,SanktionengegendieUnternehmensleiter oderdie
Suspendierung desStimmrechtsausdenAktienoderAntei­
lenderbetreffenden AktionäreoderGesellschafter umfas­
sen.InFällen,indenenfüreinVersicherungsunternehmen
durchGerichtsbeschluß dasKonkursverfahren eröffnet
oderdieZwangsabwicklung eingeleitetwordenist,können
jedochvertraulicheInformationen ,diesichnichtaufDritte
beziehen,welcheanVersuchenzurRettungdesVersiche­
rungsunternehmens beteiligtsind,inzivilgerichtlichen Ver­
fahrenweitergegeben werden.
(2)Absatz1stehtdemInformationsaustausch derzustän­
digenBehördendereinzelnenMitgliedstaaten gemäßden
fürdieVersicherungsunternehmen geltendenRichtlinien
nichtentgegen.DieInformationen fallenunterdasBerufs­
geheimnisgemäßAbsatz1.
(3)DieMitgliedstaaten könnenmitdenzuständigen
BehördenvonDrittländernKooperationsvereinbarungen ,
diedenAustauschvonInformationen vorsehen,nurinso­
weittreffen,wiehinsichtlichdermitgeteiltenInformationen
derSchutzdesBerufsgeheimnisses mindestensebenso
gewährleistetistwienachdemvorliegendenArtikel.
(4)DiezuständigenBehörde,dieaufgrundderAbsätze1
ode2vertraulicheInformationen erhält,darfdieseim
RahmenderDurchführung ihrerAufgabennurfürfolgende
Zweckeverwenden :
—zurPrüfungderZulassungsbedingungen fürdieVersi­
cherungstätigkeit undzurleichterenÜberwachungder
Bedingungen derTätigkeitsausübung ,insbesondere
hinsichtlichderÜberwachungderversicherungstechni ­
schenRückstellungen ,derSolvabilitätsspannen ,der
verwaltungsmäßigen undbuchhalterischen Organisa­
tionundderinternenKontrolle,oder
—zurVerhängungvonSanktionenoder
—imRahmeneinesVerwaltungsverfahrens überdie
AnfechtungeinerEntscheidungderzuständigenBehör­
denoder
—imRahmenvonGerichtsverfahren ,dieaufgrundvon
Artikel50oderaufgrundbesondererBestimmungen ,
dieindenaufdemGebietderVersicherungsunterneh ­
menerlassenenRichtlinienvorgesehensind,eingeleitet
werden.
(5)DieAbsätze1und4steheneinemInformationsaus­
tauschinnerhalbeinesMitgliedstaats ,wennesdortmehre­
rezuständigeBehördengibt,oderzwischendenMitglied­
staatennichtentgegen,undzwar
—mitdenimöffentlichenAuftragmitderÜberwachung
derKreditinstitute undderanderenFinanzinstitute
betrautenBehördensowiemitdenmitderÜberwa­
chungderFinanzmärktebetrautenBehörden,
—mitdenStellen,diemitderLiquidationoderdem
KonkursvonVersicherungsunternehmen oderähnli­
chenVerfahrenbefaßtwerden,
—mitdemdergesetzlichenKontrollederRechnungsle­
gungderbetreffendenVersicherungsunternehmen und
dersonstigenFinanzinstitute betrautenPersonen,
damitsiedenihnenübertragenenÜberwachungsaufgaben
nachkommen können;desweiterenstehendieseAbsätze
demnichtentgegen,daßandiemitderDurchführung vonÄhnlicheMaßnahmengeltenfürNatürlicheoderjuristische
Personen,dieihreninAbsatz1festgelegtenVerpflichtun­
genzurvorherigenUnterrichtung nichtnachkommen .Für
denFall,daßeineBeteiligungtrotzEinspruchsderzustän­
digenBehördenerhobenwurde,sehendieMitgliedstaaten
unabhängigvonanderenvonihnenzuverhängendenSank­
tionenvor,daßdieentsprechenden Stimmrechteruhen
oderdaßdieStimmrechtsausübung ungültigistoderfür
nichtigerklärtwerdenkann.
ArtikelIS
(1)DieMitgliedstaaten schreibenvor,daßallePersonen,
diefürdiezuständigenBehördentätigsindoderwaren,
sowiedievondenzuständigenBehördenbeauftragten
Wirtschaftsprüfer undSachverständigen demBerufsge­
heimnisunterliegen .DiesesBerufsgeheimnis hatzum
Inhalt,daßvertraulicheInformationen ,diesieinihrer
beruflichenEigenschafterhalten,ankeinePersonoder
Behördeweitergegeben werdendürfen,esseidenn,in
zusammengefaßter oderallgemeinerForm,sodaßdieein­
zelnenVersicherungsunternehmen nichtzuerkennensind;
esgiltnichtfürFälle,dieunterdasStrafrechtfallen.

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/19
Zwangsliquidationen oderderVerwaltungvonGarantie­
fondsbetrautenStellenInformationen übermitteltwerden,
diedieseErfüllungihrerAufgabebenötigen.Dieden
genanntenBehörden,StellenundPersonenübermittelten
Informationen fallenunterdasBerufsgeheimnis nach
Absatz1.
(6)FernerkönnendieMitgliedstaaten ungeachtetder
Absätze1und4durchGesetzdieWeitergabebestimmter
Informationen anandereDienststellen ihrerZentralbehör­
den,diefürdieRechtsvorschriften überdieÜberwachung
derKreditinstitute ,derFinanzinstitute ,derWertpapier­
dienstleistungen undderVersicherungsunternehmen zu­
ständigsind,sowieandievondiesenDienststellenbeauf­
tragtenInspektorengestatten.
DieseInformationen könnenjedochnurgeliefertwerden,
wennsichdiesausGründenderVersicherungsaufsicht als
erforderlicherweist.
DieMitgliedstaaten schreibenjedochvor,daßdieInforma­
tionen,diesieaufgrundderAbsätze2und5oderimWege
derinArtikel16inderRichtlinie79/267/EWGgenannten
PrüfungenvorOrterlangen,nichtGegenstandderim
vorliegendenAbsatzgenanntenWeitergabeseindürfen,es
seidenn,dasausdrücklicheEinverständnis derzuständigen
Behörde,diedieInformationen erteilthat,oderderzustän­
digenBehördedesMitgliedstaats ,indemdieÜberprüfung
vorOrtdurchgeführtwordenist,liegtvor.(4)DieMitgliedstaaten könnenvorsehen,daßdiein
Absatz2genanntenUnternehmen hinsichtlichihres
gesamtenTätigkeitsbereichs denBuchführungsvor­
schriftenfürdieaufgrunddervorliegendenRichtlinie
zugelassenenUnternehmen unterliegen .Fernerkönnen
dieMitgliedstaaten biszueinerKoordinierung der
Liquidationsvorschriften vorsehen,daßindiesem
BereichdiefürdieLebensversicherungstätigkeiten gel­
tendenVorschriftenauchfürdieTätigkeitengelten,die
dieinAbsatz2genanntenUnternehmen inbezugauf
dieRisiken1und2desAnhangsderRichtlinie73/
239/EWGausüben .
(5)IsteinUnternehmen ,dasdieimAnhangder
Richtlinie73/239/EWGgenanntenTätigkeitenaus­
übt,infinanzieller,geschäftlicheroderverwaltungsmä­
ßigerHinsichtmiteinemUnternehmenverbunden,das
dieunterdievorliegendeRichtliniefallendenTätigkei­
tenausübt,soachtendiezuständigenBehördender
Mitgliedstaaten ,inderenHoheitsgebiet dieseUnterneh­
menihrenSitzhaben,darauf,daßdasRechnungsergeb­
nisderbetreffendenUnternehmennichtdurchgegensei­
tigeAbmachungen oderdurchirgendwelcheVereinba­
rungenverfälschtwird,diedieAufteilungderKosten
undderEinnahmenbeeinflussenkönnten.
(6)JederMitgliedstaatkanndenUnternehmen ,die
ihrenSitzinseinemHoheitsgebiethaben,dieVerpflich­
tungauferlegen,innerhalbdervonihmfestgelegten
FristendiegleichzeitigeAusübungderTätigkeiten,die
dieseUnternehmen zumZeitpunktderBekanntgabe
dieserRichtlinieausübten,zubeenden.
(7)DieBestimmungen diesesArtikelswerdenaufder
GrundlageeinesBerichtsderKommissionandenRat
imLichtederkünftigenHarmonisierung derLiquida­
tionsvorschriften undaufjedenFallspätestensam
31.Dezember1999überprüft."
Artikel17
Artikel35derRichtlinie79/267/EWGundArtikel18der
Richtlinie90/619/EWGwerdenaufgehoben .
Kapitel2Artikel16
Artikel13derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel13
(1)UnbeschadetderAbsätze3und7darfkeinUnter­
nehmengleichzeitigaufgrunddervorliegendenRichtli­
nieundaufgrundderRichtlinie73/239/EWGzugelas­
senwerden.
(2)AllerdingskönnendieMitgliedstaaten vorsehen,
daß
—dieaufgrunddervorliegendenRichtliniezugelasse­
nenUnternehmen nachArtikel6derRichtlinie
73/239/EWGauchfürdieunterdieNummern 1
und2desAnhangsdieserRichtliniegenannten
RisikeneineZulassungerhaltenkönnen;
—Unternehmen ,dieaufgrundvonArtikel6derRicht­
linie73/239/EWGnurfürdieunterdenNummern
1und2desAnhangsdieserRichtliniegenannten
Risikenzugelassensind,eineZulassungaufgrund
dervorliegendenRichtlinieerhaltenkönnen.
(3)Vorbehaltlich desAbsatzes6könnendieinAbsatz
2genanntenUnternehmenundUnternehmen ,diezum
ZeitpunktderBekanntgabedervorliegendenRichtlinie
diebeidenunterdievorliegendeRichtlinieunddie
Richtlinie73/239/EWGfallendenTätigkeitenzugleich
ausüben,diesauchweiterhintun,sofernsiegemäß
Artikel14fürjededieserTätigkeiteneinegetrennte
Verwaltungeinrichten .Artikel18
Artikel17derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel17
(1)DerHerkunftsmitgliedstaat verlangt,daßjedes
Versicherungsunternehmen ausreichende technische
Rückstellungen ,einschließlichmathematischer Rück­
stellungen,fürseinegesamtenTätigkeitenbildet.
DerBetragdiesertechnischenRückstellungen wird
nachfolgendenGrundsätzenfestgelegt:

Nr.C196/20 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
B.DerverwendeteZinssatzmußvorsichtigangesetzt
werden.ErwirdnachdenVorschriften derzustän­
digenBehördendesHerkunftsmitgJiedstaats ent­
sprechenddenfolgendenGrundsätzenfestgesetzt:
a)FüralleVerträgesetztdiezuständigeBehörde
desHerkunftsmitgliedstaats einenodermehrere
Höchstzinssätze fest,wobeifolgendesgilt:
i)EnthaltendieVerträgeeineZinsgarantie ,so
setztdiezuständigeBehördedesHerkunfts­
mitgliedstaats eineneinzigenHöchstzinssatz
fest.ErkannjenachderWährung,aufdie
derVertraglautet,variieren,darfjedoch
höchstens60v.H.desZinssatzesderAnlei­
hendesStaatesbetragen,aufdessenWäh­
rungderVertraglautet.ImFalleeinesauf
EculautendenVertragswirddieseOber­
grenzeunterBezugnahmeaufdieaufEcu
lautendenAnleihenderGemeinschaftsorga ­
nefestgelegt.
BeschließtderMitgliedstaat ,gemäßdem
zweitenSatzdesvorstehenden Absatzes
einenHöchstzinssatz fürVerträge,dieauf
eineWährungeinesMitgliedstaats lauten,
festzusetzen ,sokonsultiertervorherdie
zuständigeBehördedesMitgliedstaats ,auf
dessenWährungderVertraglautet.
ii)WirddasVermögendesUnternehmens
jedochnichtzumAnschaffungswert ange­
setzt,sokanneinMitgliedstaat vorsehen,
daßeinodermehrereHöchstzinssätze
berechnetwerdenkönnen,indemausgegan­
genwirdvondemErtragderzumbetreffen­
denZeitpunktimBestandbefindlichenAkti­
vaabzüglicheinerSicherheitsmarge und
indeminsbesonderebeiVerträgenmitlau­
fendenPrämiendarüberhinausderBarwert
derErträgekünftigerAktivaberücksichtigt
wird.DieSicherheitsmarge undderoderdie
Höchstzinssätze zurBerechnungdesBar­
wertsderErträgekünftigerAktivawerden
vonderzuständigenBehördedesHerkunfts­
mitgliedstaats festgelegt.A.i)Dieversicherungstechnischen Rückstellungen
imBereichderLebensversicherung sindnach
einemausreichendvorsichtigenprospektiven
versicherungsmathematischen Verfahrenzube­
rechnen,dasallenkünftigenVerpflichtungen
entsprechenddenfürjedebestehendePolice
festgelegtenBedingungenRechnungträgt,ins­
besondere
—garantiertenLeistungen,einschließlichga­
rantierterRückkaufswerte ;
—Überschußanteilen ,aufdiedieVersicher­
tengemeinsamodereinzelnbereitsAn­
spruchhaben,unabhängigvonderBezeich­
nungdieserÜberschußanteile —unverfall­
bar,deklariertoderzugewiesen ;
—Optionen,diedemVersicherungsnehmer
nachdenBedingungendesVertrageszur
Verfügungstehen;
—Kosten,einschließlichProvisionen ;
abzüglichderzukünftigfälligenPrämien.
ii)DieVerwendungeinerretrospektivenMethode
istzulässig,wennnachgewiesenwerdenkann,
daßdiedarausresultierenden technischen
Rückstellungen nichtgeringersindalsdiejeni­
gen,diesichaufgrundeinerausreichendvor­
sichtigenprospektiven Berechnungergeben
würden,oderwenneineprospektiveMethode
nichtaufdenbetreffendenVertragstypange­
wandtwerdenkann.
iii)EinevorsichtigeBewertungistkeineBewer­
tung,dieaufeinem„bestenSchätzwert"
beruht;siebeinhaltetvielmehreineangemesse­
neMargefüreinenachteiligeAbweichungvon
denrelevantenFaktoren.
iv)DerGrundsatzderVorsichtgiltnichtnurfür
dieMethodezurBewertungdertechnischen
Rückstellungen ansich,sondernauchfürdie
MethodezurBewertungderzurDeckungdie­
serRückstellungen herangezogenen Aktiva.
v)DietechnischenRückstellungen müssenfür
jedenVertraggetrenntberechnetwerden.Es
istzulässig,angemesseneNäherungswerte oder
Verallgemeinerungen zuverwenden,sofern
davonausgegangenwerdenkann,daßsiein
etwazudenselbenErgebnissenführenwiedie
Einzelberechnungen .DerGrundsatzderEin­
zelberechnung stehtderBildungzusätzlicher
Rückstellungen fürallgemeineRisiken,die
nichtindividualisiert werden,inkeinerWeise
entgegen .
vi)WirdderRückkaufwert einesVertragesgaran­
tiert,somüssendiemathematischen Rückstel­
lungenfürdiesenVertragjederzeitmindestens
demzudembetreffendenZeitpunktgarantier­
tenRückkaufswert entsprechen .b)DieFestsetzungeinesHöchstzinssatzes bedeutet
nicht,daßesimmerangebrachtist,einenmaxi­
malenZinssatzzuverwenden .
c)DerHerkunftsmitgliedstaat kannbeschließen,
Buchstabea)nichtauffolgendeArtenvonVer­
trägenanzuwenden :
—VerträgemitRechnungseinheiten ,
—VerträgemitEinmalprämie biszueiner
LaufzeitvonachtJahren,

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/21
(2)DasVersicherungsunternehmen mußdiezur
BewertungdertechnischenRückstellungen ,einschließ­
lichderRückstellungen fürÜberschußanteile verwende­
tenGrundlagenundMethoden,derÖffentlichkeit
zugänglichmachen.
(3)DerHerkunftsmitgliedstaat verpflichtetjedesVer­
sicherungsunternehmen ,dieversicherungstechnischen
Rückstellungen fürseinegesamteGeschäftstätigkeit
durchkongruenteVermögenswerte gemäßArtikel24
derRichtlinie92/.../EWGzudecken.Hinsichtlichder
Geschäftstätigkeit inderGemeinschaft sinddieseVer­
mögenswerteaufdemGebietderGemeinschaft zu
belegen.DieMitgliedstaaten verlangenvondenVersi­
cherungsunternehmen nicht,daßihreVermögenswerte
ineinembestimmtenMitgliedstaatbelegenseinmüssen.
DerHerkunftsmitgliedstaat kannjedochLockerungen
hinsichtlichderBelegenheitderVermögenswerte zulas­
sen.
(4)GestattetderHerkunftsmitgliedstaat dieBedek­
kungderversicherungstechnischen Rückstellungen
durchForderunggegenRückversicherer ,solegterden
hierfürzugelassenenProzentsatzfest.IndiesemFall
darferdieBelegenheitdieserForderungennichtverlan­
gen."
Artikel19
DiePrämienfürdieneuenGeschäftemüssen—von
angemessenen vesicherungsmathematischen Hypothesen
ausgehend—hochgenugsein,damitdasVersicherungsun­
ternehmenallseinenVerpflichtungen nachkommen und
insbesondereangemesseneversicherungstechnische Rück­
stellungenbildenkann.
HierbeikannallenAspektenderFinanzlagedesVersiche­
rungsunternehmens Rechnunggetragenwerden,ohnedaß
Mittel,diekeinePrämiensindundnichtvonPrämien
stammen,systematischundaufDauereingebrachtwerden,
waslangfristigdieSolvenzdiesesUnternehmens gefährden
könnte.
Artikel20
BeidenVermögenswerten ,welchedieversicherungstechni ­
schenRückstellungen decken,istderArtdesvondem
Versicherungsunternehmen betriebenenGeschäftsdahin
gehendRechnungzutragen,daßdieSicherheit,derErtrag
unddieRealisierbarkeit derAnlagendesUnternehmens
gewährleistetwerden,welchesfüreinegeeigneteMischung
undStreuungdieserAnlagensorgt.
Artikel21
(1)DerHerkunftsmitgliedstaat kannesjedemVersiche­
rungsunternehmen gestatten,dieversicherungstechnischen
Rückstellungen ausschließlichdurchfolgendeKategorien
vonVermögenswerten zubedecken.
A.Kapitalanlagen
a)Schuldverschreibungen ,AnleihenundandereGeld­
undKapitalmarktpapiere ;—VerträgeohneGewinnbeteiligung undRen­
tenverträgeohneRückkaufwert .
IndenbeidenletztenGedankenstrichen des
Unterabsatzes 1genanntenFällenkönnen
beiVerwendungeinesvorsichtiggewählten
ZinssatzesdieVertragswährung unddieent­
sprechendenimBestandbefindlichenVer­
mögenswertesowie—wenndieVermögens­
wertedesUnternehmens zumZeitwertange­
setztwerden—dererwarteteErtragder
künftigenVermögenswerte berücksichtigt
werden.
DerverwendeteZinssatzmußaufjedenFall
umeinenangemessenen Wertniedrigersein
alsdiegemäßdenRechnungslegungsvor ­
schriftendesHerkunftsmitgliedstaats be­
rechnetenErträgederVermögenswerte .
d)DerMitgliedstaatschreibtvor,daßdasUnter­
nehmeneineRückstellungfürgegenüberden
VersicherteneingegangeneZinssatzverpflichtun ­
genbildet,soferndiederzeitigenoderzuerwar­
tendenErträgederVermögenswerte desUnter­
nehmensfürdieDeckungdieserVerpflichtun­
gennichtausreichen .
e)DienachBuchstabea)festgelegtenHöchstzins­
sätzewerdenderKommission sowiedenzustän­
digenBehördenderMitgliedstaaten ,diedies
wünschen,mitgeteilt.
C.DieElementederstatistischenGrundlagenundder
AnsatzderKostenmüssenbeiderBerechnungder
technischenRückstellungen vorsichtiggewähltwer­
den.SiemüssendenStaatderVerpflichtung ,den
PolicentypunddieerwartetenVerwaltungskosten
undProvisionenberücksichtigen .
D.ImFallvonVerträgenmitGewinnbeteiligung kann
dieBewertungsmethode zukünftigeÜberschußantei­
leallerArtexplizitoderimplizitineinerWeise
berücksichtigen ,diemitdenanderenAnnahmen
überdiezukünftigeEntwicklungundmitderaktu­
ellenGewinnverteilungsmethode vereinbarist.
E.ZukünftigeKostenkönnenimplizitberücksichtigt
weden,z.B.durchdenAnsatzvonkünftigenPrä­
mienunterAusschlußderVerwaltungskostenzu ­
schläge.Jedochdarfinsgesamt,implizitoderexpli­
zit,derangesetzteBetragnichtgeringerseinalsein
vorsichtigerSchätzwertdermaßgeblichenzukünfti­
genKosten.
F.DieBerechnungsmethode dertechnischenRückstel­
lungendarfnichtvonJahrzuJahrVariationen
unterworfensein,diesichaufgrundwillkürlicher
ÄnderungenderBewertungsgrundlagen ergeben,
undmußdieBeteiligungamGewinninangemesse­
nerWeiseüberdieLaufzeitjederPoliceberücksich­
tigen.

Nr.C196/22 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
b)Darlehen,
c)AktienundandereAnteilemitschwankendem
Ertrag,
d)AnteileanOrganismenfürgemeinameAnlagenin
Wertpapierenundanderengemeinschaftlichen Ka­
pitalanlagen ,
e)Grundstücke ,Gebäudeundgrundstücksgleiche
Rechte.
B.Forderungen
f)ForderungenanRückversicherer ,einschließlichder
AnteilederRückversicherer andenversicherungs­
technischenRückstellungen ,
g)Depotforderungen undandereForderungenaus
deminRückdeckung übernommenen Versiche­
rungsgeschäft ,
h)ForderungenanVersicherungsnehmer undVersi­
cherungsvermittler ausdemDirekt-undRückversi­
cherungsgeschäft ,
i)Vorauszahlungen aufPolicen,
j)Steuererstattungen ,
k)ForderungengegenüberGarantiefonds .
C.Übrige
1)andereSachanlagenalsGrundstückeundGebäude
aufgrundeinerAbschreibungnachdemGrundsatz
derVorsicht,
m)laufendeGuthabenbeiKreditinstituten undKassen­
bestandsowieEinlagenbeiKreditinstituten oder
jedemanderenzurEntgegennahme vonEinlagen
berechtigtenInstitut,
n)abgegrenzteAbschlußkosten ,
o)abgegrenzteZinsenundMietenundsonstigeRech­
nungsabgrenzungsposten ,
p)Erbbau-undNießbrauchrechte .
Beider„Lloyd's"genanntenVereinigungvonEinzelVersi­
cherernumfassendieKategorienvonVermögenswerten
auchdieGarantienundKreditbriefevonKreditinstituten
imSinnederRichtlinie77/780/EWG.(*)bzw.vonVersi­
cherungsunternehmen sowiedernachprüfbaren Beträgeaus
Lebensversicherungspolicen ,soweitessichumGeldervon
Mitgliedernhandelt.
DieErwähnungeinesVermögenswertes odereinerKatego­
rievonVermögenswerten inderinUnterabsatz 1aufge­
führtenListebedeutetnicht,daßalledieseVermögens­
wertezwangsläufigfürdieBedeckungderversicherungs­technischenRückstellungen zugelassenwerdenmüßten.
DerHerkunftsmitgliedstaat wirdgenauereRegelungen
erlassen,mitdenendieBedingungenfürdieVerwendung
derzulässigenVermögenswerte festgelegtwerden;diesbe­
züglichkannerdinglicheSicherheitenoderGarantienins­
besonderefürdieForderungenanRückversicherer verlan­
gen.
BeiderFestsetzungundAnwendungdervonihmerlasse­
nenRegelungenstelltderHerkunftsmitgliedstaat insbeson­
deresicher,daßdiefolgendenGrundsätzebeachtetwer­
den:
i)Vermögenswerte zurBedeckungdertechnischen
Rückstellungen unterliegeneinerNettobeWertung
unterAbzugderSchulden,diebeimErwerbdieser
Vermögenswerte entstandensind.
ii)DieBewertungallerForderungenmußnachdem
GrundsatzderVorsichtunterBerücksichtigung des
RisikosnichtrealisierbarerBeträgeerfolgen.Insbe­
sonderewerdenandereSachanlagenalsGrundstücke
undGebäudezurBedeckungderversicherungstechni ­
schenRückstellungen nurinsoweitzugelassen,alsdie
BewertungaufgrundderAbschreibung nachdem
GrundsatzderVorsichterfolgt.
iii)DarlehenanUnternehmen ,anStaaten,internationa­
leInstitutionen ,örtlicheoderregionaleGebietskör­
perschaftenoderannatürlichePersonendürfenzur
Bedeckungversicherungstechnischer Rückstellungen
nurzugelassenwerden,wennausreichendeSicherhei­
tenvorliegen,seiesaufgrunddesStatusdesDarle­
hensnehmers ,aufgrundvonGrundpfandrechten ,Ga­
rantiendurchBankenoderVersicherungsunterneh ­
menoderandererSicherheiten .
iv)AbgeleiteteInstrumentewieOptionen,Terminkon­
trakteundSwapsinVerbindungmitVermögenswer­
ten,diedieversicherungstechnischen Rückstellungen
bedecken,könneninsoweitherangezogenwerden,als
siezueinerVerminderung desAnlagerisikosbeitra­
genbzw.eineordnungsgemäße Verwaltungdes
Wertpapierbestandes erlauben.DieseInstrumente
sindnachdemGrundsatzderVorsichtzubewerten
undkönnenbeiderBewertungderzugrundeliegen­
denVermögenswerte berücksichtigt werden.
v)NichtaufeinemgeregeltenMarktgehandelteWert­
papieredürfennichtmiteinemhöherenWertfürdie
Bedeckungderversicherungstechnischen Rückstel­
lungenzugelassenwerdenalsdemjenigen,derihnen
fürdenFalleinerkurzfristigen Veräußerung
zukommt,esseidenn,eshandeltsichumAnteilspa­
pierevonKreditinstituten ,vonLebensversicherungs ­
unternehmen —indemvonArtikel8derRichtlinie
79/267/EWGzugelassenenRahmen—undvonin
einemMitgliedstaatniedergelassenen Wertpapierfir­
men.
vi)ForderungenaneinenDrittenkönnenzurBedeckung
derversicherungstechnischen Rückstellungen nur
nachAbzugalleraufrechenbaren Gegenforderungen
andiesenDrittenzugelassenwerden.
vii)DieBewertungallerForderungen ,diezurBedeckung
derversicherungstechnischen Rückstellungen zuge­
lassensind,mußnachdemGrundsatzderVorsicht(*)ErsteRichtlinie77/780/EWGdesRatesvom12.Dezember
1977zurKoordinierung derRechts-undVerwaltungsvor­
schriftenüberdieAufnahmeundAusübungderTätigkeitder
Kreditinstitute (ABl.Nr.L322vom17.12.1977,S.30).
RichtliniezuletztgeändertdurchdieRichtlinie89/646/EWG
(ABl.Nr.L386vom30.12.1989,S.1).

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/23
unterentsprechender Berücksichtigung desRisikos
nichtrealisierbarer Beträgeerfolgen.Insbesondere
werdenForderungenanVersicherungsnehmer und
Versicherungsvermittler ausdemDirekt-unddem
Rückversicherungsgeschäft nurzugelassen,wennder
Fälligkeitstermin tatsächlicherstwenigeralsdrei
Monatezurückliegt .
viii)SoferndieVermögenswerte ausKapitalanlagen bei
Tochterunternehmen bestehen,diefürdasVersiche­
rungsunternehmen dessenKapitalanlage ganzoder
teilweisedurchführen ,berücksichtigt derHerkunfts­
mitgliedstaat beiderAnwendungderRegelungen
undGrundsätzediesesArtikelsdieentsprechenden ,
vomTochterunternehmen gehaltenenKapitalanla­
gen;derHerkunftsmitgliedstaat kanndievonande­
renTochterunternehmen gehaltenenKapitalanlagen
ebensobehandeln .
ix)AbgegrenzteAbschlußkosten weerdenzurBedeckung
dermathematischen Rückstellungen nurinsoweit
zugelassen,alsdiesmitderBerechnungderBeitrags­
überträgeimEinklangsteht.
(2)UngeachtetdesAbsatzes1kannderHerkunftsmit­
gliedstaatbeiVorliegenaußergewöhnlicher Umständeauf
AntragdesVersicherungsunternehmens undunterBerück­
sichtigungdesArtikels20andereKategorienvonVermö­
genswertenzurBedeckungderversicherungstechnischen
Rückstellungen zulassen;solcheAusnahmenkönnennur
vorübergehend erfolgenundsindvondemHerkunftsmit­
gliedstaathinreichendzubegründen .c)5v.H.derversicherungstechnischen Bruttorückstellun­
geninnichtgesichertenDarlehenanandereDarlehens­
nehmeralsKreditinstitute ,Versicherungsunternehmen
—soweitnachArtikel8derRichtlinie79/267/EWG
zulässig—undWertpapierfirmen mitSitzineinem
Mitgliedstaat ,wobeidaseinzelneungesicherteDarle­
hen1v.H.desgenanntenBetragsnichtübersteigen
darf;dieObergrenzenkönnenaufBeschlußderzustän­
digenBehördedesHerkunftsmitgliedstaats vonFallzu
Fallauf8v.H.bzw.2v.H.angehobenwerden;
.d)3v.H.desGesamtbetrags derversicherungstechni ­
schenBruttorückstellungen alsKassenbestand ;
e)10v.H.derversicherungstechnischen Bruttorückstel­
lungeninAktien,anderenmitAktienvergleichbaren
WertpapierenundSchuldverschreibungen ,dienichtauf
einemgeregeltenMarktgehandeltwerden.
(2)DasFehleneinerBeschränkung inAbsatz1fürdie
Kapitalanlage ineinerbestimmtenKategoriebedeutet
nicht,daßVermögenswerte indieserKategorieohne
Beschränkung zurBedeckungderversicherungstechnischen
Rückstellungen zulässigsind.DerHerkunftsmitgliedstaat
erläßtnähereRegelungen,diedieBedingungenfürdie
Heranziehung derzulässigenVermögenswerte festlegen.
InsbesonderestellterbeiderFestsetzungundAnwendung
dieserRegelungensicher,daßfolgendeGrundsätzebeach­
tetwerden:
i)DurchMischungundStreuungderVermögenswerte ,
diedieversicherungstechnischen Rückstellungen be­
decken,istsicherzustellen ,daßkeineübermäßige
Abhängigkeit voneinerbestimmtenKategorievon
Vermögenswerten ,voneinembestimmtenKapitalan­
lagemarktodervoneinerbestimmtenAnlagevor­
liegt.
ii)DieKapitalanlagen inbestimmteVermögensarten ,die
entwederimHinblickaufdieArtdesVermögenswer­
tesoderdieBonitätdesAusstellersoderSchuldnersein
hohesRisikoaufweisen,sindaufeinvorsichtiges
Ausmaßzubeschränken .
iii)Beschränkungen fürbestimmteKategorienvonVer­
mögenswerten habendieBehandlungderRückversi­
cherungbeiderErmittlungderversicherungstechni ­
schenRückstellungen zuberücksichtigen .
iv)SoferndieVermögenswerte ausKapitalanlagen bei
Tochterunternehmen bestehen,diefürdasVersiche­
rungsunternehmen dessenKapitalanlage ganzoder
teilweisedurchführen ,berücksichtigt derHerkunfts­
mitgliedstaatbeiderAnwendungderRegelungenund
GrundsätzediesesArtikelsdieentsprechenden ,vom
Tochterunternehmen gehaltenenKapitalanlagen ;der
Herkunftsmitgliedstaat kanndievonanderenTochter­
unternehmengehaltenenVermögenswerte ebensobe­
handeln.
v)DerProzentsatzdertechnischeRückstellungen bedek­
kendenVermögenswerte ,mitdenennicht-liquide
Anlagengetätigtwurden,istaufeinvorsichtigesAus­
maßzubeschränken .
vi)GehörenzudenVermögenswerten Darlehenan
bestimmteKreditinstitute odervondiesenbegebeneArtikel22
(1)SoweitesdieVermögenswerte zurBedeckungder
versicherungstechnischen Rückstellungen betrifft,fordert
derHerkunftsmitgliedstaat vonjedemVersicherungsunter ­
nehmen,nichtmehranzulegenals
a)10v.H.derversicherungstechnischen Bruttorückstel­
lungenineinemeinzigenGrundstückoderGebäude
odermehrerenGrundstücken oderGebäudeninunmit­
telbarerNähe,dietatsächlichalseineeinzigeKapital­
anlagezubetrachtensind;
b)5v.H.derversicherungstechnischen Bruttorückstellun­
geninAktienundmitAktienvergleichbaren Wertpa­
pieren,Schuldverschreibungen ,Anleihenundanderen
Geld-undKapitalmarktpapieren einunddesselben
Unternehmens oderineinunddemselbenDarlehens­
nehmergewährtenDarlehenzusammengenommen ,
wennessichdabeiumanderealssolcheDarlehen
handelt,dieeinerstaatlichenStelle,einerregionalen
oderörtlichenGebietskörperschaft odereinerinterna­
tionalenOrganisation ,dereinerodermehrereMitglied­
staatenangehören,gewährtwerden.DieseGrenzekann
auf10v.H.erhöhtwerden,wennnichtmehrals40v.
H.derversicherungstechnischen Bruttorückstellungen
desVersicherungsunternehmens inDarlehenoderWert­
papierenvonEmittentenundDarlehensnehmern beste­
hen,indieesmehrals5v.H.seinerVermögenswerte
anlegt;

Nr.C196/24 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
AusfalldesAusstellersvorrangigzurRückzahlung des
KapitalsundzurZahlungderanteiligenZinsenverwendet
werden.
(5)DieMitgliedstaaten dürfenVersicherungsunternehmen
nichtzurAnlageinbestimmtenVermögenswerten ver­
pflichten.
(6)UngeachtetdesAbsatzes1kannderHerkunftsmit­
gliedstaatbeiVorliegenaußergewöhnlicher Umständeauf
AntragdesVersicherungsunternehmens undvorbehaltlich
desArtikels20AusnahmenvondeninAbsatz1Buchsta­
bena)bise)aufgestelltenRegelungenzulassen;solche
Ausnahmenkönnennurvorübergehend erfolgenundsind
vondemHerkunftsmitgliedstaat hinreichendzubegrün­
den.Anleihen,sokannderHerkunftsmitgliedstaat beider
Durchführung derRegelnundGrundsätzediesesArti­
kelsdiezugrundeliegenden Vermögenswerte ,dievon
diesenKreditinstituten gehaltenwerden,berücksichti­
gen.DieseBehandlungistnurinsoweitzulässig,als
dasKreditinstitut seinenSitzineinemMitgliedstaat
hat,sichimausschließlichen Eigentumdesbetreffen­
denMitgliedstaats und/oderseinerörtlichenGebiets­
körperschaften befindetundseinesatzungsgemäße
Tätigkeitdarinbesteht,imRahmeneinerVermittler­
tätigkeitdemStaatoderdenörtlichenGebietskörper­
schaftenDarlehenodervondiesengarantierteDarle­
henzugewährenoderengmitdemStaatoderden
örtlichenGebietskörperschaften verbundenenStellen
Darlehenzugewähren .
(3)ImRahmenderdetailliertenRegelung,inderdie
Voraussetzungen fürdieVerwendungderzulässigenVer­
mögensgegenstände festgelegtwerden,behandelndieMit­
gliedstaateneinschränkender
—dieDarlehen,fürdiewedereineBankgarantienocheine
GarantievonVersicherungsunternehmen ,einGrund­
pfandrechtodereineandereArtvonSicherheitvorliegt,
gegenüberdenDarlehen,beidenendiesderFallist;
—dienichtkoordinierten OGAWimSinnederRichtlinie
85/611/EWG(')unddieübrigenInvestmentfonds
gegenüberdenimSinnederselbenRichtliniekoordinier­
tenOGAW;
—dienichtaufeinemgeregeltenMarktgehandeltenWert­
papieregegenüberdenen,dieaufeinemgeregelten
Marktgehandeltwerden;
—Schuldverschreibungen ,AnleihenundandereInstru­
mentedesGeld-undKapitalmarkts ,dienichtvon
Staaten,ihrenregionalenoderörtlichenGebietskörper­
schaftenoderUnternehmen derZoneAimSinneder
Richtlinie89/647/EWG(2)oderdievoninternationa­
lenOrganisationen begebenwerden,denenkeineMit­
gliedstaatenderGemeinschaft angehören,gegenüber
denselbenFinanzinstrumenten ,derenEmittentendiese
Eigenschaften aufweisen.
(4)DieMitgliedstaaten dürfendieinAbsatz1Buchstabe
b)festgesetzteGrenzeauf40v.H.erhöhen,sofernessich
umbestimmteAnleihenhandelt,dievoneinemKreditinsti­
tutausgegebensind,dasseinenSitzineinemMitgliedstaat
hatundvonGesetzeswegeneinerbesonderenöffentlichen
Aufsichtunterliegt,diedenSchutzdesInhabersderAnleihe
beabsichtigt .InsbesonderemüssendieausderBegebung
derAnleihenresultierenden BeträgedemGesetzentspre­
chendinVermögenswerten angelegtwerden,diewährend
dergesamtenLaufzeitderAnleihendieDeckungder
AnsprücheausdenAnleihengewährleisten unddiebeiArtikel23
(1)SinddieLeistungenauseinemVertragdirektanden
WertvonAnteilenaneinemOGAWoderandenWertvon
Vermögenswerten gebunden,dieineinemvondemVersi­
cherungsunternehmen gehaltenenundinderRegelin
AnteileaufgeteilteninternenFondsenthaltensind,somüs­
sendieversicherungstechnischen Rückstellungen fürdiese
Leistungensoweitwiemöglichdurchdiebetreffenden
Anteileoder,sofernkeineAnteilegebildetwurden,durch
diebetreffendenVermögenswerte bedecktwerden.
(2)SinddieLeistungenauseinemVertragdirektaneinen
Aktienindex oderaneinenanderenalsdeninAbsatz1
genanntenBezugswertgebunden,somüssendieversiche­
rungstechnischen Rückstellungen fürdieseLeistungenso
weitwiemöglichentwederdurchdieAnteile,dieden
Bezugswertdarstellensollen,oder,sofernkeineAnteile
gebildetwurden,durchVermögenswerte mitangemessener
SicherheitundRealisierbarkeit bedecktwerden,dieso
genauwiemöglichdenjenigenWertenentsprechen,auf
denenderbesondereBezugswertberuht.
(3)DieArtikel20und22geltennichtfürVermögenswer­
tezurDeckungvonVerbindlichkeiten ,dieunmittelbaran
LeistungenimSinnederAbsätze1und2gebundensind.
BeiBezugnahmen aufdieversicherungstechnischen Rück­
stellungennachArtikel22sindversicherungstechnische
Rückstellungen mitAusnahmedersichaufdieseArtvon
Verbindlichkeiten beziehendenRückstellungen gemeint.
(4)SchließendieindenAbsätzen1und2genannten
LeistungeneineGarantiefüreinAnlageergebnis odereine
sonstigegarantierteLeistungein,sofindendieArtikel20,
21und22aufdieentsprechenden zusätzlichenversiche­
rungstechnischen Rückstellungen Anwendung .
0)Richtlinie85/611/EWGdesRatesvom20.Dezember1985
zurKoordinierung derRechts-undVerwaltungsvorschriften
betreffendbestimmteOrganismenfürgemeinsameAnlagenin
Wertpapieren (OGAW)(ABl.Nr.L375vom31.12.1985,
S.3).RichtliniezuletztgeändertdurchdieRichtlinie88/
220/EWG(ABl.Nr.L100vom19.4.1988,S.31).
(2)Richtlinie89/647/EWGdesRatesvom18.Dezember1989
übereinenSolvabilitätskoeffizienten fürKreditinstitute (ABl.
Nr.L386vom30.12.1989,S.14).Artikel24
(1)ZurAnwendungdesArtikels17Absatz3unddes
Artikels28derRichtlinie79/267/EWGrichtensichdie
Mitgliedstaaten bezüglichderKongruenzvorschriften nach
AnhangIdervorliegendenRichtlinie.

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/25
(2)DieserArtikelgiltnichtfürdieinArtikel23der
vorliegendenRichtliniegenanntenVerpflichtungen .
Artikel25
Artikel18Absatz2Nummer1derRichtlinie79/267/
EWGerhältfolgendeFassung:
„1.ausdemfreien,unbelastetenEigenkapital des
Unternehmens unterNichtberücksichtigung imma­
teriellerVermögenswerte .DiesesKapitalumfaßt
insbesondere :
—daseingezahlteGrundkapitaloderbeiVersi­
cherungsvereinen aufGegenseitigkeit dentat­
sächlichenGründungsstock zuzüglichderMit­
gliederkonten ,diedenfolgendenKriterienent­
sprechen:
a)InderSatzungmußvorgesehensein,daß
ZahlungenanMitgliederausdiesenKon­
tennurvorgenommen werdendürfen,
soferndieSolvabilitätsspanne dadurch
nichtunterdievorgeschriebene Höhe
absinktodersofernimFallederAuflösung
desUnternehmens alleanderenSchulden
desUnternehmens beglichenwordensind,
b)fernermußinderSatzungvorgesehensein,
daßbeiderartigenZahlungen,wennsieaus
anderenGründenalsderBeendigungeiner
einzelnenMitgliedschaft erfolgen,diezu­
ständigenBehördenmindestenseinenMo­
natimvorauszubenachrichtigen sindund
innerhalbdiesesZeitraumsberechtigtsind,
dieZahlungzuuntersagen,
c)fernermußvorgesehensein,daßdieein­
schlägigenBestimmungen derSatzungnur
geändertwerdendürfen,nachdemdie
zuständigenBehördenmitgeteilthaben,
daßunbeschadetderunterdenBuchstaben
a)undb)genanntenKriterienkeineEin­
wändegegendieÄnderungbestehen;
—dieHälftedesnichteingezahltenGrundkapi­
talsoderdesGründungsstocks ,sobaldder
eingezahlteTeil25v.H.desGrundkapitals
oderdesGründungsstocks erreicht;
—diegesetzlichenundfreienRücklagen;
—denGewinnvortrag ;
—kumulativeVorzugsaktien undnachrangige
Darlehenkönneneinbezogenwerden,aller­
dingsnurbiszueinerHöchstgrenzevon50v.
H.derSolvabilitätsspanne ;vondiesenkönnen
höchstens25v.H.aufnachrangigeDarlehen
mitfesterLaufzeitoderaufkumulativeVor­
zugsaktienvonbegrenzterLaufzeitentfallen,
sofernzumindestdiefolgendenKriterienerfüllt
sind:
a)EsmüssenimFalldesKonkursesoderder
LiquidationdesVersicherungsunterneh ­
mensbindendeVereinbarungen vorliegen,
nachdenendienachrangigen DarlehenoderdieVorzugsaktien hinterdenForde­
rungenalleranderenGläubigerzurückste­
henunderstnachderBegleichungaller
anderenindiesemZeitpunktbestehenden
Verpflichtungen zurückgezahlt werden.
Dienachrangigen Darlehenmüssenzusätzlich
diefolgendenBedingungenerfüllen:
b)Eswerdenlediglichdietatsächlicheinge­
zahltenMittelberücksichtigt ,
c)beiDarlehenmitfesterLaufzeitmußdie
Ursprungslaufzeit mindestensfünfJahre
betragen.SpätestenseinJahrvorEndeder
LaufzeitlegtdasVersicherungsunterneh ­
mendenzuständigenBehördeneinenPlan
zurGenehmigungvor,ausdemhervorgeht,
wiedieSolvabilitätsspanne erhaltenoder
beiEndederLaufzeitaufdasgewünschte
Niveaugebrachtwird,sofernderBetrag,
biszudemdasDarlehenindieSolvabili­
tätsspanneeinbezogenwerdenkann,nicht
innerhalbderzumindestfünfletztenJahre
vorEndederLaufzeitallmählichverringert
wordenist.DiezuständigenBehördenkön­
nendievorzeitigeRückzahlungdieserMit­
telgenehmigen,sofernderAntraghierzu
vomemittierendenVersicherungsunterneh ­
mengestelltwirdunddessenSolvabilitäts­
spannenichtunterdasgeforderteNiveau
sinkt,
d)beiDarlehenohnefesteLaufzeitisteine
Kündigungsfrist vonfünfJahrenvorzuse­
hen,esseidenn,siewerdennichtlängerals
BestandteilederSolvabilitätsspanne ange­
sehenoderfürihrevorzeitigeRückzahlung
wirdausdrücklichdievorherigeZustim­
mungderzuständigenBehördenverlangt.
ImletzterenFallunterrichtetdasVersiche­
rungsunternehmen diezuständigenBehör­
denmindestenssechsMonatevordemvor­
geschlagenenRückzahlungszeitpunkt ,wo­
beiesdietatsächlicheunddiegeforderte
Solvabilitätsspanne vorundnachderRück­
zahlungangibt.DiezuständigenBehörden
genehmigendieRückzahlungnur,wenn
dieSolvabilitätsspanne desVersicherungs­
unternehmens nichtunterdasgeforderte
Niveauabzusinkendroht,
e)dieDarlehensvereinbarung darfkeineKlau­
selnenthalten,wonachdieSchuldunter
anderenUmständenalseinerAuflösung
desVersicherungsunternehmens vordem
vereinbarten Rückzahlungstermin rück­
zahlbarwird,
f)dieDarlehensvereinbarung kannerstgeän­
dertwerden,wenndiezuständigenBehör­
denerklärthaben,daßsiegegendieÄnde­
rungkeineEinwändeerheben;

Nr.C196/26 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
EigentümeroderGesellschafter einesUnternehmens zur
WahrungderInteressenderVersichertenzutreffen
berechtigtist."
Kapitel3
Artikel28
DerMitgliedstaatderVerpflichtung darfdenVersiche­
rungsnehmernichtdaranhindern,einenVertragzuunter­
zeichnen,dermiteinemgemäßArtikel6derRichtlinie
79/267/EWGzugelassenen Versicherungsunternehmen
abgeschlossenwurde,solangederVertragnichtimWider­
spruchzudenindemMitgliedstaatderVerpflichtung
geltendenRechtsvorschriften desAllgemeininteresses
steht.—Wertpapieremitunbestimmter Laufzeitund
sonstigeInstrumente ,welchediefolgenden
Bedingungenerfüllen,einschließlichanderer
alsderimvorhergehenden Gedankenstrich
erwähntenkumulativenVorzugsaktien biszu
einerHöchstgrenze von50v.H.derSpanne
fürdenGesamtbetrag dieserWertpapiereund
dortgenanntennachrangigenDarlehen:
a)SiekönnennichtaufInitiativedesInhabers
bzw.ohnevorherigeGenehmigung der
zuständigenBehördezurückgezahlt wer­
den,
b)derEmissionsvertrag mußdemVersiche­
rungsunternehmen dieMöglichkeiteinräu­
men,dieZahlungderDarlehenszinsen zu
verschieben ,
c)dieForderungendesDarlehensgebers an
dasVersicherungsunternehmen müssenden
Forderungenallerbevorrechtigten Gläubi­
gerinvollemUmfangnachgeordnetsein,
d)indenDokumenten ,indenendieAusgabe
derWertpapieregeregeltwird,mußvorge­
sehenwerden,daßVerlustedurchSchul­
denundnichtgezahlteZinsenausgeglichen
werdenkönnen,wobeidemVersicherungs­
unternehmenjedochgleichzeitigdieFort­
setzungseinerTätigkeitermöglichtwerden
muß;
e)eswerdennurdietatsächlichgezahlten
Beträgeberücksichtigt."Artikel29
DieMitgliedstaaten sehenkeineVorschriftenvor,indenen
einevorherigeGenehmigungodereinesystematischeÜber­
mittlungderallgemeinenundbesonderenVersicherungsbe­
dingungen,derTarife,derinsbesonderefürdieBerechnung
derTarifeundtechnischenRückstellungen verwendeten
technischenGrundlagensowiederFormblätterundsonsti­
genDruckstücke ,diedasUnternehmenimVerkehrmitden
Versicherungsnehmern zuverwendenbeabsichtigt,verlangt
wird.
UngeachtetUnterabsatz 1undmitdemalleinigenZiel,die
Einhaltungdereinzelstaatlichen Rechtsvorschriften bezüg­
lichderversicherungsmathematischen Grundsätzezuüber­
wachen,kannderUrsprungsmitgliedstaat diesystematische
ÜbermittlungderfürdieBerechnungderTarifeundtechni­
schenRückstellungen verwendetentechnischenGrundlagen
fordern,ohnedaßdiesfürdasUnternehmen eineVoraus­
setzungfürdieAusübungseinerTätigkeitdarstellendarf.
SpätestensfünfJahrenachdemStichtagfürdieUmsetzung
dieserRichtlinielegtdieKommissiondemRateinen
BerichtüberdieAnwendungdieserBestimmungen vor.
Artikel30
(1)InArtikel15Absatz1Unterabsatz1derRichtlinie
90/619/EWGwerdenfolgendeWortegestrichen:..der
ineinemderinTitelIIIgenanntenFällegeschlossenwirdArtikel26
SpätestensdreiJahrenachdemStichtagfürdieUmsetzung
dieserRichtlinieunterbreitetdieKommission demVersi­
cherungsausschuß einenBerichtüberdieNotwendigkeit
einerspäterenHarmonisierung derSolvabilitätsspanne .
Artikel27
Artikel21derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel21
(1)DieMitgliedstaaten erlassenkeinerleiVorschriften
überdieAnlagederAktiva,soweitdiesenichtzur
Bedeckungderversicherungstechnischen Rückstellun­
gennachArtikel17dienen.
(2)Vorbehaltlich desArtikels17Absatz3,desArti­
kels24Absätze1,2,3und5unddesArtikels26
Absatz1Unterabsatz2sehendieMitgliedstaaten
davonab,diefreieVerfügungüberdiebeweglichenund
dieunbeweglichen Vermögenswerte derzugelassenen
Versicherungsunternehmen zubeschränken .
(3)DieAbsätze1und2stehendenMaßnahmennicht
entgegen,dieeinMitgliedstaatinseinerEigenschaftals(2)Artikel15Absatz2derRichtlinie90/619/EWG
erhältfolgendeFassung:
„(2)BeiVerträgenmiteinerLaufzeitvonhöchstens
sechsMonatenoderwennderVersicherungsnehmer
aufgrundseinesStatusoderwegenderUmstände,unter
denenderVertraggeschlossenwird,diesesbesonderen
Schutzesnichtbedarf,könnendieMitgliedstaaten von
derAnwendungvonAbsatz1absehen.DieMitglied­
staatenlegeninihrenRechtsvorschriften dieFällefest,
indenenAbsatz1nichtzurAnwendunggelangt."

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/27
Artikel31
(1)VorAbschlußdesVersicherungsvertrags sinddem
Versicherungsnehmer mindestensdieinAnhangIIBuchsta­
beAaufgeführtenAngabenmitzuteilen .
(2)DerVersicherungsnehmer mußwährenddergesamten
VertragsdauerüberalleÄnderungenderinAnhangII
BuchstabeBaufgeführtenAngabenaufdemlaufenden
gehaltenwerden.
(3)DerMitgliedstaatderVerpflichtung kannvonden
Versicherungsunternehmen nurdanndieVorlagevon
AngabenzusätzlichzudeninAnhangIIgenanntenAus­
künftenverlangen,wenndiesefürdastatsächlicheVer­
ständnisderwesentlichenBestandteilederVersicherungs­
policedurchdenVersicherungsnehmer notwendigsind.
(4)DieDurchführungsvorschriften zudiesemArtikelund
zuAnhangIIwerdenvondemMitgliedstaatderVerpflich­
tungerlassen.
TITELIV
Bestimmungen überdiefreieNiederlassungunddenfreien
DienstleistungsverkehrtengegenüberzuverpflichtenundesbeiVerwal­
tungsbehörden undvordenGerichtendesMitglied­
staatsderZweigniederlassung zuvertreten.ImFalle
vonLloyd'sdürfenbeieventuellenRechtsstreitigkei­
tenimMitgliedstaatderZweigniederlassung ,die
sichausübernommenen Verpflichtungen ergeben,
denVersichertenkeinegrößerenErschwernisse
erwachsenalsbeiRechtsstreitigkeiten ,dieher­
kömmlicheVersichererbetreffen.ZudiesemZweck
müssendieBefugnissedesHauptbevollmächtigten
insbesonderedieErmächtigung umfassen,indieser
Eigenschaftverklagtzuwerdenundfürdiebeteilig­
tenEinzelversicherer vonLloyd'sVerpflichtungen
einzugehen .
(3)SoferndiezuständigeBehördedesHerkunftsmit­
gliedstaatsinAnbetrachtdesbetreffendenVorhabens
keinenGrundhat,dieAngemessenheit derVerwal­
tungsstrukturen undderFinanzlagedesbetreffenden
Versicherungsunternehmens oderdieZuverlässigkeit ,
beruflicheQualifikationoderBeufserfahrung derver­
antwortlichen Führungskräfte unddesHauptbevoll­
mächtigtenanzuzweifeln ,übermitteltsiedieinAbsatz2
bezeichnetenAngabeninnerhalbvondreiMonaten
nachEingangsämtlicherAngabenderzuständigen
BehördedesMitgliedstaats derZweigniederlassung und
teiltdiesdembetroffenenUnternehmen mit.
DiezuständigeBehördedesHerkunftsmitgliedstaats
bescheinigtferner,daßdasVersicherungsunternehmen
überdengemäßdenArtikel19und20berechneten
Mindestbetrag derSolvabilitätsspanne verfügt.
VerweigertdiezuständigeBehördedesHerkunftsmit­
gliedstaatsdieÜbermittlungderinAbsatz2bezeichne­
tenAngabenandiezuständigeBehördedesMitglied­
staatsderZweigniederlassung ,sonenntsiedembe­
troffenenUnternehmen innerhalbvondreiMonaten
nachEingangsämtlicherAngabendieGründedafür.
Beieinersolchen.WeigerungoderbeiNichtäußerung
könnendieGerichtedesHerkunftsmitgliedstaats ange­
rufenwerden.
(4)BevordieZweigniederlassung desVersicherungs­
unternehmens ihreTätigkeitaufnimmt,verfügtdie
zuständigeBehördedesMitgliedstaats derZweignieder­
lassungübereinenZeitraumvonzweiMonatennach
EingangderinAbsatz3bezeichnetenMitteilung,um
derzuständigenBehördedesHerkunftsmitgliedstaats
gegebenenfalls dieBedingungenanzugeben,diefürdie
AusübungdieserTätigkeitimMitgliedstaatderZweig­
niederlassungausGründendesAllgemeininteresses gel­
ten.
(5)NachEingangeinerMitteilungderzuständigen
BehördedesMitgliedstaats derZweigniederlassung
oder—beiNichtäußerung —nachAblaufderin
Absatz4genanntenFristkanndieZweigniederlassung
errichtetwerdenundihreTätigkeitaufnehmen .
(6)ImFalleeinerÄnderungdesInhaltsvongemäß
Absatz2Buchstabenb),c)oderd)übermitteltenAnga­
benteiltdasVersicherungsunternehmen denzuständi­
genBehördendesHerkunftsmitgliedstaats oderdes
Mitgliedstaats derZweigniederlassung diebetreffendeArtikel32
Artikel10derRichtlinie79/267/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel10
(1)JedesVersicherungsunternehmen ,daseineZweig­
niederlassung imStaatsgebieteinesanderenMitglied­
staatserrichtenmöchte,teiltdiesderzuständigen
BehördedesHerkunftsmitgliedstaats mit.
(2)DieMitgliedstaaten schreibenvor,daßeinVersi­
cherungsunternehmen ,daseineZweigniederlassung in
einemanderenMitgliedstaaterrichtenmöchte,zusam­
menmitderinAbsatz1bezeichnetenMitteilungfol­
gendesanzugebenhat:
a)denMitgliedstaat ,indessenStaatsgebieteseine
Zweigniederlassung errichtenmöchte,
b)einenTätigkeitsplan ,indeminsbesonderedieArt
dervorgesehenenGeschäfteunddieOrganisations­
strukturderZweigniederlassung angegebensind,
c)dieAnschrift,unterderdieUnterlagenimMitglied­
staatderZweigniederlassung angefordertwerden
können;diesistauchdieAnschrift,andiediefür
denHauptbevollmächtigten bestimmtenMitteilun­
gengerichtetwerden,
d)denNamendesHauptbevollmächtigten derZweig­
niederlassung ,dermitausreichenderVollmachtver­
sehenist,umdasVersicherungsunternehmen Drit­

Nr.C196/28 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
ÄnderungmindestenseinenMonatvorderenDurch­
führungschriftlichmit,damitdiezuständigeBehörde
desHerkunftsmitgliedstaats unddiezuständigeBehörde
desMitgliedstaats derZweigniederlassung ihreAufga­
bengemäßdenAbsätzen3und4erfüllenkönnen."Artikel36
Artikel17derRichtlinie90/619/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel17
FürjedeÄnderungderinArtikel11bezeichneten
Angaben,diedasUnternehmenvornehmenwill,istdas
indenArtikeln11und14vorgeseheneVerfahren
einzuhalten."Artikel33
Artikel11derRichtlinie79/267/EWGwirdaufgehoben .
Artikel37
DieArtikel10,12,13,16,22und24derRichtlinie
90/619/EWGwerdenaufgehoben .Artikel34
Artikel11derRichtlinie90/619/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel11
JedesUnternehmen ,daszumerstenMalineinemoder
mehrerenMitgliedstaaten TätigkeitenimRahmender
Dienstleistungsfreiheit ausübenwill,istgehalten,vor­
herdiezuständigenBehördendesHerkunftsmitglied­
staatsdavonzuunterrichtenunddabeidieArtder
Risiken,dieesdeckenwill,anzugeben."Artikel38
DiezuständigenBehördendesMitgliedstaats derZweignie­
derlassungoderdesMitgliedstaats derDienstleistung kön­
nenverlangen,daßihnenüberdieTätigkeitderindiesem
StaattätigenVersicherungsunternehmen dieAngaben,die
siegemäßdieserRichtlinieanforderndürfen,inderoder
denAmtssprachen diesesStaatesgemachtwerden.
Artikel39
(1)Artikel19derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)DerMitgliedstaatderZweigniederlassung oderder
Dienstleistung siehtkeineVorschriftenvor,indeneneine
vorherigeGenehmigungodereinesystematischeÜbermitt­
lungderallgemeinenundbesonderenVersicherungsbedin ­
gungen,derTarife,dertechnischenGrundlagen ,dieinsbe­
sonderezurBerechnungderTarifeundderversicherungs­
technischenRücklagenherangezogen werden,sowieder
FormblätterundsonstigenDruckstücke ,diedasUnterneh­
menimVerkehrmitdenVersicherungsnehmern zuverwen­
denbeabsichtigt,verlangtwird.UmdieEinhaltungder
nationalenRechtsvorschriften überdieVersicherungsver­
trägezuüberwachen,kannervonjedemUnternehmen ,das
inseinemStaatsgebietimRahmenderNiederlassungs -oder
derDienstleistungsfreiheit tätigwerdenwill,nurdienicht­
systematischeÜbermittlungdieserBedingungenundsonsti­
genDruckstückeverlangen,ohnedaßdiesfürdasUnter­
nehmeneineVoraussetzung fürdieAusübungseinerTätig­
keitdarstellendarf.Artikel35
Artikel14derRichtlinie90/619/EWGerhältfolgende
Fassung:
„Artikel14
(1)DiezuständigenBehördendesHerkunftsmitglied­
staatsmachenbinneneinerFristvoneinemMonatab
derinArtikel11vorgesehenenBekanntmachung dem
oderdenMitgliedstaaten ,inderenStaatsgebietdas
UnternehmenTätigkeitenimRahmenderDienstlei­
stungsfreiheitausübenwill,Mitteilungüber
a)eineBescheinigung ,daßdasUnternehmenüberdie
Solvabilitätsspanne gemäßArtikel19und20der
Richtlinie79/267/EWGverfügt,
b)dieVersicherungszweige ,diedasUnternehmen
betreibendarf,
c)dieNaturderRisiken,diedasUnternehmenindem
MitgliedstaatderDienstleistung deckenwill.
Gleichzeitigbenachrichtigen siehiervondasbetroffene
Unternehmen .
(2)TeilendiezuständigenBehördendesHerkunfts­
mitgliedstaatsnichtinnerhalbdervorgesehenenFrist
dieinAbsatz1bezeichnetenAngabenmit,somachen
siedemUnternehmen innerhalbderselbenFristdie
GründefürdieseAblehnungbekannt.Gegendiese
AblehnungmußimHerkunftsmitgliedstaat eingericht­
licherRechtsbehelfeingelegtwerdenkönnen.
(3)DasUnternehmenkannseineTätigkeitabdem
Zeitpunktaufnehmen,zudemesüberdieunterAbsatz
1Unterabsatz 1vorgeseheneMitteilunginKenntnis
gesetztwordenist."Artikel40
(1)Artikel20derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)EinUnternehmen ,dasGeschäfteimRahmender
Niederlassungsfreiheit oderderDienstleistungsfreiheit tä­
tigt,hatdenzuständigenBehördendesMitgliedstaats der
Zweigniederlassung und/oderdesMitgliedstaats der

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/29
Dienstleistung allezurAnwendungdiesesArtikelsangefor­
dertenUnterlagenvorzulegen,soweitaucheinUnterneh­
menmitSitzindiesemMitgliedstaathierzuverpflichtet
ist.
(3)StellendiezuständigenBehördeneinesMitgliedstaats
fest,daßeinUnternehmen ,dasimGebietdiesesMitglied­
staatseineZweigniederlassung hatoderDienstleistungen
erbringt,dieindiesemMitgliedstaatfürdasUnternehmen
geltendenVorschriftennichteinhält,sofordernsiedas
Unternehmenauf,dieseUnregelmäßigkeit abzustellen .
(4)TrifftdasUnternehmennichtdieerforderlichenMaß­
nahmen,somachendiezuständigenBehördendesbetroffe­
nenMitgliedstaats hiervondenzuständigenBehördendes
Herkunftsmitgliedstaats Mitteilung.Diesetreffenunver­
züglichallezweckdienlichen Maßnahmen ,damitdas
UnternehmendieseUnregelmäßigkeit abstellt.DieAndie­
serMaßnahmenwirddenzuständigenBehördendesbetrof­
fenenMitgliedstaats mitgeteilt.
(5)VerletztdasUnternehmentrotzderMaßnahmendes
Herkunftsmitgliedstaats —oderweilsichdieMaßnahmen
alsunzureichend erweisenoderderbetreffendeStaatkeine
Maßnahmengetroffenhat—weiterhindieindembetroffe­
nenMitgliedstaatgeltendenRechtsvorschriften ,sokann
diesernachUnterrichtung derzuständigenBehördendes
Herkunftsmitgliedstaats diegeeignetenMaßnahmentref­
fen,umweitereUnregelmäßigkeiten zuverhindernoderzu
ahnden,und,soweitunbedingterforderlich,dasUnterneh­
mendaranzuhindern,weitereVersicherungsverträge in
seinemStaatsgebietabzuschließen .DieMitgliedstaaten tra­
gendafürSorge,daßdiefürdieseMaßnahmenerforderli­
chenZustellungenandieVersicherungsunternehmen in
ihremStaatsgebietmöglichsind.
(6)DieAbsätze3,4und5berührennichtdieBefugnisder
Mitgliedstaaten ,indringendenFällengeeigneteMaßnah­
menzuergreifen,umUnregelmäßigkeiten inihremStaats­
gebietzuverhindernoderzuahnden.Diesschließtdie
Möglichkeitein,einVersicherungsunternehmen zuhin­
dern,weitereneueVersicherungsverträge inihremStaats­
gebietabzuschließen .
(7)DieAbsätze3,4und5berührennichtdieBefugnisder
Mitgliedstaaten ,VerstößeinihremStaatsgebietzuahn­
den.
(8)WenndasUnternehmen ,dasgegendieRechtsvor­
schriftenverstoßenhat,indembetroffenenMitgliedstaat
übereineNiederlassung verfügtoderVermögensgegenstän ­
debesitzt,könnendiezuständigenBehördennachMaßga­
bedesnationalenRechtsdiefüreinenderartigenVerstoß
vorgesehenenSanktionenandieserNiederlassung bzw.an
diesenVermögensgegenständen vollstrecken .
(9)NachdenAbsätzen4bis8ergriffeneMaßnahmen ,die
SanktionenundBeschränkungen fürdieAusübungder
Versicherungstätigkeit umfassen,sindhinreichendzu
begründenunddembetreffendenUnternehmenbekanntzu­
geben.(10)DieKommissionunterbreitetdemVersicherungsaus­
schußallezweiJahreeinenBericht,ausdemdieZahlund
dieArtderFällehervorgeht,indenenindeneinzelnen
Mitgliedstaaten eineAblehnungimSinnevonArtikel10
derRichtlinie79/267/EWGodervonArtikel14der
Richtlinie90/619/EWGinderdurchdievorliegende
RichtliniegeändertenFassungerfolgteoderMaßnahmen
gemäßAbsatz5desvorliegendenArtikelsgetroffenwur­
den.DieMitgliedstaaten arbeitendabeimitderKommis­
sionzusammen,indemsieihrdiezurErstellungdieses
Berichtserforderlichen Angabenübermitteln .
Artikel41
DieseRichtliniehindertVersicherungsunternehmen mit
SitzineinemMitgliedstaatnicht,imMitgliedstaatder
Zweigniederlassung oderimMitgliedstaatderDienstlei­
stungmitallenverfügbarenKommunikationsmitteln für
ihreDienstleistungen zuwerben;dabeihabensieetwaige
fürFormundInhaltdieserWerbunggeltendeBestimmun­
gen,dieausGründendesAllgemeininteresses gerechtfertigt
sind,einzuhalten .
Artikel42
(1)Artikel21derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)BeiderLiquidationeinesVersicherungsunternehmens
sinddieVerpflichtungen ausVerträgen,dieimRahmender
Niederlassungsfreiheit oderderDienstleistungsfreiheit ge­
schlossenwurden,genausozuerfüllenwiediesichaus
anderenVersicherungsverträgen diesesUnternehmens erge­
bendenVerpflichtungen ,ohnedaßnachderStaatsangehö­
rigkeitderVersichertenundderBegünstigtenvonVersiche­
rungsleistungen einUnterschiedgemachtwird.
Artikel43
(1)Artikel23derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)JedesVersicherungsunternehmen mußderzuständigen
BehördedesHerkunftsmitgliedstaats fürimRahmender
Niederlassungsfreiheit getätigteGeschäfteundgetrennt
davonfürimRahmenderDienstleistungsfreiheit getätigte
GeschäftediegebuchtenPrämienbeträge —ohneAbzug
derRückversicherung —proMitgliedstaatundproVersi­
cherungszweig IbisIXgemäßderDefintioninAnhangder
Richtlinie79/267/EWGmitteilen.
DiezuständigeBehördedesHerkunftsmitgliedstaats teilt
denzuständigenBehördenjedesbetroffenenMitgliedstaats
aufAntraginnerhalbeinervertretbarenFristdieAngaben
zusammengefaßt mit.
Artikel44
(1)Artikel25derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)UnbeschadeteinerspäterenHarmonisierung unterlie­
genalleVersicherungsverträge ausschließlichdenindirekten
SteuernundSteuerähnlichenAbgaben,dieindemMitglied­

Nr.C196/30 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
AktivaunddieBelegenheitdieserAktivaerfolgtunter
AufsichtdiesesMitgliedstaats nachseinendieserRicht­
linieentsprechenden VorschriftenoderPraktiken.
TTELVIStaatderVerpflichtungimSinnevonArtikel2Buchstabee)
derRichtlinie90/619/EWGaufVersicherungsprämien
erhobenwerden;dasgilthinsichtlichSpanienauchfürdie
Zuschläge,diekraftGesetzesandenspanischen„Consor­
ciodeCompensaciön deSeguros"zumAusgleichvonin
diesemMitgliedstaataufgrundaußerordentlicher Ereignisse
eintretendenSchädenabzuführensind.
DiegeltendeSteuerregelung wirddurchdasaufdenVersi­
cherungsvertrag nachArtikel4derRichtlinie90/619/
EWGanwendbareRechtnichtberührt.
JederMitgliedstaatwendetvorbehaltlicheinerspäteren
Harmonisierung aufdieUnternehmen ,dieVerpflichtungen
inseinemStaatsgebieteingehen,seineeinzelstaatlichen
Bestimmungen an,mitdenendieErhebungderindirekten
Steuernundsteuerähnlichen Abgaben,dienachUnterab­
satz1fälligsind,sichergestelltwerdensoll.Schlußbestimmungen
TITELV
Übergangsbestimmungen
Artikel45
DieMitgliedstaaten könnendenVersicherungsunterneh ­
men,dieihrenSitzinihremStaatsgebiethabenundderen
GrundstückeundGebäude,diedieversicherungstechni ­
schenRückstellungen darstellen,zumZeitpunktder
BekanntgabedieserRichtliniedeninArtikel22Absatz1
Buchstabea)genanntenProzentsatzübersteigen,eineFrist
bislängstens31.Dezember1998einräumen,innerhalbder
siedieserBestimmungnachkommenmüssen.Artikel47
DiefolgendentechnischenAnpassungen indenRichtlinien
79/267/EWGund90/619/EWGsowiedervorliegenden
RichtliniewerdennachdemVerfahrenderRichtlinie91/
675/EWGerlassen:
—ErweiterungderinArtikel8Absatz1Buchstabea)der
Richtlinie79/267/EWGvorgesehenenRechtsformen ;
—ÄnderungenderListeimAnhangderRichtlinie79/
267/EWGoderdieAnpassungderTerminologiedieser
Liste,umdieEntwicklungderVersicherungsmärkte zu
berücksichtigen ;
—KlarstellungderinArtikel18derRichtlinie79/267/
EWGaufgezählten ,dieSolvabilitätsspanne konstitu­
ierendenElemente,umdieSchaffungneuerFinanzin­
strumentezuberücksichtigen ;
—ÄnderungdesMindestbetrags fürdeninArtikel20
Absatz2derRichtlinie79/267/EWGvorgesehenen
Garantiefonds ,umWirtschafts-undFinanzentwicklun ­
genzuberücksichtigen ;
—ÄnderungderinArtikel21dervorliegendenRichtlinie
vorgesehenen ListederzurBedeckungderversiche­
rungstechnischen Rückstellungen zugelassenenVermö­
genswertesowiederStreuungsregelungen ,dieinArtikel
22dieserRichtliniefestgelegtsind,zwecksBerücksich­
tigungderSchaffungneuerFinanzinstrumente ;
—ÄnderungderinAnhangIdervorliegendenRichtlinie
vorgesehenenLockerungendesKongruenzprinzips ,um
dieEntwicklungneuerInstrumentezurDeckungdes
Wechselkursrisikos oderFortschritte imRahmender
Wirtschafts-undWährungsunion zuberücksichtigen ;
—KlarstellungvonBegriffsbestimmungen ,umzugewähr­
leisten,daßdieRichtlinien79/267/EWGund90/
619/EWGsowiedievorliegendeRichtlinieinder
gesamtenGemeinschafteinheitlichangewandtwerden;
—erforderlichetechnischeAnpassungenderRegelnfür
dieFestsetzungderHöchstzinssätze nachArtikel17der
Richtlinie79/267/EWGinderFassungdervorliegen­
denRichtlinie,insbesonderezurBerücksichtigung der
FortschrittederWirtschafts-undWährungsunion .Artikel46
(1)Artikel26derRichtlinie90/619/EWGwirdaufgeho­
ben.
(2)FürSpanienundPortugalgiltbiszum31.Dezember
1995undfürGriechenland biszum31.Dezember1998für
Verträge,beideneneinerdieserMitgliedstaaten derMit­
gliedstaatderVerpflichtungist,folgendeÜbergangsrege­
lung:
a)AbweichendvonArtikel8Absatz3derRichtlinie
79/267/EWGunddenArtikeln29und39dervorlie­
gendenRichtliniekönnendiezuständigenBehörden
dieserMitgliedstaaten verlangen,daßdieallgemeinen
undbesonderenVersicherungsbedingungen vorihrer
Verwendungmitgeteiltwerden,
b)dieHöhederversicherungstechnischen Rückstellungen
fürdieunterdiesenArtikelfallendenVerträgewird
unterAufsichtdesbetreffendenMitgliedstaats nachden
vonihmfestgelegtenVorschriftenoderinErmangelung
dessennachdenindiesemStaatgemäßdieserRichtlinie
geltendenPraktikenbestimmt.DieBedeckungdieser
Rückstellungen durchgleichwertigeundkongruenteArtikel48
(1)DiejenigenZweigniederlassungen ,dieihreGeschäfts­
tätigkeitinÜbereinstimmung mitdenVorschriftendes

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/31
Zweigniederlassung niedergelassenist,dieÜbertragung
nachZustimmungderzuständigenBehördendesMit­
gliedstaatsderVerpflichtung ,wenndiesernichtder
Mitgliedstaatist,indemdieübertragendeAgenturoder
Zweigniederlassung niedergelassen ist.
(5)DiezuständigenBehördenderkonsultiertenMit­
gliedstaatenteilendenzuständigenBehördendesHer­
kunftsmitgliedstaats desübertagenden Versicherungs­
unternehmens innerhalbvondreiMonatennachErhalt
derentsprechenden AnfrageihreStellungnahme oder
ihreZustimmungmit;wennsichdiekonsultierten
BehördenbiszumAblaufdieserFristnichtgeäußert
haben,giltdiesalspositiveStellungnahme oderals
stillschweigende Zustimmung .
(6)DienachdiesemArtikelgenehmigteÜbertragung
wirdindemMitgliedstaatderVerpflichtungnachMaß­
gabedesnationalenRechtsbekanntgemacht .Siewirkt
automatischgegenüberdenbetroffenenVersicherungs­
unternehmenoderVersichertensowiegegenüberallen
anderenPersonen,dieRechteoderPflichtenausden
übertragenenVerträgenhaben.
DieseBestimmungberührtnichtdasRechtderMit­
gliedstaaten,fürdieVersicherungsnehmer dieMöglich­
keitvorzusehen ,denVertragbinneneinerbestimmten
FristnachderÜbertragungzukündigen."Mitgliedstaats derNiederlassung aufgenommen haben,
bevordieAnwendungsbestimmungen dieserRichtliniein
Kraftgetretensind,werdensogestellt,alsobsieGegen­
standdesinArtikel10Absätze1bis5derRichtlinie
79/267/EWGvorgesehenenVerfahrensgewesensind.Sie
unterliegenabdemgenanntenZeitpunktdesInkrafttretens
denArtikeln17,23,24und26derRichtlinie79/267/
EWGsowieArtikel40dervorliegendenRichtlinie.
(2)DieArtikel11und14derRichtlinie90/619/EWGin
derFassungdervorliegendenRichtlinieberührennichtdie
Rechte,dieimRahmenderDienstleistungsfreiheit tätige
Versicherungsunternehmen vorInkrafttretenderAnwen­
dungsvorschriften zudieserRichtlinieerworbenhaben.
Artikel49
FolgenderArtikelwirdindieRichtlinie79/267/EWG
eingefügt:
„Artikel31a
(1)JederMitgliedstaatgestattetnachMaßgabedes
nationalenRechtsdenunterdiesesKapitelfallenden
AgenturenundZweigniederlassungen ,dieinseinem
Staatsgebietniedergelassen sind,ihrenVertragsbestand
ganzoderteilweiseaneinübernehmendes Unterneh­
menindemselbenMitgliedstaatzuübertragen,sofern
diezuständigenBehördendiesesMitgliedstaats oder
gegebenenfalls desinArtikel30genanntenMitglied­
staatsbescheinigen ,daßdasübernehmende Unterneh­
menunterBerücksichtigung derÜbertragungüberdie
erforderlicheSolvabilitätsspanne verfügt.
(2)JederMitgliedstaatgestattetnachMaßgabedes
nationalenRechtsdenunterdiesesKapitelfallenden
AgenturenoderZweigniederlassungen ,dieinseinem
Staatsgebietniedergelassen sind,ihrenVertragsbestand
ganzoderteilweiseaneinVersicherungsunternehmen
mitSitzineinemanderenMitgliedstaatzuübertragen,
soferndiezuständigenBehördendiesesMitgliedstaats
bescheinigen ,daßdasübernehmende Unternehmen
unterBerücksichtigung derÜbertragungüberdieerfor­
derlicheSolvabilitätsspanne verfügt.
(3)WenneinMitgliedstaatnachMaßgabedesnatio­
nalenRechtsdenunterdiesesKapitelfallendenAgentu­
renoderZweigniederlassungen ,dieinseinemStaatsge­
bietniedergelassen sind,gestattet,ihrenVertragsbe­
standganzoderteilweiseaneineunterdiesesKapitel
fallendeAgenturoderZweigniederlassung zuübertra­
gen,dieineinemanderenMitgliedstaaterrichtetist,so
vergewissertersich,daßdiezuständigenBehördendes
übernehmenden Unternehmens odergegebenenfalls des
inArtikel30genanntenMitgliedstaats bescheinigen ,
daßdasübernehmende Unternehmen unterBerücksich­
tigungderÜbertragungüberdieerforderlicheSolvabili­
tätsspanneverfügt,dasRechtdesMitgliedstaats des
übernehmenden Unternehmens dieMöglichkeiteiner
solchenÜbertragungvorsiehtunddieserMitgliedstaat
mitderÜbertragungeinverstandenist.
(4)IndenFällenderAbsätze1,2und3genehmigtder
Mitgliedstaat ,indemdieübertagendeAgenturoderArtikel50
DieMitgliedstaaten sorgendafür,daßgegenEntscheidun­
gen,diebezüglicheinesVersicherungsunternehmens auf­
grundvongemäßdieserRichtlinieerlassenenRechts-und
Verwaltungsvorschriften ergehen,vorGerichteinRechts­
behelfeingelegtwerdenkann.
Artikel51
(1)DieMitgliedstaaten erlassenspätestensam31.Dezem­
ber1993dieRechts-undVerwaltungsvorschriften ,die
erforderlichsind,umdieserRichtlinienachzukommen ,und
setzensiespätestenszum1.Juli1994inKraft.Sieunter­
richtendieKommissionunverzüglichdavon.
WenndieMitgliedstaaten VorschriftennachUnterabsatz 1
erlassen,nehmensieindenVorschriftenselbstoderdurch
einenHinweisbeideramtlichenVeröffentlichung aufdiese
RichtlinieBezug.DieMitgliedstaaten regelndieEinzelhei­
tendieserBezugnahme .
(2)DieMitgliedstaaten übermittelnderKommissionden
Wortlautderwesentlicheninnerstaatlichen Vorschriften ,
diesieaufdemunterdieseRichtliniefallendenGebiet
erlassen.
Artikel52
DieseRichtlinieistandieMitgliedstaaten gerichtet.

Nr.C196/32 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
ANHANGI
KONGRUENZVORSCHRIFTEN
DieWährung,inderdieVerpflichtungen desVersicherersfälligsind,wirdnachfolgendenVorschriften
festgelegt:
1.WerdendieGarantieleistungen einesVertragesineinerbestimmtenWährungausgedrückt,sogeltendie
Verpflichtungen desVersicherersalsindieserWährungfällig.
2.DieMitgliedstaaten könnenzulassen,daßdieUnternehmenihretechnischenRückstellungen ,insbesondere
ihremathematischen Rückstellungen ,nichtdurchkongruenteVermögenswerte bedecken,wennsichausder
AnwendungdervorgenanntenBestimmungen ergibt,daßdasUnternehmenzurEinhaltungdesKongruenz­
grundsatzesineinerWährungVermögenswerte vonhöchstens7v.H.seinerVermögenswerte inanderen
WährungenimBesitzhabenmüßte.
3.DieMitgliedstaaten könnendieUnternehmenvonderAnwendungdesKongruenzgrundsatzes freistellen,
wenndieVerpflichtung ineinerandernWährungalsdereinesderMitgliedstaaten derGemeinschaft fällig
sind,wenndieInvestitionenindieserWährungreglementiertsind,wenndieseWährungTransferbeschrän­
kungenunterliegtoderwennsieausähnlichenGründennichtfürdieBedeckungdertechnischenReserven
geeignetist.
4.DieUnternehmensindberechtigt,biszu20v.H.ihreraufeineWährunglautendenVerpflichtungen nicht
durchkongruenteVermögenswerte zubedecken.
DiegesamtenVermögenswerte müssenjedoch—alleWährungenzusammengenommen —mindestensdie
GesamthöhederVerpflichtungen —alleWährungenzusammengenommen —erreichen.
5.JederMitgliedstaatkannvorsehen,daßdann,wennnachdenvorgenanntenBestimmungen dieVerpflich­
tungendurchaufdieWährungeinesMitgliedstaats lautendeVermögenswerte bedecktwerdenmüssen,
dieseVoraussetzung auchalseingehaltengilt,wenndieVermögenswerte aufEculauten.

3.8.92 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften Nr.C196/33
ANHANG 11
INFORMATIONEN FÜRDIEVERSICHERUNGSNEHMER
DemVersicherungsnehmer sinddienachfolgenden Informationen entweder(A)vorAbschlußdesVertrages
oder(B)währendderLaufzeitdesVertragesmitzuteilen .DieInformationen sindeindeutigunddetailliert
schriftlichineinerAmtssprachedesMitgliedstaats derVerpflichtungabzufassen .
DieseInformationen könnenjedochineineranderenSpracheabgefaßtwerden,sofernderVersicherungsnehmer
dieswünschtundesnachdemRechtdesMitgliedstaats zulässigistodersofernderVersicherungsnehmer das
anwendbare Rechtfreiwählenkann.
A.VorAbschlußdesVertragesmitzuteilendeInformationen
Informationen überdas
VersicherungsunternehmenInformationen überdie
Versicherungspolicen
a.l.NamederGesellschaft undihreRechts­
form
a.2.NamedesMitgliedstaats ,indemsichder
Hauptsitzundgegebenenfalls dieAgentur
oderZweigniederlassung befindet,diedie
Policeausstellt
a.3.AnschriftdesHauptsitzesundgegebenen­
fallsderAgenturoderderZweigniederlas­
sung,diediePoliceausstellta.4.Beschreibung jederGarantieundjeder
Option
a.5.LaufzeitderPolice
a.6.EinzelheitenderVertragsbeendigung
a.7.Prämienzahlungsweise undPrämienzah­
lungsdauer
a.8.MethodenderGewinnberechnung undGe­
winnbeteiligung
a.9.AngabederRückkaufswerte undbeitrags­
freienLeistungenunddasAusmaß,indem
dieseLeistungengarantiertsind
a.10.Informationen überdiePrämienfürjede
Leistung,undzwarsowohlHaupt-alsauch
Nebenleistungen ,wennsichderartigeInfor­
mationenalssinnvollerweisen
a.ll.Fürfondsgebundene Policen:Angabeder
Fonds(inRechnungseinheiten ),andiedie
Leistungengekoppeltsind
a.l2.AngabederArtderdenfondsgebundenen
Policenzugrundeliegenden Vermögenswerte
a.l3.ModalitätenderAusübungdesWiderrufs
undRücktrittrechts
a.14.AllgemeineAngabenzuderaufdiePoli­
cenartanwendbaren Steuerregelung
a.l5.Bestimmungen zurBearbeitungvonden
VertragbetreffendenBeschwerdenderVer­
sicherungsnehmer ,derVersichertenoder
derBegünstigtendesVertrags,gegebenen­
fallseinschließlich desHinweisesaufeine
Beschwerdestelle ;diesgiltunbeschadetder
Möglichkeit,denRechtswegzubeschreiten
a.l6.DasaufdenVertraganwendbareRechtfür
denFall,daßdieParteienkeineWahlfreiheit
habenoder,wenndieParteiendasanwend­
bareRechtfreiwählenkönnen,dasvondem
Versicherungsunternehmen vorgeschlagene
Recht

Nr.C196/34 AmtsblattderEuropäischenGemeinschaften 3.8.92
B.WährendderLaufzeitdesVertragesmitzuteilendeInformationen
ZusätzlichzudenallgemeinenundbesonderenVersicherungsbedingungen mußderVersicherungsnehmer
diefolgendenInformationen währendderLaufzeitdesVertrageserhalten:
Informationen überdas Informationen überdie
Versicherungsunternehmen Versicherungspolicen
b.1.JedeÄnderungdesNamensderGesellschaft,b.2.AlleAngabengemäßa.4bisa.12desTeilsA
ihrerRechtsformundderAnschriftihres imFalleeinesZusatzvertrags odereiner
Hauptsitzesodergegebenenfalls derAgentur ÄnderungderfürdenVertraggeltenden
oderZweigniederlassung ,diediePoliceaus­ Rechtsvorschriften
gestellthat
b.3.AlljährlichInformationen überdenStand
IderGewinnbeteiligung