KOMMISSION DER EUROPAISCHEN GEMEINSCHAFTEN 
Brüssel, den 13.05. 
KOM(97) 208 endg. 997 
JAHRESBERICHT DER KOMMISSION 
ÜBER DIE SITUATION UND DIE VERWALTUNG 
DES GARANTIEFONDS IM HAUSHALTSJAHR 1996 

INHALT 
I.RECHTSGRUNDLAGEN i«. 
2. SITUATION DES FONDS ZUM 31.12.1996 1 u, 
3. EINNAHMEN DES FONDS 2 
3.1 EINZAHLUNGEN AUS DEM GESAMTHAUSHALTSPLAN 2 
3.2 ZINSERTRÄGE AUS DER ANLAGE DER VERFÜGBAREN FONDSMITTEL 3 
3.3 BEI SÄUMIGEN SCHULDNERN EINGEFORDERTE BETRÄGE 4 
4. AUFWENDUNGEN DES FONDS 4 
4.1 ZAHLUNGEN BEI SCHULDNERAUSFALL 4 
4.2 VERGÜTUNG DER EIB 4 
ANHANGE 
ANHANG I: RECHTSGRUNDLAGEN FÜR DIE EINZAHLUNGEN AUS 
DEM GESAMTHAUSHALTSPLAN 7 
1. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR 5/96 MAßGEBLICHE BESCHLÜSSE 7 
2. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR. 42/96 MAßGEBLICHE BESCHLÜSSE 8 
3. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR. 52/96 MAßGEBLICHER BESCHLUß 8 
ANHANG II: BERICHT DER EEB ÜBER DIE SITUATION UND DEE VERWALTUNG 
DES FONDS - HAUSHALTSREŒNUNG UND VERMÖGENSÜBERSICHT 
ZUM 31. DEZEMBER 1996 9 
1. ENTWICKLUNG DES FONDS IM JAHRE 1996 9 
2. EINNAHMEN DES FONDS 9 
2.1 FONDSKONTO 9 
2.1.1 Auszahlungen aus dem Fonds -1. Januar bis 31. Dezember 1996. 10 
2.1.2 Rückforderungen von säumigen Schuldnern - 1. Januar bis 31. Dezember 1996 10 
2.2 ENTWICKLUNG DES FONDSGUTHABENS 11 
2.3 LIQUIDITÄTSRISIKO 11 
3. IM JAHR 1996 GETÄTIGTE ANLAGEN 12 
3.1 KASSENMITTEL 12 
3.2 ANLAGEN-PORTEFEUILLE 14 
ANHANG III: KONSOLIDIERTE VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. DEZEMBER 1996 17 
- 4CL» 
JAHRESBERICHT DER KOMMISSION ÜBER DIE SITUATION UND DIE 
VERWALTUNG DES GARANTIEFONDS IM HAUSHALTSJAHR 1996 
1. RECHTSGRUNDLAGEN 
Durch die Verordnung (EG, Euratom) Nr. 2728/94 des Rates vom 31. Oktober 1994 wurde 
ein Garantiefonds für Maßnahmen im Zusammenhang mit den Außenbeziehungen 
eingerichtet, aus dem bei Schuldnerausfall im Rahmen eines von der Gemeinschaft gewährten 
oder garantierten Darlehens Zahlungen an die Gläubiger der Gemeinschaft geleistet werden 
sollten. 
Gemäß Artikel 6 dieser Verordnung hat die Kommission im Rahmen einer am 23. November 
1994 in Brüssel und am 25. November 1994 in Luxemburg unterzeichneten Vereinbarung 
zwischen der Gemeinschaft und der EIB die Finanzverwaltung des Fonds der EIB übertragen. 
Nach Artikel 8 Absatz 2 dieser Vereinbarung "übermittelt die Bank (...) der Kommission 
spätestens am 1. März eines jeden Jahres einen Bericht über die Situation und die Verwaltung 
des Fonds sowie die Haushaltsrechnung und die Vermögensübersicht des Fonds für das 
vorangegangene Jahr". Ein Auszug aus dem Bericht über das Haushaltsjahr 1996 ist als 
Anhang II beigefugt. 
Femer bestimmt Artikel 7 der Verordnung zur Einrichtung des Fonds, daß die Kommission 
dem Europäischen Parlament, dem Rat und dem Rechnungshof bis zum 31. März des 
darauffolgenden Haushaltsjahres einen Jahresbericht über die Situation und die Verwaltung 
des Garantiefonds im abgelaufenen Haushaltsjahr zuleitet. 
2. SITUATION DES FONDS ZUM 31.12.1996 
Bei Abschluß des Rechnungsjahres 1996 beliefen sich die verfugbaren Mittel des Fonds auf 
557.510.343,61 ECU (Anhang H). Dieser Betrag entspricht - seit Schaftung des Fonds - der 
Gesamtsumme: 
- der Einzahlungen in den Fonds (779.860.000 ECU), 
- der aufeinanderfolgenden Nettoergebnisse der Haushaltsjahre (41.813.114,11 ECU), 
- der verspäteten Rückzahlungen von Schuldnerdrittländern (91.345.772,68 ECU), 
- der der Bank noch zu zahlenden Vergütungen ( 104.534,51 ECU), 
- abzüglich der abgerufenen Garantieleistungen (355.613.077,69 ECU). 
Der Gesamtbetrag der konsolidierten Vermögensübersicht (Anlage IQ) beläuft sich auf 
845.599.807,92 ECU. Von diesem Betrag entfallen 330.000.000 ECU auf Termineinlagen 
(Depositenkonten), 14.427.909,00 ECU auf Sichteinlagen (Sichtkonten), 
204.358.136,23 ECU auf Wertpapiere, 8.724.298.38 ECU auf zum 31.12.1996 aufgelaufene 
und noch nicht fällige Zinsen (1.283.620,82 ECU aufgelaufene und noch nicht fällige Zinsen 
auf Termineinlagen, 7.386.889,78 ECU aufgelaufene und noch nicht fällige Kupons, 
53.787,78 ECU aufgelaufene Zinsen aus Sichteinlagen, die noch ausstehen), 
288.089.464,31 ECU auf Forderungen an Empfänger der von der Gemeinschaft gewährten 
oder garantierten Darlehen: von diesem Betrag entfallen wiederum 271.154.609,44 ECU auf 
Kapital- und Zinsforderungen zum Fälligkeitstermin und 16.934.854,87 ECU auf zum 
31.12.1996 aufgelaufene und noch nicht vereinnahmte Verzugszinsen. 
Gemäß Artikel 3 der eingangs genannten Verordnung ist der Fonds mit einer angemessenen 
Dotierung (Zielbetrag) auszustatten, die auf 10 % der gesamten Kapitalverbindlichkeiten der 
Gemeinschaft aus allen Transaktionen, zuzüglich der fälligen und nicht gezahlten Zinsen, 
festgesetzt wurde. 
Zum 31.12.1996 belief sich die Summe der Verbindlichkeiten aus allen Darlehens- und 
Garantietransaktionen zugunsten von Drittländern, zuzüglich der fälligen und nicht gezahlten 
Zinsen, auf6.715 Mio. ECU; davon entfallen 194Mio. ECU auffällige und nicht gezahlte 
Zinsen. 
Das Verhältnis zwischen dem Betrag der Fondsmittel und den Kapitalverbindlichkeiten im 
Sinne der Verordnung beträgt 8,3 % und ist damit niedriger als der für den Zielbetrag 
festgesetzte Wert von 10 %. Somit erfolgt keine Rückführung von Fondsmitteln zum 
Gesamthaushaltsplan der Gemeinschaften gemäß Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung. 
Die in Artikel 4 der Verordnung vorgesehene Überprüfung der Einzahlungsquote nach 
Erreichen des Zielbetrags erübrigt sich ebenfalls. 
Im folgenden wird die Entwicklung der Einnahmen und Ausgaben des Garantiefonds im Jahr 
1996 erläutert. 
3. EINNAHMEN DES FONDS 
3.1 Einzahlungen aus dem Gesamt haushaltsplan 
Gemäß den Artikeln 2 und 4 der Verordnung zur Einrichtung eines Garantiefonds für 
Maßnahmen im Zusammenhang mit den Außenbeziehungen finanziert sich der Fonds durch 
Übertragungen aus dem Gesamthaushaltsplan in Höhe von 14 % des Kapitalbetrags der 
Darlehens- und Garantietransaktionen bis zur Erreichung des Zielbetrags. Artikel 5 besagt, 
daß diese Einzahlungsquote für neue Transaktionen auf 15 % angehoben werden kann, wenn 
sich die Fondsmittel aufgrund des Abrufs von Garantiebeträgen infolge eines 
Schuldnerausfalls auf weniger als 75% des Zielbetrags belaufen. 
Die entsprechenden Rechtsgrundlagen, die die Modalitäten fur die Speisung des 
Garantiefonds im einzelnen regeln, sind in Anhang I aufgeführt. 
Aufgrund der Entscheidung des Rates vom 31. Oktober 1994 betreffend die Haus­
haltsdisziplin darf fur Darlehenstransaktionen und -garantien eine Reserve in den 
Gesamthaushaltsplan eingestellt werden. Im Haushaltsplan 1996 sind die für Einzahlungen in 
den Garantiefonds bestimmten Mittel in Höhe von 326 Mio. ECU bei der einschlägigen 
3-
Reservelinie vorläufig eingesetzt und können im Wege von Übertragungen auf die betreffende 
operative Haushaltslinie in Anspruch genommen werden. 
Auf dieser Grundlage hat die Haushaltsbehörde 1996 drei Mittelübertragungen zugunsten des 
Garantiefonds in einem Gesamtbetrag von 235.390.000 ECU genehmigt. 
- Mittelübertragung Nr. 5/96 in Höhe von 191.890.000 ECU: 
Diese vom Beginn des Haushaltsjahres datierende erste Mittelübertragung deckt 
die Einzahlungen in den Fonds ab, die aufgrund der Beschlüsse des Rates vom 
15. Februar 1993, 13. Dezember 1993, 24. Januar 1994, 21. März 1994, 1. Juni 
1995, 10. April 1995 und 30. Oktober 1995 gemäß den Modalitäten im Anhang 
zur Verordnung zur Einrichtung des Fonds zu leisten waren (Beschlüsse siehe 
Anhang I). 
- Mittelübertragung Nr. 42/96 in Höhe von 2.250.000 ECU: 
Diese zweite Mittelübertragung ist für Einzahlungen in den Garantiefonds auf der 
Grundlage der vom Rat am 25. März 1996 zugunsten von Moldawien 
beschlossenen Darlehenstransaktion bestimmt (Beschluß siehe Anhang I). 
- Mittelübertragung Nr. 52/96 in Höhe von 41.250.000 ECU: 
Diese dritte Mittelübertragung ist für die Einzahlung in den Garantiefonds 
aufgrund der vom Rat am 12. Dezember 1996 zugunsten von Vorhaben in den 
Ländern Lateinamerikas und Asiens beschlossenen Darlehenstransaktion 
bestimmt (Beschluß siehe Anhang I). 
Die drei Einzahlungen in den Garantiefonds wurden auf zweimal, im Mai und im Dezember 
1996, getätigt. 
3.2 Zinserträge aus der Anlage der verfügbaren Fondsmittel 
Die Anlage der verfugbaren Fondsmittel erfolgt nach Maßgabe der im Anhang zu der 
Vereinbarung zwischen der Kommission und der EIB aufgeführten Grundsätze. 
Gemäß diesen Grundsätzen wird der Fonds in den ersten Jahren seiner Tätigkeit und solange 
der Gesamtbetrag der Anlage unter einem Schwellenwert von 300 Mio. ECU liegt, als 
Anlagefonds betrachtet, der nur in kurzfristige Instrumente mit Laufzeiten bis zu einem Jahr 
investiert. Da diese Schwelle von 300 Mio. ECU 1995 überschritten wurde, hat die 
Kommission im Einvernehmen mit der EIB eine Anpassung der Investitionsprinzipien ab 
Anfang 1996 beschlossen. 
Das Verzeichnis der Banken, bei denen Mittel eingelegt werden dürfen, wurde von der 
Kommission und der Bank einvernehmlich erstellt; das ursprüngliche Verzeichnis wurde 
mehrmals im Einvernehmen mit der Kommission geändert, um den neuesten Entwicklungen 
in der Bonitätseinstufung ("rating") Rechnung zu tragen. Die erfaßten Banken gehören in der 
Mehrzahl dem ECU-Clearing-System an und verfügen durchweg über ein Moody's "rating" 
von mindestens AI (langfristig) und PI (kurzfristig). Für Anlagen bei diesen Banken gelten 
verbindliche Regeln, die eine optimale Risikoverteilung gewährleisten sollen. 
Die Zinserträge aus den Bankeinlagen auf dem Konto des Garantiefonds und den 
Investitionen in Wertpapiere beliefen sich 1996 auf 19.834.606,07 ECU, die sich wie folgt 
verteilen: 
- Bankeinlagen: 13.598.452,62 ECU. Bei diesem Betrag handelt es sich um den 
zum 31. Dezember ausgewiesenen Betrag, in dem die Zinserträge aus Anlagen in 
Form von Bankeinlagen (14.120.687,93 ECU) sowie die 1996 aufgelaufenen 
Zinsen (1.283.620,82 ECU) berücksichtigt sind. Die aufgelaufenen Zinsen 
entsprechen Zinsen, die zum Zeitpunkt des Rechnungsabschlusses vom Fonds 
noch nicht vereinnahmt sind, aber später zu den jeweiligen Fälligkeitsterminen 
der Anlagen eingehen werden. Von dem Betrag der 1996 buchmäßig erfaßten 
Zinsen wird der Betrag der aufgelaufenen Zinsen abgezogen, die für 1995 erfaßt 
wurden, aber erst 1996 vereinnahmt wurden (1.805.856,13 ECU). 
- Sichtkonten: 522.831,55 ECU. Dieser Betrag entspricht dem Zinsertrag aus dem 
Sichtkonto. 
- Wertpapierbestand : 5.713.321,90 ECU. Der Zinsertrag stammt aus Anlagen in 
Wertpapiere gemäß den Investitionsprinzipien, die in der Vereinbarung, mit 
welcher der EEB die Finanzverwaltung des Fonds übertragen wird, 
festgeschrieben sind. 
Die Zinserträge sind im Ergebnis des Haushaltsjahres erfaßt. 
3.3 Bei säumigen Schuldnern eingeforderte Beträge 
Sofern der, Fonds eine Garantieleistung erbracht hat, fließen die von den säumigen Schuldnern 
verspätet zurückgezahlten Beträge wieder dem Fonds zu. Die 1996 dergestalt 
wiedereingezogenen Beträge belaufen sich auf insgesamt 55.715.204,14 ECU (siehe Punkt 
2.1.2. von Anhang II). 
4. AUFWENDUNGEN DES FONDS 
4.1 Zahlungen bei Schuldnerausfall 
Im Laufe des Haushaltsjahres 1996 wurde der Garantiefonds fünfmal in einem Gesamtbetrag 
von 52.540.496,79 ECU angerufen (siehe Punkt 2.1.1. von Anhang TL). 
4.2 Vergütung der EIB 
Die jährliche Vergütung der EIB für die Verwaltung des Fonds wird laut Artikel 6 der 
Vereinbarung zwischen Kommission auf EIB nach Maßgabe des monatlichen 
Durchschnittsguthabens des Fonds festgesetzt; sie beträgt 0,125 % jährlich. Diese Vergütung 
wird am Ende des Jahres, in dem die verfügbaren Mittel des Fonds den Betrag von 300 Mio. 
ECU erreichen, spätestens jedoch drei Jahre nach der ersten Einzahlung in den Fonds, 
überprüft, wobei u.a. die Entwicklung der Tätigkeit des Fonds berücksichtigt wird. 
Nachdem Ende 1995 der Schwellenwert von 300 Mio. ECU erreicht worden ist, wurde die 
vorgeschriebene Überprüfung der Vergütung vorgenommen. Angesichts des realen 
Arbeitsaufwands der Bank für die Finanzverwaltung des Fonds wurde in einem Zusatz 
-5 
(17. September und 23. September 1996) zu der zwischen Kommission und Bank 
geschlossenen Vereinbarung über die Finanzverwaltung des Fonds die jährliche Vergütung 
auf 0,05 % des Fondsguthabens gesenkt. Dieser Satz wurde rückwirkend ab 31. Dezember 
1994 angewandt. 
Für 1996 wurde somit in der Gewinn- und Verlustrechnung die Vergütung der Bank mit 
205.638,05 ECU ausgewiesen. Davon sind 104.534,51 ECU bei den 
Rechnungsabgrenzungsposten auf der Passivseite der Vermögensübersicht ausgewiesen. Die 
Bereinigung erfolgt mittels einer Zahlung an die EÛ3 Anfang Januar 1997. 
-6-
ANHÄNGE 
ANHANG I: RECHTSGRUNDLAGEN FÜR DIE EINZAHLUNGEN AUS 
DEM GESAMTHAUSHALTSPLAN 7 
1. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR- 5/96 MAßGEBLICHE BESCHLÜSSE 7 
2. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR 42/96 MAßGEBLICHE BESCHLÜSSE 8 
3. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR 52/96 MAßGEBLICHER BESCHLUß 8 
ANHANG II: BERICHT DER EIB ÜBER DIE SITUATION UND DIE VERWALTUNG 
DES FONDS- HAUSHALTSRECHNUNG UND VERMÖGENSÜBERSICHT 
ZUM 31. DEZEMBER 1996 9 
1. ENTWICKLUNG DES FONDS IM JAHRE 1996 9 
2. EINNAHMEN DES FONDS 9 
2.1 FONDSKONTO 9 
2.1.1 Auszahlungen aus dem Fonds - 1. Januar bis 31. Dezember 1996. 10 
2.1.2 Rückforderungen von säumigen Schuldnern - 1. Januar bis 31. Dezember 1996 10 
2.2 ENTWICKLUNG DES FONDSGUTHABENS 11 
2.3 LIQUIDITÄTSRISIKO 11 
3. IM JAHR 1996 GETÄTIGTE ANLAGEN 12 
3.1 KASSENMITTEL 12 
3.2 ANLAGEN-PORTEFEUILLE 14 
ANHANG HI: KONSOLIDIERTE VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. DEZEMBER 1996 17 
ANHANG I 
RECHTSGRUNDLAGEN FÜR DIE EINZAHLUNGEN AUS DEM 
GESAMTHAUSHALTSPLAN IN DEN GARANTIEFONDS 
In dem Anhang zur Fondsverordnung, der die Modalitäten der Einzahlungen in den 
Garantiefonds regelt, ist vorgesehen, daß hinsichtlich der innerhalb eines vorgegebenen 
Mechanismus vorgenommenen Anleihe-/Darlehenstransaktionen der Gemeinschaft oder 
Garantietransaktionen zugunsten von Finanzinstituten, die sich über mehrere Jahre erstrecken 
und eine mikroökonomische und strukturelle Zweckbestimmung haben, die Einzahlungen in 
den Fonds in jährlichen Tranchen erfolgen, die auf der Grundlage der Jahresbeträge berechnet 
werden, welche in dem dem Kommissionsvorschlag beigefügten Finanzbogen angegeben und 
gegebenenfalls aufgrund des Beschlusses des Rates angepaßt worden sind. 
Hinsichtlich der übrigen Anleihe-ZDarlehenstransaktionen der Gemeinschaft, wie 
beispielsweise der Darlehen zur Stützung der Zahlungsbilanz von Drittländern, werden die in 
den Fonds einzuzahlenden Beträge unabhängig davon, ob die Transaktionen in einer oder 
mehreren Tranchen erfolgen, auf der Grundlage des Gesamtbetrages der vom Rat 
beschlossenen Transaktion berechnet. 
Im Laufe des Haushaltsjahres 1996 erfolgten drei Mittelübertragungen gemäß diesen 
Modalitäten. 
1. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR. 5/96 MABGEBLICHE BESCHLÜSSE 
- Beschluß des Rates vom 15. Februar 1993, mit dem die ELB aufgefordert wird, 
für Vorhaben von gemeinsamem Interesse in bestimmten Drittländern, mit denen 
die Gemeinschaft Kooperationsabkommen abgeschlossen hat, während eines 
Zeitraums von drei Jahren Darlehen bis zu einem Höchstbetrag von 250 Mio. 
ECU jährlich zu gewähren. 
- Beschluß des Rates vom 13. Dezember 1993 zur Erneuerung der Garantie der 
Gemeinschaft für die Darlehen der EIB in den Ländern Mittel- und Osteuropas 
bis zu einem Gesamtbetrag von 3.000 Mio. ECU während eines Zeitraums von 
drei Jahren. 
- Im Rahmen der finanziellen Zusammenarbeit mit allen Mittelmeerländern: 
- Beschluß des Rates vom 24. Januar 1994 betreffend ein Darlehen für 
Syrien in Höhe von 115 Mio. ECU mit einer Laufzeit von 3 Jahren. 
- Beschlüsse des Rates vom 30. Oktober 1995 über Darlehen in Höhe von 
30 Mio. ECU bzw. 50 Mio. ECU zugunsten der Republik Malta bzw. der 
Republik Zypern mit dreijähriger Laufzeit. 
8-
Beschluß des Rates vom 10. April 1995 über eine Finanzhilfe für Belarus in 
Höhe von 75 Mio. ECU. 
Beschluß des Rates vom l.Juni 1995 über eine Garantieleistung der 
Gemeinschaft für etwaige Verluste der Europäischen Investitionsbank aus 
Darlehen für Vorhaben in Südafrika. Die Garantieleistung ist auf einen 
Darlehenshöchstbetrag von insgesamt 300 Mio. ECU für einen Zeitraum von 
zwei Jahren begrenzt. 
Beschluß des Rates vom 21. März 1994 zur Ermächtigung der Kommission, im 
Hinblick auf einen Finanzbeitrag zur Verbesserung der Sicherheit und des 
Wirkungsgrads von Kernkraftanlagen in bestimmten Drittländern Euratom-
Anleihen in Höhe von 1.100 Mio. ECU aufzunehmen. 
2. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR. 42/96 MABGEBLICHE BESCHLÜSSE 
- Beschluß des Rates vom 25. März 1996 über eine zusätzliche Finanzhilfe für 
Moldawien in Höhe von 15 Mio. ECU. 
3. FÜR DIE MITTELÜBERTRAGUNG NR. 52/96 MABGEBLICHER BESCHLUB 
- Beschluß des Rates vom 12. Dezember 1996 über eine Garantieleistung der 
Gemeinschaft für etwaige Verluste der Europäischen Investitionsbank aus 
Darlehen für Vorhaben von gemeinsamem Interesse in den Ländern 
Lateinamerikas und Asiens, mit denen die Gemeinschaft Kooperationsabkommen 
geschlossen hat. Eine globale Obergrenze in Höhe von 275 Mio. ECU ist 
festgelegt. 
-9-
ANHANGII 
BERICHT DER EBB 
ÜBER DIE SITUATION UND DIE VERWALTUNG DES FONDS 
HAUSHALTSRECHNUNG UND VERMÖGENSÜBERSICHT 
ZUM 31. DEZEMBER 1996 
1. ENTWICKLUNG DES FONDS IM JAHRE 1996 
Das Gesamtguthaben des Fonds beläuft sich zum 31. Dezember 1996 auf 548,8 Mio. ECU 
(1995: 298,4 Mio. ECU). Da die Zinssätze auf dem ECU-Markt während des ganzen Jahres 
niedrig waren, sank das Ergebnis von 23,3 Mio. ECU im Jahre 1995 auf 18,0 Mio. ECU im 
Jahre 1996. 
Angesichts der Höhe der verfugbaren Mittel wurde ein Teil der Fondsmittel in ein Anlagen-
Portfeuille investiert. 
2. EINNAHMEN DES FONDS 
2.1 Fondskonto 
Einnahmen 
- Einzahlungen + 
- Garantieleistungen 
- Verspätete Rückzahlungen + 
Saldo des Kontos zum 
31/12/95 
544.470.000,00 
303.072.580,90 
35.630.568,55 
277.027.987,65 in 
1996 
235.390.000,00 
52.540.496,79 
55.715.204,13 
238.564.707,34 GESAMT­
BETRÄGE 
779.860.000,00 
• 355.613.077,69 
91.345.772,68 
515.592.694,99 
1996 waren die Garantieleistungen aus dem Fonds niedriger als 1995. Im Gegensatz zu 
1995 waren 1996 die verspäteteten Rückzahlungen höher als die Garantieleistungen. 
10 
2.1.1 Auszahlungen aus dem Fonds - 1. Januar bis 31. Dezember 1996 
WERTSTELLUNG BETRAG 
26/01/96 5.199.025,76 
15/04/96 31.199.184,87 
11/06/96 6.387.972,88 
04/10/96 8.886.702,48 
15/10/96 867.610,80 
INSGESAMT 52.540.496,79 
2.1.2 Rückforderungen von säumigen Schuldnern - 1. Januar bis 31. Dezember 1996 
WERT STELLUNG BETRAG 
26/01/96 2.297,68 
15/02/96 15.239,78 
17/05/96 17.291.251,52 
21/08/96 46.715,01 
22/08/96 11.837.400,00 
30/09/96 111.449,97 
10/10/96 6.961.662,79 
17/10/96 11.625.570,00 
21/10/96 34.126,37 
31/12/96 7.789.491,01 
INSGESAMT 55.715.204,14 
11 
2.2 Entwicklung des Fondsguthabens 
- Das Fondsguthaben beläuft sich zum 31. Dezember 1996 auf 548,8 Mio. ECU. Davon 
entfallen 330 Mio. auf Termineinlagen, 14,4 Mio. auf Sichteinlagen und 204,4 Mio. auf 
das Anlagen-Portfeuille (siehe Tabelle unter 2.3). 
600 T 
500 
400 -
300 
200 
100 
0 Entwicklung des Guthabens bis zum 31.12.1996 
(Mio. ECU) 
7 
4 -4- +. 1 1 h 
Jan Feb März Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 
2.3 Liquiditätsrisiko 
Sparten Anlagen Anlagen Wertpapiere 
variable Sätze Gesamtbeträge 
unter 3 Monafte 3 bis 6 Mon. 
Sichtkonten 14.427,90&,0q 14.427.909,00 
Termineinlagen 310.000,000PO 20.000.000,0( 330.000.000,0(1 
Wertpapiere 79.601.318.92 26.26^.895.0- 98.490.922.30 204.358.136.23 
Gesamtbeträge 404.029.227.9: qm&*p 98.490.922,30 548.786.045.23 
in% 73.62 A 17.95 100.00 
Die kurzfristige Deckung (wenige1: als eifei Mpnate) von mehr als 60% ist deswegen 
erforderlich, weil der Fonds bei ZaHunpausfällen von der Kommission innerhalb einer Frist 
von drei Monaten angerufen wird. 
12 
3. IM JAHR 1996 GETÄTIGTE ANLAGEN 
3.1 Kassenmittel 
Alle Geschäfte des Fonds werden in ECU abgewickelt. 
Der Ertrag der 1996 getätigten Anlagen bezifferte sich auf durchschnittlich 4,50 % gegenüber 
6,12% im Jahr 1995. 
Der erzielte Ertrag ist um 24 Basispunkte höher als der LIBID-Satz bei drei Monaten, der als 
Referenzsatz für 1996 galt. Für 1995 galt als Referenzsatz der LIBID-Satz bei einem Monat. 
MONATE 
Januar - Dezember ERTRAG 
4,50 % LIBID-REFERENZSATZ 
3 Monate 
4,26% SPIELRAUM 
0,24% 
Entwicklung der Sätze im Jahr 1996 
Der nachstehenden Tabelle sind die Zinssätze zu entnehmen, die für Geldanlagen auf dem 
Interbankenmarkt im Vergleich zum LIBID-Referenzsatz bei drei Monaten galten. 
6 T 
5 
4 
3 
2 
1 
0 Entwicklung der Sätze der Termineinlagen 
:fc=#=z:zS 
LIBID-3 MON. 
-^— Sätze 
Jan-
96 Feb-
96 Mär-
96 Apr-
96 Mai- Jun-
96 96 Jul-
96 Aug- Sep-
96 96 Okt-
96 Nov Dez-
-96 96 
13 
Geographische Aufschlüsselung der Länder, mit denen der Fonds Terminanlagen getätigt hat 
bei Angabe des durchschnittlichen Kapitals Tin Mio. ECU) 
- in Deutschland: 
- in Österreich: 
- in Beigen. 
- in Spanien: 
- in Dänemark: 
- in Finnland. 
- in Frankreich: 
- in Irland: 
- in Italien: 
- in Luxemburg: 
- in den Niederlanden: 
- im Vereinigten Königreich: 
GESAMT-BETRÄGE SITUATION 
in Mio. 
zum 31.12.1996 
45 
25 
25 
30 
80 
65 
15 
45 
330 DURCHSCHNITT­
LICHES KAPITAL 
in Mio. 1996 
47,7 
5 
42,5 
8,5 
22,4 
0,9 
69,2 
13 
17,3 
15,4 
31,8 
28,7 
302,4 DURCHSCHNITT­
LICHES KAPITAL 
in Mio. 1995 
35,4 
9,4 
65,5 
0 
16,2 
0 
160,2 
0 
0 
21,9 
53,3 
11,3 
373,2 
Während des ganzen Jahres wurde eine bessere geographische Verteilung angestrebt und so 
konnten auch Banken in Spanien, Finnland, Irland und Italien bei den Einlagengeschäften 
berücksichtigt werden. 
GEOGRAPHISCHE VERTEILUNO DER T ERM IN ANLAG EN 
(Durchschnittliches Kapital In Mio. ECU) 
O ö B E DA Fl F IRL I L NL GB 
14-
3.2 Anlagen-Portefeuille 
Der Wertpapierbestand, der als Anlagen-Portefeuille betrachtet wird, setzt sich aus ECU-
Wertpapieren zusammen, die mit der Absicht erworben wurden, sie bis zum Ende der 
Laufzeit zu behalten: Die Wertpapiere mit festem Satz und verbleibender Laufzeit von 
weniger als 6 Monaten belaufen sich auf 105.867.213,93 ECU, die Wertpapiere mit 
veränderlichem Satz belaufen sich auf 98.490.922,30 ECU. 
Die Wertpapiere gehen in das Portefeuille mit dem den Anschaffungskosten entsprechenden 
Wert ein. Die Differenz zwischen dem Ankaufspreis und dem Rückzahlungswert wird 
anteilmäßig über die Restlaufzeit der jeweiligen Wertpapiere verteilt. 
Zum 31. Dezember 1996 belief sich der Nennwert des Anlagen-Portefeuilles auf 203,8 Mio. 
ECU, der Buchwert belief sich auf 204,4 Mio. ECU (inklusive der zu tilgenden Agios). 
Das Portefeuille hat zum 31. Dezember 1996 ein Ergebnis von 4,1 Mio. ECU erzielt. Davon 
entfallen auf 
- eingegangene Zinsen 
- Mehrwert 
- Wertminderung 
- Staffelung des Agios 5.713.321,90 
7.943,70 
-6.179,80 
1.625.722.05 
4.089.363,75 
Unter Berücksichtigung der Ankäufe im zweiten Kalenderhalbjahr belief sich der buchmäßige 
Ertrag des Anlagen-Portefeuilles auf 4,53 %. 
Entwicklung der Rückzahlungen 
in 1.000 
Jan-97 WERTPAPIERE MIT FESTEN SÄTZEN 
Feb-97 Mär-97 Apr-97 Mai-97 Jun-97 
15 
WERTPAPIERE MIT VERÄNDERLICHEN SÄTZEN 
Apr-1997 Jul-1998 Feb-2000 Apr-2000 Aug-2001 
Profil der Emittenten: Gemäß der zwischen der Europäischen Gemeinschaft und 
der Bank unterzeichneten Vereinbarung über die Verwaltung des Garantiefonds 
haben alle fraglichen Wertpapiere mindestens eine Bonität von AI. 
PROFIL DER EMITTENTEN 
12% 
SONSTIGE 
STAATSPAPIERE 
88% 
16 
SITUATION DES GARANTIEFONDS ZUM 31. DEZEMBER 1996 
AKTIVA 31/12/1996 
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 
SICHTEINLAGEN 
TERMINEINLAGEN 
Anlaaen-Portefeuille 
WERTPAPIERBESTAND 
Andere Aktiva 
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 
GESAMTBETRAG 14.427.909,00 
330.000.000,00 
344.427.909,00 
204.358.136,23 
204.358.136,23 
8.724.298,38 
8.724.298,38 
557.510,343.61 
PASSIVA 31/12/1996 
Garantiefonds 
GARANTIEFONDS 
Andere Passiva 
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 
Ergebnis 
Übertragenes Ergebnis 
Ergebnis des Haushaltsjahres 1996 
GESAMTBETRAG 515.592.694,99 
515.592.694,99 
104.534,51 
104.534,51 
23.819.842,85 
.17.993.271,26 
41.813.114,11 
55751034361 
GEWINNE UND VERLUSTE ZUM 31/12/1996 
1. ERTRÄGE 
Zinsertrag aus Anlagepapieren 
Mehrwert bei Abtretung von Anlagepapieren 
Zinsertrag aus Anlagen 
Zinsertrag aus Sichtkonto 
ZWISCHENSUMME 
2. AUFWENDUNGEN 
Staffelung des Agios oder Disagios 
Bankprovisionen 
Finanzkosten 
Wertminderung bei Abtretung von Wertpapieren 
ZWISCHENSUMME 5.713.321,90 
7.943,70 
13.598.452,62 
522.831,55 
19.842.549,77 
-1.625.722,05 
-205.638,05 
-11.738,61 
-6.179,80 
1.849.778.51 
NETTOERGEBNIS 17.993.771.96 
17-
ANHANGin 
KONSOLIDIERTE VERMOGENSUBERSICHT DES GARANTIEFONDS ZUM 
31. DEZEMBER 1996 
Die konsolidierte Vermögensübersicht zum 31. Dezember 1996 ist als Ergänzung der in 
Anhang II dargestellten Finanzsituation des Garantiefonds zu sehen. In dieser 
konsolidierten Übersicht sind zusätzlich 288.089.464,31 ECU buchmäßig erfaßt, die sich 
wie folgt zusammensetzen: 
- unter den Aktiva die Forderungen an die Empfänger der von der Gemeinschaft 
gewährten oder garantierten Darlehen, die sich auf 271.154.609,44 ECU (ausstehende 
Kapital- und Zinsforderungen an Drittländer) und auf 16.934.854,87 ECU belaufen 
(zum 31.12.1996 aufgelaufene und nicht vereinnahmte Verzugszinsen). Diese 
Verzugszinsen wurden nach Maßgabe der Sätze berechnet, die in den einschlägigen 
Darlehensverträge fur Sanktionen vorgesehen sind; 
- unter den Passiva die noch aufzufüllenden Fondsmittel in Höhe von 
264.267.305,01 ECU, die aufgelaufenen und nicht vereinnahmten Verzugszinsen in 
Höhe von 16.934.854,87 ECU, die vereinnahmten Verzugszinsen auf verspätete 
Rückzahlungen in Höhe von 6.887.304,43 ECU, die in der Ergebnisrechnung 
ausgewiesen sind. 
- 18-
KONSOLIDIERTE VERMÖGENSÜBERSICHT DES GARANTIEFONDS 
ZUM 31. DEZEMBER 1996 
AKTIVA 31/12/1996 
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 
SICHTKONTEN 
TERMINEINLAGEN 
Anlagen-Portefeuille 
WERTPAPIERBESTAND 
Forderungen an die Empfänger der von der Gemeinschaft gewährten 
oder garantierten Darlehen 
VOM FONDS GEDECKTE AUSSTEHENDE ZAHLUNGEN 
AUFGELAUFENDE UND NOCH NICHT VEREINNAHMTE 
VERZUGSZINSEN 
Andere Aktiva 
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 
GESAMTBETRAG 14.427.909,00 
330.000.000,00 
204.358.136,23 
271.154.609,44 
16.934.854,87 
288.089.464,31 
8.724.298,38 
8,724,298,38 
845.599.807,92 
PASSIVA 31/12/1996 
Garantiefonds 
EINZAHLUNGEN AUS DEM HAUSHALT 
AUFGELAUFENE UND NOCH NICHT VEREINNAHMTE 
VERZUGSZINSEN 
Andere Passiva 
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 
Ergebnis 
Übertragenes Ergebnis 
Ergebnis des Haushaltsjahres 1996 
GESAMTBETRAG 779.860.000,00 
16.934.854,87 
796.794.854,87 
104.534,51 
104.534,51 
23.819.842,85 
24.880.575,69 
48.700.418,54 
845.599.807,92 
GEWINNE UND VERLUSTE ZUM 31/12/1996 
1. ERTRÄGE 
Zinsertrag aus Aniagepapieren 
Mehrwert bei Abtretung von Anlagepapieren 
Zinsertrag aus Anlagen 
Zinsertrag aus Sichtkonto 
Vereinnahmte Verzugszinsen auf verspätete Rückzahlungen 
ZWISCHENSUMME 
2. AUFWENDUNGEN 
Staffelung des Agios oder Disagios 
Bankprovisionen 
Finanzkosten 
Wertminderung bei Abtretung von Anlagepapieren 
ZWISCHENSUMME 
NETTOERGEBNIS 5.713.321,90 
7.943,70 
13.598.452,62 
522.831,55 
6.887.304,43 
26.729.854,20 
1.625.722,05 
205.638,05 
11.738,61 
6.179,80 
1,849,278,51 
24.880.575,69 
ISSN 0254-1467 
KOM(97) 208 endg. 
DOKUMENTE 
DE 01 03 17 
Katalognummer : CB-CO-97-193-DE-C 
ISBN 92-78-19474-3 
Amt für amtliche Veröffentlichungen der Europäischen Gemeinschaften 
L-2985 Luxemburg