BERICHT DER KOMMISSION AN DAS EUROPÄISCHE PARLAMENT UND DEN RAT Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung Maßnahmen zur finanziellen Unterstützung innovativer und Arbeitsplatz schaffender kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) (SEC(2001)1139)

INHALT

1. Allgemeine Einleitung

2. ETF-Startkapitalfazilität

2.1. Einleitung

2.2. Beschreibung der Fazilität

2.3. Haushaltssituation

2.3.1. Überblick

2.3.2. Geografische Verteilung

2.3.3. Mittelbindungen

2.3.4. Auszahlungen

2.3.5. Rückzahlungen der Wagniskapitalfonds

2.3.6. Rechnungsabschluss

2.4. Finanzintermediäre

2.5. Begünstigte KMU

2.6. Beschäftigung

3. Joint European Venture (JEV)

3.1. Einleitung

3.2. Beschreibung des Programms

3.3. Entwicklung des JEV-Programms

3.4. Haushaltssituation

3.4.1. Überblick

3.4.2. Geografische Verteilung

3.4.3. Mittelbindungen

3.4.4. Auszahlungen

3.4.5. Rechnungsabschluss

3.5. Finanzintermediäre

3.6. Projektübersicht

3.7. Beschäftigung

4. KMU-Bürgschaftsfazilität

4.1. Einleitung

4.2. Beschreibung der Fazilität

4.3. Haushaltssituation

4.3.1. Überblick

4.3.2. Geografische Verteilung

4.3.3. Mittelbindungen

4.3.4. Ausfallzahlungen

4.3.5. Rechnungsabschluss

4.4. Finanzintermediäre

4.5. Begünstigte KMU

4.6. Beschäftigung

5. Schlussfolgerungen

5.1. Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung

5.2. Mehrjahresprogramm

Die Anhänge sind im Arbeitsdokument der Kommissionsdienstellen SEC(2001) 1139 enthalten.

VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN

2.1. Aufschlüsselung der Venture-Capital-Fonds (VC-Fonds) nach Ländern

2.2. Pro Quartal bewilligte Investitionen in VC-Fonds

2.3. Kumulative Entwicklung der Operationen

2.4. Auszahlungen an die VC-Fonds

2.5. Investitionen der VC-Fonds in begünstigte KMU

2.6. Rückzahlungen der VC-Fonds

4.1. Aufschlüsselung der Finanzintermediäre nach Ländern

4.2. Vierteljährliche Mittelbindungen des EIF an Finanzintermediäre

4.3. Kumulative Entwicklung der Operationen

4.4. Kredite für KMU und entsprechende Investitionen

4.5. Inanspruchnahme durch Finanzintermediäre

VERZEICHNIS DER TABELLEN

2.1. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach Ländern

2.2. Realisierte Investitionen

2.3. Beschäftigte in begünstigten KMU bei Realisierung der Investition

2.4. Wirtschaftszweige der begünstigten KMU bei Realisierung der Investition

2.5. Beschäftigte der begünstigten KMU im Fonds-Portfolio

2.6. Wirtschaftszweige der begünstigten KMU im Fonds-Portfolio

2.7. Auswirkung auf die Beschäftigung in begünstigten KMU

3.1. Aufschlüsselung der Finanzintermediäre nach Ländern

3.2. Status der Projekte

3.3. Aufschlüsselung der geplanten Joint Ventures nach Ländern

3.4. Aufschlüsselung der Joint-Venture-Partner nach Ländern

3.5. Geplante Joint Ventures nach Wirtschaftszweigen

3.6. Zahl der Beschäftigten in Partner-KMU

4.1. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach Ländern

4.2. Beschäftigte in begünstigten KMU

4.3. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach dem Gründungsjahr

Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung

1. Allgemeine Einleitung

Der Jahresbericht 2000 über die Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung wurde gemäß Artikel 7 Abs. 1 des Beschlusses des Rates 98/347/EG vom 19. Mai 1998 erstellt. Der Beschluss sieht vor, dass die Kommission das Europäische Parlament und den Rat jährlich über die Umsetzung der drei Finanzinstrumente ETF-Startkapitalfazilität, JEV-Programm und KMU-Bürgschaftsfazilität unterrichtet. In diesem zweiten Bericht werden die Entwicklungen seit 1999 beschrieben und die weiteren Aussichten der Initiative aufgezeigt.

Der Bericht ist in drei Teile gegliedert, die sich jeweils mit einem der drei Finanzinstrumente befassen. Ergänzt wird er durch Anhänge vor allem zu Statistiken über KMU, die Unterstützung von der ETF-Startkapitalfazilität oder von der KMU-Bürgschaftsfazilität erhalten. Die Statistiken basieren auf Fragebögen und Daten für das Jahr 1999, die der Kommission Ende 2000 vorgelegt wurden. Diese Daten, die jetzt erstmals vorliegen, waren im ersten Bericht noch nicht enthalten. In der Schlussfolgerung wird auf die weitere Entwicklung der Initiative im Rahmen des Mehrjahresprogramms für Unternehmen und unternehmerische Initiative (2001-2005) eingegangen.

Der ,Ausschuss für Beschäftigung und soziale Angelegenheiten" des Europäischen Parlaments legte im November 2000 einen Bericht (A5-0335/00) zum ersten Jahresbericht der Kommission über die Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung vor.

In ihren Schlussfolgerungen des Europäischen Gipfels von Lissabon vom 23.-24. März 2000 hat die Präsidentschaft ein neues strategisches Ziel für die Union gesetzt: sie ,zum wettbewerbsfähigsten und dynamischsten wissensbasierten Wirtschaftsraum der Welt zu machen, der fähig ist, ein dauerhaftes Wirtschaftswachstum mit mehr und besseren Arbeitsplätzen und einem größeren sozialen Zusammenhalt zu erzielen". In den Schlussfolgerungen von Lissabon werden KMU als strategische Instrumente für die Entwicklung einer dynamischen und wettbewerbsfähigen wissensbasierten Wirtschaft angesehen. Maßnahmen zur Förderung ihrer Entwicklung konzentrieren sich auf die Stärkung der Finanzinstrumente der Gemeinschaft für KMU und auf die Schaffung eines günstigeren Umfelds für die Gründung und die Entwicklung von Unternehmen.

Einer Forderung des Europäischen Gipfels von Lissabon entsprechend hat die Kommission im Oktober 2000 ein Paper zur Überprüfung der speziellen Finanzinstrumente der Gemeinschaft für KMU erarbeitet und damit einen Rahmen geschaffen für die künftige Gemeinschaftsunterstützung, die weiterhin in vier Formen angeboten werden soll (Kredite, Beteiligungen, Bürgschaften und Zuschüsse). Der Rat der Wirtschafts- und Finanzminister begrüßte dieses Papier am 7. November 2000. Er stimmte dem Vorschlag der Kommission zu, ähnliche Finanzinstrumente der Kommission unter einer Haushaltslinie und auf einer Rechtsgrundlage zusammenzufassen. Daraufhin wurden mehrere KMU-Programme der Gemeinschaft in das Mehrjahresprogramm für Unternehmen und unternehmerische Initiative 2001-2005 aufgenommen, dem der Rat am 20. Dezember 2000 zugestimmt hat (2000/819/EG). Das neue Programm enthält Änderungen und Erweiterungen der ETF-Startkapitalfazilität und der KMU-Bürgschaftsfazilität, und es sieht eine Vereinfachung des JEV-Programms und eine Anpassung der Auswahlkriterien vor, um dem Bedarf der KMU effektiver entsprechen zu können. Außerdem bildet die Startkapital-Aktion (vormals CREA) nunmehr einen integralen Bestandteil der Finanzinstrumente des Mehrjahresprogramms.

Zwei Instrumente der Wachstums- und Beschäftigungsinitiative werden vom Europäischen Investitionsfonds (EIF) treuhänderisch verwaltet. In diesem Zusammenhang sei darauf hingewiesen, dass der EIF durch die Reform vom Juni 2000 zur speziellen Anlaufstelle für Risikokapital innerhalb der EIB-Gruppe geworden ist und dass seine Rolle als Bürge gestärkt wurde, um die KMU weiterhin effizient unterstützen zu können. Damit sollen die Ziele der Gemeinschaft in diesen Kernbereichen für Wachstum und Beschäftigung in den Mitgliedstaaten der Union und erstmals auch in den Beitrittsländern erreicht werden.

2. ETF-Startkapitalfazilität

2.1. Einleitung

Für technologiebasierte und innovative KMU sowie Neugründungen ist es wegen des relativ hohen Anteils immaterieller Werte und des instabilen Cashflow oft schwierig, herkömmliche Finanzmittel zu bekommen. Ihr Risiko wird meist höher bewertet als das der KMU in traditionellen Branchen. Deshalb brauchen sie Risikokapitel, das für sie zur entscheidenden Finanzquelle wird. Dies um so mehr, als viele innovative KMU sehr schnell wachsen oder ein schnelles Wachstum erwarten lassen, so dass eine durch Beteiligungen aufgebrachte Finanzierung für ihren Bedarf am besten geeignet ist.

In den letzten Jahren hat das verfügbare Risikokapital in Europa erheblich zugenommen. Dem Jahrbuch 2000 der European Venture Capital Association (EVCA) ist zu entnehmen, dass die Risikokapital Investitionen 1999 gegenüber dem Vorjahr um 70 % auf etwa 12 Mrd. EUR (0,14 % des Bruttoinlandsprodukts - BIP) gestiegen sind.

Obwohl der Risikokapitalmarkt in der EU in den letzten fünf Jahren einen schnellen Zuwachs verzeichnen konnte, liegt er immer noch weit hinter dem der USA. Außerdem konzentrieren sich die privaten Beteiligungen in der EU stärker auf profitablere Spätphasen Finanzierungen anstelle von Anfangsinvestitionen in technologiebasierte und innovative KMU.

Es gab aber in den letzten Jahren vermehrt Investitionen in junge Unternehmen und in den Hochtechnologie Bereich. Die Zahlen der EVCA zeigen, dass sich Investitionen in junge Unternehmen 1999 gegenüber 1998 auf 3 Mrd. EUR verdoppelt haben. Damit waren sie zehnmal so hoch wie 1995. Eine Analyse der erwarteten Verteilung der 1999 aufgebrachten Mittel bestätigt diesen Trend: etwa 5,5 Mrd. EUR (22 % aller aufgebrachten Mittel) waren für künftige Frühphasenfinanzierungen vorgesehen.

Laut Halbjahreserhebung (Mid-Year Survey) 2000 der EVCA waren in den ersten sechs Monaten des Jahres 2000 44 % der europäischen Unternehmen, in die investiert wurde, in der Gründungs- oder Aufbauphase, aber nur 19 % der gesamten Investitionen entfielen auf diese Unternehmen. Durchschnittlich wurden 1 Mio. EUR in Unternehmen in der Gründungsphase und 1,4 Mio. EUR in Start-ups investiert. Fast 50 % der Unternehmen, die Investitionen erhalten, sind High-Tech-Unternehmen. Auf sie entfielen 33 % aller investierten Gelder. Durch die jüngste Abwärtsentwicklung der Technologieaktien könnten sich diese Zahlen allerdings erheblich ändern.

Die ETF-Startkapitalfazilität wird vom EIF verwaltet, der zur Erreichung der Ziele der Gemeinschaft beiträgt und dabei insbesondere auf die Entwicklung einer wissensbasierten Gesellschaft, in deren Mittelpunkt Innovation, Wachstum und Beschäftigung stehen, ausgerichtet ist sowie auf die Förderung der unternehmerischen Initiative, der regionalen Entwicklung und des Zusammenhaltes der Union.

Der EIF agiert unabhängig und kommerziell zu Marktkonditionen. Gemäß Art. 24 seiner Satzung strebt er eine angemessene Rendite für seine Anteilinhaber an.

Die folgenden Kapitel über die ETF-Startkapitalfazilität wurden auf der Grundlage der Jahresberichte erarbeitet, die dem EIF von den Risikokapitalfonds vorgelegt wurden, die sich an der ETF-Startkapitalfazilität beteiligen. Die Angaben beziehen sich auf den 31. Dezember 2000.

Ergänzt wird der Bericht durch einen besonderen Anhang zu den KMU (Anhang 2). Er basiert auf einer Mitte 2000 durchgeführten Erhebung über die begünstigten KMU, die Gelder von einem an der ETF-Startkapitalfazilität beteiligten Risikokapitalfonds erhalten haben. Zu beachten ist, dass sich diese Angaben auf das Jahr 1999 beziehen.

2.2. Beschreibung der Fazilität

Ziel der ETF-Startkapitalfazilität ist es, mehr Risikokapital für innovative KMU in ihrer Gründungsphase und ihrem ersten Entwicklungsstadium verfügbar zu machen.

Der EIF investiert in spezielle Wagniskapitalfonds (Venture Capital Fonds, im Folgenden als VC-Fonds bezeichnet), die errichtet werden, um Beteiligungen oder andere Formen von Risikokapital für KMU bereitzustellen. Die Fazilität zielt auf kleinere oder neue Fonds ab, vor allem solche, die auf regionaler Ebene aktiv oder auf bestimmte Branchen oder Technologien ausgerichtet sind oder die Nutzung von F&E Ergebnissen finanzieren.

Die Investitionen, die gleichrangig mit anderen Investoren getätigt werden, müssen zwischen 10 % und 25 % des Gesamtkapitals eines VC-Fonds ausmachen bis zu einem Hoechstbetrag von 10 Mio. EUR.

Damit der EIF bei der Auswahl der Fonds eine gewisse Flexibilität behält und mögliche starke Kandidaten nicht von vornherein ausgeschlossen werden, sieht die Investitionspolitik der Fazilität vor, dass VC-Fonds einen kleinen Prozentsatz ihres Kapitals für Investitionen außerhalb der EU bereitstellen können. In dem Fall reduziert sich die Beteiligung des EIF an den Risikokapitalfonds um den entsprechenden Anteil.

Der EIF prüft die Vorschläge des Fonds anhand von Kriterien wie Größe, Beteiligung des Privatsektors, Investitionsstrategie, Zielmarkt, Geschäftsabschlüsse, vorgeschlagene Konditionen, erwartete Rendite, Managementteam für das Projekt sowie die erwartete Katalysatorwirkung der EIF-Investition in dem VC-Fonds für die Bereitstellung anderer Gelder. Außerdem wird auf eine geografisch ausgewogene Verbreitung des Programms in der Europäischen Union geachtet.

Nach der Zustimmung der Kommission zur Förderungsfähigkeit der Vorschläge des VC-Fonds unterzeichnet der EIF Vertragsvereinbarungen mit den Fondsmanagern und anderen Investoren, die sich an dem Fonds beteiligen. Danach zahlt der EIF nach und nach die für den VC-Fonds für Investitionen in KMU gebundenen Gelder aus.

2.3. Haushaltssituation

2.3.1. Überblick

Am 31. Dezember 2000 beliefen sich die Haushaltsmittel der ETF-Startkapitalfazilität auf insgesamt 168 Mio. EUR einschließlich 59 Mio. EUR, die 2000 bereitgestellt wurden.

2.3.2. Geografische Verteilung

Bis Ende 2000 haben der EIF und die Dienststellen der Kommission die Investitionsvorschläge für 17 VC-Fonds im Grundsatz gebilligt, die einem Gesamtbetrag von 110 Mio. EUR entsprechen. Zehn Verträge wurden mit dem EIF unterzeichnet, zwei sind noch in Bearbeitung. Die Verhandlungen über die übrigen fünf wurden erfolglos abgebrochen. Auf die zwölf VC-Fonds entfallen insgesamt 80,7 Mio. EUR, das sind 48 % des gesamten Etats für die ETF-Startkapitalfazilität. Insgesamt können maximal 440 Mio. EUR von diesen VC-Fonds aufgebracht werden.

Im folgenden Diagramm sind die Beträge der zwölf VC-Fonds nach Ländern aufgeschlüsselt:

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Abbildung 2.1. Aufschlüsselung der VC-Fonds nach Ländern

Die zehn VC-Fonds, mit denen der EIF Verträge abgeschlossen hat, betreffen sechs Mitgliedstaaten. Auf sie entfallen insgesamt 71,7 Mio. EUR, von denen 12,8 Mio. EUR der Bedingung unterliegen, dass die VC-Fonds weitere Mittel aufbringen. Eine kurze Beschreibung der VC-Fonds, die Verträge mit dem EIF unterzeichnet haben, ist im Anhang beigefügt (Anhang 1).

Der EIF rechnet damit, dass die Verträge mit den beiden anderen Fonds, die noch in Bearbeitung sind, in den nächsten Monaten abgeschlossen werden können.

Die Verhandlungen mit fünf VC-Fonds mussten vor allem deshalb erfolglos abgebrochen werden, weil die von den Fondsmanagern vorgeschlagenen Finanzierungskonditionen nicht den Förderkriterien der ETF-Startkapitalfazilität entsprachen (so gab es beispielsweise Vorzugskonditionen für andere Investoren, die Verwaltungsgebühren wurden nicht nach marktüblichen Regeln berechnet, oder der Fonds war überzeichnet).

2.3.3. Mittelbindungen

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Die nachstehende Grafik zeigt die pro Quartal bewilligten Investitionen in VC-Fonds. Dass die Aktivitäten im Jahr 2000 so gering waren, hängt mit der Umstrukturierung des EIF zusammen.

Abbildung 2.2. Pro Quartal bewilligte Investitionen in VC-Fonds

Die folgende Grafik zeigt die kumulative Entwicklung der grundsätzlich bewilligten Gelder für 17 VC-Fonds (110 Mio. EUR - Ende 2000) und im Vergleich dazu die zur Verfügung stehenden gebundenen Haushaltsmittel (168 Mio. EUR - Ende 2000).

Außerdem ist die Entwicklung des Gesamtvolumens der laufenden Operationen dargestellt (unterzeichnete Verträge plus Verträge, die noch in Bearbeitung sind: 81 Mio. EUR - Ende 2000).

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Und schließlich ist das Volumen der vom EIF unterzeichneten Verträge mit VC-Fonds angegeben (72 Mio. EUR - Ende 2000).

Abbildung 2.3. Kumulative Entwicklung der Operationen

2.3.4. Auszahlungen

Per 31. Dezember 2000 beliefen sich die gesamten Auszahlungen an VC-Fonds auf 32 Mio. EUR gegenüber 12 Mio. EUR am Jahresende 1999. Die Gesamtauszahlungsquote beträgt jetzt 45 % der gebundenen Mittel.

Interessant ist, dass die ersten VC-Fonds für ETF-Startkapital, die einen Vertrag mit dem EIF unterzeichnet haben (in den ersten beiden Quartalen 1999), eine durchschnittliche Auszahlungsquote von 63 % verzeichnen. Wenn man davon ausgeht, dass die durchschnittliche Investitionsdauer dieser VC-Fonds 4-5 Jahre beträgt, kann man mit der Auszahlungsquote ganz zufrieden sein.

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Auszahlungen von gebundenen Haushaltsmitteln an die VC-Fonds per 31. Dezember 2000 und im Vergleich dazu das Volumen der unterzeichneten Verträge. Der EIF nimmt die Auszahlungen parallel mit allen anderen VC-Fonds-Beteiligten entsprechend ihren Investitionszusagen vor. Die ausgezahlten Gelder werden von den VC-Fonds in KMU investiert.

Abbildung 2.4. Auszahlungen an die VC-Fonds

Die folgende Grafik zeigt die Investitionen der VC-Fonds in begünstigte KMU und im Vergleich dazu die Auszahlungen des EIF an die VC-Fonds. Ende 2000 betrug das Verhältnis

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

zwischen dem Beitrag der Fazilität und den Investitionen der VC-Fonds 1 zu 4.

Abbildung 2.5. Investitionen der VC-Fonds in begünstigte KMU

2.3.5. Rückzahlungen der Wagniskapitalfonds

Einige VC-Fonds für ETF-Startkapital haben nach der Veräußerung ihrer Kapitalbeteiligung in einigen erfolgreichen KMU mit der Rückzahlung an den EIF begonnen.

Im Jahr 2000 haben die VC-Fonds insgesamt 9,6 Mio. EUR an den EIF zurückgezahlt gegenüber 0,7 Mio. EUR 1999.

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Abbildung 2.6. Rückzahlungen der VC-Fonds

Nach Angaben des EIF ist das eine ermutigende Leistung, wenn man bedenkt, dass der erste ETF-Startkapital-Vertrag mit einem VC-Fonds im Januar 1999 unterzeichnet wurde. Allerdings könnte sich die Verschlechterung der Marktbedingungen Ende 2000 auf das Tempo der Gewinnrealisierung und die weitere Entwicklung einiger Unternehmen auswirken. Durch die Abwärtsentwicklung der Technologieaktien hat sich die Bewertung einiger Investitionsempfänger verschlechtert; andere mussten ihre Notierung an der Börse aufschieben.

Unter Ziffer 2.5. ist genauer ausgeführt, welche Unternehmen die Rückzahlungen ermöglicht haben.

Der Beschluss des Rates sieht vor, dass Erlöse aus realisierten Investitionen in den ersten vier Jahren der Durchführung der Fazilität reinvestiert werden können. Diese Frist kann um bis zu drei Jahre verlängert werden, wenn die Fazilität 48 Monate nach ihrer Einführung zufrieden stellend beurteilt wird.

2.3.6. Rechnungsabschluss

Die Bilanz der Fazilität ist in Anhang 7 beigefügt.

2.4. Finanzintermediäre

Die meisten VC-Fonds, die Verträge mit dem EIF geschlossen haben, sind überwiegend national oder regional ausgerichtet. Einige dürfen aber auch auf gesamteuropäischer Ebene investieren. Sie zielen vorwiegend auf Frühphaseninvestitionen in High-Tech-Branchen ab wie Informations- und Kommunikationstechnologien, Internet, Gesundheitswesen und Biologie. Damit entsprechen sie der Struktur und den Förderkriterien der ETF-Startkapitalfazilität.

Eine kurze Beschreibung der VC-Fonds, die Verträge mit dem EIF geschlossen haben, ist im Anhang beigefügt (Anhang 1).

In sieben EU-Mitgliedstaaten ist die ETF-Startkapitalfazilität bisher noch nicht eingesetzt worden: in Griechenland, Irland, Italien, den Niederlanden, Österreich, Portugal und Spanien. Abgesehen von den Niederlanden sind dies Länder, in denen der Wagniskapitalmarkt vor allem für die Gründungs- und die Aufbauphase besonders schwach ist. Seit einigen Monaten werden aber auch aus diesen Staaten immer mehr Vorschläge zur Bewertung vorgelegt. Es werden besondere Anstrengungen zur Förderung von Transaktionen in den Ländern unternommen, in denen die ETF-Startkapitalfazilität bisher noch nicht genutzt worden ist.

In Griechenland machen es die Marktbedingungen schwer, potenzielle Investitionen im Rahmen eines der Mandate des EIF auszumachen.

In Irland wurden erste Kontakte geknüpft für ein Projekt, das im Laufe dieses Jahres in die Wege geleitet werden soll.

In Italien wurden erste Kontakte geknüpft für ein Projekt, über das im 2001 entschieden werden soll. Der entsprechende Antrag wird den Dienststellen der Kommission beizeiten vorgelegt.

In den Niederlanden werden im Rahmen der erweiterten Investitionspolitik für ETF-Startkapital verschiedene Möglichkeiten ins Auge gefasst (Inkubatoren, Seed-Fonds).

Im April wurde ein Projekt aus Österreich an den Aufsichtsrat des EIF übermittelt.

In Portugal wurde ein Team für eine potenzielle Investition bestimmt, aber hier müssen noch weitere intensive Untersuchungen durchgeführt werden, bevor das Projekt vorgelegt werden kann.

In Spanien wurde Ende vergangenen Jahres eine Möglichkeit gefunden, die aber kürzlich wieder aufgegeben wurde, weil es zu schwierig war, Gelder aufzubringen. Zur Zeit sind kaum potenzielle Fonds zu finden, die sich auf die Frühphasenfinanzierung von High-Tech-Branchen konzentrieren.

Mit diesen potenziellen Investitionen sollten gute Fortschritte sowohl bei der Inanspruchnahme des ETF-Startkapitalprogramms als auch bei der geografischen Ausweitung möglich sein.

2.5. Begünstigte KMU

Per 31. Dezember 2000 hatten die VC-Fonds in 141 KMU investiert, insgesamt 128,5 Mio. EUR. Das sind durchschnittlich 0,9 Mio. EUR pro Unternehmen.

Die Verteilung auf die einzelnen Länder sieht wie folgt aus:

Tabelle 2.1. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach Ländern

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

(*) USA, Israel und Schweiz

Von den 141 Unternehmen sind 128 immer noch im Portfolio der VC-Fonds. 13 Investitionen wurden realisiert; davon wurden 12 veräußert und eine abgeschrieben.

Die folgende Tabelle enthält weitere Angaben zu diesen 13 Investitionen:

Tabelle 2.2. Realisierte Investitionen

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Die Aufschlüsselung der 12 Unternehmen nach der Zahl der Beschäftigten zum Zeitpunkt der Realisierung der Investition (Exit) stellt sich wie folgt dar:

Tabelle 2.3. Beschäftigte in begünstigten KMU bei Realisierung der Investition

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Die 13 KMU verteilen sich wie folgt auf die einzelnen Wirtschaftszweige:

Tabelle 2.4. Wirtschaftszweige der begünstigten KMU bei Realisierung der Investition

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Die 128 KMU, die zur Zeit in den Portfolios der VC-Fonds sind, lassen sich nach der Zahl der Beschäftigten Ende 2000 wie folgt aufschlüsseln:

Tabelle 2.5. Beschäftigte der begünstigten KMU im Fonds-Portfolio

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Die 128 KMU verteilen sich wie folgt auf die Wirtschaftszweige:

Tabelle 2.6. Wirtschaftszweige der begünstigten KMU im Fonds-Portfolio

Wirtschaftszweig // Zahl der begünstigten KMU

Informationstechnologie // 65

Biotechnologie/Life Sciences // 16

Kommunikation/Medien // 11

Elektronik // 2

Medizin/Gesundheit // 17

Andere Hochtechnologie // 3

Andere (außer Hochtechnologie) // 11

Nicht zugeordnet // 3

Insgesamt // 128

89 % aller KMU, die zur Zeit im Portfolio der VC-Fonds sind, arbeiten in einer High-Tech-Branche. Dabei hat die Informationstechnologie einen Anteil von über 50 %.

2.6. Beschäftigung

Die VC-Fonds verzeichneten zum Jahresende 2000 insgesamt 4 796 Beschäftigte in 133 begünstigten Unternehmen (ohne Nicht-EU-Unternehmen, abgeschriebene Unternehmen und vier realisierte Investitionen). 71 dieser Unternehmen (in die vor Ende 1999 oder Anfang 2000 investiert wurde) meldeten einen Anstieg der Zahl der Beschäftigten von 1 901 (per 31.12.1999) auf 2 686 (per 31.12.2000). Das ist ein Anstieg innerhalb eines Jahres um 41%.

Nach den Ergebnissen der Mitte 2000 durchgeführten Jahreserhebung lässt sich die Erwartung der 69 erfassten KMU hinsichtlich der Beschäftigungsentwicklung wie folgt zusammenfassen:

Tabelle 2.7. Auswirkung auf die Beschäftigung in begünstigten KMU

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Weitere Angaben hierzu enthält Anhang 2.

3. Joint European Venture (JEV)

3.1. Einleitung

Der Aufbau neuer Absatzmärkte in anderen Mitgliedstaaten entweder durch den Export von Produkten oder unmittelbar durch die Produktion vor Ort bietet KMU eine strategische und proaktive Chance, die erheblichen Vorteile des Binnenmarktes zu nutzen. Tatsache ist aber, dass sehr viel mehr große Unternehmen an der Europäisierung und Internationalisierung teilhaben, selbst in den kleineren Mitgliedstaaten ohne großen Inlandsmarkt, wo KMU stärker auf andere Märkte ausweichen, als es die KMU in den großen Mitgliedstaaten tun. Das gilt auch für grenzüberschreitende Direktinvestitionen (am weitesten entwickelter Aspekt der Internationalisierung), wo der Anteil der KMU noch niedriger ist als bei den Ausfuhren.

Die Europäische Beobachtungsstelle für KMU [1] bestätigt die relative Schwäche der 17 Millionen KMU in Europa in Bezug auf die Internationalisierung. Nach ihren Beobachtungen nimmt der Anteil der exportierenden Unternehmen in Italien, den Niederlanden, Portugal und Spanien mit der Unternehmensgröße zu. Da keine zuverlässigen Statistiken vorliegen, nennt die Beobachtungsstelle keine Zahlen für den Anteil der KMU an den Direktinvestitionen. Sie weist aber darauf hin, dass die grenzüberschreitenden Direktinvestitionen von den 30 000 Großunternehmen dominiert werden und dass ein enger Zusammenhang zwischen Export und Direktinvestition besteht. Wo viele Direktinvestitionen getätigt werden, gibt es auch viele Exporte. Jeder Aspekt der Internationalisierung stößt auf einen Bedarf auf Seiten der Unternehmen und hat seinen eigenen Wert. KMU müssen nur die notwendigen Schritte tun, um ihre Ziele im Hinblick auf die Internationalisierung zu erreichen. Abgesehen von ihren begrenzten Humanressourcen und Finanzmitteln stoßen sie aber auch auf die üblichen Probleme beim Vordringen auf einen ausländischen Markt. Kulturen, Traditionen, Rechtsvorschriften und finanzielle Rahmenbedingungen sind oft ganz anders als im eigenen Land, und die KMU verfügen zu Beginn ihrer Internationalisierung selten über gute Sprachkenntnisse. Vor diesem Hintergrund bietet die Kooperation mit einem Partner erhebliche Vorteile. Die angestrebten Ziele lassen sich durch umsichtiges Management der begrenzten Ressourcen und Nutzung der beiderseitigen Vorteile zum Besten jedes Partners erreichen. Die künftigen Partner müssen sich den Aspekt aussuchen, der ihren Erwartungen und Mitteln am besten entspricht. Ohne jeden Zweifel haben strategische Allianzen von KMU, wenn sie gut vorbereitet sind, sehr gute Erfolgsaussichten.

[1] 4. Bericht der Europäischen Beobachtungsstelle für KMU, 1996, EIM Small Business, Research and Consultancy.

Durch die Schaffung des Binnenmarktes entstanden günstige Voraussetzungen für den Aufbau von Joint Ventures. Diese Conditio sine qua non scheint aber noch nicht auszureichen, damit auch KMU Joint Ventures bilden können. Zwar wird dies von vielen KMU angestrebt [2], aber nur wenige können es auch realisieren. Hindernisse für die Internationalisierung von KMU sind das Fehlen der notwendigen Finanzmittel, Zeitmangel und knappe Managementressourcen, Mangel an Sprachkenntnissen und Unkenntnis der im Ausland geltenden Rechtsvorschriften.

[2] 81 % laut einer Studie der KPMG: Joint Ventures, A Triumph of Hope over Reality-, KPMG, 1998.

Die Kommission verfügt bereits über mehrere Instrumente, die die Suche nach Informationen über andere Märkte in der Europäischen Union und über potenzielle Partner in anderen Mitgliedstaaten erleichtern sollen. Doch der Aufbau einer Partnerschaft und vor allem eines Joint Venture ist ein teures und komplexes Unterfangen. Die Herausforderungen der Internationalisierung beginnen schon bei der Suche nach potenziellen Partnern. Da es den KMU seit jeher an Finanzmitteln und Humanressourcen und an der Unterstützung durch Finanzinstitute mangelt, denen das Risiko zu hoch ist, können viele transnationale Kooperationsvorhaben nicht in die Praxis umgesetzt werden. Das ist vor allem dann bedauerlich, wenn es sich um gute Projekte handelt, die die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln und Arbeitsplätze schaffen würden.

Immer wieder haben die Verbände kleiner und mittlerer Unternehmen das Fehlen eines Instruments bedauert, das es den KMU ermöglichen sollte, die Hindernisse zu überwinden, zumal es Programme zur Förderung von Joint Ventures mit Ländern außerhalb der EU gab. Deshalb wurde das JEV-Programm geschaffen, das dem Subsidiaritätsprinzip Rechnung trägt, indem grenzüberschreitende Investitionen von KMU gefördert sowie Programm-Marketing und Firmenkontakte an Finanzinstitutionen übertragen werden.

3.2. Beschreibung des Programms

Das JEV-Programm soll Joint Ventures zwischen europäischen KMU im Europäischen Wirtschaftsraum fördern und ihnen damit helfen, die Chancen des Binnenmarktes zu nutzen.

Der Beitrag soll einige der Ausgaben decken, die bei der Gründung eines Joint Venture entstehen (max. 100 000 EUR pro Projekt). Er verteilt sich folgendermaßen:

* Der erste Teil des Beitrags macht bis zu 50 % der förderfähigen Ausgaben aus und kann maximal 50 000 EUR betragen. Förderfähige Ausgaben sind die Ausgaben, die bei der Konzeption und Gründung eines Joint Venture europäischer KMU anfallen. Dazu gehören Ausgaben für Marktforschung, für die Vorbereitung des rechtlichen Rahmens und die Geschäftspläne, die Umweltverträglichkeitsprüfung und andere Ausgaben, die bei der Gründung eines Gemeinschaftsunternehmens anfallen.

* Der zweite Teil des Beitrags macht bis zu 10 % des Gesamtbetrages der getätigten Investition aus.

Außerdem werden Werbemaßnahmen für das JEV-Programm unterstützt. Dazu zählen die Entwicklung und Verteilung von Werbematerial in jeglicher Form und/oder Werbeveranstaltungen zur Förderung der Zusammenarbeit im Hinblick auf die Schaffung neuer grenzüberschreitender Joint Ventures in der Europäischen Union.

Der Förderbeitrag kann bis zu 10 000 EUR für Werbematerial und bis zu 20 000 EUR für Veranstaltungen zur Förderung der Zusammenarbeit betragen. Er soll maximal 50 % der förderfähigen Ausgaben ausmachen und wird als Zuschuss gewährt.

Für eine Bezuschussung aus der Förderfazilität kommen Finanzintermediäre, europäische, nationale und regionale KMU-Verbände, Handelskammern, Euro Info Centres, Gründer- und Innovationszentren in Frage sowie alle anderen nicht gewinnorientierten Einrichtungen in der EU wie Handelsverbände, Körperschaften des öffentlichen Rechts usw., die für förderfähige Investitionen im Rahmen des JEV-Programms werben.

3.3. Entwicklung des JEV-Programms

Die allgemeinen Voraussetzungen für die Entwicklung des JEV-Programms im Jahr 2000 waren recht schwierig. Anfang des Jahres beschloss die Kommission, die Gemeinschaftsprogramme für Joint Ventures mit KMU in Mittel- und Osteuropa und in der GUS (JOP) sowie für Joint Ventures mit KMU in Mittelamerika, Asien, der Mittelmeerregion und Südafrika (ECIP) einzustellen. Da es JOP und ECIP seit Anfang der 90er Jahre gab und das JEV-Programm erst 1998 eingeführt wurde, kamen die meisten Finanzintermediäre des JEV-Netzwerks aus den Netzwerken von JOP und ECIP. Die Beendigung der beiden Joint-Venture-Programme mit Drittländern veranlasste Banken, die Zahl ihrer Mitarbeiter für diesen Bereich zu reduzieren.

Im Jahr 2000 entwickelte sich das JEV-Programm nur schleppend. Das lag vor allem an der Beendigung ähnlicher Programme, an der anfänglichen Ungewissheit über die Zukunft von JEV, an den bürokratischen Verfahren und den Auswahlkriterien, die nicht immer an die Markterfordernisse von KMU angepasst waren.

Als die Kommission im April 2000 ihren Entwurf für ein neues Mehrjahresprogramm für Unternehmen und unternehmerische Initiative, insbesondere für KMU (2001-2005) vorlegte, war eine Erneuerung des JEV-Programms nicht vorgesehen. Dafür wurden die beiden anderen Instrumente der Wachstums- und Beschäftigungsinitiative, die ETF-Startkapitalfazilität und die Bürgschaftsfazilität in den Vorschlag der Kommission integriert. Das bewirkte eine gewisse Unsicherheit über die Zukunft von JEV nach dem Jahr 2000, so dass viele Finanzintermediäre JEV nicht mehr förderten. Erst im Spätherbst nahm die Kommission auf Antrag des Europäischen Parlaments das JEV-Programm in ihren Vorschlag auf. Der Rat gab die entsprechende Zustimmung in seinem Beschluss vom 20. Dezember 2000 über das Mehrjahresprogramm für Unternehmen und unternehmerische Initiative, insbesondere für KMU (2001-2005).

Abgesehen davon waren die geschäftlichen Bedingungen für JEV ungünstig, und die KMU mussten länger als erwartet auf Zahlungen und Genehmigungen warten, da die Kommission im Interesse des europäischen Haushalts zu zeitaufwändigen und schwerfälligen Kontrollmechanismen gezwungen war.

Das erklärt, weshalb die Zahl neuer Vorschläge von KMU hinter den Prognosen zurückgeblieben ist.

Trotzdem sind die Zukunftsaussichten positiv, und das aus mehreren Gründen. Auf der Grundlage des neuen Mandats des Rates wird das neue JEV-Programm vereinfacht. Dadurch können Anträge von KMU auf einen Finanzbeitrag sowohl von den Finanzintermediären als auch von den Dienststellen der Kommission schneller bearbeitet und die richtige Verwendung der Gemeinschaftsmittel gewährleistet werden. Außerdem werden die Förderkriterien für JEV angepasst und das Programm für die Beitrittsländer geöffnet.

3.4. Haushaltssituation

3.4.1. Überblick

Zunächst waren im Haushalt für das JEV-Programm insgesamt 89 Mio. EUR vorgesehen, darunter 5 Mio. EUR, die 1997 für die JEV-Pilotmaßnahme bewilligt worden waren. Von diesen Mitteln wurden 57 Mio. EUR gebunden und für Projekte bereitgestellt. Der Restbetrag wurde an die KMU-Bürgschaftsfazilität transferiert.

3.4.2. Geografische Verteilung

Da die JEV-Projekte per definitionem grenzüberschreitend sind, ist die Aufschlüsselung der Gelder nach Mitgliedstaaten nicht relevant. Deshalb wird die geografische Verteilung nur in der Projektübersicht unter Ziffer 3.6. analysiert.

3.4.3. Mittelbindungen

Ende 2000 hatten die Dienststellen der Kommission 8,8 Mio. EUR der verfügbaren Haushaltsmittel den begünstigten KMU zugeteilt.

3.4.4. Auszahlungen

Per 31. Dezember 2000 beliefen sich die Auszahlungen an begünstigte KMU auf insgesamt 1,1 Mio. EUR. Der Betrag ist deshalb so niedrig, weil die Vorbereitung der Joint Ventures und die Realisierung der Investitionen eine gewisse Zeit in Anspruch nehmen.

3.4.5. Rechnungsabschluss

Die Bilanz des Programms ist in Anhang 7 beigefügt.

3.5. Finanzintermediäre

Das JEV-Programm wird durch ein Netz von Finanzinstitutionen umgesetzt. Dieses Netz, das nach einer Aufforderung zur Interessensbekundung (Amtsblatt S. 42 vom 28. Februar 1998) zusammengestellt wurde, umfasst 85 Finanzintermediäre. Eine vollständige Liste dieser Intermediäre ist beigefügt (Anhang 3).

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Finanzintermediäre nach Ländern:

Tabelle 3.1. Aufschlüsselung der Finanzintermediäre nach Ländern

Land // Zahl der Finanzintermediäre

Belgien // 6

Dänemark // 2

Deutschland // 10

Finnland // 1

Frankreich // 10

Griechenland // 2

Irland // 1

Italien // 23

Luxemburg // 3

Niederlande // 1

Norwegen // 1

Österreich // 7

Portugal // 2

Schweden // 1

Spanien // 13

Vereinigtes Königreich // 2

Insgesamt // 85

Ein KMU, das im Rahmen dieses Programms einen Antrag stellen möchte, muss sich an einen der Finanzintermediäre in dem Netzwerk wenden. Dieser evaluiert den Antrag und leitet ihn an die Dienststellen der Kommission weiter, die die Förderfähigkeit und die möglichen Auswirkungen auf die Beschäftigung prüfen.

Von den 85 Finanzintermediären sind nur einige aktiv. Die anderen sind eher ,ruhende" Partner. Die 10 aktivsten betreuen 90 % der Projekte.

3.6. Projektübersicht

Von Anfang 1998 bis 31. Dezember 2000 gingen nach einer eingehenden Bewertung potentieller Projekte durch die Finanzintermediäre schließlich 186 Projektanträge ein. 129 wurden von den Dienststellen der Kommission genehmigt; davon waren 46 Förderprojekte und 83 Vorbereitungsarbeiten und Investitionsprojekte. Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Projekte:

Tabelle 3.2. Status der Projekte

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Im ersten Jahr des JEV-Programms (1998) bauten die Dienststellen der Kommission das Netzwerk der Finanzintermediäre auf und setzten das Programm um. Im zweiten Jahr gingen 81 Projektanträge ein, etwa das Vierfache von 1998. 2000 blieb die Zahl der Anträge gegenüber dem Vorjahr nahezu unverändert und damit hinter den Erwartungen zurück.

In den drei Jahren wurde fast ein Viertel der Projekte von den Finanzintermediären abgelehnt oder zurückgezogen. Die meisten Rücknahmen erfolgten aus administrativen Gründen. Die Mehrzahl der Ablehnungen wurde mit unzureichender Beschäftigungswirkung, Nichterfuellung der KMU-Kriterien oder unausgewogener Partnerschaft begründet.

Eine kurze Beschreibung einiger genehmigter Projekte ist beigefügt (Anhang 4).

Die folgende Tabelle zeigt, wo die geplanten Joint Ventures angesiedelt sind:

Tabelle 3.3. Aufschlüsselung der geplanten Joint Ventures nach Ländern

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Es zeigt sich, dass fast alle EU-Staaten beteiligt sind, wobei einige einen besonders hohen Anteil an den Projekten haben. Das sind die Länder, in denen die Finanzintermediäre besonders aktiv sind.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Nationalität der Projektpartner:

Tabelle 3.4. Aufschlüsselung der Joint-Venture-Partner nach Ländern

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Die Zahl der geplanten Joint Ventures nach Wirtschaftszweigen:

Tabelle 3.5. Geplante Joint Ventures nach Wirtschaftszweigen

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Von den 181 ausgewählten KMU hatten 54 % weniger als 10 Beschäftigte und 31 % zwischen 10 und 49 Beschäftigte. Daran wird deutlich, dass das JEV-Programm auf den Bedarf kleiner Unternehmen ausgerichtet ist.

Die Größenverteilung der an den genehmigten Joint-Venture-Projekten (bis 31. Dezember 2000) beteiligten KMU sieht folgendermaßen aus:

Tabelle 3.6. Zahl der Beschäftigten in Partner-KMU

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

3.7. Beschäftigung

Ende 2000 waren etwa 10 neue Joint Ventures entstanden, was den Erwartungen entspricht. Die durchschnittliche Zeitspanne zwischen der Vorbereitungsphase und der eigentlichen Gründung des Joint Venture beträgt zwischen 18 Monaten und zwei Jahren. Nachdem das JEV-Programm Ende 1998 angelaufen ist, werden erst jetzt die ersten Joint Ventures errichtet.

Es ist noch zu früh, die Wirkung auf die Beschäftigung zu messen, doch es gibt erste positive Anzeichen. Nach den Angaben der Antragsteller ist damit zu rechnen, dass durchschnittlich etwa 14 Arbeitsplätze pro Projekt geschaffen werden.

4. KMU-Bürgschaftsfazilität

4.1. Einleitung

Dem sechsten Jahresbericht der Europäischen Beobachtungsstelle für KMU [3] ist zu entnehmen, dass es für KMU besonders schwierig ist, Finanzmittel zu bekommen. Üblich sind Bankkredite, für viele Unternehmen die einzige Möglichkeit einer Fremdfinanzierung. Hauptgrund für die Schwierigkeit sind die mangelnden Sicherheiten.

[3] Europäische Beobachtungsstelle für KMU, Sechster Jahresbericht, Luxemburg.

In den letzten Jahren hat sich die Situation zwar verbessert, aber für Kleinstunternehmen, Neugründungen und innovative, wachstumsintensive KMU sind die notwendigen Gelder immer noch schwer zu bekommen. Dabei haben gerade diese Unternehmen ein hohes Beschäftigungspotenzial. Nach den letzten verfügbaren Zahlen [4] verzeichneten sehr kleine Unternehmen mit 1 bis 9 Beschäftigten den höchsten Arbeitsplatzzuwachs in der Europäischen Union. Die Beschäftigungsexpansion ist in kleinen Unternehmen besonders hoch, und sie beschäftigen mehr Frauen und mehr junge Arbeitnehmer.

[4] Eurostat, Statistik kurz gefasst, Industrie, Handel und Dienstleistungen, Thema 4, 11/2000.

Die zufrieden stellende Entwicklung der KMU-Bürgschaftsfazilität zeugt von der Marktlücke und erklärt die folgende Akzeptanz der Gemeinschaftshilfen durch die Unternehmen. Mehr als 90 % der von der Bürgschaftsfazilität begünstigten KMU sind Unternehmen mit 1 bis 9 Beschäftigten.

Die folgenden Kapitel über die KMU-Bürgschaftsfazilität stützen sich auf zwei Informationsquellen:

- aggregierte Zahlen wie globale Mittelbindungen und Bürgschaftsvolumen. Die Daten beziehen sich auf den 31. Dezember 2000;

- detaillierte Angaben zu den Operationen der Finanzintermediäre zugunsten von KMU. Die verfügbaren Angaben beziehen sich auf den 30. September 2000.

Ergänzt wird dieser Bericht durch einen speziellen Anhang mit aggregierten Daten zu den begünstigten KMU von Ende 1998 bis Ende 1999 (Anhang 6). Die Daten basieren auf einem Bericht, den der EIF den Dienststellen der Kommission jedes Jahr im September vorlegen muss. Man beachte, dass sich die im September 2000 eingegangenen Daten auf das Jahr 1999 beziehen.

4.2. Beschreibung der Fazilität

Ziel der KMU-Bürgschaftsfazilität ist es, die Schaffung neuer Arbeitsplätze durch Unterstützung der Investitionstätigkeit von KMU in der Europäischen Union mittels besser verfügbarer Darlehen zu fördern. Das wird erreicht durch eine Erhöhung der Kapazität von Bürgschaftsprogrammen in den Mitgliedstaaten und betrifft sowohl neue als auch bestehende Portfolios. Die Fazilität vergrößert das Volumen der bestehenden Bürgschaften der Finanzintermediäre; sie ermöglicht mehr kleinen Unternehmen eine Finanzierung durch eine größere Bandbreite von Investitionen sowie Bürgschaften für risikoreichere Kredite. Außerdem deckt sie einen Teil der Verluste im Rahmen der Bürgschaften bis zu einem vorher festgelegten Hoechstbetrag ab. Die Fazilität wird vom Europäischen Investitionsfonds (EIF) treuhändig verwaltet. Er stellt die Kontakte mit Finanzinstituten her, die sich an der Fazilität beteiligen möchten, er evaluiert die ausgewählten Vorschläge und legt sie den Dienststellen der Kommission zur Prüfung der Förderfähigkeit vor. Die entsprechende Kooperation mit den Mitgliedstaaten wird durch Kontakte zwischen dem EIF und den zuständigen nationalen Behörden gewährleistet.

Die KMU-Bürgschaftsfazilität bevorzugt Unternehmen mit höchstens 100 Beschäftigten. Besonderes Augenmerk liegt auf der Finanzierung der immateriellen Werte von KMU. Finanzintermediäre können die ihren speziellen Bürgschaften oder Krediten entsprechenden strengeren Förderkriterien anwenden. Auf jeden Fall sind die ausgewählten Finanzintermediäre voll und ganz für den Genehmigungsprozess für die endbegünstigten KMU zuständig.

4.3. Haushaltssituation

4.3.1. Überblick

Zunächst waren für die KMU-Bürgschaftsfazilität im Haushalt 168 Mio. EUR für drei Jahre vorgesehen einschließlich 59 Mio. EUR, die im Jahr 2000 bereitgestellt wurden. Da sich die Fazilität so schnell entwickelte, wurden im Dezember 2000 weitere 30,56 Mio. EUR vom JEV-Programm zur Fazilität transferiert. Damit erhöhten sich die Mittel auf insgesamt 198,56 Mio. EUR.

4.3.2. Geografische Verteilung

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Ende 2000 hatte der EIF 130 Mio. EUR der verfügbaren Haushaltsmittel gebunden. Die Mittelbindungen verteilen sich wie folgt auf die Mitgliedstaaten:

Abbildung 4.1. Aufschlüsselung der Finanzintermediäre nach Ländern

4.3.3. Mittelbindungen

Die vierteljährlichen Mittelbindungen des EIF an Finanzintermediäre sind in der folgenden Grafik dargestellt:

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Abbildung 4.2. Vierteljährliche Mittelbindungen des EIF an Finanzintermediäre

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Mittelbindungen des EIF (130 Mio. EUR Ende 2000) im Vergleich zu den verfügbaren gebundenen Haushaltsmitteln (198,56 Mio. EUR Ende 2000) sowie die tatsächliche Inanspruchnahme der Haushaltsmittel durch die

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Finanzintermediäre.

Abbildung 4.3. Kumulative Entwicklung der Operationen

Bürgschaftsprogramme haben im allgemeinen einen hohen Leverage-Effekt. Per 31. Dezember 2000 beliefen sich die im Rahmen der Fazilität gewährten Kredite für KMU insgesamt auf 3,4 Mrd. EUR. Gleichzeitig wurden von den Finanzintermediären 62 Mio. EUR der Haushaltsmittel in Anspruch genommen. Das ergibt einen Leverage-Effekt von 54. Nach den Prognosen der Finanzintermediäre werden auf der Basis der Mittelbindungen in Höhe von 130 Mio. EUR Kredite von schätzungsweise mehr als 6,6 Mrd. EUR gewährt.

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Kredite für KMU und die entsprechenden Beträge, die bisher von den begünstigten KMU investiert worden sind:

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Abbildung 4.4. Kredite für KMU und entsprechende Investitionen

Die ersten Finanzintermediäre, die einen Vertrag mit dem EIF geschlossen haben (im letzten Quartal 1998 oder im ersten Quartal 1999), hatten bis 31. Dezember 2000 im Durchschnitt bereits 77 % ihres gesamten Bürgschaftsportfolios eingesetzt. Das entspricht den ursprünglichen Prognosen und zeugt von einer zufrieden stellenden Entwicklung der Fazilität. Ende 1999 und im Jahr 2000 hat der EIF mit einigen der Finanzintermediäre bereits über eine Aufstockung der betreffenden Portfolios verhandelt.

4.3.4. Ausfallzahlungen

Die ersten Ausfallzahlungen wurden von den Finanzintermediären im dritten Quartal 2000 in Anspruch genommen. Bisher beträgt der Anteil des EIF an den Kreditausfällen insgesamt EUR 446 028. Dieses Ergebnis entspricht der Art der Bürgschaften und Kredite, die im Rahmen der Fazilität gewährt werden. Darin spiegelt sich auch die Zeitspanne von der Unterzeichnung der Bürgschaftsverträge zwischen dem EIF und den Finanzintermediären bis zu den ersten Ausfällen in den entsprechenden Portfolios wider. Die betroffenen vier Finanzintermediäre (Bürges in Österreich, Finnvera in Finnland, Deutsche Ausgleichsbank in Deutschland und Almi in Schweden) hatten Ende 1998 oder im Jahr 1999 einen Vertrag mit dem EIF unterzeichnet.

4.3.5. Rechnungsabschluss

Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung der Fazilität sind in Anhang 7 beigefügt.

4.4. Finanzintermediäre

Der EIF konnte mit 21 Finanzintermediären in 12 Ländern Verträge schließen. In einigen Ländern, in denen es keine Bürgschaftsprogramme gibt und/oder das öffentliche Interesse an der Fazilität gering war, erwies sich die Durchführung durch den EIF erwartungsgemäß als schwierig. Das gilt insbesondere für Griechenland, Irland und Luxemburg.

Eine Liste der Finanzintermediäre und eine kurze Beschreibung der Finanzprodukte, die im Rahmen der KMU-Bürgschaftsfazilität abgesichert werden, ist beigefügt (Anhang 5).

Die folgende Grafik zeigt die Inanspruchnahme der Mittelbindungen des EIF nach Ländern per 30. September 2000. Zur Berechnung wurde der Gesamtbetrag der Bürgschaften im entsprechenden Portfolio jedes Intermediärs für die KMU-Bürgschaftsfazilität dividiert durch das für den Intermediär vertraglich vereinbarte maximale Volumen des Bürgschaftsportfolios.

>VERWEIS AUF EIN SCHAUBILD>

Abbildung 4.5. Inanspruchnahme durch Finanzintermediäre

Es folgen einige Anmerkungen zur Entwicklung der Fazilität in den einzelnen Ländern:

Belgien

Die Entwicklung der Fazilität verlief schleppend. Zunächst führte der Fonds de Participation - Participatie Fonds Anfang 1999 ein neues Kreditbürgschaftsinstrument zur Unterstützung von KMU mit maximal 50 Beschäftigten und einer Geschäftstätigkeit unter 5 Jahren ein. Da das neue Instrument von den Handelsbanken nicht genügend genutzt wurde, schloss der EIF im Sommer 2000 einen neuen Vertrag über nachrangige Kredite für Neugründungen. Daraufhin stieg sofort die Inanspruchnahme der Fazilität.

Dänemark

Die Fazilität wird in überaus zufrieden stellender Weise genutzt. Der Wachstumsfonds (Vækstfonden) unterzeichnete im Juni 2000 einen Vertrag mit dem EIF. Mit Unterstützung der Fazilität startete er ein neues Kreditbürgschaftsprogramm, das im August 2000 angelaufen ist. Nach vorläufigen Angaben lag die Nutzungsrate des neuen Programms, gemessen an den Kreditauszahlungen, per 31. Dezember 2000 bei 25 %. Da von den zugesagten Krediten bereits 90 % gebunden sind, soll noch im 2001 eine Erhöhung der entsprechenden Portfolios beantragt werden.

Deutschland

Nach der hervorragenden Inanspruchnahme der Kredite der Deutschen Ausgleichsbank wurde das Volumen der entsprechenden Portfolios im August 2000 erhöht. Zusätzlich unterzeichnete der EIF im Dezember 2000 einen Vertrag mit der Kreditanstalt für Wiederaufbau.

Finnland

Finnvera beantragte Ende des Jahres die Aufnahme seines Bürgschaftsprogramms für kleine Unternehmen in das Portfolio der KMU-Bürgschaftsfazilität. Eine spezielle Maßnahme wurde für Unternehmen von jungen Leuten geschaffen. Nach vorläufigen Angaben lag die Nutzungsrate per 31. Dezember 2000 bei 28 %.

Frankreich

Das gewählte Portfolio umfasst drei Programme: Neugründung, Geschäftsübertragung und Investitionen von Kleinstunternehmen (maximal 10 Beschäftigte). Der EIF hat das Volumen der entsprechenden Portfolios von Sofaris erhöht, damit die Gesellschaft ihre Tätigkeit fortsetzen kann. Bisher wurden mehr als 13 000 Kredite bewilligt.

Griechenland

Bisher wurde das entsprechende Gesetz, das ein solches Bürgschaftsprogramm ermöglichen soll, noch nicht verabschiedet.

Irland

Die Gespräche über mögliche Finanzintermediäre werden noch auf der Ebene der nationalen Behörden geführt.

Italien

Der EIF hat mit 9 Bürgschaftsprogrammen auf regionaler Ebene Verträge unterzeichnet. Die Inanspruchnahme der Fazilität ist zufrieden stellend; die Finanzmittel haben einen sehr hohen Leverage-Effekt. Für zwei Intermediäre wurde das Bürgschaftsvolumen bereits erhöht, damit diese Institutionen ihre gute Arbeit fortsetzen können. Über eine erneute Aufstockung wird im Laufe des Jahres 2001 beraten.

Luxemburg

Bisher hat nur eine potenzielle Institution Interesse gezeigt. Wenn ein geeignetes Produkt im Rahmen der Fazilität definiert werden kann, kann sich der Intermediär im Laufe des Jahres 2001 dem Netz anschließen.

Niederlande

Durch den BBMKB (Besluit Borgstelling MKB kredieten) hat sich die Fazilität mehr als zufrieden stellend entwickelt. Deshalb wird im Laufe des Jahres 2001 eine Erhöhung der entsprechenden Portfolios beantragt.

Österreich

Bürges konnte ihre Operationen im Rahmen der Fazilität sehr gut entwickeln und wird 2001 eine Erweiterung des Vertrages und eine Erhöhung der entsprechenden Portfolios beantragen. Nach vorläufigen Angaben lag die Nutzungsrate zum Jahresende bei 96 %.

Portugal

Der EIF unterzeichnete im Juni 2000 einen Vertrag mit der portugiesischen SPMG (Sociedade de Investimento). Die SPMG verwaltet ein neu eingerichtetes landesweites Bürgschaftsprogramm. Die Fazilität unterstützt den Intermediär in seinen Bemühungen um die Einrichtung eines Bürgschaftssystems auf Gegenseitigkeit in Portugal. Da die Umsetzung noch im Gange ist, wird die Fazilität derzeit nur in geringem Umfang in Anspruch genommen.

Schweden

Durch die Fazilität konnte Almi Företagspartner seine Aktivitäten in den Bereichen Wachstumsfinanzierung, Neugründungsdarlehen und Kredite für Unternehmerinnen ausweiten. Nach vorläufigen Angaben lag die Nutzungsrate per 31. Dezember 2000 bei 38 %.

Spanien

Die Nutzungsrate von 26 % durch die CERSA (Compañía Española de Reafianzamiento) entspricht den Erwartungen. Damit werden landesweit nationale Bürgschaftssysteme auf Gegenseitigkeit abgesichert. Mit der Unterstützung durch die Fazilität hat die CERSA ihre Bürgschaft mit beschränkter Haftung in eine Bürgschaft mit unbeschränkter Haftung umgewandelt.

Vereinigtes Königreich

Da der Prince's Trust erst im Dezember 2000 einen Vertrag mit dem EIF unterzeichnet hat, kann an dieser Stelle noch nicht über entsprechende Operationen berichtet werden.

4.5. Begünstigte KMU

Per 30. September 2000 profitierten insgesamt 40 778 KMU von der KMU-Bürgschaftsfazilität gegenüber 7 223 im Jahr zuvor. Die folgende Tabelle zeigt die Aufschlüsselung nach Ländern und das entsprechende Gesamtkreditvolumen:

Tabelle 4.1. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach Ländern

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

*) Die SPMG errichtet in Portugal ein Bürgschaftssystem auf Gegenseitigkeit. Da die Bürgschaftsfonds noch nicht tätig sind, leistet die SPMG im Rahmen ihrer normalen Tätigkeit Bürgschaften für KMU.

Nach vorläufigen Angaben der Finanzintermediäre werden bis Ende 2000 mehr als 50 000 KMU von der Fazilität profitiert haben.

Kleinstunternehmen mit maximal 10 Beschäftigten machten 91 % aller von der Fazilität begünstigten KMU aus. Interessant ist der Vergleich der Größenverteilung der KMU im Rahmen der Fazilität mit der EU insgesamt. Dem sechsten Bericht der Europäischen Beobachtungsstelle für KMU ist zu entnehmen, dass 93 % der KMU Kleinstunternehmen sind, 6 % kleine Unternehmen und 1 % mittlere Unternehmen. Demnach entspricht die Population der von der KMU-Bürgschaftsfazilität begünstigten KMU der KMU-Verteilung in der EU insgesamt.

Nach der Zahl der Beschäftigten lassen sich die begünstigten KMU wie folgt gliedern:

Tabelle 4.2. Beschäftigte in begünstigten KMU

>PLATZ FÜR EINE TABELLE>

Nach dem Gründungsjahr lassen sich die KMU wie folgt gliedern:

Tabelle 4.3. Aufschlüsselung der begünstigten KMU nach dem Gründungsjahr

Gründungsjahr

// Zahl der begünstigten KMU

<1998 // 16 463

1998 // 1 749

1999 // 6 048

2000 // 8 455

2001*) // 2

Nicht verfügbar**) // 8 025

Insgesamt // 40 778

*) Die Kredite wurden vor der Gründung des Unternehmens als Anschubfinanzierung gewährt.

**) Dies betrifft vorwiegend Daten von Sofaris. Etwa 30 % des Bürgschaftsportfolios von Sofaris sind für ihr Startkapitalprogramm vorgesehen. Demnach dürften von den 10 178 KMU, zu deren Gründungsjahr keine Daten verfügbar sind, etwa 3 000 Neugründungen sein. Davon wurden schätzungsweise etwa 1 200 KMU im Jahr 2000 gegründet.

4.6. Beschäftigung

Die 40 778 von der KMU-Bürgschaftsfazilität begünstigten KMU haben nach bisherigen Angaben 175 174 Beschäftigte. Sie rechnen innerhalb eines Jahres mit einer Zunahme um

19 084 und innerhalb eines zweiten Jahres um weitere 33 934 Beschäftigte. Danach dürften die KMU, die von der Fazilität profitieren, innerhalb von zwei Jahren insgesamt etwa 52 018 neue Arbeitsplätze schaffen. Das sind durchschnittlich 1,3 neue Arbeitsplätze pro KMU, was beachtlich ist, wenn man bedenkt, dass mehr als 80 % der begünstigten KMU sehr kleine Unternehmen mit höchstens 5 Beschäftigten sind.

5. Schlussfolgerungen

5.1. Initiative für mehr Wachstum und Beschäftigung

Da KMU keineswegs homogen sind, wurden im Rahmen der Wachstums- und Beschäftigungsinitiative verschiedene Unterstützungsmaßnahmen für verschiedene Kategorien von Unternehmen entwickelt. Die drei Finanzinstrumente ETF-Startkapitalfazilität, JEV-Programm und KMU-Bürgschaftsfazilität tragen in unterschiedlichem Maße zur Entwicklung von KMU bei. Sie unterstützen die Gründung und den Aufbau von Unternehmen sowie die Zusammenarbeit zwischen Unternehmen.

Die drei Instrumente sind unterschiedlich weit entwickelt. Die ETF-Startkapitalfazilität befindet sich noch in einem Frühstadium ihrer Investitionsphase. In Anbetracht der komplexen Voraussetzungen (Errichtung neuer VC-Fonds oft mit neuen Verwaltungsteams) können die bisherigen Ergebnisse als zufrieden stellend angesehen werden. Der EIF erwartet, dass die gesamten verbleibenden Haushaltsmittel Anfang 2002 gebunden sein werden, wenn man die Gelder für weitere VC-Fonds, über die bereits verhandelt wird oder deren Genehmigung bevorsteht, und die ständig eingehenden neuen Vorschläge von potenziellen Fondsmanagern und Geldgebern mit berücksichtigt.

Das JEV-Programm läuft langsamer an als erwartet, und das aus verschiedenen Gründen. Die Bearbeitungszeit der KMU-Anträge ist offensichtlich zu lang. Außerdem entsprechen die geltenden Förderkriterien nicht den Bedürfnissen der KMU bezüglich grenzüberschreitender Investitionen. Für manche KMU kann die Zusammenarbeit mit einem ausländischen Partner einschließlich eines gemeinsamen Managements eine Belastung sein. Deshalb sieht das neue Mehrjahresprogramm eine Vereinfachung der Verfahren und eine Erweiterung der entsprechenden Förderkriterien vor.

Die KMU-Bürgschaftsfazilität ist insgesamt zufrieden stellend aufgenommen worden. Dies beweist die Akzeptanz durch die Beteiligten sowie die Notwendigkeit einer derartigen Initiative der Gemeinschaft.

Der Inanspruchnahme der drei Instrumente entsprechend hat die Kommission eine Umverteilung vorgenommen und 30,56 Mio. EUR vom JEV-Programm auf die KMU-Bürgschaftsfazilität übertragen.

Am 20. Dezember 2000 beschloss der Rat, die drei Finanzinstrumente der Wachstums- und Beschäftigungsinitiative auf einer neuen Rechtsgrundlage zu erweitern. Diese Rechtsgrundlage ist das Mehrjahresprogramm für Unternehmen und unternehmerische Initiative, insbesondere für KMU (2001-2005). Darüber hinaus wird die Startkapital-Aktion (vormals CREA) Bestandteil des Programms bleiben und vom EIF verwaltet.

5.2. Mehrjahresprogramm

Die im Rahmen des neuen Mehrjahresprogramms vorgeschlagenen Mittel für Finanzinstrumente (317 Mio. EUR für den Zeitraum 2001-2005) erhalten die KMU-Bürgschaftsfazilität, die ETF-Startkapitalfazilität und die Startkapital-Aktion.

Das Mehrjahresprogramm wurde auch für die potentiellen Beitrittsländer geöffnet, um ihnen Gelegenheit zu geben, sich auf die Gemeinschaftspolitiken und -instrumente einzustellen. Der Vertrag mit den EFTA-/EWR-Staaten über den Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) und die Assoziierungsabkommen mit Zypern, Malta und der Türkei bilden die Grundlage für eine mögliche Beteiligung dieser Länder an Gemeinschaftsprogrammen.

Im Rahmen des neuen Mehrjahresprogramms wurde die ETF-Startkapitalfazilität angepasst, um den Aufbau und die Finanzierung von KMU in ihrer Gründungsphase durch Investitionen in spezielle VC-Fonds und Inkubatoren zu unterstützen.

Die KMU-Bürgschaftsfazilität wurde durch drei neue Instrumente ergänzt:

- Mikrokredite; außerdem können zusätzliche Hilfen für Finanzintermediäre vorgesehen werden, um die hohen Verwaltungskosten solcher Aktivitäten teilweise auszugleichen;

- Beteiligungsinvestitionen;

- Kredite für IT-Ausstattung, Software und Schulungen für Internet und E-Commerce.

Die Startkapital-Aktion soll Seed-Fonds, Inkubatoren und ähnliche Einrichtungen unterstützen, an denen sich der EIF beteiligt.

Das JEV-Programm wird vereinfacht, und die Förderkriterien werden angepasst. Das Programm wird sich auf grenzüberschreitende Partnerschaften konzentrieren. Die Methode zur Berechnung des Beitrags wird vereinfacht. Für einen Teil der Vorbereitungsarbeiten wird ein Pauschalbetrag gewährt. Der Beitrag ist sowohl an die realisierte Investition als auch an die Zahl der geschaffenen Arbeitsplätze gekoppelt.

Dadurch soll der Verwaltungsaufwand erleichtert werden, und die Finanzintermediäre und die Dienststellen der Kommission sollen die Projekte schnell bearbeiten können. Außerdem können die Dienststellen der Kommission das Programm ohne die Unterstützung eines externen technischen Büros durchführen.

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