Nr. C 155/10 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 14. 6. 88 
II 
(Vorbereitende Rechtsakte) 
KOMMISSION 
Vorschlag für eine Richtlinie des Rates zur Änderung der Richtlinie 87/102/EWG zur Anglei-
chung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften der Mitgliedstaaten über den Verbraucherkredit 
KOM(88) 201 endg. — SYN 132 
(Von der Kommission dem Rat vorgelegt am 18. Mai 1988) 
(88/C 155/06) 
DER RAT DER EUROPÄISCHEN GEMEINSCHAFTEN — HAT FOLGENDE RICHTLINIE ERLASSEN: 
gestützt auf den Vertrag zur Gründung der Europäi­
schen Wirtschaftsgemeinschaft, insbesondere auf Artikel 
100 A, 
auf Vorschlag der Kommission, 
in Zusammenarbeit mit dem Europäischen Parlament, 
nach Stellungnahme des Wirtschafts- und Sozialaus­
schusses, 
in Erwägung nachstehender Gründe: 
Zur Förderung der Verwirklichung des Funktionierens 
des Binnenmarktes und im Interesse eines hohen Schutz­
niveaus für die Verbraucher sollte gemeinschaftsweit nur 
eine Methode für die Berechnung des effektiven Jahres­
zinses verwendet werden, ungeachtet unterschiedlicher 
Entwicklungen bestimmter Volkswirtschaften. 
In Artikel 5 der Richtlinie 87/102/EWG des Rates (') ist 
die Einführung einer Methode oder von Methoden der 
Gemeinschaft für die Berechnung des effektiven Jahres­
zinses vorgesehen. 
Als erster Schritt zur Bestimmung einer solchen Methode 
ist eine geeignete mathematische Formel für die Berech­
nung des effektiven Jahreszinses festzulegen. Zum ge­
genwärtigen Zeitpunkt können gemeinsame Regeln für 
eine solche Formel hilfreich sein, wenngleich die bei der 
Berechnung des effektiven Jahreszinses zu berücksichti­
genden Kostenfaktoren noch zu bestimmen sind — Artikel 1 
Die Richtlinie 87/102/EWG wird wie folgt geändert: 
1. In Artikel 1 Absatz 2 erhält Buchstabe e) folgende 
Fassung: 
,,e) „effektiver Jahreszins": die Gesamtkosten des 
Kredits für den Verbraucher, die als jährlicher 
Vomhundertsatz des gewährten Kredits ausge­
drückt sind und gemäß Artikel la dieser Richt­
linie ermittelt werden". 
2. Folgender Artikel la wird eingefügt: 
„Artikel la 
(1) Zur Feststellung des effektiven Jahreszinses ei­
nes Kredits wird der Zinssatz, der die Gleichheit zwi­
schen den Gegenwartswerten der künftigen oder ge­
genwärtigen Verpflichtungen des Darlehensgebers 
und des Darlehensnehmers herstellt, nach der in An­
hang II zu dieser Richtlinie dargestellten Methode be­
rechnet. 
(2) Für die Berechnung des effektiven Jahreszinses 
wird auf den Zeitpunkt des Abschlusses eines Kredit­
vertrages abgestellt. 
(3) Die Verwendung einer anderen als der in An­
hang II beschriebenen Berechnungsmethode in einem 
Mitgliedstaat ist nur dann zulässig, wenn sich der dar­
aus ergebende effektive Jahreszins um nicht mehr als 
ein Zehntel Prozent von dem Zinssatz abweicht, der 
sich unter Verwendung der in Anhang II dargestellten 
Methode ergibt. 
(4) Für die Kontokorrentkredite wird die in An­
hang II dargestellte Berechnungsmethode auf der 
Grundlage der in Anhang III erwähnten Vermutun­
gen angewandt." 
(') ABI. Nr. L 42 vom 12. 2. 1987, S. 48. 3. Artikel 5 wird gestrichen. 
14. 6. 88 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften Nr. C 155/11 
4. Der Anhang wird Anhang I. 
Die Anhänge II und III im Anhang dieser Richtlinie 
werden angefügt. 
Artikel 2 
Die Mitgliedstaaten treffen die erforderlichen Maßnah­
men, um dieser Richtlinie bis spätestens 31. Dezember 
1992 nachzukommen. Sie setzen die Kommission unver­
züglich davon in Kenntnis. Die Mitgliedstaaten teilen der Kommission den Wortlaut 
der wichtigsten innerstaatlichen Rechtsvorschriften mit, 
die sie auf dem unter diese Richtlinie fallenden Gebiet 
erlassen. 
Artikel 3 
Diese Richtlinie ist an die Mitgliedstaaten gerichtet. 
ANHANG 
„ANHANG II 
Die Berechnungsmethode 
Allgemeine Methode 
Der Darlehensgeber verleiht eine Summe S. 
Der Darlehensnehmer zahlt in n Raten zurück, die mit 1, 2, 3 
. . . tk • • • n numeriert sind. 
Diese Zahlungen haben nicht notwendigerweise die gleiche 
Höhe, noch sind die Abstände zwischen ihnen notwendiger­
weise gleich lang. Die zu berücksichtigenden Daten sind das 
Datum der Darlehensvergabe und die Daten der Tilgungszah­
lungen. 
Die Zahlung k erfolgt tk Jahre (tk ist nicht notwendigerweise 
eine ganze Zahl) nach dem Zeitpunkt der Darlehensvergabe. 
Der effektive Jahreszins ist i. 
Die Gleichung, die die Gleichheit zwischen den Gegenwarts­
werten des Darlehens und den vom Darlehensnehmer geleiste­
ten Tilgungsraten herstellt, lautet wie folgt: 
s = S AL 
n = 1 (1 + i) tk 
Hierdurch kann i berechnet werden, vorausgesetzt die Beträge 
der Zahlungen Ak sind alle bekannt. 
Umgekehrt kann auf diese Weise der Betrag einer Tilgungsrate 
berechnet werden, wenn man die Beträge und Daten der anderen 
Tilgungsraten und den effektiven Jahreszins i kennt. Ein einfaches Beispiel 
S = 1 000 ECU 
Zwei Tilgungsraten: 1 und 2 
n = 2 
von jeweils 600 ECU 
Die Zahlungshöhe ist gleich. 
Die Zahlungen erfolgen in regelmäßigen Abständen, nach ein 
bzw. zwei Jahren; 
t\ = 1 und t2 = 2. 
Der effektive Jahreszins ist i. 
Die Gleichung lautet dann wie folgt: 
600 600 „ 1 000 = (1 + i) + (1 + i) 
Das Darlehen = der Gegenwartswert der ersten Zahlung + 
der zweiten Zahlung. 
Dies ist eine quadratische Gleichung mit i, die algebraisch lösbar 
ist: 
i = 0,1306623 . . . 
Dieser Betrag kann auf i = 13,1 oder 13,07 auf- oder abgerun­
det werden, je nachdem, ob der Staat oder die Usancen einen 
Toleranzspielraum von einer oder zwei Dezimalstellen erlauben. 
Wenn die Zahlung am Ende des ersten Jahres von 600 ECU auf 
500 ECU reduziert und wenn i auf 13,1 % aufgerundet würde, 
würde sich die Zahlung am Ende des zweiten Jahres auf 713,66 
ECU belaufen (lineare Gleichung)." 
Nr. C 155/12 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften 14. 6. 88 
„ANHANG III 
Anpassung der Berechnungsmethode nach Anhang II für den Fall eines Kontokorrentkredits 
Soll der effektive Jahreszins im Zusammenhang mit einem Vertrag über einen Kontokorrentkredit angege­
ben werden, gelten folgende Vermutungen: 
a) Der Zinssatz bleibt unverändert; 
b) (i) gibt es für die Rückzahlung keinen festen Zeitplan, beträgt die Laufzeit des Kredits ein Jahr; 
(ii) besteht für die Rückzahlung ein fester Zeitplan, wird dieser vom Kreditnehmer eingehalten; 
c) (i) sieht der Vertrag eine Darlehensobergrenze vor, erreicht das gewährte Darlehen diese Grenze; 
(ii) ist im Vertrag keine Darlehensobergrenze angegeben, erreicht das gewährte Darlehen den von dem 
betreffenden Mitgliedstaat festgelegten Betrag und übersteigt nicht 200 ECU; 
d) vorbehaltlich einer gegenteiligen Bestimmung gilt sowohl die Auszahlung als auch die Rückzahlung des 
Darlehens als zu dem Zeitpunkt erfolgt, der im Vertrag als frühestmöglicher Zeitpunkt vorgesehen ist."