DQM-Ziel DQM-Messziffern Durchführung Outputfeed-datenattribute Basis des DQM-Schwellenwerts

Ziel 1: Datenstabilität — Bestandsdaten Konzept: Die Messziffer wird für jede Kombination von Sitzland/Sektor definiert als volumengewichteter „Änderungsindex“, gewichtet mit den monetären Beträgen. Ein Indexwert von 1 zeigt an, dass sich die betreffende Attributsausprägung bei den zugrunde liegenden Wertpapieren nicht verändert hat, während ein Indexwert von 0 anzeigt, dass sich das betreffende Attribut bei allen Wertpapieren verändert hat. Fällt ein Indexwert unter 1, werden die einzelnen Wertpapiere mit der veränderten Attributsausprägung ermittelt, die ursächlich für den Rückgang des Indexes sind, um die Änderung bis zum Erreichen des DQM-Schwellenwerts zu überprüfen. Indexänderungen auslösende Ereignisse: Bei diskreten Attributen gilt jede von einem zum anderen Monat auftretende Differenz als Auslöser einer Indexänderung. Bei dynamischen Attributen gilt jede von einem zum anderen Monat auftretende Differenz von mehr als 25 % als Auslöser einer Indexänderung. Geltungsbereich: Diese DQM-Messziffer gilt für alle Investmentfondsanteile, Anteilsrechte und Schuldverschreibungen, einschließlich Zertifikaten, deren Fälligkeitsdatum nicht länger als drei Monate zurückliegt. Mit Ziel 1 wird die Stabilität der Bestandsdaten beurteilt. Nichtüberprüfte Änderungen der CSDB-Attribute dürfen nicht dazu führen, dass der Anteil stabiler Daten unter den DQM-Schwellenwert für jeden der nachfolgenden Emittentensektoren des Europäischen Systems Volkswirtschaftlicher Gesamtrechnungen (ESVG) (1) sinkt: — S.11 „Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften“ (S.11 gemäß ESVG 95) — S.121 „Zentralbank“ (S.121 gemäß ESVG 95) — S.122 „Kreditinstitute (ohne die Zentralbank)“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.123 „Geldmarktfonds“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.124 „Investmentfonds, die keine Geldmarktfonds sind“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.125 „sonstige Finanzinstitute (ohne Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen)“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.126 „Kredit- und Versicherungshilfstätigkeiten“ (S.124 gemäß ESVG 95) — S.127 „firmeneigene Finanzinstitute und Geldgeber“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.128 „Versicherungsgesellschaften“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.129 „Pensionskassen“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.13 „Staat“ (S.13 gemäß ESVG 95) Explizite Attribute: Emissionsdatum von Schuldverschreibungen, Fälligkeitsdatum von Schuldverschreibungen, Nominalwährung, Notierungsart, Wertpapierart des Instruments, Land der Sitzland des Emittenten, Sektor des Emittenten, NACE-Klassifizierung (europäische Klassifizierung der Wirtschaftszweige) des Emittenten, Umlauf, Anzahl der ausstehenden Aktien bei börsennotierten Aktien Umlauf oder Marktkapitalisierung in Euro, ausgedrückt als Anteil der Bestandsdaten

Ziel 2: Datengenauigkeit — Neuemissionen und Tilgungen; Nettoemissionen Konzept: Die Messziffer wird für jede Kombination von Sitzland/Sektor definiert und gilt für Neuemissionen, Tilgungen und Umlauf von Schuldverschreibungen, ausgedrückt in Prozent. Die Messziffer setzt die Nettoemissionstätigkeit während des Monats in Relation zu dem am Ende des Vormonats ausstehenden Betrag (prozentuale Änderung) und ermöglicht die Beobachtung der relativen Entwicklungen ausstehender Schuldverschreibungen. Ermöglicht wird der Zugriff auf disaggregierte Daten bis hinab auf die Ebene der einzelnen Neuemission und Tilgung, die ursächlich für die Änderung der ausstehenden Beträge ist. Diese Entwicklungen werden bis zum Erreichen des Schwellenwerts überprüft. Mit Ziel 2 werden Neuemissionen und Tilgungen im Verhältnis zu den jeweiligen Bestandsdaten beurteilt. Nichtüberprüfte Daten über ausstehende Beträge bei Neuemissionen und über die Tilgung von Schuldverschreibungen, ausgedrückt in Prozent, dürfen netto nicht den DQM-Schwellenwert für jeden der nachfolgenden Emittentensektoren überschreiten: — S.11 „Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften“ (S.11 gemäß ESVG 95) — S.121 „Zentralbank“ (S.121 gemäß ESVG 95) — S.122 „Kreditinstitute (ohne die Zentralbank)“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.123 „Geldmarktfonds“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.124 „Investmentfonds, die keine Geldmarktfonds sind“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.125 „sonstige Finanzinstitute (ohne Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen)“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.126 „Kredit- und Versicherungshilfstätigkeiten“ (S.124 gemäß ESVG 95) — S.127 „firmeneigene Finanzinstitute und Geldgeber“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.128 „Versicherungsgesellschaften“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.129 „Pensionskassen“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.13 „Staat“ (S.13 gemäß ESVG 95) Explizite Attribute: Umlauf Implizite Attribute: Emissionsdatum, Fälligkeitsdatum, Nominalwährung, Notierungsart, Wertpapierart des Instruments, Sitzland des Emittenten, Sektor des Emittenten Umlauf in Euro, ausgedrückt als relative Entwicklung im Vergleich zu den jeweiligen Bestandsdaten

Ziel 3a: Datengenauigkeit — Erleichterung der korrekten Sektorzuweisung und Datenerhebung nach Emittenten Konzeptioneller Hintergrund: In der CSDB werden Angaben über Emittent und Instrument in eine als „eins zu vielen“ zu bezeichnende Relation gebracht, d. h., ein Emittent kann zu vielen Instrumenten in Beziehung gesetzt werden, aber jedes einzelne Instrument nur zu einem einzigen Emittenten. Diese Verknüpfung Instrument/Emittent wird durch individuelle Emittentenkennungen hergestellt, die von den einzelnen Dateneinlieferer zur Verfügung gestellt werden. Diese Kennungen sind von Einlieferer zu Einlieferer verschieden, weil es bisher noch keine gemeinsame Norm gibt, sollten jedoch widerspruchsfrei sein. Falls Dateneinlieferer für ein und dasselbe Instrument widersprüchliche (kollidierende) Emittentenkennungen angeben, d. h., falls sie hinsichtlich des Emittenten verschiedener Meinung sind, kann das Instrument keinem bestimmten Emittenten zugeordnet werden und wird in eine „Kollisionsgruppe“ eingestuft. Kollisionsgruppen lassen sich unter Umständen noch korrekt nach Ländern und Sektoren klassifizieren, es gibt jedoch keine kohärente Verknüpfung zu dem betreffenden Emittenten des Instruments. Die Einstufung von Instrumenten in Kollisionsgruppen verhindert die kohärente und zuverlässige Erfassung aller von einem bestimmten Emittenten ausgegebenen Instrumente. Die Einstufung von Instrumenten in Kollisionsgruppen erhöht das Risiko einer falschen Klassifikation nach Sitzländern bzw. Sektoren. Konzept: Anhand der Messziffer werden für jedes Sitzland die Instrumente in Kollisionsgruppen festgestellt; ihr prozentualer Anteil nach Anzahl oder nach monetären Beträgen wird zu allen Instrumenten des betreffenden Landes in Beziehung gesetzt. Geltungsbereich: Die Messziffer gilt für alle in der CSDB erfassten Instrumente. Mit Ziel 3a wird die korrekte Feststellung der Gesamtheit der Emittenten beurteilt. Soweit hinsichtlich des Emittenten eines Instruments Uneinigkeit besteht, d. h. Instrumente in „Kollisionsgruppen“ eingestuft sind, muss sich dies in den durch den DQM-Schwellenwert festgelegten Grenzen halten. Explizite Attribute: die zur Gruppeneinteilung verwendeten Emittentenkennungen Umlauf in Euro bezogen auf die Instrumente in Kollisionsgruppen, ausgedrückt als prozentualer Anteil aller Instrumente

Ziel 3b: Datengenauigkeit — Erleichterung der korrekten Sektorzuweisung und Datenerhebung nach Emittenten Konzeptioneller Hintergrund: In der CSDB werden Angaben über Emittent und Instrument in eine als „eins zu vielen“ zu bezeichnende Relation gebracht, d. h., ein Emittent kann zu vielen Instrumenten in Beziehung gesetzt werden, aber jedes einzelne Instrument nur zu einem einzigen Emittenten. Diese Verknüpfung Instrument/Emittent wird durch individuelle Emittentenkennungen hergestellt, die von den einzelnen Dateneinlieferern zur Verfügung gestellt werden. Diese Kennungen sind von Einlieferer zu Einlieferer verschieden, weil es bisher noch keine gemeinsame Norm gibt, sollten jedoch widerspruchsfrei sein. Falls kein Datenanbieter für ein bestimmtes Instrument einen Emittenten angibt, besteht die Gefahr, dass das Instrument keinem bestimmten Emittenten zugeordnet und deshalb in eine „Eigengruppe“ eingestuft wird, die nur aus diesem einen Instrument besteht. Eigengruppen lassen sich unter Umständen noch korrekt nach Ländern und Sektoren klassifizieren, es gibt jedoch keine kohärente Verknüpfung zu dem betreffenden Emittenten des Instruments. Die Einstufung von Instrumenten in Eigengruppen verhindert die kohärente und zuverlässige Erfassung aller von einem bestimmten Emittenten ausgegebenen Instrumente. Die Einstufung von Instrumenten in Eigengruppen erhöht das Risiko einer falschen Klassifikation nach Sitzländern bzw. Sektoren, da sie häufig mit unvollständigen Angaben versehen sind. Konzept: Anhand der Messziffer werden für jedes Sitzland die Instrumente in Eigengruppen festgestellt; ihr prozentualer Anteil nach Anzahl oder nach monetären Beträgen wird zu allen Instrumenten des betreffenden Landes in Beziehung gesetzt. Geltungsbereich: Die Messziffer gilt für alle in der CSDB erfassten Instrumente. Mit Ziel 3b wird die korrekte Feststellung der Gesamtheit der Emittenten beurteilt. Soweit keine zuverlässigen Angaben über den Emittenten eines Instruments vorliegen, d. h. Instrumente in „Eigengruppen“ eingestuft sind, muss sich dies in den durch den DQM-Schwellenwert festgelegten Grenzen halten. Explizite Attribute: die zur Gruppeneinteilung verwendeten Emittentenkennungen Umlauf in Euro bezogen auf die Instrumente in Eigengruppen, ausgedrückt als prozentualer Anteil aller Instrumente

Ziel 4: Datengenauigkeit — ausstehender Betrag auf Schuldverschreibungen, einschließlich Zertifikaten Konzept: Anhand der Messziffer werden die Umläufe von Schuldverschreibungen, einschließlich Zertifikaten, nach Sitzland jedes einzelnen Emittenten und nach Emittentensektor gemäß den Grundsätzen der Wertpapieremissionsstatistik aggregiert. Dieses Aggregat wird mit dem entsprechenden Wert in der Wertpapieremissionsstatistik verglichen; sodann wird die prozentuale Abweichung der CSDB-Daten berechnet. Die nicht überprüften und nicht erklärbaren Differenzen dürfen den DQM-Schwellenwert nicht überschreiten. Mit Ziel 4 werden die CSDB-Outputdaten mit externen Vergleichsdaten verglichen. Die nichtüberprüften und nichterklärbaren Differenzen zwischen den aggregierten CSDB-Daten und den entsprechenden Angaben in der EZB-Wertpapieremissionsstatistik bzw. aus sonstigen zuverlässigen Richtwerten, sofern solche Vergleichsdaten verfügbar sind, dürfen den DQM-Schwellenwert für jeden der nachfolgenden Emittentensektoren für dasselbe Referenzdatum nicht überschreiten: — S.11 „Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften“ (S.11 gemäß ESVG 95) — S.121 „Zentralbank“ (S.121 gemäß ESVG 95) — S.122 „Kreditinstitute (ohne die Zentralbank)“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.123 „Geldmarktfonds“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.124 „Investmentfonds, die keine Geldmarktfonds sind“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.125 „sonstige Finanzinstitute (ohne Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen)“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.126 „Kredit- und Versicherungshilfstätigkeiten“ (S.124 gemäß ESVG 95) — S.127 „firmeneigene Finanzinstitute und Geldgeber“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.128 „Versicherungsgesellschaften“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.129 „Pensionskassen“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.13 „Staat“ (S.13 gemäß ESVG 95) Explizite Attribute: Umlauf in Euro, Marktkapitalisierung in Euro Implizite Attribute: Emissionsdatum, Fälligkeitsdatum, Währung, Sektor des Emittenten, Sitzland Umlauf oder Marktkapitalisierung in Euro, ausgedrückt als prozentuale Differenz zwischen der CSDB und externen Richtwerten

Ziel 5: Datengenauigkeit — Marktkapitalisierung von Anteilsrechten Konzept: Anhand der Messziffer wird die Marktkapitalisierung von Anteilen nach Sitzland jedes einzelnen Emittenten und nach Emittentensektoren gemäß den Grundsätzen der Wertpapieremissionsstatistik aggregiert. Dieses Aggregat wird mit dem entsprechenden Wert in der Wertpapieremissionsstatistik verglichen; sodann wird die prozentuale Abweichung der CSDB-Daten berechnet. Die nicht überprüften und nichterklärbaren Differenzen dürfen den DQM-Schwellenwert nicht überschreiten. Mit Ziel 5 werden die CSDB-Outputdaten mit externen Vergleichsdaten verglichen. Die nicht überprüften und nicht erklärbaren Differenzen zwischen den aggregierten CSDB-Angaben und den entsprechenden Angaben in der EZB-Wertpapieremissionsstatistik bzw. aus sonstigen zuverlässigen Richtwerten, sofern solche Vergleichsdaten verfügbar sind, dürfen den DQM-Schwellenwert für jeden der nachfolgenden Emittentensektoren für dasselbe Referenzdatum nicht überschreiten: — S.11 „Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften“ (S.11 gemäß ESVG 95) — S.121 „Zentralbank“ (S.121 gemäß ESVG 95) — S.122 „Kreditinstitute (ohne die Zentralbank)“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.123 „Geldmarktfonds“ (S.122 gemäß ESVG 95) — S.124 „Investmentfonds, die keine Geldmarktfonds sind“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.125 „sonstige Finanzinstitute (ohne Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen)“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.126 „Kredit- und Versicherungshilfstätigkeiten“ (S.124 gemäß ESVG 95) — S.127 „firmeneigene Finanzinstitute und Geldgeber“ (S.123 gemäß ESVG 95) — S.128 „Versicherungsgesellschaften“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.129 „Pensionskassen“ (S.125 gemäß ESVG 95) — S.13 „Staat“ (S.13 gemäß ESVG 95) Explizite Attribute: Umlauf in Euro, Anzahl der ausstehenden Anteile bei börsennotierten Aktien Implizite Attribute: Nominalwährung, ESVG-Sektor des Emittenten, Sitzland, Kurswert börsennotierter Aktien (nur Ausreißerkontrolle) Umlauf oder Marktkapitalisierung in Euro, ausgedrückt als prozentuale Differenz zwischen der CSDB und externen Richtwerten