Theo truyền thống của đạo Phật, tên ngôi chùa này được bắt nguồn từ Kyaik có nghĩa là chùa và yo có nghĩa là ngự trên đầu của nhà ẩn dật; còn trong tiếng Pali thì ithi nghĩa là một nhà ẩn dật và vì thế Kyaikhtiyo hàm ý ngôi chùa mang đầu của nhà ẩn dật.