## ANALISIS RASIO KEUANGAN DAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERHADAP MANAJEMEN PAJAK PERUSAHAAN
Steven Andrianus PT Sthira Nusantara stevenandrianus28@gmail.com

## Randy Kuswanto
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Wiyatamandala *penulis korespondensi: randy@wym.ac.id

## ABSTRACT
This study aims to determine the relationship between size, leverage, profitability, inventory intensity, independent commissioners, and managerial ownership of tax management at manufacturing companies listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX). The population in this study is manufacturing companies listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2017 to 2019 using the purposive sampling method. The analytical  method  used  a  multiple  linear  regression  models  based  on predeterminded  criteria,  a  sample  of  66  companies  with  a  total  of  198  data companies. The  results  showed  that  profitability  and  inventory  intensity  had  an influence  on  tax  management,  meanwhile,  size,  leverage,  independent commissioners and managerial ownership have no effect on tax management.
Keywords:  Tax  Management,  Size,  Leverage,  Profitability,  Inventory  Intensity, Independent Commissioners, Managerial Ownership.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  hubungan  antara size ,  leverage, profitability, inventory intensity, komisaris independen dan kepemilikan manajerial memiliki pengaruh terhadap manajemen pajak pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Populasi dalam penelitian ini adalah yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017  sampai  dengan  tahun  2019 menggunakan metode purposive sampling. Metode Analisa yang digunakan adalah model regresi linear berganda dan berdasarkan kriteria yang telah ditentukan maka diperoleh sebanyak 66 data perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa profitability  dan  inventory  intensity  berpengaruh  terhadap  manajemen  pajak, sedangkan antara size , leverage, komisaris independen dan kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.
Kata kunci : Manajemen Pajak, Size , Leverage, Profitability, Inventory Intensity,
Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial.

## PENDAHULUAN
Pajak  memberikan  kontribusi  yang  signifikan  terhadap  pendapatan  suatu  negara.
Perpajakan merupakan sumber pembiayaan utama bagi negara berkembang seperti Indonesia,  dan  berpengaruh  terhadap  besar  kecilnya  Anggaran  Pendapatan  dan Belanja Negara. Wajib pajak badan dapat dihubungi untuk informasi perpajakan. Pajak  penghasilan  badan  ialah  satu  dari  berbagai  sumber  penerimaan  negara. Perusahaan diharuskan membayar pajak berdasarkan undang-undang, karena jika suatu  usaha  tidak  membayarkan  pajaknya  maka  akan  menghadapi  sanksi  yang merugikan usaha tersebut (Ardyansah dan Zulaikha, 2014). Pajak merupakan beban untuk  pelaku  usaha  karena  mengurangi  jumlah  laba  bersih  yang  diterima  usaha, sehingga meminimalkan pembayaran biaya pajak (Setiawan dan Al-Ahsan, 2016). Bisnis  tertentu  memilih  untuk  beroperasi  secara  illegal,  misalnya,  melalui penggelapan  pajak  atau  tax  evasion.  Kegiatan  ini  dapat  berdampak  buruk  pada penerimaan pajak  Indonesia. Cara lain  adalah dengan memanfaatkan manajemen pajak. (Pohan, 2013) mengemukakan bahwa manajemen pajak adalah istilah luas yang mengacu pada pekerjaan yang dilakukan oleh manajer pajak perusahaan atau organisasi  untuk  menyelesaikan  masalah  yang  berkaitan  dengan  perpajakan organisasi  ataupun  yang  dilakukan  pengelolaan  ekonomis  serta  efisien  guna memaksimalkan kontribusi perusahaan. Sehingga tidak mengakibatkan pelanggaran peraturan perpajakan atau penghindaran pajak. Penelitian ini bertujuan untuk  menginvestigasi  lebih  lanjut  perihal  faktor-faktor  yang  mempengaruhi manajemen pajak. Penelitian ini didasarkan pada penelitian Wijaya dan Febrianti (2017)  perihal  “Pengaruh Size ,  Leverage,  Profitability,  Inventory  Intensity,  dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Pajak”. Salah satu motivasi penelitian yang  akan  diteliti  adalah  menambah  variabel  yang  tidak  ada  di  penelitian sebelumnya  untuk  diteliti  lebih  lanjut,  lalu  untuk  membantu  dalam  penelitian selanjutnya  agar  digunakan  sebagai  referensi  oleh  pihak-pihak  yang membutuhkannya.
Adapun  perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian  sebelumnya  ialah  periode penelitian,  dibandingkan  dengan  penelitian  sebelumnya  yang  dijalankan  antara tahun 2013 dan 2015, dan penelitian selanjutnya yang dilakukan antara tahun 2017 dan  2019;  selain  itu  penelitian  ini  juga  melakukan  penambahan  variabel  bebas. Dalam  penelitian  Eka  Wahyuni  (2017),  peneliti  menggunakan  lima  variabel independen: Size ,  leverage,  profitabilitas,  inventory  intensity,  beserta  corporate governance, serta satu variabel independen tambahan kepemilikan manajerial.

## TELAAH LITERATUR
Manajemen  pajak  ialah  kegiatan  yang  menjalankan  fungsi  administrasi  dalam rangka menjamin terlaksananya hak dan kewajiban perpajakan secara efektif dan efisien  (Bernard,  2011).  Manajemen  pajak  dapat  memberikan  manfaat  atau  nilai pakai  yang  signifikan  jika  dilakukan  dengan  benar.  Strategi  penghematan  pajak perusahaan  harus  legal  untuk  menghindari  sanksi  pajak  di  masa  depan. Penghematan pajak, secara umum, mengikuti prinsip terakhir dan terpenting dari membayar  sesedikit  mungkin  saat  terakhir  kali  undang-undang  kode  pajak diizinkan. Minnick dan Noga (2010) memaparkan perihal tujuan pemungutan dan penatausahaan  pajak  adalah  guna  menjalankan  fungsi  administrasi,  sehingga menjamin  efektifitas  serta  efisiensi  kewajiban  serta  hak  perpajakan.  Jika  bisnis dapat  mencapai  tujuan  awalnya,  otoritas  pajak  akan  memiliki  manfaat  atau  nilai pakai  yang  signifikan.  Oleh  sebab  itu,  diperlukan  sumber  daya  manusia  yang memiliki  kualitas  serta  kompeten,  alat  kerja  yang  memadai,  prosedur  kerja  yang tepat waktu, serta jenis informasi yang sesuai.

## Size
Brigham dan Houston (2010) memaparkan size perusahaan selaku size perusahaan yang dinyatakan ataupun dievaluasi dalam bentuk total aset, total penjualan, total laba, serta pajak. Menurut Torang (2012), size organisasi ditentukan oleh jumlah anggota  dan  cara  kegiatan  pengendalian  dipilih  untuk  mencapai  tujuan. Size perusahaan  ialah size dimana  perusahaan  dikategorikan  berlandaskan bermacam kriteria,  seperti  total  aset,  kapitalisasi  pasar  saham,  serta  lain  sebagainya. (Prasetyorini, 2013).

## Leverage
Leverage  ialah  rasio  keuangan  yang  dikenakan  guna  menilai  kemampuan perusahaan  dalam  mencukupi  kewajiban  jangka  pendek  beserta  jangka  panjang. Besaran efisien bisnis mengenakan sumber dayanya (seperti piutang) dan sumber daya  terkait  (seperti  modal  beserta  aset).  Dalam  penelitian  ini,  leverage  dihitung mengenakan  rasio  utang,  yang  juga  dikenal  sebagai  rasio  utang  terhadap  aset. Kasmir (2015:151) mengartikan rasio  solvabilitas ataupun rasio  leverage  sebagai rasio yang dikenakan guna mengetahui seberapa jauh aset perusahaan dibiayai oleh utang.  Ini  mengacu  pada  jumlah  hutang  yang  ditimbulkan  bisnis  dibandingkan dengan asetnya.

## Profitability
Profitabilitas adalah metrik yang dikenakan guna menetapkan besaran efisien bisnis menggunakan modal serta dihitung dengan melakukan pembandingan modal yang dikenakan dengan realisasi laba operasi (Damadi dan Zulaikha, 2013). Profitabilitas ditentukan dalam penelitian ini dengan mengenakan return on assets, sebab ROA bisa  dikenakan  guna  menentukan  profitabilitas  perusahaan  dengan  menunjukkan seberapa  efektif  ia  mengelola  asetnya,  memungkinkan  pengunjung  untuk mempelajari bagaimana perusahaan mengelola asetnya (Susilowati dkk. 2018).

## Inventory Intensity
Inventory  intensity  adalah  istilah  yang  mengacu  pada  bagaimana  bisnis menginvestasikan kekayaannya dalam persediaan (Damadi, 2013). Biaya tambahan yang dikeluarkan oleh bisnis untuk berinvestasi dalam persediaan wajib dilakukan pengurangan dari biaya persediaan serta diakui selaku biaya di periode berjalan saat biaya tersebut berlangsung. Biaya persediaan harus diakui selaku beban di periode berlangsung, jika tidak, mereka bisa memakan margin laba operasi. Pengurangan laba  memungkinkan  bisnis  membayar  pajak  lebih  sedikit  atas  laba  yang diperolehnya.

## Komisaris Independen
Komisaris Independen ialah anggota komite komisaris yang tidak dipekerjakan oleh
perusahaan  tetapi  mempunyai  hubungan  langsung  dengan  salah  satu  organisasi perusahaan.  Perseroan  mengangkat  seorang  komisaris  independen  untuk membawahi  organisasi  internal  perusahaan  serta  bertindak  sebagai  mediator  jika terjadi  konflik  antara  komisaris  internal  dengan  pemegang  saham.  Komisaris independen dipercaya menjadi penengah antara kedua belah pihak sebab  bersifat objektif serta risiko konflik internal rendah (Ardyansah, 2013).

## Kepemilikan Manajerial
Persentase saham yang dipegang oleh manajemen, seperti eksekutif serta manajer, yang  terlibat  aktif  ketika  mengambil  keputusan  bisnis.  Christiawan  dan  Tarigan (2007)  mengungkapkan  kepemilikan  manajerial  mengacu  pada  kepemilikan manajer atas saham perusahaan; yang bisa diartikan perihal eksekutif perusahaan juga  pemegang  saham.  Manajer  yang  memiliki  saham  perusahaan  tidak  hanya pejabat perusahaan, tetapi juga pengawas operasional.

## METODOLOGI PENELITIAN
Subjek  penelitian  ini  ialah  perusahaan  manufaktur  yang go  public di  Bursa  Efek Indonesia.  Penelitian  berlangsung  sepanjang  tiga  tahun,  dari  tahun  2017  hingga 2019.  Teknik  pemilihan  sampel  yang  dikenakan  ialah  purposive  sampling. Purposive  sampling  ialah  teknik  pengambilan  sampel  non-acak  di  mana  peneliti memilih  sampel  berlandaskan  karakteristik  khusus  yang  selaras  dengan  tujuan penelitian  serta  memberikan  jawaban  atas  pertanyaan  penelitian.  Kriteria  berikut digunakan dalam penelitian ini:
1.  Sejak  2017  hingga  2019,  perusahaan  manufaktur  tertera  di  Bursa  Efek Indonesia.
2.  Perusahaan  manufaktur  yang  melakukan  publikasi  laporan  keuangan  untuk tahun buku di tanggal 31 Desember 2017 - 2019.
3.  Perusahaan  manufaktur  yang  terus  melakukan  penyajian  laporan  keuangan dalam Rupiah antara tahun 2017- 2019.
4.  Perusahaan manufaktur yang selalu mencatatkan laba pada tahun 2017 - 2019
5.  Perusahaan manufaktur yang terindikasi melakukan pengelolaan pajak.

## Variabel Penelitian
Perusahaan dengan nilai CETR 0 - 1 diindikasi untuk mengurus perpajakan. Dalam penelitian  ini,  manajemen  pajak  dikuantifikasi  menggunakan  Effective  Tax  Rate (ETR), diformulasikan sebagai berikut (Wahyuni, 2017).

## 𝐶𝐸𝑇𝑅 = 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑇𝑎𝑥𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑖𝑑 𝑃𝑟𝑒𝑇𝑎𝑥 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
Size perusahaan  didefinisikan  oleh  Prastyorini  (2013)  dalam  berbagai  cara, termasuk total aset, kapitalisasi pasar saham, dan sebagainya. Besar kecilnya suatu bisnis dapat ditentukan oleh nilai asetnya.

## 𝑆𝑖𝑧𝑒 = 𝐿𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Leverage ialah  rasio  keuangan  yang  dikenakan  guna  melakukan  penilaian kemampuan  perusahaan  dalam  mengimplementasikan  kewajiban  jangka  pendek beserta jangka panjang. Seberapa efektif bisnis mengelola sumber dayanya, seperti piutang, modal, dan aset (Djuniar 2019). Rasio leverage dihitung mengenakan rasio aset-liabilitas dan rumus sebagai berikut:

## 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Profitabilitas adalah rasio yang dikenakan guna membandingkan tingkat perolehan (keuntungan) dengan penjualan ataupun aset, dan merupakan ukuran kemampuan bisnis untuk memperoleh keuntungan atas penjualan, aset, keuntungan, serta modal sendiri (Wiratna., 2017). Profitabilitas dihitung dengan mengenakan rumus sebagai berikut (Wijaya dan Febrianti, 2017):

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Inventory  intensity mengacu  pada  kapasitas  bisnis  untuk  melakukan  investasi  di persediaan.  PSAK  No.  14  mensyaratkan  perihal  biaya  penyimpanan  persediaan
dalam  jumlah  besar  dikurangkan  dari  biaya  persediaan  serta  mendapatkan pengakuan selaku beban pada periode berlangsung biaya tersebut. Biaya tambahan yang  terkait  dengan  memiliki  persediaan  yang  besar  akan  menghasilkan keuntungan  yang  lebih  rendah  untuk  bisnis.  Rumusnya  yang  dikenakan  ialah  ( Darmadi., 2013):

## 𝐼𝑁𝑇𝑃𝐸𝑅𝑆 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Corporate  governance sangat  penting  guna  menghindari  masalah  keagenan.
Proporsi agen corporate governance yang merupakan komisaris independen relatif tinggi,  sebab  mereka  memainkan  peran  penting  dalam  mengawasi  operasi perusahaan  (Khanna.,  2010).  Rumusan  tersebut  berdasarkan  penelitian  Khan (2010) dalam Habibi (2015), khususnya:

## 𝐼𝑁𝐷𝐸𝑃 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐷𝑒𝑤𝑎𝑛 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠
Kepemilikan  manajerial  ialah  persentase  saham  perusahaan  yang  dipegang  oleh manajemen.  Menurut  Pohan  (2008),  semakin  tinggi  rasio  kepemilikan  saham manajer,  semakin  baik  kinerja  perusahaan,  karena  membantu  menyelaraskan kepentingan  pemegang  saham  dan  manajer.  Rumus  untuk  menghitung  variabel kepemilikan manajerial adalah sebagai berikut:

## 𝐾𝑀 = 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑔 𝑑𝑖𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑖 𝑚𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑟𝑖𝑎𝑙 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑔 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟

## PEMBAHASAN
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2017 sampai dengan tahun 2019.  Kriteria  sampling  yang  digunakan  ditunjukkan  pada  Tabel  1.  Berdasarkan penyeleksian  tersebut,  jumlah  perusahaan  yang  dapat  dijadikan  sebagai  sampel adalah sebanyak 64 perusahaan dengan data sebanyak 192.

## Tabel 1. Prosedur Pemilihan Sampel
Kriteria Sampel Jumlah Perusahaan Jumlah Data - Jumlah perusahaan manufaktur selama periode penelitian 156 468 - Periode tidak berakhir pada 31 Desember (8) (24) - Laporan keuangan menggunakan mata uang non rupiah (27) (81) - Perusahaan tidak menghasilkan laba (35) (105) - Perusahaan tidak terindikasi manajemen laba (nilai ETR di atas 100%) (20) (60) - Data outlier (2) (6) Jumlah data yang digunakan dalam penelitian 64 192 Sumber: diolah peneliti (2022)
Dari  192  sampel  yang  diolah  data  deskriptif  menunjukkan  bahwa  rata-rata  tarif pajak efektif pada sampel penelitian sebesar 27,58% dengan standar deviasi 0,125. Nilai  tersebut  menunjukkan  bahwa  secara  rata-rata  perusahaan  membayar  pajak sesuai  dan  mendekati  dengan  nilai  tarif  pajak  normal  yaitu  25%.  Nilai  variabel fundamental juga menunjukkan nilai yang cukup wajar dengan nilai rata-rata DR sebesar 36,29% dan nilai rata-rata ROA sebesar 12,57%. Untuk variabel tata kelola, proporsi  komisaris  independen  relatif  bersifat  minoritas  dengan  nilai  rata-rata  di bawah 50% dan nilai rata-rata kepemilikan manajerial yang di bawah 10%. Data lengkap mengenai statistik deskriptif seluruh variabel dapat dilihat pada tabel 2 di bawah ini.

## Tabel 2. Statistik Deskriptif
Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CETR 192 0,00265 0,95640 0,27581 0,12547 SIZE 192 25,79571 33,49453 28,76377 1,56559 DR 192 0,06653 0,78304 0,36299 0,16834 ROA 192 0,00902 0,72785 0,12574 0,12114 INTPERS 192 0,01102 0,56801 0,19895 0,11742 INDEP 192 0,2 0,8 0,41401 0,10130 KM 192 0 0,81744 0,07890 0,17181 Sumber: Data diolah (2022)
Hasil pengujian variabel penelitian ditunjukkan pada tabel 3 berikut:
Tabel 3. Hasil Uji t Variabel B Sig, ( Constant ) 0,092 0,596 SIZE 0,003 0,580 DR 0,033 0,548 ROA -0,168 0,032 ** INTPERS 0,227 0,003 *** INDEP 0,135 0,152 KM -0,035 0,506 R-Squared 0,054 Prob > F 2,805 0,012 **

## Sumber: data diolah (2022)
Pengujian  variabel  ukuran  perusahaan  menunjukkan  bahwa  variabel size tidak memiliki pengaruh terhadap manajemen pajak. Ini berarti, besar atau kecilnya size perusahaan  suatu  perusahaan  tidak  memberikan  pengaruh  terhadap  manajemen pajak. Besar atau kecilnya  perusahaan jika melanggar ketentuan perpajakan, maka akan  tetap  dikejar  dan  ditindak  langsung  oleh  fiskus.  Penelitian  ini  konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Febrianti (2016) dan Imelia (2015), tetapi hasil penelitian ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Darmadi dan  Zulaikha  (2013),  Ardyansah  dan  Zulaikha  (2014),  Setiawan  dan  Al-Ahsan (2016)  yang  menyatakan  bahwa size memiliki  pengaruh  negatif  terhadap
manajemen  pajak.  Penelitan  tidak  konsisten  lainnya  dari  Djuniar  (2019)  yang menyatakan  bahwa size berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  pajak.  Hasil pengujian  variabel leverage menunjukkan  bahwa  variabel  leverage  (DR)  tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak. Hal ini menunjukkan tingkat hutang yang digunakan  sebagai  modal  kegiatan  operasi  perusahaan  tidak  mempengaruhi kegiatan perpajakan di perusahaan. Penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Djuniar  (2019),  Minah  (2017)  dan  Hesty  (2017)  tetapi  hasil penelitian  ini  tidak  konsisten  dengan  penelitian  Sinaga  dan  Sukartha  (2018)  dan Susilowati  et  al.  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  positif terhadap  manajemen  pajak.  Penelitian  tidak  konsisten  lainnya  dari  Imelia  (2015) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap manajemen pajak. Berdasarkan tabel  uji t,  variabel  ROA terbukti  berpengaruh terhadap manajemen pajak. Arah negatif menunjukkan semakin tinggi ROA perusahaan maka semakin rendah cash effective tax rate. Semakin rendah tingkat pembayaran pajaknya maka semakin  efisien  manajemen  pajak  perusahaan  tersebut.    profitabilitas  perusahaan meningkat, maka laba yang dihasilkan juga meningkat. Perusahaan yang memiliki laba  besar  maka  beban  pajaknya  semakin  besar.  Perusahaan  akan  berusaha membayar  beban  pajaknya  seminim  mungkin.  Hal  tersebut  akan  membuat perusahaan melakukan manajemen pajak semaksimal mungkin. Hasil penelitian ini konsisten  dengan  Afifah  et  al.  (2020),  Henny  dan  Febrianti  (2016),  Wijaya  dan Febrianti  (2017)  dan  Susilowati  et  al.  (2018),  tetapi  hasil  penelitian  ini  tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Imelia (2015) yang menyatakan bahwa  profitability  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  pajak.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  variabel  intensitas  persediaan  (INTPERS)  berpengaruh terhadap manajemen pajak. Hal ini menunjukkan semakin tinggi nilai persediaan maka  cash  effective tax  rate perusahaan juga meningkat. Perusahaan  manufaktur memiliki persediaan barang dagang dengan volume besar, menunjukan pembelian barang persediaan semakin besar. Pembelian barang yang tinggi maka harga pokok penjualannya semakin tinggi. Hal tersebut menyebabkan beban pengurangan laba semakin besar. Laba semakin kecil maka beban pajak penghasilan semakin kecil. Perusahaan yang memiliki laba kecil tidak perlu lagi melakukan manajemen pajak. Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian dari Petrus (2019), tetapi hasil
penelitian ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Imelia (2015),
Lestari  (2015),  Efata  dan  Febrianti  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  intensitas persediaan tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak. Penelitian tidak konsisten lainnya dari Citra &  Maya (2016) yang menyatakan bahwa intensitas persediaan berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  pajak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa variabel  komisaris  independen  (INDEP)  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen pajak.  Penempatan  atau  penambahan  anggota  dewan  komisaris  independen dimungkinkan hanya sekedar memenuhi ketentuan formal, yaitu 30% dari dewan komisaris  yang  merupakan  komisaris  independen  yang  tidak  memiliki  hubungan dengan internal perusahaan. Maka dapat disimpulkan bahwa komisaris independen tidak  memiliki  kendali  atas  besar  kecilnya  beban  pajak  penghasilan  perusahaan. Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil  penelitian  dari  Meilinda  dan Cahyonowati  (2013),  tetapi  hasil  penelitian  ini  tidak  konsisten  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Lestari  (2015),  Ganang  W  dan  Ghozali  (2017)  yang menyatakan bahwa komisaris independen berpengaruh positif terhadap manajemen pajak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial  (KM)  tidak berpengaruh  terhadap  manajemen  pajak.  Pihak  manajerial  tidak  memiliki  hak yangcukup  besar  dalam  pengambilan  keputusan  perusahaan,  sehingga  pihak manajerial  tidak  memiliki  kesempatan  serta  wewenang  yang  besar  dalam menentukan  kebijakan  pajak  perusahaan.  Hal  ini  menunjukkan  kepemilikan manajerial  tidak  mempengaruhi  beban  pajak  penghasilan  dan  pemanfaatan manajemen  pajak  di  perusahaan.  Hasil  Penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil penelitian  dari  Sandra  (2019),  Irawan  dan  Farahmita  (2012).  Hasil  penelitian  ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Wahyuni et al. (2017) yang menyatakan  bahwakepemilikan  manajerial  berpengaruh  positif  terhadap manajemen pajak.

## SIMPULAN
Manajemen pajak merupakan isu strategis pada perusahaan manufaktur. Penelitian ini  menunjukan profitability dan inventory  intensity memiliki  pengaruh  terhadap manajemen  pajak,  sedangkan size,  leverage ,  komisaris  independen  dan kepemilikan manajerial tidak memiliki pengaruh terhadap manajemen pajak. Hasil
ini menunjukkan bahwa struktur laba dan harga pokok perusahaan mempengaruhi tarif pajak efektif perusahaan. Penelitian ini masih memiliki beberapa keterbatasan yaitu  dalam penelitian ini masih  relatif pendek yaitu hanya tiga tahun dari tahun 2017-2019  sehingga  memungkinkan  praktik  manajemen  pajak  pada  perusahaan yang  diamati  kurang  mencerminkan  kondisi  yang  sebenarnya.  Penelitian selanjutnya  disarankan  untuk  memperpanjang  periode  penelitian  yang  dilakukan sehingga  hasil  dari  pengamatan  lebih  mencerminkan  kondisi  yang  sebenarnya, Serta  Menambahkan  variabel  independen  lain  yang  mungkin  memiliki  pengaruh signifikan  terhadap  manajemen  pajak  seperti  intensitas  aset  tetap,  fasilitas pemajakan, komite audit, investor institusional, dan variabel lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Adnantara, Komang F,, dan Ni Nyoman S, R, T, Dewi. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan,  Tingkat  Utang,  dan  Profitabilitas  Terhadap  Manajemen  Pajak Dengan  Indikator  Tarif  Pajak  Efektif  Pada  Perusahaan  Properti  dan  Real Estate, 11 (2): 74–81,
Afifah,  M,  D,,  &  Hasymi,  M  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  invn,  Ukuran Perusahaan,  Intensitas  Aset  Tetap  dan  Fasilitas  Terhadap  Manajemen  Pajak dengan Indikator Tarif Pajak Efektif, Journal of Accounting Science , 4 (1), 29– 42
Ardyansah,  Danis  dan  Zulaikha.  (2014)  Pengaruh Size ,  Leverage,  Profitability, Capital Intensity Ratio dan Komisaris Independen terhadap Effective Tax Rate (ETR), Diponegoro Journal of Accounting , Vol, 3, No, 2, hal, 1-9, Arianandini,  P,  W,  dan  Ramntha,  I,  W.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas  dan Kepemilikan  Institusional  pada  Tax  Avoidance,  E-jurnal  Akuntansi Universitas Udayana, Vol, 33 hal, 2088-2116 ISSN: 2302-8556,
Bursa Efek Indonesia, Laporan Keuangan Tahunan 2017, 2018, dan 2019, (diakses di http://www.idx.co.id)
Darmadi,  Iqbal  Nul  Hakim  dan  Zulaikha.  (2013).  Analisis  Faktor  yang Mempengaruhi Manajemen Pajak dengan Indikator Tarif Pajak Efektif (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada  Tahun  2011-2012), Diponegoro  Journal  of  Accounting ,  Vol,  2,  No,  4, hal, 1-12,
Djuniar,  L.  (2019).  Pengaruh  Profitabillitas,  Leverage,  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap Manajemen Pajak, Journal of Chemical Information and Modeling , vol, 53 No, 9, 1689–1699, Ganang W, D,, & Ghozali, I. (2017). Hubungan Penerapan Corporate Governance dan  Social  Corporate  terhadap  Manajemen  Pajak  (Studi  Empiris  pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012- 2015), Diponegoro Journal of Accounting, Vol, 6 No, 3, 1-12
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Pogram IBM SPSS Edisi  Sembilan, Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Habibi.  (2015).  Pengaruh  Karakteristik Corporate  Governance dan  Kompensasi Komisaris  Serta  Direksi  terhadap  Manajemen  Pajak,  Skripsi,  Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang,
Haryadi,  Teddy.  (2012).  Pengaruh  Intensitas  Modal  ,  Leverage,  dan  Ukuran Perusahaan Terhadap Tarif Pajak Efektif Pada Perusahaan Pertambangan di BEI Tahun 2010-2011,
Hati,  R,  P,,  Mulyati,  S,,  &  Kholila,  P.  (2019).  Analisis  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi Manajemen Pajak dengan Indikator Tarif Pajak Efektif (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia), Equilibiria , vol, 7 (2), 56–66, Henny, Meiriska Febrianti. (2016). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Manajemen Pajak di Perusahaan Manufaktur, vol 18, No ,2: 159–166
Imelia,  S,,  Zirman  dan  Rusli.  (2015).  Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi Manajemen  Pajak  dengan  Indikator  Tarif  Pajak  Efektif  (ETR)  pada Perusahaan LQ45 yang  Terdaftar dalam Bursa Efek  Indonesia Tahun 2010- 2012, Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi , Vol, 2, No,1, Lestari, Diana, R, Adri Satriawan Surya dan Supriono. (2015). Pengaruh Corporate Governance dan  Intensitas  Persediaan  terhadap  Manajemen  Pajak  (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun  2011-2013), Jurnal  Online  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi ,  Vol,  2, No,2,
Lestari,  M,  K,,  Rifa,  D,,  &  Rahmawati,  N.  (2014).  Pengaruh Size,  Leverage, Profitability,  Dan  Capital  Intensity  Ratio Terhadap Effective  Tax  Rate , Fakultas Ekonomi Universitas Bung Hatta, 1–15
Mardiani,  A,  S,,  &  Asmanah,  S.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Kepemilikan Institusional  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Manajemen  Pajak  Pada Perusahaan  Asuransi, Prosiding  Konferensi  Nasional  Ekonomi  Manajemen Dan Akuntansi (KNEMA) , 1177 , Meilinda,  M,,  &  Cahyonowati,  N.  (2013).  Pengaruh  Corporate  Governance Terhadap  Manajemen  Pajak,  Equilibrium: Jurnal  Ekonomi  Manajemen- Akuntansi , 2(3), 1–13
Minnick,  Kristina  dan  Tracy  Noga.  (2010).  “Do  Corporate  Governance Characteristics  Influence  Tax  Management?”,  Journal  of  Corporate Finance,Vol, 16, h, 703-718,
Muljono,  (2009). Tax  Planning  Menyiasati  Pajak  Dengan  Bijak ,  Yogyakarta: Penerbit ANDI,
Musianto,  L,  S.  (2002).  Perbedaan  Pendekatan  Kuantitatif  Dengan  Pendekatan Kualitatif Dalam Metode Penelitian, Jurnal Manajemen Dan Wirausaha , 4 (2), 123–136,
Nicodeme,  G.  (2007).  Computing  effective  corporate  tax  rates:  comparisons  and results, Munich Personel RePEc Archive (MRPA),
Noor, R, M,, Fadzillah, N, S, M,, & Mastuki, N. (2010). Corporate Tax Planning: A Study On Corporate Effective Tax Rates of Malaysian Listed Companies, International Journal of Trade, Economics and Finance , 1(2), 189– 193, Pohan,  Chairil  Anwar.  (2013). Manajemen  Perpajakan:  Strategi  Perencanaan Pajak dan Bisnis, Edisi Revisi, Jakarta: Gramedia Pustaka Utama, Pohan,  H,  T.  (2009).  Analisis  Pengaruh  Kepemilikan  Institusi,  Rasio  Tobin  q, Akrual  Pilihan,  Tarif  Pajak  Efektif,  dan  Biaya  Pajak  ditunda  Terhadap
Penghindaran  Pajak  pada  Perusahaan  Publik,  Jurnal  informasi,  perpajakan, akuntansi, dan keuangan public Vol, 4 No,2, hal 113-135,
Setiawan, A, and Al-Ahsan, M, K. (2016). Pengaruh Size, Leverage, Profitability , Komite  Audit,  Komisaris  Independen  dan  Investor  Konstitusional  terhadap Effective Tax Rate (ETR), Jurnal EKA CIDA , 1–16 Sinaga, R, R, and Sukartha, I, M. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Capital Intensity Ratio, Size, Leverage pada Manajemen Pajak Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 22, 2177– 2203,
Susanto, Y, K,, Irwanto  Handojo, Stella, Resti, M. (2020). Modul Lab, Statistika Terapan , Jakarta: Trisakti School of Management , Susilowati, Y,, Widyawati, R,, and Nuraini. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage,  Profitabilitas,  Capital  Intensity  Ratio ,  dan  Komisaris  Independen terhadap Effective  Tax  Rate (Studi  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun, In Prosiding SENDI_U , ed, and others, 796–804,
Wahyuni, E,, Akuntansi, P, S,, Ekonomika, F,, & Kanjuruhan, U. (2017). Pengaruh Dewan  Komisaris  Independen,  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan Institusional,  dan  Kualitas  Audit  Terhadap  Manajemen  Pajak  (Studi  Kasus Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Listing  Di  BEI  Periode  2012  -  2015) Sulistyo Eris Dianawati, 5 (September), 1–10,
Wijaya,  S,  E,,  &  Febrianti,  M.  (2017).  Pengaruh size ,  leverage,  profitability, inventory  intensity,  dan  corporate  governance  terhadap  manajemen  pajak, Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , vol, 19 (4), 274–280, Yensi, Y,, & Sandra, A. (2020). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Komite Audit, Dan Derivatif Keuangan Terhadap Effective Tax Rate, Jurnal Akuntansi , 8 (2), Yulfaida,,  Dewi,,  &  Zulaikha.  (2012).  Pengaruh Size ,  Profitabilitas,  Profile, Leveragedan  UkuranDewan  Komisaris  Terhadap  Pengungkapan  Tanggung Jawab  Sosial    Pada    Perusahaan    Manufaktur    di    Bursa    Efek    Indonesia", Diponegoro Journal of Accounting, Vol,1, No,1, h, 1–11,
Yuniati,  Z,,  Nuraina,  E,,  &  Astuti,  E.  (2015).  Pengaruh  Corporate  Governance Terhadap  Manajemen  Pajak  Perusahaan  Manufaktur  Di  Bei  2011-2015, Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi , vol, 8 (4), 132–145
Zulkarnaen, Novriansyah. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Manajemen  Pajak  (Studi  Empiris  pada  Peusahaan  Non-Keuangan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013), Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol, 5, No, 1,