## ANALISIS PENGARUH PENDAPATAN MURABAHAH, MUDHARABAH DAN MUSYARAKAH TERHADAP RETURN ON ASSET PT BANK SYARIAH MANDIRI
Ismed Wijaya 1) , Yenny Irawan 2) , Fauzan Ramadhan 3)
1,2) Staf Pengajar PNL, 3) Mahasiswa Prodi KPS Jurusan Tata Niaga PNL
Abstract  : This  research  aims  to  know  the  influence  of  murabahah  revenue,  mudharabah  and musyarakah  toward  Return  on  Assets  at  PT  Bank  Syariah  Mandiri.  This  research  method  using multiple linear regression, where the sample in this research is a quarterly financial statement of PT Bank  Syariah  Mandiri  as  of  January  2009  until  January  2013,  the  total  sample  is  20  quarterly financial  reports.  The  results  of  this  research  show  that  partially  mudharabah  affects  to  Return  on Asset  significantly,  whereas  murabahah  and  musyarakah  does  not  affects  to  Return  on  Asset significantly,  simultaneously  the  three  independent  variables  has  positive  affects  to  Return  on  Asset PT  Bank  Syariah  Mandiri.  In  addition,  there  is  the  determination  coefficient  result  attest  to  the influence  of  72%  between  variable  murabahah,  mudharabah  and  musyarakah  to  variable  Returnon Asset while the other 28% is not yet described in this study. The most contributes to Return on Asset PT Bank Syariah Mandiri is mudharabah income.
Keywords: Murabahah, Mudharabah, Musyarakah and Return on Asset
1. Latar Belakang
Keberhasilan suatu perusahaan,
khususnya perbankan dapat diukur berdasarkan kemampuan bank dalam mengelola usahanya atau kinerja dari manajemen  perusahaan  tersebut,  khususnya kinerja keuangan. Jika pihak manajemen dapat menunjukkan  kinerja  yang  baik,  maka  pihak manajemen  akan  memperoleh  penghargaan dan  imbalan  yang  sesuai.  Hal  ini  menuntut manajemen  bank  untuk  dapat  mengelola kegiatannya  secara  efektif  dan  efisien  salah satunya dalam pengelolaan keuangan perusahaan.
Jasa-jasa perbankan Islam yang terkait dengan jasa pembiayaan yang ditawarkan oleh Bank  Syariah  dikemas  dalam  produk-produk yang  ada  dalam  Bank  Syariah,  salah  satunya adalah  pembiayaan  murabahah . Murabahah merupakan  kegiatan  jual  beli  pada  harga pokok  dengan  tambahan  keuntungan  yang disepakati.  Dalam  hal  ini  penjual  harus terlebih  dahulu  memberitahukan  harga  pokok yang  ia  beli  ditambah  keuntungan  yang diinginkannya (Kasmir, 2002).
Selain pembiayaan
murabahah terdapat  pula  pembiayaan  mudharabah  dan pembiayaan musyarakah. Al-Mudharabah merupakan akad kerja sama antara dua pihak, dimana  pihak  pertama  menyediakan  seluruh modal  dan  pihak  lain  menjadi  pengelola. Keuntungan dibagi menurut kesepakatan yang dituangkan  dalam  kontrak(Kasmir,  2002). Musyarakah  adalah  akad  kerja  sama  antara
dua  belah  pihak  atau  lebih  untuk  suatu  usaha tertentu, dimana masing-masing pihak memberikan kontribusi dana dengan ketentuan bahwa keuntungan dibagi berdasarkan kesepakatan  sedangkan  kerugian  berdasarkan porsi  kontribusi  dana  (Sri  Nurhayati  dan Wasilah, 2009).
Kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan  laba  dapat  menjadi  tolok  ukur kinerja perusahaan tersebut. Semakin meningkat  rasio  profitabilitas  artinya  semakin baik  pula  kinerja  keuangan  perusahaan. Kegiatan  operasional  yang  transparan  bersifat mutlak  dan  harus  dilakukan  oleh  perbankan syariah,  hal  ini  diharapkan  akan  semakin meningkatkan kepercayaan nasabah.
1.1. Murabahah Syafi’i Antonio (2007:101),
“Murabahah  adalah  jual  beli  barang  pada harga asal dengan tambahan keuntungan yang disepakati.  Dalam  murabahah,  penjual  harus memberi  tahu  harga  produk  yang  ia  beli  dan menentukan suatu tingkat keuntungan sebagai tambahannya.”

## 1.2. Mudharabah
Sri Nurhayati dan Wasilah (2009:112),
“Mudharabah  adalah  akad  kerja  sama  usaha antara pemilik dana dan pengelola dana untuk melakukan  kegiatan  usaha,  laba  dibagi  atas dasar  nisbah  bagi  hasil  menurut  kesepakatan kedua  belah  pihak,  sedangkan  bila  terjadi kerugian akan ditanggung oleh si pemilik dana kecuali disebabkan oleh misconduct,
negligence atau violation oleh  pengelola dana.”
1.3. Musyarakah Kasmir  (2002:180),  “ Al-musyarakah merupakan  akad  kerja  sama  antara  dua  pihak atau  lebih  untuk  melakukan  usaha  tertentu. Masing-masing  pihak  memberikan  dana  atau amal  dengan  kesepakatan  bahwa  keuntungan atau  resiko  akan  ditanggung  bersama  sesuai dengan kesepakatan.”
Melalui  kontrak  ini,  dua  pihak  atau lebih  (termasuk  bank  dan  lembaga  keuangan bersama  nasabahnya)  dapat  mengumpulkan modal  mereka  untuk  membentuk  sebuah perusahaan (Syirkah  Al  Inan) sebagai  sebuah badan  hukum (legal  entity). Setiap  pihak memiliki  bagian  secara  proporsional  sesuai dengan kontribusi modal mereka dan mempunyai  hak  mengawasi (voting  right) perusahaan sesuai dengan proporsinya.
1.4. Return on Asset (ROA) Prihadi  (2008:68),  “ Return  on  Asset merupakan  salah  satu  indikator  dari  rasio profitabilitas,  dimana  ROA  adalah  indikator suatu  unit  usaha  untuk  memperoleh  laba  atas sejumlah  aset  yangdimiliki  oleh  unit  usaha tersebut.  ROA  dapat  diperoleh  dengan  cara menghitung  rasio  antara  laba  setelah  pajak dibagi dengan total asset.”
Yuliani (2007:21),
“ROA menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank dalam  menghasilkan income dari  pengelolaan aset  yang  dimiliki.”Secara  matem atis  ROA dapat dirumuskan sebagai berikut:
Return on Asset = ��  � � � � �  � �
2. Metode Penelitian 2.1. Metode Analisis Data
Untuk menganalis pengaruh antara variabel  independen  (X)  terhadap  variabel dependen  (Y)  digunakan  analisis  regresi berganda yaitu:
Y = β 0 + β 1 ln X 1 + β 2 ln X 2 + β 3 ln X 3 +ε t dimana:
Y  adalah Return  on  Asset PT  Bank  Syariah Mandiri ln  X 1 adalah  Logaritma  natural  pendapatan murabahah PT Bank Syariah Mandiri ln  X 2 adalah  Logaritma  natural  pendapatan mudharabah PT Bank Syariah Mandiri ln  X 3 adalah  Logaritma  natural  pendapatan musyarakah PT Bank Syariah Mandiri
β 0 adalah Konstanta ε t adalah Kesalahanpengganggu
3. Analisis Data dan Pembahasan
3.1. Uji Normalitas
Nilai  probabilitas  (signifikansi)  yang diperoleh dari uji Kolmogorov-Smirnov sebesar  0,854.  Karena  nilai  probabilitas  pada uji Kolmogorov-Smirnov masih lebih besar dari tingkat kekeliruan 5% (0,05), maka disimpulkan bahwa model regresi berdistribusi normal.

## 3.2. Uji Multikolinieritas
Berdasarkan  nilai  VIF  yang  diperoleh seperti  terlihat  pada  tabel  4.2  di  atas menunjukkan  bahwa  tidak  ada  korelasi  cukup kuat  antara  sesama  variabel  independen, karena  nilai  VIF  dari  ketiga  variabel independen masih lebih kecil dari 10 sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat multikolonieritas  diantara  ketiga  variabel independen.

## 3.3. UjiAutokorelasi
Dari  tabel  di atas  didapatkan  nilai Durbin-Watson  (DW  hitung)  sebesar  1,989. Cara menguji ada tidaknya gejala autokorelasi adalah  dengan  melihat  tabel  3.1  pada  bab  III dimana dU – d < 4 – dU (1,6763 – 1,989 < 4 – 1,6763) dengan keputusan tidak ada autokorelasi  positif  atau  negatif  pada  model regresi ini.

## 3.4. Uji Heteroskedastisitas
Dari  gambar  diatas  dapat  diketahui bahwa  tidak  terjadi  heteroskedastisitas  sebab tidak  ada  pola  yang  jelas  serta  titik-titik menyebar  di  atas  dan  di  bawah  angka  0  pada sumbu  Y.  sehingga  dapat  dikatakan  uji heteroskedastisitas terpenuhi.

## 3.5. Uji t
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t, terbukti bahwa variabel mudharabah berpengaruh signifikan terhadap ROA sedangkan variabel murabhah dan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA.
Berikut  ini  penjelasan  hasil  uji  t  berdasarkan masing-masing variabel:
H a1 :  Murabahah  tidak  berpengaruh  dan tidak signifikan terhadap ROA
Hipotesis pertama mengenai variabel murabahah diketahui nilai signifikansi variabel murabahah adalah 0,509 dimana nilai ini lebih besar  dari  0,05  sehingga  dapat  dikatakan
bahwa  variabel  murabahah  tidak  signifikan terhadap ROA.
H a2 : Mudharabah berpengaruh dan signifikan terhadap ROA Hipotesis kedua mengenai
variabel mudharabah diketahui nilai signifikansi variabel murabahah adalah 0,004 dimana nilai ini  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  dapat dikatakan bahwa variabel mudharabah terbukti berpengaruh signifikan terhadap ROA.
H a3 :  Musyarakah  tidak  berpengaruh  dan tidak signifikan terhadap ROA Hipotesis ketiga mengenai variabel musyarakah diketahui nilai signifikansi variabel  musyarakah  adalah  0,891  dimana nilai  ini  lebih  besar  dari  0,05  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  variabel  musyarakah  tidak signifikan terhadap ROA.

## 3.6. Uji F
Dari tabel
diperoleh nilai
F hitung sebesar 13,681 dengan nilai probabilitas (sig)=0,000.  Nilai  F hitung (13,681)>F tabel (3,24), dan  nilai  sig  lebih  kecil  dari  nilai  probabilitas 0,05  atau  nilai  0,000  <  0,05.  MakaH o ditolak
atau  H a diterima,  berarti  secara  bersama- samavariabel  bebas  (pendapatan  murabahah, mudharabah  dan  pendapatan  musyarakah) mempengaruhi variabel terikat ROA.
6.3. Koefisien Determinan ( R Square ) Tabel R 2 (R Square ) sebesar 0,720
atau(72%).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa prosentase  sumbangan  pengaruh  variabel independen  (murabahah,  mudharabah,  dan musyarakah)  terhadap  variabel  dependen (ROA)  sebesar  72%.  Atau  variasi  variabel independen  yang  digunakan  dalam  model (murabahah,  mudharabah,  dan  musyarakah) mampu  menjelaskan  sebesar  72%  variasi variabel  dependen  (ROA).  Sedangkan  sisanya sebesar  28%  dipengaruhi  atau  dijelaskan  oleh variabel  lain  yang  tidak  dimasukkan  dalam model ini.

## 6.4. Analisis Regresi Linear Berganda
Berdasarkan hasil pengolahan data murabahah,  mudharabah  dan  musyarakah terhadap ROA di peroleh hasil regresi sebagai berikut:
Tabel. Koefisien Regresi Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -0.121 0.021 -5.748 0.000 Murabahah 0.001 0.001 0.172 0.675 0.509 Mudharabah 0.004 0.001 0.686 3.308 0.004 Musyarakah 0.000 0.001 0.038 0.139 0.891 a. Dependent Variable: ROA Sumber: Hasil output SPSS
Melalui  hasil  pengolahan  data  seperti diuraikan  pada  tabel  4.4  maka  dapat  dibentuk model prediksi variabel murabahah, mudharabah  dan  musyarakah  terhadap  ROA sebagai berikut:
Y= -0,121 + 0,001 ln X 1 + 0,004 ln X 2 + 0,000 ln X 3
Berdasarkan  persamaan  regresi  diatas, maka  dapat  diinterpretasikan  koefisien  dari masing-masing  variabel  independen  sebagai berikut:
a. Nilai konstanta sebesar -0,121 Menunjukkan  bahwa  jika  variabel  Ln murabahah, Ln mudharabah, dan Ln sama
dengan  nol  maka  besarnya  ROA  akan konstan yaitu sebesar -0,121 satuan.
b. Nilai β 1 sebesar 0,001
Menunjukkan  bahwa  setiap  penambahan 1% Ln murabahah sementara Ln mudharabah  dan  Ln  musyarakah  tidak mengalami  perubahan  (tetap)maka  ROA mengalami  kenaikan  sebesar  0,001.  Hal ini  berarti  hubungan  antara  murabahah dan  ROA  menunjukkan  hubungan  yang searah (positif) artinya setiap kenaikan Ln murabahah  akan  diikuti  oleh  kenaikan ROA.  Sebaliknya  setiap  penurunan  Ln murabahah akan mengakibatkan penurunan ROA.
c. Nilai β 2 sebesar 0,004
Menunjukkan  bahwa  setiap  penambahan 1%  Ln  mudharabah  sementara  Ln murabahah  dan  Ln  musyarakah  tidak mengalami  perubahan  (tetap)  maka  ROA mengalami  kenaikan  sebesar  0,004.  Hal ini  berarti  hubungan  antara  mudharabah dan  ROA  menunjukkan  hubungan  yang searah (positif) artinya setiap kenaikan Ln mudharabah  akan  diikuti  oleh  kenaikan ROA.  Sebaliknya  setiap  penurunan  Ln mudharabah akan mengakibatkan
penurunan ROA.
d. Nilai β 3 sebesar 0,000
Menunjukkan  bahwa  setiap  penambahan 1%  Ln  musyarakah  sementara  Ln murabahah  dan  Ln  mudharabah  tidak mengalami  perubahan  (tetap)  maka  ROA mengalami  kenaikan  sebesar  0,000.  Hal ini  berarti  hubungan  antara  musyarakah dan  ROA  menunjukkan  hubungan  yang searah (positif) artinya setiap kenaikan Ln musyarakah  akan  diikuti  oleh  kenaikan ROA.  Sebaliknya  setiap  penurunan  Ln musyarakah akan mengakibatkan penurunan ROA.

## 4. KEPUSTAKAAN
Antonio  Syafii,  M.  (2007). Bank  Syariah Dari  Teori  ke  Praktik .  Gema
Insani Press. Jakarta. Danang,  S.  (2009). Analisis  Regresi  dan  Uji Hipotesis. Med Press. Yogyakarta. Gujarati,  D.N.,  (2003). Basic  Econometrica. Edisi 4. McGrawHill. New York. Hanafi,
M .M. (2008). Manajemen Keuangan. Edisi 2004. YKPN. Yogyakarta.
Harahap,  S.S.  (2001). Teori  Akuntansi. PT Raja Grafindo Persada.Jakarta. Helfert, E.A. (1997). Teknik  Analisis
Keuangan. Erlangga.Jakarta.
Hendriksen, E.S. (1997), Teori Akuntansi. (TerjemahanWimliyo no) Edisi 4. Erlangga. Jakarta.
http:// www.syariahmandiri.co.id . Laporan Publikasi Triwulan. diunduh tanggal 28 April 2014.
Kasmir. (2002). Dasar-dasar Perbankan. PT
Raja Grafindo Persada.Jakarta.
Mahrinasari.  (2003), Pengelolaan  Kredit Pada Bank Perkreditan Rakyat Di Kota Bandar Lampung. Jurnal Ekonomi &
Bisnis, No. 3, Jilid 8. Mudrajad,  K.,  dan  Suhardjono.  (2002).
Manajemen  Perbankan  Teori dan Aplikasi. BPPE.Yogyakarta. Muhammad.
(2004). Bank Syariah. Ekosinia.Yogyakarta. Muhammad,  Z.(2009). Analisis  Pengaruh Pendapatan Murabahah, Mudharabah  dan  Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  Bank. Skripsi  Mahasiswa  Universitas
Islam Negeri Syarif Hidayatullah. Munandar,
M. (1981). Pokok-pokok Intermediate Accounting. Liberty. Yogyakarta.
Nurhayati, S. dan Wasilah. (2009). Akuntansi Syariah  di  Indonesia. Salemba Empat.Jakarta.
Pramadona,  D.  (2010). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Pendapatan Pembiayaan Mudharabah  dan  Pendapatan Pembiayaan Murabahah Terhadap Return on  Asset (ROA) PT. Bank SYariah Mandiri . Skripsi Mahasiswa Universitas  Islam  Negeri  Sunan Kalijaga Yogyakarta. Prihadi,  T. (2008). 7  Analisis Rasio Keuangan. PPM  Pengembangan Eksekutif.Jakarta.
Republik  Indonesia.  (2008). Undang-undang Nomor  21  Tahun  2008  tentang Perbankan  Syariah. Depkeu. Jakarta.
Satyo.,  dan  Izza,U.,  (2000). Bank  Syariah, Bukan Sekedar Bank. Media Akuntansi. Edisi 15 Tahun VII/2000. Hal. 10-12 Soemarso, (2003). Akuntansi Suatu Pengantar II. Salemba Empat.Jakarta. Sudarsono,  S.  (2004). Konsep  Ekonomi  Islam (Suatu Pengantar). Ekonisia.Jakarta. Yaya,  R.,  Martawireja,  A.E.,  dan  Abdurahim, A. (2009). Akuntansi
Perbankan  Syariah. Salemba Embat. Jakarta.
Zainul,  A.  (2005) Dasar-Dasar  Manajemen Bank  Syariah. Pustaka  Alvabet. Jakarta.