## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-523
THE EFFECT OF ASSET STRUCTURE, MARKET VALUE ADDED (MVA), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), AND EARNING PER SHARE (EPS), ON STOCK PRICES IN PROPERTY COMPANIES LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE (BEI) IN 2017 - 2021.
PENGARUH STRUKTUR ASET, MARKET VALUE ADDED (MVA), DEBT TO EQUIT RATIO (DER), SERTA EARNING PER N SHARE (EPS), TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PADA TAHUN 2017 – 2021
Vallen Aprilia Tehja 1 , Angeline Yangness 2 , Wirda Lilia 3* , Wenny Anggeresia Ginting 4 Universitas Prima Indonesia Medan 1,2,3* Politeknik Negeri Manado 4
Vallenapriliatehja24@gmail.com 1

## ABSTRACT
This study aims to determine the effect of Asset Structure, Market Value Added (MVA), Debt to Equity Ratio (DER), and Earning Per Share (EPS), on Stock Prices in Property Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017 - 2021. This study uses quantitative data types and  the  research  population  to  be  used  in  the  study  are  property  companies  listed  on  the Indonesian stock exchange (bei) in 2017 - 2021 as many as 32 companies with a research sample of 160 samples. The results of the study partially show that Asset Structure has an influence on Stock Price by having a tcount value (0.208) > ttable (1.97529) with a significant level of 0.033 <0.05, Market Value Added has an influence on Stock Price by having a tcount value (5. 877) > t table (1.97529), Debt to Equity Ratio has no effect on Stock Price by having tcount (0.217) < t table (1.97529) with a significant level of 0.828 < 0.05, Earning Per Share has an influence on Stock Price by having tcount (4. 757) > ttable (1.97529) with a significant level of 0.000 < 0.05 and Asset Structure, Market Value Added, Debt to Equity Ratio and Earnings Per Share have an effect and significant on Stock Prices by having Fcount (5.527) > Ftable (2.43) with a significance of 0.000 < 0.05.
Keywords: Asset Structure, Market Value Added, Debt to Equity Ratio, Earning Per Share (EPS) and Stock Price .

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Struktur Aset, Market Value Added (MVA), Debt  to  Equity  Ratio  (DER),  Serta  Earning  Per  Share  (EPS),  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Pada Tahun 2017  – 2021. Penelitian ini menggunakan jenis data kuantitatif dan populasi penelitian yang akan digunakan dalam penelitian adalah perusahaan properti yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) pada tahun 2017 – 2021 sebanyak 32 perusahaan dengan sampel penelitian sebanyak 160 sampel. Hasil penelitian  secara  parsial  menunjukan  bahwa  Struktur Aset  memiliki  pengaruh  terhadap  Harga Saham dengan memiliki nilai thitung (0,208) > ttabel (1,97529) dengan tingkat signifikan 0,033 < 0,05, Market Value Added memiliki pengaruh terhadap Harga Saham dengan memiliki nilai thitung (5.877) > ttabel (1,97529), Debt to Equity Ratio tidak memiliki pengaruh terhadap Harga Saham  dengan  memiliki  thitung  (0,217)  <  ttabel  (1,97529)  dengan  tingkat  signifikan  0,828  < 0,05,  Earning  Per  Share  memiliki  pengaruh  terhadap  Harga  Saham  dengan  memiliki  thitung (4.757) > ttabel (1,97529) dengan tingkat signifikan 0,000 < 0,05 dan Struktur Aktiva, Market Value Added, Debt to Equity Ratio dan Earnings Per Share berpengaruh dan signifikan terhadap Harga Saham dengan memiliki Fhitung (5,527) > Ftabel (2,43) dengan signifikansi 0,000 < 0,05.
Kata Kunci: Struktur Aset, Market Value Added, Debt to Equity Ratio, Earning Per Share (EPS) dan Harga Saham

## PENDAHULUAN
Saham property adalah salah satu jenis  saham  yang  berada  pada  sektor perumahan, real estate atau apartment dengan  menanamkan  modal  di  sana. Investasi di bidang properti juga menjadi salah  satu  investasi  yang  sering  dicari oleh  investor  karena  bisnis  properti  di Indonesia juga cukup tinggi. Tidak bisa dipungkiri,  pasar  saham  juga  memiliki kekurangan  maupun  resiko.  Menurut Solvera  & Wibowo  (2020)  mencermati bahwa  tekanan  terhadap  saham  sektor properti  dari  adanya  potensi  kenaikan suku bunga bank. Hal tersebut berimbas pada  penurunan  minat  beli  konsumen. Banyak  investor  cenderung  menahan diri untuk berinvestasi ke emiten emiten di  sektor  properti.  Di  sisi  lain,  secara historis  sektor  properti  memang  sektor yang paling lagging.
Struktur  aktiva  adalah  penentuan berapa  besarnya  alokasi  untuk  masing- masing  komponen  aktiva,  baik  dalam aktiva  lancar  maupun  aktiva  tetap (Syahfril  & Asmi,  2021:94).  Penelitian dari  Rivandi  dan  Lasmidar  (2021) menunjukkan  bukti  empiris  bahwa Struktur  aktiva  berpengaruh  positif terhadap harga saham. Semakin naik struktur aktiva berarti aktiva tetap yang dimiliki  perusahaan  akan  meningkat yang  berakibat  modal  kerja  dan kemampuan  dari  perusahaan  untuk memenuhi  kewajiban  perusahaan  yang akan jatuh tempo naik.
Market  Value  Added  (MVA) merupakan  sebuah  metode  atau  alat investasi efektif yang mempresentasikan penilaian  pasar  atas  kinerja  perusahaan (Octaviany  &  Prihatni,  2021:92).  Jika pasar  menghargai  perusahaan  melebihi nilai  modal  yang  diinvetasikan  artinya manajemen  mampu  menciptakan  nilai untuk para pemegang saham. Penelitian
dari  Udiyana  dan  Astini  (2022) menunjukkan  bukti  empiris  bahwa Market Value Added (MVA) berpengaruh  signifikan  terhadap  return saham. Debt to Equity Ratio (DER) adalah rasio  yang  diperoleh  dari  perbandingan total  hutang  dibagi  total  aset  (Yunus  & Simamora,  2021:59).  Semakin  rendah
Debt  to  Equity  Ratio  (DER),  maka semakin baik karena aman bagi kreditor saat likuidasi. Bagi perusahaan, sebaiknya  besaran  utang  tidak  boleh melebihi  modal  sendiri  agar  beban tetapnya  tidak  terlalu  tinggi.  Penelitian dari  Siregar  (2020)  menunjukkan  bukti empiris  bahwa  Debt  to  Equity  Ratio berpengaruh  signifikan  terhadap  return saham. Earning Per Share (EPS) merupakan bagian dari laba perusahaan, setelah  dikurangi  pajak  dan  dividen saham  istimewa,  yang  dialokasikan untuk  setiap  saham  dari  saham  biasa (Munggaran  &  Mukaram,  2017:04). Penelitian  dari  Indah  &  Parlia  (2017) menunjukkan  bukti  empiris  bahwa
Earning Per Share berpengaruh signifikan terhadap return saham. Tabel 1. Fenomena Data Nama Perusahaan Tahun Aset tetap Jumlah saham yang beredar Total hutang (Jutaan Rupiah) Laba Bersih ( Miliar Rupiah ) Harga Saham PT Bumi Serpong Damai Tbk 2017 771.936.999 2.117.136.581 16.754.337 2.459 1.700 2018 698.441.660 2.117.136.581 21.814.594 876.936 1.255 2019 631.541.383 2.117.136.581 20.915.564 541.321 1.255 2020 589.619.322 2.117.136.581 26.391.824 486.257 1.225 2021 610.203.479 2.117.136.581 25.575.995 1.538 1.010 PT Agung Podomoro LandTbk 2017 4.019.617.009 19.364.561.700   17.293.138 1.882 210 2018 4.433.790.374 19.364.561.700   17.376.276 193.730 152 2019 3.658.026.494 19.364.561.700   16.624.399 120.811 177
2020 3.911.456.238 22.699.326.779   19.036.134 180.144 111
2021 3.835.220.367 22.699.326.779   19.071.333 485.227 122 PT Ciputra Development Tbk 2017 3.137.453.000 4.640.076.000 16.255.398 894 1.185 2018 3.113.950.000 4.640.076.000 17.644.741 1.018 1.010 2019 3.089.106.000 4.640.076.000 18.434.456 1.302 1.040 2020 2.594.980.000 4.640.076.000 21.797.659 1.283 985
2021 2.503.919.000 4.640.076.000 21.274.214 1.370 970 PT Indonesi a Prima
Properti 2017 94.353.496.265 1.745.000.000 228.898 66 880 2018 67.798.231.830 1.745.000.000 405.042 133 1.790 2019 63.414.797.707 1.745.000.000 447.147 60 980 2020 63.259.304.924 1.745.000.000 584.063 222 324 2021 57.223.465.079 1.745.000.000 723.496 170 845
Sumber : Data diolah, Penulis (2023) Menurut  tabel  1  dapat  dilihat bahwa  pada  PT.  Bumi  Serpong  Damai Tbk  mengalami  kenaikan  pada  Nilai Aset  tetap  setiap  tahunnya.  Pada  tahun 2020-2021  kenaikan  nilai  Aset  tetap
mencapai  610.203.479  hal  ini  tidak mempengaruhi  nilai  terhadap  Harga saham yang mengalami penurunan pada tahun 2020 Rp 1.225 menjadi Rp 1.010 pada  tahun  2021.  Hal  ini  seharusnya semakin  tinggi  total aset tetap perusahaan, maka semakin tinggi harga saham perusahaan. Akan tetapi sebaliknya, Aset tetap meningkat, harga saham  mengalami  penurunan.  PT. Agung Podomoro Land Tbk mengalami fluktuasi  terhadap  harga  saham  setiap tahunya. Pada tahun 2019 jumlah saham yang  beredar  senilai  senilai  Rp. 19.364.561.700  dan  meningkat  pada tahun 2020 menjadi Rp. 22.699.326.779. sedangkan  Harga  saham  mengalami penurunan pada tahun 2019 dari Rp. 177 menjadi  Rp.  111  pada  tahun  2020. Semakin  tinggi Market  Value  Added suatu perusahaan mempengaruhi keinginan  investor  untuk  menanamkan modal nya sehingga akan meningkatkan harga  saham,  sedangkan  hal  ini  malah sebaliknya.  PT.  Ciputra  Development Tbk  pada  tahun  2018  memiliki  total hutang senilai Rp. 17.644.741 mengalami  kenaikan  pada  tahun  2019 menjadi  Rp.  18.484.456.  hal  ini  diikuti dengan  kenaikan  harga  saham  pada tahun 2018 Rp. 1.010 menjadi Rp. 1.040 pada tahun 2019. Semakin besar tingkat hutang, menandakan kinerja perusahaan yang  buruk  yang  akan  mengakibatkan harga saham menurun, namun
berdasarkan  tabel  fenomena  malah terjadi  keterbalikan  dimana  tingkat hutang naik membuat harga saham naik. PT. Indonesia Prima Property TBK pada tahun  2018  mengalami  kenaikan  nilai Laba bersih, pada tahun 2019 nilai laba bersihsenilai  Rp  60 Triliun  menjadi  Rp 222 Triliun pada tahun 2020. Sedangkan nilai Harga saham Pada tahun 2018 Rp. 980  mengalami  penurunan  pada  tahun 2019  menjadi  Rp.324.  Hal  ini seharusnya semakin tinggi Earning Per Share yang  di  hasilkan  berarti  semakin
tinggi  harga  saham  yang  didapatkan. Akan  tetapi  sebaliknya, Earning  per share meningkat, harga saham mengalami penurunan.
Kajian Teori Pengaruh Struktur  Aset terhadap Harga Saham Perusahaan dengan aktiva berwujud yang besar akan menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memberikan jaminan yang lebih tinggi, sehingga dengan mengasumsikan semua faktor  lain  konstan,  perusahaan  akan meningkatkan utang untuk mendapatkan keuntungan dari penggunaan utang. Jadi, perusahaan  yang  memiliki  struktur aktiva  tetap  yang  tinggi  maka  harga sahamnya  semakin  tinggi  karena bertambahnya  nilai  aktivanya.  Maka atas dasar tersebut (Rivandi & Lamidar, 2021).
Struktur  aset  tinggi  menunjukkan rendahnya tingkat pengembalian kewajiban perusahaan, sehingga memerlukan  penambahan  modal  dan pembagian  dividen  yang  dilakukan mencerminkan perusahaan dalam kondisi  yang  baik,  sehingga  akan mempengaruhi  harga  saham  (Madya  & Fajriah, 2021).
Pengaruh Market Value  Added
terhadap Harga Saham
Market Value Added lebih mampu menciptakan  ukuran  penciptaan  nilai bagi pemegang saham, karena nilai pasar ditandai dengan perolehan besarnya nilai perusahaan  yang  diharga  pada  pasar saham,  yang  merupakan  pengali  antara harga saham dengan jumlah saham yang beredar, sehingga kekayaan dan kesejahteraan  pemilik  perusahaan  akan bertambah jika Market Value Added nya bertambah (Natalia & Putri,2020:618). Market  Value  Added merupakan pendekatan  yang  paling  objektif. Perusahaan  yang  agresif  berinvesatsi
cendeung memiliki EVA negatif karena investasinya tersebut belum membuahkan hasil, tetapi bukan berarti perusahaan  tersebut  jelek.  Justru  bila para pemegang saham menilai investasi tersebut  dapat  membuat  perusahaan semakin  bagus  dimasa  yang  akan datang, mereka akan menghargai saham perusahaan  tersebut  lebih  tinggi, sehingga  nilai  perusahaan  maupun Market  Value  Added nya  lebih  tinggi (Puspita & Isnurhadi, 2017).
Pengaruh Debt  to  Equity  Ratio terhadap Harga Saham Semakin  rendah Debt  to  Equity Ratio (DER), maka semakin baik karena aman  bagi  kreditor  saat  likuidasi.  Bagi perusahaan,  sebaiknya  besaran  utang tidak boleh melebihi modal sendiri agar beban tetapnya tidak terlalu tinggi. Debt to Equity Ratio (DER) yang rendah akan meningkatkan  respon  positif  dari  pasar dan  akan  semakin  baik  kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka  panjang  karena  risiko  yang ditimbulkan dari penggunaan pendanaan yang  bersumber  dari  hutang  akan berkurang,  sehingga  saham  akan meningkat  naik  (Yunus  &  Simamora, 2021).
Pengaruh Earning Per Share terhadap
Harga Saham Untuk Earning  Per  Share , Semakin  besar  tingkat  kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan  per  lembar  saham  bagi pemiliknya maka semakin profitable dan menarik  investasi  pada  perusahaan tersebut. Hal ini akan memberikan efek positif  terhadap  harga  saham  (Indah  & Parlia,  2017).jika  jumlah  earning  per share  suatu  perusahaan  besar  maka investor akan tertarik untuk berinvestasi di  perusahaan  tersebut,  karena  jika earning  per  share  (EPS)  besar,  harga saham juga akan besar. Perhitungan EPS
pun  pada  dasarnya  mempunyai  tujuan untuk  melihat  kemajuan  dari  segi operasi  perusahaan,  untuk  menentukan harga saham dan besarnya deviden yang akan  dibagikan  (Labiba  &  Rasmini, 2021).

## Kerangka Konseptual
Menurut  Notoatmodjo  (2018), Kerangka konsep penelitian adalah suatu uraian  dan  visualisasi  hubungan  atau kaitan  antara  konsep  satu  terhadap konsep  yang  lainnya,  atau  antara variabel yang satu dengan variabel yang lain dari masalah yang ingin diteliti.

## Gambar 1. Kerangka Konseptual
Hipotesis dalam penelitian ini adalah : 1. Struktur  Aset  berpengaruh  secara parsial  terhadap  Harga  Saham  pada Perusahaan Properti yang terdaftar di BEI periode 2017 – 2021.
2. Market  Value  Added berpengaruh secara parsial terhadap Harga Saham pada  Perusahaan  Properti  yang terdaftar di BEI periode 2017 – 2021.
3. Debt  To  Equity  Ratio berpengaruh secara parsial terhadap Harga Saham pada  Perusahaan  Properti  yang terdaftar di BEI periode 2017 – 2021.
4. Earning  Per  Share berpengaruh secara parsial terhadap Harga Saham pada  Perusahaan  Properti  yang terdaftar di BEI periode 2017 – 2021.
5. Struktur  Aset ,  Market  Value  Added,
Debt  To  Equity  Ratio,  dan  Earning Per  Share berpengaruh  secara simultan terhadap Harga Saham Pada Perusahaan  Properti  yang  terdaftar pada BEI periode 2017 – 2021.

## METODE PENELITIAN
Metode  Analisis  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  Kuantitatif. Menurut Sialen (2018:18) mengungkapkan  “penelitian  kuantitatif yaitu  metodologi  kuantitatif  sebagai prosedur  penelitian  yang  menghasilkan data  berupa  agka-angka  dan  umunya dianalisis dengan menggunakan statistik deskriptif atau inferensial”.
Populasi Menurut Sugiyono (2019) populasi  adalah  wilayah  generalisasi yang  terdiri  atas:  objek  /  subjek  yang mempunyai  kuantitas  dan  karakteristik tertentu  yang  ditetapkan  oleh  peneliti untuk  dipelajari  dan  kemudian  ditarik kesimpulannya.  Populasi  yang  akan digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah semua  perusahaan  Properti  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada tahun  2017  –  2021  yang  berjumlah  65 perusahaan. sampel Menurut  Sugiyono (2019:127)  sampel  adalah  bagian  dari jumlah  dan  karakteristik  yang  dimiliki oleh populasi tersebut. Prosedur pengambilan  sampel  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  non- probabilitay  dengan  teknik  purposive sampling.
Tabel 2. Pemilihan Sampel No Keterangan Jumlah 1 Perusahaan Properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Tahun 2017 - 2021 65 2 Perusahaan Properti yang tidak rutin mempublikasikan laporan keuangan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 2021 (11) 3 Perusahaan Properti yang mengalami kerugian pada Tahun 2017 - 2021 (22) Jumlah Perusahaan Yang Memenuhi Kriteria sampel 32 Total Sampel Selama Periode Berjalan (32 x 5 tahun) 160 Sumber : Data diolah, Penulis (2023) Definisi Operasional Variabel Penelitian Tabel 3. Definisi Operasional Variabel No.   Variabel Definisi Operasional  Parameter Skala Ukur
1. Harga Saham (Y) Satuan nilai pembukuan berbagai    finansial mengacu pa da kepemilikan perusahaan    sebuah kepemilikan modal. Hartanto (2018:  atau  dalam instrumen    yang pada bagian sebuah atau bentuk perusahaan dipasar 22) Harga Saham pada saat penutupan Hartanto (2018:22) Rasio 2. Struktur  Aset (X1) Komposisi aset perusahaan yang digunakan untuk menentukan seberapa  besardana pada masing-masing komponen aset yang  terdiri  dari asset tetap maupun aset lancar. Mariani & Suryani (2021:131) Struktur Aset = 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝 Mariani & Suryani (2021:131) Rasio 3. Market Value Added (X2) Perbedaan  antara nilai  pasar  ekuitas perusahaan  pada periode tertentu dengan nilai ekuitas yang dipasok para inventory. Irawan (2020:35) MVA = (Nilai pasar x nilai nominal per lembar  saham)  –  jumlah saham Irawan (2020:35) Rasio 4. Debt To Equity Ratio(X3)
Rasio yang digunakan untuk menilai utang dengan ekuitas. Aminah (2019:29) Debt to equity ratio = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 Aminah
(2019:29) Rasio 5. Earning
PerShare( X4) Laba perusahaan yang dibagi per l embar saham bertumbuh. Sukam ulja (2019: 103) Earning Per Share = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖 ℎ Sukmawati Sukamulja (2019:103)
Rasio

## Sumber : Data diolah, Penulis (2022)

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Menurut Sihabudin & Wibowo (2021)  Uji  normalitas  dimaksudkan untuk  menguji  apakah  nila  residual yang telah distandarisasi pada model regresi  berdistribusi  normal  atau tidak.  Nilai  residual  dikatakan berdistribusi normal jika nilai residual terstandarisasi tersebut sebagian besar mendekati  nilai  rata-ratanya  dengan metode  grafik  yaitu  dengan  melihat penyebaran data pada grafik Histogram  dan Normal  Probability
Plot  of  Regression .  Uji  normalitas dengan  statistik  dapat  menggunakan metode One  Kolmogorov  Smirnov , kriteria pengujiannya :
a. Jika nilai signifikansi > 0,1, maka data berdistribusi normal.
b. Jika nilai signifikansi < 0,1, maka data tidak berdistribusi normal.
Uji Multikolinearitas
Menurut Sihabudin & Wibowo (2021)  Tujuan  uji  multikolinearitas adalah  menguji  apakah  model regresai  ditemukan  adanya  korelasi antara  variabel  bebas  (independent). Syarat pengambilan keputusan multikolinearitas  adalah  jika  nilai tolerance  lebih  besar  dari  0,10  maka artinya  tidak  terjadi  multikolinieritas terhadap data yang di uji. Sebaliknya jika  nilai  tolerance  lebih  kecil  dari 0,10 maka artinya terjadi multikolinearitas  terhadap  data  yang diuji.  Dengan  melihat  nilai  VIF (varian infloating faktor),  jika  nilai VIF  ≤  10,00  maka  tidak  terjadi multikolinearitas,  sebaliknya  jika nilai  VIF  lebih  besar  dari  10,  maka artinya terjadi multikolonearitas terhadap data yang diuji.

## Uji Heteroskedastisitas
Menurut Sihabudin & Wibowo
(2021:126)  Uji  heteroskedastisitas digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya penyimpangan asumsi klasik heteroskedastisitas yaitu adanya  ketidaksamaan  varian  dari residual  untuk  semua  pengamatan pada model regresi. Untuk mengetahui  uji  heteroskedastisitas dapat  mengunakan  uji scatter  plot untuk mendapatkan nilai ZPERD dan SRESID.

## Uji Autokorelasi
Menurut  Sihabudin  &  Wibowo (2021:102) autokorelasi dapat membaca pola  yang  berulang  dari  data.  Hal tersebut menunjukkan adanya pengaruh waktu terhadap variabel respon. Mendeteksi autokorelasi dengan menggunakan nilai Durbin Watson. Model Analisi Data Penelitian Model anlisis data dalam penelitian  ini  adalah  analisis  regresi linear  berganda  yang  bertujuan  untuk mengetahui harga saham, struktur asset, market  value , debt  to  equity  ratio , earning per share . Persamaan  analisis  regresi  berganda secara umum untuk menguji hipotesis – hipotesis  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut :
Y = a + b1 X1 + b2 X2 + b3 X3 + b4 X4 + e Keterangan : Y   = Harga Saham X1   = Struktur Aset A = Konstanta X2 = Market Value Added X3 = Debt To Equity Ratio X4 = Earning Per Share b1   = Koefisien Regresi e = Estimasi Kesalahan
Uji T (Parsial) Menurut Sihabudin & Wibowo (2021) Nilai t hitung digunakan untuk menguji  apakah  variabel  tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap  variabel  tergantung  atau tidak.  Suatu  variabel  akan  memiliki pengaruh  yang  berarti  jika  nilai  t hitung variabel tersebut lebih besar di bandingkan dengan nilai t tabel.
1. Ho : b1= b2= b3= b4= b5= 0 (Harga saham , struktur asset , market value , debt  to  equity  ratio , earning  per share pada perusahaan property yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun 2017- 2021).
2. Ha  :  b1,  b2,  b3,  b4  ,  b5    0  (Harga saham , struktur asset , market value , debt  to  equity  ratio , earning  per share pada perusahaan property yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun 2017- 2021).

## Uji F (Simultan)
Menurut Sihabudin & Wibowo
(2021:69)  Nilai  F  hitung  digunakan untuk  menguji  ketepatan  model ( goodness of fit ). Uji F ini juga sering disebut  sebagai  uji  simultan,  untuk menguji  apakah  variabel  bebas  yang digunakan  dalam  model  mampu menjelaskan perubahan nilai variabel tergantung atau tidak.
1. Ho : b1= b2= b3= b4= b5 = 0 (Harga saham , struktur asset , market value , debt  to  equity  ratio , earning  per share pada perusahaan property yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun 2017- 2021).
2. Ha : b1  b2  b3  b4  b5  0 (Harga saham , struktur asset , market value , debt to equity ratio , earning per share pada perusahaan property yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017- 2021).

## Uji Koefisien Determinasi (R2)
Menurut  Sihabudin  &  Wibowo
(2021)  Koefesien  diterminasi  dengan simbol R2 merupakan proporsi variabilitas  dalam  suatu  data  yang dihitung didasarkan pada model statistik. Definisi berikutnya menyebutkan  bahwa  R2  merupakan rasio  variabilitas  nilainilai  yang  dibuat model dengan variabilitas nilai data asli. Semakin tinggi nilai R 2 berarti semakin baik  model  prediksi  dari  model penelitian  yang  diajukan.  Uji  koefisien determinasi  (R 2 )  dilakukan  untuk menentukan  dan  memprediksi  seberapa besaratau  penting  kontribusi  pengaruh yang diberikan oleh variabel independen  secara  bersama  –  sama terhadap  variabel  dependen.  Nilai koefisien determinasi yaitu antara 0 dan
1.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang
dilihat  dari nilai rata-rata ( mean ), nilai maksimun, nilai
minimum  dan  standar  deviasi  yang digunakan dalam penelitian ini. Berikut tampilan data statistik secara umum dari variabel yang digunakan dalam penelitian ini : Tabel 4. Statistik Deskriptif N Minimun Maximun Mean Std. Deviation Struktur Aktiva 160 0,0000001 0,6500119 0,072459050 0,1216847300 MVA 160 45420328040 537388195443294   23855431782182,20   62741583335116,100 DER 160 0,00015 3,70096 0,6793082 0,65710733 EPS 160 0,00008 125,88561 10,9323726 25,34725831 Harga Saham 160 49 36500 1600,16 4677,146 Sumber : Hasil Olahan Data, 2023
Berdasarkan  tabel  diatas,  maka  dapat disimpulkan bahwa :
1. Variabel  Struktur  Aktiva  (X 1 ) memiliki  nilai  minimun  sebesar 0,0000001  yang  dimiliki  oleh perusahaan  MMLP  (PT  Mega Manunggal  Property  TBK)  pada tahun  2019  dan  memiliki  nilai maksimun  sebesar  0,6500119  yang dimiliki  oleh  perusahaan  MKPI (Metropolitan  Kentjana  TBK)  pada tahun  2020.  nilai  rata-rata  sebesar
0,072459050 dan nilai standar deviasi sebesar 0,1216847300.
2. Variabel Market  Valued  Added (X 2 ) memiliki  nilai  minimun  sebesar 45.420.328.040  yang  dimiliki  oleh perusahaan CITY (PT Natura City Developments TBK) pada tahun 2017  dan  memiliki  nilai  maksimun sebesar  537.388.195.443.294  yang dimiliki  oleh  perusahaan  RODA (Pikko  Land  Development  TBK) pada  tahun  2018.  nilai  rata-rata sebesar  23.855.431.782.182,20  dan nilai standar deviasi sebesar 62.741.583.335.116,100. 3. Variabel Debt  to  Equity  Ratio (X 3 ) memiliki  nilai  minimun  sebesar 0,00015 yang dimiliki oleh perusahaan  MMLP  (PT  Mega Manunggal  Property  TBK)  pada tahun  2021  dan  memiliki  nilai maksimun  sebesar  3,70096  yang dimiliki oleh perusahaan PLIN (Plaza Indonesia  Realty  TBK)  pada  tahun 2017. nilai rata-rata sebesar
0,6793082  dan  nilai  standar  deviasi sebesar 0,65710733.
4. Variabel Earnings  Per  Share (X 4 )
memiliki  nilai  minimun  sebesar
0,00008 yang dimiliki oleh perusahaan  RODA  (Pikko  Land
Development TBK) pada tahun 2018 dan memiliki nilai maksimun sebesar 125,88561  yang  dimiliki  oleh perusahaan  MKPI  (Metropolitan Kentjana  TBK)  pada  tahun  2017. nilai  rata-rata  sebesar  10,9323726 dan  nilai  standar  deviasi  sebesar 25,34725831.
5. Variabel  Harga  Saham  (Y)  memiliki nilai  minimun  sebesar  49  yang dimiliki  oleh  perusahaan  BKSL  (PT Sentul  City  TBK)  pada  tahun  2020 dan memiliki nilai maksimun sebesar 36.500 yang dimiliki oleh perusahaan MKPI (Metropolitan Kentjana TBK) pada  tahun  2017.  nilai  rata-rata sebesar  1.600,16  dan  nilai  standar deviasi sebesar 4.677,146.
Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Gambar 2. Grafik Histogram Berdasarkan Gambar diatas, maka dapat  dijelaskan  bahwa  data  menyebar mengikuti garis diagonal. Hasil pengujian  ini  menunjukkan  data distribusi secara normal.
Gambar 3. Grafik Normal Probality

## Plot
Berdasarkan Gambar diatas, maka dapat dijelaskan  bahwa  data  menyebar mengikuti garis diagonal. Hasil pengujian  ini  menunjukkan  data distribusi normal.
Tabel 5. Uji Normalitas One-sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 160 Normal Parameters a,b Mean 6,0295323 Std. Deviation   ,80322459 Most Extreme Differences Absolute .043 Positive .043 Negative -.037 Kolmogorov-Smirnov Z .043 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 a a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Sumber  :  Hasil  Penelitian,  2023  (Data
Diolah)
Berdasarkan  Tabel  diatas,  maka dapat  diketahui  nilai test  statistic kolmogorov  smirnov sebesar  0,043 dengan  nilai  signifikan  lebih  besar  dari 0.05,  yaitu  sebesar  0.200.  Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa data berdistribusi normal.
Uji Multikolinieritas Hasil untuk pengujian multikolinieritas dapat dilihat pada tabel sebagai berikut ini : Tabel 6. Hasil Pengujian Multikolinieritas Model Collinearity Statistics VIF

## Tolerance
1   ( Constant ) Struktur Aktiva 0,944 1,059 Market Value Added 0,954 1,048 Debt to Equity Ratio 0,910 1,099 Earnings Per Share 0,914 1,094 a. Dependent Variabel : Harga Saham Sumber : Hasil Olahan
Data, 2023
Dari  data  di  atas  memperlihatkan masing2  variabel  independen  memiliki nilai Tolerance > 0,10 dan nilai VIF < 10 sehingga tidak memiliki masalah pengujian ini.
Uji Heteroskedastisitas Hasil untuk pengujian heteroskedastisitas  dapat  dilihat  pada gambar sebagai berikut ini: Gambar 4. Grafik Scatter Plot Tampilan grafik Scatterplot
memperlihatkan  titik  pola  data  tidak berkumpul hanya di satu tempat aja atau menyebar di sekitar angka 0 pada sumbu X dan Y sehingga grafik ini tidak terjadi heteroskedastisitas.
Uji Autokorelasi Hasil untuk pengujian Autokorelasi dapat dilihat pada gambar sebagai berikut ini: Tabel 7. Hasil Pengujian Autokorelasi Model Summary Model Durbin Watson 1 0.552
a. Predictors : ( Constant ) Struktur Aktiva, MVA, DER, EPS b. Dependent Variable : Harga Saham
Sumber : Hasil Olahan Data, 2023 Berdasarkan Tabel, dapat membuktikan bahwa memenuhi kriteria ke  I,  yaitu  0  <  d  <  dl  =  (0  <  0,963  <
1,7906), artinya tidak ada masalah autokorelasi.

## Model Analisa Data Penelitian
Model  analisis  data  ini  adalah regresi  linear  berganda  dengan  tabel yaitu :

## Tabel  8. Hasil Uji Analisis Regresi
Linier Berganda Model Unstandardized Coefficients B Std. Error Standardized
Coefficients Beta 1   ( Constan t) -1,749 1,401 Struktur Aktiva 0,089 0,041 0,146 Market Value Added 0,282 0,048 0,396 Debt to Equity Ratio 0,010 0,048 0,015 Earnings Per Share 0,163 0,034 0,328 Dependent Variabel : Harga Saham Sumber : Hasil Olahan Data, 2023 Pada Tabel diatas, maka dapat diketahui persamaan regresi linier berganda dalam penelitian ini adalah :
Harga Saham = -1,749 + 0,089 Struktur Aktiva  +  0,282 Market  Value  Added +
0,010 Debt  to  Equity  Ratio +0,163
Earnings Per Share + e Berdasarkan  persamaan  diatas  maka dapat diuraikan sebagai berikut:

## Hasil Pengujian Autokorelasi
1. Konstanta (α) = -1,749 menunjukkan nilai  konstanta,  jika  nilai  X 1 sampai X 4 bernilai  0  maka  Harga  Saham nilainya adalah -1,749.
2. Koefisien  X 1 =  0,089  menunjukkan bahwa  variabel  Struktur  Aktiva berpengaruh  positif  terhadap  Harga Saham sebesar 0,089. Artinya setiap peningkatkan  Struktur  Aktiva  (X 1 ) sebesar 1 satuan, maka Harga saham akan meningkat sebesar 0,089.
3. Koefisien  X 2 =  0,282  menunjukkan bahwa  variabel Market  Value Added berpengaruh  positif  terhadap  Harga Saham  sebesar  0,282. Artinya  setiap peningkatkan Market  Value  Added (X 2 )  sebesar  1  satuan,  maka  Harga saham akan meningkat sebesar 0,282.
4. Koefisien  X 3 =  0,010  menunjukkan bahwa variabel Debt to Equity Ratio berpengaruh  positif  terhadap  Harga Saham sebesar 0,010. Artinya setiap peningkatkan Debt  to  Equity  Ratio (X 3 )  sebesar  1  satuan,  maka  Harga saham akan meningkat sebesar 0,010.
5. Koefisien  X 4 =  0,163  menunjukkan bahwa  variabel Earnings  Per  Share berpengaruh  positif  terhadap  Harga Saham  sebesar  0,163. Artinya  setiap peningkatkan Earnings  Per  Share (X 4 )  sebesar  1  satuan,  maka  Harga saham akan meningkat sebesar 0,163.

## Pengujian Hipotesis Uji Parsial (uji t)
Penilaian  uji  t  adalah  dengan melihat t hitung dan t tabel . Berikut hasil uji statistic t adalah sebagai berikut:
Tabel 9. Uji Signifikansi (Uji-t) Model t Sig. 1  ( Constant ) -1,248 0,214 Struktur Aktiva 2,151 0,033 Market Value Added 5,877 0,000 Debt to Equity Ratio 0,217 0,828 Earnings Per Share 4,757 0,000 Dependent Variable : Harga Saham Sumber : Hasil Olahan Data, 2023 Berdasarkan  Tabel,  maka  dapat
diketahui bahwa:
1. Variabel  Struktur  Aktiva  memiliki nilai  t hitung adalah  sebesar  2,151 dengan nilai signifikan sebesar 0,033. Dari  tabel  distribusi  t  tersebut diperoleh nilai t tabel sebesar 1,97529. Oleh karena itu, nilai 0,208 < 1,97529 dan  nilai  signifikansi  0.033  <  0.05. Hasil pengujian menunjukkan bahwa H 1 diterima,  yang  berarti  variabel Struktur  Aktiva  memiliki  pengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.
2. Variabel Market  Value  Added memiliki  nilai  t hitung adalah  sebesar
5,877 dengan nilai signifikan sebesar
0,000. Dari tabel distribusi t tersebut diperoleh nilai t tabel sebesar 1,97529.
Oleh karena itu, nilai 5,877 > 1,97529 dan  nilai  signifikansi  0.000  <  0.05. Hasil pengujian menunjukkan bahwa H 2 diterima,  yang  berarti  variabel Market  Value  Added berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sub sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.
3. Variabel Debt  to  Equity  Ratio
memiliki  nilai  t hitung adalah  sebesar 0,217 dengan nilai signifikan sebesar
0.828. Dari tabel distribusi t tersebut diperoleh nilai t tabel sebesar 1,97529.
Oleh karena itu, nilai 0,217 < 1,97529 dan  nilai  signifikansi  0.828  >  0.05. Hasil pengujian menunjukkan bahwa H 3 ditolak, yang berarti variabel Debt to  Equity  Ratio tidak  berpengaruh terhadap Harga Saham pada perusahaan  sub  sektor  properti  yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021. 4. Variabel Earnings Per Share memiliki  nilai  t hitung adalah  sebesar
4,757 dengan nilai signifikan sebesar 0.000. Dari tabel distribusi t tersebut diperoleh nilai t tabel sebesar 1,97529. Oleh karena itu, nilai 4,757 > 1,97529 dan  nilai  signifikansi  0.000  <  0.05. Hasil pengujian menunjukkan bahwa H 4 diterima,  yang  berarti  variabel Earnings  Per  Share berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.

## Hasil Pengujian Simultan (uji F)
Penilaian  uji  F  adalah  dengan melihat F hitung dan F tabel . Berikut hasil uji statistic F adalah sebagai berikut:

## Tabel 10. Hasil Pengujian Simultan
(Uji F) ANOVA b Model F Sig.
1 Regression Residual Total 18.908 .000 b
a. Predictors : ( Constant ) Struktur Aktiva, MVA, DER, EPS
b. Dependent Variable : Harga Saham Sumber : Hasil Olahan Data, 2023
Berdasarkan  Tabel  3.7  diatas, maka dapat diketahui nilai F hitung adalah sebesar  18.908  dengan  nilai  signifikan sebesar 0,000. Dari tabel distribusi F tersebut diperoleh nilai F tabel sebesar 2.43. Oleh karena itu, nilai F hitung > F tabel yaitu dengan nilai 5.527 > 2.43 dan nilai signifikan < 0.05 yaitu dengan nilai  0.000  <  0.05.  Hasil  pengujian menunjukkan  bahwa  H 5 diterima,  yang berarti  Struktur  Aktiva, Market  Value Added , Debt  to  Equity  Ratio dan Earnings  Per  Share berpengaruh  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  sub  sektor  properti  yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.
Koefisien Determinasi (R 2 ) Berikut  adalah  nilai  koefisien determinasi :
Tabel 11. Uji Koefisien Determinan
(R 2 ) Model Summary b
Model   R R Square Adjusted R Square 1 .573 a .328 .311
a. Predictors : ( Constant ) Struktur
Aktiva, MVA, DER, EPS
b. Dependent Variable : Harga Saham Sumber : Hasil Olahan Data, 2023
Berdasarkan  Tabel  III.8  diatas, maka  dapat  diketahui  nilai  R Square adalah  sebesar  0.328  atau  32,8  %.  Hal ini berarti sebesar 32,8% variabel Harga Saham  dapat  dijelaskan  oleh  variabel Struktur  Aktiva, Market  Value  Added , Debt to Equity Ratio dan Earnings Per Share sedangkan sisanya sebesar 67,2% variabel  Harga  Saham  dapat  dijelaskan oleh  variabel  lain  yang  tidak  diteliti
dalam penelitian ini seperti profitabilitas dan solvabilitas.

## Pembahasan Hasil Penelitian
Pengaruh Struktur Aktiva terhadap
Harga Saham Berdasarkan  hasil  pengujian hipotesis secara parsial dengan menggunakan  uji  t,  diketahui  bahwa variabel  Struktur Aktiva  memiliki  nilai t hitung (0,208)  >  t tabel (1,97529)  dengan tingkat signifikan 0,033 < 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh  dan  signifikan  secara  parsial antara  Struktur  Aktiva  terhadap  Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sektor properti  yang  terdaftar  di  BEI  Tahun 2017-2021. Hasil  penelitian  ini  tidak sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan  oleh  Rivandi  dan  Lasmidar (2021), dimana hasil penelitian menunjukkan  bahwa  variabel  Struktur Aktiva berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.
Pengaruh Market Value Added terhadap Harga Saham
Berdasarkan  hasil  pengujian hipotesis secara parsial dengan menggunakan  uji  t,  diketahui  bahwa variabel Market  Value  Added memiliki nilai  t hitung (5.877)  >  t tabel (1,97529) dengan  tingkat  signifikan  0,000  <  0,05 sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa terdapat pengaruh dan signifikan secara parsial  antara Market  Value  Added terhadap Harga Saham pada perusahaan sub sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun  2017-2021. Hasil  penelitian  ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan  oleh  Octaviany,  Prihatni  dan Muliasari (2021), dimana hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel
Market Value Added berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.
Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Harga Saham Berdasarkan  hasil  pengujian hipotesis secara parsial dengan menggunakan  uji  t,  diketahui  bahwa variable Debt  to  Equity  Ratio memiliki nilai  t hitung (0,217)  <  t tabel (1,97529) dengan  tingkat  signifikan  0,828  <  0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh dan signifikan secara parsial  antara Debt  to  Equity  Ratio terhadap Harga Saham pada perusahaan sub sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun  2017-2021. Hasil  penelitian  ini tidak sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Dewi dan Suwarno (2022), dimana hasil penelitian menunjukkan  bahwa  variabel Debt  to Equity  Ratio berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Harga Saham.
Pengaruh Earnings Per Share terhadap Harga Saham Berdasarkan  hasil  pengujian hipotesis secara parsial dengan menggunakan  uji  t,  diketahui  bahwa variable Earnings  Per  Share memiliki nilai  t hitung (4.757)  >  t tabel (1,97529) dengan  tingkat  signifikan  0,000  <  0,05 sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa terdapat pengaruh dan signifikan secara parsial  antara Earnings  Per  Share terhadap Harga Saham pada perusahaan sub sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun  2017-2021. Hasil  penelitian  ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan  oleh  Labiba  dan  Rasmini (2021) dimana hasil penelitian menunjukkan  bahwa  variabel Earnings
Per  Share berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Harga Saham.

## PENUTUP
Kesimpulan dari hasil penelitian ini adalah:
1. Struktur  Aktiva  memiliki  pengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sektor
properti yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.
2. Market  Value  Added berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sub sektor properti yang terdaftar di BEI
Tahun 2017-2021. 3. Debt to Equity Ratio tidak berpengaruh  terhadap  Harga  Saham pada  perusahaan  sub  sektor  properti yang  terdaftar  di  BEI  Tahun 20172021.
4. Earnings  Per  Share berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  sub  sektor properti yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021.
5. Struktur Aktiva, Market Value Added ,
Debt  to  Equity  Ratio dan Earnings Per Share berpengaruh dan signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan  sub  sektor  properti  yang terdaftar di BEI Tahun 2017-2021. Berdasarkan  kesimpulan,  maka disarankan sebagai berikut: 1. Bagi investor Diharapkan dapat mempertimbangkan  nilai  Struktur Aktiva, Market  Value  Added dan Earnings  Per  Share sebagai  acuan dalam pengambilan keputusan investasi  dan  untuk  mendapatkan keuntungan yang diharapkan, karena hasil  penelitian  ini  menunjukkan secara parsial bahwa Struktur Aktiva, Market  Value  Added dan Earnings Per  Share berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Harga Saham.
2. Bagi Perusahaan Diharapkan  mampu  meningkatan kinerja perusahaan tiap tahunnya agar mampu  bersaing  dan  memperoleh kepercayaan  dari  investor  sehingga memudahkan  untuk  memperoleh modal  tambahan  dari  hasil  investasi yang  diberikan  oleh  para  pemegang saham.
3. Bagi peneliti selanjutnya
Diharapkan dapat menambahkan hal- hal  lain  yaitu  profitabilitas  dan solvabilitas,  dan  memperbanyak sampel penelitian dengan menambahkan  jumlah  periode  atau menggantikan objek penelitian.

## DAFTAR PUSAKA
Erniwati  Madya,  and  Yana  Fajriah. 2021.  “Pengaruh  Struktur  Aktiva
Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga  Saham  Pada  Perusahaan Sub Sektor Farmasi Di Bursa Efek Indonesia”. Kompak :Jurnal Ilmiah  Komputerisasi  Akuntansi,
14 (0), 231-243.
Indah,  D.  R.,  &  Parlia,  P.  (2017). Pengaruh  Earning  Per  Share Terhadap  Harga  Saham  Pada  PT. Bank Mega Tbk. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (JENSI) , 01 (01), 72-81
Munggaran, A., Mukaram, M. & Sarah, I.  (2017).  Pengaruh  Earning  Per
Share (Eps) terhadap Harga Saham (Kasus  pada  Perusahaan  Sektor Property,  Real  Estate,  And Building Construction yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode  2011-2015).  Jurnal  Riset Bisnis  dan  Investasi, 03 (02),  01-
10.
Octaviany, W., Prihatni, R. & Muliasari. (2021). Pengaruh Economic Value
Added,  Market  Value  Added, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Harga Saham. Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Auditing . 02 (01), 89-108. Rivandi,  M.  &  Lasmidar.  (2021). Pengaruh  Struktur  Aktiva  dan Profitabilitas  Terhadap  Harga Saham. Jurnal  Riset  Akuntansi dan Profitabilitas terhadap Harga Saham , 03 (02), 81-92. Siregar, Q., Nuraisah, N. & Simatupang, J.  (2020).  Pengaruh  Return  On
Assets, Debt To Equity Ratio, Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham  Pada  Perusahaan  Aneka Industri  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2018- 2020. Prosiding Seminar Nasional
Kewirausahaan , 02 (01), 25-35. Sugiyono.  (2019). Metode  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D . Alfabeta. Syahfril, A.  & Asmi.  (2021).  Pengaruh Struktur Aset, Profitabilitas, Pertumbuhan  Perusahaan  dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap Struktur  Modal  Pada  Perusahaan Manufaktur  di  Sektor  Industri Barang  dan  Konsumsi. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia , 04 (01), 93-102.
Udiyana, I. B., Astini, N. N., Parta, I. & Laswita, N. K. (2022). Economic
Value Added (EVA) and Market
Value Added (MVA) Implications on Stock Returns . Jurnal Ekonomi & Bisnis , 09 (01), 15-22. Yunus,  Y.  &  Simamora,  S.  C.  (2021). Pengaruh  Debt  To  Equity  Ratio
Dan  Profitability  Ratio  Terhadap Harga  Saham  Pada  Bank  Bumn. Jurnal Inovatif Mahasiswa Manajemen , 02 (01), 55-65.