## MIZAN
P-ISSN: 2598-974X.  E-ISSN: 2598-6252 Vol. 6 No. 2 (2022), pp. 203-226 https://www.jurnalfai-uikabogor.org/index.php/mizan/index
Analisis Pengaruh Signifikan Pembiayaan Murabahah dan Musyarakah Terhadap Likuiditas Bank Syariah Di Indonesia Periode 2019-2021*
Nur Laila Khoirun Khasanah 1 , Irvan Iswandi 2 , Imam Prawoto 3 Institut Agama Islam Az-Zaytun Indonesia (IAI AL-AZIS)
https://doi.org/10.32507/mizan.v6i2.1618

## Abstract
The  unstable  liquidity  condition  will  decrease  the  profitability  and  public  trust  on  shariah bank.  This  can  trigger  bankruptcy.  Therefore,  liquidity  ratio  was  used  as  the  reference  in determining  the  financial  health  of  the  bank.  The  purpose  of  this  research was  to  find  out the  presence  of  significant  influence  between murabahah and musyarakah financing  either partially or simultaneously on liquidity of Shariah Bank in Indonesia periode of 2019-2021. This  research  employed  descriptive  quantitative  approach.  The  independent  variables  in this  research  were murabahah financing  (X1)  and musyarakah financing  (X2)  and  the dependent variable was liquidity (Y). The population of this research were all Shariah Banks in  Indonesia  indexed  in  Financial  Service  Authority.  The  technique  of  data  testing  used  in this  research  was  data  normality  test,  classic  assumption  test,  and  determinant  coefficient test (R 2 ), multiple linear regression test, and hypothesis test (t-test and F-test) processed by using  SPSS  25  software.  The  results  of  this  research  showed  that  (1) murabahah financing partially has positive and significant influence on liquidity of Shariah Bank in Indonesia; (2) musyarakah financing  partially  has  positive  influence  but  not  significant  on  liquidity  of Shariah  Bank  in  Indonesia;  (3) murabahah and musyarakah financing  simultaneously  have significant influence on liquidity of Shariah Bank in Indonesia. Keywords: Murabahah Financing; Musyarakah Financing; Liquidity; Shariah Bank

## Abstrak
Kondisi  likuiditas  yang  tidak  stabil  akan  menurunkan  profitabilitas  dan  kepercayaan masyarakat terhadap bank syariah. Hal ini dapat memicu kebankrutan bank syariah. Oleh karena itu, rasio likuiditas digunakan sebagai acuan dalam menentukan kesehatan finansial bank.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  adanya  pengaruh  signifikan antara  pembiayaan murabahah dan musyarakah baik  secara  parsial  maupun  silmutan terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia pada periode 2019-2021. Metode penelitian ini menggunakan  pendekatan  kuantitatif  deskriptif.  Varibel  independen  dalam  penelitian  ini adalah pembiayaan murabahah (X1) dan pembiayaan musyarakah (X2) dan variabel dependen adalah likuiditas (Y). Populasi penelitian ini adalah seluruh Bank Syariah di Indonesia yang terindeks Otoritas Jasa Keuangan. Teknik pengujian data yang digunakan dalam penelitian
* Manuscript received date: January 18, 2022, revised: February 22, 2022, approved for publication: August 30, 2022.
1 Nur  Laila  Khoirun  Khasanah adalah  mahasiswa  Hukum  Ekonomi  Syariah  Fakultas  Syariah Institut Agama Islam Az-Zaytun Indonesia (IAI AL-AZIS). Email: lailakhoirun198@gmail.com
2 Irvan  Iswandi adalah  Dosen  pada  Prodi  Hukum  Ekonomi  Syariah  (Mua’malah)  Fakultas Syariah Institut Agama Islam Az-Zaytun Indonesia (IAI AL-AZIS). Email: irvan.iswandi10@gmail.com
3 Imam  Prawoto adalah  Dosen  pada  Prodi  Hukum  Ekonomi  Syariah  (Mua’malah)  Fakultas Syariah Institut Agama Islam Az-Zaytun Indonesia (IAI AL-AZIS). Email: prawotoecs@gmail.com
Nur Laila Khoirun Khasanah, Irvan Iswandi, Imam Prawoto
ini  adalah  uji  normalitas  data,  uji  asumsi  klasik,  uji  koefisien  determinasi  (R 2 ),  uji  regresi linear berganda dan uji hipotesis (uji t & uji F) yang diolah dengan software SPSS 25. Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa:  (1)  Pembiayaan murabahah secara  parsial  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.;  (2)  Pembiayaan musyarakah secara  parsial  berpengaruh  positif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap  likuiditas Bank  Syariah  di  Indonesia.;  (3)  Pembiayaan murabahah dan musyarakah secara  simultan berpengaruh signifikan terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia. Kata Kunci: Pembiayaan Murabahah; P embiayaan Musyarakah; Likuiditas; Bank Syariah

## A. PENDAHULUAN
Indonesia  adalah  negara  dengan  mayoritas  penduduk  beragama  Islam,  fakta tersebut  menjadi  keuntungan  tersendiri  bagi  perkembangan  perbankan  syariah. Perbankan syariah selalu menampilkan perkembangan tiap tahunya. 4 Pada tahun 2021 bank  syariah  mengambil  upaya  untuk  berkontribusi  dalam  penguatan  kinerja perbankan  syariah  nasional  dengan  melakukan  penggabungan  antara  tiga  bank syariah besar di Indonesia. Penggabungan tersebut membawa gagasan strategi untuk membantu pertumbuhan pengembangan industri halal, pembiayaan sector UKM serta pembiayaan  proyek  berskala  besar  berskema  Syariah  sehingga  memberikan  dampak positif  bagi  kelengkapan  rantai  halal  ekonomi  Islam. 5 Namun  terdapat  beberapa  hal yang  masih  menjadi  hambatan  yang  menghalangi  perkembangan  perbankan  syariah. Dalam  penelitian  yang  dilakukan  Nurazlina  &  Mauluddi  (2020)  dinyatakan  bahwa perkembangan perbankan syariah di Indonesia masih tergolong lambat karena pangsa pasar  aset  Bank  Syariah  di  Indonesia  masih  dibawah  15%  sehingga  kontribusi  yang diberikan  terhadap  perekonomian  Indonesia  tergolong  rendah.  Salah  satu  hambatan yang harus dihadapi oleh bank syariah adalah likuiditas dimana setiap aktivitas yang berhubungan dengan likuiditas memiliki risiko keuangan. 6
Di  tengah  proses  pemulihan  ekonomi  akibat  pandemi  Covid-19  penyaluran pembiayaan  perbankan  syariah  konsisten  tumbuh  hingga  7,86%  melampaui penyaluran kredit dan pembiayaan perbankan nasional yang tumbuh sebesar 3,26%. 7 Berdasarkan Islamic  Finance  Country  Index  (IFCI) pada Global  Islamic  Finance  Repor t (GIFR) 2021, Indonesia berhasil menempati peringkat pertama dalam Pasar Keuangan Syariah  Global. 8 Hal  ini  dapat  berarti  bahwa  perbankan  syariah  Indonesia  telah melakukan peran yang nyata dalam industri perbankan dan keuangan syariah.
4 Mauluddi  HA  &  Nurazlina  L.  2020.  Dampak  Faktor  Eksternal  dan  Faktor  Internal  terhadap Perkembangan Bank Umum Syariah di Indonesia. Journal of Applied Islamic Economics and Finance. 1(1) . 97- 108.
5 Ulfa  A.  2021.  Dampak  Penggabungan  Tiga  Bank  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Islam, 7(02), 1101-1106. doi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2680.
6 Budiyanto  A  &  Apriyanto  A.  2020.  Analisis  Sejarah  Perkembangan  Bank  Syriah  dan Implikasinya  Terhadap  Kesejahteraan  Masyarakat  (Studi  Kasus  di  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah Patriot). DIRHAM Jurnal Ekonomi Islam. 1(2) . 85-96.
7 Bank Indonesia. 2021. Laporan Ekonomi dan Keuangan Syariah 2021. Bank Indonesia. Jakarta. Dikutip dari  http://www.bi.go.id [6 Juni 2022. Pukul 13.06 WIB].
8 Global  Islamic  Financial  Report.  2021.  Islamic  Finance  Country  Index  (IFCI)  2021.  Islamic Financial Policy.
Menurut  Undang-undang  Nomor  21  Tahun  2008  tentang  perbankan  Syariah dinyatakan  bahwa  bank  merupakan  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan  menyalurkannya  kembali  dalam  bentuk kredit  (pembiayaan)  dengan  tujuan  untuk  meningkatkan  taraf  hidup  rakyat. 9 Untuk dapat menghimpun dana masyarakat, maka bank harus memiliki kemampuan untuk meyakinkan nasabah bahwa uang yang mereka titipkan terjamin keamanannya. Oleh karena  itu,  untuk  menjamin  hal  tersebut  maka  bank  harus  likuid. 10 Bank  yang  likuid akan mampu untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek seperti melayani penarikan tunai  nasabah  serta  masih  memiliki  anggaran  untuk  melakukan  kredit  atau pembiayaan. 11 Pembiayaan dilakukan sebagai upaya bank Syariah untuk memperoleh keuntungan dari bagi hasil yang dapat digunakan untuk memenuhi kewajiban utang jangka pendek tersebut. Tingkat likuiditas sangat dipengaruhi oleh tingkat modal dan aset bank Syariah. 12
Likuiditas  secara  luas  dapat  diartikan  sebagai  kemampuan  untuk  memenuhi kebutuhan  dana  ( cash  flow )  dengan  cepat  sesuai  nominal  yang  diperlukan  dalam aktivitas rutin  perbankan.  Sumber  dana  untuk  likuiditas  dapat  diperoleh  melalui  kas dan atau aset likuid berkualitas tinggi seperti surat berharga dan saham. 13 Manajemen risiko  likuiditas  pada  bank  Syariah  menjadi  aspek  yang  penting  untuk  diperhatikan karena  likuiditas  dapat  mencerminkan  kemampuan  bank  dalam  mengelola  dana dengan  sebaik-bainya. 14 Ketidakmampuan  bank  dalam  memenuhi  kebutuhan likuiditasnya  dapat  menjadi  penyebab  kebangkrutan  baik  bank  besar  ataupun  kecil. Melakukan  penilaian  terhadap  likuiditas  bank  Syariah  merupakan  salah  satu  cara mengetahui  kondisi  bank  dalam  keadaan  sehat,  cukup  sehat,  kurang  sehat,  atau bahkan tidak sehat. 15
Secara  umum  bank  dengan  likuiditas  tinggi  cenderung  memiliki  porsi  aktiva yang  realatif  lebih  besar  pada  aktiva  jangka  pendek,  sebaliknya  jika  likuiditas  bank
9 Republik  Indonesia.  2008. Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor  21  Tahun  2008  tentang Perbankan  Syariah. Lembaran  Negara  RI  Tahun  2008  Nomor  94,  Tambahan  Lembaran  RI  Nomor  4867. Sekretariat Negara. Jakarta.
10 Puteri  SI.  2017.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Dan  Pembiyaan  Musyarakah  Terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah Dengan Non Performing Financing Sebagai Variabel Intervening [Skripsi]. Malang: UIN Maulana Malik Ibrahim.
11 Pertiwi SA, Estiningtyastuti & Prijanto T. 2019. Analisis Risiko Likuiditas Perbankan Syariah di Indonesia. JABE (Jurnal Akuntansi, Bisnis dan Ekkonomi), 7(01) , 47-64. Dikutip dari http://jurnal.stas.ac.id/index.php/jabe/article/view/12. [2 November 2021. Pukul 08.14 WIB].
12 Susantun  I,  Mifrahi  MN  &  Sudarsono  H.  2019.  Analisis  Resiko  Likuiditas  Bank  Syariah. Conference on Islamic Management, Accounting, and Economics (CIMAE) Proceeding, 2, 111-118.
13 Sultoni H & Mardiana K. 2021.Manajemen Likuiditas Pada Bank Syariah. Jurnal Eksyar (Ekonomi Syariah),  08(02). 169-188.  Dikutip  dari  http://ejournal.staim-tulungagung.ac.id/index.php/Eksyar  [15 Oktober 2021. Pukul 18.45].
14 Fathurrahman A & Rusdi F. 2019. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah  di  Indonesia  Mengguanakan  Metode  Vector  Error  Correction  Model  (VECM). Al-Masraf  (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan), 4(2) , 117-126.
15 Winanti W. 2019. Manajemen Risiko Likuiditas Pada Perbankan Syariah. EKSISBANK, 3(1) , 81-
90.
rendah  maka  porsi  dana  yang  berada  dalam  aktiva  jangka  panjang  lebih  besar. 16 Apabila bank menahan dana yang dimiliki maka rasio likuiditas bank  semakin tinggi berbanding  terbalik  dengan  rasio  profitabilitas.  Rasio  proftabilitas  digunakan  untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam memperoleh keuntungan sehingga jika rasio profitabilitas tinggi maka rasio likuiditas semakin rendah. 17
Bank  dapat  menekan  risiko  likuiditas  dengan  menahan  surat-surat  berharga untuk  memenuhi  kebutuhan  dana  namun  hal  tersebut  dapat  membatasi  pendapatan bank  karena  menarik  anggaran  untuk  pembiyaan  akan  menyebabkan  tingkat penghasilan  menjadi  rendah. 18 Keadaan  ini  menunjukkan  bahwa  bank  perlu  strategi dalam mengelola modal yang dimiliki untuk menjaga keseimbangan antara likuiditas dan  profitabilitas  bank.  Apabila  bank  ingin  melakukan  semua  investasi/pembiayaan menguntungakan  harus  terlebih  dahulu  mempunyai  likuiditas  yang  cukup  untuk operasional.  Menjaga  tingkat  likuiditas  bank  juga  termasuk  dalam  upaya memaksimalkan laba perbankan. 19
Penilaian  terhadap  likuiditas  bank  dapat  dilihat  dari Financing to Deposit Ratio (FDR). FDR merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas suatu bank dalam  memenuhi  penarikan  dana  oleh  deposan  dengan  mengandalkan  pembiayaan sebagai sumbernya, yaitu dengan membagi pembiayaan yang dilakukan bank kepada Dana  Pihak  Ketiga. 20 Semakin  tinggi  rasio  ini  menunjukkan  tingkat  likuiditas  yang relatif  rendah  karena  pembiayaan  yang  dilakukan  memerlukan  banyak  aset  sebagai modal. 21 Naik  turunya  rasio  FDR  dipengaruhi  oleh  kondisi  internal  dan  eksternal perbankan. Kondisi internal dapat dilihat dari rasio keuangan bank sedangkan kondisi eksternal dapat dilihat dari keadaan makro ekonomi negara. 22
16 Azizah.  2018.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Likuiditas  Pada  Bank  Syariah Mandiri Periode 2006-2014 [Skripsi]. Banten: UIN Sultan Hasanuddin Banten.
17 Ichwan  MC  &  Nafik  M.  2016.  Faktor-Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap  Likuiditas  Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 3(2). 144-157.
18 Azizah.  2018.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Likuiditas  Pada  Bank  Syariah Mandiri Periode 2006-2014 [Skripsi]. Banten: UIN Sultan Hasanuddin Banten.
19 Sudarsono  H,  Rubha  SM  &  Rudatin  A.  2019.  Pengaruh  Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  di Bank Syariah. Conference on Islamic Management, Accounting, and Economics (CIMAE) Proceeding, 2. 147-152. 20 Wahyu DR. 2016. Financing to Deposit Ratio (FDR) Sebagai Penilaian Kesehatan Bank Umum Syariah. Islamiconomic: Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islam, (7)1. 19-36.
21 Fathurrahman A & Rusdi F. 2019. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah  di  Indonesia  Mengguanakan  Metode  Vector  Error  Correction  Model  (VECM). Al-Masraf  (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan), 4(2) , 117-126.
22 Somantri  YF  &  Sukmana  W.  2019.  Analisis  Faktor-  Faktor  yang  Mempengaruhi  Financing  to Deposit  Ratio  (FDR)  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Berkala  Akuntansi  dan  Keuangan  Indonesia, 04(02), 61-71.
77.91% 76.36% 70.12% 60.% 70.% 80.% 2019 2020 2021
Gambar  1.  Grafik Financing to Deposit Ratio (FDR)  Bank  Syariah  di  Indonesia  Periode Desember 2019-2021.
Gambar 1. menunjukkan presentase tingkat rasio likuiditas perbankan Syariah periode 2019-2021 yang menurun. Penelitian yang dilakukan oleh Pribanggayu, Afgani &  Ricederia  (2021)  menunjukkan  bahwa  bank  lebih  berhati-hati  dalam  melakukan pembiayaan  dengan  masyarakat  karena  situasi  bisnis  yang  tidak  kondusif  saat pandemi Covid-19 pada kurun waktu 2019-2021. 23 Rendahnya pembiayaan merupakan salah  satu  faktor  yang  mempengaruhi  rasio  FDR.  Pada  tahun  2021  tingkat  rasio likuiditas  menurun  cukup  signifikan  yakni  sebesar  6,24%  dari  tahun  sebelumnya. Presentase  FDR  tahun  2019-2021  digolongkan  dalam  kondisi  tidak  sehat  karena  nilai rasio  tidak  berada  pada kriteria  tingkat rasio  FDR  nasional.  Menurut  peraturan  Bank Indonesia  Nomor  21/12/PBI/2019  pasal  8  ayat  (1)  menerangkan  bahwa  batas  rasio likuiditas yang dihitung menggunakan rumus FDR ( Financing to Deposit Ratio) adalah 84%  sebagai  batas  bawah  dan  94%  sebagai  batas  atas  suatu  bank  dinyatakan  sehat finansial. 24
Secara  umum  bank  Syariah  menyalurkan  kembali  dana  kepada  masyarakat melalui  kredit  dengan  memberikan  pembiayaan  kepada  masyarakat  menggunakan akad  yang  sesuai  dengan  prinsip  Syariah. 25 Penyaluran  dana  dalam  bentuk pembiayaan  didasarkan pada  kepercayaan  yang diberikan  oleh  pemilik dana  kepada pengguna  dana  dengan  harapan  saling  menguntungkan.  Pembiayaan  secara  luas diartikan sebagai pendanaan yang dikeluarkan untuk mendukung investasi yang telah direncanakan baik dilakukan sendiri maupun dijalankan oleh orang lain. 26 Sedangkan menurut Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 pembiayaan adalah penyediaan uang atau  tagihan  yang  dapat  dipersamakan  dengan  itu,  berdasarkan  persetujuan  atau kesepakatan  antara  bank  dengan  pihak  lain  yang  mewajibkan  pihak  yang  dibiayai untuk  mengembalikan  uang  atau  tagihan  tersebut  setelah  jangka  waktu  tertentu dengan imbalan atau bagi hasil. 27
Penyaluran dana pada Bank Syariah dapat digolongkan pada pembiayaan jual beli seperti murabahah, pembiayaan bagi hasil seperti musyarakah dan mudharabah, serta
23 Pribanggayu  D,  Afgani  KF  &  Ricederia  A.  2021.  Perbedaan  NPF  dan  FDR  Bank  Muamalat antara Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19. Jurnal Maps (Manajemen Perbankan Syariah), 4(2), 57-69. doi: 10.32627.
24 Bank  Indonesia.  2019.  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  21/12/PBI/2019  Perubahan  Atas Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  20/4/PBI/2018  Tentang  Rasio  Intermediasi  Makroprudensial  dan Penyangga  Likuiditas  Makroprudensial  Bagi  Bank  Umum  Konvensional,  Bank  Umum  Syariah  dan  Unit Usaha Syariah. Bank Indonesia. Jakarta. Dikutip dari  http://www.bi.go.id [09 September 2022. Pukul 13.47 WIB].
25 Alimusa  LO.  2020. Manajemen Perbankan Syariah Suatu Kajian Ideologis Teoritis .  Yogyakarta:  CV Budi Utama.
26 Andrianto  &  Firmansyah  A.  2019. Manajemen  Bank  Syariah  (Impelentasi  Teori  dan  Praktek) . Pasuruan: CV. Penerbit Qiara Media.
27 Republik  Indonesia.  1998. Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor  10  Tahun  1998  tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 tentang Perbankan. Lembaran  Negara  RI  Tahun  1998 Nomor 182, Tambahan Lembaran RI Nomor 3790. Sekretariat Negara. Jakarta.
pembiayaan sewa menyewa seperti ijarah. 28 Berdasarkan tabel 1. menunjukkan statistik pembiayaan  yang  diberikan  Bank  Syariah  di  Indonesia  periode  Desember 2021  akad yang paling banyak digunakan adalah murabahah yakni sebesar 144.180 (dalam miliar rupiah)  dan musyarakah yakni  sebesar  95.986  (dalam  miliar  rupiah)  sedangkan pembiayaan terendah adalah istishna’ yaitu sebesar 4 (dalam miliar rupiah).
Tabel 1. Komposisi  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  Bank  Syariah  di  Indonesia kepada masyarakat periode 2019-2021 (dalam miliar Rupiah) Pembiayaan 2019 2020 2021 Mudharabah 5,413 4,098 3,629 Musyarakah 84,582 92,279 95,986 Murabahah 122,725 136,990 144,180 Qardh 9,276 10,425 10,396 Istishna 11 21 4 Ijarah 3,138 2,720 2,024

## Sumber: Laporan Statistik Perbankan Syariah Desember 2019-2021
Karena  pembiayaan murabahah dan musyarakah adalah  pembiayaan  terbesar pada  bank  syariah,  maka  sangat  diharapkan  terdapat  konstribusi  terhadap  keuangan bank  syariah,  salah  satunya adalah terhadap  likuiditas bank.  Dengan  demikian  perlu penelitian  untuk  mengetahui  seberapa  besar  pengaruh  pembiayaan  murabahah  dan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Pembiayaan murabahah adalah  akad  jual  beli  yang  disepakati  oleh  bank  dan nasabah,  dimana  bank  menfasilitasi  dana  untuk  pembelian  suatu  barang  atau  modal kerja  tertentu  yang  dibutuhkan  nasabah,  yang  akan  dibayar  kembali  oleh  nasabah berdasarkan  harga  jual  bank  pada  waktu  tertentu. 29 Sedangkan  pembiayaan musyarakah adalah perjanjian kerjasama antara bank dan nasabah dalam suatu usaha di mana kedua pihak memberikan kontribusi dana dengan keuntungan dan risiko dibagi sesuai dengan perjanjian. 30 Dalam setiap pembiayaan tentu memiliki risiko yang harus ditanggung  oleh  pihak  yang  memenuhi  kewajiban.  Kesulitan  dalam  penyelesaian kewajiban-kewajiban, baik dalam bentuk pembayaran kembali pokoknya, pembayaran bagi  hasil  serta  biaya-biaya  bank  yang  menjadi  beban  nasabah  yang  bersangkutan membawa  risiko  pembiayaan. 31 Jika  terjadi  risiko  pembiayaan  maka  bank  syariah menanggung  kerugian  dalam  kegiatan  operasionalnya  sehingga  laba  bank  akan
28 Nurnasrina  &  Putra  PA.  2018.  Manajemen  Pembiayaan  Bank  Syariah.  Pekanbaru:  Cahaya Firdaus.
29 Hakim L & Anwar A. 2017. Pembiayaan Murabahah Pada Perbankan Syariah Dalam Perspektif Hukum  di  Indonesia. AL-URBAN:  Jurnal  Ekonomi  Syariah  dan  Filantropi  Islam,  1(2), 212-223.  doi: 10.22236/alurban_vol1/is2pp212-223.
30 Ichfan H & Hasanah U. 2021. Aplikasi Pembiayaan Akad Musyarakah Pada Perbankan Syari'ah. Muhasabatuna: Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 2(Issue 1) , 001 - 008.
31 Sari AI. 2019. Pengaruh Resiko Pembiayaan Murabahah dan Musyarakah Terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia [Skripsi]. Tulungagung: IAIN Tulungagung.
turun. 32 Hal  ini  dapat  mempengaruhi  likuiditas  bank  syariah  karena  apabila pemasukan  pada  kas  bank  kecil  bank  akan  sulit  untuk  memenuhi  kebutuhan  dana yang harus segera dibayar. 33
Risiko pembiayaan dapat diartikan sebagai pembiayaan yang mengindikasikan kesulitan  nasabah  dalam  memenuhi  target  kewajiban  sesuai  dengan  kesepakatan. 34 Namun selain kelalaian dari pihak nasabah risiko pembiayaan bermasalah juga dapat terjadi  karena  kesalahan  bank  dalam  segi  perencanaan,  analisis  dan  pengawasan. 35 Pembiayaan murabahah dan musyarakah tidak  terlepas  dari  adanya  risiko  pembiayaan bermasalah  ( Non  Performing  Financing/NPF ).  Non  Performing  Financing  (NPF) merupakan  rasio  antara  pembiayaan  bermasalah  dengan  total  pembiayaan  yang disalurkan  oleh  Bank  Syariah.  Semakin  besar  tingkat  rasio  ini  maka  akan  menjadi buruk  pada  kinerja  bank  syariah. 36 Menekan  angka  NPF  merupakan  salah  satu  cara menjaga kesehatan bank, dengan meminimalkan angka NPF bank telah membuktikan kemampuanya  dalam  menyalurkan  dan  mengatur ekspansi  kredit  pada proyek  yang diyakini memberikan keuntungan pada bank. 37
Gambar 2.  Grafik Non Performing Financing (NPF) Bank Syariah di Indonesia Periode 2019-2021.
32 Rahmawati A, 2020. Dampak Risiko Pembiayaan, Risiko Likuiditas dan Permodalan Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah. Jurnal Administrasi Kantor, 8(2) . 185-198.
33 Sari AI. 2019. Pengaruh Resiko Pembiayaan Murabahah dan Musyarakah Terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia [Skripsi]. Tulungagung: IAIN Tulungagung.
34 Andrianto  &  Firmansyah  A.  2019. Manajemen  Bank  Syariah  (Impelentasi  Teori  dan  Praktek) . Pasuruan: CV. Penerbit Qiara Media.
35 Hidayat  MR  &  Komarudin  P.  2018.  Penanganan  Non-Performing  Finance  Dalam  Akad Musyarakah di Bannk Kalsel Syariah. AT-TARADHI: Jurnal Studi Ekonomi, 9(1) , 1-9.
36 Utami  MSM  &  Muslikhati.  2019.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK), Capital  Adequacy  Ratio (CAR) , Non Performing Financing (NPF) terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah (BUS) Periode 2015-2017. FALAH Jurnal Ekonomi Syariah, 04(01) . 33-43. 37 Rachmawati  W,  Karin  A  &  Manan  A.  2018.  Optimalisasi  Pembiayaan  Murabahah  Berprinsip Bagi  Hasil  Pada  Bank  Syariah  di  Indonesia  2010  -  2015. Dinamika Sosial Budaya, 20(2), 158-170.  Retrieved from http://journals.usm.ac.id/index.php/jdsb. [12 Oktober 2021. Pukul 09.03 WIB].
2.7% 2.8% 2.9% 3.% 3.1% 3.2% 3.3% 3.4% 3.5% 3.6% 3.7% Jan Feb Mar Apr Mei Juni Juli Agust Sep Okt Nov Des 2019 2020 2021
Gambar 2. menunjukkan tingkat rasio NPF BUS pada periode 2019 – 2021 yang berfluktuatif.  Jika  membandingkan  ketiga  tahun  tersebut  rasio  NPF  tahun  2021 konsisten  menurun  dari  tahun  sebelumnya  meskipun  melunjak  kembali  pada  dua bulan terakhir. Nilai rasio NPF terendah terjadi pada bulan Oktober 2021 sebesar 3.04% dan nilai tertinggi pada bulan November sebesar 3.64%.  Bank Indonesia memberikan ketentuan  ukuran  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  dengan  NPF  adalah  sebesar kurang  dari  5%. 38 Sehingga  rasio  NPF  Bank  Syariah  di  Indonesia  pada  periode  2019- 2021  termasuk  kategori  sehat.  Semakin  rendah  nilai  rasio  NPF  maka  semakin  baik pembiayaan yang dilakukan karena hal ini menandakan minimnya pembiayaan yang gagal memenuhi kewajiban. Sebaliknya jika nilai rasio ini tinggi maka itu merupakan sinyal  negatif  bagi  bank  bersangkutan  dimana  akan  berdampak  pada  efektivitas pembiayaan  atau  kemungkinan  risiko  gagal  bayar  besar  sehingga  pada  akhirnya menurunkan besaran pendapatan yang diperoleh bank. 39
Dari uraian latar belakang di atas, penulis tertarik untuk mengkaji lebih dalam mengenai  permasalahan  tersebut  untuk  memperoleh  informasi  yang  jelas  disertai bukti ilmiah. Untuk itu judul yang saya gunakan dalam penelitian ini adalah “Analisis Pengaruh  Signifikan  Pembiayaan Murabahah dan Musyarakah Terhadap  Likuiditas Bank Syariah di Indonesia Periode 2019-2021”.

## B. METODE PENELITIAN
Pada  penelitian  ini  penulis  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  dengan metode  deskriptif.  Pendekatan  kuantitatif  menekankan  pada  data  numerik  yang kemudian dianalisis dengan metode statistik ya ng sesuai sehingga pada penelitian ini menuntut  banyak  penggunaan  angka.  Tujuan  dari  pendekatan  kuantitatif  adalah untuk menguji hipotesis suatu permasalahan yang diangkat menggunakan sampel dan populasi  tertentu. 40 Metode  deskriptif  digunakan untuk  mendapatkan  gambaran adanya  suatu  pengaruh  antara  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.

## C. HASIL TEMUAN DAN PEMBAHASAN

## 1. Analisis Rasio NFP Pembiayaan Murabahah
Sumber: data sekunder, diolah oleh MS. Excel.
Gambar 3. Grafik Rasio Non Performing Financing (NPF) Murabahah Periode 2019-2021.
38 Bank  Indonesia.  2019.  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  21/12/PBI/2019  Perubahan  Atas Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  20/4/PBI/2018  Tentang  Rasio  Intermediasi  Makroprudensial  dan Penyangga  Likuiditas  Makroprudensial  Bagi  Bank  Umum  Konvensional,  Bank  Umum  Syariah  dan  Unit Usaha Syariah. Bank Indonesia. Jakarta. Dikutip dari  http://www.bi.go.id [09 September 2022. Pukul 13.47 WIB].
39 Ovami DC & Thohari AA. 2018. Pengaruh Dana Pihak Ketiga dan Non Performing Financing Terhadap Pembiayaan Musyarakah. Jurnal Penelitian Pendidikan Sosial Humaniora, 3(1), 298-304.
40 Hardani,  dkk.  2020. Metode  Penelitian  Kualitatif  &  Kuantitatif .  Editor,  A.  A.  Husnu  Abadi. Yogyakarta: CV. Pustaka Ilmu Group.
Grafik 3. menunjukkan nilai NPF pembiayaan murabahah yang berflutuatif dari tahun  2019  hingga  tahun  2021.  Selama  tiga  periode  nilai  NPF  tertinggi  terjadi  pada bulan Oktober 2019 dengan nilai sebesar 3,65% sedangkan nilai NPF terendah terjadi pada bulan November 2021 dengan nilai sebesar 2,47%. Semakin tinggi nilai NPF maka tingkat  kesehatan  Bank  syariah  dikategorikan  kurang  baik,  itu  karena  terjadi penurunan  kinerja  Bank  syariah  akibat  banyak  pembiayaan  yang  bermasalah. Sebaliknya  semakin  rendah  nilai  NPF  maka  tingkat  kesehatan  Bank  syariah  semakin sehat karena dapat mempertahankan profitabilitas dan simpanan bank.

## 1.1. Analisis Rasio NFP Pembiayaan Musyarakah
Sumber: data sekunder, diolah oleh MS. Excel.
Gambar 4. Grafik Rasio Non Performing Financing (NPF) Musyarakah Periode 2019-
2021.
.% .5% 1.% 1.5% 2.% 2.5% 3.% 3.5% 4.% Jan Feb Mar Apr Mei Juni Juli Agust Sep Okt Nov Des 2019 2020 2021
.% .5% 1.% 1.5% 2.% 2.5% 3.% 3.5% 4.% 4.5% 5.% Jan Feb Mar Apr Mei Juni Juli Agust Sep Okt Nov Des 2019 2020 2021
Gambar  4.  menunjukkan  nilai  NPF  pembiayaan musyarakah yang  berflutuatif dari tahun 2019 hingga tahun 2021. Selama tiga periode nilai NPF tertinggi terjadi pada bulan  April  2019  dengan  nilai  sebesar  4,39%  sedangkan  nilai  NPF  terendah  terjadi pada  bulan  November  2021  dengan  nilai  sebesar  2,56  %.  Semakin  tinggi  nilai  NPF maka  tingkat  kesehatan  Bank  syariah  dikategorikan  kurang  baik,  itu  karena  terjadi penurunan  kinerja  Bank  syariah  akibat  banyak  pembiayaan  yang  bermasalah. Sebaliknya  semakin  rendah  nilai  NPF  maka  tingkat  kesehatan  Bank  syariah  semakin sehat karena dapat mempertahankan profitabilitas dan simpanan bank.

## 1.2. Analisis Rasio FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh MS. Excel.
Gambar 5. Grafik Rasio Financing to Deposit Ratio (FDR) Likuiditas BUS Periode 2019-2021.
Gambar  5.  menunjukkan  nilai  FDR  Bank  syariah yang  berflutuatif  dari  tahun 2019 hingga tahun 2021. Selama tiga periode tersebut rata-rata FDR menunjukkan nilai sebesar 77,63% dengan nilai tertinggi terjadi pada bulan Mei 2019 dengan nilai sebesar 82,01% sedangkan nilai FDR terendah terjadi pada bulan November 2021 dengan nilai sebesar  72,07  %.  Dengan  kondisi  tersebut,  maka  tingkat  likuiditas  bank  syariah  di Indonesia  dapat  dikatakan  sehat  yang  artinya  bank  syariah  mampu  memenuhi kebutuhan likuiditasnya dan penerapan manajemen risiko likuiditas baik.

## 2. Pengujian Data

## 2.1. Uji Statistik Normalitas
Berdasarkan  tabel  2.  diketahui  nilah Asymp.Sig.  (2-tailed) secara  parsial  pada Unstandardized  Residual  sebesar  0,200  maka  lebih  besar  dari  0,05  (0,200  >  0,05) sehingga dapat disimpulkan bahwa data penelitian tersebut berdistribusi normal.
64.% 66.% 68.% 70.% 72.% 74.% 76.% 78.% 80.% 82.% 84.% Jan Feb Mar Apr Mei Juni Juli Agust Sep Okt Nov Des 2019 2020 2021

## Tabel 2. Hasil Uji Normalitas Data Bank Syariah di Indonesia
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 36 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 1.39085222 Most Extreme Differences Absolute .078 Positive .078 Negative -.057 Test Statistic .078 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.

## 2.2. Uji Asumsi Klasik

## 2.2.1. Uji Multikolinieritas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinieritas Bank Syariah di Indonesia
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 49.164 3.131 15.700 .000 X1_NPF Murabahah 8.974 1.334 .841 6.727 .000 .550 1.817 X2_NPF Musyarakah .047 .828 .007 .057 .955 .550 1.817
a. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Berdasarkan  tabel  3.  diketahui  nilai  VIF  adalah  1,817  (NPF Murabahah )  dan  1,817 (NPF Musyarakah )  kurang  dari  10  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada multikolinieritas di antara variabel independent.

## 2.2.2. Uji Autokorelasi
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi Bank Syariah di Indonesia
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .846 a .716 .699 1.43238 1.330
a. Predictors: (Constant), X2_NPF Musyarakah, X1_NPF Murabahah
b. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Berdasarkan  tabel  4.  diketahui  nilai Durbin-Watson sebesar  1,330  masih  berada diantara nilai -2 dan +2 (-2 ≤ 1,330 ≥ 2) sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi pada model penelitian.

## 2.2.3. Uji Heteroskedastisitas
Gambar 6. Hasil Uji Heteroskedastisitas Bank Syariah di Indonesia
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Berdasarkan grafik Scatterplot diatas, penyebaran titik-titik data tidak membentuk pola yang jelas (bergelombang, melebar kemudian menyempit) jadi dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas.

## 2.3. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Tabel 5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Bank Syariah di Indonesia
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .846 a .716 .699 1.43238 1.330
a. Predictors: (Constant), X2_NPF Musyarakah, X1_NPF Murabahah
b. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Berdasarkan  tabel Model Summary diatas  diketahui  bahwa  nilai Adjusted R Square adalah  0,699,  menunjukkan  bahwa  sebesar 69,9%  variabel  dependent  yakni  likuiditas BUS dijelaskan oleh variabel independen yang terdiri dari pembiayaan murabahah dan musyarakah , kemudian sisanya 30,1% dijelaskan oleh variabel diluar variabel penelitian. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  independen  dalam  model  akan menjelaskan sebagian besar dari variabel dependen.

## 2.4. Uji Regresi Linear Berganda
Tabel 6. Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 49.164 3.131 15.700 .000 X1_NPF Murabahah 8.974 1.334 .841 6.727 .000 .550 1.817 X2_NPF Musyarakah .047 .828 .007 .057 .955 .550 1.817
a. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Tabel 6.  menggambarkan persamaan regresi linear sebagai berikut:
Y = 49,164 + 8,974X1 + 0,047X2 atau
FDR = 49,164 + 8,974 NPF Murabahah + 0,047 NPF Musyarakah
Keterangan:
a. Konstanta  sebesar  49,164  menyatakan  bahwa  jika  NPF  Murabahah  dan  NPF Musyarakah bernilai tetap (konstan) maka FDR bernilai sebesar 49,164 satuan.
b. Koefisien regresi X1 sebesar 8,974 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan NFP  Murabahah,  akan meningkatkan  FDR  sebesar  8,974  satuan.  Dan  sebaliknya, jika  setiap  penurunan  satu  satuan  NPF  Murabahah,  akan  menurunkan  FDR sebesar 8,974 satuan dengan anggapan X2 tetap.
c. Koefisien regresi X2 sebesar 0,047 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan NPF musyarakah, akan meningkatkan FDR sebesar 0,047 satuan. Dan sebaliknya, jika  setiap  penurunan  satu  satuan  NPF  musyarakah,  maka  FDR  akan  menurun sebesar 0,047 satuan dengan anggapan X1 tetap.
Tanda (+) menandakan arah hubungan yang searah, sedangkan tanda (-) menunjukkan arah hubungan yang berbanding terbalik antara variabel independen (X) dengan variabel dependen (Y).

## 1. Pembuktian Hipotesis
Hipotesis dalam penelitian ini dinyatakan sebagai berikut:
Ha 1 :  Terdapat  pengaruh  signifikan  antara  pembiayaan murabahah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Ho 1 :  Tidak  terdapat  pengaruh  signifikan  antara  pembiayaan murabahah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Ha 2 :  Terdapat  pengaruh  signifikan  antara  pembiayaan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Ho 2 : Tidak terdapat pengaruh signifikan antara pembiayaan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Ha 3 :  Terdapat  pengaruh  signifikan  secara  sama-sama  antara  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
Ho 3 :  Tidak  terdapat  pengaruh  signifikan  secara  sama-sama  antara  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.

## 3.1. Pengujian secara parsial dengan Uji t
Tabel 7. Hasil Uji t (Parsial) Bank Syariah di Indonesia
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 49.164 3.131 15.700 .000 X1_NPF Murabahah 8.974 1.334 .841 6.727 .000 .550 1.817 X2_NPF Musyarakah .047 .828 .007 .057 .955 .550 1.817
a. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Hasil pengujian hipotesis dengan uji t adalah sebagai berikut:
a. Uji t terhadap variabel NPF Murabahah (X1); dari tabel Coefficients a diatas diketahui bahwa  nilai  Sig.  Adalah  0,000  dibandingkan  dengan  taraf  signifikasi  (α  =  0,05) maka 0,000 < 0,05 dan atau t hitung lebih besar dari t tabel (t hitung > t tabel = 6,727 > 2,035). . Sehingga dapat disimpukan bahwa Ha 1 dapat diterima dan Ho 1 ditolak, jadi secara statistik  terdapat pengaruh  signifikan  antara  pembiayaan murabahah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.
b. Uji  t  terhadap  variabel  NPF Musyarakah (X2);  dari  tabel Coefficients a diatas diketahui bahwa nilai Sig. Adalah 0,955 dibandingkan dengan taraf signifikasi (α =
0,05)  maka  0,955  >  0,05  dan  atau t hitung lebih  kecil  dari  t tabel (t hitung <  t tabel =  0,057  < 2,035) .  Sehingga  dapat  disimpukan  bahwa  Ha 2 tidak  dapat  diterima  dan  Ho 2 diterima,  jadi  secara  statistik  tidak  terdapat pengaruh  signifikan  antara pembiayaan musyarakah terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia.

## 3.2. Pengujian secara simultan dengan Uji F
Tabel 8. Hasil Uji F (Simultan) Bank Syariah di Indonesia
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1  Regression 170.605 2 85.303 41.576 .000 b Residual 67.706 33 2.052 Total 238.312 35
a. Dependent Variable: Y_FDR Likuiditas
b. Predictors: (Constant), X2_NPF Musyarakah, X1_NPF Murabahah
Sumber: data sekunder, diolah oleh software SPSS 25.
Hasil pengujian hipotesis dengan uji F adalah sebagai berikut:
Dari  tabel ANOVA a diatas  diketahui  bahwa  nilai  Sig.  Adalah  0,000  dibandingkan dengan  taraf  signifikasi  (α  =  0,05)  maka  0,000  <  0,05    dan  atau  F hitung lebih  besar  dari F tabel (F hitung >  F tabel =  41,576  >  3,275) .  Sehingga  dapat  disimpukan  bahwa  Ha 3 dapat diterima  dan  Ho 3 ditolak,  jadi  secara  statistik  terdapat pengaruh  signifikan  secara sama-sama  antara  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap  likuiditas  Bank Syariah di Indonesia.

## 2. Pembahasan
4.1. Pengaruh  pembiayaan  m urabahah terhadap  likuiditas  bank  syariah  di Indonesia
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan software SPSS 25 menunjukkan  bahwa  pembiayaan murabahah memberikan  pengaruh  signifikan terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  hasil perhitungan  uji  hipotesis  secara  parsial  melalui  uji  t  yaitu  nilai  signifikan  lebih  kecil dari α  (α = 0,05; 0,000 < 0,05) dan atau t hitung lebih besar dari t tabel (t hitung > t tabel = 6,727 > 2,035).  Pembiayaan murabahah memiliki  pengaruh  positif  terhadap  likuiditas,  ini berarti  jika  pembiyaan murabahah mengalami  peningkatan  maka  likuiditas  juga  akan meningkat, begitu pula sebaliknya jika pembiayaan murabahah mengalami penurunan maka likuiditas juga akan menurun.
Pembiyaan murabahah merupakan produk jual beli pada Bank Syariah, dimana bank berperan sebagai pihak penyedia dana untuk pembelian bahan baku, modal kerja atau  sesuatu  yang  dibutuhkan  oleh  nasabah  sebagai  pihak  yang  akan  membayar
kembali  dana.  Proporsi  keuntungan  yang  diterima  oleh  Bank  syariah  ditetapkan berdasarkan  harga  jual  pokok  ditambah  dengan  keuntungan  yang  telah  disepakati dengan nasabah. Dalam proses tersebut terdapat risiko nasabah tidak dapat membayar kembali dana karena tidak tanggung jawab. Hal tersebut menjadi ketidakpastian bagi Bank  syariah  dalam  memperoleh  dana  kembali  dan  keuntungan  transaksi.  Sehingga rasio  likuiditas  bergantung  pada  pembiayaan murabahah yang  diberikan  dimana terdapat ketidakpastian dalam memperoleh dana kembali. Dengan begitu maka risiko pembiayaan  murabahah  menjadi  salah  satu  faktor  yang  mempengaruhi  besaran  nilai likuiditas pada Bank Syariah di Indonesia.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Aini  dan  Azizah yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah secara  parsial  berpengaruh  positif terhadap  likuiditas.  Dan  juga  mendukung  penelitian  Puteri  dan  Sari  bahwa pembiayaan murabahah secara  parsial  berpengaruh  positif  terhadap  likuiditas  Bank Syariah di Indonesia (Puteri, 2017; Aini, 2017; Azizah, 2018 & Sari, 2019).
4.2. Pengaruh  pembiayaan  m usyarakah terhadap  likuiditas  bank  syariah  di Indonesia
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan software SPSS 25 menunjukkan  bahwa  Pembiayaan musyarakah tidak  memberikan  pengaruh  signifikan terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  hasil perhitungan  uji hipotesis  secara  parsial  melalui uji  t  yaitu  nilai  signifikan  lebih  besar dari α  (α  =  0,05;  0,955  >  0,05)  dan  atau t hitung lebih  kecil  dari  t tabel (t hitung <  t tabel =  0,057  < 2,035).  Pembiayaan musyarakah memiliki  pengaruh  positif  terhadap  likuiditas,  ini berarti jika pembiyaan musyarakah mengalami peningkatan maka likuiditas juga akan meningkat, begitu pula sebaliknya jika pembiayaan musyarakah mengalami penurunan maka likuiditas juga akan menurun.
Pembiayaan musyarakah merupakan  perjanjian  kerja  sama  antara  bank  syariah dengan  nasabah  dimana  masing-masing  pihak  memberikan  kontribusi  dana  dengan konsep profit  and  loss  sharing .  Pembaiyaan musrayakah memiliki  nilai risk yang  lebih kecil  dibandingkan  pembiayaan murabhaah. Konsep profit  and  loss  sharing membagi keuntungan dan kerugian pada setiap pihak sesuai dengan kesepakatan yang dibuat. Jadi,  apabila  terdapat  risiko  pembiayaan musyarakah bank  syariah  tidak  menanggung beban  sendiri  melainkan  berbagi  tanggung  jawab  dengan  nasabah.  Sehingga  rasio likuiditas  dapat  lebih  stabil  karena  bank  syariah  dapat  meminimalisir  aliran  dana keluar.  Hal  tersebut  juga  dapat  didukung  dengan  menerapkan  strategi  manajemen yang  tepat  untuk  mengurangi  ketidakpastian  dan  kemungkinan  pembaiyaan bermasalah.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Puteri dan Sari yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Namun  menolak  pernyataan  bahwa pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di Indonesia (Puteri, 2017 & Sari, 2019).
4.3. Pengaruh  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap  likuiditas  bank syariah di Indonesia
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan software SPSS 25 menunjukkan  bahwa  Pembiayaan murabahah dan musyarakah memberikan  pengaruh signifikan  terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  dibuktikan  dengan hasil perhitungan uji hipotesis secara simultan melalui uji F yaitu nilai signifikan lebih kecil dari α (α = 0,05; 0,000 < 0,05) dan atau F hitung lebih besar dari F tabel (F hitung > F tabel = 41,576  >  3,275).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  tiap  kenaikan  satu  satuan  jumlah pembiayaan murabahah dan musyarakah dengan  indikator  rasio Non  Performing Financing (NPF) secara bersama-sama akan mempengaruhi satu satuan nilai likuiditas.
Non  Performing  Financing (NPF)  merupakan  indikator  yang  menilai  tingkat kualitas  aset  pada  bank  dengan  membandingkan  antara  pinjaman  bermasalah terhadap  total  dana  yang  dipinjamkan  kepada  pihak  ketiga.  Bank  Indonesia memberikan ketentuan untuk nilai NPF adalah sebesar kurang dari 5%, maka semakin tinggi nilai ini mengindikasikan bahwa kondisi bank tidak sehat (BI, 2019). Nilai NPF yang  tinggi  mengurangi  kemampuan  bank  dalam  memberikan  pembiayaan  dan memperoleh pendapatan (Rufaidah, dkk, 2021; Saputro & Wildaniati, 2021). Pengaruh NPF terhadap likuiditas yaitu jika semakin banyak pembiayaan yang disalurkan oleh bank  maka  kemungkinan  pembiayaan  bermasalah  akan  meningkat  membuat  bank kesulitan dalam memenuhi kebutuhan dana jangka pendeknya sehingga menurunkan likuiditas bank  (Tho’in & Heliawan, 2020).
Adanya  pengaruh  signifikan  positif  dari  variabel  pembiayaan murabahah dan musyarakah terhadap  likuiditas  didukung  oleh  nilai Adjusted R  Square pada  Koefisien Determinasi  sebesar  0,699,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  sebesar  69,9%  variabel dependent  yakni  likuiditas  dijelaskan  oleh  variabel  independen  yang  terdiri  dari pembiayaan murabahah dan musyarakah ,  kemudian  sisanya  sebesar  30,1%  dijelaskan oleh variabel diluar variabel penelitian.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Sari  yang menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah dan musyarakah secara  bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia (Sari, 2019).

## D. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data  dan  pembahasan  yang  telah  diuraikan  dalam penelitian ini, diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Pembiayaan murabahah secara  parsial  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia. Hal ini terjadi karena tanggung jawab  atas  risiko  kerugian  dibebankan  kepada  nasabah  seluruhnya.  Sehingga menjadi  ketidakpastian  bagi  Bank  syariah  dalam  memperoleh  dana  kembali dan  keuntungan  transaksi.  Ketidakpastian  tersebut  dapat  disebabkan  oleh nasabah yang tidak bertanggug jawab.
2. Pembiayaan musyarakah secara  parsial  berpengaruh  positif  tetapi  tidak signifikan terhadap likuiditas Bank Syariah di Indonesia. Hal ini terjadi karena konsep profit  and  loss  sharing membagi  keuntungan  dan  kerugian  pada  setiap pihak sesuai dengan kesepakatan yang dibuat. Sehingga apabila terdapat risiko pembiayaan musyarakah Bank  syariah  tidak  menanggung  beban  sendiri melainkan berbagi tanggung jawab dengan nasabah. Jadi, rasio likuiditas Bank Syariah lebih stabil.
3. Pembiayaan murabahah dan musyarakah secara simultan berpengaruh signifikan terhadap  likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  terjadi  jika  nilai  NPF tinggi  maka  akan  mengurangi  kemampuan  bank  dalam  memberikan pembiayaan  dan  memperoleh  pendapatan.  Pengaruh  NPF  terhadap  likuiditas yaitu  jika  semakin  banyak  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  maka kemungkinan  pembiayaan  bermasalah  akan  meningkat  membuat  bank kesulitan  dalam  memenuhi  kebutuhan  dana  jangka  pendeknya  sehingga menurunkan likuiditas bank.

## REFERENSI
Afrianty  N,  Isnaini  D  &  Oktarina  A.  2020. Lembaga  Keungan  Syariah .  Bengkulu:  CV. Zigie Utama.
Aini  RN.  2017.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Giro  Pada  Bank  Indonesia  dan Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Likuiditas  PT  Bank  Mega  Syariah  Tbk Tahun 2009-2016 [Skripsi]. Tulungagung: IAIN Tulungagung.
Al-Bassam A. 2006. Syarah Bulughul Maram Jilid 4. Jakarta: Pustaka Azzam.
Alimusa  LO.  2020. Manajemen  Perbankan  Syariah  Suatu  Kajian  Ideologis  Teoritis .
Yogyakarta: CV Budi Utama.
Andrianto & Firmansyah A. 2019. Manajemen Bank Syariah (Impelentasi Teori dan Praktek) . Pasuruan: CV. Penerbit Qiara Media.
Anshori AG. 2018. Perbankan Syariah di Indonesia . Yogyakarta: Gadjah Mada University Press.
Anugrah  YDY  &  Laila  M.  Analisis  Konsep  Penerapan  Pembiayaan  Murabahah  Pada Perbankan Syariah. Muhasabatuna: Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 2(2). 01- 18.
Apriyanti HW. 2017. Perkembangan Industri Perbankan Syariah di Indonesia: Analisis Peluang  dan  Tantangan. Maksimum Media Akuntansi Universitas Muhammadiyah Semarang, 8(1). 16-23.
Azizah.  2018.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Likuiditas  Pada  Bank Syariah  Mandiri  Periode  2006-2014  [Skripsi].  Banten:  UIN  Sultan  Hasanuddin Banten.
Az-Zuhaili  W.  2011. Fikih Islam Wa Adillatuhu, Jilid  5,  Cet-1.  Abdul  Hayyie  al-Katani, dkk. [Peneterjemah]. Jakarta: Gema Insani.
Bani F & Yaya R. 2016. Risiko Likuiditas Pada Perbankan Konvensional dan Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi & Bisnis, 16(01). 1-26.
Budiyanto  A  &  Apriyanto  A.  2020.  Analisis  Sejarah  Perkembangan  Bank  Syriah  dan Implikasinya  Terhadap  Kesejahteraan  Masyarakat  (Studi  Kasus  di  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah Patriot). DIRHAM Jurnal Ekonomi Islam. 1(2) . 85-96.
Cahyani YT. 2018. Konsep Fee Based Service Dalam Perbankan Syariah. el-Barka Journal Of Islamic Economics and Business, 01(02) . 235-250.
Chotifah  YS.  2018.  Peningkatan  Minat  Menabung  di  Bank  Syariah  Melalui  Program Office Channeling. Journal of Finance and Islamic Banking, 1(1). 65-75.
Darma  B.  2021. Statistika  Penelitian  Menggunakan  SPSS  (Uji  Validitas,  Uji  Reliabilitas,
Regresi Linier Sederhana, Regresi Linier Berganda, Uji t, Uji F, R 2 ) . Bogor: Guepedia.
Departemen  Agama.  2011.  Al-Qur’an  Transliterasi  Per  Kara  dan  Terjemah  Per  Kata. Bekasi: Cipta Bagus Sagara.
Departemen  Agama.  2011.  Al-Qur’an  Transliterasi  Per  Kara  dan  Terjemah  Per  Kata.
Bekasi: Cipta Bagus Sagara.
Devid  FAS  &  Selamet  H.  2020.  Sejarah  Perbankan  Syariah  (Dari  Konseptual  Hingga Institusional). Journal of Islamic Banking, 1(2). 168-188.
Fathurrahman  A  &  Rusdi  F.  2019.  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Likuiditas  Bank  Syariah  di  Indonesia  Mengguanakan  Metode  Vector  Error Correction  Model  (VECM). Al-Masraf (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan), 4(2) , 117-126.
Fernos J & Dona E. 2018. Analisis Loan To Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio dan Return On Assets PT. Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat. Jurnal Pundi, 2(2), 107-118.
Fitrianingsih & Siregar S. 2020. Studi Literatur Manajemen dan Resiko Likuidtas Pada Bank  Syariah. Seminar  Nasional  Teknologi  Komouter  &  Sains  (SAINTEKS) ,  495  - 498.  Dikuti  dari  https://prosiding.seminar-id.com/index.php/sainteks.  [2 November 2021. Pukul 07.52 WIB].
Global  Islamic  Financial  Report.  2021.  Islamic  Finance  Country  Index  (IFCI)  2021.
Islamic Financial Policy.
Gulo W. 2002. Metodologi Penelitian . Jakarta: Gramedia Widiasarana Indonesia.
Gunawan  CI,  Mukoffi  A  &  Handayato  AJ.  2017. Strategi  Model  Perbankan  Syariah Menghadapi  Persaingan  di  Era  Masyarakat  Ekonomi  ASEAN .  Purwokerto:  CV. IRDH (Research & Publishing).
Hakim  L & Anwar  A. 2017.  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Perbankan  Syariah  Dalam Perspektif  Hukum  di  Indonesia. AL-URBAN:  Jurnal  Ekonomi  Syariah  dan Filantropi Islam, 1(2), 212-223. doi:DOI: 10.22236/alurban_vol1/is2pp212-223.
Hardani, dkk. 2020. Metode Penelitian Kualitatif & Kuantitatif . Editor, A. A. Husnu Abadi. Yogyakarta: CV. Pustaka Ilmu Group.
Hidayat MR & Komarudin P. 2018. Penanganan Non-Performing Finance Dalam Akad Musyarakah di Bannk Kalsel Syariah. AT-TARADHI: Jurnal Studi Ekonomi, 9(1) , 1-9.
Hidayati T, Handayani I & Ikasari IH. 2019. Statistika Dasar: Panduan Bagi Dosen dan Mahasiswa. Purwokerto: CV. Pena Persada.
Hidayatullah,  MS.  (2020).  Implementasi  Akad  Berpola  Kerja  Sama  Dalam  Produk Keuangan  Di  Bank  Syariah  (Kajian  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Dalam Hukum Ekonomi Syariah). Jurnal Hadratul Madaniyah, 7(1) , 34-41.
Ibnu Mandzur. 1999. Lisanul Arab , Juz 5, Cet-3. Beirut: Dar Ehia al-Toutath al-Arabi.
Ibnu Mandzur. 1999. Lisanul Arab , Juz 5, Cet-3. Beirut: Dar Ehia al-Toutath al-Arabi.
Ibnudin.  2016.  Prinsip  Pengelolaan  Likuiditas  Bank  Syariah. RISASLAH:  Jurnal Pendidikan dan Studi Islam, 01(01). 71-77.
Ichfan H & Hasanah U. 2021. Aplikasi Pembiayaan Akad Musyarakah Pada Perbankan Syari'ah. Muhasabatuna: Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 2(Issue 1) , 001 - 008.
Ikit, Jaya RA, Bayumi MR. 2019. Bank dan Investasi Syariah . Yogyakarta: Penerbit Gava Media.
Ikit. 2018. Manajemen Dana Bank Syariah . Yogyakarta: Penerbit Gava Media.
Iqbal  M.  2014.  Kebijakan Office Channeling dan Spin Off Stimulasi  Perbankan  Syariah. Aliansi: Jurnal Manajemen dan Bisnis. 37-44 doi: https://www.researchgate.net/publication/328913782
Ismail. 2016. Perbankan Syariah . Edisi Ke-4. Jakarta: Kencana.
Kasmir. 2012. Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: Rajawali Press.
Khoiriah  D.  2021.  Pengaruh  Pembiayaan  Modal  Kerja  dan  Pembiayaan  Konsumsi Terhadap  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  Tahun  2018-2020  [Skripsi].  Banten: UIN Sultan Maulana Hasanuddin Banten.
Kholiq  A  &  Rahmawati  R.  2020.  Dampak  Implementasi  Restrukturisasi  Pembiayaan Terhadap  Likuiditas  Bank  Syariah  Pada  Situasi  Pandemi  Covid-19. el  Barka:
Journal of Islamic Economic and Business, 3(2) . 282-316.
Khusna  FN,  Pane  AR  &  Mufida  R.  2021.  Tinjauan  Fiqh  Muamalah  Terhadap Pelaksanaan  Akad  Murabahah  Pada  Perbankan  Syariah. Kunuz:  Journal  of Islamic Banking and Finance, 1(2). 61-73.
Kurniawan  R  &  Yuniarto  B.  2016. Analisis  Regresi:  Dasar  dan  Penerapannya  Dengan  R . Jakarta: Kencana.
Lathif  AA.  2012.  Konsep  dan  Aplikasi  Akad  Murabahah  Pada  Perbankan  Syariah  di Indonesia. AHKAM: Jurnal Ilmu Syariah, 12(2) . 69-78.
Latif CA. 2020. Pembiayaan Mudharabah dan Pembiayaan Musyarakah di Perbankan Syariah. Jurnal Ilmu Akuntansi dan Bisnis Syariah, 2(1), 9-22.
Lutfi M. 2020. Penerapan Akad Wadiah di Perbankan Syariah. Madani Syariah, 03(02) . 132-146.
Masyitah  E  &  Harahap  KKS.  2018.  Analisis  Kinerja  Keuangan  Menggunakan  Rasio Likuiditas dan Profitabilitas. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer (JAKK), 1(1), 33-46.
Mauluddi  HA  &  Nurazlina  L.  2020.  Dampak  Faktor  Eksternal  dan  Faktor  Internal terhadap  Perkembangan  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Journal  of  Applied Islamic Economics and Finance. 1(1) . 97-108.
Muhammad DW & Setyoningsih EV. 2018. Kajian Terhadap Akad Murabahah dengan Kuasa Membeli dalam Praktek Bank Syariah. Jurnal Media Hukum, 25(1) . 93-101.
Muhayatsyah  A.  2020.  Pengaruh  Krisis  Ekonomi  2008  dan  Faktor  Fundamental Terhadap Pembiayaan Bank Syariah di Indonesia. Jurnal JESKaPe, (4)1. 125-144.
Munith  A.  2012.  Sejarah  Perbankan  Syariah. Attanwir  Jurnal  Kajian  Keislaman  dan Pendidikan 01(02). 69-84.
Nasution ML. 2018. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah . Sumatra Utara: FEBI UIN-SU Press.
Nihayah  AZ  &  Rifqi  LH.  2021.  Pandemi  Covid-19  Implikasi  Bagi  Pembiayaan  Bank Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ekonomika  (Manajemen,  Akuntansi  di  Perbankan Syari’ah), 10(1) . 164-181.
Nurnasrina  &  Putra  PA.  2018.  Manajemen  Pembiayaan  Bank  Syariah.  Pekanbaru: Cahaya Firdaus.
Nuryadi, Astuti TD, Utami ES & Budiantara M. 2017. Dasar-Dasar Statistik Penelitian. Yogyakarta: SIBUKU MEDIA.
Ovami  DC  &  Thohari  AA.  2018.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  dan  Non  Performing Financing Terhadap Pembiayaan Musyarakah. Jurnal Penelitian Pendidikan Sosial Humaniora, 3(1), 298-304.
Pertiwi  SA,  Estiningtyastuti  &  Prijanto  T.  2019.  Analisis  Risiko  Likuiditas  Perbankan Syariah  di  Indonesia. JABE (Jurnal Akuntansi, Bisnis dan Ekkonomi), 7(01) , 47-64. Dikutip dari http://jurnal.stas.ac.id/index.php/jabe/article/view/12. [2 November 2021. Pukul 08.14 WIB].
Pribanggayu  D,  Afgani  KF  &  Ricederia  A.  2021.  Perbedaan  NPF  dan  FDR  Bank Muamalat  antara  Sebelum  dan  Selama  Pandemi  Covid-19. Jurnal  Maps (Manajemen Perbankan Syariah), 4(2), 57-69. DOI: 10.32627
Putera  AP.  2019. Hukum  Perbankan:  Analisis  Mengenai  Prinsip,  Produk,  Risiko  dan Manajemen Risiko Dalam Perbankan . Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Puteri  SI.  2017.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Dan  Pembiyaan  Musyarakah Terhadap  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  Dengan  Non  Performing  Financing Sebagai Variabel Intervening [Skripsi]. Malang: UIN Maulana Malik Ibrahim.
Rachmawati  W,  Karin  A  &  Manan  A.  2018.  Optimalisasi  Pembiayaan  Murabahah Berprinsip  Bagi  Hasil  Pada  Bank  Syariah  di  Indonesia  2010  -  2015. Dinamika Sosial Budaya, 20(2), 158-170. Retrieved from
http://journals.usm.ac.id/index.php/jdsb. [12 Oktober 2021. Pukul 09.03 WIB].
Rahmawati  A,  2020.  Dampak  Risiko  Pembiayaan,  Risiko  Likuiditas  dan  Permodalan Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah. Jurnal Administrasi Kantor, 8(2) . 185- 198.
Ramadhan F & Priyanto AA. 2021. Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan  PT.  Bank  Negara  Indonesia  Tbk. Jurnal Ilmiah  Manajemen Forkamma (JIMF), 5(1), 1 – 18.
Retnowati C. 2016. Pengaruh Pembiayaan Syariah Pada Bank Muamalat dan Bank BRI Syariah Terhadap Likuditas. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 5(9) , 1-25.
Rizal  F  &  Humaidi  M.  2021.  Analisis  Tingkat  Kesehatan  Bank  Syariah  di  Indonesia 2015-2020. Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance, (1)1 . 12-22.
Rizal  F  &  Humaidi  M.  2021.  Analisis  Tingkat  Kesehatan  Bank  Syariah  di  Indonesia 2015-2020. Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance, (1)1. 12-22.
Rodhi NN. 2022. Metodologi Penelitian. Bandung: Media Sains Indonesia.
Rufaidah IK, Djuwarsa T & Danisworo DS. 2021. Pengaruh DPK. CAR, BOPO dan NPF Terhadap  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah. Journal  of  Applied  Islamic  Economics and Finance, (2)1. 187-197.
Santoso S. 2017. Statistik Multivariat Dengan SPSS . Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
Saputro  KY  &  Wildaniati  A.  2021.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Capital  Adequacy Ratio  (CAR)  dan  Non  Performing  Financing  (NPF)  Terhadap  Likuiditas Perbankan  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2015-2019. EKOMAKS:  Jurnal Manajemen, Ilmu Ekonomi Kreatif dan Bisnis, (10)1 . 14-19.
Sari  AI.  2019.  Pengaruh  Resiko  Pembiayaan  Murabahah  dan  Musyarakah  Terhadap Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  [Skripsi].  Tulungagung:  IAIN Tulungagung.
Sari DI. 2017. Analisa Rasio Likuiditas Laporan Keuangan Pada Adira Dinamika Multi Finance Tbk. Jurnal Moneter, 4(1) , 48-55.
Setiawati NU & Usanti TP. 2018. Kriteria Ingkar Janja Pada Pembiayaan Musyarakah di Bank Syariah. LEX Jurnal: Kajian Hukum dan Keadilan, 2(2). 1-15.
Setyawati  I.  2018. Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia;  Peningkatan  Laba  dan  Pertumbuhan Melalui Pengembangan Pangsa Pasar. Yogyakarta: Expert.
Setyawati  I.  2018. Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia;  Peningkatan  Laba  dan  Pertumbuhan Melalui Pengembangan Pangsa Pasar. Yogyakarta: Expert.
Siyoto  S  &  Sodik  A.  2015. Dasar  Metodologi  Penelitian .  Edisi  Ke-1.  Editor,  Ayub. Yogyakarta: Literasi Media Publishing.
Soemitra A. 2018. Bank Dan Lembaga Keuangan Syariah . Jakarta: Kencana.
Somantri  YF  &  Sukmana  W.  2019.  Analisis  Faktor-  Faktor  yang  Mempengaruhi Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Berkala Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 04(02), 61-71.
Suardi  I.  2021.  Kontruksi  Akad  Musyarakah  Dalam  Pembiayaan  Bank  Syariah. AT- TANMIYAH: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 4(7), 24-34.
doi:http://doi.org/10.552015/jss.v4i7.35. [14 Oktober 2021. Pukul 18.20 WIB].
Sugiyono.  2017. Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R  &  D .  Bandung:  CV Alfabeta.
Sultoni H & Mardiana K. 2021.Manajemen Likuiditas Pada Bank Syariah. Jurnal Eksyar (Ekonomi  Syariah),  08(02). 169-188.  Dikutip  dari  http://ejournal.staim- tulungagung.ac.id/index.php/Eksyar [15 Oktober 2021. Pukul 18.45].
Sumadi.  2020.  Menakar  Dampak  Fenomena  Pandemi  Covid-19  Terhadap  Perbankan Syariah. HES: Jurnal Hukum Ekonomi Syariah, 3(2) . 145-162.
Susantun I, Mifrahi MN & Sudarsono H. 2019. Analisis Resiko Likuiditas Bank Syariah. Conference on Islamic Management, Accounting, and Economics (CIMAE) Proceeding,
2, 111-118.
Syauqoti  R  &  Ghozali  M.  2018.  Aplikasi  Akad  Murabahah  Pada  Lembaga  Kuangan Syariah. Jurnal Masharif al-Syariah: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 3(1), 1- 20.
Syukron A. 2013. Dinamika Perkembangan Perbankan Syariah di Indonesia. Economic: Jurnal Ekonomi dan Hukum Islam, 3(2). 28-53.
Tho’in M & Heliawan YA. 2020. Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank BNI Syariah dan Bank BCA Syariah. J urnal Ilmiah Ekonomi Islam, (6)3 . 582- 587.
Trimulato T. 2021. Eksistensi Perbankan Syariah Melalui Dominasi Pembiayaan Profit dan Loss Sharing. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), (2)1 . 29-41.
Ulfa  A.  2021.  Dampak  Penggabungan  Tiga  Bank  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah Ekonomi Islam, 7(02), 1101-1106. doi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2680.
Utama  AS.  2018.  Sejarah  dan  Perkembagan  Regulasi  Mengenai  Perbankan  Syariah Dalam Sistem Hukum Nasional di Indonesia. Jurnal Wawasan Yuridika, (2)2. 187- 200.
Utama  AS.  2020.  Perkembangan  Perbankan  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  UNES  LAW REVIEW, (2)3. 290-298.
Utami MSM & Muslikhati. 2019. Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR) , Non Performing Financing (NPF) terhadap  Likuiditas  Bank  Umum Syariah (BUS) Periode 2015-2017. FALAH Jurnal Ekonomi Syariah, 04(01) . 33-43.
Wahyu DR. 2016. Financing to Deposit Ratio (FDR) Sebagai Penilaian Kesehatan Bank Umum Syariah. Islamiconomic: Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islam, (7)1. 19- 36.
Wibisono  Y.  2009.  Politik  Ekonomi  UU  Perbankan  Syariah  Peluang  dan  Tantangan Regulasi  Industri  Perbankan  Syariah. Bisnis  &  Birokrasi,  Jurnal  Ilmu Administrasidan Organisasi, 16(2). 105-115.
Widayatsari  A.  2013.  Akad  Wadiah  dan  Mudharabah  Dalam  Penghimpunan  Dana Pihak Ketiga Bank Syariah. Economic: Jurnal Ekonomi dan Hukum Islam, 3(1). 1-21.
Winanti W. 2019. Manajemen Risiko Likuiditas Pada Perbankan Syariah. EKSISBANK, 3(1) , 81-90.
Winario  M,  Irawati,  Hasgimianti  &  Susanti  E.  2020.  Analisis  Penerapan  Pembiayaan Akad  Murabahah  Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI  Syariah)  Pekanbaru. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE), 3(1) , 16-38.
Yunita  A.  2018.  Problematika  Penyertaan  Akad  Wakalah  dalam  Pembiayaan Murabahah pada Bank Syariah. VARIA JUSTICA, 14(1) . 21-29.

## Dokumen Dari Website:
Global  Islamic  Financial  Report.  2021.  Islamic  Finance  Country  Index  (IFCI)  2021.
Islamic Financial Policy. Dikutip dari http://www.slideshare.net/RepublikaDigital/gifr-2021-lobal-islamic-finance-
report. [2 Desember 2021. Pukul 08.20 WIB].

## Regulasi:
Bank Indonesia. 2009. Surat Edaran Kepada Semua Bank Umum di Indonesia Nomor 11/16/DPNP  Perihal  Penerapan  Manajemen  Risiko  Untuk  Risiko  Likuiditas. Bank  Indonesia.  Jakarta.  Dikutip  dari    http://www.bi.go.id  [2  November  2021. Pukul 09.40 WIB].
Bank  Indonesia.  2019.  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  21/12/PBI/2019  Perubahan Atas  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  20/4/PBI/2018  Tentang  Rasio Intermediasi  Makroprudensial  dan  Penyangga  Likuiditas  Makroprudensial Bagi Bank Umum Konvensional, Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah. Bank Indonesia. Jakarta. Dikutip dari  http://www.bi.go.id [09 September 2022. Pukul 13.47 WIB].
Bank Indonesia. 2021. Laporan Ekonomi dan Keuangan Syariah 2021. Bank Indonesia. Jakarta. Dikutip dari  http://www.bi.go.id [6 Juni 2022. Pukul 13.06 WIB].
Dewan  Syari’ah  Nasional.  2000.  Fatwa  Dewan  Syari’ah  Nasional  Nomor  04/DSN- MUI/IV/2000 Tentang Murabahah. Sekretariat DSN MUI. Jakarta. Dikutip dari http://www.dsnmui.or.id [14 Oktober 2021. Pukul 08.20 WIB].