Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328

## KESEHATAN BANK SYARIAH INDONESIA (BSI) SEBELUM DAN SETELAH
MERGER  MENGGUNAKAN RBBR ( RISK BASED BANK RATING )
Yuni Rachmawati *1) , Rifani Akbar Sulbahri ² ) , Sari Yuliawati 3)
1,2,3), Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Palembang, Sumatera Selatan Email coresponden : rifaniakbar.sulbahri@univ-tridinanti.ac.id

## INFORMASI ARTIKEL
Submitted: 05/12/2023
Review: 15/12/2023
Revised: 17/12/2023
Accepted: 19/12/2023
Online-Published:
23/12/2023

## ABSTRAK
Pemerintah turut berupaya dalam kemajuan Bank syariah di Indonesia melalui keputusan penggabungan tiga anak usaha BUMN menjadi satu entitas  yaitu  Bank  Syariah  Indonesia.  Keberhasilan  merger  ini  dapat dilihat  dari  kesehatan  Bank  setelah  merger.  Namun,  merujuk  dari penelitian  terdahulu,  tidak  semua  perusahaan  yang  melakukan penggabungan  entitas  menunjukkan  hasil  yang  lebih  baik  dari sebelum  bergabung.  Pada  penelitian  ini  kesehatan  BSI  dinilai menggunakan  pendekatan  resiko  Risk  Based  Bank  Rating  -RBBR dengan  menggunakan  Rasio  NPL  dan  LDR,  Good  Corporate Governance,  ROA,  NIM  dan  CAR.  Penelitian  menggunakan  data sekunder berupa laporan keuangan dan laporan tahunan Bank Mandiri Syariah,  BNI  Syariah  dan  BRI  Syariah  sebelum  merger  (tahun  2019- 2020)  dan  BSI  setelah  merger  (tahun  2021-2022).  Berdasarkan perhitungan  dan  analisa  yang  dilakukan  menggunakan  RBBR, menunjukkan  bahwa  terjadi  peningkatan  kesehatan  pada  BSM,  BNIS dan BRIS setelah merger menjadi BSI di tahun 2021 yang terlihat dari adanya  peningkatan  nilai  rasio  NPF,  ROA,CGC,  NIM  dan  CAR, namun terkecuali FDR.
Kata Kunci : Kesehatan Bank, Merger, BSI, RBBR, Kinerja keuangan

## ABSTRACK
The  government is  also  making  efforts  to advance  Islamic banking  in Indonesia  through  the  decision  to  merge  three state-owned subsidiaries  into  one  entity,  namely  Bank  Syariah  Indonesia.  The success of this merger can be seen from the health of the Bank after the merger.  However,  referring  to  previous  research,  not  all  companies that  merge  entities  show  better  results  than  before  merging.  In  this study,  BSI's  health  was  assessed  using  the  Risk  Based  Bank  Rating  - RBBR  risk  approach  using  NPL  and  LDR  ratios,  Good  Corporate Governance, ROA,  NIM  and  CAR.  The research  uses  secondary  data in  the  form  of  financial  reports  and  annual  reports  of  Bank  Mandiri Syariah, BNI Syariah and BRI Syariah before the merger (2019-2020) and  BSI  after  the  merger  (2021-2022).  Based  on  calculations  and analysis  carried  out  using  RBBR,  it  shows  that  there  has  been  an increase  in the health  of  BSM, BNIS  and  BRIS  after the merger  into BSI in 2021 which can be seen from an increase in the values of NPF, ROA,CGC, NIM and CAR, but with the exception of FDR.
Keywords : Bank Health, Merger, BSI,RBBR, Financial Performance

## A. PENDAHULUAN
Perkembangan  perbankan  syariah di  Indonesia  menunjukkan  titik  cerah bagi  keberhasilan  ekonomi syariah.
Meski  eksistensi  bank  syariah  pada
awalnya     sempat     diragukan,     namun terbukti bank syariah sebagai entitas yang selamat  dari  kebangkrutan  akibat  krisis moneter yang terjadi pada tahun 1998 dan krisis keuangan global tahun 2008.Tahun
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
1991  berdiri  Bank  Muamalat  Indonesia sebagai  bank  syariah  pertama dan menjadi pioneer bagi  bank  syariah lainnya.
Wacana  pendirian  bank  syariah  di Indonesia sebenarnya sudah muncul sejak pertengahan  tahun  1970-an,  namun  saat itu  masih  dihadapkan  keraguan  oleh sebagian pihak. Tidak adanya bunga pada sistem  perbankan  syariah  dianggap  tidak lazim dan dikhawatirkan akan
menyebabkan kegagalan dalam pembiayaan operasional perbankan syariah.
Krisis moneter tahun 1998
menyebabkan  bank  konvensional  banyak yang  dilikuidasi  karena  kegagalan  sistem bunganya,  sedangkan  perbankan  yang menerapkan  system  syariah  justru  dapat tetap eksis dan bertahan. Bank Muamalat berhasil  melewati  krisis  yang  terjadi  di tahun  1998  dengan  menunjukkan  kinerja yang  semakin  meningkat  dan  tidak menerima bantuan sepeserpun dari pemerintah. Bank  muamalat  juga  mampu bertahan  pada  krisis  keuangan  global tahun  2008  dengan  memperoleh  laba lebih  dari  Rp  300  miliar.  Lembaga- lembaga  keuangan  syariah  tetap  stabil dan  memberikan  profit,  kenyamanan serta  keamanan  bagi  para  pemegang sahamnya, pemegang surat berharga, para nasabah  pembiayaan  dan  para  nasabah penyimpan dana di bank-bank syariah.
Sistem  perbankan  syariah  berbeda dengan  konvensional.  Perbankan  syariah memberikan reward kepada  nasabahnya dengan  prinsip  bagi  hasil  yang  disertai pembagian  risiko.  Tidak  seperti  bank konvensional,  Perbankan  syariah  tidak menggunakan  bunga  sebagai  alat  untuk memperoleh pendapatan maupun membebankan  bunga  atas  penggunaan
dana  dan  pinjaman  nasabah.  Majelis Ulama  Indonesia  melalui  Fatwa  MUI Nomor  1  Tahun  2004  tentang  Bunga ( Interest/Fa'idah ) menetapkan bahwa praktik pinjaman berbasis bunga hukumnya haram.
Perbankan  syariah  harus  mampu mengembangkan  strategi  yang  dapat memperbaiki kinerjanya serta mempertahankan eksistensinya, salah satunya adalah dengan melakukan ekspansi.  Ekspansi  ini  dapat  dilakukan secara internal maupun eksternal.
Ekspansi  secara  internal  dapat  dilakukan dengan  pengembangan  atau  inovasi produk  maupun  membangun  bisnis  baru dari  awal.  Sedang  ekspansi  eksternal dapat dilakukan dengan cara penggabungan usaha. Pemerintah Indonesia turut
berupaya  agar  keuangan  bank  syariah semakin  kompetitif,  adaptif  dan  mampu menyerap perkembangan teknologi untuk melakukan perbaikan berkelanjutan. Menciptakan  bank  syariah  terbesar  di Indonesia telah menjadi wacana pemerintah  sejak  tahun  2015,  yakni dengan  melakukan  penggabungan  usaha pada tiga bank syariah BUMN.
Pemerintah,  Kementerian  BUMN dan Perusahaan induk menginisiasi adanya  penggabungan  anak  perusahaan Mandiri,  BNI  dan  BRI  dengan  tujuan menjadikan energi baru bagi Pembangunan  dan  perekonomian  di Indonesia.  Hal  tersebut  dilakukan  untuk menguatkan  posisi  bank  syariah  di Indonesia  sekaligus  membuka  peluang untuk  bersaing  di  luar  negeri,  sehingga tidak  hanya  menarik  investor  lokal, namun  juga  menarik  minat  investor  luar negeri (Burhanuddin dan Amran, 2021).
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
Penggabungan  bank  syariah  akan membuat  bank  syariah  menjadi  besar dan memberikan sumbangsih ke perekonomian  nasional  terlebih  lagi mayoritas  penduduk  Indonesia  adalah muslim. Semakin
meluasnya penggunaan produk dan instrumen syariah,  selain  akan  mendukung  kegiatan keuangan  dan  bisnis  masyarakat,  juga akan mengurangi transaksi-transaksi yang bersifat spekulatif sehingga mendukung  stabilitas  sistem  keuangan secara menyeluruh.
Berdasarkan  roadmap  tahun  2020- 2025,  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) melakukan tiga proses akselerasi pengembangan melalui penguatan perizinan dengan pengembangan teknologi (IT) dan sinergi antara perbankan  syariah  dengan  ekosistem syariah, menerbitkan aturan dan melakukan pengawasan pelaksanaan aktivitas operasi menggunakan IT.
Secara resmi, pada 1 Februari 2021 tiga  bank  syariah  BUMN  yaitu  BSM, BRI  Syariah  dan  BNI  Syariah  resmi bergabung  menjadi  satu  entitas  dengan nama  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI). Lembaga  perbankan  syariah  terbesar  di Indonesia  ini  pun  diresmikan  langsung oleh  Jokowi.  Erik  Tohir (Menteri BUMN) menyatakan bahwa
penggabungan bank syariah BUMN akan membuat  bank-bank  tersebut  mampu bertahan di krisis pandemi covid-19.
Merujuk  dari  penelitian  terdahulu, tidak  semua  perusahaan  yang  melakukan penggabungan  entitas      menunjukkan hasil  yang  lebih  baik  dari  sebelum bergabung. Penelitian Joash dan Njangiru  (2015)  dalam  jurnal  Izzun  (A), menghasilkan  bahwa  sebesar  77%  dari bank  yang melakukan  merger  laba
bersihnya  meningkat  ,  dan  23%  bank mengalami  penurunan.  Sedangkan  sisi ROC sebesar
69% mengalami peningkatan  pengembalian  modal  bank, 16%  dari  bank  pengembalian  modalnya tetap  dan  sisanya  16%  mengalami penurunan  pengembalian  modal  setelah proses merger.
Penelitian  Hossain,(2021);  mamun et  al(2021)  bahwa setelah merger,
kinerja operasi (peningkatan profitabilitas  dan  efisiensi  biaya)  pihak pengakuisisi  lebih  unggul daripada
kinerja  perbankan  yang  tidak  melakukan merger.
Studi yang dilakukan oleh Calomiris  dan  Karceski  (2000)  bahwa secara  keseluruhan,  proses  merger  telah menciptakan  nilai  tambah  bagi  industri perbankan,  namun  beberapa  mengalami kegagalan akibat dari penurunan pendapatan  secara  drastis  selama  proses konsolidasi.
Berbeda  dengan  hasil  penelitian
(Patel,2018)  bahwa  bisa  berpengaruh negative  terhadap  profitabilitas  jangka pendek  karena  Perusahaan  mengeluarkan biaya yg besar untuk proses penggabungan  dan  tidak  semua  nasabah adaptif dengan adanya perubahan tersebut.
Berbeda  dengan  hasil  penelitian Syaifullah  dan  Nizar  (2016)  bahwa perkembangan perbankan syariah tumbuh  stagnan  karena  tidak  dapat  lepas dari  bayang-bayang  kebijakan  bank induknya.
Sedangkan  penelitian  Chouliaras dan  Stergios  (2013)dalam  jurnal  Izzun (A),  merger  pada  bidang  perbankan menaikkan  kontribusi  profitabilitas  bank yang  diproksikan  dengan  ROA  dan
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
ROE,  namun  tidak  berdampak  pada efisiensi bank.
Sejalan  dengan  latar  belakang diatas,  penelitian  ini  berfokus  untuk membandingkan  kinerja  BSI  sebelum dan  setelah  bergabung,  menggunakan RBBR  sehingga  dapat  diketahui  apakah terjadi perbaikan kinerja setelah penggabungan entitas atau tidak.

## LANDASAN TEORI
Signaling Theory
Michael Spence melakukan
penelitian  tahun  1973  berjudul Job
Market Signaling untuk memperkenalkan signaling  theory  (teori  sinyal)  pertama kalinya. Adanya asimetri informasi antara pihak internal (perusahaan) dengan pihak eksternal           (investor, pemangku
kepentingan,  pemerintah,  masyarakat) menjadi  latar  belakang  munculnya  teori tersebut.
Teori sinyal menggambarkan tindakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja  yang  telah  dilakukan  dan  menilai prospek  perusahaan  saat  ini  serta  masa yang  akan  datang  untuk  memberikan pandangan bagi investor dalam mengambil keputusan (Karasek & Bryant,  2012).  Investor  pasar  modal sangat  membutuhkan  informasi  yang tepat  waktu,  komprehensif,  relevan  serta akurat  sebagai  bahan  analisis  dalam pengambilan keputusan berinvestasi (Sabatini &  Sudana, 2019). Jika informasi  yang  disampaikan  bernilai positif,  dapat  menarik  minat  deposan menabung  di  perbankan  syariah  dan mengambil  pembiayaan  di  bank  syariah, karena  margin  atau  bagi  hasil  yang ditawarkan kompetitif.

## Merger
Gitman  et  al.  (2015)  menyebutkan bahwa  bentuk  merger  menurut  jenis perusahaan yang melakukan penggabungan  dibagi  menjadi  empat jenis, yaitu:
(1) Horizontal  Merger yaitu merger yang  terjadi  ketika  dua  atau  lebih perusahaan yang seluruhnya beroperasi di industri  yang  sama  bergabung  menjadi satu.  Contohnya  adalah  merger  pabrikan mobil yang memperluas aktivitas perusahaan  dalam  lini  produk  tertentu dan pada saat yang sama juga menghilangkan persaingan. (2) Vertical Merger
adalah penggabungan yang terjadi ketika perusahaan  melakukan  akuisisi  terhadap pemasok atau perusahaan klien. Contohnya yaitu perusahaan rokok mengakuisisi perkebunan tembakau,
perusahaan pakaian mengakuisisi perusahaan tekstil, dan sebagainya. Manfaat  ekonomi  yang  dihasilkan  dari merger vertikal dikaitkan dengan peningkatan  kendali  perusahaan  atas bahan  mentah  ataupun  distribusi  produk akhir dari pihak pengakuisisi.
(3) Congeneric  Merger yaitu  merger yang  terjadi  ketika  suatu  perusahaan beroperasi  di  dalam  industri  yang  sama namun  tidak  dalam  bidang  usaha  yang sama terhadap pemasok atau pelanggannya.  Misalnya  penggabungan antara  produsen  perkakas  mesin  dengan produsen sistem transmisi industri. Manfaat  dari  jenis  merger  ini  adalah kemampuannya untuk menggunakan saluran  penjualan  dan  distribusi  yang sama untuk menjangkau pelanggan kedua perusahaan.
(4).  Conglomerate  Merger  merupakan penggabungan  perusahaan  yang  tidak
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
terkait sama sekali antara satu perusahaan dengan  perusahaan  lainnya melalui bisnis.  Contohnya  adalah  penggabungan perusahaan  yang  bergerak  dalam  bidang
makanan dengan perusahaan yang bergerak dalam bidang komputer.
Manfaat  utama  yang  dihasilkan  dari merger  ini  adalah  kemampuan  yang dimiliki  untuk  memitigasi  risiko  karena perusahaan  yang  bergabung  memiliki model  penjualan  dan  juga  pendapatan periodik  dan  musiman  yang  berbeda. Berdasarkan  pengklasifikasian  tersebut, maka  penggabungan  dari  tiga  bank syariah  BUMN  menjadi  satu  entitas dengan  nama  BSI  termasuk  dalam horizontal marger.
Bank  melakukan  penggabungan entitas  atau  merger  dengan  beberapa pertimbangan dan tujuan. Merger dilakukan untuk meningkatkan kemampuan  perusahaan,  diversifikasi dalam bidang usaha, meningkatkan penguasaan terhadap pangsa pasar, mengurangi  beban  pajak  yang  ada  di dalam  perusahaan,  penilaian  aset  yang lebih  rendah  dari  yang  sebenarnya,  dan untuk meningkatkan prestige dari perusahaan itu sendiri.
Merger antara bank yang bermasalah  dengan  bank  yang  lebih  kuat akan  menyelamatkan  masalah  likuiditas dari  bank  yang  bermasalah,  dengan merger  bank  tersebut  akan  memperoleh tambahan fresh money . Merger bank juga bisa  ditujukan  untuk  mengurangi labor expense, biaya  overhead.  Prestasi  rekan merger juga dapat ditularkan kepada bank yang  bermasalah.  Selain  itu  juga  merger bank bertujuan untuk meminimalisir total cabang  yang  tumpang  tindih  di  dalam tingkat  operasionalnya  antara  salah  satu
cabang  dengan  cabang  yang  lainnya (Fiqri et al ,2021).

## Kesehatan Bank
Setiap entitas tentu ingin berkembang dan terus terjamin kelangsungan hidupnya. Untuk itu entitas termasuk bank syariah juga perlu memastikan  kesehatannya.  Perbankan diwajibkan  membuat  laporan  tingkat kesehatan  bank  yang  mencakup  4  aspek yaitu  profil  risiko  ( risk  profile),  good corporate governance, rentabilitas
( earnings )  dan  permodalan  ( capital ) . Pedoman  pelaporan  tersebut  mengacu pada Surat Edaran OJK Nomor 10/SEOJK.03/2014  dan  POJK  Nomor 8/POJK.03/2014 tentang Penilaian Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah dan Unit Usaha Syariah. Dengan analisis dapat diketahui tingkat kesehatan perbankan syariah sehingga bisa digunakan dalam pengambilan keputusan demi perkembangan entitas.
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan
(POJK)  Nomor  8/POJK.03/2014  tentang
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah disusun  dalam  rangka  meningkatkan efektivitas  penilaian  tingkat  kesehatan bank untuk menghadapi perubahan kompleksitas usaha dan profil risiko yang dapat  berasal  dari  bank  maupun  dari perusahaan anak bank.
Andrianto  dan  Firmansyah  (2019) menyebutkan  bahwa kesehatan  bank  bisa dimaknai  menjadi  mampu  tidaknya  bank demi  menjalankan  aktivitas  perbankan secara  normal  serta  memenuhi  seluruh kewajiban sesuai peraturan yang mengatur  perbankan.  Kesehatan  suatu bank  merupakan  hasil  evaluasi  kualitatif dari semua aspek  yang  berfungsi normal.
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
Bisa  dikatakan,  bank  yang  sehat  yakni bank yang bisa memelihara serta
menopang kepercayaan
rakyat,
menjalankan fungsi intermediasi, memperlancar  arus  keuangan  dan  juga membantu  pemerintah  dalam  kebijakan moneter.  Dengan  berbagai  fungsi  yang telah disebutkan, bank diharapkan mampu  memberi  pelayanan  yang  terbaik untuk  masyarakat  dan  bermanfaat  untuk perekonomian secara keseluruhan.

## RBBR
Metode  Risk-Based  Bank  Rating (RBBR)  adalah  alat  penilaian  tingkat kesehatan bank yang merupakan penyempurnaan  dari  metode  CAMELS. Mulanya,  bank  umum  memiliki  aturan penilaian tingkat kesehatan dengan menggunakan  pendekatan  risiko  dengan faktor-faktor yang dinilai antara lain Risk profile,  GCG,  Earning,  Capital .  Namun
mulanya      peraturan      ini
hanya diperuntukkan  penilaian  kesehatan  bank umum  konvensional,  sedangkan  bank syariah hingga tahun 2013 masih menggunakan metode CAMELS (Capital, Assets, Management, Earnings,
Liquidity,  Sensitivity).  Namun  sejak diterbitkan  POJK  Nomor  8/03/2014 barulah  bank  syariah  memiliki  pedoman baru dalam penilaian tingkat kesehatannya  yaitu  dengan  pendekatan risiko  RBBR  ( Risk-based  Bank  Rating ) dengan menggunakan faktor RGEC ( Risk profile, GCG, Earnings, Capital).

## Risk Profile
Penilaian  faktor  profil  risiko  ( Risk Profile )  terdapat  risiko  inheren  yang terdiri  dari  delapan  risiko,  yaitu:  risiko kredit,  risiko  pasar,  risiko  likuiditas, risiko  operasional, risiko hukum, risiko
stratejik,  risiko  kepatuhan  dan  risiko reputasi. Dari risiko-risiko tersebut hanya risiko  kredit  dan  risiko  likuiditas  yang dapat  diukur  dengan  rasio  keuangan. Risiko  kredit  diukur  menggunakan rasio Non  Performing  Loan  (NPL) pada  bank konvensional  ataupun Non  Performing Financing (NPF) pada bank syariah. Dari risiko  likuiditas  diukur  menggunakan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) pada  bank konvensional ataupun Financing to Deposit  Ratio  (FDR) pada  bank  syariah. NPF  adalah  rasio  yang  dipakai  dalam melakukan  pengukuran  terkait  seberapa jauh  sebuah  bank  bisa  melakukan pengelolaan pembiayaan bermasalah ataupun  kredit  (Biasmara  et  al.,  2021). NPF  dihitung  dengan  formula  sebagai berikut:

## NPF = Total Pembiayaan Bermasalah x 100% Total pembiayaan
Non  Performing  Financing  dapat didefinisikan sebagai persentase pembiayaan yang berada pada kolektibilitas 3 sampai dengan 5 (bermasalah)  terhadap  total  pembiayaan (Mamun  et  al,  2021).  NPF  digunakan untuk  menilai  kinerja  perbankan  dari aspek  risiko  kredit  (Wedha  &  Alteza, 2020).  Suatu  pembiayan  dikategorikan bermasalah  apabila  macet  atau  terdapat tunggakan baik karena faktor kesengajaan maupun tidak disengaja (Rizal & Humaidi,  2021).  NPF  timbul  karena kelalaian dalam  memenuhi kewajibannya sesuai  jadwal  angsuran  yang  ditetapkan di  awal  selama  >  90  hari  sampai  dengan 180 hari (Dunbar, 2022).
Kolektibilitas pembiayaan ikut mempengaruhi  tingkat  kesehatan  suatu bank  dan  jumlah  pencadangan  kerugian piutang  tak  tertagih.  Deposan  merasa
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
aman dan percaya untuk  menempatkan dananya di  suatu bank apabila  mereka meyakini  bahwa  dana  yang  ditempatkan dikelola dan disalurkan dengan baik. Jika banyak pembiayaan bermasalah, deposan akan  khawatir  bahwa  dana  yang  mereka simpan  tidak  bisa  diambil  sewaktuwaktu karena    disalurkan     ke     pembiayaan bermasalah.    Pengelolaan    pembiayaan dengan   baik    sangat     penting   karena menjadi sumber pendapatan terbesar bagi bank syariah (Yunistiyani & Harto,2022).
Nilai NPF yang tinggi berpengaruh terhadap  kepercayaan  deposan.  Sejalan dengan   hasil   penelitian   Agustin    dan Widhiastuti (2021),  Okalesa et  al (2014),
Amalia  dan  Ika  (2014)  bahwa  merger membawa  dampak  positif  terhadap  NPF yang  ditandai  dengan  penurunan  NPF. Namun berbeda dengan hasil penelitian Jaya  et  al,  (2021)  yang  menunjukkan bahwa  tidak    adanya     pengaruh    NPF sebelum    dan   sesudah     merger.    Akan
tetapi, tidak berpengaruhnya  NPF ini sejalan  dengan  adanya  peraturan  Bank
Indonesia     yang    menetapkan    batas maksimum   NPF  adalah   sebesar    5%,
sehingga    perbankan syariah  berusaha untuk  menjaga  rasio  tersebut.  Setelah merger,    diharapkan  terjadi  perbaikan NPF  melalui proses  pemetaan profil risiko      pembiayaan      masing-masing nasabah, pemantauan nasabah watchlist agar tidak downgrade , pencadangan pembiayaan,  hapus  buku  dan  berfokus pada penyaluran pembiayaan pada  sektor tertentu.    BSI    berusaha    menerapkan strategi dari perusahaan  legacy  yang memiliki  nilai  NPF  rendah  agar  nilai tersebut  bisa ditekan (Yunistiyani  & Harto,2022).
Risiko likuiditas diukur menggunakan Loan to Deposit Ratio
(LDR) pada  bank  konvensional  ataupun Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) yaitu rasio yang menunjukan kemampuan bank memenuhi kebutuhan likuiditasnya, ditunjukkan dengan nasabah yang sewaktu-waktu  mengambil  simpanannya serta melakukan pengajuan kredit kepada bank. FDR merupakan  rasio  yang mengukur komposisi pendanaan dibandingkan dengan  modal  sendiri  yang dipakai  serta  jumlah  dana  masyarakat (Biasmara  et  al.,  2021),  atau  dengan formula :
FDR  =      Total  Pembiayaan      x  100% Total Dana Pihak Ketiga

## Good Corporate Governance (GCG)
Penilaian  faktor Good  Corporate Governance  (GCG) dilakukan  sebagai tolak  ukur  kinerja  dan  tata  kelola  dalam manajemen  bank  serta  dapat  dijadikan salah  satu  faktor  mendapatkan  solusi ketika  bank  mengalami  hambatan  dalam manajemen
Perusahaan. Penilaian Penerapan GCG lainnya selain melaksanakan self  assessment untuk memenuhi  ketentuan  BI/OJK  di  mana mengharuskan Bank melakukan penilaian sendiri  secara  internal  ( internal  self assessment )  terhadap  pelaksanaan  GCG, BSI  juga  melaksanakan  pengukuran kualitas  penerapan  GCG  oleh  pihak eksternal yang independen di tahun 2021, yaitu Corporate  Governance  Perception Index  (CGPI) dengan  melalui  lembaga
The  Indonesian  Institute  for  Corporate Governance  (IICG). Dalam  event  CGPI Award dalam rangka penilaian dimaksud, BSI  mampu  meraih  award  kategori  The Most Trusted Company.  Aspek Penilaian GCG adalah : a. Governance Structure; b. Governance  Process;  c.  Governance Outcome.
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328

## Earning
Penilaian  faktor  rentabilitas  atau earning  dapat  diukur  dengan Return  On Asset  (ROA) dan  NIM . Return  on  Asset digunakan sebagai  indikator profitabilitas perbankan  yang  dihitung  berdasarkan laba  sebelum  pajak  dibagi  dengan  total asset (Fees,dkk, 2021). Sedangkan menurut  Mamun  et  al  (2021)  ROA adalah proksi profitabilitas  yang  dihitung dengan  membagi  laba  bersih  dengan  lag total  nilai  buku  aset.  Dalam  menilai profitabilitas  perbankan,  Bank  Indonesia cenderung  menggunakan  proksi  ROA dibanding  laba  bersih  untuk  mengetahui tingkat  pengembalian  yang  diperoleh berdasarkan aset yang sebagian besar dari Dana  Pihak  Ketiga.  ROA  digunakan manajemen bank untuk mengukur keberhasilan  dalam  menghasilkan  laba. Semakin  besar  ROA/Return  On  Asset menunjukkan  kinerja  keuangan  yang semakin  baik.  Peningkatan  profitabilitas dapat meningkatkan kepercayaan deposan  terhadap  bank,  karena  terkiat dengan  bagi  hasil  yang  akan  dibagikan
Perusahaan  kepada  deposan  dan  deviden kepada pemegang saham. Pihak manajemen  menggunakan  ROA  sebagai bahan  evaluasi  dalam  pengelolaan  asset yang  dimiliki  Perusahaan  (Ludiman  & Mutmainah, 2020).
Selain  ROA,  Net  Interest  Margin (NIM)  digunakan  juga  untuk  mengukur earning. NIM adalah rasio keuangan yang digunakan  perbankan  untuk  mengukur selisih  antara  pendapatan  bunga  yang dihasilkan  oleh  bank  dan  jumlah  bunga yang  dibayar  kepada  pemberi  pinjaman mereka  (misalnya  deposan),  relative terhadap  jumlah  asset  mereka  yang menghasilkan  bunga.  Standar  yang
ditetapkan  Bank  Indonesia  untuk  rasio Net  Interest  Margin  adalah  6%  keatas.
Semakin besar rasio ini maka meningkatnya  pendapatan  bunga  atas aktiva  produktif  yang  dikelola  bank sehingga  memungkinkan  suatu  bank dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil. Dengan  kata  lain,  semakin  tinggi  rasio NIM menunjukkan semakin baik kemampuan  manajemen  bank  dalam mengelola aktiva produktifnya.

## Capital
Penilaian faktor permodalan ( Capital) dapat  diukur  menggunakan Capital  Adequacy  Ratio ( CAR )  yaitu rasio  yang  digunakan  sebagai  alat  ukur kemampuan  bank  dalam  penyediaan modal  minimum  yang dimiliki oleh  bank dalam  mengelola  aktiva  bank  yang terdapat  risiko,  seperti  risio  kredit,  risiko pasar, maupun risiko operasional.
Nilai  CAR  yang  semakin  tinggi bisa menjadi penanda kuatnya bank untuk menanggung risiko aset produktif berisiko.

## B. METODE PENELITIAN
Populasi  penelitian  ini  yaitu  Bank Syariah  yang  melakukan  penggabungan entitas  atau  merger. Purposive  sampling method digunakan  untuk  memperoleh sampel  penelitian,  dengan  tiga  kriteria yang harus dipenuhi bank syariah yaitu:
(1) melakukan  penggabungan  entitas pada tahun 2019 – 2022;
(2) melakukan publikasi laporan keuangan  dan  laporan  tahunan  selama periode 2019 – 2022; secara konsisten
(3) menyajikan  laporan  keuangan  dalam mata uang Rupiah.
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
Berdasarkan kriteria,
maka diperoleh  PT  Bank  Syariah  Indonesia Tbk sebagai sampel penelitian.
Penelitian ini menggunakan penelitian  deskriptif  dengan  pendekatan kuantitatif, dengan  sumber data sekunder berupa  laporan  keuangan  dan  laporan tahunan  Bank  Mandiri  Syariah,  BNI Syariah  dan  BRI  Syariah  tahun  2019- 2020  dan  BSI  tahun  2021-2022.  Pada penelitian  ini  kesehatan  BSI  akan  dinilai menggunakan  Metode Risk  Based  Bank Rating  -RBBR .  NPL  dan  LDR  akan digunakan  untuk  mengukur  Rasio Risk Profile , Good  Corporate  Governance, ROA dan NIM untuk  mengukur Earning , dan CAR untuk mengukur Capital.

## C. HASIL DAN PEMBAHASAN
Merger  memberi  dampak  positif bagi  perkembangan  BSI.  Heri  Gunadi, Direktur  Utama  PT  Bank  Syariah Indonesia  Tbk  (BSI)  mengungkapkan bahwa  berkat  merger,  BSI  dapat  masuk ke  dalam  daftar  10  bank  terbesar  di Indonesia.  Padahal,  sebelum  dilakukan merger, bank-bank syariah yang sekarang tergabung menjadi BSI menempati urutan yang jauh dari top ten. Dari sisi aset, BSI saat  ini  menempati  posisi  tujuh  besar pada  daftar  10  besar  perbankan  di Indonesia.  Lalu,  pada  sisi  dana  pihak ketiga  atau  DPK,  BSI  menempati peringkat enam. kemudian, savings
account atau dana murah BSI menempati peringkat lima.
Sementara itu untuk sisi pembiayaan,  BSI  menempati nomor enam. Consumer  financing untuk  retail dan UMKM/KUR nomor lima. Sedangkan, net profit menempati peringkat  enam  dan  Net  Interest  Margin (NIM)  berada  di  peringkat  dua  (6%)  di bawah  Bank Rakyat Indonesia  (BRI)
dengan  NIM  7%.  BSI  menjadi  bank dengan  cabang  terbanyak  nomor  lima  di Indonesia.
Jumlah nasabah BSI pun meningkat dari  14  juta  sebelum  merger  menjadi  19 juta paska merger. Bahkan, Hery katakan, jumlah nasabah bisa meningkat ke 20 juta pada  akhir  tahun  ini.  Hanya  dalam  dua setengah  tahun  paska  merger,  BSI mendapatkan pertumbuhan jumlah nasabah hingga lima juta lebih. Menempatkannya  di  urutan  lima  besar bank dengan jumlah nasabah terbanyak di Indonesia.
Ke depannya, BSI akan membuka cabang di  luar  negeri,  yakni  di  Dubai  dan  Arab Saudi.
Selanjutnya, analisis lebih mendalam  atas  kesehatan  BSI  peneliti lakukan  dengan  menggunakan  data  yang diperoleh  dari  laporan  keuangan  dan laporan  tahunan  BSI  setelah  merger (tahun  2022  dan  tahun  2021)  kemudian dibandingkan  dengan  periode  sebelum merger  (tahun  2019  dan  2020)  dengan menggunakan Risk  Based  Bank  Rating- RBBR.
Tabel  1.Rasio  NPFnet  sebelum  sesudah merger
Bank Sebelum Merger Setelah Merger Tahun 2019 2020 2021 2022 BSM 1,00% 0,72% BNIS 1,44% 1,35% BRIS 3,38% 1,77% Rata-Rata Legacy 1,94% 1,28% BSI 0,87% 0,57% Rata  –  rata 1,57% 0,81% 0,64% BUS Predikat 1,88% SS SS SS SS
Sumber : Data sekunder diolah penulis,2023
Berdasarkan  Tabel  1,  sebelum merger  kinerja  keuangan  yang  diukur dengan  Rasio  NPFnet  terbaik  diraih  oleh BSM bahkan jauh lebih unggul dibandingkan  Bank  Umum  Syariah. Meski  nilai  NPFnet  rata-rata  legacy masih dibawah nilai Bank Umum Syariah
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
pada  tahun  2019,2021  dan  2022,  namun sempat lebih baik dari BUS ditahun 2020 dengan  unggul  0,29%.  NPFnet  legacy menunjukan  perbaikan  di  tahun  2020. Upaya  perbaikan  yang  maksimal  telah dilakukan  oleh  perusahaan,  baik  melalui penagihan  intensif,  restrukturisasi, write off dan  penyaluran  pembiayaan  yang tepat  sasaran.  Berdasarkan  predikat  NPF pada Tabel 2 terlihat bahwa baik sebelum merger  maupun  setelah  merger,  BSI masuk  kategori  sangat  sehat.  Nilai  NPF jauh  lebih  sehat  pada  tahun  setelah merger  yakni  tahun  2022  dengan  nilai sangat  sehat  dan  lebih  unggul  dari  Rata- rata  Bank  Umum  Syariah.  Nilai  NPF yang lebih kecil menandakan kemampuan yang  dimiliki  BSI  dalam  mengelola penyaluran pembiayaan lebih baik dibandingkan  sebelum  merger,  ditandai dengan penurunan pembiayaan bermasalah. Dalam meminimalisir risiko pembiayaan,  BSI  menggunakan  strategi diantaranya:
1) menetapkan klasifikasi sektor industri  untuk  target market pada  sektor yang  dianggap  menarik  dan  netral berdasarkan kondisi industri dan historikal  pembiayaan  dengan  jumlah
NPF  kecil,  misalnya  rumah sakit, sekolah,
2) menentukan     batas      maksimum
5) early  warning  system kualitas pembiayaan menggunakan watchlist tools, kesediaan saldo blokir, pemenuhan covenant syarat pembiayaan dan menjalin kedekatan  dengan  nasabah,  sehingga nasabah yang mengalami kendala pembayaran angsuran segera memperoleh solusi sebelum downgrade,
6) melakukan  evaluasi  secara  berkala kewenangan  memutus  pembiayaan,  dan lain-lain.
Merger  berdampak  positif  bagi perusahaan  dengan  manajemen  risiko yang  lebih  terstruktur.  Hal  ini  sejalan dengan  hasil  penelitian  Yunistiyani,  V dan  Harto,  P.  (2022),  Agustin  dan Widhiastuti  (2021),  Okalesa  dkk  (2014) dan  Amalia  dan  Ika  (2014)  yang menunjukkan  terdapat  pengaruh  positif NPF setelah merger.

## Tabel 2. Predikat NPF
Rasio Peringkat 0% < NPF < 2% 1 (Sangat Sehat) 2% ≤ NPF <5% 2 (Sehat) 5%  ≤ NPF <8% 3 (Cukup Sehat) 8%  < NPF  ≤  11% 4 (Kurang Sehat) NPF > 11 % 5 (Tidak Sehat) Sumber : Wicaksono et al,2021 T abel 3.Rasio  FDR  sebelum  dan sesudah merger
Bank Sebelum Merger Setelah Merger Tahun 2019 2020 2021 2022 BSM 75,54 73,98 BNIS 74,30 68,80 BRIS 80,12 80,99 penyaluran  dana  (BMPD)  pada  masing- masing  sektor  dan  grup  usaha,  untuk Rata-Rata Legacy 76,65 74,59 meminimalisir  resiko  jika  terjadi  kondisi buruk pada sektor atau grup tertentu, BSI 73,39 79,37 Rata  –  rata 77,91 76,36 70,12 75,15 BUS Predikat S SS SS S 3) menetapkan Industry   Acceptance
Criteria berdasarkan critical point
masing-masing  sektor  secara  kualitatif maupun kuantitatif,
4) menetapkan Risk Acceptance
Criteria , Sumber : Data sekunder diolah penulis, 2023
Berdasarkan  Tabel  3,  diketahui kinerja  terbaik  dari  ketiga  bank  sebelum merger  yang  diukur  dengan  FDR  adalah
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
bank  BNIS,  baik  tahun  2019  maupun 2020.  Sebelum  merger,  rata-rata  legacy nilai  FDR  selalu  lebih  unggul  dari  nilai FDR  rata-rata  Bank  Umum  Syariah hingga  terkategori  sangat  sehat  untuk  di tahun  2020  (Tabel  4).  Berbeda  di  tahun setelah  merger  yaitu  justru  terjadi penurunan  kinerja  dari  rasio  FDR dibandingkan  Bank  Umum  Syariah.  Di tahun  2020  dan  2021  BSI  memperoleh predikat sangat sehat, namun  secara  nilai rasio  tidak  lebih  unggul  dari  rata-rata Bank Umum Syariah.

## Tabel 4. Predikat FDR
Rasio Peringkat 50% < FDR ≤ 75% 1 (Sangat Sehat) 75% < FDR ≤ 85% 2 (Sehat) 85% < FDR ≤ 100% 3 (Cukup Sehat) 100%< FDR ≤  120% 4 (Kurang Sehat) FDR > 120 % 5 (Tidak Sehat) Sumber : Wicaksono et al,2021 Berdasarkan  laporan  tahunan  BSI (2021)  realisasi  DPK  yang  berhasil
dihimpun sebesar 107,78% dan pembiayaan  102,65%  dari  target  yang tetapkan.  FDR  yang  belum  maksimal dapat dipengaruhi oleh perubahan segmen pasar maupun perubahan karakter nasabah  karena  perbedaan equivalent rate ,  produk  dan  layanan.  Selain  itu, merger  dapat  mempengaruhi  keragaman perbankan  dan  mengurangi  dukungan dari nasabah marginal, sehingga penyaluran  pembiayaan  kurang  optimal (Coccorese  &  Ferri,  2020).  Di  tahun 2022,  nilai  FDR  meningkat  namun  ini artinya  terjadi  penurunan  kemampuan dalam  menyalurkan  DPK  yang  dimiliki secara  optimal.  Hal  ini  dapat  disebabkan dampak dari covid 19 yang mempengaruhi pertumbuhan sektor
ekonomi,  menurunnya  budaya  konsumsi masyarakat,  penundaan  pembangunan, dan lainnya.
Terdapat beberapa poin yang mempengaruhi FDR yaitu struktur pendanaan,  likuiditas  aset,  liabilitas kepada counterparty dan  komitmen penyaluran pembiayaan, sehingga apabila FDR  belum  tercapai  perusahaan  dapat mengecek  kembali  apakah  pertumbuhan DPK  terlalu  agresif  atau  penyaluran pembiayaan kurang maksimal. Hal tersebut  menjadi  dasar  evaluasi  realisasi terhadap Rencana Bisnis Bank (RBB).
Tabel  5.  GCG  Sebelum  dan  Sesudah Merger GCG Bank Sebelum Merger Setelah Merger Tahun 2019 2020 2021 2022 BSM 1 1 BNIS 2 2 BRIS 2 2 Modus 2 2 BSI Predikat B B 2 B 2 B
Sumber : Data sekunder diolah penulis, 2023
Berdasarkan  Tabel  5  diketahui kinerja non keuangan yang diukur dengan GCG sebelum merger, terbaik diraih oleh BSM dengan  nilai 1  yaitu  masuk kriteria Sangat  Baik  (Tabel  6),  namun  ketiga bank lain memilki nilai 2. Setelah merger, BSI memiliki peringkat komposit 2 (baik) artinya  manajemen  telah  menerapkan GCG  yang  memadai  dan  terdapat kekurangan yang kurang signifikan sehingga bisa segera diperbaiki.
Perusahaan  melakukan  perhitungan  skor GCG secara self-assesment sesuai pedoman yang ada pada SEOJK Nomor:10/SEOJK.03/2014.  Selain  itu, BSI  juga  melakukan  penilaian  dengan pihak  eksternal  yang  dilakukan  oleh  The Indonesian Institute for Corporate
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
Governance (IICG) dengan nilai
Corporate  Governance  Perception  Index
(CGPI) seperti pada Tabel 7.
Tabel 7. Predikat CGPI Skor CGPI Predikat 85,01 - 100 Sangat Tepercaya 70,01 - 85,00 Tepercaya Tabel 9. Predikat ROA Rasio Peringkat ROA >1,5% 1 (Sangat Sehat) 1,25% <ROA ≤ 1,5% 2 (Sehat) 0,5%  < ROA ≤1,25% 3 (Cukup Sehat) 0% <ROA < 0,5% 4 (Kurang Sehat) ROA ≤ 0% 5 (Tidak Sehat) Sumber : Wicaksono et al, 2021 55,01 - Cukup Tepercaya 70,00
Sumber : CGPI,2021
Metode Penilaian CGPI terdiri dari dua  tahapan  yaitu  tahapan analisis melalui  kuesioner self  assessment dan penilaian  dokumen  persyaratan  serta tahapan  observasi  melalui  presentasi eksekutif  dari  Organ  perusahaan  yang dilanjutkan  dengan  diskusi  tanya  jawab dengan  tim  observer.  Berdasarkan  Hasil Penilaian CGPI tahun 2021, BSI mendapatkan  Skor  sebesar  88,89  dengan predikat  “Sangat  Terpercaya”  atau  “The Most  Trusted  Company”  dan  di  Tahun 2022, skor CGPI BSI meningkat menjadi
90,0 dengan predikat “Sangat Terpercaya”  atau  “The  Most  Trusted
Company”.
Tabel 8. Rasio Perhitungan ROA sebelum dan sesudah merger
ROA Bank Sebelum Merger Setelah Merger Tahun 2019 2020 2021 2022 BSM 1,69 1,65 - - BNIS 1,82 1,33 - - BRIS 0,31 0,81 - - Rata-Rata 1,27 1,26 - - Legacy BSI - - 1,61 1,98 Rata  –  rata 1,73 1,40 1,66 2,0 BUS Predikat sehat sehat Sangat Sangat sehat
sehat
Sumber : Data sekunder diolah penulis,2023
Berdasarkan  Tabel  8,  sebelum merger  BSM,  BNIS,  BRIS  dan  rata-rata legacy memiliki nilai ROA dibawah nilai rata-rata industri namun masih terkategori sehat  (Tabel  9).  Periode  2021  setelah merger,  ROA  BSI  naik  drastis  hingga masuk  dalam  kategori  sangat  sehat  dan puncaknya  di  tahun  2022.  Peningkatan ROA artinya Perusahaan dapat mengelola asset  yang  dimiliki  untuk  mendapatkan laba dengan baik. Pertumbuhan pembiayaan  dan  kualitas  pembiayaan yang  baik  berpengaruh  terhadap  laba Perusahaan yang berdampak juga terhadap ROA.
Tabel   10.    Rasio    NIM    sebelum   dan sesudah merger Bank Sebelum Merger Setelah Merger Tahun 2020 2021 2022 BSM 6,07 - - BNIS 0,62 - - BRIS 5,89 - - BSI - - 6,04 6,31 sumber : Data sekunder diolah penulis,2023
Berdasarkan  Tabel  10,  diketahui  bahwa sebelum merger yakni di tahun 2020, dari ketiga  bank  syariah  yang  diteliti  BSM yang  menunjukkan  kondisi  NIM  ( Net Interest Margin ) terbaik. Menurut standar yang  ditetapkan  Bank  Indonesia,  nilai NIM  6%  keatas  dan  hanya  berhasil dicapai  oleh  BSM.  Setelah  bergabung menjadi  BSI, Net  Interest  Margin konsisten  menunjukkan  kinerja  baik, dengan  nilai  6,04  dan  meningkat  lagi ditahun  2022  dengan  nilai  6,31.  Kondisi ini  menunjukkan  terjadi  peningkatan
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank.
Tabel 11. Rasio CAR sebelum dan sesudah merger
CAR Sebelum Merger Setelah Merger
Rating)  menunjukkan  bahwa  terjadi peningkatan  nilai  rasio  NPF,  ROA,CGC,
NIM  dan  CAR  pada  BSM,BNIS  dan BRIS  setelah  merger  menjadi  BSI  di tahun  2021. Hal  ini mengindikasikan Bank Tahun 2019 2020 2021 2022 BSM 16,15 16,88 - - BNIS 18,90 21,40 - - BRIS 25,26 19,04 - - Rata-Rata 20,10 19,11 - - Legacy BSI - - 22,09 20,29 Rata  –  rata 20,59 21,64 25,71 26,29 BUS Predikat Sangat Sangat Sangat Sangat sehat sehat sehat sehat
Sumber : Data sekunder diolah penulis,2023

## Tabel 12. Predikat CAR
Rasio Peringkat CAR ≥12% 1 (Sangat Sehat) 9%≤CAR> 12% 2 (Sehat) 8%≤CAR> 9% 3 (Cukup Sehat) 6%<CAR> 8% 4 (Kurang Sehat) CAR ≤ 6% 5 (Tidak Sehat)
Sumber : Wicaksono et al,2021
Berdasarkan  perhitungan  seperti pada  Tabel  11,  Nilai  CAR  dari  tahun 2019 hingga 2022 selalu pada peringkat 1 yaitu terkategori sangat sehat, meski nilai CAR  masih  berada  sedikit  dibawah  rata- rata industri. Terjadinya peningkatan nilai CAR  setelah  merger  dapat  disebabkan karena  bertambahnya  modal  dibanding dengan aktiva tertimbang  menurut risiko. Peningkatan tersebut menunjukkan adanya  perbaikan  ROA  signifikan  dan membaik  setelah  melakukan  merger,  hal ini  sejalan  dengan  penelitian  Yunistiyani & Harto (2022).

## D. KESIMPULAN
Merger  memberi  dampak  positif bagi  perkembangan  BSI.  Berdasarkan perhitungan  dan  analisa  yang  dilakukan menggunakan  RBBR  (Risk  Based  Bank
adanya perbaikan kinerja keuangan setelah  ketiga  bank  syariah  melakukan merger.

## DAFTAR PUSTAKA
Anjani,  Rizki  dan  Usman.2022.  Analisis Kesehatan Bank Syariah (BSI):
Komparasi  Sebelum  dan  Setelah Merger. Jurnal Manajemen dan Dinamika Bisnis
Agustin,  D.  R.,  &  Widhiastuti,  R.  N.
(2021).  Dampak  Merger  dan  Akuisisi pada  Kinerja  Keuangan  (Studi  Kasus Sektor Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi  Keuangan  Dan  Perbankan, 2(2).
Amalia, F., & Ika, S. R. I. (2014). Kinerja Bank  di  Indonesia  setelah  Melakukan Merger dan Akuisisi dengan Kepemilikan  Asing:  Apakah  Lebih Baik?  Jurnal  Bisnis  Dan  Ekonomi, 5(1), 73-84.
Andrianto,  A.,  &  Firmansyah,  M.  A. (2019).  Manajemen  Bank  Syariah
(Implementasi Teori dan Praktek).Jakarta: Qiara Media
Biasmara,  H.  A.,  Made,  P., & Srijayanti, R.  (2021).  Mengukur  Kinerja  Pra Merger Tiga Bank Umum Syariah dan Pengaruhnya  terhadap  Return on Asset. Moneter: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 70-78.
Burhanuddin,  C.  I.,  &  Amran.  (2021).
Analisis  Efek  Merger  Bank  BUMN
Syariah  di  Bursa  Efek  Indonesia.
AkMen, 18(2),
144-152. https://doi.org/10.37476/akmen.v18i2.
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
Coccorese,  P.,  &  Ferri,  G.  (2020).  Are mergers  among  cooperative  banks worth a dime? Evidence on  efficiency effects  of  M&As  in  Italy.  Economic Modelling, 84, 147-164. https://doi.org/10.1016/j.econmod.201 9.04.002
Dunbar,  K.  (2022).  Impact  of  the
COVID-19  event  on  U.S.  banks' financial  soundness.  Research  in International  Business  and  Finance,
59,
1-12. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2021.10 1520
Fees, W., Nguyen,  T. T. M.,  & Xu-Fees, X.  (2021).  Financial  Performance
Analysis  of  German  Firms  after Chinese  Mergers  and  Acquisitions. Review  of  International  Business  and Strategy. https://doi.org/10.1108/RIBS-10-
2020-0129
Fiqri,  A.  A.  A.,  Azzahra,  M.  M., Branitasandini,  K.  D.,  &  Pimada,  L.
M.  (2021).  Peluang  dan  Tantangan Merger Bank Syariah Milik Negara Di
Indonesia pada Masa Pandemi
Covid19. El Dinar, 9(1), 1-18
Gitman, L. J., Juchau, R., & Flanagan, J. (2015).  Principles  of  Managerial Finance.  Australia:  Pearson  Higher Education AU.
Hossain,  M.  S.  (2021).  Merger  & Acquisitions  (M&As)  as  an  important strategic vehicle in business: Thematic areas,  research  avenues  &  possible suggestions. Journal of Economics and Business, 116, 1-33. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.202 1.106004
Jaya,  A.,  Syarief,  M.  E.,  &  Laksana,  B. (2021). Perbandingan  Kinerja
Keuangan  pada  Bank  Woori  Saudara sebelum dan setelah Merger.
Indonesian  Journal  of  Economics  and Management,  1(3),  523-531.
https://doi.org/10.35313/ijem.v1i3.301 4
Ludiman,  I.,  &  Mutmainah,  K.  (2020).
Analisis  Determinan  Market  Share Perbankan Syariah di Indonesia (Studi Empiris  pada  Bank  Umum  Syariah dan  Unit  Usaha Syariah yang Terdaftar  di  OJK  Periode  Maret  2017 sampai  September  2019).  Journal  of Economic,  Management,  Accounting and     Technology,     3(2),     169-181. https://doi.org/10.32500/jematech.v3i2
.1336
Junjunan,  M.  I.,  Nawangsari,  A.  T.,
Agustin, A., Purnomo, A., &
Putikadyanto, A. (2022). A Comparative Study on Financial
Performance  between  Islamic  and Conventional  Banking  in  Indonesia During  the  COVID-19  Pandemic.  12, 75–88.
Mamun,  A.,  Tannous,  G.,  &  Zhang,  S. (2021).  Do  regulatory  bank  mergers improve operating performance?
International  Review  of  Economics and  Finance,  73,  152-174. https://doi.org/10.1016/j.iref.2020.12.0
36
Okalesa, Efni, Y., & Zulbahridar. (2014). Analisis Perbandingan Kinerja
Keuangan Perusahaan Perbankan yang Go  Public  di  Bursa  Efek  Indonesia sebelum  dan  setelah  Merger  dan Akuisisi.  Jurnal  Tepak  Manajemen Bisnis, 6(3), 90-105.
Patel,  R.  (2018).  Pre  &  Post-Merger
Financial  Performance:  An  Indian Perspective. Journal of Central
Banking  Theory  and  Practice,  7(3),
Jurnal Riset Akuntansi Tridinanti, Vol. 5, No. 1, hal. 62 – 76, Juli-Desember 2023 p-ISSN 2715 -0208, e-ISSN 2827-9328
181-200. https://doi.org/10.2478/jcbtp- 2018-0029
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 8/POJK.03/2014.https://ojk.go.id/id/re gulasi/otoritas-jasa- keuangan/peraturan- ojk/Documents/POJK_1404381860.pd f
Rizal, F., & Humaidi, M. (2021). Analisis Tingkat  Kesehatan  Bank  Syariah  di Indonesia  2015-  2020.  Journal  of Islamic  Banking  and  Finance,  1(1),
12-22.
https://doi.org/10.21154/etihad.v1i1.2 733
Analysis.  Jurnal  Ilmu  Manajemen, 17(2), 85-97
Wicaksono, W., Amah, N., & Devi, H. P.
(2021).  Analisis  Perbedaan  Kinerja
Keuangan  Antara  Bank  Konvensional dan  Bank  Syariah  Saat  Pandemi Covid-19. Seminar Inovasi Manejemen  Bisnis dan Akuntansi 3.
Yunistiyani,  V.,  &  Harto,  P.  (2022).
Kinerja PT Bank Syariah Indonesia,
Tbk  setelah  Merger:  Apakah  Lebih Baik?  Reviu  Akuntansi  dan  Bisnis
Indonesia, 6(2), 67-84.
Wedha,  D.  N.,  &  Alteza,  M.  (2020). Analisis  Efisiensi  Perbankan  Hasil Merger  di  Indonesia  dengan  Metode Two-Stage  Data  Envelopment