Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Pengaruh Rasio Lancar dan Rasio Hutang terhadap Ekuitas terhadap Return On Asset di PT. Astra Otoparts Tbk Periode 2008 - 2017
Oleh : Eka Rahim Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen E-mail: dosen02024@unpam.ac.id

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh antara current ratio dan debt to equity ratio terhadap tingkat ROA pada PT. Astra Otoparts Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel bebas (X) yang digunakan dalam penelitian ini ada dua, yaitu current ratio (X1) dan debt to equity ratio (X2) , sementara itu ROA sebagai variabel terikat atau (Y).Penelitian ini merupakan studi analisis deskriptif dengan pendekatan kuantitatif menggunakan alat regresi linier berganda.Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan data sekunder berupa data kuantitatif   yang   meliputi   data   keuangan   yang   dimiliki   oleh   PT. Astra   Otoparts   Tbk,   yaitu laporan keuangan berupa neraca dan Laporan laba / rugi periode 2008 - 2017.Pengelolaan data diolah   dengan   menggunakan   Program   SPSS   v.25.serta   melakukan   studi   kepustakaan,   yaitu pengumpulan data-data dari buku-buku yang berkaitan dengan judul skripsi guna memperkuat landasan-landasan teori yang digunakan dalam skripsi ini. Teknik analisis menggunakan analisis regresi linear berganda dan uji hipotesis menggunakan uji-t untuk menguji koefisien regresi parsial   dan   uji-F   untuk   menguji   koefisien   regresi   simultan   dengan   level   of   significance 5%.Selain   itu   juga   dilakukan   uji   asumsi   klasik   yang   meliputi   uji   normalitas,   uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi.     Dari pengujian regesi linier berganda   menggunakan   uji   t,   Current   Ratio   secara   parsial   tidak   berpengaruh   dan   tidak signifikan terhadap Return On Assets. Debt to Equity Ratio secara parsial tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Return On assets. Secara simultan Cuurent Ratio dan Debt to equity Ratio   tidak   berpengaruh   dan   tidak   signifikan   terhadap   Return   On  Assets.   Sedangkan   nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,226 atau 22,6%. Variable yang digunakan yaitu Current Ratio dan Debt to Equity Ratio berpengaruh lemah terhadap variable dependent Return On Assets   sebesar 22,6%. Sedangkan sisanya  77,4% dipengaruhi oleh variable lain yang tidak dimasukan dalam penelitian ini.
Kata kunci : Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Assets

## ABSTRACT
Effect of Current Ratio and Debt to Equity Ratio on Return On Assets at PT. Astra Otoparts Tbk Periode 2008 – 2017
his study aims to determine the effect of the current ratio and debt to equity ratio on the level of ROA at PT. Astra Otoparts Tbk, which is listed on the Indonesia Stock Exchange. There are two independent variables (X) used in this study, namely the current ratio (X1) and the debt to   equity   ratio   (X2),   meanwhile   ROA   is   the   dependent   variable   or   (Y).   This   study   is   a descriptive analysis study with a quantitative approach using tools multiple linear regression. Data collection is done by using secondary data in the form of quantitative data which includes financial data owned by PT. Astra Otoparts Tbk, namely financial statements in the form of balance   sheets   and   profit   /   loss   reports   for   the   period   2008   -   2017.   Data   management   is

## Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
processed using the SPSS v.25 program and also conducts library studies, namely collecting data from books related to the use of thesis titles strengthen the theoretical foundations used in this paper. The analysis technique uses multiple linear regression analysis and hypothesis testing using the t-test to test the partial regression coefficient and F-test to test the coefficient of simultaneous regression with a level of significance of 5%. In addition, a classic assumption test which includes normality test, multicollinearity test, is also done. heteroscedasticity test, and autocorrelation test. From testing multiple linear regimens using the t test, the Current Ratio partially has no effect and is not significant on Return On Assets. Debt to Equity Ratio partially has no effect and is not significant to Return On assets. Simultaneously the Cuurent Ratio and Debt to equity Ratio have no effect and are not significant to Return On Assets. While the coefficient of determination (R2) is 0.226 or 22.6%. The variables used are Current Ratio and Debt to Equity Ratio which have a weak effect on the dependent variable Return On Assets of 22.6%. While the remaining 77.4% is influenced by other variables not included in this study.
Keywords: Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Assets

## PENDAHULUAN
Perekonomian   indonesia   dari   tahun ketahun   menampakkan   perkembangan   yang cukup   signifikan   setelah   adanya   krisis financial   global,   akibat   melemahnya   kurs rupiah terhadap  dollar   amerika   Serikat   yang dampaknya  dapat dirasakan sampai sekarang sehingga   membuat   ruang   gerakperusahaan semakin   sempit.   Terutama   seiring   dengan populasi   yang   besar   diringi   dengan meningkatnya   daya   beli   masyarakat,   peran sektor industri otomotif sangatlah diperlukan guna   diharapkan   menjadi   pendorong pertumbuhan   industri   nsional   dan perekonomian   indonesia.   Sehingga   didalam persaingan   bisnis   yang   semakin   ketat peningkatan   kualitas   sangat   diperhitungan untuk   mendapatkan   nilai   perusahaan.Untuk meningkatkan   nilai   perusahan,   dapat dilakukan   melalui   peningkatan   kemakmuran para para pemegang saham. Keberadaan para pemegang   saham   dan   peranan   manajemen sangatlah   penting   dalam   hal   menentukan besar keuntungan yang akandiperoleh.
Sektor   industri   otomotif   yang merupakan   salah   satu   bidang   industri   yang berkembang   pesat   di   indonesia.   Pada   tahun 2008   kontribusi   industri   otomotif   mencapai 8,2 % terhadap produk domestik bruto yang
merupakan kontributor terbesar untuk kategori industri manufaktur yang mencapai 27,4 % . Jumlah produksi otomotif dalam negeri tahun 2007   hingga   2012   cenderung   memiliki   tren peningkatan   walaupun   sempat   mengalami penurunan cukup signifikan pada tahun 2009 dari   600.628   unit   pada   tahun   2008   menjadi 464.816   unit   pada   tahun   2009.   Jumlah produksi   otomotif   kembali   mengalami peningkatan   pertumbuhan   sebesar   702.508 unit pada tahun 2010 dan tumbuh pesat pada tahun   2011   dengan   peningkatan   produksi lebih   dari   894   ribu   unit,   naik   16.8   %. Keberhasilan   dalam   mencapai   tujuan perusahaan   tersebut   merupakan   sebuah prestasi   manajemen.Penilaian   prestasi   atau kinerja   perusahaan   diukur   karena   dapat   di pakai   sebagai   pasar   pengambilan   keputusan baik pihak internal maupun eksternal.
Nilai CR terendah terdapat pada tahun 2012 yg  mengalami  penurunan yaitu dengan nilai   sebesar   116,49%   atau   1,16   kali,   yang artinya jumlah aktiva sebesat 1,16 kali utang lancar   atau   setiap   81   rupiah   utang   lancar dijamin oleh Rp 1,16 harta lancar atau 1,16 : 1 antara aktiva lancar dengan utang lancar itu artinya   kondisi   perusahaan   kurang   baik, sedangkan   nilai   terbesar   ada   di   tahun   2009 yaitu   sebesar   217,39%   atau   2,17   kali   yang artinya   jumlah   aktiva   lancar   sebanyak   2,17
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
kali utang lancar, atau setiap 1 rupiah utang lancar dijamin oleh 2,17 rupiah harta lancar atau 2,17 : 1 antara aktiva lancar dengan utang lancar,   dengan   demikian   artinya   kondisi perusahaan baik karena rasionya di atas rata- rata industri.   Berdasarkan nilai DER 10 thn diatas   nilai   DER   tertimggi   ada   pada   tahun 2012   sebesart   61,92   %   yang   artinya menunjukkan   bahwa   kreditor   menyediakan Rp 62,00 (dibulatkan) untuk setiap Rp 100,00 yang   disediakan   pemegang   saham,   atau perusahan   dibiayai   oleh   hutang   sebanyak 62%, sedangkan nilai terkecil ada pada tahun 2013   yaitu   sebesar   32,00   %   yang   artinya menunjukkan   bahwa   kreditor   menyediakan Rp   32,00   untuk   setiap   Rp   100,00   yang disediakan pemegang saham,  atau perusahan dibiayai oleh hutang sebanyak 32%, jika rasio rata-rata industri untuk Debt to Equity Ratio sebesar   80%,   maka   perusahaan   nasih dianggap   kurang   baik  karena   berada   di   atas rata-rata industri, dari sini kita dapat menarik kesimpulan   bahwa   DER   pada   perusahaan masih   dalam   keadaan   baik   karena   tidak melebihi rata-rata industri perusahaan.

## BAB II

## TINJAUAN PUSTAKA
1. Pengertian Likuiditas Rasio   likuiditas   digunakan   untuk mengukur   kemampuan   perusahaan   dalam membayar   atau   melunasi   utang     atau kewajiban   dalam   skala   jangka   pendek   yang harus segera dipenuhi.
Rasio   Lancar   (Current   Ratio) Digunakanuntuk   mengukur   kemampuan perusahaan   dalam   menutup   atau   membayar kewajiban lancar dengan menggunakan aktiva lancarnya.   Sebagai   ilustrasi,   apabila perbandingannya   adalah   1:1   dimana   artinya Current Rationnya adalah 100%, berarti aktiva lancarnya memiliki jumlah  yang sama banyak untuk melunasi semua kewajiban lancarnya. .
1. Rasio   Hutang   Terhadap   Ekuitas
(Total   Debt   to   Equity
Ratio).Digunakan untuk
mengukur   hutang   yang   dimiliki dengan   modal   sendiri.   Semakin kecil ratio ini maka akan semakin baik untuk perusahaan. Sebaiknya besarnya   hutang   tidak   melebihi modal perusahaan itu sendiri.
2. Ratio   profitabilitas   digunakan untuk   mengukur   kemampuan perusahaan   dalam   menghasilkan keuntungan untuk perusahaan..Rasio   profitabilitas dianggap  memiliki   peranan  yang krusial   bagi   kelangsungan perusahaan   karena   “urat   nadi” suatu perusahaan akan bergantung dari sejauh mana perusahaan bisa mendapatkan keuntungan. BAB III METODELOGI PENELITIAN
A.
Metode Penelitian
Penelitan yang dilakukan ini bersifat
penelitian   kuantitatif   dengan   pendekatan desktiptif   dan   asosiatif.   Menurut   Kasiram (2008) Pengertian penelitian kuantitatif adalah metode penelitian yang menggunakan proses data-data   yang   berupa   angka   sebagai   alat menganalisis   dan   melakukan   kajian penelitian, terutama mengenai apa yang sudah di teliti. Menurut Sugiono (2007:206) analisis deskriptif   adalah   “menganalisis   data   dengan cara   mendeskripsikan   atau   menggambarkan data   yang   telah   terkumpul   sebagaimana adanya   tanpa   bermaksud   membuat kesimpulan   yang   berlaku   untuk   umum   atau generalisasi” Analisis deskriptif yaitu analisis yang   digunakan   untuk   membahas   data kuantitatif. Analisis terhadap rasio-rasio yang dilakukan   untuk   mencari   nilai   atau   angka- angka dari variabel X (Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas)     dan   Variabel   Y   (Rasio Profitabilitas) diantaranya yaitu :
1. Rasio Likuiditas
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Current   Ratio   :   Perbandingan   antara
Aktiva Lancar dibagi dengan Hutang
Lancar.
2. Rasio Solvabilitas Debt   to   Equity   Ratio   :   Total   utang
dibagi dengan modal sendiri
3. Rasio Profitabilitas Return On Assets : Laba bersih dibagi
Total Aset.
B.Populasi dan Sampel
1. Populasi
Menurut Sugiono (2008: 115), “Populasi adalah wilayah generalisasi terdiri atas obyek/Subyek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu. Ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulan”.Dalam penelitian ini Populasinya adalah Laporan Keuangan PT. Astra Otoparts, Tbk periode 2008 2017. 2. Sampel Penelitian Menurut Sugiyono (2011:62) sampel merupakan bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut.Sampel yang di ambil harus representatif, yakni mewakili populasi yang berarti semua ciri-ciri atau karakteristik yang ada hendaknya tercermin dalam sampel tersebut. Berdasarkan populasi penelitian diatas, maka yang menjadi sampel adalah berupa data laporan keuangan tahunan yang terdiri dari neraca dan laporan laba rugi PT. Astra Otoparts, Tbk. Periode 2008 – 2017.
C. Teknik analis untuk menganalisis data
secara kuantitatif dimana dalam penelitian ini analisis   kuantitatif   dilakukan   dengan menggunakan korelasi berganda. Determinasi untuk   mengetahui   besarnya   pengaruh   antara Perputaran piutang dan Perputaran Persediaan Terhadap   Modal   Kerja.   Untuk   analisis kuantitatif   ini,   rumus-rumus   yang dipergunakan untuk perhitungan dan menguji hipotesis adalah:
1. Uji Asumsi Klasik Pengujian asumsi klasik yang digunakan
yaitu: uji normalitas, multikolinearitas, heteroskedasitas, autokorelasi dan linieritas yang secara rinci dapat dijelaskan sebagai berikut: a. Uji Normalitas Uji   normalitas   bertujuan   untuk menguji apakah dalam model regresi variabel   depeden   dan   variabel independen   keduanya   mempunyai distribusi   normal   atau   tidak.   Dalam penelitian   ini   uji   normalitas menggunakan grafik Normal P-Plots, dimana   suatu   variable   dikatakan normal jika gambar distribusi dengan titik-titik data searah mengikuti garis diagonal. Sugianto (2009). b. Uji Multikolinearitas Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji adanya korelasi antar variabel bebas (independen).Suatu model persamaan regresi harus bebas dari gejala multikolinearitas yang berarti tidak terdapat korelasi yang kuat antara variabel independen yang satu dengan variabel independen lainnya dalam suatu model persamaan regresi. Untuk menguji asumsi multikolinieritas dapat digunakan VIF (Vareance Infation Facior) dan TOL (tolerance), dimana (Imam Ghozali,2006), mengatakan bahwa :
1) Bila nilai tolerance > 0,10 dan VIF < 10, maka dapat diartikan bahwa tidak
terdapat   multikolinearitas   pada penelitian tersebut.
2) Bila nilai tolerance < 0,10 dan VIF >
10,   maka   dapat   diartikan   bahwa
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
terjadi gangguan multikolinearitas pada penelitian tersebut. c. Uji Heteroskedasitas Uji heteroskedasitas digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya ketidaksamaan varian dari residual untuk semua pengamatan pada model regresi.Prasyarat yang harus terpenuhi dalam model regresi adalah tidak adanya masalah heteroskedasitas. Ada beberapa metode pengujian yang bisa digunakan diantaranya, yaitu Uji Spearman’s rho, UjiGlejser, Uji Park, dan melihat pola grafik regresi.Pada Uji Spearman’s rho, jika signifikansi korelasi kurang dari 0,05 maka pada model regresi terjadi masalah heteroskedastisitas. (Priyatno: 2010) d. Uji Autokorelasi Autokorelasi adalah keadaan dimana terjadinya korelasi antara residual pada satu pengamatan dengan pengamatan lain pada model regresi. Uji autokorelasi digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya korelasi antara residual pada satu pengamatan dengan pengamatan lain pada model regresi. Model regresi yang baik adalah yang bebas autokorelasi. Metode pengujian menggunakan uji DurbinWatson (uji DW) (Priyatno: 2010).
D. Analisis Regresi Linear Berganda Ketepatan fungsi regresi sampel dalam menaksir nilai aktual dapat diukur dari nilai koefisien determinansi, nilai statistik F dan nilai satistik t. Perhitungan statistik disebut signifikan secara statistik, apabila uji nilai statistiknya berada dalam daerah kritis (daerah dimana Ho ditolak). Sebaliknya, disebut tidak signifikan bilauji nilai statistiknya berada dalam daerah dimana Ho diterima.Regresi linier berganda adalah hubungan secara linier antara dua atau lebih variable independent (X1, X2,….Xn) dengan variable depedent (Y). Analisis ini untuk mengetahui arah hubungan anatara variabel independent dengan variabel dependent apakah masing-masing variabel independent berhubungan positif atau negatif dan untuk memprediksikan nilai dari variabel dependent apabila nilai variabel independent mengalami kenaikan atau
penururnan.Ghozali (2011). Rumus Persamaan regresi linear berganda adalah sebagai berikut: Dengan Keterangan: Y = Tingkat variabel Dependen X1 = Variabel Independen X2 = Variabel Independen a   =  Kostanta   (nilai  Y’ apabila   X1,X2…
Xn=0) b  =  Koefisien  regresi   (nilai   peningkatan
ataupun penurunan)
3.   Analisis   Koefisien   Determinasi
Berganda (R²) Koefisien determinasi (R2) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen.Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan satu.Nilai R2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas.Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampirsemua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.Ghozali (2011). Y=a+b1X1+b2X2+….+bnXn Rumus   yang   digunakan   adalah   sebagai
berikut: Kd = r2 x 100% Dimana: Kd = Koefisien determinasi r2 = Kuadrat Koefisien Korelasi 1. Uji Hipotesis a. Uji Signifikasi Parsial (uji-t) Pengujian hipotesis secara parsial, dapat diuji dengan menggunakan rumusuji Pengujian t-statistik bertujuan untuk menguji ada atau tidaknya pengaruh masing-masing variabel independen (X) terhadap variabel dependen (Y). Uji t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variable penjelas/independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel independen. Ghozali (2011).Dalam penelitian ini, berarti uji t digunakan
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
untuk mengetahui pengaruh dari masing masing variabel variabel X1 (Current Ratio) dan X2 (Debt to Equity Ratio) dan variabel terhadap Y (Return On Asset). Rumus Uji t yang digunakan adalah: t = r√n − 2 √1 − r2 Dimana: t = Nilai thitung r = Nilai koefisien kolerasi n = Jumlah data pengamatan dengan kriteria sebagai berikut : Jika nilai thitung ≤ ttabel Ho diterima, H1
ditolak. Jika nilai thitung ≥ ttabel Ho ditolak, H1
diterima. a. Uji F Uji F pada dasarnya menunjukkan apakah
semua   variabel   independen   atau bebas   yang   dimasukkan   dalam model   mempunyai   pengaruh secara   bersama-sama   terhadap variabel   dependen/terikat.   Pada pengujian  ini   juga   menggunakan tingkat   signifikansi   sebesar   5% atau 0,05. Kriteria   penerimaan   dan   penolakan
hipotesis uji F sebagai berikut: - Jika Fhitung> Ftabel, maka Ho ditolak
dan H1 diterima.
- Jika Fhitung< Ftabel, maka Ho diterima
dan H1 ditolak. Sementara   itu   nilai   Fhitung   dapat
ditentukan dengan rumus sebagai berikut: F = R2 k ⁄ (1 − R2)(n − k − 1)
Dimana: F = besarnya Fhitung R2 = kpefisien determinasi n = jumlah sampel k = jumlah variabel a.
juji Asumsi Klasik 1) Hhasil Uji Normalisasi Uji normalisasi data bertujuan untuk melihat apakah variabelindependen yaitu Current   Ratio   (CR) dan Debt   to
Equity   Ratio   (DER) terhadap   variabel
dependen   yaitu Return   On   Asset   (ROA),
ketiganya berkontribusi   normal   atau tidak.Untuk menganalisis normalitas data digunakan   normal   Probabilitu   Plot yaitu deteksi   dengan   melihat   data (titik)   pada sumbu   diagonal   dari grafik.   Dengan menggunakan program   SPSS   versi   25, maka didapatkan   gambar   uji   normalitas
dari Current ratio (CR) dan Debt to equity
Ratio   (DER) terhadap Return On   Asset
(ROA) .   Dari   hasil   uji   ini dapat   terlihat
apakah variabel variabel independen dan dependen terdistribusikan   secara   normal atau sebaliknya.   Dapat   dilihat   pada gambar 3.6
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Gambar 3.1
Hasil Uji Normalitas P-Plot
Dari   grafik   Normal   P-Plot (Normalitas)   terlihat   bahwa   titik-titik penyebarannya mengikuti garis diagonal yang berarti   data   tersebut   berdistribusi   normal, dengan   demikian   maka   dapat   dinyatakan bahwa   model   regresi   pada   penelitian   ini memenuhi asumsi normalitas.

## 2) Hasil Uji Multikolinearitas
Multikolonearitas adalah keadaan dimana terjadi hubungan linear yang sempurna atau mendekati sempurna antara   variabel   independen   dalammodel
regresi.Uji multikolonieritas dilakukan untuk
menguji   apakah  dalam   model   regresi ditemukan  adanya   korelasi   antara   variabel
bebas atau   independen.   Jika   terjadi korelasi,maka   dinamakan   terdapat  problem
multikolonearitas ,   model  regresi   yang   baik seharusnya   tidak   terjadi   korelasi   antara variabel   bebas.   Uji multikolinearitas diuji menggunakan tolerance  value dan  nilai  VIF
(Variance   Inflation   Factor) .   Pada   umumnya jika nilai tolerance > 0,10 dan VIF < 10, maka variabel tersebut tidak mempunyai persoalan,
dengan   menggunakan   SPSS   versi   25   maka didapat   hasil   uji multikolinieritas sebagai berikut : Tabel 4.6
Hasil Uji Multikolinearitas Coefficients a
Model Collinearity
Statistic s
Tolerance (Constant)
Current
Ra
tio .695
Debt   to Eq uit y
Ra tio .695
a.   Dependent   Variable:
ROA
(Sumber   :   Data     diolah menggunakan    IBM    SPSS Statistik 25)
Berdasarkan   data   diatas   diketahui bahwa nilai tolerance X 1 dan X 2 lebih besar dari   0,10   dan   nilai   VIF   untuk   variabel   X 1
( Current Ratio ) dan X 2 ( Debt to Equity Ratio ) lebih kecil dari 10,00 maka dapat disimpulkan tidak terjadi multikolinearitas.
1) Hasil Uji Hesteroskedastisitas
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Heteroskedastisitas   adalah   keadaan dimana   terjadi   ketidaksaman   varian   dari residual untuk semua pengamatan pada model regresi.Uji   heteroskedastisitas   digunakan untuk   mengetahui   ada   atau   tidaknya ketidaksaman varian dari residual pada model regresi,   jika   varian   dari   residual   suatu pengamatan   ke   pengamatan   yang   lainnya
tetap
maka
disebut terjadi
homokedastisitas.Prasyarat   yang   harus terpenuhi   dalam   model   regresi   adalah   tidak adanya   masalah   heteroskedastisitas,   untuk mendeteksi   heteroskedastisitas   dapat menggunakan   metode   grafik scatterplot
melihat penyebaran titik-titik data. Penjelasan dari data sebagai berikut : a. Apabila   data   yang   terlihat   seperti
titik-titik membentuk pola yang teratur, maka   dapat   disimpulkan   telah   terjadi heteroskedastisitas.
b.Apabila   data   yang   terlihat   seperti
titik   tidak   terlihat   membentuk   pola yang jelas dan menyebar diatas dan di bawah   angka   nol   (0),   maka   dapat
disimpulkan tidak terjadi
heteroskedastisitas,   dapat   dilihat   dari
gambar 4.1
Gambar 4.1
Hasil Uji Heteroskesdastisitas
Dari   grafik scatterplot di   atas   dapat dilihat   bahwa   titik-titik   yang   terbentuk menyebar   secara   acak   dengan   pola   yang tidak jelas dan tidak berkumpul  pada suatu tempat.Hal ini mengindikasikan bahwa pada data   penelitian   ini   tidak   terjadi problem heteroskedastisitas atau   data   memenuhi asumsi klasik.

## 2) Hasil Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi merupakan pengujian asumsi   dalam   regresi   dimana   variabel dependent tidak   berkorelasi   dengan   dirinya sendiri.Maksud  korelasi   dengan  diri   sendiri adalah bahwa nilai  dari variabel dependent tidak berhubungan dengan nilai variabel itu sendiri, baik nilai variabel sebelumnya  atau nilai   periode   sesudahnya   (Santosa&Ashari, 2005:240).
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Untuk   mendeteksi   ada   tidaknya autokorelasi dapat digunakan besaran angka
Durbin-Watson .   Dasar   pengambilan keputusannya adalah sebagai berikut:
- Angka D-W di bawah -2 berarti ada
autokorelasi positif
- Angka  D-W diantara  -2 sampai
+2 berarti tidak ada autokorelasi - Angka   D-W   di   atas   +2
berarti   ada   autokorelasi negative Tabel 4.8 Hasil Uji Autokotrelasi
Model R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 6,65086 a. Predictors: (Constant), Current Ratio,Debt to
Equity Ratio
b. Dependent Variable: Return On asset
(Sumber   :   Data     diolah menggunakan  IBM  SPSS  Statistik 25)
Dari   perhitungan   statistik   diatas didapatkan nilai DW sebesar +0,777 (nilai ini di   antara   -2   dan   +2).Untuk   menghindari
adanya   autokorelasi   maka   alternatif   yang digunakan   adalah   dengan   melihat   tabel DW.Dengan   jumlah   data   penelitian   (n) sebanyak   10   dan   jumlah   variabel   bebas berjumlah   2,   maka   dapat   dilihat   pada   tabel, hal   ini   berarti   model   regresi   diatas   tidak terdapat masalah autokorelasi dan model  ini layak untuk digunakan.
c. Analisis Regresi Linear Berganda Analisis   regresi   Linear berganda   digunakan   untuk   menguji pengaruh   variabel   independen   yaitu perputaran   piutang   dan   perputaran persediaan terhadap modal kerja.
Y=   (-18,998)   +   (0,106)   X 1 + (0,294) X 2 + e
Dimana :
Y = Return On Asset (ROA)
X 1 = Current Ratio (CR)
X 2 = Debt to Equity Ratio (DER)
Koefisien   yang   terdapat   diatas   dapat dijelaskan sebagai berikut :
1) Koefisien konstanta sebesar (-18,998)
artinya   Jika   variabel   independen
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
X 1 (Current   Ratio) dan   X 2 (Debt   to
Equity Ratio) masing-masing bernilai
0 (nol), , maka modal kerja bernilai . nilai   (-18,998)   konstanta   positif menunjukan pengaruh positif variabel independen ( Current Ratio dan Debt to   Equity   Ratio ).   Bila   variabel
independen   naik   atau   berpengaruh dalam satu  satuan,   maka Return On
Asset akan naik.
2) Koefisien   regresi   untuk
variabel Current   Ratio (X 1 )
sebesar   0,106,   artinya   jika
Current   Ratio (X )
mengalami   kenaikan   1% maka Return   On   Asset (Y)
akan   mengalami   penurunan sebesar   0,106   dengan asumsi   bahwa   variabel bebas   yang   dari   model regresi   adalah   tetap.
Koefisien   bernilai   negatif artinya   terjadi   hubungan
yang negatif atau berlawanan   arah   antara
Cuurent   Ratio (X )   dengan
Return On Asset (Y).
1) Koefisien   regresi   untuk variabel Debt   to   Equity
Ratio (X 2 )   sebesar     0,294 artinya jika Debt to Equity
Ratio (X 2 )   mengalami kenaikan   1%   maka Return
On   Asset akan   mengalami penurunan   sebesar   0,294 dengan   asumsi   variabel bebas yang  lain dari model regresi   adalah   tetap, Koefisien   bernilai   negatif artinya   terjadi   hubungan yang negatif atau
berlawanan arah antara Debt to Equity Ratio (X 2 ) dengan
Return On Asset (Y).

## d. Uji Koefisien Determinasi
Uji R square digunakan untuk
melihat seberapa besar pengaruh masing-masing variabel independen   terhadap   variabel dependen.
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Uji   koefisien   determinasi
dapat   dilihat   dari   nilai   R
Square . Dari hasil pengolahan
data menggunakan SPSS versi
25 dapat dilihat bahwa nilai R
Square   menunjukkan   angka sebesar   0,226   yang   berarti bahwa variabel Current Ratio
(X 1 ) dan Debt to Equity Ratio
(X 2 )   berpengaruh   kuat
terhadap Return On Asset (Y)
sebesar   22,6%   sedangkan sisanya   sebesar   77,4% dipengaruhi   oleh   faktor   lain yang   tidak   termasuk   dalam variabel   yang   diteliti   dalam
penelitian ini. e. Uji Hipotesis
Selanjutnya   untuk   menguji
apakah   pengaruh   perputaran
piutang danperputaran
persediaan terhadap modal kerja
signifikan   baik   secara   parsial (individual)   maupun   bersama-
sama (simultan).
1) Uji t (uji parsial)
Uji   t   digunakan  untuk   menunjukkan
seberapa   jauh   pengaruh masing-masing variabel
independen   secara   individu dalam   menerangkan   variasi variabel dependen. Pada uji t, nilai   t   hitung   akan dibandingkan   dengan   nilai   t
tabel. Berikut hasil perhitungan
uji t.
Berdasarkan   hasil   analisis tabel   di   atas   maka   dapat disimpulkan bahwa :
a) Pengaruh   Current   Ratio   Secara
Parsial   Terhadap   Return   On

## Asset
Untuk   melihat   pengaruh Current
Ratio Terhadap Return On Asset maka diperlukan   pengujian   statistik   secara parsial   dengan   langkah-langkah sebagai berikut:
1. Merumuskan hipotesis statistik Ho 1 :   P   =   0   :   Menunjukkan bahwa Current   Ratio secara parsial   tidak   berpengaruh terhadap   variabel Return   On
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Asset pada PT. Astra Otoparts
Tbk.
Ha 1 :   P   ≠   0   :   Menunjukkan bahwa Current   Ratio secara parsial   berpengaruh   terhadap variabel Return On Asset pada
PT. Astra Otoparts Tbk.
2. Menentukan   tingkat   signifikasi
Tingkat   signifikansi   tersebut   adalah sebesar   α   =   0,05   atau   5%   dengan derajat kebebasan (df= n-k-1) df= 10- 2-1=   7,   dimana   nilai   t tabel pengujian
dua arah sebesar 2,365
3. Mencari nilai thitung
Dengan   bantuan   software   SPSS.25,
seperti   terlihat   pada   tabel   diperoleh nilai t hitung variabel perputaran Current
Ratio 1,414
4. Menentukan   daerah   penerimaan   atau penolakan hipotesis dengan
membandingkan t hitung dengan t tabel dengan
ketentuan :
- Jika t hitung > t tabel , maka Ho ditolak
- Jika t hitung ≤ t tabel , maka Ho diterima
Berdasarkan signifikansi
pengambilan
keputusannya adalah:
- Jika signifikansi > 0,05 , maka signifikan
- Jika signifikansi < 0,05 , maka tidak
signifikan
5.Pengambilan keputusan hipotesis
Hasil yang diperoleh dari perbandingan t hitung
dengan t tabel adalah nilai < yaitu
│1,414│ < 2,365 dan taraf signifikan sebesar
0,200 lebih besar dari taraf yang ditentukan α = 0,05 (0,200 > 0,05) sehingga Ho 1 diterima dan   Ha 1 ditolak.   Nilai   koefisien   dan   t hitung adalah   positif   sehingga Current   Ratio berpengaruh   positif   terhadap Return   On
Assets .   Maka   dapat   disimpulkan   bahwa
Current   Ratio secara   parsial   berpengaruh positif signifikan terhadap Return On Assets .
b) Pengaruh   Debt   to   Equity   Ratio
Secara Parsial Terhadap Return On
Assets. Untuk menguji pengaruh Debt to
Equity   Ratio terhadap Retutn   On
Assets maka diperlukan pengujian statistik   secara   parsial   dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1.Merumuskan hipotesis statistik
Ho 2 : P = 0 : Menunjukan bahwa
Debt   to   Equity   Ratio secara parsial   tidak   berpengaruh
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
terhadap Retutn On Assets pada
PT. Astra Otoparts Tbk. Ha 2 : P ≠ 0 : Menunjukan bahwa
Debt   to   Equity   Ratio secara parsial   berpengaruh   terhadap
Retutn On Assets pada  PT. Astra
Otoparts Tbk. 2. Menentukan tingkat signifikasi Tingkat signifikansi tersebut adalah
sebesar α  =  0,05 atau   5% dengan derajat   kebebasan   (df=   n-k-1)   df= 10-2-1=   7,   dimana   nilai   t tabel
pengujian dua arah sebesar 2,365 3. Mencari nilai thitung
Dengan   bantuan   software   SPSS.25,
seperti   terlihat   pada   tabel   diperoleh nilai t hitung variabel perputaran piutang
sebesar 0,956
4. Menentukan   daerah   penerimaan penerimaan   atau   penolakan   hipotesis dengan membandingkan t hitung dengan t tabel dengan ketentuan :
- Jika t hitung > t tabel , maka Ho ditolak
- Jika t hitung ≤ t tabel , maka Ho diterima
Berdasarkan signifikansi pengambilan keputusannya
adalah:
- Jika signifikansi > 0,05 , maka signifikan
- Jika signifikansi < 0,05 , maka tidak
signifikan
5. Pengambilan keputusan hipotesis Hasil yang diperoleh dari perbandingan
t hitung dengan  t tabel adalah  nilai
<
,  yaitu │0,956│  < 2,365 dan taraf   signifikan   sebesar   0.371   lebih besar   dari   taraf   yang   ditentukan   α   = 0.05 (0,371   >   0,05) sehingga   Ho 2 diterima   dan   Ha 2 ditolak.   Maka   dapat disimpulkan   bahwa Debt   to   Equity
Ratio secara   parsial   tidak  berpengaruh dan   signifikan   terhadap Return   On
Asset . 2) Uji F (uji simultan) Pengujian   ini   bertujuan   untuk
mengetahui   pengaruh   variabel   perputaran piutang   dan   perputaran   persediaan   secara bersama-sama terhadap modal kerja. Yaitu dengan   membandingkan   antara   F   hitung dengan F tabel dengan signifikan 5% dan df1 = k (jumlah variabel) - 1 dan df2 = n (banyaknya   data)   –   k   (jumlah   variabel). dengan hipotesis sebagai berikut :
Tabel 4.12
Uji F (Uji Simultan) Model Sum of Squares Mean Square
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Regression 90,358 45,179  1,021 Residual 309,638 44,234 Total 399,996
a. Dependent Variable: Return On Assets
b.   Predictors:   (Constant),   Current   Ratio,
Debt to Equity Ratio
(Sumber   :   Data     diolah menggunakan     IBM     SPSS Statistik 25)
Berdasarkann   tabel   diatas   diketahui
nilai F hitung sebesar 1,021 dengan tingkat signifikan 0,408. Nilai F tabel pada tingkat kepercayaan 5% dengan df1 =2 dan df2 =7,
maka   didapat   F   tabel     =   4,74   karena F hitung (1,021) < f tabel (4,74) maka H o di terima dan H a Ditolak dan tingkat signifikan lebih kecil dari tingkat kepercayaan (0,408
>   0,05) maka   signifikan,   sehingga   dapat disimpulkan bahwa Current Ratio dan Debt to Equity Ratio secara simultan berpengaruh
signifikan terhadap Return On Assets pada
PT. Astra Otoparts, Tbk.

## DAFTAR PUSTAKA
Ghozali,   Imam.   2011.   Aplikasi   Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Semarang : Universitas Diponegoro
Handoko,   T.   Hani.   2001.   Manajemen Personalia dan Sumber Daya Manusia.
Yogyakarta : BPFE
Fahmi,   Irham.   2011.   Analisis   Laporan Keuangan Edisi Satu. Bandung: Alfabeta
Fahmi,   Irham.   2012.   Analisis   Laporan Keuangan Cetakan Kedua. Bandung:
Alfabeta
Fahmi,   Irham.   2013.   Pengantar   Manajemen Keuangan. Bandung: Alfabeta
Harahap,   Sofyan   Syafri.   2011.   Teori Akuntansi Edisi Revisi. Jakarta: Rajawali
Pers
Harahap, Sofyan Syafri. 2015. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan Edisi Satu
Sampai Sepuluh. Jakarta: Rajawali Pers
Ikatan   Akuntansi   Indonesia.   1995   Standar akuntasi keuangan. Jakarta : Salemba
Empat
Kasiram.   2008.   Metodologi   Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif.
Malang : UIN Malik Press
Kasmir.   2010.   Pengantar   Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana Prenada
Media Group
Kasmir   2012.   Analisis   Laporan   Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers
Kasmir.  2014.   Dasar-Dasar   Perbankan   Edisi Revisi 2008. Jakarta: PT Raja
Grafindo Persada
Kuswadi, 2009. Meningkatkan Laba Melalui Pendekatan Akuntansi Keuangan
& Akuntansi Biaya. Jakaarta : PT. Elex Media Komputindo
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Munawir,   S.   2002.   Analisis   Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty
Munawir,   S.   2010.   Analisis   Laporan Keuangan   Edisi   Keempat.   CetakKelima Belas. Yogyakarta: Liberty
Raharjo,   Budi.   2009.   Laporan   Keuangan Perusahaan. Yogyakarta :
Gajah mada University
Sartono,   Agus.   2010.   Manajemen   keuangan teori dan aplikasi. Edisi Empat.
BPFE : Yogyakarta
Sri   Dewi   Ari,   Ambarwati.   Manajemen keuangan. Edisi pertama cetakan pertama
Graha Ilmu : Yogyakarta
Sugiyono.   2011.   Metode   Penelitian Kombinasi. Bandung: Alfabeta
Sugiyono.   2012.   Metode   Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung
Alfabeta
Sugiyono. 2015. Metode Penelitian. Bandung: Alfabeta
Sutrisno, 2009. Manajemen Keuangan Konsep & Aplikasi, Edisi Pertama cetakan https://www.sahamok.com http://web.idx.id
Jurnal Semarak,Vol. 2,No.2, Juni 2019, Hal (144- 163)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Tashakkori,   Abbas   dan   Teddlie,   Charles.
“ Mixed Methodology: Mengkombinasikan   Pendekatan Kualitatif   dan   Kuantitatif ”, Jakarta, Pustaka Pelajar, 2010.
Terry,   George R.   ” Prinsip-prinsip Manajemen” ,   Jakarta,  PT.   Bumi Aksara, 2007.