## Penilaian Aspek Profitabilitas pada Bank yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia

## Aspects of Profitability Determinants in Banking Listed on the Indonesia Stock Exchange
Shafira Hendari 1 , Zainal Arifin 2 , Yopie Yulius 3 , Malik Hidayat 4 1,2,3 (Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Y.A.I, Jakarta, Indonesia) zainalbdc@gmail.com DOI 10.55963/jumpa.v11i1.604
Abstrak - Penelitian ini bertujuan  untuk  menguji secara empiris pengaruh likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022.  Dengan fokus pada perkembangan  dan  manajemen  profitabilitas,  serta  perangkat  lunak  dan  periode  yang  berbeda  di  20 perusahaan. Data sekunder berasal dari 47 perusahaan perbankan di BEI dengan metode purposive sampling. Variabel dependen adalah profitabilitas, sementara variabel independen melibatkan likuiditas, struktur modal, dan ukuran  perusahaan.  Pengujian  menggunakan  regresi  data panel  dengan  eviews  12  dan melibatkan  uji asumsi klasik.  Hasil  penelitian  menunjukkan  likuiditas  dan  struktur  modal  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap profitabilitas,  sedangkan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  dan  signifikan.  Secara  simultan,  likuiditas, struktur  modal,  dan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas,  dengan  ukuran perusahaan  sebagai  faktor  paling  dominan.  Implikasi  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perlu  memperhatikan dampak  ukuran  perusahaan  terhadap  profitabilitas,  terutama  bagi  perusahaan  besar  yang  dapat  mengurangi biaya  operasional  per  transaksi  dan  meningkatkan  margin  keuntungan.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa kebaruan terletak pada tidak adanya pengaruh likuiditas dan struktur modal terhadap profitabilitas.
Kata Kunci : Likuiditas, Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan.
Abstract - The study aims to empirically test the influence of liquidity, capital structure, and size of companies on bank profitability on the Indonesian Stock Exchange in the period 2018 –2022. With a focus on development and profitability management, as well as different software and periods in 20 companies. Secondary data came from 47  banking  companies  in  the  EIB  using  a  purposive  sampling  method.  The  dependent  variable  is  profitability, while  the  independent  variable  involves  liquidity,  capital  structure,  and  the  size  of  the  company.  The  test  uses panel data regression by showing 12 and involves a classic assumption test. The results show that liquidity and capital  structure  are  not  significant  to  profitability,  while  the  size  of  the  company  has  a  positive  and  significant influence. Simultaneously, the liquidity, capital structure, and size of the company have a significant influence on profitability, with company size being the most dominant factor. The implications of this study are that companies need  to  pay  attention  to  the  impact  of  corporate  size  on  profitability,  especially  for  large  companies  that  can reduce operating costs per transaction and increase margin gains. The research results show that the novelty lies in the absence of the influence of liquidity and capital structure on profitability.
Keywords : Capital Structure, Firm Size, Liquidity, Profitability.

## PENDAHULUAN
Saat  ini  kondisi  persaingan  industri  perbankan  sangat  ketat  terutama  dalam  mendapatkan  sumber dana  murah  dan  juga  tekanan  terhadap  industri  perbankan  nasional  masih  terus  terjadi,  seperti ancaman kredit bermasalah atau non performing loan (NPL), seruan Bank Indonesia agar bank-bank menurunkan net interest margin (NIM), efek krisis ekonomi dan pelemahan ekonomi global, bersaing dengan  penyedia  layanan financial  technology ( fintech ),  tekanan  inflasi  yang  memacu  suku  bunga, dan  adanya  peraturan-peraturan  dari  Bank  Indonesia  (BI)  dan  atau  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) yang makin menyulitkan bisnis bank.
Perbankan  punya  kendali  penting  dalam  perekonomian  yang  berada  diantara  pihak  yang  memiliki dana  berlebih  dengan  pihak  kekurangan  dana.  Bank  diperlukan  untuk  dapat  menggerakkan  dana serta  tabungan  masyarakat  guna  memaksimalkan  sektor  perbankan  (Agung  et  al.,  2019).  Menurut
Latif  &  Fernos  (2016)  ukuran  kesehatan  suatu  bank  terlihat  pada  rasio  profitabilitas,  yaitu  apabila perusahaan  perbankan  mampu  memperoleh  profit  yang  berkenaan  dengan  total  aset,  penjualan, serta  modal  ekuitas,  maka  para  investor  akan  berdatangan  dengan  maksud  menginvestasikan uangnya  pada  saham  di  perusahaan  perbankan  tersebut,  karena  dinilai  akan  menguntungkan. Tentunya  kondisi  ini  berdampak  harga  saham  naik.  Setiap  tahun  perusahaan  perbankan  harus menaikkan profitabilitas.
Profitabilitas  dalam  sektor  perbankan  adalah  indikator  utama  kesehatan  dan  kinerja  keuangan. Melalui  analisis  profitabilitas,  kita  bisa  memahami  efisiensi  operasional,  risiko  yang  dihadapi  bank, serta  kemampuan  untuk  menghasilkan  keuntungan  dalam  lingkungan  pasar  yang  berubah.  Ini penting karena bank memegang peran kunci dalam perekonomian dan profitabilitas yang baik dapat mendukung stabilitas keuangan secara keseluruhan.
Menurut  penelitian  yang  dilakukan  Novita  &  Sofie  (2019)  profitabilitas  dapat  dipengaruhi  oleh likuiditas dan struktur modal. Sedangkan faktor lain ditemukan pada  penelitian Rifai (2017) dengan variabel struktur modal, pertumbuhan perusahaan, dan ukuran perusahaan. Diperoleh bahwa ukuran perusahaan  serta  struktur  modal  dapat  memberikan  pengaruh  pada  kenaikan  profitabilitas.  Dengan begitu,  pada  penelitian  ini  ditetapkan  mengkaji  kembali  tiga  faktor  yang  dapat  mempengaruhi profitabilitas, yaitu likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan.
Likuiditas  adalah  berhubungan  dengan  kesadaran  bank  dalam  menjangkau  kewajibannya,  yaitu dengan membayar kembali kewajiban para penabung dan memastikan dana yang disalurkan kepada debitur  dapat  segera  dibayarkan  tanpa  penundaaan.  Seringkali  likuiditas  sebagai  risiko  yang  harus dihadapi  bank  jika  penarikan  dana  sebagai  kredit  lebih  tinggi  daripada  simpanan  masyarakat  atau simpanan  pada  bank,  dengan  kata  lain  bank  harus  dapat  mengimbangi  antara  pemberian  kredit kepada Nasabah dengan permintaan deposan/giran/penabung untuk menarik uangnya kembali yang telah  digunakan  bank  dalam  memberikan  kredit  (Ramadhan,  2018).  Penelitian  yang  dikaji  oleh Tantono  &  Candradewi  (2019)  dan  Mukaromah  &  Supriono  (2020)  mengemukakan  jika  likuiditas mempengaruhi secara positif profitabilitas. Berbeda dengan penelitian yang dikaji oleh Negasa (2016) dan  Pradnyanita  Sukmayanti  &  Triaryati  (2018)  mengemukakan  jika  likuiditas  tidak  mempengaruhi profitabilitas.
Faktor  selanjutnya  yang  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  adalah  struktur  modal.  Struktur  modal merupakan perpaduan pada struktur keuangan jangka panjang perusahaan, yaitu antara ekuitas dan utang  yang  didasarkan  pada  gagasan  guna  memaksimalkan  pembiayaan  serta  menghubungkan penggunaan  dana  (modal  utang)  di  luar  perusahaan.  Penggunaan  utang  sebagai  keputusan  dalam penentuan struktur modal memberi peluang bagi bank untuk dapat meningkatkan kinerja bank melalui pemanfaatan  secara  optimal  penggunaan  sumber  pendanaan  yang  berasal  dari  utang.    Penelitian bukti empiris oleh Swastika et al. (2017) membuktikan tidak adanya hubungan yang signifikan antara utang  dan  profitabilitas.  Bertolak  belakang  dengan  penelitian  oleh  Marusya  &  Magantar  (2016)  dan Efendi  &  Wibowo  (2017)  membuktikan  adanya  pengaruh  positif  signifikan  struktur  modal  terhadap profitabilitas.
Ada  faktor  lain  yang  mempengaruhi  profitabilitas  selain  likuiditas  dan  struktur  modal,  yaitu  ukuran perusahaan. Menurut Suardana et al., (2020) ukuran perusahaan merupakan prediksi atas total aset yang dimiliki oleh suatu perusahaan menaungi perusahaan yang berskala kecil maupun perusahaan yang  berskala  besar.  Ukuran  skala  besar  suatu  perusahaan  dinilai  kurang  berisiko  karena perusahaan besar memiliki akses yang lebih baik ke pasar modal untuk memudahkan mendapatkan dana  tambahan  berbentuk  modal  yang  kemudian  dapat  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan. Sedangkan  jika  menyangkut  perusahaan  berskala  kecil,  investor  lebih  berhati-hati  dalam  membeli saham perusahaan tersebut karena spekulasi perusahaan kecil belum cukup memadai pada prospek di masa depan. Penelitian yang dikaji oleh Wahyuni et al. (2020) dan A.R et al. (2022) memaparkan jika  terdapat  pengaruh  positif  dan  signifikan  ukuran  perusahaan  terhadap  profitabilitas.  Berbeda dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Cardilla  et  al.  (2019)  memaparkan  tidak  adanya  pengaruh ukuran  perusahaan  terhadap  profitabilitas.  Adanya  fenomena  pergerakan  rata-rata  LDR  dari  tahun 2018  sampai  tahun  2022  mengalami  fluktuasi  naik  turun,  artinya  semakin  besar  penyaluran  kredit maka pendapatan bank akan semakin meningkat demikian sebaliknya, tetapi faktanya rata-rata return
on  assets (ROA)  malah  nilai  fluktuasi  naik  turunnya  lebih  tinggi  dan  juga  LDR  tidak  berpengaruh terhadap ROE sehingga perlu penelitian lanjutan.
Berdasarkan hal di atas bahwa faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pergerakan dan menentukan profitabilitas  bank  yang  masih  menggambarkan  hasil  yang  belum  konsisten  karena    adanya    naik turun  pergerakan  ekonomi  perusahaan  perbankan.  Peneliti  melakukan  pembahasan  riset profitabilitas pada pperiode penelitian dan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efeek Indonesia. Dengan begitu, pada penelitian ini ditetapkan mengkaji kembali tiga faktor yang dapat mempengaruhi profitabilitas, yaitu likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk  menganalisis  determinan  profitabilitas  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode 2018-2022. Diharapkan memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan, seperti manajemen bank agar mampu mengoperasikan  aset dan atau  dana  yang tersedia melalui kegiatan operasional perbankan, sehingga aset dan atau dana yang besar mampu meningkatkan profitabilitas perbankan  dan  tidak menjadi  dana  yang  menganggur,  mengembangkan  dan  menjaga  kepercayaan masyarakat  untuk  selalu  dan  meningkatkan  penempatan  dananya  di  bank,  dan  selalu  patuh  akan peraturan-peraturan  yang  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia  dan  Otoritas  Jasa  keuangan  sehingga profit yang dihasilkan akan maksimal.
Bagi investor dan para pengguna laporan keuangan dalam mengambil keputusan untuk berinvestasi (calon  investor)  dapat  melihat  variabel  ukuran  perusahaan  yang  memberikan  adanya  pengaruh terhadap peningkatan profitabilitas yang tercermin melalui ROE untuk melihat gambaran bagaimana kondisi  perusahaan  dapat  menguntungkan  atau  tidak  sebagai  media  investasi.  Penelitian  ini  dapat dikembangkan  lebih  lanjut  dengan  menambahkan  jumlah  periode,  variabel,  sampel  bank  dan menganalisis  berdasarkan  masing-masing  kelompok  bank  konvensional  dan  atau  syariah  dan  atau kelompok bank pembangunan daerah atau lainnya sehingga hasilnya menjadi lebih berarti.

## TINJAUAN LITERATUR

## Teori Keagenan
Pendekatan  konflik  agen-prinsipal:  menyelidiki  konflik  kepentingan  antara  pemilik  perusahaan (prinsipal)  dan  manajer  yang  dipekerjakan  untuk  menjalankan  perusahaan  (agen).  Teori  ini menyatakan  bahwa  dalam  suatu  organisasi  harus  terdapat  pemisahan  yang  tegas  antara  aktivitas pengendalian dengan aktivitas operasional, dalam hal ini harus terdapat pemisahan antara board of directors sebagai  representasi  dari  pemegang  saham  yang  melakukan  fungsi  pengendalian  atas operasional  perusahaan  dan board  of  management- CEO  sebagai  pihak  yang  menjalankan operasional perusahaan.
Berdasarkan  pemikiran  ini  Jensen  dan  Meckling  (1976:305-360)  mengemukakan  teori  keagenan ( agency theory ). Teori ini membahas cara untuk mengatasi masalah  agen-prinsipal dan memastikan bahwa  manajer  bertindak  sesuai  dengan  kepentingan  pemilik.  Menurut  Jensen  &  Meckling,  2019 mengasumsikan  bahwa  teori  keagenan,  yaitu  adanya  celah  yang  terjadi  antara  agensi  dengan prinsipal dapat memunculkan masalah keagenan (agency problem) .

## Teori Sinyal
Terkait  dengan  bagaimana  perusahaan  menggunakan  kebijakan  keuangan,  termasuk  pembayaran dividen  atau  penggunaan  hutang,  untuk  mengirim  sinyal  kepada  investor  tentang  kesehatan  dan prospek masa depan perusahaan. Teori sinyal dikemukakan oleh (Spence, 1973) pada penelitiannya yang  berjudul  Job  Market  Signalling,  yaitu  dalam  teori  ini  terdapat  keterlibatan  antara  pihak menajemen  yang  bertindak  untuk  meneruskan  sinyal  dan  pihak  luar  (investor)  bertindak  sebagai pihak yang menerima sinyal. Menurut (Spence, 1973) dengan meneruskan sinyal atau informasi yang jelas, pihak manajemen berharap bisa mempengaruhi sudut pandang investor. Berdasarkan informasi yang  diperoleh  pihak  investor  dapat  menetapkan  keputusan.  Teori  sinyal  merupakan  teori  yang menelaah  mengenai  fluktuasi  harga  di  pasar  pasar  obligasi,  saham,  dan  sebagainya,  sehingga Investor  akan  terpengaruh.  Reaksi  Investor  terhadap  sinyal  positif  atau  negatif  akan  berpengaruh dengan kondisi pasar (Fahmi, 2014).

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)

## Pecking Order Theory
Pecking  order  theory mengasumsikan  bahwa  perusahaan  bertujuan  untuk  memaksimumkan kesejahteraan  pemegang  saham. Pecking  order  theory mencerminkan  persoalan  yang  diciptakan oleh asimetrik informasi. Menurut Myers & Nicholas (2008) perusahaan lebih menyukai penggunaan pendanaan dari modal internal, yaitu dana yang berasal dari aliran kas, laba ditahan, dan depresiasi. Menurut  urutan  penggunaan  sumber  dana  dengan  mengacu packing  order  theory adalah internal fund (dana internal), debt (hutang), lalu equity (modal sendiri). Manajer keuangan cenderung memilih urutan  pembiayaan  proyek  dengan  menggunakan  sumber  dana  internal  terlebih  dahulu,  diikuti  oleh hutang, dan baru kemudian saham ekuitas. Prinsipnya adalah menghindari penggunaan saham baru kecuali itu menjadi pilihan terakhir.

## Trade Off Theory
Trade-off  theory ,  menurut  Myers  (2015:481)  mengungkapkan  bahwa:  “suatu  perusahaan  akan berhutang  sampai  pada  tingkat utang  tertentu,  dan  penghematan  pajak  dari  tambahan  utang  sama dengan  biaya  kesulitan  keuangan (kebangkrutan)”.  Dimana  biaya  kesulitan  keuangan  adalah meningginya  biaya  keagenan,  biaya  kebangkrutan, dan  reorganization  disebabkan  menurunnya kredibilitas perusahaan. Adanya hubungan antara pajak, risiko kebangkrutan, dan penggunaan utang yang  disebabkan  keputusan  struktur  modal  yang  diambil  perusahaan. Trade-off  theory mengungkapkan bahwa perusahaan menukarkan manfaat pajak dari keuntungan pendanaan melalui utang  dengan  tingkat  suku  bunga  dan  biaya  kebangkrutan  yang  lebih  tinggi   (Brigham  &  Houston, 2012).  Dengan  demikian , trade-off  theory mencetuskan  bahwa  tingkat  utang  yang  optimal  tercapai ketika  penghematan  pajak  mencapai  jumlah  yang  maksimal  terhadap  biaya  kesulitan  keuangan, artinya  terjadi  keseimbangan  antara  manfaat  dan  pengorbanan  yang  timbul  akibat  penggunaan utang.

## Profitabilitas
Profitabilitas adalah rasio dalam mengukur kesadaran perusahaan untuk menghadirkan laba berupa berapa jauh menerima tingkat pengembalian dari investasi. Tingkat pengembalian naik pada investasi membuat  rendahnya  penggunaan  utang,  sehingga  pendapatan  internal  atau  laba  ditahan dipersilahkan  untuk  dipakai  (Hidayat,  2018).  Profitabilitas  merupakan  rasio  guna  mengukur kesanggupan  perusahaan  dalam  menciptakan  keuntungan  atau  laba.  Rasio  ini  juga  memberikan ukuran  tingkat  efektivitas  manajemen  dalam  suatu  perusahaan.  Menurut  (Situmorang,  2017) profitabilitas  perusahaan  merupakan  alternatif  lain  dalam  mengukur  sudah  sejauh  mana  tingkat pengembalian  akan  diterima  dari  suatu  investasi  yang  dilakukan.  Suatu  perusahaan  dikatakan menjanjikan serta menguntungkan di masa depan, bila banyak para investor menanamkan dananya untuk membeli saham di suatu perusahaan tersebut.
Menurut (Fahmi, 2014) mengatakan profitabilitas merupakan kesanggupan perusahaan mendapatkan keuntungan  dalam  hubungannya  pada  total  aktiva,  penjualan,  dan  modal  sendiri.  Jika  perusahaan yang  tingkat  pengembaliannya  tinggi  atas  investasi  menggunakan  utang  yang  relatif  kecil  karena tingginya  tingkat  pengembalian,  maka  perusahaan  diperbolehkan  membiayai  mayoritas  pendanaan internal.  Dengan  kata  lain,  suatu  perusahaan  yang  mempunyai  banyaknya  laba  ditahan,  sehingga sebelum  perusahaan  menetapkan  untuk  menggunakan  utang  terlebih  dahulu  perusahaan  akan menggunakan laba ditahan (Hidayat, 2018). Terdapat 4 rasio profitabilitas yang biasanya digunakan, yaitu net profit margin , gross profit margin, return on assets (ROA), dan return on equity (ROE).

## Likuiditas
Likuiditas  adalah  kesadaran  perusahaan  menutup  kewajiban  jangka  pendek  saat  jatuh  tempo.  Jika dana  yang disalurkan guna kredit lebih banyak daripada simpanan pada bank maka berimbas bank gagal  melunasi  kewajiban  deposan/penyimpan.  Likuiditas  mengarah  pada  keseluruhan  kondisi keuangan  perusahaan  maupun  untuk  membayar  tagihan  (Gitman  &  Zutter,  2015).  Peneliti menggunakan loan  to  deposit  ratio (LDR)  sebagai  pengukuran  variabel  likuiditas.  Menurut  Berliana (2019),  LDR  adalah  rasio  yang  paling  umum  yang  digunakan  dalam  mengukur  sejauh  mana  bank mampu memenuhi kembali penarikan  yang dilakukan oleh  deposan, melalui penyaluran kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Loan to deposit ratio (LDR) adalah rasio antara jumlah kredit

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)
yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat yang dihimpun dan modal sendiri yang digunakan.

## Struktur Modal
Struktur  modal  adalah  pendanaan  jangka  panjang  pada  perusahaan  yang  diperbandingkan,  yaitu menuju  perbandingan  pada  modal  serta  utang  jangka  panjang.  Upaya  mencukupi  kebutuhan  dana dari  sumber  perusahaan,  perlu  terdapat  modal  ekuitas,  cadangan,  dan  laba  ditahan.  (Fahmi,  2014) struktur  modal  merupakan  cerminan  perbandingan  finansial  perusahaan  adalah  antara  modal  yang dipunyai  dari  sumber  utang  jangka  panjang  dan  modal  milik  sendiri  yang  menjadi  sumber pembiayaan  suatu  perusahaan.  (Riyanto,  2013)  mencetuskan  bahwa  struktur  modal  pada perusahaan  terbagi  dari  dua  komponen,  yaitu  modal  sendiri  dan  utang  jangka  panjang.  Menurut (Harmono,  2017)  komponen  yang  umum  digunakan  dalam  menentukan  komponen  struktur  modal, yaitu debt to asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), long term debt to asset ratio (LDAR), dan long term debt to equity ratio (LDER). Teori Struktur Modal Dinamis ( Dynamic Capital Structure Theory )
Mengakui bahwa struktur modal perusahaan dapat berubah seiring waktu sebagai respons terhadap perubahan  kondisi  pasar  dan  keuangan  perusahaan.  (Brigham  &  Houston,  2012)  menyebutkan bahwa  struktur  modal  yang  optimal  dapat  berubah  dari  waktu  ke  waktu,  perubahan  tersebut  terjadi mempengaruhi tingkat risiko dan  biaya masing-masing jenis modal.  Dengan menekan biaya modal, perusahaan akan meningkatkan penjualan atau laba perusahaan.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  suatu  besar  kecilnya  perusahaan  yang  dapat  tercerminkan  dari penjualan,  jumlah  aset,  dan  ekuitas.  Semakin  tinggi  total  aset  perusahaan,  maka  akan  semakin dikenali  bahwa  perusahaan  tersebut  telah  mencapai  tingkat  kedewasaan.  Perusahaan  yang  telah memasuki  fase kedewasaan  mempunyai  arus  kas  yang  positif  serta  diharapkan  dapat  memperoleh keuntungan dalam jangka waktu panjang (Suwardika & Mustanda, 2020).  Pengukuran indeks ukuran perusahaan  yang  dipakai  peneliti  adalah  jumlah  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Bentuk  logaritma natural  digunakan  untuk  mengganti  struktur  total  aset  yang  dimiiki  perusahaan.  Penggunaan logaritma natural aset dipakai guna meminimalkan suatu data yang kemungkinan berfluktuasi secara berlebihan. Selain itu, penggunaan logaritma natural dapat menyederhanakan jumlah aset yang bisa mencapai nilai nominal triliun tanpa mengubah rasio rill (T. Wahyuni et al., 2013) dalam (G. A. N. A. P. Setiawan & Mahardika, 2019).

## Hipotesis
Hipotesis adalah jawaban sementara terhadap masalah yang masih bersifat praduga karena masalah harus  dibuktikan  kebenarannya. Dugaan  jawaban  tersebut  merupakan  kebenaran  yang  sifatnya sementara, yang akan diuji kebenarannya dengan data yang dikumpulkan melalui penelitian. Adapun hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut:

## Hubungan Likuiditas Terhadap Profitabilitas
Likuiditas  menunjukkan  kesanggupan  perusahaan  dalam  memenuhi  utang  jangka  pendeknya  yang akan jatuh tempo. Suatu perusahaan dapat dikatakan liquid jika memenuhi utang jangka pendek saat waktu  jatuh  tempo  (Hery,  2016).  Tingkat liquid yang  tinggi  namun  tanpa  input  nilai  dalam menghasilkan  keuntungan  disebut  beban  bagi  perusahaan,  karena  dana liquid yang  tidak  terpakai dikatakan  menganggur  ( idle  fund), piutang  yang  tidak  tertagih  dalam  jumlah  besar,  dan  pinjaman jangka  pendek  yang  rendah.  Hasil  lain  dapat  terjadi  ketika  perusahaan  mengalokasikan  kas  dalam jumlah besar sebagai modal kerja untuk segera memenuhi utang jangka pendek dan beberapa utang jangka panjang (Sanjaya et al., 2015).
Variabel loan to deposit (LDR) yang diteliti oleh Ayuni & Oetomo (2017), Aprilia & Handayani (2018), Monica  (2019),  dan  Wahyuti  &  Pratiwi  (2020)  yang  menyatakan  LDR  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas.  Hasil  ini  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Saputri  &  Oetomo  (2016), Chanifah  &  Budi  (2020),  dan  Aztari  &  Idayati  (2023)  yang  menyatakan  bahwa  LDR  berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.
H1: Likuiditas berpengaruh positif terhadap profitabilitas

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)

## Hubungan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas
Struktur  modal  menunjukkan  pembiayaan  jangka  panjang  suatu  perusahaan  yang  dipertimbangkan yang  mengacu  kepada  perbandingan  antara  modal  dengan  utang  jangka  panjang.  (Meidiawati  & Mildawati,  2016).  struktur  modal  mempengaruhi  harga  saham  melalui  kinerja  perusahaan. Penggunaan  utang  sebagai  keputusan  dalam  penentuan  struktur  modal  memberi  peluang  bagi perusahaan  untuk  dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  melalui  pemanfaatan  secara  optimal penggunaan sumber pendanaan yang berasal dari utang.
Variabel  struktur  modal  atau debt  to  equity  ratio (DER)  yang  diteliti  oleh  Tantono  &  Candradewi (2019), Kalesaran et al. (2020), dan N. K. S. Wahyuni et al., (2020) yang menyatakan struktur modal berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hasil  yang  berbeda  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Rionita & Abundanti (2018),  Birru (2016), Marusya & Magantar (2016), dan Efendi & Wibowo  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  struktur  modal  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas.  Struktur  modal  yang  diteliti  oleh  Swastika  et  al.  (2017)  menunjukkan  bahwa  struktur modal tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
H2: Struktur modal berpengaruh positif terhadap profitabilitas

## Hubungan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas
Ukuran  perusahaan  mencerminkan  besar  atau  kecilnya  suatu  perusahaan.  Pada  umumnya perusahaan  ukuran  besar  akan  dapat  memperoleh  sumber-sumber  modal  dalam  jumlah  besar. Dengan  sumber  modal  tersebut,  perusahaan  secara  mudah  dapat  memenuhi  persediaan  barang yang  akan  dijual.  Tentunya  penjualan  yang  banyak  berdampak  pada  laba  perusahaan  yang meningkat. Menghasilkan produk biaya rendah guna memperoleh keuntungan dapat dirasakan oleh perusahaan  dengan  ukuran  besar.  Dengan  begitu,  keuntungan  yang  meningkat  akan  berpengaruh pada profitabilitas yang mengalami kenaikan pula.
Variabel ukuran perusahaan atau SIZE  yang diteliti  oleh Adawiyah  &  Suprihhadi (2017), Rahman & Sunarti  (2017),  Miswanto  et  al.  (2017),  NKS  Wahyuni  et  al.  (2020),  dan  A.R  et  al.  (2022)  yang menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hasil yang  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Cardilla  et  al.,  (2019)  menunjukkan  bahwa ukuran perusahaan  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
H3: Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap profitabilitas.
Hubungan  Likuiditas,  Struktur  Modal,  dan  Ukuran  Perusahaan  Secara  Bersama-Sama (Simultan) Terhadap Profitabilitas
Profitabilitas  merupakan  salah  satu  cara  untuk  menilai  secara  tepat  sejauh  mana  tingkat pengembalian yang akan didapat dari aktivitas investasi. Jika kondisi suatu perusahaan dikategorikan menguntungkan atau menjanjikan di masa yang akan mendatang, maka banyak Investor yang akan menanamkan  dananya  untuk  membeli  saham  di  suatu  perusahaan  tersebut  (Situmorang,  2017). Profitabiitas dapat dijadikan sinyal bagi Investor dalam memprediksi seberapa besar perubahan nilai atas saham yang dimiliki.
H4: Likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan secara bersama-sama berpengaruh terhadap profitabilitas.

## Kerangka Pemikiran
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  membuktikan  apakah  terdapat  hubungan  dan  pengaruh  determinan profitabilitas perbankan yang diukur dengan  likuiditas, struktur modal, dan ukuran  perusahaan pada bank  umum  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2018-2022.  Sebagai  dasar  untuk merumuskan  hipotesis,  berikut  dapat  digambarkan  dasar  kerangka  pemikiran  secara  teoritis  yang menunjukkan hubungan dan pengaruh variabel-variabel.
Gambar 1. Kerangka Pemikiran Sumber: Diolah Peneliti, 2023

## METODE PENELITIAN Operasional Variabel Penelitian
Variabel penelitian menurut (Sugiyono, 2014), yaitu sesuatu dalam bentuk apa pun  yang ditentukan oleh penelitian  guna  dipelajari  agar  mendapatkan  informasi  dan  membuat  kesimpulan.  Studi  ini akan memakai variabel independen dan dependen.
Tabel 1. Operasional Variabel Penelitian
No. Variabel Penelitian Pengukuran Skala 1 Profitabilitas (Y) Rasio 2 Likuiditas ( 𝑋 1 ) Rasio 3 Struktur Modal ( 𝑋 2 ) Rasio 4 Ukuran Perusahaan ( 𝑋 3 ) (  ) Rasio
Sumber: Diolah Peneliti, 2023

## Metode Pengumpulan Data
Dalam  penelitian  ini  akan  menggunakan  pendekatan  deskriptif  dan  asosiatif  kasual  yang  bertujuan untuk mendapati pengaruh antara beberapa variabel.

## Populasi dan Sampel
Dalam  penelitian  ini  menggunakan  populasi  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  selama  tahun  2018-2022.  Jumlah  populasi  perusahaan  perbankan  berjumlah  47 perusahaan selama masa penelitian  5 tahun.  Pada  penelitian  ini  menggunakan teknik purposive sampling . Purposive  sampling menurut (Sugiyono,  2014),  yaitu teknik  penentuan  sampel  dengan pertimbangan  khusus  yang  dilakukan  dengan  mengambil  sampel  dari  populasi  berdasarkan  kriteria tertentu.  Kriteria  pengambilan  sampel  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  dalam  mata  uang  rupiah  dan  menghasilkan keuntungan positif selama periode 2018-2022, maka dapat diperoleh sebanyak 20 sampel.

## Analisis Data
Pada  penelitian  ini  untuk  melakukan  analisis  regresi  data  panel  menggunakan  software  aplikasi eviews  12.  Jenis  pendekatan  yang  digunakan  untuk  memperkirakan  informasi  panel,  yaitu pendekatan common effect model (CEM), fixed effect model (FEM), dan random effect model (REM). Untuk memilih  model  yang  paling  tepat  digunakan  dalam mengelola  data  panel,  terdapat  beberapa pengujian yang dapat dilakukan, yaitu chow-test, hausman test , dan lagrange multiplier (LM)- test. Serta  uji  lain  yang  digunakan  adalah  statistik  deskriptif,  uji  normalitas,  dan  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedastisitas,  uji  t,  uji  f,  dan  koefisien  determinasi.  Persamaan  regresi  data  panel  yang digunakan  untuk  melihat  perbedaan  karakteristik  setiap  individu/variabel  dalam  beberapa  periode pada objek penelitian, dapat dirumuskan sebagai berikut:
ROE= 𝛼 + 𝛽 1 + 𝛽 2 + 𝛽 3 𝐼𝑍  + (1)
H4 Likuiditas ( 𝑋 1 )
Ukuran Perusahaan ( 𝑋 3 )
Struktur Modal ( 𝑋 2 ) Profitabilitas (Y) H2

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)
Keterangan: ROE: Profitabilitas; 𝛼 : Konstanta; 𝛽 1 : Likuiditas; 𝛽 2 : Struktur modal; 𝛽 3 𝐼𝑍 : Ukuran perusahaan; : Error

## TEMUAN DAN PEMBAHASAN
Uji Statistik Deskriptif Tabel 2. Uji Statistik Deskriptif
LDR DER SIZE ROE Mean 0.851710 5.668701 32.57557 0.086662 Median 0.841000 5.337930 32.83045 0.075650 Maximum 1.712800 16.07858 35.22819 0.234900 Minimum 0.007700 1.668799 29.61852 0.000100 Std. Dev. 0.262222 2.456360 1.525711 0.063415 Skewness 0.273344 2.163902 -0.171526 0.538683 Kurtosis 5.598244 8.464817 2.222833 2.330176 Jarque-Bera 29.37392 202.4755 3.006968 6.705755 Probability 0.000000 0.000000 0.222354 0.034984 Sum 85.17100 566.8701 3257.557 8.666200 Sum Sq. Dev. 6.807286 597.3370 230.4515 0.398124 Observations 100 100 100 100
Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews 12, (2023) Nilai mean,  median,  maximum,  minimum, dan standar  deviasi untuk  setiap  variabel  memiliki  angka yang  berbeda  dan  angka  tertinggi  untuk  keempat  indikator  adalah  variabel  SIZE,  kecuali  standar deviasi  yang  tertinggi  adalah  DER.  Standar  deviasi  DER  tertinggi  berarti  memiliki  risiko  tertinggi, sebaliknya  ROE  terendah. Skewness yang  merupakan  ukuran  asimetri  penyebaran  data  statistik  di sekitar mean ,  dimana  variabel  LDR,  DER,  dan  ROE  memiliki Skewness positif,  sedangkan  SIZE negatif  yang berarti memiliki ekor panjang di sisi kiri. Kurtosis mengukur ketinggian suatu distribusi, dimana variabel SIZE dan ROE memiliki nilai Kurtosis kurang dari 3, sedangkan LDR dan DER lebih dari  3. Jarque-Bera merupakan  uji  statistik  untuk  mengetahui  apakah  data  yang  digunakan berdistribusi normal.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif  yang  dipaparkan  pada  tabel  2 di atas adalah sebagai berikut:  1.)  Obsevasi  dengan  jumlah  100  data  dari  20  Bank  umum  yang  tercantum  di  BEI  periode 2018-2022;  2.)  Nilai  rata-rata  variabel  ROE  sebesar  8.67%,  LDR    85.2%,  DER    566.9%,  dan  SIZE 32.57557;  3.)  Nilai  tertinggi  variabel  ROE  sebesar  23.4%,  LDR  171.2%,  DER    1,607%,  dan  SIZE 35.22819;  4.)  Nilai  terendah  variabel  ROE  sebesar  0.01%,  LDR  0.7%,  DER  166.8%,  dan  SIZE 29.61852;  5.)  Standar  deviasi  variabel  ROE  sebesar  6.3%,  LDR  26.2%,  DER  245.6%,  dan  SIZE 152.6%.
Nilai rata-rata ROE yang sebesar 8.67% menunjukkan tingkat keuntungan yang dihasilkan oleh bank dibandingkan  dengan  ekuitas  pemegang  sahamnya.  Secara  umum,  ROE  yang  dianggap  baik  untuk Bank  adalah  berada  dalam  kisaran  8%  hingga  15%,  jadi  rata-rata  ROE  Perusahaan  sampel  8.67% berada dalam keadaan sehat/baik.
Nilai rata-rata LDR 85.2% adalah bahwa kredit  yang dimiliki perusahaan sampel nilainya 85.2% dari jumlah  dana  dari  Pihak  ketiga.  Artinya  bahwa  rata-rata  perusahaan  sampel  ini  tingkat  likuiditasnya tinggi atau masih dalam ambang batas sehat sesuai ketentuan Bank Indonesia sebesar 85% sampai 94%.
Nilai  rata-rata  DER  sebesar  566.9%  menunjukkan  bahwa  bank  memiliki  tingkat  utang  yang  sangat tinggi  dibandingkan  dengan  ekuitasnya.  Dalam  industri  perbankan,  tingkat  utang  yang  tinggi  dapat menunjukkan bahwa Bank sangat bergantung pada dana pinjaman untuk mendanai operasinya. Nilai  rata-rata  SIZE  sebesar  32.57557  mencerminkan  kemampuan  bank  untuk  menyediakan  produk dan layanan keuangan yang beragam dan menghadapi risiko yang tinggi.

## Uji Asumsi Klasik
Uji Normalitas Ketentuannya  adalah probability  value dengan  α  =  0,05  yang  dibandingkan.  Yang  jika  data berdistribusi normal, yaitu bila probability value > 0,05.
0 2 4 6 8 10 12 14 -0.10 -0.05 0.00 0.05
0.10 0.15 Series: Standardized Residuals Sample 2018 2022 Observations 100 Mean 7.17e-17 Median -0.000712 Maximum 0.152916 Minimum -0.106931 Std. Dev. 0.048510 Skewness 0.448623 Kurtosis 3.712671 Jarque-Bera 5.470619 Probability 0.064874 Gambar 2. Uji Normalitas
Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews 12, (2023) Terlihat  nilai jarque-bera sebesar  5.470619  dengan  nilai  probability  0.064874  menandakan  bahwa nilai probability > dari 0.05. Maka terdistribusi normal (lolos uji normalitas).

## Uji Multikolinearitas
Ketentuannya  adalah  nilai  VIF  <  10.00  yang  menandakan  gejala  multikolinearitas  tidak  terjadi  atau asumsi uji multikolinearitas sudah terbebaskan.
Tabel 3. Uji Multikolinearitas
Variabel Coefficient Variance Uncentered VIF Centred VIF C 0.011209 461.8947 NA LDR 0.000374 12.23692 1.049805 DER 4.25E-06 6.667515 1.045135 SIZE 1.09E-05 476.3574 1.032253
Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews 12, (2023)
Terlihat nilai centered VIF < 10.00. Maka terbebas dari multikolinearitas (lolos uji multikolinearitas). Hasil Estimasi Random Effect Model (REM) Tabel 4. Hasil Estimasi Random Effect Model (REM) Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effect) Date: 06/20/23 Time: 12.25 Sample: 2018 2022 Periods included: 5 Cross-sections included: 20 Total panel (balenced observations : 100 Swamyand Arora estimator of coomponent variances
Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C - 0.7652519 0.197795 - 3.855104 0.0002 LDR 0.023413 0.021694 1.079251 0.2832 DER 0.002854 0.002828 1.009423 0.3153 SIZE 0.024959 0.006062 4.124453 0.0001 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.039593 0.5865 Idiosyn cratic random 0.033244 0.4135 Weighted Statistcs R-squared 0.173089 Mean dependent var 0.030465 Adjusted R-square 0.147248 S.D. dependent var 0.035837 S.E. of regression 0.033093 Sum squared resid 0.105135 F-statistic 6.698234 Durbin-Watson stat 1.549524 Prob(F-statistc) 0.000374 Unweighted Statistics R-sqaured 0.399912 Mean dependent var 0.086662 Sum squared resid 0.238910 Durbin-Watson stat 0.681889
Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews 12, (2023) Berdasarkan  tabel  4  di  atas,  model  regresi  data  panel  untuk random  effect  model (REM)  sebagai berikut:
ROE = -0.762518 + 0.023413 * LDR + 0.002854 * DER + 0.024959 * SIZE + [CX=R]
(2)

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)

## Uji Heteroskedastisitas
Ketentuannya  adalah  nilai probablity  obs*r-square >  0.05  berarti  asumsi  heteroskedastisitas  sudah terpenuhi dengan pakai uji glejser.
Tabel 5. Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedasticity Test: Glenjer Null hypothesis: Homoskedasticity F-statistic 0.885607 Prob. F(3.96) 0.4515 Obs*R-squared 2.692994 Prob. Chi-Square(3) 0.4414 Scaled Explained 2.731745 Prob.Chi-Square(3) 0.4349 Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews12, (2023)
Terlihat nilai probablity obs*r-square sebesar 0.4414 ( > 0.05). Maka terbebas dari heteroskedastisitas (lolos uji heteroskedastisitas).
Uji Analisis Regresi Data Panel Tabel 6. Hasil Pemilihan Model Estimasi Data Panel
Metode Uji Pemilihan Pengujian Hasil Model Model Digunakan Chow Test Chi-sqaure prob = 0.0000 < 0.05 Fixed Effect Model Hausman Test Hausman Prob = 0.5462 > 0.05 Random Effect Mdel Lagrange Multiplier (LM Test)  Cross  section  Breusch-Pagan  =  0.0000 < 0.05 Random Effect Model Sumber: Diolah oleh peneliti menggunakan eviews 12, (2023)
Random  effect  model mengungguli common  effect  model dan fixed  effect  model menurut  output penelitian.

## Uji Hipotesis
Uji  t  bisa  dilihat  dari  perbandingan  hasil  t-statistik  dari  hasil  olah  data  eviews  12  dengan  t-tabel sebesar  1.984984312  yang  diperoleh  dari  perhitungan  pada  excel  dengan  rumus  (=TINV  (sig;df)) dengan sig (α) = 0.05 dan df = 100-4 = 96. U ntuk hasil dari uji t  dilihat dari model estimasi data panel yang telah terpilih, yaitu random effect model (REM). Dari hasil analisis di atas, maka telah diketahui bahwa: Likuiditas  (LDR)  memilikit  t-statistik  sebesar  1.079251  dengan  nilai prob  (t-statistik) 0.2832, artinya nilai t-statistik < t-tabel (1.079251 < 1.984984312) dan nilai prob (t-statistik) > Sig (α 0.05) (0.2832 > 0.05). Maka dapat disimpulkan likuiditas (LDR) tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROE). Struktur  Modal  (DER)  memilikit  t-statistik  sebesar 1.009423 dengan  nilai prob  (t-statistik) 0.3153, artinya  nilai  t-statistik  <  t-tabel  ( 1.009423 <  1.984984312)  dan  nilai prob  (t-statistik) >  Sig  (α  0.05) ( 0.3153 >  0.05).  Maka  dapat  disimpulkan  struktur  modal  (DER)  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas (ROE).
Ukuran perusahaan (SIZE) memilikit t-statistik sebesar 4.124453 dengan nilai prob (t-statistik) 0.0001, artinya  nilai  t-statistik  >  t-tabel  ( 4.124453 >  1.984984312)  dan  nilai prob  (t-statistik) <  Sig  (α  0.05) (0.0001 < 0.05). Maka dapat disimpulkan ukuran perusahaan (SIZE) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
Uji f dilakukan dengan membandingkan hasil f-statistik dari hasil olah data eviews 12, dengan f-tabel sebesar  2.699392598  yang  diperoleh  dari  perhitungan  pada  excel  dengan  rumus  (=FINV (sig;df1;df2)) dengan sig ( ∝ ) = 0.05 dan df1 = 4-1 = 3 sedangkan df2 = 100-4 =96. Nilai f-statistic > f-tabel ( 6.698234 > 2.699392598 )  dan nilai prob  (f-statistik) < sig (α 0.05) ( 0.000374 <  0.05)  memperlihatkan  bahwa  variabel  independen  likuiditas  (LDR),  struktur  modal  (DER),  dan ukuran perusahaan (SIZE) secara bersama-sama berpengaruh terhadap profitabilitas (ROE). Dalam  penelitian  ini  nilai  koefisien  determinasi r-square adalah  0.173089  menandakan  variasi  naik turunnya  profitabilitas  bisa  dipaparkan  oleh  banyaknya  keragaman  variabel  antara  lain  likuiditas (LDR),  struktur  modal  (DER),  dan  ukuran  perusahaan  (SIZE)  secara  simultan  sebesar  17.3089%, sementara  selebihnya  sebesar  82.6911%  bisa  dipaparkan  oleh  faktor-faktor  lain  yang  tidak  ada  di model ini. Sedangkan nilai koefisien determinasi adjusted r-square adalah 0.147248 yang mengarah setelah  mempertimbangkan  derajat  kebebasan  ( degree  of  freedom ),  semua  variabel  independen  di penelitian ini mampu memaparkan profitabilitas perbankan sebesar 14.7248%.

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)

## Pembahasan
H1 ditolak, likuiditas (LDR) secara parsial tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROE). Hal  ini  menjelaskan  bahwa  likuiditas  yang  tinggi  ataupun  rendah  belum  tentu  dapat  mempengaruhi profitabilitas.  Dimana  ketika  dana  dari  Pihak  lain  terlalu  banyak  daripada  jumlah  kredit  yang disalurkan,  ataupun  ketika  kekurangan  dana,  akibatnya  dana  yang  tersedia    untuk    mencukupi kebutuhan  kewajiban  jangka  pendek  tidak  ada,  itu  tidak  dapat mempengaruhi naik atau turunnya profitabilitas.  Selain  itu  hasil  penelitian  ini  menggambarkan kondisi  bahwa  kinerja  perbankan  di  BEI pada umumnya tidak efisien, sehingga tidak dapat memaksimalkan nilai pendapatan dari dana yang dipinjamkan  dan  atau  ditempatkan  kepada  Nasabah.  Tidak  signifikan  ini  bisa  disebabkan  karena banyak  kredit  yang  mengalami  kegagalan,  sehingga  menambah  beban  bagi  Bank.  Hasil  ini  selaras oleh penelitian  Ayuni  & Oetomo  (2017), Aprilia  & Handayani  (2018), Monica (2019), dan Wahyuti & Pratiwi  (2020)  yang  menyatakan  LDR  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Hasil  ini  berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Saputri & Oetomo (2016), Chanifah & Budi (2020), dan Aztari & Idayati (2023) yang menyatakan bahwa LDR berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas. H2  ditolak,  struktur  modal  (DER)  secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas (ROE).
Hal  ini  berarti  bahwa  naik  turunnya  struktur  modal  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas. Perusahaan  perbankan  menunjukkan  komposisi  utang  yang  lebih  besar  daripada  komposisi  modal sendiri. Komposisi utang tersebut sebagian besar diperoleh dari Masyarakat luas, hal ini dapat dilihat di  akun  simpanan  dari  Nasabah  pada  akun  Liabilitas.  Dana  Masyarakat  merupakan  sumber  dana terbesar yang dimiliki oleh Bank, ini sesuai dengan fungsi Bank sebagai penghimpun dana dari Pihak- pihak  yang  kelebihan  dana  dalam  Masyarakat.  Oleh  karena  itu  pada  kondisi  buruk  ini,  walaupun komposisi  utang  lebih  besar  daripada  modal  sendiri  tidak  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan. Karena  pada  perusahaan  perbankan,  bunga  kredit  yang  besar  tidak  akan  mempengaruhi  beban bunga yang harus dibayarkan dan tidak mempengaruhi profitabilitas Bank pula. Penelitian ini sesuai dengan  penelitian  Yulsiati  (2016),  Swastika  et  al  (2017),  Wahyuti  (2020)  yang  menyatakan  bahwa struktur  modal  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa informasi  perubahan  struktur  modal  yang  bisa  diperoleh  dari  laporan  keuangan  tidak  berpengaruh terhadap pengembalian atas ekuitas yang dimiliki perusahaan.
Hasil ini tidak sesuai dengan penelitian yang diteliti oleh  Tantono & Candradewi (2019), Kalesaran et al. (2020), dan N. K. S. Wahyuni et al., (2020) yang menyatakan struktur modal berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas dan penelitian yang dilakukan oleh Rionita & Abundanti (2018),   Birru (2016), Marusya & Magantar (2016), dan Efendi & Wibowo (2017) yang menyatakan bahwa  struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.
H3  diterima,  ukuran  perusahaan  (SIZE)  secara  parsial  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  pendapat  Ariani  &  Bawono  (2018)  bahwa  ukuran  perusahaan adalah  peningkatan  dari  kenyataan  bahwa  perusahaan  besar  akan  memiliki kapitalisasi  pasar  yang besar, nilai buku yang besar dan laba yang tinggi. Sedangkan pada perusahaan kecil akan memiliki kapitalisasi pasar yang kecil, nilai buku yang kecil dan laba yang rendah. Jadi Semakin besar skala perusahaan  maka  profitabilitas  juga  akan  meningkat,  karena  dengan  adanya  sumber  daya  yang besar, sehingga  lebih  berpotensi  mendapatkan keuntungan   yang   lebih   baik   dan   akan lebih maksimum  dalam  memenuhi  permintaan.  Sejalan  dengan  penelitian  oleh  Adawiyah  &  Suprihhadi (2017), Rahman & Sunarti (2017), Miswanto et al. (2017), NKS Wahyuni et al. (2020), dan A.R et al. (2022)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas.
Dengan  semakin  besar  ukuran  Bank,  maka  perusahaan  semakin  memiliki  sumber  daya  dan  aset berupa  kantor  cabang  dan  SDM  untuk  mendapatkan  keuntungan.  Hal  ini  disebabkan  karena perusahaan  yang  besar  cenderung  memiliki  kondisi  yang  lebih  stabil.  Kestabilan  tersebut  akan membuat  perusahaan  yang  besar  cenderung  akan  mampu  untuk  menghasilkan  profit  yang  lebih besar daripada perusahaan-perusahaan perbankan yang lebih kecil.
Hasil yang berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Cardilla et al., (2019) menunjukkan bahwa ukuran perusahaan  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
H4  diterima,  likuiditas  (LDR),  struktur  modal  (DER),  dan  ukuran  perusahaan  (SIZE)  secara simultan berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
Dengan  hasil f-statistik lebih  besar  daripada  f-tabel (6.698234 lebih besar daripada 2.699392598) dan nilai prob(f-statistik) lebih kecil sig (α 0.05) (0.000374 lebih kecil daripada 0.05). Serta pengujian goodnes of fit yang diukur dengan nilai koefisien determinasi r-square sebesar 0.173089 maka dapat disimpulkan  bahwa  variasi  naik  turunnya  profitabilitas  dapat  dijelaskan  oleh  banyaknya  keragaman variabel  antara  lain  likuiditas  (LDR),  struktur  modal  (DER),  dan  ukuran  perusahaan  (SIZE)  secara stimulan  (bersamaan)  sebesar  17.3089%,  sementara  sisanya  sebesar  82.6911%  dapat  dijelaskan oleh  faktor-faktor  lain  yang  tidak  ikut  serta  dalam  model  ini.  Sedangkan  nilai  koefisien  determinasi adjusted  r-square sebesar  0.147248  yang  menunjukkan  setelah  mempertimbangkan  derajat kebebasan  ( degree  of  freedom ),  seluruh  variabel  independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini mampu menjelaskan profitabilitas perbankan sebesar 14.7248%.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan mengenai determinan profitabilitas perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2018-2022, maka dapat  ditarik kesimpulan  bahwa secara parsial  variabel  likuiditas  (LDR)  dan  struktur  modal  (DER)  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas (ROE),  sedangkan  secara  parsial  variabel  ukuran  perusahaan  (SIZE)  secara  parsial  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROE).  Secara  simultan  variabel  likuiditas  (LDR),  struktur modal  (DER),  dan  ukuran  perusahaan  (SIZE)  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROE). Diperoleh  variabel  yang  paling  dominan  adalah  ukuran  perusahaan  (SIZE)  dalam  memberikan pengaruh terhadap profitabilitas (ROE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebaruan terletak pada tidak adanya pengaruh likuiditas dan struktur modal terhadap profitabilitas. Implikasi bagi perusahaan pada  penelitian  adalah  bank  harus  mempertimbangkan  dan  memperhatikan  pengaruh  ukuran perusahaan  terhadap  profitabilitas  dimana  bank  yang  lebih  besar  dapat  mengurangi  biaya operasional  per  transaksi  atau  layanan  karena  dapat  memiliki  banyak  nasabah  dan  volume  bisnis yang  lebih  besar.  Dengan  biaya  yang  lebih  rendah  per  transaksi,  bank  dapat  meningkatkan margin keuntungan dan meningkatkan profitabilitas. Serta bank yang lebih besar memiliki kesempatan untuk beroperasi  di  bebagai  segmen  dan  menawarkan  berbagai  produk  dan  layanan  keuangan,  dengan begitu  ukuran  perusahaan  dapat  berkontribusi  pada  stabilitas  dan  profitabilitas  jangka  panjang. Sementara bagi  investor dalam memilih  investasi pada perusahaan perbankan,  investor hendaknya mempertimbangkan dan memperhatikan pengaruh ukuran perusahaan terhadap profitabilitas dimana perusahaan  yang lebih besar memiliki stabilitas keuangan yang lebih tinggi karena mereka memiliki skala operasi yang lebih besar dan diversifikasi pendapatan yang luas. Ini dapat memberikan tingkat keamanan  yang  lebih  tinggi  bagi  investor  karena  kemungkinan  kegagalan  bank  yang  besar cenderung lebih rendah daripada bank yang lebih kecil. Serta bank yang lebih besar seringkali tunduk pada  pengawasan  dan  regulasi  yang  ketat  oleh  otoritas  keuangan  dan  regulator.  Hal  ini  dapat memberikan  tingkat  transparansi  dan  perlindungan  tambahan  bagi  investor,  karena  bank  besar diharuskan mematuhi standar yang ketat dalam operasinya.
Penelitian  ini  disadari  mempunyai  beberapa  keterbatasan  antara  lain  yang  terkait  dengan  variabel yang digunakan, periode waktu penelitian, jumlah sampel, dan kurangnya dokumen bukti pendukung lainnya  karena  faktor  kerahasiaan  dokumen  perusahaan  sehingga  membuat  penelitian  ini  kurang sempurna.  Variabel  independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  hanya  LDR,  DER,  dan  SIZE sementara  masih  banyak  variabel  lain  yang  potensial  yang  dapat  meningkatkan  kekuatan  penjelas, seperti NPL,  NIM,  dan  BOPO serta sampel  yang digunakan hanya  20  perusahaan perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dengan  periode  penelitian  selama  5  tahun  sehingga  data  yang diambil  kurang  mencerminkan  kondisi  bank  yang  sesungguhnya  dan  masih  banyak  bank  lain  yang tidak disertakan atau tidak masuk ke dalam kriteria sampel. Adapun saran untuk peneliti selanjutnya yang  akan  melakukan  penelitian  sejenis,  yaitu  dengan  menambahkan  variabel  lain,  jumlah  sampel, dan  periode  penelitian  yang  berbeda  serta  diperpanjang  periode  penelitiannya.  Sehingga  hasil
penelitian  nantinya  dapat  bervariasi  dan  lebih  maksimal  terhadap  profitabilitas.  Peneliti  selanjutnya sebaiknya  dapat  menambahkan  bukti  pendukung  pada  dokumen  kerahasiaan  perusahaan  agar penelitian  dapat  lebih  sempurna.  Sementara  saran  untuk  investor  yang  akan  menginvestasikan dananya  pada  perusahaan  perbankan  sebaiknya  memperhatikan  variabel  ukuran  perusahaan  yang mempengaruhi  profitabilitas  secara  positif  signifikan.  Ukuran  perusahaan  menunjukkan  seberapa besar  total  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Sehingga,  perusahaan  dengan  aset  yang  besar  dapat menggunakan sumber daya  yang ada semaksimal mungkin untuk menghasilkan keuntungan usaha yang  maksimal.  Dan  yang  terakhir  saran  untuk  perusahaan,  yaitu  untuk  meningkatkan  profitabilitas perusahaan, perlu menilai pengaruh likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan. Hal ini harus dipertimbangkan  dengan  memperhatikan  struktur  modal  yang  optimal  yang  dapat  meminimumkan biaya modal dan memaksimalkan nilai perusahaan.

## REFERENSI
A.R,  A.  A.,  Musa,  M.  I.,  &  Nurman.  (2022).  Pengaruh  Liabilitas  Ekuitas  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Profitabilitas (Studi Pada. Economics and Digital Business Review , 3 (7), 213 –224.
Agung,  T.,  Rizqi,  N.,  Lis,  F.,  &  Regita,  A.  (2019).  Strategi  Peningkatan  Profitabilitas  Pada  PT.  Bank Kerta Raharja Cabang Banjaran. Fair Value : Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan , 2 (1), 76 –
87.
Ariani,  K.  R.,  &  Bawono,  A.  D.  B.  (2018).  Pengaruh  Umur  Dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Audit Report Lag Dengan Profitabilitas Dan Solvabilitas Sebagai Variabel Moderating. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 3 (2), 118 –126. https://doi.org/10.23917/reaksi.v3i2.6878
Aztari,  R.  A.,  &  Idayati,  F.  (2023).  PENGARUH  RISIKO  KREDIT  ,  STRUKTUR  MODAL  ,  DAN
LIKUIDITAS. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 12 (No.5).
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2012). Dasar-dasar  Manajemen  Keuangan Terjemahan (Edisi  10).
Salemba Empat.
Cardilla, A.  L.,  Muslih, M.,  &  Rahadi,  D.  R.  (2019).  Pengaruh  Arus  Kas  Operasi,  Umur  Perusahaan, Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Kinerja  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2011-2016. Firm  Journal  of  Management  Studies , 4 (1),  66. https://doi.org/10.33021/firm.v4i1.686
Chanifah, S., & Budi, A. (2020). Pengaruh Kecukupan Modal, Likuiditas, Dan Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas  Perusahaan Perbankan Konvensional Di  Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Dynamic Management Journal , 4 (2), 69. https://doi.org/10.31000/dmj.v4i2.4122
Efendi, A. F. W., & Wibowo, S. S. A. (2017). Pengaruh Debt to Equity Ratio (Der) dan Debt to Asset ratio  (Dar)  Terhadap  Kinerja  Perusahaan  di  sektor  Keuangan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. Journal of Applied Managerial Accounting , 1 (2), 157 –163. Fahmi. (2014). Manajemen Keuangan Perusahaan Dan Pasar Modal. Jakarta: Mitra Wacana Media. Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles Of Managerial Finance (14th Edition). Pearson.
Hidayat,  W.  W.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage  Dan  Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap Penghindaran  Pajak:  Studi  Kasus  Perusahaan  Manufaktur  Di  Indonesia. Jurnal  Riset Manajemen Dan Bisnis , 3 (1), 19 –26.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership
structure. Journal of Financial Economics , 305-360,
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X7690026X.
Latif,  F.,  &  Fernos,  J.  (2016).  Analisis  Rasio  Profitabilitas  untuk  Mengukur  Kinerja  Bank  BPR  Harau
Payakumbuh. Akademi Keuangan Dan Perbankan , 1 , 13.
https://scholar.google.com/scholar?hl=id&as_sdt=0%2C5&q=Analisis+Rasio+Profitabilitas+untu k+Mengukur+Kinerja+Bank+BPR+Harau+Payakumbuh&btnG=
Marusya,  P.,  &  Magantar,  M.  (2016).  Pengaruh  Struktur  Modal  Terhadap  Profitabilitas  Pada Perusahaan  Tobacco  Manufacturers  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (Bei)  Periode 2008-2015. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi , 16 (3), 484 –492.
Meidiawati, K., & Mildawati, T. (2016). Pengaruh size, growth, profitabilitas, struktur modal, kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 5 (2), 1 –16.

## JURNAL MANAJEMEN DAN PERBANKAN (JUMPA)
Monica. (2019). ANALISIS PENGARUH CAR, NPL, NIM, BOPO dan LDR Terhadap Roe Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan , 3 . Mukaromah,  N.,  &  Supriono.  (2020).  Pengaruh  Kecukupan  Modal,  Risiko  Kredit,  Efisiensi
Operasional,  Dan  Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2015 – 2017. Journal of Economic, Management, Accounting and Technology , 3 (1), 67 –78. https://doi.org/10.32500/jematech.v3i1.1082 Negasa, T. (2016). The Effect of Capital Structure on Firms’ Profitability (Evidenced from Ethiopian).
Www.Preprints.Org , 1 (July), 2 –9. https://doi.org/10.20944/preprints201607.0013.v1 Novita, B. A., & Sofie, S. (2019). Pengaruh Struktur Modal Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas. E- Journal Akuntansi Trisakti , 2 (1), 13 –28. www.bps.go.id
Pradnyanita  Sukmayanti,  N.  W.,  &  Triaryati,  N.  (2018).  Pengaruh  Struktur  Modal,  Likuiditas  Dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Property  Dan  Real  Estate. E- Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 8 (1), 172.
https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i01.p07
Pratiwi, J. L.,  Barnas,  B.,  & Tripuspitorini, F. A. (2021). Pengaruh CR dan DER terhadap ROE pada Perusahaan  Makanan  dan  Minuman  Tahun  2015-2018. Indonesian  Journal  of  Economics  and Management , 1 (2), 268 –278. https://doi.org/10.35313/ijem.v1i2.2495
Ramadhan,  N.  A.  (2018).  Pengaruh  Risiko  Kredit,  Risiko  Likuiditas  dan  Risiko  Pasar  Terhadap Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI). Jurnal Manajemen Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar , 7 (9), 27 –44.
Rifai,  M.,  Arifati,  R.,  &  Magdalena,  M.  (2017).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Struktur  Modal  Dan
Pertumbuhan  Perusahaan  Terhadap  Profitabilitas  Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di  BEI Tahun 2010-2012. Jurnal Of Accounting , 1 (1), 1 –8. Riyanto, & Bambang. (2013). Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. BPFE: Yogyakarta.
Setiawan,  G.  A.  N.  A.  P.,  &  Mahardika,  D.  P.  K.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Market  To  Book  Value,
Firm Size Dan Profitabilitas Terhadap Pengambilan Keputusan Lindung Nilai (Studi Kasus Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Otomotif  Dan  Komponennya  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Pada Tahun 2014 –2017). Jurnal Ilmiah Akuntansi , 4 (1), 124 –140.
https://doi.org/10.23887/jia.v4i1.17055
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics , 355-374.
Suardana, I. K., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang, Kebijakan  Dividen,  Keputusan  Investasi,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Nilai  Perusahaan.
Jurnal Kharisma , 2 (2), 137 –155. http://e- journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/975/845
Suwardika, I. nyoman A., & Mustanda, I. ketut. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Nilai  Perusahaan. Jurnal  Riset  Mahasiswa  Manajemen , 6 (1), 1248 –1277. https://doi.org/10.21067/jrmm.v6i1.4467
Swastika, R.,  Isharijadi,  &  Astuti,  E.  (2017).  Pengaruh  struktur modal  dan  pertumbuhan  perusahaan terhadap  profitabilitas  (Studi  Kasus  Pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  Di  BEI). The 9th FIPA;: Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi , 5 (1), 489 –500.
Tantono,  W.,  &  Candradewi,  M.  R.  (2019).  Pengaruh  Struktur  Modal,  Kebijakan  Dividen  Dan Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  Di  Bursa  Efek  Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 8 (8), 4871.
https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i08.p06
Wahyuni, N. K.  S., Kepramaren, P.,  Novitasari, N. L. G.,  & Permanasukma, M. L. (2020).  Pengaruh Pertumbuhan  Laba,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Debt  Equity  Ratio  Terhadap  Profitabilitas  Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kharisma , 2 (3), 33 –48. http://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/1483 Yulsiati,  H.  (2016). Pengaruh  Debt  To  Assets  Ratio,  Debt  To  Equity  Ratio  Dan  Net  Profit  Margin Terhadap  Return  On  Equity  Pada  Perusahaan  Property  Dan  Real  Estate  Yang  Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia . 1 (2).