Volume 20, Nomor 2, 2021; pp. 161–169 https://ejournal.warmadewa.ac.id/index.php/wacana_ekonomi ISSN Print: 1978-4007 and ISSN Online: 2655-9943
Dipublikasi: 30 September 2021

## Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
Mia Muchia Desda dan Mai Yuliza*
Program Studi Manajemen, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pasaman - Pasaman Barat
*mai.yuliza@gmail.com
How to cite (in APA style):
Muchia, M., Yuliza, M. (2021). Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari. Wacana  Ekonomi  (Jurnal  Ekonomi,  Bisnis  dan  Akuntansi), 20  (2),  pp.161-169. https://doi.org/10.22225/ we.20.2.2021.161-169

## Abstract
Credit is a loan agreement between a bank and another party that requires the borrower to repay the debt after a certain period of time with a certain interest rate. In refunding credit loans, there are often problems; if the creditor  is  less  selective  in  choosing prospective  debtors, bad  credit  will  arise.  The  high  credit  risk  that  the bank will face will result in a high risk of the bank in fulfilling all its obligations. This study aims to determine the magnitude of credit risk on receivables turnover and its impact on liquidity partially or simultaneously at PT.  BPR Swadaya Anak  Nagari Simpang Empat.  The  population used in this study  is the  balance sheet and income statement of PT. BPR Swadaya Anak Nagari for the 2015-2019 period. The analytical tool used is path analysis  using  the  SPSS  application.  This  study  indicates  that  simultaneously  the  effect  of  credit  risk  and receivable  turnover  has  no  significant  effect  and  partially  shows  that  credit  risk  has  a  significant  effect  on liquidity.  In  contrast,  receivables  turnover  has  a  significant  effect  on  liquidity.  In  addition,  simultaneously, credit risk has a significant effect on receivables turnover and liquidity.
Keywords: accounts receivable turnove; credit risk; liquidity

## Abstrak
Kredit adalah suatu perjanjian pinjam  meminjam antara  bank dengan pihak lain  yang  mewajibkan peminjam untuk  melunasi  utangnya  setelah  jangka  waktu  tertentu  dengan  tingkat  bunga  tertentu.  Dalam  pengembalian pinjaman kredit, sering terjadi masalah; jika kreditur kurang selektif dalam memilih calon debitur maka akan timbul  kredit  macet.  Tingginya  risiko  kredit  yang  akan  dihadapi  bank  akan  mengakibatkan  tingginya  risiko bank dalam memenuhi segala kewajibannya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui besarnya risiko kredit terhadap perputaran piutang dan dampaknya terhadap likuiditas secara parsial maupun simultan pada PT. BPR Swadaya  Anak  Nagari  Simpang  Empat.  Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  neraca  dan laporan  laba  rugi  PT.  BPR  Swadaya  Anak  Nagari  periode  2015-2019.  Alat  analisis  yang  digunakan  adalah analisis jalur dengan menggunakan aplikasi SPSS. Penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan pengaruh risiko kredit dan perputaran piutang tidak berpengaruh signifikan dan secara parsial menunjukkan bahwa risiko kredit  berpengaruh  signifikan  terhadap  likuiditas.  Sebaliknya  perputaran  piutang  berpengaruh  signifikan terhadap likuiditas. Selain itu, secara simultan risiko kredit berpengaruh signifikan terhadap perputaran piutang dan likuiditas.
Kata Kunci: per putar an piutang; r isiko kr edit; likuiditas

## I.  PENDAHULUAN
Keberadaan lembaga kredit pembiayaan telah banyak beredar di tengah-tengah masyarakat dan semuanya sudah mampu menjaring konsumen dalam jumlah banyak. Berdasarkan data Bank Indone- sia (BI), total penyaluran pembiayaan  multifinance  hingga 31 Juli 2019 mencapai Rp.445,48 triliun dibandingkan  dengan  Rp.429,02  triliun pada  31 Juli 2018.  Nilai pembiayaan tersebut mengalamip- eningkatan sebesar Rp.17,91 triliun atau tumbuh 3,84% year on year berdasarkan pernyataan Kepala Departemen  Pengawasan  IKNB  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  Bambang  W.  Budiawan (Walfajri, 2019). Data ini memberikan gambaran bahwa pertumbuhan kredit pembiayaan di Indonesia semakin hari semakin meningkat, semakin banyak sektor perkreditan di Indonesia begitu juga dengan BPR. Bank Prekreditan Rakyat (BPR) adalah badan usaha yang bertujuan memajukan dan meningkatkan kesejahteraan  nasabah  dan  juga  untuk  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  serta  ikut  membangun tatanan perekonomian nasional dalam rangka mewujudkan masyarakat yang maju adil dan makmur
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 162
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
(Kemenkumhan RI, 2011, hal. 35).
Sejak tahun 1997 krisis moneter terjadi, Indonesia mengalami kredit macet yang tinggi sehing- ga  menyebabkan  risiko  kredit  yang  berpengaruh  kepada  perputaran  piutang.  Kredit  macet  adalah kredit  yang  mengalami  masalah  dalam  pelunasan  yang  diakibatkan  oleh  faktor  atau  uncur kesengajaan atau karena kondisi diluar kemampuan debitur. Ketidakmampuan perusahaan, institusi, lembaga maupun pribadi dalam menyelesaikan kewajibannya tepat waktu sesuai waktu jatuh tempo maupun tidak, sesuai dengan aturan dan kesepakatan yang berlaku merupakan suatu bentuk dari risi- ko kredit (Fahmi, 2010).
Pesatnya perubahan di era teknologi memberikan kontribusi atas pemberdayaan kegiatan pere- kenomian  nasional  yang  dibuktikan  dengan  meningkatnya  aktivitas  dari  sektor industri (Sani,  Wil- iani,  Budiyantara,  &  Pusparini,  2020) .  Era industry  4.0 dalam  kurun  5  lima  tahun  terakhir  dengan konsep pemanfaatan basis teknologi di belahan dunia manapun yang tidak dapat dihindari oleh indi- vidu dan organisasi dalam bentuk apapun dan siapapun pelaku usahanya (Sarwani & Husain, 2021). Begitupun  yang  dihadapi  oleh  Bank,  BPR  dan  lembaga  pembiayaan  lainnya,  perkembangan  ter- jadinya kredit macet disebabkan karena kebanyakan debitur tidak mampu  melunasi hutangnya wa- laupun sudah jatuh tempo. Persoalan yang sangat serius yang akan dihadapi oleh lembaga keuangan yaitu  tingginya  jumlah  kredit  macet,  sehingga  berdampak  kepada  efisiensi  operasional  perusahaan dalam memenuhi segala kewajibannya.
Kredit  adalah  salah  satu  sumber  pendanaan  yang  digunakan  biasanya  dimanfaatkan  untuk peruntukkan modal bagi debitur. Menurut PSAK No. No.16, biaya pengeluaran modal adalah biaya yang  dikeluarkan  untuk  memperoleh  aset  tetap,  meningkatkan  efisiensi  operasional  dan  kapasitas produksi aset tetap, serta memperpanjang masa manfaat aset tetap (Isfani, Dewi, & Husain, 2019). Menurut Kasmir  (2012), perputaran  kredit  merupakan  perputaran  piutang  dalam  periode  tertentu, dimana  tingkat  perputaran  piutang  pada  perusahaan  dapat  menentukan  efisiensi  modal  perusahaan yang  ada  dalam  piutang.  Periode  perputaran  piutang  tergantung  pada  syarat  pembayarannya.  Se- makin mudah syarat pembayarannya maka akan semakin lama perputaran modal yang melekat pada piutang, artinya tingkat perputaran piutang akan menunjukkan seberapa besar keefektifan modal ker- ja tertanam dalam piutang (Friskayanti, Atmadja, & Musmini, 2014) . Rasio perputaran kredit dapat menunjukkan  tingkat  waktu  penagihan  piutang,  karena  semakin  besar  rasio  perputaran  kredit  akan menunjukkan bahwa cepatnya proses penagihan piutang tersebut.
Kredit macet ( Non Performing Loan ) yang ada akan mempengaruhi perputaran piutang yang terjadi pada suatu bank, dimana pengolahan aktiva yang baik akan mempengaruhi tingginya kemam- puan dalam memenuhi kewajiban perusahaan. Jika perputaran piutang ini lancar, maka akan mening- katkan  posisi  likuiditas  maka  diperlukan  penanganan  khusus  dengan  manajemen  khusus (Yudana, Cipta, & Suwendra, 2015). Dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa manajemen piutang sangat penting bagi setiap operasi perusahaan sehari-hari sehingga dapat meminimalkan piutang yang tidak tertagih. Perhitungan likuiditas biasanya dihitung menggunakan rasio. Rasio-rasio yang  digunakan untuk  mengukur  tingkat likuiditas diantaranya curent ratio, quick ratio, cash ratio, cash turn over ratio dan inventory to networking capital . Adapun rasio yang digunakan pada penelitian ini adalah current ratio yaitu rasio lancar karena ditujukan untuk mengukur tingkat keamanan ( margin of safe- ty) dan  untuk  mengukur  seberapa  banyak  aset  lancar  yang  tersedia  untuk  memenuhi  kebutuhan jangka pendek pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari.
BPR Swadaya Anak Nagari merupakan salah satu lembaga kredit pembiayaan yang bertujuan untuk mensejahterakan masyarakat. Dari salah satu bentuk kegiatan yang dilakukan yaitu penyaluran kredit, tentu saja akan menimbulkan risiko kredit dari piutang yang tak tertagih. Data pada tabel 1 di bawah  ini  menunjukan  tingkat  kredit  bermasalah  ( Non  Performing  Loan ),  perputaran  piutang  dan Likuiditas  yang  terjadi  pada  PT.  BPR  Swadaya  Anak  Nagari  (disingkat  ‘SAN’)pada  Tahun  2015- 2019:
Tahun NPL Piutang – Pinjaman (Rp.000) Likuiditas 2015 8,79% 16.584.411 2,20% 2016 8,85% 18.842.485 2,55% 2017 11,84% 19.830.924 2,50% 2018 16,00% 20.234.715 2,42% 2019 16,52% 20.150.664 2,33%

## Tabel 1
Likuiditas PT. BPR SAN (Tahun 2015 – 2019)
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 163
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
Berdasarkan pada tabel 1.1 dapat dilihat bahwa kondisi NPL cenderung meningkat pada tahun 2015 sampai 2019 namun piutang yang diberikan oleh PT. BPR SAN mengalami fluktutif dari tahun ke tahun, tetapi datahun 2017 sampai 2019 mengalami peningkatan. Hal ini cukup mengkhawatirkan bagi perusahaan karena dengan meningkatnya jumlah piutang dan diikuti dengan meningkatnya kred- it bermasalah. Peningkatan NPL terjadi pada tahun 2018 sampai tahun 2019 disebabkan karena ban- yak debitur yang belum melunasi pinjamannya.
Likuiditas  yang  terjadi  dengan  meningkatnya  jumlah  pinjaman  pada  BPR  ini,  namun  pada kenyataannya tidak diikuti dengan meningkatnya likuiditas. Dilihat dari kondisi likuiditas yang fluk- tuatif dari tahun ke tahun, hal ini disebabkan oleh perputaran piutang yang tidak diikuti oleh kondisi pasiva  yang  seharusnya  mengalami  fluktuatif  juga.  Risiko  likuiditas  yaitu  risiko  yang  ditimbulkan dari kurangnya alat-alat likuid bank sehingga tidak mampu memenuhi kewajiban-kewajibannya baik untuk memenuhi penarikan dana pihak ketiga maupun memberikan pinjaman kepada debitur (Pandia, 2012) .  Dampak  timbulnya  NPL  dapat  mempengaruhi  pada  kelancaran  penerimaan  piutang  pada bank. Pengurangan penerimaan tersebut muncul akibat penambahan dari biaya-biaya yaitu cadangan kerugian piutang. Hasilnya dalam memenuhi kewajibannya, perusahaan mengalami kekurangan hal ini dikarenakan beban kerugian piutang yang berpengaruh terhadap tingkat likuiditas perusahaan.
Lisa  Puspitasari  Sugiono  dan  Y.  Jogi  Christiawan  (2013) menganalisis  faktor  yang mempengaruhi  likuiditas  pada  industri  ritel  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2007- 2012.  Hasil  penelitian  mengungkapkan  bahwa  perputaran  modal  kerja  berpengaruh  terhadap likuiditas  sedangkan  ukuran  perusahaan  dan  kesempatan  bertumbuh  tidak  berpengaruh  terhadap likuiditas. Putu  Indra  Yudana,  Wayan  Cipta,  I  Wayan  Suwendra  (2015) menganalisis  tentang pengaruh kredit bermasalah dan perputaran kas terhadap likuiditas pada Lembaga Pengkreditan Desa Kecamatan  Seririt.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  ada  pengaruh  signifikan  dari  kredit bermasalah  dan  perputaran  kas  terhadap  likuiditas,  ada  pengaruh  negatif  dan  signifikan  dari  kredit bermasalah terhadap perputaran kas, tidak ada pengaruh dari kredit bermasalah terhadap likuiditas, dan ada pengaruh positif dan signifikan dari perputaran kas terhadap likuiditas pada LPD Kecamatan Seririt tahun 2011-2013. Deden Edwar Yokeu Bernardin dan Meta Silfia Chaniago (2017) meneliti tentang pengaruh risiko kredit terhadap likuiditas melalui perputaran piutang pada Koperasi Harapan Jaya.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  pengaruh  risiko  kredit  dan  perputaran  piutang berpengaruh  tidak  signifikan  dipengaruhi  oleh  faktor  lain,  dan  secara  parsial  menunjukkan  bahwa risiko kredit berpengaruh signifikan terhadap likuiditas, sedangkan perputaran piutang berpengaruh signifikan  terhadap  likuiditas.  Selain  itu  secara  simultan,  risiko  kredit  berpengaruh  signifikan terhadap  perputaran  piutang  dan  likuiditas.  Perbedaan  penelitian  ini  yaitu  subjek  penelitian  ini berfokus  pada  lembaga  pembiayaan  bank  pengkreditan  rakyat  (PT.  BPR  Swadaya  Anak  Nagari, Simpang  Empat)  serta  menguji  untuk  mengkonfirmasi  kembali  penelitian (Bernardin  &  Chaniago, 2017) yang  secara  simultan  membuktikan  signifikansi  atas  risiko  kredit  dan  perputaran  piutang berpengaruh  terhadap  likuiditas.  Pengukuran  berdasarkan  rasio  keuangan  seperti  di  BPR  masih sangat  bergantung  pada  metode  atau  perlakuan  akuntansi  digunakan  dalam  menyusun  laporan keuangan perusahaan seperti pendekatan nilai tambah (Udiyana, Rini, & Ngaghi, 2015), sementara pada  penelitian  ini  pengukuran  kinerja  menggunakan  aspek  likuiditas  yang  berfokus  pada  kinerja kredit  dalam  satu  siklus  BPR.  Berdasarkan  uraian  latar  belakang  diatas,  dan  mengangkat  judul pengaruh risiko kredit terhadap tingkat likuiditas melalui perputaran piutang pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari, Bandarejo Simpang Empat, maka diharapkan mendapat informasi mengenai: Bagaima- na pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang, pengaruh risiko kredit terhadap likuiditas, dan pengaruh antara risiko kredit terhadap perputaran piutang dan dampaknya terhadap likuiditas.

## II.  TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS

## Risiko Kredit
Dalam  menjalankan  kegiatan  usahanya  pihak  BPR  ini  harus  berhati-hati  dan  cermat  dalam menilai calon debitur. Risiko kredit dapat didefinisikan sebagai risiko kerugian sehubungan dengan pihak peminjam yang tidak dapat atau tidak mau memenuhi kewajiban untuk membayar kembali da- na  yang  dipinjamnya  secara  penuh  pada  saat  jatuh  tempo  atau  sesudahnya (Pandia,  2012). Istilah kredit menurut Kasmir berasal dari bahasa latin yaitu “ credere” yang berarti kepercayaan (Yudana, Cipta, & Suwendra, 2015 ). Risiko kredit salah satunya dapat dilihat dari nilai non performing loan CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 164
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
(NPL)-nya, dimana NPL adalah kredit yang bermasalah dimana debitur tidak dapat memenuhi pem- bayaran tunggakan pinjaman dan bunga dalam jangka waktu yang telah disepakati dalam perjanjian kredit. Kredit macet atau problem loan merupakan kredit yang mengalami kesulitan dalam pelunasan akibat adanya faktor atau unsur kesengajaan atau karena kondisi diluar kemampuan debitur.

## Perputaran Piutang
Piutang merupakan salah satu unsur dari aktiva lancar dalam neraca perusahaan yang timbul akibat  adanya  penjualan  barang  atau  jasa  atau  pemberian  kredit (Munawir,  2014,  hal.  15), kredit dimaksud  diberikan  terhadap  debitur  yang  pembayaran  pada  umumnya  diberikan  dalam  tempo  30 hari  sampai  dengan  90  hari,  dimana  bagi  perusahaan  setara  dengan  akun  piutang.  Dalam  arti  luas piutang  merupakan  suatu  tuntutan  terhadap  pihak  lain  yang  berupa  uang,  barang-barang  atau  jasa- jasa yang diberikan secara kredit. Kegiatan dari piutang dapat timbul karena penjualan produk atau penyerahan jasa dalam rangka kegiatan usaha normal perusahaan (Kusnady & Adilla, 2019). Untuk memberikan  kenyamanan  terhadap  pemenuhan  kebutuhan  masyarakat  maka  dilakukanlah  transaksi kredit, sehingga kegiatan ini menimbulkan piutang terhadap perusahaan. Piutang adalah tagihan baik kepada  individu-individu  maupun  kepada  peusahaan  lain  yang  akan  diterima  dalam  bentuk  kas (Sodikin,  2009). Perputaran  piutang  ( account  receivable  turnover )  menunjukkan  lamanya  piutang dagang perusahaan dapat berputar dalam satu tahun (Jusuf, 2014) . Menurut Kasmir (2014: hal. 177), rasio  peputaran  putang  digunakan  untuk  melihat  kemampuan  perusahaan  dalam  menagih  piutang sampai kembali menjadi kas dengan perhitungan dalam satu periode (Wasundari & Suriani, 2020).

## Likuiditas
Likuiditas  adalah  rasio  yang  berfungsi  dalam  menganalisis  posisi  keuangan  jangka  pendek, tetapi  juga  bertujuan  untuk  manajemen  manajemen  dalam  membantu  pemeriksaan  efisiensi  modal kerja yang digunakan dalam perusahaan (Munawir, 2014, hal. 31) . Adapun faktor-faktor penyebab terjadinya ketidakmampuan perusahaan dalam membayar utang jangka pendek yang sudah jatuh tem- po adalah : 1) Dikarenakan kondisi perusahaan sedang tidak memiliki dana sama sekali. Atau 2) Pe- rusahaan memiliki dana, namun saat jatuh tempo perusahaan tidak memiliki dana yang cukup secara tunai  sehingga  harus  menunggu  dalam  waktu  tertentu,  untuk  mencairkan  aktiva  lainnya  seperti menagih piutang, menjual surat-surat berharga, atau menjual sediaan atau aktiva lainnya (Sugiono & Christiawan, 2013 ). Rasio ini menunjukkan dalam proksi untuk meliat kemampuanperusahaan baik kewajiban kepada pihak luar perusahaan yang sudah jatuh tempo (Kasmir, 2014, hal. 199) ,

## Pengembangan Hipotesis
Hipotesis  adalah  jawaban  sementara  terhadap  rumusan  masalah  penelitian (Sugiyono,  2018, hal. 95) . Framework harus dirancang untuk memfasilitasi kerangka pemikiran seorang peneliti untuk diturunkan menjadi model dalam merumuskan hipotesis alternatif. Praktisi mendeskripsikan masalah nyata ke dalam sebuah bangunan (model) dengan menggunakan parameter-parameter tertentu yaitu batasan-batasan berupa bentuk, struktur, isi, dan makna untuk dijadikan model dalam proses pengam- bilan keputusan (Husain, 2019) . Hubungan antar variabel independen dan dependen harus dijelaskan secara teoritis. Jika pada penelitian melibatkan variabel moderator dan intervening, maka juga perlu dijelaskan, mengapa variabel itu ikut dilibatkan dalam penelitian (Sugiyono, 2018, hal. 60) .
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943

## Gambar 1
Kerangka Pemikiran (Sumber: Peneliti, 2021)
Risiko  kredit  mencerminkan  potensi  tidak  terbayarnya  kepada  para  debitur,  saat  permintaan atau  penambahan  kredit  dievaluasi  oleh  analis  untuk  dinilai  kelayakannya.  Hasil  penelitian  Deden Edwar Yokeu Bernardin dan Meta Silfia Chaniago di tahun 2017 yang menguji risiko kredit terhadap perputaran piutang pada Koperasi juga memberikan pengaruh yang signifikan. Tingkat pengumpulan
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 165
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
piutang yang dihasilkan dinilai cukup efektif yang melebihi 12 kali dalam setahun (Kusnady & Adil- la,  2019).  Perputaran  piutang  merupakan  aset  yang  penting  dalam  perusahaan  dan  dapat  menjadi bagian  yang  besar  dari  likuiditas  perusahaan.  Semakin  besar  risiko  kredit  yang  ada,  maka  potensi perputaran  piutang  suatu  perusahaan  semakin  besar  pula  resiko  kemungkinan  tidak  tertagihnya piutang.  Pada  penelitian  ini,  pengujian  dilakukan  pada  PT.  BPR  SAN  Simpang  Empat  atas  risiko kredit terhadap tingkat likuiditas perputaran piutang sehingga hipotesis alternatif pertama yaitu:
H 1 : Diduga  adanya  pengaruh  secara  signifikan  atas  risiko  kredit  terhadap  perputaran piutang pada PT. BPR SAN Simpang Empat
Hasil  penelitian    Putu  Indra  Yudana,  Wayan  Cipta,  I  Wayan  Suwendra  di  tahun  2015  yang menguji kredit bermasalah terhadap likuiditas pada lembaga pengkreditan menunjukkan hasil yang tidak  signifikan.  Akan  tetapi,  hasil  penelitian  Deden  Edwar  Yokeu  Bernardin  dan  Meta  Silfia Chaniago  di  tahun 2017  yang  menguji risiko  kredit  terhadap likuiditas  pada Koperasi  memberikan pengaruh  yang  signifikan.  Pada  penelitian  ini,  pengujian  dilakukan  pada  PT.  BPR  SAN  Simpang Empat  atas  risiko  kredit  terhadap  tingkat  likuiditas.  Semakin  rendah  risiko  kredit,  maka  semakin tinggi likuiditas perusahaan sehingga hipotesis alternatif kedua yaitu:
H 2 : Diduga adanya pengaruh secara signifikan atas risiko kredit terhadap likuiditas pada PT. BPR SAN Simpang Empat
Hasil  penelitian    Putu  Indra  Yudana,  Wayan  Cipta,  I  Wayan  Suwendra  di  tahun  2015  yang menguji  perputaran  kas  terhadap  likuiditas  pada  lembaga  pengkreditan  menunjukkan  hasil  yang signifikan. Hasil penelitian Deden Edwar Yokeu Bernardin dan Meta Silfia Chaniago di tahun 2017 yang menguji perputaran piutang terhadap likuiditas pada Koperasi juga memberikan pengaruh yang signifikan. Pada penelitian ini, pengujian dilakukan pada PT. BPR SAN Simpang Empat atas risiko kredit terhadap tingkat likuiditas, sehingga hipotesis alternatif ketiga yaitu:
H 3 : Diduga  adanya  pengaruh  secara  signifikan  atas  perputaran  piutang  terhadap likuiditas pada PT. BPR SAN Simpang Empat
Hasil penelitian Deden Edwar Yokeu Bernardin dan Meta Silfia Chaniago di tahun 2017 yang menguji risiko kredit terhadap perputaran piutang dan dampaknya terhadap likuiditas membuktikan pengaruhnya  signifikan  secara statistik.  Pada  penelitian  ini,  pengujian  kembali dilakukan  pada  PT. BPR  SAN  Simpang  Empat  atas  risiko  kredit  terhadap  tingkat  perputaran  piutang  dan  dampaknya terhadap likuiditas perputaran piutang sehingga hipotesis alternatif keempat yaitu:
H 4 : Diduga  adanya  pengaruh  secara  signifikan  antara  risiko  kredit  terhadap  perputaran piutang dan dampaknya terhadap likuiditas pada PT. BPR SAN Simpang Empat

## III.  METODE
Desain penelitian  ini  bersifat  kausalitas,  yang  menjelaskan  hubungan  kausal antara  variabel- variabel  yang  mempengaruhi  hipotesis (Zikmund,  Babin,  Carr,  &  Griffin,  2013) .  Pendekatan  yang digunakan adalah dengan metode kuantitatif, yaitu penelitian yang dilakukan karena data penelitian berupa  angka-angka  dan  analisis  menggunakan  statistic (Sugiyono,  2018). Penelitian  ini menggunakan data sekunder yang diperoleh melalui dokumentasi pada objek penelitian yaitu neraca dan laporan laba rugi PT. BPR Swadaya Anak Nagari Simpang Empat dengan periode 2015-2019.
Teknik analisis data menggunakan analisis jalur ( path analysis ), teknik ini  merupakan suatu teknik yang digunakan untuk menganalisis hubungan sebab akibat yang terjadi pada regresi berganda jika  variabel  bebasnya  mempengaruhi  variabel  tergantung  tidak  hanya  secara  langsung  tetapi  juga secara  tidak  langsung (Sarwono,  2012,  hal.  17) .  Untuk  melihat  pengaruh  variabel  independen  ter- hadap variabel dependen, dalam analisis jalur ini dapat berupa pengaruh langsung ( direct effect ) dan pengaruh tidak langsung ( indirect effect ). Menurut Sarwono (2012) dalam path analisis ada 4 (empat) model  yaitu  model  Regresi  Linier  Berganda,  model  Mediasi,  model  gabungan  antara  regresi berganda dan mediasi, dan model kompleks. Dengan menggunakan analisis jalur ini akan ditemukan jalur mana yang  paling tepat dari variabel dependen ke variabel independen. Adapun untuk melihat pengaruh variabel X (Risiko Kredit) terhadap Y 1 (Perputaran Piutang) secara langsung, dapat difor- mulasikan sebagai berikut:
Sedangkan untuk melihat pengaruh variabel X (Risiko Kredit) terhadap Y 2 (Likuiditas) secara CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 166
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
langsung, diformulasikan sebagai berikut:
Dan untuk melihat pengaruh antara variabel Y 1 (Perputaran Piutang) terhadap Y 2 (Likuiditas) secara langsung, dapat diformulasikan sebagai berikut:
Untuk  melihat  pengaruh  tidak  langsung  dari  variabel  X  (Risiko  Kredit)  terhadap  Y 2 (Likuiditas) melalui Y 1 (Perputaran Piutang), diformulasikan dengan model sebagai berikut:
Sedangkan pengaruh total ( total effect ) dari variabel X (Risiko Kredit) terhadap Y 2 (Likuiditas) melalui Y 1 (Perputaran Piutang), diformulasikan dengan model sebagai berikut:

## IV.  HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  penelitian  yang  diperoleh  dari  keluaran  (output)  SPSS printed  output untuk  melihat pengaruh langsung dan tidak langsung variabel Risiko Kredit (X), Perputaran Piutang (Y 1 ) terhadap likuiditas (Y 2 ) guna melihat dampaknya pada , maka dapat dirangkum pada tabel 2 di bawah ini:
Hubungan antar Variabel Direct Effect Indirect Effect Total Effect Risiko Kredit → Perputaran Piutang 0,239 - 0,32 Risiko Kredit → Likuiditas -0,879 - 0,18 Perputaran Piutang → Likuiditas -1,116 - 0,23 Risiko Kredit → Perputaran Piutang → Likuiditas 0,239 X * Y 1 =  -0,232
-0,787
Tabel 2
Rangkuman Direct, Indirect Effect serta Total Effect
Sumber: Data Diolah SPSS (2021)
Hasil rangkuman ketiga uji ( direct dan indirect effect ), diperoleh dari hasil perhitungan secara statistik  bahwa  pengaruh  langsung  dari  risiko  kredit  terhadap  perputaran  piutang  sebesar  0,239 artinya  risiko  kredit  mempengaruhi  perputaran  piutang  secara  positif.  Diperoleh  dari  hasil  perhi- tungan  secara  statistik  bahwa  pengaruh  langsung  dari  risiko  kredit  terhadap  likuiditas  tanpa  mem- perhitungkan perputaran piutang sebesar -0,879, artinya risiko kredit mempengaruhi likuiditas secara negatif.  Diperoleh  dari hasil  perhitungan  secara  statistik  bahwa  pengaruh  langsung  dari  perputaran piutang  terhadap  likuiditas  sebesar  -1,116,  artinya  perputaran  piutang  mempengaruhi  likuiditas secara  negatif.  Diperoleh  hasil  perhitungan  secara  statistik  bahwa  pengaruh  tidak  langsung  antara risiko  kredit  terhadap  likuiditas  melalui  perputaran  piutang  pengaruhnya  sebesar  -0,232,  artinya pengaruh risiko kredit terhadap likuiditas dengan memperhitungkan perputaran piutang perusahaan akan  memberikan  dampak  negatif  terhadap  likuiditas  perusahaan.  Hasil  perhitungan  statistik  atas pengaruh total ( total effect ) bahwa pengaruh total dari risiko kredit terhadap likuidtas melalui per- putaran  piutang  pengaruhnya  sebesar  -0.787,  artinya  pengaruh  risiko  kredit  terhadap  likuiditas dengan memperhitungkan perputaran piutang perusahaan memberikan dampak negatif juga terhadap likuiditas PT. BPR SAN Simpang Empat.

## Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Perputaran Piutang
Berdasarkan hasil penelitian pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang sebesar 0.239 dengan arah negatif, sehingga pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang sebesar 23,9 persen dan variabel lain yang tidak diamati sebesar 76,1 persen dengan hasil t-hitung sebesar -0,917. Artinya pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang secara parsial berbanding terbalik dan risiko kred- it  memiliki  pengaruh  negatif  yang  tidak  signifikan  dengan  perputaran  piutang  yang  diukur
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 167
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
menggunakan receivable turnover . Temuan ini tidak mendukung penelitian (Bernardin & Chaniago, 2017) yang  menguji  risiko  kredit  terhadap  perputaran  piutang  pada  Koperasi  juga  memberikan pengaruh yang signifikan. Artinya, jika risiko kredit berkurang maka perputaran piutangnya pun akan bertambah begitu pula sebaliknya, jika lambatnya perputaran piutang maka akan mengakibatkan per- putaran uang pada kas akan semakin lama. Kondisi ini dapat dilihat dari pengaruh risiko kredit ter- hadap  perputaran  piutang  memang  sangat  berpengaruh.  Semakin  kecil  jumlah  risiko  kredit  maka akan  diikuti  dengan  jumlah  perputaran  piutang  yang  meningkat.  Diperlukan  adanya  pengendalian kredit oleh pihak perusahaan agar dapat mengendalikan peningkatan jumlah risiko kredit.

## Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas
Berdasarkan hasil penelitian ini diperoleh pengaruh risiko kredit terhadap likuiditas sebesar - 0,879 dengan arah negatif dengan hasil t-hitung sebesar -7,457 dan sig 0,018 dan memiliki pengaruh negatif dan signifikan dengan likuiditas yang diukur dengan current ratio . Artinya pengaruh dari risi- ko  kredit  terhadap  likuiditas  secara  parsial  berbanding  terbalik.  Temuan  ini  tidak  mendukung penelitian (Yudana,  Cipta, &  Suwendra,  2015) yang  menguji  kredit  bermasalah  terhadap likuiditas pada  lembaga  pengkreditan  yang  menunjukkan  hasil  yang  tidak  signifikan  sementara  temuan penelitian (Bernardin  &  Chaniago,  2017) yang  menguji  risiko  kredit  terhadap  likuiditas  pada Koperasi memberikan pengaruh yang signifikan. Hal ini dapat dipahami bahwa semakin kecil risiko kredit maka akan semakin besar pula tingkat likuiditasnya. Tingkat likuiditas yang rendah pada BPR ini terjadi karena jumlah pinjaman atau kredit macet yang ada pada nasabah BPR ini meningkat se- hingga mempengaruhi kemampuan BPR ini dalam memenuhi kewajibannya.

## Pengaruh Perputaran Piutang Terhadap Likuiditas
Berdasarkan hasil penelitian ini pengaruh perputaran piutang terhadap likuiditas sebesar -1,116 dengan  arah  negatif  atau berbanding  terbalik  dengan hasil t-hitung  sebesar    -8,428    dan  sig  0,014. Artinya  pengaruh  perputaran  piutang  terhadap  likuiditas  secara  parsial  memiliki  hubungan  dengan arah  yang  negatif  atau  berbanding  terbalik.  Temuan  ini  mendukung  penelitian  (Yudana,  Cipta,  & Suwendra,  2015)  yang  menguji  perputaran  piutang  terhadap  likuiditas  pada  lembaga  pengkreditan yang  menunjukkan  hasil  yang  signifikan.  Ketika  perputaran  piutang  meningkat  maka  likuiditasnya akan menjadi turun. Oleh karena itu, hasil kenaikan atau penurunan perputaran piutang tidak selalu diikuti  dengan  kenaikan  atau  penurunan  likuiditas. Kecenderungan  yang  meningkat  itu adalah  per- putaran  piutang,  sedangkan  likuiditas  cenderung  mengalami  fluktusi  setiap  tahunnya.  Secara  teori hubungan dari perputaran piutang terhadap likuiditas adalah memiliki hubungan yang positif. Namun dari  hasil  penelitian ini  diperoleh  hubungan  yang  negatif.  Hal  ini terjadi  karena  adanya  faktor lain seperti penurunan pendapatan jasa, pengelolaan piutang yang kurang baik dan tingginya nilai aktiva dari utang lancar yang ada pada kegiatan operasional perusahaan.

## Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Perputaran Piutang Dan Dampaknya Terhadap  Likuiditas  Secara Simultan
Berdasarkan hasil penelitian pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang dan dampak- nya  terhadap likuiditas  memiliki  pengaruh  yang  searah  dan  signifikan.  Pengaruh  risiko    kredit (X) dan perputaran piutang (Y 1 ) terhadap likuiditas (Y 2 ) sebesar 73,3% dan variabel lain yang tidak dia- mati sebesar 26,7%. Untuk menguji pengaruh risiko kredit terhadap perputaran piutang secara simul- tan  dilakukan  dengan  pengujian  statisik.  Uji  simultan  ini  dilakukan  dengan  membandingkan  taraf signifikansi.  Sehingga  diperoleh  hasil  F-hitung  sebesar  44,00  >  F-tabel  sebesar  19,00  dengan  sig sebesar  0,022.  Artinya  apabila  risiko  kredit  yang  dialami  oleh  BPR  ini  semakin  besar  maka  akan memberikan pengaruh yang signifikan terhadap likuiditas. Temuan ini mampu mengkonfirmasi hasil penelitian (Bernardin & Chaniago, 2017) yang menguji risiko kredit dan perputaran piutang secara simultan juga memberikan pengaruh yang signifikan. Kondisi ini dapat dipahami bahwa ketika risiko kredit mengalami peningkatan maka perputaran piutangnya juga akan ikut meningkat, tetapi ketika risiko kredit mengalami peningkatan dan perputaran piutang tidak ikut meningkat maka hal ini tidak diikuti  dengan  kenaikan  likuiditas.  Hal  ini  disebabkan  karena  setiap  kenaikan  jumlah  risiko  kredit akan  mengakibatkan  perputaran  piutang  yang  semakin  tinggi  pula  karena  banyak  jumlah  piutang yang tidak dapat dikonversi menjadi kas, sedangkan untuk jumlah perputaran piutang yang mening- kat  yang  tidak  diikuti  dengan  kenaikan  pada  likuiditas.  Analisis  likuiditas  perusahaan,  di  samping current ratio sering juga dipergunakan cash ratio untuk mengukur jaminan yang diberikan oleh pos tunai dan surat-surat berharga terhadap kewajiban lancar (Methasari, 2019). Komponen aset lancar
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 168
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
yang  bertambah  hendaknya  diikuti  dengan  bertambahnya  utang  lancar  yang  terjadi  pada  BPR  ini, maka kesimpulannya risiko kredit dan perputaran piutang secara bersama-sama berpengaruh secara signifikan terhadap likuiditas.

## V.  SIMPULAN
Berdasarkan  dari  hasil  penelitian  tentang  pengaruh  risiko  kredit  terhadap  perputaran  piutang dan dampaknya terhadap likuiditas PT. BPR Swadaya Anak Nagari Simpang Empat, maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut: Hasil analisis secara parsial dapat dapat disimpulkan bahwa penelitian risiko  kredit  dan  perputaran  piutang  terdapat  pengaruh  yang  tidak  signifikan  dengan  arah  negatif. Artinya  Semakin  menurun  risiko  kredit  maka  perputaran  piutang  pun  akan  meningkat  begitu  pula sebaliknya.  Kemudian  analisis  secara  parsial  dapat  disimpulkan  bahwa  penelitian  risiko  kredit  dan likuiditas  terhadap  pengaruh  yang  signifikan  dengan  arah  negatif.  Semakin  menurun  risiko  kredit maka  likuiditas  pun  akan  semakin  meningkat  begitu  pula  sebaliknya.  Hasil  analisis  secara  parsial dapat  disimpulkan  bahwa  penelitian  perputaran  piutang  dan  likuiditas  mempunyai  pengaruh  yang signifikan. Karena ketika perputaran piutang semakin besar maka akan menurunkan likuiditas. Hasil analisis secara simultan mununjukkan bahwa penelitian risiko kredit terhadap perputaran piutang dan dampaknya  terhadap  likuiditas  menunjukkan  hasil  kredit  meningkat  maka  perputaran  piutang  dan likuiditasnya pun meningkat.

## DAFTAR PUSTAKA
Bernardin, D. Y., & Chaniago, M. S. (2017). Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada Koperasi Harapan Jaya. JurnalEcodemica, 1 (2), 193-200.
Fahmi, I. (2010). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta. Bandung: Alfabeta.
Friskayanti,  M.  E.,  Atmadja,  A.  T.,  &  Musmini,  L.  S.  (2014).  Pengaruh  Tingkat  Perputaran  Kas,  Peputaran Kredit, Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Kecukupan Modal dan Jumlah Nasabah Terhadap Profitabilitas ( Studi Pada LPD Kabupaten Buleleng Yang Terdaftar Pada LPLPD Periode 2009-2013). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi UNDIKSHA, 2 (1), 21-29.
Husain, T. (2019). An Analysis of Modeling Audit Quality Measurement Based on Decision Support Systems (DSS). European Journal of Scientific Exploration, 2 (6), 1-9.
Isfani, Y., Dewi, E. P., & Husain, T. (2019). Relationships Accounting Treatment of Fixed Assets towards the Fairness of Reporting Financial Statements. European Exploratory Scientific Journal, 3 (3), 1-12.
Jusuf, J. (2014). Analisis Kredit Untuk Credit Account Officer. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Kasmir.  (2014). Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya  (Cetakan  Ke-14) (Revisi Ed .).  Jakarta:  PT.  Raja Grafindo Persada.
Kemenkumhan  RI.  (2011). Bab  I  -  Kompendium  Hukum  Bidang  Perbankan. Badan  Pembinaan  Hukum  Na- sional. Jakarta: Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.
Kusnady, D., & Adilla, R. (2019). Analisa Perputaran Piutang pada Politeknik Ganesha Medan Periode 2014- 2015. Jurnal Insitusi Politeknik, 2 (1), 169-184.
Methasari, M. (2019). Efektifitas Manajemen Piutang Dalam Upaya Meningkatkan Modal Kerja Pada PT. BPR Aridha Arta Nugraha. Surabaya: CV. Mitra Sumber Rejeki.
Munawir, S. (2014). Analisa Laporan Keuangan (Cetakan Ke-15). Yogyakarta: Liberty.
Pandia, F. (2012). Manajemen Dana dan Kesehatan Bank. Jakarta: Rineka Cipta.
Sani,  A.,  Wiliani,  N.,  Budiyantara,  A.,  &  Pusparini,  N.  N.  (2020).  Pengembangan  Model  Adopsi  Teknologi Informasi terhadap Model Penerimaan Teknologi diantara UMKM. JITK (Jurnal Ilmu Pengetahuan Dan Teknologi Komputer), 5 (2), 151-158.
Sarwani, & Husain, T. (2021). The Firm's Value Empirical Models in Automotive and Components Subsectors
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 20 (2) 2021, 169
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Melalui Perputaran Piutang Pada PT. BPR Swadaya Anak Nagari
Enterprises: Evidence from Developing Economy. Journal of Governance and Regulation, 10 (1), 83- 95.
Sarwono, J. (2012). Path A nalysis. Jakarta: Elex Media Komputindo.
Sodikin, S. S. (2009). Akuntansi Pengantar 2. Yogyakarta: UPP STIEM YKPN.
Sugiono, L. P., & Christiawan, Y. J. (2013). Analisa Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Pada Industri Ritel yang  Terdaftar  Pada  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2007-2012. Business  Accounting  Review,  1 (2), 298-305.
Sugiyono.  (2018). Metode  Penelitian  Evaluasi:  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  Kombinasi. Bandung: CV. Alfabeta.
Udiyana, I.B.G, Rini, I.G.A.I.S., & Ngaghi, B. (2015). Pendekatan Economic Value Added (EVA) Untuk Men- gukur Kinerja Keuangan Pada PT. BPR. Maha Bhoga Marga Periode 2010–2014. Prosiding Seminar Nasional  Hasil  Penelitian  Tahun 2015 (pp.  173-190).  Denpasar:  Sekolah  Tinggi  Ilmu  Manajemen Handayani.
Walfajri,  M.  (2019,  Agustus  26). OJK  catat  pertumbuhan  pembiayaan  multifinance  hanya  mencapai  3,84% hingga  Juli .  Dipetik  Mei  2021,  dari  Kontan  SITE:  https://keuangan.kontan.co.id/news/ojk-catat- pertumbuhan-pembiayaan-multifinance-hanya-mencapai-384-hingga-juli
Wasundari, A. A., & Suriani, N. (2020). Pengaruh Perputaran Modal Kerja Perputaran Piutang, dan Perputaran Persediaan  Terhadap  Rentabilitas  Ekonomi  Perusahaan  Sektor  Perdagangan  Eceran  di  Bursa  Efek Indonesia. W acana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis dan A kuntansi), 20 (1), 49-54.
Yudana, P. I., Cipta, W., & Suwendra, I. (2015). Pengaruh Kredit Bermasalah Dan Perputaran Kas Terhadap Likuiditas Pada Lembaga Pengkreditan Desa Kecamatan Seririt. Jurnal Manajemen Indonesia, 3 (1).
Zikmund, W., Babin, B. J., Carr, J. C., & Griffin, M. (2013). Business Research Methods (9 th Ed .). USA: South -Western College Publishing.