## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
(Studi pada Bank Umum Syariah Tahun 2009-2013)
Dian Andri Amono Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purworejo Email : dianandri_amono@yahoo.co.id
Intan Puspita Sari, S.E., M.Sc Email : intanps.msc@gmail.com Wijayanti, S.E., M.Sc Email : wijayantiaq2@yahoo.co.id

## Abstrak
Bank syariah di Indonesia mengalami perkembangan yang pesat terlebih setelah disahkannya  undang-undang  perbankan  syariah  pada  tahun  2008  dan  2009  yang memberikan  kepastian  hukum  dan  meningkatkan  aktivitas  pasar  keuangan  syariah. Perkembangan  bank  syariah  terjadi  pada  segi  jumlah,  aset,  kantor,  nasabah  dan pembiayaannya.  Keadaan  ini  membuat  bank  syariah  semakin  bersaing  untuk meningkatkan  kinerjanya  dan  semakin  memperhatikan  kebijakan-kebijakan  yang ditetapkan.  Salah  satu  kebijakan  yang  sangat  diperhatikan  oleh  bank  syariah  adalah kebijakan  terkait  rasio  keuangannya  seperti  CAR,  NPF,  BOPO  serta  FDR  untuk meningkatkan profitabilitasnya.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruhi profitabilitas  bank  syariah  di  Indonesia.  Dalam  penelitian  ini  digunakan  permodalan, kualitas  aktiva,  efisiensi  serta  likuiditas  sebagai  faktor-faktor  yang  mempengaruhi profitabilitas, dan digunakan return on asset (ROA) sebagai rasio profitabilitasnya.
Objek  penelitian  ini  adalah  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  yang  laporan keuangannya selama tahun 2009-2013 terdapat di website masing-masing Bank Umum Syariah.  Sampel  diambil  dengan  metode  pursposive  sampling,  yaitu  dengan  cara mengambil  sampel  dari  populasi  Bank  Umum  Syariah  berdasarkan  kriteria  yang  telah ditentukan.
Hasil  analisis  regresi  linier  berganda  secara  parsial  menunjukan  bahwa  CAR berpengaruh  positif  terhadap  ROA,  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap  ROA,  namun NPF dan FDR tidak berpengaruh terhadap ROA.

## Kata kunci : Profitabilitas, Permodalan, Kualitas Aktiva, Efisiensi, Likuiditas

## PENDAHULUAN
Bank syariah di Indonesia mengalami perkembangan yang pesat terlebih setelah disahkannya  UU  perbankan  syariah  pada  tahun  2008  dan  2009  yang  memberikan kepastian  hukum  dan  meningkatkan  aktivitas  pasar  keuangan  syariah  (IAEI,  2012  :  3). Berikut ini adalah tabel perkembangan bank syariah di Indonesia :
Tabel 1 Perkembangan Bank Syariah di Indonesia Perkembangan 2008 2009 2010 2011 2012 2013 BUS 5 6 11 11 11 11 Jaringan Kantor BUS 581 711 1.215 1.401 1.745 1.998 UUS 27 25 23 24 24 23 Jaringan Kantor UUS 241 287 262 336 517 590 Jumlah Rekening (Rb) 597,39 686,53 865,92 1.399,3 2.512,2 3.485,1
Sumber : LPP 2012, LPKS 2013
Dari  Tabel  1  diatas  terjadi  peningkatan  jumlah  bank  umum  syariah  yang signifikan  pada  tahun  2010  yang  semula  pada  tahun  2009  terdapat  6  BUS  menjadi  11 BUS. Peningkatan bank umum syariah ini diikuti oleh terus bertambahnya jumlah kantor yang signifikan pula, pada tahun 2009 berjumlah 711 kantor menjadi 1.215 kantor pada 2010.  Sementara  itu  jumlah  unit  usaha  syariah  yang  dimiliki  oleh  bank  umum konvensional  mengalami  fluktuasi,  pada  tahun  2009  terdapat  25  UUS  menjadi  23 UUS pada  tahun  2010  dan  pada  tahun  2012  terdapat  24  UUS  serta  bertambah menjadi  23 UUS  pada  tahun  2013.  Fluktuasi  ini  diikuti  pula  oleh  jumlah  kantor  yang  ada, berkurangnya  jumlah  kantor  terjadi  pada  tahun  2010  menjadi  262  yang  semula  pada tahun 2009 terdapat 287 kantor. Namun pada tahun-tahun berikutnya terus mengalami peningkatan  meskipun  tidak  sebanyak  jumlah  kantor  yang  dimiliki  oleh  bank  umum syariah.
Seiring  dengan  perkembangan  bank  syariah  yang  bersamaan  dengan peningkatan jumlah kantornya diberbagai tempat, jumlah nasabah yang dimilikinya pun terus  mengalami  peningkatan.  Dengan  melihat  Tabel  1  pada  tahun  2011  sampai  2013 terjadi peningkatan jumlah nasabah (rekening) bank syariah yang signifikan. Pada tahun 2010  terdapat  865,92  ribu  nasabah  yang  pada  tahun  berikutnya  (2011)  meningkat menjadi 1,3993 juta nasabah dan pada tahun 2012 menjadi 2,512 nasabah. Selanjutnya pada tahun 2013 meningkat menjadi 3,485 juta nasabah.
Dengan meningkatnya jumlah nasabah, maka aset serta dana pihak ketiga bank syariah  terus  mengalami  peningkatan.  Peningkatan  pada  jumlah  dana  pihak  ketiga  ini akan  menyebabkan  modal  bank  syariah  meningkat.  Seluruh  bank  di  Indonesia diwajibkan  menyediakan  modal  minimum  sebesar  8%  dari  aktiva  tertimbang  menurut risiko yang diukur dengan capital adequacy ratio (CAR) (Rivai, et.al. 2007 : 120). Secara teori, semakin besar capital adequacy ratio (CAR) maka keuntungan bank juga semakin besar.  Hal  ini  dikarenakan  karena  semakin  besar  modal  yang  dimilki  bank  maka pembiayaan  yang  disalurkannya  akan  semakin  besar,  sehingga  pendapatan  bank  akan meningkat  yang  berdampak  pada  meningkatnya  perolehan  laba.  Meningkatnya  laba bank  ini  akan  meningkatkan  profitabilitas  bank  syariah  yang  diukur  dengan  return  on asset (ROA).
Dengan meningkatnya modal bank maka dana pembiayaan yang disalurkan akan ikut meningkat. Namun Adanya pembiayaan yang bermasalah yang diukur dengan non performing  financing  (NPF)  mengakibatkan  hilangnya  kesempatan  memperoleh pendapatan dari pembiayaan yang diberikan, selain itu risiko gagal bayar yang dihadapi bank  meningkat  sehingga  mempengaruhi  pendapatan  dan  laba  bank  yang  berakibat pada turunnya profitabilitas terhadap ROA (Dendawijaya 2009 : 82). Selain itu, tingginya rasio BOPO akan menurunkan profitabilitas bank. Rasio ini menunjukkan efisiensi  bank dalam  menjalankan  operasionalnya.  Menurut  Dendawijaya  (2005  :  121)  semakin  kecil
rasio  BOPO  berarti  semakin  efisien  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  bank  yang bersangkutan  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin kecil dan profitabilitas meningkat.
Sementara  itu  likuiditas  bank  yang  diukur  dengan  FDR  (financing  to  deposit ratio)  menunjukkan  kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan  dana  oleh deposan  dengan  mengendalikan  pembiayaan  yang  diberikan.  Semakin  tinggi  rasio  ini memberikan  indikasi  semakin  rendahnya  likuiditas  bank  yang  bersangkutan.  Hal  ini dikarenakan jumlah dana yang keluarkan untuk pembiayaan (Dendawijaya 2009 : 116). Ketika likuiditas menurun karena peningkatan pembiayaan, maka pendapatan bank dari pembiayaan  yang  diberikan  meningkat  sehingga  laba  yang  diperoleh  akan  meningkat pula. Peningkatan laba secara langsung akan meningkatkan profitabilitas bank syariah.
Berdasarkan  uraian  latar  belakang  diatas,  peneliti  tertarik  untuk  melakukan penelitian dengan judul “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia” (Studi pada Bank Umum Syariah Tahun 2009-2013).

## RUMUSAN MASALAH
1. Apakah permodalan berpengaruh positif terhadap profitabilitas ?
2. Apakah kualitas aktiva berpengaruh positif terhadap profitabilitas ?
3. Apakah efisiensi berpengaruh positif terhadap profitabilitas ?
4. Apakah likuiditas berpengaruh negatif terhadap profitabilitas ?

## PROFITABILITAS
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  bank  untuk  menghasilkan  laba  secara efektif  dan  efisien.  Efisiensi  dan  keefektifan  bank  baru  dapat  diketahui  setelah membandingkan laba yang diperoleh dengan aset yang dimilikinya (Dendawijaya, 2009 : 119). Laba akan diperoleh bank jika pendapatan yang dihasilkan lebih besar dari biaya yang  dikeluarkan.  Semakin  tinggi  pendapatannya  dan  semakin  rendah  biaya  yang dikeluarkan, maka semakin tinggi laba yang diperoleh. Selanjutnya semakin tinggi laba atau keuntungan yang diperoleh bank maka semakin tinggi profitabilitas bank tersebut (Nurhayati, 2014 : 9).
Untuk mengukur profitabilitas bank, digunakan rasio  profitabilitas karena rasio profitabilitas sudah mencakup rasio utang, rasio aktivitas maupun rasio likuiditas. Dalam penelitian ini rasio profitabilitas yang digunakan adalah ROA (return on  asset). Menurut Bank  Indonesia  dalam  Surat  Edaran  BI  No.  6/23/DPNP  tanggal  31  Mei  2004  ROA digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  menggunakan  asset  yang dimilikinya untuk menghasilkan laba kotor, semakin tinggi nilai ROA maka akan semakin baik  pula  kemampuan  atau  kinerja  bank  tersebut.  Berdasarkan  uraian  tersebut  dalam penelitian ini digunakan ROA untuk mengukur profitabilitas bank.

## PERMODALAN
Penilaian  aspek  permodalan  merupakan  penilaian  terhadap  kecukupan  modal bank untuk mengantisipasi risiko saat ini dan risiko yang akan datang. Modal merupakan aspek  penting  bagi  bank.  Hal  ini  dikarenakan  beroperasi  atau  tidaknya  dan  dipercaya atau  tidaknya  suatu  bank  salah  satunya  dipengaruhi  oleh  kondisi  kecukupan  modal (Muhammad, 2005 : 245). Kecukupan modal perbankan tidak hanya dihitung dari jumlah nominalnya, tetapi dari rasio kecukupan modal atau yang sering disebut sebagai capital adequacy  ratio  (CAR).  Rasio  tersebut  merupakan  perbandingan  antara  jumlah  modal dengan aktiva tertimbang menurut risiko (Rivai, et.al. 2007 : 120).
Modal  suatu  bank  pada  dasarnya  dinilai  berdasarkan  pemenuhan  bank  yang bersangkutan  terhadap  Ketentuan  Pemenuhan  Modal  Minimum  (KPMM).  Pemenuhan ketentuan tersebut dihitung dari rasio modal terhadap ATMR. Sesuai dengan ketentuan yang  saat  ini  berlaku,  kewajiban  pemenuhan  modal  minimum  oleh  bank  sekurang- kurangnya harus 8% (Rivai, et.al. 2007 : 120).

## KUALITAS AKTIVA
Dalam  perbankan  konvensional,  penilaian  terhadap  kualitas  aktiva  dilakukan dengan  menggunakan  rasio  non  performing  loan  (NPL)  terhadap  total  kredit  yang disalurkan  untuk  menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola  kredit bermasalah  yang  dimiliki  bank.  Dalam  Surat  Edaran  BI  No.  3/30  DPNP  tanggal  14 Desember  2001,  besarnya  NPL  yang  baik  adalah  dibawah  5%.  Rasio  ini  diukur  dari perbandingan  antara  kredit  bermasalah  dengan  total  kredit  yang  diberikan.  Apabila dalam  bank  konvensional  penyaluran  dananya  dinamakan  kredit  (loan),  maka  dalam bank  syariah  digunakan  istilah  pembiayaan  (financing).  Sehingga  untuk  mengukur kualitas  aktiva  produktifnya  digunakan  rasio  non  performing  financing  (NPF)  terhadap total financing. Hal ini dikarenakan pada bank syariah tidak diperbolehkan atau dilarang adanya riba yang diperoleh dari kredit namun diperbolehkan pendapatan dari bagi hasil melalui  pembiayaan  yang  diberikannya  (Antonio,  2001  :  170).  Rasio  NPF  yang  tinggi berarti  risiko  pembiayaan  yang  dihadapi  bank  semakin  besar  dan  kualitas  aktivanya semakin  buruk.  Kualitas  aktiva  yang  buruk  menurunkan  laba  yang  diperoleh  bank sehingga profitabilitas bank akan turun.

## EFISIENSI
Penilaian aspek efisiensi dimaksudkan untuk mengukur kemampuan bank dalam mengendalikan biaya yang dikeluarkan untuk menjaga pendapatan dari operasionalnya. Bank  dikatakan  semakin  efisien  apabila  biaya  yang  dikeluarkannya  semakin  kecil  dan pendapatannya  semakin  meningkat.  Untuk  mengukur  efisiensi  operasional,  digunakan rasio  BOPO.  BOPO  adalah  perbandingan  antara  biaya  operasional  dengan  pendapatan operasional dalam mengukur efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasionalnya  (Rivai,  et.al.  2007  :  722).  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  semakin kecil  biaya  operasionalnya  maka  pendapatannya  akan  semakin  meningkat.  Menurut Dendawijaya  (2005  :  121),  semakin  kecil  rasio  ini  menunjukkan  semakin  efisien  bank, berarti biaya operasional yang dikeluarkan bank semakin kecil dan kemungkinan suatu bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil  serta  profitabilitas  bank  semakin meningkat.

## LIKUIDITAS
Likuiditas  digunakan  untuk  memastikan  dilaksanakannya  manajemen  aset  dan kewajiban dalam menentukan dan menyediakan likuiditas yang cukup. Bank dikatakan likuid  apabila  mempunyai  alat  pembayaran  berupa  harta  lancar  yang  lebih  besar dibandingkan dengan seluruh kewajibannya (Rivai, et.al. 2007 : 722).
Dalam perbankan konvensional, rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas adalah  loan  to  deposite  ratio  (LDR).  Sedangkan  dalam  perbankan  syariah  digunakan financing  to  deposite  ratio  (FDR)  untuk  mengukur  tingkat  likuiditasnya,  karena  dalam perbankan syariah tidak mengenal kredit (loan) melainkan pembiayaan (financing). Pada umumnya konsep yang sama ditunjukkan pada bank syariah dalam mengukur likuiditas yaitu dengan menggunakan financing to deposite ratio (FDR). Financing to deposite ratio yaitu  seberapa  besar  dana  pihak  ketiga  bank  syariah  disalurkan  untuk  pembiayaan (Muhammad, 2005 : 265). Bank Indonesia menyatakan suatu bank masih dianggap sehat
jika rasio FDR nya sebesar 110%. FDR yang tinggi (mencapai 100% - 110%) berarti bank sangat  aktif  dalam  kegiatan  penyaluran  dana.  Sehingga  peluang  bank  semakin  besar untuk mendapatkan laba yang lebih tinggi, apabila dibandingkan dengan bank yang rasio FDR nya rendah.

## KERANGKA PIKIR
Variabel Independen H1+
H2+ Variabel Dependen H3+
H4-
Keterangan : = Pengaruh secara parsial Gambar 1 Kerangka Pikir

## HIPOTESIS
1. Pengaruh permodalan terhadap profitabilitas Modal merupakan faktor penting bagi bank dalam rangka pengembangan usaha dan menampung kerugian. Oleh karena itu, modal merupakan benteng pertahanan bank.Untuk  mengukur  kecukupan  permodalan  digunakan  capital  adequacy  ratio (Rivai et.al., 2007 : 709). Selain digunakan untuk pembiayaan, modal juga digunakan untuk menutup atau menghadapi risiko gagal bayar atas pembiayaan yang diberikan kepada  nasabah  sehingga  pendapatan  dari  pembiayaan  yang  diberikan  tidak  akan berkurang.  Dengan  kata  lain,  semakin  besar  capital  adequacy  ratio  (CAR)  maka keuntungan  bank  juga  semakin  besar  dan  berpengaruh  positif  terhadap  ROA. Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Sasongko  (2014)  menyatakan  bahwa  modal  yang diukur  dengan  CAR  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  perbankan  periode 2007-2013. sehingga dirumuskan hipotesis :
H1 : Permodalan berpengaruh positif terhadap profitabilitas
2. Pengaruh kualitas aktiva terhadap profitabilitas Adanya  pembiayaan  bermasalah  yang  semakin  besar  dibandingkan  dengan aktiva produktifnya dapat mengakibatkan hilangnya kesempatan untuk memperoleh pendapatan dari pembiayaan yang diberikan sehingga mempengaruhi perolehan laba dan berpengaruh buruk terhadap ROA (Dendawijaya, 2009 : 82). Selain itu, tingginya pembiayaan  yang  bermasalah  menunjukkan  besarnya  risiko  pembiayaan  yang dihadapi oleh bank (Muhammad, 2005 : 239).
Kualitas aktiva bank syariah diukur dengan rasio non performing financing (NPF). NPF  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  permasalahan  pembiayaan  yang  dihadapi oleh bank syariah. Selain itu, NPF mencerminkan risiko pembiayaan. Semakin tinggi nilai  rasio  ini  menunjukkan  semakin  buruk  kualitas  aktiva  yang  dimiliki  oleh  bank (Muhammad, 2005 : 265). Penelitian yang dilakukan oleh Sasongko (2014) dan Dewi
Permodalan

## Kualitas Aktiva

## Efisiensi
Likuiditas
Profitabilitas
(2010)  menyatakan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  (ROA) bank umum syariah di Indonesia. Sehingga dirumuskan hipotesis : H2 : Kualitas aktiva berpengaruh positif terhadap profitabilitas
3. Pengaruh efisiensi terhadap profitabilitas Efisiensi  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  mengendalikan biaya  yang  dikeluarkan  untuk  menjaga  pendapatan  dari  operasionalnya (Dendawijaya, 2005 : 120). Semakin besar biaya operasionalnya maka bank dikatakan semakin  tidak  efisien  dalam  menjalankan  operasionalnya.  Tingginya  biaya operasional yang dikeluarkan bank akan mengurangi pendapatan sehingga laba bank turun.
Untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam mengendalikan biaya operasionalnya digunakan rasio BOPO. Semakin kecil rasio ini, berarti semakin efisien biaya operasional yang dikeluarkan bank sehingga profitabilitasnya lebih tinggi (Dendawijaya, 2005 : 121). Menurut Rivai, et.al. (2007 : 722) semakin kecil rasio biaya operasional  akan  lebih  baik  karena  bank  yang  bersangkutan  dapat  menutup  biaya operasional  dengan  pendapatan  operasionalnya  sehingga  labanya  meningkat. Penelitian yang dilakukan oleh Sasongko (2014) dan Dewi (2010) menyatakan bahwa BOPO berpengaruh negatif terhadap profitabilitas (ROA) perbankan syariah. Sehingga dirumuskan hipotesis :
H3 : Efisiensi berpengaruh positif terhadap profitabilitas
4. Pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas Risiko  likuiditas  adalah  kemungkinan  kerugian  yang  disebabkan  usaha-usaha untuk memenuhi kebutuhan  adanya uang kas dalam rangka pemenuhan kebutuhan nasabah. Financing to deposite ratio (FDR) menggambarkan kemampuan bank untuk membayar  kembali  penarikan  yang  dilakukan  nasabah  penyimpan  dengan mengandalkan  pinjaman  dari  sumber  likuiditasnya.  Menurut  Dendawijaya  (2009  : 116) semakin tinggi rasio ini memberikan indikasi semakin rendahnya likuiditas bank yang  bersangkutan.  Hal  ini  dikarenakan  jumlah  dana  yang  diperlukan  untuk membiayai kredit semakin besar. Apabila tingkat likuiditas sebuah bank tinggi, maka profitabilitas akan menurun dan begitu pula sebaliknya (Muhammad, 2002 : 228). Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Damayanti  (2013)  menyatakan  bahwa  FDR berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah.  Penelitian menggunakan data bank umum syariah pada tahun 2005-2008. sehingga dirumuskan hipotesis :
H4 : Likuiditas berpengaruh negatif terhadap profitabilitas

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini merupakan penelitian pengujian hipotesis dengan jenis penelitian kausal, yang bertujuan untuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen, yaitu pengaruh permodalan, kualitas aktiva, efisiensi dan likuiditas terhadap profitabilitas. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersifat historis. Data sekunder dalam penelitian ini yaitu laporan keuangan triwulanan (un-audited) bank umum syariah tahun 2009–2013 yang dipublikasikan dan bersumber dari  website  resmi  masing-masing  bank  umum  syariah, yaitu www.brisyariah.co.id , www.syariahmandiri.co.id , www.syariahbukopin.co.id , www.megasyariah.co.id serta www.bankmuamalat.co.id .
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Dengan sampel  penelitian  diambil  secara  non  probabilitas  dengan  metode  purposive  sampling dengan mengambil sampel dari populasi berdasarkan suatu kriteria tertentu (Hartono, 2013 : 98). Kriteria bank umum syariah yang diambil sebagai sampel adalah :
1. Bank umum syariah yang mulai beroperasi sebelum tahun 2009.
2. Bank  umum  syariah  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  triwulanannya  (Un- audited) secara lengkap dari tahun 2009 sampai tahun 2013.

## DEFINISI OPERASIONAL
Return On Assets (ROA) ROA berdasarkan SE BI No. 6/23/DPNP dihitung dengan rumus :
ROA = × %
Data  rasio  keuangan  ROA  dapat  diperoleh  dari  laporan  keuangan  triwulanan yang diunduh dari website resmi masing-masing bank umum syariah.
Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR berdasarkan SE BI No. 3/30/DPNP dihitung dengan rumus :
CAR = × %
Data  rasio  keuangan  CAR  dapat  diperoleh  dari  laporan  keuangan  triwulanan yang diunduh dari website resmi masing-masing bank umum syariah.
Non Performing Financing (NPF)
Kualitas  aktiva  bank  syariah  dihitung  berdasarkan  SE  BI  No.  3/30DPNP dengan rumus :
NPF = ×

## %
Data  rasio  keuangan NPF dapat  diperoleh  dari  laporan  keuangan  triwulanan yang diunduh dari website resmi masing-masing bank umum syariah.
Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO berdasarkan SE BI No. 3/30/DPNP dihitung dengan rumus :
BOPO = ×

## %
Data  rasio  keuangan BOPO dapat  diperoleh  dari  laporan  keuangan  triwulanan yang diunduh dari website resmi masing-masing bank umum syariah.
Financing to Deposit Ratio (FDR)
Rasio likuiditas bank syariah dihitung berdasarkan SE BI No. 10/40/DPM dengan rumus :
FDR = ×

## %
Data  rasio  keuangan FDR dapat  diperoleh  dari  laporan  keuangan  triwulanan yang diunduh dari website resmi masing-masing bank umum syariah.

## UJI ASUMSI KLASIK
Berdasarkan  uji  normalitas  distribusi  data  dengan  grafik  normal  plot,  terbukti data mengikuti dan mendekati garis diagonalnya, sehingga dapat dikatakan bahwa data terdistribusi  secara  normal.  Uji  multikolonearitas  menunjukan  bahwa  tidak  terjadi multikolonearitas  karena  seluruh  nilai  TOL  >  0,1  dan  nilai  VIF  <  10.  Uji heteroskedastisitas dilakukan dengan menngunakan uji park, hasil uji park menunjukan bahwa  tidak  terjadi  heteroskedastisitas  karena  memiliki  nilai  signifikasi  >  0,05. Berdasarkan hasil uji autokorelasi menunjukkan bahwa tidak terjadi autokorelasi, karena nilai DW 0,623 berada diantara 2 dan -2.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Analisis Regresi Linier Berganda
Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  analisa  yang  digunakan  untuk  mengetahui pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Dalam penelitian ini digunakan untuk mengetahui  pengaruh  variabel  permodalan,  kualitas  aktiva,  efisiensi  dan  likuiditas terhadap profitabilitas. Analisis data dilakukan dengan menggunakan bantuan komputer melalui program SPSS for windows. Dibawah ini adalah hasil uji regresi linier berganda :
Tabel 5 Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda Model Unstandardized Coefficients Beta t Sig. Kesimpulan CAR 0,717 3,038 0,003  Signifikan NPF -0,136 -1,190 0,238  Tidak signifikan BOPO -2,063 -4,642 0,000  Signifikan FDR -0,447 -1,157 0,252  Tidak signifikan Sumber : Data Sekunder diolah, 2015
Berdasarkan Tabel 2 maka diperoleh persamaan regresi sebagai berikut :
ROA = 0,717 CAR - 0,136 NPF - 2,063 BOPO - 0,447 FDR Berdasarkan persamaan regresi diatas maka :
1. CAR  berpengaruh  positif  terhadap  ROA.  Arah  hubungan  ini  diketahui  berdasarkan koefisien  regresi  CAR  yang  memiliki  nilai  positif  yaitu  0,717  yang  artinya  setiap peningkatan CAR sebasar  1%, maka akan meningkatkan profitabilitas (ROA) sebesar 0,717%  dengan  asumsi  variabel  lainnya  tetap.  Serta  berpengaruh  karena  memiliki nilai sig. 0,003 < 0,05. Sehingga disimpulkan bahwa permodalan berpengaruh positif terhadap profitabilitas bank.
2. NPF tidak berpengaruh terhadap ROA. Hal ini dikarenakan memiliki nilai signifikansi 0,238  >  0,05.  Sehingga  disimpulkan  bahwa  kualitas  aktiva  tidak  berpengaruh terhadap profitabilitas bank.
3. BOPO berpengaruh negatif terhadap ROA. Arah hubungan ini diketahui berdasarkan koefisien  regresi  BOPO  yang  memiliki  nilai  negatif  yaitu  -2,063  yang  artinya  setiap peningkatan  BOPO  sebesar  1%  akan  menurunkan  profitabilitas  (ROA)  sebesar  - 2,063%  dengan  asumsi  variabel  lain  tetap.  Serta  dikatakan  berpengaruh  karena memiliki  nilai  sig.  0,000  <  0,05.  Sehingga  disimpulkan  bahwa  efisiensi  berpengaruh positif terhadap profitabilitas bank.
4. FDR tidak berpengaruh terhadap ROA. Hal ini dikarenakan memiliki nilai signifikansi 0,252  >  0,05.  Sehingga  disimpulkan  bahwa  likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas bank.

## PEMBAHASAN Permodalan
Hasil uji regresi linier berganda menunjukkan nilai signifikansi capital adequacy ratio  (CAR)  sebesar  0,003  (<0,05)  dengan  nilai  koefisien  regresi  0,717  sehingga disimpulkan bahwa Ha diterima dan Ho ditolak, yang artinya secara parsial permodalan yang  diukur  dengan  capital  adequacy  ratio  (CAR)  berpengaruh  positif  terhadap profitabilitas (ROA). Arah hubungan positif ini diperoleh dari koefisien regresi CAR yang bernilai  positif  (0,717).  Dengan  demikian  maka  semakin  besar  permodalan  bank maka akan meningkatkan profitabilitas bank (ROA).
Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang diakukan oleh Sasongko (2014) yang menyatakan bahwa capital adequacy ratio (CAR) secara parsial berpengaruh positif terhadap  profitabilitas  (ROA).  CAR  mencerminkan  modal  sendiri  perusahaan,  semakin besar CAR maka semakin besar pula kesempatan bank dalam menghasilkan laba, karena dengan modal yang besar manajemen bank akan leluasa dalam menempatkan dananya ke  dalam  aktivitas  investasi  yang  menguntungkan  sehingga  akan  berdampak  secara langsung terhadap profitabilitas (ROA) bank.

## Kualitas Aktiva
Hasil  uji  regresi  linier  berganda  menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  bernilai negatif yaitu -0,136 dengan nilai signifikansi variabel NPF sebesar 0,238 > 0,05 sehingga disimpulkan  bahwa  Ho  diterima  dan Ha  ditolak.  Dengan  demikian  kualitas  aktiva  yang diukur dengan net performing financing (NPF) secara parsial tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).
Tingginya nilai NPF tidak secara langsung menurunkan profitabilitas perusahaan pada  periode  yang  sama.  Hal  ini  dikarenakan  pengaruh  signifikan  NPF  terhadap  ROA sangat  berkaitan  dengan  tingkat  kemacetan  pembiayaan  yang  diberikan  bank. Sedangkan  pembiayaan  dengan  kategori  kurang  lancar  dan  diragukan  dapat  sewaktu- waktu meningkatkan profitabilitas bank dengan waktu pembayaran yang tidak menentu. Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ramadhan  (2013)  yang menyatakan  bahwa  non  performing  financing  (NPF)  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas (ROA).

## Efisiensi
Berdasarkan  hasil  uji  regresi  linier  berganda  diperoleh  nilai  signifikansi  BOPO sebesar 0,000 (<0,05) dengan nilai koefisien regresi -2,063 sehingga disimpulkan bahwa Ha  diterima  dan  Ho  ditolak,  yang  artinya  bahwa  secara  parsial  efisiensi  berpengaruh positif  terhadap  profitabilitas.  Serta  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas (ROA).  Arah  hubungan  ini  diperoleh  dari  koefisien  BOPO  yang  bernilai  negatif  yaitu  - 2,063. Dengan arah hubungan negatif ini maka semakin besar BOPO akan menurunkan profitabilitas (ROA) bank umum syariah.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Sasongko (2014) dan  Ramadhan  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap profitabilitas  (ROA).  Semakin  rendah  BOPO  menunjukkan  semakin  tinggi  efisiensi operasional  bank  yakni  semakin  efisien  operasional  bank  dalam  menghasilkan keuntungan  yang  ditunjukkan  dengan  meningkatnya  profitabilitas  (ROA).  Namun
sebaliknya,  tingginya  rasio  ini  mencerminkan  tidak  efisiennya  operasional  bank  yang ditunjukan  dengan  tingginya  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  sehingga  akan berakibat pada turunnya profitabilitas (ROA) bank umum syariah.

## Likuiditas
Berdasarkan hasil uji regresi linier berganda diperoleh nilai koefisien regresi FDR yang  bernilai  negatif  yaitu  -0,447  serta  nilai  signifikasi    sebesar  0,252  >  0,05  sehingga disimpulkan bahwa likuiditas yang diukur dengan financing to deposit ratio (FDR)  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).
Meskipun  nilai  rasio  financing  to  deposit  ratio  (FDR)  rendah  namun  ini  tidak dapat  menjadi  acuan  bahwa  bank  umum  syariah  di  Indonesia  periode  2009-2013 memperoleh  profitabilitas  (ROA)  yang  tinggi.  Hal  ini  dikarenakan  tidak  semua pembiayaan  yang  diberikan  oleh  bank  umum  syariah  menggunakan  dana  dari  pihak ketiga  yang  berpengaruh  terhadap  tingkat  likuiditas  (FDR)  bank.  Hasil  penelitian  ini mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Musyarofatun  (2013)  yang  menyatakan bahwa financing to deposite ratio (FDR) tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) bank.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  dengan  menggunakan  analisis regresi maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut :
1. Permodalan  terbukti  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  (ROA)  bank  umum syariah.  Meningkatnya  modal  yang  diukur  dengan  capital  adequacy  ratio  (CAR) meningkatkan profitabilitas bank umum syariah.
2. Kualitas  aktiva  yang  diukur  dengan  non  performing  financing  (NPF)  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) bank umum syariah.
3. Efisiensi  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah. Semakin  efisien  kegiatan  operasionalnya  maka  biaya  operasional  terhadap pendapatan operasional akan turun sehingga profitabilitas (ROA) bank umum syariah akan meningkat.
4. Likuiditas  yang  diukur  dengan  financing  to  deposit  ratio  (FDR)  tidak  berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) bank umum syariah.

## IMPLIKASI PENELITIAN
Penelitian ini dapat dijadikan referensi dan tambahan kajian teori tentang manajemen  keuangan  khususnya  terkait  faktor-faktor  yang  berpengaruh terhadap profitabilitas bank umum syariah.
Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai dasar empiris bagi perbankan dalam menentukan kebijakan-kebijakan yang terkait dengan capital adequacy ratio (CAR), non performing financing (NPF), biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) serta financing to deposite ratio  (FDR) dengan tujuan meningkatkan profitabilitas bank umum syariah yang diukur dengan return on asset (ROA) sebagai rasio keuangannya.
Dari  hasil  penelitian  ini  diantara  keempat  variabel  independen,  permodalan yang diukur dengan capital adequacy ratio (CAR) merupakan variabel yang paling besar memberikan  pengaruh  bila  dibandingkan  dengan  variabel  lainnya,  hal  ini  dikarenakan CAR  atau  rasio  modal  sangat  berkaitan  erat  dengan  jumlah  modal  yang  dimiliki  bank. permodalan  digunakan  untuk  pembiayaan,  investasi,  pembiayaan  operasional  serta digunakan  untuk  mengcover  resiko  dimasa  yang  akan  datang.  Oleh  karena  itu,  untuk
kedepannya  diharapkan  CAR  bank  umum  syariah  ini  dapat  dipertahankan  dan  terus ditingkatkan  agar  profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah  dapat  terjaga  dan  terus meningkat.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio,  Muhammad  Syafi’i.  2001.  Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktik.  Jakarta  :  Gema Insani Press.
Damayanti,  Decy.  2013.  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah Periode 2008-2012. Skripsi Universitas Negeri Islam Sunan Kalijaga. Dendawijaya, Lukman. 2005. Manajemen Perbankan. Jakarta : Ghalia Indonesia. Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan. Jakarta : Ghalia Indonesia. Dewi, Dika Rahma. 2010. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Skripsi Universitas Diponegoro Semarang.
Hartono,  Jogiyanto.  2013.  Metode  Penelitian  Bisnis  :  Salah  Kaprah  dan  Pengalaman- Pengalaman. Edisi Keenam. Yogyakarta : BPFE.
Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI). 2012. Perkembangan dan Prospek Perbankan Syariah Indonesia. Diunduh dari www.bi.go.id tanggal 28 Januari 2016.
Laporan  pengawasan  perbankan  tahun  2012.  Diunduh  dari www.bi.go.id pada  tanggal 18 Maret 2015.
Laporan  Perkembangan  Keuangan  Syariah  Tahun  2013.  Diunduh  dari www.ojk.go.id pada tanggal 23 April 2015.
Muhammad. 2002. Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta : UPP AMP YKPN. Muhammad. 2005. Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta : UPP AMP YKPN. Musyarofatun,  Lia  Dwi.  2013.  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Rentabilitas Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Kabupaten  Magelang.  Accounting  Journal, Universitas Negeri Semarang, Vol. II, No. 1, Hal. 59-66.
Nurhayati. 2014. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum
Syariah di Indonesia tahun 2008-2012. Skripsi Universitas Bengkulu.
Ramadhan,  Ahmad  Aditya.  2013.  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas  Bank  Syariah  di  Indonesia.  Skripsi  UIN  Syarif  Hidayatullah Jakarta.
Rivai,  Veithzal  et.al.  2007.  Bank  and  Financial  Institution  Management.  Jakarta  :  PT.
Rajagrafindo Persada.
Sasongko,  Ita  Ari.  2014.  Analisis  Pengaruh  Resiko  Kredit,  Perputaran  Kas,  Likuiditas, Tingkat Kecukupan Modal dan Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas Perusahaan  Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  Periode  2007-2013.  Skripsi Universitas Dian Nuswantoro Semarang.
Surat Edaran Bank Indonesia. No. 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001. Surat Edaran Bank Indonesia. No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004. Surat Edaran Bank Indonesia. No. 10/40/DPM tanggal 17 November 2008.