## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 3, Februari 2022, Hal 368 − 375 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i3.1251

## Pengaruh Capital Requirements, Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba yang Dimoderasi Oleh Mekanisme Tata Kelola
Herlina Lusmeida * , Khomsiyah
FEB, Program Doktoral Ilmu Ekonomi, Universitas Trisakti, Jakarta, Indonesia Email: 1,* herlina77lusmeida@gmail.com*, 2 Khomsiyah@trisakti.ac.id Email Penulis Korespondensi: herlina77lusmeida@gmail.com Submitted: 28/01/2022 ; Accepted: 25/02/2022 ; Published: 25/02/2022
Abstrak −Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menguji  pengaruh  kecukupan  modal  terhadap  manajemen  laba  serta  pengaruh kepemilikan  manajerial  terhadap  manajemen  laba,  selain  itu  penelitian  ini  juga  ingin  menguji  mekanisme  tata  kelola  yang diproksikan  oleh  komisaris  independen  apakah  mampu  memoderasi  pengaruh  masing-masing  variabel  tersebut  terhadap manajemen laba. Sampel yang digunakan adalah 33 perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI periode 2015-2019, menggunakan data  panel  dan  diolah  menggunakan  software  EViews  9.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  kecukupan  modal  berpengaruh positif  terhadap  manajemen  laba,  dan  mekanisme  tata  kelola  memoderasi  hubungan  positif  antara  kecukupan  modal.  untuk manajemen laba.
Kata Kunci: Manajemen Laba; Kecukupan Modal; Kepemilikan Managerial; Mekanisme Tata Kelola; Komisaris Independen
Abstract −The purpose of this study is to examine the effect of capital requirements on earnings management as well as the effect of  managerial  ownership  on  earnings  management,  besides  that  this  study  also  wants  to  examine  the  governance  mechanisms proxied  by  independent  commissioners  whether  they  are  able  to  moderate  the  effect  of  each  of  these  variables  on  earnings management.  The  sample  used  was  33  banking  companies  listed  on  the  IDX  for  the  2015-2019  period,  using  panel  data  and processed using the EViews 9 software. The results of the research show that capital adequacy has a positive effect on earnings management, and governance mechanisms moderate the positive relationship between capital adequacy. to earnings management..
Keywords :  Earning  Management;  Capital  Requirement;  Managerial  Ownership;  Governance  Mechanisms;  Independent Commissioners

## 1. PENDAHULUAN
Salah satu tujuan didirikannya perusahaan adalah untuk memperoleh laba, sehingga dengan laba yang diperoleh dapat meningkatkan nilai (kekayaan) bagi pemegang saham (Anthony et al., 2014)  Berbagai upaya dilakukan perusahaan untuk dapat meningkatkan labanya.  Untuk memperoleh informasi mengenai laba perusahaan, tentunya dapat dilihat pada laporan keuangan yang disajikan perusahaan.  Untuk itu merupakan hal yang penting bagi perusahaan agar dapat menyusun laporan keuangan sesuai dengan prinsip dan standar yang berlaku, sehingga dapat memberikan informasi yang diperlukan bagi penggunanya. IFRS merupakan standar internasional dalam menyusun laporan, sebagaimana yang kita ketahui PSAK banyak mengadopsi dari IFRS.
Fenomena  yang  terjadi  terkait  manajemen  laba  adalah  salah  satu  kasus  skandal  yang  terjadi  di  PT  Bank Bukopin  Tbk.  yang  terungkap  dari  hasil  pelaporan  keuangannya  kepada  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Pelaporan keuangan PT Bank Bukopin ini telah diperiksa oleh KAP Purwanto, Sungkoro dan Surja yaitu auditor terasosiasi oleh auditor internasioanal atau KAP dalam kelompok big four ERNST & Young. Manipulasi yang ada dalam catatan di BEI pada pelaporan keuangan PT Bank Bukopin Tbk telah ditemukan secara terang – terangan yang dilakukan dengan merubah  pelaporan  keuangan  pada  tahun  buku  2015  –  2017  atau  selama  tiga  tahun  karena  batas  pengungkapan kembali laporan keuangan maksimalnya hanya tiga tahun terakhir.  Berikut tabel laba dan pendapatan sebelum dan sesudah revisi
Tabel 1. PT. Bank Bukopin Tbk. Pada Laporan Keuangan Periode 2015-2017 (dalam jutaan rupiah)
Sebelum Revisi 2015-2016 Sesudah Revisi 2016-2017 Laba 1.086.605 183.536 Pendapatan 1.059.765 317.884 Sumber: finance.detik.com
Berdasarkan tabel 1, laba bersih Bank Bukopin pada tahun 2015 dari 1,08 triliun rupiah dirubah menjadi 183,53 miliar rupiah. Terjadinya penurunan paling besar di bagian kartu kredit yaitu pendapatan provisi dan komisi. Income ini  menurun  dari  1,05  triliun  rupiah  dirubah  jadi  317,88  miliar  rupiah.  Bank  Syariah  Bukopin  (BSB)  yaitu  anak usahanya yang dalam pembiayaannya juga terjadi revisi berkaitan dengan menurunnya nilai debitur dan meningkatnya saldo cadangan kerugian merupakan masalah lain dari kartu kredit. Oleh sebab itu menyebabkan perseroan bertambah beban Rp 148,6 miliar dan mengakibatkan penurunan nilai pada beban atas aset yaitu penyisihan kerugian dirubah mengalami kenaikan dari 649,05 miliar rupiah dirubah jadi 797,65 miliar rupiah. www.finance.detik.com
Sejumlah besar penelitian telah didokumentasikan di berbagai lintas negara terkait dengan manajemen laba di negara  maju.  Mereka  mengungkapkan  kepemilikan,  kebutuhan  modal  (CR),  dan  manajemen  laba.  Namun, inkonsistensi penelitian masih terjadi di Indonesia. Selain itu, sebagian besar penelitian yang mengkaji manajemen

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 3, Februari 2022, Hal 368 − 375 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i3.1251
laba di Indonesia tidak meneliti secara individual perusahaan perbankan. Bahkan, regulasi mengenai manajemen laba berperan penting dalam restrukturisasi perbankan dan kinerja pasca krisis, khususnya di Asia Tenggara. Berdasarkan perspektif  industri,  diketahui  terdapat  perbedaan  karakteristik  antara  industri  perbankan  dengan  industri  lainnya dimana bank merupakan sektor usaha yang tidak transparan sehingga memungkinkan terjadinya masalah keagenan. Dalam  kondisi  tertentu,  manajer  terkadang  memiliki  cara  untuk  menciptakan  nilai  perusahaan  agar  terlihat menguntungkan. Manajemen laba yang ada di industri perbankan dapat muncul karena kendala regulasi, seperti yang terkait dengan CAR atau insentif yang tinggi dalam skema bonus. Oleh karena itu, perlu dicatat bahwa manajemen laba  di  bank  lebih bermasalah  daripada di  perusahaan  lain.  Hal  ini  disebabkan  oleh  pentingnya  peran  bank  dalam pertumbuhan ekonomi,
CAR atau yang sering disebut rasio kecukupan modal merupakan salah satu rasio keuangan penting yang ada di  perusahaan  perbankan,    Besarnya  CAR  harus  memenuhi  ketentuan  yang  berlaku  yang  ditetapkan  oleh  pihak regulator, dalam hal ini adalah OJK (Otoritas Jasa Keuangan) melalui Peraturan No. 11/POJK.03/2016 (OJK, 2016b). Apabila sebuah bank memiliki CAR yang tinggi maka diharapkan bank tersebut memiliki modal yang cukup untuk mengatasi kerugian yang tidak terduga.  Dan sebaliknya apabila bank memiliki CAR yang rendah maka bank memiliki modal yang rendah atau sedikit untuk mengatasi kerugian yang tidak terduga, dan biasanya apabila ada bank yang CAR nya dibawah ketentuan minimum, maka pihak regulator akan menginstrusikan kepada bank untuk meningkatkan CAR nya.  Berdasarkan penelitian terdahulu dengan adanya rasio CAR ini dalam perbankan yang diatur oleh pihak regulator  diharapkan  mampu  mengurangi  manajemen  laba,  dapat  dikatakan  CAR  berhubungan  positif  signifikan terhadap diskresioner akrual (Husni et al., 2021).
Konflik  keagenan  antara  prinsipal  dan  agen  merupakan  salah  satu  penyebab  munculnya  manajemen  laba (Jensen  &  Meckling,  1976).  Oleh  sebab  itu,  agen  tidak  selalu  bertindak  untuk  kepentingan  prinsipal  saja.  Agen memiliki kewenangan untuk mengelola perusahaan sehingga tidak menutup kemungkinan bahwa mereka menentukan kebijakan yang juga memaksimalkan kesejahteraan individu mereka. Hal ini diperkuat oleh temuan (Sadjiarto et al., 2019), yang meneliti hubungan antara struktur kepemilikan perusahaan perbankan di Indonesia dan manajemen laba. Struktur  tata  kelola  di  Indonesia  dicirikan  oleh  dominasi  pemegang  saham  terbesar  yang  biasanya  memberikan pengaruh signifikan terhadap keputusan manajemen secara langsung atau tidak langsung. Menggunakan sampel 45 perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  selama  bertahun-tahun  dari  2010  hingga  2017,  ditemukan  bahwa  akrual diskresioner  sebagai  proksi  untuk  manajemen  laba  berhubungan  negatif  baik  dengan  kepemilikan  manajerial  dan konsentrasi kepemilikan Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial dan konsentrasi kepemilikan meningkatkan kualitas laba tahunan dengan mengurangi tingkat manajemen laba. Kemudian, bukti ini diperkuat oleh temuan (Husni et al., 2021), yang mengungkapkan bahwa struktur tersebut dapat mempengaruhi manajemen laba dan meningkatkan kualitas pelaporan keuangan.
Tata  kelola  merupakan  suatu  Tata  kelola  perusahaan  didefinisikan  sebagai  sistem  yang  mencakup  orang, proses, dan aktivitas yang akan membantu memastikan pengelolaan atas aset.  Hal ini dianggap oleh banyak peneliti sebagai  alat  penting  untuk  memantau  kegiatan  pengelolaan.  Struktur  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  membantu memastikan bahwa manajemen memanfaatkan aset untuk kepentingan terbaik prinsipal dan mengomunikasikannya laporan keuangan yang relevan dan andal (Sucipto & Zulfa, 2021).
Penelitian yang dilakukan oleh (Husni et al., 2021)   menemukan bukti yang meyakinkan bahwa bank dengan mekanisme  tata  kelola  perusahaan  yang  efisien  melaporkan  pendapatan positif  yang  kecil  pada  tingkat  yang  lebih rendah  daripada  bank  dengan  tata  kelola  yang  lemah  efisiensi.  Juga  bank-bank  yang  dikelola  dengan  baik  kurang terlibat dalam perilaku manajemen laba yang agresif melalui penggunaan ketentuan kerugian pinjaman diskresioner dan  keuntungan  dan  kerugian  keamanan  yang  direalisasikan.  Penelitian  ini  menyatakan  bahwa  dewan  komisaris independen  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba.    Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Alam  et  al.,  2020; Giovani, 2019; Sari, 2019) menyatakan bahwa tata kelola berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, hal ini berarti semakin baik penerapan tata kelola di dalam perusahaan maka akan semakin rendah peluang terjadinya manajemen laba.    Sementara  itu  (Waweru  &  Prot,  2018)  melakukan  penelitian  terhadap  perusahaan  yang  berada  di  Kenya mengungkapkan  bahwa  dewan  komisaris  independen  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  manajemen  laba, dengan diskresionari akrual yang menunjukkan CG tidak membatasi manajemen laba di Afrika Timur.
Hubungan antara manajemen laba dan tata kelola perusahaan tetap menjadi perdebatan sengit di antara para peneliti. Manajemen laba dikenal sebagai payung untuk aktivitas yang mempengaruhi laba yang dilaporkan. Beberapa dari  mereka  berpendapat  bahwa  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  (GCG)  telah  membantu  dalam  mengurangi manajemen  laba.  Namun,  beberapa  peneliti  juga  berpendapat  bahwa  tata  kelola  perusahaan  tidak  membantu mengurangi  tingkat  atau  meningkatkan  potensi  manajemen  laba.  Di  Indonesia,  pengaturan  tentang  tata  kelola perusahaan yang baik (GCG) di industri perbankan dimulai dengan pengembangan Arsitektur Perbankan Indonesia pada tahun 2004. Kemudian, bank sentral mengeluarkan peraturan No.4/8/ PBI/2006 tentang penerapan praktik GCG di  Indonesia.  industri  perbankan.  Selain  itu,  peraturan  tersebut  juga  mewajibkan  pembentukan  komite  audit, pemantauan  risiko,  dan  remunerasi,  dan  nominasi  di  bawah  pengawasan  direksi.  Peran  sistem  GCG  adalah  untuk mengurangi  atau  mengatasi  konflik  kepentingan  pada  suatu  perusahaan  tertentu  yang  ada  dan  mengurangi  biaya keagenan, kebijakan corporate governance masih belum berdampak atau hanya sedikit terhadap potensi manajemen laba bagi perusahaan Indonesia. Namun, tidak semua peneliti setuju dengan temuan ini.
Berdasarkan  uraian  latar  belakang  diatas  peneliti  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  mengenai  CAR  dan struktur kepemilikan yang dimoderasi oleh mekanisme tata kelola memiliki pengeruh terhadap manajemen laba pada

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 3, Februari 2022, Hal 368 − 375 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i3.1251
perusahaan perbankan yang tercatat di BEI periode 2015-2019. Apalagi jika kita bercermin kepada peristiwa krisis moneter 1998 lalu yang mengakibatkan banyaknya perusahaan perbankan yang harus dilikuidasi,  perbankan sebagai salah satu lembaga keuangan yang memegang peranan sangat penting bagi roda bisnis di Indonesia, Dengan adanya penataan  penerapan  tata  kelola  nya  sudah  diatur  dalam  POJK  55/POJK  No.  3/2016,  (OJK,  2016a)  dimana  hal  ini menjadi  suatu  acuan  bahwa  pemerintah  sudah  melakukan  perbaikan  dalam dunia  perbankan  di  Indonesia.  Peneliti ingin mengetahui apakah tata kelola bank yang sudah memiliki aturan secara khusus dan diawasi secara ketat oleh pihak  regulator  akan  mendukung  struktur  modal  dan  struktur  kepemilikan    yang  baik  sesuai  dengan  standar  yang berlaku dan akan memberikan dampak terhadap praktik manajemen laba.
Perumusan  masalah  untuk  penelitian  ini  adalah  apakah  CAR  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada perusahaan  perbankan  di  Indonesia?  apakah    kepemilikan  manajerial  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada perusahaan  perbankan  di  Indonesia  ?  apakah  mekanisme  tata  kelola  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada perusahaan  perbankan  di  Indonesia  ?  apakah  mekanisme  tata  kelola  memoderasi  kepemilikan  manajerial  terhadap manajemen laba pada perusahaan perbankan di Indonesia ? apakah mekanisme tata kelola memoderasi kepemilikan terhadap manajeman laba ?

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1 Kerangka Dasar Penelitian
Teori Agency yang dikemukan oleh Jensen and Meckling, 1976 mengemukakan bahwa hubungan prinsipal-agen ada di antara kreditur, pemegang saham, dan manajemen, dan asimetri informasi di antara mereka.  Teori ini menjelaskan mengenai  pemisahan  fungsi  antara  pemilik  dalam  hal  ini  disebut  sebagai  principal  dengan  pihak  manajemen perusahaan atau agen yang mengelola dan mengendalikan perusahaan.
Maka pihak agen sebagai pengelola maupun pengendali memiliki informasi yang lebih banyak dibandingkan dengan  principal  karena  mengingat  peran yang  dilakukan di  dalam perusahaan.   Informasi  yang  dimiliki  principal biasanya tidak selengkap informasi yang dimiliki agen, sehingga timbullah asimetri informasi, dengan adanya asimetri informasi  ini  maka  untuk  meredam  hal  tersebut  diterapkanlah  tata  kelola  perusahaan  agar agency  problem dapat teratasi.

## 2.1.1 Capital Requirements
CAR  adalah  rasio  yang  menunjukkan  seberapa  besar  assets  yang  dimiliki  bank  yang  mengandung  resiko  (kredit, partisipasi, surat berharga, pinjaman ke bank lain) dijamin oleh permodalan bank, dalam rangka menghimpun dana dari bank lain, seperti dana dari komunitas, kredit, dan lain-lain (Yusoep Islami et al., 2019).
CAR merupakan salah satu rasio perusahaan perbankan yang menandai kecukupan modal perusahaan tersebut, besarnya CAR diawasi dan ditentukan berdasarkan regulasi yang ditetapkan oleh pihak regulator dalam hal ini adalah OJK. Penelitian yang dilakukan oleh (Husni et al., 2021) menyatakan ada hubungan positif signifikan antara CAR dan diskresioner akrual, sementara (Sugiyanto. & Murwaningsari, 2018) menyatakan bahwa umumnya CAR merupakan salah satu rasio keuangan penting bank yang dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan suatu bank. (Yusoep Islami et al., 2019) menyatakan akan merupakan sebuah dilemma antara mengurangi atau meningkatkan persentase dari CAR.

## H1: CAR berpengaruh positif terhadap manajemen laba

## 2.1.2 Kepemilikan Manajerial
Teori agensi juga mengusulkan bahwa jika manajer tidak memiliki kepemilikan dalam perusahaan yang mereka kelola atau memiliki sedikit kepemilikan saham dalam perusahaan, maka perilaku mereka akan dipengaruhi oleh kepentingan pribadi (Jensen & Meckling, 1976). Namun, ini juga menunjukkan bahwa jika manajer memiliki kepemilikan saham, akan mendorong manajer untuk meningkatkan nilai perusahaan, karena manajer akan menanggung sebagian dampak kekayaan  sebagai  pemegang  saham.  Saat  kepemilikan  manajerial  rendah,  cenderung  memungkinkan  munculnya praktik manajemen laba. Kepemilikan manajerial berperan mencegah kesempatan manajer dalam melakukan praktik manajemen  laba  dengan  melakukan  upaya  dalam  memonitor  tindakan  manajer.  Jika  suatu  perusahaan  memiliki kepemilikan  manajerial,  maka  seorang  manajer  yang  juga merupakan  pemegang  saham tentu  akan  menyelaraskan kepentingan, kebijakan, dan keputusannya sebagai manajer dan principal.  Penelitian yang dilakukan oleh (Giovani, 2019) mengungkapkan bahwa kepemilikan manajerial mempunyai hubungan yang negatif terhadap manajemen laba. H2: Kepemilikan Manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## 2.1.3 Mekanisme Tata Kelola
Mekanisme tata kelola merupakan mekanisme yang diterapkan di perusahaan untuk mengatur, memantau, memantau dan mengawasi kegiatan di perusahaan agar dapat berjalan dengan baik dan diupayakan seminimal mungkin terjadi hal-hal yang dapat merugikan pemegang saham, jadi dengan adanya tata kelola yang dilakukan perusahaan, penelitian yang dilakukan oleh (Giovani, 2019; Sari, 2019),  mengungkapkan bahwa mekanisme tata kelola berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba.
H3: Mekanisme tata kelola berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 3, Februari 2022, Hal 368 − 375 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i3.1251
Dengan adanya tata kelola yang baik diharapkan dapat menekan yang namanya agency problem , dewan komisaris independen  sebagai  bagian  dari  mekanisme  tata  kelola  diharapkan  mampu  memantau,  memonitor  perusahaan sehingga dapat mengurangi atau meminimalisasi manajemen laba, Penelitian yang dilakukan oleh  (Giovani, 2019; Sari,  2019)  menyatakan  bahwa  mekanisme  tata  kelola  mampu  membatasi  manajemen  laba.    Sedangkan  menurut (Husni et al., 2021; Sadjiarto et al., 2019) CAR berpengaruh positif terhadap manajemen laba H4: Mekanisme tata kelola memperlemah hubungan positif CAR terhadap manajemen laba

## 2.1.4 Manajemen Laba
Manajemen laba terjadi ketika  penggunaan penilaian dalam pelaporan keuangan yang dilakukan oleh manajer dan dalam penataan transaksi untuk mengubah laporan keuangan agar memberikan informasi yang menyesatkan  beberapa pemangku kepentingan mengenai ekonomi yang mendasarinya kinerja perusahaan atau untuk mempengaruhi hasil kontrak yang bergantung pada angka akuntansi yang dilaporkan (Religiosa & Surjandari, 2021).
Kepemilikan  manajerial  merupakan  kepemilikan  saham  perusahaan  oleh  pihak  manajemen,  dengan  adanya kepemilikan manajerial didalam perusahaan, diharapkan akan timbul rasa memiliki yang tinggi dari pihak manajemen, sehingga  mereka  akan  bekerja  semaksimal  mungkin  serta  berusaha  untuk  memonitor  perusahaan  sebaik  mungkin. Jadi, kepemilikan orang dalam dapat dianggap sebagai mekanisme untuk membatasi manajerial perilaku oportunisme. Dengan adanya kepemilikan orang dalam diharapkan dapat mengurangi manajemen laba.  Tata kelola sebagai salah satu  alat  yang  digunakan  perusahaan  untuk  mengatur,  mengelola  perusahaan  sehingga  dapat  mencapai  tujuannya, penelitian yang dilakukan oleh  (Alam et al., 2020; Giovani, 2019), mengungkapkan bahwa mekanisme tata kelola berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  manajemen  laba, dengan  adanya  tata  kelola  mampu  semakin  memperkuat hubungan negatif antara kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba.
H5:  Mekanisme  tata  kelola  memperkuat  hubungan  negative  kepemilikan  manajerial  terhadap  manajemen laba
Berdasarkan  hipotesis  yang  diuraikan,  mengenai  hubungan  CAR  terhadap  manajemen  laba,  Kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba lalu good corporate governance yang dianggap mampu memoderasi hubungan antara  CAR  terhadap  manajemen  laba  serta  Kepemilikan manajerial  terhadap  manajemen  laba,  maka  dapat  dibuat kerangka pemikiran untuk penelitian ini seperti yang digambarkan pada gambar 1 berikut ini :
Gambar 1 . Kerangka Pemikiran.

## 2.2 Data dan Sampel
Populasi  penelitian  ini  menggunakan  perusahaan  perbankan  yang  listed  di  BEI,  dengan  menggunakan  purposive sampling maka diperoleh sampel sebanyak 33 perusahaan. Dalam penelitian ini, perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, adapun sampel yang dipilih berdasarkan kriteria sebagai berikut:
1. Semua sampel penelitian ini adalah perusahan perbankan yang terdaftar di BEI, mulai periode 2015-2019.
2. Semua perusahaan perbankan yang menjadi sampel penelitian ini mempublikasikan laporan tahunan lengkap dan dalam mata uang Rupiah (IDR) untuk 2015-2019.
3. Hanya  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  selama  5  tahun  berturut-turut  2015-2019  yang  dianggap sebagai sampel penelitian.
Pada  penelitian  kali  ini  peneliti  menggunakan  rumus  atau  model  empiris  untuk  membantu  melakukan pengolahan data setelah itu nanti hasilnya akan dianalisis, Adapun model atau rumus empiris yang digunakan pada penelitian ini adalah :
EM = α + α 1 CAR + α 2 MO  +α 3 DKI +α 4 SIZE +α 5 PROF +…..+ e (1)
EM = Manajemen Laba ; α = Konstanta; β1 – β5= Koefisien Regresi;  CAR = Capital Adequacy Ratio; MO = Kepemilikan Manajerial; DKI = Komisaris independen;  SIZE = Ukuran Perusahaan; PROF = Profitabilitas

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Perusahaan; e = error
Penelitian  ini  menggunakan  variable  moderasi  sehingga  memerlukan  model  empiris  kedua  yang mengambarkan  interaksi  masing-masing  variable  independen  dengan  variable  moderasi  yang  nantinya  membantu peneliti dalam melakukan olah data untuk memperoleh hasil penelitian
EM = α + β 1 CAR + β 2 MO 2IO + β 3 DKI +β 4 SIZE +β 5 PROF + β 6 CAR*DKI+ β 7 MO*DKI+ … + e (2)

## 2.3 Definisi Operasional Variabel

## 2.3.1 Variabel Dependen
Penelitian ini menggunakan model  (Beaver & Engel, 1996). Model ini menggunakan komponen penyisihan kerugian piutang  dan  provisi  kerugian  pinjaman  sebagai  komponen  pembentuk  total  akrual  dalam  perbankan.Model  ini merupakan  model  yang  dapat  dikatakan  cocok  dalam  mengetahui  adanya  manajemen  laba,  sehingga  formulanya adalah sebagai berikut:
1. TAit = β0+β1Coit+β2LOANit+β3NPAit+β4∆NPAit+1+εit
Lalu kemudian setelah memperoleh hasil nya TA it ini dibagi dengan CKPN dan equity Dimana :
TAit  =  Total  Akrual  yang  dihitung  dengan  saldo  penyisihan  penghapusan  aktiva  produktif  (PPAP);  Coit  = Loans charge offs (kredit yang dihapusbukukan) dicerminkan dari agunan yang diambil alih dengan pertimbangan agunan tersebut menghapus kredit macet dengan penyerahan jaminan; LOANit = Loans outstanding (pinjaman yang beredar); NPAit = Non performing assets (aktiva produktif yang bermasalah) berdasarkan kolektibilitas dalam perhatian khusus, kurang  lancar,  diragukan, dan  macet;  ∆NPAit+1  =  Selisih non performing  assets satu  tahun ke depan  dengan non performing assets t.
2. NDAit = TAit - ( β0+β1Coit+β2LOANit+β3NPAit+β4∆NPAit+1)
3. DAit = TAit- NDAit
Dimana : NDAit = Non Akrual Diskresioner; DAit = Discretionary Accruals (Akrual Diskresioner).

## 2.3.2 Variabel Independen
Variabel  Independen  atau  variabel  bebas  merupakan variabel  utama  yang  akan  ditelaah peneliti  dengan  mengukur variabel  independen  tersebut  dan  juga  variabel  lain  yang  memberikan  pengaruh  terhadap  variabel  dependen  yang ditentukan, untuk dapat memperoleh jawaban maupun penyelesaian masalah (Sekaran & Bougie, 2016). 1. Kecukupan Modal (CAR)
Kecukupan modal atau sering diproksikan dengan  Capital Adequacy Ratio (CAR).  Formula yang digunakan untuk mengukur CAR yang diperoleh dari (Sadjiarto et al., 2019) adalah sebagai berikut :
CAR = Modal / ATMR X 100%
2. Struktur Kepemilikan
Untuk  mengukur  struktur  kepemilikan  dalam  penelitian  ini  dengan  menggunakan  jumlah  kepemilikan  manajerial dalam perusahaan terhadap jumlah keseluruhan saham perusahaan yang beredar (Yusoep Islami et al., 2019).
MO = kepemilikan saham manajerial / jumlah total saham yang beredar

## 2.3.3 Variabel Moderasi
Variabel  Moderasi  yang  digunakan  adalah  mekanisme  tata  kelola  perusahaan,  dalam  penelitian  ini  tata  kelola doproxikan  dengan  dewan  komisaris  independen,  sehingga  untuk  mengukurnya  berdasarkan  formula  yang diungkapkan oleh (Giovani, 2019) bahwa proporsi dewan komisaris independen dibagi dengan jumlah keseluruhan dewan komisaris yang ada dalam suatu perusahaan :
DKIit  = jumlah dewan komisaris independen/jumlah seluruh komisaris
Keterangan : DKI  = mekanisme tata kelola yang diproxykan oleh dewan komisaris independen it      = perusahaan i tahun t

## 2.3.4 Variable Kontrol
Adapun variabel kontrol yang digunakan pada penelitian ini adalah ukuran perusahaan dan profitabilitas. 1. Ukuran Perusahaan
Variabel kontrol (X5) yang digunakan dalam penelitian ini adalah ukuran  perusahaan atau size.  Menurut (Hernawati, 2021), “Ukuran dari suatu perusahaan menunjukkan seberapa besar sumber daya yang dikuasai perusahaan”. Oleh karena itu, ukuran perusahaan dalam penelitian ini diukur sebagai berikut :

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Ukuran Perusahaan =ln (total assets) (2)

## 2. Profitabilitas
Profitabilitas  merupakan  salah  satu  rasio  yang  digunakan  perusahaan  untuk  melihat  sejauh  mana  kemampuan perusahaan dalam menghasilkan profit dengan menggunakan sumber daya yang ada.  Ada beberapa rasio yang dapat digunakan untuk mengukur profitabilitas (Weygandt et al., 2019).  Salah satu rasio profitabilitas yang akan digunakan pada penelitian ini adalah ROA, untuk menghitung ROA dapat dilakukan dengan membagi laba bersih setelah pajak dibagi dengan total assets perusahaan.
ROA = EAT/Total Asset (3)

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasakan hasil olah data yang dilakukan pada penelitian ini maka untuk hasil uji persamaan 1 dan 2 dapat dilihat pada tabel 2 dibawah ini.
Tabel 2. Hasil Uji F Persamaan 1 Persamaan 2 F-statistic 3.258660 F-statistic 3.121559 Prob(F-statistic) 0.007898 Prob(F-statistic) 0.004112 Sumber : Hasil Olah Data EViews 9
Tabel 2 menunjukkan bahwa untuk persamaan 1, nilai probabilitas F-statistic memiliki nilai sebesar 0.007898. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  probabilitas  (F-statistic)  <  0,05  maka  H0  ditolak  dan  H1  diterima.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  CAR,  kepemilikan  manajerial,  dewan  komisaris  indpenden  dan  ROA  secara  simultan  dapat mempengaruhi variabel dependen yaitu discreationary accrual.
Untuk persamaan 2, nilai probabilitas F-statistic memiliki nilai sebesar 0.004112 Hal ini menunjukkan bahwa probabilitas  (F-statistic)  <  0,05  maka  H0  ditolak  dan  H1  diterima.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR, kepemilikan manajerial, dewan komisaris indpenden, interaksi CAR dan DKI, Interaksi MO dan DKI  dan Size dan ROA  memiliki pengaruh simultan terhadap discretionary accrual.
Tabel 3. Hasil Uji Hipotesis Hipotesis Koefisien t-value Prob H1: CAR berpengaruh posi tif terhadap manajemen laba 11.36857 3.234316 0.00075 Hipotesis Diterima H2: Kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 22.51248 0.394145 0.347 Hipotesis Ditolak H3:  Mekanisme  tata  kelola berpengaruh negatif terhadap manajemen laba -9.425565 -1.925441 0.028 Hipotesis Diterima H4:  Mekanisme  tata  kelola memoderasi hubungan negatif CAR terhadap manajemen laba 81.51382 2.222268 0.01385 Hipotesis Diterima H5:  Mekanisme  tata  kelola memoderasi hubungan negatif kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba 483.0467 0.867984 0.19335 Hipotesis Ditolak
Sumber : Hasil Olahan EVIEWS 9
Berdasarkan tabel 3 yaitu hasil uji hipotesis dari penelitian ini maka diperoleh hasil sebagai berikut :

## Hipotesis 1: CAR berpengaruh positif terhadap manajemen laba
Hipotesis  pertama  menguji  CAR  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba.  Dari  hasil  pengujian  menunjukan bahwa nilai probabilitas adalah 0.00075 < 0,05 dan nilai t-hitung 3.234316 > t-tabel 1.6544 sehingga dapat dikatakan terdapat pengaruh yang signifikan dari CAR terhadap manajemen laba. Sementara itu nilai koefisien adalah 11.36857 yang  menunjukan  adanya  pengaruh  yang  positif  dari  CAR terhadap manajemen  laba.    Dari  hasil  ini  maka  dapat dikatakan  terdapat  pengaruh  yang  positif  dari  CAR terhadap manajemen  laba  sehingga  hipotesis  pertama  dalam penelitian ini diterima.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Husni et al., 2021).  Hal ini  berarti  dengan  adanya  ketentuan  regulasi  dari  regulator  mengenai  CAR,  maka  memungkinkan  pihak  bank melakukan manajemen laba agar dapat memenuhi ketentuan tersebut

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)

## Hipotesis 2: Kepemilikan Manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba
Hipotesis  kedua  menguji  pengaruh  dari  Struktur  Kepemilikan  terhadap  manajemen  laba.  Dari  hasil  pengujian menunjukan bahwa nilai probabilitas adalah 0.347 > 0,05 dan nilai t-hitung 0.394145 < t-tabel 1.6544 sehingga dapat dikatakan tidak terdapat pengaruh yang signifikan dari struktur kepemilikan terhadap manajemen laba. Nilai koefisien adalah sebesar 22.51248 yang menunjukan arah pengaruh dari struktur kepemilikan terhadap manajemen laba adalah positif.    Hal  ini  berarti  hasil  penelitian  tidak  mendukung  hipotesis  yang  sudah  disampaikan,  dan  tentunya  hasil penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  hasil  penelitian  (Alam  et  al.,  2020;  Giovani,  2019),  hasil  yang  tidak mendukung ini bisa terjadi karena data sampel yang mempunyai kepemilikan manajerial dalam perusahaannya sedikit sehingga, tidak bisa memperoleh hasil penelitian  yang sejalan dengan hipotesis yang dijalankan, hal ini berarti untuk perbankan di Indonesia masih jarang yang mamasukkan pihak manajerial sebagai pemilik saham dalam perusahaan.

## Hipotesis 3:  Mekanisme tata kelola berpengaruh negatif terhadap manajemen laba
Hipotesis  ketiga  menguji  pengaruh  dan  mekanisme  tata  kelola  terhadap  manajemen  laba.    Dari  hasil  pengujian menunjukkan  bahwa  nilai  probabilitas  adalah  0,028  <  0,05 dan  nilai  t-hitung  -1,925441 >  t-tabel  1,6544  sehingga dapat dikatakan terdapat pengaruh yang signifikan dari mekanisme tata kelola terhadap manajemen laba.
Sementara  itu  nilai  koefisien  adalah  -9,425565  yang  menunjukan  adanya  pengaruh  yang  negatif  dari mekanisme tata kelola terhadap manajemen laba. Dari hasil ini maka dapat dikatakan terdapat pengaruh yang negatif dari  Mekanisme  tata  kelola  terhadap  manajemen  laba  sehingga  hipotesis  3  diterima.    Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Alam et al., 2020; Giovani, 2019).  Hal ini berarti dengan adanya mekanisme tata Kelola yang diproksikan oleh DKI dapat mengurangi praktek manajemen laba, jadi jika peran dan pengawasan yang dilakukan oleh DKI efektif maka diharapkan manajemen laba dapat dihindari.

## Hipotesis 4: Mekanisme tata kelola  memperlemah hubungan positif CAR terhadap manajemen laba
Hipotesis keempat menguji pengaruh dari mekanisme tata kelola sebagai moderator hubungan positif CAR terhadap Manajemen Laba. Dari hasil pengujian menunjukan bahwa nilai probabilitas adalah 0,01385 <0,05 dan nilai t-hitung 2,222268  >  t-tabel  1,6544  sehingga  dapat  dikatakan  mekanisme  tata  kelola  memoderasi  hubungan  positif  CAR terhadap  manajemen  laba.  Sementara  itu  nilai  koefisien  adalah  81,51382.  Dari  hasil  ini  maka  dapat  dikatakan mekanisme tata kelola memperkuat hubungan positif CAR terhadap manajemen laba dan hipotesis 4 diterima.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Husni et al., 2021) dengan demikian mekanisme tata kelola diharapkan  bisa  memperlemah  pengaruh  hubungan  positif  CAR  terhadap  manajemen  laba.    Dikarenakan peranan  dari  DKI  dalam  mengawasi  kegiatan  diperusahaan  mampu  meredam  pengaruh  positif  CAR  terhadap manajemen laba.

## Hipotesis  5: Mekanisme  tata  kelola  memperkuat  hubungan  negatif  kepemilikan  manajerial  terhadap manajemen laba.
Hipotesis  kelima  menguji  pengaruh  dari  mekanisme  tata  kelola  sebagai  moderator  hubungan  negatif  kepemilikan manajerial terhadap manajemen Laba.  Dari hasil pengujian menunjukan bahwa nilai probabilitas adalah 0,19335 > 0,05 dan nilai t-hitung 0,867984< t-tabel 1,6544   nilai koefisien adalah 483,0467.  Dari hasil ini maka dapat dikatakan mekanisme tata kelola tidak mampu memperkuat hubungan negatif kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba dan hipotesis 5 ditolak.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan hasil pengolahan data yang dilakukan pada perusahaan perbankan yang listed di BEI periode 2015-2019 maka dapat disimpulkan bahwa CR berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba, kepemilikan manajerial berpengaruh positif tidak signifikan terhadap manajemen laba. Mekanisme tata kelola berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba, mekanisme tata kelola memperlemah pengaruh positif CR terhadap manajemen laba dan mekanisme tata kelola tidak mampu memperkuat pengaruh negatif kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba. Untuk penelitian selanjutnya dapat menambah atau menggunakan variable independent lainnya selain CAR ataupun kepemilikan  manajerial,  serta  dapat  menggunakan  pengukuran  manajemen  laba  khusus  untuk  perbankan  dengan menggunakan  acuan yang berbeda.    Juga  disarankan  agar menggunakan  sample  dengan  periode  waktu yang  lebih panjang  lagi  seperti  10  tahun.    Penelitian  ini  bisa  memberikan  implikasi  secara  teoritis  yaitu  untuk  memperkaya literatur yang sudah ada khususnya untuk melihat pengaruh variable independen dalam penelitian terhadap manajemen laba  perusahaan  perbankan.  Penelitian  ini  memberikan  informasi  kepada  pihak  perusahaan  perbankan  bahwa mekanisme  tata  kelola  berhubungan  negatif  terhadap  manajemen  laba.    Penelitian  ini  tidak  mampu  membuktikan peranan mekanisme tata kelola sebagai pemoderasi kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba.

## UCAPAN TERIMAKASIH
Mengucapkan terima kasih kepada Prof. Dr. Etty Murwaningsari, Ak., MM., CA selaku Ketua Program Doktoral Ilmu Ekonomi konsentrasi Akuntansi FEB Universitas Trisakti yang memberikan dukungan hingga selesainya artikel ini.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)

## REFERENCES
Alam,  N.,  Ramachandran,  J.,  &  Nahomy,  A.  H.  (2020).  The  impact  of  corporate  governance  and  agency  effect  on  earnings management  –  A  test  of  the  dual  banking  system. Research  in  International  Business  and  Finance , 54 (May),  101242. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101242
Anthony, R. N., Vijay, G., Frank, H., Kalle, K., & Goran, N. (2014). Management Control Systems (First Euro). McGraw- Hill Education.
Beaver, W. H., & Engel, E. E. (1996). Discretionary behavior with respect to allowances for loan losses and the behavior of security prices. Journal of Accounting and Economics , 22 (1–3), 177–206. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(96)00428-4 Giovani, M. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Tata Kelola Perusahaan, Dan Karakteristik Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis , 15 (2), 290. https://doi.org/10.24167/jab.v16i1.1367
Hernawati,  E.  (2021).  Corporate  Governance,  Earnings  Management  and  Integrity  of  Financial  Statements:  The  Role  of  Audit Quality  and  Evidence  from  Indonesia. Review  of  International  Geographical  Education  Online , 11 (3),  808–822. https://doi.org/10.33403/rigeo.800530
Husni,  T.,  Rahim,  R.,  Wiranda,  N.  A.,  &  D,  R.  F.  (2021).  The  Impact  of  Executive  Compensation  ,  Ownership  ,  and  Capital Requirement  on  Earning  Management :  Evidence  from  Indonesia  Banking  Companies  *. Journal  of  Asian  Finance, Economics and Business , 8 (6), 849–858. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0849
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). THEORY OF THE FIRM: MANAGERIAL BEHAVIOR, AGENCY COSTS AND OWNERSHIP STRUCTURE. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602 OJK. (2016a). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 55 /POJK.03/2016 Tentang Penerapan Tata Kelola Bagi Bank Umum. Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  55  /POJK.03/2016  Tentang  Penerapan  Tata  Kelola  Bagi  Bank  Umum ,  1–31. https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/regulasi/peraturan-ojk/Pages/POJK-tentang-Penerapan-Tata-Kelola-bagi-Bank- Umum.aspx
OJK. (2016b). Peraturan Otoritas jasa keuangan republik indonesia No 11/POJK.03/2016. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan , 1– 82.
Religiosa, M. W., & Surjandari, D. A. (2021). The Relation of Company Risk, Liquidity, Leverage, Capital Adequacy and Earning Management:  Evidence  from  Indonesia  Banking  Companies. Mediterranean  Journal  of  Social  Sciences , 12 (1),  1. https://doi.org/10.36941/mjss-2021-0001
Sadjiarto, A., Monica, C. C., & Budiarti, W. R. (2019). Ownership Structure and Earnings Management in Indonesian Listed Banks. Journal of Economics and Business , 2 (1), 261–272. https://doi.org/10.31014/aior.1992.02.02.85 Sari, A. L. (2019). Karakteristik Perusahaan, Tata Kelola Perusahaan Dan Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis , 15 (2), 229. https://doi.org/10.24167/jab.v16i1.1364 Sekaran, & Bougie. (2016). Research Methods For Business : A Skill-Building Approach . John Wiley & Sons, Ltd.
Sucipto,  H.,  &  Zulfa,  U.  (2021).  Pengaruh  Good  Corporate  Governance,  Financial  Distress,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Manajemen Laba. JAD: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara , 4 (1), 13–22. https://ejournal.stiedewantara.ac.id/index.php/JAD/issue/view/59%0AHalaman
Sugiyanto. & Murwaningsari, E. (2018). Earning Management, Risk Profile and Efficient Operation in the Prediction Model of Banking : Eviden from Indonesia. International Journal of Scientific Research in Science and Technology , 4 (5), 135–150. Waweru,  N.  M.,  &  Prot,  N.  P.  (2018).  Corporate  governance  compliance  and  accrual  earnings  management  in  eastern  Africa: Evidence from Kenya and Tanzania. Managerial Auditing Journal , 33 (2), 171–191. https://doi.org/10.1108/MAJ-09-2016- 1438
Weygandt, Paul, K. D., & Donald, K. E. (2019). Financial Accounting With IFRS . John Wiley & Sons, Ltd. Yusoep  Islami,  A.,  Tham,  J.,  Azam,  S.  M.  F.,  Yusuf,  E.,  &  Ahmad,  A.  (2019).  The  Analysis  of  Factors  Influencing  Earning Management of Conventional Private Banking in Indonesia. The Journal of Social Sciences Research , 5 (54), 1247–1252. https://doi.org/10.32861/jssr.54.1247.1252