## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN UNIVERSITAS JAMBI
https://online-journal.unja.ac.id/jaku
RIWAYAT ARTIKEL: Artikel Masuk: 17 Juni 2023 Artikel Diterima: 31 Juli 2023
THE EFFECT OF FIRM SIZE MODERATION ON THE INFLUENCE OF DEBT COVENANT,

## LITIGATION RISK ANALYSIS AND ACCOUNTING CONSERVATISM ON PROFIT QUALITY
(STUDY ON PROPERTY & REAL ESTATE COMPANIES LISTED ON THE
INDONESIA STOCK EXCHANGE)

## EFEK MODERASI FIRM SIZE DALAM PENGARUH DEBT COVENANT, LITIGATION RISK
ANALYSIS AND ACCOUNTING CONSERVATISM PADA QUALITY PROFIT
(STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Oleh:

## Sugeng Hariadi
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Malangkucecwara, Jawa Timur - Indonesia
Email: hariadisg@yahoo.com

## ABSTRACT
The purpose of this research is to determine the moderating effect of company size in the influence of litigation risk, debt  covenants,  and  accounting  conservatism  on  earnings  quality  in  manufacturing  companies  in  the  property  & real  estate  sector  which  are  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  for  the  2020  period.  Using  the  quantitative method  in  this  study  which  processed  using  SPSS  23.  For  sample  selection  using  purposive  sampling  technique. With the specified criteria, 36 companies can be obtained as samples. The test results show that litigation risk and debt covenants have no effect on earnings quality. Meanwhile, accounting conservatism has no effect on earnings quality. Company size also cannot or is able to moderate the effect of litigation risk and debt covenants on earnings quality, but company size can or is able to moderate the effect of accounting conservatism on earnings quality.
Keywords:  Litigation risk, debt covenants, accounting conservatism, earnings quality, and company size.

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini, untuk mengetahui efek moderasi ukuran perusahaan dalam pengaruh risiko litigasi , debt covenan t, dan konservatisme akuntansi terhadap  kualitas  laba pada perusahaan  manufaktur sektor property  & real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2020. Dengan  metode kuantitatif dalam penelitian  ini yang  diolah  dengan  menggunakan  SPSS  23.  Untuk  pemilihan  sampel  menggunakan  teknik purposive  sampling . Dengan  kriteria  yang  ditentukan,  dapat  diperoleh  36  perusahaan  yang  menjadi  sampel.  Hasil  pengujian  dapat diketahui  bahwa  risiko  litigasi  dan debt  covenant tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Sedangkan konservatisme akuntansi tidak memiliki pengaruh terhadap kualitas laba. Ukuran perusahaan juga tidak dapat atau mampu  memoderasi  pengaruh  risiko  litigasi  dan debt  covenant terhadap  kualitas  laba,  tetapi  ukuran  perusahaan dapat atau mampu memoderasi pengaruh konservatisme akuntansi terhadap kualitas laba.
Kata kunci : Risiko litigasi, debt covenant , konservatisme akuntansi, kualitas laba, dan ukuran perushaaan.
1. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang
Dampak Covid-19 menyebabkan banyak permasalahan yang fundamental dalam kehidupan serta bisnis  di  tahun  2020.  Banyak  industri  yang  tidak sanggup bertahan  dan  menghadapi kebangkrutan sebab akibat  tidak  langsung  dari  virus  ini.  Oleh  sebab  itu, dalam kondisi pandemi,  laba mempunyai peranan yang sangat  berarti  untuk  keberlangsungan  hidup  sesuatu industri. Data tentang laba bisa di pakai buat mengukur keberhasilan  ataupun  kegagalan  bisnis  industri.  Tidak hanya  itu,  data  tentang  laba  menjadi  pusat  perhatian untuk investor, kreditor, pembentuk kebijakan akuntansi  serta  pemerintah  dalam  membuat  serta mengambil  keputusan.  Untuk  industri,  laba  umumnya digunakan buat bermacam semacam aktivitas operasional,  tingkatkan  kapasitas  penciptaan  barang ataupun  jasa,  baik  perluasan  maupun  investasi.  Hal  ini disebabkan  adanya  tekanan  akibat  pandemi  covid-19, bisa  menimbulkan  kemampuan  buat  memanipulasi laporan  keuangan  supaya  bisa  menarik  investor  serta senantiasa bertahan ditengah pandemi covid-19. Hal ini pastinya  bisa  menyebabkan  menyusutnya  mutu  laba industri. Industri yang mempunyai mutu laba yang baik umumnya  cenderung  mendapatkan  keuntungan  secara berkepanjangan serta tidak  berubah-  ubah tiap periode. Mutu laba yang besar pastinya bersumber dari aktivitas operasional industri tersebut bukan dari hasil memanipulasi  laporan  keuangan  yang  dibuat  seindah mungkin oleh manajemen.
Pada  kondisi  Covid-19  industri  Properti  dan  Real Estate  mengalami  keterpurukan  pula,  karena  calon konsumen  tidak  dapat  melihat  dan  transaksi  langsung dengan  tatap  muka  dengan  pihak  penjualnya.  Tetapi menarik untuk diriset karena pada saat banyak property dan  real  estate  tidak  laku  untuk  dijual,  maka  harga property  jatuh  dan  dimanfaatkan  oleh  sebagian  orang atau  perusahaan  untuk  memborong  property  dan  real estate  yang  harganya  jatuh  tersebut  serta  akan  dijual dimasa  mendatang  saat  pandemi  sudah  berlalu.  Laba juga  menjadi  obyek  yang  dapat  diatur-atur  untuk menarik  investor  agar  mau  untuk  membeli  property ataupun real estate dari perusahaan.
Dikutip  dari  (Suci,  2020)  pada  tahun  2018  PT Timah  melaksanakan  pelaporan  yang  lebih  bagus terhadap  laporan  keuangannya.  Laba  bersih  yang sesungguhnya  cuma  Rp  132,  29  miliyar,  diganti  jadi sebesar  Rp  531,  35  miliyar  oleh  manajemen. Permasalahan yang sama pula dicoba oleh PT Asuransi Jiwasraya.  Pimpinan  Audit  Keuangan,  Agung  Firman Sampurna  menuturkan  kalau  BPK  telah  melaksanakan 2 kali  investigasi dari tahun 2010 hingga dengan tahun 2019  serta  bersumber  pada  hasil  pengecekan  ditemui kalau  pada  tahun  2006.  Jiwasraya  melaksanakan manipulasi  pembukuan  yang  seharusnya  terhitung  rugi namun diganti sedemikian rupa sehingga  menjadi  laba. Berikutnya  pada  tahun  2017  juga  ditemui  terdapatnya ketidakwajaran  dalam  pembukuan  laba  bersih  sebesar
Rp  360,3  miliyar.  Setelah  itu  yang  terakhir  pada tahun 2018  Jiwasraya  juga  tercatat  membukukan  kerugian unaudited  sebesar  Rp  15,3  triliun  serta  pada  akhir September  2019  di  perkirakan  rugi  Rp  13,7  triliun (Irene,  2020).  Bersumber  pada  kedua  permasalahan tersebut  maka  PT  Timah  serta  PT  Asuransi  Jiwasraya memanipulasi laporan keuangannya.
Mutu  laba  ialah  salah  satu  aspek  yang  sangat berarti  buat  mengevaluasi  kinerja  keuangan  industri. Mutu laba pula sangat berarti buat dicermati sebab bila mutu  laba  rendah  maka  akan  menyesatkan  para pengambil  keputusan.  Perihal  ini  diakibatkan  dari  laba yang disajikan tidak cocok dengan kinerja Perusahaannya.  Hal  ini  dikarenakan  para  investor, kreditur,  serta  pengguna  laporan  keuangan  yang  lain kerap  kali  mengabaikan  perihal  tersebut.  Hingga manajemen  perusahaan  sepatutnya  meyajikan  laporan keuangan  yang  cocok  dengan  keadaan  yang  sesuai dengan  mutu  laba  sesungguhnya  dan  mengacu  kepada kemampuan  laba  yang  mencerminkan  keadaan  laba yang  sesungguhnya,  dan bisa  digunakan  buat memprediksi  laba  di  tahun  yang  akan  datang.  Saat pertanggung jawaban laporan tersebut akan mengakibatkan  masalah  baru  bagi  perusahaan.  Oleh karenanya  perusahaan  menginformasikan  laporan keuangan  sesuai  dengan  kondisi  sesungguhnya  dengan penuh kehati-hatian.
Sebagian peneliti sebelumnya sudah melaksanakan pengujian terhadap mutu laba akan tetapi ditemui terdapatnya perbedaan  hasil. Seperti riset  yang dilakukan  (Arvianda,  2016).  Hasil  penelitiannya berbeda  dengan  yang  dilakukna  oleh  (Nurbach,  2018). Setelah itu terdapat pula riset yang dilakukan (Maulita, 2019).  Riset  tersebut  didukung  oleh  riset  yang dilakukan  (Kurniawan,  2020),  akan  tetapi  peneltian tersebut  sangat  berbeda  dengan  peneltian  yang dilakukan (Charisma, 2021). Tidak hanya itu (Marpaung,  2019)  juga  melaksanakan  riset  serta hasilnya  pula  sangat  berbeda  dengan  riset  yang dilakukan oleh (Ariska, 2020).
Atas ketidak konsistenan tersebut, peneliti tertarik buat  melaksanakan  riset  kembali  terhadap  pengaruh mutu  laba  terhadap  debt  covenant,  konservatisme akuntansi  dengan  ukuran  perusahaan  selaku  variabel moderasi.  Peneliti  juga  menambah  satu  variabel  lagi yang  jadi  orisinalitas  dari  riset  ini  ialah  resiko  litigasi. Riset  ini  pula  sangat  berbeda  sebab  belum  sempat terdapat  peneliti-  peneliti  lebih  dahulu  yang  memakai resiko litigasi selaku variabel independen buat menguji pengaruhnya terhadap mutu laba.

## 1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan  uraian  yang  terdapat  pada  latar  belakang masalah dan identifikasi masalah di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah  risiko  litigasi  berpengaruh  signifikan terhadap kualitas laba pada perusahaan Property dan Real Estate?
Efek Moderasi Firm Size Dalam Pengaruh Debt Covenant , Litigation Risk Analysis And Accounting Conservatism pada Quality Profit (Studi pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). (Sugeng Hariadi)
2. Apakah  debt  covenant  berpengaruh  signifikan terhadap kualitas laba pada perusahaan Property dan Real Estate?
3. Apakah  konservatisme  akuntansi  berpengaruh signifikan  terhadap  kualitas  laba  pada  perusahaan Property dan Real Estate?
4. Apakah risiko litigasi berpengaruh terhadap kualitas laba  yang  dimoderasi  oleh  ukuran  perusahaan  pada perusahaan Property dan Real Estate?
5. Apakah  debt  covenant  berpengaruh  terhadap kualitas  laba  yang  dimoderasi  oleh  ukuran perusahaan  pada  perusahaan  Property  dan  Real Estate?
6. Apakah  konservatisme  akuntansi  berpengaruh terhadap kualitas  laba  yang dimoderasi oleh ukuran perusahaan  pada  perusahaan  Property  dan  Real Estate?

## 2.   TINJAUAN  PUSTAKA  DAN  PERUMUSAN HIPOTESIS
Teori  agensi  merupakan  sesuatu  kontrak  yang terjalin  antara  principal  yang  mengaitkan  agent  buat melaksanakan  suatu  atas  nama  principal  yang  sudah membagikan kewenangan terhadap agent buat mengambil  keputusan  terbaik  untuk  principal  (Jensen, 1976).  Teori  agensi  mempunyai  anggapan  kalau  tiap orang  mempunyai  kepentingan  individu  yang  berbeda- beda  sehingga  bisa  menimbulkan  mencuat  konflik kepentingan  antara  principal  serta  agent.  Principal dikira  cuma  mementingkan  keuntungan  ataupun  laba, sebaliknya  agent  dikira  lebih  mementingkan  bonus ataupun komensasi dari principal.
Ikatan  antara  principal  serta  agent  pula  dapat menuju  kepada  keadaan  ketidakseimbangan  data disebabkan  agent  lebih  banyak  mempunyai  data menimpa internal industri serta gimana prospek industri kedepannya. Perihal  ini pasti saja  bisa  mendesak agent buat  menyajikan  data  laba  yang  tidak  cocok  dengan keadaan sesungguhnya disebabkan terdapatnya perbandingan  kepentingan.  Oleh  sebab  itu  dengan terdapatnya  teori  agensi  diharapkan  bisa  menolong kurangi  kasus  yang  terjalin  disebabkan  terdapatnya perbandingan kepentingan antara principal serta agent.
Dalam  riset  ini  keterkaitan  teori  agensi  serta mutu  laba  nampak  dalam  interaksi  diantara  laba  serta manajemen. Laba ialah keuntungan yang diperoleh atas usaha  yang  dijalankan  oleh  pihak  manajemen  serta pihak  manajemen  mempunyai  tugas  berarti  buat  terus berupaya supaya usaha tersebut memperoleh mutu laba yang besar serta berkualitas.

## Sumber: Data diolah 2023

## Gambar 1. Kerangka Konseptual
2.1.   Risiko Litigasi dan Kualitas Laba
Risiko  litigasi  merupakan  risiko  yang  melekat  pada perusahaan sehingga menyebabkan perusahaan berhubungan  dengan  hukum.  Penyebab  timbulnya risiko  litigasi  dikarenakan  adanya  praktik  perusahaan yang menaikkan laba perusahaan tanpa bisa dipertanggung jawabkan, sehingga para investor merasa dirugikan  dan  melaporkan  perusahaan  ke  pihak  yang berwenang.  Agar  tidak  terjadi  hal  tersebut,  maka perushaan  harus  melaporkan  laporan  keuangan  sesuai dengan  keadaan  yang  sesungguhnya  agar  dapat dipertanggungjawabkan  kepada  investor.  Penelitian  ini juga didukung oleh penelitian  yang dilakukan  (Efrinal, 2019)  dengan  hasil  bahwa  risiko  litigasi  dapat memoderasi  kualitas  laba  terhadap  efisiensi  investasi. Oleh  karena  itu,  risiko  litigasi  berpengaruh  terhadap kualitas laba.
H 1 :   Risiko  litigasi  berpengaruh  signifikan  terhadap kualitas laba

## 2.2.  Debt Covenant dan Kualitas Laba
Debt  covenant merupakan  suatu  kontrak  utang  antara perusahaan  dengan  kreditur  yang  dapat  dihitung menggunakan  rasio leverage . Leverage adalah  rasio untuk  mengukur  berapa  banyak  aset  milik  perusahaan yang  dapat  digunakan  melunasi  utang  perusahaan. Kreditur  akan  mencermati  laporan  keuangan  yang disajikan  dengan  teliti,  dikarenakan  laporan  tersebut akan  digunakan  sebagai  acuan  untuk  mengajukan kredit. Untuk itu, manajer diharapkan dapat mengungkapkan  nilai  yang  ada  di  laporan  keuangan sesuai  dengan  keadaan  yang  sesungguhnya.  Hal  ini sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Nurbach,  2018)  yang  menunjukkan  bahwa debt covenant berpengaruh  positif  terhadap  kualitas  laba. Maka, debt  covenant berpengaruh  terhadap  kualitas laba.
H 2 : Debt  covenant berpengaruh  signifikan  terhadap kualitas laba

## 2.3.   Konservatisme Akuntansi dan Kualitas Laba
Konservatisme  akuntansi  adalah  suatu  prinsip  yang menerapkan sikap kehati-hatian oleh perusahaan terkait perhitungan  aset  dan  laba  atas  ketidakpastian  kegiatan operasional perusahaan. Prinsip konservatisme akuntansi  digunakan  untuk  mencegah  terjadinya penyajian laba secara berlebihan oleh manajemen yang bertujuan untuk menarik para investor untuk berinvestasi.  Konservatisme  juga  bermanfaat  untuk mencegah  terjadinya  masalah  antara principal dan agent karena dapat mendorong manajemen untuk lebih bersikap  jujur  dalam  menyajikan  laporan  keuangan. Jika  konservatisme  akuntansi  dijalankan  dengan  baik maka dapat menghasilkan kualitas laba yang baik juga. Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Charisma, 2021) yang menunjukkan bahwa konservatisme  akuntansi  memiliki  pengaruh  positif terhadap kualitas laba. Dengan demikian, konservatisme akuntansi  berpengaruh terhadap kualitas laba.
H 3 :   Konservatisme  akuntansi  berpengaruh  signifikan terhadap kualitas laba
2.4.   Ukuran Perusahaan Memoderasi Risiko Litigasi dan Kualitas Laba
Risiko litigasi merupakan risiko perusahaan yang dapat menimbulkan  atau  menyebabkan  suatu  perusahaan berurusan  dengan  hukum.  Umumnya  risiko  litigasi timbul  karena  adanya  tindakan  oleh  manajemen perusahaan yang menaikkan laba tanpa bisa dipertanggungjawabkan,  sehingga  investor  merasa dirugikan  dan  kemudian  melaporkan  perusahaan  ke pihak  hukum  untuk  diproses.  Perusahaan  besar umumnya  sangat  sensitif  dengan  segala  sesuatu  yang berhubungan dengan hukum karena dapat merusak citra perusahaan.  Hal  ini  tentunya  akan  mendorong perusahaan untuk melaporkan  laporan keuangan sesuai dengan keadaan yang sesungguhnya untuk meminimalisir  ancaman  hukum.  Dengan  demikian, ukuran  perusahaan  dapat  memoderasi  pengaruh  risiko litigasi terhadap kualitas laba.
H 4 :   Risiko  litigasi  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba yang dimoderasi oleh ukuran perusahaan
2.5.   Ukuran Perusahaan Memoderasi Debt Covenant dan Kualitas Laba Debt  covenant adalah  perjanjian  hutang  yang  dapat melindungi kreditor dari tindakan manajemen perusahaan seperti membagikan dividen secara berlebihan,  menambah  pinjaman  dan  atau  membiarkan ekuitas berada di bawah tingkat yang sudah ditentukan. Perusahaan  besar  biasanya  dianggap  memiliki  laba yang  besar  juga  sehingga  kecil  kemungkinannya  bagi perusahaan  untuk  melanggar  kontrak  utang  tersebut. Perusahaan  yang  memiliki kinerja  yang baik pasti juga akan  menghasilkan  laba  yang  berkualitas  juga.  Jadi, dengan demikian ukuran perusahaan dapat memoderasi pengaruh debt covenant terhadap kualitas laba.
H 5 : Debt covenant berpengaruh terhadap kualitas laba yang dimoderasi oleh ukuran perusahaan 2.6.  Ukuran Perusahaan Memoderasi

## Konservatisme Akuntansi dan Kualitas Laba
Konservatisme  akuntansi  adalah  prinsip  kehati-hatian dalam  menyajikan setiap nilai dalam  laporan keuangan dikarenakan  adanya  ketidakpastian  dalam  operasional perusahaan.  Dengan  adanya  prinsip  ini  diharapkan dapat  meminimalisir  tindakan  manajemen  yang berlebihan  dalam  menyajikan  laporan  keuangan. Semakin  besar  ukuran  suatu  perusahaan  maka  tata kelola  perusahaan  juga  stabil  dan  teroganisir  dengan baik  pula  sehingga  informasi  laporan  keuangan  juga semakin  andal  dan  berkualitas  serta  lebih  di  percaya oleh para  investor. Untuk itu, ukuran perusahaan dapat memoderasi pengaruh konservatisme akuntansi terhadap kualitas laba.
H 6 :   Konservatisme  akuntansi  berpengaruh  terhadap kualitas  laba  yang  dimoderasi  oleh  ukuran perusahaan.

## 3.   METODOLOGI PENELITIAN

## 3.1.  Populasi dan Sampel
Menurut  Sugiyono  dalam  (Salma,  2020)  populasi merupakan suatu wilayah generalisasi yang didalamnya terdapat  objek  atau  subyek  yang  berkualitas  serta memiliki karakteristik tertentu, yang dimana karakteristik  tersebut  dibuat  oleh  peneliti  agar  dapat dipelajari dan kemudian dapat dibuat suatu kesimpulan. Dalam penelitian ini, populasi yang akan diteliti adalah perusahaan-perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  sector  property  dan  real  estate pada  periode  tahun  2020  yang  berjumlah  79 perusahaan.
Pemilihan  sampel  dalam  penelitian  ini  dilakukan dengan  menggunakan  metode purposive  sampling , yaitu teknik pengambilan sampel dengan pertimbangan atau kriteria tertentu.

## Tabel 1. Pemilihan Sampel
No. Criteria Amount 1 Perusahaan  manufaktur  sektor  property & real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2020 79 2 Perusahaan  yang  mengalami  kerugian selama periode 2020 (43) 3 Perusahaan  yang  tidak    menyajikan laporan  keuangan  dalam  bentuk  mata uang rupiah 0 Perusahaan yang dapat digunakan sebagai sampel 36 Jumlah data penelitian (36*1) 36 Sumber: Data diolah 2023
Efek Moderasi Firm Size Dalam Pengaruh Debt Covenant , Litigation Risk Analysis And Accounting Conservatism pada Quality Profit (Studi pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). (Sugeng Hariadi)

## 3.2.   Operasional Variabel Penelitian
a)   Risiko Litigasi
Risiko  litigasi  merupakan  risiko  yang  sudah  atau telah  ada  di  dalam  perusahaan  yang  berpotensi menimbulkan  adanya  ancaman  litigasi  atau  hukum. Risiko litigasi dapat dirumuskan sebagai berikut:
Variables Measurement Reference Litigation  Risk (X 1 ) 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝐷 𝑇𝐸 Keterangan: DER: Debt to Equity Ratio TD: Total Debt TE: Total Equity (Fitri), in (Darmanto, 2020)
Sumber: Data Olahan SPSS 23

## b) Debt Covenant
Debt  covenant  adalah  sebuah  kontrak  atau perpanjian  yang  dapat  melindungi  kreditor  dari tindakan manajemen yang dapat merugikan kreditor.  Kontrak  tersebut  juga  bertujuan  untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk melunasi  utang,  membayar  bunga  dan  beban lainnya. Pengukuran debt covenant dapat dirumuskan sebagai berikut: Variables Measurement Reference Debt Covenant (X 2 ) 𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (Apriani), in (Sinambela, 2018)
Sumber: Data Olahan SPSS 23
c)   Konservatisme Akuntansi
Konservatisme akuntansi  adalah suatu sikap kehati- hatian  dalam  menyajikan  setiap  nilai  yang  terdapat di dalam laporan keuangan, agar dapat dipertanggungjawabkan  kepada  para  pengguna laporan keuangan. Pengukuran terhadap Konservatisme akuntansi dapat dirumuskan sebagai berikut: Variables Measurement Reference Accounting Conservatism (X 3 )
𝑇𝐴𝑘
= (𝐿𝐵 − 𝐷𝑒𝑝) − 𝐴𝐾𝑂
𝑇𝐴𝑠 × −1 Keterangan : Tak: Total Akrual LB: Laba Bersih Dep: Depresiasi AKO: Arus Kas Operasi TAs: Total Asset (Givoly  dan Hayn), in (Darmanto, 2020)
Sumber: Data Olahan SPSS 23
d)   Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan merupakan besar kecilnya suatu perusahaan  yang  dapat  dinilai  oleh  total  aset,
penjualan barang atau jasa, laba, pajak, dan lainnya. Ukuran  perusahaan  dapat  dirumuskan  sebagai berikut:
Variables Measurement Reference Company Size (Z) 𝑆𝑖𝑧𝑒 = 𝐿𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (Brigham & Houston), in (Charisma, 2021)
Sumber: Data Olahan SPSS 23

## e)   Kualitas Laba
Kualitas  laba  adalah  kemampuan  yang  dimiliki  oleh suatu  perusahaan  pada  saat  melaporkan  keuntungan yang sesungguhnya sesuai dengan kondisi yang ada dan dapat  digunakan  untuk  memperkirakan  besaran  laba atau  keuantungan  yang  akan  diperoleh  di  periode selanjutnya.  Kualitas  laba  dapat  dirumuskan  sebagai berikut:
Variables Measurement Reference Profit Quality (Y) 𝐾𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐿𝑎𝑏𝑎 = 𝐴𝑟𝑢𝑠 𝐾𝑎𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖 𝐸𝐵𝐼𝑇 (Erwin), in (Salma, 2020)
Sumber: Data Olahan SPSS 23

## 3.3.   Teknik Pengumpulan Data
Terdapat  dua  metode  yang  akan  digunakan  dalam penelitian  ini  untuk  membantu  peneliti  dalam mengumpulkan  data-data  yang  berkaitan    dengan penelitian  ini  yakni  metode  dokumentasi  dan  juga metode studi pustaka.

## 3.4.   Metode Analisis
Sampel  yang  telah  dipilih  nantinya  akan  di  uji  dengan menggunakan  beberapa  uji  seperti  Statistik  Deskriptif, Uji  Asumsi  Klasik,  dan  yang  terakhir  Uji  Hipotesis dengan  menggunakan  bantuan  dari  program  komputer SPSS.  SPSS  berfungsi  sebagai  alat  untuk  mengolah data  serta  melakukan  perhitungan  statistik.  Metode analisis  yang  digunakan  akan  dijelaskan  sebagai berikut:
a)   Statistik Deskriptif
Menurut  Ghozali  dalam  (Ariska,  2020),  statistik deskriptif  biasanya  digunakan  untuk  menyajikan ukuran  numerik  untuk  data  sampel  yang  akan digunakan.  Jadi  statistik  deskriptif  adalah  suatu proses  analisis  data  yang  dilakukan  untuk menjelaskan  suatu  data  secara  deskriptif,  yang kemudian  nantinya  akan  digunakan  oleh  peneliti untuk mendapatkan informasi mengenai karakteristik data dari populasi.
b)   Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  diperlukan  untuk  memastikan kelayakan  dari  variabel-variabel  yang  digunakan dalam  penelitian  ini.  Hal  tersebut  dilakukan  untuk memastikan  keabsahan  dari  hasil  analisis  regsesi linear  berganda. Uji asumsi klasik dalam penelitian ini  penting  untuk  dilihat  apakah  data  berdistribusi
normal atau tidak, antar variabel independen apakah data dalam penelitian ini bebas dari multikolinieritas  dan  juga  heterokedastisitas  atau tidak.
c)   Uji Hipotesis
1.   Uji Regresi Moderat (MRA)
Merupakan  analisis  regresi  berganda  yang khusus,  dimana  dalam  persamaan  regresi tersebut    terdapat  unsur  regresi  interaksi (perkalian  dua  atau  lebih  variabel  independen). Ghozali  dalam  (Ariska,  2020).  Pengujian hipotesis  ini  digunakan  untuk  mengetahui apakah  ada  pengaruh  dari  Ukuran  Perusahaan terhadap Kualitas Laba. Uji MRA dapat dihitung dengan persamaan berikut:
Y = α + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X1Z + b5X2Z + b6X3Z + e

## Keterangan:
Y:  Variabel Dependen – Kualitas Laba
α:  Konstanta
b:   Koefisien Regresi
X:  Variabel  Independen  –  Risiko  Litigasi,  Debt Covenant, Konservatisme Akuntansi
Z:  Variabel Moderasi – Ukuran Perusahaan
e:   Error
2.   Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2)
Ghozali  dalam  (Ariska,  2020)  dijelaskan  bahwa koefisien  determinasi  (R2)  digunakan  untuk menghitung  seberapa  besar  kemampuan  model regresi  untuk  menjelaskan  variabel  dependen. Nilai  R2  berkisar  dari  nol  sampai  dengan  satu. Apabila  nilai  R2  menjauhi  satu  maka  hal
tersebut  berarti  bahwa  informasi  mengenai variabel dependen tidak dapat dijelaskan dengan baik  oleh  variabel  dependen  yang  ada.  Tetapi jika  nilai  R2  nya  mendekati  satu  maka  artinya bahwa hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk menjelaskan variabel dependen dapat atau mampu  dijelaskan  dengan  baik  oleh  variabel dependen yang digunakan.
3.  Uji  Signifikansi  Parameter  Individual  (Uji Statistik t)
Menurut (Raharjo, 2012), Uji t merupakan salah satudari  uji  hipotesis  yang  digunakan  untuk mengetahui  apakah  variabel  independent  secara parsial atau sendiri-sendiri berpengaruh terhadap variable  dependen  atau  tidak.  Untuk  melakukan uji ini, terdapat dua acuan yang dapat digunakan yaitu  yang  pertama  dengan  melihat  nilai signifikansi  (sig).  Dengan  tingkat  signifikansi sebesar  5%  atau  0,05,  jadi  apabila  nilai  sig. <profotabilitas  0,05  maka  hipotesis  diterima. Jika nilai sig. >profitabilitas 0,05 maka hipotesis ditolak. Acuan yang kedua yakni membandingkan  nilai  t  hitung  dan  t  tabel.  Jika nilai  t  hitung  lebih  besar  dari  nilai  t  tabelnya maka hipotesis diterima, tetapi jika nilai t hitung lebih  kecil  dari  nilai  t  tabel  maka  hipotesis tersebut ditolak.

## 4.  HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1.   Deskripsi Data Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  obyek  perusahaan property  dan  real  estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  tahun  2020  dengan  mendapatkan  36  sampel perusahaan.
Table 2. Descriptive Statistics
Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Risiko Litigasi 36 .003 3.736 .78800 .795072 Debt Covenant 36 .003 .789 .36483 .197486 Konservatisme Akuntansi 36 -.301 .231 -.02486 .084664 Ukuran Perusahaan 36 20.499 31.599 27.18411 2.790433 Kualitas Laba 36 -32.524 54.598 .52769 10.867529 Valid N (Listwise) 36
Sumber: Data Olahan SPSS 23
Berdasarkan tabel tersebut, dapat dilihat bahwa:
a) Variabel debt covenant dan ukuran perusahaan memiliki  nilai  mean > standar deviasi. Hal  ini  mengandung arti bahwa data dalam penelitian ini bersifat homogen atau variansnya tidak terlalu besar.
b)  Variabel  risiko  litigasi,  konservatisme  akuntansi  dan  kualitas  laba  memiliki  nilai  mean  <  standar  deviasi  yang berarti bahwa data bersifat heterogen atau menyebar.
Efek Moderasi Firm Size Dalam Pengaruh Debt Covenant , Litigation Risk Analysis And Accounting Conservatism pada Quality Profit (Studi pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). (Sugeng Hariadi)

## 4.2. Uji Asumsi Klasik
4.2.1.   Hasil uji normalitas
a)  Analisis grafik – Normal Probability Plot
Sumber: SPSS Processed Data 23

## Gambar 2. Grafik Normal Probability Plot
Berdasarkan  gambar  di  atas  dapat  diketahui bahwa  titik-titik  yang  mewakili  jumlah  sampel mengikuti  dan  mendekati  garis  diagonalnya sehingga  data  dalam  penelitian  ini  mempunyai pola  distribusi  yang  normal  atau  memenuhi asumsi normalitas.
b)   Analisis statistic – Kolmogorov Smirnov Selain  analisis  grafik,  peneliti  juga  melakukan analisis statistik untuk menguatkan hasil analisis grafik.  Analisis  statistic  ini  menggunakan  uji statistika Kolmogorov Smirnov (K-S).
Tabel 3. Kolmogorov Smirnov Test

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 36 Normal Parameters a,,b Mean .0000000 Std. Deviation .40845449 Most Extreme Differences Absolute .086 Positive .086 Negative -.050 Kolmogorov-Smirnov Z .516 Asymp. Sig. (2-tailed) .953 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

## Sumber: SPSS Processed Data 23
Berdasarkan  tabel  hasil  uji  di  atas  dapat diketahui  bahwa  nilai  Asymp.  Sig.  (2-tailed) sebesar  0,953  yang  berarti  bahwa  data  dalam penelitian  ini  berdistribusi  normal,  karena  lebih besar  dari  tingkat  signifikan  0,05  atau  5%. Sehingga data dapat atau layak untuk digunakan dalam model regresi.
4.2.2.   Uji multikolonieritas
Uji  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  data dalam  peneltian  ini  terdapat  korelasi  atau  hubungan yang  terjadi  diantara  variabel  independen.  Untuk mengetahui  apakah  ada  korelasi  atau  tidak  antar variabel  independen  dalam  model  regresi  maka  dapat diukur menggunakan nilai tolerance dan VIF.
Tabel 4. Multicollinearity Test Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 Risiko Litigasi (X1) .868 1.152
Debt Covenant (X2) .908 1.101 Konservatisme Akuntansi (X3) .953 1.049 Ukuran Perusahaan (Z) .855 1.169 A. Dependent Variable: Kualitas Laba
Sumber: SPSS Processed Data 23
Berdasarkan  tabel  tersebut  dapat  dilihat  bahwa variabel independen, yakni risiko litigasi, debt covenant dan konservatisme akuntansi   masing-masing  memiliki nilai tolerance yang lebih besar dari 0,10 dan nilai VIF yang  kurang  dari  10  yang  berarti  bahwa  dalam penelitian  ini  tidak  terjadi  multikolonieritas.  Untuk variabel  risiko  litigasi  diperoleh  nilai  tolerance  sebesar 0.868  dan  nilai  VIF  sebesar  1,152.  Variabel  debt covenant  diperoleh  nilai  tolerance  sebesar  0.908  dan nilai  VIF  sebesar  1,101.  Kemudian,  untuk  variabel konservatisme  akuntansi  diperoleh  nilai  tolerance sebesar 0,953 dan nilai VIF sebesar 1,049. Hasil uji ini menunjukkan  bahwa  antar  variabel  independen  tidak terjadi multikolonieritas atau antara variable independen  yaitu  Resiko  Litigasi,  Debt  Covenant  dan Konservatisme Akuntansi tidak menunjukkan hubungan kuat.
4.2.3.   Uji heterokedastisitas
Uji  ini  dilakukan  agar  dapat  diketahui  apakah  dalam persamaan model regresi yang akan digunakan terdapat ketidaksamaan  varians  atau  residual  dari  suatu pengamatan  ke  pengamatan  lain.  Dalam  penelitian  ini, untuk  pengujian  herokedastisitas  menggunakan  grafik scatterplot.  Dalam  grafik  tersebut  dapat  diketahui dengan  melihat  nilai  prediksi  variabel  dependen (ZPRED)  dan  nilai  residualnya  (SRESID).  Apabila titik-titik  dalam  grafik  tersebut  membentuk  pola  yang tertentu  dan  teratur,  maka  hal  tersebut  menunjukkan bahwa terjadi heterokedastisitas. Akan tetapi, jika titik- titik  tersebut  membentuk  pola  yang  jelas  atau  tidak teratur,  dan  juga  titik-titik  tersebut  menyebar  maka dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi  atau  bebas  dari heterokedastisitas.
Sumber: SPSS Processed Data 23

## Gambar 4. Scatterplot Grafik
Berdasarkan  grafik  diatas  dapat  dilihat  bahwa titik-titik  menyebar  serta  tidak  membentuk  pola  yang jelas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi heterokedastisitas,  sehingga  data  dalam  penelitian  ini dapat atau layak untuk digunakan dalam model regresi. Selain  itu  untuk  memperkuat  hasil  uji  dari  grafik scatterplot, peneliti  juga  melakukan uji rank spearman. Apabila  nilai  sig.  lebih  kecil  dari  0,05  (5%)  maka
persamaan  regresi  tersebut  terdapat  atau  terjadi heteroskedastisitas  dan  atau  sebaliknya  menunjukkan bahwa tidak terdapat heteroskedastitas atau homokesdatitas  (Ariska,  2020).  Hal  ini  menunjukkan Variabel Resiko Litigasi, Debt Covenant dan Konservatisme  Akuntansi  relatif  konstan  di  seluruh rentang nilai variable terikatnya.

## Table 5. Spearman Rank Test
Correlations Risiko Litigasi Debt Covenant Konservatism e Akuntansi Ukuran Perusahaa n absresid Spearman's rho Risiko Litigasi Correlation Coefficient 1.000 1.000 ** -.093 -.135 -.266 Sig. (2-tailed) . . .591 .432 .117 N 36 36 36 36 36 Debt Covenant Correlation Coefficient 1.000 ** 1.000 -.093 -.135 -.266
Efek Moderasi Firm Size Dalam Pengaruh Debt Covenant , Litigation Risk Analysis And Accounting Conservatism pada Quality Profit (Studi pada Perusahaan Property  Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). (Sugeng Hariadi)
Sig. (2-tailed) . . .591 .432 .117 N 36 36 36 36 36 Konservatism e Akuntansi Correlation Coefficient -.093 -.093 1.000 .163 .051 Sig. (2-tailed) .591 .591 . .341 .768 N 36 36 36 36 36 Ukuran Perusahaan Correlation Coefficient -.135 -.135 .163 1.000 -.038 Sig. (2-tailed) .432 .432 .341 . .825 N 36 36 36 36 36 absresid Correlation Coefficient -.266 -.266 .051 -.038 1.000 Sig. (2-tailed) .117 .117 .768 .825 . N 36 36 36 36 36
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
Source: SPSS Processed Data 23
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat  dilihat  bahwa semua  variabel  independen  memiliki  nilai  Sig.  (2- tailed) yang lebih besar dari tingkat signifikan 0,05 atau diatas 5%, yang berarti bahwa data dalam penelitian ini tidak  ada  atau  bebas  dari  heterokedastisitas.  Nilai  sig. (2-tailed)  masing-masing  variabel  dapat  diliat  dalam kolom  absresid.  Variabel  risiko  litigasi  memiliki  nilai sig.  sebesar  0,117,  debt  covenant  memiliki  nilai  sig.
sebesar  0,117,  dan  konservatisme  akuntansi  memiliki nilai  sig.  sebesar  0,768.  Hal  ini  menunjukkan  Variabel Resiko  Litigasi,  Debt  Covenant  dan  Konservatisme Akuntansi  relatif  konstan  di  seluruh  rentang  nilai variable terikatnya.

## 4.3. Hasil Uji Hipotesis
4.3.1.   Hasil Uji Koefisiensi Determinasi
Tabel 6. Coefficient of Determination test (R2)
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .844 a .712 .652 6.407780
a.  Predictors:  (Constant),  KA*UP,  DC*UP,  RISIKO  LITIGASI,  DEBT
COVENANT, KONSERVATISME AKUNTANSI, RL*UP

## Sumber: SPSS Processed Data 23
Berdasarkan  tabel  tersebut  dapat  dilihat  nilai Adjusted  R  Square  adalah  sebesar  0,652  atau 65,2%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel risiko  litigasi,  debt  covenant  dan  konservatisme akuntansi  mempengaruhi  variabel  kualitas  laba sebesar  65,2%.  Sedangkan  sisanya  34,8%
dipengaruhi  oleh  variabel-variabel  lain  yang berada  diluar  penelitian  ini,  seperti  kepemilikan manajerial,  kepemilikan  institusional,  likuiditas dan lain-lain.
4.3.2.   Hasil  Uji  Signifikansi  Parameter  Individual  (uji t)
Tabel 7. T test Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 9.223 2.821 3.270 .003 RISIKO LITIGASI 13.321 33.170 .975 .402 .691 DEBT COVENANT -36.726 87.904 -.667 -.418 .679 KONSERVATISME AKUNTANSI 929.070 147.296 7.238 6.307 .000 RL*UP -.400 1.169 -.815 -.342 .735 DC*UP .426 3.059 .214 .139 .890 KA*UP -34.345 5.331 -7.302 -6.442 .000 a. Dependent Variable: KUALITAS LABA
Sumber: Data Olahan SPSS 23
Berdasarkan  hasil  uji  analisis  regresi  moderat  di  atas maka dapat dibuat persamaan regresi sebagai berikut:
Kualitas  Laba =  9,223  +  13,321X1  –  36,726X2  + 929,070X3– 0,400X1*Z + 0,426X2*Z  -  34,345X3*Z  + 2,821 + e

## 4.4.   Pengaruh  Risiko  Litigasi  Terhadap  Kualitas Laba
Hipotesis  1 menyatakan  bahwa  risiko  litigasi berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Berdasarkan  hasil pengujian  pada  tabel  7 tersebut risiko  litigasi  memiliki hasil  t  hitung  sebesar  0,402    nilai  t  tabel  2,039  dan nilai sig. 0,691  0,05 yang berarti bahwa risiko litigasi tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Dengan demikian, hipotesis  pertama  ditolak .  Risiko  litigasi tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  dikarenakan rerata  risiko  litigasi  yang  melekat  pada  perusahaan manufaktur  sektor  property    estate  sangat  rendah sehingga  manajemen  perusahaan  masih  melakukan manipulasi  terhadap  laporan  keuangan  perusahaan. Apalagi ditambah adanya tekanan akibat pandemi yang masih  belum  selesai.  Hal  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian  (Efrinal,2019)  yang  menyatakan  bahwa risiko  litigasi  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba. Dalam  penelitian  tersebut  dijelaskan  bahwa  semakin tinggi  risiko  litigasi  maka  akan  menurunkan  kualitas laba.  Sehingga  hal  tersebut  mendorong  manajemen untuk  menyajikan  laporan  keuangan  sesuai  dengan keadaan  yang  sebenarnya  agar  kualitas  laba  tidak menurun  dan  terhindar  dari  ancaman  litigasi  atau hukum oleh pihak ketiga.

## 4.5.   Pengaruh  Debt  Covenant  Terhadap  Kualitas
Laba
Hipotesis  2 menyatakan  bahwa  debt  covenant berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Berdasarkan  hasil pengujian  pada  tabel  7  debt  covenant  memiliki  hasil  t hitung -0,418  nilai t tabel 2,039 dan nilai sig. 0,679 0,05  yang  berarti  bahwa  debt  covenant  tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Dengan  demikian, hipotesis kedua ditolak . Hal ini disebabkan oleh rasio hutang  yang  sangat  tinggi  karena  adanya  dampak  dari pandemic  covid-19  yang  menyebabkan  pendapatan perusahaan  menurun  sehingga  agar  tetap  bertahan perusahaan  terpaksa  melakukan  hutang.  Menurut Belkaoui  dalam  (Nurbach,  2018)  menjelaskan  bahwa semakin  tinggi  rasio  hutang  suatu  perusahaan  maka semakin  banyak  pula  masalah  atau  kendala  yang dihadapi,  sehingga  peluang    perusahaan  untuk melanggar  perjanjian  utang  juga  semakin  besar.  Jadi manajemen perusahaan akan membuat pilihan akuntansi  untuk  mengurangi  kemungkinan  perusahaan melakukan pelanggaran dengan memanipulasi pendapatan  akrual.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  debt covenant  tidak  dapat  atau  tidak  mampu  untuk memotivasi menurunkan manajemen laba yang berdampak  pada  naiknya    kualitas  laba  perusahaan Hasil  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  (Nurbach,
2018)  yang  menyatakan  bahwa  debt  covenant berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  kualitas  laba. Dalam  peneltian  tersebut  dijelaskan  bahwa  jika  rasio hutang  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  rendah  maka akan  menaikkan  kualitas  laba.  Hal  ini  dikarenakan tingkat  hutang  yang  rendah  mencerminkan  bahwa manajemen  dapat  mengelola  keuangan  perusahaan dengan  baik,  sehingga  debt  covenant  dapat  dipenuhi dan menjadikan kualitas laba yang tinggi.
4.6.   Konservatisme Akuntansi Berpengaruh Terhadap Kualitas Laba Hipotesis 3 menyatakan bahwa konservatisme akuntansi berpengaruh terhadap kualitas laba. Berdasarkan  hasil  pengujian  tabel  7  hasil    t  hitung 6,307    nilai  t  tabel  2,039  dan  nilai  sig.  0,000    0,05 yang berarti bahwa konservatisme akuntansi berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Dengan  demikian, hipotesis  ketiga  diterima .  Konservatisme  akuntansi berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  dikarenakan konservatisme akuntansi mengurangi terjadinya pengakuan  laba  yang  berlebihan  oleh  manajemen perusahaan. Selain itu juga, tindakan untuk memanipulasi  dengan  tujuan  agar  laporan  keuangan terlihat  baik  juga  dapat  dicegah,  apalagi  dalam  masa pandemi  covid-19  ini  banyak  sekali  tekanan  yang dihadapi sehingga potensi  untuk memanipulasi  laporan keuangan  juga  sangat  tinggi.  Semakin  tinggi  prinsip konservatisme yang diterapkan maka semakin baik pula kualitas  laba  suatu  perusahaan.  Hal  ini  sejalan  dengan penelitian  (Charisma,  2021)  yang  menyatakan  bahwa konservatisme  akuntansi  berpengaruh  positif  terhadap kualitas  laba.  Dalam  penelitian  tersebut  dijelaskan bahwa  prinsip  konservatisme  dapat  melindungi  pihak- pihak tertentu seperti pemilik perusahaan, investor, dan lain-lain  dari  tindakan  menyimpang  yang  dilakukan oleh manajemen perusahaan.
4.7.   Risiko Litigasi Berpengaruh Terhadap Kualitas  Laba  Yang  Dimoderasi  Oleh  Ukuran Perusahaan
Hipotesis  4 menyatakan  bahwa  risiko  litigasi berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  yang  dimoderasi oleh  ukuran  perusahaan.  Berdasarkan  hasil  pengujian tabel  7  hasil  t  hitung  -0,342    nilai  t  tabel  2,039  dan nilai  sig.  0,735    0,05  yang  berarti  bahwa  ukuran perusahaan  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh  risiko litigasi  terhadap  kualitas  laba.  Dengan  demikian, hipotesis  keempat  ditolak .  Hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa besar kecilnya ukuran perusahaan tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  risiko litigasi  terhadap  kualitas  laba.  Hal  ini  dikarenakan risiko  litigasi  yang  melekat  pada  perusahaan  sangat rendah  sehingga  baik  itu  perusahaan  besar  atau  kecil tidak  dapat  menghalangi  atau  menutup  kemungkinan bagi  manajemen  perusahaan  untuk  tetap  melakukan manipulasi ditambah  lagi dengan adanya efek pandemi yang  membuat  perusahaan  mengalami  penurunan pendapatan.  Apabila  risiko  litigasi  yang  melekat  pada perusahaan  itu  tinggi  maka  kecil  kemungkinan  untuk
Efek Moderasi Firm Size Dalam Pengaruh Debt Covenant , Litigation Risk Analysis And Accounting Conservatism pada Quality Profit (Studi pada Perusahaan Property  Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). (Sugeng Hariadi)
melakukan  manipulasi  karena  dapat  menyebabkan perusahaan  mengalami  kebangkrutan.  Oleh  karena  itu perusahaan besar atau kecil cenderung untuk melaporkan  laporan  keuangan  sesuai  dengan  keadaan yang sebenarnya.
4.8.   Debt Covenant Berpengaruh Terhadap Kualitas  Laba  yang  Dimoderasi  Oleh  Ukuran Perusahaan
Hipotesis  5 menyatakan  bahwa debt  covenant berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  yang  dimoderasi oleh  ukuran  perusahaan.  Berdasarkan  hasil  pengujian tabel 7 t hitung 0,139  nilai t tabel 2,039 dan nilai sig. 0,890    0,05  yang  berarti  bahwa  ukuran  perusahaan tidak  mampu  memoderasi  pengaruh  debt  covenant terhadap  kualitas  laba.  Dengan  demikian, hipotesis kelima  ditolak .  Hal  ini  dikarenakan  semakin  besar ukuran  suatu  perusahaan  maka  semakin  besar  pula akses  atau  kesempatan  untuk  memperoleh  pendanaan dari  luar,  sehingga  pendanaan  perusahaan  lebih  besar berasal  dari  utang  bukan  modal.  Terutama  saat  ini ditengah  pandemic  covid-19,  penghasilan  perusahaan menurun  sehingga  harus  melakukan  hutang  dengan jumlah  yang  besar.  Rasio  utang  yang  tinggi  dapat mempengaruhi asumsi investor bahwa perusahaan akan lebih  mengutamakan  pembayaran  utang  dari  pada pembagian dividen.
4.9.   Konservatisme Akuntansi
Berpengaruh Terhadap Kualitas Laba yang Dimoderasi oleh Ukuran Perusahaan. Hipotesis 6 menyatakan bahwa konservatisme akuntansi  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  yang dimoderasi  oleh  ukuran  perusahaan.  Berdasarkan  hasil pengujian  tabel  7  t  hitung  -6,422    nilai  t  tabel  2,039 dan  nilai  sig.  0,000    0,05  yang  berarti  bahwa  ukuran perusahaan mampu memoderasi pengaruh konservatisme akuntansi terhadap kualitas laba. Dengan demikian, hipotesis  keenam  diterima .  Hal  ini dikarenakan semakin besar ukuran perusahaan mengindikasikan  bahwa  manajemen  dapat  mengelola dan  mengorganisir  perusahaan  dengan  sangat  baik. Sumber  daya  manusia  yang  berkualitas  tentunya  akan menghasilkan  kinerja  yang  juga  baik  sehingga  laba perusahaan  dapat  meningkat  dan  informasi  mengenai laba  tersebut  dapat  membantu  meningkatkan  kualitas laba  perusahaan.  Selain  itu  juga,  apabila  perusahaan juga  menggunakan  prinsip  konservatisme  dalam menyajikan  laporan  keuangan  maka  informasi  laba yang  dihasilkan  juga  akan  semakin  berkualitas  dan sangat handal serta semakin meningkatkan kualias laba. Hal  ini  tentunya  dapat  membuat  perusahaan  tetap bertahan  ditengah  masa  pandemic  covid-19  yang sampai  dengan  saat  ini  masih  berlangsung  dan  tidak dapat diprediksi kapan akan berakhir.

## 5. SIMPULAN DAN SARAN
5.1.  Simpulan
Berdasarkan  hasil  pengujian  menggunakan  spss 23 maka dapat diketahui  bahwa risiko litigasi dan debt covenant tidak berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba.  Sedangkan  konservatisme  akuntansi  berpengaruh signifikan  terhadap  kualitas  laba.  Ukuran  perusahaan tidak  mampu  memoderasi  pengaruh    risiko  litigasi  dan debt  covenant  terhadap  kualitas  laba.  Tetapi  ukuran perusahaan  mampu  memoderasi  pengaruh    risiko litigasi  terhadap  kualitas  laba  pada  perusahaan manufaktur sector property  real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Saran  untuk  peneliti  yang  akan  melakukan penelitian  serupa  diharapkan  agar  bisa  menggunakan variabel  lain  diluar  penelitian  ini  dan  untuk  data penelitian  tidak  hanya  terbatas  pada  perusahaan  sektor property  real estate serta dapat memperpanjang atau menambah  tahun  penelitian.  Selain  itu,  untuk manajemen  perusahaan  supaya  tetap  menggunakan konservatisme  karena  kualitas  laba  perusahaan  akan semakin baik dan juga berkualitas. Untuk risiko litigasi, meskipun  risikonya  rendah  akan  tetapi  sebaiknya perusahaan  tetap  menyajikan  laporan  keuangan  sesuai dengan  kondisi  sebenarnya  agar  menghindari  ancaman litigasi dimasa depan. Dan yang terakhir debt covenant, perusahaan  dapat  mengutamakan  utang-utang  yang mendekati  tanggal  jatuh  tempo  dan  juga  perusahaan dapat  melakukan  perjanjian  ulang  dengan  pihak  ketiga untuk pengunduran tanggal jatuh tempo.

## 5.2.   Saran
Saran  bagi  peneliti  yang  akan  melakukan  penelitian sejenis diharapkan dapat  menggunakan  variabel  lain di luar penelitian ini dan untuk data penelitian tidak hanya terbatas  pada  perusahaan  sektor  property    real  estate serta  dapat  memperpanjang  atau  menambah  tahun penelitian. Selain  itu agar manajemen perusahaan tetap menggunakan  konservatisme  karena  kualitas  laba perusahaan akan lebih baik dan juga berkualitas tinggi. Untuk  risiko  litigasi,  meskipun  risikonya  rendah, sebaiknya  perusahaan  tetap  menyajikan  laporan keuangan  sesuai  dengan  kondisi  yang  sebenarnya  agar terhindar  dari  ancaman  litigasi  di  kemudian  hari.  Dan terakhir  dengan  debt  covenant,  perusahaan  dapat memprioritaskan hutang yang sudah mendekati tanggal jatuh  temponya  dan  juga  perusahaan  dapat  melakukan kesepakatan  kembali  dengan  pihak  ketiga  untuk menunda tanggal jatuh temponya.

## DAFTAR REFERENSI
Ariska, I. D. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas  dan  Komisaris  Independen  Terhadap Kualitas  Laba  Dengan  Ukuran  Perusahaan Sebagai  Variabel  Moderasi  (Studi  Empiris Perusahaan  Liquid  45  yang  terdaftar  di  Bursa
Efek Indonesia Periode 2017 - 2019) . 1–85.
Arvianda, F. A. (2016). Political cost , Debt Covenant , dan  Bonus  Plan  Terhadap  Kaulitas  Laba [Universitas Padjadjaran].
https://repository.unpad.ac.id/frontdoor/index/inde x/year/2020/docId/2120
Charisma,  O.  W.,    Suryandari,  D.  (2021).  Analisis Pengaruh  Likuiditas,  Ukuran  perusahaan,  dan Konservatisme  Akuntansi  terhadap  Kualitas  Laba dengan  Profitabilitas  sebagai  Variabel  Moderasi.
Jurnal Akuntansi Bisnis , 19 (2), 221–234.
Darmanto,    Hogiana,  K.  (2020).  Linkages  Financial Distress,  Growth  Opportunities,  Litigation  Risk, Political  Cost  and  Accounting  Conservatism. Media  Akuntansi  Jurnal  STIE  Pignatelli , 32 (2).
https://doi.org/Financial Distress, Growth
Opportunities,  Litigation  Risk,  Political  Cost  and Accounting Conservatism Efrinal , Wulandari, P. (2019). Pengaruh Kualitas Laba Akuntansi  Terhadap  Efisiensi  Investasi  Dengan Risiko Litigasi Sebagai Pemoderasi Pada Perusahaan  Sektor  Property  dan  Real  Estate  Di …. AKRUAL  Jurnal  Akuntansi  Dan  Keuangan , 1 (1), 33–48. https://uia.e- journal.id/Akrual/article/view/1013 Hidayat,  A.  (2012). Pengertian  dan  Penjelasan Penelitian Kuantitatif – Lengkap . Statistikian.Com.
https://www.statistikian.com/2012/10/penelitian- kuantitatif.html
Irene.  (2020). Fakta  Terkini  Kasus  Jiwasraya,
Manipulasi  Laporan  Keuangan  hingga  Rencana
Penyelesaian .
Okezone.Com.
https://economy.okezone.com/read/2020/01/17/32 0/2154310/fakta-terkini-kasus-jiwasraya- manipulasi-laporan-keuangan-hingga-rencana- penyelesaian?page=1
Jensen,  M.  C.,    Weckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of The  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Costs and  Ownership  Structure. Journal  of  Financial
Economics , 3 (4), 305–360. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-
405X(76)90026-X
Kurniawan,  E.,    Nur  Aisah,  S.  (2020).  Pengaruh  Set Kesempatan  Investasi  ,  Konservatisme  dan Pertumbuhan  Laba  Terhadap  Kualitas  Laba  Pada Perusahaan  Manufaktur  di  Indonesia. AKRUAL Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 2 (1), 55–72.
Kusmuriyanto,  S. S.,    Agustina,  L.  (2014). Pengaruh
Struktur  Modal,  Ukuran  Perusahaan,  Likuiditas Dan  Return  on  Asset  Terhadap  Kualitas  Laba. Accounting  Analysis  Journal , 3 (1),  26–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v3i1.3897
Lestari,  W.  D.  (2017).  Pengaruh  Struktur  Modal, Ukuran  Perusahaan,  Proporsi  Dewan  Komisaris, dan  Kepemilikan  Manajerial  Terhadap  Kualitas
Laba  Dengan  Konservatisme  Akuntansi  Sebagai Variabel  Pemoderasi  (Studi  Empiris  Perusahaan Properti,  Real  Estate,  dan  Building  Construction Y. Jurnal Sains Dan Seni ITS , 2 (1), 3–10.
Marpaung, E. I. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi  Terhadap  Kualitas  Laba. Journal  of Accounting,  Finance,  Taxation,  and  Auditing (JAFTA) , 1 (1), 1–14. https://doi.org/10.28932/jafta.v1i1.1524
Maulita,  D.,    Putri,  R.  A.  (2019).  Menguji  Kualitas Laba Pada Perusahaan Makanan dan Minuman. E- Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana , 2 (1),  67– 78.
Mutiah.  (2018). Pengaruh  Asimetri  Informasi,  Analyst
Coverage dan Risiko Litigasi Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Pada Perusahaan Manufaktur  yang  Masuk  dalam  Indeks  Saham Syariah  Indonesia  (ISSI) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017) .
Noviani,  I.,    Homan,  H.  S.  (2021).  Pengaruh  Debt Covenant  dan  Growth  Opportunities  Terhadap Konservatiame Akuntansi (Studi pada Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2013-2017). Jurnal  Riset Akuntansi Dan Perbankan , 15 (2), 577–596.
Nurbach,  S.  A.  (2018). Kualitas  Laba:  Keterkaitannya Dengan Keberagaman Dewan, Kompensasi Eksekutif,  Debt  Covenant,  dan  Set  Kesempatan Investasi [Universitas Negeri Jakarta]. http://repository.fe.unj.ac.id/id/eprint/6253 Raharjo,  S.  (2012). Cara  Melakukan  Uji  t  Parsial dalam Analisis Regresi dengan SPSS . Spssindonesia.Com.
https://www.spssindonesia.com/2014/02/cara- mudah-melakukan-uji-t-dengan-spss.html
Salma,  N.,    Riska,  T.  J.  (2020).  Pengaruh  Rasio Leverage,  Likuiditas,  Profitabilitas  Terhadap Kualitas  Laba  Perusahaan  Makanan  Minuman BEI.
Competitive , 14 (2), 84–95. https://doi.org/10.36618/competitive.v14i2.622
Sinambela,  M.  O. E.,    Almilia,  L.  S.  (2018).  Faktor- faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi. Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis , 21 (2), 289–312. https://doi.org/10.24914/jeb.v21i2.1788
Suci,  A.  (2020). Timah  (TINS)  Merevisi  Laporan Keuangan  Tahun  2018,  Ada  Apa? Kontan.Co.Id. https://insight.kontan.co.id/news/timah-tins- merevisi-laporan-keuangan-tahun-2018-ada- apa?page=all
Thabroni, G. (2021). Metode Penelitian: Pengertian
Jenis menurut Para Ahli . Serupa.Id.
https://serupa.id/metode-penelitian/