How to cite:
Nurul  Farizka  Siregar  &  Tuti  Anggraini  (2023)  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Syariah  dan  Risk  Tolerance terhadap  Perilaku  Berinvestasi  di  Bank  Syariah  dengan  Gender  sebagai  Variabel  Moderating, Syntax Literate : Jurnal Ilmiah Indonesia (8)1, http://dx.doi.org/10.36418/syntax-literate.v8i1.10859
E-ISSN: 2548-1398 Published by: Ridwan Institute
Syntax  Literate:  Jurnal  Ilmiah  Indonesia  p–ISSN:  2541-0849  e- ISSN: 2548-1398 Vol. 8, No. 1, Januari 2023
PENGARUH  LITERASI  KEUANGAN  SYARIAH  DAN  RISK  TOLERANCE TERHADAP  PERILAKU  BERINVESTASI  DI  BANK  SYARIAH  DENGAN GENDER SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Nurul Farizka Siregar, Tuti Anggraini UIN Sumatera Utara, Indonesia Email: nfsrg272@gmail.com, tuti.anggraini@uinsu.ac.id

## Abstrak
Pergerakan  jumlah  investor  syariah  mengalami  peningkatan  yang  signifikan, perbankan  syariah  pun  sudah  membuka  peluang  investasi  yang  lebih  luas,  namun masih  banyak  mahasiswa  yang  tidak  memanfaatkan  dengan  baik  peluang  investasi yang ada.Penelitian ini bertujuan untuk manganalisa literasi keuangan syariah, dan risk tolerance  terhadap  perilaku  berinvestasi  dengan  gender  sebagai  variabel  moderating pada  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan Bisnis  Islam  UIN  Sumatera  Utara.  Penelitian ini  memakai  jenis  penelitian  kuantitatif  sebab  penelitian  ini  bermaksud  mendapatkan data  primer  yang  bisa  diukur  dan  diolah  memakai  SPSS  versi  20.  Dengan menggunakan  sampel  sebanyak  40  disertai  penggunaan  teknik  pengumpulan  data berbentuk kuesioner. Hasil penelitian ini mennjukkan bahwa terdapat pengaruh secara langsung  antara  variabel  Literasi  Keuangan  Syariah  dan  Risk  Tolerance  terhadap perilaku  berinvestasi  di  bank  syariah  pada  mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Islam  UIN  Sumatera  Utara.    Kemudian,  pola  hubungan  variabel  Gender  tidak  dapat memoderasi  pengaruh  Literasi  Keuangan  Syariah  terhadap  perilaku  berinvestasi  di Bank Syariah. Meski begitu secara simultan Gender dapat memoderasi pengaruh Risk Tolerance  terhadap  perilaku  berinvestasi  di  Bank  Syariah  pada  mahasiswa  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Sumatera Utara.
Kata Kunci : Literasi Keuangan Syariah, Risk Tolerance, Gender, Perilaku Berinvestasi.

## Abstract
The  movement  of  the  number  of  sharia  investors  has  increased  significantly,  sharia banking  has  also  opened  up  wider  investment  opportunities,  but  there  are  still  many students who do not make good use of the existing investment opportunities. This study aims to analyze Islamic financial literacy, and risk tolerance for investment behavior with gender as a moderating variable in students of the Faculty of Islamic Economics and  Business,  UIN  North  Sumatra.  This  type  of  research  is  a  quantitative  research, because  this  research  aims  to  obtain  primary  data  that  can  be  calculated  and processed through SPSS version 20. Using a sample of 40 and using a data collection technique in the form of a questionnaire. The results of this study indicate that there is
a  direct  influence  between  the  variables  of  Islamic  Financial  Literacy  and  Risk Tolerance  on  the  behavior  of  investing  in  Islamic  banks  in  students  of  the Faculty  of Economics and Islamic Business, UIN North Sumatra. Then, the relationship pattern of the  Gender  variable  cannot  moderate  the  effect  of  Islamic  Financial  Literacy  on investing  behavior  in  Islamic  Banks.  However,  simultaneously  Gender  can  moderate the influence of Risk Tolerance on investment behavior in Islamic Banks in students of the Faculty of Economics and Islamic Business, UIN North Sumatra.
Keywords : Islamic Financial Literacy, Risk Tolerance, Gender, Investment Behavior.

## Pendahuluan
Ahli  ekonom  dari  Belanda  bernama Pierson menyebutkan:  Bank  merupakan badan/organisasi  yang  melayani  masyarakat  dengan  menerima  simpanan  dengan  wujud tabungan,  deposito  berjangka  serta  giro.  Sehingga  investasi  direalisasikan  dalam penyaluran  dana  demi  membayar  biaya  operasional  bank  dan  mengelola  simpanan  dana masyarakat,  demi  kebutuhan  spekulasi,  serta  kredit  besar-besaran  yang  diberikan  pada pemerintah  ataupun  perbankan  lainnya.  Bank  syariah  merupakan  media  intermediasi dimana  bank  berperan  sebagai  penghimpun  dana  serta  menyalurkan  dana  yang  telah dihimpun, dalam proses ini bank syariah menggunakan prinsip Islam. Dari waktu ke waktu peningkatan  kerap  terjadi  dalam  perkembangan  dan  kemajuan  perbankan  syariah,  pangsa pasar bank-bank syariah yang semakin terdorong memicu predikat penyangga dual banking disematkan  oleh  Bank  Indonesia  untuk  Perbankan  Syariah . Peranan  industri keuangansyariah Indonesia terus mengalami peningkatan yang terlihatdengan pertumbuhan perbankan  syariah  hingga  2021  tiap  tahunnya  dalam  DPK  (Dana  Pihak  Ketiga),  PYD (Pembiayaan Yang Disalurkan) dan perkembangan asset. (Zulfiana & Hakim, 2020)
Ada empat bank syariah dalam perkembangan industri perbankan syariah yang telah aktif  beroperasi  pun  juga  sahamnya  sudah  tercatat  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  hingga April 2021 yaitu: PT  Bank  Aladin  Syariah  Tbk  (BANK),  PT  Bank  Syariah  Indonesia Tbk  (BRIS),  PT  Bank  BTPN  Syariah  Tbk  (BTPS),  dan  PT  Bank  Panin  Dubai Syariah  Tbk  (PNBS). Meskipun  masih  sedikit  diantara  banyaknya  bank  syariah  di Indonesia, pasar modal syariah di Indonesia mengalami kenaikan dan perkembangan yang terbilang potensial. Hal itu bisa diperlihatkan dan digambarkan melalui total investor yang meningkat.  Setidaknya  ada  33.123  SID  (Single  Investor  Identification)  investor  saham syariah  di  Sumatera  Utara  yang  tercatat  hingga  oktober  2020  oleh  BEI  (Bursa  Efek Indonesia).  Dibandingkan  Desember  2019,  sebesar  43,6%  bertambah  dalam  total investor ini dengan 23.125 jumlah SID nya. Total SID saham syariah Sumut lebih jauh jumlahnya pada Desember 2018 yakni sekitar 16.604 SID. (Manik, 2020)
Hal ini memperlihatkan, tiap tahunnya pola perilaku masyarakat dalam berinvestasi kerap bertambah. Pemerintah juga turut mendukung peeningkatan jumlah investor tersebut, yang  beruntun  menggelar  sosialisasi  sehubungan  dengan  pasar  modal  pada  masyarakat
umum melalui program Galeri Investasi BEI maupun perluasan produk dan aktivitas bank syariah, dimana Perguruan Tinggi memiliki peran didalamnya. Bursa Efek Indonesia (BEI) selalu  memberikan  kesempatan  kepada  ahasiswa  diperguruan  tingi  guna  berpartisipasi dalam kegiatan memperluas pemahaman serta sikap terhadap bergunanya berinvestasi pada pasar modal syariah.
Pengetahuan  keuangan  ataupun  literasi  keuangan  merupakan  hal  mendasar  yang berpedoman  pada  survei  terbaru  OJK,  menyebutkan  kenaikan  dialami  literasi  keuangan Indonesia  dan  saat  ini  ada  dikisaran  40%  di  tahun  2020.  (Wiranto,  2020).  Kegiatan investasi  merupakan  kegiatan  yang  penuh  dengan  ketidakpastian.  Adanya  ketidakpastian tersebut  membuat  elemen  risiko  hadir  pada  kegiatan  investasi.  Risiko  merupakan konsekuensi  yang  timbul  berupa  kerugian  karena  adanya  ketidakpastian.  Dalam  rangka untuk  mengantisipasi  serta  menghindari  risiko  ketidakpastian  tersebut  maka  diperlukan sebuah  perencanaan.  Dengan  adanya  perencanaan  yang  matang  serta  wawasan  keuangan yang  memadai  nantinya  membuahkan  keputusan  investasi  yang  baik  pula  sehingga  akan meminimalisasikan kerugian investasi.
Sejumlah temuan sebagai behavior factors (faktor-faktor perilaku) memperlihatkan aneka  permasalahan  sehubungan  dengan  teori  financial  modern  yang  memicu  pergerakan aneka  model  perilaku.  Janor  mengatakan  dalam  penelitiannya  bahwa  faktor  demografi mempengaruhi  sikap  investor  termasuk  didalamnya  pendidikan,  nilai-nilai  pribadi, informasi,  ciri  khas  gaya  hidup,  penasihat  profesional,  risk  tolerance,  fundamental  saham, pengaruh psikologis, keperluan keuangan personal dan sebagainya.
Dalam  penelitiannya,  Pratiwi  juga  menyatakan  bahwa  percaya  diri  yang  over, literasi  keuangan  dan  toleransi  penerimaan  akibat  mempengaruhi  keputusan  investasi. (Pratiwi,  2016)Serta  Widayat  menuliskan  bahwa  aneka  individual  different  yakni  jenis kelamin, status pernikahan, aspek psikologis, pemasukan, usia, pendidikan, suku, dan efek lingkungan  menentukan  sikap  berinvestasi.  (Widayat,  2010).  Dalam  penelitian  ini,  literasi keuangan  syariah  dan  risk  tolerance  menjadi  variabel  yang  berpengaruh  pada  sikap berinvestasi sementara variabel moderatingnya yakni gender.
Melalui  pemaparan  tersebut,  karenanya  peneliti  bermaksud  untuk  mengulas  dan mengembangkan  sebuah  pengamatan  terkait  faktor  yang  dirasa  secara  langsung mempengaruhi perilaku berinvestasi di Bank Syariah yakni pembelajaran literasi keuangan syariah, risk  tolerance ,  dan  pengaruh gender yang  memperkuat  ataupun  memperlemah ditetapkan  sebagai  variabel  moderating  pada  mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Islam di Universitas Islam Negeri Sumatera Utara.

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  bermaksud  menganalisa  korelasi  sebab  akibat  sehingga  tergolong dalam  penelitian  kausalitas,  dipakai  dalam  memaparkan  pengaruh  variabel  independen,
yaitu  literasi  keuangan  dan  risk  tolerence  terhadap  variabel  dependen  berupa  perilaku berinvestasi  di  Bank  Syariah  dengan  Gender  sebagai  variable  moderasi.  Selain  itu, penelitian ini termasuk kuantitatif, sebab bermaksud untuk mendapat data primer yang bisa diukur dan diolah memakai SPSS versi 20. Supaya lebih rinci dan fokus pada pengamatan yang  dilaksanakan,  karenanya  ranah  penelitian  dikhususkan  pada  Mahasiswa  Fakultas Ekonomi  dan  Bisnis  Islam  Universitas  Sumatera  Utara.  Sumber  data  penelitian  ini menggunakan  data  primer  yang  asalnya  dari  data  asli  oleh  pengumpul  data  dengan menggunakan  kuesioner  sebagai  teknik  pengumpulan  data  terhadap  40  responden.  Uji kualitas  data  validitas  dan  reabilitas,  selanjutnya  uji  hipotesis  diterapkan  sebagai  teknik menganalisa data. Berikut indicator yang digunakan dalam pengumpulan datanya:
Tabel 1.

## Defenisi Operasional
Variabel Indikator Literasi Keuangan Unsur kepentingan transaksi Uncertainty numeracy Nilai waktu uang Memahami perkembangan keuangan sekitar Risk Tolerance Pilihan risiko umum. Risiko yang terkait pengetahuan dan pengalaman. Kesediaan penerimaan risiko Gender Pengetahuan dasar Pemahaman dan analisa Perhitungan Peramalan Perilaku Berinvestasi di Bank Syariah Perencanaan investasi Investasi berdsarkan intuisi Kesediaan penerimaan risiko Investasi dengan pertimbangan dan jaminan

## Hasil dan Pembahasan
A. Hasil Uji Kualitas Data Hasil Uji Validitas dan Realibilitas
Pearson  Corelation  dalam  uji  validitas  dipakai  untuk  melihat  sebuah  kuesioner penelitian  bernilai  valid  atau  justru  kebalikannya.  Manakala  nilainya  <  0,05  untuk tingkat  signifikansi  maknanya  disebut  valid  untuk  tiap  point  pertanyaan  dalam kuesioner. Hasil uji  validitas diperlihatkan dalam tabel dibawah menggunakan variabel dalam  penelitian  ini  berupa  Literasi  Keuangan  Syariah,  Risk  Tolerance,Gender,  dan
Perilaku  Berinvestasi.  Uji  reabiliitas  diterapkan  agar  instrument  penelitian  semakin konsisten, sebuah kuisioner disebut realiabel atau handal kalau respon personal terhadap pertanyaannya  dari  masa  ke  masa  ialah  kerap  stabil  dan  konsiten.  Uji  reabilitas dilaksanakan memakai uji statistic Cronbach’s Alpha > 0.70.
Tabel 2. Hasil Uji Validitas dan Reabilitas Variabel Item Pertanyaan Sig (2-Tailed) Cronbach’s Alpha Kesimpulan Literasi Keuangan Syariah 4 0,000 0,821 Valid dan Realibel Risk Tolerance 4 0,000 0,782 Valid dan Realibel Perilaku Berinvestasi 4 0,000 0,875 Valid dan Realibel Gender 4 0,000 0,908 Valid dan Realibel Sumber: SPSS Versi 20.
Terlihat jelas bahwa nilai signifikansi < 0,05 untuk tiap point pertanyaan secara keseluruhan  sehingga  dipastikan  memiliki  kriteria  valid  dalam  variabel  Literasi Keuangan Syariah, Risk Tolerance, Perilaku Berinvestasi serta Gender. Selain itu, nilai Cronbach’s Alpha pun juga disajikan pada tabel diatas pada variabel Literasi Keuangan Syariah  sebesar  0,821,  variabel  Risk  Tolerance  sebesar  0,782,  variabel  Perilaku Berinvestasi sebesar 0,875, dan untuk variabel Gender sebesar 0,908. Dengan ini, dapat diambil  kesimpulan  bahwa  pernyataan  dalam  kuesioner  penelitian  ini  realibel  karena mempunyai  nilai  Cronbach’s  Alpha  lebih  besar  dari  0,70.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa setiap  item  pertanyaan  yang  digunakan  akan  memperoleh  data  yang  konsisten  apabila petanyaan  tersebut  diajukan  kembali  maka  akan  diperoleh  jawaban  yang  relatife  sama dengan jawaban sebelumnya.

## B. Hasil Uji Asumsi Klasik
Hasil Uji Multikolonieritas
Uji  Multikolonieritas  bermaksud  mengkaji  tiap  variabel  independen  apakah didapat  korelasi  atau  tidaknya  dalam  sebuah  model  regresi.  Baiknya,  sebuah  model regresi tidak ditemukan kemunculan korelasi antar independen.
Tabel 3. Hasil Uji Multikolonieritas Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 1.540 1.644 .937 .355 X1 .288 .127 .312 2.261 .030 .428 2.334 X2 .354 .146 .332 2.423 .021 .435 2.299 Mo .323 .118 .321 2.739 .010 .597 1.675 Sumber: SPSS Versi 20.
Bagi  semua  variabel,  >  0,10  diperlihatkan  sebagai  nilai  tolerance  dan  <10 sebagai  nilai  VIF.  Karenanya  pun  diperlihatkan  nilai  tolerance  bagi  variabel  Literasi Keuangan  Syariah  senilai  0,428,  variabel  Risk  Tolerance  senilai  0,435,  dan  variabel Gender  senilai  0,597.  Lain  daripada  itu,  nilai  VIF  untuk  variabel  Literasi  Keuangan Syariah senilai 2,334, variabel Risk Tolerance senilai 2,299, dan variabel Gender senilai 1,675.  Manakala  nilai  VIF  <  10,  sebuah  model  regresi  bisa  dipastikan  terbebas  dari permasalahan  multikolinearitas.  Karenanya  bisa  dibuat  kesimpulan  bahwa  dalam penelitian ini tidak muncul masalah multikolinearitas dalam model regresi antar variabel independen sehingga bisa dipakai dalam pengamatan.

## Hasil Uji Normalitas
Uji  normalitas  dimaksudkan  untuk  melihat  dalam  sebuah  model  regresi distribusinya  normal  atau  kebalikannya  dalam  variabel  bebas  maupun  variabel  terikat. Manakala  sebaran  data  mendekati  normal  atau  justru  normal  bisa  dipastikan  model regresinya bernilai baik. Karenanya uji non parametik Kolmogrov Smirnov (K-S) dipilih untuk  menguji  normalitas  data  yang  nantinya  menjadi  pedoman  penentuan  keputusan. Pada  uji  ini,  nilai  yang  dipakai  untuk  membuat  keputusan  ialah  nilai  probabilitas signifikansi  dari  data  residual.  Manakala  bernilai  >  0,05  untuk  tingkat  signifikansinya, sebuah  data  dipastikan  normal  atau  berdistribusi  normal.  Berikut  adalah  tabel  yang menyajikan hasil uji Kolmogorov Smirnov (K-S):
Tabel 4. Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test N N Normal Parameters a,b Normal Parameters a,b Normal Parameters a,b Most Extreme Differences Most Extreme Differences Most Extreme Differences Kolmogorov-Smirnov Z Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) Asymp. Sig. (2-tailed)
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Sumber: SPSS Versi 20.
Uji  Kolmogrov  Smirnov  (K-S)  yang  didapat  yakni  senilai  0,097  >  0,05. Maknanya,  sebuah  data  yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  memadai  uji  asumsi  klasik normalitas sebab sebaran datanya normal atau berdistribusi normal.
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Uji  ini  dimaksudkan  untuk  melihat  dalam  model  regresi  apakah  muncul perbedaan  varians  dari  residual  dari  sebuah  penelusuran  ke  penelusuran  lain. Homokedastisitas terjadi kalau varians dari residual sebuah penelusuran ke penelusuran lain  bernilai  stabil.  Homokedastisitas  sangat  diharapkan  dalam  sebuah  model  regresi agar dikatakan layak dan tentunya tidak muncul heteroskedastisitas dengan nilai Sig. > 0,05.
Tabel 5. Hasil Uji Heteroskedasitas Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2.360 .897 2.630 .012 X1 -.022 .069 -.079 -.321 .750 X2 -.048 .080 -.147 -.598 .553 Mo -.010 .064 -.034 -.161 .873 a.  Dependent Variable: ABS_RES
Sumber: SPSS Versi 20.
Dalam  sebuah  variabel,  nilai  tolerance  yang  nampak  senilai  >  0,05.  Hal  ini diperlihatkan  dengan  nilai  Sig.  bagi  variabel  Literasi  Keuangan  Syariah  senilai  0,750, variabel  Risk  Tolerance  senilai  0,553,  dan  variabel  Gender  senilai  0,873  maknanya model  regresi  ini  tak  mengalami  heteroskedastisitas,  karenanya  bisa  dan  baik  dipakai dalam memprediksi kinerja karyawan didasarkan pada variabel yang mempengaruhinya, yakni Literasi Keuangan Syariah, Risk Tolerance, dan Gender.

## C. Hasil Uji Hipotesis
Uji Hipotesis Regresi Berganda
Model  regresi  dalam  penelitian  ini  terbebas  dari  permasalahan  normalitas  data, ketiadaan  heteroskedastisitas,  serta  ketiadaan  multikolinearitas  sehingga  cocok diterapkan  didasarkan  pada  pelaksanaan  uji  asumsi  klasik.  Kemudian,  koefisien determinasi, uji t dan uji F dapat dilakukan untuk langkah selanjutnya guna memperkuat asumsi penelitian. Uji regresi linier berganda diinterprestasikan sebagai berikut:
Tabel 6. Hasil Uji t (Parsial) Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2.983 1.688 1.767 .085 X1 .393 .132 .427 2.989 .005 X2 .465 .152 .437 3.059 .004 a.  Dependent Variable: Y Sumber: SPSS Versi 20.
Model persamaan regresi berganda kalau didasarkan pada tabel diatas yaitu:
Y = a + bX1 + bX2
Y = 2,983 + 0,393X1 + 0,465X2 Keterangan : Y
: Kinerja Karyawan
a : konstanta b : koefisien regresi X1 : Organizational Citizenship Behavior X2 : Self Efficacy
Variabel  Literasi  Keuangan  Syariah  diperlihatkan  dengan  nilai  t  2.989  dengan signifikasi sebesar 0,05. Nilai t hitung 2,98 > 1,984984. Nilai signifikasi lebih besar dari 5%  (0,05).  Sehingga  Literasi  Keuangan  Syariah  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  perilaku  berinvestasi  di  Bank  Syariah.  Variabel  Risk  Tolerance  bernilai  t senilai  3.059  dengan  signifikasi  senilai  0,04.  t  hitung  bernilai  3,05  >  1,984984.  Nilai
signifikasi lebih besar dari 5% (0,05), maka H2. Karenanya Risk Tolerance berpengaruh positif dan signifikan terhadap perilaku berinvestasi di Bank Syariah.

## Tabel 7. Hasil Uji f (Uji Simultan)
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 155.858 2 77.929 33.482 .000 b Residual 86.117 37 2.327 Total 241.975 39 a. Dependent Variable: Perilaku Berinvestasi
b. Predictors: (Constant), Risk Tolerance, Literasi Keuangan Syariah Sumber: SPSS Versi 20.
Literasi  Keuangan  dan  Risk  Tolerance  secara  simultan  berpengaruh  signifikan terhadap perilaku berinvestasi didasarkan pada tabel 4.6. Nilai F-tabel pada penelitian ini adalah 33,48. Nilai F-hitung sebesar 33,48 > 3,25. Nilai signifikasi 0,000. Nilai Sig.  < 0,05, karenanya H3 diterima. Maknanya Literasi Keuangan Syariah dan Risk Tolerance berpengaruh secara simultan terhadap Perilaku Berinvestasi di Bank Syariah.
Uji Koefisien Determinan
Tabel 8. Hasil Uji f (Uji Simultan)

## Model Summary
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .803 a .644 .625 1.526
a. Predictors: (Constant), Risk Tolerance, Literasi Keuangan Syariah
b. Dependent Variabel : Perilaku Berinvestasi
Nilai  R2  yakni  0,644  diperlihatkan  dalam  tabel  4.7.  nilai  tersebut mengindikasikan bahwa variasi variabel Literasi Keuangan Syariah dan Risk Tolerance cuma  bisa  menjelaskan  64,4%  variasi  perilaku  berinvestasi.  Sementara  35,6%  sisanya diuraikan melalui factor lain yang tak diikutkan dalam model regresi penelitian ini. Uji regresi moderate
Uji  residual  dipakai  dalam  penelitian  ini  dalam  uji  hipotesis  secara  regresi moderate.  Pengaruh  deviasi  (penyimpangan)  diuji  dalam  uji  moderating  melalui  uji residual  dalam  sebuah  model.  Ketidakserasian  (lack  of  it)  yang  diperoleh  dari  deviasi hubungan  linier  antar  variabel  independen  menjadi  sasaran  inti  dalam  pengujian  yang dilakukan. Nilai residual menunjukkan Lack of it di dalam regresi. Dibawah ini hasil uji
residual yang disajikan antara Literasi Keuangna Syariah (X1) dan Risk Tolerance (X2) dengan  Gender  (X3)  mempengaruhi  Perilaku  Berinvestasi  (Y  menggunakan  MRA (Modern Regression Analysis), dengan hasil dibawah ini:

## Tabel 9.

## Hasil Uji Residual Gender sebagai variabel Moderasi Hubungan antara X1 dan Y
Coefficientsa Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2.974 1.632 1.823 .076 X1 .467 .110 .507 4.240 .000 Mo .402 .120 .400 3.340 .002 a. Dependent Variable: Y Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2.090 7.803 .268 .790 X1 .521 .475 .565 1.097 .280 Mo .470 .595 .467 .790 .435 X1Mo -.004 .035 -.112 -.116 .908
a. Dependent Variable: Y
Sumber: SPSS Versi 20.
Pengaruh  dari  Mo  terhadap  Y  pada  output  pertama  (Signifikan)  karna  memiliki nilai  0,002  yang  kurang  dari  (<)  0,05.  Dan  pengaruh  interaksi  Mo  *  X1  pada  output kedua  tidak  signifikan  karena  memiliki  nilai  0,908  yang  >  0,05.  Maknanya  H4  ditolak dan  bisa  dibuat  kesimpulan  Gender  tak  bisa  memoderasi  anatara  Literasi  Keuangan Syariah terhadap Perilaku Berinvestasi di Bank Syariah.
Tabel 10.
Hasil Uji Residual Gender sebagai variabel Moderasi Hubungan antara X2 dan Y
Coefficientsa Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1.952 1.722 1.133 .264 X2 .545 .125 .513 4.359 .000 Mo .403 .118 .401 3.406 .002 a. Dependent Variable: Y Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -20.013 10.716 -1.868 .070 X2 2.018 .720 1.897 2.803 .008 Mo 1.890 .726 1.877 2.605 .013 X2Mo -.098 .047 -2.555 -2.074 .045
a. Dependent Variable: Y
Sumber: Data primer yang diolah 2022
Pengaruh  dari  Mo  terhadap  Y  pada  output  pertama  (Signifikan)  karna  memiliki nilai 0,002 yang < 0,05. Dan pengaruh interaksi Mo * X2 pada output kedua signifikan karena  memiliki  nilai  0,045  yang  <  dari  0,05.  Maknanya  H5  diterima  dan  bisa diputuskan  Gender  dapat  memoderasi  anatara  Risk  Tolerance  terhadap  Perilaku Berinvestasi di Bank Syariah.

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian mengenai pengaruh literasi keuangan syariah dan risk tolerance  terhadap  perilaku  berinvestasi  di  bank  syariah,  karenanya  bisa  diambil kesimpulan  yaitu;  Terdapat  pengaruh  secara  langsung  antara  variabel  Literasi  Keuangan Syariah terhadap perilaku berinvestasi di bank syariah pada maahasiswa Fakultas Ekonomi dan  Bisnis  Islam  UIN  Sumatera  Utara.  Serta  terdapat  pengaruh  secara  langsung  antara variabel  Risk  Toleranceterhadap  perilaku  berinvestasi  di  bank  syariah  pada  maahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Sumatera Utara. Ditinjau dari Adjusted R Square (R2)  senilai  0,644  atau  64,4%  yang  menandakan  bahwa  variabel  independen  (Literasi Keuangan  Syariah  dan  Risk  Tolerance)  memperlihatkan  munculnya  perubahan  pada variabel  dependen  (perilaku  berinvestasi  di  Bank  Syariah).  Sementara  sebesar  35,6%
lebihnya dijabarkan oleh faktor lain yang tak diikutkan dalam model regresi penelitian ini. Polahubungan  variable  Gender  tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  Literasi  Keuangan Syariah terhadap perilaku berinvestasi di Bank Syariah pada mahasiswa Fakultas Ekonomi dan  Bisnis  Islam  UIN  Sumatera  Utara.Adapula  pola  hubungan  variabel  Gender  dapat memoderasi pengaruh Risk Tolerance terhadap perilaku berinvestasi di Bank Syariah pada mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Sumatera Utara.
Berpedoman  pada  hasil  penelitian  dan  analisa  yang  sudah  dilaksanakan,  sehingga bisa  disarankan  berapa  hal  diantaranya;  teruntuk  pihak  penyedia  layanan  investasi  dapat meningkatkan  kegiatan  pengetahuan  serta  sosialisasi  demi  menarik  masyarakat  terutama kalangan muda, khususnya mahasiswa. Teruntuk penelitian kedepannya, besar harapan agar lebih  memperluas    serta  memperbanyak  variabel  yang  bisa  memoderasi  secara  signifikan terhadap perilaku berinvestasi demi menemukan hasil yang lebih baik lagi.

## BIBLIOGRAFI
Darwati,  J.  T.,  Zulkifli,  Z.,  &  Rachbini,  W.  (2022).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Self Control Dan Risk Tolerance Terhadap Keputusan Investasi Melalui Perilaku Keuangan (Studi Kasus  Karyawan  Bank BUMN di Kota Depok). Jurnal Ilmiah PERKUSI, 2(1), 8. https://doi.org/10.32493/j.perkusi.v2i1.17616.
Dewi,  L.  G.  K.,  Latrini, M. Y., & Penindra, I. M.  D.  B. (2021). Risk Perception, Gender, dan Pengetahuan Investasi, pada Niat Berinvestasi. E-Jurnal Akuntansi, 31(11), 2912. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i11.p18.
Dewi, N. P.  P.  K., &  Krisnawati, A. (2020). Pengaruh  Financial  Literacy, Risk Tolerance Dan Overconfidence Terhadap Pengambilan Keputusan Investasi Pada Usia Produktif Di Kota Bandung. Jurnal Mitra Manajemen, 4(2), 236–250. https://doi.org/10.52160/ejmm.v4i2.344.
HC, R. H. K., & Gusaptono, R. H. (2020). The Impact of Financial Literacy on Investment Decisions  Between  Saving  and  Credit:  Studies  on  Sharia  Bank  Customers  in  the Special  Region  of  Yogyakarta.  Journal  of  Economics  and  Business,  3(4). https://doi.org/10.31014/aior.1992.03.04.291.
Imsar,  Armayani,  R.  R.,  Daulay,  A.  N.,  Syahbudi,  M.,  Manjasari,  &  Amelia,  R.  (2019). Ekonomi Makro Islam.
Janor,  H.,  Rubayah  Yakob,  Hashim,  N.  A.,  Zanariah,  &  Wel,  C.  A.  C.  (2016).  Financial literacy  and  investment  decisions  in  Malaysia  and  United  Kingdom:  A  comparative analysis. Malaysian Journal of Society and Space 12 Issue 2, 2.
Manik,  C.  E.  (2020,  November  17).  Ada  33.213  Investor  Saham  Syariah  Baru  di  Sumut.
Bisnis.Com. https://sumatra.bisnis.com/read/20201117/534/1318618/ada-33213- investor-saham-syariah-baru-di-sumut.
Masruroh,  D.,  &  Sari,  R.  P.  (2021).  Pengaruh  Risk  Tolerance  Terhadap  Keputusan Mahasiswa  Surabaya  Berinvestasi  Dengan  Financial  Literacy  Sebagai  Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi, 6(3), 32–39.
https://doi.org/10.29407/jae.v6i3.16155.
Pratiwi,  N.  P.  A.  I.  (2016).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Percaya  Diri  Berlebih  dan Toleransi  Risiko  pada  Pengambilan  Keputusan  Investasi  Masyarakat  Sidoaro.  Jurnal Ekonomi, 4(3), 1–13.
Purwanti,  P.,  &  Seltiva,  E.  S.  (2022).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Risk  Tolerance  dan Overconfidence  pada  Keputusan  Investasi  Mahasiswa  di  Masa  Pandemi  Covid-19. Jurnal Aplikasi Manajemen, Ekonomi Dan Bisnis, 6(2), 1–14. https://doi.org/10.51263/jameb.v6i2.142.
Rahmawani,  R.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Gender  terhadap  Keputusan Nasabah Mengambil Kredit pada PT. BNI Syariah KC. Makassar. http://repositori.uin- alauddin.ac.id/id/eprint/21429%0Ahttp://repositori.uin- alauddin.ac.id/21429/1/9050017083 Rahmawani.pdf.
Soemitra,  A.  (2009).  Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Syariah  (2nd  ed.).  Prenadamedia Group.
Suryakusuma  Kholid  Hidayatullah,  S.  P.  (2022).  Literasi  Dan  Inklusi  Keuangan  Syariah Terhadap  Keputusan  Investasi  Dengan  Locus  Of  Control  Sebagai  Variabel  Moderasi, Sekolah  Tinggi  Ilmu  Ekonomi  Bank  BPD  Jateng.  Aktual,  Jurnal  Trisna,  Stie  Issn, Negara, 20(1), 1–9.
Widayat, W. (2010). Penentu Perilaku Berinvestasi. Ekonomika-Bisnis, 1(2), 111–128.
Wiranto,  Y.  (2020).  Akademisi  UI:  OJK  signifikan  perkuat  literasi  dan  inklusi  keuangan masyarakat.  Kontan.Co.Id,  Keuangan.  https://keuangan.kontan.co.id/news/akademisi- ui-ojk-signifikan-perkuat-literasi-dan-inklusi-keuangan-masyarakat.
Zulfiana,  V.  N.,  &  Hakim,  L.  (2020).  Peran  gender  sebagai  variabel  moderating pembelajaran perbankan syariah, literasi keuangan syariah dan  risk tolerance terhadap perilaku berinvestasi di bank syariah. Iqtishadia Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 7(1), 97–110. https://doi.org/10.19105/iqtishadia.v7i1.3369.

## Copyright holder:
Nurul Farizka Siregar, Tuti Anggraini (2023)

## First publication right:
Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia
This article is licensed under: