Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(02), 2023, 2510-2514
Pengaruh Tingkat Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Penyaluran Kredit Rahn PT. Pegadaian Syariah Periode Tahun 2011-2022
Ari Sulistyowati 1*) , Bayu Seno Pitoyo 2) , Milda Handayani 3) 1,2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bhayangkara Jakarta Raya *Email korespondensi: arisuliistyowati@dsn.ubharajaya.ac.id

## Abstract
Penelitian ini  merupakan penelitian  yang  digunakan  untuk  mengukur pengaruh  tingkat  inflasi  dan nilai  tukar rupiah  terhadap  penyaluran  kredit  rahn  PT.  Pegadaian  Syariah  periode  tahun  2011-2022.  Penelitian  yang digunakan peneliti untuk menyusun penelitian ini adalah jenis penelitian kuantitatif. Sampel penelitian ini adalah data  yang  dikumpulkan  berupa  tingkat  inflasi,  nilai  tukar  dan  penyaluran  kredit  di  Pegadaian  syariah  yang diambil  dengan  data  tahunan.  Penelitian  ini  menggunakan  data  yang  dipublikasikan  baik  melalui  media elektronik mauoun media cetak yang menjadi bagian penting dalam perolehan data penelitian dengan jangka waktu 2011-2022. Penelitian ini menggunakan alat analsis SPSS 25 sebagai acuan untuk menganalisa data dan menarik kesimpulan dari hasil penelitian. Hasilnya penelitian ini memberikan penjelasan bahwa variabel inflasi tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit di Pegadaian Syariah, sedangkan variabel nilai tukar berpengaruh terhadap  penyaluran  kredit  di  Pegadaian  Syariah.  Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan  objek  penelitian  yang hanya mengambil data tahunan yang dikumpulkan berupa tingkat inflasi, nilai tukar dan penyaluran kredit di Pegadaian  syariah.  Hal  ini  dapat  menjadi  saran  untuk  peneliti  selanjutya.  Kebaharuan  dalam  penelitian  ini menggabungkan variabel tingkat inflasi dan nilai tukar rupiah terhadap penyaluran kredit rahn pt. pegadaian syariah periode tahun 2011-2022.
Keywords: tingkat inflasi, nilai tukar rupiah, penyaluran kredit rahn, pegadaian syariah
Saran sitasi: Sulityowati, A., Pitoyo, B. S., & Handayani, M. (2023). Pengaruh Tingkat Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah  Terhadap  Penyaluran  Kredit Rahn PT.  Pegadaian  Syariah  Periode  Tahun  2011-2022. Jurnal  Ilmiah Ekonomi Islam, 9 (02), 2510-2514. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.9649
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.9649

## 1. PENDAHULUAN
Lembaga  keuangan  memiliki  peranan  yang sangat  penting  dalam  menopang  kestabilan  tingkat perekonomian di Indonesia. Berbagai sektor perekonomian  yang  melibatkan  uang  menjadi  salah satu  hal  yang  dibutuhkan.  Lembaga  keuangan merupakan  salah  satu  sektor  yang  dinilai  mampu meningkatkan  kondisi  ekonomi  di  Indonesia  adalah lembaga pembiayaan. Kedudukan lembaga pembiayaan sendiri adalah sebagai lembaga intermediasi  yang  dapat  membatu  menyongsong perekonomian  masyarakat  dalam  hal  menghimpun, mendistribusikan  kembali,  dan  mengatur  dana  yang dikumpulkan dari masyarakat (Manahaar, 2019).
Pembiayaan  Pegadaian  Syariah  berdasarkan laporan  keuangan  tahunan  yang  diterbitkan  oleh Pegadaian  periode  2011-2022.  Dapat  dilihat  bahwa perkembangan  pembiayaan  Rahn  jauh  lebih  unggul
dibanding dengan instrument pembiayaan lain. Hal ini dikarenakan  Arrum  dan  Mulia  merupakan  jenis produk yang tergolong baru dan baru dikenalkan pada tahun  2008.  Untuk  itu,  masyarakat  lebih  banyak menggunakan  Rahn  yang  lebih  familiar  dan  mudah diterima oleh telinga mereka. Karena alasan ini, untuk menganalisis data diperlukan jenis pembiayaan yang paling banyak digunakan masyarakat yaitu pembiayaan Rahn (Ulum, 2019).
Perkembangan  tingkat  penyaluran  kredit  rahn PT.  Pegadaian  Syariah  Periode  2011-2022  dapat dilihat  bahwa  grafik  mengalami  peningkatan  dari tahun  ke  tahunnya.  Pinjaman  yang  diberikan  oleh bisnis  syariah  (rahn)  secara  rata-rata  mengalami pertumbuhan  yang  cukup  pesat  selama  periode  12 tahun.  Pada  tahun-tahun  yang  lain  peningkatan cenderung fluktuatif dan stabil meningkat. Kemudahan  penyaluran  pembiayaan  yang  diberikan
Pegadaian Syariah membuat masyarakat yang belum bisa menggunakan jasa perbankan dan lebih memilih kredit  ilegal  perlahan-lahan  mulai  beralih  ke Pegadaian Syariah.
Efisiensi kinerja dalam mengelola dan memanfaatkan  aset  produksi  Pegadaian  Syariah dinilai cukup baik dibandingkan dengan 4 pesaingnya yaitu Bank Syariah Mandiri, BNI Syariah, Bank Mega Syariah, dan Bank BRI Syariah dimana rata-rata dari efisiendi produk gadai keempat bank syariah tersebut sebesar  97,3%.  Nilai  tersebut  cukup  tinggi  namun belum  mampu  melebihi  angka  efisiensi  Pegadaian Syariah yang mencapai 100% berturut turut dari tahun 2008 sampai tahun 2014 (Roikhan, 2017).
Terdapat  research  gap  atau  penelitian-penelitian sebelumnya  yang  tidak  sejalan.  Menurut  penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  (Maheny  et  al., 2020), menyatakan bahwa inflasi memiliki pengaruh positif  terhadap  penyaluran  kredit.  Namun  hasil penelitian  tersebut  dibantah  oleh  penelitian  (Lestari, 2019)  yang  mengatakan  bahwa  inflasi  berpengaruh negatif  terhadap  penyaluran  kredit  karena  dalam proses pengajuan kredit mayarakat tidak menghiraukan  peningkatan  inflasi  melainkan  lebih kepada  kebutuhan  dana  yang  mendesak.  Penelitian sebelumnya juga telah dilakukan oleh (Igirisa, 2017) dimana  penelitian  ini  menunjukan  hasil  bahwa variabel nilai tukar uang berpengaruh positif terhadap penyaluran  kredit.  Tidak  sejalan  dengan  penelitian tersebut,  penelitian  yang  dilakukan  (Risal  Rinofah, 2015) menunjukan hasil bahwa nilai tukar uang tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit. Hal ini dapat dikarenakan dua hal yang pertama, nilai tukar rupiah lebih bersifat nasional yang tidak terlalu berpengaruh pada  kondisi  ekonomi  lokal,  dan  kemungkinan terakhir  adalah  karena  pembiayaan  pada  masyarakat merupakan  hal  yang  perkembangannya  tidak  terlalu berpatok  pada  kebijakan-kebijakan  makro  dibanding usaha konglomerasi lain.

## Pengertian Pegadaian Syariah
Pegadaian syariah merupakan lembaga penjamin yang  memungkinkan  seseorang  memperoleh  kredit utang  dengan  barang  yang  dimilikinya  yang  dapat dibayar  dengan  uang  atau  hasil  penjualannya. Pegadaian  Syariah  juga  dapat  diartikan  sebagai jaminan  atas  sejumlah  pinjaman  yang  diberikan. Barang  penjamin  tentunya  memiliki  nilai  ekonomis dan  pihak  penjamin  memiliki  jaminan  untuk mengambil  sebagian  ataupun  seluruh  piutangnya kembali (Aulia & Setiawan, 2020).

## Tingkat Inflasi
Menurut  Bank  Indonesia  mendefinisikan  inflasi sebagai  keadaan  atau  kecenderungan  naiknya  harga- harga  secara  umum  dan  berkelanjutan  akibat  tidak seimbangnya  ketersediaan  antara  jumlah  barang dengan  uang  yang  beredar.  Apabila  peningkatan hanya terjadi pada satu atau dua jenis barang tertentu dalam  kurun  waktu  yang  tidak  terlalu  lama  keadaan tersebut  tidak  dapat  dikatakan  sebagai  inflasi melainkan hanya merupakan fluktuasi kenaikan harga biasa (Maurina et al., 2015).

## Nilai Tukar Rupiah
Nilai  tukar  rupiah  merupakan  sebuah  perjanjian atau  yang  sederhadanya  dikenal  sebagai  nilai  tukar mata  uang  (rupiah)  terhadap  mata  uang  negara  lain. Tingginya  permintaan  dan  penawaran  dalam  negeri terhadap  barang  dan  jasa komoditi  yang  berasal  dari luar  negri  menjadi  alasan  utama  suatu  negara melakukan hubungan internasional dengan negara lain (Ardiyanto & Ma’ruf, 2014).

## Pembiayaan
Pembiayaan  merupakan  fasilitas  keuangan  yang memungkinkan  seseorang  atau  badan  usaha  untuk meminjam  uang  guna  membeli  produk  dan membayarkannya kembali uang tersebut dalam jangka waktu  yang  ditentukan.  Lembaga  pembiayaan  ialah badan  usaha  yang  memiliki  kemampuan  melakukan kegiatan  pembiayaan  kredit  dana  ataupun  barang modal (Asnaini & Yustati, 2017).

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian  yang  digunakan  peneliti  untuk menyusun  penelitian  ini  adalah  jenis  penelitian kuantitatif.  Metode  penelitian  kuantitatif  adalah penelitian ilmiah yang penekanannya lebih sistematis, terencana,  serta  terstruktur  dengan  jelas  sejak  awal hingga akhir.
Sampel  penelitian  ini  adalah  data  yang dikumpulkan  berupa  tingkat  inflasi,  nilai  tukar  dan penyaluran kredit di Pegadaian syariah yang diambil dengan data tahunan. Salah satu indikator yang tepat untuk  mengukur  kenaikan  tingkat  inflasi  adalah Indeks  Harga  Konsumen  atau  yang  disingkat  IHK , yaitu  indeks  yang  menghitung  rata-rata  perubahan harga yang dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Nilai  tukar  rupiah  pada  dasarnya  adalah  nilai  suatu mata  uang  dari  negara  tertentu  terhadap  nilai  mata uang yang berasal dari negara lain. Nilai tukar rupiah atau  yang  biasa  disebut  kurs  juga  merupakan  suatu
perbandingan  nilai  antar  dua  mata  uang  berbeda (Rompas,  2018).  Nilai  Tukar  Rupiah  yang  dibahas disini  merupakan  nilai  tukar  rupiah  terhadap  USD, dimana  data  diambil  berasarkan  data  olahan  oleh Pusat  data  dan  Sistem  Informasi,  Kementrian Perdagangan. Kredit pada dasarnya adalah kepercayaan  seseorang  atau  badan  usaha  yang menyalurkan  kredit  dengan  aturan  bahwa  penerima kredit  akan  sanggup  untuk  memenuhi  segala perjanjian  di  masa  yang  akan  datang  (Desriani  & Rahayu,  2013).  Di  Pegadaian  Sendiri,  penyaluran kredit yang dimaksud ialah dalam konteks pemberian uang pinjaman berdasarkan taksiran pada barang milik nasabah yang telah digadai atau ditangguhkan.
Penelitian ini menggunakan data yang dipublikasikan baik melalui media elektronik mauoun media  cetak  yang  menjadi  bagian  penting  dalam perolehan data penelitian dengan jangka waktu 2011 – 2022.  Penelitian  ini  menggunakan  alat  analsis  SPSS 25 sebagai acuan untuk menganalisa data dan menarik kesimpulan dari hasil penelitian.

## Hipotesis
Inflasi  merupakan  suatu  keadaan  yang  bersifat makro yang lumrah dihadapi semua negara. Berbagai pengertian  inflasi  dari  berbagai  sudut  pandang  telah ditentukan. Inflasi adalah suatu proses meningkatnya harga-harga  barang  kebutuhan  sehari-hari  yang berlangsung  terus  menerus.  Namun  demikian  bukan berarti  setiap  kenaikan  yang  terjadi  pada  berbagai macam  barang  disebut  inflasi.  Bisa  dikatakan inflasi
apabila  terjadi  secara  konsisten  selama  periode tertentu (Putra & Rivandi, 2018).
H1:  Inflasi berpengaruh terhadap Penyaluran Kredit Penelitian mengenai pengaruh nilai tukar rupiah terhadap  penyaluran  kredit  ini  sudah  pernah  diteliti sebelumnya,  dalam  penelitian  yang  ditulis  oleh (Rinofah,  2015)  nilai  tukar  rupiah  tidak  memiliki pengaruh terhadap penyaluran kredit. Hasil sebaliknya, penelitian oleh (Igirisa, 2017) menyatakan bahwa nilai tukar rupiah memiliki pengaruh terhadap penyaluran kredit.
H2:  Nilai  Tukar  berpengaruh  terhadap  Penyaluran Kredit

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1. Hasil penelitian
Hasil analisis dalam penelitian ini dibagi menjadi beberapa  tahap,  yaitu  pengujian  kelayakan  data dengan  asumsi  klasik  dan  pengujian  hipotesis. Pengujian  kelayakan  data  dalam  penelitian  ini menguji  Normalitas  data.  Berdasarkan  hasil  output dari  SPSS  25  nilai  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  inflasi adalah .556, Nilai_Tukar .459 dan Penyaluran kredit sebesar  .999  hasil  ini  mengindikasikan  bahwa  data penelitian ini berdistribusi normal. Uji Multikolinearitas  juga  menunjukkan  angka  tolerance sebesar .943 dan VIF 1.060 yang menunjukkan bahwa tidak  terjadi  multikoniaritas  dalam  penelitian  ini. Hasil  uji  heteroskedatisitas  juga  menunjukkan  tidak adanya  pola  tertentu  serta  titik  titik  menyebar  diatas angka o dan dibawahnya sehingga mengidentifikasikan  bahwa  tidak  terjadi  masalah heteroskedatisitas.
Pengujian  tahap  kedua  adalah  pengujian hipotesis  penelitian.  Hasil  uji  hipotesis  ditunjukkan oleh tabel sebagai berikut:
Tabel 1 Hasil Uji Hipotesis Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -3.318E6 4.429E6 -.749 .473 Inflasi -171752.032 268407.981 -.116 -.640 .538 Nilai_tukar 1381.045 306.311 .815 4.509 .001
a. Dependent Variable: Penyaluran_Kredit
Sumber : Olah data 2023
Berdasarkan  hasil  output  dari  SPSS  25  dapat  di simpulkan  bahwa  hipotesis  1  (H1)  ditolak.  Dimana
nilai  Sig.  0,538  >  0,05  sehingga  tidak  terdapat pengaruh  antara  inflasi  dan  penyaluran  kredit  di
Nilai Tukar Rupiah
Penyaluran Kredit Inflasi
pegadaian  syariah.  Hasil  output  SPSS  25  ini  juga menyimpulkan  bahwa  hipotesis  2  (H2)  diterima. Dimana  nilai  sig  0,001  <  0,05  sehingga  terhadap pengaruh  antara  nilai  tukar  dan  penyaluran  kredit  di pegadaian syariah. Hasil ini juga menjelaskan adanya hubungan  positif  dimana  semakin  baik  nilai  tukar, maka  semakin  tinggi  tingkat  pengyaluran  kredit dipegadaian syariah.

## 3.2. Pembahasan
Berdasarkan  interpretasi  data  dan  analisa  yang dilakukan  terdapat  dua  kesimpulan  umum  dalam penelitian ini dimana (H1) ditolak dan (H2) diterima. Hasil  (H1)  menunjukkan  bahwa  inflasi  tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit di Pegadaian syariah. Hasil ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan  sebelumnya  oleh  (Lestari,  2019)  yang menyatakan  bahwa  tingkat  inflasi  tidak  memiliki pengaruh  terhadap  penyaluran  kredit  pada  PT. Pegadaian  Syariah.  Dalam  hasil  penelitian  tersebut dijelaskan  alasan  inflasi  tidak  memiliki  pengaruh terhadap  penyaluran  kredit  adalah  karena  ketika nasabah  mengajukan  pinjaman  kredit,  nasabah  tidak memperhitungkan  besar  kecilnya  tingkat  inflasi karena mereka lebih memperhatikan kebutuhan yang harus  dipenuhi  yang  bersifat  mendesak.  Hasil  (H2) menunjukkan bahwa nilai tukar berpengaruh terhadap penyaluran kredit di Pegadaian Syariah. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Igirisa, 2017) dan (Tandris et al., 2014). Hal demikian karena nilai tukar  dapat  diartikan sebagai harga  suatu  harga mata  uang  asing  seperti  dollar  terhadap  harga  mata uang  domestik  sehingga  memiliki  sifat  nilai  yang sama dan dapat digunakan sebagai alat transaksi yang sah  dan  diakui.  Perubahan  nilai  mata  uang mengindikasi perubahan pada perekonomian.
Perubahan  nilai  mata  uang  dapat  dibedakan  menjadi dua  yaitu  depresiasi  dan  apresiasi.  Singkatnya depresiasi adalah menurunnya nilai mata uang rupiah terhadap mata uang asing, sedangkan apresiasi adalah kenaikan nilai mata uang rupiah terhadap mata uang asing.  Nilai  tukar  rupiah  yang  mengalami  depresiasi mengindikasi bahwa perekonomian sedang mengalami kelesuhan atau perlambatan pertumbuhan sedangkan  pada  nilai  tukar  rupiah  yang  mengalami apresiasi  mengindikasi  perekonomian  mengalami pertumbuhan.  Ketika  nilai  tukar  rupiah  mengalami depresiasi  juga  mengakibatkan  kebutuhan  dana masyarakat  meningkat  utamanya  bagi  mereka  yang melakukan  perdagangan  dengan  nilai  mata  uang
dollar.  Karena  rupiah  mengalami  depresi  maka kebutuhan akan danapun juga mengalami peningkatan untuk memenuhi kewajibannya.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  diatas  dapat disimpukkan bahwa (H1) ditolak dimana inflasi tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit di Pegadaian Syariah. (H2) diterima dimana nilai tukar berpengaruh terhadap penyaluran kredit di Pegadaian Syariah.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Ucapan terimakasih ini kami sampaikan kepada ALLAH  SWT  yang  telah  memberikan  kami kemudahan  dan  kelancaran  dalam  menyelesaikan penelitian  ini.  Semoga  penelitian  ini  dapat  berguna bagi banyak pihak dikemudian hari.

## 6. REFERENSI
Ardiyanto, F., & Ma’ruf, A. (2014). Pergerakan Nilai Tukar  Rupiah  terhadap  Dollar  Amerika  dalam Dua  Periode  Penerapan  Sistem  Nilai  Tukar. Jurnal Ekonomi Dan Studi Pembangunan, 15(2), 127–134.
Asnaini,  &  Yustati,  H.  (2017).  Lembaga  Keuangan Syariah (1st ed.). Yogjakarta : Pustaka Belajar. Aulia,  M.  I.,  &  Setiawan,  I.  (2020).  Pengaruh Pendapatan  Pegadaian  ,  Tingkat  NPL  ,  Tingkat Inflasi  dan  Harga  Emas  Tehadap  Penyaluran Pembiayaan  Gadai  Rahn  Pada  Pegadaian Syariah.  Journal  of  Applied  Islamic  Economics and Finance, 1(1), 246–257.
Desriani,  I.  P.,  &  Rahayu,  S.  (2013).  Analisis Pengaruh Pendapatan, Harga Emas Dan Tingkat Inflasi Terhadap Penyaluran Kredit (Studi Kasus pada  Perum  Pegadaian  Cabang  Jombang, Tangerang  Periode  Maret  2009  –  September 2011).  Jurnal  75  Akutansi Dan  Keuangan,  2(2), 147–165.
Igirisa,  I.  M.  (2017).  Pengaruh  Suku  Bunga,  Inflasi dan Nilai Tukar terhadap Penyaluran Kredit pada Perbankan  di  Kota  Samarinda.  EJournal Administrasi Bisnis, 5(4), 904–916.
Lestari,  G.  A.  (2019).  Pengaruh  Tingkat  Inflasi,  dan Pendapatan  Pegadaian,  Terhadap  Penyaluran Kredit  pada  PT.  Pegadaian  Syariah  Kota Banjarbaru. Jurnal Fakultas Ekonomi.
Maheny,  N.  A.,  Ismawanto,  O.,  &  Kusno,  H.  S.
(2020).  Pengaruh  Tingkat  Inflasi  dan  Harga Emas  terhadap  Pembiayaan  Rahn  di  Bank Syariah  Mandiri  Tahun  2015-  2019.  JMAP : Jurnal  Tugas  Akhir  Mahasiswa  Akutansi Poltekba, 2(1), 423–431.
Manahaar,  P.  (2019).  Implementasi  Gadai  Syariah
(Rahn) Untuk Menunjang
Perekonomian Masyarakat  di  Indonesia.  Dialogia  Iuridica: Jurnal  Hukum  Bisnis  Dan  Investasi,  10(2),  97– 104. https://doi.org/10.28932/di.v10i2.1126 Maurina, Y., Hidayat, R. R., & Sulasmiyati, S. (2015).
Pengaruh  Tingkat  Inflasi,  Kurs  Rupiah,  dan Tingkat  Suku  Bunga  BI  Rate  terhadap  IHSG  ( Studi Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2010- 2014 ). Jurnal Administrasi Bisnis, 27(2), 1–7 Putra,  M.  B.  E.,  &  Rivandi,  M.  (2018).  Pengaruh Pendapatan,  Harga  Emas  Dan  Tingkat  Inflasi Terhadap  Penyaluran  Kredit  Di  Pegadaian Cabang  Padang.  Jurnal  Ilmu  Ekonomi  KBP,  4. https://doi.org/10.31227/osf.io/wsbj6
Rinofah,  R.  (2015).  Pengaruh  Variabel  Ekonomi Makro Terhadap Penyaluran Kredit Umum Dan UMKM Di Daerah Istimewa Yogyakarta. Jurnal Sosiohumaniora, 77 1(1)
Roikhan.  (2017).  Efisinsi  Pegadaian  Syariah  dan Prospek Pertumbuhan Aset di Indonesia. Journal of Islamic Economics, 1(95), 59–82.
Rompas, W. F. I. (2018). Analisis Pengaruh Tingkat Suku  Bunga  Dan  Nilai  Tukar  Terhadap Permintaan  Kredit  Pada  Perbankan  Di  Kota Mana.  Jurnal  Berkala  Ilmiah  Efisiensi,  18(02), 204–215.
Tandris,  R.,  Tommy,  P.,  &  Murni,  S.  (2014).  Suku Bunga,  Inflasi,  dan  Nilai  Tukar  Pengaruhnya terhadap  Permintaan  Kredit  Perbankan  di  Kota Manado. Jurnal EMBA, 2(1), 243–253.
Ulum,  M.  B.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Jumlah Nasabah , Tingkat Inflasi , dan Profit Pegadaian Syariah terhadap Jumlah Pembiayaan pada PT . Pegadaian  (  Persero  )  Cabang  Syariah  Kota Palembang. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 10(1), 21–24