Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
DOI: doi.org/10.21009/JRMSI.012.2.02

## APAKAH EPS, DER DAN ROE BERPENGARUH TERHADAP HARGA SAHAM BANK?

## Muhammad Setya Pratama
Jurusan Teknik Elektro dan Informatika Politeknik Manufaktur Negeri Bangka Belitung Email: msetyapratama@polman-babel.ac.id

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  untuk  melihat  pengaruh  EPS,  DER,  dan  ROE  terhadap  Harga Saham  pada  sektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  periode tahun  2017-2019.  Sumber  data  yang  di  teliti  berasal  dari  laporan  tahunan  perbankan pada  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  yaitu perusahaan  sebanyak  35  Perusahaan  dengan  jangka  waktu  3  tahun,  perusahaan  yang terdaftar  pada  BEI  dan  memiliki  variabel  yang  diteliti.  Metode  yang  digunakan  yaitu Pendeteksian data outlier, asumsi klasik dan analisis regresi berganda dengan pengujian menggunakan  program  SPSS Statistical  Paskagerfor  Social  Science. Hasil  penelitian menunjukkan  ada  pengaruh  positif  variabel  EPS  pada  variabel  harga  saham  secara parsial, tidak ada pengaruh variabel DER pada variabel harga saham secara parsial dan tidak ada pengaruh variabel ROE pada variabel harga saham. Sedangkan variabel EPS, DER dan ROE berpengaruh secara simultan pada variabel harga saham.
Kata Kunci: EPS, DER, ROE, Harga Saham, BEI
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI

## PENDAHULUAN
Pasar  modal  pada  saat  ini  memiliki  perkembangan  yang  baik  dalam  perekonomian Indonesia sehingga maningkatkan minat masyarakat dalam berinvestasi untuk membeli lembar saham dan kegiatan berinvestasi ini diharapakan bisa memberikan keuntungan bagi pemegang saham.  harga  saham  selalu  berfluktuasi  dan  nilainya  selalu  berubah  yang  diakibatkan  kondisi dan  situasi  tertentu,  kinerja  keuangan  yang  baik  bisa  menjadi  salah  satu  penilaian  pemegang saham dalam berinvestasi.
Kinerja  keuangan  perusahaan  merupakan  salah  satu  faktor  penting  sebagai pertimbangan oleh investor. Sebagai salah satu didalam pertimbangan pengambilan keputusan kinerja keuangan salah satu yang mendasari didalam pembelian saham pada perusahaan terkait. Hasil  pembelian  saham  yang  dilakukan  investor  mengahrapkan  ada  keuntungan  yang dijalankan  pada  perusahaan  yang  dipercayakan  untuk  memperoleh capital  gain, dividen ataupun  keuntungan  bagi  setiap  pemegang  saham.  Maka  dari  itu  investor  akan  memilih perusahaan dengan kinerja keuangan atau pelaporan yang baik. Saham perusahaan perbankan yang memiliki kinerja yang baik akan menarik investor untuk membeli saham perusahaan yang diterbitkan, sehingga akan terjadi peningkatan pada saham perbankan.
Earning  per  Share (EPS)  merupakan  jumlah  laba  setiap  saham  yang  beredar  pada perusahaan  dengan  menguntungkan  pemegang  saham  yang  mampu  diraih  oleh  perusahaan ketika  menjalankan  operasionalnya.  Menurut  (Munggaran  et  al.,  2018) Earning  per  Share memiliki  nilai  yang  positif  jika  Earning  per  Share  meningkat  maka  harga  saham  akan  ikut meningkat  karena Earning  per  Share memiliki  nilai  yang  tinggi  pada  perusahaan.    Menurut (Purboyanti & Yogatama, 2018) Earning per Share memiliki pengaruh terhadap harga saham, artinya  didalam  investasi Earning  per  Share merupakan  indkator  yang  paling  utama  dalam peningkatan harga saham. Menurut (Comercial & Pesqueros, 2014) memiliki pengaruh positif terhadap  harga  saham  karena  Earning  per  Share  kemampuan  perusahaan  didalam mendistribusikan  dividen  kepada  pemegang  saham,  artinya  semakin  besar  dividen  yang diberikan,  semakin  besar  keberhasilan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan.  Menurut  (Schaeffer, 2017) Price to Earning Ratio memiliki pengaruh terhadap harga saham.
Debt  to  Equity  Ratio (DER)  mengukur  prespektif  internal  keuangan  perusahaan dengan  cara  mengukur  rasio  hutang  terhadap  modal.  Menurut  (Ihsan  et  al.,  2018)  memiliki pengaruh  terhadap  harga  saham  artinya  perusahaan  bisa  mengukur  kemampuan  dalam menutupi  hutang  baik  dalam  jangka  waktu  yang  pendek  dan  panjang  dengan  menggunakan
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
dana dari perusahaan sendiri. Menurut (Salmah & Ermeila, 2019) memiliki pengaruh terhadap harga  saham  tetapi  tidak  signifikan  karena  tidak  efesiennya  perusahaan  dalam  mengelola penggunakan pinjaman jangka panjang yang digunakan untuk investasi. Berdasarkan (Ihsan et al.,  2018)  mengukur  kemampuan  dalam  menutup  hutang  baik  jangka  panjang  dan  jangka pendek  yang  dana  untuk  menutup  Sebagian  hutang  berasal  dari  perbankan  sendiri.  Menurut (Hermawanti & Hidayat, 2014) memiliki pengaruh rendah terhadap harga saham artinya jika perusahaan  memiliki  hutang  maka  perusahaan  harus  membayar  hutang  dan  bunga  hutang tersebut,  perusahaan  yang  baik  lebih  baik  tidak  melakukan  hutang  sehingga  kinerja perusahaan bisa berjalan dengan baik dan dapat menarik investor untuk meningkatkan harga saham.
Return  On  Equity (ROE)  dalam  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan profit dari investasi pemegang saham  dari perusahaan perbankan. Berdasarkan (Ari et al., 2020) ROE memiliki pengaruh terhadap harga saham artinya setiap ada kenaikan ataupun  penurunan  pada  variabel  ROE  maka  akan  meningkatkan  dan  menurunkan  harga saham  sebesar  1%.  Menurut  (Al  umar  &  Nur  Savitri,  2020)    variabel  ROE  tidak mempengaruhi  sehingga  perusahaan  dalam  memberikan  keuntungan  tidak  mempengaruhi pada  harga  saham  yang  akan  mengakibatkan  perubahan  pada  harga  saham.  Berdasarkan (Wicaksono,  2015)  variabel  ROE  tidak  terlalu  mempengaruhi  pada  tinggi  rendahnya  harga saham.  Menurut  (Rahmadewi  &  Abundanti,  2018)  memiliki  pengaruh  negatif  artinya pengaruh fundamental tidak mempengaruhi investor untuk berinvestasi pada pasar modal.
Berdasarkan  latar  belakang  yang  dibahas  peneliti  akan  membahas  pengaruh  EPS, DER, ROE terhadap harga saham pada perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek  Indonesia dengan  tujuan  untuk  megetahui  pengaruh  variabel  EPS,  DER,  ROE  terhadap  harga  saham pada perbankan secara parsial dan pengaruh variabel EPS, DER, ROE terhadap harga saham pada perbankan secara simultan.

## TELAAH PUSTAKA

## Teori Pesinyalan (Signalling Theory)
Signalling  theory menjelaskan  dalam  memberikan  dorongan  pada  laporan  keuangan dalam  memberikan  informasi  kepada  pihak  luar.  Menurut  (Hermawanti  &  Hidayat,  2014) dalam  mengharapkan  pasar,  pelaku  industri  diharuskan  bisa  memberikan  sinyal  yang  baik dalam  keputusan  investasi  sehingga  ketika  investor  memutuskan  dalam  berinvestasi  maka
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
akan terjadi perubahan pada volume saham perusahaan.

## Saham (Stock)
Saham bagian dari instrumen keuangan, dalam menerbitkan saham salah satu strategi perusahaan  untuk  mendanai  perusahaan.  Instrumen  investasi  paling  banyak  dipilih  yaitu dengan membeli saham untuk mendapatkan keuntungan bagi investor (www.idx.co.id).

## Earning Per Share (EPS)
EPS  jika  perusahaan  memiliki  kemampuan  dalam  menghasilkan  laba  yang  tinggi perlembar  dari  tiap  saham  yang  ditawarkan  artinya  perusahaan  memiliki  lebih  banyak  dana untuk  disalurkan  kembali  atau  bisa  digunakan  sebagai  pembayaran  dividen,  ini  merupakan salah satu sebab harga saham menjadi meningkat.

## 𝐸𝑃𝑆 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟

## Debt to Equity Ratio (DER)
DER (Soares, 2013) rasio paling penting didalam kesehatan perusahaan terutama perbankan, karena DER berkaitan dengan perhitungan beban pada perusahaan dan ekuitas pada laporan keuangan.

## 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

## Return On Equity (ROE)
ROE  (Ariyanti,  2016)  rasio  yang  mengukur  kemampuan  dalam  menghasilkan  profit  dari investor  atau  pemegang  saham  pada  perusahaan  terkait,  artinya  rasio  ROA  menunjukkan kemampuan  seberapa  besar  keuntungan  yang  didapatkan  oleh  perusahaan  dari  tiap  yang diinvestasikan oleh para investor.
𝑅𝑂𝐸 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 𝑥 100

## MODEL PENELITIAN

## Ruang lingkup
Ruang lingkup penelitian ini yaitu pengaruh EPS ( Earning per Share ), DER ( Debt to Equity Ratio )  dan  ROE  ( Return  on  Equity )  terhadap  harga  saham  pada  sektor  perbankan  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2017  sampai  dengan  2019.  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
mengetahui  pengaruh  EPS  ( Earning  per  Share ),  DER  ( Debt  to  Equity  Ratio )  dan  ROE ( Return on Equity ) terhadap harga saham baik secara simultan maupun parsial.

## Sumber data
Data yang digunakan yaitu data sekunder berupa data kuantitatif yang bersumber dari laporan  keuangan  tahunan  disektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (www.idx.ac.id). Data  yang  digunakan  adalah  laporan  tahunan  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) 2017-2019.

## Populasi dan sampel
Populasi  yang  digunakan  yaitu  35  perusahaan  perbankan go  public yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  mulai  tahun  2017-2019.  Teknik  pengambilan  sampel  dalam penelitian  ini  dengan  menggunakan  metode purposive  sampling ,  yaitu  teknik  pengambilan sampel dengan kriteria tertentu. Kriteria sampel dalam penelitian ini adalah :
Tabel 1. Purpossive Sampling
No Kriteria 1 Laporan tahunan yang lengkap pada 2017-2019
2 Perusahaan  sektor  perbankan go  public yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI)
3 Memiliki data yang lengkap terkait dengan variabel yang akan diteliti.

## Teknik Analisis
Teknik analisis yang digunakan yaitu teknik analisis regresi linier berganda. Analisis regresi linier berganda yaitu model regresi linier dengan variabel dependen merupakan fungsi dari beberapa variabel bebas. (Ghozali, 2013).
Persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:
Y = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + e Dimana: Y = Harga Saham a = Konstanta X1 = EPS X2 = DER X3 = ROE b1, b2, b3 = koefisien regresi e = error
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptive
Tabel 2. Tabel Statistik Deskriptif

## Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation EPS 68 -8.73 265.00 41.6518 60.31581 DER 68 2.16 11.33 6.0849 2.43028 ROE 68 -26.95 20.05 5.4054 7.18570 Harga Saham 68 50.00 3340.00 609.0000 678.52432 Valid N (listwise) 68
Penelitian menggunakan data kuantitatif pada Bursa Efek Indonesia di sektor perbankan diperoleh  35  perusahaan.  Hasil  statistik  deskriptif  terlampir  nilai  n,  minimum,  maximum, mean dan standard deviation.

## Pendeteksian Data Outlier
Berdasarkan  Hair  (Ghozali,  2013)  pada  data  yang  memiliki  <80,  standar outlier yang digunakan  jika  nilainya  ≥  2,5.  Ada  empat  penyebab  timbulnya  data outlier :  1)  kesalahan dalam  meng- entry data,  2)  gagal  menspesifikasi  adanya missing  value dalam  program komputer,  3) outlier merupakan  anggota  populasi  yang  kita  ambil  sebagai  sampel,  dan  4) outlier berasal dari populasi yang diambil sebagai sampel, tetapi distribusi dari variabel dalam populasi  tersebut  memiliki  nilai  ekstrim  dan  tidak  terdistribusi  secara  normal  sehingga  data yang tidak
memenuhi
kriteria dihilangkan.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Uji Asumsi klasik

## Uji Normalitas

## Tabel 3. Hasil Uji Kolmogrov Smirnov

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 68 Normal Parameters a Mean -287.1369057 Std. Deviation 4.49547756E2 Most Extreme Differences Absolute .135 Positive .127 Negative -.135 Kolmogorov-Smirnov Z 1.117 Asymp. Sig. (2-tailed) .165 a. Test distribution is Normal.
Uji Kolmogrov Smirnov , pengambilan keputusan terhadap hasil uji yang dilakukan yaitu: a. Jika nilai signifikan < 0,05 maka distribusi data tidak normal
b. Jika nilai signifikan > 0,05 maka distribusi data normal
Hasil  menunjukkan  nilai  signifikan  0.16  >  0,05,  maka  kesimpulan  yang  diambil  yaitu data berdistribusi secara normal.
Gambar 1. Grafik Histogram
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Histogram,  pengujian  menggunakan  ketentuan  bahwa  data  normal  berbentuk  lonceng ( Bell  shaped ).  Data  yang  baik  adalah  data  yang  memiliki  pola  distribusi  normal.  Jika  data menceng  ke  kanan  atau  menceng  ke  kiri  berarti  memberitahukan  bahwa  data  tidak berdistribusi secara normal. Kesimpulannya pola yang dihasilkan berdistribusi normal karena menyebar pada garis diagonal grafik.
Gambar 2. Grafik Normality Probability Plot
Grafik Normality  Probability  Plot ,    yang  digunakan  didalam  ketentuan  yaitu:  a).  Data menyebar  disekitar  garis  diagonal  dan  mengikuti  arah  garis  diagonal  maka  model  regesi memenuhi  asumsi  normalitas.  b). Data  menyebar  jauh  dari  diagonal  dan/atau  tidak  mengikuti arah  garis  diagonal  ma  model  regresi  tidak  memenuhi  asumsi  normalitas.  Kesimpulan  regresi berdistribusi normal karena data pada grafik menyebar mengikuti garis diagonal.

## Uji Multikolinieritas
Tabel 4. Hasil Uji Multikolinieritas
Coefficients a
Model t Sig. Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) .012 .991 EPS 13.044 .000 .634 1.578 DER 1.546 .127 .991 1.009 ROE .129 .898 .630 1.587 a. Dependent Variable: Harga Saham
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Gejala  multikolinieritas  tidak  akan  terjadi  jika  nilai  Tolerance  >0,100  dan  nilai  VIF <10,00.  Hasil  nilai  Tolerance,  variabel  EPS  0,634>0,100,  variabel  DER  0,991>0,100  dan variabel ROE 0,630>0,100. Berdasarkan hasil nilai VIF, variabel EPS 1,578<10,00, variabel DER  1,009<10,00  dan  variabel  ROE  1,587<10,00.  Berdasarkan  hasil  uji  tidak  ada  gejala multikolinieritas.

## Uji Heteroskedastisitas
Gambar 3. Uji Scatterplot
Apabila  titik-titik  menyebar  secara  acak  dan  sehingga  membentuk  pola  tertentu  yang beraturan  (bergelombang),  melebar  lalu  menyempit  maka  akan  terjadi heteroskedostisitas , sedangkan apabila pada pola tidak ada yang jelas serta titik-titik menyebar baik dibawah atau diatas  0  ada  sumbu  Y  maka  hal  ini  tidak  terjadi heteroskedastisitas. Hasil  kesimpulan  maka pada uji scatterplot titik titik menyebar baik sehingga tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Tabel. 5. Hasil Uji Autokorelasi
Model Summary b Model Durbin-Watson 1 1.899 a a. Predictors: (Constant),
Lag_X3, Lag_X2, Lag_X1
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Model Summary b Model Durbin-Watson 1 1.899 a a. Predictors: (Constant),
Lag_X3, Lag_X2, Lag_X1
b. Dependent Variable:
Lag_Y
Sebelumnya  terdapat  autokorelasi  sehingga  harus  diperbaiki  dengan  cara  transformasi menggunakan  metode Cochrane  Orcutt untuk  mengatasi  masalah  autokorelasi  untuk menghilangkan variabel lag diantara variabel independent.
Apabila  nilai  Durbin-Watson  terdapat  antara  du  sampai  dengan  (4-du).  Hasil  uji berdasarkan k (3) dan n (68) dengan nilai signifikansi 5%. Nilai du (1,698) < Durbin-Watson (1,899)  <  4-du  (2.302).  maka  dapat  disimpulkan  tidak  ada  gejala  autokorelasi  karena  nilai Durbin-Watson terletak antara du sampai dengan (4-du).

## Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t)
Tabel. 6. Hasil Uji t Coefficients a Model T Sig. 1 (Constant) .328 .744 EPS 9.157 .000 DER 1.684 .097 ROE -.620 .537 a. Dependent Variable: Harga Saham
Dalam  kriteria  pengambilan  keputusan  uji  statistik  t  adalah  jika  nilai    Sig  <  0,05  maka variabel  berpengaruh  secara  parsial.  Kesimpulan  nilai  signifikansi  variabel  EPS  berpengaruh pada  variabel  Harga  Saham  dengan  nilai  signifikansi  0,000  <  0,05,  variabel  DER  tidak berpengaruh pada variabel Harga Saham dengan nilai signifikansi 0,097 > 0,05, variabel ROE tidak berpengaruh pada variabel Harga Saham dengan nilai signifikansi 0,537 > 0,05.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Berdasarkan t  hitung  =  (α/2  ;  n-k-1)  =(0,05/2  ;  68-3-1)=(0,025  ;  64)  =  1,997.  Variabel  EPS  ada pengaruh positif pada harga saham, variabel DER tidak ada pengaruh pada harga saham, variabel ROE tidak ada pengaruh pada harga saham.

## Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Tabel. 7. Hasil Uji F
ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 2.098E7 3 6992740.828 45.351 .000 a Residual 9868259.517 64 154191.555 Total 3.085E7 67 a. Predictors: (Constant), ROE, DER, EPS
b. Dependent Variable: Harga Saham
Dalam kriteria pengambilan keputusan uji statistik F adalah jika nilai  Sig < 0,05 maka variabel  berpengaruh  secara  simultan.  Kesimpulan  nilai  signifikansi  0,000  <  0,05  sehingga variabel EPS, DER dan ROE berpengaruh secara simultan pada variabel Harga Saham.

## Pengaruh variabel EPS terhadap Harga Saham
Variabel  EPS  secara  parsial  berpengaruh  positif  terhadap  harga  saham  artinya perusahaan  dalam  kegiatannya  mampu  menghasilkan  keuntungan tiap  per  lembar sahamnya, dalam meningkatkan meningkatkan nilai EPS maka akan meningkatkan harga saham dan ini akan  memberikan  keuntungan  perusahaan  sehingga  perusahaan  bisa  membagikan  dividen pada setiap pemegang saham. Penelitian ini sama dengan hasil (Munggaran et al., 2018) EPS memiliki  nilai  yang  baik  artinya  jika  EPS  meningkat maka  akan  meningkatkan  harga  saham sehingga  nilai  perusahaan  akan  menjadi  tinggi,  hasil  (Purboyanti  &  Yogatama,  2018)  juga memiliki  pengaruh  terhadap  harga  saham,  hasil  (Comercial  &  Pesqueros,  2014) mendistribusikan  dividen  secara  baik  kepada  pemegang  saham  akan  meningkatkan keberhasilan perusahaan dan hasil (Schaeffer, 2017) juga berpengaruh terhadap harga saham. Signalling theory memiliki pengaruh yang positif dalam menghasilkan laba bersih dari setiap penjualan  lembar  saham  dan  akan  mempengaruhi  harga  saham  menjadi  lebih  tinggi, begitupun juga sebaliknya.

## Pengaruh variabel DER terhadap Harga Saham
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
Variabel  DER  secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  harga  saham  artinya  bahwa variabel tidak dapat digunakan dalam variabel harga saham, dalam pinjaman dana dalam suatu perusahaan  tidak  dapat  menjadi  acuan  investor  dalam  menanamkan  modalnya  pada perusahaan perbankan yang dijalankan. Penelitian ini hampir sama dengan hasil (Hermawanti & Hidayat, 2014) memiliki pengaruh tetapi rendah artinya perusahaan memiliki hutang harus membayar  hutang-hutangnya  untuk  menjaga  kinerja  perusahaan  dalam  menarik  investor. Signalling  theory, variabel  tidak  bisa  digunakan  karena  variabel  DER  tidak  akan mempengaruhi minat investor dalam menanamkan modalnya ke perusahaan. Jika perusahaan mampu membuat investor menanamkan modanya maka akan memberikan nilai yang positif, begitupun sebaliknya.

## Pengaruh variabel ROE terhadap Harga Saham
Variabel  ROE  secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  harga  saham  artinya  variabel tidak  dapat  digunakan  dalam  variabel,  kemampuan  perusahaan  dalam  mengukur  laba  dari investasi  pemegang  saham  perbankan.  Penelitian  ini  sama  dengan  hasil (Al  umar  &  Nur Savitri,  2020)  dalam  memberikan  keuntungan,  harga  saham  tidak  dipengaruhi  oleh  variabel ROE  dan  hasil  (Wicaksono,  2015)  tidak  terlalu  berpengaruh  pada  tinggi  rendahnya  harga saham  perusahaan. Signalling  theory, variabel  tidak  mempengaruhi  variabel  ROE  sehingga tidak mempengaruhi tinggi rendah pada harga saham.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil dan pembahasan, sehingga dapat disimpulkan:
1. Nilai  signifikansi  variabel  EPS  berpengaruh  pada  variabel  Harga  Saham  dengan  nilai signifikansi  0,000  <  0,05,  variabel  DER  tidak  berpengaruh  pada  variabel  Harga  Saham dengan  nilai  signifikansi  0,097  >  0,05,  variabel  ROE  tidak  berpengaruh  pada  variabel Harga Saham dengan nilai signifikansi 0,537 > 0,05.
2. Kesimpulan  nilai  signifikansi  0,000  <  0,05  sehingga  variabel  EPS,  DER  dan  ROE berpengaruh secara simultan pada variabel Harga Saham.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI

## Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Bagi peneliti selanjutnya bisa  meneliti lebih dari 3 tahun.
2. Penelitian dengan sampel besar diharapkan lebih memperhatikan data yang diolah terutama pada mengolah data asumsi klasik.
3. Peneliti diharapkan bisa mengembangkan dengan variabel atau metode lain dalam pengaruh terhadap harga saham.

## DAFTAR PUSTAKA
Al  umar,  A.  U.  albab,  &  Nur  Savitri,  A.  S.  (2020).  Analisis  Pengaruh  Roa,  Roe,  Eps Terhadap  Harga  Saham. Jurnal  Analisa  Akuntansi  Dan  Perpajakan , 4 (2). https://doi.org/10.25139/jaap.v4i2.3051
Ari, S., Nurhayati, I., & Yudhawati, D. (2020). Pengaruh Earning Per Share (Eps), Return on  Equity  (Roe)  Dan  Debt  To  Equity  Ratio  (Der)  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan  Retail  Trade. Manager :  Jurnal  Ilmu  Manajemen , 3 (2),  273.
https://doi.org/10.32832/manager.v3i2.3859 Ariyanti. (2016). No 主観的健康感を中心とした在宅高齢者における
健康関連指標に関する共分散構造分析 Title . 42 (1), 1–10. Comercial, B., & Pesqueros, D. E. P. (2014). No
主観的健康感を中心とした在宅高齢者における
健康関連指標に関する共分散構造分析 Title . XII (1), 35–48. Hermawanti,  P.,  &  Hidayat,  W.  (2014). Pengaruh  Earning  Per  Share  (EPS),  Price Earning Ratio (PER), Debt To Equity (DER), Return On Asset (ROA), Dan Return On Equity (ROE) Terhadap Harga Saham . 123 , 23–27.
Ihsan, I. N., Ulfah, Y., & Azis, M. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Melalui Pendekatan Likuiditas Solvabilitas dan Rentabilitas. Jurnal Manajemen , 9 (1), 24. https://doi.org/10.29264/jmmn.v9i1.2430
Lampiran I Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan . (2019).
Munggaran,  A.,  Mukaram,  M.,  &  Sarah,  I.  S.  (2018).  Pengaruh  Earning  Per  Share  (Eps) Terhadap  Harga  Saham  (Kasus  Pada  Perusahaan  Sektor  Property,  Real  Estate,  and Building Construction Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Jurnal Riset Bisnis Dan Investasi , 3 (2), 1. https://doi.org/10.35697/jrbi.v3i2.929 Purboyanti,  R.  T.,  &  Yogatama,  A.  N.  (2018).  Pengaruh  Earning  Per  Share,  Debt  To Equity Ratio Dan Return On Equity Terhadap Saham LQ45. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia , 12 (2), 66–75. https://doi.org/10.32812/jibeka.v12i2.9
Rahmadewi,  P.  W.,  &  Abundanti,  N.  (2018).  Pengaruh  Eps,  Per,  Cr  Dan  Roe  Terhadap Harga  Saham  Di  Bursa  Efek  Indonesia. E-Jurnal  Manajemen  Universitas  Udayana , 7 (4), 2106. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i04.p14
Salmah,  N.  N.  A.,  &  Ermeila,  S.  (2019).  Determinan  Pertumbuhan  Laba  Perusahaan Perdagangan  Eceran  Berdasarkan  Rasio  Keuangan  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya , 16 (2), 122–131.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 12, No. 2, 2021      e-ISSN: 2301-8313 http://doi.org/10.21009/JRMSI
https://doi.org/10.29259/jmbs.v16i2.6951 Schaeffer, R. (2017). No Title .يراخبلا حيحص ی , ی ی ,(ی) .
Soares,  A.  P.  (2013). 済無 No  Title  No  Title. Journal  of  Chemical  Information  and Modeling , 53 (9), 1689–1699.
Wicaksono,  R.  B.  (2015).  Pengaruh  EPS,  PER,  DER,  ROE  dan  MVA  Terhadap  Harga Saham  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) tahun 2012-2013. Jurnal Akuntansi , 5 , 1–13.