Volume 5, Nomor 2, Desember 2022 e-ISSN: 2598-4934 p-ISSN: 2621-119X DOI : https://doi.org/10.31539/kaganga.v5i2.4499

## DIMENSI IRASIONALITAS MENDOMINASI RASIONALITAS DALAM FINANCIAL BEHAVIOR
Hanif 1
Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie 1 hanif.ismail@kwikkiangie.ac.id 1

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  adalah  menyusun  konsep  baru  financial  behavior  melalui observasi lapangan. Metode penelitian menggunakan studi kasus dengan paradigma interpretif untuk memahami realitas sosial financial behavior. Data diperoleh dari partisipan  observation  dengan  wawancara  tidak  terstruktur  dengan  informan. Analisis data menggunakan pendekatan induktif, yakni data lapangan dinarasikan, kemudian  dianalisis  dan  diabstraksi.  Temuan  penelitian  adalah  dihasilkannya konsep financial behavior dari konteks penelitian pada empat individu pelaku bisnis, yang  berposisi  sebagai  pimpinan  perusahaan.  Hasil  penelitian  menguraikan  dua dimensi  financial  behavior,  dimensi  psikologis  dan  dimensi  keuangan.  Dimensi psikologis terdiri dari tiga belas unsur indikator, terdiri dari enam butir pernyataan positif dan tujuh indikator pernyataan negatif. Sedangkan dimensi keuangan terurai menjadi  tujuh  indikator,  terdiri  dari  lima  butir  pernyataan  positif  dan  dua  butir pernyataan  negatif.  Simpulan  penelitian  adalah  pengambilan  keputusan  keuangan oleh  pimpinan  perusahaan  tidak  hanya  didasarkan  pada  analisis  ekonomi,  tetapi setiap  keputusan  melibatkan  seluruh  kondisi  psikologis  mereka.  Bahkan  dalam kondisi  tertentu  irasionalitas  lebih  mendominasi  aspek  rasionalitas  dalam pengambilan keputusan bisnis.
Kata Kunci: Financial Behavior , Induktif, Participant Observation, Studi Kasus

## ABSTRACT
The  purpose  of  the  research  is  to  compile  a  new  concept  of  financial  behavior through  field  observation.  The  research  method  uses  case  studies  with  an interpretive paradigm to understand the social reality of financial behavior. Data was  obtained  from  participant  observation  with  unstructured  interviews  with informants.  Data  analysis  uses  an  inductive  approach,  that  is,  the  field  data  is narrated,  then  analyzed  and  abstracted.  The  findings  of  the  research  is  the production of the concept of financial behavior from the context of research on four individual business people, who are in the position of company leaders. The research results describe two dimensions of financial behavior, the psychological dimension and  the  financial  dimension.  The  psychological  dimension  consists  of  thirteen indicator  elements,  consisting  of  six  positive  statement  items  and  seven  negative statement  indicators.  While  the  financial  dimension  is  broken  down  into  seven indicators, consisting of five positive statements and two negative statements. The conclusion of the research is that financial decision-making by company leaders is not  only  based  on  economic  analysis,  but  every  decision  involves  their  entire psychological  condition.  Even  in  certain  conditions,  irrationality  dominates  the aspect of rationality in business decision-making.
Keywords: Case Studies, Financial Behavior, Inductive, Participant Observation

## PENDAHULUAN
Penelitian  ini  terinspirasi  dari pemikiran Richard Thaler, ahli ekonomi  keperilakuan  (behavioural economics)  yang  memperoleh  Nobel bidang  ekonomi  di  tahun  2017,  yang berpendapat  bahwa  terdapat  hubungan yang  erat  bidang  psikologi  dan ekonomi  (Barberis,  2002).  Setiap keputusan  individu  di  tingkat  strategis dalam  bidang  ekonomi  dan  keuangan, tidak  hanya  didasarkan  pada  kalkulasi ekonomi, dengan
menggunakan analisis biaya dan manfaat,  tetapi  juga melibatkan  seluruh  kondisi  psikologis individu  dalam  mengambil  keputusan (Barberis,  2018).  Dalam  skala  makro, bisa terjadi pada pengambilan kebijakan di tingkat negara. Penetapan kebijakan didasarkan banyak pertimbangan, dan hasil sebuah kebijakan yang diambil dapat memajukan  ekonomi  negara  tersebut atau  sebaliknya.  Penulisan paper ini juga  dipicu  oleh  kejadian    Negara  Sri Lanka yang telah dinyatakan bangkrut, akibat kebijakan yang akhirnya disadari keliru,  yang  mengarah  pada  “Besar Pasak  Dari  Pada  Tiang”  dalam pengelolaan  keuangan  negara  karena harus diinjeksi dengan  hutang.
Hobi  berhutang  dari  pemimpin organisasi  menjadi  isu  penting  ketika keputusan  didominasi  faktor  psikologi (Dai  et  al.,  2019).  Artinya,  keputusan didominasi  aspek jugment dan  kurang mempertimbangkan kalkulasi ekonomi dengan  cermat.  Dalam  kondisi  ini pimpinan organisasi mengambil keputusan,  didominasi  oleh  aspek irasional  dari  pada  rasionalitas  dalam dirinya (Barberis, 2002).
Pengeluaran uang, tanpa rencana akan  membahayakan  organisasi.  Pada tingkat  individu,    kita  juga  dapat menyaksikan  bahwa  ada  sebagian orang menjalani kehidupan ekonominya  dengan  perilaku  “Tutup
Lobang Gali Lobang” demi memenuhi gaya  hidup  agar  terlihat  eksis.  Hal inilah yang menjadi fokus studi Richard Thaler,  baik  perilaku  keuangan  di tingkat  individu,  organisasi,  maupun negara  sehingga  maju  dan  mundurnya dalam  skala  apapun  paralel  dengan perilaku ekonomi dan keuangan
(Barberis, 2018). Bidang  kajian  perilaku  ekonomi atau  keuangan  terus  berkembang  dan Barberis (2018) mengemukakan pemikiran  Thaler  tentang  akhir  dari ekonomi  perilaku  yang  diramalkan akan  sama  posisinya  dengan  bidang ekonomi lain, di mana  tidak diperlukan lagi  suatu  konferensi  terpisah  dalam ekonomi  perilaku.  Namun,  ide-ide ekonomi  perilaku  akan  sepenuhnya diintegrasikan  ke  dalam  ekonomi keuangan,  ekonomi  tenaga  kerja, ekonomi makro.
Perkembangan bidang economics behavior dan financial behavior menggembirakan (Thaler, 2016). Minat besar di bidang ekonomi perilaku yang menggabungkan ilmu ekonomi dengan ilmu  pengetahuan  sosial,  terutama psikologi  berkembang  pesat,  bahkan begawan  ekonomi dunia seperti Adam Smith, telah berbicara tentang konsep- konsep kunci terkait psikologi ekonomi seperti: Kehilangan keengganan, terlalu percaya  diri,  dan  pengendalian  diri (Thaler, 2016).
Konsep  perilaku  ekonomi  atau perilaku  keuangan,  dijelaskan  oleh Anand  &  Lea  (2011)  yang  memiliki tesis  utamanya  bahwa  pengetahuan terperinci tentang pengalaman
individu,  kognisi  dan  faktor  sosial dalam psikologi dan ilmu sosial lainnya akan  melengkapi    ilmu  ekonomi tradisional  pada  instrumen  kebijakan. Anand  &  Lea  (2011)  mengemukakan bahwa  semakin  hari  semakin  diakui bahwa kebijakan penanggulangan kemiskinan yang berwawasan perilaku
mungkin hasilnya lebih efektif. Sementara  itu,  Seuntjens  et  al.  (2016) dalam penelitiannya di kalangan remaja,    menemukan  bahwa  masalah keuangan pada remaja telah meningkat selama  beberapa  dekade  terakhir,  dan menyimpulkan bahwa perbedaan karakter  individu  dalam  keserakahan berhubungan dengan perilaku keuangan. Penelitian  Barbić  et  al.  (2019)
justru menukik pada penelitian perilaku penggunaan  uang,    yang  tidak  hanya mempengaruhi  keuangan  diri  yang bersangkutan  tetapi  juga  keadaan emosional mereka. Penelitian Barbić et al. (2019) mengkonfirmasi pembentukan  perilaku  keuangan  yang bertanggung  jawab  melalui  enam elemen:  pengendalian  diri  dalam pengeluaran,  perencanaan  untuk  masa depan,  mencari  informasi,  pendidikan, pengambilan  keputusan  rasional  dan solvabilitas.
Sesungguhnya perilaku keuangan justru banyak terlihat dalam keputusan bisnis  di  pasar  uang  dan  pasar  modal.
Penelitian empiris Van der Sar, (2004) mengemukakan bahwa perilaku keuangan  merupakan  cara  alternatif untuk  melihat  pasar  uang  dan  pasar modal, ditandai dengan keputusan yang didasari irasionalitas (emosional) ketimbang rasionalitas. Artinya, memang mengakomodasi penyimpangan perilaku. Tujuan penelitian untuk memahami  realitas  sosial  perilaku keuangan di mana tema ini merupakan multidisiplin  ilmu  pengetahuan  yakni: psikologi,  ekonomi,  keuangan,  dan akuntansi manajemen. Untuk mencapai tujuan  tersebut  Penulis  menggunakan paradigma  interpretif,  dengan  desain studi  kasus  untuk  memahami  realitas sosial  perilaku  keuangan.  Pimpinan organisasi adalah individu yang memiliki kecenderungan tertentu dalam
perilaku  keuangan  yang  dipengaruhi perjalanan belajar sepanjang hidupnya, dan  atas  penanaman  nilai-nilai  hidup yang  diterimanya  dalam  lingkungan sosial,  sejak  seseorang  tumbuh  dan berkembang sampai dewasa.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan metode  studi  kasus  dengan  paradigma interpretif  untuk  memahami  realitas sosial financial behavior. Data dikumpulkan  dengan  berdiskusi    dan wawancara secara intens dengan pelaku bisnis  sebagai  informan.  Observasi dilakukan  dengan  waktu  yang  sangat lama sambil peneliti memahami secara keseluruhan  proses  bisnis  dan  tindak tanduk  perilaku  bisnis  dari  informan. Peneliti  melakukan  pencatatan  secara rinci  atas  setiap  peristiwa  yang  terjadi di sekitar persoalan pengelolaan bisnis dan  keuangan  dari  informan.  Hasil catatan itu kemudian dinarasikan untuk mendapatkan  informasi  yang  utuh terkait  tema  penelitian  masing-masing untuk Observasi SPT-I, Observasi SPT- II,  Observasi  SPT-III,  dan  Observasi SPT-IV
Oleh  karena  observasi  dilakukan dalam  kurun  waktu  yang  sangat  lama, yang  menyebabkan  tumpukan  catatan atas  peristiwa  bisnis  yang  dilalui informan.
Maka, diperlukan pendekatan agar tumpukan data tersebut bisa bermakna dan
memberikan informasi. Pendekatan itu, antara lain, dilakukan seleksi atas data yang  berhasil  dikumpulkan,  untuk masing-masing informan. Sampai pada satu titik, peneliti merasa cukup bahwa data  siap  dijadikan  bahan  untuk dituliskan  narasi  untuk  setiap  objek observasi  (informan).  Terdapat  empat objek  observasi  sebagai  sumber  data yang disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1. Sumber Informasi Data Penelitian No. Sumber data Keterangan 1 Observasi 1: SPT-I Pemilik usaha perdagangan 2 Observasi 2: SPT-II Pemilik usaha RMP 3 Observasi 3: SPT-III Pemilik dan pimpinan perusahaan 4 Observasi 4: SPT-IV Pemilik dan pimpinan perusahaan (Sumber:  Nama  Sumber  Data  Informasi Dirahasiakan)
Penulisan  narasi  sangat  penting karena  analisis  data  kualitatif  dimulai dari  penulisan  narasi  hasil  observasi. Penulisan  narasi  dilakukan  secara berhati-hati  agar  jangan  sampai  ada informasi  yang  terlewatkan.  Setelah peneliti  merasa  yakin  narasi  yang dituliskan  untuk  keempat  informan pelaku bisnis, selanjutnya narasi tersebut direduksi. Cara yang ditempuh dalam melakukan reduksi adalah setiap data informan yang dinarasikan ditelaah ulang dengan membaca berkali-kali  kemudian  diidentifikasi dimensi  dari financial  behavior yang bersifat  substansial  dari  paragraf  demi paragraf  narasi.  Aktifitas  ini  mirip dengan  langkah bracketing dalam pendekatan  fenomologi.  Perbedaannya adalah pada tahapan “ bracketing ” tidak diambil dari kata atau frasa atau kalimat yang ada pada narasi, namun kata kunci atau frasa atau kalimat ditulis ulang dari substansi  yang  ditangkap  dari  narasi. Sehingga  dalam  proses  tidak  perlu dilakukan aksi tanda “[…]”. Pada tahap ini  akan  dihasilkan  temuan  dimensi yang  kemudian  dikelompokkan  ke dalam dua jenis: (1) Dimensi psikologi dan  (2)  Dimensi  keuangan.  Hasil kegiatan  ini  dapat  dilihat  di  tabel  2. Selanjutnya, tahap menetapkan dimensi yang bersifat positif atau negatif. Pada proses penetapan ini sekaligus
dilakukan pula penggabungan
pernyataan-pernyataan  dimensi  yang relatif  sama  untuk  dijadikan  satu dimensi.  Hasil  proses  ini  dapat  dilihat pada tabel 3. Kemudian hasil analisis di tabel 3 ditindaklanjuti dengan penyusunan pernyataan dimensi positif maupun  negatif.  Terdapat  13  butir pernyataan terkait dimensi psikologi, di mana 6 butir pernyataan  adalah positif dan  7  butir  pernyataan  negatif.  Di samping itu, terdapat 7 butir pernyataan terkait  dengan  dimensi  keuangan, terdiri  dari  5  butir  pernyataan  positif dan 2 butir pernyataan negatif. Tahap terakhir adalah mengembangkan konsep financial behavior berdasarkan 13 butir
pernyataan  dimensi  psikologi  dan  7 butir  dimensi  keuangan.  Definisi  baru financial  behavior disandingkan  dan diperbandingkan dengan temuan penelitian
sebelumnya untuk
memperkuat  posisi  konsep  baru  dari financial behavior.

## HASIL DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN
Narasi  Hasil  Data  Lapangan  dan Analisis Reduksi Data
Observasi-1 : SPT I Sang Pemimpin Tertinggi (selanjutnya  disingkat  dengan  sebutan “SPT”)  dari  subjek  observasi-1  untuk selanjutnya disingkat Observasi-I SPT I adalah seorang pemilik usaha perdagangan, dalam bentuk perusahaan perorangan.  Karakter  yang  mudah bergaul,  suka  berdiskusi  dan  punya pengalaman  dalam  dunia  perdagangan sejak usia belia, sekitar SMP. Memiliki pengalaman hidup dan malang melintang  di  dunia  perdagangan.
Memiliki jiwa pemasaran dan kemampuan diplomasi di atas rata-rata. Memiliki  pengalaman  panjang  dalam dunia  perdagangan,  berpengalaman merantau  dan  berdagang  berpindah-
pindah  tempat,  di  Riau,  Batam,  Aceh, Kalimantan,  dan  Jakarta.  Di  samping itu,  pernah  berdagang  keliling  di kecamatan  tertinggi  di  Jawa  Timur sampai  ke  Bali,  dengan  membuka dagangan  di  mobil pick  up ,  kemudian menggelar  dagangan  di  tempat  acara hajatan  dan  keramaian  masyarakat, suasananya seperti orang berpetualangan, dan mengalami kerasnya  kehidupan.  SPT  –  I,  sangat memahami dan yakin dengan nilai-nilai bahwa  tidak  selamanya  dunia  bisnis selalu  dalam  musim  panen  tetapi  pasti akan datang waktunya paceklik. Dalam perjalanan hidupnya, ia pernah sampai pada  titik  nadir  kehidupan,  tidak memiliki  uang,  terhutang  ke  banyak pihak  dan  merasakan  pahitnya  hidup dengan kesulitan keuangan, dan dijauhi dari  pergaulan  sosial.  Pengalaman pahit,  terutama  pengalaman  dalam kesulitan keuangan menjadi pengalaman yang sangat berharga, ilmu yang  diperoleh  dari  lapangan,  dan akhirnya mungkin masuk dalam kesadarannya. Pengalaman- pengalaman  tersebut  terbawa  dalam perilaku  SPT-I  dalam mengelola keuangan  pribadi  maupun  usaha: disiplin,  hemat,  dan  cermat  dalam investasi.  Uang  dibelanjakan  dengan perhitungan  dan  kalkulasi  menyerupai “analisis biaya dan manfaat “dilakukan pada  setiap  pilihan  investasi  yang tersedia.
Maka SPT-I lebih sabar dan tidak gegabah  dalam  membelanjakan  uang. Selama  puluhan  tahun  berdagang,  dan mungkin dalam masa lima belas tahun terakhir,  sampai  dengan  sebelum Pandemi  Covid-19  adalah  masa-masa emas  bisnis  dari  SPT-I.  Sebagian penjualan sudah memasuki ekspor.
Namun, badai Pandemi Covid-19 bisnis  SPT-I  sempat  membuat  roda bisnis  anjlok. Untunglah karena SPT-I memiliki  generasi  kedua  yang  sedang
mendalami entrepreneurship dan memiliki minat besar untuk melanjutkan  usaha  orang  tua,  pelan- pelan di saat Pandemi Covid-19 , SPT- I banting setir melanjutkan roda bisnis dengan  menggunakan online ,  karena SPT-I terbantu oleh generasi kedua ini, yang  memang  telah  memulai  usaha online sejak  satu  tahun  sebelum
Pandemi Covid-19, tetapi masih bersifat  sampingan,  diperkirakan  baru lebih kurang 5% dari total revenue pada saat  itu.  Seiring  terjadinya  Covid-19, selama  masa  PSBB,  SPT-I  akhirnya menjalankan  bisnis online 100%, sampai  masa  PSBB  dihentikan.  Saat ini,  SPT-I  melaksanakan  bisnis  secara kombinasi,  berdagang  langsung  di pusat perdagangan dan melalui online. Saat  ini  Juni  2022,  proporsinya  75% dari  bisnis  online  dan  25%  di  pusat perdagangan.
Dalam  rentang  masa  keemasan lima  belas  tahun  tersebut,  ia  cerdik mengelola keuntungan usaha,
diinvestasikan  dengan  membeli  tanah, kemudian dibangun sendiri, lalu dikontrakkan, dan tanah yang dibeli di pusat  kota  di  Jakarta,  yang  tidak  jauh dari  rumah  tinggal,  agar  mudah dikendalikan.  SPT-I  telah  memiliki beberapa  rumah  kontrakan,  dan  terus ekspansi  membangun  rumah  sewa (rumah  kos).  Semua  dana  adalah  dari dana hasil usaha. Kebetulan juga tidak ada  hutang  sama  sekali,  baik  hutang Bank maupun hutang pada Supplier . Ketika PSBB telah dikurangi dan masyarakat  sudah  mulai  beraktivitas dan  berbisnis  kembali,  SPT-I  dengan cepat menangkap peluang ini, karena di zaman  Pandemi  sangat  berat,  SPT-I tetap berhasil bertahan, walaupun hasil yang  diperoleh  hanya  untuk  menutup biaya  operasional.  Sepertinya,  pasca Pandemi  SPT-I  akan  menjalankan bisnis lebih produktif karena
pengalaman  mampu  bertahan  selama
Pandemi, memberikan lecutan motivasi tersendiri untuk berlari semakin kencang  ke  depannya  dalam  memacu pertumbuhan bisnis, dan yang menguntungkan SPT I adalah sikap dan perilaku  disiplin  dalam  pengelolaan keuangan.  Di  titik  ini,  pasca  Pandemi, ia memiliki dana tunai yang sangat kuat dalam  menopang  bangkitnya  bisnis  ke arah normal.

## Observasi 2: SPT-II
Beberapa orang masyarakat yang berasal  dari  suatu  kampung  tertentu dari  Jawa  Tengah  yang  menjatuhkan pilihan berbisnis Rumah Makan Padang  (RMP)  di  Jakarta,  khususnya yang menjadi objek observasi penelitian ini individu Pengusaha RMP di Jakarta Utara. Terdapat lebih kurang 80 outlet RMP  oleh  masyarakat  Jawa Tengah.  Bermula  dari  mereka,  yang pernah  lama  bekerja  di  RMP  yang dimiliki  oleh  orang  Minang,  Sumatera Barat  di  sekitar  Jakarta  Utara.  Dari sanalah mereka banyak belajar pengelolaan RMP, mulai dari pelayanan, pengelolaan keuangan sampai  dengan  memahami  dan  pandai memasak berbagai macam ragam jenis masakan Padang tersebut.
Keunikan  sistem  pengelolaan RMP asli dari warga Minang Sumatera Barat,  pada  umumnya  dengan  sistem bagi  hasil,  juga  mereka  adopsi  dan lakukan  yang  disesuaikan  dengan keadaan masing-masing. Mereka,
mengelola keuangan dengan transparan dan disiplin. Oleh karena menggunakan bagi  hasil,  maka  karyawan  atau  para pekerja  tidak  mendapatkan  upah  dan gaji  tetap  setiap  bulannya.  Mereka menerima  hasil  dari  perhitungan  hasil usaha  dalam  setiap  100  hari  kerja, persis sama dengan RMP yang dikelola orang  Minang  tersebut  dengan  sistem bagi  hasil.  Keunikan  RMP  oleh masyarakat  Jawa  Tengah  ini  adalah
seluruh pemangku kepentingan, semua berasal  dari  suatu  kampung  Jawa Tengah, mulai  dari bagian cuci  piring, pelayanan,  kepala  tukang  masak, sampai  investor  (pemodal)  semuanya berasal  dari  masyarakat  tersebut. Kelezatan masakan RMP Jawa Tengah ini,  relatif  hampir  sama  dengan  RMP yang  dikelola  orang  Minang  dengan kepala tukang masak orang Minang.
Namun  ada  yang  unik  dalam pencarian sumber dana untuk pengembangan  usaha  atau  pembukaan cabang baru RMP versi masyarakat ini. Mereka memiliki kreativitas keuangan, dan  kreativitas  itu  digali  dari  budaya komunal  mereka,  gotong  royong. Idealnya,  pendanaan  investasi  adalah dari  laba  yang  tercipta  atau  dari  dana pinjaman  Bank.  Namun,  tentu  bila menunggu  dari  laba  yang  tercipta, tentulah  pengembangan  usaha  akan menjadi  sangat  terbatas.  Meminjam uang ke Bank membutuhkan keterampilan  administrasi  yang  baik, dan hal itu sulit dipenuhi RMP ini. Kreativitas keuangan yang dimaksud  adalah  biasanya  dalam membuka  satu  cabang  baru  RMP, misalkan  ada  dua  orang  yang  bekerja sama dengan investasi Fifty Fifty, Tuan A  dan  Tuan  B  dan  di  tangan  mereka berdua tanggungjawab mengenai pendanaan  RMP  baru.  Misalnya,  satu cabang  RMP  baru  dengan  skala  kecil (dengan  karyawan  5  sampai  dengan  8 orang)  dibutuhkan  dana  tunai  Rp.120 juta.  Artinya,  masing-masing  dari mereka  membutuhkan  dana  tunai masing-masing  Rp.  60  juta  untuk kongsi  membuka  RMP.  Unsur  gotong royong dalam mendapatkan dana Rp.60 juta  masing-masingnya,  Tuan  A  dan Tuan B mencari lagi orang-orang yang mau dan berminat investasi di RMP.
Tuan  A  dan  Tuan  B  akan mengumpulkan
lagi kelompok
“investor”,  di  bawah  kendali  masing-
masing,  misalnya  12  orang  termasuk Tuan A dan 12 orang untuk kelompok
Tuan  B,  dengan  termasuk  Tuan  B sendiri  yang  mengumpulkan  dana masing-masing,  Rp.  5  juta  per  orang. Angka  Rp.  5  juta  merupakan  angka psikologis,  dimana  banyak  “orang kecil” bisa ikut investasi, memang betul investor akhirnya berasal dari kampung di kalangan kerabat para petani. Maka, kelompok Tuan A total 12 orang akan mengumpulkan  dana  Rp.60  juta, demikian  juga  Tuan  B.  Bila  digabung dana Tuan A dan Tuan B akan menjadi Rp.120  juta.  Inilah  modal  yang digunakan untuk membuka RMP baru: menyewa  tempat,  reparasi,  peralatan dapur  dan  peralatan  lainnya.  Artinya, RMP  dengan  ukuran  kecil  dengan  5 sampai  8  orang  tenaga  kerja,  siap beroperasi.
Namun, dalam perkongsian usaha ini, yang tampil ke “permukaan” dalam pengaturan  bisnis  dan  pengelolaan hanya Tuan A dan Tuan B. Artinya, jika nanti  ada  anggota  investor,  tidak  puas dengan kinerja RMP, ia tidak memiliki hak untuk intervensi langsung ke dalam operasional usaha, tetapi bisa “berkeluh kesah”  pada  koordinator  kelompok, jika  ia  di  bawah  kelompok  Tuan  A, maka  ia  hanya  bisa  menyampaikan aspirasi pada Tuan A, tidak boleh ikut mencampuri  manajemen  yang  ada. Kreativitas  keuangan  dalam  pencarian pendanaan  inilah,  salah  satu  sebab cepatnya pertumbuhan dan
perkembangan RMP  masyarakat Jawa Tengah  terutama  di  wilayah  Jakarta Utara.

## Observasi 3: SPT-III
SPT-III  adalah  seorang  pemilik mayoritas  usaha  perdagangan  yang badan  hukum  dan  sekaligus  menjadi pimpinannya  dalam  waktu  lebih  dari dua  puluh  tahun.    SPT-III      adalah entrepreneur otodidak.  Artinya,  ia
banyak  belajar  di  lapangan.  Tipikal entrepreneur sejati,  memiliki  jiwa kreatif,  dan  suka  berinovasi  dalam menghasilkan  barang  dan  jasa,  dan tidak hanya itu, ia juga mampu dengan cerdik memproteksi sistem yang ia buat sendiri dalam bidang pemasaran sehingga sulit ditiru oleh para pesaingnya. Dalam kurun waktu selama 15 tahun sampai sebelum Pandemi 19, bisnis maju pesat, terjadi pelipatgandaan  kekayaan  perusahaan yang  luar  biasa  karena  keuntungan perusahaan besar, dan tingkat kembalian investasi (return on investment)  sangat  tinggi.  Terjadi pelipatgandaan  kekayaan  perusahaan ratusan kali lebih besar.
Sebetulnya,  sampai  saat  awal Pandemi,  dana  kas  perusahaan  masih melimpah.  Bila  dana  berlimpah  itu ditahan  di  perusahaan  dan  dikelola dengan  instrumen  yang  paling  aman risiko,  melalui  instrumen  Deposito, perusahaan  tetap  bisa  dijalankan, walaupun bisnis utama SPT-III, terhalang  oleh  Pandemi  dan  mungkin juga  regulasi.  Diperkirakan,  dari  hasil bunga deposito, tanpa ada revenue dari operasional  bisnis  sama  sekali,  tetap cukup  untuk  membiayai  operasional perusahaan:  gaji  karyawan,  energi  dan listrik,  bensin  dan  biaya  transpor lainnya.  Artinya,  masa survive dua tahun  bahkan  sampai  empat  tahun  ke depan,  tanpa revenue dari  operasional perusahaan  pun,  diperkirakan  bisa dilalui karena kebetulan pula perusahaan  tidak  punya  hutang,  biaya operasional  aman  untuk  mendanai kegiatan  sampai  suatu  saat  bisnis  bisa bangkit kembali. Langkah mengamankan
operasional perusahaan dengan strategi deposito  telah  didiskusikan  dengan SPT-III.  Namun,  keputusan  SPT-III tidak  demikian,  yang  terjadi  adalah sebaliknya, uang ditarik sampai
terkuras  habis,  untuk  keperluan  yang tidak sejalan dengan arah dan pengembangan  usaha,  bahkan  banyak digunakan  dan  habis  untuk  berbagai kegiatan  di  luar  usaha.  Artinya, andaikan  dana  tidak  ditarik,  prediksi Penulis, SPT-III tetap dapat menjalankan  kehidupan  perusahaan secara  layak  selama  empat  tahun Pandemi. Kontrasnya, keputusan yang diambil adalah sebagian dana diinvestasikan  pada  aset  yang  sulit mendatangkan  tingkat  pengembalian bahkan  untuk  dijual  kembali  saja  juga sulit.  Padahal  SPT  III  telah  memilik pengalaman,  dan  asam  garam,  jatuh bangun  dalam  menjalankan  bisnis sebelumnya.  Artinya,  SPT  III  pernah mengalami suatu fase, betapa pahitnya kehidupan,  tanpa  uang  yang  cukup. Artinya,  sebagai  entrepreneur  ia  tahu risiko bisnis, tahu risiko bila tidak ada pengendalian  diri  atas  keuangan.
Sepetinya, SPT III memiliki kecenderungan  psikologis  sendiri,  dan kurang  sadar  atas  risiko  keuangan akibat keputusannya. Tindakan kurang sadar  memperhatikan  risiko  misalnya terlihat  dari keputusan investasi  bukan atas dasar perhitungan kelayakan usaha tetapi  dengan  konsep  “beli  saja  dulu”, berdasarkan  keinginan  saja,  padahal mungkin disadari secara bisnis, keputusan  investasi  itu  tidak  layak. Dampak  selanjutnya,  dari  kelalaian dalam pengendalian diri atas keuangan adalah  perusahaan  tidak  aktif  sama sekali,  semua  karyawan  akhirnya  di- PHK.
Agaknya,  SPT  III  mungkin sedang  menghadapi  gejolak  batin seperti mengalami titik balik kehidupan,  nilai  sosial,  dan  spiritual mendominasi adalah nilai yang memarjinalkan jiwa ekonomi. Sementara,  di  saat  ini  ketika  semua orang  mulai  bangkit  dari  situasi  krisis
akibat  Pandemi,  SPT-III      belum memilik  tanda-tanda  untuk  bangkit kembali,  dan  masih  kesulitan  untuk memulai usaha, dan mungkin cenderung  tidak  lagi  berminat  untuk melanjutkan  usaha.  Sebetulnya,  jika dimulai,  walaupun  tidak  langsung besar,  mungkin  pekerjaan  yang  kecil- kecil  mungkin  masih  bisa  diperoleh sembari menunggu yang besar.
Sepertinya, ada kegamangan tersendiri dalam diri SPT III, dan keberanian dan kekuatan  mental  tangguh  tidak  seperti dulu lagi.

## Observasi 4: SPT-IV
SPT-IV  adalah  subjek  observasi keempat  adalah  pimpinan  sebuah Organisasi  Jasa  (OJ)  yang  memiliki kekuasaan  penuh  dalam  pengambilan keputusan  karena  memang  SPT-IV pemilik  mayoritas  OJ  tersebut.  Di samping  SPT-IV,  OJ  ini  juga  dimiliki oleh  orang  banyak,  sekitar  10  orang, dalam porsi kepemilikan kecil
(kepemilikan  minoritas).    SPT-IV, kebetulan  juga  seorang  ahli  di  bidang jasa  ini  dan  tentu  dari income sebagai profesional  jasa  tersebut,  sangat  layak untuk hidup cukup dan bahkan mewah. Sebagai pimpinan tertinggi di OJ, pada awal kepemimpinannya, mampu membawa  OJ  menjadi  maju,  dan menghasilkan  keuntungan  financial sangat bagus, selama hampir lima belas tahun.  Selama  lima  belas  tahun tersebut,  ia  seorang leader dan sekaligus  manajer  yang  bagus  dan berani, sehingga dihasilkan
pelipatgandaan kekayaan OJ.  Namun, dalam  sembilan  tahun  terakhir,  SPT- IV, sepertinya, mengalami orientasi diri yang mulai menunjukkan perbedaan, di mana SPT-IV, yang telah lama malang melintang, dalam mengelola bisnis, dan berhasil meningkatkan total aset perusahaan  hampir  sepuluh  kali  lipat,
tentu  mengerti  dan  paham  tentang risiko bisnis.
Namun kali ini ia mulai lalai atas risiko  bisnis  dan  keuangan.  SPT-IV mudah  tergoda  untuk  menyalurkan kesenangan  dan  hobi,  yang  jauh  sama sekali  dari  keahlian  jasa  profesional yang dimilikinya, dan ada risiko bisnis yang  terbentang  di  depannya.  Perilaku yang cenderung mendahulukan kesenangan dan hobi ini mulai terkuak saat  keputusan  total  SPT-IV  untuk menyalurkan  keuangan  OJ  untuk investasi  dalam  Spekulasi  Usaha  Baru (SUB),  bergerak  dalam  bidang,  yang tidak ada hubungan dengan OJ dan area operasi  SUB  jauh  dari  lokasi  OJ, membutuhkan lima jam perjalanan dari pusat  OJ. Nilai investasi  di  SUB tidak sedikit  dan  membutuhkan  dana  besar. Di  samping  itu,  membutuhkan  biaya operasional,  upah  tenaga  kerja  dan pengawasan, yang sangat besar. Artinya,  bidang  pengembangan  usaha yang dipilih jauh dari keahliannya, dan tidak ada hubungan dengan OJ. SPT-IV tidak  memiliki  pengetahuan  yang lengkap tentang SUB, sementara SPT- IV  menangani  langsung  operasional SUB,  yang  menyebabkan  pikiran  dan waktu  SPT-IV  terpecah,  dan  menjadi tidak fokus. Akibatnya, OJ yang selama ini  sebagai  penghasil  keuntungan  ikut terganggu  kondisi  keuangannya  dan tidak terurus, sementara itu SUB adalah proyek rugi dan menyedot sumber daya OJ.
Investasi di SUB tidak dilakukan dengan cermat karena lebih didasarkan kesenangan,  intuisi  saja  meskipun dibalut  prediksi  bisnis,  yang  sangat spekulatif, bahwa pengembangan menjadi SUB juga kelak akan menguntungkan, namun hanya dinyatakan narasi lisan tanpa perhitungan  yang  didasarkan  studi. Keputusan  investasi  tidak  dilakukan dengan  studi  kelayakan  yang  cukup. SPT-IV  tidak  memahami  dengan  baik segi  operasionalisasi  dan lika-liku dari SUB, tetapi karena hobi dan kesenangan,  maka  SUB  tetap  terus dijalankan, padahal SPT-IV menyadari bahwa  SUB  sudah  puluhan  tahun dijalankan  dan  sampai  saat  ini,  masih tetap  sebagai cost  center ,  dan  SPT-IV sangat  paham  sumber financial adalah hasil  dari  OJ.  Tentu,  para  pemilik minoritas  memberikan  masukan  dan pandangan  pada  SPT-IV,  bahwa  ada risiko  yang  akan  dialami  nantinya. Semua nasehat dan pandangan tersebut tetap  tidak  dihiraukan  SPT-IV,  dan jalan  terus  dengan  keyakinannya. Sepertinya,  sebagai  orang  lama  dalam bisnis  dan  pimpinan  tertinggi  di perusahaan,  dan  banyak  pengalaman, mulai pelan-pelan
mengalami penurunan kesadaran atas risiko keuangan  yang  menghadang  di  depan mata.  Akibatnya, OJ sebagai organisasi mulai  terganggu  keuangannya,  dan akhirnya  harus  dijual  dan  beralih kepemilikan, di tangan pemilik baru OJ mencetak  kinerja  keuangan  yang  baik sekali.
Tabel 2. Hasil Reduksi Data dan Temuan Dimensi
Informan Dimensi Financial Behavior Kategori Psikologi/ Perilaku Keuangan (1) (2) (3) (4) SPT-1 1. Menggunakan kalkulasi biaya dan manfaat V
Informan Dimensi Financial Behavior Kategori Psikologi/ Perilaku Keuangan 2. Menggunakan  analisis  investasi  sederhana  “jika ditanamkan  modal  untuk  membangun  kontrakan, dalam berapa tahun modal kembali” V 3. Terbentuk kebiasaan kalkulasi bisnis V 4. Memiliki  nilai  kuat  bahwa  tidak  selamanya  bisnis dalam  masa  panen,  suatu  saat  akan  datang  masa paceklik”. V 5. Tertanam dalam kesadaran pengalaman pahit hidup tanpa uang V 6. Disiplin tinggi membelanjakan uang V SPT-2 1. Kreatifitas mencari sumber pendanaan V 2. Menjadikan karyawan aset V 3. Produktivitas tinggi dengan bagi hasil V 4. Disiplin diri tinggi V SPT-3 1. Ahli strategi Pemasaran V 2. Tidak  mampu  menahan diri  dalam  membelanjakan uang V 3. Jiwa  sosial  yang  berlebihan  berdampak  pada keuangan V 4. Tidak ada perencanaan keuangan V 5. Mudah tergoda membelanjakan uang tanpa rencana V SPT-4 1. Tidak ada perencanaan keuangan V 2. Lebih  dikuasai  naluri  dan  persepsi  diri  dari  pada kalkulasi bisnis dalam mengambil keputusan V 3. Jiwa spekulasi tinggi mengambil keputusan V 4. Tidak  mampu  menahan  diri,  walaupun  kondisi keuangan bangkrut V 5. Tidak menyukai analisis kuantitatif keuangan. V 6. Irasional dalam keputusan V (Sumber: Hasil Reduksi dan Temuan Dimensi Hasil Pengolahan Oleh Peneliti) Tahap  berikutnya  dari  ringkasan dimensi  pada  Tabel  2  dilanjutkan analisis  yakni  analisis  menetapkan jumlah dimensi psikologis dan dimensi keuangan  masing-masing  untuk  butir pernyataan  positif  ataupun  negatif melalui analisis pengidentifikasian. Tabel 3. Analisis Pengidenfikasian Kesamaan Indikator SPT1 Dimensi Psikologi SPT2 Dimensi Psikologi SPT3 Dimensi Psikologi SPT4 Dimensi Psikologi Terbentuknya penjiwaan kebiasaan kalkulasi biaya Menjadikan karyawan aset Tidak mampu menahan  diri  dalam membelanjakan uang Tidak mampu menahan diri membelanjakan uang  walaupun  kondisi keuangan ambruk Memiliki  nilai  hidup bahwa  dalam  bisnis tidak  selalu  ada  masa panen,  tetapi  akan  ada masa paceklik Produktivitas tinggi dengan bagi hasil Jiwa sosial yang berlebihan berdampak keuangan Memiliki kejiwaan spekulatif
SPT1 Dimensi Psikologi SPT2 Dimensi Psikologi SPT3 Dimensi Psikologi SPT4 Dimensi Psikologi Disiplin  yang  tinggi membelanjakan uang Disiplin pengelolaan  yang sangat tinggi Mudah tergoda, terbujuk oleh lingkungan menghabiskan uang Seperti  ada  “raksana godaan  dalam  jiwa” untuk  membelanjakan uang yang dimiliki, yang sulit direm Pengalaman pahit hidup tanpa uang, jadi pelajaran  dan  tertanam di dalam kesadaran Ada  kecenderungan, jiwa sosial dan spiritual  lebih  terasa dibanding jiwa bisnis Irasional  mendominasi rasional dalam pengambilan  keputusan keuangan Mahir menggunakan analisis biaya dan manfaat Handal mencari alternatif pendanaan Ahli  dalam  strategi pemasaran Jijik dengan administrasi dan analisis kuantitatif keuangan Mahir  dalam  kalkulasi kelayakan investasi Tidak memiliki perencanaan dalam pengeluaran uang Tidak memiliki perencanaan dalam pengeluaran uang Punya pengetahuan dan pengalaman bidang keuangan yang cukup Punya pengetahuan  dan pengalaman bidang  keuangan yang cukup (Sumber: Hasil Pengolahan Oleh Peneliti) Kesamaan indikator dengan memblok  indikator  yang  sama  dengan menandainya dengan warna yang sama. Analisis  tersebut  disarikan  pada  Tabel 3. Selanjutnya,  hasil  analisis  Tabel  3,
diringkas pada Tabel 4 Butir pernyataan setiap  dimensi,  baik  butir  pernyataan positif maupun pernyataan negatif.
Tabel 4. Daftar Butir Pernyataan Positif dan Negatif
No Butir Pernyataan Dimensi Psikologi Kriteria Pengukuran Dimensi Psikologi Butir Pernyataan Dimensi Keuangan Kriteria Pengukuran Dimensi Keuangan 1 Terbentuknya penjiwaan kebiasaan kalkulasi biaya positif Mahir menggunakan analisis biaya dan manfaat positif 2 Menjadikan karyawan aset positif Handal mencari alternatif pendanaan positif 3 Tidak mampu menahan diri dalam membelanjakan uang negatif Ahli dalam strategi pemasaran positif 4 Memiliki nilai hidup bahwa dalam bisnis tidak selalu ada masa panen, tetapi akan ada masa paceklik positif Jijik dengan administrasi dan analisis kuantitatif keuangan negatif 5 Produktivitas tinggi dengan bagi hasil positif Mahir dalam kalkulasi kelayakan investasi positif
No Butir Pernyataan Dimensi Psikologi Kriteria Pengukuran Dimensi Psikologi Butir Pernyataan Dimensi Keuangan Kriteria Pengukuran Dimensi Keuangan 6 Jiwa sosial yang berlebihan berdampak keuangan negatif Tidak memiliki perencanaan dalam pengeluaran uang negatif 7 Memiliki kejiwaan spekulatif negatif Punya pengetahuan dan pengalaman bidang keuangan yang cukup positif 8 Disiplin yang tinggi membelanjakan uang positif 9 Mudah tergoda, terbujuk oleh lingkungan menghabiskan uang negatif 10 Seperti ada “raksana godaan dalam jiwa” untuk membelanjakan uang yang dimiliki, yang sulit direm negatif 11 Pengalaman pahit hidup tanpa uang, jadi pelajaran dan tertanam di dalam kesadaran positif 12 Ada kecenderungan, jiwa sosial dan spiritual lebih terasa dibanding jiwa bisnis negatif 13 Irasional mendominasi rasional dalam pengambilan keputusan keuangan negatif
(Sumber: Hasil Pengolahan oleh Peneliti)
Jadi,  dimensi  psikologi  dari financial  behavior terurai  menjadi  13 butir pernyataan terdiri dari 6 pernyataan  positif  dan  7  pernyataan negatif. Sementara itu, dimensi keuangan  dari financial  behavior terurai  menjadi  7  butir  pernyataan terdiri  dari  5  butir  pernyataan  positif dan 2 butir pernyataan negatif.
Pada  kolom 3 dan 4 dari Tabel 2 diperoleh  hasil  analisis  tahap  pertama yang dilakukan setelah dimensi
financial  behavior diidentifikasi  dari empat informan pelaku bisnis. Analisis itu  mengkategorikan  tipe  dari  dimensi yang  dikelompokkan  menjadi  dua, yakni  dimensi  psikologi  dan  dimensi
keuangan.  Selanjutnya  pada  Tabel  3, dihasilkan  dimensi  psikologi  dan keuangan,  yang  merupakan  gabungan untuk  empat  informan,  kemudian dilanjutkan  analisis  pengkategorian setiap  butir  pernyataan  menjadi  positif atau  negatif  yang  dapat  dilihat  pada Tabel 4.
Jadi, terdapat 13 butir pernyataan terkait  dimensi  psikologi,  di  mana  6 butir  pernyataan  adalah  positif  dan  7 butir  pernyataan  negatif.  Di  samping itu,  terdapat  7  butir  pernyataan  terkait dengan dimensi keuangan, terdiri dari 5 butir  pernyataan  positif  dan  2  butir pernyataan  negatif.  Enam  pernyataan positif  dari  dimensi  psikologi  adalah:
terbentuknya penjiwaan kebiasaan kalkulasi  biaya;  menjadikan  karyawan aset; memiliki nilai hidup bahwa dalam bisnis  tidak  selalu  panen,  tetapi  akan ada masa paceklik; produktivitas tinggi dengan  bagi  hasil;  disiplin  yang  tinggi membelanjakan uang; pengalaman pahit  hidup  tanpa  uang,  jadi  pelajaran dan tertanam di dalam kesadaran. Tujuh butir  pernyataan  negatif  dari  dimensi psikologi adalah: tidak mampu menahan  diri  dalam  membelanjakan uang;  jiwa  sosial  yang  berlebihan berdampak keuangan; memiliki kejiwaan  spekulatif;  mudah  tergoda, terbujuk oleh lingkungan menghabiskan uang; seperti ada
“raksasa  godaan  dalam  jiwa”  untuk membelanjakan  uang  yang  dimiliki,
yang  sulit  direm;  ada  kecenderungan, jiwa  sosial  dan  spiritual  lebih  terasa dibanding jiwa bisnis; irasional mendominasi rasional dalam pengambilan keputusan keuangan. Lima  butir  pernyataan  positif dimensi  keuangan  sebagai  berikut:
mahir menggunakan analisis biaya dan manfaat;  handal  mencari  alternatif pendanaan; ahli dalam strategi pemasaran;  mahir  dalam  kalkulasi kelayakan investasi; dan punya pengetahuan  dan  pengalaman  bidang keuangan  yang  cukup.  Sedangkan  2 butir  pernyataan  negatif  dari  dimensi keuangan  adalah:    jijik  dengan administrasi  dan  analisis  kuantitatif keuangan; dan tidak memiliki perencanaan dalam pengeluaran uang.
Dari  temuan  tersebut  terlihat bahwa  keputusan  para  petinggi  bisnis dalam  suatu  organisasi  bisnis  memang tidak  selalu  didasarkan  pada  analisis yang bersifat rasional tetapi juga sangat dipengaruhi  aspek  psikologi dari individu pengambil keputusan. Bahkan aspek irasionalitas mendominasi  aspek rasional.  Dalam  kasus  observasi-III SPT-III  di  satu  sisi  sangat  lihai  dalam
strategi  bisnis  dan  pemasaran  dan mengeksekusinya  dengan  sempurna, sehingga menghasilkan pelipatgandaan kekayaan  perusahaan  yang  luar  biasa. Namun,  pada  saat  yang  sama,  SPT memiliki  kelemahan  yakni  mudah sekali  dan  tanpa  kendali  dalam pengeluaran  uang,  mungkin  karena cash  flow terbiasa  besar  dan  lupa antisipasi  jika saat  tertentu keberadaan cash flow terganggu.
Hal  ini  terbukti  ketika  bisnis mulai  turun,  SPT-III  masih  terbuai dengan  keberhasilan  masa  lalu,  tidak ada antisipasi atas ancaman keberlanjutan  perusahaan,  tidak  ada antisipasi untuk memutuskan penyelamatan  jangka  pendek  bidang keuangan, misalnya dengan mengamankan cash  flow yang  sangat besar  itu  dengan  instrumen  deposito, dan  hasil  deposito  (bisa  bunga  atau dalam  bentuk  bagi  hasil)  akan  dapat digunakan untuk operasional perusahaan  dalam  masa  paceklik.
Dalam  konteks  SPT-III,  diperkirakan sampai  lima  tahun  ke  depan  bila perusahaan  tidak  mendapatkan income dari operasional perusahaan masih bisa bertahan  dari  hasil  investasi  deposito, namun SPT III tidak melakukannya.
Demikian juga dengan observasi- IV, pada awalnya SPT-IV, dalam waktu lima  belas  tahun  lebih  memimpin perusahaan  dengan  baik  dan  berhasil mendapatkan keuntungan besar, terjadi pelipatgandaan  kekayaan  perusahaan. Namun,  setelah  itu,  hampir  sembilan tahun  lamanya,  sebagai  pimpinan tertinggi  perusahaan,  SPT-IV  mulai lepas  kontrol  dalam  mengendalikan perusahaan terutama dalam penggunaan cash  flow ,  yang  tidak mengarah kepada kegiatan
produktivitas  yang  terukur,  namun spekulatif.  Hal  yang  dilakukan  oleh SPT-IV,  justru  menguras cash  flow untuk suatu pengembangan usaha yang
tidak  didasarkan  sama  sekali  pada perhitungan bisnis yang rasional, tetapi didasarkan  pada  kehendak  diri  pribadi dan  hobi  serta  kesenangan.  Banyak pihak yang telah mengingatkan langkah yang  ditempuh  oleh  SPT-IV,  di antaranya,  tindakan  spekulatif  tersebut dapat membahayakan keberlangsungan hidup perusahaan yang sudah ada. Hal yang  dikuatirkan  itu  terjadi,    bisnis utama akhirnya terjual pada pihak lain. Jadi,  SPT-III  dan  SPT-IV  adalah representatif  dari  perilaku  keuangan yang  didominasi  oleh  aspek  psikologi yang didominasi oleh dimensi irasional dari pada dimensi rasional.
Sebaliknya,  observasi  SPT-I  dan observasi  SPT-II  adalah  representatif perilaku  keuangan  yang  baik.  SPT-I secara cerdik mampu memproduktifkan cash flow yang melimpah dari keberhasilan bisnis dalam usaha perdagangan  selama  lima  belas  tahun terakhir  sebelum  terjadi  pandemi. Investasi  dilakukan  secara  cermat dengan  kalkulasi  biaya  dan  manfaat yang terukur, sehingga aset perusahaan terjaga  dengan  baik  dan  bahkan berkembang.    SPT-I  menginvestasikan pada  bidang  yang  terkendali,  seperti investasi  membeli  tanah,  kemudian membangun rumah yang bisa dikontrakan. Sedangkan di masa pandemi  di  mana  hampir  setiap  orang tiarap dalam menjalankan bisnis, SPT-I tidak tinggal diam, ia membaca situasi dan  akhirnya  banting  setir  ke  dalam perdagangan berbasis digital. Walaupun  hasil  perdagangan  digital hanya  30%  dari  total  bisnis  yang  ada sebelumnya,  namun  SPT-I  merasa dapat  pengalaman  baru  yang  sangat berharga di saat semua orang mengalami  hal  yang  sama,  karena faktor  itu  di  luar  kendali  manusia  di masa  Pandemi  Covid-19.  Pengalaman SPT-I  untuk  dapat  bertahan  dan  tetap menjalankan  usaha  selama  pandemi
menjadi  modal  tersendiri  bagi  SPT-I untuk  memacu  produktivitas  setelah pandemi  “berakhir”.  Intinya,  SPT-I memiliki keteguhan diri dalam
menghadapi  situasi  bisnis,  baik  dalam kondisi cash flow perusahaan melimpah maupun  pada  masa  paceklik.  SPT-I telah  melakukan  strategi  yang  tepat, yakni  menyediakan payung  sebelum hujan .
Hal  yang  sama  juga  berlaku dengan  SPT-II,  kecerdikan  dalam pengelolaan  keuangan,  terlihat  dari kemampuan mencari sumber pendanaan yang efisien dan memanfaatkan sosio kultural masyarakat sekitarnya. Di samping itu, keberanian  untuk  mengadopsi  bagi hasil sistem mato rumah makan Padang berhasil  dilaksanakan  dengan  baik (Hanif  et  al.,  2019),  di  mana  dalam konsep ini tidak hanya melakukan bagi hasil, tetapi juga berbagi risiko dengan seluruh pekerja. Bila pekerja tidak aktif, maka para pekerja tidak akan mendapatkan  hasil,  sebab  para  pekerja tidak mendapatkan upah dan gaji tetap per  bulan.  Maka  pada  masa  pandemi, terlihat  Rumah  Makan  Padang  (RMP) yang  dikelola  SPT-II  tetap  eksis, walaupun  sempat  ditutup  selama  dua minggu  pada  saat  masa  Pembatasan Sosial  Berskala  Besar  (PSBB)  di  DKI Jakarta.  Namun,  saat  ini  SPT-II  dan kelompok RMP yang dikelolanya mulai melaju kencang kegiatannya. Dalam hal ini,  ada  keteguhan  mental  dari  seluruh tim RMP.
Berdasarkan  analisis  tersebut, konsep  baru financial  behavior adalah seperangkat  aspek  psikologi  yang meliputi  dimensi  irasionalitas  yang dibalut oleh aspek emosi yang mendominasi dimensi rasionalitas dalam pengambilan keputusan keuangan perusahaan. Dimensi psikologi terdiri dari 13 dimensi, terdiri dari  6  dimensi  bersifat  positif  dan  7
dimensi  bersifat  negatif.  Di  samping itu,  terdapat  dimensi  rasionalitas  yang didasarkan kognitif individu meliputi 7 dimensi,  terdiri  dari  5 dimensi bersifat positif,  dan  2  dimensi  bersifat  negatif.
Sementara itu konsep financial behavior  sebelumnya,  sebagaimana yang  dikemukakan  Thaler  (2016)  dan Barberis,  (2018)  tidak  secara  tegas memposisikan bagaimana aspek psikologi  dan  keuangan  atau  ekonomi membentuk unsur financial behavior .

## SIMPULAN
Setiap  saat  manusia  dihadapkan pada pilihan. Sebagian besar waktu dan pekerjaan pimpinan tertinggi perusahaan  adalah  membuat  pilihan atau  memutuskan  suatu  kebijakan tertentu.  Pada  saat  memilih  satu    di antara alternatif yang tersedia, idealnya pimpinan tertinggi perusahaan mendasarkannya  pada  fakta,  analisis yang  bersifat  rasional.  Namun,  dalam diri  manusia  banyak  unsur  yang mempengaruhinya  untuk  berperilaku atau  bertindak,  dimensi  rasionalitas hanyalah  salah  satu  unsur  dalam  diri manusia  diberikan  kemampuan  untuk menjadi  manusia  ekonomi  (economic man),  yang  memungkinkannya  untuk melakukan kalkulasi, menganalisis apa manfaat  yang  diperoleh  dari  setiap keputusan yang menimbulkan biaya. Di samping  itu  manusia  juga  memiliki unsur social  man,  religius  man dan spiritual man , kesemuanya menentukan seorang individu yang di dalam dirinya terdapat  aspek  rasional  dan  sekaligus irasional.  Kedua  hal  tersebut  sama- sama  menentukan  dalam  berperilaku dan  memutuskan  sesuatu,  termasuk keputusan dalam pengelolaan keuangan perusahaan. Individu pimpinan tertinggi  perusahaan,  di  suatu  saat tertentu bisa didominasi dimensi rasional,  yakni  dengan  melakukan analisis  biaya  dan  manfaat.  Namun  di
saat  lain,  bisa  jadi  yang  mendominasi adalah  dimensi  irasionalitas  ketika mengambil keputusan.
Dalam  kaitan  dengan  empat orang individu pelaku bisnis, pimpinan tertinggi  perusahaan  dan  sekaligus pemilik, juga terlihat aspek rasional dan irasional dalam pengambilan keputusan ekonomi. Hanya saja, dalam penelitian ini  kadar  dimensi  irasionalitas  lebih mendominasi  dimensi  rasional  dalam pengambilan  keputusan.  SPT-I  dan SPT-II,  lebih  kuat  dan  dominan  unsur rasionalitas  dalam  dirinya  dibanding unsur  irasionalitas  dalam  pengambilan keputusan.  Sebaliknya  SPT-III  dan
SPT-IV adalah cerminan dari financial behavior yang lebih didominasi dimensi psikologis emosional ketimbang  aspek  rasionalitas.  Jadi, kedua  unsur  itu,  irasionalitas  dan rasionalitas  senantiasa  ada  dalam  diri manusia  dalam  tindakan  atau  perilaku termasuk dalam pengambilan keputusan ekonomi.

## DAFTAR PUSTAKA
Anand,  P.,  &  Lea,  S.  (2011).  The psychology and behavioural economics  of  poverty. Journal  of Economic Psychology . 32 (2).
284–293. https://doi.org/10.1016/j.joep.201
0.11.004
Barberis, N. (2018). Richard Thaler and the Rise of Behavioral Economics.
The  Scandinavian  Journal  of Economics . 120 (3). 661– 684. h ttps://doi.org/10.1111/sjoe.
12313
Barberis,  N.,  &  Thaler,  R.  (2002).
Working Paper Series a Survey of Behavioral Finance. NBER Working  Paper  Series .  2–67.
http://www.nber.org/papers/w922
2
Barbić,  D.,  Lučić,  A.,  &  Chen,  J.  M.
(2019).  Measuring  responsible financial  consumption  behaviour. International Journal of Consumer  Studies . 43 (1).  e0001. https://doi.org/10.1111/ijcs.12489
Chan, W. S., Frankel, R., & Kothari, S. P.  (2004).  Testing  behavioral finance  theories  using  trends  and consistency in financial performance. Journal of Accounting and Economics , 38 , 3–
50.
https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2 004.07.003 Dai, R. M., Kostini, N., & Tresna, P. W. (2019).  The  Effect  of  Behavioral Finance on Financial Performance. Jurnal  Pemikiran Dan Penelitian Administrasi Bisnis  Dan  Kewirausahaan , 4 (1),
57–62. https://doi.org/10.24198/adbispre neur.v4i1.19801
Earl,  P.  E.  (2005).  Economics  and psychology  in  the  twenty-first century. Cambridge  Journal  of Economics , 29 (6), 909–926. https://doi.org/10.1093/cje/bei077 Garia-Fodor,  M.,  &  Csiszárik-Kocsír, Á.  (2018).  The  validity  of  value- based consumer behavioral models in the financial consciousness of the Z generation. Online Journal Modelling the New Europe , 27 , 107–131. https://doi.org/10.24193/OJMNE.
2018.27.05
Hanif, H., Rakhman, A., &  Nurkholis,
M.  (2019). Building a Concept  of Entrepreneurial  Control . 8 (4),
1198–1206.
https://doi.org/10.18421/TEM84- 13 Hirshleifer,  D.  (2015).  Behavioral Finance. Annual Review of
Financial Economics , 7 , 133–159. https://doi.org/10.1146/annurev-
financial-092214-043752 Hogarth,  J.  M.,  Beverly,  S.  G.,  & Hilgert,  M.  (2003).  Patterns  of financial  behaviors:  Implications for  community  educators  and policy makers. Patterns of Financial Behaviors: Implications for  Community  Educators  and Policy Makers , 1–28. http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdo c/summary?doi=10.1.1.196.5257 Idawati, K., Yusuf, M. R., & Widiastuti. (2015). Disonansi Kognitif, Konsep  Diri  dan  Pembenaran dalam Hubungannya dengan Kecurangan  Akademik. Seminar
Hasil Penelitian . Johnson, E., & Sherraden, M. S. (2007). From Financial Literacy to Financial Capability Among Youth Center for Social Development. Journal of Sociology  and  Social  Welfare . 34 (3). 119–145. http://gwbweb.wustl.edu/csd Kamayanti, A. (2016). Metode Penelitian  Kualitatif  Akuntansi .
Yayasan Peneleh. Jakarta Moleong,  L.  J.  (2017). Metodologi Penelitian Kualitatif (Edisi Revisi) .  PT  Remaja  Rosdakarya.
Bandung
Seuntjens,  T.  G.,  van  de  Ven,  N., Zeelenberg, M., & van der Schors, A.  (2016).  Greed  and  adolescent financial  behavior. Journal  of Economic  Psychology , 57 ,  1–12. https://doi.org/10.1016/j.joep.201 6.09.002
Tang,  N.,  &  Baker,  A.  (2016).  Self- esteem,  financial  knowledge  and financial  behavior. Journal  of Economic  Psychology , 54 ,  164–
176.
https://doi.org/10.1016/j.joep.201
6.04.005
Thaler,  R.  H.  (2016).  Behavioral economics:  Past,  present,  and future. American Economic Review . 106 (7). 1577–1600.
https://doi.org/10.1257/aer.106.7.
1577 Van Der Sar, N. L. (2004). Behavioral finance:  How  matters  stand.
Journal  of  Economic  Psychology . 25 (3).
425–444.
https://doi.org/10.1016/j.joep.200 4.02.001