## Pengaruh Rasio CAMEL Terhadap Potensi Financial Distress
Wulandari Pryangan 1 , Payamta 2
Program Studi Magister Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret JL. Ir. Sutami No 36A Kentingan, Surakarta
Abstrack . The  purpose  of  this  study  is  to  examine  the  effect  of  the  CAMEL  ratio  on  the  potential  for  financial distress  in  rural  banks  in  the  Central  Java  region  for  the  2017-2018  period.  The  population  chosen  in  this  study were rural banks in the Central Java region for the 2017-2018 period. The method used for sampling in this study was  purposive  sampling  technique.  229  BPRs  were  the  sample  for  the  study  with  a  period  of  2  years  in  order  to obtain 458 observational data. The data analysis used is logistic regression analysis using SPSS 20 software. The results  prove  that  the  CAR  and  ROA  variables  have  a  significant  positive  effect  on  the  potential  for  financial distress, the NPM variable has a significant negative effect on the potential for financial distress, while the PPAP and LDR variables have no effect on potential financial distress.
Keywords : Potential Financial Distress, CAMEL Ratio
Abstrak. Tujuan dari penelitian ini yaitu menguji pengaruh rasio CAMEL terhadap potensi financial distress pada BPR  di  wilayah  Jawa  Tengah  periode  2017-2018.  Adapun  populasi  yang  dipilih  penelitian  ini  adalah  BPR  yang terdapat  di  wilayah  Jawa  Tengah  periode  2017-2018.  Metode  yang  digunakan  untuk  pengambilan  sampel  dalam penelitian  ini  yaitu  menggunakan  teknik purposive  sampling ,  terdapat  229  BPR  yang  menjadi  sampel  penelitian dengan kurun waktu 2 tahun  sehingga diperoleh  458 data observasi.  Analisis data  yang digunakan adalah analisis regresi  logistik  dengan  menggunakan software SPSS  20.  Hasil  penelitian  membuktikan  bahwa  variabel  CAR  dan ROA  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  potensi financial  distress ,  variabel  NPM  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  potensi financial  distress ,  sedangkan    variabel  PPAP  dan  LDR  tidak  berpengaruh  terhadap potensi financial distress .
Kata kunci: Potensi Financial Distress , Rasio CAMEL
Corresponding author. wulandaripryangan@gmail.com How  to  cite  this  article. Pryangan,  Wulandari  dan  Payamta  (2020). Pengaruh  Rasio  CAMEL  Terhadap  Potensi Financial  Distress. Jurnal  ASET  (Akuntansi  Riset).  Program  Studi  Akuntansi.  Fakultas  Pendidikan  Ekonomi  dan Bisnis Universitas Pendidikan Indonesia, 12(2), 332-345. Retrieved from
https://ejournal.upi.edu/index.php/aset/article/view/29610 History of article. Received : September 2020, Revision : Desember 2020 , Published : Desember 2020 Online ISSN: 2541-0342. Print ISSN: 2086-2563. DOI : https://doi.org/10.17509/jaset.v12i2.29610 Copyright©2020. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) Program Studi Akuntansi FPEB UPI .

## PENDAHULUAN
Pada  umumnya  kebangkrutan  diawali dengan kondisi bermasalah. Kondisi bermasalah dalam lingkup perbankan dikenal  dengan  istilah financial  distress , yaitu  suatu  kondisi  yang  menunjukkan bahwa  perusahaan  menghadapi  masalah kesulitan  keuangan  dan  apabila  kondisi kesulitan  tersebut  tidak  cepat  diatasi  maka bisa mengakibatkan kebangkrutan (Widiyawati et  al. ,  2015).  Persaingan  di industri  perbankan  yang  kian  pesat  saat  ini mengharuskan  setiap  bank  untuk  memiliki kondisi  kesehatan  yang  stabil.  Hal  ini dilakukan untuk menghindari situasi financial  distress .  Untuk  itu,  diperlukan analisis  terhadap  laporan  keuangan  sesuai
dengan  ketentuan  yang  ditetapkan  Bank Indonesia  sebagai  langkah  awal  untuk mengetahui kondisi keuangan dan kesehatan bank.  Dibandingkan  dengan  bank-bank umum  lainnya,  Bank  Perkreditan  Rakyat (BPR)  yang  saat  ini  tersebar  luas  di  setiap provinsi di Indonesia lebih banyak mengalami likuidasi. Misalnya  BPR dengan market  share aset  terbesar  di  Indonesia, yaitu  BPR  di  wilayah  Jawa  Tengah. Berdasarkan  laporan  yang  dihimpun  dari Lembaga Penjamin Simpanan (LPS), diketahui  bahwa  sejak  tahun  2005  –  2019 terdapat  7  (tujuh)  BPR  di  wilayah  Jawa Tengah  yang  telah  dilukuidasi.  Selain  itu, berdasarkan Kajian Ekonomi Regional Jawa
Tengah  menunjukkan  terdapat  perlambatan pertumbuhan asset dan penghimpunan DPK sebagai berikut :
Berdasarkan  laporan  triwulan  BPR Jawa  Tengah  pada  tahun  2018  mencatat bahwa  asset  BPR  Jawa  Tengah  tercatat  Rp 31,27  Triliun,  bertumbuh  10,39%,  lebih rendah  dibandingkan  triwulan  lalu  11,57. Sementara itu, pertumbuhan DPK BPR Jawa Tengah  pada  triwulan  IV  2018  mengalami perlambatan  di  seluruh  komponen,  baik tabungan maupun deposito yaitu sebesar Rp 23,73 Triliun atau bertumbuh 11,11%, lebih rendah  dibandingkan  triwulan  lalu  sebesar 12,19%  (BI,  2019).  Penurunan  baik  asset dan DPK juga yang terjadi pada tahun-tahun sebelumnya.  Data  tersebut  memberikan gambaran  bahwa  meskipun  BPR  di  Jawa Tengah  terus  tumbuh,  namun  ada  beberapa aspek  yang  perlu  diawasi  agar  tidak  sampai menyebabkan terjadinya financial distress. Capital yang  di proxy dengan Capital Adequacy  Ratio  (CAR) merupakan  aspek permodalan, yaitu terkait pengukuran bagaimana  serta  berapa  modal  bank  yang dapat  memadai  dalam  menunjang  setiap kebutuhannya.  Menurut    Martin et  al .,
(2014) rasio CAR merupakan rasio permodalan yang menunjukkan kemampuan bank  dalam  menyediakan  dana  untuk kegiatan operasional dan menampung risiko kerugian  dana  yang  diakibatkan  oleh kegiatan  operasional  tersebut,  misalnya dalam  pemberian  kredit.  Penelitian  yang dilakukan  oleh    Suot et  al .,  (2020) berpendapat  bahwa  CAR  berpengaruh positif  terhadap  prediksi financial  distress . Sedangkan  menurut  Permatasari et  al .,
(2011) memperlihatkan tidak adanya pengaruh terhadap potensi financial distress . Asset  Quality pada  penelitian  ini  di proxy dengan  PPAP  terhadap  aktiva produktif,  yaitu rasio  yang digunakan untuk menunjukkan  bahwa  kemampuan  bank dalam  menjaga  kolektabilitas  atau  pinjaman yang  disalurkan  semakin  baik.  Menurut Wiyono (2013) apabila kualitas aktiva turun maka  akan menyebabkan peningkatan terhadap  cadangan  PPAP.  Hal  ini  akan meningkatkan  biaya  operasional.  Oleh
karena  itu  BPR  diharuskan  mengendalikan aktiva produktifnya sebaik mungkin. Kenaikan  nilai  PPAP  akan  menyebabkan potensi financial  distress menjadi  kecil. Sebagai  sumber  utama  pendapatan  bank, maka  pada  aktiva  produktif  memiliki  risiko besar.  Untuk  itu  bank  wajib  membentuk Penyisihan  Penghapusan  Aktiva  Produktif (PPAP)  yang  berupa  cadangan  umum  dan cadangan  khusus  guna  menutupi  risiko kemungkinan  kerugian.  Penelitian  yang dilakukan oleh Nuryadiputra (2019) menunjukkan  bahwa  menunjukkan  bahwa PPAP  berpengaruh  positif  terhadap  potensi financial distress .  Sedangkan  penelitian
Almilia dan Herdiningtyas (2005)
menemukan  adanya  non-signifikansi  atas pengaruh  PPAP  terhadap  potensi financial distress.
Management yang  di proxy dengan Net Profit  Margin (NPM)  merupakan  rasio profitabilitas  yang  digunakan  untuk  menilai presentase  laba  bersih  yang  diperoleh setelah dikurangi pajak terhadap pendapatan yang  berasal  dari  penjualan.  Menurut Sulastri  &  Zannati  (2018)  NPM  merupakan rasio  yang  digunakan  untuk m enghitung sejauh mana kemampuan perusahaan mengambil laba bersih pada tingkat penjualan  tertentu.  Rasio  NPM  dapat menggambarkan  kemampuan  bank  dalam menekan  biaya  (ukuran  efisiensi)  pada periode tertentu. Untuk itu, manajemen bank berusaha  memiliki  nilai  NPM  yang  tinggi sehingga dapat menghindari potensi financial distress . Penelitian yang dilakukan oleh  Bakhri  et  al.,  (2018)  berpendapat bahwa  NPM  berpengaruh  negatif  terhadap financial  distress .  Sedangkan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Permatasari et  al ., (2011)  menunjukkan  bahwa  NPM  tidak berpengaruh  terhadap  potensi financial distress.
Earnings yang  di proxy dengan Return on Asset (ROA) merupakan rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  laba  dari  penggunaan  seluruh aset  yang  dimilikinya.  Menurut  Kusmayadi (2017) rasio ROA digunakan untuk
mengetahui kemampuan bank dalam mendapatkan  keuntungan.  Rasio  ROA  yang besar  menunjukkan  kinerja  bank  yang  baik, karena  apabila  nilai  ROA  rendah  dapat diartikan  bahwa  bank  kurang  produktif dalam  menghasilkan  laba.  Kondisi  ini  akan meningkatkan  potensi financial  distress . Penelitian yang dilakukan oleh Nazif (2019) yang  berpendapat  bahwa  ROA  berpengaruh positif  terhadap  potensi financial  distress . Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Wiyono  (2013)  memperlihatkan  bahwa ROA  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap potensi financial distress.
Liquidity yang di proxy dengan Loan to Deposit  Ratio (LDR)  merupakan rasio  yang dapat  digunakan  sebagai  alat  ukur  tingkat kemampuan  sebuah  bank  konvensional dalam  kegiatannya  menyalurkan  dana  yang berasal  dari  masyarakat. Menurut Hidayati (2015) apabila  nilai rasio LDR  besar  maka probabilitas bank mengalami kondisi bermasalah akan semakin besar pula. Hal ini dikarenakan bank tidak mampu mengendalikan kredit yang diberikan.
Dalam  manajemen  likuiditas  bank berusaha untuk mempertahankan status rasio lilikuiditas, memperkecil dana yang menganggur guna meningkatkan pendapatan dengan  resiko  sekecil  mungkin,  serta memenuhi  kebutuhan cashflownya (Zaini, 2016). Penelitian  yang  dilakukan Nuranto dan  Ardiansari  (2017)  menunjukkan  bahwa LDR  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap prediksi  tingat  kebangkrutan.  Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Hermina dan Wufron  (2017)  menemukan  bahwa  LDR berpengaruh negatif terhadap potensi financial distress.
Tujuan  penelitian  dimaksudkan  untuk mengetahui  kondisi  keuangan  dan  potensi bank mengalami financial distress atau tidak dengan  menggunakan  rasio  CAMEL,  serta kolerasinya yang mempunyai manfaat khususnya  bagi  BPR  Jawa  Tengah  sebagai bahan  acuan  dalam  melakukan  evaluasi kinerja keuangan. Selain itu, bagi akademisi dapat  dijadikan  bahan  perbandingan  untuk penyempurnaan lebih lanjut .

## LANDASAN TEORI
Singnalling Theory (Teori Sinyal)
Singalling  theory yang  dikemukakan oleh  Spence  (1973)  melibatkan  dua  pihak, yaitu  manajemen  yang  berperan  sebagai pihak yang memberikan sinyal, dan investor yang menerima sinyal tersebut. Teori sinyal mengemukakan tentang bagaimana seharusnya sebuah perusahaan memberikan  sinyal  kepada  pengguna laporan  keuangan  (Sabatini  dan  Sudana, 2019). Sinyal ini berupa informasi mengenai apa yang sudah dilakukan oleh manajemen  untuk  merealisasikan  keinginan investor.  Sinyal  dapat  berupa  informasi  yang menyatakan bahwa perusahaan dalam kondisi baik, maupun pencapaian manajemen  dalam  merealisasikan  kebijakan pemilik (Assaji dan Machmuddah, 2017).
Teori  sinyal  dalam  topik financial distress menjelaskan  bahwa  jika  kondisi keuangan  baik  dan  stabil,  maka  manajer akan  menyelenggarakan  akuntansi  liberal yang  tercermin  dalam  akrual  diskresioner positif  dengan  tujuan  untuk  menunjukkan bahwa  kondisi  keuangan  perusahaan  dan laba perioda kini dan yang akan datang lebih baik.  Tetapi  jika  kondisi  keuangan  buruk, maka  manajer  akan  menyelenggarakan akuntansi  konservatif  yang  tercermin  dalam akrual  diskresioner  negatif  dengan  tujuan menunjukkan  bahwa  kondisi  keuangan perusahaan  dan  laba  perioda  kini  dan  yang akan  datang  buruk.  Teori  sinyal  dapat melandasi  pengunggukapan  sukarela  oleh manajemen  dengan  menunjukan  berita pencapaian  kesuksesan  perusahaan  untuk tujuan meningkatkan kredibilitas perusahaan meskipun  informasi  tersebut  bersifat  tidak wajib.

## Financial Distress
Secara  umum    kesulitan  keuangan ( financial  distress )  terjadi  sebelum  adanya kebangkrutan.  Menurut  Purwanti  (2019) kebangkrutan merupakan kegagalan perusahaan  dalam  menjalankan  operasi perusahaan untuk menghasilkan laba.
Kebangkrutan  dalam  industri  perbankan sering  disebut  sebagai  likuidasi  bank. Muharrami  dan  Sinta  (2018)  berpendapat bahwa  kebangkrutan  merupakan  suatu keadaan dimana perusahaan gagal atau tidak mampu lagi memenuhi kewajiban- kewajibannya  baik  jangka  panjang  maupun jangka  pendek.  Pengertian  ini  sangat  dekat dengan kondisi financial distress.
Menurut  Permatasari et  al .,  (2011) kesulitan  keuangan  ( financial  distress) merupakan  kondisi  keuangan  perusahaan yang menunjukkan keadaan tidak sehat atau krisis.  Apabila suatu perusahaan mengalami kesulitan  keuangan  dalam  jangka  waktu pendek  dan  bisa  mengatasi  situasi  tersebut, maka kesulitan keuangan dalam hal ini tidak akan  menyebabkan  kebangkrutan.  Namun, apabila  perusahaan  yang  tidak  mengalami kesulitan  keuangan  dalam  jangka  waktu yang  pendek  tetapi  mengalami  kesulitan keuangan  jangka  panjang,  maka  kondisi  ini dapat
memungkinkan terjadinya kebangkrutan  atau  likuidasi  (Purwanti, 2019).
Manajemen  akan  terus  berupaya  untuk menghindari  kondisi financial  distress . Salah  satunya  yaitu  dengan  melakukan penilaian terhadap kondisi keuangan menggunakan  rasio  keuangan.  Manajemen keuangan  menggunakan  rasio  keuangan untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang  berkaitan  dengan  operasional  dan kinerja  perusahaan  (BI,  1997).  Pada dasarnya,  pemanfaatan  rasio  keuangan dalam  menilai  kondisi  keuangan  telah diterapkan  oleh  Bank  Indonesia  dalam menilai tingkat kesehatan bank. Alat analisis yang  digunakan  untuk  mengukur  kinerja tersebut bersumber dari sehimpunan indikator CAMEL (Afriyanto , 2015).
Pengaruh
CAR terhadap
Potensi

## Financial Distress
Modal  merupakan  faktor  yang  utama dalam  perkembangan  dan  kemajuan  bank. Pemenuhan  kecukupan  modal  ( Capital Adequacy) menunjukkan  kemampuan  bank dalam mempertahankan modal yang mencukupi  dan  kemampuan  manajemen
bank  dalam  mengidentifikasi,  mengukur, mengawasi,  dan  mengontrol    resiko  yang timbul  yang  dapat  berpengaruh  terhadap besarnya  modal  bank.  Menurut  Kurniasari dan  Ghozali  (2013)  peningkatan  rasio  CAR menandakan  peningkatan  kesehatan  bank, sehingga  akan  menurunkan  risiko financial distress karena modal yang tinggi menunjukkan  kredit  yang  rendah.  Hal  ini menandakan bahwa apabila nilai rasio CAR rendah  maka  potensi financial  distress semakin besar.
Dalam penelitian ini peneliti memprediksi  bahwa  CAR  berpengaruh negatif  terhadap  potensi financial  distress . Apabila rasio CAR rendah ini menunjukkan bahwa  bank  tidak  mampu  membiayai kegiatan  operasional  sehingga  berpotensi mengakibatkan terjadinya financial distress . (Hidayati, 2015).
H 1 : Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh negatif terhadap potensi financial  distress pada  Bank  Perkreditan Rakyat di wilayah Jawa Tengah.
Pengaruh PPAP terhadap Potensi Financial Distress
Sebagai sumber pendapatan bank, maka aktiva produktif memiliki risiko yang tinggi. Adapun potensi kerugian atas risiko tersebut dapat diantisipasi dengan cara
pembentukan Penyisihan
Penghapusan Aktiva  Produktif  (PPAP).  Menurut  Wiyono (2013) setiap bank seharusnya terus menjaga kualitas  aktiva  produktifnya  semaksimal mungkin  karena  penurunan  kualitas  aktiva dapat  menyebabkan  peningkatan  cadangan Penyisihan  Penghapusan  Aktiva  Produktif (PPAP).  Apabila  presentse  PPAP  tinggi, maka  biaya  operasional  untuk  penurunan atas  aktiva  produktif  termasuk  biaya penghapusan piutang tak tertagih atau kredit macet semakin meningkat.
Dalam penelitian ini peneliti memprediksi  bahwa  PPAP  berpengaruh positif  terhadap  potensi financial  distress . Hal  ini  dikarenakan  tingginya  presentase PPAP mengindikasikan bahwa bank memiliki  keraguan  pada  cukup  banyak
kredit,  yang  berarti  bahwa  bank  dalam kondisi  kurang  baik    (Nuryadiputra,  2019). Tingginya  rasio  PPAP  menunjukkan  bahwa terdapat  sinyal  bank  mengalami  kondisi yang kurang menguntungkan bahkan cenderung  bermasalah.  Meskipun  analisis suatu  bank  umumnya  berfokus  pada kecukupan  modal  bank,  namun  melakukan analisis  terhadap  kualitas  aktiva  prduktif secara  cermat  tidak  kalah  penting  karena Kualitas  Aktiva  Produktif bank  yang  sangat buruk  akan  menggerogoti  dan  mengurangi modal bank.
H 2 :  Rasio  PPAP  berpengaruh  positif terhadap  potensi financial  distress pada Bank  Perkreditan  Rakyat  di  wilayah  Jawa Tengah.
Pengaruh NPM terhadap Potensi

## Financial Distress
Menurut  Kusmayadi  (2017)  karena kegiatan  manajemen  akan  mempengaruhi kemampuan  bank  dalam  menciptakan  laba, sehingga  perlu  adanya  pengawasan  dan kontrol  terhadap  resiko-resiko  yang  akan timbul.  Salah  satu  bentuk  pengawasan  dan kontrol  tersebut  yaitu  penilaian  kesehatan BPR  dengan  melakukan  penilaian  pada manajemen risiko. Penilaian Tingkat
Kesehatan  pada  aspek management diukur dengan rasio Net Profit Margin (NPM) yang merupakan  perbandingan  antara  laba  bersih dengan laba operasional (Afriyanto, 2015).
Dalam penelitian ini peneliti memprediksi  bahwa  NPM  berpengaruh negatif  terhadap  potensi financial  distress . Hal  ini  dikarenakan  penurunan  nilai  NPM menunjukkan  bahwa  bank  belum  mampu menekan  biaya-biaya  yang  timbul  selama periode  tertentu    (Sulastri  dan  Zannati, 2018).  Berdasarkan  hal  tersebut,  apabila nilai  rasio  profit  margin  rendah,  maka kemungkinan financial  distress semakin besar.
H 3 :  NPM  berpengaruh  negatif  terhadap potensi financial  distress pada  Bank Perkreditan Rakyat di wilayah Jawa Tengah.
Pengaruh ROA terhadap Potensi
Financial Distress Apabila  kegiatan  manajemen  dalam menciptakan
laba membutuhkan
pengawasan  dan  kontrol,  maka  dalam rangka mencipatakan laba tersebut perlunya penilaian  rentabilitas  sebagai  upaya  untuk evaluasi kondisi dan kemampuan rentabilitas  dalam  mendukung  kegiatan operasional dan permodalan bank
(Kusmayadi, 2017). Adapun aspek rentabilitas dapat diukur dengan
menggunakan Return  On  Assets (ROA), yaitu kemampuan suatu bank untuk menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu (Bala, 2017).
Pada penelitian ini peneliti memprediksi bahwa  ROA  berpengaruh  negatif  terhadap potensi financial  distress .  Secara  teoritis ROA  berpengaruh  negatif  terhadap  prediksi kondisi  bermasalah,  karena  semakin  rendah rasio  ini  maka  semakin  besar  kemungkinan suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah. Ketika  laba  yang  dihasilkan  suatu  bank mengalami peningkatan, berarti menunjukkan  bahwa  kegiatan  operasional yang  dilakukan  semakin  baik    (Yurivin  & Mawardi,  2018).  Sebaliknya,  apabila  laba yang  dihasilkan  mengalami  penurunan, maka  potensi  bank  mengalami financial distress semakin tinggi.
H 4 :  ROA  berpengaruh  negatif  terhadap potensi financial  distress pada  Bank Perkreditan Rakyat di wilayah Jawa Tengah
Pengaruh LDR terhadap Potensi Financial Distress
Likuiditas bank yang ditunjukan dengan Loan to  deposit  ratio (LDR),  yaitu kemampuan  suatu  bank  untuk  memenuhi kewajiban jangka pendek  yang harus segera dipenuhi  atau  kemampuan  bank  untuk memenuhi  kewajiban  keuangan  pada  saat ditagih  (Bala,  2017).  LDR  merupakan  rasio kredit  yang  diberikan  terhadap  dana  pihak ketiga yang mencakup giro maupun tabungan.
Pada penelitian ini peneliti memprediksi bahwa  LDR  berpengaruh  positif  terhadap potensi financial  distress, karena  semakin tingginya  rasio  ini,  maka  semakin  rendah kemampuan likuiditas bank. Hal ini memungkinkan  suatu  bank  dalam  kondisi bermasalah  akan  semakin  besar    (Martin et al .,  2014).  Selain  itu  menurut  Zahronyana dan  Mahardika  (2018)  LDR  memiliki
pengaruh positif signifikan terhadap financial  distress ,  dikarenakan  bank  akan mengendalikan  jumlah  kredit  yang  lebih besar  untuk  membayar  kembali  penarikan yang dilakukan oleh nasabah.
H 5 :  LDR  berpengaruh  positif  terhadap potensi financial  distress pada  Bank Perkreditan Rakyat di wilayah Jawa Tengah.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Data yang digunakan adalah data sekunder,  yaitu  berupa  laporan  keuangan yang  terpublikasikan  oleh  Otoriras  Jasa Keuangan melalui situs
resmi
www.ojk.go.id .

## Variabel Dependen
Variabel  dependen  yang  digunakan pada penelitian  ini  adalah  potensi financial distress yang diukur  dengan  menggunakan
variabel dummy, dimana angka 0 untuk BPR yang  tidak  berpotensi  mengalami financial distress ,  dan  angka  1  untuk  BPR  yang berpotensi mengalami financial distress.

## Variabel Independen
Variabel independen yang digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  CAR,  PPAP, NPM,  ROA,  dan  LDR.  Berikut terdapat tabel  operasionalisasi  variabel  independen.
Tabel 1. Pengukuran Variabel Independen Variabel Indikator Skala CAR (X 1 ) (1) Rasio (PBI No. 30/33/UPPB/4/2006) PPAP (X 2 ) (2) Rasio (BI No. 30/33/UPPB/4 1997) NPM (X 3 ) (3) Rasio (BI No. 6/23/DPNP/2004) ROA (X 4 ) (4) Rasio (BI No. 30/33/UPPB/4 1997) LDR (X 5 ) (5) Rasio
(BI No. 30/33/UPPB/4 1997)
CAR  = (    )
PPAP terhadap Aktiva Produktif   =
Profit Margin  =
ROA  =
LDR  =

## Sampel Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  di  wilayah  Jawa
Tengah periode 2017-2018.
Teknik purposive  sampling digunakan  sebagai metode pengambilan sampel pada penelitian ini dengan kriteria sebagai berikut:  (1)  BPR yang  terdaftar  dan  menyampaikan  laporan keuangannya  pada  Otoritas  Jasa  Keuangan periode 2017-2018; (2) Perusahaan
mencantumkan  data  laporan  sesuai  variabel yang dibutuhkan dalam penelitian ini.

## Metode Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan  regresi logistik  sebagai metode  analisis  data
dikarenakan variabel dependen dalam penelitian  ini bersifat  non-  metrik,  SPSS  20 merupakan software yang  digunakan  dalam penelitian  ini.  Regresi  logistik  digunakan untuk  memberikan  batasan  pada  variabel dependen  (Y)  yang  dihasilkan  agar  berkisar antara  0  hingga  1.  Nilai  ini  dimaksudkan untuk  menggambarkan  2  (dua)  kejadian, yaitu  apakah  bank  berpotensi  mengalami financial distress atau tidak. Adapun bentuk persamaan  analisis  regresi  logistik  dalam penelitian ini yaitu:
PFD  = +  ᵝ1CAR  +  ᵝ2PPAP  +  ᵝ3NPM  + ᵝ4ROA + ᵝ5LDR + ɛ (6)
Diman  PFD  adalah  Potensi Financial Distress, α  adalah Konstanta, ᵝ1CAR adalah koefesien  regresi  variabel  CAR,  ᵝ2PPAP adalah  koefisien  regresi  variabel  PPAP, ᵝ3NPM  adalah  koefisien  regresi  variabel NPM,  ᵝ4ROA  adalah  koefisien  regresi variabel  ROAl,  ᵝ5LDR  adalah  koefisien regresi  variabel  LDR,  dan  ɛ  adalah Eror term . Kerangka pemikiran yang
dikembangkan  oleh  peneliti  dapat  dilihat pada gambar dibawah ini :
Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Dalam  penelitian  ini  analisis  statistik deskriptif  dibedakan  menjadi  dua,  yakni analisis  statistik  deskriptif  untuk  variabel berskala  rasio  (CAR,  PPAP,  NPM,  ROA, dan  LDR)  dan  analisis  statistik  deskriptif
untuk  variabel  berskala  nominal  (potensi financial distress).
Berikut  terdapat  tabel  analisis  statistik deskriptif  untuk  variabel  berskala  rasio  dan variabel berskala nominal.
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif Berskala Rasio
N Minimum Maximum            Mean                 Std. Dev CAR  458 5.95%        194.34% 38.3425% 27.48345% PPAP  458 0.26%        100.00% 2.3175%               6.69684% NPM  458     -546.622% 65.477% 18.46904% 32.618935% ROA  458 -22.70% 14.00% 3.0471%               2.99841% CAR
PPAP NPM ROA LDR Potensi Financial Distress
LDR  458 44.87%
380.97%              111.8952%             39.34526%
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020

## Tabel 3. Hasil Uji Statistik Deskriptif Berskala Nominal
Variabel Non Financial Distress Financial Distress Total         % Jumlah %          Jumlah           %
Potensi financial distress 398                   86.9%            60            13.1%    458   100.0%
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Variabel  CAR  memiliki  nilai  minimum sebesar  5.95%  dan  nilai  maksimum  sebesar 194.34%  sedangkan  nilai  rata-rata  sebesar 38.3425%  yang  mengindikasikan  bahwa masih  terdapat  beberapa  BPR  di  wilayah Jawa Tengah yang belum menaati ketentuan Bank  Indonesia  yang  menetapkan  batas minimal CAR sebesar 8%.
Variabel PPAP memiliki nilai minimum sebesar  0.26%  yang  menunjukkan  bahwa BPR  telah  baik  dalam  menjaga  aktiva produktifnya.  Hal ini didukung dengan nilai maksimum  sebesar  100%  dan  rata-ratanya sebesar  2.3175%  yang  mengindikasikan bahwa  BPR  Jawa  Tengah  telah  menaati standar dari Bank Indonesia sebesar 81%.
Variabel NPM memiliki nilai minimum sebesar -546.622%, nilai maksimum sebesar 65,477% dengan rata-rata sebesar 18.46904%.  Nilai  NPM  yang  negatif menandakan  bahwa  masih  terdapat  BPR yang  memiliki  kekurangan  atau  belum optimal  dalam  mengelola  asset  unuk memperoleh  laba  yang  tinggi,  karena  nilai yang diperoleh berada dibawah standar yang ditetapkan  Bank  Indonesia  sebesar  0.5%. Nilai  maksimum  sebesar  65,477%  dengan rata-rata  sebesar  18.46904%  menunjukkan bahwa  meskipun  masih  terdapat  BPR  yang belum  optimal  dalam  menghasilkan  laba, namun  BPR  di  wilayah  Jawa  Tengah  telah menunjukkan pengelolaan biaya-biaya dengan baik.
Variabel ROA mempunyai nilai minimum sebesar -22.70%, nilai maksimum 14% dan nilai rata-rata 3.0471%. ROA yang negatif mengindikasikan terdapat bank yang mengalami  kerugian.  Meskipun  demikian rata-rata  bank  memperoleh  laba  yang  tinggi yang  terlihat  dari  nilai  3.0471%  yang  lebih besar dari 1.25%.
Variabel LDR mempunyai nilai minimum  44.87%  dan  nilai  maksimum 380.97%  sedangkan  nilai  rata-rata  sebesar 111.8952%. Hal ini mengindikasikan bahwa BPR  telah  mampu  memasarkan  dana  yang dimilikinya  dalam  bentuk  kredit  bila  dilihat dari  nilai  maksimumnya  sebesar  44.87%. Namun,  masih  terdapat  BPR  yang  belum memperhatikan  likuiditasnya,  terlihat  dari nilai  maksimum  380.97%  yang  lebih  besar dari 120% menyiratkan bahwa bank tersebut tidak likuid. Berdasarkan nilai rata-rata yang diperoleh
sebesar 111.8952%
memperlihatkan bahwa rata-rata BPR mempunyai  kemampuan  untuk  memasarkan dana yang dimilikinya sangat tinggi.
Berdasarkan hasil uji statistik deskriptif variabel  dependen  yaitu  potensi financial distress pada  tabel  di  atas  menunjukkan bahwa  BPR  Jawa  Tengah  periode  2017- 2018  memiliki    nilai  sebesar  86.9%,  yaitu terdiri  dari  398  observasi  yang  merupakan BPR  non financial  distress dan  sebesar 13.1%,  yaitu  terdiri  dari  60  observasi  yang termasuk berpotensi financial distress.
Uji Simultan (Uji F)
Tabel 4. Omnibus Test of Model Coefficients
Uji Model Fit    Chi-square df Sig. Step 170.673 5 0.000 Block 170.673 5 0.000 Model          170.673 5 0.000
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Omnibus  Tests  of  Model  Coefficients digunakan  untuk  melihat  hasil  pengujian secara  simultan  pengaruh  variabel  bebas pada penelitian ini. Berdasarkan tabel di atas diperoleh  nilai  sig.  Model  sebesar  0.000,
yang  mana  nilai  ini lebih  kecil  dari  5% . Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel CAR,  PPAP,  NPM,  ROA,  dan  LDR bersama-sama berpengaruh terhadap potensi financial distress .
Uji Kelayakan Model
a. Log likelihood value
Tabel 5. Nilai -2 Log Likelihood -2 Log Likelihood Nilai Block 0 355.675 Block 1 185.002
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Berdasarkan  tabel  tersebut  diketahui bahwa Nilai -2 Log Likehood pada begining Block 0  adalah  sebesar  355.675  sedangkan nilai  -2 Log  Likehood pada block 1  adalah sebesar  185.002.  Adanya  penurunan  nilai
yang  terjadi  pada block 1  menunjukkan bahwa model regresi yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  model  regresi  yang baik.

## b. Nagelkerke R2
Tabel 6. Nagelkerke R Square Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 0.311 0.576
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Nagelkerke’s  R  square  merupakan modifikasi  dari  koefisien  Cox  dan  Snell untuk memastikan bahwa nilainya bervariasi dari  0  (nol)  sampai  1  (satu).  Nilai nagelkerke’s  R 2 dapat  diinterpretasikan seperti  nilai  R 2 pada multiple  regression . Dapat  dilihat  dari  output  SPSS  nilai
nagelkerke’s  R 2 sebesar  0.576  yang  berarti variabel  dependen  dapat  dijelaskan  oleh variabel independen sebesar 57.6%.

## c. Hosmer and Lemeshow’s goodness of Fit Test
Tabel 7. Uji Hosmer and Lemeshow’s goodness of Fit Test Chi-square Sig.

## 9.605 0 .294

## Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Berdasarkan  tabel  di  atas  menunjukkan bahwa nilai statistik Hosmer and Lemeshow Goodness  of  fit sebesar  9.605  dengan probabilitas signifikansi 0.294 yang nilainya jauh  diatas  0.05.  Dengan  demikian  dapat disimpulkan  bahwa  model  penelitian  ini
dapat  diterima,  atau  rasio  keuangan  dapat digunakan  dalam  memprediksi  kondisi financial distress.

## d. Tabel klasifikasi
Tabel 8 . Clasification Table Observasi Prediksi Presentase Non Financial Distress    Financial Distress Non Financial Distress 390                               8                      98.0% Financial Distress 27                              33                     55.0% Presentase Keseluruhan 92.4%

## Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Tabel klasifikasi pada dasarnya menunjukkan  kekuatan  prediksi  dari  model regresi  untuk  memprediksi  kemungkinan BPR  mengalami fnancial  distress dalam penelitian  ini.  Berdasarkan  tabel  8  di  atas dapat  diketahui  bahwa  BPR  yang non financial  distress terdiri  dari  398  data, sedangkan  dari  hasil  observasi  dapat diketahui hanya ada 8 data yang merupakan
financial  distress .  Jadi  ketepatan  klasifikasi sebesar  98%.  Kemudian,  jumlah  BPR  yang mengalami  kondisi financial  distress terdiri dari  60  data,  sedangkan  hasil  dari  observasi terdapat  33  data.  Jadi  ketepatan  klasifikasi sebesar  55%.  Dengan  demikian,  secara keseluruhan  model  ini  memiliki  ketepatan klasifikasi sebesar 92.4%.

## Uji Signifikasi Pasrial (Uji T)
Untuk  mengetahui  hubungan  antara masing-masing variabel independen terhadap
variabel dependen maka selanjutnya adalah dengan melakukan pengujian parsial. Pengujian ini
menggunakan nilai  tingkat  signifikansi sebesar α < 0,05. Berikut terdapat tabel yang menunjukkan hasil  dari  uji  signifikansi parsial (Uji T):
Tabel 9. Variables in the Equation
Variabel Koefisien (B) Wald Sig. Exp (B) CAR 0.052 48.460 0.000 1.054 PPAP 0.008 0.048 0.826 1.008 NPM                  -0.048 30.113 0.000 0.953 ROA 1.039 58.338 0.000 2.826 LDR 0.003 0.430 0.512 1.003 Constant             -7.755 68.483 0.000 0.000
Sumber: hasil data sekunder yang telah diolah, 2020
Pengaruh
CAR terhadap potensi financial distress.
Pada  Tabel  9  menunjukkan  koefisien regresi  positif  yaitu  sebesar  0.052  dengan tingkat signifikansi sebesar 0.000 yang lebih kecil  daripada alpha 0,05  sehingga  H0 diterima  dan  H01  ditolak.  Hasil  pengujian hipotesis tersebut membuktikan bahwa CAR berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap potensi financial  distress. Adanya  pengaruh yang  signifikan  ini  disebabkan  masih terdapatnya  BPR  yang  belum  memenuhi ketentuan  Bank  Indonesia  untuk  mencapai batas  minimal  CAR  sebesar  8%  pada periode  2017-2018.  Hal  ini  ditunjukkan dengan  hasil  statistik  deskriptif  yaitu  nilai minimum  CAR  sebesar  5.95%.  Hasil penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  Suot et  al .,  (2020)  yang berpendapat  bahwa  CAR  berpengaruh positif  terhadap  prediksi financial  distress , yang  berarti  bahwa  peningkatan  maupun penurunan  CAR  selama  periode  penelitian mempengaruhi  kondisi financial  distress secara signifikan.
Pengaruh PPAP terhadap potensi financial distress
Pada  Tabel  9  menunjukkan  koefisien regresi  positif  yaitu  sebesar  0.008  dengan tingkat signifikansi sebesar 0.826 yang lebih besar  daripada alpha 0,05  sehingga  H1 diterima  dan  menolak  H0,  yang  berarti bahwa  PPAP  tidak  berpengaruh  secara signifikan terhadap potensi financial distress pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  wilayah Jawa  Tengah.  Tidak  adanya  pengaruh  ini menunjukkan bahwa BPR jawa tengah telah maksimal
mengendalikan aktiva produktifnya.  Hasil penelitian ini di dukung oleh Almilia dan Herdiningtyas (2005) yang dalam  penelitiannya  berpendapat  bahwa PPAP  tidak  signifikan  dalam  memprediksi potensi financial distress .
Pengaruh
NPM terhadap potensi
financial distress
Pada  Tabel  9  menunjukkan  koefisien regresi  negatif  yaitu  sebesar  -0.048  dengan tingkat signifikansi sebesar 0.000 yang lebih besar  daripada alpha 0.05  sehingga  H01 diterima  dan  menolak  H1.  Arah  negatif  ini mengindikasikan  bahwa  terdapat  BPR  yang mengalami  kerugian  di  wilayah  Jawa Tengah  selama  periode  2017-2018.  Nilai NPM  yang  rendah  perlu  diwaspadai  karena apabila  nilai  NPM  rendah  maka  potensi financial  distress semakin  tinggi.  Hasil penelitian  ini  medukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  Bakhri  et  al.,  (2018)  yang berpendapat  bahwa  NPM  berpengaruh negatif terhadap financial distress .
Pengaruh
ROA terhadap potensi

## financial distress
Pada  Tabel  9  menunjukkan  koefisien regresi  positif  yaitu  sebesar  1.039  dengan tingkat signifikansi sebesar 0.000 yang lebih besar  daripada alpha 0.05  sehingga  H0 diterima  dan  menolak  H01.  Pengujian  yang telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  ROA memiliki pengaruh terhadap potensi financial distress . Koefisien ROA
menunjukkan  arah  positif  dapat  diartikan bahwa  dengan  semakin  rendahnya  rasio ROA maka  akan  semakin  tinggi  potensi Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  berada dalam dalam kondisi bermasalah pada tahun berikutnya. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Nazif (2019) yang berpendapat  bahwa  ROA  berpengaruh positif terhadap prediksi financial distress .
Pengaruh LDR terhadap potensi financial distress
Pada  Tabel  9  menunjukkan  koefisien regresi  positif  yaitu  sebesar  0.003  dengan tingkat signifikansi sebesar 0.512 yang lebih besar  daripada alpha 0.05  sehingga  H1 diterima  dan  menolak  H0.  Hasil  pengujian terhadap  LDR  menunjukkan  bahwa  tidak adanya  pengaruh  terhadap  potensi financial distress pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di wilayah  Jawa  Tengah.  Tidak  adanya pengaruh  LDR  terhadap  potensi financial distress menandakan  bahwa  BPR  Jawa Tengah telah maksimal dalam
mengendalikan  pemberian  kredit  kepada nasabahnya.  Tidak  ditemukannya  pengaruh pada  penelitian  ini  dikarenakan  meskipun besarnya  rasio  LDR  akan  mempengaruhi tingkat profitabilitas bank dalam kesempatan  mendapat  bunga  dari  kredit yang diberikan, namun semakin besar kredit yang disalurkan akan meningkatkan pendapatan  bank.  Meskipun  demikian,  nilai LDR  yang  terlalu  tinggi  akan  menambah kemungkinan  likuiditas  bank  terganggu. Temuan  ini  mendukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  Nuranto  dan  Ardiansari (2017)  yang  berpendapat  bahwa  LDR  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  prediksi  tingat kebangkrutan.
Implikasi  terkait  informasi  potensi financial  distress bagi  BPR  adalah  sebagai sinyal  awal  terhadap  kondisi  BPR  saat  ini, serta prediksinya di masa yang akan datang. Informasi  terkait  potensi financial  distress akan  meningkatkan  kinerja  manajemen untuk  memaksimalkan  aspek-aspek  yang memiliki pengaruh terhadap potensi financial distress sehingga mencegah terjadinya  kondisi financial distress  itu sendiri . Selain  itu,  informasi  terkait  potensi financial  distress juga  sebagai  bentuk tanggung  jawab  BPR  terhadap  nasabahnya, sebagai  salah  satu  cara  untuk  menjaga kepercayaan para nasabah.

## SIMPULAN
Kesimpulan  yang  dapat  diambil  dalam penelitian  ini  adalah  secara  simultan  atau bersama-sama  ( Omnibus  test  of  Model Coefficients )  variabel  CAR,  PPAP,  NPM, ROA,  dan  LDR berpengaruh  terhadap potensi financial  distress pada  BPR  di wilayah  Jawa  Tengah  Periode  2017-2018. Sedangkan  berdasarkan  pengujian hipotesis secara parsial yaitu variabel CAR dan ROA berpengaruh positif  signifikan  terhadap potensi financial  distress, variabel  NPM berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap potensi financial distress, sedangkan variabel  PPAP  dan  LDR  terbukti  tidak
berpengaruh  terhadap  potensi financial distress.
Adapun  keterbatasan  yang  dimiliki penelitian ini diantaranya, penelitian dilakukan  hanya  pada  BPR  yang  berada  di wilayah Jawa Tengah, kedua pada penelitian ini hanya menggunakan lima variabel independen  seperti  CAR,  PPAP,  NPM,  ROA, dan  LDR,  sedangkan  masih  terhadap  banyak lagi variabel maupun aspek lain yang mungkin dapat  memberikan  gambaran  tentang  potensi financial  distress itu  sendiri.  Oleh  karena keterbatasan tersebut,  peneliti  selanjutnya dapat  menggunakan  BPR  yang  ada  di Indonesia    secara  keseluruhan. Mengganti atau  menambahkan  variabel  lain  yang  tidak terdapat  dalam  penelitian  ini  yang  dianggap dapat berpengaruh terhadap potensi financial distress.

## DAFTAR PUSTAKA
Afriyanto.  (2015).  Metode  CAMELuntuk Menilai  Tingkat  Kesehatan  PD.  BPR Rokan  Hulu  Pasir  Pengaraian. Jurnal Ilmiah Cano Ekonomos , 4 (2), 67–74.
Almilia,  Luciana  Spica;  Herdiningtyas,  W.
(2005). Kondisi  Bermasalah  Pada Lembaga  Perbankan  Perioda  2000- 2002 . 7 (2), 131–147.
Assaji,  J.  P.,  &  Machmuddah,  Z.  (2017).
Rasio Keuangan Dan Prediksi Financial  Distress. Jurnal  Penelitan
Ekonomi  Dan  Bisnis , 2 (2),  58–67. https://doi.org/10.33633/jpeb.v2i2.2042 Bakhri,  S.,  Listyaningsih,  E.,  &  Nurbaiti.
(2018). Pengaruh Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Transportasi. Jurnal Riset Akuntansi Dan Manajemen , 7 (1), 40–47. https://doi.org/10.36787/jei.v14i1.166 Bala,  R.  P.  (2017).  Analisis  Penilaian Terhadap  Kesehatan  BPR  dengan Menggunakan
Faktor CAMEL Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia.
Jurnal  Riset  Manajemen  &  Akuntansi ,
8 (1), 1–18.
Bank Indonesia. (2004). PBI No. 6/10/PBI/2004  tentang  sistem  penilaian tingkat kesehatan bank umum. Peraturan Bank Indonesia , 1 (1), 1–23. www.bi.go.id
Bank Indonesia. (2019). Kajian Ekonomi sdan Keuangan  Regional  Provinsi  Jawa  Barat November  20179.  In Bank  Indonesia . https://www.bi.go.id/id/publikasi/kajian- ekonomi-regional/jabar/Pages/Kajian- Ekonomi-dan-Keuangan-Regional- Provinsi-Jawa-Barat-November- 2017.aspx
Tata  Cara  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank Perkreditan Rakyat, 1 (1997).
Hanafi,  Muh.  Alam  Nasyrah;  Syam,  S.
(2019).  Analisis  Kinerja  Keuangan Berdasarkan  Prinsip  CAMEL  pada  PT.
Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI)  yang Terdapat  di  Bursa  Efek  Indonesia. PAY Jurnal  Keuangan  Dan  Perbankan , 1 (1), 1–10. https://doi.org/10.3969/j.issn.1000-
7695.2019.05.001
Hidayati,  L.  N.  (2015).  Pengaruh  Kecukupan
Modal (CAR), Pengelolaan Kredit (NPL),  dan  Likuiditas  Bank  (LDR)
Terhadap Probabilitas Kebangkrutan
Bank  (Studi  pada  Bank  Umum  Swasta Devisa yang tercatat di BEI tahun 2009 – 2013). Jurnal  Ilmu  Manajemen , 12 (1),
38–50. https://doi.org/10.21831/jim.v12i1.11741 Kurniasari,  Christiana ;  Ghozali,  I.  (2013).
Analisis  Pengaruh  Rasio  Camel  Dalam Memprediksi Financial Distress Perbankan Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting , 2 (4), 1–10.
Kusmayadi,  D.  (2017).  Penilaian  Kesehatan Bank  Perkreditan  Rakyat  Dengan  Faktor Camel. Jurnal  Akuntansi , 12 (1),  1–19. http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/jak/arti cle/view/299
Martin,  L.,  Saryadi,  S.,  &  Wijayanto,  A. (2014).  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio  (Car),  Loan  To  Deposit  Ratio (Ldr),  Non  Performing  Loan  (Npl), Return  on  Asset  (Roa),  Net  Interest Margin  (Nim),  Dan  Biaya  Operasional Pendapatan
Operasional (Bopo)
Terhadap Pemberian Kredit (Studi Kasus
Pada  Pd.  Bpr  Bkk  P. Diponegoro Journal of Social and Politic , 3 (2), 234–
245. Muharrami, R. S., & Sinta, S. (2018). Analisis Prediksi Kebangkrutan dan Rasio
Keuangan  Bank  Umum  Syariah  dengan
Metode  Altman  Z-Score  pada  Tahun 2011-2015. Ihtifaz:  Journal  of  Islamic Economics,  Finance,  and  Banking , 1 (1), 1–18. https://doi.org/10.12928/ijiefb.v1i1.274
Nazif,  M.  (2019).  Analisis  CAMEL  Rasio Terhadap Probabilitas Kondisi Keuangan Bermasalah  pada  Bank  Perkreditan Rakyat  di  Wilayah  Sumatera  Barat. Jurnal Ekonomi , 22 (1), 57–75.
Nuranto,  A.  A.,  &  Ardiansari,  A.  (2017). Pengaruh  Rasio  Keuangan,  Firm  Size, dan  Market  Effect  Terhadap  Tingkat Kebangkrutan. Management  Analysis
Journal , 6 (2), 183–194. http://maj.unnes.ac.id
Nuryadiputra,  N.  A.  (2019).  Pengaruh  Rasio Keuangan  Camel  Terhadap  Kondisi  Di Bank  Perkreditan  Rakyat  Kabupaten Tabanan. E-Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis Universitas  Udayana , 9 ,  1063–1092. https://doi.org/10.24843/eeb.2019.v08.i0 9.p05
Kewajiban  Penyedia  Modal  Minimum  Bank Perkreditan Rakyat, 1 (2006). https://doi.org/10.1017/CBO9781107415
324.004
Permatasari,  I.,  &  Ratnawati,  T.  E.  (2011).
Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan CAMEL  Terhadap  Prediksi  Kondisi Financial  Distress  pada  Bank  Umum  di Indonesia  Periode  2005-2009. Jurnal Ekonomi Dan Keuangan , 3 (1), 372–381.
Purwanti,  E.  (2019).  Analisis  Prediksi Kebangkrutan  Dengan  Model  Altman Dan  Springate  Pada  Bank  BUMN Periode 2013 – 2015 (Endang Purwanti). Among Makarti , 12 (23), 94–107.
Sabatini,  Kalvarina;  Sudana,  I.  P.  (2019).
Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan  dengan  Manajemen  Laba sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah  Akuntansi  Dan  Bisnis  (JIAB) ,
14 (1), 56–69.
Spence,  M.  (1973).  Job  market  signaling. Quarterly  Journal  of  Economics , 87 (3), 355–374. https://doi.org/10.2307/1882010 Sulastri,  E.,  &  Zannati,  R.  (2018).  Prediksi financial distress dalam mengukur kinerja  perusahaan  manufaktur. Jurnal
Manajemen Strategi Dan Aplikasi Bisnis , 1 (1), 27–36. https://doi.org/10.36407/jmsab.v1i1.17 Suot, L. Y., Koleangan, R. A. M., Palandeng, I.  D.,  &  Koleangan,  R.  A.  M.  (2020). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi  Kondisi  Financial  Distress Pada  Industri  Perbankan  Yang  Terdaftar
Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen, Bisnis  Dan  Akuntansi , 8 (1),  501–510. https://doi.org/10.35794/emba.v8i1.2780
0
Theodorus,  S.,  &  Artini,  L.  G.  S.  (2018). Studi Financial Distress pada Perusahaan Perbankan  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas  Udayana  (  Unud  ),  Bali  , Indonesia. Jurnal  Manajemen , 7 (5),
2710–2732.
https://doi.org/https://doi.org/10.24843/E JMUNUD.2018.v7.i05.p16 Widayanti,  R.  (2015).  Analisis  Kesehatan bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  Gunung Arjuna  Malang  Menggunakan  Metode CAMELS. Jurnal Akuntansi, Bisnis Dan
Manajemen , 22 (2), 84-1–101. https://doi.org/10.1017/CBO9781107415 324.004 Widiyawati, Anita Tri; Utomo, Supri Wahyudi; Amanah, N. (2015). ASSETS : Jurnal Akuntansi dan Pendidikan. ASSETS : Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan , 4 (2), 99–111. Wiyono,  G.  (2013).  Analisis  Potensi  Rasio CAMEL Sebagai Indikator Sinyal
Kondisi  Bermasalah  Bank  Perkreditan
Rakyat  Konvensional  Daerah  Istimewa Yogyakarta. Jurnal  Akuntansi , 1 (1),  1– 21.
Yurivin,  N.,  &  Mawardi,  W.  (2018).  Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi
Financial  Distress  Pada  Perusahaan Perbankan di Indonesia (Studi Pada Bank Umum  Swasta  Devisa  dan  Non  Devisa Periode  2012  -  2016). Diponegoro Journal of Management , 7 (4), 1–9.
Zahronyana,  B.  D.,  &  Mahardika,  D.  P.  K.
(2018).  Capital  Adequacy  Ratio  ,  Non
Performing  Loan  ,  Net  Interest  Margin  , Biaya Operasional Pendapatan
Operasional Dan. Jurnal Riset AKuntansi
Kontemporer , 10 (2), 90–98.
Zaini,  M.  A.  (2016).  Urgensi  Manajemen Likuiditas  Bank :  Tarik-ulur  ( trade-off ) antara likuiditas dan profitabilitas. Iqtishoduna  :  Jurnal  Ekonomi  Islam,
7 (1), 113–121.