## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase

## Penentuan Margin Pembiayaan Murabahah Pada Pembiayaan Murabahah di Baitul Maal Wa Tamwil
Uswatun Khasanah * , M Pudail, Yeny Fitriyani
Ekonomi Syariah, STAI Syubbanul Wathon, Magelang Jl. Magelang-Purworjo KM. 11 Nglarangan, Sidoagung, Kec. Tempuran, Kabupaten Magelang, Jawa Tengah Email: 1,* uswakhasan@gmail.com, 2 mpudail@staia-sw.or.id, 3, yenyfitriyani77@gmail.com Email Penulis Korespondensi: uswakhasan@gmail.com
Abstrak −Penelitian ini dilatarbelakangi oleh kondisi bahwa koperasi syariah menjanjikan sistem operasional yang lebih adil dalam menentukan  margin.  Produk-produk  baru  seperti  akad  murabahah  semakin  banyak  bermunculan,  termasuk  di  BMT  Nusa  Umat Sejahtera, meski masih terdapat kekhawatiran di masyarakat mengenai penerapannya secara optimal. Permasalahan penelitian meliputi proses penentuan margin pembiayaan murabahah, metode penghitungan margin pembiayaan murabahah, dan faktor-faktor utama yang mempengaruhi penentuan margin pembiayaan murabahah. Penelitian ini bertujuan untuk memahami proses penentuan margin, metode penghitungan margin murabahah, dan faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam penentuan margin. Metode yang digunakan adalah kualitatif, adapun narasumber dalam penelitian ini berjumlah 3 informan manager dan juga admin dari BMT Nusa Umat Sejahtera. Temuan penelitian menunjukkan bahwa metode perhitungan margin pembiayaan murabahah menggunakan metode flat, dimana margin tetap sepanjang periode pembiayaan. Faktor-faktor yang mempengaruhi penentuan margin pembiayaan murabahah antara lain proses pembiayaan, persentase margin berdasarkan agunan, resiko, dan negosiasi, sedangkan jangka waktu pembiayaan tidak berpengaruh signifikan terhadap penentuan margin pada BMT Nusa Umat Sejahtera.
Kata Kunci: Pembiayaan; Murabahah; Margin; BMT
Abstract −This  research  is  motivated  by  the  condition  that  sharia  cooperatives  promise  a  fairer  operational  system  in  determining margins. New products such as murabahah contracts are increasingly  appearing, including at  BMT Nusa Umat Sejahtera, although there are still concerns in the community regarding their optimal implementation. Research problems include the process of determining the murabahah financing margin, the method for calculating the murabahah financing margin, and the main factors that influence the determination of the murabahah financing margin. This research aims to understand the process of determining margin, the method for calculating  murabahah  margin,  and  the  factors  considered  in  determining  margin.  The  method  used  was  qualitative,  the  resource persons in this research were 3 manager informants and also admin from BMT Nusa Umat Sejahtera. Research findings show that the murabahah financing margin calculation method uses a flat method, where the margin is fixed throughout the financing period. Factors that influence the determination of murabahah financing margins include the financing process, margin percentage based on collateral, risk and negotiation, while the financing term does not have a significant effect on determining margins at BMT Nusa Umat Sejahtera.
Keywords : Financing; Murabaha; Margin; BMT

## 1. PENDAHULUAN
Sebagai negara dengan mayoritas penduduk beragama Islam, Indonesia telah lama menanti kehadiran lembaga keuangan yang  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  dan  kebutuhan  yang  diakui  dalam  ajaran  agama.  Permintaan  tersebut  tidak  hanya berkaitan dengan aspek keuangan semata, melainkan juga mencakup nilai-nilai moral yang diinginkan. Sistem ekonomi syariah, yang tidak melibatkan praktik bunga, dianggap sebagai alternatif yang diapresiasi oleh masyarakat secara luas dalam  konteks  perekonomian  global  (Rachman  &  Pratama,  2018).  Kesuksesan  tersebut  diindikasikan  oleh  jumlah lembaga  bank  syariah  dan  lembaga  keuangan  syariah  yang  semakin  banyak  tersebar  di  daerah  daerah  di  Indonesia (Muhammad Fahmul Iltiham, 2020).
Saat ini, lembaga keuangan syariah sebagai bagian dari sistem perbankan nasional mempunyai peran yang sangat penting dalam sebuah perekonomian (Nurjanah & Purnama, 2023). Globalisasi telah mendorong semua sektor di seluruh dunia  untuk  terus  berkembang  dan  maju  (Lestari  &  Merthayasa,  2023).  Fenomena  ini  disebabkan  oleh  meningkatnya persaingan  dan  munculnya  pasar  bebas  yang  tidak  dapat  dihindari  oleh  masyarakat  Indonesia.  Salah  satu  sektor  yang terkena dampak globalisasi adalah BMT. Keterlibatan BMT menjadi penting dalam mendorong pertumbuhan ekonomi (Asmita, 2020). Mengingat pentingnya BMT bagi ekonomi umat islam maka perlu dilakukan penelitian tentang BMT (Tanjung  &  Novizas,  2022).  Kemajuan  lembaga  keuangan  syariah,  terutama  BMT,  semakin  cepat,  ditandai  dengan peningkatan jumlah BMT atau koperasi syariah yang terus bertambah (Subagiyo, 2016), tak terkecuali bagi BMT Nusa Umat Sejahtera.
BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  merupakan  koperasi  simpan  pinjam  dan  pembiayaan  syariah  yang  beroperasi berdasarkan ketentuan syariah  dan berfokus pada peberdayaan umat  melalui program pemberian  modal  bagi ekonomi lemah. BMT Nusa Ummat Sejahtera berdiri pada tanggal 29 Mei 2003 yang berlokasi disemarang. Peneliti memilih BMT Nusa Ummat Sejahtera menjadi subjek penelitian karena dalam penentuan margin yang diberikan terkadang lebih besar dari suku Bungan konvesional tetapi tidak melampui batas ketentuan yang sudah disepakati antara BMT dan DPS pada saat RAT. Hal ini bertujun untuk menghindari terjadinya inflasi dan praktik riba. Oleh karena itu sangat menarik untuk dikaji lebih dalam tentang kebijakan yang diberikan BMT Nusa Umat Sejahteradalam menentukan margin pembiayaan murabahah.
Pembiayaan Murabahah menjadi salah satu pembiayaan yang ada pada BMT Nusa Ummat Sejahtera. Pembiayaan murabahah terdapat penetapan keuntungan sesuai dengan kesepakatan (Ibrahim & Fitria, 2012). Tidak ada larangan yang

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
tegas dalam kegiatan ekonomi prihal keuntungan (Sari, 2021). Namun perlu diperhatikan keuntungan yang ditetapkan tidak  merugikan  kedua belah  pihak. Penggunaan akad  murabahah atau pembiayaan  murabahah di BMT Nusa Ummat Sejahtera  adalah  dengan  BMT  membelikan  barang  yang  ingin  dibeli  nasabah  kemudian  pihak  BMT  menjualnya  lagi kepada nasabah tersebut dengan margin yang telah menjadi kesepakatan. Karena dalam proses pembiayaan ini BMT Nusa Ummat Sejahtera perperan sebagai penjual.
Pak  Ahmad  melakukan  pembiayaan  ke  BMT  Nusa  Ummat  Sejahtera  dengan  tujuan  membeli  sepeda  motor, kemudian  pihak  BMT  membeli  motor  yang  diinginkan  oleh  nasabah  yang  kemudian  dijual  kembali  kepada  nasabah dengan margin tertentu. Dan margin tersebut disebutkan dan diketahui pak ahmad dan juga pihak BMT. Kemudian Pak Akhmad memilih membanyar secara berangsur. Kemudian untuk bulan-bulan selanjutnya Pak Akhmad tinggal membayar angsuran pokok beserta angsuran margin sesuai dengan ketentuan yang telah ditetapkan Bersama.
Penelitian  mengenai  penetapan  margin  murabahah  sudah  dilakukan  oleh  peneliti  sebelumnya.  Seperti penelitian(Se-kabupaten  &  Rahmawati,  n.d.)  penetapan  margin  pembiayaan  murabahah  dari  hasil  penelitian  ini memberikan pemahaman bahwa faktor-faktor seperti biaya operasional, biaya dana. Biaya resiko, target keuntungan, rata- rata  margin  pasar  memberi  peran  penting  dalam  menentukan  margin  pembiayaan  murabahah  di  BMT  se-Kabupaten Jepara. Sementara  itu,  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Anggadini,  2011)  berfokus  untuk  menginvestigasi  penerapan margin  pembiayaan  murabahah  di  lembaga  keuangan  syariah.  Hasil  dari  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  dalam prakteknya, penetapan  margin ini sering  kali  melibatkan proses negosiasi antara pihak lembaga  keuangan  syariah dan pihak yang meminta pembiayaan. Negosiasi ini dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti kondisi pasar, risiko yang terlibat, dan kondisi spesifik dari setiap transaksi yang menjadikan beda antara penelitian terdahulu dan penelitian yang saya lakukan adalah selain tempatnya berbeda penelitian ini juga menyajikan proses pembiayaan murabahah, perincian perhitungan flat dan juga memberikan suatu temuan yang berbeda dalam faktor penentuan margin.
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah: bagaimana penentuan margin, metode perhitungan margin dan juga faktor apa saja yang menjadi pertimbangan dalm penentuan margin murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera. Penelitian ini  penting  untuk  dilakukan  untuk  mengetahui  proses  penentuan  margin,  metode  perhitungan  margin  dan  untuk mengetahui faktor apa saja yang menjadi pertimbangan dalam penentun margin di BMT Nusa Umat Sejahtera. Penelitian ini  diharapkan  dapat  memberikan  kontribusi  pada  pengambangan  layanan  keuangan  syariah  di  BMT  Nusa  Umat Sejahtera, serta dapat memberikan tambahan informasibagi penelitian yang akan dating.

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1 Baitul Maal WAat Tamwil (BMT)
BMT, atau Balai Usaha Mandiri Terpadu, dapat diartikan sebagai suatu lembaga ekonomi rakyat kecil yang didalamnya tergabung individu-individu atau badan hukum dengan tujuan membangun dan mengembangkan struktur perekonomian dalam masyarakat madani. Fokus utama BMT adalah mewujudkan keadilan dan kemakmuran bagi anggotanya melalui berbagai kegiatan ekonomi (Sudjana & Rizkison, 2020; Marpuhasa et al., 2023). Dalam bahasa arab, BMT merupakan singkatan  dari  Baitul  Maal  Waat  Tamwil,  sebuah  lembaga  ekonomi  yang  menggunakan  prinsip-prinsip  syariah  dan pemberian pembiayaan (Asmita, 2020). Pengelolaan pada  BMT harus sebaik-baiknya,  mulai dari perencanaan jumlah pembiayaan, penentuan bagi hasil, prosedur pembiayaan  sampai pada pengendalian pembiayaan bermasalah.

## 2.2 Metode
Metode adalah cara yang digunakan secara sistematis untuk mencapai pola atau format tertentu guna mencapai tujuan yang  diinginkan  secara  teratur.  Metode  menggambarkan  interaksi  antara  kompenen-kompenen  dalam  sebuah  sistem secara menyeluruh, dengan tujuan menghasilkan fungsi atau kegiatan sesuai dengan sasaran tertentu (Nisa, 2022). Saat ini, istilah metode sering digunakan dan memiliki beragam pengertian, salah satunya adalah sebagai rangkaian kerja dari suatu  alat  yang  digunakan  untuk  menyelesaikan  masalah  terkait  proses  kerja,  dengan  tujuan  mengurangi  potensi kegagalan dan mencapai hasil yang optimal. Dengan adanya meotde yang jelas akan sangat mejujung keadilan dan juga maslahat (Rahmi, 2015).

## 2.3 Profit Margin
Profit adalah keuantungan setelah pendapatan dikurangi semua pengeluaran dan juga berarti laba yang merupakan tujuan dari  sebuah  bisnis.  sedangkan  margin  adalah  keuntungan  yang  telah  disepakati  dari  akad  murabahah (Rachman  & Pratama,  2018).  Lembaga  keuangan  syariah  memiliki  peran  sebagai  pihak  penjual  yang  menawarkan  harga  jual berdasarkan informasi yang diberikan secara transparan, mencakup harga pokok dan  keuntungan yang diinginkan oleh bank  dari  nasabah  selaku  pihak  pembeli.  Selanjutnya,  pembeli  dapat  mengajukan  penawaran  sejumlah  harga  pokok ditambah  dengan  keuntungan  yang  diharapkan  oleh  mereka.  Profit  margin  adalah  sesuatu  yang  menggambarkan presentase laba kotor yang dihasilkan oleh setiap pendapatan perusahaan  (Inayah & Munandar, 2021).

## 2.4 Pembiayaan
Pembiayaan  adalah  bentuk  pendanaan  yang  diberikan  oleh  satu  pihak  kepada  pihak  lain  untuk  mendukung  rencana investasi,baik  itu  dilakukan  oleh  individu  maupun  (Ulpah,  2020).  Lembaga  keuangan  syariah  terlibat  dalam  kegiatan penyaluran dana kepada pihak lain, baik itu individu maupun perusahaan, melalui bentuk pembiayaan. Penyaluran dana

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
ini didasarkan pada kepercayaan yang diberikan oleh pemilik dana kepada penerima dana. Pemilik dana meyakini bahwa dana yang disalurkan dalam bentuk pembiayaan akan dikembalikan sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati (Ilyas, 2018).

## 2.5 Murabahah
Murabahah adalah suatu perjanjian dalam syariah Islam di mana penjual dan pembeli bersama-sama menetapkan harga produksi dan keuntungan. Dengan adanya akad murabahah, terwujudlah transparansi dari pihak penjual kepada pembeli (Syahidah  et  al.,  2023).  Murabahah  merupakan  perjanjian  jual-beli  di  mana  barang  dijual  dengan  harga  setara  biaya perolehan, ditambah keuntungan yang telah disepakati. Dalam transaksi ini, penjual diwajibkan untuk dengan jujur dan terang-terangan mengungkapkan biaya perolehan tersebut (Andriani, 2014)(Andriani, 2014). Bisa juga diartikan kegiatan penyaluran  kelebihan  dana  dengan  pihak  yang  membutuhkan  dana  untuk  kegiatan  usaha  dan  aktivitas  lainnya,  sesuai dengan prinsip hukum Islam (Rachmatina & Sufriadi, 2020). Dalam perjanjian ini, seseorang menyediakan modal kepada pihak  lain  untuk  menjalankan  bisnis,  dan  kedua  belah  pihak  kemudian  bersepakat  untuk  membagi  keuntungan  atau menanggung kerugian sesuai dengan isi perjanjian yang disepakati bersama (Qomar, 2018). Murabahah merupakan suatu akad yang dijalankan menggunakan instrument jual beli dengan mengambil keuntungan (Ikbal & Chaliddin, 2022).  Nilai keuntungan  yang  didapat  perbankan  bergantung  pada  margin  laba.  Pembiayan  akad  murabahah  ini  dijalankan  dengan bisnis laba melalui jual beli secara cicil maupun secara tunai. Akad murabahah juga termasuk sebuah transaksi jual beli (Winario et al., 2020) yang amanahh di mana penjual memberikan transparansi terkait harga modal dan  margin secara jelas dan jujur. Dan keuntungan sudah disepakati bersama dalam awal perjanjian (Ikbal & Chaliddin, 2022).
Sementara  itu,  akad  murabahah  dalam  lembaga  keuangan  syariah  dapat  dijelaskan  sebagai  suatu  jenis  kontrak yang  umumnya  digunakan  untuk  pembelian  produk  oleh  lembaga  keuangan  syariah,  yang  dilakukan  sesuai  dengan permintaan  dari  nasabah.  Kemudian,  produk  tersebut  dijual  kembali  kepada  nasabah  dengan  harga  beli  ditambah keuntungan yang telah disepakati sebelumnya (Bimo et al., 2022). Pada dasarnya, akad murabahah adalah suatu proses transaksi jual-beli barang di mana keuntungan dan harga pokok sudah diungkapkan dan disetujui sebelumnya oleh kedua belah pihak (Ikbal & Chaliddin, 2022).

## 2.6 Metode Penelitian
Metode penelitian yang digunakan dalam studi ini adalah metode penelitian kualitatif. Penelitian kualitatif adalah jenis penelitian  yang  menghimpun  data  deskriptif  dalam  bentuk  kata-kata  tertulis  atau  lisan  dari  partisipan  penelitian. (Arkandito et al., 2019). Lokasi penelitian dilakukan di BMT Nusa Umat Sejahtera yang berlokasi di Grabag Magelang. Penelitian ini berlangsung selama bulan November – Desember 2023.  Dalam kontesk ini, peneliti mengumpulkan data sesuai dengan jadwal yang telah ditetapkan. Dua jenis data utama yang digunakan adalah data primer, diperoleh langsung dari  responden  melalui  observasi  dan  wawancara  dengan  Manager  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera,  yaitu  Bapak  Roni Handoko, wawancara dengan Admin dari BMT Nusa Umat Sejahtera, yaitu Ibu Sriyati A.Md. Ak dan Ibu Viuly Amara Putri  S.A.N.  Data  sekunder  diperoleh  dari  penelitian  kepustakaan.  Dalam  penelitian  kualitatif  peneliti  merupakan instrumen utama dimana peneliti terjun secara langsung mengamati permasalahan yang diteliti. Dengan motode ini hasil penelitian akan disajikan secara diskriptif berdasarkan fakta – fakta kualitatif (Desa et al., 2018).

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Dalam menerapkan skema pembiayaan dengan prinsip akad murabahah, umumnya digunakan untuk mendukung berbagai kebutuhan pembiayaan jangka panjang seperti modal usaha, kepemilikan rumah, kendaraan, dan lainnya (Sululing, 2015). Sistem pembiayaan murabahah ini berdasarkan pada prinsip jual-beli, di mana selisih antara harga beli dan harga jualnya disebut sebagai  margin. Berdasarkan  wawancara dengan Bapak Roni Handoko (Manager BMT Nusa Umat Sejahtera) mengenai penentuan margin pada pembiayaan murabahah adalah sebagai berikut:

## 3.1 Penentuan margin pada pembiayaan murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera
Berdasarkan hasil  wawancara dengan Bapak Roni Handoko (Manager BMT Nusa Umat Sejahtera) tentang penerapan pembiayaan murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera Menyatakan bahwa:
“Penerapanya  pada  koperasi  syariah  tidak  sama  dengan  koperasi  konvesional.  Kerana  koperasi  syariah  tidak membebankan bunga kepada nasabah, , melainkan menerapkan margin keuntungan dari sebuah pembelian barang, dan BMT  berperan  sebagai  penjual  barang  yang  diinginkan  oleh  nasabah.”  (Wawancara  dengan  Bapak  Roni  Handoko, manager BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag, 2023)
Penerapan  prinsip  pada  koperasi  syariah  berbeda  dengan  koperasi  konvensional  karena  koperasi  syariah  tidak menggunakan sistem bunga kepada anggotanya, melainkan menerapkan margin keuntungan dari pembelian barang. BMT berperan  sebagai  penjual  barang  yang  diinginkan  oleh  anggota  koperasi  syariah.  Penentuan  margin  pada  pembiayaan murabahah  sangat  penting  karena  penentuan  margin  ini  memainkan  peranan  krusial  karena  dapat  memengaruhi pendapatan  dan  biaya  operasional  BMT.  Jika  margin  terlalu  tinggi,  ini  dapat  memberatkan  nasabah  dan  berpotensi mengurangi minat mereka. Sebaliknya, margin yang terlalu rendah dapat mempengaruhi keberlanjutan operasional BMT.

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase

## 3.2 Faktor dan pertimbangan dalam penentuan margin

## 3.2.1 Proses Pembiayaan
Adapun proses pembiayaan dalam mengajukan pembiayaan yang  pertama yaitu melengkapi persyaratan dan ketentuan dalam  mengajukan  pembiayaan  pada  BMT  Nusa  Umat  sejahtera  bagi  nasabah  adalah  sebagai  mana  hasil  wawancara sebagai berikut:
“Untuk persyaratan dengan jaminan BPKB adalah ( Foto copy KTP sumai/istri, foto copy KK, foto copy Surat Nikah, foto copy STNK, BPKB, foto copy SKU). Untuk persyaratan dengan jaminan sertifikat adalah (foto copy KTP suami/ istri, foto copy kk, foto copy surat nikah, foto copy sertifikat, foto copy SKU, foto copy keterangan harga tanah, SPPT terbaru).”(Wawancara dengan Bapak Roni Handoko, Manager BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag, 2023)
Proses  pembiayaan  yang  akan  dilaksanakan  harus  melengkapi  ketentuan-ketentuan  yang  sudah  ditetapkan  oleh pihak  BMT  Nusa  Ummat  Sejahtera.  Proses  pembiayaan  ini  kan  berpengaruh  terhadap  margin  karena  pada  proses persyaratan  ini  tergantung  nasabah  memiliki  sertifikat  atau  BPKB  untuk  dijadikan  jaminan  kepada  pihak  BMT  Nusa Ummat sejahtera.

## 3.2.2 Resiko
Berdasarkan hasil  wawancara dengan  Admin BMT Nusa  Umat  Sejahtera tentang  resiko  yang  mungkin terjadi selama pembiayaan murabahah itu berlangsung di BMT Nusa umat Sejahtera menyatakan bahwa;
“Pada  setiap  perbankan  pasti  akan  memikirkan  resiko  mendatang,  hal  apa  yang  mungkin  terjadi  dalam  perjalanan pembiayaan  itu  berlangsung,  mungkin  resiko  nasabah  tidak  mampu  membayar,  resiko  hukum  dan  syariah  dan  lain sebagainya.  Maka  dari  itu  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  menetapkan  margin  pembiayaan  murabahah  yang  lebih  tinggi karena  mengatisipasi  resiko  yang  akan  datang”  (Wawancara  dengan  Ibu  Sriyati  A.Md.Ak,  Admin  BMT  Nusa  Umat Sejahtera Grabag, 2023)
Berdasarkan  hasil  wawancara  tersebut,  dapat  disimpulkan  bahwa  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  (BMT  NUS) mempertimbangkan berbagai risiko yang mungkin terjadi dalam perjalanan pembiayaan murabahah. Beberapa risiko yang mereka antisipasi meliputi: Resiko Nasabah Tidak Mampu Membayar, Salah satu risiko utama dalam pembiayaan adalah kemungkinan bahwa nasabah tidak mampu memenuhi kewajibannya untuk membayar cicilan sesuai dengan jadwal yang telah disepakati. Hal ini dapat  mengganggu aliran kas dan  profitabilitas BMT. Resiko Hukum dan Syariah, Risiko ini berkaitan dengan pelaksanaan transaksi yang harus mematuhi ketentuan-ketentuan syariah, sehingga tidak menimbulkan masalah hukum atau reputasi. Resiko Operasional, dalam operasional sehari-hari, BMT Nusa Ummat Sejahtera juga harus mampu  mengelola  risiko-risiko  operasional  seperti  kesalahan  administrasi  atau  pelaksanaan  yang  dapat  menyebabkan kerugian. Dengan mempertimbangkan risiko-risiko tersebut, BMT Nusa Umat Sejahtera memutuskan untuk menetapkan margin  pembiayaan  murabahah  yang  lebih  tinggi.  Margin  yang  lebih  tinggi  ini  bertujuan  untuk  mengantisipasi  dan mengimbangi potensi kerugian yang mungkin timbul akibat dari risiko-risiko yang telah disebutkan di atas. Dengan cara ini,  BMT  NUS  berusaha  untuk  memastikan  keberlanjutan  bisnis  mereka  serta  keberlangsungan  pembiayaan  kepada nasabah secara berkelanjutan, sesuai dengan prinsip-prinsip kehati-hatian dan keadilan dalam sistem ekonomi syariah

## 3.2.3 Jangka Waktu
Berdasarkan  hasil  wawancara  dengan  Admin  BMT  Nusa  Umat  Sejaheta  tentang  apakah  jangka  waktu  perpengaruh terhadap margin di BMT Nusa umat Sejahtera menyatakan bahwa;
“Jangka waktu tidak perpengaruh terhadap margin karena kami sudah menerapkan margin yang lebih besar dari awal karena  lamanya  waktu  pembiayaan  tidak  akan  merubah besarnya  margin,  kami  menaruh  biaya  resiko  yang  mungkin akan datang dari awal proses pembiayaan, jadi marginnya sama baik yang melakukan pembiayaan dengan jangka waktu 10 bulan dan yang melakukan pembiayaan dengan jangka waktu 5 tahun” (Wawancara dengan Ibu Viuly Amara Putri S.A.N., Admin BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag, 2023)
Jangka waktu minimal yang ditetapkan oleh BMT Nusa Umat Sejahtera untuk pembiayaan murabahah adalah 10 bulan dan jangka waktu maksimanya adalah 5 tahun. Pengaruh jangka waktu  pembiayaan terhadap profit  margin atas pembiayaan murabahah adalah semakin pendek jangka waktu pembiayaan akan semakin rendah resiko pembiayaann. Hal ini menyebabkan semakin rendah pula margin untuk pihak BMT. Dan begitu juga sebaliknya. BMT Nusa Umat Sejahtera membedakan  diri  dalam  penentuan  margin  pembiayaan  murabahahnya.  Mereka  menetapkan  margin  yang  lebih  tinggi dari  awal  tanpa  mengubahnya  berdasarkan  lamanya  waktu  pembiayaan.  Pendekatan  ini  mereka  ambil  untuk mengantisipasi risiko di masa depan. Artinya, baik nasabah yang melakukan pembiayaan untuk 10 bulan atau 5 tahun, margin tetap sama sejak awal, disesuaikan dengan potensi risiko yang mungkin terjadi. Dengan demikian, jelas bahwa BMT Nusa Umat Sejahtera menerapkan margin yang besar untuk mengamankan dari kemungkinan ketidakpastian

## 3.2.4 Persetase Margin Murabahah berdasrkan jaminan
Presentase penentuan margin pembiayaan murabahah pada BMT Nusa Umat Sejahtera sudah di tetapkan dengan sebaik mungkin oleh Manager BMT Nusa Umat Sejahtera, seperti yang dijelaskan pada wawancara berikut:

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
"Dalam praktek kami di BMT Nuasa Umat Sejahtera, kami menetapkan margin yang lebih rendah dibandingkan dengan bank konvensional, yaitu 1,6% untuk sertifikat dan 1,7% untuk BPKB setiap bulannya. Besar cicilan yang dibebankan kepada nasabah setiap bulannya juga sama. Hal ini memastikan bahwa masyarakat tidak melihat kami sebagai lembaga yang lebih mahal  dibandingkan bank konvensional karena margin keuntungan yang kami tetapkan tidak memberikan beban yang berlebihan." (Wawancara dengan Pak Roni Handoko, Manager BMT Nusa Umat Sejahtera Cabang Grabag, 2023)
Dalam  praktik  di  BMT  Nuasa  Umat  Sejahtera,  kebijakan  telah  diadopsi  untuk  menetapkan  margin  yang  lebih rendah  daripada  yang  umumnya  diterapkan  oleh  bank  konvensional.  Untuk  pembiayaan  dengan  sertifikat,  yang diterapkan  adalah  1,6%  per  bulan,  sedangkan  untuk  pembiayaan  dengan  BPKB,  marginnya  adalah  1,7%  per  bulan. Besarnya  cicilan  yang  harus  dibayar  oleh  nasabah  setiap  bulannya  juga  dijaga  agar  tetap  konsisten,  tanpa  adanya perbedaan  yang  signifikan  antara  satu  nasabah  dengan  nasabah  lainnya.  Pendekatan  ini  dipilih  dengan  tujuan  agar masyarakat  tidak  menganggap  BMT  Nuasa  Umat  Sejahtera  sebagai  lembaga  yang  menerapkan  biaya  lebih  tinggi dibandingkan  bank  konvensional.  Keyakinan  dari  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  adalah  bahwa  margin  keuntungan  yang diterapkan tidak memberikan beban yang berlebihan kepada nasabah, sehingga memberikan nilai tambah bagi nasabah dalam mengakses pembiayaan yang lebih terjangkau dan adil.
Seperti yang telah dijelakan, dalam perhitungan dan penentuan margin murabahah diperlukan adanya persentase kepada nasabah dan juga pihak BMT. Pada pembiayaan murabahah persentase margin telah ditetapkan oleh BMT Nusa Umat Sejahtera dengan jaminan yaitu terdapat pada tabel dibawah:
Tabel 1. Margin Pembiayaan Murabahah yang diberikan pada BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag 2023
Akad Murabahah Jaminan  Margin Sertifikat 1,70% BPKB 1,60%
Berdasarkan tabel diatas diketahui bahwa persentase margin pembiayaan Murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera disesuaikan dengan jaminan yang diberikan kepada pihak BMT.

## 3.2.5 Negoisasi
Seperti wawancara yang dilakukan dengan Bapak Roni Handoko, manager BMT Nusa Umat Sejahtera tentang negoisasi adalah sebagai berikut:
“Namun kami juga memberikan kesempatan kepada nasabah untuk melakukan negoisasi terhadap margin yang kami tetapkan, dengan syarat negoisasi yang bersifat wajar dan tidak melebihi patokan dari kami.” (wawancara dengan Pak Roni Handoko, Manager BMT Nusa Umat sejahtera Cabang Grabag, 2023)
Dalam proses penentuan margin, BMT Nusa Umat Sejahtera menyampaikan margin yang di inginkan yaitu sebesar 1,6 untuk sertifikat dan 1,7% untuk BPKB. Kemudian nasabah diberikan kesempatan untuk melakukan negoisasi pada margin  yang  ditetapkan  oleh  pihak  BMT,  namun  ada  Batasan  nilai  margin  yang  telah  ditetapkan  yang  menjadi  titik maksimal bagi tawaran yang dapat diajukan oleh nasabah. Untuk itu bagi nasabah sangat diperlukan pemahaman yang bagus tentang pembiayaan yang akan dilakukan, untuk menghindari resiko- resiko yang tidak diinginkan. Berdasarkan data  yang  diperoleh  dari  informan,  lembaga  keuangan  syariah  cenderung  menggunakan  pendekatan  situasional  atau melakukan  negoisasi  dengan  nasabah  dalam  menentukan  margin  keuntungan,  meskipun  sebelumnya  telah  ditetapkan sebesar 1,6% dan 1,7%.

## 3.3 Metode Rincian Angsuran Penentapan Margin Pembiayaan Murabahah pada BMT Nusa Umat Sejahtera
Berdasarkan  hasil  wawancara  dengan  Bapak  Roni  Handoko  (Manager  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera)  mengenai  metode perhitungan margin keuntungan pembiayaan murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag menyatakan bahwa BMT Nusa Umat Sejahtera menggunakan metode flat.
"Di BMT Nusa Umat Sejahtera, kami menerapkan perhitungan margin dengan metode yang konsisten dari satu periode ke  periode  berikutnya.  Kami  menghitung  margin  keuntungan  relatif  terhadap  nilai  harga  pokok  pembiayaan  sebagai bagian dari kebijakan kami untuk menjaga konsistensi dan transparansi dalam layanan keuangan yang kami berikan." (Wawancara dengan Pak Roni Handoko, Manager BMT Nusa Umat Sejahtera Grabag, 2023)
Penetapan margin murabahah oleh BMT Nusa Umat Sejahtera dilakukan dengan menerapkan metode keuntungan flat.  Dalam  metode  ini,  perhitungan  margin  keuntungan  dilakukan  secara  konsisten  terhadap  nilai  harga  pokok pembiayaan dari satu periode ke periode berikutnya. Sebagai saran bagi objek yang ingin memanfaatkan layanan BMT disarankan untuk memahami secara mendalam prosedur perhitungan margin dalam setiap layanan pembiayaan agar dapat mengoptimalkan  manfaat  dan  keuntungan  yang  diperoleh  dari  pembiayaan  yang  disediakan.  Berikut  adalah  sebuah ilutrasi transaksi pembiayaan murabahah yang diterapkan pada lembaga ke BMT Nusa Umat Sejahtera. Contoh penerapan

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
metode  keuntungan  flat  pada  akad  murabahah  dengan  jaminan  sertifikat  harga  pokok    sebesar  Rp.  6.000.000,  jangka waktu  pembayaran  10  bulan,  dan  margin  keuntungan  sebesar  1,6%.  Dan  dengan  jaminan  BPKB  harga  pokok  Rp. 1.000.000, jangka waktu pembayaran 10 bulan, dan margin keuntungan 1,7%. Adapun metode perhitungan adalah sebagai berikut bisa dilihat pada tabel dibawah ini.
Tabel 2. Rumus Menghitung Margin Pembiayaan Murabahah
Akad Murabahah Jumlah Angsuran Pokok + Margin Pokok Plafon : Jangka Waktu
Margin Keuntungan  Plafon x Persentase Margin
Berdasarkan tabel diatas dituliskan rumus untuk menghitung jumlah angsuran pada pembiayaan murabahah, rumus menghitung angsuran pokok pembiayaan murabahah, dan juga rumus menghitung mrgin keuntungan pada pembiayaan murabahah.

## Tabel 3. Cara Menghitung Jumlah Angsuran

## Akad Murabahah
Pokok Plafon: Jangka Waktu Rp. 1.000.000: 10 Rp. 100.000 Margin Keuntungan Plafon x Presentase Margin Rp. 1.000.000 x 1,7% Rp. 17.000 Jumlah Angsuran Pokok + Margin Keuntungan Rp. 100.000 + Rp. 17.000 Rp. 117.000/bulan
Bedasarkan tabel diatas adalah cara menghitung margin keuntungan pembiayaan murabahah di BMT Nusa Umat Sejahtera.  Nasabah  mempunyai  pembiayaan  dengan  sertifikat  di  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  sebesar  Rp.  1.000.000 dengan jangka waktu 10 bulan. Dari ilustrasi tersebut diketahui: Plafon pembiayaan: Rp. 1.000.000, Jangka waktu: 10 Bulan Margin: 1,7%

## Tabel 4. Perincian pembayaran angsuran setiap bulan
Akad Murabahah
Harga Jual Pokok Jual Jangka Waktu   Angsuran Pokok   Angsuran Margin Pokok Margin Baki Debet Jaminan 160.000  1.000.000 10 bulan 100.000 16.000 116.000 900.000  Sertifikat 170.000  1.000.000 10 bulan 100.000 17.000 117.000 900.000 BPKB
Setiap bulan nasabah membayar angsuran sebesar Rp. 117.000 dengan jumlah angsuran pokok Rp.100.000 dan angsuran margin tetap sebesar Rp. 17.000 sapai dengan berakhirnya jangka waktu pembiayaan. Dalam tabel tersebut tidak hanya diberikan  contoh  pembiayaan  menggunakan  sertifikat  saja  tetapi  juga  disertakan  contoh  angsuran  yang  harus  dibayar ketika pembiayaan menggunakan BPKB.
Tabel 5. Perincian pembayaran angsuran sampai habis jangka waktu
Angsuran ke Angsuran Pokok Angsuran Margin (1,6%) Angsuran Margin (1,7%) Pokok Margin (1,6%) Pokok Margin (1,7%) Baki Debet 1,6% Baki Debet (1,7% 1 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 900.000 900.000 2 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 800.000 800.000 3 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 700.000 700.000 4 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 600.000 600.000 5 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 500.000 500.000 6 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 400.000 400.000 7 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 300.000 300.000 8 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 200.000 200.000 9 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 100.000 100.000 10 100.000 16.000 17.000 116.000 117.000 0 0
Berdasarkan tabel diatas menunjukkan jumlah angsuran pokok dan margin murabahah setiap bulanya sama besar. Dengan menerapkan metode tersebut, dalam proses menetapkan  margin keuntungan dalam transaksi murabahah, BMT Nusa Umat Sejahtera memperoleh jaminan yang disediakan oleh nasabah. Misalnya nasabah menjaminkan BPKB dalam akadnya,  pihak  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  memberi  pembiayaan  sesuai  dengan  yang  diajukan  oleh  nasabahnya.

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
Pembayaran  ini  mencakup  profit  margin  untuk  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera.  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  tidak  pernah terlepas dari masalah pembiayaan. Karena pembiayaan merupakan aktifitas utama dari lembaga keuangan syariah, dan murabahah  adalah  salah  satu  pembiayaan  yang  ada  pada  BMT  tersebut.  Dalam  melakukan  pembayaran,  nasabah membayar sesuai dengan jangka waktu tertentu.
Dalam  praktik  di  BMT  Nuasa  Umat  Sejahtera,  kebijakan  telah  diadopsi  untuk  menetapkan  margin  yang  lebih rendah daripada yang umumnya diterapkan oleh bank konvensional. Untuk pembiayaan dengan sertifikat,  margin yang diterapkan  adalah  1,6%  per  bulan,  sedangkan  untuk  pembiayaan  dengan  BPKB,  marginnya  adalah  1,7%  per  bulan. Besarnya  cicilan  yang  harus  dibayar  oleh  nasabah  setiap  bulannya  juga  dijaga  agar  tetap  konsisten,  tanpa  adanya perbedaan  yang  signifikan  antara  satu  nasabah  dengan  nasabah  lainnya.  Pendekatan  ini  dipilih  dengan  tujuan  agar masyarakat  tidak  menganggap  BMT  Nuasa  Umat  Sejahtera  sebagai  lembaga  yang  menerapkan  biaya  lebih  tinggi dibandingkan  bank  konvensional.  Keyakinan  dari  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera  adalah  bahwa  margin  keuntungan  yang diterapkan tidak memberikan beban yang berlebihan kepada nasabah, sehingga memberikan nilai tambah bagi nasabah dalam mengakses pembiayaan yang lebih terjangkau dan adil.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  pembahasan  sebelumnya,  dapat  diambil  kesimpulan  sebagai  berikut:  BMT  Nusa  Umat  Sejahtera menggunakan  metode  flat  dalam  menetapkan  margin  untuk  pembiayaan  murabahah,  di  mana  margin  bulanan  tetap konsisten sehingga pembayaran cicilan total tetap stabil. Murabahah memiliki peran penting sebagai layanan keuangan yang sesuai dengan prinsip syariah di BMT Nusa Umat Sejahtera. Lembaga ini teguh dalam prosedur perhitungan margin untuk pembiayaan  murabahah, mencerminkan komitmennya untuk  memberikan layanan  sesuai dengan  prinsip-prinsip Islam. Proses penentuan  margin erat hubungannya dengan jenis jaminan; Misalnya, jika jaminannya berupa sertifikat, maka margin bulanan ditetapkan sebesar 1,7%, sedangkan untuk BPKB, ditetapkan sebesar 1,6%. Total angsuran setiap bulannya tetap, dan durasi pembiayaan tidak mempengaruhi besarnya margin yang diminta nasabah. Perlu dicatat bahwa BMT Nusa Umat Sejahtera menekankan aspek keadilan dalam menentukan margin, sehingga pembiayaan jangka panjang tidak  mempengaruhi  besarnya  margin.  Penetapan  margin  pembiayaan  murabahah  mempertimbangkan  berbagai  faktor seperti proses pembiayaan, persentase berdasarkan jaminan, jangka waktu, resiko, perhitungan angsuran, dan negosiasi. Pendekatan ini memberikan sedikit bagi lembaga untuk menyesuaikan margin sesuai dengan karakteristik dan kebutuhan pembiayaan.  Setelah  mencapai  kesepakatan  melalui  negosiasi,  nasabah  diberitahu  tentang  harga  beli  yang  mencakup biaya  dan  keuntungan  bagi  lembaga  keuangan  syariah  tersebut.  Disarankan  untuk  memahami  dengan  baik  prosedur perhitungan  margin  guna  mengoptimalkan  manfaat  dan  keuntungan  dari  pembiayaan  yang  diberikan.  Bagi  peneliti  di masa  depan,  disarankan  untuk  melakukan  kajian  lebih  lanjut  mengenai  implementasi  perhitungan  margin  di  lembaga keuangan syariah lainnya dan dampaknya terhadap kepuasan nasabah serta kepatuhan terhadap prinsip-prinsip syariah secara lebih luas. Studi ini dapat memberikan wawasan tambahan bagi industri keuangan syariah untuk meningkatkan transparansi, keadilan, dan efektivitas layanan mereka kepada masyarakat.

## REFERENCES
Andriani,  F.  (2014).  Implementasi  Akad  Murabahah  dan  Musyarakah  Mutanaqishah  dalam  Pembiayaan  Pemilikan  Rumah  pada Perbankan Syariah (Studi Kasus Pada Bank Muamalat Indonesia). Journal of Petra Marketing Management, 2(1), 1–14.
Anggadini, S. D. (2011). Penerapan Margin Pembiayaan Murabahah pada BMT As-Sallam Pacet-Cianjur. Majalah Ilmiah Unikom, 09(2), 188–189.
Arkandito,  G.  F.,  Maryani,  E.,  Rahmawan,  D.,  &  Wirakusumah,  T.  K.  (2019).  Komunikasi  Verbal  Pada  Anggota  Keluarga  Yang Memiliki Anak Indigo. Jurnal Manajemen Komunikasi, 1(1), 42–56. https://doi.org/10.24198/jmk.v1i1.9955
Asmita,  N.  (2020).  Peran  Koperasi  Simpan  Pinjam  dan  Pembiayaan  Syariah  (KSPPS)  dalam  Pemberdayaan  Ekonomi  Masyarakat (Studi pada BMT Al-Ittihad Rumbai Pekanbaru. Jurnal An-Nahl, 7(2), 171–176. https://doi.org/10.54576/annahl.v6i2.49
Desa,  P.,  Berbasis,  W.,  Lokal,  K.,  Komariah,  N., Saepudin,  E.,  &  Yusup, P.  M.  (2018).  Jurnal  pariwisata  pesona.  03(2), 158–174. https://doi.org/10.26905/jpp.v3i2.2340
Ibrahim, A., & Fitria, F. (2012). Implikasi Penetapan Margin Keuntungan Pada Pembiayaan Murabahah (Suatu Studi Dari Perspektif Islam Pada Baitul Qiradh Amanah). Share: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 1(2). https://doi.org/10.22373/share.v1i2.722
Ilyas, R. (2018). Analisis Sistem Pembiayaan Pada Perbankan Syariah.  Adzkiya : Jurnal Hukum Dan Ekonomi Syariah, 6(1), 1–18. https://doi.org/10.32332/adzkiya.v6i1.1167
Inayah,  F.,  &  Munandar,  A.  (2021).  Analisis  Perbandingan  Net  Profit  Margin  dan  Gross  Profit  Margin  Pada  Perusahaan Telekomunikasi Di Indonesia. JBMI (Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Informatika), 18(1), 57–69.
https://doi.org/10.26487/jbmi.v18i1.13722
Lestari, A. A. D., & Merthayasa, A. (2023). Peran Teknologi dalam Perubahan Bisnis di Era Globalisasi. Syntax Literate ; Jurnal Ilmiah Indonesia, 7(11), 16706–16711. https://doi.org/10.36418/syntax-literate.v7i11.13517
Marpuhasa,  Purwanto,  &  Pudail,  M.  (2023).  Implementasi  Pembiayaan  Akad  Qardhul  Hasan  di  KSPPS  BMT  Barokah  Tegalrejo.
Jurnal Adz-Dzahab: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 8(2), 211–224.
Masalah, A. L. B. (n.d.). BAB I PENDAHULUAN. 1–15.
Muhammad Fahmul Iltiham. (2020). Mekanisme Penentuan Margin Pembiayaan Murabahah di Lembaga Keuangan Syariah.  Malia (Terakreditasi), 12(1), 109–124. https://doi.org/10.35891/ml.v12i1.2386
Nisa, D. F. (2022). Jurusan perbankan syariah fakultas ekonomi dan bisnis islam institut agama islam negeri pekalongan 2022. Nurjanah, N., & Purnama, N. S. (2023). Perkembangan Lembaga Keuangan Syariah Dan Kondisi Makro Ekonomi Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(1), 346–357.

## ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting
ISSN 2722-841X (Media Online) Vol 4, No 3, Maret 2024, Page 268−275 DOI: 10.47065/arbitrase.v4i3.1680 https://djournals.com/arbitrase
Rachman, A., & Pratama, E. (2018). Penetapan Margin Dalam Pembiayaan Murabahah. Islaminomics: Journal of Islamic Economics, Business and Finance, 7(2). https://doi.org/10.47903/ji.v7i2.52
Rachmatina, R., & Sufriadi, D. (2020). Persepsi Nasabah Terhadap Praktik Produk Pembiayaan Murabahah BNI Syariah Cabang Banda Aceh. Pamator Journal, 13(1), 143–150. https://doi.org/10.21107/pamator.v13i1.6983
Rahmi,  A.  (2015).  Mekanisme  Pasar  dalam  Islam. Jurnal  Ekonomi  Bisnis  Dan  Kewirausahaan,  4(2),  177. https://doi.org/10.26418/jebik.v4i2.12481
Sari, N. N. (2021). Analisis Pemikiran Ekonomi Imam Al-Ghazali Tentang Batasan Keuntungan Dalam Jual Beli. Ekonomi Journal, 3(2), 1–32.
Se-kabupaten, M. D. I. B. M. T., & Rahmawati, F. A. (n.d.). PENETAPAN MARGIN PADA PEMBIAYAAN. Subagiyo, R. (2016). Pengaruh Brand Image Terhadap Keputusan Nasabah Dalam Memilih Pembiayaan Di Bmt Sahara Tulungagung.
Malia: Jurnal Ekonomi Islam, 8(1), 1–20.
Sudjana, K., & Rizkison, R. (2020). Peran Baitul Maal Wat Tamwil (BMT) dalam Mewujudkan Ekonomi Syariah yang Kompetitif. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(2), 185–194. https://doi.org/10.29040/jiei.v6i2.1086
Sululing,  S.  M.  N.  dan  S.  (2015).  Penerapan  Akuntansi  Murabahah  Terhadap  Syariah  Mandiri  Cabang  Luwuk.  Jurnal  Akuntansi, XIX(01), 109–128.
Syahidah, M., Mursalim, & Tenriwaru. (2023). Actual Cost Price dan Penetapan Margin Murabahah Dalam Perspektif Syariah (Studi Kasus Pada Bank Syariah Indonesia (BSI) Makassar). Journal on Education, 05(03), 10519–10533.
Tanjung,  M.,  &  Novizas,  A.  (2022).  Eksistensi  Baitul  Mal  Wa  Tamwil  (Bmt)  Dalam  Perekonomian  Islam.  Jurnal  Magister  Ilmu Hukum, 3(1), 27. https://doi.org/10.36722/jmih.v3i1.749
Winario, M., Irawati, & Hasgimianti, E. S. (2020). Analisis Penerapan Pembiayaan Akad Murobahah Bank BRI Syariah (BRI Syariah) Pekanbaru. Journal of Chemical Information and Modeling, 3(9), 16–38.