PENGARUH FAKTOR INTERNAL BANK DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP NON PERFORMING FINANCING PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA: PERIODE 2010:01 – 2014:04
THE INFLUENCE OF INTERNAL FACTORS AND MACROECONOMIC ON NON PERFORMING FINANCING OF INDONESIAN ISLAMIC BANK IN 2010:01 – 2014:04
Haifa 1a Dedi Wibowo 2b
1a Program Studi Timur Tengah dan Islam, Pascasarjana Universitas Indonesia, Jalan Salemba Raya No. 4 Salemba Raya  Kode Pos 10440
2b Program Studi Timur Tengah dan Islam, Pascasarjana Universitas Indonesia, Jalan Salemba Raya No. 4 Salemba Raya  Kode Pos 10440
E-mail: 1a haifa_ganiem@yahoo.com, 2b bowo15101971@yahoo.com
(Diterima oleh Dewan Redaksi: Agustus) (Dipublikasikan oleh Dewan Redaksi: Desember)

## ABSTRAC
The  purpose  of  this  research  is  to  obtain  the  in ternal  factors ( Capital Adequacy Ratio , Financing  to  Deposit  Ratio , Growth Funding  and Allocation Ratio A  gainst Murabahah Financing on Profit Loss Sharing ) and Macro Economics ( Inflation and  Rupiah A  gainst Dollar )  the  influence  of  macroeconomics  (inflation  and  rupiah  against  dollar)  on  non performing financing islamic bank in Indonesia. The research obtained from combining Islamic bank data, Islamic businnes units stats of syariah bank and monetary indicators which  published  by  bank  of  Indonesia  during  January  2010  to  April  2014.  From  the analysis, the hipothesis by using ECM (Error Corection Model) results that the term of leght financing to deposit ratio, ratio allocation against Murabahah financing on profit loss  sharing,  inflation  and  rupiah  against  dollar  effect  the  non  performig  financing islamic bank in Indonesia. Meanwhile , in the short term the financing to deposit ratio, ratio allocation against Murabahah financing on p rofit loss sharing, non performing financing was influencig on Islamic bank in Indonesia .
Keywords : Risk , Financing , Non Performing Financing , Macro Economics , Islamic Banking , Error Correction Model.

## ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh faktor internal ( Capital Adequancy Ratio,  Financing  to  Deposit  Ratio ,  Pertumbuhan  Pembiayaan  dan  Rasio  Alokasi Pembiayaan Murabahah Terhadap Pembiayaan Profit Loss Sharing ) dan Makro Ekonomi (Inflasi  dan  Kurs  Rupiah  Terhadap  Dolar)  terhadap Non  Performing  Financing perbankan  syariah  di  Indonesia.  Penelitian  ini  menggunakan  data  gabungan  bank umum  syariah  dan  unit  usaha  syariah  dari  statistik  perbankan  syariah  dan  indikator moneter  yang  dipublikasikan  oleh  Bank  Indonesia  periode  Januari  2010  sampai  April 2014.  Hasil analisis data dengan menggunakan metode ECM ( Error Correction Model ) menyebutkan  bahwa  dalam  jangka  panjang Financing  to  Deposit  Ratio berpengaruh positif  terhadap Non  Performing  Financing ,  Rasio  Alokasi  Pembiayaan  Murabahah Terhadap  Pembiayaan Profit  Loss  Sharing berpengaruh  negatif  terhadap Non Performing  Financing ,  Inflasi  berpengaruh  negatif  terhadap Non  Performing  Financing
dan  Kurs  Rupiah  Terhadap  Dolar  berpengaruh  positif  terhadap Non  Performing Financing perbankan  syariah  di  Indonesia.  Dalam  jangka  pendek Financing  to  Deposit Ratio berpengaruh  positif  terhadap Non  Performing  Financing dan  Rasio  Alokasi Pembiayaan Murabahah Terhadap Pembiayaan Profit Loss Sharing berpengaruh negatif terhadap Non Performing Financing perbankan syariah di Indonesia.
Haifa.  2015.  Pengaruh  Faktor  Internal  Bank  dan  Makro  Ekonomi  Terhadap Non Performing Rasio Financing Perbankan Syariah di Indonesia: Periode 2010:01-2014:04 . Jurnal Nisbah (2):  74 –87. PENDAHULUAN
Pertumbuhan  jumlah  pembiayaan yang non  performing dalam  setahun terakhir  mencapai  47,7%  (yoy),  lebih tinggi  dari  tahun  2012  sebesar  26,3%. Pertumbuhan pembiayaan non performing tersebut melebihi pertumbuhan pembiayaan sehingga rasio NPF ( gross ) BUS dan UUS meningkat dari 2,2%  pada  tahun  2012  menjadi  2,6% pada  tahun  2013  (Grafik  1)  sementara pada  BPRS,  pertumbuhan  pembiayaan non  performing pada  periode  2013 mencapai  32,0%  (yoy),  atau  melebihi pertumbuhan  pembiayaan  BPRS  dalam periode  yang  sama.  Dengan  demikian, sebagaimana  pada  BUS  dan  UUS,  rasio NPF (gross) BPRS  juga  mengalami peningkatan  dari  6.1%  pada  tahun  2012 menjadi  6.5%  pada  tahun  2013.  Rasio NPF BPRS tersebut lebih tinggi dibandingkan  rasio Non  Performing  Loan industri  BPR  secara  nasional  pada  posisi yang  sama  (4,4%),  akan  tetapi  masih berada  pada  posisi  yang  relatif  baik  bila dibandingkan  kriteria  kualitas  aset maksimal  7%  pada  penilaian  tingkat kesehatan  BPRS  yang  tergolong  sehat (LPKS, 2013).
Grafik 1 Perkembangan NPF BUS dan UUS Periode 2010 - 2013 Sumber: Laporan Perkembangan Keuangan Syariah OJK, 2013
Berdasarkan  laporan  perkembangan keuangan syariah 2013 yang dikeluarkan oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) dikatakan  bahwa  dari  segi  pengelolaan risiko,  risiko  kredit  yang  dihadapi  BUS dan  UUS  pada  tahun  2013  diperkirakan relatif  meningkat  dibandingkan  tahun sebelumnya, meskipun pangsa pembiayaan non  performing kurang  dari 5%  atau  masih  dalam  batas  yang terkendali, namun pertumbuhannya yang cukup  signifikan  perlu  diperhatikan  dan dimitigasi  lebih  lanjut  dalam  kerangka manajemen risiko yang lebih komprehensif.
Terdapat  tiga  faktor  utama  yang menyebabkan terjadinya NPF pada sektor perbankan  syariah  yaitu  faktor  intern bank,  faktor  intern  debitur  dan  faktor ekstern  diluar  bank  maupun  debitur. Ditinjau  dari  sisi  intern  bank,  kelemahan pengelola  pembiayaan  di  bank  dan tekanan  pihak  ketiga,  agresifitas  bank dalam menyalurkan pembiayaan, lemahnya  sistem  pengawasan,  campur tangan  yang  berlebihan  dari  para pemegang  saham,  jaminan  yang  tidak memadai dan tidak mengcover pembiayaan  (Sutojo,  2000),  over  dalam agunan, over atau underfinancing , pembiayaan  fiktif  (Suhardjono,  2003), itikad  kurang  baik  pemilik  bank, pengurus
atau pegawai bank
(Tangkilisan,  2003),  bank  tidak  dapat mengandalkan  sarana-sarana contract enforcement yang disediakan oleh hukum (Tangkilisan, 2003).
Dari  sisi  kelayakan  debitur  faktor penyebab terjadinya pembiayaan bermasalah
di bank adalah
mismanagement ,  kurangnya  pengetahuan dan pengalaman pemilik usaha dan fraud (Sutojo, 2000), faktor keuangan, manajemen,  operasional  (Suhardjono, 2003),  pemanfaatan  iklim  persaingan perbankan  yang  tidak  sehat  oleh  debitur (Tangkilisan, 2003). Penelitian Hadad dkk (2003)  menyebutkan  ada  tiga  variabel yang dapat digunakan untuk menilai atau mengukur  kemungkinan  pailit  tidaknya sebuah  perusahaan,  yaitu  dari  sisi likuiditas, profitabilitas, dan solvabilitasnya (Hermawan, 2005), sedangkan  faktor  ekstern  bank  dan debitur  yang  dapat  mempengaruhi kemungkinan  terjadinya  NPF  adalah penurunan  kondisi  ekonomi  moneter negara,  usaha,  bencana  alam,  peraturan pemerintah,  peraturan  lainnya  dimana bersifat  membatasi  yang  berdampak besar  pada  situasi  keuangan  dan operasional  serta  manajemen  nasabah (Sutojo,  2000),  resesi,  devaluasi,  inflasi, deflasi  dan  kebijakan  moneter  lainnya, meningkatnya  tingkat  suku  bunga pinjaman (Suhardjono, 2003), perubahan kebijaksanaan  pemerintah  di  sektor  riil yang  meliputi  melemahnya  kurs  nilai tukar  mata  uang  nasional  terhadap  mata uang  asing  (Sutojo,  2000),  risiko  kredit yang  meliputi  risiko  usaha,  geografis, keamanan,  politik,  risiko  ketidakpastian, persaingan (Firdaus dan Aryanti, 2003).

## MATERI DAN METODE
Tinjauan Teoritis Non Performing
Financing /NPF
merupakan  salah  satu  tolak  ukur kesehatan  suatu  bank  yang  dinilai dari lancar-tidaknya pengembalian pembiayaan/investasi  yang  disalurkan. Secara spesifik ada tiga faktor utama yang menyebabkan terjadinya NPF pada sektor perbankan  syariah  yaitu  faktor  intern bank,  faktor  intern  debitur  dan  faktor ekstern diluar bank maupun debitur.
Penelitian  ini  difokuskan  pada  faktor intern  bank  yang  diwakilkan  oleh  rasio
kecukupan  modal  (CAR), financing  to deposit ratio (FDR), pertumbuhan pembiayaan (FING), dan alokasi pembiayaan murabahah terhadap alokasi pembiayaan  bagi  hasil  (RF),  dan  faktor ekstern/kondisi  makro  ekonomi  yang diwakilkan  oleh  variabel  inflasi  dan  kurs rupiah terhadap dolar.
Berdasarkan  fokus  penelitian  di  atas apat  dikembangkan  sebuah  model hubungan diantara variabel-variabel yang mempengaruhi  terjadinya  NPF,  sebagai berikut :
1. Rasio kecukupan modal (CAR)
CAR  adalah  perbandingan  antara  modal sebuah  bank  terhadap  assetnya  (yang dibobot berdasarkan resikonya).
CAR  yang  tinggi  mengindikasikan besarnya  modal  yang  dimiliki  perbankan syariah  yang  dapat  digunakan  untuk menanggung  risiko  kerugian  perbankan salah  satunya  risiko  kredit  dan  untuk mengantisipasi terjadinya kerugian- kerugian  yang  tidak  diinginkan  dengan margin  yang  cukup  sehingga  lembaga keuangan yang bersangkutan dapat terus beroperasi.
Untuk dapat memastikan bahwa bank dapat  menyerap  kerugian  yang  timbul, maka  bank  harus  menjamin  bahwa kecukupan  modal  minimum  atau  rasio permodalan  minimum  yang  dimiliki  oleh bank  harus  sesuai  dengan  yang  telah ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia , yaitu sebesar 8%.
Berdasarkan  peraturan  tersebut  maka bank  yang  memiliki  tingkat  rasio kecukupan  modal  yang  tinggi  akan semakin  mampu  dalam  memenuhi pembiayaan dari aktiva yang mengandung  risiko,  karena  CAR  juga berfungsi sebagai dasar untuk menetapkan batas maksimum pemberian pembiayaan maka semakin besar kualitas aktiva  produktif  juga  akan  berakibat kepada menurunnya tingkat NPF.
2. Financing to Deposit Ratio (FDR) FDR  adalah  perbandingan  antara pembiayaan  yang  diberikan  oleh  bank
dengan  dana  pihak  ketiga  yang  berhasil dikerahkan  oleh  bank.  Sehingga  semakin tinggi FDR suatu bank, berarti dana pihak ketiga  terserap  semua  ke  pembiayaan. Pembiayaan  yang  tinggi  lambat  laun dapat menurunkan kualitas dari pembiayaan  tersebut.  Dari  segi  kuantitas semakin  banyak  pembiayaan  yang dikeluarkan  maka,  risiko  pembiayaan bermasalah/NPF  menjadi  lebih  besar. Jadi,  semakin  tinggi  FDR  semakin  tinggi pula NPF. Demikian pula sebaliknya.

## 3. Pertumbuhan pembiayaan (FING )
Pertumbuhan  pembiayaan  (FING) adalah proses kenaikan nominal pembiayaan  perbankan  syariah  yang  terus menerus dalam jangka panjang. Pertumbuhan  pembiayaan  pada  perbankan syariah (FING) dihitung dengan cara berikut :
FING : x 100%
Sipahutar (2007) menyatakan, sebagai lembaga  finansial,  peranan  perbankan memang  sangat  strategis.  Bank  adalah motor penggerak perekonomian. Perbankan  yang  mempunyai  jumlah pinjaman lebih besar dapat menyebabkan potensi tingginya risiko kredit yang harus ditanggung.
4. Alokasi pembiayaan murabahah terhadap  alokasi  pembiayaan  bagi hasil (RF) Pembiayaan murabahah dinilai berisiko  lebih  rendah  dan  memiliki ekspektasi return yang  lebih  tepat dibandingkan  dengan  musyarakah  dan mudharabah (Wiliasih, 2005). Hal tersebut  menyebabkan  akad  murabahah menjadi  dominan  dalam  portofolio  bank syariah.  Sedangkan,  menurut  Syamsudin (2008),  ada  beberapa  alasan  akad murabahah  popular  dalam  operasi perbankan  syariah,  yaitu  pertama,  dari sisi bank syariah, murabahah merupakan investasi jangka pendek yang mudah dan likuid,  benefit  yang  berasal  dari  margin
bisa  ditentukan  dan  dipastikan,  serta menjauhi ketidakpastian dan meminimalisasi  risiko  yang  ada  pada sistem bagi hasil. Kedua, dari sisi nasabah, murabahah  tidak  memungkinkan  bank syariah  untuk  mencampuri  manajemen bisnis. Jika preferensi bank syariah dalam memilih  murabahah  yang  berisiko rendah, dibandingkan alokasi pembiayaan berisiko tinggi diikuti dengan analisis  prudensial,  maka  variabel  ini dapat  berpengaruh  untuk  menekan  rasio NPF.

## 5. Inflasi
Inflasi  dapat  berpengaruh  terhadap pembiayaan  bermasalah,  inflasi  yang tinggi  dan  tidak  stabil  memberikan dampak  negatif  kepada  kondisi  sosial ekonomi  masyarakat.  Inflasi  yang  tinggi akan menyebabkan menurunnya pendapatan  riil  masyarakat  sehingga standar  hidup  masyarakat  juga  turun. Dengan  meningkatnya  inflasi  maka  akan mengakibatkan  kemampuan  nasabah dalam  membayar  cicilan  nasabah  juga akan terganggu (Rahmawulan, 2008).
6. Kurs rupiah terhadap dolar Menurut  Mutamimah  (2013)  apabila semakin  tinggi  nilai  tukar  rupiah terhadap  dollar  Amerika  (mata  uang domestik  nilainya  turun  terhadap  mata uang  asing)  maka  debitur  ataupun perusahaan  yang  bergerak  dalam  bidang importir  akan  terkena  dampak  dari perubahan nilai tukar tersebut dan sangat berpengaruh  pada  kelancaran  usaha nasabah apabila usaha tersebut dijalankan  menggunakan  bahan  impor. Hal  ini  akan  mempengaruhi  tingginya tingkat  pembiayaan  bermasalah  di perbankan syariah dalam jangka panjang

## Metode Penelitian
Metode  analisis  untuk  menjawab pertanyaan  penelitian  ini  menggunakan pendekatan Error Correction Model (ECM) untuk melihat ada tidaknya
keseimbangan  antara  jangka  pendek dengan
jangka panjang dan menginterpretasikan  analisis  pengaruh variabel dalam jangka pendek. Sedangkan analisis  untuk  hubungan  jangka  panjang ditemukan  dari  pendekatan  hasil  regresi Ordinary  Least  Square  (OLS  Kointegrasi) . Sampel time series yang digunakan dalam penelitian ini adalah Data Gabungan Bank Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah yang  diambil  dari  Statistik  Perbankan Syariah  BI  periode  Januari  2010  –  April 2014. Semua data yang dibutuhkan dalam penelitian  ini  diambil  dari  laporan keuangan publikasi BI.
Model  awal  yang  akan  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  sebagai berikut:
NPF  =  β0  +  β1CAR  +  β2FDR  +  β3FING  + β4RF + β5INFLASI + β6LN_KURS + e Dimana : NPF
: Non  Performing  Financing Perbankan Syariah CAR :  Capital  Adequacy  Ratio (Jumlah modal/Aktiva tertimbang        menurut risiko) FDR : Rasio Perbandingan antara        pembiayaan  yang diberikan oleh bank dengan dana pihak ketiga FING : Pertumbuhan pembiayaan pada perbankan syariah RF :  Rasio  Piutang  Murabahah terhadap Pembiayaan Profit Loss Sharing INFLASI : Inflasi Ln_KURS :  Logaritman  Natural  dari nilai  tukar  rupiah  terhadap US$ E
: error term

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis  Faktor  Yang  Mempengaruhi Non  Performing  Financing Perbankan Syariah
Model ekonometri yang digunakan untuk  melihat  ada  tidaknya  pengaruh faktor  internal  (CAR,  FDR,  FING,  dan  RF)
dan  makro  ekonomi  (Inflasi  dan  Kurs) terhadap Non Performing Financing (NPF) Perbankan  Syariah.  Model  ekonometri yang  digunakan  yaitu  model  pada persamaan yaitu :
NPF_BS = β0 + β1 CAR_BS + β2FDR_BS + β3FING_BS  +  β4RF_BS  +  β5  INFLASI  + β6Ln_Kurs + е Model ini diestimasi dengan meggunakan pendekatan Error Correction Model (ECM).  Dari  hasil  analisis  data, ditemukan  hubungan  jangka  pendek  dan hubungan jangka panjang.
1. Capital Adequancy Ratio (CAR) Ho1  :  Rasio  Kecukupan  Modal  (CAR) tidak  berpengaruh  terhadap  Rasio
Non Performing Financing
Perbankan
Syariah Indonesia
Bank  yang  memiliki  rasio  kecukupan modal  yang  lebih  tinggi  cenderung dikelola  secara  lebih  baik.  Artinya,  CAR merupakan faktor kunci yang menentukan  apakah moral  hazard dapat dihindari  atau  tidak.  Makin  tinggi  CAR, makin  rendah  terjadinya  kecenderungan pemilik  bank  menyalah  gunakan  bank (Sugema,2003 dalam Hermawan, 2005) Berdasarkan  ouput  regresi  yang dirangkum  dalam  Tabel  1,  diketahui bahwa  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang CAR tidak signifikan berpengaruh  terhadap  NPF  Perbankan Syariah.
Tabel 1. Hasil Regresi CAR terhadap NPF Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek - 0.003591 0.8850  Tidak Signifikan Jangka Panjang 0.014825  0.5936  Tidak Signifikan Sumber  : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan Tabel 1 diketahui bahwa dalam jangka pendek dan jangka panjang nilai  probabilitas  masing-masing  sebesar 0.8850  dan  0.5936  nilai  tersebut  lebih dari  0.05  Dengan  demikian  Ho1  diterima
sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka  pendek  dan  jangka  panjang  CAR tidak  signifikan  berpengaruh  terhadap NPF.
Hasil  penelitian  ini  mengindikasikan bahwa  peningkatan  atau  penurunan  CAR selama  periode  penelitian  tidak  akan mempengaruhi  NPF.  Semakin  besar  CAR maka semakin tinggi kemampuan permodalan bank dalam menjaga kemungkinan  timbulnya  risiko  kerugian kegiatan  usahanya  namun  belum  tentu secara  nyata  berpengaruh  terhadap peningkatan  NPF  perbankan  syariah.  Di sisi  lain,  CAR  perbankan  syariah  yang tinggi  dapat  mengurangi  kemampuan bank dalam melakukan ekspansi usahanya  seperti  penyaluran  kredit karena  semakin  besarnya  cadangan modal  yang  digunakan  untuk  menutupi risiko  kerugian.  Rata  -  rata  CAR perbankan  syariah  pada  periode  Januari 2010  –  April  2014  berada  pada  kisaran yang  cukup  tinggi  yakni  15.10%,  jauh diatas ketentuan minimal yang disyaratkan  oleh  Bank  Indonesia  sebesar 8%. Tingginya CAR mengindikasikan adanya  sumber  daya  finansial  (modal) yang idle .  Tingginya  nilai  CAR  mungkin disebabkan  oleh  sebagian  besar  dana yang  telah  diperoleh  dari  aktivitas perbankan  dialokasikan  pada  cadangan minimum  bank  atau  digunakan  untuk menutupi potensi kerugian yang diakibatkan  oleh  kegiatan  aktivitas  bank seperti pembiayaan bermasalah.
2. Financing To Deposit Ratio (FDR)
Ho2 : Financing to Deposit Ratio
(FDR)  tidak  berpengaruh  terhadap rasio Non Performing  Financing Perbankan Syariah Indonea
Dengan  nilai  FDR  yang  tinggi  namun masih  dalam  batas  nilai  optimum  yaitu rata-rata  sebesar  97,24%  di  mana  sesuai ketentuan  Bank  Indonesia  dianggap sehat,  menunjukkan  bahwa  dari  jumlah
dana  yang  tersedia  di  sektor  perbankan dapat  digunakan  secara  maksimal  dalam bentuk  kredit  sebagai  asset  yang dianggap paling produktif. FDR merupakan  perbandingan  antara  total jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan dibandingkan  dengan  total  dana  pihak ketiga.  FDR  yang  tinggi  berarti  adanya penyaluran  kredit  yang  tinggi  pula. Dengan  demikian  risiko  terjadinya  NPF tinggi pula. Jadi semakin tinggi FDR maka semakin  tinggi  pula  NPF.  Demikian  pula sebaliknya.  Sehingga  bila  terjadi  NPF, bank  harus  menanggung  beban  kerugian dan  pada  akhirnya  dibutuhkan  modal untuk menutup kerugian tersebut.
Berdasarkan  ouput  regresi  yang dirangkum  dalam  Tabel  2,  diketahui bahwa  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang  FDR  berkorelasi  positif  dan signifikan  terhadap  NPF  Perbankan Syariah.
Tabel 2. Hasil Regresi FDR terhadap NPF
Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek 0.045996  0.0024  Positif Signifikan Jangka Panjang 0.053506  0.0006  Positif Signifikan
Sumber : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan Tabel 2 diketahui bahwa dalam jangka pendek dan jangka panjang nilai  probabilitas  masing-masing  sebesar 0.0024  dan  0.0006  nilai  tersebut  kurang dari  0.05  Dengan  demikian  Ho2  ditolak, sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka  pendek  dan  jangka  panjang  FDR signifikan  berpengaruh  terhadap  NPF. Sedangkan  arah  koefisien  variabel  FDR dalam jangka  pendek (DFDR)  dan  jangka panjang  searah  dan  bernilai  positif,  di mana kenaikan 1% dari FDR meningkatkan 0.054% NPF pada keseimbangan  jangka  panjang  dan peningkatan  1%  dari  perubahan  FDR periode  sebelumnya,  mengakibatkan perubahan  rasio  NPF  jangka  pendek sebesar 0.046%.
Financing  To  Deposit  Ratio (FDR)
merupakan perbandingan
total pembiayaan yang diberikan dibandingkan dengan  total  dana  pihak  ketiga.  Semakin tinggi  FDR  maka  semakin  baik  pula dampaknya  dalam  menggerakan  roda ekonomi  nasional  karena  FDR  dapat mendongkrak laju pertumbuhan ekonomi.  Mustahil  perekonomian  bisa maju jika tidak didukung oleh keterlibatan penuh dari dunia perbankan. Tingginya FDR berarti adanya penyaluran pembiayaan  yang  tinggi  pula.  Namun, hasil  penelitian  mengindikasikan  bahwa pembiayaan  yang  disalurkan  perbankan syariah  kepada  setiap  nasabahnya, berkualitas  buruk,  sehingga  ekspansi pembiayaan  yang  dilakukan  perbankan syariah  dapat  meningkatkan  rasio NPFnya.
3. Financing  Growth /  Pertumbuhan Pembiayaan (FING) Ho3  :  Pertumbuhan  Pembiayaan (FING)  tidak  berpengaruh  terhadap Rasio Non    Performing  Financing Perbankan Syariah Indonesia Berdasarkan  ouput  regresi  yang dirangkum  dalam  Tabel  3,  diketahui bahwa  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang FING tidak signifikan berpengaruh  terhadap  NPF  Perbankan Syariah.
Tabel 3. Hasil Regresi FING terhadap NPF Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek - 0.008070 0.0941  Tidak Signifikan Jangka Panjang 0.006458  0.2875  Tidak Signifikan

## Sumber : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan  Tabel  3  diketahui  bahwa dalam jangka pendek dan jangka panjang nilai  probabilitas  masing-masing  sebesar 0.0941  dan  0.2875  nilai  tersebut  lebih dari 0.05. Dengan demikian Ho3 diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka  pendek  dan  jangka  panjang  FING
tidak  signifikan  berpengaruh  terhadap NPF.
Perubahan  (kenaikan  dan  penurunan) pada  penyaluran  pembiayaan  secara nyata  tidak  akan  mempengaruhi  NPF pada  perbankan  syariah.  Hal  ini  terjadi karena  nilai  NPF  pada periode  penelitian Januari  2010  –  Mei  2014  berkisar  antara nilai  2.2%  -  4.7%.  Meskipun  NPF menunjukkan  nilai  yang  cukup  tinggi (hampir mendekati 5%) namun perbankan  syariah  memiliki Capital Adequacy  Ratio (CAR)  yang  cukup  tinggi dan  jauh  dari  batas  minimum  yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Sehingga CAR  tersebut  masih  dapat  membantu mengcover  risiko  pembiayaan  yang diakibatkan
oleh pembiayaan bermasalah.
Oleh karena itu pertumbuhan  pembiayaan  secara  nyata tidak mengakibatkan menurun/meningkatnya NPF dan demikian pula sebaliknya. 4. Rasio Alokasi Pembiayaan Murabahah  Terhadap  Pembiayaan Profit Loss Sharing (RF) Ho4 : Alokasi Pembiayaan Murabahah terhadap Alokasi
Pembiayaan  Bagi    Hasil  (RF)  tidak berpengaruh  terhadap  Rasio Non Performing  Financing Perbankan Syariah Indonesia Berdasarkan
ouput regresi yang dirangkum  dalam  Tabel  4,  diketahui bahwa  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang  RF  berkorelasi  positif  dan signifikan  terhadap  NPF  Perbankan Syariah.
Tabel 4. Hasil Regresi RF terhadap NPF
Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek - 0.016980 0.0321  Negatif Signifikan Jangka Panjang - 0.030026 0.0000  Negatif Signifikan Sumber : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan Tabel 4 diketahui bahwa dalam jangka pendek dan jangka panjang nilai  probabilitas  masing-masing  sebesar 0.0321  dan  0.0000  nilai  tersebut  kurang dari  0.05.  Dengan  demikian  Ho4  ditolak sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka  pendek  dan  jangka  panjang  RF signifikan  berpengaruh  terhadap  NPF, sedangkan  arah  koefisien  variabel  RF dalam  jangka  pendek  (DRF)  dan  jangka panjang  searah  dan  bernilai  negatif, dimana kenaikan 1% dari RF menurunkan 0.030% NPF pada keseimbangan  jangka  panjang  dan peningkatan  1%  dari  perubahan  RF periode  sebelumnya,  mengakibatkan perubahan  rasio  NPF  jangka  pendek turun sebesar 0.017%.
Koefisien  negatif  dalam  variabel  RF pada  jangka  panjang  dan  pendek  sesuai dengan hipotesis penelitian yang diajukan oleh  Wiliasih  (2005),  di  mana  preferensi dari  pihak  manajemen  yang  menilai bahwa risiko murabahah lebih kecil. Skim murabahah  juga  membuat return yang diperoleh  di  masa  depan  lebih  dapat diekspektasikan, sehingga membuat level NPF menjadi lebih kecil.
Setidaknya,  selain  karena  tingkat risiko yang rendah pada skim murabahah, ada  dua  hal  yang  juga  mendukung  tren murabahah dalam bank syariah. Pertama, tren murabahah didukung karena sumber pendanaan  banyak  berasal  dari  jangka pendek, seperti giro dan deposito 1 bulan. Jika  bank  syariah  memaksa  untuk mengalokasikan pembiayaan pada jangka panjang,  maka  hal  tersebut  dapat menyebabkan  risiko mismatch atau kesenjangan antara jatuh tempo pembiayaan  dengan  sumber  pendanaan, yang  pada  akhirnya  berpengaruh  pada likuiditas (Ismal, 2011). Masih dominannya sumber DPK jangka pendek, membuat  bank  berhati-hati  dalam memutuskan kebijakan pembiayaan yang diambil.  Murabahah  banyak  diterapkan dalam  pembiayaan  jangka  pendek  (Khan dan  ahmed,  2011),  sehingga  risiko
likuiditas  dalam  akad  ini  relatif  dapat dikelola.  Selain  itu,  dengan  menerapkan akad  murabahah,  juga  membuat  bank dapat  memprediksi  bagi  hasil  yang diberikan  untuk  simpanan.  Kedua, murabahah  masih  menjadi  tren  karena sederhana  dan  tidak  asing  terutama  bagi yang  sudah  biasa  berinteraksi  dengan bank  konvensional.  Apalagi  sumber  daya internal bank syariah kebanyakan berasal dari  karyawan  yang  sebelumnya  pernah bekerja di konvensional (Bariyah, 2006).
Dalam  jangka  pendek  kita  ketahui bahwa  alokasi  piutang  murabahah terhadap profit loss sharing (RF) memiliki hubungan  negatif  signifikan  artinya. Peningkatan perubahan rasio pembiayaan  murabahah  per  pembiayaan profit  loss  sharing akan  berdampak  pada penurunan rasio NPF.
Signifikansi variabel RF dalam jangka panjang dan jangka pendek menunjukkan adanya  keseimbangan  baik  dalam  jangka pendek  dan  jangka  panjang.  Namun, kontribusi murabahah dalam menurunkan  tingkat  risiko  pembiayaan tidak  selamanya  efektif,  karena  risiko pasti  selalu  ada.  Hal  tersebut  didukung oleh  penelitian  Wiliasih  (2005),  yang mengatakan  bahwa non  performing financing dalam  pembiayaan  murabahah juga  banyak  terjadi.  Wiliasih  mengambil contoh  dalam  laporan  keuangan  BSM tahun 2004, 2,75% pembiayaan murabahah  mengalami  kemacetan.  Lebih lanjut  lagi,  Wiliasih  (2005)  juga mengatakan  bahwa  penyebab non performing  financing bukan  sepenuhnya karena  pembiayaan  mudharabah  dan musyarakah,  namun  juga  pembiayaan yang  semestinya low  risk seperti murabahah.
Menurut  Wiliasih  (2005)  Ada  2  hal yang dapat menjelaskan mengapa murabahah  yang  memiliki  risiko  rendah menyebabkan  terjadi  macet  untuk murabahah: (1) kesalahan bank melakukan assessment terhadap  calon debitur,  kesalahan  dalam  melakukan
assessment terhadap  calon  debitur  ini dimungkinkan  karena  bank  syariah belum  memiliki  sistem  khusus  dalam menilai  kelayakan  calon  nasabah.  Belum adanya  kredit  biro  di  Indonesia  semakin memperburuk  situasi  ini.  Karena  dalam mengatasi  hal  ini,  keberadaan  pusat informasi  yang  menyediakan list debitur yang  tidak  bertanggung  jawab  sangat dibutuhkan,  sehingga  tidak  terjadi  kasus debitur yang ditolak di konvensional, lari ke  bank  syariah.  Adanya  sistem rating dalam  proses screening calon  nasabah mungkin  bisa  menghasilkan  penilaian yang  lebih  tepat.  (2)  bank  kurang melakukan monitoring khususnya kepada nasabah  murabahah.  Fokus  kepada nasabah  mudharabah  dan  musyarakah bisa  jadi  menyebabkan  bank  jadi  kurang melakukan  pengawasan  dan  monitoring yang  lebih  intensif  terhadap  pembiayaan murabahah.  Kelalaian  dalam  melakukan monitoring  bisa  menyebabkan  terjadinya moral  hazard di  sisi  nasabah,  misalnya nasabah menjadi malas membayar cicilan.
5. Inflasi Ho5 :  Inflasi  tidak  berpengaruh terhadap Non  Performing  Financing Perbankan  Syariah Indonesia Seorang debitur masih sanggup untuk membayar  angsuran  kreditnya  sebelum inflasi  meningkat,  namun  setelah  inflasi terjadi, harga-harga mengalami peningkatan yang cukup tinggi, sedangkan  penghasilan  debitur  tersebut tidak  mengalami  peningkatan,  maka kemampuan  debitur  tersebut  dalam membayar angsurannya menjadi melemah  sebab  sebagian  besar  atau bahkan  seluruh  penghasilannya  sudah digunakan  untuk  memenuhi  kebutuhan rumah  tangga  sebagai  akibat  dari  harga- harga yang meningkat.
Kondisi  tersebut  akan  menyebabkan debitur  tidak  dapat  membayar  angsuran kreditnya.  Dan  jika  sebagian  besar debitur  bank  tidak  dapat  membayar angsuran kreditnya maka dapat
dipastikan Non  Performing  Financing (NPF) bank syariah akan meningkat. Ouput  regresi  yang  dirangkum  dalam Tabel  5,  diketahui  Inflasi  berkorelasi negatif  dan  signifikan  dalam  jangka panjang  berpengaruh  terhadap  NPF Perbankan  Syariah.  Sedangkan,  dalam jangka  pendek  inflasi  tidak  signifikan berpengaruh  terhadap  NPF  Perbankan Syariah.
Tabel 5. Hasil Regresi Inflasi terhadap NPF
Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek - 0.076796 0.2430  Tidak Signifikan Jangka Panjang - 0.102790 0.0235  Negatif Signifikan
Sumber : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan Tabel 5 diketahui bahwa dalam  jangka  panjang  diperoleh  nilai probabilitas  0.0235  nilai  tersebut  kurang dari  0.05.  Dengan  demikian  Ho5  ditolak sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka panjang Inflasi signifikan berpengaruh  terhadap  NPF.  Sedangkan arah  koefisien  variabel  inflasi  dalam jangka  panjang  searah  dan  bernilai negatif,  dimana  kenaikan  1%  dari  inflasi menurunkan 0.10% NPF pada keseimbangan jangka panjang. Sedangkan dalam  jangka  pendek  diperoleh  nilai probabilitas sebesar 0.2430 nilai tersebut lebih  dari  0.05.  Dengan  demikian  Ho5 diterima,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  dalam  jangka  pendek  perubahan inflasi periode sebelumnya tidak berpengaruh  terhadap  perubahan  NPF periode saat ini.
Koefisien  Inflasi  negatif  signifikan dalam  hasil  regresi  jangka  panjang. Interpretasinya, dalam hasil penelitian ini inflasi  justru  mengurangi  terjadinya risiko  pembiayaan  bermasalah/NPF.  Hal itu  terjadi,  karena  dua  hal  (1)  konsep perbankan  syariah  yang  berbeda  dengan perbankan  konvensional,  yang  tidak terpengaruh  oleh  suku  bunga.  pada perbankan  konvensional  inflasi  yang
tinggi  justru  akan  lebih  merugikan  pada pembiayaan  bank  konvensional,  karena inflasi akan mendorong bank konvensional  untuk  menaikkan  Suku Bunga  Dasar  Kredit  (SBDK).  Saat  SBDK naik  dan  margin  murabahah  stabil, nasabah  pembiayaan  akan  memiliki  opsi untuk memilih pembiayaan konvensional dan pembiayaan syariah. Secara rasional, nasabah  akan  lebih  memilih  pembiayaan syariah, sehingga akan menaikkan jumlah pembiayaan  syariah  yang  juga  faktor pembagi  dalam  rasio  NPF.  Sehingga,  jika faktor  pembagi  ini  semakin  besar,  dapat membawa  kepada  level  NPF  yang  lebih kecil.  (2)  Inflasi  yang  merupakan peningkatan  harga  umum  dalam  suatu perekonomian  yang  berlangsung  terus menerus dari waktu ke waktu. Pertumbuhan jumlah uang yang melebihi pertumbuhan  sektor  riil  inilah  yang menyebabkan  terjadinya  inflasi  karena mengakibatkan  daya  beli  uang  selalu menurun, dan kecenderungan pemberian pinjaman  secara  berlebihan,  padahal disisi lain
keadaan seperti ini mengakibatkan pengguna
dana mengalami
kesulitan dalam pengembalian  dana.  Sehingga  bank syariah bersikap hati-hati dalam pemberian dana (Rahmawulan, 2008).
Kasus debt financing, bagi orang yang meminjam  uang  dari  bank,  inflasi  justru bisa  menguntungkan,  karena  pada  saat pembayaran  angsuran  kepada  bank  nilai uang  lebih  rendah  dibandingkan  pada saat meminjam. Dalam aplikasi murabahah dimana angsuran bersifa fixed dari  awal  sampai  akhir,  inflasi  tidak mengubah  nilai  angsuran  yang  harus dibayar  nasabah  kepada  bank.  Sehingga, saat terjadi kenaikan inflasi dalam jangka panjang,  hal  ini  tidak  menurunkan potensi  nasabah  dalam  memenuhi kewajiban  kepada  bank,  karena  nasabah sudah  dapat  merencanakan  pengaturan cash  flow yang  dibutuhkan  untuk melunasi pembiayaan murabahah (Kinasih, 2013).
Mutamimah (2012)
umumnya kesulitan  yang  dihadapi  perbankan adalah menentukan secara tepat bagaimana risiko kredit tersebut berubah bersamaan  dengan  perubahan  situasi makroekonomi serta berapa lama perubahan  ekonomi  makro  tersebut, dalam  hal  ini  inflasi  direspon  oleh perbankan.  Alasan  lain  adalah  hal  ini mengindikasikan  bahwa  debitur  merasa memiliki  tanggung  jawab  atau  komitmen untuk memenuhi kewajibannya dalam hal melunasi  pinjamannya  ke  bank,  sehingga meskipun  inflasi  mengalami  kenaikan, pembiayaan  bermasalah  pada  bank syariah  tidak  ikut  mengalami  kenaikan juga,  selain  itu  adanya  akad  yang melandasi  perjanjian  pembiayaan  antara shahibul maal dan mudharib yang bersifat mengikat,  sehingga  meskipun  kondisi makroekonomi  mengalami  penurunan dalam hal ini inflasi meningkat, mudharib (debitur)  tetap  berkewajiban  untuk melunasi pinjamannya.

## 6. Kurs Rupiah Terhadap Dolar
Ho6 :  Kurs  rupiah  terhadap dolar  AS  tidak  berpengaruh  terhadap Non  Performing  Financing Perbankan Syariah Indonesia Krisis  kurs  (nilai  tukar  mata  uang), mengakibatkan memburuknya kemampuan  perusahaan  yang  pada gilirannya  meningkatkan  pembiayaan bermasalah  dalam  sistem  perbankan. Nilai  tukar  yang  semakin  terderesiasi melemahkan neraca perusahaan sehingga mengurangi kemampuan investasi dimasa mendatang.
Berdasarkan  ouput  regresi  yang dirangkum  dalam  Tabel  4.18,  diketahui kurs  rupiah  terhadap  dolar  berkorelasi positif  dan  signifikan  dalam  jangka panjang  berpengaruh  terhadap  NPF Perbankan  Syariah.  Sedangkan,  dalam jangka pendek kurs rupiah terhadap dolar tidak  signifikan  berpengaruh  terhadap NPF Perbankan Syariah.
Tabel 6. Hasil Regresi Kurs terhadap NPF Pengaruh Terhadap NPF Koefisien Prob Kesimpulan Jangka Pendek - 0.003926 0.8364  Tidak Signifikan Jangka Panjang 0.016374  0.0259  Positif Signifikan
Sumber : Diolah dari hasil penelitian
Berdasarkan Tabel 6 diketahui bahwa dalam  jangka  panjang  diperoleh  nilai probabilitas  0.0259  nilai  tersebut  kurang dari  5%.  Dengan  demikian  Ha6  diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam jangka panjang kurs signifikan berpengaruh  terhadap  NPF,  sedangkan arah koefisien variabel kurs dalam jangka panjang  searah  dan  bernilai  positif, dimana kenaikan 1% dari kurs menaikkan 0.016%
NPF pada keseimbangan jangka panjang. Sedangkan dalam  jangka  pendek  diperoleh  nilai probabilitas sebesar 0.8364 nilai tersebut lebih  dari  0.05.  Dengan  demikian  Ho6 diterima,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  dalam  jangka  pendek  perubahan kurs periode sebelumnya tidak berpengaruh  terhadap  perubahan  NPF periode saat ini.
Krisis  kurs  (nilai  tukar  mata  uang), dalam hal ini sebagai proxy dari kebijakan moneter,  mengakibatkan  memburuknya kemampuan  perusahaan  yang  pada gilirannya meningkatkan kredit bermasalah  dalam  sistem  perbankan. Nilai  tukar  yang  semakin  terdepresiasi melemahkan neraca perusahaan sehingga mengurangi investasi dimasa mendatang.
Berdasarkan  data  Jakarta  Interbank Spot Dollar Rate (JISDOR) Bank Indonesia tercatat  sejak  15  Juli  2013  nilai  tukar rupiah terhadap mata uang dolar amerika serikat  terus  melemah.  Dimana,  rupiah terkoreksi  di  level  Rp.  10.024  per  dolar AS  dari  sebelumnya  Rp.  9.980  (Rahayu, 2013). Dampak dari pelemahan rupiah itu akan membuat pertumbuhan kredit/pembiayaan melambat. Bank Indonesia mengeluarkan sejumlah
kebijakan  untuk  meredam  pelemahan rupiah,  salah  satunya  dengan  menaikkan suku  bunga  Fasilitas  Simpanan  Bank Indonesia  (Fasbis  rate)  kepada  bank untuk  menempatkan  dananya  di  Bank Indonesia dalam bentuk rupiah.
Kebijakan Bank Indonesia ini menyebabkan  perbankan  syariah  akan lebih  memilih  instrumen  BI  sebagai tempat menampung aktiva-nya maka, hal ini dapat mengurangi ekspansi pembiayaan
perbankan syariah.
Menurunnya jumlah pembiayaan perbankan  syariah  ini  akan  menaikan tingkat  NPF  perbankan  syariah  karena total pembiayaan  yang disalurkan merupakan  faktor  pembagi  dalam  rasio NPF.  Apabila  faktor  pembagi  ini  semakin kecil,  dapat  membawa  kepada  level  NPF yang lebih besar.
Faktor kurs nilai tukar semakin besar pengaruhnya  terhadap  debitur  yang meminjam  kredit  dalam mata  uang asing dan memasarkan produk mereka didalam negeri  dengan  harga  dalam  mata  uang nasional.  Hal  ini  menyebabkan  beban bunga  dan  pembayaran  kembali  kredit meningkat  sampai  diluar  batas  debitur untuk memikulnya (Sutojo, 2000).

## KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
Bedasarkan  hasil  analisis  pengolahan data,  dan  analisis  ekonomi,  maka kesimpulan  yang  dapat  diambil  dari penelitian ini adalah :
1. Capital  Adequancy  Ratio (CAR)  tidak berpengaruh terhadap
Non Performing Financing
Perbankan Syariah  baik  dalam  jangka  panjang maupun jangka pendek.
2. Financing  To  Deposit  Ratio (FDR) berpengaruh  positif  terhadap Non Performing Financing Perbankan Syariah  baik  dalam  jangka  panjang maupun jangka pendek.
3. Financing  Growth (FING)  tidak berpengaruh terhadap
Non Performing Financing Perbankan
Syariah  baik  dalam  jangka  panjang maupun jangka pendek.
4. Rasio Alokasi Pembiayaan Murabahah Terhadap  Pembiayaan Profit  Loss Sharing (RF)  berpengaruh  negatif terhadap Non  Performing  Financing Perbankan  Syariah  baik  dalam jangka panjang maupun jangka pendek.
5. Inflasi  berpengaruh  negatif  terhadap Non  Performing  Financing Perbankan Syariah dalam jangka panjang. Namun, dalam  jangka  pendek  inflasi  tidak berpengaruh terhadap Non Performing Financing Perbankan
Syariah.
6. Kurs  berpengaruh  positif  terhadap Non  Performing  Financing Perbankan Syariah dalam jangka panjang. Namun, dalam  jangka  pendek  kurs  tidak berpengaruh terhadap Non Performing Financing Perbankan Syariah. 7. Perlunya penelitian lanjutan mengenai non performing financing di bank  syariah  dengan  model  dan  juga variabel yang berbeda sehingga dapat diketahui  dengan  pasti  penyebab terjadinya  pembiayaan  bermasalah  di bank syariah apakah karena kelemahan sistem operasional di bank syariah  atau  karena  faktor  lainnya. Penelitian  ini  hanya  dilakukan  pada perbankan  syariah  di  Indonesia. Untuk penelitian
selanjutnya penelitian semacam ini dapat melibatkan  sampel  bank  syariah  dari Negara lain, misalnya malaysia.
1. Menambah  periode  penelitian  agar diperoleh  hasil  penelitian  yang  lebih baik lagi terutama untuk membandingkan  kondisi  moneter pada  saat  inflasi    maupun  pada  saat pasca  inflasi  dan  prediksinya  pada masa mendatang.
2. Melakukan  monitoring secara  berkala terhadap  pembiayaan  bermasalah  dan melakukan  evaluasi  terhadap  nasabah dan proyek sebelum menyalurkan pembiayaan.  Karena  dari  hasil  anisis
ditemukan bahwa rasio FDR memberikan  pengaruh  positif  terhadap NPF,  hal  ini  mengindikasikan  bahwa pembiayaan  yang  disalurkan  kurang mendapatkan monitoring dan evaluasi.
3. Perlu  diketahui  secara  lebih  spesifik apakah  pembiayaan  murabahah  lebih berpotensi menyebabkan pembiayaan bermasalah dibandingkan pembiayaan musyarakah dan mudharabah, sehingga dapat diketahui  pembiayaan  mana  yang lebih menyebabkan NPF.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Qur’anul karim Antonio,  Muhammad  Syafii.(2001).  Bank Syariah  Dari  Teori  Ke  Praktik.
Gema Insani. Ariefianto, Moch.Doddy (2012). Ekonometrika Esensi dan Aplikasi  Dengan  Menggunakan Eviews. Erlangga Azizi,  A.  Qodri  (2004). Membangun Fondasi Ekonomi Umat, Yogyakarta: Pustaka Pelajar. Bank  Indonesia.  Outlook  Perbankan Syariah 2014 Dendawijaya, Lukman (2000). Manajemen  Lembaga  Keuangan. Jakarta: Ghalia Indonesia Hasibuan,  Nurdin  (1994).  Perkembangan Kredit Macet dan Permasalahannya. Pengembaangan Perbankan Institut Bankir Indonesia, No. 47. Herijanto Hendy, (2014), Prisip, Ketentuan,  dan    Karakteristik Pembiayaan Bank Syariah,http://hendyherijanto.bl ogspot.com/2014/01/prinsip- ketentuan-dan karakteristik.html. diakses  29  November  2014  jam 19.00 WIB.
Hermawan,  Soebagio  (2005).  Analisis
Faktor-Faktor yang
Mempengaruhi  Terjadinya  Non Performing  Loan  (NPL)  Pada
Bank  Umum  Komersial.  Tesis: Undip Ihsan,  Muntaha  (2011).  Pengaruh Gross Domestic  Product ,  Inflasi,  dan Kebijakan Jenis Pembiayaan Terhadap  Rasio  Non  Performing Financing Bank Umum Syariah di Indonesia  Periode  2005-2010. Skripsi : FE UNDIP Iqbal,  Muhammad  (2008).  Perbandingan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pembiayaan Bermasalah Pada Perbankan Syariah Dan Perbankan Konvensional. Tesis:PSKTTI Joyosumarno,  Soebardjo  (1994).  Upaya- upaya  Bank  Indonesia  Dalam
Menyelesaikan  Kredit  Bermasalah, Pengembangan  Perbankan  Institut Bankir Indonesia, No.47 Khan,  Tariqulla  dan  Ahmad  (2011). Risk Management on Analysis of Issues in  Islamic  Financial  Industry. Islamic  Research  and  Training Institute:  Islamic  Development Bank.
Kinasih, Septrivia Wahyu (2013). Analisis
Faktor Determinan Tingkat Risiko  Pembiayaan  Bank  Syariah Pada 2005-2012. Skripsi:FEUI Mahmoeddin,  As  (2002).  Melacak  Kredit
Bermasalah,
PustakaSinar Harapan, Jakarta. Mudrajad  Kuncoro.  (2007).  Metode Kuantitatif. Edisi Ketiga.
Yogyakarta. UPP STIM YKPN.
Muhamad (2014). Manajemen Dana Bank Syariah. Rajawali Pers Mutamimah  (2012).  Analisis  Eksternal dan  Internal  Dalam  Menentukan Non  Performing  Financing Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal
Bisnis dan Ekonomi Nasution,  Meyviany  (2008).  Faktor- Faktor Yang Berpeluang Menyebabkan  Pembiayaan  Non Lancar  Pembiayaan  Murabahah pada  Bank  Umum  Syariah  X. Tesis:FEUI
Omar,  Mustafa  Mohammed  dan  Razak, Dzuljastri  Abdul,  (2008).  The
Performance  Neasures  of  Islamic Banking  Based  on  The  Maqasid Framework,  paper  presented  at the IIUM International Accounting  Conference  (INTAC IV). Malaysia. Otoritas  Jasa  Keuangan  .  Laporan
Perkembangan Keuangan Syariah 2013.
Poetry,  Zakiyah  Dwi  (2011).  Pengaruh
Variabel Makro dan Mikro Terhadap NPL Perbankan Konvensional  dan  NPF  Perbankan Syariah.  Jurnal  Islamic  Finance  & Business Review
Popita,  Mares  Suci  Ana  (2013).  Analisis
Penyebab Terjadinya Non Performing  Financing  Pada  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia. Accounting Analysis Journal
Priatmadja,  Sadhana  (2011).  Pengaruh
Inflasi Terhadap Pembiayaan Bermasalah  Per  Akad  Dan  Per Sektor  Ekonomi  Di  Bank  Syariah ‘X’. Tesis:PSKTTI
Rahayu,  Nina  (2013).  Rupiah  Terus
Melemah, Ini Dampaknya. http://fokus.news.viva.co.id/news /read/431815-rupiah-terus- melemah--ini-dampaknya  diakses tanggal  29  November  2014,  Jam 21.00 wib Rahmawulan, Yunis (2008). Perbandingan  Faktor  Penyebab Timbulnya  NPL  dan  NPF  pada Perbankan  Konvensional  dan Syariah di Indonesia. Tesis:PSKTTI UI. Rivai, Veithzal dan Arviyan Arifin. (2010). Islamic Banking Sistem Bank Islam
Bukan  Hanya  Solusi  Menghadapi Krisis Namun Solusi dalam Menghadapi  Berbagai  Persoalan Perbankan dan Ekonomi Global. Rohmana,  Yana  (2010).  Ekonometrika Teori dan Aplikasi dengan Eviews.
Laboatorium  Pendidikan  Ekonomi dan Koperasi Setyowati,  Desti  (2008).  Indikasi  Moral
Hazard  dalam  Penyaluran  Dana Pihak  Ketiga  (Studi  Komparatif Bank  Umum  Konvensional  dan Bank Umum Syariah di Indonesia).  Sinergi  Vol  12  No.1 Hal 89 -102. Siamat,  Dahlan.  (2005).  Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta: Lembaga Penerbit fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Suhardjono (2003). Manajemen Perkreditan  Usaha  Kecil  dan
Menengah  ,  UPP  AMP  UKPN. Yogyakarta
Sutojo, Siswanto  (2000).  Seri Manajemen Bank  No.6  –  Strategi  Manajemen Kredit  Bank  Umum:  Konsep, Teknik  dan  Kasus,  Damar  Mulia
Pustaka, Jakarta.
Tangklisan,  Hessel  Nogi  S  (2003).
Manajemen Keuangan Bagi Analisis  Kredit  Perbankan  : Mengelola  Kredit  Berbasis  Good Corporate Governance, Balairung&Co. Yogyakarta
Toutounchian,  Iraj  (2009). Islamic  Money &  Banking,  Integrating  Money  in Capital  Theory, Singapore  :  John Wiley & Sons (Asia) Pte.Ltd.
Usman,  Hardius  (2002).  Penggunaan Teknik  Ekonometri  Pendekatan Populer  dan  Praktis  Dilengkapi Teknik  Analisis  Dan  Pengolahan
Data dengan Menggunakan Paket SPSS. PT. RajaGrafindoPersada Wikutama,  Arya  (2010).  Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Non Performing Loan Bank Pembangunan  Daerah  (BPD). Tesis : FEUI Wiliasih, Ranti (2007). Profit Sharing dan Moral  Hazard  Dalam  Penyaluran Dana  Pihak  Ketiga  Bank  Umum
Syariah  di  Indonesia.  Jurnal Ekonomi dan Pembangunan
Indonesia.  Vol  VIII  No.  02  105- 129.
www.bi.go.id  diakses  tanggal  24  Oktober 2014 jam 19:00 wib www.jpnn.com/read/2014/02/03/2145 32/OJK-Panggil-Bank-Syariah- Bermasalah diakses tanggal 29 November 2014 jam 19:00 wib