SOLUSI : Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi Vol. 21, No. 4 Oktober 2023, Hal 413-425 Fakultas Ekonomi Universitas Semarang P-ISSN : 1412-5331, E-ISSN : 2716-2532

## PERAN CORPORATE GOVERNANCE DAN KUALITAS AUDIT DALAM MEMINIMALISIR MANAJEMEN LABA
Titi Purbo Sari 1) ; Dian Indriana Trilestari 2) titipurbosari78@gmail.com 1) ; dian_murwanto@yahoo.com 2)

## Jurusan Akuntansi, Universitas Semarang, Indonesia 1) 2)

## INFO ARTIKEL
Proses Artikel
Dikirim : 08/09/2023 Diterima:  24/10/2023 Dipublikasikan: 31/10/3023

## ABSTRAK
Fenomena manajemen laba menggambarkan  perilaku manajer  yang opportunistik  ketika  mengelola laporan kegiatan perusahaan pada satu periode tertentu. Untuk mengatasinya, perusahaan dapat menerapkan good corporate governance dan penggunaan jasa KAP Big 4 sebagai upaya untuk mengurangi perilaku manajer yang melakukan praktik manajemen laba. Oleh karena itu, tujuan  penelitan ini adalah  untuk menelaah  serta menemukan bukti-bukti  empiris terhadap peranan  corporate governance dan kualitas audit yang memoderasi  hubungan leverage dan manajemen laba. Fokus penelitian adalah perusahaan yang bergerak  di sektor perbankan  dan  tercatat  di Bursa Efek Indonesia, tahun amatan  2015 sampai dengan  2019. Data diolah dengan menggunakan regresi linear sederhana dan regresi moderasi. Variabel penelitian ini meliputi leverage, manajemen laba, serta variabel moderasinya adalah corporate governance dan kualitas audit. Pengujian hipotesis menggunakan 186 sampel perusahaan perbankan, diperoleh hasil penelitian yang membuktikan bahwa leverage berdampak positif dan signfikan pada manajemen laba. Corporate governance yang diproksikan dengan kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, komite audit dan dewan komisaris independen gagal dalam mengurangi pengaruh leverage terhadap manajemen laba. Namun, variabel kualitas audit ternyata mampu memperlemah pengaruh leverage terhadap manajemen laba. Penelitian ini menemukan adanya pembaharuan temuan yang  menyatakan kualitas audit dari KAP Big 4 menghasilkan laporan keuangan yang berkualitas, relevan dan reliable sehingga mampu meminimalkan tindakan manajemen laba . Kata Kunci : Corporate Governance,  Kualitas Audit, Leverage, Discretionary Accrual ------------------------------------------------------------------------------------------ ABSTRACT The phenomenon of earnings management describes the opportunistic behavior of managers when managing company activity reports in a certain period. To overcome this, companies can implement good corporate governance and use Big 4 KAP services as an effort to reduce the behavior
of managers who practice earnings management. Therefore, the aim of this research is to examine and find empirical evidence regarding the role of corporate governance and audit quality which moderate the relationship between leverage and earnings management. The focus of the research is companies operating in the banking sector and listed on the Indonesia Stock Exchange, observation years 2015 to 2019. Data is processed using simple linear regression and moderated regression. The variables in this research include leverage, earnings management, and the moderating variables are corporate governance and audit quality. Hypothesis testing using a sample of 186 banking companies, obtained research results which prove that leverage has a positive and significant impact on earnings management. Corporate governance as proxied by institutional ownership, managerial ownership, audit committee and independent board of commissioners fails to reduce the influence of leverage on earnings management. However, the audit quality variable turns out to be able to weaken the influence of leverage on earnings management. This research finds that there are updated findings which state that audit quality from Big 4 KAPs produces quality, relevant and reliable financial reports so that they are able to minimize earnings management actions.

## Keywords :
Corporate Governance, Audit Quality, Leverage, Discretionary Accrual

## PENDAHULUAN
Laporan keuangan merupakan media  informasi penting bagi para stakeholder yang menggambarkan kinerja perusahaan pada periode tertentu. Komponen dalam laporan keuangan yaitu laba menjadi tolok ukur bagi pemegang saham dan manajemen perusahaan. Peningkatan laba  dari tahun ke tahun menunjukkan  keefektivan  perusahaan  dalam  mengatur  sumber daya secara efektif. Oleh, karena itu, penyajian laba dalam laporan keuangan disusun dan disajikan oleh  pihak manajemen perusahaan untuk mendeskripsikan kondisi dan kinerja perusahaan. Namun, hal ini justru dapat menyebabkan adanya informasi asimetris antara pihak manajemen dengan pihak pengguna informasi yaitu stakeholder melalui disfunctional behaviour agar dapat menyajikan laba sesuai harapan pemegang saham meskipun tidak menggambarkan  secara sesungguhnya  kondisi perusahaan (Scott, 2009). Pencatatan akrual dalam standar akuntansi memberikan peluang bagi manajemen perusahaan untuk mengatur laba yang dianggap menguntungkan dan mengarah pada tindakan manajemen laba. Manajemen laba dapat menjadi gimmick pada laporan keuangan.  Sebab, manajemen laba dapat  menyesatkan stakeholder mengenai  kinerja perusahaan atau guna  mempengaruhi hasil kontrak yang bergantung pada laporan keuangan (Healy & Wahlen, 1999). Salah satu tindakan manajemen laba yang memunculkan kasus dalam pelaporan akuntansi industri perbankan yaitu Bank Bukopin pada tahun 2018 merevisi laporan keuangan tiga tahun berturut-turut yaitu tahun buku 2015, 2016, dan 2017.  Perbankan merupakan perusahaan-perusahaan  yang berdiri karena adanya  faktor kepercayaan  ( trust) yang tinggi. Sehingga, jika  diketahui  bahwa suatu bank  melakukan manajemen laba, maka  akan berdampak kepada  turunnya  kepercayaan  terhadap  investor dan dapat menimbulkan rush (penarikan dana secara besar-besaran).  Disamping itu, jika dibandingkan  dengan industri non-keuangan,  industri perbankan mempunyai  tingkat leverage yang lebih tinggi. Oleh karena itu, risiko yang lebih tinggi akan dihadapi oleh perusahaan dengan leverage yang lebih tinggi.  Maka, tingkat kecukupan modal  dan likuiditas  pada perusahaan perbankan diatur dengan ketat oleh Bank Indonesia sebab leverage berhubungan dengan risiko investasi
Perusahaan  yang memiliki tingkat leverage yang tinggi akan cenderung  meningkatkan oportunistik manajemen laba, sebab semakin tinggi rasio utang terhadap aset perusahaan, maka menyebabkan adanya kemungkinan manajemen menggunakan praktik akuntansi yang dapat meningkatkan laba menjadi lebih besar agar tetap terjaga kinerja perusahaan  (Watts & Zimmerman, 1986). Sejalan dengan pendapat (Yendrawati & Asy’ari, 2017) menyatakan tingkat leverage yang tinggi diikuti dengan meningkatnya arus kas bebas akan disertai pertumbungan perusahaan yang rendah, sehingga untuk menutupi menurunnya kinerja perusahaan maka perusahaan melakukan tindakan manajemen laba. Temuan yang berbeda dikemukakan oleh (Savitri & Priantinah, 2019)  bahwa  semakin tinggi leverage suatu perusahaan membatasi fleksibilitas pihak manajemen untuk melakukan praktik manajemen laba karena adanya pengawasan yang ketat ketika perusahaan memiliki tingkat utang yang tinggi. Perilaku manajer untuk memanajemen laba dapat diminimalkan dengan menerapkan rangkaian tindakan good corporate governance . Corporate governance bertujuan untuk memastikan dan mengamati berjalannya sistem tata kelola perusahaan dalam suatu entitas karena good corporate governance merupakan satu urutan  mekanisme yang diterapkan guna membatasi  munculnya persoalan  asimetri informasi pihak manajemen dengan pemegang saham yang menyebabkan terjadinya manajemen laba  (DeAngelo, 1981).  Faktor  –  faktor penting dalam tata kelola perusahaan meliputi komisaris independen, keberadaan komite audit, kepemilikan manajemen, dan kepemilikan institusional dalam perusahaan, serta kualitas laporan audit yang yang disusun oleh auditor independen.
Kepemilikan institusional merupakan pihak yang efektif dalam melakukan monitoring perusahaan.  Adanya tingkat kepemilikan institusional yang tinggi akan berdampak terhadap pengawasan. Dimana pengawasan yang dilakukan akan menjadi  lebih ketat. Sehingga dapat mengurangi perilaku oportunistik manajemen perusahaan.  Kepemilikan  manajerial  terhadap saham perusahaan dianggap  mampu  menyamakan  perbedaan kepentingan antara manajemen dengan pemegang saham luar (Jensen & Meckling, 1976). Sebab, terdapat beberapa motivasi yang mempengaruhi rekayasa manajerial yang dilakukan oleh manajemen perusahaan untuk berperilaku oportunis (Sulistyanto, 2008).  Hal ini didukung oleh (Astari & Suryawana, 2017) yang berpendapat bahwa adanya kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional diyakini berhasil dalam membatasi tindakan manajemen laba dalam perusahaan.
Pengendalian dan pengawasan dalam perusahaan yang dilakukan oleh komisaris independen dan komite audit diyakini  mampu  mengurangi  persoalan  keagenan yang menyebabkan conflict interest . Komite audit memiliki berperan dalam peningkatan mutu laporan keuangan dan audit sepaya lebih efektif agar sesuai dengan peraturan perudang-undangan yang berlaku, sehingga tetap terjaga kelayakan dan obyektifitas laporan keuangan. Sedangkan,  komisaris independen merupakan  pihak yang bertanggungjawab  guna  mendorong pengimplementasian  asas good corporate governance di dalam perusahaan agar tercipta iklim yang wajar dan adil. Penelitian (Yendrawati & Asy’ari, 2017) membuktikan adanya komite audit dan komisaris independen dapat mengurangi terjadinya tindakan manajemen laba. Selain pengawasan yang berasal dari internal, diperlukan pihak independen yang mengurangi informasi asimetris akibat pemisahan kepemilikan dengan pengendalian pengambilan keputusan yaitu auditor eksternal. Laporan keuangan yang telah diaudit oleh eksternal auditor akan menjadikan laporan keuangan berkualitas baik, relevan, dan realible .  Penggunaan jasa auditor (KAP) Big 4 menjadi solusi bagi perusahaan untuk menghindari tindakan manajemen laba, sebab kualitas audit yang dihasilkan oleh KAP Big 4 cenderung lebih bagus dibandingkan kualitas audit yang berasal dari KAP Non Big 4 (Savitri & Priantinah, 2019).
Fenomena  pengelolaan  laba  ini  sangat menarik untuk dikaji  karena dapat memberi gambaran tentang  perilaku  para  manajer dalam mengelola laporan  kegiatan perusahaan yang mengarah kepada praktik pengelolaan laba pada suatu periode tertentu. Faktor yang berhubungan dengan risiko investasi adalah leverage yang mendrorong tindakan manajemen laba. Perilaku manajerial yang oportunistik ini dapat diminimalkan dengan mengikutsertakan peranan mekanisme corporate governance dalam perusahaan. Maka, isu yang akan dikaji adalah:
1. Apakah tingkat leverage menyebabkan tindakan manajemen laba ?
2. Apakah mekanisme corporate governance dan kualitas audit KAP Big 4 turut berperan mempengaruhi hubungan leverage dengan manajemen laba?

## KAJIAN PUSTAKA
Agency Theory Dalam agency theory menjelaskan adanya hubungan keagenan berupa suatu kontrak yang memuat pendelegasian pekerjaan dan wewenang pihak prinsipal pada pihak agent (Jensen & Meckling, 1976). Pihak agen, (manajemen perusahaan) memperoleh kepercayaan dari prinsipal ( stakeholder ) untuk mengelola perusahaan dan atas jasa manajerial agen menerima kompensasi. Distribusi informasi yang tidak merata menyebabkan informasi menjadi asimetris antara pihak manajemen dengan pihak stakeholder .  Adanya keagenan dalam perusahaan yang diartikan adanya pemisahan kepemilikan dengan pengendalian pengambilan keputusan, justru menimbulkan conflict interest antara pemegang saham dengan manajer. Manajer berwenang mengatur standar akuntansi keuangan dan sistem apa yang akan dipakai untuk menghitung laba, namun beberapa motivasi yang mempengaruhi rekayasa manajerial menyebabkan manajer cenderung mencari keuntungan sendiri (moral hazzard) (Siallagan, 2020) .
Peranan Leverage pada Manajemen Laba.
Tingkat leverage menggambarkan seberapa besar aset yang didanai melalui utang. Perusahaan yang cenderung memiliki penggunaan utang yang tinggi akan menyebabkan adanya kemungkinan manajemen menggunakan praktik akuntansi yang dapat meningkatkan laba menjadi lebih besar agar tetap terjaga kinerja perusahaan (Watts & Zimmerman, 1986). Pernyataan ini serupa dengan pendapat  (Yendrawati & Asy’ari, 2017)  yang mengatakan  leverage berpengaruh positif dan signifikan pada tindakan manajemen laba, sebab leverage yang tinggi menimbulkan biaya utang (biaya bunga). Oleh karena itu, semakin perusahaan memiliki beban besar yang harus dibayar maka akan hal tersebut akan mempengaruhi laba yang disajikan dalam laporan keuangan. Namun di sisi lain pihak manajemen harus mendeskripsikan kinerja perusahaan yang terlihat baik. Berdasarkan deskripsi di atas, maka diusulkan hipotesis berikut : H1. Leverage berpengaruh positif dan signifikan pada manajemen laba.

## Pengaruh Peranan Kepemilikan Institusional dalam Hubungan Leverage dan Manajemen Laba.
Pihak institusional adalah investor dari luar perusahaan yang berbentuk institusi dan berkewajiban untuk mengontrol dan mengawasi tindakan manajer. Tingginya level kepemilikan institusional akan berdampak terhadap pengawasan yang lebih ketat, sehingga mampu mengurangi rekayasa manajerial karena dipengaruhi adanya beban utang yang harus ditanggung oleh perusahaan. Pernyataan ini dibuktikan melalui penelitian (Rahmah & Soekotjo, 2017) bahwa adanya institusi yang memiliki saham dalam perusahaan dapat mempengaruhi hubungan leverge dengan tindakan manajemen laba. Atas dasar uraian di atas, maka diusulkan hipotesis berikut : H2. Kepemilikan institusional memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Peranan Kepemilikan Manajerial dalam Hubungan Leverage dan Manajemen Laba. Kepemilikan saham oleh manajerial mampu  menyeimbangkan kepentingan investor dan perusahaan  (Downes & Goodman, 2003)  karena  adanya motivasi yang berbeda yang mempengaruhi  manajemen perusahaan untuk berperilaku oportunis. Maka, saat kepemilikan saham manajerial kecil cenderung akan meningkarkan perilaku  oportunistik  (Rahmah & Soekotjo, 2017).    Demikian juga dengan pendapat (Yendrawati & Asy’ari, 2017)  yang menyatakan bahwa apabila kepemilikan saham manajerial besar maka akan meminimalkan tindakan manajemen laba yang disebabkan leverage. Berdasarkan deskripsi di atas, diusulkan dipotesis berikut :

## H3. Kepemilikan manajerial memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Peranan Komite Audit dalam Hubungan Leverage dan Manajemen Laba. Komite audit merupakan komponen dalam mekanisme corporate governance yang membantu komisaris independen yang memantau  partisipasi auditor dan manajemen ketika  menyusun pelaporan keuangan (Mayangsari, 2004), sehingga dengan adanya komite audit diharapkan efektif dalam membatasi praktik manajemen laba. Oleh karena itu, penelitian (Nasution & Setiawan, 2007)  dan  (Yendrawati & Asy’ari, 2017)  menemukan fungsi komite audit sebagai pengawas manajemen audit dapat mengurangi pengaruh leverage pada manajemen laba. Atas dasar uraian tersebut, maka diusulkan hipotesis berikut :

## H4. Komite audit memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Peranan Komisaris Independen dalam Hubungan Leverage dan Manajemen Laba. Dewan komisaris indepeden merupakan tidak memiliki keterkaitan atau ketergantungan dengan pihak lain dalam perusahaan (KNKG, 2006). Oleh karena itu, adanya independensi dalam dewan komisaris dalam perusahaan diharapkan dapat mengurangi rekayasa manajerial  dalam meningkatkan laba  karena akan berdampak negatif bagi  pemilik  saham  maupun  pihak  yang berkepentingan lainnya. Hal ini diperkuat oleh hasil penelitian (Yendrawati & Asy’ari, 2017) dimana hasil yang ditemukan adalah keberadaan komisaris independen yang menjalankan tanggung jawabnya secara efektif ternyata mampu mengurangi dampak leverage serta mampu membatasi Perusahaan dalam memanajemen laba. Atas dasar uraian di atas, diusulkan hipotesis berikut :
H5. Komisari independen memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Peranan Kualitas Audit dalam Hubungan Leverage terhadap Manajemen Laba. Kualitas audit pada auditor eksternal yang berskala besar memiliki probabilitas untuk mendeteksi masalah perusahaan yang berakibat pada reputasi perusahaan lebih baik dibandingkan pada auditor eksternal berskala kecil (DeAngelo, 1981). Hasil audit laporan keuangan yang dilakukan oleh KAP Big 4 dianggap lebih relevan, reliable , dan berkualitas. Oleh karena itu, Perusahaan yang tidak diaudit oleh KAP Big 4 memiliki kecenderungan melakukan manajemen laba yang lebih tinggi supaya mampu menyajikan laporan keuangan yang baik. Berdasarkan uraian tersebut, diusulkan hipotesis berikut :
H6. Kualitas audit memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Hubungan pada masing-masing variabel penelitian digambarkan melalui kerangka konseptual sebagai berikut :

## Gambar 1 Kerangka Pemikiran Teoritis

## METODE PENELITIAN
Metode penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dimana data yang diolah adalah angka-angka yang akan dianalisis dengan  statisitik  (Sugiyono, 2016).  Riset  ini termasuk  jenis  riset  kausal komparatif yang pengujian terhadap variabel penelitian yang memiliki hubungan sebab akibat. Populasi yang menjadi obyek penelitian adalah perusahaan publik di sektor perbankan  pada tahun 2015 sampai dengan tahun 2019. Pemilihan  sampel dalam studi ini memakai metode purposive sampling yang sesuai dengan syarat berikut : Tabel 1 Sampel Penelitian No. Kriteria Sampel Jumlah 1  Perusahaan perbankan terdaftar pada BEI rentang waktu 2015 - 2019 57 2  Perusahaan perbankan tidak melakukan publikasi laporan keuangan (14) 3  Perusahaan perbankan yang melakukan IPO atau Delisting (2) Total perusahaan perbankan 41 Sampel perusahaan selama 5 tahun 205 Data outlier (19) Jumlah sampel yang dipakai 186 Sumber : Data yang diolah
Manajemen laba digunakan dalam penelitian ini sebagai variabel dependen. Sedangkan variabel independent yang digunakan adalah leverage. Kemudian kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, komite audit, dewan komisaris independen, dan kualitas audit merupakan variabel moderasi.
1. Manajemen Laba
Komponen akrual pada kebijaksanaan manajemen dalam melakukan intervensi pada proses pelaporan keuangan dan yang mencerminkan differensial manajemen laba adalah discretionary accrual . Oleh karena itu, manajemen laba ditaksir dengan nilai discretionary accrual dari Modified Jones Model (Dechow et al., 1995) 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑖𝑖𝑖𝑖 = 𝑇𝑇𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑖𝑖𝑖𝑖 ⁄ ( 𝑇𝑇𝐷𝐷 𝑖𝑖𝑖𝑖−1 − 𝑁𝑁𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑖𝑖𝑖𝑖 )
Keterangan : DACit
= discretionary accrual perusahaan i untuk tahun t. TACCit   = total akrual perusahaan i untuk tahun t. TAit-1 = total aset perusahaan i untuk tahun t-1.
NDACit  = non-discretionary accrual perusahaan i untuk tahun t.
2. Leverage
Leverage  menggambarkan  nilai  aset  yang dibeli  dengan  utang, oleh sebab itu menggambarkan resiko bagi pemberi utang. Rasio leverage diukur melalui membandingkan total kewajiban terhadap total aset (Kasmir, 2017).

## 𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝐾𝐾𝐿𝐿𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝐷𝐷𝐴𝐴𝐿𝐿𝑇𝑇 × 100%
3. Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional merupakan  kepemilikan pemegang saham berupa Lembaga maupun institusi, kecuali institusi lain dan anak Perusahaan yang mempunyai ikatan khusus sebesar > 5% (Skousen et al., 2009). Pengukuran kepemilikan institusional dapat dilakukan dengan membandingkan jumlah saham milik institusional dengan total saham perusahaan.

## 𝐾𝐾𝐾𝐾 = 𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝑇𝑇𝑇𝑇ℎ 𝐴𝐴𝑇𝑇ℎ𝑇𝑇𝐽𝐽 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐴𝐴𝑇𝑇𝐾𝐾𝑇𝑇𝐽𝐽𝐴𝐴𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝐴𝐴𝑇𝑇ℎ𝑇𝑇𝐽𝐽 𝑦𝑦𝑇𝑇𝐾𝐾𝑦𝑦 𝐾𝐾𝐿𝐿𝑏𝑏𝐿𝐿𝑏𝑏𝑇𝑇𝑏𝑏 × 100%
4. Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan  manajerial  merupakan  persentase kepemilikan pemegang saham manajemen sebagai pemilik dalam perusahaan  (Downes & Goodman, 2003).  Kepemilikan manajerial dapat diukur menggunakan persentase saham pihak manajemen dibandingkan dengan semua jumlah saham yang beredar.

## 𝐾𝐾𝐾𝐾 = 𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝑇𝑇𝑇𝑇ℎ 𝐴𝐴𝑇𝑇ℎ𝑇𝑇𝐽𝐽 𝐽𝐽𝑇𝑇𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾𝐿𝐿𝑏𝑏𝐾𝐾𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝐴𝐴𝑇𝑇ℎ𝑇𝑇𝐽𝐽 𝑦𝑦𝑇𝑇𝐾𝐾𝑦𝑦 𝐾𝐾𝐿𝐿𝑏𝑏𝐿𝐿𝑏𝑏𝑇𝑇𝑏𝑏 × 100%
5. Komite Audit
Komite audit adalah suatu bagian dalam mekanisme corporate governance yang membantu komisaris independen yang mengamati  keikutsertaan  auditor  dan  manajemen  ketika menyusun laporan keuangan  (Mayangsari, 2004).  Komite audit diukur  menggunakan persentase dari anggota komite audit eksternal dengan jumlah seluruh anggota komite.

## 𝐾𝐾𝐷𝐷 = 𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝑇𝑇𝑇𝑇ℎ 𝑇𝑇𝐾𝐾𝑦𝑦𝑦𝑦𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑘𝑘𝑇𝑇𝐽𝐽𝐾𝐾𝑇𝑇𝐿𝐿 𝑇𝑇𝐽𝐽𝑏𝑏𝐾𝐾𝑇𝑇 𝑏𝑏𝑇𝑇𝑏𝑏𝐾𝐾 𝑇𝑇𝐽𝐽𝑇𝑇𝑏𝑏
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑇𝑇𝐾𝐾𝑦𝑦𝑦𝑦𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑘𝑘𝑇𝑇𝐽𝐽𝐾𝐾𝑇𝑇𝐿𝐿 𝑇𝑇𝐽𝐽𝑏𝑏𝐾𝐾𝑇𝑇 × 100% 6. Dewan Komisaris Independen
Dewan komisaris indepeden adalah bagian dari dewan komisaris yang tidak terikat dengan hubungan lain dalam perusahaa (KNKG, 2006). Keberadaan dewan komisaris independen diproksikan dengan persentase jumlah dewan komisaris dari luar perusahaan terhadap jumlah dewan komisaris perusahaan.

## 𝐷𝐷𝐾𝐾𝐾𝐾 = 𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝐽𝑇𝑇𝑇𝑇ℎ 𝑏𝑏𝐿𝐿𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾 𝑘𝑘𝑇𝑇𝐽𝐽𝐾𝐾𝐴𝐴𝑇𝑇𝑏𝑏𝐾𝐾𝐴𝐴 𝐾𝐾𝐾𝐾𝑏𝑏𝐿𝐿𝑖𝑖𝐿𝐿𝐾𝐾𝑏𝑏𝐿𝐿𝐾𝐾
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝐴𝐴𝐿𝐿𝑇𝑇𝐽𝐽𝑏𝑏𝐽𝐽ℎ 𝑏𝑏𝐿𝐿𝐾𝐾𝑇𝑇𝐾𝐾 𝑘𝑘𝑇𝑇𝐽𝐽𝐾𝐾𝐴𝐴𝑇𝑇𝑏𝑏𝐾𝐾𝐴𝐴 × 100%
7. Kualitas Audit
Kualitas audit diukur dengan menggunakan ukuran auditor (KAP) yang dinyatakan dalam skala ordinal. Apabila laporan keuangan perusahaan diaudit oleh KAP Big 4 maka memiliki kualitas audit tinggi dan diberi kode 1. Sedangkan kode 0 diberikan bila laporan keuangan perusahaan tidak diaudit oleh KAP Big 4.
Penelitian ini bertujuan memprediksi hubungan variabel bebas dan variabel terikat. Selain itu juga untuk mengetahui interaksi variabel moderasi terhadap variabel bebas dan  terikat. Maka data penelitian ini diolah dengan menggunakan 2 persamaan yaitu regresi linear sederhana (persamaan 1) dan moderated regression analysis (persamaan 2). Berikut adalah model persamaan regresi yang diuji (Ghozali, 2013) :
DAC it = β 0 + β 1 Lev+ε   ........................................................................................................ (1)
DAC it = β 0 + β 1 Lev+ β 2 KI+ β 3 Lev*KI+ β 4 KM+ β 5 Lev*KM+ β 6 KA+ β 7 Lev*KA+ β 8 DKI+
β 9 Lev*DKI+ β 10 QA+ β 11 Lev*QA +ε  .................................................................. (2)

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Deskriptif
Hasil dari olah data penelitian ini akan dianalisis secara deskriptif untuk menjelaskan sifat maupun karakteristik dari variabel-variabel dalam penelitian. Misalnya, nilai maksimum, nilai minimum, rata-rata, dan standar deviasi. Tabel 2 berikut ini merupakan hasil statisitik deskriptif yang menggunakan skala metrik :
Tabel 2 Deskripsi Statistik (Rasio) Variabel  N Min Max Mean  Std Dev DAC 186  -0,2871  0,1536  -0,0008 0,0587 Lev 186  -0,5038  0,3434  -0,1674 0,0947 KI 186 0  0,2055   0,0141 0,0463 KM 186 0  0,1306 0,0062 0,0189 KA 186 0,1429 1 0,7858 0,2359 DKI 186 0 1 0,7575 0,2113 Sumber : Data diolah dengan SPSS
Berdasarkan sampel sebanyak 186 perusahaan perbankan,  variabel manajemen laba (DAC) diperoleh nilai terendah sebesar -0,2871 milik Bank Dinar Indonesia periode 2019. Sedangkan nilai tertinggi adalah 0,1536 milik Bank National Nobu periode 2019 serta Bank Permata periode 2018. Pada variabel leverage (Lev), nilai terkecil -0,5038 pada Bank Dinar Indonesia periode 2019 dan nilai terbesar  0,3434 dimiliki Bank Panin Syariah tahun buku 2015. Variabel kepemilikan institusional (KI) memperoleh nilai minimum sebesar 0. Sedangkan nilai maksimum adalah 0,2055 milik Bank Kesejahteraan Ekonomi periode 2015-2019. Nilai terendah variabel kepemilikan manajerial (KM) adalah 0 dan memperoleh nilai tertinggi sebesar 0,1306 milik Bank of India Indonesia periode  2019.  Nilai standar deviasi variabel manajemen laba, leverage, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial lebih besar daripada nilai rata-rata yang berarti makin besar variasi atau perbedaan  antara variabel penelitian dengan nilai rata-rata. Variabel komite audit (KA) yang diukur dengan % anggota komite audit eksternal memiliki nilai terendah 0,1429 pada Bank Mutiara periode  2016 dan nilai tertinggi sebesar 1. Sedangkan, variabel dewan komisaris indepeden (DKI) yang diukur dengan persentase anggota komisaris independen memperoleh nilai terendah sebesar 0 milik  Bank Bumi Artha selama tahun pengamatan dan nilai tertinggi adalah 1. Nilai standar deviasi variabel komite audit dan dewan komisaris independen lebih rendah dari nilai rata-rata. Artinya semakin kecil penyimpangan data variabel komite audit dan komisaris independen maka semakin tinggi nilai rata-ratanya, yang mengindikasikan bahwa independensi pada komite audit dan dewan komisaris memiliki peran yang signifikan dalam monitoring kinerja manajemen perusahaan.
Hasil statistik deskriptif pada variabel kualitas audit yang menggunakan skala non metrik disajikan pada tabel 3:
Tabel 3 Statistik Deskriptif (Ordinal) Variabel KAP Big 4 (kode 1) KAP bukan Big 4 (kode 0) Mean Std Dev N % N % QA 116 62,37% 70 37,63% 0,6237 0,4858 Sumber : Data diolah dengan SPSS
Pada variabel kualitas audit (QA) terdapat sebanyak 116 perusahaan menggunakan jasa auditor (KAP) Big 4 untuk memperoleh kualitas audit yang tinggi. Sedangkan 70 perusahaan perbankan menggunakan auditor (KAP) Non Big 4. Nilai deviasi standar kualitas audit lebih kecil dari nilai rata-rata yang berarti bahwa makin kecil penyimpangan data kualitas audit mengindikasikan bahwa kualitas audit yang tinggi menunjukkan laporan keuangan perusahaan berkualitas, relevan dan reliable .

## Hasil Uji Asumsi Klasik
Pada tabel 4 menjelaskan hasil pengujian asumsi klasik sebelum melakukan analisis regresi agar sampel yang digunakan mewakilli populasi. Uji asumsi klasik ini terdiri dari uji : normalitas, autokorelasi, heteroskedastisitas, dan uji multikolinearitas.
Tabel 4 Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Asumsi Klasik Hasil SPSS Keputusan Uji Normalitas (Kolmogorov Smirnov) Nilai Asym Sig > 0,05 yaitu 0,821 Data terdistribusi normal Uji Heteroskedastisitas (Glejser) Nilai sig semua variabel  > 0,05 yaitu 0,132 – 0,930 Bebas masalah heteroskedastisitas Uji Multikolinearitas Nilai VIF < 10  yaitu 1,415 – 6,590 Nilai tolerance > 0,10 yakni 0,152 – 0,707 Bebas masalah multikolinearitas Uji Autokorelasi (Durbin Watson) dU (1,874) < dW(1,932) < 4-dU (2,126)  Tidak terjadi autokorelasi positif maupun negatif Sumber : Data diolah dengan SPSS

## Pengujian dan Pembahasan Hipotesis
Hasil pengujian koefisien determinan  diperoleh  koefisien  adjust R2 adalah 0,101. Artinya, manajemen laba dapat dijelaskan oleh leverage, corporate governance, dan interaksi antara leverage dengan corporate governance sebesar 10,10%. Sedangkan, sisanya 89,90% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam studi ini.
Tabel 5 Hasil Pengujian Hipotesis Keterangan β t hitung Sig
Lev  DAC (H 1 ) KI Lev*KI  DAC (H 2 )
KM Lev*KM  DAC (H 3 ) KA Lev*KA  DAC (H 4 ) DKI Lev*DKI  DAC (H 5 ) QA Lev*QA  DAC (H 6 )
0,329 -0,077 -0,138 0,269 -0,223 -0,026 0,011 0,027 0,025 -0,040 -0,283 4,325 -0,615 -0,758 1,046 -0,601 -1,017 0,424 1,024 1,108 -2,261 -3,023 0,000 0,539 0,450 0,297 0,549 0,311 0,672 0,307 0,269 0,025 0,003 F Sig 2,884 0.002 F tabel t tabel 2,650 1,973 Sumber : Data diolah dengan SPSS
Tabel 5 menunjukkan nilai signifikan < 0,05 dan F hitung > F tabel yang berarti hasil ini menunjukkan  jika  model MRA yang dipakai  adalah fit  (layak) untuk menjadi alat estimasi
pengujian hipotesis dan secara simultan variabel leverage, corporate governance dan interaksi antara leverage dan corporate governance berpengaruh terhadap manajemen laba.
Leverage berpengaruh positif dan signifikan pada manajemen laba. Pengujian H1 menghasilkan nilai sig 0,000 dan nilai t hitung 4,325 artinya leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba. Maka dapat disimpulkan bahwa H1 tak ditolak. Hasil studi ini konsisten dengan pernyataan (Yendrawati & Asy’ari, 2017) bahwa leverage yang tinggi akan menimbulkan biaya utang (biaya bunga). Semakin besar biaya yang harus dibayar perusahaan akan mempengaruhi laba yang disajikan dalam laporan keuangan. Namun di sisi lain pihak manajemen harus mendeskripsikan kinerja perusahaan yang terlihat baik, sehingga ada kecenderungan untuk melakukan tindakan manajemen laba. Bertolak belakang dengan temuan (Amalia et al., 2019) dan (Puspaningrum & Indriyani, 2022) yang menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh pada praktik manajemen laba.

## Kepemilikan institusional  tidak dapat  memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Pengujian H2 menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,450 dan nilai t hitung -0,758. Maka, dapat disimpulkan bahwa H2 ditolak.  Artinya  kepemilikan institusional tidak mampu  mengurangi dampak leverage terhadap manajemen laba. Hasil uji interaksi MRA ini sesuai dengan penelitian (Mayangsari & Riharjo, 2018)  dan  (Savitri & Priantinah, 2019)  dan yang menunjukkan jika variabel kepemilikan institusional tidak mampu  meminimalkan manajemen laba yang dipengaruhi oleh leverage. Hal ini dikarenakan pemegang saham institusional tidak memfokuskan pada masalah leverage yang berkaitan dengan jangka panjang. Tetapi lebih fokus pada current earnings yang berkaitan dengan jangka pendek. Maka, manajer tetap melakukan tindakan manajemen laba. Pendapat ini berbeda dengan hasil studi  (Rahmah & Soekotjo, 2017)  yang menyatakan bahwa pemegang saham institusional mampu  berperan mengurangi tindakan manajemen laba yang disebabkan tingginya tingkat leverage.

## Kepemilikan manajerial  tidak dapat  memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Uji pada H3 menghasilkan nilai sig 0,549 dan nilai t hitung -0,601. Artinya H3 yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial akan memperlemah pengaruh leverage terhadap manajemen laba ditolak. Kepemilikan manajerial di perusahaan perbankan adalah kecil, oleh karena itu tidak dapat mempengaruhi motivasi manajer untuk melindungi sahamnya agar tidak jatuh di masa yang akan datang karena tindakan manajemen laba. Pendapat ini didukung oleh (Puspaningrum & Indriyani, 2022)  bahwa kepemilikan manajerial tidak dapat memoderasi hubungan leverage dengan manajemen laba. Namun, hasil hipotesis ini berbeda dengan temuan (Mayangsari & Riharjo, 2018) dan (Yendrawati & Asy’ari, 2017) yang menemukan jika keberadaan pemegang saham manajerial akan berpengaruh kepada leverage sehingga menurunkan tindakan manajemen laba.

## Komite audit tidak dapat memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Uji pada H4 menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,672 serta memiliki nilai t hitung 0,424. Sehingga H4 yang menyatakan bahwa keberadaan komite audit dapat meminimalkan dampak leverage terhadap tindakan manajemen laba ditolak. Hasil penelitian ini bertolak belakang dengan hasil studi (Yendrawati & Asy’ari, 2017) yang menyimpulkan komite audit mampu mengurangi dampak  leverage  pada  tindakan manajemen laba. Di sisi lain,  penelitian ini  justru  konsisten dengan temuan (Clara & Susanto, 2022)  yang menyatakan keberadaan komite audit dalam mekanisme corporate governance gagal memoderasi hubungan leverage dengan manajemen laba karena pembentukan komite audit hanya menyesuaikan regulasi namun tugas dan fungsinya belum efektif dalam mengawasi dan mengendalikan manajemen perusahaan.
Komisaris independen  tidak dapat  memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba Pengujian H5 yang menyatakan bahwa komisaris independen akan mengurangi efek dari leverage pada  manajemen laba menghasilkan nilai sig 0,269  dan nilai t hitung 1,108. Maka, dapat disimpulkan bahwa H5 ditolak. Keberadaan komisaris independen dalam mekanisme corporate governance gagal memoderasi hubungan leverage dengan manajemen laba karena pembentukan dewan komisaris independen   hanya menyesuaikan regulasi  Kep. 29/PM/2004  dan tidak menerapkan Good Corporate Governance , sehingga kurang efektif dalam menurunkan tingkat leverage agar tidak memicu tindakan manajemen laba. Pendapat ini sesuai dengan temuan (Savitri & Priantinah, 2019) yang menemukan jika dewan komisaris independen dalam perusahaan tidak mampu menurunkan dampak leverage pada praktik manajemen laba. Sedangkan, (Yendrawati & Asy’ari, 2017)  justru menemukan adanya efektifitas dari komisaris independen dalam mengurangi manajemen laba yang disebabkan oleh leverage.

## Kualitas audit memperlemah hubungan leverage terhadap manajemen laba
Hasil uji H6 yang menyatakan apabila kualitas audit akan memperlemah dampak tingkat leverage terhadap praktik manajemen laba menunjukkan koefisien signifikansi 0,003 sedangkan nilai t hitung -3,023. Sehingga disimpulkan bahwa H6 tak ditolak.  Kesimpulan ini menjadi temuan baru yang membuktikan penggunaan jasa auditor (KAP) Big 4 akan memberikan kualitas audit yang tinggi sehingga mampu mengurangi tindakan manajemen karena didorong oleh faktor leverage. Sedangkan, penelitian terdahulu seperti (Savitri & Priantinah, 2019), (Amalia et al., 2019) dan (Wijaya & Hendriyeni, 2021) justru menemukan bukti sebaliknya. Yaitu perusahaan yang diaudit KAP Big 4 tidak dapat mengurangi perilaku manipulasi laba oleh pihak manajemen.

## PENUTUP
Studi  ini  memiliki  tujuan untuk menganalisis  serta  menemukan bukti empiris dari variabel moderasi corporate governance dan kualitas audit apakah mampu memperlemah hubungan antara leverage  dengan manajemen laba. Berdasarkan uji hipotesis  yang dilakukan, diperoleh kesimpulan  bahwa leverage berdampak  positif dan signfikan terhadap manajemen laba, sedangkan corporate governance gagal dalam mengurangi dampak leverage terhadap manajemen laba. Namun, variabel kualitas audit dapat memoderasi hubungan leverage dengan manajemen laba.  Penelitian ini menemukan adanya pembaharuan temuan yang menyatakan kualitas audit dari KAP Big 4 menghasilkan laporan keuangan yang berkualitas, relevan dan reliable sehingga mampu meminimalkan tindakan manajemen laba. Saran untuk penelitian selanjutnya dapat menggunakan mekanisme corporate governance selain  komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional, atau menggunakan Corporate Governance Perception Indeks serta memasukkan faktor lain yang memiliki kemungkinan dapat mempengaruhi tindakan manajemen laba. Implikasi penelitian ini bagi perusahaan agar dapat menerapkan tindakan manajemen laba yang sesuai dengan metode dan prosedur yang diakui prinsip akuntansi sehingga membantu pengguna laporan keuangan membuat keputusan yang tepat dan akurat.

## DAFTAR PUSTAKA
Amalia, F., Wijaya, A. L., & Widiasmara, A. (2019). Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap manajemen laba dengan gcg sebagai variabel moderasi. Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi I , 489–501. http://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SIMBA/article/view/1167 Astari, A. A., & Suryawana, I. K. (2017). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 20 , 290–319.
Clara, A. B., & Susanto, L. (2022). Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba Dengan
Komite Audit Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Paradigma Akuntansi , 4 (3), 1401–1411. https://doi.org/10.24912/jpa.v4i3.20024 DeAngelo, L. E. (1981). Auditor size and audit quality.
Journal of Accounting and Economics , 3 (3), 183–199. https://doi.org/10.1016/0165-4101(81)90002-1
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. The
Accounting Review , 70 (2), 73–105. https://doi.org/10.1002/9781119204763.ch4 Downes, J., & Goodman, J. E. (2003). Dictionary of Finance And Investment Term . USA
Barron’s.
Ghozali, I. (2013). Analisis Multivariate dengan Program SPSS 21 : Update PLS Regresi (7th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons , 13 (4), 365–383. https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365 Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
https://doi.org/10.4159/9780674274051-006 Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan . RajaGrafindo Persada. KNKG. (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia . https://www.researchgate.net/publication/269107473_What_is_governance/link/548173090c f22525dcb61443/download%0Ahttp://www.econ.upf.edu/~reynal/Civil
wars_12December2010.pdf%0Ahttps://think- asia.org/handle/11540/8282%0Ahttps://www.jstor.org/stable/41857625
Mayangsari. (2004). Analisis Pengaruh Independensi Kualitas Audit serta Mekanisme Corporate Governance terhadap Integritas Laporan Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya . Mayangsari, J., & Riharjo, I. B. (2018). Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi ,
7 (7), 1–21.
Nasution, M., & Setiawan, D. (2007). Pengaruh Corporate Governance terhadap Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasiona Akuntansi X. Makassar . https://doi.org/10.51125/citaekonomika.v16i1.5321 Puspaningrum, F. E., & Indriyani, F. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan, Free Cash Flow Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance , 6 (01), 28–42. Rahmah, L., & Soekotjo, H. (2017). Pengaruh good corporate governance terhadap earnings management dengan disclosure quality sebagai variabel moderasi. Journal Ilmu Dan Riset Manajemen ,
6 (2). http://repository.trisakti.ac.id/webopac_usaktiana/index.php/home/detail/detail_koleksi/0/SK R/judul/00000000000000087955/0
Savitri, D., & Priantinah, D. (2019). Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Corporate Governance Sebagai Variabel Pemoderasi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2016. Nominal:  Barometer  Riset Akuntansi Dan Manajemen , 8 (2), 179–193. https://doi.org/10.21831/nominal.v8i2.26543
Scott, W. (2009). Financial Accounting Theory : 3rd Edition . Prentice Hall. Siallagan, H. (2020). Teori Akuntansi (Pertama). LPPM UHN Press. Skousen, C. J., Smith, K. R., & Wright, C. J. (2009). Detecting and predicting financial statement fraud: The effectiveness of the fraud triangle and SAS No. 99. Advances in Financial Economics , 13 , 53–81. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/S1569-3732(2009)0000013005 Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D (23rd ed.). Alfabeta.
Sulistyanto, S. (2008). Manajemen  Laba :  Teori  dan  Model  Empiris . Grasindo. https://www.ptonline.com/articles/how-to-get-better-mfi-results Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. In SSRN . Prentice-Hall
Inc. https://ssrn.com/abstract=928677
Wijaya, P. M. N., & Hendriyeni, N. S. (2021). FCF dan Leverage terhadap Manajemen Laba dengan GCG sebagai Pemoderasi (Sektor Transportasi). Jurnal Akuntansi Dan Manajemen ,
18 (02), 103–113. https://doi.org/10.36406/jam.v18i02.432 Yendrawati, R., & Asy’ari, E. F. (2017). The Role of Corporate Governance as a Leverage Moderating and Free Cash Flow on Earnings Management. Jurnal Keuangan Dan Perbankan ,
21 (3), 412–424. https://doi.org/10.26905/jkdp.v21i3.704