## Dampak Investasi, Proyek dan Utang Luar Negeri Terhadap Kemiskinan Indonesia Tahun 2010-2020

## Anas Fadhillah, Arintoko, Kamio
Faculty of Economics and Business, Universitas Jenderal Soedirman, Indonesia Correspondence email: anasfadhillah.AF@gmail.com
Abstrak. Tujuan  dari  penelitian  ini  menganalisis  percepatan  pengentasan  kemiskinan  melalui  investasi,  proyek,  dan  utang  luar negeri  dari  negara  Amerika,  Belanda,  China  dan  Jepang  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia  Tahun  2010-2020.  Teknik  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan  regresi  data  panel.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  variabel  terikat kemiskinan, variabel bebas investasi, proyek, utang luar negeri. Data analisis diambil dari Badan Pusat Statistik tahun 2010-2020. Berdasarkan Uji  Chow dan Uji  Hausman analisis  ini terpilih adalah Fixed Effect  Model dan telah  lulus uji  asumsi  klasik. Hasil menunjukkan  bahwa  investasi  dan  proyek  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kemiskinan  dan  utang  luar  negeri  tidak signifikan  berpengaruh  terhadap  kemiskinan,  yang  artinya  investasi,  dan  proyek,  mengurangi  kemiskinan  di  Indonesia. Berdasarkan hasil penelitian  ini,  maka  implikasi  penelitian  ini adalah pemerintah pusat, pemerintah daerah, Bank Indonesia da n lembaga  terkait  meningkatkan  investasi  dan  proyek  luar  negeri  dengan  menjalin  hubungan  yang  baik  dengan  negara  sahabat, mempermudah perizinan investasi di Indonesia, mengelola utang luar negeri dengan baik dengan memprioritaskan pertumbuhkan ekonomi dan pengentasan kemiskinan.
Kata Kunci: Data Panel, Investasi, Kemiskinan, Proyek, dan Utang Luar Negeri
Abstract. The purpose of this study is to analyze the acceleration of poverty alleviation through investment, projects, and foreign debt from the United States, the Netherlands, China and Japan on Indonesian Poverty in 2010-2020. The technique used in the study  used  panel  data  regression.  The  data  used  in  the  study  of  poverty  variables,  investment  variables,  projects,  foreign  debt. Data analysis  was taken from the Central  Statistics Agency in  2010-2020. Based on the Chow Test  and the Hausman Test, this analysis  was  chosen  to  be  the  Fixed  Effect  Model  and  has  passed  the  assumptions  of  the  classical  test.  The  results  show  that investment and projects have a significant negative effect on poverty and foreign debt has no significant  effect on society, which means  investment,  projects,  poverty  in  Indonesia.  Based  on  the  results  of  this  study,  the  implications  of  this  study  are  that  the central  government,  local  governments,  Bank  Indonesia  and  related  institutions  increase  investment  and  foreign  projects  by establishing good relations with friendly countries, facilitating investment licensing in Indonesia, good foreign debt by prioritizing growth. Economy and poverty alleviation.
Keywords: Panel Data, Investment, Poverty, Projects, and External Debt

## PENDAHULUAN
Semua negara di dunia berupaya untuk mengentaskan  kemiskinan,  Republik  Indonesia  salah satu negara yang fokus terhadap pengentasan kemiskinan,  kemiskinan  merupakan  permasalah  yang serius untuk diatas oleh pemerintah. Masalah kemiskinan  yang  begitu  kompleks  berkaitan  dengan aspek  sosial  dan  budaya,  ekonomi  dan  lainya.  Aspek sosial  dan  budaya  kemiskinan  mengakibatkan  derajat sosialnya  rendah,  orang  miskin  dianggap  remeh  oleh orang  lain  dan  cenderung  berperilaku  kriminal.  Pada aspek  ekonomi  masyarakat  miskin  tidak  mempunyai pendapatan tinggi, kemiskinan juga membuat masyarakat tidak dapat memenuhi kebutuhan barang dan jasa.
Kemiskinan  di  Indonesia  masih  tergolong  tinggi, berdasarkan data Badan Pusat Statistik kemiskinan pada tahun  2018  jumlah  penduduk  miskin  sebesar  25,67  juta dan  pada  tahun  2019  jumlah  penduduk  miskin  sebesar 24,74  juta.  Penduduk  miskin  masih  banyak  ditemukan pada  perdesaan,  tahun  2018  penduduk  miskin  di pedesaan  sebesar  15,54  juta  penduduk  dan  pada  tahun 2019  penduduk  miskin  sebesar  14,43  juta  penduduk. Penyebab  penduduk  miskin  di  pedesaan  karena  tingkat
pendidikan rendah, keterbatasan keterampilan, terbatasnya  lapangan  pekerjaan  di  pedesaan  dan rendahnya  modal.  Pada  perkotaan  juga  masih  terdapat kemiskinan, jumlah penduduk miskin di perkotaan tahun 2018  sebesar  10,13  juta  dan  pada  tahun  2019  sebesar 9,86  juta  penduduk,  penyebab  kemiskinan  di  perkotaan yaitu  perpindahan  penduduk  pedasaan  ke  perkotaan tanpa  keterampilan  sehingga  diperkotaan  menjadi pengangguran atau berpendapatan rendah, tidak memiliki  modal,  dan  pendidikan  rendah.  Data  tersebut menunjukan  bahwa  masih  penting  penelitan  tentang upaya pengentasan kemiskinan Indonesia.
Tabel 1 . Indeks Keparahan dan Kedalaman Kemiskinan
Menurut Provinsi (Persen) 2015-2019 Tahun Indeks Keparahan Kemiskinan Kedalaman Kemiskian 2015                    0.51 1.84 2016                    0.44 1.74 2017                    0.46 1.79 2018                    0.41 1.63 2019                    0.36 1.50 Sumber: Badan Pusat Statistik
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
Indeks keparahan kemiskinan merupakan gambaran  yang  memberikan  penyebaran  pengeluaran diantara  penduduk  miskin,  jika  semakin  tinggi  nilai indeks  maka  semakin  tinggi  ketimpangan  pengeluaran diantara penduduk miskin. Sedangkan indeks kedalaman kemiskinan merupakan rata-rata kesenjangan pengeluaran  tiap-tiap  penduduk  miskin  terhadp  garis kemiskinan.  Berdasarkan  Tabel  1.2  indeks  keparahan kemiskinan  di  Indonesia  mengalami  penurunan  dari tahun  ke  tahun,  akan  tetapi  tingkat  keparahan kemiskinan  masih  tinggi,  begitu  juga  dengan  angka kedalam  kemiskinan  di  Indonesia  mengalami  fluktuasi tiap  tahunya,  akan  tetapi  kedalaman  kemiskinan  masih tinggi.
Penanganan  kemiskinan membutuhkan dana  yang cukup besar, salah satu alternatif pendanaan penanganan kemiskinan adalah investasi. Menurut penelitian Tarigan (2021)  menyebutkan  investasi  berpengaruh  negatif terhadap  kemiskinan,  artinya  semakin  meningkatnya investasi  akan  mengakibatkan  menurunya  penduduk miskin,  berbeda  dengan  penelitian  Sutikno  et  al  (2019) meyebutkan   investasi  pemerintah  tidak  memberikan dampak  yang  signifikan,  dan  secara  slimutan  variabel upah minimum dan investasi secara bersama memberikan pengaruh yang positif terhadap kemiskinan. Sedangkan  pada  penelitian  Pratama et.al (2017) investasi  memberikan  pengaruh  yang  signifikan terhadap  pertumbuhan  ekonomi  begitu  juga  dengan tenaga kerja yang memberikan pengaruh yang signifikan terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  Tingkat  Pendidikan juga  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pertumbuhan ekonomi. Sedangkan investasi memberikan  pengaruh  tidak  langsung  yang  signifikan terhadap  kemiskinan  melalui  pertumbuhan  ekonomi  di Sulawesi  Utara,  akan  tetapi  tenaga  kerja  secara  tidak langsung  belum  bisa  memberikan  pengaruh  yang signifikan  terhadap  kemiskinan  melalui  pertumbuhan ekonomi.  Tingkat  Pendidikan  memberikan  pengaruh yang  signifikan  terhadap  kemiskinan.  Metode  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Analisis  Path. Pada  penelitian  ini  menggunakan  data  terbaru  tahun 2010-2020,  sehingga  dapat  menarik  kesimpulan  yang tepat  dan  pengambilan  kebijakan  yang  tepat  pada kondisi  terkini.  Data  yang  digunakan  merupakan  data panel  yang  berbeda  dengan  penelitian  sebelumnya kebanyakan  menggunakan  data time  series .  Kontribusi lain  pada  penelitian  ini  memberikan  analisis  dampak investasi,  proyek,  dan  utang  luar  negeri  terhadap kemiskinan  dan  pengembangan  penelitian  terdahulu untuk mengatasi tingkat kemiskinan.

## Landasan Teori

## Kemiskinan
Kemiskinan  memiliki  arti  dari  berbagai  aspek, seseorang  dikategorikan  sebagai  miskin  bisa  tergantung dimana  dia  tinggal,  kondisi  tertentu,  dan  pendapatan
tertentu.  Seseorang  yang  memiliki  pendapatan  tertentu dapat  dikatakan  miskin  ketika  masyarakat  disekitar memiliki  pendapatan  yang  lebih  banyak..  Kemiskinan telah mengalami perluasan, seiring dengan berkembangnya faktor penyebab kemiskinan  itu  sendiri. Kemiskinan  tidak  lagi  hanya  dianggap  sebagai  dimensi ekonomi,  tapi  telah  meluas  ke  dimensi  lainnya. Kemiskinan  dapat  dilihat  dari  berbagai  segi,  baik  dari pendapatan,  pendidikan,  kesehatan,  ketenagakerjaan, laju  pertumbuhan  ekonomi,investasi,  inflasi,  ketahanan pangan,  pembangunan  infrastruktur  sosial  ekonomi wilayah  (PISEW),  tenaga  kerja,  perkembangan  usaha ekonomi  kerakyatan,  ketimpangan  struktur  usaha, ketidakberdayaan,  kesejahteraan  sosial,  ketimpangan gender,  kesenjangan  antar  golongan  dan  wilayah, pembangunan sumber daya manusia Pratama (2017).
Menurut  Bank  Dunia,  kemiskinan  merupakan ketidakmampuan  seseorang  untuk  memenuhi  standar hidup yang telah dikategorikan oleh Bank Dunia, standar hidup  yang  minimal  atau  kemiskinan  dapat  juga diartikan mengenai keadaan melarat dan ketidakberuntungan atau suatu keadaan minus ( deprivation ).  Kemiskinan  juga  berkaitan  dengan rendahnya  tingkat  pendapatan  dan  kepemilikan  harta, kelemahan fisik, isolasi, kerentanaan dan ketidakberdayaan.
Pada dasarnya definisi kemiskinan dapat dibedakan menjadi dari dua sisi, yaitu:
a. Kemiskinan  Absolut  Kemiskinan  yang  dikaitkan dengan  perkiraan  tingkat  pendapatan  dan  kebutuhan yang  hanya  dibatasi  pada  kebutuhan  pokok  atau kebutuhan  dasar  minimum  yang  memungkinkan seseorang  untuk  hidup  secara  layak.  Dengan demikian kemiskinan diukur dengan membandingkan tingkat  pendapatan  orang  dengan  tingkat  pendapatan yang  dibutuhkan  untuk  memperoleh  kebutuhan dasarnya  yakni  makanan,  pakaian  dan  perumahan agar dapat menjamin kelangsungan hidupnya. b. Kemiskinan  Relatif  Kemiskinan  dilihat  dari  aspek ketimpangan  sosial,  karena  ada  orang  yang  sudah dapat memenuhi kebutuhan dasar minimumnya tetapi masih  jauh  lebih  rendah  dibanding  masyarakat sekitarnya (lingkungannya). Semakin besar ketimpangan  antara  tingkat  penghidupan  golongan atas  dan  golongan  bawah  maka  akan  semakin  besar pula  jumlah  penduduk  yang  dapat  dikategorikan miskin, sehingga kemiskinan relatif erat hubungannya  dengan  masalah  distribusi  pendapatan. Menurut  Todaro  dan  Smith  (2006)  menyatakan bahwa  variasi  kemiskinan  dinegara  berkembang disebabkan oleh beberapa faktor, yaitu: (1) perbedaan geografis,  jumlah  penduduk  dan  tingkat  pendapatan, (2)  perbedaan  sejarah,  sebagian  dijajah  oleh  negara yang berlainan, (3) perbedaan kekayaan sumber daya alam  dan  kualitas  sumber  daya  manusianya,  (4) perbedaan  peranan  sektor  swasta  dan  negara,  (5)
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
perbedaan  struktur  industri,  (6)  perbedaan  derajat ketergantungan  pada  kekuatan  ekonomi  dan  politik negara lain dan (7) perbedaan pembagian  kekuasaan, struktur politik dan kelembagaan dalam negeri.

## Investasi
Investasi dapat diartikan sebagai pengeluaran atau perbelanjaan penanam - penanam modal atau perusahaan untuk  membeli  barang-barang  modal  dan  perlengkapan- perlengkapan  produksi  untuk  menambah  kemampuan memproduksi  barang-barang  dan  jasa-jasa  yang  tersedia dalam  perekonomian.  Investasi  bagi  suatu  perusahaan tidak  hanya  untuk  memaksimalkan  output,  tetapi  untuk meningkatkan  profit  perusahaan,  menambah  jumlah tenaga kerja dan distribusi pendapatan, pertumbuhan dan kualitas  penduduk,  penggunaan  teknologi  canggih  dan mengurangi  kemiskinan.  Dalam  penelitian  ini  investasi yang  digunakan  sebagai  variabel  penelitian  adalah investasi  dari  negara  Amerika  Serikat,  Belanda,  China dan Jepang.
Menurut Jhingan (2012: 483), jenis-jenis investasi asing yaitu:
1. Investasi  Langsung  Perusahaan  dari  negara  penanam modal  secara  de  facto  atau  de  jure  melakukan pengawasan  atas  asset  (aktiva)  yang  ditanam  di negara  pengimpor  modal  dengan  cara  investasi  itu. Investasi  langsung  dapat  mengambil  beberapa bentuk, yaitu: pembentukan secara cabang perusahaan di negara pengimpor modal; pembentukan suatu perusahaan dalam mana perusahaan  di  negara  penanam  modal  memiliki mayoritas  saham;  pembentukan  suatu  perusahaan  di negara  pengimpor  yang  semata-mata  dibiayai  oleh perusahaan  yang  terletak  di  negara  penanam  modal; mendirikan suatu korporasi di negara penanam modal untuk  secara  khusus  beroperasi  di  negara  lain;  atau menaruh  asset  (aktiva)  tetap  di  negara  lain  oleh perusahaan nasional dari negara penanam modal. 2. Investasi  Tidak  Langsung  Investasi  tidak  langsung, lebih dikenal sebagai investasi portofolio atau rentier yang  sebagian  besar  terdiri  dari  penguasaan  atas saham  yang  dapat  dipindahkan  (yang  dikeluarkan atau  dijamin  oleh  pemerintah  negara  pengimpor modal),  atas  saham  atau  surat  utang  oleh  warga negara  dari  beberapa  negara  lain.  Penguasaan  saham tersebut tidaklah sama dengan hak untuk mengendalikan perusahaan.
Peranan Investasi Dalam Pengentasan Kemiskinan Kegiatan investasi memungkinkan suatu masyarakat  terus  menerus  meningkatkan  kegiatan ekonomi dan kesempatan kerja, meningkatkan pendapatan nasional dan meningkatkan taraf kemakmuran masyarakat. Peranannya ini bersumber dari tiga  fungsi  penting  dari  kegiatan  investasi  dalam perekonomian.
1. Investasi  merupakan  salah  satu  komponen  dari pengeluaran  agregat.  Kenaikan  investasi  akan meningkatkan  permintaan  agregat  dan  pendapatan nasional.  Peningkatan  seperti  ini  akan  selalu  diikuti oleh pertambahan dalam kesempatan kerja, kesempatan  kerja  meningkat  akan  menyerap  tenaga kerja  dan  mengurangi  pengangguran,  masyarakat mendapatkan  pendapatan  dan  kemiskinan  akan menurun.
2. Pertambahan  barang  modal  sebagai  akibat  investasi akan  menambah  kapasitas  memproduksi  di  masa depan  dan  perkembangan  ini  akan  menstimulir pertambahan  produksi  nasional  dan  kesempatan kerja.
3. Investasi selalu diikuti oleh perkembangan teknologi. Perkembangan ini akan memberi sumbangan penting ke  atas  kenaikan  produktivitas  dan  pendapatan  per kapita  masyarakat  sehingga  masyarakat  dapat memenuhi kebutuhan barang dan jasa.

## Proyek
Kegiatan  proyek  pembangunan  merupakan  suatu kegiatan  sementara  yang  berlangsung  dalam  jangka waktu  tertentu,  dengan  alokasi  sumber  daya  tertentu untuk menghasilkan produk yang kriteria mutunya  telah disusun dengan jelas, proyek ini diharapkan memberikan keuntungan.  Proyek  juga  dapat  diartikan  sejenis investasi  khusus  yang  mengacu  pada  kegunaan,  ukuran yang  pas,  lokasi  yang  jelas,  memperkenalkan  sesuatu yang bersifat baru dan adanya harapan bahwa rangkaian pembangunan  lebih  lanjut  dapat  dilakukan  secara  lebih canggih.  Pada  penelitian  ini  proyek  yang  digunakan proyek  infrastruktur  maupun  proyek  program  kerjasama antara  Indonesia  dengan  Amerika,  Belanda,  Jepang  dan China.

## Hubungan  Antara  Proyek  Pembangunan  dengan Kemiskinan
Pemerintah terus melakukan pembangunan, pembangunan  ini  membutuhkan  dana  yang  besar, pemerintah  membutuhkan  pengeluaran  pembangunan dari  anggaran  penerimaan  dan  belanja  negara  (APBN). Besarnya  APBN  yang  lebih  kecil  dibanding  dengan rencana  kegiatan  pembangunan  menyebabkan  kegiatan pelaksanaan pembangunan tidak berjalan sesuai rencana. Kesenjangan  antara  penerimaan  negara  dan  program pemerintah  tersebut  selanjutnya  dapat  ditutup  dengan masuknya  dana  dari  luar  negeri.  Salah  satu  alternatif pembiayaan  tersebut  adalah  melalui  proyek  kerjasama dengan negara lain. Proyek pembangunan juga berperan dalam  mengatasi  kemiskinan.  Hal  ini  terjadi  karena proyek  kerjasama  memberikan  tambahan  devisa  yang diperlukan  untuk  membiyai  program  kemiskinan  seperti pembangunan saran dan prasaran infrastruktur.
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020

## Utang Luar Negeri
Utang  luar  negeri  adalah  setiap  pembiayaan pembangunan  yang  dikembalikan  dengan  bunganya, melalui utang yang diperoleh pemerintah dari pemberian pinjaman  luar  negeri  yang  diikat  oleh  suatu  perjanjian pinjaman  dan  tidak  berbentuk  surat  berharga  negara, yang  harus  dibayar  kembali  dengan  persyaratan  tertentu (Shopia, 2018). Todaro (2011) mengatakan, bantuan luar negeri adalah seluruh pinjaman serta hibah konsensional resmi,  baik  dalam  bentuk  uang  tunai  maupun  bentuk aktiva-aktiva  lainnya,  yang  secara  umum  ditunjukkan untuk  mengalihkan  sejumlah  sumber  daya  dari  negara maju ke negara berkembang.
Dari  aspek  materiil,  utang  luar  negeri  merupakan arus  masuk  modal  dari  luar  ke  dalam  negeri  yang  dapat menambah  modal  yang  ada  di  dalam  negeri.  Aspek formal mengartikan utang luar negeri sebagai penerimaan atau pemberian yang dapat digunakan untuk meningkatkan  investasi  guna  menunjang  pertumbuhan ekonomi,  ekonomi  terus  tumbuh  akan  secara  otomatis meningkatkan tenaga kerja dan menyerap pengangguran masyarakat mendapatkan pendapatan dan tidak menganggur lagi. Sehingga berdasarkan aspek fungsinya,  pinjaman  luar  negeri  merupakan  salah  satu alternatif  sumber  pembiayaan  yang  diperlukan  dalam pembangunan.

## Hubungan  Antara  Utang  Luar  Negeri  dengan Kemiskinan
Indonesia  melakukan  hutang  luar  negeri  karena ketidakmampuan  sumber  pembiayaan  dari  dalam  negeri untuk  pembangunan,  yaitu  tabungan  domestik  dalam pendanaan  bagi  pembangunan  sepenuhnya.  Tabungan domestik  dibutuhkan  untuk  membiayai  investasi. Besarnya  tabungan  yang  lebih  kecil  dibanding  dengan rencana  kegiatan  investasi  (saving  investment  gap) menyebabkan  kegiatan  pelaksanaan  investasi  tidak berjalan  sesuai  rencana.  Kesenjangan  antara  tabungan dan  investasi  tersebut  selanjutnya  dapat  ditutup  dengan masuknya  dana  dari  luar  negeri.  Salah  satu  alternatif pembiayaan  tersebut  adalah  melalui  utang  luar  negeri. Utang  luar  negeri  juga  berperan  dalam  mengatasi kemiskinan.  Hal  ini  terjadi  karena  utang  luar  negeri memberikan  tambahan  devisa  yang  diperlukan  untuk membiyai  program  kemiskinan  seperti  pembangunan saran  dan  prasaran  infrastruktur,  subsidi  pendidikan, program langsung tunai dan lain sebagainya .

## METODE
Metode  penelitian  dampak  investasi,  proyek  dan utang  luar  negeri  Amerika  Serikat,  Belanda,  China  dan Jepang terhadap kemiskinan  Indonesia  tahun  2010-2020 menggunakan  metode  analisa  “ Ordinary  Least  Square” (OLS). OLS digunakan untuk memperoleh analisa untuk dampak variabel independen terhadap variabel dependen. “Metode OLS dipilih karena merupakan salah
satu metode sederhana dengan analisis regresi yang kuat dan  populer,  dengan  asumsi-asumsi  tertentu”  (Gujarati, 2013:102).  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder  dalam  bentuk  data  panel  yang sifatnya kuantitatif dalam bentuk angka yang bersumber dari  Badan  Pusat  Statistik,  Bank  Indonesia  dan Kementerian Keuangan.
Menurut  Gujarati  (2013)  kelebihan  penggunaan data panel pada penelitian dibandingkan deret waktu dan kerat lintang adalah:
1) estimasi  data  panel  dapat  menunjukkan  adanya heterogenitas dalam tiap individu;
2) dengan  data  panel  data  lebih  informatif,  lebih bervariasi,  mengurangi  kolinearitas  antar  variabel, meningkatkan derajat kebebasan (degree of freedom) dan lebih efisien;
3) studi data panel lebih memuaskan untuk menentukan perubahan  dinamis  dibandingkan  dengan  studi berulang dari cross section;
4) data panel lebih mendeteksi dan mengukur efek yang secara  sederhana  tidak  dapat  diukur  oleh  data  time series atau cross section;
5) data  panel  membantu  studi  untuk  menganalisis perilaku  lebih  kompleks,  seperti  fenomena  skala ekonomi, perubahan teknologi; dan
6) data panel dapat meminimalkan bias  yang dihasilkan oleh  agregasi  individu  atau  perusahaan  karena  unit data lebih banyak.
Variabel  penelitian  ini  menggunakan  variabel bebas  dan  variabel  terikat.  Variabel  bebas  merupakan variabel  yang  posisinya  mampu  berdiri  sendiri  tanpa terikat  dengan  variabel  lainya.  Variabel  terikat merupakan  variabel  yang  sangat  mudah  mendapatkan pengaruh  dari  variabel  lainnya.    Variabel  bebas  pada penelitian  ini  adalah  investasi,  proyek  dan  utang  luar negeri  Amerika  Serikat,  Belanda,  China  dan  Jepang tahun  2010-2020.  Variabel  terikat  pada  penelitian  ini kemiskinan  Indonesia  tahun  2010-2020.  Investasi  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  realisasi investasi  penanaman  modal  luar  negeri  dari  negara Amerika Serikat, Belanda, China dan Jepang pada tahun 2010-2020,  data  ini  dipilih  berdasarkan  penamaman investasi terbesar ke Indonesia pada benua yang berbeda. Data  proyek  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini merupakan realisasi proyek dari luar negeri yang bekerja sama  dengan  Indonesia  dari  negara  Amerika  Serikat, Belanda,  China  dan  Jepang  pada  tahun  2010-2020,  data ini  dipilih  berdasarkan  proyek  terbesar  di  Indonesia. Utang  luar  negeri  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini merupakan  realisasi  utang  luar  negeri  dari  negara Amerika Serikat, Belanda, China dan Jepang pada tahun 2010-2020,  data  ini  dipilih  berdasarkan  penyumbang utang terbesar ke Indonesia sekaligus untuk menganalisis pengaruh utang tersebut terhadap kemiskinan.
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020

## Model Analisis Linear Berganda
Dalam menggunakan langkah yang menentukan regresi linear berganda diperoleh persamaan: Kemiskinan = α + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 + e Dimana: α = Konstanta β1 = Koefisien X1 β2 = Koefisien X2 β2 = Koefisien X3 X1 = Variabel investasi X2 = Variabel proyek X3 = Variabel utang luar negeri e = Error term

## Analisis Koefisien Determinasi (R-Square/R2)
Untuk  koefisien  determinasi  (R2)  variabel dependen  digunakan  untuk  mengukur  kontribusi  setiap variabel independen. Jika (R2) yang diperoleh mendekati 1  (satu),  dapat  dikatakan  untuk  meningkatkan  model yang menggambarkan hubungan antara variabel independen  terhadap  variabel  dependen.  Di  sisi  lain, (R2)  berpengaruh  lemah  dari  variabel  independen terhadap variabel dependen, jika R2 ini telah mendekati 0 (nol).

## Pengujian Parsial (Uji t)
Uji  t  digunakan  untuk  menunjukan  seberapa  jauh pengaruh  satu  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  dengan  menganggap  variabel  independen lainnya konstan. Perumusan hipotesis pada uji statistik t, yaitu:
Ho:  βi  = 0,  artinya  variabel  independen  secara  parsial tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen.
H0:  βi  ≠  0,  artinya  variabel  independen  secara  parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.

## Pengaruh Secara Simultan (Uji F)
Uji statistik F dasarnya menunjukan apakah semua variabel  independen  yang  dimasukan  dalam  model mempunyai  pengaruh secara  bersama-sama  atau simultan  terhadap  variabel  dependen,  yang  merupakan tahapan  awal  mengidentifikasi  model  regresi  yang diestimasi  layak  atau  tidak.  Layak  yang  di  maksudnya adalah  model  yang  diestimasi  layak  digunakan  untuk menjelaskan  pengaruh  variabel-variabel  bebas  terhadap variabel  terikat.  Jika  setelah  diuji  nilai prob .    F  hitung lebih  kecil  dari  tingkat  kesalahan/error  (alpha)  0,05 (yang  telah  ditentukan)  maka  dapat  dikatakan  bahwa model  regresi  yang  diestimasi  layak,  sedangkan  apabila nilai prob .  F  hitung  lebih  besar  dari  tingkat  kesalahan 0,05  maka  dapat  dikatakan  bahwa  model  regresi  yang diestimasi tidak layak.

## Uji Asumsi Klasik
Uji Normalitas
Keputusan  terdistribusi  normal  tidaknya  residual secara sederhana dengan membandingkan nilai Probabilitas  JB  (Jarque-Bera)  hitung  dengan  tingkat alpha  0,05  (5%).  Apabila  Prob.  JB  hitung  lebih  besar dari  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  residual terdistribusi  normal  dan  sebaliknya,  apabila  nilainya lebih  kecil  maka  tidak  cukup  bukti  untuk  menyatakan bahwa residual terdistribusi normal. Nilai Prob.

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  bertujuan  untuk  menguji apakah  korelasi  ditemukan  pada  model  regresi  antar setiap variabel independen (independent) dengan kriteria sebagai berikut: a. Mempunyai angka Tolerance ≤ 0,10 b. Mempunyai nilai VIF ≥ 10

## Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedastisitas  terjadi  pada  saat  residual  dan nilai prediksi memiliki korelasi atau pola hubungan. Pola hubungan  ini  tidak  hanya  sebatas  hubungan  yang  linier, tetapi  dalam  pola  yang  berbeda  juga  dimungkinkan. Keputusan terjadi atau tidaknya heteroskedastisitas pada model regresi linier adalah dengan melihat Nilai Prob. F- statistic  (F  hitung).  Apabila  nilai  Prob.  F  hitung  lebih besar    dari  tingkat  alpha  0,05  (5%)  maka  H0  diterima yang  artinya  tidak terjadi  heteroskedastisitas, sedangkan apabila  nilai  Prob.  F  hitung  lebih  kecil  dari  dari  tingkat alpha  0,05  (5%)  maka  H0  ditolak  yang  artinya  terjadi heteroskedastisitas.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Untuk  mengetahui  metode  panel  yang  akan digunakan  diperlukan Uji  Chow,  Uji  Hausman,  dan  Uji Breusch  Pagan  Legrange  Multiplier ,  dari  hasil  penguji hasil Uji Chow diperoleh nilai Cross-section Chi-square sebesar  0,0097<0,05,  pada Uji  Hausman diperoleh  nilai Cross-section random sebesar 0,012<0,005 metode yang digunakan  metode  Fixed  Effect  Model.  Hasil  analisis regresi  linier  berganda  metode  OLS  dengan  data  panel, diperoleh  suatu  bentuk  model  persamaan  dampak investasi, proyek, dan utang luar negeri Amerika Serikat, Belanda,  China  dan  Jepang,  terhadap  kemiskinan Indonesia tahun 2010-2020.

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Keputusan  terdistribusi  normal  tidaknya  residual secara sederhana dengan membandingkan nilai Probabilitas  JB  (Jarque-Bera)  hitung  dengan  tingkat alpha  0,05  (5%).  Apabila  Prob.  JB  hitung  lebih  besar dari  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  residual terdistribusi  normal  dan  sebaliknya,  apabila  nilainya lebih  kecil  maka  tidak  cukup  bukti  untuk  menyatakan bahwa  residual  terdistribusi  normal.  Nilai  Prob.  JB hitung  sebesar  0,170014  >  0,05  sehingga  dapat
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
disimpulkan  bahwa  residual  terdistribusi  normal  yang artinya asumsi klasik tentang kenormalan telah dipenuhi.

## Uji Multikolinearitas
Hasil  uji  multikolinieritas,  nilai  VIF  dari  ketiga variabel  tidak  ada  yang  lebih  besar  dari  10  maka  dapat dikatakan  tidak  terjadi  multikolinieritas  pada  variabel bebas tersebut. Berdasarkan syarat asumsi  klasik regresi linier dengan OLS, maka model regresi  linier yang baik adalah  yang  terbebas  dari  adanya  multikolinieritas. Dengan  demikian,  model  di  atas  telah  terbebas  dari adanya multikolinieritas.

## Uji Heterokedastisitas
Keputusan terjadi atau
tidaknya heteroskedastisitas  pada  model  regresi  linier  adalah dengan  melihat  Nilai  Prob.  F-statistic  (F  hitung). Apabila  nilai  Prob.  F  hitung  lebih  besar    dari  tingkat alpha 0,05 (5%) artinya tidak terjadi heteroskedastisitas, sedangkan  apabila  nilai  Prob.  F  hitung  lebih  kecil  dari dari tingkat alpha 0,05 (5%) artinya terjadi heteroskedastisitas.  Nilai  Prob.  F  hitung  sebesar 0,317671  lebih  besar  dari  tingkat  alpha  0,05  (5%) sehingga,  berdasarkan  uji  hipotesis,  H0  diterima  yang artinya tidak terjadi heteroskedastisitas.
Koefisien Determinasi (R-Square/ )
Koefisien determinasi menjelaskan variasi pengaruh  variabel-variabel  bebas  terhadap  variabel terikatnya.  Berdasarkan  hasil  regresi  didapat  nilai koefisien  determenasi  nilai  R-squared  sebesar  0,6857 menunjukkan  proporsi  pengaruh  variabel  investasi, proyek dan  utang luar  negeri  Amerika  Serikat, Belanda, China  dan  Jepang  terhadap  kemiskinan  Indonesia sebesar  68,57%  artinya  investasi,  proyek  dan  utang  luar negeri  berpengaruh  68,57%  sedangkan  sisanya  31,43% dipengaruhi variabel lain.

## Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Uji statistik F dasarnya menunjukan apakah semua variabel  independen  yang  dimasukan  dalam  model mempunyai  pengaruh secara  bersama-sama  atau simultan  terhadap  variabel  dependen,  yang  merupakan tahapan  awal  mengidentifikasi  model  regresi  yang diestimasi  layak  atau  tidak.  Layak  yang  di  maksudnya adalah  model  yang  diestimasi  layak  digunakan  untuk menjelaskan  pengaruh  variabel-variabel  bebas  terhadap variabel  terikat.  Jika  setelah  diuji  nilai prob .    F  hitung lebih  kecil  dari  tingkat  kesalahan/error  (alpha)  0,05 (yang  telah  ditentukan)  maka  dapat  dikatakan  bahwa model  regresi  yang  diestimasi  layak,  sedangkan  apabila nilai prob .  F  hitung  lebih  besar  dari  tingkat  kesalahan 0,05  maka  dapat  dikatakan  bahwa  model  regresi  yang diestimasi tidak layak.
Hasil  uji  F  dapat  dilihat  pada  tabel  di  atas.  Nilai prob .  F  (Statistic)  sebesar  0,000429  lebih  kecil  dari
tingkat  signifikansi  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  model  regresi  yang  diestimasi  layak  digunakan untuk  menjelaskan  pengaruh  investasi,  proyek,  dan utang luar negeri terhadap variabel terikat kemiskinan.

## Pengujian Secara Parsial (Uji t)
Uji  t  digunakan  untuk  menunjukan  seberapa  jauh pengaruh  satu  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  dengan  menganggap  variabel  independen lainnya konstan. Perumusan hipotesis pada uji statistik t, yaitu:
Ho:  βi  =  0,  artinya  variabel  independen  secara  parsial tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel dependen.
H0:  βi  ≠  0,  artinya  variabel  independen  secara  parsial berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen.
Nilai  prob.  t  hitung  dari  variabel  bebas  investasi sebesar  0,0003  yang  lebih  besar  dari  0,05  sehingga variabel bebas investasi berpengaruh signifikan terhadap variabel  terikat  kemiskinan  pada  alpha  5%  atau  dengan kata  lain,  investasi    berpengaruh  signifikan  terhadap kemiskinan.  Sama  halnya  dengan  pengaruh  variabel bebas  proyek  terhadap  variabel  terikat  kemiskinan, karena  nilai  prob.  t  hitung  0,0588  yang  lebih  besar  dari 0,05  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  variabel  bebas proyek  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel terikat Tabungan Nasional, tetapi berpengaruh signifikan terhadap kemiskinan pada signifikansi 0,06. Selanjutnya adalah  variabel  bebas  utang  luar  negeri  sebesar  0,3365 yang  berarti  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel terikat kemiskinan.

## Pembahasan
Tabel 2 . Hasil Analisis Regresi Investasi, Proyek dan Utang
Luar Negeri Terhadap Kemiskinan Variable Coefficient  t-Statistic  Prob. C 17.64769  161.9385  0.0000 LN_INVESTASI -0.032019  -4.631578  0.0000 LN_PROYEK -0.026395  -4.658852  0.0000 LN_UTANGLUARNEGERI -0.009008  -0.732458  0.4685
Analisis  regresi  linear  berganda  diperoleh  hasil  sesuai pada tabel diatas:
Kemiskinan = 17,64769 – 0,032019 X1 – 0,026395 X2 – 0,009008 X3
Hasil  persamaan  diatas  menunjukan  investasi, proyek dan  utang luar  negeri  Amerika  Serikat, Belanda, China  dan  Jepang  memiliki  dampak  negatif  pada kemiskinan di Indonesia.
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
Dampak  Investasi  Amerika  Serikat,  Belanda,  China dan  Jepang  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia  Tahun 2010-2020
Investasi dapat diartikan sebagai pengeluaran atau perbelanjaan penanam - penanam modal atau perusahaan untuk  membeli  barang-barang  modal  dan  perlengkapan- perlengkapan  produksi  untuk  menambah  kemampuan memproduksi  barang-barang  dan  jasa-jasa  yang  tersedia dalam  perekonomian.  Dalam  penelitian  ini  investasi berpengaruh  negatif  terhadap  kemiskinan  artinya kenaikan  investasi  akan  mengurangi  penduduk  miskin, setiap  kenaikan  investasi  1  persen  mempengaruhi menurunnya  angka  kemiskinan  sebesar  0,032019  juta penduduk,  dari  analisis  didapatkan  nilai  probabilitas investasi  sebesar  0,0000  artinya  investasi  berpengaruh signifikan terhadap kemiskinan. Berdasarkan data Badan Pusat  Statistik  nilai  investasi  pada  tahun  2010-2020 Amerika  Serikat  sebesar  11.649  juta  US$,  Belanda sebesar  7.623  juta  sebesar  US$,  China  sebesar  15.124 US$,  dan  Jepang  sebesar  27.911  juta  US$  jumlah  dari semua  sebesar  62.307,3  juta  US$.  Jika  diimplikasikan dengan hasil temuan penelitian ini apabila nilai investasi naik  1  persen  akan  menurunkan  kemiskinan  sebesar 0,032019  juta  penduduk.  1  persen  dari  62.307,3  adalah sebesar  623,07  juta  US$  maka  akan  menurunkan kemiskinan sebesar 32.019 penduduk. Respon negatif ini menunjukkan bahwa kenaikan investasi akan memberikan  respon  pada  tingkat  kemiskinan  berupa penurunan jumlah penduduk miskin.
Respon  negatif  ini  dikarenakan  semakin  besar jumlah  investasi  yang  ditanamkan  maka  sumber  modal untuk  menciptakan  atau  menambah  kapasitas  produksi dan  pendapatan  dimasa  mendatang  pun  semakin meningkat, jika pendapatan masyarakat meningkat maka masyarakat  yang berada dibawah garis  kemiskinan akan berkurang.  Sesuai  dengan  teori  yang  dikemukakan Sukirno (2006) bahwa kegiatan investasi yang dilakukan oleh masyarakat secara terus menerus akan meningkatkan  kegiatan  ekonomi  dan  kesempatan  kerja, meningkatkan  pendapatan  nasional  dan  meningkatkan taraf  kemakmuran  masyarakat.  Peranan  ini  bersumber dari  tiga  fungsi  penting  dari  kegiatan  investasi,  yakni; (1)  investasi  merupakan  salah  satu  komponen  dari pengeluaran  agregat,  sehingga  kenaikan  investasi  akan meningkatkan  permintaan  agregat,  pendapatan  nasional serta  kesempatan  kerja  (2)  pertambahan  barang  modal sebagai  akibat  investasi  akan  menambah  kapasitas produksi;  (3)  investasi  akan  selalu  diikuti  oleh perkembangan tekonologi.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Pateda  dkk,  (2017)  yang  menyatakan bahwa  investasi  berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat kemiskinan  dengan  koefisien  sebesar  -10,075.  Berbeda dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Waruwu  (2016) yang  menyatakan  bahwa  investasi  tidak  berpengaruh terhadap  tingkat  kemiskinan  di  Indonesia.  Kegiatan
investasi sebaiknya dilakukan untuk program pengentasan kemiskinan seperti membangun perusahaan yang  menyerap  tenaga  kerja  banyak/padat  karya, investasi tidak hanya bersifat fisik tetapi non fisik seperti investasi sumber daya manusia dibidang pendidikan dan pelatihan.  Investasi  dibidang  pendidikan  dan  pelatihan akan  mampu  meningkatkan  kualitas  sumber  daya manusia  dan  mendorong  keterampilan.  Peningkatan pengetahuan dan keahlian akan mendorong produktifitas seseorang,  sehingga  perusahan  akan  memberikan  gaji yang  lebih  tinggi  bagi  tenaga  kerja  yang  produktif.  Ini akan  meningkatkan  kesejahteraan  masyarakat  dan menolong  mereka  keluar  dari  lingkaran  kemiskinan. Investasi  swasta  juga  berpengaruh  negatif  terhadap kemiskinan, swasta dalam menjalankan produksi/operasional perusahaanya mendapatkan suntikan dana investasi akan meningkat produksinya dan menyerap  tenaga  kerja  baru,  menurut  hasil  penelitian Hasan  (2020)  temuan  menunjukkan  bahwa  inflasi berpengaruh positif terhadap pengangguran dan kemiskinan,  dan  tingkat  investasi  swasta  berpengaruh negatif terhadap pengangguran dan kemiskinan.

## Dampak Proyek Amerika Serikat, Belanda, China dan Jepang  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia  Tahun 2010- 2020
Kegiatan  proyek  pembangunan  merupakan  suatu kegiatan  sementara  yang  berlangsung  dalam  jangka waktu  tertentu,  dengan  alokasi  sumber  daya  tertentu untuk menghasilkan produk yang kriteria mutunya  telah disusun dengan jelas, proyek ini diharapkan memberikan keuntungan.  Pada  periode  penelitian  ini  proyek berpengaruh  negatif  terhadap  kemiskinan  artinya kenaikan  proyek  akan  mengurangi  penduduk  miskin, setiap  kenaikan  nilai  proyek  1  persen  mempengaruhi menurunnya  angka  kemiskinan  sebesar  0,026395 juta penduduk,  dari  analisis  didapatkan  nilai  probabilitas proyek  sebesar  0,0000  artinya  proyek  berpengaruh signifikan  terhadap  kemiskinan.  Data  Badan  Pusat Statistik  nilai  proyek  pada  tahun  2010-2020  Amerika Serikat  sebesar  7.702,49  juta  US$,  Belanda  sebesar 14.817,78  juta  sebesar  US$,  China  sebesar  20.916,85 US$, dan Jepang sebesar 37.229,37 juta US$ jumlah dari semua  sebesar  80.666,49  juta  US$.  Jika  diimplikasikan dengan  hasil  temuan  penelitian  ini  apabila  nilai  proyek naik  1  persen  akan  menurunkan  kemiskinan  sebesar 0,026395  juta  penduduk,  1  persen  dari  80.666,49  juta US$  adalah  sebesar  806,66  juta  US$  maka  akan menurunkan kemiskinan sebesar 26.395 penduduk.
Hasil  analisis  pengaruh  negatif  proyek  terhadap kemiskinan  ini  menunjukkan  bahwa  kenaikan  proyek akan  memberikan  respon  pada  tingkat  kemiskinan berupa  penurunan  jumlah  penduduk  miskin.  Pengaruh negatif  ini  dikarenakan  semakin  besar  jumlah  proyek yang  dilakukan  maka  sarana  dan  prasarana  infrastruktur akan  meningkat  dan  melancarkan  proses  distribusi
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
barang  dan  jasa  sehingga  menciptakan  kapasitas produksi yang tinggi dan pendapatan dimasa  mendatang pun  semakin  meningkat,  jika  pendapatan  masyarakat meningkat  maka  masyarakat  yang  berada  dibawah  garis kemiskinan  akan  berkurang.  Menurut  Solow-Swan (Mankiw,  2003)  campur  tangan  pemerintah  tidak  perlu terlalu  banyak  dalam  mempengaruhi  pasar.  Namun pemerintah  hanya  sebatas  campur  tangan  dalam kebijakan  fiskal  dan  kebijakan  moneter.  Dalam  teori  ini menjelaskan  tingkat  pertumbuhan  berasal  dari  tiga sumber, yaitu akumulasi modal (investasi), bertambahnya  penawaran  tenaga  kerja,  dan  peningkatan teknologi. Penjelasan dari teori neo-klasik ini menunjukkan bahwa untuk menciptakan suatu pertumbuhan  yang  bagus  maka  diperlukan  suatu  tingkat saving  yang  tinggi  dan  seluruh  keuntungan  pengusaha diinvestasikan kembali. Investasi ini salah satunya dalam bentuk  proyek  harus  dirancang  dengan  cermat  untuk mengarahkan  proyek  tersebut  pada  sektor  ekonomi produktif  dan  harus  model  padat  karya,  ini  akan menciptakan lapangan pekerjaan untuk masyarakat lokal dan  mengembangkan  keterampilan  lokal  sehingga merangsang  penurunan  tingkat  kemiskinan  di  daerah tersebut.
Data  dari  Japan  International  Coorporation Agency  (2018)  Beberapa  proyek  kerjasama  yang  telah dilakukan Jepang dan negara dalam objek penelitian ini, pembangunan  fasilitas  tenaga  pembangkit  listrik  11.000 megawatt,  Per  tahun  2016,  total  kapasitas  pembangkit tenaga  listrik  yang  dibangun  oleh  ODA  Jepang  sebesar 3.948  Megawatt.  Bila  ditambah  dengan  proyek  IPP (Independent  Power  Producer),  kapasitasnya  akan mencapai  10.963  Megawatt.  Ini  setara  dengan  20%  dari total  kapasitas  listrik  di  Indonesia.  Sektor  Pertanian  dan ketahanan  pangan,  pemerintah  Indonesia  bekerjasama dengan negara Jepang dalam hal peningkatan produktivitas  pertanian  dengan  perluasan  area  irigasi seluas  370.000  hektar,  Jepang  dan  negara-negara  mitra telah  melaksanakan  pembangunan  lebih  dari  80 fasilitas irigasi  melalui  Pinjaman  ODA,  dan  merealisasikan perluasan  area  irigasi  sekitar  370.000  hektar.  Hal  ini berkontribusi  terhadap  produksi  beras  sekitar  2  juta ton/tahun,  sehingga  juga  memberikan  dampak  yang besar dari sudut pandang ketahanan pangan.
Bidang  transportasi  proyek  kerjasama  Indonesia, China  dan  Jepang  telah  merencanakan  kereta  bawah tanah pertama  Indonesia, untuk meringankan kemacetan lalu  lintas  yang  ada  pada  kota-kota  besar  di  Indonesia, meningkatkan  mobilitas  barang  dan  jasa  supaya pertumbuhan  ekonomi  meningkat,  dan  memenuhi kebutuhan  transportasi  penduduk  seiring  kenaikan jumlah  penduduk,  serta  untuk  mendorong  penggunaan transportasi umum, Jepang telah mendukung modernisasi  sarana  transportasi  kereta  api  di  wilayah metropolitan Jakarta sejak tahun 1980-an (sepanjang 126 km,  atau  55%  dari  230  km)  serta  pembangunan  kereta
bawah  tanah  (MRT:  Mass  Rapid  Transit)  pertama  di Indonesia.
Pembangunan  jalan  tol,  pembangunan  wilayah Pulau  Sumatera  merupakan  salah  satu  faktor  penunjang yang  mendorong  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  dan memunculkan  sumber  perekonomian  baru  selain  di Pulau Jawa. Hal ini didukung oleh jalur lintas Sumatera, jalur utara-selatan yang panjang totalnya 2.500 km, yang mana  sekitar  60%  dari  jalan  tersebut  dibangun  melalui kerjasama dengan Jepang.
Proyek  pembangunan  yang  baik  harus  memperhatikan dampak  terhadap  lingkungan,  proyek  pembangunan tidak  hanya  mencapai  tujuan  mengurangi  kemiskinan, meningkatkan  indeks  pembangunan  manusia,  dan meningkatkan  harapan  hidup,  tetapi  proyek  juga  harus menjaga  kelestarian  lingkungan,  mencegah  degradasi lingkungan,  dan  mencegah  polusi  udara.  Menurut penelitian  Akinlo  (2021)  yang  berjudul  The  moderating effect  of  foreign  direct  investment  on  environmental degradation-poverty  reduction  nexus:  evidence  from sub-Saharan African  countries.  Hasil  penelitian  ini peningkatan  investasi  asing  berpengaruh  terdahap degradasi  lingkungan  pada  negara  sub-gurun  Sahara Afrika.

## Dampak Utang Luar Negeri Amerika Serikat, Belanda, China  dan  Jepang  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
Pembiayaan  melalui  utang  luar  negeri  merupakan pembiayaan  pembangunan  yang  dikembalikan  dengan bunganya, melalui utang yang diperoleh pemerintah dari pemberian  pinjaman  luar  negeri  yang  diikat  oleh  suatu perjanjian  pinjaman  dan  tidak  berbentuk  surat  berharga negara,  yang  harus  dibayar  kembali  dengan  persyaratan tertentu.  Pada  penelitian  ini  utang  luar  negeri berpengaruh  negatif  terhadap  kemiskinan,  dari  analisis didapatkan  nilai  probabilitas  utang  luar  negeri  sebesar 0,4685 artinya  utang  luar  negeri  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  kemiskinan.  Dana  utang  luar  negeri antara lain pembangunan infrastruktur yang tidak banyak berdampak  langsung  pada  perekonomian  nasional,  alih- alih  menciptakan  lapangan  kerjaan  bagi  rakyat  dalam negeri,  sebagian  proyek  padat  karya  justru  banyak melibatkan  tenaga  asing  seperti  dari  negara  Singapura, Korea  Selatan,  China,  dan  India.  Menurut  data  Izin Memperkerjakan Tenaga Kerja Asing (IMTA) Kementerian  Ketenagakerjaan  (2018)  jumlah  tenaga kerja  asing  di  Indonesia  mencapai  95.335  pekerja. Tenaga  kerja  asing  di  Indonesia  paling  banyak  adalah pekerja  dari  China  sebanyak  32.000 pekerja,  banyaknya tenaga  kerja  asing  dari  China  tersebut  karena meningkatnya  aliran  dana  asing/utang  dari  negara tersebut. Jumlah tenaga kerja asing Korea Selatan berada di  Indonesia  merupakan  yang  terbesar  ke-2  setelah China,  tenaga  kerja  asing  berasal  dari  Korea  Selatan sebanyak  12.490  pekerja.  Disusul  pekerja  dari  negara
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
India  sebesar  7.000  pekerja,  tenaga  kerja  asing  dari Amerika  Serikat  sebesar  4.000  pekerja,  tenaga  kerja asing  dari  Singapura  sebesar  3.500  pekerja  dan  dari negara lainya.
Atmadja (2000) Dalam jangka pendek, utang luar negeri  sangat  membantu  pemerintah  Indonesia  dalam upaya menutup defisit anggaran pendapatan  dan belanja negara,  akibat  pembiayaan  pengeluaran  rutin  dan pengeluaran  pembangunan  yang  cukup  besar.  Dengan demikian,  laju  pertumbuhan  ekonomi  dapat  dipacu sesuai  dengan  target  yang  telah  ditetapkan  sebelumnya. Tetapi dalam jangka panjang, ternyata  utang  luar negeri pemerintah  tersebut  dapat  menimbulkan  berbagai persoalan  ekonomi  di  Indonesia  seperti  pembayaran bunga semakin besar, inflasi, dan nilai tukar rupiah.
Pada  masa  krisis  ekonomi,  utang  luar  negeri Indonesia,  termasuk  utang  luar  negeri  pemerintah,  telah meningkat  drastis  dalam  hitungan  rupiah.  Sehingga, menyebabkan  pemerintah  Indonesia  harus  menambah utang  luar negeri yang baru  untuk membayar utang  luar negeri  yang  lama  yang  telah  jatuh  tempo.  Akumulasi utang  luar  negeri  dan  bunganya  tersebut  akan  dibayar melalui  APBN  RI  dengan  cara  mencicilnya  pada  tiap tahun  anggaran.  Hal  ini  menyebabkan  berkurangnya kemakmuran  dan  kesejahteraan  rakyat  pada  masa mendatang, sehingga jelas akan membebani masyarakat, khususnya para wajib pajak di Indonesia.
Utang  luar  negeri  memiliki  batas  aman  supaya tidak  menjadi  bumerang  bagi  negara,  batas  aman  rasio utang  luar  negeri  terhadap  PDB  (Produk  Domestik Bruto)  adalah  60  persen.  Berdasarkan  data  Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Resiko Kementerian  Keuangan,  pergerakan  utang  adalah sebesar Rp794 miliar atau 29% terhadap PDB pada Orde Lama, lalu era Orde Baru mencapai US$68,7 miliar atau setara Rp551,4 triliun dengan rasio utang sebesar 57,7% terhadap  PDB,  dan  era  Reformasi  yakni  sejak  tahun 1998  hingga  sekarang  sebesar  US$340,543  miliar  atau sekitar Rp3.825,79 triliun atau 28,1% terhadap PDB. Di era  Refromasi, rasio  utang  pemerintah  sempat  mencapai tertinggi  sepanjang  sejarah  yakni  88,7%  terhadap PDB pada  tahun  2000  dengan  nominal  sebesar Rp1.232,8  triliun.  Namun  setelah  itu  tren  rasio  utang pemerintah terus mengalami penurunan hingga sekarang ini  tidak  mencapai  separuh  dari  batas  aman  yang ditetapkan dalam UU Keuangan Negara

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis penelitian dan pembahasan,  maka  kesimpulan  yang  diperoleh  adalah investasi  Amerika  Serikat,  Belanda,  China  dan  Jepang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kemiskinan Indonesia,  pada  setiap  peningkatan  1  persen  investasi berdampak  pada  menurunya  kemiskinan  sebesar 0,032019  juta  penduduk  dengan  asumsi ceteris  paribus . Proyek  Amerika  Serikat,  Belanda,  China  dan  Jepang
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kemiskinan Indonesia,  pada  setiap  peningkatan  1  persen  proyek berdampak  pada  menurunya  kemiskinan  sebesar 0,026395 juta  penduduk  dengan  asumsi ceteris  paribus . Utang  luar  negeri  Amerika  Serikat,  Belanda,  China  dan Jepang  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  hal  ini dikarenakan  utang  luar  negeri  belum  optimal  dalam pengentasan kemiskinan. dalam jangka panjang, ternyata utang  luar  negeri  pemerintah  dapat  menimbulkan berbagai  persoalan  ekonomi  di  Indonesia  seperti pembayaran  bunga  semakin  besar,  pekerja  asing  masuk Indonesia  karena  dana  utang  yang  masuk  dari  negara asal, inflasi, dan nilai tukar rupiah.
Beberapa  saran  sehubungan  dengan  hasil  analisis penelitian  ini  adalah  pemerintah  Indonesia  sebaiknya terus  meningkatkan  investasi  dan  proyek  dengan  negara mitra, beberapa langkah yang telah dilakukan pemerintah terus diperbaiki seperti membangun kawasan industri, kawasan ekonomi khusus dan kawasan strategis pariwisata  nasional.  Membangun  kawasan  industri memiliki beberapa permasalahan diantaranya pembebasan  lahan/tersedianya  tanah  untuk  dibangun kawasan  industri,  sebaiknya  pemerintah  melakukan komunikasi yang baik dengan masyarakat sekitar supaya tidak terjadi konflik dengan pemilik tanah warga sekitar kawasan  industri.  Penanganan  dampak  lingkungan akibat  adanya  investasi  juga  harus  diperhatikan  oleh pemerintah.
Utang luar negeri  sebaiknya dikelola dengan baik oleh  pemrintah  dan  Bank  Indonesia,  utang  luar  negeri sebaiknya  digunakan  dan  lebih  diprioritaskan  untuk meningkatkan kesejahteraan rakyat Indonesia.
Kebijakan pemerintah dalam rangka menstabilkan nilai  tukar,  inflasi  dan  kondisi  keamanan  negara  terus dipertahankan ini bertujuan untuk mempertahankan para investor.  Pertumbuhan  ekonomi  yang  baik  dan infrastruktur terus dibangun diharapkan dapat mendukung  kegiatan  usaha  sehingga  dapat  melirik investor  asing  untuk  menanamkan  investasinya  di Indonesia.  Untuk  itu,  Pemerintah  Indonesia  diharapkan meningkatkan  iklim  investasi  memalui  kebijakan menjaga  stabilitas  ekonomi,  politik,  keamanan  dalam negeri dan memperbaiki sarana dan prasarana infrastruktur.
Pemerintah diharapkan membenahi iklim investasi supaya perusahaan-perusahaan Amerika Serikat, Belanda,  China  dan  Jepang  makin  banyak  lagi menanamkan  modalnya.  Semua  regulasi  baik  di pemerintah  pusat  maupun  pemerintah  daerah  yang menghambat  investasi  harus  dipangkas.  Pemerintah sudah  mengesahkan  UU  Omnibus  Law  dalam  rangka menciptakan  iklim  investasi  yang  baik  di  Indonesia, konsep  Omnibus  Law  ini  akan  menggabungkan  aturan terkait  perizinan  bisnis  diberbagai  kementerian/lembaga menjadi  satu  undang-undang  yang  akan  dijadikan payung hukum baru, konsep Omnibus Law ini sebaiknya
Anas  Fadhillah,  Arintoko  dan  Kamio,  Dampak  Investasi,  Proyek  dan  Utang  Luar  Negeri  Terhadap  Kemiskinan  Indonesia Tahun 2010-2020
menguntungkan  bagi  semua  pihak,  baik  dari  pihak tenaga kerja, pihak pengusaha dan pihak pemerintah.
Menjalin  hubungan/kerjasama  dengan  negara  lain seperti  Uni  Emirat  Arab,  Mesir,  Afrika  Selatan,  Korea dan negara lainya yang memiliki potensi investasi besar. Pemerintah  telah  menandatangi  nota  kesepahaman sebesar 22,8 miliar US$ dengan Uni Emirat Arab, Kerja sama tersebut untuk pengembangan energi berkelanjutan,  membagi  visi  mengenai  pertumbuhan hijau  sebagai  cara  untuk  mentransformasi  ketahanan energi  menjadi  energi  berkelanjutan  serta  mendukung nilai  asli  Islam  dalam  mendorong  toleransi  serta beberapa  lainnya.  Sebaiknya  pemerintah  menjalankan kerjasama  ini  dengan  baik  sehingga  pengusaha  negara mitra bisa bertahan/menambah investasinya di Indonesia.
Proyek-proyek  yang  telah  disepakati  dengan negara  mitra  diharapkan  dapat  menyerap  tenaga  kerja rakyat Indonesia, sehingga rakyat Indonesia mendapatkan  pendapatan,  hidup  sejahtera  dan  akhirnya dapat mengurangi angka kemiskinan.

## DAFTAR PUSTAKA
Atmadja,  Adwin  Surya.  (2000).  Utang  Luar  Negeri Pemerintah  Indonesia  :  Perkembangan  dan Dampaknya.  Jurnal  Akuntansi  &  Keuangan.  Vol.
2 No. 1.
Gujarati,  Damodar.  (2013),  “Ekonometri  Dasar”.
Terjemahan: Sumarno Zain, Jakarta: Erlangga. Japan  International  Coorperation  Agency.  (2018).
Publikasi Pembangunan  Indonesia dan Kerjasama Jepang:  Membangun  Masa  Depan  Berdasarkan Kepercayaan.
Jhingan,  M.L.  2000.  Ekonomi  Pembangunan  dan Perencanaan. Jakarta: PT Raja Drafindo Persada. Kementerian  Ketenagakerjaan.  (2018).  Fact  Sheet- Ketenagakerjaan Asing&Hubungan Indutrial. Mankiw,  Gregory  N.  2003.  Teori  Makro  Ekonomi
Terjemahan.  Jakarta:  PT.  Gramedia  Pustaka Utama.
Monicaria  Tarigan. (2021). Analisis Pengaruh  Investasi,
Tenaga  Kerja,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  Tingkat  Kemiskinan  Di  Indonesia. Tesis. Universitas Sumatera Utara.
Nance Hasan dan Muammil  Sun’an.  (2020). The Effect of    Private  Inflation  and  Investment  on Unemployment  and  Poverty  in  North  Maluku Province. Jurnal  Of  International  Conference Proceendings. Vol.3.No. 3 Rizky Pratama, Paulus Kindangen Een N. Walewangko. (2017). Analisis Pengaruh Investasi, Tenaga Kerja Dan  Tingkat  Pendidikan  Terhadap  Pertumbuhan Ekonomi  Dan  Dampaknya  Terhadap  Kemiskinan Di Provinsi Sulawesi Utara. Jurnal Pembangunan Ekonomi dan Keuangan Daerah . Vol. 18 No. 7.
Seri,  Jefry.  A.Waruwu.  (2016).  Analisis  Pengaruh Pertumbuhan  Ekonomi  Pengangguran  Belanja Pemerintah  dan  Investasi  Terhadap  Tingkat Kemiskinan  di  Indonesia,  Yogyakarta: Jurnal Ilmu  Ekomomi  Universitas  Sanata  Dharma. Vol. 2 No. 3.
Shopia  Ayu  dan  Sri  Sulamiyati.  (2018).  Pengaruh Foreign  Direct  Invesment,  Ekspor,  Dan  Utang Luar  Negeri  Terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi ASEAN  (Studi  Pada  Produk  Domestik  Bruto Indonesia, Malaysia, Dan Thailand Periode Tahun 2007 – 2016). Jurnal Administrasi Bisnis. Vol. 61 No. 3.
Sukirno,  Sadono.  (2006).  Makro  Ekonomi  Teori Pengantar. Jakarta: PT.Raja Grafindo Persada.
Susilowati,  Dwi  dan  Muhammad  Sri  Wahyudi Suliswanto.  2015.  Pertumbuhan  Ekonomi,  Indeks Pembangunan  Manusia,  Utang  Luar  Negeri  dan Kemiskinan  (Kajian Teoritis di  Indonesia). Jurnal Ekonomika-Bisnis Volume 6 No.1, 89-106.
Rizky Yulita Sutikno, Dhebby Ch. Rotinsulu, dan Steeva Y.  L.  Tumangkeng  (2019).  Pengaruh  Upah Minimum Dan Investasi Terhadap Kemiskinan Di Provinsi  Sulawesi  Utara. Jurnal  Berkala  Ilmiah Efisiensi. Vol. 19. No.1.
Taiwo  Akinlo  dan  James  Temitope  D.  (2021).  The moderating  effect  of  foreign  direct  investment  on environmental degradation-poverty reduction nexus: evidence from sub-Saharan African countries. Journal  Enviroment,  Development,  and Sustainably . Vol. 2 No. 1.
Todaro,  Michael  P.,  dan  Smith,  Stephen  C.  (2006). Pembangunan Ekonomi/ Edisi Kesembilan, Jilid 1 (Alih  Bahasa:  Haris  Munandar  dan  Puji  A.L.). Jakarta: Penerbit Erlangga.
Todaro,  Michael.  et  al.  (2011).  Pembangunan  Ekonomi. Jakarta: Erlangga.
Yolanda  P,  Vecky  A.J  dan  Tri  O.  (2017).  Pengaruh Investasi, Pertumbuhan Ekonomi dan Pengeluaran Pemerintah  Terhadap  Tingkat  Kemiskinan  di Gorontalo. Jurnal Ilmu Ekonomi. Vol. 3 No. 7.