Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah Volume 8 Nomor 1 Edisi Agustus 2022 │49

## PENGARUH CAMEL TERHADAP FINANCIAL SUSTAINABILITY RATIO PADA BANK UMUM SYARIAH PERIODE JUNI 2014 – FEBRUARI 2022

## Aris Munandar
Fakultas Ekonomi Universitas Indo Global Mandiri Palembang Email: arismunandar@uigm.ac.id

## Havis Aravik
Sekolah Tinggi Ekonomi dan Bisnis Syariah (STEBIS) Indo Global Mandiri Palembang Email: havis@stebisigm.ac.id

## Abstract
This  study  aims  to  see  how  much  influence  the  CAMEL  Ratio  on  the  Financial  Sustainability Ratio  on  Islamic  Commercial  Banks  in  Indonesia  in  the  period  from  June  2014  to  February 2022. Analytical Techniques for the collection of research data using multiple linear regression analysis techniques using the stepwise method assisted by using SPSS v.26 software. The results showed that only 3 (three) variables were used in predicting the Financial Sustainability Ratio while  the  other  2  (two)  variables  were  excluded  from  the  study  because  the  significance  level was  above  0.05  and  multicollinearity  occurred.  The  variables  included  in  the  study  were Operating  Costs  and  Operating  Income  (BOPO),  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  and Capital  Adequacy  Ratio  (CAR).  Meanwhile,  the  variables  issued  are  Return  On  Asset  (ROA) and  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR).  Of  the  three  variables  included  in  the  study,  the financing to deposit ratio (FDR) and capital adequacy ratio (CAR) variables had a significant positive effect on the Financial Sustainability Ratio, while the variables of Operating Costs and Operating  Income  (BOPO)  had  a  significant  negative  effect  on  the  Financial  Sustainability Ratio.
Keywords: ROA, CAR, NPF, FDR, BOPO dan FSR

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  melihat  seberapa  besar  pengaruh  Rasio  CAMEL  terhadap Financial  Sustainability  Ratio pada  Bank  Umum  Syariah  yang  ada  di  Indonesia  pada  periode bulan  Juni  2014  sampai  dengan  Februari  2022.  Teknik  Analisis  penggolahan  data  penelitian menggunakan  Teknik  analisis  regresi  linier  berganda  dengan  menggunakan  metode stepwise dibantu dengan menggunakan software SPSS v.26. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya 3 (tiga)  variabel yang digunakan dalam memprediksi Financial Sustainability Ratio sedangkan 2  (dua)  variabel  lainnya  dikeluarkan  dari  penelitian  karena  tingkat  signifikansinya  diatas  0,05 dan  terjadi  multikolinieritas.  Variabel  yang  dimasukkan  dalam  penelitian  adalah  Biaya Operasional  dan  Pendapatan  Operasional  (BOPO), Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  dan Capital Adequacy Ratio (CAR). Sedangkan variabel yang di keluarkan adalah Return On Asset (ROA)  dan Financing  to  Deposit  Ratio (FDR).  Dari  ketiga  variabel  yang  dimasukkan  dalam penelitian  variabel Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  dan Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Financial  Sustainability  Ratio, sedangkan  variabel
50│ Aris Munandar & Havis Aravik, Pengaruh Camel Terhadap Financial Sustainability Ratio Pada..............
Biaya  Operasional  dan  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  berpengaruh  negative  signifikan terhadap Financial Sustainability Ratio.
Kata Kunci: ROA, CAR, NPF, FDR, BOPO dan FSR

## DASAR PEMIKIRAN
Perbankan  syariah merupakan  suatu  sistem  perbankan  yang  didalam  pelaksanaan kegiatan  operasionalnya  dilakukan  berdasarkan  Syariat  Islam.  Pada  sistem  perbankan syariah  tidak  diperkenankan  adanya  sistem  yang  menimbulkan  riba  dalam  transaksi keuangannya  atau  mengenakan  bunga  peminjaman  kepada  peminjam  dana  atau nasabah, melainkan dengan menggunakan istilah margin atau keuntungan.
Sejak terjadinya Pandemi Covid-19 yang dimulai pada akhir tahun 2019 hingga saat ini  sangat  berdampak  luas  terhadap  tatanan  kehidupan  masyarakat  dunia,  tidak  hanya berdampak pada masalah tingkat kesehatan manusia di seluruh dunia, akan tetapi juga berdampak  terhadap  perekonomian  dunia  sehingga  sangat  mengganggu  program ekonomi yang telah direncanakan salah satunya seperti menurunkan angka kemiskinan, dan  juga  dampak  Pandemi  Covid-19  juga  telah  menghambat  kemajuan  pembangunan secara berkelanjutan.
Dimasa wabah Covid-19, Perbankan syariah berjuang dalam menghadapi bermacam tantangan antara lain melemahnya Nilai Tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat, pembatasan kegiatan masyarakat  yang salah satu dampaknya adalah penurunan tingkat produksi,  permintaan  dan  penawaran,  serta  yang  lebih  penting  bagi  dunia  perbankan adalah  menurunnya  penyaluran  pembiayaan  kepada  masyarakat,  sehingga  berakibat menurunnya pendapatan bagi perbankan yang juga akan berdampak terhadap likuiditas perbankan  dan  juga  akibat  dari  menurunnya  tingkat  produksi  dan  permintaan  terhadap barang  atau  jasa  tertentu  akan  meningkatnya  rasio  pembiayaan  bermasalah  atau non performing financing (NPF).
Pada kondisi sulit seperti ini Perbankan Syariah dituntut untuk bertahan dan tumbuh berkembang  dan  dapat  menjaga Financial  Sustainability  Ratio nya  diatas  100%.  Agar Financial  Sustainability  Ratio dapat  terjaga  dengan  baik,  maka  diperlukan  penilaian kinerja, Kesehatan dan kualitas Perbankan Syariah, salah satunya dengan menggunakan
Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah Volume 8 Nomor 1 Edisi Agustus 2022 │51
beberapa indikator yang terdiri dari Capital, Asset, Management, Earning dan Liquidity (CAMEL).

## KAJIAN PUSTAKA

## 1. Perbankan Syariah
Dunia  Perbankan  di  Indonesia  menganut  dua  sistem  dalam  operasional perbankannya,  pertama  bank  konvensional  dan  yang  kedua  bank  syariah.  Berdasarkan Undang  Undang  No.  21  tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah,  Bank  Syariah  adalah bank yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah, atau prinsip hukum islam  yang  diatur  dalam  fatwa  Majelis  Ulama  Indonesia  seperti  prinsip  keadilan  dan keseimbangan  ('adl  wa  tawazun),  kemaslahatan  (maslahah),  universalisme  (alamiyah), serta  tidak  mengandung  gharar,  maysir,  riba,  zalim  dan  obyek  yang  haram.  Dan  juga dalam  Undang  Undang  Perbankan  Syariah,  Bank  Syariah  diberikan  amanah  untuk menjalankan fungsi sosial seperti dengan menjalankannya fungsi sebagai lembaga baitul mal, yaitu dapat menerima dana yang berasal dari infak, sedekah, zakat, hibah juga dana sosial  lainnya  serta  menyalurkannya  kepada  badan  pengelola  wakaf  (nazhir) berdasarkan Amanah dari pemberi wakaf (wakif).

## 2. Bank Umum Syariah
Bank  dalam  bahasa  Perancis  disebut banque dan  dalam  bahasa  Italia  disebut banco , dari sinilah disebutkan menjadi kata bank, yang mempunyai arti lemari atau peti atau juga disebut bangku yang memiliki fungsi untuk menyimpan benda yang berharga, seperti  berlian,  uang  dan  emas.  Kedua  kata  tersebut  menjelaskan  fungsi  dasar  yang ditujukan  kepada  bank  komersial.  Bank  Syariah  ialah  Bank  yang  dalam  menjalankan kegiatan  operasional  usahanya  didasarkan  Prinsip  -  prinsip  Syariah.  Prinsip  Syariah merupakan  prinsip  yang  berasal  dari  hukum  Islam  dan  diterapkan  pada  kegiatan perbankan dan juga harus berdasarkan fatwa yang telah dikeluarkan oleh lembaga atau badan  yang  memiliki  wewenang  untuk  menetapkan  fatwa  pada  bidang  syariah  seperti Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia (DSN MUI).
Bank  syariah  memiliki  peran  sebagai  pemberi  fasilitas  dalam  hal  membangun jaringan  usaha  perekonomian  kerakyatan,  mengelola  ekonomi  umat,  menciptakan
52│ Aris Munandar & Havis Aravik, Pengaruh Camel Terhadap Financial Sustainability Ratio Pada..............
pemerataan  pendapatan,  meningkatkan  tingkat  efisiensi  mobilitas  dana  serta  mampu menurunkan kontemplasi di pasar keuangan.

## 3. Financial Sustainability Ratio
Filosofi  dari  Sustainabilitas  ( sustainability )  ialah  program  yang  berkelanjutan, yaitu  memiliki  kekuatan  atau  kemampuan  untuk  melakukan  kegiatan  atau  pelayanan untuk mencapai tujuan serta fungsinya menjadi lembaga keuangan yang sehat, memiliki kemampuan  untuk  terus  beroperasi  menjadi  Lembaga  keuangan  yang  memiliki  peran dalam  kemajuan  pembangunan.  Keberlanjutan  keuangan  ( Financial  Sustainability ) merupakan kemampuan secara keuangan bagi organisasi untuk membayar semua biaya operasi tanpa subsidi atau hutang.
Pengertian dari Financial Sustainability Ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur  tingkat  keberlanjutan  dari  suatu  bank  dilihat  dari  aspek  kinerja  keuangan suatu bank. Untuk menghitung Financial Sustainability Ratio dapat menggunakan data dari  laporan  keuangan  yaitu,  Laporan  Posisi  Keuangan  (Neraca)  dan  Laporan  Laba Rugi. Financial sustainability bisa disebut baik jika nilai persentasenya lebih besar dari 100%,  artinya  besaran  total  nilai  pendapatan  harus  melebihi  besarnya  total  nilai  biaya yang telah dikeluarkan oleh bank dalam periode tertentu.
Nilai Financial  Sustainability  Ratio (FSR)  didapat  dari  total  nilai  pendapatan financial dibandingkan atau dibagi dengan total nilai beban financial yang terdapat pada laporan laba rugi. Adapun rumus Rasio ini adalah:
FRS = Total Pendapatan Finansial Total Biaya Finansial
X100%

## 4. Rasio CAMEL
Untuk mengukur kinerja keuangan pada lembaga keuangan atau perbankan dapat menggunakan  analisis  rasio  yang  telah  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia  (BI)  melalui Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.  9/24/DPBS  tentang  Sistem  Penilaian  Tingkat Kesehatan  Bank  Umum  Berdasarkan  Prinsip  Syariah  yaitu  dengan  menggunakan metode CAMEL sebagai acuan kriteria dalam penilaian tingkat kesehatan bank. Dalam surat  edaran  tersebut  menyebutkan  Penilaian  faktor  finansial  dilakukan  secara
Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah Volume 8 Nomor 1 Edisi Agustus 2022 │53
kuantitatif  dengan  melakukan  pembobotan  terhadap  peringkat  faktor,  untuk  saat  ini dilakukan pembobotan untuk faktor permodalan (25%), kualitas aset (50%), rentabilitas (10%),  likuiditas  (10%)  dan  sensitivitas  atas  risiko  pasar  (5%).  Perhitungan  tingkat kesehatan  bank  umum  berdasarkan  prinsip  syariah  telah  memperhitungkan  risiko melekat  ( inherent  risk )  dari  aktivitas  bank  yang  antara  lain  tercermin  pada  rasio-rasio keuangan  yang  digunakan  serta  dipertimbangkannya  unsur judgement dalam  penilaian tingkat kesehatan bank.
Rasio CAMEL terdiri dari, modal ( capital ), aset ( asset ), manajemen, pendapatan ( earnings ),  dan  likuiditas  ( Iiquidily ),  jika  nilai  CAMEL  lebih  kecil  dari  81  berarti menunjukkan  kondisi  keuangan  yang  kurang  baik  yang  diperlihatkan  dari  posisi keuangan (neraca) suatu bank, contoh seperti rasio kredit macet terhadap total aset dan bila  hal  ini  tidak  cepat  diatasi,  maka  masalah  ini  dapat  mengganggu  keberlangsungan kegiatan usaha suatu bank.
Aspek  teknik  dalam  analisis  CAMEL  adalah,  pertama Capital  Adequacy  Ratio , Rasio  ini  mempresentasikan  tingkat  kemampuan  bank  dalam  hal  menggunakan modalnya  sendiri  dalam  hal  menutup  penurunan  asetnya  yang  disebabkan  terjadinya kerugian  yang  timbul  atas  penggunaan  aset  tersebut , kedua Assets  Quality ,  penilaian kualitas aset dilakukan dengan cara membandingkan aset produktif yang diklasifikasikan  dengan  total  aset  produktif  sesuai  dengan  ketentuan Bank  Indonesia, ketiga Managemen  Risk ,  peringkat  komponen  mencerminkan  kemampuan  manajemen dalam menunjukkan, mengukur, menjaga, dan mengendalikan risiko yang kemungkinan terjadi  pada  kegiatan  harian  dalam  perusahaan , keempat Earning, semakin  besar  laba yang  diperoleh  menunjukkan  bahwa  kinerja  bank  semakin  baik  dan  kondisi keuangannya semakin sehat dan kelima adalah Liquidity , Semakin mampu suatu bank membayar utang, maka semakin likuid bank tersebut .
54│ Aris Munandar & Havis Aravik, Pengaruh Camel Terhadap Financial Sustainability Ratio Pada..............

## PEMBAHASAN

## 1. Analisis Deskriptif Statistik
Tabel 1

## Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Descriptive Statistics Mean Std. Deviation N FSR 110,8853 6,38694 93 CAR 18,6283 3,31351 93 ROA 1,1611 ,50904 93 NPF 2,4960 ,84687 93 FDR 82,1324 6,04446 93 BOPO 90,4780 5,16750 93 Sumber: Hasil output SPSS
Dari  tabel  1  dapat  dilihat  nilai  rata  –  rata Financial  Sustainability  Ratio (FRS) sebesar  110,88%,  dengan  demikian  selama  dalam  periode  penelitian Financial Sustainability Ratio Bank Umum Syariah masuk dalam kriteria sangat baik. Nilai rata – rata Capital  Adequacy Ratio (CAR)  sebesar  18,63%,  dengan  demikian  selama  periode penelitian Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  Bank  Umum  Syariah  pada  kriteria  Sehat. Rata  –  rata  rasio Return  on  Asset (ROA)  selama  periode  penelitian  sebesar  1,1%, dengan  demikian  ROA  Bank  Umum  Syariah  masuk  dalam  kriteria cukup  sehat.  Rasio Non  Performing  Financing (NPF)  selama  periode  penelitian  sebesar  2,49%,  ini menunjukkan  bahwa  Bank  Umum  Syariah  masuk  dalam  peringkat  kedua  yaitu  sehat. Rasio Financing to Deposit Ratio (FDR) selama periode penelitian menunjukkan angka rata  –  rata  sebesar  82,13%,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  Bank  Umum  Syariah  masuk dalam  kriteria  sehat.  Terakhir  rasio  Biaya  Operasional  dan  Pendapatan  Operasional (BOPO)  Bank  Umum  Syariah  selama  periode  penelitian  sebesar  90,47%,  nilai  ini menunjukkan bahwa Bank Umum Syariah masuk dalam kriteria sehat.

## 2. Uji Signifikansi

## Tabel 2
Hasil Uji Hipotesis Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 222,614 ,497 448,302 ,000 BOPO -1,235 ,005 -,999 -225,363 ,000
Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah Volume 8 Nomor 1 Edisi Agustus 2022 │55 2 (Constant) 222,639 ,478 466,253 ,000 BOPO -1,254 ,009 -1,015 -146,874 ,000 FDR ,021 ,007 ,020 2,906 ,005 3 (Constant) 215,521 1,650 130,587 ,000 BOPO -1,219 ,011 -,986 -109,462 ,000 FDR ,046 ,009 ,043 5,313 ,000 CAR ,101 ,023 ,052 4,470 ,000 a. Dependent Variable: FSR
Berdasarkan hasil uji diatas didapat persamaan sebagai berikut;
FSR = 215,521 – 1,219BOPO + 0,046FDR + 0,101CAR + e
Dalam  menganalisis  penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda dengan  metode stepwise .  Metode stepwise adalah  metode  dengan  cara  memasukkan variable  prediktor  secara  bertahap  berdasarkan  nilai  F  hitung  yang  signifkan  (sig  F hitung di bawah 0.05).
Dari  Tabel  2,  pada  model  3  dapat  dilihat  bahwa  yang  dimasukkan  dalam  model penelitian  variable  BOPO,  FDR  dan  CAR,  variabel  ROA  dan  NPF  dikeluarkan  dari penelitian dikarenakan nilai signifikan diatas 0,05 dan terjadi multikolinieritas terhadap kedua variabel tersebut.

## 3. Pengaruh BOPO Terhadap Financial Sustainability Ratio
Dari  hasil output coefficients pada  model  ketiga  dapat  dilihat  bahwa  BOPO berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap Financial  Sustainability  Ratio. Berarti  jika terjadi  peningkatan  rasio  BOPO  sebesar  1%  maka  akan  menyebabkan  turunnya  rasio Financial  Sustainability  Ratio sebesar  1,219%,  begitupun  sebaliknya  jika  terjadi penurunan  rasio  BOPO  sebesar  1%  maka  akan  dapat  meningkatkan  rasio Financial Sustainability  Ratio sebesar  1,219%.    Kesimpulan  yang  dapat  diambil  dari  hasil  ini adalah  Bank  Umum  Syariah  diharuskan  melakukan  efisiensi  dalam  kegiatan operasionalnya  dengan  cara  selalu  memperhatikan  dan  membandingkan  besaran  biaya operasional  yang  telah  dikeluarkan  terhadap  penerimaan  pendapatan  operasional. Dengan  demikian  bila  Bank  Umum  Syariah  ingin  meningkatkan Financial Sustainability  Ratio (FSR)  maka  Bank  Umum  Syariah  harus  dapat  menurunkan  Rasio BOPO  yaitu  dengan  langkah  meningkatkan  pendapatan  atau  laba  serta  harus  mampu menekan biaya operasionalnya. Dengan nilai rata  – rata BOPO 90,48% selama periode
56│ Aris Munandar & Havis Aravik, Pengaruh Camel Terhadap Financial Sustainability Ratio Pada..............
penelitian  dari  bulan  Juni  2014  sampai  Februari  2022  kategori  Bank  Umum  Syariah masuk  dalam  kriteria  sehat.  Artinya  Bank  Umum  Syariah  secara  keseluruhan  dinilai telah efisien dalam melakukan operasionalisasinya.
4. Pengaruh Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  Terhadap Financial Sustainability Ratio
Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR). Hal ini berarti jika terjadi peningkatan Financing to  Deposit  Ratio (FDR)  sebesar  1%  maka  akan  dapat  meningkatkan Financial Sustainability Ratio (FSR) sebesar 0,046%. Begitupun sebaliknya jika terjadi penurunan Financing to Deposit Ratio (FDR) sebesar 1% maka akan dapat menurunkan Financial Sustainability Ratio (FSR) sebesar 0,046%.
Selama periode penelitian nilai rata-rata Financing to Deposit Ratio (FDR) adalah sebesar  82,13%  hal  ini  menunjukkan  bahwa  selama  periode  penelitian  Bank  Umum Syariah  termasuk  dalam  kategori  yang  sehat  serta  dengan  tingkat  liquiditas  yang  baik. Tetapi  bila  tingkat  liquiditas  berlebih  dapat  mengakibatkan  dana  yang  terkumpul  dari Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  tidak  banyak  yang  tersalurkan  ke masyarakat  dalam  bentuk pembiayaan,  dampaknya  profit  yang  dihasilkan  Bank  Umum  Syariah  tidak  akan optimal.
5. Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  Terhadap Financial  Sustainability Ratio
Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif signifikan terhadap Financial Sustainability Ratio. Jika Capital Adequacy Ratio (CAR) meningkat sebesar 1%  maka akan  dapat  meningkatkan Financial  Sustainability  Ratio (FSR)  sebesar  0,101%.  Jika suatu  bank  memiliki  tingkat Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  yang  tinggi  ini menggambarkan bahwa  bank tersebut  memiliki  tingkat  kecukupan  modal  yang  besar maka  bank  tersebut  dapat  meningkatkan  cadangan  kasnya  sehingga  dapat  digunakan untuk meningkatkan jumlah pembiayaannya, maka bank tersebut akan berpeluang untuk meningkatkan jumlah rentabilitasnya menjadi lebih baik.
Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah Volume 8 Nomor 1 Edisi Agustus 2022 │57
Pada  masa  penelitian  rata  –  rata  tingkat Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah sebesar  18,63,  angka  ini  menunjukkan  bahwa  selama  periode  penilitan  Bank  Umum Syariah masuk dalam peringkat 1 (satu) menunjukkan yaitu sangat sehat.

## SIMPULAN
Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan menggunakan metode stepwise dimana variabel independent  yang tingkat signifikansinya lebih besar dari 0,05 dan  yang memiliki multikolinieritas dikeluarkan dari penelitian. Berdasarkan hasil pengolahan data dari 5 (lima) variabel independent dalam penelitian hanya 3 (tiga) variabel independent sebagai predictor terhadap Financial Sustainability Ratio. Adapun variabel  tersebut  adalah  Biaya  Operasional  dan  Pendapatan  Operasional  (BOPO), Financing to Deposit Ratio (FDR) dan Capital Adequacy Ratio (CAR). Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel Financing to Deposit Ratio (FDR) dan Capital Adequacy Ratio (CAR)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Financial  Sustainability  Ratio , Jika Financing to Deposit Ratio (FDR) meningkat sebesar 1% maka akan meningkatkan Financial  Sustainability  Ratio sebesar  0,046%,  jika Capital  Adequacy  Ratio (CAR) meningkat sebesar 1% maka akan meningkatkan Financial Sustainability Ratio sebesar 0,101%, sedangkan variabel BOPO berpengaruh negative signifikan terhadap Financial Sustainability  Ratio ,  maka  jika  BOPO  meningkat  sebesar  1%  akan  menurunkan Financial Sustainability Ratio sebesar 1,219%.
58│ Aris Munandar & Havis Aravik, Pengaruh Camel Terhadap Financial Sustainability Ratio Pada..............

## DAFTAR PUSTAKA
Dirvi  Surya  Abbas,  Arry  Eksandy,  Yuniarti,  (2020).  “ Sustainabillity  Ratio Pada  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  Beserta  Faktor  Yang  Mempengaruhinya”,  Jurnal Ekonomi Syariah, Volume 5, Nomor 2, September 2020.
Notoatmojo,  M.  I.  dan  A.  Rahmawati,  (2016).  “Analisis  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi Financial  Sustainabillity  Ratio pada  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia  Periode  2010-2014”, Jurnal  Ekonomi  Syariah ,  Volume  4,  Nomor  1 (Juni 2016).
Rifka  Nazilaturrohmah,  Ruslan  Abdul  Ghofur  Noor,  (2021).  “ Financial  Sustainability Ratio (FSR)  Pada  BUS  di  Indonesia  Tahun  2012-2018:  Penggunaan  Metode Maqashid Syariah Index (MSI)”, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Vol. 6, No.2,
Juni 2021
Santoso, J. dkk. (2017). “Pengaruh Capital Adequacy Ratio , Non Performing Loan dan Loan  To  Deposit  Ratio Terhadap Financial  Sustainabillity  Ratio (Studi  Empiris pada  Bank  Umum  Swasta  dan  Nasional  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  2011-2015)”, Competitive  Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan ,  Volume  1, Nomor 2 (2017).
Santoso,  J.,  Khairunnisa,  &  Triyanto,  D.  N.  (2017).  Influence  of  Capital  Adequacy Ratio,  Non  Performing  Loan  and  Loan  to  Deposit  Ratio  Towards  Financial Sustainability Ratio. E-Proceeding of Management , 4 (3).
Septi Rianasari, Irene Rini Demi Pangestuti, (2016). “Analisis Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Financial Sustainability Bank Perkreditan Rakyat (Bpr) Di Jawa Tengah (Periode  2010-2014), Diponegoro  Journal  of  Management, Volume  5  Nomor  2, Tahun 2016
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Widi  Savitri  Andriasari,  Siti  Ummi  Munawaroh,  (2020).  “Analisis  Rasio  CAMEL ( Capital , Asset,  Management,  Earnings,  Equity dan Liquidity )  pada  Tingkat Kesehatan  Bank  (Studi  Kasus  BRI  Syariah  Periode  2018-2019),  BISNIS:  Jurnal Bisnis dan Manajemen Islam, Volume 8, Nomor 2, Desember 2020.
https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/tentang-syariah/pages/perbankan-syariah.aspx https://www.ojk.go.id/id/Pages/Keuangan-Berkelanjutan.aspx http://www.banksyariahmetromadani.co.id/post- sejauh_mana_dampak_covid19_terhadap_bank_syariahr.html https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/tentang-syariah/pages/PBS-dan- kelembagaan.aspx
https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/se_092407.aspx