## Jurnal

## Kajian Ekonomi dan Pembangunan
http://ejournal.unp.ac.id/students/index.php/epb/index
Pengaruh Financial Deepening Terhadap Pertumbuhan
Ekonomi di Indonesia
Valendio Allent Putra 1 , Muhammad Irfan 2
1,2 Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Indonesia
* Korespondensi : valendioallentputra14@gmail.com , irfan.muhammad@fe.unp.ac.id

## Abstract
The  purpose  of  this  study  is  to  determine  the  effect  of  Fincial  Deepening  on Economic  Growth  in  Indonesia.  The  independent  variable  in  this  study  is Findepth or the ratio  of total loans to Nominal  GRDP (X1) and the dependent variable is Economic Growth (Y). In this study also used control variabel, Labor or  labor  Force  Ratio  to  population  (X2)  and  Govexp  variable  or  Ratio  of government expenditure to Nominal GRDP (X3). This research is a descriptive and  associative  study.  The  data  analysis  used  in  this  research  is  secondary data, the kind of data is panel data from 33 provinces in Indonesia from 2010- 2019,  the  data  sourced  from  the  Central  Agency  for  Stastistik,  Indonesian Banking  Statistics  and  Website  of  the  Ministry  of  Finance  of  the  Republic  of Indonesia. The data analysis used in this research is descriptive and inductive analysis. In the inductive analysis there are several test, namely (1) Chow Test; (2)  Hausman  Test;  (3)  Panel  data  regression  estimation  test  (FEM);  (4) classical assumption test; (5) T test and F test. Based on the research, the result of  this  study  is:  (1)  Findepth  has  a  positive  and  significant  effect  on  economic growth; (2) Labor has positive and significant  effect on  economic growth; (3) Govexp has a positive and significant effect on economic growth.
Keywords : Financial Deepening, Labor, Govexp, Economic Growth, Panel Data Analysis

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Fincial  Deepening terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  di  Indonesia.  Variabel  independent  dalam penelitian  ini  adalah Findepth atau  rasio  total  kredit  terhadap  PDRB  Nominal (X1)  dan  Variabel  dependennya  adalah  Pertumbuhan  Ekonomi  (Y).  Dalam penelitian  ini  juga  memakai  variable  kontrol,  yaitu Labor atau  Rasio  Angkatan kerja  terhadap  jumlah  penduduk  (X2)  dan  variable Govexp atau  Rasio pengeluaran  pemerintah  terhadap  PDRB  Nominal  (X3).  Penelitian  ini merupakan  penelitian  deskriptif  dan  asosiatif.  Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  merupakan  data  sekunder  berupa  data  panel  yang  terdiri  dari  33 Provinsi di Indonesia dari tahun 2010 sampai dengan 2019, sedangkan data yang digunakan bersumber dari Badan Pusat Stastistik, Statistik Perbankan Indonesia dan Situs DJPK KEMEMKEU RI. Analisis yang digunakan  dalam penelitian ini adalah  deskriptif  dan  induktif.  Uji  induktif  meliputi  (1)  Uji  Chow;  (2)  Uji Hausman;  (3)  Uji  estimasi  regresi  data  panel  (FEM);  (4)  Uji  asumsi  klasik;  (5) Uji  T  dan  Uji  F.  Berdasarkan  penelitian  dapat  disimpulkan  sebagai  berikut:  (1) Findepth berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi;
(2) Labor berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi;
(3) Govexp memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi.
Kata Kunci: Financial Deepening , Labor , Govexp , Pertumbuhan Ekonomi, Analisi Data Panel
Info Artikel
Diterima: 22 Mei 2023
Disetujui: 29 Juni 2023
Terbit daring: 01 Juni 2023
DOI: -
Sitasi: Putra, V, A, & Irfan,M (2023). Pengaruh Financial Deepening Terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia,, 5(2).

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan Ekonomi dapat diartikan sebagai adanya peningkatan output yang dihasilkan dari  aktifitas  perekonomian  dalam  satu  periode  tertentu  dalam  suatu  negara  (Sukirno, 2004).  Pertumbuhan  Ekonomi  yang  selanjutnya  merupkan  kondisi  yang  menuju  kepada perubahan  kondisi  perekonomian  suatu  negara  secara  berkesinambungan  menuju  keadaan yang  lebih  baik,  dibuktikan  dengan  adanya  kenaikan  terhadap  pendapatan  nasional  suatu negara.Pertumbuhan Ekonomi di tingkat regional dapat dimaknai sebagai suatu kondisi yang ditandai dengan terjadinya kenaikan pendapatan masayrakat dalam suatu wilayah/regional secara  menyeluruh  yang  ditandai  dengan  adanya  kenaikan  padai velue  added dari  barang dan jasa yang dihasilkan, sehingga pada akhirnya bermuara pada kesejahteraan masyarakat (Tarigan, 2007).
Pertumbuhan  Ekonomi  yang  berkesinambungan  merupakan  hal  pokok  demi  mewujudkan fundamental perekonomian yang kokoh serta berkelanjutan. Langkah yang dapat ditempuh dalam mewujudkan pertumbuhan yang berkesinambungan adalah dengan adanya sinergitas antara  kebijakan  dibidang  moneter  dan  sektor  keuangan  sebagai Intermediary  Function . Financial sector atau sektor keuangan sendiri diharapkan mampu mendorong pertumbuhan ekonomi  guna  mengefisienkan  sumberdaya  dan  investasi  (Deidda  &  Fattouh, 2002).Kebijakan  moneter  dapat  diklasterisasikan  menjadi  dua  kebijakan,  yaitu  kebijakan moneter ekspansif dimana kebijakan diaksudkan untuk meningkatkan jumlah uang beredar dan  kebijakan  kedua  adalah  kebijakan  moneter  kontraktif,  dimana  kebijakan  ini dimaksudkan  untuk  mengurangi  jumlah  uang  beredar  guna  menekan  inflasi.  Sedangkan disisi keuangan juga terdapat dua kondisi dimana sektor keuangan yang dangkal atau Sallow Finance dan  kondisi Financial  Deepening atau  kondisi  dimana  terjadinya  pendalaman terhadpa sektor keuangan (Fray, M. 1995).
Berkes et al., (2012) menjelaskan bahwa pendalaman keuangan dapat dikatakan depth ketika pasar  keuangan,  tabungan,  investasi  dan  intermediasi  keuangan  dapat  mengalokasikan sumber daya modal dengan efisien dan silkus atau perputaran yang proporsional, sehingga meminimalisir  resiko  atau  kemungkinan  yang  tidak  di  inginkan.  Kondisi  Keuangan Indonesia  belum  stabil  dan  berjalan  dengan  baik,  ditandai  dengan  kedalaman  sektor keuangan  atau Financial  Deepening Indonesia  yang  masih  dangkal,  yang  diukur  dengan rasio  total  kredit  terhadap  PDRB  (Soedarmono  et  al.,  2017).  Perkembangan  rasio  yang semakin  kecil  menunjukkan  bahwa  semakin  dangkal  sektor  keuangan  suatu  negara  dan berlaku  sebaliknya,  jika  semakin  besar  rasio  yang  diperoleh  maka  semakin  dalam  sektor keuangan suatu negara.

## Grafik 1 Pertumbuhan Ekonomi dan Pendalaman Keuangan Indonesia
Pertumbuhan  rata-rata  ekonomi  Indonesia  berada  pada  kisaran  4-5%.  Tahun  2015 pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  tercatat  sebesar  4,88%,  pada  tahun  2016  terjadi peningkatan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  menjadi  5,03%.  Pertumbuhan ekonomi  yang  mengalami  peningkatan  tersebut  menunjukan  bahwa  adanya  perbaikan kondisi  dan  aktifitas  perekonomian  di  Indonesia.  Pertumbuhan  ekonomi  pada  tahun  2017 dan 2018 tumbuh positif berturut-turut di angka 5,07% dan 5,17%, namun pada tahun 2019 turun menjadi 5,01%.
Pendalaman keuangan yang diukur dengan indikator M2 terhadap GDP tumbuh lebih cepat terhadap pertumbuhan ekonomi, sedangkan untuk ukuran rasio total kredit terhadap PDRB yang lumrah digunakan untuk ukuran satu negara seperti yang dijelaskan oleh (Soedarmono et  al.,  2017)  tumbuh  lebih  lambat  dibandingkan  pertumbuhan  ekonomi.  Bank  Indonesia melaporkan  kedangkalan  sektor  kuangan  Indonesia  sendiri  disebabkan  oleh  terbatasnya alternatif bagi Invetasi, pembiayaan, fasilitas lindung nilai dan jaminan (asuransi). Financial Deepening dalam suatu Negara akan memiliki dampak terhadap peningkatan Pertumbuhan Ekonomi  yang  kemudian  dapat  mengalokasikan  dana  secara  efektif  dan  efisien  terhadap sektor-sektor potensial.
Penelitian tentang pendalaman keuangan dan pertumbuhan ekonomi yang pernah dilakukan diantaranya  penelitian  menggunakan  studi  kasus  negara  Indonesia  juga  pernah  dilakukan oleh  (Octavianingrum,(2015)  menemukan  hasil  dimana  pendalaman  keuangan  memiliki pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi, hal ini disebabkan oleh masih dangkalnya sektor  keuangan  di  Indonesia  sendiri.  Sedangkan  penelitian  (Soedarmono  et  al.,  2017) menemukan  hasil  yang  berbeda,  dimana  pendalaman  keuangan  memiliki  pengaruh  positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Perbedaan hasil pada penelitian sebelumnya menjadikan landasan peneliti untuk melakukan penelitian  tentang  pendalaman  keuangan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia, dengan  menggunkan  variabel  pendalaman  keuangan  yang  diukur  dengan  rasio  total  kredit terhadpa  PDRB  Nominal  dan  Variabel  pendalaman  keuangan  diukur  dengan  PDRB  Rill. Peneliti  juga  memasukan  variabel  kontrol  dalam  peneltian  ini  seperti pada  penelitian  yang dilakukan oleh (Soedarmono et al., 2017).
Menurut (Ariszki, 2018) Pertumbuhan Ekonomi merupakan perkembangan kegiatan dalam ekonomi  yang  menyebabkan  barang  dan  jasa  yang  akan  diproduksi  dalam  masyarakat bertambah.  Pertumbuhan  Ekonomi  merupakan  kenaikan  kapasitas  dalam  waktu  jangka panjang  dari  negara  yang  bersangkutan  untuk  menyediakan  berbagai  barang  ekonomi kepada penduduknya.
Pertumbuhan  Ekonomi  dapat  diketahui  melalui  peningkatan  GDP  suatu  Negara.  Hasil pengurangan GDP tahun sekarang dengan GDP tahun sebelumnya kemudian dibandingkan dengan  GDP  tahun  sebelumnya  dan  dikali  seratus  maka  akan  menghasilkan  pertumbuhan ekonomi.  Terdapat  tiga  faktor  atau  komponen  utama  dalam  pertumbuhan  ekonomi  dari setiap  bangsa,  diantaranya  akumulasi  modal  (meliputi  semua  bentuk  atau  jenis  investasi baru  yang  ditanamkan  pada  tanah,  peralatan  fisik  dan  modal  atau  sumber  sumber  daya manusia), Pertumbuahan Penduduk dan Teknologi (Todaro, 2000).
Teori Gurley-Saw menjelaskan tentang intermediasi keuangan, dimana berfokus pada supply kredit. Pada tingkat awal bank diasumsikan  sebagai  pemegang  kendali  intermediasi  yang menjalankan fungsi sebagai pemberi layanan dan penyalur keredit. Fungsi bank intermediasi berkaitan  dengan  fungsinya  sebagai  modus  operandi  yang  terkaitan  dengan  pengembalian deposito, kredit modal kerja dan I nvestasi  dan  menyalurkannya  pada  sektor  produktif (Ghatak & Jose R., 2007).
Pengertian Bank menurut UU No. 7 Tahun 1992 tentang perbankan, sebagaimana yang telah diubah menjadi UU No 10 Tahun 1998 . Fungsi dari bank salah satunya fungsi intermediasi, sebagai perantara atau menjembatani antara pihak bank sebagai kreditur dengan masyarakat
atau  debitur  terkait  dengan  kredit  atau  pinjaman.  Dalam  melaksanakan  tugasnya  sebagai fungsi intermediary, bank  menyalurkan  setidaknya  tiga  jenis  kredit  secara  umum  kepada masyarakat.
Financial Deepening merupakan hasil dari penerapan kebijakan pada sektor keuangan yang tepat  dan  nyata  yang  berhubungan  dengan  sektor  keuangan  dibidang  bank  sebagai  fungsi intermediasi.  Perkembangan  sistem  keuangan  dapat  mempengaruhi  tingkat  tabungan, investasi, inovasi teknologi, dan pertumbuhan ekonomi jangka panjang (Norman, 2010).
Menurut  Ohwofasa (2013),  Tujuan  utama Financial  Deepening adalah  meningkatkan  rasio tabungan  domestik  terhadap  pendapatan.  Disamping  itu, Financial  Deepening dapat memperdalam  ukuran  untuk  menghasilkan  peluang  bagi  investor  serta  memperkuat mobilisasi dan alokasi tabungan. Bank Indonesia, (2009) melaporkan terdapat 2 (dua) faktor yang menyebabkan dangkalnya sistem kuangan di Indonesia, (1) Intermediasi yang di sektor keuangan  masih  rendah,  dan  (2)  Pemanfaatan  pasar  modal  sebagai  pembiayaan  masih rendah, sehingga berdampak pada kapasitas pembiayaan kredit.
Tipologi daerah dapat menjadi interpretasi dari polarisasi dan pertumbuhan ekonomi pada daerah  tersebut.  Analisis  tipologi  Klassen  dapat  menjadi  alat  untuk  menganalisis  dan mengidentifikasi peta potensi ekonomi pada wilayah atau daerah   yang  diamati.  Tipologi daerah dapat diklasterisasikan kedalam empat bagian yang membagi wilayah kedalam empat kuadran.  Kuadran I merupkan wilayah atau daerah dengan  pendalaman  keuangan dan  pertubmuhan  ekonomi  tinggi.  Kuadran  II  adalah  wilayah  atau  daerah  dengan pendalaman   keuangan dan  pertumbuhan ekonomi yang  beradapada  kondisi  berkembang. Kuadran  ke  III  merupakan  daerah  atau  wilayah  dengan  pendalaman  keuangan  dan pertumbuhan  ekonomi yang berada pada kondisi   potensial dan Kuadran IV adalah daerah atau   wilayah dengan pendalaman  keuangan  dan  pertumbuhan  ekonomi  yang  rendah (Rahayu, 2010).

## METODE PENELITIAN
Data  penelitian  yang  digunakan  adalah  data  panel  yang  bersumber  dari  Otoritas  Jasa Keuangan dan BPS untuk Variabel Finde pth. Data Pertumbuhan Ekonomi dan Tenaga Kerja diperoleh  dari  Badan  Pusat  Statistik,  sedangkan  untuk  data  Pengerluaran  Pemerintah bersumber  dari  situs  DJPK  Kementerian  Keuangan  RI.  Objek  Penelitian  yaitu  berupa  33 Provinsi di Indonesia dari tahun 2010-2019. Variabel Findepth atau Kedalaman Keuangan di ukur  dengan  Rasio  Total  Kredit  terhadap  PDRB  Nominal.  Variabel Labor dapat  diukur menggunakan Rasio Tenaga Kerja terhadap Penduduk Angkatan Kerja dan variabel Govexp atau  Pengeluaran  Pemerintah  dapat  diukur  menggunakan  Rasio  Pengeluaran  Pemerintah terhadap PDRB Nominal.
Dalam  penelitian  ini  menggunakan  estimasi  regresi  data  panel,  yaitu  data  yang menggunakan  data cross-section dan  data time  series .  Untuk  data cross-section berupa  33 provinsi di Indonesia dan data time  series yaitu dari tahun 2010-2019. Untuk menentukan hasil  penelitian  ini,  maka  terlebih  dahulu  melakukan  pengujiian  hipotesis  dengan  analisis regresi data panel. Langkah yang pertama adalah dengan menetukan model mana yang lebih baik di gunakan dalam penelitian ini. Ada tiga model dalam pengujian data panel, yaitu (1) Common Effect Model (CEM), (2) Fixed Effect Model (FEM), dan (3) Random Effect Model (REM). Selanjtnya dilakukan pengujian pemilihan model dengan melakukan Uji Chow untuk menentukan antara CEM dan FEM, kemudian Uji Hausman untuk menetukan antara FEM dan REM, dan Uji LM untuk menetukan REM dan CEM. Setelah terpilih nya model, maka model tersebut yang akan digunakan dalam penelitian ini.
Log_
Dimana adalah    pertumbuhan  ekonomi,
adalah Findepth , adalah  Variabel Kontrol ( Labor dan Govexp atau pengeluran pemerintah).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Model  yang  terpilih  adalah Fixed  Effect  Model ,  berikut  hasil Fixed  Effect  Model. Hasil estimasi  didapatkan  bahwa  variabel  independen  dan  variabel  kontrol  signifikan  terhadap pertumbuhan ekonomi. Findepth memiliki nilai signfikan 0,000 < 0,05 dan variabel kontorl ( Labor signifikan  pada  alpha  0.05  dengan  nilai  signifikansi  0,0116  dan  Variabel Govexp memiliki  nilai  signifikan  0,0000  <  0,05).  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel Findepth dan  variabel  kontrol  memiliki  pengaruh  secara  persial  terhadap  Pertumbuha Ekonomi di Indonesia.
Tabel 1. Hasil Fixed Effect Model
Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 7.486552 0.465178 16.09396 0.0000 LOG_FINDEPTH? (- 1) 0.070733 0.007773 9.099992 0.0000 LOG_LABOR? (-1) 0.650723 0.255893 2.542946 0.0116 LOG_GOVEXP? (-1)  0.157202 0.018002 8.732462 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Weighted Statistics R-squared 0.993210     Mean dependent var 10.39853 Adjusted R-squared 0.992300     S.D. dependent var 6.154185 S.E. of regression 0.056468     Sum squared resid 0.832229 F-statistic 1090.808     Durbin-Watson stat 0.607290 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.988334     Mean dependent var 8.127343 Sum squared resid 0.884384     Durbin-Watson stat 0.684644

## Sumber: diolah, 2023
Sedangkan secara simultan yang dilihat dari prob (F-statistik) secara bersama sama Variabel Findepth dan  variabel  kontrol  memliki  pengaruh  yang  signfikan  terhadap  Pertumbuhan Ekonomi dengan nilai signifikansi yaitu sebesar 0,0000 < dengan alpha 0,05. Nilai R 2 nya sebesar  0,9932  atau  sebesar  99,32,  artinya  bahwa  sebesar  99,32  persen  Variabel Findept h dan  variabel  kontorl  dapat  menjelaskan  Pertumbuhan  Ekonomi  di  Indonesia  dan  sisianya dijelaskan oleh variabel lain di luar variabel penelitian ini.
Berikut model yang didapatkan dalam persamaan penelitian ini:
Log_PDRB= 7.486552 + 0.070733*Log_ Findepth + 0.650723*Log_ Labor + 0.157202*Log_ Govexp
(2)
Berdasarkan  hasil  pada  model  terpilih  dalam  penelitian  didapakan  bahwa  nilai  konstanta variable pertumbuhan ekonomi sebesar 7,46, dengan asumsi variabel Findepth dan variabel kontrol berada pada konsisi cateris paribus maka Pertumbuhan Ekonomi meningkat sebesar
7,46 persen. Variabel Findepth memiliki nilai koefisien positif yaitu 0,07, artinya jika terjadi peningkatan  kredit  sebesar  1%  maka  meningkatkan  Pertumbuhan  Ekonomi  sebesar  0,07 persen  dengan  asumsi cateris  paribus .  Variabel Labor memiliki  koefisien  positif  yaitu sebesar  0,65,  artinya  jika  terjadi  Peningkatan  Tenaga  Kerja  sebesar  1%  maka  akan mendorong Pertumbuhan Ekonomi sebesar 0,65 persen dengan asumsi cateris paribus dan Variabel Govexp memiliki  koefisien  positif  yaitu  sebesar  0,16,  artinya  jika  Pengeluaran Pemerintah  meningkat  sebesar  1%  maka  Pertumbuhan  Ekonomi  akan  meningkat  sebesar 0,16 persen dengan asumsi cateris paribus .
Peneliti tertarik untuk menyajikan nilai koefisien konstata pada masing-masing Provinsi di Indonesia  selama  periode  penelitian  yakni  pada  tahun  2010-2019.  Hal  ini  bertujuan  untuk mengetahui bagaimana kondisi dari pertumbuhan ekonomi di masing-masing Provinsi yang ada  di  Indonesia  apakah  berada  diatas  rata-rata  secara  nasional  atau  sebaliknya.  Berikut hasil  regresi  dengan  menyajikan  nilai  koefisien  konstanta  dari  masing-masing  Provinsi selama  periode  penelitian  yang  diurutkan  dari  nilai  koefisien  konstanta  tertinggi  ke  yang paling rendah:

## Sumber: diolah,2023
Grafik 2 Hasil Uji Regresi dengan Metode Fixed Effect Model
Berdasarkan Hasil regresi dengan metode FEM dengan menyajikan nilai koefisien konstanta masing-masing  Provinsi  selama  periode  penelitian  dapat  diinterpretasikan  sebagai  berikut, dimana 5 (lima) Provinsi dengan nilai koefisien konstanta tertinggi selama periode penelitian masing-masing  adalan  Provinsi  DKI  Jakarta  dengan  nilai  koefisien  konstanta  paling  tinggi yakni  1,088992.  Posisi  kedua  adalah  Provinsi  Jawa  Timur  sebesar  1,036317.  Posisi  ketiga yaitu  Provinsi  Jawa  Barat  sebesar  1,032295.  Nilai  koefisien  konstanta  tertinggi  keempat adalah  Provinsi  Jawa  Tengah  yakni  sebesar  0,799232  dan  posisi  kelima  ditempati  oleh Provinsi Riau, dengan nilai koefisien kosntanta sebesar 0,625103.
Provinsi dengan nilai koefisien konstanta 5 (lima) terendah selama periode penelitian, yaitu Provinsi  Maluku  Utara  dengan  nilai  koefisien  konstanta  sebesar  -0,87977.  Posisi  terendah kedua  adalah  Provinsi  Maluku  sebesar  -0,82297.  Provinsi  dengan  nilai  koefisien  konstanta trendah ketiga ditempati oleh provinsi Gorontalo sebesar -0,80818. Provinsi Sulawesi Barat menempati  posisi  terendah  keempat  selama  periode  penelitian  dengan  nilai  koefisien kostanta  sebesar  -0,72986  dan  posisi  terendah  kelima  adalah  Provinsi  Bengkulu  yakni dengan nilai koefisien konstanta sebesar -0,61382.
Nilai  koefisien  konstanta  dapat  diartikan  sebagai  besaran  nilai  koefisien dari  pertumbuhan ekonomi  pada  tiap-tiap  Provinsi.  Dimana  dapat  diketahui  bahwa  jika  nilai  koefisien konstanta  bertanda  atau  bernilai  positif  maka  pada  Provinsi  tersebut  dalam  hal  ini
pertumbuhan  ekonomi,  mengalami  pertumbuhan  yang  berada  diatas  rata-rata  secara Nasional. Berlaku sebaliknya, jika nilai koefiein konstanta dari tiap Provinsi memiliki tanda negatif maka dapat disimpulkan bahwa pertumbuhan ekonomi pada provinsi tersebut berada dibawah rata-rata pertumbuhan ekonomi secara Nasional.
Pertumbuhan  Ekonomi  yang  dilihat  dari  nilai  koefisien  konstanta  dengan  metode  FEM, diketahui  bahwa,  untuk  posisi  5  (lima)  tertinggi  atau  teratas  adalah  Provinsi  DKI  Jakarta, Jawa Timur, Jawa Tengah dan Jawa Barat dan hanya 1 (satu) dari 5 (lima) posisi teratas yang ditempati  oleh  selain  Provinsi  yanga  ada  di  Pulau  Jawa  yakni  Provinsi  Riau.  Hal  ini disebabkan oleh adanya perbedaan dari struktur perkonomian yang dilihat dari postur PDRB yang ada pada masing-masing Provinsi, Jumlah Penduduk dan Pendalaman keuangan.
Sementara  itu  untuk  5  (lima)  posisi  terendah  atau  terbawah  yang  diketahui  dari  nilai koefisien  konstanta  dengan  posisi  berada  dibawah  pertumbuhan  secara  nasional  perlu menjadi  fokus  pemerintah  guna  menjadikan  pertumbuhan  dari  masing-masing  Provinsi tidak  mengalami  disparitas  yang  terlalu  jauh.  Sehingga  pada  akhirnya  diharapkan  masing- masing  Provinsi  mengalami  pertumbuhan  yang  merata  dan  berada  pada  kondisi  yang proporsional guna meningkatkan kesejahteraan masyarakat serta mewujudkan pertumbuhan yang berkesinambungan
Pengaruh Findepth Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia
Berdasarkan  hasil  pengujian  secara  parsial  bahwa Findepth sebagai  ukuran  dari  kedalam keuangan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  di  Indonesia.  Jika terjadi  peningkatan  pada  Kedalaman  Keuangan  yang  di  ukur  menggunakan  Total  Kredit terhadap  PDRB  maka  akan  meningatkan  pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia.  Total  kredit sebagai  alat  ukur  dari  kedalam  keuangan  mampu  mendorong  Pertumbuhan  Ekonomi Nasional.  Pendalaman  Keuangan  diharapkan  dapat  meringankan/meminimalisir  kendala kredit pada masyarakat miskin dan dengan demikian mengurangi ketimpangan yang terjadi masyarakat  sehingga  mampu  mendorong  Pertumuhan  Ekonomi  secara  Nasional.  Sehingga Pendalaman  Keuangan  dapat  mengatasi  kegagalan  pasar  untuk  mendorong  perkembangan keuangan  yang  seimbang/stabil  sehingga  menghindari  ketimpangan  (Soedarmono  et  al., 2017).
Secara  sederhana,  perkembangan  sektor  keuangan  diyakini  mampu  mendorong pertumbuhan  ekonomi  melalui  tiga  fungsi,  yang  pertama  adalah  intermediasi  keuangan, dalam  fungsi  intermediasi  sektor  keuangan  mampu  mendiversifikasi  investasi.  Kedua, Fungsi Pertumbuhan Ekonomi dari sektor keuangan adalah penyertaan modal dari Investor dan yang ketiga fungsi pendorong pertumbuhan ekonomi diharapkan mampu menyediakan informasi  yang  profesional,  untuk  mengurangi  biaya  transaksi  bagi  investor  dan  membuka peluang  untuk  mendorong  Investasi  yang  lebih  tinggi.  Hasil  Penelitian  ini  didukung  oleh penelitian  Williams,  (2019)  yang  menemukan  bahwa  pertumbuahn  ekonomi  di  pengaruhi oleh kedalaman keuangan yang diukur menggunakan kredit sektor swasta terhadap PDB.
Variabel  kontrol Labor yang  diukur  menggunakan  rasio  tenga  kerja  terhadap  jumlah penduduk  atau  total  populasi  berpengaruh  poisitif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi di Indonesia dengan nilai koefisien sebesar 0,65.  Hal ini sejalan dengan hipotesis bahwa  apabila  tenaga  kerja  meningkat  maka  pertumbuhan  ekonomi  juga  meningkat  dan sejalan  dengan  teori  yang  dikemukakan  oleh  Samuelson  dan  Nordhaus  yang    menyatakan bahwa  input  tenaga  kerja  terdiri  dari  kuantitas  tenaga  kerja  dan  keterampilan  angkatan kerja. Tenaga kerja yang melimpah harus diikuti dengan kualitas yang dimilikinya. Kualitas input tenaga kerja meliputi keterampilan, pengetahuan, dan disiplin angkatan kerja. Sejalan dengan  teori  yang  dikemukakan  Todaro  (2006:55),  tenaga  kerja  merupakan  modal  dalam pembangunan ekonomi. Banyak orang yang bekerja akan dapat meningkatkan konsumsi dan akan dapat meingkatkan pertumbuhan ekonomi daerah tersebut. Hasil penelitian ini sejalan
dengan penelitian Hellen (2017) yang menyatakan bahwa tebaga kera berpengaruh signifikan terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Hasil  penelitian  ini  juga  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Sari et al., (2016) yang mengatakan bahwa jumlah tenaga kerja berpengaruh secara signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi
Variabel  Kontrol Govexp atau  Pengeluaran  Pemerintah  yang  di  ukur  dengan  Rasio Pengeluaran  Pemerintah  terhadap  PDRB  Nominal.  Hasil  pengujian  statistik  menunjukan bahwa  pengeluaran  pemerintah  berpengaruh  positif  terhadap  pertumbuhan  ekonomi Indonesia  dengan  nilai  koefefisien  sebesar  0.16.  Hasil  ini  sejalan  dengan  hipotesis  yang menyatakan  bahwa  jika  pengeluaran  pemerintah  meningkat  maka  pertumbuhan  ekonomi juga meningkat, memperkuat bahwa pengeluaran pemerintah memberikan konstribusi yang menyakinkan  terhadap  kinerja  perekonomian  daerah.Sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Octavianingrum,  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  variabel  pengeluaran pemerintah berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Penelitian ini  juga  di  dukung  oleh  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Indrakusuma,  (2020)  yang menemukan  hasil  bahwa  investasi  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Peneliti tertarik  untuk  menyajikan  perangkingan  dari  pendalaman  keuangan  antar  Provinsi  di Indonesia pada tahun 2010 dan 2019, guna mengetahui bagimana kondisi dari pendalaman keuangan di Indonesia pada tiap-tiap Provinsi yang ada.

## Analisis  Tipologi  Klassen  tentang  Pendalaman  keuangan  dan  Pertumbuhan Ekonomi Indonesia
Pertumbuhaan  ekonomi  dan  Pendalaman  keuangan  Indonesia  juga  bisa  dilihat  melalui tipologi Klassen dengan membagi wilayah menjadi 4 (empat), kuadran I   dapat dimaknai sebagai wilayah dengan pendalaman keuangan dan pertumbuhan  ekonomi  tinggi,  untuk kuadran II dapat diartikan sebagai wilayah dengan pendalaman keuangan dan pertumbuhan ekonomi  potensial,  kuadran  ke  III  merupakan  wilayah  dengan  pendalaman  keuangan  dan pertumbuhan  ekonomi  berkembang  dan  kuadran  IV  dimana  wilayah  dengan  pendalaman keuangan  dan  pertumbuhan  ekonomi  rendah  (Rahayu,2010).  Untuk  lebih  jelas  mengenai Tipologi Klassen pendalaman keuangan dan pertumbuhan ekonomi di Indonesia tahun 2010 dan 2019 dapat dilihat dari tabel 2 berikut:
Tabel 2. Kuadran Tipologi Klassen
Pendalaman keuangan dan pertumbuhan ekonomi yang berbeda di masing- masing daerah di  Indonesia  disebakan  oleh  terdapatnya  perbedaan  baik  dari  sisi  pendalaman  keuangan yang dilihat dari rasio total kredit terhadap PDRB Nominal dan pertumbuhan ekonomi yang diukur dengan PDRB Rill daerah itu sendiri.
Terdapat dua daerah atau provinsi yang secara konsisten berada pada posisi kuadran pertama atau sebagai daerah maju, yakni Provinsi DKI Jakarta dan
Sulawesi  Selatan. Pertumbuhan Ekonomi dan Pendalaman Keuangan kedua  provinsi  tersebut  berada  pada pertumbuhan yang tinggi, pada sisi keuangan
dalam  hal  ini  adalah  pendalaman keuangan dimana kedua perovinsi tersebut   sudah secara   proporsional dan maskimal dalam menghimpun dan mendistribuskan kredit kepada masyarakat.
Berikut  pengelompokan  tabel  tipologi  klassen  antara  pertumbuhan  ekonomi  dan pendalaman keuangan di Indonesia selama tahun 2010 dan 2019:

## Tabel 3 Pendalaman Keuangan dan Pertumbuhn Ekomi menurut
Tipologi Klassen Kuadran I Kuadran II DKI Jakarta 2010&2019, Sumut 2019, Jatim2019, Jabar2019, Jateng2019, Banten2019, Papua2019, Sulteng2019, Sulsel2019, Sulsel2010&2019, Sultra2019, Sultra2019, dan Sulut2019 Sumbar2019, Aceh2019, Bengkulu2019, Kalteng2019, Kalbar2019, DIY2019, Kalsel2019, Bali2019, NTB2019, NTT2019, Sulut2010, Sulbar2019, Maluku2010&2019, Malut2019, Gorontalo2019 dan Pabar2019 Kuadran III Kuadran IV Riau2010&2019, Sumsel2010&2019, Sumut2010, Lampung2019, Jabar2010, Jatim2010, Jateng2010, Banten2010, Kaltim2010&2019 dan Papua2010 Lampung2010, Kepri2010&2019, Jambi2010, Babel2010&2019, Aceh2010, Bengkulu2010, Jambi2010, NTB2010, Kalbar2010, Kalteng2010,
Kalsel2010, DIY2010, NTT2010, Bali2010,
Gorontalo2010, Sulbar2010, Malut2010, Sultra2010, Pabar2010 dan Sulteng2010

## Sumber: diolah, 2023
Provinsi  yang  berada  pada  kuadran  keempat  atau  daerah  terbelakang,  ditunjukkan  oleh Provinsi Kepulauan Bangka Belitung dan Kepulauan Riau. Hal ini perlu menjadi fokus dan perhatian  bagi Stakeholder terkait  dalam  hal  kebijakan  baik  disisi  perepatan  pada pertumbuhan  ekonomi  maupun  pada  sektor  keuangan,  dalam  hal  ini  adalah  pendalaman keuangan.  Sehingga  diharapkan  mampu  tumbuh  dan  berkembang  dengan  maksimal sehingga  ketimpangan  atau  disparitas  antar  provinsi  tidak  terjadi.  Terdapatnya Gap yang jauh  antar  daerah  atau  provinsi  di  Indonesia  dalam  perkembangan  pendalaman  keuangan dan pertumbuhan ekonomi perlu menjadi fokus pemerintah.
Perbedaan  posisi  dari  pendalaman  keuangan  dan  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia menurut Tipologi Klassen disebabkan oleh skop/cakupan   dari  penyaluran  kredit  yang berbeda  di  masing-masing  povinsi,  yang  diukur  dengan  rasio  total  kredit  terhadap  PDRB nominal  dan  pertumbuhan  PDRB  Rill  di  mayoritas  daerah/provinsi  yang  secara  umum masih tergolong rendah dan   masing-masing daerah berdasarkan PDRB biasanya mendapatkan  suntikan  dan  alokasi  dari  pemerintah  pusat  yang  sehingga  terjadi  disparitas antar daerah (Tarigan, 2007).

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dengan  regresi  data  panel  didapatkan  hasil  sebagai  berikut, dimana  variabel Findepth berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia, yang di ukur dengan rasio total kredit terhadap PDRB Nominal. Variabel kontrol Labor berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia  yang diukur  dengan  variabel  rasio  angkatan  kerja  terhadap  jumlah  penduduk/total  populasi. Variabel  kontrol Govexp memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia  di  ukur  dengan  rasio  pengeluaran  pemerintah  terhadap  PDRB  Nominal. Secara Bersama-sama  variabel Findepth dan  variabel  kontrol memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. Berdasarkan tipologi daerah atau provinsi  menujukkan  bahwa  adanya  peningkatan  pendalaman  keuangan  yang  di  ukur dengan rasio total kredit terhadap PDRB Nominal dan pertumbuhan ekonomi yang di ukur dengan PDRB Rill pada tahun 2010 dan 2019.

## DAFTAR RUJUKAN
Ariszki,  A.  (2018).  Kausalitas  Investasi  Asing  Langsung  Terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi. Skripsi Universitas Islam Indonesia . Berkes,  E.,  Panizza,  U.,  &  Arcand,  J.-L.  (2012).  Too  Much  Finance? IMF  Working  Papers , 12 (161), i. https://doi.org/10.5089/9781475504668.001 Deidda,  L.,  &  Fattouh,  B.  (2002).  Non-linearity  between  finance  and  growth. Economics Letters , 74 (3), 339 – 345. https://doi.org/10.1016/S0165-1765(01)00571-7 Ghatak, S., & Jose R., S.-F. (2007). Monetery Economics in Developing Countries . Palagrave Marcmillan.
King, R. G., & Levine, R. (1993). Finance and growth: schumpeter might be right. Quarterly Journal of Economics , 108 (3), 717 – 737. https://doi.org/10.2307/2118406 Kromtit, M. J. & Tsenkwo, J. B. (2014). Recend trend of financial deepening and economic growth:  empirical  evidence  from  Nigeria’ s  data. Economy  &  Business  Journal  of International Scientific Publications . Levine,  R.  (2005).  Chapter  12  Finance  and  Growth:  Theory  and  Evidence. Handbook  of Economic  Growth , 1 (SUPPL.  PART  A),  865 – 934.  https://doi.org/10.1016/S1574- 0684(05)01012-9
Norman,  A.  (2010).  Analisis  Pengaruh  Financial  Deepening  Pada  Sektor  Perbankan  Dan Pasar Modal Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Universitas Indonesia . Octavianingrum, D. (2015). Analisis pengaruh investasi, tenaga kerja, dan tingkat pendidikan terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Daerah  Istimewa  Yogyakarta:  Studi  5 kabupaten/kota. Universitas Negeri Yogyakarta , 1 – 80. http://eprints.uny.ac.id/14901/ Ohwofasa, O. B., & Aiyedogbon, J. O. (2013). Financial Deepening and Economic Growth in Nigeria  ,  1986-2011 :  An  Empirical. Journal  of  Economics  and  Development  Studies ,
1 (1), 24 – 42.
Rahayu,  E.  S.  (2010).  Aplikasi  Tipologi  Klassen  Pada  Strategi  Pengembangan  Sub  Sektor Pertanian Tanaman Pangan di Kabupaten Boyolali. Journal of Rural and Development , I (2), 105 – 121.
Soedarmono, W., Hasan, I., & Arsyad, N. (2017). Non-linearity in the finance-growth nexus: Evidence from Indonesia. International Economics , 150 , 19 – 35.
https://doi.org/10.1016/j.inteco.2016.11.003
Tarigan, R. (2007). Ekonmi Regional: teori dan aplikasi . Bumi Aksara. Todaro, M. . (2000). Economic development (7th ed.) (A. Wesl (ed.)). Addition Wesl.
Williams,  K.  (2019).  Do  political  institutions  improve  the  diminishing  effect  of  financial deepening on growth? Evidence from developing countries. Journal of Economics and Business , 103 , 13 – 24. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2018.11.003