## ANALISIS PENGARUH INTENSITAS MODAL, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI
Jessica Salim jessicaasalim@gmail.com
Prima Apriwenni prima.apriwenni@kwikkiangie.ac.id
Program Studi Akuntansi, Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Jl. Yos Sudarso Kav 87, Jakarta 14350

## ABSTRAK
Konservatsime  akuntansi  merupakan  prinsip  kehati-hatian  dalam  pelaporan  keuangan  dengan melaporkan  nilai  laba  dan  aset  yang  rendah  serta  nilai  biaya  dan  utang  yang  tinggi.  Penelitian  ini bertujuan  untuk  menguji  apakah  intensitas  modal  berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi,  serta  likuiditas  dan leverage berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi. Konservatisme  akuntansi  merupakan  variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  yang  diukur  dengan akrual non operasional. Variabel independen dalam penelitian ini adalah intensitas modal, likuiditas dan leverage . Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  pada  tahun  2012-2014.  Sampel  dikumpulkan  dengan  menggunakan  metode purposive sampling dan  menghasilkan  74  perusahaan  menjadi  sampel.  Analisis  data  dilakukan  dengan  uji asumsi  klasik  dan  pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan  metode  regresi  linier  berganda  dengan menggunakan  SPSS.  Penelitian  ini  menyimpulkan  bahwa  intensitas  modal  berpengaruh  negatif terhadap konservatisme akuntansi. Namun leverage dan likuiditas tidak berdampak positif terhadap konservatisme akuntansi.

## ABSTRACT
Accounting conservatsime is a prudent principle in financial reporting by reporting low profit and asset values  and high  cost  and debt  value. This  study aims to  test whether the intensity of  capital positively  affect  accounting  conservatism,  also  liquidity  and  leverage  have  a  positive  effect  on accounting conservatism. Accounting conservatism is the dependent variable in this study measured by  non-operational  accruals.  The  independent  variables  in  this  research  are  capital  intensity, liquidity and leverage. The sample in this study is a manufacturing company listed on the Indonesia Stock  Exchange  in  2012-2014.  Samples  were  collected  by  using  purposive  sampling  method  and resulted  74  companies  to  be  samples.  Data  analysis  was  done  by  classical  assumption  test  and hypothesis test was done by multiple linear regression method using SPSS. This study concludes that capital intensity negatively affects accounting conservatism. However, leverage and liquidity have no positive impact on accounting conservatism.
Keywords: Accounting Conservatism, Capital Intensity, Liquidity, Leverage.

## Pendahuluan

## Latar Belakang
Laporan  keuangan  merupakan  suatu bentuk  penyajian  informasi  yang  digunakan untuk  menggambarkan  dan  menilai  kondisi
atau kinerja manajemen dan perusahaan dalam kemampuannya untuk menghasilkan penjualan dan laba. Informasi yang disampaikan  melalui  laporan  keuangan  ini menjadi  salah  satu  informasi  penting  bagi pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan
perusahaan  baik  pihak  internal  perusahaan seperti  direksi  dan  karyawan,  maupun  pihak eksternal  seperti  investor  dan  kreditor. Menurut  Sari  dan  Adhariani  (2009),  laporan keuangan  yang  dibuat  perusahaan  haruslah memenuhi  tujuan,  aturan,  dan  prinsip-prinsip yang  sesuai  dengan  standar  yang  berlaku umum  agar  dapat  dipertanggungjawabkan serta bermanfaat dalam pengambilan keputusan bagi pihak yang berkepentingan.
Untuk  mewujudkan  informasi  laba yang  berkualitas,  maka  diperlukan  prinsip- prinsip  akuntansi  yang  dapat  menghasilkan angka-angka  relevan  dan reliable (Juanda, 2007b). Salah satu  prinsip  yang berhubungan dengan  laporan  keuangan  dan  informasi  laba adalah  konservatisme  akuntansi.    Prinsip konservatisme  merupakan  prinsip  kehati- hatian terhadap suatu keadaan yang bertujuan untuk menghindari optimisme berlebihan dari pihak perusahaan. Ghozali dan Chariri (2007) menyatakan  konservatisme  akuntansi  berarti harus  segera  mengakui  kerugian,  biaya  atau utang  yang  mungkin  akan  terjadi  dan  tidak boleh  mengakui  laba,  pendapatan  atau  aset sebelum benar-benar terjadi. Penerapan prinsip  konservatisme  akan  mengakibatkan nilai kewajiban dan biaya cenderung tinggi dan nilai aset serta pendapatan cenderung rendah.
Fenomena konservatisme akuntansi di Indonesia  sendiri  dapat  dilihat  dalam  PSAK, yang  merupakan  prinsip  standar  akuntansi keuangan yang dikeluarkan IAI sebagai dasar aturan yang wajib diterapkan dalam melakukan  pelaporan  keuangan  untuk  semua pihak. Namun masih ada juga beberapa kasus manipulasi  data  laporan  keuangan  yang dilakukan oleh perusahaan manufaktur. Kasus manipulasi  laporan  keuangan  di  Indonesia yaitu  pada  perusahaan  PT  Kimia  Farma merupakan  kasus  rekayasa  keuangan  dan malpraktek  akuntansi,  dimana  melibatkan pelaporan  keuangan  yang  berawal  dari terdeteksi adanya manipulasi seperti manajemen laba (Boediono, 2005).  Selain itu juga  ada  kasus  pada  PT  Indofarma  yang terdeteksi terdapat kecurangan dalam penyajian laporan keuangannya.
Kasus  PT  Kimia  Farma  merupakan salah satu bentuk manipulasi dengan penyajian
laporan keuangan yang overstated yang terjadi di Indonesia. Kasus mark-up laporan keuangan PT  Kimia  Farma  menggelembungkan  atau melebihsajikan laba bersih tahunan senilai Rp 32,7  miliar  yang  merupakan  2,3  persen  dari penjualan dan 24,7 persen dari laba bersih PT Kimia  Farma  (Mamesah  et  al,  2016).  Selain kasus  PT  Kimia  Farma,  kasus  kecurangan lainnya  terjadi  pada  PT  Indofarma  yang  juga tersangkut  kasus  skandal overstated dalam penyajian  laporan  keuangan.  Dari  hasil penelitian,  BAPEPAM  menemukan  bukti- bukti di antaranya, barang dalam proses dinilai lebih  tinggi  dari  nilai  yang  seharusnya  dalam penyajian  nilai  persediaan  barang  dalam proses  sebesar  Rp  28,87  miliar.  Akibatnya harga pokok penjualan mengalami understated dan laba bersih mengalami overstated dengan nilai yang sama (Mamesah et al, 2016). Kasus seperti  ini  dapat  menyesatkan  investor  dan stakeholder lainnya. Informasi yang menyesatkan  juga  akan  berdampak  pada pengambilan  keputusan  yang  salah.  Hal  ini juga  akan  berdampak  ke  keberlangsungan perusahaan  itu  sendiri  dalam  jangka  panjang, yang  dapat  mengakibatkan  turunnya  nilai saham dan laba perusahaan hingga kebangkrutan.  Sehingga  diperlukan  sebuah mekanisme  untuk  dapat  menguranginya. Kasus  -  kasus  di  atas  mengindikasikan rendahnya  penerapan  prinsip  konservatisme oleh  perusahaan  dalam  penyusunan  laporan keuangannya.
Pihak yang mendukung konservatisme menyatakan
bahwa konservatisme menghasilkan  laba  yang  lebih  berkualitas karena  prinsip  ini  mencegah  perusahaan melakukan  tindakan  membesar-besarkan  laba dan  membantu  pengguna  laporan  keuangan dengan  menyajikan  laba  dan  aset  yang  tidak overstate (Fala, 2007). Agar tidak terjadi kasus pelaporan akuntansi yang tidak mencerminkan keadaan  keuangan  perusahaan  sesungguhnya. Di  sisi  lain,  terdapat  kritikan  atas  prinsip  ini dan  salah  satu  kritik  yang  sering  muncul adalah prinsip konservatisme ini mempengaruhi  hasil  dari  laporan  keuangan. Kiryanto  dan  Suprianto  (2006)  menyatakan bahwa jika laporan keuangan dibuat atas dasar metode  konservatif  hasilnya  cenderung  bias
dan  tidak  mencerminkan  keadaan  keuangan perusahaan sebenarnya.
Namun  terlepas  dari  pro  dan  kontra, perkembangan yang terjadi justru menunjukkan bahwa eksistensi praktik konservatisme  akuntansi  semakin  meningkat (Juanda,  2007a,  2007b)  dan  oleh  karena  itu penjelasan mengenai konservatisme ini menjadi  menarik  untuk  dibahas  karena berhubungan dengan pertimbangan- pertimbangan  perusahaan  dalam  menerapkan akuntansi yang konservatif.
Keputusan untuk menggunakan metode  yang  konservatif  atau  tidak,  dapat ditentukan  oleh  beberapa  faktor.  Intensitas modal dapat mempengaruhi perusahaan dalam menerapkan konservatisme akuntansi.
Intensitas modal dapat mencerminkan seberapa  besar  aset  yang  digunakan  untuk menghasilkan  pendapatan  bagi  perusahaan. Semakin  tinggi  tingkat  rasio  intensitas  modal menunjukkan  perusahaan  yang  padat  modal (Parrino  dan  Kidwell,  2009:  619).  Menurut Sinarti dan Mutihatunnisa (2016), Perusahaan yang padat modal cenderung tidak berhati-hati dalam melakukan pelaporan keuangan. Selain itu, perusahaan akan sengaja melebihkan nilai aset dan laba untuk mendapat kepercayaan dan dana dari investor. Hasil penelitian Sinarti dan Mutihatunnisa  (2016)  dan  Agustina  et  al (2016)  menyatakan  bahwa  intensitas  modal berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi.  Sedangkan  Alfian  dan  Sabeni (2013)  serta  Susanto  dan  Ramadhani  (2016) dalam hasil penelitiannya menunjukkan bahwa intensitas  modal  merupakan  faktor  yang berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi.
Faktor lainnya yang dapat
mempengaruhi konservatisme akuntansi adalah  likuiditas.  Likuiditas  merupakan  suatu indikator  mengenai  kemampuan  perusahaan membayar  semua  kewajiban  finansial  jangka pendek  pada  saat  jatuh  tempo  dengan menggunakan  aset  lancar  yang  tersedia. Manajer  cenderung  akan  lebih  berhati-hati dalam  membuat  laporan  keuangan  dengan menggunakan prinsip konservatisme akuntansi apabila  perusahaan  memiliki  likuiditas  yang sehat.  Hal  tersebut  terjadi  untuk  menjaga
kredibiltas  kondisi  keuangan  perusahaan. Selain itu, kondisi keuangan perusahaan yang kuat  dan  kredibel  secara  otomatis  akan membuat  biaya  politik  yang  melekat  pada perusahaan  tersebut  semakin  besar. Political Cost  Hypothesis memprediksikan  bahwa perusahaan yang memiliki biaya politik tinggi, manajer  akan  cenderung  memilih  untuk menangguhkan  laba  yang  dilaporkan  pada periode sekarang ke periode masa mendatang. Tindakan manajer tersebut merupakan bentuk reaksi  dari  perusahaan  dalam  menghadapi kemungkinan  intervensi  oleh  pemerintah  dan kelompok  kepentingan  lain  yang  mungkin dapat  mempengaruhi  kekayaan  perusahaan. Hasil penelitian Nasir et al (2014) menunjukkan  bahwa  likuiditas  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  konservatisme akuntansi.  Akan  tetapi,  hasil  penelitian Pratanda (2014) menunjukkan bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap konservatisme pada perusahaan.
Leverage juga  dapat  mempengaruhi perusahaan dalam menerapkan konservatisme akuntansi. Leverage menunjukkan  seberapa besar  aset  yang  digunakan  untuk  menjalani kegiatan  oprasional  perusahaan  dibiayai  oleh hutang  dan  merupakan  indikasi  tingkat keamanan  dari  para  pemberi  pinjaman. Leverage juga digunakan  perusahaan  untuk mengukur  kondisi  kemampuan  perusahaan tersebut  dalam  membayar  kewajiban  jangka panjangnya, dinilai dari utang yang dibanding kan  dengan  aset  perusahaan  tersebut  ataupun dengan modal sendiri. Lo (2005) menyatakan jika  perusahaan  mempunyai  hutang  yang tinggi,  maka  kreditor  juga  mempunyai  hak untuk  mengetahui  dan  mengawasi  jalannya kegiatan operasional perusahaan. Oleh karena itu,  kreditor  akan  meminta  perusahaan  untuk menerapkan  prinsip  kehati-hatian  dalam pelaporan  laba,  sehingga  kreditor  yakin  akan keamanan dan pengembalian dananya. Semakin tinggi nilai leverage suatu perusahaan  maka  kreditor mempunyai  hak lebih besar untuk mengawasi dan mengetahui penyelenggaraan operasi dan akuntansi perusahaan  karena  kreditor berkepentingan untuk mengamankan dananya.
Pernyataan  Lo  (2005)  sesusai  dengan signaling  theory yang  menjelaskan  bahwa pemberian  sinyal  dilakukan  oleh  manajer untuk mengurangi asimetri informasi. Manajer memberikan informasi melalui laporan keuangan bahwa mereka menerapkan kebijakan
akuntansi konservatisme  yang  menghasilkan  laba  yang lebih berkualitas karena prinsip ini mencegah perusahaan  melakukan  tindakan  membesar- besarkan  laba  dan  membantu  pengguna laporan  .  Sehingga  dapat  membantu  pihak manajemen perusahaan ( agent ) dan pemegang saham ( principal ) dalam mengurangi asimetri informasi  dengan  menghasilkan  laporan keuangan  yang  menyajikan  laba  akuntansi yang  berintegritas.  Hasil  penelitian  Pratanda (2014) menyatakan bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi. Hasil penelitian Alfian dan Sabeni (2013)  juga  menyatakan  bahwa leverage merupakan faktor yang berpengaruh signifikan dan positif terhadap konservatisme.
Sedangkan  menurut  peneletian  Susanto  dan
Ramadhani (2016) serta Sinarti dan Mutihatunnisa  (2016)  menyatakan  bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Dengan berbagai latar belakang tersebut, maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian tentang Analisis Pengaruh  Intensitas  Modal,  Likuiditas,  dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Busa Efek Indonesia Periode 2012-2014.

## Tujuan Penelitian & Manfaat Penelitian
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui pengaruh intensitas modal, likuiditas, leverage terhadap  konservatisme akuntansi. Manfaat penelitian ini adalah untuk memberikan  informasi  dalam mengambil keputusan  terkait  dengan  penyajian  laporan keuangan perusahaan sehingga dapat mengelola keuangan perusahaan dengan lebih baik.

## Telaah Pustaka Teori Agensi
Teori  agensi  merupakan  teori  yang dapat  menjelaskan motif atau tindakan agent
untuk  menggunakan  prinsip  konservatisme akuntansi  atau  tidak  dalam  membuat  laporan keuangan. Teori agensi merupakan teori yang muncul  karena  adanya  konflik  kepentingan antara principal dan agent . Principal sebagai pemegang  saham  sedangkan agent sebagai manajer. Principal mengontrak agent untuk melakukan  pengolahan  sumber  daya  yang dimiliki  perusahaan,  selain  itu agent juga berkewajiban
untuk mempertanggungjawabkan tugas yang dibebankan  kepadanya.  Sedangkan principal mempunyai  kewajiban  untuk  memberikan imbalan atas tugas yang telah diberikan kepada agent .  Jensen  dan  Meckling  (1976:  308) berpendapat bahwa hubungan keagenan adalah sebagai  suatu  kontrak  antara  satu  atau  lebih pihak  yang  mempekerjakan  pihak  lain  untuk melakukan  suatu  jasa  untuk  kepentingan mereka yang meliputi pendelegasian beberapa kuasa  pengambilan  keputusan  kepada  pihak lain  tersebut.    Menurut  Jensen  dan  Meckling (1976:  308-309),  teori  agensi  ini  menyatakan bahwa adanya pemisahan antara principal dan agent akan memunculkan permasalahan agensi karena  pihak-  pihak  tersebut  akan  selalu berusaha untuk memaksimalkan fungsi utilitasnya masing- masing. Dengan gambaran pihak principal mementingkan hasil keuangan perusahaan  atas  dasar  pengembalian  uang investasi  di  dalam  perusahaan,  sedangkan pihak agent mementingkan timbal balik seperti kompensasi  atau  bonus  atau  tambahan. Perbedaan  kepentingan  antara principal dan agent dapat menimbulkan permasalahan yang dikenal  dengan  asimetri  informasi.    Keadaan asimetri  informasi  terjadi  ketika  adanya distribusi  informasi  yang  tidak  sama  antara principal dan agent .  Akibat adanya informasi yang  tidak  seimbang  ini,  dapat  menimbulkan dua  permasalahan  yang  disebabkan  karena adanya  kesulitan principal memonitor  dan melakukan kontrol terhadap tindakan- tindakan agent .  Teori    keagenan    digunakan dalam  penelitian    ini    karena    membahas tentang konservatisme perusahaan yang dilihat dari laporan keuangan yang bisa mengakibatkan  adanya  masalah  keagenan antara  manajemen (agent) dan stakeholder (principal) .  Penerapan  teori  ini  terdapat  pada variabel-  variabel    independen    yang digunakan,  yaitu intensitas  modal, likuiditas,
dan leverage yang  dapat  mempengaruhi konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  itu sendiri.

## Teori Akuntansi Positif
Teori  akuntansi positif  adalah  sebuah teori  yang  berusaha  untuk  menjelaskan  dan memprediksi  fenomena    tertentu.    Teori  ini akan  mencoba  memprediksi  tindakan  seperti pemilihan  kebijakan  akuntansi  yang  diambil perusahaan  terhadap  standar  akuntansi  yang baru  (  Watts  dan  Zimmerman,  1990). Menurut Watts   dan Zimmerman (1986) ada 3 hipotesis  dalam  teori  akuntansi  positif  yang meprediksi  dan  menjelaskan  faktor-faktor terentu  yang  membuat  pihak  manajemen perusahaan atau agent menerapkan konservatisme akuntansi atau tidak.:
1. Hipotesis Rencana Bonus: Manajer perusahaan  dengan  rencana  bonus  yang berdasarkan  besar  nya  laba  cenderung memilih  prosedur  akuntansi  dengan  laba yang dilaporkan dari periode dimasa depan ke  periode  saat  ini.  Seorang  manajer  atau siapapun itu tentu akan berusaha memberikan  laporan  pendapatan  bersih setinggi mungkin agar mendapatkan bonus yang  tinggi.  Salah  satu  caranya  adalah dengan memilih dan menentukan kebijakan akuntansi yang tidak konservatif yang bisa meningkatkan laba pada laporan keuangan diperiode tersebut.
2. Hipotesis Kontrak Hutang : Semakin dekat sebuah  perusahaan  terhadap  pelanggaran prinsip akuntansi yang didasari atas sebuah kesepatakan hutang, maka ada kecenderungan semakin besar kemungkinan manajemen perusahaan untuk  memilih  prosedur  akuntansi  yang melaporkan laba dari periode masa depan ke periode saat ini atau tidak konservatif.
3. Hipotesis  Biaya  Politik  :  Semakin  besar biaya  politik  yang  ditanggung  oleh perusahaan, maka manajer akan cenderung untuk  menggunakan  prosedur  akuntansi yang konservatif, dengan  melaporkan laba pada masa saat ini ke masa mendatang.
Teori Sinyal
Teori  sinyal  menjelaskan  bahwa pemberian  sinyal  dilakukan  oleh  manajer untuk mengurangi asimetri informasi. Asimetri  informasi  terjadi  ketika  adanya distribusi  informasi  yang  tidak  sama  antara principal dan agent . Manajer yang mempunyai motivasi signaling yang melakukan pencatatan secara lebih baik terhadap kinerja perusahaan sehingga  laba  akuntansi  menjadi  ukuran kinerja  yang  lebih  informatif  (Basu,  1997). Manajer  memberikan  informasi  melalui laporan keuangan bahwa mereka menerapkan kebijakan  akuntansi  konservatisme  yang menghasilkan  laba  yang  lebih  berkualitas karena  prinsip  ini  mencegah  perusahaan melakukan  tindakan  membesar-besarkan  laba dan  membantu  pengguna  laporan  keuangan dengan menyajikan laba dan aktiva yang tidak overstate . Understatement laba  dan  aktiva bersih  yang  ditunjukan  melalui  laporan keuangan merupakan suatu  sinyal  positif dari manajemen  kepada  investor  dan  kreditor bahwa manajemen telah menerapakan akuntansi konservatif untuk menghasilkan laba berkualitas.  Investor  dan  kreditor  diharapkan dapat  menerima  sinyal  ini  dan  menilai perusahaan lebih tinggi.

## Konsep Konservatisme
Definisi formal mengenai konservatisme    ada    dalam    SFAC    No.    2 paragraf    95  yaitu  bahwa  konservatisme merupakan  reaksi  kehati-hatian  terhadap ketidakpastian  dan  risiko  yang  melekat  pada suatu  bisnis.  Juanda  (2007a)  dan  Febiani (2012) mendefinisikan konservatisme merupakan prinsip akuntansi yang penerapannya  akan  menghasilkan  angka- angka  laba  dan  aset  cenderung  rendah,  serta angka-angka  biaya  dan  utang  cenderung tinggi.  Kecenderungan  seperti  itu  terjadi karena  konservatisme  menganut  prinsip memperlambat  pengakuan  pendapatan  serta mempercepat  pengakuan  biaya.  Prinsip  ini merupakan  cerminan  tindakan  pesimisis  atas ketidakpastian laba atau rugi perusahaan. Agar laporan keuangan dibuat dengan
mempertimbangkan  ketidakpastian  dan  risiko bisnis.  Kiryanto  dan  Suprianto  (2006  :  5) menyebutkan  bahwa  terdapat  dua  jenis  laba konservatif,  yaitu:  (1) ex-ante  conservatism
atau news-independent  conservatism dan  (2) ex-post  conservatism atau news  dependent conservatism. Ex-ante  conservatism atau news-independent conservatism berkaitan dengan kebijakan-kebijakan yang mengurangi laba secara independen dari kejadian-kejadian ekonomi saat ini, bahkan apabila pengeluaran- pengeluaran  tersebut  berkaitan  secara  positif dengan  harapan  aliran  kas  dimasa  yang  akan datang. Ex-post  conservatism atau news dependent conservatism menggambarkan ketepatan  waktu  untuk  pengakuan  laba terhadap bad  news dari  pada good  news . Praktik konservatisme  juga bisa dilihat secara nyata dalam  standar  akuntansi  yang  berlaku di  Indonesia (PSAK).  Misalnya,  PSAK  No. 14    mengenai    persediaan,    PSAK    No.  16 mengenai aktiva tetap, PSAK No. 19 mengenai aktiva  tidak  berwujud  dan  PSAK  No.  48 mengenai nilai aktiva yang diperoleh kembali.

## Intensitas Modal
Intensitas  modal  dapat  mencerminkan seberapa  besar  aset  yang  digunakan  untuk menghasilkan  pendapatan  bagi  perusahaan. Ross  dan  Westerfield  dalam Corporate Finance (2012:  54)  menyatakan  bahwa intensitas  modal  menggambarkan  seberapa besar  modal  perusahaan  dalam  bentuk  aset, baik  aset  lancar  maupun  tidak  lancar  yang dicerminkan dalam suatu rasio yang menunjukkan  perbandingan  antara operating assets dengan jumlah penjualan yang diperoleh  pada  periode  tertentu.  Rasio intensitas  modal  berperan  penting  bagi manajemen perusahaan karena dapat digunakan  untuk  mengetahui  jumlah  aset perusahaan  yang  digunakan  dalam  rangka menghasilkan  pendapatan.  Pengukuran  rasio intensitas  modal  atau capital  intensity dilakukan  dengan  membandingkan  total  aset dengan total penjualan (Ross dan Westerfield 2012: 57). Perusahaan dengan rasio intensitas modal yang tinggi menggambarkan perusahaan yang padat modal (Zmijewski dan Hagerman , 1981: 134).
Ha 1 : Intensitas modal berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi.
Likuiditas
Menurut  Prihadi  (2010:  162)  rasio likuiditas  bertujuan  untuk  mengetahui  sejauh mana kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka pendeknya. Peneliti tertarik meneliti likuiditas sebagai variabel yang dapat mempengaruhi konservatsime akuntansi karena  likuditas  merupakan  rasio  yang  biasa diperhatikan  untuk  mengukur  kondisi  aset suatu perusahaan. Rasio likuiditas merupakan suatu indikator mengenai kemampuan perusahaan  membayar  semua  kewajiban finansial jangka pendek pada saat jatuh tempo dengan  menggunakan  aset  lancar  yang tersedia.  Likuiditas  tidak  hanya  berkenaan dengan keadaan keseluruhan keuangan perusahaan,  tetapi  juga  berkaitan  dengan kemampuannya mengubah aset lancar tertentu menjadi  uang  kas.  Menurut    Ross  dan Westerfield  dalam Corporate  Finance (2012: 57) pengukuran rasio likuiditas menggunakan current  ratio  yaitu  membandingkan current assets dan current liabilities .
Ha 2 : Likuiditas berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.

## Leverage
Leverage menunjukkan seberapa besar aset  perusahaan  dibiayai  oleh  hutang  dan merupakan  indikasi  tingkat  keamanan  dari para  pemberi  pinjaman. Leverage juga menununjukan kemampuan perusahaan dalam membayar  kewajiban  jangka  panjangnya (Ross  dan Westerfield,  2012:  50) . Lo (2005: 400-401) menyatakan jika perusahaan mempunyai hutang yang tinggi, maka kreditor juga  mempunyai  hak  untuk  mengetahui  dan mengawasi  jalannya  kegiatan  operasional perusahaan. Dengan demikian, asimetri informasi  antara  kreditor  dan  perusahaan berkurang  karena  manajer  tidak  dapat menyembunyikan  informasi  keuangan  yang mungkin  akan  dimanipulasi  atau  melebih- lebihkan  aset  yang  dimiliki.  Oleh  karena  itu, kreditor  akan  meminta  manajer  untuk melakukan pelaporan akuntansi secara konservatif  agar  perusahaan  tidak  berlebihan dalam  melaporkan  hasil  usahanya.  Untuk pengukuran  rasio leverage dihitung  dengan cara membandingkan total hutang dengan total aset (Ross dan Westerfield 2012: 57).
Ha 3 : Leverage berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.

## Metode Penelitian

## Objek Penelitian
Objek  yang  akan  digunakan  dalam penelitian ini merupakan perusahaan
manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  dengan  menggunakan  data  yang akan  diteliti  adalah  data  laporan  keuangan periode 2012-2014 dengan
mempertimbangkan  kelengkapan  data  dan kesesuaian dengan kriteria yang disampaikan.

## Variabel Penelitian
1. Variabel dependen Variabel  dependen adalah  variabel yang  dipengaruhi  atau  menjadi  akibat karena  adanya  variabel  independen. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah konservatsime akuntansi .
Konservatisme  akuntansi  merupakan prinsip  kehati-hatian  dalam  pelaporan keuangan.  model  yang  dikembangkan oleh  Givoly  dan  Hayn  (2000).  Givoly dan Hayn (2000) menggunakan metode pengukuran secara akrual, yaitu dengan menghitung selisih antara laba bersih sebelum depresiasi dan amortisasi  dengan  arus  kas  operasi perusahaan. Apabila selisih antara laba bersih  dan  arus  kas  operasi  bernilai negatif  (akrual  negatif)  maka  terjadi penerapan konservatisme dalam laporan  keuangan.  Model  Givoly  dan Hayn (2000):
CONACC It = (NI+ Dep) It - CFO It
Dimana:
CONACC It = Tingkat konservatisme akuntansi yang terjadi pada perusahaan i pada tahun t
(NI+ Dep) It = Laba bersih ditambah depresiasi dan amortisasi perusahaan i pada tahun t
CFO It =  Arus  kas  dari  kegiatan operasi  perusahaan  i  pada tahun
2. Variabel independen
a. Intensitas Modal
Intensitas  modal  menggambarkan seberapa  besar  modal  perusahaan dalam  bentuk  aset  yang  dapat digunakan  untuk  menghasilkan pendapatan  dari  penjualan  produk perusahaan. Rasio intensitas modal yang  tinggi  menunjukkan  bahwa perusahaan tersebut adalah perusahaan  yang  padat  modal. Perhitungan  rasio  intensitas modal dengan  cara  membagi total  assets dengan total  sales perusahaan sesuai dengan rumus dari Ross dan Westerfield dalam Corporate
Finance (2012: 54) .
b. Likuiditas
Rasio likuiditas menunjukkan kemampuan  perusahaan  dalam melunasi kewajiban jangka pendeknya.  Dalam  penelitian  ini dasar pengukuran likuiditas menggunakan Rasio Lancar
( Current Ratio ) yang sesuai dengan Corporate  Finance (Ross  dan Westerfield , 2012: 57)  yang dapat dihitung  dengan  membagi current asset dan current liabilities .
c. Leverage
Leverage (utang) merupakan salah satu  sumber  dana  dari  eksternal perusahaan. Leverage ini  timbul karena perusahaan dalam operasinya  mempergunakan  aset dan sumber dana yang berasal dari luar perusahaan sehingga menimbulkan  beban  tetap  bagi perusahaan.Variabel leverage diukur  dengan  rasio Debt  to  Asset Ratio yang sesuai dengan
penelitian  rumus  dari  Ross  dan
Westerfield dalam Corporate
Finance  (2012:  57)  dimana total liabilities dibagi  dengan total assets .

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  teknik  dokumentasi. Dalam  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan data  yang  berasal  dari  dokumen  yang  sudah ada.  Data  yang  digunakan  adalah  data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang  telah  diaudit  dan  dipublikasikan  oleh perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2012-2014.  Peneliti juga memperoleh data  mengenai  masalah  yang  diteliti  melalui buku,  jurnal,  thesis,  internet,  serta  perangkat lain yang berkaitan dengan judul penelitian.

## Teknik Pengambilan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2012-2014. Sampel  yang  dipilih  menggunakan  metode purposive  sampling dan  metode  slovin  yaitu metode pengumpulan sampel yang berdasarkan pertimbangan tertentu atau dapat dikatakan kriteria – kriteria sampel yang akan diambil sudah ditentukan terlebih dahulu.
Adapun pembatasan kriteria dalam  pemilihan populasi adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di BEI pada periode 2012-2014.
2. Perusahaan manufaktur yang menerbitkan laporan keuangan audited per 31 Desember periode 2012-2014.
3. Laporan  keuangan  dengan  mata  uang Rupiah
4. Mempunyai data lengkap yang diperlukan  untuk  diamati,  terdiri  dari opini audit, kompleksitas perusahaan.

## Hasil Dan Pembahasan

## 1. Uji Statistik Deskriptif
Pada lampiran tabel 2 menunjukkan statistik deskriptif masing-masing
variabel penelitian.  Berdasarkan  tabel  2,  hasil analisis  dengan  menggunakan  statistik deskriptif  dengan  SPSS  diketahui  bahwa Variabel  independen  intensitas  modal memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.0245, nilai  maksimum sebesar 1.8140, nilai  rata- rata  ( mean) sebesar  0.881714  dan  standar deviasinya  sebesar  0.3238056.  Variabel Ukuran   Perusahaan   (UP)   menunjukkan nilai      rata-rata      sebesar      0,477.      Nilai terendah  ukuran  perusahaan  sebesar  0,00, dan  nilai  tertingginya  1,00  dengan  standar deviasi sebesar 0,12230. Variabel independen likuiditas memiliki nilai minimum  sebesar 0.0019 sedangkan untuk nilai  maksimumnya  sebesar  6.7289.  Nilai rata-rata  ( mean )  untuk  variabel  ini  sebesar 2.179953  dan  standar  deviasinya  adalah sebesar  1.3777082.  Variabel  independen leverage memiliki  nilai  minimum  sebesar 0.1282, nilai maksimumnya sebesar 0.9309, nilai rata-rata ( mean ) sebesar 0.447127 dan standar  deviasinya  sebesar  0.1912104. Variabel dependen konservatisme akuntansi memiliki nilai minimum sebesar -
343626000000, sedangkan nilai maksimumnya sebesar 282991813125.
Nilai  rata-rata  ( mean )  untuk  variabel  ini sebesar  17066484708.3099  dan  standar deviasinya
adalah sebesar
96219034033.1413.
2. Uji Hipotesis Penelitian
a. Koefisien Determinasi
Nilai  adjusted  R 2 diperoleh  sebesar 0,034 (lampiran tabel 3). Hal ini berarti bahwa  3,4%  dari  konservatisme  dapat dijelaskan  oleh  variabel  independen dalam    model  tersebut  sedangkan sisanya sisanya sebesar 96.6% dipengaruhi  atau  dijelaskan  melalui variabel-variabel  lainnya  di  luar  model penelitian peneliti.

## b. Uji F
Nilai F hitung (lampiran tabel 4) sebesar 2.989  dan  probabilitias  signifikansi  ( p- value) sebesar  0.033  atau  3.3%.  Dapat
diketahui  bahwa p-value lebih  kecil daripada  tingkat  signifikansi  (α)  0.05 atau 5%. Artinya, minimal terdapat satu variabel  diantara  intensitas  modal, likuiditas, dan
leverage yang berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi. Salah satu variabel independen yang mempengaruhi konservatisme  akuntansi  dapat  diuji melalui uji t, yaitu uji secara parsial.

## c. Uji t
Dalam  penelitian  ini,  hasil  nilai signifikan  probabilitasnya  dibagi  2 karena  peneliti  menggunakan  hipotesis satu arah. Dari hasil uji t yang terdapat di dalam tabel 5, didapatkan hasil bahwa variabel intensitas modal memiliki nilai t  hitung  sebesar  -2.593  dan p-value sebesar  0.005  atau    0.5%  (nilai  0.10 dibagi  2).  Karena  nilai p-value lebih kecil  daripada  tingkat  signifikansi  (α) 0.05  atau  5%  dan  dengan  nilai  nilai  t hitung nya -2.593, maka dapat disimpulkan  bahwa  intensitas  modal berpengaruh negatif terhadap
konservatisme akuntansi, sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis H a1 diterima.  Variabel  likuiditas  memiliki nilai t hitung sebesar 0.730 dan p-value sebesar 0.2235 atau 23.35% (nilai 0.467 dibagi  2).  Karena  nilai p-value lebih besar  daripada  tingkat  signifikansi  (α) 0.05 atau 5%, maka  dapat  disimpulkan bahwa H 02 diterima dan H a2 ditolak. Hal ini  berarti  bahwa  likuiditas  tidak berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi. Variabel
leverage memiliki nilai t hitung sebesar -0.381 dan probabilitias signifikansi ( p- value) sebesar  0.352  atau  35.2%  (nilai 0.704  dibagi  2).  Nilai p-value lebih besar  daripada  tingkat  signifikansi  (α) 0.05 atau 5%. Maka dapat disimpulkan bahwa leverage tidak memiliki pengaruh positif terhadap konservatisme  akuntansi.  Oleh  karena itu  dapat  disimpulkan  bahwa  H 03 diterima dan H a3 ditolak. Hal ini berarti bahwa leverage tidak  berpengaruh
positif terhadap konservatisme akuntansi.

## 3. Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas
Uji  normalitas  data  dalam  penelitian  ini menggunakan uji One Sample Klomogorov- Smirnov .  Data  dikatakan  terdistribusi normal jika nilai
probabilitas signifikansinya  lebih  besar  dari  α  yakni 0.05.  Berdasarkan  output  uji  normalitas pada  lampiran  tabel  6,  diketahui  bahwa bahwa  probabilitas  signifikansinya  data adalah 0.200 , lebih besar dari 0.05. Dengan demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  data dalam penelitian ini terdistribusi normal.

## b. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinieritas untuk menguji apakah di  dalam  model  regresi  ditemukan  adanya korelasi  antar  variabel  bebas.  Tolak  ukur dari  multikolinieritas  ini  dapat  dilihat  dari besarnya nilai tolerance dan nilai Variance Inflation  Factor (VIF).  Nilai cut  off yang umum  digunakan  adalah  nilai tolerance 0.10  atau  sama  dengan  VIF  diatas  10.. Berdasarkan  lampiran  tabel  5  dapat  dilihat bahwa  nilai tolerance dari  variabel independen intensitas modal, likuiditas, dan leverage berturut-turut adalah 0.999, 0.529, dan 0.530. Nilai-nilai tersebut berada di atas nilai  0.10.  Sedangkan  nilai  VIF  dari intensitas  modal,  likuiditas,  dan leverage berturut-turut  adalah  1.001  1.890,  dan 1.888.  Nilai-nilai  VIF  tersebut  berada  di bawah  10.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa semua  variabel  independen  memiliki  nilai tolerance lebih besar dari 0.10 dan nilai VIF lebih  kecil  dari  10  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  dalam  semua  model regresi tidak terjadi multikolinieritas.

## c. Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  menguji  apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari  residual  satu  pengamatan  ke
pengamatan yang lain. Uji heteroskedastisitas dilakukan dengan
melakukan  uji  Glejser,  yaitu  dengan meregresi  nilai absolute  residual terhadap variabel  independen.  Dari  hasil  pengujian diperoleh  hasil  signifikan  masing-masing variabel  menunjukkan angka statistik  yang tidak  signifikan.  Berdasarkan  lampiran tabel  7,  nilai  signifikansi  dari  variabel independen intensitas modal, likuiditas, dan leverage berturut-turut adalah 0.129, 0.129, dan  0.817.  Angka-angka  tersebut  lebih besar  dari  0.05  atau  5%  dan  hal  ini menunjukkan  pada  model  regresi  ini  tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.

## d. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  digunakan  menguji  apakah dalam  sebuah  model  regresi  linear  terdapat korelasi  antara  residual  pada  periode  t dengan residual pada periode t-1 (sebelumnya).  Untuk  menguji  autokorelasi digunakan Durbin  Watson  Test .  Apabila hasil uji Durbin Watson atau nilai d terletak diantara dU dan (4-dU), maka terima H 0 dan tolak H a , yang berarti tidak ada autokorelasi. Dari  hasil  pengujian  autokorelasi  dapat dilihat  dari  lampiran  tabel  3  bahwa  nilai Durbin  Watson  yang  diperoleh  adalah sebesar  2.004.  Nilai  ini  terletak  diantara nilai  dU  =  1,7856  dan  nilai  4-dU  (4  – 1,7856 = 2.2144). Nilai dU diperoleh dari tabel  Durbin  Watson  dengan  tingkat signifikansi  0.05,  n  =  171,  dan  k  =  3. Sehingga dapat disimpulkan terima H 0 dan tolak H a ,  yang  menunjukkan  bahwa  pada model regresi ini tidak terjadi autokorelasi.

## 4. Analisis Regresi Linier Berganda
Penelitian yang terdiri dari variabel independen intensitas modal, likuiditas, dan leverage diuji  menggunakan  analisis  linier berganda.  Lampiran  tabel  8  menunjukkan hasil  statistik  untuk  hasil  regresi  dari persamaan linier penelitian.
Y = 65676983872.688- 58122846514.279 X 1 + 5280847086.893 X 2 - 19848402139.677 X 3
Keterangan:
Y
= Konservatisme Akuntansi
X 1 = Intensitas Modal X 2 = Likuiditas
X 3

## = Leverage
Hasil  koefisien  regresi  dari  intensitas modal adalah sebesar  -58122846514.279 yang berarti bahwa setiap kenaikan intensitas modal sebesar  1%,  maka  akan  menurunkan  nilai konservatisme  akuntansi  perusahaan  sebesar 58,122,846,514.279  rupiah,  dengan  asumsi variabel  independen  lainnya  bersifat  konstan. Koefisien regresi dari likuiditas adalah sebesar 5280847086.893. Hal ini berarti bahwa setiap kenaikan  likuiditas  sebesar  1%,  maka  nilai konservatisme  akuntansi  akan  mengalami peningkatan sebesar 5,280,847,086.893 rupiah,  dengan  asumsi  variabel  independen lainnya bersifat konstan. Koefisien regresi dari leverage adalah  sebesar  -19848402139.677 yang  berarti  bahwa  setiap  kenaikan leverage yang ditunjukkan melalui rasio leverage ( debt ratio) sebesar  1%,  maka  akan  menurunkan nilai  konservatisme  akuntansi  perusahaan sebesar  19,848,402,139.677  rupiah,  dengan asumsi  variabel  independen  lainnya  bersifat konstan.

## Pembahasan

## 1. Pengaruh Intensitas Modal terhadap Konservatisme Akuntansi
Dalam  pengujian  hipotesis  yang  telah dilakukan,  hasil  penelitian  yang  pertama menunjukkan bahwa intensitas modal berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi.  Dengan  demikian  hipotesis  H a1 yang  menyatakan  bahwa  intensitas  modal berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi  diterima.  Hasil  penelitian  ini  tidak mendukung  hasil  penelitian  Purnama  dan Daljono (2013) serta Alfian dan Sabeni (2013), namun mendukung hasil penelitian Sinarti dan Mutihatunnisa  (2016)    serta  Agustina  et  al. (2016) yang mengungkapkan bahwa intensitas modal berpengaruh negatif terhadap konservatisme  akuntansi.  Jadi,  semakin  besar rasio  intensitas  modal  perusahaan,  maka laporan  keuangan  perusahaan  semakin  tidak konservatif.    Peneliti  menduga  karena  rata-
rata  perusahaan  manufaktur  yang  menjadi sampel  penelitian  adalah  perusahaan  yang padat  modal,  sehingga  perusahaan  cenderung tidak  berhati-  hati  dalam  penyajian  laporan keuangannya.
Selain  itu,  perusahaan  yang  padat modal  tentu  membutuhkan  modal  yang  besar dari  pihak  eksternal,  dalam  hal  ini  investor yang akan menanamkan investasinya. Perusahaan  yang  padat  modal  akan  berupaya menyajikan  laporan  keuangan  yang  sesuai harapan  investor,  agar  investor  percaya  akan keamanan  dana  yang  akan  ditanamkan. Sehingga  demi  mencapai  tujuan  tersebut, manajer akan mengambil kebijakan akuntansi yang  menghasilkan  laba  yang  tinggi  demi mendapatkan  kepercayaan  dan  modal  yang besar  dari  investor.  Jadi  laporan  keuangan yang dihasilkan cenderung optimis dan tingkat konservatisme  akuntansi  perusahaan  menjadi rendah.

## 2. Pengaruh Likuiditas
terhadap

## Konservatisme Akuntansi
Dalam  pengujian  hipotesis  yang  telah dilakukan,  hasil  penelitian  yang  kedua menujukkan bahwa likuiditas tidak berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi.  Dengan  demikian  maka  H a2 yang menyatakan  bahwa  likuiditas  berpengaruh positif  terhadap  konservatisme  akuntansi ditolak. Hasil penelitian ini tidak  mendukung hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nasir  et al. (2014), namun mendukung  hasil peneletian dari  Purnama  dan  Daljono  (2013),  Pratanda (2014), serta  Susanto dan Ramadhani (2016) yaitu  likuiditas  tidak  berpengaruh  positif terhadap konservatisme akuntansi.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa semakin  tinggi  tingkat  likuiditas  perusahaan maka  belum  tentu  menjamin  tingginya penerapan
konservatisme
akuntansi perusahaan. Peneliti menduga bahwa tingginya  rasio  likuiditas  disebabkan  oleh perusahaan  yang  menerapkan  kebijakan  yang ketat terhadap penjualan kredit sehingga tidak terjadi  perubahan  yang  signifikan  terhadap jumlah  persediaan.  Penyebab  lain  juga  bisa disebabkan  oleh  kebijakan  perusahaan  yang memberikan kemudahan piutang sehingga aset
lancar  terlihat  sangat  tinggi.  Karena  dasarnya likuiditas  berhubungan  dengan  kepercayaan kreditor  terhadap  perusahaan,  yang  artinya semakin  tinggi  rasio  likuditas  maka  semakin tinggi  juga  kepercayaan  kreditor  terhadap perusahaan.  Jadi  perusahaan  akan  tetap berusaha  menjaga  kinerja  perusahaanya  agar tetap  mendapat  kepecayaan  dari  kreditor dengan  menerapkan  kebijakan  –  kebijakan tertentu.

## 3. Pengaruh Leverage terhadap Konservatsime Akuntansi
Dalam  pengujian  hipotesis  yang  telah dilakukan  hasil  penelitian  yang  ketiga menunjukan  bahwa leverage atau  utang ternyata  tidak  memiliki  pengaruh  positif terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan demikian  maka  H a3 yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi ditolak. Hasil penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian yang  dilakukan  oleh,  Pratanda  (2014)  namun mendukung  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  serta Purnama dan Daljono (2013) dimana leverage tidak berpengaruh positif terhadap konservatisme  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini menunjukan bahwa besarnya utang perusahaan tidak menjamin perusahaan akan lebih berhati- hati  dalam  menyusun  laporan  keuangan  dan dalam mengambil keputusan.
Peneliti menduga bahwa kreditor tidak terlalu  mengawasi  penyelenggaraan  operasi dan akuntansi perushaan sehingga memberikan  keleluasaan  atau  kelonggaran bagi  manajer  dalam    perjanjian  utangnya mengingat  perusahaan  tersebut  merupakan perusahaan besar atau tidak sedang mengalami kesulitan keuangan yang berarti. Penyebab lain adalah  semakin  tinggi  tingkat  utang  atau leverage yang dimiliki perusahaan cenderung mendorong manajer untuk menyajikan laporan keuangan  yang  tidak  konservatif.  Perusahaan akan memilih metode akuntansi yang meningkatkan laba perusahaan, yang berbanding  terbalik  dengan  konservatisme akuntansi  dimana  nilai  aset,  laba,  dan pendapatan disajikan secara understate .

## Kesimpulan dan Saran

## Kesimpulan
Berdasarkan
hasil penelitian, intensitas  modal  terbukti  memiliki  pengaruh negatif  terhadap  konservatisme  akuntansi , Sedangakan tidak terdapat cukup bukti bahwa likuiditas  dan  leverage  tidak  memiliki pengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi.

## Saran
Penelitian selanjutnya sebaiknya dapat menggunakan ruang lingkup penelitian selain perusahaan manufaktur, yaitu dapat diperluas dengan  menggunakan  semua  perusahaan  di BEI atau dapat menggunakan perusahaan dari sektor  perusahaan  jasa,  sehingga  hasil penelitian  dapat  mewakili  seluruh  industri. Penelitian  ini  hanya  menggunakan  data  3 tahun untuk menghitung tingkat konservatisme.  Penelitian  selanjutnya  dapat menggunakan  rentang  waktu  yang  lebih panjang  untuk  menghasilkan  hasil  penelitian yang  lebih  akurat.  Di  dalam  penelitian  ini variabel independen hanya dapat menjelaskan 3,4%  variabel  dependen,  oleh  karena  itu peneliti selanjutnya dapat menambahkan atau menggunakan  variabel  independen  lain  agar dapat  lebih  banyak  menjelaskan  variabel dependen.

## Daftar Pustaka
Agustina,  Rice,  &  Stephen  (2016 ),  Analisa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerapan Konservatisme Akuntansi pada
Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia ,  Jurnal  Akuntansi dan  Bisnis  (JDAB),  Vol.  3,  No.  1,  Sekolah Tinggi Ilmu   Ekonomi Mikroskil.
Alfian,  A.,  &  Sabeni,  A.  (2013), Analisis Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap Pemilihan
Konservatisme Akuntansi , Diponegoro Journal of Accounting, Vol. 2, No. 3: 1-10.
Basu,  S.  (1997), The  Conservatism  Principle and  The  Asymetric  Timelines  of  Earnings ,
Journal of
Accounting and Economics 24:
3-37.
Boediono,  G.  (2005 ),  Kualitas  Laba:  Studi Pengaruh Mekanisme Corporate
Governance  dan  Dampak  Manajemen Laba  dengan  Menggunakan  Analisis Jalur , Simposium Nasional Akuntansi (SNA) VIII Solo: 172-194 .
Fala, D.A.S. (2007), Pengaruh Konservatisma Akuntansi Terhadap Penilaian Ekuitas Perusahaan  Dimoderasi  Oleh  Good Coorporate  Governance ,  Simposium Nasional Akuntansi X.
FASB.  (1980), SFAC  No  2 .  United  States  of America: FASB.
Febiani,  S.  (2012), Konservatisme  Akuntansi, Corporate  Governance,  dan  Kualitas Laba , Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, Vol. 1, No. 2: 85-91.
Ghozali, I. (2013), Aplikasi Analisis
Multivariate  Dengan  Program  IBM SPSS  21  Update  PLS  Regresi (ed.7) , Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali,  I.,  &  Chariri,  A.  (2007), Teori Akuntansi (ed.3),  Semarang:  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Givoly, D., & Hayn, C. (2000), The Changing Time  Series  Properties  of  Earnings Cash  Flows  and  Accruals:  Has Financial  Accounting  Become  More Conservative? ,  Journal  of  Accounting
& Economics , 29: 287-320.
Jensen,  M.C.  &  Meckling,  W.H.  (1976),
Theory  of  The  Firm  Management Behavior,  Agency,  and  Ownership
Structure . Journal of Financial Economics, 3: 305-360.
Juanda, A. (2007a), Pengaruh Risiko Litigasi dan Tipe Strategi Terhadap Hubungan Antara  Konflik  Kepentingan  dan Konservatisma  Akuntansi, Simposium Nasional Akuntansi X.
Juanda,  A.  (2007b), Perilaku  Konservatif Pelaporan  Keuangan  dan  Risiko
Litigasi pada Perusahaan Go Publik di Indonesia , Naskah Publikasi Penelitian Dasar Keilmuan .
Kiryanto,  &  Suprianto,  E.  (2006), Pengaruh Moderasi  Size  Terhadap  Hubungan Laba  Konservatisma  Dengan  Neraca Konservatisma, Simposium  Nasional Akuntansi IX: 1-19.
Lo , E. W. (2005), Pengaruh Tingkat Kesulitan
Keuangan Perusahaan Terhadap
Konservatisme  Akuntansi, Simposium Nasional  Akuntansi  VIII.  Solo:  396- 440.
Mamesah, M., Saerang, D.P.E., & Lambey, L.
(2016), Faktor –  Faktor  yang Mempengaruhi Penerapan Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan  Asuransi  yang  Terdaftar di BEI, Bursa Malaysia, dan Singapore Stock  Exchange  tahun  2010-2014 , JDAB,Vol. 5, No. 2 : 237-248.
Nasir,  A.,  Ilham,  E.,  &  Yusniati.  (2014),
Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial,  Risiko  Litigasi,  Likuditas, dan Political Cost Terhadap Konservatisme Akuntansi , Jurnal Ekonomi,Vol. 22, No. 2: 93-109.
Parrino,  R.  &  Kidwell,  D.S.  (2009),
Fundamentals  of  Corporate  Finance, United States of America: John Wiley & Sons, Inc.
Pratanda,  R.S.  (2014), Pengaruh  Mekanisme Good Corporate Governance, Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage  Terhadap  Konservatisme Akuntansi , Accounting Analysis Journal, Vol. 3, No. 2: 255-263.
Prihadi, T. (2010), Analisis Laporan Keuangan, PPM  Manajemen,  Jakarta, Indonesia.
Purnama,  W.,  &  Daljono.  (2013), Pengaruh Ukuran  Perusahaan,  Rasio  Leverage, Intensitas  Modal,  dan  Likuiditas Perusahaan  Terhadap  Konservatisme Perusahaan ,  Diponegoro  Journal  of Accounting, Vol. 2, No. 3: 1-11.
Ross, S.A., Westerfield, R.W., & Jordan, B.D. (2010), Fundamentals  of  Corporate Finance (9 th ed.),  Boston:  McGraw- Hill.
Sari, C., & Adhariani, D. (2009), Konservatisme Perusahaan di Indonesia  dan  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhinya, Simposium Nasional Akuntansi XII .
Sinarti, & Mutihatunnisa, S. (2016) Pengaruh Ukuran  Perusahaan,  Rasio  Leverage serta Intensitas Modal terhadap Penerapan  Konservatisme  Akuntansi pada  Seluruh  Perusahaan  Sektor  Non Finansial yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 : 1-6.
Susanto, B., & Ramadhani, T. (2016), Faktor - Faktor yang Memepengaruhi Konservatisme ,  Jurnal  Bisnis  dan Ekonomi: 142-151.
Watts,  R.L.,  &  Zimmerman,  J.L.  (1986),
Positive  Accounting  Theory, New Jersey: Pretice Hall-Englewood Cliff.
Watts,  R.L.,  &  Zimmerman,  J.L.  (1990), Positive  Accounting  Theory:  A  Ten  Year Perspective, The Accounting Review, Vol 65.
Zmijewski,  M.,  &  Hagerman,  R.  (1981), An Income  Strategy  Approach  to  the  Positive Theory of Accounting Standard
Setting/Choice ,  Journal  of  Accounting  and
Economics, 3:129-149.
www.idx.co.id

## Lampiran

## A. Teknik Pengambilan Sampel
Tabel 1 Proses Seleksi Sampel Berdasarkan Kriteria Kriteria Jumlah Perusahaan Kriteria pemilihan sampel : Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2014-2016 145 Jumlah perusahaan tidak sesuai kriteria :
1. Perusahaan  tidak  mempublikasikan  laporan  keuangan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2. Data perusahaan tidak lengkap 3. Perusahaan  manufaktur  yang  menyatakan  laporan keuangan audited dalam mata uang selain rupiah (3) (23) (28) Jumlah perusahaan 91 Jumlah perusahaan yang menjadi sampel dengan metode slovin (5%) 74 Jumlah sampel penelitian 222 Data outlier 51 Jumlah sampel penelitian yang dipakai 127

## B. Hasil Pengujian SPSS
Tabel 2 Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation INTEN 171 .0245 1.8140 .881714 .3238056 LIKUID 171 .0019 6.7289 2.179953 1.3777082 LEV 171 .1282 .9309 .447127 .1912104 KONS_AKU N 171 - 3436260000 00 2829918131 25 17066484708. 31 96219034033. 141 Valid N (listwise) 171

## Tabel 3
Hasil Uji Autokorelasi dan Koefesien Determinasi
Mode l R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .226 a .051 .034 94573781912.5 86 2.004
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20
Tabel 4
Uji F ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regressio n 80195989129388470000000.00 0 3 2673199637646282400000 0.000 2.989 .033 b Residual 1493681437616648100000000. 000 167 8944200225249390000000. 000 Total 1573877426746036600000000. 000 170
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20

## Tabel 5
Uji t dan Uji Multikolinearitas Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1  (Constant)  65676983872.688  41966810786.146 1.565 .119 INTEN - 58122846514.279 22414213202.829 -.196 - 2.593 .010 .999  1.001 LIKUID 5280847086.893 7237703013.731 .076 .730 .467 .529  1.890 LEV - 19848402139.677 52128916430.714 -.039 -.381 .704 .530  1.888
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20
Tabel 6 Uji normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardiz ed Residual N 171 Normal Parameters a,b Mean .0000134
Std. Deviation 9373559301 4.31335000 Most Extreme Differences Absolute .082 Positive .071 Negative -.082 Kolmogorov-Smirnov Z 1.073 Asymp. Sig. (2-tailed) .200
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20
Tabel 7 Uji Heteroskedastisitas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 67497431666 28303388044 2.385 0.018 INTEN 23039176551 15116663909 0.116 1.524 0.129 LIKUID -7442475074 4881274348 -0.159 -1.525 0.129 LEV -8143516552 35156947178 -0.024 -0.232 0.817
a. Dependent Variable: ABSRES
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20 Tabel 8

## Analisis Regresi Linier Berganda
Model Unstandardized Coefficients B Std. Error 1  (Constant) 65676983872.688 41966810786.146 INTEN -58122846514.279 22414213202.829 LIKUID 5280847086.893 7237703013.731 LEV -19848402139.677 52128916430.714
Sumber: Data hasil olahan program SPSS 20

## C. Obyek Perusahaan
Tabel 9 Daftar Perusahaan
1  ADES
PT Akasha Wira Internatinal Tbk
2  DLTA PT Delta Jakarta Tbk 3  ICBP PT Indofood CRP Sukses Makmur Tbk 4  MYOR PT Mayora Indah Tbk 5  ROTI PT Nippon Indosari Corpindo Tbk 6  PSDN PT Prashida Aneka Niaga Tbk 7  SKLT PT Sekar Laut Tbk 8  STTP PT Siantar Top Tbk 9  ULTJ PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk 10  CEKA PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk 11  RMBA PT Bentoel Internasional Investama Tbk 12  GGRM PT Gudang Garam Tbk 13  HDTX PT Panasia Indo Resources Tbk 14  SSTM PT Sunson Textile Manufacturer Tbk 15  MYTX PT Apac Citra Centertx Tbk 16  SRSN PT Indo Acidatama Tbk 17  BATA PT Sepatu Bata Tbk 18  CPIN PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk 19  JPFA PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk 20  MAIN PT Malindo Feedmilll Tbk 21  TIRT PT Tirta Nahakam Resources Tbk 22  ALDO PT Alkindo Pratama Tbk 23  KBRI PT Kertas Basuki Rachmat Tbk 24  FASW PT Fajar Surya Wisesa Tbk 25  SPMA PT Suparma Tbk 26  BUDI PT Budi Starch & Sweetener 27  ETWA PT Eterindo Wahanatama Tbk 28  DPNS PT Duta Pertiwi Nusantara Tbk 29  EKAD PT Ekadharma International Tbk 30  AKPI PT Argha Karya Prima Industry Tbk 31  AMFG PT Asahirmas Flat Glass Tbk 32  APLI PT Asiaplast Industries Tbk 33  IGAR PT Champion Pacific Indonesia Tbk 34  MLIA PT Mulia Industrindo Tbk 35  SIAP PT Sekawan Inti Pratama Tbk 36  SIMA PT Siwani Makmur Tbk 37  TRST PT Trias Sentosa Tbk 38  AKKU PT Karya Alam Unggul Tbk 39  YPAS PT Yanaprima Hastapersada Tbk 40  INTP PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk 41  SMCB PT Holcim Indonesia Tbk 42  SMGR PT Semen Indonesia (Persero) Tbk
43  ALMI PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 44  BTON PT Bentojaya Manunggal Tbk 45  GDST PT Gunawan Dianajaya Steel Tbk 46  LMSH PT Lionmesh Prima Tbk 47  JKSW PT Jakarta Kyoei Steelwork Tbk 48  JPRS PT Jaya Pari Steel Tbk 49  LION PT Lion Metal Works Tbk 50  MYRX PT Hanson Internatinal Tbk 51  PICO PT Pelangi Indah Canindo Tbk 52  KICI PT Kedawung Setia Industrial Tbk 53  JECC PT Jembo Cable Company Tbk 54  SCCO PT Supreme Cable Manufacturing & Commerce (Sucaco) Tbk 55  VOKS PT Voksel Electric Tbk 56  ASII PT Astra International Tbk 57  AUTO PT Astra Otoparts Tbk 58  IMAS PT Indomobil Sukses Internatinal Tbk 59  LPIN PT Multi Prima Sejahtera Tbk 60  NIPS PT Nipress Tbk 61  PRAS PT Prima Alloy Steel Universal Tbk 62  SMSM PT Selamat Sempurna Tbk 63  DVLA PT Darya-Varia Laboratoria Tbk 64  KLBF PT Kalbe Farma Tbk 65  KAEF PT Kimia Farma (Persero) Tbk 66  MERK PT Merek Tbk 67  SCPI PT Merek Sharp Dohme Pharma Tbk 68  PYFA PT Pyridam Farma Tbk 69  TSPC PT Tempo Scan Pasific 70  TCID PT Mandom Indonesia Tbk 71  MRAT PT Mustika Ratu Tbk 72  IKAI PT Intikeramik Alamasri Industri Tbk 73  KIAS PT Keramika Indonesia Assosiasi Tbk 74  TOTO PT Surya Toto Indonesia Tbk