## Pengujian Fraud Triangle Theory Dalam Menjelaskan Kecurangan Laporan Keuangan Menggunakan Beneish M-Score
Esther Natalia 1 , Tan Ming Kuang 2*
1,2) Program Studi Akuntansi, Fakultas Bisnis Universitas Kristen Maranatha, Indonesia
1) 1851083@eco.maranatha.edu , 2) tm.kuang@eco.maranatha.edu
*Corresponding Author
Diajukan : 16 November 2022 Disetujui : 30 November 2022
Dipublikasi : 1 April 2023

## ABSTRACT
Financial  statements  must  be  reliable  and  free  from  bias  as  they  represent  management accountability  to  investors.  Yet,  companies  have  many  incentives  to  manipulate  financial statements to meet investors’ performance expectations. Therefore, this study aims to examine the fraud  triangle  theory  (pressure  proxy  by  financial  stability,  opportunity  proxy  by  nature  of  the industry, and rationalization proxy by total accrual to total assets) in explaining factors that cause management  to  commit  fraud  on  financial  statements.  The  population  of  this  study  is  the manufacturing sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2018- 2020.  This  study  performs  purposive  sampling  method  to  collect  financial  data  of  102 manufacturing companies from the website of the Indonesia stock exchange (www.idx.co.id) and Refinitiv Eikon database. Based on 306 observations obtained and tested using the logistic linear regression analysis, this study found that pressure (financial stability) had no effect on financial statement  fraud,  while  the  opportunity  (nature  of  industry)  and  rationalization (total  accrual  to total assets) had a positive effect on financial statement fraud. These findings imply that nature of industry  and  total  accrual  to  total  assets  are  effective  proxy  of  opportunity  and  rationalization respectively to predict financial statement fraud measured using Beneish M-Score, particularly the financial statements of the manufacturing companies.
Keywords: Financial statement fraud; Beneish M-score, Pressure, Opportunity, Rationalization

## PENDAHULUAN
Laporan keuangan merupakan bentuk akuntanbilitas manajemen atas pengelolaan sumber daya yang  dipercayakan  kepada  pihak  investor.  Oleh  karena  itu,  penyajian  laporan  keuangan  harus relevan,  handal,  dan  bebas  dari  kecurangan  ( fraud ).  Association  of  Certified  Fraud  Examiners (ACFE)  Indonesia  (2020)  menemukan  bahwa  korupsi,  penyalahgunaan  aset,  dan  kecurangan laporan keuangan merupakan  kasus kecurangan yang sering terjadi di berbagai industri. Bahkan kerugian  akibat  kecurangan  laporan  keuangan  mencapai  Rp.242  Milyar  pada  tahun  2019. Bagaimanapun,  literatur  menunjukkan  laporan  keuangan  juga  berperan  penting  dalam pengungkapan fraud (ACFE, 2020; Ashtiani & Raahemi, 2022; Chen et al., 2019). Meski penelitian mengenai  kecurangan  laporan  keuangan  telah  banyak  dilakukan,  penggunaan Beneish  M-Score untuk  mendeteksi  kecurangan dan total  accrual  to  total  assets sebagai  proksi  rasionalisasi kecurangan  masih  sedikit.  Penelitian  ini  bertujuan  menguji  model fraud  triangle: tekanan , kesempatan , dan  rasionalisasi  (total  akrual  terhadap  total  aset)  dalam  menjelaskan  kecurangan laporan  keuangan  yang  diukur  dengan  Beneish  M-Score  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam periode 2018-2020.
Kecurangan pada laporan keuangan merupakan hal yang umum dan dapat berlanjut jika tidak terdeteksi. Salah satu kasus terkini yang terjadi di Indonesia adalah kasus PT. Pilar Tiga Sejahtera Tbk. Berdasarkan laporan penelitian dari Ernst & Young Indonesia (EY) kepada manajemen PT. Pilar  Tiga  Sejahtera  Tbk  (AISA)  tanggal  12  Maret  2019,  diketahui  bahwa  terjadi  manipulasi laporan keuangan yang dilakukan dengan menaikkan nilai piutang dari enam perusahaan distributor untuk  memberi  kesan  terjadi  kenaikan  penjualan  AISA  sehingga  secara  fundamental  kinerja perusahaan  terlihat baik.  Ditemukan fakta  bahwa  direksi lama  dari  PT  Pilar  Tiga  Sejahtera  Tbk menggelembungkan dana Rp 4 triliun, EBITDA (laba sebelum pajak, bunga, dan amortisasi) senilai Rp 329 miliar dan pendapatan Rp 662 miliar. Hal tersebut bertentangan dengan keputusan yang dibuat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (CNBC Indonesia). Oleh karena itu, pendeteksian kecurangan laporan keuangan dan penyebabnya menjadi isu penting untuk diteliti.
Menurut  Cressey  (1953),  terdapat  tiga  faktor  penyebab  seseorang  melakukan  kecurangan. Pertama, pressure ,  yaitu  kondisi  dimana  seseorang  merasakan  adanya  tekanan  dan  menghadapi keadaan  yang  sulit  sehingga  membuat  seseorang  termotivasi  dalam  melakukan  tindakan kecurangan.  Kedua, opportunity ,  yaitu  adanya  peluang  keadaan  yang  memungkinkan  adanya tindakan kecurangan yang dapat disebabkan ketidakefektifan pengawasan, pengendalian internal yang  lemah,  atau  penyalahgunaan  jabatan.  Terakhir, rationalization, yaitu  karakter  pembenaran atau normalisasi perilaku tidak etis yang dianggap wajar. Ketiga faktor ini dikenal dengan nama fraud triangle.
Penelitian  yang  mengidentifikasi  faktor  penyebab  kecurangan  laporan  keuangan  dengan variabel pressure, opportunity, dan rationalization telah banyak dilakukan (Devi et al., 2021; Evana et al., 2019; Ijudien, 2018; Tiffani, 2015; Yesiariani & Rahayu, 2017; Rahma, 2019; Sabatian & Hutabarat,  2020;  Sari  et al.,  2019;  Situngkir  &  Triyanto, 2020).  Peneliti  menggunakan  berbagai metode untuk mendeteksi kecurangan laporan keuangan. Misalnya, Yesiariani & Rahayu (2017) menggunakan  perhitungan discretianory  accrual untuk  mendeteksi  kecurangan,  Ijudien  (2018) menggunakan model De Angelo, sedangkan Sari et al. (2019), Situngkir & Triyanto (2020), dan Elviani et al. (2020) menggunakan F-Score . Berbeda dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini dalam  mengidentifikasi  kecurangan  laporan  keuangan  menggunakan Beneish  M-Score . Penggunaan Beneish  M-Score terbukti  efektif  mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  (Hugo, 2019). Beneish  M-Score dapat  memperhitungkan  kemungkinan  manipulasi  yang  terjadi  dalam perusahaan. Meski beberapa penelitian telah menggunakan Beneish M-Score , belum banyak yang menguji  faktor rationalization dengan  proksi total  accrual untuk  memprediksi  kecurangan. Misalnya, Tiffani (2015) menggunakan Beneish M-Score untuk mengidentifikasi kecurangan yang dilakukan  perusahaan  sektor  manufaktur  di  BEI  periode  2011-2013  menggunakan financial stability, nature of industry , dan pergantian auditor sebagai proksi dari fraud triangle . Penelitian terkini,  yang  dilakukan  Rahma  (2019)  juga  menggunakan Beneish  M-Score untuk  mendeteksi kecurangan  yang  dilakukan  perusahaan  manufaktur  di  BEI  periode  2016-2017  menggunakan financial  stability ,  pergantian  direksi,  dan  pergantian  auditor  sebagai  proksi  dari fraud  triangle . Pada penelitian ini Beneish M-Score digunakan untuk mendeteksi kecurangan yang terjadi pada laporan keuangan sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2020 dan menggunakan financial  stability,  nature  of  industry , dan total  accrual sebagai  proksi  dari fraud triangle.
Penelitian ini berkontribusi bagi literatur pendeteksian kecurangan laporan keuangan dan faktor pendorongnya  menggunakan  model fraud  triangle:  pressure,  opportunity,  dan  rationalization . Khususnya, bagaimana penggunaan Beneish M-Score dalam mendeteksi kecurangan pada laporan keuangan  dan  dampak  dari rationalization yang  diproksikan  oleh total  accrual  to  total  assets . Penelitian ini juga berkontribusi praktis khususnya bagi pihak eksternal yang memiliki kepentingan terkait  laporan  keuangan  seperti  investor  dan  kreditor.  Bagi  regulator,  penelitian  ini  berguna sebagai masukan dalam penyusunan kebijakan pengawasan terhadap perusahaan yang terdaftar di BEI.

## STUDI LITERATUR Kecurangan Laporan Keuangan
Kecurangan  merupakan  suatu tindakan  yang  sengaja dilakukan  individu  atau entitas  dengan melakukan manipulasi guna mencapai tujuan tertentu untuk keuntungan individu atau kelompok, dan  menimbulkan  kerugian  bagi  pihak  lain  secara  langsung  atau  tidak  langsung  ( Association  of Certified Fraud Examiners (ACFE) Indonesia, 2020). Kecurangan laporan keuangan dapat terjadi dengan  menggunakan  berbagai  cara,  termasuk  mengubah  angka,  mengubah  akun,  dan  dengan sengaja  menyalahgunakan  kebijakan,  prinsip,  dan  prosedur  akuntansi  untuk  mengukur, mengidentifikasi, dan melaporkan transaksi. Kecurangan laporan keuangan dapat dilakukan atas berbagai motivasi yang akan memberikan keuntungan bagi pihak tertentu.

## Teori Fraud Triangle
Cressey (1953) mengemukakan kecurangan pada laporan keuangan dapat didasari tiga faktor, yaitu  tekanan  ( pressure ),  kesempatan  ( opportunity ),  dan  rasionalisasi  ( rationalization ). Fraud triangle dapat digunakan dalam pendeteksian faktor apa yang menyebabkan kecurangan laporan keuangan.  Unsur-unsur  pada fraud  triangle :  1)  Tekanan  ( pressure )  merupakan  kondisi  yang membuat  seseorang  merasa  berada  dalam  suatu  keadaan  yang  sulit  dan  menjadi  termotivasi melakukan kecurangan karena adanya tekanan finasial secara pribadi maupun dari atasan. Adanya kondisi tekanan seperti financial targets, financial stability, personal financial need, dan external pressure dapat mendorong kecurangan terjadi . 2) Kesempatan ( opportunity ) merupakan keadaan yang  memungkinkan fraud dapat  terjadi,  tanpa  adanya  kesempatan  sulit  bagi  seseorang  untuk bertindak.  Tiga  kondisi  kesempatan  yang  dapat  digunakan  untuk  kecurangan,  yaitu ineffective monitoring,  nature  of  industry, dan  struktur  organisasi . 3)  Rasionalisasi ( rationalization ) adalah bentuk dari suatu pemikiran atas setiap tindakan yang dianggap normal dan dapat dipahami dalam masyarakat.  Pelaku  kecurangan  membenarkan  tindakan  nya  karena  merasa  pantas  mendapatkan timbal  balik.  Teori fraud  triangle juga dapat digunakan  pada  beberapa  bidang  penelitian  seperti yang dilakukan Anggraeni & Wahba (2020) pada penelitian kecurangan di bidang akademik untuk mengetahui pengaruhnya terhadap kecurangan akademik yang dilakukan mahasiswa. Marliani & Jogi (2015) juga melakukan penelitian dengan teori fraud triangle untuk mengetahui pengaruhnya terhadap  pencurian  kas.  Sama  halnya  dengan  penelitian  Christy  &  Stephanus  (2018)  yang menggunakan analisis fraud triangle dalam mendeteksi kecurangan pada laporan keuangan, pada penelitian ini juga menggunakan teori tersebut sebagai dasar pengembangan hipotesis.

## Tekanan terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Cressey  (1953)  mengemukakan  tekanan  ( pressure )  merupakan  faktor  pertama  dalam fraud triangle sebagai penyebab perusahaan melakukan kecurangan. Tekanan terjadi ketika perusahaan berada  pada  kondisi  tidak  sesuai  dengan  apa  yang  diharapkan  atau  berada  di  bawah  rata-rata. Misalnya, ketika stabilitas keuangan perusahaan terancam, adanya tuntutan yang harus dipenuhi dari pihak ketiga. Perusahaan sering dihadapkan dengan kondisi yang sulit dimana terdapat tekanan yang  akan  mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  kecurangan  demi  perusahaan  tersebut  tetap berlangsung. Kondisi stabilitas keuangan perusahaan yang terganggu akan membuat manajemen tertekan karena tidak dapat memaksimalkan aset perusahaan secara efektif. Menurut SAS No. 99 (AICPA,  2002)  dalam  mengukur  tekanan  dapat  diproksikan  oleh financial  stability . Financial stability memberikan tekanan pada manajemen yang akhirnya mendorong terjadinya kecurangan ketika  kondisi  keuangan  perusahaan  dianggap  tidak  cukup  baik  atau  tidak  stabil.  Manajemen dituntut  untuk  dapat  menghasilkan  pengelolaan  aset  yang  baik  sehingga  dapat  memberikan keuntungan bagi perusahaan, yang akan memberikan nilai tambah perusahaan dari sudut pandang pihak  eksternal. Financial  stability dapat  dipengaruhi  oleh  kondisi  ekonomi,  atau  kinerja
perusahaan  dalam  mengoperasikannya  yang  akhirnya  mendorong  pihak  manajemen  untuk membuat  laporan  keuangan  palsu  untuk  menunjukkan  kondisi  perusahaan  yang  stabil  dan  akan terlihat menarik bagi pengguna informasi laporan keuangan. Dalam penelitian ini perubahan aset ( ACHANGE ) digunakan dalam mengukur financial stability perusahaan. Penelitian  sebelumnya  menunjukkan  dampak financial  stability terhadap  kecurangan  yang terjadi pada laporan keuangan belum konklusif. Misalnya, Sari et al. (2019) menemukan bahwa tidak ada pengaruh antara financial stability dengan kecurangan laporan keuangan. Pada penelitian lainnya menemukan bahwa financial stability memiliki pengaruh positif terhadap kecurangan yang terjadi pada laporan keuangan (Rahma, 2019; Tiffani, 2015; Irwandi et al., 2019). Perbedaan hasil penelitian  tersebut  mungkin  disebabkan  perbedaan  proksi  yang  digunakan  dalam  mengukur kecurangan.  Pada  penelitian  ini  pendeteksian  kecurangan  yang  terjadi  pada  laporan  keuangan menggunakan Beneish  M-Score . Beneish  M-Score  Model dirancang  untuk  memperhitungkan kemungkinan salah saji laporan keuangan yang mungkin timbul akibat manipulasi atau menemukan prasyarat yang dapat mendorong perusahaan terlibat dalam tindakan tersebut (Beneish et al. 2016). Perhitungan variabel tersebut menggunakan data dari tahun fiskal pelaporan dan membandingkan posisi keuangan tahun pelaporan dengan tahun sebelumnya untuk mengidentifikasi penyimpangan yang terjadi. Beneish M Score telah digunakan sebelumnya dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan (mis., Hugo, 2019). Maka dari itu, hipotesis penelitian ini adalah:
H1: Financial stability berpengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kesempatan terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Faktor kedua dalam fraud triangle yang mendorong perusahaan melakukan kecurangan adalah kesempatan. Perusahaan melalui penyalahgunaan wewenang, ketika pengendalian internal dalam perusahaan  lemah.  Misalnya,  kurangnya  pengawasan  terhadap  sumber  daya,  ketidakefektifan sistem  yang  ada,  dan  orang-orang  yang  memanfaatkan  jabatan  yang  dimiliki  untuk  melakukan kecurangan. Faktor yang dirasa sangat mempengaruhi kecurangan laporan keuangan mudah terjadi adalah adanya kesempatan. Menurut SAS No. 99 nature of industry adalah salah satu kesempatan yang dapat membuat kecurangan terjadi . Nature of industry adalah salah satu peluang yang dapat dimanfaatkan  untuk  melakukan  kecurangan  laporan  keuangan  melalui  estimasi  anggaran  yang signifikan lebih besar. Nature of industry dapat dinilai dari perubahan piutang yang terjadi di dalam perusahaan,  sebagaimana  dalam  menentukan  piutang  tak  tertagih  memerlukan  perkiraan  yang sifatnya  dapat  subjektif.  Melalui  hal  tersebut,  manajemen  perusahaan  dapat  menggunakannya untuk memanipulasi laporan keuangan. Yesiariani & Rahayu (2017) menemukan bahwa tidak ada pengaruh antara nature of industry dengan kecurangan laporan keuangan. Di sisi lain, Irwandi et al.  (2019);  Sari  et  al.  (2019);  dan  Triyanto (2019)  menemukan  bahwa  terdapat pengaruh  positif antara nature of industry dengan kecurangan laporan keuangan. Perbedaan hasil penelitian tersebut dapat disebabkan adanya perbedaan proksi yang digunakan dalam pengukuran kecurangan yang terjadi pada laporan keuangan. Pada penelitian ini pengukuran kecurangan laporan keuangan diukur dengan Beneish M-Score yang dilakukan dengan metode analisis regresi logistik. Maka dari itu, hipotesis pada penelitian ini adalah:
H2: Nature of industry berpengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Rasionalisasi terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Rasionalisasi  adalah  faktor  ketiga  dalam fraud  triangle .  Rasionalisasi  terjadi  ketika  suatu perusahaan telah melakukan kecurangan, namun meyakini bahwa tindakan yang dilakukan adalah sah dan wajar untuk dilakukan. Salah satu bentuk rasionalisasi adalah mencari alasan yang rasional untuk  membenarkannya,  hal  tersebut  dapat  ditimbulkan  akibat  penggunaan  prinsip  akrual  yang berpengaruh  dalam  pengambilan  keputusan  manajemen.  Pada  penelitian  ini  rasionalisasi  diukur dengan proksi total accrual to total assets , dimana semakin tinggi nilai total accrual to total assets
maka  semakin  besar  juga  pembenaran  akan  terjadinya  kecurangan  laporan  keuangan.  Meski Situngkir & Triyanto (2020) menemukan tidak adanya pengaruh positif antara rasionalisasi dengan kecurangan laporan keuangan, Yesiariani & Rahayu (2017) dan Evana et al. (2019) menemukan rasionalisasi dengan proksi total akrual berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Untuk menguji kembali hubungan ini, hipotesis penelitian yang diajukan:
H3: Rationalization berpengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan.
Gambar 1. Model Penelitian Sumber: Penulis

## METODE
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  menggunakan  data  sekunder  berupa laporan  keuangan  perusahaan  sektor  manufaktur  tahun  2018-2020  yang  terdapat  pada website Bursa  Efek  Indonesia  dan  Refinitiv  Thomson  Reuters.  Sampel  pada  penelitian  ini  yaitu  sektor manufaktur  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2018-2020.  Sampel  yang digunakan  pada  penelitian  ini  ditentukan  dengan  kriteria  metode purposive  sampling yang ditunjukkan pada tabel 1.
Tabel 1. Kriteria Sampel
No Keterangan Total 1. Perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia secara berturut- turut selama 2018-2020. 158 2. Perusahaan yang tidak menerbitkan laporan keuangan berturut-turut di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2018-2020. (24) 3. Laporan  keuangan  tidak  dipublikasikan  dalam  mata  uang  Indonesia,  yaitu Rupiah. (26) 4. Laporan keuangan perusahaan tidak memiliki data yang dibutuhkan terkait dengan variabel. (6) Total perusahaan 102 Total sampel 306 Sumber: Bursa Efek Indonesia, 2021.

## Variabel Dependen
Variabel dependen yang digunakan pada penelitian ini adalah kecurangan laporan keuangan menggunakan  proksi Beneish  M-Score yang  memiliki  delapan  rasio  keuangan  dalam mengidentifikasi  manipulasi  laporan  keuangan  (tabel  2).  Perhitungan  kedelapan  rasio  tersebut
kemudian diformulasikan ke dalam rumus berikut:
M-Score = -4,84 + (0,920 DSRI) + (0,528 GMI) + (0,404 AQI) + (0,892 SGI) + (0,115 DEPI)  – (0,172 SGAI) – (0,327 LVGI) + (4,697 TATA)
Perusahaan diklasifikasikan melakukan kecurangan laporan keuangan apabila nilai M- Score > -2,22, sebaliknya perusahaan diklasifikasikan tidak melakukan kecurangan laporan keuangan jika nilai M-Score < -2,22. Perusahaan yang teridentifikasi melakukan kecurangan mendapatkan skor 1 dan skor 0 untuk perusahaan yang tidak teridentifikasi melakukan kecurangan.
Tabel 2. Rasio Keuangan Beneish M-Score
Rasio Keuangan Pengukuran Days Sales in Receivable Index (DSRI) Receivables t / Sales t Receivables t−1 / Sales t−1 Gross Margin Index (GMI) [ (Sales t−1− Cost of Goods Sold t−1) / Sales t−1 ] [ (Sales t− Cost of Goods Sold t) / Sales t ] Asset Quality Index (AQI) 1−(Current Assets + PPE)t / Sales t 1−(Current Assets + PPE)t−1 / Sales t−1 Sales Growth Index (SGI) Sales t
Sales t−1 Depreciation Index (DEPI) (Depreciation t−1 / (Depreciation+PPE) t−1 (Depreciation t / (Depreciation+PPE) t Sales General and Administrative Expenses Index (SGAI) SGA Expense t / Sales t SGA Expense t−1 / Sales t−1 Leverage Index (LVGI) (Long Term Debt t− Current Liabilities t) / Total assets t (Long Term Debt t−1− Current Liabilities t−1) / Total assets t−1 Total Accruals to Total Assets (TATA) Net Income from Contuining Operations −Cashflows from Operations Total Assets Sumber: Beneish, 1999

## Variabel Independen
Pada penelitian ini variabel independen yang digunakan didasari oleh tiga fraud risk factor dari teori fraud triangle yang dinyatakan oleh Cressey (1953), yaitu: a) Pressure (Tekanan) dengan proksi financial  stability yang  diukur  menggunakan  rasio  perubahan  total  aset.  b) Opportunity (Kesempatan) dengan proksi nature of industry yang diukur menggunakan rasio piutang usaha. c) Rationalization (Rasionalisasi) dengan proksi rationalization yang diukur dengan rasio total akrual.

## Financial Stability
Financial  stability menunjukkan  stabilitas  keuangan  dari  suatu  perusahaan.  Stabilitas keuangan perusahaan dapat diukur dari perubahan total asetnya. Suatu perusahaan dalam kondisi keuangan stabil jika perubahan total aset perusahaan lebih besar dari periode sebelumnya.
𝐴𝐶𝐻𝐴𝑁𝐺𝐸 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑡 − 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑡−1 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑡

## Nature of Industry
Nature  of  Industry menunjukkan  kondisi  ideal  dari  suatu  perusahaan.  Dapat  terlihat  dari kemungkinan kondisi akun-akun yang saldonya di estimasikan oleh perusahaan secara signifikan lebih  besar. Nature  of  Industry diukur  menggunakan  rasio  piutang  usaha.  Akun  piutang  dapat dinilai secara subjektif dalam memperkirakan piutang yang tidak tertagih. Apabila jumlah piutang perusahaan kecil, maka perusahaan berada dalam kondisi yang ideal.

## RECEIVABLE = 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑡 − 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡−1 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑡−1

## Rationalization
Rationalization menunjukkan  kondisi  dimana  pelaku  kecurangan  merasionalisasi  tindakan yang  dilakukan  atas  dasar  pemahaman  bahwa  apa  yang  dilakukan  adalah  sesuatu  yang  sah  dan wajar. Rationalization bisa  diukur  menggunakan  rasio  total  akrual.  Tingginya  rasio  total  akrual menunjukkan tinggi kemungkinan terjadi kecurangan laporan keuangan.

## 𝑇𝐴𝑇𝐴 = 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑖𝑛𝑢𝑖𝑛𝑔 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 − 𝐶𝑎𝑠ℎ𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠

## METODE ANALISIS DATA
Penelitian ini menggunakan model regresi logistik sebagai metode analisis data untuk menguji hipotesis. Dengan rumus sebagai berikut:
FRAUD = α + β1 . ACHANGE + β2 . RECEIVABLE + β3 . TATA + €
Keterangan:
FRAUD = kecurangan laporan keuangan (Perusahaan yang terindikasi kecurangan diberi skor “1” dan “0” untuk perusahaan yang tidak terindikasi melakukan kecurangan). α = konstanta β = koefisien variabel ACHANGE = rasio perubahan total aset RECEIVABLE = rasio piutang usaha TATA = rasio total akrual € = error term

## HASIL
Deskripsi  data  untuk pressure ( ACHANGE ), opportunity ( RECEIVABLE ), rationalization ( TATA ), dan kecurangan laporan keuangan ( FRAUD ) ditunjukkan pada tabel 3.
Tabel 3. Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation ACHANGE 306 -5.875 .836 .02027 .374462 RECEIVABLE 306 -.959 47.854 .17941 2.751042 TATA 306 -1.306 35.450 .08034 2.033308 FRAUD 306 0 1 .28 .452 Sumber: Hasil Olah Data, 2021.
Berdasarkan Tabel 3, dari 102 perusahaan yang menjadi objek penelitian terdapat 306 jumlah sampel yang diteliti. Nilai minimum pada variabel financial stability sebesar -5.875 yang dimiliki oleh perusahaan  Panasia  Indo  Resources  Tbk  (HDTX),  sedangkan  untuk  nilai maksimum  0.836 dimiliki oleh perusahaan Intikeramik Alamasri Industri Tbk (IKAI). Nilai mean dari 306 sampel adalah 0.02027 dan nilai standar deviasi yang dimiliki 0.374462. Untuk variabel nature of industry , nilai minimum nya adalah -9.59 yang dimiliki oleh perusahaan Intikeramik Alamasri Industri Tbk (IKAI), sedangkan nilai maksimum 47.854 dimiliki oleh perusahaan Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA). Nilai mean sebesar 0.17941, dan nilai standar deviasi nya adalah 2.751042. Untuk nilai minimum  variabel rationalization sebesar  1.306    dimiliki    oleh    perusahaan    Panasia    Indo Resources  Tbk  (HDTX), sedangkan 35.450 untuk nilai maksimum nya dimiliki oleh perusahaan Kimia Farma Tbk (KAEF). Nilai mean variabel rationalization sebesar 0.08034, dan untuk nilai standar  deviasi  sebesar  2.033308.  Terakhir,  untuk  nilai  minimum  variabel  kecurangan  laporan keuangan nilai nya 0, dengan nilai maksimum 1, nilai mean 0.28, dan 0.452 untuk nilai standar deviasi nya.
Hasil pengujian hipotesis menggunakan regresi logistik ditunjukkan pada tabel 4.
Tabel 4. Uji Regresi Logistik B S.E. Wald Sig. Exp(B) Kesimpulan ACHANGE .868 1.519 .326 .568 2.381 H1tidak didukung RECEIVABLE  4.820 2.354 4.192 .041 123.925 H2 didukung TATA 23.898 3.516 46.184 <.001 23909136366.430 H3 didukung Constant -.800 .197 16.411 <.001 .449
Hosmer and Lowest Test: Chi-square = 13.264 ; Sig. = .103 Overall model fit test: - 2 Log likelihood Block Number 0 = 365.353 - 2 Log likelihood Block Number 1 = 241.373 Nagelkerke R square = .478 Cox & Snell R square = .333
Sumber: Hasil Olah Data, 2021.
Berdasarkan Tabel 4, untuk hasil uji kelayakan model regresi, dilihat dari nilai Hosmer and Lowest memperoleh 13.264 untuk nilai Chi-square dengan nilai Sig. 0.103. Disimpulkan bahwa model yang dihasilkan konsisten dengan pengamatan dan dapat digunakan untuk pengamatan lebih lanjut.  Kemudian  dilakukan  penilaian  pada overall  model  fit dengan  melakukan  perbandingan antara -2 Log likelihood awal dengan -2 Log likelihood akhir. Hasil olah data menunjukkan, nilai -
2 Log likelihood awal  365.353  kemudian  pada   -2 Log  likelihood akhir  terjadi  penurunan menjadi  241.373.  Hal  ini  menggambarkan  bahwa  model  regresi fit dengan  data. Nagelkerke  R square yang    memilki    nilai    0.478    dan Cox    &    Snell    R    square dengan    nilai  0.333 menggambarkan  bahwa  nilai  dari  variabel  independen  yang  mampu  menjelaskan  variabel dependen  adalah  sebesar  47.8%  dan  52.2%  lainnya  dijelaskan  oleh  faktor  lain.  Pada  tabel  5 ditunjukkan prediksi ketepatan variabel dependen yang dilakukan dengan menggunakan uji matriks klasifikasi. Hasil uji matriks klasifikasi menunjukkan akurasi keseluruhan variabel dependen yang diprediksi oleh model ini sebesar 84.3%. Hasil persentase yang tinggi menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara hasil prediksi dan data yang digunakan untuk pengamatan.
Tabel 5. Uji Klasifikasi
Observed Predicted Financial Statement Fraud Percentage Correct 0 1 Step 1 Financial Statement Fraud 0 210 9 95.9 1 39 48 55.2 Overall Percentage 84.3
Sumber: Hasil  Olah Data, 2021.
Persamaan model regresi yang terbentuk berdasarkan tabel 4 adalah:
FRAUD = -0.800 + 0.868 ACHANGE + 4.820 RECEIVABLE + 23.898 TATA + €
Hasil  penelitian menemukan  tidak  adanya pengaruh antara  variabel financial  stability yang diproksikan oleh ACHANGE dengan kecurangan laporan keuangan dimana nilai koefisien sebesar 0.868 dan nilai sig. 0.568 ( > 0.05 ) sehingga hipotesis ditolak. Sedangkan pada variabel nature of industry dengan proksi RECEIVABLE memiliki nilai koefisien 4.820 dan nilai sig. 0.041 (< 0.05) yang artinya nature of industry memiliki pengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan sehingga  hipotesis  diterima.  Sama  halnya  dengan  variabel rationalization dengan  proksi TATA yang  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan  dengan  nilai  koefisien 23.898 dan nilai sig. < 0.001 (< 0.05) yang artinya hipotesis diterima.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Financial Stability terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Hasil  dari  penelitian  ini  menemukan  tidak  ada  pengaruh  antara financial  stability dengan kecurangan  laporan  keuangan,  maka  hipotesis  ditolak.  Hal  tersebut  mungkin  disebabkan  tahun pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini yaitu periode 2018- 2020 berbeda dengan tahun pengamatan penelitian terdahulu yang dilakukan sebelum 2020 (Tiffani, 2015; Rahma, 2019; Sari et al., 2019). Berdasarkan Badan Pusat Statistik, selama 2018-2020 laju pertumbuhan PDB Industri Manufaktur mengalami penurunan signifikan, khususnya di tahun 2020 ketika pandemi covid-19. Kondisi tersebut dapat menyebabkan adanya perbedaan antara hasil penelitian ini dengan penelitian sebelumnya  (Rahma,  2019,  Tiffani,  2015,  dan  Irwandi  et  al.,  2019)  yang  menemukan financial stability memiliki pengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Pengaruh Nature of Industry terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Hasil  dari  penelitian  ini  menemukan  terdapat  pengaruh  positif  antara Nature  of  industry dengan  kecurangan  laporan  keuangan,  maka  hipotesis  diterima.  Piutang  usaha  dan  persediaan adalah akun yang memerlukan estimasi yang ditentukan secara subjektif untuk mengidentifikasi piutang  tertagih  dan  hal  tersebut  dapat  dimanfaatkan  sebagai  kesempatan  dalam  melakukan manipulasi pada laporan keuangan (Summers &
Sweeney,  1998).  Secara  subjektif,  manajemen  memanfaatkan  akun  tersebut  untuk mengestimasikan anggaran lebih besar dan membuat akun yang likuid mudah dipindahkan seperti mengurangi  kas  yang  tersedia  untuk  aktivitas  operasi.  Hasil  dari  penelitian  ini  mendukung penelitian  (Irwandi  et  al.,  2019,  Sari  et  al.,  2019,  dan  Triyanto,  2019)  yang  menemukan  bahwa terdapat pengaruh positif antara nature of industry dengan kecurangan laporan keuangan.

## Pengaruh Rationalization terhadap Kecurangan Laporan Keuangan
Hasil  dari  penelitian  ini  menemukan  adanya  pengaruh  positif  antara rationalization dengan kecurangan  laporan  keuangan,  maka  hipotesis  penelitian  ini  diterima.  Hal  tersebut menginsyaratkan bahwa penggunaan prinsip akrual menggambarkan rasionalisasi yang dilakukan manajemen  ketika  melakukan  kecurangan.  Hal  tersebut  dilakukan  dengan  cara  menaikkan keuntungan perusahaan berdasarkan prinsip pengakuan pendapatan yang belum diterima. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian dari Yesiariani & Rahayu (2017) yang menemukan adanya pengaruh antara rationalization dengan kecurangan laporan keuangan.

## Implikasi
Hasil  Penelitian  ini  memiliki  implikasi  teori  dan  praktis.  Bagi  teori,  penelitian  ini menunjukkan bahwa kondisi industri dan total akrual terhadap total aset merupakan proksi yang efektif bagi kesempatan dan rasionalisasi dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan. Bagi praktik, penelitian ini bisa menjadi masukan bagi pemakai laporan keuangan khususnya investor dan kreditor bahwa pendekatan Beneish M-Score dapat digunakan untuk mendeteksi kecurangan laporan keuangan dan peluang terjadinya cukup besar bila terdapat kesempatan dan rasionalisasi dari  pihak  manajemen.  Pihak  regulator  juga  diharapkan  dapat  mengurangi  kecurangan  laporan keuangan melalui kebijakan dan pengawasan terhadap perusahaan-perusahaan publik.

## Keterbatasan dan Saran
Terdapat  beberapa  keterbatasan  pada  penelitian  ini.  Pertama,  sampel  yang  digunakan  pada penelitian ini adalah perusahaan sektor manufaktur dan hanya menggunakan 3 tahun pengamatan dari  2018-2020.  Peneliti  selanjutnya  dapat  memperluas  sampel  perusahaan  pada  sektor  industri lainnya yang lebih beragam dan tahun pengamatan yang lebih panjang sehingga dapat memberikan gambaran  kecurangan  laporan  keuangan  lebih  luas  yang  terjadi  di  sektor  industri  lain.  Kedua, penelitian  ini  menggunakan  teori fraud  triangle yang  memiliki  tiga  faktor  yaitu,  tekanan, kesempatan,  dan  rasionalisasi.  Peneliti  selanjutnya  bisa  menambahkan  faktor  lainnya  untuk menguji  penyebab  terjadinya  kecurangan  laporan  keuangan  atau  dengan  menambah  variabel moderasi seperti gender pada direksi. Sebagaimana faktor gender direksi memiliki kemungkinan mempengaruhi  kinerja  dalam  mengelola  operasional  dan  pengambilan  keputusan  perusahaan. Terakhir,  penelitian  ini  menggunakan  variabel pressure,  opportunity ,  dan rationalization yang diproksikan  dengan financial  stability , nature  of  industry ,  dan rationalization berturut-turut. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan proksi lainnya seperti external pressure untuk pressure , ineffective  monitoring untuk opportunity ,  dan  pergantian  auditor  untuk rationalization sehingga dapat  diketahui  proksi  mana  dalam fraud  triangle yang  paling  mempengaruhi  terjadinya kecurangan laporan keuangan.

## KESIMPULAN
Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan, dapat diketahui bahwa teori fraud triangle dapat digunakan  dalam  menilai  apa  faktor  yang  mempengaruhi  kecurangan  pada  laporan  keuangan terjadi. Dari pengujian yang telah dilakukan dengan menggunakan metode analisis regresi logistik, ditarik  kesimpulan  sebagai  berikut:  1) Financial  stability tidak  memiliki  pengaruh  terhadap kecurangan  pada  laporan  keuangan,  artinya  adanya  tekanan  karena  ketidakstabilan  keuangan perusahaan  tidak  mempengaruhi  manajemen  perusahaan  untuk  melakukan  kecurangan  melalui perubahan aset. 2) Nature of industry berpengaruh secara positif terhadap kecurangan pada laporan keuangan, artinya kesempatan untuk mengestimasikan anggaran akun- akun tertentu seperti piutang secara subjektif dapat dimanfaatkan oleh manajemen perusahaan dalam melakukan kecurangan. 3) Rationalization memilki  pengaruh  positif  terhadap  kecurangan  pada  laporan  keuangan,  artinya manajemen dapat memanfaatkan penggunaan prinsip akrual untuk memanipulasi laporan keuangan sehingga tidak menggambarkan laba perusahaan yang sesuai dengan kondisi aktual.

## REFERENSI
AICPA.  (2002). Consideration  of  fraud  in  a  financial  statement  audit. Statement  on  Auditing Standard No. 99. AICPA. New York.
Anggraeni, R. N., & Wahba. (2020).  The Role of Verbal and  Non-Verbal Sales Promotion Girl Ciga- Rette on Consumer Buying Interest. Jurnal Sinar Manajemen , 7 (1), 17–21.
Ashtiani, M. N., & Raahemi, B. (2022). Intelligent Fraud Detection in Financial Statements Using Machine  Learning  and  Data  Mining:  A  Systematic  Literature  Review. IEEE  Access , 10 . https://doi.org/10.1109/ACCESS.2021.3096799
Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) Indonesia. (2020). Survei Fraud Indonesia 2019. Indonesia Chapter #111 , 53 (9), 1–76. https://acfe- indonesia.or.id/survei-fraud-indonesia/
Badan Pusat Statistik. Laju Pertumbuhan PDB Industri Manufaktur 2018-2020.
htt ps://www.bps.go.id/i n dicator/9/1216/1/laju-pertumbuhan-pdb-industri- manufaktur.html (13 Desember 2021).
Beneish, M. D. (1999). The Detection of Earnings Manipulation. Financial Analysts Journal , 55 (5), 24–36.
Chen, Y.-J., Liou, W.-C., Chen, Y.-M., & Wu, J.-H. (2019). Fraud detection for financial statements of  business  groups. International  Journal  of  Accounting  Information  Systems , 32 ,  1–23. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.accinf.2018.11.004
Christy, Y. E., & Stephanus, D. S. (2018). Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan dengan Beneish M-Score pada Perusahaan Perbankan Terbuka. Jurnal Akuntansi Bisnis , 16 (2), 148. https://doi.org/10.24167/jab.v16i2.1560
CNBC  Indonesia.  (2019,  29  Maret).  Tiga  Pilar  dan  Drama  Penggelembungan  Dana. htt ps://www.cnbcindonesia. c om/market/20190329075353-17-63576/tiga-pilar- dan-drama- penggelembungan-dana (19 September 2021).
Cressey,  D.  (1953).  Other people’s money:  A  Study in  the  social  psychology of  embezzlement. Glencoe, IL: Free Press.
Devi, P. N. C., Widanaputra, A. A. G. P., Budiasih, I. G. A. N., & Rasmini, N. K. (2021). The Effect  of  Fraud  Pentagon  Theory  on  Financial  Statements:  Empirical  Evidence  from Indonesia. Journal  of  Asian  Finance,  Economics  and  Business , 8 (3),  1163–1169. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.1163
Elviani, D., Ali, S., & Kurniawan, R. (2020). Pengaruh Kecurangan Laporan Keuangan terhadap Nilai  Perusahaan:  Ditinjau  dari  Perspektif  Fraud  Pentagon  (Kasus  di  Indonesia). Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi , 20 (1), 121. https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i1.828
Evana, E., Metalia, M., Mirfazli, E., Georgieva, D. V., & Sastrodiharjo, I. (2019). Business Ethics in  Providing  Financial  Statements:  The  Testing  of  Fraud  Pentagon  Theory  on  the Manufacturing  Sector  in  Indonesia. Business  Ethics  and  Leadership , 3 (3),  68–77. https://doi.org/http://doi.org/10.21272/bel.3(3).68-77.2019
Hugo,  J.  (2019). Efektivitas  Model  Beneish  M-Score  dan  Model  F-Score  Dalam  Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan . 3 (1), 165–175.
Ijudien,  D.  (2018).  Pengaruh  Stabilitas  Keuangan,  Kondisi  Industri  dan  Tekanan  Eksternal Terhadap  Kecurangan  Laporan  Keuangan. Jurnal  Kajian  Akuntansi , 2 (1),  82–97. http://jurnal.unswagati.ac.id/index.php/jka
Irwandi,  S.  A.,  Ghozali,  I.,  Faisal,  &  Pamungkas,  I.  D.  (2019).  Detection  fraudulent  financial statement:  Beneish  m-score  model. WSEAS  Transactions  on  Business  and  Economics , 16 (May), 271–281.
Marliani,  M.,  &  Jogi,  Y.  (2015).  Persepsi  Pengaruh  Fraud  Triangle  terhadap  Pencurian  Kas. Business Accounting Review , 3 (2), 21–30.
Rahma, S. (2019). Pengaruh Faktor-Faktor Fraud Triangle Terhadap Financial Statement Fraud. Jurnal ASET , 11 (2), 301–314.
Sabatian,  Z.,  &  Hutabarat,  F.  M.  (2020).  The  Effect  of  Fraud  Triangle  In  Detecting  Financial Statement Fraud Jurnal Akuntansi , 10 (3), 231–244. https://doi.org/https://doi.org/ 10.33369/ j.akuntansi.10.3.231-244
Sari,  N.  S.,  Sofyan,  A.,  &  Fastaqlaili,  N.  (2019).  Analysis  of    Fraud  Diamond  Dimension  in Detecting  Financial  Statement  Fraud. Jurnal  Akuntansi  Trisakti , 5 (2),  171. https://doi.org/10.25105/jat.v5i2.4861
Situngkir, N. C., & Triyanto, D. N. (2020). Detecting Fraudulent Financial Reporting Using Fraud Score Model and Fraud Pentagon Theory : Empirical Study of Companies Listed in the LQ 45  Index. The  Indonesian  Journal  of  Accounting  Research , 23 (03),  373–410. https://doi.org/10.33312/ijar.486
Summers, S. L., & Sweeney, J. T. (1998). Statements An and Insider Empirical Financial Trading : Analysis. The Accounting Review , 73 (1), 131–146.
Tiffani,  M.  (2015).  Deteksi  Financial  Statement  Fraud  Dengan  Analisis  Fraud  Triangle  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  & Auditing Indonesia , 19 (2), 112–125. https://doi.org/10.31629/ jiafi.v1i1.1236
Wicaksana, S. (2019). Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan Dengan Benish M-Score Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Solusi , 4 (1),  44–59. https://doi.org/10.26623/slsi . v19i1.2994
Yesiariani, M., &  Rahayu,  I.  (2017).  Deteksi  financial  statement fraud:  Pengujian  dengan  fraud diamond.
Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia , 21 (1), 49–60. https://doi.org/10.20885/jaai.vol21.iss1.art5