DOI: doi.org/10.21009/JRMSI.011.2.02

## PENGARUH RENTABILITAS, NON PERFORMING LOAN (NPL), LIKUIDITAS DAN INFLASI TERHADAP RASIO KECUKUPAN MODAL (CAR)
(Pada Bank Pembangunan Daerah Periode 2016-2019)

## Fangky A Sorongan
Fakultas Ekonomi & Bisnis Perbanas Institute Email : f.sorongan@perbanas.id

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Return  On  Equity, Biaya  Operasional Pendapatan Operasional , Non Performing Loan dan Loan to Deposit Ratio serta Inflasi terhadap Capital  Adequacy  Ratio. Data  yang  digunakan  diperoleh  dari  laporan  keuangan  tahunan  bank pembangunan  daerah  periode  2016-2019.  Metode  pemilihan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  metode purposive  sampling dan  data  analisis  menggunakan  model  analisis regresi  data  panel  dengan fixed  Effect. Total  sampel  dalam  penelitian  sebanyak  21  perusahaan. Pengolahan  data  penelitian  ini  menggunakan  aplikasi  Eviews  versi  8.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  ROE,  BOPO,  NPL,  LDR  dan  Inflasi  secara  simultan  memiliki  pengaruh terhadap Capital Adequacy Ratio. Selain itu penelitian ini membuktikan bahwa secara parsial ROE, BOPO dan Inflasi berpengaruh terhadap Capital Adequacy Ratio, sedangkan NPL dan LDR secara parsial tidak berpengaruh terhadap Capital Adequacy Ratio.
Kata kunci : Return On Equity, Biaya Operasional Pendapatan Operasional , Non Performing Loan
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## PENDAHULUAN
Perkembangan kinerja perusahaan perbankan nasional diharapkan menjadi lebih baik dari pada  tahun  sebelumnya,  dimana  dengan  adanya  pertumbuhan  laba  perbankan  akan  mendorong pertumbuhan penyaluran kredit,  membaiknya kinerja perbankan ini juga  ditopang oleh efisiensi yang dijalankan perbankan sehingga menyebabkan biaya operasional lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya. Bank juga melakukan berbagai kegiatan, kegiatan bank sehari-hari tidak akan terlepas  dari  bidang  keuangan.  Kegiatan  perbankan  yang  paling  pokok  adalah  membeli  uang dengan  cara  menghimpun  dana  dari  masyarakat  luas.  Kemudian  menjual  uang  yang  berhasil dihimpun dengan cara menyalurkan kembali kepada masyarakat melalui pemberian pinjaman atau kredit (Kasmir, 2014) .
Dalam menjalankan fungsinya bank harus menjaga rasio kecukupan modalnya atau CAR (UU  BI  No.10,  1998). Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk memperlihatkan  seberapa  besar  aktiva  atau  modal  yang  dimiliki  bank  yang  mengandung  risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, dan tagihan pada bank lain). Kegiatan operasional bank dapat berjalan dengan lancar apabila bank memiliki modal yang cukup sehingga bila bank mengalami masalah  dalam  memenuhi  likuiditas,  bank  akan  berada  di  posisi  aman  karena  bank  memiliki cadangan modal yang cukup. Selain itu, kecukupan modal yang dimiliki bank diharapkan dapat membantu bank dalam mengantisipasi kerugian yang tidak terduga. Aspek permodalan dianggap penting guna menghadapi persaingan global, dalam upaya agar permodalan bank senantiasa sehat dan didukung oleh kualitas asset yang sehat pula. Dalam hal ini juga Bank Indonesia menetapkan ketentuan  modal  minimum  bagi  perbankan  sebagaimana  ketentuan  dalam  standar Bank  for International  Sattlement (BIS)  bahwa  setiap  bank  umum  diwajibkan  menyediakan  modal minimum sebesar 8 persen dari total Aktiva Tertimbang Menurut Risiko.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
18.89% 21.72% 22.81% 22.76% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 2016 2017 2018 2019 CAR Grafik 1 Capital Adequacy Ratio (CAR) BPD tahun 2016-2019
Sumber: www.ojk.go.id, 2020 (data diolah)
Dari  grafik  kecukupan  modal  diatas,  bank  pembangunan  daerah  menggambarkan  CAR mengalami  peningkatan  dan  cenderung  stabil.  Perubahan  kecukupan  modal  perbankan  tersebut dapat  terjadi  dikarenakan  oleh  beberapa  faktor  internal  dan  faktor  eksternal.  Kecukupan  modal perbankan  atau  CAR  dapat  ditinjau  dari  faktor  internal  bank  itu  sendiri  dengan  memperhatikan rasio-rasio  keuangan  perbankan  tersebut.  Rasio  keuangan  perbankan  yang  dapat  mempengaruhi kecukupan  modal  diantaranya  yaitu,  antara  lain  Rentabilitas,  kredit  bermasalah  atau Non Performing  Loan (NPL), dan  likuditas . Sedangkan  pada  faktor  eksternal,  terdapat  lingkungan makro  ekonomi  yang  mempengaruhi  kecukupan  modal  suatu  bank.  Karena  lingkungan  makro ekonomi menganalisis keadaan seluruh kegiatan perekonomian, maka lingkungan makro ekonomi tersebut akan mempengaruhi operasional perusahaan khususnya kinerja keuangan bank yang salah satunya merupakan Inflasi.
Rentabilitas , menunjukkan kemampuan suatu bank menghasilkan laba selama periode tertentu. Penilaian  terhadap  rentabilitas  menggunakan Return  On  Equity (ROE)  dan  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO).  ROE  merupakan  indikator  yang  menunjukkan  tingkat kemampuan bank menghasilkan keuntugan dibanding dengan nilai ekuitasnya. ROE yang dicapai oleh  bank  semakin  tinggi  menandakan  laba  bersih  setelah  pajak  juga  semakin  tinggi,  sehingga modal  sendiri  akan  meningkat  dan  diperkirakan  CAR  meningkat  pula.  Pengaruh  ROE  terhadap
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
CAR yang diteliti oleh (Batavia, Parameswar, & Murthy, 2013) dan (Sorongan, 2016) menyatakan bahwa  ROE  berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR,  sedangkan  penelitian  lain  yang  dilakukan (Prasetio,  2016)  dan  (Prima  &  Kristijadi,  2017)  menyatakan  bahwa  ROE  tidak  berpengaruh signifikan terhadap CAR.
Rasio BOPO menunjukkan seberapa besar bank dapat menekan biaya operasionalnya di satu pihak,  dan  seberapa  besar  kemampuan  untuk  meningkatkan  pendapatan  operasionalnya  di  lain pihak. BOPO memiliki pengaruh terhadap profitabilitas bank karena menunjukkan seberapa besar bank  dapat  melakukan  efisiensi  biaya  yang  dikeluarkan.  Pengaruh  BOPO  terhadap  CAR  yang diteliti  oleh  (Yuliani,  Werastuti,  &  Sujana,  2015)  yang  menyatakan  bahwa  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  berpengaruh  signifikan  terhadap  kecukupan  modal  yaitu  CAR.  Namun berbanding terbalik dengan penelitian yang dikemukakan  oleh (Iqbal, 2016) dan (Prasetio, 2016) menyatakan bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap CAR.
Selain rentabilitas yang dapat mempengaruhi kecukupan modal adalah Non Performing Loan dalam menganalisis risiko kerugiannya, bank berkewajiban menjaga kualitas aktiva produktifnya. Penilaian  kualitas  aset  mencerminkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola  aktiva produktifnya. Kualitas aset dihitung dengan rasio Non Performing Loan (NPL). NPL merupakan adanya faktor eksternal yang menyebabkan debitur gagal melakukan pelunasan dari pinjamannya, sehingga terjadi kualitas aktiva kredit yang bermasalah. Batas minimal NPL yaitu 5 persen. Apabila NPL  semakin  tinggi  maka  semakin  tinggi  tunggakan  bunga  kredit  sehingga  menurunkan pendapatan  bunga  CAR  akan  turun  pula.  Beberapa  hasil  penelitian  mengenai  pengaruh  NPL terhadap CAR dilakukan oleh (Rahim, 2014) dan (Bukian & Sudiartha, 2016) menyatakan bahwa NPL berpengaruh  signifikan terhadap CAR. Namun penelitian lain mengatakan bahwa NPL tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR,  didukung  oleh  penelitian  (Margaretha  &  Setiyaningrum, 2011) dan (Prasetiono, 2015).
Faktor internal  lainnya yang dapat  mempengaruhi  kecukupan modal  perbankan adalah rasio Likuiditas , Loan to Deposit Ratio (LDR) yang menggambarkan kesehatan bank dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dianggap sangat  penting. Bagi  dunia perbankan, likuiditas merupakan jantungnya bank. Selain dianggap jantungnya bank, likuiditas memiliki kaitan yang erat dengan masyarakat sehingga bank diwajibkan untuk menjaga likuiditasnya. Loan to Deposit Ratio (LDR) digunakan untuk mengetahui seberapa besar likuiditas bank dengan melihat rasio dari jumlah dana
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
yang disalurkan dengan jumlah dana yang diterima. Penelitian mengenai pengaruh LDR terhadap CAR  dilakukan  oleh  (Barus,  2011)  dan  (Prima  &  Kristijadi,  2017)  mengutarakan  bahwa  LDR memiliki pengaruh signifikan terhadap CAR. Hal yang berlainan dikemukakan oleh (Ansari, 2013) menyatakan bahwa LDR tidak berpengaruh signifikan terhadap CAR.
Pada  pembahasan  sebelumnya  bahwa  juga  terdapat  faktor  eksternal  yang  juga  dapat mempengaruhi  kinerja  keuangan  bank  yaitu  inflasi,  Inflasi  adalah  kenaikan  harga  secara  umum dan  terjadi  secara  terus  menerus.  Inflasi  yang  tinggi  akan  membuat  kebijakan  moneter  yang dipegang  oleh  pemerintah  untuk  menaikkan  suku  bunga,  dimana  diharapkan  agar  masyarakat menabung  uangnya  di  bank.  Dengan  adanya  pemasukkan  dana  yang  dihimpun  oleh  bank  maka akan semakin bagus tingkat kesehatan modal bank itu sendiri. Penelitian oleh (Chaerunissa, 2017) membuktikan bahwa inflasi mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap CAR pada sektor perbankan  LQ  45.  Berdasarkan  latar  belakang  diatas,  maka  peneliti  ingin  melakukan  penelitian dengan judul “Pengaruh Rentabilitas, Non Performing Loan (NPL), Likuiditas dan Inflasi terhadap Rasio Kecukupan Modal (CAR) pada Bank Pembangunan Daerah (periode 2016 -2019)”.

## TELAAH PUSTAKA

## Return On Equity
Return  On  Equity (ROE)  merupakan  rasio  yang  berfungsi  untuk  mengukur  kemampuan manajemen bank dalam mengelola capital yang ada untuk mendapatkan net income . ROE dalam analisis keuangan mempunyai arti yang sangat penting untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba. Dengan menggunakan ROE, kemampuan bank dalam memperoleh laba tidak  diukur  menurut  besar  kecilnya  jumlah  laba  yang  dicapai,  akan  tetapi  jumlah  laba  tersebut dibandingkan  dengan  jumlah  dana  yang  telah  digunakan  dalam  menghasilkan  laba  tersebut (Kasmir, 2010)
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
Rasio Return On Equity dan secara sistematis dirumuskan sebagai berikut:
Sumber: (J, Gitman, & Zutter, 2015)

## Biaya Operasional Pendapatan Operasional
Biaya Operasional Pendapatan Operasional merupakan rasio antara biaya operasi terhadap pendapatan  operasi.  Rasio  biaya  operasional  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi  dan kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan  operasinya.  Mengingat  kegiatan  utama  bank  pada prinsipnya  adalah  bertindak  sebagai  perantara,  yaitu  menghimpun  dan  menyalurkan  dana (misalnya dana masyarakat), maka biaya dan pendapatan operasional bank didominasi oleh biaya bunga  dan  hasil  bunga  (Dendawijaya,  2003).  Menurut  (Riyadi,  2017b)  semakin  rendah  tingkat rasio  BOPO  berarti  semakin  baik  kinerja  manajemen  bank  tersebut,  karena  lebih  efisien  dalam menggunakan sumber daya yang ada di perusahaan. Secara matematis rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut.

## Non Performing Loan
Non  Performing  Loan merupakan  pengukuran  dari  rasio  risiko  usaha  bank  yang menunjukkan  besarnya  risiko  kredit  bermasalah  yang  ada  pada  suatu  bank.  Rasio  ini  juga memperlihatkan  indikasi  kualitas  portofolio  kredit  suatau  bank.  Bila  rasio  itu  rendah  atau  ada kecenderungan menurun selama selama satu periode tertentu, merupakan indikasi strategi risiko minimal.
Rumus untuk menghitung Non Performing loan .
𝑁𝑃𝐿 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑏𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 × 100%
𝑅𝑂𝐸 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 × 100%
𝐵𝑂𝑃𝑂 = 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑋 100%
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## Loan to Deposit Ratio
Loan  to  deposit  ratio  merupakan  kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan dana  yang  dilakukan  deposan  dengan  mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber likuiditasnya. Dengan kata lain, seberapa besar pemberian kredit kepada masyarakat yang dapat mengimbangi  kewajiban  bank  untuk  segera  memenuhi  permintaan  deposan  yang  ingin  menarik kembali uangnya yang telah digunakan oleh bank untuk memberikan kredit. Seperti penarikan dana oleh nasabah baik secara tunai maupun giral dengan menggunakan cek, bilyet giro atau pemindah bukuan serta pembayaran deposito yang telah jatuh tempo. Rasio likuiditas dihitung dengan Loan to Deposits Ratio (LDR) Menurut PBI No. 15/7/PBI/2013 Pasal 10, Batas LDR Target antara 78% -  92%.  Adanya  pertumbuhan  kredit  yang  diberikan  menjadi  lebih  tinggi  dari  jumlah  dana  yang telah  dihimpun  akan  menyebabkan  peningkatan  dari  nilai  LDR,  namun  akan  menurunnya  nilai CAR (Bukian & Sudiartha, 2016)
Sesuai dengan Surat Edaran Bank Indonesia No. 6/23/DPNP Tahun 2004, secara sistematis Loan to Deposit Ratio (LDR) dapat dirumuskan sebagai berikut :

## Inflasi
Inflasi didefinisikan sebagai kecenderungan kenaikan harga secara umum, kecenderungan yang  dimaksud  merupakan  bahwa  kenaikan  tersebut  tidak  hanya  terjadi  sesaat.  Inflasi  juga merupakan kenaikan harga secara umum apabila harga yang naik harnya satu jenis barang maka tidak termasuk dalam kategori inflasi. Idealnya inflasi dihitung berdasarkan semua barang dan jasa (Djohanputro, 2006).
Sedangkan menurut (Hasyim, 2016) inflasi merupakan gejala ekonomi yang menunjukan naiknya tingkat harga secara umum yang berkesinambungan. Akibat dari kenaikan harga-harga, daya beli menjadi mengalami penurunan dan pendapatan juga mengalami penurunan. Maksud dari pendapatan mengalami penurunan ialah tingkat harga yang mengalami peningkatan namun tingkat pendapatan tetap.
𝐿𝐷𝑅 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎
× 100%
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## Capital Adequacy Ratio
Capital  Adequacy  Ratio adalah  rasio  yang  memperlihatkan  seberapa  jauh  seluruh  aktiva bank yang mengandung risiko (kredit penyertaan, surat berharga, dan tagihan pada bank lain) yang ikut dibiayai dari dana modal sendiri bank disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank, seperti dana masyarakat, pinjaman (hutang), dan lain-lain. Dengan kata lain Capital Adequacy Ratio adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk  menunjang  aktiva  yang  mengandung  atau  menghasilkan  risiko  (Dendawijaya,  2003), misalnya  kredit  yang  diberikan.  Sesuai  dengan  Peraturan  Bank  Indonesia  No.6/10/PBI/2004 dimana semakin tinggi nilai Capital Adequacy Ratio menunjukkan semakin sehat bank tersebut.
Berikut merupakan rumus untuk menghitung CAR.
Sumber: (Riyadi, 2006)

## Kerangka Pemikiran
Variabel dependen dari penelitian ini adalah Capital Adequacy Ratio yang akan diuji dengan variabel  yang  mempengaruhinya  yaitu Return  On  Equity ,  Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional, Non  Performing  Loan , Loan  to  Deposit  Ratio dan  Inflasi  baik  secara  parsial  dan simultan. Dalam penelitian ini membahas apakah Return On Equity , Biaya Operasional Pendapatan Operasional, Non Performing Loan , Loan to Deposit Ratio dan Inflasi memiliki pengaruh terhadap Capital  Adequacy  Ratio Untuk  itu,  dalam  penelitian  ini  akan  dirumuskan  dalam  kerangka pemikiran sebagai berikut:
𝐶𝐴𝑅 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 (𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑡𝑖 + 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑙𝑒𝑛𝑔𝑘𝑎𝑝) 𝐴𝑇𝑀𝑅
×  100%
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
http://doi.org/10.21009/JRMSI

## Gambar 1

## Kerangka Pemikiran

## Hipotesis Penelitian
Berdasarkan data yang telah diurangkan diatas dari landasan teori, tujuan penelitian, penelitian terdahulu dan kerangka pemikiran teoritis, maka dapat dihipotesiskan sebagai berikut: H 1 : Return On Equity (ROE) berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio H 2 : Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio
H 3 : Non Performing Loan (NPL) berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio H 4 : Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio H 5 : Inflasi Berpengaruh Signifikan Terhadap Capital Adequacy Ratio.
Capital Adequacy Ratio (CAR) (Y) Return On Equity
(X1)
Beban Operasioanl Pendapatan Operasional
(X2)

## Non Performing Loan
(X3)

## Loan to Deposit Ratio
(X4)
Inflasi
(X5)
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## METODE PENELITIAN
Pada penelitian ini unit analisis yang digunakan adalah bank-bank pembangunan daerah dan mempublikasi  laporan  keuangan  selama  periode  2016  -2019.  Adapun  kriteria  yang  digunakan dalam pemilihan sampel adalah sebagai berikut:
1. Bank Pembangunan Daerah yang menyajikan laporan keuangan dan rasio kinerja perusahaan secara lengkap sesuai dengan variabel yang akan diteliti berdasarkan sumber yang digunakan selama tahun 2016 -2019.
2. Bank Pembangunan Daerah yang menyajikan data closing price secara lengkap pada tahun penelitian 2016 -2019.
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  panel  yang  mana  merupakan  gabungan antara data yang dikumpulkan dari waktu ke waktu pada satu obyek yang sering disebut dengan data runtun waktu ( time series ), dan demikian data juga dapat dikumpulkan dari beberapa obyek pada satu waktu, disebut sebagai data silang waktu ( cross section ) (Suliyanto, 2011). Sebuah sifat penting dari data panel adalah bahwa kita tidak bisa mengasumsikan bahwa observasi-observasinya didistribusikan secara independen sepanjang waktu.
Secara  umum  model  analisis  regresi  linier  berganda  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
Y it = α + β 1 X 1it + β 2 X 2it + β 3 X 3it + β 4 X 4it + β 5 X 5it + e it
Keterangan:
α = Konstan
Y = Capital Adequacy Ratio
β 1,2,3,4 = Koefisien Regresi
X1 = Return On Equity
X2 = Beban Operasional Pendapatan Operasional
X3 = Non performing Loan
X4 = Loan to Deposit Ratio
X5 = Inflasi
T = Waktu
i = Perusahaan
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
http://doi.org/10.21009/JRMSI

## e = Standar error

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Variabel-variabel  yang  akan  dibahas  dalam  penelitian  ini  adalah Return  On  equity (ROE), Beban  Operasioanl  Pendapatan  Operasional  (BOPO), Non  Performing  Loan (NPL) Loan  to Deposit ratio (LDR), serta Inflasi sebagai variabel independen dan Capital Adequacy Ratio (CAR) sebagai variabel dependen, pada penelitian ini, peneliti menggunakan data panel. Berikut ini adalah tabel deskriptif variabel penelitian pada 21 Bank Pembangunan Daerah pada periode 2016 -2019, yaitu:
Tabel 1

## Deskriptif Variabel Penelitian
CAR ROE BOPO NPL LDR INFLASI Mean 22.02357 21.18524 74.58036 1.239881 95.27000 4.585000 Median 21.17000 21.38500 74.34000 0.885000 94.85500 3.480000 Maximum 31.62000 34.72000 91.00000 5.650000 125.1900 8.360000 Minimum 13.79000 6.100000 59.52000 0.060000 70.80000 3.020000 Std. Dev. 4.350873 5.887293 6.663441 1.329584 11.13361 2.202654 Skewness 0.406351 -0.025354 0.034513 1.495380 0.306817 1.123074 Kurtosis 2.512355 2.823945 2.544568 4.505016 2.859546 2.309543 Jarque-Bera 3.143986 0.117484 0.742639 39.23402 1.386960 19.32670 Probability 0.207631 0.942950 0.689823 0.000000 0.499834 0.000064 Sum 1849.980 1779.560 6264.750 104.1500 8002.680 385.1400 Sum Sq. Dev. 1571.198 2876.798 3685.320 146.7269 10288.46 402.6897 Observations 84 84 84 84 84 84
Sumber: Data diolah (2020)
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
Berdasarkan  tabel  maka  dapat  diperoleh  hasil  data  deskriptif  variabel  penelitian  sebagai berikut:

## 1. Capital Adequacy Ratio
CAR memiliki nilai rata-rata sebesar 22,02357 dan nilai tengah sebesar 21,17000 dengan standar deviasi sebesar 4,350873. CAR tertingi dimiliki oleh BPD Kalimatan tengah pada tahun 2019 yaitu sebesar 31,62, sedangkan CAR terendah dimiliki oleh BPD Kalimantan selatan pada tahun 2018 yaitu hanya 12,21.

## 2. Return On Equity
ROE  memiliki  rata-rata  21,18524  dan  nilai  tengah  21,38500  dan  dengan  standar  deviasi sebesar  5,887293.  ROE  tertinggi  dimiliki  oleh  BPD  Lampung  pada  tahun  2016  sebesar  34,72 sedangkan ROE terendah pada BPD DKI 2017 hanya 6,1 persen.

## 3. Beban Operasional Pendapatan Operasional
BOPO  memiliki  rata-rata  sebesar  74,58036  dan  nilai  tengah  74,34000  dengan  standar deviasi sebesar 6,663441. BOPO tertinggi dimiliki oleh BPD DKI yaitu pada tahun 2017 sebesar 91, sedangkan BOPO terendah dimiliki oleh BPD Kalteng pada tahun 2017 yaitu hanya sebesar 59,52 persen.

## 4. Non Performing Loan
NPL  memiliki  rata-rata  1,239881  dan  nilai  tengah  0,885000  dan  dengan  standar  deviasi sebesar 1,329584. NPL tertinggi adalah BPD Kalimantan selatan yaitu pada tahun 2019 sebesar 5,65 persen dan NPL terendah dimiliki oleh BPD Bengkulu yaitu pada tahun 2018 dan 2019 yaitu sebesar 0,06 persen.

## 5. Loan to Deposit Ratio
LDR memiliki rata-rata sebesar 95,2700 dan nilai tengah 94,85500 dengan standar deviasi sebesar 11,13361. LDR tertinggi dimiliki oleh BPD Riau yaitu pada tahun 2018 sebesar 125,19, sedangkan LDR terendah dimiliki oleh BPD DKI pada tahun 2019 yaitu hanya sebesar 70.8.

## 6. Inflasi
Inflasi memiliki rata-rata 4,855000 dan nilai tengah 3,480000 dan dengan standar deviasi sebesar  2,202654.  Inflasi  terjadi  terjadi  pada  tahun  2019  yaitu  sebesar  8,36  sedangkan  inflasi terendah di tahun 2018 hanya sebesar 3,02 persen.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## Hasil Model Regresi Data Panel
Model regresi data panel yang digunakan dalam penelitian ini adalah model Random Effect . Pemilihan model tersebut ditentukan berdasarkan hasil uji Chow dan uji Hausman . Selanjutnya, setelah didapat model regresi terbaik maka, diperoleh hasil persamaan regresi sebagai berikut:

## Tabel 2

## Hasil Regresi Data Panel
Dependent Variable: CAR Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 01/03/20   Time: 20:42 Sample: 2016 2019 Periods included: 4 Cross-sections included: 21 Total panel (balanced) observations: 84 Linear estimation after one-step weighting matrix
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 50.90012 5.656134 8.999101 0.0000 ROE -0.276020 0.053264 -5.182143 0.0000 BOPO -0.262320 0.061613 -4.257520 0.0001 NPL -0.477087 0.435249 -1.096126 0.2776 LDR -0.012546 0.016707 -0.750934 0.4557 INFLASI -0.366031 0.066705 -5.487332 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Weighted Statistics R-squared 0.941529     Mean dependent var 38.93647 Adjusted R-squared 0.916327     S.D. dependent var 28.08764 S.E. of regression 2.414291     Sum squared resid 338.0705 F-statistic 37.35807     Durbin-Watson stat 2.225773 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.762530     Mean dependent var 22.02357
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
http://doi.org/10.21009/JRMSI
Sum squared resid 373.1120     Durbin-Watson stat 1.771883

## Sumber: Data diolah (2020)
Berdasarkan tabel di atas, dapat diperoleh regresi data panel sebagai berikut: CAR= 50,90012 – 0,276020 ROE – 0,262320 BOPO – 0,477087 NPL – 0,012546 LDR – 0,366031 INFLASI
Pada tabel 2 diatas berdasarkan nilai koefisien adjusted R-squared sebesar 0,916327 maka Variabel independen dalam penelitian ini yaitu Loan to Deposit Ratio, Return On Equity dan Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional,  Inflasi  sebesar  91,63  persen  dan  sisanya  8,37  persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Berikut merupakan interpretasi hasil pada penelitian ini:

## Pengaruh Retun on Equity (ROE) terhadap Capital Adequacy Ratio
Hasil  uji  variabel Return  on  Equity (ROE)  menghasilkan  hubungan  yang  negatif  terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan koefisien -5,182143. Namun hasil uji t terhadap variabel Capital Adequacy Ratio (CAR) menggambarkan nilai probabilitas sebesar 0,0000 < 0,05. Dengan demikian,  hipotesis  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  dapat  diterima  yaitu Return  on  Equity (ROE) berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR). ROE berpengaruh negatif dan signifikan terhadap CAR, yang mana dalam penelitian ini menghasilkan semakin rendah ROE akan menaikkan jumlah CAR. Hal ini disebabkan kemungkinan adanya aktiva produktif pada tahun tertentu  bermasalah  yaitu  mengalami  kondisi  kesulitan  keuangan  sehingga  mengharuskan manajemen untuk menambah modal.  Demikian pula sebaliknya jika tidak terjadi aktiva produktif yang bermasalah maka bank tidak akan menimbulkan kerugian, yang mana dengan hal ini bank dapat meningkatkan equity multipliernya dengan mengurangi jumlah modal yang pada gilirannya akan  meningkatkan  ROE.  Dengan  demikian,  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Batavia,  Parameswar,  &  Murthy,  2013)  dan    (Anjani  &  Purnawati,  2011)  yang menyatakan  bahwa Return  On  Equity berpengaruh  signifikan  terhadap  kecukupan  modal  bank yaitu CAR. Namun berbanding terbalik dengan penelitian yang dikemukakan  oleh (Prasetio, 2016)
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
dan  (Prima  &  Kristijadi,  2017)  bahwa  Return  On  Equity  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap CAR.
Pengaruh Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Capital

## Adequacy Ratio
Hasil uji variabel Biaya Operasional Pendapatan Nasional (BOPO) menghasilkan hubungan yang negatif terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan koefisien -4,257520. Namun hasil uji t terhadap variabel Capital Adequacy Ratio (CAR) menggambarkan nilai probabilitas sebesar 0,0001 < 0,05. Dengan demikian, hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini dapat diterima yaitu Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  berpengaruh  signifikan  terhadap Capital  Adequacy Ratio (CAR).  Hubungan  negatif  yang  diperoleh  dalam  penelitian  ini  mengandung  arti  bahwa BOPO berbanding terbalik dengan CAR. Yang berarti setiap kenaikan BOPO akan menurunkan nilai  CAR,  dan  begitupun  sebaliknya.  BOPO  merupakan  rasio  perbandingan  antara  biaya operasional  pendapatan  operasional,  apabila  biaya  operasional  semakin  besar  dibanding  dengan perolehan pendapatan operasional  maka hal  tersebut  akan menjadikan laba operasional semakin rendah dan tentunya salah satu  komponen yang dapat  memperbesar nilai  CAR juga akan turun. Dengan turunnya perolehan laba opersional secara tidak langsung akan menurunkan nilai CAR. Begitu pula sebaliknya apabila bank dapat dapat mengefisiensi tingkat biaya yang tinggi maka laba yang akan diperoleh juga semakin besar, dan kondisi ini akan menyebabkan nilai CAR juga akan naik.  Oleh karena itu, meningkatnya BOPO akan menurunkan nilai  CAR bank, dan sebaliknya. Dengan demikian penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Yuliani et al., 2015) yang menyatakan bahwa Biaya operasional Pendapatan Nasional berpengaruh signifikan terhadap kecukupan modal yaitu  CAR.  Namun  berbanding terbalik dengan penelitian yang dikemukakan oleh (Iqbal, 2016) dan (Prasetio, 2016) berpendapat bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap CAR

## Pengaruh Non Performing Loan (NPL) terhadap Capital Adequacy Ratio
Hasil uji variabel Non Performing Loan (NPL) menghasilkan hubungan yang negatif terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan koefisien -1,096126. Namun hasil uji t terhadap variabel Capital  Adequacy Ratio (CAR) menggambarkan  nilai  probabilitas  sebesar 0,2776 > 0,05. Yaitu dimana  variabel  ini  tidak  berpengaruh  terhadap Capital  Adequacy  Ratio Dengan  demikian, hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini ditolak. Ketidak sesuaian hasil penelitian dengan teori
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
dikarenakan  secara  teoritis  apabila  NPL  meningkat,  berarti  telah  terjadi  peningkatan  kredit bermasalah  dengan  persentase  lebih  besar  dibanding  persentase  peningkatan  total  kredit  yang disalurkan  bank.  Sehingga  mengakibatkan  biaya  bunga  lebih  kecil  daripada  peningkatan pendapatan bunga. Dan menyebabkan pendapatan menurun, laba menurun, modal menurun serta CAR  mengalami  penurunan.  Akan  tetapi  CAR  yang  terjadi  meningkat  dikarenakan  adanya peningkatan modal inti dan modal pelengkap yang lebih besar dari pada ATMR, Sehingga NPL tidak berpengaruh terhadap CAR bank. Dengan demikian penelitian ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  (Margaretha  &  Setiyaningrum,  2011)  dan  (Prasetiono,  2015)  yang menyatakan  bahwa Non  Performing  Loan (NPL)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR. Namun berbanding terbalik dengan penelitian yang dikemukakan  oleh (Rahim, 2014) dan (Bukian &  Sudiartha,  2016)  berpendapat  bahwa Non  Performing  Loan berpengaruh  signifikan  terhadap CAR.

## Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Capital Adequacy Ratio
Hasil uji variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) menghasilkan hubungan yang negatif terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan koefisien -0,750934. Namun hasil uji t terhadap variabel Capital  Adequacy Ratio (CAR) menggambarkan  nilai  probabilitas sebesar 0,4557 > 0,05. Yaitu dimana  variabel  ini  tidak  berpengaruh  terhadap Capital  Adequacy  Ratio Dengan  demikian, hipotesis  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  ditolak.  Nilai  yang  berpengaruh  negatif  yang ditunjukkan LDR mendeskripsikan bahwa semakin tinggi LDR menunjukkan semakin riskan serta meningkatnya penyaluran jumlah kredit dan besarnya alokasi dana dan menyebabkan penurunan terhadap kondisi likuiditas bank, akan tetapi CAR pada Bank Pembangunan derah tidak mengalami kekurangan modal dikarenakan pemberian kredit tidak lebih tinggi dari pada pertumbuhan jumlah dana yang dihimpun sehingga bank tidak perlu menambah dananya melalui modal sendiri untuk membiayai jumlah kredit yang diberikan. Dengan demikian penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Ansari, 2013) yang menyatakan bahwa Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR.  Namun  berbanding  terbalik  dengan  penelitian  yang dikemukakan  (Barus, 2011) dan (Prima & Kristijadi, 2017) berpendapat bahwa Loan to Deposit Ratio berpengaruh signifikan terhadap CAR.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## Pengaruh Inflasi terhadap Capital Adequacy Ratio
Hasil  uji  variabel  Inflasi  menghasilkan  hubungan  yang  negatif  terhadap Capital  Adequacy Ratio (CAR) dengan koefisien -5,487332. Namun hasil uji t terhadap variabel Capital Adequacy Ratio (CAR) menggambarkan nilai probabilitas sebesar 0,0000 < 0,05. Dengan demikian, hipotesis yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  dapat  diterima  yaitu  Inflasi  berpengaruh  signifikan  terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR). Faktor inflasi membawa pengaruh negatif dan signifikan terhadap CAR.  Hal  tersebut  terjadi  karena  inflasi  yang  pada  dasarnya  merupakan  kenaikan  harga  secara umum  dan  terjadi  secara  terus  menerus  sehingga  menyebabkan  pendapatan  nasional  berkurang, dan  membuat  masyarakat  mengurangi  pengeluaran.  Pendapatan  yang  mereka  dapatkan  lebih cenderung mereka gunakan untuk membeli keperluan yang mereka anggap lebih penting dari pada menabungkan uangnya di bank yang kemudian hal tersebut dapat menyebabkan modal perbankan menurun.  Dengan  demikian  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Chaerunissa, 2017) berpendapat bahwa Inflasi berpengaruh signifikan terhadap CAR.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  yang  telah  diinterpretasikan  pada  bab sebelumnya,  maka  dapat  disimpulkan  terkait  analisis  faktor  internal  dan  faktor  eksternal  yang mempengaruhi Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  pada  Bank  Pembangunan  Daerah  periode  2016- 2019: (1) Variabel Return On Equity (ROE) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Bank Pembangunan Daerah periode 2016-2019. (2) Variabel Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Capital Adequacy  Ratio (CAR)  pada  Bank  Pembangunan  Daerah  periode  2016-2019.  (3)  Variabel Non Performing Loan (NPL) berpengaruh negatif dan tidaksignifikan terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Bank Pembangunan Daerah periode 2016-2019. (4) Variabel Loan to Deposit Ratio (LDR)  berpengaruh  negatif  dan  tidaksignifikan  terhadap Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  pada Bank  Pembangunan  Daerah  periode  2016-2019.  (5)  Variabel  Inflasi  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  pada  Bank  Pembangunan  Daerah  periode 2016-2019.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020

## Keterbatasan Penelitian
Dalam penelitian ini ada beberapa keterbatasan yang dilakukan oleh penulis, diantaranya adalah (1) Variabel yang diteliti dalam penelitian ini terbatas hanya menggunakan rasio Return On Equity , Biaya Operasional  Pendapatan Operasional, Non Performing Loan dan Loan to  Deposit Ratio serta Inflasi. (2) Objek dalam penelitian ini hanya menggunakan Bank Pembangunan Daerah di Indonesia. (3) Periode yang diteliti dalam penelitian ini hanya 4 (empat) tahun dari periode 2016- 2019.

## Rekomendasi
Rekomendasi yang diperoleh berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan telah dituliskan diatas,  ada  beberapa  saran  yang  diberikan  bagi  peneliti  selanjutnya  dan  pemerintah  dalam mengembangkan  penelitian  ini,  diantaranya  adalah  (1)  Penelitian  selanjutnya  disarankan  dapat memperluas  batasan-batasan  yang  ada  pada  penelitian  ini,  seperti  memperpanjang  periode penelitian dan memperbanyak sampel agar hasil yang diperoleh dalam penelitan ini lebih akurat. (2)  Penelitian  yang  akan  datang  disarankan  menambah  variabel  bebas  atau  mengganti  variabel terikat  untuk  mengetahui  faktor-faktor  lain  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan  bank  dan didukung  oleh  data  emipirik  lainnya  sehingga  penelitian  selanjutnya  lebih  akurat.  (3)  Bagi Pemerintah untuk lebih mempertimbangkan regulasi tentang CAR perbankan sebagai pengontrol, menghitung, mengawasi, dan melihat pertumbuhan CAR perbankan agar terus meningkat .

## DAFTAR PUSTAKA
Anjani, D. A., & Purnawati, N. K. (2011). Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Likuiditas dan Rentabilitas Terhadap Rasio Kecukupan Modal. Jurnal Fakultas Ekonomi Dan Bisnis , 1140–1155.
Ansari, M. L. (2013). Pengaruh Rasio LDR, IPR, APB, NPL, IRR, BOPO, dan NIM Terhadap CAR pada Bank-bank Go Public periode 2008-2012.
Bank indonesia. (2014-2017). Data Inflasi. (n.d.). Retrieved November 8, 2018, from https://www.bi.go.id/id/moneter/inflasi/data/Default.aspx
Barus, A. C. (2011). Analisis Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) Pada Institusi Perbankan Terbuka di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
http://doi.org/10.21009/JRMSI
Mikroskil , 1 (April), 1–12.
Batavia, B., Parameswar, N., & Murthy,  sree rama. (2013). Avoiding a Liquidity Crunch : Do Pre-Bear Phase Bank Ratios Matter ? Evidence from a World-Wide Sample. Journal Of Applied Economics and Business Research , 3 (1), 1–13.
Bukian, N. M. W. P., & Sudiartha, G. M. (2016). Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas dan Efisiensi Operasional Terhadap Rasio Kecukupan Modal. Jurnal Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana (Unud) , 5 (2), 1189–1220.
Chaerunissa, C. L. (2017). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi rasio kecukupan Modal Perbankan Pada Bank Umum yang Terdaftar Pada Indeks LQ 45 Periode 2010-2016 . Dendawijaya, L. (2003). Manajemen Perbankan (Kedua). Jakarta: Ghalia Indonesia,.
Djohanputro, B. (2006). Prinsip-prinsip Ekonomi Makro . Jakarta: penerbit PPM.
Hasyim, A. ibrahim. (2016). Ekonomi Makro . Jakarta: Prenadamedia Group.
Iqbal, N. M. (2016). Pengaruh Likuiditas, Kualitas aktiva, Sensistivitas pasar, Efisiensi, dan Profitabilitas terhadap CAR pada Bank Umum Swasta Nasional NON Devisa periode 2011- 2015.
Kasmir. (2010). Manajemen Perbankan . Jakarta: Rajawali Pers,.
Kasmir. (2014a). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: Rajawali Pers,.
Margaretha, F., & Setiyaningrum, D. (2011). Pengaruh Resiko, Kualitas Manajemen, Ukuran dan Likuiditas Bank terhadap Capital Adequacy Ratio Bank- Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti , (Warjiyo), 47–55.
Peraturan bank Indonesia No.17/11/PBI/2015, 25 juni 2015 § (2015).
Peraturan Bank Indonesia No.6/10/PBI/2004 (2004).
Prasetio, A. (2016). Pengaruh Likuiditas, Kualitas Aktiva, Sensitivitas Pasar, Efisiensi, dan Profitabilitas Terhadap CAR pada Bank Pembangunan Daerah periode 2011-2015.
Prasetiono, F. H. Y. (2015). Pengaruh ROA, SIZE, Risiko Likuiditas, Risiko Kredit, Risiko Suku Bunga, dan Risiko Modal Terhadap CAR pada Bank Umum yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2013. Dipenogoro Journal Of Management , 4 (10), 1–12.
Prima, Wi. I. P., & Kristijadi, E. (2017). Pengaruh Kinerja Likuiditas, Kualitas Aset, Sensitivitas Pasar, Efisiensi, dan Profitabilitas Terhadap Capital Adequacy Ratio pada Bank Umum Swasta Nasional Go Publik.
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) | Vol 11, No. 2, 2020
Rahim, B. N. (2014). Pengaruh Rasio Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio) yang Memperhitungkan Risiko Kredit dan Risiko Pasar Terhadap Profitabilitas, Fungsi Intermediasi dan Risiko Perbankan. Jurnal Sosial Ekonomi Pembangunan , (12), 245–262. Riyadi, S. (2006). Banking Assets and Liability Management (Ketiga). Jakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Riyadi, S. (2017a). Bank vs Perbankan. Retrieved January 7, 2019, from https://dosen.perbanas.id/bank-vs-perbankan/
Riyadi, S. (2017b). Manajemen Perbankan Indonesia Teori, Praktek dan Studi kasus.

## PT.RajaGrafindo Persada.
Sorongan, F. A. (2016). Factors affecting the return stock company in Indonesia Stock Exchange (IDX) LQ45 in years 2012-2015.
Suliyanto. (2011). Ekonometrika Terapan: Teori & Aplikasi Dengan SPSS . ANDI Yogyakarta. Surat Edaran Bank Indonesia No.6/23/DPNP (2004).
UU BI No.10 (1998). Retrieved from https://jdih.kemenkeu.go.id/fulltext/1998/10Tahun~1998UU.htm
Yuliani, K. P., Werastuti, D. N. S., & Sujana, E. (2015). Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL) dan Operasional Terhadap pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional ( BUSN ) Devisa, 3 (1).