## PENDEKATAN HEXAGON  FRAUD  THEORY DALAM MENDETEKSI FINANCIAL STATEMENT FRAUD
Putri Cahya Kusumastuti 1 , Shinta Permata Sari 2 *

## Abstrak
Laporan  keuangan  merupakan  suatu  instrumen  penting  bagi internal  maupun  eksternal  perusahaan  untuk  memastikan kelangsungan usaha. Akan tetapi, beberapa manajer berusaha agar laporan  keuangan  terlihat  baik  di  mata shareholder maupun stakeholder . Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi kecurangan laporan keuangan dengan pendekatan hexagon fraud theory yang melibatkan  enam  elemen:  stimulus,  kapabilitas,  kesempatan, rasionalisasi,  arogansi,  dan  kolusi.  Penelitian  ini  menetapkan sampel  perusahaan  infrastruktur  di  Bursa  Efek  Indonesia berdasarkan  IDX-IC  tahun  2019-2022  dengan  beberapa  kriteria. Terseleksi 23 perusahaan atau 92 data dengan metode purposive untuk pemilihan sampel.  Analisis regresi logistik digunakan untuk menguji  hipotesis  dalam  teknik  analisis  data  yang  membuktikan faktor  stimulus  yaitu  target  keuangan  dan  faktor  peluang  yaitu karakteristik  industri  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.  Faktor  lain  yaitu:  faktor  stimulus  dalam  hal  stabilitas keuangan,  tekanan  eksternal,  dan  kebutuhan  keuangan  pribadi; faktor  kapabilitas;  faktor  peluang  dalam  hal  ketidakefektifan pengontrolan;  faktor  rasionalisasi;  arogansi;  kolusi  tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Kata Kunci : fraud hexagon model ; laporan keuangan

## Abstract
Financial statements are a crucial instrument for both internal and external stakeholders to ensure business continuity. However, some managers  attempt  to  control  them  to  present  a  more  favorable appearance. This  study  aims  to  detect  financial  statement  fraud using the hexagon fraud theory approach, involving six elements: stimulus,  capability,  opportunity,  rationalization,  arrogance,  and collusion. The study employs a sample of infrastructure companies listed on  the Indonesia Stock Exchange based on the IDX-IC index for the period from 2019-2022 with some criteria. 23 companies are chosen or 92 samples of data that passed the test with a purposive sampling  method  for  sample  selection.  The  hypothesis  testing  is conducted using logistic regression analysis, revealing that pressure factors  related  to  financial  targets  and  opportunity  factors associated  with  the  nature  of  the  industry  affect  financial statement fraud. Other factors, such as financial stability, personal financial  need,  external  pressure,  change  in  director,  ineffective monitoring,  change  in  auditor, frequent  of  CEO’s  picture, and collusion, don't affect financial statement fraud. Keywords: fraud hexagon model; financial report

## AFILIASI:
1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta
*KORESPONDENSI: sps274@ums.ac.id
THIS ARTICLE IS AVAILABLE IN: https://e- journal.umc.ac.id/index.php/JPK
DOI: 10.32534/jpk.v10i4.4969

## CITATION:
Kusumastuti, P. C., & Permata Sari, S. . (2023). PENDEKATAN HEXAGON FRAUD THEORY DALAM MENDETEKSI FINANCIAL STATEMENT FRAUD. Jurnal Proaksi, 10(4), 628 – 644. https://doi.org/10.32534/jpk.v10i4.4969
Riwayat Artikel : Artikel Masuk: 10 November 2023
Di Review: 26 November 2023
Diterima: 31 Desember 2023

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud

## PENDAHULUAN
Setiap perusahaan memastikan kelangsungan usaha dengan menggunakan laporan keuangan sebagai  suatu  instrumen  penting.  Dengan  informasi  tersebut,  perusahaan  dapat  mengidentifikasi potensi masalah keuangan, seperti defisit kas dan peningkatan kewajiban yang tidak terkelola, juga melakukan  tindakan  yang  dibutuhkan  untuk  memperbaikinya.  Laporan  keuangan  yang  transparan, akurat,  lengkap,  dan  terperinci  sangat  diperlukan  untuk  menjaga  kepercayaan  para  pemangku kepentingan  perusahaan  seperti  pemegang  saham,  investor,  kreditor,  dan  pihak  lainnya.  Menurut Sabatini  &  Sudana  (2019) ,  informasi  tersebut  digunakan  sebagai  dasar  pengambilan  keputusan. Namun,  terdapat  fakta  yang  memprihatinkan,  pasalnya  beberapa  manajer  berusaha  untuk menyajikan laporan keuangan yang terlihat baik, padahal mereka melakukan rekayasa atas isi laporan keuangan agar sesuai dengan harapan manajer ( Jao et al. 2021 ). Berdasarkan hasil survei Report to The Nations (2022) menyebutkan bahwa pola kecurangan terhadap laporan keuangan relatif lebih jarang terjadi jika dibandingkan dengan penyalahgunaan aset maupun  korupsi  dalam  segi  kasus,  tetapi  menimbulkan  rerata  kerugian  tertinggi  mencapai USD593.000. Jumlah tersebut mengalami penurunan selama lima tahun dari tahun 2018 yang sebesar USD800.000  ( Report  to  The  Nations,  2018) .  Dalam  survei ACFE  (2022) tersebut  tercatat  sektor infrastruktur meliputi real estate dan konstruksi termasuk dalam industri dengan kerugian terbesar yang disebabkan oleh fraud . Hal tersebut juga sejalan dengan survei fraud Indonesia oleh Association of Certified Fraud Examiners – ACFE Indonesia (2019) mengungkapkan sebanyak 239 kasus kecurangan telah dilaporkan di Indonesia yang mencakup tindak korupsi, penyalahgunaan kekayaan negara atau perusahaan,  serta  kecurangan  laporan  keuangan.  Bukti  tersebut  menunjukkan  bahwa  kecurangan pada laporan keuangan menjadi masalah yang mendesak dan perlu ditangani dengan segera. Survei tersebut  juga  memperlihatkan  hampir  seperempat  dari  keseluruhan  kasus  adalah  kecurangan berkaitan  dengan  manipulasi  laporan  keuangan.  Hal  ini  menyoroti  perlunya  transparansi  dan akuntabilitas  yang  lebih  baik  di  dalam  perusahaan.  Pada  survei  yang  sama,  laporan  audit  internal menjadi  media  pengungkapan  kecurangan  terbanyak.  Informasi  tersebut  dapat  memengaruhi pengambilan  keputusan  oleh  pihak  eksternal  maupun  internal  perusahaan,  serta  berpotensi menimbulkan ketidakpuasan di kalangan yang merasa dirugikan.
Tercatat dalam beberapa penelitian, terdapat sejumlah sektor perusahaan publik di Indonesia yang berpotensi mengalami kecurangan dalam penyajian laporan keuangan. Dari 12 sektor dalam IDX- IC, menurut Siregar & Surianti (2022) , Nadziliyah & Primasari (2022) , dan Pangestu et al. (2020) , sektor yang  berpotensi  ditemukan  skandal  kecurangan  adalah  sektor  infrastruktur.  Dalam  sektor infrastruktur berdasarkan IDX-IC, penelitian ini fokus pada kelompok industri operator infrastruktur transportasi,  konstruksi  berat  dan  teknik  sipil,  dan  jasa  telekomunikasi  nirkabel.  Pemilihan  tiga kelompok industri tersebut didasarkan dari informasi yang beredar atau rekam jejak perusahaan yang pernah terjadi kasus kecurangan dalam kegiatan operasionalnya. Beberapa praktik kecurangan yang terungkap  antara  lain  pemalsuan  dokumen  tender,  penggelapan  dana  proyek,  dan  kolusi  antara kontraktor  dan  pihak  terkait,  penggelembungan  biaya  proyek, mark-up harga  material,  dan pemanfaatan jasa fiktif.
Teori  terkait  penaksiran  tindak  kecurangan  pertama  kali  diungkapkan  oleh Cressey  (1953) dalam triangle  fraud  theory yang  menguraikan  berjalannya  tindak  kecurangan  laporan  keuangan diikuti  oleh  tiga  elemen,  yaitu  stimulus (pressure) ,  kesempatan  ( opportunity ),  dan  rasionalisasi ( rationalization ). Seiring waktu berjalan, Wolfe & Hermanson (2004) memperkenalkan diamond fraud theory dengan menambahkan elemen kapabilitas ( capability ). Perkembangan selanjutnya mencakup penambahan elemen arogansi ( arrogance ) yang disebut pentagon fraud theory oleh Crowe (2012) . Vousinas  (2019)  melakukan  penambahan  satu  elemen  baru,  yaitu  kolusi  (collusion),  sebagai perubahan  terkini.  Menurut Sari  &  Nugroho  (2020) ,  kolusi  mengacu  pada  pendapatan  perusahaan

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
yang  sangat  besar  ketika  bekerja  sama  dengan  pemerintah.  Hal  tersebut  berpotensi  memiliki kecenderungan melakukan kecurangan.
Pengembangan  infrastruktur  di Indonesia  menjadi  skala  prioritas  beberapa  waktu  terakhir, agar terjadi pemerataan kemampuan daerah. Kondisi ini membutuhkan kolaborasi yang baik antara pemerintah dengan perusahaan infrastruktur, terlebih lagi pasar modal juga memberikan kesempatan lebih luas dengan mengembangkan sektor infrastruktur sebagai sektor investasi baru  dalam indeks IDX-IC. Perusahaan infrastruktur juga melakukan kerjasama dengan pemerintah, sehingga  terdapat kemungkinan terjadi praktik kecurangan, terutama dalam penyajian laporan keuangannya yang dapat dideteksi menggunakan hexagon fraud theory sesuai penelitian Vousinas (2019) serta Sari & Nugroho (2020) . Penelitian ini juga bermaksud melakukan telaah jangka menengah terkait indikasi kecurangan dalam penyajian laporan keuangan di perusahaan.
Penggunaan pengukuran ini diharapkan dapat menstimulasi pemakaian pengukuran lain yang lebih luas. Dengan demikian, perusahaan dapat menjadi lebih transparan mengenai aktivitas usahanya melalui  informasi  yang  terdapat  dalam  laporan  keuangan  audit  dan  laporan  tahunan  perusahaan. Penelitian  pada  sektor  infrastruktur  perlu  untuk  dilakukan  karena  karakteristik  perusahaan infrastruktur berbeda dengan perusahaan lainnya. Sehingga dapat dilakukan telaah tentang elemen khusus  dari hexagon  fraud  theory yang  dapat  dimanfaatkan  guna  mendeteksi  kecurangan  laporan keuangan perusahaan tersebut.
Berdasarkan penelitian sebelumnya terkait kecurangan dalam laporan keuangan ditemukan hasil  yang  beragam.  Hal  ini  menunjukkan  adanya  kesenjangan  yang  memerlukan  penelitian  lebih lanjut. Oleh karena itu, tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk menguji dan memberikan bukti empiris  terkait hexagon  fraud  theory terhadap  kecurangan  laporan  keuangan.  Dengan  demikian, diharapkan  penelitian  ini  dapat  memberikan  kontribusi  dalam  pemahaman  elemen-elemen  yang memengaruhi terjadinya kecurangan laporan keuangan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Teori Agensi
Teori  agensi  adalah  kemitraan  antara  pemegang  saham  (prinsipal)  untuk  mendelegasikan otoritas  dan  kekuasaan  dalam  pengambilan  keputusan  pada  manajemen  (agen) Mecklinhg  (2019) . Hubungan agensi muncul ketika ada konflik kepentingan antara manajemen dan pemegang saham, prinsipal tidak dapat memastikan bahwa perilaku agen konsisten dengan prosedur, dan prinsipal dan agen  memiliki  tujuan  yang  berbeda  ( Eisenhardt,  1989 ).  Usaha  untuk  meningkatkan  efisiensi perusahaan demi mencapai tujuan profit pribadi dapat menimbulkan tekanan berlebih pada agen.
Kecurangan ( Fraud )
Kecurangan  merupakan  tindakan  dengan  sengaja  melanggar  aturan-aturan  yang  sudah ditetapkan oleh pihak regulator guna memperoleh profit pribadi ( Mardianto & Tiono, 2019) . Dalam perusahaan manajemen atau pihak yang bertanggung jawab atas tata kelola, karyawan, atau pihak ketiga merencanakan tindakan kecurangan yang melibatkan penggunaan manipulasi untuk mendapat profit secara tidak adil atau melanggar hukum. Banyak dari mereka yang melakukan tindakan tersebut telah memahami kelemahan yang ada, sehingga pelaksanaannya dapat berlangsung dengan lancar ( Fadersair & Subagyo, 2019 ).
Black’s  Law dictionary menjelaskan  kecurangan  sebagai  segala  hal  yang  dilaksanakan seseorang untuk memperoleh profit dari orang lain secara salah, licik, tidak terduga, niat terselubung, dan segala cara tidak benar yang mengakibatkan orang lain dirugikan. Klasifikasi kecurangan menurut ACFE (2022) dalam tiga hal, yaitu penyalahgunaan aset ( asset misappropriation ), kecurangan laporan keuangan ( financial statement fraud ), dan korupsi ( corruption ).

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Kecurangan Laporan Keuangan ( Financial statement fraud )
Secara  harfiah  kecurangan  laporan  keuangan  merupakan  tindakan  dengan  sengaja  dalam menyajikan laporan keuangan yang tidak tepat dengan standar atau prinsip akuntansi yang berlaku ( Faradiza,  2019 ).  Korporasi  besar  baik  pemerintah  maupun  swasta,  dapat  mengalami  hal  ini,  yang tentunya  dapat  menimbulkan  kerugian  yang  bernilai  besar.  Berbagai  modus  kecurangan  laporan keuangan diantaranya seperti pemalsuan dan manipulasi catatan keuangan atau melakukan mark up ( Restiana et al . 2022) . Selain itu, perusahaan juga dapat dengan sengaja melakukan tindakan tersebut melalui penerapan prinsip akuntansi, pedoman, atau sistem yang salah, juga menghilangkan informasi yang  seharusnya  disajikan  dan  diungkapkan  dalam  laporan  keuangan (Indrawati  et  al.,  2019) . Kecurangan laporan keuangan terjadi karena overstatement terhadap laba (penyebabnya antara lain perbedaan waktu pelaporan, pendapatan fiktif, liabilitas dan beban tangguhan, penilaian aset yang tidak tepat, dan pengungkapan yang tidak tepat) serta understatement (perbedaan waktu pelaporan, penentuan  pendapatan  yang  terlalu  rendah,  penyampaian  utang  dan  beban  yang  terlalu  tinggi, penilaian  aset  yang  tidak  tepat,  dan  pengungkapan  yang  tidak  tepat).  Pohon  faktor kecurangan laporan keuangan ( ACFE, 2022 ) berikut.
Model Beneish M-Score Berbagai penelitian yang berkaitan dengan fraud , banyak peneliti menerapkan model M-score yang dikemukakan Beneish (1999) . Model ini dapat menguraikan suatu model untuk mengidentifikasi perbedaan  manipulator  laba  yang  menyalahi  aturan  akuntansi  dan  non  manipulator  dengan memanfaatkan variabel laporan keuangan.  Model ini terdiri dari delapan  rasio untuk pendeteksian kecurangan laporan keuangan atau pengidentifikasian kecenderungan manipulasi laba. Rasio tersebut meliputi Indeks Lama Penjualan dalam Penerimaan Piutang (DSRI), Indeks Margin Kotor (GMI), Indeks Kualitas  Aset  (AQI),  Indeks  Pertumbuhan  Penjualan  (SGI),  Indeks  Penyusutan  (DEPI),  Indeks  Beban Penjualan, Umum, dan Administrasi (SGAI), Indeks Leverage (LVGI), dan Indeks Total Akruasi terhadap Total  Aset  (TATA).  Model  Beneish  M-Score  menggambarkan  tingkat  kemungkinan  manipulasi pendapatan dan jenis aktivitas kecurangan lainnya. Penerapan model ini dilandaskan pada hasil nilai M- score ≥ -2,22 sebagai indikator potensi manipulasi laba dan kecurangan laporan keuangan.

## Hexagon Fraud Theory
Pengembangan  dari fraud  pentagon  theory dengan  menambahkan  satu  elemen  dalam mendeteksi kecurangan yang relevan dengan kondisi  terkini dikenal sebagai hexagon fraud theory . Menurut Vousinas  (2019) , hexagon  fraud  theory mencakup  enam  elemen  dalam fraud meliputi stimulus (pressure) , kapabilitas ( capability ), kesempatan ( opportunity ), rasionalisasi ( rationalization ), arogansi ( arrogance ), dan kolusi ( collusion ). Berikut merupakan penjabaran elemen-elemen dari fraud hexagon model.

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud

## Stimulus (Pressure)
Stimulus  menyebabkan  seorang  manajer  melakukan  tindakan  curang.  Hal  tersebut  sering timbul  karena  adanya  perbedaan  kepentingan.  Stimulus  diproksikan  dengan  stabilitas  keuangan, kebutuhan keuangan pribadi, tekanan eksternal, dan target keuangan ( Skousen et al. 2009 ).

## Stabilitas Keuangan
Stabilitas keuangan menggambarkan kondisi perusahaan yang baik berdasarkan pengukuran kondisi  keuangannya.  Pengguna  laporan  keuangan  lebih  cenderung  menaruh  kepercayaan  mereka pada perusahaan yang memiliki grafik keuangan yang stabil ( Achmad et al. 2022 ). Dengan kata lain, ketika  situasi  keuangan  tidak  stabil  akibat  operasional  perusahaan,  maka  hal  tersebut  akan memberikan  tekanan  pada  manajemen  perusahaan  untuk  mencari  solusi  efektif  guna mengoptimalkan operasional untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan. Namun, hal tersebut akan berdampak buruk jika pihak manajemen tidak bijak dalam memperbaikinya.  Pasalnya sumber daya  perusahaan  akan  digunakan  secara  tidak  efektif  dan  efisien  oleh  mereka.  Manajemen  akan berupaya  menyajikan  informasi  mengenai  stabilitas  keuangan  perusahaan  dengan  data  yang  tidak sesuai  kenyataan.  Dalam  hal  ini,  prinsipal  (pemilik  perusahaan)  dan  agen  (manajemen)  memiliki kepentingan yang berbeda. Prinsipal berkeinginan agar manajemen bertindak sesuai dengan tujuan perusahaan,  salah  satunya  untuk  meningkatkan  aktivitas  operasional.  Sedangkan  agen berkepentingan  sendiri  dengan  memberi  informasi  keuangan  yang  tidak  sesuai  untuk  menutupi kenyataan  yang  terjadi Wicaksana  (2019) , Octani et  al .  (2022) , Solikhin  &  Parasetya  (2023) ,  dan Nurhafifa et  al .  (2023) menyatakan  terdapat  pengaruh  stabilitas  keuangan  terhadap  kecurangan laporan keuangan.
H 1 : Stabilitas keuangan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan perusahaan.

## Kebutuhan Keuangan Pribadi
Kebutuhan  keuangan  pribadi  terjadi  ketika  terdapat  pengaruh  para  eksekutif  perusahaan terhadap kondisi keuangan perusahaan tersebut untuk meraih profit pribadi ( Skousen et al . 2009 ). Kebutuhan  keuangan  pribadi  berkaitan dengan  kepemilikan  saham  manajerial.  Kepemilikan  saham manajerial  yang  besar  dapat  memicu  terlaksananya  kecurangan  laporan  keuangan.  Hal  tersebut diakibatkan terdapat dorongan untuk memperoleh laba sebanyak mungkin, sehingga memengaruhi integritas laporan. Kebutuhan keuangan pribadi menyebabkan terjadinya konflik kepentingan antara prinsipal dan agen. Ketika eksekutif memiliki kebutuhan keuangan pribadi yang tinggi, mereka akan termotivasi  lebih  besar  untuk  bertindak  yang  menguntungkan  diri  mereka  sendiri,  bahkan  jika  hal tersebut merugikan  perusahaan.  Hasil penelitian Basmar  &  Sari  (2022) dan Sari  &  Nugroho  (2020) menyatakan kebutuhan keuangan pribadi memiliki pengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. H 2 : Kebutuhan keuangan pribadi berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Tekanan Eksternal
Tekanan  eksternal  menunjukkan  korelasi  kuat  dengan  tekanan  tinggi  yang  dihadapi manajemen untuk memenuhi tuntutan dan keinginan pihak ketiga ( Sari & Lestari, 2020 ). Skousen et al .  (2009) menguraikan  bahwa  manajemen  kerap  menemui  kebutuhan  untuk  memperoleh  utang tambahan atau pembiayaan eksternal lain, yang mencakup aspek-aspek terkait modal. Dalam hal ini, pemegang  saham  sebagai  prinsipal  menghendaki  untuk  nilai  saham  yang  optimal.  Di  samping  itu, manajemen  (agen)  akan  menanggung  tekanan  berlebih  dengan  tujuan  memenuhi  keinginan  pihak ketiga,  sehingga  manajemen  bersedia  untuk  melakukan  rekayasa  laporan  keuangan.  Penelitian Wicaksana (2019) dan Eksandy & Sari (2022) mengungkapkan terdapat tekanan eksternal pengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
H 3 : Tekanan eksternal berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud

## Target Keuangan
Target keuangan adalah keadaan  yang muncul ketika manajemen merasakan tekanan yang tidak wajar untuk memenuhi tujuan keuangan yang telah ditentukan sebelumnya oleh direktur atau individu  lain  yang  berwenang  (prinsipal).  Dalam  banyak  kasus,  tujuan  utama  dari  mencapai  target keuangan ini adalah untuk mendapatkan insentif berupa bonus atau penghargaan lain yang sering kali terkait  dengan  pencapaian  angka  penjualan  yang  tinggi  atau  menciptakan  laba  yang  besar  bagi perusahaan.  Jika target keuangan terlalu  tinggi  atau  tidak  realistis,  maka  manajemen  (agen)  dapat terdorong untuk melakukan fraud untuk mencapai target tersebut. Menurut Nadziliyah & Primasari (2022) , secara garis besar ROA digunakan sebagai parameter untuk menilai produktivitas operasional, yang  dapat  tercermin  dalam  efisiensi  penggunaan  aset  perusahaan.  Menurut Mintara  &  Hapsari (2021) dan Solikhin & Parasetya (2023) menunjukkan terdapat pengaruh keuangan target terhadap kecurangan laporan keuangan.
H 4 : Target keuangan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Kapabilitas ( Capability )
Pada variabel ini, kapabilitas mencerminkan sejauh mana seseorang mempunyai kemampuan untuk  melancarkan  tindak  kecurangan  ( Sari  &  Nugroho,  2020 ).  Ini  mencakup  pengetahuan, keterampilan, dan akses yang dimiliki individu untuk melaksanakan aksinya. Kemampuan ini meliputi pengetahuan  tentang  celah  dalam  sistem  kontrol  internal  perusahaan,  pemahaman  terhadap prosedur bisnis, serta keahlian dalam menyembunyikan jejak kecurangan. Dalam hal ini, kapabilitas diproksikan dengan perubahan direksi. Hal tersebut disebabkan karena kecurangan mustahil terjadi tanpa  kehadiran  pihak-pihak  tertentu  yang  memiliki  potensi  untuk  menjalankan  setiap  aspek kecurangan dengan lancar, seperti halnya direksi ( Wolfe & Hermanson, 2004 ).
Direksi  memiliki  pengaruh  besar  dalam  membuat  kebijakan  perusahaan.  Oleh  sebab  itu, perubahan direksi dapat menyebabkan hilangnya informasi yang dimiliki oleh direksi sebelumnya. Hal ini  karena  direksi  sebelumnya  memiliki  pengalaman  dan  pengetahuan  yang  lebih  luas  tentang perusahaan dibandingkan dengan direksi baru. Hilangnya informasi dapat memberikan kesempatan bagi agen untuk memanfaatkan informasi yang mereka miliki untuk keuntungan pribadi. Hal tersebut didukung  dengan  penelitian Basmar  &  Sulfati  (2022) dan Hastuti et  al. (2023) menunjukkan  hasil terdapat pengaruh pergantian direksi terhadap kecurangan laporan keuangan.
H 5 : Perubahan direksi berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kesempatan ( Opportunity )
Pengendalian  internal yang  tidak  kokoh  dapat  memberikan  peluang  kepada  pihak  tertentu membuka  kesempatan  terjadinya  tindak  kecurangan  dalam  perusahaan  ( Armabela,  2022 ).  Hal tersebut  berpeluang  bagi  manajemen  untuk  melakukan  rekayasa  dalam  transaksi,  terutama  yang berkaitan  dengan  aspek  keuangan  dalam  laporan  keuangan.  Kesempatan  diproksikan  dengan karakteristik industri dan ketidakefektifan pengontrolan.

## Karakteristik Industri
Karakteristik  industri  mencerminkan  situasi  ideal  bagi  perusahaan  ( Skousen et  al. 2009 ). Pemilik  perusahaan  sebagai  prinsipal  lebih  menyukai  kondisi  yang  ideal,  sehingga  dapat menguntungkan  perusahaan.  Pengukuran  kondisi  tersebut  menggunakan  akun  piutang.  Menurut Octani et  al. (2022) ada  akun  khusus  di  laporan  keuangan  yang  dananya  ditetapkan  berdasarkan taksiran tertentu, seperti akun piutang yang tak tertagih dan akun persediaan usang. Kenaikan taksiran piutang tak tertagih ini dikalkulasi berdasarkan dari total piutang usaha yang beredar atau dari seluruh penjualan  kredit.  Oleh  karena  itu,  manajemen  sebagai  agen  berusaha  mengendalikan  laba  dari

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
estimasi  piutang  tak  tertagih  yang  memungkinkan  laporan  kinerja  dengan  kondisi  baik  untuk memenuhi  harapan  pemangku  kepentingan  dan  mendapatkan  keuntungan  dari  kinerja  itu  sendiri. Hasil penelitian Sari & Nugroho (2020) , Mintara & Hapsari (2021) , Solikhin & Parasetya (2023) , dan Hastuti et  al .  (2023) menyebutkan  terdapat  pengaruh  karakteristik  industri  terhadap  kecurangan laporan keuangan.
H 6 : Karakteristik industri berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Ketidakefektifan Pengontrolan
Ketidakefektifan  pengontrolan  mengarah  pada  keadaan  dalam  perusahaan  yang  tidak mempunyai fungsi pengendalian internal secara efektif untuk mengawasi operasionalnya. Keadaan ini dapat menyebabkan karyawan rentan melakukan kecurangan untuk mengambil keuntungan pribadi karena ketidakefektifan pengontrolan internal perusahaan. Kurangnya ketidakefektifan pengontrolan terjadi  akibat  terdapat benturan kepentingan di tengah keterlibatan pemilik perusahaan (prinsipal) dan  manajemen  (agen).  Pemilik  perusahaan  berkepentingan  untuk  memaksimalkan  profit perusahaan,  sedangkan  manajemen  perusahaan  memiliki  lebih  banyak  kontrol  atas  operasi perusahaan, maka manajemen dengan leluasa melakukan kecurangan untuk mengambil keuntungan pribadi.  Hasil  penelitian Prayoga  &  Sudarmaji  (2019) dan Mukaromah  &  Budiwitjaksono  (2021) menyatakan  terdapat  pengaruh  ketidakefektifan  pengontrolan  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.
H 7 : Ketidakefektifan pengontrolan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Rasionalisasi ( Rationalization )
Rasionalisasi adalah tindakan seseorang yang  menjustifikasi untuk melakukan sesuatu yang seharusnya  dianggap  tidak  pantas  menurut  norma  umum.  Berdasarkan  pendapat Suyanto  (2009) menunjukkan  bahwa  rasionalisasi  adalah  tindakan  seseorang  yang  percaya  bahwa  perselingkuhan adalah  hal  yang  biasa  atau  sering  terjadi.  Rasionalisasi  diproksikan  dengan  pergantian  auditor. Perusahaan  yang  melakukan  tindak  kecurangan  cenderung  kerap  mengganti  auditor  atau  Kantor Akuntan Publik (KAP) secara rutin. Upaya tersebut guna menghapus bukti kecurangan yang terungkap oleh auditor terdahulu dan mencerminkan strategi yang disusun untuk menyembunyikan pelanggaran ( Septriani  &  Handayani,  2018 ).  Praktik  ini  dapat  memicu  terjadinya asymmetric  information yang dapat  menyebabkan opportunistic  behavior .  Manajemen  (agen)  memiliki  kesempatan  untuk memanfaatkan informasi yang mereka miliki untuk keuntungan pribadi dengan melakukan manipulasi laba atau kecurangan akuntansi. Hasil penelitian Mintara & Hapsari (2021) dan Hastuti et al. (2023) menyebutkan bahwa pergantian auditor memiliki pengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. H 8 : Pergantian auditor berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Arogansi ( Arrogance )
Arogansi adalah sikap keangkuhan maupun ketamakan seseorang yang meyakini tidak berlaku aturan  pengendalian  internal  untuknya  ( Nugroho  &  Diyanty,  2022) .  Arogansi  juga  dapat  dikaitkan dengan kepribadian narsistik seseorang. Orang yang narsis pada umumnya terlalu percaya diri dengan kemampuan mereka, dengan keinginan yang tidak terbatas akan kekuasaan dan kesuksesan. Arogansi dapat diproksikan dengan jumlah gambar dari kepala eksekutif (CEO) yang tertampil dalam laporan tahunan  perusahaan.  Semakin  banyak  jumlah  gambar  CEO  yang  ditampilkan,  semakin  tinggi  pula arogansi  CEO  tersebut  dan  dapat  meningkatkan  peluang  terjadinya opportunistic  behavior .  Hal  ini menyebabkan CEO berpikir dengan kekuasaan yang besar dan bertindak secara oportunistik untuk meningkatkan citra dirinya sendiri ( self-aggrandizement) . Sikap tersebut menunjukkan CEO merasa harus dihormati dan tidak ingin tunduk pada pengendalian internal perusahaan ( Okyaviany, 2023 ). Hasil penelitian Haqq & Budiwitjaksono (2019) dan Novarina & Triyono (2022) menunjukkan terdapat pengaruh menampilkan gambar CEO terhadap kecurangan laporan keuangan. H 9 : Jumlah gambar CEO berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud

## Kolusi ( Collusion )
Kolusi  merujuk  pada  kecurangan  dalam  perjanjian  dengan  suatu  pihak.  Kesepakatan  ini bertujuan untuk melancarkan tindak kecurangan antara dua/lebih individu maupun kelompok dengan melibatkan  tindakan  untuk mengelabui  pihak  ketiga.  Melalui  perkembangan  teori pentagon  fraud, muncul konsep terkini disebut hexagon fraud theory yang menggali lebih dalam terkait pendeteksian kecurangan, di mana kolusi memainkan peran krusial dalam terjadinya kecurangan ( Vousinas, 2019 ). Kolusi diproksikan dengan kerja sama perusahaan dengan pihak pemerintah. Kolusi mengacu pada tindakan tidak etis ketika antar individu atau kelompok bekerja sama untuk mencapai tujuan tertentu dan merugikan pihak ketiga. Kerja sama tersebut dapat diartikan dalam berbagai konteks termasuk kegiatan  proyek  konstruksi,  pengadaan  barang,  hingga  tender.  Kolusi  dalam  proyek  pemerintah merugikan pihak yang tidak terlibat dalam kolusi dan dapat mengakibatkan pengeluaran publik yang tidak  efisien  serta  merugikan  kepentingan  umum.  Hasil  penelitian Sari  &  Nugroho  (2020) menyebutkan bahwa terdapat pengaruh kerja sama dengan proyek pemerintah terhadap kecurangan laporan keuangan.
H 10 : Kerja sama dengan proyek pemerintah berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kerangka Konseptual
Berdasarkan hipotesis yang telah disusun, model kerangka kerja konseptual dapat dijelaskan sebagai berikut.

## Gambar 2. Model Kerangka Kerja Konseptual

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  memanfaatkan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  analisis  laporan  tahunan perusahaan publik sektor infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama rentang waktu 2019-2022. Akses terhadap data dilakukan melalui laman resmi Bursa Efek Indonesia ( www.idx.com ) serta laman perusahaan terkait. Perusahaan yang dijadikan sampel dalam penelitian ini melibatkan sektor  infrastruktur  yang  tergolong  dalam  kelompok  industri  operator  infrastruktur  transportasi, konstruksi  berat  dan  teknik  sipil,  dan  jasa  telekomunikasi  nirkabel.  Pemilihan  sampel  dilakukan menggunakan  metode purposive dengan  kriteria  yang  dijabarkan  dalam  Tabel  1  sebagai  dasar penentuan jumlah sampel.

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Tabel 1. Ringkasan Pemilihan Sampel

## Variabel Dependen
Dalam penelitian ini, pengukuran kecurangan laporan keuangan dilakukan dengan penerapan model Beneish M-Score, yang melibatkan pengidentifikasian kesalahan material dan disengaja dalam penyajian laporan keuangan. Model Beneish M- Ѕcore d iterapkan sebagai pedoman dalam mengukur variabel dependen berbentuk variabel dummy . Perusahaan diberi kode "1" jika terindikasi kecurangan dan  "0"  jika  tidak.  Delapan  indeks  dalam  model  Beneish  M-Score  ini  dikembangkan  berdasarkan penelitian oleh Beneish et al. (2012) . Formula perhitungan indeks tersebut sebagai berikut.
Tingkat ambang yang dipakai sebagai penentu apakah suatu perusahaan terindikasi melakukan tindak kecurangan pada laporan keuangan adalah perusahaan yang memiliki hasil akhir perhitungan di atas -2,22 ( Beneish et al. 2012 ). Berikut merupakan formula model Beneish M-Score setiap indeksnya.
Tabel 2. Indeks Perhitungan Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan dengan Beneish M-Score

## Variabel Independen
Pengukuran  utama  kecurangan  laporan  keuangan  yang  menjadi  variabel  independen dilakukan dengan hexagon fraud theory yang dicetuskan oleh Vousinas (2019) sebagai berikut.
Tabel 3. Pengukuran Variabel Hexagon Fraud

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud

## Teknik Analisis Data
Teknik analisis data yang diterapkan  dalam  penelitian  ini  mencakup  statistik  deskriptif  dan analisis  regresi  logistik.  Analisis  statistik  deskriptif  adalah  metode  statistik  yang  digunakan  untuk merangkum data nilai maksimum, minimum, rerata, dan simpangan baku serta analisis crosstab yang digunakan  untuk  menggambarkan  hubungan  antara  dua  atau  lebih  variabel  kategorikal.  Analisis regresi logistik dalam penelitian ini menggunakan nilai signifikansi yaitu 10%, dengan model regresi sebagai berikut.
FSF=  a + b 1 FSP + b 2 PFNP + b 3 EPP + b 4 FTP + b 5 CID + b 6 NOI + b 7 IMO + b 8 CIA + b 9 PICT + b 10 KOL + e Keterangan : a = Konstanta CID = Perubahan direksi b 1 - b 10 = Koefisien regresi NOI  = Karakteristik industri FSF = Kecurangan laporan keuangan IMO  = Ketidakefektifan pengontrolan FSP = Stabilitas keuangan CIA = Pergantian auditor PFNP = Kebutuhan keuangan pribadi PICT  = Jumlah gambar CEO EPP = Tekanan eksternal KOL  = Kerja sama dengan proyek pemerintah FTP = Target keuangan

## HASIL ANALISIS DATA
Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 4. Statistik Deskriptif
Hasil pengujian statistik deskriptif memperlihatkan bahwa variabel stabilitas keuangan (FSP) bernilai  rerata  sebesar  -0,00507  dengan  simpangan  baku  0,29356.  Variabel  kebutuhan  keuangan pribadi (PFNP) didapat rerata 0,08630 dan simpangan baku 0,18927. Variabel tekanan eksternal (EPP) menghasilkan rerata 0,63048 dan simpangan baku 0,55410. Variabel target keuangan (FTP) memiliki rerata 0,03556 dan simpangan baku 0,11396. Variabel karakteristik industri (NOI) menghasilkan rerata -0,007  dan  simpangan  baku  0,19326.  Variabel  ketidakefektifan  pengontrolan  (IMO)  didapat  rerata 0,40993  dan  simpangan  baku  0,09833.  Variabel  kecurangan  laporan  keuangan  (FSF),  perubahan

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
direksi  (CID),  pergantian  auditor  (CIA),  jumlah  gambar  CEO  (PICT),  dan  kerja  sama  dengan  proyek pemerintah (KOL) tidak dimasukkan dalam perhitungan statistik deskriptif karena berskala nominal.
Tabel 5. Analisis Crosstab
Pada penelitian ini, analisis crosstab diaplikasikan untuk mengeksplorasi distribusi frekuensi dan proporsi setiap kombinasi kategori variabel yang sedang diuji. Berdasarkan tabel 5, pengambilan keputusan  berdasarkan  nilai  Asymp.  Sig  (2-sided) – Pearson  Chi-Square,  jika  nilai  >  a  (0,05)  maka hipotesis  nol  (H 0 )  diterima  sementara  H a sebaliknya.  Didapat  bahwa  nilai  Asymp.  Sig  (2-sided) – Pearson  Chi-Square dari variabel perubahan  direksi  (CID),  pergantian  auditor  (CIA),  jumlah  gambar CEO (PICT), dan kerja sama dengan proyek  pemerintah (KOL) masing masing lebih besar dari 0,05, sehingga Ha diterima atau terdapat hubungan  antara  variabel  perubahan  direksi  (CID),  pergantian auditor (CIA), jumlah gambar CEO (PICT), dan kerja sama dengan proyek pemerintah (KOL) dengan kecurangan laporan keuangan (FSF).

## Analisis Regresi Logistik

## Pengujian Keseluruhan Model
Pada  tahap  pengujian  model  secara  keseluruhan,  penelitian  ini  menguraikan  proses  yang inklusif  dengan  membandingkan  nilai  - 2Log  Likelihood awal  (blok  nomor  =  0)  dengan  nilai  -2 Log Likelihood akhir (blok nomor = 1).

## Tabel 6. Overall Model Fit Test
Pada Tabel 6 didapat hasil - 2Log Likelihood awal (blok nomor = 0) sebesar 123,156 mengungguli hasil - 2Log Likelihood akhir (blok nomor = 1) sebesar 107,414.  Perbedaan ini mencerminkan  penurunan nilai - 2Log Likelihood , menandakan peningkatan kualitas model regresi yang lebih optimal.

## Pengujian Kelayakan Model Regresi
Kelayakan model regresi diambil dengan dasar nilai dari Hosmer & Lemeshow’s Goodness of Fit Test , di mana apabila nilai signifikansi melebihi ambang 0,05, maka hipotesis nol (H 0 ) diterima. Ini menunjukkan bahwa model memiliki kemampuan untuk memprediksi nilai observasi secara konsisten dengan karakteristik data observasinya.
Tabel 7. Hosmer & Lemeshow’s Fit Test
Hasil uji goodness-of-fit Hosmer & Lemeshow memperlihatkan nilai signifikansi sebesar 0,258, yang berarti melebihi ambang 0,05. Hasil ini mengindikasikan hipotesis dapat diterima dan menunjukkan bahwa model regresi sesuai untuk penelitian ini dan sejalan dengan nilai observasinya.
Koefisien Determinasi

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Nilai pengujian  determinasi dapat  diobservasi  melalui  tabel Nagelkerke  R  Square .  Jika  nilai Nagelkerke R Square mendekati nol menunjukkan bahwa kemampuan variabel-variabel independen dalam menjabarkan variabel dependen begitu terbatas dan sebaliknya.
Tabel 8 . Koefisien Determinasi ( Nagelkerke R Square )
Hasil  pengujian  koefisien  determinasi  pada  Tabel  8  menunjukkan  angka  0,213  atau  21,3%.  Ini mengindikasikan  bahwa  gabungan  variabel  independen  (tekanan,  kapabilitas,  kesempatan, rasionalisasi, arogansi, dan kolusi) cakap dalam menerangkan variabel dependen (kecurangan laporan keuangan).

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  ini  untuk  menentukan  apakah  terdapat  pengaruh  variabel  independen  terhadap variabel dependen dengan teknik analisis regresi logistik yang dapat tertampil pada Tabel 9.
Tabel 9. Hasil Pengujian Hipotesis dengan Regresi Logistik
Keterangan : *) nilai signifikansi lebih besar dari 0,10
Dari hasil pengolahan data, pengujian ini menghasilkan persamaan regresi sebagai berikut. FSF =  a + 2,919 FSP – 1,970 PFNP + 0,149 EPP + 6,577 FTP + 0,888 CID + 2,994 NOI – 3,925 IMO + 0,240 CIA + 0,261 PICT – 0,599 KOL + e

## PEMBAHASAN
Hasil perhitungan yang tertampil pada Tabel 9 menjelaskan identifikasi kecurangan laporan keuangan  melalui  pendekatan fraud  hexagon  theory .  Pengujian  variabel  stabilitas  keuangan  (H 1 ) didapat nilai signifikansi melebihi 0,10, menandakan tidak berpengaruhnya stabilitas keuangan (FSP) terhadap  terjadinya  kecurangan  laporan  keuangan.  Penelitian  ini  mampu  menggambarkan peningkatan  stabilitas  keuangan  perusahaan  berbanding  terbalik  dengan  kemungkinan  kecurangan laporan keuangan. Penyebabnya karena aset perusahaan yang tinggi mencerminkan transparansi dan integritas  manajemen  dalam  mengelola  perusahaan  seperti  mendorong  manajemen  untuk  lebih efisien  dalam  mengatur  sumber  daya  yang  tersedia.  Sehingga  dapat  diketahui  bahwa  kestabilan keuangan merupakan aspek yang penting dalam perusahaan. Hasil penelitian ini tidak sesuai dengan Wicaksana  (2019) , Octani et  al .  (2022) , Solikhin  &  Parasetya  (2023) ,  dan Nurhafifa et  al .  (2023) menyatakan stabilitas keuangan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Berdasarkan hasil pengujian kebutuhan keuangan pribadi (H 2 ) didapat nilai signifikansi di atas 0,10  berarti  kebutuhan  keuangan  pribadi  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan. Hal ini menyatakan bahwa semakin tinggi kepemilikan saham manajerial, maka semakin besar  pula  motivasi  para  eksekutif  untuk  memastikan  kesehatan  keuangan  perusahaan  demi kelangsungan usaha. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan Basmar & Sari (2022) dan Sari & Nugroho (2020) menyatakan  kebutuhan  keuangan  pribadi  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan. Hasil yang serupa didapatkan untuk tekanan eksternal (H 3 ) dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0,10. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tekanan eksternal tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Hal ini dapat disebabkan oleh beberapa faktor salah satunya adalah kepatuhan terhadap harapan pihak ketiga yang memotivasi manajemen untuk bersikap lebih jujur dan transparan dalam mengelola perusahaan. Mereka merasa harus menjaga integritas dan memberikan informasi yang akurat kepada pihak ketiga.  Hasil dari penelitian ini juga mengindikasikan tidak ada konflik  keagenan,  di  mana  manajemen  ditekan  untuk  bertindak  dengan  tujuan  memaksimalkan keuntungan pihak ketiga. Hasil penelitian ini tidak mendukung Wicaksana (2019) dan Eksandy & Sari (2022) yang mengungkapkan tekanan eksternal berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Pada pengujian target keuangan (H 4 ) diperlukan perhitungan ROA tahun sebelumnya untuk mengevaluasi  sasaran  keuangan  tahun  berjalan,  sehingga  dapat  menjelaskan  sejauh  mana  kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba berdasarkan penggunaan asetnya. Pengujian ini menghasilkan nilai  signifikansi  di  bawah  0,10,  berarti  target  keuangan  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan perusahaan pada perusahaan sektor infrastruktur 2019-2022. Sehingga, ROA yang tinggi bisa menjadi daya tarik bagi investor karena dianggap menunjukkan kemampuan manajemen dalam menghasilkan laba yang besar, sehingga memberikan  potensi  pengembalian  yang  lebih  tinggi  bagi  para  investor. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan Mintara  &  Hapsari  (2021) dan Solikhin  &  Parasetya  (2023) menunjukkan  terdapat  pengaruh  keuangan  target  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Sedangkan hasil pengujian pergantian direktur (H 5 ) menghasilkan nilai signifikansi lebih besar dari 0,10 yang berarti tidak  terdapat pengaruh pergantian  direktur  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Dalam  konteks  ini,  perubahan  direksi  tidak  secara  langsung  dapat  memicu  terjadinya  kecurangan laporan keuangan. Banyak faktor lain mungkin lebih dominan dalam memengaruhi integritas laporan keuangan  perusahaan.  Hal tersebut tidak  mendukung  hasil  penelitian Basmar  &  Sulfati  (2022) dan Hastuti et al. (2023) yang menunjukkan terdapat pengaruh pergantian direksi terhadap kecurangan laporan keuangan.
Lain halnya dari hasil pengujian variabel karakteristik industri (H 6 ) yang diketahui bahwa nilai signifikansi lebih kecil dari 0,10, maka karakteristik industri berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Hal tersebut berkaitan erat dengan harapan pemegang saham yang menginginkan kondisi perusahaan  yang ideal.  Namun, industri  dengan  tingkat  persaingan  yang  tinggi  dapat  menciptakan tekanan  bagi  manajemen  untuk  meningkatkan  kinerja  perusahaan.  Tekanan  ini  dapat  mendorong manajemen  untuk  melakukan  kecurangan  laporan  keuangan,  seperti  dengan  melebih-lebihkan pendapatan atau piutang. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Sari & Nugroho (2020) , Mintara & Hapsari (2021) , Solikhin & Parasetya (2023) , dan Hastuti et al . (2023) yang menyebutkan terdapat  pengaruh  karakteristik  industri  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan.  Sedangkan  hasil penelitian  ketidakefektifan  pengontrolan  (H 7 )  didapat  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0,10.  Hla tersebut menunjukkan bahwa ketidakefektifan pengontrolan tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan karena setiap entitas dalam perusahaan sudah paham mengenai tanggung jawab mereka  di  perusahaan.  Sehingga  mereka  enggan  melakukan  kecurangan  untuk  mengambil keuntungan  pribadi  perlu  diperhatikan  dengan  cermat  walaupun  terjadi  ketidakefektifan pengontrolan  dari  komisaris  independen.  Oleh  karena  itu  komisaris  independen  tidak  menjadi patokan  dalam  menentukan  kemungkinan  terjadinya  tindak  kecurangan  dalam  laporan  keuangan pada  sektor  infrastruktur  tahun  2019-2022.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan Prayoga  &

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Sudarmaji (2019) dan Mukaromah & Budiwitjaksono (2021) yang menyatakan bahwa ketidakefektifan pengontrolan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Selanjutnya, hasil pengujian  pergantian  KAP  (H 8 )  menghasilkan  nilai signifikansi  lebih  besar dari  0,10  yang  berarti  pergantian  auditor  tidak  pengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Perusahaan  sering mengganti-ganti Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  karena  mereka  ingin  menghindari potensi manipulasi laporan  keuangan yang  dapat  terjadi  ketika  terdapat “perihal  tahu  sama  tahu” antara KAP dan pihak-pihak yang berkepentingan seperti manajemen perusahaan. Dengan seringnya pergantian KAP, perusahaan dapat menciptakan lingkungan yang lebih independen dan transparan dalam proses audit, mengurangi risiko konflik kepentingan, dan meningkatkan peluang untuk deteksi dan pencegahan tindakan kecurangan. Hasil penelitian ini tidak mendukung Mintara & Hapsari (2021) dan Hastuti et al. (2023) yang menyebutkan bahwa terdapat pengaruh pergantian auditor terhadap kecurangan laporan  keuangan.  Pada hasil  pengujian  jumlah  gambar  CEO  (H 9 )  menunjukkan  bahwa nilai signifikansi lebih besar dari 0,10, yang berarti jumlah gambar CEO yang tertampil dalam laporan tahunan perusahaan tidak pengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Dalam hal ini, tidak ada konflik keagenan yang terlibat karena semakin banyak jumlah gambar CEO yang tertampil tidak selalu mengindikasikan tingkat arogansi CEO dalam perusahaan tersebut. Sebaliknya, penampilan gambar CEO  dalam  laporan  dapat  juga  berfungsi  sebagai  bagian  dari  strategi branding perusahaan  atau sebagai  upaya  untuk  memperkuat  citra  kepemimpinan  yang  kuat.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sesuai dengan  hasil  penelitian Haqq  &  Budiwitjaksono  (2019) dan Novarina  &  Triyono  (2022) yang menunjukkan  bahwa  menampilkan  gambar  CEO  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.
Terakhir,  hasil  pengujian  kerja  sama  dengan  proyek  pemerintah  (H 10 )  menghasilkan  nilai signifikansi lebih besar dari 0,10, sehingga didapat bahwa kerja sama dengan pihak pemerintah tidak berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan.  Tidak  semua  keterlibatan  dalam  proyek pemerintah dapat dikatakan sebagai penyebab terjadinya kecurangan laporan keuangan, dan  kerja sama dengan proyek pemerintah tidak selalu mengindikasikan usaha perusahaan untuk mendapatkan peran dalam proyek tersebut. Menurut Octani et al. (2022) jika terjadi kecurangan selama kolaborasi dengan proyek pemerintah, perusahaan tersebut dapat masuk blacklist sebagai konsekuensinya. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan Sari & Nugroho (2020) yang menyebutkan terdapat pengaruh kerja sama dengan proyek pemerintah berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  pengujian,  dua  dari  sepuluh  variabel  independen  berpengaruh  terhadap pendeteksian kecurangan laporan keuangan pada sektor infrastruktur periode 2019-2022 yaitu target keuangan dan karakteristik industri. Amatan lain, seperti stabilitas keuangan, kebutuhan keuangan pribadi,  tekanan  eksternal,  perubahan  direksi,  ketidakefektifan  pengontrolan,  pergantian  auditor, jumlah  gambar  CEO,  dan  kerja  sama  dengan  proyek  pemerintah  tidak  berpengaruh  terhadap pendeteksian kecurangan laporan keuangan pada sektor infrastruktur periode 2019-2022.
Pentingnya menyoroti bahwa hasil ini tidak hanya memberikan pemahaman terhadap faktor- faktor  yang  memengaruhi  pendeteksian  kecurangan,  tetapi  juga  memiliki  implikasi  dalam meningkatkan  kepercayaan  pemegang  kepentingan  terhadap  sektor  infrastruktur.  Dengan mengetahui variabel-variabel yang berkontribusi pada pendeteksian kecurangan, pihak-pihak terkait dapat  mengambil  langkah-langkah  korektif  yang  lebih  efektif,  yang  pada  gilirannya  dapat meningkatkan  transparansi,  akuntabilitas,  dan  kepercayaan  dari  pemangku  kepentingan  terhadap integritas laporan keuangan dalam sektor infrastruktur.

## SARAN
Saran untuk penelitian ini :

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
1. Saran Praktis: Dalam upaya mendeteksi kecurangan laporan keuangan, implementasi pendekatan hexagon fraud theory dapat membantu perusahaan untuk lebih efektif mengidentifikasi indikasi kecurangan tersebut. Saran praktis menurut peneliti adalah mulai dengan mengintegrasikan teori ini dalam proses audit dan pengawasan internal perusahaan. Audit internal dan eksternal harus bekerja  sama  untuk  mengidentifikasi  faktor-faktor  yang  mencurigakan  dalam  keenam  elemen yang dicakup oleh teori ini, seperti metode akuntansi yang tidak standar, kebijakan perusahaan yang  ambigu,  dan  sebagainya.  Penerapan  teori  ini  juga  perlu  didukung  oleh  teknologi  dan perangkat  lunak  yang  dapat  mendukung  analisis  data  yang  lebih  mendalam.  Diharapkan  hasil penelitian  dapat  digunakan  sebagai  dasar  untuk  mengembangkan  strategi  pencegahan kecurangan yang lebih efektif dan meningkatkan pengawasan dalam organisasi.
2. Saran Teoritis: Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa faktor-faktor yang terkait dengan variabel- variabel  di  atas  dapat  berperan  dalam  mengindikasikan  adanya  kecurangan  dalam  laporan keuangan.  Namun,  perlu  diingat  bahwa  hasil  penelitian  ini  hanya  mengidentifikasi  potensi kecurangan dan bukan bukti pasti dari kecurangan. Untuk mengonfirmasi kecurangan, dibutuhkan investigasi  lebih  lanjut  dan  audit  forensik.  Peneliti  menekankan  pentingnya  pemahaman  dan analisis yang lebih  mendalam  terhadap  faktor-faktor  yang  berkaitan  dengan  laporan  keuangan dalam  rangka  mengidentifikasi,  mencegah,  dan  mengatasi  kecurangan  di  dalam  perusahaan. Penelitian berikutnya diharapkan memperluas cakupan objek penelitian ke sektor lain, mengingat tindakan  kecurangan  tidak  terbatas  pada  sektor  infrastruktur  saja.  Penggunaan  sampel  dari perusahaan sektor infrastruktur yang tidak terdaftar di Bursa Efek Indonesia juga perlu dilakukan dan disarankan untuk memperpanjang jangka waktu penelitian agar hasil yang diperoleh menjadi lebih maksimal.

## REFERENCE
ACFE-Association of Certified Fraud Examiners Indonesia Chapter#111. (2019). Survei Fraud Indonesia 2019 . https://acfe-indonesia.or.id/
ACFE-Association  of  Certified  Fraud  Examiners.  (2018). Report  to  The  Nations.  Global  Study  on Occupational Fraud and Abuse . https://www.acfe.com/report-to-the-nations/2018 ACFE-Association of Certified Fraud Examiners. (2022). Report to Nations. Global Study on Occupatioal Fraud and Abuse . https://legacy.acfe.com/report-to-the-nations/2022
Achmad, T., Ghozali, I., & Pamungkas, I. D. (2022). Hexagon Fraud: Detection of Fraudulent Financial Reporting In State-Owned Enterprises Indonesia. Economies , 10(1), 1-16. https://doi.org/10.3390/economies10010013
Armabela, E. P., Sari, E. J., AN, H. P., & Khoiriawati, N. (2022). Peran Audit Internal dalam Pencegahan Fraud.
Research in Accounting Journal (RAJ), 2(5), 734-739.
https://doi.org/10.37385/raj.v2i5.1606
Basmar, N. A., & Sulfati, A. (2022). Pendekatan Crowe’s Fraud Pentagon Theory dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA) , 6(3), 398-419. https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2391
Beasley, M. S., Carcello, J. V., Hermanson, D. R., & Lapides, P. D. (2000). Fraudulent Financial Reporting: Consideration  of  Industry  Traits  and  Corporate  Governance  Mechanisms. Accounting Horizons , 14(4), 441-454. https://doi.org/10.2308/acch.2000.14.4.441 Beneish, M. D. (1999). The Detection of Earnings Manipulation. Financial Analysts Journal , 55(5), 24- 36. https://doi.org/10.2469/faj.v55.n5.2296
Beneish,  M.D.,  Lee,  C.M.C.,  &  Nichols,  D.C.  (2012). Fraud  Detection  and  Expected  Returns . http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1998387
Cressey,  D.  R.  (1953). Other  People's  Money;  A  Study  of  The  Social  Psychology  of  Embezzlement . https://psycnet.apa.org/record/1954-06293-000

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Eksandy, A., & Sari, R. U.  (2022).  Pengaruh  Elemen  Fraud  Diamond  dalam  Mendeteksi  Kecurangan Laporan  Keuangan. COMPETITIVE  Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan , 6(1),  179-190. http://dx.doi.org/10.31000/competitive.v6i1.5876
Eisenhardt, K. M. (1989). Agency Theory An Assessment an Review. Academy Of Management Review . https://doi.org/10.5465/amr.1989.4279003
Fadersair,  K.,  &  Subagyo,  S.  (2019).  Perilaku  Kecurangan  Akademik  Mahasiswa  Akuntansi:  Dimensi Fraud Pentagon (Studi Kasus Pada Mahasiswa Prodi Akuntansi Ukrida). Jurnal Akuntansi Bisnis , 12(2), 122-147. http://dx.doi.org/10.30813/jab.v12i2.1786
Faradiza, S. A. (2019). Fraud Pentagon dan Kecurangan Laporan Keuangan . EkBis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis , 2(1), 1-22. https://doi.org/10.14421/EkBis.2018.2.1.1060
Haqq, A. P. N. A., & Budiwitjaksono, G. S. (2019). Fraud Pentagon for Detecting Financial Statement Fraud. Journal  of  Economics,  Business,  and  Accountancy  Ventura ,  22(3),  319-332. https://doi.org/10.14414/jebav.v22i3.1788
Hastuti, P. M. D., Rahayu, S., & Pratiwi, E. C. (2023). Fraud Pentagon Theory Terhadap Kecurangan Laporan  Keuangan  di  Sektor  Perusahaan  Manufaktur. Jurnal  Ekobistek , 12(2),  614-621. https://doi.org/10.35134/ekobistek.v12i2.602
Horwath, Crowe. (2012). The Mind Behind the Fraudsters Crime: Key Behavioral and Environmental Elements. United States of America: Crowe Horwath LLP, 1 – 62 . https://www.crowe.com/ Indrawati, L., Cahyono, D., & Maharani, A. (2019). Pengaruh Skeptisisme Profesional, Independensi Auditor dan  Pelatihan  Audit Kecurangan  Terhadap  Kemampuan  Auditor  dalam  Mendeteksi Kecurangan. International  Journal  of  Social  Science  and  Business , 3 (4),  393. https://doi.org/10.23887/ijssb.v3i4.21496
Jao, R., Mardiana, A., Holly, A., & Chandra, E. (2021). Pengaruh Financial Target dan Financial Stability terhadap  Financial  Statement  Fraud. YUME:  Journal  of  Management ,  4(1),  27-43. https://doi.org/10.37531/yum.v4i1.789
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3(4), 305 – 360.
Mardianto, M., & Tiono, C. (2019). Analisis Pengaruh Fraud Triangle Dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan. Jurnal Benefita , 4(1), 87-103. http://doi.org/10.22216/jbe.v1i1.3349 Mintara, M. B. M., & Hapsari, A. N. S. (2021). Pendeteksian Kecurangan  Laporan Keuangan Melalui
Fraud Pentagon Framework. Perspektif Akuntansi , 4(1), 35-58.
https://doi.org/10.24246/persi.v4i1.p35-58
Mukaromah, I., & Budiwitjaksono, G. S. (2021). Fraud Hexagon Theory dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019.
Kompak: Jurnal Ilmiah Komputerisasi Akuntansi , 14(1), 61-72.
https://doi.org/10.51903/kompak.v14i1.355
Nadziliyah, H., & Primasari, N. S. (2022). Analisis Fraud Hexagon Terhadap Financial Statement Fraud Pada  Perusahaan  Sektor  Infrastruktur,  Utilitas  Dan  Transportasi. Accounting  and  Finance Studies , 2(1), 21-39. https://doi.org/10.47153/afs21.2702022
Novarina,  D.,  &  Triyanto,  D.  N.  (2022).  Pengaruh  Fraud  Hexagon  Terhadap  Kecurangan  Laporan Keuangan Pada Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Jurnal Akuntansi dan Keuangan , 10(2), 183-196. https://doi.org/10.29103/jak.v10i2.7352
Nugroho,  D.  S.,  &  Diyanty,  V.  (2022).  Hexagon  Fraud  in  Fraudulent  Financial  Statements:  the Moderating Role of Audit Committee. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 19(1), 46- 67. https://doi.org/10.21002/jaki.2022.03

## Kusumastuti & Sari
Pendekatan Hexagon Fraud Theory dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud
Nurhafifa,  N.,  Rahmawati,  R.,  &  Ramadhan,  A.  (2023).  External  Pressure,  Financial  Stability  dan Financial Target Terhadap Kecurangan Pada Laporan Keuangan (Kecurangan Pada Bank Umum Persero  dan  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Pada  Periode  Tahun  2021). Journal  of  Economic,
Management, Accounting and Technology , 6(2), 220-227.
https://doi.org/10.32500/jematech.v6i2.4091
Octani, J., Dwiharyadi, A., & Djefris, D. (2022). Analisis Pengaruh Fraud Hexagon Terhadap Fraudulent Financial Reporting pada Perusahaan Sektor Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Tahun 2017-2020. Jurnal Akuntansi, Bisnis dan Ekonomi Indonesia (JABEI), 1(1), 36-49. https://doi.org/10.30630/jabei.v1i1.9
Pangestu, A. D., Oktavia, R., & Amelia, Y. (2020). Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan dengan Menggunakan  Model  Beneish  M-Score:  Perspektif  Fraud  Diamond. Jurnal  Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen , 1(4), 301-313. https://doi.org/10.35912/jakman.v1i4.90 Prayoga,  M.  A.,  &  Sudarmaji,  E.  (2019).  Kecurangan  Laporan  Keuangan  dalam  Perspektif  Fraud Diamond  Theory:  Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Sub  Sektor  Transportasi  di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi , 21(1), 89-102. https://doi.org/10.34208/jba.v21i1.503 Restiana,  N.,  Arsa,  A.,  Subhan,  M.,  &  Budianto,  A.  (2023).  Pengaruh  Target  Keuangan,
Ketidakefektivitas Pengawasan, dan Total Akrual Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan. Al Dzahab:  Journal  of  Economics,  Management,  Business  and  Accounting ,  4(2),  80-91. https://doi.org/10.32939/dhb.v4i2.1467
Sabatini, K., & Sudana, I. P. (2019). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 14(1), 56 – 69. https://doi.org/10.24843/JIAB.2019.v14.i01.p06
Sari, S. P., & Nugroho, N. K. (2020). Financial Statements Fraud dengan Pendekatan Vousinas Fraud Hexagon Model: Tinjauan pada Perusahaan Terbuka di Indonesia. Islamic Economics, Finance, and Banking (ACI-IJIEFB) , 409 – 430.
Septriani,  Y.,  &  Handayani,  D.  (2018).  Mendeteksi  Kecurangan  Laporan  Keuangan  dengan  Analisis Fraud Pentagon.
Jurnal Akuntansi
Keuangan dan Bisnis , 11(1), 11-23. https://jurnal.pcr.ac.id/index.php/jakb/article/view/1701
Siregar, E., & Surianti, M. (2022). Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan dalam Perspektif Fraud Triangle  pada  Perusahaan  Sektor  Infrastruktur,  Utilitas,  dan  Transportasi  di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi,
Keuangan dan Perpajakan , 5(1), 27-39. https://doi.org/10.51510/jakp.v5i1.771
Skousen, C. J., Smith, K. R., & Wright, C. J. (2009). Detecting and Preting Financial Statement Fraud: The Effectiveness of The Fraud Triangle and  SAS No. 99. In Corporate Governance and Firm Performance .  Emerald  Group  Publishing  Limited. https://doi.org/10.1108/S1569- 3732(2009)0000013005
Solikhin, Z. R. A., & Parasetya, M. T. (2023). Analisis Pengaruh Tekanan, Peluang, Rasionalisasi, Dan Kapabilitas  Terhadap  Kemungkinan  Kecurangan  Laporan  Keuangan:  Studi  Empiris  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei  Periode  2016-2020. Diponegoro  Journal  of Accounting , 12(1), 1-15.
Suyanto. (2009). Evidence from Statement on Auditing Standard No. 99 . Gadjah Mada International Journal of Business , 11(1), 117-144. https://doi.org/10.22146/gamaijb.5539
Vousinas, G. L. (2019). Advancing theory of fraud: the SCORE model. Journal of Financial Crime , 26(1), 372-381. https://doi.org/10.1108/JFC-12-2017-0128
Wolfe, D. T., & Hermanson, D. R. (2004). The Fraud Diamond: Considering The Four Elements of Fraud. The CPA Journal, 74(12), 38 – 42.
Wicaksana,  E.  A.  (2019).  Pendeteksian  Kecurangan  Laporan  Keuangan  Pada  Perusahaan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal RAK (Riset Akuntansi Keuangan) , 4(1), 44-59. https://doi.org/10.31002/rak.v4i1.1381