## PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP INTEGRITAS LAPORAN KEUANGAN
Oleh: Andry Priharta
Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Jakarta
Email: andry.priharta@umj.ac.id

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan untuk  membuktikan secara empiris pengaruh  mekanisme corporate  governance (kepemilikan  institusional,  komisaris  independen,  dan kualitas  audit)  terhadap  integritas  laporan  keuangan  pada  perusahaan  industri manufaktur  di  Indonesia.  Integritas  laporan  keuangan  sebagai  variabel  bebas diproksikan  dengan  konservatisme.  Sampel  penelitian  terdiri  atas  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode  2011-2014. Dengan  metode purposive  sampling diperoleh  62  perusahaan  sebagai  sampel. Analisis dilakukan dengan regresi linier berganda, yang menunjukkan hasil bahwa kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  signifikan,  sementara  komisaris independen  dan  kualitas  audit  berpengaruh  positif  signifikan,  terhadap  integtitas laporan keuangan.
Kata  kunci  : corporate  governance ,  kepemilikan  institusional,  komisaris independen, kualitas audit, integritas laporan keuangan.

## A. PENDAHULUAN
Akuntansi  adalah  bahasa  bisnis.  Tiga  aktivitas  dasar  akuntansi  adalah mengidentifikasi,  mencatat  dan  mengkomunikasikan  kejadian  ekonomi  dari sebuah  organisasi  kepada  para  pemangku  kepentingan  (Weygandt, et  al .  2011). Akuntansi  menghasilkan    informasi  yang  menjelaskan    kinerja  keuangan  entitas dalam  suatu  periode  tertentu  dan  kondisi  keuangan  entitas  pada  tanggal  tertentu (Martani,  dkk.,  2012).  Keluaran  akuntansi  adalah  informasi  keuangan  dalam bentuk  laporan  keuangan  yang  menurut  Standar  Akuntansi  Keuangan  (SAK) terdiri  atas  laporan  posisi  keuangan  (neraca),  laporan  laba  rugi  komprehensif, laporan  perubahan  ekuitas,  laporan  arus  kas,  dan  catatan  atas  laporan  keuangan.
Kelima laporan tersebut pada saat disusun, disajikan, dan pengungkapannya harus sesuai dengan standar akuntansi yang digunakan (Martani, dkk., 2012).
Laporan  keuangan  dikatakan  berintegritas  apabila  laporan  keuangan memenuhi  kualitas reliability (Hardiningsih,  2010;  Gayatri  dan  Suputra,  2013). Lebih lanjut Martani, dkk (2012) menjelaskan bahwa informasi memiliki kualitas andal ( reliable ) jika bebas dari pengertian yang menyesatkan, kesalahan material, dan dapat diandalkan pemakainya sebagai penyajian yang tulus atau jujur ( faithful representation ) dari yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar diharapkan dapat  disajikan.  Untuk  dapat  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  dapat dipertangungjawabkan  dan  bermanfaat  bagi  setiap  penggunanya  maka  lahirlah konsep  konservatisme  (Rahiim  dan  Wulandari,  2014)  yang  dapat  diproksikan sebagai  integritas  laporan  keuangan  (Gayatri  dan  Suputra,  2013).  Konservatisme sendiri dapat diartikan bahwa jika ada penilaian pos tertentu yang tidak pasti maka dipilihlah  alternatif  yang  paling  kecil  untuk  aktiva  dan  pendapatan,  bahkan pendapatan  yang  belum pasti, tidak diakui, tetapi kerugian  yang  mungkin terjadi diakui atau dicatat (Sjahrial dan Purba, 2013).
Integritas  laporan keuangan  secara  intuitif  dapat diukur  melalui dua cara, yaitu  dengan  konservatisme  serta  keberadaan  manipulasi  laporan  keuangan  yang biasanya  diukur  dengan  manajemen  laba  (Damayanti  dan  Rochmi,  2014). Berdasarkan  penelitian  Leuz, et  al. (2002)  diperoleh  bukti  bahwa  perusahaan- perusahaan di Indonesia ternyata  terindikasi melakukan praktik manajemen laba. Dibandingkan dengan negara ASEAN lainnya seperti Malaysia, Filipina, Thailand dan  Singapura,  Indonesia  bahkan  dinilai  merupakan  negara  terbesar  tingkat manajemen labanya. Hal tersebut diperkuat oleh hasil penelitian Ratmono (2010) yang menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan publik di Indonesia melakukan manajemen laba riil dengan tujuan menghindari melaporkan kerugian tahunan. Untuk  mengkonfirmasi  hasil penelitian tersebut, telah dilakukan  kembali pengukuran  terhadap  64  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  periode  pelaporan keuangan  tahun  2013  dan  2014.  Dengan  menggunakan  pengukuran  manajemen laba  riil  ternyata  memang  perusahaan-perusahaan  manufaktur  di  Indonesia sebagian  terindikasi  melakukan  praktek  manajemen  laba  (Roychowdhury,  2006) yang dapat dilihat melalui grafik 1 di bawah ini.
G G a a m m b b a a r r 1 1 . . M M a a n n a a j j e e m m e e n n L L a a b b a a R R i i i i l l – – D D a a m m p p a a k k G G a a b b u u n n g g a a n n P P e e r r u u s s a a h h a a a a n n M M a a n n u u f f a a k k t t u u r r d d i i I I n n d d o o n n e e s s i i a a 2 2 0 0 1 1 3 3 - - 2 2 0 0 1 1 4 4 S S u u m m b b e e r r : : I I D D X X 2 2 0 0 1 1 3 3 d d a a n n 2 2 0 0 1 1 4 4 ( ( d d a a t t a a d d i i o o l l a a h h ) )
Berdasarkan  Gambar1  terlihat  bahwa  indikasi  perusahaan  manufaktur  di Indonesia  melakukan  manajemen  laba riil  masing-masing sebesar 38 dan 43  dari 64  perusahaan,    atau  sebesar  59%  dan  67%,  untuk  tahun  2013  dan  tahun  2014. Sedangkan  yang  tidak  melakukan  manajemen  laba  masing-masing  sebanyak  26 dan 21 dari 64 perusahaan atau 41% dan 33% untuk tahun 2013 dan 2014.
Indikasi  praktek  manajemen  laba  riil  tersebut  ternyata  berimbas  pada penyajian  laporan  keuangan  yang  tidak  berintegritas.  Dengan  menggunakan market  to  book  value sebagai  ukuran  konservatisme  (Beaver  dan  Ryan,  2000) sebagai  proksi  integritas  laporan  keuangan,  ternyata  dari  64  perusahaan  tersebut hanya 34 perusahaan atau 53% pada tahun 2013 dan 35 perusahaan atau 55% pada tahun  2014  yang  dinilai  berintegritas  menyajikan  laporan  keuangannya,  yaitu memiliki market to book ratio lebih dari satu, yang dapat dilihat melalui gambar 2 berikut ini.
Gambar 2. Integritas Laporan Keuangan Perusahaan Manufaktur di Indonesia 2013-2014
S S u u m m b b e e r r : : I I D D X X 2 2 0 0 1 1 3 3 d d a a n n 2 2 0 0 1 1 4 4 ( ( d d a a t t a a d d i i o o l l a a h h ) )
Grafik  2  menunjukkan  bahwa  hanya  34  perusahaan  atau  53%  di  tahun 2013  dan  35  atau  55%  di  tahun  2014  perusahaan  yang  laporan  keuangannya dinilai berintegritas. Dengan demikian patut dipertanyakan mengenai kemampuan perusahaan  dalam  menyajikan  laporan  keuangan  yang  berintegritas,  mengingat masih ada sekitar 47% dan 45% perusahaan yang memiliki market to book value kurang dari satu.
Tidak  berintegritasnya  laporan  keuangan  yang  disajikan  tentu  menjadi pertanyaan banyak pihak terkait implementasi tata kelola ( corporate governance ) perusahaan  manufaktur  di  Indonesia.  Menurut  Endri  (2012)  konsep corporate governance pada  intinya  merupakan  perluasan  konsep  yang  mengatur  hubungan antara  pemilik  dengan  manajemen  perusahaan  atau  permasalahan  keagenan ( agencyproblems )  sehingga corporate  governance diperlukan  untuk  mengurangi permasalahan  tersebut.  Dalam  prakteknya,  mekanisme corporate  governance dilakukan  dengan  keberadaan  kepemilikan  institusional,  komisaris  independen dan audit yang berkualitas.
Investor  institusional  merupakan  investor  yang  berpengalaman  sehingga dapat  melakukan  monitoring  dengan  lebih  efektif.  Terkait  kepemilikan institusional dengan integritas laporan keuangan, beberapa penelitian memberikan hasil yang tidak konsisten. Penelitian Moghaddam, et al . (2013), Ramalingegowda dan Yu (2011), Wulandari dan Budiartha (2014), Aljufri (2014), serta  Putra  dan  Muid  (2012)  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional memiliki  pengaruh  positif  terhadap  integritas  laporan  keuangan.  Namun  hasil berbeda  diperoleh  dalam  Penelitian  Kootanaee, et  al .  (2013)  serta  Santoso  dan Meiden  (2013)  yang  menyimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  negatif  antara kepemilikan  institusional  dengan  integritas  laporan  keuangan  yang  diproksikan dengan konservatisme.
Demikian  pula  ketika  komposisi  komisaris  independen  diteliti pengaruhnya terhadap integritas laporan keuangan, juga belum memberikan hasil yang  konsisten.  Penelitian  Al-Sraheen, et  al .  (2014),    Saksakotama  dan Cahyonowati  (2014),  Jama’an  (2008)    menunjukkan  bahwa  proporsi  komisaris independen berpengaruh positif terhadap integritas laporan keuangan. Sedangkan penelitian  Santoso  dan  Meiden  (2013)  menyimpulkan  bahwa  komisaris independen memiliki pengaruh yang negatif terhadap integritas laporan keuangan. Selanjutnya  penelitian  untuk  mengetahui  bagaimana  pengaruh  kualitas audit  terhadap  integritas  laporan  keuangan,  diantaranya  dilakukan  oleh  Paulo, et al. (2013),  Reyad  (2012),  Saputra,  dkk.  (2014),  Putra  dan  Muid  (2012),  serta Santoso  dan  Meiden  (2013)  telah  menunjukkan  hasil  bahwa  kualitas  audit berpengaruh  positif  terhadap  integritas  laporan  keuangan,  sedangkan  Aljufri (2014) hasil penelitiannya menunjukkan bahwa kualitas audit berpengaruh negatif terhadap integritas laporan keuangan.
Dengan hasil yang belum konsisten tersebut, penelitian ini berupaya untuk menguji kembali bagaimana pengaruh corporate governance dengan mekanismenya yang terdiri atas kepemilikan institusional, komisaris independen, dan  kualitas  audit  terhadap  integritas  laporan  keuangan  untuk  perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## B. KAJIAN PUSTAKA

## Corporate Governance
Corporate  governance  merupakan  perluasan  konsep  yang  mengatur hubungan  antara  manajemen  dengan  investor  yang  memungkinkan  timbulnya agency  problems.  Jensen  dan  Meckling  (1976)  menjelaskan  bahwa  agency problem  merupakan  suatu  kondisi  ketika  pengelola  perusahaan  (manajer)  tidak bekerja secara optimal dalam rangka memaksimalkan kekayaan pemilik (investor) karena adanya  conflict of  interest  yang  berdampak pada  munculnya  agency cost. Hal  ini  dimungkinkan  karena  dengan  kelebihan  informasi  yang  dimilikinya (asymetric  information) para  manajer dapat bertindak atau  mengambil keputusan yang hanya menguntungkan dirinya namun mengorbankan kepentingan pemilik.
Watts dan Zimmerman (1990) menyatakan bahwa laporan keuangan yang dibuat  dengan  angka-angka  akuntansi  diharapkan  dapat  meminimalkan  konflik diantara  para  pihak  yang  berkepentingan.  Laporan  keuangan  sebagai  bentuk
pertanggungjawaban kinerja manajemen disampaikan, dengan hal itu investor dan pihak  lainnya  dapat  menilai,  mengukur,  dan  mengawasi  sampai  sejauh  mana manajemen  bekerja  untuk  meningkatkan  kesejahteraan  para  investor.  Namun demikian,  penyampaian  laporan  keuangan  yang  diharapkan  dapat  mengurangi konflik  keagenan  ternyata  dapat  dimanfaatkan  oleh  manajemen  untuk mendapatkan  keuntungan  yang  lebih  besar.  Akuntansi  yang  dicatat  dengan  basis akrual  ( accrual  basis )  merupakan  subyek managerial  discretion ,  karena fleksibilitas  yang  diberikan  dapat  memberikan  dorongan  kepada  manajer  untuk memodifikasi  laporan  keuangan  agar  dapat  menghasilkan  laporan  laba  seperti yang diinginkan, meskipun menciptakan distorsi dalam pelaporan laba (Watts dan Zimmerman,  1986).  Salah  satu  cara  yang  diharapkan  dapat  digunakan  untuk mengontrol biaya keagenan yaitu dengan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik ( good corporate governance ).
Dengan  demikian corporate  governance merupakan  konsep  yang didasarkan pada teori keagenan dan diharapkan bisa berfungsi sebagai alat untuk memberikan keyakinan kepada para investor bahwa mereka akan menerima return atas  dana  yang  telah  mereka  investasikan. Corporate  governance berkaitan dengan  bagaimana  para  investor  yakin  bahwa  manajer  akan  memberikan keuntungan bagi mereka, yakin bahwa manajer tidak akan mencuri/menggelapkan atau  menginvestasikan  ke  dalam  proyek-proyek  yang  tidak  menguntungkan berkaitan dengan dana yang telah ditanamkan oleh investor, dan berkaitan dengan bagaimana para investor mengontrol para manajer (Shleifer dan Vishny, 1997).
Babic  (2005)  menyatakan  bahwa corporate  governance dapat  berbeda tergantung  atas  mekanisme  pemilik  perusahaan  dalam  mempengaruhi  manajer. Secara  umum  terdapat  dua  jenis  mekanisme corporate  governance ,  yaitu  (1) mekanisme  internal corporate  governance merupakan  cara  pengendalian perusahaan dengan menggunakan berbagai elemen yang ada di dalam organisasi, misalnya  dengan  kepemilikan  saham  oleh  para  manajer,  dan  (2)  mekanisme eksternal corporate governance merupakan cara pengendalian perusahaan dengan menggunakan  mekanisme  eksternal  perusahaan  misalnya  dengan  menghadirkan reputational agent seperti profesi  akuntan. Mekanisme  eksternal  bertujuan untuk mendisiplinkan  perilaku  pihak insider agar  lebih  transparan  dan accountable dalam  mengelola  perusahaan.  Mekanisme goood  corporate  governance ditandai dengan  adanya  beberapa  proksi,  yang  diantaranya  adalah  kepemilikan institusional, komisaris independen, dan kualitas audit (Guna dan Herawaty, 2010; Jao dan Pagalung, 2011).

## Integritas Laporan Keuangan
Laporan  keuangan  dikatakan  berintegritas  apabila  laporan  keuangan memenuhi  kualitas reliability (Hardiningsih,  2010),  sedangkan  Martani,  dkk (2012) menjelaskan bahwa  informasi  memiliki kualitas reliability jika bebas dari pengertian  yang  menyesatkan,  kesalahan  material,  dan  dapat  diandalkan pemakainya sebagai penyajian  yang tulus atau jujur ( faithful  representation ) dari yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar diharapkan dapat disajikan. Terkait dengan reliability , Mayangsari (2003) menyatakan bahwa laporan keuangan yang reliable atau berintegritas dapat dinilai dengan penggunaan prinsip
konservatisme. Konservatisme merupakan salah satu prinsip yang digunakan oleh akuntansi dalam  menghadapi dua atau lebih alternatif dalam penyusunan  laporan keuangan.  Konsep konservatisme  akuntansi  dalam pelaporan keuangan  bertujuan untuk  mengakui,  mengukur,  dan  melaporkan  nilai  aset  dan  pendapatan  yang rendah,  serta  kewajiban  dan  beban  yang  tinggi  (Jama’an,  2008).  Hal  ini  berarti bahwa  konsep  konservatisme  berimplikasi  terhadap  prinsip  akuntansi  yang  akan mengakui  beban  atau  kerugian  yang  mungkin  akan  terjadi,  namun  tidak  dengan segera  mengakui  pendapatan  atau  laba  yang  akan  terjadi  walaupun kemungkinannya  besar.  Hal  ini  sejalan  dengan  apa  yang  dinyatakan  oleh Baridwan  (2002)  bahwa  apabila  terdapat  lebih  dari  satu  alternatif  tersedia  maka sikap  konservatif  ini  cenderung  memilih  alternatif  yang  tidak  akan  membuat aktiva dan pendapatan terlalu besar.
Wolk et  al. (2000)  serta  Givoly  dan  Hayn  (2002)  berpendapat  bahwa konservatisme  merupakan  masalah  penting  bagi  investor  dan  terdapat  indikasi kecenderungan  peningkatan  konservatisme  secara  global.  Hal  ini  karena penerapan  akuntansi  konservatif  dapat  memberikan  manfaat  bagi  perusahaan seperti  dinyatakan  oleh  Watts  (2003)  bahwa  konservatisme  dapat  membatasi perilaku  oportunistik  manajer,  meningkatkan  nilai  perusahaan,  mengurangi potensi tuntutan hukum, dan mendorong ditaatinya peraturan oleh manajer.
Meskipun  prinsip  konservatisme  telah  diakui  dan  banyak  digunakan sebagai  dasar  penyusunan  laporan  keuangan  namun  beberapa  pihak  masih meragukan  manfaat  konservatisme.  Konservatisme  dianggap  sebagai  sistem akuntansi  yang  bias  karena  berangkat  dari  konsep  yang  mengakui  biaya  dan kerugian lebih cepat, mengakui pendapatan dan keuntungan lebih lambat, menilai aktiva  dengan  nilai  yang  terendah  dan  kewajiban  dengan  nilai  yang  tertinggi (Basu,  1997;  Feltham  dan  Ohlson,  1995;  Penman  dan  Zhang,  2002).  Pandangan lain  beranggapan  bahwa  metode  akuntansi  konservatif  akan  mencerminkan  laba minimal  yang  dapat  diperoleh  perusahaan,  dengan  demikian  angka  laba  yang disusun  bukan  merupakan  laba  yang  dibesar-besarkan  nilainya,  sehingga  dapat dinilai  sebagai  laba  yang  berkualitas.  Bukti  empiris  menunjukkan  bahwa penerapan International Financial Reporting Standard (IFRS) dengan fair value - nya ternyata tidak  menghilangkan praktek konservatisme akuntansi. Menetapkan nilai  wajar  sewajar-wajarnya  justru  mendorong  penyedia  informasi  akuntansi untuk  lebih  berhati-hati  dalam  mengungkapkan  informasi  (Handojo,  2012).  Hal ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  Bouwhuis  (2008)  yang  menemukan  bahwa tingkat  konservatisme  ternyata  meningkat  di  Jerman  dan  Perancis  setelah pengenalan IFRS, namun tingkat konservatisme di Inggris tidak berubah.
Alasan  penggunaan  konservatisme  sebagai  proksi  integritas  laporan keuangan  adalah  bahwa,  konservatisme  identik  dengan  laporan  keuangan  yang understate sehingga risikonya lebih kecil dibandingkan dengan laporan keuangan yang overstate .  Laporan  keuangan  yang  memenuhi  karakteristik  tersebut  dinilai akan  menjadi  lebih reliable dan  memenuhi  syarat  kualitas  informasi,  dan  ini sejalan  dengan  apa  yang  dinyatakan  oleh  Mayangsari  dan  Wilopo  (2002)  bahwa prinsip  konservatisme  secara  intuitif  dapat  bermanfaat  karena  digunakan  untuk memprediksi kondisi di masa depan yang sesuai dengan tujuan laporan keuangan,
dan karakteristik informasi dengan prinsip konservatisme ini dapat menjadi salah satu faktor untuk meningkatkan integritas dalam laporan keuangan.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Integritas Laporan Keuangan
Pengawasan perlu dilakukan karena adanya pemisahan antara kepemilikan dan  pengelolaan  yang  akan  menimbulkan  masalah  keagenan  ( agency  problem ). Mekanisme  pengawasan  merupakan  suatu  hal  yang  penting  dalam  sebuah perusahaan.    Salah  satu  pengawasan  yang  dapat  dilakukan  adalah  melalui monitoring  oleh  investor  institusional,  yang  dapat  mendorong  manajemen  untuk lebih  fokus  pada  pencapaian  kinerjanya  sehingga  dapat  mengurangi  perilaku mementingkan diri sendiri para manajer (Jama’an, 2008).
Moghaddam, et  al .  (2013)  dalam  penelitiannya  menyimpulkan  bahwa kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh  positif  terhadap    laba  konservatif, demikian  pula  Ramalingegowda  dan  Yu  (2011)  menjelaskan  bahwa  perusahaan dengan kepemilikan institusional yang tinggi ternyata lebih membutuhkan laporan keuangan  yang  konservatif.  Selanjutnya  Jama’an  (2008)  menyimpulkan  bahwa corporate  governance dengan  proksi  kepemilikan  saham  institusional berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  integritas  laporan  keuangan.  Demikian pula  penelitian  Wulandari  dan  Budiartha  (2014),  Aljufri  (2014),  serta  Putra  dan Muid  (2012)  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh positif  signifikan  terhadap  integritas  laporan  keuangan.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa  kepemilikan  institusional  cukup  memiliki  kemampuan  untuk  melakukan pengawasan  yang  intensif,  sehingga  hipotesis  yang  diajukan  adalah  sebagai berikut:
H 1    : Kepemilikan  institusional  berpengaruh  positif  terhadap  integritas  laporan keuangan.

## Pengaruh Komisaris Independen terhadap Integritas Laporan Keuangan
Fama  dan  Jensen  (1983)  menyatakan  bahwa  komisaris  independen  dapat berperan sebagai penengah dalam perselisihan  yang terjadi diantara para manajer internal, melakukan pengawasan terhadap kebijakan manajemen dan memberikan masukan  kepada  manajemen.  Menurut  Wardhani  (2008)  komisaris  independen adalah  pihak  yang  tidak  terafiliasi  dengan  pemegang  saham  pengendali,  anggota direksi  dan  dewan  komisaris  lain,  dan  perusahaan  itu  sendiri  baik  dalam  bentuk hubungan  bisnis  maupun  kekeluargaan.  Dengan  adanya  proporsi  komisaris independen  yang  lebih tinggi,  maka diharapkan dapat  mendorong pengungkapan informasi yang lebih andal dan netral (Oliviera et al ., 2011).
Penelitian  Al-Sraheen, et  al .  (2014),    menyimpulkan  bahwa  komisaris independen  memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap  konservatisme,  selanjutnya penelitian  Saksakotama  dan  Cahyonowati  (2014),  Jama’an  (2008)  juga menunjukkan  bahwa  proporsi  komisaris  independen  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  integritas  laporan  keuangan.  Pengaruh  yang  positif menunjukkan  bahwa  dengan  adanya  pengawasan  komisaris  independen  maka pihak manajemen tidak memiliki kebebasan dalam menentukan prinsip akuntansi yang  digunakan,  sehingga  manajemen  dapat  dipaksa  untuk  menerapkan  prinsip
akuntansi  yang  konservatif  dalam  penyusunan  laporan  keuangan  (Santoso  dan Meiden, 2013). Dengan demikian, hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut: H 2    : Komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap  integritas  laporan keuangan.

## Pengaruh Kualitas Audit terhadap Integritas Laporan Keuangan
Kualitas  audit  didefinisikan  sebagai  kemampuan  kantor  akuntan  dalam memahami  bisnis  klien  (Bodie, et  al .  2008).  Sedangkan  Aljufri  (2014) berpendapat  bahwa  kualitas  audit  merupakan  segala  kemungkinan  auditor  dalam melaksanakan  penugasannya  mampu  menemukan  pelanggaran  dalam  sistem akuntansi klien dan  melaporkannya dalam  laporan keuangan auditan. Sjarifuddin dan  Widyastuti  (2014)  menyatakan  bahwa  kualitas  audit  sangat  berpengaruh dalam  pelaporan  keuangan,  karena  audit  atas  laporan  keuangan  bertujuan  untuk menilai  kewajaran  laporan  keuangan  dimana  dalam  melaksanakan  tugasnya auditor berpedoman pada standar auditing dan kode etik akuntan publik.
Penelitian  Paulo, et  al. (2013)  menyimpulkan  bahwa  ukuran  kantor akuntan  sebagai  proksi  kualitas  audit  memiliki  pengaruh  yang  positif  dan signifikan  terhadap  informasi  akuntansi  yang  konservatif,  demikian  pula  Reyad (2012)  menyimpulkan  bahwa  kualitas  audit  memiliki  hubungan  yang  positif  dan signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Lebih  lanjut,  Saputra,  dkk.  (2014), Putra  dan  Muid  (2012),  serta    Santoso  dan  Meiden  (2013)  telah  menunjukkan hasil  bahwa  kualitas  audit  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  integritas laporan  keuangan.  Berdasarkan  alasan  tersebut  maka  hipotesis  yang  diajukan adalah sebagai berikut:
H 3     : Kualitas audit berpengaruh positif terhadap integritas laporan keuangan.
Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Komisaris  Independen,  dan  Kualitas Audit Secara Bersama-sama terhadap Integritas Laporan Keuangan
Kehadiran  kepemilikan  institusional,  komisaris  independen,  dan  kualitas audit  yang  baik,  tentu  akan  meningkatkan  kontrol  atas  penyelenggaraan perusahaan  termasuk  pelaporan  keuangan,  sehingga  mendorong  tersusunnya laporan  keuangan  yang  berintegritas.  Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka  hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut :
H 4 :  Kepemilikan institusional, komisaris independen, dan kualitas audit secara bersama-sama berpengaruh terhadap integritas laporan keuangan.

## C. METODE PENELITIAN

## Data Penelitian
Data  sekunder  digunakan  dalam  penelitian  ini,  yaitu  berupa  laporan keuangan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  untuk periode 2011-2014 yang diperoleh melalui website www.idx.co.id dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Data dianalisis dengan regresi linier berganda untuk  selanjutnya  diolah  dengan  menggunakan  program Statistical  Package  for the Social Sciences (SPSS) versi 21.
Berdasarkan purposive sampling maka banyaknya perusahaan yang diteliti adalah sebagai berikut :
Tabel 1.

## Sampel Penelitian
N N O O . . K K R R I I T T E E R R I I A A S S A A M M P P E E L L J J U U M M L L A A H H 1 1 . . P P e e r r u u s s a a h h a a a a n n y y a a n n g g t t e e r r m m a a s s u u k k d d a a l l a a m m i i n n d d u u s s t t r r i i m m a a n n u u f f a a k k t t u u r r 9 9 3 3 2 2 . . L L a a p p o o r r a a n n k k e e u u a a n n g g a a n n t t a a h h u u n n 2 2 0 0 1 1 1 1 – – 2 2 0 0 1 1 4 4 t t i i d d a a k k l l e e n n g g k k a a p p ( ( 1 1 1 1 ) ) 3 3 . . P P e e r r u u s s a a h h a a a a n n m m e e n n g g a a l l a a m m i i d d e e l l i i s s t t i i n n g g s s e e l l a a m m a a p p e e r r i i o o d d e e p p e e n n g g a a m m a a t t a a n n - - 4 4 . . D D a a t t a a k k e e u u a a n n g g a a n n y y a a n n g g b b e e r r k k a a i i t t a a n n d d e e n n g g a a n n v v a a r r i i a a b b e e l l p p e e n n e e l l i i t t i i a a n n t t i i d d a a k k l l e e n n g g k k a a p p ( ( 2 2 0 0 ) ) J J u u m m l l a a h h 6 6 2 2 S S u u m m b b e e r r : : D D a a t t a a d d i i o o l l a a h h

## Operasionalisasi Variabel
Pada  model  yang  menjadi  variabel  terikat  adalah  integritas  laporan keuangan, dengan variabel bebas terdiri atas kepemilikan institusional, komisaris independen, dan kualitas audit, dengan operasionalisasi  variabel seperti disajikan pada tabel 2 berikut ini.
T T a a b b e e l l 2 2 . . O O p p e e r r a a s s i i o o n n a a l l i i s s a a s s i i V V a a r r i i a a b b e e l l V V A A R R I I A A B B E E L L K K O O N N S S E E P P D D I I M M E E N N S S I I I I N N D D I I K K A A T T O O R R K K e e p p e e m m i i l l i i k k a a n n I I n n s s t t i i t t u u s s i i o o n n a a l l P P e e n n g g a a w w a a s s a a n n d d e e n n g g a a n n k k e e h h a a d d i i r r a a n n p p e e m m i i l l i i k k i i n n s s t t i i t t u u s s i i P P e e m m i i l l i i k k b b e e r r b b e e n n t t u u k k i i n n s s t t i i t t u u s s i i ( ( J J u u m m l l a a h h s s a a h h a a m m i i n n s s t t i i t t u u s s i i / / t t o o t t a a l l s s a a h h a a m m ) ) x x 1 1 0 0 0 0 % %
K K o o m m i i s s a a r r i i s s I I n n d d e e p p e e n n d d e e n n P P e e n n g g a a w w a a s s a a n n d d e e n n g g a a n n k k e e h h a a d d i i r r a a n n d d e e w w a a n n k k o o m m i i s s a a r r i i s s i i n n d d e e p p e e n n d d e e n n D D e e w w a a n n k k o o m m i i s s a a r r i i s s y y a a n n g g t t i i d d a a k k t t e e r r a a f f i i l l i i a a s s i i ( ( K K o o m m i i s s a a r r i i s s d d a a r r i i l l u u a a r r / / s s e e l l u u r r u u h h d d e e w w a a n n k k o o m m i i s s a a r r i i s s ) ) x x 1 1 0 0 0 0 % % K K u u a a l l i i t t a a s s A A u u d d i i t t M M e e n n j j a a m m i i n n k k e e w w a a j j a a r r a a n n l l a a p p o o r r a a n n k k e e u u a a n n g g a a n n K K A A P P b b e e r r e e p p u u t t a a s s i i D D u u m m m m y y d d a a t t a a . . T T h h e e b b i i g g f f o o u u r r n n i i l l a a i i 1 1 , , l l a a i i n n n n y y a a n n i i l l a a i i 0 0 I I n n t t e e g g r r i i t t a a s s L L a a p p o o r r a a n n K K e e u u a a n n g g a a n n L L a a p p o o r r a a n n k k e e u u a a n n g g a a n n y y a a n n g g r r e e l l i i a a b b l l e e K K o o n n s s e e r r v v a a t t i i s s m m e e M M a a r r k k e e t t t t o o b b o o o o k k r r a a t t i i o o S S u u m m b b e e r r : : D D i i o o l l a a h h p p e e n n u u l l i i s s

## D. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Asumsi Klasik
Berdasarkan  uji  asumsi  klasik  diketahui  bahwa  nilai  VIF  kurang  dari  10 maka  dapat  disimpulkan  tidak  terdapat  gejala  multikolonieritas  antar  variabel independen.  Kemudian  nilai  DW  diketahui  sebesar  0,838  berada  diantara  -2  dan +2,  yang  artinya  tidak  terdapat  gejala  autokorelasi.  Dalam scatterplot juga  tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu  Y,  dengan  demikian  maka  dapat  disimpulkan  tidak  terjadi
heteroskedastisitas  dalam  model.  Selanjutnya  untuk  normalitas,  diketahui  bahwa data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal, hal ini menunjukkan  bahwa  data  berdistribusi  normal.  Dengan  demikian  uji  asumsi klasik telah memenuhi untuk data penelitian.

## Uji Signifikan Parameter Individual (Uji t)
Untuk mengetahui apakah variabel independen secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen maka dilakukan uji t.

## Tabel 3.

## Uji t
Uji Hipotesis 1 : Kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap integritas laporan keuangan.
Berdasarkan  tabel  3  terlihat  bahwa  kepemilikan  institusional  memiliki nilai koefisien -1,160 dan nilai Sig. 0,001 sehingga hasil penelitian menunjukkan bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap integritas  laporan keuangan. Dengan demikian H 1 tidak terbukti dalam penelitian ini.
Penelitian  ini  tidak  mendukung  hasil  yang  disimpulkan  oleh  Wulandari dan  Budiartha  (2014),  Aljufri  (2014),  serta  Putra  dan  Muid  (2012)  yang menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh  positif signifikan  terhadap  integritas  laporan  keuangan.  Penelitian  ini  mendukung  hasil yang diperoleh  peneliti  Kootanaee, et  al. (2013) dan Santoso dan Meiden (2013) yang menyimpulkan terdapat pengaruh negatif, namun dalam penelitian keduanya menunjukkan hasil yang tidak signifikan.
Hasil  penelitian  ini  mengindikasikan  bahwa  kepemilikan  institusional tidak  cukup  memiliki  kemampuan  untuk  melakukan  pengawasan  yang  intensif untuk mewujudkan pelaporan keuangan yang berintegritas.
Uji  Hipotesis  2  :  Komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap  integritas laporan keuangan.
Berdasarkan  tabel  3  terlihat  bahwa  komisaris  independen  memiliki  nilai koefisien 1,132 dan nilai Sig. 0,035 sehingga hasil penelitian menunjukkan bahwa
Standardized Coefficients B Std. Error Beta (Constant) -,478 ,229 -2,085 ,038 Kepins -1,160 ,329 -,184 -3,523 ,001 Komind 1,132 ,534 ,109 2,119 ,035 Klaud 1,287 ,128 ,525 10,056 ,000 1 a. Dependent Variable: Integrity Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients t Sig.
komisaris  independen  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  integritas  laporan keuangan, dengan demikian H 2 terbukti dalam penelitian ini.
Penelitian  ini  mendukung  hasil  yang  disimpulkan  oleh  Al-Sraheen, et  al .
(2014),  Saksakotama  dan  Cahyonowati  (2014),  serta  Jama’an  (2008)  yang  juga menyatakan bahwa proporsi komisaris independen berpengaruh positif signifikan terhadap integritas laporan keuangan.
Dengan  demikian  hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  keberadaan komisaris  independen  ternyata  mampu  melakukan  pengawasan  terhadap perusahaan dengan baik sehingga mendorong tersusunnya laporan keuangan yang berintegritas.
Uji  Hipotesis  3  :  Kualitas  audit  berpengaruh  positif  terhadap  integritas  laporan keuangan.
Berdasarkan  tabel  3 terlihat bahwa kualitas audit memiliki  nilai koefisien 1,287 dan nilai Sig. 0,000 sehingga hasil penelitian menunjukkan bahwa kualitas audit berpengaruh positif signifikan terhadap integritas laporan keuangan, dengan demikian H 3 terbukti dalam penelitian ini.
Penelitian  ini  mendukung  hasil  yang  disimpulkan  oleh  Saputra,  dkk.
(2014),  Paulo, et  al. (2013),  Santoso  dan  Meiden  (2013),  Reyad  (2012),  serta Putra  dan  Muid  (2012),  yang  menyimpulkan  bahwa  kualitas  audit  berpengaruh positif signifikan terhadap integritas laporan keuangan.
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini  ternyata  terbukti  bahwa  kualitas  audit mampu  memberikan  dampak  pada  meningkatnya  kepatuhan  terhadap  standar akuntansi  keuangan  serta  transparannya  laporan  keuangan  yang  disajikan sehingga dapat meningkatkan integritas laporan keuangan.
Koefisien Determinasi ( Adjusted R 2 ) Berdasarkan tabel  4 terlihat bahwa nilai Adjusted R Square sebesar 0,343 yang  menunjukkan  bahwa  keseluruhan  proksi corporate  governance mampu menjelaskan  variasi  nilai  variabel  integritas  laporan  keuangan  sebesar  34,3%, sedangkan  sisanya sebesar 65,7% dipengaruhi oleh  faktor lain  yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Tabel 4.

## Koefisien Determinasi
1 ,592 a ,351 ,343 ,95546 b. Dependent Variable: Integrity Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate a. Predictors: (Constant), Klaud, Komind, Kepins

## E. SIMPULAN
Berdasarkan  uraian  dan  pembahasan  pada  bagian  terdahulu,  maka kesimpulannya adalah sebagai berikut :
1. Kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  integritas laporan keuangan.
2. Komisaris  independen  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  integritas laporan keuangan.
3. Kualitas  audit  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  integritas  laporan keuangan.
4. Kepemilikan  institusional,  komisaris  independen  dan  kualitas  audit  secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap integritas laporan keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Sraheen,  Dea’a  Al-Deen  Omar.,  Faudziah  Hanim  Fadzil,  Syed  Soffian  Bin Syed  Ismail,  Othman  Yeop  Abdullah.  (2014).  “Does  Corporate Governance  Matter?  Evidence  from  Accounting  Conservatism Practices among Jordanian Listed Companies”, International Journal of Learning and Development , Vol. 4, No. 4, 64-80.
Aljufri.  (2014).  “Dampak  Audit  Quality  dan  Corporate  Governance  Terhadap Integritas  Laporan  Keuangan”. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  dan  Bisnis , Vol.11 No.2, 267-280.
Babic, Verica. (2005). “Corporate Governance Problem in Trasition Economies”, Ekonomist 33 No.2, 133-143.
Beaver, W.H., R. Ryan. (2000). “Biases and Lags in Book Value and Their Effect on The Ability of The Book to Market Ratio to Predict Book Return on Equity.” Journal Accounting Research , Vol.8, No.1, 127-148.
Baridwan,  Zaki.  (2002).  Sistem  Akuntansi  :  Penyusunan  Prosedur  dan  Metode. Edisi Kelima. Yogyakarta: Penerbit BPFE Yogyakarta.
Basu,  Sudipta.  (1997).  “The  Conservatism  Principle  and  The  Asymmetric Timeliness of Earnings.” Journal  of  Accounting and  Ecocomics 24, 3-37.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2008). Investments. Seventh Edition. New York: McGraw-Hill
Bouwhuis,  Wouter.  (2008).    “The  effect  of  earnings  management  on  earnings conservatism  after  the  introduction  of  IFRS”, Working  Paper ,
Universiteit van Amsterdam.
Damayanti,  Fitri.,  Rochmi.  (2014).  “Pengaruh  Reputasi  Auditor  dan  Mekanisme Corporate  Governance  Terhadap  Integritas  Laporan  (Studi  Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode 2008-2010).” Jurnal  Bisnis dan Manajemen ESENSI. Vol.4 No.3, 1-15.
Endri  (2012).  “Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  Terhadap  Kinerja Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia.” Jurnal Keuangan dan Perbankan , Vol.16,  No.2, 164-274.
Fama, E., Jensen, M. (1983). “Separation of Ownership and Control”, Journal of Law and Economics 26 (June), 301-325.
Feltham,  J.  And  Ohlson.  (1995).  “Valuation  and  Clean  Surplus  Accounting  for Operating  and  Financial  Activities.” Contemporary  Accounting Reserach 11, 689-731.
Gayatri,  Ida  Ayu  Sri.,  I  Dewa  Gede  Dharma  Suputra.  (2013).  “Pengaruh
Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan  Leverage Terhadap
Integritas  Laporan  Keuangan.” E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 345-360.
Givoly,  Dan.,  Carla  Hayn.  (2002).  “Rising  Conservatism:  Implications  for
Financial  Analysis.” Financial  Analysis  Journal ,  SRRN  Working Paper, March.
Ghozali,  Imam.  (2013).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program    IBM SPSS  21  Update  PLS  Regresi.  Semarang:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Guna,  Welvin  I..,  Arleen  Herawaty.  (2010).  ”Pengaruh  Mekanisme  Good Corporate  Governance,  Independensi  Auditor,  Kualitas  Audit  dan Faktor  Lainnya  Terhadap  Manajemen  Laba.” Jurnal  Bisnis  dan
Akuntansi , Vol.12 No.1, 53-68. Hardiningsih, Pancawati. (2010). “Pengaruh  Independensi,  Corporate
Governance,  dan  Kualitas  Audit  Terhadap  Integritas  Laporan Keuangan.” Kajian Akuntansi . Vol.2 No.1, 61-76.
Hasan,  Sjarifuddin.,  Tri  Widyastuti.  (2014). Auditing .  Jakarta:  Penerbit  Global Future Institute.
Handojo,  Irwanto.  (2012).  “Sekelumit  Konservatisme  Akuntansi”, Media  Bisnis , 1-16.
Jao,  Robert.,  Gagaring  Pagalung.  (2011).  “Corporate  Governance,  Ukuran Perusahaan,  dan  Leverage  Terhadap  Manajemen  Laba  Perusahaan Manufaktur Indonesia.” Jurnal Akuntansi dan Auditing , Vol.8 No.1, 43-54.
Jama’an.  (2008).  “Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance,  dan  Kualitas Kantor  Akuntan  Publik  Terhadap  Integritas  Laporan  Keuangan”.
Prosiding, Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak.
Jensen,  Michael  C.,  William  H.  Meckling.  (1976).  “Theory  of  the  Firm:
Managerial Behaviour, Agency Cost, and Ownership
Structure.” Journal of Financial Economics , Vol.3 No. 4, 305-360.
Kootanaee,  Akbar  Javadian.,  Jalal  Seyyedi,  Morteza  Nedaei,  Milad  Javadian Kootanaee,  (2013),  “Accounting  Conservatism  and  Corporate Governance’s Mechanisms: Evidence from Tehran Stock Exchange”,
International  Journal  of  Economics,  Business  and  Finance ,  Vol.  1, No. 10, 301-319.
Leuz,  Christian.,  Dhananjay  Nanda,  Peter  D.  Wysocki.  (2002).  “Earnings management  and  investor  protection:  an  international  comparison”, http://papers.ssrn.com , diakses 10 Agustus 2016.
Martani,  Dwi.,  Sylvia  Veronica  NPS,  Ratna  Wardhani,  Aria  Farahmita,  Edward Tanujaya.  (2012). Akuntansi  Keuangan  Menengah  Berbasis  PSAK . Buku 1. Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Mayangsari.  (2003).  “Analisis  Pengaruh  Independensi,  Kualitas  Audit,  serta
Mekanisme  Corporate  Governance  terhadap  Integritas  Laporan Keuangan”. Prosiding, Simposium  Nasional  Akuntansi  VI, Surabaya.
Mayangsari, Sekar., Wilopo. (2002). “Konservatisme Akuntansi, Value Relevance dan  Discretionary  Accrual:  Implikasi  Empiris  Model  Feltham- Ohlson.”, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia , Vol.7, No.2, 154-178.
Moghaddam, Abdolkarim., Vahid Amirzadeh, Ali Ali Heidari. (2013). “Studying the Relationship  between Institutional Ownership and  Conservatism in  Companies  Accepted  in  Tehran  Stock  Exchange”, International
Journal  of  Academic  Research  in  Accounting,  Finance  and Management Sciences , Vol. 3, No.1, 400–408.
Oliviera,  Jonas.,  Lucia  Lima  Rodrigues,  Russel  Craig.  (2011).  “Risk-related disclosures  by  non-finance  companies”. Managerial  Auditing Journal , Vol. 26, No. 9, 817-839.
Paulo,  Lana  Izadora  Souza  Lapa  de  Melo.,  Paulo  Roberto  Nóbrega  Cavalcante, Edilson Paulo. (2013), “The Relationship Between Auditing Quality and  Accounting  Conservatism  in  Brazilian  Companies”, Journal  of Education and Research in Accounting , Vol.7 No. 3, 293-314.
Penman,  S.,  X.  Zhang.  (2002).  “Accounting  Conservatism,  the  Quality  of
Earnings, and Stock Returns.” The Accounting Review 77 No.2, 237- 264.
Putra,  Daniel  Salfauz  Tawakal.,  Dul  Muid.  (2012).  “Pengaruh  Independensi, Mekanisme  Corporate Governance,  Kualitas  Audit, dan Manajemen Laba  Terhadap  Integritas  Laporan  Keuangan.” Diponegoro  Journal of Accounting , Vol.1, No.2, 1-9.
Rahiim, Defriando., Soliyah Wulandari. (2014). “Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Kualitas Kantor Akuntan Publik Terhadap Integritas Laporan  Keuangan.” Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen  ESENSI .  Vol.4 No.3, 87-102.
Ramalingegowda,  Santhosh.,  Yong  Yu.  (2011).  “Institutional  ownership  and conservatism”, http://papers.ssrn.com , diakses 19 Juli 2016.
Ratmono,  Dwi.  (2010).  “Manajemen  Laba  Riil  dan  Berbasis  Akrual:  Dapatkah Auditor  yang  Berkualitas  Mendeteksinya?”, Prosiding, Simposium Nasional AkuntansiXIII, Purwokerto.
Reyad, Sameh M. Reda. (2012). “Accounting Conservatism and Auditing Quality: an Applied Study On Egyptian Corporations”, European Journal  of Business and Management , Vol 4, No.21, 2012, 108-116.
Santoso, Widodo Budi,. Carmel Meiden. (2013). “Analisis Pengaruh Mekanisme Good  Corporate  Governance,  Ketepatan  Waktu  Pelaporan,  Kualitas Audit,  dan  Kepemilikan  Saham  Oleh  Keluarga  Terhadap  Integritas Laporan  Keuangan  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  BEI 2009-2011”. Akuntansi Manajemen , Vol.2 No.2, 118-132.
Saksakotama,  Paramita  Hana.,  dan  Nur  Cahyonowati.  (2014).  “Determinan
Integritas Laporan Keuangan Perusahaan Manufaktur di Indonesia”,
Diponegoro Journal of Accounting , Vol.3, No.2, 1-13.
Saputra, Wahyudi., Desmiawati, Yuneita Anisma. (2014).  “Pengaruh Mekanisme Good  Corporate  Governance,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Integritas  Laporan  Keuangan  (Studi  Kasus  pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012).”
Jurnal JOM FEKON , Vol. 1 No. 2, 1-15.
Shleifer, A., Vishny, R.W. (1997). “A Survey of Corporate Governance”, Journal of Finance , Vol.2, No.2, 350-363.
Sjahrial,  Dermawan.,  Djahotman  Purba.  (2013). Analisis  Laporan  Keuangan . Jakarta: Penerbit Mitra Wacana Media.
Wardhani,  Ratna.  (2008).  “Tingkat  Konservatisme  Akuntansi  di  Indonesia  dan Hubungannya  dengan  Karakteristik  Dewan  Sebagai  Salah  Satu Mekanisme Corporate Governance”. Prosiding, Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak.
Watts,  Ross  L.,  Zimmerman,  J.L.  (1986). Positive  Accounting  Theory ,  New Jersey: Prentice Hall International, Inc.
___________________________.  (1990).  “Positive  Accounting  Theory:  A  Ten Year Perspective.” University Of Rochester. The Accounting Review . Vol. 65 No. 1, 131-156.
Watts,  Ross  L.  (2003).  “Conservatism  in  Accounting  part  I:  explanations  and implications”. Accounting Horizons , Vol.17, No.3, 207-221.
Weygandt,  Jerry  J.,  Paul  D.  Kimmel,  Donald  E.  Kieso.  (2011). Financial Accounting IFRS Edition . New Jersey: John Wiley & Sons.
Wulandari,  N.P.  Yani.,  I  Ketut  Budiartha.  (2014).  “Pengaruh  Struktur Kepemilikan,  Komite  Audit,  Komisaris  Independen  Dan  Dewan Direksi Terhadap Integritas Laporan Keuangan”, e-Jurnal Akuntansi
Universitas Udayana 7.3, 574-586
Wolk,  H.L.,  M.G.,  Tearney,  J.L.  Dodd.  (2000). Accounting  Theory  :  a
Conceptual  and  Institutional  Approach . Fifth  Edition,  Ohio:  South Western College Publishing.