Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 11 No. 1 Juli 2022 P - ISSN
: 2503-4413
E - ISSN : 2654-5837, Hal 171 – 179

## PENGARUH KOMPETENSI SUMBER DAYA MANUSIA,  LITERASI KEUANGAN, MODAL KEUANGAN, DAN  MODAL SOSIAL TERHADAP KINERJA UMKM
Oleh :
Hisbiyah Maulatuzulfa
Prodi Sarjana Akuntansi - Universitas Hayam Wuruk Perbanas hisbizulfa19@gmail.com

## Nur’aini Rokhmania
Prodi Sarjana Akuntansi - Universitas Hayam Wuruk Perbanas
nuraini@perbanas.ac.id . Article Info Abstract Article History : Received  16  July - 2022 Accepted  25 July - 2022 Available Online 31 July - 2022 In Indonesia, MSMEs have an important role in the economic sector which is expected to improve the country's economy. MSMEs are a wide choice of job providers in various fields that can reduce the number of existing unemployed. Sidoarjo Regency which is dubbed as the city of MSMEs has hundreds of thousands of  MSMEs in  various fields. Based on data from the Department  of Cooperatives and SMEs of  East  Java Province, from 2016 to 2018 cooperatives and SMEs in East Java contributed more than 56%  to  GRDP.  The  purpose  of  this  study  was  to  examine  the  effect  of human  resource  competence,  financial  literacy  including  debt management literacy and budgeting literacy, financial capital, and social capital  on  MSME  performance.  The  population  of  this  research  is Sidoarjo Regency with the sampling technique using purposive sampling. The number of samples in this study were 110 SMEs. The data analysis technique  used  is  SEM-PLS  using  the  WarpPLS  7.0  application.  The results  of  this  study  indicate  that  the  variables  of  human  resource competence,  debt  management  literacy,  and  social  capital  affect  the performance  of MSMEs.  However,  the  literacy  variables  for  budgeting, and financial capital have no effect on the performance of MSMEs.
Keyword : human resource competence. Debt management literacy, budgeting literacy, financial capital, and social capital, msme performance

## 1. PENDAHULUAN
Adanya pandemi Covid-19 sangat berdampak terhadap perekonomian hampir di seba-gian besar negara di dunia. Termasuk juga bagi Usaha Kecil, Mikro,  dan  Menengah  yang  juga  terkena  dampak dari  adanya  pandemi.  Berdasarkan  data  Dinas Koperasi,  Usaha  Kecil  dan  Menengah  Provinsi Jawa  Timur,  mulai  tahun  2016  s/d  2018  koperasi dan UMKM di Jawa Timur memberikan kontribusi PDRB lebih dari 56%. Pada tahun 2019 dan 2020 mengalami pening-katan sebesar 57,25%. Kontribusi  PDRB  (Produk  Domestik  Regional Bruto)  dengan  jumlah  terbanyak  salah  satunya diberikan  oleh  Kabupaten  Sidoarjo.  Hal  tersebut dikarenakan  Kabupaten  Sidoarjo  menjadi  salah satu  daerah  yang  memiliki  jumlah  UMKM terbanyak  dibandingkan  dengan  daerah  lain  di Indonesia. Pada tahun 2019 UMKM dan Koperasi
di  Sidoarjo  mem-berikan  kontribusi  terhadap perekonomian  Jawa  Timur  sebesar  52,36%  atau sekitar  106,82  triliyun  rupiah  (Dinas  Koperasi Usaha Kecil dan Menengah Jawa Timur, 2019).
Permasalahan  yang  dihadapi  oleh  pelaku UMKM  di  tengah  pandemi  saat  ini  diantaranya; daya  beli  masyarakat  menurun  disebabkan  oleh terbatasnya kemampuan pelaku UMKM membangun relasi sehingga berdampak pada laba usaha  yang  menurun,  kegiatan  produksi  dan distribusi  barang  yang  terhambat  disebabkan  oleh aturan Pemberlakuan Pembatasan Kegiatan Masyarakat  (PPKM),  pelaku  UMKM  kesulitan dalam  mengakses  permodalan  dan  pembiayaan disebabkan  oleh  masih  banyak  pelaku  UMKM belum  memenuhi  persyaratan  dari  bank/lembaga keuangan,  bahan  baku  UMKM  sulit  didapatkan. Berdasarkan  uraian  permasalahan  tersebut,  maka penting  bagi  pelaku  UMKM  untuk  memperbaiki aspek  internal  UMKM  yaitu;  kompetensi  sumber
daya  manusia,  literasi  keuangan,  modal  keuangan dan modal sosial.
Kinerja  usaha  dapat  menjadi  tolak  ukur kegagalan  dan  keberhasilan  usaha,  hal  tersebut dapat diukur dari pertumbuhan penjualan dan laba usaha. Kinerja usaha merupakan hasil yang dicapai dan  dilaksanakan  demi  mewujudkan  tujuan  pada periode  tertentu.  Pelaku  UMKM  menghadapi berbagai tantangan dalam memaksi-malkan kinerja usaha apalagi ditengah pandemi saat ini.
Literasi keuangan membantu untuk memahami  dan  mengevaluasi  informasi  yang diperlukan  untuk  membuat  keputusan  dan berdampak  pada  keuangan  usaha.  Faktor  pertama dari  literasi  keuangan  adalah  literasi  pengelola utang, merupakan pengetahuan pengelola UMKM mengenai  utang  berdampak  pada  kinerja  usaha. Semakin  tinggi  pengetahuan  pengelola  UMKM mengenai  utang,  makin  meningkat  juga  kinerja usahanya.  Hasil  penelitian  Lusimbo  &  Muturi, (2016)  dan  Amri  &  Iramani,  (2018)  yaitu  literasi pengelola  utang  berpengaruh  terhadap  kinerja UMKM.  Namun,  pada  Pramestiningrum  & Iramani,  (2020)  yaitu  literasi  pengelola  utang berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja  UMKM. Faktor kedua yaitu, Literasi Penyusunan Anggaran digunakan pelaku UMKM merencanakan berbagai kegiatan  usaha.  Hasil  penelitian  Chepngetich, (2016),  Pramestiningrum  &  Iramani,  (2020)  dan Amri & Iramani, (2018) yaitu literasi penyusunan anggaran  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja UMKM.
Faktor lain dalam memaksimalkan kinerja UMKM  yaitu,  kompetensi  sumber  daya  manusia dan  modal  usaha  yang  dimiliki  pelaku  UMKM. Kompetensi sumber daya manusia sangat berpengaruh  pada  kinerja  UMKM,  dikarenakan kinerja usaha yang baik ditentukan oleh bagaimana setiap  individu  yang  terlibat  dalam  mengelola UMKM. Hasil penelitian Rapih, (2015), Febrianti, Wenty;  Budiman,  (2021),  dan  Suindari  & Juniariani,  (2020)  yaitu,  terdapat  pengaruh  positif signifikan  antara  kompetensi  SDM  terhadap  pada UMKM.
Modal  usaha  dalam  penelitian  ini  yaitu modal sosial ( social capital ) dan modal keuangan ( financial  capital ).  Modal  sosial  ( social  capital ) dapat mempererat hubungan antara pelaku UMKM dengan masyarakat sekitar sehingga memudahkan dalam membangun interaksi sosial yang baik. Hasil penelitian Rapih, (2015) dan (Santoso et al., 2019) menyatakan  terdapat  pengaruh  positif  dan signifikan  antara  modal  sosial  terhadap  kinerja UMKM.  Namun,  hasil  yang  berbeda  ditunjukkan pada  penellitian  yang  dilakukan  oleh  Walenta, (2019).  Modal  keuangan  ( finan-cial  capital ) yang dimiliki pelaku UMKM dapat menentukan sumber
financial yang akan digunakan dan cara mengelola keua-ngan  yang  baik.  Hasil  pada  penelitian Pramestiningrum  &  Iramani,  (2020),  dan  Rapih, (2015)  menunjukkan  bahwa  modal  finansial berpengaruh  terhadap  kinerja  UMKM.  Namun hasil  yang  berbeda  diungkapkan  pada  penelitian Sombolayuk et al., (2019).
Hasil  dari  beberapa  penelitian  yang menunjukkan  perbedaan,  maka  peneliti  tertarik untuk  menguji  kompetensi  sumber  daya  manusia, literasi  keuangan,  modal  keuangan,  dan  modal sosial terhadap  kinerja  UMKM  di  Kabupaten Sidoarjo.
2. KAJIAN PUSTAKA DAN

## PENGEMBANGAN HISTORIS
Resources Based View (RBV) Teori RBV ini mencoba untuk menjelaskan  mengapa  dalam  industri  yang  sama ada  perusahaan  yang  sukses  sementara  banyak yang tidak sukses. Menurut Barney (1991), sukses tidaknya sebuah perusahaan akan sangat ditentukan oleh kekuatan dan kelemahan yang ada dalam  internal  perusahaan,  bukan  lingkungan eksternalnya.  UMKM    adalah  entitas  bisnis  yang terdiri  dari  sekumpulan  sumber  daya    dengan kapabilitas  yang  unik,  mampu  mendukung implementasi  sebuah  strategi  untuk  menghadapi persaingan  dan  mencapai  tujuan  usaha  secara optimal.  Sekumpulan  kapabilitas  sumber  daya  itu terus berevolusi secara dinamis untuk mendapatkan laba di atas rata-rata. Pandangan ini kemudian  dikenal  dengan  nama resource  based view (RBV)  atau resource  based  theory (RBT) Sombolayuk et al., (2019).

## Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah
Dalam  PP  No.  7  Pasal  1  Tahun  2021 dijelaskan  bahwa  Usaha  Mikro  merupakan  usaha produktif  milik  orang  perorangan  dan/atau  badan usaha  perorangan  yang  memenuhi  kriteria  Usaha Mikro  sebagaimana  diatur  dalam  Peraturan Pemerintah.  Usaha  Kecil  adalah  usaha  ekonomi produktif yang berdiri sendiri, yang dilakukan oleh orang  perorangan  atau  badan  usaha  yang  bukan merupakan  anak  perusahaan  atau  bukan  cabang perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  atau  menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dari Usaha Menengah atau usaha besar yang memenuhi kriteria Usaha Kecil sebagaimana dimaksud dalam Peraturan  Pemerintah.  Usaha  Menengah  adalah usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri, yang dilakukan oleh orang perorangan atau badan usaha yang  bukan  merupakan  anak  perusahaan  atau cabang  perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  atau menjadi  bagian  baik  langsung  maupun  tidak langsung  dengan  Usaha  Kecil  atau  usaha  besar
yang  memenuhi  kriteria  Usaha  Menengah sebagaimana diatur dalam Peraturan Pemerintah.

## Kinerja UMKM
Kinerja  usaha  merupakan  hasil  yang dicapai dalam melaksanakan tugas yang dibebankan atas kecakapan, pengalaman, kesungguhan  serta  waktu.  Semakin  tinggi  tingkat kinerja  suatu  organisasi  maka  organisasi  tersebut dinilai  berhasil  dalam  menjalankan  strateginya. Kinerja  juga  dapat  menunjukkan  sampai  dimana suatu  organisasi  dapat  meningkatkan  keuntungan yang  diperoleh  selama  periode  tertentu.  Pada penelitian  saat  ini  kinerja  UMKM  yang  akan diteliti  adalah  kinerja  operasional  yang  diukur dengan  beberapa  indikator  yaitu,  pertumbuhan penjualan,  peningkatan  laba,  serta  peningkatan jumlah pelanggan.

## Kompetensi  Sumber  Daya  Manusia  Terhadap Kinerja UMKM
Kompetensi  sumber  daya  manusia  adalah kompetensi  berhubungan  dengan  pengetahuan, keterampilan,  kemampuan  dan  kepribadian  yang berpengaruh  secara  langsung  terhadap  kinerja usaha. Kompetensi sumber daya manusia mencerminkan  kapasitas  produktif  sumber  daya manusia, termasuk didalamnya berbagai keterampilan  (literasi,  numerasi,  kognitif  dan analitikal)  untuk  memproduksi  nilai  tambah ekonomi (Rapih, 2015).
Dalam  upaya  memaksimalkan  kinerja UMKM,  kompetensi  sumber  daya  manusia memegang perang sangat penting didalamnya. Hal tersebut  dikarenakan  keberlangsungan  usaha ditentukan dari tingkat pendidikan dari pemilik dan karyawan  UMKM,  pengalaman  pelaku  UMKM dalam  dunia  bisnis,  serta  kompetensi  manajerial dan  pemasaran  dari  setiap  individu  yang  terllibat didalamnya dapat memaksimalkan kinerja UMKM. Sebuah usaha yang memiliki kompetensi sumber  daya  manusia  yang  memadai  akan memberikan  dampak  yang  positif  terhadap peningkatan kinerja UMKM. Selain itu, kompetensi  sumber  daya  manusia  yang  baik apabila  dimiliki  dan  tetap  dipertahankan  dalam jangka waktu yang panjang dapat menjadi investasi untuk kemajuan UMKM.
Hipotesis 1 : Kompetensi  sumber  daya  manusia berpengaruh terhadap kinerja UMKM.
Literasi  Pengelolaan  Utang  Terhadap  Kinerja UMKM
. Sebagian besar pelaku UMKM mendapatkan  tambahan  modal  salah  satunya dengan  utang  atau  dari  pihak  eksternal  seperti
investor/kreditor.  UKM  yang  lebih  sukses dijalankan  oleh  pengusaha  yang  memiliki  literasi keuangan dan memahami konsep-konsep keuangan utama yang meliputi, manajemen utang, suku  bunga  dan  pembukuan  (Lusimbo  &  Muturi, 2016).
Literasi  pengelolaan  utang  berpe-ngaruh positif  terhadap  kinerja  UMKM.  Hal  ini  dapat dilihat  dari  beberapa  indikator  yaitu,  kemampuan menghitung  bunga  dan  resiko  setiap  utang, kemampuan memper-kirakan pembayaran angsuran, kemampuan membandingkan syarat dan ketentuan  utang,  dan  kemampuan  melunasi pinjaman  tepat  waktu.  Semakin  baik  berbagai kema-mpuan  tersebut  dimiliki,  maka  pelaku UMKM  dapat  mengantisipasi  kerugian  pada usahanya,  sehingga  pemilik  UMKM  dapat memaksimalkan  kinerja  usaha  dengan  laba  yang meningkat setiap periode.
Hipotesis 2 : Literasi pengelolaan utang berpengaruh terhadap kinerja UMKM.
Literasi  Penyusunan  Anggaran  Terhadap Kinerja UMKM
Anggaran merupakan perencanaan keuangan  perusahaan  yang  digunakan  sebagai dasar  pengawasan  keuangan  perusahaan  untuk periode mendatang. Anggaran merupakan rencana jangka  pendek  yang  disusun  secara  sistematis berdasarkan  rencana  jangka  panjang  yang  telah ditetapkan  sebelumnya.  Chepngetich,  (2016) mengemukakan bahwa penyusunan anggaran yang dilakukan akan menye-diakan rencana pengeluaran keuangan  yang  memungkinkan  ketersediaan  dana untuk  meningkatkan  pertumbuhan  masa  depan dengan kinerja UKM secara keseluruhan. Pemilik UKM harus memiliki keahlian dalam penyusunan anggaran karena hal tersebut akan diperlukan untuk menentukan  apakah  anggaran  akan  dilaksanakan dengan sesuai atau tidak.
Literasi penyusunan anggaran yang dimiliki  pelaku  UMKM  berpengaruh  ter-hadap kinerja  UMKM.  Literasi  penyusunan  anggaran yang  dapat  dilihat  dari  beberapa  indikator  yaitu, menyiapkan anggaran secara berkala dan berdasarkan kinerja periode sebelumnya, melibatkan  karyawan  dalam  menyusun  anggaran, serta mela-kukan penganggaran dalam setiap akhir periode.  Semakin  baik  komponen  tiap  indikator tersebut  dimiliki  pelaku  UMKM  maka  kinerja usaha juga akan meningkat.
Hipotesis 3 : Literasi penyusunan anggaran berpengaruh terhadap kinerja UMKM
Modal Keuangan Terhadap Kinerja UMKM
Modal keuangan ( financial capital ) mengacu pada daya beli atau sarana yang mewakili kekayaan  keuangan  yang  disimpan,  biasanya dalam  bentuk  mata  uang.  Mata  uang  digunakan oleh perusa-haan atau pengusaha perorangan untuk berinvestasi untuk memulai atau mengem-bangkan bisnis,  yaitu  untuk  membeli  atau  memperoleh modal  fisik  Sihwahjoeni  et  al.,  (2021).  Modal keuangan ( financial capital ) didefinisikan sebagai kemampuan  memper-oleh  sumber  daya  keuangan membangun,  dan  mempertahankan  modal  riil, yang  memungkinkan  perusahaan  memainkan peran produktif dalam perekonomian Sombolayuk et al., (2019).
Bentuk  kepemilikan  modal  keu-angan ( financial  capital )  yang  dimiliki  pelaku  UMKM akan  memberikan  pengaruh  langsung  terhadap kinerja  usahanya.  Hal  tersebut  dikarenakan kemampuan  untuk  menyusun  dan  menjalankan strategi  usaha  akan  lebih  baik  dan  berkualitas, selain itu pelaku UMKM akan lebih mudah untuk memenuhi  tuntutan  pendanaan  bagi  keber- langsungan  usaha.  Pengaruh  langsung  dari  modal keuangan  ( financial  capital )  dapat  dilihat  dari beberapa  indikator  yaitu,  penggunaan  modal sendiri  dan  pinjaman,  pengelolaan  sebagian keuntungan  untuk  tambahan  modal  usaha,  serta tingkat  keuntungan  dan  akumulasi  modal  yang dimiliki  UMKM  semakin  baik  maka  hal  tersebut akan berpengaruh terhadap kinerja UMKM. Hipotesis 4 : Modal keuangan berpengaruh
terhadap kinerja UMKM Modal Sosial Terhadap Kinerja UMKM
Modal sosial sebagai kemampuan masyarakat  untuk  bekerja  sama,  demi  mencapai tujuan-tujuan bersama, di dalam berbagai kelompok  dan  organisasi.  Jika  sebuah  keterikatan dalam suatu komunitas tertentu sudah terjadi, maka modal sosial juga akan terbentuk sedemikian rupa sehingga  dampaknya  akan  memberikan  manfaat yang  positif  dalam  segala  bidang.  Modal  sosial juga  sangat  berperan  dalam  berbagai  bidang kehidupan masyarakat, karena dengan modal sosial masyarakat  akan  mampu  bekerja  sama  dalam mewujudkan  tujuan  yang  akan  dicapai  Rapih, (2015).
Modal  sosial  menjadi  hal  yang  sangat penting dimiliki oleh pelaku UMKM dalam upaya memaksimalkan kinerja UMKM. Hal ini dikarenakan  hubungan  baik  yang  berasal  dari kebersamaan,  keke-luargaan,  rasa  saling  percaya dan  saling  pengertian  yang  dibangun  antara pemilik  UMKM  dengan  pemangku  kepentingan dapat  menjadi  modal  sosial  ( social  capital )  bagi UMKM.  Selain  itu,  modal  sosial  yang  dimiliki pelaku  UMKM  juga  dapat  dilihat  dari  beberapa
indikator yaitu, kemampuan membangun kerjasama  dan  kepercayaan,  partisipasi  pelaku UMKM  dalam  masyarakat  lokal,  mengutamakan kepen-tingan  pelanggan  dan  memiliki  jaringan bisnis yang luas. Semakin baik hal tersebut dimiliki oleh  pelaku  UMKM  maka  akan  berpengaruh terhadap kinerja usahanya.
Hipotesis 5 : Modal  sosial  berpengaruh  terhadap kinerja UMKM
Model kerangka pemikiran dalam penelitian  ini  digambarkan  dari  latar  belakang permasalahan  dan  kajian  teori  yang  telah  dibahas dengan  PLS-SEM  sebagai  metode  analisis  data yang digunakan.
Gambar 1

## Kerangka Pemikiran

## 3. METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  pelaku UMKM yang ada di Kabupaten Sidoarjo. Metode pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah Purposive  Sampling . Purposive  Sampling adalah teknik  penen-tuan  sampel  dengan  pertimbangan tertentu.  Sampel  ini  lebih  cocok  digunakan  untuk penelitian  kualitatif,  atau  penelitian-penelitian yang  tidak  melakukan  genera-lisasi  Sugiyono, (2013).  Kriteria  peng-ambilan  sampel  dalam penelitian ini yaitu  :
a. Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah yang ada di Kabupaten Sidoarjo
b. Pemilik usaha berdomisili Sidoarjo
c. Memiliki minimal 1 (satu) orang karyawan

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN Ringkasan Karakteristik Responden
Total  Responden  yang  terkumpul  pada penelitian  ini  sebanyak  110  responden,  dari  total tersebut  89  kuesioner  dengan  media googleform
yang  terisi  serta  21  lembar  kertas  kuesioner  yang kembali  dan  dapat  diolah.  Sebagian  besar responden dalam penelitian ini berada pada rentang usia  21-30  tahun  yaitu  sebanyak  34  orang  (31%). Pendidikan  terakhir  mayoritas  responden  yaitu SMA/SMK  dengan  jumlah  berjumlah    67  orang
(61%). Responden penelitian ini didominansi oleh pria dengan jumlah 71 orang (65%). Sebanyak 46 orang  (43%)  responden  menjalankan  usahanya tidak lebih dari 5 tahun. Rangkuman karakteristik responden  terhadap  kuesioner  dapat  dilihat  pada Tabel 1 Karakteristik Responden berikut ini.

## Tabel 1
KARAKTERISTIK RESPONDEN Karakteristik Responden Presentase Tertinggi Keterangan Usia 31% 21–30 tahun Pendidikan Terakhir 61% SMA/SMK Gender 65% Pria Lama menjalankan usaha 42% ≤ 5 tahun Sumber : Data Primer Hasil Deskripsi Variabel Penelitian Variabel kinerja UMKM secara keseluruhan rata-rata tanggapan responden tergolong  cukup  dibuktikan  dengan  nilai mean 2,76. Indikator dengan nilai rata-rata paling tinggi adalah  penambahan  jumlah  pelanggan  menjadi salah  satu  prioritas  dalam  bisnis  pelaku  UMKM dengan nilai rata-rata sebesar 3,20.
Variabel kompetensi sumber daya manusia secara keseluruhan rata-rata tangg-apan responden tergolong tinggi dengan nilai mean 4,17. Indikator dengan  nilai  rata-rata  paling  tinggi  yaitu  sebesar 4,75  adalah  pengelolaan  keuangan  yang  baik sangat  berguna  dalam  kesuksesan  sebuah  bisnis. Variabel  literasi  pengelolaan  utang  secara keseluruhan rata-rata tanggapan responden tergolong tinggi dengan nilai mean 3,94. Indikator dengan  nilai  rata-rata  tertinggi  yaitu  sebesar  4,03 adalah pelaku UMKM masih mampu memperkirakan  risiko  utang  dan  pelaku  UMKM selalu membayar angsuran utang tepat waktu. Variabel  literasi  penyusunan  anggaran  secara keseluruhan rata-rata tanggapan responden tergolong cukup dengan nilai mean 3,27. Indikator dengan  nilai  rata-rata  paling  tinggi  yaitu  sebesar 3,95  adalah  pelaku  UMKM  selalu  mengevaluasi angga-ran  pada  setiap  akhir  periode.  Variabel modal  keuangan  secara  keseluruhan  rata-rata tanggapan responden tergolong tinggi dengan nilai mean 4,09. Indikator dengan nilai rata-rata paling tinggi  yaitu  sebesar  4,72  berarti  bahwa  dengan modal  sendiri  pelaku  UMKM  akan  merasa  lebih tenang  dalam  mengelola  bisnis.  Variabel  modal sosial  secara  keseluruhan  rata-rata  tangg-apan responden  tergolong  sangat  tinggi  dibuktikan dengan  nilai mean 4,49.  Indikator  dengan  nilai rata-rata  paling  tinggi  yaitu  sebesar  4,75  adalah menjaga  kepuasan  pelanggan  merupakan  tujuan utama usaha responden. Rangkuman hasil analisis
deskriptif  responden  dapat  dilihat  pada  Tabel  2 Hasil Analisis Deskriptif.
Tabel 2
HASIL ANALISIS DESKRIPTIF Variabel Mean  Keterangan Kinerja UMKM 2,76 Cukup Kompetensi sumber daya manusia 4,17 Tinggi Literasi pengelolaan utang 3,94 Tinggi Literasi penyusunan anggaran 3,27 Cukup Modal keuangan 4,09 Tinggi Modal sosial 4,49 Sangat Tinggi Sumber : Diolah Analisis Inferensial Outer Model
Pada penelitian ini, analisis data menggunakan metode PLS-SEM dengan software WarpPLS  7.0. Outer  model atau  biasanya  disebut outer relation atau measurement model . Pada outer model lebih spesifik pada hubungan antar variabel laten  dengan  indikatornya.  Pengukuran  model terdiri dari uji validitas dan uji reliabilitas.
Pada  penelitian  ini  uji  validitas  diukur melalui validitas  convergent dan validitas discriminant .  Indikator  dikatakan  valid  apabila validitas convergent yang dilihat dari nilai loading factor lebih  dari  0,7  dan  nilai average  variance extracted (AVE)  lebih  besar  dari  0,5.  Selain  itu, indikator  dikatakan  valid  apabila discriminant validity dilakukan  dengan  membandingkan  akar kuadrat  AVE  untuk  setiap  konstruk  dengan  nilai korelasi  antar  konstruk  dalam  model.  Uji reliabilitas diukur melalui composite reliability dan cronbach’s  alpha yang  dapat  dilihat  pada view latent  variable  coefficients .  Indikator  dikatakan reliabel  apabila  nilai  yang  dicapai composite
reliability dan cronbach’s  alpha lebih  besar daripada 0,7 Ghozali & Latan, (2015).
Berdasarkan hasil pengujian menu- njukkan  bahwa  hasil  seluruh  indikator  penelitian ini  valid,  hal  ini  dikarenakan  nilai loading  factor memenuhi kriteria yaitu  ≥0,5 dan nilai AVE >0,5 sehingga  syarat  untuk  melakukan  pengukuran convergent  validity terpenuhi  dan  nilai  dari  akar kuadrat  AVE  masing-masing  konstruk  laten  lebih besar  dari  korelasi  antar  konstruk  laten  sehingga, hasil  pengujuan  dapat  dikatakan  telah  memenuhi syarat discriminant validity . Selain itu, hasil peng- ukuran  reliabilitas  menunjukkan  bahwa  nilai composite  reliability dan conbach’s alpha telah memenuhi kriteria pengukuran.

## Analisis Inferensial Inner Model
Pengujian inner model dilaku-kan dengan analisis R-squared pada  setiap  variabel  terikat sebagai  kekuatan  prediksi  dari  model  struktural. Nilai R-squares 0.75,  0.50  dan  0.25  dapat disimpulkan  bahwa  model  kuat,  moderate,  dan lemah. Semakin besar nilai R-square menunjukkan bahwa  prediktor  model  semakin  baik  dalam menjelaskan  variance.  Namun,  batas  maksimal untuk  nilai R-square adalah  hanya  sampai  0.70 dalam  konteks  PLS.  Jika  nilai R-square melebihi 0.70  maka  kemungkinan  model  mengalami masalah kolinearitas Ghozali  Latan, (2015).
Hasil dari pengujian menunjukkan bahwa R-square pada  variabel  terikat  yaitu  kinerja UMKM sebesar 0,327. Hasil tersebut menunjukkan  bahwa  variabel  kinerja  UMKM termasuk  dalam  kategori  moderate  yang  berarti bahwa  prediktor  moderate  dalam  menjelaskan variance .

## Pengujian Hipotesis
Hasil pengujian hipotesis akan dilihat dari nilai  koefisien  jalur  ( path  coefficient )  dan signifikansi p-value .  Hal  ini  dilakukan  bertujuan untuk mengeahui pengaruh antar variabel berdasarkan  hipotesis  penelitian.  Hasil  hipotesis dari masing-masing variabel yang meliputi kinerja, kompetensi  sumber  daya  manusia,  literasi pengelolaan  utang,  literasi  penyusana n anggaran, modal  keuangan,  dan  modal  sosial  yang  dapat dilihat pada Gambar 2
Gambar 2

## HASIL ANALISIS PLS-SEM
Ringkasan tabel hasil estimasi model untuk path coefficient dan p-values sesuai Gambar 4.6 dapat dilihat pada Tabel berikut :
Tabel 3

## RINGKASAN HASIL UJI HIPOTESIS
Hipote sis Keteran gan Nilai Koefisi en  P- Valu es Hasil Penguji an H1 KSDM  K 0,413 0,0 01 H1 Diterim a H2 LPU  K 0,287 0,0 01 H2 Diterim a H3 LPA  K -0,045 0,31 6 H3 Ditolak H4 MK  K 0,008 0,46 5 H4 Ditolak H5 MS  K 0,158 0,04 3 H5 Diterim a Sumber : Diolah
Hasil  pengujian  pada  hipotesis  satu menunjukkan  bahwa  kompetensi  sumber  daya manusia  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja UMKM,  artinya  bahwa  semakin  baik  kualitas kompetensi  sumber  daya  manusia  yang  dimilliki pelaku  UMKM  maka  akan  meningkatkan  kinerja UMKM.  Hal  tersebut  didukung  dengan  hasil kuesioner  pada  pelaku  UMKM  di  Kabupaten Sidoarjo  yang  menunjukkan  bahwa  kompetensi sumber  daya  manusia  yang  berupa  pengelolaan keuangan,  teknik  pemasaran,  dan  manajemen usaha yang baik akan berdampak pada kesuksesan bisnis  yang  sedang  dijalankan  sehingga  kinerja UMKM akan meningkat setiap periode. Selain itu,
pengalaman  pelaku  UMKM  dalam  bisnis  sangat berguna  dalam  kesuksesan  usaha  yang  dijalankan sehingga  kinerja  usaha  akan  meningkat  setiap periode.
Hasil temuan ini sejalan dengan penelitian Rapih,  (2015)  yaitu  terdapat  pengaruh  positif signifikan  antara  kompetensi  SDM  terhadap kinerja pada UMKM bidang garmen di Kabupaten Klaten.  Hasil  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian Suindari  Juniariani, (2020).
Hasil  pengujian  pada  hipotesis  dua menunjukkan literasi pengelolaan utang berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  UMKM. Artinya  bahwa,  semakin  baik  kemampuan  dan pengetahuan  literasi  pengelolaan  utang  yang dimiliki pelaku UMKM maka akan meningkatkan kinerja  UMKM.  Hal  tersebut  didukung  dengan hasil kuesioner pada pelaku UMKM di Kabupaten Sidoarjo  yang  menunjukkan  bahwa  semakin  baik kemampuan  yang  dimiliki  pelaku  UMKM  untuk mempe-rkirakan resiko sebelum utang, menghitung  bunga  dari  utang,  serta  membayar utang  yang  dimiliki  tepat  waktu  membuat  peng- elolaan  keuangan  usaha  membaik  sehingga berdampak  pada  meningkatnya  kinerja  UMKM  . Apalagi di tengah pandemi saat ini yang membuat pelaku  UMKM  harus  lebih  hati-hati  dalam memanfaatkan  dan  mengelola  utang  agar  tidak merugikan  usahanya  dan  tetap  meningkatkan kinerja usaha.
Hasil temuan ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Amri  Iramani, (2018) yaitu, literasi  pengelolaan  hutang  berpengaruh  positif signiﬁkan  terhadap kinerja UMKM. Namun, hasil penelitian  yang  dilakukan  Pramestiningrum Iramani,  (2020)  menunjukkan  hasil  yang  berbeda yaitu,  pengetahuan  utang  berpengaruh  negatif signifikan terhadap kinerja UKM.
Hasil  pengujian  pada  hipotesis tiga menunjukkan bahwa literasi penyusunan anggaran tidak  berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja UMKM.  Artinya  pelaku  UMKM  yang  memiliki literasi  penyusunan  anggaran  yang  baik  tidak selalu  mening-katkan  atau  bahkan  menurunkan kinerja  UMKM.  Hal  tersebut  didukung  dengan hasil  kuesioner  yang  menunjukkan  bahwa beberapa  pelaku  UMKM  di  Kabupaten  Sidoarjo memilih  untuk  tidak  menyusun  anggaran  secara berkala  berdasarkan  kinerja  periode  sebelumnya, sehingga pelaku UMKM tidak dapat memprediksi tingkat  kesehatan  keuangan  usahanya.  Selain  itu, beberapa  pelaku  UMKM  di  Kabupaten  Sidoarjo memutuskan  untuk  tidak  melibatkan  tenaga  ahli dalam  bidangnya  saat  menyusun  anggaran  setiap periode yang membuat pelaku UMKM tidak dapat mengetahui  dengan  pasti  apakah  anggaran  yang disusun  secara  mandiri  mampu  mengestimasikan
keuangan usaha sehingga hal tersebut menyebabkan menurunnya kinerja UMKM, apalagi  di  tengah  pandemi  saat  ini  sangat membutuhkan  pengelolaan  anggaran  yang  sangat hati hati untuk meningkatkan kinerja UMKM demi keberlangsungan usaha.
Hasil  tersebut  berbeda  dengan  penelitian Pramestiningrum    Iramani,  (2020)  yaitu book keeping  literacy berpengaruh  positif  signifikan terhadap  kinerja  UKM.  Hasil  yang  berbeda  juga dikemukakan  dalam  penelitian  Amri    Iramani, (2018)  yaitu  literasi  pengelolaan  penyusunan anggaran berpengaruh terhadap kinerja UMKM.
Hasil  pengujian  pada  hipotesis keempat menunjukkan  bahwa  modal  keu-angan  tidak berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  UMKM. Artinya  modal  keuangan  yang  di-miliki  pelaku UMKM  tidak  selalu  mening-katkan  atau  bahkan menurunkan  kinerja  UMKM.  Hal  tersebut didukung dengan hasil kuesioner yang menunjukkan  bahwa  beberapa  pelaku  UMKM  di Kabupaten  Sidoarjo  memilih  untuk  bergantung pada  dana  pinjaman  sehingga  pelaku  UMKM merasa  bahwa  sulitnya  dalam  memperoleh  dana pinjaman akan berdampak pada keber-langsungan usaha,  ketika  tidak  menda-patkan  dana  pinjaman pelaku  UMKM  tidak  dapat  menambah  modal secara  mandiri  yang  mengakibatkan  menurunnya kinerja  UMKM.  Selain  itu,  beberapa  pelaku UMKM  maenganggap  bahwa  dana  pin-jaman sangat  penting  bagi  keberlangsungan  usaha  di masa  pandemi  saat  ini  sehingga  tidak  sedikit pelaku  UMKM  yang  tidak  menjalankan  strategi usaha  dengan  baik  sehingga  berdampak  pada menurunnya kinerja UMKM.
Hasil yang berbeda terdapat pada penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rapih,  (2015) bahwa  modal  finansial  berpengaruh  terhadap kinerja  UMKM.  Pada  penelitian  yang  dilakukan Sombolayuk  et  al.,  (2019)  juga  menunjukkan bahwa  modal  keuangan  berpengaruh  positif terhadap kinerja perusahaan UKM.
Hasil  pengujian  pada  hipotesis lima menunjukkan  bahwa  modal  sosial  berpe-ngaruh positif  terhadap  kinerja  UMKM.  Artinya  bahwa, semakin baik kemampuan dan pengetahuan modal sosial  yang  dimiliki  pelaku  UMKM  maka  akan meningkatkan  kinerja  UMKM.  Hal  tersebut didukung dengan hasil kuesioner yang menunjukkan  para  pelaku  UMKM  di  Kabupaten Sidoarjo  menganggap  bahwa  menjaga  kepuasan pelanggan  merupakan  tujuan  utama  dari  sebuah usaha  yang  akan  berdampak  lang-sung  pada meningkatnya kinerja UMKM. Selain itu, menurut para pelaku UMKM di Kabupaten Sidoarjo mem- bangun  dan  menjaga  reputasi  usaha  yang  baik dapat  dilakukan  dengan  bersosialisai  dengan
masyarakat  sekitar  serta  membangun  relasi  yang baik  antar  pelaku  usaha  lainnya  akan  menjadi modal sosial usaha yang sangat berpengaruh dalam meningkatkan  kinerja  UMKM.  Apalagi  di  tengah pandemi  saat  ini  yang  mengharuskan  pelaku UMKM  mem-perluas  jaringaan  bisnis  untuk mening-katkan  pelanggan  demi  keberlangsungan usaha.  Selain  itu,  membangun  kepercayaan  dan reputasi  usaha  kepada  lingkungan  sekitar  mampu mengembang-kan usaha sehingga kinerja UMKM meningkat.
Hasil  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian yang dilakukan Rapih, (2015) bahwa modal sosial berpengaruh  secara  positif  signifikan  terhadap kinerja  UMKM.  Namun,  hasil  yang  berbeda dikemukakan  oleh  Walenta,  (2019)  menunjukkan bahwa  variabel  modal  sosial  secara  keseluruhan signifikan  kurang  berpengaruh  positif  terhadap kinerja UMKM.

## 5. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil analisis  yang  telah dilakukan,  maka  kesimpulan  yang  menjawab rumusan masalah penelitian ini sebagai berikut :
Hasil pengujian pada hipotesis satu membuktikan  bahwa  kompetensi  sumber  daya manusia  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja UMKM.  Hal  ini  berarti  bahwa  semakin  baik kompetensi  sumber  daya  manusia  yang  dimiliki oleh  karyawan  dan  pelaku  UMKM  akan meningkatkan kinerja UMKM. Pada hipotesis dua membuktikan  bahwa  literasi  pengelolaan  utang ber-pengaruh positif terhadap kinerja UMKM. Hal ini  berarti  semakin  baik  kemampuan  literasi pengelolaan  utang  yang  dimiliki  pelaku  UMKM maka akan meningkatkan kinerja UMKM.
Pada  hipotesis  tiga  membuktikan  bahwa literasi  penyusunan  anggaran  tidak  berpengaruh negatif  terhadap  kinerja  UMKM.  Berarti  bahwa kemampuan  literasi  penyusunan  anggaran  tidak dapat  mening-katkan  atau  bahkan  menurunkan UMKM,  hal  ini  bergantung  pada  keputusan  dan kemampuan  yang  dimiliki  pelaku  UMKM  dalam menyusun  dan  mengelola  anggaran  UMKM. Hipotesis  keempat  membuktikan  bahwa  modal keuangan  tidak  berpengaruh  positif  terhadap kinerja  UMKM.  Berarti  bahwa  modal  keuangan yang dimiliki pengusaha tidak dapat meningkatkan atau  menurunkan  kinerja  UMKM,  hal  ini  ber- gantung  pada  pemanfaatan  modal  keuangan  yang dilakukan oleh pelaku UMKM untuk keberlangsungan  dan  peningkatan  kinerja  usaha. Hasil  pengujian  hipotesis  kelima  membuktikan bahwa modal sosial ber-pengaruh positif terhadap kinerja UMKM. Hal in berarti bahwa semakin baik modal  sosial  yang  dimiliki  pelaku  UMKM,  salah satunya  berupa  membangun  reputasi  usaha  yang
baik  pada  masyarakat  sekitar  mampu  untuk meningkatkan kinerja UMKM.
Keterbatasan  dalam  penelitian  ini  adalah penyebaran  lembar  kertas  kuesioner  tidak  merata pada seluruh desa ataupun kecamatan yang ada di Kabupaten Sidoarjo, pendampingan pada responden  saat  mengisi  kuesioner  melalui  media link  googleform  (online)  tidak  dapat  dilakukan dengan  maksimal  dikarenakan  kondisi  pandemi Covid-19  saat  ini.  Selain  itu,  pe-nyebaran kuesioner  tidak  dilakukan  kepada  pelaku  UMKM yang  terdaftar  di  Dinas  Koperasi  dan  UMKM Kabupaten  Sidoarjo,  melainkan  hanya  kepada pelaku  UMKM  yang  dekat  dan  dikenal  oleh penulis.
Saran  yang  dapat  diberikan  bagi  peneliti selanjutnya diharapkan memper-timbangkan variabel  yang  ditambahkan,  pertimbangan  dapat dilakukan  dengan  me-nilai  seberapa  besar pemahaman pelaku UMKM terhadap sampel yang digunakan.  Hal  tersebut  dilakukan  dengan  tujuan mem-perkuat model penelitian.

## 6. REFERENSI
Amri,  A.  F.,    Iramani,  I.  (2018).  Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM di Surabaya. Journal of Business  Banking ,
8 (1), 59–70.
https://doi.org/10.14414/jbb.v8i1.1522
Chepngetich,  P.  (2016).  Effect  of  Financial Literacy  and  Performance  SMEs  .  Evidence from  Kenya. American  Based  Research Journal , 5 (11), 26–35.
Dinas  Koperasi  Usaha  Kecil  dan  Menengah  Jawa Timur.  (2019). Peran  K-UMKM  Terhadap
Perekonomian  Jawa  Timur .  Pemerintah Provinsi Jawa TImur. https://data.diskopukm.jatimprov.go.id/satu_ data/
Febrianti,  Wenty;  Budiman,  A.  (2021).  Dampak Pengelolaan  Sumber  Daya  Manusia  Usaha Mikro,  Kecil  dan  Menengah  dari  Segi Kompetensi Terhadap Kinerja UMKM (Studi Kasus:  UMKM  Desa  Trusmi-Cirebon). Syntax  Literate :  Jurnal  Ilmiah  Indonesia , 6 (3), 1494–1504.
https://doi.org/http://dx.doi.org/10.36418/sy ntax-literate.v6i3.1691
Ghozali,  I.,    Latan,  H.  (2015). Partial  Least Squares:  Konsep,  Teknik,  dan  Aplikasi Menggunakan Program SmartPLS 3.0 untuk Penelitian  Empiris (2  ed.).  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Lusimbo,  E.  N.,    Muturi,  W.  (2016).  Financial Literacy and the Growth of Small Enterprises in Kenya: a Case of Kakamega Central Sub- County,  Kenya. International  Journal  of
Economics,  Commerce  and  Management , 4 (6), 828–845.
Pramestiningrum,  D.  R.,    Iramani,  I.  (2020). Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Financial Capital,  Kebijakan  Pemerintah  Terhadap Kinerja  Usaha  Pada  Usaha  Kecil  dan
Menengah  di  Jawa  Timur. Journal  of
Business and Banking , 9 (2), 279. https://doi.org/10.14414/jbb.v9i2.1750 Rapih,  S.  (2015).  Analisis  Pengaruh  Kompetensi Sumber Daya Manusia (Sdm), Modal Sosial dan  Modal  Finansial  Terhadap  Kinerja UMKM  Bidang  Garmen  di  Kabupaten
Klaten. Assets:  Jurnal  Akuntansi  dan
Pendidikan , 4 (2), 168.
https://doi.org/10.25273/jap.v4i2.685 Santoso, D., Indarto, I.,  Sadewisasi, W. (2019). Pola  Peningkatan  Kinerja  Bisnis  UKM Melalui  Modal  Sosial  dan  Modal  Manusia dengan Kebijakan Pemerintah sebagai
Moderating. Jurnal Dinamika Sosial Budaya , 21 (2),
152. https://doi.org/10.26623/jdsb.v21i2.1764
Sihwahjoeni,  S.,  Marija,  M.,    Apriyanto,  G.
(2021).  Pengaruh  Financial  Capital,  dan Literasi  Keuangan  terhadap  Kinerja  Usaha Kecil dan Menengah (UKM) di Kota Malang. Jurnal Akuntansi dan Perpajakan , 7 (1), 31–
38. https://doi.org/10.26905/ap.v7i1.5464 Sombolayuk,  W.,  Sudirman,  I.,    Yusuf,  R.  M.
(2019). Pengaruh Modal Keuangan Terhadap Kinerja  Perusahaan  UKM  Melalui  Strategi Inovasi  (Studi  Empiris  Perusahaan  UKM  di Kota Makassar). Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan , 8 (2), 134–157. Sugiyono.  (2013). Metode  Penelitian  Kuantitatif,
Kualiatif, dan RD . CV Alfabeta. Suindari,  N.  M.,    Juniariani,  N.  M.  R.  (2020). Pengelolaan Keuangan, Kompetensi Sumber
Daya Manusia dan Strategi Pemasaran Dalam Mengukur  Kinerja  Usaha  Mikro  Kecil Menengah  (UMKM). KRISNA:  Kumpulan Riset Akuntansi , 11 (2), 148–154.
Walenta,  A.  S.  (2019).  Pengaruh  Modal  Sosial Terhadap Peningkatan Kinerja Pada UMKM
Rumah  Makan  di  Kota  Tentena  Kabupaten Poso The Influence of Social Capital Againts
Performance Improvement in SMES
Restaurant  in  the  City  of  Tentena  ,  Poso
Regency. Pinisi  Business  Administration Review , 1 (2), 125–136.