Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10(01), 2024, 285-291
Kestabilan dan Efisiensi Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Sesudah di Merger
Esti Dewi Lestari 1*) , Pitri Yandri 2)
1,2 Fakultas Pascasarjana, Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan, Jakarta *Email korespondensi: lestariesti0@gmail.com

## Abstrak
In  2021,  the  government  merged  the  three  national  Islamic  banks,  namely  BRI  Syariah,  BNI  Syariah,  Bank Mandiri Syariah. The result of the merger gave birth to a new Islamic bank, Bank Syariah Indonesia. From a theoretical perspective, the purpose of the merger is expected to be better performance and health of the bank and services to the community can be improved. This study aims to analyze the financial performance of Bank Syariah Indonesia before and after the merger in 2021 and to describe the stability and efficiency of the merged bank.  This research method uses quantitative research design. This performance measurement is based on the calculation of financial ratios, while the measurement of efficiency and stability is based on the data envelopment analysis (DEA) approach. DEA is a mathematical approach program through measuring the efficiency of decision making units (DMU) with a constant return to scale (CRS) model by analyzing DMU in the previous year. The results showed that the financial performance of the three banks before the merger, which has a good performance is  PT  Bank  Mandiri  Syariah,  and  for  the  bank  after  the  merger,  Bank  Syariah  Indonesia  has  an  average performance  that  is  much  better  than  the  bank  before  the  merger,  but  on  the  contrary  for  the  efficiency  and stability  of  the  three  banks  before  the  merger  is  better  than  after  the  merger.  Thus,  the  researcher  suggests increasing  the  productivity  of  BSI  through  expanding  innovation-based  centralization  and  staying  away  from income diversification, which is one of the causes of bank insecurity after the merger
Kata Kunci: merger, bank syariah, data envelopment analysis
Saran sitasi : Lestari, E. D., & Yandri, P. (2024). Kestabilan dan Efisiensi Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Sesudah
di Merger. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10 (01), 285-291. doi:
http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.11913
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.11913

## 1. PENDAHULUAN
Penduduk  Indonesia mayoritas  beragama  Islam, sehingga berpeluang untuk mengembangkan bisnis di sektor  keuangan,  seperti  perbankan  syariah.  Suatu upaya yang dapat dilakukan oleh badan publik untuk dapat melakukan pembinaan organisasi dan meningkatkan  pertumbuhan  laba  menjadi  cepat  dan memiliki aset yang kokoh adalah dengan memadukan minimal  dua  organisasi  (konsolidasi).  Terlepas  dari kenyataan  bahwa  mereka  memiliki  bukti  pembeda hierarkis  yang  mendalam  dengan  asosiasi  pra- konsolidasi  mereka,  para  perwakilan  perusahaan mengakui  sinergi  yang  kuat,  keselarasan  dalam  misi dan  nilai  serta  manfaat  sebagai  satu  unit  yang  kuat. (Green-Cruzat, 2022)
Sesuai  dengan  pedoman  yang  tercantum  pada Peraturan  Pemerintah  Nomor  57  Tahun  2010 mengenai Peleburan atau Penggabungan Badan Usaha
dan Perolehan Tawaran Organisasi yang menimbulkan  nilai  sumber  daya  atau  potensi  nilai transaksi melebihi jumlah yang telah ditentukan harus melaporkan kepada komisi paling lambat 30 hari sejak tanggal  konsolidasi.  ,  persatuan  atau  pengamanan. Ketidakmampuan  untuk  memberitahu  Komisi  dapat menimbulkan  Praktek  Monopoli  dan  Persaingan Usaha  yang  Tidak  Sehat  (PP  No.  57  Tahun  2010) sebagai pelaksanaan perintah Pasal 28 & 29 Undang- Undang  Nomor  5  Tahun  1999  tentang  Penolakan Praktek Monopoli serta Persaingan Usaha yang tidak benar. (Peraturan Presiden, 1999)
Dalam  menyelesaikan  konsolidasi  organisasi, pemerintah    harus  fokus  pada  tiga  sudut  pandang penting termasuk yang pertama, khususnya kesejahteraan  dan  keamanan  organisasi  dimana organisasi  seharusnya  sehat  dan  terlindungi  setelah konsolidasi.  Dalam  beberapa  kasus  organisasi  yang
tidak  berjalan  dengan  baik,  pada  saat  konsolidasi dilakukan,  diusahakan  agar  tidak  mempengaruhi organisasi  yang  akan  dibentuk  karena  konsolidasi. Kedua,  sudut  pandang  bisnis,  dalam  bisnis  yang terkonsentrasi karena memberdayakan ketidakcukupan  daya  dukung  perusahaan.  Ketiga, dengan konsolidasi organisasi, pelaksanaan administrasi  ke  daerah  dapat  lebih  ditingkatkan. (Prihartono, 2018)
Mulai  tahun  2015,  pemerintah  telah  mengatur konsolidasi  tiga  bank  syariah,  pengaturan  tersebut telah  dipahami  dan  secara  disepakati  pada  tanggal  1 Februari  2021  dengan  pengaturan  yang  telah disepakati  mengingat  Peraturan  OJK  RI  Nomor 41/PJOK.03/2019 yang menetapkan bahwa peleburan, pemantapan, pengambilalihan, rekonsiliasi harus  mendapatkan  izin  Otoritas  Jasa  Keuangan  . Otoritas Jasa Keuangan telah memberikan pengesahan dengan  memberikan  surat  kuasa  Nomor:  SR- 3/PB.1/2021  dan  Keputusan  Dewan  Komisioner Nomor  4/KDK.03/2021  perihal  pemberian  izin peleburan PT BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah menjadi PT Bank BRI Syariah, Tbk, berubah menjadi izin  beroperasi  dengan  nama  lain  yaitu  PT  Bank Syariah Indonesia, Tbk yang dicanangkan sukses pada Februari tahun 2021.
Konsolidasi bank tersebut diyakini akan menjadi kekuatan  ekonomi  Indonesia  yang  menjunjung standar  kekuatan spekulasi  dan  pemerataan  moneter. Perlunya  konsolidasi  ini  adalah  agar  perbankan syariah  menjadi  lebih  kreatif  dan  lebih  inovatif sehingga  menjadi  roda  kemajuan  negara  Indonesia, dengan kemampuan pasar syariah yang masih sangat dominan sehingga mampu menyaingi bank tradisonal lainnya.
Sumber  daya  yang  dimiliki  Bank  Syariah Indonesia  berjumlah  Rp  214,6  triliun,  terdiri  dari saham  Bank  Mandiri  Syariah  tepatnya  51,2%,  BNI Syariah  25,0%  dan  porsi  holding  yang  paling berkurang  17,4%  adalah  BRI  Syariah  Tbk. Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia (SEBI) No. 13/30/DPNP/2011,  rasio  profitabilitas  menunjukkan pemenuhan kemampuan organisasi untuk menciptakan  manfaat.  Sumber  daya  Bank  Syariah Indonesia yang besar sebenarnya ingin meningkatkan produktivitas,  dimana  keuntungan  dapat  dipengaruhi oleh  beberapa  elemen  antara  lain  biaya  operasional, pendapatan  operasional,  dan  Non  Performing Financing (NPF) serta nilai tukar.
Jika  dilihat  dari  laporan  keuangan  tiga  bank syariah milik negara yaitu BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri  dan  BRISyariah  periode 2017-2020,  terlihat bahwa  benefit  ketiga  bank  tersebut  sebelum konsolidasi  sangat  baik,  namun  untuk  BRI  Syariah terdapat  kendala  dalam  hal  pembiayaan  kurang  baik yang  ditandai  oleh  oleh  tingkat  Non  Performing Financing  (NPF)  yang  tinggi  membuat  presentasi bank menurun. (Porwati, V., & Fasa, 2021)
Evaluasi  yang  mendasari  setelah  konsolidasi bank  syariah  yang  dimiliki  pemerintah  Indonesia menjadi  PT  Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk  harus diselesaikan  untuk  mengukur  tanda-tanda  kemajuan konsolidasi.  Penanda  produktivitas  dan  stabilitas digunakan  dalam  memperkirakan  keadaan  bank setelah  konsolidasi  ketiga  bank  tersebut  (Al- Khasawneh, J. A., Essaddam, N., & Hussain, 2020) ; (Healey  &  Chenying,  2017)  ;  (Shi  et  al.,  2017); (Yeboah  &  K.  Asirifi,  2016)  Secara  pengamatan, beberapa  investigasi  telah  menunjukkan  bahwa eksekusi  moneter  meningkat  (Usmany  &  Badjra, 2019)  dan  dapat  menambah  produktivitas  keamanan bank syariah. (Bitar et al., 2018)
Studi  ini  memperkirakan  produktivitas  dan kesehatan BS1 saat sebelum dan sesudah penggabungan.  Penelitian  yang  berkaitan  dengan keterampilan  harus  diselesaikan  dengan  tekad  untuk menunjukkan  bahwa  konsolidasi  ketiga  bank mendorong  peningkatan  dalam  inovasi  keuangan Islam yang tidak sebanding dengan pedoman industri dan  produktivitasnya  tidak  berbeda  secara  mendasar dibandingkan  dengan  bank  biasa  (Parsa,  2022)  dan selanjutnya  rasio  modal  yang  sangat  tinggi  dapat berdampak tidak baik pada efektivitas dan produktivitas. (Bitar et al., 2018)
Demikian  pula,  tingkat  stabilitas  Bank  Syariah Indonesia  mungkin  dapat  menegaskan  pengamatan bahwa  tingkat  permodalan  berhubungan  negatif dengan  risiko  yang  diperkirakan  menggunakan  Z- score (Tan & Floros, 2013). Konsolidasi Bank Syariah Indonesia,  Tbk  berarti  memperluas  efektivitas keuangan syariah yang sesuai dengan temuan bahwa bank  syariah  memiliki  rasio  intermediasi,  modal, kualitas sumber daya melebihi bank tradisional (Beck et al., 2013). Konsolidasi Bank Syariah Indonesia juga dapat  meningkatkan  stabilitas  karena  mengingat semua  keadaan  persaingan  yang  meluas  dapat menyebabkan penurunan stabilitas (Narayan & Phan, 2019).
Dengan  latar  belakang  permasalahan  di  atas dimana  salah  satu  bank  yang  dilebur  memunculkan permasalahan apakah kinerja bank tersebut membaik atau  lebih  memburuk  setelah  dikonsolidasikan.  Oleh sebab  itu  penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui hasil komparasi hasil kinerja keuangan Bank Syariah Indonesia  sebelum  dan  setelah  di  konsolidasi  pada tahun  2021  serta  mendeskripsikan  stabilitas  dan efisiensi Bank BSI setelah pengabungan dari PT BNI Syariah,  Bank  Mandiri  Syariah  dan  PT  BRI  Syariah milik  pemerintah,  sehingga  dapat  disimpulkan  hasil penelitian  apakah  dengan  di  lakukannya  konsolidasi ini  perkembangan  perbankan  semakin  baik  atau semakin memburuk.

## 2. METODE PENELITIAN
Dalam  penelitian  ini  bersifat  kuantitatif  dengan menggunakan Uji komparasi dengan membandingkan Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk  sebelum  dan  sesudah dikonsolidasi. Penjabaran ini digunakan dengan hasil kinerja keuangan masing- masing bank dan mengukur efisiensi dan kestabilan dari Bank Syariah Indonesia, Tbk  tersebut.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian ini merupakan data sekunder yang dipublikasikan oleh Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk.  Data  yang  didapat berupa  laporan  keuangan  tiga  bank  sebelum konsolidasi  periode  tahun  2020  dan  bulan  Januari 2021.  Serta  Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk  untuk periode Februari 2021 sampai dengan Februari 2022 dengan  beberapa  hambatan  akan  data  yang  didapat sebagai berikut :
a. Data berbentuk data time series;
b. Data bulanan dan dalam bentuk kuartal;
c. Untuk data yang berbentuk data tahunan, peneliti melakukan interpolasi data menggunkan software Eviews versi 12.
Strategi pengujian ini merupakan jenis pengujian kuantitatif yang dikecualikan dari pengujian hipotesis. Estimasi  keefektifan  bergantung  pada  pendekatan information  envelopment  investigation  (DEA).  DEA adalah metodologi numerik melalui estimasi efektifitas unit dinamis (DMU) (Cook, D. J., Thomas, D. C., & Prato, 2014). Model yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah contant  return  to  scale (CRS) yang  merupakan  model  langsung  yang  disarankan oleh  (Cook,  D.  J.,  Thomas,  D.  C.,  &  Prato,  2014) dengan persamaan:
Secara  teknis,  perhitungan  tersebut  dilakukan dengan menggunakan DEAP Version 2.1. Data yang digunakan  sebagai  input  yakni  jumlah  deposit  dan total  asset,  sedangkan  data  yang  digunakan  sebagai output  yakni  jumlah  pendanaan  serta  jumlah pendapatan.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil Penelitian
Rasio Keuangan a. Rasio Likuiditas
Gambar 1. Kondisi Current Ratio Sebelum dan
Setelah Meger
Gambar 2.  Kondisi Quick Ratio Sebelum dan
Setelah Meger
1,10 1,05
13,54 7,57
2 2 2 2 0 2 4 6 8 10 0,00 3,00 6,00 9,00 12,00 15,00 BRI BNI BSM BSI Current Ratio Current Ratio Standar Industri 1,10 1,05 0,00 7,57 1,5 1,5 1,5 1,5 0 1 2 3 4 5 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 BRI BNI BSM BSI Quick Ratio Quick Ratio Standar Industri 6% 8% 145% 48% 50% 50% 50% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 50% 100% 150% 200% BRI BNI BSM BSI Cash Ratio Cash Ratio Standar Industri
Dari  ringkasan  perhitungan  rasio  jangka pendek  dan  rasio  jangka  menengah,  ketiga  bank sebelum  konsolidasi  dan  sesudah  konsolidasi sama-sama menunjukkan proporsi di bawah batas normal.  Selanjutnya,  dapat  dikatakan  bahwa organisasi-organisasi ini berada dalam keadaan " illiquid”. Melihat keadaan seperti ini, sangat baik bagi  perusahaan  untuk  melakukan  suatu  upaya yang    agar  keadaan  saat  ini  tidak  tertunda, terutama  bagi  BSI  sebagai  bank  yang  baru  saja dikonsolidasikan.  Untuk  rasio  panjang,  kedua bank  sebelum  konsolidasi  juga  menunjukkan proporsi di bawah batas normal. Akan tetapi, pada bank sebelum konsolidasi, khususnya BSM, hasil proporsinya  di  atas  normal,  demikian  juga  pada bank setelah konsolidasi, khususnya Bank Syariah Indonesia.
b. Rasio Solvabilitas
Gambar 4. Kondisi Debt Asset Ratio Sebelum dan Setelah Meger
Gambar 5. Kondisi Debt to Equity Ratio Sebelum dan Setelah Meger
Hasil kinerja bank baik sebelum konsolidasi maupun sesudah konsolidasi dilihat dari proporsi DAR  dan  DER  berada  dalam  keadaan  yang “buruk”, hanya saja proporsi BSM pada triwulan tertentu mengalami proporsi di atas batas normal. Namun  jika  dilihat  dari  nilai  proporsinya,  maka proporsi bank sebelum konsolidasi (BRI Syariah) lebih  rendah  dari  proporsi  bank  setelah konsolidasi  (BSI).  Dengan  demikian,  cenderung disimpulkan  bahwa  kinerja  bank  pada  proporsi solvabilitas  ini  lebih  baik  di  bank  sebelum konsolidasi daripada setelah konsolidasi
c. Rasio Profitabilitas
Gambar 6. Kondisi Marjin Operasi Sebelum dan Setelah Meger
Gambar 7. Kondisi Return on Investment Sebelum dan Setelah Meger
Gambar 8. Kondisi Return On Equity Sebelum dan Setelah Meger
91% 90% 17% 91% 35% 35% 35% 35% 0% 15% 30% 45% 60% 75% 90% 0% 30% 60% 90% 120% BRI BNI BSM BSI Debt Asset Ratio Debt Asset Ratio Standar Industri 305% 468% 189% 281% 90% 90% 90% 90% 0% 100% 200% 300% 400% 500% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 500% BRI BNI BSM BSI Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio
Standar Industri
Dari  pengulangan  penghitungan  proporsi rasio-rasio profitabilitas, diketahui bahwa proporsi NPM dan ROE bank setelah konsolidasi menunjukkan  proporsi  yang  lebih  rendah dibandingkan  dengan  bank  sebelum  konsolidasi. Namun,  besaran  insentif  untuk  masing-masing bank  tersebut  masih  di  bawah  standar  bisnis normal.  Sementara  itu,  proporsi  pengembalian investasi  modal  awal  tergantung  pada  batas normal untuk kedua bank ketika konsolidasi, nilai proporsinya masih di bawah batas normal.
d. Rasio Aktivitas

## Gambar 9. Kondisi Rasio Periode Piutang Sebelum dan Setelah Meger

## Gambar 10. Kondisi Perputaran Asset Tetap Sebelum dan Setelah Meger
Dari  ringkasan  catatan  proporsi  perputaran piutang dan proporsi perputaran aset kedua bank tersebut  pada  saat  konsolidasi,  nilai  proporsinya masih di bawah batas normal. Dengan demikian, cenderung  beralasan  bahwa  dalam  tindakan  ini proporsi  penyajian  kinerja  keuangan  sebelum konsolidasi  lebih  unggul  daripada  bank  setelah konsolidasi. Selanjutnya, BSI sebagai bank yang lahir  karena  konsolidasi  harus  lebih  giat  dalam mengelola sumber dayanya.

## 3.2. Pembahasan Efisiensi Bank
Tabel. 1 Hasil perhitungan efisiensi BRI Syariah
tahun 2019 dan 2020 DMU NO Efisiensi BRI 2019-2020 BRI 2019 BRI 2020 selisih 1 1.000 - 0.977 irs 0.023 2 1.000 - 0.891 irs 0.109 3 0.974 irs 1.000 - 0.026 4 0.973 irs 0.901 irs 0.072 5 0.964 irs 0.939 irs 0.025 6 0.966 irs 0.979 irs 0.013 7 0.960 irs 1.000 - 0.040 8 1.000 - 1.000 - 0.000 9 0.974 drs 1.000 - 0.026
Perhitungan  efisiensi  BRI  Syariah  tahun  2019 dan  tahun  2020.  Berdasarkan  Tabel  1  pendekatan DEA  model  CRS menunjukkan bahwa efisiensi BRI Syariah  terjadi  efisiensi  dengan  nilai  1  pada  periode Oktober  (DMU  No.  8).  Pada  periode  Januari  dan Februari  2020  dari  efisien  menjadi  IRS (increasing return  to  scale) yang  artinya  pada  saat  penambahan input  ,  maka  output  yang  dihasilkan  mengalami peningkatan.  Pada  periode  April  dan  Agustus  2019 (DMU No. 3 dan 7) mengalami IRS (increasing return to  scale) sedangkan  pada  tahun  2020  pada  keadaan efisien.  Pada  periode  November  2019  (DMU  No.  9) mengalami DRS  (decreasing  return  to  scale) yang artinya pada  bulan  November mengalami  penurunan output  (Total  Ekuitas  dan  Pembiayaan  Bagi  Hasil) yang  dihasilkan.  Sedangkan  untuk  3  periode  lainnya dari tahun 2019 dan 2020 mengalami IRS (increasing return to scale).
Tabel. 2 Hasil perhitungan efisiensi BNI Syariah
tahun 2019 dan 2020 DMU NO Efisiensi BNI 2019-2022 BNI 2019 BNI 2020 selisih 1 1.000 - 1.000 - 0.000 2 0.978 drs 1.000 - 0.022 3 1.000 - 1.000 - 0.000 4 0.997 drs 0.929 irs 0.068 5 0.997 drs 0.956 irs 0.041 6 0.991 drs 0.916 irs 0.075 7 0.991 drs 0.930 irs 0.061 8 1.000 - 0.944 drs 0.056 9 0.981 drs 0.927 drs 0.054
Perhitungan  efisiensi  BNI  Syariah  tahun  2019 dan  tahun  2020.  Tabel  2  berdasarkan  pendekatan DEA model  CRS menunjukkan bahwa efisiensi BRI Syariah  terjadi  efisiensi  dengan  nilai  1  pada  periode
0,06810 2807 0,0182 0,24 0,0090 5 5 5 5 0 5 10 15 0 1 2 3 4 5 BRI BNI BSM BSI Perputaran Asset Tetap Perputaran Asset Tetap Standar Industri
Januari dan April (DMU No. 1 dan 3). Pada periode Februari  2019  (DMU  No.  2)  mengalami  DRS (decreasing  return  to  scale)  yang  artinya  pada  bulan Februari  mengalami  penurunan  output  sedangkan pada  tahun  2020  pada  keadaan  efisien,  begitupun sebaliknya pada periode Oktober (DMU No. 8). Pada 4  periode  lainnya  (DMU  No  4,  5,  6,  7)  pada  tahun 2019  mengalami  DRS  (decreasing  return  to  scale) yang  artinya  jika  terjadi  penambahan  input,  maka mengalami penurunan output , sedangkan di 4 periode yang sama di tahun 2020 mengalami IRS (increasing return  to  scale)  yang  artinya  pada  saat  penambahan input  ,  maka  output  yang  dihasilkan  mengalami peningkatan.
Tabel. 3 Hasil perhitungan efisiensi Bank Syariah Mandiri tahun 2019 dan 2020
DMU NO Efisiensi BSM 2019-2020 BSM 2019 BSM 2020 selisih 1 1.000 - 0.926 irs 0.074 2 0.968 drs 1.000 - 0.032 3 0.989 drs 0.980 drs 0.009 4 1.000 - 1.000 - 0.000
Perhitungan  efisiensi  Bank  Syariah  Mandiri tahun  2019  dan  tahun  2020.  Tabel  3  berdasarkan pendekatan    DEA  model   CRS  menunjukkan  bahwa efisiensi  Bank  Syariah  Mandiri  terjadi  efisiensi dengan  nilai  1  pada  Kuartal  IV  (DMU  No.  4).  Pada kuartal  I  (DMU  No.  1)  tahun  2019  berada  keadaan efisien namun pada kuartal yang sama di tahun 2020 mengalami  (increasing  return  to  scale)  yang  artinya pada saat penambahan input dikuartal tersebut, maka output yang dihasilkan mengalami peningkatan. Pada kuartal II (DMU No. 2) tahun 2019 mengalami DRS (decreasing  return  to  scale)  yang  artinya  pada  bulan kuartal  II  mengalami  penurunan  output  sedangkan pada  tahun  2020  pada  keadaan  efisien.  Sedangkan untuk kuartal lainnya yakni kuartal III dari tahun 2019 hingga tahun 2020 mengalami DRS (decreasing return to scale).
Tabel 4 Hasil perhitungan efisiensi Bank Syariah
Indonesia tahun 2021 dan 2022 DMU NO Efisiensi BSI 2021-2022 BSI 2021 BSI 2022 selisih 1 0.971 irs 1.000 - 0.029 2 1.000 - 0.998 drs 0.002 3 1.000 - 0.992 drs 0.008 4 1.000 - 0.961 drs 0.039 5 1.000 - 0.974 drs 0.026 6 0.997 drs 0.960
drs 0.037
Perhitungan  efisiensi  Bank  Syariah  Indonesia tahun 2021 dan tahun 2022 tidak ada yang konsisten dalam  keadaan  efisien  ,  setiap  tahunnya  mengalami peningkatan  dan  penurunan  output  yang  dihasilkan dari  input  yang  dimiliki  perusahaaan  .  Pada  periode Februari  2021  (DMU  No.1)  mengalami  mengalami IRS (increasing return to scale) sedangkan pada tahun 2022  pada  keadaan  efisien.  Pada  periode  November (DMU  No.  6)  setiap  tahunnya  mengalami  DRS (decreasing  return  to  scale)  yang  artinya  jika  terjadi penambahan  input,  maka  mengalami  penurunan output. Pada 4 periode lainnya (DMU No 2, 3, 4, 5) pada  tahun  2021  berada  pada  keadaan  efisien, sedangkan  di  periode  yang  sama  tahun  2022 mengalami  DRS  (decreasing  return  to  scale)  yang artinya  jika  terjadi  penambahan  input,  maka mengalami penurunan output.

## 4. KESIMPULAN
Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  kemampuan BSI  setelah  merger  menurun  dibandingkan  dengan efisiensi dan stabilitas tiga bank syariah dapat dilihat pada  banyaknya  DRS  ( decreasing  return  to  scale ) yang  artinya  jika  terjadi  penambahan  input,  maka mengalami  penurunan  output  ,  dan  IRS  ( increasing return  to  scale )  yang  artinya  pada  saat  penambahan input  ,  maka  output  yang  dihasilkan  mengalami peningkatan.
Tinjauan  ini  membatasi  informasi  tentang  uji coba yang hanya 1 tahun setelah konsolidasi. Kajian ini  menyarankan peningkatan produktivitas  BSI melalui  perluasan  sentralisasi    berbasis  inovasi  dan menjauhi  diversifikasi  pendapatan  yang  merupakan salah  satu  penyebab  kerawanan  bank  setelah konsolidasi. Disarankan untuk penelitian selanjutnyaa untuk menambahkan variabel atau menambah jangka waktu  sebelum  atau  sesudah  berjalannya  suatu perusahaan yang melakukuan merger.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Penelitian ini adalah  bagian  dari  tesis  pada Program S-2 Keuangan Syariah Institut Teknologi dan Bisnis  Ahmad  Dahlan,  Jakarta  di  bawah  bimbingan Dr.  Pitri  Yandri,  M.Si.  Penulis  mengucapkan  terima kasih  kepada  Dr.  Pitri  Yandri,  M.Si  yang  telah membaca  dan  menelaah  keseluruhan  penelitian  tesis dan naskah artikel ini.

## 6. REFERENSI
Al-Khasawneh,  J.  A.,  Essaddam,  N.,  &  Hussain,  T.
(2020).  Total  productivity  and  cost  efficiency dynamics  of  US  merging  banks:  A  non- parametric  bootstrapped  analysis  of  the  fifth merger  wave. The  Quarterly  Review  of Economics and Finance , 78 , 199–211.
Beck,  T.,  Demirgüç-Kunt,  A.,  &  Merrouche,  O. (2013).  Islamic  vs.  conventional  banking: Business model, efficiency and stability. Journal of  Banking  and  Finance , 37 (2),  433–447. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.09.016 Bitar,  M.,  Pukthuanthong,  K.,  &  Walker,  T.  (2018).
The effect of capital ratios on the risk, efficiency and profitability of banks: Evidence from OECD countries. Journal  of  International  Financial Markets,  Institutions  and  Money , 53 ,  227–262. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.12.002 Cook,  D.  J.,  Thomas,  D.  C.,  &  Prato,  M.  J.  (2014).
Return to scale in the production of public goods: A  meta-analysis.  Public  Administration  Review . Public Administration Review.
Green-Cruzat,  T.  (2022). Surviving  mergers  and acquisitions:
Post-merger
impact on organizational
identification . http://hdl.handle.net/1803/17025 Healey, D. J., & Chenying, Z. (2017). Bank Mergers in  China:  What  Role  for  Competition? Asian Journal  of  Comparative  Law , 12 (1),  81–114. https://doi.org/10.1017/asjcl.2017.2
Narayan, P. K., & Phan, D. H. B. (2019). A survey of Islamic  banking  and  finance  literature:  Issues, challenges  and  future  directions. Pacific  Basin
Finance Journal , 53 , 484–496.
https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2017.06.006 Parsa,  M. (2022).  Efficiency  and stability  of  Islamic vs. conventional banking models: a meta frontier analysis. Journal  of  Sustainable  Finance  and
Investment ,
12 (3), 849–869.
https://doi.org/10.1080/20430795.2020.1803665
Peraturan Presiden, U. (1999). Undang-undang (UU) Nomor 5 Tahun 1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat . Porwati,  V.,  &  Fasa,  M.  I.  (2021).  Analisis  Potensi Profitabilitas  Bank  Syariah  Pasca  Merger Ditinjau Dari Determinan Yang Dapat Mempengaruhinya. Jurnal  Manajemen  Bisnis , 34(1) , 34–41.
Prihartono,  A.  (2018).  Pengaturan  Penggabungan
Usaha (Merger) Bank Sebagai Upaya Peningkatan  Kesehatan  Bank  Di  Indonesia Dalam Pembangunan Hukum Ekonomi Nasional. Aktualita (Jurnal Hukum) , 1 (1), 1–15. https://doi.org/10.29313/aktualita.v1i1.3704 Shi, X., Li, Y., Emrouznejad, A., Xie, J., & Liang, L.
(2017). Estimation of potential gains from bank mergers: A novel two-stage cost efficiency DEA model. Journal  of  the  Operational  Research Society , 68 (9), 1045–1055.
https://doi.org/10.1057/s41274-016-0106-2
Tan,  Y.,  &  Floros,  C.  (2013).  Risk,  capital  and efficiency  in  Chinese  banking. Journal  of International Financial Markets, Institutions and Money , 26 (1), 378–393. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2013.07.009
Usmany,  L.  R.,  &  Badjra,  I.  B.  (2019).  Perbedaan Kinerja Keuangan Bank Ocbc Nisp Sebelum Dan Sesudah Merger Di Indonesia. E-Jurnal Manajemen  Universitas  Udayana , 8 (8),  5036. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i08. p12
Yeboah,  J.,  &  K.  Asirifi,  E.  (2016).  Mergers  and Acquisitions  on  Operational  Cost  Efficiency  of Banks in Ghana: A Case of Ecobank and Access Bank. International  Journal  of  Business  and
Management , 11 (6), 241. https://doi.org/10.5539/ijbm.v11n6p241