## PREFERENSI PEMBIAYAAN USAHA MIKRO DAN KECIL : PERSPEKTIF GENDER DAN ENTREPRENEURABILITY
Khaira Amalia Fachrudin E-mail : khairaamalia@yahoo.co.id
Abstrak :  Preferensi  pembiayaan  dalam  perusahaan  besar  lebih didasarkan  pada  karakteristik  perusahaan  tersebut.    Namun  dalam  usaha mikro  dan  kecil  hal  ini  mungkin  berbeda  dan  bergantung  pada karakteristik  pemiliknya  seperti gender dan entrepreneurability . Perbedaan gender mungkin  juga  membedakan entrepreneurability dan dukungan  yang  diterima.    Penelitian  ini  akan  menguji  apakah  terdapat perbedaan preferensi pembiayaan
berdasarkan gender, entrepreneurability berdasarkan gender dan  berdasarkan  preferensi pembiayaan, serta perbedaan dukungan berdasarkan gender. Sampel dari usaha mikro dan kecil yang bergerak dalam bidang kuliner  diuji dengan uji  beda Independent  Sample  t  Test dan  kemudian  dengan Crosstabulation untuk lebih memperinci hasilnya.  Hasil uji menunjukkan bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  preferensi  pembiayaan berdasarkan  gender  dan  berdasarkan entrepreneurability, namun entrepreneurability berbeda  signifikan  berdasarkan gender dan  juga ditemukan  bahwa  dukungan  moral,  tenaga,  dan  modal  yang  diterima pemilik  usaha  pria  dan  wanita  tidak  berbeda  signifikan  (p value lebih kecil  dari  0.05).      Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat  kesetaraan gender dalam  pembiayaan  usaha  dan entrepreneurability lebih  tinggi pada  pria.    Pria  pemilik  usaha juga  mendapatkan  dukungan  tenaga  kerja yang  lebih  banyak  daripada  wanita.    Dukungan  tenaga  ini  adalah  salah satu  bentuk financial  bootstrapping karena  dapat  mengurangi pembiayaan usaha.
Kata kunci : Preferensi Pembiayaan, Entrepreneurability, Gender

## PENDAHULUAN
Dalam perusahaan besar dan modern, sebagaimana  dalam buku-buku teks manajemen  keuangan,  pemilihan  sumber  pembiayaan  tersebut  dapat  bergantung pada  profitabilitas,  struktur  modal,  serta  struktur  kepemilikan.    Tidak  terdapat peran gender dalam buku-buku teks tersebut . Namun dalam usaha mikro dan kecil, karakteristik pemilik usaha akan mewarnai preferensi pembiayaannya.
Salah  satu  karakteristik  tersebut  adalah gender. Coleman  (2002)  serta Marlaw  dan  Patton  (2005)  dalam  Eriksson,  Katila,  dan  Ninkanen  (2009) mengatakan  bahwa  wanita  mengalami  kesulitan  mendapatkan  pinjaman  bank, mengeluarkan obligasi, menawarkan saham baru, serta mendapatkan kredit. Selain itu juga dikatakan bahwa wanita tidak menyukai hutang dibandingkan dengan pria (Coleman dan Cohn, 2000).   Hal ini juga dapat dikaitkan dengan sifat wanita yang
MODERNISASI, Volume 9, Nomor 2, Juni 2013 96
tidak menyukai resiko terkait hormon  yang  ada pada dirinya.  Namun Eriksson et al.,  (2009)    menuliskan  bahwa  Watson  et  al.  (2006)  di  Australia  menemukan bahwa tidak terdapat finance gap diantara gender; di Finland wanita dan pria sama sama menggunakan dana eksternal, yaitu dari bank (Arenius dan Autio, 2006 serta Hokkanen  et  al.,  1998),  tetapi  wanita  lebih  mudah  mendapatkannya  (Arenius  dan Autio,  2006).  Berdasarkan  hal  tersebut,  maka  dikemukakan  hipotesis  sebagai berikut :
Hipotesis  1  :  Terdapat  perbedaan  preferensi  pembiayaan  berdasarkan gender .
Teori entrepreneurial dibuat  oleh  pria,  untuk  pria,  dan  tentang  pria (Holmquist dan Sundin’s, 1989 dalam Marlow, Shaw, and Carter, 2008).  Wacana entrepreneurial didukung  oleh  argumen  bahwa  pendapat  yang  diterima  mengenai moralitas dalam entrepreneurial dipatenkan dalam bentuk masculin gendered form (Smith  dan  Anderson,  2004  dalam  Marlow,  et  al.,  2008).      Pesan  yang  melekat pada kalimat entrepreneurial adalah think entrepreneur, think male. Namun bukti menunjukkan bahwa wanita tidak mudah menerima norma seperti itu.  Wanita ada juga yang sukses dengan memperoleh laba usaha sendiri yang besar walaupun ada yang  menggambarkan  bisnisnya  sebagai  hobby.    Wanita  yang  mempunyai  anak cenderung  mengkombinasikan self  employment dan  perawatan  anak  sehingga kewirausahaaannya  dapat  mencapai    keseimbangan  hidup  dan  kerja  yang  dapat diterima  (Marlow et al., 2008).
Literatur  internasional  mengatakan  bahwa  wirausaha  wanita  dan  pria mempunyai  tingkat  motivasi,  keterampilan  bisnis, occupational yang  berbeda, demikian  juga  cara  mereka  memulai  bisnisnya,  khususnya  dalam  hal  dukungan, sumber  dana  dan  hambatan,  meskipun  hanya  sedikit  studi  yang  menunjukkan perbedaan  ini  (Anonym).  Berdasarkan  hal  tersebut,  maka  dikemukakan  hipotesis sebagai berikut :
Hipotesis 2 : Terdapat perbedaan entrepreneurability berdasarkan gender.
Cara memulai bisnis dapat dikarenakan inisiatif sendiri maupun karena hal lain.    Pemilik  usaha  yang  memulai  bisnis  karena  inisiatif  sendiri  mempunyai karakter  kewirausahaan  ( enterpreneurability) yang  baik  dan  cenderung menggunakan  pendanaan  nontradisional  (Van  Auken,   2005  dalam  Gebru,  2009). Gebru  (2009)  menemukan  bahwa  pemilik  usaha  yang  memiliki  jiwa e nterpreneurability yang tinggi justru lebih memilih bootstrap financing daripada pendanaan  eksternal.    Artinya,  tidak  menggunakan  pendanaan  dari  luar  dan mengupayakan  apa  yang  ada.  Berdasarkan  hal  tersebut,  maka  dikemukakan hipotesis sebagai berikut :
Hipotesis  3  :  Terdapat  perbedaan entrepreneurability diantara  pemilik usaha berdasarkan preferensi pembiayaan .
Wanita  sedikit  kurang  keinginan  untuk  memulai bisnis  baru  daripada  pria (Van Stehl, 2003; Baker et al., 2003; dan Carter dan Marlow, 2007 dalam Marlow
et al., 2008).   Bukan berarti mereka kurang mampu atau kurang bakat, tapi wanita memerlukan  dukungan  (Marlow  et  al.,  2008).    Berdasarkan  hal  tersebut,  maka dikemukakan hipotesis sebagai berikut :
Hipotesis 4 : Terdapat perbedaan dukungan berdasarkan gender .

## TINJAUAN PUSTAKA

## Preferensi Pembiayaan
Saat  keputusan  investasi  dibuat,  maka  selanjutnya  yang  dipikirkan  adalah keputusan  pembiayaan.    Pembiayaan  usaha  dapat  berasal  dari  sumber  internal maupun  eksternal.    Sumber  internal  berasal  dari  dalam  dalam  usaha  termasuk  di dalamnya  laba  ditahan.    Sumber  eksternal  berasal  dari  luar,  seperti  hutang  bank, obligasi, dan menerbitkan usaha baru.
Keputusan  tersebut  perlu  mempertimbangkan  biaya  modal  yang  paling minimum.    Untuk  pinjaman  bank,    biaya  modalnya  adalah  bunga  bank,  untuk obligasi  biaya  modalnya  adalah  kupon  bunga  obligasi  yang  harus  dibayar  serta biaya lain sehubungan dengan pengeluaran obligasi tersebut, sedangkan dalam hal saham  biaya  modalnya  adalah  dividen  serta  pengeluaran  lain  sehubungan  dengan biaya lain terkait pengeluaran saham tersebut.
Pecking  Order  Hypothesis (POH)  dikemukakan  oleh  Myers  (1984). Dikatakan  bahwa  pada  saat  membutuhkan  dana  untuk  investasi,  perusahaan  lebih suka menggunakan laba ditahan yang berbentuk aset lancar.  Tingkatan preferensi selanjutnya  adalah  menggunakan  hutang  yang  paling  rendah  resikonya  sampai yang  paling  tinggi,  terakhir  adalah  menggunakan  sumber  pembiayaan  dari  luar berupa ekuitas (Copeland et al., 2004).
Ward  (2013b)  mengatakan  bahwa  pemilik  usaha  kecil  dapat menginvestasikan  dana  mereka  sendiri  ke  dalam  bisnis  mereka,  dana  yang diperoleh  dari  warisan,  tabungan,  atau  bahkan  penjualan  aset  pribadi  yang kemudian berfungsi sebagai pembiayaan ekuitas untuk bisnis.  Membuat investasi pribadi  yang  berfungsi  sebagai  pembiayaan  ekuitas  dalam  bisnis  ini  sering diperlukan untuk menarik investor lain dan  atau pemberi pinjaman.  Investor dan pemberi  pinjaman  akan  melihat  kontribusi  pembiayaan  pemilik  usaha.    Mereka akan  melihat  kontribusi  pembiayaan  ekuitas  pemilik  usaha  sebagai  tanda komitmennya untuk berbisnis.

## Entrepreneurability
Entrepreneurability adalah istilah yang dikemukakan Gebru (2009) terkait dengan  karakter  kewirausahaan.    Ada  beberapa  kontinum  kewirausahaan  yang merujuk  pada  cara  masuk  pemilik  usaha  tersebut  ke  pasar,  yang  berada  di  antara masuk secara sukarela sampai terpaksa.  Pemilik usaha yang memulai bisnis secara sukarela  memiliki  orientasi  bisnis  yang  lebih  baik  daripada  yang  menjadi pengusaha karena terpaksa.  Tingkat kesukarelaan untuk masuk ini menjadi proksi tingkat entrepreneurability.
Ward  (2013a  )  menuliskan  bahwa  pemilik  usaha  yang  mempunyai motivasi  sendiri  dalam  memulai  usaha  kecil  akan  lebih  mudah  mencapai
MODERNISASI, Volume 9, Nomor 2, Juni 2013 98
kesuksesan.  Pemilik usaha adalah orang yang mengendalikan nasibnya sendiri dan menolak  belas  kasihan  orang  lain  atau  peristiwa.  Mereka  mengambil  inisiatif dalam memulai proyek dan mendapatkan ide-ide.

## Gender
Erikson  et  al.  (2009)  menuliskan   bahwa  wanita cenderung  menggunakan tambahan dana dari pemilik  yang sedia  ada  Bahkan, ketika wanita  pemilik usaha mendapatkan  kredit,  mereka  mendapatkannya  dengan  cara  yang  kurang  elegan daripada  pria  karena  mereka  harus  memiliki  jaminan  yang  lebih  banyak  serta tingkat  bunga  yang  lebih  tinggi.    Hal  tersebut  juga  disebabkan  karena  ukuran usahanya  yang  lebih  kecil  dan  hubungan  dengan  institusi  keuangan  yang  kurang dekat.    Namun  mereka  menemukan  bahwa  tidak  terdapat  pengaruh gender dalam penggunaan  dana  bank  di  Finnish.    Ia  juga  mengatakan  bahwa  studi gender dan pendanaan perlu dipahami dalam konteks negara serta sifat pasar keuangan.

## METODE
Populasi  penelitian  ini  adalah  usaha  mikro  dan  kecil  bidang  kuliner  di Jalan Arteri  Medan Johor  yang  memiliki tempat  permanen  berjumlah  125  usaha. Usaha    yang  dipilih    adalah  jenis  usaha  yang  menjual  makanan  dan  minuman dengan  penggunakan  bangunan    permanen.    Populasi  ini  dipilih  karena  pesatnya pertumbuhan  usaha  kuliner  di  daerah  ini  dalam  tiga  tahun  terakhir.        Dengan menggunakan rumus dari Yamane (1973) pada margin error 10% diperoleh jumlah sampel  sebanyak  56  usaha  kecil  dan  menengah.    Pengambilan  sampel  dilakukan secara random .
Penelitian ini menggunakan adalah data primer yang bersifat cross section yang diperoleh melalui penyebaran kuesioner.   Jenis penelitian adalah komparatif karena  ingin  melihat  perbedaan  perbedaan.    Alat  uji  yang  digunakan  adalah  uji beda Independent  Sample  t  Test .    Setelah  diperoleh  hasil,  kemudian  dilakukan analisis dengan Crosstabulation untuk memberi gambaran dasar keterkaitan antara dua variabel dan menemukan interaksi antar keduanya.
Variabel dalam penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  empat  variabel,  yaitu  preferensi  pembiayaan, gender,  entrepreneurability, serta  dukungan  keluarga.    Pengertian,  skala,  dan pengukuran  tiap variabel dijelaskan berikut ini:
1. Preferensi Pembiayaan
Preferensi  pembiayaan  menunjukkan  sumber  pembiayaan  mana  yang  lebih disukai  oleh  pemilik  usaha  mikro  dan  kecil.    Dalam  hal  ini  digunakan  skala nominal dengan kide angka 1 dan 0.  Angka 1 dipilih bila pemilik usaha mikro dan kecil  memiliki  preferensi  pembiayaan  dari  eksternal  seperti  pemberian  dan pinjaman dari keluarga dan teman, rentenir, lembaga keuangan seperti ventura dan bank  serta  mengeluarkan  ekuitas  baru.    Dalam  konteks  ini  mengeluarkan  ekuitas baru  adalah  bila  pemilik  usaha  mikro  dan  kecil  mencari  mitra  baru  untuk berkongsi.    Angka  0  dipilih  bila  pemilik  usaha  mikro  dan  kecil  lebih  memilih
menggunakan  dana  internal  seperti  keuntungan  tahun  lalu  yang  disimpan, tabungan lain selain keuntungan usaha, dan warisan.
2. Gender
Gender menunjukkan jenis kelamin pemilik usaha mikro dan kecil.  Ini adalah skala nominal, dimana  wanita diberi angka 1, dan pria diberi angka 2.
3. Entrepreneurability
Merujuk pada pengertian Gebru (2009) serta dari survey awal yang dilakukan, terdapat empat pilihan berskala ordinal untuk menanyakan jiwa entrepreneurability seseorang.  Pertanyaannya adalah : Saya menjadi pengusaha yang sekarang karena :
1. Saya memang berkeinginan menjadi pengusaha
2. Usaha sambilan saya sebelumnya semakin berkembang
3. Saya tidak boleh bekerja di luar rumah
4. Dipecat dari pekerjaan sebelumnya
4. Dukungan keluarga
Variabel  ini  adalah  variabel  originalitas  penelitian  ini.    Diukur  dengan  skala ordinal, yaitu :
1. Tidak ada dukungan
2. Dukungan semangat
3. Dukungan tenaga
4. Dukungan modal

## PEMBAHASAN

## 1.Perbedaan Preferensi Pembiayaan Berdasarkan Gender
Hipotesis  pertama  mengatakan  bahwa    terdapat  perbedaan  preferensi pembiayaan  berdasarkan gender .    Hasil  uji  dengan independent  sample  t-test menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  F  pada Levene’s  test  for  equality  of variances menunjukkan  angka  1.000.    Angka  yang  lebih  besar  dari  alpha  5%  ini menunjukkan  bahwa  terdapat  kesamaan  varians.    Oleh  karena  itu  digunakan  uji beda  t-test  dengan  asumsi equal  variance  assumed. Berdasarkan  asumsi  tersebut diperoleh t hitung sebesar 0.000 dan ρ value sebesar 1.000.  Artinya tidak terdapat perbedaan preferensi pembiayaan menurut gender. Hasil Crosstabulation dalam  tabel  1  menunjukkan  bahwa  separuh  dari wanita  mempunyai  preferensi  pembiayaan  dari  eksternal,  dan  separuhnya  adalah dari internal.  Hal yang sama juga dialami oleh pria.
MODERNISASI, Volume 9, Nomor 2, Juni 2013 100
Tabel 1
Hasil Crosstabulation Gender dan Preferensi Pembiayaan
Preferensi Pembiayaan Total Pembiayaan internal Pembiayaan eksternal Gender Wanita 12 12 24 Pria 16 16 32 Total 28 28 56
Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat kesetaraan gender dalam hal pemilihan sumber pembiayaan.   Pengambilan keputusan pembiayaan tidak terkait gender.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan    Coleman,  2002;  Marlaw  dan Patton,  2005;  Orsep  et  al.,  2006  dalam  Eriksson,  et  al.,  2009)  yang  mengatakan bahwa  wanita  mengalami  kesulitan  dalam  mendapatkan  pinjaman  bank,  serta Brush,  1992;  Brush  et  al.,  2001;  Coleman,  2000  yang  yang  mengatakan  bahwa wanita lebih tidak menyukai hutang daripada pria.  Penelitian ini juga tidak sejalan dengan  Haynes  and  Haynes  (1999)  yang  menyimpulkan  bahwa  wanita    pemilik usaha  lebih  banyak  meminjam  dari  keluarga  dan  teman-teman,  meskipun  mereka mempunyai  akses  yang  sama  dengan  pria  pemilik  usaha  untuk  mendapatkan pinjaman  bank.    Juga  tidak  sejalan  dengan  Arenius  dan  Autio  (2006)  dalam Erickson (2009) yang mengatakan bahwa wanita pemiik usaha relatif lebih mudah mendapatkan pembiayaan daripada pria.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  di  Finland,  yaitu  wanita  pemilik  usaha dan  pria  pemilik  usaha  memiliki  cara  pembiayaan  bisnis  yang  sama.    Keduanya menggunakan sumber pendanaan eksternal, yaitu dari bank.
2.Perbedaan Entrepreneurability Berdasarkan Gender Hipotesis kedua mengatakan bahwa terdapat perbedaan
entrepreneurability berdasarkan gender. Hasil  uji  dengan independent  sample  t- test menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  F  pada Levene’s  test  for  equality  of variances menunjukkan  angka  0.044.    Angka  yang  lebih  kecil  dari  alpha  5%  ini menunjukkan bahwa tidak terdapat kesamaan varians.  Oleh  karena itu digunakan uji  beda  t-test  dengan  asumsi equal  variance  not  assumed. Berdasarkan  asumsi tersebut  diperoleh  t  hitung  sebesar  2.524    dan ρ  value sebesar  0.016.    Artinya terdapat perbedaan entrepreneurability berdasarkan gender. Tabel 2 di  bawah ini menunjukkan hasil Crosstabulation

## Khaira Amalia Fachruddin, Preferensi Pembiayaan Usaha Mikro 101
Tabel 2 Hasil Tabulasi silang Entrepreneurability Berdasarkan Gender Gender Total wanita Pria Entrepreneurability keinginan jadi pengusaha 9 25 34 usaha sambilan berkembang 8 3 11 dipecat dari pekerjaan sebelumnya 0 1 1 tidak menemukan pekerjaan lain 7 3 10 Total 24 32 56
Dari  tabel  2  di  atas  terlihat  bahwa  lebih  banyak  pria  yang  memang berkeinginan  menjadi  pengusaha,  sementara  wanita  lebih  banyak  yang menjalaninya  sebagai  usaha  sambilan  yang  kemudian  berkembang  serta  karena tidak  menemukan  pekerjaan  lain.    Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa entrepreneurability lebih kuat pada pria.  Hasil penelitian ini sejalan dengan yang dikemukakan  Van  Stehl  (2003),  yaitu  wanita  sedikit  kurang  keinginan  untuk memulai bisnis baru daripada pria.
3. Perbedaan Entrepreneurability Berdasarkan Preferensi Pembiayaan Hipotesis ketiga mengatakan bahwa terdapat perbedaan
entrepreneurability diantara pemilik usaha berdasarkan preferensi pembiayaan . Hasil  uji  dengan independent  sample  t-test menunjukkan  bahwa  nilai signifikansi  F  pada Levene’s  test  for  equality  of  variances menunjukkan  angka 0.319.    Angka  yang  lebih  besar  dari  alpha  5%  ini  menunjukkan  bahwa    terdapat kesamaan varians.  Oleh karena itu digunakan uji beda t-test dengan asumsi equal variance  assumed. Berdasarkan asumsi tersebut diperoleh t hitung sebesar -0.116 dan ρ  value sebesar  0.908.   Artinya    tidak terdapat  perbedaan entrepreneurability berdasarkan preferensi pembiayaan .
MODERNISASI, Volume 9, Nomor 2, Juni 2013 102
Tabel 3
Hasil Crosstabulation Entrepreneurability Berdasarkan Preferensi Pembiayaan
Preferensi Pembiayaan Total Pembiayaa n internal Pembiayaan eksternal Entrepreneurability keinginan jadi pengusaha 15 19 34 usaha sambilan berkembang 8 3 11 dipecat dari pekerjaan sebelumnya 1 0 1 tidak menemukan pekerjaan lain 4 6 10 Total 28 28 56
Hasil  uji  menunjukkan  bahwa  jumlah  pemilik  usaha  yang  memiliki karakter  kewirausahaan    yang  tinggi  maupun  yang  rendah  tidak  memiliki kecenderungan pada jenis pembiayaan tertentu.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  Van  Auken  (2005)  dalam  Gebru (2009)  mengatakan  bahwa  Pemilik  usaha  yang  memulai  bisnis  karena  inisiatif sendiri  mempunyai  karakter  kewirausahaan  ( enterpreneurability) yang  baik  dan cenderung  menggunakan  pendanaan  nontradisional  (Van  Auken,    2005  dalam Gebru, 2009).  Gebru (2009) menemukan bahwa pemilik usaha yang memiliki jiwa e nterpreneurability yang tinggi justru lebih memilih bootstrap financing daripada pendanaan  eksternal.    Artinya,  tidak  menggunakan  pendanaan  dari  luar  dan mengandalkan apa yang ada.
4.Pengujian Hipotesis Keempat
Hipotesis  keempat  mengatakan  bahwa  terdapat  perbedaan  dukungan diantara gender .  Hasil uji dengan independent sample t-test menunjukkan bahwa nilai  signifikansi  F  pada Levene’s  test  for  equality  of  variances menunjukkan angka  0.580.    Angka  yang  lebih  besar  dari  alpha  5%  ini  menunjukkan  bahwa terdapat  kesamaan  varians.    Oleh  karena  itu  digunakan  uji  beda  t-test  dengan asumsi equal  variance  assumed. Berdasarkan  asumsi  tersebut  diperoleh  t  hitung sebesar  -0.436  dan ρ  value sebesar  0.665.    Artinya  tidak  terdapat  perbedaan dukungan menurut gender.

## Khaira Amalia Fachruddin, Preferensi Pembiayaan Usaha Mikro 103
Tabel 4
Hasil Crosstabulation Entrepreneurability Berdasarkan Preferensi Pembiayaan
Gender Total wanita pria Dukungan  tidak ada dukungan 2 2 4 dukungan moral 14 15 29 dukungan tenaga 1 7 8 dukungan modal 7 8 15 Total 24 32 56
Hasil Crosstabulation menunjukkan  bahwa  pria  dan  wanita  mendapat dukungan yang tidak jauh  berbeda dari keluarga.  Keluarga tidak pilih kasih dalam memberikan dukungan  berdasarkan gender .  Namun yang menarik adalah bahwa dukungan  tenaga  lebih  banyak  diperoleh  pemilik  usaha  pria  (21,8%)  daripada wanita  (4,1%).    Kemungkinan  adalah  bahwa  ketika  pria  menjalankan  usaha,  istri dan anak anak akan membantu dengan tenaganya.  Namun ketika wanita membuka usaha,  belum  tentu  anggota  keluarga  membantu  dengan  tenaganya,  terutama  bila suaminya memiliki usaha lain.
Temuan penelitian ini tidak secara langsung menguatkan pernyataan Gebru (2009)  yang  mengatakan  pemilik  usaha  dengan entrepreneurability yang  tinggi justru  cenderung  memilih financial bootstrapping daripada  pendanaan  eksternal. Tapi temuan ini menemukan bahwa pria memiliki entrepreneurability yang tinggi dan  pria  lebih  didukung  oleh  keluarga  dari  segi  tenaga.    Dukungan  tenaga  ini adalah bentuk financial bootstrapping, karena dengan adanya dukungan ini, biaya yang dikeluarkan semakin rendah sehingga modal kerja juga bisa ditekan.

## KESIMPULAN

## Kesimpulan
Preferensi pembiayaan tidak berbeda antara gender .  Hal ini menunjukkan kesetaraan gender dalam  memilih  bentuk  pembiayaan. Entrepreneurability juga tidak  mempengaruhi  preferensi  pembiayaan.    Pria  lebih  memiliki  karakter kewirausahaan  yang  tinggi  dan  lebih  banyak  mendapatkan  dukungan  tenaga  dari anggota keluarga daripada wanita, walaupun secara umum dukungan yang diterima pria dan wanita tidak berbeda secara signifikan.
Sintesisnya  adalah  bahwa entrepreneurability lebih  tinggi  pada  pria, namun itu tidak membedakan preferensi pembiayaan.  Dukungan tenaga yang lebih banyak diterima pria dari anggota keluarga  menunjukkan adanya pembiayaan non tradisional. Financial bootstrapping yang diterima lebih banyak oleh pria ini dapat menurunkan modal kerja yang diperlukan terkait pembayaran upah tenaga kerja.
MODERNISASI, Volume 9, Nomor 2, Juni 2013 104

## Saran
Produk produk jasa keuangan dapat ditawarkan kepada pemilik usaha pria dan  wanita  karena  preferensi  pembiayaan  mereka  tidak  berbeda  secara  signifikan pada  alpha  5%.      Tawaran  ini  juga  tidak  perlu  mempertimbangkan  karakter kewirausahaan  pemilik  usaha.    Mungkin  ada  faktor  lain  yang  membedakan preferensi  pembiayaan  yang  tidak  diteliti  oleh  penelitian  ini,  misalnya  ukuran usaha dan  pengalaman pemilik usaha.  Penelitian selanjutnya dapat  memasukkan variabel tersebut.
Financial  bootstrapping berupa  dukungan  tenaga  lebih  banyak  diterima pemilik  usaha  pria  daripada  wanita.    Disarankan  pada  anggota  keluarga  pemilik usaha agar juga memberi dukungan tenaga pada wanita.

## DAFTAR PUSTAKA
Anonym. Gender Differences in Entrepreneurship. www.ilo.org/public/english/ region/asro/bangkok/library/download/pub-96-01/chapter6.pdf .    Diakses 9 Juni 2013.
Brigham,  Eugene  F.,  and  Phillip  R.  Daves    (2007), Intermediate  Financial Management :  Ninth Edition :  Thomson – South Western.
Coleman,  Susan  and    Richard  Cohn    (2000),    “Small  Firm’s  Use  of  Financial Leverage  :  Evidence  from  the  1993  National  Survey  of  Small  Business Finances”, Journal of Business and Entrepreneurship ,  12 (3), page 81-99.
Copeland,  Thomas  E.,  J.  Fred  Weston.,  and  Kuldeep  Shastri    (2004), Financial Theory and Corporate Policy :  International Edition :  Prentice Hall.
Eriksson, Paivi, Saija Katila and Mervi Niskanen.  (2009),  “Gender and sources of finance in Finnish SMEs :    a Contextual View”, International Journal of Gender and Enterpreneurship ,  1 (3), page 176-191.
Gebru, Gebregziabher Haileselasie  (2009),  “Financing Preferences of Micro and Small Enterprise Owners in Tigray :  Does POH Hold ?” Journal of Small Business and Enterprise Development ,  16 (2),  page  322-334.
Marlow, Susan, Eleanor Shaw, dan Sara Carter, 2008. Analysing the Influence of Gender  upon  the  Accumulation  and  Utilisation  of  Business  Finance  by Male  and  Female  Entrepreneurs. Proceeding  of  World  Conference Congres  Mondial.    International  Council  for  Small  Business  World Conference.
Ward, Susan (2013a). Thinking of Starting a Small Business? http://sbinfocanada. about.com/cs/startup/a/startownbiz_3.htm .  Diakses 20 Juli 2013.
Ward,  Susan  (2013b).    Equity  Financing. http://sbinfocanada.about.com/cs/ financing/g/equityfinance.htm . Diakses 20 Juli 2013