JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 14 NO 3 – SEPTEMBER 2022 – Halaman 173-184

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI
Angelina Margaretha Rivan Budiman Septian Bayu Kristanto * Hartoni
Universitas Kristen Krida Wacana, Jl. Tanjung Duren Raya No.4 Jakarta Barat, Indonesia *septian.bayu@ukrida.ac.id

## ARTICLE INFO
Article history: Received April 26, 2022 Revised September 20, 2022 Accepted September 22, 2022
Key words: Tax Avoidance; Thin Capitalization; Profitability; Company Size
DOI: https://doi.org/10.33508/jako.v14i3.3842

## A B S T R A C T
Research  Purposes. This  research  aims  to  provide  empirical  evidence  of corporate tax avoidance strategies before and during the COVID-19 pandemic. The  tax  avoidance  strategy  predicts  from  three  following  factors:  thin capitalization, profitability, and company size.
Research Method. This study is a quantitative study and data analyzed using panel  data  regression.  To  measure  tax  avoidance,  the  researcher  uses  three proxies:  ETR,  CETR,  and  BTD.  Researchers  used  279  samples  of manufacturing companies during the 2018-2020 period.
Research Result and Findings. The results of the study show differences in the  company's  avoidance  strategies  before  the  pandemic  (2018-2019)  and during the pandemic (2020). The CETR and BTD proxies show that before the pandemic,  company  size  was  used  as  a  tax  avoidance  strategy.  During  the pandemic, profitability is used as a tax avoidance strategy. This research has weaknesses in the pandemic period which has only been running for one year, and the scope of the research only has an impact in Indonesia.

## A B S T R A K
Tujuan  Penelitian. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memberi  bukti  empiris strategi penghindaran pajak perusahaan sebelum dan selama masa pandemic COVID-19.  Strategi  penghindaran  pajak  akan  dilihat  dari  tiga  faktor  yaitu thin capitalization, profitabilitas, dan ukuran perusahaan.
Metode Penelitian. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dan data dianalisis dengan regresi data panel. Untuk pengukuran penghindaran pajak, peneliti  menggunakan  tiga  proksi  yaitu  ETR,  CETR,  dan  BTD.  Peneliti menggunakan 279 sampel perusahaan manufaktur selama periode 2018-2020. Hasil  dan  Temuan  Penelitian. Hasil  penelitian  menunjukkan  perbedaan strategi  penghindaran  perusahaan  yang  digunakan  sebelum  masa  pandemi (2018-2019)  dan  selama  masa  pandemic  (2020).  Proksi  CETR  dan  BTD menunjukkan sebelum masa pandemi, ukuran perusahaan digunakan sebagai upaya penghindaran pajak. Pada masa pandemi, profitabilitas dipakai sebagai strategi penghindaran pajak. Penelitian ini memiliki kelemahan dalam periode pandemi  yang  baru  berjalan  satu  tahun,  dan  lingkup  penelitian  hanya berdampak di Indonesia.

## PENDAHULUAN
Pandemi  COVID-19 memberikan  dampak negatif  terhadap  perpajakan  di  Indonesia. Kontribusi  pajak  di  tahun  2020  mengalami penurunan  sebesar  19,6%   dibanding   tahun   2019 (Kementrian  Keuangan,  2022)  Pajak  yang
merupakan  sumber  pendapatan  terbesar  suatu negara memberikan kontribusi besar dalam tindak penanganan dan pemulihan negara yang menimbulkan   defisit   sebesar    6,1%.    Penurunan penerimaan  pajak  juga  diakibatkan  adanya kebijakan  baru  pada  masa  pandemi.  Menurut

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI
Undang-Undang Nomor 2 (2020), beberapa hal yang diatur,  antara  lain:  pertama,  pajak  penghasilan Wajib  Pajak  Badan  Dalam  Negmoreri  (WP  Badan DN)  dan  Bentuk  Usaha  Tetap  (BUT)  mengalami adaptasi  tarif.  Kedua,  aktivitas  perdagangan memberlakukan  pajak  dengan  sistem  elektronik. Ketiga,  diberikan  tambahan  waktu  dalam penerapan maupun pemenuhan hak dan kewajiban perpajakan.  Terakhir,  adanya  wewenang  Menteri Keuangan  untuk  menyediakan  sarana  kepabeanan meliputi  pengecualian  dan  kelonggaran import duties dalam  bentuk  pengerjaan  situasi  mendesak beserta  rekonstruksi  dan  pengukuhan  ekonomi nasional.
Terdapat  tiga  insentif  pajak  dalam  Anggaran Pendapatan  Belanja  Negara  2020  yang  ditetapkan dan  diatur  oleh  Kementerian  Keuangan.  Pertama, super  deduction yang  memiliki  tiga  bagian  yaitu Research  and  Development (R&D), training  vocational dan investment  allowance .  Pada  bagian  R&D dilakukan pemotongan pendapatan kotor maksimal 300% dari biaya kegiatan R&D yang dilaksanakan di Indonesia.  Bagian training  vocational terdapat pemotongan pendapatan kotor maksimal 200% dari jumlah biaya kegiatan vokasional. Dalam investment allowance untuk  industri  padat  karya  terdapat pemotongan pendapatan bersih sebanyak 60% dari jumlah investasi untuk industri ini.  Kedua, insentif Pajak Penghasilan (PPh) berupa Pajak Penghasilan Ditanggung  Pemerintah  (PPh  DTP)  yang  meliputi Penghapusan Piutang PDAM 2020, PPh SBN Valas dan  sektor  panas  bumi.  Terdapat  juga  m ini  tax holiday yang  digunakan  dalam  investasi  yang kurang  jumlahnya  dari  Rp  500.000.000.000,00 investment allowance dalam industri padat karya, dan super  deduction dalam  aktivitas  vokasi  dan  R&D. Terakhir,  insentif  Pajak  Pertambahan  Nilai  (PPN) meliputi  PPN  untuk  mengimpor  dan  melakukan penyerahan barang yang strategis seperti peralatan pabrik  maupun  mesin.  PPN  tidak  dipungut  untuk melakukan  kegiatan  impor  dan  tidak  untuk penyerahan  jasa  maupun  sarana  tertentu,  seperti kereta api, kapal laut, dan pesawat udara.
Dalam kebijakan pemerintah mengenai PPKM, pemerintah  memberikan  keringanan  untuk  Wajib Pajak (WP) Badan yaitu diperbolehkan meminimalisir  kerugian  perusahaan.  Karena  pada masa PPKM ini dianggap memberikan akibat yaitu terganggunya  kegiatan  operasional  perusahaan. Keringanan  atau  kompensasi  yang  pemerintah berikan seperti penurunan tarif pajak penghasilan, yang sebelumnya bertarif 25% diturunkan menjadi
22% dan akan berlaku hanya untuk tahun 2020-2022 sesuai Peraturan Pemerintah Nomor 30 (2020). Bagi WP  pada  masa  pandemi  COVID-19  yang mengalami  dampak  negatif,  akan  diberikan pemerintah  insentif  sejumlah  30%  atas  angsuran PPh 25 yang sebenarnya harus dibayarkan, dan WP harus sudah dikukuhkan sebagai perusahaan KITE (Kemudahan  Impor  Tujuan  Ekspor),  serta memperoleh  persetujuan  penyelenggara  dan pengusaha  kawasan  berikat  dan  mempunyai  kode KLU  (Klasifikasi  Lapangan  Usaha)  yang  tertuang pada  Lampiran  huruf  M  (Peraturan  Menteri Keuangan  Nomor  86,  2020).  Sebagai  pemotong pajak, perusahaan bisa memanfaatkan insentif PPh 21  yang  Ditanggung  Pemerintah  (DTP)  (Peraturan Menteri  Keuangan  Nomor  9,  2021).  Peraturan tersebut mewajibkan perusahaan untuk memenuhi syarat  diantaranya  mempunyai  kode  KLU  yang memperoleh  insentif  PPh  21,  sudah  dikukuhkan menjadi perusahaan KITE, dan sudah mendapatkan izin  untuk  menyelenggarakan  dan  melakukan usaha  di  kawasan  berikat.  Ada  pula  insentif  yang dapat dimanfaatkan perusahaan yaitu pembebasan PPh Pasal 22 (Peraturan Menteri Keuangan Nomor 82,  2021).  Syarat  perusahaan  dapat  memanfaatkan insentif  ini  adalah  mempunyai  kode  KLU  yang memperoleh insentif pembebasan PPh 22, memiliki peredaran kotor usaha kurang dari Rp4.800.000.000,00  dan  disusun  dalam  Peraturan Pemerintah  Nomor  23  Tahun  2018,  dan/atau  WP penerima P3-TGAI.
Dalam  masa  pandemi  COVID-19,  WP  yang terkena dampak yang kurang baik dapat melakukan upaya optimalisasi laba dengan cara melaksanakan penghindaran  pajak.  Penghindaran  pajak  secara luas mencakup semua kegiatan perencanaan pajak pada  umumnya  dalam  mengurangi  pajak perusahaan yang masih relatif terhadap pendapatan akuntansi  sebelum  pajaknya  (Dyreng  et  al.,  2008). Akibatnya,  ukuran  empiris tax  avoidance dalam penelitian  ini  mencerminkan  pengurangan  pajak yang  jelas sesuai dengan  hukum serta yang  sesuai hasil dari interpretasi area yang samar. Optimalisasi laba dapat dilakukan dengan legal yaitu melakukan pengurangan  beban  pajak  yang  ada  melalui peraturan  dan  pemanfaatan  perpajakan  yang berupa  insentif  maupun  kebijakan  perpajakan lainnya.
Ada  pula  faktor-faktor  penentu  yang  perlu diperhatikan  dalam  mengoptimalkan  laba  antara lain thin  capitalization yang  berdampak  positif terhadap  penghindaran  pajak,  karena  dengan
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 14 NO 3 – SEPTEMBER 2022 – Halaman 173-184
pelaksanaan thin  capitalization perusahaan  dapat meningkatkan  beban  yang  timbul  dengan menggunakan hutang dalam membiayai usaha. Hal ini sejalan dengan penelitian  sebelumnya (Falbo & Firmansyah,  2018;  Jumailah,  2020;  Prastiwi  & Ratnasari,  2019).  Kemudian,  profitabilitas  yang berupa  pengukuran  kinerja  perusahaan  dalam menghasilkan laba juga akan memberikan dampak yang  positif  pada  penghindaran  pajak  sebab semakin tinggi laba perusahaan, maka akan makin besar  usaha  yang  harus  dilakukan  dalam menghindari pajak yang besar. Hal tersebut sesuai dengan  penelitian  sebelumnya  (Anggraeni  & Oktaviani, 2021). Terakhir, ukuran perusahaan akan menunjukkan  konsistensi  perusahaan,  serta  makin besarnya  usaha  akan  semakin  menarik  perhatian pemerintah  dan  juga  akan  menjadi  kunci  dalam kepatuhan perusahaan sehingga ukuran perusahaan akan  berdampak  positif  pada penghindaran  pajak.  Hal  ini  sejalan  dengan penelitian sebelumnya (Ilmiyono & Agustina, 2020; Putri  et  al.,  2019),  namun  bertentangan  dengan penelitian  lainnya  (Anggraeni  &  Oktaviani,  2021). Pemerintah berupaya untuk meningkatkan kegiatan ekonomi dengan cara memberikan program seperti insentif  perpajakan  kepada  wajib  pajak  yang terkenda  dampak  COVID-19.  Namun,  perusahaan menganggap  program  yang  pemerintah  berikan sebagai  salah  satu  celah  untuk  perusahaan menyusun  strategi  dalam  melakukan  praktik penghindaran  pajak.  Penelitian  ini  akan  dilakukan dengan  pengukuran  ETR,  CETR,  dan  BTD  dan menggunakan Aplikasi STATA.

## KAJIAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Kajian Literatur Teori Agensi Teori  agensi  ( agency  theory )  merupakan  teori yang menunjukkan adanya perbedaan kepentingan (conflict  of  interest)  antara  prinsipal  ( shareholder ) dengan  agen  ( manager )  (Jensen  &  Meckling,  1976). Teori  agensi  menyatakan  hubungan  keagenan adalah  kontrak  yang  dijalani  satu  atau  lebih ( principal )  dengan  menyewa  orang  lain  ( agent ) dengan  tujuan  untuk  melakukan  berbagai  jasa dalam  kepentingannya  dengan  mendelegasikan beberapa wewenang pembuatan keputusan kepada agent. Agen akan diberi mandat oleh prinsipal untuk bertindak  atas  nama  prinsipal  dalam  menjalankan usahanya.
Agar  perbedaan  tersebut  tidak  menimbulkan konflik,  maka  agen  dapat  mengoptimalkan  tiga
komponen  untuk  mencapai  target  keuntungan perusahaan  yaitu  melalui  sebuah  pengukuran perusahaan, pertumbuhan omzet dan leverage dalam praktik penghindaran pajak (Ilmiyono & Agustina, 2020).  Komponen  tersebut  akan  meminimalisir kerugian  karena  yang  digunakan  oleh  agen dalam memperoleh  pendanaan  dari  eksternal  akan meningkatkan bunga dan memperkecil beban pajak, serta  perlindungan  pajaknya  akan  makin  ketat. Penghindaran  pajak  merupakan  perilaku  yang timbul  dari  WP  untuk  meminimalkan  utang  pajak yang dibayar (Marsahala et al., 2020). Penghindaran pajak bukanlah  suatu  tindakan  yang  salah  selama mematuhi peraturan perpajakan yang berlaku. Cara perusahaan  melakukan  penghindaran  pajak  yaitu dengan  membawa  subjek  maupun  objek  pajak  ke suatu  negara  yang  memberi  keringanan  atau perlakuan  khusus,  menjaga  esensi  ekonomi  dari transaksi  yang  memberikan  pajak  paling  rendah, maupun  determinasi  anti  penghindaran  atas treaty shopping,  thin  capitalization,  controlled  foreign corporation, dan transfer pricing serta transaksi tanpa adanya esensi ekonomi (Jumailah, 2020).

## Thin Capitalization
Thin Capitalization mengatur bahwa komparasi utang  dengan  modal  yang  diberlakukan  adalah empat  banding  satu  (4:1)  (PMK  No.  169,  2015). Dengan adanya komparasi antara utang dan modal yang  tinggi,  maka  WP  dapat  menghitung  biaya- biaya  PKP  sejalan  dengan  komparasi  utang  dan modal. Perusahaan dalam melaksanakan penghindaran pajak melalui thin capitalization yang merupakan pertimbangan investasi suatu perusahaan  dalam  membiayai  kegiatan  operasi perusahaan  dengan  melakukan  pembiayaan  utang dibandingkan  dengan  modal  ekuitas,  dikarenakan utang  akan  memperoleh  insentif  pajak  yaitu  biaya bunga  pinjaman  yang  memungkinkan  untuk dijadikan sebagai pengurang PKP (Jumailah, 2020). Thin  capitalization yang  sering  terjadi  dikarenakan adanya  alasan  membiayai  anak  perusahaan,  di mana  suatu  perusahaan  induk  akan  berkontribusi dalam  bentuk  hutang  bukan  modal  (Prastiwi  & Ratnasari,  2019).  Oleh  karena  itu  anak  perusahaan akan  dibebani  biaya  bunga  pinjaman  sebagai pengurang  PKP  dan  total  pajak  anak  perusahaan yang terutang juga akan mengecil.

## Profitabilitas
Profitabilitas  adalah  ukuran  dalam  menaksir kinerja  keuangan  dengan  rasio  keuangan.  Rasio yang  perusahaan  gunakan  adalah Return  on  Asset s (ROA) . ROA memperkirakan adanya pengembalian

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI
dengan  adanya  pembanding  antara net  income dengan  total  aset  yang  perusahaan  miliki.  Apabila ROA  makin  meningkat,  maka  tingkat  keuangan akan semakin tinggi juga efektif dan efisiensi dalam pengelolaan  aset  (Anggraeni  &  Oktaviani,  2021). Profitabilitas  merupakan  suatu  tolak  ukur perusahaan  dalam  memperoleh  laba  dengan penggunaan  semua  sumber  daya  yang  tersedia. Namun,  jika  keuntungan  yang  diraih  tinggi,  maka pajak  yang  dibayar  nominalnya  menjadi  besar (Marsahala et al., 2020).

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  proporsi dalam  mengelompokkan  perusahaan  yang  besar dan  kecil  melalui  perbandingan  antara  nilai  pasar saham, total aset perusahaan, tingkat penjualan rata- rata,  dan  jumlah  penjualan  yang  diperoleh perusahaan  (Ilmiyono  &  Agustina,  2020).  Ukuran perusahaan dapat mengungkapkan konsistensi dan kinerja  perusahaan  dalam  melaksanakan  kegiatan ekonomi  (Anggraeni  &  Oktaviani,  2021).  Maka, makin  luas  ukuran  perusahaan  akan  memberikan daya  tarik  lebih  untuk  pemerintah,  serta  akan menyebabkan perusahaan itu berlaku secara patuh ( compliance ) dalam penghindaran pajak.

## Pengembangan Hipotesis
Dari  penjelasan  faktor  penentu  penghindaran pajak  diatas,  peneliti  mengusulkan  tiga  hipotesis untuk  diuji  dalam  penelitian  ini.  Pertama, Thin capitalization memberikan  dampak  positif  pada penghindaran  pajak.  Hal  tersebut  sesuai  dengan penelitian  sebelumnya  (Falbo &  Firmansyah,  2018; Jumailah, 2020; Prastiwi & Ratnasari, 2019). Kedua, profitability memberikan pengaruh kepada penghindaran pajak (Anggraeni & Oktaviani, 2021). Ketiga, ukuran perusahaan berdampak positif pada penghindaran pajak sesuai dengan riset sebelumnya (Ilmiyono & Agustina, 2020; Putri et al., 2019) H 1 : Thin  capitalization berdampak  positif  terhadap penghindaran pajak H 2: Profitabilitas  berdampak  positif  terhadap penghindaran pajak H 3: Ukuran perusahaan berdampak positif terhadap penghindaran pajak

## METODE PENELITIAN
Penelitian  menggunakan  data  sekunder  yang diambil dari Database S&P Global Market Intelligence, berupa  laporan  keuangan  perusahaan  manufaktur yang  juga  terdaftar  dalam  Bursa  Efek  Indonesia
(BEI). Data yang digunakan sejak tahun 2018 hingga tahun 2020.  Periode tahun 2018-2019 akan mewakili periode sebelum pandemi dan tahun 2020 mewakili selama  pandemi  berlangsung.  Pengolahan  data menggunakan regresi data panel yang pengolahannya  memanfaatkan software STATA  SE 13.
Populasi  yang  digunakan  berjumlah  713 perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  dalam klasifikasi saham  indeks  sektoral  IDX-IC. Penggunaan  populasi  perusahaan  manufaktur, dikarenakan jenis perusahaan ini paling dominan di BEI,  serta  memberikan  peran  besar  dalam  industri nasional.  Sampel  yang  digunakan  sebanyak  132 perusahaan  meliputi  sektor  barang  baku,  sektor perindustrian,  sektor  barang  konsumen  primer, sektor  barang  konsumen  non-primer,  dan  sektor kesehatan.    Namun,  ditemukan  adanya  data  yang tidak  memenuhi  kriteria,  sehingga  dilakukan eliminasi. Sampel akhir yang digunakan menjadi 93 perusahaan  dengan  total  observasi  selama  tiga tahun sebanyak 279 perusahaan.
Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan adalah purposive  sampling dan  kriteria  yang digunakan  cukup  kompleks,  dan  membuat observasi  berkurang  dengan  mengeliminasi  data berikut: data NA dieliminasi, ROA positif dan ROE negatif  yang  berarti  ada  defisiasi  modal,  sortir perusahaan  yang  ROA  di  atas  2.0  karena  tanda bahaya manajemen laba.
Metode analisis dalam penelitian ini dilakukan dua  kali.  Pertama,  peneliti  menggunakan  regresi data  panel  untuk  melihat  faktor  yang  berdampak kepada  penghindaran  pajak.  Kedua,  analisis Difference  in  Difference (DID)  digunakan  untuk melihat  apakah  terdapat  terdapat  perbedaan strategi  penghindaran  pajak  sebelum  dan  selama masa  pandemi  yang  dilakukan  perusahaan.  DID umumnya digunakan untuk mengevaluasi dampak suatu proyek, program, atau kebijakan pemerintah. Evaluasi  dampak  dilakukan  untuk  mengetahui apakah  terjadi  perubahan  seperti  yang  diinginkan dengan  adanya  intervensi  pemerintah  tersebut. Dalam  melakukan  pengujian  lebih  lanjut,  perlu dilakukan pengukuran terlebih dahulu untuk setiap variabel.
Metode  DID  ini  sendiri  merupakan  metode yang mengobservasi dua kelompok yaitu treatment group  dan  control  group  pada  periode  waktu tertentu. Dalam melakukan analisis dengan metode ini, kedua kelompok observasi memiliki kesamaan pada  setiap  periode  waktu.  Tujuannya,  agar  tidak
menimbulkan  bias  sehingga  perbandingan  antara control  group  dan  treatment  group  dapat dibandingkan.  Hasilnya  selisih  atau  deviasi  dari kedua  kelompok  tersebut  mencerminkan  dampak dari pelaksanaan program.
Variabel  dependen  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah penghindaran pajak. Variabel ini  akan  diukur  dengan  tiga  proksi,  yaitu Effective Tax Rate ( ETR ), Cash Effective Tax Rate ( CETR ), dan Book  Tax Differences ( BTD ).  Terdapat  tiga  variabel
independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini. Pertama  adalah thin  capitalization ( thincap )  yang diukur  dengan Debt  to  Equity  Ratio (DER),  sesuai dengan  ketentuan  (PMK  No.169,  2015).  Kedua adalah  profitabilitas  yang  diukur  dengan  rasio Return on Asset ( ROA ) dan Return on Equity ( ROE ). Dan  ketiga,  ukuran  perusahaan  ( size )  diukur dengan  Logaritma  natural Total  Asset. Berikut adalah rumusan untuk ETR, CETR, BTD, DER, ROE, dan ROA.
ETR  = Income Tax Expense ………………. (1) Profit before Income Tax CETR  = Amount of Cash Paid for Tax ………………. (2) Profit before Tax BTD  = Pretax Accounting Income it - Tax income it ………………. (3) Total asset i.t - 1 ROE  = Earning After Tax ………………. (4) Total Equity ROA  = Earning After Tax ………………. (5) Total Assets
Penghindaran  pajak  diukur  dengan  rumus CETR  (Dyreng  et  al.,  2008).  Rumus  CETR  berupa beban  pajak  yang  dibayar  tunai  dibagi  dengan pendapatan  sebelumnya.  Tindakan  penghindaran pajak  berupa  upaya  yang  dilaksanakan  dalam mengurangi  utang  pajak  terutang  dengan  tidak melanggar  peraturan  yang  ada  (Anggraeni  & Oktaviani,  2021). Thin  Capitalization merupakan penyusunan  struktur  pendanaan  perusahaan dengan  menggunakan  utang  yang  lebih  besar daripada equity. Variabel diukur dengan memakai DER  yang  dirumuskan  dengan  total  utang dibagi  total  modal.    Profitabilitas  merupakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba
dengan  sumber  daya  yang  dimiliki  perusahaan. Variabel  ini  diukur  dengan  menggunakan  ROA yang dirumuskan dengan laba setelah pajak  sebagai pembilang  dan  total  aset  sebagai  penyebut (Anggraeni & Oktaviani, 2021). Ukuran Perusahaan yang besar berarti total aset yang dimiliki juga besar (Ilmiyono & Agustina, 2020).
Untuk  Model  penelitian,  model  utama penelitian  sebagai  berikut.  Pengujian  akan dilakukan  tiga  kali  dengan  melakukan  perubahan proksi variabel dependennya.
ETR = β 0 + β 1 𝑡 ℎ 𝑖𝑛𝑐𝑎𝑝 + β 2 𝑅𝑂𝐴 +β 3 𝑅𝑂𝐸 + β 4 𝑠𝑖𝑧𝑒 + 𝜀 1
………………. (6)
CETR  = 𝛾 0 + 𝛾 1 𝑡 ℎ 𝑖𝑛𝑐𝑎𝑝 + 𝛾 2 𝑅𝑂𝐴 + 𝛾 3 𝑅𝑂𝐸 + 𝛾 4 𝑠𝑖𝑧𝑒 + 𝜀 2
………………. (7)
BTD
= 𝛿 0 + 𝛿 1 𝑡 ℎ 𝑖𝑛𝑐𝑎𝑝 + 𝛿 2 𝑅𝑂𝐴 + 𝛿 3 𝑅𝑂𝐸 + 𝛿 4 𝑠𝑖𝑧𝑒 + 𝜀 2
………………. (8)

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini sebanyak 279 perusahaan selama periode 2018-2020. Dalam Statistik deskriptif (Tabel 1), dilihat dari nilai mean, menunjukkan 0,892633 perusahaan memanfaatkan  pendanaan  dari  hutang  ( thincap ) dan  profitabilitas  menunjukkan  4,136814  kali  nilai aset  dan  4,652889  kali  nilai  ekuitas.  Serta  ukuran perusahaan  memiliki  nilai  mean  14,22231. Perusahaan yang melakukan strategi penghindaran pajak   ( ETR )    memiliki    nilai   tarif   pajak   efektif 0,1586764  dari earning before tax (EBT),  dengan  tarif
PPh Badan sebesar 25% (tahun 2018 dan 2019) dan 22%  (tahun  2020).  Proporsi  beban  pajak  tunai ( CETR ) sebesar 0,8628605 menunjukkan perusahaan  kurang  memanfaatkan  penggunaan strategi  penghindaran  pajak  dari  pajak  tangguhan (deferred tax). Hasil ini dibuktikan dengan rata-rata ( BTD) yang negatif (-0,0012081) yang berarti beban menurut  laporan  fiskal  lebih  kecil  dibandingkan dengan laporan komersial.
Perusahaan  sampel  dilihat  dari  laporan keuangannya yang tidak berfokus pada pendanaan

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI
dengan  hutang saja, karena meskipun  bunga yang dikenakan  dapat  dibebankan,  tetapi  apabila  ada peningkatan  bunga  pinjaman,  maka  akan meningkat  kerugiaan  perusahaan.  Perusahaan sampel  juga  menghindari  adanya  kesenjangan pendapat  antara  manajer  perusahaan  dengan pemegang saham. Kondisi pandemi juga membuat perusahaan  meningkatkan  pelunasan  utang  yang dimilikinya,  untuk  menghindari  kerugian  yang mungkin  timbul.  Peningkatan  pada  profitabilitas menarik perhatian para investor untuk berinvestasi, karena  nilai  ROA  positif  menunjukkan  bahwa perusahaan  mampu  mengelola  aset  yang  ada dengan efisien dan meningkatkan kepercayaan para investornya.
Peneliti  menggunakan  regresi  data  panel dengan  metode fixed  effect ,  alasan  penggunaan
metode  ini  adalah  pemanfaatan  variabel  dummy dalam  memperoleh  perbedaan  intersep  yang  ada misalnya  budaya  perusahaan,  insentif  yang diberikan,  dan  sebagainya.  Metode  ini  digunakan untuk  membuktikan  faktor  penentu  dari  variabel penghindaran  pajak.  Hasil  pengujian full  sample dapat  dilihat  pada  Tabel  2.  Hasil  tersebut menunjukkan  faktor  ROA  konsisten  diterapkan perusahaan dalam melakukan praktik penghindaran perpajakan dengan berbagai metode pengukuran yang ditunjukkan dengan hasil positif. Artinya,  perusahaan  sampel,  memperhatikan  nilai besaran profit dan menjaga besaran nilai aset tetap stabil untuk menghindari pemeriksaan dari otoritas pajak.  Hasil  ini  sesuai  dengan  penelitian sebelumnya (Anggraeni & Oktaviani, 2021).

## Tabel 1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Variable Obs Mean Std. Dev. Min Max id 279 47 26.89347 1 93 year 279 2019  0.8179638 2018 2020 thincap 279 0.892633 1.436901 0.0000327 15.955 roa 279 4.136814 4.195714 -8.207 17.332 roe 279 4.652889 19.08307 -118.771 92.497 size 279 14.22231 1.539365 11.18637 18.19512 etr 279 0.1586764 1.23607 -16.25407 6.752393 cetr 279 0.8628605  0.9074587 -4.176877 7.185841 btd 279 -0.0012081  0.0060704 -0.0330074 0.0344561
Tabel 2. Hasil Pengujian Regresi Data Panel ( full sample ) – fixed effect
ETR CETR BTD Cons -2.367829 9.536266 * -0.0400959 ThinCap -0.0559064 -0.0178984 -0.0000399 ROA 0.0701618 *  0.0730393 *** 0.0004311 *** ROE -0.0035275 -0.0125281  ** -0.0000264 Size 0.1618989 -0.6258677 0.00262 Obs 279 279 279 Prob F 0.4024 0.0063 *** 0.0779 * R-Squared 0.0001 0.0093 0.0002 Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
Hasil  pengujian  dengan  ketiga  ukuran penghindaran  pajak  (ETR,  CETR,  dan  BTD)  dapat dinyatakan validitasnya karena merupakan ukuran
dengan perbedaan nilai proksi penghindaran pajak yang signifikan.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 14 NO 3 – SEPTEMBER 2022 – Halaman 173-184
Tabel 3. Hasil Pengujian Regresi Data Panel (Dengan ROA) ETR CETR BTD Cons -1.968563 10.95426 -0.0371105 ThinCap -0.042981 ** 0.0280062 ** 0.0000567 *** ROA 0.0593671 * 0.0347017 *** 0.0003504 *** Size 0.1350002 -0.7213981 0.0024189 *** Obs 279 279 279 Prob F 0.2798 0.0537 * 0.0523 * R-Squared 0 0.007 0
Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
Dari  tabel  3,  dapat  dilihat  bahwa  hasil  ketika ROA  dipisah  menunjukkan  faktor  ROA  konsisten diterapkan  perusahaan  dalam  melakukan  praktek penghindaran perpajakan dengan berbagai metode pengukuran. Artinya, perusahaan sampel, memperhatikan  nilai  besaran  profit  dan  menjaga
besaran  nilai  asset  tetap  stabil  untuk  menghindari pemeriksaan  dari  otoritas  pajak.  begitu  juga didapati  bahwa  thincap  memberi  pengaruh signifikan pada penghindaran pajak. Namun, pada proksi  ETR  tidak  ditemukan  ke  simultanan  antar variabel independen terhadap variabel dependen.
Tabel 4. Hasil Pengujian Regresi Data Panel (Dengan ROE) ETR CETR BTD Cons 0.662806 12.69121 -0.0214734 ThinCap -0.0352138  ** 0.0036428  *** 0.0000872  *** ROE 0.0047645  *** -0.0038959  *** 0.0000246  *** Size -0.034795  ** -0.8306296 0.0014114  *** Obs 279 279 279 Prob F 0.8092 0.1327 0.7477 R-Squared 0.0029 0.0024 0.0049 Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*) Dari  tabel  4,  dapat  dilihat  bahwa  hasil  ketika ROE
dipisah menunjukkan faktor ROE menunjukkan  signifikansi  namun  arah  pengaruh tidaklah  konsisten  dalam  melakukan  praktek penghindaran perpajakan dengan berbagai metode pengukuran.  Artinya,  perusahaan  sampel,  pada pengukuran  ETR  dan  BTD  menunjukkan  apabila ROE  meningkat  maka  penghindaran  pajak meningkat,  ETR  menurun  dan  BTD  meningkat sedangkan pada pengukuran CETR ditemukan
bahwa  apabila  ROE  meningkat  ditemukan penghindaran pajak menurun. Begitu juga didapati bahwa thincap memberi pengaruh signifikan pada penghindaran pajak namun arah pengaruhnya tidak konsisten. Namun, tidak ditemukan ke simultanan antar  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  baik  dari  berbagai  proksi  pengukuran (ETR,  CETR,  dan  BTD).  Tabel  5  memberikan gambaran perbedaan nilai ketiga proksi penghindaran pajak.
Tabel 5. Hasil Uji Beda Proksi Penghindaran Pajak Mean Difference ETR 0.1586764 -0.7041841 *** CETR 0.8628605 ETR 0.1586764 0.1598845 ** BTD -0.0012081 CETR 0.8628605 0.8640686 *** BTD -0.0012081
Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI
Berikutnya  dilakukan  pengujian difference  in difference (DID)  atas  strategi  penghindaran  pajak dengan  treatment  perbedaan  periode.  Peneliti melakukan perbandingan nilai penghindaran pajak, berdasarkan masing-masing proksi, antara sebelum pandemi dan selama pandemi. Nilai kontrol untuk pengujian  ( time )  diambil  dari  nilai  penghindaran pajak  selama  2018-2019.  Sedangkan  nilai  pembeda ( treated ) diambil dari nilai penghindaran pajak pada 2020.  Efek  perbedaan  strategi  pada  masa  sebelum dan  selama  pandemi  dapat  dilihat  pada  koefisien
DID. Hasil pengujian ini dapat dilihat pada Tabel 6. Hasil  nilai treated yang  negatif  menunjukkan perusahaan  menurunkan  nilai  pajak  efektifnya selama  masa  pandemi.  Akan  tetapi  penurunan  ini signifikan  jika  menggunakan  ukuran  ETR  dengan nilai signifikansi sebesar 5%. Sedangkan CETR dan BTD  tidak  menunjukkan  perbedaan  signifikan. Hasil  uji  DID  menunjukkan  terdapat  penurunan praktik penghindaran pajak karena adanya fasilitas insentif pajak dari pemerintah.
Tabel 6. Hasil Pengujian DID ETR CETR BTD Cons 0.3056238 *** 1.088992 *** 0.003215 *** Time 0.0637254 -0.0740399 0.0005626 Treated -0.7965243 ** -1.832877 *** -0.0071316 *** DID -1.111628 ** 0.4075223 -0.000353
Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
Hasil  yang  berbeda  ditemukan  pada  faktor penentu penghindaran pajak pada masa sebelum dan  selama  pandemi.  ROA  berpengaruh  positif signifikan  pada tax  avoidance dengan  seluruh pengukuran  (ETR,  CETR,  dan  BTD)  sedangkan Thin  capitalization, ROE,  dan  size  tidak  memiliki pengaruh  yang  konsisten.  Dari  Tabel  7  dapat disimpulkan bahwa sebelum pandemi, perusahaan tidak terlalu agresif dalam melakukan penghindaran pajak. Penemuan dalam pengukuran  CETR  dan  BTD  menunjukkan perusahaan  melakukan  praktik  penghindaran pajak  melalui  penilaian  aset.  Hasil  ini  sejalan dengan  penelitian  sebelumnya  (Ilmiyono  & Agustina,  2020;  Putri  et  al.,  2019).  Pada  saat pandemi,  perusahaan  cenderung  melakukan praktik  penghindaran  pajak  melalui  pendapatan (ROA)  yang  konsisten  ditemukan  pada pengukuran CETR dan BTD. Artinya, secara fiskal pendapatan kena pajak perusahaan sudah diatur. Profitabilitas  (ROA)  yang  meningkat  akan menarik  perhatian  investor  karena  perusahaan dengan  nilai  ROA  positif  menunjukkan kemampuan  perusahaan  dalam  mengelola  aset yang  ada  dengan  baik  sehingga  meningkatkan
kepercayaan  para  investor  untuk  berinvestasi. Hasil  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian sebelumnya  (Anggraeni  &  Oktaviani,  2021). Pengukuran  ETR  tidak  menunjukkan  adanya simultan  antara  variabel  independen  dengan variabel dependen yang ditunjukkan dengan Prob F  >  α  baik  sebelum  pandemi  dan  saat  pandemi terjadi.  Penemuan  lain  pada  pengukuran  CETR, perusahaan menggunakan penurunan nilai utang dan  ekuitas  untuk  strategi  ini  ( thincap dan  ROE negatif).  Melalui  penemuan  ini,  perusahaan melakukan  strategi  pelunasan  utang  dan  juga mengurangi  nilai  ekuitas  selama  pandemi,  yang dapat  digunakan  untuk  menutup  modal  kerja atau  menutup  kerugian  pasca  pandemi  karena adanya bunga pinjaman akan memperbesar akan kerugian  dalam  laporan  keuangan  perusahaan. Bukan  hanya  itu  perusahaan  juga  menghindari kesenjangan pendapat antara manajer perusahaan dengan  pemegang  saham.  Selama  pandemi, penghematan  pajak  secara  tunai  lebih  terasa dampaknya dari pelaporan keuangan perusahaan terbukti  dengan  signifikansi  hasil  pada thin capitalization , ROA, dan ROE.
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 14 NO 3 – SEPTEMBER 2022 – Halaman 173-184
Tabel 7. Hasil Uji Data Panel Sebelum dan Selama Pandemi Sebelum Pandemi ETR CETR BTD Cons -8.760082 15.17841  ** -0.0876051  ** ThinCap 0.0387114 0.1406706 -0.0001389 ROA 0.0359743 0.0560783 0.0003907 ROE -0.001695 -0.0108576 0.0000122 Size 0.6217129 -1.026454  * 0.0059169  * Obs 186 186 186 Prob F 0.6346 0.096  * 0.0903  * R-Sq 0.0105 0.015 0.00001 Setelah Pandemi ETR CETR BTD Cons 1.934756 -0.377252 0.0087272 ThinCap -0.071172 -0.2948871  *** -0.0002327 ROA 0.0992712 0.1646173  *** 0.000469  * ROE -0.014698 -0.0441645  *** -0.0000438 Size -0.155521 0.0646979 -0.0007042 Obs 93 93 93 Prob F 0.4806 0.0032  *** 0.0823  * R-Sq 0.0384 0.1636 0.0887
Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
Dari  hasil  tabel  8,  ketika  dilakukan  hanya  uji ROA  terlebih  dahulu,  kita  dapat  menyimpulkan bahwa sebelum pandemi, perusahaan tidak terlalu agresif  melakukan  penghindaran  pajak.  Temuan menunjukkan  hanya  dengan  pengukuran  BTD (simultan)  menunjukkan  perusahaan  terdapat perbedaan nilai buku perusahaan dengan nilai fiskal
baik  sebelum  dan  saat  pandemi  terjadi  sehingga ditemukan bahwa baik sebelum dan saat pandemi perusahaan  memanfaatkan Thincap dan  ROA  serta size dalam  penghindaran  pajak.  ditemukan penghindaran dengan size mengalami peningkatan, ROA mengalami penurunan dan Thincap menunjukkan perubahan arah pengaruh.

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI

## Tabel 8. Hasil Uji Data Panel Sebelum dan Selama Pandemi (Dengan ROA)
Sebelum Pandemi ETR CETR BTD Cons 0.8105939 1.263649 -0.0032712  *** ThinCap 0.043746  ** -0.0116357  ** -0.0003959  *** ROA -0.0048853  *** 0.0452036  ** 0.0004083  *** Size -0.0398612  ** -0.0396815  ** -0.00000526  *** Obs 186 186 186 Prob F 0.3151 0.0089  ** 0.0003  *** R-Squared 0.0192 0.0616 0.0982 Setelah Pandemi ETR CETR BTD Cons 2.045094 -0.0457172 0.0090563 ThinCap 0.0393778  ** 0.0372841  ** 0.0000969  *** ROA 0.0628034  * 0.0550413  * 0.0003602  *** Size -0.1624477 0.0438853 -0.0007248  *** Obs 93 93 93 Prob F 0.362 0.169 0.0448  ** R-Squared 0.0351 0.0547 0.0861 Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
Dari  hasil  tabel  9,  ketika  dilakukan  hanya  uji ROE,  kita  dapat  menyimpulkan  bahwa  sebelum pandemi,  perusahaan  melakukan  penghindaran pajak.  Temuan  menunjukkan  pengaruh  pada
pengukuran CETR dan BTD (simultan), sedangkan saat  pandemi  tidak  ditemukan  pengaruh  yang simultan  dari  berbagai  proksi  pengukuran  (ETR, CETR dan BTD).

## Tabel 9. Hasil Uji Data Panel Sebelum dan Selama Pandemi (Dengan ROE)
Sebelum Pandemi ETR CETR BTD Cons 0.8086059 1.617864  ** -0.00000785  *** ThinCap 0.0411585  ** -0.0217074  ** -0.0004933  *** ROE -0.0021603  *** 0.0094027  *** 0.0000829  *** Size -0.0400653  ** -0.0539692  * -0.0001374  *** Obs 186 186 186 Prob F 0.2525 0.0166  ** 0.0012  *** R-Squared 0.0221 0.0546 0.083 Setelah Pandemi ETR CETR BTD Cons 2.314373 0.2522512 0.0105206  ** ThinCap 0.1092884 0.0043622  *** 0.0006198  *** ROE 0.0112341  ** -0.0011619  *** 0.0000787  *** Size -0.1722224 0.0370029  ** -0.0007831  *** Obs 93 93 93 Prob F 0.5608 0.9421 0.1529 R-Squared 0.0227 0.0044 0.0572
Signifikan 1% (***), 5% (**), 10% (*)
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 14 NO 3 – SEPTEMBER 2022 – Halaman 173-184

## SIMPULAN
Penelitian  dibuat  dengan  memberi  bukti empiris strategi penghindaran pajak perusahaan di masa  sebelum  dan  selama  pandemic  COVID-19. Terdapat 279 sampel perusahaan manufaktur yang digunakan  dalam  penelitian  ini.  Hasil  pengujian menggunakan  full  sampel,  menunjukkan  bahwa profitabilitas  (ROA)  secara  konsisten  digunakan perusahaan  sebagai  strategi  penghindaran  pajak. Akan tetapi terdapat perbedaan praktik penghindaran pajak sebelum dan selama pandemi. Dari  hasil  pengujian,  perusahaan  cenderung menggunakan  besaran  aset  perusahaan  untuk melakukan strategi penghindaran pajak, sedangkan ROA  digunakan  perusahaan  untuk  praktek penghindaran pajak selama pandemi. Terdapat tiga implikasi terapan yang bisa didapat dari penelitian. Pertama,  sebelum  pandemi,  perusahaan  tidak terlalu  agresif  dalam  melakukan  penghindaran pajak.  Kedua,  selama  pandemi  pendapatan  fiskal perusahaan  terbukti  sudah  diatur.  Dan  ketiga, perusahaan  melakukan  strategi  pelunasan  utang dan juga mengurangi nilai ekuitas selama pandemi, yang dapat digunakan untuk menutup modal kerja atau menutup kerugian pasca pandemi.
Penelitian  ini  memiliki  tiga  keterbatasan  yang tidak dapat dihindari oleh peneliti. Pertama, rentang periode  penelitian  ini  relatif  pendek  untuk komparasi  masa  sebelum  dan  selama  pandemi. Namun  penelitian  ini  terbuka  untuk  dilanjutkan kembali  mulai  tahun  2021.  Kedua,  variabel independen  penelitian  tidak  mencakup capital intensity maupun inventory intensity karena berfokus pada masa perubahan peraturan perpajakan. Untuk penelitian  lanjutan,  kedua  variabel  tersebut  dapat ditambahkan dengan fenomena yang terkait dengan pelaporan  keuangan.  Dan  ketiga,  konteks  risetnya masih  terbatas  di  Indonesia,  sedangkan  kondisi pandemi COVID-19 terjadi secara global. Penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  membandingkan dengan negara berkembang lainnya.

## REFERENCES
Anggraeni,  T.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2021).  Dampak Thin Capitalization, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi Dan Pajak , 21 (02), 390 – 397. https://doi.org/10.29040/jap.v21i02.1530 Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-Run  Corporate  Tax  Avoidance. The Accounting Review , 83 (1), 61 – 82.
Falbo,  T.  D.,  &  Firmansyah,  A.  (2018).  Thin Capitalization, Transfer Pricing Aggresiveness, Penghindaran Pajak. Indonesian Journal of Accounting and Governance , 2 (1), 1 – 28. https://doi.org/10.36766/ijag.v2i1.6.
Ilmiyono, A. F., & Agustina, R. A. (2020). Company Size, Sales Growth and Leverage Against Tax Avoidance  in  Property  and  Real  Estate Companies on the Indonesian Stock Exchange for  the  Period  of  2012-2018. The  Accounting
Journal
of
Binaniaga ,
5 (2), 85-100. https://doi.org/10.33062/ajb.v5i2.389.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and  Ownership  Structure. Journal  of  Financial
Economics , 3 , 305 – 360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602.
Jumailah,  V.  (2020).  Pengaruh  Thin  Capitalization dan  Konservatisme  Akuntansi  terhadap  Tax Avoidance  dengan  Kepemilikan  Institusional sebagai  Variabel  Moderasi. Management  &
Accounting Expose , 3 (1), 13 – 21. https://doi.org/10.36441/mae.v3i1.132.
Kementrian  Keuangan.  (2022). Ringkasan  APBN 2000-2021 . Didapatkan dari http://www.data- apbn.kemenkeu.go.id/Dataset/Details/1011, 27 Juli 2021, pukul 13.00 WIB.
Marsahala,  Y.  T.,  Arieftiara,  D.,  &  Lastiningsih,  N.
(2020).  Commissioner’s Competency  Effect  of Profitability,  Capital  Intensity,  and  Tax Avoidance. Journal of Contemporary Accounting , 2 (3), 129 – 140. https://doi.org/10.20885/jca.vol2.iss3.art2.
Peraturan  Menteri  Keuangan  Nomor  169  Tahun 2015  (2015). Tentang  Penentuan  Besarnya Perbandingan  Antara  Utang  dan  Modal Perusahaan untuk Keperluan Penghitungan Pajak Penghasilan . Didapatkan dari https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/ 116077/pmk-no-169pmk-0102015,  5  Maret 2022, pukul 15.30 WIB.
Peraturan Menteri Keuangan Nomor 82 Tahun 2021.
(2021). Tentang  Perubahan  Atas  Peraturan Menteri  Keuangan  Nomor  9/PMK.03/2021 Tentang  Insentif  Pajak  Untuk  Wajib  Pajak Terdampak  Pandemi  Corona  Virus  Disease  2019.
Didapatkan
dari
https://jdih.kemenkeu.go.id/in/dokumen/p eraturan/2c7f7ea4-c4dd-4145-1663- 08d946b5e348, 7 Maret 2022, pukul 10.00 WIB.

## STRATEGI PENGHINDARAN PAJAK PERUSAHAAN SEBELUM DAN SELAMA MASA PANDEMI Oleh: ANGELINA, MARGARETHA, BUDIMAN, KRISTANTO, dan HARTONI
Peraturan Menteri Keuangan Nomor 86 Tahun 2020. (2020). Tentang Insentif Pajak Untuk Wajib Pajak Terdampak  Pandemi  Corona  Virus  Disease  2019 .
Didapatkan
dari https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/ 141399/pmk-no-86pmk032020,  3  Maret  2022, pukul 11.00 WIB. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 9 Tahun 2021. (2021). Tentang Insentif Pajak Untuk Wajib Pajak Terdampak  Pandemi  Corona  Virus  Disease  2019 . Didapatkan
dari https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/ 160063/pmk-no-9pmk032021,  10  Maret  2022, pukul 14.15 WIB. Peraturan Pemerintah Nomor 30 Tahun 2020. (2020). T entang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk
Perseroan Terbuka . Didapatkan
dari https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/ 139577/pp-no-30-tahun-2020,  8  Maret  2022, pukul 11.00 WIB.
Prastiwi, D., & Ratnasari, R. (2019). The Influence of Thin  Capitalization  and  The  Executives’ Characteristics  Toward  Tax  Avoidance  by Manufacturers Registered on ISE in 2011-2015. AKRUAL:  Jurnal  Akuntansi , 10 (2),  119-134. https://doi.org/10.26740/jaj.v10n2.p119-134.
Putri,  R.  T.,  Ulum,  I.,  &  Prasetyo,  A.  (2019). Company
Risk, Size, Fiscal Loss
Compensation, and Tax Avoidance: Evidence from Indonesian Islamic Companies. Journal of Innovation in Business and Economics , 2 (2), 87-94. https://doi.org/10.22219/jibe.v2i02.7323.
Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor  2 Tahun 2020 (2020). T entang Penetapan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2020 Tentang kebijakan Keuangan Negara dan
Stabilitas
Sistem
Keuangan
untuk Penanganan Pandemi Covid-19 . Didapatkan dari https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/ 137323/uu-no-2-tahun-2020,  5  Maret  2022, pukul 14.00 WIB.