pISSN 2303-3568 eISSN 2684-8228 https://ejournal.stiesyariahbengkalis.ac.id/index.php/iqtishaduna

## PENGARUH SIKAP MENABUNG DAN ORIENTASI MASA DEPAN TERHADAP PERENCANAAN DANA PENSIUN PADA PEKERJA SWASTA DI KOTA SURABAYA

## Muhammad Arfan Hajam
Universitas Islam Negeri (UIN) Sunan Ampel, Surabaya, Indonesia muhammadarfanhajam@gmail.com
https://doi.org/10.46367/iqtishaduna.v9i2.239
Received: Oct 8, 2020 Revised: Nov 8, 2020 Accepted: Nov 13, 2020 Published: Dec 17, 2020

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  research  was  to  determine  the  effect  of  saving  attitudes  and future orientation on retirement planning  Population in this research are private workers  in  the  city  of  Surabaya.  The  sample  in  this  research  used  200  samples. The  data  collection techniques  used  questionnaires . The  data  analysis  technique used  SEM-PLS.  The  result  of  this  research  is  that  saving  attitude  and  future orientation influences retirement planning with a percentage of influence of 26%, while the remaining 74% is influenced by other variables that are not included in this research model.
Keywords: Saving Attitude, Future Orientation, Retirements Planning.

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  sikap  menabung  dan orientasi  masa  depan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun.  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  pekerja  swasta  di  Kota  Surabaya.  Sampel  dalam  penelitian ini  menggunakan  sebanyak  200  orang . Teknik  pengumpulan  data  menggunakan kuesioner . Teknik analisis data menggunakan SEM-PLS.  Hasil dari penelitian  ini menunjukkan  bahwa  sikap  menabung  dan  orientasi  masa  depan  berpengaruh terhadap  perencanaan  dana  pensiun  dengan  persentase  pengaruh  sebesar  26%, sedangkan  sisanya  74%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang  tidak  dimasukan dalam model penelitian ini.
Kata Kunci: Sikap menabung, Orientasi Masa depan, Perencanaan Dana pensiun.

## PENDAHULUAN
Setiap  orang  akan  senantiasa  berusaha  untuk  mencapai  kehidupan  yang sejahtera  di  masa  pensiun.  Kesejahteraan  seseorang  dapat  tercapai  apabila seseorang  mampu  meraih  kemandirian  secara  finansial,  dimana  seseorang  sudah mampu  bebas  dari  masalah  finansial.  Keinginan  seseorang  untuk  mencapai kemandirian  finansial  di  masa  pensiun  merupakan  suatu  harapan  yang  dapat diperoleh  melalui  perencanaan  dana  pensiun  yang  matang.  Perencanaan  dana pensiun  dimulai  dari  seseorang  mencari  informasi  sebanyak  mungkin  mengenai perencanaan  dana  pensiun.  Informasi  keuangan  tentang  dana  pensiun  akan
menjadikan seseorang memiliki kepercayaan diri untuk menyiapkan dana pensiun sedini mungkin.
Menurut Otoritas Jasa keuangan (OJK) dalam (Ardianto 2019) bahwa OJK mencatat  jumlah  peserta  dana  pensiun  pada  tahun  2018  mengalami  peningkatan sebesar 179.362 orang atau 4,03% secara  year on  year (yoy).  Hanya kepesertaan dari  Dana  Pensiun  Lembaga  Keuangan  (DPLK)  yang  mengalami  peningkatan signifikan menjadi sebanyak 3,24 juta orang. Jumlah peserta naik sebesar 6,03% (yoy)  atau  sebanyak  183,2  ribu  orang.  Sedangkan  peserta  untuk  Dana  Pensiun Pemberi  Kerja  (DPPK)  mencapai  sebanyak  801,2  ribu  orang.  Penurunan  terjadi pada  peserta  aktif  sebesar  2,77%  (yoy)  atau  berkurang  sebanyak  22,8  peserta. Namun,  peserta  pasif  meningkat  3,13%  atau  bertambah  18  ribu  peserta. Penurunan  DPPK  juga  dipengaruhi  kondisi  sebagian  besar  dana  pensiun  yang melakukan  penutupan  kepesertaan  baru.  Dalam  lima  tahun  terakhir,  kepesertaan pada  DPLK  juga  menunjukan  tren  meningkat.  Hal  ini  disebabkan  oleh  adanya perusahaan  swasta  baru  yang  mengikutsertakan  pekerjanya  ke  DPLK  ataupun perusahaan  swasta  yang  melakukan  pengalihan  kepesertaan  dana  pensiunnya  ke DPLK. Di sisi lain, membuat portofolio DPPK tercatat terus menurun. Pada 2014, jumlah  peserta  DPPK  dan  DPLK  memiliki  portofolio  masing-masing  sebesar 36,84% dan 63,16%. Sampai pada tahun 2018, portofolio peserta DPPK menurun menjadi 30,1%, sedangakan peserta DPLK meningkat menjadi sebesar 69,9%. Hal ini  mengindikasikan  bahwa  para  pemilik  perusahaan  swasta  di  Indonesia  sudah mulai memikirkan tentang kesejahteraan masa pensiun para pekerja yang bekerja di perusahaan swasta  agar mendorong para pekerja lebih produktif dalam bekerja. Selain  itu,  adanya  keinginan  perusahaan  untuk  menyiapkan  dana  pensiun  untuk para  pekerja  juga  perlu  dibarengi  oleh  motivasi  para  pekerja  untuk  turut melakukan perencanaan dana pensiun  sedini mungkin agar tercapai kemandirian finansial di masa pensiun.
Para pekerja akan berusaha mempersiapkan masa pensiun yang sejahtera, yang  dimulai  dengan  menyisihkan  sebagian  penghasilan  yang  dimiliki  dengan cara menabung sedikit demi sedikit. Hal ini tentunya akan membentuk pola pikir yang  baru  mengenai  pentingnya  melakukan  perencanaan  dana  pensiun  demi mewujudkan  kemandirian  finansial  di  masa  tua.  Perilaku  perencanaan  dana pensiun  adalah  suatu  perilaku  ataupun  tindakan  yang  dilakukan  seseorang  untuk menyisihkan sebagian dana yang dimiliki guna kesejahteraan hidup di masa depan (Moorthy  et  al.  2012).    Perencanaan  dana  pensiun  yang  matang  sejak  dini setidaknya  akan  mampu  memberikan  solusi  keuangan  di  masa  depan.  Ada berbagai  cara  yang  dapat  dilakukan  seseorang  untuk  mengumpulkan  dana pensiun,  namun  yang  paling  utama  adalah  harus  memiliki  perencanaan  tentang bagaimana  para  pekerja  akan  pensiun  nantinya.  Cara  menabung  sedikit  demi sedikit  untuk  memperoleh  dana  pensiun  adalah  cara  yang  paling  mudah dibandingkan  cara  lainnya.  Pensiun  dari  pekerjaan  sebagai  karyawan  bukan berarti para pekerja berhenti bekerja secara produktif sebab tidak ada  manusia di dunia  ini  yang  ingin  berdiam  diri  dan  tidak  melakukan  sesuatu  yang  produktif dalam hidupnya.
Faktor  sikap  menabung  seseorang  akan  mempengaruhi  seseorang  dalam melakukan perencanaan dana pensiun. Payne et al. (2014) mengemukakan bahwa sikap  pada  keuangan  seperti  menabung  dapat  mempengaruhi  perilaku perencanaan  dana  pensiun  seseorang.  Hal  senada  juga  dikemukakan  oleh  (Sabri
pISSN 2303-3568 eISSN 2684-8228 https://ejournal.stiesyariahbengkalis.ac.id/index.php/iqtishaduna
and  Juen  2014)  bahwa  faktor  sikap  menabung  memiliki  pengaruh  yang  positif terhadap perencanaan dana pensiun pekerja wanita di Malaysia. Kimiyaghalam  et al. (2017)  mengemukakan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif  sikap  menabung seseorang  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  dan  juga  terdapat  pengaruh  secara positif  sikap  menabung  dalam  memediasi  orientasi  masa  depan  dan  literasi keuangan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  seseorang.  Brandstätter  (2005) mengemukakan bahwa kepribadian yang dimiliki seseorang mempengaruhi sikap menabung  seseorang.  Seseorang  yang  tidak  memiliki  perencanaan  dana  pensiun yang  baik,  cenderung  membelanjakan  atau  menghabiskan  uangnya  untuk memenuhi keinginan yang bersifat konsumtif. Sering kali uang yang dibelanjakan bukan  untuk  keperluan  penting,  ketika  mereka  melihat  sesuatu  barang  yang menarik maka tanpa perlu berpikir panjang, seseorang akan merasakan dorongan yang  kuat  untuk  menghabiskan  uang  dan  memakainya  secara  tidak  terkontrol tanpa  perlu  meyisihkan  sebagian  uang  tersebut  untuk  keperluan  yang  lebih penting.  Seseorang  memiliki  kecenderungan  dalam  membelanjakan  uang  yang dimiliki untuk keinginan mereka pada saat melihat barang yang diinginkan.
Faktor  lain  yang  mempengaruhi  perencanaan  dana  pensiun  adalah orientasi masa depan. Moorthy et al. (2012) mengemukakan bahwa orientasi masa depan  yang  berdasarkan  pada  tujuan  hidup  di  masa  pensiun  akan mempengaruhi seseorang  dalam  melakukan  perencanaan  dana  pensiun.  Orientasi  masa  depan merupakan harapan dan perhatian individu  yang terbentuk mengenai masa depan dan  perencanaan  dalam  mewujudkannya.  Kimiyaghalam  et  al.  (2017) mengemukakan  bahwa terdapat  pengaruh  positif  orientasi  masa  depan  seseorang terhadap perencanaan dana pensiun.
Penelitian yang dilakukan oleh Mahdzan and Tabiani (2013) memaparkan bahwa  faktor  demografi  yang  mempengaruhi  perilaku  seseorang  yang  meliputi faktor  usia,  jenis  kelamin,  tingkat  pendidikan,  jumlah  anak  (tanggungan),  status pernikahan,  dan  pengalaman  bekerja.  Pendapat  lain  yang  memperkuat  adanya pengaruh  faktor  demografi  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  adalah  penelitian yang  dilakukan  oleh  Moorthy  et  al.  (2012)  yang  memaparkan  bahwa  faktor demografi  yang  meliputi  usia,  tingkat  pendidikan  dan  tingkat  pendapatan berpengaruh positif terhadap perencanaan dana pensiun. Berdasarkan masalah dan beberapa  penelitian  tersebut,  maka  penulis  bertujuan  untuk  mengkaji  pola hubungan  sikap  menabung  dan  orientasi  masa  depan  terhadap  perencanaan  dana pensiun  dan  faktor  demografi  memoderasi  orientasi  masa  depan  terhadap perencanaan dana pensiun pekerja swasta di Kota Surabaya.

## TELAAH LITERATUR

## Perencanaan Dana Pensiun
Perilaku perencanaan dana pensiun adalah suatu perilaku ataupun tindakan yang  dilakukan  seseorang  untuk  menyisihkan  sebagian  dana  yang  dimiliki  guna kesejahteraan  hidup  di  masa  depan  (Moorthy  et  al.  2012).  Penelitian  ini  juga menunjukkan bahwa semakin muda usia seseorang dengan rentang usia antara 26- 35 tahun maka besar kemungkinan pekerja tersebut memiliki sudut pandang serta perilaku  yang  lebih  baik  dalam  melakukan  perencanaan  dana  pensiun  sejak  dini, karena pekerja memiliki banyak waktu luang untuk mempersiapkan masa pensiun (Moorthy  et  al.  2012).  Perilaku  perencanaan  keuangan  yang  sudah  dimiliki  akan
menjadikan  suatu  kebiasaan  atau  habit  yang  selalu  dilakukan  oleh  masyarakat dalam  melakukan  kegiatan  apapun.  Pada  saat  masyarakat  memiliki  kebiasaan dalam melakukan perencanaan keuangan yang baik seperti menyisihkan sebagian uang  untuk  ditabung,  maka  besar  kemungkinan  masyarakat  mampu  membagi komposisi  kebutuhan  dan  kewajiban  untuk  keberlangsungan  hidupnya  dimasa depan (masa pensiun). Hal tersebut dapat dikatakan juga bahwa masyarakat yang memiliki  pola  perilaku  perencanaan  keuangan  yang  baik  akan  lebih  terencana dalam  menghadapi  masa  pensiun  dibandingkan  dengan  seseorang  yang  tidak menerapkan  pola  perilaku  keuangan  yang  baik  yang  ditunjang  dengan  tingkat literasi keuangan yang memadai (Lusardi and Mitchell 2014). Nejati et al. (2015) mengemukakan  bahwa  perencanaan  dana  pensiun  yang  baik  ditentukan  oleh tingkat literasi keuangan yang dimiliki. Hal yang sama juga dikemukan Selvadurai et  al.  (2018)  bahwa  perencanaan  dana  pensiun  yang  baik  ditunjang  dengan pengelolaan  keuangan  dan  literasi  keuangan  yang  baik.  Seseorang  yang merencanakan dana pensiun yang baik harus memiliki literasi keuangan yang baik agar dalam menyisihkan sebagian uang yang dimiliki dapat memiliki keuntungan di masa depan (Rooij et al. 2011). Selain itu, merujuk pada penelitian Moorthy et al.  (2012)  dikemukakan  bahwa  terdapat  tiga  indikator  yang  digunakan  untuk mengukur perilaku perencanaan dana pensiun yaitu kesiapan keuangan untuk dana pensiun,  standar  hidup  untuk  dana  pensiun,  dan  pengeluaran  saat  pensiun. Indikator  tersebut  akan  digunakan  untuk  mengukur    variabel  perencanaan  dana pensiun dan akan diperoleh interpretasi hasil  adalah seorang pekerja sangat tidak terencana,  tidak  terencana,  kurang  terencana,  terencana  atau  sangat  terencana dalam melakukan perencanaan dana pensiun.

## Sikap Menabung
Brandstätter  (2005)  mengemukakan  bahwa  kepribadian  yang  dimiliki seseorang  mempengaruhi  sikap  menabung  seseorang.  Seseorang  yang  tidak memiliki  perencanaan  dana  pensiun    yang  baik,  cenderung  membelanjakan  atau menghabiskan  uangnya  untuk  memenuhi  keinginan  yang  bersifat  konsumtif. Sering kali uang yang dibelanjakan bukan untuk keperluan penting, ketika mereka melihat  sesuatu  barang  yang  menarik  maka  tanpa  perlu  berpikir  panjang, seseorang  akan  merasakan  dorongan  yang  kuat  untuk  menghabiskan  uang  dan memakainya  secara  tidak  terkontrol  tanpa  perlu  meyisihkan  sebagian  uang tersebut untuk keperluan yang lebih penting.
Seseorang  lebih  cenderung  membelanjakan  uang  yang  dimiliki  untuk keinginan mereka pada saat melihat barang yang diinginkan. Lain halnya dengan seseorang  yang  memiliki  perencanaan  masa  pensiun,   menganggap  uang  sebagai sesuatu  yang  menjanjikan  di  masa  depan,  artinya  uang  yang  dimiliki  lebih memprioritaskan  pada  kebutuhan  di  masa  pensiun.  Seseorang  cenderung berperilaku  untuk  menunda  kesenangan  dalam  membelanjakan  uang  atau menyimpannya  untuk  tujuan  kesejahteraan  di  masa  pensiun  dan  hanya membelanjakan  uang  yang  dimiliki  sesuai  dengan  kebutuhan  dan  skala  prioritas dalam hidupnya. Seseorang yang memiliki perencanaan dana pensiun akan selalu menyisihkan  uang  yang  dimiliki  dengan  berbagai  cara  antara  lain  menabung, berinvestasi atau cara lainnya. Berdasarkan penelitian yang dilakukan Brandstätter (2005),  ada  tiga  indikator  penilaian  tentang  sikap  menabung  antara  lain kepemilikan  rekening  tabungan,  kepribadian  atau  karakter  untuk  menabung,  dan
pISSN 2303-3568 eISSN 2684-8228 https://ejournal.stiesyariahbengkalis.ac.id/index.php/iqtishaduna
psikologis ekonomis. Indikator tersebut akan digunakan untuk mengukur variabel sikap menabung dan interprestasi yang diperoleh adalah seorang pekerja memiliki sikap menabung yang sangat buruk, buruk, kurang baik, baik, atau sangat baik.

## Orientasi Masa Depan
Moorthy  et  al.  (2012)  mengemukakan  bahwa  orientasi  masa  depan  yang berdasarkan  pada  tujuan  hidup  di  masa  pensiun  akan  mempengaruhi  seseorang dalam  melakukan  perencanaan  dana  pensiun. Orientasi  masa  depan  merupakan harapan  dan  perhatian  individu  yang  terbentuk  mengenai  masa  depan  dan perencanaan  dalam  mewujudkannya.  Orientasi  masa  depan  telah  digambarkan sejauh mana konsekuensi masa depan dapat berpengaruh pada suatu tindakan saat seseorang  mengambil  keputusan  untuk  merencanakan  dana  pensiun.  Orientasi masa  depan  merupakan  suatu  fenomena  kognitif  motivasional  kompleks  yang terdiri  dari  antisipasi  dan  evaluasi  tentang  seseorang  di  masa  depan  dalam interaksinya dengan lingkungan sekitarnya. Selain itu,orientasi masa depan sangat berkaitan pada harapan, tujuan, standar, rencana, dan strategi pencapaian tujuan di waktu yang akan datang.
Seseorang  yang  mempunyai  literasi  keuangan  yang  baik  dan  memiliki orientasi masa depan akan memiliki kemungkinan lebih besar untuk berpartisipasi dalam  program  dana  pensiun,  olehnya  itu  penting  seseorang  memiliki pengetahuan  keuangan dan orientasi masa depan agar dapar merencanakan dana pensiun  demi  kesejahteraan  di  masa  pensiun.  Hal  ini  dikemukakan  oleh Kimiyaghalam  et  al.  (2017)  yang  menjelaskan  bahwa  orientasi  masa  depan  dan literasi  keuangan  berpengaruh  signifkan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun. Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  Moorthy  et  al.  (2012),  terdapat  empat indikator penilaian yang digunakan dalam mengukur orientasi masa depan adalah Keinginan  untuk  tetap  bekerja,  cara  pandang  tentang  masa  depan,  keinginan pensiun  sejahtera  dan  keinginan  untuk  memiliki  informasi  tentang  pensiun. Indikator tersebut akan digunakan untuk mengukur variabel orientasi masa depan dan interprestasi hasil adalah seorang pekerja yang memiliki orientasi masa depan sangat rendah, rendah, sedang, tinggi, atau sangat tinggi.

## Faktor Demografi
Menurut Adiotomo and Samosir (2011) bahwa demografi merupakan ilmu yang  mempelajari  perubahan  kependudukan  mengenai  perubahan  jumlah, persebaran,  dan  komposisi  atau  struktur  penduduk.  Faktor  demografi ( demography  factor )  setiap  individu  turut  menentukan  bagaimana  seseorang berperilaku terhadap keuangannya. Penelitian yang dilakukan oleh  (Mahdzan and Tabiani 2013) memaparkan bahwa faktor demografi yang mempengaruhi perilaku seseorang  yang  meliputi  faktor  usia,  jenis  kelamin,  tingkat  pendidikan,  jumlah anak  (tanggungan),  status  pernikahan,  dan  pengalaman  bekerja.  Pendapat  lain yang  memperkuat  adanya  pengaruh  faktor  demografi  terhadap  perencanaan  dana pensiun  adalah  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Moorthy  et  al.  (2012)  yang memaparkan bahwa faktor demografi yang meliputi usia, tingkat pendidikan, dan tingkat  pendapatan  berpengaruh  positif  terhadap  perencanaan  dana  pensiun. Dimensi  yang  digunakan  pada  penelitian  ini,  berkaitan  faktor  demografi memoderasi  orientasi  masa  depan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  adalah jumlah pendapatan dan jumlah tanggungan. Pemilihan dimensi jumlah pendapatan
pada penelitian ini disebabkan karena pada umumnya sesmakin tinggi penghasilan seseorang maka akan lebih besar kemungkinan menyisihkan sebagaian uang yang dimiliki  untuk  keperluan  masa  depan  jika  dibandingkan  seseorang  dengan penghasilan  yang  rendah.  Selain  itu,  pemilihan  dimensi  jumlah  tanggungan  pada penelitian ini disebabkan karena pada umumnya seseorang  yang memiliki jumlah tanggungan  yang  banyak  akan  semakin  berhati-hati  dalam  menggunakan  uang yang dimiliki yang akan berpengaruh pada besarnya jumlah pengeluaran sehingga perlu  kecermatan  dalam  menyisihkan  sebagaian  uang  yang  dimiliki  agar  dapat menyisihkan  uang  tersebut  untuk  keperluan  masa  depan  termasuk  melakukan perencanaan dana pensiun.
Berdasarkan  penjelasan  variabel  penelitian  tersebut maka  dapat  diperoleh sebuah kerangka penelitian untuk meneliti ada tidaknya pengaruh sikap menabung yang  dimiliki  pekerja  di  Kota  surabaya  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  dan juga  pengaruh  orientasi  masa  depan  pekerja  di  Kota  Surabaya  terhadap perencanaan  dana  pensiun  yang  dimoderasi  secara  positif  atau  tidak  oleh  faktor demografi  dengan  dimensi  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  jumlah pendapatan  dan  jumlah  tanggungan.  Adapun  kerangka  penelitian  disajikan  pada Gambar 1.

## Gambar 1 Kerangka Penelitian
Gambar 1 dapat dijelaskan bahwa terdapat tiga hipotesis yang akan diteliti pada penelitian ini yaitu: H1: Orientasi masa depan berpengaruh positif signifikan terhadap  perencanaan  dana  pensiun.  H2:  Sikap  menabung  berpengaruh  positif signifikan terhadap perencanaan dana pensiun. H3: Faktor demografi memoderasi orientasi masa depan terhadap perencanaan dana pensiun.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  yang  menggunakan  responden pekerja  swasta  di  Kota  Surabaya  dengan  teknik  pengambilan  sampling
menggunakan purposive  sampling yang  dilakukan  pada  tahun  2020.  Pada penelitian  ini  menggunakan  jumlah  sampel  sebanyak  200  orang  dengan  metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah kuesioner. Teknik analisis data yang digunakan adalah menggunakan analisis SEM-PLS dengan alat uji statistik warpPLS 6.0 untuk uji menguji variabel dalam penelitian ini.

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN

## Uji Validitas Data
Kriteria pengujian validitas dilakukan dengan menggunakan nilai loading factors sebagai evaluasi outer model pada penelitian ini. Uji validitas dapat diukur berdasarkan  tingkat  dari  nilai  signifikansi  yang  diperoleh  dari  tiap  pernyataan variabel  sebesar < 0,05. Data variabel dengan nilai signifikansi < 0,05 dikatakan valid  dan  siap  untuk  digunakan  pada  penelitian  ini.  Adapun  data  uji  valliditas disajikan pada Tabel 1, SM adalah Sikap Menabung, OMD adalah Orientasi Masa Depan, DPD adalah Perencanaan Dana Pensiun.

## Tabel 1 Uji Validitas
Variable Item Hasil Uji Keterangan X1 SM 1 < 0,001 Valid SM 2 < 0,001 Valid SM 3 < 0,001 Valid SM 4 < 0,001 Valid SM 5 0,004 Valid SM 6 < 0,001 Valid X2 OMD 1 < 0,001 Valid OMD 2 < 0,001 Valid OMD 3 0,032 Valid OMD 4 < 0,001 Valid OMD 5 < 0,001 Valid OMD 6 < 0,001 Valid OMD 7 < 0,001 Valid OMD 8 < 0,001 Valid Y PDP 1 < 0,001 Valid PDP 2 < 0,001 Valid PDP 3 < 0,001 Valid PDP 4 < 0,001 Valid PDP 5 < 0,001 Valid PDP 6 < 0,001 Valid PDP 7 < 0,001 Valid PDP 8 0,018 Valid PDP 9 < 0,001 Valid Sumber: Data Olahan

## Uji Reliabilitas Data
Suatu instrumen penelitian dapat dikatakan reliabel apabila nilai instrumen reliabilitas  memenuhi.  Uji  reliabilitas  pada  penelitian  ini  dengan  menggunakan
nilai cronbach’s dan nilai composite reliability sebagai evaluasi outer model pada penelitian ini. Reliabilitas data suatu variabel dapat dikatakan reliabel apabila nilai cronbach’s  alpha yang  diperoleh  >  0.6  dan  nilai composite  reliability >  0.7. Berikut  data  hasil  uji  nilai cronbach’s dan  nilai composite  reliability yang disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2 Uji Reliabilitas Variabel Cronbach’s Alpha Composite Reliability Keterangan SM OMD 0,613 0,814 0,734 0,893 Reliabel Reliabel PDP 0,604 0.729 Reliabel Sumber: Data Olahan
Dari Tabel 2 bahwa hasil uji reabilitas  yang dilihat dari Cronbach’s Alpa untuk  masing  masing  varibel  >  0.6  dan Composite  Reliability untuk  masing- masing  variabel  >  0.7,  artinya  data  tersebut  sudah  reliabel  dan  layak  untuk digunakan untuk penelitian.

## Uji Hipotesis
Pengujian  hipotesis  adalah  bentuk  evaluasi inner  model pada  uji  statistik pada  penelitian  ini.  Pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan  metode  SEM- Partial  Least  Square (PLS)  dengan  menggunakan  alat  uji WarpPLS  6.0 yang diketahui  nilai  dari  masing-masing  variabel  dalam  penelitian  ini.  Variabel  yang diuji meliputi  variabel orientasi masa depan, sikap menabung, faktor demografi, dan perencanaan dana pensiun. Hasil uji statistik disajikan pada Gambar 2.
Gambar 2 Hasil Estimasi Model
Sumber: Output warpPLS 6.0
Gambar  2  merupakan  hasil  ringkasan  dari  estimasi model  sehingga  dapat diperoleh  hasil  bahwa  sikap  menabung  (SM)  berpengaruh  positif  signifikan
terhadap  perencanaan  dana  pensiun  (PDP)  yang  ditunjukkan  nilai  signifikansi  < 0,01 atau nilai signifikansi < 0,05 dan juga nilai koefisien β 0,27 yang diartikan bahwa  besar  pengaruh  sikap  menabung  terhadap  perencanaan  dana  pensiun sebesar  27%.    Hasil  lainnya  diperoleh  bahwa  orientasi  masa  depan  (OMD) berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  (PDP)  yang ditunjukkan  nilai  signifikansi  <  0,01 atau  nilai  signifikansi  <  0,05  dan juga  nilai koefisien  β  0,28  yang  diartikan  bahwa  besar  pengaruh  orientasi  masa  depan terhadap  perencanaan  dana  pensiun  sebesar  28%,  sedangkan  faktor  demografi memoderasi  orientasi  masa  depan  terhadap  perencanaan  dana  pensiun    yang ditunjukkan nilai signifikansi < 0,01 atau nilai signifikansi < 0,05. Nilai R- Square Coefficients diperoleh pada Gambar 2 dan disajikan pada Tabel 3.
Tabel 3 R - Square Coefficients Variabel R-square Keterangan PDP 0.26 SM dan OMD memiliki pengaruh terhadap  PDP sebesar 26% Sumber: Data Olahan
R-Square (koefisien  determinasi)  digunakan  untuk  mengukur  seberapa besar  variabel  endogen  dipengaruhi  oleh  variabel  lainnya.  Berdasarkan  tabel  3 diperoleh hasil R-Square (koefisien determinasi) untuk perencanaan dana pensiun sebesar 0,26 yang dapat diartikan bahwa 26%  variabel perencanaan dan pensiun dapat  dijelaskan  oleh  variabel  sikap  menabung  dan  orientasi  masa  depan sedangkan sisanya 74% dijelaskan oleh variabel lainnya.
Evaluasi path  coefficients juga  digunakan  untuk  menunjukkan  seberapa besar  pengaruh  variabel  eksogen  ( independent )  kepada  variabel  endogen ( dependent ).  Hasil  ringkasan  tabel  estimasi  model  untuk path  coefficients dan p- values pada Gambar 2 hasil estimasi model disajikan pada Tabel 4.
Tabel 4 Path Coefficients dan P-Values Variabel Nilai Koefisien β Arah yang diharapkan P- values Hasil Pengujian OMD → PDP 0.27 + < 0.01 H1  Diterima SM →PDP 0.28 + < 0.01 H2  Diterima DEMO*OMD → PDP 0.24 + < 0.01 H3  Diterima
Sumber: Data Olahan

## Orientasi  Masa  Depan  Berpengaruh  Positif  Terhadap  Perencanaan  Dana Pensiun
Berdasarkan  hipotesis  pertama  dan  Tabel  4,  hasil  estimasi  model  pada perangkat  variabel  orientasi  masa  depan  menunjukkan  bahwa  H1  diterima. Orientasi  masa  depan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  perencanaan  dana pensiun. Hal tersebut dibuktikan nilai koefisien β sebesar 0.28 dan nilai signifikan p- value sebesar  <  0.01  atau  kurang  dari  0.05.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa semakin  tinggi  orientasi  masa  depan  seseorang  maka  perencanaan  dana  pensiun akan semakin terencana.
Sikap Menabung Berpengaruh Positif Terhadap Perencanaan Dana Pensiun Berdasarkan  hipotesis  kedua  dan  Tabel  4,  hasil  estimasi  model  pada perangkat  variabel  literasi  keuangan  menunjukkan  bahwa  H2  diterima.  Sikap menabung berpengaruh positif signifikan terhadap perencanaan dana pensiun. Hal tersebut  dibuktikan  nilai  koefisien  β  sebesar  0.27  dan  nilai  signifikan  p- value sebesar  <  0.01.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  semakin  tinggi  sikap  menabung yang dimiliki seseorang maka perencanaan dana pensiun akan semakin terencana.

## Faktor  Demografi  Memoderasi  Orientasi  Masa  Depan  Secara  Positif Terhadap Perencanaan Dana Pensiun
Berdasarkan  hipotesis  ketiga  dan  Tabel  4,  hasil  estimasi  model  pada perangkat  variabel  faktor  demografi  memoderasi  literasi  keuangan  terhadap perencanaan  dana  pensiun  menunjukkan  bahwa  H3  diterima.  Hasil  kriteria penerimaan  variabel  moderasi  dapat  dijelaskan  bahwa  faktor  demografi berpengaruh  secara  parsial  dari  pengaruh  orientasi  masa  depan  terhadap perencanaan dana pensiun. Hal tersebut disebabkan oleh hubungan pengaruh dari ketiga  variabel  tersebut  berpengaruh  positif  signifikan  antara  satu  sama  lainnya yang dibuktikan dengan nilai koefisien β sebesar 0.24 dan nilai signifikan p- value sebesar  <0.01.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  semakin  tinggi  pendapatan  dan jumlah  tanggungan  (faktor  demografi)  yang  dimiliki  seseorang  dan  memiliki orientasi  masa  depan  yang  tinggi  akan  menjadi  pekerja  swasta  memiliki perencanaan dana pensiun yang semakin terencana.

## KESIMPULAN
Hasil penelitian ini menunjukkan adanya pengaruh positif signifikan sikap menabung  dan  orientasi  masa  depan  terhadap  perencanaan  dan  pensiun  serta faktor  demografi  dengan  dimensi  jumlah  pendapatan  dan  jumlah  tanggungan memoderasi sikap menabung terhadap terhadap perencanaan dana pensiun. Hal ini ditunjukkan dari hasil uji statistik yang  menunjukkan nilai p-values untuk semua variabel uji bernilai < 0,05 yang dapat diartikan hipotesis  dapat diterima.
Keterbatasan pada penelitian adalah penelitian ini masih terdapat variabel yang belum digunakan pada penelitian ini. Hal ini ditunjukkan dari hasil nilai R- Square (koefisien determinasi) untuk perencanaan dana pensiun sebesar 0,26 yang dapat  diartikan  bahwa  sebesar  26%    variabel  perencanaan  dana  pensiun  dapat dijelaskan  oleh  variabel  sikap  menabung  dan  orientasi  masa  depan  sedangkan sisanya 74% dijelaskan oleh variabel lainnya. Selain itu, ruang lingkup penelitian masih  mengkaji  pada  daerah  perkotaan  dan  belum  mengkaji  daerah  pedesaan ataupun lingkup propinsi dan nasional.

## DAFTAR PUSTAKA
Adiotomo,  Sri  Moertiningsih  dan  Omas  Bulan  Samosir.  2011. Dasar-Dasar Demografi . Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat. Ardianto,  Prisma.  2019. Penetrasi  Dana  Pensiun  Masih  Stagnan  60%. diakses dari  https://investor.id/finance/penetrasi-dana-pensiun-masih-stagnan-60, tanggal 29 Desember 2019.
Brandstätter, Hermann. 2005. The Personality Roots of Saving - Uncovered from German  and  Dutch  Surveys.  In:  Grunert  K.G.,  Thøgersen  J.  (eds) Consumers,  Policy  and  the  Environment  A  Tribute  to  Folke  Ölander. Springer: Boston, MA. https://doi.org/10.1007/0-387-25004-2_4.
Kimiyaghalam,  Fatemeh,  Meysam  Safari,  and  Shaheen  Mansori.  2017.  “The Effects  of  Behavioral  Factors  on  Retirement  Planning  in  Malaysia”. https://www.researchgate.net/publication/317719935_The_Effects_of_Beh avioral_Factors_on_Retirement_Planning_in_Malaysia.
Lusardi, Annamaria, and Olivia S. Mitchell. 2014 . “The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence”. Journal of Economic Literature 52 (1): 5-44. http://dx.doi.org/10.1257/jel.52.1.5.
Mahdzan,  Nurul  Shahnaz  and  Saleh  Tabiani.  2013.  “The  Impact  of  Financial Literacy  and  Retirement  Planning:  New  Evidence  from  the  Rand American Life Panel”. MMRC Working Paper . 157: 1-33. Moorthy, Krishna, TD. Chelliah, and CS. Sien. 2012. “A Study on the Retirement Planning  Behaviour  of  working  Individuals  in  Malaysia”. International Journal of Academic Research in Economics and Management Sciences 1 (2): 54-72.
Nejati, Farzaneh, Mousa Ahmadi and Mona Lali. 2015. “The Impact of Financial Literacy on Retirement Planning and Household  Wealth”. Indian Journal of Fundamental and Applied Life Sciences 5 (1): 806-815. Otoritas  Jasa  Keuangan  Republik  Indonesia.  2015.  Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  Nomor  3/POJK.05/2015  tentang  Investasi  Dana  Pensiun. Peraturan.
Payne, Scott H., Jeremy B. Yorgason and Jeffrey P. Dew. 2014. “Spending Today or  saving  for  Tomorrow:The  Influence  of  Family  Financial  Socialization on  Financial  Preparation  for  Retirement”. Journal  of  Family  and Economic 35: 106-118. https://doi.org/10.1007/s10834-013-9363-2. Presiden Republik Indonesia. 1992. Peraturan Pemerintah Nomor 76 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun Pemberi Kerja.
Presiden Republik Indonesia. 1992a. Peraturan Pemerintah Nomor 77 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun Lembaga Keuangan.
Rooij,  Maarten  C.J.  Van,  Annamaria  Lusardi  and  Rob  J.M.  Alessie.  2011.
“Financial  Literacy  and  Retirement  Planning  in  Netherlands”. Journal  of Economic Psychology 32 (4): 593-608. https://doi.org/10.1016/j.joep.2011.02.004.
Sabri,  Mohamad  Fazli,  and  Teo  Tze  Juen.  2014.  “The  Influence  of  Financial Literacy,  Saving  Behaviour,  and  Financial  Management  on  Retirement Confidence  among  Women  Working  in  the  Malaysian  Public  Sector” . Canadian  Center  of  Science  and  Education 10  (14):  40-51. http://dx.doi.org/10.5539/ass.v10n14p40.
Selvadurai,  Visyalini,  Husaina  Banu  Kenayathulla  and  Saedah  Siraj.  2018. “Financial  Literacy  Education  and  Retirement  Planning  in  Malaysia”. Malaysian  Online  Journal  of  Educational  Management 6  (2):  41-66. https://doi.org/10.22452/mojem.vol6no2.3.