Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10(01), 2024, 29-35
Analisis Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Inflasi, dan Nilai Tukar  Mata Uang Asing Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2016-2020
Luthfi Akmal Muzakki 1*) , Muhammad Nafik Hadi Ryandono 2) , Sri Herianingrum 3) , Sulistya Rusgianto 4) 1234 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga *Email korespondensi: luthfi.akmal.muzakki-2022@feb.unair.ac.id

## Abstract
This  study  aims  to  determine  the  effect  of  macroeconomic  variables,  namely  economic  growth,  inflation  and foreign exchange rates on the profitability of Islamic banks in Indonesia. The data sources for macroeconomic variables in this study are secondary data published by BPS and SEKI, while the profitability data for 14 Islamic banks in Indonesia are taken from the OJK Sharia Banking Statistics. The research method used in this study is a quantitative  method  with  panel  data  analysis.  The  results  showed  that  there  was  no  significant  effect  of macroeconomic variables, namely economic growth, inflation and exchange rate variables on the profitability of Islamic banks partially, but simultaneously significant.

## Keywords: Economic growth, Inflation, Exchange rate, Profitability
Saran sitasi : Muzakki, L. A., Ryandono, M. N., Herianingrum, S., & Rusgianto, S. (2024). Analisis Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Inflasi, dan Nilai Tukar Mata Uang Asing Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2016-2020. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10 (01), 29-35. doi:
http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.12314
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.12314

## 1. PENDAHULUAN
Bank memiliki peranan penting dalam perekonomian suatu negara hingga saat ini kehidupan perekonomian dunia tidak dapat dipisahkan dari dunia perbankan. Semua segi aktivitas ekonomi memanfaatkan bank sebagai lembaga keuangan yang dapat menjamin  aktivitas bisnis. Pada tahun 1970-an, bank  yang  beroperasi  dengan  prinsip-prinsip  syariah Islam mulai muncul di beberapa negara. Kebangkitan nilai-nilai  fundamental  telah  melahirkan  Islamisasi sektor finansial bebas bunga atau dikenal dengan bank syariah  (Mawaddah,  2015).Menurut (Swiknyo, 2010) UU No.10 tahun 1998 dan peraturan pelaksanakaanya adalah pengembangan kegiatan usaha bank berdasarkan prinsip syariah. Pembiayaan berdasarkan sistem  syariah  lebih  dipertegas  lagi  dan  diperluas dalam  perundangan-undangan  tersebut,  hal  ini menjadikan posisi perbankan syariah Indonesia secara hukum  menjadi  kuat.  Bank  syariah  pada  dasarnya adalah  suatu  sistem  bank  yang dalam  usahanya  di dasarkan  pada  prinsip-prinsip  syariah  Islam  dengan
berdasarkan kepada Al- Quran dan Al- Hadist. Agama Islam sangat melarang umatnya memakan harta yang diperoleh dari riba. Sebagai bank yang tidak menganut dengan sistem bunga menyebabkan bank syariah tidak mengalami pergerakan yang negatif.
Tabel 1.1
Perkembangan ROA Bank Umum
Syariah Periode 2016 – 2020 Tahun Nilai 2016 0,63 2017 0,63 2018 1,18 2019 1,73 2020 1,51 Sumber: OJK Tahun 2016 - 2020
Bank  syariah  tetap  stabil  dan  memberikan kenyamanan,  keuntungan,  dan  keamanan  bagi  para pemegang surat berharga, penyimpan dana, peminjam, serta pemegang saham (Statistik Perbankan Syariah, BI:2011). Berdasarkan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Irsyad, et al (2018)
yang menyatakan bahwa PDB berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Hal ini menunjukkan bahwa dengan kondisi PDB yang tinggi, mampu meningkatkan  fungsi intermediasi  perbankan syariah sehingga  perbankan  syariah  mampu  meningkatkan keuntungan  (profitabilitas).  Permasalahan ini  yang diangkat  oleh  peneliti  yaitu  timbulnya  kesenjangan teori  antara  nilai  tukar  mata  uang  asing  dan  inflasi yang sejatinya berpengaruh negatif pada profitabilitas bank syariah, akan tetapi malah faktanya berpengaruh positif.  P.P  Athanasoglou  et.al.,  (2006)  menyatakan profitabilitas bank adalah fungsi dari faktor eksternal dan  internal.  Para  peneliti  terdahulu  bersepakat bahwasanya faktor eksternal yang mempengaruhi dan perlu  diperhatikan  adalah  kurs,  inflasi,  dan  BI  Rate. Sedangkan  faktor  internal  yang  mempengaruhi profitabilitas bank adalah kualitas asset, CAR, BOPO, NPL,  LDR,  kecukupan  modal,  efisiensi  operasional, solvabilitas, dan kinerja bank. Berdasarkan studi-studi yang  telah  disebutkan,  peneliti  termovitasi  untuk melakukan  penelitian  mengenai  pengaruh  antara faktor-faktor eksternal pada profitabilitas bank syariah dengan  judul:  Analisis  Pengaruh  Pertumbuhan Ekonomi, Inflasi, dan Nilai Tukar Mata Uang Asing terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Periode 2016-2020.

## Tinjauan Pustaka Bank Syariah
Perbankan  Syariah  adalah  perbankan  yang menyangkut  tentang  Unit  Usaha  Syariah  dan  Bank Syariah, yang meliputi kegiatan usaha, kelembagaan, proses  dan  cara  dalam  melaksanakan  kegiatan perbankan.  Pasal  4  Undang-Undang  No.  21  Tahun 2008  tentang  bank  Syariah  dijelaskan bahwa  fungsi dari bank syariah, selain melaksanakan tugas sebagai penyaluran dan penghimpunan dana masyarakat, juga melakukan fungsi social.

## Profitabilitas Bank Syariah
Faktor pengukuran yang mempengaruhi profitabilitas  bank  syariah  adalah  manajemen. (Aristya,  2010)  Seluruh  manajemen  suatu  bank  baik meliputi  manajemen  umum,  manajemen  umum, manajemen kualitas aktiva, manajemen sumber daya, manajemen permodalan akan mempengaruhi profitabilitas perbankan. Profitabilitas dihitung dengan menggunakan Return On  Asset (ROA).ROA adalah  rasio  laba  bersih  pada  total  asset  untuk pengukuran  pengembalian  aset total  asset  setelah bunga  dan  pajak.  Menurut  (Brighton  dan  Houston,
2010)  tingkat  pengembalian atas  asset  yang  tidak tinggi  tidak  selalu  buruk,  hal  itu  diakibatkan  oleh keputusan yang disengaja untuk menggunakan hutang dalam  jumlah  yang  besar  sehingga  menyebabkan beban bunga yang tinggi dan laba bersih jadi rendah.

## Pertumbuhan Ekonomi
Pertumbuhan  ekonomi  adalah  nilai  barang  dan jasa  yang  mampu  diproduksi  oleh  perusahaan domestik  dan  perusahaan  asing  yang  berada  di wilayah negara tertentu dalam suatu periode tertentu (Iryad,  et  al,  2019).  PDB  suatu  negara  dapat melakukan perhitungan terhadap aktivitas ekonominya secara nasional. PDB menjadi tolak ukur perhitungan  volume  produksi  yang dihasilkan  suatu negara (wilayah) secara geografis.

## Inflasi
Inflasi  adalah  proses  kenaikan  harga-harga umum barang-barang secara terus-menerus (Nopirin, 2007:25).  Kenaikan  harga dari satu  atau  dua  macam barang  saja  tidak  dapat  dikatakan  sebagai  inflasi kecuali kenaikan tersebut membawa dampak terhadap kenaikan  harga  sebagian  besar  barang-barang  lain. Sedangkan  menurut  Sukirno  (2006:14),  inflasi merupakan  suatu  proses kenaikan  harga-harga  yang berlaku dalam sesuatu perekonomian.

## Nilai Tukar Mata Uang Asing
Menurut  Sukirno  (2006:37)  nilai  tukar  valuta asing  adalah  suatu  nilai  yang  menunjukkan  jumlah mata  uang  dalam  negeri  yang  diperlukan  untuk mendapat  satu  unit  mata  uang  asing.  Sedangkan menurut Hasibuan (2005:14), nilai tukar valuta asing adalah  perbandingan  nilai  tukar  mata  uang  suatu negara  dengan  mata  uang  negara  asing  atau perbandingan nilai tukar valuta antar negara.
Pengaruh  Pertumbuhan  ekonomi  Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Definisi PDB adalah nilai  barang  dan  jasa  yang  mampu  diproduksi  oleh perusahaan  domestik  dan  perusahaan  asing  yang berada di wilayah negara tertentu dalam suatu periode tertentu (Iryad,  et al, 2019). PDB suatu  negara  dapat melakukan perhitungan terhadap aktivitas ekonominya secara nasional. PDB menjadi tolak ukur perhitungan  volume  produksi  yang  dihasilkan  suatu negara (wilayah) secara geografis. Maka hipotesis dari penjelasan tersebut adalah:
H1:  Pertumbuhan  ekonomi  berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas perbankan syariah
Pengaruh Inflasi Terhadap
Profitabilitas

## Perbankan Syariah
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Zulfiah  dan Susilowibowo  (2014)  mendapat  hasil  yang  berbeda bahwa inflasi memberikan pengaruh positif walaupun tidak signifikan karena pada saat terjadi peningkatan inflasi,  masyarakat  akan  lebih  percaya  kepada perbankan  syariah  dibanding  dengan  perbankan konvensional.  Hal  ini  juga  didukung  oleh  penelitian yang  dilakukan  Alim  (2014)  bahwa  inflasi  memiliki pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap ROA dikarenakan perbankan syariah tidak menganut sistem bunga  sehingga  uang  uang  yang  dikelola  tidak  akan terlalu  mengalami  gejolak  seperti  halnya  bank konvensional  apabila  terjadi  inflasi.  Dari  penjelasan tersebut, maka hipotesisnya adalah:
H2:  Inflasi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas perbankan syariah

## Pengaruh Nilai Tukar Mata Uang Asing Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah
Dalam  prakteknya,  Bank menyediakan  jasa jual beli  valuta  asing  untuk  para  nasabahnya.  Bank memperoleh  pendapatan  dari  selisih  kurs  tersebut. Dwijayanthy dan Naomi (2009) Nilai tukar mata uang terhadap profitabilitas bank terbukti dan pengaruhnya bersifat negatif. Hal ini menggambarkan apabila mata uang mengalami apresiasi atau depresiasi maka akan berdampak  profit  bank.  Maka  hipotesis  dari penjelasan ini adalah:
H3:  Nilai  Tukar  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas bank syariah. Berdasarkan latar  belakang,  tinjauan  pustaka,  dan  penelitian sebelumnya, maka model penelitian ini memiliki persamaan:
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + e
Dimana:
Y =  profitabilitas bank syariah a = konstanta X 1 = perumbuhan ekonomi X 2 = inflasi
X 3 = nilai tukar e = eror term

## 2. METODE PENELITIAN
Pendekatan  penelitian  yang  akan  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  pendekatan  kuantitatif. Menurut  Sugiyono  (2014:8)  yang  dimaksud  dengan penelitian  kuantitatif  adalah  metode  penelitian  yang berlandaskan pada filsafat positivisme, yang digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu,  Dalam  penelitian  kuantitatif  analisis  data
menggunakan  alat  statistik.  Menurut  Sugiyono (2014:31)  statistik  yang  digunakan  dapat  berupa statistik  deskriptif  dan  statistik  inferensial/induktif. menggunakan pendekatan kuantitatif. Jenis data yang digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder runtun  waktu  (time  series)  tahunan  (2016  sampai 2020). Menurut  Bungin  (2005:122)  data  sekunder merupakan data yang diperoleh dari sumber kedua atau sumber sekunder dari data yang dibutuhkan. Misalnya lewat  orang  lain  atau  dokumen.  Sumber  data dalam penelitian  ini  diperoleh  dari  beberapa  sumber.  Data Ketahanan  Perbankan  Syariah  diperoleh dari  website resmi  Otoritas  Jasa  Keuangan.  Data  Variabel Makroekonomi  diperoleh  dari  website  resmi  Bank Indonesia. Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri  atas  obyek/subyek  yang  mempunyai  kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono,  2014).  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  data  tahunan  variabel  makroekonomi,  dan perbankan  syariah  pada  periode  tahun  2016  sampai 2020.  Data-data  tersebut  ialah  Industry  Production Index,  Inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah.  Sementara  itu, dalam  menentukan  sampel  penelitian,  digunakan teknik  sampling  jenuh  yang  berarti  penggunaan sampel  penelitian  dengan  menggunakan  semua anggota  populasi  (Sugiyono,  2014).  Berdasarkan rumusan  masalah  dan  tujuan  penelitian  yang dikemukakan  sebelumnya,  teknik  analisis  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan  alat statistik kuantitatif yaitu Vector Autoregression (VAR) atau Vector  Error  Correction  Model (VECM)  dan Markov Switching Method (MS) dengan menggunakan Eviews  12.  Variabel-variabel  yang  diteliti  adalah variabel  profitabilitas  bank  syariah sebagai  variabel eksogen,  pertumbuhan  ekonomi  sebagai  variabel endogen, inflasi sebagai variabel endogen,  nilai  tukar mata uang sebagai variabel endogen.

## Profitabilitas Bank Syariah
Menurut  (Brighton  dan  Houston,  2010)  tingkat pengembalian atas asset yang tidak tinggi tidak selalu buruk,  hal  itu  diakibatkan  oleh  keputusan  yang disengaja  untuk  menggunakan  hutang dalam  jumlah yang besar sehingga menyebabkan beban bunga yang tinggi dan laba bersih jadi rendah.

## Pertumbuhan Ekonomi
Pertumbuhan  ekonomi  adalah  nilai  barang  dan jasa  yang  mampu  diproduksi  oleh  perusahaan domestik  dan  perusahaan  asing  yang  berada  di
wilayah negara tertentu dalam suatu periode tertentu (Iryad,  et  al,  2019).  PDB  suatu  negara  dapat melakukan perhitungan terhadap aktivitas ekonominya secara nasional. PDB menjadi tolak ukur perhitungan  volume  produksi  yang dihasilkan  suatu negara (wilayah) secara geografis.

## Inflasi
Inflasi  adalah  proses  kenaikan  harga-harga umum barang-barang secara terus-menerus (Nopirin, 2007:25).  Kenaikan  harga dari  satu  atau  dua  macam barang  saja  tidak  dapat  dikatakan  sebagai  inflasi kecuali kenaikan tersebut membawa dampak terhadap kenaikan  harga  sebagian  besar  barang-barang  lain. Sedangkan  menurut  Sukirno  (2006:14),  inflasi merupakan  suatu  proses kenaikan  harga-harga  yang berlaku dalam sesuatu perekonomian.

## Nilai Tukar Mata Uang Asing
Hasibuan  (2005:14),  nilai  tukar  valuta  asing adalah  perbandingan  nilai  tukar  mata  uang  suatu negara  dengan  mata  uang  negara  asing  atau perbandingan nilai tukar valuta antar negara. Jadi, dari kesimpulan di atas nilai tukar valuta asing adalah nilai mata uang suatu negara dinyatakan dalam nilai mata uang negara lain.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil Penelitian
Analisis Model Regresi Tabel 4.1 Hasil Regresi Data Panel-Fixed Effect Model Variabel Indepen den Model Regresi Koefisiens i t-statistik  Std. Error  kesimpulan C 1.511271  1.255950 1.203289 PE -0.154364  -0.597055 0.258542 Signifikan INFL 0.192987  0.576523 0.334744 Tidak signifikan NT -0.041615  -0.525064 0.079257 Tidak signifikan R2 0.650741 F sig. 0.000000
Sumber: Eviews 12 SV (data diolah)
Hasil  regresi  diatas  dapat  dituliskan  dengan persamaan sebagai berikut:
lnPR = 1.511271 – 0.154364PE + 0.192987INFL – 0.041615NT + e
Berdasarkan hasil regresi diatas, dapat disimpulkan bahwa:
a. Dengan  nilai  konstanta  atau  C  sebesar  1.511271 berarti saat pertumbuhan ekonomi, inflasi dan nilai tukar  mata  uang  aisng  bernilai  nol,  maka  akan meningkatkan  Profitabilitas  sebesar  1.511271, Ceteris Paribus
b. Nilai  koefisiensi  pertumbuhan  ekonomi  (PE) sebesar  –0.154364  berarti  ketika  pertumbuhan ekonomi naik sebesar 1, makan akan menurunkan tingkat  profitabilitas  sebesar  -0.154364,  Ceteris Paribus
c. Nilai koefisiensi inflasi (INFL) sebesar 0.192987 maka ketika inflasi naik sebesar satu satuan, maka akan  meningkatkan  tingkat  profitabilitas  sebesar 0.19297, Ceteris Paribus
d. Nilai koefisiensi nilia tukar mata uang asing (NT) sebesar -0.041615, berarti ketika jumlah nilai tukar naik  sebesar  1,  maka  akan  menurunkan profitabilitas sebesar -0.041615, Ceteris Paribus

## Uji F
Uji  F  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel  dependennya secara  bersamaan  atau  simultan.  Hipotesis  dalam pengujian  ini  adalah  sebagai berikut:
H 0 :  Pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  nilai  tukar  mata uang  asing  tidak  berpengaruh  signifikan  secara simultan  terhadap  profitabilitas  bank  syariah  di Indonesia.
H 1 :  Pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  nilai  tukar  mata uang  asing  berpengaruh  signifikan  secara simultan  terhadap  profitabilitas  bank  syariah  di Indonesia.
Kesimpulan regresi data panel dengan Eviews 12 SV menunjukkan hasil uji F. Pada tabel 4.2, F statistik menunjukkan angka sebesar 0.000000 lebih kecil dari 𝛼 =  0,05.  Oleh  karenanya,  disimpulkan  bahwa  H 0 ditolak dan H 1 diterima sehingga variabel pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  dan  nilai  tukar  mata uang  asing  berpengaruh  signifikan  secara  simultan terhadap profitabilitas Bank Syariah di Indonesia.

## Uji T
Uji t dipakai untuk mengatahui pengaruh variabel independen  terhadap  variabel  dependennya  secara parsial  atau  individu.  Hipotesis  dalam  pengujian  ini adalah sebagai berikut:
H 0 :  Pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  nilai  tukar  mata uang  asing  tidak  berpengaruh  signifikan  secara parsial  terhadap  profitabilitas  bank  syariah  di Indonesia.
H 1 :  Pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  nilai  tukar  mata uang asing berpengaruh  signifikan  secara parsial terhadap profitabiltas bank syariah di Indonesia.
Tabel 4.2 Hasil regresi t-statistik (fixed effect model) Variabel t-statistik Prob. PE -0.597055 0.5530 INFL 0.576523 0.5667 NT -0.525064 0.6017 Sumber: Eviews 12 SV (data diolah)
Berdasarkan  uji  t  pada  tabel  4.2,  maka interpretasinya adalah sebagai berikut:
a. Pertumbuhan  ekonomi  (PE)  memiliki  t-statistik sebesar  -0.6  dengan  tingkat  signifikansi  sebesar 0.55  yang  berarti  lebih  kecil  dari 𝛼 =  0,05 sehingga pertumbuhan ekonomi memiliki hubungan negatif dan tidak berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas bank  syariah di Indonesia
Inflasi  (INFL)  memiliki  t-statistik  sebesar 0.58  dengan  tingkat  signifikansi  sebesar  0.56 yang  berarti  lebih  besar  dari 𝛼 =  0,05  sehingga inflasi  memiliki  hubungan  positif  dan  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas bank syariah di Indonesia.
b. Nilai  tukar  mata  uang  asing  (NT)  memiliki  t- statistik sebesar -0.52 dengan tingkat signifikansi sebesar 0.6  yang berarti lebih kecil dari 𝛼 = 0,05 sehingga  nilai  tukar  memiliki hubungan  negatif dan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas bank syariah di Indonesia.

## Uji Chow
H0:  model  mengikuti  model  gabungan  H1  :  Model mengikuti Fixed effect model Hasilnya  :  Nilai  Fhit pada  uji  ini  sebesar  7.539 dan  nilai  p  yang  diperoleh  <  α  =  0.05  sehingga keputusannya  menolak  H0  yang  berarti  model  yang dipilih  yaitu  model  pengaruh  tetap  dan  lanjut ke  uji Hausman.

## Uji Hausman
H1:  Model  mengikuti  pengaruh  tetap H0  :  Model mengikuti pengaruh acak Hasilnya  menunjukkan  nilai  χ2hit  sebesar 0.0000,  sementara  itu  nilai-p  pada  uji  ini  <  α  =0.05 sehingga H0 di tolak pada α = 0.05.

## 3.2. Pembahasan
3.2.1. Pengaruh Pertumbuhan ekonomi Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah
Berdasarkan hasil estimasi menunjukkan bahwa secara parsial pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perbankan syariah.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  nilai probabilitas  pertumbuhan  ekonomi  sebesar  -0.553 berada  di  atas  tingkat  signifikansi  10%  dengan koefisien sebesar 0.597055. Hasil tersebut menjelaskan bahwa  ketika  terjadi  kenaikan  1%  profitabilitas perbankan  syariah  akan  meningkat  0.597055.Secara teori,  terdapat  hubungan  antara  sektor  keuangan dengan pertumbuhan ekonomi. Dalam hal ini kenaikan pertumbuhan  ekonomi  akan  menyebabkan  kenaikan permintaan terhadap produk-produk keuangan sehingga  menghasilkan  kenaikan  aktivitas  pasar keuangan  dan  kredit.  Menurut  Untoro  (2010:39) pertumbuhan  ekonomi  merupakan  perkembangan kegiatan  dalam  perekonomian  yang  menyebabkan barang  dan  jasa  yang  diproduksi  dalam  masyarakat bertambah  dan  kemakmuran  masyarakat  meningkat dalam jangka panjang. Dengan demikian ketika sektor ekonomi  mengalami peningkatan  maka  permintaan terhadap  produk  dan  jasa  perbankan  juga  akan meningkat,  sehingga  profitabilitas  perbankan  juga akan  meningkat  dan  stabilitas perbankan  pun  akan meningkat.Pada  masa  pandemi  covid  19,  ekonomi Indonesia tahun 2020 mengalami kontraksi pertumbuhan sebesar 2,07 persen (c-to-c) dibandingkan  tahun  2019.  Ekonomi  Indonesia  tahun 2020  terhadap  tahun  2019  mengalami  kontraksi pertumbuhan sebesar 2,19 persen (y-on-y).Hal inilah yang  meyebabkan  secara  parsial  pertumbuhan ekonomi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas perbankan syariah.Pertumbuhan ekonomi  yang  sangat  rendah  belum  mampu menstimulus permintaan dan penawaran pembiayaan bank syariah, sehingga kondisi ini berpengarauh pada kemampuan bank dalam mendapatkan profit.

## 3.2.2. Pengaruh  Inflasi  Terhadap  Profitabilitas
Perbankan Syariah
Inflasi dapat berpengaruh buruk bagi perekonomian.  Apabila  terjadi  inflasi yang parah tak terkendali (hiperinflasi) maka keadaan perekonomian menjadi kurang baik. Bagi  perusahaan  sebuah  inflasi menyebabkan  naiknya  biaya  produksi  maupun operasional mereka sehingga pada akhirnya merugikan bank  itu  sendiri.  Inflasi  juga  berpotensi  mengerek
bunga  kredit.  Kenaikan  bunga  kredit  tentu  akan menghambat  pertumbuhan kredit itu sendiri. Sementara pendapatan dari sektor kredit akan menjadi kecil. Hal ini berimbas kepada profitabilitas bank yang bersangkutan (Wibowo, 2012). Hal ini didukung pada penelitian yang dilakukan oleh Duraj dan Moci (2015) bahwa  inflasi  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  profitabilitas  perusahaan.  Hal  ini  didukung oleh  penelitian  Zarrouk et  al (2016)  menemukan bahwa  tingkat  inflasi  berpengaruh  negatif  terkait dengan  kebijakan  syariah.  Penelitian yang dilakukan oleh Zulfiah dan Susilowibowo (2014) mendapat hasil yang  berbeda  bahwa  inflasi  memberikan  pengaruh positif  walaupun  tidak  signifikan  karena  pada  saat terjadi  peningkatan  inflasi,  masyarakat  akan  lebih percaya kepada perbankan syariah dibanding dengan perbankan  konvensional.  Hal ini  juga  didukung  oleh penelitian yang dilakukan Alim (2014) bahwa inflasi memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan terhadap ROA dikarenakan  perbankan  syariah  tidak menganut  sistem  bunga  sehingga  uang  uang  yang dikelola tidak  akan  terlalu  mengalami  gejolak  seperti halnya  bank  konvensional  apabila  terjadi  inflasi. (Karim et al (2010) menemukan bahwa variabelmakroekonomi  inflasi  yang  lebih  tinggi memacu  profitabilitas  bank.  Sedangkan  pada penelitian  yang  dilakukan  oleh  Alper  dan  Anbar (2011) juga menunjukkan bahwa tingkat inflasi tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perbankan syriah, hal ini sama dengan yang terjadi pada pengaruh pertumbuhan ekonomi terhadap profitabilitas bank syariah. Inflasi yang sangat rendah sangat  sulit  dalam  mendorong  penawaran  dan permintaan  output  agregat.  Hal  ini  akan  sangat  sulit dalam  mempengaruhi  permintaan  dan  penawaran produk-produk  perbankan  syariah  antara  lain  dalam penyaluran  pembiayaan  syariah  sehingga  perbankan akan sulit mendapatkan profit.

## 3.2.3. Pengaruh  Nilai  Tukar  Mata  Uang  Asing Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah
Dalam  prakteknya,  Bank menyediakan  jasa  jual beli  valuta  asing  untuk  para  nasabahnya.  Bank memperoleh  pendapatan  dari  selisih  kurs  tersebut. Dwijayanthy dan  Naomi  (2009)  menyatakan  nilai tukar  mata  uang  berpengaruh  terhadap  profitabilitas bank dan terbukti pengaruhnya bersifat negatif. Hal ini menunjukan  apabila  mata  uang mengalami  apresiasi
atau  depresiasi  maka  akan  berdampak  pada profitabilitas  bank.  Dengan  terjadinya fluktuasi  akan nilai tukar mata uang asing, bank dapat memperoleh pendapatan  berupa fee dan  selisih  kurs . Rivai (2007:85) mendefinisikan nilai tukar atau kurs sebagai harga  relatif  suatu  mata  uang  terhadap mata  uang lainnya. Menurut Cahyono (2009:26), semakin lemah nilai tukar rupiah terhadap dollar AS (depresiasi) akan membuat  harga  barang  dalam  negeri  menjadi lebih mahal,  sehingga  membuat  permintaan  akan  barang dan  jasa  menurun.  Para  debitur  ataupun  perusahaan yang  bergerak  dalam  bidang  importir  akan  terkena dampak  dari  depresiasi  ini.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  nilai  tukar  tidak  berpengarug signifikan  terhadap  profitabilitas  perbankan  syariah, karena melemahnya  kurs dollar  terhadap rupiah  yang relatif melemah selama Covid-19 sehingga kondisi ini menyebabkan berdampak pada perlambatan perekonomian  sehingga  bank  syariah  mengalami kesulitan  untuk  menyalurkan pembiayaan.  Kondisi akan  mempersulit  pula  dalam  menggerakkan kemampuan bank syariah mendapatkan profit.
3.2.4. Pengaruh  Pertumbuhan  Ekonomi,  Inflasi, dan  Nilai  tukar  Mata  Uang  Asing terhadap profitabilitas Perbankan Syariah
Berdasarkan  hasil  uji  F,  secara  simultan menunjukkan  nilai  F-statistik  6,17  dan  nilai probabilitas  F  statistik  sebesar  0,000000  <  0,05. Artinya  H0  ditolak  dan  menerima  H1,  dapat disimpulkan  bahwa  variabel  pertumbuhan  ekonomi, inflasi,  dan  nilai  tukar  secara  simultan  berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA)  perbankan syariah.  Berdasarkan  uji  koefisien  determinasi  R2 menunjukkan nilai sebesar 0,6507471 atau 65% dapat diartikan  bahwa  variabel  pertumbuhan  ekonomi, inflasi  dan  nilai  tukar  dapat  mempengaruhi profitabilitas  (ROA)  perbankan  syariah  syariah sebesar 65%, sedangkan 35% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini. Hasil uji  statistic  menunjukan  bahwa  model  penelitian  ini benar dan stabilitas ekonomi makro yang ditunjukan oleh  pertumbuhan  ekonomi,  inflasi  dan  nilai  tukar mata  uang  asing  secara  bersama-sama  berdampak pada kinerja perbankan syariah yang ditunjukan oleh profitabilitas. Dalam ekonomi makro Islam, pemerintah  perlu  menjaga  stabilitas  ekonomi  makro agar kinerja perekonomian baik sektor riil atau sektor moneter  berjalan  dengan  kondusif,  output  stabil sehingga  permintaan  dan  penawaran  dan  produk
perbankan syariah baik pada sisi pembiayaan atau sisi perhimpunan  berjalan  baik  dengan  signifikan (Herianingrum et al, 2019).

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  dan  pembahasan  penelitian yang  telah  dijelaskan  pada  bab  sebelumnya, maka dapat  ditarik  beberapa  kesimpulan.  Pertumbuhan ekonomi  secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan positif  terhadap profitabilitas  perbankan  syariah.  Hal ini disebabkan karena Ekonomi Indonesia tahun 2020 mengalami  kontraksi  pertumbuhan  sebesar  2,07 persen  (c-to-c)  dibandingkan  tahun  2019.Kondisi pandemi covid19 mulai Maret tahun 2020 menyebabkan penurunan aktifitas perekonomian, baik pada  sektor  riil  dan  moneter.  Kondisi  inilah  yang menyebabkan  kinerja  sector  riil  (PDB)  dampaknya kecil  terhadap perekonomian,  termasuk pada perbankan syariah. Hasil penelitian ini menunjukkan Inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  ketahanan perbankan syariah. Hal ini disebabkan selama periode observasi, kondisi inflasi di Indonesia relatif terjaga. Selama  periode  waktu  2016-2020  tercatat  inflasi tertinggi  yaitu  pada  tahun  2016  sebesar  17,92% sedangkan  inflasi  terendah  yaitu  pada  tahun  2009 sebesar 2,41%. Rata-rata inflasi sendiri sebesar 5,91% tingkat inflasi tersebut termasuk dalam kategori ringan yaitu  dibawah  angka  10%  dalam  setahun.  Sehingga kenaikannya  tidak  terlalu  berpengaruh  terhadap ketahanan perbankan syariah di Indonesia. Nilai tukar Rupiah  terhadap  Dollar  Amerika  tidak  berpengaruh signifikan  negatif  terhadap  ketahanan  perbankan syariah  di  Indonesia.  Melemahnya  nilai  tukar  yang tajam  akan  berdampak  negatif  terhadap  perusahaan yang  memiliki  utang  dalam  dolar  sementara  produk perusahaan  tersebut  dijual  secara  lokal.  Perbankan syariah yang bekerjasama dengan perusahaan tersebut otomatis akan terkena dampak dari melemahnya nilai tukar  rupiah  terhadap  dollar  amerika.  Dampak melemahnya  nilai  tukar  rupiah  selanjutnya  ialah banyak investor yang menarik dana yang disimpan di bank untuk diinvestasikan dalam bentuk valuta asing. Sehingga  dari  kedua  dampak  tersebut  akan mengurangi ketahanan perbankan syariah.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Assalamualaikum  warahmatullahi  wabarakatuh, Alhamdulillah  segala  puji atas  kehadirat  Allah  SWT karena  atas  izin  dan  Rahmat-Nya,  tim  peneliti  kami dapat  mentuntaskan  artikel  penelitian  ini  dengan
sangat  baik.  Kami  juga  mengucapkan  banyak terimakasih kepada rekan-rekan Departemen Ekonomi  Syariah  dan  Fakultas  Ekonomi  Bisnis Universitas  Airlangga  yang  telah  mensupport  kami, semoga  kedepan  akan  lebih  jauk  baik  lagi  perihal penulisan artikel penelitian selanjutnya.

## 6. REFERENSI
Allen N. Berger, & Robert DeYoung. (1997). Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks. Journal of Banking and Finance, 21.
Almilia  &  Herdiningtyas,(2005),  “  Analisis  Rasio CAMEL terhadap  Prediksi  Kondisi  Bermasalah Pada  Lembaga  Perbankan  Periode  2000-2002”, Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan,  Vol.7,  No.2, November.
Amirah  Ahmad  Nahrawi,  2017.  Pengaruh  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Return  On  Assets (ROA)  dan  Non Performing  Financing  (NPF) Terhadap  Pembiayaan Murabahah BNI Syariah. Perisai, Vol.1, No 2:59-9
Annisa,  Nuralifmida  ayu.  2012.  Pengaruh  Corporate Governance  terhadap  Tax  Avoidance.  Jurnal Akuntansi dan Auditing, Vol. 8, No. 2, Mei 2012, hal 95-189.
Arianti, Wuri dan Harjum Muharam. (2012). Analisis
Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK),
CapitalAdequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing  (NPF)  dan  Return  On  Asset  (ROA) terhadap  Pembiayaan  pada  Perbankan  Syariah (Studi  Kasus  Pada  Bank  Muamalat  Indonesia Periode  2001-2011).  Diponegoro  Journal  Of Management  Volume  2,  Nomor  1. Universitas Diponegoro.
Arini,  Riska  Irva.  2009. Analisis  Pengaruh  Ukuran
Perusahaan, Kualitas Aktiva Produktif,
Likuiditas  Dan  Tingkat  Suku  Bunga  Terhadap Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah  Periode  2005- 2008 .Skripsi  Fakultas  Ekonomi  Universitas Diponegoro
Ascarya.  2007.  “ Akad  dan  Produk  Bank  Syariah ”, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada,.
Ben  Mousa,  Zaiene.  2018.  “ Risk  Determinants  of Islamic  Banking  in  the  Mena  Countries  during the Global Financial Crisis and the Arab Spring Period:  A  Search  for  Empirical  Evidences ”. International  Research  Journal  of  Finance  and Economics ISSN 1450-2887 Issue 170 November
Bonfirm,  Diana.  2009.  “ Credit  Risk  Drivers: Evaluating  The  Contribution  of  Firm  Level Information and of Macroeconomic Dynamics ”. Journal  of  Banking  and  Finance  33,  Agustus 2008, pp.281- https://www.bi.go.id/id/statistik/default.aspx https://ojk.go.id/id/data-dan-statistik/default.aspx