Kontribusi  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang terhadap  profitabilitas  pada  PD.  BPR  Kota  Sukabumi periode  tahun  2011  –  2017  (The  contribution  of  cash turnover and receivable turnover towards profitability in PD. BPR Sukabumi City in 2011 – 2017)
Deri Firmansyah 1* , Asep Suryana 2 , Dwinanto Priyo Susetyo 3 , Ratna Mandasari 4
STIE PASIM Sukabumi, Jawa Barat 1*,2,3,4 deri@stiepasim.ac.id 1* , asepsuryana@stiepasim.ac.id 2 , dwinanto@stiepasim.ac.id 3 , mandasari.ratna@gmail.com 4

## Riwayat Artikel
Diterima pada 28 Desember 2020 Revisi 1 pada 31 Desember 2020 Revisi 2 pada 10 Januari 2021 Revisi 3 pada 13 Januari 2021 Revisi 4 pada 18 Januari 2021 Revisi 5 pada 5 Februari 2021 Revisi 6 pada 16 Februari 2021 Disetujui pada 16 Februari 2021

## Abstract
Purpose: This  study  aimed  to  determine  the  contribution  of  the influence of Cash Turnover and Accounts Receivable Turnover to profitability  either  partially  or  simultaneously  in  PD.  Bank Perkreditan (BPR) Sukabumi City.
Research  methodology :  The  data  sample  used  financial  reports for 7 years from 2011 - 2017 or n = 28 quarterly report data using a  purposive  sampling  technique.  Statistical  analysis  using  t-test and F-test using the EViews 10.0 program.
Results: It  is  found  that  cash-turnover  and  accounts  receivable turnover  positively  and  significantly  impact  profitability.  This means that together with the independent variables (cash-turnover and  accounts  receivable  turnover  affect  the  dependent  variable (profitability).
Limitations: The  limitation  and  focus  of  research  studies  are limited to analyzing the contribution of cash turnover and accounts receivable turnover followed by its implications for ROA.
Contribution: This study's results can be taken into consideration in banking financial reports to pay more attention to cash turnover and  accounts  receivable  turnover  in  an  effort  to  increase  bank profitability.
Keywords: Cash turnover , Receivable turnover , Return on Assets How  to  cite: Firmansyah,  D.,  Suryana,  A.,  Susetyo,  D.  P.,  & Mandasari,  R.  (2021).  Kontribusi  perputaran  kas  dan  perputaran piutang  terhadap  profitabilitas  pada  PD.  BPR  Kota  Sukabumi periode  tahun  2011  –  2017. Jurnal  Akuntansi,  Keuangan,  Dan Manajemen , 2(2), 153-165.

## 1. Pendahuluan
Di  era  disrupsi  abad  ke-21  saat  ini  perekonomian  semakin  maju,  perubahan  terjadi  secara besar-besaran ditandai dengan terjadinya revolusi industri yang menyentuh seluruh aktivitas berbagai sekstor bisnis di berbagai Negara.  Negara Indonesia adalah satu dari  beberapa anggota dari  Negara- negara  yang  masuk  pada  kawasan  Asia  Tenggara  yang  begitu  banyak  berdiri  berbagai  jenis perusahaan  baik  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  industri,  manufaktur  maupun  bidang  jasa, dimana  kondisi  ini  mengindikasikan  semakin  kompetitifnya  persaingan.  Untuk  itu,  perusahaan- perusahaan  dituntut  harus  mampu  menghadapi  dan  memenangkan  persaingan  tersebut  dengan berbagai strategi yang dimilikinya untuk dapat mempertahankan kelangsungan hidup perusahaan dan mencapai  tujuan  jangka  pangjangnya.  Diperolehnya  laba  secara  maksimal  sehingga  menjadikan perusahaan memiliki profitabilitas yang baik secara berkelanjutan merupakan salah satu alasan dasar didirikannya suatu perusahaan, karena itu dalam jangka panjang maksimalisasi laba merupakan tujuan akhir yang dapat memenuhi keinginan para stakeholder’s dari suatu perusahaan (Kasmir, 2014:196) . Diperolehnya  laba  yang  maksimal,  maka  perusahaan  dapat  membiayai  kegiatan  operasional  dengan
baik  dan  memadai,  sehingga  perusahaan  mampu  untuk  menjamin  kelangsungan  hidupnya  secara keberlanjutan, karena setiap kegiatan yang dilakukan oleh suatu perusahaan memerlukan input berupa dana  yang  dipergunakan  untuk  membiayai  setiap  aktivitasnya.  Selain  itu,  adanya  laba  bagi  suatu perusahaan  dapat  dialokasikan  untuk  membayar  deviden  kepada  pemegang  saham  perusahaannya. Dengan  demikian,  maksimalnya  laba  yang  diperoleh  suatu  perusahaan  secara  konsisten  dan berkelanjutan menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mampu berkompetisi dengan para pesaingnya yakni  perusahaan  telah  memiliki market  share dan growth  share yang  baik  untuk  terus  mengalami pertumbuhan.
Tidak  hanya  perusahaan  yang  terus  tumbuh  mampu  mengikuti  kemajuan  teknologi,  dunia perbankan  di  Indonesia  saat  ini  pun  demikian  mengalami  perkembangan  begitu  cepat  pasca dikeluarkannya  deregulasi  perbankan  yaitu  Paket  Kebijakan  Juni  1983  (Pakjun  ‘83)  dan  Paket Kebijakan Oktober 1988 (Pakto ‘88), yang memicu semakin terbukanya ruang untuk perkembangan bank bahkan pendirian bank baru pada saat itu dengan tujuan untuk membantu memenuhi kebutuhan dana  serta  mempermudah  pembiayaan  bagi  perusahaan  dan  masyarakat  yang  semakin  meningkat (Hamid, 2019:39) . Kondisi ini mendorong tumbuhnya perbankan di Indonesia untuk terus tumbuh dan mampu menjadi perantara bagi masyarakat yang membutuhkan jasa perbankan, salah satunya adalah Bank  Perkrediatan  Rakyat  (BPR).  Bank  Perkrediatan  Rakyat  (BPR)  merupakan  jenis  bank  yang familiar  dengan  pelayanan  usaha  mikro  kecil,  menengah  kebawah  dan  memberikan  bantuan  jasa keuangan lainnya bagi masyarakat.
BPR  mempunyai  beberapa  akitvitas,  yang  intinya  memiliki  kesamaan  kegiatan  dengan  bank pada umumnya, letak perbedaanya adalah terkait dengan visi dan misi berdirinya BPR dan sejumlah persayaratan  dan  aturan  membuat  BPR  tidak  memiliki  ruang  lingkup  yang  luas  dalam  melakukan jumlah  jasa  bank.  Praktik  operasional  BPR,  hanya  menghimpun  dana  dalam  bentuk  simpanan tabungan dan berjangka merupakan paktik penghimpunan dana yang dapat dilakukan BPR, kemudian dana  tersebut  disalurkannya  melalu  kredit  dalam  bentuk  investasi,  modal  kerja  dan  perdagangan (OJK,  2017) .  Keadaan  tersebut  menjelaskan  bahwa  seluruh  BPR  adalah  bank  yang  hanya  bergerak dalam  bidang  simpanan,  demikian  juga  dengan  BPR  yang  beroperasi  di  daerah  Sukabumi  harus mematuhi  segala  peraturan,  syarat  dan  ketentuan  yang  telah  ditentukan  OJK  tersebut.  Sehingga dituntut mampu untuk menghimpun dana besar untuk memperkuat dan menambah kecukupan modal kerja demi terlaksananya operasional bank dalam jangka panjang melalui pemberian kredit bagi pihak atau nasabah yang memerlukan pinjaman dan tentunya untuk mendapatkan pinjaman tersebut nasabah harus  memiliki  kualifikasi,  kelayakan  dan  memenuhi  syarat-syarat  sebagai  peminjam  agar  dapat melahirkan keyakinan pada pihak bank sebagai bahwa dana yang disalurkan akan kembali pada waktu yang  tepat  sesuai  dengan  perjanjian.  Terpenuhinya  berbagai  syarat  dan  ketentuan  perkeditan  oleh nasabah,  maka  ketidakpastian  nasabah  dalam  mengembalikan  pinjamannya  dapat  diminimalisir. Sehingga  tercipta  kondisi  yang  saling  menguntungkan,  dimana  bank  akan  memperoleh  keuntungan (profit) karena adanya kas yang berputar dan  pinjaman yang kembali diterima dengan lancar, di sisi lain nasabah akan terbantu atas disalurkannya pinjaman dari bank tersebut.
Menurut Kasmir  (2014:111) ,  Bagi  suatu  perusahaan  kemampuan  untuk  memenuhi  sekaligus mendanai  berbagai  aktivitas  yang  dapat  menghasilkan  pendapatan  melalui  pemasaran  dilihat  dari teresedianya modal kerja yang cukup menunjukan bahwa kas telah berputar dengan baik. Kas adalah satu  dari  beberapa  akun  pembentuk  modal  kerja  yang  digunakan  untuk  membiaya  aktivitas  atau operasional perusahaan yang sifatnya memiliki jangka waktu pendek. Selain kas, yang masuk dalam komponen modal kerja adalah piutang dan aktiva lancar lainnya. Ukuran kelancaran piutang menjadi tunai  yang  kembali  dapat  dinilai  dari  kecepatan  perputaran  piutang  tersebut.  Tingginya  perputaran piutang-piutang,  ada  hubungannya  dengan  penjualan  kredit  produk  suatu  perusahaan (Hermanto  & Agung,  2015) .  Tinggi  rendahnya  profitabilitas  yang  diperoleh  perusahaan  bisa  dipengaruhi  oleh keluar  masuknya  kas  dan  adanya  piutang  yang  kembali  menjadi  kas  dengan  cepat.  Sehingga dipandang  perlu  pengelolaan  yang  efektif  dan  efisien  atas  suatu  kas  dan  piutang  supaya  dapat memberikan  keyakinan  bahwa  perusahaan  akan  mampu menghasilkan laba (profit) secara maksimal setiap  transaksi  yang  dilakukannya.  Menurut Hery  (2014:192) ,  Profitabilitas  adalah  perolehan  laba yang  mampu  dihasilkan  suatu  perusahaan  pada  periode  tertentu.  Pada  penelitian  ini return  on  asset (ROA) digunakan  untuk  profitabilitas .  ROA menggambarkan  capaian  bahwa  dengan  mengelola  dan memanfaatkan total assetnya seberapa besar perusahaan mampu menghasilkan laba. Terlebih lagi bagi bank  BPR  sebagai  perantara (mediator) jasa  keuangan  dengan  menyediakan  produk  dalam  bentuk
produk  perbankan  bagi  nasabah  atau  masyarakat  yang  memerlukan,  sehingga  untuk  menggukur efektif  atau  tidaknya  kas  dan  piutang  dalam  mempengaruhi  profitabilitas  bank  dapat  menggunakan rasio  perputaran  kas  dan  rasio  kecepatan  pembayaran  pinjaman  dari  nasabah  yang  diakui  sebagai piutang yang berputar kembali menjadi kas.
Dilakukannya penelitian ini di awali dengan dasar adanya ketertarikan untuk memverifikasi dan menguji  kembali  kontribusi  pengaruh  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas pada Bank Perkreditan Rakyat Kota Sukabumi.  Terdapat ada beberapa penelitian yang berhubungan dengan  topik  pada  penelitian  ini,  diantaranya  penelitian Rahayu  &  Susilowibowo  (2014) , perbedaannya  adalah  penelitian  tersebut  menggunakan  tiga  variabel  indenpenden  yakni  perputaran kas, perputaran piutang dan perputaran persediaan. Subjek penelitian Rahayu & Susilowibowo (2014) adalah  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI),  objek  yang  dijadikan data penelitiannya selama 5 (lima) periode pelaporan yaitu  tahun 2008 – 2012, sedangkan penelitian ini  subjeknya  adalah  perbankan  dan  menggunakan  data  keuangan  sebanyak  7  (tujuh)  periode pelaporan dari periode tahun 2011 – 2017. Persamaan penelitian ini dengan dengan penelitian tersebut dari  penggunaan  variabel  prediktor  yakni  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  kemudian memposisikan profitabilitas sebagai responsip atau variabel independenya. Kemudian penelitian yang dilakukan Surya,  dkk.,  (2017) ,  perbedaan  dengan  penelitian  ini  adalah  satu  dari  tiga  variabel independennya yaitu perputaran persediaan, tempat penelitiannya adalah 8 perusahaan yang terdaftar di  BEI,  objek  penelitiannya  sebanyak  4  periode  laporan  keuangan  yaitu  dari  tahun  2010  –  2013. Sedangkan  persamaan  penelitian Surya,  dkk.,(2017) ,  variabel  independen  penelitian  tersebut  yaitu perputaran kas kemudian memposisikan profitabilitas sebagai variabel dependen. Selain itu, diantara hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  tersebut  menunjukkan  adanya  pebedaan  hasil.  Hasil  penelitian penelitian Rahayu  &  Susilowibowo  (2014) ,  bahwa  perputaran  piutang  berpengaruh  namun  tidak signifikan  dari  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas,  sedangkan  hasil  penelitian Surya,  dkk., (2017) ,  menunjukkan  perputaran  kas  berpengaruh  signifikan  dari  perputaran  piutang  terhadap profitabilitas.
Motivasi  yang  menjadi  alasan  dasar  dilakukannya  penelitian  ini  adalah  dengan  melihat perkembangan aliran keluar masuk kas, kecepatan kas yang berputar, piutang yang kembali menjadi kas  dan  ketepatan  waktu  pembayaran  nasabah  dalam  mempengaruhi  tinggi  rendahnya  profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat Kota Sukabumi yang fluktuasi. Aliran keluar masuk kas yang berputar dan kecepatan piutang yang kembali menjadi kas terlihat naik turun (fluktuatif) dari periode tahun 2011 – 2017. Kondisi ini mengindikasikan adanya kenaikan nasabah yang mengakibatkan kenaikan pada kas dan  piutang,  namun  bank  tidak  dapat  mempertahakan  tren  kenaikan  tersebut  pada  saat  tantangan semakin  nyata  bermunculan  yaitu  semakin  banyakanya  pesaing  yang  merupakan  perusahaan  yang sejenis  membuat  para  nasabah  mempunyai  banyak  pilihan  mengakibatkan  kas  masuk  dan  piutang menurun  yang  berimplikasi  pada tinggi rendah  profitabiltas  yang  diperoleh  selama  periode  tersebut. Berdasarkan kondisi dan permasalahan tersebut dipandang menarik untuk mengetahui secara empirik dari  data  perkembangan  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  dalam  mempengaruhi  profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat Kota Sukabumi.

## 2. Tinjauan pustaka dan pengembangan hipotesis
Informasi  mengenai  aktivitas  suatu  perusahaan  dan  kejadian  ekonomi,  deskripsi  dan  kinerja keuangannya akan tergambarkan pada laporan keuangan. Informasinya mengenai aktivitas perusahaan dan  kejadian  ekonomi,  deskripsi  dan  kinerja  keuangan  akan  tergambarkan  pada  laporan  keuangan yang  sekaligus  melaporkan  ikhtisar  singkat  secara  menyeluruh  atas  aktivitas  suatu  perusahaan  yang berguna mengenai posisi keuangan dan pencapaian suatu perusahaan selama periode tertentu (Fahmi, 2016:21 , Munawir,  2014:56) .  Dengan  adanya  informasi  keuangan  yang  diringkas  dalam  laporan keuangan, maka para stakeholder’s diharapkan dapat terbantu dalam merencanakan hingga membuat keputusan  yang  berhubungan  dengan  keuangan.  Sehingga  laporan  keuangan  merupakan  hasil  dari proses akuntansi atas kejadian ekonomi pada perusahaan bersangkutan yang terdiri dari dua laporan inti,  yakni  laporan  neraca  keuangan  dan  laba-rugi  yang  terjadi  selama  periode  tertentu (Sutrisno, 2012:9) .  Pentingnyga  disusun  laporan  keuangan  dimaksudkan  dapat  tersedianya  berbagai  informasi ekonomi  sifatnya  keuangan  berguna  bagi stakeholder’s untuk  dapat  dijadikan  sebagai  acuan  dalam mempertimbangkan keputusan yang akan diambil.

## 2.1. Teori perputaran kas
Kas  adalah  sejumlah  asset  paling  lancar  yang  dapat  dipergunakan  untuk  kegiatan  operasional perusahaan. Diakatakan asset paling lancar karena kas komponen pembentuk modal kerja yang liquid , sehingga  dapat  digunakan  dalam  upaya  menyelesaikan  semua  kewajiban  perusahaan  yang  segera jatuh  tempo.  Keberadan  kas  di  perusahaan  begitu  vital  dan  sangat  diperlukan  untuk  mendukung operasi perusahaan agar tetap berjalan dengan baik (Martani, 2016:182) .  Sedangkan untuk perputaran kas  dapat  diketahui  dengan  menghitung  jumlah  penjulan  dan  jumlah  kas  rata-rata  kemudian membandingkannya (Riyanto, 2011:95) . Bagi perusahaan pentingnya menggunakan rasio perputaran kas  agar  dapat  mengetahui  tingkat  ketersediaan  modal  kerja  yang  cukup  guna  terpenuhinya kewajiban-kewajiban dan mendanai  berbagai  aktivitas  yang  dapat  menghasilkan  pendapatan melalui pemasaran atau penjualan (Kasmir, 2014:111) . Rumus yang digunakan adalah:

## Sedangkan untuk rata-rata kas adalah :
Rasio  ini  menunjukan  keberhasilan  perusahaan  maupun  perbankan  atas  pengelolaan  dan penggunaan  asset  yang  dimilikinya  didasarkan  pada  tingkat  efisiensi  dan  keberhasilan  perusahaan maupun  perbankan  yang  dapat  diketahui  dari  hasil  perhitungan  seberapa  cepat  kelipatan  kas  dapat berputar.

## 2.2. Perputaran piutang
Piutang  merupakan  tagihan  hasil  usaha  /hasil  penjualan  yang  pembayarannya  tempo  sesuai peraturan dan perjanjian kedua belah pihak. Piutang merupakan satu dari berbagai pos keuangan yang ada  pada  aktiva  lancar  yang  memiliki  peran  besar  setelah  kas  dalam  membantu  mendanai  dan mendukung  berjalannya  operasional  perusahaan.  Timbulnya  piutang  terjadi  dikarenakan  adanya syarat pembayaran tidak tunai atas transaksi penjualan dengan memberikan waktu pembayaran yang tempo,  piutang  juga  muncul  melalui  pemberian  pinjaman.  Namun  demikian,  lebih  sepsifik  bahwa adanya  sejumlah  penjualan  yang  dilakukan  perusahaan  dengan  waktu  pembayaran  tempo  akan mengakibatkan timbulnya sejumlah piutang (Munawir, 2014:75) .
Perputaran  piutang  merupakan  piutang  yang  kembali  menjadi  kas  ada  hubunganya  dengan penjualan yang dilakukan secara kredit barang dagangan (Hermanto & Agung, 2015:108) . Sedangkan untuk  mengetahui  berapa  lama  biaya  terinvestasikan  pada  piutang  usaha  untuk  dapat  kembali  pada periode yang bersangkutan atau lamanya waktu dari rata –rata penagihan atas piutang diukur dengan menggunakan rasio perputaran (Hery, 2014:179) , yaitu:
Kemudian untuk menghitung rata-rata perputaran piutang adalah
Perputaran  piutang  terjadi  karena  adanya  pembayaran  atas  penjualan  yang  dilakukan  secara kredit,  jika  rasio (turn  over) menunjukkan  jumlah  semakin  tinggi  maka  mengindikasikan  bahwa rendahnya piutang yang tertanam dalam modal kerja.

## 2.3. Profitabilitas
Perkembangan  suatu  perusahaan  dapat  diukur  dengan  tingkat  profitabilitas  yang  mampu dihasilkannya. Semakin baik rasio profitabilitasnya semakin besar perolehan keuntungan yang mampu dicapai  perusahaan.  Profitabilitas  adalah  perolehan  laba  yang  mampu  dihasilkan  suatu  perusahaan pada periode tertentu. Pada penelitian ini return on asset (ROA) digunakan untuk profitabilitas . ROA menggambarkan  capaian  bahwa  dengan  mengelola  dan  memanfaatkan  total  assetnya  seberapa  besar perusahaan  mampu  menghasilkan  laba (Hery,  2014:192) .  Sedangkan  rasio  profitabilitas  merupakan
capaian  akhir  dari  laba  bersih  atas  segala  otorisasi  dan  wewenang  manajemen  serta  keputusan  yang telah  di  ambil,  yang  dapat  dijadikan  indikator  terealisasinya  laba  yang  mampu  diperoleh  atas penggunaan  sejumlah  modal  yang  dikeluarkan  guna  mendukung  berjalannya  aktivitas  pokok perusahaan,  modal  tersebut  diperoleh  bisa  bersumber  internal  perusahaan  maupun  dari  sumber eksternal (Hermanto & Agung, 2015:118) . Pada penelitian ini profitabilitas dihitung dengan :

## Majin Keuntungan = Pendapatan Bersih / Penjualan
Rasio  ini  merupakan  tolok  ukur  perusahaan  dalam  mengukur  perkembangan  perusahaan  dan berhubungan dengan modal dan biaya operasional suatu perusahaan.

## 2.4. Penelitian terdahulu dan perumusan hipotesis

## 2.4.1. Pengaruh perputaran kas terhadap profitabilitas
Penelitian Nurafika  (2018) ,  hasilnya  menunjukkan  perputaran  kas  memiliki  signifikansi pengaruh  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan-perusahaan  semen  yang  terdaftar  di  BEI.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  semakin  besar  kas  berputar  mengindikasikan  semakin  lancar,  berarti  kas  yang digunakan  pengalokasiannya  telah  dilakukan  secara  efisien  sehingga  berimplikasi  semakin  besarnya keuntungan  yang  diperoleh.  Untuk  itu,  supaya  profitabilitas  suatu  perusahaan  secara  konsisten mengalami  peningkatan,  maka  perusahaan  harus  mampu  meningkatkan  aktivitas  pemasaran  yang mampu  mendatangkan  pendapatan  seperti  meningkatkan  jumlah  penjualan  baik  secara  tunai  atau kredit.
H 1 : Perputaran kas berpengaruh terhadap profitabilitas 2.4.2  Pengaruh perputaran piutang terhadap profitabilitas Penelitian Tiong  (2017) ,  diketahui  terdapat  pengaruh  signifikan  dari  perputaran  piutang terhadap profitabilitas. Hal ini terjadi, karena perputaran piutang dengan jumlah besar bisa menaikkan profitabilitas disebabkan semakin berkurangnya yang tak tertagih dari jumlah piutang. Demikian juga terlalu tingginya  perputaran piutang dapat menurunkan profitabilitas karena mengindikasikan bahwa keberadaan  jumlah  piutang  telah  berkurangnya  artinya  semakin  berkurangnya  perusahaan  dalam melakukan  penjualan  dengan  pembayaran  tempo,  maka  akan  mengakibatkan  turunnya  jumlah penjualan  yang  berimplikasi  menurunnya  profitabilitas  yang  dihasilkan.  Hal  tersebut  menunjukkan bahwa  tinggi  rendahnya  perputaran  piutang  kembali  menjadi  kas  dapat  dipengaruhi  oleh  berbagai syarat dalam melakukan pembayaran, peraturan dan perjanjian pembayaran atas piutang yang terjadi. Pada  prinsipnya  perlu  diperhatikan  juga  bahwa  syarat,  peraturan  dan  perjanian  pembayaran  atas piutang  tersebut  dapat  mempengaruhi  jumlah  penjualan,  akhirnya  akan  mempengaruhi  tinggi rendahnya profitabilitas.
H 2 : Perputaran piutang berpengaruh terhadap profitabilitas
2.4.3  Kontribusi perputaran kas dan perputaran piutang terhadap profitabilitas
Kontribusi  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas  merujuk  hasil penelitian Nurmawardi  &  Lubis  (2019) ,  hasil  analisis  secara  simultan  menunjukkan  pengaruh  yang signifikan  sehingga  penelitian  tersebut  menunjukkan  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  secara bersamaan  memberikan  kontribusi  pengaruh  terhadap  profitabilitas,  yang  memperjelas  telah  adanya kecepatan  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  sangat  berdampak  pada  tingkat  profitabilitas perusahaan  karena  semakin  cepat  uang  kembali  menjadi  kas  dari  aliran  uang  keluar  atas  dasar taransaksi  yang  telah  dilakukan,  maka  akan  semain  tinggi  kecepatan  perputaran  kas  tersebut  yang berimplikasi  pada  semakin  tingginya  profitabilitas  perusahaan.  Demikian  juga  dengan  perputaran piutang memiliki rasio tinggi tingkat kembalinya manjadi kas dari hasil penjualan kredit (non-cash), dapat mengurangi ketidakpastian tingginya piutang tak tertagih atau macet dan uang yang masuk dari piutang  menjadi  kas  kembali  dapat  dipergunakan  untuk  membiaya  aktivitas  atau  operasional perusahaan,  sehingga  pada  akhirnya  akan  mempengaruhi  kelancaran  aktivitas  perusahaan  serta mendorong semakin tingginya profitabilitas yang dapat dicapai perusahaan.
H 3 : Perputaran Perputaran kas dan perputaran piutang berpengaruh terhadap profitabilitas

## Gambar 1 Konseptual Kerangka Pemikiran

## 3. Metode penelitian
Metode  penelitian  merupakan  upaya  sitematis  tentang  bagaimana  data  didapatkan  yang memenuhi tujuan dan kegunaan yang relevan dilakukan peneliti dengan menggunakan cara yang logis dan  ilmiah (Sugiyono,  2019:2) . Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif.    PD.  Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  Kota  Sukabumi  adalah  subjek  dan  laporan  keuangan  sebagai  objek penelitian.
Pada penelitian, variabel independennya yaitu perputaran kas (X 1 ) dan perputaran piutang (X 2 ) kemudian  profitabilitas  (Y)  sebagai  variabel  dependennya.  Populasinya  adalah  seluruh  laporan keuangan  PD.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Kota  Sukabumi.  Sedangkan  sampel  yang  digunakannya laporan  keuangan  PD.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Kota  Sukabumi  periode  tahun 2011  sampai  dengan 2017  yang  terdiri  dari  laporan  keuangan  laba  rugi  dan  laporan  neraca  keuangan,  diperoleh berdasarkan  teknik purposive  sampling ,  dengan  mempertimbangkan  sejumlah  data  yang  ada  guna mendukung  terpenuhinya  tujuan  penelitian  yakni  dari  7  periode  laporan  keuangan  tahunan  (2011- 2017) diambil laporan triwulan, sehingga diperoleh sampel (n) sebanyak 28.
Teknik  pengumpulan  data  digunakan  metode  observasi  dengan  menggunakan  data  sekunder. Data  sekunder  yaitu  data  didapatkan  tidak  secara  langsung  namun  berdasarkan  sumber  utama  yang sudah  terdokumentasikan  dijadikan  sebagai  acuan.  Data  sekunder  bersumber  catatan  atau  laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan (Sekaran & Bougie, 2017:66) . Sehingga sumber datanya dari informasi  laporan  keuangan  tahunan  yang  diberikan  oleh  pihak  PD.  BPR  Kota  Sukabumi    dan diambil dari Otoritas Jasa Keuangan dari selama 7 tahun berturut-turut dari tahun 2011 – 2017 yakni berupa laporan kuangan triwulan ( n = 28 data pelaporan triwulan). Data dari PD. BPR Kota Sukabumi merupakan  keterangan  sebagai  petunjuk  dari  mana  data  tersebut  dapat  di  akses,  berikut  banyaknya periode  laporan  keuangan  yang  diperbolehkan  untuk  digunakan,  dan  relevansi  informasi  yang diperlukan guna menjawab permasalahan yang terjadi. Sedangkan data dari OJK adalah riil dari data laporan  keuangan  sebanyak  7  (tujuh)  periode  laporan  keuangan  dari  periode  2011-2017  dengan menggunakan periode laporan triwulan.
Metode  analisis  data  digunakan  terlebih  dahulu  dilakukan  uji  asumsi  klasik,  untuk  kemudian dilakukan  analisis  regresi  linear  berganda,  analisis  koefisien  determinasi  (R 2 ),  danalisis  statistik dengan menggunakan uji parisal (uji t) dan uji simultan (uji F) dengan menggunakan program EViews 10 .
Keterangan : Y = Profitabilitas = Koefisien konstanta b 1 , b 2 , = Koefisien regresi X 1 = Perputaran kas X 2 = Perputaran piutang = Error , variabel gangguan
Perputaran Kas Perputaran Piutang Profitabilitas H 1 (X 1 , Y)
H 2 (X 2 , Y) H 3 (X 1 , X 2 , Y)

## 4.  Hasil dan pembahasan

## 4.1. Statistik deskriptif
Output dari anlisis statitistik deskriptif memperlihatkan range dari data variabel-variabel yang digunakan. Seperti terlihat pada tabel 1:
Tabel 1
Hasil Statistik Deskriptif
Date: 09/10/20   Time: 01:57 Sample: 1 28
ROA Perputaran Kas Perputaran Piutang Mean 0.028579 5.425000 3.304286 Median 0.028650 4.520000 2.050000 Maximum 0.056600 19.15000 10.83000 Minimum 0.003800 1.680000 2.010000 Std. Dev. 0.015987 3.462547 2.616933 Skewness 0.136835 2.471326 2.057852 Kurtosis 1.839580 10.04914 5.853247 Jarque-Bera 1.658383 86.47353 29.26004 Probability 0.436402 0.000000 0.000000 Sum 0.800200 151.9000 92.52000 Sum Sq. Dev. 0.006900 323.7093 184.9051 Observations 28 28 28 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Variabel dependen memiliki sampel 28 dengan nilai mean dari ROA = 0,028579, menunjukan bahwa  penghasilan  laba  bersih  sebesar  0,028%  ,  nilai  min  =  0,003800,  dan  nilai  max  =  0,056600 dengan std. Dev = 0,015987,  dan untuk median sebesar 0.028650.
Pada Perputaran Kas diperoleh rata-rata sebesar 5,42 dengan std. Dev. sebesar 3,46, dan median sebesar  4,52  dengan  nilai  max  yang  diperoleh  adalah  sebsar  19,15  dan  nilai  min  =  1,68.  Hal  ini menunjukan  bahwa  tingkat  efisiensi  rata-rata  bank  PD.  BPR  Kota  Sukabumi  dalam  sampel  yang diambil sebanyak 28 sampel  dalam menggunakan kas sebesar 5,42 %.
Pada Perputaran Piutang Nilai Rata-rata yang diperoleh adalah  3,30 dan nilai median sebesar 2,05, nilai max  = 10,83, nilai min = 2,01 sedangkan Sdt. Dev. sebesar 2,61. Nilai rat-rata sebesar 3,30 maka menunjukan periode berputarnya piutang rata-rata sebsar 3,30% dengan sampel sebanyak 28.

## 4.2. Uji asumsi klasik
Metode  analisis  data  untuk  pra  syarat  data  digunakan  uji  asumsi  klasik  dengan  tujuan  bahwa agar data yang diperoleh memenuhi asumsi dan nantinya memberikan hasil interpretasi yang bias. Uji asumsi  klasik  pada  penelitian  ini  adalah  uji  normalitas,  multikolinearitas,  heteroskedastisitas,  dan autokorelasi.
1. Uji normalitas
Uji  Normalitas  diperlukan  agar  diketahui  apakah  data  yang  ada  memiliki  sebaran  data  yang merata yang mewakili populasi. Dalam uji Normalitas penulis memilih melakukan pengujian dengan menggunakan metode Jarque-Bera (JB method) .
0 1 2 3 4 5 6 -0.02 -0.01 0.00 0.01
0.02 0.03 Series: Residuals Sample 1 28 Observations 28 Mean -8.67e-19 Median -8.70e-05 Maximum 0.029120 Minimum -0.020914 Std. Dev. 0.014177 Skewness 0.304884 Kurtosis 2.197564 Jarque-Bera 1.185007 Probability 0.552941 Gambar 2
Hasil Uji Normalitas (Jarque-Bera)
Uji Jarque-Bera adalah  satu  dari  beberapa  uji  normalitas  yang  ada  diperlukan  agar  dapat melakukan  pengukuran  kenormalan  distribusi  data. Cut  off berdasarkan  pada  nilai skewness  dan kurtosis dari  distribusi  normal  =  0.  Sehingga  nilai absolut dari  indikator  ini  dapat  dijadikan  kriteria bahwa  data  yang  digunakan  terdistribusi  normal.  Berdsarakan  hasil    residual  dari  gambar  2  di  atas dapat diketahui nilai Jarque-Bera sebesar 1,1855007 dengan prob . dari Jarque–Bera = 0,0552941 > 0,05 (0,0552941 > 0,05), artinya bahwa data berdistribusi normal.

## 2. Uji multikolinearitas
Uji multikolinearitas dilakukan guna mengetahui kemungkinan adanya gejala multikolinearitas atau  untuk  memastikan  model  regresi  tidak  terjadi  interkorelasi,  berarti  tidak  terjadi  korelasi  terlalu tinggi  diantara  variabel  independen  sehingga  hasil  dan  interpretasi  menjadi  tidak  bias. Cut  off yang digunakan sebagai kriteria mulkolinearitas dengan melihat Variance infaction factor (VIF) . VIF < 10, artinya tidak terjadi multikolinearitas dalam model.
Tabel 2
Hasil Uji Multikolinearitas
Variance Inflation Factors Date: 09/10/20   Time: 02:43
Sample: 1 28 Included observations: 28 Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF Perputaran Kas (X1) 1.01-06 5.328841 1.502914 Perputaran Piutang (X2) 1.76-06 3.987755 1.502914 C Profitabilitas 2.90-05 3.743567 NA Sumber: Data diolah melalui EViews 10 for windows
Nilai VIF dari perputaran kas dan perputaran piutang adalah 1,502914. Dimana nilai VIF < 10 (1,502914 < 10), nilai ini menunjukkan tidak terjadi masalah multikoleniaritas dalam model  dengan sampel sebanyak 28 tersebut.
3. Uji Heteroskedastisitas
Model  regresi  menhendaki  terpenuhinya  prasyarat  data  agar  terbebas  dari  adanya heteroskedastisitas.
Dalam pengujian ini digunakan uji White. Tabel berikut menunjukan nilai Heteroskedisitas dari data yang digunakan:
Tabel 3
Hasil Uji Heteroskedastisitas Heteroskedasticity Test: White Null hypothesis: Homoskedasticity F-statistic 0.620169     Prob. F(5,22) 0.6859 Obs*R-squared 3.458994     Prob. Chi-Square(5) 0.6296 Scaled explained SS 1.651134     Prob. Chi-Square(5) 0.8950 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Tabel 3, terlihat Obs*R-squared dengan nilai Chi Square = 0,6296. Sehingga 0,6296 < 0,05 ( p- value >  ),  maka  hasil  ini  menunjukkan  tidak  adanya  heteroskedisitas  dalam  model.  Sesuai  dengan hasil  tersebut  uji  hereroskedastisitas  ini  menggunakan  uji White ,  dan  menggunakan  perbandingan Obs*R-squared .

## 4. Uji Autokorelasi
Uji  Autokorelasi  diperlukan  agar  terhindar  dari  penyimpangan  autokorelasi  dan  tidak memenuhi  asumsi  klasik. Serial  correlation  LM-test adalah  kriteria  yang  digunakan  pada  metode pengujian ini.  Berikut disajikan hasil uji ini autokorelasi.
Tabel 4
Hasil Uji Autokorelasi Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: Null hypothesis: No serial correlation at up to 2 lags F-statistic 0.192817     Prob. F(2,23) 0.8260 Obs*R-squared 0.461725     Prob. Chi-Square(2) 0.7938 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Tabel 4, menunjukkan nilai Prob. Chi-Squared adalah p value dari uji Bruesch-godfrey serial correlation LM-test = 0,7938 > 0,05. Maka, data tidak menunjukkan adanya masalah autokorelasi.
4.3. Analisis koefisien determinasi (R 2 )
Seberapa  besar  kontribusi  atau  peranan  perputaran  kas  (X1)  dan  perputaran  piutang  (X2) terhadap profitabilitas (Y) dilhati dari nilai R-Squard (R 2 ) . Tabel 5 Hasil Uji Analisis Koefisien Determinasi
Dependent Variable: Profitabilitas (Y) Method: Least Squares Date: 09/10/20   Time: 02:03
Sample: 1 28 Included observations: 28 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Perputaran Kas (X1) 0.000527 0.001004 0.525198 0.0341 Perpuataran Piutang (X2) 0.002361 0.001328 1.777615 0.0276 C Ptofitabilitas 0.017916 0.005387 3.325564 0.0027 R-squared 0.213514     Mean dependent var 0.028579 Adjusted R-squared 0.150595     S.D. dependent var 0.015987 S.E. of regression 0.014734     Akaike info criterion -5.496406 Sum squared resid 0.005427     Schwarz criterion -5.353669 Log likelihood 79.94968     Hannan-Quinn criter. -5.452770 F-statistic 3.393479     Durbin-Watson stat 1.728073 Prob(F-statistic) 0.039675 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Nilai R-Squard (R 2 ) =  0,21354,  memiliki  makna  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  dapat memprediksikan  variabel  profitabilitas,  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  kontribusi  besarnya kontribusi  pengaruh  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas (ROA) adalah sebesar  21,35%. Dan sebesar 78,65% dipengaruhi oleh variabel lain diluar variabel perputaran kasa dan perputaran piutang.

## 4.4. Hasil pengujian hipotesis
Untuk melihat tingkat signifikansi perngaruh  perputaran kas dan perputaran piutang) terhadap profitabilitas,  maka  pengujian  hipotesis  dipandang  penting.  Untuk  pengujian  hipotesis  statistik digunakan uji t dan uji F.
4.4.1. Hasil pengujian hipotesis 1

## Tabel 6
Hasil Uji t Pengaruh Perputaran Kas Terhadap Profitabilitas
Dependent Variable:  Profitabilitas (Y) Method: Least Squares Date: 09/10/20   Time: 02:09 Sample: 1 28 Included observations: 28
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Perputaran Kas (X1) 0.001560 0.000852 1.829984 0.0287 C Profitabilitas 0.020118 0.005456 3.686977 0.0011 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Tabel 6 menunjukkan nilai t-Statistic sebesar 1,829984, nilai Prob. = 0,0287 , sedangkan taraf kepercayaan yang digunakan  = 0,05 (5%). Maka, dapat dinyatakan bahwa p-value = 0,0287 < 0,05 (p-value <  ) . Sehingga membuktikan H 0 ditolak dan H 1 diterima, maknaya adalah hipotesis 1 (H 1 ) yang diajukan terbukti secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari perputaran kas terhadap profitabilitas  pada  PD.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Kota  Sukabumi.  Hasil  ini  memperkuat  penelitian Nurafika  (2018) ,  perputaran  kas  memiliki  signifikansi  pengaruh  terhadap  profitabilitas  pada perusahaan-perusahaan semen yang terdaftar di BEI. Hal ini menunjukkan bahwa semakin besar kas berputar  mengindikasikan  semakin  lancar,  berarti  kas  yang  digunakan  pengalokasiannya  telah dilakukan secara efisien sehingga berimplikasi semakin besarnya keuntungan yang diperoleh.

## 4.4.2. Hasil pengujian hipotesis 2

## Tabel 7
Hasil Uji t Pengaruh Perputaran Piutang Terhadap Profitabilitas Dependent Variable:  Profitabilitas (Y) Method: Least Squares Date: 09/10/20   Time: 02:19 Sample: 1 28
Included observations: 28 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Perputaran piutang (X2) 0.002765 0.001068 2.587986 0.0156 C Profitabilitas 0.019443 0.004472 4.347755 0.0002
Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Dari  tabel  7,  terlihat  bahwa  uji  pengaruh  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas  memiliki nilai t-Statistic =  2,587986  dengan p-value  (Prob.) =  0,0156 , sedangkan  taraf  signifikansi  yang digunakan  =  0,05  (5%).  Sesuai  denga  hasil  tersebut  dinyatakan  bahwa p-Value sebesar  0,0156  < 0,05 (p-value  <  ) .  Sehingga memebuktikan  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima, maknanya  adalah  H 2 yang diajukan  terbukti  secara  parsial  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  dari  perputaran  piutang  terhadap profitabilitas  pada  PD.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Kota  Sukabumi.  Hasil  ini  menguatkan  hasil penelitian Tiong (2017), terdapat pengaruh signifikan dari perputaran piutang  terhadap profitabilitas.
dimana  kondisi  ini  terjadi  karena  perputaran  piutang  dengan  jumlah  besar  bisa  menaikkan profitabilitas disebabkan semakin berkurangnya yang tak tertagih dari jumlah piutang.
4.4.3. Hasil pengujian hipotesis 3
Uji  statistic  F  (F-Stat),  diperlukan  guna  melihat  tingkat  signifikansi  pengaruh  perputaran  kas dan perputaran piutang terhadap profitabilitas secara bersamaan.
Tabel 8
Hasil Uji F Pengaruh Perputaran Kas dan Perputaran Piutang Terhadap Profitabilitas Dependent Variable:  Profitabilitas (Y) Method: Least Squares Date: 09/10/20   Time: 02:03
Sample: 1 28
Included observations: 28
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Perputaran Kas (X1) 0.000527 0.001004 0.525198 0.0341 Perputaran Piutang (X2) 0.002361 0.001328 1.777615 0.0276 C Profitabilitas 0.017916 0.005387 3.325564 0.0027 R-squared 0.213514     Mean dependent var 0.028579 Adjusted R-squared 0.150595     S.D. dependent var 0.015987 S.E. of regression 0.014734     Akaike info criterion -5.496406 Sum squared resid 0.005427     Schwarz criterion -5.353669 Log likelihood 79.94968     Hannan-Quinn criter. -5.452770 F-statistic 3.393479     Durbin-Watson stat 1.728073 Prob (F-statistic) 0.039675 Sumber: Data diolah melalui EViews 10
Nilai Prob (F-Statistic) dapat diketahui bahwa F hitung (F-Stat) = 0,039675 <  = 0,05 (5%). Sehingga  0,039675  <  0,05,  mebuktikan  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima.  Memiliki  makna  diajukannya hipotesis  3  (H 3 )  terbukti  bahwa  terdapat  pengaruh  secara  signifikan  antara  perputaran  kas  dan perputaran piutang secara bersama-sama (simultan) terhadap profitabilitas ada PD. Bank Perkreditan Rakyat Kota Sukabumi. Hasil ini mempertegas hasil penelitian Nurmawardi & Lubis (2019) ,  bahwa hasil  analisis  secara  simultan  menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan  sehingga  penelitian  tersebut menunjukkan  hasil  bahwa  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  secara  bersamaan  memberikan kontribusi pengaruh terhadap profitabilitas.
Pada  pelaksanaannya  BPR  sebagai  lembaga  keuangan  tentunya  diatur  oleh  regulasi  yang mewajibkan  diterapkannya  tata  kelola  perbankan  bagi  BPR,  dimana  peraturan  tersebut  dapat mempengaruhi  ruang  lingkup  dari  gerak  operasional  BPR  yang  terbatas  dalam  menghimpun  dan menyalurkan kembali dana bagi masyarakat yang berimplikasi pada tinggi rendahnya perputaran kas, perpuaran piutang dan profitabilitasnya sebagai lembaga keuangan.

## 5. Kesimpulan
Dari hasil penelitian diperoleh bahwa terdapat adanya kontribusi pengaruh yang signifikan dari perputaran kas terhadap profitabilitas, menunjukkan semakin besarnya kas berputar mengindikasikan semakin lancar, berarti kas yang digunakan pengalokasiannya telah dilakukan secara efisien sehingga berimplikasi  semakin  besarnya  keuntungan  yang  diperoleh.  Kemudian  perputaran  piutang memberikan  kontribusi  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas,  artinya  perputaran  piutang dengan  jumlah  besar  bisa  menaikkan  profitabilitas  disebabkan  semakin  berkurangnya  yang  tak tertagih dari jumlah piutang. Secara bersama-sama perputaran kas dan peputaran piutang memberikan kontribusi  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hasil  ini  yang  memperjelas  dengan adanya kecepatan perputaran kas dan perputaran piutang sangat berdampak pada tingkat profitabilitas bank karena semakin cepat uang kembali menjadi kas dari aliran uang keluar atas dasar pinjaman atau taransaksi  yang  telah  dilakukan,  maka  akan  semakin  tinggi  kecepatan  perputaran  kas  tersebut  yang berimplikasi pada semakin tingginya profitabilitas bank.
Tingkat perputaran kas dan perputaran piutang serta profitabilitas bank dapat menjadi informasi mengenai kondisi dan gambaran efektifitas maupun efisiensi penggunaan kas dan pengelolaan piutang
oleh manajemen bank serta kesehatan keuangan maupun kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Kondisi  demikian  dapat  memberikan  kontribusi  berupa  informasi  keuangan  bagi  investor  dan masyarakat  yang  berguna  dalam  mempertimbangkan  keputusannya  untuk  menanamkan  dan menyimpan  dana  maupun  dalam  hal  pengajuan  kreditnya.  Dalam  upaya  mempertahankan keberlangsungan  operasional  bank  secara  berkelanjutan  dan  meningkatkan  kemampuan  bank  untuk memenuhi  segala  kewajibannya  serta  meningkatkan  kemampuan  dalam  menghasilkan  laba  yang sejalan  dengan  regulasi  dan  tata  kelola  perbankan  bagi  BPR  dapat  dilakukan  dengan  cara memaksimalkan  pangsa  pasar  (nasabah)  BPR  yang  ada  dengan  menawarkan  inovasi  produk perbankan yang lebih fleksibel dan menarik agar nasabah tetap establish dan memiliki loyalitas yang semakin tinggi, untuk kemudian secara perlahan dapat melakukan ekpansi jangkauan untuk perluasan nasabah, sehingga BPR tetap dapat bertahan dan terus berkembang ditengah ketatnya persaingan
.

## Limitasi dan studi lanjutan
Limitasi  dan  fokus  kajian  penelitian  terbatas  pada  analisis  kontribusi  perputaran  kas  dan perputaran  piutang  yang  diikuti  dengan implikasinya pada ROA ,  yang sesungguhnya  masih  terdapat banyak variabel lain yang mempengaruhi tinggi-rendahnya profitabilitas. Selain itu juga sampel untuk penelitian  yang  digunakan  terbatas  untuk  28  data  pelaporan  triwulan  dengan  rentang  waktu  7  tahun periode laporan keuangan. Untuk kelanjutan penelitian, bagi pihak yang tertarik untuk memverifikasi dan menguji kembali kajian serupa yang memungkinkan penelitian dapat dilakukan, diharapkan untuk dapat  menambah  jumlah  variabel  dan  sampel,  dengan  menggunakan  metode  dan  alat  analisis  lain yang  mendekati  kesempurnaan  dalam  penelitian  sehingga  dapat  memperbaiki  kelemahan  dalam penelitian ini.

## Ucapan terima kasih
Peneliti  mengucapkan  terima  kasih  kepada  pihak-pihak  yang  telah  mendukung  terlaksananya  dan selesainya  penelitian  ini. Selain  itu,  peneliti  menyampaikan  ucapan  terima  kasih  kepada reviewer yang bersedia mengoreksi untuk kelayakan dan kualitas naskah ini.

## Referensi
Fahmi, I. (2016). Pengantara manajemen keuangan ; teori dan soal jawab. Bandung: CV. Alfabeta. Hamid, E. S. (2019). Perekonomian Indonesia . Tangerang Selatan: Universitas Terbuka. Hermanto, B., & Agung, M. (2015). Analisa laporan keuangan . Jakarta: Lentera Ilmu Cendekia. Hery. (2014). Analisis kinerja manajemen . Jakarta: PT. Grasindo. Kasmir. (2014). Analisis laporan keuangan . Jakarta: Rajawali Pers. Martani, D. (2016). Akuntansi keuangan menengah . Jakarta: Salemba Empat. Munawir, S. (2014). Analisa laporan keuangan . Yogyakarta: Liberty.
Nurafika, R. A. (2018). Pengaruh perputaran kas, perputaran piutang, perputaran persediaan terhadap profitabilitas  pada  perusahaan  semen. Jurnal  Akuntansi  Dan  Bisnis,  Politeknik  LP3I  Medan, Mei. p-ISSN:2243-3071 e-ISSN: 2503-0337 , 4 (1), 1–12.
Nurmawardi,  F.,  &  Lubis,  I.  (2019).  Pengaruh  perputaran  kas  dan  perputaran  piutang  terhadap profitabilitas PT. Indofood Sukses Makmur Tbk. Jurnal Madani, Ilmu Pengetahuan, Teknologi, Dan  Humaniora,  ISSN :  2615-1995,  E-ISSN :  2615-0654,  Lembaga  Kajian  Demokrasi  Dan Pemberdayaan Masyarakat (LKD-PM). Universitas Pamulang , 2 (1), 103–112.
OJK. (2017). Perbankan; Bank Perkreditan Rakyat . Otoritas Jasa Keuangan, Peta Status, Syarat Dan Kondisi. https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/Pages/Bank-Perkreditan-Rakyat.aspx Rahayu,  E.  A.,  &  Susilowibowo,  J.  (2014).  Pengaruh  perputaran  kas,  perputaran  piutang  dan perputaran  persediaan  terhadap  profitabilitas  perusahaan  manufaktur. Jurnal  Ilmu  Manajemen, Universitas Negeri Surabaya , 2 (4), 1–12. https://unesa.ac.id. Riyanto, B. (2011). Dasar-dasar pembelanjaan perusahaan . Yogyakarta: BPFE.
Sekaran, Uma., & Bougie, R. (2013). Research methods for business: a skill-building approach. Fifth Edition. USA: Willey
Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R & D . CV. Alfabeta. Bandung.
Surya, S., Ruliana, R., & Soetama, D. R. (2017). Pengaruh Perputaran kas dan perputaran persediaan terhadap  profitabilitas. Akuntabilitas:  Jurnal  Ilmu  Akuntansi.  Sekolah  Tinggi  Ilmu  Ekonomi
STAN  Indonesia  Mandiri.  Volume  10  (2),  Oktober.  P-ISSN:  1979-858X;  E-ISSN:  2461-1190 , 10 (2), 313–332.
Sutrisno.  (2012). Manajemen  keuangan  teori;  konsep  dan  aplikasi .  Yogyakarta:  Kampus  Fakultas Ekonomi UII.
Tiong,  P.  (2017).  Pengaruh  perputaran  piutang  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  PT  Mitra Phinastika  Mustika  Tbk. Journal  of  Management  &  Business.  Seiko.  Program  Pasca  Sarjana STIE AMKOP Makassar, Desember. P-ISSN: 2598-831X. E-ISSN: 2598-8301 , 1 (1), 1–25.