## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Eliza Christabella Phuanerys Program Studi Magister Manajemen Universitas Tarumanagara elizachristabel@gmail.com

## Yanuar

## Program Studi Magister Manajemen Universitas Tarumanagara
Masuk : 14-11-2019 , revisi : 29-11-2019 diterima untuk diterbitkan : 30-11-2019
Abstract  : This  study  was  conducted  to  analyze  the  effect  of  the  Capital  Adequacy,  Asset Quality, Management Efficiency and Liquidity Management ratios on profitability proxied by bank Return On Assets (ROA), by analyzing the annual financial statements that have been published  in  2013-2017.  The  variables  used  in  analyzing  the  financial  statements  of  Sharia Commercial Banks that are sampled are Asset Quality which is proxied by Non Performing Financing (NPF), Liquidity Management which is proxied by Financing to Debt Ratio (FDR), Management  Efficiency  proxied  by  Net  Operating  Margin  (NOM),  and  Capital  Adequacy proxied  by  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR).  The  sample  in  this  study  was  11  Islamic commercial banks for 5 years, namely 2013-2017. The results showed that Capital Adequacy, Asset Quality, and Liquidity Management significantly influenced the profitability of Islamic commercial banks. Whereas Management Efficiency does not affect the profitability of Islamic commercial  banks.  Based  on  these  results,  Sharia  Commercial  Banks  in  Indonesia  must increase capital, reduce problematic financing by improving internal processes, and increase bank liquidity by increasing fundraising.
Abstrak : Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh rasio Capital Adequacy, Asset Quality,  Management  Efficiency dan Liquidity  Management terhadap  profitabilitas  yang diproksikan  dengan Return  On  Asset  (ROA) bank,  dengan  menganalisa  laporan  keuangan tahunan  yang  telah  dipublikasikan  periode  2013-2017.  Variabel  yang  digunakan  dalam menganalisis laporan keuangan dari Bank Umum Syariah yang menjadi sampel adalah Asset Quality yang diproksikan dengan Non Performing Financing  (NPF), Liquidity Management yang  diproksikan  dengan Financing  to  Debt  Ratio  (FDR),  Management  Efficiency yang diproksikan dengan Net  Operating Margin (NOM), dan Capital Adequacy yang diproksikan dengan Capital  Adequacy  Ratio  (CAR). Sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  11  bank  umum syariah selama 5 tahun yaitu tahun 2013-2017. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Capital Adequacy,  Asset  Quality, dan Liquidity  Management berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas  bank  umum  syariah . Sedangkan Management  Efficiency tidak  berpengaruh terhadap profitabilitas bank umum syariah. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, Bank Umum Syariah di  Indonesia harus  meningkatkan permodalan, menurunkan pembiayaan bermasalah dengan  memperbaiki  proses  internalnya,  dan  meningkatkan  likuiditas  bank  dengan meningkatkan penghimpunan dana.
Keywords : CAR, NOM, FDR, NPF, ROA, Profitabilitas, Bank Umum Syariah

## PENDAHULUAN
Beberapa  penelitian  terdahulu  menemukan  bahwa  Bank  Umum  Syariah  menunjukkan profitabilitas  yang  lebih  tinggi  daripada  bank  umum  konvensional,  penelitian  (Kakakhel, Raheem,  &  Tariq,  2016)  di  Pakistan,  (Khediri,  Charfeddine,  &  Youssef,  2015)  di  negara-
negara Gulf  Cooperation  Council ,  (Ramlan  &  Adnan,  2016)  di  Malaysia,  (Erol,  Baklaci, Aydoğan, & Tunç, 2014) di Turki dan (Ibrahim, 2015) di United Arab Emirates menemukan bahwa  bank  syariah  memiliki  tingkat  profitabilitas  yang  lebih  tinggi  daripada  bank konvensional.
Temuan hasil penelitian diatas didukung oleh kutipan berita (Rossiana, G., 27 Februari 2018)  Laba  bersih  perbankan  syariah  hingga  akhir  2017  mencapai  Rp  3,08  triliun.  Nilai tersebut melonjak 47,36% dibandingkan perolehan pada akhir 2016 yang mencapai Rp 2,09 triliun.  Dalam  Laporan  Tahunan  Bank  Maybank  Syariah  tahun  2017  disebutkan  bahwa pertumbuhan  perbankan  syariah  mampu  mengimbangi  bahkan  melampaui  perbankan konvensional,  meskipun  total  pangsa  pasar  aset  perbankan  syariah  hanya  5,73%  dari  bank konvensional.
Merujuk  pada  temuan  dan  hasil  penelitian  diatas,  peneliti  tertarik  untuk  mengetahui faktor-faktor  apa  saja  yang  memengaruhi  profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia periode 2013-2017.

## TINJAUAN LITERATUR Profitabilitas
Variabel  Profitabilitas  yang  diproksikan  dengan Return  On  Asset (ROA). Return  On Assets (ROA)  merupakan  rasio  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam mendayagunakan aset untuk memperoleh laba (Prihadi, 2013).

## Capital Adequacy
Capital Adequacy yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank yang mengandung atau menghasilkan risiko, misalnya kredit atau pembiayaan yang diberikan.

## Asset Quality
Asset  Quality  yang  diproksikan  dengan  Non  Performing  Financing merupakan  risiko akibat  kegagalan  debitur  atau  pihak  lain  dalam  memenuhi  kewajiban  kepada  bank.  Risiko kredit umumnya terdapat pada seluruh aktivitas bank yang kinerjanya bergantung pada kinerja pihak lawan ( counterparty), penerbit ( issuer ), atau kinerja penyedia dana ( borrower). Risiko kredit  dapat  meningkat  antara  lain  karena  terkonsentrasinya  penyediaan  dana  pada  debitur, wilayah  geografis,  produk,  jenis  pembiayaan,  atau  lapangan  usaha  tertentu  ( bi.go.id ).  Posisi NPF yang dipersyaratkan Bank Indonesia yaitu dibawah 5%. Semakin tinggi NPF maka kinerja perbankan akan menurun.

## Liquidity Management
Liquidity  Management yang  diproksikan  dengan Financing  to  Deposit  Ratio adalah risiko akibat ketidakmampuan bank untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas dan/atau dari aset likuid yang dapat digunakan, tanpa mengganggu aktivitas dari kondisi keuangan bank. Risiko likuiditas disebut juga risiko likuiditas pendanaan ( funding liquidity risk) dan risiko likuiditas pasar ( market liquidity risk ) ( bi.go.id). rasio ini dirumuskan dengan menghitung rasio Financing to Debt Ratio (FDR).

## Management Efficiency
Management  Effficiency yang  diproksikan  dengan Net  Operating  Margin adalah  rasio rentabilitas yang menunjukkan perbandingan antara pendapatan bunga bersih dengan rata-rata aktiva  produktifnya  yang  dimiliki  bank  (Pandia,  2012).  Rasio  ini  dihitung  untuk  mengukur keberhasilan manajemen dalam menghasilkan laba. Semakin kecil rasio ini berarti bank kurang mampu dalam mengelola asset untuk meningkatkan pendapatan dan menekan biaya.

## Gambar 1.1 Kerangka Konsep Penelitian

## Hipotesis
H1: Capital Adequacy berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas H2: Asset Quality berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas H3: Management Efficiency berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas H4: Liquidity Management berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian yang dilakukan adalah penelitian deskriptif kuantitatif. Rencana periode penelitian ini adalah tahun 2013-2017. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.
Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah di Indonesia yang terdaftar di Bank  Indonesia  dan  OJK.  Sampel  yang  diambil  yaitu  11  (sebelas)  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia  yang  tercatat  di  Bank  Indonesia  dan  OJK  dan  berdiri  sejak  minimal  awal  tahun penelitian yaitu tahun 2013.

## Tabel 1.1

## Sampel Penelitian
PT Bank BNI Syariah
PT Bank Mega Syariah PT Bank Muamalat Indonesia PT Bank Syariah Mandiri PT Bank BCA Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank JABAR Banten Syariah PT Bank Syariah Bukopin
PT Bank Victoria Syariah PT Bank Maybank Syariah PT Bank Panin Dubai Syariah
Sumber: Direktori Perbankan Indonesia 2017. Indonesia Banking Directory 2017
Penelitian ini menggunakan teknik analisis model regresi linear berganda. Model regresi linear berganda ini digunakan untuk mengetahui bagaimana pengaruh Capital Adequacy yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) , Assets Quality yang diproksikan dengan Non Performing Financing (NPL), Liquidity Management yang diproksikan dengan Financing to Deposits Ratio (FDR) dan Management Efficiency yang diproksikan dengan Net Operating Margin (NOM) terhadap Profitabilitas yang diproksikan dengan Return On Assets (ROA) pada Bank Umum Syariah dengan aplikasi pengolahan data Eviews 9. Menurut Widarjono (2007) model estimasi data panel dapat dilakukan melalui 3 pendekatan yaitu Common Effect Model, Fixed Effect Model dan Random Effect Model.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Chow Test
Pengujian Chow  Test dilakukan  untuk  menentukan  model Common  Effect atau Fixed Effect yang  lebih  tepat  digunakan.  Hasil  hipotesis  yang  dibentuk  dalam Chow  Test adalah
Profitabilitas: ROA Capital Adequacy (CAR) Asset Quality (NPF) Management Efficiency (NOM) Liquidity Management (FDR)
apabila nilai probabilitas lebih besar dari tingkat signifikan (> 0.05), maka data tersebut adalah Common Effect Model, jika nilai probabilitas lebih kecil dari 0.05 (< 0.05), maka data tersebut adalah Fixed  Effect  Model. Jika  hasil  hipotesis  adalah Fixed  Effect  Model ,  selanjutnya dilakukan pengujian Hausman Test.
Tabel 1.3
Redundant Fixed Effects Tests Pool: POOL Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 3.044080 (10,40) 0.0059 Cross-section Chi-square 31.124129 10 0.0006 Sumber: diolah peneliti (2019)
Berdasarkan hasil uji Chow Test , memperlihatkan nilai probabilitas lebih kecil dari 0.05 pada Cross  Section  Chi-Square, hal  ini  menunjukkan  bahwa  H0  ditolak  maka  data  sampel merupakan Fixed Effect  Model. Namun karena data merupakan Fixed Effect Model, peneliti melanjutkan pengujian hipotesis dengan uji Hausman Test.

## Uji Hausman Test
Pengujian Hausman  Test dilakukan  untuk  pengujian  statistik  dalam  memilih  dan menentukan Fixed Effect Model atau Random Effect Model yang lebih tepat digunakan. Hasil hipotesis yang dibentuk dalam Hausman Test adalah apabila nilai probabilitas lebih besar dari tingkat  signifikan  (>0.05)  maka  data  tersebut  adalah Random  Effect  Model. Jika  nilai probabilitas lebih kecil dari tingkat signifikan (<0.05), maka data tersebut adalah Fixed Effect Model . Jika hasil hipotesis adalah Fixed Effect Model, selanjutnya akan dilakukan Lagrange Multiplier Effect.

## Tabel 1.4
Correlated Random Effects - Hausman Test Pool: POOL Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 26.931464 4 0.0000 R-squared 0.795141  Mean dependent var 0.002182 Adjusted R-squared 0.723440  S.D. dependent var 3.781942 S.E. of regression 1.988886  Akaike info criterion 4.440027 Sum squared resid 158.2266  Schwarz criterion 4.987481 Log likelihood -107.1007  Hannan-Quinn criter. 4.651732 F-statistic 11.08970  Durbin-Watson stat 2.574749 Prob(F-statistic) 0.000000

## Sumber: diolah peneliti (2019)
Berdasarkan  hasil  uji Hausman  Test, memperlihatkan  nilai  probabilitas  sebesar  0.000 maka data sampel merupakan Fixed Effect Model. Nilai Adjusted R Square sebesar 0.795141 dan lebih besar dari 0.5 yang menunjukkan kemampuan variabel bebas kuat dalam menjelaskan keterbatasan variabel dependen. Maka tidak perlu melakukan pengujian Lagrange Multiplier Test.

## Uji F
Uji  F  berguna  untuk  menunjukkan  bahwa  semua  variabel  independen  dalam  model memiliki pengaruh yang simultan terhadap variabel dependen (Ghozali, 2013). Penentuan hasil uji  F  adalah  apabila  nilai  probabilitas  di  bawah  0.05  (<  0.05),  artinya  variabel  bebas  secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen. Apabila nilai  probabilitas di  atas 0.05 (> 0.05), artinya variabel bebas secara simultan tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.
Tabel 1.5

## Hasil Uji F
R-squared 0.795141  Mean dependent var 0.002182 Adjusted R-squared 0.723440  S.D. dependent var 3.781942 S.E. of regression 1.988886  Akaike info criterion 4.440027 Sum squared resid 158.2266  Schwarz criterion 4.987481 Log likelihood -107.1007  Hannan-Quinn criter. 4.651732 F-statistic 11.08970  Durbin-Watson stat 2.574749 Prob(F-statistic) 0.000000

## Sumber: diolah peneliti (2019)
Berdasarkan tabel di atas, dapat dilihat bahwa Prob(F-statistic) sebesar 0.000000 lebih kecil  dari  0.05,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  independen  secara  simultan berpengaruh terhadap variabel dependen atau paling tidak ada salah satu peubah bebas yang berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.

## Uji t
Menurut Ghozali (2013) uji statistik T digunakan untuk menunjukkan besarnya pengaruh satu  variabel  bebas  terhadap  variabel  dependen  dengan  menganggap  variabel  bebas  lainnya konstan. Penentuan hasil uji T adalah apabila nilai probabilitas dibawah 0.05 (< 0.05), artinya pengaruh variabel bebas signifikan terhadap variabel dependen. Apabila nilai probabilitas di atas 0.05 (> 0.05), artinya pengaruh variabel bebas tidak signifikan terhadap variabel dependen.

## Tabel 1.6 Hasil Uji t
Dependent Variable: Profitabilitas? Method: Panel Least Squares Date: 05/06/19 Time: 19:17 Sample: 2013 2017 Included observations: 5
Cross-sections included: 11 Total pool (balanced) observations: 55 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -11.50259 3.403808 -3.379329 0.0016 CA? 0.306408 0.068531 4.471094 0.0001 ME? -0.014222 0.059277 -0.239930 0.8116 LM? 0.072888 0.029422 2.477305 0.0176 AQ? -0.335187 0.060159 -5.571687 0.0000

## Sumber: data diolah (2019)
Uji  t  menunjukkan  nilai  prob. Capital  Adequacy sebesar  0.0001  lebih  kecil  dari  0.05, sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa Capital  Adequacy berpengaruh  signifikan  terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia Uji t juga menunjukkan nilai prob. Management  Efficiency sebesar 0.8116 lebih besar dari  0.05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa Management  Efficiency tidak  berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia Uji t pada hasil pengujian nilai prob Liquidity Management menunjukkan hasil sebesar 0.0176  lebih  kecil  dari  0.05,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa Liquidity  Management berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia Berdasarkan uji t, nilai prob. Asset Quality menunjukkan hasil sebesar 0.0000 lebih kecil dari 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa Asset Quality berpengaaruh signifikan terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia.

## KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini,  dapat  disimpulkan  bahwa  profitabilitas  bank  umum syariah  di  Indonesia  dipengaruhi  oleh  permodalan,  likuiditas  dan  risiko  pembiayaan.  Sesuai dengan hasil statistik yang telah dilakukan. Maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Peningkatan  kecukupan  modal  oleh  bank  umum syariah  akan  membuat  bank  semakin leluasa dan memiliki peluang yang cukup besar untuk melakukan ekspansi pembiayaan dengan  lebih  aman  kedalam  aktivitas  investasi  yang  menguntungkan  sehingga  bank umum syariah diharapkan dapat mencukupi kebutuhan modal minimum sebesar 8%-11% dari Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) bagi Bank dengan profil risiko peringkat 1 - peringkat 5. (POJK No 11/POJK.03/2016)
2. NPF mencerminkan risiko pembiayaan, semakin tinggi rasio NPF menunjukkan kualitas pembiayaan  bank  syariah  semakin  buruk.  Bank  umum  syariah  diharapkan  dapat menurunkan pembiayaan bermasalah dengan cara memperbaiki proses internalnya agar semakin hati-hati dalam menyalurkan pembiayaan
3. Pada  bank  umum  syariah  lebih  dominan  melakukan  pembiayaan  untuk  konsumsi  dan modal kerja. Pembiayaan terhadap pendanaan harus dijaga pada kisaran diatas 90%. Hal ini bertujuan supaya bagi hasil kepada nasabah kompetitif.
4. Management Efficiency Bank Umum Syariah tidak dipengaruhi oleh kemampuan bank dalam mengelola aktiva produktifnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Pandia, Frianto. 2012. Manajemen Dana dan Kesehatan Bank. Rineka Cipta: Jakarta Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Manajemen. Alfabeta: Bandung. Widarjono, Agus. 2017. Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya disertai Panduan Eviews.
UPP STIM YKPN: Yogyakarta.
Erol, C., Baklaci, H. F., Aydoğan, B., & Tunç, G. (2014). Performance comparison of islamic (participation)banks and commercial banks in Turkish banking sector. EuroMed Journal of Business , 9 (2), 114–128. https://doi.org/10.1108/EMJB-05-2013-0024
Ibrahim, M. (2015). International Journal of Economics and Financial Issues A Comparative Study of Financial Performance between Conventional and Islamic Banking in United Arab Emirates. International Journal of Economics and Financial Issues , 5 (4), 868–874. https://doi.org/10.3844/ajebasp.2015.106.111
Kakakhel, S. J., Raheem, F., & Tariq, M. (2011). A Study of performance comparison between conventional and and Islamic banking in Pakistan. Abasyn Journal of Social Sciences , 6 (2), 91–105. https://doi.org/10.1007/s13398-014-0173-7.2
Khediri,  K.  Ben,  Charfeddine,  L.,  &  Youssef,  S.  Ben.  (2015).  Islamic  versus  conventional banks  in  the  GCC  countries:  A  comparative  study  using  classification  techniques. Research in International Business and Finance , 33 , 75–98. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2014.07.002
Ramlan, H., & Adnan, M. S. (2016). The Profitability of Islamic and Conventional Bank: Case Study  in  Malaysia. Procedia  Economics  and  Finance , 35 (October  2015),  359–367. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(16)00044-7
https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/regulasi/peraturan-ojk/Documents/Pages/pojk11- kewajiban-penyediaan-modal-minimum-bank-umum/SALINAN- POJK.11%20Konversi%20KPMM%20FINALE.pdf https://keuangan.kontan.co.id/news/ini-strategi-bri-syariah-untuk-jaga-likuiditas https://www.cnbcindonesia.com/syariah/20180227165732-29-5623/laba-bersih-perbankan- syariah-naik-4736-di-2017