## Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas dan Likuiditas  terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan  Keuangan Pada Masa Covid-19
Yustin Tri Ayu Ruliyanti, Oktaviani Ari Wardhaningrum * , Nur Hisamuddin Universitas Jember, Jember, Indonesia * Alamat e-mail corresponding author: oktaviani.ariw@unej.ac.id

## I N F O   A R T I K E L

## Histori Artikel
Tanggal Submit 29 Desember 2022 Tanggal revisi 3 Maret 2023 Tanggal Accepted 26 Maret 2023
Key words: Timeliness, Company Size, Institutional Ownership, Profitability, Liquidity
DOI: 10.36805/akuntansi.v8i1.3448
Open access under Creative Common Attribution-ShareAlike (CC-BY-SA)

## A B S T R A C T
The purpose of this research is to be able to analyze various factors that are thought to have an influence on the timeliness of submitting financial statements of companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the Covid-19 period. The method used in this research is the quantitative method. Data analysis in this study was assisted using the SPSS  23  application.  The  sample  used  in  this  study  was  selected  through  purposive sampling technique using certain criteria. After conducting the sample selection process, 252 data were obtained from 83 companies in the non-primary consumer goods sector. The research data consists of the period 2019-2021. The data analysis technique used is descriptive statistics with logistic regression. The study results show that the size of the company affects the timing of submitting financial statements. Meanwhile, institutional ownership,  profitability,  and  liquidity  have  no  effect  on  the  timeliness  of  submitting financial statements.

## A B S T R A K
Tujuan  dilakukannya  penelitian  ini adalah  untuk dapat  menganalisis berbagai faktor  yang  diduga  dapat  memberikan  pengaruh  terhadap  ketepatan  waktu penyampaian  laporan  keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek Indonesia  pada  masa  Covid-19.  Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  menggunakan  metode  kuantitatif.  Analisis  data  dalam  penelitian  ini dibantu  menggunakan  aplikasi  SPSS  23.  Sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  dipilih  melalui  teknik purposive  sampling menggunakan  kriteria tertentu. Setelah dilakukannya proses pemilihan sampel, menghasilkan 252 data yang didapatkan dari 83 perusahaan sektor barang konsumen non-primer. Data penelitian  terdiri  dari  periode  tahun  2019-2021.  Teknik  analisis  data  yang digunakan  adalah  statistik  deskriptif  dengan  regresi  logistik.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  terhadap  ketepatan waktu  penyampaian  laporan  keuangan.  Sedangkan  kepemilikan  institusional, profitabilitas,  dan  likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu penyampaian laporan keuangan.

## 1. Pendahuluan
Tersebarnya  dengan  luas  dan  cepat  virus  Covid-19  memberikan  dampak  kekhawatiran seluruh dunia karena tidak hanya menciptakan ketegangan di bidang kesehatan, tetapi juga di bidang  ekonomi.  Pada  bidang  ekonomi  khususnya  pada  perusahaan go  public yang  harus melaporkan laporan keuangan, Covid-19 berdampak juga pada ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan (Pramesti et al, 2022). Adanya laporan keuangan ini sangat membantu suatu perusahaan  dalam  memantau  bagaimana  kinerja  yang  dihasilkan  perusahaan  pada  periode tertentu.  Penyampaian  laporan  keuangan  bertujuan  menyiapkan  informasi  keuangan  yang nantinya  akan  bermanfaat  untuk  investor,  pemberi  pinjaman,  serta  kreditor  dalam  membuat
suatu keputusan yang berkaitan dengan sumber daya ke perusahaan lainnya  (IAI, 2018). Jika informasi keuangan dapat dibandingkan, diverifikasi, tepat waktu, dan dipahami, pemanfaatan informasi keuangan perusahaan dapat ditingkatkan. Berdasarkan karakteristik tersebut, dapat ditarik kesimpulan bahwa penyampaian keuangan yang tepat waktu sangat penting. Pengguna laporan keuangan mampu menganalisis dan membuat keputusan mengenai modal atau modal investasi yang ada karena kebutuhan informasi keuangan yang tepat waktu (Gafar et al, 2017).
Perusahaan  akan  dikategorikan  tidak  tepat  waktu  jika  laporan  keuangan  tahunannya disampaikan lewat dari 31 April, dan dikategorikan tepat waktu jika menyampaikan laporan keuangan tidak melewati tanggal 1 Mei setelah tahun buku berakhir (Zebua, Selfie Gultom, 2020). Hal  tersebut  sejalan  dengan  adanya  peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (2016)  No.29/POJK 04/2016  pasal  7  ayat  1  yang  berisi  tentang  penyampaian  laporan  keuangan  tahunan,  yang berbunyi  sebagai  berikut  “emiten  atau  perusahaan  publik  wajib  menyampaikan  laporan keuangan  tahunan  kepada  Otoritas  Jasa  Keuangan  paling  lambat  pada  akhir  bulan  keempat setelah tahun buku berakhir”. Tetapi dengan adanya covid -19 pemerintahan melewati peraturan Otoritas Jasa Keuangan (2020) yaitu melalui siaran pers SP 18/DHMS/OJK/III/2020 dan BEI Kep-00089/BEI/10-2020 menerbitkan  suatu  kebijakan.  Kebijakan  tersebut  memiliki  hubungan dengan batas waktu pelaporan keuangan tahunan berubah dua bulan lebih lama dari yang sudah ditetapkan sebelumnya untuk  periode  tahun  2019  dan  2020.  Sedangkan  untuk  periode  tahun 2021  Otoritas  Jasa  Keuangan  (2022)  melalui  surat  keputusan  Kep-0024/BEI/04-2022 mengumumkan adanya perubahan pelonggaran waktu penyampaian laporan keuangan menjadi satu bulan lebih lama dari batas akhir penyampaian laporan keuangan.
Pada  kenyataannya,  kasus  perusahaan  yang  laporan  keuangannya  disampaikan terlambat masih terbilang banyak. Keadaan tersebut dapat dilihat dari beberapa artikel. Pada tahun 2019, Bursa Efek Indonesia (BEI) melakukan suspensi yang berupa penghentian sementara perdagangan  atas  saham  9  perusahaan  yang  tercatat  dan  melanjutkan  suspense  sebelumnya pada 17 saham perusahaan. Suspensi tersebut dilakukan sehubungan dengan adanya kewajiban penyampaian  laporan  keuangan  auditan  yang  berakhir  per  31  Desember  (Saleh,  2020).  Pada tahun 2020, Bursa Efek Indonesia (BEI) melaporkan adanya 52 perusahaan  tercatat yang laporan keuangannya belum disampaikan yang berakhir per 31 Desember 2020 dan sudah menerbitkan peringatan  tertulis  II  dan  denda  sebesar  50  juta  rupiah  sesuai  dengan  Peraturan  Bursa  Efek (Melani,  2021).  Tidak  hanya  pada  tahun  2019  dan  2020  saja  banyak  berita  yang menginformasikan bahwasanya laporan keuangan perusahaan disampaikan tidak tepat waktu, tetapi  juga  pada  tahun-tahun  lainnya.  Pada  tahun  2021,  Bursa  Efek  Indonesia  menerbitkan peringatan tertulis I kepada 91 perusahaan yang terdaftar masih belum memenuhi kewajibannya dalam menyampaikan laporan keuangan per 31 Desember 2021 (Maghiszha, 2022). Perusahaan yang masih tidak tepat waktu dalam penyampaian laporan keuangannya merupakan perusahan- perusahaan  yang  berasal  dari  beberapa  sektor  terdaftar  di  BEI,  Tabel  1  menyajikan perkembangan  data  jumlah  perusahaan  dari  berbagai  sektor  yang  penyampaian  laporan keuangannya masih tidak tepat waktu pada tahun 2019-2021:
Tabel 1.

## Jumlah Perusahaan Berdasarkan Sektornya Terlambat Menyampaikan Laporan Keuangan
No. Sektor Perusahaan Tahun 2019 Tahun 2020 Tahun 2021 1. Energi 6 14 8 2. Barang Baku 1 5 2 3. Perindustrian 5 6 4 4. Barang Konsumen Non-Primer 10 21 12 5. Barang Konsumen Primer 4 8 3 6. Kesehatan 2 2 2
No. Sektor Perusahaan Tahun 2019 Tahun 2020 Tahun 2021 7. Keuangan 1 2 1 8. Property & Real Estate 7 15 8 9. Teknologi 1 4 2 10 Infrastruktur 3 6 4 11.  Transportasi & Logistik 1 3 1 12.   Produk Investasi Tercatat 1 2 2 Total 42 88 49
Sumber: www.idx.co.id, diolah (2022)
Data  di  atas  menunjukkan  bahwa  akumulasi  jumlah  sektor  perusahaan  dalam penyampaian laporan keuangan paling banyak adalah berasal dari sektor barang konsumen non- primer.  Hal  tersebut  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  yang  menjadi  sebab  perusahaan mengalami  keterlambatan  dalam  menyampaikan  laporan  keuangan.  Berdasarkan  penelitian terdahulu,  terdapat  beberapa  faktor  yang  dianggap  bahwa  ketepatan  waktu  penyampaian laporan  keuangan  bisa  dipengaruhi,  diantaranya  adalah  ukuran  perusahaan,  kepemilikan institusional,  profitabilitas,  dan  likuiditas.  Handayani,  Khairunnisa  dan  Nurbaiti  (2017) membuktikan  bahwa  profitabilitas  dan  likuiditas  berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu penyampaian  laporan  keuangan,  sedangkan Janrosl  (2018)  membuktikan  bahwa  profitabilitas tidak  berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan  tetapi  ukuran perusahaan  yang  berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan. Dalam  penelitian  yang  dilaksanakan  oleh  beberapa  peneliti  tersebut  memperlihatkan bahwasanya  didapati  adanya  perbedaan  hasil  penelitian.    Hal  tersebut  menunjukkan  adanya inkonsistensi  data  pada  faktor-faktor  yang  dianggap  bisa  memengaruhi  ketepatan  waktu penyampaian  laporan  keuangan  perusahaan.  Adanya  hal  tersebut  mendorong  peneliti  agar melaksanakan  penelitian  kembali  yang  berhubungan  tentang  ketepatan  waktu  penyampaian laporan keuangan.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Teori Sinyal
Teori yang memberikan gambaran terkait dengan suatu tanda tentang keadaan di dalam suatu perusahaan merupakan pengertian dari teori sinyal.  Spence (1973) mengemukakan tentang adanya teori sinyal. Teori sinyal ini menggambarkan agar pihak dalam dan luar perusahaan bisa mengatasi ketidakseimbangan informasi dengan cara meminta manajemen untuk mengirimkan sinyal yang membantu untuk mengungkap informasi-informasi yang relevan. Pengguna laporan keuangan  dapat  menerima  sinyal  positif  atau  negatif  dari  laporan  keuangan.  Investor  lebih cenderung  diinformasikan  oleh  bisnis  yang  yakin  dengan  prospek  masa  depan  mereka  (sinyal positif)  (Ferdina  dan  Wirama,  2017).  Pada  saat  para  pelaku  pasar  menerima  suatu  informasi, mereka  terlebih  dahulu  melakukan  interpretasi  dan  analisis  terhadap  informasi  tersebut digolongkan menjadi sinyal baik ( good news ) atau sinyal buruk ( bad news ). Suatu perusahaan akan mendapat dorongan atau sinyal dalam kegiatan menyampaikan informasi kepada pihak investor ataupun kreditor. Perusahaan yang sedang dalam kondisi baik cenderung akan mempublikasikan laporan keuangan lebih tepat waktu sebagai sebuah sinyal (Trisnadevy dan Satyawan, 2020).

## Peraturan Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Sesuai dengan pasal 7 ayat 1 peraturan  Otoritas Jasa Keuangan (2016) Nomor 29/POJK 04/2016, penyampaian laporan keuangan diatur. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) harus menerima laporan  keuangan  tahunan  dari  emiten  atau  perusahaan  publik,  sebagaimana  diatur  dalam peraturan  tersebut  yang  menerangkan  bahwasanya  laporan  keuangan  disampaikan  paling
lambat pada empat bulan setelah akhir tahun periode. Perusahaan yang laporan keuangannya disampaikan lewat dari batas waktu yang sudah ditentukan, sehingga sanksi akan diluncurkan sesuai Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta (2004) No. Kep-307/BEJ/07-2004 pada ketentuan II.6.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  bisa  dinilai  menggunakan  berbagai  cara,  termasuk  total  aset,  total penjualan, kapitalisasi pasar, jumlah karyawan, dan lain-lain, untuk memperhitungkan ukuran perusahaan.  Perusahaan  dengan  total  aset  yang  banyak  dianggap  besar  dari  perspektif  aset (Janrosl, 2018). Informasi yang besar di dalam suatu perusahaan dapat diperlihatkan dari ukuran suatu  perusahaan,  selain  itu  ukuran  perusahaan  juga  menggambarkan  bagaimana  kepekaan suatu manajemen terkait dengan penting tidaknya suatu informasi yang memiliki manfaat untuk pihak internal maupun eksternal perusahaan (Herninta, 2020). Perusahaan yang memang besar mempunyai kecenderungan secara cepat melaksanakan pelaporan laporan keuangan, sehingga perusahaan cenderung akan melaporkan keuangan dengan tepat waktu (Saputra dan Ramantha, 2017).

## Kepemilikan Institusional
Konsentrasi  kepemilikan  perusahaan  oleh  perusahaan  publik  atau  eksternal  dan kepemilikan perusahaan oleh pihak internal adalah dua aspek kepemilikan yang penting untuk dipertimbangkan. Sebagian besar, institusi dan masyarakat umum memiliki kepemilikan pihak eksternal sedangkan pihak internal adalah kepemilikan manajerial (Dewayani, Amin dan Dewi, 2017). Manajemen akan menerima dorongan lebih dari pihak eksternal perusahaan atau biasa disebut dengan shareholder agar makin tepat waktu dalam kegiatan pelaporan laporan keuangan karena  terdapat  konsentrasi  yang  lebih  pada  kepemilikan  institusional  (Dwiyani,  Badera  dan Sudana, 2017).

## Profitabilitas
Rasio  profitabilitas  adalah  suatu  rasio  yang  berguna  dalam  menilai  kesanggupan  suatu perusahaan  menghasilkan  keuntungan.  Ukuran  tingkat  efektivitas  pada  manajemen  di perusahaan  juga  bisa  didapatkan  pada  rasio  ini.  (Kasmir,  2018).  Menurut  Hermanto  (2018) profitabilitas  merupakan  kemampuan  perusahaan  dalam  menciptakan  laba  yang  memiliki tujuan kedepannya untuk memberikan pertambahan nilai shareholder . Tingkat profitabilitas yang rendah menggambarkan perusahaan sedang mengalami kerugian, sehingga membuat investor tidak ingin menanamkan modal di perusahaannya. Hal tersebut dapat memberikan kesimpulan bahwa  perusahaan  yang  dapat  menghasilkan  laba  tinggi  akan  lebih  tepat  waktu  dalam menyampaikan laporan keuangannya (Saputra dan Ramantha, 2017).

## Likuiditas
Rasio  yang  memperlihatkan  kesanggupan  perusahaan  dalam  membayar  utang  jangka pendeknya  adalah  rasio  likuiditas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwasanya  perusahaan  bisa membayar utang, khususnya utang yang jatuh tempo  (Kasmir, 2018). Sementara itu, Brigham dan  Houston  (2017)  mendefinisikan  aset  likuid  sebagai  aset  yang  diubah  berupa  uang  tunai dalam waktu singkat dan tidak memerlukan penurunan harga yang signifikan. Semakin tinggi tingkat  likuiditas  yang  dimiliki  perusahaan  maka  perusahaan  akan  memperlihatkan kemampuannya  yang  cepat  dalam  menyampaikan  laporan  keuangan  kepada  publik dikarenakan perusahaan tidak memiliki masalah utang jangka pendek yang dimilikinya (Susilo dan Fatmayeti, 2017).

## Pengembangan Hipotesis
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan Ukuran perusahaan adalah nilai yang berharga untuk melihat ukuran suatu perusahaan yang dapat diperkirakan dengan berbagai cara yaitu dengan melihat total aset, total penjualan, kapitalisasi pasar, jumlah tenaga kerja, dan lain-lain (Janrosl, 2018). Seiring dengan adanya teori sinyal, karena perusahaan yang mempunyai ukuran besar dapat menjadi sorotan publik, maka dengan adanya hal tersebut perusahaan akan semaksimal mungkin menjaga reputasi di depan publik. Givoly dan Palmon (1982) dalam Abdul Kadir (2011) mengemukakan bahwa perusahaan berukuran besar cenderung menjadi fokus perhatian investor dan masyarakat serta berada di bawah  tekanan  besar  untuk  memberikan  informasi  secara  tepat  waktu,  sehingga  perusahaan akan berusaha untuk menyampaikan laporan keuangan secara tepat waktu. Janrosl (2018) dan Azhari  dan  Nuryatno  (2020)  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.
H 1 :  Ukuran  Perusahaan  Berpengaruh  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan Keuangan

## Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan Keuangan
Kepemilikan institusional merupakan kepemilikan saham perusahaan yang dimiliki oleh pihak  eksternal  perusahaan  yaitu  pihak  institusi.  Manajemen  akan  lebih  mendapat  dorongan dari  pihak  eksternal  perusahaan  untuk  lebih  tepat  waktu  dalam  kegiatan  pelaporan  laporan keuangan  karena  adanya  konsentrasi  yang  lebih  pada  kepemilikan  institusional  (Dwiyani, Badera and Sudana, 2017). Penyampaian informasi terkait dengan kinerja yang telah dilakukan perusahaan dengan sangat baik akan menjadi sebuah sinyal untuk keputusan investor dalam hal menanam  ataupun  mempertahankan  kepemilikan  saham  di  suatu  perusahaan  terkait. Sebagaimana  yang  diutarakan  oleh  Ang  (1997),  kepemilikan  saham  oleh  pihak  institusi mempunyai  kekuatan  untuk  meminta  dan  mewajibkan  manajemen  untuk  memberikan informasi  keuangan  dengan  segera,  karena  keterlambatan  pelaporan  keuangan  dapat berdampak  pada  pengambilan  keputusan  ekonomi.  Salipadang,  Jao  dan  Beauty  (2017) membuktikan kepemilikan institusional berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan. Azhari dan Nuryatno (2020), Dufrisella dan Utami (2020), Herninta (2020), Santika  dan  Nuswandari  (2021)  membuktikan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.
H 2 :  Kepemilikan  Institusional  Berpengaruh  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian Laporan Keuangan

## Pengaruh Profitabilitas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Profitabilitas  dapat  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  melihat  bagaimana  keberhasilan perusahaan  dalam  mendapatkan  laba  pada  suatu  periode  dan  mengukur  keberhasilan manajemen dalam menjalankan operasional perusahaan (Masyitah and Harahap, 2018). Entitas yang memiliki nilai profitabilitas yang tinggi berarti entitas terkait menginformasikan kabar baik ( good  news ).  Sebaliknya  jika  suatu  entitas  memiliki  nilai  profitabilitas  yang  rendah  berarti menginformasikan  kabar  buruk  ( bad  news ).  Dyer  dan  McHugh  (1975)  menunjukkan  bahwa adanya  kecenderungan  perusahaan  yang  mendapatkan  laba  akan  menyampaikan  laporan keuangannya tepat waktu. Carslaw dan Kaplan (1991) mengemukakan bahwa perusahaan yang mengalami kerugian akan meminta auditor untuk menjadwalkan pengauditan lebih lambat dari yang  seharusnya  sehingga  menyebabkan  penyampaian  laporan  keuangan  menjadi  terlambat. Astuti dan Erawati (2018) dan Herninta (2020) menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.
H 3 :  Profitabilitas Berpengaruh Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan

## Pengaruh Likuiditas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Likuiditas  menggambarkan  bagaimana  kesanggupan  suatu  perusahaan  terkait membayar  utang  jangka  pendeknya.  Nilai  likuiditas  tinggi  menggambarkan  bahwasanya perusahaan  mempunyai  kemampuan  lebih  dalam  membayar  utangnya,  dan  sebaliknya  jika perusahaan mempunyai nilai likuiditas rendah, maka menggambarkan bahwasanya perusahaan tidak cukup mampu dalam membayar utang yang dimiliki (Kasmir, 2018). Nilai likuiditas yang tinggi  merupakan  suatu  kabar  baik  ( good  news )  sehingga  perusahaan  akan  menyampaikan laporan keuangan dengan tepat waktu karena membawa kabar baik kepada publik. Sinyal yang bagus  itu  akan  diberikan  kepada  investor  sebagai  tanda  bahwa  perusahaan  dapat  mengelola utang  jangka  pendeknya  dengan  baik.  Susilo  dan  Fatmayeti  (2017)  mengemukakan  bahwa semakin tinggi nilai likuiditas yang dimiliki perusahaan maka perusahaan akan memperlihatkan kemampuannya  yang  cepat  dalam  menyampaikan  laporan  keuangan  kepada  publik dikarenakan  perusahaan  tidak  memiliki  masalah  utang  jangka  pendek.  Handayani  (2017) membuktikan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.
H 4 :  Likuiditas Berpengaruh Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan

## 3. Metode Penelitian
J enis penelitian yang dilakukan dalam penelitian ini yaitu penelitian kuantitatif dengan pendekatan explanatory  research .  Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  data kuantitatif.).  Data  tersebut  didapatkan  dari  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yaitu www.idx.co.id.  Populasi  pada  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  yang  bergerak  pada sektor  barang  konsumen  non-primer  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2019-2021.  Metode pemilihan sampel yang dilakukan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode purposive sampling . Kriteria pemilihan sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan sektor barang konsumen non-primer yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) 2019-2021.
2. Perusahaan yang menerbitkan laporan tahunan pada periode 2019-2021.
3. Perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia (BEI) sebelum 1 Januari 2019.

## Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian Variabel dependen
Variabel  dependen  penelitian  ini  adalah  ketepatan  waktu.  Dengan  adanya  pandemi covid-19 yang berdampak pada kegiatan audit yang dilakukan oleh auditor, maka Otoritas Jasa Keuangan (2020) dalam SP 18/DHMS/OJK/III/2020 dan Kep-00089/BEI/10-2020 memberikan kelonggaran waktu untuk perusahaan dalam menyampaikan laporan keuangan tahun 2019 dan 2020 menjadi dua bulan lebih lama, yang seharusnya paling lambat 30 April menjadi 30 Juni (180 hari)  dalam.  Sedangkan  untuk  laporan  keuangan  tahun  2021  Otoritas  Jasa  Keuangan  (2022) melalui  Kep-0024/BEI/04-2022  melakukan  perubahan  relaksasi  batas  waktu  penyampaian laporan keuangan yaitu selama satu bulan lebih lama, yang seharusnya paling lambat 30 April menjadi 30 Mei (150 hari). Variabel dummy digunakan dalam penelitian ini. Kriteria yang dipakai untuk mengukur variabel ketepatan waktu pada penelitian ini sebagai berikut:
1. Perusahaan  yang  menyampaikan  laporan  keuangan  periode  2019  dan  2020  secara  tepat waktu  (30  Juni  atau  <=180  hari)  diberi  nilai  1.  Pada  periode  tahun  2021,  perusahaan menyampaikan laporan keuangan secara tepat waktu (30 Mei atau <=150 hari) diberi nilai 1.
2. Perusahaan yang menyampaikan laporan keuangan periode 2019 dan 2020 secara tidak tepat waktu  (30  juni  atau  >=180  hari)  diberi  nilai  0.  Pada  periode  tahun  2021,  perusahaan menyampaikan laporan keuangan secara tidak tepat waktu (30 Mei atau >=150 hari) diberi nilai 0.

## Variabel Independen
1. Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  suatu  ukuran  perusahaan  yang  dilihat  dari  besar  kecilnya perusahaan  seperti  total  aset,  total  penjualan,  kapitalisasi  pasar,  jumlah  tenaga  kerja. Ukuran perusahaan ( size ) dapat diukur menggunakan total aset, dengan rumus (Sartono, 2012):
Ukuran Perusahaan ( Size ) = Ln (Total Aset) ………… (1)

## 2. Kepemilikan Institusional
Kepemilikan  institusional  adalah  kepemilikan  saham  pada  suatu  perusahaan  oleh institusi yang bergerak pada bidang keuangan dan bidang non-keuangan ataupun badan hukum  lainnya  (Dwiyani,  Badera,  dan  Sudana,  2017).  Kepemilikan institusional  dapat diukur sesuai dengan proporsi saham biasa yang dimiliki pihak institusi dengan rumus (Herninta, 2020):
Jumlah Saham Pihak Institusi Kepemilikan Institusional (KI) = x 100% …………( 2) Total Saham Beredar
3. Profitabilitas
Profitabilitas adalah rasio yang digunakan untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan atau laba  (Kasmir, 2018). Pada penelitian ini profitabilitas diukur menggunakan ROA. Rasio ROA dapat dihitung dengan rumus:
Net Income Return On Assets (ROA) = …………( 3) Total Assets 4. Likuiditas
Likuiditas  adalah  rasio  yang  menunjukkan  kesanggupan  suatu  perusahaan  melunasi utang jangka pendeknya. Pada penelitian ini likuiditas diukur menggunakan current ratio . Rumus menghitung current ratio :
Current Assets Current Ratio (CR) = …………( 4) Current Liabilities

## Metode Analisis Data Analisis Regresi Logistik
Menurut Ghozali (2018), ketika variabel independen adalah kombinasi dari metrik dan non metrik, seperti dalam penelitian ini, dan variabel dependen adalah kategoris (nominal atau non-metrik)  maka  pendekatan  ini  dapat  bekerja  dengan  baik.  Penelitian  ini  tidak  menguji normalitas  dan  heteroskedastisitas  karena  menurut  Ghozali  (2018),  regresi  logistik  tidak mengharuskan variabel independen diasumsikan normal.

## 1. Uji Kelayakan Model
Nilai Chi-square Hosmer and Lemeshow's Goodness of Fit Test digunakan untuk mengetahui kepraktisan model regresi logistik. Tujuan dari Hosmer and Lemeshow Goodness of Fit Test adalah menentukan hipotesis nol dari data yang digunakan sudah sesuai dengan model atau belum.
2. Uji Keseluruhan Model
Fungsi Likelihood dapat  dimanfaatkan  untuk  mengevaluasi Overall  Fit  Model ,  atau  uji overall model . Tujuan dari  uji keseluruhan model adalah untuk mengetahui model yang dihipotesiskan sudah cocok dengan data atau belum.

## 3. Uji Koefisien Determinasi
Dalam regresi logistik, nilai Nagelkerke's R dan nilai Cox and  Snell's R Square digunakan untuk  menghitung  koefisien  determinasi,  yang  menunjukkan  besarnya  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Dalam  regresi  logistik,  nilai Nagelkerke's  R  Square dapat  diartikan  sebagai  nilai R  Square pada  regresi  berganda (Ghozali, 2018).
4. Uji Omnibus Test of Model Coefficients
Uji  Omnibus  Koefisien  Model  adalah  nama  yang  diberikan  untuk  pengujian  regresi logistik simultan. Tujuan dari pengujian ini adalah untuk menentukan apakah variabel independen memiliki pengaruh gabungan terhadap variabel dependen.

## 5. Uji Koefisien Regresi
Variabel-variabel dalam tabel persamaan, yang mempunyai tujuan untuk menunjukkan signifikansi konstanta pada tiap variabel independen yang masuk dalam model, dapat dipakai sebagai alat mendemonstrasikan pengujian parsial pada regresi logistik. Tujuan dari  pengujian  ini  adalah  untuk  memastikan  bagaimana  masing-masing  variabel independen memengaruhi variabel dependen.

## 4. Hasil dan Pembahasan

## Gambaran Umum Sampel Penelitian
Berdasarkan dari pendekatan purposive sampling , terdapat 84 perusahaan yang memenuhi kriteria sampling peneliti  pada  masa  periode  penelitian  yang  akan  dilakukan.  Tabel  2  berikut menjelaskan bagaimana pendistribusian perusahaan yang termasuk kriteria sampling . Tabel 2.
Kriteria Pemilihan Sampel Penelitian Keterangan Jumlah Perusahaan Perusahaan sektor barang konsumen non-primer terdaftar BEI 134 Perusahaan yang tidak menerbitkan laporan keuangan periode 2019-2021 (17) Perusahaan yang tidak terdaftar BEI sebelum 1 Januari 2019 (33) Total  perusahaan  sektor  barang  konsumen  non-primer  yang memenuhi kriteria sampel 84 Total  data  selama  tiga  tahun  periode  yang  dilakukan  dalam penelitian 252 Sumber: data diolah, Output SPSS

## Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif penelitian ini dapat dilihat pada tabel 3 sebagai berikut:
Tabel 3. Analisis Statistik Deskriptif

## Sumber: data diolah, Output SPSS
Berdasarkan dari tabel 3 pada variabel ukuran perusahaan memiliki nilai minimum yaitu sebesar 21,24. Nilai maksimum sebesar 31,56 dan nilai rata-rata pada ukuran perusahaan adalah sebesar 27,9794, artinya bahwa logaritma natural dari total aset adalah sebesar Rp 27,9794. Pada variabel kepemilikan institusional, nilai minimum adalah sebesar 0 yang artinya bahwa terdapat perusahaan yang tidak memiliki kepemilikan institusional dan memiliki nilai maksimum sebesar
N Minimum  Maksimum Rata-Rata Standar Deviasi Ukuran Perusahaan 252 21.24 31.56 27.9794 1.68319 Kepemilikan Institusional 252 .00 99.64 66.8616 22.17349 Profitabilitas 252 -4.80 8.49 -.0232 .90415 Likuiditas 252 .02 113.91 3.2466 8.20561 Valid N (listwise) 252
99,64  yang  memiliki  arti  bahwa  kepemilikan  saham  sebesar  0,36  dimiliki  oleh  pihak  selain institusi.  Sedangkan  nilai  maksimumnya  adalah  sebesar  99,64  dan  nilai  rata-rata pada kepemilikan  institusi  adalah  sebesar  66,8616.  Variabel  profitabilitas  memiliki  nilai  minimum sebesar -4,80. Sedangkan nilai maksimum pada profitabilitas adalah sebesar 8,49 dan nilai rata- rata pada profitabilitas adalah sebesar -0,0232, artinya bahwa setiap Rp 1 aset perusahaan dapat menghasilkan  Rp  0,0232  rugi.  Pada  variabel  likuiditas  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,02 menunjukkan  bahwa  terdapat  perusahaan  yang  memiliki  aset  lancar  yang  sangat  kecil dibandingkan  dengan  utang  lancar  yang  dimiliki.  Sedangkan  untuk  nilai  maksimum  pada variabel  likuiditas  adalah  sebesar  113,91  dan  nilai  rata-rata  pada  variabel  likuiditas  adalah sebesar 3,2466.
Tabel 4. Hasil Statistik Frekuensi Ketepatan Waktu Frekuensi Persen Persen Valid  Persen Kumulatif Valid Tidak Tepat Waktu 23 9.1 9.1 9.1 Tepat Waktu 229 90.9 90.9 100.0 Total 252 100.0 100.0

## Sumber: data diolah, Output SPSS
Perusahaan yang menyampaikan laporan keuangan dengan tepat waktu akan diberikan nilai 1, sedangkan untuk perusahaan yang menyampaikan laporan keuangan tidak tepat waktu maka akan diberi nilai 0. Pada tabel 4.3 menunjukkan bahwa 23 atau sebesar 9,1% perusahaan menyampaikan  laporan  keuangan  tidak  tepat  waktu.  Sedangkan  perusahaan  yang menyampaikan laporan keuangan secara tepat waktu adalah sebanyak 229 atau sebesar 90,9%.

## Uji Kelayakan Model
Hosmer  and  Lemeshow’s  Goodness  of  Fit digunakan  dengan  tujuan  untuk  mengetahui apakah hipotesis nol dalam penelitian sudah sesuai atau tidak dengan model, dan jika sudah sesuai maka model tersebut bisa dikatakan fit . Tabel 5.
Hasil Uji Kelayakan Model Hosmer and Lemeshow Test Step 1 Chi-Square 12.001 Df 8 Sig. .151 Sumber: data diolah, Output SPSS
Hasil  uji Hosmer and Lemeshow Test memiliki  nilai sebesar 0,151. Nilai  yang dihasilkan tersebut menunjukkan bahwa 0,151 memiliki nilai yang lebih besar dari 0,05. Nilai Hosmer and Lemeshow Test lebih dari 0,05 dapat dikatakan bahwa model tersebut baik karena model yang digunakan dapat memprediksi nilai observasinya.

## Uji Keseluruhan Model
Uji keseluruhan model penelitian ini dapat dilihat pada tabel 6 dan 7 sebagai berikut:
Tabel 6. Block 0: Beginning Block Iterasi -2 Log likelihood Koefisien Konstan Step 0 1 164.978 1.635 2 154.361 2.161 3 153.956 2.291 4 153.955 2.298 5 153.955 2.298 Sumber: data diolah, Output SPSS
Tabel 7.

## Block 1: Method = Enter
Hasil  penelitian  uji  keseluruhan  model  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai  -2 Log Likelihood mengalami penurunan, hal tersebut memiliki arti bahwa keseluruhan model regresi yang digunakan sudah sangat baik atau sudah fit dengan data yang digunakan.

## Uji Koefisien Determinasi
Dalam  regresi  logistik,  untuk  dapat  mengetahui  bagaimana  kemampuan  variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen digambarkan dengan menggunakan nilai Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s R Square .
Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi

## Sumber: data diolah, Output SPSS
Nilai  Nagelkerke  R  Square  sebesar  0,101  atau  10,1%  yang  memiliki  arti  bahwa  nilai tersebut  menggambarkan  bagaimana  kemampuan  variabel  ukuran  perusahaan,  kepemilikan institusional, profitabilitas, dan likuiditas dalam memengaruhi ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan. Atau bisa dibilang bahwasanya dalam penelitian ini variabel dependen dapat dijelaskan  sebesar  10,1%  oleh  variabel-variabel  independennya.  Sedangkan  sisa  yaitu  sebesar 89,9% dijelaskan melalui variabel atau faktor yang lain.

## Uji Omnibus Test of Model Coefficients
Tujuan dari adanya pengujian ini adalah untuk menunjukkan apakah variabel-variabel independen yang ada pada penelitian ini dapat berpengaruh terhadap variabel dependen secara bersamaan. Uji ini memakai nilai Chi Square yaitu nilai selisih antara -2 Log Likelihood awal dan akhir.
Tabel 9. Hasil Uji Omnibus Test of Model Coefficients Chi-square df Sig. Step 1 Step 11.878 4 .018 Block 11.878 4 .018 Model 11.878 4 .018 Sumber: data diolah, Output SPSS
Tabel uji Omnibus Test of Model Coefficients menunjukkan bahwa nilai signifikan adalah sebesar 0,018, yang artinya bahwa nilai tersebut lebih kecil dari 0,05. Nilai Chi Square hitung pada tabel
Iterasi -2 Log likelihood Koefisien Konstan X1 X2 X3 X4 Step 1 1 158.493 -2.473 .147 .000 .129 .001 2 143.491 -6.171 .300 .000 .179 .002 3 142.101 -8.518 .392 .000 .178 .002 4 142.076 -8.868 .405 .000 .182 .002 5 142.076 -8.876 .406 .000 .182 .002 6 142.076 -8.876 .406 .000 .182 .002 Sumber: data diolah, Output SPSS Step 1 -2 Log likelihood 142.076 a Cox & Snell R Square .046 Nagelkerke R Square .101
4.8  adalah  sebesar  11,878  sehingga  nilai  tersebut  lebih  besar  dari  nilai  tabel Chi  Square yaitu sebesar 9,488 pada df 4. Secara simultan variabel independen berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.

## Uji Koefisien Regresi
Kriteria diterima atau ditolaknya H 0 dapat didasarkan pada nilai signifikansi α (5% atau 0,05) sebagai berikut:
1. Jika  nilai  probabilitas  (sig.)  diterima,  H 0 >  taraf  signifikansi  (5%).  Hal  ini menunjukkan  bahwa  baik  hipotesis  bahwa  variabel  independen  berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen salah atau Ha salah.
2. Jika nilai probabilitas (sig.), maka H 0 ditolak jika < tingkat signifikansi (5%). Hal ini menunjukkan bahwa hipotesis bahwa variabel independen memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen adalah benar atau bahwa Ha adalah benar.
Tabel 10. Hasil Uji Koefisien Regresi B S.E. Wald df Sig. Exp(B) Step 1 a X1 .406 .131 9.604 1 .002 1.500 X2 .000 .010 .001 1 .974 1.000 X3 .182 .166 1.203 1 .273 1.200 X4 .002 .025 .007 1 .932 1.002 Constant -8.876 3.722 5.686 1 .017 .000
Sumber: data diolah, Output SPSS
Berdasarkan  pada  tabel  10  persamaan  regresi  logistik  dalam  penelitian  ini  dapat ditunjukkan sebagai berikut:

## Time
Ln = = -8,876 + 0,406SIZE + 0,000KI + 0,182PROF + 0,002LIKUI + e ………(5)
(1- Time)
Variabel ukuran perusahaan memiliki nilai signifikan sebesar 0,002, karena nilai 0,002 < 0,05 maka Ha diterima atau hipotesis yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh terhadap  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan  diterima.  Variabel  kepemilikan institusional memiliki nilai signifikan sebesar 0,974, karena nilai 0,974 > 0,05 maka Ha ditolak atau  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan ditolak. Variabel profitabilitas memiliki nilai signifikan  sebesar  0,273,  karena  nilai  0,273  >  0,05  maka  Ha  ditolak  atau  hipotesis  yang menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan ditolak. Variabel likuiditas memiliki nilai signifikan sebesar 0,932, karena nilai 0,932 > 0,05 maka Ha ditolak atau hipotesis yang menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan ditolak.

## Pembahasan Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Terdapat  cukup  bukti  yang  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  dapat memengaruhi kecepatan laporan keuangan disampaikan. Laporan keuangan perusahaan yang disampaikan  dengan  waktu  yang  tepat  akan  menjadi  sinyal  baik  bagi  para  investor  karena perusahaan  tersebut  dapat  dikatakan  memiliki  kinerja  yang  baik.  Janrosl  (2018)  menyatakan bahwa  semakin  cepat  perusahaan  dalam  menyampaikan  laporan  keuangannya  maka  dapat dikatakan  perusahaan  tersebut  memiliki  ukuran  yang  besar.  Meskipun  adanya  kebijakan-
kebijakan  yang  berlaku  pada  saat  Covid-19,  perusahaan  yang  memiliki  ukuran  besar  tetap menjaga  kinerja  sumber  daya  manusianya  dalam  hal  membuat  laporan  keuangan.  Keadaan tersebut  menunjukkan  bahwa  sebelum  maupun  berlangsungnya  masa  covid-19,  ukuran perusahaan  berpengaruh  pada  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan.  Hasil penelitian sama dengan dugaan awal yaitu bahwasanya ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan  dipengaruhi  oleh  ukuran  perusahaan.  Secara  empiris  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Janrosl  (2018),  Azhari  dan  Nuryatno  (2020),  Santika  dan Nuswandari  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  terhadap ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan  karena  banyaknya  jumlah  sumber  daya manusia  dalam  perusahaan  yang  memiliki  ukuran  besar  yang  dapat  membantu  kinerja penyusunan laporan keuangan dengan cepat.

## Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan Keuangan
Tidak  terdapat  cukup  bukti  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional memengaruhi kecepatan laporan keuangan disampaikan. Dwiyani, Badera dan Sudana (2017) menyatakan bahwa tingkat kepemilikan institusional yang terbilang tinggi maka akan mendesak manajemen agar laporan keuangan disampaikan dengan waktu yang tepat, sebab hal tersebut dapat menjadi sinyal baik untuk investor dalam mengambil keputusan dalam mempertahankan saham atau tidak di dalam perusahaan. Pada masa sebelum ataupun berlangsungnya Covid-19, kepemilikan  institusional  yang  berubah  karena  adanya  penurunan  ekonomi  di  Indonesia sehingga  memungkin  adanya  kelonggaran  yang  tidak  menekan  manajemen  untuk menyampaikan  laporan  keuangan  dengan  tepat  waktu.  Dalam  pengukuran  struktur kepemilikan yang dimiliki perusahaan tidak hanya pada pihak eksternal tetapi juga pada pihak internal  yang  ikut  secara  langsung  dalam  kegiatan  bisnis  sehingga  bisa  saja  terjadinya kemungkinan  bahwa  kepemilikan  internal  perusahaan  memengaruhi  ketepatan  waktu penyampaian laporan keuangan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Azhari  dan  Nuryatno  (2020),  (Dufrisella  and  Utami,  2020),  Herninta  (2020),  Santika  dan Nuswandari  (2021)  yang  membuktikan  bahwasanya  kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan  lantaran  diduga minimnya  pihak  institusi  melakukan  pengawasan  sebagai  pemegang  saham  serta  lebih mengutamakan  angka  pada  laporan  keuangan  dibandingkan  waktu  penyampaian  laporan keuangan.

## Pengaruh Profitabilitas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Tidak  terdapat  cukup  bukti  untuk  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  dapat memengaruhi ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan. Penelitian yang dilakukan oleh Handayani, Khairunnisa dan Nurbaiti (2017) mengemukakan bahwa tingkat profitabilitas tinggi yang dimiliki perusahaan akan mempercepat proses penyampaian laporan keuangan karena hal tersebut  dapat  dikatakan  bahwa  perusahaan  memberikan  sinyal  baik  untuk  para  investor. Perusahaan  yang  memiliki  kemampuan  tinggi  dalam  mendapatkan  laba  tidak  dapat menunjukkan  bagus  tidaknya  kinerja  manajemen  perusahaan,  yang  mengakibatkan  tidak bisanya ditentukan apakah perusahaan yang mendapatkan laba akan menyampaikan laporan keuangan  tepat  waktu.  Profitabilitas  tidak  mempunyai  pengaruh  terhadap  ketepatan  waktu penyampaian laporan keuangan ketika sebelum Covid-19 atau ketika berlangsungnya Covid-19. Pembatasan  ruang  gerak  yang  terjadi  pada  saat  Covid-19  menjadi  salah  satu  permasalahan sehingga  memungkinkan  perusahaan  semakin  lama  menyampaikan  laporan  keuangan.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh   Janrosl (2018) yang menyatakan bahwa profitabilitas tidak memengaruhi ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.

## Pengaruh Likuiditas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan
Tidak  terdapat  cukup  bukti untuk  menunjukkan  bahwasanya  likuiditas  memengaruhi ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan. Handayani, Khairunnisa dan Nurbaiti (2017) dalam penelitiannya mengatakan bahwa tingkat likuiditas tinggi yang dimiliki oleh perusahaan akan  mendorong  perusahaan  untuk  menyampaikan  laporan  keuangan  dengan  tepat  waktu karena  dianggap  dapat  memberikan  sinyal  baik  untuk  para  investor.  Ketepatan  waktu penyampaian  laporan  keuangan  tidak  dipengaruhi  likuiditas  ketika  sebelum  Covid-19  atau ketika  berlangsungnya  Covid-19.  Memungkinkan  adanya  faktor-faktor  dominan  lain  ketika Covid-19  yang  dapat  memengaruhi  ketepatan  waktu  penyampaian  laporan  keuangan.  Salah satunya  adalah  keterbatasan  manajemen  dan  karyawan  di  perusahaan  yang  terlibat  dalam menyusun laporan keuangan untuk menjalankan tanggung jawab kerjanya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Susilo dan Fatmayeti  (2017) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak memengaruhi ketepatan waktu penyampaian laporan keuangan.

## 5. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian yang sudah dijabarkan, dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan  berpengaruh  terhadap  laporan  keuangan.  Sedangkan  untuk  kepemilikan institusional,  profitabilitas  dan  likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap  ketepatan  waktu penyampaian laporan keuangan. Untuk penjelasan secara lebih luas mengenai faktor lain yang memengaruhi  ketepatan  waktu  sebuah  perusahaan  dalam  menyampaikan  laporan keuangannya, peneliti selanjutnya dapat menambahkan variabel independen lain.

## Daftar Pustaka
Ang,  R.  (1997) The  Intelligent  Guide  to  Indonesian  Capital  Market .  1st  edn.  Jakarta:  Mediasoft Indonesia.
Arniman,  Z.,  Selfie,  Y.  (2020).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Ketepatan  Waktu Pelaporan  Keuangan  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia, Jurnal Akuntansi Bisnis Eka Prasetya (JABEP) : 6(1), pp. 88 – 101.
Azhari,  F.  dan  Nuryatno,  M.  (2020)  ‘Peran  Opini Audit  Sebagai  Pemoderasi  Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Dan Komite Audit Terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan’, Jurnal Magister Akuntansi Trisakti , 7(1), pp. 61 – 84. doi: 10.25105/jmat.v7i1.6337.
Brigham, E. F. dan Houston, J. F. (2017) Fundamentals of Financial Management . 9th edn. Boston: Cengange Learning.
Carslaw, C. A. dan Kaplan, S. E. (1991) ‘An Examination of Audit Delay: Further Evidence from New Zealand’, Accounting and Business Research , 22(85)(21 – 32).
Dewayani, M. A., Amin, M. Al dan Dewi, V. S. (2017) ‘Analisis Faktor -Faktor Yang Memengaruhi Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan ( Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2011- 2016  )’, The  6th  University  Research Colloquium 2017 , pp. 441 – 458.
Dufrisella,  A.  A.  dan  Utami,  E.  S.  (2020)  ‘Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Terhadap Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan  Keuangan  (Studi  Kasus  Pada  Perusahaan Manufaktur  Di  BEI)’, Jurnal  Riset  Akuntansi  Mercu  Buana ,  6(1),  p.  50.  doi: 10.26486/jramb.v6i1.1195.
Dwiyani,  S.  A.,  Badera,  I.  D.  N.  dan  Sudana,  I.  P.  (2017)  ‘Faktor -Faktor  Yang  Memengaruhi Ketepatwaktuan Penyampaian Laporan Keuangan’, E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas
Udayana , 6(4), pp. 1451 – 1480.
Dyer, J. C. dan McHugh, A. J. (1975) ‘The Timeliness of the Australian Annual Report’, Journal of Accounting Research , 204 – 219.
Ferdina, N. W. A. dan Wirama, D. G. (2017) ‘Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Pada Ketepatwaktuan Laporan Keuangan’, E-Jurnal Akuntansi , 19(3), pp. 2293 – 2318.
Gafar, A., Malisan, L. dan Irwansyah, I. (2017) ‘Faktor -Faktor yang Mempengaruhi Ketepatan Waktu  Penyampain  Laporan  Keuangan  pada  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia’, Forum Ekonomi , 19(1), p. 53. doi: 10.29264/jfor.v19i1.2280.
Ghozali, P. H. I. (2018) Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS 25 . 19th edn. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Handayani,  D.  F.,  Khairunnisa  dan  Nurbaiti,  A.  (2017)  ‘P engaruh  Profitabilitas,  Ukuran Perusahaan dan Likuiditas Terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan (Studi pada perusahaan sektor pertambanganyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011- 2015)’, E-Proceeding of Management , 4(1), pp. 724 – 732.
He rmanto (2018) ‘Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Saham Publik Terhadap  Return  Saham  dengan  CSR  Sebagai  Variabel  Intervening’, Jurnal  Ekonomi Universitas Esa Unggul , 9(2), pp. 75 – 85.
Herninta, T. (2020) ‘Faktor -Faktor yang Mempengaruhi Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Auditan Kepada Stakeholder’, Jurnal Manajemen Bisnis , 23(3), pp. 295 – 308.
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI)  (2018) Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.1: Penyajian Laporan Keuangan . Jakarta. Janrosl, V. S. E . (2018) ‘Analisis Pengaruh Leverage , Ukuran Perusahaan Dan Keuangan Pada Perusahaan Perbankan’, Jurnal Benefita , 3(2), pp. 196 – 203.
Kadir,  A  (2011)  ‘Faktor -Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Pelaporan Keuangan : Studi Empiris Di Bursa Efek Jakarta’, Jurnal Manajemen dan Akuntansi , 12(1l), pp. 1 – 12.
Kasmir, D. (2018) Analisis Laporan Keuangan . 11th edn. Depok: Rajawali Pers.
Keputusan  Direksi  PT  Bursa  Efek  Jakarta  (2004)  ‘Peraturan  Nomor  I -E  Tentang  Kewajiban Penyampaian Informasi’.
Maghiszha,  D.  (2022) Bandel  Ya!  BEI  Sentil  91  Emiten  Telat  Sajikan  Laporan  Keuangan  2021,  Ini Daftarnya , economy.okezone.com . Available at:
https://economy.okezone.com/read/2022/05/13/278/2593502/bandel-ya-bei-sentil-91- emiten-telat-sajikan-laporan-keuangan-2021-ini-daftarnya (Diakses pada: 16 Juli 2022).
Masyitah, E. dan Harahap, K. (2018) ‘Analisis Kinerja Keuangan Menggunakan Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas’, Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Kontemporer , 1(1), p. 46. Melani, A. (2021) Daftar 52 Emiten Kena Denda Gara-Gara Belum Sampaikan Laporan Keuangan 2020 , liputan6.com .  Available  at:  https://www.liputan6.com/saham/read/4604020/daftar-52- emiten-kena-denda-gara-gara-belum-sampaikan-laporan-keuangan-2020  (Diakses  pada: 16 Juli 2022).
Otoritas Jasa Keuangan (2016) Salinan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK,04/2016 Tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik . Jakarta. Otoritas  Jasa  Keuangan  (2020) Siaran  Pers  OJK  Longgarkan  Batas  Waktu  Laporan  Keuangan  Dan RUPS . Jakarta.
Otoritas  Jasa  Keuangan  (2022) Surat  Keputusan  Perubahan  Relaksasi  Batas  Waktu  Penyampaian Laporan Keuangan . Jakarta.
Pramesti,  I.  G.,  Amelia,  N.  W.  dan  Endiana,  I.  D.  (2022)  ‘Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas, Struktur  Modal,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian Laporan Keuangan’, Bakti Saraswati , 11(01), pp. 2088 – 2149. doi:
10.34005/kinerja.v3i02.1158.
Saleh, T. (2020) Bandel! 26 Emiten Telat Setor Lapkeu 2019, Kena Suspensi Deh , cnbcindonesia.com .
Available at: https://www.cnbcindonesia.com/market/20200831113604-17- 183224/bandel-26-emiten-telat-setor-lapkeu-2019-kena-suspensi-deh (Diakses pada: 16 Juli 2022).
Salipadang, W., Jao, R. dan Beauty (2017) ‘Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan Dan Dampaknya Terhadap Return Saham’, Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan , 6(1), pp. 83 – 101. Available at: www.neraca.co.id.
Santika,  D.  dan  Nuswandari,  C.  (2021)  ‘Pengaruh  Profitabilitas,  Kepemilikan  Institusional, Ukuran Perusahaan, dan Reputasi KAP Terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan’, Ekonomis: Journal of Economics and Business , 5(2), p. 350. doi: 10.33087/ekonomis.v5i2.338. Saputra, K. dan Ramantha, I. (2017) ‘Pengaruh Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan Dengan Opini Audit Sebagai Pemoderasi’, E-Jurnal Akuntansi , 20(2), pp. 1592 – 1620. Sartono, A. (2012) Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi . 4th edn. Yogyakarta: BPEE. Spence, M. (1973) Job market signalling , Quarterly Journal of Economics . John Wiley & Sons, Inc. doi: 10.1016/b978-0-12-214850-7.50025-5.
Susilo, T. P. dan Fatmayeti, S. (2017) ‘Analisis Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian Laporan Keuangan’, Jurnal Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Bakrie , p. 23.
Trisnadevy, D. M. dan Satyawan, M. D. (2020) ‘ Pengaruh Financial Distress, Audit Tenure, Dan Umur  Perusahaan  Terhadap  Ketepatan  Waktu  Publikasi  Laporan  Keuangan  Auditan’, AKUNESA: Jurnal Akuntansi Unesa , 8(3), p. 9.