Diunggah : Juli 2022 Diterima
: Juli 2023
Dipublikasi  : Juli 2023
Kinerja UMKM Melalui Inovasi Keuangan. Equity, 25(2), 50-67 doi.org/10.34209/equ.v25i2.4596

## MEMBANGUN KINERJA UMKM MELALUI INOVASI KEUANGAN
Ruby Thohary 1 , Muji Gunarto 2 *, Verawaty 3 .
1 rubythohary1202@gmail.com, 2 mgunarto@binadarma.ac.id,
3 verawaty@binadarma.ac.id
1,2,3 Fakultas Ekonomi Bisnis, Universitas Bina Darma, Indonesia *Penulis Korespondensi

## Abstrak
Usaha, Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) merupakan tumpuan ekonomi sosial yang memegang peranan penting dalam perekonomian Indonesia. Pada proses pemulihan ekonomi Indonesia pasca covid-19  saat  ini,  sektor  UMKM  memiliki  peranan  yang  sangat  strategis  dan  penting.  Adanya teknologi ataupun inovasi keuangan baru seperti fintech dilakukan untuk mengatasi permasalahan yang  terjadi  dalam  transaksi  jual-beli  yang  mengharuskan  untuk  bertatap  muka  namun  dengan adanya  inovasi  tersebut  proses  pembayaran  akan  lebih  mudah  dan  akan  lebih  efektif  yang diharapkan tetap dapat mempertahankan kinerja yang dihasilkan oleh para pelaku UMKM di masa pandemi  saat  ini.  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menjelaskan  pengaruh  inovasi  keuangan terhadap kinerja UMKM di kota Palembang. Jenis Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan unit  analisis  UMKM  di  Kota  Palembang,  dimana  jumlah  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  100 responden dari populasi pelaku UMKM di sektor kuliner sebanyak 45.827 di Kota Palembang, dimana pelaku UMKM yang dimaksud dalam sampel penelitian ini yaitu pelaku UMKM di kalangan menengah dan  yang  bergerak  di  sektor  industri  kuliner.  Pengambilan  sampel  dilakukan  dengan  metode Probability Sampling , dengan Teknik Simple Random Sampling. Metode analisis dalam penelitian ini dengan pendekatan Structural Equation Modeling (SEM) untuk melihat model pengukuran dan model struktural.  Hasil  dari  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  inovasi  keuangan  berpengaruh  positif terhadap kinerja UMKM. Hal ini bermakna bahwa semakin kuat inovasi keuangan yang dijalankan oleh para pelaku UMKM, maka akan meningkatkan kinerja usaha tersebut. Dari itu diharapkan para pelaku UMKM agar terus berinovasi untuk dapat meningkatkan kinerja dari usaha tersebut karena semakin efektif Inovasi keuangan yang dilakukan oleh UMKM maka Kinerja UMKM akan semakin baik dan akan membangun suatu kinerja yang baik dan efektif.
Kata Kunci : Inovasi Keuangan; Fintech; Kinerja UMKM.

## Abstract
Micro, Small and Medium Enterprises (SMEs) are the foundation of the social economy which plays an important role in the Indonesian economy. In the current process of post-covid-19 Indonesia's economic recovery,  the  MSME  sector  has  a  very  strategic  and  important  role.  The  existence  of  new  financial technology or innovations such as fintech is carried out to overcome problems that occur in buying and selling transactions that require face-to-face meetings, but with these innovations the payment process will  be  easier  and  more  effective,  which  is  expected  to  maintain  the  performance  generated  by  the actors.  SMEs in  the  current  pandemic.  The  purpose  of  this study  is to  explain  the  effect  of  financial innovation  on  the  performance  of  MSMEs  in  the  city  of  Palembang.  .  The  type  of  this  research  is quantitative  research  with  the  unit  of  analysis  of  MSMEs  in  Palembang  City,  where  the  number  of samples in this study were 100 respondents from a population of 45,827 SMEs actors in Palembang City, where the SMEs actors referred to in this research sample were SMEs actors in the middle class and those who engaged in the culinary industry. Sampling was carried out using the
Probability Sampling method, with the Simple Random Sampling Technique. The analytical methods in this research are Structural Equation Modeling (SEM) and Partial Least Square Structural Equation Model (Pls-Sem). The results of this study indicate that financial innovation has a positive effect on the performance of MSMEs. This means that the stronger the financial innovation carried out by the MSME actors, the higher the business performance, it is hoped that SMEs actors will continue to innovate to improve the performance of the business.
Keywords : Financial Innovation; Fintech; SMEs Performance.

## PENDAHULUAN
Pembangunan  dalam  bidang  perekonomian  merupakan  indikator kesejahteraan  rakyat  dalam  suatu  negara.  Dalam  era  globalisasi  saat  ini, pertumbuhan  ekonomi  yang  baik  merupakan  penilaian  atas  keberhasilan pembangunan  pemerintah,  termasuk  dalam  aspek  ekonomi,  pemerintah merumuskan  dan  mendukung  berbagai  rencana  yang  didasarkan  pada  konsep ekonomi  kerakyatan.  Usaha,  Mikro,  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  merupakan tumpuan  ekonomi  sosial  yang  memegang  peranan  penting  dalam  membangun perekonomian  Indonesia.  Keberadaan  UMKM  telah  mendorong  tersedianya lapangan kerja bagi masyarakat sehingga dapat mengurangi angka pengangguran di Indonesia. UMKM di Indonesia masih memiliki kelemahan dalam mengembangkan usahanya,  salah  satunya  adalah  terkait  dengan  inovasi  keuangan  yang  dapat meningkatkan produktivitas kinerja usaha tersebut (Iqnatia et al., 2021; Jubaedah & Destiana, 2016).
Di  tengah  semakin  pesatnya  perkembangan  UMKM,  dimana  pergerakannya mengalami  penurunan  akibat  kemunculan  Covid-19  pada  awal  tahun  2020  yang memberikan dampak langsung terhadap perputaran perekonomian khususnya bagi UMKM,  dari  itu  untuk  mempertahankan  usaha  bisnis  yang  dijalani,  para  pelaku UMKM  harus  dapat  beradaptasi  dengan  situasi  yang  terjadi,  salah  satunya  yaitu dengan mengembangkan inovasi serta melakukan perluasan agar mampu bersaing terutama  pada  para  pelaku  UMKM    (Fadilah  Nur  Azizah  et  al.,  2020).  Salah  satu inovasi  yang  harus  dilakukan  bagi  para  pelaku  UMKM  tersebut  yaitu  melakukan inovasi keuangan, dimana hal itu  dilakukan untuk mempermudahkan akses  para konsumen dalam membeli produk mereka karena keberhasilan UMKM itu sendiri tak  luput  dari  bagaimana  UMKM  tersebut  mengelola  dan  mengembangkan usahanya.
Bank  Indonesia  menyebutkan  bahwa  sebanyak  87,5  %  UMKM  saat  ini terdampak  pandemi  covid-19.  Dari  jumlah  ini,  sekitar  93,2  %  di  antaranya terdampak  negatif  dari  sisi  penjualan.  Menurut  Dany  Saputra  (2021),  Tabel  1 menunjukkan data perkembangan sektor UMKM tahun 2020.
Pada  proses  pemulihan  ekonomi  Indonesia  pasca  covid-19  saat  ini,  sektor UMKM  memiliki  peranan  yang  sangat  strategis  dan  penting.  Hal  tersebut  dapat ditinjau dari berbagai aspek. Jumlah industri yang besar dan terdapat dalam setiap sektor  ekonomi  membuat  UMKM  memiliki  posisi  yang  sangat  penting  dalam perekonomian  di  Indonesia. International  Monetary  Fund (IMF)  yang memproyeksikan ekonomi global akan tumbuh minus di angka 3%. Di Indonesia hal ini  tentunya  juga  memiliki  dampak  yang  cukup  signifikan  terhadap  sektor perekonomian  Indonesia  terutama  bagi  para  pelaku  UMKM  (Kementerian
Keuangan, 2020). Namun hal tersebut dapat diatasi oleh para pelaku UMKM dengan memberikan inovasi baru, terutama inovasi keuangan kepada para pelaku UMKM seperti memanfaatkan financial technology dalam kegiatan usaha mereka. Adanya teknologi  baru  seperti fintech itu  dilakukan  untuk  mengatasi  permasalahan  yang terjadi dalam transaksi jual-beli yang mengharuskan untuk bertatap muka namun dengan  adanya  inovasi  tersebut  proses  pembayaran  akan  lebih  mudah  dan  akan lebih efektif yang diharapkan tetap dapat mempertahankan kinerja yang dihasilkan oleh para pelaku UMKM di masa pandemi saat ini.
Tabel 1.1 Persentase Perkembangan Kondisi UMKM Sektor Keterangan Sektor Pertanian ↑ 16,7 % Sektor industri pengolahan ↑ 1,5 % Sektor konstruksi ↓ 17.9 % Sektor perdagangan ↓ 1,2 % Sektor real estate ↑ 13 % Sektor jasa kemasyarakatan ↑ 2 %

## Sumber: Bank Indonesia, 2021
Kinerja UMKM sangat ditentukan oleh literasi digital dan kesiapan teknologi, dimana  hal  tersebut  dapat  memberikan  pemahaman  mengenai  orientasi kewirausahaan dalam memberikan inovasi dan strategi bisnis yang bertujuan agar dapat  meningkatkan  kinerja  UMKM  (Fitriasari  et  al.,  2021;  Jannah  et  al.,  2019; Mustikowati & Tysari, 2015; Sombolayuk et al., 2019). Berinovasi merupakan salah satu  faktor  persaingan  yang  paling  penting  untuk  mencapai  kesuksesan  dimana akhir-akhir ini lingkungan bisnis selalu berubah dengan cepat, salah satu inovasi yang  harus  dilakukan  pada  UMKM  adalah  inovasi  keuangan.  Inovasi keuangan adalah  sebuah  tindakan  menciptakan  instrumen  keuangan  baru  serta teknologi, lembaga, dan pasar keuangan baru sehingga dapat menghasilkan suatu kinerja yang baik.
Adanya inovasi keuangan memberikan dampak positif terhadap pertumbuhan bank  dan  memainkan  peran  penting  dalam  era  teknologi  digital  saat  ini  yang menyiratkan  bahwa  memfasilitasi  inovasi  keuangan  adalah  tugas  utama  untuk meningkatkan pertumbuhan tersebut selain itu, hal ini sangat memperluas minat terhadap  inovasi  keuangan  sebagai  hal  baru  terhadap  produk,  layanan,  proses produksi, dan bentuk organisasi sedang dibuat dan digunakan di dunia perbankan (Beck et al., 2016; Gunarto et al., 2020; Lee et al., 2020; Wall, 2018; Yuan et al., 2021). Dari  beberapa  penelitian  di  atas  diketahui  bahwa  penelitian  mengenai  inovasi keuangan  banyak  dilakukan  di  dunia  perbankan  dan  masih  sedikitnya  peneliti melakukan  penelitian  mengenai  inovasi  keuangan  di  kalangan  pelaku  UMKM. Penelitian ini mencoba menggali dampak inovasi keuangan terhadap kinerja UMKM di Kota Palembang.

## TINJAUAN PUSTAKA
Service Dominant Logic (SDL) Service-dominant  Logic  (S-D  Logic) merupakan  pandangan  bahwa  sebuah layanan  merupakan  tujuan  fundamental  dari  adanya  aktivitas  ekonomi  dan pemasaran.  Sebuah service  dominant  logic mengimplikasikan value didefinisikan sebagai cocreated dari konsumen yang sudah menjadi satu kesatuan di dalam output (Yamanda, 2019). Dalam teori ini layanan dipertukarkan dengan layanan lainnya, sementara barang, uang, organisasi, dan networking adalah sebagai perantara atau institusi  tambahan  dalam  proses  pertukaran  layanan/jasa.  Jika  dikaitkan  dengan kinerja UMKM bahwa teori ini merupakan model bisnis yang memberikan layanan kepada  konsumen  dengan  tujuan  fundamental  dimana  jika  layanan  terhadap konsumen yang didukung dengan kemudahan dalam kegiatan transaksi, sehingga dapat meningkatkan produktivitas kinerja UMKM tersebut.

## Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM)
UMKM adalah kegiatan usaha atau bisnis yang dilakukan oleh individu, rumah tangga,  maupun  badan  usaha  kecil  yang  memiliki  kontribusi  besar    dan  peranan yang  penting  terhadap  ekonomi  masyarakat  (Fitriasari  et  al.,  2021;  Ningtyas  & Sunarko,  2011).  Usaha  kecil  merupakan  usaha  ekonomi  produktif  yang  berdiri sendiri,  yang  dilakukan  oleh  orang  perorangan  atau  badan  usaha  yang  bukan merupakan anak perusahaan atau bukan anak cabang yang dimiliki, dikuasai atau menjadi bagian, baik langsung maupun tidak langsung, dari usaha menengah atau usaha besar yang memenuhi kriteria usaha kecil. Adapun usaha mikro merupakan usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri yang dilakukan oleh perorangan atau badan  usaha  yang  bukan  merupakan  anak  perusahaan  atau  bukan  cabang perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  atau  menjadi  bagian  baik  langsung  maupun tidak  langsung,  dari  usaha  mikro,  usaha  kecil  atau  usaha  besar  yang  memenuhi kriteria usaha mikro sebagaimana dimaksud dalam UU No. 20 Tahun 2008.
Pemberdayaan Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) sangat penting dan strategis  dalam  mengantisipasi  perekonomian  ke  depan  terutama  dalam memperkuat struktur perekonomian nasional. Adanya krisis ekonomi nasional yang disebabkan  oleh  covid-19  seperti  sekarang  ini  sangat  mempengaruhi  stabilitas nasional, ekonomi dan politik yang imbasnya berdampak  pada kegiatan-kegiatan usaha besar yang semakin terpuruk, sementara UMKM serta koperasi relatif masih dapat  mempertahankan  kegiatan  usahanya.  Dengan  demikian  pentingnya memberikan  suatu  inovasi  terhadap  para  pelaku  UMKM  agar  tidak  terjadinya keterpurukan stabilitas ekonomi di Indonesia.

## Kinerja Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM)
Menurut  Rivai  &  Basri  (2017),  mengemukakan  bahwa  kinerja adalah  hasil atau  tingkat  keberhasilan  seseorang  secara  keseluruhan  selama  periode  tertentu dalam  melaksanakan  tugas  dibandingkan  dengan  berbagai  kemungkinan,  seperti standar  hasil  kerja,  target  atau  sasaran  maupun  kriteria  yang  telah  ditentukan. Kinerja sangat penting dalam menentukan keberhasilan dan kegagalan dari sebuah bisnis.  Kinerja  itu  sendiri  merupakan  ukuran  keberhasilan  sebuah  entitas  usaha dalam  mencapai  tujuannya,  dimana  kinerja  yang  baik  dapat  dihasilkan  dari
pekerjaan yang mempunyai hubungan yang kuat antara kepuasan konsumen dan memberikan kontribusi pada ekonomi terutama pada kinerja usaha mikro kecil dan menengah (Jubaedah & Destiana, 2016). Umumnya pada tahap pembentukan atau pendirian,  sebuah  bisnis  sangat  mungkin  tidak  menguntungkan  karena  investasi dan  biaya  untuk  mendirikan  atau  memulai  bisnis.  Namun  ketika  bisnis  mulai berkembang menjadi dewasa, keuntungan sudah harus dihasilkan. Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk meningkatkan ataupun menghasilkan kinerja UMKM yang baik yaitu dengan memberikan suatu inovasi baru terhadap keberlangsungan usahanya, salah satu inovasi tersebut yaitu melakukan inovasi dalam segi keuangan atau pembayaran oleh para konsumen.
Kinerja adalah tingkat pencapaian hasil atas pelaksanaan tugas tertentu dalam rangka  mewujudkan  tujuan  perusahaan.  Menurut  Islami  et  al.,  (2017),  di  dalam mengukur  kinerja  suatu  UMKM  dibutuhkan  sebuah  alat  ukur  yang  tepat  dimana tidak  hanya  didasarkan  pada  alat  ukur finansial saja  tetapi  juga  alat  ukur non finansial disesuaikan  dengan  tujuan  dari  sebuah  pengukuran.  Kinerja  tersebut merupakan capaian yang akan diperoleh seseorang maupun perusahaan yang akan mencapai  dalam  suatu  tujuan  tertentu.  Menurut  Aribawa  (2016),  kinerja merupakan keberhasilan suatu organisasi yang mewujudkan sasaran yang strategi dan telah ditetapkan sebelumnya dengan perilaku yang akan diharapkan oleh suatu organisasi tersebut. Pada suatu kinerja indikator yang dihasilkan oleh suatu UMKM dengan  baik  maka  akan  semakin  kokoh  untuk  menjadi  tulang  punggung  di perekonomian dan akan semakin berperan penting dalam perekonomian Nasional.

## Inovasi Keuangan
Menurut  Nurdin  (2016),  Inovasi  adalah  sesuatu  yang  baru  yaitu  dengan memperkenalkan  dan  melakukan  praktik  atau  proses  baru  berupa  barang  dan layanan atau bisa juga dengan mengadopsi pola baru yang berasal dari organisasi lain. Salah satu inovasi yang harus dilakukan pada UMKM adalah inovasi keuangan. Inovasi keuangan adalah sebuah tindakan menciptakan instrumen keuangan baru serta teknologi, lembaga, dan pasar keuangan baru. Singkatnya, inovasi keuangan adalah suatu perubahan atau perkembangan baru dalam hal finansial atau keuangan (Khalifaturofi’ah,  2019).  Dengan  demikian  para  pelaku  UMKM  yang  dapat memberikan  inovasi  keuangan  terhadap  usahanya  akan  dapat  meningkatkan jumlah  penjualan  yang  otomatis  akan  menjadikan  kinerja  UMKM  tersebut  lebih meningkat.
Inovasi merupakan dasar bagi perubahan budaya yang didefinisikan sebagai pemikiran, perilaku atau sesuatu yang baru karena berbeda secara kualitatif dari kondisi sekarang. Aktivitas inovasi dan pengembangan produk pada industri kecil menengah  yang  dikaitkan  dengan  kinerja  merupakan  hal  penting  yang  harus diperhatikan  dalam  meningkatkan  produktivitas  dan  persaingan  yang  semakin kompetitif.  Peran  Usaha  mikro  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  sangat  vital  dalam mendorong laju pertumbuhan ekonomi nasional (Mariana, 2012). Budaya inovasi bagi pelaku usaha kecil dan menengah menjadi hal yang penting bagi kelangsungan hidupnya.  Budaya  inovasi  akan  membuat  sebuah  perusahaan  tumbuh  dan berkembang dengan kokoh dan tak lekang oleh zaman. Maka dari itulah  jika para pelaku  UMKM  dapat  memberikan  inovasi  keuangan  terhadap  kegiatan  usaha mereka,  sehingga  akan  dapat  memudahkan  kegiatan  transaksi  yang  akan  dapat
meningkatkan produktivitas terhadap kinerja UMKM tersebut.
Inovasi Keuangan dan Kinerja UMKM
Kinerja  UMKM  merupakan  suatu  tolak  ukur  mengenai  keberhasilan  dan perkembangan  suatu  UMKM  (Syafruddin  et  al.,  2021;  Thaha,  2021).  Pengukuran yang  dilakukan  perusahaan  terhadap  kinerja  yaitu  tentang  seberapa  besar keuntungan yang diperoleh, besar investasi, dan pertumbuhan jumlah tenaga kerja serta  perkembangan  perusahaan  secara  umum.  Salah  satu  cara  yang  dapat dilakukan  untuk  meningkatkan  ataupun  menghasilkan  kinerja  UMKM  yang  baik yaitu dengan memberikan suatu inovasi baru terhadap keberlangsungan usahanya, salah  satu  inovasi  tersebut  yaitu  melakukan  inovasi  dalam  segi  keuangan  atau pembayaran  oleh  para  konsumen.  Menurut  Merton,  (2009),  Fungsi  utama  dari dilakukannya  inovasi  keuangan sendiri  adalah  suatu  sistem  atau  alat  yang  dapat digunakan sebagai sistem pembayaran yang berbentuk media pertukaran, transfer, tabungan, dan juga sebagai pengurangan resiko melalui asuransi dan diversifikasi. Penelitian yang dilakukan oleh (Muzdalifa et al., 2018),( Wall, 2018), (Effiom & Edet,  2020),(Yahya  &  Rahayu,  2020),(Marginingsih,  2021)  yang  melakukan penelitian terkait dengan inovasi keuangan ataupun fintech yang digunakan untuk mengukur kinerja dari suatu usaha atau perusahaan di berbagai sektor mulai dari sektor UMKM dan sektor perbankan yang mengemukakan bahwa dengan adanya inovasi akan dapat mempengaruhi segala bentuk transaksi yang membuat kegiatan tersebut  menjadi  mudah  dan  efisien  yang  dapat  meningkatkan  kinerja  dari perusahaan tersebut. Berbeda hal dengan penelitian yang dilakukan oleh (Lee et al., 2020) yang mengemukakan bahwa inovasi keuangan memberikan dampak negatif terhadap pertumbuhan perusahaan. Dari beberapa penelitian tersebutlah adanya perbedaan  pendapat  atau  hasil  dari  variabel  inovasi  keuangan  terhadap  kinerja khususnya pada sektor UMKM.
Hasil  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Effiom  &  Edet  (2020),  (Lestari  et  al. (2020), yang melakukan penelitian mengenai inovasi keuangan di sektor UMKM, menyatakan bahwa inovasi keuangan ataupun payment gateway memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM. kemudian penelitian yang dilakukan oleh  Lee  et  al.  (2020)  yang  melakukan  penelitian  mengenai  inovasi  keuangan disektor  perbankan  menyatakan  bahwa  inovasi  keuangan  memberikan pertumbuhan  aset,  pinjaman,  dan  laba  yang  lebih  baik  di  dunia  perbankan. Kemudian  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Fitriasari  et  al.  (2021),  yang  meneliti variabel  yang  hampir  serupa  dengan  inovasi  keuangan  yaitu  inovasi  digital menyatakan bahwa inovasi digital tidak memiliki hubungan atau tidak berpengaruh dengan kinerja UMKM. Sehingga dari pernyataan tersebut maka hipotesis yang diuji adalah:
H 1: Inovasi keuangan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM.

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  menganalisis  pengaruh  inovasi  keuangan  terhadap  kinerja UMKM di Kota Palembang, sehingga dalam penelitian ini penulis membatasi wilayah penelitian,  yakni  hanya  UMKM  yang  ada  di  Kota  Palembang.    Pada  penelitian  ini sumber data yang digunakan adalah data primer, dimana data yang diperoleh dari penelitian ini dengan menggunakan kuesioner yang dibagikan melalui 2 cara yaitu dengan  penyebaran  kuesioner  secara  langsung  kepada  para  responden  dan  juga melalui google  form .  Adapun  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  UMKM  yang berada di kota Palembang di sektor kuliner. Berdasarkan data yang diperoleh oleh peneliti dari Dinas Koperasi dan UKM Kota Palembang populasi dari penelitian ini yang merupakan pelaku UMKM di Kota Palembang yaitu terdapat sebanyak 20.648 jumlah pelaku UMKM. Berdasarkan perhitungan dengan jumlah populasi sebanyak 20.648 UMKM maka sampel dalam penelitian ini berjumlah 99,52 namun karena subjek  bukan  bilangan  pecahan,  maka  dibulatkan  menjadi  100  responden  dari pelaku UMKM di Kota Palembang, dimana responden yang dimaksud dalam sampel penelitian  ini  yaitu  pelaku  UMKM  di  kalangan  menengah  dan  yang  bergerak  di sektor industri kuliner. Pengambilan sampel dilakukan dengan metode Probability Sampling ,  dengan  Teknik Simple  Random  Sampling (Gunarto,  2018;  Hurriyati  & Gunarto, 2019).
Penelitian  ini  menggunakan  data  primer  melalui  penyebaran  kuesioner kepada responden, yaitu para pelaku UMKM di sektor kuliner. Instrumen penelitian ini dibagikan melalui 2 cara yaitu dengan penyebaran kuesioner secara langsung kepada  para  responden  dan  juga  melalui google  form .  Sedangkan  data  sekunder diperoleh melalui dari Dinas Koperasi dan UKM Kota Palembang.

## Operasional Variabel dan Model Penelitian
Kinerja UMKM adalah hasil kerja yang dicapai oleh seorang individu dan dapat diselesaikan dengan tugas individu tersebut di dalam perusahaan dan pada suatu periode  tertentu,  dan  akan  dihubungkan  dengan  ukuran  nilai  atau  standar  dari perusahaan  yang  individu  bekerja  (Aribawa,  2016).  Indikator  yang  digunakan dalam  mengukur  kinerja  keuangan  meliputi:  Volume  Penjualan,  Kepuasan Pelanggan, Marketing dan Asset.
Inovasi Keuangan adalah suatu perubahan atau perkembangan baru dalam hal finansial  atau  keuangan  yang  digunakan  untuk  sistem  keuangan  atau  kegiatan transaksi yang diharapkan dapat mencapai tujuan dan dapat meningkatkan kinerja dari usaha tersebut. Indikator yang digunakan dalam variabel ini meliputi: Financial Technologi , Inklusi Keuangan, dan Fintech Promotion.

## Metode Analisis
Metode  analisis  data  yang  digunakan  untuk  menjawab  rumusan  masalah dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik analisis statistik deskriptif dan  statistic  inferensial  dengan  pendekatan Structural  Equation  Modeling (SEM) dengan menggunakan sofware lisrael (Gunarto, 2018).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Karakteristik Responden
Dalam penelitian ini penulis melakukan analisis pada karakteristik responden. Karakteristik  responden  yang  dikelompokkan  berdasarkan,  umur  usaha  tingkat pendidikan,  jumlah  aset  dan  omset  penjualan.  Tujuan  dari  pengelompokkan responden  ini  adalah  untuk  mengetahui  dengan  jelas  karakteristik  responden sebagai objek penelitian. Berikut ini merupakan rincian profil responden:
Gambar 1. Karakteristik Responden Berdasarkan Pendidikan Terakhir Gambar 1. menunjukkan bahwa sebagian besar responden (78,6 %) memiliki tingkat pendidikan SMA/Sederajat, (19,4%) memiliki tingkat Pendidikan S1 dan 2% memiliki tingkat pendidikan D3. Dengan demikian bahwa sampel dalam penelitian ini paling banyak memiliki Pendidikan terakhir tingkat SMA.
Gambar 2. Karakteristik Responden Berdasarkan Umur Usaha Gambar 2.  menunjukan bahwa sebagian besar umur usaha dalam penelitian ini  yaitu  sekitar  1  tahun  -  5  tahun  dengan  persentase  sebesar  57%.  Dengan  ini menunjukan bahwa umur usaha dalam UMKM dalam penelitian ini paling banyak berusia 1 tahun – 5 tahun.
78% 2% 20% Pendidikan Terakhir SD SMP SMA/Sederajat D3 S1 S2 S3 57% 34% 4%5% Umur Usaha Umur Usaha 1 Tahun - 5 Tahun
Umur Usaha 5 Tahun - 10 Tahun
Umur Usaha 10 Tahun - 15 Tahun Umur Usaha Lebih Dari 15 Tahun
Gambar 3. Karakteristik Responden Berdasarkan Jumlah Aset Usaha Gambar 3. menunjukan bahwa Sebagian besar jumlat aset usaha yang dimiliki oleh sampel penelitian yaitu max Rp 50.000.000 sebesar 70%, >dari Rp 50.000.000 – Rp 500.000.000 sebesar 26%, dan >dari 500.000.000 - Rp 10.000.000.000 sebesar 4%. Dengan demikian bahwa jumlah aset yang paling banyak dimiliki oleh sampel penelitian yaitu sebesar  Rp 50.000.000.
Gambar 4. Karakteristik Responden Berdasarkan Omset Usaha Gambar 4. menunjukan bahwa sebesar 57% memperoleh omset usaha sebesar Rp  1.000.000  -  <dari  Rp  5.000.000  ,  23  %  memperoleh  omset  usaha  sebesar  Rp 5.000.000  -  <dari  Rp  10.000.000  ,  10%  memperoleh  omset  kurang  dari  Rp 1.000.000. 5% memperoleh omset Rp 10.000.000 - < dari Rp 15.000.000 dan 5% memperoleh  omset    lebih  dari  Rp  15.000.000.  Dengan  demikian  bahwa  jumlah omset penjualan yang diterima dalam sampel penelitian ini yaitu paling banyak di kisaran Rp 1.000.000 - <dari 5.000.000.
Analisis Deskriptif
10% 57% 23% 5%5%

## Jumlah  Omset Usaha
Omset Penjualan Usaha
Kurang dari Rp 1.000.000
Omset Penjualan Usaha Rp 1.000.000 - <dari Rp
5.000.000 Omset Penjualan Usaha Rp 5.000.000 - <dari Rp 10.000.000 Omset Penjualan Usaha Rp 10.000.000 - <dari 15.000.000 Omset Penjualan Usaha Lebih dari Rp 15.000.000 10% 57% 23% 5%5%

## Jumlah  Omset Usaha
Omset Penjualan Usaha Kurang dari Rp 1.000.000
Omset Penjualan Usaha Rp
1.000.000 - <dari Rp 5.000.000 Omset Penjualan Usaha Rp 5.000.000 - <dari Rp 10.000.000 Omset Penjualan Usaha Rp 10.000.000 - <dari 15.000.000 Omset Penjualan Usaha Lebih dari Rp 15.000.000

## Deskriptif Variabel Kinerja UMKM
Jawaban  responden  pada  variabel  Kinerja  UMKM  dilakukan  perhitungan dengan bantuan paket program statistik software SPSS. Sebelumnya telah dilakukan tabulasi dari kuesioner untuk melihat persepsional responden pada masing-masing variabel untuk menjelaskan gambaran dari masing-masing indikator. Secara rinci hasil jawaban responden terhadap 7 indikator dari pernyataan atau konstruk dari variabel Kinerja UMKM ditunjukkan pada tabel dibawah ini:
Tabel 1. Tanggapan Responden pada Variabel Kinerja UMKM No Indikator Frekuensi Jawaban Skor Nilai Skor Nilai Maksimum Capaia n 1 2 3 4 5 1 Jumlah Keuntungan Mengalami Peningkatan 2 2 15 43 38 413 500 82,6 2 Volume Penjualan Mengalami Peningkatan 9 19 28 23 21 328 500 65,6 3 Jumlah Pelanggan Mengalami Peningkatan 0 7 12 34 47 421 500 84,2 4 Melakukan Pemasaran Secara Offline dan Online 0 7 15 41 37 408 500 81,6 5 Jumlah Aset Mengalami Peningkatan 1 6 12 36 45 418 500 83,6 6 Modal Usaha Mengalami Peningkatan 0 1 10 31 58 446
500 89,2 7 Kinerja UMKM Mengalami Peningkatan 1 4 18 31 46 417 500 83,4 Rata-Rata 1,8 6 6,5 7 15,7 1 34,1 4 41,7 1 407,29 500 81,46
Sumber: Data diolah, 2022
Berdasarkan Tabel 1. menunjukkan bahwa dari tujuh indikator untuk variabel Kinerja UMKM secara keseluruhan berada pada kriteria baik dengan skor rata-rata sebesar 81,46. Secara keseluruhan tingkat Kinerja UMKM di kota Palembang sudah baik, namun demikian salah satu indikator memiliki nilai di bawah rata-rata yaitu indikator  ke  2  “Volume  penjualan  mengalami  peningkatan”.  Kinerja  UMKM ditekankan  pada  hasil  kerja  yang  di  capai  oleh  seorang  individu  dan  dapat diselesaikan dengan tugas individu tersebut di dalam perusahaan dan pada suatu periode  tertentu,  dan  akan  dihubungkan  dengan  ukuran  nilai  atau  standar  dari perusahaan yang individu bekerja (Aribawa, 2016). Oleh karena itu bahwa dengan adanya  Kinerja  UMKM  yang  baik  maka  akan  menjadikan  usaha  tersebut  akan berlangsung dan berjalan dengan baik dan sesuai dengan yang diinginkan.

## Deskripsi Variabel Inovasi Keuangan
Jawaban  responden  pada  variabel  inovasi  keuangan  dilakukan  perhitungan dengan bantuan paket program statistik software SPSS. Sebelumnya telah dilakukan tabulasi dari kuesioner untuk melihat persepsional responden pada masing-masing variabel untuk menjelaskan gambaran dari masing-masing indikator. Secara rinci hasil jawaban responden terhadap 7 indikator dari pernyataan atau konstruk dari variabel inovasi keuangan ditunjukkan pada Tabel dibawah ini:
Tabel 4.2 Tanggapan Responden pada Variabel Inovasi Keuangan
No Indikator Frekuensi Jawaban Skor Nilai Skor Nilai Maksimum Capaia n 1 2 3 4 5 1 Inovasi Keuangan Memudahkan kegiatan Transaksi 17 31 27 19 6 266 500 53,2 2 Adanya Fintech Costumer Mengalami  Kesulitan Melakukan Transaksi 3 10 34 37 16 353 500 70,6 3 Inovasi Keuangan Memudahkan Dalam  Pengelolaan Sistem Keuangan 2 19 36 28 15 335 500 67 4 Peningkatan  Jumlah Costumer 1 4 9 27 59 439 500 87,8 5 Memudahkan  Akses Kontrol Jumlah Penjualan 2 12 26 43 17 361 500 72,2 6 Memperluas  Akses Penjualan 3 4 22 41 30 391 500 78,2 7 Mengurangi Ketidaktahuaan Jenis Transaksi 0 9 20 40 31 393 500 78,6 Rata-Rata 4,00 12,71 24,86 33,57 24,86 362,57 500,00 72,51

## Sumber: Data diolah, 2022
Berdasarkan diatas menunjukkan bahwa dari tujuh indikator untuk variabel Inovasi keuangan secara keseluruhan berada pada kriteria cukup baik dengan skor rata-rata  sebesar  71,51.  Secara  keseluruhan  tingkat  Inovasi  keuangan  di  kota Palembang  sudah  cukup  baik,  namun  demikian  ada  beberapa  indikator  yang memiliki  nilai  di  bawah  rata-rata.  Inovasi  keuangan  ditekankan  pada  perubahan atau perkembangan baru dalam hal finansial atau keuangan yang digunakan untuk sistem keuangan untuk mencapai tujuan agar dapat meningkatkan kinerja(Merton, 2009).  Oleh  karena  itu  bahwa  dengan  adanya  Inovasi  keuangan  yang  baik  dan digunakan  dengan  optimal  maka  akan  menjadikan  kinerja  dalam  usaha  tersebut akan  berlangsung  dan  berjalan  dengan  baik  serta  dapat  mencapai  target  yang diinginkan.

## Analisis Model Pengukuran
Analisis model  pengukuran pada masing-masing variabel dilakukan dengan analisis  faktor  konfirmatori  ( CFA=  Confirmatory  Factor  Analysis )  dari  program LISREL  8.7.  Analisis  CFA  dilakukan  untuk  melihat  kemampuan  indikator  dalam menjelaskan  variabel  laten.  Besaran  indikator  dalam  menjelaskan  variabel  laten dinyatakan  dengan  muatan  faktor  ( loading  factor ).  Semakin  besar  nilai factor loading menunjukkan bahwa indikator tersebut semakin baik dalam mengukur apa yang  seharusnya  diukur  atau  disebut  semakin  valid.  Menurut  Hair  et  al.,  (2014) menyatakan  bahwa  jika  nilai factor  loading lebih  besar  dari  0,5  maka  indikator tersebut valid. Uji reliabilitas dilakukan dengan perhitungan reliabilitas konstruk atau Construct Reliability (CR) dan Average Variance Extract (AVE ) dengan kriteria suatu instrumen atau variabel dinyatakan memiliki reliabilitas yang baik jika CR ≥ 0,7 dan AVE ≥ 0,5. Jika nilai CR antara 0,6 – 0,7 reliabilitasnya masih dapat diterima, jika indikator-indikatornya memiliki validitas yang baik (Hair et al., 2014).
Confirmatory Factor Analysis Model Kinerja
Hasil pembentukan model Kinerja UMKM yang telah dilakukan melalui 2 kali iterasi dengan menghilangkan salah satu indikator yang tidak valid ditunjukan pada Gambar 5.
Gambar 5. Hasil Estimasi Akhir Model CFA Kinerja UMKM
Gambar  5.  menunjukan  bahwa  model  CFA  Kinerja  UMKM  yang  terbentuk sudah memenuhi semua kriteria factor loading sehingga model akhir pengukuran Kinerja UMKM sudah memenuhi kriteria model pengukuran yang valid dan dapat dijadikan sebagai manifest bagi variabel konstruk Kinerja UMKM.
Confirmatory Factor Analysis Model Inovasi keuangan Hasil  pembentukan  model  akhir  Inovasi  keuangan  yang  baru  dengan ditunjukkan pada gambar dibawah ini:
Gambar 6. Hasil Estimasi Akhir Model CFA Inovasi Keuangan
Gambar 6. menunjukan diketahui bahwa model akhir CFA Inovasi Keuangan yang  terbentuk  sudah  memenuhi  semua  kriteria factor  loading sehingga  model akhir pengukuran Inovasi keuangan sudah memenuhi kriteria model pengukuran yang valid dan  dapat  dijadikan  sebagai  manifest  bagi  variabel  konstruk  Inovasi keuangan.

## Analisis Model Struktural
Setelah dilakukan analisis faktor konfirmatori (CFA) terhadap masing-masing variabel, selanjutnya dilakukan analisis terhadap full model untuk model struktural. Hasil pendugaan untuk analisis full model struktural menunjukkan besaran nilai- nilai parameter pada hubungan antar variabel laten yang ada serta besaran nilai- nilai loading factor masing-masing indikator pembentuk variabel laten. Dilihat dari nilai-nilai  parameter  yang  ada  menunjukkan  bahwa  hubungan  antara  variabel eksogen dengan variabel endogen ada yang bersifat positif (Hurriyati & Gunarto, 2019).
Hasil  pendugaan  untuk  analisis  full  model  struktural  ditampilkan  pada Gambar 7:
Gambar 7. Hasil Pendugaan Full Model
Berdasarkan Gambar 7. menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif antara variabel inovasi keuangan dan kinerja UMKM. hal tersebut menunjukkan hubungan yang positif dan signifikan, artinya jika variabel tersebut mengalami peningkatan, maka variabel lainnya juga meningkat dan sebaliknya.
Hasil pengujian secara keseluruhan untuk analisis full model ditampilkan pada Gambar dibawah ini:
Gambar 8. Hasil Pengujian Full Model
Gambar  8.  menunjukkan  bahwa  semua  indikator  pembentuk  variabel  laten signifikan, karena diperoleh  nilai t lebih besar dari 1,96, sedangkan hasil pengujian untuk model struktural, yaitu hubungan antar variabel laten yaitu signifikan. Hasil pengujian  parameter  model  structural  yaitu  terdapat  pengaruh  positif  antara
Inovasi keuangan terhadap Kinerja UMKM sebesar 0,65 dengan nilai-t sebesar 5.60. Secara statistik dapat dinyatakan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara Inovasi keuangan dan Kinerja UMKM karena nilai-t lebih besar dari t-tabel (1,96). Hal ini berarti bahwa semakin efektif Inovasi keuangan yang dilakukan oleh UMKM maka  Kinerja  UMKM  akan  semakin  baik  juga.  Hasil  anaslisi  persamaan  model matematis  pada  model  ini  dapat  ditulis  sebagai  berikut.  Model  Persamaan matematis pada model sub struktur dapat ditulis sebagai berikut.
Model  tersebut  menunjukkan  bahwa  Inovasi  keuangan  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM di Kota Palembang, artinya semakin efektif Inovasi keuangan yang dilakukan oleh UMKM maka Kinerja UMKM akan semakin semakin  meningkat.  Kekuatan  model  tersebut  dalam  menjelaskan  variasi  data sampel yang ada sebesar 43%.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Inovasi keuangan berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap  Kinerja  UMKM  dengan  nilai  sebesar  0,65  dengan  nilai-t sebesar 5,60 dan secara statistik dapat dinyatakan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan,  karena  nilai-t  lebih  besar  dari  t-tabel  (1,96).  Hal  ini  berarti  bahwa semakin efektif Inovasi keuangan yang dilakukan oleh UMKM maka Kinerja UMKM akan  semakin  baik  juga.  Inovasi  keuangan  merupakan  suatu  proses  pemikiran, perilaku atau sesuatu yang baru karena berbeda secara kualitatif dari kondisi yang ada  sebelumnya.  Inovasi  keuangan  dilakukan  untuk  memudahkan  kegiatan transaksi yang ada di dalam suatu UMKM menjadi lebih mudah dan efektif. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Effiom & Edet, (2020), yang menyebutkan bahwa inovasi keuangan yang diukur menggunakan payment gateway  memiliki  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap  Kinerja  UMKM. Temuan penelitian terkait yang membahas mengenai inovasi juga sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Lee  et  al.,  (2020),  bahwa  dengan  adanya  suatu inovasi  keuangan  yang  dilakukan  oleh  suatu  perusahaan  ataupun  usaha  akan mampu  memberikan  dampak  positif  yang  tentunya  hal  tersebut  akan  dapat menghasilkan suatu kinerja yang baik.

## SIMPULAN
Inovasi keuangan dalam suatu usaha dilakukan untuk memberikan akses baru terhadap  para  costumer  untuk  memudahkan  dalam  melakukan  transaksi. Melakukan  inovasi  terutama  inovasi  keuangan  terhadap  suatu  bisnis  usaha merupakan satu faktor persaingan yang paling penting untuk mencapai kesuksesan dimana akhir-akhir ini lingkungan bisnis selalu berubah dengan cepat. Penelitian ini menghasilkan temuan bahwa Inovasi keuangan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan  terhadap  Kinerja  UMKM  di  Kota  Palembang.  Hal  tersebut  bermakna bahwa semakin efektif Inovasi keuangan yang dilakukan oleh UMKM maka Kinerja UMKM akan semakin baik dan akan membangun suatu kinerja yang baik. Dengan adanya temuan hasil penelitian ini diharapkan para pelaku UMKM agar dapat segera memanfaatkan  inovasi  keuangan  atau  financial  technology  dalam  menjalankan
KINERJA = 0.65*INOVASI,    R² = 0.43
suatu usaha.

## DAFTAR PUSTAKA
Aribawa,  D.  (2016).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan Keberlangsungan UMKM di Jawa Tengah. Siasat Bisnis , 20(1) .
Beck, T., Chen, T., Lin, C., & Song, F. M. (2016). Financial innovation: The bright and the  dark  sides. Journal  of  Banking  and  Finance , 72 ,  28 – 51. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.06.012
Dany Saputra. (2021). Survei BI : 87,5 Persen UMKM Indonesia Terdampak Pandemi Covid-19 . Bisnis.Com.
Effiom, L., & Edet, S. E. (2020). Financial innovation and the performance of small and  medium  scale  enterprises  in  Nigeria. Journal  of  Small  Business  and Entrepreneurship , 6331 . https://doi.org/10.1080/08276331.2020.1779559
Fadilah  Nur  Azizah,  Igo  Fadilah  Ilham,  Liza  Putri  Aqidah,  Safira  Aliyani  Firdaus, Setyani Agung Dwi Astuti5, I. B. (2020). Strategi UMKM untuk Meningkatkan Perekonomian selama PandemiCovid-19 pada saat New Normal .
Fitriasari,  P.,  Himawan,  B.,  Yanida,  M.,  &  Widyatama,  A.  (2021).  Apakah  Literasi Keuangan  Dan  Inovasi  Digital  Mampu  Meningkatkan  Kinerja  UMKM  Saat Menghadapi  Covid – 19? Jurnal  Akuntansi  Dan  Ekonomika , 11 (2),  195 – 202. https://doi.org/10.37859/jae.v11i2.2833
Gunarto, M. (2018). Analisis Statistika dengan Model Persamaan Struktural (SEM): Teoritis dan Praktis . Alfabeta.
Gunarto,  M.,  Harahap,  D.  A.,  Purwanto,  P.,  Amanah,  D.,  &  Umam,  K.  (2020). Membangun  organizational  citizenship  behavior  pada  karyawan  perbankan syariah di Indonesia. Jurnal Manajemen (Edisi Elektronik) , 11 (2), 179 – 193.
Hair, J. F., Sarstedt, M., Hopkins, L., & Kuppelwieser, V. G. (2014). Partial least squares structural  equation  modeling  (PLS-SEM):  An  emerging  tool  in  business research. European Business Review , 26 (2), 106 – 121. https://doi.org/10.1108/EBR-10-2013-0128
Hurriyati,  R.,  &  Gunarto,  M.  (2019).  Metode  Statistika  Bisnis  untuk  Bidang  Ilmu Manajemen dengan Aplikasi Program SPSS. Bandung: Refika Aditama .
Iqnatia, Y., Tias, N., & Pangestuti, D. C. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Inovasi, Dan Peran Pemerintah Terhadap Pengembangan Usaha Kecil Dan Menengah.
Jurnal Apresiasi Ekonomi , 9 (2), 213 – 228. https://doi.org/10.31846/jae.v9i2.380
Islami,  A.  C.,  Kunaifi,  A.,  &  Gunawan,  J.  (2017).  Ragam  Pengukuran  Kinerja  pada Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) di Surabaya. Jurnal Sains Dan Seni ITS , 6 (2). https://doi.org/10.12962/j23373520.v6i2.23112
Jannah, M., Irawati, A., & Purnomo, H. (2019). Pengaruh Orientasi Kewirausahaan dan  Inovasi  Produk  Terhadap  Kinerja  UMKM  Batik  Gedog  Khas  Tuban. Eco-
Entrpreneurship , 5 (1), 33 – 48.
Jubaedah,  S.,  &  Destiana,  R.  (2016).  Kinerja  Keuangan  Usaha  Mikro  Kecil  dan Menengah  di  Kabupaten  Cirebon  Sebelum  dan  Sesudah  Mendapatkan Pembiayaan  Syariah. Jurnal  Riset  Keuangan  Dan  Akuntansi , 2 (2),  93 – 103. https://doi.org/10.25134/jrka.v2i2.458
Kementrian  Keuangan.  (2020). Pemerintah  Waspada  Dampak  Pandemi  Covid-19 Terhadap Ekonomi Indonesia . Kemenkeu.Go.Id.
Khalifaturofi’ah, S. O. (2019). Inovasi Keuangan Perbankan Di Indonesia .
Lee, C. C., Wang, C. W., & Ho, S. J. (2020). Financial innovation and bank growth: The role of institutional environments. North American Journal  of Economics and Finance , 53 . https://doi.org/10.1016/j.najef.2020.101195
Lestari, D. A., Purnamasari, E. D., & Setiawan, B. (2020). Pengaruh Payment Gateway terhadap  Kinerja  Keuangan  UMKM. Jurnal  Bisnis,  Manajemen,  Dan  Ekonomi ,
1 (1), 1 – 10. https://doi.org/10.47747/jbme.v1i1.20
Marginingsih,  R.  (2021).  Financial  Technology  (Fintech)  Dalam  Inklusi  Keuangan Nasional di Masa Pandemi Covid-19. Moneter - Jurnal Akuntansi Dan Keuangan ,
8 (1), 56 – 64. https://doi.org/10.31294/moneter.v8i1.9903
Mariana,  K.  (2012).  Peran  Strategis  Usaha  Kecil  Menengah  (UKM)  dalam Pembangunan Nasional. Informatika , 3 (I Januari), 15.
Merton, R. . (2009). Financial Innovation And Economic Transition. Public Policy , 1 – 31.
Mustikowati, R. I., & Tysari, I. (2015). Orientasi Kewirausahaan, Inovasi, Dan Strategi Bisnis  Untuk  Meningkatkan  Kinerja  Perusahaan  (Studi  Pada  Ukm  Sentra Kabupaten Malang). Jurnal Ekonomi MODERNISASI , 10 (1), 23. https://doi.org/10.21067/jem.v10i1.771
Muzdalifa,  I.,  Rahma,  I.  A.,  &  Novalia,  B.  G.  (2018).  Peran  Fintech  Dalam Meningkatkan  Keuangan  Inklusif  Pada  UMKM  Di  Indonesia  (Pendekatan Keuangan Syariah). Jurnal Masharif Al-Syariah: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah , 3 (1). https://doi.org/10.30651/jms.v3i1.1618
Ningtyas, P. K., & Sunarko, B. (2011). Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Adopsi E- commerce dan Pengaruhnya Terhadap Kinerja UMKM . 95 – 107.
Rivai  &  Basri.  (2017). Manajemen  Sumber  Daya  Manusia,  Pengertian  Kinerja . Zifatama.
Sombolayuk,  W.,  Sudirman,  I.,  &  Yusuf,  R.  M.  (2019).  Pengaruh  Modal  Keuangan Terhadap  Kinerja  Perusahaan  UKM  Melalui  Strategi  Inovasi  (Studi  Empiris Perusahaan  UKM  di  Kota  Makasar). Dinamika  Akuntansi,  Keuangan  Dan Perbankan , 8 (2), 134 – 157.
Syafruddin,  S.,  Asdar,  M.,  Parawansa,  D.  A.  S.,  &  Nohong,  M.  (2021).  Pengaruh Orientasi  Pasar  dan  Orientasi  Teknologi  Terhadap  Kinerja  Usaha  UKM. CELEBES EQUILIBRUM JOURNAL , 2 (1), 1 – 9.
Thaha, A. F. (2021). Analisis Pengaruh Kredit Microfinance UMKM Terhadap Kinerja
dan Kualitas Usaha Mikro Kecil dan Menengah di Kota Makassar . UNIVERSITAS HASANUDDIN.
Wall,  L.  (2018). Perubahan  Teknologi  dan  Finansial  Inovasi  Perbankan :  Beberapa Implikasinya bagi Fintech W . Scott Frame , Larry Wall , dan Lawrence J . White Kertas Kerja 2018-11 Oktober 2018 .
Yahya,  D.  R.,  &  Rahayu,  R.  (2020).  Inovasi  Financial  Technology  Terhadap Peningkatan  Inklusi  Keuangan. Media  Mahardhika , 18 (2),  155 – 165. https://doi.org/10.29062/mahardika.v18i2.144
Yamanda,  G.  I.  (2019). Analisis  Pengaruh  Bauran  Pemasaran  Terhadap  Kualaitas Pelayanan Berdasarkan Teori Service Dominant Logic Menggunakan Structural Equation Modeling (Studi Kasus Sofyan Inn Hotel Unisi Yogyakarta) . Universitas Islam Indonesia.
Yuan, G., Ye, Q., & Sun, Y. (2021). Financial innovation, information screening and in dustries’  green  innovation  — Industry-level  evidence  from  the  OECD. Technological Forecasting and Social Change , 171 .
https://doi.org/10.1016/j.techfore.2021.120998