## Model Struktural Faktor – Faktor yang Berpengaruh terhadap Profitabilitas dengan Net Interest Margin sebagai Variabel Intervening
(Studi pada Bank Go Public di Indonesia Pada Tahun 2014 – 2018)
Astohar 1)
astohar@stietotalwin.ac.id Mirna Dyah Praptitorini 2)

## dyah@stietotalwin.ac.id
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Totalwin Semarang

## ABSTRACT
Banking  is  a  financial  institution  that  has  a  role  in  the  financial  system  in Indonesia.  Banking  financial  performance  or  banking  health  can  be  seen  through profitability  performance.  In  measuring  the  profitability  of  banks  that  go  public,  this study uses Return On Assets (ROA). ROA is more focused on the ability of banks to get earnings in company operations. This  research is a development of Hardiyanti (2016) research by adding Capital Adequacy Ratio (CAR) variable.
This  study  takes  the  object  of  go  public  banking  in  Indonesia  as  many  as  43 banks.  The  sample  used  for  research  is  41  banks  (2  banks  cannot  be  used).  The sampling  method  uses  purposive  sampling.  The  analysis  tool  uses  multiple  regression with three stages of regression.
The  results  showed  that  the  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  had  a  significant positive  effect  on  Net  Interest  Margin  (NIM)  and  no  significant  negative  effect  on Return  On  Assets  (H1  and  H4  was  rejected).  Operating  Costs  to  Operating  Income (BOPO) have a significant negative effect on Net Interest Margin (NIM) and on Return On Assets  (H2 and H5  received). Capital Adequacy Ratio (CAR) is proven to have an insignificant  positive  effect  on  Net  Interest  Margin  (H3  rejected)  and  a  significant negative  effect  on  Return  On  Assets  (H6  received).  Net  Interest  Margin  (NIM)  of  Go Public  Banks  in  Indonesia  has  a  significant  positive  effect  on  Return  On  Assets  (H7 received).  The  sobel  test  results  show  that  Net  Interest  Margin  (NIM)  is  proven  as  a mediating variable for Loan To Deposit  Ratio (LDR) and BOPO on Return On Assets (ROA), whereas the Capital Adequacy Ratio (CAR) variable is not proven as mediation.
Keywords:  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR),  Operaional  Costs  and  Operating  Income (BOPO),  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Net  Interest  Margin  (NIM)  and Return On Assets (ROA)

## ABSTRAK
Perbankan  merupakan  lembaga  keuangan  yang  memiliki  peranan  dalam  sistem keuangan  di  Indonesia.  Kinerja  keuangan  perbankan  atau  kesehatan  perbankan  dapat dilihat  melalui  kinerja  profitabilitas.  Dalam  mengukur  profitabilitas  bank  yang  go public, penelitian ini menggunakan Return On Asset (ROA). ROA lebih memfokuskan pada  kemampuan  perbankan  untuk  memperoleh earning dalam  operasi  perusahaan. Penelitian  ini  merupakan  pengembangan  dari  penelitian  Hardiyanti  (2016)  dengan menambah variabel Capital Adequacy Ratio (CAR).
Penelitian  ini  mengambil  obyek  pada  perbankan  go  public  di  Indonesia sebanyak  43  perbankan.  Sampel  yang  digunakan  untuk  penelitian  adalah  sebanyak  41 bank  (2  bank  tidak  dapat  digunakan).  Metode  pengambilan  sampel  menggunakan
purposive  sampling .  Alatanalisis  menggunakan  regresi  berganda  dengan  tiga  tahapan regresi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Loan to Deposit Ratio (LDR) mempunyai pengaruh  positif  signifikan  terhadap Net  Interest  Margin  (NIM) dan  negative  tidak signifikan terhadap Return On Asset (H1 dan  H4 ditolak). Biaya Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO)  mempunyai  pengaruh  negative  signifikan  terhadap Net Interest Margin (NIM) dan terhadap Return On Asset (H2 dan H5 diterima). Capital Adequacy  Ratio  (CAR) terbukti  mempunyai  pengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap Net Interest Margin (H3 ditolak) dan negative signifikan terhadap Return On Asset (H6 diterima). Net  Interest  Margni  (NIM) Bank  Go  Public  di  Indonesia  mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap Return On Asset (H7 diterima). Hasil perhitungan sobel  test menunjukkan  bahwa Net  Interest  Margin  (NIM) terbukti  sebagai  variable mediasi  untuk Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR) dan  BOPO  terhadap Return  On  Asset (ROA) , sedangkan pada variabel Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak terbukti sebagai mediasi.
Kata Kunci : Loan To Deposit Ratio (LDR), BiayaOperaional Dan
PendapatanOperasional  (BOPO),  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Net Interest Margin (NIM) Dan Return On Assets (ROA)

## PENDAHULUAN
Perbankan  memiliki  peranan  yang  sangat  penting  dalam  sistem    keuangan  di Indonesia,  dimana  dalam  kehidupan  masyarakat  sebagian  besar  melibatkan  jasa  dari sektor  perbankan  (Putrianingsih  dan  Yulianto,  2016).  Perbankan  sebagai  lembaga keuangan lebih mengedepankan kepercayaan dan jasa, sehingga bank berupaya menarik nasabah  baru  serta  mempertahankan  nasabah  lamanya.  Hal  ini  dilakukan  untuk meningkatkan  dananya  untuk  menunjang  peningkatan  pemberian  kredit  dan  jasanya. Untuk  menunjang  keberlangsungan  dan  kontinuitas  perbankan  tersebut  harus  sehat, karena kondisi yang tidak sehat akan mengakibatkan lambannya kegiatan investasi serta pertumbuhan perekonomian (Defri, 2012).
Perbankan  pada  saat  ini  terjadi  persaingan  yang  kompetitif  sebagai  akibat  dari banyaknya  bank  yang  beroperasi  dengan  berbagai  variasi  produk  jasa  perbankan. Menurut Rahmani (2017) Bank mulai meningkatkan keunggulan kompotetitifnya untuk memberikan  layanan  yang  terbaik  kepada  para  nasabahnya  melalui  berbagai  macam produk  perbankan  seperti  produk  dana,  produk  pinjaman  atau  produk  jasa  lainnya. Berbagai inovasi  yang diberikan perbankan berakibat adanya risiko dalam pengelolaan uang  masyarakat  yang  dikelola  oleh  perbankan  tersebut  (Ghozali,  2007).  Dalam persaingan  yang  tinggi  dan  beratnya  tantangan  yang  dihadapi,  bank  pada  umumnya mampu mempertahankan kinerja positif.
Kinerja  keuangan  perbankan  atau  kesehatan  perbankan  dapat  dilihat  melalui kinerja  profitabilitas.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  bank  dapat bersumber  dari  berbagai  kinerja  profitabilitas  yang  ditunjukkan  beberapa  indikator. Menurut  Bank  Indonesia  rasio  profitabilitas  yang  penting  bagi  bank  adalah return  on asset (ROA)  (Latifah  dkk,  2012).  Menurut  Astohar  (2016) return  on  asset (ROA) digunakan untuk mengukur profitabilitas bank. Hal ini juga sejalan dengan arahan dari Bank  Indonesia  sebagai  pembina  dan  pengawas  perbankan  yang  saat  ini  dibawah naungan  Otorita  Jasa  Keuangan  (OJK)  lebih  mengutamakan  nilai  profitabilitas  bank. Return on asset ( ROA) yang semakin besar dapat dikatakan semakin tinggi pula tingkat
keuntungan yang dicapai bank, yang tentunya semakin optimal posisi bank tersebut dari sisi penggunaan aktiva (asset).
Profitabilitas  untuk  perbankan  yang  go  public  lebih  tepat  menggunakan return  on asset (ROA),  hal  ini  disebakan  pada  ROA  lebih  memfokuskan  kemampuan  perbankan untuk memperoleh earning dalam operasi perusahaan, sedangkan Return On Equity (ROE) hanya  mengukur  return  yang  diperoleh  dari  investasi  pemilik  perusahaan  dalam  bisnis tersebut (Marwadi, 2005, dalam Astohar, 2018). ROA merupakan rasio antara laba sebelum pajak  terhadap  total  asset.  semakin  besar  ROA  menunjukan  kinerja  semakin  baik,  karena tingkat pengembalian ( return ) semakin besar.
Dalam  penelitian  ini return  on  asset digunakan  sebagai  ukuran  kinerja  dari perbankan. Semakin tinggi ROA merupakan indicator kinerja perbankan yang semakin baik,  hal  ini  disebabkan  tingkat  pengembalian  ( return )  semakin  tinggi  pula.  Apabila ROA  meningkat,  berarti  profitabilitas  perusahaan  meningkat,  sehingga  dampak akhirnya adalah peningkatan profitabilitas yang dinikmati oleh pemegang saham. Bank yang  baik  dan  sehat  ditandai  adanya  peningkatan  profitabilitas,  karena  tingginya profitabilitas bank akan mampu membagikan deviden dengan baik (Husnan, 2012). Banyak fakor yang mempengaruhi profitabilitas perbankan seperti loan to deposit ratio  ( LDR),  biaya  operasional  dan  pendapatan  operasional  (BOPO)  secara  langsung atau net  interest  margin  (NIM) yang  sebagai  variable  intervening  (Hardiyanti,  dkk, 2016).  Likuiditas  perbankan  atau  tingkat  penggunaan  dana  pihak  ketiga  dibandingkan dengan  dana  yang  disalurkan  mempunyai  pengaruh  yang  negative,  dimana  tingginya dana pihak ketiga yang justru akan menurunkan profitabilitas perbankan.
Hasil  penelitian  dari  Ali  dan  Laksono  (2017)  menunjukkan  bahwa  tingkat likuiditas  yang  diproksi  LDR  yang  meningkat  justru  akan  menurunkan  laba.  Hasil penelitian ini didukung oleh Sudarmawanti dan Pramono (2017) ; Aprillya (2017) dan Astohar  (2018)  yang  mana  dana  pihak  ketiga  yang  banyak  menganggur  akan mengurangi profitabilitas perbankan. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian dari Simanjuntak (2016) dan Rahmani (2017) dimana meningkatnya  LDR berdampak pada peningkatan profitabilitas perbankan.
Biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  mempunyai pengaruh  yang  negative  terhadap  profitabilitas.  Hasil  penelitian  Fajari  dan  Sunarto (2017)  yang  didukung  oleh  Sitepu  (2016)  ;  Peling  dan  Sedana  (2018)  yang menunjukkan  bahwa  peningkatan  BOPO  berdampak  pada  penurunan Return  on  Asset (ROA). Hasil  yang  berbeda  ditunjukkan  oleh  Alifah  (2014)  dimana  dijelaskan  bahwa penurunan  dan  peningkatan  BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA,  demikian  juga menurut Sintiya (2018) yang mana peningkatan dan penurunan BOPO tidak mempunyai dampak terhadap ROA.
Hasil  penelitian  dari  Chandra  (2013)  rasio  kecukupan  modal  mempunyai pengaruh  yang  negative  terhadap  profitabilitas  perbankan  (ROA).  Hasil  ini  diperkuat oleh  Astohar  (2018)  bahwa  pencadangan  rasio  kecukupan  modal  yang  tinggi  justru berdampak  pada  menurunnya  profitabilitas  bank.  Hasil  ini  berbeda  dengan  penelitian oleh  Bernardin  (2016)  peningkatan  rasio capital  adequacy  ratio berdampak  pada peningkatan return  on  asset. Hasil  berbeda  dengan  penelitian  dari  Fajari  dan  Sunarto (2017)  bahwa  peningkatan  dan  penurunan  rasio  CAR  tidak  berdampak  pada return  on asset (ROA).
Permasalahan  dalam  penelitian  ini  adalah  menyempurnakan  penelitian  dari Hardiyanti  (2016)  dengan  menambah  variable capital  adequacy  ratio  (CAR) juga mempunyai  dampak  yang  negative  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank (Bernadin,  2016).  Variable capital  adequacy  ratio  (CAR) dipilih  karena  variable  ini masih  terjadi  perdebatan  dalam  mempengaruhi  profitabilitas.  Menurut  Astohar  (2016)
rasio  kecukupan  modal  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  yang  didukung  oleh Khoirunisa  (2016)  adanya  peningkatan capital  adequacy  ratio  (CAR) berdapak  pada peningkatan  profitabilitas.  Hasil  yang  berbeda  dari  Putriningsih  dan  Yulianto    (2013) yang mana peningkatan capital adequacy ratio (CAR) justru menurunkan profitabilitas perbankan.

## TELAAH PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN MODEL
Anticipated Income Theory
Teori  anticipated  income  theory menunjukkan bahwa bankir  mulai  melihat portofolio pinjaman mereka sebagai sumber likuiditas. Teori ini mendorong para bankir untuk  memperlakukan  pinjaman  jangka  panjang  sebagai  sumber  potensial  likuiditas. Bagaimana seorang bankir dapat mempertimbangkan pinjaman hipotek sebagai sumber likuiditas  (Alshatti,  2015). Perbankan  diharapkan  lebih  agresif  dalam  memberikan  kredit jangka  panjang  dimana  cicilan  pokok  pinjaman  dan  bunga  (bagi  hasil  bank  syariah)  dapat diharapkan  dan  dijadwalkan  pembayarannya  sesuai  dengan  jangka  waktu  yang  telah ditetapkan.  Portofolio  pinjaman  bank  menyediakan  aliran  dana  terus  menerus  yang  terus berlanjut  ke  bank  likuiditas.  Meskipun  pinjaman  dalam  jangka  panjang,  likuiditas  bank tetap terjaga (Astohar, 2018).

## Trade off Between Liquidity and Profitability Theory
Teori  trade  off  between  liquidity  and  profitability mengungkapkan  adanya pertentangan antara tingkat likuiditas dengan aspek profitabilitas karena pada umumnya harta  lancar  dipertahankan  untuk  jaminan  likuiditas  pada  saat  yang  bersaman  bank mengalami  permasalahan  pengelolaan  dana  disaat  dana  deposito  harus  dikembalikan. Pengelola  perusahaan  (perbankan)  berupaya  untuk  mendapatkan  pengembalian  penuh atas  harta  lancar  dengan  laba  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  harta  tidak  lancar  untuk memaksimalkan profitabilitas. (Greuning dan Bratanovic, 2011).

## Profitabilitas
Profitabilitas  atau  disebut  dengan  rentabilitas  adalah  kemampuan  suatu perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu.  Dimana  rentabilitas perusahaan  menunjukkan  perbandingan  antara  laba  dengan  aktiva  atau  modal  yang menghasilkan  laba  tersebut  (Defri,  2012).  Menurut  Slamet  (2001  dalam  Defri,  2012) profitabilitas  ialah  keefektifan  operasiserta  derajat  keuangan  suatu  perusahaan. Profitabilitas bank merupakan suatu kemampuan bank dalam menghasilkan laba dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki dakan dalam suatu periode (Astohar, 2016). Profitabilitas (profitability) atau  diproksi dengan return  on  asset  ( ROA)  adalah kemampuan  suatu  bank  dalam  memperoleh  laba. Return  on  asset  ( ROA)  merupakan perbandingan  antara  laba  setelah  pajak  dengan  total  asset  dalam  satu  periode  (Bank Indonesia).  Menurut  Luciana  dan  Winni  (2005)  semakin  besar  ROA,  semakin  besar pula  keuntungan  yang  dicapai  perbankan  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Laba sebelum pajak adalah laba bersih dari kegiatan operasional  sebelum  pajak.  Sedangkan  rata-rata  total  aset  adalah  volume  usaha  atau aktiva.
Profitabilitas dari bank tidak hanya penting bagi pemiliknya, tetapi juga bagi pihak - pihak  lain  di  dalam  masyarakat.  Bila  bank  berhasil  mengumpulkan  cadangan  dengan memperbesar modal, akan meminjamkan yang lebih besar karena tingkat kepercayaan atau kredibilitas  meningkat  (Simorangkir,  2004). Return  on  Asset  ( ROA)  adalah  rasio perbandingan  antara  laba  setelah  pajak  dengan  total  aktiva  ( total  asset )  yang  digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba atas aktiva (total asset) yang dipergunakan dalam periode tertentu (Fauziah, 2011).
Apabila  ROA  perusahaan  terjadi  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun,  maka  bisa dikatakan  perusahaan  semakin  efisien  dalam  mengelola  bisnisnya.  Semakin  besar  ROA
suatu  bank,  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank  dan  semakin  baik posisi bank tersebut dari segi penggunaan asset (Dendawijaya, 2009). Semakin besar ROA maka  kondisi  bank  akan  semakin  baik.  (ROA)  atau  hasil  pengembalian  atas  aset merupakan  rasio  yang  menunjukkan  hasil  atas  penggunaan  aset  perusahaan  dalam menciptakana  laba  bersih,  dengan  kata  lain  rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur seberapa  besar  jumlah  laba  bersih  yang  akan  dihasilkan  dari  setiap  rupiah  dana  yang tertanam dalam total aset (Hery 2015).

## Net interest margin (NIM)
Menurut  Ali  dan  Laksono  (2017) net  interest  margin  ( NIM)  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  pendapatan  dari  bunga  dengan  melihat kinerja  bank  dalam  menyalurkan  kredit,  dimana  semakin  besar  NIM  yang  dicapai  suatu bank  maka akan  meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif  yang dikelola  oleh bank  yang  bersangkutan,  sehingga  laba  bank  (ROA)  akan  meningkat  (Ali  dan  Laksono., 2017). Net interest margin (NIM) penting untuk mengevaluasi kemampuan bank dalam mengelola resiko terhadap suku bunga. Saat suku bunga berubah, pendapatan bunga dan biaya bunga bank akan berubah. Sebagai contoh saat suku bunga naik, baik pendapatan bunga maupun biaya bunga akan naik karena asset dan liability bank akan dihargai pada tinkat yang lebih tinggi (Ariyanti, 2017)
Menurut  Ali  dan  Laksono  (2017) net  interest  margin  ( NIM)    digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  pendapatan  dari  bunga  dengan  melihat kinerja  bank  dalam  menyalurkan  kredit,  dimana  semakin  besar  NIM  yang  dicapai  suatu bank  maka akan  meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif  yang dikelola  oleh bank yang bersangkutan, sehingga laba bank (ROA) akan meningkat. Net interest margin (NIM)  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam mengelola  aktiva  produktifnya  untuk  menghasilkan  pendapatan  bunga  bersih (Sudarmawanti dan Pramono, 2017).
Pendapatan  bunga  bersih  diperoleh  dari  pemberian  kredit  atau  pinjaman, sementara  bank  memiliki  kewajiban  beban  bunga  kepada  deposan (Ali  dan  Laksono, 2017). Semakin  besar  rasio  ini  maka  meningkatkan  pendapatan  bunga  atas  aktiva produktif  yang  dikelola  bank  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi bermasalah semakin kecil (Sitepu, 2016). Semakin besar perubahan Net interest margin (NIM)  suatu  bank,  maka  semakin  besar  pula  profitabilitas  bank  tersebut,  yang  berarti kinerja  keuangan  tersebut  semakin  meningkat  (Astohar,  2018). Semakin  besar  rasio  ini maka  akan  meningkatkan  pendapatan  bunga  atas  aktiva  produktif  yang  dikelola  bank, sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil  dan  kinerja perbankan tersebut akan semakin baik (Milion, 2017). Ali dan Laksono (2017) memperkuat argument  peneliti  sebelumnya  yaitu  semakin  tinggi net  interest  margin  (NIM) akan berdampak pada peningkatan profitabilitas perbankan yang diproksi dengan return on asset. Berdasarkan  argument  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  kedua  (H 7 )  sebagai berikut :
H 7 : net  interest  margin  (NIM) mempunyai  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap return on asset (ROA) Bank Go Public

## Loan To Deposit Ratio (LDR)
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  merupakan  rasio  perbandingan  antara  seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan dana yang diterima oleh bank (Dendawijaya, 2009).  LDR  merupakan  salah  satu  rasio  yang  menunjukkan  efektivitas  suatu  bank dalam menyalurkan dana. Menurut Lesmana (2008) semakin rendah LDR menunjukkan kurangnya  efektifitas  bank  dalam  menyalurkan  kredit  sehingga  hilangnya  kesempatan
bank  untuk  memperoleh  laba,  sehingga  diharapkan  peningkatan  LDR  mampu meningkatkan profitabilitas (Khoirunnisa, dkk, 2016).
Menurut  Simorangkir  (2004), Loan  to  Deposit Ratio dinyatakan sebagai “ Loan to  Deposit  Ratio merupakan  perbandingan  antara  kredit  yang  diberikan  dengan  dana pihak  ketiga,  termasuk  pinjaman  yang  diterima,  tidak  termasuk  pinjaman  subordinasi. Menurut Kasmir (2012) Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio untuk mengukur komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat dan  modal  sendiri  yang  digunakan.  Penilaian  likuiditas  bertujuan  untuk  mengukur seberapa likuid suatu bank.
Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio yang menyatakan seberapa jauh bank telah  menggunakan  uang  para  penyimpan  (deposito)  untuk  memberikan  pinjaman kepada  para  nasabahnya.  Dengan  kata  lain  jumlah  uang  yang  dipergunakan  untuk memberikan  pinjaman  adalah  uang  yang  berasal  dari  titipan  para  penyimpan.  LDR dapat  dijadikan  sebagai  tolak  ukur  kinerja  perbankan  sebagai  lembaga  intermediasi, yaitu  lembaga  yang  menghubungkan  antara  pihak  yang  kelebihan  dana  dengan  pihak yang membutuhkan dana (Pandia, 2012).
Komponen  faktor  likuiditas  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yakni  LDR (Loan  to  Deposit  Ratio).  LDR  akan  menunjukan  tingkat  kemampuan  bank  dalam menyalurkan  dan  pihak  ketiga  yang  dihimpun  oleh  bank  yang  bersangkutan.  LDR (Loan  to  Deposit  Ratio)  digunakan  untuk  menilai  likuiditas  suatu  bank  dengan  cara membagi  jumlah  kredit  yang  diberikan  oleh  bank  terhadap  dana  pihak  ketiga.  Kredit yang  diberikan  merupakan  total  kredit  yang  diberikan  tidak  termasuk  kredit  kepada bank  lain  sedangkan  dana  pihak  ketiga  adalah  giro,  tabungan,  simpanan  berjangka, sertifikat deposito (tidak termasuk antar bank) (Ali dan Laksono, 2017).
Loan  to  deposit  ratio  ( LDR)  adalah  perbandingan  antara  kredit  yang  diberikan dengan  dana  pihak  ketiga  (giro,  tabungan,  deposito,  dan  kewajiban  jangka  pendek lainnya).  LDR ini menjadi salah satu tolok ukur likuiditas bank  yang berjangka  waktu agak panjang. Semakin tinggi LDR menunjukkan semakin jelek kondisi likuiditas bank, karena  penempatan  pada  kredit  juga  dibiayai  dari  dana  pihak  ketiga  yang  sewaktu- waktu  ditarik  (Simanjutak,  2016). Loan  Deposit  Ratio (LDR)  yaitu  menunjukkan kemampuan  suatu  bank  di  dalam  menyediakan  dana  kepada  debiturnya  dengan  modal yang  dimiliki  oleh  bank  maupun  dana  yang  dapat  dikumpulkan  oleh  masyarakat (Achmad, 2003).
Peningkatan loan  to  deposit  ratio  (LDR) menunjukkan  kurangnya  efektifitas bank  dalam  menyalurkan  kredit  sehingga  hilangnya  kesempatan  bank  untuk memperoleh laba (Sudarmawati dan Pramono (2017). Hal ini menunjukkan bahwa loan to deposit ratio yang tinggi menunjukkan kredit yang diberikan kepada masyarkaat atau nasabah adalah lebih besar dari dana pihak ketiga yang diterima, hal ini berdampak pada kemungkinan  peningkatan  risiko  dan  dampaknya  adalah  justru  akan  menurunkan profitabilitas  bank  (Ali  dan  Laksono,  2017).  Berdasarkan  argument  tersebut  dapat dirumuskan hipotesis kedua (H 1 ) dan Keepat (H 4 ) sebagai berikut : Berdasarkan  argument  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  kedua  (H 1 )  dan Keepat (H 4 ) sebagai berikut : H 1 : loan  to  deposit  ratio  (LDR) mempunyai  pengaruh  yang  negative  dan  signifikan terhadap net interest margin (NIM)
H 4 : loan  to  deposit  ratio  (LDR) mempunyai  pengaruh  yang  negative  dan  signifikan terhadap return on asset (ROA)
Pengaruh Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
Biaya  operasional  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisien  dan  kemampuan bank  dalam  melakukan  kegiatan  operasionalnya.  Biaya  operasional  merupakan  biaya yang  dikeluarkan  oleh  bank  dalam  rangka  menjalankan  aktivitas  usaha  pokoknya (seperti  biaya  bunga,  biaya  tenaga  kerja,  biaya  pemasaran  dan  biaya  operasi lainnya).pendapatan  operasional  merupakan  pendapatan  utama  bank,  yaitu  pendapatan bunga  yang  diperoleh  dari  penempatan  dana  dalam  bentuk  kredit  dan  pendapatan operasi lainnya (Astohar, 2018).
Menurut  Fahmi  (2015) Capital  Adequacy  Ratio atau  sering  disebut  dengan istilah  rasio  kecukupan  modal  bank,  yaitu  bagaimana  sebuah  perbankan  mampu membiayai  aktivas  kegiatannya  dengan  kepemilikan  modal  yang  dimilikinya. Perubahan  struktur  modal  akan  mempengaruhi  nilai  perusahaan  (Gitosudarmo,  dalam Musyarofatun,  2013).  Menurut  Slamet  dalam  Sudarmanta  (2016)  besaran  CAR  akan membuat bank mampu menghadapi peyusutan nilai harta bank yang timbul akibat dari adanya resiko yang terjadi (Aprillya dkk, 2017).
Biaya  operasional  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  dalam  rangka menjalankan  aktivitas  usaha  pokoknya  (seperti  biaya  bunga,  biaya  tenaga  kerja,  biaya pemasaran  dan  biaya  operasi  lainnya).pendapatan  operasional  merupakan  pendapatan utama  bank,  yaitu  pendapatan  bunga  yang  diperoleh  dari  penempatan  dana  dalam bentuk  kredit  dan  pendapatan  operasi  lainnya.  Semakin  kecil  rasio  ini  berarti  semakin efisien  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  bank  yang  bersangkutan  sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil  (Sudamawati  dan Pramono, 2017).
Hasil  penelitian  dari  Defri  (2012)  menunjukkan  bahwa  BOPO  mempunyai pengaruh  yang  negative  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  tingginya biaya  operasional  akan  berdampak  pada  turunnya  pendapatan,  sehingga  menurunkan stabilitas perbankan (Martindas dkk, 2013). Hal yang sama ditemukan oleh Khoirunisa (2016) serta Ali dan Laksono (2017) bahwa variabel efisiensi operasi yang diproksikan dengan  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja  perbankan  yang  diproksikan dengan Return on Assets (ROA).
Berdasarkan  argument  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  kedua  (H 2 )  dan Hipotesis kelima (H 5 ) sebagai berikut : H 2 :   BOPO mempunyai  pengaruh  yang  negative  dan  signifikan  terhadap net  interest margin (NIM)
H 5 :   BOPO mempunyai  pengaruh  yang  negative  dan  signifikan  terhadap return  on asset (ROA)
Capital Adequacy Ratio Menurut  Simanjuntak  (2016) Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  atau  biasa  juga disebut  Rasio  Kecukupan  Modal,  adalah  perbandingan  antara  modal  bersih  yang dimiliki bank dengan total asetnya. Secara umum, pengertian CAR ( Capital Adequacy Ratio ).  Sedangkan  menurut  Dendawijaya  (2009)  CAR  adalah  rasio  yang memperlihatkan  seberapa  besar  jumlah  seluruh  aktiva  bank  yang  mengandung  risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari dan modal sendiri  bank  disamping  memperoleh  dana-dana  dari  sumber  di  luar  bank,  seperti  dana masyarakat,  pinjaman,  dan  sebagainya  (Bernardin,  2016).  Kecukupan  modal  atau capital  adequacy  ratioi  (CAR) yang  dimiliki  bank  untuk  menunjang  aktiva  yang mengandung atau menghasilkan resiko.
CAR  menjadi  rasio  kecukupan  modal  yang  berfungsi  menampung  risiko kerugian  yang  kemungkinan  dihadapi  oleh  bank.  Semakin  tinggi  CAR,  maka  semakin baik  kemampuan  bank  tersebut  untuk  menanggung  risiko  dari  setiap  kredit  /  aktiva
produktif  yang  berisiko  tertimbang.  Menurut  Rahmani  (2017)  semakin  tinggi  resiko rasio CAR maka semakin baik kondisi suatu bank dan jika nila CAR tinggi berarti bank tersebut  mampu  membiayai  kegiatan  operasinya.  Tingginya  CAR  mengindikasikan bahwa  bank  tersebut  mampu  membiayai  kegiatan  operasional  dan  memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas (Kuncoro et al . 2002) Capital  adequacy  ratio merupakan  rasio  kinerja  bank  untuk  mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung resiko. CAR menjadi rasio kecukupan modal yang berfungsi menampung risiko kerugian yang kemungkinan  dihadapi  oleh  bank.  Semakin  tinggi  CAR,  maka  semakin  baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit / aktiva produktif yang berisiko tertimbang (Rahmani, 2017). Capital  adequacy ratio (CAR) adalah rasio kinerja  bank  untuk  mengukur  kecukupan  modal  yang  dimilki  bank  untuk  menunjang aktiva  yang  mengandung  atau  mengahasilkan  resiko,  misalnya  kredit  yang  diberikan (Dendawijaya, 2005).
Tingginya  CAR  mengindikasikan  bahwa  bank  tersebut  mampu  membiayai kegiatan  operasional  dan  memberikan  kontribusi  yang  cukup  besar  bagi  profitabilitas (Kuncoro et al . 2002). Hal berbeda ditunjukkan oleh Khoirunisa (2016) yang mana hasil penelitian menunjukan bahwa capital adequacy ratio (CAR) tidak berdampak terhadap profitabilitas  bank,  yaitu  kenaikan  dari  CAR  tidak  serta  merta  meningkatkan profitabilitas bank. Lebih lanjut hasil penelitian dari Candra (2013) menunjukkan bahwa peningkatan capital adequacy ratio (CAR) justru menurunkan profitabilitas perbankan. Berdasarkan  argument  peneliti  diatas  dapat  ditarik  hipotesis  ketiga  (H 3 )  dan hipotesis keenam (H 6 ) sebagai berikut : H 3 : capital  adequacy  ratio modal  berpengaruh  negative  dan  signifikan  terhadap net interest margin (NIM)
H 6 : capital adequacy ratio modal berpengaruh negative dan signifikan terhadap return on asset (ROA)
Kerangka Pikir
Kerangka pikir dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
Gambar 1 Kerangka Pikir Penelitian

## METODE PENELITIAN
Definisi Konsep dan Operasional Variabel
1. Loan to deposit ratio (LDR) Menurut Dendawijaya (2005) loan to deposit ratio (LDR) menyatakan seberapa jauh  kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan  dana  yang  dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Berdasarkan SE Bank Indonesia no 12/11/DPNP/2010 :
2. Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Rasio  beban  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  atau  lebih  dikenal dengan  istilah  (BOPO)  merupakan  perbandingan  dari  beban  operasional  dengan diperbandingkan dengan pendapatan operasionalnya, dengan rumus sebagai berikut.
3. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan rasio dari kecukupan modal bank dalam  mengukurnya  dengan  membandingkan  antara  jumlah  modal  bank dibandingkan  dengan  total  aktiva  tertimbang  menurut  risiko  (ATMR),  yang  diukur sebagai berikut :.
)
4. Net Interest Margin (NIM)
NIM  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan pendapatan dari bunga dengan melihat kinerja bank dalam menyalurkan kredit, yang diukkur dengan rumus sebagai berikut : (Prima, dkk 2015)
5. Return on asset (Profitabilitas Bank Go Public)
Return on asset ( ROA) sebagai salah satu pengukur profitabilitas bank karena Bank  Indonesia  sebagai  pemegang  regulasi  bank  lebih  mengutamakan  nilai profitabilitas suatu bank, yang diukur sebagai berikut (Sartono, 2010):
…

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  dalam  seluruh perbankan yang berkategori Bank Go Public di Indonesia 2014 - 2018. Populasi dalam penelitian ini  adalah  sebanyak  43  perbankan  yang  tercatat  sampai  dengan  tahun  2018. Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  menggunakan  metode purposive  sampling (pertimbangan  tertentu)  yaitu  dengan  pertimbangan  yaitu  pada  tahun  2014  –  2018 tersedia data dengan lengkap. Pengumpulan data menggunakan panel, sehingga selama 5 tahun periode penelitian jumlah observasi sebanyak 41 perusahaan dan 205 observasi. Bank Go Public

## Jenis dan Metode Pengumpulan Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif  berupa  laporan keuangan  publikasi  tahunan  yang  diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia  yang  diperoleh  dari WEB OJK dari periode tahun 2014 sampai tahun 2018. Sumber data yang digunakan ini diperoleh  melalui  penelusuran  dari  media  internet  dari  www.  ojk.go.id.Metode pengumpulan data yang digunakan yaitu melalui studi pustaka dari direktori perusahaan go  publik  dan  situs  resmi  tiap  perusahaan.idx.go.id.  serta  situs  –  situr  resmi  lainnya yang dijadikan sampel.

## Alat Analisis Data
Uji Persamaan Regresi Ganda Tahap 1
Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  dua  atau lebih  variabel  independen  dengan  satu  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari loan  to
deposit  ratio  (LDR), biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  dan capital adequacy ratio (CAR), terhadap net interest margin (NIM) . (Astohar, 2013). Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 1 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 Dimana : Y 1 : NIM X 1 : LDR X 2 : BOPO X 3 : CAR

## Uji Persamaan Regresi Ganda tahap 1
Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  dua  atau lebih  variabel  independen  dengan  satu  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari capital adequacy  ratio  (CAR),  loan  to  deposit  ratio  (LDR), dan  biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional  (BOPO)  serta net  interest  margin  (NIM) terhadap Return  on asset  (ROA) .  Sebelum  melakukan  estimasi  yang  tidak  biasa  dengan  analisis  regresi, perlu dilakukan uji t dan uji  Fit data yaitu pengujian antar variabel bebas supaya tidak terjadi  multikolinieritas,  heteroskedastisitas,  normalitas,  dan  autokorelasi  (Astohar, 2013).
Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 2 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 Dimana : Y 2 : ROA X 1 : CAR X 2 : LDR X 3 : BOPO X 4 : NIM

## Uji Persamaan Regresi Sederhana
Analisis  regresi  linier  sederhana  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  variabel independen  dengan  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari net  interest  margin  (NIM) terhadap Return on Asset (ROA) . Sebelum melakukan estimasi yang tidak biasa dengan analisis  regresi,  perlu  dilakukan  uji  t  dan  uji  Fit  data  yaitu  pengujian  antar  variabel bebas  supaya  tidak  terjadi  multikolinieritas,  heteroskedastisitas,  normalitas,  dan autokorelasi (Astohar, 2013).
Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 2 = a + b 5 Y 1 Dimana : Y 2 : ROA Y 1 : NIM

## Uji Koefisien Determinasi
Koefisien  determinan  pada  penelitian  ini  digunakan  untuk  melihat  berapa persen  dari  variasi  variabel  terikat  dijelaskan  variabel  bebas.  Pada  penelitian  ini koefisien  determinasi  adalah mengetahui seberapa  besar  variasi  profitabilitas  Bank  Go Public (ROA) dapat diterangkan oleh variasi dari capital adequacy ratio (CAR), loan to deposit  ratio  (LDR), biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional  (BOPO)  serta net interest margin (NIM) . Nilai determinasi yang digunakan pada penelitian ini adalah nilai
adjusted  R 2 . Digunakannya  nilai  tersebut  karena  nilai adjusted  R 2 pada  saat mengevaluasi  model  regresi  dapat  naik  atau  turun  apabila  satu  variabel  independen ditambahkan ke dalam model (Ghozali, 2013).

## Sobel Test
Uji Sobel ini dilakukan dengan cara menguji kekuatan pengaruh tidak langsung variabel independen (X) kepada variabel dependen (Y) melalui variabel intervening (M) dalam hal ini adalah menguji pengaruh tidak langsung variabel capital adequacy ratio, loan  to  deposit dan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  opersional  secara  tidak langsung  terhadap return  on  asset melalui net  interest  margin . Suatu  variabel  disebut variabel intervening jika variabel tersebut ikut mempengaruhi hubungan antara variabel prediktor  (independen)  dan  variabel  criterion  (dependen)  (Baron  dan  Kenny  (1986) dalam  Ghozali  (2009).  Pengujian  hipotesis  mediasi  dapat  dilakukan  dengan  prosedur yang dikembangkan oleh Sobel (1982) dan dikenal dengan Uji Sobel (Sobel Test).
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh hasil sebagai berikut : Kriteria pengambilan keputusan : Apabila t sobel > t tabel : variabel terbukti sebagai variabel intervening Apabila t sobel < t tabel : variabel tidak terbukti sebagai variabel intervening

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Deskriptif
Pada  variable  profitabilitas  Bank  Go  Public (ROA) yang  rata-ratanya  adalah sebesar  1,09  %.  Berdasarkan  rata  –  rata,  Bank  Go  Public  masuk  dalam  kategori  yang kurang sehat, hal ini ditandai dengan rata  – rata return on asset Bank Go Public masih dibawah 1,5 % (Ketentuan Bank Indonesia  > 1,5 %). Berdasarkan data yang diperoleh profitabilitas  Bank  Go  Public (ROA) terendah  pada  periode  penelitian  yaitu  sebesar  - 9,58 % yaitu pada PT. Bank Pundi Indonesia Tbk pada tahun 2016. Rasio profitabilitas Bank  Go  Public (ROA) tertinggi  adalah pada  Bank  Centra  Asia,  Tbk  pada tahun 2018 yaitu sebesar 4,02 %.
Pada variabel loan to deposit ratio (LDR) ini menunjukkan bahwa berdasarkan rata  –  rata  Bank  Go  Public  masuk  dalam  kategori  yang  sehat,  hal  ini  ditandai  dengan rata  –  rata loan  to  deposit  ratio  (LDR) masih  dikisaran  85,12  %  (Ketentuan  Bank Indonesia 85 % sampai dengan 110 %). Loan to deposit ratio (LDR) yang paling rendah pada penelitian yaitu sebesar 41,99 % adalah pada Bank Mitra Niaga, Tbk  pada tahun 2018.  Rasio loan  to  deposit  ratio  (LDR) yang  tertinggi  adalah  pada  Bank  Woori Saudara Indonesia pada tahun 2018 yaitu sebesar 145,26 %. Pada  variabel  rasio  beban  operasional  dibanding  dengan  pendapatan operasional  ( BOPO) ini  menunjukkan  bahwa  berdasarkan  rata  –  rata  Bank  Go  Public masuk  dalam  kategori  yang  sehat,  hal  ini  ditandai  dengan  rata  –  rata  BOPO  masih dikisaran  89,86  %  (Ketentuan  Bank  Indonesia  <  100  %).  Berdasarkan  deskriptif  data yang didapatkan BOPO terendah pada selama periode penelitian adalah sebesar 58,20 % pada Bank Central Asia, Tbk pada tahun 2018. Rasio BOPO tertinggi adalah pada Bank Pundi Indonesia, Tbk pada tahun 2016 yaitu sebesar 195,7 %. Pada  variabel capital  adequacy  ratio  (CAR) ini  menunjukkan  bahwa berdasarkan  rata  –  rata  Bank  Go  Public  masuk  dalam  kategori  yang  sehat,  hal  ini ditandai  dengan  rata  –  rata capital  adequacy  ratio  (CAR) masih  dikisaran  20,44  % (Ketentuan  Bank  Indonesia  >  8  %). Capital  adequacy  ratio  (CAR) terendah  pada periode  penelitian  yaitu  sebesar  10,04  %  yaitu  pada  Bank  Pundi  Indonesia,  Tbk  pada tahun  2018.  Rasio capital  adequacy  ratio  (CAR) tertinggi  adalah  pada  Bank  Ina Perdana, Tbk pada tahun 2017 yaitu sebesar 66,43 5.
Pada  variabel  rasio net  interest  margin ( NIM) ini  menunjukkan  bahwa berdasarkan  rata  –  rata  Bank  Go  Public  masuk  dalam  kategori  yang  sehat,  hal  ini ditandai dengan rata  – rata NIM masih dikisaran 5,01 % (Ketentuan Bank Indonesia  > 1,5 %). Berdasarkan deskriptif data yang didapatkan net interest margin ( NIM) terendah pada selama periode penelitian adalah sebesar 1,53 % pada Bank Victoria International pada tahun 2016. Rasio net interest margin ( NIM) tertinggi adalah pada Bank Tabungan Pensiunan Nasional, Tbk yaitu sebesar 11,60 %.

## Uji Normalitas dan Penyimpangan Asumsi Klasik
Data  yang  digunakan  untuk  penelitian  terdistribusi  secara  normal,  yang ditandai  dengan  print  out  grafik  erlihat  titik–titiknya  nampak  menyebar  menjauh  atau tidak  berada  disekitar  pada  garis  diagonal,  serta  penyebaran  titik  –  titiknya  tidak mengikuti garis diagonal. Selain pada grafik histogram yang menunjukkan data tersebar tidak  mendekati  garis  normalitas.  Berdasarkan  uji Kolmogorov  Smirnov sebesar  0,261 yang  mana  nilai  signifikansi  tersebut  lebih  besar  dari  nilai  signifikansi  yang  telah ditentukan yaitu 0,05. Berdasarkan data tersebut dapat dijelaskan bahwa model regresi telah terdistribusi secara normal.
Hasil pengujian penyimpangan asumsi klasik menunjukkan bahwa model tidak terjadi  penyimpangan  multikolinearitas  yang  ditandai  dengan  nilai  VIF  dibawah  10 yaitu : 1,108 ; 1,288 ; 1,090 dan 1,330 serta nilai tolerance diatas 0,1 yaitu 0,902 ; 0,777 ; 0,917dan 0,752. Grafik scatterplot tidak membentuk pola yang khusus atau jelas, hal ini  menunjukkan  data  tidak  terjadi  penyimpangan  heteroskedastisitas.  Nilai durbin Watson sebesar 1,655 yang mana nilai tersebut berada pada tanpa kesimpulan dan tidak terjadi autokorelasi.
Hasil  perhitungan  anova  didapatkan  nilai  F  hitungnya  sebesar  2901,684  nilai probabilitas  adalah  0,000.  Hasil  ini  dikatakan  bahwa  permodelan  yaitu  variabel  bebas yang  berupa  LDR,  BOPO  dan  CAR  secara  bersama  -  sama  (simultan)  mempunyai pengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Go  Public,  atau  model  yang dibangun memenuhi kriteria fit.

## Analisis Regresi Linier Berganda Tahap 1
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut NIM  = 5,734 + 0,024 LDR - 0,036 BOPO +  0,024 CAR
Nilai  konstanta  pada  penelitian  ini  diperoleh  nilai  5,734  yang  dapat  diartikan bahwa tanpa adanya perubahan dari variabel bebas atau variabel  LDR, BOPO dan CAR maka  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  pada  Bank  Go  Public  mengalami peningkatan
Loan to deposit ratio (LDR) Bank Go Public di Indonesia mempunyai pengaruh positif  terhadap  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  dengan  koefisien  regresi sebesar  0,024.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap  peningkatan Loan  to  deposit  ratio (LDR) maka pendapatan bunga ( net interest margin ) pada Bank Go Public di Indonesia mengalami  peningkatan  pula.  Hipotesis  diterima,  karena  ditunjukkan  dengan  nilai probabilitas (sig) sebesar 0,004 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.
Biaya  operasional  dan  pendapatan  opoerasional  (BOPO)  Bank  Go  Public  di Indonesia  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  bank  dengan  koefisien regresi sebesar  - 0,036.  Hal ini dapat diartikan bahwa  setiap peningkatan BOPO  maka profitabilitas pada  Bank Go Public di Indonesia  mengalami penurunan atau sebaliknya setiap  penurunan  BOPO  akan  meningkatkan  profitabilitas.  Hipotesis  diterima,  karena dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  (sig)  sebesar  0,000  yang  mana  nilai  tersebut dibawah 0,05.
Capital adequacy ratio (CAR) Bank Go Public di Indonesia mempunyai dampak positif  terhadap  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  bank  dengan  koefisien regresinya  sebesar  0,024.  Ini  dapat  dijelaskan  setiap  adanya  peningkatan Capital adequacy  ratio  (CAR) atau  semakin  tinggi  CAR  maka  pendapatan  bunga  ( net  interest margin )  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  akan  mengalami  peningkatan.  Hipotesis ditolak pada taraf signifikan 5 %, ini ditunjukkan melalui nilai probabilitas (sig) sebesar 0,126 di mana nilai probabilitas tersebut diatas 0,05.

## Analisis Regresi Linier Berganda Tahap 2
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut ROA = 10,558  -  0,003 LDR -  0,101 BOPO – 0,007 CAR
Nilai  konstanta  pada  penelitian  ini  diperoleh  nilai  10,558  yang  dapat  diartikan bahwa tanpa adanya perubahan dari variabel bebas atau variabel  LDR, BOPO dan CAR maka profitabilitas pada Bank Go Public mengalami peningkatan
Loan to deposit ratio (LDR) Bank Go Public di Indonesia mempunyai pengaruh negatif  terhadap  profitabilitas  bank  dengan  koefisien  regresi  sebesar  -  0,003.  Hal  ini dapat  diartikan  bahwa  setiap  peningkatan Loan  to  deposit  ratio  (LDR) maka profitabilitas  pada  Bank  Go  Public  di  Indonesia  mengalami  penurunan.  Hipotesis ditolak,  karena  ditunjukkan  dengan  nilai  probabilitas  (sig)  sebesar  0,076  yang  mana nilai tersebut diatas 0,05.
Biaya  operasional  dan  pendapatan  opoerasional  (BOPO)  Bank  Go  Public  di Indonesia  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  bank  dengan  koefisien regresi sebesar  - 0,101.  Hal ini dapat diartikan bahwa  setiap peningkatan  BOPO  maka profitabilitas pada  Bank Go Public di Indonesia  mengalami penurunan atau sebaliknya setiap  penurunan  BOPO  akan  meningkatkan  profitabilitas.  Hipotesis  diterima,  karena dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  (sig)  sebesar  0,000  yang  mana  nilai  tersebut dibawah 0,05.
Capital adequacy ratio (CAR) Bank Go Public di Indonesia mempunyai dampak negatif  terhadap  profitabilitas  bank  dengan  koefisien  regresinya  sebesar  -  0,007.  Ini dapat dijelaskan setiap adanya peningkatan Capital adequacy ratio (CAR) atau semakin tinggi  CAR  maka  profitabilitas  pada  Bank  Go  Public  di  Indonesia  akan  mengalami penurunan.  Hipotesis  diterima  pada  taraf  signifikan  5  %,  ini  ditunjukkan  melalui  nilai probabilitas (sig) sebesar 0,011 di mana nilai probabilitas tersebut dibawah 0,05.

## Analisis Regresi Linier Tahap 3
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut ROA = - 1,726 + 0,563 NIM
Nilai  konstanta  pada  penelitian  ini  diperoleh  nilai  -  1,726  yang  dapat  diartikan bahwa  tanpa  adanya  perubahan  dari  variabel  bebas  atau  variabel  NIM  maka profitabilitas ( return on asset ) pada Bank Go Public mengalami penurunan. Net  interest  margin  (NIM) Bank  Go  Public  di  Indonesia  mempunyai  pengaruh positif terhadap profitabilitas bank dengan koefisien regresi sebesar 0,563. Hal ini dapat diartikan  bahwa  setiap  peningkatan  NIM  maka  profitabilitas  pada  Bank  Go  Public  di Indonesia  mengalami  peningkatan  atau  sebaliknya  setiap  penurunan  NIM  juga  akan menurunkan profitabilitas. Hipotesis diterima pada taraf 5 %, karena dibuktikan dengan nilai probabilitas (sig) sebesar 0,000 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05. Koefisien Determinasi
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai koefisien determinasi ( Adjusted R Square ) sebesar sebesar 0,235. Hal ini berarti besar variasi variabel pendapatan bunga ( net  interest  margin) pada  Bank  Go  Public  di  Indonesia  yang  dapat  diterangkan  oleh
variasi  variabel  LDR,  BOPO  dan  CAR  adalah  sebesar  23,5  %,  sedangkan  sisanya sebesar 76,5 % dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian.
Sobel Test Peran Net Interest Margin dalam Mediasi Pengaruh Loan to Deposit Ratio terhadap Return on Investment1
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai sobel test sebesar 7,192 dan nilai t tabel  sebesar  1,96.  Perbandingan  tersebut  menunjukkan  sobel  test  >  t  tabel  (7,192  > 1,96) sehingga dapat dijelaskan bahwa ada peran net interest margin dalam memediasi pengaruh loan  to  deposit  ratio terhadap return  on  investment .  Hasil  tersebut menunjukkan bahwa net interest margin terbukti signifikan dalam memediasi pengaruh loan to deposit ratio terhadap return on asset pada Bank Go Public di Indonesia. Peran Net  Interest  Margin dalam  Mediasi  Pengaruh  Biaya  Operasional  pada Pendapatan Operasional terhadap Return on Investment Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai sobel test sebesar - 4,662 dan nilai t tabel sebesar  1,96.  Perbandingan  tersebut  menunjukkan  -  sobel  test  <  -  t  tabel  (-  4,662  <  - 1,96) sehingga dapat dijelaskan bahwa ada peran net interest margin dalam memediasi pengaruh biaya operasional pada pendapatan operasional terhadap return on investment . Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa net  interest  margin terbukti  signifikan  dalam memediasi pengaruh biaya operasional pada pendapatan operasional terhadap return on asset pada Bank Go Public di Indonesia.
Peran net  Interest  Margin dalam  Mediasi  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio terhadap Return on Investment
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai sobel test sebesar  1,564 dan nilai t tabel  sebesar  1,96.  Perbandingan  tersebut  menunjukkan  sobel  test  <  t  tabel  (1,564  < 1,96)  sehingga  dapat  dijelaskan  bahwa  tidak  ada  peran net  interest  margin dalam memediasi  pengaruh capital  adequacy  ratio terhadap return  on  investment .  Hasil tersebut  menunjukkan  bahwa net  interest  margin tidak  terbukti  signifikan  dalam memediasi  pengaruh capital  adequacy  ratio terhadap return  on  asset pada  Bank  Go Public di Indonesia.

## PENUTUP
Implikasi Manajerial
1. Pos  – pos atau kegiatan yang dirasa membutuhkan dana atau anggaran yang tinggi perlu  mendapatkan  prioritas  agar  efisiensi  dam  penghematan  anggaran  dapat diwujudkan
2. Kebutuhan  pembiayaan  bener  –  benar  diperhatikan  atau  disesuaikan  dengan  dana pihak  ketiga  dari  simpanan  dan  modal  inti.  Langkah  ini  dapat  dilakukan  dengan mengupdate  pembiayaan  yang  telah  dilakukan  secara  lebih  cepat  atau  pendek  (per minggu).
3. M odal yang terlalu tinggi atau berlebihan dibanding dengan aktivanya, apabila rasio permodalan  ini  terlalu  rendah  akan  mengganggu  stabilitas  bank.  Bank  sebaiknya selalu memonitor modal yang dibutuhkan agar rasio ini pada posisi yang aman dan efisien.

## Kelemahan Penelitian
Penelitian ini  masih terbatas pada sektor bank Bank  Go Public di  Indonesia. Sehingga hasil  penelitian  ini  tidak  dapat  digeneralisasi  pada  kasus  lain  diluar  obyek  penelitian seperti  pada  bank  umum.  Pada  sektor  bank  lainnya  sangat  berbeda  dengan  bank Bank Go Public.

## Agenda Mendatang
1. Memperluas obyek perbankan yang terdapat unit usaha yang lebih luas (semua bank di Indonesia).
2. Menambah variabel yang mempengaruhi profitabilitas bank Bank umum nasional.
3. Mengembangkan  permodelan  structural  dengan  variabel  intervening  ataupun variabel moderating sekaligus.

## ACKNOWLEDGMENTS
Penelitian  ini  didukung  dan  dibiaya  sepenuhnya  oleh  Penelitian  Dosen  Pemula Kementrian  Riset,  Teknologi  dan  Pendidikan  Tinggi  (RISTEKDIKTI)  Republik Indonesia 2019

## DAFTAR PUSTAKA
Achmad, S. 2003. Ekonomi Perbankan. Jakarta: STIE Gunadarma.
Ali, Muhammad dan Laksono, Roosaleh., 2017.,  Pengaruh Net Interest Margin (NIM), Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan  Operasional  BOPO),  Loan  to  Deposit Ratio  (LDR)  dan  Non  Performing  Loan  (NPL)Terhadap  (ROA)., Jurnal  Riset Akuntansi Dan Keuangan , Vol 5 Nomor 2, Bandung .
Alifah,  Yonira  Bagiani.,  2014.,  Pengaruh  CAR,  NPL,  BOPO,  dan  LDR  terhadap Profitabilitas  Bank  (ROA)  pada  Perusahaan  Perbankan  tang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2009-2012., Skripsi., Program  Studi  Manajemen,  FE., Universitas Negeri Yogyakarta.
Ariyanti,  Indah.,  Dhiana,  Patricia  dan  Pranaditya,  Ari.,  2017.,  Pengaruh  CAR,  NPF, NIM,  BOPO,  dan  DPK  terhadap  Profitabilitas  dengan  FDR  Sebagai  Variabel Intervening  (Studi  Kasus  Perbankan  Umum  Syariah  Tahun  2011-2014)., Jurnal Akuntansi ., Universitas Pandanaran.
Aprillya,  Agnes.,  Effendi,  Rizal,  Nyimas  Artina.,  2017.,  Analisis  Pengaruh  Non Performing  Loan  (NPL),  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  dan  Capital  Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Return On Asset (ROA) pada Bank BUMN yang Terdaftar di  BEI  Periode  Tahun  2012 – 2016., Jurusan  Manajemen .,  STIE  Multi  Data Palembang
Alshatti, Ali Sulieman., 2015., The Effect of the Liquidity Management on Profitability in  the  Jordanian  Commercial  Banks.,  International  Journal  of  Business  and Management; Vol. 10, No. 1; 2015
Almilia,  Luciana  Spica  dan  Winny  Herdiningtyas,  2005.  Analisis  Rasio  CAMEL terhadap Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Lembaga Perbankan Periode 2000- 2002. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol.7, No.2. Astohar., 2013., Statistika Bisnis Kasus dan Solusi ., Penerbit Duta Nusindo., Semarang. Astohar.,  2016.,  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (Car)  Dan  Financing  To  Deposit Ratio  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Bank  Go  Public  Di  Indonesia  Dengan Inflasi  Sebagai  Variabel  Pemoderasi., Among  Makarti  Vol.9  No.18 ,  Desember 2016
Astohar,  2018.,  Analisis  Faktor  –  Faktor  Yang  Berpengaruh  terhadap  Profitabilitas Perbankan  yang  Go  Public  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2012  –  2016., Jurnak Dinamika Ekonomi & Bisnis (JDEB)., Vol 15 No 1., Maret 2019
Bernardin, Deden Edwar Yokeu., 2016., Pengaruh CAR dan LDR terhadap Return on Asset., Edodemica., Vol. IV., No.2 September 2016
Chandra,  Ronny  2013, Analisis  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio,  Operational Efficiency,  Non  Performing  Loan,  Dan  Loan  To  Deposit  Ratio  Terhadap  Return On  Asset  Pada  Bank  BUMN  Di  Indonesia,  Jurnal,  Universyitas  Syiah  Kuala Banda Aceh , Diakses 24 Juli 2017, dari www.jurnal.unsyiah.ac.id
Defri.,  2012.,  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR ), Likuiditas  Dan  Efisiensi Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di BEI., Jurnal Manajemen , Volume 01, Nomor 01, September 2012
Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dewi,  Luh  Eprima,  Nyoman  Trisna  Herawati,  Luh  Gede  Erni  Sulindawati.  2015. “Analisis  Pengaruh  NIM,  BOPO,  LDR,  dan  NPL  Terhadap  Profitabilitas  (Studi Kasus  Pada  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Yang  Terdaftar  Pada  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2009-2013)”.  E-Journal  S1  Ak.  Universitas  Pendidikan Ganesha, Vol.3 N0.1 Hal. 10.
Fahmi,  Irfam  2015, Manajemen  Perbankan  Konvensional  &  Syariah ,  Penerbit  Mitra Wacana Media, Jakarta.
Fajari, S dan Sunarto., (2017). Pengaruh  CAR, LDR, NPL, BOPO  terhadap Profitabilitas Bank  (Studi  Kasus  Perusahaan  Perbankan  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  Tahun  2011  Sampai  2015  ). Prosiding  Seminar  Nasional  Multi  Disiplin Ilmu & Call For Papers Unisbank Ke-3
Fauziah,  Ravika,  2011.,  “ Analisis  Pengaruh  Inflasi  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas Bank  Muamalat  Indonesia  dan  Bank  Central  Asia  (BCA)  Tahun  2007-2011 ”, Universitas Negeri Surabaya, Surabaya, 2011
Ghozali, Imam, 2007, Manajemen Risiko Perbankan Pendekatan VaR , Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Greuning,  H.v.  dan  S.B.  Bratanovic.  2011.  Analisis  Risiko  Perbankan.  Ed.  3.  Jakarta: Salemba Empat
Hery.,  2015., Analisis  Laporan  Keuangan  Pendekatan Rasio  Keuangan .,  Yogyakarta  : Center for Academic Publishing Services
Husnan,  Suad,  2012, Manajemen  Keuangan  –  Teori  dan  Penerapan ,  Buku  2,  BPFE Yogyakarta.
Kasmir 2012, Manajemen Perbankan , Edisi Revisi, Rajawali Pers, Jakarta.
Khoirunnisa,  Hani  Maulida,  Rodhiyah,  Saryadi.,  2016.,  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio  (CAR),  Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR)  dan  BOPO  terhadap  Profitabilitas (ROA  dan  ROE)  Bank  Persero  Indonesia  yang  Dipublikasikan  Bank  Indonesia Periode 2010 – 2015., Jurnal Administrasi Bisnis ., Semarang.
Kuncoro, Mudrajad dan Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi . Yogyakarta; BPFE UGM.
Latifah,  Nurul  Maulidya,  Rodhiyah,  Saryadi.  2012,  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non Performing  Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap (ROA)  (Studi  kasus  pada  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Devisa  Go  Public  di Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2009-2010)., Jurnal  Ilmu  Administrasi  Bisnis ., Semarang.
Lesmana,  Yuanita.  2008  “Konsistensi  Antara  Discretionary  Accrual  dengan  rasi Keuangan Camel dalam Mengukur Tingkat Kesehatan Bank”. Usahawan , No. 05 tahun XXXVII. 2008
Martindas,  Anggria  Maya.,  Pangemanan,  Sifrid  S.  dan  David  P.E.  Saerang.,  2013., Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  BOPO  dan Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Kinerja Keuangan Perbankan di Indonesia., Jurnal Unsrat.
Milion,  Lie  Jimmy.,  Utary,  Anis  Rachma.,  Irwansyah.,  2017.,  Pengaruh  Non Performing  Loan  dan  Capital  Adequacy  Ratio  serta  Biaya  Operasional  terhadap Net  Interest  Margin  dan  Return  On  Asset., prosiding  Seminar  Nasional Manajemen dan Ekonomi Bisnis., Volume 1., Mei 2017.
Musyarofatun, Lia Dwi 2013, Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Rentabilitas Bank Perkreditan Rakyat Di Kabupaten Magelang , Skripsi S1, Universitas Negeri Semarang, Diakses 10 Agustus 2017, dari www.lib.unnes.ac.id
Pandia, Frianto., 2012., Manajemen Dana dan Kesehatan Bank . Rineka Cipta., Jakarta Peling,  Ida  Ayu  Adiatmayani  dan  Sedana, Ida  Bagus  Panji.,  2018.,    Pengaruh  LDR, NPL, dan BOPO terhadap Profitabilitas pada PT. BPD Bali Periode Tahun 2009-2016., E- Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 6, 2., Bali
Putrianingsih, D,I.,  dan   Yulianto, A., (2016). Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  terhadap  Profitabilitas., Management Analysis Journal 5 (2) (2016)
Rahmani,  Nur  Ahmadi  Bi.,  2017.,  Analisis  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  terhadap  (ROA)  dan  Return  On  Equity (ROE)  Pada  Perusahaan  Bank  Bank  Go  Public  di  Indonesia., Jurnal  Human Falah., Vol 4 Nomor 4 . Yogyakarta. Sartono,  Agus.  2010. Manajemen  Keuangan  Teori  dan  Aplikasi. Edisi  Empat. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta
Simanjuntak, Jontro., 2016., Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR)  dan Non  Performing  Loan (NPL)  Terhadap s (ROA)  Pada  Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia., Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol 2 Nomor 2 . Simorangkir, O.P. (2004). Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan non Bank. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Sintiya  Siti.,  2018.,  Analisis  Pengaruh  BOPO,  FDR  dan  CAR  terhadap  Profitabilitas Bank Umum Syariah  Periode 2012-2016 (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di    Indonesia  Periode  2012-2016)., Skripsi., Prodi  Perbankan  Syariah.,  FEBI., IAIN Salatiga.
Sitepu,  Jurnal.,  Dzulkirom,  Moch.,  Azizah,  Devi  Farah.,  2016.,  Pengaruh Capital Adequacy Ratio , Biaya Operasional Per Pendapatan Operasional, Non Performing Loan , Net Interest Margin Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Asset (Studi pada Perusahaan Sektor Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode  Tahun  2012-2015).,  Jurnal  Administrasi  Bisnis  (JAB)|Vol.  40  No.  2 November 2016
Sudarmawanti, Erna dan Pramono, Joko, 2017., Pengaruh CAR, NPL, BOPO, NIM dan LDR terhadap ROA (Studi kasus pada Bank Go Public di Salatiga yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2011-2015)., AmongMakarti ., Vol 10 No 19. Sudarmanta, I Ketut 2016, Determinasi Profitabilitas Sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia ,  Pascasarjana  Universitas  Warmadewa,  Denpasar,  Diakses  22  Agustus 2017, dari www.ejournal.warmadewa.ac.id