Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik (Bagas A. Kumara; Mutiara A. Utami; Lia Uzliawati)
204
Laporan  keuangan  yang  berkualitas  adalah hal  yang  krusial  bagi  perusahaan  untuk menjamin  efisiensi  pasar.  Hal  tersebut karena laporan keuangan menyajikan berbagai  aktivitas  operasional  perusahaan dan  biaya  yang  berjalan  dalam  jangka waktu  satu  periode.  Informasi  keuangan yang  akurat  akan  berguna  bagi  para pengguna  untuk  mengambil  keputusan yang tepat serta pengalokasian sumber daya yang efektif di pasar modal.
Bagi  perusahaan,  laporan  keuangan berfungsi  untuk  mendukung  pengambilan keputusan dan perumusan strategi mengacu kepada  jumlah  biaya  yang  disalurkan  serta laba  yang  diperoleh  dalam  satu  periode (Oktarina  &  Herlina,  2021).  Perumusan strategi  tersebut  diharapkan  dapat  memicu pertumbuhan  dalam  perusahaan  supaya perolehan laba perusahaan dapat meningkat untuk  menarik  perhatian  para  investor  agar menginvestasikan  modalnya  ke  dalam perusahaan.
Laporan  keuangan  sebagai  media pokok pelaporan kinerja merupakan komponen  yang  krusial  bagi  perusahaan
untuk menyajikan informasi (Sambuaga et al,  2021).  Untuk  memenuhi  hal  ini, perusahaan  berusaha  melakukan  apapun demi  mempercantik  laporan  keuangannya ( window dressing ) demi menarik perhatian  para  pemangku  kepentingan terutama para investor.
Dalam
penyusunan laporan keuangan perusahaan,  perusahaan  emiten  mungkin saja  menyajikan  beberapa  kesalahan seperti  pengaplikasian  kebijakan  yang salah,  kesalahan  perhitungan,  kesalahan pencatatan, dan lain-lain. Laporan keuangan yang memuat beberapa kesalahan  pastinya  harus  segera  dikoreksi oleh  perusahaan  yang  bersangkutan  agar tidak  menyajikan  informasi  yang  dapat menyesatkan  para stakeholder terutama investor  dalam  mengambil  keputusan terkait  pengalokasian  sumber  dayanya  ke dalam perusahaan.
Tindakan koreksi terhadap kesalahan dalam penyajian laporan keuangan bisa dilakukan melalui tindakan penyajian  kembali  yang  dikenal  dengan istilah restatement (Oktarina  &  Herlina,
Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik

## BAGAS A. KUMARA¹; MUTIARA A. UTAMI²; LIA UZLIAWATI³
Universitas Sultan Ageng Tirtayasa Jl. Raya Palka No.Km 3, Panancangan, Kec. Cipocok Jaya, Kota Serang, Banten 42124 E-mail : mutiaranggiau@gmail.com (korespondensi)
Submit : 2023-03-30 Review : 2023-04-05 Publish :  2023-05-26
Abstract :  Financial  statements  as  the  main  means  of  information  are  an  important  element regarding  information  disclosure  by  companies  because  the  financial  statements  present  the company's various operational activities and costs that run in one period. This paper examines the  impact  of  restatement  carried  out  by  the  company.  Using  a  sample  of  77  publicly  listed firms over the period 2020-2021, we analyze the restatement of financial statements based on PSAK  25  through  signaling  theory.  The  results  show  that  restatements  of  changes  in accounting  policies  and  accounting  estimates,  based  on  signaling  theory,  provide  positive signals  because  they  are  considered  favorable  to  investors.  It  will  build  positive  views  and trust  from  stakeholders,  especially  investors,  and  can  be  identified  as  a  form  of  corporate concern. Meanwhile, restatements of error corrections provide a negative signal because they have  the  potential  to  trigger  a  loss  of  investor  confidence.  We  conclude  that  restatement  of financial  statement  information  affects  changes  in  the  behavior  of  users  of  financial statements.
Keywords: Financial  Restatement,  PSAK  25,  Accounting  Policy,  Accounting  Estimation, Correction of errors.
2021) . Tindakan  tersebut  boleh  dilakukan dengan  berdasar  kepada  kaidah  yang berlaku  dalam  SAK.  Tindakan  ini  diatur dalam  PSAK  nomor  25  Tentang  Kebijakan Akuntansi,  Perubahan  Estimasi  Akuntansi, dan  Kesalahan.  Berdasarkan  PSAK  25, kesalahan periode lalu merupakan kesalahan  pencantuman  atau  pencatatan dalam  laporan keuangan yang telah dipublikasikan,  yang mencakup kekeliruan, pengaplikasian  standar  akuntansi  baru,  dan perilaku curang (DSAK IAI, 2018)
Kasus  serupa  di  mana  perusahaan menyajikan  kembali  laporan  keuangannya karena  adanya  tindakan  koreksi  atas kesalahan dalam penyajian laporan keuangan  periode  sebelumnya  terjadi  pada PT  Garuda  Indonesia  Tbk.  Ketika  tahun 2018, PT Garuda Indonesia Tbk. menemukan  adanya  kesalahan  pencatatan atas  transaksi  kerja  sama  dengan  PT Mahata  Aero  Teknologi  dimana  perjanjian kerja  sama  di  antara  dua  perusahaan tersebut  belum  direalisasi  atau  dapat direalisasi.  Berdasarkan  kaidah  dalam kerangka  kerja  konseptual  FASB,  PT Garuda  Indonesia  Tbk.  belum  boleh mengakui jumlah laba tersebut karena pada dasarnya  pertimbangan  kriteria  pengakuan pendapatan  adalah  ketika  manfaat  dan risiko  kepemilikan  dipindahkan  secara substansial  (Hartomo,  2019).  Hal  ini berakibat  pada  PT  Garuda  Indonesia  Tbk. dengan  KAP  yang  melaksanakan  audit terhadap  diberikan  konsekuensi  berupa sanksi  dan  kewajiban  untuk  melaksanakan penyajian kembali terhadap laporan keuangan  periode  2018-nya.  Pada  juli 2019,  Perbaikan  laporan  keuangan  PT Garuda
Indonesia
Tbk. sudah dipublikasikan (Winarto, 2019).
Kasus lain dimana perusahaan harus menyajikan  kembali  laporan  keuangannya yang  mengandung  mengandung  informasi dengan  kesalahan  material  adalah  PT  Tiga Pilar  Sejahtera  Food  Tbk.  PT  Tiga  Pilar Sejahtera Food Tbk. teridentifikasi melakukan  manipulasi  laporan  keuangan. Hal ini bermula dari ditemukannya pengepulan  beras  petani  bersubsidi  oleh
anak  perusahaan  PT  Tiga  Pilar  Sejahtera Food  Tbk.  yaitu  PT  Indo  Beras  Unggul untuk diproses dan dilakukan pengemasan kembali menjadi beras premium. Dikarenakan  hal  tersebut,  nilai  saham perusahaan menurun secara signifikan dan manajemen perusahaan melakukan manajemen  laba  pada  laporan  keuangan periode  tahun  2017  untuk  membuat laporan  keuangannya  menyajikan  kinerja finansial  yang  menarik.  Oleh  karena  itu, para  pemegang  saham  mengajukan  upaya investigasi  terhadap  kewajaran  penyajian laporan  keuangan  perusahaan  periode 2017  dalam  Rapat  Umum  Pemegang Saham  Luar  Biasa  tahun  2018,  serta menunjuk Ernst & Young Indonesia untuk melaksanakan prosedur audit ulang terhadap laporan keuangan tersebut. Rekayasa laporan keuangan yang dilakukan  PT  Tiga  Pilar  Sejahtera  Food Tbk.  mengakibatkan  perusahaan  dikenai hukuman dan wajib melaksanakan restatement terhadap  laporan  keuangan periode 2017, 2018, serta semester I 2019. Penyajian  informasi  yang  menyesatkan investor  dapat  mengakibatkan  kredibilitas perusahaan semakin berkurang dan memburuknya reputasi perusahaan.
Kajian  ini  berhubungan  dengan signaling  theory yang  menyatakan  bahwa teori  tersebut  merupakan  pemusatan  atas perhatian  kepada  pengaruh  dari  informasi laporan  keuangan  terhadap  perubahan perilaku  pengguna.  Informasi  yang  bisa berperan  sebagai  sinyal  salah  satunya adalah  pengungkapan  oleh  perusahaan. Pengungkapan  informasi  ini  berperan dalam mempengaruhi fluktuasi nilai sekuritas  sebuah  perusahaan  emiten. Pengungkapan  informasi  akuntansi  dapat memberikan  sinyal  bahwa  perusahaan mempunyai prospek yang baik atau  buruk pada  waktu  yang  akan  datang.  Hal  ini menimbulkan pertanyaan terkait pengaruh tindakan penyajian kembali laporan keuangan  terhadap  perubahan  perilaku pemangku kepentingan terutama investor.
Restatement membangun  prospek buruk  dalam  pandangan  investor  sebab
Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik (Bagas A. Kumara; Mutiara A. Utami; Lia Uzliawati)
206
hal tersebut mengindikasikan bahwa penyajian informasi dalam laporan keuangan  tidak  bisa  dipercaya  karena  telah menyimpang, dan mengindikasikan kualitas yang  rendah  pula.  Hal  ini  berakibat  pada pengembalian  saham  dan  membuat  nilai perusahaan  menurun  (Sambuaga  et  al, 2021)
Dalam  penelitian  ini,  akan  dikaji bahwa  kesalahan  dalam  penyajian  laporan keuangan baik karena kesalahan
perhitungan  maupun  pencatatan,  atau  yang lainnya  merupakan sinyal bagi  para
stakeholder terutama menajemen perusahaan  untuk  melakukan restatement terhadap laporan keuangan yang diterbitkan sebelumnya.
Terdapat beberapa penelitian terdahulu  yang  mengkaji  terkait  penyajian kembali laporan keuangan. Dalam penelitian  oleh  Riandi  et  al.  (2019) dinyatakan bahwa leverage , ukuran perusahaan,  dan  pengukuran  nilai  wajar tidak mempunyai pengaruh terhadap tindakan restatement laporan keuangan. Lalu, hasil penelitian yang dilakukan  oleh  Nugroho  &  Lindrawati (2022),  ukuran  perusahaan  berpengaruh positif terhadap restatement laporan keuangan. Semakin besar ukuran perusahaan  menunjukkan  transaksi  yang lebih  kompleks  dan  terdapat  banyak intervensi sehingga memicu adanya benturan  kepentingan  di  antara agent dan principal yang  berisiko  terhadap  salah  saji yang  mengakibatkan restatement laporan keuangan. Hasil penelitian tersebut bertentangan  dengan  Sembiring  &  Metalia (2019),  yang  menyatakan  bahwa  semakin besar suatu perusahaan justru akan mengurangi kemungkinan terjadinya restatement laporan keuangan karena perusahaan-perusahaan  besar  secara  politis akan  lebih  mendapatkan  perhatian  dari pemerintah sehingga perusahaan akan lebih mempertimbangkan keputusan yang diambil.    Hasil  penelitian  lainnya  yang dilakukan oleh Chandra (2020) menyatakan bahwa  ukuran  komite  audit  dan  jumlah anak perusahaan berpengaruh positif
terhadap restatement laporan  keuangan. Anggota  komite  audit  yang  berlebihan dapat memicu restatement laporan keuangan  karena  kelalaian  yang  terjadi akibat  pengawasan  yang  kurang  efektif. Perusahaan dengan banyak anak perusahaan  juga  akan  meningkatkan potensi akan terjadinya restatement laporan  keuangan  karena  risiko  adanya kesalahan  dalam  penyusunan  laporan keuangan konsolidasian.

## Signaling Theory
Pengungkapan informasi yang kredibel  dapat  memberikan  ‘sinyal’  bagi para investor. Teori Sinyal merupakan teori akuntansi  yang  bersifat  pragmatis  dengan karakteristiknya yaitu  pemusatan  atas perhatian  kepada  pengaruh  dari  informasi laporan  keuangan  terhadap  perubahan perilaku  pengguna.  Informasi  yang  bisa berperan  sebagai  sinyal  salah  satunya adalah pelaporan oleh perusahaan. Pengungkapan  informasi  ini  berperan dalam mempengaruhi fluktuasi nilai sekuritas  sebuah  perusahaan  emiten  yang berpengaruh  terhadap  nilai  perusahaan tersebut. Signaling theory berkaitan dengan nilai perusahaan, tingginya nilai perusahaan juga  berperan  mensejahterakan  investor lewat  peningkatan  harga  saham  (Nguyen, 2018).  Oleh  karena  itu,  pengungkapan informasi  akuntansi  dapat  memberikan sinyal bahwa perusahaan  mempunyai prospek  yang  baik  atau  buruk  pada  waktu yang akan datang.
Adanya  asimetri  informasi  antara stakeholder dan  manajemen  mendorong manajemen untuk mengemukakan informasi  akuntansi.  Perusahaan  dapat meningkatkan value perusahaan  dengan mengeliminasi  adanya  asimetri  informasi. Memberikan  sinyal  kepada  pemangku kepentingan  tentang  informasi  akuntansi merupakan salah satu cara untuk mengurangi  ketidakpastian  terkait  prospek perusahaan pada masa mendatang (Dewi & Ekadjaja, 2020).
Peran  teori  sinyal  dalam  penelitian ini  adalah  untuk  memperjelas  keterkaitan
Jurnal Akuntansi Kompetif, Online ISSN : 2622-5379 Vol. 6, No. 2, Mei 2023 207 antara tindakan restatement laporan keuangan  dan  dampaknya  kepada  para stakeholder . Informasi keuangan yang kredibel  secara  positif  mengindikasikan prospek  yang  baik  atas  suatu  perusahaan kepada  para  investor.  Informasi  terkait prospek  positif  perusahaan  tentunya  akan mendorong  timbal  balik  yang  positif  dari investor  agar  dapat  meningkatkan  nilai perusahaan  dan  membentuk  reputasi  positif yang  menggambarkan  kualitas  manajemen perusahaan (Muharramah & Hakim, 2021).

## Faktor  Pendukung  Penyajian  Kembali Laporan Keuangan
Dalam  PSAK  25  dijelaskan  kaidah dasar  atas  tindakan restatement laporan keuangan.  berdasarkan  PSAK  25,  faktor- faktor yang berpengaruh terhadap restatement laporan  keuangan  dibagi  ke dalam  3  kelompok  yang  diantaranya  adalah (Sari & Harto, 2019):
Sumber: Data diolah (2023) Gambar 1. Kategori Restatement berdasarkan PSAK 25

## Perubahan kebijakan akuntansi
Restatement terhadap kebijakan akuntansi  dilatarbelakangi  karena  alasan bahwa  suatu  perusahaan  perlu  menerapkan Standar Akuntansi  Keuangan baru atau versi revisi (Oktarina & Herlina, 2021). Perubahan standar  akuntansi  dapat  mempengaruhi penyajian,  pengakuan,  serta  pengukuran laporan keuangan. Perusahaan harus mengkaji  sejauh  mana  materialitas  dan relevansi  perubahan  SAK  berakibat  terhadap transaksi hingga pengungkapan dalam laporan keuangan (Wulanditya, 2022).

## Perubahan estimasi akuntansi
Estimasi akuntansi merupakan taksiran  oleh  perusahaan  yang  mungkin dirubah sesuai dengan ketersediaan informasi-informasi tambahan pada periode selanjutnya. Restatement terhadap perubahan  estimasi  akuntansi  dilakukan oleh  suatu  perusahaan  karena  adanya perubahan  terkait  estimasi  akuntansi  yang telah  diimplementasikan  oleh  perusahaan sebelumnya (Oktarina & Herlina, 2021).

## Koreksi Kesalahan
Kesalahan  dapat  disebabkan  oleh kesalahan  dalam  pengungkapan,  penyajian, atau pengukuran pos-pos laporan keuangan. Sebuah  laporan  keuangan  dikatakan  tidak selaras  dengan  PSAK  atau  ISAK  jika kekeliruan  tersebut  dinilai  material  atau yang  tidak  material  tetapi  karena  sengaja dengan tujuan untuk kepentingan penyajian informasi terkait arus kas, kinerja keuangan atau  kondisi  neraca  suatu  perusahaan (Noviani  et  al.,  2019). Restatement atas koreksi  kesalahan  diaplikasikan  ketika laporan  keuangan  periode  sebelumnya mengandung kesalahan baik berupa kesalahan  pengakuan,  perhitungan,  atau pencatatan (Oktarina & Herlina, 2021)
Corporate  Governance dan Restatement
Laporan Keuangan Bagaimana Good corporate
governance dapat  berperan  sebagai  upaya pencegahan  terjadinya restatement laporan keuangan  adalah  dengan  menjamin  bahwa pelaporan  akan  disajikan  secara  kredibel dan  tepat  waktu  terhadap  seluruh  pos laporan keuangan yang material (Ramadhanti  &  Suryani,  2020).  Jika perusahaan melakukan restatement terhadap laporan keuangannya, hal tersebut dapat  menjadi  indikasi  atas  lemahnya  tata kelola perusahaan dalam kegiatan penyusunan dan pengawasan laporan keuangan. Konsep Good Corporate Governance mendukung  investor  terkait investasi  modal  dalam  suatu  perusahaan. Tata  kelola  yang  baik  cenderung  menarik perhatian  para  investor  karena  reputasi  dan
Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik (Bagas A. Kumara; Mutiara A. Utami; Lia Uzliawati)
208
keandalan perusahaan dalam menjaga kekayaannya (Siregar & Rahayu, 2018).
Tindakan restatement memicu keraguan stakeholder tentang  independensi, efektifitas komite audit, pengendalian internal  yang  memadai,  serta  integritas manajemen. Supaya laporan keuangan perusahaan  dinilai  berkualitas  dan  andal, pelaporan  tersebut  harus  memenuhi  kaidah dalam  standar  akuntansi  keuangan  yang berlaku. Mekanisme good corporate governance merupakan  cara  yang  efektif untuk  memantau  masalah  kontrak  dan pembatasan atas perilaku oportunistik manajer.
Ramadhanti & Suryani (2019) menyatakan  dalam  penelitiannya  bahwa komponen corporate governance yang berkorelasi  negatif  terhadap restatement laporan  keuangan  adalah  dewan  komisaris independen.  Hal  ini  karena monitoring oleh dewan  komisaris  independen  berpotensi meningkatkan kinerja perusahaan serta berperan  untuk  mengurangi  risiko  tindakan manipulatif manajemen sebab dewan komisaris independen tidak terpengaruh oleh manajemen  perusahaan  sehingga  risiko terjadinya restatement laporan  keuangan dapat diminimalisir.

## METODE
Penelitian  ini  menerapkan  metode penelitian  kualitatif  dengan  pendekatan deskriptif.  Pendekatan  deskriptif  berarti konteks  penelitian  memiliki  maksud  untuk memberikan  gambaran  atau  deskripsi  atas permasalahan yang ada, tidak hanya fenomena  alamiah  tetapi  juga  rekayasa manusia.  Penelitian  kualitatif  dalam  riset  ini bertujuan  untuk  mengamati  kondisi  objek penelitian,  yakni  fenomena restatement laporan keuangan untuk menghasilkan sebuah  interpretasi  atas  fenomena  tersebut. Menggunakan data perusahaan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2020-2021 yang  melakukan restatement atas  laporan keuangannya, penelitian ini bertujuan menganalisis  faktor  pemicu restatement laporan keuangan mengacu kepada PSAK 25 dari sudut pandang signaling theory .
Uji  kredibilitas  perlu  diterapkan untuk  menguji  keabsahan  data  dalam penelitian  kualitatif  (Sugiyono,  2011). Maka  dari  itu,  pengkolektifan  data  beserta informasi yang diperlukan dalam penelitian didukung  oleh  hasil  analisa  berbagai informasi konseptual serta data-data kualitatif  atau  kuantitatif  dari  berbagai literatur  seperti  jurnal,  artikel,  buku  yang telah  terpublikasi  sebelumnya.  Semua referensi  yang  berkaitan  dikembangkan untuk  menganalisis  korelasi  antara  PSAK 25 terhadap praktik restatement di Indonesia.
Tahapan-tahapan  mengenai  teknik analisis  data  yang  diaplikasikan  dalam penelitian  ini  diantaranya  mencakup:  (1) pengkolektifan  data;  (2)  analisis  jenis restatement laporan  keuangan;  dan  (3) pembahasan interpretatif.

## HASIL
Tinjauan Data Restatement Perusahaan
Tabel 1.  Kasus Restatement pada Perusahaan Latar Belakang (PSAK 25) Periode Total 2020  2021 Perubahan Kebijakan Akuntansi 23 14 37 Perubahan Estimasi Akuntansi 9 9 18 Koreksi Kesalahan Sebelumnya 11 11 22 Restatement /tahun 43 34 77

## Sumber: Data diolah (2023)
Penelitian  ini  menggunakan  data  berupa informasi  tentang  perusahaan  publik  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada tahun  2020  dan  2021  yang  menyajikan kembali  laporan  keuangannya  yang  telah dipublikasikan sebelumnya.  Mengacu pada data  yang  telah  dikumpulkan,  perusahaan yang  menyajikan  kembali  keuangannya kebanyakan dilatarbelakangi oleh perubahan  kebijakan  akuntansi.  Dalam kasus  ini,  perusahaan  menyajikan  kembali laporan keuangan terdahulu untuk disesuaikan  dengan  pengaplikasian  standar akuntansi  keuangan  yang  baru  atau  versi revisi.
Sumber: Data diolah (2023) Gambar 2. Persentase Kasus Restatement
Dalam  hal  ini,  kebanyakan  penyebab perusahaan menyajikan laporan keuangannya kembali  adalah  karena  penerapan  (1)  PSAK 69:  Agrikultur,  (2)  PSAK  38:  Kombinasi Bisnis,  dan  (3)  ISAK  31:  Interpretasi  atas ruang  lingkup  PSAK  13.  Selain  itu,  terdapat 18 data perusahaan yang melakukan restatement atas perubahan estimasi akuntansi. Perubahan ini umumnya disebabkan  karena  perubahan  komposisi ekuitas  perusahaan  karena  tambahan  modal disetor, stock  split, penjualan/pembelian saham,  atau  akuisisi.  Berdasarkan  data  yang telah  dikolektif,  sekitar  28,6%  perusahaan juga menyajikan laporan keuangannya kembali  untuk  mengoreksi  kesalahan.  Kasus kesalahan  yang  umum  terjadi  disini  adalah kesalahan  penghitungan  pajak  pada  tahun sebelumnya.

## PEMBAHASAN
Restatement atas Kebijakan Akuntansi Mengacu  pada  data  yang  telah dikumpulkan,  tindakan  penyajian  kembali laporan keuangan ini didasari oleh pengimplementasian Standar Akuntansi Keuangan  baru  atau  versi  revisi.  Perubahan standar akuntansi tersebut tidak bisa diterapkan  sepenuhnya  pada  saat  itu  juga, umumnya  manajemen  perlu  menyajikan laporan  keuangan  perusahaannya  secara retrospektif dengan ketentuan bila pengimplementasian  suatu  PSAK  baru  tidak mencakup  ketentuan  transisi  atau  diterapkan secara  sukarela  (Wulanditya,  2022).  Konsep penerapan  kebijakan  secara  retrospektif adalah  mengaplikasikan  kebijakan  menarik
pada  periode  dahulu  selama  ketersediaan datanya  memadai  seolah-olah  standar akuntansi  yang  baru  sudah  diterapkan (Oktarina  &  Herlina,  2021).  Hal  ini melatarbelakangi  sebuah  entitas  untuk menyajikan laporan keuangan tahun
sebelumnya  untuk  pengaplikasian  standar akuntansi yang baru. Restatement ini  merupakan  upaya perusahaan yang bertujuan untuk meningkatkan  citra  perusahaan.  Melalui tindakan restatement laporan  keuangan dengan maksud memperbarui standar akuntansi  yang  berlaku  dalam  penyusunan laporan  keuangan  perusahaan,  diharapkan upaya tersebut mampu membangun pandangan  positif  dari  para  pemangku kepentingan  terutama  investor.  Hal  ini dapat  membangun  kepercayaan  investor karena  perusahaan  dinilai  bertanggung jawab  dalam  memenuhi  ketentuan  yang berlaku. Tindakan ini dapat diidentifikasikan sebagai bentuk kepedulian perusahaan kepada investor sehingga investor  dapat  melakukan  pengambilan keputusan investasi yang tepat.
Dari sudut pandang signaling theory , tindakan restatement laporan keuangan atas perubahan kebijakan akuntansi  memberikan  sinyal  positif  sebab hal ini dinilai menguntungkan para investor. Memberikan sinyal kepada pemangku  kepentingan  tentang  informasi keuangan yang kredibel mendukung investor dalam  mengambil keputusan investasi  yang  tepat.  Penerapan  kebijakan akuntansi terbaru merupakan bentuk tanggung  jawab  perusahaan  yang  dapat memberikan  sinyal  bahwa  perusahaan mempunyai prospek yang baik.
Restatement atas  Perubahan  Estimasi Akuntansi
Mengacu  pada  data  yang  telah dikumpulkan,  tindakan  penyajian  kembali laporan  keuangan  ini  didasari  oleh  adanya perubahan  estimasi  akuntansi  yang  telah ditetapkan  oleh  perusahaan  sebelumnya karena adanya informasi baru atau informasi  tambahan  yang  mengharuskan
Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik (Bagas A. Kumara; Mutiara A. Utami; Lia Uzliawati)
210
estimasi  akuntansi  tersebut  direvisi  untuk memenuhi  tujuan  para  pengguna  laporan keuangan  terutama  investor.  Maksud  dari pembaruan  informasi  disini  adalah  kondisi perubahan  proporsi  kepemilikan  saham  serta jumlah modal disetor dalam sebuah perusahaan.  Perubahan  nominal  dalam  pos- pos  laporan  keuangan  perusahaan  yang sifatnya  material  perlu  disajikan  kembali mengacu pada informasi-informasi tambahan yang ada untuk menyediakan informasi yang kredibel bagi para pemangku kepentingan.
Dari  sudut  pandang signaling  theory , tindakan restatement laporan  keuangan  atas perubahan  estimasi  akuntansi  memberikan sinyal positif sebab hal ini dinilai menguntungkan para investor. Upaya perusahaan menyajikan kembali untuk memperbarui  estimasi  akuntansi  dari  yang telah ditetapkan oleh perusahaan sebelumnya dengan mengacu kepada ketersediaan informasi  tambahan  mengindikasikan  bahwa investor  perlu  waspada  dalam  menentukan keputusan  investasi  dalam  suatu  emiten.  Hal ini  selaras  dengan signaling  theory di  mana penyajian  kembali  laporan  keuangan  yang dilatarbelakangi perubahan estimasi akuntansi  membawa  sinyal  positif  berupa himabuan  untuk  investor  dalam  menentukan keputusan investasi.
Restatement atas Koreksi Kesalahan Mengacu  pada  data  yang  telah dikumpulkan,  tindakan  penyajian  kembali laporan  keuangan  ini  didasari  oleh  adanya kesalahan  terkait  pengakuan,  perhitungan atau  pencatatan  dalam  laporan  keuangan yang telah dipublikasikan. Laporan keuangan perusahaan  yang  disajikan  kembali  karena adanya koreksi kesalahan umunya dipandang negatif  oleh  para  pemangku  kepentingan terutama investor. Adanya koreksi kesalahan berpotensi  menimbulkan  keraguan  pengguna laporan  keuangan  mengenai  kompetensi manajemen  perusahaan  dalam  penyusunan laporan  keuangan.  Selain  itu,  koreksi  atas kesalahan  di  laporan  keuangan  periode sebelumnya  akan  menimbulkan  keraguan mengenai  kualitas  audit,  opini  audit  serta kompetensi  auditor  kantor  akuntan  publik
dalam melakukan pemeriksaaan atas laporan  keuangan  sebab  laporan  keuangan yang menyajikan kesalahan bisa diloloskan.
Dari sudut pandang signaling theory , tindakan restatement laporan keuangan atas koreksi kesalahan memberikan  sinyal  negatif  bagi  para investor. Kesalahan yang terkandung dalam laporan  keuangan  menimbulkan  asumsi buruk,  keraguan,  dan  mengurangi  minat investor  untuk  berinvestasi  atau  penarikan dana oleh investor yang sudah mengalokasikan modalnya ke dalam perusahaan. Hilangnya ketertarikan investor akibat restatement atas  koreksi  kesalahan mengindikasikan bahwa perusahaan mempunyai prospek yang buruk.

## SIMPULAN
Restatement merupakan upaya sebuah perusahaan untuk merevisi informasi  yang  disajikan  dalam  laporan keuangan periode sebelumnya untuk menyediakan wadah informasi yang kredibel  bagi  para  pengguna  laporan keuangan.  Dalam  pandangan signaling theory ,  perusahaan  dapat  meningkatkan value perusahaan  dengan  mengeliminasi adanya asimetri informasi antara pemangku kepentingan  dan  manajemen  perusahaan. Tindakan  perusahaan  menyajikan  kembali laporan keuangan terdahulu tentunya dilatarbelakangi oleh sebuah dasar. Menurut  PSAK  25,  ada  tiga  kategori restatement laporan  keuangan,  diantaranya: (1)  perubahan  kebijakan  akuntansi,  (2) perubahan  estimasi  akuntansi,  dan  (3) koreksi kesalahan.
Fenomena  ini  dikaitkan  dengan signaling  theory untuk  mengkaji  pengaruh dari  informasi  laporan  keuangan  terhadap perubahan perilaku pengguna. Hasil penelitian menunjukkan  bahwa restatement atas  perubahan  kebijakan  akuntansi  dan estimasi  akuntansi  memberikan  sinyal positif  karena  dianggap  menguntungkan investor.  Tindakan restatement laporan keuangan  dengan  maksud  memperbarui standar akuntansi yang berlaku membangun pandangan  positif  dan  kepercayaan  dari
211
para pemangku kepentingan terutama investor.  Kemudian,  Tindakan  merevisi estimasi  akuntansi  yang  telah  ditetapkan sebelumnya  dapat  diidentifikasikan  sebagai bentuk kepedulian perusahaan kepada investor  sehingga  investor  dapat  melakukan pengambilan keputusan investasi yang tepat Di  sisi  lain, restatement atas  koreksi kesalahan  memberikan  sinyal  negatif  karena berpotensi  memicu  hilangnya  kepercayaan investor  karena  prospek  perusahaan  yang buruk akibat kurangnya kompetensi manajemen  perusahan  dalam  menyusun laporan  keuangan  serta  kualitas  pemeriksaan yang dilakukan oleh auditor terhadap laporan keuangan perusahaan.

## DAFTAR RUJUKAN
Chandra,  B.  (2020).  Analisis  Faktor-Faktor yang Mempengaruhi
Penyajian
Kembali  Laporan  Keuangan. Jurnal Akuntansi  dan  Manajemen,  15 (2), 1 – 15. https://doi.org/10.30630/jam.v15i2.1 7
Dewan  Standar  Akuntansi  Keuangan  Ikatan Akuntan  Indonesia.  (2018).  PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi  Akuntansi,  dan  Kesalahan. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.
Dewi,  V.,  &  Ekadjaja,  A.  (2020).  Pengaruh
Profitabilitas, Likuiditas, dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Paradigma Akuntansi  Tarumanegara,  2 (1),  118 – 126. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.71 39
Ernst  &  Young  Indonesia.  (2019).  Laporan atas  Investigasi  Berbasis  Fakta  PT Tiga  Pilar  Sejahtera  Food  Tbk.  1  – 109.
Hartomo,  G.  (2019).  Kronologi  Kasus Laporan
Keuangan Garuda
Indonesia  hingga  Kena  Sanksi.
Diakses  15  Maret  2023,  dari https://economy.okezone.com/read /2019/06/28/320/2072245/kronolo gi-kasus-laporan-keuangan- garuda-indonesia-hingga-kena- sanksi
Muharramah,  M.,  &  Hakim,  M.  (2021).
Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan . Jember: UM Jember Press.
Nguyen,  N. (2018).  Hidden Markov  Model for  Stock  Trading. International
Journal of Financial Studies, 6 (2), 1 – 17. https://doi.org/10.3390/ijfs602003 6
Noviani  et  al.  (2019).  Koreksi  Perlakuan
Pencatatan  Persediaan  Atas  Aset Tetap  pada  PT JKR.  Diakses  pada 15 Maret 2023, dari http://repository.polinela.ac.id/473/
1/16752021- %20FEBI%20JURNAL.pdf
Nugroho,  Y.,  &  Lindrawati.  (2021). Pengaruh  Struktur  Kepemilikan, Kinerja  Keuangan,  dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Financial Restatement . Jurnal  Akuntansi, 15 (2), 154 – 177. https://doi.org/10.25170/jara.v15i2
Oktarina, D., & Herlina, E. (2021). Analisis
Terjadinya Restatement pada Perusahaan  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. Performance:  Jurnal  Bisnis  dan Akuntansi, 11 (1), 1 – 10. https://doi.org/10.24929/feb.v1 1i1.1322 Ramadhanti,  N.,  &  Suryani,  E.  (2020). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Leverage, dan Opini Audit
Terhadap Financial Restatement . e-
Analisis Praktik Restatement Berasaskan PSAK 25 Pada Laporan Keuangan Perusahaan Publik (Bagas A. Kumara; Mutiara A. Utami; Lia Uzliawati)
212
Proceeding  of  Management,  7 (2), 2817 – 2824.
Riandi  et  al.  (2019).  Hubungan  Pengukuran Nilai  Wajar  dan  Penyajian  Kembali Laporan  Keuangan  (Studi  Empiris pada  Seluruh  Perusahaan  Sektor Keuangan  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  pada  Tahun  2014- 2017). Jurnal  Eksplorasi Akuntansi, 1 (1), 181 – 197. https://doi.org/10.24036/jea.v1i1.70 Sambuaga  et  al.  (2019).  Faktor  Pendukung Penyajian Kembali Laporan Keuangan. Jurnal Bisnis dan
Akuntansi,  23 (2),  203  –  216.
https://doi.org/10.34208/jba.v23i2.8 06
Sari,  D.,  &  Harto,  P.  (2019).  Pengaruh
Restatement Laporan Keuangan Terhadap  Kinerja  Pasar  Setelah Implementasi IFRS. Jurnal
Akuntansi, 6 (2), 1 – 17.
Sembiring,  S.,  &  Metalia,  M.  (2019).
Pengaruh  Corporate  Governance Terhadap Restatement
Laporan
Keuangan  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  yang  Terdaftar  di  BEI). Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan, 24 (1), 76 – 88.
https://doi.org/10.23960/jak.v24i1.1
17
Siregar,  N.,  &  Rahayu,  P.  (2018).  Pengaruh
Corporate  Governance  Terhadap Restatement dan Dampaknya Terhadap  Harga  Saham. Jurnal
Ilmiah  ESAI,  12 (2),  71  –  88. https://doi.org/10.25181/esai.v12i2. 1098
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D.
Bandung: Penerbit Alfabeta.
Winarto, Y. (2019). Ketua IAPI: Restatement laporan  keuangan  Garuda  (GIAA) jadi  langkah  terbaik.  Diakses  pada
15 Maret 2023, dari https://industri.kontan.co.id/news/k etua-iapi-restatment-laporan- keuangan-garuda-giaa-jadi- langkah-terbaik
Wulanditya,  P.  (2022).  Kajian  Empiris
Financial Restatement s akibat Perubahan Standar Akuntansi Keuangan  di  Indonesia. Jurnal Ilmiah  Akuntansi  dan  Keuangan, 1 (3),
313-325. https://doi.org/10.24034/jiaku.v1i3 .5603
www.idx.co.id