Pengaruh Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja  Keuangan Perbankan Syariah di Indonesia

## Perdi Herdianto, Mismiwati,  Dian Pertiwi,  Helisia Krisdayanti, Riduwansah
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang Email: mismiwati_uin@radenfatah.ac.id

## Abstract
This  study  aims  to  examine  the  effect  of  intellectual  capital  on  financial  performance.  This research reflects the importance of disclosing intellectual capital in financial statements, so as to improve financial performance. The data used is the 2018-2021 Quarterly financial reports. The intellectual  capital  measurement  model  used  is  the  Pulic  model,  namely  the  Value  Added Intellectual  Coefficient  (VAICTM).  As  a  component,  it  consists  of:  human  capital  efficiency (HCE), capital employed efficiency (CEE), and structural capital efficiency (SCE). Data were analyzed by multiple linear regression analysis. The results of the study show that partially: (1) Human  Capital  Efficiency  (HCE)  has a positive and significant effect on BOPO; (2) Capital Employed Efficiency (CEE) has a positive and significant effect on BOPO; and (3) Structural Capital  Efficiency  (SCE)  has  a negative effect on BOPO. Simultaneously, intellectual capital which includes human capital efficiency (HCE), capital employed efficiency (CEE), and structural capital efficiency (SCE) has a significant effect on BOPO.
Keywords: BOPO; VACA; VAHU; STVA; Intellectual Capital, Financial performance

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh intellectual  capital terhadap  kinerja keuangan.  Penelitian  ini  mencerminkan  akan  pentingnya  pengungkapan intellectual capital pada laporan keuangan, sehingga dapat meningkatkan kinerja keuangan. Data yang  digunakan  adalah  laporan  keuangan  Triwulan  tahun 2018-2021.  Model pengukuran intellectual  capital yang  digunakan  adalah model Pulic , yaitu Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM). Secara perkomponen terdiri dari: human capital efficiency (HCE), capital  employed  efficientcy (CEE),  dan structural  capital  efficiency (SCE).  Data dianalisis dengan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara  parsial:  (1) Human  Capital  Efficienc y  (HCE)  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap BOPO; (2) Capital Employed Efficiency (CEE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap BOPO; dan (3) Structural Capital Efficiency (SCE) berpengaruh negatif terhadap BOPO. Secara simultan, intellectual capita l yang meliputi human capital efficiency (HCE), capital  employed  efficientc y  (CEE),  dan structural  capital  efficiency (SCE)  berpengaruh
signifikan terhadap BOPO.
Kata Kunci: BOPO; VACA; VAHU; STVA; Intellectual Capital, Kinerja Keuangan

## Pendahuluan
Di era globalisasi ini, persaingan antar pelaku bisnis semakin ketat dan para pelaku  bisnis  pun  menghadapi  tantangan  yang  sangat  berat  dan  beragam. Persaingan  tersebut  diiringi  dengan  bertambahnya  tuntutan  pelanggan  kepada produsen,  yang  mendorong  para  pelaku  bisnis  untuk  saling  memperbaiki kualitas  diri.  Diperlukan  penyesuaian  atas  basis  bisnis  yang  digunakan  oleh perusahaan-perusahaan  agar  dapat  terus  bertahan  dan  menjalankan  bisnisnya. Pertumbuhan  bank  syariah  di  Indonesia  terus  meningkat. Peningkatan jaringan kantor  bank  syariah  setiap  tahunnya  telah  mendorong  meningkatnya  volume usaha  bank  syariah  (Lestari  dkk.,  2016:347).  Hal  ini  tidak  terlepas  dari  strategi yang  tepat  dalam  mengkomunikasikan produk dan layanan perbankan syariah, dimana  manajemen  bank  syariah  perlu  menggerakkan  seluruh  sumber  daya yang ada untuk meningkatkan pangsa pasar dan kinerjanya agar dapat bersaing dengan  bank  konvensional  yang  ada  di  Indonesia.  Pengembangan  perbankan syariah ini tidak lepas dari penerapan sistem manajemen yang berdasarkan pada pengetahuan  dalam  sistem  operasionalnya.  Oleh  sebab  itu  bank  syariah  dapat dikategorikan sebagai industri yang berbasis pada intelektualitas yang berinovasi dalam  produk  dan  jasa,  serta  pengetahuan  dan  fleksibilitas  merupakan  aspek kritis yang menentukan kesuksesan bisnis (Wibowo, 2012).
Yusuf  dan  Sawitri  (2009)  menyatakan  bahwa perusahaan-perusahaan akan mengubah  bisnis  yang  berbasis  tenaga  kerja  ( labor  based  business )  ke  arah  bisnis berbasis pengetahuan ( knowledge based business ) untuk bertahan dalam persaingan bisnis,  dengan  karakteristik  utamanya  adalah  ilmu  pengetahuan,  sehingga kemakmuran  suatu  perusahaan  akan  bergantung  pada  suatu  penciptaan transformasi  dan  kapitalisasi  dari  pengetahuan  itu  sendiri.  Penggunaan  ilmu pengetahuan  dan  teknologi  akan  membuat  perusahaan  menggunakan  sumber daya  lainnya  secara  efisien  dan  ekonomis  sehingga  dapat  memberikan keunggulan  bersaing.  Salah  satu  pendekatan  yang  digunakan  dalam  penilaian dan  pengukuran knowledge  asset tersebut  adalah Intellectual  Capital (IC)  (Lestari dkk., 2016:347).
Fenomena  keberadaan intellectual  capita l  dapat  dipahami  dalam  sebuah kerangka  teori  yang  dikenal  sebagai  teori  berbasis  sumber  daya  atau Resource Based  Theory (RBT)  yang  dikembangkan  oleh  Barney  tahun  1991.  Teori  ini menyatakan  bahwa  sumber  daya  yang  bersifat  bernilai  ( valuabl e),  langka  ( rare ), tidak  dapat  ditiru  ( inimitable ),  dan  taktergantikan  ( non-substitutable )  atau disingkat  VRIN  menjadi  aset  stratejik  yang  berkontribusi  dalam  menciptakan keunggulan kompetitif (Widyaningdyah dan Aryani, 2013:2)
Intellectual  capital di  Indonesia  sendiri  mulai  berkembang  terutama  sejak munculnya Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 19 (revisi 2000)
tentang aktiva tidak berwujud. Berdasarkan PSAK No. 19, aktiva tidak berwujud adalah  aktiva  non-moneter  yang  dapat  diidentifikasi  dan  tidak  mempunyai wujud  fisik  serta  dimiliki  untuk  digunakan  dalam  menghasilkan  atau menyerahkan  barang  atau  jasa,  disewakan  kepada  pihak  lainnya,  atau  untuk tujuan  administratif  (Shofa,  2014:3).  Definisi  tersebut  merupakan  adopsi  dari pengertian yang disajikan oleh International Accounting Standards (IAS) 38 tentang intangible  assets yang  relatif  sama  dengan  definisi yang diajukan dalam Financial Reporting  Standards (FRS)  10 tentang goodwill and intangible assets . Keduanya, baik IAS  38  maupun  FRS  10,  menyatakan  bahwa  aktiva  tidak berwujud harus dapat diidentifikasi, bukan aset keuangan (non-financial/ non-monetary assets ), dan tidak memiliki  substansi  fisik.  Sementara Accounting Principles Board (APB) 17 tentang intangible  assets tidak  menyajikan  definisi  yang  jelas  tentang  aktiva  tidak berwujud (Ulum, 2009:14).
Menurut  Sawarjuwono  dan  Kadir  (2003) Intellectual  Capita l  terdiri dari tiga elemen  organisasi  yaitu human  capita l, structural  capita l  dan customer  capital . Ketiga  elemen  ini  berkaitan  dengan  pengetahuan  dan  teknologi  yang  dapat memberikan  nilai  tambah  bagi  perusahaan  berupa  keunggulan  bersaing  dari suatu  perusahaan.  Akan  tetapi  laporan  keuangan  tradisional  dirasakan  gagal untuk  dapat  menyajikan  informasi  mengenai Intellectual Capital (IC). Perusahaan yang  sebagian  besar  asetnya  dalam  bentuk  modal  intelektual  seperti  Kantor Akuntan  Publik,  tidak  mengungkapkan  informasi  ini  dalam  laporan  keuangan karena  dapat  mempengaruhi  kebijakan  perusahaan.  Perbedaan  antara  aset  tak berwujud  dan Intellectual  Capital (IC)  tidak  jelas  karena Intellectual  Capital (IC) dihubungkan  sebagai goodwill padahal  keduanya  berbeda  ( Accounting Principles Board ,  1970; Accounting  Standards  Board ,  1997;  Ikatan  Akuntan  Indonesia,  2007; Hong,  2007).  Oleh  karena  itu,  laporan  keuangan  harus  dapat  mencerminkan adanya  aktiva  tidak  berwujud  dan  besarnya  nilai  yang  dapat  diakui.  Adanya perbedaan  yang  besar  antara  nilai  pasar  dan  nilai  yang  dilaporkan  akan membuat  laporan  keuangan  menjadi  tidak  berguna  untuk  pengambilan keputusan (Divianto, 2010:82).
Intellectual capital merupakan landasan bagi perusahaan untuk lebih unggul dan  kompetitif.  Keunggulan  perusahaan  tersebut  dengan  sendirinya  akan menciptakan  nilai  perusahaan.  Pada  perbankan  syariah intellectual  capital berguna  untuk  meningkatkan  kinerja  keuangan  perbankan  syariah.  Dengan peningkatan efisiensi  Capital  Employed  Efficiency (CEE), Human  Capital  Efficiency (HCE),  dan Structural  Capital  Efficiency (SCE)  diharapkan  dapat  meningkatkan kemampuan  perusahaan  untuk  meningkatkan  kinerja  keuangan  (Pramudita, 2012).
Sebagai salah satu lembaga keuangan, bank perlu menjaga kinerjanya agar dapat  beroperasi  secara  optimal.  Terlebih  lagi  bank  syariah  harus  bersaing dengan  bank  konvensional  yang  dominan  dan  telah  berkembang  pesat  di Indonesia.  Persaingan  yang  semakin  tajam  harus  diikuti  dengan  manajemen yang  baik  untuk  bertahan  di  industri  perbankan.  Salah  satu  faktor  yang  harus
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
diperhatikan oleh bank untuk bisa terus bertahan hidup adalah kinerja keuangan bank (Fahmi, 2013:20).
Laporan  keuangan  pada  perbankan  menunjukkan  kinerja  keuangan  yang telah  dicapai  perbankan  pada  suatu  waktu.  Kinerja  keuangan  tersebut  dapat diketahui dengan menghitung rasio-rasio keuangan sehingga dapat mengetahui kinerja tersebut dengan menggunakan analisis rasio (Sawir, 2005:24).

## Kajian Pustaka

## 1. Bank Syariah
Menurut  UU  RI  No.10  tahun  1998  yang  dimaksud  dengan  Bank  adalah badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan  menyalurkan  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk lainnya  dalam  rangkat  meningkatkan  taraf  hidup  rakyat  banyak.  Menurut  UU No.21  tahun  2008  yang  menjelaskan  tentang  perbankan  syariah,  menerangkan bahwa  yang  dimaksud  dengan  Bank  Syariah  adalah  bank  yang  menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank  Umum  Syariah  (BUS),  Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  dan  Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).
Alasan mendasar lahirnya Bank Syariah sebenarnya lebih berkaitan dengan masalah  keyakinan  berupa  unsur  riba,  ketidakadilan,  dan  moralitas  dalam melakukan  usaha.  Secara  konseptual,  riba  adalah  penambahan, perkembangan, peningkatan  dan  pembesaran  yang  diterima  pemberi  pinjaman  dari  jumlah pinjaman  pokok  sebagai  imbalan  karena  menangguhkan  atau  berpisah  dari sebagian modalnya selama periode tertentu.

## 2. Intellectual  Capital
Beberapa  definisi  mengenai intellectual  capital diungkap kan oleh beberapa peneliti.  Ulum  (2009)  menyatakan  bahwa intellectual  capital merupakan  jumlah keseluruhan  dari  segala  sesuatu  yang  ada  di  dalam  sebuah  perusahaan,  dan memberikan  keunggulan  bersaing.  Saat  ini  logika  bisnis  didasarkan  pada pencapaian  keberhasilan  pertumbuhan  dan  penciptaan  nilai  ( value  creation ) dalam  jangka  panjang.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  harus  memiliki  suatu nilai tambah  ( value  added ).  Nilai  tambah  tersebut  dapat  diciptakan  melalui pengembangan intellectual  capital perusahaan.
Bontis  (1998)  mengakui  bahwa intellectual  capital sukar  untuk  dipahami, tetapi  sekali  ditemukan  dan  dieksploitasi  maka  itu  bisa  menjadi  sumber  daya yang  baru  bagi  perusahaan  untuk  memenangkan  kompetisi  bisnis.  Sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  IC  merupakan  modal  tak  berwujud  ( intangible  asset ) yang  dimiliki  oleh  perusahaan  berupa human capital dalam bentuk kemampuan karyawan dan kinerja karyawan, structural capital dalam bentuk sistem informasi perusahaan,  dan  kemampuan  perusahaan  dalam  berhubungan  baik  dengan konsumen.
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
Di Indonesia, intellectual capital mulai berkembang pada tahun 2000 dengan adanya  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.19  tahun  2000 tentang  aktiva  tidak  berwujud.  Kemudian  mengalami  revisi  ditahun  2009  dan 2015.  Menurut  PSAK  no.19  aset  tak  berwujud  adalah  aset  non  moneter  yang dapat  di  identifikasi  dan  tidak  mempunyai  wujud  fisik  serta  dimiliki  untuk digunakan  dalam menghasilkan atau menyerahkan barang atau jasa, disewakan kepada  pihak  lainnya  atau  untuk  tujuan  administratif.  Dalam  PSAK  No.19 menyebutkan  bahwa  komponen intellectual  capital merupakan  bagian  dari kategori intangible  asset .

## 3. Pengukuran Intellectual Capital
Pulic  (2000)  mengkonstruksi  metode  VAICTM  ( value  added  intetellectual coefficient ).  Akun-akun  yang  digunakan  dalam  menghitung  kinerja intellectual capital dengan  VAICTM  adalah  akun-akun  yang  lazim  pada  perusahaan konvensional. Dalam penelitian ini peneliti menggunakan model Pulic VAICTM sebagai  indikator  dari intellectual  capital dengan  beberapa  alasan  yang mendukung seperti yang dijelaskan oleh Pulic dalam Yuliani (2013 :46), yaitu :
1. VAIC  menyediakan  dasar  yang  terstandarisasi  dan  konsisten  untuk pengukuran,  sehingga  hasil  VAIC  dapat  dibandingkan  antar  perusahaan karena  menyediakan  standar  dan  konsistensi  berdasarkan  ukuran  kinerja intellectual capital.
2. Data untuk pengukuran VAIC tersedia di dalam laporan keuangan (neraca dan laba rugi) perusahaan yang telah dipublikasikan dan bersifat objektif.
3. Pengukuran  metode  ini  sangat  sederhana  dan  hasilnya  dapat  ditafsirkan dan metode ini sangat sesuai dengan pemahaman kognitif stakehode r internal maupun eksternal perusahaan.
4. Alternatif pengukuran intellectual  capital lainnya  terbatas  hanya menghasilkan  indikator  keuangan  dan  non-keuangan  yang  unik  yang hanya untuk melengkapi profil suatu perusahaan secara individu. Indikator indikator  tersebut,  khususnya  indikator non-keuangan, tidak tersedia atau tidak tercatat oleh perusahaan yang lain.
Metode intellectual  capital didesain  untuk  menyajikan  informasi  tentang value  creation  efficiency dari  aset  berwujud  ( tangible  asset )  dan  aset  tak  berwujud ( intangible  asset )  yang  dimiliki  oleh  perusahaan.  Model  ini  dimulai  dengan kemampuan  perusahaan  untuk  menciptakan value  added (VA).  Berikut merupakan tahapan dalam menghitung Value Added Intellectual Capital (VAICTM) sebagai berikut :
1. Menghitung Value Added (VA)
Tahap  pertama  dalam  menghitung  VAICTM  yaitu  dengan  menghitung value  added (VA).  VA  terdiri  dari  output  dan  input.  Output  merupakan  segala penjualan dan pendapatan lain meliputi pendapatan usaha dan pendapatan non usaha. Pendapatan non usaha Bank Syariah diperoleh dari pendapatan kegiatan bukan inti bank seperti imbalan jasa perbankan. Sedangkan input diperoleh dari
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
beban  beban  seperti  beban  usaha  dan  beban  non  usaha  selain  beban karyawan atau kepegawaian. Rumus untuk menghitung VA sebagai berikut:
VA = OUTPUT – INPUT
Dimana: Output : total penjualan dan pendapatan lain.
Input  :  beban-beban  (beban  operasional  dan  biaya  lain-lain  (selain  beban karyawan).

## 2. Menghitung Value Added Capital Employed (VACA)
VACA  menunjukkan  berapa  banyak  VA  yang  dapat  diciptakan  oleh  satu unit capital employed (CE). CE merupakan segala aset fisik yang ada diperusahaan meliputi  seluruh  ekuitas  perusahaan.  Jika  satu  unit  CE  dapat  menghasilkan return yang  lebih  besar  pada  suatu  perusahaan  maka  perusahaan  tersebut mampu  memanfaatkan  CE  dengan  optimal.  Pemanfaatan  CE  dengan  optimal merupakan  bagian  dari intellectual  capital perusahaan.  Sehingga  VACA  menjadi indikator  kemampuan  intelektual  perusahaan  untuk  memanfaatkan capital employe d dengan optimal. Rumus untuk menghitung VACA sebagai berikut:
VACA = VA / CE
Dimana:
VA : value added CE : Aset fisik (ekuitas).
3. Menghitung Value Added Human Capital (VAHU) VAHU  menunjukkan  berapa  banyak value  adde d  (VA) yang diperoleh dari pengeluaran  uang  untuk human  capita l  (HC).  HC  merupakan  segala  beban karyawan  atau  kepegawaian  meliputi  beban  gaji,  beban  upah  dan  beban tunjangan  karyawan.  Jika  satu  unit human  capita l  dapat  menghasilkan penghasilan yang lebih besar pada suatu perusahaan maka perusahaan tersebut mampu  memanfaatkan human  capital dengan  lebih  baik.  VAHU  menjadi indikator  kualitas  sumber  daya  manusia  yang  dimiliki  perusahaan  dan kemampuannya  dalam  menghasilkan  VA.  Rumus  untuk  menghitung  VAHU sebagai berikut:

## VAHU  = VA / HC
Dimana:

## VA : value added
HC : Beban karyawan atau kepegawaian.
4. Menghitung Structure Capital Value Added (STVA) Rasio  ini  mengukur  jumlah structure  capital (SC)  yang  dibutuhkan  untuk menghasilkan value  adde d  (VA)  dan  merupakan  indikasi  seberapa  sukses  SC dalam  melakukan  proses  penciptaan  nilai  pada  perusahaan.  SC  merupakan jumlah laba perusahaan diluar faktor-faktor human capital yang meliputi beban karyawan atau kepegawaian. STVA menjadi indikator kualitas laba yang dimiliki
perusahaan  dan  kemampuannya  dalam  menghasilkan  VA.  Rumus  untuk menghitung STVA sebagai berikut:
STVA = SC / VA
Dimana: VA = value added
SC = structural capital (VA – HC)

## Metode  Penelitian
Studi  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif, dimana studi ini mengkaji hubungan  kausalitas  antara intellectual  capital dengan  profitabilitas  (Sugiyono. 2019:8). Data dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan  keuangan  triwulan  yang  di publikasikan perbankan syariah. Data yang diperlukan  adalah laporan laba rugi dan neraca yang kemudian diolah menjadi Human  Capital  Efficiency (HCE), Capital  Employed  Efficiency (CEE),  dan Structural Capital  Efficiency (SCE),  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO).
Populasi dalam penelitian ini adalah laporan keuangan  Perbankan Syariah Di  Indonesia  Priode  2018  sampai 2021, dimana seluruh laporan keuangan pada periode  tersebut  masuk  ke  dalam  lingkup  pengamatan  dalam  penelitian  ini. Sehingga  jumlah  data  yang  digunakan  adalah  128  Sampel  Data.  Alat  analisis yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  linier  berganda dengan program SPSS versi 25.

## Pembahasan

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  mennguji  apakah  dalam  model  regresi, variabel  pengganggu  atau  residual  memiliki  distribusi  normal  (Ghozali. 2013:110). Model regresi yang baik adalah yang memiliki distribusi data normal atau  mendekati  normal.  Kalau  asumsi  ini  dilanggar  maka  uji  statistik  menjadi tidak  valid  untuk  jumlah sampel kecil. Metode yang digunakan untuk menguji normalitas  adalah  menggunakan  uji  KolmogrofSmirnov  Z.  Jika  nilai  signifikasi dari  hasil  uji  Kolmogrof-Smirnov  Z  >  0,05,  maka  asumsi  normalitas  terpenuhi. Berikut merupakan hasil dari pengujian normalitas sebagai berikut:

## Table 1
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 128 Normal Parameters a,b Mean -,6875000 Std. Deviation 5,84354754 Most Extreme Differences Absolute ,048 Positive ,048 Negative -,042 Test Statistic ,048 Asymp. Sig. (2-tailed) ,200 c,d
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Tabel 1 menunjukkan bahwa data telah berdistribusi normal. Hal ini dapat ditunjukkan melalui nilai Kolmogrov-Mirnov Z atau Test Statistic pada variabel VACA,  VAHU,  STVA  dan  BOPO  sebesar  0,048  dengan  tingkat  signifikansi Asymp . Sig (2-tailed) sebesar 0,200 lebih besar dari kriteria signifikansi 0,05.

## Uji Multikolonieritas
Uji  multikolinieritas  bertujuan  utuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan adanya korelasi antar variebel bebas (independen) (Ghozali, 2013:91). Model  regresi  yang  baik  seharusnya  tidak  terjadi  korelasi  di  antara  variabel independen. Jika variabel independen saling berkorelasi, maka variabel -variabel ini  terdapat  problem  multikolinieritas.  Untuk  mendeteksi  ada  atau  tidaknya multikolinieritas di dalam model regresi ini dapat dilihat dari nilai tolerance dan VIF  (Variance  Inflation  Factor)  yang  terdapat  pada  masing-masing  variabel. Berdasarkan  aturan  VIF  dan  tolerance,  maka  apabila  nilai  VIF  >  5  atau  nilai tolerance <  0,10  maka  dinyatakan  terjadi  gejala  multikolinieritas, sebaliknya jika nilai  VIF  <  5  atau  nilai tolerance >  0,10  maka  dinyatakan  tidak  terjadi  gejala multikolinieritas. Adapun hasil uji multikolinieritas terlihat pada tabel 2 sebagai berikut:

## Table 2
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant ) 91,454 1,091 83,823 ,000 X1 VACA -47,553 12,787 -,322 -3,719 ,000 ,641 1,559 X2 VAHU -3,247 ,729 -,385 -4,452 ,000 ,641 1,559 X3 STVA -,120 ,134 -,062 -,894 ,373 1,000 1,000
a. Dependent Variable: Y BOPO
Tabel 2 menunjukkan masing masinng nilai Tolerance sebagai berikut:
1. Nilai  VIF  dari  variabel  VACA  sebesar  1,559  atau  kurang  dari  5.  Dan  nilai tolerance sebesar  0,641  atau  lebih  dari  0,10.  Maka  variabel  VACA  dapat dinyatakan tidak terjadi gejala multikolonieritas.
2. Nilai  VIF  dari  variabel  VAHU  sebesar  1,559  atau  kurang  dari  5. Dan nilai tolerance sebesar  0,641  atau  lebih  dari  0,10.  Maka  variabel  VAHU  dapat dinyataan tidak terjadi gejala multikolonieritas.
3. Nilai  VIF  dari  vaiabel  STVA  sebesar  1,000  atau  kurang  dari  5.  Dan  nilai tolerance sebesar  1,000  atau  lebih  dari  0,10.  Maka  variabel  STVA  dapat dinyatakan tidak terjadi gejala multikolonieritas.
Jadi,  dari  pemaparan  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada multikolonieritas antar variabel independen dalam penelitian ini

## Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas merupakan  uji  yang  menilai  apakah  terdapat  ketidak samaan varian dari residual untuk semua pengamatan pada model regresi linear.
Persamaan  regresi  yang  baik  adalah  persamaan  yang  tidak  terjadi  gejala heteroskedastisitas . Untuk menentukan heteroskedastisitas di tunjukkan pada tabel 3 berikut ini :
Table 3 Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 4,937 ,355 13,905 ,000 X1 VACA 1,282 4,161 ,034 ,308 ,759 X2 VAHU ,183 ,237 ,086 ,773 ,441 X3 STVA -,004 ,044 -,007 -,082 ,935
a. Dependent Variable: ABRESID
Tabel  3  menunjukkan Uji  Heterokedastisitas dari  masing-masing  variabel bebas. Sehingga dapat disimpulkan:
1) VACA  (X1)  memperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0.759.  Hal  ini menunjukan nilai signifikansi pada variabel VACA (X1) lebih besar dari α atau  0,759  > 0,05. Maka, tidak terjadi heterokedastisitas pada variabel VACA (X1).
2) VAHU  (X2)  memperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0,441.  Hal  ini menunjukkan nilai signifikansi pada variabel VAHU (X2) lebih besar dari α atau 0,441  > 0,05. Maka, tidak terjadi heterokedastisitas pada variabel VAHU (X2).
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
3) STVA  (X3)  memperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0,935.  Hal  ini menunjukkan nilai signifikansi pada variabel STVA (X3) lebih besar da ri α atau 0,935 > 0,05. Maka, tidak terjadi heterokedastisitas pada variabel STVA (X3).
Jadi,  untuk  tiga  variabel  bebas  pada  penelitian  ini  yaitu  VACA  (X1), VAHU (X2), dan STVA (X3) tidak terjadi heterokedastisitas .

## Model Regresi
Analisis  regresi  bertujuan  untuk  mengestimasi  dan/atau  memprediksi  rata- rata  populasi  atau  nilai  rata-rata  variabel  dependen  berdasarkan  nilai  variabel independen  yang  diketahui  (Gujarati,  2003).  Analisis  regresi  beganda  pada penelitian  dinilai  layak  setelah  mememnuhi  persyaratan  uji  asumsi  klasik  yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolonieritas, dan uji heterokedastisitas.

## Table 4
Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 91,454 1,091 83,823 ,000 X1 VACA -47,553 12,787 -,322 -3,719 ,000 X2 VAHU -3,247 ,729 -,385 -4,452 ,000 X3 STVA -,120 ,134 -,062 -,894 ,373
a. Dependent Variable: Y BOPO
Berdasarkan hasil analisis regresi berganda pada Tabel 4 diperoleh koefisien untuk variabel bebas VACA (X1) = -47,553, VAHU (X2) = -3,247 dan STVA (X3) = - 0,120 dengan konstanta yaitu 91, 454 sehingga  persamaan  regresi  yang  diperoleh adalah:  Y  =  91,454  - 47,553 X1 - 3,247 X2 - 0,120 X3 + e.
Dari  persamaan  regresi  linier  berganda  tersebut  dapat  dijelaskan  sebagai berikut:
1)  Nilai  konstant a (Y)  =  91,454,  menunjukkan intellectual  capital atau  model intelektual dari  VACA  (X1),  VAHU  (X2)  dan  STVA  (X3)  dianggap  konstan maka Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional atau BOPO (Y) mempunyai nilai positif.
2)  Koefisien  regresi VACA  (X1)  =  -47,553,  menyatakan  bahwa  setiap penambahan 1 satuan  VACA, maka akan m e n g a k i b a t k a n p e n u r u n a n   BOPO  sebesar    47,553,  begitu  juga  sebaliknya.  Dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.
3) Koefisien regresi VAHU (X2) = -3,247, menyatakan bahwa setiap penambahan 1  satuan  VAHU,  maka  akan  meningkatkan  BOPO  m e n u r u n   sebesar
3,247,  begitu  juga  sebaliknya.    Dengan  asumsi  variabel  lain  dianggap konstan.
4)  Koefisien  regres i STVA (X3) = -0,120, menyatakan bahwa setiap penambahan 1  satuan  SIVA,  maka  akan  m e n g a k i b a t k a n   p e n u r u n a n   BOPO sebesar  0,120,  begitu  juga  sebaliknya.    Dengan  asumsi  variabel  lain dianggap konstanta .

## Uji Hipotesis

## Uji Simultan (Uji F)
Uji  F  menunjukkan  apakah  semua  variabel independen yang dimasukkan ke  dalam  model  mempuyai  pengaruh  secara  bersama-sama  terhadap  variabel dependen. Berikut ini adalah hasil uji simultan (uji stastistik F):

## Table 5
ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 9558,738 3 3186,246 28,059 ,000 b Residual 14080,768 124 113,555 Total 23639,506 127 a. Dependent Variable: Y BOPO
b. Predictors: (Constant), X3 STVA, X1 VACA, X2 VAHU
Dari  hasil  uji  F  dapat  diketahui  bahwa  nilai  F  hitung  sebesar  28,059, signifikansi F sebesar 0,0000 dan F tabel sebesar 2,68. Jika nilai sig F F tabel (28,059 > 2,68).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  secara  simultan  semua  variabel independen yaitu value  added  capital  employed (VACA), value added human capita l (VAHU), dan structural  capital  value  added (STVA)  berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja  keuangan  bank  umum  syariah  yang  diproksikan  dengan  Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).

## Uji Parsial (Uji T)
Uji  parsial  (Uji  T)  digunakan  untuk  mengetahui  secara  parsial  pengaruh variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat.  Apabila nilai profitabilitas T hitung < 0,01 artinya  ada  pengaruh  signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat. Sebaliknya,  jika  nilai  profitabilitas T hitung > 0,01 artinya tidak ada pengaruh yang signifikan antar masing-masing variabel bebas terhadap variabel terikat. Berikut adalah hasil uji T parsial:

## Table 6
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig.
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
B Std. Error Beta 1 (Constant) 91,454 1,091 83,823 ,000 X1 VACA -47,553 12,787 -,322 -3,719 ,000 X2 VAHU -3,247 ,729 -,385 -4,452 ,000 X3 STVA -,120 ,134 -,062 -,894 ,373
a. Dependent Variable: Y BOPO
Menentukan  T  tabel  dengan  α  =  0,05,  n  =  128  dan  K  =  4  diperoleh  nilai T tabel : df = n – k = 128 – 4 = 124, (0,05 : 124).  Dilihat dari tabel 6, hasil pengujian hipotesis  masing-masing  variabel  independen  secara  parsial  terhadap  variabel dependennya dapat dianalisis sebagai berikut:
1. Untuk  variabel  VACA  (X1)  nilai  T hitung sebesar  -3,719  dan  T tabel sebesar 1,65723,  sehingga  T hitung lebih kecil dari T tabe l (-3,719 < 1,65723) dengan nilai sig.  =  0,000  <  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 0 diterima,  berarti variabel Value Added Capital Employed (VACA) tidak berpengaruh dan tidak signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO).
2. Untuk  variabel  VAHU  (X2)  nilai  T hitung sebesar  -4,452  dan  T tabel sebesar 1,65723,  sehingga T hitung lebih besar dari T tabel (-4,452 < 1,65723) dengan nilai sig.  =  0,000  <  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 0 diterima,  berarti variabel Value  Added  Human  Capital (VAHU)  berpengaruh  dan  signifikan terhadap Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
3. Untuk  variabel  STVA  (X3)  nilai  T hitung sebesar  -  0,894  dan  T tabel sebesar 1,65723,  sehingga  T hitung lebih  kecil  dari T tabel (-0,894 < 1,65723) dengan nilai sig.  =  0,373  >  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 0 ditolak,  berarti variabel Structural Capital Value Ad ded (STVA) tidak berpengaruh dan tidak signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO).

## Uji Koefisien Determinan (R 2 )
Koefisien  determinan  pada  intinya mengukur seberapa besar kemampuan variabel  bebas  dalam  menjelaskan  variabel  terikatnya.  Hasil  perhitungan koefisien determinan (R 2 ) yang telah diolah sebagai berikut:

## Table 7
Model Summary b
Model
R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,636 a ,404 ,390 10,65620
a. Predictors: (Constant), X3 STVA, X1 VACA, X2 VAHU
b. Dependent Variable: Y BOPO
Berdasarkan  tabel  7  dapat  diketahui  bahwa  hasil  nilai koefisien  determinan atau Adjusted  R  Square yaitu  0,390    atau  sama  dengan  39  %.  Hal  ini  dapat diartikan bahwa kinerja keuangan perusahaan atau Beban Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO)  adalah  sebesar  39  %  dipengaruhi  oleh Value Added  Capital  Employed (VACA), Value  Added  Human  Capital (VAHU), Structural Capital  Value  Added (STVA)  dalam intellectual  capital .  Sedangkan  sisanya  yaitu 100%  -  39  %  =  61  %  dipengaruhi  oleh variabel lain seperti Retrun On Asset, Non Performing  Financing dan Retrun  On  Ekuitas yang  tidak  menjadi  objek  dalam penelitian ini .

## Pembahasan Hasil Penelitian
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menjelaskan  pengaruh Value  Added  Capital Employed (VACA), Value  Added  Human  Capital (VAHU)  dan Structural  Capital Value  Added (STVA)  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional (BOPO) pada 8 Perbankan Syariah di Indonesia.
Berikut  ini  adalah  pembahasan  dari  masing-masing  variabel  dalam penelitian ini:
1. Pengaruh Value  Added  Capital  Employed (VACA)  terhadap  Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Berdasarkan  hasil  uji  parsial  menunjukkan  bahwa Value  Added  Capital Employed (VACA) tidak berpengaruh dan signifikan terhadap Beban Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO).  Berdasarkan  tabel  6  dengan  nilai T hitung sebesar -3,719 dan T tabel sebesar 1,65723, sehingga T hitung lebih kecil dari T tabel (-3,719 < 1,65723) dengan nilai sig . = 0,000 < 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa H 0 diterima,  berarti  variabel Value  Added  Capital  Employed (VACA)  tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Afifuddin  (2014)  dengan  judul  Pengaruh Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja Keuangan  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia,  dengan  sampel  6  bank  umum syariah selama periode 2010-2012. Dengan hasil menunjukkan bahwa nilai Value Added  Capital  Employed (VACA)  tidak  berpengaruh  terhadap Return  On  Asset (ROA),  yang  mengidentifikasi  bahwa Capital  Employed belum  mampu  untuk memenuhi  proses  rutinitas  perusahaan  dalam  menghasilkan  kinerja  yang optimal. Capital Employed yang baik seperti pengelolaan brand, nama perusahaan, dan  loyalitas  nasabah  tentu  akan  meningkatkan  produktifitas  karyawan. Semakin  besar  produktifitas  perusahaan  maka  semakin  besar  pula Value  Added (VA) perusahaan yang dihasilkan.
2. Pengaruh Value  Added  Human  Capital (VAHU)  terhadap  Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Hasil  penelitian  menemukan  bahwa Value  Added  Human  Capital (VAHU) memberikan  tidak  berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  Beban  Operasional
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO).  Berdasarkan  tabel  6  menunjukkan bahwa nilai T hitung sebesar -4,452 dan Ttabel sebesar 1,65723, sehingga T hitun g lebih besar  dari  T tabel (-4,452  <  1,65723)  dengan  nilai sig .  =  0,000  <  0,05.  Maka  dapat disimpulkan  bahwa  H 0 diterima,  berarti  variabel Value  Added  Human  Capital (VAHU)  berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Moch. Arif Setiawan (2018) dengan judul Pungaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan  Perbankan  Syariah  Indonesia.  Dengan  menetapkan  10  Bank  Syariah selama  periode  2013-2016,  metode  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis regresi.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  nilai Value  Added  Human  Capital (VAHU) berpengaruh positif secara persial terhadap Return On Asset (ROA), hasil positif menunjukkan  bahwa  VAHU  akan  meningkatkan  kinerja  keuangan  Bank Umum Syariah yang diproksikan dengan ROA.
3. Pengaruh Structural  Capital  Value  Added (STVA)  terhadap  Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Hasil  penelitian  menemukan  bahwa Structural  Capital  Value  Added (STVA) tidak  berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Berdasarkan tabel 6 menunjukkan bahwa nilai T hitung sebesar - 0,894 dan T tabel sebesar 1,65723, sehingga T hitung lebih kecil dari T tabel (-0,894 < 1,65723) dengan nilai sig . = 0,373 > 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa H 0 ditolak,  berarti  variabel Structural  Capital  Value  Ad ded  (STVA)  tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional (BOPO).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Umi Muhanik (2017) dengan judul Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Return  On Asset Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  periode  2013-2014. Penelitian ini menggunakan  11  Bank  Syariah,  dengan  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa nilai Structural  Capital  Value  Added (STVA)  berdasarka  uji  parsial  (uji  t)  tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset (ROA).

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  yang  telah  dilakukan mengenai  Pengaruh Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan Syariah  di  Indonesia,  dapat  diambil  kesimpulan  sebagai  berikut: Pertama, Berdasarkan  uji  simultan  pada  variabel  VACA,  VAHU  dan  STVA berpengaruh signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO) pada 8 sampel bank umum syariah. Dengan hasil nilai F hitung lebih besar dari  F tabel (28,059  >  2,68).  Maka  hipotesis  diterima,  yang  menyatakan  bahwa semua  variabel  independen  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel  dependen. Kedua, Pada  variabel Value  Added  Capital  Employed (VACA)
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
tidak  berpengaruh  signifikan  secara  parsial  terhadap  Beban  Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  pada  8  sampel  Perbankan  Syariah. Dengan  hasil  nilai  T hitung sebesar  -3,719  dan  T tabel sebesar 1,65723, sehingga T hitung lebih kecil dari T tabel (-3,719 < 1,65723) dengan nilai sig. = 0,000 < 0,05. Maka dapat disimpulkan  bahwa  H 0 diterima,  berarti  variabel Value  Added  Capital  Employed (VACA)  tidak  berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  Beban  Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO). Hal ini berarti, jika VACA mengalai peningkatan, maka BOPO akan tetap atau konstan.
Ketiga, Pada variabel Value Added Human Capital (VAHU) terdapat pengaruh dan  signifikan  secara  parsial terhadap Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) pada 8 Perbankan Syariah. Dengan hasil nilai T hitung sebesar - 4,452  dan  T tabel sebesar  1,65723,  sehingga  T hitung lebih  besar  dari  T tabel (-4,452  < 1,65723)  dengan  nilai  sig.  =  0,000  <  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 0 diterima,  berarti  variabel Value  Added  Human  Capital (VAHU)  berpengaruh  dan signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO).  Hal  ini  berarti  suatu  variabel  independen  mempengaruhi  variabel dependen,  dimana  VAHU  akan  meningkatkan  kinerja  keuangan  Perbanakan Syariah yang diproksikan dengan BOPO.
Keempat, Pada  variabel Structural  Capital  Value  Added (STVA)  tidak berpengaruh  secara  pasrial  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  pada  8  Perbankan  Syariah.  nilai  T hitung sebesar  -  0,894  dan T tabel sebesar 1,65723, sehingga T hitung lebih kecil dari T tabel (-0,894 < 1,65723) dengan nilai  sig.  =  0,373  >  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 0 ditolak,  berarti variabel Structural  Capital  Value  Ad ded  (STVA)  tidak  berpengaruh  dan  tidak signifikan  terhadap  Beban  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO).  Hal  ini  berarti  STVA  kurang  dalam  memberikan  kontribusi  dalam peningkatan BOPO.

## Daftar Pustaka
Divianto.  (2010). Pengaruh Faktor-fakyot Intellectual Capital terhadap Bussiness Performance  (Survey  Pada  Perusahaan  Swasta  di  Palembang). Jurnal Ilmiah  Orasi Bisnis , Edisi ke-IV: 81-99.
Fahmi. (2013). Analisis Laporan Keuangan . Bandung: Alfabeta
Lestari,Titik. (2016). Asuhan Keperawatan Anak . Yogyakarta. Nuha Medika
Pramudita,  Ginda Bella. (2012). Pengaruh Pengalaman dan Kompetensi Auditor Terhadap  Skeptisisme  Profesional  Auditor  Kantor  Akuntan  Publik  di Bandung. Skripsi .  Bandung:  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Pasundan Bandung.
Pulic.  (2000).  VAICTM – an  Accounting  Tool  for  IC  Management”. International Journal Technology Management, Vol. 20 No. 5/6/7/8. Pp 702-714.
Perdi Herdianto, Mismiwati, Dian Pertiwi, Helisia Krisdayanti, Riduwansah
Sawarjuwono,  Kadir.  (2003).  Intellectual  Capital  :  Perlakuan,  Pengukuran,  dan Pelaporan (Sebuah Library Research). Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 5 No. 1. Hal 35-57.
Sawir.  (2005). Analisis  Kinerja  Keuangan  dan  Perencanaan  Keuangan.  Perusahaan . Jakarta: Penerbit Gramedia Pustaka.
Ulum. (2009). Intellectual  Capital. Yogyakarta : Graha Ilmu.
Wibowo.  (2012). Menjadi  Guru  Brekarakter  Strategi  Membangun  Kompetensi  & Karakter Guru , Yogyakarta: Pustaka Pelajar
Widyaningdyah  dan  Aryani.  2013.  Intellectual  Capital  dan  Keunggulan Kompetitif. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol 15, No. 1 Mei 2013, Hal 1- 14. ISSN  1411-0288 print / ISSN  2338-8137 online.
Yuliana.  2013.  Tata  Kelola  Pemerintahan  Desa  Menurut  PP  No  72  Tahun  2005 (studi  kasus  Desa  Tarubasan  Kecamatan  Karangananom  Kabubaten Klaten). Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Yusuf  dan  P.  Sawitri.  (2009).  Modal  Intelektual  dan  Market  Performance Perusahaan-Perusahaan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Proceeding  PESAT  (Psikologi,  Ekonomi,  Sastra,  Arsitektur  &  Sipil) Universitas Gunadarma, Depok, 49-55.