Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 11 No. 2 September 2022 P - ISSN : 2503-4413 E - ISSN : 2654-5837, Hal 141 - 153

## ANALISIS KINERJA KEUANGAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS
PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA
Oleh : Muhammad Irfan Pratama 1 ,
Abdul Hakim 2
Universitas Islam Indonesia Yogyakarta Email: irfanpratama14111996@gmail.com 1 , abdul.hakim.uii@gmail.com 2 Article Info Abstract Article History : Received  16  Agustus - 2022 Accepted  25 Agustus - 2022 Available Online 30  September - 2022 Banking  profitability  is  influenced  by  several  factors,  especially  from financial performance factors and macroeconomic factors, therefore the author  conducted  a  study  entitled  Analysis  of  Financial  and Macroeconomic  Performance  Against  Islamic  Banking  Profitability  in Indonesia.  This  study  aims  to  analyze  the  effect  of  financial  and macroeconomic  performance  on  the  profitability  of  Islamic  banking  in Indonesia. The data analysis uses the Error Correction Model (ECM). The results show that in the long run the variables of NPF, FDR, CAR, Interest Rates and Industrial Production Index affect ROA while for inflation and Covid-19 do not affect ROA. In the short  term, only the FDR, CAR and Industrial Production Index variables have an effect  on ROA, while the NPF,  Inflation,  Interest  Rate  and  Covid-19  variables  have  no  effect  on ROA. Keyword : Profitability, Financial Performance, Macroeconomics, Error Correction Model (ECM) 1. PENDAHULUAN
Sektor keuangan yang sedang berkembang  pada  Indonesia  ketika  ini ialah salah satunya artinya sektor perbankan. dalam mengembangkan sektor keuangan  pemerintah  sudah  membentuk perbankan  syariah  untuk  memfasilitasi umat  muslim  yang  ingin  menjalankan tarnsaksi  sesuai  prinsip-prinsip  syariah (Mukhlis, 2010).
Tumbuh  serta  berkembangnya  forum keuangan bank pada perekonomian, sangat dipengaruhi oleh besarnya taraf laba yang didapatkan  pada  aktivitas  operasionalnya.
Dalam
menjalankan fungsi intermediasinya  taraf  laba  dicerminkan sebagai  bonus  yang  diperoleh  oleh  bank. Pencapaian  taraf  keuntungan  yang  tinggi bagi  usaha  bank  dapat  terpengaruhi beberapa  faktor.  Dalam  hal  ini  kinerja keuangan  dan  keadaan  makro  ekonomi dapat  dijadikan  acuan  ukur  tingkat profitabilitas bank syariah (Haron, 2004).
Taraf profitabilitas lembaga bank bisa ditentukan oleh faktor internal serta faktor
eksternal  bank  pada  aktivitas  bisnisnya. Besaran  profit  yang  diterima  oleh  bank sangat menentukan bagaimana bank dalam menjalakan  bisnisnya.  Kemampuan  bank dalam menyebar luaskan bisnisnya ditentukan  dari  sebarapa  besar  bank mampu  mendapatkan  profit  yang  besar. Pada hal ini pencapaian taraf profitabilitas bank bisa ditentukan oleh beberapa faktor. Banyak  sekali  ketetapan  pada  kinerja keuangan bank yang intinya merefleksikan kinerja keuangan bank ketika menjalankan aktifitasnya.  Kemampuan  bank  dalam mengelola  keuangannya  dapat  diukur dengan  berbagai  rasio-rasio  keuangan. Indikator keuangan biasanya dipergunakan untuk  mengukur  kinerja  bank  syariah, antara  lain:  CAR,  NPF,  serta  FDR. Sedangkan salah satu indikator profitabilitas biasanya bisa diukur dengan Return on Assets (ROA) (Hanafi, 2003).
Salah  satu  indikator  untuk  melihat kemampuan  bank  dalam  memperoleh keuntungan  ialah  dengan  melihat  tingkat profitabilitasnya. Didalam suatu
perusahaan  ukuran  yang  mendeskripsikan syarat  keuangan  yg  dilihat  adalah  kinerja keuangan  bank  tadi.  Retrun  on  Assets salah satu indikator kinerja keuangan yang dapat dijadikan untuk melihat profitabilitas  bank  syariah.  ROA  yaitu untuk  mengukur  pengembalian  berasal seluruh kebijakan keuangan dan operasional,  dimana  rasio  laba  bersih
terhadap total asset mengukur pengembalian  atas  asset  sesudah  pajak (Brigham, 2013) . Semakin besar Return on Assets  (ROA)  suatu  bank  maka  semakin besar  pula  tingkat  keuntungan  yang dicapai  bank  tersebut,  dan  semakin  baik pula  posisi  bank  tersebut  dari  segi penggunaan aset.
Sumber: OJK.go.id
Gambar 1 Retrun On Assets Bank Umum Syariah 2015 – 2020 Perkembangan  ROA  bank  Syariah dari  tahun  2015  –  2020  mengalami fluktuasi.  Gambar  1  menunjukan  bahwa pada  tahun  2015  ROA  mengalami kenaikan  sebanyak  1%  yg  lalu  di  tahun 2016  mengalami  penurunan  yang  sangat signifikan hingga menyentuh  0,2% hal ini disebabkan  sebab  pertumbuhan  ekonomi dunia  yang  belum  kuat  yang  lebih  rendah dibandingkan  capaian  di  tahun  2015 Lantaran  ketidakpastian  kondisi  global. pada  tahun  2017  mengalami  perubahan sebanyak 1,2% melebihi tahun 2016 yang sebanyak 1%. lalu pada tahun  tahun 2018 mengalami kemrosotan yg drastis sebanyak 0,5%, hal ini ditimbulkan sebab ekonomi Indonesia mengalami guncangan yg  disebabkan  karena  the  Fed  menaikan suku  bunga  sampai  4  kali  melampau ekspektasi pasar yang hanya
memperkirakan  kenaikan  suku  bunga hanya  dua  kali.  di  tahun  2019 mengalami kenaikan  sebesar  1,8%  yang  mana kemudian  di  tahun  2020  mengalami penurunan  yang  diakibatkan  pandemic covid 19.
Tingkat  inflasi,  suku  bunga  dan indeks  produksi  industri  menjadi  faktor eksternal  dari  sisi  makroekonomi  yang dapat  mempengaruhi  profitabilitas.  Jika dilihat sisi inflasi, kenaikan harga – harga pada  periode  tertentu  memperlihatkan
bahwa  inflasi  sedang  terjadi  (Sumarlin, 2016). Ketika terjadi inflasi maka perbankan  akan  terpengaruh  terutama dengan  alokasi  kredit  yang  diberikan kepada nasabah. Dalam prespektif produsen. Ketika inflasi terjadi maka dapat membuat  bank  mengalami  dampak  yang buruk  dari  sisi  alokasi  kredit  yang diberikan.  Jika  dilihat  dari  sisi  produsen, ketika  terjdi  inflasi  berati  naiknya  harga output dipasar. Jika kenaikan tersebut tidak diimbangi dengan kenaikan upah masyarakat  maka  hal  tersebut  dapat menekan penjualan produk dipasar sebagai akibat tidak kemampuan masyarakat untuk membelinya dan akhirnya kesulitan produsen untuk menjual barang  akibatnya produsen  tidak  memiliki  pendapatan  serta tidak memiliki
kemampuan mengembalikan  dana  yang  dipinjam  oleh pihak  bank,  keadaan  ini  mempengaruhi kinerja keuangan akibat kredit macet yang dialami bank  (Mukhlis, 2010).
Disisi  lain  jika  ditinjau  dari  tingkat suku  bunga  maka  tingkat  suku  bunga memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas bank  syariah.  Karena  ketika  suku  bunga bank  naik  membuat  masyarakat  lebih tertarik untuk meletakan uanganya di bank konvesional karena mengharapkan imbalan  bunga  yang  lebih  besar,  keadaan ini membuat perbankan syariah kehilangan
0 1 2 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ROA ROA
sumber  dana  pihak  ketiganya.  Penurunan dana  pihak  ketiga  bank  syariah  dapat mempengaruhi  profitabilitas  perbankan syariah  mengalami  penurunan    (Karim, 2008).  Dari  sisi  pertumbuhan  ekonomi yang  dilihat  dari  IPI  (indeks  produksi industri) erat kaitan nya dengan
profitabilitas  perbankan  syariah,  dimana IPI menjadi indikator
untuk
menggambarkan keadaan industry perekonomian  suatu  negara.  Dimana indeks  produksi  industri  mencerminkan tingkat  kesejahteraan  masyarakat,  karena ketika  PDB  suatu  negara  naik  maka pendapatan yang diterima oleh perusahaan tinggi.  Tingginya  pendapatan  tersebut dapat  menaikkan  pendapatan  masyarakat, pendapatan  tinggi  yang  diterima  oleh masyarkat  dapat  membentuk  pola  saving ke  perbankan  yang  akhirnya  penerimaan modal bank semakin besar.
Pada  awal  tahun  2020  seluruh  dunia terapapar oleh pandemi covid 19 termasuk Indonesia.  Sektor  kesehatan  bukan  satu satunya sektor yang terdampak dari adanya pandemi melainkan sistem perbankan juga mengalami dampak yang serupa.
Kerenanya  peran  bank  sentral  sangat diperlukan, melalui kebijakan yang dikeluarkannya diharapakan mampu secara efektif menjaga stabilitas perbankan dengan menerapkan keringanan pembayaran yang diberikan pada nasabah. Selama 20 tahun terakhir memperlihatkan ketahanan perbankan syariah dalam mengahadpi  guncangan  dari  krisis  dunia dan domestik (Rahman, 2015).
Pendapat  lain  (Sutan  Emir  Hidayat,
2020),  mengemukakan  bahwa  pandemi covid  19  yang  menyerang  dunia  terutama di Indonesia membawa 3 gelombang besar yang yakni krisis ekonomi, kesehatan dan sosial  seta  berdampak  juga  pada  kinerja perbankan  yang  menimbulkan  resiko antara  lain  ketidakmampuan  masyarakat dalam  membayar  pinjamannya,  kedua resiko pasar dan terkahir resiko likuiditas. Akibat dari dampak itu membuat terguncangnya sistem perbankan syariah.
2. METODE PENLITIAN
Pada penelitian ini penulis melakukan pengujian  antara  variabel  independent dengan variabel dependen dengan melakukan uji hipotesis serta menggunakan pendekatan kuantitatif.
Sedangkan  bentuk  datanya  merupakan data sekunder yang berupa data time series Data time series yang digunakan merupakan  data  bulanan  dari  bulan  1 januari 2011 – 31 desember 2020, sehingga melakukan  pengamatan  sebanyak  120 bulan.  Sumber  data  yang  diperoleh  dalam penelitian  ini  berasar  dari  Otoritas  Jasa Keuangan,  Bank  Indonesia  dan  Badan Pusat  Statistik.  Teknik  pengumpulan  data dalam  penelitian  ini  adalah  Penulis memakai teknik pengumpulan data menggunakan studi dokumentasi, bermaksud  jika  penulis  memakai  data literatur  serta  didalam  pencarian  data melakukan  penelusuran  banyak  sekali jurnal  penelitian,  karya  ilmiah,  ataupun buku. yang bisa membantu menjadi bahan acuan untuk penulis sebagai akibatnya bisa menyelesaikan  penelitian  ini.  Populasi pada penelitian ini terdiri dari seluruh Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas Jasa Keuangan dengan Batasan data dalam kurung  waktu  sepuluh  tahun  dengan  120 observasi. Variabel ROA dijadikan sebagai variabel independent dalam penelitian dan variabel  independen  melihat  dari  dua  sisi, yakni kinerja keungan dan makro ekonomi. Dimana  kinerja  keungan  meliputi  NPF, FDR,  CAR  dan  makro  ekonomi  meliputi inflasi, suku bunga, IPI dan Covid 19 yang dijadikan  dummy  sebagai  shock  berupa krisis.
Dalam melakukan pengujian hipotesis penelitian  ini  menggunakan  uji Error Correction  Model. Tujuan  penerapan pengguna Error  Correction  Model ialah untuk  mengatasi  masalah  data  yang  tidak stasioner  yang  pada  umumnya  ditemukan pada  data  yang  menggunakan  time  series. Metode ECM berlaku jika suatu data yang digunakan berada pada derajat yang sama, jika  ada  satu  data  yang  berada  pada stasioner  pada  level  maka  penelitian tersebut menggunakan metode Autoregressive Distributed Lag
(Widarjono,  2013).  Dengan  persamaan sebagai berikut:
ROA 𝒕 = β0 + β1NPF 𝒕 + β2FDR 𝒕 + β3CAR 𝒕 + β4INF 𝒕 + β5SB 𝒕 + β6IPI 𝒕 + β7D 𝒕 + ℮ 𝒕 Dengan  persamaan  model  regrsi  jangka pendek Error  Correction  Model sebagai berikut:
∆ROA 𝒕 =  β0  +  β1∆NPF 𝒕 +  β2∆FDR 𝒕 + β3∆CAR 𝒕 +  β4∆INF 𝒕 +  β5∆SB 𝒕 + β6∆IPI 𝒕 + β7∆D 𝒕 + ECT t + ℮ 𝒕 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
1. Hasil Pengolahan Data
Data  sekunder  yang  diperoleh  pada penelitian  ini  bersumber  dari  Bank Indonesia  dan  Otoritas  Jasa  Keuangan. Memakai  data  time  series  dalam  bentuk bulanan pada rentan waktu 2011 januari – 2020 Desember. Dalam penelitian kali ini data  diolah  dengan  memakai  program eviews  10,  maksud  penggunaan  program ini  bertujuan  mengestimasi  parameter variabel  yang  akan  diamati  dari  model empiris  yangg  telah  ditentukan.  sesudah estimasi model tadi didapatkan, maka data akan  dianalisa  menggunakan  analisis menjadi berikut:
Pertama,  Uji  Stasioneritas  (Unit Root  Test). Pada  pengujian  ekonometrika terutama  pada  data  time  series  (runtut waktu) melakukan uji stasioneritas menjadi  faktor  yang  paling  penting  serta begitu  juga  sangat  dibutuhkan  dalam menentukan  alat  proses  analisis,  Pada  uji inilah  penetapan  pemilihan  suatu  model.
Jika hasil menunjukan data tidak stasioneritas  maka  dapat  ditetapkan  data mengalami  spurious  regression.  Maksud spurious  regression  ialah  data  yang mempunyai  nilai  R2  tinggi  namun  tidak bermakna,  hal  ini  disebabkan  validalitas serta    kestabilannya  diragukan.  dari  uji stasioneritas atau dengan memakai uji akar unit (unit  root  test) diperoleh  nilai Augmented  Dickey  Fuller dengan  hasil temuan di seberapapun besarnya α=1%,5%, 10%
Berdasarkan hasil uji stasioneritas bisa dicermati  hasilnya  di  tabel  1  diperoleh bahwa  keseluruhan  data  tidak  stasioner pada  level  dikarenakan  semua  data mempunyai  nilai  probabilitas  lebih  besar dari pada α 5% dan selanjutnya dari hasil (I)df  semua  data  menunjukan  nilai probabilitas kurang dari α 5% yang artinya kesemua  variabel  stasioner  pada  derajat yang sama yakni pada fisrt difference.Hasil dari pengujian ini membuktikan  bahwa  model  ECM  ialah model  yang  pantas  serta  serta  untuk digunakan. Hasil uji unit root test disajikan pada tabel 1.
Tabel 1 Hasil Uji Stasioneritas
Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10 Kedua,  Uji  Kointegrasi. Kemudian tahap  berikutnya  setelah  mengetahui bahwa  data  stasioneritas  pada  tingakat derajat  level  serta  pada  derajat  pertama, sehingga prosesnya selanjutnya melakukan identifikasi  pengujian  kointegritas  dengan memakai  pengujian bound  test buat mendeteksi  adanya  hubungan  jangka panjang  antara  variabel  independen  dan dependen.  Penelitian  ini  memakai  uji kointegrasi Engle Granger . Metode Engle Granger ini memakai pendekatan Aungmented  Dickey  Fuller ,  data  bisa
dibilang  terkointegrasi  jika  hasil  regresi menunjukan  probabilitas  variabel  ECT kurang  dari  alfa  5%  atau  variabel  ECT stasioner di tingkat level.
Dengan  memakai  uji  kointegrasi Engle Granger dengan pendekatan Augmented Dickey  Fuller ,  jika  variabel ECT stasioner di tingkat level disebabkan karena  nila  probabilitas  variabel  ECT 0.0000  kurang  dari  (<)  α    5%.  Kemudian dapat ditarik suatu kesimpulan bahwa data dalam  penelitian  ini  terjadi  kointegrasi yang  artinya  data  yang  estimasi  memiliki
Variabel Probabilitas Pada Level Probabilitas Pada 1 st Difference ROA 0.2618 0.0000** NPF 0.1011 0.0000** FDR 0.7135 0.0000** CAR 0.0976 0.0000** INF 0.4611 0.0000** SB 0.7210 0.0000** IPI 0.0765 0.0000** CV 0.8936 0.0000**
pengaruh
jangka panjang.Berikut merupakan hasil uji kointegrasi.  Hasil uji kointegrasi disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2

## Hasil Uji Kointegrasi

## Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10
Ketiga,  Uji  Error  Correction  Model (ECM) Jangka Panjang. Setelah melakukan  analisis  dengan  model  ECM maka  didapatkan  model  persamaan  ECM jangka panjang seperti dibawah ini: ROA 𝒕 = - 4.064084*β0 - 0.248418*NPF + 0.051974*FDR + 0.116812*CAR - 0.026430*INF  -  0.102507*SB  +  3.86E-
05*IPI - 0.012723*CV
Menunjukan  hasil  jika  beberapa variabel  independent  yang  digunakan memengaruhi  ROA  secara  signifikan tetapi  ada  sebagian  lagi  tidak  memiliki
pengaruh  secara  signifikan.  Didapatkan hasil  bahwa  variabel  independen  ECM jangka  panjang  dapat  menggambarkan perilaku  empiris  ROA  yang  digambarkan pada  nilai  adjutes  R 2 dengan  nilai 0.789487 atau 78%. Artinya dalam jangka panjang  variasi  Retrun  on  Assets  (ROA) Dapat dijelaskan variabel dependen sebesar  78%,  sedangkan  sisanya  22% dijelaskan oleh faktor atau variabel lain di luar model. Hasil estimasi Error Correction Model  jangka  panjang  dapat  dijelaskan dalam Tabel 3 Tabel 3 Hasil Uji Error Correction Model Jangka Panjang Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob C -4.064084 0.437007 -9.299815 0.0000 NPF -0.248418 0.035113 -7.074833 0.0000 FDR 0.051974 0.004129 12.58719 0.0000 CAR 0.116812 0.015116 7.727611 0.0000 INF -0.026430 0.035566 -0.743131 0.4590 SB -0.102507 0.045683 -2.243869 0.0268 IPI 3.86E-05 1.64E-05 2.355205 0.0203 CV -0.012723 0.114994 -0.110645 0.9121 R-squared 0.789487 Mean dependent var 1.409000 Adjusted R-squared 0.776330 S.D. dependent var 0.718845 S.E. of regression 0.339969 Akaike info criterion 0.744416 Sum squared resid 12.94485 Schwarz criterion 0.930249 Log likelihood -36.66499 Hannan-Quinn criter. 0.819884 F-statistic 60.00476 Durbin-Watson stat 0.693482 Prob(F-statistic) 0.000000 Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10 Null Hypothesis: ECT has a unit root Ecxogenous: Constant t-statistik Prob* Augmented Dickey-Fuller -5.046069 0.0000 Test Ciritcal Values 1% level -3.525618 5% level -2.902953 10% level -2.588902
Keempat,  Uji  Error  Correction Model  (ECM)  Jangka  Pendek. Setelah melakukan  analisis  dengan  model  ECM maka  didapatkan  model  persamaan  ECM jangka pendek seperti dibawah ini: ∆ROA 𝒕 =  -0.003839β0  –  0.003345∆NPF 𝒕 +  0.046754∆FDR 𝒕 +  0.054228∆CAR 𝒕 + 0.014512∆INF 𝒕 - 0.098042∆SB 𝒕 + 1.79E- 05∆IPI 𝒕 + 0.150332∆D  - 0.326307ECT t 026430*INF  -  0.102507*SB  +  3.86E- 05*IPI - 0.012723*CV
Menunjukan  hasil  jika  beberapa variabel  independent  yang  digunakan memengaruhi  ROA  secara  signifikan tetapi  ada  sebagian  lagi  tidak  memiliki pengaruh secara signifikan. Dengan melihat  nilai  dari  R2  dimana  dari  hasil tersebut  mampu  menjelaskan  perilaku variabel  dependen  terhadap  variabel dependen  ROA  yakni  dengan  nilai 0.533379 atau 53%. Artinya dalam jangka panjang  variasi  Retrun  on  Assets  (ROA)
Dapat dijelaskan variabel dependen sebesar  78%,  sedangkan  sisanya  47% dijelaskan oleh faktor atau variabel lain di luar  model. Error  Correction  Term dipergunakan dengan tujuan untuk mengetahui sempurna atau tidak sempurnanya  suatu  data  dengan  metode Error  Correction  Model dapat  dilihat melalui  nilai  ECTnya.  pada  tabel  6  dapat dicermati bahwa probabilitas Error Correction  Term (ECT)  sebanyak  0.0000 yang  artinya  signifikan  sebab  lebih  kecil alpa 5%. Maksudnya ialah Error
Correction model yang dipergunakan pada penelitian  ini  sempurna.  Bisa  ditarik kesimpulan jika variabel dependen dipengaruhi oleh kesenua variabel independent,  baik  itu  dalam  jangka panjangnya mapun pada jangka pendeknya. Hasil estimasi Error Correction  Model jangka  pendek  dapat dijelaskan dalam Tabel 4 Tabel 4 Error Correct Hasil Uji Error Correction Model Jangka Pendek Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob C -0.003839 0.021193 -0.181146 0.8566 D(NPF) -0.003345 0.054013 -0.061922 0.9507 D(FDR) 0.046754 0.009778 4.781648 0.0000 D(CAR) 0.054228 0.018658 2.906394 0.0044 D(INF) 0.014512 0.039246 0.369760 0.7123 D(SB) -0.098042 0.085513 -1.146523 0.2541 D(IPI) 1.79E-05 9.36E-06 1.912178 0.0585 D(CV) 0.109040 0.229690 0.474725 0.6359 ECT(-1) -0.326307 0.066997 -4.870502 0.0000 R-squared 0.533379 Mean dependent var -0.007227 Adjusted R-squared 0.499443 S.D. dependent var 0.322669 S.E. of regression 0.228288 Akaike info criterion -0.043798 Sum squared resid 5.732707 Schwarz criterion 0.166388 Log likelihood 11.60599 Hannan-Quinn criter. 0.041552 F-statistic 15.71720 Durbin-Watson stat 1.919808 Prob(F-statistic) 0.000000 Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10
2. Uji  Asumsi  OLS. Uji  asumsi  OLS (Ordinary Least Squares) diestimasi agar mengetahui  apakah  model  yang  telah diestimasi  memiliki  sifat  BLUE  .  Untuk mendapatkan  hasil  yang  BLUE  (Best Linear Unbiased Estimator) bisa dilakukan  dengan  melakukan  uji  adalah antara  lain  melakukan  uji  autokorelasi,
uji  normalitas,  uji  multikolinearitas,  dan uji heteroskedastisitas.
Pertama, uji Autokolerasi. memakai uji autokolerasi metode Breusch- Godfrey  Serial  Correlation  LM  Test . Pada  tabel  10  menunjukan  hasil  uji autokolerasi  dimana  diperoleh  nilai Probabilitas Chi Square sebesar 0.1034 > α 5% sehingga dapat disimpulkan bahwa
data tidak terdapat masalah autokolerasi. Hasil autokolerasi disajikan pada tabel 5.

## Tabel 5 Hasil uji Autokolerasi
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 2.141481 Prob. F(2,108) 0.1224 Obs*R-squared 4.539179 Prob. Chi-Square(2) 0.1034 Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10 Kedua, Uji Heteroskedastisitas. hasil uji heteroskedastisitas metode
Breusch-Pagan-Godfrey. Nilai probabilitas  chi-square  Obs*R-squared (0.1087)  >  α  =  5%  sehingga  tidak
signifikan.  Menunjukan  hasil  Ho  ditolak yang berati tidak ada masalah heteroskedastisitas pada pengujian tersebut.  Dimana  hasil  dari  uji  tersebut dapat dilihat pada tabel 6.
Tabel 6
Hasil Uji

## Heteroskedastisitas
Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10 Ketiga , Uji Normalitas . Normal atau tidaknya  suatu  data  dapat  dilihat  melalui uji normalitas dengan memakai uji Jarque- Berra.  Didapatkan  hasil  bahwa  nilai  P- value dari uji normalitas  sebesar 338.6816
>  α  =  5%.  Artinya,  data  pada  pengujian model  ECM  berdistribusi  secara  normal. Hasil  dari  uji  normalitas  disajikan  pada tabel 7.
Tabel 7 Hasil Uji Normalitas 0 4 8 12 16 20 -1.2 -1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 Series: Residuals
Sample 2011M02 2020M12 Observations 119 Mean -6.73e-18 Median 0.007111 Maximum 0.514996 Minimum -1.216006 Std. Dev. 0.220414 Skewness -1.612618 Kurtosis 10.60943 Jarque-Bera 338.6816 Probability 0.000000 Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10 Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey F-statistic 1.699636 Prob. F(8,110) 0.1063 Obs*R- squared 13.09136 Prob. Chi-Square(8) 0.1087 Scaled explained SS 18.35384 Prob. Chi-Square(8) 0.0187
Keempat, Uji Multikolinieritas. Dari kesemua variabel independen yang
digunakan  menghasilkan  kurang  dari  10, maka  dapat  dinyatakan  bahwa  tidak terdapat  masalah  multikolinearitas  dalam
model  prediksi.  Maka,  dapat  disimpulkan bahwa  data  yang  digunakan  dalam  model ECM  berdistribusi  normal.  Hasil  dari  uji multikolinieritas disajikan pada tabel 8.

## Tabel 8
Hasil Uji

## Multikolinieritas
Sumber : Hasil Data Olahan Eviews 10
3. Hasil  Hipotesis. Setelah  dilakukan estimasi diatas, makan perlu dilakukan
penentuan hipotesis. Hasil uji
hipotesis dengan model ECM disajikan pada tabel 9. Tabel 9 Pengujian Hipotesis VARIABE L NPF FDR CAR INF SB IPI CV JANGKA PANJANG Hipotesis Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif (signifikan ) (signifikan ) (signifikan ) (signifikan) (signifikan ) (signifikan ) (signifikan ) Hasil -0.248418 0.051974 0.116812 -0.026430 -0.102507 3.86E-05 -0.012723 (0.0000) (0.0000) (0.0000) (0.4590) (0.0268) (0.023) (0.9121) JANGKA PENDEK Hipotesis Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif (signifikan ) (signifikan ) (signifikan ) (signifikvan ) (signifikan ) (signifikan ) (signifikan ) Hasil -0.003345 0.046754 0.054228 0.014512 -0.098042 1.79E-05 0.109040 (0.9507) (0.0000) (0.0044) (0.7123) (0.2541) (0.0585) (0.6359) Analisis pengaruh variabel NPF Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Berdasarkan hasil pengujian
dalam  jangka  panjang  didapatkan  hasil variabel NPF bersifat negatif dan mempengaruhi  ROA  perbankan  syariah, hal ini sinkron dengan hipotesis penelitian yang dilakukan. Proses pembiayaan buruk pada  bank  berakibat  pada  tinggi  nya jeleknya  kualitas  pembiayaan,  hal  ini mengindikasikan  rasio  NPF  yang  tinggi. Jika kredit macet yang dimiliki oleh suatu
bank  itu  tinggi  maka  akan  menyebabkan masalah  keuangannya  dikarenakan  besar nya  resiko  yang  ditanggung  oleh  bank akibat kerugian dari buruknya pembiayaan yang dilakukan. hasil penelitian ini sejalan menggunakan  penelitian  yang  dilakukan oleh  (Suharti  &  Salpiah,  2019)  yang memperoleh hasil bahwa NPF berpengaruh secara  negatif dan signifikan terhadap ROA.
Penelitian berbeda yang dilakukan oleh  (Hariyanti,  2019)  menemukan  hasil yang  sama,  bahwa  NPF  negatif  dan
Variabel Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C 0.000449 1.025566 NA D(NPF) 0.002917 2.564787 2.564777 D(FDR) 9.56E-05 2.359356 2.355600 D(CAR) 0.000348 1.683731 1.683619 D(INF) 0.001540 1.083433 1.076351 D(SB) 0.007312 1.061110 1.052194 D(IPI) 8.77E-11 1.149653 1.149525 D(CV) 0.052758 1.012319 1.003812 ECT(-1) 0.004489 1.105925 1.105850
signifikan  terhadap  ROA,  bank  yang menanggung resiko pembiayaan kecil jika nilai  NPF  yang  ditanggung  kecil,  hal tersebut  berlaku  sebaliknya.  Artinya perolehan  keuntungan  akan  berpengaruh besar kecilnya resiko pembiayaan.
Berdasarkan  pengujian  jangka pendek  variabel  NPF  bersifat  negatif  dan tidak  signifikan  terhadap  ROA,  hal  ini sesuai  dengan  hipotesis  yang  dilakukan dalam penelitian. Tidak signifikannya NPF terhadap  ROA  dikarenakan  resiko  usaha Bank  Umum  Syariah  yang  tercermin dalam NPF tidak berpengaruh secara nyata terhadap ROA, hal ini sangat
dimungkinkan karena pembiayaan bermasalah  pada  Bank  Umum  Syariah  di
Indonesia  tidak  begitu  besar  nominalnya (Muzaki, 2014). Selain itu sebab
perbankan mempunyai cara untuk mengatasi  pembiayaan  tinggi.  Dimana Ketika pembiayaan tinggi pihak perbankan akan menghentikan sementara pembiayaan yang disalurkan, kemudian pihak manajemen bank akan melakukan evaluasi dan  mengambil  Tindakan  cepat  dan  tegas terkait  pembiayaan  bermasalah,  sehingga memungkinkan  pendapatan  didapatkan pihak bank tidak mengalami penurunan.
Hal  ini  didukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Muhammad  Syaichu, 2013) yang menemukan hasil bahwa NPF tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  ROA. Naiknya  resiko  pembiayaan  bank  pada periode  yang  sama  tidak  secara  langsung menyebabkan penurunan keuntungan pada periode  yang  sama  pula.  Dikarenakan, NPF  yang  tinggi  berkaitan  dengan pembiayaan yang disalurkan, maka seperti penjelasan sebelumnya tingginya pembiayaan yang disalurkan mengakibatkan pihak bank akan melakukan evaluasi sehingga meminimalisir resiko penurunan pendapatan  akibat  tingginya  masalah pembiayaan.  Dari  data  yang  diperoleh,
NPF bank syariah relatif kecil atau sedikit yang macet. Sehingga NPF tidak mempengaruhi profitabilitas bank syariah.
Analisis Pengaruh Variabel FDR Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Berdasarkan pengujian yang dilakukan  variabel  FDR  pada  jangka panjang ataupun jangka pendek
mempengaruhi secara positif dan signifikan  terhadap  profitabilitas  yang diukur dengan ROA, hal ini sesuai dengan hipotesis  penelitian  yang  dilakukan. Tingkat profitabilas ROA akan mengalami peningkatan  jika  FDR  terjadi  kenaikan. Perolehan laba tinggi yang didapatkan oleh pihak  perbankan  terjadi  jika  pembiayaan yang disalurkan tinggi, tingginya pembiayaan yang disalurkan dapat didukung dengan banyaknya DPK yang di peroleh  perbankan  sehingga  rasio  FDR meningkat,  artinya  secara  positif  FDR dapat  mempengaruhi  ROA  (Pramuka 2010).  Hal  ini  sejalan  pada  asumsi  jika pihak  perbankan  dapat  secara  efeltif  dan optimal  dalam  menjalankan  pembiayaan nya.
Dalam  rangka  menaikkan  saluran pembiayaan, perbankan syariah diharuskan  menaikan  perolehan  dana pihak  ketiganya  salah  satu  caranya  ialah mendapatkan  nasabah  potensial  agar  mau meletakan uangnya dibank syariah. Hal ini dimaksudkan agar mendapatkan keuntungan  yang  lebih  tinggi  dari pembiayaan  yang  disalurkan.  Tingakat profitabilitas perbakan tinggi salah satunya menjaga  rasio  FDR  yang  tinggi  pula, dimaksudkan  agar  perbakan  mampu memenuhi  kewajiban jatuh temponya dan mampu pula memenuhi kebutuhan pembiayaan  yang  dilakukan  dimana  hal tersebut dapat menaikkan rasio profitabilitas  nya  (Perdanasari,  2018),  hal ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Hariyanti,  2019)  dan (Yunita,  2016)  yang  memperoleh  hasil variabel  FDR  berpengaruh  secara  positif dan signifikan terhadap ROA.
Analisis Capital Adequacy Ratio Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Berdasarkan hasil pengujian diperoleh hasil dalam jangka panjang dan pendeknya variabel ROA dipengaruhi oleh variabel CAR positif dan signifikan, hal ini telah  sesuai  dengan  hipotesis  penelitian yang dilakukan. CAR yang besar mengindikasikan  jika  perbankan  syariah tersebut mempunyai modal yang mempuni sehingga perbankan mampu leluasa meletakan  uangnya  kedalam  investasi yang membuat bank tersebut mendapatkan keuntungan yang akhirnya mampu
membuat nasabah meningkatkan kepercayaan  yang  tinggi  pada  perbankan.
Timbulnya  kerugiaan  yang  dihadapi  oleh perbankan dapat diminimalisir jika ketersidiaan  modal  yang  dimiliki  tinggi, ROA  dipengaruhi  positif  oleh  CAR, artinya  ketika  modal  yang  dimiliki perbankan  tinggi  maka  bank  tersebut dalam  menjalankan  usahanya  berada dikondisi  yang  stabil  dan  bank  tersebut mampu menjaga pembiayaan yang disalurkan hal ini tentu saja  akan menarik masyarakat  agar  lebih  percaya  pada perbakan syariah yang nantinya meningkatkan  profitabilitas  perbankan (Zulfiah & Susilowibowo, 2014)
Hasil ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  (yuliani,  2007)  hasil penelitiannya memperoleh hasil jika CAR berpengaruh positif serta signifikan kepada profitabilitas  yang  diukur  dengan  ROA. Keuntungan besar yang diperoleh perbankan  jika  resiko  yang  ditanggung juga semakin kecil. Maksud dari CAR itu sendiri  ialah  modal  yang  harus  dimiliki oleh  perbankan,  yang  berarti  perbankan syariah  tersebut  harus  memiliki  modal yang cukup agar mampu menunjang aktifa yang berpotensi besar terpapar resiko, hal ini  nantinya  tentu  berpengaruh  ke  tingkat profitabilitas bank.
Analisis  Pengaruh  Inflasi  Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah
Berdasarkan pengujian yang dilakukan  variabel  inflasi  baik  jangka panjang  dan  pendek  bersifat  negatif  tidak signifikan  terhadap  variabel  ROA,  hal  ini sesuai dengan hipotesis penelitian. Artinya tingkat  keuntungan  yang  didapatkan  oleh perbankan tidak menurun terlalu signifikan meskipun terjadi inflasi meskipun sebaliknya.  Penelitian  ini  mendukung penenlitian  dari  (Cahyani,  2018)  menurut penelitiannya,  inflasi  tidak  menunjukkan pengaruh  terhadap  profitabilitas.  Dalam negara  yang  mengalami  perekonomian pesat  biasanya  mengalami  inflasi  yang rendah yakni antara 2% sampai 4% hal itu menunjukan  inflasi  yang  rendah  tidak mempengaruhi  profitabilitas  perbankan. Alasan yang laen inflasi tidak berpengaruh terhadap  profitabilitas  intinya  kenaikkan harga barang-barang akibat inflasi sehingga  menyebabkan  menurun  nya peredaran  uang  tidak  mempengaruhi
profitabilitas  karna  inflasi  yang  terjadi masih dibawah 5%. sehingga tabungan dan deposito  yang  ada  diperbangkan  syariah tidak  menurun  walaupun  inflasi  sedang terjadi. Dengan kata lain perbakan syariah mempunyai  daya  tahan  lebih  baik  Ketika terhadi  inflasi  meskipun  hanya  sedikit daya  tahan  nya  (Muhammad  Syaichu, 2013).
Penelitian  (Alim,  2014)  juga mempunyai  pendapat  yang  serupa  jika semakin  besar  nilai  inflasi,  maka  nilai profitabilitas akan semakin tinggi meskipun  tidak  signifikan.  Menurutnya karna bank syariah tidak memakai system bunga,  oleh  karenanya  meskipun  sedang melanda  hal  tersebut  tidak  berpengaruh terhadap  profotabilitas  perbakan.  Hal  ini dibuktikan dengan krisis pada tahun 2008 dimana  pada  saat  itu  perbankan  syariah tidak  mengalami  dampak  yang  signifikan akibatnya  terjadinya  inflasi.  Hal  ini  tentu saja  berbanding  terbalik  dengan  yang dialami perbankan
konvensional mengalami  dampak  yang  buruk  akibat krisis tersebut. Analisis Pengaruh Suku Bunga Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Berdasarkan pengujian yang
dilakukan  variabel  suku  bunga  dalam jangka  panjang  di  dapatkan  hasil  bahwa suku bunga bersifat negatif dan mempengaruhi ROA, hal ini sesuai dengan hipotesis  penelitian.  Hasil  ini  terindikasi bahwa saat  BI rate meningkat hal tersebut menyebabkan nilai variabel ROA mengalami  penurunan.  Hasil  penelitian tersebut  mendukung  penelitian  yang dikerjakan oleh (Zulfiah & Susilowibowo,
2014) Ketika suku bunga bank konvensional  mengalami  kenaikan  maka akan  membuat  masyarakat  tertarik  untuk meletakan  uangnya  di  bank  konvensional dibandingkan  dengan  perbankan  syariah, hal  ini  dilakukan  agar  masyarakat medapatkan keuntungan yang lebih tinggi, akibatnya  terjadi  penurunan  profitabilitas perbankan  syariah.  Meningkatnya  suku bunga  tabungan  bank  konvensional  ini akan  berpengaruh  terhadap  pendapatan serta profit bank syariah yg akan menurun (Karim, 2006).
Sedangkan  dalam  jangka  pendek variabel suku bunga bersifat negatif tetapi
tidak  signifikan  terhadap  ROA,  hal  ini sesuai  dengan  hipotesis  penelitian  yang dilakukan.  (Hidayati,  2014)  Meskipun  BI rate  naik,  akan  tetapi  profitabilitas  bank syariah tetap meningkat atau bahkan tidak berpengaruh.  Hal  ini  bisa  terjadi  karena upaya yang dilakukan bank syariah, yakni untuk  menarik  masyarakat  agar  tidak memindahkan dananya ke bank konvesional  bank  syariah  menaikkan  fee bagi  hasil  agar  tetap  menjaga  daya  tarik masyarakat  untuk meletakkan dananya  ke bank  syariah.  Hal  lain  yang  dilakukan memberika margin rendah jika dibandingkan  dengan  bank  konvensional, tentu  saja  ini  membuat  tertariknya masyarakat ke bank syariah.
Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  (Supriyanti,  2009) yang menyatakan bahwa suku bunga tidak berpengaruh  terhadap  profitabiltas  bank.
Menurutnya  masyarakat  yang  sekarang jauh  lebih  bijak  dalam  meletakkan uangnya dibank. Dimana masyarakat jauh lebih penduli dengan prinsip-prinsip islam yang  tidak  mementingkan  suku  bunga karena  dianggap  sebagai  riba  yang dilarang dalam islam.
Analisis  Pengaruh  Indeks  Produksi Industri Terhadap Profitabilias

## Perbankan Syariah
Berdasarkan  uji  yang  dilakukan variabel  IPI  baik  jangka  panjang  maupun jangka  pendek  berpengaruh  secara  positif dan signifikan terhadap variabel ROA, hal ini  sesuai  dengan  hipotesis  penelitian. Pertumbuhan  PDB  yang  baik  bagi  suatu negara  mengindikasi  perekonomian  yang stabil  dan  baik  pula,  dimana  keadaan tersebut akan mendorong tingkat profitabilitas perbankan dengan mendapat keuntungan  yang  lebih  tinggi.  Penelitian ini  mendukung  penelitian  (Sodiq,  2016) penlitiannya  dilaksanakan  pada  bank syariah  yanga  ada  pada  Indonesia,yang kemudian  didapatkan  nya  hasil  tingkat profitabilitas dipengaruhi oleh PDB secara signifikan dan positif
Penelitian dari (Sahara,2013)
menyampaikan hal yang sama bahwasanya PDB memiliki pengaruh positif pada ROA pada bank syariah di Indonesia.
Menurutnya  Ketika  PDB  mengalami kenaikan hal ini menujukan perekonomian dalam  keadaan  baik.  Keadan  baik  ini
artinya  pendapatan  yang  didapatkan  oleh masyarakat  juga  stabil.  Hal  ini  tentu  saja akan mempengaruhi tabungan masyarakat untuk meletakan Sebagian pendapatan nya ke perbankan syariah.
Analisis  Pengaruh  Variabel  Covid-19

## Terhadap Retrun On Assets
Berdasarkan  uji  yang  dilakukan variabel  Covid  19  dalam  jangka  panjang berpengaruh  secara  negatif  dan  dalam jangka  pendek  berpengaruh  secara  positif serta  tidak  signifikan  terhadap  variabel ROA.  Untuk  bertahan  di  masa  pandemi perbankan  syariah  mengambil  beberapa kebijakan  salah    satunya  mengasihkan keringanan pada pelaku kelompok UMKM serta  Non  UMKM  hal  tersebut  sesuai dengan
penerbitan
POJK
No.11/POJK.03/2020.  Kebijakan  Bank umum    Syariah  yaitu  menyampaikan relaksasi  pada  nasabah  terhadap  fasilitas pembiayaan  mirip  melalui  pembayaran yang  dapat  ditunda  serta  memberikan keringanan margin (bagi yang akan terjadi) pada jangka waktu dan syaratnya disesuaikan  dengan  sektor  ekonomi, kriteria,  dan    kondisi  nasabah  dengan berpatokan  di  POJK  (Arifia  Nurriqli, 2020).  Maksud  kebijakan  ini  dibuat merupakan  strategi  perbankan  untuk bertahan  dimasa  pandemi.  Hal  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Miana  et  al.,  2021)  yang  menyatakan bahwa probabiltas perbankan syariah tidak mengalami  dampak  Covid-19  secara signifikan,
5. Simpulan
Berdasarkan hasil penelitian variabel  kinerja  kenuangan  dan  makro ekonomi terhadap profitabilitas perbankan syariah dengan pengolahan data eviews 10 dengan  menggunakan  metode Error Corection  Model (ECM)  maka  diperoleh hasil sebagai berikut:
a. Dalam  jangka  panjang  berdasarkan dari  hasil  regresi  diketahui  semua variabel  dalam  kinerja  keungan  yakni NPF,FDR dan CAR memiliki
pengaruh terhadap terhadap profitabilitas perbankan syariah sedangkan  dari  sisi  makro  ekonomi menunjukan  hasil  bahwa  suku  bunga dan  indeks  produksi  industry  yang memiliki pengaruh terhadap profitabilitas  perbankan,  sedangkan
dari variabel inflasi dan covid 19 tidak memiliki pengaruh.
b. Dijelaskan lebih lanjut tidak pengaruhnya inflasi terhadap profitabilitas  perbakan  dikarenakan, Menurutnya  karna  bank  syariah  tidak memakai system bunga, oleh
karenanya  meskipun  sedang  melanda hal tersebut tidak berpengaruh terhadap  profotabilitas  perbakan.  Hal ini  dibuktikan  dengan  krisis  pada tahun  2008  dimana  pada  saat  itu perbankan  syariah  tidak  mengalami dampak  yang  signifikan  akibatnya terjadinya  inflasi.  Hal  ini  tentu  saja berbanding  terbalik  dengan  yang dialami perbankan konvensional mengalami dampak yang buruk akibat krisis  tersebut.  Jika  dilihar  dari  sisi covid 19 tidak berpengaruhnya terhadap profitabilitas perbankan syariah,  dikarenakan  BI  melakukan mitigasi  resiko  berupa  kebijakan relakasi  pembiayaan  dengan  melalui pembayaran  yang  dapat  ditunda  serta memberikan keringanan margin.
c. Sedangkan  dari  jangka  pendek,  dari sisi  kinerja  keuangan  variabel  FDR dan CAR memiliki pengaruh terhadap profitabilitas  perbankan  sedangkan variabel NPF tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas perbankan.
Salah  satunya  dikarenakan,  evaluasi yang dilakukan oleh perbankan
manakala tingginya kredit macet yang terjadi  menjadi  faktor  penting  dalam pengendalian pembiayaan yang disalurkan.
d. Kemudian  jika  dilihat  dari  sisi  makro ekonomi  hanya  variabel  IPI  yang memiliki pengaruh terhadap profitabilitas  perbankan  sedangkan sisanya  inflasi,  covid  19  dan  suku bunga tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas perbankan.
Suku  bunga  tidak  memiliki  pengaruh terhadap profitabilitas perbankan dikarenakan  kenaikan  tingkat  bunga tersebut  tidak  mempengaruhi  bank syariah  secara  langsung.  Hal  tersebut dikarenakan  upaya  yang  dilakukan bank  syariah,  yakni  untuk  menarik masyarakat  agar  tidak  memindahkan dananya  ke  bank  konvesional  bank syariah menaikkan fee bagi hasil agar
tetap  menjaga  daya  tarik  masyarakat untuk  meletakkan  dananya  ke  bank syariah.  Hal  lain  yang  dilakukan memberika margin rendah jika dibandingkan dengan bank konvensional,  tentu  saja  ini  membuat tertariknya masyarakat ke bank syariah.
6. REFERENSI
Brigham,  E.  F.  (2013). Dasar  -  Dasar Manajemen  Keuangan  . Jakarta: Salemba Empat . Hanafi,  M.  M.  (2003). Analisis  Laporan Keuangan. Yogyakarta: AMP- YKPN.
Haron.  (2004).  Determinant  of  Islamic Bank  Profitability. Global  Journal of Finance and Economics , 1 - 22. Hidayati, A. N. (2014). Pengaruh Inflasi BI
Rate dan Kurs Terhadap
Profitabilitas  Bank  Syariah  di Indonesia . AN - NISBAH Vol.01 No 01 Oktober . Karim. (2008). Bank Islam: Analisis Fiqh dan  Keuangan. Jakarta:  PT.RAJA Grafindo Persada .
Mukhlis,  I.  (2010).  Kinerja  Keuangan Bank dan Stabilitas Makro Ekonomi Terhadap
Profitabilitas Bank Syariah  di  Indonesia  (2008-2010). Jurnal  Keuangan  dan  Perbankan, VOl.16, NO.2 Mei 2012 , 275-285 . Rahman.  (2015).  Uji  Ketahanan  Krisis Terhadap  Perbankan  Syariah  di Indonesia Ukuran IBC(Indeks Banking Crisis). Jebis 1(1) , 79-88.
Sukirno. (2003). Makroekonomi Teori dan Pengantar.
Jakarta: PT.Raja
Grafindo Jakarta.
Sumarlin.  (2016).  Analisis  pengaruh inflasi, CAR, FDR, BOPO, dan NPF terhadap  profitabilitas  perbankan syariah. ASSETS , 296 - 313.
Supriyanti.  (2009).  Terhadap  Kinerja Keuangan  PT.  Bank  Mandiri,  tbk Berdasarkan Rasio Keuangan. Depok : Lembaga Penelitian
Universitas Guna Darma . Sutan Emir Hidayat, M. O. (2020, April). https://www.salaamgateway.com/re ports/impacts-of-the-covid-19- outbreak-on-islamic-finance-in-the- oic-countries-2. Retrieved  from www.kneks.go.id: https://www.salaamgateway.com/re
ports/impacts-of-the-covid-19- outbreak-on-islamic-finance-in-the- oic-countries-2 Widarjono,  A.  (2013). Ekonometrika
Pengantar dan Aplikasinya Disertai
Panduan Eviews. Yogyakarta: UPP
STIM YKPN.