## Journal of Economics and Business Aseanomics (JEBA)
Jurnal home page: http//www.jurnalakademikjeba.yarsi.ac.id

## EFISIENSI BAITUL MAAL WATTAMWIL KOTA TASIKMALAYA PERIODE 2011-2015  PENDEKATAN STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA) DERIVASI FUNGSI PROFIT DAN BOPO

## Iis Muhibah
Alumni Program Studi Kajian Timur Tengah Dan Islam, Universitas Indonesia

## Abstract
Received: 20 July 2016 Final Acepted: 24 August 2016 Published Online: 12 February 2017
Keywords:
Efficiency, Stochastic Frontier Analysis (SFA), Profit function, BOPO
Corresponding Authors:
* Iis Muhibah The  aim  of  this  study  is  to  conduct  a  comparative analysis of financial performance, the level of efficiency and the analysis of differences in efficiency between group-based BMT  and  individual-based  BMT  in  Tasikmalaya  city  by estimating the profit function of BMT and calculating BOPO ratios. Theoretically by estimating the profit function, we can measure maximum profit obtained from the input and output are used. Then, from the results of the profit function, we may calculate error term with the approach of Stochastic Frontier Analysis (SFA).
The results showed that the total profit performance of  BMT  Al-Hidayah  is  better  than  the  other  three  BMTs. Based on the SFA method and BOPO ratio, efficiency rate of group-based  BMT  is  better  than  individual-based  BMT  over the period of 2011-2015. The result of Two test sample of SFA approaches  show  the  average  yields  of  efficiency  values  in group-based  BMT  is  in  contrast  to  the  average  value  of  the individual-based  BMT.  At  the  same  time,  according  to  the approach of BOPO, the average result of efficiency value of group-based BMT has no different from the average efficiency value of individual-based BMT.
Copyright JEBA 2016., All rights reserved

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini untuk melakukan analisis komparatif kinerja keuangan, tingkat efisiensi  dan  analisis  perbedaan  dalam  efisiensi  antara Baitul  Maal  Wattamwil  (BMT) berbasis  kelompok  dan  individu  berbasis  BMT  di  kota  Tasikmalaya  dengan memperkirakan  fungsi  keuntungan  dari  BMT  dan  menghitung  rasio Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO).  Secara teoritis  dengan  memperkirakan  fungsi keuntungan, kita dapat mengukur keuntungan maksimum diperoleh dari input dan output yang digunakan. Kemudian, dari hasil fungsi keuntungan dapat menghitung jangka error dengan pendekatan Analisis Frontier Stochastic (SFA).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja laba total BMT Al-Hidayah lebih baik dari tiga BMT lainnya. Berdasarkan metode SFA dan rasio BOPO, tingkat efisiensi kelompok berbasis BMT lebih baik dari BMT berbasis individu selama periode 2011-2015.Kelompok berbasis hasil Dua sampel uji dari SFA pendekatan menunjukkan hasil rata-rata dari nilai- nilai efisiensi dalam BMT ini kontras dengan nilai rata-rata dari BMT berbasis individu-.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Pada  saat  yang  sama,  menurut  pendekatan  BOPO,  hasil  rata-rata  nilai  efisiensi  BMT berbasis kelompok tidak berbeda dari nilai efisiensi rata-rata individu berbasis BMT.
Kata Kunci:
Efisiensi, Stochastic Frontier Analysis (SFA), Fungsi Profit, BOPO.

## PENDAHULUAN
Baitul Maal Wattamwil (BMT) merupakan salah satu  Lembaga Keuangan Mikro Syariah (LKMS) yang memiliki fungsi yang sama dengan perbankan syariah yaitu sebagai intermediasi  dalam  penyaluran  dana  dari  masyarakat  yang  kemudian  dikelola  untuk kemashlahatan  bersama.  Namun  BMT  lebih  berfokus  dalam  menyediakan  pembiayaan yang  bertujuan  untuk  meningkatkan  kualitas  kegiatan  ekonomi  pengusaha  kecil  dan menengah. Perbedaan lainnya yaitu dalam pengawasan dan pembinaan, yang mana Bank Umum Syariah (BUS) terikat dengan peraturan pemerintah melalui departemen keuangan serta  peraturan  dari  Bank  Indonesia  sedangkan  BMT  berada  dalam  pembinaan  bidang koperasi yang terkait pada Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil Menengah. Pendirian BMT pun telah diatur melalui Surat Keputusan Menteri Negara Koperasi dan Usaha Kecil dan  Menengah  No.  91/Kep/M.KUKM/IX/2004  yang  menjelaskan  tentang petunjuk pelaksanaan Kegiatan Usaha Koperasi Jasa Keuangan Syariah.
Berdasarkan  Pusat  Inkubasi  Bisnis  Usaha  Kecil  (PINBUK)  jumlah  BMT  yang beroperasi di Indonesia semakin banyak. Akan tetapi dengan jumlah BMT yang semakin banyak  itu  masih  belum  memberikan  kontribusi  yang  besar  dalam  perekonomian  di Indonesia. Hal ini disebabkan karena dalam perkembangannya BMT menghadapi berbagai tantangan  dan  permasalahan  yang  timbul  dari  berbagai  pihak,  baik  internal  maupun eksternal. Berdirinya BMT yang begitu banyak di Indonesia tidak didukung oleh faktor- faktor  yang  dapat  memperkuat  keberadaan  BMT  tersebut,  yang  ada  hanya  sekedar keinginan  yang besar untuk mendirikan BMT karena merupakan salah satu bentuk syiar dalam  Islam  tanpa  didasari  oleh  pengetahuan,  kemampuan  serta  keterampilan  yang professional Akibatnya  banyak  diantara  BMT-BMT  tersebut  yang  muncul  kemudian beberapa saat sudah mati dalam usia pendek atau tumbuh tetapi masih jalan ditempat tidak bisa melangkah dan sedikit yang dapat berjalan itupun dengan tertatih-tatih. Oleh karena itu,  BMT  dituntut  untuk  meningkatkan  efisiensi  kinerja  usaha  agar  mampu  bersaing dengan lembaga keuangan syariah lainnya dan tetap bertahan hidup.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Efisiensi  merupakan  indikator  penting  dalam  mengukur kinerja  keseluruhan  dari aktivitas suatu perusahaan dapat berproduksi dengan biaya serendah mungkin (Sutawijaya dan Lestari, 2009 : 52). Kemampuan mengolah input seminimal mungkin dengan jumlah output yang tetap merupakan ukuran kinerja  yang diharapkan atau dengan menghasilkan output yang maksimal dengan input yang ada. Pada saat pengukuran efisiensi dilakukan, BMT dihadapkan pada kondisi bagaimana mendapatkan tingkat input yang optimal dengan input yang ada. Dengan mendeteksi alokasi input dan output yang ada, maka suatu kinerja dapat  dianalisa  lebih  jauh  untuk  melihat  ketidakefisienan.  Peran  pemerintah  pun  sangat besar  untuk  mengetahui  efisiensi  kinerja  suatu  lembaga  keuangan,  karena  dengan kebijakan  pemerintah  dapat  mempengaruhi  perekonomian  Indonesia.  Oleh  karena  itu, dengan  melihat  permasalahan  BMT  yang  dihadapi  saat  ini,  maka  efisiensi  kinerja  BMT harus menjadi perhatian bagi pemerintah dan para praktisi BMT khususnya, karena untuk meningkatkan  kualitas  kinerja  BMT  yang  ada  di  Indonesia  sehingga  dapat memberikan kontribusi yang besar dalam perkembangan perekonomian Indonesia
Kota  Tasikmalaya  merupakan  salah  satu  Kota  yang  terdapat  di  Jawa  Barat  dan termasuk  Kota  Terbesar  sepriangan  timur,  dimana  hampir  70%  pusat  bisnis,  pusat perdagangan dan pusat industri terdapat di kota ini (Disperindag, 2014). Perkembangan potensi  industri  ini  memberikan  dampak  positif,  salah  satunya  yaitu  penyerapan  tenaga kerja yang lebih luas sehingga kesejahteraan masyarakat pun menjadi semakin meningkat. Banyaknya Unit Usaha di Kota Tasikmalaya, khususnya UMKM menunjukkan bahwa kota ini memiliki potensi dan jiwa kewirausahaan  yang tinggi. Akan tetapi, jika potensi  yang tinggi  tanpa  didukung  dengan  modal  yang  kuat  maka  tidak  akan  berkembang  secara optimal.  Sehingga  keberadaan  BMT di  Kota  Tasikmalaya  sangat  diperlukan  untuk kalangan  masyarakat,  khususnya  para  pengusaha  UMKM  dan  dapat  dijadikan  sebagai solusi  untuk  masalah  permodalan,  selain  Bank.  Dengan  mengacu  pada  visi  dan  misi pmerintah  kota  Tasikmalaya  yang  religius  Islami,  keberadaan  BMT  di  Tasikmalaya seharusnya  mendapat  perhatian  khusus  agara  memberikan  kontribusi  penting  terhadap perekonomian  Kota  Tasikmalaya.  Berdasarkan  data  dari  PINBUK  Kota  Tasikmalaya, jumlah BMT  yang ada di Tasikmalaya berjumlah delapan  yaitu BMT Al Bina, BMT Al Hidayah, BMT Al Ittihad, BMT Al Muawanah, BMT An Nahl, BMT Wira Mandiri, BMT Mitra Kita dan BMT Mitra Muamalat. Dalam operasionalnya dan basis anggotanya BMT di  Tasikmalaya  dikelompokan  menjadi  dua  yaitu  berdasarkan  kelompok  (sentra) yaitu
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
sentra industri  bordir  kawalu  dan  sentra  pasar dan  masyarakat  umum,  sehingga  bisa dbandingkan tingkat efisiensinya dari BMT tersebut berdasarkan kelompoknya.

## Perumusan Masalah
Penelitian  ini dilakukan  untuk  mengetahui  bagaimana  efisiensi  Baitul  Maal  Wattamwil serta dilihat apakah ada perbedaan efisiensi antara BMT dengan berbasis kelompok dengan BMT berbasis perorangan.
1. Bagaimana Perbandingan  Indikator  kinerja  keuangan    BMT  berbasis  kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015?
2. Bagaimana Perbandingan tingkat efisiensi antara BMT berbasis kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015 dengan metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) derivasi fungsi profit?
3. Bagaimana Perbandingan tingkat efisiensi antara BMT berbasis kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015 dengan metode BOPO ?
4. Apakah  ada  perbedaan  efisiensi antara BMT  berbasis  kelompok  dengan  BMT berbasis    perorangan  dengan  pendekatan Stochastic  Frontier  Analysis (SFA) derivasi fungsi profit dan metode BOPO ?

## Tujuan Penelitian
Penelitian ini tujuan yang akan dicapai yaitu:
1. Melakukan  analisis Perbandingan  Indikator  kinerja  keuangan    BMT  berbasis kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015
2. Melakukan analisis Perbandingan tingkat efisiensi antara BMT berbasis kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015 dengan metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) derivasi fungsi profit
3. Melakukan analisis Perbandingan tingkat efisiensi antara BMT berbasis kelompok dengan BMT berbasis  perorangan periode 2011-2015 dengan metode BOPO
4. Melakukan  analisis perbedaan  efisiensi antara BMT  berbasis  kelompok  dengan BMT berbasis  perorangan dengan pendekatan Stochastic Frontier Analysis (SFA) derivasi fungsi profit dan metode BOPO
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257

## KAJIAN TEORI
Baitul Mal wat Tamwil (BMT)
BMT merupakan lembaga keuangan mikro yang dioperasikan dengan prinsip bagi hasil,  dengan  menumbuhkembangkan  bisnis  usaha  mikro  dan  kecil,  dalam  rangka mengangkat  derajat  dan  martabat  serta  membela  kepentingan  kaum  fakir  miskin (Sholahuddin dan Lukman, 2008: 202).
Utomo (2014: 148)  BMT terdiri atas dua kalimat, yakni baitul tamwil dan baitul maal . Baitul  tamwil adalah  melakukan  kegiatan  pengembangan  usaha  produktif  dan investasi untuk meningkatkan usaha kecil dan mikro dan mendorong kegiatan menabung, sedangkan baitul  maal adalah  menerima  titipan  dana  zakat,  infak,  dan  sedekah  serta mengoptimalkan distribusi sesuai peraturan. Disisi lain, BMT (Baitul Maal wat Tamwil) atau  Balai  Usaha  Mandiri  Terpadu  didefinisikan  sebagai  lembaga  keuangan  mikro yang dioperasikan  dengan  prinsip  bagi  hasil,  menumbuh  kembangkan  bisnis  usaha  mikro  dan kecil,  dalam  rangka  mengangkat  derajat  dan  martabat  serta  membela  kepentingan  kaum fakir miskin (Azis, 2008:2).
Inspirasi kelembangaan BMT merupakan perpaduan ideal praktek muamalah dalam islam, di mana didalamnya terkandung misi bisnis sekaligus misi sosial (Saifuddin, 2008), Sa’roni dan Hosen (2012). Implementasinya telah dicontohkan oleh Rasulullah Shallallahu ‘Alaihi Wa Sallam dan para Sahabat Radhiyallahu’anhum dalam konteks yang lebih luas, di mana praktek bisnis pada masa itu tidak pernah tercerai berai dari semangat beramal dan berbuat adil kepada sesama. Baitul Maal merupakan lembaga yang berkembang pada masa awal  kejayaan  Islam, Baitul  Maal mulai  dilembagakan ketika  zaman Amirul  Mukminin Umar bin Khattab Radhiyallahu’anhu yang merupakan kebutuhan negara untuk memenuhi kebutuhan-kebutuhan dasar rakyatnya.
Cikal bakal BMT di Indonesia muncul pertama kali pada awal tahun 1980 dengan berdirinya Baitut  Tamwil Salman  di  bandung  dan  Koperasi  Ridho  Gusti  di  Jakarta (Saifuddin,  2008,  Sakti,  2013).  Namun  kedua  lembaga  tersebut  tidak  bisa  berkembang dengan baik.  BMT perintis yang masih bertahan sampai saat ini adalah BMT Bina Insan Kamil yang didirikan tahun 1992 di Jakarta (Buchori , 2009 ) . Dengan didirikannya BMT Bina Insan  Kamil  membawa  dampak  yang  positif  baik  dan  memberi  warna  baru  bagi perekonomian kalangan akar rumput yakni para pengusaha mikro.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Ditinjau dari sisi produknya, BMT merupakan salah satu lembaga keuangan syariah dimana akad dan produk yang ada dalam BMT hampir mirip dengan akad yang ada pada bank pembiayaan rakyat syariah. Produk penghimpunan dana lembaga keuangan syariah antara lain (Huda dan Heykal, 2010:366):
1. Giro wadiah, adalah produk simpanan yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat. Dana  nasabah  dititipkan  di  BMT  dan  boleh  dikelola.  Setiap  saat  nasabah  berhak mengambilnya  dan  berhak  mendapatkan  bonus  dari  keuntungan  pemanfaatan  dana giro  oleh  BMT.  Besarnya  bonus  tidak  ditetapkan  di  muka  tetapi berdasarkan kebijaksanaan pihak BMT (Fatwa DSN-MUI No. 01/DSN-MUI/IV/2000).
2. Tabungan mudharabah, adalah produk simpanan nasabah yang di kelola BMT untuk memperoleh  keuntungan  berupa  bagi  hasil.  Keuntungan  akan  diberikan  kepada nasabah berdasarkan kesepakatan nasabah yang bertindak sebagai shahibul maal dan lembaga  keuangan  Islam  yang  bertindak  sebagai mudharib (Fatwa  DSN-MUI  No. 02/DSN-MUI/IV/2000).
3. Deposito mudharabah. BMT bebas melakukan berbagai usaha yang tidak bertentangan dengan  Islam  dan  mengembangkannya.  BMT  bebas  mengelola  dana  ( mudharabah mutlaqah )  dimana  bertindak  sebagai mudharib dan  nasabah  sebagai shahibul  maal .
Ada juga dana nasabah yang dititipkan untuk usaha tertentu dimana nasabah memberi batasan-batasan  penggunaan  dana  untuk  jenis  dan  tempat  tertentu  ( mudharabah muqayyadah.

## Konsep Dasar Efisiensi
Efisiensi  merupakan  salah  satu  bagian  penting  dalam  setiap  organisasi  maupun perusahaan.  Efisiensi  menunjukkan  cara  kerja  setiap  organisasi  atau  perusahaan  yang optimal. Dengan efisiensi  yang baik, maka dapat dikatakan  bahwa pengelolaan terhadap perusahaan tersebut baik juga. Khususnya bagi perusahaan bank dan non bank, efisiensi merupakan  bagian  penting  dalam  operasional  perusaha-an  yang  dapat  memberikan  nilai tambah  baik  secara  langsung  maupun  tidak  langsung.  Efisiensi  dapat  diterapkan  dalam pengelolaan keuangan yang lebih baik untuk meningkatkan nilai tambah bagi perusahaan, baik dari segi biaya dan kegiatan operasional, serta dapat meningkatkan persaingan dalam perekonomian global ini (Kartika, 2012: 159).
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Rahmat  (2014: 65)  menyatakan  bahwa,  efisiensi  didefinisikan  sebagai perbandingan  antara  keluaran  (output)  dengan  masukan  (input).  Suatu  perusahaan  dapat dikatakan efisien jika perusahaan tersebut dapat menghasilkan output yang lebih besar jika dibandingkan perusahaan lain dengan mempergunakan jumlah input yang sama, maupun sebalik-nya. Selanjutnya Muhammad (2004:165) menyatakan bahwa efisiensi merupakan perbandingan antara sumber dan hasil. Jika dikaitkan dengan teori sistem, maka efisiensi merupakan perbandingan antara masukan (input) dengan keluaran (output)
Farrell  dalam  Hidayat  (2014:  66)  mengungkapkan  bahwa  konsep  pengukuran efisiensi  dibagi  dua,  yaitu  efisiensi  teknik  ( technical  efficiency/ TE)  dan  efisiensi  alokasi ( allocative efficiency/ AE). Efisiensi teknik menggambarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan  output  dengan  memanfaatkan  jumlah  input  yang  ada,  sedangkan  efisiensi alokasi  menggambarkan  kemampuan  perusahaan  dalam  mengoptimalkan  penggunaan input  dengan  struktur  harga  dan  teknologi  produksinya.  Efisiensi  alokasi  disebut  juga sebagai efisiensi ekonomi ( economic efficiency ), karena tujuan dari para produsen adalah mencapai  efisiensi  ekonomi  yang  tinggi  (efisiensi  biaya,  pendapatan  atau  efisiensi keuntungan).  Mokhtar  dalam  Hidayat (2014:67)  menyatakan  kombinasi  dari  kedua efisiensi  yaitu  efisiensi  teknik  dan  efisiensi  alokasi  tersebut  akan  menghasilkan  efisiensi ekonomi secara total ( overall economic efficiency/ OE).
Kumbhaker  dan  Lovell  dalam  Ascarya  et.al,  (2008),  mengungapkan  bahwa efisiensi  teknis  hanya  merupakan  satu  komponen  dari  efisiensi  ekonomi  secara keseluruhan. Namun, dalam rangka mencapai efisiensi ekonominya suatu perusahaan harus efisien secara teknis. Dalam rangka mencapai tingkat keuntungan yang maksimal sebuah perusahaan  harus  memproduksi  output  yang  maksimal  dengan  jumlah  input  tertentu (efisiensi  teknik)  dan  memproduksi  output  dengan  kombinasi  yang  tepat  dengan  tingkat harga tertentu (efisiensi alokatif).
Rahmat (2014: 67) berpendapat bahwa efisiensi perbankan atau lembaga keuangan dapat  dibagi  menjadi  efisiensi  keuntungan  ( profit  efficiency ),  efisiensi  biaya  ( cost efficiency ) dan efisiensi pendapatan/penghasilan ( revenue efficiency ). Efisiensi perbankan biasanya banyak didasarkan kepada biaya. Hal ini disebabkan karena tingkat keuntungan ( profit ) atau pendapatan lebih tidak menentu ( vulnerable ) dibanding tingkat biaya.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Efisiensi perbankan juga dapat dibedakan menjadi dua yaitu x-efficiency dan scale efficiency . X-efficiency dipopulerkan oleh Leibenstein (1996) dan scale efficiency pertama kali  diperkenalkan  oleh  Farrel  (1957). X  efficiency adalah  nisbah  ( ratio )  antara  biaya minimum  yang  seharusnya  dikeluarkan  dengan  biaya  yang  nyata  ( real  cost )  yang dikeluarkan untuk menghasilkan sejumlah output tertentu (Berger 1993). Sedangkan scale efficiency adalah ukuran yang menandakan apakah sebuah bank dengan teknologi produksi dan  kualitas  manajemen  yang  sejenis  dapat  beroperasi  pada  skala  yang  optimum  secara ekonomis Papadopoulos dalam Hidayat (2014: 68).

## Pendekatan Stochastic Frontier Analysis (SFA)
Stochastic Frontier Analysis (SFA) adalah salah satu alat analisis yang digunakan untuk mengukur efisiensi suatu perusahaan dengan menggunakan pendekatan parametrik. Pendekatan parametrik adalah pendekatan dengan tes yang modelnya menetapkan syarat- syarat  tertentu  tentang  parameter  populasi  yang  merupakan  sumber  penelitian.  SFA pertama  kali  diperkenalkan  oleh  Farrel  (1957)  dalam  penelitian  yang  dilakukannya menciptakan suatu  konsep dasar untuk ukuran efisiensi dan membahas tentang frontier . Farrel  mengemukakan  bahwa Cost  Efficiency (CE)  secara  keseluruhan  dari  suatu perusahaan  dapat  dibagi  menjadi  dua  komponen  yaitu Technical  Efficiency (TE)  dan Allocative Efficiency (AE). Technical Efficiency mencerminkan  ke-mampuan perusahaan untuk  menghasilkan    output  maksimum  dari    sekumpulan  faktor  produksi  yang  dimiliki oleh  perusahaan  tersebut.  sedangkan Allocative  Efficiency merupakan  kemampuan perusahaan  untuk  menggunakan    faktor  produksi  secara  optimal  untuk  menghasilkan output  tertentu.  Rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur Technical  Efficiency (TE)  yaitu rasio  OQ/OR.  Rasio  ini  membandingkan  input  minimum  yang  dibutuhkan  untuk menghasilkan satu unit output. Dengan demikian, (1-OQ)/OR merupakan ukuran proporsi dari input yang dapat dikurangkan tanpa harus mengurangi jumlah output yang dihasilkan. Allocative Efficiency (AE) dapat diukur dengan menggunakan rasio OP/OQ. Rasio dari (1- OP)/OQ    merupakan  ukuran  dari  kemungkinan  penghematan  input  dapat  dikurangi  jika input  yang  digunakan  dalam  proporsi  yang  tepat  (e-journal.uajy.ac.id,  hal  22-23). Selanjutnya,  menurut  Greene  (1997)  secara  umum,  fungsi  produksi frontier dapat digambarkan sebagai "perpanjangan model regresi akrab didasarkan pada premis ekonomi
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
mikro bahwa fungsi produksi merupakan semacam ideal, output maksimum dicapai diberi satu  set  input."  dalam  penelitian  baru-baru  ini  ,  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi perusahaan  atau  organisasi  ,  jarak  antara  taksiran  frontier  produksi  dan  diamati  satu dihitung . Sebelum analisis saat ini , pendekatan yang berbeda telah dikembangkan untuk pengukuran  efisiensi  dengan  cara  ekonometrik  oleh  peneliti  (  Farell, 1957; Aigner  dan Chu, 1968).
Secara umum ada 3 (tiga) pendekatan konsep dasar model efisiensi sektor finansial (perbankan) yaitu cost efficiency , standard profit efficiency , dan alternatif profit efficiency (Berger dan Mester (1997)). Oleh karena pada bab 2 sudah diuraikan penelitian-penelitian yang  berkaitan  dengan  konsep efisiensi  tersebut,  sehingga  dalam  penelitian  ini  untuk mengukur efisiensi Unit Usaha Syariah menggunakan konsep alternative profit efficiency . Pendekatan profit efficiency secara konsep ekonomi jauh lebih baik dibandingkan dengan pendekatan cost  efficiency (Berger  dan  Mester  (2007))  dan  juga  hal  ini  sejalan  dengan pendapat  Hadad et.al (2003),  bahwa  Hadad  et.al  setuju  dengan  pendapat  Berger  dan Mester (2007) tentang konsep efisiensi keuntungan adalah superior terhadap efisiensi biaya untuk  mengevaluasi  keseluruhan  performance  dari  sebuah  perusahaan  dan  menyarankan sebuah model efisiensi keuntungan. (Astiyah dan Husman (2005)).
Analisis rasio keuangan merupakan salah satu teknik yang digunakan oleh lembaga keuangan  termasuk  yang  berbasis  syariah  dalam  menilai  kinerja  keuangan.  Rasio  yang mengukut efisiensi salah satunya adalah rasio BOPO.
BOPO  adalah  rasio  perbandingan  antara  biaya  operasional  dengan  pendapatan operasional. Semakin rendah tingkat rasio BOPO berarti semakin baik kinerja manajemen bank  tersebut,  karena  lebih  efisien  dalam  menggunakan  sumber  daya  yang  ada  di perusahaan (Riyadi 2006:159)
Rasio  BOPO  digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  operasional  bank,  dengan membandingkan biaya operasional terhadap pendapatan operasional (Dietrich et al ., 2009, Bennaceur, S and Goaied. 2008).
Rumus yang digunakan dalam perhitungan BOPO adalah sebagai berikut :
BOPO =
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Besarnya  rasio  BOPO  yang  dapat  ditolerir  oleh  perbankan  di  Indonesia  adalah  sebesar 93.52%, hal ini sejalan dengan ketentuan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.
Dari rasio ini dapat diketahui tingkat efisiensi kinerja manajemen suatu bank, jika angka rasio menunjukkan angka diatas 90% dan mendekati 100% ini berarti bahwa kinerja bank  tersebut  menunjukkan  tingkat  efisiensi  yang  sangat  rendah.  Tetapi  jika  rasio  ini rendah, misalnya mendekati 75% ini berarti kinerja bank yang bersangkutan menunjukkan tingkat efisiensi yang tinggi.

## Penelitian Terdahulu
Penelitian  Farooq  dan  Khan  (2014)  yang  berjudul  “ The  Social  and  Financial Performance of Conventional and Islamic Microfinance Institutions in Pakistan ” meneliti mengenai kinerja keuangan dan sosial lembaga keuangan mikro Islam dan konvensional di Pakistan dengan lima kategori yang dianalisis. Lima kategori tersebut antara lain efficiency and productivity, portofolio quality, financial structure, profitability, social and outreach . Penelitian  ini  berdasarkan  data  sekunder  dari  periode  2005-2012.  Dalam  mengukur efisiensi  lembaga  keuangan  mikro  Islam,  penelitian  ini  menggunakan cost  per  borrower (CPB)  dan operating  expenses  to  assets (OEA).  CPB  dihitung  dengan  membagi  total pengeluaran dengan jumlah peminjam. Sedangkan OEA dihitung dengan membagi beban operasional dengan jumlah aset  yang dimiliki lembaga keuangan mikro. Hasil penelitian dari kategori efisiensi menunjukkan bahwa lembaga keuangan mikro Islam biayanya lebih efektif dibandingkan lembaga keuangan mikro konvensional baik dilihat dari analisis rasio CPB maupun OEA.
Studi lainnya mengenai efisiensi dilakukan oleh Rozzani dan Rahman (2013) yang berjudul “ Determinants of Bank Efficiency: Conventional Versus Islamic ”. Penelitian ini menggunakan  sampel  19  bank  konvensional  dan  16  bank  Islam  yang  beroperasi  di Malaysia  dengan  metode Stochastic  Frontier  Approach (SFA).  Data  yang  digunakan berdasarkan  laporan  tahunan  bank  dari  tahun  2008  sampai  dengan  2011.  Secara keseluruhan berdasarkan SFA, hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat efisiensi profit bank  konvensional  dan  bank  Islam  di  Malaysia  hampir  mirip.  Pada  Bank  konvensional terdapat  hubungan  yang  positif  antara  bank  size  dengan  efisiensi.  Sedangkan  hubungan antara biaya operasional dan risiko kredit dengan efisiensi pada bank konvensional bernilai
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
negatif. Pada bank Islam tidak ada hubungan signifikan antara bank size dengan efisiensi. Begitu pula antara risiko kredit dan efisiensi juga menunjukkan tidak ada hubungan yang signifikan.  Sedangkan  ada  hubungan  antara  biaya  operasional  dengan  efisiensi menunjukkan nilai negative
Sairi  dalam  penelitiannya  yang  berjudul  “ Cost  and  Profit  Efficiency  of Conventional and Islamic Banks in GCC Countries” meneliti tentang efisiensi biaya dan profit  71  bank  Islam  di  negara  Gulf  Cooperation  Council  (GCC)  dengan  menggunakan metode  SFA.  Penelitian  ini  juga  menganalisa  perbandingan  efisiensi  bank  Islam  dan konvensional.    Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa bank  di  daerah  Gulf  relatif  lebih efisien  dalam  menghasilkan  profit  dibandingkan  dengan  mengontrol  biaya.  Selain  itu, dalam  penelitian  ini  juga  ditemukan  bahwa  bank  konvensional  lebih  efisien  dalam  hal profit  dan  biaya  dibandingkan  dengan  bank  Islam.  Lebih lanjut  lagi,  penelitian  ini menghasilkan bahwa ada hubungan  yang positif antara efisiensi biaya dan profit dengan profitabilitas dan capitalization bank. Sedangkan antara efisiensi biaya dan profit dengan biaya operasional ada hubungan yang negatif.
Penelitian yang dilakukan Novarini dengan judul “ Efisiensi Unit Usaha Syariah dengan  Metode  Stochastic  Frontier  Analysis  (SFA)  Derivasi  Fungsi  Profit  dan  BOPO ” meneliti tentang tingkat efisiensi dari sisi profit dan biaya dengan menggunakan metode SFA.  Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  dari  2005-2007.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  perhitungan  skor  efisiensi  dengan  metode Stochastic  Frontier Analysis (SFA)  menyatakan    sebagian  besar  Unit  Usaha  Syariah  belum  efisien  dari  sisi profit  yang  diperoleh.  Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  selama  periode  Maret  2005- Desember  2007,  skor  efisiensi  rata-rata  Unit  Usaha  Syariah  Bank  Umum  Pemerintah Nasional berkisar antara 0,00-0,201. Sementara skor efisiensi rata-rata Unit Usaha Syariah dari Bank Umum Swasta Nasional berkisar antara 0,00-0,279. Skor tertinggi dicapai oleh UUS  Bank  Umum  Pemerintah  Nasional  pada  Desember  2005,  dan  September  2007  dan skor terendah pada Maret 2005 dan Juni 2005. Sementara skor tertinggi yang dicapai oleh UUS Bank Umum Swasta Nasional pada Maret 2005, Juni 2005, September 2005, untuk semua kuartal pada tahun 2006, Maret 2007, Juni 2007, dan Desember  2007, sementara skor terendah adalah Desember 2005 dan September 2007.
Penelitian Ascarya, Yumanita, dan Guruh (2008) yang berjudul ” Analisis Efisiensi Perbankan Konvensional dan Perbankan Syariah di Indonesia dengan Data Envelopment
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Analysis ” meneliti tentang tingkat efisiensi antara bank syariah dan bank konvensional di Indonesia  dengan  tiga  pendekatan,  yaitu  pendekatan  produksi,  pendekatan  intermediasi, dan  pendekatan  aset.  Penelitian  menggunakan  data  sekunder  dari  periode  2002-2006. Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah Data  Envelopment  Analysis (DEA) dengan pendekatan non parametrik. Hasil dari penelitian menyebutkan bahwa hasil DEA dibandingkan dengan ukuran kinerja yang umum digunakan seperti BOPO (biaya operasi dibagi pendapatan operasional) dan ROA (return on asset), bahwa bank konvensional yang efisien  seperti  BPD  dan  bank  asing  memiliki  rasio  BOPO  yang  rendah,  sementara  bank syariah  yang  efisien  tidak  selalu  memiliki  BOPO  yang  rendah.  Lebih  jauh  lagi,  bank konvensional  yang  memiliki  BOPO  yang  rendah  cenderung  memiliki  ROA  yang  lebih baik,  sedangkan  bank  syariah  yang  memiliki  BOPO  yang  rendah  tidak  selalu  memiliki ROA yang lebih baik.
Hasil  penelitian  selanjutnya  Wibowo  (2008)  dengan  judul  “ Sharia  Banking  in Indonesia ”.  Objek  kajian  adalah  menganalisis  efisiensi  relatif  perbankan  syariah  di Indonesia  dalam  tahun  2005-2006  dan  membandingkan  antara  efisiensi  Bank  Umum Syariah (BUS) dan Unit Usaha Syariah (UUS) dengan menggunakan 8 (delapan) sampel bank.  Metode  yang  digunakan  adalah Data  Envelopment  Analysis (DEA)  dengan pendekatan  non  parametrik.  Hasil  penelitiannya,  pada  tahun  2005  terdapat  lima  bank syariah yang mencapai nilai efisiensi maksimum, pada tahun 2006 hanya terdapat dua bank syariah  yang  mencapai  nilai  efisiensi  maksimum,  tidak  terdapat  perbedaan  signifikan tingkat efisiensi antara BUS dan UUS, dan capaian efisiensi sudah cukup baik untuk tahun 2005 dan 2006.
Penelitian  Lensink  dan  Meesters  (2007)  dengan  judul  “ Instituations  and  Bank Performance:  A  Stochastic  Frontier  Analysis ”.  Menguji  apakah  ada  perbedaan kelembagaan perbankan komersial yang beroperasi secara efisien dan tidak efisien. Kajian menggunakan data panel lebih dari 200 bank untuk 110 negara selama lebih dari 7 tahun. Metode  yang  digunakan  adalah Stochastic  Frontier  Analysis (SFA).  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa perbankan yang beroperasi di negara dengan institusi yang lebih baik dapat  mengurangi  biaya  penggunaan  teknologi,  dan  mampu  menggunakan  teknologi  di suatu tempat secara lebih efisien. Kesimpulan akhir dari penelitian ini adalah pentingnya institusi yang berkembang baik untuk meningkatkan efisiensi operasi perbankan komersial
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Dalam  penelitian  yang  berjudul  “ Efficiency  Of  Islamic  Banking  In  Malaysia:  A Stochastic  Frontier  Approach ”,  Mokhtar  et.al.  (2006)  meneliti  mengenai  efisiensi  bank Islam dan konvensional di Malaysia. Penelitian ini mengukur tentang efisiensi teknis dan biaya dengan metode SFA dari periode 1997-2003. Hasilnya menunjukkan bahwa tingkat efisiensi bank Islam lebih rendah dibandingkan dengan bank konvensional.
Penelitian  Abdul  Karim  dan  Mohd  Zaini  (2006)  “ Comparative  Bnk  Efficiency Across Select ASEAN Countries ”. Dengan objek kajian tingkat efisiensi antara perbankan di negara-negara  ASEAN, apakah perbankan besar menikmati cost advantage dibanding perbankan  kecil?.  Metode  yang  digunakan  adalah Stochastic  Frontier  Analysis (SFA). Hasil penelitiannya menunjukkan terdapat perbedaan tingkat efisiensi di antara perbankan di negara-negara tersebut. Secara rata-rata, bank-bank yang terdapat di kawasan ASEAN menikmati  peningkatan return  to  scale ,  dan  kelompok  bank-bank  besar  cenderung memiliki cost efficiency yang lebih baik dibanding kelompok bank yang lebih kecil

## METODE PENELITIAN
Objek yang akan diteliti dalam penelitian ini terdiri dari empat BMT yang ada di Kota Tasikmalaya yaitu BMT Al Hidayah, BMT Al Ittihad, BMT Al Bina dan BMT Wira Mandiri.  Unsur-unsur  yang  menjadi  fokus  penelitian  pada  BMT  tersebut  meliputi Total Profit,  piutang,  pendapatan  operasional  dan  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  BMT  di Kota Tasikmalaya.
Penelitian ini akan menganalisis tingkat efisiensi BMT di Kota Tasikmalya periode (2011-2015).  Analisis  data  dilakukan  dengan  menggunakan  pendekatan  parametrik  yaitu Stochastic  Frontier  Analysis (SFA)  yang  didasarkan  pada  beberapa  variabel  input  dan output dengan pendekatan intermediasi.

## Tabel 1. Variabel dan Definisi Operasional Variabel
Variabel Definisi Sumber Data Variabel dependent Π (Total Profit) Laba Rugi tahun berjalan Laporan Laba Rugi Variabel Independent
Kuantitas Output
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
P-ISSN 2527-7499 E-ISSN  2528-3634 Q1 Piutang jual beli Neraca Q2 Pembiayaan bagi  Hasil Neraca Harga Input P1 (Harga dana) Bagi hasil dibagi dengan total dana pihak ketiga Neraca dan Lap Laba Rugi P2 (Harga tenaga Kerja) Biaya  personalia  dibagi dengan total aktiva Neraca dan Lap laba Rugi

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Komparasi Kinerja Keuangan antar BMT
Total profit empat BMT yang menjadi objek penelitian dalam selang waktu lima tahun,  yaitu  2011  sampai  dengan  2015  ditunjukkan  dalam  tabel  di  bawah  ini  sebagai berikut:

## Tabel 2. Komparasi Total Profit BMT 2011-2015 (Rp)
NAMA BMT TAHUN 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah BMT Al Hidayah 3.875.959.368 6.021.630.416 20.191.602.918 7.723.099.908 5.519.777.180 43.332.069.790 BM Al Ittihad 218.521.844 305.425.638 277.997.764 250.545.832 222.243.041 1.274.734.119 BMT Al Bina 2.935.138 3.034.590 5.799.037 2.306.927 4.589.448 18.665.140 BMT Wira Mandiri 1.165.950 3.924.450 15.500.950 19.898.300 16.605.950 57.095.600
Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016)
Dari Tabel 2 dapat  dijelaskan  bahwa sepanjang  tahun  2011  sampai  tahun  2015, jumlah  profit  yang  dicapai  oleh  masing-masing  BMT  cenderung  mengalami  fluktuasi. Jumlah  profit  BMT  al-Hidayah  sepanjang  tahun  2011  sampai  dengan  2015  merupakan BMT yang mencapai profit tertinggi dibandingkan dengan tiga BMT lainnya.

## Tabel 3. Komparasi Harga Dana  BMT 2011-2015
Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016)
Berdasarkan Tabel 3 dapat dijelaskan bahwa nilai harga dana sepanjang tahun 2011 sampai  dengan  2015    jumlah  nilai  harga  dana  tertinggi    adalah  BMT  al-Hidayah. Perkembangan jumlah dana tahun 2011 sampai dengan 2012 BMT al-Ittihad berada pada posisi kedua setelah al-Hidayah. Namun setelah tahun 2013 jumlah harga dana yang diraih masing-masing  BMT  cenderung  mengalami  fluktuasi,  dimana  tahun  2015  posisi  jumlah dana tertinggi setelah BMT al-hidayah adalah BMT Wira mandiri  yang sepanjang tahun 2011  sampai  dengan  2015  terus  mengalami  peningkatan  dengan  masing-masing peningkatan  sebesar  0.95  %  tahun  2012,  sebesar  48.75  %  tahun  2013,  sebesar  18.01  % tahun 2014 dan peningkatan sebesar 3.69 % tahun 2015.
Nilai harga tenaga kerja  empat BMT yang menjadi objek penelitian dalam selang waktu lima tahun, yaitu 2011 sampai dengan 2015 ditunjukkan dalam Tabel 4 sebagai berikut :
Tabel 4. Komparasi Harga Tenaga Kerja  BMT 2011-2015 NAMA BMT Tahun 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah BMT Al Hidayah 14,76 12,71 8,45 8,04 9,26 53,22 BMT Al Ittihad 3,35 2,63 2,34 2,27 2,43 13,02 BMT Al Bina 17,76 16,69 13,53 12,17 10,12 70,28 BMT Wira Mandiri 3,43 3,35 3,32 3,42 3,78 17,31 Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016) NAMA BMT Tahun 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah BMT Al Hidayah 341,90 269,97 214,47 198,16 162,87 1.187,37 BM Al Ittihad 17,93 18,91 14,70 19,62 21,21 92,38 BMT Al Bina 5,24 5,96 4,76 4,20 4,91 25,08 BMT Wira Mandiri 13,13 13,26 19,72 23,27 24,13 93,52
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Jumlah  piutang murabahah empat  BMT  yang menjadi  objek  penelitian  dalam selang  waktu  lima  tahun,  yaitu  2011  sampai  dengan  2015  ditunjukkan  dalam  tabel  di bawah ini sebagai berikut:
Tabel 5. Komparasi Piutang Murabahah BMT 2011-2015
NAMA BMT TAHUN 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah BMT Al Hidayah 39.817.904.796 45.189.030.546 49.753.950.956 62.245.417.456 67.240.415.900 264.246.719.654 BM Al Ittihad 2.266.251.005 2.782.149.500 3.192.537.348 4.179.476.277 4.833.664.477 17.254.078.607 BMT Al Bina 2.698.437.100 3.241.781.200 3.662.423.600 4.112.264.100 5.166.421.200 18.881.327.200 BMT Wira Mandiri 11.893.879.450 13.326.700.850 17.644.370.100 24.297.826.500 24.769.767.800 91.932.544.700
Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016)
Jumlah  pembiayaan  bagi  hasil  empat  BMT  yang  menjadi  objek  penelitian  dalam selang  waktu  lima  tahun,  yaitu  2011  sampai  dengan  2015  ditunjukkan  dalam table 5 i sebagai berikut :

## Tabel 6. Komparasi Pembiayaan Bagi Hasil BMT 2011-2015
Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016)

## Analisis efisiensi dengan Pendakatan SFA
Stochastic Frontier Analysis (SFA) digunakan untuk mengetahui nilai efisiensi dari waktu ke waktu. Nilai efisiensi yang dihasilkan berupa skor dari 0-1. Semakin mendekati 1 maka perusahaan itu semakin efisien begitu juga sebaliknya, semakin mendekati angka 0 maka perusahaan tersebut tidak efisien.
NAMA BMT TAHUN 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah BMT Al Hidayah 79.635.809.592 90.778.061.092 99.507.901.912 124.490.834.911 131.926.927.697 526.339.535.204 BM Al Ittihad 20.396.259.041 25.039.345.500 28.732.836.133 37.615.286.495 43.502.980.295 155.286.707.464 BMT Al Bina 16.788.000 20.028.000 101.028.000 160.278.000 182.028.000 480.150.000 BMT Wira Mandiri 1.189.068.300 1.783.430.000 1.979.173.750 515.532.000 437.072.000 5.904.276.050
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Perkembangan  nilai  efisiensi bulanan  SFA  selama  periode  2011-2015  untuk seluruh BMT  dapat dilihat pada Tabel 7 berikut ini :

## Tabel 7. Nilai Efisiensi SFA BMT Wiramandiri   2011-2015
Tahun BMT Al- Ittihad (K) BMT Al- Hidayah (K) BMT Wira Mandiri (P) BMT Al-Bina (P) Rata-Rata 2011 0,820982 (1) 0,728926 (4) 0,806372 (2) 0,776048 (3) 0,783082 2012 0,804636 (1) 0,775476 (2) 0,73181 (3) 0,737111 (4) 0,762258 2013 0,672393 (2) 0,902847 (1) 0,421076 (4) 0,590999 (3) 0,646829 2014 0,659404 (3) 0,626329 (4) 0,703351 (2) 0,721142 (1) 0,677556 2015 0,335299 (4) 0,668445 (3) 0,758853 (2) 0,861363 (1) 0,65599
Sumber: Laporan keuangan BMT,  data diolah (2016)
Keterangan : (1), (2), (3) dan (4) merupakan urutan dari yang paling efisien
Berdasarkan Tabel 7 maka hanya BMT wiramandiri saja yang tidak perbah menjadi BMT paling efisien dibandingkan tiga BMT lainnya.BMT Al-ittihad BMT paling efisien tahun  2011  dan  2012  sedangkan  2013  yang  paling  efisien  BMT  Al-Hidayah  dan  tahun 2014 dan 2015 BMT yang paling efisien BMT Al-Bina.

## Analisis Efisiensi Pendekatan BOPO
Perbandingan efisien BMT dengan pendekatan BOPO dapat di lihat pada Tabel 8 berikut ini:

## Tabel 8. Perbandingan Efisiensi BMT Pendekatan BOPO
Tahun BMT Al- Ittihad (K) BMT Al- Hidayah (K) BMT Wira Mandiri (P) BMT Al-Bina (P) 2011 27,15 29,67 68,61 32,63 2012 19,95 44,65 68,09 35,01 2013 21,98 29,02 63,38 39,43 2014 20,79 54,41 61,83 22,94 2015 20,74 57,93 62,22 50,47 Rata-Rata 22,12 43,14 64,82 36,10
Sumber : Laporan keuangan BMT, data diolah (2016)
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Pada tahun 2011 BMT dengan basis kelompok (K) yaitu Al-Ittihad dan Al-Hidayah memiliki nilai efisiensi yang lebih baik dibandingkan BMT dengan basis perorangan (B) yaitu Wira mandiri dan A-Bina. Pada tahun 2012 hanya BMT Al-Ittihad yang mengalami peningkatan  efisiensi  dari  27,15  %  menjadi  19,95  %  sedangkan  tiga  (3)  BMT  lainnya mengalami  penurunan  tingkat  efisiensi,  BMT  Al-Hidayah  yang  mengalami  penurunan tingkat  efisiensi  yang  paling  tinggi  dibandingakan  dua    BMT  lainnya.  Sebaliknya  tahun 2013 BMT Al-Hidayah mengalami peningkatan efisiensi yang paling tinggi dari 44,65 % menjadi  29,2%  pada  tahun  2013  sedangkan  tiga  BMT  lainnya  mengalami  penurunan efisiensi.
Tahun  2014    hanya  BMT  Al-Ittihad  yang  mengalami  peningkatan  efisiensi  dari 21,98 % menjadi 20,79 % sedangkan tiga (3) BMT lainnya mengalami penurunan tingkat efisiensi.  Sedangkan  pada  tahun  2015  masih  terjadi  hal  yang  sama  dengan  tahun  2014 hanya BMT hanya BMT Al-Ittihad yang mengalami peningkatan efisiensi.
Berdasarkan analisis dengan pendekatan BOPO maka kesimpulan BMT mana yang lebih  efisien  dapat  dilihat  peringkat  efisiensi  BMT  selama  periode  2011-2015,  seperti terlihat pada tabel di bawah ini:
Tabel 9. Peringkat BMT yang paling Efisien periode 2011-2015
Tahun BMT Al- Ittihad (K) BMT Al- Hidayah (K) BMT Wira Mandiri (P) BMT Al-Bina (P)
2011
1 2 4 3 2012 1 3 4 2 2013 1 2 4 3 2014 1 3 4 2 2015 1 3 4 2 Sumber : Laporan keuangan BMT, data diolah (2016)

## Pengujian Hipotesis
Pertanyaan penelitian yang keempat ini mengkaji perbedaan efisiensi antara BMT berbasis kelompok dengan BMT berbasis perorangan periode 2011- 2015 dengan metode SFA  dan BOPO.  Analisis  dilakukan  dengan  menggunakan  uji mean  two  sample. Hasil yang  diperoleh  untuk  metode  SFA  nilai  sign  0,004  yang  berarti  <  0,05  sehingga null hypothesis ditolak  yang  berarti  rata-rata  nilai  efisiensi BMT  berbasis  kelompok berbeda
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
dengan rata-rata nilai efisiensi BMT berbasis perorangan. Hasil perhitungan SPSS seperti terlihat pada tabel di bawah ini :

## Tabel 10. Uji Hipotesis Pendekatan SFA

## Independent Samples Test
Levene's Test
for Equality of Variances t-test for Equality of Means F Sig. t df Sig. (2- taile d) Mean Difference Std. Error Differen ce 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Nilai Equal variances assumed 4,770 ,030 -2,882 238 ,004 -5,57942 1,93573 -9,39277 -1,76606 Equal variances not assumed -2,882 236,021 ,004 -5,57942 1,93573 -9,39293 -1,76590
Sumber : Laporan keuangan BMT, data diolah (2016)
Adapun pengujian hipotesis dengan pendekatan BOPO  diperoleh nilai sig sebesar 0,993  >0,05  hal  ini  berarti null  hypothesis diterima  yang  berarti  rata-rata  nilai  efisiensi BMT  berbasis  kelompok tidak  berbeda  dengan  rata-rata  nilai  efisiensi BMT  berbasis perorangan.
Perbedaan  kesimpulan  kedua  pendekatan  ini  tentu  bisa  dipahami  karena  rumus  dan indikator  keuangan  yang  digunakan  kedua  pendekatan  tersebut  berbeda  sehingga  hasil yang diperoleh juga menjadi berbeda.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257

## Tabel 11. Uji Hipotesis Pendekatan BOPO

## Independent Samples Test
Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means F Sig. t df Sig. (2- tailed) Mean Differenc e Std. Error Differe nce 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper NIL AI Equal varianc es assum ed ,358 ,550 -,084 238 ,933 -,00301 ,03593 -,07379 ,06778 Equal varianc es not assum ed -,084 237,764 ,933 -,00301 ,03593 -,07379 ,06778
Sumber : Laporan keuangan BMT, data diolah (2016)

## SIMPULAN
1. Kinerja  total profit BMT  Al-Hidayah  lebih  baik  dibandingkan  dengan  tiga  BMT lainnya,  begitu  juga  dari  segi  harga  dana,  piutang murabahah dan  Pembiayaan  bagi hasil.  Namun  dari  sisi  harga  tenaga  kerja  BMT  al-Bina  memiliki  harga  tenaga  kerja yang tertinggi dibandingkan tiga BMT lainnya.
2. Perbandingan  tingkat  efisiensi  dengan  metode Stochastic  Frontier  Analysis (SFA) diperoleh  hasil  BMT  berbasis  kelompok  lebih  baik  dibandingkan  BMT  berbasis perorangan selama periode 2011-2015.
3. Perbandingan  tingkat  efisiensi  dengan  metode  Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional  (BOPO)  diperoleh  hasil  BMT  berbasis  kelompok  juga  lebih  baik dibandingkan BMT berbasis perorangan selama periode 2011-2015.
4. Perhitungan dengan pendekatan Stochastic Frontier Analysis (SFA) memberikan hasil rata-rata nilai efisiensi BMT berbasis kelompok berbeda dengan rata-rata nilai efisiensi BMT  berbasis  perorangan  sedangkan  dengan  pendekatan  Biaya Operasional
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Pendapatan Operasional (BOPO) diperoleh hasil rata-rata nilai efisiensi BMT berbasis kelompok tidak berbeda dengan rata-rata nilai efisiensi BMT berbasis perorangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdul Karim dan Mohd Zaini. 2006. Comparative Bank Efficiency Across Select ASEAN Countries . ASEAN Economic Bulletin 18:289.
Antonio, Muhammad Syafii. 2001. Bank Syariah: dari Teori ke Praktek , Jakarta: Gema Insani Press
Aigner,  D.,et  al.  1977.  Formulation  and  estimation  of  stochastic  frontier production function models, Journal of Econometrics 6: 21–37.
Arifin, Zainul. 2005. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah . Jakarta: Pustaka Alvabet.
Ascarya, et.al . 2008. Analisis Efisiensi Perbankan Konvensional dan Perbankan Syariah di Indonesia dengan Data Envelopment Analysis. Jakarta: Jurnal Bank Indonesia
Aziz, Abdul. 2008. Ekonomi Islam : Analisis Mikro dan Makro. Yogyakarta : Graha Ilmu
Bennaceur, S and Goaied. 2008. The Determinants of Commercial Bank Interest Margin and  Profitability:  Evidence  from  Tunisia. Frontiers  in  Finance  and  Economics . Vol.5, No.1, pp: 106-130.
Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dietrich, Andreas and Gabrielle Wanzenried. 2009. What Determines the Profitability of Commercial  Banks?  New  Evidence  from  switzerland. Diunduh  di  website www.ssrn.com tanggal 18 Mei 2016
Farooq,  Muhammad  dan  Zahoor  Khan.  2014. The  Social  and  Financial  Performance  of Conventional  and  Islamic  Microfinance  Institutions  in  Pakistan .  Journal  Al-Idah 28.
Farrell,  M.  J.  1957.  The  Measurement  of  Technical  Efficiency.  Journal  of  the Royal Statistical Society Series A, General, 120, Part 3, 253–81.
Greene,  William  H.  2002. Econometric  Analysis (5 th edition). University  of  New  York: Prentice Hall.
Hadad,  Muliaman  D,  et.al.  2003. Analisis  Efisiensi  Industri  Perbankan  Indonesia: Penggunaan  Metode  Nonparametrik Data  Envelopment  Analysis (Dea). Buletin Bank Indonesia.
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Hidayat, Rahmat. 2014. Efisiensi Perbankan Syariah: Teori dan Praktik . Bekasi: Gramata Publishing.
Huda,  Nurul  dan  Mustafa  Edwin  Nasution.  2014. Current  Issues  Lembaga  Keuangan Syariah . Cetakan Ke-2. Jakarta: Prenada Kencana. Karim, Adiwarman  A..  2010. Bank  Islam:  Analisis  Fiqih  dan  Keuangan ,  Jakarta: Rajagrafindo Persada, cet. X.
Kumbhakar,  Subal  C  and  C.A.  Knox  Lovell.  2003. Stochastic  Frontier  Analysis .  State University of New York, Binghamton.
Lensink,  R  dan  Meesters,  A.  2007. Instituations  and  Bank  Performance:  A  Stochastic Frontier Analysis . Social Science Research Network , Februari.
Mester, Loretta J. and Joseph P. Hughes. 2008. Efficiency in Banking: Theory, Practice, and Evidence. Prepared for the Oxford Handbook of Banking.
Mokhtar,  Hamim  S.  Ahmad  et.al.  2006. Efficiency  Of  Islamic  Banking  In  Malaysia:  A Stochastic Frontier Approach. Journal Of Economic Of Cooperation.
Muhammad.  2005. Bank  Syariah:  Problem  dan  Prospek  Perkembangan  di  Indonesia . Yogyakarta: Graha Ilmu.
Novarini. Efisiensi Unit Usaha Syariah dengan Metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) Derivasi Fungsi Profit dan BOPO . Jakarta: Tesis Universitas Indonesia.
Oktaviana,  Ulfi  Kartika.  2012. Financial  Ratio  to  distinguish  Islamic  Banks,  Islamic Business Units and Conventional Banks in Indonesia . Jakarta: Kementerian Agama Republik  Indonesia  Direktorat  Jenderal  Pendidikan  Islam  Direktorat  Jenderal Pendidikan Tinggi.
Puguh,  Suharso.2009. Metode  Penelitian  Kuantitatif  Untuk  Bisnis:  Peendekatan Filosofidan Praktis, Cetakan Pertama, Jakarta: PT Indeks
Rivai, Veithzal dan Arviyan Arifin. 2010. Islamic Banking . Jakarta: Bumi Aksara. Riyadi,  Selamat.  2006. Banking  Asset  and  Liability  Management .  Jakarta:  Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Rozzani, Nabilah dan Rashidah Abdul Rahman. 2013. Determinants of  Bank Efficiency: Conventional Versus Islamic. International Journal of Business and Management.
Sa’roni, Lia Syukriyah & Hosen, Muhammad Nadratuzzaman (2012). Determinant Factors of  the  Successful  of  Baitul  Maal  Wat  Tamwil  (BMT). International  Journal  of Academic Research in Economics and Management Sciences , august 2012, Vol. 1, No. 4, pp. 36-55
Iis Muhibah, Efisiensi Baitul Maal Wattamwil Kota Tasikmalaya.... 235 - 257
Sakti,  Ali,  2013,    Pemetaan  Kondisi  Dan  Potensi  Bmt:  Kemitraan  dalam  rangka Memperluas  Pasar  &  Jangkauan  Pelayanan  Bank  Syariah  kepada  Usaha  Mikro, Jurnal al-Muzara’ah , Vol. I, No. 1, 2013
Sekaran, Uma.2006. Metodologi Penelitian Untuk Bisnis Jilid 2. Jakarta : Salemba empat
Shalahuddin, Muhammad dan Lukman Hakim.  2008. Lembaga Ekonomi dan Keuangan Syariah Kontemporer. Surakarta: Muhammadiyah University Press.
Soemitra, Andri. 2010. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah . Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Srairi,  Samir  Abderrazek.  2010. Cost  and  profit  efficiency  of  conventional  and  Islamic banks in GCC countries . J Prod Anal 34:45–62.
Suwiknyo,  Dwi.  2010. Analisis  Laporan  Keuangan  Perbankan  Syariah .  Yogyakarta: Pustaka Pelajar
Sutawijaya,  Lestari.  2009. Efisiensi  Teknik  Perbankan  Indonesia  Pasca  Krisis  Ekonomi: Sebuah  Studi  Empiris  Penerapan  Model  DEA . Jurnal  Ekonomi  Pembangunan Vol.10 Hal.52
Umam, Khaerul. 2013. Manajemen Perbankan Syariah . Bandung: Pustaka Setia.
Utomo, Anif   Punto, dkk. 2014. Dua Dekade Ekonomi Syariah  Menuju Kiblat Ekonomi Islam. Jakarta. Gres! Publishing Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah (PKES)
Wibowo, M. G. 2008. Sharia Banking in Indonesia . Yogyakarta: Tesis Master, Fakultas Ekonomi, Universitas Gadjah Mada
Fatwa DSN-MUI No. 01/DSN-MUI/IV/2000