## ANALISIS  EKSTERNAL DAN INTERNAL  DALAM MENENTUKAN NON PERFORMING
FINANCING BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
(External and Internal Analysis in Determining Non Performing Financing of Sharia Banks in Indonesia)
Mutamimah Siti Nur Zaidah Chasanah Fakultas Ekonomi Unissula Semarang Jl. Kaligawe KM. 5 Semarang (tatikmut@yahoo.com)

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  dan  menganalisis  Non  Performing  Financing  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia. Penelitian ini penting untuk dilakukan karena kredit macet atau Non Performing Financing perbankan syariah  di  Indonesia  mempunyai  fluktuasi  sangat  tinggi.  Adapun  beberapa  faktor  yang  dianalisis  dalam mempengaruhi Non Performing Financing adalah:  Gross Domestic Product, Inflasi, Nilai Tukar, kebijakan jenis pembiayaan  bank  syariah  serta  rasio  alokasi  piutang  murabahah  dibanding  alokasi  pembiayaan  profit  loss sharing (RF). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia. Teknik pengambilan sampel yang digunakan  adalah purposive sampling, yang  merupakan metode pengambilan sampel berdasarkan  beberapa  kriteria,  yaitu:  a).  Bank  Umum  Syariah  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan kuartalan  selama  periode  2005-2011.  b).  Bank  Umum  Syariah  yang  memiliki  kelengkapan  data  berdasarkan variabel  yang  diteliti.  Metode  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  Regresi  Linier Berganda . Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  bahwa  pertumbuhan  GDP  riil    dan  kurs  nilai  tukar  rupiah terha dap dolar mempunyai pengaruh positif terhadap Non Performing Financing tetapi tidak signifikan;  inflasi mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  Non  Performing  Financing  dan  signifikan;  dan  rasio  return  profit  loss sharing  terhadap  return  total  pembiayaan  (RR)  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap    Non  Performing Financing, tetapi tidak signifikan. Rasio alokasi pembiayaan murabahah terhadap alokasi pembiayaan profit loss sharing  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap  Non Performing Financing.
Kata kunci: non performing financing , GDP, kurs, inflasi, return total pembiayaan

## ABSTRACT
This  study  aims  to  examine  and  analyze  the  Non  Performing  Financing  of  Sharia  Banks  in  Indonesia.  This research  is  important  to  do  because  of  bad  credit    has  a  very  high  fluctuation.  As  for  some  of  the  factors analyzed in the influence of Non Performing Financing is: Gross Domestic Product, Inflation, Exchange Rates, policy  type  of  financing  Islamic  banks  as  well  as  the  allocation  ratio  murabaha  receivables  rather  than  the allocation of profit loss sharing financing (RF).The population in this study were all Islamic Banks in Indonesia. The sampling technique used was purposive sampling,  which is a sampling method based on multiple  criteria, namely: a). Islamic Banks which publish quarterly financial statements during the period 2005-2011. b). Islamic Commercial Bank which has a complete data based on the variables studied. Data analysis methods used in this study is an analysis of Multiple Linear Regression. These results indicated that the growth of real GDP and the exchange  rate  of  rupiah  against  the  dollar  had  a  positive  impact  on  the  Non-Performing  Financing  but  not significant; inflation has a negative impact to Non Performing Financing and significant; profit and loss sharing ratio of return on total return of financing (RR ) has a negative effect on the Non-Performing Financing, but not significant.  Murabaha  financing  allocation  ratio  to  the  allocation  of  profit  loss  sharing  financing  and  a significant negative effect on Non Performing Financing.
Key words: non performing financing, GDP, kurs, inflation, total return to financing.

## PENDAHULUAN
Perbankan  merupakan  sarana  yang  strategis dalam  rangka  pembangunan  ekonomi,  peran  yang strategis  tersebut  terutama  disebabkan  oleh  fungsi utama  bank  sebagai  penghimpun  dan  penyalur dana  dari  masyarakat  secara  efektif  dan  efisien
untuk  mencapai  tujuan  pembangunan  nasional. Dalam bank syariah  hubungan antara bank dengan nasabah  adalah  kemitraan  antara  penyandang  dana dengan pengelola dana.
Bank  Indonesia  (BI)  memproyeksikan pertumbuhan  perbankan  syariah  di  Indonesia  pada
2011  sekitar  35%  hingga  45%.  Proyeksi  tersebut berdasarkan kondisi perbankan syariah di Indonesia  yang  terus  membaik  dan  pertumbuhan ekonomi  nasional  tahun  2011  yang  mencapai  6% hingga  6,5%  dengan  laju  inflasi  yang  terkendali pada level kurang dari 5%  (Siregar, Effendi 2010).
Tabel  1  memperlihatkan  bahwa  aset  dan pembiayaan bank syariah mengalami pertumbuhan yang  cukup  tinggi  dari  tahun  ke  tahun, pertumbuhan  aset  per  tahun  rata-rata  28,87%,  dan pertumbuhan  pembiayaan  per  tahun  rata-rata 28,56%  dan  fungsi  intermediasi  bank  syariah terlihat  baik  hal  ini  ditunjukkan  dengan  tingginya persentase financing  deposite  to  ratio (FDR). Pertumbuhan pembiayaan yang tinggi dan terjaganya  fungsi  intermediasi  yang  baik  selama tahun  2005  hingga  2011  kuartal  II  ternyata  tidak diikuti dengan menurunnya tingkat kredit bermasalah  pada  perbankan  syariah,  namun sebaliknya  terjadi peningkatan rasio kredit bermasalah atau non performing financing (NPF).
Gambar  1  menunjukkan  bahwa  selama rentang  tahun  2005  hingga  2011  kuartal  II  terjadi fluktuasi NPF yang relatif tinggi. Beberapa periode seperti  pada  kuartal  III  tahun  2006  sampai  kuartal III  tahun  2007  terjadi  kenaikan  yang  relatif  tinggi hingga  angka  rata-rata  NPF  mencapai  di  atas  5%. Begitu  juga  pada  kuartal  I  dan  III  tahun  2009, angka NPF melebihi ambang batas yang ditentukan yaitu  lebih  dari  5%.  Hingga  tahun 2011  kuartal  II, tingkat rasio NPF masih berada pada kisaran angka 3,55% belum bisa turun ke level NPF seperti tahun 2010  kuartal  IV  yang  berada  pada  angka  3,02%, sedangkan  Bank  Indonesia  (BI)  menetapkan tingkat  NPL  gross  maksimal  5%  sebagai  angka toleransi bagi kesehatan suatu bank.
Beberapa  penelitian  tentang  faktor-faktor eksternal  yang  meliputi  kondisi  makro  ekonomi yakni: Gross Domestic Product (GDP), Inflasi, dan Kurs  yang  mempengaruhi  tingkat  rasio non performing  financing (NPF)  pada  bank  umum syariah  telah  dilakukan,  antara  lain:  Wu,  dkk, Hadad,  dkk  (Soebagia,  2005),  dan  Setyowati (Ihsan,  2011).  Mereka  meneliti  faktor  eksternal yang  mempengaruhi  kredit  bermasalah  (NPF). Hasil penelitian mereka menunjukkan bahwa GDP berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kredit bermasalah (NPF). Sementara Rahmawulan (2008),  menunjukkan  hasil  yang sebaliknya,  GDP
berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  kredit bermasalah  (NPF).  Sementara  itu,  hasil  yang berbeda  dari  Soebagia  (2005),  Nasution  dan Williasih  (2007),  Ihsan  (2011)  yang  menunjukkan bahwa GDP  tidak berpengaruh signifikan terhadap kredit  bermasalah  (NPF).  Hermawan  Soebagia (2005)  menunjukkan  bahwa  perubahan  nilai  tukar rupiah  memberikan  dampak  yang  signifikan terhadap  perubahan  kredit  bermasalah  (NPL)  bank umum  komersial  di  Indonesia.  Arya  Wikutama (2010)  bahwa  inflasi  tidak  memberikan  dampak yang signifikan terhadap perubahan NPL. Nasution dan Wiliasih (2007) meneliti pengaruh rasio return profit  loss  sharing dibanding  rasio return pembiayaan  (RR)  terhadap non  performing financing perbankan  syariah  menghasilkan  bahwa variabel  RR  memiliki  pengaruh    negatif  signifikan terhadap  tingkat  rasio  NPF  BMI  dan  BSM. Sedangkan  penelitian  Ihsan  (2011)  menyatakan bahwa variabel RR tidak memiliki pengaruh positif signifikan terhadap NPF bank syariah.
Penelitian  tentang    faktor  internal  yang mempengaruhi  NPF  pada  bank  syariah,  yakni kebijakan  jenis  pembiayaan  bank  syariah  yang direpresetasikan  dengan  rasio return pembiayaan profit  loss  sharing dibanding return total pembiayaan  pembiayaan  (RR)  dan  rasio  alokasi piutang murabaha h  dibanding  alokasi  pembiayaan profit  loss  sharing (RF)  sudah  dilakukan,  antara lain Qodriyah dan Fitriajanti (Ihsan, 2011) meneliti pengaruh perbedaan penggunaan  jenis pembiayaan equity  financing (sistem  bagi  hasil  / profit  loss sharing )  dengan  pembiayaan debt  financing (sistem  jual  beli/ murabahah ),  dihasilkan  bahwa perbedaan  penggunaan  sistem  bagi  hasil  ( profit loss  sharing ) dengan  sistem  jual  beli  ( murabahah ) tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kredit bermasalah  (NPF).  Berbeda  dengan  Nasution  dan Williasih  (2007),  Nafiah,  Setyowati  (Ihsan,  2011), dan  Ihsan  (2011)  meneliti  pengaruh  penggunaan sistem  bagi  hasil  ( profit  loss  sharing )  dan  sistem jual  beli  ( murabahah )  yang  direpresentasikan dengan rasio alokasi piutang murabahah dibanding alokasi  pembiayaan profit  loss  sharing ,  diketahui bahwa  rasio  alokasi  pembiayaan murabahah dibanding  alokasi profit  loss  sharing berpengaruh positif terhadap kredit bermasalah (NPF). Sementara  hasil  penelitian  Rahmawulan  (2008), Sari  (Ihsan  2011)  menunjukkan  bahwa  rasio tersebut  tidak  signifikan  berpengaruh  terhadap
kredit  bermasalah  (NPF).  Berdasarkan  tingkat fluktuasi  NPF  yang  cukup  tinggi  serta  adanya  gap dari  hasil-hasil  penelitian  sebelumnya,  maka peneliti  tertarik  untuk  meneliti  lebih  lanjut  dengan judul  Analisis    Eksternal  dan  Internal    dalam Menentukan  Non  Performing  Financing  Bank Umum Syariah di Indonesia .

## LANDASAN TEORI
Pembiayaan  yang  dilakukan  bank  syariah berdasarkan prinsip dan nilai islam yang ditentukan oleh  hubungan  akad  yang  terdiri  dari  5  (lima) konsep  dasar  akad,  yaitu:  (1)  Prinsip  simpanan murni ( Al Wadi’ah ) (2) Prinsip bagi hasil ( syirkah ) (3)  Prinsip  jual  beli  ( At  Tijarah )  (4)  Prinsip  sewa ( Al Ijarah ) (5) Prinsip jasa/ fee (Al Ajr walumulloh). (Muhammad, 2005).

## Risiko dalam Pembiayaan Bank Syariah
Risiko yang terjadi terhadap perbankan dapat menimbulkan  kerugian,  karenanya  perlu  dicegah dan  jika  terlanjur  terjadi  maka  wajib  hukumnya untuk  ditanggulangi.  Risiko  yang  terkandung dalam  setiap  jenis  pembiayaan  bisa  menjadi pertimbangan  bank  syariah  dalam  memilih  jenis akad  yang  dipakai.  Berikut  ini  tabel  tingkat  risiko menurut jenis akad pembiayaan:
Tabel  2  menunjukkan  skala  1  sampai  5, dimana  1  sebagai  pembiayaan  yang  paling  tidak berisiko  dan  5  sebagai  pembiayaan  yang  berisiko. Dalam  tabel  tersebut  dapat  dilihat  dengan  jelas, bahwa murabahah adalah  pembiayaan  yang memiliki  risiko  yang  paling  kecil  dari  sisi  risiko kredit,  risiko mark-up ,  risiko  likuiditas,  maupun risiko  operasional.  Jenis  pembiayaan mudharabah memiliki  risiko  yang  lebih  tinggi  dari murabahah namun lebih rendah dari musyarakah.
Pembiayaan  yang  memiliki  risiko  paling tinggi  adalah  pembiayaan profit  loss  sharing ( mudharabah dan musyarakah ). Hal ini disebabkan akad mudharabah yang  tidak  mensyaratkan jaminan  dan  juga  memberikan  hak  penuh  pada mudharib  untuk  menjalankan  usaha  tanpa  campur tangan shahibul  maal dan  ditanggungnya  kerugian oleh shahibul maal (kecuali kesalahan manajemen) mengakibatkan  akad  pembiayaan  ini  sangat  rentan terhadap  segala  risiko  yang  ditimbulkannya. Pembiayaan  murabahah  memiliki  risiko  yang
paling  kecil  karena  pembiayaan  tersebut  memiliki tingkat return yang pasti. Hal tersebut dikarenakan kedua  pihak  (pihak  debitur  dan  bank)  harus menyepakati  harga  jual  dan  jangka  waktu pembayaran dan akad jual beli tersebut tidak dapat berubah selama berlakunya akad.

## Non Performing Financing
Risiko  kredit  muncul  jika  bank  tidak  bisa memperoleh kembali cicilan pokok dan atau bunga dari  pinjaman  yang  diberikannya  atau  investasi yang  sedang  dilakukannya  (Antonio,  2001).  Suatu kredit  dinyatakan  bermasalah  jika  bank  benar- benar  tidak  mampu  menghadapi  risiko  yang dtimbulkan  oleh  kredit  tersebut.  Risiko  kredit didefinisikan  sebagai  risiko  kerugian  sehubungan dengan pihak peminjam tidak dapat dan tidak mau memenuhi  kewajiban  untuk  membayar  kembali dana  yang  dipinjamnya  secara  penuh  pada  saat jatuh tempo atau sesudahnya  Idroes (Rahmawulan, 2008).
Bank  sangat  memperhatikan  risiko  ini, mengingat  sebagian  besar  bank  melakukan pemberian kredit sebagai bisnis utamanya. Saat ini, sejarah menunjukkan bahwa risiko kredit merupakan  kontributor  utama  yang  menyebabkan kondisi  bank  memburuk,  karena  nilai  kerugian yang  ditimbulkannya  sangat  besar  sehingga mengurangi  modal  bank  secara  cepat.  Indikator yang  menunjukkan  kerugian  akibat  risiko  kredit adalah  tercermin  dari  besarnya non  performing financing (NPF).  NPF  adalah  rasio  antara pembiayan yang bermasalah dengan total pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  syariah. Dalam  praktik  perbankan  sehari-hari,  menurut Dendawijaya  (2005:82)  “Pembiayaan  bermasalah dalah  pembiayaan-pembiayaan  yang  kategori kolektabilitasnya masuk dalam kriteria pembiayaan kurang lancar,  pembiayaan diragukan,  dan pembiayaan macet”.
Tingkat  pembiayaan  bermasalah  tercermin dalam  rasio  NPL  atau  NPF  yang  merupakan formulasi :
% 100 ) , , ( x ayaan TotalPembi M D KL itas Kolektabil Pembiayaan rasioNPL 
Besarnya  rasio  NPL  atau  NPF  yang diperbolehkan  Bank  Indonesia  adalah  maksimal
5%.  Jika  melebihi  angka  5%  maka  akan mempengaruhi  penilaian  tingkat  kesehatan  bank yang bersangkutan.

## Faktor-faktor Penyebab Pembiayaan Bermasalah
Faktor-faktor yang menyebabkan pembiayaan  bermasalah  dapat  disebabkan  oleh  3 (tiga)  unsur,  yakni  dari  pihak  bank  itu  sendiri (kreditur),  dari  pihak  debitur,  serta  diluar  pihak kreditur  dan  debitur  tersebut.  Untuk  mengetahui faktor-faktor  penyebab non  performing  financing (NPF)  akan  diambil  variabel  yang  umum  yakni faktor  eksternal Gross  Domestic  Product (GDP), Inflasi,  Nilai  Tukar.  Faktor  internal  antara  lain kebijakan  jenis  pembiayaan  bank  syariah  yang direpresentasikan  oleh  rasio return  Profit  Loss Sharing terhadap return total pembiayaan dan rasio alokasi  piutang Murabahah terhadap  alokasi pembiayaan PLS.

## Gross Domestic Product
Gross  Domestic  Product (GDP)  digunakan untuk  mengukur  semua  barang  dan  jasa  yang dihasilkan  dalam  perekonomian  suatu  negara dalam  periode  tertentu.  Kaitan  GDP  dengan  kredit bermasalah,  dalam  kondisi  resesi  (terlihat  dari penurunan  GDP)  dimana  terjadi  penurunan penjualan  dan  pendapatan  perusahaan,  maka  akan mempengaruhi  kemampuan  perusahaan  dalam mengembalikan  pinjamannnya.  Hal  ini  akan menyebabkan  bertambahnya outstanding kredit non  lancar  (Rahmawulan,  2008).  Sementara  itu ketika GDP meningkat maka NPF menurun, sebab saat  ekonomi  makro  meningkat  kemampuan nasabah dalam memenuhi kewajibannya (capability  to  pay-back) meningkat  sehingga  NPF menurun.

## Inflasi
Inflasi  secara  umum  didefinisikan  naiknya harga  barang  dan  jasa  sebagai  akibat  jumlah  uang (permintaan)  yang  lebih  banyak  dibandingkan jumlah barang atau jasa yang tersedia (penawaran), sebagai  akibat  dari  inflasi  adalah  turunnya  nilai uang.  Pengaruh  perubahan  inflasi  terhadap  NPF adalah  inflasi  yang  tinggi  akan  menyebabkan menurunnya  pendapatan  riil  masyarakat  sehingga standar  hidup  masyarakat  juga  turun.  Sebelum inflasi,  seorang  debitur  masih  sanggup  untuk membayar angsuran pembiayaannya, namun
setelah  inflasi  terjadi,  harga-harga  mengalami peningkatan yang  cukup  tinggi, sedangkan penghasilan  debitur  tersebut  tidak  mengalami peningkatan,  maka  kemampuan  debitur  tersebut dalam  membayar  angsurannya  menjadi  melemah sebab  sebagian  besar  atau  bahkan  seluruh penghasilannya  sudah  digunakan  untuk  memenuhi kebutuhan rumah tangga sebagai akibat dari harga- harga yang meningkat.

## Kurs
Kurs  mata  uang  asing  adalah  harga  dalam negeri  dari  mata  uang  luar  negeri  atau  mata  uang asing. (Hendry, 2011). Nilai tukar mata uang asing terhadap  mata  uang  Indonesia  menggambarkan kestabilan ekonomi di negara Indonesia. Penguatan nilai  tukar  rupiah,  semakin  kuat  rupiah  semakin bagus perekonomian nasional di negara ini.
Perubahan  kurs  mata  uang  juga  akan  sangat berpengaruh  pada  kelancaran  usaha  nasabah.  Jika nilai  rupiah  jatuh  dibandingkan  dengan  valuta asing dan jika usaha tersebut dijalankan menggunakan  bahan  impor,  maka  akan  memukul usaha  nasabah  dan  dapat  meningkatkan  rasio pembiayaan bermasalah.
Rasio  Return  Profit  Loss  Sharing  dibanding Return Total Pembiayaan
Jenis  Pembiayaan Profit  Loss  Sharing (PLS) terdiri dari pembiayaan mudharabah dan musyarakah dimana pembiayaan PLS  ini memiliki risiko  yang  tinggi,  hal  ini  dikarenakan  dalam kontrak  ini  keuntungan  yang  diperoleh shahibul maal (bank)  relatif    tidak  pasti  bahkan  bank  harus siap  menanggung  kerugian.  Nasution  dan  Wiliasih (2007) mengembangkan variabel rasio return profit loss  sharing (PLS)  dibanding  return  total pembiayaan.  Variabel  ini  dikembangkan  sebagai instrument  untuk  melihat  sejauh  mana  keseriusan bank  dalam  mencegah  terjadinya moral  hazard dengan  tingkat  rasio  NPF  sebagai  indikatornya. Variabel ini cermin kebijakan tingkat  kehati-hatian bank dalam melakukan pembiayaan.

## Rasio  Alokasi  Piutang  Murabahah  terhadap Alokasi Pembiayaan Profit Loss Sharing
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Khan  dan Ahmed  (2001)  dari  IRTI  ( Islamic  Research  and Training  Institute, IDB)  menyatakan  bahwa pembiayaan murabahah memiliki  risiko  yang
paling  kecil.  Jika  preferensi  bank  syariah  dalam memilih  piutang murabahah yang  berisiko  rendah dikarenakan  alasan  kehati-hatian,  hal  ini  tentunya akan  berimplikasi  kepada  tingkat non  performing financing (NPF).  Kebijakan  alokasi  piutang murabahah (berisiko rendah) dibandingkan alokasi pembiayaan  berisiko  tinggi (profit  loss  sharing; mudharabah dan musyarakah) menjadi  variabel yang mempengaruhi besaran NPF.

## Hipotesis
GDP menunjukkan indikator dari pertumbuhan  ekonomi  yang  merupakan  ukuran penting  dalam  menjelaskan  kinerja  ekonomi  yang secara  langsung  yang  merupakan  kinerja  dari pelaku ekonomi yang menyediakan barang dan jasa termasuk  industri  perbankan.  Kaitan  GDP  dengan kredit  bermasalah,  dalam  kondisi  resesi    dimana terjadi  penurunan  penjualan  dan  pendapatan perusahaan, maka akan mempengaruhi kemampuan  perusahaan  dalam  mengembalikan pinjamannnya. Hal ini akan menyebabkan bertambahnya outstanding kredit  non  lancar (Rahmawulan,  2008).  Sementara  itu  ketika  GDP meningkat  maka  NPF  menurun,  sebab  pada  saat ekonomi  makro  meningkat,  maka  kemampuan nasabah dalam memenuhi kewajibannya (capability to pay-back) meningkat,  sehingga NPF menurun (Sharing edisi 21 tahun II).
Menurut
Sukirno (Soebagia,2005) pertumbuhan  ekonomi  merupakan  kenaikan  GDP atau GNP Riil  yang dalam hal ini tingkat kenaikan GDP  atau  GNP  Riil  adalah  pada  suatu  tahun tertentu  yang  dibandingkan  dengan  pada  periode sebelumnya.  Menurutnya,  pertumbuhan  ekonomi berarti  perkembangan  fisikal  produksi  barang  dan jasa  yang  berlaku  di  suatu  negara.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan adanya pertumbuhan  ekonomi  yang  baik  dan  meningkat maka dapat mengurangi jumlah NPL.
Menurut Davis dan Zhu (Rahmawulan, 2008) bahwa  pertumbuhan  GDP  mempunyai  dampak terhadap  kualitas  pinjaman  yang  diberikan  oleh perbankan.  Hal tersebut dapat di lihat  ketika tahun 1998  Indonesia    mengalami  krisis  ekonomi  yang berdampak pada menurunnya kegiatan di sektor riil (sebagian  dibiayai  oleh  kredit  bank)  yang menyebabkan  kredit  yang  diberikan  bermasalah. Hasil penelitian yang dilakukan Setyowati
(Ihsan,2011) menunjukkan bahwa GDP
berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kredit bermasalah.  Demikaian  juga  penelitian  yang dilakukan  Desti  Setyowati  (2008)  menyatakan bahwa  GDP  riil  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  NPF.  Berdasarkan  uraian  diatas  hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini yaitu :
H1: Gross Domestic
Product (GDP) berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap rasio  non  performing  financing  (NPF) bank umum syariah.
Inflasi  merupakan  peningkatan  tingkat  harga umum dalam suatu perekonomian yang berlangsung  secara  terus-menerus  dari  waktu  ke waktu. (Ihsan, 2011). Sedangkan menurut Khalwaty  (Wikutama,  2010)  inflasi  adalah  suatu keadaan yang mengindikasikan semakin melemahnya  daya  beli  yang  diikuti  dengan semakin merosotnya nilai riil (intrinsik) mata uang suatu  negara.  Secara  umum  inflasi  didefinisikan naiknya  harga  barang  dan  jasa  sebagai  akibat jumlah  uang  (permintaan)  yang  lebih  banyak dibandingkan  jumlah  barang  atau  jasa  yang tersedia  (penawaran),  sebagai  akibat  dari  inflasi adalah  turunnya  nilai  uang.  Meskipun  kredit  bank berjalan  lancar  dimana  utang  pokok  dan  bunga telah  dibayar,  namun  dengan  berjalannya  waktu, nilai uang tetap turun karena  inflasi sehingga daya beli  uang  menjadi  lebih  rendah  dibandingkan sebelumnya  yaitu  pada  saat  kredit  diberikan. Apalagi bila kredit tidak berjalan lancar (bermasalah).
Putong  (Soebagio,2005),  inflasi  umumnya memberikan  dampak  yang  kurang  menguntungkan dalam  perekonomian.  Menurutnya  sebagai  akibat dari  kepanikan  masyarakat  dalam  menghadapi kenaikan  harga  barang-barang  yang  naik  terus menerus  dan  perekonomian  tidak  berjalan  normal, karena  disatu  sisi  ada  masyarakat  yang  berlebihan memborong  barang,  sementara  yang  kekurangan uang tidak dapat membeli barang, akibatnya negara rentan  terhadap  segala  macam  kekacauan  yang ditimbulkannya. Sebagai akibat kepanikan tersebut, masyarakat  cenderung  untuk  menarik  tabungan guna  membeli  dan  menumpuk  barang  sehinga banyak  bank  di rush, akibatnya  bank  kekurangan dana  dan  berdampak  pada  penutupan  bank (bangkrut) atau rendahnya dana investasi yang ada. Dengan  demikian  maka  dapat  disimpulkan  bahwa
semakin  tinggi  angka  inflasi  maka  semakin  tinggi pula kesempatan terjadinya NPL.
Inflasi  dapat  berpengaruh  terhadap  kredit bermasalah,  inflasi  yang  tinggi  dan  tidak  stabil memberikan  dampak  negatif  kepada  kondisi  sosial ekonomi  masyarakat.  Pertama , inflasi  yang  tinggi akan  menyebabkan  menurunnya  pendapatan  riil masyarakat  sehingga  standar  hidup  masyarakat juga  turun.  Kedua,  inflasi  yang  tidak  stabil  akan menciptakan  ketidakpastian  ( uncertainty )  bagi pelaku  ekonomi  dalam  mengambil  keputusan. Ketiga,  tingkat  inflasi  domestik  yang  lebih  tinggi dibandingkan inflasi dinegara tetangga menjadikan tingkat  suku  bunga  riil  menjadi  tidak  kompetitif sehingga  dapat  memberikan  tekanan  kepada  nilai tukar  rupiah.  Dengan  meningkatnya  inflasi  maka akan  mengakibatkan  kemampuan  nasabah  dalam membayar cicilan kreditnya juga akan terganggu.Basri (Wikutama, 2010).
Pengaruh  perubahan  inflasi  terhadap  NPF adalah  inflasi  yang  tinggi  akan  menyebabkan menurunnya  pendapatan  riil  masyarakat  sehingga standar  hidup  masyarakat  juga  turun.  Sebelum inflasi,  seorang  debitur  masih  sanggup  untuk membayar  angsuran  kreditnya,  namun  setelah inflasi terjadi, harga-harga mengalami peningkatan yang  cukup  tinggi,  sedangkan  penghasilan  debitur tersebut  tidak  mengalami  peningkatan,  maka kemampuan  debitur  tersebut  dalam  membayar angsurannya  menjadi  melemah  sebab  sebagian besar  atau  bahkan  seluruh  penghasilannya  sudah digunakan  untuk  memenuhi  kebutuhan  rumah tangga  sebagai  akibat  dari  harga-harga  yang meningkat.
Hasil  penelitian  yang dilakukan  Hermawan Soebagia  (2005),  menunjukkan  bahwa  inflasi berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Non Performing Loan (NPL). Penelitian yang dilakukan Lindiawati  (2007)  inflasi  memiliki  pengaruh  atau dampak  yang  kecil  serta  hubungan  searah  atau positif  dengan  pembiayaan  macet  pada  perbankan syariah.  Berdasarkan  uraian  diatas  hipotesis  yang diajukan dalam penelitian ini yaitu :
H2:  Inflasi  berpengaruh  positif  signifikan terhadap rasio Non Performing Financing (NPF) bank umum syariah

## Nilai Tukar
Nilai  tukar  memiliki  pengaruh  negatif    dan positif  terhadap  pelaku  ekspor  impor  di  satu negara.  Dalam  arti  bahwa  penurunan  nilai  tukar (mata  uang  domestik  nilainya  turun  terhadap  mata uang asing) maka hal ini akan menguntungkan para eksportir,  sebab  para  eksportir  akan  mendapatkan keuntungan yang lebih besar dari selisih penurunan kurs  mata  uang  domestik  terhadap  kurs  mata uang asing tersebut (keuntungan jangka pendek). Begitu juga  nilai  tukar  mengalami  kenaikan  (mata  uang domestik  nilainya  naik  terhadap  mata  uang  asing), maka  akan  mengakibatkan  peningkatan  impor, sebab  barang-barang  yang  diimpor  harganya menjadi  lebih  murah.  Perubahan  kurs  mata  uang juga  akan  sangat  berpengaruh  pada  kelancaran usaha nasabah. Jika nilai rupiah jatuh dibandingkan dengan  valuta  asing  dan  jika  usaha  tersebut dijalankan  menggunakan  bahan  impor,  maka  akan memukul usaha nasabah.
Hasil  riset  BI  (2002)  menunjukkan  bahwa jika suatu negara memiliki pinjaman  dalam bentuk valuta  asing  dalam  jumlah  yang  besar,  baik  itu dilakukan  oleh  bank,  lembaga  keuangan,  ataupun nasabah  bank  maka  kondisi  tersebut  telah menyebabkan  sistem  keuangan  secara  keseluruhan rentan  terhadap  gejolak  nilai  tukar.  Penurunan rupiah  terhadap  valuta  asing  menyebabkan pinjaman  dalam  mata  uang  asing  meningkat nilainya  secara  relatif  sesuai  dengan  penurunan tersebut.  Peningkatan  jumlah  kewajiban  tersebut berdampak pada kemampuan membayar kewajiban yang  semakin  menurun,  bahkan  banyak  kasus mengakibatkan  ketidakmampuan  membayar  dan meningkatkan besaran NPL. (Wikutama,2010)
Perbankan  menghadapi  risiko  penurunan kualitas kredit valuta asing (valas) jika rupiah tiba- tiba  ambruk  karena  dana  global  “hengkang” mendadak  (Troy,  2009).  Kredit  bermasalah  pada pinjaman  berdenominasi  dollar  AS  akan  melonjak selain  utang  valas  yang  akan  membengkak  jika asing  menarik  dananya  dari  pasar  keuangan  dalam negeri.  Kalau  bank  menerbitkan  surat  utang  dollar AS  dan  menyalurkan  kredit  dalam  mata  uang rupiah,  maka  utangnya  bisa  membengkak.  Drajad (Wikutama,2010) menyebutkan bahwa para bankir jelas    akan  menghadapi  masalah  besar  karena depresiasi  rupiah  akan  membuat  portofolio  aset perbankan dalam bentuk kredit semakin
memburuk.  Upaya  BI  menahan  laju  pelemahan rupiah  dengan  jalan  menaikkan  suku  bunga  justru berpotensi meningkatkan NPL.
Krisis  moneter  yang  melanda  Indonesia diawali  dengan  terdepresiasinya  secara  tajam  nilai tukar  rupiah  terhadap  mata  uang  asing  (terutama dollar  Amerika),  karena  gagal  mengatasi  krisis moneter dalam jangka waktu pendek menyebabkan kenaikan  tingkat  harga  terjadi  secara  umum, akibatnya  angka  inflasi  nasional  melonjak  cukup tajam dan mengakibatkan pendapatan riil masyarakat semakin merosot. Dengan terdepresiasinya  nilai  tukar  rupiah  terhadap  mata uang  asing  juga  menyebabkan  melemahnya Non Performing  Loan perbankan  nasional  Atmadja (Wikutama,2010).
Perubahan  nilai  tukar  rupiah  memberikan pengaruh  yang  berbeda  terhadap  debitur  bank. Dengan  asumsi  tidak  dilakukan hedging untuk debitur  yang  bergerak  dalam  bidang  eksportir, penguatan  mata  uang  rupiah  terhadap  mata  uang asing lain akan mengurangi pendapatannya, namun untuk debitur yang bergerak dalam bidang importir hal  sebaliknya  yang  akan  terjadi  yaitu  penguatan mata  uang  rupiah  akan  menambah  pendapatannya. Perbedaan tersebut menyebabkan pengaruh perubahan  nilai  tukar  rupiah  terhadap  kinerja debitur  akan  berbeda-beda  sehingga  pengaruhnya tehadap NPL juga akan berbeda. Apalagi jika suatu bank tidak memberikan pinjaman kepada debiturnya  dalam  bentuk  valuta  asing,  maka kemungkinan  terjadi  pelemahan  NPL  sebagai akibat  dari  perubahan  nilai  tukar  menjadi  kecil. Hasil  penelitian  yang  dilakukan  Hermawan Soebagia  (2005)  menunjukkan  bahwa  perubahan nilai  tukar  rupiah  memberikan  hasil  yang  positif dan  dampak  yang  cukup  signifikan  terhadap perubahan  NPL  bank  umum  komersial  di Indonesia.
Berdasarkan  uraian  diatas  hipotesis  yang diajukan dalam penelitian ini yaitu:
H3:  Perubahan nilai tukar rupiah berpengaruh positif  signifikan  terhadap  rasio  Non Performing Financing bank umum syariah
Rasio  Return  Profit  Loss  Sharing  dibanding Return Total Pembiayaan
Jenis  Pembiayaan Profit  Loss  Sharing (PLS) terdiri dari pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah dimana pembiayaan PLS ini memiliki risiko  yang  tinggi,  hal  ini  dikarenakan  dalam kontrak  ini  keuntungan  yang  diperoleh shahibul maal (bank)  relatif    tidak  pasti  bahkan  bank  harus siap menanggung kerugian. Tidak adanya ketentuan jaminan  dalam  pembiayaan  PLS menyebabkan  bank  menghadapi  risiko  terjadinya moral hazard dan adverse selection karena adanya informasi  yang  asimetri.  Khan  dan  Chapra  (dalam Ihsan,  2011)  menjelaskan  salah  satu  sebab  kenapa skema pembiayaan PLS kurang diminati oleh bank syariah  adalah  model  pembiayan  berbasis  PLS relatif  lebih  berisiko  karena  tingkat return yang dihasilkan bisa positif atau negatif, tergantung pada hasil  akhir  bisnis  yang  dibiayai.  Hal  ini  ada kemungkinan  terjadi  pengikisan  nilai  pokok  dari rekening  investasi  ketika  terjadi  kerugian.  Dalam sistem perbankan konvensional, hal ini tidak  boleh tejadi  karena  semua  jenis  simpanan  (giro, tabungan,  maupun  deposito)  harus  jaminan. Akibatnya  ada  pengikisan  dana  deposan  ini,  bank syariah  akhirnya  mulai  ragu  untuk  meningkatkan model  pembiayaan  ini  dalam  tahap  pertama operasionalnya.
Hasil  penelitian  Khan  dan  Ahmed  (Ihsan, 2011)  mengenai  tingkat  risiko  model–model pembiayaan  dalam  bank  syariah  berdasarkan persepsi  bank,  menempatkan  model  pembiayaan profit  loss  sharing pada  posisi  pembiayaan  paling berisiko  dibanding  model  pembiayaan  lainnya. Dengan menetapkan nisbah yang akan memberikan return tinggi untuk jenis pembiayaan yang berisiko (profit  loss  sharing:  mudharabah dan  musyarakah ) berarti  telah  mencegah  terjadinya  risiko moral hazard dalam  hal  ini  meningkatnya  rasio  NPF, untuk  debitur  –debitur  yang  tidak  bertanggung jawab. Semakin tinggi rasio return , berarti semakin baik kebijakan bank tersebut dalam mengantisipasi kemungkinan terjadinya moral hazard . Cara untuk mendapatkan  return  yang  lebih  tinggi  dapat diperoleh  dengan  cara  meningkatkan  rasio profit untuk bank dalam perjanjian dengan debitur.Barenberg (Wiliasih 2005).
Nasution dan Wiliasih (2007)
mengembangkan  variabel  rasio return  profit  loss sharing (PLS)  dibanding  return  total  pembiayaan. Variabel  ini  dikembangkan  sebagai  instrument untuk  melihat  sejauh  mana  keseriusan  bank  dalam mencegah  terjadinya moral  hazard dan adverse selection .  Variabel  ini  cermin  kebijakan  tingkat kehati-hatian  bank  dalam  melakukan  pembiayaan. Jenis  pembiayaan profit  loss  sharing (PLS)  yang terdiri dari pembiayaan mudharabah dan musyarakah memiliki  risiko  yang  sangat  tinggi dibandingkan  dengan  jenis  pembiayaan  lainnya. Hal  ini  didasarkan  pada  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  IRTI  ( Islamic  Research  and Training  Institute, IDB)  2001  mengenai  risiko yang dihadapi oleh bank syariah. (Ihsan,2011).Berdasarkan penelitian yang dilakukan  oleh  Nasution  dan  Wiliasih  (2007) menunjukkan  bahwa  variabel  RR  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  NPF  BSM  dan  BMI. Hipotesis  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini adalah:
H4:  Rasio  return  pembiayaan  profit  loss sharing terhadap return total pembiayaan berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap rasio  Non  Performing  Financing  (NPF) bank umum syariah.

## Rasio  Alokasi  Piutang  Murabahah  Terhadap Alokasi Pembiayaan PLS
Data  statistik  perbankan  syariah  oleh  Bank Indonesia  pada  tabel  2.3  menyebutkan  bahwa pembiayaan  dengan  skema murabahah (jual  beli) paling  banyak  diminati  oleh  bank  syariah,  karena risiko  yang  dimiliki  paling  kecil  dibanding pembiayaan  yang  lain.  Penelitian  yang  dilakukan oleh  Khan  dan  Ahmed  (2001)  dari  IRTI  ( Islamic Research  and  Training  Institute, IDB)  menyatakan bahwa  pembiayaan Murabahah memiliki  risiko yang paling kecil.
Menurut  Syamsuddin  (Ihsan,  2011)  ada beberapa  alasan  akad murabahah sangat  popular dalam  operasi  perbankan  syariah,  yaitu:  Pertama, dari  sisi  bank  syariah;  investasi  jangka  pendek yang cukup memudahkan, benefit yang berasal dari mark  up bisa  ditentukan  dan  dipastikan;  serta menjauhi  ketidakpastian  dan  minimalisasi  risiko yang  ada  pada  sitem  bagi  hasil.  Kedua,  dari  sisi nasabah; murabahah tidak  memungkinkan  bank- bank syariah untuk mencampuri manajemen bisnis.
Jika  preferensi  bank  syariah  dalam  memilih piutang murabahah yang berisiko rendah dikarenakan  alasan  kehati-hatian,  hal  ini  tentunya akan  berimplikasi  kepada  tingkat non  performing financing (NPF).  Kebijakan  alokasi  piutang murabahah (berisiko rendah) dibandingkan alokasi pembiayaan  berisiko  tinggi (profit  loss  sharing: mudharabah dan musyarakah) menjadi  variabel yang mempengaruhi besaran NPF.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Nasution dan Wiliasih (2007) menunjukkan bahwa variabel  RF  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  NPF  bank  syariah  mandiri  .  Hipotesis dalam penelitian ini adalah :
H5: Rasio alokasi piutang murabahah terhadap alokasi  pembiayaan  profit  loss  sharing berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap rasio Non Performing Financing (NPF).

## METODE PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  yang  dilakukan  adalah penelitian  eksplanatory.  Menurut  (Ghazali  2005  : 227)  penelitian  eksplanatory  atau  penelitian penjelasan  yang  menjelaskan  hubungan  klausal antara variabel-variabel melalui pengujian hipotesis  dan  penjelasan  lebih  dipokokkan  pada sifat  analisisnya.  Dalam  penelitian  ini  akan  diuji apakah  ada  pengaruh  antar Gross  Domestic Product  riil ,  inflasi,  nilai  tukar,  Rasio return pembiayaan profit  loss  sharing terhadap return total  pembiayaan  (RR),  Rasio  alokasi  pembiayaan murabahah terhadap alokasi pembiyaan profit loss sharing (RF)  terhadap  rasio Non  Performing Financing pada bank syariah di Indonesia.

## Populasi
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh bank umum syariah  yang ada di Indonesia. Hingga saat  ini  terdapat  sebelas  bank  umum  syariah  di Indonesia  yaitu  PT.  Bank  Muamalat  Indonesia (BMI), PT. Bank Sariah Mandiri (BSM), PT. Bank Syariah  Mega  Indonesia,  (BSMI),  PT.  Bank Syariah BRI, PT. Bank Syariah Bukopin, PT. Bank Panin  Syariah,  PT.  Bank  Victoria  Syariah,  PT. BCA Syariah, PT. Bank Jabar Banten Syariah serta PT.  Maybank  Syariah..  Teknik  pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah
purposive  sampling. Metode purposive  sampling
merupakan metode pengambilan sampel berdasarkan pertimbangan subjektif peneliti dimana  syarat  yang  dibuat  sebagai  kriteria  harus dipenuhi oleh sampel. Kriteria  bank umum syariah yang  akan  menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
1.  Bank  umum  syariah  yang  mempublikasikan laporan  keuangan  kuartalan  atau        triwulanan selama  periode  pengamatan  yaitu  2005-2011 kuartal II
2. Bank umum syariah  yang memiliki kelengkapan data berdasarkan variabel yang diteliti
Berdasarkan  kriteria  pemilihan  sampel  di atas,  bank  umum  syariah  yang  memenuhi  kriteria untuk  menjadi  sampel  adalah  tiga  bank  umum syariah  yaitu:    PT  Bank  Muamalat  Indonesia,  PT Bank Syariah Mandiri, dan PT Bank Syariah Mega Indonesia.

## Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan adalah  :  a).  Metode  Studi  Pustaka,  yaitu  dengan melakukan telaah pustaka, eksplorasi, dan mengkaji berbagai literatur  pustaka  seperti berbagai majalah, jurnal, dan sumber-sumber  yang berkaitan  dengan  penelitian.b).Dokumentasi,  yaitu mengumpulkan  data dengan cara  mencatat dokumen  yang  berhubungan dengan penelitian  ini, yang  terdapat  dalam  publikasi  Bank  Indonesia, Badan  Pusat  Statistik,  dan  Bank  syariah  yang termasuk dalam sampel.

## Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Operasionalisasi  dan  pengukuran  seluruh variabel  dalam  penelitian  ini  adalah  sebagai berikut:
1. Rasio Non Performing Financing
Pembiayaan  yang  merupakan  salah  satu bentuk  aktiva  produktif  bank  syariah  yang memiliki  potensi  kegagalan  tidak  tertagihnya kembali  pembiayaan  yang  telah  disalurkan. Rasio NPF diperoleh dengan rumus berikut:
% 100 x ayaan TotalPembi M D itasKL Kolektabil Pembiayaan NPF   

## 2. Gross Domestic Product
Nilai total uang dari semua barang dan jasa dalam  perekonomian  suatu  negara  sebagai indikator  pertumbuhan  ekonomi  dalam  periode tertentu.  Dalam  penelitian  ini  variabel  GDP yang digunakan adalah dalam bentuk pertumbuhan  GDP  riil  Quarter  on  Quarter. Variabel  ini  dinotasikan  dengan  notasi  GDP yang diperoleh dengan rumus sebagai berikut:
% 100 1 1 x GDP GDP GDP GDP t t t t    

## 3. Inflasi
Inflasi  adalah  peningkatan  tingkat  harga umum secara terus-menerus yang mengakibatkan melemahnya daya beli masyarakat  yang  diikuti  dengan  semakin merosotnya nilai riil (intrinsik) mata uang suatu negara.

## 4. Kurs
Perubahan  harga  mata  uang  dalam  negeri terhadap  mata  uang  asing.  Dalam  hal  ini  kurs diproksikan  dengan  Kurs  Tengah  Bank Indonesia yaitu rata-rata penjumlahan dari Kurs Jual  dan  Kurs  Beli  yang  berlaku  pada  akhir periode  laporan  triwulan  yang  sumbernya diambil dari Bank Indonesia. Rumus perubahan kurs diperoleh dengan rumus sebagai brikut :
% 100 1 1 x KURS KURS KURS KURS t t t t    
5. Rasio Return  Profit  Loss  Sharing dibanding Return Total Pembiayaan (RR)
Gambaran  perbandingan  antar  pendapatan yang  dihasilkan  oleh  pembiayaan profit  loss sharing dengan return total  pembiayaan. Perhitungan  variabel  RR  adalah  sebagai berikut:
n lPembiayaa ReturnTota iayaanPLS ReturnPemb RR % % 
6. Rasio  Alokasi  Piutang  Murabahah  Terhadap Pembiayaan PLS
Rasio yang menunjukkan besarnya alokasi
piutang murabahah (PM)
dibandingkan  alokasi  pembiayaan profit  loss sharing . Perhitungan  variabel  RR  adalah sebagai berikut:
ossSharing angProfitL JumlahPiut ah angMurabah JumlahPiut
RF 

## Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  dengan  metode  analisis Regresi Linear Berganda. Persamaan regresi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
NPF =  α  +  β 1 GDP  +  β 2 INF  +  β 3 KURS  +  β 4 RR  + β 5 RF + ε
Keterangan:
NPF: Non performing Financing
GDP:  Pertumbuhan GDP riil
INF:  Inflasi
KURS:  Nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika
RR: Rasio
return
pembiayaan PLS terhadap return total pembiayaan
RF:  Rasio alokasi piutang murabahah terhadap alokasi pembiayaan PLS
Α :  Konstanta regresi
β 1 ,β 2 ,β 3 ,β 4 ,β 5 :  Koefisien regresi
ε : Variabel pengganggu diluar variabel yang tidak dimasukkan sebagai variabel di atas
Dalam melakukan analisis persamaan regresi linear  berganda  dilakukan  beberapa  pengujian statistik,  meliputi  uji  hipotesis  parsial  (uji  t),  uji hipotesis simultan (uji F) dan koefisien determinasi.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
Tabel  3  memperlihatkan  ringkasan  hasil  uji regresi  linear berganda yang telah dilakukan. Nilai Adjusted  R 2 sebesar  0,373  atau  37,3%  yang menjelaskan besarnya pengaruh GDP, Inflasi,Kurs,
Rasio return ,  dan  Rasio financing secara  bersama terhadap  NPF  yaitu  sebesar  37.3%  dan  sisanya dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi.

## Persamaan Regresi
Besarnya  NPF  yang  dapat  dijelaskan  oleh variabel  independen  secara  parsial  diketahui melalui  persamaan  regresi  yang  diperoleh.  Dari tabel  4  dapat  disusun  persamaan  regresi  sebagai berikut :
Y = 6,867 + 0,030 GDP – 0,196 INF + 0,049 KURS – 1,025 RR – 0,158 RF
1. Gross  Domestic  Product berpengaruh  positif tidak  signifikan  terhadap  NPF  bank  umum syariah.  Dengan  signifikansi  variabel  sebesar 0,717  >  0,05.  Koefisien  regresi  yang dihasilkan  sebesar  0,030  dimana  untuk  setiap 1%  pertumbuhan  GDP  riil  maka  akan meningkatkan  tingkat  pembiayaan  bermasalah di bank umum syariah sebesar 0,030% dengan asumsi variabel lain dianggap tetap.
2. Inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap NPF bank umum syariah.  Dengan  signifikansi sebesar  0,000  <  0,05  dan  koefisien  regresi yang  dihasilkan  -0,196  dimana  untuk  setiap kenaikan  1%  dari  inflasi  akan  menurunkan tingkat  rasio  NPF bank  umum  syariah  sebesar 0,196%  dengan  asumsi  variabel  lain  dianggap tetap.
3. Kurs  atau  nilai  tukar  berpengaruh  positif namun  tidak  signifikan  terhadap  tingkat  rasio NPF bank umum syariah.  Dengan  signifikansi sebesar    0,123  >  0,05  dan  koefisien  regresi yang  dihasilkan  0,049  jadi  jika  nilai  kurs rupiah  terhadap  dollar  Amerika  meningkat (mata  uang  domestik  nilainya  turun  terhadap mata  uang  asing)  maka  akan  menaikkan tingkat  rasio  NPF bank  umum  syariah  sebesar 0,049%, dengan asumsi variabel lain dianggap tetap.
4. Rasio return pembiayaan profit  loss  sharing terhadap return total  pembiayaan  (RR) berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap NPF bank umum syariah.  Dengan  signifikansi sebesar    0,232  >  0,05  dan  koefisien  regresi yang  dihasilkan  sebesar  -1,025  dimana  untuk peningkatan  1%  dari  rasio return pembiayaan
profit  loss  sharing terhadap return total pembiayaan  maka  akan  menurunkan  tingkat rasio  NPF  di  bank  umum  syariah  sebesar 1,025%  dengan  asumsi  variabel  lain  dianggap tetap.
5. Rasio alokasi pembiayaan murabahah terhadap  alokasi  pembiayaan profit  loss sharing (RF)  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  tingkat  rasio  NPF  bank  umum syariah. Dengan  signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien  regresi  sebesar  -0,158  dimana  untuk peningkatan 1% dari rasio alokasi pembiayaan murabahah terhadap  alokasi  pembiayaan profit  loss  sharing maka  akan  menurunkan tingkat pembiayaan bermasalah di bank umum syariah  sebesar  0,158%  dengan  asumsi variabel lain dianggap tetap.

## Pembahasan

## Gross Domestic Product (X1)
Hasil  pengujian  variabel Gross  Domestic Product (GDP) terhadap  tingkat  rasio  NPF  bank umum syariah, diketahui bahwa GDP berpengaruh positif  namun  tidak  signifikan  terhadap  tingkat rasio NPF bank umum syariah. Jadi semakin tinggi pertumbuhan GDP riil maka semakin tinggi tingkat pembiayaan  bermasalah  di  bank  umum  syariah, namun  pengaruhnya  tidak  bermakna.  Hal  ini dikarenakan  pada  saat  kondisi  GDP  mengalami peningkatan  maka  pendapatan  makroekonomi masyarakat  juga  ikut  meningkat  namun  hal  ini justru  tidak  menurunkan  tingkat  pembiayaan bermasalah,  dikarenakan  ini  mengindikasikan adanya  kecenderungan  dari  masyarakat  Indonesia yang  dinilai  sangat  konsumtif  jadi  sebagian  besar pendapatannya  lebih  diutamakan  untuk  kebutuhan konsumtif  nya  daripada  untuk  membayar  cicilan pinjaman  ke  perbankan.  Terbukti  bahwa  saat  ini Indonesia  menduduki  peringkat  kedua  sebagai negara  paling  konsumtif  di  dunia  setelah Singapura. (Tranggono, 2012).

## Inflasi (X2)
Hasil  pengujian  variabel  inflasi  terhadap tingkat  rasio NPF  bank  umum  syariah,  diketahui bahwa inflasi berpengaruh negatif namun signifikan  terhadap  NPF  bank  umum  syariah.  Jadi semakin  tinggi  tingkat  inflasi  maka  pembiayaan bermasalah di bank umum syariah semakin rendah, dan memiliki pengaruh  yang bermakna. Umumnya
kesulitan yang dihadapi perbankan adalah menentukan  secara  tepat  bagaimana  risiko  kredit tersebut  berubah  bersamaan  dengan  perubahan situasi makroekonomi serta berapa lama perubahan ekonomi  makro  tersebut,  dalam  hal  ini  inflasi direspon oleh perbankan. Alasan lain adalah hal ini mengindikasikan  bahwa  debitur  merasa  memiliki tanggung  jawab  atau  komitmen  untuk  memenuhi kewajibannya  dalam  hal  melunasi  pinjamannya  ke bank,  sehingga  meskipun  inflasi  mengalami kenaikan,  pembiayaan  bermasalah  pada  bank syariah tidak ikut mengalami  kenaikan  juga, selain itu  adanya  akad  yang  melandasi  perjanjian pembiayaan  antara shahibul  maal dan mudharib yang bersifat mengikat, sehingga meskipun kondisi makroekonomi  mengalami  penurunan  dalam  hal ini  inflasi  meningkat, mudharib (debitur)  tetap berkewajiban untuk melunasi pinjamannya.

## Kurs (X3)
Hasil  pengujian  variabel  kurs  terhadap tingkat  rasio NPF  bank  umum  syariah  diketahui bahwa  kurs  berpengaruh  positif  namun  tidak signifikan terhadap tingkat pembiayaan bermasalah di  bank  umum  syariah.  Jadi  semakin  tinggi  nilai tukar  rupiah  terhadap  dollar  Amerika  (mata  uang domestik  nilainya turun terhadap mata uang asing) maka  semakin  tinggi  pula  tingkat  pembiayaan bermasalah  di  bank  umum  syariah,  namun pengaruhnya  tidak  bermakna.  Apabila  semakin tinggi  nilai  tukar  rupiah  terhadap  dollar  Amerika (mata  uang  domestik  nilainya  turun  terhadap  mata uang asing) maka debitur ataupun perusahaan yang bergerak  dalam  bidang  importir  akan  terkena dampak  dari  perubahan  nilai  tukar  tersebut  dan sangat berpengaruh pada kelancaran usaha nasabah apabila  usaha  tersebut  dijalankan  menggunakan bahan  impor.  Hal  ini  akan  mempengaruhi tingginya  tingkat  pembiayaan  bermasalah  di perbankan syariah.

## Rasio  Return  Profit  Loss  Sharing  dibanding
Return Total Pembiayaan (RR)
Hasil uji statistik secara parsial menunjukkan bahwa  variabel  RR  mempunyai  hubungan  negatif tidak signifikan terhadap NPF bank umum syariah. Jadi semakin tinggi rasio return pembiayaan profit loss  sharing terhadap return total  pembiayaan maka  tingkat  pembiayaan  bermasalah  di  bank umum  syariah  akan  semakin  rendah  namun pengaruhnya tidak bermakna. Hal ini
mengindikasikan adanya  komitmen dan  keseriusan dari  pihak  bank  untuk  memperoleh return yang tinggi sehingga pihak bank meningkatkan ke profesionalisme dan kinerjanya dalam memperoleh return yang  diharapkan  sehingga semakin tinggi  kepastian return yang akan didapat oleh  pihak  bank  maka  akan  menurunkan  tingkat pembiayaan  bermasalah  di  bank  umum  syariah. Alasan  lain  yang  dapat  diberikan  yaitu  karena pembiayaan profit loss sharing tergolong pembiayaan  yang  memiliki  risiko  tinggi  terhadap pembiayaan bermasalah jadi jika return pembiayaan profit  loss  sharing meningkat  maka akan  menurunkan  pembiayaan  bermasalah  atau non performing financing di bank umum syariah.
Rasio  Alokasi  Piutang  Murabahah  Terhadap Pembiayaan PLS (RF)
Hasil uji  secara  parsial  menunjukkan  bahwa variabel  rasio  alokasi  pembiayaan murabahah terhadap  alokasi  pembiyaan profit  loss  sharing (RF)  mempunyai  hubungan  yang  negatif  namun signifikan. Semakin tinggi rasio alokasi pembiayaan murabahah terhadap alokasi pembiyaan profit  loss  sharing maka  tingkat pembiayaan  bermasalah  di  bank  umum  syariah semakin  rendah,  dan  memiliki  pengaruh  yang bermakna.  Hal  ini  mengindikasikan  perbankan syariah lebih fokus kepada pembiayaan murabahah karena  secara  otomatis  lebih  mudah  dalam melakukan maintenance terhadap debitur murabahah ,  secara  teori  juga  risiko  di murabahah lebih kecil dibandingkan dengan risiko mudharabah ataupun musyarakah dan return yang diperoleh  lebih  dapat  diekspektasi  sehingga penambahan  alokasi murabahah berdampak  pada pengurangan  rasio non  performing  financing pada perbankan  syariah.  Hal  ini  berarti  penambahan alokasi murabahah memiliki kontribusi cukup kuat untuk menurunkan tingkat pembiayaan bermasalah di bank umum syariah.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Secara  umum,  hasil  penelitian  sebagai berikut bahwa Inflasi dan Rasio Financing terbukti memberikan  kontribusi  terhadap  perubahan  NPF bank  umum  syariah,  sedangkan  GDP,  Kurs  dan Rasio Return tidak  memberikan  penggaruh  yang
bermakna  terhadap  peningkatan  atau  penurunan NPF  di  bank  umum  syariah.  Adapun  hasil penelitian secara rinci adalah:
1. Pertumbuhan  GDP  riil  berpengaruh  positif terhadap  tingkat  rasio  NPF,  tetapi  tidak signifikan di bank umum syariah. Ini menunjukkan adanya kecenderungan dari masyarakat  Indonesia  yang  dinilai  sangat konsumtif  jadi  jika  pendapatan  masyarakat meningkat  sebagian  besar  pendapatannya  lebih digunakan  untuk  kebutuhan  konsumtif  nya. Terbukti  bahwa  saat  ini  Indonesia  menduduki peringkat kedua sebagai negara paling konsumtif di dunia setelah Singapura. (Tranggono,  2012).  Oleh  karena  itu  jika pendapatan makroekonomi masyarakat meningkat  belum  tentu  dapat  menurunkan tingkat  rasio  NPF  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia.
2. Perubahan  laju  inflasi  memberikan  pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  tingkat  rasio NPF bank umum syariah. Semakin tinggi inflasi maka  NPF  pada  bank  umum  syariah  akan menurun.  Hal  ini  menunjukkan  debitur  bank umum syariah merasa memiliki tanggung jawab atau  komitmen  untuk  memenuhi  kewajibannya dan  adanya  akad  yang  melandasi  perjanjian pembiayaan antara shahibul maal dan mudharib yang  bersifat  mengikat,  sehingga  meskipun kondisi  makroekonomi  mengalami  penurunan dalam  hal  ini  inflasi  meningkat, mudharib (debitur)  tetap  berkomitmen  untuk  melunasi pinjamannya.
3. Kurs dalam  hal  ini perubahan  nilai tukar  rupiah terhadap  dollar  Amerika  memiliki  pengaruh positif  namun  tidak  signifikan  terhadap  tingkat rasio  NPF  bank  umum  syariah.  Apabila  kurs rupiah  meningkat  terhadap  USD  maka  nasabah yang  meminjam  dana  dari  bank  tidak  akan berpengaruh  namun  bagi  debitur  yang  bergerak dalam  bidang  eksportir dan  importir  maka  akan mempengaruhi  tingkat  rasio  NPF  dikarenakan pengaruh dari perubahan nilai tukar tersebut.
4. Rasio return pembiayaan profit  loss  sharing terhadap return total pembiayaan (RR) berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap tingkat rasio NPF bank umum syariah. Pembiayaan profit  loss  sharing tergolong pembiayaan  yang  memiliki  risiko  tinggi
terhadap  kredit  bermasalah  jadi  jika return pembiayaan profit loss sharing meningkat maka akan  menurunkan  kredit  bermasalah  atau non performing  financing .  Adanya  komitmen  dan keprofesionalisan  dari  pihak  bank  untuk memperoleh return yang  tinggi  sehingga semakin  tinggi  kepastian return yang  akan didapat oleh pihak bank maka akan menurunkan tingkat  rasio  NPF  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia.
5. Rasio  alokasi  pembiayaan murabahah terhadap alokasi  pembiyaaan profit  loss  sharing (RF) berpengaruh  signifikan  terhadap  perubahan rasio  NPF  bank  umum  syariah,  dan  nilai koefisien  regresi  yang  dihasilkan  bernilai negatif,  secara  teori  risiko  di murabahah lebih kecil  dibandingkan  dengan  risiko mudharabah ataupun musyarakah. Kontribusi murabahah terhadap  kredit  bermasalah  dinilai  masih  kecil dibanding  pembiayaan profit  loss  sharing sehingga  sebagian  besar  pembiayaan  di  bank umum  syariah  lebih  di  dominasi  pembiayaan murabahah , hal ini untuk menekan tingkat rasio NPF agar tidak mengalami kenaikan.

## Saran
Keterbatasan  dan  saran  dalam  penelitian  ini sebagai berikut:
1. Penelitian  ini  hanya  menggunakan  sampel  3 bank,  oleh  karena  itu  agar  hasilnya  lebih  baik peneliti  berikut  sebaiknya  menambah  sampel bank.
2. Secara  umum  ada  3  (tiga)  faktor  yang mempengaruhi  terjadinya  NPF  yaitu  faktor internal  bank  (bersifat  mikro),  faktor  eksternal bank  (bersifat  makro) dan  faktor debitur  (diluar internal  bank  dan  eksternal).  Namun  mengingat keterbatasan  data  yang  tersedia,  maka  analisis hanya  dilakukan  terhadap  variabel-variabel yang  bersifat  makro  dan  mikro  saja  (diluar faktor  debitur).  Untuk  penelitian  selanjutnya dapat  menambah  jumlah  variabel  bebas,  yakni faktor  debitur  (diluar  internal  bank  dan eksternal) sehingga dapat diketahui dengan pasti penyebab  terjadinya  kredit  macet  di  bank syariah  apakah  karena  kelemahan  sistem operasional di bank syariah atau faktor lainnya.
3. Penelitian ini hanya dilakukan pada bank umum syariah  yang  ada di Indonesia. Untuk penelitian
selanjutnya  penelitian  semacam  ini  dapat melibatkan  sampel  bank  syariah  dari  negara lain, misalnya Malaysia, Singapura.
4. Terkait dengan risiko pembiayaan agar meminimalisisr potensi terjadinya kredit bermasalah, bank syariah dapat mengedepankan return yang  kompetitif  dan  meningkatkan monitoring  yang  lebih  intensif  kepada  debitur nya . Bank  syariah  saat  ini  mempunyai  tingkat kredit  bermasalah  yang  relatif  lebih  rendah dibandingkan dengan bank konvensional ataupun  BPRS,  oleh  karena  itu  sebaiknya  bank syariah tetap mempertahankan dan meningkatkan  kinerja  yang telah dicapai, antara lain dengan cara: mempertahankan dan meningkatkan  penyaluran  pembiayaan  secara lebih  ekspansif/agresif,  meningkatkan  prinsip kehati-hatian  ( prudential  principal )  dalam menyalurkan  dananya,  lebih  inovatif  dalam mengembangkan  produk-produknya  baik  pada sisi  pasiva  maupun  aktiva  dengan  tetap memperhatikan  prinsip  syariah,  meningkatkan kualitas  pelayanan,  memperluas  kantor  cabang dengan  tetap  memperhatikan  potensi  wilayah yang  bersangkutan,  meningkatkan  perolehan keuntungan dengan mengembangkan jasa perbankan/operasional lainnya, melakukan kerjasama dengan mitra strategis, dan mengembangkan  sistem  informasi  manajemen serta  kualitas  sumber  daya  manusia  yang  lebih handal.

## DAFTAR PUSTAKA
Adnan,  Akhyar  dan  Furywardhana,  Firdaus,  2006. Evaluasi  Non  Performing  Loan  (NPL) Pinjaman  Qardhul  Hasan  (Studi  Kasus  di BNI  Syariah Cabang  Yogyakarta).  JAAI, Volume 10,No. 2 Desember 2006 : 155-171
Andiwardiman,  2009.  Menuju  Perbankan  Syariah yang Berdasarkan  Sistem Bagi Hasil (http://www.kompasiana.com/andiwardiman)
Algifari,  2000. Analisis  Regresi  Teori,  Kasus  dan Solusi , Edisi 2. BPFE, Yogyakarta
Anonim,  2007.  Indikasi  Moral  Hazard  Perbankan Syariah  Lebih  Tinggi  Dibanding  Perbankan Konvensional.  Majalah  Sharing,Edisi  21,
Tahun II
Antonio,  Muhammad  Syafii,  2001. Bank  Syariah dari  Teori  ke  Praktik ,  Gema  Insani  Pers,
Jakarta
Antonio,  Syafii  dan  Perwataatmadja,  1992. Apa dan  Bagaimana  Bank  Islam ,  Dhana  Bhakti Wakaf, Yogyakarta
Ali,  Manzour, 1992. Islamic  Banking and  Finance in  Theory  and  Practice,  Lectures  on  Islamic Economics , Jeddah, IRTI,IDB
Arya,  Wikutama,  2010.  Faktor-faktor  yang mempengaruhi  Non  Performing  Loan Bank Pembangunan Daerah (BPD). Tesis, Program
Pasca Sarjana Magister Akuntansi Universitas Indonesia Bank Indonesia, Statistik Perbankan Syariah, 2005- 2011 (http://www.bi.go.id)
Bank Syariah  Mandiri, Laporan Keuangan Publikasi  Triwulan  2005-2011  triwulan  II (http://www.syariahmandiri.co.id)
Bank  Muamalat  Indonesia,  Laporan  Keuangan Publikasi  Triwulan  2005-2011  triwulan  II (http://www.bmi.co.id)
Bank  Syariah  Mega  Indonesia,  Laporan  Keuangan Publikasi  Triwulan  2005-2011  triwulan  II (http://www.bsmi.co.id)
Dendawijaya, Lukman, 2005. Manajemen Perbankan , Edisi Kedua,
Cetakan
Kedua,Ghalia Indonesia, Bogor Jakarta
Djohanputro,  Bramantyo  dan  Kountur,  Ronny,
2007 .  Non  Performing  Loan  (NPL)  Bank Perkreditan Rakyat (BPR). Laporan Penelitian  kerjasama antara  GTZ  dan  Bank Indonesia
Hardianto,  Dwi,  2010.  Tahun  2011  Perbankan
Syariah Tumbuh 45 persen. Koran
Republika, Selasa, 14 Desember 2010
Hermawan Soebagia, 2005. Analisis Faktor-Faktor
Yang Mempengaruhi Terjadinya Non Performing  Loan  (NPL)  Bank  Umum Komersial:  Studi  Empiris  Pada  Sektor Perbankan  di  Indonesia.  Tesis,  Program Pasca Sarjana Magister Manajemen Universitas Diponegoro
Muntoha  Ihsan,  2011.  Pengaruh  Gross  Domestic Product,  inflasi, dan Kebijakan Jenis Pembiayaan Terhadap Rasio Non Performing Financing  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia Periode 2005 sampai 2010. Skripsi, Ekonomi Universitas Diponegoro
Nasution  E,  Mustafa  dan  Wiliasih,  2007.  Profit Sharing dan Moral Hazard Dalam Penyaluran Dana  Pihak  Ketiga  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia.
Jurnal Ekonomi dan Pembangunan  Indonesia,  Vol  VIII,  No.02 105-129
Kasmir,  2002. Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya ,  Edisi  Keempat,  PT.  Grafindo Persada, Jakarta.
Rahmawulan,  Yunis,  2008.  Perbandingan  Faktor Penyebab  Timbulnya  NPL  dan  NPF  Pada Perbankan  Konvensional  dan  Syariah  di Indonesia.  Tesis,  Program  Pasca  Sarjana Universitas Indonesia
Sutrisno,  Bambang,  2009.  Non  Performing Financing  (NPF)  Bank  Syariah  Terus  Naik (http://id.shvoong.com/business- management/marketing/)
(http://www.bps.go.id)

## LAMPIRAN
Tabel 1. Perkembangan Aset dan Pembiayaan Bank Syariah Tahun Aset Pembiayaan FDR (%) Nominal * Pertumbuhan Nominal * Pertumbuhan 2005 20.880 36,24% 15.232 32,57% 97,75 2006 26.722 27,98% 20.445 34,22% 98,90 2007 33.016 23,55% 27.944 36,68% 99,76 2008 49.555 50,09% 38.195 36,69% 103,7 2009 66.090 33,37% 46.886 22,75% 89,70 2010 97.519 47,55% 68.181 45,41% 89,67 2011- I 101.189 3,76% 74.253 8,91% 93,22 2011-II 109.750 8,46% 82.616 11,26% 94,93
Sumber : Statistik Perbankan Syariah BI yang diolah *) Dalam miliar rupiah
Tabel 2. Tingkat Risiko dalam Setiap Jenis Pembiayaan Jenis Pembiayaan Risiko Kredit Risiko Harga Risiko Likuiditas Risiko Operasional Murabahah 2,56 2,87 2,67 2,93 Mudharabah 3,25 3 2,67 3,08 Musyarakah 3,69 3,4 2,92 3,18 Ijarah 2,64 2,92 3,1 2,9 Istishna’ 3,13 3,57 3 3,29 Salam 3,2 3,5 3,2 3,25 Diminishing Musyarakah 3,33 3,4 3,33 3,4
Sumber : Khan dan Ahmed, 2001
Tabel 3. Hasil Pengujian Regresi Variabel Koef. Regresi t Signifikansi Konstan X1-GDP X2-Inflasi X3- Kurs X4-Rasio Return X5-Rasio Financing 6,867 0,030 -0,196 0,049 -1,025 -0,158 0,365 -3,863 1,564 -1,208 -5,779 0,717 0,000 0,123 0,232 0,000 Koef. Multi Determinasi (Adjusted R 2 ) 0,373 F test 8,864
0,000 1,012 Signifikansi Durbin-Watson
Sumber : Data sekunder yang diolah
Gambar 1. Grafik Non Performing Financing Bank Syariah