PENGUJI MANIPULASI LABA REAL PADA PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA)

## Yateno dan Gustin Padwa Sari
Yatno.apta@gmail.com , harmony_fe@yahoo.com Universitas Muhammadiyah Metro

## ABSTRACT
Kata This study aims to examine empirically the effect of real earnings manipulation to CSR  disclosure.  A  proxy  for  real  earnings  manipulation  using  models  Roychowdhury (2006).  CSR  disclosure  is  measured  using  Corporate  Social  Disclosure  Index  (CSDI) based  item  reporting  standard  Global  Reporting  Initiative  (GRI)  are  disclosed  in  the company's annual report. The study sample consisted of 261 manufacturing companies in 2012-2014. The results showed real earnings manipulation significant positive effect on CSR disclosure.
Keywwords: Earnings Manipulation, Corporate Social Responsibility, Manufacturing Companies.
1. Pendahuluan
1.1 Latar Belakang
Corporate  Social  Responsibility merupakan  suatu  konsep  bahwa  perusahaan tidak  hanya  bertanggungjawab  terhadap  pemilik  modal  ( Stockholder ),  namun  juga memiliki  tanggungjawab  terhadap  seluruh  pemangku  kepentingan.  Diantaranya konsumen,  karyawan,  pemegang  saham  dan  lingkungan.  Pengungkapan  CSR mencerminkan akuntabilitas perusahaan atas pelaksanaan tanggung jawab sosial dan lingkungan, namun tidak setiap perusahaan mampu melakukan kegiatan CSR sesuai dengan  konsep  dasar  CSR.    Menurut  CSR  Indonesia,    pengungkapan  CSR  di Indonesia  masih  bersifat  pengiklanan  diri  dengan  tujuan  membangun  reputasi.
Terzaghi  (2012)  menyebutkan  adanya  penghargaan-penghargaan  yang  berkaitan dengan CSR dapat meningkatkan pengungkapan CSR perusahaan.
Pengungkapan  CSR  dilakukan  karena  perusahaan  menginginkan  citra  positif, oleh  karena  itu  perusahaan  berupaya  selalu  menyampaikan  hal  yang  positif mengenai  perusahaan  (Djumainah,  2011).  Hal  ini  memungkinkan  laporan  tidak menggambarkan keadaan yang sebenarnya. Chih (2008) menyatakan  aktivitas CSR dapat  digunakan  manajer  untuk  menghadapi  konflik  kepentingan  untuk memaksimalkan tujuan pemegang saham dan pemangku kepentingan yang memiliki kepentingan  yang  berbeda.  Manajer  yang  melakukan  praktik  manajemen  laba memiliki  dua  alasan  dalam  memuaskan  kepentingan  stakeholder.  Pertama,  manajer mengantisipasi  atas  tindakan  manipulasi  laba  dapat  merugikan  posisi  mereka  di perusahaan.  Cara  terbaik  untuk  mengantisipasinya  adalah  dengan  memberikan kepuasan  terhadap  kepentingan  stakeholder.  Kedua,  yaitu  strategi    pertahanan  diri, manajer  cenderung  berkonspirasi  dengan stakeholder yang  lain  sebagai  strategi pelindung dalam praktik manajemen laba Arifin et al. (2012).
Penelitian  ini  menguji  dampak  manipulasi  laba  real  pada  pengungkapan  CSR karena  kegiatan  CSR  digunakan  sebagai  tameng  oleh  manajer  perusahaan  untuk menggalang  dukungan  dari  para  pemangku  kepentingan.  Prior  et  al.  (2008) menyatakan  bahwa  manajer  yang  memanipulasi  laba  ( earnings  management ) menggunakan  pengungkapan  kegiatan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  (CSR) sebagai  salah  satu  strateginya  untuk  menjaga  hubungan  dengan  para  stakeholder.
Sebagaimana  yang  telah  diungkapkan  oleh  Cespa  dan  Cestone,  (2007)  manajer menggunakan suatu strategi pertahanan diri ( entrenchment strategy ) untuk mengatasi ketidakpuasan stakeholder dengan kebijakan perusahaan tentang penerapan CSR.
Praktik  CSR  berpotensi  dapat  dihubungkan  dalam  pemenuhan  kepentingan manajer  sendiri.  Seorang  manajer  mungkin  terlibat  dalam  aktivitas  CSR  untuk menutupi dampak dari pelanggaran perusahaan (Hemmingway dan Maclagen, 2004). Ketika  manajer  terlibat  dalam  praktik  CSR  berdasarkan  insentif  opportusitik,  maka mereka  cenderung  menyesatkan  pemangku  kepentingan  mengenai  nilai  perusahaan dan  kinerja  keuangan  (Kim  et  al.,  2012).  Dengan  fokus  pada  latar  belakang opportunistik ini, maka kita akan menguji apakah manipulasi laba dapat mendorong pengungkapan pertanggungjawaban sosial.
Beberapa peneliti sebelumnya Chih et al. (2008), Prior et al. (2008), Gargauri et al. (2010), Handajani et al.(2010), Mohammad et al. (2011), dan Arifin et al. (2012) mengungkap  bahwa  manipulasi  laba  berpengaruh  positif  dengan  pengungkapan CSR.  Namun,  hal  ini  menimbulkan  pertanyaan    karena  pada  penelitian  lain  Yip  et al.,  2011;  Hong  dan  Andersen  2011;    Scholtens  dan Kang,  2013; Kim  et  al.,  2012; Pyo  dan  Lee,  2013  menyatakan  bahwa  perusahaan  yang  melakukan  kegiatan  CSR cenderung tidak memanipulasi laba.
Pyo  dan  Lee  (2013)  memberikan  bukti  empiris  bahwa  perusahaan  yang melakukan  aktivitas  CSR  cenderung  melaporkan  laba  lebih  berkualitas.  Penelitian Kim  et  al.  (2012)  menunjukkan  bahwa  etika  dapat  mendorong  manajer  untuk menghasilkan  laporan  keuangan  dengan  kualitas  yang  tinggi.  Perusahaan  yang mengungkapkan  tanggung  jawab  sosial  cenderung  berperilaku  mengurangi manipulasi  laba.berdasarkan  banyaknya  perbedaan  hasil  penelitian  terdahulu, penelitian  ini  menjadi  menarik  karena  banyak  aspek  yang  dapat  diteliti  lebih  luas mengingat kondisi perusahaan, sifat pengungkapan CSR, dan  regulasi di Indonesia.
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang diatas, maka  masalah utama dalam penelitian yakni  Apakah  manipulasi  laba  real  mendorong  manajer  untuk  melakukan pengungkapan CSR?

## 2. Landasan teori dan pengembangan hipotesis
2.1 Teori Stakeholder
Keberadaan suatu perusahaan sangat dipengaruhi oleh dukungan yang diberikan stakeholder kepada  perusahaan  tersebut,  Perusahaan  bukanlah  entitas  yang  hanya beroperasi  untuk  kepentingannya  sendiri  namun  harus  memberikan  manfaat  bagi stakeholder nya  (pemegang  saham,  kreditor,  konsumen,  supplier,  pemerintah, masyarakat,  analis  dan  pihak  lain)  (Chariri:  2008).  Dengan  alasan  tersebut, perusahaan  akan  melakukan  aktivitas  untuk  mencari  dukungan,  semakin powerful stakeholder makin  besar  usaha  perusahaan.  Pengungkapan  pertanggungjawaban sosial    dilakukan  perusahaan  sebagai  upaya  dialog  antara  perusahaan  dengan stakeholder nya.
Gargauri (2010) menyatakan bahwa dukungan stakeholder dapat mempengaruhi kelangsungan  hidup  perusahaan.  Perusahaan  harus  mencari  dukungan  dengan melakukan  aktivitas  yang  menunjukkan  perhatian  pada  kepentingan stakeholder , sehingga  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  dianggap  sebagai  cara  yang  ampuh untuk mendapat dukungan dari para stakeholder .
2.2 Teori political Cost
Perusahaan  besar  yang  lebih  cenderung  menggunakan  pilihan  akuntansi  yang mengurangi  laba  yang  dilaporkan  dan/atau  membuat  pengungkapan  lain  untuk mengurangi  biaya  politik.  Sebagai  contoh,  perusahaan-perusahaan  dapat  memilih untuk menggunakan  metode akuntansi dalam mengurangi laba yang dilaporkan atau melakukan  "kampanye  tanggung  jawab  sosial  di  media"  untuk  mengurangi kemungkinan bahwa mereka akan menjadi sasaran aksi-aksi politik yang merugikan. Hal  ini  dilakukan  dalam  rangka  mencegah  transfer  kekayaan  dari  perusahaan  juga untuk  kepentingan  manajemen  dan  pemegang  saham,  sehingga  dibawah  perspektif biaya  politik,  hubungan  antara  pengungkapan  CSR  (sukarela)  dan  manajemen  laba akan bervariasi tergantung pada lingkungan politik perusahaan (Yip et al., 2011).
2.3 Corporate Social Responsibility
Pengertian  CSR  menurut  Pasal  1  butir  3  UU  No.  40  Tahun  2007  tentang Perseroan  Terbatas  yakni,  komitmen  perseroan  untuk  berperan  serta  dalam pembangunan  ekonomi  yang  berkelanjutan  guna  meningkatkan  kualitas  kehidupan dan  lingkungan  yang  bermanfaat,  baik  bagi  perseroan  sendiri,  komunitas  setempat, maupun masyarakat pada umumnya.
Kegiatan  pertanggungjawaban  sosial  juga  diatur  dalam  PP  Republik  Indonesia No. 47 Tahun 2012 pasal 6 ayat 1 menyatakan “pelaksanaan tanggung jawab sosial dan  lingkungan  dimuat  dalam  laporan  tahunan  dan  dipertanggungjawabkan  kepada RUPS”    pengungkapan  kinerja  ekonomi,  lingkungan  dan  sosial  dalam  laporan keuangan  tahunan  adalah  untuk  mencerminkan  akuntabilitas,  responsibilitas  dan transparansi perusahaan kepada investor dan stakeholder. Pengungkapan ini bertujuan untuk menjalin hubungan yang baik dan efektif antara perusahaan dengan publik dan stakeholder lainnya.
CSR  merupakan  tanggung  jawab  moral  suatu  perusahaan  terhadap  para stakeholders  terutama  komunitas  atau  masyarakat  di  sekitar  wilayah  kerja  dan operasinya.  Sebuah  perusahaan  harus  menjunjung  tinggi  moralitas.  Parameter keberhasilan  suatu  perusahaan  dalam  sudut  pandang  CSR  adalah  mengedepankan prinsip  moral  dan  etis,  yakni  menggapai  suatu  hasil  terbaik,  tanpa  merugikan kelompok masyarakat lainnya Anggraini (2006).
2.4 Manipulasi Laba
Manipulasi laba adalah intervensi manajemen dalam menyusun laporan keuangan sehingga  dapat  menaikkan  atau  menurunkan  laba  akuntansi  sesuai  kepentingannya. Beberapa  penelitian  manipulasi  laba  terdahulu  fokus  pada  teknik  manipulasi  laba berbasis  akrual,  sedangkan  manipulasi  laba  dengan  hanya  mendasarkan  pada pengaturan akrual saja mungkin menjadi tidak valid.  Dalam hal ini, menjadi penting untuk  memahami  bagaimana  perusahaan  melakukan  manajemen  laba  melalui manipulasi aktivitas  selain laba berbasis akrual (Roychowdhury, 2006).
Manajemen laba melalui transaksi real didefinisikan sebagai tindakan manajemen yang  menyimpang  dari  praktik  bisnis  yang  sesungguhnya  dan  dilakukan  dengan tujuan utama memenuhi ekspektasi laba (Roychowdhury, 2006; Cohen, 2008).  Zang (2008)  memberikan  bukti  empiris  bahwa  tindakan  manipulasi  laba  real  dilakukan sebelum manipulasi laba berbasis akrual.
Menurut  (Roychowdhury,  2006)  manipulasi  laba  real  dapat  dilakukan  dengan tiga cara yaitu:
a. Manipulasi penjualan
Manipulasi  penjualan  merupakan  usaha  untuk  meningkatkan  penjualan  secara temporer dalam periode tertentu dengan menawarkan diskon harga produk secara berlebihan  atau  memberikan  persyaratan  kredit  yang  lebih  lunak.  Strategi  ini dapat  meningkatkan  volume  penjualan  dan  laba  periode  saat  ini,  dengan mengasumsikan  marginnya  positif.  Namun,  pemberian  diskon  harga  dan  syarat kredit yang lebih lunak akan menurunkan aliran kas periode saat ini.
b. Penurunan beban-beban diskresionari ( dicretionary expenditures ) Perusahaan  dapat  menurunkan discretionary  expenditures seperti  beban penelitian  dan  pengembangan,  iklan  dan  penjualan,  adminstrasi  dan  umum terutama  dalam  periode  pengeluaran  tersebut  tidak  langsung  menyebabkan pendapatan  dan laba.  Strategi  ini  dapat  meningkatkan  laba  dan arus  kas  periode saat ini, namun dengan risiko menurunkan arus kas periode mendatang.
c. Produksi yang berlebihan ( overproduction )
Untuk meningkatkan laba, manajer perusahaan dapat memproduksi lebih banyak dari  pada  yang  diperlukan  dengan  asumsi  bahwa  tingkat  produksi  yang  lebih tinggi  akan  menyebabkan  biaya  tetap  per  unit  produk  lebih  rendah.  Strategi  ini dapat  menurunkan  biaya  barang  terjual  ( cost  of  goods  sold )  dan  meningkatkan laba operasi.
2.5 Pengembangan Hipotesis Manipulasi Real dan Pengungkapan  CSR
Motivasi  manajemen  melakukan  manajemen  laba  real  karena  adanya tekanan maupun dorongan manajemen untuk meningkatkan laba jangka pendek serta rendahnya fokus manajemen terhadap rencana jangka panjang perusahaan. Perilaku oportunis  manajemen  memfokuskan  kepada  aktivitas-aktivitas  yang  dapat mempengaruhi laba, yaitu dengan manajemen laba real melalui ketiga aktivitas yaitu manajemen penjualan, overproduction , dan pengurangan biaya diskresioner. Hal ini dapat mengakibatkan  manipulasi laba tidak hanya dilakukan dengan menggunakan diskresionary  accrual saja.  Roychowdhury  (2006)  menemukan  bukti  bahwa perusahaan  menggunakan  tindakan  manajemen  laba  real  untuk  mencapai  tujuan pelaporan  keuangan  tertentu  selain  untuk  menghindari  melaporkan  kerugian.  Oleh karena  itu,  manajemen  yang  melakukan  manipulasi  laba  real  menggunakan pengungkapan  CSR  sebagai  upaya  untuk  menggalang  dukungan  dari  para Stakeholder .
Ha: Manipulasi  laba  real  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan pertanggungjawaban sosial .
3. Metode Penelitian 3.1 Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan manufaktur yang tercatat ( go public ) di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk tahun 2012-2014. Tahun 2012-2014 dipilih  dalam  pengambilan  sampel  karena  di  tahun  2012  terbit  peraturan  baru  PP Republik  Indonesia  No.  47  tahun  2012  tentang  pelaksanaan  kegiatan  CSR. Perusahaan  manufaktur  yang  tercatat  di  BEI  digunakan  sebagai  populasi  karena perusahaan  tersebut  memiliki  kontribusi  yang  besar  dalam  memunculkan  masalah- masalah sosial seperti polusi, keamanan produk dan tenaga kerja.
Penentuan  sampel  yang  digunakan  berdasarkan  teknik purposive  sampling . Adapun  pada  tahun  2012-2014  terdapat  403  perusahaan  pengamatan.  Sampel  yang diperoleh  yakni  sebanyak  261  perusahaan  yang  telah  memenuhi  kriteria  yang  telah ditetapkan. Proses seleksi objek penelitian adalah sebagai berikut:

## Tabel 3.1 Proses Seleksi objek Penelitian
Kriteria pemilihan sampel Jumlah Jumlah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI 2012-2014 403 Data annual report perusahaan dalam dollar (70) Jumlah perusahaan manufaktur yang tidak melaporkan annual report / data tidak tersedia di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2012-2014 (50) Data tidak lengkap terkait dengan variabel yang digunakan dalam penelitian (22) Total objek penelitian 261 3.2 Definisi Operasional Variabel
1. Manipulasi Laba Real Pengukuran  manipulasi  laba  real  diproksi  dengan abnormal  cash    flows from operating, abnormal production costs, dan abnormal discretionary expenses dengan  menggunakan  model  Roychowdhury  (2006).  Penelitian  ini  mengukur nilai abnormal dari ketiga manipulasi laba real diukur dengan residual dari model dan diestimasi per perusahaan (Kim et al. 2012).
a. Aktivitas  abnormal cash flow of operation
CFO t / A t-1 = α0 + α1(1/A t-1 ) + β1(S t / A t-1 ) + β2(ΔS t /A t-1 ) + e t Untuk  masing-masing  perusahaan abnormal cash  flow  of  operation
( AB_CFO ) adalah residual dari model.
b. Aktivitas production cost
PROD t / A t-1 = α0 + α1(1/A t-1 ) + β1(S t / A t-1 ) + β2( Δ S t /A t-1 ) + β3( Δ S t- 1 /A t-1 )+e t Abnormal production costs ( AB_PROD ) merupakan residual dari model.
c. Aktivitas abnormal discretionary expenses :
DISEXP t / A t-1 = α0 + α1(1/A t-1 ) + β(S t-1 / A t-1 ) + e t Abnormal discretionary  expenses ( AB_DISEXP ) merupakan  residual  dari model.
Dalam hal ini: CFO t = Arus kas operasi pada tahun t PRODt =  Beban  produksi  pada  tahun  t  (total  dari  HPP  dan  perubahan persediaan) DISEXPt =  Biaya  diskresioner  pada  tahun  t  (total  dari  R&D,  advertising, SGA) St = Penjualan pada tahun t At = Total asset pada akhir tahun t ΔSt-1 = St-1 – St Penelitian  ini  menggunakan  nilai  absolut  dari  manipulasi  laba  real.  Untuk menghitung  nilai  manipulasi  laba  real  ( Real  Earnings  Management ), mengggunakan ( AB_CFO), (AB_PROD ), dan ( AB_DISEXP ). Dengan mempertimbangkan  arah  dari  masing-masing  aktivitas  manipulasi  laba,  Maka REAL dihitung  ( AB_CFO) - (AB_PROD )  + ( AB_DISEXP ) (Cohen et al., 2008; Kim et al., 2012).
2. Pengungkapan Pertanggungjawaban Sosial (CSR)
Pada penelitian ini, pengukuran pengungkapan CSR menggunakan indikator yang  dikeluarkan  oleh Global  Reporting  Initiatives (GRI)  versi  3.0  yang berjumlah 78 item. Pengukuran pengungkapan sosial menggunakan standar GRI pada  penelitian  sebelumnya  dilakukan  oleh  Titisari  (2010),  Rahmawati  (2011)
dan  Sari  (2012).  Indeks  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan ( Corporate  Social  Responsibility  Index )  adalah  penjumlahan  dari  seluruh  item- item  CSR  berdasarkan  GRI  yang  diungkapkan  di  dalam  laporan  tahunan perusahaan  dibagi  dengan  total  item  keseluruhan.  Rumus  perhitungan pengungkapan CSR adalah sebagai berikut:
CSRDIj = ΣXij 78 Keterangan:
CSRDIj   : Corporate Sosial Responsibility Disclosure Index perusahaan j; Xij : Dummy variable ; 1 = jika item i diungkapkan; 0 = jika item i tidak diungkapkan  Dengan demikian, 0≤CSRDIj≤1.
3. Variabel Kontrol
Variabel  kontrol  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  ukuran perusahaan ( size) , dan tipe industri. Variabel ukuran perusahaan ( size) digunakan karena  dapat  mempengaruhi  luas  pengungkapan  informasi  dalam  laporan keuangan mereka. Roychowdhury (2006) menjelaskan bahwa ukuran perusahaan dapat  menjelaskan  varian  dalam  manipulasi  laba  secara  signifikan.  Beberapa penelitian lain memberikan bukti bahwa ukuran perusahaan memberikan dampak pada pengungkapan pertanggungjawaban sosial (Prior et.al, 2008; Yip, 2011; dan Kim et. al, 2012).
Tipe industri digunakan untuk memisahkan tipe industri dalam manufaktur, yakni  tipe  industri high  profile dan low  profile (Anggraini,  2006;  Sari,  2012). Tipe  industri high-profile yaitu  industri  yang  memiliki  visibilitas  konsumen, risiko  politis  yang  tinggi,  atau  menghadapi  persaingan  yang  tinggi  akan cenderung  mengungkapkan  informasi  sosial  yang  lebih  banyak  dibandingkan industri  yang low-profile .  Perusahaan-perusahaan  yang  termasuk  dalam  industri yang high-profile lebih  banyak  diawasi  oleh  pemerintah  dibandingkan perusahaan  yang  termasuk  dalam  industri  yang low  profile (Anggraini,  2006). Sehingga,  penelitian  ini  ingin  melihat  lebih  jauh  apakah  manipulasi  laba  dapat mendorong pengungkapan CSR pada perusahaan dengan tipe industri high profile dan low profile.
Penelitian  ini  menggunakan  penggolongan  tipe  industri  perusahaan manufaktur  sesuai  dengan  penggolongan  yang  telah  dilakukan  dalam  penelitian Anggaini  (2006)  dan  Sari  (2012).    Penelitian  ini  menggunakan  industri manufaktur  sebagai  populasi  penelitian  sehingga  perusahaan  manufaktur  yang termasuk dalam kategori high profile adalah perusahaan yang bergerak di bidang bahan  kimia,  plastik,  kertas,  automotif,  makanan  dan  minuman,  rokok,  semen, farmasi,  kosmetika,  dan  keperluan  rumah  tangga.  Perusahaan  manufaktur  yang termasuk dalam kategori low profile adalah perusahaan yang bergerak di bidang keramik, logam, pakan hewan, kayu, mesin dan alat berat, tekstil, alas kaki, kabel dan elektronik.
3.3 Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan  menggunakan  analisis  regresi  berganda, dengan model penelitian sebagai berikut:
CSRit = α0 + + ß 1REALit + ß 2SIZEit + ß 3INDUSTRIit + eit Keterangan: CSR : Corporate social responsibility ß0 : Konstanta
ß1, ß2,ß3, ß4   : Koefisien
REAL : Real Earnings Management SIZE :  Ukuran perusahaan INDUSTRI :  Tipe industri e : Standar error
4 Hasil Analisis
4.1 Analisis Statistik Deskriptif
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  sebanyak  261  perusahaan manufaktur tahun 2012-2014 yang telah memenuhi kriteria yang ditetapkan. Analisis penelitiaan  menggunakan  aplikasi  Eviews  dengan  hasil  statististik  deskritif  sebagai berikut:
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif CSR REAL SIZE INDUSTRY Mean 0.192995 0.993075 14.22019 0.647510 Median 0.179487 0.668071 14.07148 1.000000 Maximum 0.435897 13.84323 19.27951 1.000000 Minimum 0.038462 0.004027 9.267004 0.000000 Std. Dev. 0.089748 1.185340 1.632871 0.478664 Skewness 0.686634 5.341105 0.477095 -0.617523 Kurtosis 2.928345 54.42142 3.345845 1.381335 Jarque-Bera 20.56464 29996.21 11.20221 45.08140 Probability 0.000034 0.000000 0.003694 0.000000 Sum 50.37181 259.1925 3711.469 169.0000 Sum Sq. Dev. 2.094218 365.3080 693.2297 59.57088 Observations 261 261 261 261
Pengukuran  pengungkapan  CSR  menggunakan  indikator  yang  dikeluarkan oleh  Global Reporting  Initiatives (GRI)  versi  3.0  yang  berjumlah  78  item. Pengungkapan  terkecil    sebesar  sebesar  3.8%  dan  pengungkapan  terbesar  0.43%. Selama  tahun  2012-2014  pengungkapan  CSR  perusahaan  manufaktur  rata-rata sebesar  19.2%.    Manipulasi  laba  real  diproksi  dengan abnormal  cash    flows  from operating,  abnormal  production  costs, dan abnormal  discretionary  expenses, memiliki nilai terendah sebesar 0.004027 dan nilai tertinggi 13.84323. Rata rata nilai manipulasi laba real sebesar 0.993075 hal ini menunjukkan perusahaan manufaktur pada tahun 2012-2014 rata-rata melakukan manipulasi laba real yang tinggi.
Size  diukur  dengan logaritma  natural  asset menunjukkan  rata-rata  sebesar 14.22019.  nilai  tertinggi  19.27951  dan  nilai  terendah  sebesar    9.267004.  asset menunjukkan kekayaan perusahaan. Semakin besar aset memungkinkan perusahaan melakukan  pengungkapan  CSR  yang  lebih  besar.  Tipe  industri  menggunakan variabel  dummy.  Nilai  1  untuk  tipe  industri high  profile dan    0  untuk  tipe  industri low profile . Nilai rata-rata sebesar  0.647510.
4.2 Hasil Analisis Regresi Berganda TABEL 4.2 Hasil pengujian Hipotesis
Dependent Variable: CSR Method: Least Squares
Sample(adjusted): 2 261 Included observations: 260 after adjusting endpoints Convergence achieved after 7 iterations Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. REAL 0.009276 0.003913 2.370391 0.0185 * SIZE 0.022016 0.003071 7.168463 0.0000 * INDUSTRY 0.026576 0.013698 1.940057 0.0535 ** C -0.146738 0.044827 -3.273396       0.0012 AR(1) 0.363737 0.059368 6.126842       0.0000 R-squared 0.301557     Mean dependent var 0.192604 Adjusted R-squared 0.290601     S.D. dependent var 0.089697 S.E. of regression 0.075548     Akaike info criterion -2.309052 Sum squared resid 1.455415     Schwarz criterion -2.240577 Log likelihood 305.1767     F-statistic 27.52442 Durbin-Watson stat 1.999365     Prob(F-statistic) 0.000000 Inverted AR Roots .36 *signifikan pada α (5%)
*signifikan pada α (10%)
Nilai Adjusted R-squared digunakan  untuk mengetahui seberapa jauh variansi variabel-variabel  bebas  dapat  mempengaruhi  indeks  pengungkapan  CSR.  Nilai Adjusted  R-squared    sebesar  0.29  menunjukkan  besarnya  peran  atau  kontribusi variabel  manipulasi  laba  real,  size  dan  tipe  Industri  mampu  menjelaskan  variabel indeks  pengungkapan  CSR  sebesar  29%  sementara  71%  dijelaskan  oleh  variabel lain.  Nilai  probabilitas  sebesar  0.00  <  α  (5%)  menjelaskan  bahwa  variabel manipulasi  laba  real, size dan  tipe  Industri  berpengaruh  terhadap  indeks pengungkapan CSR.
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian
Hasil pengujian menunjukkan menunjukkan  β1 sebesar 0.009276 dengan nilai signifikansi untuk sebesar 0.0185 < α (5%). Artinya penelitian ini memberikan bukti bahwa  manipulasi  laba  real  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  pengungkapan pertanggungjawaban sosial. Hasil penelitian ini senada dengan penelitian Kim et al. (2012)  bahwa  perusahaan  yang  menunjukkan  pengungkapan  CSR  memanipulasi laba melalui aktivitas operasional perusahaan dan mengungkapkan pertanggungjawaban  sosial  untuk  strategi  pertahanan  diri  ( entachment  strategy ) dalam mengantisipasi ketidakpuasan stakeholder. Berdasarkan  hasil  analisis  data  nilai  β  pada size sebesar  0.022016  dengan signifikansinya  sebesar  0.000  <  α  (5%).  Artinnya  ukuran  perusahaan  (size) berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan  CSR.  Hal  ini  menunjukkan  ukuran perusahaan  mempengaruhi  luas  pengungkapan  informasi.    Perusahaan  besar
mengungkapkan    informasi  lebih  banyak  karena  memiliki  risiko  politis  yang  besar dan  lebih  banyak  disoroti.  Sehingga  mengungkapkan  CSR  membantu  perusahaan terhindar dari biaya akibat tuntutan masyarakat.
Nilai  β  pada  Industri  sebesar  0.026576  pada  tingkat  signifikansi  0.0535  <  α (10%).  Pengujian  ini  memberikan  bukti  bahwa  tipe  industri    berpengaruh  positif terhadap pengungkapan CSR pada tingkat keyakinan 90%. Tipe industri high profile memiliki  risiko  politis  yang  tinggi,  persaingan  yang  tinggi  dan  cenderung  diawasi oleh  pemerintah  mengakibatkan  perusahaan  melakukan  pengungkapan  informasi sosial lebih banyak. Sehingga manipulasi laba dapat mendorong pengungkapan CSR lebih besar pada industri high profile .
5 Simpulan dan Rekomendasi
Penelitian  ini  menguji  manipulasi  laba  real  pada  pengungkapan Corporate Sosial  Responsibility (CSR).  Pengungkapan  CSR  diukur  dengan  indikator  78  item pengungkapan CSR yang  dikeluarkan oleh Global Reporting Intiatives (GRI) versi 3.0.    Pengukuran    manipulasi  laba  real  diproksikan  dengan abnormal  cash    flows from  operating,  abnormal  production  costs, dan abnormal  discretionary  expenses dengan  menggunakan  model  Roychowdhury  (2006).  Hasil  penelitian  menunjukkan manipulasi laba real berpengaruh terhadap pengungkapan CSR.
Penelitian  ini  hanya  terbatas  pada  perusahaan  manufaktur.  Untuk  penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  menguji  perusahaan  pada  industri  yang  lain  terutama pada  perusahaan  yang  sensitif  terhadap  lingkungan  dan  sosial.  Seperti  perusahaan pada  sektor  pertambangan,  dan  perusahaan  yang  berkaitan  dengan  SDA  yang dimaksud  dalam    UU  No.  40  tahun  2007.  Saran  pada  penelitian  selanjutnya  untuk memperpanjang  sampel  dan  tahun  pengamatan  agar  didapat  gambaran  dampak manipulasi  laba  real  terhadap  pengungkapan  CSR  menjadi  lebih  luas  dan komprehensif.

## DAFTAR PUSTAKA
Anggraini, Fr. Reni Retno. 2006. Pengungkapan Informasi Sosial dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Pengungkapan  Informasi  Sosial  dalam  Laporan  Keuangan Tahunan  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan-Perusahaan  yang  terdaftar  Bursa  Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi IX . Padang. Arifin,  Bustanul.  Yeni  Januarsi  dan  Faoziah  Ulfah.  2012.  Perbedaan  Kecenderungan Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  :  Pengujian  terhadap  Manipulasi Akrual  dan  Manipulasi  Real.  Makalah  disampaikan  pada Simposium  Nasional Akuntansi XV , Banjarmasin.
Cespa,  G.  dan  G.  Cestone.  2007.  Corporate  Social  Responsibility  and  Managerial Entrenchment. Journal of Economics and Management Strategy. 16 (3): 741-771. Chariri, Anis. 2008. Kritik Sosial atas Pemakaian Teori dalam penelitian Pengungkapan Sosial dan Lingkungan. Jurnal Maksi . Vol. 8. No. 2 pp 151-169.
Chih,  et.al.  2008.  Corporate  Social  Responsibility,  Investor  Protection,  and  Earnings Management:  Some  International  Evidence. Journal  of  Business  Ethics .  pp 79:179-198.
Cohen,  Daniel,  A.,  Dey,  Aiyesha,  and  Thomas  Z  Lys.  2008.  Real  and  Accrual-Based Earnings  Management  in  the  Pre-  and  Post-Sarbanes-Oxley  Periods. The Accounting Review Vol. 83. No. 3, pp. 757-787.
Djumainah.  Prima  Yusi  Sari  dan  Yoremia  Lestari  br.  Ginting.  2011. Pengaruh
Mekanisme Corporate Governance terhadap Manajemen Laba serta Implikasinya terhadap Pengungkapan CSR . Simposium Nasional Akuntansi XII , Purwekerto.
Gargauri,  R.  M.  Claude  Francour  and  Ridha  Shabau.  2010.  The  Relationship  between Corporate  Social  Performance  and  Earnings  Management. Canadian  Journal  of Administrative Sciences. 27: 320–334
Handajani,  Lilik,  Sutrisno  dan  Grahita  Chandrarin.  2010.  The  Effect  of  Earnings Management  And  Corporate  Governance  Mechanism  to  Corporate  Social Responsibility  Disclosure  :  Study  at  Public  Companies  in  Indonesia  Stock Exchange, Simposium Nasional Akuntansi XII Universitas Sriwijaya Palembang. Hemingway,  C.,  and  P.  Maclagan.  2004.  Managers’  personal  values  as  drivers  of corporate social responsibility . Journal of Business Ethics 50 (1): 33–44. Hong,  Yongtao  dan  Margaret  Andersen.    2011.  The  Relationship  Between  Corporate Social Responsibility and Earnings Management: An Exploratory Study. Journal of Business Ethics . Vol. 104 Issue 4, p461-471, 11p (Abstrak). Kim,Yongtae. Myung Seok Park and Benson Wiar. 2012. Is Earnings Quality Associated with  Corporate  Social  Responsibility? The  Accounting  Review. Vol.  87  No.  3. 2012. Pp. 761-796.
Mohammad,  Nor  raihan  et.  al.  2011.  The  Effects  Of  Board  Independence,  Board Diversity and Corporate Social Responsibility On Earnings Management.
PP Republik Indonesia No. 47 Tahun 2012. Prior,  D.,  J.  Surroca  dan  J.A.  Tribo.  2008.,  Are  socially  responsible  managers  really ethical?  Exploring  the  relationship between earnings management  and  corporate social  responsibility. Corporate  Governance  :  An  International  Review 16(3): 443-459
Pyo,  Gyungmin  dan    Ho-Young  Lee.  2013.  The  Association  Between  Corporate  Social Responsibility  Activities  And  Earnings  Quality:  Evidence  From  Donations  And Voluntary Issuance Of CSR Reports. Journal of Applied Business Research. Vol. 29 Issue 3, p945-962, 18p (Abstrak)
Rahmawati,  et.al.  2011.  Analysis  of  the  Effect  of  Corporate  Social  Responsibility  on Financial  Performance  With  Earnings  Management  as  a  Moderating  Variable. Journal  of  Modern  Accounting  and  Auditing ,  ISSN  1548-6583  Vol.  7,  No.  10, 1034-1045
Roychowdhury,  S.  2006.  Earnings  Management  through  Real  Activities  Manipulation.
Journal of Accounting and Economics 42: 335-370
Sari, Rizkia Anggita. 2012. Pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Corporate Social Responsibility  Disclosure  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia. Jurnal Nominal . Vol 1. No 1.
Scholtens,  Bert  dan  Feng-Ching  Kang.  2013.  Corporate  Social  Responsibility  and Earnings  Management:  Evidence  from  Asian  Economies. Corporate  Social Responsibility  &  Environmental  Management. Vol.  20  Issue  2,  p95-112,  18p (Abstrak).
Titisari,  Kartika  Hendra.  2010.    Corporate  Social  Responsibility  CSR  dan  Kinerja Perusahaan    Makalah  disampaikan  pada Simposium  Nasional  Akuntansi XII, Purwekerto.
Terzaghi,  Muhammad  Titan.  2012.  Pengaruh Earnings  Management dan  Mekanisme Corporate  Governance terhadap  Pengungkapan  Tanggung  Jawab  Perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Jurnal  Ekonomi  dan Informasi Akuntansi. Vol 2. No. 1.
Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas
Yip,  Erica.  Cris  Van  Steden  and  Steven  Cahan.  2011.  Corporate  Social  Responsibility Reporting  and  Earnings  Management:  The  Role  of  Political  Costs. Australian Accounting Business and Journal . Vol 5.
Zang,  Y.  Amy.  2012.  Evidence  on the Trade-Off  between  Real  Activities  Manipulation and Accrual-Based Earnings Management. The Accounting Review. Vol. 87 No. 2. Pp. 675-703.