## ANALISIS KINERJA BANK SYARIAH INDONESIA SEBELUM DAN SETELAH MERGER: PENDEKATAN ISLAMICITY PERFORMANCE INDEX
Ahmad Mufid Murtadha 1* , Yenny Kornitasari 2
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya 1,2
*) amufid04@gmail.com

## ABSTRACT
Bank Syariah Indonesia (BSI)’s development after the merger needs to be balanced with good performance to achieve stakeholder trust. BSI carries out its activities based on sharia principles which are not only profit-oriented but also social-oriented. Sharia bank performance assessments generally still use conventional methods. Therefore, this research aims to find out and explain BSI's performance conditions before and after the merger using the  Islamicity Performance  Index  and comparing  each ratio it has. This research  uses  a  descriptive  quantitative  analysis  method  by  measuring  performance before  and  after  the  merger  using  the  IPI  and  using  a  different  test  to  determine  the differences  in  each  IPI  ratio.  The  research  sample  was  taken  by  purposive  sampling, namely BRIS, BNIS, and BSM as BSI before the merger, as well as BSI after the merger. Data was obtained through BSI's financial reports before the merger for the 2019-2020 period and after the merger for the 2021-2022 period, with data collection techniques using  literature  study  and  documentation.  The  research  results  show  that  BSI's performance before and after the merger in implementing sharia and social principles as seen from halal values succeeded in carrying out its duties well, but the values of purity and justice were still not optimal. The results of the different test analysis show only 1 difference,  namely  the  EDR  ratio.  Thus,  BSI  needs  to  improve  the  collection  and distribution of bank funds.
Keywords:  BSI, Merger, Islamicity Performance Index.

## ABSTRAK
Perkembangan  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  pasca  merger  perlu  diimbangi dengan kinerja yang baik untuk mewujudkan kepercayaan stakeholder. BSI menjalankan aktivitasnya  berdasarkan  prinsip  syariah  yang  tidak  hanya  berorientasi  pada  profit tetapi  juga  pada  orientasi  sosial.  Penilaian  kinerja  bank  syariah  umumnya  masih menggunakan metode konvensional. Oleh karena itu, tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui  dan  menjelaskan  kondisi  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah  merger menggunakan  Islamicity  Performance  Index  dan  membandingkan  setiap  rasio  yang dimilikinya.  Penelitian  ini  menggunakan  metode  analisis  kuantitatif  deskriptif  dengan mengukur kinerja sebelum dan setelah merger menggunakan IPI dan menggunakan uji beda  untuk  mengetahui  perbedaan  dari  masing-masing  rasio  IPI.  Sampel  penelitian diambil  secara  purposive  sampling,  yaitu  BRIS,  BNIS,  dan  BSM  sebagai  BSI  sebelum merger, serta BSI setelah merger. Data diperoleh melalui laporan keuangan BSI sebelum merger  periode  2019-2020  dan  setelah  merger  periode  2021-2022,  dengan  teknik pengumpulan  data  menggunakan  studi  pustaka  dan  dokumentasi.  Hasil  penelitian
menunjukkan bahwa kinerja BSI sebelum dan setelah merger dalam menjalankan prinsip syariah  dan  sosial  yang  dilihat  dari  nilai  kehalalan  berhasil  melaksanakan  tugasnya dengan baik, namun nilai kesucian dan keadilan masih belum maksimal. Hasil analisis uji  beda  menunjukkan  hanya  1  yang  terdapat  perbedaan  yakni  rasio  EDR.  Dengan demikian, BSI perlu meningkatkan fungsi penghimpunan dan penyaluran dana bank.
Kata kunci : BSI, merger, islamicity performance index.

## 1. PENDAHULUAN
Hadirnya  PT.  Bank  Syariah  secara  resmi  pada  tanggal  1  Februari  2021  menjadi sejarah baru bagi industri perbankan di Indonesia, yakni bank hasil penggabungan dari bank syariah milik Himbara (Himpunan Bank Milik Negara), yaitu PT Bank BRI Syariah (BRIS), PT Bank Syariah Mandiri (BSM), dan PT Bank BNI Syariah (BNIS) (Kornitasari et al., 2022). Kehadiran BSI diharapkan mampu mendorong daya saing di antara bank konvensional  yang  berpotensi  menjadikan  bank  syariah  terkemuka  di  tingkat  global didukung oleh misi pemerintah untuk membangun ekosistem bank syariah dan industri halal yang kuat (BSI, 2021).
Dalam  perkembangan  setelah merger ,  BSI  mengalami  pertumbuhan  yang  cukup pesat dilihat dari kalkulasi laporan keuangan per September 2022. BSI memiliki modal inti sebesar 25,61 triliun dan aset-aset sebesar 280 triliun, meningkat sebesar 20% setelah merger . Perkembangan tersebut menjadikan BSI di peringkat ke-6 dari bank terbesar di Indonesia berdasarkan total asetnya (BSI, 2022b). Aset tersebut berpotensi meningkatkan kapasitas  dalam  mendukung  pembiayaan  ekonomi,  sekaligus  mendorong  percepatan pertumbuhan ekonomi Islam di Indonesia (Kurniasari, 2021).
Semakin berkembangnya bank syariah pasca merger , maka perlu diimbang dengan kinerja  bank  syariah  secara  optimal  untuk  tetap  menjaga  kepercayaan stakeholder (Novaldi et  al., 2021).  Menurut  Nasution, stakeholders merupakan  pihak-pihak  yang berpengaruh  terhadap  pencapaian  tujuan  perusahaan  (Nasution,  2019).  Oleh  sebab  itu, setiap  lembaga  keuangan  perlu  menyadari  bahwa stakeholder tidak  akan  mengalirkan modal  jika  ekspektasi  mereka  tidak  terpenuhi  (Makruflis,  2018).  Selain  itu,  dalam Peraturan  BI  No.13/1/PBI/2011  menegaskan  bahwa  kesehatan  bank  harus  dijaga  dan dikembangkan untuk menjaga kepercayaan masyarakat (BI, 2011).
Stakeholder memiliki  ekspektasi  yang  berbeda  terhadap  bank  syariah  dan  bank konvensional (Widhiani, 2018). Hal ini dikarenakan mereka memahami bahwa  kegiatan operasional bank syariah harus sesuai dengan nilai-nilai Islam (Rachman, 2022). Selain itu,  hadirnya  bank  syariah  tidak  hanya  bertujuan  untuk  memperoleh  keuntungan  saja, melainkan  juga  untuk  memajukan  kesejahteraan  masyarakat  (Hadinata,  2019).  Oleh karena itu, untuk menjaga kepercayaan stakeholder, penting untuk melakukan evaluasi kinerja  yang  berkaitan  dengan  aktivitas  yang  telah  dijalankannya,  sehingga  dapat diketahui  keberhasilan  bank  syariah  dalam  menjalankan  tugasnya  setelah  mengalami perubahan.
Pada umumnya, dalam melakukan penilaian terhadap kinerja  bank syariah masih menggunakan  metode  yang  sama  dengan  bank  konvensional  seperti  menggunakan metode  pendekatan  RGEC,  CAMELS  dan  lain  sebagainya  (Sari et  al., 2021).  Metode tersebut  hanya  dapat  menggambarkan  kinerja  keuangan  dari  sisi  keuntungannya  saja, tidak dapat menunjukkan nilai syariah dan fungsi sosial dari bank syariah (Fatoni et al., 2021; Setiyobono et al., 2019). Implementasi kinerja dari bank syariah sering kali dinilai dari tercapainya keuntungan untuk kelangsungan bisnisnya (Suhada et al., 2014).
Hal  tersebut  memunculkan  asumsi  terkait  pengukuran  bank  syariah  yang  tidak terbatas pada pengukuran keuntungannya saja (Mutia et al., 2017). Asumsi tersebut juga didasarkan pada Peraturan OJK No.10/SEOJK.03/2014 yang mengatur tentang Penilaian Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah ,  yang  menjelaskan bahwa prinsip penilaian tersebut perlu memperhatikan prinsip proporsionalitas. Artinya, indikator penilaian tersebut dalam pelaksanaannya perlu memperhatikan karakteristik dan kompleksitas  usahanya,  penambahan  indikator  dapat  dilakukan  untuk  menggambarkan kondisi  bank  syariah  (OJK,  2014).  Perlu  adanya  pengembangan  alat  penilaian  kinerja untuk menilai dan mengevaluasi nilai-nilai syariah dan sosial yang dijalankan oleh bank syariah.  Nilai-nilai  yang  dimaksud  adalah  tentang  keadilan,  kehalalan  dan  kesucian (Makruflis, 2018). Nilai tersebut menjadi dasar operasional setiap entitas bank syariah, karena  berkaitan  dengan  kesejahteraan  bagi stakeholder yang  terlibat  dalam  aktivitas bank syariah.
Hameed et al., (2004) mengembangkan metode Islamicity Performance Index (IPI), yang disesuaikan dengan aktivitas dari bank syariah. Perbedaan antara metode IPI dengan metode konvensional seperti RGEC dan CAMELS terletak pada pengungkapan nilainya (Wina  Putri  Ramadhanayanti  et  al.,  2022).  Penggunaan  metode  IPI  pada  bank  syariah dapat  mengukur  nilai  kehalalan,  keadilan,  dan  kesucian  sehingga  dapat  mengetahui kondisi terkait nilai-nilai syariah dan sosial bank syariah yang tentunya akan berguna bagi para stakeholder (Ramadhanayanti  et  al.,  2022).  Beberapa  peneliti  telah  menganalisis perbandingan kinerja BSI sebelum dan setelah merger. Penelitian yang dilakukan oleh Yunistiyani et al., (2022) menggunakan metode RGEC menunjukkan bahwa NPF, ROA dan CAR mengalami perbaikan pasca merger , sedangkan FDR turun dan GCH tetap. Hal ini berbeda dengan hasil penelitian Ramadhan et al., (2022) yang menunjukkan bahwa ROA,  FDR  dan  BOPO  mengalami  perbaikan  pasca merger ,  sedangkan  NPF  tidak menunjukkan perbedaan kinerja yang signifikan yang berarti tetap. Sementara itu, dalam penelitian  Perdana et  al., 2023  menunjukkan  adanya  perbedaan  pada  NPF.  Penelitian Damayanti et  al, 2023  menunjukkan  rasio  likuiditas  yang  diukur  menggunakan  CR mengalami  penurunan  pasca  merger,  sedangkan  rasio  solvabilitas  dan  profitabilitas mengalami  kenaikan pasca merger.
Pengukuran hasil kinerja tersebut cenderung lebih fokus pada pengukuran dari sisi keuntungan bisnisnya dan belum menilai kondisi bank syariah dalam menjalankan prinsip syariah dan sosialnya. Hal ini menarik untuk dilakukan penelitian lebih lanjut, mengingat aktivitas BSI yang berbeda dengan bank konvensional seharusnya tidak hanya diukur dari sisi keuntungannya, tetapi juga didasarkan pada tujuan didirikannya bank syariah. Selain itu, potensi BSI yang terus berkembang dapat menjadikannya bank terkemuka di tingkat global dan menjadi cermin perbankan syariah di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis  kinerja  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  sebelum  dan  setelah merger menggunakan metode Islamicity Performance Index , yang dapat  menunjukkan kondisi kinerja  berdasarkan  aktivitasnya  yang  sesuai  dengan  prinsip  syariah  dan  sosial  dan mengetahui perbedaan dari setiap rasionya. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan gambaran  tentang  bagaimana  kondisi  BSI  sebelum  dan  setelah merger menjalankan prinsip-prinsip  syariah  dan  sosial  dalam  operasionalnya,  serta    melengkapi  penelitian sebelumnya  yang  dalam  menilai  kinerjanya  hanya  dilihat  dari  aspek  keuntungan bisnisnya.

## 2. LANDASAN TEORI

## Bank Syariah
Berdasarkan  UU  No.  21  Tahun  2008,  tentang Perbankan  Syariah ,  bank  syariah dijelaskan sebagai lembaga keuangan yang menjalankan kegiatannya berdasarkan prinsip syariah, yang mencakup larangan terhadap praktik gharar, maysir , riba, haram dan zalim. Tujuan  didirikannya  untuk  mendukung  pelaksanaan  pembangunan  nasional  yang berfokus pada peningkatan keadilan, kesetaraan, distribusi yang merata, dan pemanfaatan sumber daya yang mengikuti prinsip syariah. Fungsi utama bank syariah yakni sebagai lembaga  perantara  yang  menghimpun  dan  mendistribusikan  dana  dari  masyarakat. Menurut  Nafisah at  al., 2024  bank syariah  dalam  menjalankan aktivitasnya bersumber dari Al-Quran dan Hadist.
Implikasi  dari  pinsip  syariah  tersebut,  bank  syariah  dalam  rangka  pengumpulan dana, penyaluran dana, dan produk perbankan harus mengutamakan prinsip halal secara syariah, serta adanya pemisahan dana yang diperoleh secara halal dan non halal sesuai dengan ketentuan. Prinsip tersebut sebagaimana telah dijelaskan dalam QS. Al-Baqarah Ayat 279 yang menegaskan bahwa Allah telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan adanya  riba . Kegiatan bank syariah khususnya dalam hal  penyaluran dana tidak hanya disesuaikan  dengan  prinsip  halal,  tetapi  juga  memperhatikan  adanya  prinsip  keadilan. Setiap  akad  yang  dilakukan  harus  benar,  agar  keuntungannya  adil  dan  seimbang  serta tidak merugikan salah satu pihak (Agustin, 2019 ; Asiyah et al., 2021). Sebagaimana yang telah  diatur  dalam  QS.  Ar-Rahman  ayat  9.  Selain  itu,  bank  syariah  berperan  sebagai pelaksana fungsi sosial melalui penghimpunan dan penyaluran dana, salah satunya zakat yang  berperan  sebagai  penyucian  harta  dan  sebagai  instrumen  dalam  pemerataan kesejahteraan masyarakat (Ilmiah, 2020). Hal tersebut telah diatur dalam QS. at-Taubah ayat 103 di mana Nabi Muhammad diperintahkan untuk mengambil zakat dari kaumnya sebagai upaya untuk membersihkan dan menyucikan harta mereka.

## Merger Perbankan
Berdasarkan  OJK  No.41/POJK.03/2019 merger atau  penggabungan  bank  (OJK, 2019) adalah proses penggabungan  dua bank atau lebih yang menyebabkan aset, liabilitas dan  ekuitas  yang  menggabungkan  diri  secara  sah  beralih  kepada  bank  penerima penggabungan.  Menurut  Sengar et  al., (2021)  adanya  kegiatan merger perbankan berdampak pada peningkatan kinerja perbankan. Sementara itu, merger yang dilakukan pemerintah pada bank syariah bertujuan untuk menjadikan kinerja lebih baik dan efisien, sehingga mampu meningkatkan kepercayaan masyarakat dalam bertransaksi pada bank syariah (Novaldi et al., 2021). Di sisi lain, merger pada bank syariah juga selaras dengan Masterplan Ekonomi Keuangan Syariah Indonesia Tahun 2019-2024, yaitu mewujudkan pengembangan jasa keuangan syariah, pengembangan industri maupun produk industri halal,  dan  mendorong  aktivitas  jasa  keuangan  syariah  (Endri et  al., 2020).  Selain  itu, kegiatan merger bank syariah seharusnya tidak hanya bertujuan untuk menjadikan bank syariah berskala besar, tapi juga memberikan kontribusi yang besar terhadap pemenuhan prinsip syariah dan sosial (Utami et al., 2021).

## Kinerja Bank Syariah
Kinerja bank merupakan cerminan atas prestasi yang diperoleh dalam menjalankan operasionalnya,  mencakup  aspek  modal,  penyaluran  dana,  pemasaran  dan  pengelolaan
sumber  daya  (Umiyati et  al., 2019).  Kinerja  perbankan  juga  dapat  diartikan  sebagai kemampuan  bank  dalam  melaksanakan  tanggung  jawab  sesuai  dengan  peraturan  atau ketentuan  yang  berlaku  (Maramis,  2019).    Oleh  karena  itu,  kinerja  perbankan  perlu  di ukur tingkat keberhasilannya.
Pengukuran  kinerja  bank  merupakan  gambaran  aktivitas  yang  terkait  dengan evaluasi  operasional  bank  yang  telah  dilakukan  dan  dapat  digunakan  sebagai  panduan dalam merumuskan kebijakan dan strategi di masa mendatang (Kasman, 2021). Dalam konteks pengukuran kinerja bank syariah, penting untuk memperhatikan indikator yang dapat mencerminkan aktivitas yang sejalan dengan prinsip-prinsip syariah dan sosial yang dijalankan oleh bank tersebut (Rizal, 2024). Penilaian kinerja bank syariah menjadi salah satu  cara  untuk  mengetahui  tingkat  kesehatan  bank  syariah,  sehingga  dapat  diketahui bagaimana  kinerja  bank  syariah  dalam  melaksanakan  fungsinya  sebagai  lembaga intermediasi dan menjaga kepercayaan masyarakat, serta bagaimana bank syariah dapat melaksanakan fungsi sosial ( Maulana , 2023 ).

## Islamicity Performance Index (IPI)
Hameed et  al., (2004)  dalam  penelitiannya  yang  berjudul Alternative  Disclosure and Measures Performance for Islamic Bank’s menyajikan sebuah alternatif pengukuran evaluasi  kinerja  bank  syariah  bernama Islamicity  Performance  Index. Metode  ini merupakan alat ukur kinerja yang dikembangkan sesuai dengan prinsip operasional bank syariah,  yang  dapat  mengetahui  prinsip  keadilan,  kehalalan,  dan  penyucian (tazkiyah) . Pengukuran  dengan  metode  ini  melalui  beberapa  rasio,  yaitu Profit  Sharing  Ratio , Directors Employees Welfare Ratio & Equitable Distribution Ratio untuk untuk menilai prinsip keadilan, Islamic Investment Vs non Islamic Investment Ratio dan Islamic Income Vs  non  Islamic  Income untuk  menilai  prinsip  kehalalan,  dan Zakat  Performance  Ratio untuk menilai prinsip penyucian penyucian (tazkiyah) yang dijalankan oleh bank syariah (Supriyaningsih, 2020).
Menurut Prasetiyo, untuk menilai kinerja bank syariah menggunakan metode IPI, perlu dibuat pembobotan dari masing-masing rasio agar dapat terukur, serta untuk melihat standar  penilaian  kumulatif  tingkat  kinerja  sosial  perbankan  syariah  (Prasetiyo,  2014). Adapun penelitian oleh Aisja et al., telah merumuskan standar penilaian berupa predikat sebagai  pengukuran  rasio  pada  IPI  dengan  menggunakan  skor  (Aisjah et  al., 2013). Predikat ini diberikan dengan cara membandingkan rata-rata setiap rasio dengan nilai 100 lalu mengalikannya dengan skor maksimal, yaitu 5. Hasil analisis data dalam penelitian ini akan diberikan predikat sesuai dengan yang telah dirumuskan sebagai berikut.
Tabel 1 : Predikat Penilaian Islamicity Pefomance Index Skor Predikat 0 ≤ x < 1 Sangat tidak memuaskan. 1 ≤ x < 2 Tidak memuaskan. 2 ≤ x < 3 Kurang memuaskan. 3 ≤ x < 4 Cukup memuaskan. 4 ≤ x < 5 Memuaskan. x = 5 Sangat memuaskan.
Sumber: Aisjah & Hadianto, 2013

## 3. MODEL PENELITIAN

## Gambar 1. Model Penelitian

## 4. METODE PENELITIAN
Jenis penelitian menggunakan kuantitatif deskriptif untuk menggambarkan kondisi kinerja BSI sebelum dan setelah merger . Populasi penelitian adalah bank umum syariah, dengan  sampel  yang  diambil  menggunakan  teknik purposive  sampling ,  yaitu  BRI Syariah,  BNI  Syariah,  dan  Mandiri  Syariah  (periode  2019-2020)  sebagai  BSI  sebelum merger,  serta  BSI  setelah  merger  (periode  2021-2022).  Data  diperoleh  dari  laporan keuangan yang diakses melalui website PT. Bank Syariah Indonesia, Tbk, melalui metode pengumpulan  data  studi  pustaka  dan  dokumentasi.  Analisis  data  kuantitatif  digunakan untuk  mengukur  dan  membandingkan  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah merger menggunakan  metode Islamicity  Performance  Index  (IPI) dengan  variabel  penelitian sebagai berikut :
Tabel 2 : Variabel Penelitian Variabel Definisi Pengukuran PSR PSR merupakan rasio yang digunakan untuk menilai penerapan  bagi  hasil  yang  telah dilakukan oleh bank syariah dengan  membandingkan  jumlah dari pembiayaan bagi hasil dengan total  pembiayaan  yang  diberikan secara keseluruhan 𝑀𝑢𝑑ℎ𝑎𝑟𝑎𝑏𝑎ℎ + 𝑀𝑢𝑠𝑦𝑎𝑟𝑎𝑘𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 ZPR ZPR merupakan rasio yang digunakan  untuk  menilai  jumlah zakat  yang  disalurkan  dalam hubungannya  dengan  total net asset pada bank syariah. 𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 𝑁𝑒𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 EDR EDR merupakan rasio yang digunakan  untuk  menilai  proporsi pendapatan  yang  didistribusikan kepada stakeholder , yang dihitung
dari  pengeluaran qardh ,  beban pegawai, dan sebagainya. 1. Sosial Masyarakat 𝑄𝑎𝑟𝑑ℎ 𝑑𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑆𝑜𝑠𝑖𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 − (𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 + 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘)
2. Karyawan 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝐺𝑎𝑗𝑖 𝑑𝑎𝑛 𝑇𝑢𝑛𝑗𝑎𝑛𝑔𝑎𝑛
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 − (𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 + 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘) 3. Investor 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 − (𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 + 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘) 4. Perusahaan 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 − (𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 + 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘) DEWR DEWR  rasio  yang  digunakan untuk menilai perbandingan kesejahteraan antara direktur dengan  karyawan  pada  bank syariah. 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝑅𝑒𝑚𝑢𝑛𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖 𝐷𝑖𝑟𝑒𝑘𝑡𝑢𝑟 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝐾𝑒𝑠𝑒𝑗𝑎ℎ𝑡𝑒𝑟𝑎𝑎𝑛 𝐾𝑎𝑟𝑦𝑎𝑤𝑎𝑛 IINII IINII merupakan rasio yang digunakan  untuk  menilai  proporsi pendapatan  yang  berasal  dari transaski halal dan non halal. 𝑃𝑒𝑛𝑑. 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑. 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙 + 𝑃𝑒𝑛𝑑. 𝑁𝑜𝑛 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙
Sumber: Hameed et.al., 2004 Teknik analisis data dimulai dengan melakukan perhitungan dari setiap rasio IPI. Selanjutnya, dilakukan analisis perbandingan dari setiap rasio tersebut menggunakan uji beda,  yaitu  Uji Paired  Sample  t-test atau Wilcoxon  Signed  Rank  Test dengan  uji normalitas dilakukan sebelumnya menggunakan software SPSS .

## 5. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Perhitungan dari masing-masing Rasio Islamicity Performance Index :
Tabel 3 : Hasil Perhitungan Rasio PSR Sebelum Merger Setelah Merger Tahun PSR Tahun PSR 2019 37,72% 2021 32,40% 2020 35,23% 2022 32,48% Mean 36,48% Mean 33,44% Skor 1,82% Skor 1,62 Predikat Tidak Memuaskan Predikat Tidak Memuaskan Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024 Tabel 4 : Hasil Perhitungan rasio ZPR Sebelum Merger Setelah Merger Tahun ZPR Tahun ZPR 2019 0,04% 2021 0,06% 2020 0,06% 2022 0,07% Mean 0,05% Mean 0,07% Skor 0,0025 Skor 0,0034 Predikat Sangat Tidak Memuaskan Predikat Sangat Tidak Memuaskan Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024 Tabel 5 : Hasil Perhitungan Rasio EDR Sebelum Merger Setelah Merger Tahun EDR Tahun EDR 2019 20,46% 2021 25,51% 2020 21,36% 2022 25,39% Mean 20,91% Mean 25,45% Skor 1,05 Skor 1,27 Predikat Tidak Memuaskan Predikat Tidak Memuaskan Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024. Tabel 6 : Hasil Perhitungan Rasio DEWR Sebelum Merger Setelah Merger Tahun DEWR Tahun DEWR 2019 18,94 2021 24,40 2020 29,13 2022 26,43 Mean 24,04 Mean 25,45 Skor 1,20 Skor 1,27 Predikat Tidak Memuaskan Predikat Tidak Memuaskan Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024. Tabel 7 : Hasil Pengukuran Kinerja IINII Sebelum Merger Setelah Merger Tahun IINII Tahun IINII 2019 99,98% 2021 99,96% 2020 99,98% 2022 99,98% Mean 99,98% Mean 99,97% Skor 5,0 Skor 5,0 Predikat Sangat Memuaskan Predikat Sangat Memuaskan Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024.
Hasil Uji Beda
Uji Normalitas
Tabel 8 : Hasil Uji Normalitas Rasio Shapiro-Wilk Statistic df Sig. PSR 0,873 4 0,310 ZPR 0,993 4 0,974 EDR 0,816 4 0,133 DWER 0,964 4 0,807 IINII 0,630 4 0,001 Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024. Tabel  8  diperoleh  nilai  rasio PSR,  ZPR,  DWR, dan DEWR memiliki  nilai signifikansi  >  0,05,  menunjukkan  bahwa  nilai-nilai  tersebut  terdistribusi  normal, menggunakan uji statistik parametrik melalui Uji Paired Sample t-Test . Nilai rasio IINII memiliki  nilai  signifikansi  <  0,05,  menunjukkan  nilai  tidak  terdistribusi  normal, menggunakan uji statistik non parametrik melalui uji Wilcoxon Sign Rank Test .
Uji Paired Sampel t-test
Tabel 9 : Hasil Uji Paired Sampel t-Test Rasio Mean t-Statistic Sig. (2 Tailed) PSR 4,03500% 3,349 0,185 ZPR -0,01850% -1,480 0,378 EDR -4,59000% -91,800 0,007 DWER -1,37500 -0,225 0,859 Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024. Tabel 9 diperoleh rasio PSR, ZPR , dan DEWR masing-masing menunjukkan nilai > 0,05,  H 1 ditolak,  sehingga  tidak  terdapat  perbedaan.  Rasio  EDR  memiliki  nilai signifikansi sebesar 0,007 < 0,05, H 1 diterima, sehingga terdapat perbedaan.

## Uji Wilcoxon Sign Rank Test
Tabel 10 : Hasil Uji Wilcoxon Sign Rank Test
Wilcoxon Signed Ranks Test D SETELAH - D SEBELUM Z -1,000 b Asymp. Sig. (2-tailed) 0,317
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2024. Tabel 10. diperoleh rasio IINII memiliki nilai signifikansi sebesar 0,317 > 0,05, H0 diterima, sehingga tidak terdapat perbedaan nilai rata-rata rasio IINII.

## Pembahasan

## Nilai Kehalalan
Nilai  kehalalan  yang  diukur  dari  rasio Islamic  Income  vs  non-Islamic  Income (IINII),  menunjukkan  kondisi  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah merger mendapatkan
predikat “Sangat Memuaskan” dan hasil signifikansi uji beda menunjukkan tidak terdapat perbedaan . Mayoritas  pendapatan  BSI  berasal  dari  transaksi  halal,  dengan  porsi pendapatan halal sebelum merger mencapai 99,98% dari total pendapatan bank syariah, sedangkan pasca merger mencapai 99,97%. Pendapatan non-halal BSI sebelum merger memiliki  rata-rata  sebesar  1.537  milyar,  sedangkan  pasca merger memiliki  rata-rata pendapatan non halal sebesar 5.533 milyar (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSI, 2022a; BSM, 2020 ; BSI, 2022a). Pendapatan non-halal berdasarkan laporan keuangan berasal dari jasa giro di bank non syariah dan denda nasabah. Pendapatan non-halal pada laporan keuangan sumber dan penggunaan dana kebajikan, yang sesuai dengan PSAK 101. Sementara itu, penggunaan pendapatan non-halal digunakan sebagai dana kebajikan, hal ini juga sesuai dengan Fatwa DSN-MUI No: 123: DSN-MU/XI/2018. BSI sebelum dan setelah merger telah  berhasil  dalam  melaksanakan  kegiatan  operasionalnya  sesuai  dengan  ketentuan yang  berlaku .  Pendapatan  non-halal  bank  menurut  beberapa  pandangan  ahli  dapat digunakan  sebagai  sumber  dana qardhul  hasan yang  dikembalikan  kepada  masyarakat dengan tujuan kebajikan (Harkaneri et al., 2018). Pasca merger, BSI mengalami penurunan pendapatan non halal sebesar 60%, dari 7.898 juta per tahun 2021 menjadi 3.168 juta pada tahun 2022. Penurunan ini menandakan bahwa bank syariah pasca merger berkomitmen untuk terus memperbaiki operasionalnya sesuai  dengan  prinsip  syariah  dengan  meminimalisir  adanya  pendapatan  non  halal. Langkah  ini  penting  bagi  BSI  dalam  membangun  citra  yang  baik  di  mata stakeholder sebagai  lembaga  keuangan  yang  bertanggung  jawab  dan  bermoral  dalam  mendukung keuangan syariah.

## Nilai Kesucian
Nilai kesucian ini dilihat dari rasio Zakat Performance Rasio ( ZPR ) , menunjukkan bahwa  kondisi  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah merger dalam  mengeluarkan  zakat mendapatkan hasil yang sama, yakni memperoleh predikat “Sangat Tidak Memuaskan”, dengan  hasil  signifikansi  uji  beda  yang  menunjukkan  tidak  terdapat  perbedaan  yang signifikan.  Berdasarkan  laporan  keuangan  BSI  sebelum  dan  setelah merger , rata-rata penyaluran dana zakat dan net asset mengalami kenaikan. Penyaluran zakat  BSI sebelum merger dari  tahun  2019  sampai  2020  meningkat  sebesar  52,9%  dan  rata-rata net  asset mengalami kenaikan sebesar 7,5%  (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSM, 2020). Sementara itu, BSI setelah merger dari tahun 2021 sampai 2022 juga mengalami kenaikan sebesar 33,8% dan net asset naik 14% (BSI, 2022a). Perkembangan dalam penyaluran zakat ini menunjukkan bahwa, BSI sebelum dan setelah merger sudah sesuai dengan karakteristik tazkiyah , yang mana jika kekayaan bersih perusahaan semakin tinggi maka zakat yang disalurkan juga meningkat (Hayati & Ramadhani, 2021).
Namun, porsi penyaluran zakat jika dibandingkan dengan rata-rata net asset masih tergolong kecil yang tidak lebih dari 1% , di mana porsi penyaluran zakat BSI sebelum merger sebesar  0,06%,  sedangkan  BSI  setelah merger sebesar  0,07%  dari net  asset (BNIS,  2020;  BRIS,  2020;  BSI,  2022a;  BSM,  2020).  Apabila  dilihat  dari  jumlah penyaluran  dana  zakat  BSI  sebelum  dan  setelah merger mengalami  kenaikan  yang signifikan.  Total  penyaluran  dana  zakat  BSI  sebelum merger rata-rata  sebesar  Rp. 12.085.000.000, dan BSI setelah merger rata-rata sebesar Rp. 43.160.000.000. Kondisi tersebut  berarti  bahwa  adanya merger BSI  menunjukkan  perkembangan  yang  positif dalam  penyaluran  dana  zakat,  dengan  terus  berupaya  untuk  meningkatkan  dana  zakat yang  disalurkan  kepada  masyarakat  sesuai  dengan  prinsip  syariah,  serta  dalam menjalankan fungsi sosial bank syariah untuk peningkatan kesejahteraan masyarakat.
Hal ini menunjukkan bahwa, BSI masih belum optimal dalam menjalankan fungsi sosial dan belum mencapai 2,5% dari jumlah kekayaan sesuai dengan ketentuan syariah. Kondisi  tersebut  terjadi  karena  pada  dasarnya  belum  ada  aturan  tentang  besaran penyaluran  dana  zakat  bank  syariah.  Selain  itu,  hingga  saat  ini  belum  terdapat  standar baku yang ditetapkan terkait dengan metode  perhitungan zakat yang wajib diikuti oleh seluruh  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia,  sehingga  perhitungan  zakat  bank syariah masih dihitung atas laba bersih (Indah & Zainuddin, 2021). Saat ini, kesepakatan para ulama tentang pola dan perhitungan dari zakat perusahaan disamakan dengan zakat perdagangan (Baznas, 2023).

## Nilai Keadilan
Nilai  Keadilan  dilihat  melalui  rasio  PSR, DEWR ,  dan  EDR.  Berdasarkan  hasil perhitungan  dari Profit  Sharing  Ratio  (PSR) ,  kondisi  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah merger mendapatkan predikat kinerja yang sama yakni “Tidak Memuaskan”, dan hasil signifikansi  uji  beda  membuktikan  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  dalam  penyaluran dana dengan akad bagi hasil. Berdasarkan laporan keuangan rata-rata total pembiayaan BSI sebelum merger dari tahun 2019 sampai 2020 sebesar Rp. 47,8 Triliun, dengan rata- rata  pembiayaan  bagi  hasil  sebesar  Rp.  17,2  Triliun  (BNIS,  2020;  BRIS,  2020;  BSM, 2020). Pembiayaan BSI setelah merger rata-rata sebesar Rp. 189,4 Triliun dari tahun 2021 sampai  2022  dan  rata-rata  pembiayaan  bagi  hasilnya  mencapai  Rp.  61,4  Triliun  (BSI, 2022a).
Berdasarkan  jumlah  tersebut,  dapat  diketahui  bahwa  porsi  pembiayaan mudharabah dan musyarakah masih  belum  mencapai  50%  dari  total  pembiayaan. Pembiayaan BSI sebelum dan setelah merger didominasi oleh pembiayaan murabahah , dengan rata-rata persentase pembiayaannya sebesar 56% dari keseluruhan pembiayaan, dan setelah merger sebesar 60% dari total pembiayaan (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSI, 2022a;  BSM,  2020).  Namun,  dilihat  dari  rata-rata  pembiayaan  bagi  hasil  BSI  sebelum merger sebesar 17,2 Triliun dan setelah merger rata-rata sebesar 62 Triliun, menunjukkan bahwa upaya pemerintah melakukan merger BSI memberikan arah perkembangan yang positif kedepannya terkait dengan potensi pembiayaan bagi hasil. Potensi tersebut dapat mendorong sektor riil, yang mana akan menciptakan pemerataan, efisiensi, dan stabilitas. Hal ini menunjukkan kinerja BSI sebelum dan setelah merger dalam menjalankan fungsi intermediasi  bank  syariah  melalui  penyaluran  dan  penghimpunan  dana  masih  belum optimal, yang mana dalam pembiayaannya masih didominasi oleh akad jual beli yakni murabahah ,  dibanding  akad  bagi  hasil  yang  menjadi  karakteristik  dan  landasan  dasar operasional bank syariah.
Hal  tersebut  dikarenakan,  pembiayaan murabahah memiliki  resiko  yang memungkinkan  untuk  bank  lebih  mudah  mengelola  pembiayaannya,  sehingga  dapat meningkatkan  laba  bank  syariah  (Rahman  &  Rochmanika,  2021).  Rendahnya pembiayaan  bagi  hasil  bertolak  belakang  dengan  karakteristik  khas  bank  syariah  yang menerapkan  sistem  bagi  hasil  (Indriyani  &  Mohklas,  2022).  Padahal,  berdasarkan  UU No. 21 Tahun 2008, dijelaskan bahwa prinsip bagi hasil bank syariah dapat menciptakan iklim investasi yang sehat dan adil antara bank dan nasabah. Selain itu, jika prinsip bagi hasil  sebagai  sektor  produktif  dari  kegiatan  pembiayaan  BSI  lebih  digerakkan  lagi, tentunya akan lebih banyak memberikan manfaat bagi stakeholder . Hasil kinerja DEWR BSI sebelum dan setelah merger memperoleh predikat kinerja “Tidak Memuaskan”. Hasil signifikansi uji beda Paired Sample t-Test juga membuktikan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan. Berdasarkan laporan keuangan BSI sebelum
dan  setelah merger ,  diperoleh  rata-rata  gaji  direktur  BSI  sebelum merger pada  tahun 2019-2020 mencapai 4 Miliar, dan kesejahteraan karyawan memiliki rata-rata sebesar Rp. 185 Miliar (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSM, 2020). Sementara itu, rata-rata gaji direktur BSI setelah merger sebesar Rp. 6 Miliar dan rata-rata kesejahteraan karyawan mencapai Rp. 248 Juta pada tahun 2021-2022 (BSI, 2022a). Jika dibandingkan, besaran rata-rata gaji direktur dan kesejahteraan karyawan BSI sebelum dan setelah merger masing-masing mengalami kenaikan di setiap tahunya, yaitu sebelum merger pada tahun 2019 sebesar 18,94 kali naik menjadi 29,13 kali pada tahun 2020, sedangkan setelah merger pada tahun 2021 sebesar 24,40 kali dan naik menjadi 26,43 kali pada tahun 2022 (BNIS, 2020; BRIS, 2020;  BSI,  2022a;  BSM,  2020).  Rata-rata  kenaikan  tersebut  menunjukkan  adanya peningkatan  kesenjangan  besaran  gaji  direktur  dan  kesejahteraan  karyawan.  Hal  ini dikarenakan, semakin tinggi nilai kinerja DEWR menunjukkan kesenjangan gaji direktur dan  kesejahteraan  karyawan  yang  semakin  tinggi,  begitu  pula  sebaliknya  (Hadinata, 2019).
Hal ini menunjukkan bahwa, masih terjadi kesenjangan yang cukup tinggi antara gaji direktur dan karyawan. Jika dilihat, gaji direktur dibandingkan dengan gaji karyawan tergolong lebih tinggi. Oleh karena itu, penting untuk menetapkan alokasi dana yang tepat untuk gaji direktur dan kesejahteraan karyawan, termasuk gaji, pelatihan, dan lain-lain. Hal  ini  penting  karena  bank  syariah  harus  menjunjung  tinggi  prinsip  keadilan  dalam kebijakannya, termasuk dalam pemberian gaji dan kesejahteraan karyawan sesuai dengan tingkat pekerjaannya. Prinsip ini sesuai dengan ajaran Islam dalam Al-Quran surat An- Nahl  ayat  97  yang  menjelaskan  bahwa  tidak  boleh  ada  diskriminasi  dalam  upah  jika pekerjaan  yang  dilakukan  sama.  Keadilan  dan  kelayakan  dalam  pemberian  upah  akan mendorong karyawan untuk lebih fokus dan bersemangat dalam pekerjaannya, sehingga meningkatkan motivasi, disiplin, dan kerja sama (Sjam & Canggih, 2021).
Hasil kinerja EDR BSI sebelum dan setelah merger memperoleh predikat kinerja “Tidak  Memuaskan”.  Namun,  hasil  signifikansi  uji  beda Paired  Sample  t-Test membuktikan bahwa terdapat perbedaan kinerja EDR BSI sebelum dan setelah merger . Tujuan  indikator  EDR  adalah,  untuk  mengetahui  besaran  perbandingan  distribusi pendapatan bank syariah kepada stakeholder yang terlibat dalam aktivitas bank syariah yang meliputi sosial masyarakat (qardh and donation), karyawan (employees expenses), investor ( dividen ), dan laba bersih perusahaan (net profit) dari net asset (Hameed et al.,
2004) . Rata-rata  pendapatan  BSI  sebelum merger setelah  dikurangi  pajak  dan  zakat sebesar Rp. 5,1 Triliun, rata-rata pendistribusian pendapatan setelah dikurangi pajak dan zakat BSI sebelum merger melalui qardh dan donasi sebesar 45,81%, karyawan sebesar 10,51%, investor sebesar 15,48%, dan perusahaan sebesar 11,84% (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSM, 2020). Sementara itu, rata-rata pendapatan setelah pengurangan pajak dan zakat  yang  diperoleh  BSI  setelah merger sebesar  Rp.17,1  Triliun,  rata-rata pendistribusian pendapatan bersih BSI yang disalurkan melalui qardh dan donasi sebesar 53,3%, karyawan sebesar 28%, investor sebesar 0,4%, dan laba bersih perusahaan sebesar 21% (BSI, 2022a). Secara keseluruhan, BSI sebelum merger mengalokasikan pendapatan kepada stakeholders rata-rata sebesar 20,91%, sedangkan rata-rata setelah merger sebesar 25,45% dibandingkan pendapatan setelah dikurangi zakat dan pajak (BNIS, 2020; BRIS, 2020; BSI, 2022a; BSM, 2020).
Adanya  perbedaan  rasio  kinerja  EDR  dilihat  dari  rata-rata  distribusi  pendapatan setelah dikurangi pajak dan zakat BSI sebelum merger melalui qardh dan donasi sebesar Rp. 2 Triliun, karyawan sebesar 2 Triliun, investor sebesar 676 Miliar, dan perusahaan sebesar Rp.191 Miliar. Setelah merger , rata-rata distribusi pendapatan setelah dikurangi
pajak dan zakat melalui qardh dan donasi sebesar Rp. 9 Triliun, karyawan sebesar Rp. 4 Triliun,  investor sebesar  Rp.  3 Triliun,  dan perusahaan sebesar  Rp.  75 Miliar. Kondisi tersebut menunjukkan adanya manfaat dari pendapatan setelah dikurangi pajak dan zakat BSI  bagi stakeholders .  Perbedaan  yang  terdapat  pada  rasio  EDR  dipengaruhi  oleh kebijakan  dari  masing-masing  bank  dalam  pembagian  dana  untuk stakeholder yang meliputi patokan beban gaji, dividen saham, laba bersih dan jumlah dana kebajikan dari masing-masing bank syariah (Lutfiandari & Septiarini, 2016). Adanya perbedaan kinerja tersebut menunjukkan adanya perkembangan yang  lebih baik  walaupun sifatnya masih prediktif, namun upaya pemerintah dengan adanya merger BSI memberikan hasil yang positif  dan  menunjukkan  adanya  itikad  baik  dalam  rangka  pemerataan  distribusi pendapatan kepada stakeholders .
Hal ini menunjukkan bahwa rata-rata pendapatan BSI sebelum dan setelah merger setelah dikurangi pajak dan zakat yang didistribusikan kepada stakeholders masih sangat kecil.  Sehingga,  pendistribusian  porsi  pendapatan  yang  diperoleh  secara  adil  kepada stakeholder masih kurang optimal. Distribusi pendapatan masih terfokus pada penyaluran untuk  kegiatan  sosial  masyarakat  ( qardh dan  donasi) . BSI  perlu  meningkatkan pendistribusian  pendapatan  bersih  kepada stakeholders secara  merata  sesuai  dengan porsinya.  Adanya  pemerataan  pendapatan  kepada stakeholders akan  menciptakan hubungan yang harmonis antara perusahan dan stakeholders yang akan berdampak pada kinerja keuangan perusahaan (Dewanata et al., 2016).

## 6. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  pengukuran  kinerja  BSI  sebelum  dan  setelah merger menggunakan  metode Islamicity  Performance  Index ,  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam memenuhi prinsip syariah dan sosial, dilihat dari nilai kehalalan berhasil melaksanakan tugasnya dengan baik sesuai dengan ketentuan. Namun, nilai keadilan dan kesucian dari hasil pengukuran terlihat masih belum maksimal, di mana porsi penyaluran zakat masih kurang dari 1% dari total net asset dan mayoritas pembiayaan masih didominasi oleh akad jual beli yakni murabahah dibanding akad bagi hasil. Distribusi pendapatan bersih kepada stakeholders juga  masih  relatif  kecil  dibandingkan  pendapatan  setelah  dikurangi  pajak dan zakat. Selain itu, masih terdapat kesenjangan antara gaji direktur dan kesejahteraan karyawan. Hal tersebut masih belum selaras dengan ikhtiar awal dibentuknya BSI, yang mana  hadirnya  BSI  diharapkan  dapat  memberikan  kontribusi  terhadap  kesejahteraan masyarakat  dan  membawa  manfaat  bagi  seluruh  aspek  kehidupan.  BSI  perlu mengembangkan produk-produk pembiayaan bagi hasil yang dapat mengurangi adanya pendapatan non-halal dan meningkatkan kepatuhan terhadap prinsip syariah. Selain itu, pemerintah  juga  diharapkan  dapat  membuat  peraturan  yang  spesifik  terkait  dengan besaran  dana  zakat  yang  dihimpun  dan  disalurkan.  Harapannya,  terjadi  penambahan besaran  zakat  yang  dikeluarkan  bank  syariah  seiring  dengan  bertambahnya  jumlah net asset ,  sehingga  dalam  menjalankan  fungsi  penghimpunan  dan  penyaluran  dapat dilakukan secara maksimal untuk kesejahteraan masyarakat.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustin,  H.  (2019).  Analisis  Penerapan  Nilai-Nilai  Islam  pada  Bank  Syariah  di Pekanbaru. Jurnal  Tabarru’:  Islamic  Banking  and  Finance , 2 (2),  28–37. https://doi.org/10.25299/jtb.2019.vol2(2).4397
Aisjah,  S.,  &  Hadianto,  A.  E.  (2013).  Performance  Based  Islamic  Performance  Index
(Study on the Bank Muamalat Indonesia and Bank Syariah Mandiri. Asia Pacific Management and Business Application , 2 (2), 98–110. https://doi.org/10.21776/ub.apmba.2013.002.02.2 Asiyah, B. N., Pratiwi, Y. M., Nuroniyyah, F., & Natory, D. A. (2021). Penerapan Profit Distribution pada Perbankan Syariah: Adil dalam Situasi Pandemic Covid 19. Al- Qashdu: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , 1 (2), 69–79. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.46339/aq.v1i2.587
Baznas. (2023). Zakat Perusahaan. Retrieved July 17, 2023, from https://baznasbabel.com/zakatperusahaan-2/
BI.  (2011). Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum .  Jakarta.  Retrieved  from https://www.ojk.go.id/id/regulasi/Documents/Pages/PBI-tentang-Penilaian- Tingkat-Kesehatan-Bank-Umum/96.pdf
BNIS. (2020). Laporan Tahunan BNI Syariah 2020 . Annual Report . Jaka. Retrieved from https://www.bnisyariah.co.id/Portals/1/BNISyariah/Perusahaan/Hubungan Investor/Laporan  Tahunan/AR  2020/AR  BOOK  BNIS  2020  -  INDONESIA MEDIUM - 3001.pdf
BRIS.  (2020). Laporan  Tahunan  Bank  BRI  Syariah  2021 . Bankbsi.Com .  Jakarta. Retrieved from https://ir.bankbsi.co.id/misc/AR/AR-BRIS-2020.pdf
BSI. (2021). Sejarah Perseroan. Retrieved July 10, 2023, from https://ir.bankbsi.co.id/corporate_history.html
BSI. (2022a). Laporan Tahunan BSI 2022 . Jakarta. Retrieved from https://ir.bankbsi.co.id/misc/AR/AR2022-ID.pdf
BSI.  (2022b,  December).  Ukir  Prestasi  Lagi,  BSI  Dinobatkan  Sebagai  The  Strongest Islamic  Retail  Bank  oleh  CIIF.  Retrieved  from  https://www.bankbsi.co.id/news- update/berita/ukir-prestasi-lagi-bsi-dinobatkan-sebagai-the-strongest-Islamic- retail-bank-oleh-ciif
BSM.  (2020). Laporan  Keuangan  Bank  Syariah  Mandiri  2020 . Bankbsi.Com .  Jakarta.
Retrieved from https://www.bankbsi.co.id/company-
information/flipbook/reports/2020/189
Damayanti,  N.  K.  R.,  &  Darmayanti,  N.  P.  A.  (2023).  ANALISIS  KOMPARASI KINERJA  KEUANGAN  PT  BANK  SYARIAH  INDONESIA  (BSI)  SEBELUM DAN SESUDAH MERGER. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 12 (10), 1099. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2023.v12.i10.p05
Dewanata, P., Hamidah, H., & Ahmad, G. N. (2016). the Effect of Intellectual Capital and Islamicity Performance Index to the Performance of Islamic Bank in Indonesia 2010-2014  Periods. JRMSI-Jurnal  Riset  Manajemen  Sains  Indonesia , 7 (2),  259– 278. https://doi.org/https://doi.org/10.21009/JRMSI.007.2.04
Endri,  E.,  Syafarudin,  A.,  Santoso,  S.,  Imaningsih,  E.  S.,  Suharti,  T.,  &  Rinda,  R.  T. (2020).  Consumption  Behavior  Patterns  of  Generations  Y  Halal  Products  in Indonesia. Academy of Entrepreneurship Journal , 26 (2), 1–11.
Fatoni, A., Najmudin, N., & Utami, K. D. S. (2021). Pengukuran Kinerja Keuangan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Melalui Pendekatan Shariah Conformity and Profitability (SCnP) Model pada Periode 2018-2020. Syi`ar Iqtishadi : Journal
of Islamic Economics, Finance and Banking , 5 (1), 93.
https://doi.org/10.35448/jiec.v5i1.10937
Hadinata,  S.  (2019).  Islamic  Social  Reporting  Index  dan  Kinerja  Keuangan  pada Perbankan  Syariah  di  Indonesia. EkBis:  Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis , 2 (1),  72. https://doi.org/10.14421/ekbis.2018.2.1.1099
Hameed,  S.,  Wirman,  A.,  &  Nazli,  M.  (2004).  Alternative  Disclosure  &  Performance Measures  for  Islamic  Banks. Departement  Of  Accounting  International  Islamic University Malaysia, Kuala Lumpur .
Harkaneri, & Reflisa, H. (2018). PENDAPATAN NON HALAL SEBAGAI SUMBER
DAN  PENGGUNAAN  QARDHUL  HASAN  DALAM  PERSPEKTIF  ISLAM. SYARIKAT : Jurnal Rumpun Ekonomi Syariah , 1 . https://doi.org/https://doi.org/10.25299/syarikat.2018.vol1(2).3394
Hayati,  S.  R.,  &  Ramadhani,  M.  H.  (2021).  Analisis  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum Syariah Melalui Pendekatan Islamicity Performance Index. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 7 (2), 1181–1195. https://doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2253
Ilmiah,  D.  (2020).  Peran  Perbankan  Syariah  dalam  Implementasi  Wakaf  Uang  untuk Pengembangan  Industri  Halal  di  Jawa  Timur. DINAMIKA :  Jurnal  Kajian Pendidikan Dan KeIslaman , 5 (2), 1–20.
https://doi.org/10.32764/dinamika.v5i2.925
Indah, I., & Zainuddin, Z. (2021). Potensi Zakat Perbankan Syariah di Indonesia. Tamwil ,
7 (1), 10. https://doi.org/10.31958/jtm.v7i1.2270
Indriyani, & Mohklas. (2022). Pembiayaan Murabahah, Musyarakah, Mudharabah, Ijrah dan  Itishna’  Pengaruhnya  Terhadap  Profitabilitas  4  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia. Fokus Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 01 (03), 381–389. https://doi.org/https://doi.org/10.34152/emba.v1i3.640
Kasman,  P.  S.  P.  (2021).  Faktor-  Faktor  yang  Mempengaruhi  Kinerja  Bank  Syariah Indonesia : Pemberdayaan Sumber Daya Manusia , Motivasi Kerja dan Perubahan Organisasi. Jurnal  Manajemen  Pendidikan  Dan  Ilmu  Sosial , 2 (2),  689–696. https://doi.org/https://doi.org/10.38035/jmpis.v2i2.625
Kornitasari,  Y.,  Safitri,  I.  W.,  Wanakusuma,  I.,  &  Safitri,  D.  I.  (2022).  Peramalan Pertumbuhan  Bank  Syariah  Indonesia  Pasca  Kebijakan  Merger. Jurnal  Ilmiah Ekonomi Islam , 8 (2), 1470–1478. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5321
Kurniasari, E. (2021). Prospek Masa Depan Bank Syariah di Indonesia Pasca Pemergeran
Bank-Bank Syariah BUMN. Rechtenstudent , 2 (1), 35–45. https://doi.org/10.35719/rch.v2i1.52
Lutfiandari,  H.  A.,  &  Septiarini,  D.  F.  (2016).  Analisis  Tren  dan  Perbandingan  Rasio Islamicity  Performance  pada  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  Muamalat  Indonesia, Bank  Bri  Syariah  dan  Bank  Bni  Syariah  Periode  2011-20141. Jurnal  Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 3 , 430–443.
https://doi.org/https://doi.org/10.20473/vol3iss20166pp430-445
Makruflis,  M.  (2018).  Pengukuran  Kesehatan  Bank  Syariah  Berdasarkan  Islamicity Performance Index. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita , 8 (2), 225–236. https://doi.org/10.46367/iqtishaduna.v8i2.176
Maramis,  P.  A.  (2019).  Analisis  Tingkat  Kesehatan  Bank  dengan  Metode  Rgec  (Risk Profile,  Good  Corporate  Governance,  Earning,  Capital)  pada  PT.  Bank  Mandiri (Persero)  Periode  2015  -  2018. Jurnal  Pembangunan  Ekonomi  Dan  Keuangan Daerah , 20 (3), 1. https://doi.org/10.35794/jpekd.28212.20.3.2020
Maulana,  A.  (2023).  Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah  di Asean Melalui Pendekatan Islamicity Performance Index. Jurnal Bisnisman : Riset Bisnis Dan Manajemen , 4 (3), 12–28. https://doi.org/10.52005/bisnisman.v4i3.116
Mutia,  E.,  &  Musfirah,  N.  (2017).  Pendekatan  Maqashid  Shariah  Index  Sebagai Pengukuran Kinerja Perbankan Syariah Di Asia Tenggara. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 14 (2), 181–201. https://doi.org/10.21002/jaki.2017.10 Nafisah, D., &  Laily Nisa, F. (2024). Peranan serta Kontribusi Prinsip  Maghrib dalam Perbankan Syariah, 1 (5), 54–61.
https://doi.org/https://doi.org/10.62017/jemb.v1i5.1370
Nasution,  B.  (2019). Pengelolaan  Perusahaan  &  Kesejahteraan  Tenaga  Kerja .  (M. Deesis Edith, Ed.) (1st ed.). Jakarta: Bhuana Ilmu Poluler.
Novaldi, D., Fasa, M. I., Suharto, S., & Monalysa, L. (2021). Analisis Kondisi Tingkat Kepercayaan Masyarakat Akibat Merger Bank Syariah Indonesia. Jurnal Masharif Al-Syariah:  Jurnal  Ekonomi  Dan  Perbankan  Syariah , 6 (3),  754–776. https://doi.org/10.30651/jms.v6i3.8050
OJK.  (2014). Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah  Dan  Unit  Usaha Syariah . Jakarta. Retrieved from
https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/regulasi/surat-edaran-ojk/Pages/surat- edaran-otoritas-jasa-keuangan-nomor-10-seojk-03-2014.aspx
OJK. (2019). Penggabungan, Peleburan Pengambilalihan, Integrasi, Dan Konversi Bank Umum (No. Nomor 41/POJK.3/2019). Jakarta, Indonesia: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved from https://ojk.go.id/id/regulasi/Pages/Penggabungan,-Peleburan,- Pengambilalihan,-Integrasi,--dan-Konversi-Bank-Umum.aspx
Perdana, Y. W., Rosyetti, & Misdawita. (2023). Analisis Perbandingan Non Performing Finance  (NPF)  Pada  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  Sebelum  Dan  Sesudah Kebijakan Merger. Jurnal Tabarru : Islamic Banking and Finance , 6 (2), 740–751. https://doi.org/https://doi.org/10.25299/jtb.2023.vol6(2).14057
Prasetiyo, L. (2014). Corporate Social Responsibility (CSP) Bank Syariah di Indonesia.
KODIFIKASIA: Jurnal Penelitian Islam , 8 (1), 144–163.
https://doi.org/http://dx.doi.org/10.21154/kodifikasia.v8i1.790
Prasetyo Ramadhan, Shierly Margareth Mantiri, Septiana Rahayu, Dohan, & Vicaya Citta Dhammo.  (2022).  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah  Sebelum  dan  Setelah Merger  3  Bank  Umum  Syariah. Jurnal  Buana  Akuntansi , 7 (2),  122–133. https://doi.org/10.36805/akuntansi.v7i2.2694
Rachman,  A.  (2022).  Dasar  Hukum  Kontrak  (Akad)  dan  Implementasinya  pada Perbankan  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam , 8 (1),  47–58. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i1.3616
Rahman, A. F., & Rochmanika, R. (2021). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli , Pembiayaan Bagi  Hasil  ,  dan  Rasio  non  Performing  Financing  terhadap  Profitabilitas  Bank
Umum Syariah di Indonesia. Iqtishoduna , 8 , 16. https://doi.org/https://doi.org/10.18860/iq.v0i0.1768
Rizal,  A.  M.  (2024).  Islamic  Bank  Performance  Assessment  Using  SATF  Value. JPS
(Jurnal Perbankan Syariah) , 5 (1), 136–154. https://doi.org/10.46367/jps.v5i1.1792 Sari, R. D. P., & Giovanni, A. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Melalui  Pendekatan  Islamicity  Performance  Index. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Manajemen: Jurnal Ilmiah Multi Science , 12 (2), 71–85. https://doi.org/10.52657/jiem.v12i2.1589
Sengar, N., Badhotiya, G. K., Dobriyal, R., & Singh, D. B. (2021). Study of Post-Merger Effect  on  Performance  of  Banks  in  India. Materials  Today:  Proceedings , 46 , 10766–10770. https://doi.org/10.1016/j.matpr.2021.01.671
Setiyobono, R., & Ahmar, N. (2019). Pengukuran Kinerja Perbankan Syariah Berbasis Maqashid  Syariah  Index  Bank  Syariah  di  Indonesia:  Abdul  Majid  Najjar  Versus Abu  Zahrah. Jurnal  Riset  Akuntansi  &  Perpajakan  (JRAP) , 6 (2),  111–126. https://doi.org/https://doi.org/10.35838/jrap.2019.006.02.21
Sjam, D., & Canggih, C. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah (BUS) Melalui  Pendekatan  Islamicity  Perfomance  Index. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam ,
7 (2), 1181–1195. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5307
Suhada, S., & Sigit, P. (2014). Analisis Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia dengan Pendekatan Maqashid Indeks. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam , 2 (1), 5–37. https://doi.org/10.35836/jakis.v2i1.50
Umiyati,  U.,  &  Faly,  Q.  P.  (2019).  Pengukuran  Kinerja  Bank  Syariah  dengan  Metode
RGEC. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam , 3 (2), 185–201. https://doi.org/10.35836/jakis.v3i2.36
Utami, A. D., Sukmadilaga, C., & Nugroho, L. (2021). Analisa Ketahanan dan Stabilitas Bank Syariah yang Melakukan Merger. Jurnal Manajemen Dan Keuangan, 10 (2), 181–207. https://doi.org/https://doi.org/10.33059/jmk.v10i2.3978
Widhiani,  B.  R.  (2018).  Pengaruh  Kinerja  Bank  Syariah  dengan  Pendekatan  Sharia Conformity  and  Profitability  Model  dan  Dampaknya  Terhadap  Kepercayaan Stakeholder. Jurnal  Studi  Akuntansi  Dan  Keuangan , 1 (2),  137–148. https://doi.org/https://doi.org/10.29303/akurasi.v1i2.10
Wina  Putri  Ramadhanayanti,  Supiningtyas  Purwaningrum,  &  Ary  Natalina.  (2022).
ANALISIS  ISLAMICITY PERFORMANCE INDEX PADA BANK SYARIAH. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen Bisnis , 2 (2), 34–40. https://doi.org/10.56127/jaman.v2i2.179
Yunistiyani,  V.,  &  Harto,  P.  (2022).  Kinerja  PT  Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk  Setelah Merger: Apakah Lebih Baik? Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia , 6 (2), 67–84. https://doi.org/10.18196/rabin.v6i2.15621