## PENGARUH RELATED PARTY TRANSACTIONS TERHADAP PENGGUNAAN MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI INDONESIA
William Teguh 1* , Rizky Eriandani 2
1,2 Fakultas Bisnis dan Ekonomika, Universitas Surabaya, Surabaya, Indonesia
DOI: https://doi.org/10.24123/jati.v14i2.4577

## Abstract
The company's profit can be one of the factors that can determine an investor's decision to make an investment. The company's large and growing profits will surely be attractive to investors. However, the profit reported by the company does not necessarily guarantee that the reported information is the actual  condition  of  the  company.  Companies  can  do  earnings  management  resulting  from  gaps  in information between company management and external parties. One of the activities that can be used as an earnings management tool is RPT.
This study aims to determine whether RPT is positively related to real earnings management or accrual earnings management on manufacturing companies in Indonesia during the period between 2017-2019 that have been listed on the Indonesia Stock Exchange. The results showed that RPT has no significant effect on real earnings management or accrual earnings management. These results indicate that RPT is  used  not  for  earnings  management  purposes  but  as  an  efficient  transaction.  There  are  also  other factors that influence earnings management such as audit quality and the number of directors.
Keywords:  Accrual  Earnings  Management;  Big  4;  Indonesia;  Real  Earnings  Management;  Related Party Transactions.

## Abstrak
Laba perusahaan adalah salah satu faktor yang mempengaruhi keputusan investor untuk melakukan investasi. Laba perusahaan yang besar dan terus berkembang tentunya akan menjadi daya tarik bagi investor. Namun, laba yang dilaporkan oleh perusahaan tidak selalu menjamin bahwa informasi yang dilaporkan  sesuai  dengan  kondisi  perusahaan  yang  sebenarnya.  Perusahaan  dapat  melakukan manajemen laba yang timbul dari kesenjangan informasi antara manajemen perusahaan dengan pihak eksternal. Salah satu kegiatan yang digunakan sebagai alat manajemen laba adalah RPT.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  RPT  memiliki  hubungan  yang  positif  dengan manajemen laba riil atau manajemen laba akrual pada perusahaan manufaktur di Indonesia yang telah terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2017-2019.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa RPT tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba riil atau manajemen laba akrual. Hasil ini menunjukkan bahwa RPT tidak digunakan untuk tujuan manajemen laba tetapi sebagai transaksi yang  efisien.  Ada  juga  faktor  lain  yang  mempengaruhi  manajemen  laba  seperti  kualitas  audit  dan jumlah direksi.
Kata  Kunci:  Big  4;  Indonesia;  Manajemen  Laba  Akrual;  Manajemen  Laba  Riil;  Transaksi  Pihak Berelasi;

## PENDAHULUAN
Perekonomian di dunia maupun di Indonesia terus berkembang dari waktu ke waktu. Semakin  majunya  teknologi  dan  informasi  juga  mendorong terciptanya  inovasi-inovasi  baru yang  meningkatkan  persaingan  antara  perusahaan  satu  dengan  yang  lainnya.  Selain  inovasi, kemampuan  perusahaan  dalam  memperoleh  laba  juga  memiliki  peran  penting  bagi  pihak internal  maupun  eksternal  dalam  mengambil  keputusan.  Kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan laba bisa menjadi salah satu faktor bagi investor untuk menanamkan modalnya dan juga bagi kreditur untuk memberikan pinjaman.
Laba yang dilaporkan perusahaan kepada pihak eksternal belum tentu merupakan laba sebenarnya  yang diperoleh perusahaan. Hal tersebut  bisa terjadi karena perbedaan  informasi yang dimiliki oleh manajemen perusahaan dengan pihak eksternal dimana pihak eksternal sulit untuk  mendapatkan  informasi  selain  dari  yang  dilaporkan  oleh  perusahaan.  Kesenjangan informasi  tersebut  bisa  dimanfaatkan  oleh  manajemen  perusahaan  untuk  melakukan manajemen  laba.  Manajemen  laba  adalah  usaha  yang  dilakukan  oleh  manajemen  untuk mengolah laporan keuangan atau aktivitas perusahaan yang akan berpengaruh terhadap target yang akan dicapai oleh manajemen. Target tersebut bisa menentukan apakah manajemen laba bersifat oportunistik atau efisien. Manajemen laba bisa dilakukan dengan pendekatan berbasis akrual  (Dechow  &  Dichev,  2002;  Leuz  et  al.,  2003)  atau  menggunakan  aktivitas  real (Roychowdhury, 2006).
Salah  satu  alasan  manajemen  laba  bisa  terjadi  karena  penggunaan  Related  Party Transaction  (RPT)  (Aharony  et  al.,  2010;  Jian  &  Wong,  2010;  Thomas  et  al.,  2004).  RPT adalah  transaksi  yang  dilakukan  antar  perusahaan  yang  memiliki  hubungan  khusus  atau terafiliasi satu sama lain misalnya suatu perusahaan memiliki hak suara yang signifikan atas perusahaan  lain  atau  perusahaan  tersebut  berada dalam  satu pengendali  yang  sama. RPT  ini bukan  aktivitas  yang  dilarang  karena  RPT  bisa  memberikan  transaksi  yang  efisien  sehingga perusahaan  bisa  mengurangi  biaya  yang  tidak  perlu.  Walaupun  RPT  bisa  dianggap  sebagai transaksi  yang  normal, tetapi hubungan khusus antar perusahaan  bisa  memberikan pengaruh terhadap laporan keuangan perusahaan pelapor.
RPT dapat dipandang sebagai sarana potensial untuk mengambil alih peran pemegang saham luar melalui self-dealing (Ryngaert & Thomas, 2012), memberikan peluang langsung bagi pihak terkait untuk mengambil sumber daya dari pemegang saham minoritas (Djankov et al., 2008), dan telah digunakan sebagai alat alternatif untuk mengelola laba (Chen et al., 2011). Tetapi  ada  juga  yang  memandang  RPT  untuk  digunakan  dalam  tujuan  komersial  yang  sah
(Gordon  et  al.,  2004),  dalam  keadaan  seperti  itu,  RPT  tidak  digunakan  untuk  menutupi ekstraksi kekayaan dari pemegang saham minoritas (Gordon et al., 2007). Namun kehadiran RPT  tetap  bisa  menjadi  sinyal  bahwa  perusahaan  terbuka  terhadap  self-trading  dan  bisa cenderung  untuk  melakukan  tindakan  oportunistik  seperti  manajemen  laba  (Kohlbeck  & Mayhew, 2017).
Dalam  penelitian  ini  peneliti  menilai  hubungan  RPT  antara  manajemen  laba  akrual dan  manajemen  laba  real.  Peneliti  berpendapat  bahwa  jumlah  RPT  yang  diungkapkan  dapat menunjukkan  apakah  perusahaan  menggunakan  RPT  bersamaan  dengan  manajemen  laba akrual  dan  real.  Hubungan  positif  akan  memberikan  bukti  bahwa  perusahaan  menggunakan RPT bersama-sama dengan alat manajemen laba lainnya atau setidaknya menunjukkan bahwa RPT adalah sinyal valid yang menunjukkan bahwa manajer perusahaan lebih cenderung terlibat dengan pelaporan oportunistik  lainnya (Kohlbeck & Mayhew, 2017). Di  sisi  lain,  hubungan negatif  dapat  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  yang  melakukan  RPT  cenderung menggunakan  RPT  sebagai  alat  alternatif  untuk  mengelola  laba  yang  dapat  menggantikan manajemen  laba  berbasis akrual atau real. Namun, jika tidak ada  hubungan  yang signifikan, argumen bahwa RPT adalah transaksi bisnis yang sah dapat didukung (Gordon et al., 2004).

## TELAAH TEORETIS

## Related Party Transactions (RPT)
Menurut Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 7 Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi, transaksi pihak  berelasi adalah suatu pengalihan sumber  daya,  jasa atau kewajiban antara entitas pelapor dengan pihak-pihak berelasi, terlepas apakah ada harga yang dibebankan.
RPT dapat berdampak positif atau negatif. RPT yang berdampak positif bisa diketahui bila  RPT  yang  dilakukan  tidak  merugikan  manajemen,  pemilik,  ataupun  investor  tetapi dilakukan secara efisien untuk pertumbuhan perusahaan (Gordon & Henry, 2011). RPT yang berdampak negatif bisa diketahui bila RPT yang dilakukan hanya untuk kepentingan pemilik perusahaan  atau  manajemen  saja  dan  dapat  dianggap  sebagai  conflict  of  interest  yang merupakan bagian dari agency theory (Gordon & Henry, 2011).

## Manajemen Laba
Manajemen  laba  adalah  keputusan  yang  dibuat  oleh  manajer  mengenai  kebijakan akuntansi, atau tindakan real,  yang mempengaruhi laba untuk mencapai tujuan yang spesifik
dari laba yang dilaporkan (Scott, 2015). Manajemen laba bisa dilakukan dengan aktivitas riil dan juga akrual.
Roychowdhury  (2006)  mengartikan  manajemen  laba  real  sebagai  tindakan  yang dilakukan  oleh  manajemen  untuk  mengubah  berbagai  aktivitas  normal  perusahaan  dengan tujuan memperoleh laba yang ditargetkan. Roychowdhury (2006) mendeteksi manajemen laba real berdasarkan tiga teknik manajemen laba, yaitu:
a. Pengelolaan penjualan
Pengelolaan  penjualan  adalah  cara  manajemen  untuk  mendapatkan  target  laba  yang diinginkan dengan meningkatkan penjualan dalam waktu yang sementara. Hal tersebut bisa dilakukan dengan cara memberi  harga  yang murah atau syarat kredit yang  lebih ringan sehingga penjualan akan meningkat sementara sedangkan untuk penjualan yang akan datang akan berkurang.
b. Produksi berlebihan
Produksi berlebihan adalah cara manajemen untuk mengurangi beban pokok penjualan dengan  memproduksi  barang  dalam  jumlah  yang  lebih  besar  dari  yang  dibutuhkan. Biaya  overhead  yang  tetap  dengan  jumlah  produksi  yang  lebih  banyak  akan menyebabkan  biaya  rata-rata  per  unit  menurun  dengan  begitu  margin  operasi  akan meningkat dan akan meningkatkan laba.
c. Pengurangan pengeluaran diskresioner
Mengurangi  biaya  diskresioner  juga  bisa  dilakukan  untuk  meningkatkan  laba  yaitu dengan  memotong  beban  iklan,  beban  penjualan,  beban  penelitian,  beban pengembangan, juga beban umum dan administrasi.
Manajemen  laba  akrual  adalah  manajemen  laba  yang  dilakukan  dengan  melakukan perubahan  pada  pembuatan  laporan  keuangan.  Perubahan  itu  bisa  berupa  metode  akuntansi atau estimasi yang digunakan dalam pembuatan laporan keuangan sehingga laporan keuangan tersebut bisa memenuhi target yang ingin dicapai (Zang, 2012).

## Faktor Lain yang Mempengaruhi
Selain RPT,  ada beberapa  faktor yang dapat mempengaruhi perusahaan dalam melakukan manajemen laba, yaitu:
a. Board size
Board size adalah jumlah direktur atau komisaris yang ada dalam perusahaan. Jumlah direktur atau komisaris ini dapat mempengaruhi kinerja  sebuah perusahaan (Isshaq et al., 2009).
b. Direktur independen
Menurut Isshaq et al. (2009) direktur independen adalah direktur yang tidak memiliki hubungan  khusus  dengan  manajemen,  direktur  lainnya,  dan  pemegang  saham mayoritas.  Direktur  independen  juga  bebas  dari  hubungan  bisnis  atau  yang  dapat mempengaruhi kinerjanya dalam bertindak secara independen atau untuk kepentingan perusahaan.
c. Kualitas audit
Kualitas audit adalah penilaian pasar mengenai kemampuan auditor dalam menemukan dan  melaporkan  kesalahan  material  dari  laporan  keuangan  (DeAngelo,  1981). Pengukuran kualitas audit merupakan hal yang masih kurang jelas dan pasti, tetapi salah satu  hal  yang  bisa  digunakan  dalam  mengukur  kualitas  audit  adalah  reputasi  auditor (Wong & Teoh, 1993).
d. Leverage
Dalam penelitian Hidayat & Galib (2019) disebutkan leverage adalah suatu keputusan yang  dilakukan  oleh  suatu  perusahaan  dalam  hal  menginvestasikan  dana  atau memperoleh  sumber  dana  yang  disertai  dengan  adanya  beban  atau  biaya  tetap  yang harus ditanggung perusahaan.
e. Market to book ratio
Dalam  penelitian  Mulyatno  (2014)  disebutkan  Market  To  Book  Ratio  merupakan perbandingan antara nilai pasar per lembar saham  dan nilai  buku per lembar ekuitas. Nilai pasar bisa  menggambarkan kinerja perusahaan di  mata pihak eksternal, dimana nilai  pasar  bisa  dipengaruhi  oleh  tindakan  masyarakat  di  pasar,  perekonomian, perkembangan industri, kondisi politik, dan lain-lain.
f. Log of asset
Hartono  (2017)  mengatakan  aset  digunakan  untuk  mengukur  besarnya  sebuah perusahaan.  Aset  tersebut  dapat  diukur  dengan  melihat  logaritma  dari  total  aset. Pengukuran aset diubah menjadi log aset karena biasanya nilai total aset sangat besar bila dibandingkan dengan variabel-variabel lainnya.

## Pengembangan Hipotesis
Beberapa  penelitian  sebelumnya  menyatakan  bahwa  RPT  adalah  sarana  potensial untuk mengambil alih peran pemegang saham luar melalui self-dealing (Ryngaert & Thomas, 2012); memberikan peluang langsung bagi pihak-pihak berelasi untuk mengambil sumber daya dari pemegang saham minoritas (Djankov et al., 2008); dan keberadaan RPT bisa memberikan sinyal  bahwa  internal  perusahaan  terbuka  terhadap  transaksi  self-dealing  antara  perusahaan dengan manajer, pemegang saham mayoritas, dan direksi, atau bisa dikatakan keberadaan RPT memberi  kesan  adanya  tindakan  manajemen  yang  mencurigakan,  seperti  manajemen  laba (Kohlbeck & Mayhew, 2017).
Ada  beberapa  penelitian  yang  menunjukkan  penggunaan  RPT  secara  oportunistik. (Chen et al., 2011) menemukan bukti bahwa pemegang saham pengendali menyusun RPT yang berhubungan dengan manajemen laba akrual. Penelitian lainnya menunjukkan bahwa RPT bisa digunakan sebagai alat terpisah untuk melakukan manajemen laba yang dilaporkan dan tidak sepenuhnya  berbasis  akrual,  tetapi  bisa  juga  berbasis  kas  (Chen  et  al.,  2011;  Jian  &  Wong, 2010). Aktivitas RPT yang digunakan sebagai alat manajemen laba tersendiri yaitu perusahaan afiliasi melakukan penjualan abnormal dengan pihak pengendali untuk mendapatkan laporan laba yang ditargetkan. Setelah target tersebut tercapai perusahaan afiliasi mengembalikan lagi kas dalam bentuk pinjaman kepada pihak pengendali. Hal tersebut berbeda dengan manajemen laba akrual karena perusahaan afiliasi memerlukan sumber daya dari pihak pengendali untuk melakukan manajemen laba (Chen et al., 2011; Jian & Wong, 2010).
Jika  RPT  bisa  menjadi  alat  terpisah  untuk  melakukan  manajemen  laba  yang dilaporkan,  ini  memungkinkan  bagi  perusahaan  untuk  menggunakan  RPT,  manajemen  laba akrual,  manajemen  laba  real,  atau  kombinasi  dari  tiga  alat  tersebut  untuk  melakukan manajemen laba yang dilaporkan.
Penelitian Cohen & Zarowin (2010) menunjukkan perusahaan menggunakan dua alat manajemen  laba  sekaligus  yaitu  manajemen  laba  real  dan  manajemen  laba  akrual.  Jadi berdasarkan penelitian sebelumnya yang menunjukkan RPT bisa digunakan secara oportunistik untuk  melakukan  manajemen  laba  yang  dilaporkan  dan  juga  penelitian  sebelumnya  yang menunjukkan  perusahaan  bisa  menggunakan  satu  atau  lebih  alat  manajemen  laba  secara bersamaan, maka peneliti ingin mengetahui apakah RPT berhubungan dengan manajemen laba real atau manajemen laba akrual.
Perusahaan  dengan  jumlah  RPT  yang  signifikan  bisa  melakukan  manajemen  laba menggunakan  manajemen  laba akrual atau  bisa  menyusun RPT  dengan  mengurangi kualitas
pelaporannya. Selain  itu, karena RPT bisa  menjadi alat  manajemen  laba  yang tidak berbasis akrual, maka RPT bisa digunakan untuk manipulasi aktivitas real dan karena itu bisa memiliki hubungan  yang  positif  dengan  manajemen  laba  real.  Dalam  hal  ini  RPT  disusun  untuk memperoleh  hasil  pelaporan  yang  diinginkan  tanpa  mengubah  akrual.  Jika  perusahaan menggunakan RPT sebagai alat tersendiri untuk melakukan manajemen laba yang dilaporkan, maka perusahaan cenderung memiliki manipulasi aktivitas real yang rendah. Jika hal itu terjadi maka akan terjadi  hubungan  negatif antara RPT dengan  manajemen  laba real. Maka dari  itu peneliti ingin mengetahui hasil dari dua hipotesis dibawah ini:
H1:  RPT  secara  positif  berhubungan  signifikan  dengan  manajemen  laba  real. H2: RPT secara positif berhubungan signifikan dengan manajemen laba akrual.

## METODE
Penelitian ini menggunakan laporan tahunan perusahaan manufaktur tahun 2017-2019 yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan memiliki data yang dibutuhkan terkait dengan variable yang digunakan dalam penelitian.

## Variabel Dependen

## Pengukuran Manajemen Laba Real
Mengikuti literatur sebelumnya, peneliti menggunakan tiga proksi untuk manajemen laba  real  (Roychowdhury,  2006).  Pertama  peneliti  mengukur  manajemen  laba  real menggunakan  tingkat  abnormal  arus  kas  dari  operasi  (RMCFO),  yang  dihasilkan  dari mempercepat waktu penjualan  melalui peningkatan diskon dan  atau persyaratan kredit  yang lebih lunak. RMCFO didapat dengan mencari nilai residual dari model regresi. Model regresi untuk RMCFO adalah:
𝐶𝐹𝑂 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 = 𝛽3 1
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 + 𝛽2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠  𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 + 𝛽3 ∆ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 …. (1)
Dimana  CFOit  adalah  penerimaan  dan  pengeluaran  kas  bersih  yang  dihasilkan  dari  operasi perusahaan i pada tahun t; Asset it-1 adalah total aset perusahaan i pada akhir tahun t-1; Sales it adalah penjualan  bersih perusahaan  i pada tahun t; Δ Sales  it adalah perubahan penjualan bersih dari tahun t-1 ke t perusahaan i.
Kedua, tingkat abnormal biaya produksi (RMPROD), yang terjadi melalui produksi berlebih  persediaan,  menghasilkan  biaya  tetap  yang  lebih  rendah  per  unit  yang  terjual  dan
pengurangan  beban  pokok  penjualan.  RMPROD  didapat  dengan  mencari  nilai residual dari model regresi. Model regresi untuk RMPROD adalah:
𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 = 𝛽1 1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 + 𝛽2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠  𝑖𝑡
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 + 𝛽3 ∆ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 +  𝛽4 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 … (2)
Dimana  PRODit  adalah  beban  pokok  penjualan  untuk  perusahaan  i  pada  tahun  t;  Sales  it-1 adalah penjualan bersih perusahaan i pada tahun t-1.
Ketiga, tingkat pengeluaran diskresi yang tidak normal (RMDISX), yang dihasilkan karena memotong pengeluaran diskresi seperti iklan, penelitian dan pengembangan, dan biaya administrasi  (SG&A).  RMDISX  didapat  dengan  mencari  nilai  residual  dari  model  regresi. Model regresi untuk RMDISX adalah:
𝐷𝐼𝑆𝑋 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 = 𝛽1 1
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 + 𝛽2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 … (3)
Dimana  DISXit  adalah  biaya  diskresioner  dihitung  dari  total  biaya  sales,  general  dan administrative (SG&A) untuk perusahaan i pada tahun t.
Selanjutnya nilai manajemen laba real (REM) dihitung dengan menggabungkan hasil yang  didapat  dari  RMCFO,  RMPROD,  dan  RMDISX  (Cohen  et  al.,  2008).  Dalam menghitungnya, nilai RMCFO dan RMDISX dikali dengan minus satu. Untuk RMPROD tidak dikali dengan  minus satu karena nilai  yang semakin tinggi pada  model  ini  merupakan tanda adanya produksi berlebihan yang akan berpengaruh pada rendahnya beban pokok penjualan. Nilai  abnormal  biaya  produksi  dan  nilai  abnormal  arus  kas  operasi  tidak  digabung  karena aktivitas yang menyebabkan biaya produksi abnormal meningkat juga akan menyebabkan arus kas operasi abnormal menurun (Roychowdhury, 2006). Nilai yang semakin tinggi pada model ini  maka  perusahaan  lebih  cenderung  memanipulasi  penjualan  dan  mengurangi  biaya diskresioner. Model untuk menghitung REM adalah:
𝑅𝐸𝑀 = (−𝑅𝑀𝐶𝐹𝑂) + (−𝑅𝑀𝐷𝐼𝑆𝑋) + (𝑅𝑀𝑃𝑅𝑂𝐷) … (4)
Dimana RMCFO adalah nilai abnormal arus kas operasi; RMDISX adalah nilai abnormal beban diskresioner; RMPROD adalah nilai abnormal biaya produksi.

## Pengukuran Manajemen Laba Akrual
Mengikuti literatur sebelumnya, peneliti menggunakan akrual diskresioner untuk proksi manajemen laba berbasis akrual. Discretionary accruals (DA) adalah perbedaan antara akrual sesungguhnya perusahaan dan tingkat akrual normal. DA didapat dengan mencari nilai residual dari model regresi. Peneliti menggunakan model Jones (1991):
𝐴𝑐𝑐𝑟𝑢𝑎𝑙𝑠 𝑖𝑡 = 𝛽1 1 + 𝛽2 ∆ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 + 𝛽3 𝑃𝑃𝐸 𝑖𝑡 … (5) 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖𝑡−1
Dimana Accrual it adalah laba sebelum extraordinary items dan discontinued operations dikurangi arus kas operasi yang dilaporkan dalam laporan arus kas pada tahun t (Hribar & Collins, 2002); PPE adalah gross property, plant, dan equipment.

## Variabel Independen
Variabel independen utama yang peneliti gunakan adalah RPT. Mengikuti Ryngaert & Thomas (2012), RPT diukur oleh variabel dummy yang menerima nilai satu jika total nilai RPT yang diungkapkan dalam perusahaan per tahun melebihi total aset perusahaan per tahun. Ini meliputi penjualan, pembelian dan saldo terutang antara perusahaan dan pihak terkait.

## Variabel Kontrol
Peneliti juga menggunakan variabel kontrol untuk mendapatkan hasil yang lebih tepat. Pertama, peneliti menggunakan kontrol tata kelola perusahaan. Studi sebelumnya menemukan bukti bahwa kegiatan tata kelola perusahaan yang baik dapat meningkatkan kualitas pelaporan perusahaan (Dechow et al., 1996; Klein, 2002; Peasnell et al., 2005). Peneliti  menggunakan dua variabel tata kelola perusahaan yaitu Board Size dan Board Independence.
Kedua, peneliti menggunakan kontrol perusahaan audit. Becker et al. (1998); Defond & Subramanyam (1998); Wong & Teoh (1993), dan yang lain menunjukkan bahwa perusahaan audit Big 4 berhubungan dengan manajemen laba yang lebih rendah.
Ketiga, peneliti menggunakan kontrol atribut perusahaan yang dapat mempengaruhi manajemen  laba.  Sesuai  dengan  penelitian  sebelumnya,  peneliti  menggunakan  Leverage, Market-to-book  ratio,  dan  logaritma  natural  total  aset  sebagai  variabel  kontrol  perusahaan (Zang, 2012).
Table 1. Definisi Variabel Variabel Keterangan Variabel Dependen REM Penggabungan hasil dari RMCFO, RMPROD, dan RMDISX DA Akrual Diskresioner menggunakan model Jones (1991) RMCFO Tingkat abnormal arus kas dari operasi RMPROD Tingkat abnormal biaya produksi RMDISX Tingkat pengeluaran diskresi yang tidak normal Variabel Independen RPT Variabel  dummy  =  1  jika  Total RPT  /  Total  Aset  >  1,  berlaku sebaliknya BIG4 Variabel dummy = 1 jika perusahaan diaudit oleh salah satu dari Big 4, berlaku sebaliknya BSIZE Jumlah direktur perusahaan BIND Jumlah direktur independen perusahaan LEV Leverage = Hutang Jangka Panjang / Total Aset LA Log of Aset = Logaritma natural dari total aset perusahaan MB Market to Book = Kapitalisasi Pasar / Ekuitas

## Pengolahan dan Pengujian Hipotesis
Tes  yang  peneliti  gunakan  dalam  menguji  hipotesis  adalah  regresi  linier  berganda. Peneliti menjalankan model berikut untuk menguji hipotesis pertama:
𝑅𝐸𝑀 =  𝛽0  +  𝛽1 ∗  𝑅𝑃𝑇  +  𝛽2 ∗  𝐵𝑖𝑔 4  +  𝛽3 ∗  𝐵𝑜𝑎𝑟𝑑 𝑆𝑖𝑧𝑒  +  𝛽4 ∗ 𝐵𝑜𝑎𝑟𝑑 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛𝑐𝑒 +  𝛽5 ∗  𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒  +  𝛽6 ∗  𝐿𝑜𝑔 𝑜𝑓 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠  +  𝛽7 ∗ 𝑀𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑇𝑜 𝐵𝑜𝑜𝑘 … (6)
Peneliti menjalankan model berikut untuk menguji hipotesis kedua:
𝐷𝐴 =  𝛽0  +  𝛽1 ∗  𝑅𝑃𝑇  +  𝛽2 ∗  𝐵𝑖𝑔 4  +  𝛽3 ∗  𝐵𝑜𝑎𝑟𝑑 𝑆𝑖𝑧𝑒  +  𝛽4 ∗ 𝐵𝑜𝑎𝑟𝑑 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛𝑐𝑒 +  𝛽5 ∗  𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒  +  𝛽6 ∗  𝐿𝑜𝑔 𝑜𝑓 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠  +  𝛽7 ∗ 𝑀𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑇𝑜 𝐵𝑜𝑜𝑘 … (7)

## HASIL

## Informasi Data
Dikarenakan  terdapat  data  yang  memiliki  nilai  sangat  berbeda  dengan  data-data lainnya  dan  memiliki  karakteristik  unik  maka  peneliti  melakukan  outlier.  Outlier  dilakukan dengan  mengkonversi  nilai  data  kedalam  z-score lalu  dilakukan  seleksi  sesuai  dengan  batas yang telah ditentukan. Data akan di eliminasi jika nilai z-score lebih kecil dari -2,5 atau lebih besar dari 2,5 (Ghozali, 2018).
Peneliti  menemukan  53  perusahaan  yang  tidak  sesuai  dengan  kriteria  observasi penelitian dan  menemukan 24 perusahaan  yang dinyatakan outlier. Sehingga  jumlah sampel yang dijadikan objek penelitian menjadi 77 perusahaan atau 231 tahun perusahaan.

## Tabel 2. Estimasi Sampel

## Sumber: Data yang telah diolah

## Statistik Deskriptif
Peneliti melakukan statistik deskriptif untuk mengetahui nilai minimum, maksimum, mean,  dan  standar  deviasi  dari  variabel  dependen  dan  independen.  Selain  itu  peneliti  juga mencari  persentase  nilai  1  dan  nilai  0  dari  variabel  RPT  dan  BIG4  karena  variabel  tersebut menggunakan skala pengukuran nominal.
Pada variabel RPT, perusahaan yang memiliki nilai 0 ada sebanyak 90,91% sedangkan perusahaan yang memiliki nilai 1 ada sebanyak 9,09%. Nilai rata-rata dari variabel RPT adalah 0,090 lalu untuk standar deviasinya adalah 0,288.
Tabel 3. Statistik Deskriptif RPT dan BIG4
Persentase nilai 0 Persentase nilai 1 Mean Standar Deviasi RPT 90,91% 9,09% 0,090 0,288 BIG4 65,37% 34,63% 0,350 0,477 Sumber: Data yang telah diolah Jumlah Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019 154 Perusahaan yang tidak sesuai kriteria (53) Outlier (24) Perusahaan yang menjadi sample penelitian 77

## Tabel 4. Statistik Deskriptif

## Sumber: Data yang telah diolah

## Uji Hipotesis
Pengujian  utama  yang  peneliti  lakukan  untuk  hipotesis  satu  dan  dua  adalah  uji  T. Peneliti  melakukan  regresi  linier  berganda  terhadap  model  regresi  REM  dan  DA  untuk mendapatkan tingkat signifikansi parsial dari tingkat uji T masing-masing model. Pada model regresi REM didapatkan nilai  signifikansi parsial  sebesar 0,306 yang berarti  lebih  besar dari 0,05.  Sehingga  pada  model  regresi  REM  dapat  dikatakan  bahwa  RPT  tidak  berhubungan signifikan dengan manajemen laba real. Berdasarkan nilai beta, maka dapat terlihat bahwa RPT dan REM memiliki arah hubungan positif yang artinya semakin tinggi RPT maka REM juga akan semakin tinggi.
Pada model regresi DA didapatkan nilai signifikansi parsial sebesar 0,234 yang berarti lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  pada  model  regresi  DA  dapat  dikatakan  bahwa  RPT  tidak berhubungan  signifikan  dengan  manajemen  laba  akrual.  Berdasarkan  nilai  beta,  maka  dapat terlihat bahwa RPT dan DA memiliki arah hubungan negatif yang artinya semakin tinggi RPT maka DA akan semakin rendah.

## Tabel 5. Hasil Uji T
REM DA β Nilai Signifikansi β Nilai Signifikansi RPT 0,033 0,306 -0,010 0,234 BIG4 -0,067 0,077 -0,027 0,004 BSIZE -0,019 0,073 0,005 0,046 BIND 0,087 0,013 -0,008 0,169 LEV 0,014 0,458 -0,058 0,024 Minimum Maksimum Mean Standar Deviasi REM -0,764 0,524 -0,019 0,286 DA -0,239 0,138 -0,045 0,062 BSIZE 2,000 10,000 4,850 2,005 BIND 0,000 1,000 0,550 0,498 LEV 0,000 1,005 0,135 0,141 LA 25,215 32,200 28,474 1,568 MB -0,495 16,128 1,756 2,007
LA 0,029 0,056 0,005 0,112 MB -0,032 0,000 -0,003 0,095

## Sumber: Data yang telah diolah

## PEMBAHASAN
Dilihat dari uji T maka diperoleh hasil bahwa variabel RPT memiliki hubungan yang tidak  signifikan  dengan  variabel  REM.  Selain  itu  juga  diperoleh  hasil  bahwa  variabel  RPT berhubungan positif dengan variabel REM. Dari hasil tersebut maka hipotesis pertama  yang dibuat  oleh  peneliti  ditolak  karena  walaupun  hubungan  RPT  dengan  REM  positif  tetapi hubungannya  tidak  signifikan.  Untuk  hipotesis  kedua  diperoleh  hasil  bahwa  variabel  RPT memiliki hubungan yang tidak signifikan dengan variabel DA. Selain itu juga diperoleh hasil bahwa  variabel  RPT  berhubungan  negatif  dengan  variabel  DA.  Dari  hasil  tersebut  maka hipotesis  kedua  yang  dibuat  oleh  peneliti  ditolak  karena  hubungan  RPT  dengan  DA  tidak searah dan tidak signifikan.
Variabel RPT dan REM dalam penelitian ini menunjukkan hasil yang tidak signifikan. Hasil ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan El-Helaly et al. (2018) dimana penelitian tersebut mengatakan ada hubungan yang signifikan antara RPT dengan REM. Hubungan yang tidak  signifikan  antara  RPT  dengan  REM  terjadi  karena  perusahaan  melakukan  RPT  bukan untuk  tujuan  manajemen  laba  yang  berarti  perusahaan  dalam  melakukan  RPT  menjalankan aktivitas riilnya bukan untuk tujuan manajemen laba. Dimana penelitian Gordon et al. (2004) mengatakan  bahwa  hubungan  yang  tidak  signifikan  antara  RPT  dengan  manajemen  laba menandakan bahwa RPT dilakukan bukan untuk tujuan manajemen laba.
Manajemen  laba  juga  dipengaruhi  oleh  beberapa  variabel  kontrol  yang  ada  dalam penelitian. Variabel kontrol yang memiliki pengaruh signifikan terhadap REM yaitu variabel BIND  dan  MB.  Variabel  BIND  memiliki  hubungan  yang  positif  dengan  REM  yang  berarti semakin  banyak  jumlah  direktur  independen  dalam  perusahaan  maka  semakin  tinggi  juga praktik manajemen laba real. Variabel MB memiliki hubungan yang negatif dengan REM yang berarti  semakin  tinggi  market  to  book  rasio  perusahaan  maka  semakin  rendah  praktik manajemen  laba  real.  Market  to  book  rasio  didapatkan  dengan  cara  membandingkan kapitalisasi  pasar  dengan  ekuitas  yang  berarti  semakin  tinggi  harga  saham  perusahaan menandakan kepercayaan investor terhadap kualitas pelaporan perusahaan.
Variabel RPT dan DA dalam penelitian ini menunjukkan hasil yang tidak signifikan. Hasil  ini sesuai dengan  penelitian  yang  dilakukan  El-Helaly et  al.  (2018)  dimana  penelitian
tersebut mengatakan tidak ada hubungan yang  signifikan antara RPT dengan DA. Hubungan yang tidak signifikan antara RPT dengan DA terjadi karena perusahaan melakukan RPT bukan untuk  tujuan  manajemen  laba  yang  berarti  perusahaan  dalam  melakukan  RPT  menjalankan aktivitas  akrualnya  bukan  untuk  tujuan  manajemen  laba.  Dimana  penelitian  Gordon  et  al. (2004) mengatakan bahwa hubungan yang tidak signifikan antara RPT dengan manajemen laba menandakan bahwa RPT dilakukan bukan untuk tujuan manajemen laba.
Variabel kontrol yang memiliki pengaruh signifikan terhadap DA yaitu variabel BIG4, BSIZE,  dan  LEV.  Variabel  BIG4  memiliki  hubungan  yang  negatif  dengan  DA  yang  berarti perusahaan yang diaudit oleh KAP yang termasuk di dalam Big 4 memiliki praktik manajemen laba  akrual  yang  lebih  rendah  dibandingkan  perusahaan  yang  diaudit  oleh  KAP  non-Big  4. Variabel BSIZE memiliki hubungan positif dengan DA yang berarti semakin banyak jumlah direktur dalam perusahaan maka praktik manajemen laba akrual juga semakin tinggi. Variabel LEV  memiliki  hubungan  yang  negatif  dengan  DA  yang  berarti  semakin  tinggi  leverage perusahaan maka praktik manajemen laba akrual akan semakin rendah. Leverage didapatkan dengan  cara  membandingkan  liabilitas  jangka  panjang  dengan  aset  yang  berarti  perusahaan dengan  liabilitas  jangka  panjang  yang  lebih  tinggi  memiliki  manajemen  laba  akrual  yang semakin rendah.
Jika dilihat dari komposisi sampelnya maka dapat dilihat bahwa sampel yang memiliki jumlah RPT signifikan sebesar 9,09% dan sampel yang memiliki jumlah RPT tidak signifikan sebesar  90,91%.  Komposisi  sampel  yang  tidak  seimbang  tersebut  juga  bisa  menyebabkan hubungan antara RPT dengan REM atau DA menjadi tidak signifikan.

## KESIMPULAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  RPT  digunakan  untuk  tujuan manajemen  laba.  Beberapa  penelitian  sebelumnya  mengatakan  RPT  bisa  menjadi  alat  untuk melakukan manajemen laba dan bisa juga digunakan bersama-sama dengan manajemen laba real atau manajemen laba akrual. Selain itu RPT juga bisa digunakan sebagai transaksi yang efisien.
Maka  dari  itu  peneliti  mencari  hubungan  antara  RPT  dengan  DA  dan  REM  pada perusahaan  manufaktur  yang  ada  di  BEI  tahun  2017-2019.  Peneliti  mengikuti  Zang  (2012) untuk mengukur DA (Jones, 1991) dan mengukur REM (Roychowdhury, 2006).
Dari  hasil  pengujian  parsial  ditemukan  bahwa  RPT  memiliki  hubungan  yang  tidak signifikan dengan REM dan DA yang berarti RPT dilakukan bukan untuk tujuan manajemen laba melainkan untuk tujuan transaksi yang efisien (Gordon et al., 2004).
Manajemen laba sendiri juga dipengaruhi oleh variabel lain seperti kualitas audit yang menunjukkan bahwa perusahaan yang diaudit oleh KAP yang termasuk di dalam Big 4 akan memiliki  manajemen  laba  akrual  yang  lebih  rendah.  Jumlah  direktur  independen  juga  bisa mempengaruhi  manajemen  laba  perusahaan  dimana  semakin  banyak  jumlah  direktur independen maka manajemen laba real akan semakin tinggi.
Selain  itu  ada  beberapa  keterbatasan  dan  kendala  yang  dihadapi  peneliti.  Pertama, penelitian ini hanya menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang ada di BEI sehingga kurang  menggambarkan  seluruh  kondisi  perusahaan  di  Indonesia.  Kedua,  pengukuran  RPT memiliki  komposisi  yang  kurang  seimbang  sehingga  dapat  mempengaruhi  hasil  penelitian yang  menunjukkan  hasil  tidak  signifikan.  Ketiga,  peneliti  hanya  menggunakan  variabel independen dan kontrol yaitu RPT, BIG4, BSIZE, BIND, LEV, LA, dan MB. Dimana masih ada faktor lain yang bisa mempengaruhi dan tidak terbatas pada variabel- variabel itu saja.

## DAFTAR PUSTAKA
Aharony, J., Wang, J., & Yuan, H. (2010). Tunneling as an incentive for earnings management during the IPO process in China. Journal of Accounting and Public Policy . https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2009.10.003
Becker, C. L., Defond, M. L., Jiambalvo, J., & Subramanyam, K. R. (1998). The effect of audit quality on  earnings  management. Contemporary  Accounting  Research .  https://doi.org/10.1111/j.1911- 3846.1998.tb00547.x
Chen,  J.  J.,  Chengb,  P.,  &  Xiao,  X.  (2011).  Related  party  transactions  as  a  source  of  earnings management. Applied Financial Economics . https://doi.org/10.1080/09603107.2010.528361
Cohen, D. A., Dey, A., & Lys, T. Z. (2008). Real and accrual-based earnings  management in the pre- and post-sarbanes-oxley periods. Accounting Review . https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.757
Cohen,  D.  A.,  &  Zarowin,  P.  (2010).  Accrual-based  and  real  earnings  management  activities  around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.01.002
DeAngelo,  L.  E.  (1981).  Auditor  size  and  audit  quality. Journal  of  Accounting  and  Economics . https://doi.org/10.1016/0165-4101(81)90002-1
Dechow,  P.  M.,  &  Dichev,  I.  D.  (2002).  The  quality  of  accruals  and  earnings:  The  role  of  accrual estimation errors. Accounting Review . https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35
Dechow,  P.  M.,  Sloan,  R.  G.,  &  Sweeney,  A.  P.  (1996).  Causes  and  consequences  of  earnings manipulation:  An  analysis  of  firms  subject  to  enforcement  actions  by  the  SEC. Contemporary Accounting Research . https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1996.tb00489.x
Defond, M. L., & Subramanyam, K. R. (1998). Auditor changes and discretionary accruals. Journal of Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/S0165-4101(98)00018-4
Djankov, S., La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., & Shleifer, A. (2008). The law and economics of self- dealing. Journal of Financial Economics . https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2007.02.007
El-Helaly, M., Georgiou, I., & Lowe, A. D. (2018). The interplay between related party transactions and earnings  management:  The  role  of  audit  quality. Journal  of  International  Accounting,  Auditing and Taxation , 32 (July 2018), 47–60. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2018.07.003
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 . (Edisi 9). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gordon,  E.  A.,  &  Henry,  E.  (2011).  Related  Party  Transactions  and  Earnings  Management. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.612234
Gordon, E. A., Henry, E., Louwers, T. J., & Reed, B. J. (2007). Auditing related party transactions: A literature overview and research synthesis. Accounting Horizons . https://doi.org/10.2308/acch.2007.21.1.81
Gordon, E. A., Henry, E., & Palia, D. (2004). Related Party Transactions and Corporate Governance. In Advances  in  Financial  Economics .  https://doi.org/10.1016/S1569-3732(04)09001-2 Hartono, J. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi (edisi Kesebelas). In Yogyakarta: BPFE .
Hidayat, M., & Galib, M. (2019). Analisis Leverage Operasi dan Leverage Keuangan Terhadap Earning Per  Share  (EPS)  di  Perusahaan  Industri  Pabrik  Kertas  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Journal of Economic, Management, Accounting and Technology , 2 (1), 33–42. https://doi.org/10.32500/jematech.v2i1.491
Hribar, P., & Collins, D. W. (2002). Errors in estimating accruals: Implications for empirical research.
In Journal of Accounting Research . https://doi.org/10.1111/1475-679X.00041
Isshaq, Z., Bokpin, G. A., & Mensah Onumah, J. (2009). Corporate  governance,  ownership structure, cash  holdings,  and  firm  value  on  the  Ghana  Stock  Exchange. Journal  of  Risk  Finance . https://doi.org/10.1108/15265940911001394
Jian,  M.,  &  Wong,  T.  J.  (2010).  Propping  through  related  party  transactions. Review  of  Accounting Studies . https://doi.org/10.1007/s11142-008-9081-4
Jones, J. J. (1991). Earnings Management During Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research . https://doi.org/10.2307/2491047
Klein, A. (2002). Audit committee, board of director characteristics, and earnings management. Journal of Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00059-9
Kohlbeck,  M.,  &  Mayhew,  B.  W.  (2017).  Are  Related  Party  Transactions  Red  Flags? Contemporary Accounting Research . https://doi.org/10.1111/1911-3846.12296
Leuz,  C.,  Nanda,  D.,  &  Wysocki,  P.  D.  (2003).  Earnings  management  and  investor  protection:  An international  comparison. Journal  of  Financial  Economics .  https://doi.org/10.1016/S0304- 405X(03)00121-1
Mulyatno, I. W. (2014). Kepemilikan Manajerial , Kesempatan Investasi , Risiko Finansial , di Indeks Saham  Syariah  Indonesia  (  ISSI  )  Iwan  Wijaya  Mulyatno  Kedutaan  Besar  Indonesia  di  Mesir Jurnal Bisnis & Manajemen. Jurnal Bisnis Dan Manajemen , 14 (2), 81–98.
Peasnell,  K.  V.,  Pope,  P.  F.,  &  Young,  S.  (2005).  Board  monitoring  and  earnings  management:  Do outside  directors influence abnormal accruals? In Journal of Business Finance and Accounting . https://doi.org/10.1111/j.0306-686X.2005.00630.x
Roychowdhury,  S.  (2006).  Earnings  management  through  real  activities  manipulation. Journal  of Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002
Ryngaert, M., & Thomas, S. (2012). Not All Related Party Transactions (RPTs) Are the Same: Ex Ante Versus  Ex  Post  RPTs. Journal  of  Accounting  Research , 50 (3),  845–882.
https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2012.00437.x
Scott,  W.  R.  (2015).  Financial  Accounting  Theory  7th  Edition.  In Financial  Accounting  Theory . https://doi.org/10.4324/9780429468063
Thomas,  W.  B.,  Herrmann,  D.  R.,  &  Inoue,  T.  (2004).  Earnings  Management  through  Affiliated Transactions.
Journal of International
Accounting
Research . https://doi.org/10.2308/jiar.2004.3.2.1
Wong, T., & Teoh, S. (1993). Perceived auditor quality and the earnings response coefficient. Accounting Review: A Quarterly Journal of the American Accounting Association .
Zang,  A. Y. (2012). Evidence  on the trade-off between real activities  manipulation and accrual-based earnings management. Accounting Review . https://doi.org/10.2308/accr-10196