## Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Kualitas Aktiva Produktif (KAP), dan Non Performing Financing (NPF) Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Likuiditas Perusahaan Sebagai Variabel Intervening Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia
Lisa Fidyasari 1* , Yusvita Nena Arinta 1
1 Universitas Islam Negeri Salatiga, Salatiga, Indonesia *email korespodensi: lisafidyasari.psfebi@gmail.com

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  CAR,  KAP,  dan  NPF  terhadap kinerja keuangan dengan likuiditas perusahaan sebagai variabel intervening pada Bank Umum  Syariah  di  Indonesia  periode  2017  -  2021.  Populasi  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  12  Bank  Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  OJK.  Pengambilan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria tertentu, sehingga  total  sampel  yang  digunakan  adalah  55  data  dari  11  Bank  Umum  Syariah periode  2017 – 2021.  Data  yang digunakan dalam penelitian  ini adalah  data  sekunder. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  CAR,  KAP,  NPF,  dan  Likuiditas tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Sedangkan  CAR  dan  KAP berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  likuiditas.  Dan  NPF  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  Likuiditas.  Berdasarkan  analisis  jalur,  Likuiditas  tidak  mampu memediasi CAR, KAP, dan NPF terhadap kinerja keuangan. Kata kunci: CAR, KAP, Likuiditas, NPF, ROA

## Abstract
This study aims to determine the effect of CAR, KAP, and NPF on financial performance with  company  liquidity  as  an  intervening  variable  in  Islamic  Commercial  Banks  in Indonesia for the 2017 - 2021 period. The population used in this study were 12 Islamic Commercial  Banks  registered  with  OJK.  The  sample  for  this  study  used  a  purposive sampling method with certain criteria, so that the total sample used was 55 data from 11 Islamic  Commercial  Banks  for  the  period  2017  –  2021.  The  data  used  in  this  study  is secondary data. The results show that partially CAR, KAP, NPF, and Liquidity have no significant  effect  on  financial  performance.  Meanwhile,  CAR  and  KAP  have  a  positive and significant effect on liquidity. And NPF has no significant effect on Liquidity. Based on  path  analysis,  Liquidity  is  unable  to  mediate  CAR,  KAP,  and  NPF  on  financial performance.
Keywords: CAR, KAP, Liquidity, NPF, ROA
Article History: Received 21-12-2022; Accepted 11-01-2023; Available Online 20-01-2023. DOI : https://doi.org/10.56858/jmpkn.v6i1.88

## 1. Pendahuluan
Perusahaan  dituntut  akan  bersaing  secara  kompetitif  terhadap  perusahaan lainnya.  Salah  satunya  di  sektor  keuangan,  seperti  perbankan  yang  saat  ini menghadapi  berbagai  tantangan  dan  ancaman  likuidasi  agar  mampu  bersaing  di sektor  keuangan.  Bagi  bank  bermasalah,  bankir  harus  bekerja  keras  dalam meningkatkan kinerjanya agar kesehatan bank dapat terjaga (Novitasari, 2021).

## Jurnal Manajemen Perbankan Keuangan Nitro (JMPKN)
Diterbitkan oleh Lembaga Penelitian dan Pengabdian Masyarakat (LP2M) IBK Nitro e-ISSN 2620-7524, p-ISSN 2620-780X
Baik  buruknya  kinerja  keuangan  suatu  bank  merupakan  gambaran  dari kesanggupan  bank  tersebut  dalam  mengatur  dan  mengalokasikan  sumber  dayanya. Dengan  demikian,  mengevaluasi  kinerja  keuangan  merupakan  hal  penting  bagi bank.  Ketika  mengukur  aktivitas  perbankan  diperlukan  teknik  pengukuran  yang menjadikan  informasi  yang  disajikan  dalam  laporan  keuangan  lebih  maksimal (Fitriyani, 2018).
Indikator  yang  diperlukan  untuk  mengukur  kinerja  keuangan  meliputi kecukupan  modal,  likuiditas  dan  profitabilitas.  Kinerja  keuangan  dalam  penelitian ini  diukur  dengan  profitabilitas  (ROA).  Menurut  Kasmir  (2014),  ROA  merupakan rasio  yang  membuktikan  hasil  (profitabilitas)  dari  jumlah  aset  yang  dipakai  dalam perusahaan.
Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio keuangan yang berkaitan dengan permodalan  pada  perbankan  dimana  besarnya  modal  suatu  bank  akan  berpengaruh pada  mampu  tidaknya  bank  tersebut  dalam  menjalankan  kegiatannya.  Penelitian Nadila  &  Annisa  (2021)  mengatakan  bahwa  CAR  berpengaruh  positif  terhadap Return  On  Assets (ROA),  sedangkan  hasil  penelitian  Karim  &  Hanafia  (2020), Almas  Assyarofi  (2019)  dan  Perdana  &  Adrianto  (2020)  mengatakan  bahwa  CAR tidak berpengaruh terhadap ROA.
Kualitas Aktiva Produktif (KAP) yaitu rasio yang membandingkan antara aset yang  diklasifikasikan  (kredit  yang  diberikan,  surat  berharga, aktiva  antar  bank  dan penyertaan)  dengan  total  aktiva  produktif.  Menurut  penelitian  Maula  (2022)  dan Simbolon et  al. (2020)  KAP  berpengaruh  negatif  terhadap  ROA,  dan  berdasarkan penelitian  Anggraeni  (2020)  dan  Karo-karo  (2022)  KAP  dinyatakan  berpengaruh positif terhadap ROA.
Non  Performing  Financing (NPF)  merupakan  risiko  kemungkinan  kerugian bank  sebagai  akibat  dari  tidak  terbayarnya  pinjaman  yang  diberikan  bank  kepada debitur.  Penelitian  Suwarno  dan  Muthohar  (2018)  menunjukkan  bahwa  NPF berpengaruh  positif  terhadap  ROA,  sedangkan  hasil  penelitian  oleh  Jannah  (2018) dan  Pravasanti  (2018)  menunjukkan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif  terhadap ROA.
Menurut Kasmir (2012) likuiditas ialah rasio yang menjelaskan kesanggupan perusahaan  untuk  membayar  hutang  jangka  pendek.  Penelitian  Diana  &  Stefani Osesoga  (2020)  mengatakan  bahwa  likuiditas  berdampak  positif  terhadap  ROA, sedangkan hasil dari Lestari (2020) mengatakan bahwa likuiditas berdampak negatif terhadap ROA.
Berdasarkan latar belakang diatas, peneliti  memiliki tujuan untuk mengetahui pengaruh  CAR,  KAP,  dan  NPF  terhadap  Kinerja  Keuangan,  untuk  mengetahui penagruh Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan, untuk mengetahui pengaruh CAR, KAP,  dan  NPF  terhadap  Likuiditas,  dan  untuk  mengetahui  pengaruh  CAR,  KAP, dan NPF terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi Likuiditas.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Stakeholder Theory
Teori stakeholder menyatakan  bahwa  perusahaan  bukanlah  organisasi  yang bertindak  hanya  untuk  kepentingannya  sendiri,  tetapi  harus  menguntungkan pemangku  kepentingannya  (pemegang  saham,  kreditur,  konsumen,  pemasok, pemerintah,  masyarakat,  analis,  dan  lain-lain)  (Astuti  &  Binawati,  2020). Stakeholder  theory adalah  konsep  manajemen  strategis  yang  ditujukan  untuk meningkatkan  keunggulan  kompetitif  dan  memperkuat  hubungan  perusahaan dengan  pihak  eksternal.  Karena  semakin  baik  bisnis  perusahaan,  maka  hubungan perusahaan  akan  semakin  baik.  Namun  jika  semakin  parah,  akibatnya  bisa  sangat parah.  Karena  hubungan  yang  buruk  akan  menghancurkan  rasa  percaya  dan kerjasama.

## Kinerja Keuangan
Martono  dan  Harjito  (2001)  mengatakan  bahwa  kinerja  keuangan  adalah perkiraan  keadaan  keuangan  suatu  perusahaan  yang  dapat  digunakan  sebagai informasi  di  masa  lalu,  masa  sekarang  dan  masa  yang  akan  datang.  Selain  itu, menurut  Sutrisno  (2003)  kinerja  keuangan  yaitu  sekumpulan  transaksi  keuangan untuk jangka waktu tertentu, yang tercermin dalam laporan keuangan seperti laporan laba rugi dan neraca (Dangnga & Haeruddin, 2018).

## Return On Assets
Return  On  Assets adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan manajemen  untuk  menghasilkan  laba  sebelum  pajak  dari  manajemen  kekayaan. Semakin tinggi ROA, semakin efisien perusahaan dalam mengelola usahanya untuk mendapatkan  keuntungan  (Almas  Assyarofi,  2019).  ROA  dapat  dihitung  dengan rumus sebagai berikut (Zakiyyah, 2022) :
ROA  = Laba Bersih Setelah Pajak Total Aktiva × 100%

## Likuiditas
Likuiditas  bank  yaitu  kesanggupan  bank  dalam  membayar  hutangnya, terutama  hutang  jangka  pendek  (Andrianto  &  Firmansyah,  2019).  Rasio  likuiditas merupakan faktor penting dalam perbankan karena menentukan baik atau buruknya suatu bank. Jika bank tidak dapat melunasi kewajibannya yang pendek, maka dapat dikatakan  bank  tersebut  buruk  yang  menyebabkan  turunnya  kepercayaan nasabahnya  (Ramadhany,  2021).  Pengukuran  likuiditas  dapat  dihitung  dengan rumus sebagai berikut (Andrianto & Firmansyah, 2019) :
Likuiditas  = Pembiayaan Dana Masyarakat × 100%

## Capital Adequacy Ratio
CAR  adalah  rasio  yang  menunjukkan  bagaimana  bank  mampu  menyediakan dana  untuk  kebutuhan  bisnis  dan  mengkompensasi  risiko  kehilangan  dana  sebagai akibat dari aktivitas operasi (Saputro & Wildaniyati, 2021). Apabila rasio CAR pada suatu  bank  syariah  semakin  tinggi,  maka  akan  menunjukkan  kinerja  dari  bank
syariah  tersebut  juga  semakin  baik.  Menurut  Zakiyyah  (2022)  untuk  menghitung CAR dalam suatu bank syariah, maka sesuai dengan standar Bank Indonesia dengan menggunakan rumus sebagai berikut  :

## CAR  = Modal
ATMR × 100%

## Kualitas Aktiva Produktif
Aktiva  Produktif  adalah  semua  aset  dalam  rupiah  dan  valuta  asing  yang dimiliki  oleh  bank  dengan  tujuan  untuk  menghasilkan  pendapatan  sesuai  dengan fungsinya.  Rasio  KAP  merupakan  salah  satu  rasio  kualitas  aset  untuk  mengetahui bagaimana bank akan mengelola dana aset dengan menganalisis kesehatan aset dan mengantisipasi risiko gagal bayar nasabah (Maula, 2022). Menurut Zakiyyah (2022) KAP dapat dihitung menggunakan rumus sebagai berikut  :
KAP  =

## APYD
Total Aktiva Produktif × 100%

## Non Performing Financing
NPF  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang ada dan dapat dilunasi dengan aktiva produktif  yang  dimiliki  bank.  Pinjaman  dalam  hal  ini  adalah  pinjaman  yang diberikan  kepada  pihak  ketiga  dan  tidak  termasuk  pinjaman  kepada  bank  lain. Sedangkan kredit bermasalah adalah kredit dengan kualitas rendah, diragukan, dan kualitas  buruk  (Ramadhany,  2021).  NPF  dapat  dihitung  menggunakan  rumus sebagai berikut :
NPF  = Pembiayaan Bermasalah Total Pembiyaan × 100%

## HIPOTESIS

## Pengaruh CAR terhadap Kinerja Keuangan
Semakin besar CAR maka akan semakin besar pula profitabilitas, yang artinya semakin  besar  kemampuan  bank  dalam  menggunakan  modalnya  untuk  membiayai aktiva bank yang mengandung risiko (Almas Assyarofi, 2019). Hal ini dikonfirmasi oleh  penelitian  Kurniawati  et  al.  (2019),  Nadila  &  Annisa  (2021)  dan  Almas Assyarofi  (2019)  yang  mengatakan  bahwa  CAR  berdampak  positif  signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## H1 : CAR berpengaruh positif terhadap Kinerja Keuangan Pengaruh KAP terhadap Kinerja Keuangan
Peningkatan  nilai  KAP  maka  keuntungan  akan  meningkat  dan  sebaliknya, sebab  pendapatan  melalui  penanaman  dana  dalam  aktiva  produktif  tersebut  dapat memberi  kontribusi  pada  diperolehnya  pendapatan  bank  (Widhiasti,  2021).  Hal ini dikonfirmasi  oleh  penelitian  Karo-karo  (2022)  dan  Widhiasti  (2021)  yang mengatakan bahwa KAP berdampak positif signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## H2 : KAP berpegaruh positif terhadap Kinerja Keuangan Pengaruh NPF terhadap Kinerja Keuangan
Adanya  NPF  yang  tinggi  dapat  menghambat  perputaran  modal  kerja  dari bank. Oleh karena itu, ketika bank memiliki non performing funding dalam jumlah
besar,  bank  akan  mencoba  mengevaluasi  kinerjanya  terlebih  dahulu  dengan menghentikan  sementara  alokasi  pendanaan  hingga  NPF  menurun  (Suwarno  & Muthohar,  2018).  Hal  ini  dikonfirmasi  oleh  penelitian  Pravasanti  (2018),  Caesar (2020)  dan  Karim  &  Hanafia  (2020)  yang  mengatakan  bahwa  NPF  memiliki dampak negatif terhadap Kinerja Keuangan.

## H3 : NPF berpengaruh negatif terhadap Kinerja Keuangan Pengaruh Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan
Besar  kecilnya  nilai  likuiditas  suatu  bank  akan  mempengaruhi  profitabilitas bank  tersebut.  Semakin  besar  jumlah  dana  yang  disalurkan  kepada  nasabah  dalam bentuk  kredit  maka  jumlah  dana  menganggur  berkurang  dan  pendapatan  yang diperoleh  akan  meningkat  (Kurniawati  et  al.,  2019).  Hal  ini  dikonfirmasi  oleh penelitian  Samaniyatun  (2019),  Kurniawati  et  al.  (2019)  dan  Lestari  (2020)  yang mengatakan  bahwa  Likuiditas  berdampak  positif  signifikan  terhadap  Kinerja Keuangan.

## H4 : Likuiditas berpengaruh positif terhadap Kinerja Keuangan Pengaruh CAR terhadap Likuiditas
Apabila bank mampu meningkatkan rasio CAR maka bank mampu mengatasi risiko  –  risiko  yang  timbul  dalam  pembiayaan  pada  kegiatan  operasional  bank. Kemampuan  bank  dalam  mengatasi  risiko  tersebut  menyebabkan  likuiditas  bank akan  terjaga  dengan  baik  (Saputro  &  Wildaniyati,  2021).  Hal  ini  didukung  oleh penelitian  Tho’in  &  Heliawan  (2020)  dan  Saputro  &  Wildaniyati  (2021)  yang mengatakan bahwa CAR berdampak positif signifikan terhadap Likuiditas.

## H5 : CAR berpengaruh positif terhadap Likuiditas Pengaruh KAP terhadap Likuiditas
Jika  aktiva  yang  dimiliki  produktif,  maka  akan  semakin  meningkatkan keuntungan.  Dengan  demikian,  dengan  adanya  keuntungan  tersebut  maka  akan menyebabkan  likuiditas  dari  bank  tersebut  dapat  terjaga  (Zakiyyah,  2022).  Hal  ini dikonfirmasi  oleh  penelitian  Syafi’i  (2015)  dan  Kameswara  (2017)  yang mengatakan bahwa KAP berdampak positif signifikan terhadap Likuiditas.

## H6 : KAP berpengaruh positif terhadap Likuiditas Pengaruh NPF terhadap Likuiditas
Semakin  tinggi  rasio  NPF  dapat  mengindikasi  kinerja  bank  yang  buruk. Peningkatan  nilai  NPF  yang  tergolong  kecil,  bank  dapat  dinilai  masih  memiliki kemampuan  dalam  mengatasi  risiko  pembiayaan  yang  bermasalah  yang  muncul akibat  dari  bentuk  kegiatan  pembiayaan  bank  itu  sendiri  (Saputro  &  Wildaniyati, 2021).  Hal  ini  dikonfirmasi  oleh  penelitian  Rumaidah  (2019)  dan  Saputro  & Wildaniyati  (2021)  yang  mengatakan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap Likuiditas.

## H7 : NPF berpengaruh negatif terhadap Likuiditas Pengaruh CAR terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi oleh Likuiditas
Ketika  nilai  CAR  rendah  maka  rasio  likuiditas  akan  menurun  (Masniyah  & Annisa,  2021).  Ketika  rasio  CAR  tidak  memadahi  maka  akan  mengakibatkan
buruknya  likuiditas  perusahaan,  sehingga  kinerja  keuangan  bank  akan  mengalami penurunan. Hal ini dikonfirmasi oleh penelitian Hasanah (2017) dan Prayoga (2022) yang  mengatakan  bahwa  peran  Likuiditas  sebagai  perantara  CAR  berdampak  pada hasil keuangan membuktikan hasil yang signifikan.
H8  :  Likuiditas  mampu  memediasi  pengaruh  CAR  terhadap  Kinerja Keuangan

## Pengaruh KAP terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi oleh Likuiditas
Semakin  tinggi  rasio  KAP  suatu  perusahaan,  maka  semakin  baik  perusahaan tersebut  dalam  meningkatkan  pendapatan  dan  menjaga  likuiditas.  Hal  ini dikarenakan  aktiva  produktif  merupakan  komponen  aktiva  yang  diinvestasikan untuk memperoleh pendapatan bank.
H9  :  Likuiditas  mampu  memediasi  pengaruh  KAP  terhadap  Kinerja Keuangan
Pengaruh NPF terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi oleh Likuiditas NPF  apabila  tidak  dapat  ditangani  dengan  tepat  akan  mengakibatkan hilangnya  kesempatan  memperoleh  pendapatan  ( income )  dari  pembiayaan  yang diberikan.  Banyaknya  pembiayaan  bermasalah  pada  periode  sebelumnya  membuat bank  tidak  berani  meningkatkan  penyaluran  pembiayaan  apalagi  bila  dana  pihak ketiga tidak dapat dicapai secara optimal (Prayoga, 2022). Hal ini dikonfirmasi oleh penelitian Masniyah & Annisa (2021) dan (Prayoga, 2022) yang mengatakan bahwa peran  Likuiditas  sebagai  perantara  dampak  NPF  terhadap  Kinerja  Keuangan membuktikan hasil yang signifikan.
H10  :  Likuiditas  mampu  memediasi  pengaruh  NPF  terhadap  Kinerja Keuangan

## 3. Metodologi
Dalam  riset  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif.  Data  yang  dipakai  untuk semua  variabel  dalam  riset  ini  adalah  data  sekunder  yang  berupa  laporan  tahunan yang bersumber dari website masing – masing Bank Umum Syariah periode 2017 – 2021. Populasi penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang terdaftar dalam OJK tahun  2017  –  2021.  Metode  pengambilan  sampel  dalam  riset  ini  ialah purposive sampling .  Sehingga  diperoleh  11  Bank  Umum  Syariah  yang  ditetapkan  sebagai sampel  penelitian,  kecuali  Maybank  Syariah  Indonesia  karena  tidak  memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel dalam penelitian ini.
Teknik Analisis Data

## Uji Regresi
Melambangkan metode mana yang digunakan,  melihat korelasi variabel yang diamati dengan objek penelitian menggunakan regresi data dan mengamati apa yang diperlukan dari sektor tersebut. Model ditetapkan dengan melakukan uji Chow, uji Hausman, dan uji Langrange Multiplier.
Koefisien Determinan (R 2 )
Menurut  Ghozali  (2016)  pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengukur kesanggupan  model  dalam  mendeskripsikan  perubahan  variabel  dependen.  Nilai koefisien  determinasi  berada  diantara  0  –  1,  dimana  nilai  R 2 yang  kecil  berarti kesanggupan  variabel  independen  untuk  mendeskripsikan  perubahan  variabel dependen sangat terbatas.

## Uji F (Uji Simultan)
Ghozali (2016) mengatakan bahwa uji F dilakukan guna menunjukkan apakah semua  variabel  bebas  yang  dimasukkan  dalam  model  memiliki  dampak  gabungan terhadap variabel terikat.

## Uji T (Uji Parsial)
Menurut  Ghozali  (2016)  uji  statistik  T  membuktikan  seberapa  kuat  dampak satu variabel bebas secara terpisah dalam menjelaskan variasi variabel terikat.

## Path Analysis (Analisis Jalur)
Analisis jalur adalah penerapan analisis regresi guna mengevaluasi hubungan kausal  antara  variabel  yang  sebelumnya  ditentukan  menurut  teori  dan  menetapkan pola  hubungan  antara  tiga  variabel  atau  lebih  dan  tidak  dapat  dipakai  untuk membantah hipotesis.

## 4. Hasil dan Pembahasan
Uji Regresi Uji Chow
Tabel 4.1 Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled
Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 9.964918 (10,40) 0.0000 Cross-section Chi-square 68.763968 10 0.0000 Sumber : Data sekunder yang diolah, 2022
Pada tabel menunjukkan bahwa nilai Cross Section F bernilai 0.0000. Hal ini mengindikasikan  bahwa  hasilnya  lebih  kecil  dari  dari  0.05.  Maka  model  estimasi yang terpilih adalah FEM. Maka diperlukan melakukan uji Hausman.
Uji Hausman
Tabel 4.2 Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic  Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 5.429136 4 0.2460

## Sumber : Data sekunder yang diolah, 2022
Pada  tabel  menunjukkan  bahwa  nilai Cross  Section  Random bernilai  0.2460. Hal ini memperlihatkan bahwa hasilnya nilai lebih tinggi dari 0.05, sehingga model regresi  yang  terpilih adalah  REM.  Karena  terdapat  perbedaan  hasil  pada  uji  Chow dan uji Hausman maka perlu melakukan uji Lagrange Multiplier . Uji Lagrange Multiplier (LM)
Tabel 4.3 Hasil Uji Lagrange Multipier
Lagrange Multiplier Tests for Random Effects Null hypotheses: No effects Alternative hypotheses: Two-sided (Breusch-Pagan) and one-sided (all others) alternatives
Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 30.09358 0.014084 30.10766 (0.0000) (0.9055) (0.0000)

## Sumber : Data sekunder yang diolah, 2022
Pada tabel memperlihatkan bahwa nilai Cross Section bernilai 0.0000. Hal ini berarti bahwa hasilnya menunjukkan nilai lebih rendah dari 0.05. Maka model yang regresi yang terpilih adalah REM.
Uji Ketepatan Model Persamaan 1
Tabel 4.4 Uji F dan Uji Determinasi R-squared 0.169135     Mean dependent var 81.09425 Adjusted R-squared 0.120260     S.D. dependent var 19.37345 S.E. of regression 18.17122     Sum squared resid 16839.86 F-statistic 3.460597     Durbin-Watson stat 1.785409 Prob(F-statistic) 0.022908 Persamaan 2 Tabel 4.5 Uji F dan Uji Determinasi R-squared 0.203710     Mean dependent var 0.694024 Adjusted R-squared 0.140007     S.D. dependent var 1.979588 S.E. of regression 1.835787     Sum squared resid 168.5057 F-statistic 3.197795     Durbin-Watson stat 1.499493 Prob(F-statistic) 0.020493

## Uji F (Simultan)
Berdasarkan pada tabel 2.1 nilai F statistik sebesar 3.4606 dan hasil dari nilai F  tabel  sebesar  2.783.  Maka  F  statistik  >  F  tabel,  sehingga  H 1 diterima  dan  bisa
disimpulkan  bahwa  variabel  CAR,  KAP,  dan  NPF  secara  bersama  –  sama  dapat mempengaruhi  Likuiditas.  Berdasarkan  pada  tabel  2.2  nilai  F  statistik  besarnya 3.1978  dan  hasil  dari  nilai  F  tabel  yaitu  2.553.  Dengan  hasil  F  statistik  >  F  tabel maka  bisa  disimpulkan  bahwa  variabel  CAR,  KAP,  NPF,  dan  Likuiditas  secara bersama – sama mempengaruhi Kinerja Keuangan.

## Uji Determinasi
Dari  hasil  uji  pada  tabel  2.1  diperoleh  besarnya Adjusted  R-squared yaitu 0.120260  atau  12%.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa  variabel  bebas  yang digunakan dalam penelitian ini mampu menerangkan variasi variabel terikat senilai 12%.  Dengan  demikian  sisanya  yang  senilai  88%  dijelaskan  oleh  variasi  variabel diluar model penelitian ini. Dari hasil uji pada tabel 2.2 diperoleh nilai Adjusted R- squared sebesar 0.140007 atau 14%. Hal tersebut mengindikasikan bahwa variabel bebas dalam penelitian ini mampu menerangkan variasi variabel terikat senilai 14%. Dengan demikian sisanya yang senilai 86% diterangkan oleh variasi variabel diluar model penelitian ini.
Uji Hipotesis (Uji T) Persamaan 1
Tabel 4.6 Hasil Uji Random Effect Model
Dependent Variable: Z Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 11/23/22   Time: 11:30 Sample: 2017 2021 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (balanced) observations: 55 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 60.72192 9.065521 6.698117 0.0000 X1 0.595208 0.274044 2.171941 0.0345 X2 5.798639 2.206521 2.627956 0.0113 X3 -1.039165 1.158583  -0.896927 0.3740 Persamaan 2 Tabel 4.7 Hasil Uji Random Effect Model Dependent Variable: Y
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 11/23/22   Time: 11:40 Sample: 2017 2021 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (balanced) observations: 55 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.459319 1.921050 0.759647 0.4510 X1 0.033166 0.041989 0.789879 0.4333 X2 0.291119 0.303457 0.959343 0.3420 X3 0.219718 0.128555 1.709137 0.0936 Z -0.016186 0.014927  -1.084369 0.2834

## Pengaruh CAR terhadap Kinerja Keuangan
Berdasarkan  tabel  4.7  didapatkan  koefisien  sebesar  0.0332  dan  dengan probabilitas sebesar 0.4333. Dikarenakan besarnya probabilitas lebih besar dari 0.05 dan  koefisiennya  positif,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR  secara  persial  tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh KAP terhadap Kinerja Keuangan
Berdasarkan  tabel  4.7  didapatkan  koefisien  sebesar  0.2911  dan  dengan probabilitas sebesar 0.3420. Dikarenakan besarnya probabilitas lebih besar dari 0.05 dan  koefisiennya  positif,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  KAP  secara  persial  tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh NPF terhadap Kinerja Keuangan
Berdasarkan  tabel  4.7  didapatkan  koefisien  sebesar  0.2197  dan  dengan probabilitas sebesar 0.0936. Dikarenakan besarnya probabilitas lebih besar dari 0.05 dan  koefisiennya  positif,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  secara  persial  tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh Likuditas terhadap Kinerja Keuangan
Berdasarkan  tabel  4.7  didapatkan  koefisien  sebesar  -0.0162  dan  dengan probabilitas sebesar 0.2834. Dikarenakan besarnya probabilitas lebih besar dari 0.05 dan  koefisiennya  negatif, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  secara  persial  tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh CAR terhadap Likuiditas
Berdasarkan  tabel  4.6  didapatkan  koefisien  sebesar  0.5952  dan  dengan probabilitas  sebesar  0.0345.  Dikarenakan  besarnya  probabilitas  lebih  rendah  dari 0.05  dan  koefisiennya  positif,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR  secara  persial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Likuiditas.

## Pengaruh KAP terhadap Likuiditas
Berdasarkan  tabel  4.6  didapatkan  koefisien  sebesar  5.7986  dan  dengan probabilitas  sebesar  0.0113.  Dikarenakan  besarnya  probabilitas  lebih  rendah  dari 0.05  dan  koefisiennya  positif,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  KAP  secara  persial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Likuiditas.

## Pengaruh NPF terhadap Likuiditas
Berdasarkan  tabel  4.6  didapatkan  koefisien  sebesar  -1.0392  dan  dengan probabilitas sebesar 0.3740. Dikarenakan besarnya probabilitas lebih besar dari 0.05 dan  koefisiennya  negatif, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  secara  persial  tidak berpengaruh signifikan terhadap Likuiditas.

## Pengaruh CAR terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi Likuiditas
𝑆𝑝2𝑝3 =   √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2
= √ (−0.0161) 2 (0.2740) 2 + (0.5952) 2 (0.0149) 2 +(0.2740) 2 (0.0149) 2
= √ (0.00025921 × 0.075076) + (0.35426304 ×
0.00022201) + (0.075076 × 0.00022201)
= √0.00001946044 + 0.00007864993 + 0.00001666762
= √0.000011477799
= 0.01071344902
𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 = 𝑝2𝑝3
𝑆𝑝2𝑝3
= 0.5952×−0.0161
0.01071344902
= −0.00958272
0.01071344902
= -0.89445704946
Berdasarkan  pada  perhitungan  t  hitung  tersebut,  maka  peneliti  mengetahui besarnya t hitung senilai -0.8944 < t tabel (1.675) dengan signifikan 0.05. Maka bisa ditarik  kesimpulan  bahwa  Likuiditas  tidak  mampu  memediasi  pengaruh  CAR terhadap Kinerja Keuangan.
Pengaruh KAP terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi Likuiditas
𝑆𝑝2𝑝3 =   √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2
= √ (−0.0161) 2 (2.2065) 2 + (0.7986) 2 (0.0149) 2 +(2.2065) 2 (0.0149) 2
= √ (0.00025921 × 4.86864225) + (0.63776196 ×
0.00022201) + (4.86864225 × 0.00022201)
= √0.00126200075 + 0.00014158953 + 0.00108088726
= √0.00248447754
= 0.0498445337
𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 = 𝑝2𝑝3
𝑆𝑝2𝑝3
= 0.7986×−0.0161
0.0498445337
= −0.01285746
0.0498445337
= -0.25795125454
Berdasarkan  pada  perhitungan  t  hitung  tersebut,  maka  peneliti  mengetahui besarnya t hitung senilai -0.2579 < t tabel (1.675) dengan signifikan 0.05. Maka bisa ditarik  kesimpulan  bahwa  Likuiditas  tidak  mampu  memediasi  pengaruh  KAP terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh NPF terhadap Kinerja Keuangan yang dimediasi Likuiditas
𝑆𝑝2𝑝3 =   √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2
= √ (−0.0161) 2 (1.1585) 2 + (−1.0391) 2 (0.0149) 2 +(1.1585) 2 (0.0149) 2
= √ (0.00025921 × 1.34212225) + (1.07972881 ×
0.00022201) + (1.34212225 × 0.00022201)
= √0.0003478915 + 0.00023971059 + 0.00029796456
= √0.00088556665
= 0.0297584719
𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 = 𝑝2𝑝3
𝑆𝑝2𝑝3
= −1.0391×−0.0161
0.0297584719
= 0.01672951
0.0297584719
= 0.56217637976
Berdasarkan  pada  perhitungan  t  hitung  tersebut,  maka  peneliti  mengetahui besarnya t hitung senilai 0.5622 < t tabel (1.675) dengan signifikan 0.05. Maka bisa ditarik  kesimpulan  bahwa  Likuiditas  tidak  mampu  memediasi  pengaruh  NPF terhadap Kinerja Keuangan.

## 5. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  diatas  maka  CAR,  KAP,  NPF,  dan  Likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan. Sedangkan CAR dan KAP berpengaruh positif dan signifikan terhadap Likuiditas. Dan NPF tidak berpengaruh signifikan  terhadap  Likuiditas.  Dan  berdasarkan  hasil  uji  Sobel,  Likuiditas  tidak mampu memediasi CAR, KAP, dan NPF terhadap kinerja keuangan.
Sejalan  dengan  kesimpulan  dan  keterbatasan  dalam  penelitian  yang  sudah dijelaskan diatas, maka dapat diberikan saran sebagai berikut : 1) Diharapkan untuk penelitian  selanjutnya  dapat  menambah  variabel  baru  pada  penelitian  yang  akan diteliti,  karena  masih  banyak  faktor  diluar  variabel  penelitian  ini  yang  dapat mempengaruhi Kinerja Keuangan pada bank syariah yang belum dimasukkan pada penelitian  ini.  2)  Bagi  peneliti  selanjutnya  dapat  menambahkan  periode  waktu penelitian.  3)  Penelitian  selanjutnya  dapat  menambahkan  sampel  penlitian  dengan menambahkan  sampel  dari  Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  maupun  Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).

## Daftar Pustaka
Astuti,  Y.  T.,  &  Binawati,  E.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Komisaris Independen,  Umur  Perusahaan  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Islamic
Social  Reporting Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di Jakarta  Islamic  Indeks (JII) Periode Tahun 2013-2017. OPTIMAL , 17 (1), 149–157. Caesar,  J.  R.  A.  (2020).  Pengaruh Intellectual  Capital , Non  Performing  Financing (NPF),  & Financing  To  Deposit  Ratio (FDR)  Terhadap  Kinerja  Keuangan Bank Syariah Tahun 2014-2018. Ilmu Manajemen , 8 (4), 1455–1467.
Diana,  L.,  &  Stefani  Osesoga,  M.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas,  Solvabilitas,
Manajemen  Aset,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Kinerja  Keuangan. Akuntansi Kontemporer (JAKO) , 12 (1), 20–34. https://doi.org/10.33508/jako.v12i1.2282 Karim,  A.,  &  Hanafia,  F.  (2020).  Analisis  CAR,  BOPO,  NPF,  FDR,  NOM,  dan
DPK  Terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Pada  Bank  Syariah  Di  Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 2 (1), 36–46. https://doi.org/10.30812/target.v2i1.697
Karo-karo,  M.  A.  (2022).  Dampak  Rasio  Kesehatan  Bank  Terhadap  Kinerja Keuangan  Bank  Umum  Syariah  Periode  2015-2019. Ilmiah  Mahasiswa Pendidikan Agama Islam , 2 (1), 1–15. Lestari,  P.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas,  DER,  Firm  Size  dan  Asset  Turnover Terhadap Kinerja Keuangan. Neraca , 4 (1), 1–10. https://doi.org/10.31851/neraca.v4i1.3843 Masniyah,  S.  A.,  &  Annisa,  A.  A.  (2021).  Pengaruh  CAR,  NPF,  dan  BOPO
Terhadap  ROA  Dengan  FDR  Sebagai  Variabel  Intervening  Pada  Perbankan Syariah  Yang  Melakukan  Akuisisi. Bulletin  of  Management  and  Business , 2 (21), 107–118.
Nadila,  D.  L.,  &  Annisa,  A.  A.  (2021).  Pengaruh  GCG  ,  Intellectual  Capital,  dan CAR  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Dengan  Islamic  Social  Reporting  Index Sebagai Variabel Intervening. Al-Intaj , 7 (2), 624. Perdana,  H.,  &  Adrianto,  F.  (2020).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance, Rasio  Kecukupan  Modal,  dan  LDR  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan. MENARA Ilmu , XIV (02), 62–77.
Pravasanti, Y. A. (2018). Pengaruh NPF dan FDR Terhadap CAR dan Dampaknya Terhadap ROA Pada Perbankan Syariah Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 4 (03), 148–159.
Samaniyatun, M. (2019). Analisis Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Loan To Deposit  Ratio (LDR),  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO), Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  dan Net  Interest  Margin (NIM)  Terhadap Kinerja Keuangan. HG Finance , 52 (1), 1–5.
Saputro,  K.  Y.,  &  Wildaniyati,  A.  (2021).  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  dan  Non  Performing  Financing  (NPF)  Terhadap Likuiditas  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2015-2019. Manajemen, Ilmu Ekonomi Kreatif Dan Bisnis , 10 , 14–19. Suwarno, R. C., & Muthohar, A. M. (2018). Analisis Pengaruh NPF, FDR, BOPO, CAR, dan GCG terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2013-2017. Jurnal Bisnis Dan Manajemen Islam , 6 (1), 94–117. Tho’in, M., & Heliawan, Y. A. (2020). Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank BNI Syariah dan Bank BCA Syariah. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 6 (03), 582–587.
Widhiasti, I. N. (2021). Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomika Dan Bisnis Islam , 4 , 200–208.