Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan                                                                         p-ISSN 2548 – 298X Akreditasi No. 158/E/KPT/2021                                                                                          e-ISSN 2548 – 5024 DOI: 10.24034/j25485024.y2023.v7.i2.5260

## MEDIASI PERILAKU PENGELOLAAN KEUANGAN DALAM PENGARUH FINTECH DAN LITERASI KEUANGAN TERHADAP KINERJA USAHA
Muhamad Aditya Yulianto Maria Rio Rita maria.rita@uksw.edu
Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kristen Satya Wacana

## ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of financial literacy and financial technology (fintech) on business performance mediated by financial management behavior. This study uses a quantitative research design using partial least squares (PLS)  based on covariance and Sobel test for mediation. Data is collected through distributing questionnaires either online and offline “Pojok Bayar” users that spread across the city of Salatiga. The population is “Ayo SRC” users application while the sample was selected using a purposive sampling. The number of research samples used is 100 people. First result of the study show that fintech has a significant positive effect on business performance. Second, financial literacy also has a significant positive effect on business performance. third, financial management behavior has a significant positive effect on business performance. Furthermore, the fourth and fifth hypotheses prove that fintech and financial literacy have a significant positive effect on financial management behavior. The sixth and seventh hypotheses are proven that financial management behavior mediates the effect of fintech and financial literacy on business performance. These finding shows that by using fintech and increasing financial literacy along with a good financial management behavior in business is able to maximize business performance. The researcher proposes an agenda for future research to consider the effects of sociodemographic variables and business characteristics in order to obtain a more comprehensive perspective on business performance.s.
Key words: fintech, financial literacy, financial management behavior, business performance.

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh literasi keuangan dan financial technology ( fintech) terhadap kinerja usaha yang di mediasi oleh perilaku pengelolaan keuangan. Penelitian ini menggunakan desain penelitian kuantitatif dengan menggunakan metode pengujian partial least square (PLS) berbasis kovarian dan tes sobel untuk pengujian mediasi. Pengumpulan data dilakukan melalui penyebaran kuesioner secara online maupun offline kepada pengguna “Pojok Bayar” yang tersebar di wilayah Kota Salatiga. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengguna aplikasi “Ayo SRC” dengan sampel yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling . Jumlah sampel penelitian yang digunakan adalah 100 orang. Penelitian menunjukan hasil berikut: pertama, fintech berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja usaha. Kedua, literasi keuangan juga memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kinerja usaha. Ketiga, perilaku pengelolaan keuangan memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kinerja usaha. Selanjutnya hipotesis keempat dan kelima membuktikan bahwa fintech dan literasi keuangan memiliki pengaruh positif signifikan terhadap perilaku pengelolaan keuangan. Hipotesis keenam dan ketujuh membuktikan bahwa perilaku pengelolaan keuangan memediasi pengaruh fintech dan literasi keuangan terhadap kinerja usaha. Temuan ini menunjukan bahwa dengan penggunaan fintech dan peningkatan literasi keuangan yang disertai dengan perilaku pengelolaan keuangan yang baik dalam bisnis mampu memaksimalkan kinerja usaha. Agenda penelitian selanjutnya diusulkan untuk mempertimbangkan efek variabel sosiodemografis dan karakteristik usaha untuk memeroleh perspektif yang lebih mendalam terhadap kinerja usaha.
Kata kunci: fintech, literasi keuangan, perilaku pengelolaan keuangan, kinerja usaha.

## PENDAHULUAN
Pandemi global virus corona atau yang dikenal sebagai Covid-19 telah menjangkit seluruh dunia. Berdasarkan data dari Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil 90% UMKM kegiatan usahanya terganggu kare- na pandemi Covid-19 (Kristianus, 2020). Untuk segmen ritel sendiri berdasarkan data Asosiasi Pengusaha Ritel Indonesia (Aprindo) menyebutkan hingga akhir 2020 tercatat ada 1.200 toko atau rata-rata 4-5 toko ritel tutup per harinya, sementara pada peri- ode Januari hingga Maret 2021 tercatat seki- tar 90 toko ritel atau 1-2 toko tutup per hari (Azzahra, 2021). Namun, disisi lain beberapa UMKM pun juga mengalami pertumbuhan di masa pandemi. Dalam survei yang dila- kukan Redseer, terdapat lonjakan volume permintaan di e-commerce antara  5-10  kali dibandingkan sebelum pandemi. Demikian pula transaksi hariannya pun meningkat menjadi 4,8 juta transaksi pada April lalu. Padahal sebelumnya hanya mampu men- jangkau rata-rata 3,1 juta transaksi per hari pada kuartal II-2019 (Pusparisa, 2020).
Kinerja usaha yang baik di semua seg- men baik finansial maupun non finansial me- rupakan syarat mutlak bagi UMKM untuk bisa terus hidup dan bertahan dari krisis yang terjadi saat ini. Kinerja usaha merupa- kan gambaran mengenai pencapaian pelak- sanaan suatu program kegiatan atau kebi- jakan dalam mewujudkan sasaran, tujuan, visi dan misi organisasi yang dituangkan melalui perencanaan strategis suatu organi- sasi (Sidiqqoh dan Alamsyah, 2017). Peng- ukuran kinerja usaha ini dibagi menjadi dua faktor yaitu finansial dan non finansial (Hernando et al ., 2022). Pengukuran kinerja non finansial dilihat dari keberhasilan perusa- haan mencapai tujuannya, sedangkan kiner- ja finansial diukur berdasarkan faktor-faktor semisal pertumbuhan penjualan atau ROI (Tarut ė dan Gatautis, 2014) .
Dalam rangka meningkatkan kinerja UMKM saat ini, PT Digital Mediatama Maxima Tbk (DMMX) menghadirkan aplika- si yang bernama Pojok Bayar yakni sebuah
digital payment berupa platform PPOB ( Payment Point Online Bank ) yang berfungsi untuk memudahkan pembayaran tagihan secara instan serta pembelian produk digital dengan mudah. Platform ini tersambung dengan layanan Sampoerna Retail Community (SRC) yakni toko kelontong masa kini yang tergabung dalam program kemitraan PT SRC Indonesia Sembilan (SRCIS), bertujuan untuk meningkatkan daya saing UMKM toko kelontong melalui pendampingan usaha yang berkelanjutan. Selain itu, Menurut Budiasto Kusuma selaku direktur utama DMMX, hadirnya Pojok Bayar juga mem- berikan kemudahan bagi produsen produk produk digital untuk berkomunikasi dan berpromosi dengan cepat dan tepat melalui platform digital 020 (Lintas Bisnis, 2019).
Berbagai macam fintech seperti Pojok Bayar ini muncul seiring perubahan gaya hidup masyarakat yang saat ini didominasi oleh pengguna teknologi informasi dengan tuntutan hidup yang serba cepat. Terlebih di situasi pandemi saat ini yang menuntut un- tuk mengurangi segala aktivitas fisik. Selain itu dengan hadirnya fintech , permasalahan dalam transaksi jual-beli dan pembayaran dapat diminimalkan. Dengan kata lain, fintech membantu transaksi jual beli dan sis- tem pembayaran menjadi lebih efisien dan ekonomis namun tetap efektif (Rizal et al ., 2018). Sekretaris Jenderal Asosiasi FinTech Indonesia (AFTECH) Karaniya Dharmasa- putra dalam Webinar Virtual Innovation Day yang diselenggarakan Otoritas Jasa Keuangan bersama AFTECH pada tanggal 24 Agustus 2020 menjelaskan industri fintech telah membantu transaksi keuangan, khu- susnya pada masa pembatasan sosial berska- la besar (PSBB) tidak hanya individu, namun pebisnis usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) juga sangat terbantu dengan kehadiran fintech payment yang mendukung transaksi pembayaran (Bareksa, 2020). Dikutip dari data BI dalam (Annur, 2020) selama periode Januari-Juli 2020, nilai transaksi e-money bulanan mencapai Rp 16,7 triliun. Angka ini meningkat 59% diban-
214 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
dingkan rata-rata transaksi pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 9,9 triliun. Fintech dalam hal ini mampu meningkatkan kinerja usaha. Masocha dan Dzomonda (2018) di Zimbabwae menunjukkan hasil penelitian bahwa adopsi dari layanan mobile money memiliki pengaruh positif pada kiner- ja UMKM karena manfaat yang diberikan oleh mobile money seperti keserbagunaan, penghematan biaya, waktu konsumsi dan keramahan pengguna.
Oleh karena inovasi teknologi di bidang keuangan yang semakin berkembang saat ini, masyarakat termasuk pelaku UMKM juga wajib meningkatkan literasi keuangan mereka dengan mempelajari dan memahami setiap layanan, produk, dan keputusan keuangan yang akan mereka terapkan. Hal ini bertujuan agar manfaat akses keuangan termasuk fintech dapat dirasakan dengan maksimal dan tidak merugikan pelaku UMKM. Literasi keuangan adalah kombinasi dari kesadaran, pengetahuan, keterampilan, sikap dan perilaku yang diperlukan untuk membuat keputusan keuangan yang baik dan dapat bertahan dalam jangka panjang dan akhirnya mencapai kesejahteraan finan- sial individu (Eniola dan Entebang, 2017). Adomako et al ., (2016) dalam penelitiannya juga menyebutkan bahwa literasi keuangan ini memiliki dampak yang signifikan terha- dap kinerja usaha. Dengan literasi keuangan yang baik akan memudahkan para pelaku susaha mengetahui bagaimana nilai uang akan bermanfaat di masa kini serta seberapa besar pengaruhnya dimasa depan. Oleh karena itu diperlukan upaya strategis untuk meningkatkan kinerja dan keberlangsungan UMKM (Aribawa, 2016). Dengan memper- kaya pengetahuan keuangan, maka pelaku usaha dapat meningkatkan kinerja dan keberlangsungan usahanya sehingga penge- lolaan dan akuntabilitasnya bisa dipertang- gungjawabkan dengan lebih baik sebagai- mana layaknya perusahaan besar (Aribawa, 2016).
Para pemilik bisnis dengan literasi keuangan yang mereka miliki, memberikan mereka kemampuan untuk mempertahan-
kan dan meningkatkan kinerja bisnis dari tekanan ekonomi akibat efek pandemi. Kemampuan ini mencakup bagaimana me- reka mengelola keuangan usahanya. Cara pemilik usaha menyikapi permasalahan keuangan yang dihadapi akan mempenga- ruhi perilaku pengusaha terhadap pengelo- laan keuangannya (Armilia dan Isbanah, 2019). Pada penelitian Ramadhan dan Asandimitra (2019) tentang faktor-faktor yang mempengaruhi perilaku pengelolaan keuangan menyebutkan bahwa financial knowledge dan secondary agent berpengaruh berpengaruh terhadap perilaku pengelolaan keuangan. Disebutkan bahwa perilaku seseorang didasarkan pada niat atau tujuan mereka, yang terkait dengan beberapa faktor. Salah satunya adalah informasi yang sehat yang memungkinkan peningkatan pengetahuan keuangan. Ketika seseorang memiliki pengetahuan yang memadai ter- kait dengan keuangan, maka mereka dapat memanfaatkannya dalam membuat kepu- tusan pengelolaan keuangan yang tepat. Sedangkan secondary agent dapat dikaitkan pada fintech dalam mempengaruhi perilaku pengelolaan keuangan. Ramadhani dan Ovami (2021) mengatakan bahwa fintech dapat mendorong minat generasi milenial untuk menggunakannya dalam praktek keuangan yang dilakukan dalam kehidupan sehari-hari karena kemudahannya dalam bertransaksi, menabung, berinvestasi, serta melakukan pinjaman. Hal ini membuktikan bahwa fintech juga mampu mempengaruhi perilaku seseorang dalam mengelola keu- angannya. Sehingga dengan literasi keuang- an dan ketersediaan fintech yang memadai diharapkan dapat menumbuhkan perilaku pengelolaan keuangan yang baik sehingga dapat meningkatkan kinerja usaha.
Penelitian yang mengkaji perilaku pe- ngelolaan keuangan terhadap kinerja mene- mukan bahwa perilaku pengelolaan keuang- an berpengaruh terhadap kinerja keuangan (Sadalia et al ., 2017). Lebih lanjut (Kambwale et al ., 2015) menyimpulkan bahwa alasan utama kegagalan UMKM adalah kebiasaan perilaku pengelolaan keuangan yang tidak
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 215
tepat, perencanaan yang buruk, kurangnya modal dan akses untuk mencari dan pela- tihan dan pendidikan yang tidak memadai.
Berdasarkan telaah literatur yang telah dilakukan, dapat dinyatakan senjang pene- litian sebagai berikut: Pemilihan UMKM pada segmen ritel yakni usaha yang meng- gunakan Pojok Bayar dan tergabung dalam SRC menjadi perhatian utama dalam studi ini karena masih jarang diteliti. Selain itu, sejauh pengamatan peneliti, belum terdapat penelitian lain yang menguji serempak pengaruh fintech dan literasi keuangan terhadap kinerja usaha dengan menempat- kan perilaku pengelolaan keuangan sebagai mediasinya.
Studi ini menganalisis peran perilaku pengelolaan keuangan sebagai mediasi pe- ngaruh fintech dan literasi keuangan dalam menunjang kinerja UMKM selama masa pandemi covid-19. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui sejauh mana penggunaan fintech dan literasi keuangan yang dimiliki pelaku usaha sebagai solusi keuangan di masa pandemi dapat mem- pengaruhi kinerja keuangan bisnis baik dari segi finansial maupun non finansial dengan dimediasi perilaku pengelolaan keuangan. Temuan ini nantinya diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi para pelaku UMKM dalam menjalankan bisnisnya di tengah pandemi Covid-19.

## TINJAUAN TEORETIS
Perilaku pengelolaan keuangan yang baik dapat mengarahkan seseorang untuk mengelola, mengatur, dan mengalokasikan sumber daya keuangan dengan maksimal, yang dapat membantu meminimalkan resiko kesalahan. Perilaku pengelolaan keuangan seseorang merupakan pendekatan yang menggambarkan bagaimana situasi seseo- rang dapat mempengaruhi perilaku peng- ambilan keputusan keuangan (Siswanti dan Halida, 2020). Dalam praktiknya perilaku pengelolaan keuangan seseorang dipenga- ruhi oleh beberapa unsur. Salah satunya adalah literasi keuangan yang merupakan komponen dari perilaku pengelolaan ke-
uangan. Untuk tujuan meningkatkan kuali- tas hidup seseorang dan mencapai kesukses- an finansial, seseorang harus memiliki ting- kat literasi keuangan tertentu (Lusardi dan Mitchell, 2014). UMKM dalam tujuan penge- lolaan keuangan yang lebih baik, perlu me- maksimalkan literasi keuangan untuk me- ngurangi risiko kesalahan. Dalam kondisi gejolak ekonomi seperti ini, jika UMKM memiliki posisi keuangan yang baik maka bukan hal yang mustahil untuk memperta- hankan kinerja atau bahkan meningkat- kannya.
Selain itu, ketersedian teknologi yang memadai juga merupakan komponen pen- ting yang dapat menunjang aktifitas penge- lolaan keuangan suatu usaha. Fintech memi- liki efek menguntungkan pada kesehatan keuangan dengan memberikan pengguna akses mudah ke informasi yang terkait dengan manajemen uang, termasuk menge- lola pendapatan dan pengeluaran secara real time. Peran fintech mengubah perilaku pengelolaan keuangan seseorang terutama selama pandemi Covid-19, terbukti banyak orang sering melakukan akses ke transaksi keuangan melalui ponsel, termasuk meneri- ma transfer tunai melalui perangkat seluler mereka karena adanya pembatasan mobili- tas fisik (Nathan et al ., 2022).
Fintech dan Kinerja Usaha Beberapa literasi menyebutkan penga- ruh antara fintech terhadap kinerja usaha. Penelitian Rizal et al . (2018) menemukan bahwa fintech payment dapat meningkatkan kinerja UMKM. Selain itu Ngaruiya et al . (2014) juga menunjukkan bahwa transaksi mobile money memiliki pengaruh positif ter- hadap pendapatan penjualan. Penelitian lain yang dilakukan Masocha dan Dzomonda (2018) di Zimbabwae menunjukkan hasil penelitian bahwa adopsi dari layanan mobile money memiliki pengaruh positif pada kiner- ja UMKM karena manfaat yang diberikan oleh mobile money seperti keserbagunaan, penghematan biaya, waktu konsumsi dan keramahan pengguna. Studi empiris yang dilakukan di berbagai industri di Thailand
216 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
juga mengklaim bahwa internet dan mobile banking memberikan dukungan substansial bagi UMKM dalam meningkatkan kinerja bisnis mereka dan meningkatkan kemung- kinan mereka melanjutkan bisnisnya (Nemoto dan Yoshino, 2019). Hasil pene- litian dari Runnemark et al . (2015) dilihat dari persepsi konsumen menunjukkan bahwa masyarakat justru bersedia membayar lebih untuk barang yang sama dengan mengguna- kan kartu debit daripada dengan uang tunai. Bagi UMKM hal ini dapat menjadi nilai tambah bagi usaha mereka karena perilaku konsumtif masyarakat dapat meningkatkan omzet penjualan usaha.
H 1 : Fintech berpengaruh positif terhadap kinerja usaha.

## Literasi Keuangan dan Kinerja Usaha
Literasi keuangan yang dimiliki pelaku usaha akan meningkatkan kinerja usaha. Seperti dalam penelitian (Adomako et al ., 2016) yang menguji faktor-faktor yang mem- pengaruhi kinerja usaha dan menemukan literasi keuangan memiliki pengaruh signi- fikan terhadap kinerja usaha. Idawati dan Pratama (2020) juga turut menemukan bahwa literasi keuangan mampu menun- jukkan pengaruh positif terhadap kinerja usaha. Literasi keuangan membantu usaha kecil untuk memperoleh pengetahuan, kete- rampilan dan kemampuan untuk menyusun strategi keuangan untuk membuat keputus- an dan pilihan layanan keuangan. Literasi keuangan membantu pemilik usaha untuk memperoleh pengetahuan keuangan dan keterampilan yang diperlukan bagi mereka untuk membuat perencanaan bisnis, memu- lai rencana keuangan dan membuat keputus- an investasi strategis. Perusahaan yang me- miliki literasi keuangan yang baik akan mampu secara strategis mengidentifikasi dan merespon perubahan iklim bisnis, eko- nomi dan keuangan sehingga keputusan yang diambil akan menciptakan solusi inovatif dan terarah dengan baik untuk pe- ningkatan kinerja dan keberlanjutan usaha (Dahmen dan Rodríguez, 2014). Sehingga dapat disimpulkan bahwa apabila pengusa-
ha di sektor UMKM memiliki kemampuan literasi keuangan yang memadai, maka keputusan bisnis dan keuangan yang dicip- takan akan menuju ke arah pengembangan yang membaik dari waktu ke waktu, me- ningkatkan kemampuan usaha untuk berta- han di tengah krisis dan pada akhirnya akan membuat bisnis tersebut memiliki kinerja lebih baik.
H 2 : Literasi keuangan berpengaruh positif terhadap kinerja usaha.

## Perilaku Pengelolaan Keuangan dan Kinerja Usaha
Perilaku pengelolaan keuangan ini me- rupakan kemampuan yang dimiliki sese- orang dalam mengatur (penganggaran, pe- rencanaan, pemeriksaan, pengelolaan, pe- ngendalian, pencarian dan penyimpanan) dana atau keuangan dalam kehidupan sehari- hari (Kholilah dan Iramani, 2013). Januardin (2019) dalam penelitiannya menemukan bahwa perilaku pengelolaan keuangan seca- ra signifikan memiliki pengaruh positif ter- hadap perkembangan UMKM di Sumatera Utara. Perilaku tersebut mencakup perenca- naan dan anggaran keuangan, teknik penyu- sunan perencanaan keuangan serta kegiatan menabung. UMKM harus menyesuaikan fungsi bisnis mereka untuk meningkatkan kinerja bisnis selama masa gejolak ekonomi, di mana perilaku pengelolaan keuangan memiliki fungsi yang signifikan dalam meningkatkan kinerja bisnis selama masa gejolak ekonomi (Lose et al ., 2016). Kane et al . (2016) turut menemukan bahwa secara simultan perilaku pengelolaan keuangan (kebiasaan, lapangan dan permodalan dan jenis kelamin) berpengaruh signifikan terha- dap kinerja keuangan. Sedangkan secara parsial, kebiasaan berpengaruh positif signi- fikan terhadap kinerja keuangan. Teori ke- uangan tradisional memperlakukan pasar keuangan dan pesertanya sebagai subjek yang rasional (Kristofik dan Novotna, 2018). Dalam hal ini perilaku dalam pengelolaan keuangan dipengaruhi oleh faktor psikologi dan menghasilkan suatu keputusan keuang- an (Sadalia et al ., 2017). Perilaku pengelolaan
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 217
keuangan yang baik merupakan tujuan pen- ting yang dapat dibuat oleh seseorang untuk menghasilkan suatu keputusan (Mindra et al ., 2017).  Keputusan keuangan ini yang nan- tinya akan mempengaruhi bagaimana kiner- ja usaha. Perilaku pengelolaan keuangan yang baik ditunjang oleh kemampuan finansial untuk memanfaatkan alat finansial akan mengelola uang nya dengan baik pula dan dapat meningkatkan manfaat ekonomi- nya untuk sekitarnya (Kholilah dan Iramani, 2013).
H 3 : Perilaku pengelolaan keuangan berpe- ngaruh positif terhadap kinerja usaha.

## Literasi Keuangan dan Perilaku pengelolaan Keuangan
Beberapa peneliti menemukan adanya pengaruh literasi keuangan terhadap perila- ku pengelolaan keuangan yang dimiliki seseorang. Nicolini (2019) dalam penelitian- nya tentang literasi keuangan dan perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa di Sri Lanka menemukan bahwa selain literasi ke- uangan terhadap pengelolaan uang, dimensi lain seperti literasi keuangan pada tabungan, investasi, kredit dan asuransi berpengaruh signifikan positif terhadap perilaku pengelo- laan keuangan. Temuan lain oleh Busyro (2019) menunjukkan literasi keuangan mem- punyai pengaruh yang besar terhadap peri- laku pengelolaan keuangan. Sholeh (2019) menyatakan terdapat pengaruh signifikan antara literasi keuangan dan perilaku penge- lolaan keuangan mahasiswa dengan begitu mahasiswa yang memiliki pengetahuan yang cukup tentang konsep-konsep keuang- an akan memiliki sikap yang lebih bijaksana terhadap pengelolaan keuangannya. H 4 : Literasi keuangan berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan.
Fintech dan Perilaku Pengelolaan Keuangan
Ramadhani dan Ovami (2021) mengata- kan bahwa fintech dapat mendorong minat generasi milenial untuk menggunakannya dalam praktek keuangan yang dilakukan
dalam kehidupan sehari-hari karena kemu- dahannya dalam bertransaksi, menabung, berinvestasi, serta melakukan pinjaman. Erlangga dan Krisnawati (2020) juga mene- mukan bahwa fintech payment berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan pada mahasiswa di wilayah Bandung Raya. Sedangkan kaitan antara fintech dengan perilaku pengelolaan ke- uangan pada usaha ditunjukan dalam pene- litian Fajar dan Larasati (2021) tentang studi pada Toko Bali Bagus dimana sebelum menggunakan dan menerapkan aplikasi pada usahanya, belum memiliki pengelolaan keuangan yang teradministrasi dengan baik. H 5 : Fintech berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan.

## Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam hubungan Literasi Keuangan dan Kinerja Usaha
Perilaku pengelolaan keuangan yang sehat ditunjukkan oleh aktivitas perenca- naan, pengelolaan serta pengendalian ke- uangan yang baik. Bijak tidaknya penge- lolaan keuangan pribadi ini erat kaitannya dengan kemampuan serta pengetahuan sese- orang akan konsep-konsep keuangan yang dikenal dengan literasi keuangan. Kesulitan juga akan muncul ketika terjadi kesalahan pada pengelolaan keuangan seperti tidak adanya perencanaan, pengetahuan keuang- an yang kurang, dan tindakan konsumtif, dengan demikian dibutuhkan adanya literasi keuangan guna memudahkan seseorang ketika menyusun perencanaan keuangan dan mendapat keuntungan yang semakin besar dengan memaksimalkan nilai uang (Rosa dan Listiadi, 2020). Literasi keuangan juga mempengaruhi cara berpikir seseorang terhadap kondisi keuangan serta mempe- ngaruhi pengambilan keputusan yang stra- tegis dalam hal keuangan dan pengelolaan yang lebih baik bagi pemilik usaha (Anggraeni, 2016). Literasi keuangan menye- babkan individu lebih sering membuat la- poran keuangan untuk usaha mereka dan memiliki cenderung melakukan pembaya- ran pinjaman secara tepat waktu dan
218 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
kelangsungan usahanya lebih tinggi (Wise, 2013). Sehingga dengan adanya arahan dari literasi keuangan akan membuat seseorang tersebut lebih terarah dalam mengelola keuangannya sehingga akan memberikan dampak yang baik terhadap perusahaan. H 6 : Perilaku pengelolaan keuangan dapat memediasi pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja usaha.
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam hubungan Fintech dan Kinerja Usaha
Sebagian besar UMK dikelola perorang- an yang merangkap sebagai pemilik seka- ligus pengelola, sehingga pemilik merasa tidak memiliki waktu untuk membuat lapor- an keuangan yang memadai (Herawati et al ., 2019). Dengan menggunakan fintech dalam usaha para pelaku UMKM dapat dengan mudah mengelola keuangan dan dapat mengetahui pemasukan dan pengeluaran yang terjadi pada setiap transaksi (Wardani dan Darmawan, 2020). Laporan keuangan yang berkualitas akan membantu para pela- ku UMKM untuk memperoleh pinjaman modal dari sektor perbankan melalui pro- gram Kredit Usaha Rakyat, selain itu laporan keuangan juga dapat menunjukkan sehat atau tidaknya suatu usaha tersebut (Pakpahan, 2020). Dengan kata lain, laporan dan catatan keuangan dapat menjadi salah satu tolak ukur kunci kesuksesan bisnis. Penelitian Almujab dan Budiutomo (2017) menyatakan bahwa Penyusunan laporan keuangan yang berkualitas dengan menggu- nakan standar akuntansi keuangan berbasis Entitas Tanpa Akuntabilitas Publik (ETAP) juga memungkinkan perusahaan dapat de- ngan mudah mengembangkan usahanya. Laporan keungan berkualitas yang tersaji tentu akan menimbulkan kepercayaan pu- blik terhadap usaha yang dijalankan sehing- ga sangat memungkinkan bagi perusahaan untuk terus meningkatkan prospek usaha dengan melakukan tambahan pinjaman modal kepada lembaga keuangan. Pakpahan (2020) juga menemukan bahwa kualitas laporan keuangan berpengaruh signifikan
terhadap kinerja usaha UMKM. Dengan demikian penggunaan fintech dimungkinkan tidak secara langsung mempengaruhi kiner- ja usaha melainkan fintech dapat mencip- takan perilaku pengelolaan keuangan yang baik sehingga pelaku usaha dapat meng- hasilkan kinerja usaha yang baik pula. H 7 : Perilaku pengelolaan keuangan dapat memediasi pengaruh fintech terhadap kinerja usaha.

## METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian
Jenis penelitian yang dilakukan dalam penelitian ini adalah kuantitatif deskriptif. Penelitian kuantitatif deskriptif meneliti pa- da populasi atau sampel tertentu dan pe- ngumpulan datanya menggunakan instru- ment penelitian serta analisis data bersifat statistik dengan tujuan untuk menguji hipo- tesis yang telah ditetapkan (Mundir, 2013). Dalam gambar 1. Menggambarkan kerangka konseptual penelitian mengenai pengaruh literasi keuangan dan fintech terhadap kiner- ja usaha dengan mediasi perilaku pengelo- laan keuangan.

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah UMKM di wilayah Kota Salatiga yang terga- bung dalam SRC dan menggunakan Pojok Bayar dalam menjalankan usahanya. Peng- guna Pojok Bayar dipilih karena merupakan layanan resmi fintech yang digunakan untuk transaksi digital. Sektor retail dipilih juga karena sektor tersebut salah satu yang ter- dampak dari adanya pandemi Covid-19 sehingga perlu untuk diteliti. Jumlah sampel minimal dengan menggunakan metode Structural Equation Modeling-Partial Least Square (SEM-PLS) yaitu 33 sampel (Kock dan Hadaya, 2018). Maka dari itu sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 100. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan cara purposive sampling dengan men- targetkan kriteria toko retail yang tergabung dalam SRC.
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 219
Gambar 1

## Kerangka Konseptual
Sumber: Dikembangkan dalam Penelitian (2022)
Tabel 1 Klasifikasi Variabel dan Indikator Variabel Variabel Definisi Variabel Indikator Sumber Literasi Keuangan Literasi keuangan adalah kemampuan individu untuk membuat pertimbangan dan membuat keputusan yang efektif terkait dengan manajemen pengelolaan keuangan Memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pendapatan bersih Mengenal sumber-sumber pendapatan
Menjelaskan bagaimana mencapai kesejahteraan dan memenuhi tujuan keuangan Memahami anggaran menabung Menganalisis keuntungan dan kerugian berhutang
Mampu membuat pencatatan keuangan Memahami laporan keuangan Modifikasi (Soraya dan Lutfiati, 2020) Fintech Fintech adalah inovasi pada industri jasa keuangan dengan memanfaatkan penggunaan teknologi yang dapat memfasilitasi proses teransaksi keuangan. Perceived Usefulness Perceived Ease of Use Adopsi (Zaineldeen et al ., 2020) Perilaku Pengelolaan Keuangan Perilaku pengelolaan keuangan adalah kemampuan yang dimiliki seseorang dalam mengatur dana atau keuangan. Membayar tagihan tepat waktu Membuat anggaran pengeluaran dan belanja Mencatat pengeluaran dan belanja Modifikasi (Sianipar et al ., 2022) Kinerja Usaha Kinerja usaha adalah ukuranbagaimana suatu bisnis itu dijalankan dan mencapai segala tujuan dan sasarannya. Pertumbuhan penjualan Pertumbuhan modal Pertumbuhan pasar dan pemasaran Pertumbuhan keuntungan / laba usaha Adopsi (Munizu et al ., 2016)
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
220 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
Jenis Data dan Metode Pengumpulan Data Jenis data yang digunakan dalam pene- litian ini adalah data primer hasil kuesioner berupa data tingkat literasi pelaku usaha, penggunaan layanan fintech, pola perilaku pengelolaan keuangan, serta kinerja usaha selama masa pandemi. Data-data penelitian dikumpulkan menggunakan form online maupun offline yang disebarkan kepada toko retail yang tergabung dengan SRC yang tersebar di wilayah Kota Salatiga baik secara langsung maupun tidak langsung.

## Indikator Penelitian dan Skala Pengukuran
Indikator-indikator yang digunakan un- tuk mengukur variabel dalam penelitian disajikan pada tabel 1.
Pengklasifikasian variabel-variabel pe- nelitian yaitu variabel literasi keuangan, fintech, perilaku pengelolaan keuangan, dan kinerja usaha disajikan pada tabel 1. Berba- gai indikator yang telah disebutkan diatas kemudian diukur menggunakan skala peng- ukuran Likert dengan interval 1 sampai 5 dengan kategori jawaban sangat tidak setuju (1), tidak setuju (2), netral (3), setuju (4) dan sangat setuju (5). Skala Likert adalah suatu skala psikometrik yang umum digunakan dalam kuesioner, dan merupakan skala yang paling banyak digunakan dalam riset berupa survei.

## Teknik Analisis
Metode dalam penelitian ini menggu- nakan teknik Structural Equation Modeling (SEM) berbasis Partial Least Square (PLS). SEM adalah suatu teknik statistik yang mampu menganalisis pola hubungan antara konstruk laten dan indikatornya, konstruk laten yang satu dengan lainnya, serta kesa- lahan pengukuran secara langsung. SEM memungkinkan dilakukannya analisis di antara beberapa variabel dependen dan independen secara langsung (Hair et al .,
2014). PLS adalah analisis yang bersifat soft modeling karena tidak mengasumsikan data harus dengan pengukuran skala tertentu, yang berarti jumlah sampel dapat kecil (dibawah 100 sampel). Sedangkan untuk
pengujian pengaruh mediasi menggunakan uji sobel ( sobel test ). Perangkat uji ini digu- nakan untuk mengetahui signifikansi hu- bungan tidak langsung variabel literasi ke- uangan dan fintech terhadap kinerja usaha melalui perilaku pengelolaan keuangan sebagai mediasi.

## ANALISIS DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden
Karakteristik responden menguraikan atau menggambarkan indentitas responden yang dijadikan sebagai sampel penelitian. Dalam pembahasan karakteristik responden ditetapkan 100 responden dan dibagi men- jadi kategori jenis kelamin, usia, dan omzet. Secara lengkap profil responden dapat dili- hat pada tabel 2.
Tabel 2 Profil Responden
Jumlah Persentase Jenis Kelamin L 42 42% P 58 58% Total 100 100% Usia ≥ 55 tahun 21 21% 18-29 tahun 30 30% 30-54 tahun 49 49% Total 100 100% Omzet < 1 juta 31 31% >10 Juta 7 7% 1-5 juta 62 62% Total 100 100%
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Berdasarkan tabel 2 diketahui bahwa se- bagian besar responden yaitu pengguna Pojok Bayar adalah perempuan, yaitu seba- nyak 58 responden (58%) dan sebagian lagi adalah laki-laki, yaitu sebanyak 42 respon- den (42%). Sedangkan jika dilihat pada jum- lah omzet responden pengguna Pojok Bayar, ditemukan bahwa sebagian besar toko retail memiliki omzet di kisaran angka 1-5 juta dengan jumlah sebanyak 62 responden (62%)
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 221
dan sebanyak 31 responden (31%) memiliki omzet dibawah 1 juta serta sisanya sebanyak 7 responden (7%) memiliki omzet diatas 10 juta perbulan. Selanjutnya pada kategori usia, responden yang memiliki rentang usia antara 30-54 tahun memiliki frekuensi ter- banyak dengan jumlah 49 responden (49%), responden berusia 18-29 tahun sebanyak 30 responden (30%), dan responden yang ber- usia ≥ 55 tahun sebanyak 21 orang (21%).

## Analisis Deskriptif
Analisis deskriptif dimaksudkan untuk menganalisa data berdasarkan hasil yang diperoleh dari jawaban responden terhadap masing-masing indikator pengukur variabel. Hasil analisis deskriptif pada penelitian dapat dilihat pada tabel 3.

## Tabel 3
Analisis Deskriptif Variabel Mean  Kategori Literasi Keuangan 4,18 Tinggi Fintech 4,09 Tinggi Perilaku Pengelolaan Keuangan 4,26 Tinggi Kinerja Usaha 4,13 Tinggi Sumber: Data Primer, Diolah (2022) Pengelompokan responden berdasarkan nilai indeks diperoleh dari angka rentang skala (RS), adapun rumus untuk menghitung rentang skala (RS) yaitu sebagai berikut:
RS = 1,33
Keterangan: RS= Rentang Skala.
m= Angka maksimal dari poin skala dalam kuesioner.
n= Angka minimum dari poin skala dalam kuesioner.
b= Jumlah poin skala dala kuesioner
Berdasarkan pada hasil perhitungan di atas diketahui bahwa rentang skala adalah 3 sehingga perhitungan kategorinya adalah skor terendah 1 + 1,33 = 2,33, sedangkan 2,34 + 1,33 = 3,67 adalah skor sedang, dan 3,68 + 1,33 = 5,01 / 5,00 adalah skor tertinggi.
Tingkat literasi keuangan responden terhitung rata-rata sebesar 4,18 dan masuk dalam kategori tinggi, sehingga dapat dika- takan bahwa sebagian besar responden yang diteliti memiliki tingkat pemahaman menge- nai keuangan yang mumpuni. Variabel fintech juga mendapatkan kategori tinggi dengan hasil rata-rata sebesar 4,09, yang me- nunjukan bahwa dalam menjalankan usaha- nya sebagian besar pelaku UMKM yang diteliti telah dengan maksimal memanfaat- kan aplikasi pojok bayar sebagai produk fintech yang digunakan untuk alat transaksi. Sedangkan pada perilaku pengelolaan ke- uangan rata-rata menunjukan hasil sebesar 4,26 dan dikategorikan tinggi, yang berarti rata-rata para pelaku usaha yang diteliti telah menerapkan perilaku yang baik dalam pengelolaan keuangan usahanya. Hasil kate- gori tinggi juga didapatkan pada variabel kinerja usaha dengan nilai rata-rata 4,13, yang menunjukan bahwa selama periode penelitian sebagian besar usaha yang diteliti memiliki kinerja yang tinggi.

## Uji Instrumen Data
Uji Valid itas Valid itas menunjukkan sejauh mana alat pengukur yang dipergunakan untuk meng- ukur apa yang diukur. Adapun caranya ada- lah dengan mengkorelasikan antara skor yang diperoleh pada masing-masing item pertanyaan dengan skor total individu. Dalam penelitian ini pengujian valid itas di- lakukan pada tahap pre test terhadap 10 responden pengguna aplikasi pojok bayar. Hasilnya pengambilan keputusan berdasar- kan pada nilai r hitung ( Corrected Item-Total Correlation ) > r tabel sebesar 0,5494 untuk nilai df sebesar 8 dihitung dari total responden dikurangi 2 dan dengan alfa sebesar 5% maka item atau pertanyaan tersebut valid dan sebaliknya. Untuk hasil nilai r hitung yang telah diolah dapat dilihat pada tabel 4.
Berdasarkan tabel 4, maka dapat dilihat bahwa seluruh pertanyaan untuk variabel literasi keuangan, fintech , perilaku pengelo- laan keuangan dan kinerja usaha memiliki
222 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
status valid , karena nilai r hitung ( Corrected Item- Total Correlation ) > r tabel sebesar 0,5494.
Tabel 4
Hasil Uji Valid itas
Variabel Nilai R Hitung Valid itas ( r tabel > r hitung) Literasi Keuangan 0,919 0,780 0,821 0,768 0,820 0,767
0,863 Valid Fintech 0,739 0,808 0,934 0,923 Valid Perilaku Pengelolaan Keuangan 0,892 0,945 0,979 Valid Kinerja Usaha 0,948 0,982 0,963 0,971 Valid
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)

## Uji Reliabilitas
Uji reliabilitas dilakukan terhadap item pertanyaan yang dinyatakan valid . Suatu variabel dikatakan reliabel atau handal jika jawaban terhadap pertanyaan selalu konsis- ten. Koefisien reliabilitas instrumen dimak- sudkan untuk melihat konsistensi jawaban butir-butir pernyataan yang diberikan oleh responden. Adapun alat analisisnya meng- gunakan metode belah dua ( split half ) dengan mengkorelasikan total skor ganjil lawan genap, selanjutnya dihitung reliabilitasnya menggunakan rumus Alpha Cronbach . Hasil uji reliabilitas dapat dilihat pada tabel 5.
Berdasarkan tabel 5, uji reliabilitas dila- kukan terhadap item pertanyaan yang dinyatakan valid . Suatu variabel dikatakan reliabel atau handal jika jawaban terhadap pertanyaan selalu konsisten. Jadi hasil koefisien reliabilitas instrument literasi ke- uangan adalah sebesar r ll = 0,902, instrument
fintech adalah sebesar r ll = 0,866, perilaku pengelolaan keuangan adalah sebesar r ll = 0,931, dan kinerja usaha sebesar r ll = 0,972. Dari keseluruhan instrumen dapat disimpul- kan bahwa ternyata memiliki nilai alpha cronbach lebih besar dari 0,60 yang berarti keempat instrumen dinyatakan reliable atau memenuhi persyaratan.
Tabel 5 Hasil Uji Reliabilitas
Variabel Nilai Cronbach Alpha Reliabilitas (Cronbach Alpha > 0,60) Literasi Keuangan 0,902 Reliabilitas sangat tinggi Fintech 0,866 Reliabilitas tinggi Perilaku Pengelolaan Keuangan 0,931 Reliabilitas sangat tinggi Kinerja Usaha 0,972 Reliabilitas sangat tinggi
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Tabel 6
Average Variance Extracted (AVE) Variabel Average Variance Extracted (AVE) Literasi keuangan 0,556 Fintech 0,655 Perilaku pengelolaan keuangan 0,624 Kinerja usaha 0,679 Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Evaluasi Goodness of Fit Model PLS
Goodness of Fit – Outer Model Convergent validity
Korelasi antara skor indikator refleksif dengan skor variabel latennya. Convergent validity diukur menggunakan nilai Average Variance Extracted (AVE) pada hasil kalkulasi menggunakan Smart PLS. Secara statistik convergent validity ditetapkan ketika nilai AVE lebih dari 0,50. Hasil AVE secara keseluruhan dapat dilihat pada tabel 6.

## Tabel 7

## Cross Loading
Literasi Keuangan Fintech Perilaku Pengelolaan Keuangan  Kinerja Usaha X1.1 0,773 0,421 0,438 0,515 X1.2 0,752 0,563 0,487 0,585 X1.3 0,784 0,590 0,549 0,602 X1.4 0,701 0,406 0,443 0,455 X1.5 0,722 0,493 0,356 0,548 X1.6 0,780 0,410 0,370 0,482 X1.7 0,703 0,381 0,428 0,483 X2.1 0,640 0,784 0,627 0,620 X2.2 0,638 0,830 0,708 0,692 X2.3 0,380 0,835 0,565 0,568 X2.4 0,343 0,787 0,524 0,522 Y.1 0,377 0,721 0,784 0,532 Y.2 0,517 0,622 0,834 0,676 Y.3 0,529 0,427 0,749 0,525 Z.1 0,546 0,677 0,666 0,882 Z.2 0,612 0,701 0,624 0,850 Z.3 0,630 0,492 0,566 0,829 Z.4 0,550 0,585 0,562 0,728
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)

## Discriminant validity
Pengukuran indikator refleksif berda- sarkan cross loading dengan variabel laten- nya. Jika nilai pengukuran awal kedua metode tersebut lebih baik dibandingkan dengan nilai konstruk lainnya dalam model, maka dapat disimpulkan bahwa konstruk tersebut memiliki nilai discriminant validity yang baik atau sebaliknya. Sehubungan dengan itu, direkomendasikan nilai pengu- kuran harus lebih besar dari pada 0,50. Nilai cross loading secara keseluruhan dapat dilihat pada tabel 7.

## Composite Reliability
Indikator blok yang mengukur konsis- tensi internal dari indikator pembentuk konstruk, menunjukkan derajat yang meng- indikasikan common latent ( unobserved ). Nilai batas yang diterima untuk tingkat reliabilitas komposit adalah 0.7 walaupun bukan meru- pakan standar absolut. Nilai composite rability
pada penelitian ini secara keseluruhan dapat dilihat pada tabel 8.
Tabel 8 Composite Reability
Variabel Composite Reability Literasi keuangan 0,897 Fintech 0,884 Perilaku pengelolaan keuangan 0,833 Kinerja usaha 0,894 Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Goodness of Fit – Inner Model Pengukuran menggunakan R-square variabel laten dependen dengan interpretasi yang sama dengan regresi. Q-Square predic- tive relevance untuk model konstruk yang mengukur seberapa baik nilai observasi di- hasilkan oleh model dan estimasi parame- ternya. Nilai Q- Square > 0 menunjukkan
224 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
model memiliki predictive relevance. Nilai predictive relevance diperoleh dengan rumus: Q 2 = 1 – (1 – R 2 ) (1 - R 2 )
Q 2 = 1 – (1 –0,596) (1 – 0,691) Q 2 = 1 – (0,404) (0,309) Q 2 = 1 – 0,123
Q 2 = 0,875
Evaluasi Penilaian Inner Model Model inner menggambarkan hubung- an antarkonstruk laten, dalam penelitian ini melihat hubungan antara variabel literasi keuangan dan fintech terhadap kinerja usaha dengan variabel perilaku pengelolaan keuangan sebagai mediasi. Hasil resampling dengan metode bootstrapping dapat dilihat
pada tabel 9 dan untuk kerangka koefisien korealasi dapat dilihat pada gambar 2.
Pengaruh Fintech terhadap Kinerja Usaha Hipotesis 1 terbukti melalui pengujian yang menghasilkan nilai p-value sebesar 0,003. Karena p-value lebih kecil dari signi- fikansi 0,003 < 0,05 maka hipotesis yang menyebutkan bahwa fintech berpengaruh positif terhadap kinerja usaha diterima. Sela- in itu pengujian menghasilkan nilai koefisien jalur sebesar 0,309 yang berarti memiliki pengaruh positif. Dapat disimpulkan bahwa semakin maju teknologi keuangan yang digunakan oleh pemilik usaha maka akan semakin meningkatkan kinerja usahanya.

## Tabel 9

## Hasil Pengujian Hipotesis
Hubungan antar variabel Path Coefficients  P-value Fintech > Kinerja Usaha 0,309 0,003*** Literasi Keuangan > Kinerja Usaha 0,332 0,001*** Perilaku Pengelolaan Keuangan > Kinerja Usaha 0,304 0,011** Literasi Keuangan > Perilaku Pengelolaan Keuangan 0,192 0,029** Fintech > Perilaku Pengelolaan Keuangan 0,636 0,000***
Keterangan: *,**,*** signifikan pada tingkat alfa 10%, 5%, dan 1% Sumber: Data Primer, Diolah (2022)

## Gambar 2 Kerangka Koefisien Korelasi
Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 225
Alasan fintech dapat meningkatkan kinerja usaha karena menurut Rosavina et al . (2019) fintech mampu memproses aplikasi pinjaman lebih cepat kepada usaha daripada pinjaman perbankan tradisional. Hal serupa juga dikatakan oleh Fuster et al . (2019) dima- na pinjaman yang dilakukan dengan fintech lebih cepat dibandingkan dengan melaku- kan pinjaman di platform lain. Selanjutnya, fintech memungkinkan UMKM untuk me- ngirim atau menerima mata uang asing serta mengelola bisnis ke transaksi luar negeri dengan cara yang lebih murah (Lee dan Teo, 2015). Selain itu, fintech memungkinkan UMKM untuk membayar biaya seperti sewa, tagihan listrik dan kreditur tanpa perlu ke bank dengan menawarkan solusi pembayar- an seluler, sehingga dapat mengurangi biaya perjalanan (Lee dan Shin, 2018). Fintech juga dapat meningkatkan pendapatan bagi UMKM, karena menyediakan akses cepat ke pembiayaan dan dapat memungkinkan UMKM untuk berada di posisi yang lebih baik untuk memanfaatkan peluang bisnis di waktu yang tepat (Sangwan et al ., 2021). Akibatnya fintech apabila digunakan secara maksimal maka secara keseluruhan dapat meningkatkan kinerja suatu usaha.

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kinerja Usaha
Hipotesis 2 terbukti melalui pengujian dan menghasilkan nilai p-value sebesar 0,001. Karena p-value lebih kecil dari signifikansi 0,001 < 0,05 maka hipotesis yang menyebut- kan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif terhadap kinerja usaha diterima. Sedangkan untuk koefisien jalurnya memili- ki nilai sebesar 0,332 yang berarti memiliki pengaruh yang positif. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi literasi keuangan yang dimiliki seorang pela- ku usaha maka semakin tinggi pula kinerja usahanya.
Penelitian Danso dan Adomako (2014) pada penelitian di Ghana menyebutkan bah- wa tingkat literasi keuangan pemilik UMKM dapat memengaruhi keputusan keuangan mereka di bidang kontrol sumber daya ke-
uangan, alokasi dana yang tepat dan pemilihan instrumen investasi yang tepat serta kesadaran akan pertumbuhan penda- naan yang dapat meningkatkan kinerja per- usahaan. Literasi keuangan berkontribusi dalam proses keputusan organisasi dan membantu organisasi untuk beradaptasi dengan perubahan dan menangkap peluang bisnis oleh karena itu peningkatan pengeta- huan tentang literasi keuangan secara signi- fikan berpengaruh terhadap kinerja UMKM (Kulathunga et al ., 2020). Sanistasya et al . (2019) juga menemukan hubungan positif antara literasi keuangan dan kinerja usaha. Sejalan dengan itu literasi keuangan diakui sebagai kekuatan utama dalam pengambilan keputusan manajerial serta di perencanaan keuangan yang strategis dan berkelanjutan (Lusardi dan Mitchell, 2014). Oleh karena itu, literasi keuangan dapat menyebabkan pe- ningkatan manajemen perusahasan yang sekaligus meningkatkan pertumbuhan dan kinerja perusahaan.

## Pengaruh Perilaku Pengelolaan Keuangan terhadap Kinerja Usaha
Hipotesis 3 terbukti melalui pengujian dan menghasilkan nilai p-value sebesar 0,001. Karena p-value lebih kecil dari signifikansi 0,011 < 0,05 maka hipotesis yang menyebut- kan bahwa perilaku pengelolaan keuangan diterima. Sedangkan pengaruh antar varia- bel adalah positif yang dibuktikan dari nilai koefisien jalur sebesar 0,304. Hal ini berarti bahwa semakin baik seseorang dalam pe- ngelolaan keuangan usahanya maka kinerja usaha juga akan meningkat.
Penelitian oleh Sucuahi (2013) berpen- dapat bahwa perilaku pengelolaan keuang- an seperti persiapan anggaran, pencatatan transaksi, kontrol saham, rencana bisnis yang bisa diterapkan, rekonsiliasi, tabungan, dan keuangan pribadi mempengaruhi kesuksesan wirausaha di antara perempuan. Pandey dan Gupta (2018) juga menemukan bahwa penerapan perilaku pengelolaan keuangan yang baik dalam sebuah usaha dapat meningkatkan operasi perusahaan. Lebih lanjut Eniola dan Entebang (2017) juga
226 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
menegaskan bahwa pengelolaan keuangan memberdayakan wirausahawan dengan ke- terampilan keuangan, yang memiliki penga- ruh signifikan terhadap pengambilan kepu- tusan keuangan, perilaku keuangan, dan sikap keuangan, mengenai pembuatan pilih- an yang baik dan akhirnya mencapai kinerja perusahaan yang maksimal.

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan
Hipotesis 4 terbukti melalui pengujian dan menghasilkan nilai p-value sebesar 0,029. Karena p-value lebih kecil dari signifikansi 0,029 < 0,05 maka hipotesis yang menyebut- kan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan ke- uangan diterima. Selain itu pengujian meng- hasilkan nilai koefisien jalur sebesar 0,192 yang berarti antar variabel memiliki penga- ruh positif. Dengan demikian dapat disim- pulkan bahwa semakin tinggi literasi ke- uangan yang dimiliki oleh seorang pelaku usaha maka akan semakin baik pula dalam mengelola keuangan usahanya.
Pengaruh antar keduanya dikarenakan keterampilan keuangan memungkinkan se- seorang untuk dapat membuat keputusan rasional dan efektif terkait dengan keuangan dan sumber daya (Kurihara, 2013). Kholilah dan Iramani (2013) dalam penelitiannya me- nyatakan bahwa literasi keuangan berpenga- ruh terhadap perilaku pengelolaan keuang- an. Selain itu literasi keuangan juga mem- pengaruhi perencanaan keuangan individu oleh karena itu  semakin tinggi tingkat satu pengetahuan dan kemampuan finansial, semakin bijaksana mereka dalam mengelola, membuat keputusan dan perencanaan finansial (Hamdani, 2018).
Pengaruh Fintech terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan
Hipotesis 5 terbukti melalui pengujian dan menghasilkan nilai p-value sebesar 0,000. Karena p-value lebih kecil dari signifikansi 0,000 < 0,05 maka hipotesis yang menye- butkan bahwa fintech berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan diterima. Sedangkan untuk koefisien jalur- nya memiliki nilai sebesar 0,636 yang berarti memiliki pengaruh yang positif. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa sema- kin maju teknologi keuangan yang diguna- kan oleh suatu usaha maka akan semakin baik pengelolaan keuangannya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Yoo dan Fisher (2017) yang me- nyatakan bahwa seseorang yang sering me- nggunakan fintech , secara signifikan mem- pengaruhi tingkat manajemen keuangan yang baik dan memudahkan seseorang un- tuk mengelola keuangan mereka karena di dalam fintech mereka dapat melakukan ber- bagai hal seperti transaksi pembayaran, memantau biaya dan pendapatan, serta un- tuk menabung. Erlangga dan Krisnawati (2020) juga menemukan bahwa fintech pay- ment berpengaruh positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan pada mahasiswa di wilayah Bandung Raya.

## Pengujian Mediasi
Selanjutnya untuk pengujian hipotesis mediasi dapat diperiksa melalui uji sobel dengan rincian pertama adalah mencari nilai koefisien jalur ( estimate ) dan standar error untuk masing-masing jalur. Kemudian dicari nilai standar error secara bersama antara kedua jalur tersebut dengan rincian pada tabel 10.

## Tabel 10
Hasil Pengujian Hipotesis Mediasi
Jalur P-Value Literasi Keuangan → Perilaku Pengelolaan Keuangan → Kinerja Usaha 0,023**
Fintech → Perilaku Pengelolaan Keuangan → Kinerja Usaha 0,000*** Keterangan: *,**,*** signifikan pada tingkat alfa 10%, 5%, dan 1% Sumber: Data Primer, Diolah (2022)
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 227
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kinerja Usaha
Berdasarkan perhitungan Uji Sobel di- peroleh nilai Z sebesar 2,28 di mana lebih besar dari 1,96 pada tingkat kepercayaan 95 persen serta nilai signifikansi sebesar 0,023 lebih kecil dari 0,05, hal ini berarti hipotesis 6 diterima.
Literasi keuangan akan menjelaskan juga bagaimana pentingnya dasar keuangan yang berkaitan dengan pengelolaan penda- patan, pengeluaran, cara menyusun tujuan keuangan, mengatur keuangan tak terduga, melakukan tabungan di bank, mengetahui strategi investasi pada deposito, mengetahui strategi investasi pada saham dan menge- tahui cara membuka polis asuransi (Lianto dan Elizabeth, 2017). Ketika individu sudah memiliki pengetahuan keuangan maka akan menerapkan sikap perilaku pengelolaan ke- uangan yang baik seperti perencanaan pengelolaan keuangan pribadi, mencatat seluruh transaksi keuangan, serta menabung uang untuk dana pensiun (Kumar et al ., 2017) Para pemilik bisnis yang menjalankan dan mengelola bisnisnya akan memiliki perilaku dalam diri mereka sendiri. Perilaku yang baik akan tergambar dari kesadaran mereka yang ingin mengetahui tentang keuangan. Perilaku pengelolaan keuangan dalam hal ini terkait bagaimana mengendalikan penge- luaran, memiliki manajemen hutang dan tabungan dalam mengambil keputusan, dan cenderung melakukan pembayaran pinjam- an secara tepat waktu sehingga kelangsung- an usahanya lebih tinggi (Wise, 2013). Sehingga dengan adanya arahan dari literasi keuangan akan membuat seseorang tersebut lebih terarah dalam mengelola keuangannya sehingga akan memberikan dampak yang baik terhadap perusahaan.
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh Fintech terhadap Kinerja Usaha Selanjutnya untuk hasil uji hipotesis 7 diperoleh nilai Z sebesar 5,13 di mana lebih besar dari 1,96 pada tingkat kepercayaan 95
persen serta nilai signifikansi sebesar 0,000* lebih kecil dari 0,05, hal ini berarti hipotesis 7 diterima.
Irawan dan Matoati (2021) dalam peneli- tiannya menunjukkan bahwa tingginya penggunaan pembayaran fintech di antara siswa Jabodetabek sangat membantu bagi siswa dalam mengelola keuangan mereka dalam kehidupan sehari-hari sehingga sema- kin tinggi penggunaan dan manfaat yang dirasakan dari menggunakan pembayaran fintech membuat manajemen keuangan siswa Jabodetabek menjadi lebih baik dan dapat membantu membuat keputusan dalam ke- uangan mereka. Yoo dan Fisher (2017) juga menyatakan bahwa seseorang yang sering menggunakan pembayaran fintech , secara signifikan dapat mempengaruhi tingkat ma- najemen keuangan yang lebih baik dan memudahkan seseorang untuk mengelola keuangan mereka karena di dalam salah satu aplikasi pembayaran fintech mereka dapat melakukan berbagai kegiatan seperti tran- saksi pembayaran, memantau biaya dan pendapatan, dan menabung. Sehingga de- ngan berbagai kemudahan pengelolaan ke- uangan yang ditawarkan fintech maka dapat meningkatkan digitalisasi operasi dan pro- ses internal, meningkatkan efektivitas dan efisiensi kinerja, merekayasa ulang model bisnis, dan memastikan kelangsungan hidup bisnis (Akpan et al ., 2021).

## SIMPULAN DAN SARAN
Penelitian ini membuktikan bahwa kinerja keuangan UMKM dapat meningkat ketika menggunakan fintech untuk menun- jang kegiatan usaha. Melalui penggunaan fintech, pengelolaan keuangan pada usaha menjadi lebih mudah, hal ini terbukti dari penelitian ini bahwa fintech mampu mem- berikan pengaruh yang positif dan signifikan terhadap perilaku pengelolaan keuangan.
Literasi keuangan juga terbukti mampu meningkatkan kinerja perusahaan. Dengan literasi keuangan yang memadai UMKM dapat secara maksimal melakukan aktifitas pengelolaan keuangannya.
Studi ini juga membuktikan bahwa peri- laku pengelolaan keuangan secara positif
228 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
signifikan mampu memediasi pengaruh an- tara fintech dan kinerja usaha, serta terhadap pengaruh literasi keuangan ke kinerja usaha. Menggunakan pembayaran fintech , dapat mempengaruhi tingkat manajemen keuang- an yang lebih baik dan memudahkan sese- orang untuk mengelola keuangan mereka serta meningkatkan kinerja usaha.
Berdasarkan pada hasil penelitian ini, perlu bagi pelaku usaha untuk terus mening- katkan literasi keuanganya dan senantiasa mempertahankan perilaku pengelolaan ke- uangan yang bijak agar dapat meningkatkan dan mempertahankan kinerja usahanya. Selain itu disarankan bagi pelaku UMKM agar memanfaatkan peluang fintech dengan penuh dalam operasional usahanya karena terbukti dalam penelitian ini bahwa dengan penggunaan fintech yang tepat maka dapat meningkatkan kinerja usaha.
Meski penelitian ini memuat data sosiodemografi dan karakteristik usaha dari responden, namun peneliti belum mema- sukkannya dalam model pengujian sebagai predictor dari variabel endogen. Oleh sebab itu dimungkinkan riset mendatang dapat mempertimbangkan untuk menganalisis efek variabel demografis (usia, jenis kelamin, pengalaman usaha) dan karakteristik usaha (ukuran usaha, jenis usaha) untuk mem- peroleh perspektif yang lebih beragam dan mendalam terhadap kinerja usaha.

## DAFTAR PUSTAKA
Adomako, S., A. Danso, dan J. O. Damoah. 2016. The Moderating Influence of Financial Literacy on the Relationship between Access to Finance and Firm Growth in Ghana. Venture Capital 18(1): 43–61. https://doi.org/10.1080/ 13691066.2015.1079952.
Akpan, I. J., D. Soopramanien, dan D. H. Kwak. 2021. Cutting-edge Technologies for Small Business and Innovation in the Era of Covid-19 Global Health Pandemic. Journal of Small Business and Entrepreneurship 33(6): 607–617.
https://doi.org/10.1080/08276331.202
0.1799294.
Almujab, S. dan S. Budiutomo. 2017. Pengaruh Akuntansi Berbasis ETAP terhadap Kualitas Laporan Keuangan UMKM. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan 5(3): 1541–1550. https://doi. org/10.17509/jrak.v5i3.9217.
Anggraeni, B. D. 2016. Pengaruh Tingkat Literasi Keuangan Pemilik Usaha. Jurnal Vokasi Indonesia 4(1): 43–50. Annur, C. M. 2020. Berapa Nilai Transaksi Uang Elektronik di Indonesia Selama Pandemi? https://databoks.katadata.co.id/ datapublish/2020/09/28/berapa-nilai- transaksi-uang-elektronik-di-indonesia- selama-pandemi .
Aribawa, D. 2016. Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kinerja dan Keber- langsungan UMKM di Jawa Tengah. Jurnal Siasat Bisnis 20(1): 1–13. https:// doi.org/https://journal.uii.ac.id/inde x.php/JSB/article/view/4424.
Armilia, N. dan Y. Isbanah. 2019. Faktor yang Mempengaruhi Kepuasan Ke- uangan Pengguna Financial Techno- logy di Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen 8(1): 39–50.
Azzahra, Q. 2021. Bisnis Ritel: Dihantam Pandemi, Ditinggalkan Pembeli. https://www.alinea.id/bisnis/bisnis-ritel- dihantam-pandemi-ditinggalkan-pembeli- b2c4093Mj .
Bareksa. 2020. AFTECH: Transaksi Fintech Melonjak Semasa Pandemi Covid-19. https://www.bareksa.com/berita/berita- ekonomi-terkini/2020-08-24/aftech- transaksi-fintech-melonjak-semasa- pandemi-covid-19 .
Busyro, W. 2019. Pengaruh Literasi Keuang- an terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa (Studi Kasus pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Riau). Jurnal ISLAMIKA 2(1): 34–37. Dahmen, P. dan E. Rodríguez. 2014. Financial Literacy and the Success of Small Businesses: an Observation from a Small Business Development Center. Scholar Commons 7(1).
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 229
Danso, A. dan S. Adomako. 2014. The Financing Behaviour of Firms and Financial Crisis. Managerial Finance 40(12): 1159–1174. https://doi.org/10. 1108/MF-04-2014-0098. Eniola, A. A. dan H. Entebang. 2017. SME Managers and Financial Literacy. Global Business Review 18(3): 559–576. https:// doi.org/10.1177/0972150917692063.
Erlangga, M. Y. dan A. Krisnawati. 2020. Pengaruh Fintech Payment terhadap Perilaku Manajemen Keuangan Maha- siswa. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis
15: 53–62.
Fajar, M. dan C. W. Larasati. 2021. Peran Financial Technology (Fintech) dalam Perkembangan UMKM di Indonesia: Peluang dan Tantangan. Humanis (Humanities, Management and Science Proceedings) 1(2): 702–715.
Fuster, A., M. Plosser, P. Schnabl, dan J. Vickery. 2019. The Role of Technology in Mortgage Lending. Review of Financial Studies 32(5): 1854–1899. https://doi.org/10.1093/rfs/hhz018. Hair, J. F., M. Sarstedt, L. Hopkins, dan V. G. Kuppelwieser. 2014. Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM): an Emerging Tool in Business Research. European Business Review 26(2): 106–121. https://doi.org/ 10.1108/EBR-10-2013-0128.
Hamdani, M. 2018. Analisis Tingkat Literasi Keuangan dan Pengaruhnya terhadap Perilaku Keuangan pada Mahasiswa Prodi Manajemen Universitas Terbuka. Jurnal Bakti Masyarakat Indonesia 1(1): 139–145. Herawati, N. T., P. S. Kurniawan, E. Sujana, P. E. D. M. Dewi, dan L. G. K. Dewi. 2019. Pemanfaatan Financial Techno- logy dalam Pengelolaan Keuangan Usaha Mikro dan Kecil. CARADDE: Jurnal Pengabdian Kepada Masyarakat 2(2): 179–186. https://doi.org/10. 31960/caradde.v2i2.281. Hernando, R., N. Triandini, Mukhzarudfa, dan R. Abdurrahman. 2022. Levers of Control as a Mediation on the Relation-
ship of the Effect of Financial Perfor- mance and Non-financial Performance on Managerial Performance. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis 2(1): 44–52. https://doi.org/10.24036/jkmb.113365
00.
Idawati, I. A. A. dan I. G. S. Pratama. 2020. Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kinerja dan Keberlangsungan UMKM di Kota Denpasar. Warmadewa Mana- gement and Business Journal (WMBJ) 2(1):
1–9. https://doi.org/10.22225/wmbj. 2.1.1644.1-9.
Irawan, N. N. dan R. Matoati. 2021. The Influence of Financial Literacy and Behavior In Using Fintech Payments on The Financial Management of Jabodetabek Students. The Management Journal of Binaniaga 6(2): 117–132. https://doi.org/10.33062/mjb.v6i2.459 Januardin. 2019. Pengaruh Pengetahuan dan Perilaku Keuangan Terhadap Perkem- bangan UMKM di Provinsi Sumatera Utara. Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen Prima 1(1): 1–10.
Kambwale, J. N., C. Chisoro, dan A. M. Karodia. 2015. Investigation into the Causes of Small and Medium Enter- prise Failures in Windhoek, Namibia. Oman Chapter of Arabian Journal of Busi ness and Management Review 4(7): 80– 109. https :// doi.org / 10.12816 / 0019074. Kane, S. N., A. Mishra, dan A. K. Dutta. 2016. Preface: International Conference on Recent Trends in Physics (ICRTP 2016). Journal of Physics: Conference Series 755(1). https://doi.org/10.1088/1742- 6596/755/1/011001.
Kholilah, N. Al. dan R. Iramani. 2013. Studi Financial Management Behavior pada Masyarakat Surabaya. Journal of Busi- ness and Banking 3(1): 69. https://doi. org/10.14414/jbb.v3i1.255.
Kock, N. dan P. Hadaya. 2018. Minimum Sample Size Estimation in PLS-SEM: The Inverse Square Root and Gamma- Exponential Methods. Information Systems Journal 28(1): 227–261. https:// doi.org/10.1111/isj.12131.
230 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
Kristianus, A. 2020. Kemenkop UKM: 90% UMKM Terdampak Pandemi Covid-19. Investor Daily. https://investor.id/ business/kemenkop-ukm-90-umkm- terdampak-pandemi-covid19 . Kristofik, P. dan M. Novotna. 2018. The Impact of Behavioral Finance on the Financial Performance of an Enterprise. Asia Proceedings of Social Sciences 2(2): 123–127. https://doi.org/10.13140/RG. 2.2.32010.16328.
Kulathunga, K. M. M. C. B., J. Ye, S. Sharma, dan P. R. Weerathunga. 2020. How Does Technological and Financial Literacy Influence SME Performance: Mediating Role of ERM Practices. Information (Switzerland) 11(6). https://doi.org/10. 3390/INFO11060297.
Kumar, S., C. Watung, J. Eunike, dan L. Liunata. 2017. The Influence of Literacy towards Financial Behavior and Its Implication on Financial Decision: A Survey of President University Student in Cikarang-Bekasi. FIRM: Journal of Management Studies 2(1): 14–23.
Kurihara, Y. 2013. International Trade Openness and Inflation in Asia. Research in World Economy 4(1): 70–75. https:// doi.org/10.5430/rwe.v4n1p70.
Lee, D. K. C. dan E. G. S. Teo. 2015. Emergence of Fintech and the Lasic Principles. SSRN Electronic Journal : 1– 17. https://doi.org/10.2139/ssrn. 2668049.
Lee, I. dan Y. J. Shin. 2018. Fintech: Ecosystem, Business Models, Invest- ment Decisions, and Challenges. Busi- ness Horizons 61(1): 35–46. https://doi. org/10.1016/j.bushor.2017.09.003.
Lianto, R. dan S. M. Elizabeth. 2017. Analisis Pengaruh Financial Attitude, Financial Knowledge, Income Terhadap Financial Behavior di Kalangan Ibu Rumah Tangga Palembang (Studi Kasus Kecamatan Ilir Timur I). Journal of Business and Banking 3(2): 1–12.
Lintas Bisnis. 2019. DMI dan SRC Launching “Pojok Bayar”: Targetkan 100 Ribu Toko Kelontong Bergabung. Lintas
Bisnis. https://lintasbisnis.com/index.php/ 2019/07/09/dmi-dan-src-launching-pojok- bayar-targetkan-100-ribu-toko-kelontong- bergabung/ .
Lose, T., E. T. Maziriri, dan W. Madinga. 2016. Assessing the Impact of Incuba- tion Programme To Small and. Interna- tional Journal of Small Business and Entrepreneurship Research 4(4): 16–29. Lusardi,  A.  dan  O.  S.  Mitchell.  2014.  The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence. Journal of Economic Literature 52(1): 5–44. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5.
Masocha, R. dan O. Dzomonda. 2018. Adoption of Mobile Money Services and the performance of small and medium enterprises in Zimbabwe. Academy of Accounting and Financial Studies Journal 22(3): 11.
Mindra, R., M. Moya, L. T. Zuze, dan O. Kodongo. 2017. Financial Self-Efficacy: a Determinant of Financial Inclusion. International Journal of Bank Marketing 35(3): 338–353. https://doi.org/10. 1108/IJBM-05-2016-0065.
Mundir, H. 2013. Metode Penelitian Kualitatif dan Kuantitatif . 1st edition. STAIN Jember Press. Jember.
Munizu, M., Sumardi, dan Armayah. 2016. Study on Determinant Factors of Micro and Small Enterprises Development in South Sulawesi of Indonesia. Mediterranean Journal of Social Sciences 7(6): 121–128. https://doi.org/10.5901/mjss.2016.v7n 6p121.
Nathan, R. J., B. Setiawan, dan M. N. Quynh. 2022. Fintech and Financial Health in Vietnam during the COVID-19 Pande- mic: In-Depth Descriptive Analysis. Journal of Risk and Financial Management 15(3). https://doi.org/10.3390/ jrfm15030125.
Nemoto, N. dan N. Yoshino. 2019. Fintech for Asian SME. https://www.adb.org/sites/ default/files/publication/502781/adbi- fintech-smes.pdf .
Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan dalam Pengaruh ...– Yulianto, Rita 231
Ngaruiya, B., M. Bosire, dan S. M. Kamau. 2014. Pengaruh Transaksi Uang Berge- rak terhadap Kinerja Keuangan Usaha Kecil dan Menengah di Kawasan Pusat Bisnis Nakuru. Journal of Finance and Accounting 5(12): 53–59.
Nicolini, G. 2019. Financial Literacy and Financial Behavior. Financial Literacy in Europe October: 85–140. https://doi. org/10.4324/9780429431968-3. Pakpahan, Y. E. 2020. Pengaruh Kualitas
Laporan Keuangan terhadap Kinerja Usaha UMKM. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia (JEBI) 17(2): 261–269. Pandey, A. dan R. Gupta. 2018. Entrepre- neur’s Performance and Financial Literacy – a Critical Review. Internatio- nal Journal of Management Studies V (Special Issue 3): 01. https://doi.org/ 10.18843/ijms/v5is3/01.
Pusparisa, Y. 2020. E-Commerce Tumbuh di Tengah Pandemi Covid-19. Katadata.
Id. https://katadata.co.id/ariayudhistira/ infografik/5ec48b7f099d1/e-commerce- tumbuh-di-tengah-pandemi-covid-19 . Ramadhan, A. Y. dan N. Asandimitra. 2019. Determinants of Financial Management Behavior of Millennial Generation in Surabaya. Jurnal Minds: Manajemen Ide Dan Inspirasi 6(2): 129-144. https://doi.org/10.24252/minds.v6i2.9
506.
Ramadhani S. N. dan D. C. Ovami. 2021. Financial Technology dan Perilaku Keuangan Generasi Milenial. Seminar Nasional Sains Dan Teknologi Informasi (SENSASI) 13(1): 13–16.
Rizal, M., E. Maulina, dan N. Kostini. 2018. Fintech as One of the Financing Solutions for SMEs. Jurnal Pemikiran Dan Penelitian Administrasi Bisnis Dan Kewirausahaan 3(2): 89–100. https://doi. org/10.24198/adbispreneur.v3i2.17836. Rosa, I. dan A. Listiadi. 2020. Pengaruh Literasi Keuangan, Pendidikan Ke- uangan di Keluarga, Teman Sebaya, dan Kontrol Diri terhadap Manajemen Keuangan Pribadi. Jurnal Manajemen 12(2): 244–252. http://journal.feb.
unmul.ac.id/index.php/JURNALMA NAJEMEN/article/view/7468. Rosavina, M., R. A. Rahadi, M. L. Kitri, S. Nuraeni, dan L. Mayangsari. 2019. P2P Lending Adoption by SMEs in Indonesia. Qualitative Research in Finan- cial Markets 11(2): 260–279. https://doi. org/10.1108/QRFM-09-2018-0103.
Runnemark, E., J. Hedman, dan X. Xiao. 2015. Electronic Commerce Research and Applications Do Consumers Pay More Using Debit Cards than Cash? Electronic Commerce Research and Applications 14: 285–287.
Sadalia, I., Syahyunan, dan N. A. Butar- Butar. 2017. Financial Behavior and Performance on Small and Medium Enterprises in Coastal Area of Medan City. IOP Conference Series: Materials Science and Engineering PAPER 180. https://doi.org/10.1088/1742- 6596/755/1/011001.
Sangwan, S., N. C. Nayak, V. Sangwan, dan A. K. Pradhan. 2021. Covid-19 Pan- demic: Challenges and Ways Forward for the Indian Microfinance Institutions.
Journal of Public Affairs 21(4). https://doi.org/10.1002/pa.2667. Sanistasya, P. A., K. Raharjo, dan M. Iqbal. 2019. The Effect of Financial Literacy and Financial Inclusion on Small Enter- prises Performance in East Kalimantan. Jurnal Economia 15(1) : 48 - 59 . https://doi. org/10.21831/economia.v15i1.23192. Sholeh, B. 2019. Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan Mahasis- wa Program Studi Pendidikan Ekonomi Universitas Pamulang. Jurnal Pendidik- an, Ekonomi Dan Bisnis 4(2): 57-67. Sianipar, H. A., B. T. Gultom, dan B. A. Simamora. 2022. Pengaruh Literasi Keuangan dan Lingkungan Keluarga Terhadap Perilaku Keuangan Mahasis- wa. Edu Cendikia: Jurnal Ilmiah Kepen- didikan 2(2): 458-463. https://doi.org/ 10.55587/jla.v2i2.35.
Sidiqqoh, S. A. dan D. P. Alamsyah. 2017. Peningkatan Kinerja Bisnis Usaha Mikro Melalui Kajian Komitmen Dan
232 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 7, Nomor 2, Juni 2023 : 212 – 232
Abisius Pengusaha. Jurnal Ecodemica 1(2): 250–256.
Siswanti, I. dan A. M. Halida. 2020. Financial Knowledge, Financial Attitude, and Financial Management Behavior: Self– Control As Mediating. The International Journal of Accounting and Business Society 28(1): 105–132. https://doi.org/10. 21776/ub.ijabs.2020.28.1.5.
Soraya, E. dan A. Lutfiati. 2020. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Literasi Keuangan. Kinerja Jurnal Ekono- mi Dan Bisnis 2(02): 111–134. https:// doi.org/10.34005/kinerja.v3i01.966.
Sucuahi, W. T. 2013. Determinants of Financial Literacy of Micro Entrepre- neurs in Davao City. International
Journal of Accounting Research 1(1): 44– 51. https://doi.org/10.12816/0001127. Tarut ė , A. dan R. Gatautis. 2014. ICT Impact on SMEs Performance. Procedia - Social and Behavioral Sciences 110: 1218–1225. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2013. 12.968.
Wardani, A. P. Y. K. dan N. A. S. Darmawan. 2020. Peran Financial Technology pada UMKM: Peningkatan Literasi Keuang- an Berbasis Payment Gateway. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika 10(2): 170-175. https://doi.org/10.23887/jiah.
v10i2.25947.
Wise, S. 2013. The Impact of Financial Literacy on New Venture Survival. International Journal of Business and Management 8(23): 30–39. https://doi. org/10.5539/ijbm.v8n23p30. Yoo, J. H. dan P. J. Fisher. 2017. Mobile Financial Technology and Consumers’ Financial Capability in the United States. Journal of Educaion & Social Policy 7(1): 80–93.
Zaineldeen, S., L. Hongbo, A. L. Koffi, dan B. M. A. Hassan. 2020. Technology Accep- tance Model’ Concepts, Contribution, Limitation, and Adoption in Education. Universal Journal of Educational Research 8(11): 5061–5071. https://doi.org/10. 13189/ujer.2020.081106.