## JURNAL RISET MAHASISWA AKUNTANSI (JRMA)
Volume XI, No. 11, Tahun 2023 https://doi.org/10.21067/jrma.v10i2.xxxx

## Profitabilitas, Tata Kelola Perusahaan dan Penghindaran Pajak Perusahaan Otomotif di Indonesia
Received: 26 Februari 2023; Revised: 10 Maret 2023; Accepted; 11 Maret 2023

## Abstrak
Penelitian ini menguji pengaruh profitabilitas, tata kelola perusahaan dan tingkat utang terhadap penghindaran pajak.  Metode  purposive  sampling  digunakan  untuk  pengambilan  sampel  terhadap  data  sekunder  laporan tahunan 7 perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian tahun 2017- 2021. Data dianalisis menggunakan regresi linier berganda. Temuan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas  berpengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak,  sedangkan  direktur  independen,  kepemilikan institusional dan kualitas audit berpengaruh negative. Selanjutnya, tingkat utang tidak berpengaruh terhadap penghindaran  pajak.  Implikasi  dari  penelitian  ini  memberikan  masukan  pada  pemegang  saham  pentinya penguatan  tata  kelola  perusahaan  dalam  rangka  memitigasi  tindakan  berisiko  yang  dilakukan  oleh  manager melalui  penghindaran  pajak.  Selain  itu,  memastikan  bahwa  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  bukan diperoleh dari tindakan yang bertentangan dengan peraturan berupa penghindaran pajak.
Kata  kunci: Penghindaran  pajak;  Profitabilitas;  Direktur  independen;  Kepemilikan  instritusional;  Kualitas audit; Tingkat utang.

## Abstract
This study examines the effect of profitability, corporate governance and leverage on tax avoidance. The purposive sampling method was used for sampling secondary data on the annual reports of 7 automotive companies listed on the Indonesia Stock Exchange with the 2017-2021 research period. Data were analyzed using multiple linear regression.  The  findings  in  this  study  indicate  that  profitability  has  a  positive  effect  on  tax  avoidance,  while independent  directors,  institutional  ownership  and  audit  quality  have  a  negative  effect.  Furthermore,  leverage have no effect on tax avoidance. The implications of this study provide input to shareholders about the importance of  strengthening  corporate  governance  in  order  to  mitigate  risky  actions  taken  by  managers  through  tax avoidance. In addition, ensuring that the profits obtained by the company are not obtained from actions that are contrary to regulations in the form of tax avoidance .
Key  word s: Tax  avoidance;  Profitability;  Director  independent;  Institutional  ownership;  Audit  quality; Leverage.
Eha Solihah 1* , Agus Sihono 2
1,2 Program Studi Akuntansi, Universitas Esa Unggul, Jakarta, Indonesia
* star.aya08@student.esaunggul.ac.id

## Soliha, Sihono

## PENDAHULUAN
Dalam rangka membiayai pembangunan nasional, negara menerima dana terbesar dari pajak. Namun demikian, pajak yang dibayarkan oleh Perusahaan akan mengurangi keuntungan bersih. Hal tersebut  memicu  Perusahaan  melakukan  efisiensi  pembayaran  pajak  melalui  penghindaran  pajak. Meningkatnya  praktek  penghindaran  pajak  oleh  Perusahaan  menyebabkan  dampak  buruk  pada negara yaitu penurunan penerimaan negara  (Oktaviyani & Munandar, 2017; (Sihono & Febyansyah, 2023).  Berdasarkan  data  target  dan  realisasi penerimaan  pajak dari  Kementrian  Keuangan  Republik Indonesia sejak periode 2014 sampai 2021, realisasi pencapaian penerimaan pajak hanya sekitar 82% dari  target  yang  ditetapkan.  Pada  tahun  2020  sampai  dengan  2021  dikarenakan  pandemic  Covid-19 penerimaan  pajak  mengalami  penurunan,  dimana  penerimaan  pajak  hanya  sebesar  30%  dari  target yang ditentukan.
Tata kelola mampu berperan mengurangi tingkat penghindaran pajak (Choi and Park, 2022). Hal  tersebut  dikarenakan  peran  dari  tata  kelola  adalah  mengendalikan  dan  mengarahkan  sebuah organisasi. Tata kelola yang efektif dapat meminimalisir konflik keagenan yang terjadi. Salah satu yang dapat digunakan dengan menempatkan direktur independen dalam jajaran direksinya. Armstrong et al ., (2015), Fama (1980) serta Lanis & Richardson (2011), menyajikan bukti penghindaran pajak yang lebih sedikit  ketika Perusahaan memiliki jumlah direktur independen yang lebih banyak. Akan tetapi, Minnick dan Noga (2010) serta Ratih Puspita dan Harto (2014) mengungkapkan penghindaran pajak tidak memiliki pengaruh yang signifikan atas jumlah proporsi direktur independen di Perusahaan.
Studi  Pohan  (2009),  Lanis  &  Richardson  (2011,  2018)  dan  Sari  et  al.,  (2020)  berpendapat penghindaran pajak akan semakin kecil jika kepemilikan institusional semakin tinggi karena kontrol operasional  perusahaan  akan  lebih  baik.  Kondisi  tersebut  menunjukkan  peran  dari  investor institusional  dalam  rangka  memitigasi  adanya  asimetri  informasi,  yang  mampu  menekan  masalah keagenen. Namun demikian, Kovermann & Velte, (2019) menemukan bahwa peningkatan kepemilikan institusional berbanding lurus dengan penghindaran pajak yang ada.
Gaaya et  al .,  (2017)  mengungkapkan  bahwa  kualitas  audit  menjadi  fitur  tata  kelola  yang penting  dalam  menyelesaikan  masalah  yang  disebabkan  akibar  dari  konflik  kepentingan  diantara perusahaan dengan pemegang saham. Hal tersebut disebabkan auditor yang berkualitas tidak tertarik terhadap  tindakan  yang  dapat  merusak  repusatasi.    Kanagaretnam et  al .,  (2016)  menemukan penghindaran  pajak  yang  lebih  sedikit  jika  organisasi diaudit  oleh  auditor the  bigfour dibandingkan dengan  yang  diaudit  oleh  auditor  non- bigfour. Akan  tetapi,  McGuire  (2012)  menyatakan  bahwa penghindaran  pajak  lebih  tinggi  ketika  auditor  yang  memberikan  layanan  pajak  memiliki  keahlian industri tertentu. Penelitian ini tidak sesuai dengan  Tahilia, (2022) membuktikan penghindaran pajak tidak berpengaruh positif atas variabel kualitas audit.
Salah  satu  tujuan  pendirian  perusahaan  adalah  memaksimalkan  kekayan  pemegang  saham. Oleh  karena  itu,  dalam  rangka  memenuhi  harapan  pemegang  saham,  manajer  harus  mampu menunjukkan kinerja yang baik tercermin dalam profitabilitas. Akan tetapi, peningkatan profitabilitas berbanding  lurus  dengan  pembayaran  pajak  yang  tinggi.  Fitri  &  Munandar,  (2018);  Putri  &  Putra, (2017);  Riskatari  &  Jati,  (2020)  dan  Rahmawati et  al .  (2021)  mengungkapkan  pengaruh  positif profitabilitas pada penghindaran pajak . Namun demikian, (Darmawan dan Sukartha, 2014; Derashid

## Soliha, Sihono
& Zhang, 2003;  Hidayat, 2018) berpendapat profitabilitas dan penghindaran pajak memiliki hubungan negatif .
Salah  satu  sumber  pendanaan  diperoleh  melalui  pinjaman,  dimana  memiliki  konsekuensi munculnya  beban  bunga.  Biaya  bunga  atas  utang  secara  perpajakan  dapat  diakui  sebagai  biaya sehingga  laba  yang  diperoleh  perusahaan  akan  berkurang,  dengan  demikian  pajak  yang  harus dibayarkan perusahaan juga berkurang  (Adelina, 2012; Kurniasih & Ratna Sari, 2013). Noviyani dan Muid (2019) menyampaikan bahwa penghindaran pajak berpengaruh positif terhadap tingkat utang. Akan  tetapi,  Riskatari  &  Jati,  (2020)  berpendapat  tingkat  utang (leverage )  tidak  memiliki  pengaruh terhadap penghindaran pajak.
Studi  terkait  tata  kelola  perusahaan  dan  penghindaran  pajak  telah  dilakukan  sebelumnya, diantaranya  (Fama, 1980; Kanagaretnam et al ., 2016; Lanis & Richardson, 2018; McClure et al ., 2018; Kovermann  &  Velte,  (2019).  Akan  tetapi,  hasil  penelitian  tersebut  tidak  konsisten,  maka  penulis melakukan penelitian kembali pengaruh tata kelola perusahaan  terhadap penghindaran pajak, yang diharapkan  memberikan  bukti  baru  apakah  mendukung  atau  bertentangan  dengan  penelitian sebelumnya.  Mengacu  pada  studi  Kovermann  &  Velte,  (2019),  selain  menggunakan  varibel pengukuran  tata  kelola  dengan  variabel  kualitas  audit,  kepemilikan  institusional  dan  direktur independen,  penulis  menambahkan  varibel  independen  lain  yaitu  profitabilitas  dan  tingkat  utang. Dalam  rangka  memenuhi  kepentingan  pemegang  saham,  maka  Perusahaan  harus  menunjukkan peningkatan  kinerja  dimana  salah  satunya  melalui  peningkatan  profit,  dimana  hal  tersebut  dapat dilakukan  dengan  tindakan  penghindaran  pajak.  Perusahaan  dengan  tingkat  utang  yang  tinggi memiliki  kecenderungan  menjaga  reputasi  baik  dimata  kreditur,  oleh  karena  itu  mereka  memiliki kecenderungan tingkat penghindaran pajak yang rendah.
Studi  ini  bertujuan  mengisi  kesenjangan  yang  ada  dengan  menganalisa  pengaruh profitabilitas,  tingkat  utang (leverage) serta  tata  kelola  perusahaan  terhadap  penghindaran  pajak. Diharapkan  studi ini  menambah dan  memperluas  wawasan  peneliti/mahasiswa  tentang  perpajakan yang  mempengaruhi  penghindaran  pajak , sebagai  masukan  dan  referensi  informasi  mengenai penghindaran pajak pada perusahaan manufaktur, dasar informasi manajer, owner dan investor dalam mengambil keputusan, bahan informasi serta evaluasi bagi pemerintah atas regulasi pajak perusahaan informasi untuk pelitian selanjutnya.
Profitabilitas, Tata Kelola Perusahaan dan Tingkat Utang Terhadap Penghindaran Pajak Manajemen akan berupaya maksimal untuk usaha penghindaran pajak  (Dyreng et al ., 2010). Tax planning bisa meningkatkan arus kas masa depan  (Hasan et al ., 2021). Arus kas yang bertambah bisa  dipergunakan  untuk  kegiatan  operasional  perusahaan,  misalnya  untuk  menambah  kapasitas produksi  (Kovermann  &  Velte,  2019).  Namun,  (Shin  &  Park,  2019)  berpendapat  bahwa  tujuan penghindaran pajak tidak dapat dicapai jika manajemen berperilaku oportunistik (Gaaya et al ., 2017). Penelitian ini mempertimbangkan bahwa penghindaran pajak, baik dalam konteks perpajakan perencanaan  dan  penghindaran  pajak,  memiliki  risiko  pajak  karena  terkait  dengan  peraturan pemerintah (Koming & Praditasari, 2017). Pertimbangan bahwa profitabilitas, tata kelola perusahaan dan  tingkat  utang  berkaitan  erat  dalam  penghindaran  pajak.  Tandean  &  Winnie  (2016) mengungkapkan  tata  kelola  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran pajak ,

## Soliha, Sihono
profitabilitas berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak, sedangkan tingkat utang berpengaruh negatif terhadap penghindaran pajak (Dewinta & Setiawan, 2016) .
H 1 :  Profitabilitas,  Tata  Kelola  Perusahaan  dan  Tingkat  Utang  berpengaruh  terhadap  Penghindaran Pajak secara simultan

## Profitabilitas dan Penghindaran Pajak.
Untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  meningkatkan  keuntungan  dari  harta  organisasi bisa  diukur  dengan return  on  assets. Peningkatan  laba  organisasi  menyebabkan  peningkatan  nilai profitabilitas (Mulyawati & Munandar, 2022). Keuntungan perusahaan yang berhasil dicapai dengan maksimal dapat di ukur dengan profitabilitas (Christina & Wahyudi, 2022).
Agar jumlah biaya pajak tidak meningkat pada kondisi laba yang diperoleh meningkat maka dilakukan praktek penghindaran pajak. Sesuai dengan penelitian sebelumya oleh (Nugroho et al ., 2011; Oktaviyani & Munandar, 2017; Putri & Putra, 2017; Riskatari & Jati, 2020; Sri & N.P, 2014) menyajikan bukti bahwa penghindaran pajak berbanding luruh dengan profitabilitas.
H 2 : Profitabilitas berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak.

## Direktur Independen dan Penghindaran Pajak.
Direktur  Independen  hal  penting  dalam  pelaksanaan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik. Direktur  independen  harus  memastikan  dewan  direksi  bertanggung  jawab    dalam  pelaksanaan aktifitas perusahaan dan melakukan peran nya masing-masing secara objektif (Supriatna & Ermond, 2019). Tata kelola perusahaan diharapkan akan meningkat dengan keberadaan direktur independen.
Semakin banyak jumlah direktur independen dalam jajaran dewan direktur maka pengawasan yang  dilakukan  maka  tindakan  penghindaran  pajak  semakin  menurun.  Sebagai  pihak  yang independen, keberadaan mereka dapat mengurai terjadinya konflik keagenan, sehingga praktek yang tidak sesuai dapat diminimalisir. Hal tersebut sejalan dengan penelitian (Putra & Merkusiwati, 2016; Putranti & Setiawanta, 2015; Rospitasari & Oktaviani, 2021; Lanis & Richardson, 2011, 2018) menyajikan bahwa  perusahaan dengan  proporsi direktur  independen  yang lebih  tinggi  menunjukkan  pengaruh negatif terhadap penghindaran pajak.
H 3 : Direktur Independen berpengaruh negatif terhadap Penghindaran Pajak.

## Kepemilikan Institusional dan Penghindaran Pajak
Porsi saham yang dimiliki oleh pendiri organisasi disebut juga kepemilikan institusional, tidak termasuk saham yang dimiliki publik. Cara pengukuran dengan saham internal dari total saham yang beredar (Putranti & Setiawanta, 2015). Manfaat penghindaran pajak perusahaan bertambah terutama bagi  pemegang  saham,  sedangkan  penghindaran  pajak  secara  agresif  melibatkan  risiko  besar  bagi manajer (Rego & Wilson, 2012). Hal ini memberi manajer insentif yang kuat untuk tidak menghindari pajak, melainkan berperilaku tidak efisien dengan membiarkan perusahaan memiliki beban pajak yang lebih tinggi (McGuire et al ., 2014).

## Soliha, Sihono
Berdasarkan pandangan teori agensi, keberadaan investor institusional mampu berkontribusi terhadap upaya pemantauan yang efektif pada Perusahaan. Mereka mampu berperan dalam rangka mitigasi adanya asimetri informasi sehingga mengurangi adanya masalah keagenan, dimana manajer melakukan  praktek  penghindaran  pajak.  Penelitian  sebelumnya  menunjukkan  bahwa  peningkatan kepemilikan  institusional  menyebabkan  peningkatan  penghindaran  pajak  (Carolina  &  Purwantini, 2020; Chen et al ., 2019; Huseynov et al ., 2017).
H 4 : Kepemilikan Institusional berpengaruh positif terhadap Penghindaran Pajak.

## Kualitas Audit dan Penghindaran Pajak
Salah  satu  sumber  pemantauan  eksternal  yang  paling  penting  adalah  audit  eksternal  atas laporan tahunan. Tindakan penghindaran pajak oleh perusahaan memicu meningkatnya risiko litigasi bagi auditor jika dewan direksi berusaha untuk meminta pertanggungjawaban auditor atas defisiensi terkait  pajak  dalam  laporan  keuangan  (Donohoe  &  Robert  Knechel,  2014).  Auditor  mungkin mengalami  kerusakan  reputasi  jika  posisi  pajak  dibalikkan  oleh  otoritas  fiskal  dan  memerlukan penyajian  kembali.  Manajemen  dituntut stakeholder agar  bertanggung  jawab  menjalankan  aktifitas dengan akurat dan hati-hati. Kualitas audit yang bagus dari auditor bisa menggambarkan hal tersebut untuk stakeholder atau  pihak  lain dalam  organisasi. Tingkat kepercayaan  stakeholder  kepada  entitas dan auditor sangat relevan dengan teori pemangku kepentingan.
Hasil  penelitian  menemukan  bahwa  auditor  besar  akan  bertindak  kurang  toleran  berkaitan dengan penghindaran pajak yang ada pada klien mereka. Kualitas audit KAP the Big4 dibandingkan dengan KAP non-Big4 (Mulyawati & Munandar, 2022). Penghindaran pajak lebih sedikit terjadi ketika Perusahaan menggunakan jasa auditor big-four daripada diaudit oleh auditor non-Bigfour . (Gaaya et al ., 2017; Kanagaretnam et al ., 2016; Mira & Purnamasari, 2020; Richardson et al ., 2013).
H 5 : Kualitas Audit berpengaruh negatif terhadap Penghindaran Pajak

## Tingkat Utang dan Penghindaran Pajak.
Kekayaan perusahaan yang dibiayai dengan utang bisa diukur dengan tingkat utang (leverage) (Oktaviyani & Munandar, 2017) (Dewinta & Setiawan, 2016; Irham Fahmi, 2012). Faktor-faktor untuk mendapatkan  tingkat  utang  optimal    harus  di  pertimbangan  dengan  matang  untuk  menentukan kebijakan (Eni Purwaningsih & Gulo, 2020). Rasio leverage atau rasio solvabilitas jangka pendek dan solvabilitas  jangka  panjang  (Nyale,  2020).  Rasio leverage juga  menunjukan  resiko  yang  dihadapi perusahaan dalam melunasi utang.
Berdasarkan  penelitian  (Darmawan  &  Sukartha,  2014;  Deddy  Dyas  Cahyono,  Rita  Andini, 2016; Dewinta & Setiawan, 2016; Kurniasih & Ratna Sari, 2013; Putri & Putra, 2017; Riskatari & Jati, 2020; Sri & N.P, 2014) penghindaran pajak berpengaruh negative atas Leverage.
H 6 : Leverage berpengaruh negatif terhadap Penghindaran Pajak.

## Soliha, Sihono

## METODE Populasi dan Sampel
Studi  ini  menggunakan  perusahaan  sektor  otomotif  yang  terdaftar  Bursa  Efek  Indonesia dengan  tahun  pengamatan  2017-2021,  dengan  menggunakan  data  laporan  keuangan  dari  12  entitas selama  5  tahun  pengamatan  dengan  total  60  data,  melalui  teknik  pengambilan  sampel purposive sampling .  Sampel  penelitian  diambil  menggunakan  purposive  sampling,  dengan  kriteria  terdiri  dari perusahaan  manufaktur  otomotif  yang  secara  tetap  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  selama periode  pengamatan,  menyajikan  laporan  keuangan  tahunan  selama  periode  tahun  penelitian,  dan perusahaan yang memperoleh laba minimal 2 tahun berturut-turut baik sebelum maupun setelah pajak selama periode penelitian agar mendapatkan hasil yang relevan terhadap penghindaran pajak.

## Pengukuran Variabel

## Variabel Dependen Penghidaran Pajak
Proksi  ETR ( Effective  Tax  Rate ) digunakan dari  penghindaran  pajak  sebagaimana  digunakan oleh mayoritas peneliti sebelumnya, dimana organisasi harus membayar semua biaya pajak, dimana konsisten dengan studi (Choi & Park, 2022; Sihono & Febyansyah, 2023), dengan pengukuran berupa ratio beban pajak terhadap laba sebelum pajak.

## Variabel Independen

## Profitabilitas, Tata Kelola dan Tingkat Utang
Pengukuran terkait variable diadopsi dari penelitian sebelumnya, dimana Profitabilitas diukur dengan ratio return on asset yang di adopsi dari (Enjela & Wahyudi, 2022), yang diukur dari persentase laba tahun berjalan dan total aset. Variable Tata Kelola dalam studi ini diukur dengan tiga proksi yang terdiri dari Direktur Independen diukur dengan variable dummy dimana perusahaan yang memiliki direktur independen ditandai dengan angka 1 dan yang tidak memiliki direktur independen ditandai dengan  angka  0  (nol).  Proksi  tata  kelola yang  kedua  yaitu  kepemilikan  institusional  diukur  melalui ratio  saham  yang  dimiliki  oleh  institusi  untuk  (Sari et  al .,  2020),  selanjutnya  proksi  tata  kelola  yang ketiga yaitu Kualitas Audit diukur dengan audit yang dilakukan oleh kantor akuntan publik BigFour dan  selain BigFour diadopsi  dari  (Mira  &  Purnamasari,  2020;  Sihono  &  Febyansyah,  2023).  Kantor akuntan  publik bigfou r  terdiri  dari Deloitte,  PwC,  EY,  dan KPMG  (Endang  Masitoh,  2018). Variable independen  terakhir  adalah leverage diukur  dengan debt  asset  ratio yang  di  adopsi  (Oktaviyani  & Munandar, 2017).

## Model Penelitian
Studi  ini  merupakan  studi  kuantitatif  dengan  metode  kausalitas  eksplanatori.  Guna pembuktian terdapat hubungan antara satu atau lebih variabel independen dengan variabel dependen, studi ini menggunakan metode analisis regresi linear berganda (Pratama & Murtin, 2020; Riskatari & Jati, 2020) dimana sebelumnya melalui uji asumsi klasik dengan formula dibawah ini:
TA = α + β1.ROA + β2.DI + β3KI + β4.KA + β5.L V + e Penjelasan:

## Soliha, Sihono
TA   = Penghindaran Pajak α    = Constant β1 - β5 = Koefisien regresi
ROA = Profitabilitas DI = Direktur Independen
KI = Kepemilikan institusional
KA = Kualitas Audit
LV = Tingkat Utang ( Leverage ) e    = Error

## PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Berdasarkan  hasil  seleksi  melalui  metode purposive  sampling ,  data  dari  7  perusahaan  selama periode lima tahun dikumpulkan setelah pemrosesan data, menghasilkan ukuran sampel keseluruhan 35 data. Hasil statistik deskriptif dari sampel pengamatan disajikan sebagai berikut:

## Tabel 1
Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation TA 35 -9.83 79.28 22.7323 13.33433 ROA 35 -5.12 71.61 9.3680 12.40772 DI 35 0 1 .54 .505 KI 35 50.11 89.81 67.4163 13.83359 KA 35 0 1 .57 .502 LV 35 6.65 52.52 25.3040 12.82963 Valid N (listwise) 35
(Sumber: Data yang telah diolah, 2023)
Tabel 1 menyajikan hasil statistik deskriptif terhadap 35 sampel yang menunjukkan variabel penelitian  termasuk  penghindaran  pajak.  Nilai mean penghidaran  pajak  sebesar  22,73,  yang  berarti perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia rata-rata melakukan pembayaran pajak penghasilan badan sekitar 22,73% dari laba sebelum pajak. Tarif pajak pada periode penelitian antara  tahun  2017  sampai dengan  2021  adalah  22%  sampai  dengan  25%.  Selanjutnya,  di  tahun  2020 karena pandemic covid-19 banyak perusahaan yang rugi. Hasil studi menunjukkan nilai pembayaran pajak 22,73% dimana nilai tersebut masih di atas 22%, sehingga perusahaan dikategorikan memiliki tingkat penghindaran pajak yang rendah.
Return on asset sebagai proksi dari profitabilitas memiliki mean sebesar 9,36, berarti perusahaan memperoleh  laba  bersih  sebesar  9,36%  dari  total  aset  yang  dimilikinya.    Menurut  (Lukviarman, 2006:36), ROA yang baik adalah di atas 5,98%, dengan demikian rata-rata perusahaan industri otomotif dapat dikategorikan memiliki return on asset yang baik.

## Soliha, Sihono
Hasil statistik deskriptif terhadap variabel tata kelola yang diproksikan melalui tiga variabel yaitu  direktur  independen,  kepemilikan  institusional  dan  kualitas  audit  sebagai  berikut.  Variable direktur  independen  menunjukkan  nilai mean sebesar  0,54,  sehingga  rata-rata  perusahaan  sektor otomotif  mempunyai  direktur  independen  sebanyak  54%  dari  seluruh  direktur  yang  dimiliki  oleh Perusahaan.  Pasal  97  ayat  2  UU  No.40  Tahun  2007  menyatakan  direktur  independen  memiliki tanggung jawab memastikan tata kelola perusahaan diterapkan dalam perusahaan. Porsi diatas 50% menunjukkan  industri  tersebut  mematuhi  ketentuan  dalam  Undang-undang  sehingga  aktivitas operasional  dijalankan  dengan  memperhatikan  struktur  tata  kelola,  sebagai  akibatnya  tingkat penghindaran pajak menjadi lebih rendah.
Selanjutnya, kepemilikan institusional menunjukkan nilai mean sebesar 67,42%, sehingga dapat diartikan industry sektor otomotif mempunyai komposisi kepemilikan institusional sebanyak 67,42% dari total saham yang beredar. Hal ini menunjukkan bahwa porsi kepemilikan institusional diatas 50% akan  mampu  mengontrol  tindakan  kepatuhan  manajemen  pada  penerapan peraturan  dalam operasional perusahaan, terutama dalam hal pembayaran pajak.
Proksi tata kelola berikutnya adalah kualitas audit dengan nilai mean sebesar 0,57, yang berarti 57%  perusahaan  sektor  otomotif  menggunakan  jasa  audit  laporan  keuangan  dari  kantor  akuntan publik big-four , dan  sisanya  sebanyak  43% diaudit  non big-four .  Porsi  perusahaan  yang diaudit  oleh kantor  akuntan  publik big-four di  atas  50%, maka  kecurangan  yang  mungkin dilakukan perusahaan untuk tindakan penghindaran pajak akan lebih rendah.
Analisis  deskriptif  variabel  tingkat  utang  menunjukkan mean 25,3,  yang  berarti  25,3%  aset perusahaan  dibiayai  melalui  utang.  Kondisi  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai  ekuitas  pemegang saham  sebesar  74,7%,  atau  dapat  dikatakan  perusahaan  sektor  otomotif  memiliki  kecenderungan melakukan  pendanaan  secara  internal,  sehingga  dapat  dikatakan  tingkat  utang  perusahaan  sector manufaktur  dalam  kondisi  masih  baik,  karena  seandainya  perusahaan  dibubarkan,  mereka  masih memiliki kecukupan aset untuk melunasi utang tersebut.
Tabel  2  memperlihatkan Adjusted  R-Square dengan  nilai  0,406,  hal  ini  membuktikan  bahwa tingkat  Penghidaran  Pajak  dipengaruhi  oleh  Profitabilitas, Direktur  Independen,  Kepemilikan Institusional,  Kualitas  Audit serta Tingkat  Utang  sebesar  40,6%, sisanya  sebesar  59,4%  dipengaruhi variabel lain diluar penelitian ini, seperti ukuran perusahaan, komite audit, pertumbuhan penjualan, koneksi politik, kepemilikan keluarga, corporate social responsibility.
Analisis  berikutnya  yaitu  Uji  F,  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  variabel  independen memiliki pengaruh secara simultan terhadap variabel dependen (H1). Tabel 2 menyajikan nilai sig. < 0.001, sehingga dapat diartikan variabel Profitabilitas, Direktur Independen, Kepemilikan Institusional, Kualitas  Audit serta Tingkat  Utang berpengaruh  signifikan  terhadap  Penghindaran  Pajak  secara simultan.
Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  penelitian  ini,  dimana data  telah  lolos  dari  pengujian  asumsi  klasik  yang  meliputi  uji  normalitas,  multikolinearitas, autokorelasi serta heterokedastisitas. Persamaan regresi dari studi ini adalah sebagai berikut:
TA= -43,536 - 0,341.ROA + 7,999.DI + 0,741.KI + 16,893.KA + 0,219.LV + ε

## Soliha, Sihono
Dapat dilihat persamaan regresi diketahui dalam riset mempunyai nilai konstanta (α) sebesar -43,536 yang dapat diartikan variabel profitabilitas, direktur independen, kepemilikan institusional, kualitas audit dan tingkat utang diberikan asumsi jika konstan atau nilainya 0 akan berakibat pada penurunan pada variabel penghindaran pajak sebesar 43,536. Nilai beta pada variabel profitabilitas yaitu sebesar - 0,341 maka apabila terdapat peningkatan satu-satuan Return On Asset (ROA) maka terjadi penurunan pada effective  tax  rate sebesar  0,341  atau  dengan  kata  lain  peningkatan  penghindaran  pajak  sebesar 0,341.  Nilai  beta  pada  variabel  direktur  independen  yaitu  sebesar  7,999,  maka  apabila  terdapat peningkatan satu-satuan direktur independen maka effective tax rate akan naik sebesar 7,999. Nilai beta pada variabel kepemilikan institusional yaitu sebesar 0,741 maka apabila terdapat peningkatan satu- satuan kepemilikan institusional maka effective tax rate akan naik sebesar 0,741. Nilai beta pada variabel kualitas audit yaitu sebesar 16,893 maka apabila terdapat peningkatan satu-satuan kualitas audit maka effective tax rate akan naik sebesar 16,893.  Nilai beta pada variabel tingkat utang yaitu sebesar 0,219 maka apabila terdapat peningkatan satu-satuan tingkat utang maka effective tax rate meningkat sebesar 0,219
Tabel 2. Hasil Regresi Liner Berganda Model Beta T Sig. (Constant) -43.536 -2.374 0,024 ROA -.341 -2.346 0.026* DI 7,999 2.053 .049* KI .741 3.684 <.001* KA 16,893 3.903 <.001* LV .219 1.096 .282 N 35 R 2 0,406 F Value 5,654 Sig. F 0,000
Sumber : Data diolah 2023, Catatan: * tingkat signifikansi 5%
Tabel 2 menunjukkan hasil pengujian, dimana 4 hipotesis memiliki nilai signifikansi dibawah 5%,  sehingga  data  mendukung  hipotesis  penelitian  yang  dibangun.  Sementara  1  hipotesis  memiliki nilai signifikansi diatas 5% sehingga hipotesis tersebut ditolak.

## DISKUSI
Penelitian ini mengeksplorasi serta melakukan pengujian empiris pengaruh dari Profitabilitas, Direktur  Independen,  Kepemilikan  Institusional,  Kualitas  Audit serta  Tingkat  Utang  terhadap Penghindaran  Pajak.  Penelitian  dilakukan  pada  industry  otomotif  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia,  dengan  periode  penelitian  selama  2017  sampai  2021.  Studi  menyajikan  hasil  dari  lima variabel  independen,  empat  variabel  independen  memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak yaitu  variabel  profitabilitas, direktur  independen,  kepemilikan  institusional dan  kualitas  audit . Selanjutnya variabel tingkat utang tidak memiliki pengaruh pada penghindaran pajak.

## Soliha, Sihono
Pengaruh Profitabilitas, Direktur Independen, Kepemilikan Institusional, Kualitas Audit dan Tingkat Utang terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  temuan  uji  simultan  (uji  F)  H 1, menyajikan  hubungan  antara Profitabilitas, Direktur Independen, Kepemilikan Institusional, Kualitas Audit serta Tingkat Utang berdampak secara simultan  berpengaruh  terhadap  Penghindaran  Pajak diterima .  Kenaikan  profitabilitas  dikarenakan organisasi  mampu  mengelola  aset  dengan  baik  sehingga  meningkatkan  laba  perusahaan  (Fitri  & Munandar, 2018; Riskatari & Jati, 2020). Sejalan dengan Lanis & Richardson (2011) bahwa porsi direktur independen  yang  meningkat  akan  meningkatkan  fungsi  pengawasan  terhadap  manajer  sehingga menekan  tindakan  penghindaran  pajak.  Peningkatan  porsi  kepemilikan  institusional  bisa  menekan manajer agar patuh pada aturan sehingga tingkat penghidaran pajak lebih rendah  (Sari et al., 2020). Sejalan dengan Noviyani dan Muid (2019) berpendapat auditor big-four dikarenakan nama besar dan kredibilitas, maka tidak akan melakukan toleransi terhadap tindakan kecurangan yaitu penghindaran pajak,  sehingga  perusahaan  memiliki  tingkat  penghindaran  pajak  yang  rendah  dibanding  dengan perusahaan menggunakan auditor non-big-four (Mulyawati & Munandar, 2022). Rasion tingkat utang yang  tinggi berbanding  lurus  dengan  beban bunga  yang  ditanggung  Perusahaan,  sehingga  memicu tingkat penghindaran pajak semakin tinggi.

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak
Temuan dalam studi ini sebagaimana dapat dilihat dalam table 3,  bahwa profitabilititas yang diukur dengan Return of Asset (ROA) memiliki pengaruh negatif pada effective tax rate , oleh karena itu hipotesis  kedua diterima .  Kondisi  tersebut  mencerminkan  profitabilitas  yang  tinggi,  meningkatkan effective  tax  rate semakin  rendah  atau  dapat  dikatakan  bahwa  tingkat  penghindaran  pajak  semakin tinggi.  Perusahaan dengan  pengembalian  aset  yang lebih  tinggi  menunjukkan  keberhasilan  seorang manajer  dalam  mengelola  perusahaan.  Konsekuensi  yang  harus  ditanggung  perusahaan  adalah pembayaran pajak yang tinggi. Hasil studi ini mendukung agency theory dimana diantara Perusahaan (agent)  dan  pemerintah  (principal)  memiliki  perbedaan  kepentingan,  pemerintah  mengharapkan pembayaran pajak yang tinggi, sementara perusahaan menginginkan keuntungan yang tinggi dengan cara melakukan pembayaran pajak yang minimal. Dalam agency teori manager akan berusaha untuk menaikan  profitabilitas  guna  mendapatkan  insentif  atau  komisi  yang  lebih  tinggi  (Armstrong et  al ., 2015).  Sehingga arus kas yang bertambah bisa dipergunakan untuk kegiatan operasional perusahaan, misalnya untuk menambah kapasitas produksi (Kovermann & Velte, 2019).
Hasil temuan ini mendukung penelitian sebelumnya dimana profitabilitas berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak (Fitri & Munandar, 2018; Putri & Putra, 2017; Riskatari & Jati, 2020) dan Rahmawati et  al .  (2021).  Namun  studi  ini  bertengan  dengan  studi  dari  (Derashid  &  Zhang,  2003; Hidayat,  2018;    Darmawan  &  Sukartha,  2014)  menyampaikan  profitabilitas berpengaruh  negatif terhadap penghindaran pajak .
Pengaruh Direktur Independen terhadap Penghindaran Pajak
Selanjutnya,  ditemukan  bahwa  variabel  direktur  independen  berpengaruh  positif  terhadap effective  tax  rate, sehingga  hipotesa  ketiga diterima . Kondisi  ini  dapat  disimpulkan  jumlah  direktur independen  berbanding  lurus  terhadap  kepatuhan  terhadap  aturan  semakin  tinggi.  Hal  tersebut

## Soliha, Sihono
sejalan dengan ketentuan dalam pasal 97 ayat 2 UU No.40 Tahun 2007 dimana direktur independen memiliki  tanggung  jawab  dalam  rangka  memastikan  tata  kelola  perusahaan  diterapkan  dalam perusahaan.  Hal  ini  sejalan  dengan  pandangan  dari agency  theory ,  dimana  direktur  independen merupakan salah satu mekanisme tata kelola yang efektif dalam rangka mengurangi conflict of interest antara manager dan pemegang saham.
Hasil  temuan  mendukung  penelitian  Lanis  dan  Richardson  (2011),  Armstrong et  al .,  (2015), Fama (1980) serta Kovermann & Velte, (2019) menyajikan bukti bahwa perusahaan dengan proporsi direktur  independen  yang  lebih  tinggi  menunjukkan  penghindaran  pajak  yang  lebih  sedikit.  Akan tetapi, Minnick dan Noga (2010) serta Ratih Puspita dan Harto (2014) mengungkapkan bahwa proporsi direktur independen tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Penghindaran Pajak
Hasil  studi  menunjukkan  kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh  positif  terhadap effective  tax  rate, sehingga  hipotesa  keempat diterima . Kondisi  tersebut  menggambarkan  semakin banyak porsi investor institusional maka mampu memberikan peran terhadap kepatuhan peraturan dalam operasional perusahaan, terutama dalam hal pembayaran pajak . Kondisi tersebut menunjukkan peran  dari  investor  institusional  dalam  rangka  memitigasi  adanya  asimetri  informasi,  mampu menekan masalah keagenan dalam melakukan tindakan penghindaran pajak. Dalam teori keagenan menjelaskan  tujuan  perusahaan  untuk  meningkatkan  nilai  perusahaan  serta  keuntungan  investor. Sesuai teori stakeholder dimana ketertarikan investor pada perusahaan yang memiliki profit yang tinggi, sehingga untuk mengoptimalkan laba dan memaksimalkan pendapatan stakeholder akan mendapatkan keuntungan  atau  deviden  yang  lebih  tinggi.  Hal  ini  mendorong stakeholder dalam  hal  ini  investor institusional melakukan pengawasan secara efektif dalam rangka operasional perusahaan dijalankan secara patuh salah satunya tidak melakukan tindakan penghindaran pajak (Hamm & Kaufinger, 2021; Koming & Praditasari, 2017).
Hasil studi mendukung penelitian Pohan (2009) dan Lanis & Richardson (2011, 2018) dan Sari et  al .,  (2020)  berpendapat  kepemilikan  institusional  yang  tinggi  didalam  Perusahaan  mampu memberikan  pengendalian  lebih  baik,  sehingga  operasional  perusahaan  dijalankan  sesuai  dengan peraturan  dan  ketentuan  dengan  salah  satunya  tidak  melakukan  upaya  penghindaran  pajak. Sementara  studi  berbeda  diungkapkan  menurunShevlin  (2019)  dalam  (Kovermann  &  Velte,  2019) menemukan bahwa peningkatan kepemilikan institusional menyebabkan peningkatan penghindaran pajak.

## Pengaruh Kualitas Audit terhadap Penghindaran Pajak
Analisis  terhadap  hubungan  variabel  kualitas  audit  dan  penghindaran  pajak,  menunjukkan kualitas  audit  memiliki  pengaruh  positif  terhadap effective  tax  rate ,  dengan  demikian  kualitas  audit berpengaruh negatif terhadap penghindaran pajak, sehingga hipotesa kelima diterima . Hasil tersebut menunjukkan bahwa perusahaan auditor big-four mampu menekan atau membuat perusahaan patuh pada ketentuan dan peraturan dengan tingkat penghindaran pajak yang rendah. Dalam proses audit, auditor  harus  mematuhi  dan  melaksanakan  prosedur  sesuai  dengan  standar  audit  yang  telah ditetapkan oleh asosiasinya. Standar tersebut harus dipatuhi oleh seluruh auditor, untuk memastikan

## Soliha, Sihono
bahwa  prosedur  yang  dijalankan  mampu  memberikan  keyakinan  terhadap  stakeholder.  Studi  ini menunjukkan perusahaan memiliki tingkat kecurangan yang lebih rendah jika diaudit oleh auditor big- four. Hal ini dikarenakan auditor big-four memiliki nama besar sehingga harus menjaga kredibilitas di mata publik dengan demikian auditor big-four tidak akan mentolerir tindakan yang melanggar aturan. Hasil temuan ini mendukung penelitian (Kanagaretnam et al ., 2016; Mira & Purnamasari, 2020;
Rospitasari  &  Oktaviani,  2021)  yang  menyatakan  bahwa  kualitas  audit  memiliki  pengaruh  secara negatif  terhadap  penghindaran  pajak.  Akan  tetapi,  studi ini  tidak  sesuai dengan  Tahilia et  al .  (2022) membuktikan bahwa kualitas audit berbanding lurus dengan tindakan penghindaran pajak.

## Pengaruh Tingkat Utang terhadap Penghindaran Pajak
Analisis terakhir menunjukkan tidak adanya pengaruh positif tingkat utang terhadap effective tax rate , atau tingkat utang tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak, sehingga hipotesa keenam ditolak .  Hasil  tersebut  membuktikan  bahwa  penghindaran  pajak  tidak  dipengaruhi  oleh  tinggi rendahnya tingkat utang dari sebuah Perusahaan. Hal tersebut disebabkan dampak yang ditimbulkan utang berupa beban bunga akan mengurangi beban pajak. Konsekuensinya beban bunga yang timbul dari utang secara fiskal bisa mengurangi pendapatan secara pajak sehingga akan mengurangi beban pajak  yang  dibayarkan  ke  pemerintah.  Selain  penghindaran  pajak  merupakan  tindakan  berisiko, Perusahaan yang memiliki tingkat utang yang tinggi harus mampu mengelola utang tersebut dengan baik dalam rangka pendanaan, karena terdapat risko yang bisa meyebabkan kebangkrutan perusahaan (Nyale, 2020). Oleh karena itu, Perusahaan memiliki kecenderungan menggunakan pendanaan secara internal dari pada pendanaan eksternal untuk menghindari kedua risiko tersebut.
Hasil studi ini sejalan dengan Hidayah et al ., (2020); Sherly, (2022); serta Suciarti et al ., (2020) mengungkapkan tingkat utang tidak memiliki pengaruh pada penghindaran pajak. Namun demikian, studi  Noviyani  dan  Muid  (2019)  Abdullah  (2020)  memiliki  pendapat  bahwa  tingkat  utang (leverage) berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak.

## KESIMPULAN
Mayoritas  hipotesis  yang dibangun  dalam  penelitian  ini berhasil dibuktikan,  dimana  empat variabel independen yaitu profitabilitas, direktur independen, kepemilikan institusional serta kualitas audit  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Selanjutnya,  satu  variabel  lainnya  yaitu  tingkat utang tidak memiliki pengaruh pada penghindaran pajak.
Studi ini masih terdapat beberapa keterbatasan atau limitasi yang perlu diperbaiki. Pertama variabel  direktur  independen  didalam  penelitian  ini  menggunakan  variabel  dummy,  disebabkan beberapa  perusahaan  yang  menjadi  obyek  penelitian  tidak  memiliki  direktur  independen.  Sehingga diharapkan  penelitian  dimasa  mendatang  penggunaan  variabel dummy dapat diukur  dengan  rasio, yang diharapkan dapat memperkaya hasil penelitian. Selain itu, dikarenakan adanya pandemi covid- 19 pada tahun 2020 sampai 2021 mengakibatkan beberapa perusahaan mengalami kerugian.
Kedua  studi  ini  hanya  melihat  profitabilitas,  tata  kelola  dan  tingkat  utang,  sehingga  studi selanjutnya  diharapkan  memperkaya  literatur  dengan  menambahkan  faktor  lain  yang  mampu mempengaruhi  tindakan  penghindaran  pajak.  Ketiga,  studi  ini  berhenti  pada  faktor  yang mempengaruhi  tindakan  penghindaran  pajak.  Selanjutnya,  peneliti  merekomendasikan  penelitian

## Soliha, Sihono
selanjutnya  dengan  menguji  konsekwensi  dari  tindakan  penghindaran  pajak  terhadap  keputusan investasi  di  pasar  modal  serta  resiko  yang dihadapi  perusahaan di  masa  mendatang.  Saran  terakhir untuk penelitian selanjutnya agar pengukuran penghindaran pajak menggunakan proksi lain seperti cash  effetife  tax  rate,  book  tax  different serta  pengukuran  variable  tata  kelola  menggunakan corporate government index .
Hasil  studi  ini  memiliki  beberapa  implikasi,  pertama  pemegang  saham  harus  memastikan bahwa  kinerja  yang  telah  dicapai  oleh  manager  bukan  diperoleh  dari  praktek  penghindaran  pajak karena  strategi  tersebut  bersifat  sementara  dan  perusahaan  memiliki  resiko  di  masa  mendatang. Implikasi kedua, studi ini dapat memberikan masukan kepada pemegang saham  tentang penguatan tata  kelola  perusahaan  sehingga  mampu  memitigasi  resiko  yang  mungkin  dilakukan  oleh  para manager.  Ketiga,  bahwa  pentingnya  audit  yang  berkualitas  bagi  organisasi  atau  perusahaan  untuk pengungkapan  fraud  yang  mungkin  dilakukan  manajemen  dan  menambah  integritas  laporan keuangan  bagi  pihak  eksternal.  Keempat  menghimbau  kepada  perusahaan  bahwa  utang  yang didapatkan  dari  pihak  ketiga  bukan  untuk  tindakan  penghindaran  pajak,  akan  tetapi  semata-mata untuk pendanaan operasional perusahaan dimana tingkat utang agar dikelola dengan baik agar dalam jangka  panjang  tidak  menimbulkan  masalah  kebangkrutan  bagi  perusahaan.  Implikasi  terakhir, penelitian  ini  mendorong  regulator  membuat  ketentuan  dalam  rangka  penguatan  tata  kelola  untuk meminimalkan tindakan penghindaran pajak.

## Daftar Pustaka
Sumber Penulisan Artikel Jurnal Abdullah,  I.  ( 2020 ).  Pengaruh  Likuiditas  Dan  Leverage  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada Perusahaan  Makanan  Dan  Minuman. Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Bisnis , 20 (1),  16 – 22. https://doi.org/10.30596/jrab.v20i1.4755 Adelina.  (2012).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Reformasi  Perpajakan  terhadap Penghindaran  Pajak  di  Perusahaan  Industri  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2008-2010. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia , 1 – 93. Adhikara,  M.  A.,  Maslichah,  M.,  Diana,  N.,  &  Basyir,  M.  (2022).  Taxpayer  Compliance Determinants:  Perspective  of  Theory  of  Planned  Behavior  and  Theory  of  Attribution.
International Journal of Business and Applied Social Science , 34 – 42. https://doi.org/10.33642/ijbass.v8n1p4
Adityamurti, E., & Ghozali, I. (2017). Pengaruh Penghinadran Pajak dan Biaya Agensi terhadap Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting , 6 , No 3 (2010), 1 – 12. Agustina, T. N., & Aris, M. A. (2017). Tax Avoidance : Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012- 2015). Seminar Nasional Dan The 4th Call for Syariah Paper , 295 – 307.
Armstrong, C. S., Blouin, J. L., Jagolinzer, A. D., & Larcker, D. F. (2015). Corporate governance, incentives,  and  tax  avoidance. Journal  of  Accounting  and  Economics , 60 (1),  1 – 17. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2015.02.003
Atrianingsih, S., & Nyale, M. H. Y. (2022). Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) dan Return on Asset (ROA) terhadap Nilai Perusahaan dengan Sales Growth Sebagai Variabel Moderasi. JIIP - Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan , 5 (7), 2700 – 2709. https://doi.org/10.54371/jiip.v5i7.746 Bimo, I. D., Prasetyo, C. Y., & Susilandari, C. A. (2019). The effect of internal control on tax avoidance:  the  case  of  Indonesia. Journal  of  Economics  and  Development , 21 (2),  131 – 143.

## Soliha, Sihono
https://doi.org/10.1108/jed-10-2019-0042
Carolina, V., & Purwantini, A. H. (2020). Pengaruh Pengendalian Internal, Struktur Kepemilikan, Sales  Growth,  Ketidakpastian  Lingkungan,  dan  Koneksi  Politik  terhadap  Tax  Avoidance (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  2015  -  2019. Business and Economics Conference in Utilization of Modern Technology , 161. Chen,  S.,  Huang,  Y.,  Li,  N.,  &  Shevlin,  T.  (2019).  How  does  quasi-indexer  ownership  affect corporate  tax  planning? Journal  of  Accounting  and  Economics , 67 (2 – 3),  278 – 296. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2018.01.001
Choi, J., & Park, H. (2022). Tax Avoidance, Tax Risk, and Corporate Governance: Evidence from Korea. Sustainability (Switzerland) , 14 (1). https://doi.org/10.3390/su14010469 Christina, M. W., & Wahyudi, I. (2022). Pengaruh intensitas modal , intensitas persediaan , penjualan dan profitabilitas terhadap agresivitas pajak pertumbuhan . 4 (11), 5076 – 5083.
Darma,  R.,  Tjahjadi,  Y.  D.  J.,  &  Mulyani,  S.  D.  (2019).  Pengaruh  Manajemen  Laba,  Good Corporate  Governance  ,  Dan Risiko  Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Magister Akuntansi Trisakti , 5 (2), 137 – 164. https://doi.org/10.25105/jmat.v5i2.5071 Darmawan,  I.  G.  H.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2014).  Pengaruh  Penerapan  Corporate  Governance  , Leverage,  Return  on  Assets,  dan  Ukuran  Perusahaan  Pada  Penghindaran  Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 9.1 , 143. Deddy  Dyas  Cahyono,  Rita  Andini,  K.  R.  (2016).  Pengaruh  Komite  Audit  ,  Kepemilikan Institusional  ,  Dewan  Komisaris  ,  Ukuran  Perusahaan(Size),  Leverage  (DER)  dan Profitabilitas  (ROA)  Terhadap  Tindakan  Penghindaran  Pajak(Tax  Avoidance)  Pada Perusahaan Perbankan Yang Listing BEI Periode Tahun 2011 – 2013. Journal Of Accounting ,
2 (02), 10.
Derashid,  C.,  &  Zhang,  H.  (2003).  Effective  tax  rates  and  the  “industrial  policy”  hypothesis: evidence from Malaysia. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation , 12 (1), 45 – 62. https://doi.org/10.1016/S1061-9518(03)00003-X
Dewinta, I., & Setiawan, P. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Profitabilitas, Leverage,  Dan  Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 14 (3), 1584 – 1615.
Donohoe, M. P., & Robert Knechel, W. (2014). Does Corporate Tax Aggressiveness Influence Audit Pricing? Contemporary
Accounting
Research , 31 (1), 284 – 308. https://doi.org/10.1111/1911-3846.12027
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2010). The effects of executives on corporate tax avoidance. Accounting Review , 85 (4), 1163 – 1189. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1163 Endang Masitoh, S. M. A. W. (2018). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Tax Avoidance (Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI). Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Airlangga ,
3 (1), 322 – 340. https://doi.org/10.31093/jraba.v3i1.91 Enjela, L. M., & Wahyudi, I. (2022). Pengaruh Return on Asset, Loan to Deposit Ratio, dan Capital Adeqquacy Ratio terhadap Harga Saham. CEMERLANG : Jurnal Manajemen Dan Ekonomi Bisnis , 2 (3), 78 – 86. https://doi.org/10.55606/cemerlang.v2i3.254 Fama, E. F. (1980). Agency Problems and the Theory of the Firm. Journal of Political Economy , 88 (2), 288 – 307. https://doi.org/10.1086/260866 Fitri, R. A., & Munandar, A. (2018). The Effect of Corporate Social Responsibility, Profitability, and Leverage toward Tax Aggressiveness with Size of Company as Moderating Variable. Binus Business Review , 9 (1), 63. https://doi.org/10.21512/bbr.v9i1.3672 Freeman, R. E. E., & McVea, J. (2001). A Stakeholder Approach to Strategic Management. SSRN Electronic Journal , March 2018 . https://doi.org/10.2139/ssrn.263511
Gaaya, S., Lakhal, N., & Lakhal, F. (2017). Does family ownership reduce corporate tax avoidance?

## Soliha, Sihono
The  moderating  effect  of  audit  quality. Managerial  Auditing  Journal , 32 (7),  731 – 744. https://doi.org/10.1108/MAJ-02-2017-1530 Hamm, K., & Kaufinger, G. G. (2021). Governance and Tax Avoidance in Nonprofits. Journal of Finance and Accountancy , 29 , 1 – 16.
Hasan, M. M., Lobo, G. J., & Qiu, B. (2021). Organizational capital, corporate tax avoidance, and firm value.
Journal of Corporate Finance , 70 (August 2020), 102050. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2021.102050
Hidayah, O. N., Masitoh, E., & Dewi, R. R. (2020). JURNAL AKUNTANSI UNIHAZ - JAZ JUNI JURNAL AKUNTANSI UNIHAZ - JAZ JUNI. Jurnal Akuntansi Unihaz - Jaz , 3 (1),
66 – 79.
Hidayat, W. W. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Pertumbuhan Penjualan Thdp Tax Avoidance. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) , 3 (1), 19 – 26.
Huseynov,  F.,  Sardarli,  S.,  &  Zhang,  W.  (2017).  Does  index  addition  affect  corporate  tax avoidance? Journal of Corporate Finance , 43 , 241 – 259. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.01.008
Kanagaretnam, K., Lee, J., Lim, C. Y., & Lobo, G. J. (2016). Relation between auditor quality and tax  aggressiveness:  Implications  of  cross-country  institutional  differences. Auditing , 35 (4), 105 – 135. https://doi.org/10.2308/ajpt-51417
Koming,  N.,  &  Praditasari,  A.  (2017).  Pengaruh  Good  Corporate  Governance,  Ukuran Perusahaan, Leverage Dan Profitabilitas Pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 2017 (1), 1229 – 1258.
Kovermann,  J.,  &  Velte,  P.  (2019).  The  impact  of  corporate  governance  on  corporate  tax avoidance — A  literature  review. Journal  of  International  Accounting,  Auditing  and  Taxation , 36 , 100270. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2019.100270
Kurniasih,  T.,  &  Ratna  Sari,  M.  (2013).  Pengaruh  Return  on  Assets,  Leverage,  Corporate Governance, Ukuran Perusahaan Dan Kompensasi Rugi Fiskal Pada Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi , 18 (1), 58 – 66.
Kurniati, E. R., & Apriani, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas Dan Good Corporate Governance
Terhadap Penghindaran Pajak. Medikonis , 12 (1), 55 – 68. https://doi.org/10.52659/medikonis.v12i1.30
Lanis, R., & Richardson, G. (2011). The effect of board of director composition on corporate tax aggressiveness.
Journal of Accounting and Public
Policy , 30 (1), 50 – 70. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2010.09.003
Lanis,  R.,  &  Richardson,  G.  (2018).  Outside  Directors,  Corporate  Social  Responsibility Performance, and Corporate Tax Aggressiveness: An Empirical Analysis. Journal of Accounting, Auditing & Finance , 33 (2), 228 – 251. https://doi.org/10.1177/0148558X16654834 McClure, R., Lanis, R., Wells, P., & Govendir, B. (2018). The impact of dividend imputation on corporate tax avoidance: The case of shareholder value. Journal of Corporate Finance , 48 , 492 – 514. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.10.007
McGuire, S. T., Omer, T. C., & Wang, D. (2012). Tax Avoidance: Does Tax-Specific Industry Expertise Make a Difference? The Accounting Review , 87 (3), 975 – 1003. https://doi.org/10.2308/accr-10215
McGuire, S. T., Wang, D., & Wilson, R. J. (2014). Dual Class Ownership and Tax Avoidance. The Accounting Review , 89 (4), 1487 – 1516. https://doi.org/10.2308/accr-50718
Minnick,  K.,  &  Noga,  T.  (2010).  Do  corporate  governance  characteristics  influence  tax management? Journal of Corporate Finance , 16 (5), 703 – 718.
https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2010.08.005 Mira, M., & Purnamasari, A. W. (2020). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Tax Avoidance Pada

## Soliha, Sihono
Perusahaan Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2018. Amnesty: Jurnal Riset Perpajakan , 3 (2), 211 – 226. https://doi.org/10.26618/jrp.v3i2.4415 Mulyawati, A., & Munandar, A. (2022). Audit Quality in Mediating Profitability, Liquidity, Audit Lag, Prior Opinion On Accepting Going concern Audits. Interdisciplinary Social Studies , 1 – 13. Noviyani, E. (2019). Pengaruh Return on Assets, Leverage, Ukuran Perusahaan, Intensitas Aset. E-Jurnal Akuntansi Universitas Diponegoro , 8 (36), 1 – 10.
Nyale, M. H. Y. (2020). Pengaruh Leverage, Cashflow dan Working Capital Terhadap Prediksi Kebangkrutan  dengan  Pertumbuhan  Perusahaan  Sebagai  Variabel  Moderating  Pada Perusahaan Jasa Transportasi yang Tercatat di BEI Tahun 2013-2016. Forum Ilmiah , 17 (July 2017), 1 – 20.
Oktaviyani,  R.,  &  Munandar,  A.  (2017).  Effect  of  Solvency,  Sales  Growth,  and  Institutional Ownership  on  Tax  Avoidance  with  Profitability  as  Moderating  Variables  in  Indonesian Property  and  Real  Estate  Companies. Binus  Business  Review , 8 (3),  183. https://doi.org/10.21512/bbr.v8i3.3622
Pohan, H. T. (2009). Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusi, Rasio Tobin Q, Akrual Pilihan, Tarif Efektif  Pajak,  Dan  Biaya  Pajak  Ditunda  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan Publik. Jurnal  Informasi,  Perpajakan,  Akuntansi,  Dan  Keuangan  Publik , 4 (2),  113 – 135. https://doi.org/10.25105/jipak.v4i2.4464
Pratama, A. Z., & Murtin, A. (2020). Faktor Penentu Perusahaan Melakukan Penghindaran Pajak. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia , 4 (1). https://doi.org/10.18196/rab.040156
Purwaningsih,  Eni,  &  Gulo,  Z.  G.  (2020).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan,  Struktur  Aset  dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Hutang. Jurnal Akuntansi Unihaz:JAZ , 3 (2), 196 – 209. Purwaningsih,  Eny.  (2018).  The  Influence  of  Value  Added  Intellectual  Capital  to  Financial Performance  with  Ownership  Structure  as  Moderating  Variable. International  Journal  of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences , 8 (3). https://doi.org/10.6007/ijarafms/v8-i3/4836
Putra, I. G. L. N. D. C., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2016). Pengaruh Komisaris Independen, Leverage, Size Dan Capital Intensity Ratio Pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 17 (1), 690 – 714.
Putranti,  A.  S.,  &  Setiawanta,  Y.  (2015).  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Struktur  Dewan Komisaris , Kualitas Audit dan Komite Audit Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Dan Auditing , 8 (2), 1 – 14.
Putri,  V.  R.,  &  Putra,  B.  I.  (2017).  Pengaruh  Leverage,  Profitability,  Ukuran  Perusahaan  Dan Proporsi  Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Manajemen  Dayasaing , 19 (1), 1 – 11. https://doi.org/10.23917/dayasaing.v19i1.5100 Rahmawati,  E.,  Nurlaela,  S.,  &  Samrotun,  Y.  C.  (2021).  Determinasi  Profitabilitas,  Leverage, Ukuran  Perusahaan,  Intensitas  Modal  dan  Umur  Perusahaan  terhadap  Tax  Avoidance.
Ekonomis: Journal of Economics and Business , 5 (1), 158. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.206 Ratih Puspita, S., & Harto, P. (2014). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 3 (2), 1 – 13. Rego, S. O., & Wilson, R. (2012). Equity Risk Incentives and Corporate Tax Aggressiveness. Journal of Accounting Research , 50 (3), 775 – 810. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2012.00438.x Richardson,  G.,  Taylor,  G.,  &  Lanis,  R.  (2013).  The  impact  of  board  of  director  oversight characteristics on corporate tax aggressiveness: An empirical analysis. Journal of Accounting and Public Policy , 32 (3), 68 – 88. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2013.02.004 Riskatari, N. K. R., & Jati, I. K. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 30 (4), 886.

## Soliha, Sihono
https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i04.p07 Rospitasari,  N.  R.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2021).  Analisa  Pengaruh  Komite  Audit,  Komisaris Independen  Dan  Kualitas  Audit  Terhadap  Penghindaran  Pajak. Jurnal  Ilmiah  MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi) , 5 (3), 3087 – 3099. S.T. Tahilia, A. M., Sulistyowati, S., & Wasif, S. K. (2022). Pengaruh Komite Audit, Kualitas Audit, dan  Konservatisme  Akuntansi  terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Akuntansi  Dan  Manajemen , 19 (02), 49 – 62. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.722
Sari,  N.,  Luthan,  E.,  &  Syafriyeni,  N.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Komisaris Independen,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap  Penghindaran Pajak  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  Tahun 2014-2018. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi , 20 (2), 376. https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i2.913
Sherly, F. (2022). PENGARUH PROFITABILITY , LEVERAGE , AUDIT QUALITY , DAN FAKTOR LAINNYA. E-Jurnal Akuntansi TSM , 2 (2), 543 – 558. Shin, I., & Park, S. (2019). The relation between product market competition and corporate tax avoidance: evidence from Korea. Investment Management and Financial Innovations , 16 (2), 313 – 325. https://doi.org/10.21511/imfi.16(2).2019.26 Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1986). Large Shareholders and Corporate Control. Journal of Political Economy , 94 (3, Part 1), 461 – 488. https://doi.org/10.1086/261385 Sihono, A., & Febyansyah, A. (2023). Tax Avoidance dan Tax Risk : Peran Moderasi dari Corporate Governance . 7 (1), 1 – 16. https://doi.org/10.18196/rabin.v7i1.16631 Suciarti, C., Suryani, E., & Kurnia. (2020). The Effect of Leverage , Capital Intensity and Deferred Tax Expense on Tax Avoidance. Journal of Accounting Auditing and Busines , 3 (2), 76 – 83. Supriatna, A., & Ermond, B. (2019). Peran Direktur Independen Mewujudakan Good Corporate Governance. Jurnal Yuridis , 6 (1), 67 – 93.
Tandean,  V.  A.,  &  Winnie,  W.  (2016).  The  Effect  of  Good  Corporate  Governance  on  Tax Avoidance: An Empirical Study on Manufacturing Companies Listed in IDX period 2010- 2013. Asian Journal of Accounting Research , 1 (1), 28 – 38. https://doi.org/10.1108/AJAR-2016- 01-01-B004