Volume 24 No 2, Juli 2022
Jurnal Ekonomi dan Bisnis Dharma Andalas

## Relevansi Nilai  Pendapatan Komprehensif Lainnya Yang Dimoderasi Oleh Kualitas Audit
Angel Zulkarnain 1 , Carmel Meiden 2
Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Indonesia 1,2 email: zulkarnainangel@gmail.com 1 cmeiden2@gmail.com ,2

## ABSTRACT
Investors  in  making  decisions  can  be  influenced  by  relevant  information.  Additional information such as earnings and book value are basic variables of value relevance and other accounting  information  that  has  not  received  sufficient  attention  from  investors,  namely  other comprehensive income. An audit process that has good quality is needed by an auditor because the  market  reaction  to  the  value  relevance  of  other  comprehensive  income  differs  among investors. The sample was selected using a non-probability sampling technique with a purposive sampling  method  using  53  samples  of  companies  for  the  2016-2020  period  to  obtain  265 observations. Multiple regression analysis was used as an analysis with the help of IBM's SPSS version  25  program.  This  study  concludes  that  earnings,  book  value  of  equity,  and  other comprehensive income have value relevance and audit quality can strengthen the relationship of other comprehensive income to stock prices.
Keywords :   value relevance, earnings, book value of equity, other comprehensive income, audit quality

## ABSTRAK
Investor dalam mengambil keputusan dapat dipengaruhi informasi yang relevan.  Informasi tambahan  seperti  laba  dan  nilai    buku  merupakan  variabel  dasar  relevansi  nilai    dan  informasi akuntansi  lainnya  yang  belum  mendapat  perhatian  yang  cukup  dari  investor  yaitu  pendapatan komprehensif  lainnya.  Proses  audit  yang  memiliki  kualitas  yang  baik  diperlukan  oleh  seorang auditor  karena    reaksi  pasar  dalam  relevansi  nilai    pendapatan  komprehensif  lainnya  berbeda diantara para investor. Pemilihan sampel dengan metode teknik non-probability sampling dengan metode purposive  sampling dengan  menggunakan  53  sampel  perusahaan  periode  2016-2020 memperoleh 265 observasi. Analisis regresi berganda  digunakan sebagai analisis dengan bantuan program SPSS IBM versi 25. Kesimpulan dari penelitian ini adalah laba, nilai  buku ekuitas, dan pendapatan komprehensif lainnya memiliki relevansi nilai  serta kualitas audit dapat memperkuat hubungan pendapatan komprehensif lainnya terhadap harga saham.
Kata kunci : relevansi nilai, laba, nilai buku ekuitas, pendapatan komprehensif lainnya, kualitas audit

## PENDAHULUAN
Pasar modal di Indonesia memiliki peran penting sebagai alternatif pendanaan dan wadah berinvestasi bukan
hanya  sebagai  penggerak  utama  roda perekonomian  negara.  Dalam  proses pedewasaan  para  pelaku  pasar  dalam pasar  modal  di  Indonesia,  para  investor
mempertimbangkan  informasi  akuntansi sebelum membuat keputusan (Puspitaningtyas,  2012).  Para  investor memperhitungkan  informasi  ekonomi maupun  non-ekonomi  ketika  mengambil keputusan  investasi  dimana  dari  segi ekonomi,  sosial,  politik  dan  perubahan kebijakan mungkin
mengandung informasi    yang  relevan  untuk  para investor  dan  akan  merespon  informasi tersebut  yang  menyebabkan  timbulnya reaksi pasar (Zulhaimi & Apandi, 2015).
Laporan  keuangan  mempunyai tujuan  utama  menyediakan  informasi untuk membantu investor dalam mengambil keputusan dalam berinvestasi dimana kegunaan informasi yang terkandung  dalam  laporan  keuangan tergantung  pada  kegunaannya  untuk pengambilan  keputusan  investasi.  Dari perspektif  investor,  informasi  dikatakan relevan jika dapat memberikan kontribusi pada keputusan investasi ekuitas perusahaan investor. Informasi akuntansi yang  berguna  harus  memiliki  atribut utama yaitu relevan (relevance) dan andal (reliability) (Omokhudu & Ibadin, 2015; Permana, 2015). Apabila suatu informasi dapat mempengaruhi
keputusan pengguna  dengan  cara  membantu  para pengguna  dengan  menilai    kembali kejadian di masa lampau, memprediksi di masa  depan,  mengoreksi  prediksi  yang dibuat  sebelumnya  maka  informasi tersebut  memiliki  kualitas  yang  relevan (IAI, 2019). Value relevance merupakan pelaksanaan empirik dari standar relevance dan reliability, dapat memprediksi harga saham secara signifikan  hanya  jika  nilai    akuntansi dapat  menggambarkan  informasi  yang relevan untuk pengguna laporan keuangan seperti investor dalam penilaian  terhadap perusahaan dan ditimbang  cukup  andal  tercermin  dalam harga saham (Barth et al., 2001).
Fenomena  yang  terjadi  dalam industri keuangan adalah kasus
kecurangan  oleh PT. Bank Bukopin Tbk (BBKP)  yaitu  tindakan  kecurangan melakukan  revisi  laporan  keuangan secara terang-terangan pada tahun 2015- 2017. Laba bersih di 2015-2016 (sebelum revisi),    yang  diungkapkan  oleh  Bank Bukopin  sebesar  Rp.  1,08  triliun,  dan kemudian setelah melakukan revisi pada tahun  2016-2017,  laba  bersih  yang diungkapkan  Bank  Bukopin  menjadi  Rp 183,56 miliar. Pendapatan Bank Bukopin ikut turun dari yang sebelumnya Rp1,06 triliun  yang  kemudian  berubah  menjadi Rp317,88  miliar.  Selain  itu,  selama  ini auditor    yang  mengaudit  laporan keuangan Bank Bukopin adalah dari KAP Purwantono, Sungkoro, dan Surja (berelasi dengan EY) sehingga memberikan  tanda  adanya  penurunan kualitas audit (Sumber : CNBC
Indonesia, 2018; Finance.com, 2018). Dalam  (Ohlson,  1995),  Teori
Clean Surplus dijelaskan  bahwa variabel dasar  laba  dan  nilai    buku  ekuitas digunakan  untuk  menentukan  nilai perusahaan.  Informasi  yang  terkandung dalam  angka  akuntansi  khususnya  laba berhubungan dengan harga saham dimana meningkat atau menurunnya laba memiliki hubungan dengan kenaikan dan penurunan  harga  saham  (Ball  &  Brown, 1968).  Penelitian  (Collins  et  al.,  1999) menunjukkan  nilai    buku  ekuitas memiliki  peran  fundamental  sebagai ukuran  untuk expected  future  normal earnings yang  diharapkan  dan  ukuran untuk abandonment  value terutama ketika    perusahaan  sedang  mengalami kerugian.
Salah  satu  informasi  lain  yang dapat mempengaruhi harga saham namun belum  mendapat  perhatian  lebih  dari investor adalah pendapatan komprehensif lainnya.. PSAK 1 (Revisi 2009)
diterapkan  mulai  pada  1  Januari  2011 secara  efektif  menyatakan  perusahaan untuk  menyajikan  dan  mengungkapkan penghasilan  komprehensif  lain  sebagai
bagian dari laporan keuangan (Primavera & Hidayat, 2015).
Peraturan  mengenai  kewajiban perusahaan  publik  menyajikan  dan melakukan  pengungkapan  unsur-unsur pendapatan  komprehensif  lainnya  secara konsisten dan dengan jelas terdapat pada peraturan OJK No.VIII.G.7 2012
(Basyirun,  2016;  Surya  et  al.,  2018).
Dalam laporan laba rugi, Other Comprehensive  Income (OCI)  yang disajikan  dapat  memberikan  informasi tambahan  bagi  para  investor  tentang kinerja  perusahaan  di  luar  operasional normal perusahaan (Suryanto & Firmansyah, 2021) Reaksi  pasar  dalam  pendapatan komprehensif lainnya
mempunyai tanggapan  yang  berbeda  antar  satu investor  dengan  investor  lain  (Surya  et al.,  2018).  Penyebab  adanya  perbedaan ini diakibatkan kualitas informasi laporan keuangan audited oleh  suatu  KAP dikarenakan  unsur  yang  terkandung dalam  pos other  comprehensive  income (OCI)  mempunyai  subjektivitas  yang tinggi dalam penyusunannya dikarenakan assumption , estimation ,  dan judgment. Maka  berdasarkan  hal  itu,  proses  audit yang berkualitas diharapkan dari seorang auditor, sehingga auditor wajib melakukan  penilaian  dalam  penggunaan assumption , estimation ,  dan judgment dilaksanakan  oleh  manajemen  secara rasional  dan  dalam  pemakaian  konsep fair value dapat menentukan pengukuran yang  konsisten  (Sari  et  al.,  2019). Pengawasan intensif yang dilakukan oleh auditor  dapat  mengurangi  efek  penilaian manajemen sehingga dapat meningkatkan kualitas pelaporan keuangan.  Selain  itu,  auditor  juga  harus memperoleh  pemahaman  yang  utuh tentang  proses  bisnis  klien  dalam menentukan
pengukuran
dan pengungkapan  nilai    wajar,  kemudian mengevaluasi rasionalitas dan konsistensi asumsi manajemen (PCAOB, 2007).
Berbagai penelitian juga dilakukan untuk mengukur relevansi nilai other  comprehensive  income seperti penelitian (Jahmani et al., 2017;
Primavera  &  Hidayat,  2015;  Sari  et  al., 2019;  Zulhaimi  &  Apandi,  2015)  yang menunjukkan  hasil  penelitian  yaitu  nilai other  comprehensive  income memiliki pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  harga  saham.  Tetapi  penelitian oleh  (Yousefi  Nejad  &  Ahmad,  2017) menemukan perbedaan yang menunjukkan hasil bahwa nilai comprehensive income memiliki pengaruh  positif dan memiliki pengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Telah dilakukan penelitian sebelumnya oleh peneliti terdahulu yang mengaitkan audit  quality dengan size Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  dimana audit  quality KAP BIG-4 lebih  baik dibandingkan  dengan audit  quality KAP non  BIG-4. (Lee  &  Park,  2013) menemukan  hasil  semakin  tinggi audit quality yang  didapatkan,  maka  semakin baik  pertimbangan  ulang  atas  kewajaran perkiraan  akuntansi  yang  dibuat  oleh klien,  dimana size KAP BIG-4 terbukti dapat menyampaikan informasi akuntansi yang  lebih  berkualitas  karena  auditor KAP BIG-4 lebih terampil dan kompeten dalam proses audit dibandingkan auditor non  BIG-4. Namun,  adanya  perbedaan hasil  dari  penelitian  (Primavera  & Hidayat,  2015)  dimana    menunjukkan kualitas  audit  tidak  mempengaruhi  nilai relevansi  pendapatan  komprehensif  lain secara  keseluruhan.  Komponen  aset “available  -for-sales” dalam  industri keuangan  dianggap  sebagai  komponen yang  bersifat  objektif  yang  dapat mewakili pendapatan komprehensif lainnya,  sehingga  kualitas  audit  tidak mempengaruhi relevansi nilai
pendapatan komprehensif lainnya.
Berdasarkan  penjelasan  diatas, maka  dibentuk  rumusan  masalah  yaitu ;(1) apakah laba, nilai  buku ekuitas, dan
pendapatan komprehensif lainnya memiliki  pengaruh    terhadap  harga saham;  (2)  apakah  kualitas  audit  dapat memperkuat hubungan pendapatan komprehensif  lainnya  terhadap  harga saham.
Teori Keagenan (Agency Theory) Teori  keagenan  dapat  dipahami sebagai  kontrak  yang  dilakukan  oleh manajer  sebagai agent dengan  pemilik perusahaan  sebagai principal (Jensen  & Meckling,  1976).  Prinsipal  tidak  selalu dapat mengontrol tindakan dan keputusan yang  diambil  oleh agent .  Pertentangan keagenan  muncul  pada  saat  keperluan manajemen  berbeda  dengan  keperluan pribadi  pemegang  saham  (Schroeder  et al., 2020). Jika agent (manajer) memberikan  informasi  yang  sejalan dengan  tujuan principal (pemegang saham),  biaya  keagenan (agency  cost) dan konflik kepentingan dapat menurun.
Teori  Surplus  Bersih (Clean  Surplus Theory)
Teori  Surplus  bersih  merupakan dasar  penelitian  oleh  (Ohlson,  1995) mengenai  relevansi  nilai  .  Teori  ini menjelaskan bahwa variabel dasar dalam menentukan  nilai    perusahaan    adalah laba dan nilai  buku ekuitas (Widiastuti & Meiden,  2012).  Teori  ini    mendukung penggunaan informasi lainnya yang dapat memberikan  pengaruh  terhadap  harga saham.
Teori Sinyal (Signaling Theory) Teori  Sinyal  memfokuskan  pada suatu    informasi  yang  diterbitkan    suatu perusahaan dimana hal ini akan memberikan  tanda  berupa  sinyal  untuk para investor membuat keputusan. (Brigham  &  Houston,  2019). Dalam pengambilan  keputusan,  investor  akan mengartikan  berita  yang  didapatkan  dan mengkategorikan  berita  tersebut  sebagai tanda berupa sinyal baik ( good news ) atau buruk ( bad news ).
Teori  Pasar  Efisien (Efficient  Market Theory)
Menurut (Fama, 1970), teori pasar
efisien merupakan pasar sekuritas dianggap  efisien  jika  harga  sekuritas “sepenuhnya menggambarkan” informasi yang ada. Pasar akan menanggapi dengan cepat  informasi  yang  diberikan  oleh perusahaan  dan  dapat  mempengaruhi nilai  saham yang dilihat dari harga saham perusahaan tersebut.
Teori  kegunaan-keputusan (decision- usefulness)
Teori  ini  didefinisikan  sebagai kemampuan informasi akuntansi keuangan untuk membantu para pengguna  agar  dapat  membuat  suatu keputusan  yang  baik  dan  tepat  (Scott,
2015). Informasi yang terkandung dalam laporan keuangan harus mampu menyajikan  unsur-unsur  yang  dapat mempengaruhi  keputusan  yang  dibuat oleh pengguna atau investor (Puspitaningtyas, 2012). Kerangka pemikiran yang menghubungkan  antara  laba,  nilai    buku ekuitas, pendapatan komprehensif lainnya  dan  kualitas  audit  sebagai pemoderasi  dapat  digambarkan  sebagai berikut:
Laba (EPS) Nilai Buku Ekuitas (BVPS) Pendapatan Komprehensif Lainnya (OCI) Harga Saham (Price) Kualitas Audit (KA) Ukuran Perusahaan (SIZE) Leverage Gambar 1 Kerangka Pemikiran
Keterangan :
1. Variabel  Terikat  yaitu  Harga  Saham ( Price).
2. Variabel Bebas yaitu laba, nilai  buku ekuitas, dan pendapatan komprehensif lainnya 3. Variabel  Moderasi  yaitu  Kualitas Audit. Pengembangan Hipotesis Pengaruh Laba terhadap Harga Saham Informasi  yang  terdapat  dalam angka akuntansi khususnya laba
berkaitan dengan kenaikan atau
penurunan  harga  saham  (Ball  &  Brown, 1968).  Nilai    laba  yang  tinggi  berarti menunjukkan bahwa tingkat management
dalam mengelola sumber daya
perusahaan  semakin  baik  dan  menjadi lebih  efisien,  dalam  laporan  keuangan terdapat  informasi  laba  yang  dapat membantu pengguna membuat keputusan lebih  baik  atau  mengubah  keputusan mereka.
H1:  Laba  Memiliki  pengaruh  Positif terhadap Harga Saham Pengaruh Nilai Buku Ekuitas terhadap Harga Saham Nilai buku ekuitas dianggap mempunyai  relevansi  nilai  jika  dapat merangkum informasi tentang laba bersih yang  berasal  dari  sumber  daya  milik perusahaan.  Apabila  nilai    buku  ekuitas perusahaan  baik, para investor tidak akan ragu  dalam  menanamkan  modalnya  dan hal itu dapat mempengaruhi harga saham perusahaan  tersebut.  Nilai    buku  ekuitas dianggap  relevan  untuk  menentukan harga  saham  (Hartono,  2013,  p.  124). Nilai    buku  ekuitas  mempunyai  peranan fundamental  sebagai  ukuran expected future  normal  earnings yang  diharapkan dan  indikator  untuk abandonment  value terutama  ketika  perusahaan  sedang mengalami kerugian. Apabila nilai  buku ekuitas perusahaan  baik, maka para calon investor  dan  investor  terdorong  untuk menanamkan modalnya  atau melakukan
lebih  banyak  saham  perusahaan  lebih banyak,  hal  ini  akan  menyebabkan permintaan  saham  meningkat  dan  harga saham juga akan meningkat.
H2:  Nilai    Buku  Ekuitas  Memiliki pengaruh  Positif  terhadap  Harga
Saham

## Pengaruh  Pendapatan  Komprehensif Lainnya terhadap Harga Saham
Other comprehensive income terdapat  di  laporan  laba  rugi  yang  mana menyampaikan informasi tambahan kepada  para pengguna tentang hasil kerja perusahaan selain aktivitas bisnis normalnya (Gozali & Sulistiawan, 2021). Other  comprehensive  income (OCI)
diperhitungkan dalam mengambil
keputusan  secara  efektif  oleh  para investor  dan  para  pengguna  laporan keuangan  dikarenakan  keuntungan  atau kerugian  secara  komprehensif  yang belum  terealisasi  pada  tanggal  neraca. Perusahaan dengan unrealized gain yang lebih tinggi daripada loss akan membuat para  investor  memberikan  respon  lebih cepat terhadap informasi yang memberikan  manfaat  bagi  mereka  yang menyebabkan other comprehensive income mengarah  ke  saham  yang  lebih tinggi. H3:  Pendapatan komprehensif lain memiliki  pengaruh  Positif  terhadap Harga Saham
Kualitas audit memperkuat hubungan antara pendapatan komprehensif lainnya terhadap harga saham
Berdasarkan  IFRS,  maka  setiap entitas  diharuskan  untuk  menyajikan other  comprehensive  income sebagai bagian dari laporan laba rugi komprehensif  dimana  lebih  menuntut banyak assumption , estimation ,  dan judgment sehingga  karena  dalam pelaporan  komprehensif  lainnya  erat kaitannya  dengan  opini  wajar  auditor ,dalam  mengambil  keputusan  mengenai prosedur  akuntansi  yang  disenangi,
manajer cenderung memilih auditor yang memberikan  keleluasaan  agar  auditor dapat  memberikan  estimasi  nilai    wajar, asumsi  dan  pertimbangan  (Sari  et  al., 2019).  Fokus  utama  investor  merupakan kualitas audit dikarenakan laporan keuangan yang diaudit dengan baik dapat mewakili  nilai    perusahaan  yang sebenarnya dimana other comprehensive income yang diaudit oleh KAP memiliki kualitas  baik dapat menyampaikan sinyal bagi  para  pengguna  laporan  keuangan (investor) bahwa pernyataan itu memiliki kualitas baik sehingga memiliki pengaruh terhadap  harga  saham  menjadi  lebih tinggi
H4:  Kualitas  audit  dapat  memperkuat hubungan positif pendapatan komprehensif lainnya dengan harga saham

## METODE PENELITIAN Populasi dan Sampel
Perusahaan  pada  sektor  industri keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  pada  periode  2016-2020 merupakan  objek  dari  penelitian  ini. Sampel  diambil  dengan  metode  teknik non-probability sampling dengan metode purposive sampling. Terdapat 53 sampel perusahaan  selama  5  tahun  menjadi  265 observasi.
Tabel 1 Pengambilan Sampel No Kriteria Perusahaan Sampel Jumlah 1. Jumlah perusahaan di industri keuangan yang terdaftar di BEI tahun 2016 sampai tahun 2020 102 2. Perusahaan yang tidak mempublikasikan secara lengkap laporan keuangan periode tahun
2016-2020 (7) 3. Perusahaan yang terdaftar di BEI setelah 1 Januari 2016 (14) 4. Perusahaan yang melakukan delisting selama 2016-2020 (3) 5. Perusahaan yang menyajikan laporan keuangan dengan mata uang asing dan berakhir pada 31 Desember 0 6. Perusahaan yang memiliki nilai other comprehensive income 0 (nol) (2)
No Kriteria Perusahaan Sampel Jumlah Data outlier (23) Jumlah sampel perusahaan 53 Jumlah periode penelitian (2016-2020) 5 Total data observasi selama 2016-2020 265

## Sumber: Data olahan peneliti,2022

## Operasional Variabel Penelitian Variabel Dependen
Variabel terikat penelitian ini adalah harga  saham.  Pengukuran  harga  saham menurut  penelitian  (Hadinata,  2020) menggunakan  rata-rata  harga  saham selama 4 bulan setelah tanggal pelaporan .  Hal  ini    didukung  oleh  Peraturan  OJK No.  29/POJK.04/2016  pasal  7    dimana terdapat kewajiban penyampaian laporan keuangan  selambat-  lambatnya  di  akhir bulan  keempat  setelah  tahun  buku berakhir untuk perusahaan publik.

## Variabel Independen
Variabel Independen dalam penelitian ini yaitu :
a. Laba
Laba diukur menggunakan laba per saham (earnings per share) . Laba per saham diukur membagi total earnings available  for  common  shareholders dengan number of shares of common stock outstanding .
𝐸𝑃𝑆 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎 𝑏𝑎𝑔𝑖 𝑝𝑒𝑚𝑒𝑔𝑎𝑛𝑔 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟
b. Nilai  Buku Ekuitas
Pengukuran  menggunakan  nilai buku ekuitas per  saham. Nilai  buku ekuitas  per  lembar  saham  diukur dengan membagi total ekuitas dengan jumlah saham yang beredar.

## 𝐵𝑉𝑃𝑆 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟
c. Pendapatan Komprehensif Lainnya
Pendapatan komprehensif lain pengukurannya  menggunakan  total other  comprehensive  income pada laporan  keuangan  perusahaan  dibagi
number  of  shares  of  common  stock outstanding .
𝑂𝐶𝐼
= Total Pendapatan Komprehensif lain − lain

## Jumlah Saham Beredar

## Variabel Kontrol
Variabel  kontrol  dalam  penelitian  ini adalah
a. Ukuran Perusahaan (SIZE) SIZE  akan  diukur  dengan  log
natural dari total aset suatu perusahaan yang dirumuskan sebagai berikut :
𝑆𝐼𝑍𝐸 =  𝐿𝑛 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡)
b. Leverage
Proksi leverage akan  dihitung dengan  menggunakan Debt  Asset Ratio dengan rumus total debt dibagi dengan total asset .

## 𝐷𝐴𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## Variabel Moderasi
Variabel  moderasi  dalam  penelitian ini  adalah audit  quality .  Variabel audit quality pertama  akan  diukur  melalui reputasi brand name dengan penggunaan variabel dummy dengan  kriteria  jika menggunakan  jasa  audit  KAP BIG-4 diberi nilai
1, sedangkan jika menggunakan jasa KAP non-BIG-4 maka diberi nilai 0. Kemudian, akan dilakukan analisis  tambahan  yaitu  menggunakan industrial  specialization  auditor dengan memberikan  nilai  1  untuk specialization auditor dan  nilai  0  untuk non-
specialization auditor . Industrial specialization auditor
menggunakan pengukuran  yang  dilakukan  oleh  oleh (Craswel  et  al.,  1995,  p.  318)  dan (Krishnan, 2003, p. 6). Langkah pertama dengan  memperhatikan    sampel  industri yang  paling  sedikit  mempunyai  30 perusahaan.  Langkah  kedua,  auditor dikategorikan  spesialis  apabila  telah melakukan audit sebesar 15% dari total
perusahaan  yang  terdapat  dalam  industri yang diteliti.

## Teknik Pengumpulan Data
Data  yang  digunakan  adalah  data sekunder industri keuangan yang
terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  secara berturut-turut  pada  tahun  2016  hingga 2020.  Data  mengenai  nama  perusahaan dapat  diperoleh  dari  statistik  IDX diperoleh  situs  resmi  IDX,  data  laporan keuangan didapat dari situs IDX dan IDN Financials,  dan  data  harga  saham perusahaan  diperoleh  melalui  situs www.yahoofinance.com.

## Teknik Analisis Data
Terdapat  2  analisis  dalam  penelitian ini yaitu Analisis statistik deskriptif  dan regresi  berganda  dan  diuji  dengan bantuan program SPSS versi 25.0. Model dalam penelitian ini yaitu:
Model 1 : P it = α 0 + α 1 EPS it + α 2 BVPS it + α 3 SIZE it + α 4 LEV it + α 5 OCI it + ε it …………..….. (1)
Model 2 :
P it = β 0it + β 1 EPS it + β 2 BVPS it + β 3 SIZE it + β 4 LEV it +  β 5 OCI it +  β 6 KA it +  β 7 OCI it x
KA it +ε it …………..………………..……... (2) Keterangan: P it =   Harga Saham EPS it =  Laba per lembar saham BVPS it =  Nilai    buku  ekuitas  per lembar saham
SIZE it =   Ukuran perusahaan LEV it = Leverage perusahaan OCI it =  Pendapatan komprehensif lainnya per lembar saham KA it =   Kualitas Audit β 0 =   Konstanta β 1 – β 7 =   Koefisien variabel
independen ε it
=   Residual / error

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif Analisis deskriptif  menggunakan nilai mean ( nilai  tengah) , maximum dan minimum, dan  juga standard  deviation untuk  variabel  independen  dan  kontrol. Selain  itu,  karena  variabel  moderasi menggunakan  skala  nominal  berupa dummy, maka peneliti menggunakan nilai valid percent dan cumulative percent.
Tabel 2 Statistik Deskriptif Variabel N Min Max Mean Std. Deviation PRICE 265 50,00 7444,48 784,5050 1213,96482 EPS 265 - 484,83 375,52 28,3696 90,68401 BVPS 265 - 212,42 4093,10 529,8378 670,96,264 SIZE 265 24,83 34,95 29,3982 1,84306 LEVERAGE 265 0,00 1,37 0,6696 0,25255 OCI 265 - 133,67 157,24 3,1559 24,07877

## Sumber: Data olahan peneliti,2022
Tabel 3 Statistik Deskriptif KA (Reputasi Brand Name ) Keterangan Frequency Percent Valid Percent Cumulative Percent KAP non- BIG-4 149 56.2 56.2 56.2
KAP BIG-4 116 43.8 43.8 100,0 Total 265 100,0 100,0 Sumber: Data olahan peneliti,2022 Tabel 4 Statistik Deskriptif KA (Spesialisasi Industri Auditor) Keterangan Frequency Percent Valid Percent Cumulative Percent Selain EY & PWC 184 69.4 69.4 69.4 EY& PWC 81 30.6 30.6 100 265 100 100 Sumber: Data olahan peneliti,2022
Hasil  pengujian  yang  terlampir diatas  memperlihatkan  variabel  harga saham ( Price ) mempunyai nilai mean Rp 784,5050.  Nilai    harga  saham  ( Price )
minimum yaitu Rp 50,00 milik PT Bank MNC  Internasional  Tbk  (BABP)  pada tahun  2019,  PT  Bank . Panin  Dubai Syariah . Tbk (PNBS) tahun 2019 dan PT Minna  Padi  Investama  Sekuritas  Tbk (PADI) . pada  tahun  2020.  Nilai    harga saham  ( Price ) maximum Rp  7.444,4767 yang  dimiliki  oleh  PT  Asuransi  Bina Dana  Arta  Tbk  (ABDA)  tahun  2017. Standar  deviasi  pada  tabel  diatas menunjukkan  nilai    1213,96  >  784,5050 menunjukkan  bahwa  terdapat  anomali data yang lumayan tinggi dan menunjukkan  data  variabel  harga  saham
( Price ) belum baik.
Berikutnya  nilai mean variabel laba  per  saham  (EPS)  adalah  28,3696. Nilai minimum laba  per  lembar  saham (EPS)  yaitu  -484,83  milik  PT  Bank  of India  Indonesia  Tbk  tahun  2016. Sedangkan,  nilai maximum laba  per lembar  saham  (EPS)  yaitu  375,52  milik PT Maskapai . Reasuransi . Indonesia Tbk (MREI) tahun 2016. Nilai  standar deviasi pada  tabel  diatas  menunjukkan  angka 90,6840  >  28,3696  yang  menunjukkan terdapat  anomali  data  yang  lumayan tinggi  dan  menunjukkan  data  variabel laba per lembar saham (EPS) belum baik.
Nilai mean variabel  nilai    buku ekuitas per lembar saham (BVPS) adalah 529,8378. Nilai  buku ekuitas per lembar saham  (BVPS) minimum yaitu  -212,42 yang  dimiliki  oleh  PT  Intan  Baruprana Finance  Tbk . (IBFN)  tahun  2020.  Nilai buku  ekuitas  per  lembar  saham  (BVPS) maximum 4.093,10  milik  PT  Bank Tabungan  Pensiunan  Nasional  Tbk (BTPN)    tahun  2020.  Standar  deviasi menunjukkan nilai 670,9626 > 529,8378 yang menunjukkan terdapat anomali data yang cukup tinggi dan menunjukkan data variabel  nilai    buku  ekuitas  per  lembar saham (BVPS) belum baik.
Mean variabel ukuran perusahaan ( SIZE )  adalah  29,3982.  Nilai minimum ukuran  perusahaan  ( SIZE )  adalah  24,83 milik  PT  Danasupra  Erapacific  Tbk
(DEFI)  tahun  2016.  Nilai maximum ukuran perusahaan ( SIZE ) 34,95 milik PT Bank  Rakyat  Indonesia  Tbk  (BBRI) tahun  2020. Standard  deviation variabel ukuran . perusahaan (SIZE) yaitu 1,84306 < 29,3982 artinya tidak terdapat anomali data yang tinggi dan  menunjukkan data variabel ukuran perusahaan (SIZE) sudah baik.
Nilai mean variabel leverage ( LEVERAGE ) adalah 0,6696 yang artinya bahwa sebagian besar perusahaan industri keuangan  mempunyai  skala  total debt sebesar 66,96% dibandingkan total asset milik  perusahaan.  Nilai leverage (LEVERAGE) minimum sebesar 0,00369 dimiliki oleh PT Lenox Pasifik Investama (LPPS)  tahun  2020,  sedangkan  nilai leverage (LEVERAGE) maximum adalah 1,36776  milik  PT  Intan  Baruprana
Finance  Tbk  (IBFN)  tahun  2020.  Nilai standar  deviasi  variabel  ini  adalah 0,25255  <  0,6696  artinya  tidak  terdapat anomali data yang tinggi dan menunjukkan data pada variabel leverage (LEVERAGE) sudah baik.
Nilai mean variabel  pendapatan komprehensif  lain  (OCI)  adalah  3,1559. Nilai minimum pendapatan komprehensif lain  (OCI)  sebesar  -133,67  dimiliki  PT Asuransi  Bina  Dana  Arta  Tbk  (ABDA) tahun  2016.  Sedangkan,  nilai maximum pendapatan  komprehensif  lain  (OCI) sebesar  157,245  milik  PT  Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk (MREI) tahun 2020.  Standar  deviasi  variabel  nilai pendapatan  komprehensif  lain  (OCI) menunjukkan  angka  24,07877  >  3,1559 menunjukkan terdapat anomali data yang lumayan  tinggi  dan  menunjukkan  data variabel  nilai    pendapatan  komprehensif lain (OCI) belum baik.
Variabel  kualitas  audit  reputasi brand  name pada  tabel  3,  menunjukkan dari  265  sampel  data  yang  digunakan, terdapat  116  atau  43,8%  data  laporan keuangan yang diaudit oleh KAP BIG-4 , kemudian  terdapat  149  atau  56,2%  data
laporan keuangan yang diaudit oleh KAP non-BIG
Variabel kualitas audit spesialisasi industri auditor pada tabel 4, menunjukkan dari 265 sampel data yang digunakan,  terdapat  81  atau  30,6%  data laporan keuangan audited oleh perusahaan BIG-4 EY  atau  PWC, kemudian  terdapat  184  atau  69,4%  data laporan keuangan audited oleh perusahaan lain selain EY dan PWC.
Pengujian Hipotesis
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Tabel 5 Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Model Keterangan Tanpa Moderasi Moderasi (Reputasi Brand Name ) Moderasi (Spesialisasi Industri Auditor) R 2 0,455 0,513 0,467 Adjusted R 2 0,444 0,500 0,452
Sumber: Data olahan peneliti,2022
Berdasarkan  tabel  5,  nilai    R 2
menunjukkan semua model telah memenuhi  syarat  nilai    koefisien determinasi 0 ≤ R 2 ≤ 1. Nilai  koefisien R 2 pada  model  1  tanpa  moderasi  dijelaskan oleh  nilai adjusted R 2 tersebut menunjukkan  bahwa  variabel  dependen dapat  dijelaskan  sebesar  45,5%  oleh variabel EPS, BVPS, SIZE,
LEVERAGE,  dan  OCI.  Sedangkan, variabel  lain  diluar  dari  model  dalam penelitian menjelaskan sisa 54,5%.  Pada model  2,  dengan  moderasi  Reputasi Brand Name menunjukkan nilai adjusted R 2 sebesar  51,3%  oleh  variabel  EPS, BVPS,  SIZE,  LEVERAGE,  OCI, BIG-4 dan OCIX BIG-4 . Sementara itu, variabel lain  diluar  dari  model  dalam  penelitian menjelaskan  sisa  48,7%.  Kemudian, dengan  moderasi  Spesialisasi  Industri Auditor nilai adjusted R 2 sebesar sebesar 46,7%  oleh  variabel  EPS,  BVPS, SIZE , LEVERAGE ,  OCI,  ISA  dan  OCIXISA.
Sementara  itu,  variabel  lain  diluar  dari model dalam penelitian menjelaskan sisa
53,3%.  Dari  penjelasan  diatas,  dapat terlihat  bahwa  dari  model  1  ke  model  2 terdapat peningkatan R 2 sebesar 5,8% dan 1,2% , peningkatan adjusted R 2 5,6% dan 0,8%.  Maka,  model  2  dapat  dikatakan lebih baik dari model 1.

## Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Tabel 6 Uji F seluruh model Model Ket Tanpa Moderasi Moderasi (Reputasi Brand Name ) Moderasi (Spesialisasi Industri Auditor) F 43.182 38,691 32,133 Sig. 0,000 0,000 0,000

## Sumber: Data olahan peneliti,2022
Berdasarkan tabel 6, hasil dari Uji F  untuk  model  1  tanpa  moderasi  dan model  2  dengan  moderasi  baik  dengan reputasi brand name ataupun spesialisasi industri  auditor  memiliki  nilai    0,000  <
0,05  artinya  model layak  digunakan  dan variabel bebas secara bersamaan menunjukkan pengaruh terhadap variabel terikat.
Uji  Signifikansi  Parameter  Individual (Uji t)
Tabel 7 Uji t tanpa moderasi Variabel B t Sig. (2- tailed) Sig. (1- tailed) (Konstanta) 411,091 0,388 0.698 0,349 EPS 2,272 2,604 0,10 0,005 BVPS 1,002 8,296 0,000 0,000 SIZE -2,370 -0,060 0,953 0,4765 LEVERAGE -204,641 -0,746 0,456 0,228 OCI -4,884 -2,048 0,042 0,021

## Sumber: Data olahan peneliti,2022
Berdasarkan Tabel 7, maka dapat diketahui  hasil  uji  t  adalah  sebagai berikut:
1. Nilai sig  (one-tailed) variabel  nilai laba  per  saham  (EPS)  adalah  0,005< 0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β sebesar  2,272.  Hal  ini  menunjukkan nilai  laba per saham (EPS) memiliki
pengaruh    positif  dan  signifikan terhadap harga saham sehingga tolak Ho.
2. Nilai sig  (one-tailed) variabel  nilai buku  ekuitas  per  saham  (BVPS) adalah  0,000<  0,05  dengan  tingkat koefisiensi  β  sebesar  1,002.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  nilai    buku ekuitas  per  saham  (BVPS)  memiliki pengaruh    positif  dan  signifikan terhadap harga saham sehingga tolak Ho.
3. Nilai sig (one-tailed) variabel ukuran perusahaan  ( SIZE )  adalah  0,4765  > 0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β sebesar -2,370.  Hal ini menunjukkan bahwa  nilai    ukuran  perusahaan ( SIZE )  memiliki  pengaruh    negatif dan  tidak  signifikan  terhadap  harga saham.
4. Nilai sig  (one-tailed) variabel leverage ( LEVERAGE )  adalah  0,228
>  0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β sebesar -204,641. Hal ini menunjukkan  bahwa  nilai leverage
( LEVERAGE )  memiliki  pengaruh negatif  dan tidak  signifikan  terhadap harga saham
5. Nilai sig (one-tailed) variabel pendapatan  komprehensif  lainnya
(OCI)  adalah  0,021  <  0,05  dengan tingkat  koefisiensi  β  sebesar  -4,884.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  nilai pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI) memiliki pengaruh  negatif dan signifikan  terhadap  harga  saham sehingga tidak tolak Ho.
Tabel 8 Uji t dengan moderasi Reputasi Brand Name Variabel B t Sig. (2- tailed) Sig. (1- tailed) (Konstanta) -847,525 -0,801 0,424 0,212 EPS 1,894 2,272 0,024 0,012 BVPS 1,073 9,306 0,000 0,000 SIZE 48,808 1,223 0,223 0,1115
Variabel B t Sig. (2- tailed) Sig. (1- tailed) LEVERAGE -224,071 -0,860 0,391 0,1955 OCI -9,272 -3,287 0,001 0,0005 BIG-4 -612,568 -5,237 0,000 0,000 OCIx BIG-4 10,685 2,318 0,021 0,0105 Sumber: Data olahan peneliti,2022
Berdasarkan Tabel 8, maka dapat diketahui hasil uji t adalah:
1. Nilai sig  (one-tailed) variabel  nilai laba  per  saham  (EPS)  adalah  0,012< 0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β sebesar  1,894.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  nilai    laba  per  saham  (EPS) memiliki  pengaruh    positif  dan signifikan  terhadap  harga  saham sehingga tolak Ho.
2. Nilai sig  (one-tailed) variabel  nilai buku  ekuitas  per  saham  (BVPS) adalah  0,000<  0,05  dengan  tingkat koefisiensi  β  sebesar  1,073.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  nilai    buku ekuitas  per  saham  (BVPS)  memiliki pengaruh    positif  dan  signifikan terhadap harga saham sehingga tolak Ho.
3. Nilai sig (one-tailed) variabel ukuran perusahaan  ( SIZE )  adalah  0,1115  >
0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β sebesar 48,808. Hal ini menunjukkan bahwa  nilai    ukuran  perusahaan ( SIZE ) memiliki pengaruh  positif dan tidak  signifikan  terhadap  harga saham.
4. Nilai sig  (one-tailed) variabel leverage ( LEVERAGE )  adalah  0,228
>  0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β
sebesar -224,071. Hal ini menunjukkan  bahwa  nilai leverage ( LEVERAGE )  negatif  dan  tidak signifikan terhadap harga saham
5. Nilai sig (one-tailed) variabel pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI)  adalah  0,021  <  0,05  dengan tingkat  koefisiensi  β  sebesar  -9,272.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  nilai
pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI) memiliki pengaruh  negatif dan signifikan  terhadap  harga  saham sehingga tidak tolak Ho.
6. Nilai sig (one-tailed) variabel pendapatan  komprehensif  lainnya
(OCI)  yang  dimoderasi  oleh  kualitas audit  reputasi brand  name adalah 0,0105  <  0,05  dengan  tingkat koefisiensi β sebesar 10,685. Hal ini menunjukkan  bahwa  kualitas  audit dapat  memperkuat  hubungan  positif pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI)  dengan  harga  saham  sehingga tolak Ho.
Tabel 9 Uji t dengan moderasi Spesialisasi Industri Auditor Variabel B t Sig. (2-tailed) Sig. (1- tailed) (Konstanta) 242,429 0,222 0,824 0,412 EPS 2,259 2,583 0,010 0,005 BVPS 0,989 8,228 0,000 0,000 SIZE 3,876 0,095 0,925 0,4625 LEVERAGE -120,607 -0,439 0,661 0,3305 OCI -7,906 -2,714 0,007 0,0035 ISA -238,357 -1,812 0,071 0,0355 OCIxISA 8,972 1,832 0,068 0,034

## Sumber: Data olahan peneliti,2022
Berdasarkan Tabel 9, maka dapat diketahui  hasil  uji  t  adalah  sebagai berikut:
1. Nilai sig  (one-tailed) variabel  nilai laba per saham (EPS) dan nilai  buku ekuitas  per  saham  (BVPS)  adalah  < 0,05  dengan  tingkat  koefisiensi  β positif.  Hal  ini  memperlihatkan bahwa nilai  laba per saham (EPS) dan nilai  buku ekuitas per saham (BVPS) memiliki  pengaruh    positif  serta signifikan  terhadap  harga  saham sehingga tolak Ho.
2. Nilai sig (one-tailed) variabel ukuran perusahaan  ( SIZE )  dan leverage ( LEVERAGE )  adalah  >  0,05  dengan nilai  masing-masing  positif  dan negatif.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa
nilai    ukuran  perusahaan  ( SIZE ) memiliki pengaruh positif dan leverage ( LEVERAGE ) memiliki pengaruh  negatif  namun  keduanya tidak  signifikan  terhadap  harga saham.
3. Nilai sig (one-tailed) variabel
pendapatan  komprehensif  lainnya
(OCI)  adalah  0,0035  <  0,05  dengan tingkat  koefisiensi  β  sebesar  -7,906.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  nilai pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI) memiliki pengaruh negatif dan signifikan  terhadap  harga  saham sehingga tidak tolak Ho.
4. Nilai sig (one-tailed) variabel pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI)  yang  dimoderasi  oleh  kualitas audit  spesialisasi  industri  auditor adalah  0,034  <  0,05  dengan  tingkat koefisiensi  β  sebesar  8,972.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kualitas  audit dapat  memperkuat  hubungan  positif pendapatan  komprehensif  lainnya (OCI)  dengan  harga  saham  sehingga tolak Ho.
Pembahasan Pengaruh Laba terhadap Harga

## Saham
Hasil  uji  parsial  (uji-t)  laba  per saham  menunjukkan  nilai    signifikan  < 0,05  dan  koefisien  beta  positif  yang berarti  laba  memiliki  pengaruh  positif signifikan  terhadap  harga  saham.  Maka hipotesis pertama diterima.
Laba  dalam  perusahaan  apabila mengalami  kenaikan  akan  berdampak terhadap  harga  saham  dimana  harga saham  juga  akan  mengalami  kenaikan dan sebaliknya. Hal ini dikarenakan nilai laba  dalam  hal  ini  terutama  nilai    laba bersih yang mencerminkan jumlah modal yang  disetorkan  bersih  ( net  of  capital contribution) yang  berguna  sebagai bahan  pertimbangan  investor  untuk membuat  keputusan  karena  informasi laba relevan dan berguna untuk
meningkatkan  nilai    ekuitas  suatu perusahaan. Kemudian, karena gap antara principal dengan agent dapat  diatasi dengan baik dan hasil yang diberikan oleh agent baik yang memuaskan para investor maka  akan  menimbulkan  efek  yang positif kepada perusahaan yang membuat informasi laba bersifat positif.
Jika  suatu  perusahaan  melaporkan peningkatan  laba  perusahaan,  berita tersebut  dapat  dianggap  sebagai good news karena  mencerminkan  keadaan perusahaan  yang  baik.  Jika  informasi positif,  pasar  akan  bereaksi  terhadap pengumuman  informasi  yang  mengarah pada perubahan terkait volume perdagangan  saham  dan  menyebabkan kenaikan  harga  saham.  Informasi  laba dapat  membantu  pengguna  membuat keputusan  yang  lebih  baik  atau  berubah pikiran  tentang  membeli  atau  menahan saham
Pengaruh Nilai Buku Ekuitas terhadap Harga Saham Hasil uji parsial (uji-t) nilai  buku ekuitas  per  lembar  saham  menunjukkan nilai  signifikan < 0,05 dan koefisien beta positif  yang  berarti  nilai    buku  ekuitas memiliki  pengaruh  positif  signifikan terhadap  harga  saham.  Maka  hipotesis kedua diterima.
Makin tinggi nilai  buku ekuitas suatu perusahaan,  makin  tinggi  pula  harga saham perusahaan dan sebaliknya.
Informasi dari laporan keuangan mengenai  nilai    buku  ekuitas  dapat membantu  para  calon  investor  dan investor mengevaluasi perusahaan karena dapat  memberikan  berita  mengenai sumber  daya  milik  perusahaan.  Nilai buku juga mengukur keuntungan normal yang diharapkan di masa depan, sehingga memiliki relevansi nilai  dan nilai  buku dianggap  penting  ketika  perusahaan sedang  dalam  krisis  atau  mengalami kerugian karena bertindak sebagai abandonment value (Collins et al., 1999). Pada saat terjadi kerugian, kaitan dengan
abandonment value yaitu dimana manajer umumnya cenderung diberikan kesempatan  untuk  mengembalikan  nilai ekuitas  ke  tingkat  yang  positif  seperti semula dikarenakan banyak
pertimbangan  apabila  investor  ingin masuk  ke  pasar  yang  baru.  Oleh  karena itu,  jika  nilai    buku  ekuitas  perusahaan baik,  para  calon  investor  dan  investor terdorong untuk menanamkan modal atau melakukan pembelian saham perusahaan lebih banyak, sehingga
akan menimbulkan  peningkatan  permintaan saham  dan  harga  saham  juga  akan meningkat.

## Pengaruh  Pendapatan  Komprehensif Lainnya terhadap Harga Saham
Hasil uji parsial (uji-t) pendapatan komprehensif lain tanpa moderasi
mempunyai nilai  signifikansi < 0,05 dan koefisien negatif, yang berarti
pendapatan  komprehensif  lain  memiliki pengaruh  negatif  signifikan  terhadap harga  saham.  Maka  hipotesis  ketiga ditolak.
Menurut  (Primavera  &  Hidayat, 2015),  pendapatan  komprehensif  lain memiliki  relevansi  nilai    secara  agregat. Namun,  industri  keuangan  memiliki karakteristik  operasional  yang  unik  dan terciptanya  korelasi  negatif  diakibatkan dari  penyesuaian  efek  tersedia  untuk dijual  yang  merupakan  porsi  terbesar dalam industri keuangan diantara komponen  pendapatan  komprehensif lainnya dan disebabkan karena perubahan nilai    akibat  perubahan  suku  bunga dimana  jika  perubahan  tingkat  bunga dapat  dikendalikan  dalam  penelitian maka dapat mengarah ke hubungan yang positif. Selain itu, korelasi negatif terjadi dikarenakan  adanya  peristiwa  penilaian nilai    wajar  terhadap  komponen- komponen  pendapatan  komprehensif lainnya berdasarkan standar untuk kebutuhan  pelaporan  laporan  keuangan terutama  dalam  hal  ini  komponen  efek yang  tersedia  untuk  dijual  mempunyai
porsi yang besar dalam industri keuangan.  Penilaian  ini  dilakukan  oleh auditor  yang  mempunyai  kewajiban untuk  mengkonfirmasi  kelaziman  dari penggunaan assumption , estimation ,  dan judgment .  Penilaian  tersebut  terdiri  dari auditor  campuran  KAP BIG-4 dan  non BIG-4 . Dalam penelitian ini, auditor yang memberikan  penilaian  tersebut  lebih banyak  dari  KAP  non BIG-4 ,  maka menurut pandangan investor terdapat bias dalam mempersepsikan dan memverifikasi  angka-angka  pendapatan komprehensif lainnya yang menyebabkan kepercayaan investor menurun akan hasil pengukuran  penilaian  yang  dilakukan oleh auditor.
Kualitas audit memperkuat hubungan antara pendapatan komprehensif
lainnya terhadap harga saham
Hasil uji parsial (uji-t) pendapatan komprehensif  lainnya  yang  dimoderasi oleh  kualitas  audit  reputasi brand  name dan spesialisasi industri auditor
menunjukkan  nilai    signifikansi  <  0,05 dengan  koefisien  positif  yang  berarti pendapatan  komprehensif  lainnya  yang dimoderasi  oleh  kualitas  audit  dapat memperkuat
hubungan
positif pendapatan komprehensif lainnya dengan harga  saham  karena  positif  signifikan terhadap  harga  saham.  Maka  hipotesis keempat diterima.
Hal  ini  dapat  disebabkan  karena adanya  perbedaan  pandangan  investor mengenai  kualitas  auditor  KAP BIG-4 dan KAP non BIG-4 dimana auditor KAP BIG-4 mungkin  melakukan  pengauditan lebih  ketat  atas  komponen-komponen dalam  pendapatan  komprehensif  lainnya dibandingkan  dengan  auditor  KAP BIG- 4 .  Para  investor  yang  awalnya  memiliki pandangan terdapat bias dalam
mempersepsikan dan memverifikasi angka-angka  pendapatan  komprehensif lainnya  sehingga  kepercayaan  investor menurun,  setelah  memperhatikan  hasil audit  yang  dibagikan    auditor  dari  KAP
BIG-4 dan spesialisasi masalah mengenai bias  tersebut  menjadi  berkurang  atau hilang.  Kualitas  audit  secara  reputasi brand  name dan  spesialisasi  auditor berhasil  menurunkan  keraguan  investor dalam memverifikasi angka-angka pendapatan  komprehensif  lainnya  dan menjadi lebih diyakini oleh investor yang akhirnya  menghasilkan  hasil  positif  dan signifikan. Dalam industri keuangan, para investor dapat mempertimbangkan informasi tambahan pendapatan komprehensif lainnya dengan memperhatikan  KAP  yang  mengaudit laporan  keuangan  dalam  hal  ini  yang diaudit oleh auditor dari KAP BIG-4 .

## SIMPULAN
Nilai    laba,  nilai    buku  ekuitas, pendapatan komprehensif
lainnya
memiliki pengaruh terhadap harga saham. Selain itu, nilai  laba, nilai  buku ekuitas,  dan  pendapatan  komprehensif lainnya  disimpulkan  memiliki  relevansi nilai  ,  dan  kualitas  audit  dapat memperkuat hubungan positif
pendapatan komprehensif lainnya dengan harga saham, sehingga informasi laba dan nilai  buku ekuitas serta nilai  pendapatan komprehensif  lainnya  terutama  nilai yang didapat dari laporan keuangan yang diaudit oleh KAP BIG-4 dapat digunakan oleh  investor  atau  pengguna  laporan untuk pengambilan keputusan.
Peneliti selanjutnya disarankan untuk menambahkan  periode  penelitian  lebih lama  dan  terbaru  sehingga  hasil  dapat lebih lengkap serta up-to-date , melakukan  penelitian  pada  perusahaan industri lain,  menggunakan proksi  yang berbeda  untuk  variabel  independen tersebut  seperti intangible  asset,  cash flow , dividend ,  R&D,  dan  variabel lainnya  yang  dapat  dikaitkan  dengan relevansi nilai . Peneliti selanjutnya juga dapat memasukkan komponen-
komponen dari pendapatan komprehensif lainnya  untuk  memperoleh  hasil  yang
lebih  detail  dan  dapat  menggunakan variabel moderasi lain seperti pengungkapan wajib dan variabel moderasi lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Ball,  R.,  &  Brown,  P.  (1968). An empirical  evaluation  of  accounting income numbers .
Barth,  Marry,  &  Beaver,  W.  H.  (2001).
The relevance of the value-relevance literature  for  financial  accounting standard setting. Journal of
Accounting and Economics , 31 (1–3), 3–75.  https://doi.org/10.1016/S0165- 4101(01)00029-5 Basyirun, R. (2016). Pengaruh Pengungkapan Other Comprehensive Income  (OCI),  Arus  Kas  Bebas  dan Komite  Audit  terhadap  Manajemen Laba ( Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2012 - 2016) . Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management.  In Cengage  Learning,
Inc (Fifthteen).  Cengage  Learning. https://doi.org/10.2307/2327254 CNBC  Indonesia.  (2018). Drama  Bank Bukopin: Kartu Kredit Modifikasi dan Rights  Issue .  CNBC  Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/mar ket/20180427144303-17- 12810/drama-bank-bukopin-kartu- kredit-modifikasi-dan-rights-issue Collins,  D.  W.,  Pincus,  M.,  &  Xie,  H.
(1999). Equity valuation and negative earnings:  The  role  of  book  value  of equity. Accounting Review , 74 (1), 29– 61.
https://doi.org/10.2308/accr.1999.74.
1.29
Craswel, A. T.,  Francis, J. R., & Taylor,
S.  L.  (1995). Auditor  brand  name reputations and industry
Specializations . 297–322. Fama,  E.  (1970). Efficient  Capital
Markets:  A  Review  of  Theory  and Empirical Work . Finance.com,  D.  (2018). Bank  Bukopin
Permak Laporan Keuangan, Ini Kata
BI dan OJK . Detik Finance. https://finance.detik.com/moneter/d- 3994551/bank-bukopin-permak-
laporan-keuangan-ini-kata-bi-dan-ojk
Gozali,  J.  L.,  &  Sulistiawan,  D.  (2021).
Jurnal Politeknik Caltex Riau Mampukah  Keberadaan  KAP  Besar Meningkatkan  Relevansi  Nilai  Laba .
14 (1), 163–170.
Hadinata,  S.  (2020). Relevansi  Nilai Informasi Akuntansi Pada Laba, Nilai Buku,  dan  Arus  Kas  Operasi:  Kasus di Perbankan Indonesia . 3 , 119–134.
https://doi.org/10.21043/aktsar.v3i2.7 846 Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan
Analisis Investasi (edisi ketu). BPFE-
Yogyakarta.
IAI. (2019). Kerangka konseptual pelaporan keuangan . Jahmani, Y., Choi, H. Y., Park, Y., & Wu, G.  J.  (2017). The  value  relevance  of Other Comprehensive Income (OCI) . 9 (1), 1–11.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976).
Theory  of  The  Firm:  Managerial
Behavior, Agency Costs and
Ownership  Structure. Journal  of
Financial Economics . Krishnan,  G.  V.  (2003). Does  Big  6
Auditor  Industry  Expertise . 1997 ,  1– 16.
Lee,  C.,  &  Park,  M.  S.  (2013).
Subjectivity  in  fair-value  estimates, audit  quality,  and  informativeness  of
other
comprehensive income.
Advances in Accounting , 29 (2), 218–
231.
https://doi.org/10.1016/j.adiac.2013.0
5.003
Ohlson,  J.  A.  (1995).  Earnings,  Book
Values,  and  Dividends  in  Equity Valuation. Contemporary Accounting Research , 11 (2), 661–687.
Omokhudu, O. O., & Ibadin, P. O. (2015). The  Value  Relevance  of  Accounting Information :  Evidence  from  Nigeria The  Value  Relevance  of  Accounting Information : Evidence from Nigeria . https://doi.org/10.5430/afr.v4n3p20
PCAOB.  (2007). Auditing  Fair  Value Measurements and Disclosures . https://pcaobus.org/oversight/standar ds/archived-standards/pre-
reorganized-auditing-standards- interpretations/details/AU328 Permana,  A.  B.  S.  (2015). Pengaruh Relevansi  Nilai  Terhadap  Keputusan Investor . 1–20.
Primavera, L., & Hidayat, T. (2015). The effects  of  audit  quality  on  the  value relevance  of  other  comprehensive incomes. Journal  of  Economics,
Business  &  Accountancy  Ventura , 18 (1), 145. https://doi.org/10.14414/jebav.v18i1. 390 Puspitaningtyas,  Z.  (2012). Relevansi Nilai Informasi Akuntansi dan Manfaatnya bagi Investor . 110 .
Sari, V. N., Surya, F., & Rosita, I. (2019). Pengaruh Pengungkapan Other Comprehensive  Income  Terhadap Relevansi  Nilai  Informasi  Akuntansi dengan Kualitas Audit sebagai Variabel Pemoderasi pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2015-2017 . 14 (2).
Schroeder, R. ., Clark, M. W., & Cathey, J. . (2020). Teori Akuntansi Keuangan (edisi 12). Salemba Empat.s
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory (Seventh).
Surya,  F., Ananto, R. P., & Rissi, D. M. (2018). Pengaruh  Kualitas  Audit Terhadap  Hubungan  Pengungkapan Other Comprehensive Income Dengan  Relevansi  Nilai  Informasi Akuntansi  Pada  Perusahaan  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia .
13 (2), 1–16.
Suryanto,  R.,  &  Firmansyah,  A.  (2021).
Penghasilan Komprehensif Lain Perusahaan Sektor Jasa Kuangan Di Indonesia :  Sebuah  Studi  Content
Analysis . 5 , 147–163. Widiastuti, N. P. E., & Meiden, C. (2012). Moderasi Deferred Tax Expense Atas Relevansi  Nilai  Laba  dan  Buku Ekuitas Pada Perusahaan Manufaktur Yang  Terdaftar  Di  BEI  Tahun  2008- 2010. Jurnal  InFestasi , Vol.8 (No.1), pp.1-14. Yousefi Nejad, M., & Ahmad, A. (2017). Value Relevance of available-for-sale financial  instruments  (AFS)  and revaluation  surplus  of  PPE  (REV) components  of  other  comprehensive income. SHS Web of Conferences , 34 , 03004. https://doi.org/10.1051/shsconf/2017 3403004 Zulhaimi, H., & Apandi, R. N. N. (2015). The Value Relevance of International Accounting  Standart  Implementation and  Audit  Quality. Jurnal  Riset Akuntansi Dan Keuangan , 3 .
www.idx.co.id www.idnfinancials.com www.yahoofinance.com.