Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia

## PENETRASI BANK ASING DAN PENGARUHNYA
TERHADAP KOMPETISI PERBANKAN YANG

## DIUKUR DENGAN PENDEKATAN

## CONJECTURAL VARIATION DI INDONESIA

## Bahtiar Usman
Dosen Tetap Universitas Trisakti Jakarta Email: bahtiar_usmand@yahoo.com

## Abstract
This study examines the effect of foreign bank penetration on banking competition in Indonesia. Penetration of foreign banks is measured by using the ratio between total assets, total loans and  total deposits of  foreign  banks to  total assets, total loans and total deposits of the banking industry in Indonesia, such as those used by Levy and Micco (2007).  Bank concentration is measured by using  Concentration Ratio (CR3 and CR5) and the Herfindahl index. Bank competition is measured by using the  Conjectural Variation approach as used by Cetorelli Angelini (2003). By using panel regression method with  SUR (Seemingly Unrelated Regression) during  1998 to 2009, we found that the increase of foreign bank penetration will increase  competition  of  banking  in  Indonesia    through  spillover  effects  on  the domestic banking system. These results support the research of Jeon et al (2011).
Keywords: Foreign Bank Penetration, Conjectural Variation and Bank Competition
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013

## PENDAHULUAN
Penetrasi bank asing adalah masuknya bank  asing  ke  sebuah  negara  berupa pembukaan  bank  koresponden,  kantor- kantor  perwakilan,  agen-agen,  subsidiari dan  cabang-cabang  dari  bank  tersebut dengan  tujuan  untuk  mempermudah pelayanan  transaksi  secara  internasional (Deak and Celusak, 1984). Penetrasi bank asing   akan menyebabkan  alokasi sumber daya  yang  lebih  baik,  kompetisi  dan efisiensi  yang  lebih  tinggi,  rendahnya kemungkinan  terjadinya  krisis  keuangan, meningkatkan kepercayaan masyarakat  di sektor perbankan,  peningkatan akses untuk mendapatkan  modal  internasional,  dan pengembangan  bank  yang  mendasari kerangka kerja pengawasan dan hukum, jika bank asing tersebut masuk ke negara maju. Sebaliknya, jika bank asing masuk kenegara berkembang,  maka  akan  menyebabkan hilangnya  pangsa  pasar  bank  domestik, ketidakstabilan  basis  deposito  domestik, penjatahan kredit untuk perusahaan kecil, kehilangan  profitabilitas  bank  domestik, dominasi  dan  pengendalian  asing  pada sistem  perbankan,  volatilitas  pasar keuangan  domestik,  dan  memburuknya kemampuan sistem keuangan dalam negeri untuk menanggapi guncangan internal dan eksternal yang besar. (Aburime, 2009).
Berbagai  penelitian  telah  menemukan adanya  dampak  penetrasi  bank  asing tersebut.  Dampak masuknya bank asing ke sebuah negara tergantung kondisi ekonomi negara  tersebut  ( host countries). Dampak positif seperti meningkatkan kompetisi dan
efisiensi dapat terjadi bila bank asing masuk ke  negara  maju  yang  memiliki  sistem keuangan  yang  sudah  stabil  dan  tidak menetapkan  kebijakan  yang  ketat  dalam melarang  masuknya  bank  asing.    Bagi negara  berkembang  dengan  sistem keuangan  yang  belum  stabil  dan  terdapat proteksi  yang  cukup  ketat  atas  masuknya asing maka akan mengalami dampak negatif yaitu menurunnya kompetisi dan efisiensi perbankan.  Beberapa  dampak  lain  dapat dilihat  pada  Tabel  1.  Dampak  seperti apakah  yang  sesuai  dengan  kondisi Indonesia ?
Dengan asumsi Bank asing masuk pada Negara  dengan  tingkat  pertumbuhan ekonomi rendah
Perkembangan  jumlah aset  bank  asing dan  pertumbahan  jumlah  kantor  cabang bank  asing  memiliki  kecendrungan  yang meningkat dan hal ini secara teoretis dapat meningkatkan tingkat kompetisi perbankan (turunnya Net  Interest  Margin (NIM) perbankan, turunnya rasio biaya operasional terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO) dan  meningkatnya  profitabilitas  bank domestik. Tetapi yang terjadi di Indonesia adalah  kebalikannya  yaitu  NIM  tinggi, BOPO tinggi, demikian juga dengan tingkat profitabilitas perbankan domestik (Usman, 2012).  Dalam  jangka  panjang,  tingginya NIM    akan  berpengaruh  buruk  terhadap kesehatan perbankan di Indonesia.
Berdasarkan fakta mengenai kehadiran bank  asing  di  Indonesia  diatas,  telah dilakukan  penelitian  oleh  Usman  (2012) dan diketahui bahwa penetrasi bank asing berpengaruh  positif  terhadap  tingkat
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
kompetisi  perbankan  di  Indonesia  yang diukur  dengan  pendekatan  Panzar  Rosse (PR)  dan  pengaruh  ini  hanya  untuk kelompok bank berukuran besar dan kecil. Pengaruh ini tidak sesuai dengan teori dan diuraikan  bahwa  pengaruh  penetrasi  bank asing terhadap tingkat kompetisi bank besar dan bank kecil lebih karena spillover yang positif.
Pada  penelitian  ini  akan  dilakukan pengujian  yang  sama,  namun  dengan menggunakan  pengukuran  tingkat kompetisi  perbankan  yang  berbeda  yaitu dengan pendekatan Conjectural  variation (CV). Pendekatan CV ini digunakan karena memiliki beberapa keunggulan di-banding- kan  dengan  pendekatan  PR  yaitu  Secara explisit  memodelkan  kondisi  permintaan, biaya dan maksimisasi profit yang dihadapi
oleh pelaku pasar (Kasekende dkk, 2009), hasilnya  lebih  pasti  dan  reliable  daripada model  P-R  (Shaffer,  2004),  merupakan pengukuran  terbaik  dalam  mendeteksi perbedaan  perilaku  yang  muncul  dari perbedaan struktur pasar  (Genesove et. Al, 1995),  dapat  diterapkan  pada  data time series maupun  data  panel  (Verma  et  al, 2009) dan  pendekatan CV dapat meleng- kapi  pendekatan  Panzar-Rosse  karena kelemahan  dari  pendekatan  Panzar-Rosse adalah apabila syarat keseimbangan jangka panjang tidak terpenuhi maka model Panzar- Rosse  tidak  dapat  digunakan  untuk menghitung  tingkat  kompetisi  (Lucinda, 2009).
Berdasarkan  beberapa  fakta  tentang perkembangan dan peranan kehadiran bank asing terhadap perbankan domestik dan hasil
Dampak + Sumber Meningkatkan  kompetisi  melalui  penurunan interest margin Claessens  et.  al.  (2001),  Gelos  et. al. (2004), Crystal  et.  al.  (2002),  Barth,  Caprio,  dan Levine  (2001a),    (2001b),  (2004),  La  Porta, Lopez-de-silane,  dan Shleifer (2002),  Berger, Hasan,  dan  Klapper  (2004), Peria dan  Mody (2004) Meningkatkan kompetisi melalui dampak spillover dari bank asing  ke bank domestic Jeon et.al (2011), Wu dan Olivero(2011) Meningkatkan kompetisi dalam jangka pendek Poshakwale dan Qian (2010) Dampak – Sumber Menurunkan kompetisi melalui penurunan profit dan charter value bank domestik Claessens et al (2001), Levy dan Mico (2007) Menurunkan kompetisi seiring dengan meningkatkan biaya dan interest margin Claessen et al (2001), Lensink dan Hermes (2004)
Dengan asumsi  Bank  asing  masuk pada  Negara dengan tingkat pertumbuhan ekonomi rendah
T abel 1.
Dampak Masuknya Bank Asing Terhadap  Kompetisi Perbankan
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
penelitian Usman (2012) mengenai pengaruh penetrasi  bank  asing  terhadap  tingkat kompetisi  yang  diukur  dengan  pendekatan Panzar  Rosse  yang  hanya  dapat  melihat dampaknya  terhadap  bank  besar  dan  bank kecil,  maka pertanyaan penelitian ini dibuat untuk  melengkapi  penelitian  sebelumnya dengan rumusan permasalah sebagai berikut: Apakah  penetrasi  bank  asing  ber- pengaruh terhadap tingkat kompetisi per- bankan yang diukur dengan pendekatan Conjectural Variation di Indonesia ?
Berdasarkan  perumusan  masalah  diatas maka penelitian ini mempunyai tujuan pokok yaitu: Menguji hipotesis tentang dampak penetrasi  bank  asing  terhadap  tingkat kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan Conjectural  Variation di Indonesia.

## TINJAUAN PUSTAKA
Secara teoritis dan sebagian besar temuan empiris  mengungkapkan  bahwa  tingkat kompetisi  akan  meningkat  mengikuti meningkatnya    penetrasi  bank  asing,    dan semakin  menurun  seiring  dengan  mening- katnya  konsentrasi  perbankan.    Beberapa penelitian  yang  mengungkapkan  hubungan positif  tersebut  adalah  Claessens  et.  al. (2001), Gelos et. al. (2004), Crystal et. al. (2002),  Peria  (2004).  Barth,  Caprio,  dan Levine (2001a),  (2001b), (2004), La Porta, Lopez-de-silane,  dan  Shleifer  (2002), Berger, Hasan, dan Klapper (2004), Peria dan Mody (2004). Pada penelitian-penelitian tersebut penetrasi bank asing atau masuknya
bank  milik  asing  telah  dibuktikan berdampak  meningkatkan  persaingan perbankan  melalui  penurunan interest margin . Sebaliknya pembatasan masuknya bank asing akan meningkatkan intermediate spread, karena bank domestik menghadapi tingkat tekanan kompetisi yang lebih rendah ketika  masuknya  bank  asing  dihalangi, sehingga menurunkan kompetisi. Poshakwale  dan  Qian  (2010)  menemukan hubungan positif dalam jangka pendek.
Jeon et al (2011) menemukan hubungan yang  positif  antara  penetrasi  bank  asing dengan kompetisi.  Hal ini terkait dengan adanya  dampak spillover dari  bank  asing ke  bank  domestik  yang  menjadi counterpart nya.  Dampak spillover ini semakin besar ketika ada bank asing yang lebih efisien dan berisiko rendah memasuki sebuah negara yang memiliki struktur pasar perbankan  yang  kurang  terkonsentrasi. Ditemukan  bahwa  dampak spillover semakin besar jika bank asing masuk dalam bentuk de-novo penetration dibandingkan melalui  merger  atau  akuisisi  dari  bank domestik.
Hasil  yang  berlawanan  diungkapkan oleh  Levy  dan  Micco  (2007)  yang  meng- analisis konsekuensi dari proses konsolidasi dan internasionalisasi terhadap kompetisi dan kelemahan  sektor  perbankan  di  delapan negara Amerika Latin dan menemukan bahwa peningkatan  konsentrasi  tidak  signifikan dalam setiap sektor. Secara kontras, mereka menemukan  bahwa  penetrasi  bank  asing melemahkan  kompetisi  perbankan, berhubungan  negatif  dengan  risiko  bank. Claessen et al (2001), Lensink dan Hermes
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
(2004) menemukan hubungan yang negatif bila  bank  asing  masuk  di  negara    dengan tingkat pertumbuhan ekonomi yang rendah.
Penetrasi  bank  asing  merupakan  satu faktor yang  berpengaruh terhadap kompetisi perbankan dan efisiensi perbankan. Analisis pengaruh  masuknya  bank  asing  terhadap kompetisi  perbankan  dan  efisiensi perbankan diawali dengan munculnya teori SCP ( Structure Conduct Performance) oleh Bain (1956). Teori SCP menjelaskan bahwa perubahan  struktur  pasar  industri  yang disebabkan  oleh  perubahan  konsentrasi pasar akan berpengaruh pada perilaku dan kinerja  perusahaan.  Perubahan  perilaku yang terjadi berupa aktivitas-aktivitas untuk memenangkan  persaingan  baik  melalui kebijakan harga maupun output yang di jual. Penelitian-penelitian mengenai penetrasi bank  asing,  oleh  peneliti  setelahnya dikembangkan  dengan  menggunakan pendekatan  NEIO  ( New  Empirical Industrial Ornanization) . Dalam penelitian empiris tersebut diungkapkan bahwa, selain faktor  konsentrasi  perbankan,  faktor penetrasi bank asing memiliki peranan yang
tidak  bisa  diabaikan  peranannya  terhadap kompetisi perbankan.
Untuk kasus Indonesia, penetrasi bank asing  diperkirakan  akan  mempengaruhi kompetisi.  Usman  (2012)  menemukan bahwa  penetrasi  bank  asing  akan meningkatkan  kompetisi,  sementara fonomena  menunjukkan  bahwa  mening- katnya    pertumbuhan  asset  bank  asing selama  2004-2008,  tidak  diikuti  oleh menurunnya  NIM  ( Net  Interest  Margin) perbankan  domestik   Artinya,  masuknya bank  asing  tidak  mampu  menurunkan net interest  margin perbankan  domestik. Penurunan NIM adalah salah satu indikasi meningkatnya  persaingan  atau  kompetisi pada  industri  perbankan.  Hasil  penelitian Kusumastuti (2008) dengan menggunakan indeks  Lerner,  terdapat  penurunan  tingkat kompetisi bank- bank beraset besar  setelah periode krisis ekonomi 1998 sampai tahun 2006.  Berdasarkan  kenyataan  tersebut, dugaan sementara  yang dapat dibuat untuk penelitian  ini  adalah  penetrasi  bank  asing akan  berpengaruh  terhadap  kompetisi perbankan di Indonesia. Adapun perumusan hipotesanya adalah:
Gambar 1: Kerangka Pemikiran
Penetrasi Bank Asing Kompetisi Perbankan Tingkat Konsentrasi
Perbankan
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
H 1 =  Penetrasi bank asing berpengaruh terhadap  Kompetisi  perbankan
H 2 =  Tingkat Konsentrasi Perbankan berpengaruh  terhadap  Kompetisi
perbankan

## METODOLOGI PENELITIAN
Pada  penelitian  ini  menggunakan database  laporan  keuangan  publikasi (neraca dan laporan rugi laba) untuk semua bank umum konvensional di Indonesia 1 dari tahun  2000-2011.  Untuk  mengukur penetrasi bank  asing digunakan data bank asing,  yaitu  bank  yang  merupakan  kantor cabang  dari  suatu  bank  di  luar  Indonesia yang  meliputi  sebelas    bank  asing  yaitu  : Citibank NA, American Express Bank Ltd, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd, Standard Chartered Bank, Hongkong dan Shanghai B.C, Deutche Bank, ABN Amro Bank, Bank of America N.A, Bangkok Bank Comp Ltd, Bank of China limited, JP Morgan Chase Bank. Bank asing berjumlah sebelas selama periode  2003  -  2007.  Pada  periode  1998- 2002 hanya ada sepuluh bank asing karena pada tahun 2003 Bank of China limited baru mulai beroperasi.  Periode 2008-2011  hanya ada  sepuluh  bank  asing,  karena American Express Bank telah diakuisisi oleh Standard Chartered Bank.

## Metode Analisis Data
Sesuai dengan kerangka pemikiran yang telah  dikemukakan,  metode  analisis  yang digunakan adalah metode regresi panel dari
hubungan  antar  variabel.  Untuk  menguji hipotesa digunakan persamaan regresi panel dengan persamaan:
Kompetisi it = f (Penetrasi Bank Asing it , Tingkat KonasentrasiPerbankan -it , e it ) dimana  ukuran-ukuran  kompetisi perbankan  merupakan  variabel dependent dengan  ukuran  penetrasi  bank  asing  dan tingkat  konsentrasi  perbankan  sebagai variabel independent nya.  Sebelum  regresi ini dilakukan, terlebih dahulu dihitung rasio pertumbuhan  pangsa  pasar  bank  asing (penetrasi bank asing) dengan menggunakan jumlah aset, jumlah penyaluran kredit dan jumlah  dana  pihak  ketiga  bank    asing terhadap total asset, total penyaluran kredit dan  total  dana  pihak  ketiga  keseluruhan bank, kelompok bank besar, kelompok bank menengah,  dan  kelompok  bank  kecil  di Indonesia.  Selanjutnya  dihitung    tingkat konsentrasi  perbankan  dengan  meng- gunakan  CR3,  CR5  dan  IHH  untuk  aset, kredit dan dana pihak ketiga dan dihitung kompetisi  perbankan  per  tahun  dengan pendekatan Conjectural  Variation .  Pada setiap  regresi  yang  diperoleh  selalu dilakukan uji kelayakan model  seperti uji t, uji  F,    uji Goodness  of  Fit dan  uji  model yang  tepat  antara  PLS  ( Pooled  Least Square), FEM  ( Fixed  effect  model) atau REM ( Random Effect Model) .

## Spesifikasi Model
Model  yang  digunakan  mengacu  pada persamaan diatas, dan karena digunakan 3 (tiga)  pengukuran  Penetrasi,  9  (sembilan) pengukuran  konsentrasi perbankan   dan  1
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
(satu)  pengukuran  Tingkat  Kompetisi Perbankan maka  persamaan  regresi  panel menjadi:
IHHKredit = Indeks Hirschman Herfindahl dari Kredit CR3DPK = Rasio konsentrasi DPK 3 bank terbesar
=∝ 0 + 1 + 2 3 + 3 5 + 4 + 1 = 0 + 1 + 2 3 + 3 5 + 4 + 2 =∝ 0 + 1 + 2 3 + 3 5 + 4 + 3
Dimana: CV it =  Kompetisi Conjectural  Variation Penetrasi  Bank  Asing  yang diukur dengan 3 cara yaitu: FASSET = Total asset seluruh bank asing di  bagi  dengan  total  asset keseluruhan bank
FKREDIT = Total kredit seluruh bank asing
di  bagi  dengan    total  kredit keseluruhan bank FDPK = Total DPK seluruh bank asing di bagi  dengan    total  DPK keseluruhan bank
Konsentrasi Perbankan yang diukur dengan 9 cara yaitu:
CR3Aset  = Rasio konsentrasi Aset 3 bank terbesar CR5Aset  = rasio konsentrasi Aset 5 bank terbesar IHHAset  = Indeks Hirschman Herfindahl dari Aset
CR3Kredit  =  Rasio  konsentrasi  Kredit  3 bank terbesar
CR5Kredit  =  rasio  konsentrasi  Kredit  5
bank terbesar CR5DPK= rasio konsentrasi DPK 5 bank
terbesar
IHHDPK=  Indeks  Hirschman  Herfindahl
dari DPK u = Komponen eror i  = individu bank (besar, menengah dan kecil) t  = periode waktu
Pengukuran-pengukuran Variabel

## Pengukuran  Kompetisi  Pendekatan

## Conjectural Variation
Pendekatan  CV  ( conjectural  variation) menggunakan  analisis  pelaku  pasar  dan memberikan  3  parameter  yang  berbeda untuk  mengukur  kompetisi,  yaitu Tingkat kompetisi rata-rata industri (θ), Elastisitas permintaan industri (η), indeks Kompetisi Lerner  θ  η  Dengan  mengasumsikan bahwa  bank  mencari  maksimisasi  profit, pendekatan CV mengajukan bahwa pelaku pasar  akan  memilih  harga  atau  kuantitas dimana Marginal  Cost  =  Marginal Revenue . Pengukuran diturunkan dari tiga elemen  perilaku  pelaku  pasar  yaitu:
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
Penentuan  harga  input  dan  output, mengelola risiko dan ketergantungan antara pelaku pasar.
Analisis akan dilakukan  dengan meng- gunakan conjectural  variation  model  of competition yang  dikemukakan  oleh Bresnahan  (1989).  Dimisalkan  di  pasar kredit bank mempunyai  fungsi permintaan
dengan i  =
1,2,...,n dimana  p  adalah  tingkat  bunga pinjaman, qi adalah penawaran kredit setiap bank, dan z adalah vektor variabel eksogen yang  mempengaruhi  permintaan  kredit. Dalam kajian literatur industri perbankan, terdapat  perbedaan  apakah  deposit  atau simpanan harus diperlakukan sebagai input atau  output.  Dalam  kaitan  dengan kebanyakan  studi  tentang  tingkat persaingan,  tulisan  ini  memperlakukan tenaga kerja dan simpanan sebagai input , dan kredit sebagai satu satunya output bank. Sehingga  bank  i  memiliki  fungsi maksimisasi sebagai berikut:
Dimana adalah  fungsi  biaya
bank  i,  dengan adalah  vektor  harga- harga input.
Dari turunan pertama diperoleh:
Dari persamaan diatas diperoleh:
dimana MC i
adalah biaya marginal, dan
adalah  semi-elastisitas  permintaan  kredit terhadap  tingkat  bunga  pinjaman.
adalah  elastisitas konjektural  pinjaman  industri  perbankan bank  i  terhadap  pinjaman  sendiri,  yang menunjukkan  ekspektasi  bank  i  terhadap reaksi  bank  lain  karena  perubahan  output yang dilakukan bank i. Hal ini merupakan kekuatan pasar yang dimiliki bank, dimana bank dapat mempengaruhi penawaran kredit dan  tingkat  bunga  pinjaman  dengan melakukan  kolusi  dengan  bank  lain.  Jika pasar adalah pasar persaingan sempurna, θ i akan bernilai 0 untuk semua bank. Jika pasar adalah monopoli, θ i akan sama dengan 1. Dalam  penelitian  ini  akan  dilakukan estimasi  persamaan  biaya  secara  simultan dengan persamaan Revenue dengan asumsi bahwa  mengestimasi  fungsi  penawaran secara  simultan  dengan  fungsi  biaya  akan meningkatkan  ketepatan  estimasi.  Tulisan ini didasarkan pada Angelini dan Cetorelli (2003)  dalam  memformulasi  persamaan yang akan diestimasi. Satu perbedaan yang ada  adalah  dalam  tulisan  ini  ditambahkan variabel kontrol, ln(NPL) dalam persamaan biaya.  Hal  ini  dilakukan  karena  pada  saat krisis banyak bank yang bermasalah dengan pengembalian  kreditnya  dan  turunnya jumlah kredit yang disalurkan (Kubo, 2006). Sehingga  persamaan  yang  diestimasi menjadi:
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
= 0 + 1 1 + 2 2 ( ) 2 + , + , + 1 2 2 =1 2 =1 , 2 2 =1 + 12 1, 2, +  ln( ) + = + 2 1 + ∅ , + ̅ + 2 = Dimana q i adalah total kredit, adalah
beban bunga/total kewajiban,
adalah
pengeluaran personal/jumlah pekerja, NPL i adalah Net  Performing  Loan, R i adalah pendapatan bunga C i adalah jumlah beban bunga dan personal. β,  ,  dan  adalah parameter  estimasi.  ε  dan v adalah error
term. Di persamaan (8),
( m = 2000,
2001..,2011)    adalah  tingkat  persaingan setiap tahun.
Definisi  operasional  variabel  yang digunakan  terdapat  pada  tabel  berikut. Sebagai  output  digunakan  penerimaan bersih  dari  seluruh  aset  dimana  kredit diperlakukan  sebagai  investasi.  Tingkat bunga  adalah  nilai  yang  diperoleh  dari pendapatan  (pengeluaran)  bunga  dibagi dengan  penerimaaan  bersih  aset  (total kewajiban).  Komponen  pengeluaran  yang digunakan  adalah  pengeluaran  bunga  dan personal  karena  dua  komponen  ini  yang merupakan komponen utama pengeluaran.
Pendekatan  CV  ( Conjectural  variation) digunakan dengan beberapa alasan berikut (1)  Secara  explisit  memodelkan  kondisi permintaan,  biaya  dan  maksimisasi  profit yang dihadapi oleh pelaku pasar (Kasekende dkk,  2009),  (2)  Hasilnya  lebih  pasti  dan reliable  daripada  model  P-R,  dan  Indeks Lerner (θ) dapat dipandang sebagai variabel yang  kontinius,  memungkinkan  explorasi dari  faktor-faktor  yang  berkaitan  dengan variasi  dalam  tingkat  kompetisi  (Shaffer, 2004),  (3)  Genesove  et.  al  (1995)  juga menyatakan  bahwa  pendekatan  CV merupakan  pengukuran  terbaik  dalam mendeteksi perbedaan perilaku yang muncul dari perbedaan struktur pasar, (4) Verma et al  (2009)    cenderung  menggunakan pendekatan CV untuk mengukur kompetisi perbankan  di  India.  Verma  et  al menggunakan  pendekatan  CV  ini  karena dapat  diterapkan  pada  data time  series maupun  data  panel,  (5)  Pendekatan  CV dapat melengkapi pendekatan Panzar-Rosse
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
karena kelemahan dari pendekatan Panzar- Rosse  adalah apabila syarat keseimbangan jangka panjang tidak terpenuhi maka model Panzar-Rosse tidak dapat digunakan untuk menghitung  tingkat  kompetisi  (Lucinda, 2009).

## Pengukuran Penetrasi Bank Asing
Berdasarkan  hasil  penelitian  Levy  dan Micco (2007) penetrasi bank asing diukur dengan  rasio  kepemilikan  asset  asing terhadap  total  asset  industri  perbankan (FASSETS),  dan  pengertian  bank  asing didefinisikan sebagai bank yang dikontrol oleh  institusi  dengan  kantor  pusatnya  di negara maju.

## Pengukuran  Tingkat  Konsentrasi Perbankan
Tingkat  konsentrasi  perbankan dapat diukur dengan rasio konsentrasi. Rasio
konsentrasi    merupakan  pengukuran  yang penting  karena  kemampuannya  untuk menangkap  ciri--ciri  struktural  dari  pasar. Rasio konsentrasi sering digunakan dalam struktural  model  yang  menjelaskan kompetitif performance dalam  industri perbankan sebagai hasil dari struktur pasar. Rasio  konsentrasi  juga  mampu  untuk merefleksikan  perubahan  konsentrasi sebagai  hasil  masuknya  sebuah  bank  ke dalam  pasar  atau  keluar  dari  pasar  atau penggabungan (Bikker dan Haaf, 2000). Struktur  dari  konsentrasi  indeks  dapat berupa  diskrit  atau  kumulatif.    Rasio konsentrasi bank adalah pengukuran diskrit. Keuntungan praktis dari pengukuran diskrit adalah kesederhanaannya dan limitasi data yang  dibutuhkan,  dimana  menjumlahkan semua pangsa pasar dari k bank terbesar di dalam  pasar.  dimana  CR  adalah Concent- ration Ratio, s i adalah pangsa pasar, k adalah
Tabel 2. Definisi Variabel Variabel Definisi q i Total Kredit p i Pendapatan bunga/total kredit R i Pendapatan bunga NPL i Non Performing Loan C i Jumlah beban bunga dan personal , Beban bunga/total kewajiban , Pengeluaran personal/jumlah tenaga kerja ̅ ( m = 2000, 2001......,2011)  adalah tingkat persaingan setiap tahun.
Menggunakan variabel dami
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
sejumlah  bank  dalam  perhitungan. Tidak ada aturan untuk menentukan nilai k. Rasio konsentrasi  dapat  dianggap  sebagai  satu point  pada  kurva  konsentrasi,  dan merupakan pengukuran satu dimensi antara nol  dan  satu.  Indeks  mendekati  nol  untuk angka yang tidak terhingga dari ukuran bank yang sama dan indeks sama dengan satu jika bank yang dimasukkan dalam kalkulasi dari rasio konsentrasi menyusun seluruh industri. Jika industri terdiri dari n ukuran bank yang sama, maka Herfindahl - Hirschman Index (HHI)  adalah  summary  pengukuran  yang paling luas dari teori konsentrasi dan sering digunakan  sebagai benchmark untuk mengevaluasi  konsentrasi  indeks  lainnya. Pedoman  ini  secara  tidak  langsung menyatakan bahwa post-merger market HHI nya  tidak  melebihi  0.18,  dan  peningkatan indeks dari situasi pre-merger adalah kurang dari 0.02 (Cetorelli, 1999). Sering disebut sebagai  indeks  yang  memiliki  informasi lengkap (full-information  index) karena dapat  menangkap  ciri-ciri  dari  seluruh distribusi  dari  ukuran  bank,  bentuknya adalah    , dimana  menjumlahkan kuadrat dari  ukuran  bank  yang  diukur  sebagai pangsa pasar. Jarak Indeks HHI antara 1/n sampai dengan 1, nilainya akan kecil ketika semua  bank  dalam pasar  memiliki  ukuran yang sama, dan mencapai satu dalam kasus monopoli.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pengaruh  Penetrasi  Bank  asing  Dan Konsentrasi  Perbankan  Terhadap
Kompetisi  Perbankan  Metode  Regresi

## Panel Dengan Koefisien Tunggal
Pada  bagian  ini  akan  dianalisis  3  buah persamaan  regresi  yaitu  yang  masing- masing memiliki variabel bebas yang tidak sama  yaitu  ukuran  penetrasi  bank  asing (FASET,  FKREDIT,  FDPK),    ukuran konsentrasi  perbankan  (CR3ASET, CR5ASET,  IHHASET,  CR3KREDIT, CR5KREDIT,  IHHKREDIT,  CR3DPK, CR5DPK,  IHHDPK),  ukuran  regulasi ‘ single presence’ (R). Variabel tidak bebas pada  persamaan  (1)  sampai  (3)  adalah ukuran  kompetisi  perbankan  dengan pendekatan Conjectural Variatian (CV).
Hasil  regresi  panel  dengan  menggunakan metode  FEM  dapat  dilihat  pada Tabel    4. dimana  masing-masing  persamaan  hasil regresi  terhadap  kompetisi  CV  memiliki besaran Adj-R 2 antara 70 .9% sampai 80.2% dengan prob F-stat sebesar 0.000. Hal ini menandakan bahwa model regresi kompetisi memenuhi persyaratan goodness of fit dan dapat dianalisa.
Tingkat penetrasi bank asing dihipotesakan berpengaruh  terhadap  tingkat  kompetisi perbankan  yang  diukur  dengan    Indeks Lerner    atau  pendekatan Conjectural Variation ,  Hipotesa  ini  tidak  dapat dibuktikan  pada  persamaan  (1)  dan  (2), tetapi pada persamaan (3) terlihat  pengaruh negatif dan signifikan dari FDPK terhadap CV sebesar -0.047 yang berarti bila terjadi peningkatan  penetrasi  bank  asing  akan menurunkan  besaran  indeks  lerner  atau meningkatkan kompetisi.
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
Hasil  regresi  menunjukkan  bahwa  dari  9 (sembilan)  variabel,  ada  5  (lima)  variabel yang tidak signifikan, ada  3 (tiga) variabel konsentrasi yang negatif dan signifikan pada nilai  kritis  5%  yaitu  CR3ASET, IHHKREDIT,  dan  IHHDPK.    Hanya  1 (satu) variabel yang  positif dan signifikan
yaitu  variabel  CR5ASET.  Dapat disimpulkan bahwa peningkatan konsentrasi perbankan  akan  meningkatkan  kompetisi perbankan karena CR5ASET, IHHKREDIT, dan  IHHDPK  menunjukkan  tanda  yang negatif.
Tabel 3.
Pengaruh Penetrasi Bank Asing dan Tingkat Konsentrasi Perbankan  Terhadap Tingkat  Kompetisi Perbankan (Metode Regresi Panel Dengan Koefisien Tunggal ) Variabel Bebas Model Persamaan (1) (2) (3) CV CV CV Penetrasi FASET -0.039 FKREDIT -0.028 FDPK -0.050  ** Konsentrasi CR3ASET -5.371  *** CR5ASET 4.001  *** IHHASET 2.728 CR3KREDIT -0.482 CR5KREDIT 1.308 IHHKREDIT -6.026  ** CR3DPK 1.235 CR5DPK -0.145 IHHDPK -10.64  *** Regulasi R -0.051 0.031 -0.032 Adj R-Squared 0.743 0.802 0.727 F-Stat Prob 0.000 0.000 0.000 Model Terpilih FEM FEM FEM Sumber: Hasil Pengolahan Data
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
Pengaruh  Penetrasi  Bank  asing  Dan Konsentrasi  Perbankan  Terhadap Kompetisi  Perbankan  Metode  Regresi Panel Dengan Koefisien Ganda
a.   Pengujian Hipotesa Pengaruh Penetrasi Bank  Asing  (FASET),  Tingkat Konsentrasi  Perbankan  (CR3ASET, CR5ASET, IHHASET) dan Kebijakan Single Presence (R)  Terhadap Tingkat Kompetisi Conjectural Variation (CV).
Pada  persamaan  CV it =  f  (FASET it , CR3ASET it ,  CR5ASET it ,  IHHASET it ,  R it , e4 it ),  besaran koefisien Adj-R squared nya adalah 0.943 dan prob F-stat adalah 0.000 yang menandakan persamaan hasil regresi ini  layak  secara  statistik.  Penetrasi  bank asing  yang  diukur  dengan  FASET  diduga berpengaruh  terhadap  kompetisi  yang diukur dengan CV. Hasil uji-t menunjukkan pada kelompok semua bank penetrasi bank asing  akan  meningkatkan  kompetisi  CV dengan besaran variabel FASET sebesar - 8.57 yang berarti jika FASET naik 1 satuan akan menurunkan besaran CV sebesar 8.57 satuan.  Pada    kelompok  bank  besar  dan menengah  juga  terdapat  hubungan  yang negatif  dan  signifikan  dengan  besaran koefisien negatif masing-masing -9,456 dan -0.18.
Pada  kelompok  bank  kecil,  penetrasi bank  asing  tidak  berpengaruh  signifikan. Dapat  dikatakan  bahwa  jika  terjadi peningkatan penetrasi bank asing dalam hal ASET  akan  menurunkan  besaran  CV (indeks  lerner)  yang  berarti  akan meningkatkan  kompetisi  perbankan  baik
pada kelompok semua bank, kelompok bank besar,  dan  kelompok  bank  menengah. Beberapa  penelitian  sebelumnya  juga menemukan  hal  yang  sama  seperti  Barth, Caprio,  dan  Levine  (2001a),  (2001b), (2004),  La  Porta,  Lopez-de-silane,  dan Shleifer (2002), Berger, Hasan, dan Klapper (2004). Penetrasi bank asing atau masuknya bank  milik  asing  pada  sebagian  besar penelitian  tersebut  telah  dibuktikan berdampak  meningkatkan  persaingan perbankan.  Gelos  dan  Roldos  (2002) menggunakan  pendekatan  P-R  untuk menganalisa  sejumlah  pasar  perbankan  di beberapa  negara  sedang  berkembang. Mereka menyimpulkan bahwa barriers  to entry yang  rendah,  seperti  mengijinkan masuknya  bank  asing,  akan  mencegah penurunan tekanan kompetisi.
Tingkat  konsentrasi  perbankan    yang diukur dengan CR3ASET, CR5ASET, dan IHHKREDIT  dihipotesakan  berpengaruh terhadap tingkat kompetisi perbankan yang diukur  dengan  pendekatan  CV.  Pada kelompok semua bank  variabel pengukuran konsentrasi  perbankan  memiliki  besaran yang  positif  dan  signifikan    kecuali CR3ASET yaitu sebesar -12.3 yang berarti peningkatan  CR3ASET  sebesar  1  satuan akan menurunkan CV sebesar 12.3 satuan atau  peningkatan  konsentrasi  perbankan akan  meningkatkan  kompetisi  perbankan. Dua variabel lainnya yaitu CR5ASET dan IHHASET  mendukung  hipotesa  dengan besaran masing-masing 5.295 dan 21.4 yang berarti  peningkatan  CR5ASET  dan IHHASET masing-masing sebesar 1 satuan akan  meningkatkan  besaran  CV  masing-
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
masing sebesar 5.295 dan 21.4 yang berarti peningkatan CR5ASET dan IHHASET akan menurunkan kompetisi CV.
Pada kelompok bank besar terjadi pola yang  sama  dengan  kelompok  semua  bank dimana CR3ASET memiliki tanda negatif dan  signifikan,  sedangkan  CR5ASET  dan IHHASET  memiliki  tanda  yang  positif. Pada kelompok bank menengah tidak dapat dibuktikan pengaruh peningkatan konsentrasi perbankan terhadap kompetisi CV, karena tidak ada variabel pengukuran konsentrasi perbankan yang signifikan. Pada kelompok  bank  kecil,  besaran  variabel CR3ASET memiliki koefisien yang positif dan  signifikan  yaitu  sebesar  13.612, sementara  variabel  CR5ASET  memiliki besaran  yang  negatif  dan  signifikan  yaitu sebesar -13.612.
Hasil  regresi  pada  persamaan  (1)  ini membuktikan bahwa peningkatan konsentrasi  perbankan  akan  menurunkan tingkat  kompetisi  perbankan  dan  sesuai dengan hipotesa pada teori SCP mengenai “ traditional s tructure  performance hypothesis ” yang menyatakan bahwa tingkat konsentrasi  pasar  berhubungan  negatif dengan  tingkat  kompetisi,  karena konsentrasi  pasar  yang  tinggi  membuat perusahaan berkolusi.   Hasil temuan empiris ini  juga  sesuai  dengan    Bikker  dan  Haaf (2001)  yang    menunjukkan  bukti  yang sangat  kuat  bahwa  semakin  tinggi konsentrasi  industri  semakin  menurunkan tingkat persaingan di perbankan.
Kebijakan single presence berpengaruh negatif dan signifikan pada kelompok semua bank dan  bank besar, sementara untuk bank
Tabel 4.
Pengaruh Penetrasi Bank Asing dan  T ingkat Konsen trasi  Perb an kan Yang Diuk ur D engan ASE T T erhadap Tin gka t  Ko mpetisi Perb an ka n Yan g Diu kur Denga n
Pendek atan CV (M etode Regresi Pa nel Dengan Koefisien  G anda ) Variabel Bebas Sem ua B ank Bank B esar B ank menengah B ank kecil C V C V CV C V Penetrasi F ASET -8.57  *** - 9.456  *** -0.18 *** 0.0395 Konsentrasi CR 3ASET -12.3  *** -12.6  *** 3.25 13.612  *** CR 5ASET 5.295  ** 4.636  ** -0.54 -14.03  *** IHHA SET 21.4  * 8.942  * -10.6 4.489 Regulasi R -0.19  *** - 0.134  *** -0.23 0.282  *** Adj R- Squared 0.94281 F-St at P rob 0.000 Sumb er : Hasil Pengolahan Data
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
kecil  pengaruhnya  positif.  Hal  ini  berarti kebijakan single  presence meningkatkan tingkat  kompetisi  pada  kelompok  semua bank dan bank besar, dan sebaliknya akan menurunkan  tingkat  kompetisi  pada kelompok  bank  kecil.  Hasil  ini  sesuai dengan temuan Spiller dan Favaro (1984) yang  menemukan  dampak  regulasi pengetatan masuknya bank asing di Uruguay tahun  1978  menurunkan  kompetisi. Pelonggaran  masuknya  bank  asing  akan meningkatkan  kompetisi  dan  sebaliknya pengetatan  masuknya  bank  asing  akan menurunkan kompetisi.
b.  Pengujian Hipotesa Pengaruh Penetrasi Bank  Asing  (FKREDIT),  Tingkat Konsentrasi Perbankan (CR3KREDIT, CR5KREDIT,  IHHKREDIT)  dan Kebijakan Single Presence (R) Terhadap
Tingkat  Kompetisi Conjectural Variation (CV).
Hasil  regresi  pada  persaman  =  f (FKREDIT it ,CR3KREDIT it , CR5KREDIT it , IHHKREDIT it , R it , e5 it ) memiliki nilai Adj- R squared sebesar 0,988 dan prob F-stat sebesar  0.000  yang  menandakan  hasil regresi  ini  memenuhi  syarat  kelayakan model.  Penetrasi  bank  asing  yang  diukur dengan FKREDIT dihipotesakan berpengaruh  terhadap kompetisi perbankan yang  diukur  dengan  pendekatan  CV. Pengaruh  penetrasi  bank  asing  terhadap kompetisi perbankan hanya signifikan pada kelompok  semua  bank.  Besaran  koefisien FKREDIT  pada  kelompok  semua  bank adalah sebesar 1.013 signifikan pada nilai
kritis 1% yang berarti peningkatan penetrasi bank asing melalui pangsa kreditnya akan meningkatkan tingkat kompetisi CV (indeks lerner)    sebesar 1.013%  atau  menurunkan kompetisi. Hasil ini sesuai sejumlah temuan empiris sebelumnya bahwa penetrasi asing yang  diukur  dengan  FASET  melemahkan kompetisi  perbankan  (Levi  dan  Micco; 2007).  Pada  kelompok  bank  besar,  bank menengah  dan  bank  kecil,  pengaruh penetrasi  bank  asing  terhadap  kompetisi perbankan tidak dapat dibuktikan.
Tingkat  konsentrasi  perbankan  yang diukur dengan CR3KREDIT, CR5KREDIT dan IHHKREDIT dihipotesakan berpengaruh  terhadap  tingkat  kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan CV.  Pada kelompok semua bank, besaran CR3KREDIT  dan  CR5KREDIT  adalah masing-masing  8.331  dan  10.356  dan signifikan,  hal  ini  berarti  peningkatan CR3ASET dan CR5ASET akan meningkatkan  kompetisi  CV  atau menurunkan tingkat kompetisi antar bank, sebaliknya besaran koefisien IHHKREDIT pada  kelompok  semua  bank    bertanda negatif,  berarti  peningkatan  konsentrasi yang  diukur  dengan  IHHKREDIT  pada kelompok semua bank dan kelompok bank akan  meningkatkan  kompetisi  perbankan tersebut.  Secara  umum  dapat  dikatakan bahwa  pada  kelompok  semua  bank, peningkatkan  konsentrasi  perbankan  akan menurunkan kompetisi dan hasil ini sesuai dengan  Bikker  dan  Haaf    (2001),  Panzar- Rosse  (1987)  yang  menemukan  bahwa tingkat  konsentrasi perbankan  yang  tinggi akan menurunkan kompetisi perbankan
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
Pada  kelompok  bank  besar,  besaran IHHKREDIT  juga  bertanda  negatif sebesar -22.59 dan signifikan, yang berarti peningkatan  konsentrasi  perbankan  atau IHHKREDIT sebesar 1% akan menurunkan besaran kompetisi CV sebesar 22.85 satuan atau  meningkatkan  kompetisi  antar  bank. Hasil pada kelompok bank besar ini sesuai dengan beberapa temuan sebelumnya seperti Claessens dan Laeven (2004), Lensink dan Hermes  (2004)  yang  mengungkapkan bahwa  tingkat  konsentrasi  perbankan berhubungan  positif  dengan  persaingan, dimana semakin terkonsentrasi maka bank semakin kompetitif.
Pada  kelompok  bank  menengah  tidak satupun  variabel  konsentrasi  perbankan yang signifikan yang berarti hipotesa tidak dapat dibuktikan. Hal ini sesuai dengan yang temuan  Kusumastuti  (2004)  yang  tidak menemukan  bukti  indeks  konsentrasi berpengaruh  terhadap  tingkat  persaingan perbankan  di  Indonesia.  Pada  kelompok bank  kecil,  ditemukan  besaran  variabel IHHKREDIT sebesar 7.267 dan signifikan yang  berarti  bila  terjadi  peningkatan IHHKREDIT 1 satuan akan meningkatkan besaran kompetisi CV sebesar 7.267 satuan atau  menurunkan  tingkat  kompetisi.  Hasil ini sesuai dengan Bikker dan Haaf  (2001),

## Tabel 5.
Pengaruh Penetrasi Bank Asing dan Tingkat Konsentrasi Perbankan  Yang Diukur Dengan
KREDIT Terhadap Tingkat  Kompetisi Perbankan Yang Diukur Dengan Pendekatan CV (Metode Regresi Panel Dengan Koefisien Ganda ) Variabel Bebas Semua Bank Bank Besar Bank menengah Bank kecil CV CV CV CV Penetrasi FKREDIT 1.013 ***  0.9695 -0.346 -0.281 Konsentrasi  CR3KREDIT 8.331 ***  1.5541 -1.324 -3.808 CR5KREDIT 10.356 ***  3.0711 1.671 2.1298 IHHKREDIT -69.244 *** - 22.594  *** -17.344 7.267 * Regulasi R -0.316 *** -0.363 ** -0.276 0.3317 * Adj R- Squared 0.988 F-Stat Prob 0.000 Sumber: Hasil Pengolahan Data
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
Panzar-Rosse (1987) dan juga sama dengan hasil empiris pada kelompok semua bank.
Regulasi single presence berpengaruh negatif  terhadap  kompetisi  CV  pada kelompok semua bank dan kelompok bank besar yang berarti kebijakan tersebut akan meningkatkan  kompetisi,  sedangkan  pada bank  kecil,  pengaruhnya    positif  atau kebijakan single presence akan menurunkan tingkat kompetisi pada kelompok bank kecil.
Hasil  pada  kelompok  bank  besar  dan menengah  ini  sesuai  dengan  beberapa penelitian sebelumnya seperti  Vives 1991 dan  Fischer  et  al  (2004),   Angelini  dan Cetorelli  (2003)  Gual  (1999)  Spiller  dan Favaro (1984) yang mengungkapkan bahwa kebijakan pengetatan masuknya bank asing akan  meningkatkan  kompetisi  perbankan. Sementara hasil pada kelompok bank kecil sesuai dengan hasil empiris yang ditemukan oleh  Spiller  dan  Favaro  (1984)  yang menemukan  dampak  regulasi  pengetatan masuknya  bank  asing  di  Uruguay  tahun 1978 menurunkan kompetisi.
c. Pengujian Hipotesa Pengaruh Penetrasi Bank  Asing  (FDPK),  Tingkat Konsentrasi  Perbankan  (CR3DPK, CR5DPK,  IHHDPK)  dan  Kebijakan Single Presence (R)  Terhadap Tingkat Kompetisi Conjectural Variation (CV).
Hasil  regresi  pada  persaman  CV it =  f (FDPK it , CR3DPK it , CR5DPK it , IHHDPK it ,  R it ,  e6 it )  memiliki  nilai Adj-R  squared sebesar  0,876    dan prob  F-stat sebesar 0.000  yang  menandakan  hasil  regresi  ini memenuhi  syarat  kelayakan  model.
Penetrasi  bank  asing  yang  diukur  dengan FDPK dihipotesakan berpengaruh  terhadap kompetisi yang diukur dengan pendekatan CV. Hipotesa ini tidak dapat dibuktikan pada kelompok  semua  bank,  karena  besaran koefisien FDPK tidak signifikan. Hasil yang sama juga terjadi pada kelompok bank kecil, dimana  hipotesa  tidak  dapat  dibuktikan, karena  FDP  tidak  signifikan.  Hasil  ini berbeda  dengan  Engerer  dan  Schrooten (2004) serta Peria dan Mody (2004), dimana mereka  menemukan  pengaruh  yang signifikan  antara  penetrasi  bank  asing dengan  kompetisi  perbankan.  Pada kelompok  bank  besar,  FDPK  memiliki sebesar  -9.139 dan signifikan, hal ini berarti peningkatan  FDPK  sebesar  1  satuan  akan menurunkan besaran kompetisi CV sebesar 9.139  satuan  atau  terjadi  peningkatan kompetisi antar bank. Pada kelompok bank menengah, terjadi pola yang sama dengan kelompok  bank  besar,  dimana  besaran FDPK sebesar -0.465 dan signifikan yang berarti  peningkatan  penetrasi  bank  asing atau  FDPK  sebesar  1  satuan  akan menurunkan besaran kompetisi CV sebesar 0.465 atau meningkatkan persaingan antar bank. Hasil ini berbeda dengan hasil yang ditemukan oleh Claessens at al (2001), Levy dan Micco (2007), yang menyatakan bahwa bila bank asing masuk di negara yang tingkat perekonomiannya  belum  siap  mengikuti perkembangan  teknologi  perbankan  yang dibawa  oleh  bank  asing,  maka  penetrasi bank  asing  akan  menurunkan  tingkat kompetisi  perbankan.  Namun  demikian, hasil ini sama dengan yang ditemukan oleh Jeon at al (2011) dimana terjadi hubungan
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
positif antara penetrasi bank asing dengan kompetisi.
Konsentrasi  perbankan  yang  diukur dengan CR3DPK, CR5DPK dan IHHDPK dihipotesakan  berpengaruh  terhadap kompetisi  perbankan  yang  diukur  dengan pendekatan CV. Pada kelompok semua bank hanya  CR5DPK  yang  signifikan  dan bertanda negatif yaitu sebesar -18.672 yang berarti peningkatan konsentrasi perbankan akan  meningkatkan  kompetisi  perbankan karena  naiknya  CR5DPK  1  satuan  akan menurunkan  besaran  CV  (indeks  lerner) sebesar 18.672 satuan. Pada kelompok bank
besar, juga hanya variabel CR5DPK yang signifikan dan bertanda negatif yaitu sebesar -10.46 yang berarti peningkatan konsentrasi perbankan atau CR5DPK sebesar 1 satuan akan  meningkatkan  kompetisi  perbankan karena menurunkan besaran CV atau indeks lerner sebesar 10.46 satuan
Hasil  ini  tidak  mendukung  hasil  yang ditemukan  oleh  Bikker  dan  Haaf  (2001) yang  menemukan  bukti  yang  sangat  kuat bahwa  semakin  tinggi  tingkat  konsentrasi industri,  maka  akan  menurunkan  tingkat persaingan perbankan. Pada kelompok bank menengah,  peningkatan  CR5DPK  sebesar

## Tabel 6.
Pengaruh Penetrasi Bank Asing dan Tingkat Konsentrasi Perbankan Yang Diukur Dengan DPK Terhadap Tingkat  Kompetisi Perbankan Yang Diukur Dengan
Pendekatan CV (Metode Regresi Panel Dengan Koefisien Ganda ) Variabel Bebas Semua Bank Bank Besar Bank menengah Bank kecil CV CV CV CV Penetrasi FDPK -6.231 -9.139 * -0.465 *** -0.1524 Konsentrasi  CR3DPK 20.062 8.347 -0.653 -0.7104 CR5DPK  -18.672 * -10.458 * 2.947 *** 3.6446 IHHDPK  -18.245 -17.228 -63.774 *** -49.5794 Regulasi R -0.362 -1.091 -0.254 -0.0554 Fixed Effect Cross 1.092 0.873 -1.699 -1.8904 Adj R-Squared 0.876 F-Stat Prob 0
Sumber : Hasil Pengolahan Data
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
1  satuan  akan  meningkatkan  besaran kompetisi CV sebesar 2.947 satuan, dengan kata lain peningkatan konsentrasi perbankan akan  menurunkan  kompetisi  dan  hal  ini sesuai  dengan  Bikker  dan  Haaf  (2001), Claessens  dan  Laeven  (2004)  yang menemukan bahwa semakin terkonsentrasi suatu sistim perbankan, maka semakin tidak kompetitif industri perbankan tersebut. Jika konsentrasi diukur dengan IHHDPK, maka hal sebaliknya terjadi, dimana peningkatan konsentrasi perbankan akan meningkatkan kompetisi  perbankan,  karena  besaran IHHDPK adalah -63.774.  Pada kelompok bank  kecil  hipotesa  ini  tidak  dapat dibuktikan.

## SIM PULAN DAN IM PLIKASI KEBIJAKAN
Kesimpulan yang dapat ditarik dari hasil penelitian  adalah  bahwa  Penetrasi  bank asing    akan  meningkatkan  kompetisi perbankan di Indonesia.  Jeon et.al (2011), Olivero  dan  Wu  (2011),  Qian  (2010), Lehner dan Schinizer (2008),  DeYoung dan Nolle  (1996),  Berger,  DeYoung,  Genay, Udell  (2000),  dan  Levine  (2003)  juga menemukan hal yang sama, dimana terjadi pengaruh positif antara penetrasi bank asing dengan kompetisi perbankan. Penetrasi bank asing  meningkatkan  kompetisi  melalui dampak spillover positif.
Tidak dapat ditemukan hubungan yang robust antara konsentrasi perbankan dengan kompetisi dan efisiensi perbankan. Hal yang sama juga ditemukan oleh Levy dan Micco (2007) dimana konsentrasi perbankan tidak
signifikan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan.
Pengaruh  regulasi single  presence terhadap kompetisi perbankan adalah positif atau  akan  meningkatkan  kompetisi  pada kelompok semua bank dan bank besar serta menurunkan kompetisi bank kecil. Pengaruh kebijakan single presence atau  kebijakan No  8/16/PBI/2006  mengenai  kepemilikan asing  terhadap  bank  domestik  ( Single Presence  Policy) dapat  dibuktikan meningkatkan kompetisi perbankan.

## Implikasi Kebijakan
Implikasi manajerial dari penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Penetrasi bank asing akan meningkatkan kompetisi perbankan, dimana masuknya bank  asing  ternyata  tidak  menurunkan NIM ( Net Interest Margin) yang secara teoritis  dianggap  sebagai  pertanda indikasi  meningkatnya  persaingan, namun dampak spillover positiflah yang lebih dominan meningkatkan kompetisi. Indonesia  adalah  negara  sedang berkembang yang secara teori, dikatakan bahwa bila bank asing masuk di negara yang  tingkat  perekomiannya  masih rendah  dan  belum  siap  mengikuti perkembangan  teknologi  perbankan yang di bawa oleh bank asing (Claessens et  al,  2001).  Pada  kenyataanya  negara Indonesia bisa mengikuti perkembangan teknologi perbankan yang dibawa oleh bank asing sehingga penetrasi bank asing dapat meningkatkan kompetisi perbankan,  oleh  karena  itu  perbankan domestik khususnya bank persero harus
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
mampu  memberikan  pelayanan  yang berkualitas  kepada masyarakat  dengan mengadopsi teknologi mutakhir seperti pembayaran komputerisasi (pemindahan dana melalui komputer dengan fasilitas jaringan  komunikasi  data);  jasa penyetoran  dan  pengambilan  dana secara  otomatis  melalui  ATM  atau berbagai jenis kartu plastik;
homebanking, dan internet banking serta fasilitas  pelayanan  lainnya.  Beberapa contoh jenis teknologi komputer tersebut diantaranya  mesin Automated  Teller Machine  (ATM),  berbagai  jenis  kartu kredit, Point of sales (POS), electronic fund  transfer  system ,  dan  otomatisasi kliring.
2. Tingginya  NIM  bukanlah  pertanda bahwa sebuah bank efisien, maka untuk strategi  ke  depan,  bank-bank  nasional tidak  hanya  harus  fokus  kepada peningkatan interest income , akan tetapi juga harus meningkatkan portfolio Fee Based  Income -nya.  Selain  itu  industri Perbankan harus berani berinvestasi dan menyalurkan pembiayaan di high return business seperti  investasi  pada  sektor
Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah sehingga  perbankan  nasional  dapat berperan dan berkontribusi meningkatkan perekonomian Indonesia khususnya sektor riil. 3. Kebijakan single
presence
meningkatkan  kompetisi,  Pemerintah dan  BI  harus  secara  progresif mengeluarkan regulasi yang mendukung Bank-bank domestik agar bisa bersaing secara  sehat  dengan  bank-bank  asing.
Hal ini perlu menjadi perhatian khusus oleh  BI  dengan  mewajibkan  cabang bank asing yang beroperasi di Indonesia berubah  menjadi  badan  hukum perseroan  terbatas  (PT)  untuk memudahkan pengawasan dan pengaturan.  Dengan  demikian  bank asing  akan  tunduk  dengan  ketentuan hukum  perusahaan  di  Indonesia.  Bank asing  yang  tunduk  dengan  ketentuan hukum  perusahaan  di  Indonesia  tidak bisa memiliki power dalam melakukan transaksi  valuta  asing,  dimana  bank asing  berperan sebagai  spekulan  besar yang bisa membeli atau menjual valuta asing dalam jumlah besar.

## DAFTAR PUSTAKA
Aburime, Toni Uhomoibhi (2009) “Foreign Bank Penetration” An Expose of the Pros  and  Cons  Deakin  University, European  Journal  of  Economics, Finance  and  Administrative Sciences, No. 9, pp. 48-56
Barth,  James  R.,  Gerard  Caprio,  Jr.,  and Ross  Levine  (2004.  “Bank Supervision  and  Regulation:  What Works Best?,” Journal of Financial Intermediation forthcoming.
Hasan, and Leora F. Klapper. 2004. “Further
Evidence  on  the  Link  between Finance and Growth: An International Analysis of Community
Banking and Economic Performance,
” Journal  of  Financial  Services Research .
Penetrasi bank asing dan pengaruhnya terhadap kompetisi perbankan yang diukur dengan pendekatan conjectural variation di indonesia
Bikker  J  and  Spierdijk  .2008.”  How Banking Competition Changed Over Time.” DNB Working Paper 167 Bikker,  J.A.  and  Haaf  K.  (2001). ”Competition,  Concentration,  and Their  Relationship. An  Empirical Analysis of The Banking Industry”,
Research Series Supervision No 30.
De Nedherlandsche Bank,
Amsterdam
Bresnahan, Timothy F. (1989). “Empirical
Studies  of  Industries  with  Market Power.” In Handbook of Industrial Organization , Volume II, edited by Richard Schmalensee and Robert D. Willig.  Amsterdam,  Elsevier Campell Report, 1983 Reserve Bank of Australia.
Cerutti  Eugenio,  Giovanni  Dell’Ariccia, Maria  Soledad  Martýnez  Perýa,
(2007),”  How  banks  go  abroad:
Branches or subsidiaries?” Journal of  Banking  &  Finance 31  (2007) 1669–1692
Cetorelli,  Nicola.  (2003).  “Life-Cycle Dynamics in Industrial Sectors: The Role of Banking Market Structure.” Federal Reserve Bank of Saint Louis Review 85 (July/August): 135-147. Claessens, Stijin, Asli Demirguc-Kunt, and Harry Huizinga. (2001), “How Does Foreign  Entry  Affect  Domestic Banking  Markets?”, Journal  of
Banking and Finance , 25(2001) pp 891-911
Claessens,  Stijn  and  Laeven,  Luc.
(2004).”What Drives Bank
Competition?  Some  International
Evidence.” Journal  of  Money, Credit, and Banking 36 (3 Pt.2), 563-
583.
Crystal,  Jennifer,  B.G.Dages,  and  L.S. Goldberg.  (2002),  “Has  Foreign Bank Entry Led To Sounder Banks in Latin America?”, Federal Reserve Bank of New York, Current Issues in Economics and Finance, Vol. 8, Iss. 1. Deak,  Nicholas  L.,    Celusak,  JoAnne.
(1984),  “International  Banking”. New York Institute of Finance, New

## York
Demirguc-Kunt, A., Laeven, L., Levine, R., (2004).  Regulations,  Market Structure, Institutions, and the Cost of Financial Intermediation. Journal of  Money,  Credit  and  banking  36 , 593-622. Gelos,  G.  and  J.  Roldós  (2004) “Consolidation and market structure in  emerging  market  banking systems”, Emerging Market Review , 5, 39-59. Gujarati  Damodar.  (2004).  Basic Econometrics,  Fourth  Editon.  The
McGraw”HillCompanies
Jeon,  Bang  Nam,  María  Pía  Olivero  a,  Ji Wu.  (2011).”  Do  foreign  banks increase  competition?  Evidence from  emerging  Asian  and  Latin American banking markets, Journal of  Banking  &  Finance  35  (2011) 856–875  Journal  of  Banking  & Finance 35 (2011) 856–875 Kubo,  K  (2006),”The  Degree  of Competition  in  the  Thai  Banking
Media Ekonomi Vol. 21, No. 1, April 2013
Industry  Before  and After  the  East Asian  Crisis”. ASEAN Economic Bulletin 23(3): 325-340 Kusumastuti  Sri  Yani  (2008),”  Derajat Persaingan  Industri  Perbankan Indonesia: Setelah Krisis Ekonomi), Policy  Discussion  Paper  Series, Centre  of  Industry  &  Business Competition  Studies Trisakti University, No.4/07/09 La  Porta,  Rafael,  Florencio  Lopez-de- Silanes, and Andrei Shleifer. (2002). “Government Ownership of Banks”
Journal of Finance 57: 265-301. Lensink, R, and Niels Hermes, (2004) ,” The Short Term Effect of Foreign Bank and  Their  Impacost  Countries,” Journal of Comparative Economics 36 , 430-452.
Levy,  Yeyati,  Eduardo,  and  Alejandro Micco, (2007), “Foreign Penetration and Concentration in Latin American Banking  Sectors:  Impact  on Competition  and  Risk” Journal  of Banking  and  Finance  31 .  1633- 1647r Panzar, J.C. and Rosse, J.N. (1987). Testing for monopoly  equilibrium. Journal of  Industrial  Economics  35 ,  443- 456. Peria Martinez, Maria Soledad, and Ashoka Mody,  (2004),  “How  Foreign
Participation
and
Market
Concentration Impact Bank Spreads:
Evidence  from  Latin  America,”
Journal  of  Money,  Credit,  and Banking , Vol. 36, No. 3, pp. 511-37.
Poshakwale,  S  and    B.Qian.  (2010). “Competitiveness and Efficiency of the  Banking  Sector  and  Economic Growth  in  Egypt”, African Development Review (Forthcoming). Shaffer, S, (2004),”Patern  of Competition in  Banking” Journal  of  Economic and Business 56, 287-313
Usman,  Bahtiar  (2012),”  Penetrasi  Bank Asing Dan  Pengaruhnya Terhadap Kompetisi Perbankan Yang Diukur Dengan Pendekatan Panzar Rose Di Indonesia, Penelitian  Intern  FE Usakti , Tidak Dipublikasikan Wu, Ji, Bang Nam Jeon, María Pía Olivero, 2011,  “  Do  foreign  banks  increase