ANALYSIS OF FACTORS AFFECTING ACCOUNTING CONSERVATISM OF HOTEL, RESTAURANT,

## AND TOURISM COMPANIES LISTED ON INDONESIAN STOCK EXCHANGE
Suyono 1 , Sudarno 2 , Harry P Panjaitan 3 , Achmad Tavip Junaedi 4 , Megawati Pakpahan 5
1,2,3,4,&5 Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia Email : suyono@lecturer.pelitaindonesia.ac.id

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyze  the  influence  of  Managerial  Ownership,  Institutional  Ownership,  Independent Commissioners,  Leverage  and  Growth  Opportunity  on  Accounting  Conservatism  in  the  hotel,  restaurant,  and tourism  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  period  2016-2020.  The  sampling  collection technique is used Purposive Sampling and obtained sample about 18 companies. The research method used was multiple linier regression analysis technique by using SPSS 21. The results of this study indicate that partially the t-test  value  Independent  Commissioners  and  Leverage  has  no  influence  on  Accounting  Conservatism,  while Managerial  Ownership,  Institutional  Ownership  and  Growth  Opportunity  have  a  influence  on  Accounting Conservatism. The value of R Square is 0.265 or 26.5% and the remaining 73.5% influenced by other variables not included in this study.
Keywords: Managerial Ownership; Institutional Ownership; Independent Commissioners; Leverage; Growth Opportunity; Accounting Conservatism

## ANALISIS FAKTOR-FAKTOR  YANG MEMPENGARUHI KONSERVATISME AKUNTANSI PADA PERUSAHAAN HOTEL, RESTORAN DAN PARIWISATA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional, Komisaris  Independen, Leverage ,  dan Growth  Opportunity terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan hotel,  restoran  dan  pariwisata  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2020.  Teknik  pengambilan sampel  yang  digunakan  adalah Purposive  Sampling dan  diperoleh  sampel  sebanyak  18  perusahaan.  .Metode penelitian yang digunakan adalah teknik analisis regresi linier berganda dengan menggunakan SPSS 21. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial nilai uji-t Komisaris Independen dan Leverage tidak berpengaruh terhadap Konservatisme  Akuntansi, sedangkan Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Growth Opportunity berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi. Nilai R Square adalah sebesar 0,265 atau 26,5% dan sisanya sebesar 73,5% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
Kata Kunci :  Kepemilikan  Manajerial;  Kepemilikan  Institusional;  Komisaris  Independen; Leverage ; Growth Opportunity ; Konservatisme Akuntansi

## PENDAHULUAN
Pada tahun 2020, perekonomian global sangat terdampak dengan Pandemi COVID-19 tidak terkecuali Indonesia. Besaran nilai ekonomi Indonesia yang diukur baik dari indikator Pendapatan Nasional maupun Produk Domestik Bruto pada tahun 2020 menunjukkan penurunan dibanding tahun 2019. Bahkan, selama periode waktu 2016-2020 ekonomi Indonesia untuk tahun 2020 mengalami kontraksi pertumbuhan paling dalam sebesar -2,07 persen (BPS). Hal  ini  disebabkan  semakin  menurunnya  daya  beli  masyarakat  serta  di  berlakukannya  kebijakan  Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) dan Pemberlakuan Pembatasan Kegiatan Masyarakat (PPKM) guna meminimalisir penyebaran  virus  Corona  yang  kian  meluas  dan  akhirnya  berdampak  pada  banyaknya  perusahaan  di  Indonesia yang mengalami kebangkrutan.
Kondisi ekonomi global saat ini masih dalam keadaan yang tidak stabil , Pandemi Covid-19 masih terus terjadi  di  dunia,  termasuk  Indonesia,  situasi  ini  menekan  sektor  ekonomi,  termasuk  sektor  keuangan  di  dalam negeri.  Hal  ini  menyebabkan  semakin  tinggi  ketidakpastian  yang  dihadapi  oleh  perusahaan,  membuat  pasar semakin menuntut perusahaan untuk meningkatkan kualitas pelaporan keuangan.
Standar  Akuntansi  Keuangan  (SAK)  memberikan  fleksibilitas  bagi  manajemen  perusahaan  dalam memilih  metode  dan  estimasi  untuk  melakukan  pencatatan  akuntansi  dan  pelaporan  transaksi  keuangan perusahaan,  kebebasan  manajemen  dalam  memilih  metode  akuntansi  ini  dimanfaatkan  untuk  menghasilkan laporan keuangan yang berbeda di setiap perusahaan sesuai dengan keinginan dan kebutuhan perusahaan.
Dengan  adanya  kebebasan,  manajer  dapat  melakukan  pelaporan  keuangan  yang  optimis  ataupun konservatif, namun pelaporan keuangan yang optimis serta melebih-lebihkan terkadang dapat menyesatkan dan merugikan pengguna laporan keuangan tersebut. Oleh karena itu dalam penyajian laporan keuangan agar dapat menghasilkan informasi yang berkualitas dan bermanfaat harus berdasarkan aturan-aturan dasar laporan keuangan, salah  satunya  yaitu  prinsip  kehati-hatian  yang  disebut  dengan  konservatisme  akuntansi.Prinsip  konservatisme masih  banyak  mendapat  kritikan  namun  ada  pula  yang  mendukung  penerapan  prinsip  konservatisme,  sehingga prinsip konservatisme masih dianggap sebagai prinsip yang kontroversial (Dewi & Suryanawa, 2014) .
Dampak  dari  Pandemi  COVID-19  ini  sangat  dirasakan  oleh  perusahaan-perusahaan  di  Indonesia, terutama  pada  perusahaan  subsektor  Hotel,  Restoran  dan  Pariwisata  yang  terkena  dampak  yang  sangat  dalam. Sejak  kasus  infeksi  Covid-19  dilaporkan  pertama  kali  di  Indonesia  pada  awal  Maret  lalu  dan  diberlakukannya berbagai kebijakan penguncian  wilayah negara atau lockdown serta pembatasan aktivitas sosial  mengakibatkan terputusnya mata rantai industri pariwisata. Menurut Ir. H. Maulana Yusran, M.B.A., M.Sc. (Sekjen Perhimpunan Hotel dan Restoran Indonesia) dampak pandemi di setiap daerah ada 3 yaitu adanya penurunan penerimaan pajak hotel dan restoran di setiap kabupaten/kota, menurunnya permintaan pada sektor usaha menengah kecil (UMK), dan penurunan occupancy hotel dan konsumen di restoran (Univesitas Terbuka).
Data  BPS  mencatat  jumlah  kunjungan  wisatawan  menurun  signifikan,  baik  wisatawan  mancanegara maupun  domestik.  Akibatnya  devisa  negara  turun  hingga  30  persen,  menurunnya  pendapatan  negara  di  sektor pariwisata sebesar Rp20,7 miliar, sekitar 12,91 juta orang di sektor pariwisata mengalami pengurangan jam kerja, 939 ribu orang di sektor pariwisata sementara tidak bekerja, dan  sekitar 409 ribu tenaga kerja di sektor pariwisata kehilangan pekerjaan akibat pandemi COVID-19.

## Tabel 1. Tingkat Hunian Kamar Hotel dan Jumlah Kunjungan Wisatawan
Tahun Tingkat Hunian Kamar Hotel (Persen) Jumlah Kunjungan Wisatawan di Indonesia (Juta) Bintang Non Bintang dan Akomodasi lainnya Domestik Mancanegara 2016 54,29 34,85 264,34 11,52 2017 56,69 33,66 270,82 14,04 2018 58,75 33,18 303,4 15,81 2019 54,81 31,48 722,16 16,11 2020 33,79 18,31 518,59 4,05
Sumber : BPS, 2020
Penerapan  prinsip  konservatisme  dalam  suatu  perusahaan  dipengaruhi  oleh  banyak  faktor,  dan  faktor- faktor  yang  digunakan  sebagai  variabel  dalam  penelitian  ini  adalah  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Leverage , dan Growth Opportunities .
Kepemilikan  manajerial  yang  tinggi  dibanding  dengan  pihak  eksternal  perusahaan,  menyebabkan perusahaan  cenderung  menggunakan  metode  akuntansi  yang  konservatif.  Hal  ini  dikarenakan  manajemen memiliki tanggung jawab untuk memenuhi keinginan dari pemegang saham yang tidak lain adalah dirinya sendiri.
Penelitian yang dilakukan oleh (N. K. S. L. Dewi & Suryanawa, 2014), (Pambudi, 2017), (Rumapea et al., 2019), (Pratanda & Kusmuriyanto, 2014), (Saputra, 2016), (Septian & Anna, 2014), (Putra et al., 2019), (Jao & Ho, 2019) menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh positif signifikan terhadap konservatisme akuntansi, hasil tersebut berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh  (Fatmariani, 2013) dan (Brilianti,
2013)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi,  dan  berbeda juga  dengan  hasil  penelitian  (Sinambela  &  Almilia,  2018),  (Hakiki  &  Solikhah,  2019), (Wulandari  et  al.,  2014),  (Yuniarti  &  Pratomo,  2020),  (Egi  Putra  Utama  &  Titik,  2018),  (Novianti  &  Astohar Astohar,  2015),(Widiatmoko  et  al.,  2020)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  tidak  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi .
Semakin besar kepemilikan institusional didalam suatu perusahaan maka semakin kuat monitoring yang dilakukan  oleh  institusi  lain  terhadap  kinerja  yang  dilakukan  manajemen  perusahaan.  Hal  itu  dilakukan  untuk menekan  perilaku  oportunis  manajemen  perusahaan.  Sehingga  semakin  besar  porsi  kepemilikan  institusional semakin besar pula tekanan bagi perusahaan untuk menerapkan akuntansi konservatif.
Penelitian yang dilakukan oleh (El-Haq et al., 2019), (Risdiyani & Kusmuriyanto, 2015), (Putra et al., 2019),  (Yuniarti  &  Pratomo,  2020),  (Widiatmoko  et  al.,  2020)    menyatakanbahwa  kepemilikan  institusional berpengaruh positif signifikan terhadap konservatisme akuntansi, hasil tersebut berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Susilo & Aghni, 2015), (Savitri, 2016), (Ramadona, 2016), (Novianti & Astohar Astohar, 2015) yang menyatakan bahwa kepemilikan institusional tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi, dan berbeda juga dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Pratanda & Kusmuriyanto, 2014), (Hakiki & Solikhah, 2019),  (Saputri  et  al.,  2021),  (Afriani  et  al.,  2020),  (Brilianti,  2013)  ,  (Rianto,  2015)  yang  menyatakan  bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Keberadaan  komisaris  independen  didalam  suatu  perusahaan  menjadi  sangat  penting  terkait  dengan tugasnya  melakukan  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen.  Semakin  besar  proporsi  komisaris  independen dalam  suatu  perusahaan  maka  semakin  tinggi  pula  tingkat  konservatisme  yang  diinginkan  karena  adanya persyaratan informasi keuangan yang lebih berkualitas.
Penelitian  (Pratanda  &  Kusmuriyanto,  2014)  menyatakan  bahwa  komisaris  independen  berpengaruh signifikan positif terhadap konservatisme akuntansi, hasil penelitian tersebut berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Hakiki & Solikhah, 2019),(Novianti & Astohar Astohar, 2015), (Saputri et al., 2021), (Liyanto & Anam,  2019),  (Risdiyani  &  Kusmuriyanto,  2015)  yang  menyatakan  bahwa  Komisaris  Independen  tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.
Leverage yang  tinggi  menunjukkan  besarnya  modal  pinjaman  yang  digunakan  untuk  pembiayaan aktivaperusahaan. Tingkat hutang yang tinggi akan membuat perusahaan lebih berhati-hati karena tingkat hutang yang tinggi bisa menjadi ancaman bagi kelangsungan hidup perusahaan. Semakin tinggi hasil dari rasio ini maka cenderung  semakin  besar  risiko  keuangan  bagi  kreditur  maupun  pemegang  saham. Leverage dikatakan menguntungkan  bila  perusahaan  dapat  menghasilkan  laba  yang  melebihi  biaya  pembelanjaan  tetapnya  (bunga obligasi dan dividen saham preferen  yang konstan). Dengan demikian perusahaan  yang memiliki hutang tinggi akan memilih penerapan akuntansi konservatif. (N. K. S. L. Dewi & Suryanawa, 2014)
Penelitian yang dilakukan oleh (N. K. S. L. Dewi & Suryanawa, 2014), (Rumapea et al., 2019), (Risdiyani &  Kusmuriyanto,  2015),  (Quljanah  et  al.,  2017)  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  signifikan  positif terhadap konservatisme akuntansi, hasil penelitian tersebut berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Noviantari & Ratnadi, 2015) dan (Egi Putra Utama & Titik, 2018) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh signifikan negatif terhadap konservatisme akuntansi, hasil penelitian tersebut juga berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Brilianti, 2013) (L. P. K. Dewi et al., 2014), (Widiatmoko et al., 2020), (Indra Iman Sumantri, 2018), (Pramudita, 2012) yang menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Growth  opportunities adalah  kesempatan  perusahaan  untuk  melakukan  investasi  pada  hal-hal  yang menguntungkan. Perusahaan dengan growth opportunities yang tinggi akan cenderung membutuhkan dana dalam jumlah yang cukup besar untuk membiayai pertumbuhan tersebut pada masa yang akan datang (Fatmariani, 2013). Pertumbuhan  perusahaan  dapat  dilihat  dari  kesempatan  bertumbuh  ( growth  opportunities ).  Perusahaan  untuk tumbuh dan berkembang membutuhkan kesempatan dan peluang. Selain growth opportunities , perusahaan juga membutuhkan dana dimana terdapat tantangan bagi manajer untuk menyeimbangkan pendapatan dan penggunaan utang  yang  diperlukan  perusahaan.  Semakin  tinggi  kesempatan  bertumbuh  perusahaan  maka  semakin  besar kebutuhan dana yang diperlukan perusahaan. Besarnya dana yang dibutuhkan perusahaan menyebabkan manajer menerapkan prinsip konservatisme agar pembiayaan untuk investasi dapat terpenuhi, yaitu dengan meminimalkan laba.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (El-Haq  et  al.,  2019),  (Susilo  &  Aghni,  2015),  (Fatmariani,  2013), (Rumapea et al., 2019), (Quljanah et al., 2017), (Wulandari et al., 2014), (Indra Iman Sumantri, 2018) menyatakan bahwa growth  opportunities berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi,  hasil  penelitian tersebut berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Septian & Anna, 2014) dan (Savitri, 2016) yang menyatakan bahwa growth opportunities tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi,  hasil tersebut juga berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (L. P. K. Dewi et al., 2014) dan (Widiatmoko et al., 2020) yang menyatakan bahwa growth opportunities tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Adapun tujuan dalam penelitian ini yaitu: (1) menganalisa pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap konservatisme akuntansi Perusahaan Hotel, Restoran, dan Pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (2) menganalisa pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap konservatisme akuntansi Perusahaan Hotel, Restoran,
dan Pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (3) menganalisa pengaruh Komisaris Independen terhadap konservatisme akuntansi Perusahaan Hotel, Restoran, dan Pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (4) menganalisa  pengaruh Leverage terhadap  konservatisme  akuntansi  Perusahaan  Hotel,  Restoran,  dan Pariwisatayang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  (5)  menganalisa  pengaruh Growth  Opportunity terhadap konservatisme akuntansi Perusahaan Hotel, Restoran, dan Pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## TINJAUAN PUSTAKA Landasan Teori Teori Akuntansi Positif
Diketahui bahwa riset akuntansi positif pertama kali dilakukan oleh William H. Beaver (1968) dengan terbitnya artikel yang berjudul “ The Information Content of Annual Earnings Announcements ” (Jensen & Meckling, 1976). Kemudian teori akuntansi positif mulai diakui kemunculannya ketika Watts dan Zimmerman mempublikasikan artikelnya yang berjudul “ Towards a Positive Theory of The Determination of Accounting Standard ” pada tahun 1978. Menurut Teori akuntansi positif adalah konsep teori yang didasarkan scientific methodology yang bertujuan to explain (menjelaskan) dan to predict (memprediksi) konsekuensi yang terjadi jika manajer menentukan pilihan tertentu.  Teori  akuntansi  positif  didasarkan  pada  adanya  dalil  bahwa  manajer,  pemegang  saham,  dan  aparat pengatur adalah rasional dan bahwa mereka berusaha untuk memaksimalkan utilitas mereka yang secara langsung berhubungan  dengan  kompensasi  mereka  dan  kemakmuran  mereka.  Pemberian  fleksibilitas  manajemen  dalam memilih  metode  akuntansi  akan  membuka  kemungkinan  perilaku  oportunistik,  maka  pemegang  saham  dan kreditur  berusaha  menghindari  pembayaran  lebih  kepada  manajer  dengan  meminta  penyelenggaraan  akuntansi yang konservatif.

## Teori Keagenan
Teori keagenan pertama kali dikemukakan oleh Jensen & Meckling pada tahun 1976. (Jensen & Meckling, 1976) menyatakan  bahwa  teori  keagenan  disebut  juga  sebagai  teori  kontraktual  yang  memandang  suatu  perusahaan sebagai suatu perikatan kontrak antara anggota-anggota perusahaan. Teori agency menjelaskan bahwa hubungan agensi  muncul  karena  satu  orang  atau  lebih  pemilik  ( principal )  memperkerjakan  orang  lain  ( agent )  untuk memberikan suatu jasa dan kemudian mendelegasikan wewenang pengambilan keputusan kepada agen tersebut. Hubungan keagenan mengakibatkan dua permasalahan yaitu, terjadinya asimetris informasi dan terjadinya konflik kepentingan. Teori keagenan menyatakan bahwa konflik kepentingan dan asimetris informasi yang muncul dapat dikurangi dengan mekanisme pengawasan yang tepat untuk menyelaraskan kepentingan berbagai pihak yang ada di  perusahaan,  sehingga  hal  tersebut  akan  menekan  tindakan  manipulasi  laba,  karena  manajer  akan  cenderung bersikap konservatif dalam melaporkan laba.

## Konservatisme Akuntansi
Menurut glosarium FASB ( Financial Accounting Standard Board ) No. 2 Tahun 1987, konservatisme adalah reaksi yang  hati-hati  ( prudent  reaction )  dalam  menghadapi  ketidakpastian  yang  melekat  dalam  perusahaan  untuk mencoba  memastikan  bahwa  ketidakpastian  dan  risiko  dalam  lingkungan  bisnis  yang  sudah  dipertimbangkan dengan baik.Dari beberapa definisi dapat disimpulkan bahwa konservatisme akuntansi merupakan suatu prinsip kehati-hatian  dimana  perusahaan  mempercepat  pengakuan  beban/biaya  dan  menunda  pengakuan  pendapatan kecuali sudah teralisasikan, untuk mengantisipasi kerugian dengan memastikan bahwa risiko yang memungkinkan terjadi  sudah  dipertimbangan.  Ukuran  konservatisme  dengan  menggunakan  akrual  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah model (Givoly & Hayn, 2000). Rumus untuk mengukur konservatisme yaitu:

## 𝐶𝑂𝑁𝐴𝐶𝐶 = [ 𝑁𝐼 + 𝐷𝑒𝑝 − 𝐶𝐹
𝑇𝐴 ] 𝑥(−1)

## Kepemilikan Manajerial
Salah satu dari struktur kepemilikan adalah kepemilikan manajerial. Kepemilikan Manajerial adalah jumlah saham yang dimiliki oleh pihak manajemen perusahaan yang secara aktif ikut dalam pengambilan keputusan pada suatu perusahaan  (Efendi,  2016).  Besar  kecilnya  presentase  struktur  kepemilikan  saham  akan  dapat  mempengaruhi kebijakan dan pengambilan keputusan dalam suatu perusahaan.
Menurut  (Sartono,  2010)  indikator  yang  digunakan  untuk  mengukur    Kepemilikan  Manajerial  adalah sebagai berikut :
𝐾𝑀 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚  𝑚𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑟𝑖𝑎𝑙
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 𝑥100%

## Kepemilikan Institusional
Menurut  (Subagyo  et  al.,  2018)  kepemilikan  institusional  adalah  kepemilikan  saham  oleh  pemerintah,  institusi keuangan, institusi berbadan hukum, institusi luar negeri, dana perwalian, dan institusi lainnya pada akhir tahun.
Kepemilikan oleh investor institusional yang tinggi dapat menggantikan serta memperkuat fungsi monitoring dari dewan komisaris perusahaan, hal ini dikarenakan kepemilikan oleh investor institusional merupakan mekanisme alternatif  dalam corporate  governance .  Menurut  (Sartono,  2010)  rumus  yang  digunakan  untuk  menghitung kepemilikan institusional adalah sebagai berikut :
𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐼𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑖𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 𝑥 100%

## Komisaris Independen
(Efendi,  2016)  mendefinisikan  Komisaris  Independen  adalah  Komisaris  yang  bukan  merupakan  anggota manajemen,  pemegang  saham  mayoritas,  pejabat  atau  dengan  cara  lain  yang  berhubungan  langsung  atau  tidak langsung  dengan  pemegang  saham  mayoritas  dari  suatu  perusahaan  yang  mengawasi  pengelolaan  perusahaan. Komisaris  Independen  menunjukan  bahwa  keberadaan  mereka  sebagai  wakil  pemegang  saham  independen (minoritas)  termasuk  mewakili  kepentingan  lainnya  misalnya  inverstor.  Keberadaan  komisaris  independen dibutuhkan dalam perusahaan untuk  melindungi pemegang saham  minoritas dan pihak-pihak  yang  terkait  serta dapat menyeimbangkan kekuatan pihak manajemen dalam pengelolaan perusahaan melalui fungsi pengawasannya sehingga  dapat   meminimalisir  kemungkinan terjadinya agency  cost akibat adanya perbedaan  kepentingan. Independensi dewan memiliki peran penting untuk meningkatkan integritas dan kredibilitas dari laporan keuangan sehingga menghasilkan pelaporan yang konservatif. (Efendi, 2016) mengemukakan rumus yang digunakan untuk menghitung komisaris independen adalah sebagai berikut :
K 𝑂𝑀𝐼𝑁𝐷 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐴𝑛𝑔𝑔𝑜𝑡𝑎 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑒𝑚𝑢𝑎 𝐴𝑛𝑔𝑔𝑜𝑡𝑎 𝐷𝑒𝑤𝑎𝑛 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝑥 100%

## Leverage
Menurut  (Harahap,  2013) leverage merupakan  rasio  yang  menggambarkan  hubungan  antara  utang  perusahaan terhadap  modal,  rasio  ini  dapat  melihat  seberapa  jauh  perusahaan  dibiayai  oleh  utang  atau  pihak  luar  dengan kemampuan  perusahaan  yang  digambarkan  oleh  modal.    Menurut  (Kasmir,  2014)  rasio leverage dapat  diukur dengan debt  to  equity  ratio  (DER) ,  manfaat  rasio  ini  adalah  untuk  mengetahui  jumlah  dana  yang  disediakan peminjam dengan pemilik perusahaan. Rumus yang digunakan untuk menghitung leverage adalah sebagai berikut:

## 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦

## Growth Opportunity
Menurut (Tandelilin, 2010) growth opportunities adalah kemampuan perusahaan untuk berkembang di masa depan dengan  memanfaatkan peluang investasi,  sehingga dapat  meningkatkan  nilai perusahaan. Growth opportunities pada  penelitian  ini  diukur  berdasarkan  market  to  book  value  equity.  Rasio  dari market  to  book  value  of  equity menunjukkan  besarnya  perbandingan  antara  nilai  pasar  saham  dengan  besarnya  ekuitas  perusahaan.  Rasio  ini mencerminkan pasar  yang  menilai return dari investasi perusahaan di  masa datang akan lebih besar dari return yang diharapkan dari ekuitasnya. Menurut (Collins & Kothari, 1989)  rumus yang digunakan untuk menghitung growth opportunities adalah sebagai berikut :

## Market to book value of equity = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 𝑥 ℎ𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑝𝑒𝑛𝑢𝑡𝑢𝑝𝑎𝑛 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

## Pengaruh antar Variabel dan Hipotesis Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Konservatisme Akuntansi
Ketika manajer juga merupakan pemegang saham memiliki kepemilikan saham yang tinggi, maka manajer akan menjalankan  tugasnya  untuk  kepentingan  terbaik  perusahaan  sehingga  manajer  akan  lebih  berhati-hati  dalam mengambil keputusan, dan dapat melindungi semua pemangku kepentingan di perusahaan serta dapat mengurangi resiko atas ketidakpastian dimasa mendatang. Motivasi manajer tidak lagi untuk mendapatkan bonus yang tinggi semata akibat laba yang meningkat melainkan karena rasa memiliki manajer terhadap perusahaan tersebut. Hal ini membuktikan  bahwa  besar  kecilnya  kepemilikan  saham  oleh  manajemen  dapat  mempengaruhi  konservatisme dalam  pelaporan  keuangan.Semakin  besar  kepemilikan  manajerial  yang  di  proksikan  dengan  persentase kepemilikan  saham  manajemen  maka  manajerial  akan  semakin  konsen  terhadap  persentase  kepemilikannya sehingga kebijakan yang diambil semakin konservatif.
Penelitian yang dilakukan oleh (N. K. S. L. Dewi & Suryanawa, 2014) dan (Pratanda & Kusmuriyanto, 2014)  membuktikan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi. Semakin tinggi jumlah saham yang dimiliki oleh manajemen, semakin tinggi tingkat konservatisme akuntansi yang
diterapkan oleh manajemen. Hasil penelitian tersebut tidak sejalan dengan temuan penelitian yang dilakukan oleh (Fatmariani, 2013) yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi.  Dengan  mencermati  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi dan dukungan riset terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H 1 : Struktur Kepemilikan Manajerial berpengaruh positif  terhadap konservatisme akuntansi

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Konservatisme Akuntansi
Sesuai dengan teori keagenan, kepemilikan saham oleh institusional akan meningkatkan peran pihak institusional dalam melakukan pengawasan terhadap kinerja manajer. Semakin besar kepemilikan institusional, maka semakin besar pula monitoring yang dilakukan terhadap pihak manajemen perusahaan dan semakin besar tuntutan adanya informasi yang transparan. Transparansi informasi keuangan dalam laporan keuangan merupakan informasi yang benar dan tidak menimbulkan konflik antara manajer dengan investor. Pengawasan oleh pihak luar dalam hal ini institusi dapat meningkatkan konservatisme. Semakin tinggi jumlah saham yang dimiliki institusi, maka semakin tinggi tingkat konservatisme akuntansi diimplementasi oleh manajemen.
Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh (El-Haq et al., 2019) dan (Putra et al., 2019), menunjukkan bahwa struktur kepemilikan institusional berpengaruh positif signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian  tersebut  tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Hakiki  &  Solikhah,  2019)  yang menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan mencermati bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi dan dukungan riset terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 2 : Kepemilikan Institusional berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Komisaris Independen terhadap Konservatisme Akuntansi
Komisaris  independen  merupakan  pihak  yang  tidak  terafiliasi  dengan  pemegang  saham  pengendali,  anggota direksi  dan  dewan  komisaris  lain,  dan  perusahaan  itu  sendiri.  Teori  agensi  menyatakan  bahwa  adanya  dewan komisaris independen dapat mengurangi permasalaham moral hazard antara pemegang saham dan manajer dengan melakukan pengawasan terhadap kinerja manajemen serta untuk melindungi kepentingan pemilik dan pemegang saham.  Semakin  banyak  proporsi  komisaris  independen  dalam  suatu  perusahaan  akan  menunjukkan  dewan komisaris yang kuat maka semakin tinggi pula tingkat konservatisme yang diinginkan karena adanya persyaratan informasi keuangan yang lebih berkualitas.
Penelitian  yang dilakukan  (Pratanda & Kusmuriyanto, 2014) dan (I Wayan et al., 2015) menunjukkan bahwa proporsi dewan komisaris independen memiliki hubungan positif terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian tersebut tidak sejalan dengan penelitian  yang dilakukan oleh  (Saputri et al., 2021) yang  menyatakan bahwa  komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  mencermati  bahwa komisaris independen berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi dan dukungan riset terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 3 : Komisaris independen berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.
Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi Ketika perusahaan memilih untuk menambah pembiayaan melalui pinjaman maka perusahaan akan menunjukkan kinerja yang baik untuk mendapatkan pinjaman. Perusahaan akan cenderung menyajikan laporan keuangan yang kurang  konservatis  atau  optimis  melalui  cara  menaikan  nilai  pendapatan  dan  aktiva  setinggi  mungkin,  serta menurunkan liabilitas dan beban. Rasio leverage tinggi yang dimiliki perusahaan mendorong manajemen untuk cenderung  menurunkan  konservatisme  dalam  menyusun  laporan  keuangan.  Dalam  hal  ini  manajer  akan  lebih cenderung tidak menerapkan konservatisme akuntansi di dalam perusahaan, manajer akan cenderung melakukan aktivitas menaikkan laba agar kinerja dapat dinilai baik. Sementara konservatisme itu sendiri merupakan prinsip yang akan menekan jumlah laba karena mempercepat pengakuan biaya dan utang.
Teori ini didukung oleh penelitian (Noviantari & Ratnadi, 2015) dan (Egi Putra Utama & Titik, 2018) dimana hasil penelitiannya menyatakan leverage berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi. Berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Quljanah et al., 2017) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh signifikan  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  mencermati  bahwa leverage berpengaruh  negatif terhadap konservatisme akuntansi dan dukungan riset terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H 4 : Leverage berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi.
Pengaruh Growth Opportunity terhadap Konservatisme Akuntansi Pertumbuhan  perusahaan  dapat  dilihat  dari  kesempatan  bertumbuh  ( growth  opportunities ).  Perusahaan  untuk tumbuh dan berkembang membutuhkan kesempatan atau peluang, selain itu perusahaan juga membutuhkan dana dimana  terdapat  tantangan  bagi  manajer  untuk  menyeimbangkan  antara  pendapatan  dan  penggunaan  uang  kas. Perusahaan  yang  akan  meningkatkan  jumlah  investasi  atau  disebut  juga  dengan  perusahaan growth cenderung akan  lebih  memilih  konservatisme  akuntansi  karena  perhitungan  laba  yang  lebih  rendah.  (Harahap,  2013)
menyatakan  bahwa  akuntansi  konservatif  merupakan  konsep  yang  sesuai  karena  konsep  tersebut  menunjukan pertumbuhan  suatu  perusahaan  karena  aktiva  netto  yang  dilaporkan  lebih  rendah  dari  nilai  pasar.Rasio  ini mencerminkan  pasar  yang  menilai return dari investasi perusahaan di  masa datang akan lebih besar dari return yang diharapkan dari ekuitasnya.
Hasil penelitian (Fatmariani, 2013) dan (Rumapea et al., 2019) menyimpulkan bahwa growth opportunity berpengaruh signifikan positif terhadap konservatisme  akuntansi. Hasil penelitian tersebut tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Widiatmoko et al., 2020) yang menyatakan bahwa growth opportunity tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  mencermati  bahwa growth  opportunity berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi dan dukungan riset terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 5 : Growth opportunity berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.

## Kerangka Pemikiran
Sumber : Jurnal Penelitian Terdahulu Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN Populasi
Populasi dalam penelitian ini adalah Perusahaan sub-sektor Hotel, Restoran dan Pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yaitu sebanyak 36 perusahaan.

## Sampel
Tabel  2.  Daftar  Sampel  Perusahaan  Hotel,  Restoran  dan  Pariwisata  yang  Terdaftar  di  BEI  tahun  2016- 2020
No Kode Perusahaan Nama Perusahaan Tanggal IPO 1 BAYU Bayu Buana Tbk 30 Oktober 1989 2 BUVA Bukit Uluwatu Villa Tbk 12 Juli 2010 3 FAST Fast Food Indonesia Tbk 11 Mei 1993 4 HOTL Saraswati Griya Lestari Tbk 10 Januari 2013 5 ICON Island Concept Indonesia Tbk 08 Juli 2005 6 INPP Indonesian Paradise Propety Tbk 01 Desember 2004 7 JIHD Jakarta International Hotel & Development Tbk 29 Februari 1984 8 JSPT Jakarta Setiabudi International Tbk 12 Januari 1998 9 KPIG MNC Land Tbk 30 Maret 2000 10 MAMI Mas Murni Indonesia Tbk 09 Februari 1994 11 PANR Panorama Sentrawisata Tbk 18 September 2001 12 PDES Destinasi Tirta Nusantara Tbk 08 Juli 2008 13 PGLI Pembangunan Graha Lestari Indah Tbk 05 April 2000 14 PJAA Pembangunan Jaya Ancol Tbk 02 Juli 2004 15 PNSE Pudjiadi and sos Tbk 01 Mei 1990 16 PSKT Red Planet Indonesia Tbk 19 September 1995 17 PTSP Pioneerinddo Gourmet International Tbk 30 Mei 1994 18 SHID Hotel Sahid Jaya International Tbk 08 Mei 1990
Sumber : Data Olahan
Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling . Purposive sampling adalah  teknik  penentuan  sampel  berdasarkan  kriteria-kriteria  tertentu.  Adapun  kriteria  sampel  yang ditetapkan oleh peneliti adalah sebagai berikut.  (1)Perusahaan Hotel, Restoran dan Pariwisata  yang terdaftar di BEI  selama  periode  pengamatan  yaitu  2016-2020.  (2)  Perusahaan  Hotel,  Restoran  dan  Pariwisata  yang  tidak mengalami delisting selama periode penelitian. (3) Perusahaan Hotel, Restoran dan Pariwisata yang menyajikan data lengkap sesuai kebutuhan penelitian ini selama periode pengamatan.
Berdasarkan kriteria di atas, diperoleh sampel sebanyak  18 perusahaan dari 36 populasi hotel, restoran dan pariwisata yang terdaftar di BEI. Nama-nama perusahaan yang terpilih sebagai sampel telah disajikan dalam tabel 2.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kualitatif (berupa gambaran mengenai objek penelitian) dan  data  kuantitatif  (berupa  laporan  keuangan  beserta  laporan  tahunan  perusahaan  hotel  dan  pariwisata  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016-2020.
Sumber data yang dipergunakan dalam penelitian ini berbentuk data sekunder. Data sekunder adalah data- data  yang  diperoleh  secara  tidak  langsung,  melainkan  dari  sumber-sumber  tertentu  di  mana  sumber  tersebut mengorganisasi data tersebut bukan untuk kepentingan salah satu penelitian.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  teknik  dokumentasi  (dengan mengumpulkan dokumen yang berbentuk laporan keuangan dan annual report dari sampel yang terpilih) dan studi pustaka (penelitian dengan menggunakan literatur (kepustakaan) baik berupa buku, catatan maupun laporan hasil penelitian dari peneliti terdahulu)

## Teknik Analisis Data Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  Deskriptif  Statitistik  deskriptif  memberikan  gambaran  atau  deskripsi  suatu  data  yang  dilihat  dari  nilai rata-rata ( mean ), standar deviasi, varian, maksimum, minimum, sum, range, kurtois, dan skewness (kemencengan distribusi)  (Ghozali,  2018)  dari  masing-masing  variabel  penelitian  yaitu  konservatisme  akuntansi,  kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, komisaris independen, leverage , growth opportunity .

## Uji Asumsi Klasik
Menurut (Ghozali, 2018) uji asumsi klasik bertujuan untuk menganalisa apakah model regresi memenuhi syarat dari  asumsi  klasik,  sehingga  kelayakan  dapat  diketahui.  Adapun  uji  asumsi  klasik  yang  digunakan  adalah  uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas, dan autokorelasi.

## Uji Normalitas
Menurut (Ghozali, 2013) uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Model regresi yang baik adalah memiliki nilai residual yang terdistribusi normal  atau  mendekati  normal.  Alat  uji  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  dengan  analisis  grafik histogram dan grafik normal probabilty plot dan uji statistik dengan Kolmogorov-Smirnov Test (1- Sample K-S). Pada prinsipnya normalitas dapat dideteksi dengan melihat penyebaran data (titik) pada sumbu diagonal dari grafik atau dengan melihat histogram dari residualnya. Dasar pengambilan keputusan dengan analisi grafik normal probability plot yaitu: (1) Jika data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogramnya menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas. (2) Jika data menyebar jauh dari diagonal dan/ tidak  mengikuti arah garis diagonal atau  grafik histogram tidak menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.
Pengujian  kenormalan  data  dilakukan  menggunakan  uji  Kolmogorov-Smirnov.  Dasar  pengambilan keputusan  uji  statistik  dengan  Kolmogorov-Smirnov  (1-sample  K-S)  yaitu  :  (1)Apabila  nilai Asymp.Sig <0,05 berarti data tidak berdistribusi normal (2) Apabila nilai Asymp.Sig ≥ 0,05 berarti data berdistribusi normal.

## Uji Multikolinieritas
Multikolinieritas adalah situasi adanya korelasi variabel-variabel bebas di antara satu dengan lainnya, maka salah satu variabel bebas tersebut dieliminir. (Ghozali, 2018) menyatakan uji ini digunakan untuk menguji apakah pada model regresi terdapat korelasi antar variabel independen. Jika independen saling berkolerasi, maka variabel tidak orthogonal.  Untuk  menguji  multikolinieritas  dilakukan  dengan  melihat  nilai tolerance dan  nilai  VIF  ( Variance Inflating Factor ). Variabel bebas mengalami multikolinearitas jika tolerance < 0,10 dan nilai VIF >10.Sedangkan variabel bebas tidak mengalami multikolinearitas jika tolerance > 0,10 dan nilai VIF < 10

## Uji Heteroskedastisitas
(Ghozali, 2018) menyatakan uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residu suatu pengamatan ke pengamatan lain. Dalam penelitian ini mengguanakan metode  grafik  scatterplot  dan  uji  glejser.  Uji  heteroskedastisitas  dilakukan  dengan  metode  grafik  deteksi  ada tidaknya heteroskedastisitas yang dapat dilihat dari metode grafik scatterplot antara SRESID dan ZPRED dimana sumbu  y  adalah  variabel  yang  diprediksi  dan  sumbu  x  adalah  residual.  Model  regresi  yang  baik  adalah  yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas.
Menurut  (Ghozali,  2013)  salah  satu  cara  untuk  mendeteksi  ada  tidaknya  heteroskedastisitas  adalah dengan melakukan uji Glejser.  Dasar pengambilan keputusan dalam uji glejser, yaitu: (1) Jika t hitung lebih kecil dari t tabel dan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05, maka tidak terjadi heteroskedastisitas. (2) Jika t hitung lebih besar dari t tabel dan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05, maka terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Menurut  (Ghozali,  2013)  uji  autokorelasi  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  suatu  model  regresi terdapat  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  (residual)  pada  periode  tertentu  dengan  kesalahan  periode sebelumnya.  Jika  terdapat  korelasi,  maka  mempunyai  masalah  autokorelasi.  Pengujian  menggunakan  model Durbin  Watson.  Kriteria  pengujiannya  adalah  sebagai  berikut  (Ghozali,2013)  :  (1)  0  <  dw  <  dl,  terdapat autokorelasi positif. (2) dl < dw < du, tidak dapat disimpulkan. (3) du < dw < 4-du, tidak ada autokorelasi. (4) 4-du < d < 4-dl, tidak dapat disimpulkan. (5) 4-dl < d < 4, terdapat autokorelasi negatif

## Analisis Regresi Linier Berganda
Analisis regresi linear berganda digunakan  untuk  mengetahui pengaruh beberapa variabel independen  terhadap variabel dependen. Penelitian ini menggunakan variabel independen, yaitu kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, komisaris independen, leverage , dan growth opportunities . Variabel dependen dalam penelitian ini adalah konservatisme akuntansi. Uji regresi dapat menunjukkan arah hubungan antara variabel dependen dengan variabel independen. Model persamaan regresi linear berganda yang digunakan adalah: Persamaan regresi dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut:
𝑌 =  𝛽0 + 𝛽1𝑋1 + 𝛽2𝑋2 + 𝛽3𝑋3 + 𝛽4𝑋4 + 𝛽5𝑋5 + 𝑒
Keterangan :
Y
= Konservatisme Akuntansi
 0
= Koefisien Konstanta  1 ,  2 ,  3 ,  4 ,  5 = Koefisien Regresi X 1 = Kepemilikan Manajerial X 2 = Kepemilikan Institusional X 3 = Komisaris Independen X 4 = Leverage X 5 = Growth Opportunity e = variabel residu
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Menurut  (Ghozali,  2018)  menyatakan  koefisien  determinasi  (R 2 )  untuk  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan model  dalam  menerangkan  variasi  variabel  dependen.  Nilai  koefisien  determinasi  adalah  0  dan  1.  Nilai  yang mendekati 0 berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.

## Uji Simultan (Uji F)
Menurut (Ghozali, 2018) Uji F digunakan untuk mengetahui apakah variabel-variabel independen secara bersama- sama atau simultan  mempengaruhi  variabel dependen. Menentukan F tabel digunakan tingkat  signifikansi 0,05 (α= 5%) dengan derajat kebebasan pembilang (df) = k dan derajat kebebasan penyebut (df) = n-k-1, dimana k adalah jumlah variabel (Ghozali, 2018). Pengujian dilakukan dengan kriteria: (1) Jika F hitung > F tabel, atau Sig < α = 0,05, maka Ho ditolak dan Ha diterima, artinya model yang digunakan bagus atau fit; (2) Jika F hitung < F tabel, atau Sig > α = 0,05, maka Ho diterima dan Ha tidak diterima, artinya model yang digunakan tidak bagus atau tidak fit.

## Uji Hipotesis (Uji t)
Menurut  (Ghozali,  2018)  menyatakan  uji  ini  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  dari  variabel  independen yaitu  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusionnal,  komisaris  independen, leverage ,  dan growth
opportunities terhadap  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  hotel  dan  pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020. Pengujian ini dilakukan dengan melihat nilai signifikansi t pada output regresi dengan tingkat signifikansi 0,05 (α= 5%), dengan membandingkan nilai t hitung yang didapat dengan t tabel . Pengujian dilakukan dengan kriteria: (1) Jika t hitung > t tabel, atau sig. < α = 0,05, maka Ho ditolak dan Ha diterima, artinya secara statistik data yang ada dapat membuktikan bahwa variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen. (2) Jika t hitung < t tabel, atau sig. > α = 0,05, maka Ho diterima dan Ha ditolak, artinya secara statistik data yang ada tidak dapat membuktikan bahwa variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Statistik  deskriptif  digunakan  untuk  memberikan  informasi  mengenai  karakteristik  variabel  penelitian.  Hal  ini dilakukan untuk mengungkapkan informasi penting yang terdapat dalam data ke dalam bentuk yang lebih ringkas dan sederhana. Hasil analisis statistik deskriptif menampilkan karakteristik sampel-sampel yang digunakan dalam penelitian, meliputi: jumlah sampel (N), nilai minimum, nilai maksimum, rata-rata (mean), serta standar deviasi pada masing-masing variabel. Hasil uji statistik deskriptif dapat dilihat pada tabel 3.

## Tabel 3. Uji Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation KM 90 .00 .21 .0200 .04092 KI 90 .00 .98 .6792 .21246 KOMIND 90 .00 .80 .4137 .16922 LEV 90 .12 3.05 .8593 .59239 GO 90 .17 11.89 1.8682 2.13218 CONACC 90 -.244 .258 .04253 .090070 Valid N (listwise) 90 Sumber: Data Olahan

## Uji Asumsi Klasik
Pengujian  ini  dilakukan  agar  mendapatkan  model  persamaan  regresi  yang  baik  dan  benar-benar  mampu memberikan estimasi yang handal dan tidak bias. Pengujian ini dilakukan dengan bantuan software SPSS versi 21.

## Uji Normalitas
Tujuan  uji  adalah  untuk  menguji  apakah  variabel  dependen  dan  independen  dalam  sebuah  model  regresi mempunyai  distibusi  normal  ataukah  tidak.  Untuk  melihat  model  regresi  yang  memiliki  distribusi  normal  atau mendekati normal yaitu dengan uji statistik dilihat dari grafik histogram dan grafik normal probability plot.
Sumber : Data Olahan Gambar 2. Hasil Uji Nomalitas Grafik Normal Probability Plot
Dari gambar 2 tentang grafik normal probability plot, terlihat bahwa titik-titik menyebar disekitar garis diagonal  dan  mengikuti  arah  garis,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  model  regresi  penelitian  ini  memenuhi asumsi normalitas.
Untuk  memastikan  bahwa  data  dalam  penelitian  ini  terdistribusi  normal,  dapat  dilakukan  uji  statistik dengan Kolmogorov-Smirnov
Tabel 4. Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov
Unstandardized Residual N 90 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .07502241 Most Extreme Differences Absolute .131 Positive .046 Negative -.131 Kolmogorov-Smirnov Z 1.246 Asymp. Sig. (2-tailed) .090

## Sumber : Data Olahan
Berdasarkan  tabel  4  menunjukan  bahwa  nilai Asmyp.  Sig  (2-Tailed) untuk Unstandardized  Residual menunjukkan 0,090 yang berarti Sig. Kolmogorov-Smirov hitung > Sig. Penelitian (0,05) menunjukan bahwa data penelitian terdistribusi normal.

## Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinearitas  digunakan  untuk  menguji  apakah  pada  model  regresi  terdapat  korelasi  antar  variabel independen. Model regresi yang baik adalah tidak ada korelasi antar variabel independen. Model regresi dikatakan mengalami multikolinearitas apabila memiliki nilai tolerance ≤ 0,10 dan nilai VIF ≥ 10. Hasil uji multikolinearitas dapat dilihat pada tabel 5.

## Tabel 5. Uji Multikolinieritas
Variabel Tolerance VIF Kesimpulan KM 0.802 1.247 Tidak terjadi Multikolinieritas KI 0.855 1.169 Tidak terjadi Multikolinieritas KOMIND 0.891 1.122 Tidak terjadi Multikolinieritas LEV 0.902 1,109 Tidak terjadi Multikolinieritas GO 0.867 1,154 Tidak terjadi Multikolinieritas
Sumber : Data Olahan

## Uji Heterokedastisitas
Sumber : Data Olahan Gambar 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas- Scatter Plot
Uji heteroskedastisitas pada penelitian ini dilakukan menggunakan metode grafik scatter plot dan uji glejser. Dasar pengambilan keputusan uji glejser adalah ketika t hitung lebih kecil dari t tabel dan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 maka tidak terjadi heteroskedastisitas, dan jika nilai t hitung lebih besar dari t tabel dan signifikansinya lebih kecil dari 0,05 maka terjadi heteroskedastisitas.
Berdasarkan gambar 3 di atas dapat di lihat bahwa titik – titik menyebar diatas dan bawah angka 0 pada sumbu Y yang berarti tidak terjadi heteroskedastisitas. Namun untuk memperkuat bukti bahwa dalam model regresi pada penelitian ini tidak terjadi heteroskedastisitas maka dilakukanlah uji glejser. Berikut hasil uji glejser pada tabel 6 :

## Tabel 6. Uji Heteroskedastisitas-Glejser
Variabel T Sig Kesimpulan KM -0.345 0.731 Tidak terjadi heteroskedastisitas KI 0.393 0.695 Tidak terjadi heteroskedastisitas KOMIND -1.282 0.203 Tidak terjadi heteroskedastisitas LEV 1.095 0.277 Tidak terjadi heteroskedastisitas GO -0.665 0.508 Tidak terjadi heteroskedastisitas
Sumber : Data Olahan
Berdasarkan tabel 6, dapat dilihat bahwa nilai signifikansi tiap variabel lebih besar dari 0,05 dan nilai t hitung lebih  kecil  dari  t  tabel,  dimana  t  tabel  dari  90  sampel  dengan  α  5%  adalah  1,66196.  Maka  dengan  ini  dapat disimpulkan bahwa pada model regresi tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi terdapat korelasi antara kesalahan pengganggu pada  periode  tertentu  dengan  kesalahan  periode  sebelumnya.  Untuk  mendeteksi  autokorelasi  dapat  dilakukan dengan uji Durbin-Watson (DW test). Hasil dari uji autokorelasi dapat dilihat pada tabel 7 .

## Tabel 7. Uji Autokorelasi
Variabel DL DW DU Kesimpulan KM KI KOMIND LEV GO 1,5420 1,674 1,7758 Tidak dapat disimpulkan

## Sumber : Data Olahan
Berdasarkan hasil uji autokorelasi dapat dilihat nilai Durbin-Watson (DW) yang diperoleh sebesar 1,674. Nilai  ini  kemudian  dibandingkan  dengan  nilai  yang  terdapat  pada  tabel  Durbin-Watson  dengan  menggunakan signifikansi 5%, jumlah sampel (n) 90 dan jumlah variabel (k) 5. Nilai yang diperoleh pada tabel Durbin-Watson tersebut  adalah  dl  sebesar  1,5420 dan  du  sebesar  1,7758.   Nilai  1,5420  <  1,674  <  1,7758,  berdasarkan  kriteria pengujian maka hasil uji tidak dapat disimpulkan.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel-variabel  independen  terhadap variabel dependen. Berikut hasil analisis regresi linear berganda pada tabel 8.

## Tabel 8. Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda
Variabel Unstadardized Coefficients t Sig Kesimpulan (Constant) -0.101 -2.481 0.015 KM  CONACC 0.631 2.824 0.006 Positif KI  CONACC 0.075 1.811 0.074 Positif KOMIND  CONACC 0.056 1.096 0.276 Positif LEV  CONACC 0.021 1.477 0.144 Positif GO  CONACC 0.021 4.991 0.000 Positif
Sumber : Data Olahan
e-ISSN 2580-3743
Berdasarkan hasil analisis regresi linear berganda pada tabel diatas, maka persamaan regresi dapat ditulis sebagai berikut :
KA = -0,101 + 0,631 KM + 0,075 KI + 0,056 KOMIND + 0,021 LEV + 0,021 GO  + e
Berdasarkan persamaan diatas dapat dijelaskan bahwa : (1) Nilai konstanta sebesar -0,101 menunjukkan bahwa jika tidak ada variabel kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, komisaris indepenen, leverage , dan growth opportunities maka nilai konservatisme akuntansi adalah -0.101. (2) Variabel kepemilikan manajerial berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi sebesar  0,631 , menunjukkan bahwa nilai koefisien regresi memiliki  arah  positif  yang  dapat  diartikan  setiap  kepemilikan  manajerial  mengalami  peningkatan  maka  akan menaikkan nilai konservatisme akuntansi sebesar 0,631. (3) Variabel kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi sebesar   0,075, menunjukkan bahwa nilai koefisien regresi memiliki arah positif yang  dapat  diartikan  setiap  kepemilikan  institusional  mengalami  peningkatan  maka  akan  menaikkan  nilai konservatisme  akuntansi  sebesar  0,075.  (4)  Variabel  komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap konservatisme akuntansi sebesar  0,056 , menunjukkan bahwa nilai koefisien regresi memiliki  arah positif yang dapat diartikan setiap komisaris independen mengalami peningkatan maka akan meningkatkan nilai konservatisme akuntansi  sebesar  0,056.  (5)  Variabel leverage berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi  sebesar 0,021    menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien  regresi  memiliki  arah  positif  yang  dapat  diartikan  setiap leverage mengalami peningkatan maka akan menaikkan nilai konservatisme akuntansi sebesar 0,021. (6) Variabel growth opportunity berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi  sebesar  0,021  menunjukkan  bahwa  nilai koefisien  regresi  memiliki  arah  positif  yang  dapat  diartikan  setiap growth  opportunity mengalami  peningkatan maka akan menaikkan nilai konservatisme akuntansi sebesar 0,021.

## Uji Koefisien Determinasi (R2)
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengukur  sejauh  mana  kemampuan  model  dalam  menerangkan  variasi  variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah 0 dan 1.
Tabel 9. Uji Koefisien Determinasi Variabel Adjusted R Square Kesimpulan KM, KI, KOMIND, LEV, GO  CONACC 0,265 Pengaruh Lemah
Sumber : Data Olahan
Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi pada tabel diatas menunjukkan hasil sebesar 0,265 atau 26,5 %.  Nilai  tersebut  mengindikasi  kemampuan  variabel  independen  yang  digunakan  dalam  menjelaskan  variabel dependen adalah sebesar 26,5% sedangkan sisanya 73,5% dijelaskan oleh variabel lainnya yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi.

## Uji Simultan (Uji F)
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  variabel-variabel  independen  secara  bersama-sama  atau simultan dapat mempengaruhi variabel dependen.
Tabel 10 . Uji Simultan Variabel F tabel F hitung Sig Kesimpulan KM, KI, KOMIND, LEV, GO  CONACC 2,32 7,415 0,000 Model Layak/Fit

## Sumber : Data Olahan
Berdasarkan hasil uji simultan yang dapat dilihat pada tabel  10, uji F menunjukkan nilai F hitung sebesar 7,415  dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,000  pada  tingkat  signifikansi  0,05  atau  5%.  Nilai  F tabel diperoleh  dari perhitungan dengan notasi df = n-k-1. Berdasarkan jumlah sampel (n = 90) dan jumlah variabel bebas (k = 5), maka  df 1 =  5,  dan  df2  =  90-5-1  =  84,  sehingga  diperoleh  nilai  F tabel sebesar  2,32.  Hasil  tersebut  menunjukkan bahwa F hitung 7,415 >  dari F tabel 2,32 , dan nilai sig 0,000 < 0,05 , maka dapat disimpulkan bahwa model regresi layak  untuk  digunakan  atau  fit  dan  ini  juga  menjelaskan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional,  komisaris  independen,  leverage,  dan  growth  opportunity  secara  bersama-sama  atau  simultan mempengaruhi konservatisme akuntansi.

## Uji Hipotesis (Uji t)
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  dari  variabel  independen  terhadap  variabel dependen.    Pengujian  ini  dilakukan  dengan  melihat  nilai  signifikansi  t  pada  output  regresi  dengan  tingkat
Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Konservatisme  Akuntansi  pada  Perusahaan  Hotel,  Restoran  dan Pariwisata yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Suyono, Sudarno, Harry P Panjaitan, Achmad Tavip Junaedi, dan Megawati Pakpahan)
signifikansi 0,05 (α=5%), dengan membandingkan nilai t hitung yang didapat dengan t tabel . Pada penelitian ini, nilai t tabel = α/2 ; n-k-1 (90-5-1=84) yaitu 1,98861.
Tabel 11. Uji Koefisien Regresi Parsial (t) Variabel T Sig Kesimpulan KM  CONACC 2,824 0,006** Signifikan KI  CONACC 1,811 0,074* Signifikan KOMIND  CONACC 1,096 0,276 Tidak signifikan LEV  CONACC 1,477 0,144 Tidak signifikan GO  CONACC 4,991 0,000** Signifikan
*)Sig pada α=10% (0,1) **)Sig pada α=5% (0,05) Sumber : Data Olahan
Berdasarkan hasil uji koefisien regresi parsial pada tabel 11 maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut: (1)  Berdasarkan  hasil  uji  pada  tabel  11  dapat  dilihat  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial  memiliki  nilai  sig 0,006 < 0,05 dan nilai t hitung 2,824 > t tabel 1,98861 sehingga keputusan uji adalah Ho ditolak dan Ha diterima. Hal ini menunjukkan bahwa hipotesis pertama dalam penelitian ini terima, yang berarti bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi.  (2) Berdasarkan hasil uji pada tabel 11  dapat dilihat bahwa  variabel  kepemilikan  institusional  memiliki  nilai  sig  0,074  <  0,1  dan  nilai  t hitung 1.811 >  t tabel 1,66320 sehingga keputusan uji adalah Ho ditolak dan Ha diterima. Hal ini  menunjukkan bahwa hipotesis kedua dalam penelitian  ini  dierima,  yang  berarti  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  signifikan  terhadap konservatisme  akuntansi.  (3)  Berdasarkan  hasil  uji  pada  tabel  11  dapat  dilihat  bahwa  variabel  komisaris independen memiliki nilai sig 0,276 > 0,05 dan nilai t hitung 1,096 < t tabel 1,98861 sehingga keputusan uji adalah Ho diterima dan Ha ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa hipotesis ketiga dalam penelitian ini ditolak, yang berarti bahwa  komisaris  independen  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.    (4)  Berdasarkan hasil uji pada tabel 11 dapat dilihat bahwa variabel leverage memiliki nilai sig 0,144 > 0,05 dan nilai t hitung 1,477 < t tabel 1,98861 sehingga keputusan uji adalah Ho diterima dan Ha ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa hipotesis keempat  dalam  penelitian  ini  ditolak,  yang  berarti  bahwa leverage tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap konservatisme akuntansi. (5) Berdasarkan hasil uji pada tabel 11 dapat dilihat bahwa variabel growth oppotunity memiliki nilai sig 0,000 < 0,05 dan nilai t hitung 4,991 < t tabel 1,98861 sehingga keputusan uji adalah Ho ditolak dan Ha  diterima.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  hipotesis  kelima  dalam  penelitian  ini  diterima,  yang  berarti  bahwa growth oppotunity berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi.

## Pembahasan

## Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Konservatisme Akuntansi
Dalam  teori  keagenan  kepemilikan  saham  oleh  manajemen  dapat  digunakan  sebagai  mekanisme  penyelarasan kepentingan  dengan  pemegang  saham  sehingga  hal  tersebut  akan  menekan  tindakan  manipulasi  laba  karena manajemen  akan  cenderung  bersikap  konservatif  dalam  melaporkan  laba.  Kepemilikan  manajerial  yang  cukup besar terhadap perusahaan membuat manajer lebih berkeinginan untuk menaikkan kinerja perusahaan agar nilai perusahaan semakin tinggi dan akan berusaha mengembangkan perusahaan. Dalam proses pengambilan keputusan manajemen  akan  lebih  berhati-hati  untuk  mengurangi  resiko  di  masa  mendatang  karena  kesalahan  dalam pengambilan keputusan akan berdampak buruk bagi perusahaan sehingga berdampak buruk juga terhadap return saham atas kepemilikan saham yang dimilikinya.
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  variabel,  kepemilikan  manajerial  memiliki  dampak  terhadap konservatisme akuntansi. Hasil pengujian menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian (Putra et al., 2019) yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini tidak selaras dengan  penelitian  (Sinambela  &  Almilia,  2018)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Konservatisme Akuntansi
Dalam teori keagenan, kepemilikan saham oleh institusional akan meningkatkan peran pihak institusional dalam melakukan pengawasan terhadap kinerja manajer. Semakin besar kepemilikan institusional maka akan semakin besar pula tingkat pengawasan dan pengendalian yang dilakukaan oleh investor institusional sehingga kepentingan para  pemegang  saham  dapat  terlindungi.Transparansi  informasi  keuangan  dalam  laporan  keuangan  merupakan informasi yang benar dan tidak menimbulkan konflik antara manajer dengan investor. Pengawasan oleh pihak luar dalam hal ini institusi dapat meningkatkan konservatisme.
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  variabel,  kepemilikan  institusional  memiliki  dampak  terhadap konservatisme  akuntansi.  Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  penelitian  (Widiatmoko  et  al.,  2020)  yang  menyatakan  bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini tidak selaras dengan penelitian (Afriani et al., 2020) yang menyatakan bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Komisaris Independen terhadap Konservatisme Akuntansi
Dalam  teori  agensi  keberadaan  komisaris  independen  dapat  mengurangi  permasalahan  moral  hazard  antara pemegang  saham  dan  manajer  dengan  melakukan  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen,  sebagai  pengawas komisaris  independen  adanya  pelaporan  keuangan  yang  akurat  sehingga  dapat  dipercaya  maka  komisaris independen cenderung mensyaratkan pelaporan yang konservatif untuk mencegah sikap opportunistik manajer.
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  variabel,  komisaris  independen  tidak  memiliki  dampak  terhadap konservatisme akuntansi. Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa komisaris independen berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil pengujian ini berarti bahwa pengangkatan pihak eksternal sebagai  komisaris  independen  tersebut  tidak  dilakukan  secara  tepat  karena  keberadaan  dan  pengangkatan komisaris  independen  dilakukan  hanya  untuk  memenuhi  regulasi/ketentuan  formal  dan  monitoring  yang dijalankan komisaris independen kurang optimal dalam menentukan konservatisme pada laporan keuangan Hal ini didasarkan pada komisaris independen yang merupakan pihak dari luar perusahaan, membuat mereka memiliki keterbatasan informasi sehingga tidak memahami secara baik mengenai kondisi dan kinerja dalam perusahaan.
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian (Risdiyani & Kusmuriyanto, 2015) yang menyatakan bahwa komisaris independen berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini  tidak  selaras  dengan  penelitian  (Pratanda  &  Kusmuriyanto,  2014)  yang  menyatakan  bahwa  komisaris independen berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi Berdasarkan  teori  agensi,  terdapat  hubungan  antara  manajer  dan  kreditur.  Ketika  perusahaan  memilih  untuk menambah  pembiayaan  melalui  pinjaman  maka  perusahaan  akan  menunjukkan  kinerja  yang  baik  untuk mendapatkan  pinjaman.  Perusahaan  akan  cenderung  menyajikan  laporan  keuangan  yang  kurang  konservatif dengan menaikkan aktiva dan menurunkan pasiva.
Berdasarkan hasil analisis deskriptif variabel, leverage tidak memiliki dampak terhadap konservatisme akuntansi.  Hasil  pengujian  ini  menunjukkan  bahwa  leverage  memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil pengujian ini berarti bahwa variabel leverage bukan termasuk prediktor yang  dapat  mempengaruhi  perusahaan  untuk  menerapkan  prinsip  konservatisme  akuntansi  dalam  laporan keuangan.  Dapat  dikatakan  bahwa  besarnya  hutang  tidak  menjamin  perusahaan  untuk  lebih  berhati-hati  dalam mengambil  keputusan. Hal ini juga  menunjukkan bahwa kreditur tidak  terlalu  mengawasi jalannya operasional perusahaan dan hanya fokus pada kemampuan manajemen dalam mengembalikan pinjaman dan membayar bunga secara lancar tanpa memperhatikan laba yang dilaporkan perusahaan sehingga kreditur memberikan kelonggaran bagi  manajer  dalam  perjanjian  hutangnya.  Hal  ini  membuat  tinggi  rendahnya leverage tidak  mempengaruhi perusahaan dalam menerapkan konservatisme akuntansi.
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian (Arsita & Kristanti, 2019) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Penelitian  ini  tidak  selaras  dengan penelitian (Egi Putra Utama & Titik, 2018) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Pengaruh Growth Opportunity terhadap Konservatisme Akuntansi Growth opportunity merupakan kemampuan perusahaan untuk berkembang di masa depan dengan memanfaatkan peluang  investasi,  sehingga  dapat  meningkatkan  nilai  perusahaan. Growth  Opportunity perusahaan  akan  tinggi apabila manajemen dapat mengelola dana perusahaan dengan baik, sehingga dapat menarik minat investor untuk memberikan dananya pada perusahaan karena investor mengaharapkan return yang lebih besar di masa yang akan datang.  Apabila growth  opportunity semakin  tinggi  maka  manajer  akan  semakin  menerapkan  prinsip konservatisme  untuk  meminimalkan  laba  yang  ada  sehingga  dapat  menghasilkan  laba  yang  berkualitas.  Hal tersebut disebabkan oleh laba yang tinggi akan dikenakan biaya politik yang tinggi. Oleh karena itu, perusahaan yang  sedang  bertumbuh  akan  memilih  prinsip  konservatisme  untuk  memperkecil  biaya  politik  yang  harus dikeluarkan oleh perusahaan.
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  variabel, growth  opportunity memiliki  dampak  terhadap konservatisme  akuntansi.  Hasil  pengujian  ini  menunjukkan  bahwa growth  opportunity berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  penelitian  (El-Haq  et  al.,  2019)  yang  menyatakan  bahwa growth opportunity berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini  tidak  selaras  dengan penelitian  (Widiatmoko  et  al.,  2020)  yang  menyatakan growth  opportunity tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  penelitian  data  dan  pengujian  hipotesis,  maka  diperoleh  kesimpulan  penelitian  ini  sebagai berikut : (1) Kepemilikan Manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi pada perusahaan hotel, restoran dan pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (2) Kepemilikan Institusional berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  hotel,  restoran  dan pariwisata  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  (3)  Komisaris  Independen  berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi pada perusahaan hotel, restoran dan pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia.  (4) Leverage berpengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada perusahaan  hotel,  restoran  dan  pariwisata  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  (5) Growth  Opportunity berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  hotel,  restoran  dan pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (6) Variabel independen (kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional,  komisaris  independen, leverage dan growth  opportunity )  mempengaruhi  variabel  dependen (konservatisme akuntansi) secara simultan .
Berdasarkan kesimpulan diatas maka dapat diberikan saran sebagai berikut : (1) Bagi Perusahaan Hotel, Restoran dan Pariwisata disarankan memperhatikan penerapan konservatisme akuntansi dalam laporan keuangan agar laporan keuangan menjadi lebih akurat dan mengurangi risiko dari ketidakpastian dimasa mendatang dan juga disarankan lebih meningkatkan kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan growth opportunity karena hasil  penelitian  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional  dan growth  opportunity berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi,  sehingga  hal  ini  berdampak  baik  bagi kualitas  laporan  keuangan.  (2)  Bagi  investor  sebaiknya  memperhatikan  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional  dan growth  opportunity jika  ingin  berinvestasi  pada  perusahaan  Hotel,  Restoran  dan  Pariwisata, karena  hasil  penelitian  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional  dan growth  opportunity berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. (3) Penelitian selanjutnya diharapkan dapat mengganti  variabel  yang  belum  digunakan  atau  menambahkan  variabel  lain  serta  menambah  periode  tahun penelitian sehingga dapat menjelaskan variabel-variabel lain yang berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. (4) Penelitian selanjutnya diharapkan menggunakan sampel penelitian pada perusahaan sektor lain.

## DAFTAR RUJUKAN
Afriani, N., Zulpahmi, & Sumardi. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi. Buana Akuntansi , 6 (1), 40–56.
Arsita,  M.  A.,  &  Kristanti,  F. T. (2019).  Pengaruh  Leverage,  Profitabilitas,  Kepemilikan  Manajerial,  Intensitas Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi. E-Proceeding of Management , 6 (2), 3399–3410.
Brilianti,  D.  P.  (2013).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penerapan  Konservatisme  Akuntansi  Perusahaan. Accounting Analysis Journal , 2 (3), 268–275. https://doi.org/10.15294/aaj.v2i3.2500 Collins, D., & Kothari, S. (1989). An Analysis of the Intertemporal and Crosssectional Determinants of Earnings Response Coefficients. Journal of Accounting and Economics .
Dewi,  L.  P.  K.,  Herawati,  N.  T.,  &  Sinarwati,  N.  K.  (2014).  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap Konservatisme Akuntansi pada Perusahaan Manufaktur di BEI. E--Journal S1 Ak , 2 (1).
Dewi, N. K. S. L., & Suryanawa, I. K. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial, Leverage, dan Financial Distress Terhadap Konservatisme Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi , 7 (1), 223–234. Efendi, M. A. (2016). The Power Of Good Corporate Governance Teori dan Implementasi . Salemba Empat. Egi Putra Utama, & Titik, D. F. (2018). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial  Dan Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi. E-Proceeding of Management , 5 (1), 720–728. El-Haq, Z. N. S., Zulpahmi, & Sumardi. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Growth  Opportunities,  dan  Profitabilitas  terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  ASET  (Akuntansi Riset) , 11 (2), 315–328. https://doi.org/10.17509/jaset.v11i2.19940 Fatmariani.  (2013).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan,  Debt  Covenant  Dan  Growth  Opportunities  Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi , 1 (1), 1–22. Ghozali,  I.  (2013). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21  Update  PLS  Regresi .  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS 25. (7th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Givoly, D., & Hayn, C. (2000). The Changing Time-Series Properties of Earnings, Cash Flows and Accruals: Has
Financial Reporting Become More Conservative? Journal of Accounting and Economics 29 . Hakiki,  L.  N.,  &  Solikhah,  B.  (2019).  Pengaruh  Corporate  Governance,  Investment  Opportunity  Set,  Ukuran Perusahaan, Dan Penerapan Psak 55 Terhadap Konservatisme Akuntansi. Gorontalo Accounting Journal , 2 (2), 85–97. Harahap, S. S. (2013). Analisa Kritis Atas Laporan Keuangan . PT Raja Grafindo Persada.
I Wayan, P., Widanaputra, A. G., & Wisadha, G. S. (2015). Tingkat Konservatisme  Akuntansi: Kajian Dewan Komisaris, Modal Manajerial, Dan Komite  Audit Dalam Mekanisme Good Corporate Governance. E- Jurnal Akuntansi , 12 (1), 93–110.
Indra  Iman  Sumantri.  (2018).  Pengaruh  Insentif  Pajak,  Growth  Opportunity,  Dan  Leverage  Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmiah Akuntansi , 6 (1).
Jao, R., & Ho, D. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Debt Covenant Terhadap Konservatisme Akuntansi. JURNAL RISET AKUNTANSI JAMBI , 2 (1).
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost, and Ownership Structure. Jurnal of Financial Economics , 3 (4). Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). PT. Raja Grafindo Persada.
Liyanto,  L.  W.,  &  Anam,  H.  (2019).  Proporsi  Komisaris  Independen,  Dewan  Komisaris,  Kompetensi  Komite Audit, Frekuensi Rapat Komite Audit Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal GeoEkonomi , 10 (1), 130–149. http://jurnal.fem.uniba-bpn.ac.id/index.php/geoekonomi
Noviantari, N. W., & Ratnadi, N. M. D. (2015). Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Pada Konservatisme Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi , 11 (3), 646–660.
Novianti, F. P., & Astohar Astohar. (2015). Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan, Mekanisme Good Corporate Governance, Dan Kualitas Kantor Akuntan Publik Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Kasus Pada Perusahaan Properti dan Real Estate tahun 2009 – 2011). Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi Terapan (JIMAT) , 6 (2), 42–58.
Pambudi, J. E. (2017). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Debt Covenant Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 1 (1).
Pramudita,  N.  (2012).  Pengaruh  Tingkat  Kesulitan  Keuangan  Dan  Tingkat  Hutang  Terhadap  Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Di Bei. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi , 1 (2).
Pratanda,  R.  S.,  &  Kusmuriyanto.  (2014).  Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate  Governance,  Likuiditas, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. In Accounting Analysis Journal (Vol. 3, Issue 2). http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj
Putra, I. G. B. N. P., Sari, A. A. P. A. M. P., & Larasdiputra, G. D. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Pada Konservatisme Akuntansi. Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi) , 18 (1), 41–51. https://doi.org/10.22225/we.18.1.991.41-51
Quljanah,  M.,  Nuraina,  E.,  &  Wijaya,  A.  L.  (2017).  Pengaruh  Growth  Opportunity  Dan  Leverage  Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei). The 9th FIPA: Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi , 5 (1), 477–488. www.idx.co.id.
Ramadona,  A.  (2016). Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Manajerial,  Struktur  Kepemilikan  Institusional,  Ukuran Perusahaan  Dan  Leverage  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  pada  Perusahaan  Makanan  dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014). JOM FEKON , 3 (1), 2357–2371. Rianto, M. (2015). Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Konservatisme Akuntansi . 2015. Risdiyani, F., & Kusmuriyanto. (2015). Accounting Analysis Journal Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penerapan  Konservatisme  Akuntansi.  In Accounting  Analysis  Journal (Vol.  4,  Issue  3). http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj
Rumapea, M., Feby, D. P., & Panjaitan, F. (2019). Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Jasa Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Methodist , 3 (1), 39–53.
Saputra, R. E. (2016). Pengaruh Sturktur Kepemilikan Manajerial, Kontrak Utang, Tingkat Kesulitan Keuangan Perusahaan,  Peluang  Pertumbuhan,  Risiko  Litigasi  Dan  Leverage  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi (Survey Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). JOM FEKON , 3 (1), 2207–2221.
Saputri,  M.  A.,  Lindrianasari,  L.,  Asmaranti,  Y.,  &  Dharma,  F.  (2021).  Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate Governance  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  Pada  Perusahaan  Badan  Usaha  Milik  Negara. Jurnal Akun Nabelo , 3 (2), 418–439. www.beritagar.id Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (4th ed.). BPFE.
Savitri,  E.  (2016).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Institusional,  Debt  Covenant  Dan  Growth  Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Al-Iqtishad , 1 , 39–54.
Septian, A., & Anna, Y. D. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan, Debt Covenant, Dan Growth  Opportunities  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. E-Proceeding  of  Management , 1 (3),  452– 469.
Sinambela, M. O. E., & Almilia, L. S. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 21 (Oktober), 289–312.
Subagyo, Masruroh, N. A., & Bastian, I. (2018). Akuntansi Manajemen Berbasis Desain . Gadjah mada University Press.
Susilo,  T.  P.,  &  Aghni,  J.  M.  (2015). Analisis  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Debt  Covenant,  Growth Opportunities, dan Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi . 5 (2). Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (1st ed.). Kanisius.
Widiatmoko, J., Indarti, M. G. K., & Agustin, C. A. (2020). Corporate Governance, Growth Opportunities dan Konservatisme Akuntansi: Bukti Empirik pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurrnal Akuntansi Bisnis , 18 (2), 236–249.
Wulandari,  I.,  Andreas,  &  Ilham,  E.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Manajerial,  Debt  Covenant  dan Growth Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi. JOM FEKON , 1 (2).
Yuniarti,  T.  A.,  &  Pratomo,  D.  (2020).  Pengaruh  Komite  Audit,  Kepemilikan  Manajerial,  Dan  Kepemilikan Institusional Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Kasus pada Industri Properti dan Real Estat yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2014-2018). E-Proceeding  of  Management , 7 (2). https://finance.detik.com
Yustina, R. (2012). Pengaruh Konvergensi Ifrs Dan Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Tingkat Konservatisme AkuntansI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB , 1 (2).