Pengaruh  Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset dan  Return On Asset Terhadap Harga Saham (Pada Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2023)
Viera Rezki Fauziani Universitas Indonesia Membangun, Indonesia VieraRezkiFauziani@student.inaba.ac.id
Ferry Kosadi Universitas Indonesia Membangun, Indonesia ferry.kosadi@inaba.ac.id
Article’s History :
Received 10 June 2024; Received in revised form 28 June  2024; Accepted 3 July 2024; Published 1 August 2024. All rights reserved to the Lembaga Otonom Lembaga Informasi dan Riset Indonesia (KITA INFO dan RISET).

## Suggested Citation:
Fauziani, V. R., & Kosadi, F. (2024). Pengaruh  Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset dan  Return On Asset  Terhadap  Harga  Saham  (Pada  Perusahaan  Pertambangan  Sub  Sektor  Batu  Bara  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2023). JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi). JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi), 10 (4). 2781-2790. https://doi.org/10.35870/jemsi.v10i4.2937

## Abstract:
The purpose of this study is to ascertain the impact of total asset turnover, return on assets, debt to asset ratio, and asset structure on share prices of mining companies in the coal subsector that are listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) between  2016  and  2023.  This  study  used  a  quantitative  research  design  that  combines  techniques  to  verification  and description. A partial set of research findings indicated that asset structure had a positive and significant impact on stock prices,  return  on  assets  had  a  positive  and  significant  impact  on  stock  prices,  debt  to  asset  ratio  had  a  negative  and significant impact on stock prices, and total asset turnover had a positive and significant impact on stock prices . According to concurrent research findings, stock prices were significantly impacted by total asset turnover, return on assets, debt to asset ratio, and asset structure.
Keywords Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset, Return On Asset, Harga Saham

## Abstrak:
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset dan Return On Asset terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2023. Metode penelitian yang dipergunakan dalam penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif dengan pendekatan deskriptif dan verifikatif. Hasil penelitian secara parsial diperoleh dimana Total Asset Turn Over berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham,  Debt To Asset Ratio berpengaruh negatif dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham,  Struktur  Aset  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  serta Return On Asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham. Hasil penelitian secara simultan diperoleh Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset dan  Return On Asset  berpengaruh dan signifikan terhadap Harga Saham.
Keywords Total Asset Turn Over,  Debt To Asset Ratio, Struktur Aset, Return On Asset, Harga Saham

## Pendahuluan
Di  Indonesia.  Penurunan  Indeks  Harga  Saham  Gabungan  (IHSG)  bergerak  melemah.  Pelemahan  ini searah dengan  koreksi  pasar  saham  dunia.  Dalam  sepekan,  IHSG  melemah  1.34%  secara  point-to-point  dan menyentuh titik terendah sejak 30 Mei. Indeks saham Asia pun mengalami penurunan. Kekhwatiran akan risiko resesi  membuat  aset  berisiko  seperti  saham kurang  peminat.  Di  tengah  tekanan  inflasi tinggi,  bank  sentral di
berbagai negara menerapkan kebijakan moneter ketat dengan menaikkan suku bunga acuan. Efek sampingnya luar biasa, ekonomi bukannya tumbuh malah terkontraksi menjadi minus. Bahkan sampai menyebabkan resesi global yang mengakibatkan bebrapa Harga Saham diberbagai sektor mengalami penurunan.
Krisis energi kini tengah menjadi isu global sebagai imbas dari harga gas alam untuk energi baru yang kian meningkat.  Beberapa  negara  seperti  Inggris,  Uni  Eropa,  China,  dan  India  mulai  berpikir  untuk  kembali menggunakan  energi  fosil  guna  menjawab  kebutuhan  akan  listrik  yang  semakin  sulit,  yang  mengakibatkan permintaan batubara kembali jadi opsi untuk mengatasi krisis energi, khususnya yang berasal dari Indonesia. Di sisi  lain,  harga  batubara  ikut  terdongkrak  mengikuti  tingginya  permintaan.  Permintaan  pasar  dan  harga  yang tinggi seakan jadi potensi bagi pengusaha batubara di tanah air untuk ikut mengeruk keuntungan lewat ekspor batubara yang tinggi ke luar negeri.
Sejumlah harga saham emiten batubara mengalami penurunan pada perdagangan Desember 2023. Hal itu, menyusul kebijakan pemerintah melalui Direktorat Jenderal Mineral dan batubara (Minerba), Kementerian ESDM melarang  pelaku  usaha  untuk  melakukan penjualan  ke  luar  negeri  atau  ekspor  batubara  mulai 1 Januari.  Hal tersebut mengakibatkan beberapa harga saham emiten batubara mengalami minus, yaitu harga saham PT Bukit Asam Tbk (PTBA) terpantau ditutup minus 40 poin atau 1,48 persen ke level 2.670 per lembar saham. Kemudian saham PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) minus 775 poin atau 3,08 persen ke posisi 19.625 per lembar saham.  PT Indika Energy Tbk (INDY) minus 70 poin atau 4,53 persen ke posisi 1.475 per lembar saham dan PT Bayan Resources Tbk (BYAN) terkoreksi 800 poin atau 2,69 persen ke level 26.200 per lembar saham. Namun, saham  PT  Adaro  Energy  Tbk  (ADRO)  malah  meroket  120  poin  atau  5,33  persen  ke  level  2.370  per  lembar saham dan saham PT Harum Energy Tbk (HRUM), naik 175 poin atau 1,69 persen ke level 10.500 per lembar saham. Pengamat pasar modal sekaligus Founder Bageur Stock, Andy Wibowo Gunawan menilai, ada larangan ekspor batubara sepanjang Januari 2023 dapat memberikan dampak negatif terhadap pergerakan harga saham batubara dalam jangka pendek..
Penelitian Rahmani (2023) menyatakan bahwa Total Asset Turn Over berpengaruh positif terhadap harga saham  kemudian  diperkuat  oleh  penelitian  Veronica,  Widiyanto  (2024),  Debt  to  Asset  Ratio    dan  Return  On Asset memiliki pengaruh terhadap Harga Saham. Penelitian yang dilakukan oleh Bay, Suwarno (2024) dimana Struktur Aset, Return on Asset berpengaruh terhadap Harga Saham.  Kemudian diperkuat oleh penelitian yang dilakukan  oleh  Wardani,  Septyanto  (2024)  menyatakan  bahwa  Return  On  Asset  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Harga Saham dan Khairunisyah dan Pratiwi A (2024), menyatakan bahwa Return on Asset, Debt to Asset Ratio memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.

## Tinjauan Pustaka

## Total Asset Turn Over
Menurut  Kasmir  (2023)  merupakan  Rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  perputaran  semua  aktiva yang dimiliki perusahaan dan mengukur berapa jumlah penjualan yang diperoleh dari tiap rupiah aktiva.
Indikator perhitungan Total Asset Turn Over menurut Kasmir (2023):
TATO =

## Sales
Total Asset

## Debt to Asset Ratio
Menurut  Hery  (2018),  rasio  Debt  to  Assets  Ratio  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar  aset perusahaan dibiayai oleh hutang atau seberapa besar hutang perusahaan berpengaruh terhadap pembiayaan aset.
Indikator perhitungan Debt to Asset Ratio menurut Hery (2018) :

## DAR =
Total Hutang Total Asset

## Struktur Aset
Menurut  Hery  (2018)  rasio  ini  mengukur  efektifitas  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan  dalam menghasilkan  penjualan  dengan  kata  lain  mengukur  seberapa  besar  aset  tetap  berkontribusi  menciptakan penjualan.
Indikator perhitungan Struktur Aset menurut Hery (2018) :

## Return On Asset
Menurut  Kasmir  (2023)  Hasil  pengembalian  investasi  lebih  dikenal  dengan  nama  return  on  investment atau return on total asset merupakan rasio yang menunjukkan hasil (return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan.
Indikator ROA menurut Kasmir (2023):
ROA =

## Earning After Income Tax
x  100%

## Total Asset

## Harga Saham
Harga saham menurut Fahmi (2020:76), merupakan harga yang ditetapkan oleh suatu perusahaan terhadap entitas  lain  yang  ingin  memiliki  hak  kepemilikan  saham  atas  perusahaan  tersebut.  Hal  tersebut  tergantung dengan  permintaan  dan  penawaran  antara  pembeli  saham  dengan  penjual  saham  diakhir  transaksi  (closing price).
Indikator  penghitungan  nilai  Harga  Saham  diperoleh  dari  Harga  Penutupan  (Closing  Price)  disetiap  akhir tahun
Model Penelitian

## Gambar 1. Model Penelitian

## Metodelogi

## Jenis Penelitian
Dalam  penelitian  ini  metode  penelitian  yang  digunakan  adalah  metode  kuantitatif.  Metode  penelitian kuantitatif yaitu Metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada populasi  atau  sampel  tertentu,  pengumpulan  data  menggunakan  instrumen  penelitian,  analisis  data  bersifat kuantitatif/statistik,  dengan  tujuan  untuk  menggambarkan  dan  menguji  hipotesis  yang  telah  ditetapkan. (Sugiyono, 2022)
Struktur Aset = Aset Tetap Total Asset

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Periode  Tahun  2016-2023  yang  bersumber  dari  https://www.idx.co.id.  Jumlah populasi sebanyak 24 perusahaan dan tidak semua populasi ini akan menjadi objek penelitian. sehingga perlu dilakukan  pengambilan  sampel  lebih  lanjut.    Teknik  penarikan  sampel  pada  penelitian  ini  menggunakan purposive  sampling.  jadi  sampel  tidak  diambil  secara  acak  melainkan  ditentukan  oleh  peneliti  ( Sugiyono 2021) . Adapun kriteria yang dijadikan dalam pemilihan sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan  Pertambangan  Sub  Sektor  Batu  Bara  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) Periode Tahun 2016-2023.
2. Perusahaan  Pertambangan  Sub  Sektor  Batu  Bara  yang  menerbitkan  laporan  keuangan  auditan secara berturut-turut dan lengkap pada tahun 2016-2023.
3. Perusahaan  Pertambangan  Sub  Sektor  Batu  Bara  yang  mengalami  penurunan  harga  saham  pada periode tahun 2016-2023.

## Tabel 1. Kriteria Penarikan Sampel
No. Kriteria Jumlah Perusahaan 1. Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2023. 24 2. Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara yang tidak menerbitkan laporan  keuangan  auditan  secara  berturut-turut  dan  lengkap  pada  tahun 2016-2023 (8) 3. Perusahaan  Pertambangan  Sub  Sektor  Batu  Bara  yang  tidak  mengalami penurunan harga saham pada periode tahun 2016-2023 (10) 4. Jumlah perusahaan yang menjadi sampel sesuai dengan kriteria 6 5. Jumlah data yang dikumpulkan peneliti : 6 x 8 tahun 48 Sumber : Data diolah peneliti, 2024
Berdasarkan tabel 1 diatas. dari populasi yang berjumlah 24 perusahaan hanya ada 6 perusahaan yang menjadi sampel pada penelitian ini sedangkan data yang diteliti sebanyak 48 data laporan keuangan..

## Metode Analisis
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari analisis statistik deskriptif dan analisis statistik verifikatif.

## Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  merupakan  suatu  bagian  dari  statistik  yang  mempelajari  mengenai  cara/prosedur pengumpulan dan penyajian data sehingga mudah untuk dipahami atau dimengerti. Sehingga pada penelitian ini. statistik  deskriptif  dengan  melihat  nilai  rata-rata  (mean).  standar  deviasi.  Nilai  maksimum.  dan  nilai  minimum pada  masing-masing  variabel  yaitu  Total  Asset  Turn  Over,  Debt  to  Asset  Ratio,Struktur  Aset  dan  Return  On Asset terhadap Harga Saham ditahun 2016-2023

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis Statistik verifikatif yang dipergunakan pada penelitian ini yaitu uji asumsi klasik, uji regresi linier berganda, uji koefisien korelasi dan uji determinasi R 2

## Hasil dan Pembahasan

## Uji Asumsi Klasik
Pengujian terhadap asumsi-asumsi klasik dengan menggunakan bantuan program SPSS 26. Pengujian asumsi klasik ini menggunakan empat uji, yaitu uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi.

## Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel pengganggu atau residual memiliki  distribusi  normal.  Dalam  penelitian  ini  uji  normalitas  dilakukan  dengan  program  SPSS  dengan  uji Kolmogorov Smirnov. Uji Kolmogorov-Smirnov dilakukan dengan membuat hipotesis:
H0 : data berdistribusi normal H1 : data tidak berdistribusi normal.
Hasil uji normalitas dapat disajikan pada table sebagai berikut

## Tabel 2  Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 48 Normal Parameters a,b Mean 1.442768 Std. Deviation 2.6649987 Most Extreme Differences Absolute .109 Positive .109 Negative -.067 Test Statistic .109 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.

## Sumber : Diolah peneliti, 2024
Berdasarkan  Tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Kolmogorov-Smirnov  Test  pada  penelitian  ini  adalah 0.109 dan nilai Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0,200 dan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 ini menunjukkan data  residual  pada  penelitian  ini  berdistribusi  secara  normal. D ata  yang  tidak  menyebar  dan  mengikuti  garis diagonal pada grafik normal P-P of regression standardized residual maka data yang diolah berdistribusi normal. Hasil uji normalitas dapat dijelaskan melalui uji P-P Plots pada gambar dibawah ini :
Gambar 2. Grafik Normal P-Plot Regression Standardized Residual

## Sumber : Diolah Peneliti, 2024

## Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Cara mendeteksi  ada  tidaknya  Multikolinieritas  yaitu  dengan cara memperhatikan angka Variance  Inflation  Factor  (VIF)  dan  tolerance.  Nilai  cut  off  yang  umum  dipakai  untuk  menunjukkan  adanya multikoliniearitas adalah nilai tolerance > 0,1 atau sama dengan nilai VIF < 10.
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinieritas Collinearity Statistics Model Tolerance. VIF Total Asset Turn Over .876 1.754 Debt to Asset Ratio .846 1.533 Struktur Aset .914 2.071 Return on Asset .962 3.062 Sumber ; Diolah peneliti, 2024
Dari tabel 3 diatas dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinieritas karena semua variabel memiliki nilai tolerance diatas 0,10 dan VIF dibawah 10.

## Uji Heteroskedastisitas
Gambar 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Sumber : Diolah peneliti, 2024
Dari gambar 3 diatas terlihat bahwa titik-titik menyebar secara acak, tidak membentuk suatu pola. Hal ini dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi tersebut.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  digunakan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  ada  korelasi  antara  kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1. Hasil pengujian autokorelasi pada data dengan menggunakan bantuan program SPSS 26.0 adalah sebagai berikut:

## Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .905a .819 .067 2852.227 1.248
a. Predictors: (Constant), Total Asset Turn Over, Debt to Asset Ratio, Struktur Aset, Return on Asset
b. Dependent Variable: Harga Saham
Sumber : Diolah peneliti, 2024 DW d L d U 4-d L 4-d U 1.248 1.362 1.721 2.638 2.279
Berdasarkan  tabel  4  diatas  diperoleh  nilai  Durbin-Watson  0  <  dw  =  1,248  <  dL=  1,362,  maka  dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat autokorelasi. Berdasarkan seluruh hasil pengujian yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan bahwa data dalam pengujian ini tidak diperoleh pelanggaran terhadap asumsi regresi.

## Uji Regresi Linier Berganda
Analisis ini digunakan untuk mengetahui pengaruh beberapa variabel independen (X) terhadap variabel dependen (Y). Hasil perhitungan regresi linier berganda yang diperoleh ditunjukkan pada table 4 dibawah ini :
Tabel 5. Hasil Uji Regresi Linier Berganda Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Β Std. Error Beta 1 (Constant) 1.996 .067 1.816 .082 Total Asset Turn Over .861 .215 .273 1.995 .042 Debt to Asset Ratio .169 .065 .101 1.551 .017 Struktur Aset .783 .016 .207 1.872 .034 Return on Asset .905 .073 .214 2.273 .001 a. Dependen Variable: Harga Saham Sumber : Diolah peneliti, 2024
Dari tabel 4 diatas diperoleh persamaan regresi sebagai berikut :
Y  =  1,996 + 0,861 X 1 + 0,169 X 2 + 0,783 X 3 + 0,905 X 4 + ε Dari persamaan tersebut dapat diinterpretasikan sebagai berikut, α  = 1,996
artinya jika variabel Total Asset Turn Over, Debt to Asset Ratio, Struktur Asset dan Return On Asset bernilai konstan maka variabel Harga Saham diperoleh 1,996
β 1 =  0,861 artinya  setiap  penambahan  satu  satuan  variabel  Total  Asset  Turn  Over  dan  variabel lainnya konstan, maka akan meningkatkan nilai variabel Harga Saham sebesar 0,861
β 2 =  0,169 artinya  setiap  penambahan  satu  satuan  variabel  Debt  to  Asset  Ratiot  dan  variabel  lainnya konstan, maka akan meningkatkan nilai variabel Harga Saham sebesar 0,169
β 3 =  0,783 artinya  setiap  penambahan  satu  satuan  variabel  Struktur  Aset  dan  variabel  lainnya konstan, maka akan meningkatkan nilai variabel Harga Saham sebesar 0,783
β 3 =  0,905 artinya  setiap  penambahan  satu  satuan  variabel  Return  on  Asset  dan  variabel  lainnya konstan, maka akan meningkatkan nilai variabel Harga Saham sebesar 0,905

## Uji Koefisien Determinasi
Hasil pengujian koefisien determinasi  dapat disajikan pada tanel dibawah ini:
Tabel 6. Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .905 a .819 .067 2852.227
a. Predictors: (Constant), TATO, DAR, Struktur Aset, ROA
b. Dependent Variable: Harga Saham Sumber : Diolah Peneliti, 2024
Dengan  demikian,  diperoleh  nilai  koefisien  determinasi  sebesar  81,9%  yang  berarti  Total  Asset  Turn Over,  Debt  to  Asset  Ratio,  Struktur  Aset  dan  Return  on  Asset  memiliki  hubungan  simultan  sebesar  81,9% terhadap Harga Saham. Sedangkan sisanya sebesar 18,1% dipengaruhi oleh faktor lain yang diabaikan dalam penelitian ini.

## Uji Hipotesis secara Parsial (Uji-t)
Uji  t  melakukan  pengujian  terhadap  koefisien  regresi  secara  parsial,  pengujian  ini  dilakukan  untuk mengetahui  signifikasi  peran  secara  pasrial  antara  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  dengan mengasumsikan  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  lain  yang  dianggap  konstan.  Adapun  hasil pengujian parsial adalah sebagai berikut:
Tabel 7. Hasil Uji-t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1.996 .067 1.816 .082 Total Asset Turn Over .861 .215 .273 1.995 .042 Debt to Asset Ratio .169 .065 .101 1.551 .017 Struktur Aset .783 .016 .207 1.872 .034 Return on Asset .905 .073 .214 2.273 .001 a. Dependen Variable: Harga Saham Sumber : Diolah Peneliti, 2024
H 1 Pengaruh Total Asset Turn Over terhadap Harga Saham. Berdasarkan  tabel  6  hasil  perhitungan  uji  t,  nilai  t hitung Total  Asset  Turn  Over  terhadap  Harga  Saham sebesar  2,174 dengan  tingkat  signifikan sebesar  0,021 lebih  kecil  dari α  =  0,05  (0,021 <  0,05)  yang artinya  Total  Asset  Turn  Over  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham.  Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Hidayat (2024) terdapat pengaruh signifikan antara Total Asset Turn Over terhadap Harga Saham..
H 2 Pengaruh Debt to Asset Ratio terhadap Harga Saham.
Berdasarkan  tabel  6  hasil  perhitungan  uji  t,  nilai  t hitung Debt  to  Asset  Ratio  terhadap  Harga  Saham sebesar 1,424 dengan tingkat signifikan sebesar 0,217 lebih besar dari α = 0,05 (0,217 > 0,05) yang artinya Debt to Asset Ratio tidak berpengaruh terhadap Harga Saham. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Veronica dan Widyanto (2024) yang menyatakan bahwa Debt To Asset Ratio berpengaruh terhadap Harga Saham.
H 3 Pengaruh Struktur Aset terhadap Harga Saham. Berdasarkan  tabel  6  hasil  perhitungan  uji  t,  nilai  t hitung Struktur  Aset  terhadap  Harga  Saham  sebesar 2,115  dengan  tingkat  signifikan  sebesar  0,040  lebih  kecil  dari  α  =  0,05  (0,040  <  0,05)  yang  artinya Struktur Aset berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham. Hasil penelitian ini didukung oleh  penelitian  Olivia  et  al  (2024)  menyatakan  bahwa  Struktur  Aset  berpengaruh  terhadap  Harga Saham.
H 4 Pengaruh Return on Asset terhadap Harga Saham.
Berdasarkan tabel 6 hasil perhitungan uji t, nilai t hitung Return on Asset terhadap Harga Saham sebesar 2,115  dengan  tingkat  signifikan  sebesar  0,040  lebih  kecil  dari  α  =  0,05  (0,040  <  0,05)  yang  artinya Return on Asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham. Hasil penelitian ini didukung oleh  penelitian  Sjarif  dan  Febriyanti  (2023)  dimana  Return  on  Asset  berpengaruh  terhadap  Harga Saham.

## Uji Hipotesis secara Simultan (Uji-f)
Pada  uji  simultan  akan  diuji  pengaruh  semua  variabel  independen  secara  bersama-sama  terhadap variabel dependen. Berikut adalah hipotesis uji F dalam penelitian ini :
H 5 Pengaruh  Total  Asset  Turn  Over,  Debt  to  Asset  Ratio,  Struktur  Aset  dan  Return  on  Asset  terhadap Harga Saham secara simultan.
Tabel 8 Hasil Uji-f ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression Residual Total 2339.224 1258.354 3597.578 4 44 48 1159.526 1129.152 2.926 .033 b
a. Dependent Varible: Harga Saham
b. Predictors: (Constant), Total Asset Turn Over, Debt to Asset Ratio, Struktur Aset, Return On Asset Sumber : Diolah Peneliti, 2024
Berdasarkan tabel 8 diatas diperoleh nilai f hitung sebesar 2.926 lebih besar dari f tabel 2,56 sehingga 2.926 > 2,56 dengan nilai signifikansi 0,033 < 0,05 yang artinya Total Asset Turn Over, Debt to Asset Ratio, Struktur Aset, Return On Asset berpengaruh secara simultan terhadap Harga Saham.

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian yang telah lakukan didapatkan kesimpulan sebagai berikut:
1. Total Asset Turn Over berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.
2. Debt to Asset Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham
3. Struktur Aset berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham 4. Return On Asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham
Saran  yang  dapat  peneliti  sampaikan  pada  penelitian  ini,  diharapkan  pada  penelitian  selanjutnya  para peneliti yang akan menggunakan Harga Saham sebagai variabel dependen dapat menambah jumlah sampel, serta  mengganti  indikator  yang  dapat  mempengaruhi  Harga  saham  sehingga  dapat  diperoleh  prediktor  yang lebih  baik.  Dengan  demikian,  diharapkan  akan  memberikan  hasil  yang  lebih  berguna  bagi  perkembangan perekonomian di Indonesia, khususnya bagi perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia..

## Referensi

## Buku
Brigham,  E.  F.  dan  Joel  F.  Houston.  (2018).  Dasar-dasar  Manajemen  Keuangan.  Buku  1  Edisi  11.  Jakarta: Salemba Empat
Darmadji. T dan Hendy M F (2017). Pasar Modal Di Indonesia. Edisi 3. Jakarta: Salemba Empat
Fahmi, I (2020). Analisa Laporan Keuangan. Bandung Alfabeta.
Fitrah, M., dan Luthfiyah (2018). Metode Penelitian: Penelitian Kualitatif, Tindakan Kelas & Studi. Sukabumi: CV Jejak.
Ghozali,  I.  (2018).  Aplikasi  Multivariate  Dengan  Program  SPSS.  Semarang:  Badan  Penerbit  Universitas Diponegoro
Ghozali, I (2020). Desain Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif untuk Akuntansi, Bisnis, dan Ilmu Sosial Lainnya. Semarang: Yoga Purwanto.
Harahap. S S. (2017). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Edisi 1-10. Jakarta:Rajawali Pers
Hery.  (2018).  Analisa  Laporan  Keuangan  Integrated  and Comprehensive  Edition  Cetakan  Ketiga.  Jakarta:  PT Gramedia Widiasarana Indonesia
Ikatan  Akuntansi  Indonesia  (IAI).  (2022).  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No  1:  Penyajian Laporan Keuangan. Jakarta: IAI.
Kasmir.  (2023).  Analisa Laporan  Keuangan.  Edisi  Pertama.  Cetakan  Keduabelas.  PT  Raja  Grafindo  Persada. Jakarta.
Munawir. (2021). Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Robert. (2019). Studi Kasus Desain & Metode. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Rozarie.  C.  R.  D  &  Indonesia.  J.  T.  N.  K.  R.  (2017).  Manajemen  Sumber  daya  Manusia.  Jakarta:  Negara Kesatuan Republik Indonesia
Sudaryono. (2018). Metodologi Penelitian. Jakarta: Rajawali Pers.
Sugiyono. (2021). Metode Penelitian kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabet Sukadana dan Triaryati.. (2018). Dasar Manajemen Keuangan (Edisi VII). Cetakan Pertama Yogyakarta. Sukamulja.  Sukmawati..  (2017).  Pengantar  Pemodelan  Keuangan  Dan  Analisis  Pasar  Modal  (Edisi  1). Yogyakarta. Andi Offset.
Tandelilin. E (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Depok: PT. Kanisius
Zulfikar  (2016).  Pengantar  Pasar  Modal  Dengan  Pendekatan  Statistika.  Edisi  Pertama.  Cetakan  Pertama. Yogyakarta: Gramedia.

## Jurnal
Bay  dan  Suwarno  (2024)  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Kepemilikan  Institusional  dan  Struktur  Aset Terhadap Harga Saham. COSTING:Journal   of Economic, Business and Accounting Volume 7 Nomor 3, Tahun 2024 e-ISSN :2597-5234. https://doi.org/10.31539/costing.v7i3.9832
J  Rahmawati  dan  Nurulrahmatiah  (2023)  Analisis  Total  Asset  Turn  over  Terhadap  Harga  Saham  pada  PT Indocement  Tunggal  Ptakarsa,  Journal  Scientific  of  Mandalika  (JSM),  Vol.  4,  No.  8,  Agustus  2023,  e- ISSN: 2745-5955, p-ISSN: 2809-0543. https://ojs.cahayamandalika.com/index.php/jomla/issue/archive
Veronica, Widiyanto (2024), Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Dan Debt to Asset Ratio  (DAR)  Terhadap  Harga  Saham  Pada  Perusahaan  Sub  sektor  Farmasi  Yang  telah  Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2021. Universitas Budhi Dharma Jurnal eCo-Sync: Economics Synchronization, Vol.1, No.1, Februari 2024 P-ISSN:2548-7243
https://jurnal.kdi.or.id/index.php/es/article/view/1134
Wardani, Septyanto (2024), Analisis Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Harga Saham Pada Industri Food and Beverages. JEBI: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 2 No. 1, Januari (2024), Hal. 173-198, e-ISSN: 3021-8365. http://j-economics.my.id/index.php/home/article/view/118
Jesslyn Olivia, Melvin Budianto, JessySafitri Sitorus, Khanti Listya (2024), Pengaruh Struktur Aset, Market Value Added,  Profitabilitas  Dan  Earning  Per  Share  Terhadap  Harga  Saham.  Journal  Accounting  International Mount Hope JAIMO E-ISSN: 3031-1276 P182 of 191.
https://www.journal.bukitpengharapan.ac.id/index.php/JAIMO/article/view/246
Sjarif D dan Febriyanti D (2023), Pengaruh NPM, ROA dan EPS terhadap Harga Saham Perusahan Manufaktur yang  Terdaftar  di  BEI:(Studi  Kasus  pada  Sub  Sektor  Barang  Konsumsi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.  JEMSI  (Jurnal  Ekonomi,  Manajemen,  dan  Akuntansi)  9  (4),  1446-1454 https://doi.org/10.35870/jemsi.v9i4.1357
Wulandari  (2024),  Pengaruh  ROA,  DER  dan  TATO  Terhadap  Harga  Saham  Pada  Perusahaan  Sektor Perindustrian,    EKOMA:  Jurnal  Ekonomi,  Manajemen,  Akuntansi  Vol.3,No.3,Maret2024.  ISSN:2828- 5298(online) DOI: https://doi.org/10.56799/ekoma.v3i3.3243
Hakmi  dan  Bakri  (2023),  Pengaruh  Roe,  Eps,  Cr  Dan  Tato  Terhadap  Harga  Saham  Perusahaan  Sub  Sektor Pariwisata, Restoran Dan Hotel Yang Terdaftar Di Bei Periode 2018-2021, Jurnal Ekobis Dewantara Vol 6 No 3 (2023), DOI: https://doi.org/10.30738/ed_en.v6i3.3751 .
Yunus M, Dama H, Ishak IM (2024), Pengaruh Return On Asset,Total Aset, dan Debt To Asset Ratio Terhadap Harga  Saham  pada  Sektor  Perbankan  yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2020-2022,  Al  Kharaj:  Juenal Keuangan,  Ekonomi  dan  Bisnis  Syariah,  Vol.  6  No.  5  (2024),  ISSN:  2656-4351,  DOI: https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i5.2050
Khairunisyah  dan  Pratiwi  A  (2024),  Pengaruh  NPM,ROA  dan  DAR  Terhadap  Harga  saham  pada  Sub  Sektor Rokok Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Ilmiah Satyagraha Vol.07, No.01, Februari Agustus 2024, ISSN : 2620-6358.
http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha/article/view/905