Akuntansi Manajemen

## DETERMINAN PEMILIHAN KANTOR AKUNTAN PUBLIK (KAP)
Febby 1 Sugi Suhartono 2

## ABSTRAK
Dalam  proses  memaksimalkan  nilai  perusahaan  akan  muncul  konflik  perbedaan  kepentingan  antara manajer  dan  pemegang  saham  yang  sering  disebut agency  problem .  Hal  tersebut  terjadi  karena  manajer mengutamakan kepentingan pribadi sebaliknya pemegang saham tidak menyukai kepentingan pribadi dari manajer  karena  apa  yang  dilakukan  manajer  tersebut  akan  menambah  biaya  bagi  perusahaan  sehingga akan menyebabkan penurunan keuntungan perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan membutuhkan fungsi monitoring perusahaan  melalui  auditor  eksternal  digunakan  oleh  manajer  perusahaan  untuk  mengurangi agency  problem yang  muncul  di  dalam  perusahaan  dan  mengurangi  terjadinya  kecurangan  dalam penyajian laporan keuangan perusahaan. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk  menguji faktor- faktor yang dapat mempengaruhi keputusan pemilihan kantor akuntan publik seperti kepemilikan saham institusional,  kepemilikan saham  manajerial,  kepemilikan  saham  terbesar,  ukuran  perusahaan,  komisaris independen  dan leverage .  Sampel  pada  penelitian  ini  terdiri  dari  135  perusahaan  manufaktur. Pengambilan  sampel  dilakukan  dengan  metode purposive  sampling. Metode  analisis  yang  digunakan adalah analisis regresi logistik yang menggunakan aplikasi SPSS 20. Kesimpulan dari hasil analisis dalam penelitian  ini  adalah  kepemilikan  saham  terbesar  terbukti  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  pemilihan kantor akuntan publik. Ukuran perusahaan terbukti memiliki pengaruh positif terhadap pemilihan kantor akuntan  publik  sedangkan  komisaris  independen,  kepemilikan  institusional,  kepemilikan  manajerial  dan leverage tidak terbukti berpengaruh terhadap pemilihan kantor akuntan publik.
Kata  Kunci :  Pemilihan  Kantor  Akuntan  Publik,  Komisaris  Independen,  Kepemilikan  Institusional, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Saham Terbesar, Ukuran Perusahaan, Leverage .

## ABSTRACT
In the process of maximizing the value of the company, a conflict of interest between the manager and the shareholders  often  arises,  which  is  often  called  an  agency  problem.  This  happens  because  managers prioritize the opposite interests, ownership does not like the personal interests of managers because what managers  do  will  add  costs  to  the  company  so  that  it  will  cause  a  decrease  in  corporate  profits. Therefore,  companies  need  a  corporate  monitoring function  through  external  auditors  that  are  used  by company  managers  to  reduce  agency  problems  that  arise  in  the  company  and  reduce  fraud  in  the presentation  of  the  company's  financial  statements.  Therefore,  this  study  discusses  the  factors  that  can influence the decisions of public accounting firms such as institutional share ownership, managerial stock ownership, largest shareholding, company size, independent commissioners and leverage. The sample in this study consisted of 135 manufacturing companies. Sampling was done by purposive sampling method. The analytical method used is logistic regression analysis using SPSS 20. The conclusion from the results of  the  analysis  in this  study  is that  the largest  shareholding  has  a  positive  interest in the selection  of a public accounting firm.
Keywords:  Selection  of  Public  Accounting  Firm,  Independent  Commissioner,  Institutional  Ownership, Managerial Ownership, Largest Share Ownership, Company Size, Leverage.
_________________________
*Alamat kini: Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Jl. Yos Sudarso Kav. 87, Jakarta 14350 Penulis untuk Korespondensi: Telp. (021) 65307062 Ext. 705, Email: sugi.suhartono@kwikkiangie.ac.id
Akuntansi Manajemen
e-ISSN: 2477-4782

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Keinginan  pengguna  laporan  keuangan untuk  memperoleh  informasi  laporan  keuangan yang  berkualitas  memperoleh  dukungan  dari lembaga-lembaga yang berwenang, yang mewajibkan setiap perusahaan untuk melakukan audit  laporan  keuangan  oleh  akuntan  publik terutama perusahaan yang go-public . Perusahaan terbuka  merupakan  perusahaan  yang  sebagian atau seluruh sahamnya dimiliki oleh masyarakat atau  publik.  Tujuan  dilakukannya  audit  adalah untuk  memberikan  opini  tentang  kewajaran laporan  keuangan  yang  disajikan  manajemen telah  sesuai  dengan  standar  pelaporan  yang berterima  umum.  Oleh  sebab  itu  laporan keuangan  harus  disajikan  dengan  wajar  dan sesuai  dengan  standar  akuntansi  keuangan  yang berlaku.
Peningkatan  nilai  perusahaan  yang tinggi  merupakan  tujuan  jangka  panjang  yang seharusnya  dicapai  perusahaan  yang  akan tercermin  dari  harga  pasar  sahamnya  karena penilaian  investor  terhadap  perusahaan  dapat diamati  melalui  pergerakan  harga  saham perusahaan  yang  ditransaksikan  di  bursa  untuk perusahaan yang sudah go public .
Dalam  proses  memaksimalkan  nilai perusahaan  akan  muncul  konflik  kepentingan antara  manajer  dan  pemegang  saham  (pemilik perusahaan) yang sering disebut agency problem .  Tidak  jarang  pihak  manajemen  yaitu manajer  perusahaan  mempunyai  tujuan  dan kepentingan  lain  yang  bertentangan  dengan tujuan utama perusahaan dan sering mengabaikan kepentingan pemegang saham.
Perbedaan  kepentingan  antara  manajer dan  pemegang  saham  ini  mengakibatkan timbulnya  konflik  yang  biasa  disebut agency conflict ,  hal  tersebut  terjadi  karena  manajer mengutamakan  kepentingan  pribadi,  sebaliknya pemegang  saham  tidak  menyukai  kepentingan pribadi dari  manajer  karena  apa  yang  dilakukan manajer  tersebut  akan  menambah  biaya  bagi perusahaan sehingga akan menyebabkan penurunan keuntungan perusahaan dan berpengaruh  terhadap  harga  saham  dan  dapat menurunkan nilai perusahaan.
Pemilihan  auditor  eksternal  merupakan salah  satu  alat  bantu  yang  digunakan  manajer perusahaan  untuk  mengurangi agency  problem yang muncul dalam perusahaan. Wallace (1981) dalam  Knechel,  Niemi,  dan  Sundgren  (2008) mengemukakan  bahwa  suatu  proses  audit  dapat menyediakan  keuntungan  bagi  perusahaan, seperti  peningkatan  efektivitas  dan  efisiensi, peningkatan  kepatuhan  terhadap  peraturan  yang berlaku  dan penurunan  informasi  asimetri.  Oleh karena  itu,  perusahaan  membutuhkan  fungsi monitoring melalui auditor eksternal, baik untuk mengurangi risiko terjadinya kecurangan ( fraud ) maupun dalam hal penyajian laporan keuangan.
Adanya berbagai kasus mengenai kantor akuntan  publik  big  4  yang  memberikan  hasil opini  wajar  tanpa  pengecualian  mengenai laporan  keuangan  ternyata  tidak  dapat  menjadi penentu akan keberlangsungan umur perusahaan tersebut.  Pada  tahun  2000  terdapat  kasus  Enron dengan  KAP  Arthur  Andersen.  Dan  tidak  lama setelah  kasus  ini,  terjadi  juga  kasus  serupa seperti  Tyco,  Global  Crossing,  WorldCom, Xerox  Corp,  dll.  Yang  mana  semua  kejadian tersebut  mencemarkan  nama  baik  profesi akuntan publik yang seharusnya independen.

## Tujuan Penelitian
1. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh proporsi  komisaris  independen  terhadap pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP).
2. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh kepemilikan  saham  institusional  terhadap pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
3. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh kepemilikan  saham  manajerial  terhadap pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
4. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh kepemilikan saham terbesar terhadap pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
5. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh ukuran  perusahaan  terhadap  pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
6. Untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh leverage terhadap pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
Akuntansi Manajemen
e-ISSN: 2477-4782

## KAJIAN PUSTAKA Teori Agensi
Jensen  dan  Meckling  (1976)  mendefinisikan hubungan  keagenan  yang  baik  mencerminkan kontrak  yang  baik  antara  prinsipal  dan  agen yaitu,  kontrak  yang  mampu  menjelaskan  apa saja  yang  harus  dilakukan  agen  dalam mempertanggungjawabkan  kinerjanya  kepada prinsipal. Manajer seharusnya melakukan tindakan-tindakan  yang  dapat  memaksimalkan kekayaan  pemegang  saham  dalam  menjalankan kegiatan perusahaan. Sedangkan pada kenyataannya  manajer  cenderung  memilih  dan melakukan tindakan-tindakan
yang menguntungkan kepentingannya sendiri
sehingga  dapat  memicu  adanya  tindakan- tindakan  yang  tidak  semestinya  ( dysfunctional behavior )  untuk  dilakukan  manajer.  Eisenhardt (1989)  menyatakan  ada  tiga  asumsi  sifat manusia  terkait  teori  keagenan,  yaitu:  (1) Manusia  pada  umumnya  mementingkan  diri sendiri ( self interest ), (2) Manusia memiliki daya pikir terbatas mengenai persepsi masa mendatang  ( bounded  rationality ),  dan  (3) Manusia selalu menghindari risiko ( risk averse ). Berdasarkan asumsi sifat dasar manusia tersebut manajer  akan  cenderung  bertindak  oportunistik, yaitu  mengutamakan  kepentingan  pribadi  dan hal  ini  memicu  terjadinya  konflik  keagenan yaitu praktik perataan laba.

## Teori Signalling
Teori sinyal pertama kali dikembangkan oleh Ross  (1977)  yang  menyatakan  bahwa  pihak eksekutif  perusahaan  memiliki  informasi  lebih baik  mengenai  perusahaannya  akan  terdorong untuk  menyampaikan  informasi  tersebut  kepada calon  investor  agar  harga  saham  perusahaannya meningkat.
Menurut  Godfrey et  al .  (2010:375)  teori sinyal berhubungan dengan keputusan investasi, yaitu:
“ Any change in accounting method should mean that the information has changed and investment decisions  should  be  reflected  in  share  prices  or in  trade  volumes  and  volatilities.  According  to signalling  theory,  if  managers  expected  a  high level of future growth by the firm, they would try to signal that to investor via the accounts. ”
Nurhanifah  dan  Jaya  (2014)  mengatakan bahwa manajemen menyajikan informasi keuangan  yang  dikhususkan  pada  laporan  laba rugi  diharapkan  memberikan  signal  yang  baik pada  pemegang  saham.  Sinyal  dapat  berupa informasi  mengenai  apa  yang  sudah  dilakukan oleh manajemen untuk merealisasikan keinginan pemilik  atau  apa  yang  diharapkan  dan  niat perusahaan  di  masa  depan.  Jika  manajer mengekspektasikan  pertumbuhan  masa  depan yang tinggi,  mereka akan mencoba memberikan sinyal  kepada  investor.  Sinyal  dapat  berupa promosi  atau  informasi  lain  yang  menyatakan bahwa  perusahaan  tersebut  lebih  baik  daripada perusahaan  lain,  seperti  informasi  laba  dan dividen.

## Auditor Eksternal
Audit oleh auditor eksternal dapat dijadikan mekanisme dalam mengatasi masalah keagenan. Auditor  melakukan  audit  atas laporan  keuangan untuk  memberikan  opini  terhadap  kewajaran penyajian  laporan  keuangan  yang  disajikan manajemen.  Oleh  karena  itu,  dilihat  dari  sisi hubungan  keagenan,  maka  auditor  eksternal merupakan agen yang bekerja untuk kepentingan eksternal.  Auditor  eksternal  tersebut  akan berperan  optimal  jika  memberikan  jasa  audit yang berkualitas.
Auditor  eksternal  disebut  juga  auditor independen. Auditor yang mengeluarkan laporan mengeni laporan keuangan perusahaan seringkali  disebut  auditor  independen  (Arens et al. , 2014:3). Auditor independen dalam melaksanakan kegiatannya dibawah suatu kantor akutan  publik.  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP) memiliki  kewajiban  untuk  mengaudit  laporan keuangan yang diterbitkan oleh seluruh perusahaan  terbuka,  perusahaan  besar  dan organisasi  non-komersial  yang  lebih  kecil. Menurut PMK Nomor 17/PMK.01/2008 pasal 1 menyatakan bahwa Kantor Akuntan Publik yang selanjutnya  disebut  KAP,  adalah  badan  usaha yang  telah  mendapatkan  izin  dari  Menteri sebagai  wadah  bagi  Akuntan  Publik  dalam memberikan jasanya.
Akuntansi Manajemen
Pengaruh  Proporsi  Komisaris  Independen Terhadap Pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976) konflik  keagenan  terjadi  dikarenakan  perbedaan tujuan  dari  masing-masing  pihak  berdasarkan posisi dan kepentingannya terhadap perusahaan. Komisaris independen mempunyai peran penting dalam mekanisme tata kelola perusahaan yang bertindak sebagai pihak yang bertanggungjawab terhadap pengawasan perusahaan  oleh  pemilik,  sehingga  komisaris independen  berkepentingan  untuk  memastikan bahwa  manajemen  melaksanakan  tugasnya sesuai dengan amanah yang diberikan oleh para pemegang  saham.  Johnstone  dan  Bedard  dalam Setiawan  dan  Karsana  (2015)  menyatakan bahwa  secara  umum,  perusahaan  cenderung untuk  menunjuk  auditor  besar  ketika  masalah agensi dirasakan kompleks. Untuk itu perusahaan dengan biaya agensi tinggi cenderung  memilih  auditor  berkualitas  tinggi, untuk  meningkatkan  tata  kelola  perusahaan mereka  dan  meringankan  masalah  kelembagaan yang  potensial  terjadi.  Ashbaugh  dan  Warfield dalam Setiawan dan Karsana (2015) menyatakan bahwa stakeholder menginginkan  informasi keuangan  yang  handal,  oleh  karena  itu  audit eksternal  memainkan  peran  penting  dalam  tata kelola perusahaan sebagai perangkat monitoring penting  dalam  proses  pelaporan  keuangan. Forker  dalam  Markali  dan  Rudiawarni  (2013) mengungkapkan bahwa semakin tinggi persentase  dari  dewan  komisaris  independen meningkatkan pengawasan dari kualitas pengungkapan keuangan dan mengurangi keuntungan  dari  informasi  tersembunyi.  Dalam penelitian  Cholifah  (2011)  dan  Setiawan  dan Karsana  (2015)  menyatakan  proporsi  dewan komisaris  independen  mempunyai  hubungan positif  terhadap  pemilihan  kantor  akuntan publik.
H₁ : Proporsi Komisaris Independen
berpengaruh  positif  terhadap  Pemilihan  Kantor Akuntan Publik.

## Pengaruh  Kepemilikan  Saham  Institusional Terhadap Pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976)  salah satu  cara  untuk  mengurangi  agency  cost  adalah dengan  meningkatkan  kepemilikan  institusional yang  berfungsi  untuk  mengawasi  agen.  Dengan persentase  kepemilikan  saham  yang  besar  oleh investor institusional akan mendorong peningkatan  pengawasan  yang  lebih  optimal terhadap  kinerja  manajemen  serta  dalam pengambilan  keputusan  perusahaan.  Semakin tinggi  tingkat  kepemilikan  institusional  maka semakin  kuat  tingkat  pengendalian  yang dilakukan oleh pihak eksternal terhadap perusahaan sehingga agency cost yang terjadi di dalam  perusahaan  semakin  berkurang  dan  nilai perusahaan  juga  semakin  meningkat.  Haruman dalam  Dewi  et  al.,  (2019)  menyatakan kepemilikan institusional mempunyai arti penting  dalam  memonitor  manajemen  dalam mengelola perusahaan. Menurut Zureigat (2011) proporsi  kepemilikan  saham  yang  dimiliki  oleh investor  institusional  dengan  jumlah  besar membuat investor tersebut dapat secara langsung mempengaruhi  keputusan  manajerial.  Zureigat juga berpendapat bahwa kepemilikan institusional akan meningkatkan permintaan atas jasa audit dengan kualitas tinggi yang dilakukan oleh  auditor  berkualitas.  Dalam  penelitian Anggraeni  dan  Ghofar  (2013),  Zureigat  (2011) dan Dewi et al., (2019) kepemilikan institusional berpengaruh  positif  pada  pemilihan  jasa  audit eksternal.
H₂ : Kepemilikan Saham Institusional berpengaruh  positif  terhadap  Pemilihan  Kantor Akuntan Publik.
Pengaruh  Kepemilikan  Saham  Manajerial terhadap  Pemilihan  Kantor  Akuntan  Publik (KAP)
Berdasarkan  teori  agensi,  sering  terjadi masalah antara pemilik perusahaan dan manajemen  perusahaan  yang  disebabkan  oleh adanya  perbedaan  kepentingan  di  dalam perusahaan.  Masalah  kepentingan  tersebut menyebabkan pentingnya suatu mekanisme yang berguna untuk melindungi kepentingan
Akuntansi Manajemen
pemegang  saham  (Jensen  dan  Meckling,  1976). Salah  satu  cara  untuk  mengurangi  masalah keagenan adalah dengan meningkatkan kepemilikan manajerial suatu perusahaan. Lennox  (2005)  menyebutkan  bahwa  semakin besar kepemilikan manajerial menjadikan pengawasan  menurun  sehingga  agency  cost tidak  mengalami  kenaikan.  Dengan  demikian, dapat  disimpulkan  bahwa  tindakan  kecurangan dapat diminimalisir dengan kepemilikan manajerial. Manajer yang juga sebagai pemegang saham ikut merasakan secara langsung  manfaat  dari  keputusan  yang  diambil dan  ikut  pula  menanggung  kerugian  sebagai akibat  dari  pengambilan  keputusan  yang  salah. Oleh  karena  itu,  pemegang  saham  manajerial akan bekerja sebaik mungkin dalam meningkatkan kinerja perusahaan, salah satunya adalah  dengan  pemilihan  auditor  berkualitas. Penelitian Dewi dan Ratnadi (2014) menyatakan kepemilikan  manajerial  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  pemilihan  kantor  akuntan publik.
H₃ : Kepemilikan
Saham Manajerial berpengaruh  negatif  terhadap  Pemilihan  Kantor Akuntan Publik.
Pengaruh  Kepemilikan  Saham  Terbesar terhadap  Pemilihan  Kantor  Akuntan  Publik (KAP)
Sebagian  besar  perusahaan  besar  memiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi ( concentrated  ownership ),  masalah  keagenan bergeser  dari  permasalahan  antara  pemegang saham  dan  agen  menjadi  konflik  antara pemegang saham pengendali ( controlling owner )  dengan  pemegang  saham  minoritas ( minority  owner ).  Adanya  perbedaan  tersebut mengharuskan adanya suatu cara atau mekanisme  untuk  menyelesaikannya  dan  tidak memberatkan pada salah  satu pihak. Jensen dan Meckling  (1976)  menyatakan  agency  problem bisa  dikurangi  apabila  manajer  memiliki kepemilikan saham yang tinggi dalam perusahaan karena lebih intensif dalam mengawasi kinerja perusahaan. Tingkat konsentrasi  kepemilikan  yang  semakin  tinggi akan  membuat  keselarasan  kepentingan  dan
tujuan  antara  pemegang  saham  pengendali  dan minoritas  meningkat,  sehingga  dapat  mereduksi tendensi dari pemegang saham pengendali untuk melakukan  tindakan  ekspropriasi.  Penelitian Maharani  (2012),  Habeahan  dan  Habibi  Z (2017)  dan  Maharani  dan  Pinasti  (2018) menyatakan kepemilikan saham terbesar memiliki  pengaruh  positif  terhadap  pemilihan auditor.
H₄  :  Kepemilikan  Saham  Terbesar  berpengaruh positif  terhadap  Pemilihan  Kantor  Akuntan Publik.

## Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  terhadap Pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
Masalah keagenan akan meningkat sebanding dengan  ukuran  dan  kompleksitas  perusahaan yang  semakin  besar  karena  dapat  meningkatkan risiko  terjadinya  moral  hazard  di  perusahaan (Trisnawati,  2015).  Moral  hazard  merupakan masalah  yang  muncul  ketika  manajer  tidak melaksanakan  hal-hal  yang  telah  disepakati bersama  dengan  pemegang  saham.  Kondisi  ini akan  meningkatkan  potensi  asimetri  informasi karena semakin jauh dari pengawasan manajemen  sehingga  menciptakan  peluang untuk  tindakan  oportunitis.  Oleh  karena  itu, ketika  perusahaan  semakin  besar  maka  pemilik perusahaan akan semakin sulit untuk mengendalikan
perusahaannya, sehingga
perusahaan akan membutuhkan fungsi pengawasan  melalui  auditor  eksternal  yang memiliki keahlian yang tinggi untuk mengurangi risiko terjadinya kecurangan dalam hal penyajian  laporan  keuangan  oleh  perusahaan. Menurut  Maharani  (2012)  perusahaan  yang besar biasanya akan memiliki operasi yang lebih rumit  dan  kompleks,  sehingga  perusahaan membutuhkan  auditor  dengan  tingkat  keahlian yang  tinggi,  yang  biasanya  disediakan  oleh kantor  akuntan  publik  besar  seperti  KAP  big-4. Penelitian  Rosita  et  al.,  (2015),  Markali  dan Rudiawarni  (2013),  Setiawan  dan  Karsana (2015),  dan  Alfian  dan  Suryansyah,  (2017) membuktikan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor eksternal.
Akuntansi Manajemen
H₅  :  Ukuran  Perusahaan  berpengaruh  positif terhadap Pemilihan Kantor Akuntan Publik.
Pengaruh Leverage terhadap  Pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP)
Leverage  menggambarkan  seberapa  besar aset  perusahaan  dibiayai  dari  utang.  Pinjaman yang  diajukan  perusahaan  kepada  bank  dan lembaga  keuangan  lainnya  dapat  menghasilkan agency  problem  antara  pemegang  saham  dan kreditur  dalam  hal  pelanggaran  perjanjian hutang  (Jensen  dan  Meckling,  1976).  Besarnya tingkat  leverage  perusahaan  akan  menyebabkan perusahaan  meningkatkan  kualitas  pelaporan keuangan dengan tujuan untuk mempertahankan
kinerja yang baik di mata investor dan kreditor. Semakin  tinggi  tingkat  utang,  semakin  tinggi tingkat  pengawasan  yang  dilakukan  untuk memastikan bahwa perusahaan mampu memenuhi  segala  kewajibannya  tersebut  serta bagaimana keberlangsungan masa depan perusahaan. Penelitian yang dilakukan Maharani (2012)  menyatakan  leverage  memiliki  pengaruh yang  positif  dan  signifikan  terhadap  pemilihan auditor eksternal.
H₆  : Leverage berpengaruh  positif  terhadap Pemilihan Kantor Akuntan Publik.

## Gambar 1 Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Objek  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  yaitu  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2018 yang laporan keuangannya didapat dari www.idx.co.id.  Pemilihan  sampel  dilakukan secara purposive  sampling  method dengan kriteria-kriteria yang ditentukan dalam pengambilan  sampel  penelitian  ini  yaitu:  (1) Perusahaan manufaktur yang telah terdaftar di
Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2016-2018, (2) Perusahaan yang memiliki laporan keuangan lengkap  selama  tahun  pengamatan  (tidak mengalami  new  listing,  relisting  dan  delisting), (3)  Perusahaan  yang  menggunakan  mata  uang rupiah (Rp), (4) Perusahaan yang  memiliki data lengkap  untuk  semua  variabel.  Jumlah  sampel yang  digunakan  ini  adalah  sebanyak  45
Kepemilikan Saham Institusional
Kepemilikan Saham
Manajerial
Kepemilikan Saham
Terbesar Ukuran Perusahaan Proporsi Komisaris Independen Leverage Pemilihan Kantor Akutan Publik
Akuntansi Manajemen
perusahaan  dengan  periode  pengamatan  selama tiga tahun sebesar 135 sampel.

## Variabel Penelitian Pemilihan Kantor Akuntan Publik
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini adalah  pemilihan  auditor  yang  diproksikan menjadi  Kantor  Akuntan  Publik.  Variabel  ini diukur  dengan  menggunakan  variabel  dummy. Data  Kantor  Akuntan  Publik  yang  berafiliasi dengan KAP big 4 yaitu:
1)  Pricewaterhouse  Coopers  (PwC)  berafiliasi dengan KAP berafiliasi dengan KAP Tanudireja, Wibisana, Rintis & Rekan;
2)  Deloitte  Touche  Tohmatsu  (Deloitte)  yang berafiliasi  dengan  KAP  Osman  Bing  Satrio  & Eny;
3)  Erns  &  Young  (EY)  yang  berafiliasi  dengan KAP Purwantono, Sungkoro & Surja;
4)  Klynveld  Peat  Marwick  Goerdeler  (KPMG) yang  berafiliasi  dengan  KAP  Siddharta  & Widjaja.
Pada pengukurannya terdiri atas dua kategori yaitu: 1 jika perusahaan menggunakan KAP big- 4  dan  0  jika  perusahaan  tidak  menggunakan KAP non big-4.

## Proporsi Komisaris Independen
Komisaris  independen  merupakan  anggota komisaris yang tidak terafiliasi dengan manajemen,  dan  bebas  dari  hubungan  bisnis yang  dapat  mempengaruhi  kemampuannya bertindak  secara  independen  untuk  kepentingan perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  yang  di Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2018. Variabel  komisaris  independen  diukur  dengan proporsi  jumlah  komisaris  independen  terhadap total  dewan  komisaris  yang  ada  dalam  susunan dewan  komisaris  perusahaan  sampel.  Variabel ini dapat dihitung dengan rumus:
KOMIN= Jumlah Komisaris Independen

## Total Jumlah Komisaris

## Kepemilikan Saham Manajerial
Kepemilikan  manajerial  merupakan  jumlah saham  yang  dimiliki  oleh  manajemen  dari seluruh  modal  saham  perusahaan.  Kepemilikan manajerial  menggunakan  rasio  antara  jumlah saham yang dimiliki pihak manajemen (direktur atau  komisaris)  terhadap  total  saham  yang
beredar  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016- 2018. Variabel ini dapat dihitung dengan rumus:

## MANJ= Jumlah Saham Pihak Manajerial Total Saham Beredar

## Kepemilikan Saham Institusional
Kepemilikan institusional merupakan kepemilikan  saham  perusahaan  yang  dimiliki oleh  institusi,  lembaga  atau  perusahaan  lain. Kepemilikan  institusional  menggunakan  rasio antara  jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh  pihak institusional  terhadap  total  saham  yang  beredar pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2018. Variabel ini dapat dihitung dengan rumus:

## INST= Jumlah Saham Pihak Institusional Total Saham Beredar

## Kepemilikan Saham Terbesar
Kepemilikan  saham  terbesar  diukur  dari  jumlah kepemilikan  saham  dari  pemegang  saham terbesar terhadap total saham yang beredar pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  periode  2016-2018.  Variabel  ini dapat dihitung dengan rumus:

## KEPST= Jumlah Saham Terbesar Jumlah Saham Beredar

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  indikasi  besar  atau kecilnya  perusahaan  yang  dilihat  dari  total  aset yang  dimiliki  oleh  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016- 2018.  Variabel  ukuran  perusahaan  dapat  diukur menggunakan  logaritma  natural  total  aset (LnTA).

## SIZE = LnTA

## Leverage
Leverage didefinisikan  sebagai  rasio  keuangan yang  mengukur  seberapa  besar  perusahaan menggunakan hutang dalam membiayai asetnya. Leverage dapat  diukur  menggunakan  rasio  total kewajiban  yang  dimiliki  oleh  perusahaan terhadap total aset yang dimiliki oleh perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek Indonesia  periode  2016-2018.  Variabel  dapat dihitung dengan rumus:
Akuntansi Manajemen
LEV= Total Hutang Total Aset HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Uji Deskriptif Tabel 1 Hasil Uji Deskriptif Minimum Maximum Mean Std. Deviation KOMIN 0.20000 0.50000 0.38600 0.07768 INST 0.01948 0.94012 0.60847 0.22031 MANJ 0.00000 0.68275 0.09680 0.14200 KEPST 0.16145 0.88108 0.47019 0.18626 SIZE 20.39080 33.47373 28.037445 1.984428 LEV 0.11098 1.25411 0.48625 0.22475 Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Dari hasil uji deskriptif peneliti bertujuan untuk melihat kualitas data penelitian yang ditunjukkan  dengan  nilai  atau  angka  yang terdapat pada mean dan standard deviasi. Dapat
disimpulkan  apabila mean lebih  besar  daripada standard deviasi maka kualitas data lebih baik.

## 2. Uji Frekuensi

## Tabel 2 Hasil Uji Frekuensi
Frequency Percent Valid Percent Cumulative Percent Valid Non-Big 4 94 69.6 69.6 69.6 Big-4 41 30.4 30.4 100.0 Total 135 100.0 100.0 Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Sampel  menunjukkan  bahwa  untuk  variabel pemilihan  kantor  akuntan  publik  dengan menggunakan  KAP  non  big-4  lebih  sering muncul daripada KAP big-4, dimana untuk KAP non  big-4  sebanyak  94  sampel  dengan persentase  69,6%  dan  untuk  KAP  big-4 sebanyak  41  sampel  dengan  persentase  30,4% dari  total  sebanyak  135  sampel.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  KAP  non  big-4  lebih mendominasi  dibanding  KAP  big-4  selama tahun penelitian dari 2016-2018 dalam perusahaan manufaktur.
Akuntansi Manajemen
e-ISSN: 2477-4782
3. Uji Kesamaan Koefisien
Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) -2,398 1,138 -2,108 ,037 KOMIN -1,248 ,917 -,210 -1,361 ,176 INST ,376 ,424 ,179 ,886 ,378 MANJ 1,412 ,917 ,434 1,539 ,126 KEPST ,423 ,388 ,171 1,091 ,278 SIZE ,088 ,034 ,380 2,601 ,011 LEV ,396 ,377 ,193 1,051 ,296 D1 ,151 1,644 ,154 ,092 ,927 D2 -,503 1,619 -,515 -,311 ,757 D1_KOMIN 1,228 1,261 ,505 ,974 ,332 D1_INST -,731 ,552 -,491 -1,325 ,188 D1_MANJ -1,822 1,071 -,418 -1,702 ,092 D1_KEPST ,017 ,570 ,009 ,030 ,976 D1_SIZE ,004 ,052 ,104 ,070 ,944 D1_LEV -,323 ,497 -,189 -,650 ,517 D2_KOMIN ,748 1,318 ,303 ,567 ,572 D2_INST -,282 ,567 -,190 -,497 ,620 D2_MANJ -1,278 1,090 -,288 -1,172 ,243 D2_KEPST ,094 ,577 ,050 ,163 ,871 D2_SIZE ,019 ,049 ,565 ,394 ,694 D2_LEV -,340 ,503 -,197 -,676 ,500 Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0 Dari hasil uji pooling diatas, dapat dilihat bahwa nilai signifikan D1_KOMIN, D1_INST,
D1_MANJ,  D1_KEPST,  D1_SIZE,  D1_LEV,
D2_ KOMIN, D2_INST, D2_MANJ, D2_KEPST,  D2_SIZE  dan  D2_LEV  memiliki
nilai  lebih  besar  dari  ɑ  =  0,05.  sehingga  dapat disimpulkan
bahwa  data  dalam  penelitian  ini  lolos  uji pooling , yang berarti data dapat digabungkan.

## 4. Uji Kesesuaian Keseluruhan Model
Tabel 4 Hasil Uji Kesesuaian Keseluruhan Model Awal Iteration History a,b,c Iteration -2 Log likelihood Coefficients Constant Step 0 1 165,829 -,785 2 165,772 -,829 3 165,772 -,830
Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Akuntansi Manajemen
Tabel 5 Hasil Uji Kesesuaian Keseluruhan Model Awal Iteration History a,b,c,d Iteration -2 Log likelihood Coefficients Constant KOMIN INST MANJ

## KEPST
SIZE LEV Step 1 1 142,682 -10,538 -2,327 ,034 ,396 1,758 ,338 ,584 2 138,982 -16,465 -2,641 ,119 ,853 2,326 ,531 ,693 3 138,826 -18,071 -2,652 ,118 ,987 2,490 ,583 ,725 4 138,825 -18,159 -2,650 ,117 ,994 2,500 ,586 ,727 5 138,825 -18,159 -2,649 ,117 ,994 2,500 ,586 ,727 Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0 Hasil Pengujian ini dilakukan dengan membandingkan  nilai  antara -2LogLikelihood (- 2LL)  awal  ( Block  Number =0)  dengan  nilai - 2LogLikelihood (-2LL) akhir ( Block Number =1). Pada  tabel  4.5  menunjukkan  nilai  -2LL  awal sebesar 165,829. Setelah dimasukkan 6 variabel independen  (pada  tabel  4.6)  maka  nilai  -2LL
akhir  mengalami  penurunan,  nilainya  menjadi 138,825.  Jika  nilai  -2LL  mengalami  penurunan nilai  akhir  maka  menunjukkan  bahwa H 0 tidak dapat  ditolak  yang  berarti  model  yang dihipotesiskan fit dengan data yang menunjukkan model regresi yang baik.
5. Uji Koefisien Determinasi Tabel 6 Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Summary Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 1 138.825 a ,181 ,256
Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Hasil  uji  koefisien  determinasi  menunjukkan nilai Nagelkerke’s R Square sebesar 0,256 yang artinya  variabilitas  variabel  dependen  yang dapat dijelaskan oleh variabel independen adalah sebesar 25,6%, sisanya sebesar 74,4% dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar model penelitian.
Akuntansi Manajemen

## 6. Uji Kelayakan Model Regresi
Tabel 7 Hasil Uji Kelayakan Model Regresi

## Hosmer and Lemeshow Test
Step Chi-square Df Sig. 1 10,390 8 ,239
Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Nilai Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test yang  diukur  dengan Chi-Square sebesar 10,390  dengan  signifikansi  0,239.  Berdasarkan hasil  tersebut,  nilai  signifikansi  ini  jauh  diatas 0,05. Maka hal ini dapat dinyatakan bahwa hasil penelitian ini mampu memprediksi nilai
observasinya  atau  dapat  dikatakan  model  dapat diterima karena fit dengan data observasinya.

## 7. Uji Matriks Klasifikasi
Tabel 8 Hasil Uji Matriks Klasifikasi Classification Table a Observed Predicted AUD Percentage Correct 0 1 Step 1 AUD 0 88 6 93,6 1 27 14 34,1 Overall Percentage 75,6 Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0
Hasil uji matriks klasifikasi menunjukkan bahwa nilai  prediksi  sampel  yang  tidak  menggunakan atau memilih kantor akuntan publik big-4 dalam 3  tahun  penelitian  adalah  115  sampel  dan  nilai prediksi  sampel  yang  menggunakan  kantor akuntan  publik  big-4  dalam  3  tahun  penelitian adalah  20  sampel.  Sedangkan  nilai  observasi menunjukkan  bahwa  sampel  yang    tidak menggunakan  atau  memilih  kantor  akuntan publik  big-4  sebanyak  94  sampel  dan  yang menggunakan  kantor  akuntan  publik  big-4 sebanyak 41 sampel. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kekuatan prediksi model
sampel  tidak  menggunakan  kantor  akuntan publik  big-4  adalah  93,6%  yang  berarti  dengan model  regresi  yang  digunakan  ada  sebanyak  88 sampel  dari  94  sampel  yang  diprediksi  tidak menggunakan  atau  memilih  kantor  akuntan publik  big-4.  Sedangkan  kekuatan  prediksi model  sampel  yang  menggunakan  atau  memilih kantor  akuntan  publik  big-4  adalah  34,1%  yang berarti  dengan  model  regresi  yang  digunakan ada  sebanyak  14  sampel  dari  41  sampel.  Maka dari  itu  dapat  disimpulkan  bahwa  kekuatan prediksi dari model regresi sebesar 75,6%.
8. Uji Model Regresi Yang Terbentuk
Tabel 9 Hasil Uji Hipotesis dan Koefisien Regresi Logistik
Akuntansi Manajemen
Sumber : Data Hasil Olahan Program SPSS 20.0 Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan  regresi  logistik  karena  variabel terikat  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini menggunakan  skala  nominal  (pemilihan  kantor akuntan publik) yakni sebagai berikut:
Ln 𝑃 (1−𝑃) AUD  =  -18,159  -  2,649 KOMIN + 0,117 INST  +  0,994  MANJ +  2,500  KEPST  + 0,586  SIZE  +  0,727 LEV + ε

## B. Pembahasan
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel  4.9, dapat dilihat bahwa proporsi komisaris independen memiliki tingkat tingkat signifikansi sebesar  0,171  lebih  besar  dari  ɑ  =  0,05  yang berarti  tidak  terbukti  memiliki  pengaruh,  maka H1  yang  menyatakan  proporsi  komisaris independen berpengaruh positif terhadap pemilihan  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP) ditolak.  Hasil  pengujian  ini  menolak  hasil penelitian  Setiawan  dan  Karsana  (2015)  dan Cholifah  (2011)  yang  menyatakan  bahwa komisaris  independen  berpengaruh  terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik,  namun mendukung hasil penelitian Rosita et al., (2015), Markali  dan  Rudiawarni  (2013)  Anggraeni  dan Ghofar  (2013)  dan  Nafasati  P  dan  Indudewi (2015)  yang  menyatakan  bahwa  proporsi komisaris independen tidak berpengaruh
terhadap  pemilihan  kantor  akuntan  publik. Pengangkatan dewan komisaris independen oleh perusahaan  mungkin  hanya  dilakukan  untuk pemenuhan regulasi saja tapi tidak dimaksudkan untuk menegakkan Good Corporate Governance (GCG)  di  dalam  perusahaan.  Sehingga  fungsi pengawasan yang seharusnya menjadi tanggungjawab anggota dewan komisaris menjadi  tidak  efektif.  Hal  ini  berarti  besar kecilnya  proporsi  komisaris  independen  tidak dapat mengukur seberapa efektif fungsi pengawasan  komisaris  independen  terhadap kualitas pelaporan keuangan perusahaan, sehingga mereka diduga tidak dapat mempengaruhi pemilihan kantor akuntan publik yaitu untuk melibatkan auditor yang mempunyai keahlian  dan  kualitas  audit  yang  tinggi  yaitu KAP big-4 sebagai auditor perusahaan.
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel 4.9,  dapat  dilihat  bahwa  kepemilikan  saham institusional signifikansi 0,458 lebih besar dari ɑ =  0,05  yang  berarti  tidak  terbukti  memiliki pengaruh, maka H2 yang menyatakan kepemilikan  saham  institusional  berpengaruh positif  terhadap  pemilihan  Kantor  Akuntan Publik  (KAP)  ditolak.  Hasil  pengujian  ini menolak  hasil  penelitian  Dewi  et  al.,  (2019), Zureigat  (2011)  dan  Anggraeni  dan  Ghofar (2013)  yang  menyatakan  kepemilikan  saham institusional memiliki pengaruh terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik,  namun penelitian  ini  mendukung  Putra  (2014)  yang menyatakan bahwa kepemilikan saham institusional tidak berpengaruh terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik.  Dengan persentase  kepemilikan  saham  yang  besar  oleh investor institusional akan mendorong
Variables in the Equation B S.E. Wald Df Sig. Exp(B) Step 1 a KOMIN -2,649 2,784 ,906 1 ,341 ,071 INST ,117 1,117 ,011 1 ,916 1,124 MANJ ,994 1,991 ,249 1 ,618 2,701 KEPST 2,500 1,275 3,843 1 ,050 12,182 SIZE ,586 ,152 14,948 1 ,000 1,797 LEV ,727 1,076 ,457 1 ,499 2,069 Constant -18,159 4,742 14,666 1 ,000 ,000
Akuntansi Manajemen
peningkatan  pengawasan  yang  lebih  optimal terhadap  kinerja  manajemen  serta  dalam pengambilan keputusan
perusahaan.
Kepemilikan saham institusional juga menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat kepemilikan institusional maka belum tentu akan meningkatkan  permintaan  atas  jasa  audit  yang berkualitas  karena  investor  institusional  sebagai pihak  yang  menanamkan  modal  pada  suatu perusahaan belum tentu melakukan pengawasan dan membutuhkan laporan dari kinerja manajemen  yang  dinilai  oleh  pihak  independen yang berkualitas.
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel 4.9,  dapat  dilihat  bahwa  kepemilikan  saham manajerial tingkat signifikansi 0,309 lebih besar dari  ɑ  =  0,05  yang  berarti  tidak  terbukti memiliki  pengaruh,  maka  H3  yang  menyatakan kepemilikan  saham  manajerial  berpengaruh negatif  terhadap  pemilihan  Kantor  Akuntan Publik  (KAP)  ditolak.  Hasil  pengujian  ini menolak  hasil  penelitian  Dewi  dan  Ratnadi (2014)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan saham manajerial berpengaruh terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik,  namun mendukung penelitian Putra (2014) dan Anggraeni dan Ghofar (2013) yang  menyatakan bahwa  kepemilikan  saham  manajerial  tidak berpengaruh  terhadap  pemilihan  kantor  akuntan publik.  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa semakin  besar  kepemilikan  manajerial  di  dalam perusahaan,  maka  perusahaan  akan  cenderung untuk memilih kantor akuntan publik diluar big- 4.  Teori  agensi  memandang  bahwa  manajemen tidak  dapat  dipercayakan  untuk  bertindak dengan sebaik-baiknya untuk kepentingan stakeholder.  Adanya  kepemilikan  manajerial dalam kepemilikan saham perusahaan seharusnya  memberikan  dorongan  bagi  pihak manajemen  untuk  meningkatkan  kinerjanya. Akan tetapi, kepemilikan saham manajerial yang cenderung sedikit menyebabkan pihak manajemen  merasa  enggan  untuk  bekerja semaksimal mungkin.
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel 4.9,  dapat  dilihat  bahwa  kepemilikan  saham terbesar  memiliki  tingkat  signifikansi  sebesar 0,025  lebih  kecil  dari  ɑ  =  0,05  yang  berarti terbukti  memiliki  pengaruh,  maka  H4  yang
menyatakan kepemilikan saham terbesar berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  Kantor Akuntan Publik (KAP) diterima. Hasil pengujian ini menolak hasil penelitian Cholifah (2011) dan Nafasati P dan Indudewi (2015) yang menyatakan  bahwa  kepemilikan  saham  terbesar tidak  berpengaruh  terhadap  pemilihan  kantor akuntan  publik,  namun  mendukung  penelitian Maharani  (2012),  Habeahan  dan  Habibi  Z (2017)  Maharani  dan  Pinasti  (2018)  yang menyatakan  bahwa  kepemilikan  saham  terbesar berpengaruh  terhadap  pemilihan  kantor  akuntan publik.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa pemegang  saham  minoritas  menuntut  kepada manajemen  untuk  melakukan  pengawasan  ektra untuk  menghindari  dari  sikap  oportunistik  yang mungkin  akan  terjadi  dan memilih  auditor  yang berkualitas untuk memberikan pendapat mengenai  kondisi  perusahaan  yang  telah  sesuai dengan  kondisi  yang  sebenarnya.  Menurut Darmadi (2012)
tingginya persentase kepemilikan saham yang dimiliki oleh pemegang  saham  perusahaan  akan  menyadari timbulnya masalah keagenan, sehingga perusahaan  memilih  auditor  yang  berkualitas utuk  menghindari  masalah  keagenan  antara pemegang  saham  pengendali  dan  pemegang saham minoritas.
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel 4.9,  dapat  dilihat  bahwa  ukuran  perusahaan memiliki tingkat signifikansi tingkat signifikansi sebesar  0,000  lebih  kecil  dari  ɑ  =  0,05  yang berarti  terbukti  memiliki  pengaruh,  maka  H5 yang menyatakan ukuran perusahaan berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  Kantor Akuntan Publik (KAP) diterima. Hasil pengujian ini  menolak  hasil  penelitian  Fitriyani  dan Erawati (2016) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik,  namun mendukung  penelitian  Rosita  et  al.,  (2015), Alfian  dan  Suryansyah  (2017),  Setiawan  dan Karsana (2015), Markali dan Rudiawarni (2013) dan Dewi dan Ratnadi (2014) yang  menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh terhadap pemilihan  kantor  akuntan  publik.  Perusahaan yang besar biasanya akan memiliki operasi yang lebih  rumit  dan  kompleks,  sehingga  perusahaan membutuhkan  auditor  dengan  tingkat  keahlian
Akuntansi Manajemen
yang  tinggi,  yang  biasanya  disediakan  oleh kantor  akuntan  publik  besar  seperti  KAP  big-4. Berdasarkan teori agensi semakin besar perusahaan maka masalah keagenan yang terjadi juga  akan  semakin  meningkat  seperti  manajer yang  tidak  melaksanakan  tugasnya  sesuai dengan  kontrak  yang  telah  disepakati  bersama dengan  pemilik  perusahaan.  Dengan  demikian pemilik  perusahaan  akan  semakin  sulit  dalam mengendalikan perusahaannya sehingga semakin besar peluang terjadinya penyimpangan baik  dilakukan  dengan  sengaja  maupun  tidak disengaja (Dewi dan Ratnadi, 2014).
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  tabel 4.9,  dapat  dilihat  bahwa leverage memiliki tingkat  signifikansi  sebesar  0,250  lebih  besar dari  ɑ  =  0,05  yang  berarti  tidak  terbukti memiliki  pengaruh,  maka  H6  yang  menyatakan leverage berpengaruh positif terhadap pemilihan Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  ditolak.  Hasil pengujian ini menolak hasil penelitian Maharani (2012)  yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh  terhadap  pemilihan  kantor  akuntan publik,  namun  mendukung  penelitian    Rosita  et al.,  (2015),  Dewi  et  al.,  (2019),  Dewi  dan Ratnadi (2014), Trisnawati (2015), Setiawan dan Karsana  (2015),  Alfian  dan  Suryansyah  (2017) dan  Fitriyani  dan  Erawati  (2016)  yang menyatakan  bahwa  leverage  tidak  berpengaruh terhadap  pemilihan  kantor  akuntan  publik. Leverage tidak dijadikan sebagai bahan pertimbangan untuk memilih jasa audit eksternal.  Hal  ini  berarti  ketika  leverage perusahaan  tinggi  meskipun  bukan  diaudit  oleh KAP  big-4,  kreditor  tetap  mempercayai  laporan keuangan auditan perusahaan. Berkaitan dengan pengambilan keputusan, para pemakai informasi lebih  cenderung  untuk  mempercayai  informasi yang  berasal  dari  laporan  keuangan  yang  telah diaudit.  Sehingga  dapat  dikatakan  perusahaan akan  tetap  membutuhkan  jasa  audit  eksternal yang  ditawarkan  oleh  kantor  akuntan  publik, namun dalam hal ini leverage tidak berpengaruh dalam  keputusan  perusahaan  untuk  melakukan audit oleh KAP big-4. Hal ini dapat diakibatkan dari sisi auditor big-4 yang ingin mempertahankan nama baiknya sehingga cenderung menghindari klien perusahaan dengan tingkat  leverage  yang  besar  karena  risiko  audit
yang menyertainya juga cukup besar. Perusahaan memiliki risiko tidak dapat memenuhi  kewajibannya  ( insolvency )  di  masa yang akan datang dan hal ini dapat menyebabkan  suatu  kebangkrutan.  Risiko  yang dihadapi auditor adalah saat mereka memberikan opini  wajar  tanpa  pengecualian  tapi  ternyata kondisi  perusahaan  yang  dialami  tidak  sesuai dengan  opini  yang  mereka  keluarkan  dalam laporan auditnya.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  penelitian  dapat diambil  kesimpulan  penelitian  ini  menunjukkan bahwa komisaris  independen,  kepemilikan saham institusional, kepemilikan saham manajerial  tidak  terbukti  memiliki  pengaruh terhadap  pemilihan  kantor  akuntan  publik  dan kepemilikan saham terbesar dan ukuran perusahaan memiliki pengaruh terhadap pemilihan kantor akuntan publik.
Berdasarkan  kesimpulan  serta  pembahasan dari  hasil  penelitian  yang  dilakukan,  dapat diberikan  saran  kepada  penelitian  selanjutnya diharapkan  menggunakan  pengukuran  variabel komisaris  independen  tidak  hanya  diukur berdasarkan  proporsi  dari  jumlah  komisaris independen dibandingkan dengan jumlah dewan komisaris saja, sehingga fungsi pengawasan dari komisaris  independen  belum  dapat  di  ukur efektivitasnya  secara  benar,  menggunakan proksi dalam  menentukan kualitas auditor dapat dikembangkan  seperti  audit  fees  atau  audit failures,  memperbanyak  faktor  lain  yang mungkin dapat mempengaruhi pemilihan auditor eksternal  misalnya  seperti  efektivitas  komite audit,  kepemilikan  asing,  kepemilikan  keluarga dan  profitabilitas  sebagai  variabel  independen penelitian  sehingga  hasil  yang  diperoleh  dapat dibandingkan dengan penelitian-penelitian sebelumnya dan mampu meningkatkan kemampuan dalam menjelaskan model penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Alfian, N., & Suryansyah, A. (2017). "Pengaruh Efektivitas  Komite  Audit,  Ukuran  Perusahaan
Akuntansi Manajemen
dan  Leverage  terhadap  Pemilihan  Auditor Eksternal." Jurnal Akuntansi Dan Investasi, Vol.
2, No. 2, p. 82–93.
Anggraeni,  O.  L.,  &  Ghofar,  A.  (2013).
"Pengaruh Struktur Kepemilikan Dan
Mekanisme  Tata  Kelola  Korporat  Terhadap Pemilihan Auditor Eksternal Berkualitas." Arens, A., A., R., J. Elder dan M., S., B. (2014). "Auditing  Dan  Jasa  Assurance",  Alih  bahasa oleh Heran Wibowo, Jakarta: Penerbit Erlangga Cholifah,  A.  (2011).  "Pengaruh  Mekanisme Corporate  Governance  Terhadap  Pemilihan Auditor Eksternal." Jurnal ULTIMA
Accounting, Vol. 3, No. 1, p. 46–65. Darmadi,  S.  (2012).  "Ownership  Concentration, Family  Control,  and  Auditor  Choice:  Evidence from  an  Emerging  Market."  SSRN  Electronic Journal, No. 2, p. 1–42.
Dewi,  C.  I.  R.  S.,  &  Ratnadi,  N.  M.  D.  (2014). "Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Pemilihan Kantor Akuntan Publik Pada Industri
Manufaktur  Di  Bursa  Efek  Indonesia,"  E-Jurnal Akuntansi Univesitas Udayana Vol. 8.1, p. 187– 199.
Dewi, C. I. R. S., Surya, L. P. L. S., & Suindari, N.  M.  (2019).  "Pengaruh  Leverage  Dan Kepemilikan  Institusional  Pada  Pemilihan  Jasa Audit Eksternal (Studi Pada Perusahaan Pertambangan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia)" Vol. 18, No. 1, p. 26–32. Eisenhardt, K. M. (1989). "Agency Theory : An Assessment and Review," Vol. 14, No. 1, p. 57– 74.
Fitriyani, N. M. D., & Erawati, N. M. A. (2016). "Good Corporate Governance Dan Karakteristik Perusahaan  Pada  Pemilihan  Auditor  Eksternal." E-Jurnal Akuntansi, Vol. 15, No. 1, p. 229–256. Ghozali,    imam.  (2016).  "Aplikasi  Analisis Multivariete  Dengan  Program  IBM  SPSS  23" (Edisi 8). Semarang: Universitas Diponegoro. Habeahan,  M.  S.,  &  Habibi  Z,  M.  R.  (2017). "Analisis Mekanisme Corporate Governance dan Tipe Kepemilikan Perusahaan Terhadap Pemilihan  Auditor  Eksternal."  Jurnal  Mediasi Unimed, Vol. 6, No. 2, p. 73-93 Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976). "Theory  of  The  Firm  Manajerial  Behaviour, Agency  Cost  and  Ownership  structure." Journal of Financial Economics, No. 3, p 305–360.
Knechel,  W.  R.,  Niemi,  L.,  &  Sundgren,  S. (2008).  "Determinants  of  Auditor  Choice: Evidence  from  a  Small  Client  Market." International  Journal  of  Auditing,  Vol.  12,  No. 1, p. 65–88.
Lennox, C. (2005). "Management ownership and audit  firm  size."  Contemporary  Accounting Research, Vol. 22, No.1, p. 205–227.
Maharani,  D.  (2012).  "Analisis  Mekanisme Corporate  Governance  Perusahaan  Terhadap Pemilihan Auditor Eksternal", p. 1–34. Maharani,  D.  A.,  &  Pinasti,  M.  (2018). "Corporate Governance dan Pemilihan Auditor." Vol. 20, No. 3.
Markali,  O.  E.,  &  Rudiawarni,  F.  A.  (2012). "Hubungan  Mekanisme  Corporate  Governance dengan  Pemilihan  Auditor  pada  Badan  Usaha", Vol. 1, No. 1, p. 1–17.
Murhadi,  W.  R.  (2009).  "Good  Corporate Governance and Earning Management Practices: An Indonesian Cases".
Nafasati  P,  F.,  &  Indudewi,  D.  (2015).
"Pengaruh Mekanisme Internal Corporate Governance Terhadap Pemilihan Auditor
Eksternal." Jurnal Dinamika Sosial Budaya, Vol. 17, No. 1.
Putra,  D.  (2014).  "Pengaruh  Mekanisme Corporate  Governance  Terhadap  Pemilihan Auditor  Eksternal."  Proseding  Seminar  Bisnis dan Teknologi. p. 148–159.
Republik  Indonesia  (2008).  Peraturan  Menteri Keuangan,  (2008)  "Nomor:  17/PMK.01/2008 Tentang Jasa Akuntan Publik"
Rosita,  L.,  Respati,  N.  W.,  &  Sondakh,  A.  G. (2015). "Pengaruh Kepemilikan Asing , Komisaris  Independen,  Efektivitas  Komite Audit,  Ukuran  Perusahaan  dan  Leveragge Terhadap Pemilihan Auditor Eksternal."
Simposium Nasional Akuntansi Vol. XX, No. 2,
p. 1–18.
Setiawan,  A.  S.,  &  Karsana,  Y.  W.  (2015). "Faktor  Representasi  Stock  Holder  dan  Debt Holder Berpengaruh terhadap Keputusan Pemilihan Auditor Berkualitas." Jurnal Akuntansi, Vol. XIX, No. 03, p. 326–339.
Trisnawati, I. T. A. (2015). "Faktor Determinan Pemilihan Auditor Eksternal Yang Berkualitas." Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 17, No. 2, p. 112–124.
Akuntansi Manajemen
Zureigat,  Q.  M.  (2011).  "The  Effect  of Ownership Structure on Audit Quality: Evidence from  Jordan."  International  Journal  of  Business and Social Science, Vol. 2, No. 10, p. 38–46.