## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 5, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234
Pengaruh Konservatisme Akuntansi Dan Investment Opportunity Set Terhadap Kualitas Laba Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2020-2022
Ulum Anggun Setyaningrum 1 , Gideon Setyo Budiwitjaksono 2
Accounting Departement, Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 20013010169@student.upnjatim.ac.id , gideon.ak@upnjatim.ac.id

## ABSTRACT
Earnings quality is an important component for measuring the extent to which earnings presented  in  financial  reports  influence  decision  making.  Quality  profits  will  attract investors'  interest  because  they  will  help  predict  future  profits.  Quality  profits  are presented in recording and reporting financial information based on existing facts. This research  aims  to  examine  influence  of  accounting  conservatism  and  investment opportunity set (IOS) on earning quality at manufacturing companies listed on the IDX in 2020-2022 using descriptive quantitative method approach. The total population is 229 companies. Sampling  technique  using  purposive  sampling  so  obtain  a  sample  67 companies with a research period of 3 years. The type of data is secondary data in the form  of  audited  annual  financial  reports  taken  from  the  official  IDX  website.  Data processing was carried out using SPSS 25. The results of research from analysis and hypothesis  testing  show  that  accounting  conservatism  and  investment  opportunity  set have no effect on earnings quality.
Keywords : earnings quality, accounting conservatism, investment opportunity set

## ABSTRAK
Kualitas laba adalah komponen penting guna mengukur sejauh mana laba yang tersaji dalam  laporan  keuangan  berpengaruh  terhadap  pengambilan  keputusan.  Laba  yang berkualitas akan menarik minat investor karena akan membantu memprediksi laba pada masa  mendatang.  Laba  yang  berkualitas  didasarkan  pada  pencatatan  dan  pelaporan informasi  keuangan  berdasarkan  kenyataan  yang  ada.  Penelitian  ini  memiliki  tujuan untuk menguji pengaruh konservatisme akuntansi dan investment opportunity set (IOS) terhadap  kualitas  laba  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2020-2022 dengan    menggunakan  pendekatan  metode  kuantitatif  deskriptif.  Jumlah  populasi sebanyak  229  perusahaan.  Teknik  pengambilan  sampel  menggunakan purposive sampling sehingga  diperoleh  67  sampel  perusahaan  dengan  rentang  waktu  penelitian selama 3 tahun. Jenis data yang digunakan yaitu data sekunder berupa laporan keuangan tahunan audited dan diambil dari situs resmi BEI. Pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan SPSS versi 25. Hasil penelitian dari analisis dan uji hipotesis menunjukkan bahwa  konservatisme  akuntansi  dan investment  opportunity  set tidak  berpengaruh terhadap kualitas laba.
Kata kunci : kualitas laba, konservatisme akuntansi, investment opportunity set

## PENDAHULUAN
Laporan  terkait  laba  dianggap sebagai  komponen  krusial  dalam pengambilan  keputusan.  (Saragih  & Rusdi,  2020).  Informasi  laba  akan memberikan  respon  terhadap  tindakan investor  untuk  menahan,  membeli,  atau
menjual  sekuritas  yang  diterbitkan perusahaan  (Narita  &  Taqwa,  2020). Perusahaan  yang  memiliki  laba  kurang berkualitas  akan  lebih  sulit  menarik minat investor karena investor ragu akan mendapatkan return yang  tidak  sesuai dengan harapan (Magdalena & Trisnawati, 2022)
Kualitas  laba  adalah  cerminan dari kemampuan laba yang sesuai fakta dan membantu untuk memprediksi laba di  masa  mendatang.  Laba  yang  tidak berkualitas  membuat  investor  atau pemangku  saham  meragukan  laporan keuangan  sehingga  dapat  menurunkan citra  perusahaan.  Pentingnya  laba  yang berkualitas mendorong manajer melakukan strategi untuk membuat laba berada  pada  tingkat  yang  diinginkan manajemen. Kasus kecurangan keuangan menunjukkan bahwa manajemen  gagal  untuk  menyediakan kebutuhan  informasi  para  penggunanya dengan  menyajikan  data  tidak  sesuai dengan  kondisi  perusahaan.  Praktik  ini dilakukan  manajemen  untuk  membuat laba menjadi menarik dan menarik minat investor  serta  menaikkan  harga  saham perusahaan (Boediono, 2005).
Fenomena terkait praktik manipulasi laba memunculkan beberapa kasus  dalam  pelaporan  akuntansi.
Seperti  yang  terjadi  pada  WSKT  yang diduga  melakukan  tindak  manipulasi laporan  keuangan  sejak  2016-2020. Namun, baru terendus pada tahun 2022 dengan  ditetapkannya  4  orang  pejabat WSKT sebagai tersangka kasus korupsi pembangunan  jalan  tol.  Laporan keuangan  WSKT  menunjukkan  seolah- olah  untung  padahal cashflow tidak pernah positif. Kasus serupa juga pernah terjadi  pada  Wanaartha  Life  yang  izin usahanya dicabut pada 5 Desember 2022 setelah  ditemukan  adanya  praktik manipulasi laporan keuangan. Wanaartha  Life  diduga  melakukan penggelapan premi asuransi dan menyebabkan  gagal  bayar  pada  tahun 2022 (Mayasari & Trisnaningsih, 2023). Faktor pertama yang mempengaruhi  kualitas  laba  adalah konservatisme akuntansi. Prinsip konservatisme  berkaitan  dengan  sikap kehati-hatian  dalam  laporan  keuangan untuk  mengantisipasi  potensi  kerugian,
sehingga  laporan  keuangan  menjadi lebih  konservatif  dan  dapat  diandalkan. Laporan  keuangan  yang  konservatif akan membuat laba semakin berkualitas, karena  pendapatan  dan  beban  hanya diakui ketika sudah benar terjadi (Narita & Taqwa, 2020).
Dalam  penelitian  Ayem  &  Lori
(2020), Safitri & Afriyenti (2020), Asana et al., (2023) menyatakan konservatisme berpengaruh  positif  terhadap  kualitas laba. Namun, dalam penelitian Magdalena  &  Trisnawati  (2022)  dan Azizah & Khairudin (2023) konservatisme  berpengaruh  negatif terhadap  kualitas  laba.  Hal  ini menunjukkan masih ada ketidak konsistenan hasil penelitian. Faktor kedua yang mempengaruhi  kualitas  laba  adalah Investment Opportunity Set (IOS). Ayem &  Lori,  (2020)  mendefinisikan  IOS sebagai gambaran dari peluang perusahaan  untuk  berkembang  dilihat dari  banyaknya  peluang  investasi  bagi perusahaan.  Nilai  IOS  bergantung  pada expenditure yang  telah  direncanakan. Perusahaan dengan IOS yang baik akan mempengaruhi penilaian investor, karena tujuan awal investor berinvestasi adalah mendapatkan keuntungan.
Dalam  penelitian  Ayem  &  Lori (2020), Asana et al., (2023), dan Tinenti & Nugrahanti (2023) menyatakan bahwa IOS  berpengaruh  signifikan  terhadap kualitas  laba.  Namun,  pada  penelitian Narita & Taqwa (2020) dan Yusmaniarti et  al.,  (2023)  IOS  tidak  berkontribusi terhadap kualitas laba.
Berdasarkan gambaran dan fenomena  yang  terjadi  peneliti  tertarik melakukan penelitian berjudul “Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi dan Investment Opportunity Set Terhadap  Kualitas  Laba  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI Tahun 2020-2022”

## Teori Akuntansi Positif
Teori ini memberikan kebebasan untuk memilih kebijakan akuntansi yang tersedia.  Hal  ini  dapat  membuat manajemen  memilih  kebijakan  yang sesuai untuk kepentingan utilitas pribadi mereka.  Teori  ini  mencakup  penjelasan dan  prediksi  terkait  praktik  akuntansi dengan mempertimbangkan peran informasi  keuangan  dan  kebijakan akuntansi  dalam  membentuk  perilaku dan  keputusan.  Teori  ini  dapat digunakan  untuk  memprediksi  apakah perusahaan melakukan praktik manipulasi laporan keuangan atau tidak
(Watts & Zimmerman, 1986).

## Teori Keagenan
Agency  theory didefinisikan sebagai  suatu  kontrak  melibatkan hubungan  antara  satu  orang  atau  lebih dengan  satu  pihak  bertindak  sebagai prinsipal  dan  pihak  lain  sebagai  agen untuk  diberikan  wewenang  untuk pendelegasian  tugas  dan  membuat keputusan.  Manajer  sebagai  agen  ingin kompensasi kinerja yang tinggi, sedangkan  pemegang  saham  sebagai prinsipal  mengharapkan  keuntungan yang  optimal  atas  investasinya.  Teori keagenan  dapat  memunculkan  konflik kepentingan  akibat  adanya  kepentingan berbeda  dari  pihak  prinsipal  dan  agen
(Jensen & Meckling, 1976). Adanya  asimetris  informasi, membuat manajer memanfaatkan asimetris informasi untuk menyembunyikan  beberapa  informasi demi  keuntungan  pribadi.  Manajer mungkin memilih proyek atau investasi yang  tidak  selalu  sesuai  dengan kepentingan  pemilik  modal,  namun memberikan  manfaat  pribadi  bagi manajer.  Asimetris  informasi  juga membuat pemilik modal mungkin tidak sepenuhnya memahami peluang investasi  yang  tersedia  atau  tidak memiliki visibilitas yang cukup terhadap
proyek-proyek  yang  potensial  karena keterbatasan  informasi  yang  dimiliki (Yusmaniarti et al., 2023).

## Kualitas Laba
Kualitas laba didefinisikan sebagai kemampuan laba untuk melakukan  penilaian  atas  performa perusahaan  sekarang,  serta  menjadi acuan  dalam  memprediksi  kinerja  di masa  mendatang  (Asana  et  al.,  2023). Laba yang berkualitas dapat menyajikan informasi  terkait  performa  operasional perusahaan  berdasarkan  kenyataan. Perhitungan kualitas laba menggunakan ERC  memberikan  wawasan  tentang seberapa baik laba perusahaan tercermin dalam  perilaku  pasar,  sehingga  dapat dijadikan  dasar  dalam  pengambilan keputusan terkait lini bisnis dan peluang investasi dengan lebih baik.

## Konservatisme Akuntansi
Konservatisme akuntansi didefinisikan  sebagai  prinsip  yang mengedepankan  kehatii-hatian  ketika menyikapi kondisi ketidakpastian terhadap risiko yang ada. Konservatisme terikat dengan bagaima seorang akuntan dan  manajer  merespon  ketidakpastian risiko dari terjadinya transaksi pendapatan  dan  biaya  (Christian  &
Ahalik, 2020).
Investment Opportunity Set Ayem & Lori, (2020) menyatakan bahwa IOS adalah peluang perusahaan  dalam  investasi  bergantung besar  kecilnya  pengeluaran  guna memenuhi  kepentingan  ke  depannya. Kualitas laba dipengaruhi oleh penerapan IOS dalam perusahaan. Nilai perusahaan  akan  meningkat,  jika perusahaan  tersebut  memiliki  tingkat IOS yang tinggi. Investor tertarik dengan IOS  tinggi  karena  adanya  harapan mendapatkan  tingkat  pengembalian
sesuai dengan ekspektasi mereka (Hasna & Aris, 2022).

## Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi terhadap Kualitas Laba
Dalam  PSAK  terdapat  beragam pilihan  metode  pencatatan  akuntansi yang  dapat  digunakan  perusahaan, sehingga dapat menimbulkan perbedaan hasil. Hal inilah yang memicu timbulnya prinsip konservatisme akuntansi. Perusahaan harus menggunakan metode akuntansi  secara  konsisten  untuk menghasilkan  laporan  keuangan  yang andal  dan  relevan.  Konservastime  akan membantu mengatasi masalah keagenan dengan membatasi pihak agen melakukan tindakan manipulatif, karena penyajian laporan keuangan menggunakan  basis  akrual.  Laba  yang berkualitas  dapat  diperoleh  apabila prinsip  akuntansi  diterapkan  secara konsisten  oleh  manajemen.  Prinsip  ini mengakui  pendapatan  secara  aktual,
sehingga mencerminkan kondisi perusahaan  sebenarnya.  Laba  yang disajikan  berkualitas,  ketika  beban  dan pendapatan  diakui  secara  konservatif (Narita & Taqwa, 2020).
H 1 : Konservatisme akuntansi
berpengaruh  positif  terhadap  kualitas laba. Pengaruh  IOS  terhadap  Kualitas Laba IOS didefinisikan sebagai peluang  investasi  guna  perkembangan perusahaan di masa mendatang. Besarnya  IOS  dalam  perusahaan  dapat mempengaruhi struktur modal perusahaan, sehingga dapat mempengaruhi manajer untuk mengambil risiko investasi dan kepentingan  yang  lebih  besar  untuk meningkatkan nilai perusahaan (Santoso & Handoko, 2023). IOS yang tinggi akan berdampak pada kenaikan tingkat return , sehingga  kualitas  laba  tersaji  dengan
lebih baik. Hal ini membuat perusahaan mendapatkan respon positif dari investor. (Kurniawan & Aisah, 2020).
H 2 :  IOS  berpengaruh  positif  terhadap kualitas laba

## METODE PENELITIAN
Metode  kuantitatif  deskriptif digunakan  dalam  penelitian  ini.  Objek penelitian,  yaitu  laporan  keuangan tahunan audited perusahaan manufaktur yang  terdaftar  BEI  tahun  2020-2022. Populasi penelitian ini yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022, yaitu sebesar 229 perusahaan. Berdasarkan kriteria purposive sampling diperoleh 67 sampel data  dan  waktu  penelitian  3  tahun, sehingga  total  sampel  sebanyak  201 sampel.  Namun,  terdapat  data  outlier sebanyak  43  sampel  sehingga  sampel yang  digunakan  sebanyak  158  sampel data.
Pengukuran Variabel Kualitas Laba Kualitas laba diukur menggunkan  ERC  seperti  dalam penelitian (Ayem & Lori, 2020).
• Cumulative  Abnormal  Return (CAR)
𝐶𝐴𝑅 $% = 𝐴𝑅 $% ' % ()%* • Abnormal Return (AR) 𝐴𝑅 $% = 𝑅 $% − 𝑅 ,,$% • Return Sesungguhnya
𝑅 $% = 𝑃 $% − 𝑃 $%/0 𝑃 $%/0 𝑃 $% : Closing price
• Return Pasar
𝑅 ,,$% = 𝐼𝐻𝑆𝐺 % − 𝐼𝐻𝑆𝐺 %/0
𝐼𝐻𝑆𝐺 %/0
• Unexpected Earnings (UE)
𝑈𝐸 $% = 𝐸𝑃𝑆 $% − 𝐸𝑃𝑆 $%/0 𝐸𝑃𝑆 $%/0
• Menghitung  Earnings  Response Coefficient (ERC)
𝐶𝐴𝑅 $% = 𝛼 8 + 𝛼 0 𝑈𝐸 $% + 𝜀 $% maka, 𝛼 0 = ;<= >? /( @ AB >? 𝛼 8 : Konstanta 𝛼 0 : ERC 𝜀 $% : Standar Error
Konservatisme Akuntansi Konservatisme  akuntansi  diukur menggunakan earnings accrual measure model  (Givoly  &  Hayn,  2002)  sebagai berikut:
𝐶𝑂𝑁 <;; = 𝑁𝐼 % − 𝐶𝐹𝑂 % 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 Keterangan: 𝐶𝑂𝑁 <;; : Konservatisme Akuntansi 𝑁𝐼 % : Laba Bersih 𝐶𝐹𝑂 % :  Arus  Kas  dari  Kegiatan Operasional
IOS IOS diukur menggunakan Market  Value  Book  Value Aset
(MVBVA)  seperti  yang  digunakan dalam penelitian Ayem & Lori, (2020).
𝑀𝑉𝐵𝑉𝐴 = 𝑇𝐴 − 𝑇𝐸 + (𝐽𝑚𝑙ℎ 𝑆ℎ𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 × 𝐶𝑙𝑜𝑠𝑖𝑛𝑔 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 Keterangan: 𝑇𝐴 : Total Aset
𝑇𝐸 : Total Ekuitas

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Uji Statistik Deskriptive
Berdasarkan  hasil  pengujian, standar  deviasi  konservatisme  0,07151 lebih besar daripada nilai mean -0,0147 menunjukkan  bahwa  data  mempunyai sebaran besar, serta nilai minimum-0,22 dan  nilai  maksimum  0,17.  Standar deviasi variabel IOS 0,79891 lebih kecil
daripada  mean 1,4153 menunjukkan bahwa  data  mempunyai  sebaran  tidak begitu  besar,  serta  nilai  minimum 0,20 dan nilai maksimum 3,92, Kualitas laba memiliki  standar  deviasi 0,17845 lebih besar  daripada  nilai  mean 0,0187 menunjukkan  bahwa  data  mempunyai sebaran besar, serta nilai maksimum 0,51 dan nilai minimum -0,46, .
Uji Normalitas
Hasil  pengujian  menunjukkan nilai  signifikan Monte  Carlo  Sig.  (2- tailed) 0,105  >  0,05  sehingga  data berdistribusi normal.

## Uji Heteroskedastisitas
Hasil  pengujian  menunjukkan variabel  konservatisme  memiliki  nilai signifikasi sebesar 0,286 > 0,05 dan nilai signifikasi  IOS  sebesar  0,683  >  0,05, sehingga tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Hasil  pengujian  menujukkan  nilai  DW 1,949. Nilai dU untuk jumlah sampel (N) = 158, variabel (k) = 2, serta α = 5% yaitu 1,7656  sehingga  nilai  4  –  dU  2,051. Maka,  nilai  autokorelasinya  adalah
1,7656 < 1,949 < 2,051 dan disimpulkan bahwa data bebas dari autokorelasi.

## Uji Multikolinearitas
Hasil  pengujian  menunjukkan variabel  konservatisme  akuntansi  dan IOS menunjukkan nilai VIF 1,003 < 10 dan  nilai  Tolerance  0,997  >  0,10 sehingga  disimpulkan  tidak  terjadi multikolonearitas.
Analisis Linear Berganda
Berikut model persamaan regresi lienar  berganda  berdasarkan  hasil pengujian:
Y = 0,029 – 0,106 (X 1 ) – 0,009 (X 2 ) + e Nilai  konstanta  positif  0,029  berarti semua  variabel  independent  yaitu konservatisme  akuntansi  dan  IOS bernilai  0,  maka  kualitas  laba  akan bernilai  0,029.  Variabel  konservatisme akuntansi  memiliki  nilai  koefisien regresi  negatif  -0,106      menunjukkan bahwa  konservatisme  meningkat  1 persen,  maka  kualitas  laba  mengalami penurunan 0,106 dengan asumsi variabel independen  lainnya  konstan.  Variabel IOS  memiliki  nilai  koefisien  regresi negatif  -0,009  berarti  apabila  IOS meningkat 1 persen, maka kualitas laba mengalami  penurunan  0,009  dengan asumsi  variabel  independen  lainnya konstan.
Uji Hipotesis Uji t Konservatisme akuntansi
memiliki nilai signifikansi  0,598 > 0,05 sehingga hipotesis ditolak. IOS memiliki nilai signifikansi 0,628 > 0,05 sehingga hipotesis  ditolak.  Disimpulkan  bahwa konservatisme  akuntansi  dan  IOS  tidak berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba.
Uji F
Hasil  pengujian  menunjukkan nilai  signifikansi  0.762  >  0.05 sehingga secara simultan konservatisme akuntansi dan  IOS  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap kualitas laba.

## Uji R 2
Hasil  pengujian  menunjukkan nilai  R 2 0,004  atau  0,4%  sehingga disimpulkan bahwa kemampuan variabel konservatisme dan IOS dalam
menjelaskan kualitas laba sebesar 0,4%, dan  99,6%  sisanya  dijelaskan  oleh variabel  lain  yang  tidak  terdapat  dalam penelitian ini.

## Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi terhadap Kualitas Laba
Hasil analisis data menunjukkan hipotesis  pertama  yang  menyatakan konservatisme  akuntansi  berpengaruh terhadap kualitas laba ditolak. Konservatisme dianggap sebagai pandangan  bersifat  pesimis  yang berfokus  pada  pengakuan  biaya  lebih cepat  dan  pengakuan  pendapatan  lebih
lambat  dapat  menyebabkan  terjadinya distorsi  informasi  keuangan,  karena sulitnya  membuat  penilaian  terkait kapan  waktu  yang  tepat  untuk pengakuan  pendapatan  dan  biaya.
Konservatisme akuntansi dapat mempengaruhi  kualitas  laba  dalam  hal relevansi,  karena  kecenderungan  untuk mengurangi  laba  aktual.  Pendekatan yang  terlalu  konservatif  membuat informasi  yang  dihasilkan  kurang relevan.
Penelitian  ini  selaras  dengan penelitian  Azizah  &  Khairudin  (2023) yang  menyatakan  konservatisme  tidak berkontribusi  terhadap  kualitas  laba. Namun, bertentangan dengan penelitian Ayem  &  Lori  (2020),  Asana  et  al., (2023),  dan  Safitri  &  Afriyenti  (2020)
yang  memperoleh  hasil  konservatisme akuntansi berkontribusi terhadap kualitas laba.

## Pengaruh  IOS  terhadap  Kualitas
Laba
Hasil analisis data menunjukkan bahwa hipotesis kedua yang menyatakan IOS berpengaruh terhadap kualitas laba ditolak.  Pilihan  investasi  yang  dibuat perusahaan  tidak  secara  langsung mempengaruhi  seberapa  baik  laba dicatatkan dan dilaporkan. Kualitas laba lebih terkait dengan kebijakan akuntansi dan praktik yang diterapkanoleh perusahaan  dalam  proses  pelaporan keuangannya.
Dalam teori keagenan penerapan IOS  membuat  manajer  memilih  proyek atau  investasi  yang  tidak  selalu  sesuai dengan  kepentingan  pemilik  modal. Manajer  menolak  proyek  yang  berisiko tinggi atau memerlukan investasi besar, karena kegagalan proyek dapat merusak reputasi perusahaan. Manajer perusahaan  mungkin  memiliki  strategi pertumbuhan  yang  berbeda  dan  lebih memilih fokus pada inti bisnis yang telah terbukti  sukses  daripada  memperluas
peluang  investasi  dengan  adanya  risiko yang tidak pasti.
Penelitian  ini  selaras  dengan penelitian  Triastuti  &  Purnomo  (2023) dan  Hasna  &  Aris  (2022)  yang menyatakan  IOS  tidak  berkontribusi terhadap kualitas laba. Namun,
bertentangan  dengan  penelitian  Tinenti &  Nugrahanti  (2023)  dan  Asana  et  al.,
(2023)  yang  memperoleh  hasil  bahwa IOS berkontribusi terhadap kualitas laba.

## PENUTUP Kesimpulan
1. Konservatisme  akuntansi  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap kualitas  laba  pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022.
2. Investment  opportunity  set tidak berpengaruh  signifikan  terhadap kualitas  laba  pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022

## Saran
1. Bagi  perusahaan  diharapkan dapat  lebih  mempertimbangkan penyajian  laporan  keuangan sesuai  dengan  fakta  untuk menghasilkan laba yang berkualitas. 2. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan  untuk  memberikan variabel lain yang akan mempengaruhi kualitas laba dan menggunakan  rentang  waktu pengamatan yang lebih panjang.

## DAFTAR PUSTAKA
Asana, G. H. S., Darmita, M. Y., Dewi, T. K., & Karmila, G. A. M. (2023). Kualitas  Laba  Perusahaan  LQ-45 ditinjau dari Konservatisme,
Investment  Opportunity  Set,  dan Rasio Pembayaran Dividen. Owner , 7 (3), 2083–2092. https://doi.org/10.33395/owner.v7i
3.1458 Ayem, S., & Lori, E. E. (2020). Pengaruh Konservatisme  Akuntansi,  Alokasi Pajak Antar Periode, dan Investment Opportunity Set terhadap  Kualitas  Laba. Jurnal Ilmiah  Akuntansi  Dan  Humanika , 10 (2), 235. https://doi.org/10.23887/jiah.v10i2. 25438 Azizah, N. N., & Khairudin, K. (2023). Pengaruh Konservatisme Akuntansi  dan  Good  Corporate Governance  Terhadap  Kualitas Laba. Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi , 20 (2), 195. https://doi.org/10.30595/komparte men.v20i2.13396 Boediono, G. S. (2005). Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo , 172–194. Christian,  K.,  &  Ahalik.  (2020). Pengaruh Income Smoothing, Konservatisme  Akuntansi,  dan Informasi Laba terhadap Koefisien Respon Laba. Jurnal Riset Akuntansi & Komputerisasi Akuntansi , 11 (2), 288–308. Frandika, F., Satriawan, B., & Onoyi, N. J.  (2023).  Pengaruh  Corporate Social Responsibility (CSR), Konservatisme  Akuntansi,  dan Income Smoothing Terhadap Earning Response Coefficient (ERC) pada Perusahaan Manufaktur  Sektor  Food  and Baverage  yang  Terdaftar  di  Bursa
Efek  Indonesia  (BEI)  2017-2021. Zona  Keuangan :  Program  Studi Akuntansi  (S1)  Universitas  Batam , 13 (1).
Givoly,  D.,  &  Hayn,  C.  (2002).  Rising Conservatism:  Implications  for Financial Analysis. Financial
Analysis Journal , 56–74. Hasna,  Z.,  &  Aris,  M.  A.  (2022). Pengaruh Asimetri Informasi, Book Tax Differences, Investment Opportunity  Set  dan  Struktur Modal  terhadap  Kualitas  Laba. Ekonomi  Dan  Bisnis , 10 (2),  374–
380.
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.
(1976).  Theory  of  The  Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and  Ownership  Structure. Journal of Financial Economics , 3 (24). Kurniawan,  E.,  &  Aisah,  S.  N.  (2020). Pengaruh Set Kesempatan Investasi, Konservatisme dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas  Laba  pada  Perusahaan Manufaktur di Indonesia. AKRUAL Jurnal  Akuntansi  Dan  Keuangan , 2 (1), 55–72. Magdalena, V., & Trisnawati, E. (2022). Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas, Konservatisme  Akuntansi,  dan Modal Intelektual terhadap Kualitas Laba. Jurnal  Ekonomi , 27 (03),
402–419.
https://doi.org/10.24912/je.v27i03.
888 Mayasari,  E.,  &  Trisnaningsih,  S. (2023).  Case  Study:  Manipulation of  Financial  Reports  at  PT Adisarana Wanaartha Life Insurance (Wanaartha Life). Formosa  Journal  of  Applied Sciences 2 , 2 (10), 2541–2550. Narita,  N.,  &  Taqwa,  S.  (2020). Pengaruh  Investment  Opportunity Set  Terhadap  Kualitas  Laba Dengan  Konservatisme  Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Eksplorasi  Akuntansi , 2 (1),  2250– 2262. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.2
10
Safitri,  R.,  &  Afriyenti,  M.  (2020). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,
Likuiditas,  dan  Konservatisme
Akuntansi Terhadap Kualitas Laba.
Jurnal  Eksplorasi  Akuntansi , 2 (4), 3793–3807. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.3 19 Santoso,  C.  C.,  &  Handoko,  J.  (2023). Pengaruh  Investment  Opportunity Set,  Persistensi  Laba,  Struktur Modal  Terhadap  Kualitas  Laba. Equilibrium:  Jurnal  Ekonomi- Manajemen-Akuntansi , 18 (1),  91. https://doi.org/10.30742/equilibriu m.v18i2.2220 Saragih,  M.  R.,  &  Rusdi.  (2020). Menguji  Faktor  yang  Menjadi
Determinan Bagi Earning Response Coefficient Pada Perusahaan. Scientific  Journal  Of  Reflection , 3 (2), 191–200. https://doi.org/10.37481/sjr.v3i2.19 5 Tinenti,  R.  V.  J.,  &  Nugrahanti,  Y.  W. (2023). Pengaruh Invesment Opportunity Set (IOS), Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap
Kualitas  Laba. Entrepreneurship
Bisnis  Manajemen  Akuntansi  (E-
BISMA) , 4 (2), 261–277. https://doi.org/10.37631/ebisma.v4
i2.1122 Triastuti,  Y.,  &  Purnomo,  L.  I.  (2023).
Pengaruh Konservatisme Akuntansi  dan  Peluang  Investasi Terhadap Kualitas Laba Perusahaan Infrastruktur yang Terdaftar di BEI
2017-2021, 10 (2), 107–113. Watts,  R.  L.,  &  Zimmerman,  J.  L.
(1986). Positive
Accounting Theory . New Jersey, United States of America: Prentice Hall.
Yusmaniarti, Astuti, B., Hernadianto, & Sari,  D.  P.  (2023).  Pengaruh
Konservatisme , Investment Opportunity  Set  (  IOS  ),  dan Leverage  Terhadap  Kualitas  Laba pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub
Sektor  Makanan  dan  Minuman  di
Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Dan  Bisnis , 11 (2),  1563–1576.
https://doi.org/10.37676/ekombis.v
11i12