 Corresponding author: Habibatuz Akbaricha Putri E-mail: habibatuz27@gmail.com
ISSN  2527-7499 (print); 2528-3634 (online)
Journal of Economics and Business Aseanomics
Journal homepage http://academicjournal.yarsi.ac.id/jeba
Analisis Cost Efficiency Bank Umum di Indonesia Selama Pandemi Covid-19 Periode 2020-2022
Habibatuz Akbaricha Putri 1 , Ghozali Maski 2 1,2 Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya, Malang

## Article
Information
________________ History of article: Received:07-10-2023
Accepted:29-012-2023 ________________ Keywords: Cost Efficiency,
SFA, Principal Component
Regression, Banking

## Abstract
The condition of the Covid-19 pandemic had an impact on the banking sector which caused a decline in bank performance in 2020 as indicated by a decrease in ROA of 35.63%, an increase in BOPO of 9.06%, and an increase in NPL of 20.95% (yoy). This  study  aims  to  estimate  banking cost  efficiency during  economic  conditions during the Covid-19 pandemic for the period 2020 – 2022. The sample of this study was 40 bank companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the study period. The research method used is stochastic frontier analysis (SFA) to estimate the cost  efficiency of  a  bank  and  principal  component  regression  to  estimate  the determinant of a bank’s cost efficiency . It was found that the average cost efficiency of banks in Indonesia has increased every year by 0.720925 in 2020, 0.773875 in 2021 and 0.818744 in 2022 respectively. The factors that affects cost efficiency is NPL and  LDR  are  significantly  negative  effect  on cost  efficiency ,  while  ROA  was significanly positive effect on cost efficiency . Based on the research results, it is hoped that  banks  can  make  adjustments  to  credit  allowance  reserves,  streamline  the number  of  human  resources  in  collecting  and  recovery  units  related  to  credit management, and maximize the bank’s intermediation function .
Kata kunci: Cost Efficiency, SFA,
Regresi Komponen Utama, Perbankan JEL Classification: C14, G21, G28

## Abstrak
Kondisi pandemi Covid-19 berdampak pada sektor perbankan yang menyebabkan penurunan kinerja bank di tahun 2020 yang ditunjukkan dengan penurunan ROA sebesar 35.63%, kenaikan BOPO sebesar 9.06%, dan kenaikan NPL sebesar 20.95% (yoy). Penelitian ini bertujuan untuk mengestimasi efisiensi biaya perbankan pada saat kondisi perekonomian dalam masa pandemi Covid-19 periode 2020 – 2022. Sampel  penelitian  ini  adalah  40  perusahaan  bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  selama  periode  penelitian.  Metode  penelitian  yang  digunakan  adalah stochastic frontier analysis (SFA) untuk mengestimasi cost efficiency bank dan regresi komponen utama untuk mengestimasi determinan cost efficiency bank. Ditemukan bahwa rata-rata cost efficiency pada bank di Indonesia mengalami kenaikan setiap tahunnya masing-masing sebesar 0.720925 pada tahun 2020, 0.773875 pada tahun 2021, dan 0.818744 pada tahun 2022. Faktor yang mempengaruhi cost efficieny yaitu NPL  dan  LDR  memiliki  pengaruh  signifikan  negatif  terhadap cost  efficiency , sedangkan  ROA  memiliki  pengaruh  signifikan  positif  terhadap cost  efficiency . Berdasarkan hasil penelitian diharapkan perbankan dapat melakukan penyesuaian
terhadap  cadangan  penyisihan  kredit,  mengefisienkan  jumlah  SDM  pada  unit collecting dan recovery yang  berhubungan  dengan  pengelolaan  kredit,  serta memaksimalkan fungsi intermediasi bank.

## 1. Introduction
Peradaban secara global termasuk sektor perekonomian telah mengalami perubahan yang signifikan akibat adanya  pandemi  global  yakni  Covid-19.    Selama  pandemi  Covid-19  perekonomian  Indonesia  mengalami penurunan yang signifikan hingga menyebabkan terjadi resesi ekonomi akibat adanya pemberlakuan strategi mitigasi dalam mengurangi penyebaran covid-19 melalui PP No. 21 Tahun 2020 tentang Pembatasan Sosial Berskala Besar dalam Rangka Percepatan Penanganan Coronavirus Disease 2019 (COVID-19). Strategi tersebut dilakukan berdasarkan jarak sosial, karantina nasional, dan pembatasan dalam bisnis yang berisiko menimbulkan kerumunan sehingga perputaran ekonomi tidak berjalan normal dan lancar. Berdasarkan data BPS pada tahun 2020 pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal 1,2,3, dan 4 berada di angka 2.97%, -5.32%, -3.49%, dan - 2.17% lebih rendah dibandingkan tahun 2019. Kondisi krisis ini turut berimplikasi terhadap sektor perbankan sebagai  salah  satu  sektor  yang  menopang  perekonomian  Indonesia.  Perbankan  turut  berperan  dalam peningkatan  perekonomian  melalui  penyaluran  kredit  sebagai  permodalan  untuk  meningkatkan  sektor  riil (Mishkin, 2019). Karena peran perbankan yang penting dalam perekonomian maka bank dituntut untuk efisien dalam  mengelola  inputnya  agar  output  yang  dimiliki  tinggi  dan  berkualitas.  Tingkat  efisiensi  ini  dapat menunjukkan kualitas dari kinerja bank dalam mengelola input yang dimiliki untuk menghasilkan output yang maksimal. Selain itu, tingkat efisiensi perbankan juga dijadikan dasar dalam pembuatan kebijakan oleh otoritas yang  mengatur  perbankan  (Parasari,  2020).  Efisiensi  bank  dapat  dipengaruhi  oleh  faktor  internal  maupun eksternal (Endri, 2015). Pengaruh dari kedua faktor tersebut dapat mempengaruhi kestabilan kinerja bank yang menyebabkan  tinggi  atau  rendahnya cost  efficiency bank.  Semakin  tinggi cost  efficiency bank,  maka  bank  dapat meningkatkan  perannya  sebagai  lembaga  intermediasi.  Kondisi  perekonomian  akibat  Covid-19  dapat menyebabkan  terganggungnya  kinerja  perbankan  sehingga  tingkat  efisiensi  bank  pada  saat  covid-19  perlu dianalisis untuk melihat kondisi perbankan. Hal ini dilakukan agar perbankan dapat melakukan recovery secara mandiri ataupun melalui bantuan dari pihak pemberi kebijakan untuk mempertahankan kondisi perbankan tetap sehat dan tidak sampai mengalami likuidasi.
Kondisi kredit di Indonesia turut mengalami penurunan kinerja selama pandemi akibat kegagalan debitur dalam  memenuhi  kewajibannya  sehingga  menyebabkan angka  NPL  bank  umum  di  Indonesia  semakin meningkat yang menyebabkan peningkatan biaya dan penurunan pendapatan bagi bank (Sari et al., 2012). Sektor yang memiliki NPL tertinggi pada tahun 2020 adalah sektor pertambangan dan penggalian sebesar 7.26%, pada tahun 2021 adalah kegiatan yang belum jelas batasannya sebesar 13.41%, dan pada tahun 2022 adalah perikanan sebesar 6.52%. Dalam menanggulangi permasalahan pada NPL yang mengalami kenaikan pada hampir seluruh sektor  pada  tahun  2020  akibat  awal  masuknya  pandemi  di  Indonesia,  pemerintah  mengeluarkan  kebijakan terkait restrukturisasi kredit melalui POJK No. 48 tahun 2020 tentang Stimulus Perekonomian Nasional Sebagai Kebijakan Countercyclical Dampak Penyebaran Coronavirus Disease 2019 sebagai upaya penurunan kredit macet pada perbankan dan lembaga keuangan lainnya. Dengan adanya kebijakan ini mampu membantu bank dalam menurunkan NPL melalui perpanjangan masa kredit sehingga pada tahun 2022 rata-rata NPL bank sebesar 2,12% lebih kecil dari tahun 2020 dan 2021 yang sebesar 2,82% dan 2,97%. Pada kondisi NPL yang semakin membaik diharapkan tingkat profitabilitas bank kembali meningkat sehingga dapat meningkatkan efisiensi bank.
Kinerja perbankan lainnya turut mengalami penurunan dalam beberapa waktu namun masih dapat bertahan di  tengah  guncangan  tersebut.  Kondisi  ini  dapat  dilihat  melalui  beberapa  indikator  perbankan  pada  grafik berikut:

## Gambar 1. Indikator Perbankan 1 Sumber: Statistik Perbankan Indonesia, OJK, data diolah (2023)
Nilai total aset dan DPK mengalami kenaikan setiap tahunnya, tetapi pada tahun 2020 pertumbuhan ini tidak diikuti oleh total kredit perbankan yang justru mengalami penurunan akibat awal terjadinya pandemi covid-19 di Indonesia yang turut mengguncang sistem perekonomian. Selain itu, masuknya pandemi juga berdampak pada  penurunan  pendapatan  bank  yang  ditunjukkan  melalui  rasio  ROA  yang  semakin  rendah  yakni  hanya sebesar  1.59%  pada  tahun  2020,  BOPO  yang  semakin  tinggi  yakni  sebesar  86.58%  dibandingkan  tahun sebelumnya.
Tabel 1. Indikator Perbankan 2 Indikator 2019 2020 2021 2022 CAR (%) 23,40% 23,89% 25,66% 25,62% ROA (%) 2,47% 1,59% 1,85% 2,45% BOPO (%) 79,39% 86,58% 83,55% 78,70% LDR (%) 94,43% 82,54% 77,49% 78,98% NIM (%) 4,91% 4,45% 4,63% 4,80% NPL (%) 2,53% 3,06% 3,00% 2,44%
Sumber: Statistik Perbankan Indonesia, OJK, data diolah (2023)
Tetapi  pada  tahun  2021,  perbankan  menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibanding  tahun  2020  dengan kenaikan  rasio  ROA  dan  penurunan  rasio  BOPO.  Hal  ini  menunjukkan  bahwasannya  perbankan  dapat mengefisienkan  sumber  dayanya  selama  dengan  cara  merespon  kebijakan  pemerintah  terkait  dengan restrukturisasi  kredit.  Salah satu  cara mengukur  kinerja dari  sebuah  bank dapat  dilihat  melalui  efisiensi  dari penggunaan input dalam menghasilkan output pada operasional bank (Marsondang et al., 2019). Bank yang memiliki  tingkat  efisiensi  lebih  tinggi  diharapkan  mampu  menghasilkan  keuntungan  yang  optimal,  mampu menyalurkan kredit lebih tinggi, dan memberikan pelayanan kepada nasabah dengan lebih baik. Sebab efisiensi
perbankan  diperlukan  untuk  mengefektifkan  kebijakan  moneter,  sebab  perbankan  memiliki  fungsi  penting dalam perekonomian nasional (Ariefanda, 2014).
Dalam pengukuran tingkat efisiensi, perbankan dapat menggunakan studi frontier yang akan mengestimasi batasan  untuk mendapatkan  praktik  terbaik  dari bank  yang  dapat  dijadikan  sebagai  referensi bagi  bank lain dalam upaya peningkatan efisiensi. Efisiensi frontier merupakan kombinasi batasan dari pemanfaat sumber daya (input) untuk menghasilkan output (Sanchez et al., 2013). Paper ini akan menggunakan pendekatan parametrik Stochastic Frontier Analysis (SFA). SFA dapat mengukur tingkat efisiensi biaya dengan memperkirakan adanya sampel error yang tak terhingga, khususnya apabila variabel input dan output memiliki jumlah yang relatif lebih banyak dibandingkan jumlah variabel observasinya dibandingkan dengan pendekatan DEA (Rahmawati, 2015). Hal ini sejalan dengan penelitian dari Rahmawati (2015) yang mengemukakan bahwasannya SFA lebih memiliki kelengkapan dalam hal mengestimasi tingkat efisiensi dibandingkan DEA.
Penelitian-penelitian terdahulu, telah banyak dilakukan dan berkaitan dengan topik efisiensi pada perbankan umum di Indonesia. Tetapi masih memiliki keterbatasan pada hasil kajiannya. Seperti pada beberapa penelitian yang telah dilakukan oleh Anwar (2019) yang melakukan penelitian efisiensi bank di Indonesia serta Beck et al. (2013) yang meneliti di 22 negara yang memiliki dual banking system sebelum, selama, dan pasca krisis ekonomi 1997-1998,  Ariefanda  (2014)  dan  Rahmawati  (2015)  yang  meneliti  perbankan  di  Indonesia  dan  Gunes  & Yildirim (2016) yang meneliti perbankan di Turki serta Nguyen & Pham (2020) yang meneliti perbankan di Vietnam selama dan pasca krisis keuangan global 2008 dan krisis utang di negara eropa,  sebelum dan selama krisis  keuangan  global  tahun  1995-2009.  Penelitian  ini  memperbarui  penelitian  sebelumnya  ketika  kondisi perekomian  mengalami  krisis  yang  disebabkan  oleh  pandemi  global  yang  menganggu  siklus  perekonomian secara menyeluruh.
Dengan demikian, rumusan masalah penelitian ini adalah apakah NPL, LDR, dan ROA dapat memengaruhi tingkat cost efficiency dari perbankan selama pandemi covid-19 periode 2020-2022. Sehingga,  tujuan penelitian ini adalah  mengetahui  faktor  internal  perusahaan  NPL,  LDR,  dan  ROA  yang  dapat  memengaruhi  tingkat cost efficiency perbankan di Indonesia selama pandemi covid-19 yakni periode 2020 – 2022. Dengan diketahuinya tingkat cost efficiency perbankan serta faktor yang mempengaruhi, maka penelitian ini dapat membantu bank untuk melakukan penyesuaian-penyesuaian kebijakan dengan lebih adaptif dan tepat serta dapat menekan biaya yang dikeluarkan pada saat kondisi-kondisi tak terduga sehingga tidak mengalami penurunan laba dan menghindari kerugian. Selain itu, penelitian ini juga dapat dijadikan referensi oleh pihak pemerintah dan pemangku kebijakan untuk  dapat  mengeluarkan  keputusan  dengan  tepat  disaat  kondisi  sebuah  negara  kembali  mengalami  krisis serupa sehingga lembaga perbankan tidak sampai mengalami kondisi krisis hingga pailit.

## 1. Literature Review and Hypothesis

## 1.1. Efficiency
Efisien adalah rasio antara output aktual dengan output frontier. Perusahaan dapat dikatakan efisien secara teknis ( technically efficient) apabila beroperasi pada garis frontiernya, sedangkan perusahaan dikatakan tidak efisien secara  teknikal (technically  inefficient) apabila  beroperasi  di  bawah  garis  frontiernya  (Darmawan,  2016).  Dalam Darmawan, Farrel menjelaskan bahwasannya terdapat dua komponen efisiensi sebuah perusahaan, yakni:
1) Technical efficiency , yang merefleksikan perusahaan menghasilkan output maksimal dengan memanfaatkan serangkaian input yang dimiliki.
2) Allocative  efficiency ,  yang  merefleksikan  perusahaan menghasilkan  output  dengan  jumlah  tertentu  dengan memanfaatkan input yang optimum.
Suatu perusahaan dapat dikatakan efisien apabila dengan penggunaan input yang sama mampu menghasilkan output yang lebih besar dibandingkan perusahaan lain, atau dengan meminimalkan input Perusahaan mampu
menghasilkan output yang sama dibandingkan perusahaan lain. Oleh karena itu, efisiensi dalam perbankan dapat menunjukkan tingkat kinerja bank tersebut, sebab apabila bank memiliki kinerja dengan efisien yang maksimal dapat diperkirakan bahwasannya bank tersebut mampu menjalankan fungsi intermediasinya dengan maksimal sehingga nilai perusahaan bank akan meningkat (Subandi & Ghozali, 2014). Menurut Permono dan Darmawan dalam Sutawijaya & Lestari (2009) terdapat empat faktor yang mempengaruhi tingkat efisiensi perusahaan, yaitu arbitrase ekonomi, ketepatan penilaian dasar atas aset bank, kemampuan lembaga bank dalam mengantisipasi risiko, dan kemampuan fungsional Perusahaan yang berhubungan dengan pembayaran oleh lembaga keuangan.
Menurut  ,  terdapat  tiga  pendekatan  dalam  mengukur  efisiensi  lembaga  keuangan  melalui  penentuan hubungan antara input dan output, yakni:
1) The  Asset Approach (pendekatan  aset),  yakni  pendekatan yang  merefleksikan  fungsi  utama  dari  lembaga keuangan sebagai pencipta loans. Output yang dihasilkan dapat didefinisikan dalam bentuk aset.
2) The Production Approach (pendekatan produksi), yakni pendekatan yang memandang bahwasannya lembaga keuangan sebagai produsen deposit account dan credit account yang dimana ini dijadikan sebagai input. Output yang dihasilkan dari pendekatan ini didefinisikan sebagai jumlah tenaga kerja, pengeluaran modal pada aset tetap dan lainnya.
3) The Intermediation Approach (pendekatan intermediasi), yakni pendekatan yang memandang bahwasannya lembaga keuangan sebagai intermediator yang menyalurkan aset-aset finansial dari surplus unit (tabungan) sebagai input dan merubah menjadi kredit dalam defisit unit sebagai output.
Efisiensi bank menunjukkan ukuran seberapa efisien biaya bank yang digunakan (input) untuk menghasilkan keluaran yang sama pada suatu kondisi yang sama (output) (Hidayat, 2011). Konsep efisiensi perbankan dapat dijelaskan  melalui  teori The  Production  Possibility  Frontier (PPF)  yang  menjabarkan  efisiensi  dilakukan  untuk memaksimalkan  penggunaan  input  yang  dimiliki  untuk  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  (Reksoprayitno, 2011). Production possibility frontier akan menunjukkan jumlah maksimum dari jasa yang dihasilkan dengan sumber daya ekonomi tertentu dengan asumsi seluruh sumber daya yang dimiliki telah digunakan ( fully employed ). Dalam kurva PPF mengukur semua alokasi efisien berupa output yang dihasilkan dengan menggunakan kombinasi input tertentu. Bentuk PPF adalah cekung sebab kemiringannya (slope) bertambah seiring dengan peningkatan salah satu outputnya (tingkat transformasi marginal).
Gambar 2. Kurva Production Possibility Frontier Sumber: Pindyck & Rubinfeld (2014)
Yang perlu diperhatikan dalam kurva PPF bahwasannya ada pilihan antara dua output yang akan diproduksi, dimana  apabila  salah  satu  kuantitas  output  meningkat  maka  output  yang  lain  akan  menurun.  Terdapat  dua langkah yang perlu dilakukan untuk menentukan PPF yakni pertama, membuat beberapa asumsi terkait kondisi perekonomian yang ada, kedua membuat contoh target produksi yang akan dicapai dengan angka.

## 1.2. Hubungan NPL Terhadap Cost Efficiency
Non  performing  loan (NPL)  merupakan  kredit  tidak  lancar  yang  disebabkan  oleh  debitur  tidak  mampu membayar hutang beserta bunga pada waktu yang telah disepakati (Sari et al., 2012). Tingkat NPL bank yang tinggi menyebabkan bank harus mencadangkan aktiva produktifnya lebih tinggi dari yang dianggarkan sehingga menyebabkan kenaikan biaya, sehingga bank diharuskan tetap menjaga tingkat NPL pada kreditnya tidak tinggi. Bank yang memiliki permasalahan terkait dengan pinjaman cenderung memiliki kualitas manajemen yang buruk dan tidak efisien. Hubungan negatif antara NPL dengan cost efficiency ini juga sejalan dengan penelitian (Beck et al., 2013) dan Marsondang et al. (2019). Sebaliknya, berdasarkan penelitian Apriyana et al. (2015) menyebutkan bahwasannya untuk menjaga tingkat kredit bermasalah (NPL) tetap rendah pada saat peningkatan total kredit, maka  bank  cenderung  mengeluarkan  biaya  lebih  dalam  hal  monitoring  dan  pengelolaan  risiko  sehingga hubungan NPL dengan efisiensi biaya adalah positif. Hubungan positif ini sejalan dengan penelitian  Subandi & Ghozali (2014).
H 1 : NPL berpengaruh negatif terhadap CE

## 1.3. Hubungan LDR Terhadap Cost Efficiency
Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan perbandingan antara rasio jumlah kredit bank dengan total dpk atau modal sendiri yang digunakan (Kasmir, 2014). Bank dengan tingkat LDR yang lebih tinggi mempunyai nilai efisiensi yang lebih tinggi dari pada bank yang tingkat LDRnya rendah (Marsondang et al., 2019). Hubungan positif LDR dengan efisiensi ditunjukkan melalui semakin tingginya tingkat pinjaman karena bank memiliki LDR yang tinggi, sehingga pendapatan bunga yang diperoleh bank akan semakin meningkat (Nasution et al., 2020). Hal ini menunjukkan pentingnya likuiditas bank dan bank harus tetap menjaga eksposur pinjaman untuk terus  meningkatkan  efisiensi  biaya  dengan  memperhatikan  prinsip  kehati-hatian  untuk  menjamin  kualitas pinjaman yang diberikan berkinerja baik (Anwar, 2019). Hubungan positif ini sejalan dengan penelitian Subandi & Ghozali (2014), Zuhroh et al. (2015), dan Marsondang et al. (2019).
H 2 : LDR berpengaruh positif terhadap CE

## 1.4. Hubungan ROA Terhadap Cost Efficiency
Return on Asset (ROA) merupakan suatu ukuran dasar profitabilitas bank yang dihasilkan oleh asset bank (Mishkin, 2019). Menurut Mishkin (2019) pengembalian aset ini akan memberikan informasi tentang seberapa efisien sebuah bank berjalan karena menunjukkan tingkat keuntungan yang dihasilkan oleh setiap nilai aset. Bank  yang  menjalankan  operasionalnya  dengan  buruk dapat  mengindikasikan  melakukan  manajemen  risiko yang buruk juga, yang menyiratkan adanya hubungan positif dari profitabilitas bank dengan cost efficiency (Berger & Mester, 1997). Pada dasarnya bank dengan profitabilitas yang tinggi seharusnya menjadi lebih efisien tetapi peningkatan  ROA  dapat  menyebabkan  peningkatan  pada  variabilitas  efisiensi (Niţoi  &  Spulbar,  2015) . Hubungan positif dari ROA dengan efisiensi juga sejalan dengan penelitian Fahmi et al. (2023) dan (Nasution et al., 2020). Akan tetapi hubungan positif ROA dengan efisiensi tidak sejalan dengan penelitian  Silva et al. (2017) dan Nguyen & Pham (2020).
H 3 : ROA berpengaruh positif terhadap CE

## 1.5. Penelitian Terdahulu
Penelitian  Zuhroh  et  al.  (2015)  mengemukakan  bahwasannyasannya  efisiensi  bank  syariah  lebih  rendah dibandingkan bank konvensional dalam lingkup industri perbankan nasional tetapi efisiensi teknis bank syariah lebih tinggi dibanding bank konvensional. Asset sebagai ukuran perusahaan memiliki nilai negatif pada model
linear  dan  bernilai  positif  pada  model  kuadrat  yang  artinya  ukuran  perusahaan  belum  berpengaruh  secara konstan.  Ekuitas  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  efisiensi  biaya.  NPF  atau  NPL  memiliki hubungan negatif dengan CE. LDR tidak memiliki hubungan tetap dengan CE, sebab LDR akan berpengaruh positif pada CE hanya pada frontier tertentu. Selain itu, stochastic cost frontier menunjukkan  bahwasannya terdapat peluang terjadinya bank mampu menghemat biaya tanpa mengurangi output.
Penelitian  Apriyana  et  al.  (2015)  mengemukakan  bahwasannya  secara  umum  perbankan  yang  berada  di kawasan  Asean  5  mempunyai  tingkat  efisiensi  sebesar  71.84%.  Faktor-faktor  yang  memengaruhi  efisiensi berasal dari variabel output (total kredit, sekuritas yang dimiliki, penerimaan aset lainnya), variabel input (biaya bunga, biaya tenaga kerja), netputs (aset tetap), variabel eksogen (ROE, ETA, GDP perkapita, suku bunga riil). Variabel output, input, dan netputs berpengaruh positif terhadap total biaya.
Penelitian Niţoi & Spulbar (2015) mengemukakan bahwasannya pada perbankan yang memiliki output dan harga  input  yang  lebih  tinggi  akan  menghasilkan  peningkatan  biaya.  Peningkatan  pada  ROA,  LDR  sebagai variabel kontrol akan menyebabkan peningkatan pada variabilitas efisiensi. Peningkatan NIM dan NPL sebagai variabel kontrol akan menyebabkan penurunan pada variabilitas efisiensi. Selain itu, ditemukan bahwasannya penurunan indeks efisiensi biaya pada bank-bank komersial merupakan salah satu konsekuensi dari dampak krisis keuangan global yang terjadi.
Penelitian (Gunes & Yildirim, 2016) mengemukakan bahwasannya selama periode penelitian pada bank umum di turki relatif mengalami inefisiensi biaya. Berdasarkan pengelompokan yang dilakukan penelitian, bank dengan ukuran besar relatif inefisiensi secara terus menerus selama pada periode penelitian tetapi hal ini berbeda dengan bank dengan ukuran menengah dan bank dengan ukuran kecil yang tingkat efisiensi lebih baik. Untuk bank umum dan swasta cukup efisien selama periode penelitian dan untuk bank swasta apabila terjadi inefisiensi hanya terjadi dalam beberapa kuartal dan untuk bank asing inefisiensi relatif berumur pendek.
Penelitian Anwar (2019) mengemukakan bahwasannya selama periode penelitian, efisiensi biaya rata-rata bank  komersial  di  Indonesia  cenderung  mengalami  peningkatan.  Faktor  bank  yang  secara  signifikan mempengaruhi efisiensi bank adalah ROA, LDR, dan NPL.

## 1.6. Kerangka Konsep Penelitian

## Gambar 3. Kerangka Pikir Penelitian Sumber: Ilustrasi Penulis (2023)

## 2. Data and Method
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif, yakni penelitian yang memilki landasan pada positivisme, dengan  menggunakan  populasi  atau  sampel  tertentu,  instrumen  penelitian  untuk  mengumpulkan  data,  dan menguji hipotesis melalui analisis data yang bersifat statistik (Sugiyono, 2012).
Populasi penelitian ini adalah bank umum di Indonesia yang telah melakukan IPO di BEI sebelum tahun 2020.  Penelitian  ini  memakai  bentuk  data  data  panel  dan  jenis  data  sekunder  yang  menggunakan  metode pengumpulan data dokumen yang bersumber dari laman resmi bursa efek Indonesia, masing-masing perusahaan bank, , Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik, dan world bank .
Sampel  yang  digunakan  ditentukan  menggunakan  purposive  sampling  yang  menghasilkan  40  sampel perusahaan perbankan umum. Kriteria pemilihan sampel ditentukan sebagao berikut:
1) Bank umum di Indonesia yang terdaftar di BEI pada periode 2020-2022.
2) Bank umum di Indonesia yang tidak delisting dari BEI pada 2020-2022.
3) Bank umum di Indonesia yang menerbitkan laporan tahunan lengkap pada periode 2020-2022

## 3.1. Metode Analisis
Dalam penelitian ini menggunakan dua analisis yakni stochastic frontier analysis untuk menganalisis cost efficiency dan regresi komponen utama untuk menganalisis determinan dari cost efficiency .
Pandemi Covid-19
Guncangan pada Perekonomian
Kondisi Bank Umum di Indonesia Pengukuran Cost Efficiency Faktor – Faktor yang Memengaruhi Cost Efficiency Variabel Input (P): - Biaya Tenaga Kerja (P 1 )
- Beban Bunga (P 2 )
- Total Aset (P 3 ) Variabel Output (Q): - Total Kredit (Q 1 )
- Pendapatan Bunga (Q 2 ) - DPK (Q 3 )
- Surat Berharga yang dimiliki (Q 4 ) Variabel Dependen (Y):
- Cost Efficiency (Y) Variabel Independen (X): - NPL (X 1 ) - LDR (X 2 ) - ROA (X 3 )
Metode SFA Regresi Komponen Utama Nilai Cost Efficiency
Nilai Estimasi
Hasil, Pembahasan, dan Kesimpulan

## 3.1.1. Stochastic Frontier Analysis
Penelitian  ini  memanfaatkan  metode  analisis  kuantitatif  dengan  data  input  dan  output  berdasarkan  data laporan  keuangan  setiap  bank.  Penelitian  ini  memakai  metode  Stochastic  Frontier  Analysis  (SFA)  dengan pendekatan time-varying decay model . Berger & Mester dalam (Apriyana et al., 2015) mengemukakan bahwasannya SFA  merupakan  metode  yang  memperhatikan  batas  ekonomi,  menilai  fungsi  biaya  dan  profit,  ataupun hubungan dari sejumlah input, output, dan lingkungan ekonomi, serta memperhitungkan random error. Pada model SFA dengan fungsi biaya terdiri dari dua bagian, yaitu bagian deterministic f( 𝑙𝑛𝑦 𝑖𝑡 , 𝑙𝑛𝑤 𝑖𝑡 ) dan bagian acak 𝑢 𝑖𝑡 + 𝑣 𝑖𝑡 . Model dasar dari SFA mengasumsikan total biaya yang dikeluarkan berbeda dengan biaya optimal yang dikeluarkan oleh bank akibat adanya komponen inefisiensi 𝑢 𝑖 dan random noise 𝑣 𝑖 . Berdasarkan penelitian Berger & Mester (1997), bentuk dari fungsi biaya dapat dituliskan sebagai berikut:
𝑙𝑛𝑐 𝑖𝑡 = f( 𝑙𝑛𝑦 𝑖𝑡 , 𝑙𝑛𝑤 𝑖𝑡 ) + 𝜀 𝑖𝑡 (1)
dimana: 𝑐 𝑖𝑡 adalah total biaya bank ke-i pada periode ke-t, 𝑦 𝑖𝑡 adalah nilai dari output yang dihasilkan oleh bank ke-i pada periode ke-t, 𝑤 𝑖𝑡 adalah nilai dari input yang dimasukkan bank ke-i pada periode ke-t, 𝑒 𝑖𝑡 adalah komponen error yang terdiri dari 𝑢 𝑖𝑡 (faktor error yang tidak terkendali) + 𝑣 𝑖𝑡 (faktor error yang terkendali). Pendekatan pada model SFA yang digunakan adalah time-varying decay model . Dampak dari inefisiensi pada model ini dijelaskan melalui bentuk berikut:
𝑢 𝑖𝑡 = exp {- 𝜂 (t - 𝑇 𝑡 )} 𝑢 𝑖 (2)
Dimana 𝑢 𝑖 ~ N + (µ, 𝜎 𝑢 2 )
Ketika 𝜂 >0, maka derajat inefisiensi akan turun seiring waktu dan level inefisiensi akan hilang selama level dasar. Ketika 𝜂 <0, maka derajat inefisiensi akan naik seiring waktu dan level inefisiensi akan naik ke level dasar. Sebab t = 𝑇 𝑡 saat akhir periode, sehingga produsen i pada akhir periode akan mengandung level dasar dari inefisiensi untuk produsen tersebut.  Dengan demikian, time varying decay model akan memberikan hasil yang berbeda antar waktu.
Efisiensi  biaya  sebuah  bank  dapat  tercapai  apabila  bank  telah  menggunakan  variabel  input  yang  sama dibanding dengan biaya aktual yang dikeluarkan untuk menghasilkan output (Apriyana et al., 2015). Berdasarkan perhitungan efisiensi bank dapat dituliskan dalam bentuk berikut:
𝐶𝑜𝑠𝑡 𝐸𝐹𝐹 𝑎 = 𝑐̂ 𝑚𝑖𝑛 𝑐̂ 𝑎 = 𝑒𝑥𝑝 [𝑓 (𝑤,𝑦,𝑧,𝑣)] 𝑋 𝑒𝑥𝑝 [𝑙𝑛𝑢 ̂ 𝑒 𝑚𝑖𝑛 ] 𝑒𝑥𝑝 [𝑓 (𝑤 𝑎 ,𝑦 𝑎 ,𝑧 𝑎 ,𝑣 𝑎 )] 𝑋 𝑒𝑥𝑝 [𝑙𝑛𝑢 ̂ 𝑐 𝑎 ] = 𝑢 ̂ 𝑐 𝑚𝑖𝑛 𝑢 ̂ 𝑐 𝑎 (3)
Dimana: Biaya minimal bank ( 𝑐̂ 𝑚𝑖𝑛 ) adalah biaya minimum yang mengindikasikan optimal (minimum) biaya untuk keseluruhan sampel bank, sehingga dapat menunjukkan frontier dari sampel dan ( 𝑐̂ 𝑎 ) adalah biaya aktual suatu bank. Cost EFF a merupakan ukuran dari biaya yang dikeluarkan oleh bank secara efisien (misalkan suatu bank memiliki rasio cost efficiency sebesar 85%, maka dapat diartikan bahwasannya bank telah beroperasi secara efisien 85% dengan kata lain bank tidak menggunakan biaya operasionalnya sebesar 20%). Efisiensi biaya berada pada kisaran interval (0,1), apabila bank memiliki kondisi yang efisien maka akan memiliki nilai efisiensi sebesar 1, sebaliknya semakin tidak efisien bank maka nilai efisiensi semakin mendekati angka 0.

## 3.1.2. Regresi Komponen Utama ( Principal Component Regression )
Regresi  komponen  utama  memiliki  dua  tahapan  yakni  melakukan principal  component  analysis (PCA)  dan melakukan regresi terhadap variabel dependen dengan faktor komponen utama (PCR) (Chollet, 2017). Principal component  analysis adalah salah  satu  teknik statistik  yang dimanfaatkan  untuk  mengubah  bentuk  variabel    asli menjadi variabel yang lebih kecil dan tidak saling berkorelasi yang dapat mewakili informasi variabel asli. Tujuan dari PCA adalah meringkas pola korelasi antar variabel penelitian, mereduksi variabel asal menjadi faktor yang lebih  kecil,  memberikan  definisi  operasional  dari  variabel  penelitian,  dan  menguji  teori  yang  mendasari. Beberapa kriteria dalam memilih komponen utama melalui PCA sebagai berikut:
1) Memilih komponen utama yang memiliki keragaman kumulatif minimal 75%.
2) Memilih komponen utamadengan nilai eigen value yang lebih besar dari satu apabila menggunakan kriteria matriks korelasi.
3) Melihat banyaknya patahan siku dari scree plot.
Setelah dilakukannya penentuan komponen utama, kemudian dilakukan analisis regresi antara komponen utama terpilih dengan variabel dependen (Y).
Regresi komponen utama digunakan dalam penelitian karena untuk mengatasi data yang mengalami bias akibat adanya multikolinearitas antar variabel penelitian. Regresi komponen utama bertujuan untuk mereduksi dimensi data dari variabel yang saling berkorelasi menjadi dimensi data variabel yang tidak saling berkorelasi (Coxe, 2014). PCR akan menghasilkan komponen utama yang tidak saling berkorelasi (Jolliffe, 2019). Apabila regresi yang dilakukan menggunakan semua komponen utama maka model yang dihasilkan akan sama dengan metode OLS. Jika yang digunakan hanya sebagian komponen utama, maka akan menghasilkan model yang bias tetapi memiliki nilai variance yang minimum. Berdasarkan Coxe (2014), Model regresi komponen utama dapat dituliskan melalui persamaan berikut:
Y = 𝑤 0 + 𝑤 1 𝐾 1 + 𝑤 2 𝐾 2 + … + 𝑤 𝑚 𝐾 𝑚 (4)
Dimana Y adalah variabel dependen, 𝑤 0 adalah konstanta, 𝑤 1 , 𝑤 2 ,…, 𝑤 𝑘 adalah parameter regresi, 𝐾 1 , 𝐾 2 ,…, 𝐾 3 adalah komponen utama yang akan digunakan dalam regresi, dan besaran m lebih kecil dari jumlah variabel independent yakni sejumlah p .

## 4. Results

## 4.1. Hasil Estimasi SFA
Tabel 2. Deskriptif Statistik Nilai Cost efficiency Bank 2020-2022 Tahun Rata-Rata CE CE Tertinggi CE Terendah Koefisien Variasi 2020 0.720925 0.950456 0.455922 0.192326 2021 0.773875 0.961487 0.545575 0.150194 2022 0.818744 0.970133 0.626811 0.116858

## Sumber: data diolah (2023
Rata-rata nilai cost efficiency bank tahun 2020 sebesar 0.720925, tahun 2021 sebesar 0.773875, dan tahun 2022 sebesar 0.818744. Bank yang memiliki cost efficiency tertinggi selama periode penelitian adalah bank BCA dengan nilai 0.950456 tahun 2020, 0.961487 tahun 2021, 0.970133 tahun 2022, sedangkan cost efficiency terendah selama periode penelitian dimiliki oleh bank BTPN Syariah dengan nilai 0,455922 tahun 2020, 0,545575 tahun 2021, 0,626811 tahun 2022.

## 4.2. Hasil Estimasi Regresi Komponen Utama
Variabel dependen dalam analisis regresi ini adalah nilai cost efficiency dan variabel independennya adalah NPL, LDR, dan ROA. Berikut adalah hasil dari analisis faktor melalui PCA:
Tabel 3 . KMO and Bartlett’s Test Kaiser-Meyer-Olkin 0.505 Bartlett's Test of Sphericity Sig. 0.006 Sumber: data diolah (2023)
Berdasarkan Tabel 3, nilai KMO sebesar 0.505 > 0. 50 dan nilai signifikansi dari bartlett’s test sebesar 0 .006 < 0.05. Hal ini menunjukkan bahwasannya analisis faktor memenuhi persyaratan dan layak untuk dilanjutkan ke tahap selanjutnya.
Tabel 4. Eigen  Value dan Total Varians
Komponen Nilai Eigen Total Variansi (%) Kumulatif (%) 1 1.334 44.450 44.450 2 0.975 32.487 76.938 3 0.692 23.062 100.000

## Sumber: data diolah (2023)
Berdasarkan Tabel 4, ditemukan hanya ada 1 faktor komponen utama yang memiliki eigen value sebesar 1,334 yakni lebih besar dari satu. Selain itu, untuk melihat faktor komponen yang dihasilkan juga dapat diketahui melalui patahan scree plot seperti pada gambar berikut.

## Gambar 5. Scree Plot Sumber: data diolah (2023)
Dari scree plot diatas dapat diketahui bahwasannya hanya terdapat satu patahan yang menunjukkan hanya ada satu faktor yang terbentuk dengan nilai eigen diatas 1.
Berikut  adalah  dua  komponen  utama  dari Principal  Component  Analysis yang  akan  digunakan  sebagai  variabel independen pada saat regresi.
Tabel 5. Faktor Komponen PCA Component Matrix a NPL .799 LDR .433 ROA -.712

## Sumber: data diolah (2023)
Berdasarkan Tabel 5 diatas, dapat bentuk persamaan komponen utama (K1) sebagai berikut:
KI = 0,799 NPL + 0,433 LDR – 0,712 ROA
(5)
Kemudian,  hasil  faktor  komponen  utama  tersebut  akan  digunakan  sebagai  perhitungan  dalam  membuat persamaan regresi. Berikut adalah hasil dari regresi komponen utama:
Tabel 6. Hasil Regresi PCR Koefisien t-Statistic sig. Constant 0.771 70.137 0.000 K1 -0.031 -2.798 0.006 Adjusted R-Squared 0.054 R Square 0.062 Prob (F-Statistic) 7.827 0.006

## Sumber: data diolah (2023)
Hasil dari regresi komponen utama ini dikalikan dengan component matrix sebelumnya sehingga diperoleh persamaan regresi. Hasil analisis regresi ini digunakan untuk melihat tingkat determinasi variabel independen terhadap variabel dependennya (Gujarati & Porter, 2012). Berikut adalah persamaan regresi PCR:
Y = 0.771 – 0.031 K1 (6) Y = 0.771 – 0.031 (0,799 NPL + 0,433 LDR – 0,712 ROA) (7) Y = 0.771 – 0.768 NPL – 0.402 LDR + 0.022 ROA (8)
4.3. Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Nilai R 2 pada Tabel 7 memiliki nilai sebesar 0,062 yang mengartikan  bahwasannya variabel independent yakni faktor internal bank hanya bisa menjelaskan faktor cost efficiency sebesar 0,6% dan sisanya dipengaruhi oleh variabel diluar penelitian. Hal ini dikarenakan kondisi perbankan pada saat covid-19 dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti faktor makro ekonomi yang mengalami penurunan cukup signifikan akibat penurunan tingkat  pendapatan  masyarakat  dan  perputaran  ekonomi  yang  mengalami  macet  yang  disebabkan  oleh pemberlakuan pembatasan sosial berskala besar (PSBB).

## 5. Discussion

## 5.1. Cost Efficiency Bank Umum
Nilai cost efficiency bank diestimasi menggunakan metode SFA dengan 3 variabel input yakni beban bunga, beban tenaga kerja, dan total aset serta 4 variabel output yakni pendapatan bunga, total kredit, DPK, dan surat berharga yang dimiliki bank. Rerata nilai cost efficiency bank setiap tahunnya meningkat yang mengindikasikan bank memiliki kemampuan melakukan efisiensi terhadap input yang dimiliki guna menghasilkan output yang maksimal.  Tingkat cost  efficiency yang  semakin  meningkat  setiap  tahunnya  menunjukkan  bahwasannya  bank umum  di  Indonesia  mampu  meningkatkan  kualitas  kinerjanya.  Selama  periode  covid-19  bank  mampu melakukan penyesuaian terhadap inputnya sehingga tetap mampu menghasilkan output sesuai target bank. Pada saat pemulihan ekonomi, bank umum mampu menurunkan angka NPLnya sehingga mampu mengurangi biaya yang dikeluarkan dan mampu menekan biaya lainnya. Selain itu, bank umum juga mampu meningkatkan DPK, kredit  yang  diberikan,  total  asset,  dan  juga  pendapatannya  sehingga  angka  efisiensi  bank  umum  mengalami kenaikan. Dengan meningkatnya kualitas kinerja perbankan, bank umum di Indonesia mampu memberikan dorongan  kontribusi  dalam  pemulihan  ekonomi  pasca  covid-19  sehingga  perekonomian  di  Indonesia  terus mengalami peningkatan.

## 5.2. Determinan Cost Efficiency Bank Umum
Variabel  independen  dari  faktor  internal  yaitu  NPL  memiliki  pengaruh  signifikan  negatif  terhadap cost efficiency menunjukkan  bahwasannya  pada  saat  periode  penelitian  bank  umum  di  Indonesia  mampu mengendalikan  tingkat  NPL  sesuai  dengan  adanya  kebijakan  restrukturisasi  kredit  yang  dikeluarkan  oleh pemerintah. Hasil dari restrukturisasi kredit ini dapat ditunjukkan dengan adanya penurunan NPL pada tahun 2021 dan 2022 sehingga bank  mengurangi biaya yang dikeluarkan bank atas kredit bermasalah dan bank mampu
mengefisienkan biayanya (Niţoi & Spulbar, 2015) . Selain itu, bank dengan NPL rendah ini mampu menunjukkan kualitas kredit yang diberikan dan menunjukkan tingkat pengembalian dananya semakin meningkat. Ketika bank mampu melakukan pengelolaan terhadap kreditnya dengan baik, maka bank memiliki tingkat cost efficiency yang tinggi. Hubungan negatif NPL terhadap cost efficiency sejalan dengan penelitian Parasari (2020).
Hasil  regresi  dari  variabel  independen  LDR  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap cost  efficiency menunjukkan bahwasannya selama periode penelitian, bank umum di Indonesia mengalami penurunan LDR akibat  masih  belum  mampu  melakukan  perluasan terhadap  kreditnya secara  massif  (Asaftei  &  Kumbhakar, 2008).  Penurunan  LDR  ini  ditunjukkan  melalui  peningkatan  dana  pihak  ketiga  tetapi  dibarengi  dengan penurunan penyaluran kredit sehingga likuiditas yang dimiliki oleh perbankan mengalami kelebihan. Hal ini dikarenakan pada saat pandemi covid bank lebih berfokus pada restrukturisasi dalam upaya pemulihan ekonomi sesuai  dengan  kebijakan  yang  dikeluarkan  OJK.  Dengan  kelebihan  likuiditas  ini,  bank  akan  lebih  banyak mengeluarkan biaya bunga untuk simpanan dana nasabah daripada mendapatkan pendapatan melalui bunga kredit sehingga hal ini mampu menurunkan tingkat cost efficiency dari bank umum di Indonesia selama periode covid-19.  Kondisi  ini  menunjukkan  bahwasannya  perbankan  selama  periode  penelitian  belum  mampu menjalankan fungsi intermediasinya karena menjaga tingkat efisiensinya. Hubungan negatif antara LDR dengan cost efficiency sejalan dengan penelitian Zuhroh et al. (2015).
Hasil  regresi  dari  variabel  independen  ROA  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap cost  efficiency menunjukkan  bahwasannya  pada  saat  periode  penelitian,  bank  umum  di  Indonesia  mampu  menghasilkan keuntungan dari pemanfaatan aset yang dimiliki dengan meminimalkan biaya yang dimiliki sehingga mampu meningkatkan cost efficiency (Zuhroh et al., 2015). Hal ini ditunjukkan dengan tingkat aset yang lebih tinggi pada tahun 2021 dan 2022 dibandingkan tahun 2019 sebelum pandemi. Dengan tingkat ROA yang semakin tinggi menunjukkan bank mampu meningkat pendapatannya melalui pengelolaan aset yang dimiliki selama periode dengan penurunan biaya operasional sehingga cost efficiency bank semakin meningkat. Selain itu, kenaikan ROA juga ditunjukkan melalui peningkatan kepemilikan surat berharga yang dimiliki bank selama pandemi covid-19, dimana ini turut memberikan pendapatan non operasional bagi bank. Ini adalah salah satu strategi bank dalam merespon kondisi ekonomi yang tidak stabil selama pandemi covid-19 dengan melakukan investasi pada surat berharga pada saat bank tidak melakukan perluasan kredit yang gencar guna tetap mendapatkan pendapatan guna meningkatkan cost efficiency bank. Tetapi dengan profitabilitas bank yang tinggi juga mampu meningkatkan variabilitas efisiensi pada bank (Niţoi & Spulbar, 2015) . Hubungan positif antara ROA dengan cost efficiency juga sejalan dengan penelitian Fahmi et al. (2023).

## 6. Conclusion
Penelitian ini menganalisis cost efficiency beserta determinannya pada 40 perusahaan bank umum di Indonesia selama pandemi covid-19 pada periode 2020-2022. Penelitian ini menemukan bahwasannya selama pandemi covid-19  faktor  internal  perusahaan  bank  berpengaruh  signifikan  terhadap cost  efficiency .  NPL  dan  LDR berpengaruh  negatif  terhadap cost  efficiency karena  selama  periode  penelitian  bank  di  Indonesia  belum menjalankan fungsi intermediasinya dengan maksimal. Berbeda dengan ROA yang memiliki pengaruh positif terhadap cost  efficiency karena  perbankan  mampu  mengelola  asetnya  untuk  tetap  menghasilkan  margin  diluar usaha penyaluran kredit yaitu melalui strategi peningkatan kepemilikan surat berharga dan usaha lainnya.
Implikasi dari variabel NPL yang berpengaruh negatif terhadap CE pada bank selama periode penelitian adalah  perbankan  dapat  melakukan  penyesuaian  terhadap  cadangan  penyisihan  kredit  yang  nilainya  rendah untuk alokasi ke dana lainnya. Selain itu, jumlah SDM pada unit collecting dan recovery yang berhubungan dengan pengelolaan kredit dapat diefisienkan. Dengan begitu biaya yang dikeluarkan bank akan berkurang dan bank dapat meningkatkan pendapatan dengan pengalokasian dana yang tepat dan bank kembali dapat menyalurkan
kredit disaat nilai NPL yang semakin menurun. implikasi variabel LDR yang berpengaruh negatif terhadap CE pada bank adalah saat LDR yang semakin tinggi pada saat periode penelitian perbankan harus membayar biaya bunga lebih karena tingkat dpk yang terus meningkat tetapi tidak diimbangi dengan peningkatan kredit yang signifikan sehingga efisiensi berkurang dan bank tidak akan memperoleh profitabilitas yang maksimal. Dengan begitu  bank  perlu  memiliki  strategi  yang  tepat  agar  dapat  menaikkan  pendapatannya.  Bank  dapat mengalokasikan  dananya  untuk  investasi  pada  surat-surat  berharga  agar  mendapatkan  pendapatan  lain  . Implikasi  variabel  ROA  yang  berpengaruh  positif  terhadap  CE  pada  bank  adalah  bank  harus  mampu memanfaatkan aset yang dimiliki untuk meningkatkan usahanya agar menghasilkan pendapatan yang semakin meningkat agar mampu menutup biaya yang dikeluarkan bank. Selain itu, dengan peningkatan ROA diharapkan bank kedepannya mampu kembali memaksimalkan fungsi intermediasinya agar profitabilitas yang diterima bank kembali meningkat signifikan.

## Limitations and Avenue for Future Research
Penelitian  ini  mempunyai  keterbatasan  pada  waktu  yang  relatif  pendek  dan  keterbatasan  pada  faktor  yang memengaruhi variabel dependen. Harapannya untuk peneliti selanjutnya dapat membuat perbandingan antara sebelum, saat, dan pasca pandemic untuk memperpanjang waktu penelitian serta dapat menambahkan faktor makro ekonomi yang dapat mempengaruhi cost efficiency .

## Acknowledgement
Saya mengucapkan terimakasih kepada Bapak Ghozali Maski yang senantiasa memberikan saya arahan dalam menyelesaikan  penelitian  ini.  Terima  kasih  kepada  Bapak  Setyo  Tri  Wahyudi  dan  Bapak  Al  Muizzuddin Fazaalloh yang telah berkenan memberikan kritik dan saran pada penelitian ini.

## References
Anwar, M. (2019). Cost efficiency performance of Indonesian banks over the recovery period: A stochastic frontier analysis. Social Science Journal , 56 (3), 377 – 389. https://doi.org/10.1016/j.soscij.2018.08.002 Apriyana, A., Siregar, H., & Hasanah, H. (2015). Faktor-Faktor yang Memengaruhi Efisiensi Biaya Perbankan.
Jurnal Manajemen Teknologi , 14 (3), 321 – 333. Ariefanda, R. D. (2014). ANALISIS EFISIENSI BANK UMUM DI INDONESIA TAHUN 2008-2011 DENGAN PENDEKATAN DATA ENVELOPMENT ANALYSIS ( DEA ) Disusun oleh :
Asaftei, G., & Kumbhakar, S. C. (2008). Regulation and efficiency in transition: The case of Romanian banks.
Journal of Regulatory Economics , 33 (3), 253 – 282. https://doi.org/10.1007/s11149-007-9041-0 Badan Pusat Statistik. (2020). Pertumbuhan-Ekonomi-Indonesia-Triwulan-IV-2020-ind . Badan Pusat Statistik. https://www.bps.go.id/website/images/Pertumbuhan-Ekonomi-Indonesia-Triwulan-IV-2020-ind.jpg Bank Indonesia. (n.d.). Kurs Transaksi Bank Indonesia . Bank Indonesia. https://www.bi.go.id/id/statistik/informasi-kurs/transaksi-bi/default.aspx Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Merrouche, O. (2013). Islamic vs. conventional banking: Business model, efficiency and stability. Journal of Banking and Finance , 37 (2), 433 – 447.
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.09.016
Berger, A. N., & Mester, L. J. (1997). Inside the black box: What explains differences in the efficiencies of financial institutions? Journal of Banking and Finance , 21 (7), 895 – 947. https://doi.org/10.1016/S0378- 4266(97)00010-1
Chollet, F. (2017). Machine learning 분야 소개 및 주요 방법론 학습 기본 machine learning 알고리즘에 대한 이해 및 응용 관련 최신 연구 동향 습득 . Machine Learning , 45 (13), 40 – 48. https://books.google.ca/books?id=EoYBngEACAAJ&dq=mitchell+machine+learning+1997&hl=en &sa=X&ved=0ahUKEwiomdqfj8TkAhWGslkKHRCbAtoQ6AEIKjAA
Coxe, K. L. (2014). Principal Components Regression Analysis. Wiley StatsRef: Statistics Reference Online , 1 – 21. https://doi.org/10.1002/9781118445112.stat02495 Darmawan, D. P. (2016). Pengukuran Efisiensi Produktif. Elmatera , 1 – 123. Endri. (2015). Variabel Makroekonomi Dan Efisiensi Perbankan Di Indonesia. Seminar Nasional Ekonomi Dan Manajemen Akuntansi , 73 – 80.
Fahmi, M., Wahyuni, N., & Putra, Y. H. S. (2023). Siklus Bisnis sebagai Moderator Pembiayaan Risiko Pembiayaan Bank Umum Syariah di Indonesia Siklus Bisnis sebagai Pemoderator Pembiayaan terhadap Risiko Pembiayaan Bank Umum Syariah di Indonesia Machine Translated by Google. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 10 (1), 27 – 40. https://doi.org/10.20473/vol10iss20231pp27-40 Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2012). Dasar-Dasar Ekonometrika Buku 2 Edisi 5 (Edisi 5-). Penerbit Salemba Empat.
Gunes, H., & Yildirim, D. (2016). Estimating cost efficiency of Turkish commercial banks under unobserved heterogeneity with stochastic frontier models. Central Bank Review , 16 (4), 127 – 136. https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2016.12.001 Hidayat, H. R. (2011). Kajian Efisiensi Perbankan Syariah Di Indonesia (Pendekatan Data Envelopment Analysis). In Media Riset Bisnis & Manajemen (Vol. 11, Issue 1, pp. 1 – 19). https://doi.org/10.25105/mrbm.v11i1.1090
Jolliffe, P. M. (2019). Introduction. Prisons and Forced Labour in Japan , 1 – 17.
https://doi.org/10.4324/9781351206358-1
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan (1st, Cetakan ed.). Rajawali Pers.
Marsondang, A., Purwanto, B., & Mulyati, H. (2019). Pengukuran Efisiensi Serta Analisis Faktor Internal dan Eksternal Bank yang Memengaruhinya Measurement of Efficiency and Analysis of Bank Internal and External Factors that Affect It. Jurnal Manajemen Dan Organisasi (JMO) , 10 (1), 48 – 62. Mishkin, F. (2019). The_Economics_of_Money,_Bank. Journal of Chemical Information and Modeling , 53 (9),
1689 – 1699.
Nasution, S., Siregar, H., & Novianti, T. (2020). Efficiency Analysis of Bank Bumn Buku Empat and Its Determinant in Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen , 18 (1), 95 – 104. https://doi.org/10.21776/ub.jam.2020.018.01.09 Nguyen, P. H., & Pham, D. T. B. (2020). The cost efficiency of Vietnamese banks – the difference between DEA and SFA. Journal of Economics and Development , 22 (2), 209 – 227. https://doi.org/10.1108/jed-12- 2019-0075
Niţoi, M., & Spulbar, C. (2015). An Examination of Banks’ Cost Efficiency in Central and Eastern Europe.
Procedia Economics and Finance , 22 (November 2014), 544 – 551. https://doi.org/10.1016/s2212- 5671(15)00256-7
OJK Statistik Perbankan Indonesia. (2020). Statistik Perbankan Indonesia - Desember 2020. Statistik Perbankan Indonesia , 19 (1), 1858 – 4233.
OJK Statistik Perbankan Indonesia. (2022). Statistik Perbankan Indonesia - Desember 2022. Statistik Perbankan Indonesia , 1 – 23.
Parasari, H. A. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Bank Serta Pengukurannya (Studi Pada Bpd Go Public Dan Non Go Public 2011-2019). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB . Rahmawati, R. (2015). Strategi Peningkatan Efisiensi Biaya pada Bank Umum Syariah Berbasis Stochastic Frontier Approach dan Data Envelopment Analysis. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan , 17 (4), 457 – 480. https://doi.org/10.21098/bemp.v17i4.506 Reksoprayitno, S. (2011). Pengantar Ekonomi Mikro . 143.
Sanchez, B., Hassan, M. K., & Bartkus, J. R. (2013). Efficiency Determinants and Dynamic Efficiency Changes in Latin American Banking Industries. Journal of CENTRUM Cathedra: The Business and Economics Research Journal , 6 (1). https://doi.org/10.7835/jcc-berj-2013-0080
Sari, T. M., Syam, D., & Ulum, I. (2012). Pengaruh Non Performing Loan Sebagai Dampak Krisis Keuangan Global Terhadap Profitabilitas. Journal of Accounting and Investment , 13 (2), 83 – 98.
Silva, T. C., Tabak, B. M., Cajueiro, D. O., & Dias, M. V. B. (2017). A comparison of DEA and SFA using micro- and macro-level perspectives: Efficiency of Chinese local banks. Physica A: Statistical Mechanics and
Its Applications , 469 , 216 – 223. https://doi.org/10.1016/j.physa.2016.11.041 Subandi, S., & Ghozali, I. (2014). An Efficiency Determinant of Banking Industry in Indonesia. Research Journal of Finance and Accounting , 5 (3), 18 – 26. http://www.iiste.org/Journals/index.php/RJFA/article/view/11017 Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif dan R&D . Alfabeta. Sutawijaya, A., & Lestari, E. P. (2009). EFISIENSI TEKNIK PERBANKAN INDONESIA PASCAKRISIS EKONOMI : 10 (1). World Bank. (n.d.). Indonesia Data . World Bank. https://data.worldbank.org/country/ID Zuhroh, I., Ismail, M., & Maskie, G. (2015). Cost Efficiency of Islamic Banks in Indonesia – A Stochastic Frontier Analysis. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 211 , 1122 – 1131. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.11.150