## PENGARUH TATA KELOLA PERUSAHAAN DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP PENGUNGKAPAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL
KARTIKA SEPTIARY PRATIWI MUSA 1,2
ERWIN SARASWATI ROEKHUDIN

## UNIVERSITAS BRAWIJAYA

## ABSTRACT
This  research  aims  to  test  corporate  governance  and  earning  management  to corporate  social  responsibility  disclosure.  Sample  on  this  resesarch  are  62 manufacturing companies and is family company that chosen by purposive sampling method.  According  to  the  analysis  result,  this  research  shows  that  earning management  has  positive  and  significant  impact  to  corporate  social  responsibility disclosure and corporate governance that proxied with board of commissioner stated that  there  is  positive  relation  on  corporate  social  responsibility  disclosure,  on independent commissioner proportion doesn’t affect significantly to corporate social responsibility disclosure, and on audit committee has significant impact on corporate social responsibility disclosure.
Keywords:  Corporate  Governance,  Earning  Management,  Corporate  Social Responsibility Disclosure

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  dan Manejemen  Laba  terhadap  Pengungkapan  Tanggung  Jawab  Sosial.  Sampel  pada penelitian  ini  sejumlah  62  perusahaan  manufaktur  dan  merupakan  perusahaan keluarga  yang  dipilih  berdasarkan  metode purposive  sampling .  Berdasarkan  hasil analisis, penelitian ini membuktikan bahwa manajemen laba signifikan berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  dan  tata  kelola  perusahaan yang  diproksi  dengan  ukuran  dewan  komisaris  menyatakan  ada  hubungan  positif dalam  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial,  pada  proporsi  komisaris  independen tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial,  dan pada  komite  audit  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan  tanggung jawab sosial.
Kata-kata  Kunci : Tata  Kelola  Perusahaan,  Manajemen  Laba,  Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial
1 Correspondence Author
2 email: kartika.septiary@gmail.com
Article Info: Received 21 July 2020 │ Revised 03 October 2020 │Accepted 26 October 2020

## 1.  PENDAHULUAN
Dalam menjalankan suatu bisnis, perusahaan tentunya memiliki tanggung jawab bagi pemangku kepentingannya, baik itu dari pihak internal maupun pihak eksternal. Tanggung  jawab  yang  dilakukan  perusahaan  ini  merupakan  tanggung  jawab  sosial dengan  melihat  seberapa  besar  kesadaran  perusahaan  mengenai  bagaimana keputusan  bisnisnya  dapat  mempengaruhi  masyarakat  (Madura,  2009).  Elkington (1998)  mengemukakan  konsep  CSR  dalam  fokus triple  bottom  line ,  yang mempersatukan  kaidah  ekonomi,  sosial  dan  lingkungan  dalam  satu  pemahaman yang terintegrasi pada tanggung jawab sosial perusahaan. Perusahaan tidak hanya mencari keuntungan ( profit ), tetapi memiliki kepedulian terhadap lingkungan ( planet ), dan  kesejahteraan  masyarakat  ( people ).  Tanggung  jawab  perusahaan  tidak  hanya mengutamakan kepentingan shareholders dan bondholder saja, tetapi stakeholders lainnya  yang  berkepentingan  dengan  keberadaan  perusahaan.  Perusahaan diharapkan  lebih  memperhatikan  keterlibatan  masyarakat,  dampak  lingkungan, kebijakan pelanggan, hubungan dengan pekerja, hak kemanusiaan, kegiatan bisnis pada bidang yang menjadi kontroversi, hubungan dengan pemasok, dan tata kelola perusahaan yang lebih baik (Prior et al , 2008).
Contoh kasus perusahaan PT. Freeport yaitu Freeport McMoran Inc pada tahun 2017.  Kisruh  antara  PT.  Freeport  Indonesia  dengan  pemerintah  telah  memicu kejatuhan harga saham perusahaan tambang asal Amerika, Freeport McMoran Inc. Harga saham Freeport McMoran pada perdagangan 22 Februari 2017 ditutup turun 2,83  persen  menjadi  13,37  sen  Dolar  Amerika  Serikat  per  saham.  Ini  merupakan penurunan  yang  keenam  kalinya  sejak  14  Februari  2017.  Alhasil,  sepanjang Februari 2017, harga saham perusahaan induk PT. Freeport Indonesia ini telah jatuh 17,35 persen dari posisi akhir Januari di posisi 16,65 sen Dolar AS.
Perusahaan  yang  melaksanakan  tanggung  jawab  sosial  akan  dapat meningkatkan  nilai  perusahaan  dalam  jangka  panjang,  tetapi  perilaku  oportunistik manajemen  laba  dapat  merugikan  kepentingan stakeholders. Manajer  yang melakukan manajemen laba akan menggunakan praktik etis pelaksanaan tanggung jawab  sosial  perusahaan  untuk  mengamankan  posisinya  dan  tetap  memperoleh dukungan  dari stakeholders (Chih et  al .,  2008).  Selain  itu  beberapa  regulasi  yang mendorong  kewajiban  pelaporan  CSR  perusahaan  juga  turut  memberikan  intensif bagi  manajer  untuk  melakukan  manajemen  laba.  Oleh  karena  itu  diperlukan keterpaduan  mekanisme corporate  governance yang  efektif  dengan  strategi  CSR perusahaan untuk dapat menjamin tujuan CSR sebenarnya.
Penelitian ini dilakukan karena adanya variasi hasil dari penelitian sebelumnya. Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mingzhi  Liu,  Yulin  Shi,  Craig  Wilson,  Zhenyu Wu  (2017)  yang  berjudul “ Does  family  involvement  explain  why  corporate  social responsibility  affects  earnings management ? ”  pada  perusahaan  di  Kanada. Penelitian  ini  mengungkapkan  bahwa  keterlibatan  keluarga  dalam  kepemilikan, manajemen,  atau  tata  kelola  bisnis  mempengaruhi  keterlibatan  dalam  manajemen laba baik secara langsung maupun tidak langsung melalui kegiatan tanggung jawab sosial  perusahaan  (CSR).  Praktik  manajemen  laba  lebih  tinggi  pada  perusahaan keluarga  daripada  non-keluarga.  Hal  ini  dikarenakan  kurangnya  kontrol,  sehingga perusahaan  keluarga  dapat  mengambil  alih  kekayaan  investor  minoritas  untuk
meningkatkan keuntungan individu.
Penelitian Wang (2006) dengan mengelompokkan  perusahaan  keluarga  dan  non-keluarga  menunjukkan  bahwa adanya hubungan antara struktur kepemilikan keluarga dengan manajemen laba.

## 2.  LANDASAN TEORI

## Teori Keagenan
Teori  keagenan  merupakan  dasar  yang  digunakan  untuk  memahami corporate governance .    Teori  keagenan  menyangkut  hubungan  kontraktual  antara  anggota- anggota di perusahaan.  Jensen dan Meckling (1976) menjelaskan bahwa hubungan agensi  terjadi  ketika  satu  orang  atau  lebih  ( principal )  mempekerjakan  orang  lain ( agent )  untuk  memberikan  suatu  jasa  dan  kemudian  mendelegasikan  wewenang pengambilan keputusan. Principal adalah pemegang saham atau investor, dan yang dimaksud agent adalah manajemen yang mengelola perusahaan.  Inti dari hubungan keagenan  adalah  adanya  pemisahan  fungsi  antara  kepemilikan  di  investor  dan pengendalian di pihak manajemen.
Manajer  sebagai  pengelola  perusahaan  lebih  banyak  mengetahui  informasi internal  dan  prospek  perusahaan  di  masa  yang  akan  datang  dibandingkan  pemilik (pemegang  saham).    Manajer  berkewajiban  memberikan  sinyal  mengenai  kondisi perusahaan  kepada  pemilik.    Sinyal  yang  diberikan  dapat  dilakukan  melalui pengungkapan  informasi  akuntansi  seperti  laporan  keuangan.    Laporan  keuangan tersebut penting bagi para pengguna eksternal terutama sekali karena kelompok ini berada dalam kondisi yang paling besar ketidakpastiannya (Ujiyantho dan Pramuka, 2007).    Ketidakseimbangan  penguasaan  informasi  akan  memicu  munculnya  suatu kondisi yang disebut sebagai asimetri informasi ( information asymmetry ).

## Teori Stakeholder (Stakeholder Theory)
Dalam  bukunya  Freeman  (1985)  menyatakan  bahwa stakeholder  theory dipandang  dari  segi  bagaimana  organisasi  dapat  berhasil  dalam  lingkungan  bisnis sekarang dan di masa depan yaitu dengan memperhitungkan semua kelompok dan individu  yang  dapat  mempengaruhi,  atau  yang  dapat  dipengaruhi  oleh  pencapaian tujuan  organisasi.  Donaldson  dan  Preston  (1995)  menyatakan  bahwa stakeholder perusahaan  tidak  hanya shareholder saja  namun  juga  terdapat  kelompok  lainnya yaitu pelanggan, pemasok, karyawan, kreditor, politisi, pemerintah, dan masyarakat.
Menurut Pirsch et al . (2007) Stakeholder Theory merupakan keberlanjutan dan kesuksesan  organisasi  bergantung  pada  kemampuan  organisasi  untuk  dapat memenuhi aspek ekonomi dan non-ekonomi, dengan cara memuaskan kepentingan stakeholder yang  bermacam-macam.  Mitchell et  al .,  (1997)  mengatakan  bahwa keberhasilan  suatu  perusahaan  juga  bergantung  pada  kemampuan  perusahaan dalam  memenuhi  kebutuhan stakeholder .  Perusahaan  yang  melakukan  investasi dalam  aktivitas  CSR  akan  dapat  membantu  perusahaan  dalam  memuaskan kepentingan stakeholder -nya  Pirsch et  al .  (2007);  Ronald et  a l  (2019).  Donaldson dan  Preston  (1995)  juga  menyatakan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  saling mempengaruhi dan  dipengaruhi antara perusahaan dengan stakeholder . Yuliana et al .  (2008)  mengatakan  bahwa  fokus  utama  dalam  perusahaan  saat  ini  yaitu
bagaimana  perusahaan  memonitor  dan  merespon  kebutuhan  para stakeholder -nya melalui kegiatan bisnis perusahaan.

## Corporate Governance
Forum  for  Corporate  Governance  in  Indonesia (2002)  merumuskan corporate governance sebagai  sistem  tata  kelola  perusahaan  yang  menjelaskan  hubungan antara  berbagai  partisipan  dalam  perusahaan  yang  menentukan  arah  dan  kinerja perusahaan.  Tujuan corporate  governance adalah  menciptakan  nilai  tambah  bagi semua  pihak  berkepentingan  ( stakeholders ).  OECD  melihat Corporate  Governance sebagai suatu sistem yang mana sebuah perusahaan atau entitas bisnis diarahkan dan  diawasi.  Sedangkan  menurut The  Indonesian  Institute  for  Corporate Governance (IICG), Corporate  Governance adalah  serangkaian  mekanisme  yang mengarahkan  dan  mengendalikan  suatu  perusahaan  agar  operasional  perusahaan berjalan sesuai dengan harapan para pemangku kepentingan ( stakeholders ).

## Manajemen Laba
Menurut  Healy  dan  Wahlen  (1998)  praktik  manajemen  laba  merupakan  suatu kreativitas manajemen dalam melakukan laporan keuangan dan mengatur transaksi untuk  mengubah  laporan  keuangan  dengan  tujuan  memberi  kesan  tertentu  untuk mempengaruhi  tindakan  para  pemakai  laporan  keuangan.  Scott  (2012:  351), membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua. Pertama, melihatnya sebagai  perilaku  oportunistik  manajer  untuk  memaksimumkan  utilitasnya  dalam menghadapi  kontrak  kompensasi,  kontrak  uang,  dan political  cost ( Opportunistic Earnings  Management ).  Kedua,  memandang  manajemen  laba  dari  perspektif efficient  contracting ( Efficient  Earning  Management ),  di  mana  manajemen  laba memberi  manajer  suatu  fleksibilitas  untuk  melindungi  diri  mereka  dan  perusahaan dalam  mengantisipasi  kejadian-kejadian  yang  tak  terduga  untuk  keuntungan  pihak- pihak yang terlibat dalam kontrak.
Schipper (1989) mengartikan manajemen laba sebagai “ disclosure management in the sense of purposeful intervention in the external reporting process with intent of obtaining some private gain .” Dari definisi tersebut menunjukkan bahwa manajemen laba merupakan intervensi langsung manajemen dalam proses pelaporan keuangan kepada  pihak  eksternal  dengan  maksud  untuk  memperoleh  keuntungan  pribadi. Healy  dan  Wahlen  (1998),  menyatakan  bahwa  definisi  manajemen  laba mengandung  beberapa  aspek.  Pertama  intervensi  manajemen  laba  terhadap pelaporan keuangan dapat dilakukan dengan penggunaan judgement . Kedua, tujuan manajemen  laba  untuk  menyesatkan stakeholders mengenai  kinerja  ekonomi perusahaan.  Hal  ini  muncul  ketika  manajemen  memiliki  akses  terhadap  informasi yang tidak dapat diakses oleh pihak luar.

## Tanggung Jawab Sosial Perusahaan
Kotler  dan  Lee  (2005)  memberikan  definisi  CSR  sebagai  berikut;  “ Corporate social  responsibility  is  a  commitment  to  improve  community  well-being  through discretionary  business  practice  and  contributions  of  corporate  resources ”.  Menurut definisi  tersebut,  elemen  kunci  dari  CSR  adalah  kata discretionary .  Terdapat pengaruh  terhadap  kinerja  perusaaan  dari  partisipasi  terhadap  tanggung  jawab
sosial, di antaranya adalah meningkatkan penjualan dan market share , menguatkan posisi  merk,  menurunkan  biaya  operasional,  dan  lain  sebagainya. European Commission seperti  dikutip  Darwin (2008) mendefinisikan  CSR  sebagai  “ a  concept whereby  companies  integrate  social  and  environmental  concerns  in  their  business operations  and  in  their  interaction  with  their  stakeholders  on  a  voluntary  basis ”. Sedangkan  menurut  CSR  Asia  seperti  dikutip  Darwin  (2008)  definisi  CSR  sebagai berikut; CSR  is  a  company’s  commitment  to  operating  in  an  economically,  socially and  environmentally  sustainable  manner  whilst  balancing  the  interests  of  diverse stakeholders .
Definisi  tersebut  di  atas  memberikan  pemahaman  bahwa  CSR  pada  dasarnya adalah  komitmen  perusahaan  terhadap  tiga  (3)  elemen  yaitu  ekonomi,  sosial,  dan lingkungan.  Definisi  CSR  dalam  penelitian  ini  merujuk  pada  definisi  yang disampaikan European Commission dan CSR Asia. Perusahaan semakin menyadari bahwa kelangsungan hidup perusahaan juga tergantung dari hubungan perusahaan dengan  masyarakat  dan  lingkungannya  tempat  perusahaan  beroperasi.  Hal  ini sejalan  dengan  legitimacy  theory  yang  menyatakan  bahwa  perusahaan  memiliki kontrak  dengan  masyarakat  untuk  melakukan  kegiatannya  berdasarkan  nilai-nilai justice ,  dan  bagaimana  perusahaan  menanggapi  berbagai  kelompok  kepentingan untuk  melegitimasi  tindakan  perusahaan  (Haniffa  dkk.,  2005).  Jika  terjadi ketidakselarasan antara sistem nilai perusahaan dan sistem nilai masyarakat, maka perusahaan  akan  kehilangan  legitimasinya  dan  selanjutnya  akan  mengancam kelangsungan hidup perusahaan (Sayekti dan Wondabio, 2007).

## Hipotesis Penelitian
H1a: Jumlah  dewan  komisaris  berpengaruh  positif  terhadap Corporate  Social Responsibility H1b: Proporsi  komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap Corporate Social Responsibility H1c: Proporsi  komite  audit  independen  berpengaruh  positif  terhadap Corporate Social Responsibility H2: Manajemen  laba  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan Corporate Social Responsibility

## 3.  METODE PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian positivistic berupa explanatory  research melalui hypotheses  testing yang  menjelaskan  fenomena  hubungan  antarvariabel. Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  yang  menekankan  pada pengujian  teori  melalui  pengukuran  variabel-variabel  dengan  bantuan  analisis  data melalui prosedur statistik untuk mengolah angka-angka dari hasil penelitian.

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  untuk  periode  2014-2017.  Penentuan  sampel
dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode purposive  sampling dengan  penetapan kriteria sebagai berikut:
Tabel 1 Kriteria Penentuan Sampel No. Kriteria Sampel Jumlah 1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2014-2017 146 2. Perusahaan manufaktur periode 2014-2017 yang tidak berturut- turut terdaftar di BEI pada periode pengamatan (2) 3. Perusahaan manufaktur yang bukan merupakan family firm (79) 4. Perusahaan manufaktur yang tidak memiliki laporan keuangan tahunan lengap periode 2014-2017 (3) Sampel yang digunakan dalam penelitian Jumlah data (62x4) 62 248

## Definisi Operasional Tanggung Jawab Sosial
Pengungkapan  CSR  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan  indeks pengungkapan  CSR  (ICSR)  berdasarkan Global  Reporting  Initiatives (GRI)  yang diperoleh  dari  website www.globalreporting.org. Indikator  GRI  meliputi economic (9 items ), environment (30 items ) labor  practices (14 items ), human  rights (9 items ), society (8 items ),  dan product  responsibility (9 items ).  Total items pengungkapan CSR  menurut  GRI  adalah  79,  sebagaimana  diungkapkan  pada checklist pengungkapan CSR pada lampiran 1. Selanjutnya, skor dari setiap item dijumlahkan untuk memperoleh keseluruhan skor untuk setiap perusahaan. Indeks pengungkapan  CSR  (ICSR)  untuk  setiap  perusahaan  dihitung  sebagai  berikut (Haniffa dan Cooke, 2002):
𝑪𝑺𝑹𝑰 = ∑ 𝑿𝒊𝒋 𝑵𝒋
Di mana: CSRI j :  Indeks pengungkapan perusahaan j n j : Jumlah item pengungkapan untuk perusahaan j, n j = 79 X ij : 1 = jika item i diungkapkan; 0 = jika item i tidak diungkapkan. Dengan demikian, 0 < ICSR j < 1

## Tata Kelola Perusahaan
Menurut The  Indonesian  Institute  for  Corporate  Governance (IICG), Corporate Governance adalah serangkaian mekanisme yang mengarahkan dan mengendalikan  suatu  perusahaan  agar  operasional  perusahaan  berjalan  sesuai dengan harapan para pemangku kepentingan ( stakeholders ).

## Dewan Komisaris
Dewan  komisaris  didefinisikan  sebagai  dewan  manajemen  yang  berfungsi sebagai  pengelola  dan  perwakilan  perusahaan  di  bawah  pengarahan  dan pengawasan  dewan  komisaris  (FCGI,  2001:4).  Dewan  direksi  merupakan manajemen yang bertanggung jawab mengelola dan mewakili perusahaan di bawah
pengawasan  dan  pengarahan  dewan  komisaris.  Anggota  dewan  direksi  diangkat dan  setiap  waktu  dapat  diganti  oleh  dewan  komisaris.  Perusahaan  dengan  jumlah dewan direksi 1 sampai 7 orang diperkirakan optimal dalam mengontrol manajemen.

## Dewan Komisaris Independen
Komisaris  independen  adalah  anggota  dewan  komisaris  yang  tidak  terafiliasi dengan  manajemen.  Proporsi  dewan  komisaris  indepeden  diukur  dengan menggunakan indikator persentase anggota dewan komisaris yang berasal dari luar perusahaan  dari  seluruh  ukuran  anggota  dewan  komisaris  perusahaan.  Kriteria tentang  komisaris  independen:  (1)  Komisaris  independen  bukan  merupakan pemegang saham mayoritas, atau seorang pejabat dari atau dengan cara lain yang berhubungan  secara  langsung  atau  tidak  langsung  dengan  pemegang  saham mayoritas  perusahaan.  (2)  Komisaris  independen  dalam  kurun  waktu  tiga  tahun terakhir  tidak  dipekerjakan  dalam  kapasitasnya  sebagai  eksekutif  oleh  perusahaan atau  perusahaan  lainnya  dalam  satu  kelompok  usaha  dan  tidak  pula  dipekerjakan dalam  kapasitasnya  sebagai  komisaris  setelah  tidak  lagi  menempati  posisi  seperti itu. (3) Komisaris independen bukan merupakan penasehat profesional perusahaan atau  perusahaan  lainnya  yang  satu  kelompok  dengan  perusahaan  tersebut.  (4) Komisaris  independen  bukan  merupakan  seorang  pemasok  atau  pelanggan  yang signifikan  dan  berpengaruh  dari  perusahaan  atau  perusahaan  lainnya  yang  satu kelompok, atau dengan cara lain berhubungan secara langsung atau tidak langsung dengan pemasok atau pelanggan tersebut. (5) Komisaris independen tidak memiliki kontraktual dengan perusahaan atau perusahaan lainnya yang satu kelompok selain sebagai komisaris perusahaan tersebut. (6) Komisaris independen harus bebas dari kepentingan  dan  urusan  bisnis  apapun  hubungan  lainnya  yang  dapat,  atau  secara wajar  dapat dianggap sebagai campur tangan secara material dengan kemampuan sebagai seorang komisaris untuk bertindak demi kepentingan yang menguntungkan perusahaan.  Proporsi  dewan  komisaris  Indepeden  diukur  dengan  menggunakan indikator  persentase  anggota  dewan  komisaris  yang  berasal  dari  luar  perusahaan dari seluruh ukuran anggota dewan komisaris perusahaan.

## Komite Audit
Komite  audit  dibentuk  oleh  dewan  komisaris  dalam  rangka  membantu melaksanakan tugas  dan  fungsi  dewan  komisaris.  Komite  audit  bertanggung  jawab untuk mengawasi proses penyusunan dan pelaporan keuangan. Komite audit harus menyajikan  laporan  keuangan  yang  dapat  dipercaya  sehingga  kualitas  laporan keuangan tersebut dipengaruhi oleh kualitas dan karakteristik komite audit. Semakin besar  jumlah  komite  audit  yang  ada  pada  suatu  perusahaan  maka  dapat meningkatkan corporate  governance .  Hasil  kerja  komite  audit  direfleksikan  dalam suatu  laporan  komite  yang  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  menggunakan dikotomi  dengan  nilai  1  jika  terdapat  laporan  komite  audit  dalam  laporan perusahaan,  dan  0  jika  tidak  terdapat  laporan  komite  audit  dalam  laporan  tahunan perusahaan.

## Manajemen Laba
Menurut Roychowdhury (2006) manajemen laba riil dapat dideteksi melalui 3 hal yaitu  arus  kas  operasi,  biaya  produksi  dan  biaya  diskresioner.  Berikut  merupakan penjabaran ketiga indikator tersebut:
1.  Arus Kas Operasi
Untuk  menghitung  tingkat  arus  kas  operasional,  menggunakan  rumus  dari Roychowdhury (2006) yakni sebagai berikut:
𝐶𝐹𝑂 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 = 𝛼 0 + 𝛼 1 1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝛼 2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝛼 3 Δ𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝜀 𝑖𝑡
Keterangan:
CFOi, t =
Arus kas dari kegiatan operasi pada tahun t Assets i, t -1 =  Total aset pada tahun t-1 S ales i ,t =
Penjualan bersih pada tahun t Δ Salesi, t = Penjualan bersih pada tahun t dikurangi penjualan bersih pada tahun t-1
ε i, t = Arus kas dari kegiatan operasi abnormal pada tahun t (Abn_CFO)
2.  Biaya Produksi
Penelitian  sebelumnya  seperti  Roychowdury  (2006),  Cohen et  al., (2008), Badertscher (2011) dan Zang (2012) mendefinisikan biaya produksi sebagai penjumlahan  dari cost  of  good  sold (COGS)  dan  perubahan  persediaan selama  setahun,  maka  untuk  menghitung  tingkat  biaya  produksi  adalah sebagai berikut:
Pr𝑜𝑑 it 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 = 𝛼 0 + 𝛼 1 1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝛼 2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝛼 3 Δ𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1
+ 𝛼 4 Δ𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡−1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝜀 𝑖𝑡
Keterangan: Prod i, t =
Biaya produksi pada tahun t
ε i, t =
Biaya produksi abnormal (Abn_PROD)
3.  Biaya Diskresioner
Biaya  diskresioner  terdiri  atas  biaya  iklan,  biaya  riset  dan  pengembangan, biaya  penjualan,  serta  biaya  administrasi  dan  umum.  Konsisten  dengan penelitian  Roychowdury  (2006),  Cohen et  al .,  (2008),  Badertscher  (2011) dan  Zang  (2012),  maka  biaya  diskresioner  dapat  dihitung  melalui  rumus sebagai berikut:
𝐷𝑖𝑠𝑐𝐸𝑥𝑝 it 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 = 𝛼 0 + 𝛼 1 1 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝛼 2 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑖,𝑡−1 + 𝜀 𝑖𝑡
Keterangan: DiscExp i, t =  Beban  diskresioner  pada  tahun  t  (penjumlahan  beban  iklan; dan beban penjualan, umum dan administrasi).
ε i, = Abnormal biaya diskresioner (Abn_DISEXP)

## 4.  HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Uji Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif bertujuan untuk memberikan gambaran atau deskripsi tentang suatu  data  penelitian.  Statistik  deskriptif  suatu  penelitian  dapat  dilihat  melalui  nilai rata-rata,  standar  deviasi,  nilai  maksimum,  dan  nilai  minimum.  Hasil  dari  pengujian statistik deskriptif dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tabel 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Jumlah Nilai Minimum Nilai Maksimum Rata-rata Standar Deviasi CSR 248 0,62 1,83 1,18 0,213 Ukuran Dewan Komisaris 248 2,00 9,00 4,40 1,76 Dewan komisaris Independen 248 0,33 0,75 0,55 0,11 Komite Audit Independen 248 0,33 0,75 0,61 0,10 EM 248 7,62 8,98 8,5129 0,13398 Profitabilitas 248 0,18 43,83 14,82 9,92 Ukuran Perusahaan 248 24,90 33,63 29,70 2,25
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif  pada  tabel  2  dapat  diketahui  sejumlah informasi  yaitu  total  observasi  data  dalam  penelitian  ini  adalah  248  di  setiap variabelnya.  variabel corporate  social  responsibility memiliki  nilai  minimum  sebesar 0,621  dan  nilai  maksimum  1,833,  sedangkan  nilai  rata-rata  secara  keseluruhan sebesar  1,181  dengan  standar  deviasi  sebesar  0,213.  Ukuran  dewan  komisaris memiliki nilai minimum sebesar 2,00 dan nilai maksimum 9,00 sedangkan nilai rata- rata  4,40  dengan  standar  deviasi  sebesar  1,78.  Dewan  komisaris  independen memiliki nilai minimum sebesar 0,33 dan nilai maksimum 0,75 sedangkan nilai rata- rata  0,55  dengan  standar  deviasi  sebesar  0,11.  Komite  audit  independen  memiliki nilai minimum sebesar 0,33 dan nilai maksimum 0,75 sedangkan nilai rata-rata 0,61 dengan  standar  deviasi  sebesar  0,10.  Variabel  manajemen  laba memiliki  nilai  rata- rata  8,5308  dan  berada  di  atas  standar  deviasinya  yaitu  0,13398.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  variasi  data  kecil.  Nilai  rata-rata  perusahaan  bernilai  positif, yang  menunjukkan  bahwa  sebagian  besar  perusahaan  diindikasikan  melakukan manajemen laba dengan cara meningkatkan laba yang dilaporkan. Nilai mediannya adalah  8,5129.  Nilai  terendah  dari earnings  management adalah  sebesar  7,62  dan nilai tertingginya sebesar 8,98. Profitabilitas memiliki nilai minimum sebesar 0,18 dan nilai  maksimum  43,83  sedangkan  nilai  rata-rata  14,82  dengan  standar  deviasi sebesar  9,92.  Ukuran  perusahaan  memiliki  nilai  minimum  sebesar  24,90  dan  nilai
maksimum  33,63  sedangkan  nilai  rata-rata  29,70  dengan  standar  deviasi  sebesar 2,25.  Keadaan  data  yang  variatif  ini  mengakibatkan  keterbatasan  analisis  yang dapat  dilakukan  terhadap  rata-rata.  Rata-rata  setiap  variabel  menjadi  kurang  valid digunakan  sebagai  dasar  analisis.  Fungsi  analisis  deskriptif  bukan  memberikan kesimpulan  hasil  penelitian  namun  hanya  memberikan  gambaran  awal  data penelitian.

## Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Pengujian  normalitas  dilakukan  untuk  melihat  apakah  nilai  residual  yang diperoleh  dari  model  mengikuti  distribusi  normal  atau  tidak.  Hasil  pengujian menunjukkan residual berdistribusi normal. Hal ini dapat dilihat dari grafik normal PP Plot pada gambar 1.

## Gambar 1 Grafik Normal PP Plot
Dari gambar dapat dilihat titik-titik berada disekitar garis diagonal. Titik-titik yang menyebar disekitar garis diagonal menunjukkan residual berdistribusi normal.

## Hasil Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  dilakukan  untuk  mengetahui  suatu  model  regresi  terdapat permasalahan  korelasi  yang  tinggi  antara  variabel  independen.  Model  regresi  yang baik  seharusnya  tidak  terjadi  korelasi  diantara  variabel  independen.  masalah multikolinearitas  dapat  dideteksi  dengan  melihat nilai tolerance  value atau variance inflation  factor (VIF).  Suatu  model  regresi  terbebas  dari  masalah  multikolinearitas bila tolerance value > 0,1 atau nilai variance inflation factor (VIF) < 10.
Tabel 3 Hasil Uji Multikolinearitas Variabel VIF Tolerance Asumsi Multikolinearitas Manajemen Laba 1,081 0,925 Tidak terjadi multikolinearitas Komisaris Independen 1,096 0,912 Tidak terjadi multikolinearitas Dewan Komisaris 1,059 0,945 Tidak terjadi multikolinearitas Komite Audit 1,016 0,985 Tidak terjadi multikolinearitas
Dari  tabel  3  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  penelitian  ini  memiliki  model regresi yang terbebas dari multikolinearitas. Hal ini karena semua variabel memiliki nilai VIF dibawah 10, dan nilai toleransi diatas 0,1.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  dilakukan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi terjadi  ketidaksamaan  varians  dari  residual  suatau  pengamatan  ke  pengamatan yang  lain.  Model  yang  baik  adalah  yang  tidak  mengalami  heteroskedastisitas.  Uji heteroskedastisitas  dalam  penelitian  ini  diuji  dengan scatterplot .  Hasil  uji heteroskedastisitas persamaan regresi disajikan pada gambar berikut ini:

## Gambar 2

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Hasil uji heteroskedastisitas menunjukkan bahwa titik-titik tersebar di atas dan di bawah  angka  nol.  Titik-titik  menyebar  dan  tidak  membentuk  pola  tertentu  yang teratur  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  model  regresi  tidak  terjadi heteroskedastisitas.

## Hasil Pengujian Autokorelasi
Uji  autokorelasi  dilakukan  untuk  menguji  apakah  di  dalam  model  regresi terdapat  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan pengganggu  pada  periode  t-1.  Autokorelasi  dalam  penelitian  ini  dideteksi  dengan menggunakan uji Durbin Watson yaitu dengan membandingkan nilai Durbin Watson hitung (d) dengan nilai Durbin Watson tabel yaitu batas lebih tinggi ( upper bond atau du)  dan  batas  lebih  rendah  ( lower  bond atau  d1).  Untuk  mendeteksi  hal  tersebut dapat  dilihat  melalui  besaran  angka Durbin  Watson dengan  ketentuan  sebagai berikut:
a.  Jika 1,7887 < DW < 2,2113 maka tidak terjadi autokorelasi b.  Jika DW < 1,7887 atau DW > 2,2113 maka ada autokorelasi Berikut  ini  adalah  tabel  yang  menunjukkan  hasil  dari  uji  autokorelasi  model penelitian. Nilai- nilai yang dihasilkan dari output uji autokorelasi seperti berikut:
Tabel 4 Hasil Uji Autokorelasi Du 4-dU Durbin-Watson Kesimpulan 1,7887 2,2113 1,906 Tidak terjadi autokorelasi

## Pembahasan

## Pengaruh  Ukuran  Dewan  Komisaris  Terhadap  Pengungkapan  Tanggung Jawab Sosial
Berdasarkan hasil pengujian variabel Ukuran Dewan Komisaris (UDK) terhadap tingkat  pengungkapan  CSR,  dapat  diketahui  bahwa  adanya  hubungan  yang signifikan dan positif antara variabel ukuran dewan komisaris dengan pengungkapan CSR.  Sehingga  hipotesis  bahwa  ukuran  dewan  komisaris  berhubungan  positif dengan  luas  pengungkapan  CSR  dapat  diterima.  Hasil  penelitian  ini  konsisten dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Sembiring  (2005)  dan  Sulastini  (2007)  yang menyatakan  bahwa  ukuran  dewan  komisaris  mempunyai  hubungan  positif  yang signifikan  dengan  pengungkapan  CSR.  Artinya  semakin  banyak  jumlah  anggota dewan  komisaris  dalam  suatu  perusahaan,  maka  pengungkapan  tanggung  jawab sosial yang dibuat perusahaan akan semakin luas. Berdasarkan teori agensi, dewan komisaris  dianggap  sebagai  mekanisme  pengendalian  internal  tertinggi,  yang bertanggung  jawab  untuk  memonitor  tindakan  manajemen.  Jadi  semakin  besar jumlah anggota dewan komisaris, maka semakin mudah untuk mengendalikan CEO dan monitoring yang dilakukan semakin efektif.

## Pengaruh Proporsi Komisaris Independen Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial
Hasil  uji  regresi  linear  berganda  untuk  CSR  menunjukkan  bahwa  variabel proporsi komisaris independen tidak berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan CSR  perusahaan  meskipun  memiliki  arah  yang  positif.  Oleh  karena  itu  hasil penelitian ini tidak mendukung hipotesis bahwa ada hubungan positif antara proporsi komisaris independen dan pengungkapan CSR.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penemuan  Said et.al .,  (2009)  yang menyatakan  tidak  menemukan  hubungan  yang  signifikan  antara  dewan  komisaris independen  dan  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Hal  ini  berarti semakin besar proporsi komisaris independen diharapkan menjadikan pengungkapan  CSR  menjadi  lebih  luas.  Untuk  mencapai  transparansi  dan pengungkapan  CSR  yang  lebih  luas,  maka  pemilihan  komisaris  independen  harus memperhatikan  kemampuan,  dan  integritasnya,  sehingga  dapat  melakukan  fungsi monitoring ,  pengendalian,  dan  mampu  memberikan  arahan  kepada  manajemen dengan  baik  demi  kepentingan  perusahaan.  Namun  apabila  perusahaan  telah memperoleh  legitimasi  yang  kuat  baik  dari  masyarakat  maupun  investor,  fungsi komisaris independen menjadi tidak efektif. Dengan demikian perusahaan akan lebih cenderung berpendapat tidak mengungkapkan informasi yang lebih luas.

## Pengaruh  Komite  Audit  Independen  Terhadap  Pengungkapan  Tanggung Jawab Sosial
Hasil  uji  regresi  linear  berganda  untuk  CSR  menunjukkan  bahwa  variabel Ukuran  Komite  Audit  (KMA)  memiliki  hubungan  arah  positif  dan  signifikan.  Artinya variabel  ukuran  komite  audit  memiliki  hubungan  positif  dan  signifikan  dengan  luas pengungkapan  CSR  perusahaan  sektor  finansial  di  Indonesia.  Dengan  demikian hipotesis bahwa proporsi komite audit independen berhubungan positif dengan luas pengungkapan CSR dapat diterima.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Said et.al., (2009)  yang  menemukan  bahwa  terdapat  hubungan  antara  ukuran komite audit dengan tingkat  pengungkapan sukarela.  Tanggung jawab komite audit adalah  melakukan  pemeriksaan  dan  pengawasan  tentang  proses  pelaporan keuangan  dan  kontrol  internal,  serta  meningkatkan  kepercayaan  publik  terhadap kelayakan  dan  objektivitas  kaporan  keuangan.  Di  Indonesia  keanggotaan  komite audit  diatur  berdasarkan  Keputusan  Ketua  Bapepam  Nomor  Kep-29/PM/2004  yang menyebutkan bahwa komite audit yang dimiliki minimal tediri dari 1 orang komisaris independen  dan  2  orang  anggota  lainnya  berasal  dari  luar  emiten  (independen). Semakin  banyak  komite  audit  independen  maka  pengawasan  dan  pemeriksaan terhadap  mekanisme  manajemen  perusahaan  akan  lebih  efektif,  sehingga perusahaan akan mengungkapkan tanggung jawab sosialnya lebih luas.

## Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial
Hasil  penelitian  dari  serangkaian  pengujian  yang  dilakukan  oleh  peneliti menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  Kepemilikan  Keluarga  terhadap  Praktik Manajemen  Laba  untuk  aktivitas  produksi.  Hal  ini  karena  perusahaan  melakukan produksi  besar-besaran  dengan  tujuan  untuk  meningkatkan  laba  yang  dilaporkan. Cohen  dan  Zarowin  (2010),  perusahaan  yang  melakukan overproduction akan berdampak  pada  timbulnya  biaya  produksi  abnormal  yang  positif.  Semakin  tinggi nilai  biaya  produksi  abnormal  maka  laba  yang  dilaporkan  akan  semakin  tinggi. Sehingga,  perusahaan  dapat  meningkatkan  kinerjanya  atau  mempertahankan kinerja  sebelumnya  yang  sudah  baik.  Hal  tersebut  dilakukan  manajer  untuk menghindari  penurunan  laba  perusahaan.  Dalam  penelitian  ini,  peneliti  mengambil sampel  perusahaan  manufaktur  yang  memiliki  struktur  kepemilikan  keluarga.
Dengan  hasil  penelitian  tersebut,  dapat  disimpulkan  bahwa  perusahaan  dengan struktur kepemilikan keluarga di Indonesia cenderung melakukan praktik manajemen laba riil melalui aktivitas produksi dan meningkatkan pengungkapan tanggung jawab sosial  untuk  menutupi  perilaku  oportunistik,  di  mana  perusahaan  akan  berusaha memperbaiki  citra  dirinya  untuk  mendapatkan  legitimasi  dari  masyarakat, perusahaan akan lebih banyak mengungkapkan informasi kegiatan operasionalnya. Pengungkapan kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan adalah salah satu cara untuk mendapatkan legitimasi dari masyarakat dan lingkungan sekitar.
Perusahaan  dengan  struktur  kepemilikan  keluarga  memiliki  kontrol  yang  tinggi terhadap aktivitas perusahaan. Ini dikarenakan dalam perusahaan pihak direksi dan manajer  merupakan  masih  terdapat  hubungan  keluarga.  Konflik  yang  terjadi  bukan antara  pengelola  (manajer)  dengan  pemilik  (pemegang  saham),  melainkan  antara pemegang  saham  pengendali  dan  non-pengendali.  Untuk  itu,  yang  berlaku  pada kondisi seperti ini bukan lagi Agency Theory tipe I, melainkan Agency Theory tipe II. Adanya  kondisi  tersebut  mendorong  kemungkinan  terjadinya  praktik  manajemen laba.  Hal  ini  karena  pihak  keluarga  memiliki  kontrol  penuh  terhadap  setiap keputusan  yang  diambil  perusahaan.  Keputusan  tersebut  sering  kali  merugikan pihak  minoritas/non-pengendali.  Hasil  dari  penelitian  ini  mendukung  penelitian Kazemiana  dan  Sanusi  (2015)  dan  Lisboa  (2017)  yang  menunjukkan  bahwa  bisnis keluarga  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Selain  itu,  penelitian  ini  juga mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Cohen dan Zarowin (2010), Seperti yang  dikemukakan  oleh  Burgstahler  dan  Dichev  (1997)  yang  menyatakan  bahwa motivasi manajer melakukan manajemen laba ada: 1) untuk menghindari pelaporan penurunan  laba,  2)  untuk  menghindari  pelaporan  kerugian,  3)  untuk  menghindari kegagalan  memenuhi  peramalan  laba  analis.  Hal  ini  menunjukkan  semakin  banyak pengungkapan  yang  dilakukan  perusahaan  justru  dapat  meningkatkan  praktik manajemen  laba  oleh  perusahaan.  Oleh  karena  itu, earnings  management yang dilakukan  perusahaan  adalah  sebagai  penyeimbang  dari  pengungkapan  aktivitas CSR  agar  laba  yang  dilaporkan  pada stakeholder tetap  tinggi  dan  perusahaan mendapatkan  kepercayaan shareholder .  Oleh  karena  itu  dapat  disimpulkan  bahwa hasil penelitian.

## 5.  KESIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tata kelola dan manajemen laba dalam pengungkapan tanggung jawab sosial yang dilakukan pada perusahaan manufaktur dan merupakan perusahaan keluarga. Dasar teori yang dilakukan dalam penelitian  ini  adalah  teori  keagenan  ( agency  theory ),  teori stakeholder dan  teori legitimasi.    Sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  62  perusahaan manufaktur  dan  merupakan  perusahaan  keluarga  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2014-2017.  Berdasarkan  analisis  dan  pembahasan  hasil penelitian  diperoleh  kesimpulan  bahwa  manajemen  laba  signifikan  berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial.  Hasil  penelitian  ini mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Prior et al., ( 2008) bahwa terdapat pengaruh  positif  dari  praktik  manajemen  laba  terhadap  pengungkapan  tanggung jawab  sosial.  Hasil  ini  memberikan  dukungan  teori  bahwa  tanggung  jawab  sosial
perusahaan  merupakan  bagian  dari  strategi  bertahan  bagi  perilaku  oportunistik manajerial untuk mendapatkan dukungan dari stakeholders .
Hasil  ini  juga  menunjukkan  bahwa  interaksi  komisaris  independen  tidak berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial perusahaan.  Komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan tanggung  jawab  sosial.  Hal  ini  berarti  seberapapun  besarnya  komposisi  komisaris independen, tidak akan berpengaruh terhadap pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan.
Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  interaksi  dewan  direksi  tidak  berpengaruh secara  signifikan  terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan. Dewan  direksi  tidak  terbukti  dapat  memperkuat  atau  memperlemah  pengaruh pengungkapan  tanggung  jawab  sosial.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  ukuran  dewan direksi  sebagai  bagian  dari  praktik corporate  governance tidak  berpengaruh terhadap  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial.  Penelitian  ini  mengindikasikan keberadaan  dewan  direksi  sebagai  salah  satu  mekanisme corporate  governance belum  dapat  mempengaruhi  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan. Interaksi  komite  audit  dalam  penelitian  ini  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap pengungkapan tanggung jawab  sosial  perusahaan. Jadi  komite  audit terbukti  dapat berpengaruh terhadap pengungkapan tanggung jawab sosial.

## DAFTAR PUSTAKA
Badertscher,  B.  (2011). Overvaluation  and  the  choice  of  alternative  earnings management mechanisms. The Accounting Review.
Burgstahler,  D.  and  I.  D.  Dichev.  (1997). Earnings  Management  to  Avoid  Earnings Decreases  and  Losses.  Journal  of  Accounting  and  Economics.  Vol  24,  pp. 99-126 .
Chih, et  al .  (2008). Corporate  Social  Responsibility,  Investor  Protection,  and Earnings  Management:  Some  International  Evidence.  Journal  of  Business Ethics. pp 79:179-198 .
Cohen,  D.,  A.  Dey,  and  T.  LYS.  (2008). Real  and  Accrual  Based  Earnings Management  in  the  Pre  and  Post  Sarbanes  Oxley  periods.  The  Accounting Review. Vol. 83, pp. 757-787.
Cohen,  D.  A,  Zarowin,  P.  (2010). Accrual  Based  and  Real  Earnings  Management Activities  Around  Seasoned  Equity  Offerings.  Journal  Of  Accounting  and Economics. Vol. 50 (1), pp. 2-19.
Elkington, John (1998), Cannibals With Forks: The Triple Bottom Line in 21 st Century Business, Gabriola Island, BC: New Society Publishers
Kazemian,  S  and  Z.  M.  Sanusi.  (2015). Earnings  Management  and  Ownership Structure.
Lisboa,  Ines.  (2017). Impact  of  financial  crisis  and  family  control  on  earning management of Portuguese listed firms.
Madura, Jeff. (2009). International Corporate Finance 9th Edition, South Western.
Prior, D. et al . (2008). Are Socially Responsible Managers Really Ethical?. Exploring the  Relationship  Between  Earnings  Management  and  Corporate  Social Responsibility. Journal Compilation Vol 16 No 3, May.
Ronald,  S.,  Ng,  S.,  &  Daromes,  F.  E.  (2019).  Corporate  Social  Responsibility  as Economic  Mechanism  for  Creating  Firm  Value. Indonesian  Journal  of Sustainability Accounting and Management , 3 (1), 22-36.
Roychowdhurry,  S.  (2006). Earnings  Management  through  Real  Activities Manipulation.Journal of Accounting and Economics 42. pp.335-370.
Sembiring,  Eddy  Rismanda.  (2003).  Kinerja  Keuangan, Political  Visibility , Ketergantungan  Pada  Hutang,  dan  Pengungkapan  Tanggung  Jawab Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi VI
Sulastini,  R.  (2007).  pengaruh  karakteristik  perusahaan  terhadap Social  disclosure perusahaan manufaktur yang telah go public . Skripsi. Semarang: Universitas negeri Semarang.
Wang,  D.  (2006).  Pendiri  kepemilikan  keluarga  dan  kualitas  laba.  Jurnal  Akuntansi Penelitian, 44 (3), 619-656.
Zang,  A.  (2012). Evidence  on  the  Trade-Off  between  Real  Activities  Manipulation and Accrual Based  Earnings  Management.  The  Accounting  Review.  Vol. 87 (2), pp. 675-703.