## PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY, SALES GROWTH DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK

## SASONGKO WAHYU WIDODO 1,2

## SARTIKA WULANDARI UNIVERSITAS STIKUBANK SEMARANG

## ABSTRACT
This research aimed to investigate the effect of profitability, leverage, capital intensity, sales growth, and firm size against tax avoidance. Measurement of tax avoidance  in  this  research  used  effective  tax  rate  (ETR).  This  research  used manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2017-2019. The sample  selection  method  used  purposive  sampling  technique  and  obtained  140 sample. The data analysis used was multiple linear regression test. The result of the analysis showed that profitability and firm size has no effect on tax avoidance. Meanwhile  leverage  and  capital  intensity  has  significant  positive  effect  on  tax avoidance.  The  result  of  the  test  showed  that  sales  growth  has  a  significant negative effect on tax avoidance.
Keywords:  Tax  Avoidance,  Profitability,  Leverage,  Capital  Intensity,  Sales Growth, Firm Size

## ABSTRAK
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menginvestigasi  pengaruh  profitabilitas, leverage , capital  intensity ,  pertumbuhan  penjualan,  dan  ukuran  perusahaan terhadap penghindaran pajak. Pengukuran penghindaran pajak dalam penelitian ini  menggunakan  proksi effective  tax  rate (ETR).  Penelitian  ini  menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2017- 2019. Jumlah sampel bersih penelitian sebanyak 140 dalam kurun waktu 3 tahun yang  diperoleh  dengan  metode purposive  sampling .  Teknik  analisis  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  regresi  linier  berganda.  Hasil  analisis menunjukkan  bahwa  variabel  profitabilitas  dan  ukuran  perusahaan  tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Sedangkan  variabel leverage dan capital  intensity berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak. Variabel  pertumbuhan  penjualan  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap penghindaran pajak.
Kata-kata  Kunci:  Penghindaran  Pajak,  Profitabilitas,  Leverage,  Capital Intensity, Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan
1 Correspondence Author
2 E-mail: sasongkowahyuwidodo@gmail.com
Article Info:
Received 27 January 2021 │ Revised 28 February 2021 │ Accepted 30 April 2021

## 1.  PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Penerimaan pajak menjadi sebagian besar sumber dana dalam penerimaan negara  yang  diperlukan  untuk  membiayai  penyelenggaraan  pemerintah.  Di  sisi lain,  membayar  pajak  dapat  mengurangi  kemampuan  ekonomi  perusahaan sehingga  para  wajib  pajak  akan  berupaya  meminimalkan  beban  pajak  mereka, entah melalui  cara  yang  legal  maupun  ilegal  dengan  memanfaatkan  kelemahan peraturan perpajakan (Surbakti, 2012).
Aktivitas  penghindaran  pajak  sangat  berpengaruh  terhadap  penerimaan negara dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara atau bisa disebut APBN, karena pendapatan pajak sudah dirancang supaya mencapai target sesuai dengan yang  dianggarkan.  Dalam  konferensi  pers  laporan  APBN  Tahun  2019  Menteri Keuangan Sri Mulyani menyampaikan bahwa realisasi pendapatan negara yang mencapai  Rp1.957,2  triliun  (90,4%  dari  target  APBN  tahun  2019).  Jika dibandingkan  dengan  capaian  tahun  2018,  realisasi  pendapatan  negara  tahun 2019 mengalami pertumbuhan 0,7%. Penerimaan perpajakan sebesar Rp1.545,3 triliun (86,5% dari target APBN tahun 2019). Penerimaan tersebut digunakan untuk melaksanakan  dan  mendukung  kegiatan  pembangunan  nasional  agar  dapat menyejahterakan rakyat Indonesia. Karena peran pajak sangat besar bagi negara, pemerintah  meningkatkan  penerimaan  dari  sektor  pajak.  Namun  terdapat perbedaan  kepentingan  antara  pemerintah  dan  wajib  pajak.  Bagi  pemerintah, sumber  penerimaan  pajak  digunakan  untuk  membiayai  penyelenggaraan pemerintah,  sehingga  pemerintah  berupaya  agar  jumlah  penerimaan  negara meningkat.  Berbeda  dengan  wajib  pajak,  apabila  perusahaan  memperoleh  laba yang besar maka pajak penghasilan yang harus dibayar ke kas negara mengikut semakin  besar.  Oleh  karena  itu,  wajib  pajak  berusaha  untuk  membayar  pajak seminimal mungkin. Manajemen perpajakan yang baik sangat dibutuhkan dalam melaksanakan kewajiban perpajakan.
Fenomena penghindaran pajak terjadi pada PT Coca-cola Indonesia. Dikutip dari situs www.kompas.com (diakses pada tanggal 22 April 2021), PT Coca-cola diduga  telah  melakukan  penghindaran  pajak  yang  menimbulkan  kekurangan pembayaran  pajak sebesar  Rp49,24 miliar.  Penulusuran  oleh  Direktorat  Jendral Pajak  (DJP)  membuahkan  hasil  berupa  pembengkakan  biaya  yang  besar  pada tahun 2002, 2003, 2004, dan 2006. Beban biaya yang besar dapat menyebabkan penghasilan  kena  pajak  berkurang,  sehingga  beban  kena  pajak  PT  CCI  ikut mengecil.  Beban  biaya  yang  dimaksud  merupakan  hasil  dari  pembiayaan  iklan minuman  merk  Coca-cola  dari  rentang  tahun  2002  sampai  2006  dengan  total sebesar  Rp566,84  miliar.  Akibatnya,  terjadi  penurunan  penghasilan  kena  pajak. Menurut  DJP,  total  penghasilan  kena  pajak  PT  CCI  pada  periode  itu  adalah Rp603,48  miliar.  Sedangkan  dari  perhitungan  PT  CCI  penghasilan  kena  pajak hanya  sebesar  Rp492,59  miliar.  Dengan  ditemukannya  selisih  itu,  DJP menghitung  kekurangan  pajak  penghasilan  (PPh)  PT  CCI  Rp49,24  miliar.  Bagi DJP,  beban  biaya  tersebut  sangat  mencurigakan  dan  hal  seperti  itu  mengarah pada praktik penghindaran pajak ( tax avoidance ). Untuk mengukur penghindaran pajak dengan menggunakan proksi ETR ( effective tax rate ) (Kimsen et al., 2019). Salah  satu  faktor  yang  menentukan  terjadinya  penghindaran  pajak  yaitu profitabilitas,  diukur menggunakan return on assets yang merupakan salah satu indikator yang mencerminkan performa keuangan perusahaan. Return on assets berkaitan  dengan  laba  bersih  perusahaan  dan  pengenaan  pajak  penghasilan
untuk wajib pajak badan. Menurut penelitian Irianto et al. (2017) mengungkapkan bahwa profitabilitas mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak,  sama  halnya  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mahdiana  &  Amin (2020).  Nilai return  on  assets yang  semakin  tinggi  dapat  mempengaruhi penghindaran  pajak  yang  dikarenakan  perusahaan  sampel  mampu  mengelola asetnya  dengan  baik  sehingga  bisa  memperoleh  keuntungan  dari  insentif  pajak dan  kelonggaran  pajak  lainnya  sehingga  bisa  dikatakan  perusahaan  tersebut terlihat melakukan penghindaran pajak. Namun hasil penelitian Alfina et al. (2018) mengungkapkan  bahwa return  on  assets tidak  memiliki  pengaruh  terhadap penghindaran pajak. Hal ini juga didukung oleh penelitian Irawati et al. (2020) yang menyatakan  bahwa return  on  assets tidak  memiliki  pengaruh  terhadap penghindaran pajak.
Adanya indikasi perusahaan melakukan penghindaran pajak dapat dilihat dari kebijakan pendanaan yang diambil perusahaan. Salah satu kebijakan pendanaan adalah  kebijakan leverage.  Leverage merupakan  rasio  yang  mengukur kemampuan jangka panjang perusahaan dalam memenuhi kewajibannya. Dalam kasus ini, leverage diproksikan menggunakan debt to equity ratio yang merupakan perbandingan  antara  hutang  dan  ekuitas.  Semakin  tinggi  tingkat  hutang  maka diindikasikan  semakin  tinggi  pula  perusahaan  melakukan  penghindaran  pajak. Penambahan jumlah hutang akan menyebabkan adanya beban bunga yang harus dibayar  oleh  perusahaan.  Beban  bunga  yang  timbul  atas  hutang  tersebut  akan menjadi  pengurang  laba  bersih  perusahaan  yang  nantinya  akan  mengurangi pembayaran  pajak  sehingga  tercapainya  keuntungan  yang  maksimal.  Menurut Irianto et al. (2017), leverage tidak mempunyai pengaruh terhadap penghindaran pajak.  Hal  ini  juga  didukung  oleh  penelitian  yang  dilakukan  Rifai  &  Atiningsih (2019). Sedangkan temuan lain dari penelitian Maula et al. (2019) mengungkapkan bahwa leverage memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak, temuan dari Mahdiana & Amin (2020) juga mengungkapkan hal yang sama yaitu leverage memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak.
Capital  intensity dapat  didefinisikan  sebagai  perusahaan  menginvestasikan asetnya pada aset tetap. Kepemilikan aset tetap dapat mengurangi pembayaran pajak  yang  dibayarkan  perusahaan  karena  adanya  biaya  penyusutan  yang melekat  pada  aset  tetap.  Menurut  Alfina et  al. (2018), capital  intensity memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak.  Didukung oleh penelitian Putra et  al. (2018)  yang  mengungkapkan  bahwa capital  intensity memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Makna  positif  berarti semakin  besar  intensitas  aset  tetap  suatu  perusahaan,  maka  semakin  besar praktik  penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan.  Perusahaan  yang memiliki  proporsi  yang  besar  dalam  aset  tetap  akan  membayar  pajaknya  lebih rendah,  karena  perusahaan  mendapatkan  keuntungan  dari  penyusutan  yang melekat  pada  aset  tetap  yang  dapat  mengurangi  beban  pajak  perusahaan. Sedangkan penelitian lain dari Maula et al. (2019) mengungkapkan bahwa capital intensity tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Penelitian  yang dilakukan oleh Henny (2019) juga mengungkapkan hal sama yaitu capital intensity tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak. Jika intensitas aset tetap perusahaan  tinggi  maka  perusahaan  kemungkinan  melakukan  aktivitas penghindaran pajak.
Penjualan  memiliki  pengaruh  yang  strategis  terhadap  perusahaan,  karena penjualan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  harus  didukung  dengan  harta  atau aset,  bila  penjualan  ditingkatkan  maka  aset  pun  harus  ditambah.  Perusahaan
dapat  mengoptimalkan  dengan  baik  sumber  daya  yang  ada  dengan  melihat penjualan  tahun  sebelumnya. Sales  growth atau  pertumbuhan  penjualan mencerminkan  keberhasilan  investasi  periode  masa  lalu  dan  dapat  dijadikan sebagai  prediksi  pertumbuhan  masa  yang  akan  datang.  Pada  penelitian  yang dilakukan  oleh  Irawati et  al. (2020)  mengungkapkan  bahwa sales  growth berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Temuan  lain  yang mendukung  adanya  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak dikemukakan oleh Purwanti & Sugiyarti (2017). Sedangkan penelitian dari Astuti et  al. (2020)  mengungkapkan  bahwa sales  growth tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran pajak.
Mustika et al. (2017) menyatakan bahwa ukuran perusahaan dapat dilihat dari tindakan  perusahaan  dalam  pengambilan  keputusan  perpajakan  dan  juga kestabilan  kemampuan  perusahaan  dalam  mengelola  aktivitas  perekonomian yang  terjadi  di  perusahaan.  Penentuan  ukuran  perusahaan  didasarkan  kepada total aset perusahaan. Menurut penelitian Alfina et al. (2017), ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap penghindaran pajak, hal ini sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Noviyani  &  Muid  (2019).  Sedangkan temuan  dari  Kimsen et  al. (2019)  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak. Pada penelitian yang dilakukan Maula et al. (2017) juga mengungkapkan bahwa ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## 2.  LANDASAN TEORI

## Agency Theory
Teori  keagenan  ( agency  theory )  menurut  Anthony  &  Govindarajan  (2005) adalah  teori  yang  menjelaskan  mengenai  hubungan  atau  kontrak principal dan agent .  Hubungan  antara principal dan agent disebut  hubungan  agensi.  Teori agensi mengasumsikan bahwa masing-masing pihak termotivasi oleh kepentingan dirinya sendiri sehingga dapat menimbulkan konflik antara principal dengan agent . Pada hal ini pemerintah bertindak sebagai principal dan wajib pajak badan sebagai agent yang  mematuhi  peraturan  pajak  yang  berlaku.  Dalam agency  theory juga dapat  diasumsikan  bahwa  individu  akan  bertindak  dan  berbuat  untuk menyejahterakan  dirinya.  Manajer  yang  bertindak  sebagai agent melakukan tindakan  oportunistik.  Tindakan  oportunistik  ini  dilakukan  manajer  dengan  cara memaksimalkan laba perusahaan sehingga mendapatkan imbalan yang sebesar- besarnya  atas  kinerjanya  dalam  menjalankan  perusahaan.  Dengan  adanya tindakan  oportunistik  yang  dilakukan  manajer,  bisa  mengarahkan  pada  praktik penghindaran pajak.

## Penghindaran Pajak
Penghindaran  pajak  erat  kaitannya  dengan  perusahaan  yang  ingin memaksimalkan laba perusahaan. Pajak merupakan unsur pengurang laba yang merugikan bagi pihak perusahaan, namun di sisi lain pajak merupakan kontribusi besar bagi negara. Menurut Henny (2019), tax avoidance merupakan pengaturan untuk meminimalkan atau menghilangkan beban pajak dengan mempertimbangkan  akibat  pajak  yang  ditimbulkannya,  dan  bukan  sebagai pelanggaran pajak karena usaha wajib pajak untuk mengurangi, meminimumkan atau  meringankan  beban  pajak  dilakukan  dengan  cara  yang  dimungkinkan  oleh Undang-Undang pajak.

## Pengembangan Hipotesis dan Kerangka Pemikiran Teoritis
Menurut  teori  keagenan,  hubungan  keagenan  yang  terjadi  terkadang menimbulkan  masalah  antara principal dan agent atau  biasa  disebut  konflik kepentingan. Di sini terjadi konflik kepentingan antara fiskus dengan wajib pajak badan. Di mana fiskus berkepentingan akan memasukkan dana pajak sedangkan wajib pajak berusaha meminimalisir pembayaran pajaknya untuk memaksimalkan laba dengan asumsi bahwa pajak tersebut sebagai beban yang dapat mengurangi performa  atau  kemampuan  ekonomis.  Masalah  tersebut  muncul  karena  baik principal maupun agent berusaha  untuk  memaksimalkan  kepentingan  masing- masing.  Asumsinya  individu  akan  bertindak  untuk  mengambil  kesejahteraannya sendiri. Manajer sebagai agent juga melakukan hal yang sama dengan melakukan tindakan  oportunistik.  Dengan  adanya  tindakan  oportunistik  tersebut,  pihak manajer cenderung melakukan praktik penghindaran pajak.

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak
Profitabilitas  adalah  pengukuran  kemampuan  kinerja  perusahaan  dalam menghasilkan  laba  untuk  masa  mendatang  yang  merupakan  indikator  dari penjualan,  modal,  dan  total  aktiva  (Henny,  2019).  Rasio  dari  profitabilitas  yaitu return on assets (ROA) yang merupakan suatu indikator yang mencerminkan tinggi rendahnya performa keuangan yang ada pada perusahaan . Dalam teori keagenan menyatakan  adanya  perbedaan  kepentingan  antara  dua  pihak,  dalam  hal  ini adalah  pemilik  perusahaan  dan  negara  (fiskus)  yang  berkepentingan  terhadap pembayaran  pajak  dari  perusahaan.  Pajak  yang  dibayarkan  akan  bergantung kepada profit kepada  pemilik. Pendekatan  ROA  menunjukkan  bahwa  besarnya laba yang diperoleh perusahaan dengan menggunakan total aset yang dimilikinya. Apabila  perusahaan  mempunyai  nilai  ROA  yang  tinggi  maka  dikategorikan perusahaan  tersebut  mempunyai  performa  keuangan  yang  baik  karena  dapat mengelola aset secara maksimal untuk meningkatkan laba perusahaan (Irianto et al. , 2017).
Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Irianto et al. (2017) dan Mahdiana  &  Amin (2020)  yang  mengatakan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Dengan kata lain, semakin tinggi profitabilitas perusahaan  maka  semakin  tinggi  pula  perusahaan  dalam  melakukan penghindaran pajak guna meminimalkan beban pajak akibat dari laba perusahaan yang  tinggi.  Lain  halnya  dengan  temuan  Irianto et  al. (2017)  dan  Henny  (2019) yang  mengungkapkan  bahwa profitability tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran  pajak.  Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H1: Profitabilitas Berpengaruh Positif terhadap Tax Avoidance

## Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak
Memaksimalkan  pembiayaan  modalnya  dengan  hutang  dibanding  dengan menjual saham, membuat perusahaan harus membayar bunga hutang yang dapat mengurangi  laba  sebelum  pajak,  sehingga  dengan leverage yang  tinggi mempengaruhi  perusahaan  melakukan  tindakan  penghindaran  pajak.  Rasio leverage yang tinggi mengindikasikan bahwa pendanaan aset dari hutang cukup besar. Hutang menimbulkan beban hutang yang mengurangi jumlah  pajak yang dibayarkan perusahaan (Mustika et al. , 2017).
Berdasarkan penelitian Alfina et al. (2018); Noviyani & Muid, (2019) leverage memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap tax  avoidance yakni  bahwa  nilai hutang  perusahaan  (DER)  yang  tinggi  dapat  menimbulkan  rendahnya  ETR perusahaan.  Semakin  rendah  nilai  ETR  suatu  perusahaan  akan  menyebabkan makin  tingginya  kecenderungan  perusahaan  dalam  melakukan  aktivitas penghindaran  pajak.  Sebaliknya,  penelitian  Mustika et  al. (2017);  Rifai  & Atiningsih,  (2019)  serta Irianto et  al. (2017)  menyatakan  bahwa leverage (DER) tidak berpengaruh terhadap tax avoidance .
Menurut  teori agency, sumber  pendanaan  perusahaan  dapat  berasal  dari hutang.  Hutang  ini  menimbulkan  beban  bunga  yang  dapat  mengurangi  laba perusahaan. Dengan arah hubungan yang positif di mana semakin besar hutang maka beban bunga yang ditanggung oleh perusahaan juga semakin besar artinya porsi pengurang laba perusahaan juga akan semakin besar. Hal yang sama juga dikemukakan  oleh  Kimsen et  al. (2019)  yang menyatakan  adanya  beban  bunga akan  mengurangi  beban  pajak,  maka  semakin  tinggi  nilai  hutang  perusahaan maka nilai ETR perusahaan akan semakin rendah. Artinya, leverage berpengaruh positif  terhadap  penghindaran  pajak.  Berdasarkan  pada  uraian  di  atas  terkait hubungan leverage terhadap tax  avoidance maka  hipotesis  penelitian  yang diajukan sebagai berikut:
H2: Leverage Berpengaruh Positif terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Capital Intensity terhadap Penghindaran Pajak
Capital intensity dikaitkan dengan seberapa besar perusahaan menginvestasikan  asetnya  dalam  bentuk  aset  tetap  dan  persediaan  (Muzakki  & Darsono, 2015). Rasionya (rasio intensitas aset tetap) berdasarkan pada jumlah modal perusahaan yang tertanam dalam bentuk aktiva tetap dan persediaan yang dimiliki perusahaan. Kepemilikan aset tetap oleh perusahaan akan memunculkan keberadaan  biaya  penyusutan  setiap  tahunnya  yang  mana  dapat  dimanfaatkan dalam  mengurangi  pembayaran  pajak.  Biaya  penyusutan  akan  digunakan  oleh manajer  guna  meminimumkan  beban  pajak  perusahaan  yang  seharusnya. Manajemen akan melakukan investasi aset tetap dengan cara menggunakan dana menganggur  perusahaan  untuk  mendapatkan  keuntungan  berupa  biaya penyusutan yang berguna sebagai pengurang pajak (Darmadi & Zulaikha, 2013). Berdasarkan  pernyataan  tersebut,  dapat  dimaknai  bahwa  semakin  tinggi capital intensity perusahaan maka semakin tinggi kemungkinan penghindaran pajak. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Budhi & Dharma (2017) yang  menemukan  adanya  pengaruh  signifikan  positif  atas capital  intensity terhadap  penghindaran pajak.  Pengaruh  positif signifikan  juga  ditemukan  dalam penelitian  Putra et  al. (2019).  Seperti  yang  telah  dikemukakan  oleh  Anthony  & Govindarajan (2009) bahwa menurut teori agensi ( agency theory ), setiap individu akan bertindak untuk kepentingan mereka sendiri. Dalam teori agensi dijelaskan adanya  perbedaan  kepentingan  antara principal dan agent .  Kepentingan agent adalah  untuk  mendapatkan  kompensasi  yang  diinginkan  dengan  cara meningkatkan kinerja perusahaan. Dalam hal ini dapat memanfaatkan penyusutan aset  tetap  untuk  menekan  beban  pajak  perusahaan.  Manajer  akan menginvestasikan  dana  menganggur  perusahaan  ke  dalam  bentuk  aset  tetap, dengan tujuan memanfaatkan penyusutannya sebagai pengurang beban pajak.
Maka  dapat  dikatakan  kinerja  perusahaan  akan  semakin  meningkat  karena adanya  pengurangan  beban  pajak.  Sehingga  perusahaan  dengan  tingkat  aset tetap tinggi memiliki beban pajak yang rendah dikarenakan pemotongan pajak oleh adanya  biaya  penyusutan  setiap  tahun.  Perbedaan  ditemukan  pada  penelitian yang  dilakukan  oleh  Mustika et  al. (2017)  dan  Maula et  al. (2017)  yang  tidak menemukan adanya pengaruh atas capital intensity terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan  pada  uraian  di  atas  terkait  hubungan capital  intensity dengan tax avoidance maka hipotesis penelitian yang diajukan sebagai berikut: H3: Capital Intensity Berpengaruh Positif terhadap Tax Avoidance.

## Pengaruh Sales Growth terhadap Penghindaran Pajak
Pertumbuhan  penjualan  mencerminkan  manifestasi  keberhasilan  investasi periode  masa  lalu  dan  dapat  dijadikan  sebagai  prediksi  pertumbuhan  di  masa mendatang.  Dengan  menggunakan  pengukuran  pertumbuhan  penjualan, perusahaan dapat memprediksi seberapa besar profit atau keuntungan yang akan diperoleh dengan besarnya pertumbuhan penjualan (Astuti et al., 2020). Semakin besar  volume  penjualan  suatu  perusahaan  menunjukkan  bahwa  pertumbuhan penjualan  perusahaan  tersebut  semakin  meningkat.  Apabila  pertumbuhan penjualan  meningkat,  laba  yang  dihasilkan  perusahaan  diasumsikan  terjadi peningkatan. Laba perusahaan yang mengalami peningkatan berarti pajak yang harus dibayarkan oleh perusahaan juga akan semakin besar sehingga perusahaan akan cenderung melakukan tindakan penghindaran pajak.
Dalam teori keagenan menjelaskan kewajiban agent terhadap principal dalam membayar  pajak  sesuai  dengan  peraturan  yang  tertera  dalam  Undang-Undang pajak. Hubungan keagenan yang terjadi terkadang menimbulkan masalah antara prinsipal  dan  agen  atau  biasanya  disebut  dengan  konflik  kepentingan.  Dalam penelitian  ini,  pemerintah  adalah  prinsipal  sedangkan  perusahaan  (wajib  pajak) sebagai  agen.  Pemerintah  sebagai  prinsipal  menginginkan  perusahaan  untuk membayar  pajaknya  sesuai  dengan  perundang-undangan  pajak.  Namun  bagi perusahaan,  pajak  merupakan  biaya  yang  akan  mengurangi  laba  bersih perusahaan. Sehingga terjadi konflik kepentingan yang dilakukan oleh perusahaan sebagai  agen  dengan  cara  melakukan  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance ). Pertumbuhan  penjualan  yang  semakin  meningkat  memungkinkan  perusahaan untuk  lebih  meningkatkan  kapasitas  operasinya  sehingga  dapat  meningkatkan nilai  perusahaan.  Meningkatnya  pertumbuhan  penjualan  akan  berdampak  juga pada meningkatnya laba yang diperoleh perusahaan sehingga beban pajak yang harus ditanggung perusahaan juga akan semakin tinggi, kemungkinan yang terjadi perusahaan dapat melakukan penghindaran pajak.
Pendapat  di  atas  didukung  oleh  hasil  penelitian  yang  dilakukan  Purwanti  & Sugiyarti  (2017),  di  mana  dalam  penelitian  tersebut  menunjukkan  hasil sales growth berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Artinya semakin tinggi sales growth maka aktivitas penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan semakin tinggi pula. Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesis dalam penelitian ini sebagai berikut:
H4: Sales Growth Berpengaruh Positif terhadap Tax Avoidance

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak
Henny (2019) menyatakan bahwa ukuran perusahaan umumnya dibagi dalam 3 kategori, yaitu perusahaan besar ( large firm ) , perusahaan menengah ( medium firm ) , dan  perusahaan  kecil  ( small  firm )  berdasarkan  total  aktiva  atau  total  aset perusahaan, nilai pasar saham, rata-rata tingkat penjualan, dan jumlah penjualan. Perusahaan yang memiliki total aset tinggi biasanya juga memiliki kegiatan atau operasional yang lebih banyak. Sehingga operasional tersebut akan menimbulkan rumitnya  transaksi  yang  kemudian  dapat  dimanfaatkan  perusahaan  untuk melakukan tindakan tax avoidance . Karena itu, diperkirakan semakin besar ukuran perusahaan  maka  semakin  besar  pula  kemungkinan  melakukan tax  avoidance (Kimsen et al. , 2018).
Hasil  penelitian  dari  Irianto et  al. (2017),  mengungkapkan  bahwa  ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tindakan tax avoidance yang dilakukan oleh perusahaan. Munculnya laba yang tinggi,  dapat memicu semakin tingginya beban  pajak  yang  diperoleh  perusahaan.  Untuk  menghindari  pengeluaran  yang besar  akibat  beban  pajak  yang  tinggi,  perusahaan  yang  memiliki  ukuran perusahaan  besar kemungkinan  akan  lebih  sering  melakukan  tindakan penghindaran pajak. Sejalan dengan aset yang besar dapat menimbulkan beban penyusutan  dan  amortisasi  yang  berpengaruh  terhadap  berkurangnya  beban pajak  yang  dibayarkan  oleh  perusahaan.  Sehingga  ukuran  perusahaan berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Temuan lain dari Kimsen et al. (2018) yang  mengungkapkan  bahwa size tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance , penelitian ini sejalan dengan Noviyani & Muid (2019). Berdasarkan uraian di atas, maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H5: Ukuran Perusahaan Berpengaruh Positif terhadap Tax Avoidance

## Kerangka Pemikiran Teoritis
Variabel  dalam  penelitian  ini  meliputi  variabel  bebas  yang  terdiri  dari profitabilitas, leverage (DER), capital  intensity , sales  growth ,  dan  ukuran perusahaan.  Sedangkan  variabel  terikatnya  yaitu  penghindaran  pajak  yang diproksikan dengan effective tax rate . Keterikatan antara variabel bebas dengan variabel terikat dapat digambarkan dalam model empiris sebagai berikut:
Variabel Independen Variabel Dependen Gambar 1. Kerangka Pemikiran Teoritis

## 3.  METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2019 sebanyak 143 perusahaan. Sampel yang  diteliti  sebanyak  80  perusahaan  dalam  kurun  waktu  2017-2019  sesuai dengan kriteria purposive sampling . Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan program Statistical Product and Service Solutions (SPSS) versi 25. Adapun kriteria yang  ditetapkan  dalam  pengambilan  sampel  adalah  sebagai  berikut:  1) Perusahaan  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  secara  rutin  dan mempunyai laba positif setiap tahunnya. 2) Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan  bermata  uang  Rupiah.  3)  Perusahaan  yang  tidak  pernah  mengalami kerugian atau laba negatif selama 2017-2019.

## Pengukuran Variabel Penghindaran Pajak
Variabel  penghindaran  pajak  dalam  penelitian  ini  diukur  menggunakan effective  tax  rate (ETR),  yang  digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  besar penghindaran  pajak  terjadi  yang  dapat  dilihat  dari  perbandingan  beban  pajak dengan laba sebelum pajak. Perhitungan ETR dapat dijabarkan sebagai berikut:
ETR = Beban Pajak Pendapatan Sebelum Pajak

## Profitabilitas
Profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan  memperoleh  laba  dalam hubungannya  dengan  penjualan  dan  efisiensi  perusahaan,  total  aset  maupun modal sendiri, dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
Profitabilitas (ROA) = Laba (rugi) bersih setelah pajak Total aktiva

## Leverage
Leverage (struktur  hutang)  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  beberapa hutang  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  untuk  membiayai  aktivitas  operasinya. Leverage dapat diukur dengan rumus sebagai berikut:
Leverage = Total Hutang Total Modal

## Capital Intensity
Capital  intensity memberikan  informasi  mengenai  jumlah  aset  tetap  yang dimiliki  oleh  perusahaan.  Dalam  penelitian  ini,  perhitungan capital  intensity menggunakan  model  pengukuran  total  aset  tetap  dibagi  total  aset  perusahaan atau dengan rumus sebagai berikut:
Capital Intensity = Total aset tetap Total aset

## Sales Growth
Menurut  Irawati et  al. (2020)  pertumbuhan  penjualan  ( sales  growth ) menunjukkan  tingkat  penjualan  dari  tahun  ke  tahun.  Oleh  karenanya, perkembangan  tersebut  bisa  meningkat  atau  menurun.  Pertumbuhan  penjualan diukur  dengan  cara  penjualan  akhir  periode  dikurangi  penjualan  awal  periode dibagi dengan penjualan awal periode (Mahdiana & Amin, 2020).
Sales Growth = Penjualan akhir periode−penjualan awal periode Penjulalan awal periode

## Ukuran perusahaan
Semakin  besar  total  aset  maka  menunjukkan  bahwa  perusahaan  memiliki prospek  baik  dalam  jangka  waktu  yang  relatif  panjang.  Hal  ini  juga menggambarkan  bahwa  perusahaan  lebih  stabil  dan  lebih  mampu  dalam menghasilkan laba dibandingkan dengan perusahaan dengan total aset yang kecil (Kimsen et al. , 2018). Perhitungan ukuran perusahaan dapat dijabarkan sebagai berikut :
Ukuran perusahaan = Ln Total Aset

## 4.    HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Deskriptif
Tabel 1. Analisa Statistik Deskriptif N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Penghindaran Pajak 140 .183 .310 .25033 .025955 ROA 140 .002 .228 .07498 .046375 LEV 140 .091 1.849 .61394 .451379 CINT 140 .023 .775 .38501 .178211 SG 140 -.171 .402 .08879 .111454 UKP 140 25.796 33.495  28.61111 1.597673 Valid N ( listwise ) 140
Sumber: Data yang Diolah (2021)
Berdasarkan tabel 1 statistik deskriptif di atas dapat diketahui bahwa: Tabel 1 merupakan hasil deskriptif dari data yang sudah dilakukan outlier yang menunjukkan  nilai  N  yang  diteliti  sebanyak  140  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  BEI  pada  periode  2017-2019.  Merujuk  pada  tabel  1,  variabel  Y (penghindaran  pajak)  menunjukkan  nilai  minimum  0.183  dan  nilai  maksimum 0.310. Sedangkan nilai mean dan standar deviasi sebesar 0.2503 dan 0.2595.
1. Return  on  Assets (ROA  merupakan  hasil  pembagian  antara  laba  bersih setelah pajak dengan total aset). Nilai minimum ROA pada tahun 2017-2019 sebesar 0.002 terletak pada PT Nusantara Inti Corpora Tbk pada tahun 2017. Nilai  maksimum  ROA  sebesar  0.228  terletak  pada  PT  Industri  Jamu  dan Farmasi Sido Muncul Tbk pada tahun 2019. Nilai mean ROA pada tahun 2017- 2019  sebesar  0.07498  dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar  0.04637. Semakin  tinggi  nilai  ROA  maka  semakin  tinggi  tingkat  penghindaran  pajak yang dilakukan oleh perusahaan.
2. Leverage yang diproksikan dengan debt to equity ratio (DER) merupakan hasil pembagian total hutang dengan total modal sendiri. Nilai minimum DER pada tahun 2017-2019 sebesar 0.091 terletak pada PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk pada tahun 2017 dan nilai maksimum DER sebesar 1.849 terletak pada PT Fajar Surya Wisesa pada tahun 2017. Nilai mean DER pada tahun  2017-2019  sebesar  0.6139  dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar 0.4513.  Semakin  besar  rasio leverage maka  semakin  besar  pula  tingkat penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan.
3. Capital Intensity merupakan rasio intensitas aset tetap yang pengukurannya menggunakan  total  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan  dibagi  dengan  total aset perusahaan. Nilai minimum CINT pada tahun 2017-2019 sebesar 0.023 dimiliki oleh PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk pada tahun 2018 dan nilai maksimum  CINT  sebesar  0.775  dimiliki  oleh  PT  Mulia  Industindo  Tbk  pada tahun 2018. Nilai mean CINT pada tahun 2017-2019 sebesar 0.3850 dengan nilai standar deviasi sebesar 0.1782.
4. Sales  Growth merupakan  hasil  penjualan  akhir  periode  dikurangi  dengan penjualan awal periode kemudian dibagi dengan penjualan awal periode. Nilai minimum sales  growth sebesar  -0.171  terletak  pada  PT  Duta  Pertiwi Nusantara  pada tahun  2019  dan  nilai maksimumnya  sebesar  0.402 terletak pada PT Beton Jaya Manunggal pada tahun 2017. Nilai mean variabel sales growth pada  tahun  2017-2019  sebesar  0.0887  dengan  standar  deviasi sebesar 0.1114.
Jika dibuat presentase maka nilai paling minimum pertumbuhan penjualan pada tahun 2017-2019 kecil -17% dan paling besar adalah 40%.
5. Firm  Size (ukuran  perusahaan)  merupakan  hasil  logaritma  natural  dari total aset yang dimiliki oleh perusahaan. Nilai minimum size pada tahun 2017-2019 sebesar 25.796 terletak pada PT Pyridam Farma Tbk pada tahun 2017 dan nilai  maksimum size sebesar  33.495  terletak  pada  PT  Astra  Internasional pada  periode  2019.  Nilai mean dari  variabel size pada  tahun  2017-2019 sebesar 28.611 dan nilai standar deviasinya sebesar 1.597.
Uji Normalitas
Tabel 2. Uji Normalitas N Std. Deviation Skewness Kurtosis Statistic Statistic Statistic Std. Error  Statistic Std. Error Unstandardized Residual 140 .02411508 -.093 .205 -.115 .407 Valid N ( listwise ) 140
Sumber: Data yang Diolah (2021)
Zskewness = skewness √6/𝑛 Zkurtosis = kurtosis √24/𝑛 Zskewness = -0.093 √6/140 = -0.4492 Zkurtosis = -0.115 √24/140 = -0.2777
Berdasarkan  hasil  output  normalitas  pada  tabel  2,  setelah outlier diperoleh data yang digunakan sebanyak 140. Jumlah data yang di outlier sebanyak 100 dari 240  data.  Nilai skewness sebesar  -0.4492  <  1.96  dan  nilai kurtosis sebesar  - 0.2777  (dengan  signifikansi  0.05),  dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa data yang diolah setelah outlier sudah memenuhi asumsi uji normalitas.
Uji Asumsi Klasik Tabel 3. Uji Asumsi Klasik Model Multikolinearitas Keterangan Heteroskeda stisitas Durbin- Watson Tolerance VIF 1 ROA .772 1.295  Bebas Multikolinieritas 0.087 1.834 LEV .776 1.288  Bebas Multikolinieritas 0.815 CINT .938 1.066  Bebas Multikolinieritas 0.478 SG .924 1.082  Bebas Multikolinieritas 0.546 UKP .891 1.122  Bebas Multikolinieritas 0.394 Sumber: Data Diolah SPSS (2021)

## Uji Multikolinearitas
Pada tabel 3 hasil pengujian multikolinearitas diperoleh nilai Tolerance semua variabel independen > 0.10 dan nilai variance inflation factor < 10 sehingga dapat disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi  multikolinearitas  pada  model  regresi  dan pengujian dapat dilanjutkan ke tahap berikutnya.

## Uji Autokorelasi
Pada tabel 3 diperoleh nilai D-W yaitu 1.834 lebih besar dari (du) 1.7984 dan kurang  dari  (4-du)  2.2016.  Maka  dapat  dilihat  dari  pengambilan  keputusan  dari ketentuan  du  <  d  <  4-du,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi autokorelasi positif ataupun negatif berdasarkan tabel D-W sehingga model layak digunakan.

## Uji Heterokedastisitas
Gejala heteroskedastisitas dapat dideteksi dengan cara melakukan  uji park. Uji  ini  dilakukan  dengan  cara  meregresikan  nilai residual dengan  variabel independen.  Jika  nilai  signifikansi  >  0.05  maka  model  regresi  tidak  mengalami gangguan heteroskedastisitas (Ghozali, 2016: 134-138).
Berdasarkan  tabel 3,  dapat  disimpulkan  bahwa semua variabel  independen tidak terjadi heteroskedastisitas. Karena dapat dilihat melalui nilai signifikansi yang lebih dari 0.05. Model regresi ini layak untuk diuji ke tahap selanjutnya.

## Uji F (Simultan)
Tabel 4. Hasil Uji F Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression .013 5 .003 4.246 .001 b Residual .081 134 .001 Total .094 139 Sumber: Data yang Diolah (2021)
Tabel  4  menunjukkan  bahwa  nilai  F  hitung  sebesar  4.246  dengan  nilai signifikansi  sebesar  0.001 b .  Hal  ini  menandakan  bahwa  model  regresi  dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen karena nilai Sig < alpha (α = 5%). Maka dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh simultan yang signifikan antara profitabilitas, leverage,  capital  intensity,  sales  growth dan firm size terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Koefisien Determinasi (R 2 )
Tabel 5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .370 a .137 .105 .024561 Sumber: Data yang Diolah (2021) Dari tabel 5 diketahui bahwa nilai Adjusted R Square adalah sebesar 0.105 Hal  ini  dapat  dikatakan  bahwa  sebesar  10,5%  variabel  dependen  atau penghindaran pajak dipengaruhi oleh variabel independen yaitu return on assets, leverage,  capital  intensity,  sales  growth dan  ukuran  perusahaan  ( firm  size ). Sedangkan  sisanya  yaitu  sebesar  89,5%  dijelaskan  oleh  faktor-faktor  lain  yang tidak dimasukkan ke dalam penelitian ini.
Uji Parsial (Uji t)
Tabel 6. Regresi Linier Berganda Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 ( Constant ) .301 .038 7.828 .000 ROA .062 .051 .111 1.213 .227 LEV .016 .005 .275 3.022 .003 CINT .032 .012 .222 2.678 .008 SG -.043 .019 -.185 -2.216 .028 UKP -.003 .001 -.159 -1.868 .064 Sumber: Data yang Diolah (2021)
Berdasarkan tabel 6 dapat diketahui bahwa model regresi dari penelitian ini adalah:
TA = 0.301 + 0.062 ROA + 0.016 LEV + 0.032 CINT – 0.043 SG – 0.003 UKP + e Hasil  dari  uji  hipotesis  (U ji  t)  menunjukkan  nilai  koefisien  β  profitabilitas sebesar  0.062  dan  nilai  signifikansi  0.227  yang  lebih  besar  dari  0.05.  Dengan demikian, profitabilitas positif  tidak  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak, sehingga H1 ditolak.
Hasil  dari  hipotesis  (U ji  t)  menunjukkan  nilai  koefisien  β leverage sebesar 0.016  dan  nilai  signifikansi  0.003  yang  lebih  kecil  dari  0.05.  Dengan  demikian, leverage positif signifikan terhadap penghindaran pajak, sehingga H2 diterima . Hasil  dari  hipotesis  (U ji  t)  menunjukkan  nilai  koefisien  β capital  intensity sebesar  0.032  dan  nilai  signifikansi  0.008  yang  lebih  kecil  dari  0.05.  Dengan demikian, capital  intensity positif  berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak, sehingga H3 diterima .
Hasil dari hipotesis (Uji t) menunjukkan nilai koefisien β sales growth sebesar -0.043  dan  nilai  signifikansi  0.028  yang  lebih  kecil  dari  0.05.  Dengan  demikian, sales growth negatif signifikan terhadap penghindaran pajak, sehingga H4 ditolak. Hasil dari hipotesis (U ji t) nilai koefisien β firm size sebesar -0.003 dan nilai signifikansi  0.064  yang  lebih  besar  dari  0.05.  Dengan  demikian, firm  size berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  sehingga  H5 ditolak.

## Pembahasan Pengaruh Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak
Profitabilitas  (ROA)  merupakan  indikator  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan laba sehingga menjadikan ROA sebagai salah satu faktor penting dalam  pengenaan  pajak  penghasilan  bagi  perusahaan.  Demikian  tingginya  nilai ROA  akan  dilakukan  perencanaan  pajak  yang  matang  sehingga  menghasilkan pajak  yang  optimal  dan  cenderung  menurunkan  aktivitas tax  avoidance .  Jadi semakin tinggi nilai ROA maka tidak mempengaruhi tax avoidance . Pada variabel profitabilitas diproksikan dengan return on assets (ROA). Semakin besar nilai ROA artinya  semakin  tinggi  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba. Sebaliknya  jika  semakin  kecil  nilai  ROA  maka  semakin  rendah  kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  laba.  Nilai  ROA  terkecil  0.002  dan  terbesar 0.228,  dengan  nilai  rata-rata  0.0749.  Hal  ini  berarti  bahwa  perusahaan  sampel memiliki ROA terkecil senilai 0.002 dan ROA tertinggi senilai 0.228.
Rata-rata ( mean ) ROA perusahaan sampel 0.0749 artinya perusahaan memiliki proporsi perbandingan laba bersih dengan total aktiva 7,5% jadi aktiva efektif untuk menghasilkan laba bersih sebesar 7,5%.
Hasil  penelitian  pada  uji  hipotesis  menunjukkan  bahwa  profitabilitas berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Dengan  kata lain,  hipotesis  (H1)  ditolak.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Alfina et al. (2018); serta Irawati et al. (2020) yang mengungkapkan tidak  adanya  pengaruh return  on  assets terhadap  penghindaran  pajak.  Pada dasarnya jika kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba meningkat maka laba  operasional  perusahaan  juga  akan  meningkat  dan  nilai  pajak  juga  ikut meningkat.  Oleh  karena  itu,  kecenderungan  perusahaan  dalam  melakukan penghindaran  pajak  juga  akan  meningkat,  hal  ini  dapat  diukur  dari  semakin kecilnya  nilai  ETR,  tapi  apabila  laba  meningkat  sedangkan  penghindaran  pajak menurun,  hal  ini  disebabkan  oleh  perusahaan  yang  tidak  melakukan  efisiensi pembayaran pajaknya.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hipotesis yang mengacu pada peneliti terdahulu yang mengungkapkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak. Dalam teori agensi mengacu pada para agen untuk meningkatkan  laba  perusahaan.  Agen  dalam  teori  agensi  akan  berusaha mengelola  beban  pajaknya  agar  tidak  mengurangi  kompensasi  kinerja  agen sebagai akibat dari berkurangnya laba perusahaan oleh beban pajak. Perusahaan yang mengelola asetnya dengan baik akan memperoleh keuntungan dari insentif pajak dan kelonggaran pajak lainnya sehingga perusahaan tersebut akan terlihat melakukan tax avoidance . Penelitian yang dilakukan oleh Mahdiana & Amin (2020) mengungkapkan adanya pengaruh positif signifikan yang berarti perusahaan yang memiliki  nilai  profitabilitas  yang  tinggi  akan  cenderung  memilih  untuk membayarkan  beban  pajaknya  dan  menghindari  kegiatan  penghindaran  atas kewajibannya  untuk  membayar  pajak,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap tax avoidance .

## Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak
Pada  penelitian  ini,  variabel leverage diproksikan  dengan  total  kewajiban dibagi ekuitas (DER), sehingga nilai DER yang tinggi berarti total kewajiban lebih tinggi  dibandingkan  ekuitas  atau  kemampuan  membayar  hutang  berdasarkan modal  sendiri  kecil.  Sebaliknya  apabila  nilai  DER  yang  rendah  berarti  total kewajiban lebih rendah dibandingkan ekuitas atau kemampuan membayar hutang berdasarkan  modal  sendiri  tinggi.  Nilai  DER  terkecil  0.091  dan  terbesar  1.849, dengan  nilai  rata-rata  0.613.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  dalam  penelitian  ini perusahaan sampel memiliki DER terkecil senilai 0.091 dan DER tertinggi senilai 1.849.  Rata-rata  DER  perusahaan  sampel  0.613  artinya  perusahaan  memiliki proporsi perbandingan antara total hutang dengan total ekuitas 0.613 kalinya.
Hasil  dari  uji  hipotesis  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Dengan  kata  lain, hipotesis (H2) diterima. Hal ini didukung oleh penelitian-penelitian terdahulu dalam perumusan  hipotesis  yang  mengatakan  bahwa leverage berpengaruh  positif signifikan. Penelitian ini sejalan dengan Mahdiana & Amin (2020); serta Maula et al. (2019)  yang  mengungkapkan  bahwa leverage berpengaruh  positif  signifikan terhadap  penghindaran  pajak.  Semakin  tinggi leverage maka  semakin  tinggi penghindaran pajaknya.
Leverage berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance karena  hutang  yang mengakibatkan  munculnya  beban  bunga  dapat  menjadi  pengurang  laba  kena pajak,  sedangkan  dividen  yang  berasal  dari  laba  ditahan  tidak  dapat  menjadi pengurang  laba.  Beban  bunga  yang  dapat  digunakan  sebagai  pengurang  laba kena  pajak  adalah  beban  bunga  yang  muncul  akibat  adanya  pinjaman  kepada pihak  ketiga  atau  kreditur  yang  tidak  memiliki  hubungan  dengan  perusahaan. Biaya  bunga  yang  semakin  tinggi  nilainya  akan  memberikan  pengaruh berkurangnya  beban  pajak  penghasilan.  Karena  hutang  yang  mengakibatkan munculnya  beban  bunga  dapat  menjadi  pengurang  laba  kena  pajak,  sehingga dapat  dikatakan  semakin  tinggi  nilai leverage maka  cenderung  perusahaan melakukan aktivitas tax avoidance .

## Pengaruh Capital Intensity terhadap Penghindaran Pajak
Pada penelitian ini capital intensity diproksikan dengan total aset tetap dibagi dengan  total  aset. Capital  intensity memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.023  yang berarti bahwa aset tetap yang dimiliki perusahaan hanya sebesar 2,3% dari total aset perusahaan secara keseluruhan. Sedangkan nilai maksimum sebesar 0.775 yang  berarti  bahwa  total  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan  sampel  sebesar 77,5% dari total aset secara keseluruhan. Nilai rata-rata capital intensity sebesar 0.385 yang artinya bahwa rata-rata perusahaan memiliki total aset tetap sebesar 38,5% dari total aset perusahaan.
Hasil  uji  hipotesis  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa capital  intensity berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Dapat  dilihat  dari tabel  uji  t  yang  menerangkan  bahwa  nilai  siginifkansi capital  intensity sebesar 0.008  yang  berarti  bahwa  lebih  kecil  dari  0.05  sebagai alpha. Penelitian  ini didukung  oleh  penelitian  Putra et  al. ,  (2018);  Alfina et  al. ,  (2018)  yang mengungkapkan  bahwa capital  intesnity berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance .
Semakin tinggi tingkat capital intensity suatu perusahaan maka semakin tinggi pula  tindakan  penghindaran  pajak.  Aset  tetap  memiliki  umur  ekonomis  yang berbeda-beda. Hampir seluruh aset tetap akan mengalami penyusutan yang pada akhirnya  menjadi  biaya  penyusutan  dalam  laporan  keuangan  perusahaan. Sementara  biaya  penyusutan  ini  adalah  biaya  yang  dapat  dikurangkan  dalam perhitungan  pajak  perusahaan.  Semakin  besar  biaya  penyusutan  akan  semakin kecil  tingkat  pajak  perusahaan.  Laba  kena  pajak  perusahaan  yang  semakin berkurang  akan  mengurangi  pajak  terutang  perusahaan.  Perusahaan  yang memiliki  proporsi  yang  besar  dalam  aset  tetap  akan  membayar  pajaknya  lebih rendah,  karena  perusahaan  mendapatkan  keuntungan  dari  penyusutan  yang melekat pada aset tetap yang dapat mengurangi beban pajak perusahaan. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Alfina et  al. (2018)  di  mana  hasil  uji menunjukkan  regresi  ini  menemukan  adanya  hubungan  positif  signifikan  antara capital intensity dengan penghindaran pajak perusahaan.

## Pengaruh Sales Growth terhadap Penghindaran pajak
Pada  variabel sales  growth (pertumbuhan  penjualan)  nilai  minimum  dari statistika deskriptif senilai -0.171 dan terbesar 0.402, dengan nilai rata-rata 0.0887. Semakin  besar  nilai  pertumbuhan  penjualan  artinya  semakin  tinggi  penjualan dibandingkan  tahun  sebelumnya.  Sebaliknya  jika  semakin  rendah  nilai pertumbuhan  penjualan  berarti  semakin  rendah  penjualan  dibandingkan  tahun sebelumnya.
Hasil  uji  hipotesis  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa sales  growth berpengaruh negatif signifikan terhadap penghindaran pajak. Yang berarti bahwa hopotesis  (H4)  ditolak.  Hal  ini  tidak  mendukung  teori  yang  mengatakan  bahwa sales  growth berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak. Berdasarkan teori agensi, agen akan berusaha mengelola beban pajaknya agar tidak mengurangi kompensasi kinerja agen sebagai akibat dari peningkatan laba perusahaan  yang  berasal  dari  meningkatnya  pertumbuhan  penjualan  sehingga akan menimbulkan beban pajak yang lebih besar. Penelitian yang dilakukan oleh Purwanti  &  Sugiyarti  (2017)  menyatakan  bahwa  pertumbuhan  penjualan  yang semakin  meningkat  memungkinkan  perusahaan  untuk  lebih  meningkatkan kapasitas  operasi  perusahaannya.  Sebaliknya  bila  pertumbuhan  penjualannya menurun maka perusahaan akan menemui kendala dalam rangka meningkatkan kapasitas  operasinya.  Untuk  meningkatkan  kapasitas  operasi  perusahaan  maka diperlukan dana yang cukup besar untuk melakukannya dan seiring dengan usaha untuk menambah kapasitas operasi, perusahaan kemungkinan besar melakukan aktivitas tax avoidance . Namun, ada peneliti terdahulu yang menemukan adanya pengaruh  negatif sales  growth terhadap  penghindaran  pajak.  Penelitian  itu dilakukan oleh Januari & Suardikha (2019) yang mengatakan bahwa pertumbuhan penjualan  berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran  pajak . Pertumbuhan penjualan  yang  berpengaruh  negatif  menunjukkan  bahwa  perusahaan  dengan tingkat pertumbuhan penjualan yang tinggi berarti memiliki kinerja yang baik dan laba  perusahaan  cenderung  akan  meningkat,  sehingga  pembayaran  pajaknya juga  akan  tinggi.  Dengan  demikian,  pihak  manajemen  perusahaan  akan melakukan  penghematan  pajak  dan  cenderung  untuk  menghindari  pajak  ( tax avoidance ).  Sehingga  dapat  disimpukan  bahwa  pertumbuhan  penjualan  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak
Pada  variabel  ukuran  perusahaan  digunakan  proksi  ln total  aset.  Semakin tinggi nilai ln total aset maka semakin besar ukuran perusahaan. Sebaliknya jika semakin  rendah  nilai  ln  total  aset  perusahaan  maka  semakin  rendah  ukuran perusahaan. Nilai ln total aset minimum 25.796 dan maksimumnya 33.495, dengan nilai rata-rata 28.611. Nilai rata-rata ukuran perusahaan sebesar 28.611 berada di antara nilai minimum dan maksimum (25.796 < 28.611 < 33.495), di mana antara nilai  minimum  dan  nilai  maksimum  tidak  memiliki  perbedaan  atau  selisih  yang terlalu ekstrem atau drastis.
Hasil  uji  hipotesis  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  ukuran perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  (negatif  tidak  signifikan)  terhadap penghindaran pajak. Dengan kata lain, hipotesis (H5) ditolak. Hal ini tidak sejalan dengan  penelitian  Irianto et  al. ,  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap tax  avoidance .  Perusahaan yang  memiliki  aset  besar  ( large  company )  akan  cenderung  lebih  stabil  dalam menghasilkan  laba  dibandingkan  dengan  perusahaan  yang  memiliki  aset  kecil (Mahdiana & Amin, 2020). Dengan kata lain, perusahaan besar lebih mampu untuk melakukan  pembayaran  kewajiban  pajaknya  sehingga  perusahaan  besar  akan menjadi  sorotan  dan  pusat  perhatian  pemerintah  dengan  pajak  yang  harus dibayarkan  sehingga  perusahaan  besar  akan  cenderung  menaati  peraturan perpajakan  dan  bertindak  hati-hati  dalam  pengambilan  keputusan  terkait pembayaran kewajiban pajaknya. Karena jika tidak berhati-hati dalam mengambil keputusan  akan  menimbulkan  kerugian  bagi  perusahaan  seperti  sanksi  dan
reputasi buruk bagi perusahaan di mata publik dan pemerintah. Hasil penelitian ini adalah perusahaan besar atau kecil tidak berpengaruh pada tax avoidance , karena perusahaan  patuh  untuk  tidak  melanggar  ketentuan  perpajakan  yang  berlaku. Perusahaan tidak ingin mengambil risiko direpotkan dengan proses pemeriksaan atau  dikenakan  sanksi  yang  dapat  meyebabkan  citra  perusahaan  berdampak buruk.  Pengawasan  yang  dilakukan  oleh  pihak  fiskus  tidak  hanya  pada perusahaan besar tapi perusahaan kecil juga dapat menarik perhatian fiskus agar mengikuti ketentuan perpajakan yang berlaku dan dikenakan pajak sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  temuan  penelitian  Kimsen et  al. (2019); Noviyani & Muid (2019); Maula et al. (2019). Ukuran perusahaan yang besar belum tentu  melakukan  penghindaran  pajak,  karena  perusahaan  kecil  atau  menengah pun  dapat  melakukan  aktivitas  penghindaran  pajak,  namun  jumlahnya  masih sedikit  dan  tidak  terlalu  menjadi  perhatian  fiskus,  sehingga  perusahaan  yang melakukan penghindaran pajak menyebar keseluruh perusahaan.

## 5.  KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan,  dapat  disimpulkan  bahwa profitabilitas  yang  diproksikan  menggunakan return  on  assets tidak  memiliki pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  ini  karena  perusahaan  tidak melakukan efisiensi pembayaran pajaknya atau dapat dikatakan perusahaan lebih memilih menaati peraturan perpajakan yang berlaku.
Leverage yang  diproksikan  menggunakan debt  to  equity  ratio memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak. Semakin tinggi leverage maka semakin tinggi pula penghindaran pajaknya. Leverage berpengaruh positif karena  hutang  yang  mengakibatkan  munculnya  beban  bunga  dapat  menjadi pengurang  laba  kena  pajak,  sedangkan  dividen  yang  berasal  dari  laba  ditahan tidak dapat menjadi pengurang laba. Beban bunga yang dapat digunakan sebagai pengurang  laba  kena  pajak  adalah  beban  bunga  yang  muncul  akibat  adanya pinjaman kepada pihak ketiga atau kreditur yang tidak memiliki hubungan dengan perusahaan.  Biaya  bunga  yang  semakin  tinggi  nilainya  akan  memberikan pengaruh berkurangnya beban pajak penghasilan.
Capital intensity berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak. Semakin tinggi tingkat capital intensity suatu perusahaan maka semakin tinggi pula tindakan penghindaran pajak. Aset tetap memiliki umur ekonomis yang berbeda- beda. Hampir seluruh aset tetap akan mengalami penyusutan yang pada akhirnya menjadi biaya penyusutan dalam laporan keuangan perusahaan. Sementara biaya penyusutan  ini  adalah  biaya  yang  dapat  dikurangkan  dalam  perhitungan  pajak perusahaan. Semakin besar biaya penyusutan maka akan semakin kecil tingkat pajak  perusahaan.  Laba  kena  pajak  perusahaan  yang  semakin  berkurang  akan mengurangi pajak terutang perusahaan.
Sales growth berpengaruh negatif terhadap penghindaran pajak. Hal ini tidak sejalan dengan perumusan hipotesis sehingga dapat dikatakan sales growth tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Pertumbuhan  penjualan  yang berpengaruh  negatif  menunjukkan  bahwa  perusahaan  dengan  tingkat pertumbuhan  penjualan  yang  tinggi  berarti  memiliki  kinerja  yang  baik  dan  laba perusahaan  cenderung  akan  meningkat,  sehingga  pembayaran  pajaknya  juga akan  tinggi.  Dengan  demikian,  pihak  manajemen  perusahaan  akan  melakukan penghematan  pajak  dan  cenderung  untuk  menghindari  pajak  ( tax  avoidance ).
Sehingga  dapat  disimpukan  bahwa  pertumbuhan  penjualan  tidak  berpengaruh terhadap penghindaran pajak .
Ukuran  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak. Perusahaan  besar  atau  kecil  tidak  berpengaruh  pada tax  avoidance ,  karena perusahaan  patuh  untuk  tidak  melanggar  ketentuan  perpajakan  yang  berlaku. Perusahaan tidak ingin mengambil risiko direpotkan dengan proses pemeriksaan atau  dikenakan  sanksi  yang  dapat  meyebabkan  citra  perusahaan  berdampak buruk.  Pengawasan  yang  dilakukan  oleh  pihak  fiskus  tidak  hanya  pada perusahaan besar tapi perusahaan kecil juga dapat menarik perhatian fiskus agar mengikuti ketentuan perpajakan yang berlaku dan dikenakan pajak sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Berdasarkan  keterbatasan  dalam  penelitian  ini  yang  hanya  dilakukan observasi  selama  3  tahun,  maka  peneliti  memberikan  saran  bagi  peneliti selanjutnya  untuk  menambah  tahun  observasi  dan  mengganti  dengan  variasi variabel  yang  mampu  menjelaskan  lebih  dalam  mengenai  penghindaran  pajak. Selain itu peneliti selanjutnya bisa menggunakan alat uji lain seperti eviews.

## DAFTAR PUSTAKA
Alfina,  I.  T.,  Nurlaela,  S.,  &  Wijayanti,  A.  (2018). The  Influence  of  Profitability  ,
Leverage , Independent Commissioner , and Company Size to Tax Avoidance . The  2nd  International  Conference  on  Technology,  Education,  and  Social Science 2018 , 2018 (10), 102 –106. https://ejurnal.unisri.ac.id/index.php/proictss/article/view/2201
Ambarukmi,  K.  T.,  &  Diana,  N.  (2017).  Pengaruh Size , Leverage , Profitability , Capital Intensity Ratio dan Activity Ratio terhadap Effective Tax Rate (Studi Empiris pada Perusahaan LQ-45 yang Terdaftar Di BEI Selama Periode 2011- 2015). Fakultas  Ekonomi  Universitas  Islam  Malang , 06 (17),  13 –26. http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/154/153
Anthony, R. N., Govindarajan, V. (2005). Management Control System . Jilid I dan II.  Terjemahan  Kurniawan  Tjakrawala  dan  Krista.  Penerbit  Salemba  Empat: Jakarta.
Astuti, D. F., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2020). Pengaruh Corporate Governance dan Sales  Growth terhadap Tax  Avoidance di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) 2014-2018. Ekonomis:  Journal  of  Economics  and  Business , 4 (1),  210-215. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v4i1.101
Boučková,  M.  (2015). Management  Accounting  and  Agency  Theory . Procedia Economics  and  Finance , 25 (15),  5 –13.  https://doi.org/10.1016/s2212- 5671(15)00707-8
Darmadi,  I.  N.  H.,  &  Zulaikha,  Z.  (2013).  Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi Manajemen  Pajak  dengan  Indikator  Tarif  Pajak  Efektif  (Studi  Empiris  pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2011-2012). Diponegoro Journal of Accounting , 2 (4), 368 –379.
https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/5948
Dewi,  N.  N.  K.,  &  Jati,  I.  K.  (2014).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Karakteristik Perusahaan,  dan  Dimensi  Tata  Kelola  Perusahaan  yang  Baik  pada Tax Avoidance Di  Bursa  Efek  Indonesia. E-Jurnal  Akuntansi , 6 (2),  249-260. https://ocs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/7929
Dharma, N. B. S., & Noviari, N. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Capital Intensity terhadap Tax Avoidance . E-Jurnal Akuntansi , 18 (1), 529- 556 . https://ocs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/24562
Handayani, R. (2018). Pengaruh Return on Assets (ROA), Leverage dan Ukuran Perusahaan  terhadap Tax  Avoidance pada  Perusahaan  Perbankan  yang Listing di BEI Periode Tahun 2012-2015. Jurnal Akuntansi Maranatha , 10 (1),
72 –84. https://doi.org/10.28932/jam.v10i1.930
Henny,  H.  (2019).  Pengaruh  Manajemen  Laba  dan  Karakteristik  Perusahaan terhadap Tax Avoidance . Jurnal Muara Ilmu Ekonomi dan Bisnis , 3 (1), 36-46. https://doi.org/10.24912/jmieb.v3i1.4021
Hong, H. A., Lobo, G. J., & Ryou, J. W. (2019). Financial Market Development and Firm  Investment  in  Tax  Avoidance:  Evidence  from  Credit  Default  Swap
Market . Journal of Banking & Finance , 107 , 105608.
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.105608
Hutapea, I. V. R., & Herawaty, V. (2020). Pengaruh Manajemen Laba, Leverage dan  Profitabilitas  terhadap Tax  Avoidance dengan  Ukuran  Perusahaan sebagai  Variabel  Moderasi. Prosiding  Seminar  Nasional , 6 ,  1 –9. https://trijurnal.lemlit.trisakti.ac.id/pakar/article/view/6840
Irawati,  W.,  Akbar,  Z.,  Wulandari,  R.,  &  Barli,  H.  (2020).  Analisis  Profitabilitas, Leverage ,  Pertumbuhan  Penjualan  dan  Kepemilikan  Keluarga  terhadap Penghindaran  Pajak. Jurnal  Akuntansi  Kajian  Ilmiah  Akuntansi  (JAK) , 7 (2),
190 –199. https://doi.org/10.30656/jak.v7i2.2307
Irianto, D. B. S., Sudibyo, Y. A., & Wafirli, A. (2017). The Influence of Profitability, Leverage, Firm Size and Capital Intensity Towards Tax Avoidance . International  Journal  of  Accounting  and  Taxation , 5 (2),  33-41. https://doi.org/10.15640/ijat.v5n2a3
Januari,  D.  M.  D.,  &  Suardikha,  I.  M.  S.  (2019).  Pengaruh Corporate  Social Responsibility , Sales  Growth ,  dan  Profitabilitas  terhadap Tax  Avoidance . E- Jurnal Akuntansi , 27 (3), 1653-1677.
https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i03.p01
Kimsen,  K.,  Kismanah,  I.,  &  Masitoh,  S.  (2019). Profitability,  Leverage,  Size  of Company Towards Tax Avoidance. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas
Ekonomi) , 4 (1), 29 –36. https://doi.org/10.34204/jiafe.v4i1.1075
Leksono,  A.  W.,  Albertus,  S.  S.,  &  Vhalery,  R.  (2019).  Pengaruh  Ukuran Perusahaan  dan  Profitabilitas  terhadap  Agresivitas  Pajak  pada  Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Periode Tahun 2013 –2017. JABE (Journal of Applied Business and Economic) , 5 (4), 301-314. https://doi.org/10.30998/jabe.v5i4.4174
Maharani, I. G. A. C., & Suardana, K. A. (2014). Pengaruh Corporate Governance , Profitabilitas  dan  Karakteristik  Eksekutif  pada Tax  Avoidance Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana , 9 (2),  525 –539. https://ocs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/9290
Mahdiana, M. Q., & Amin, M. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage , Ukuran Perusahaan,  dan Sales  Growth terhadap Tax  Avoidance . Jurnal  Akuntansi Trisakti , 7 (1), 127-138. https://doi.org/10.25105/jat.v7i1.6289
Maula, H., Saifullah, M., Nurudin, N., & Zakiy, F. S. (2019). The Influence of Return on  Assets,  Leverage,  Size,  and  Capital  Intensity  on  Tax  Avoidance . AFEBI Accounting Review , 4 (01), 50-62. http://journal.afebi.org/index.php/aar/article/view/223/0
Mustika,  M.,  Ratnawati,  V.,  &  Silfi,  A.  (2017).  Pengaruh Corporate  Social Responsibility , Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage , Capital Intensity , dan  Kepemilikan  Keluarga  terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal  Jom  Fekon , 4 (1), 1886 –1900.
Muzakki, M. R., & Darsono, D. (2015). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Capital  Intensity terhadap  Penghindaran  Pajak. Diponegoro  Journal  of
Accounting , 4 (3), 445-452.
https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/17004
Noviyani, E., & Mu'id, D. (2019). Pengaruh Return on Assets , Leverage , Ukuran Perusahaan,  Intensitas  Aset  Tetap  dan  Kepemilikan  Institusional  terhadap Penghindaran  Pajak. Diponegoro  Journal  of  Accounting , 8 (3),  1 –11. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/25712
Purwanti,  S.  M.,  &  Sugiyarti,  L.  (2017).  Pengaruh  Intensitas  Aset  Tetap, Pertumbuhan Penjualan dan Koneksi Politik terhadap Tax Avoidance . Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan , 5 (3), 1625 –1642.
https://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK/article/view/9225
Putra, P. D., Syah, D. H., & Sriwedari, T. (2018). Tax Avoidance: Evidence of As
A Proof of Agency Theory and Tax Planning. International Journal of Research & Review , 5 (9), 52-60.
https://www.ijrrjournal.com/IJRR_Vol.5_Issue.9_Sep2018/Abstract_IJRR008. html
Rifai,  A.,  &  Atiningsih,  S.  (2019).  Pengaruh Leverage ,  Profitabilitas, Capital Intensity ,  Manajemen  Laba  terhadap  Penghindaran  Pajak. ECONBANK: Journal of Economics and Banking , 1 (2), 135 –142.
https://doi.org/10.35829/econbank.v1i2.48
Smulowitz, S., Becerra, M., & Mayo, M. (2019). Racial Diversity and Its Asymmetry Within and Across Hierarchical Levels: The Effects on Financial Performance. Human Relations , 72 (10), 1671 –1696.
https://doi.org/10.1177/0018726718812602
Stefanny,  Y.  (2020).  Pengaruh Executive  Characteristics , Firm  Size dan Sales Growth terhadap Tax  Avoidance . Jurnal Multiparadigma  Akuntansi Tarumanegara , 2 (3), 1248 –1257. http://dx.doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9552
Surbakti,  T.  A.  V.  (2012).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Reformasi Perpajakan terhadap Penghindaran Pajak di Perusahaan Industri Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2008-2010. Skripsi  Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta .
Susanto,  A.,  &  Meiryani.  (2019). The  Nature  of  Managament  Control  Systems . International Journal of Scientific and Technology Research , 8 (6), 313 –316. https://doi.org/10.1007/978-1-349-07350-4_8
Susilowati, Y., Widyawati, R., & Nuraini, N. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage ,  Profitabilitas, Capital  Intensity  Ratio dan  Komisaris  Independen terhadap Effective  Tax  Rate . Isbn:  978-979-3649-99-3 , 2014 ,  796 –804.
https://www.unisbank.ac.id/ojs/index.php/fe8/article/view/5245/0
Tiaras, I., & Wijaya, H. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage , Manajemen Laba, Komisaris  Independen  dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap  Agresivitas Pajak. Jurnal Akuntansi , 19 (3), 380-397. https://doi.org/10.24912/ja.v19i3.87
Wardani, D. K., Dewanti, W. I., & Permatasari, N. I. (2019). Pengaruh Manajemen Laba,  Umur  Perusahaan  dan Leverage terhadap Tax  Avoidance . Journal Akuntansi , 15 (2), 18 –25. http://dx.doi.org/10.24217