## Pengaruh Persepsi Risiko, Orientasi Menabung, dan Literasi Keuangan terhadap Kecenderungan Berhutang dengan Mediasi Pengendalian Diri
Taza Athirah Kamalatsyah, Lutfi Lutfi Universitas Hayam Wuruk Perbanas tajathirahk@gmail.com ; lutfi@perbanas.ac.id

## Abstrak
Kecenderungan  berhutang  menjadi  permasalahan  yang  sangat  tinggi  di  zaman  sekarang,  terlebih mudahnya  teknologi  untuk  melakukan  transaksi  hingga  melakukan  pinjaman  baik  secara  legal  dan illegal. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh langsung persepsi risiko, orientasi menabung, dan literasi keuangan terhadap kecenderungan berhuang, serta peran pengendalian diri memediasi literasi keuangan terhadap  kecenderungan berhutang.  Sampel  penelitian ini adalah  137  responden yang tinggal di Surabaya dan sekitarnya serta Jakarta dan sekitarnya.Teknik analisis yang digunakan yaitu analisis Structural Equation Modelling-Partial Least Square (SEM-PLS) dengan software SMART- PLS.  Hasil  penelitian  membuktikan  bahwa  persepsi  risiko,  literasi  keuangan,  dan  pengendalian  diri berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  kecenderungan  berhutang,  sedangkan  orientasi menabung  berpengaruh  tidak  secara  signifikan.  Selanjutnya,  pengendalian  diri  secara  signifikan memediasi literasi keuangan terhadap kecenderungan berhutang. Implikasi dari penelitian ini adalah bahwa  seseorang perlu mengendalikan diri dalam berbelanja agar tidak terjebak dalam hutang yang berlebihan.
Kata  kunci  :  Kecenderungan  Berhutang,  Persepsi  risiko,  Orientasi  menabung,  Literasi  Keuangan, Pengendalian diri

## Abstract
The tendency to get into debt is a very high problem nowadays, especially because technology makes it easy to carry out transactions and make loans both legally and illegally. This research aims to examine the direct influence of risk perception, savings orientation, and financial literacy on the tendency to borrow, as well as the role of self-control in mediating financial literacy on the tendency to borrow. The sample for this research was 137 respondents who lived in Surabaya and its surroundings as well as Jakarta and its surroundings. The analysis technique used was Structural Equation Modeling-Partial Least  Square  (SEM-PLS)  analysis  with  SMART-PLS  software.  The  research  results  prove  that  risk perception, financial literacy, and self-control have a significant negative effect on the tendency to get into  debt,  while  savings  orientation  does  not  have  a  significant  effect.  Furthermore,  self-control significantly  mediates  financial  literacy  on  the  tendency  to  get  into  debt.  The  implication  of  this research is that someone needs to control themselves in shopping so as not to get trapped in excessive debt.
Keywords : Propensity to indebtedness , risk perception, savings orientation, financial literacy, self- control

## PENDAHULUAN
Di  zaman  teknologi  saat  ini,  semua  hal  menjadi lebih mudah. Masyarakat Indonesia lebih mudah dalam  melakukan  kegiatan  transaksi  dan pinjaman  melalui  berbagai platform .  Berbagai kemudahan  ini  dapat  mendorong  perilaku konsumtif  (Sulistiyani  et  al.,  2023).  Data  Badan
Pusat  Statistik  atau  BPS  (2022)  menunjukkan bahwa  pengeluaran  semakin  meningkat  sekitar 7,3 % per tahun. Hal ini menunjukkan banyaknya pengeluaran konsumsi masyarakat di Indonesia.
Pengeluaran  yang  berlebihan  tanpa  dibarengi dengan  pendapatan  yang  memadai  dan
pengelolaan keuagan yang baik akan menyebkan utang  berlebihan  (French  &  McKillop,  2016). Utang merupakan kekhawatiran masyarakat saat ini karena masyarakat mungkin harus mengorbankan  ebagian  besar  pendapatannya untuk  mengatasi  utang  (Gathergood,  2012). Penelitian terdahulu menjelaskan bahwa dampak utang  berlebih  berpengaruh  terhadap  kepuasan hidup,  kesejahteraan,  dan  juga  kesehatan masyarakat  (Ferreira  et  al.,  2021;  Handayani  et al., 2016; Vieira et al., 2023).
Perilaku  berhutang  umumnya  diawali  dengan kecenderungan untuk berhutang guna membiayai kebutuhan dan keinginan (Gutiérrez- Nieto  et  al.,  2017).  Kecenderungan  berhutang merupakan  ukuran  subjektif  dari  penggunaan utang atau pengambilan keputusan penggunaan utang  (Rahman,  Albaity,  et  al.,  2020).  Beberapa penelitian terdahulu telah melakukan penelitian dan mengidentifikasi faktor yang mempengaruhi kecenderungan  berhutang  yaitu  persepsi  risiko, orientasi  menabung,  literasi  keuangan,  dan pengendalian diri.
Persepsi  risiko  adalah  penilaian  seseorang  pada situasi  berisiko  yang  dapat  menimbulkan kerugian  akibat  buruknya  suatu  keputusan terutama  pada  keputusan  keuangan  (Ahmed  et al.,  2022;  Ainia  &  Lutfi,  2019).  Seseorang  yang memandang risiko sebagai suatu kejadian wajar akan lebih berani mengambil risiko (Broihanne et al., 2014). Hal ini dapat menyebabkan seseorang lebih  berani  untuk  berhutang  ((Flores  &  Vieira, 2014;  Rahman,  Lim,  et  al.,  2020;  Selvaraja  & Abdullah,  2020).  Orientasi  menabung  adalah perilaku  seseorang  yang  mempunyai  arah  dan tujuan  masa  depan  yang  diinginkan  bagi seseorang,  baik  itu  tindakan  konsumtif  atau kesejahteraan  finansial.  Orientasi  menabung akan  mendorong  perilaku  hidup  berhemat  agar mampu  menyisihkan  sebagaian  pendapatan untuk kesejahteraan masa depan (Ponchio et al., 2019).  Almenberg  et  al.  (2015)  membuktikan bahwa  orientasi  menabung  jangka  panjang menurunkan  rasio  utang  terhadap  pendapatan. Literasi keuangan merupakan faktor penting lain untuk menhan kecenderungan berhutang (French & McKillop, 2016). Menurut Otoritas Jasa Keuang  (2017),  literasi  keuangan  merupakan perpaduan  antara  pengetahuan,  keterampilan, dan  keyakinan  yang  mempengaruhi  sikap  dan
perilaku  untuk  meningkatkan  pengambilan keputusan  dan  kualitas  pengelolaan  keuangan untuk mencapai kesejahteraan finansial. Gathergood  (2012)  membuktikan bahwa  literasi keuangan  yang  baik  dapat  menurunkan kecenderungan berhutang.
Kecenderungan  berhutang  juga  ditentukan  oleh sejauh  mana  seseorang  mampu  mengendalikan diri dalam berbelanja. Pengendalian diri sebagai kemampuan  atau  kapasitas  individu  untuk mengendalikan  keadaan,  respon,  emosi,  atau dorongan hati melindungi tujuan yang berharga atau  melawan  godaan  (Gerhard  et  al.,  2018). Seseorang  yang  lemah  dalam  pengendalian  diri berbelanja atau membeli barang yang sebetulnya tidak  diperlukan  akan  memiliki  kecenderungan berhutang lebih tinggi guna memenuhi tuntutan belanja tersebut (Gathergood, 2012; Rey-Ares et al.,  2021).  Pengendalian  diri  juga  berperan penting  dalam  memediasi  pengaruh  literasi keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  (Perry  & Morris,  2005).  Litersi  keuangangan  yang  baik dapat  meningkatkan  kemampuan  seseorang dalam mengendalikan diri untuk berbelanja yang berlebihan  atau  membeli  sesuatu  yang  tidak perlu (Potrich & Vieira, 2018).
Penelitian ini mengkaji pengaruh persepsi risiko, orientasi  menabung,  dan  literasi  keuangan terhadap  kecenderungan  berhutang  dengan mediasi pengendalian diri dengan menggunakan responden di dua kota di Indonesia, yaitu Jakarta dan  Surabaya.  Penelitian  ini  memberikan kontribusi  baru  dalam  dua  hal  utama.  Pertama, penelitian ini mengkaji kecenderungan berhutang,  bukan  perilaku  berhutang  seperti yang banyak diteliti sejauh ini (French & McKillop, 2016;  Gathergood,  2012;  Matos  et  al.,  2019; Selvaraja  &  Abdullah,  2020).  Untuk  kasus  di Indonesia,  Yusbardini  &  Andnani  (2023) merupakan  satu-satunya  peneliti  yang  mengkaji penentu  kecenderungan  berhutang  berhutang. Seharusnya,  kajian  mengenai  kecenderungan berhutang dipandang lebih penting karena akan memberikan  sinyal  awal  sebelum  seseorang terjebak  pada  hutang  yang  berlebihan.  Kedua, penelitian  ini  mengkaji  peran  pengendalian  diri dalam  memediasi  pengaruh  literasi  keuangan terhadap  kecenderungan  berhutang,  dimana penelitian  terdahulu  cenderung  mengkaji  peran mediasi  tersebut  terhadap  perilaku  keuangan
(Nisak  &  Santoso,  2023;  Perry  &  Morris,  2005; Siswanti & Halida, 2020).

## Teori Perilaku Terencana
Teori perilaku terencana atau Theory of Planned Behavior merupakan  teori  yang  menjelaskan terkait  perilaku  individu  dengan  konsep pengendalian  yang  dimiliki  oleh  setiap  individu (Ajzen, 2020; Albaity & Rahman, 2019). Teori ini termasuk  teori  yang  paling  banyak  untuk diterapkan  dan  menjadi  suatu  acuan  dalam penerapan ilmu sosial dan perilaku.
Menurut Theory  of  Planned  Behavior ,  perilaku manusia dipandu oleh tiga macam pertimbangan: keyakinan  tentang  kemungkinan  konsekuensi dari  perilaku  tersebut  (keyakinan  perilaku), keyakinan tentang ekspektasi normatif orang lain (keyakinan  normatif),  dan  keyakinan  tentang adanya faktor  –  faktor yang dapat memfasilitasi atau menghambat kinerja perilaku (mengendalikan keyakinan) seperti pada gambar diatas (Gambar 1). Dalam konteks penelitian ini, kecenderungan  berhutang  merupakan  salah bentuk  refleksi  dari  niat  untuk  berperilaku. Sementara sikap terhadap perilaku terwakili oleh orientasi  menabung.  Literasi  keuangan  secara langsung  dapat  mempengaruhi  kecenderungan berhutang  atau  secara  tidak  langsung  melalui pengendalian diri.
Gambar 1. Theory of Planned Behavior (Ajzen, 2021)

## Kecenderungan Berhutang
Perilaku  berhutang  mencerminkan  kesediaan untuk  mempunyai  suatu  kewajiban  terhadap pihak  lain  (Widjajaa  et  al.,  2020).  Sementara, kecenderungan  berhutang  merupakan  ukuran subjektif dari penggunaan utang atau pengambilan  keputusan  penggunaan  utang (Azimi  Doosti  &  Karampour,  2017;  Rahman,
Albaity,  et  al.,  2020;  Wahono  &  Pertiwi,  2020). Gambar  2  memperlihatkan  bahwa  rasio  utang rumah tangga di Indonesia terhadap Pendapatan Domestik  Bruto  (PDB)  mengalami  peningkat drastis  pada  akhir  2020  hingga  pertengahan 2021,  yang  mencapai  titik  tertinggi  sekitar  17,8 persen.  Kenaikan  rasio  ini  sangat  mungkin disebabkan  oleh  dampak  negatif  dari  Covid-19 yang  membuat  pertumbuhan  ekonomi  -2,07 persen  di  tahun  2020  (Statistik,  2020).  Oleh karena  itu,  utang  merupakan  kekhawatiran masyarakat saat ini karena masyarakat mungkin harus mengorbankan sebagian besar
pendapatannya untuk mengatasi hutang (Gathergood, 2012).
Gambar 2. Rasio Utang Rumah Tangga terhadap PDB Indonesia (www.ceicdata.com)

## Pengaruh Persepsi Risiko terhadap Kecenderungan Berhutang
Persepsi  risiko  merupakan  penilaian  seseorang terhadap  suatu  kondisi  berisiko  yang  sangat bergantung  pada  karakteristik  dan  kondisi psikologis orang tersebut (Wulandari & Iramani, 2014).  Ainia  &  Lutfi  (2019)  berpendapat  bahwa persepsi  risiko  merupakan  gambaran  sesorang ketika  menghadapi  risiko  di  dalam  pengambilan keputusan.  Seseorang  yang  memandang  risiko sebagai  suatu  yang  wajar  akan  lebih  berani mengambil risiko (Broihanne et al., 2014). Ketika seseorang  memandang  terlalu  rendah  risiko suatu keputusan keuangan maka orang tersebut akan  lebih  cenderung  untuk  berutang  (Flores  & Vieira,  2014).  Hal  ini  juga  sejalan  dengan penelitian Rahman, Lim, et al. (2020) dan Gabriel &  Linawati  (2020)  yang  membuktikan  bahwa persepsi risiko yang tinggi menyebabkan tingkat hutang yang lebih rendah.
H 1 :  Semakin  tinggi  persepsi  risiko  semakin rendah kecenderungan berhutang.

## Pengaruh Orientasi Menabung terhadap
Kecenderungan Berhutang
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                   E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                       P-ISSN 1693-6876
Orientasi  menabung  berkaitan  dengan  tindakan yang mendukung tabungan dan yang melibatkan perilaku  menabung  yang  berorientasi  masa depan, seperti menabung untuk berjaga-jaga dan mencapai  tujuan  tabungan  pribadi  dan  gaya hidup menabung, yang menghubungkan menabung dengan sebuah kebiasaan (Dholakia et al., 2016). Orientasi menabung berhubungan erat dengan adanya perilaku berhemat   (Chen et al., 2019).  Menabung  merupakan  suatu  perilaku individu yang secara konsisten dalam menyisihkan pendapatan setiap bulannya dengan tujuan untuk jangka panjang. Orientasi menabung  akan  mendorong  perilaku  hidup berhemat  agar  mampu  menyisihkan  sebagaian pendapatan  untuk  kesejahteraan  masa  depan (Ponchio  et  al.,  2019).  Oleh  karena  itu,  prilaku menabung  ini  akan  menurunan  kecenderungan (Aboagye & Jung, 2018; Da Lama & Brenlla, 2023). H 2 :  Semakin tinggi orientasi menabung semakin rendah kecenderungan berhutang.

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kecenderungan Berhutang
Literasi  keuangan  adalah  pengetahuan  yang mengacu  pada  apa  yang  diketahui  individu tentang  masalah  keuangan  pribadi  yang  diukur dari  tingkat  pengetahuannya  tentang  berbagai konsep keuangan pribadi (Al Kholilah & Iramani, 2013).  Literasi  keuangan  akan  membantu seseorang  dalam  mengambil  tindakan  efektif mengenai  penggunaan  dan  pengelolaan  uang pada  masa  kini  dan  masa  depan  (Gabriel  & Linawati, 2020). Kurangnya pengetahuan keuangan menyebabkan individu salah mengambil  keputusan  keuangan,  antara  lain berhutang untuk tujuan konsumtif (Lührmann et al.,  2015).  Literasi  keuangan  membantu masyarakat  untuk  siap  mengelola  keuangan pribadi (French & McKillop, 2016). Ketika individu memiliki  literasi  keuangan  yang  baik  maka individu  tersebut  menggunakan  pengetahuan untuk  mengelola  keuangan  dengan  lebih  baik, seperti  menabung,  investasi,  perencanaan  dana pensiun,  sehingga  hal  ini  akan  menurunkan kecenderungan  untuk  berhutang  (Cao-Alvira  et al.,  2021;  Gathergood,  2012;  Lusardi  &  Tufano, 2015).
H 3 :   Semakin  tinggi  literasi  keuangan  maka semakin rendah kecenderungan berhutang.
Pengendalian  Diri,  Literasi  Keuangan,  dan

## Kecenderungan Berhutang
Pengendalian  diri  adalah  kemampuan  individu untuk  menahan  diri  atau  mengarahkan  diri  ke arah  yang  lebih  baik  ketika  dihadapkan  pada godaan (Gerhard et al., 2018). Kemampuan dalam mengendalikan diri untuk berbelanja merupakan faktor  penting  yang  dapat  menurunkan kecenderungan berhutang (Achtziger et al., 2015; Strömbäck  et  al.,  2017).  Pengendalian  diri  juga berperan  penting  dalam  memediasi  pengaruh literasi  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan (Perry  &  Morris,  2005).  Literasi  keuangangan yang  baik  dapat  meningkatkan  kemampuan seseorangan  dalam  mengendalikan  diri  untuk berbelanja  yang  berlebihan  atau  membeli sesuatu yang tidak perlu (Potrich & Vieira, 2018). Hal ini selanjutnya akan menurunkan kecenderugan  orang  tersebut  untuk  berhutang (Achtziger et al., 2015). Dengan demikian, literasi keuangan yang rendah akan menyebaban kontrol diri  yang  lemah  terhadap  belanja  dan pengeluaran dan pada akhirnya dapat meningkatkan kecenderungan berhutang. H 4 :  Semakin tinggi pengendalian diri berbelanja maka  semakin  rendah  kecenderungan berhutang.
H 5 :  Literasi keuangan yang baik akan memperkuat pengendalian diri belanja, dan selanjutnya hal ini menurunkan kecenderuang berbelanja.

## METODE

## Sampel Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah individu yang telah  berkeluarga  di  Kota  Surabaya  (Gresik, Sidoarjo,  Mojokerto)  dan  Kota  Jakarta  (Bogor, Depok,  Tangerang,  Bekasi).  Teknik  pengambilan sampel  pada  penelitian  ini  menggunakan purposive  sampling dan convenience  sampling , dimana  pengambilan  sampel  ini  dipilih  karena jangkauan  yang  mudah  bagi  peneliti  dan  orang tersebut  sesuai  dengan  kriteria  yang  telah ditentukan  oleh  peneliti.  Metode  pengumpulan data  menggunakan  metode  data  survei  dengan jumlah  sampel  banyak  dan  pengumpulan  data menggunakan  kuesioner  (Cooper  &  Schindler, 2014).  Kriteria  sampel  tersebut  adalah  individu yang  berusia  20  s/d  >  60  tahun  berdomisili  di Surabaya  dan  sekitarnya  dan  Jakarta  dan sekitarnya yang telah berkeluarga; dan pendapatan  minimal  Rp  5.000.000  setiap
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                   E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                       P-ISSN 1693-6876
bulannya. Pengumpulan data pada penelitian ini menggunakan survei dengan kuesioner. Penyebaran  kuesioner  dilakukan  secara online dengan  menggunakan google  form seperti Instagram,  whatsapp,  dan  telegram.  Sampel penelitian  diambil  sebanyak  137  responden sehingga  memenuhi  kriteria  lima  kali  jumlah indikator (Memon, 2020). Indikator penelitian ini ada 12 yang digunakan dengan jumlah minimum 60 responden.

## Variabel Penelitian
Variabel  tergantung  penelitian  ini  adalah kecenderungan  berhutang  yang  merupakan pandangan  seseorang  terkait  tindakan  yang mengarah  pada  kesediaan  untuk  mempunyai suatu kewajiban terhadap pihak lain. Kecenderungan  berhutang  dapat  dinilai  dengan beberapa  indikator  antara  lain,  kewajaran membelanjakan  uang  melebihi  pendapatan, kecenderungan  berhutang  selama  mampu membayar, kecenderungan mengangsur daripada membeli tunai, kecenderungan mengangsur  dengan  total  pembelian  yang  lebih mahal (Flores & Vieira, 2014; Rahman, Lim, et al., 2020). Variabel bebas mencakup persepsi risiko, orientasi  menabung,  dan  literasi  keuangan, sementara variabel mediasinya adalah pengendalian  diri.  Persepsi  risiko  dapat  dinilai dengan beberapa indikator, antara lain kesediaan menjadi jaminan orang lain dan membelanjakan uang tanpa pertimbangan (Broihanne et al., 2014; Flores  &  Vieira,  2014;  Rahman,  Albaity,  et  al., 2020;  Selvaraja  &  Abdullah,  2020).  Orientasi menabung  dapat  dinilai  dengan  beberapa indikator,  antara  lain  mencermati  dengan seksama pengeluaran setiap hari, tidak membelanjakan uang dengan mudah, menabung adalah suatu kebiasaan, membuat langkah yang diperlukan  untuk  merealisasi  target  tabungan (Dholakia  et  al.,  2016;  Ponchio  et  al.,  2019). Literasi keuangan didefinisikan sebagai kecerdasan  dalam  mengelola  aset  keuangan pribadi,  yang  mencakup    pengetahuan  dasar keuangan, pengetahuan tabungan, pengetahuan tabungan, pengetahuan asuransi, dan pengetahuan  investasi  (Iramani  &  Lutfi,  2021). Pengendalian diri dapat dinililai dengan beberapa indikator,  antara  lain  dapat  menahan  godaan berbelanja  dan  terlalu  banyak  berbelanja. Kecenderungan  berhutang,  persepsi  risiko, orientasi  menabung,  dan  pengendalian  diri
diukur  dengan  skala  rasio  lima  poin,  yaitu  1 (sangat  tidak  setuju),  2  (tidak  setuju),  3  (cukup setuju), 4 (setuju), 5 (sangat setuju). Sementara literasi  keuangan  diukur  dengan  menggunakan skala  rasio  jawaban  benar  terhadap  total pertanyaan  pilihan  ganda  berjumlah  10 pertanyaan.

## Teknik Analisis dan Pengujian Instrumen
Penelitian  ini  menggunakan  teknik  analisis Structural  Equation  Modelling-Partial  Least Square (SEM-PLS)  dengan software SMART-PLS. Terdapat dua evaluasi atas model, yaitu evaluasi model pengukuran dan evaluasi model struktural. Evaluasi model pengukuran dilakukan menggunakan internal  consistency  reliability, indicator  reliability,  convergent  validity,  dan discriminant validity . Suatu instrumen dikategorikan  memiliki  reliabilitas  konsistensi internal  jika  nilai  composite  reliability  >  0,60, validitas  konvergensi  jika Average  Variance Extracted (AVE) > 0,50, dan validitas diskriminan jika berdasarkan Fornell-Larcker criteria nilai akar AVE lebih besar dari nilai korelasi dengan variabel lain.  Selanjutnya,  suatu  indikator  dinyatakan reliabel  jika  memiliki loading  factor >  0,60 (Ghozali & Latan, 2015).
Evaluasi  atas  model  structural  menggunakan variance  inflation  factor (VIF), coefficients  of determination (R 2 )  dan effect  of  size (f 2 ). Dikatakan  tidak  terjadi  multikolinearitas  apabila nilai tolerance atau  VIF  <  5,  Suatu  model dikategorikan  sebagai  kuat,  sedang,  dan  lemah jika  nilai  coefficients  of  determination  (R 2 ) masing-masing  minimal  0,75;  0,50;  dan  0,25. Effect  of  size menilai  kontribusi  masing-masing variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat.  Suatu variabel  dinyatakan  memiliki  dampak  besar, sedang,  dan  rendah  jika  nilai  f 2 masing-masing adalah 0,35; 0,15; dan 0,02 (Hair Jr et al., 2021).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Karaktertistik Responden
Penelitian menggunakan responden 137 individu yang  sudah  menikah  dan  atau  memiliki tanggungan  keluarga  yang  berdomisili  di Surabaya  dan  sekitarnya  serta  Jakarta  dan sekitarya.  Komposisi  responden  berdasarkan wilayah relatif seimbang, yaitu Jakarta 52 persen
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                   E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                       P-ISSN 1693-6876
dan Surabaya  48 persen. Responden didominasi oleh  jenis  kelamin  perempuan  sebanyak  76 responden  (55%),  usia  antara  ≥  20-30  tahun sebanyak  60  responden  (44%),  responden  yang telah  menikah  sebanyak  101  responden  (74%), pendapatan tertinggi yaitu senilai ≥ Rp.5.000.000 – 7.500.000 sebanyak 65 responden (47%), serta pengeluaran  per  bulan  ≥  Rp.2.500.000  – 5.000.000  sebanyak  80  responden  (58%).  dan terendah  senilai  >  Rp.10.000.000  –  12.500.000. Dengan demikian, tingkat pendapatan responden satu tingkat lebih tinggi dibanding pengeluarannya, atau dengan kata lain responden  secara  umum  menyisihkan  sebagian pendapatanya.
Evaluasi Model
Hasil analisis data dalam penelitian ini, terdapat beberapa tahapan untuk menguji kualitas dalam penelitian ini. Tahapan dalam pengolahan melalui uji validitas dan reliabilitas yang bertujuan untuk memberikan  konsistensi,  validitas  dan  stabilitas hasil  yang  disajikan  pada  Tabel  1.  Kemudian dilakukan uji penilaian atas validitas deskriminan yang  didasarkan  pada  Fornell-Larcker  yang disajikan  pada  Tabel  2.  Selanjutnya  dilakukan evaluasi model struktural menggunakan R 2 dan f 2 yang  disajikan  pada  Tabel  3.  Terakhir  dilakukan pengujian  hipotesis  untuk  menguji  hubungan antara  variabel  independen  dan  dependen dengan  melihat  pada  nilai  koefisien  ( original sample ) dan signifikansi ( P-Value ) yang disajikan pada  Tabel  4.  Hasil  lengkap  model  structural disajikan pada Gambar 3.
Tabel 1. Evaluasi Reliabilitas dan Validitas Variabel Item Faktor Loading Composite Reliability AVE Kecenderungan Berhutang KB1 0,750 0,826 0,545 KB4 0,632 KB5 0,790 KB7 0,770 Persepsi Risiko PR1 0,853 0,773 0,631 PR2 0,731 Orientasi Menabung OM1 0,675 0,852 0,591 OM2 0,841 OM3 0,777 OM4 0,774 Pengendalian Diri PD2 0,787 0,813 0,685 PD4 0,866 Sumber : Data Penelitian, 2023
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  semua  indikator memiliki  nilai  faktor loading >0,60  sehingga disimpulkan bahwa semua indikator valid. Semua konstruk  memiliki composite  reliability >0,60 yang berarti semua nilai reliabel. Terakhir semua konstruk  memiliki  nilai  AVE  >0,50  yang menunjukkan bahwa semua konstruk menjelaskan  variasi  dari  indikatornya  dengan baik.
Selanjutnya  yaitu  melakukan  penilaian  atas validitas  deskriminan  berdasarkan  pada  nilai Fornell-Larcker  Criterion yang  disajikan  pada Tabel 2. Hasil evaluasi ini menggunakan Fornell- Larcker  yang  menunjukkan  bahwa  akar  AVE
setiap konstruk (cetak tebal) lebih besar daripada korelasi dengan konstruk lain.
Tabel 2. Evaluasi Validitas Deskriminan
Konstruk Fornell-Larcker KB LK OM PD PR KB 0,738 LK -0,375 1,000 OM -0,162 0,107 0,769
PD -0,450 0,219 0,410 0,828 PR -0,483 0,249 0,389 0,474 0,795
Sumber : Data Penelitian, 2023
Selanjutnya,  dilakukan  evaluasi  terhadap  model struktural  yang  berdasarkan  kolineritas  statistik (VIF),  koefisien  determinasi  (R 2 ),  serta  besaran dampak  (f 2 )  yang  disajikan  pada  Tabel  3.  Hasil pengujian  menunjukkan  bahwa  tidak  ada masalah  kolineritas  karena  semua  variabel
eksogen  memiliki  nilai  VIF  kurang  dari  5. Berdasarkan  koefisien  determinasi  (R 2 ),  maka model  ini  tergolong  lemah,  yaitu  hanya  mampu menjelaskan  0,361  atau  36,10  %  pada  variasi kecenderungan  berhutang.  Terakhir,  kontribusi setiap  variabel  eksogen  dalam  menjelaskan kecenderungan  berhutang  tergolong  rendah. Variabel  persepsi  risiko  memberikan  kontribusi terbesar,  dengan  kemampuan  penjelas  sebesar 0,121 atau 12,10%.
Tabel 3. Evaluasi Model Struktural
VIF R 2 f 2 Kecenderungan Berhutang (KB) 0,361 Persepsi Risiko (PR) 1,411 0,121 Orientasi Menabung (OM) 1,277 0,014 Literasi Keuangan (LK) 1,082 0,085 Pengendalian Diri (PD) 1,419 0,090 Sumber : Data Penelitian, 2023
Gambar 3. Model Struktural

## Hasil Pengujian
Langkah  selanjutnya  yaitu  pengujian  hipotesis yang disajikan pada  Tabel  4  dengan  menyajikan hasil  pengujian  hipotesis.  Hasil  pengujian membuktikan  bahwa  persepsi  risiko  (LK) berpengaruh  negatif  secara  siginifikan  terhadap kecenderungan berhutang (KB). Dengan demikian  hipotesis  pertama  diterima.  Ketika seseorang  memandang  terlalu  rendah  risiko suatu keputusan keuangan maka orang tersebut akan  lebih  cenderung  untuk  berutang  (Flores  & Vieira,  2014).  Penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian Rahman, Lim, et al. (2020) dan Gabriel &  Linawati  (2020)  yang  membuktikan  bahwa persepsi risiko yang tinggi menyebabkan tingkat hutang yang lebih rendah.
Tabel 4. Hasil Pengujian Hipotesis
Hubungan Koefisien T Statistics P Values Pengaruh Langsung PR  KB -0,332 3,899 0,000 OM  KB 0,110 1,113 0,133 LK  KB -0,242 3,149 0,001 LK  PD 0,221 2,634 0,005 PD  KB -0,284 3,151 0,001
Pengaruh Tidak Langsung (Uji Mediasi) LK  PD  KB -0,063 1,891 0,029 Sumber : Data Penelitian, 2023
Hasil pengujian atas hipotesis pertama menunjukkan  bahwa  persepsi  risiko  (PR) berpengaruh secara signifikan pada kecenderungan berhutang (KB). Ketika seseorang memiliki persepsi risiko yang tinggi seperti tidak mudah melakukan pinjaman ataupun meminjamkan  ke  orang  lain,  maka  semakin rendah kecenderungan berhutang. Ketika seseorang  memandang  terlalu  rendah  risiko suatu keputusan keuangan maka orang tersebut akan  lebih  cenderung  untuk  berutang  (Flores  & Viera, 2014).
Temuan selanjutnya dalam penelitian ini adalah orientasi  menabung  (OM)  berpengaruh  secara tidak signifikan terhadap kecenderungan berhutang, atau dengan kata lain hipotesis kedua ditolak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin tinggi  orientasi  menabung  maka  belum  tentu kebiasaan perilaku menabung akan semakin baik dan  dapat  mengurangi  kecenderungan.    Hasil penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  Aboagye  & Jung  (2018)  dan  Da Lama & Brenlla  (2023)  yang membukitkan bahwa  orientasi  menabung  dapat menurunan kecenderungan.
Tabel  4  juga  memperlihatkan  bahwa  literasi keuangan  (LK)  berdampak  negatif  secara signifikan  pada  kecenderungan  berhutang,  atau hipotesis ketiga diterima. Hal ini berarti semakin tinggi literasi keuangan maka  akan menurunkan kecenderungan  berhutang.  Literasi  keuangan menunjukkan  kemampuan  seseorang  dalam membuat  penilaian  berdasarkan  informasi  yang diperoleh  dalam  mengambil  tindakan  efektif mengenai  penggunaan  dan  pengelolaan  uang pada  masa  kini  dan  masa  depan  (Gabriel  & Linawati,  2020).  Ketika  individu  memiliki literasi keuangan  yang  baik  maka  individu  tersebut menggunakan  pengetahuan  untuk  mengelola keuangan dengan lebih baik, seperti menabung, investasi,  perencanaan  dana  pensiun,  sehingga hal  ini  akan  menurunkan  kecenderungan  untuk berhutang  (Cao-Alvira  et  al.,  2021;  Gathergood, 2012; Lusardi & Tufano, 2015).
Selanjutnya,  pengendalian  diri  (PD)  terbukti berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap
kecenderungan  berhutang.  Seseorang  yang mampu  menahan  godaan  berbelanja  untuk mencapai tujuan keuangan yang telah ditetapkan, sering menunda keputusan pembelian  hingga  memikirkan  dengan  seksama dampak  dari  keputusan  tersebut,  dan  mampu menentukan  kapan  harus  berhenti  berbelanja akan mampu mengurangi kecenderungan berhutang. Hasil ini sejalan dengan  Achtziger  et al.  (2015)  dan  Strömbäck  et  al.  (2017)  yang mengungkapkan  bahwa  kemampuan  dalam mengendalikan diri untuk berbelanja merupakan faktor  penting  yang  dapat  menurunkan kecenderungan  berhutang.  Temuan  ini  juga sejalan dengan theory of planned behavior yang menyatakan  bahwa  pengendalian  perilaku merupakan faktor penentu niat untuk berperilku, dalam  konteks  ini  adalah  kecenderungan berhutang  (Ajzen,  2020;  Albaity  &  Rahman, 2019).
Terakhir,  hasil  uji  mediasi  menunjukkan  bahwa pengendalian  diri  secara  signifikan  mampu memdiasi  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap kecenderungan berhutang. Literasi keuangangan yang  baik  dapat  meningkatkan  kemampuan seseorangan  dalam  mengendalikan  diri  untuk berbelanja  yang  berlebihan  atau  membeli sesuatu yang tidak perlu (Potrich & Vieira, 2018). Hal ini selanjutnya akan menurunkan kecenderugan  orang  tersebut  untuk  berhutang (Achtziger et al., 2015). Dengan demikian, literasi keuangan yang rendah akan menyebaban kontrol diri  yang  lemah  terhadap  belanja  dan pengeluaran dan pada akhirnya dapat meningkatkan kecenderungan berhutang

## KESIMPULAN
Penelitian  ini  meguji  pengaruh  persepsi  risiko, orientasi  menabung,  dan  literasi  keuangan terhadap  kecenderungan  berhutang  dengan mediasi  pengendalian  diri.  Hasil  penelitian membuktikan  bahwa  persepsi  risiko,  literasi keuangan,  dan  pengendalian  diri  berpengaruh negatif secara signifikan terhadap kecenderungan  berhutang.  Sementara  orientasi menabung  tidak  berdampak  signifikan  terhadap kecenderungan berhutang. Selain itu, pengendalian  diri  terbukti  secara  signifikan memediasi pengaruh literasi keuangan terhadap kecenderungan berhutang.
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                   E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                       P-ISSN 1693-6876
Temuan  penelitian  ini  memiliki  implikasi  praktis dan  teoritis.  Secara  praktis,  penelitian  ini mendorong individu untuk meningkatkan literasi keuangan dan pengendalian diri dalam berbelanja  untuk  menekan  kecenderungan berhutang.  Secara  teoritis,  temuan  penelian  ini mendukung theory  of  planned  behavior bahwa pengendalian  diri  merupakan  faktor  penting penentu niat untuk berperilaku.

## DAFTAR PUSTAKA
Aboagye,  J.  &  Jung,  J.  Y.  (2018).  Debt  holding, financial behavior, and financial satisfaction. Journal of Financial
Counseling and Planning, 29 (2), 208-218. doi: 10.1891/1052-3073.29.2.208
Achtziger, A., Hubert, M., Kenning, P., Raab, G., & Reisch, L. (2015). Debt out of control: The links  between  self-control,  compulsive buying,  and  real  debts. Journal  of Economic  Psychology,  49 ,  141-149.  doi: 10.1016/j.joep.2015.04.003
Ahmed, Z., Rasool, S., Saleem, Q., Khan, M. A., & Kanwal, S. (2022). Mediating role of risk perception  between  behavioral  biases and investor’s investment decisions. Sage Open,  12 (2),  21582440221097394.  doi:
10.1177/21582440221097394
Ainia, N. S. N. & Lutfi, L. (2019). The influence of risk perception, risk tolerance, overconfidence,  and  loss  aversion towards  investment  decision  making. Journal  of  Economics,  Business,  & Accountancy  Ventura,  21 (3),  401-413. doi: 10.14414/jebav.v21i3.1663 Ajzen, I. (2020). The theory of planned behavior:
Frequently  asked  questions. Human Behavior  and  Emerging  Technologies,
2 (4), 314-324. doi: 10.1002/hbe2.195
Al Kholilah, N. & Iramani, R. (2013). Studi Financial
Management Behavior Pada Masyarakat
Surabaya. Journal  of  Business  and Banking, 3 (1), 69-80. doi: 10.14414/jbb.v3i1.255
Albaity, M. & Rahman, M. (2019).  The  intention to  use  Islamic  banking:  an  exploratory study  to  measure  Islamic  financial literacy. International Journal of Emerging Markets, 14 (5), 988-1012. doi:
10.1108/IJOEM-05-2018-0218
Almenberg, J. & Dreber, A. (2015). Gender, stock
market  participation  and  financial literacy. Economics Letters, 137 , 140-142. doi: 10.1016/j.econlet.2015.10.009 Azimi  Doosti,  B.  &  Karampour,  A.  (2017).  The impact  of  behavioral  factors  on Propensity  toward  indebtedness  Case Study:  Indebted  customers  of  Maskan Bank,  Tehran  province  (Geographic regions:  East). Journal  of  Advances  in Computer  Engineering  and  Technology, 3 (3), 145-152.
Badan  Pusat  Statistik  Jakarta  Pusat.  (2020).
Statistik  Indonesia  2020.  Jakarta:  Badan Pusat Statistik.
Badan  Pusat  Statistik  Jakarta  Pusat  (2022).
Pengeluaran  untuk  konsumsi  penduduk Indonesia: Jakarta: Badan Pusat Statistik.
Broihanne, M.-H., Merli, M., & Roger, P. (2014).
Overconfidence, risk perception and the risk-taking behavior of finance professionals. Finance  Research  Letters, 11 (2), 64-73. doi: 10.1016/j.frl.2013.11.002
Cao-Alvira,  J.  J.,  Novoa-Hoyos,  A.,  &  Núñez- Torres,  A.  (2021).  On  the  financial literacy,  indebtedness,  and  wealth  of Colombian  households. Review  of Development Economics, 25 (2), 978-993. doi: 10.1111/rode.12739
Chen, Y. J., Chen, Z., & He, S. (2019). Social norms and  household  savings  rates  in  China. Review  of  Finance,  23 (5),  961-991.  doi:
10.1093/rof/rfy029
Cooper,  D.  R.  &  Schindler,  P.  (2014). Business research  methods (12  ed.).  New  York: McGraw-Hill.
Da Lama, R. G. F. & Brenlla, M. E. (2023). Attitudes towards saving and debt-taking behavior during first major flexibility on pandemic restrictions  in  Argentina. International Journal  of  Economic  Behavior  (IJEB),
13 (1),  51-70.  doi:  10.14276/2285- 0430.3716
Dholakia, U., Tam, L., Yoon, S., & Wong, N. (2016). The ant and the grasshopper: understanding personal saving orientation  of  consumers. Journal  of Consumer Research, 43 (1), 134-155. doi:
10.1093/jcr/ucw004
Ferreira, M. B., de Almeida, F., Soro, J. C., Herter, M. M., Pinto, D. C., & Silva, C. S. (2021).
On the relation between over-
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                   E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                       P-ISSN 1693-6876
indebtedness and well-being: an analysis of  the  mechanisms  influencing  health, sleep,  life  satisfaction,  and  emotional well-being. Frontiers  in  psychology,  12 ,
591875. doi: 10.3389/fpsyg.2021.591875
Flores, S. A. M. & Vieira, K. M. (2014). Propensity toward  indebtedness:  An  analysis  using behavioral factors. Journal of Behavioral and  Experimental  Finance,  3 ,  1-10.  doi: 10.1016/j.jbef.2014.05.001
French, D. & McKillop, D. (2016). Financial literacy and  over-indebtedness  in  low-income households. International  Review  of Financial  Analysis,  48 ,  1-11.  doi: 10.1016/j.irfa.2016.08.004
Gabriel,  F.  &  Linawati,  N.  (2020).  Pengaruh financial capability, money attitudes, dan socioeconomic  status  terhadap  adverse financial events. International Journal of Financial  and  Invetsment  Studies  (IJFIS), 1 (1), 15-20. doi: 10.9744/ijfis.1.1.15-20 Gathergood,  J.  (2012).  Self-control,  financial
literacy and consumer over- indebtedness. Journal  of  Economic Psychology, 33 (3), 590-602. doi: 10.1016/j.joep.2011.11.006 Gerhard,  P.,  Gladstone,  J.  J.,  &  Hoffmann,  A.  O. (2018). Psychological characteristics and household savings behavior: The importance  of  accounting  for  latent heterogeneity. Journal  of  Economic Behavior & Organization, 148 , 66-82. doi: 10.1016/j.jebo.2018.02.013
Ghozali,  I.  &  Latan,  H.  (2015).  Partial  Least
Squares,  konsep,  teknik  dan  aplikasi menggunakan  program  Smartpls  3.0 untuk  penelitian  empiris. Semarang: Badan Penerbit UNDIP .
Gutiérrez-Nieto,  B.,  Serrano-Cinca,  C.,  &  de  la
Cuesta ߚ González, M. (2017).
A
multivariate study of over-indebtedness' causes  and  consequences. International journal  of  consumer  studies,  41 (2),  188- 198. doi: 10.1111/ijcs.12324
Hair  Jr,  J.  F.,  Hult,  G.  T.  M.,  Ringle,  C.  M.,  & Sarstedt,  M.  (2021). A  primer  on  partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM) : Sage publications. Handayani,  D.,  Salamah,  U.,  &  Yusacc,  R.  N. (2016).  Indebtedness  and  subjective financial  wellbeing  of  households  in Indonesia. Economics  and  Finance  in
Indonesia, 62 (2), 78-87.
Iramani, R. & Lutfi, L. (2021). An integrated model of  financial  well-being:  The  role  of financial behavior. Accounting, 7 (3), 691- 700. doi: 10.5267/j.ac.2020.12.007 Keuangan,  O.  J.  (2017). Survei  Nasional  Literasi dan  Inklusi  Keuangan  2016 .  Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
Lührmann,  M.,  Serra-Garcia,  M.,  &  Winter,  J.
(2015).  Teaching  teenagers  in  finance: Does  it  work? Journal  of  Banking  &
Finance, 54 , 160-174. doi: 10.1016/j.jbankfin.2014.11.009 Lusardi,  A.  &  Tufano,  P.  (2015).  Debt  literacy, financial experiences,
and overindebtedness. ournal  of  Pension Economics  &  Finance,  14 (4),  332-368. doi: 10.1017/S1474747215000232 Matos, C. A. d., Vieira, V., Bonfanti, K., & Mette, F.  M.  B.  (2019).  Antecedents  of indebtedness for low-income consumers: the  mediating  role  of  materialism. Journal  of  Consumer  Marketing,  36 (1),
92-101. doi: 10.1108/JCM-09-2017-2352 Memon, M. A., Ting, H., Cheah, J. H., Thurasamy, R.,  Chuah,  F.,  &  Cham,  T.  H.  (2020). Journal  of  Applied  Structural  Equation Modeling.
Nisak, S. & Santoso, R. A. (2023). Ability Locus of Control in Mediating Islamic Attitude and Knowledge  on  Financial  Behavior. Ekuilibrium:  Jurnal  Ilmiah  Bidang  Ilmu
Ekonomi, 18 (2), 120-135. doi: 10.24269/ekuilibrium.v18i2.2023.pp120- 135
Perry,  V.  G.  &  Morris,  M.  D.  (2005).  Who  is  in control?  The  role  of  self-perception, knowledge,  and  income  in  explaining consumer  financial  behavior. Journal  of consumer  affairs,  39 (2),  299-313.  doi:
10.1111/j.1745-6606.2005.00016.x
Ponchio, M. C., Cordeiro, R. A., & Gonçalves, V. N.
(2019).  Personal  factors  as  antecedents of perceived financial well-being: evidence  from  Brazil. International Journal of  Bank  Marketing, 37 (4),  1004- 1024. doi: 10.1108/IJBM-03-2018-0077 Potrich,  A.  C.  G.  &  Vieira,  K.  M.  (2018).
Demystifying financial literacy: a behavioral perspective analysis. Management  Research  Review,  41 (9),
1047-1068.  doi:  10.1108/MRR-08-2017-
0263
Rahman,  M.,  Albaity,  M.,  &  Isa,  C.  R.  (2020).
Behavioural  propensities  and  financial risk  tolerance:  the  moderating  effect  of ethnicity. International Journal of
Emerging  Markets,  15 (4),  728-745.  doi:
10.1108/IJOEM-01-2018-0024
Rahman, M., Lim, N. A. A., Masud, M., Kaium, A., &  Ismail,  Y.  (2020).  Determinants  of indebtedness:  Influence  of  behavioral and  demographic  factors. International Journal  of  Financial  Studies,  8 (1),  1-13. doi: 10.3390/ijfs8010008
Rey-Ares,  L.,  Fernández-López,  S.,  Castro- González, S., & Rodeiro-Pazos, D. (2021). Does  self-control  constitute  a  driver  of millennials’  financial  behaviors  and attitudes? Journal  of  Behavioral  and Experimental Economics, 93 , 101702. doi:
10.1016/j.socec.2021.101702
Selvaraja, M. & Abdullah, A. (2020). Psychological Factors’ Influence on Consumers’
Propensity to Indebtedness Applying the
Behavioural Economic Theory. Journal of Business and Economics, 11 (2), 165-172. Siswanti,  I.  &  Halida,  A.  M.  (2020).  Financial knowledge,  financial  attitude,  and financial  management  behavior:  Self– control  as  mediating. The  International Journal  of  Accounting  and  Business Society, 28 (1), 105-132.
Strömbäck,  C.,  Lind,  T.,  Skagerlund,  K.,  Västfjäll,
D.,  &  Tinghög,  G.  (2017).  Does  self- control  predict  financial  behavior  and financial well-being? Journal
of
Behavioral and Experimental Finance, 14 ,
30-38. doi: 10.1016/j.jbef.2017.04.002 Sulistiyani, T., Muthusamy, A., & Solihudin, A. R.
(2023). The effect of financial technology,
online  shopping,  and  self-control  on consumptive  behavior. Jurnal  Fokus Manajemen  Bisnis,  13 (2),  231-240.  doi: 10.12928/fokus.v13i2.9081 Vieira, K. M., Rosenblum, T. O. A., Matheis, T. K.,
Klein,  L.  L.,  &  Bressan,  A.  A.  (2023). Perception of Financial Well-Being of the Elderly  and  the  Role  of  Propensity  to Indebtedness  and  Financial  Preparation for Retirement. Perception, 13 (2), 31-42. Wahono,  H.  K.  &  Pertiwi,  D.  (2020).  Pengaruh financial literacy, materialism, compulsive  buying  terhadap  propensity to indebtedness. International Journal of Financial  and  Investment  Studies  (IJFIS), 1 (1), 1-14. doi: 10.9744/ijfis.1.1.1-14 Widjajaa,  I.,  Arifina,  A.  Z.,  &  Setinib,  M.  (2020).
The  effects  of  financial  literacy  and subjective  norms  on  saving  behavior. Management  Science  Letters,  10 ,  3635– 3642. doi: 10.5267/j.msl.2020.6.030
Wulandari,  D.  A.  &  Iramani,  R.  (2014).  Studi Experienced  Regret,  Risk  Tolerance, Overconfidance  Dan  Risk  Perception Pada  Pengambilan  Keputusan  Investasi. Journal of Business and Banking, 4 (1), 55- 66. doi: 10.14414/jbb.v4i1.293 Yusbardini,  Y.  &  Andnani,  K.  W.  (2023).
Determination of Propensity to Indebtedness. International  Journal  of
Social  Science  Research  and  Review, 6 (12), 128-133. doi: 10.47814/ijssrr.v6i12.1809