## INTEGRASI MANAJEMEN ASSET DAN LIABILITAS PERBANKAN SYARI’AH
Parmujianto
Sekolah Tinggi Agama Islam Al-Yasini Pasuruan, Indonesia e-mail: hajiparmujianto@gmail.com

## Abstract:
Asset  management  focus  and  liability  is  to  coordinate  asset-liability portfolio of  the  bank  in  order  to  maximize  profits  for  the  banks  and  the results are distributed to the shareholders in the long term by taking into account  liquidity  needs  and  prudence.  Prastimoyo  (1997)  says  that  the focus or objectives of  management of assets and liabilities is to optimize revenue and keep the risk does not exceed the tolerable limit, while also maximizing the market price of the company's equity, while according to Bambang  (2000),  the  management  of  assets  and  liabilities  has  a  function and  kenijakan  in  implementing  a  pricing  strategy,  both  in  the  areas  of lending and funding, in general, the responsibility of ALCO is to manage positions and allocation of funds that banks provided liquidity, maximize profit  and  minimize  risk.  On  the  other  hand,  Islamic  banking  has  the characteristics  berbada  with  conventional  banks  which  do  not  recognize interest  but  for  the  results  except  that  there  are  some  business  activities that  exist  only  on  Islamic  banking  such  as  trade  and  pawn  so  that  it impacts  extensive  technical  on  banking  activities  one  of  which  is  the management asset-liabilit. So this paper will describe how the ALM policy applied to Islamic banking.
Keywords : asset management, liability of sharia economy

## Pendahuluan
Bank  pada  hakikatnya  adalah  lembaga  intermediasi  antara penabung  dan  investor.  Tabungan  hanya  akan  berguna  apabila diinvestasikan,  sedangan  para  penabung  tidak  dapat  diharapkan  untuk sanggup  melakukannya  sendiri  dengan  terampil  dan  sukses.  Nasabah mau  menyimpan  dananya  di  bank  karena  ia  percaya  bahwa  bank  dapat memilih  alternative  investasi  yang  menarik.  Proses  pemilihhan  investasi itu  harus  dilakukan  dengan  seksama  karena  kesalahan  dalam  pemilihan investasi akan membawa akibat bank tidak bisa memenuhi kewajibannya kepada  para  nasabah.  Pada  umumnya,  bank  menkoordinasikan  fungsi tersebut  melalui  apa  yang  disebut  dengan  asset-liability  management committee atau disingkat ALCO. 1
Organisasi  Manajemen  Asset  dan  Liabilitas  (ALMA)  terdiri  dari Asset  Liability  Commite  (ALCO)  dan  ALCO  Support  Group  (ASG). Anggota ALCO terdiri dari pimpinan unit kerja operasional dan unit kerja yang berhubungan dengan tugas ALMA. Sedang anggota ASG terdiri dari sekelompok  manajer/staf  propesional  yang  bertugas  membantu  ALCO. Secara spesifik ALCO berfungsi sebagai berikut:
1.    Mereview  laporan  tentang  risiko  likuiditas,  risiko  pasar,  dan manajemen permodalan.
2.   Mengidentifikasi  isu-isu  dalam  manajemen  neraca  yang  dapat mempengaruhi kinerjabank.
3.   Untuk  melakukan  review  atas  strategi  penetapan  ekspektasi  dana pihak ketiga dan ekspektasi keuntungan dari sisi pembiayaan.
4. Untuk melakukan review atas rencana kontijensi bank.
Tugas utama manajemen asset dan liabilitas adalah memaksimalkan  laba,  meminimalkan  risiko,  dan  menjamin  tersedianya
1 Arifin, Zainul. Dasar-dasar Manajemen Bank Syari’ah . Jakarta : Pustaka Alvabet, 2006.
likuiditas  yang  cukup.  Potensi  risiko  yang  dihadapi  oleh  bank konvensional  juga  dihadapi  oleh  bank  syari’ah,  kecuali  risiko  tingkat bunga,  karena  prinsip  profit  and  loss  sharing  yang  menjadi  sistem operasionalnya.  Fokus  management  asset  dan  liabilitas  adalah mengkoordinasikan  portofolio  asset-liabilitas  bank  dalam  rangka memaksimalkan  profit  bagi  bank  dan  hasil  yang  dibagikan  kepada  para pemegang  saham  dalam  jangka  panjang  dengan  memperhatikan kebutuhan  liquiditas  dan  kehati-hatian.  Prastimoyo  (1997)  mengatakan bahwa  focus  atau  tujuan  manajemen  asset  dan  liabilitas  adalah mengoptimalkan  pendapatan  dan  menjaga  agar  risiko  tidak  melampaui batas  yang  dapat  ditolerir,  disamping  juga  memaksimalkan  harga  pasar dari  ekuitas  perusahaan,  sedang  menurut  Bambang  (2000),  manajemen asset dan liabilitas mempunyai fungsi dan kenijakan dalam menjalankan strategi  penentuan  harga,  baik  dalam  bidang  lending  maupun  funding, secara umum, tanggung jawab ALCO adalah mengelola posisi dan alokasi dana-dana  bank  agar  tersedia  likuiditas  yang  cukup,  memaksimalkan profit  dan  meminimalkan  risiko.  Disisi  yang  lain  perbankan  syari’ah memiliki  karakteristik  yang  berbada  dengan  bank  konvensional  yakni tidak  mengenal  bunga  melainkan  bagi  hasil  selain  itu  ada  beberapa kegiatan  bisnis  yang  hanya  ada  pada  perbankan  syari’ah  seperti perdagangan  dan  gadai  sehingga  hal  tersebut  membawa  dampak  teknis yang  luas  pada  aktifitas  perbankan  salah  satunya  adalah  pengelolaan asset-liabilit.  Sehingga  makalah  ini  akan  menguraikan  bagaimana kebijakan ALM diterapkan pada perbankan syari’ah. 2

## Pengertian Manajemen Asset dan Liabilitas (ALMA)
2 Kuncoro  Suhardjono,. Manajemen  Perbankan  Teori  dan  Aplikasi .  Yogyakarta  :  BPFE, Mudrajad.2001

## A. Manegement Asset
Dalam pengelolaan suatu kekayaan diperlukan ilmu manajemen yang  khusus  dan  spesifik  dalam  megelola  kekayaan  (asset)  seperti yang  diketahui  banyak  asset  yang  tidak  maksimal  dalam pemanfaatannya, disini sangat diperlukan kompetensi pengelola asset atau  meneger  asset.  Untuk  saat  ini  di  Indonesia  untuk  pengelolaan asset  physic  masih  belum  di  implementasikan  dengan  baik.  Bukan hanya  perusahaan  tapi  juga  dipemerintahan,  melihat  potensi  yang harus  dikelola  manajemen  asset  sangat  spesifik  mengatur  dan mengelola kekayaan. Sebagai contoh banyak asset milik daerah tidak secara maksimal memberikan profit atau benefit.
Manajemen  asset  didefinisikan    menjadi  sebuah  proses pengelolaan asset (kekayaan) baik yang berwujud maupun yang tidak berwujud  yang  memilki  nilai  ekonomis,  nilai  komersial,  dan  nilai tukar yang mampu mendorong tercapainya tujuan dari individu dan organisasi. Melalui proses manajemen pleaning, Organizing, leading, dan controlling yang  bertujuan  mendapat  keuntungan    dan  mengurangi biaya (cost) secara efectif dan efisien.
B. Manajemen Liabilitas
Adapun  konsep  manajemen  liabilitas  yaitu  kemampuan  bank dalam  menyediakan  dan  yang  cukup  untuk  memenuhi  semua kewajibannya  maupun  komitmen  yang  telah  dikeluarkan  kepada nasabah.  Pengelolaan  atas reserve  requirement (RR)  atau  primary reserve  (PR)  atau  giro  wajib  minimum(GWM)  sesuai  dengan ketentuan  BI  dan  secondary  reserve  (SR).  Risiko  yang  dapat  timbul dalam manajemen liabilitas yaitu risiko pendanaan dan risiko bunga.
Untuk  menilai  dampak  manajemen  liabilitas  pada  profitabilitas bank,  selisih  antara  meningkatnya  pendapatan  pada  portofolio  asset dengan  peningkatan  biaya  dana  pinjaman  dari  pasar  terbuka  harus
dianalisis.  Meningkatnya  pendapatan  dari  portofolio  asset  terjadi karena meningkatnya  konsentrasi asset pada pinjam an dengan yield tinggi.  Meningkatnya  biaya  untuk  menjamin  likuiditas  melalui pinjaman  dana  yang  diakibatkan  oleh    bunga  pasar  yang  harus dibayar  atas  dana  tersebut. Spread antara  meningkatnya  pendapatan dari asset diats liabilitas merupakan ukuran perubahandalam interest margin.
Suatu  bank  yang  memastikan  dana  dengan  pinjaman  harus membayar  tingkat  bunga  pasar.  Biaya  dana-dana  ini  lebih volatile daripada  sumber  dana  dari  deposit,  yang  secara  potensial  dapat menghasilkan peningkatan variasi dalam keuntungan bank. Dampak pemakaian manajemen liailitas terhadap keuntungan bank tergantung bank  pada  karakteristik  asset  yang  di  danai  dengan  dana-dana pinjaman.  Bila  bank  menggunakan  dana-dana  pinjaman  untuk mendukung  pinjaman  jangka  panjang  dengan  tingkat  bunga  tetap, maka  keuntungan  bank  akan  bervariasi  sesuai  dengan  variasi  yang terdapat  pada  tingkat  bunga  pasar.  Bila  bank  menggunakan  dana pinjaman  untuk  mendanai  asset  yang  pendapatannya  juga berpluktuasi  sesuai  dengan  tingkat  bunga  pasar,  maka  tidak berdampak pada keuntungan.
Meningkatnya  kepercayaan  pada  manajemen  liabilitas  telah mengurangi  tekanan  likuiditas  dan  memungkinkan  bank  untuk menggunakan  dana-dana  dengan  persentasi  yang  lebih  besar  untuk asset  mereka  dengan yield yang  lebih  tinggi.  Pada  saat  yang  sama meningkatnya  penggunaan  dana-dana  pinjaman  telah  berkomplikasi pada  proses  pengelolaan  portofolio  bank.  Untuk  memastikan profitabilitas  dan  meminimalkan  risiko,  bank  harus  secara  simultan
mengelola  jangka  waktu  ( maturity ),  tingkat  pendapatan  ( rate )  dan karateristik volume dalam portofolio asset dan liabilitas. 3
C. Manajemen Asset dan Liabilitas
Menegement  Asset  dan    Liability    adalah  serangkaian tindakan  dan  prosedur  yang  dirancang  untuk  mengontrol  posisi keuangan.  Isu-isu  keamanan  dan  kesehatan  merupakan  bagian penting dari definisi ini. Namun, Koperasi Kredit mengakui perlunya pendapatan  yang  konsisten  untuk  membantu  pertumbuhan  dan pelayanan,  seimbang  dengan  faktor  lain.  Dengan  demikian  tujuan dari  Menegement  Asset  dan    Liability  adalah  untuk  menjaga kesehatan bank yang dapat diukur dengan CAMEL serta melakukan antisipasi terhadap perubahan eksternal yang berkaitan dengan inflasi dan tingkat suku bunga serta perubahan atas nilai tukar mata uang (M Ali  2004)  selain  itu  Menegement  Asset  dan    Liability    dimaksudkan agar  bank  memperoleh  net  income  yang  optimal  bagi  bank  dengan pengendalian  yang  tepat  atas  aktiva  dan  passive  bank  diharapkan bank dapat memperoleh pendapatan dari kegiatannya tersebut.
Dalam  mempelajari  Menegement  Asset  dan    Liability terdapat beberapa kategori risiko, yaitu sebagai berikut:
1. Risiko dibidang kredit.
2. Risiko  di  bidang  Liquiditas  (  bank  tidak  dapat  membayar kewajiban  pada  waktunya  atau  hanya  dapat  membayar  dengan melakukan pinjaman darurat atau menjual aktiva.
3. Risiko tingkat suku bunga ( Risiko akibat perubahan suku bunga)
4. Resio nilai valuta asing ( kerugian akibatperubahan kurs)
5. Risiko di bidang kontijen (risiko akibat transaksi kontijen
3 Ismail  Nawawi  “ Manajemen  Perbankan  Syari’ah ”  teori,  pengantar  praktek  dan isu-isu  kontemporer  perkembangan  dan  pengembangan  industri  Perbankan  Syari’ah, VIV Press ,Jakarta 2014
Agar  risiko-risiko  diatas  dapat  diminimalkan,  diperlukan kerangka  proses  Menegement  Asset  dan    Liability    yang  dirancang sedemikian  rupa  sehingga  dapat  memaksimumkan  keuntungan sekaligus  membatasi  risiko  aset  dan  liabilitas  dengan  mematuhi ketentuan  kebijakan  moneter  dan  pengawasan  bank.  Menegement Asset  dan    Liability  (ALMA)  yang  kuat  akan  memberikan  landasan yang  jelas  meliputi  strategi  manajemen,  penunjang  dan  pelaksanaan pengembangan  bank.  Oleh  karena  itu  perlu  dibentuk  semacam kerangka  Menegement  Asset  dan    Liability  (ALMA)  dengan  urutan sebagai berikut :
1. Adanya  penetapan  kebijakan  dan  strategi  Menegement  Asset  dan Liability  (ALMA)  oleh  organisasi  yang  memiliki  kewenangan formal dan dan personel yang profesional
2. Adanya  tujuan/arah  bagi  manajemen  dan  petugas  pelaksanan dalam proses pelaksanaan  tugas dengan cara menetapkan standar- standar tertentu.
3. Adanya  pengumpulan  data  internal/eksternal  yang  menjamin bahwadata yang   terkumpultersebut  dah  cukup  menunjang untuk keputusan Menegement Asset dan Liability  baik  untuk jangka waktu pendek maupunpanjang.
4. Adanya  analisis  yang  mengembangkan  skenario  untuk  menguji berbagai alternatif strategiMenegement Asset dan  Liabilitysebelum keputusan diambil serta petugas memantauefektifitas pelaksanaan tersebut
5. Adanya  manajemen  likuditas  yang  ampu  mengelola  dana  dengan baik  pada  suatu  tingkat  bungayang  wajar,  agar  dapat  memenuhi setiap kewajiban dan memanfaatkan kesempatan baru.
6. Adanya  manajemen  gap  yang  bertujuan  untuk  memaksimalkan pedapatan  danmemperkecilrisiko,    yang  dihubungkan  dengan besarnya gap/mistmatch
7. Adanya  manajemen  valuta  asing  yang  mengelola  besarnya  gap tiap-tiap  mata  uang  dan  antar  mata  uang  yang  tercantum  dalam pembukuan  bank  untuk  menghasilkan  keuntungan  maksimum dalam  batas-batas risiko tertentu.
Adanya  manajemen  pricing  yang  menjamin  bahwa  strategi penetapan  tingkat  bunga  dapat  menunjang  proses  pelaksanaan manajemen  gap,  likuiditas  dan  manajemen  valuta  asing.  Kemudian untuk  melaksanakan  Menegement  Asset  dan    Liability    framework diatas,  perlu  dibentuk  organisasi  Menegement  Asset  dan    Liability pada  suatu  bank.  Organisasi  Menegement  Asset  dan    Liability (ALMA)  bank  pada  umumnya  terdiri  dari  Asset  Liability  Committe (ALCO)  atau  unit  organisasi  lainnya  yang  mempunyai  hak  formal yang  sama  dengan  ALCO  dan  ALCO  Support  Group  (ASG).  Dalam organisasi  tersebut  ditetapkan  tanggung  jawab  ALCO,  yaitu menetapkan  tujuan,  membuat  keputusan  Menegement  Asset  dan Liability,  mementau  kegiatan  dan  menelaah  hasil  kebjakan Menegement  Asset  dan    Liability.  Sedangkan  tanggung  jawab  ASG adalah  mengumpulkan  data  internal  dan  eksternal,  emnyusun analisis,  mengembangkan  strategi  dan  scenario,  membuat  laporan, mengajukan  saran-saran  untuk  rapat  ALCO  dan  memantau pelaksanaannya. Proses pembuatan kebijakan Menegement Asset dan Liability dilakukan olh direksi bank. Kebijakan yang dimaksud antara lain  berupa  penetapan  limit  dan  target  setiap  bidang,  rasio-rasio strategi  pendanaan  dan  penenaman  dana,struktur  neraca,  kebijakan harga, kebutuhan modal, dll.

## Fungsi Manajemen Asset dan Liabilitas (ALMA)
Untuk  lebih  memudahkan  dan  memahami  bidang  tugas Menegement  Asset  dan    Liability  (ALMA),  dalam  pembahasan  berikut akan  dijelaskan  fungsi-fungsi  utama  yang  terdapat  dalam  Menegement Asset dan  Liability (ALMA) yaitu :
A. Manajemen Likuiditas
Manajemen  likuiditas  adalah  kemampuan  manajemen  bank dalam  menyediakan  dana  yang  cukup  untuk  memenuhi  semua kewajiban-kewajiban  maupun  komitmen  yang  telah  dikeluarkan kepada  nasabahnya  setiap  saat.  Pengelolaan  likuiditas  tersebut dilakukan untuk memenuhI pekerjaan-pekerjaan sebagai berikut:
1. Kemampuan untuk memprediksi kebutuhan dana di masa yang akan datang.
2. Mencari sumber dana untukmencukupi jumlah yang dibutuhkan.
3. Melakukan  penatausahaan  untuk  arus  dana  yang  masuk  dan keluar.
Selanjutnya  dalam  pengelolaan  likuiditas  bank  ada  beberapa risiko yang mungkin timbul antara lain sebagai berikut :
1. Risiko pendanaan (funding risk). Risiko ini timbul apabila bank tidak cukup dana untuk memenuhi kewajibannya.
2. Risiko  bunga  (interest  risk).  Adanya  berbagai  variasi  tingkat suku bunga dalam aset maupun    liabilities  dapat menimbulkan ketidakpastian tingkat keuntungan yang akan diperoleh. 4
4 Ismail  Nawawi  “ Manajemen  Perbankan  Syari’ah ”  teori,  pengantar  praktek  dan  isu-isu kontemporer  perkembangan  dan  pengembangan  industri  Perbankan  Syari’ah,  VIV  Press  ,Jakarta 2014
Beberapa Alat Ukur Likuiditas Bank, dalam konsep Menegement Asset  dan    Liability  (ALMA)  pengukuran  likuiditas  bank  dilakukan baik  untuk  jangka  pendek  maupun  jangka  panjang.  Untuk pengukuran jangka pendek, antara lain dipergunakan :
1. Statutory  Reserve  Requirement,  yang  dikenal  sebagai  giro  wajib minimum (GWM) yakni Giro pada  > 5% Kewajiban kepada pihak ketiga pada periode dua minggu sebelumnya.
Untuk  memenuhi  GWM  diperlukan  dana  minimal  sebesar 5%  dari  dana  pihak  ketiga,  sedangkan  besarnya  kas  fisik  yang diperlukan  untuk  operasional  sehari-hari  diserahkan  kepada kebijakan  masing-masing  bank  dan  hal  ini  tergantung  kepada besarnya  kas  yang  benar-benar  dibutuhkan  oleh  bank.  Dengan demikian  primary  reserve  bank  akan  selalu  ada  diatas  5%  dari dana  pihak  ketiga,  yaitu  dalam  bentuk  GWM  sebesar  5% ditambah  dengan    kas  fisik  yang  ada  di  brankas  masing-masing cabang.
2. Basic  Surplus  yakni  pengukuran  besarnya  likuiditas  pada  suatu keadaan tertentu yang diukur dengan rumus : BASIC SURPLUS = AKTIVA  LANCAR  –  PASIVA  LANCAR  Klasifikasi  angka  basic surplus:
a. Positif:  Penempatan  jangka  dana  pendek  didukung  dengan sumber dana jangkapanjang
b. Negatif:  Penempatan  dana  jangka  panjang  didukung  dengan sumber dana jangkapendek
c. Nol:  Penempatan  dana  jangka  pendek  didukung  dengan sumber dana jangka pendek
Selanjutnya  untuk  mengukur  likuiditas  jangka  panjang  (longer term liquidity) dapat dipergunakan alat ukur antara lain :
1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) =  New purchased funds required Total funding requirement
Alat  ini  dipergunakan  untuk  mengukur  proyeksi  kebutuhan likuiditas bank setelah   memperhitungkan
usaha yang diinginkan  dalam  periode  tertentu.  New  purchased  funds required   yakni  proyeksi  perubahan  aktiva  dikurangi  dengan proyeksi perubahan pasiva pada neraca bank. Sedangkan total  funding  requirement,  adalah  jumlah  dana  (pasiva)  yang dibutuhkan pada tanggal tertentu  di  masa  yang  akan datang untuk membiayai aset.
2. Indeks Likuiditas. Liquidity Index =  Total weighted liabilities Total weighted assets
Alat  ini  dipergunakan  untuk  mengukur  keadaan  likuiditas dengan jangka waktu  yang lebih panjang pada  suatu
saat tertentu. Sebelum melakukan perhitungan, kmponen aktiva maupun   pasiva  neraca  dklasifikasikan  seperti  halnya    dalam perhitungan basic plus. Perbedaanya pada   setiapgolongan waktu diberikan bobot dengan bobot yang semakin besar untuk jangka waktu penggolongan yang semakin panjang.
3. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Perbandingan  jumlah  pinjaman  yang  diberikan  dengan simpanan masyarakat., yang dirumuskan   sebagai berikut:
LDR    =     Pinjaman yang diberikan dana Masyarakat Sesuai  dengan  ketentuan  Bank  Indonesia  tingkat  likuitas  bank dianggap sehat apabila LDR-nya
antara 85%-110%.

## Strategi Manajemen Likuiditas
Strategi manajemen likuiditas akan sangat terkait dengan tujuan penggunaan likuiditas. Namun dalam menerpkan strategi manajemen yang akan diambil sangat tergantung kepada skill manager  likuiditas yang ada, keandalan dari management information system yang dimiliki serta perlu  dipertimbangkan  kondisi  likuiditas  pasar  dan kebutuhan likuiditas baik dalam jangka pendek maupun jangka
panjang.

## Manajemen Gap (Mismatch)
Manajemen  Gap  adalah  upaya-upaya  untuk  mengelola  dan mengendalikan  kesenjangan  (gap)  antara  aset  dan  liabilities  pada  suatu periode  yang  sama,  meliputi  kesenjangan  dalam  hal  jumlah  dana,  suku bunga,  saat  jatuh  tempo  atau  perpaduan  antara  ketiganya.  Atau  dengan kata  lain  manajemen  gap  adalah  upaya  untuk  mengatasi  perbedaan (mismatch)  antara  aset  yang  sensitif  terhadap  bunga  (Rate  Sensitive Assets/RSA)  dan  pasiva  yang  sensitif  terhadp  bunga  (Rate  Sensitive Liabilities/RSL).  RSA  adalah  aktiva  berbunga  yang  bunganya  dapat berubah  setiap  saat,  contoh  surat-surat  berharga  sedangkan  RSL  adalah pasiva  berbunga  yang  bunganya  dapat  berubah  setiap  saat,  misalnya deposito berjangka, dana yang bunganya dikaitkan dengan SIBOR/LIBOR Secara singkat gap dirumuskan (Koch &  McDonald, 2000:36)
GAP = RSA – RSL
Posisi gap dapat positif, negatif atau nol.
Dalam  neraca  bank  hampir  selalu  terjadi  ketidakseimbangan  antara sumber  dana  di  sisi  liabilities  dengan  penggunaan  dana  disisi  aset. Sehingga  perlu  dilakukan  strategi  manajemen  di  bidang  pendanaan maupun penempatannya (investment). Untuk merealisir strategi tersebut dengan  sebaik-baiknya  harus  dilakukan  dengan  mengubah  tingkat  suku
bunga,  baik  suku  bunga  simpanan  maupun  suku  bunga  pinjaman.Oleh karena itu, manajemen gap bertujuan untuk:
A. Menghindari kerugian akibat dari gejolak tingkat bunga.
B. Mengusahakan  pendapatan  yang  maksimal  dalam  batas  risiko tertentu.
C. Menunjang kebutuhan manajemen likuiditas.
D. Mengelola risiko serendah mungkin.
E. Menyusun struktur neraca yang dapat meningkatkan kinerja dengan tingkat suku bunga   yang wajar.

## Pengukuran Gap
Pengukuran  besarnya  gap  antara  sisi  aktiva  dengan  sisi  pasiva diukur  dengan  menggunakan  “Interest Maturity  Ladder”, yaitu  berupa suatu  tabel  yang  disusun  dari  aset  dan  liabilities  yang  dikelompokkan menurut  periode  peninjauan  bunganya.  Besarnya  gap  akan  menentukan besarnya  potensi  keuntungan  atau  kerugian  yang  akan  timbul  dari perubahan tingkat bunga tersebut. Besarnya gap dapat berubah membesar atau mengecil karena transaksi-transaksi yang dilakukan.

## Strategi Manajemen Gap
Perubahan  suku  bunga  akan  menimbulkan  dampak  yang  tidak sedikit  terhadap  struktur  neraca  maupun  kinerja  bank.  Oleh  karena  itu timbul  upaya-upaya  untuk  mengelola  Interest  rate  Management,  yaitu suatu kegiatan untuk menata interest rate secara simultan atau bersamaan antara sisi asset maupun sisi liabilities sehingga dapat diperkecil dampak negatif  perubahan  suku  bunga  terhadap  target  pencapaian  pendapatan bersih yang stabil dan berkembang.
Beberapa  hal  penting  yang  perlu  diperhatikan  dalam  penataan manajemen gap, yaitu:
a. Jangka Waktu
b. Repricing
c. Interest Rate d  Acceleration of Change
Untuk  memudahkan  penataan  interset  rate  sering  digunakan  cara pengeompokkan  dan  membandingkan  sensitivitas  masing-masing  aset dan liabilities terhadap interest rate, sebagai berikut :
a. Aset dan Liabilities yang sensitif
b. Aset dan Liabilities yang tidak sensitif
Selanjutnya tindakan yang dapat dilakukan untuk memperbaiki struktur neraca maupun kinerjanya adalah sebagai berikut :
a.  Menata kembali komponen-komponen asset dan liabilities yang sensitif terhadap suku bunga.
b   Melakukan analisis risiko gap.
c.  Kebijakan besarnya limit gap.
Dalam pelaksanaan pengambilan kebijakan oleh manajemen bank apakah akan mengambil posisi gap positif atau gap negatif tergantung pada tiga hal, yaitu :
a. Prakiraan arah perkembangan tingkat bunga.
b. Tingkat keyakinan manajemen terhadap prakiraan tersebut.
c.    Keberanian  bank  untuk  mengambil  risiko  jika  tindakan yang  diambil keliru.
Agar  strategi  gap  pada  suatu  bank  dapat  efektif  harus  didukung  oleh kibijakan pricing yang  yang  sesuai dan adanya  infrastruktur yang dapat
memberikan  data  RSA  dan  RSL  dengan  cepat  dan  kontinyu  untuk keperluan analisis. 5

## Pengaruh Strategi Gap terhadap Pendapatan
Besarnya  gap  akan  menentukan  besarnya  potensi  keuntungan  atau kerugian  karena  perubahan  tingkat  bunga.  Oleh  karena  itu,  dalam menentukan  strategi  gap  senantiaa  dipertimbangkan  risiko  yang  akan dihadapi  yakni  dengan  menetapkan  target/limit  risiko  sampai  pada tingkat tertentu yang dapat diterima.

## Manajemen Valuta Asing
Manajemen  valuta  asing  adalah  suatu  kegiatan  membeli  atau menjual  mata  uang  suatu  Negara.  Kegiatan  jual  beli  valuta  asing membentuk  suatu  pasar  yang  disebut  dengan  pasar  valas.  Pasar  valas dapat  dikatakan  sebagai  transaksi  jual  beli  melalui  jaringan  komunikasi antara bank-bank, brokers atau deler di seluruh dunia yang dilakukan di ruangan  masing-masing  bank  yang  telah  dilengkapi  dengan  jaringan komunikasi.  Manajemen  valas  ditujukan  untuk  membatasi  posisi eksposur  masing-masing  mata  uang  asing  (foreign  currency)  serta memonitor  kegiatan  jual  beli  valas  supaya  posisinya  terkendali.  Secara garis besar tindakan manajemen valas dapat berupa:
A. Pengendalian kesejahteraan mata uang asing, yang meliputi rekayasa portofolio masing-masing mata  uang,dll.
B. Pengendalian  keuntungan  netto  dari  nilai  tukar,  yang  meliputi penetapan break evenexchange rate,dll
5 Ismail Nawawi “ Perbankan Syari’ah ”  Issu-issu Manajemen Fiq Mu’amalah Pengkayaan Teori dan  praktek, VIV Press ,Jakarta 2012

## Tujuan Kegiatan Valas
Valas dapat diperjualbelikan oleh perorangan, perusahaan maupun bank-bank untuk membiaya impor atau menukarkan valas hasil ekspor ke mata uang lain. Alasan bank terjun ke transaksi valas dengan tiga alasan :
1. Untuk member service kepada nasabah
2. Untuk kepentingan bank sendiri
3. Untuk memperoleh keuntungan (spekulasi)
Dalam  kegiatan  valas  dikenal  dua  golongan  transaksi,  yakni transaksi  komersial  dan  transaksi  spekulatif.  Transaksi  komersial  terjadi bila  transaksi  tersebut  dilakukan  untuk  keperluan  perusahaan  atau nasabah,  bukan  untuk  bank.  Sedang  untuk  transaksi  spekulatif  adalah dengan  maksud  untuk  mendapatkan  keuntungan  bagi  bank  yang bersangkutan dari fluktuasi nilai tukar mata uang.
Ada dua tujuan pokok dalam pengelolaan valas yaitu:
1. Mengelola  jumlah  dan  risiko  valas  keseluruhan  terkait  dengan kesenjangan pada mata uang asing
2. Memaksimalkan pendapatan valas bank dengn bats-batas risiko yang dapat diterima.
Adanya  risiko  pada  transaksi  valas  menyebabkan  perlunya  ditetapkan serangkaian  parameter  dan  limit.  Dalam  menempatkan  limit  tersebut, manajemen  valas  harus  mempertimbangkan  faktor-faktor  sebagai berikut:Komposisi suatu mata uang yang dipelihara bank bergantung dari kuat atau lemahnya suatu mata uang.
1. Ketentuan posisi devisa neto yang ditetapkan Bank Indonesia
2. Tujuan  penetapan  besarnya  limit  harus  terpadu  dengan  tujuan manjemen likuditas dan gap
3. Besarnya limit untuk masing-masing dealer dikaitkan dengan tingkat kemahiran dan pengalaman
4. Secar  periodic  ditetapkan  limit  masing-masing  valas  untuk  intraday, overnight dan week end
5. Limit cut loss yang mencakup seluruh posisi jual beli, yaitu limit yang mensyaratkan  posisi  tertentu  yang  harus  dilikuidasi/dieksekusi  bila kerugian telah melampaui jumlah yang ditetapkan.
6. Pendelegasian  wewenang  tertentu  kepada  chief  dealer  dan  dealer lainnya untuk melakukankegiatan dalam sublimit yang diberikan.
7. Penetapan credit lines bagi seluruh “dealing counterparties”. 6

## Manajemen Pricing
Manajemen  princing  adalah  suatu  kegiatan  manajemen  untuk menentukan  tingkat  suku  bunga  dari  produk-produk  yang  ditawarkan bank,  abik  disisi  aset  maupun  liabilities.  Tujuan  utama  dari  manejemen princing  tersebut  adalah  untuk  mendukung  strategi  dan  taktis  ALMA bank  dalam  mencapai  tujuan-tujuan  operasional  lainnya  dan  mencapai tujuan  penghasilan  bank.  Penetapan  tingkat  suku  bunga  dapat dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  yang  dapat  dikelompokan  sebagai berikut:
1. Kelompok  pinjaman,  faktor-faktor  tersebut  adalah  cost  of  funds, premi risiko, biaya pelayanan.
2. Kelompok simpanan, yang mempertimbangkan adalah cost of funds, biaya  pelayanan,  termasuk  biaya  overhead  dan  personel,  marjin keuntungan,  struktur  target  maturity,  pricing  yield  curve  simpanan berjangka dan cadangan wajib minimum likuiditas.

## Penetapan Suku Bunga Pinjaman
Pada  dasarnya  pricing  pinjaman  harus  ditetapkan  minimal  dapat menutupi  semua  biaya  yang  berkaitan  dengan  pinjaman  sehingga
6 Syafii Antonio, Muhmmad. 2001. Bank Syari’ah dari Teori ke Praktek. Jakarta : Gema Insani
diperoleh  pengembalian  yang  memadai.  Tingkat  suku  bunga  tersebut ditetapkan atas dasar metode pricing yang rasional dengan mempunyai 5 komponen utama, yaitu:
1. Cost of funds, seluruh biaya yang dikeluarkan untuk mendapatkan dana tersebut
2. Premi  risiko  industri  yang  bervariasi  menurut  jenis  industri, mencerminkan  risiko  dari  suatu  industri  tertentu,  berubah  bila kondisi  industri  itu  berubah,  dan  didasarkan  pada  latarbelakang kolektibilitas  serta prakiraan sekarang tentang prospek industri
3. Premi  risiko  perusahaan/debituryang  mencerminkan  risiko berkaitan  dengan  debitur-debitur  tertentu,     merupakan  antisipasi terhadap  penghapusan  pinaman,  menutupi  biaya  pinjaman  non lancerada kemungkinan dipengaruhi oleh struktur pinjaman
4. Biaya pelayanan termasuk biaya personel dan biaya overhead
5. Marjin  keuntungan  yang  disesuaikan  dengan  risiko  kredit  yang kemungkinan  timbul  dan  disesuaikan  dengan  situasi  persaingan atau untuk mencapai tujuan-tujuan strategis.
Untuk  lebih  memudahkan  pemahaman  tentang  pricing  pinjaman  dapat dikatakan  sebagai  harga  jual  pinjaman  yang  sudah  mencakup  seluruh biaya-biaya yang dikeluarkan oleh bank termasuk untuk menutup risiko serta  memberikan  suatu  tingkat  keuntungan  tertentu.  Lending  rate  (LR) dirumuskan sebagai berikut: LR=COM+RISK COST+SPREAD
1) Com (Cost Of Money) merupakan seluruh biaya yang dikeluarkan untuk menghasilkan  produk  pinjaman  yang  terdiri  dari  biaya  seluruh  dana yang dapat dipinjamkan dan biaya overhead
a.  Cost  Of  Loanable  Fund  (COLF)  adalah  seluruh  biaya  dana  yang dikeluarkan  untukmendpatkan  dana  termasuk  cadangan  yang diperlukan.
b. Cost Of Fund (COF), terdiri dari biaya-biaya sebagai berikut:
1)  Biaya  bunga  dana,  yaitu  seluruh  biaya  dan  yang  dibayarkan kepada nasabah simpanan baik dalam  bentuk giro, deposito dan tabungan
2)  Biaya  promosi  dana,  yaitu  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  dalam rangka memperlancar pengerahan dana
c.  Overhead  Cost  (OHC)  adalah  biaya-biaya  diluar  biaya  dan  yang dipergunakan untuk mendukungpengerahan dana tersebut.
2)  Risiko  Kredit  (  Risk  Cost  ) merupakan  biaya  ditanggung  bank  sebagai akibat kegagalan nasabah  dalam melunasi kewajibannya.
3)  Spread, Wmerupakan  bagian  keuntungan  yang  ditargetkan  oleh  bank. Target keuntungan yang ingin dicapai pada umunya dijabarkan dalam besaran Return On Asset ( ROA).

## Penetapan Suku Bunga Simpanan
Dalam hal ini terdapat 4 komponen utama yang menjadi biaya dari suatu simpanan, yaitu:
1. Suku  bunga  yang  dibayar  kepada  deposan  berkaitan  dengan simpananya atau suku bunga nominal
2. Biaya cadangn wajib likuiditas
3. Biaya pelayanan yang termasuk biaya personel dan biaya”overhead”
4. Marjin  keuntungan  termasuk  target  penghasilan  dari  sumber  dan  di pasar

## Aplikasi Manajemen Asset dan Liabilitas pada Bank Islam
Sebagaimana  bank  konvensional,  bank  syari’ah  juga  merupakan lembaga  intermediasi  antara  penabung  dan  investor.pokok  perbedaan antara  bank  syari’ah  dan  konvensional  terletak  pada  dominasi  prisip berbagi  hasil  dan  berbagi  risiko(profit  and  loss  sharing)  yang  melandasi system  operasionalnya.  Hal  ini  tercemin  pada  beberapa  karakteristik berikut ini: 7
1. Bank  syari’ah  hanya  menjamin  pembayaran  kembali  nilai  nominal simpanan  giro  dan  tabungan  (seandainya  mekanisme  yang  dipilih adalah  wadiah),  tetapi  tidak  menjaminpembayaran  kembali  nilai nominal  dari  deposito  (investment  deposit  atau  mudharobah deposit).  Bank  syari’ah  juga  tidak  menjamin  keuntungan  atas deposito.  Mekanisme  pengaturan  realisasi  pembagian  keuntungan finalatas  deposito  pada  bank  syari’ah  bergantung  pada  performance dari  bank,  tidak  sebagaimana  bank  konvensional  yang  menjamin pembayaran  keuntungan  atas  deposito  berdasar  tingkat  bunga tertentu  dengan mengabaikan performancenya
2. Sistem  operasional  bank  syari’ah  berdasarkan  pada  system  equity dimana setiap modal mengandung risiko. Oleh karena itu,  hubungan kerja sama antara bank syari’ah dan  nasabahnya adalah berdasarkan prinsip bagi hasil dan risiko
3. Dalam  melakukan  kegiatan  pembiayaan  (financing),  bank  syari’ah menggunakan  model  pembiayaanmuamalah  maaliah  (Islamic  modes of financing): PLS dan non-PLS.
Sehubungandengan  itu,  bank  syari’ah  melakukan  pooling  dana-dana nasabah  dan  berkewajiban  menyediakan  manajemen  investasi    yang professional. 8
7 Yustra Iwata Alsa 2004
8 Syafii Antonio, Muhmmad. 2001. Bank Syari’ah dari Teori ke Praktek. Jakarta : Gema Insani
Adapun  komponen  kebijakan  ALM  perbankan  syari’ah  sama dengan  komponen  kebijakan  yang  dilakukan  oleh  perbankan konvensional,  perbedaanya  adalah  pengambilan  keuntungan  dari perdagangan  valas  untuk  memaksimalisasi  laba  perbankan,  serta pengamatan terhadap fluktuasi bunga. Karena keduanya dianggap tidak sesuai dengan ketentuan syari’ah.
Likuiditas bank syari’ah bank syari’ah banyak begantung pada :
1. tingkat kelebihan (volatility) dari simpanan (deposito) nasabah
2. kepercayaan pada dana-dana non-PLS
3. kompetensi  teknis  yang  berhubungan  dengan  peraturan  stuktur liabilitas
4. ketersediaan asset yang siap di konversikan menjadi kas
5. akses  kepada  pasar  antar  bank  dan  sumber  dana  lainnya,  termasuk fasilitas lender of last resort  dari bank sentral.
Teknik  duration  gap  manajamen  dapat  di  aplikasikan  oleh  bank isla,bukan  dalam  rangka  menghindari  risiko  tingkat  bunga,  melainkan untuk  mengatur  cash  flow  atau  menegndalikan  likuiditasnya.Kualitas earning asset bank islam akan bergantung pada beberapa hal berikut:
1. level, distribusi dan tingkat kesulitan dari asset yang di klasifikasikan,
2. level dan komposisi dari berkurangnya nilai asset
3. kecukupan dari cadangan penilain kembali
4. bukti  adanya  kemampuan  untuk  mengadministrasikan  dan memperoleh kembali kredit bermasalah. 9
Menegement Asset dan  Liability  bank Islamlebih banyak bertumpu pada kualitas  asset  ,  dan  hal  itu  akan  menentukan  kemampuan  bank  untuk meningkatkan  daya  tariknya  kepada  nasabah  untuk  menginvestasikan
9 Muhammad .2005. Manajemen Dana Bank Syari’ah . Yogyakarta: Ekonisia
dananya  melalui  bank  tersebut,  yang  berarti  meningkatkan  kualitas pengelolaan  liabilitasnya.kemampuan  manajemen  untuk  melaksanakan fungsinya sebagai profesioanl investment manajer akan sangat menetukan kualitas asset yang di kelolanya.
Hubungan  Manajemen  Asset  dan  Liabilitas  dengan Asset  Liability Committe
Produksi  dalam  industri  perbangkan  adalah  aktivitas  bank  yang tercermin  dalam  neraca  asset/liability  sementara  hasil  produksi  adalah laporan  laba/rugi.  Hasil  produksi  yang  optimal  dapat  dicapai  jika  para pejabat  bank  syari’ah    mampu  mempersiapkan  perencanaan  dan pengaturan  penghimpunan  dan  pengalokasian  dana.  Oleh  karena  itu, perencanaan  dan  pengaturan  dana  akan  berjalan  baik  harus  dilakukan oleh pihak atau badan ynag baik. Badan ini biasanya berbentuk ttim atau panitia atau disebut commitee ataupun dewan khusus.
Dewan khusus atau tim yang mengelola manajemen dana atau lebih luas lagi  pada  pengelolaan  asset  and  liability  of  bank,  disebut  dengan  Asset and Liability Commitee Atau disingkat (ALCO ). Sesuai dengan namanya panitia  atau  tim  ini  melakukan  kegiatan  rutin  dan  mengadakan pertemuan  yang  juga  diatur  secara  rutin,  misalnya  sebulan  sekali  atau sebulan dua kali. Keberhasilan proses manajemen Asset liability   (ALMA) tergantung pada koordinasi serta partisipasi seluruhh bagian-bagian yang terliabat dalam komite untuk menangani masalah-masalah yang menjadi tanggung  jawabnya.  Agar  strategi  ALMA  dapat  efektif,  maka  beberapa kriteria berikut harus dipenuhi oleh tim atau ALCO, yaitu:
1. Semua  angggota  ALCO  harus  terlibat  dan  mengerti  bahwa  strategi ALMA adalah strategi menyeluruh dari asset dan liability
2. Semua  anggota  ALCO  harus  terlibat  dalam  pencapaian  anggaran yang direncanakan
3. Semua anggota ALCO harus berfokus kepada hasil mendatang  serta memberikan saran dan pendaapat pemecahan
4. Semua  anggota  ALCO  harus  saling  berhubungan  dalam  kaitannya dalam pencapaian tujuan
5. ALCO harus  merupakan keterpaduan dari seluruh bagian yang ada di bank. Semua bagian harus       mempunyai  sistem  yang  mampu memberikan informasi yang tepat, terbaru dan tepat.
6. Semua  anggota  ALCO  harus  mempunyai  semangat  pembaharuan, mengetahuikemungkinan-kemungkinan  yang  akan  terjadi  serta mampu mengantisipasi kemungkinan yang akan terjadi.
7. Semua  anggota  ALCO  harus  berpandangan  luas  dan  saling mendukung tanpa prasangka buruk.
ALMA (Asset Liability Management) dalam suatu bank syari’ah merupakan strategi dan pembuatan kebbijakan. Dengan demikian, ALMA pada  dasarnya  adalah  proses  perencanaan.  Oleh  karena  itu,  beberapa strategi penting yang terlibat dalam Proses ALMA adalah:
1. Perencanaan, hubungan ALMA dengan perencanaan karena:
a. Dalam  proses  pengambilann  keputusan  harus  diketahui  ke  arah mana tujuan yangdiinginkan
b. Dalam  proses  pengambilan  keputusan  jangka  panjang  harus diketahui  akibatnya  terhadap  pencapaian  keuntungan,  termasuk keadaan  likuiditas,  keadaan  profit  rate.  Oleh  kerena itu,merupakan strategi ALMA.
2. Manajemen Dana
Manajemem  dana  merupakan  salah  satu  pengelola  strategi  ALCO dimana apabila perencanaan sebagai strategi dasar, maka manajemen dana  sebagai  pengelola  operasional  maka  harus  dijaga  kontinuitas penggunaann  serta  sumber  dananya,  secara  tepat,  baik  dari  sisi jumlah, waktu maupun harganya.

## 3.  Manajemen Kualitas Pembiayaan
Meskipun  pengelola  strategi  operasional  dari  pinjaman adalah  manajemen  pembiayaan  namun  pengambilan  keputusan operasional  harus  dijaga  perkembangan  serta  kualitas  pembiayaan sebagai  penghasil  utama  aktivitas  bank.  Manajemen  kualitas pembiayaan  digunakan  untuk  menjaga  kualitas  pembiayaan  sesuai dengan  perencanaan.  Dalam  hal  ini  perlu  adanya  tim  pengawas pembiayaan. 10

## Daftar Pustaka
Ismail  Nawawi  “ ManajemenPerbankan  Syari’ah ”  teori,  pengantar  praktek dan isu-isu   kontemporer
perkembangan
dan pengembangan  industri  Perbankan  Syari’ah,  VIV  Press ,Jakarta 2014.
_________“ Perbankan  Syari’ah ”    Issu-issu  Manajemen  Fiq  Mu’amalah Pengkayaan Teori dan praktek,   VIV Press ,Jakarta 2012 ___________”  Bisnis  Jasa  Industri  Bank  Syari’ah”  Model  Bisnis  dan Strategi Pendekatan Ketangkasan Manajemen dan
Manufacture buku 1-3, VIV Press ,Jakarta 2015
__________  “Isssu-issu  Ekonomi  Islam”  Kompilasi  Pemikiran  dan  Teori Menuju Praktek ditengah Arus   Ekonomi  Global,  VIV  Press ,Jakarta 2013
10 Syatiri,Ahmad. Jurnal . Assets-Liabilities Management tingkat Profitabilitas & Likuiditas Bank Syari’ah dan Bank Konvensional . Universitas Sriwijaya. Palembang
__________  “  Filsafat  Ekonomi  Islam  “,  Kajian  Issu  Nalar  Pemikiran Ekonomi dan Reengenering Teori
Pengantar  Praktek,  VIV  Press ,Jakarta 2012
Alsa  Iwata  Yustra,  Tesis “Pengaruh  Kualitas  Asset  dan  Liabilitas  Terhadap Kinerja Perbankan   Syari’ah .” UNDIP, Semarang, 2004
Arifin, Zainul. 2006. Dasar-dasar Manajemen Bank Syari’ah . Jakarta : Pustaka Alvabet
Kuncoro  Suhardjono,  Mudrajad.2001. Manajemen  Perbankan  Teori  dan Aplikasi .
Yogyakarta : BPFE
Muhammad.2005.Manajemen Dana Bank Syari’ah . Yogyakarta: Ekonisia Syafii Antonio, Muhmmad. 2001. Bank Syari’ah dari Teori ke Praktek. Jakarta : Gema Insani
Syatiri,Ahmad. Jurnal  . Assets-Liabilities  Management tingkat Profitabilitas & Likuiditas Bank Syari’ah dan Bank Konvensional . Universitas Sriwijaya. Palembang
http://www.ekisonline.com/keuangan-perbankan/item/61-kebijakan- asset-liability-management-pada- bank- syari’ah di  akses  pada  hari Rabu 24 Oktober 2012
http://www.scribd.com/doc/50096288/MANAJEMEN-ASET-DAN-
LIABILITAS di akses pada hari   Rabu 24 Oktober 2012