JURNAL AKUNTANSI , 1 (Oktober), 23 - 40.  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Indonesia Atma Jaya Gedung Karol Wojtyla, Jalan Jenderal Sudirman 51 Jakarta 12930

## ETIKA LINGKUNGAN DAN KINERJA EKONOMI PADA UKURAN GLOBAL REPORTING INITIATIVE - G4
Temy Setiawan *
Yvonne Augustine †

## ABSTRACT
The  man–nature  relationship  has  always  been  ambiguous,  nature  being  seen  as both  a  provider  and  an  enemy.  Environmental  issue  is  a  phenomena  for  most profit oriented organizations. They want to earn much profit in short term but they must  keep  in  balance  of  nature  for  the  future  generation.    The  purpose  of  this paper is to explore the influence environmental ethics to economic performances directly  and  using  CSR  as  a  mediating  variable.  This  quantitative  research  use secondary  data  taken  form  68  Indonesian  company  that  published  sustainability report  for  2014.  Quantitative  content  analysis  was  be  used  to  process  these information  and  were  analyze  via  PLS  SEM.  There  is  no  directly  influence environmental ethics to economic performance. The role of CSR disclosure using 34  environmental  indicators  of  GRI  4  is  very  important  to  explain  the  indirect influence of  environmental ethics to  economic performance. This  paper  explores the  link  between  environmental  ethics  and  economic  performance  directly  and indirectly  using  CSR  disclosure  for  environmental  indicator  as  a  mediating variable.
Key  words: environmental  ethics,  economic  performance,  corporate  social responsibility (CSR)

## 1. PENDAHULUAN
Perhatian  masyarakat  terhadap  lingkungan  bukan  lagi  hal  yang  dapat dipandang  sebelah  mata  oleh  perusahaan  sebagai  unit  bisnis.  Tujuan  perusahaan tidak  boleh  hanya  berorientasi  pada  laba  secara  finansial  jangka  pendek  saja, tetapi  juga  mengarah  pada  laba  jangka  panjang.  Laba  jangka  panjang  dapat dicapai  apabila perusahaan memerhatikan  alam secara terintegrasi dalam  strategi
* Universitas Trisakti
† Universitas Trisakti
perusahaan  (Brown  &  Deegan,  1998;  Butler,  2011).  Hal  ini  disebabkan  manusia dan  alam  memiliki  interaksi  secara  langsung  ataupun  secara  tidak  langsung dengan alam (Bourdeau, 2004).
Pembangunan berkelanjutan menurut World Commission On Environmental  Development (WCED)  tahun  1987  adalah  pembangunan  yang berusaha  memenuhi  kebutuhan  hari  ini  tanpa  mengurangi  kemampuan  generasi mendatang  untuk  memenuhi  kebutuhannya.  Definisi  tersebut,  apabila  ditinjau lebih luas, menjelaskan bahwa aktivitas bisnis yang dikembangkan saat ini sangat erat  dengan  kelestarian  lingkungan  jangka  panjang.  Oleh  karena  itu,  isu lingkungan merupakan hal yang perlu diperhatikan dalam bisnis.
Perusahaan  perlu  memikirkan  upaya  pengimbangan  laju  ekonomi  dengan upaya  konservasi  lingkungan  alam  dan  melahirkan  paradigma  ekonomi  yang memasukkan  isu  lingkungan  ke  dalamnya.  Fernandes  dan  Souto  (2009) menjelaskan  bahwa  untuk  memasukkan  aspek  lingkungan  ke  dalam  paradigma ekonomi  bukanlah  hal  yang  mudah.  Perlu  ada  pemahaman  etika  terhadap lingkungan  dari  pemangku  kepentingan.  Adanya  kesadaran  etika  terhadap lingkungan  merupakan  proses  jangka  panjang  bagi  individu,  organisasi,  ataupun sekelompok  masyarakat  luas.    Manusia  harus  menyadari  bahwa  interaksi antarmanusia  membawa  dampak  langsung  ataupun  tidak  langsung  terhadap lingkungan.
Manning, Valliere, dan Minteer (1999) menjelaskan bahwa manusia tidak hanya fokus pada diri  sendiri ( antroposentic ), tetapi  harus fokus pada kehidupan makhluk  hidup  lain  di  sekitarnya  ( biocentric )  dan  kesinambungan  hubungan antara  manusia  dan  alam  ( ecocentric ).  Apabila  manusia  hanya  fokus  pada kepetingannya  sendiri  dengan  mengabaikan  alam  dan  lingkungan,  maka  tidak akan  terwujud  kehidupan  jangka  panjang.  Makhluk  hidup  lain  juga  harus dipandang  memiliki  kepentingan  tersediri  yang  berhak  untuk  hidup.  Artinya, dalam konsep biocentric, antara manusia dan alam memiliki hak yang sama untuk hidup.  Dalam  konsep ecocentric, manusia  menjaga  keselarasan  kepentingannya dengan  kepentingan  alam.  Dalam  hal  ini  terjadi  hubungan  timbal  balik  yang selaras antara manusia dan alam (Bourdeau, 2004).
Garriga  dan  Mele  (2004)  menjelaskan  bahwa  upaya  perusahaan  dalam mencerminkan nilai  etika lingkungan di  dalam aktivitas bisnisnya adalah dengan menerapkan Corporate  Social  Responsibility (CSR).  Dalam  menginformasikan kegiatan CSR kepada stakeholders , tentunya perlu pengungkapan.
Suttipun  dan  Stanton  (2012)  menyimpulkan  hasil  penelitiannya  terhadap 75  perusahaan  yang listing di  bursa  efek  pada  2007  untuk  menguji  hubungan antara pengungkapan lingkungan dan berbagai karakteristik perusahaan di negara berkembang.  Hasil  penelitian  mengungkapkan  bahwa  62  perusahaan  (83%) menyediakan  informasi  lingkungan  dalam  laporan  tahunan.  Perusahaan  yang bergerak  dalam  industri  sumber  daya  alam  menyusun  pengungkapan  informasi lingkungan  yang  lebih  lengkap  dibandingkan  dengan  industri  agrikultur  dan makanan.  Pengungkapan  informasi  lingkungan  didasarkan  pada  beberapa  alasan, antara  lain  permintaan  dari stakeholder ,  tekanan  dari  aturan,  kekuatan  dari organisasi  lingkungan,  pengaruh  kompetitor  dan  perusahaan  multinasional, peningkatan produktivitas dan daya saing.
Gunawan  (2015b)  memaparkan  bahwa  pengungkapan  perusahaan mengenai  CSR  lebih  lengkapnya  dipaparkan  perusahaan  dalam  laporan keberlanjutan ( sustainability report ). Pengungkapan dalam laporan keberlanjutan mengacu pada Global Reporting Initiative (GRI) versi ke-4 (G4). Acuan pada G4 ini  menggeser  pemahaman  arti  penting  dari  laporan  keberlanjutan  yang menekankan  kuantitas  pengungkapan  menjadi  kualitas  pengungkapan.  Ukuran kualitas  adalah  relevansi  dari  informasi  pengungkapan  dan  materialitas  dari informasi tersebut bagi pemangku kepentingan.
Namun, sifat pengungkapan informasi dalam laporan keberlanjutan setiap tahunnya  masih  sukarela.  Artinya,  tidak  ada  paksaan  atau  kewajiban  bagi perusahaan  untuk  melaporkan  informasi  aktivitas  sosial  dan  lingkungan  dalam laporan tersendiri cukup di dalam bagian CSR laporan tahunan.
Gunawan (2010) melakukan penelitian mengenai pengungkapan informasi di  dalam  laporan  tahunan  guna  memenuhi  kebutuhan  informasi  CSR  oleh stakeholder .  Hasil  penelitiannya  menyimpulkan  bahwa  informasi  lingkungan merupakan  informasi  yang  dianggap  tidak  terlalu  penting  bagi  pemangku
kepentingan secara rata–rata, padahal ketertarikan stakeholder, terutama investor. terhadap  perusahaan  yang  memiliki  perhatian  terhadap  isu  lingkungan  sangat meningkat.  Penanganan  terhadap  isu  lingkungan  dapat  meningkatkan image perusahaan (Hansen & Mowen, 2015; Gunawan, 2015a). Pengungkapan informasi lingkungan  dianggap  tidak  terlalu  penting  baik  oleh  pemangku  kepentingan maupun  perusahaan  karena  kesadaran  atas  pentingnya  pengungkapan  isu lingkungan  belum  disadari  oleh  perusahaan  dan  masih  kurang  tekanan  dari masyarakat,  pemerhati  lingkungan  dan  sanksi  dari  pemerintah.  Selain  itu,  Figge dkk. (2002) menjelaskan bahwa perhatian perusahaan terhadap lingkungan sangat rendah karena pandangan perusahaan bahwa tanggung jawab terhadap lingkungan merupakan  biaya  bagi  perusahaan.  Namun,  dipandang  dari  sisi  lain,  aktivitas tanggung  jawab  lingkungan  dapat  memberikan  manfaat  jangka  panjang  dalam kinerja ekonomi perusahaan.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  etika  lingkungan terhadap kinerja ekonomi perusahaan baik secara langsung maupun menggunakan CSR  lingkungan  sebagai  variabel  mediasi.  Belum  banyak  penelitian  yang membahas  pengaruh  etika  terhadap  kinerja  ekonomi,  terutama  di  Indonesia, meskipun  sudah  banyak  penelitian  yang  menjelaskan  bahwa  etika  menjadi  dasar dari  pengungkapan  CSR,  dan  pengungkapan  CSR  dapat  meningkatkan  kinerja ekonomi.  Masalah  penelitian  dibatasi  hanya  pada  pembahasan  lingkungan. Penelitian  ini  diharapkan  memberikan  kontribusi  dalam  bidang  akuntansi manajemen  dengan  mengangkat  isu  etika  lingkungan  terhadap  kinerja  ekonomi melalui  pengungkapan  CSR.  Selain  itu,  diharapkan  penelitian  ini  dapat memberikan  kontribusi  praktis  bagi  perusahaan  untuk  menerapkan  etika lingkungan dalam pencapaian kinerja ekonomi melalui pengungkapan CSR.

## 2. TINJAUAN LITERATUR

## Legitimacy Theory
O’Donovan (2002) berpendapat bahwa legitimasi organisasi dapat dilihat sebagai  sesuatu  yang  diberikan  masyarakat  kepada  perusahaan  dan  sesuatu  yang diinginkan  atau  dicari  perusahaan  dari  masyarakat.  Dengan  demikian,  legitimasi merupakan  manfaat  atau  sumber  daya  potensial  bagi  perusahaan  untuk  bertahan
hidup ( going concern ) karena terjadi hubungan timbal balik antardua entitas, yaitu perusahaan dan lingkungan..
Legitimacy is dynamic in that the relevant public continuously  evaluate corporate  output,  method,  and  goals  againstan  ever-evolving expectation.  The  legitimacy  gap  will  fluctuate  without  any  changes  in action  on  the  part  of  the  corporation.  Indeed,  as  expectation  of  the relevant  publics  change  the  corporation  must  make  changes  or  the legitimacy gap will grow as the level of conflict increases and the levels of positive and passive support decreases.
Legitimasi  mengalami  pergeseran  sejalan  dengan  pergeseran  masyarakat dan lingkungan yang disebut sebagai legitimacy gap . Pergeseran ini dapat terjadi sendiri  tanpa  ada  tindakan  apa  pun  oleh  perusahaan  karena  sifat  legitimasi dinamis.  Perusahaan  harus  dapat  menyesuaikan  perubahan  tersebut  baik  melalui produk,  metode,  maupun  tujuan  yang  dijalankan.  Apabila  penyesuaian  terhadap legitimacy gap tidak dilakukan, akan menimbulkan konflik.
Dengan  kata  lain, legitimacy  gap dapat  dijelaskan  sebagai  perbedaan antara  ekpektasi  yang  diharapkan  dari stakeholder terhadap  aktivitas  entitas  dan kondisi aktual atas aktivitas entitas di dalam masyarakat. Oleh karena itu, entitas berupaya memperkecil legitimacy gap yang  ada, tetapi  adanya tantangan kondisi eksternal  yang  tidak  dapat  dikendalikan  (Merchant  &  Stede,  2012).Teori Legitimasi  menjadi  dasar  bagi  infomasi  lingkungan  kepada  para  pemangku kepentingan (Brown  &  Deegan,  1998;  Deegan  &  Gordon,  1996;  Guthrie  &  Parker,
1990; O'Donovan, 2002; Wilmshurst & Frost, 2000) .
Keterkaitan  teori  legitimasi  dengan  etika  berangkat  dari  pemahaman (Merquior,  1980)  yang  menjelaskan  bahwa  legitimasi  mengandung  dua  makna dasar,  yaitu power dan norm .  Pada  ranah  yudisial,  legitimasi  mengandung  arti penyerahan  kepada  otoritas  yang  berkuasa  dan  siap  menjalankan  aturan  yang ditetapkan.  Hal  ini  sama  maknanya  dengan legitimus yang  berarti law (hukum).
Pada ranah sosial, legitimasi mengandung makna norma.
Nilai-nilai  etika  di  dalam  perusahaan  harus  terus  diadaptasi  dengan perubahan  nilai–nilai  dalam  masyarakat  yang  selalu  dinamis.  Dengan  terus
menjaga legitimasi perusahaan dan lingkungan,  perusahaan  dapat meningkatkan kinerja ekonominya sebagai sasaran jangka panjang.

## Etika Lingkungan
Keraf  (1998)  menjelaskan  bahwa  etika  lingkungan  membahas  manusia sebagai  individu  dan sebagai  kelompok dengan lingkungan alam  yang lebih  luas dalam totalitasnya, dan juga hubungan antara manusia yang satu dan lainnya yang berdampak  langsung  atau  tidak  langsung  pada  lingkungan  hidup  secara keseluruhan.
Pembahasan etika lingkungan merupakan hal penting dalam bisnis karena interaksi  bisnis  sangat  memengaruhi  lingkungan  dan  berdampak  bagi  generasi yang  akan  datang.  Kesadaran  atas  etika  lingkungan  membawa  dampak  bagi kinerja ekonomi yang diukur secara luas seperti diungkap dalam Global Reporting Initiative (GRI)  –  G4,  yaitu  aspek  finansial,  dampak  ekonomi  tidak  langsung, proses pengadaan dan keberadaan pasar.

## Corporate Social Responsibility
Kok et al. (2001) mendefinisikan CSR sebagai berikut.
the  obligation  of  a  firm  to  use  its  resources  in  ways  to  benefit  society, through  committed  participation  as  a  member  of  society,  taking  into account  the  society  at  large  and  improving  welfare  of  society  at  large, independent of direct gains of the company
Definisi  di  atas  menjelaskan  bahwa  CSR  merupakan  tindakan  yang membawa  kebaikan  bagi  masyarakat  pada  masa  yang  akan  datang  dan  sesuai dengan  hukum  yang  berlaku.  Disebutkan  di  atas  bahwa  CSR  tidak  hanya memenuhi  kewajiban  atas  peraturan  yang  berlaku,  tetapi    lebih  dari  itu  harus membawa manfaat bagi masyarakat.
Social responsibility berdasarkan  ISO 26000 :  2010 didefinisikan sebagai tanggung  jawab  organisasi  atas  dampak  putusan  dan  aktivitasnya  terhadap masyarakat serta lingkungan secara transparan dan perilaku etik.
Dari  definisi  di  atas,  setidaknya  ada  empat  aspek  penting  yang  perlu diperhatikan.
1. Tidak  hanya  perusahaan  yang  harus  terkait  dengan  tanggung  jawab  sosial, tetapi  seluruh  bentuk  organisasi  yang  termotivasi  atas  standar  ISO  26000 untuk bertindak dalam ranah yang bertanggung jawab secara sosial.
2. Sebelum  sebuah  organisasi  mengambil  putusan,  sebaiknya  dipertimbangkan dampak  yang  timbul  akibat  putusan  tersebut,  kemudian  mempersiapkan rencana tindakan  yang bertanggung jawab atas dampak  yang timbul. Seluruh aktivitas  organisasi  dipandu  oleh  putusan  mereka.  Aktivitas  organisasi mengarahkan    rantai    nilai  yang  disebut  SIPOC  ( supplier,  input,  process, output and consumer).
3. ISO 26000 :  2010 menjelaskan bahwa lingkup dampak pengambilan putusan mencakup  masyarakat,  ekonomi,  dan  lingkungan.  Salah  satu  contohnya sehubungan pengambilan putusan untuk  membeli  dari supplier lokal  ataupun supplier luar  negeri,  selain  mempetimbangkan  harga  juga carbon  footprint yang ada.
4. Pengungkapan  indikator  yang  terkait  dengan  CSR  lingkungan  di  dalam  GRI G4  dijelaskan  dalam  EN  1  –  34,  yang  mencakup  aspek    bahan,  energi,  air, keanekaragaman hayati, emisi, efluen dan limbah, produk dan jasa, kepatuhan, dan transportasi,  asesmen pemasok atas lingkungan, pengaduan.

## Kinerja Ekonomi
Dimensi  keberlanjutan  ekonomi  berkaitan  dengan  dampak  organisasi terhadap  keadaan  ekonomi  bagi  pemangku  kepentingannya  dan  terhadap  sistem ekonomi  di  tingkat  lokal,  nasional,  dan  global.  Kategori  ekonomi menggambarkan  arus  modal  di  antara  pemangku  kepentingan  yang  berbeda  dan dampak ekonomi utama dari organisasi di seluruh lapisan masyarakat.
Pengukuran  kinerja  ekonomi  menurut  GRI  –  G4  terbagi  atas  sembilan indikator  yang  dikelompokan  menjadi  empat  aspek,  yaitu  ekonomi,  keberadaan pasar, dampak ekonomi tidak langsung, praktik pengadaan.

## Pengaruh etika lingkungan terhadap kinerja ekonomi
Hubungan antara etika lingkungan dan kinerja ekonomi belum ditemukan dalam beberapa referensi jurnal, tetapi pengaruh etika lingkungan terhadap kinerja tetap  dapat  dijelaskan.  Perusahaan  yang  menanamkan  etika  lingkungan  di  dalam
aktivitasnya tentu tidak akan memengaruhi kinerja ekonomi secara jangka pendek. Refleksi  etik  terhadap  lingkungan  akan  memengaruhi  kinerja  ekonomi  secara jangka  panjang.  Kinerja  ekonomi  yang  telah  dijelaskan  sebelumnya mencerminkan  peningkatan  secara  finansial  dan  mengurangi  dampak negative externalities terhadap lingkungan.
Konsep  etika  deontologi  yang  dikemukakan  dalam  Keraf  (1998) menjelaskan  bahwa  pelaksaaan  etika  merupakan  suatu  kewajiban  yang  sifatnya mengharuskan.  Perbuatan  dikatakan  beretika  apabila  dilaksanakan  sesuai  dengan proses  yang  benar.  Orientasi  bukan  secara  hasil.  Adanya  UU  yang  mengatur tanggung  jawab  sosial  dan  tekanan  dari stakeholder dapat  menjelaskan  bahwa pengungkapan  CSR  yang  bersifat  mandatori  dapat  diterima  secara  beretika  dan akan  membawa  pengaruh  pada  kinerja  ekonomi.  Selain  itu,  Zsolnai  (2011) menjelaskan bahwa etika lingkungan akan membawa dampak keberlanjutan bisnis jangka  panjang  dengan  mengurangi  dampak  negatif  terhadap  lingkungan  yang akan  meningkatkan  kualitas  alam.  Selain  itu,  keselarasan  manusia  dengan  alam akan membawa dampak bagi kesejahteraan manusia.
Pendapat  di  atas,  apabila  diperluas,  dapat  dimaknai  bahwa  etika lingkungan  akan  membawa  keberlangsungan  bagi  bisnis  melalui  keselarasan dengan  alam  yang  dijelaskan  melalui  pencapaian  kinerja  ekonomi.  Penelitian Huang  dan  Kung  (2011)  memperkuat  pendapat  tersebut  atas  melalui  hasil penelitiannya  yang  menguji  pengaruh  kesadaran  lingkungan  pada  keunggulan bersaing  perusahaan.  Penelitian  yang  menggunakan  sampel  sebanyak  227 responden  menjelaskan  bahwa  kesadaran  lingkungan  akan  membawa  dampak pada  peningkatan  kinerja  ekonomi  berupa  peningkatan  pertumbuhan  finansial, keunggulan  bersaing,  pengurangan  dampak  polusi,  produk  yang  berkualitas  dan ramah lingkungan.
H 1 : Etika lingkungan akan memengaruhi kinerja ekonomi.

## Pengaruh etika terhadap kinerja ekonomi dengan mediasi CSR
Paradigma  keberlanjutan  merupakan  nilai–nilai  yang  tercermin  dalam etika  perusahaan.  Hal  inilah  yang  menjadi  dasar  perusahaan  untuk  menjalankan tanggung  jawab  sosialnya  (Bourdeau,2004;  Radyati,2014;  O’  Donovan,2000;
Loumbeve,  2008).  Perusahaan  yang  menanamkan  etika  lingkungan  akan menerapkan  aktivitas  CSR  terhadap  lingkungan  dan  melaporkan  kepada pemangku  kepentingan  sebagai  wujud  pertanggungjawabannya.  Etika  menjadi dasar  dalam  pelaksanaan  CSR  karena  menyangkut  hak  dan  kewajiban  (model deontologi) dari pemangku kepentingan perusahaan, di antaranya masyarakat dan lingkungan. Mereka harus diperlakukan secara adil. Artinya, aktivitas perusahaan tidak  boleh  mengganggu  kesejahteraan  masyarakat  atau  merusak  lingkungan (Deegan, 2002; Hasnas, 1998).
Banyak  motif  yang  mendasari  perusahaan  menjalankan  praktik  CSR  dan menyajikan  informasi  kepada  pemangku  kepentingan,  antara  lain  menciptakan image perusahaan  (Gunawan,  2015a;  Adams,  2002),  mempertahankan  reputasi perusahaan  dan  mengikatkan  karyawan  (Ali  &  Ali,  2011;  Leaniz  &  Bosque, 2013),  memberikan  informasi  pemegang  saham  dalam  pengambilan  putusan investasi  (Wilmshurst  &  Frost,  2000),  memenuhi  kewajiban  hukum  (Deegan, 2002;  Ahmad  &  Sulaiman,  2004),  mencapai  kinerja  yang  lebih  baik  (Orlitzky, Schmidt & Rynes, 2003)
Gunawan,  Djajadikerta,  dan  Smith  (2008)  melakukan  penelitian  dengan mengambil sampel seluruh perusahaan yang terdaftar dalam bursa efek Indonesia periode  2003–2006  untuk  melihat  aspek  pengungkapan  yang  paling  banyak dijelaskan  perusahaan  terkait  CSR.  Penelitiannya  menggunakan  teknik content analysis dari  laporan  tahunan  perusahaan.  Hasilnya    adalah  aspek  lingkungan berada  pada  urutan  keempat  dari  delapan  aspek  pengungkapan,  berturut-turut sumber  daya  manusia,  produk,  komunitas/masyarakat,  lingkungan,  hubungan eksternal,  energi,  informasi  lainnya  dan  keberlanjutan.  Milne,  Owen,  dan  Tilt (2000)  juga  menjelaskan  hasil  penelitian  yang  serupa  untuk  perusahaan  di Australia  dan  New  Zealand.  Pengungkapan  CSR  lebih  diarahkan  kepada  aspek komunitas dan masih kurang untuk aspek lingkungan.
Orlitzky, Schmidt, dan Rynes (2003) melakukan penelitian pengaruh CSR terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  untuk  menguji good  management  theory (Waddock  &  Graves,  1997)  dengan  menganbil  sampel  data  yang  diobservasi sebanyak  33,878  data  dari  52  penelitian  sebelumnya.  Hasil  penelitian  mereka
menujukkan  bahwa  CSR  lingkungan  tidak  berpengaruh  pada  kinerja  keuangan. Namun, lain halnya dengan penelitian Mahoney dan Roberts (2007) yang menguji pengaruh  pengungkapan  CSR  terhadap  kinerja  perusahaan  dengan  mengambil sampel  352  data  perusahaan  di  Canada  dari  tahun  1997–2000  yang  terdaftar  di bursa  efek.  Dari  penelitian  itu  diperoleh  bahwa  pengungkapan  atas  kinerja lingkungan  merupakan  faktor  yang  sangat  dominan  dalam  meningkatkan  kinerja perusahaan  yang  diukur  dengan  peningkatan Return  On  Asset dan Return  On Equity .
Dari pembahasan di atas, dijelaskan bahwa etika lingkungan berpengaruh pada    pengungkapan  CSR  lingkungan  dan  CSR  lingkungan  berpengaruh  pada kinerja ekonomi.
H 2 :  Etika  lingkungan  berpengaruh  pada  kinerja  ekonomi  dengan  mediasi pengungkapan CSR lingkungan .

## 3. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  mengambil populasi  perusahaan  di  Indonesia  yang  memublikasikan  laporan  keberlanjutan tahun 2014. Sampel sama dengan populasi  sebanyak 68 perusahaan di  Indonesia yang  memublikasikan  laporan  keberlanjutan  2014.  Dari  68  perusahaan  tersebut, 28 perusahaan listing di BEI dan 40 perusahaan tidak listing di BEI.
Teknik  pengolahan  data  menggunakan  analisis  konten.  Gunawan  (2015c) menjelaskan  analisis  konten  adalah  metode  yang  digunakan  peneliti  dalam mengodefikasi  (mengonversi)  konten  berupa  paparan  kalimat  (tulisan)  atau sebagainya  ke  dalam  kontek  (skor)  tertentu.  Analisis  konten  yang  digunakan adalah quantitative  content  analysis yaitu  mengukur  banyaknya  kalimat pengungkapan  dari  sebuah  indikator  (Tabel  2).  Sumber  data  yang  digunakan adalah data sekunder dari laporan keberlanjutan.
Tabel 1 Operasionalisasi Variabel Variabel Referensi Indikator Etika lingkungan GRI-G4 (G56-G58); Cannon (2012); Manning (1999) (1). Company’s Value (2). Internal and external procedure to gain information about environment (3). Environmental issues and problems (4). Innovation and Technology (5). Long term vision Kinerja Ekonomi GRI-G4 (EC 1 – EC 9) (1). Ekonomi (2). Keberadaan pasar (3). Dampak ekonomi tidak langsung (4). Praktik pengadaan CSR GRI-G4 (EC 1 – EC 34); Sutippun (2012) (1). Bahan baku (2). Energi (3). Air (4). Keberagaman hayati (5). Emisi (6). Efluen dan limbah (7). Produk dan jasa (8). Kepatuhan (9). Transportasi (10). Lain- lain (11). Seleksi pemasok (12). Keluhan
Sumber : Olahan Peneliti
Tabel 2 Analisis Konten Skor Keterangan 0 Tidak ada informasi yang diungkap berdasarkan indikator 1 Hanya 1 kalimat 2 Hanya 1 paragraf (terdiri minimal 2 kalimat) 3 2-3 paragraf 4 4-5 paragraf 5 Lebih dari 5 paragraf Sumber : Raar (2002); Gunawan (2015)

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Outer Model
Pada  Gambar  1  tampak  bahwa  seluruh  indikator  pada  etika  dapat menjelaskan variabel etika (nilai koefisien di atas 0.6). Namun, dari 12 aspek pada
indikator  CSR,  hanya  4  aspek  yang  menjelaskan  variabel  CSR,  yaitu  air,  efluen, dan  limbah;  lain  –  lain  seperti award yang  diterima  perusahaan;  dan  pengaduan dari  masyarakat.  Adapun  8  indikator  lainnya  tidak  melewati outer  model (nilai koefisien  di  bawah  0.6).  Untuk  variabel  kinerja  ekonomi  hanya  aspek  praktik pengadaan yang melewati koefisien 0.6 dan 4 indikator lainnya tidak melebihi 0.6 sebagai syarat dari convergent validity .
Gambar 1 Hasil setelah outer model
Pada  Gambar  1  tampak  bahwa  seluruh  indikator  pada  etika  dapat menjelaskan variabel etika (nilai koefisien di atas 0.6). Namun, dari 12 aspek pada indikator  CSR,  hanya  4  aspek  yang  menjelaskan  variabel  CSR,  yaitu  air,  efluen, dan  limbah;  lain  –  lain  seperti award yang  diterima  perusahaan;  dan  pengaduan dari  masyarakat.  Adapun  8  indikator  lainnya  tidak  melewati outer  model (nilai koefisien  di  bawah  0.6).  Untuk  variabel  kinerja  ekonomi  hanya  aspek  praktik pengadaan yang melewati koefisien 0.6 dan 4 indikator lainnya tidak melebihi 0.6 sebagai syarat dari convergent validity .
Dari informasi di atas dapat disimpulkan bahwa pengungkapan perusahaan terhadap  informasi  etika  cukup  banyak  terkait  bagaimana  perhatian  perusahaan terhadap  lingkungan.  Pengungkapan  perusahaan  kepada  pemangku  kepentingan dalam  laporan  keberlanjutan  dapat  berupa    visi  dan  misi  perusahaan,  paparan
strategi  manajemen,  pengembangan  teknologi  dan  inovasi  baik  proses  maupun produk,  serta  penanganan  masalah  lingkungan  dan  tanggapan  atas  keluhan pemangku  kepentingan  terhadap  dampak  lingkungan  yang  diakibatkan  oleh operasional perusahaan.
Pengungkapan CSR lingkungan yang umum dijelaskan perusahaan adalah penghematan  penggunaan  air,  sumber  air  yang  digunakan,  dan  pemecahan masalah  pencemaran  air.  Selain  itu,  informasi award yang  diperoleh  perusahaan terkait dengan kepedulian dan peningkatan kualitas lingkungan menjadi hal  yang tidak  terlewatkan.  Pengungkapan  atas  pengurangan  efluen  dan  limbah  menjadi aspek  yang  umumnya  diungkap  pula  oleh  sebagian  besar  perusahaan  yang memublikasikan  laporan  keberlanjutan  pada  2014.  Perusahaan  cenderung mengungkapkan informasi yang bersifat kualitatif dan positif (Gunawan, 2015a).

## Uji Inner Model
Jenis Uji Hasil Ketentuan menurut Chin (1998) R Square CSR 0.039 dan Kinerja Ekonomi 0.297 0.67 (kuat), 0.33 (moderat) dan 0.19 (lemah) Q Square 0.324 0.02 (kecil), 0.15 (sedang) dan 0.35 (besar) Goodness Of Fit (GoF) 0.342 GoF small = 0,1, GoF medium = 0,25 dan GoF besar = 0,38
Sumber: Olahan penulis
Dari  tabel  di  atas,  dapat  disimpulkan  bahwa  model  ini  mampu memprediksi  hubungan  antara  variabel  dependen  dan  independen  dengan  nilai GoF  34.2%  yang  berada  di  antara  nilai  medium  dan  besar.  Nilai  Q  square  yang menunjukkan 0.324 pun berada pada skala sedang ke besar. Hal ini menunjukkan bahwa  daya  prediksi  model  cukup  besar.  Pada  nilai  R  square  dijelaskan  bahwa etika lingkungan mampu menjelaskan variasi pada CSR sebesar 3.9 %, sedangkan sisanya dijelaskan variabel lain di luar model. Etika lingkungan dan CSR mampu menjelaskan variasi pada kinerja ekonomi sebesar 29,7%.
Uji Pengaruh
Pengaruh P value CSR – Kinerja ekonomi 0.000 Etika – CSR 0.273 Etika-Kinerja ekonomi 0.365
Suatu  variabel  dikatakan  berpengaruh  pada  variabel  lain  apabila  nilai p- value hubungan/jalur  tersebut  berada  di  bawah  0.05.  Dapat  dilihat  pada  tabel  di atas bahwa hanya 1 jalur yang signifikan, yaitu CSR ke kinerja ekonomi. Hal ini berarti  CSR  berpengaruh  positif  dan  signifikan  pada  kinerja  ekonomi.    Namun, etika lingkungan terhadap kinerja ekonomi dan etika terhadap CSR tidak memiliki pengaruh pada tingkat signifikansi 95%.
Adanya pengaruh signifikan positif pada hubungan CSR terhadap kinerja ekonomi  dapat  dijelaskan  bahwa  CSR  dapat  meningkatkan  kinerja  ekonomi jangka  panjang.  CSR  yang  dijalankan  perusahaan  akan  meningkatkan kepercayaan  pemangku  kepentingan  terhadap  perusahaan  karena  aspek keberlanjutan.  Dengan  adanya  kepercayaan  kepada  perusahaan,  perusahaan  akan mudah  mencapai  kinerja  ekonomi  baik  secara  finansial  maupun  nonfinansial (Hansen & Mowen, 2015; Gunawan, 2010)

## Uji Hipotesis
Pada  uji  hipotesis,  penelitian  ini  akan  melihat  lebih  besar  pengaruh  etika terhadap kinerja ekonomi secara langsung ( H 1 ) atau dimediasi oleh variabel CSR ( H 2 ).  Pembuktian  ini  dapat  dilihat  dari  koefisien  korelasi  pada  Gambar  1.    Pada gambar  tersebut  koefisien  etika  lingkungan  terhadap  kinerja  ekonomi  0.019. Untuk  menghitung  koefisien  hubungan  tidak  langsung,  dikalikan  koefisien  etika lingkungan  terhadap  CSR  (0.231)  dan  CSR  terhadap  kinerja  ekonomi  (0.559). Hasil  yang  diperoleh  adalah  0.129.  Angka  koefisien  ini  menjelaskan  bahwa hubungan  etika  terhadap  kinerja  ekonomi  dengan  mediasi  CSR  lebih  besar daripada hubungan etika terhadap kinerja ekonomi secara langsung.  Oleh karena itu, H 1 ditolak dan H 2 diterima.

## 5. SIMPULAN DAN SARAN
Isu  lingkungan  yang  saat  ini  menjadi  tren  topik  bagi  pemangku kepentingan  perusahaan  masih  ditanggapi  kurang  serius  oleh  perusahaan. Pengungkapan  lingkungan  yang  merupakan  bagian  dari  CSR  pun  masih  belum menjadi  prioritas.  Perusahaan  menganggap  bahwa  aktivitas  terkait  lingkungan merupakan beban. Namun, apabila isu lingkungan menjadi perhatian perusahaan, kinerja ekonomi perusahaan dalam jangka panjang dapat meningkat.
Penelitian  ini   mengambil  populasi  dari  68  perusahaan  di  Indonesia  yang memublikasikan  laporan  keberlanjutan  tahun  2014  yang  mampu  memberikan penjelasan  bahwa  etika  lingkungan  akan  memberikan  pengaruh  pada  kinerja ekonomi  dengan  CSR  sebagai  variabel  mediasi.  Etika  lingkungan  tidak  dapat menjelaskan  pengaruh  secara  langsung  kepada  kinerja  ekonomi  karena  etika merupakan nilai–nilai yang bersifat abstrak sehingga perlu penerapan nyata dalam pencapaian  sasaran  yang  diharapkan.  Etika  lingkungan  menjadi  dasar  penerapan CSR lingkungan.
Saran  bagi  praktik  bisnis  adalah  penerapan  etika  lingkungan  dapat memberikan  pengaruh  pada  kinerja  dalam  jangka  panjang,  tetapi  harus diaplikasikan melalui aktivitas CSR dan diungkap kepada pemangku kepentingan. Pemangku kepentingan saat ini sudah semakin kritis dalam mengevaluasi kinerja perusahaan yang tidak hanya melihat profit sebagai tujuan satu–satunya, tetapi 3P, termasuk di dalamnya lingkungan.

## DAFTAR PUSTAKA
Adams,  C. A. (2002).  Internal  organisational  factors influencing corporate social and ethical reporting : Beyond current theorising. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 15 (2), 223-250.
Ahmad,  N.,  &  Sulaiman,  M.  (2004).  Environmental  disclosure  in  Malaysian annual  reports:  A  legitimacy  theory  perspective. International  Journal  of Commerce & Management, 14 (1), 44-58.
Ali,  I. dan  Ali,  J. F. (2011). Corporate social  responsibility,  corporate reputation and employee engagement. MPRA Paper , No. 3389.
Brown,  N.,  &  Deegan,  C.  (1998).  The  public  disclosure  of  environmental performance  information-a  dual  test  of  media  agenda  setting  theory  and legitimacy theory. Accounting & Business Research, 29 (1), 21-42.
Bourdeau.  (2004).  The  man  -  nature  relationship  and  environmental  ethics. Journal of Environmental Radioactivity, 72 , pp. 9-15.
Butler, Janet B, et al. (2011). Sustainability and the balance scorecard: Integrating green  measures  into  business  reporting. Jurnal  Management  Accounting Quarterly , 12 (2).
Chin,  W.  W.  (1998).  The  partial  least  squares  approach  for  structural  equation modeling.  in  G.  A.Marcoulides  (Ed.). Modern  methods  for  business research (pp.295–236). London: Lawrence Erlbaum Associates.
Deegan, C. (2002). The legitimising effect of social and environmental disclosure -  a  Theoretical  foundation. Accounting,  Auditing  &  Accountability Journal, 15 (3), 282-343.
Deegan, C., & Gordon, B. (1996). A study of the environmental disclosure practices of Australian corporations. The Accounting Review, 26 (3), 187-200.
Fernández,F. & Souto, B. (June 2009). Crisis and corporate social responsibility: Threat  or  opportunity? International  Journal  of  Economic  Sciences  and Applied Research , 2 (1), pp. 36-50.
Figge,  F.,  Hahn,  T.,  Schaltegger,  S.,  Wagner,  M.  (2002).  The  sustaina  hbility balanced  scorecard  -  linking  sustainability  management  to  business strategy. Business  Strategy  and  The  Environment  Journal,  11, pp.  269- 284.
Garriga,  E.,  Mele,  D.  (2004).  Corporate  social  responsibility  theories:  Mapping the territory. Journal of Business Ethics , 53 , pp. 51-71.
Guthrie,  J.,  &  Parker,  L.  (1990).  Corporate  social  disclosure  practice:  A comparative  international  analysis. Advances  in  Public  Interest Accounting, 3, 159–176.
Gunawan,  J;  Djajadikerta,  H;  Smith,  M.  (2008).  The  examination  of  corporate social disclosure by Indonesian listed companies. Asia Pasific Centre For Environmental Accountability Journal, 15 ,1.
Gunawan,  J.  (2010).  Perception  of  important  information  in  corporate  social disclosures: Evidence from Indonesia. Social Responsibility Journal , 6 (1), pp. 62-71.
Gunawan,  J.  (2015a).  Corporate  Social  Disclosure  in  Indonesia:  Stakeholder's Influence  and  Motivation. Social  Responsibility  Journal , 11 (3),pp.  535- 552.
Gunawan,  J.  (2015b). Buku  panduan  laporan  keberlanjutan:  Prinsip  menetukan isi dan kualitas. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Gunawan,  J.  (2015c). Content  analysis  method:  A  proposed  guideline  for quantitative  and  qualitative  disclosures.  Book  chapter  of  handbook  of research methods in CSR, Edited by David Crowther and Lausen, will be published by Edward Elgar, Spring 2015.
Hansen,  D.  R.  dan  Mowen,  M.  M.  (2015). Cornerstones  of  cost  management. Canada: Cengage Learning.
Hasnas,  J.  (1998).  The  normative  theories  of  business  ethics:  A  guide  for  the perplexed. Business Ethics Quarterly , 8 (1), 19-42.
Huang,  C.  Li  dan  Kung,  F.  H.  (2011).  Environmental  consciousness  and intellectual capital management. Management Decision, 49, 9 pp. 1405 - 1425.
Keraf, S. (1998). Etika Bisnis Tuntutan dan Relevansinya . Yogyakarta: Kanisius. Kok,  P.,  Wiele,  T.,  McKenna,  R.,  &  Brown,  A.  (2001).  A  corporate  social responsibility  audit  within  a  quality  management  framework. Journal  of Business Ethics , 31 (4), 285-297.
Leaniz, P.M.G. & Bosque, I.R. (2013). Intelectual capital and relation capital: The role  of  sustainability  in  developing  corporate  reputation. Omnia  Science, 9 (1):262 - 280.
Loumbeve,  N.  (2008).  Business  ethics  as  an  enabler  of  corporate  social responsibility:  An  organization  learning  and  knowledge  management approach  to  participatory  business  ethics.  CSR  Certificate  2008  - University Of Geneva.
Mahoney,  L,  &  Roberts,  R.  W.  (2007).  Corporate  social  performance,  financial performance  and  institutional  ownership  in  Canadian  firms. Accounting Forum, 31 , pp.233-253.
Manning  R,  Valliere  W,  Minteer  B.  (1999).  Value  ethics  and  attitudes  toward national  forest  management:  An  empirical  study. Society  and  Natural Resources , 12, pp. 421-436.
Merchant,  K.  A.  &  van  der  Stede,  W.  A.  (2012) .  Management  control  system performance  measurement,  evaluation,  and  incentives. England:  Pearson Education Limited.
Merquior,  J.  G.  (1980). Rousseau  and  Weber.  Two  studies  in  the  theory  of legitimacy . London: Routledge and Kegan aul Ltd.
Milne,  M.  J.,  Owen,  D.  L.,  &  Tilt,  C.  A.  (2000). Environmental  reporting  in Australia  and  New  Zealand:  Corporate  reactions  to  best  practice. Commerce Research Paper Series , Flinders University, South Australia. O'Donovan,  G.  (2000). Legitimacy  theory  as  an  explanation  for  corporate environmental disclosure. Melbourne: Victoria University of Technology.
O'Donovan, G. (2002). Environmental disclosures in the annual report : Extending the  applicability  and  predictive  power  of  legitimacy  theory. Accounting, Auditing & Accountability Journal , 15 (3),pp. 344-371. .
Orlitzky, M., Schmidt, F. L, & Rynes, S. L. (2003). Corporate social and financial performance : A meta analysis. Organization Studies , 24 (3), pp. 403 - 441. Raar, J. (2002). Environmental initiatives: Towards triple-bottom line reporting. Corporate Communication: An International Journal , 7 (3), pp.169-183 Radyati,  M.  R.  N.  (2014). Sustainable  Business  dan  Corporate  Social Responsibility (CSR) . Jakarta : CECT Trisakti University.
Suttipun,  M.  &  Stanton,  P.  (2012).  Determinants  of  environmental  disclosure  in Thai  corporate  annual  reports. International  Journal  Of  Accounting  and Financial Reporting, 2 ,  1, pp. 99-115.
Wilmshurst, T., D, & Frost, G. (2000). Corporate environmental reporting: A test of  legitimacy  theory. Accounting,  Auditing  &  Accountability  Journal , 13 (1),pp. 10-26.
Zsolnai, L. (2010). Environmental ethics for business sustainability. International Journal of Social Economics , 38 (11), pp.892-899.