Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149

## Pemilihan Metode Akuntansi R&D dan Penghematan Pajak: Studi Empiris di Indonesia pada Era Covid-19 Era Vuca
Marcellina Vera Puspitasari 1* , Dielanova Wynni Yuanita 2 , Christine Novita Dewi 3
Universitas Kristen Duta Wacana, Indonesia Marcellina.puspitasari@students.ukdw.ac.id , dielanova@staff.ukdw.ac.id , christine_n_dewi@staff.ukdw.ac.id *Penulis Korespondensi Diajukan : 4 September 2022 Disetujui
: 13 September 2022
Dipublikasi : 1 Oktober 2022

## ABSTRACT
This  study  examines  the  accounting  method  of  expenditures  for  research  and  development  by companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study uses the periode before and during  the  Covid-19  pandemic.  This  study  uses  Positive  Accounting  Theory  and  Contingency Theory as the basis for developing hypotheses with a sample of 168 obtained from 56 companies in Indonesia as one of the countries adopting International Financial Reporting Standards (IFRS) with  a  research  period  of  2018-2020.  This  study  uses  a  regression  test  with  research  result showing  that  in  the  conditions  of  the  Covid-19  pandemic  with  high  uncertainty  and  limited information, the intensity of companies to capitalize on research and development expenditures is smaller  than  before  the  Covid-19  pandemic.  This  study  provides  an  overview  for  companies  in making  decisions  regarding  the  accounting  treatment  of  expenditures  for  research  and development, especially in conditions of uncertainty and limited information.
Keywords :  accounting  methods;  capitalization;  Contingency  Theory;  Positive  Accounting Theory; research and development

## PENDAHULUAN
Dalam  menjalankan  kegiatan  operasi  perusahaan  terdapat  komponen  pengeluaran  berupa pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan. International  Accounting  Standard (IAS)  No.  38 menjelaskan  pengeluaran  untuk  riset  dapat  diperlakukan  sebagai  beban  dan  pengeluaran  untuk pengembangan  dengan  kriteria  tertentu  dapat  diakui  sebagai  aset  tidak  berwujud.  Perlakuan akuntansi  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  perusahaan (Ismail,  Adwan  dan  Stittle,  2018; Monahan,  2005;  Zéghal  dan  Maalous,  2011).  Di  sisi  lain  tidak  banyak  perusahaan  yang menjelaskan  secara  rinci  dalam  laporan  keuangan  terkait  perlakuan  akuntansi  terhadap pengeluaran untuk riset dan pengembangan perusahaannya.
Ravselj  dan  Aristovnik  (2019)  telah  melakukan  penelitian  terkait  perlakuan  akuntansi terhadap pengeluaran untuk riset dan pengembangan dilihat dari sudut pandang nilai perusahaan. Dugan, et al (2019) lebih lanjut menjelaskan bahwa pengeluaran untuk riset dan pengembangan yang  diperlakukan  sebagai  investasi  memiliki  dampak  jangka  panjang  bagi  pendapatan  operasi perusahaan.  Penelitian  terdahulu  berfokus  pada  nilai  perusahaan  sedangkan  terdapat  aspek  lain yang juga penting bagi perusahaan yaitu perpajakan. Pajak memiliki dampak yang kuat terhadap kegiatan operasi perusahaan (Grubert dan Mutti, 1991).
Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Wang (2016) dikembangan dalam penelitian ini. Wang  (2016)  menyatakan  bahwa  rasio  kapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan perusahaan  yang  memiliki  tingkat  pajak  yang  tinggi  cenderung  rendah  dan  sebaliknya,  rasio kapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  perusahaan  yang  memiliki  tingkat  pajak yang  rendah  cenderung  tinggi.  Penelitian  Wang  (2016)  didasarkan  pada Chinese  Accounting Standards (CAS) sehingga kurang merepresentasikan negara-negara di dunia yang sebagian besar
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
mengadopsi International  Financial  Reporting  Standards (IFRS).  Dari  195  negara  di  dunia, sebanyak  166  negara  telah  mengadopsi  IFRS  (Worldmeter,2021;  IFRS,  2021),  sehingga  85% negara di dunia adalah pengadopsi IFRS.
Beberapa hal berikut ini merupakan alasan penelitian ini penting untuk dilakukan.  Pertama, perlakuan  akuntansi  terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  dapat  berpengaruh besar dalam proses pengambilan keputusan suatu perusahaan. Kedua, penelitian terdahulu hanya berfokus pada dampak kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan (Dinh, Kang dan Schultze,  2015;  Cazavan-Jeny  dan  Jeanjean  2006;  Mazzi, et  al ,  2019;  Chen  dan  Shi,  2013). Penelitian  terdahulu  belum  banyak  mempertimbangkan  perlakuan  akuntansi  untuk  pengeluaran biaya penelitian dan pengembangan. Penelitian ini akan melihat dari dua sisi perlakuan akuntansi terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  baik  dibebankan  maupun  dikapitalisasi. Ketiga, penelitian ini dilakukan ketika terjadi pandemi Covid-19 sehingga tingkat ketidakpastian kondisi  suatu  perusahaan  sangat  tinggi.  Di  sisi  lain  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan juga  merupakan  sesuatu  yang  tidak  dapat  dipastikan  oleh  perusahaan  sehingga  hal  ini  menjadi sebuah  ketidakpastian  yang  dilakukan  pada  kondisi  yang  tidak  pasti.  Perlakuan  akuntansi  yang berbeda-beda  terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  berdampak  pada  perbedaan tingkat  ketidakpastian  manfaat  ekonomi  dimasa  depan  (Gong  dan  Wang,  2016).  Penelitian  ini akan  mengkaji  perlakuan  akuntansi  terhadap  hal  tersebut.  Kondisi  pandemi  Covid-19  memberi kesempatan  untuk  melakukan  penelitian  dalam  kondisi  normal  dan  dibandingkan  dengan  situasi pandemi  Covid-19  yang  merupakan  situasi uncertainty .  Pada  situasi  yang  tidak  pasti  tersebut, terdapat berbagai keterbatasan. Dalam Contingency Theory menyatakan bahwa tidak ada metode akuntansi yang paling tepat yang dapat digeneralisasikan ke semua perusahaan (Otley, 1980). Hal tersebut disebabkan karena kondisi setiap perusahaan baik internal maupun eksternal berbeda dan sangat  bervariasi.  Perusahaan  perlu  menentukan  metode  akuntansi  yang  akan  digunakan  sesuai dengan  keperluan  dan  kondisi  perusahaan.  Penelitian  ini  akan  melihat  pemilihan  perlakuan akuntansi  terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  dalam  dua  kondisi  tersebut. Keempat,  penelitian  ini  melakukan  pengujian  pada  perusahaan  yang  beroperasi  di  negara  yang mengadopsi  IFRS.  Sebagian  besar  negara  di  dunia  mengadopsi  untuk  diterapkan  dalam  standar akuntansi  menjadikan  laporan  keuangan  perusahaan  akan lebih  mudah  dibandingkan (Dugan, et al 2019).  Penelitian  ini  mengambil  sampel  salah  satu  negara  yang  mengadopsi  IFRS  untuk merepresentasikan negara-negara yang mengadopsi IFRS.
Penelitian  ini  akan  mengembangkan  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  Wang  (2016) dalam beberapa hal berikut. Pertama, penelitian ini mengambil sampel perusahaan-perusahaan di Indonesia  yang  adalah  salah  satu  negara  pengadopsi  IFRS.  Tujuan  dari  pengambilan  sampel tersebut  adalah  agar  dapat  merepresentasi  negara-negara  yang  mengadopsi  IFRS.  Kedua,  hasil penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan  gambaran  dalam  dua  kondisi  yang  berbeda  yaitu ketika  sebelum  dan  saat  masa  pandemi  Covid-19  masih  berlangsung.  Dua  kondisi  tersebut disajikan  dalam  rangka  melihat  ada  tidaknya  pengaruh  kondisi  pandemi  Covid-19  terhadap perlakukan akuntansi yang digunakan pada pengeluaran untuk riset dan pengembangan. Peneliti akan mengadopsi model penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Wang (2016).
Mengacu  pada Positive  Accounting  Theory milik  Wats  dan  Zimmerman  (1978)  dalam  hipotesis political costs, sektor politik berpotensi mengintervensi perusahaan. Intervensi pemerintah bukan hal yang menarik bagi perusahaan. Salah satu hal  yang berpotensi menarik perhatian pemerintah adalah komponen laba bersih pada laporan keuangan. Salah satu cara untuk mengurangi potensi invervensi pemerintah adalah dengan  memilih  metode  akuntansi  yang  akan  mencerminkan  laba  bersih  yang  seminimal  mungkin.  Hal tersebut  berimplikasi  pada  besarnya  pajak  terutang  perusahaan.  Menurut Positive  Accounting  Theory manajer  cenderung  ingin  meminimalisasi  jumlah  pajak  terutang.  Pembayaran  pajak  yang  semakin  minim berdampak  pada  meningkatnya  likuiditas  perusahaan  (Yuanita, et  al ,  2020).  Fenomena  tersebut  juga berkaitan dengan kondisi pandemi Covid-19 yang bagi sebagian perusahaan merupakan kondisi yang tidak menguntungkan. Demi menjaga likuiditas salah satu langkah yang dapat dilakukan adalah dengan memilih metode  akuntansi  untuk  pengeluaran  riset  dan  pengembangan  dalam  rangka  meminimalkan  laba  bersih yang berdampat pada minimnya pajak terutang perusahaan.

## STUDI LITERATUR
Positive Accounting Theory
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Positive Accounting Theory milik Watts dan Zmmerman (1990) merumuskan tiga hipotesis utama yaitu  hipotesis  rencana  bonus,  hipotesis  kontrak  hutang  dan  hipotesis  biaya  politik.  Hipotesis rencana bonus menjelaskan bahwa manajemen cenderung lebih menyukai standar akuntansi yang akan  mencerminkan  pendapatan  yang  besar.  Semakin  besar  pendapatan  maka  bonus  yang diterima  akan  semakin  bisar.  Hipotesis  ini  mengarah  pada  hubungan  antara  manajemen  dan pemilik. Hipotesis ini kemudian tidak lagi relevan karena tidak semua bonus yang diterima oleh manajemen didasarkan pada besar kecilnya pendapatan. Hipotesis kedua adalah hipotesis kontrak utang.  Pada  hipotesis  ini  menjelaskan  bahwa  manajemen  cenderung  lebih  menyukai  standar akuntansi  yang  akan  mencerminkan  pendapatan  yang  besar.  Dalam  hipotesis  ini  Watts  dan Zimmerman  (1990)  menjelaskan  bahwa  semakin  besar  pendapatan  maka  rasio  utang  semakin kecil  atau  dapat  dikatan  bahwa  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  utang  meningkat. Kondisi tersebut memberikan kelegaan bagi manajemen karena akan terhindar dari konsekuensi- konsekuensi  yang  akan  timbul  jika  rasio  utang  minimum  tidak  dapat  ditepati.  Hipotesis  ini cenderung mengarah pada hubungan antara manajemen dan kreditur. Hipotesis rasio biaya politik bertolak  belakang  dengan  dua  hipotesis  lainnya.  Hipotesis  ini  menjelaskan  bahwa  manajemen cenderung  lebih  menyukai  standar  akuntansi  yang  akan  mencerminkan  pendapatan  yang  kecil. Kondisi tersebut dilakukan oleh manajemen agar perusahaan tidak menarik perhatian pemerintah yang  akan  berdampak  pada  tingginya  intervensi  pemerintah  dan  tingginya  biaya  politik.  Biaya politik dalam penelitian adalah besarnya pajak terutang. Hipotesis ini cenderung mengarah pada hubungan antara  manajemen dan pemerintah. Penelitian ini berfokus pada hipotesis ketiga  yaitu hipotesis biaya politik dengan mempertimbangkan pada perspektif perpajakan.

## Teori Kontingensi
Contingency Theory yang dikemukakan oleh Otley (1980)  menyatakan bahwa tidak ada metode akuntansi  yang  paling  tepat  yang  dapat  digeneralisasikan  ke  semua  perusahaan.  Hal  tersebut disebabkan  karena  kondisi  setiap  perusahaan  sangat  kompleks  dan  bervariasi.  Manajemen perusahaan  perlu  menentukan  sendiri  metode  akuntansi  yang  sesuai  dengan  tujuan  dan  kondisi perusahaan.  Tarter  dan  Hoy  (1998)  menjelaskan  terdapat  enam  model  pengambilan  keputusan yaitu Classical, Administrative, Mixed Scanning, Incremental, Garbage Can dan Political Model. Pertama Classical  Model, model  ini  digunakan  pada  ruang  lingkup  kecil,  akar  masalah  dapat diketahui dengan jelas serta didukung dengan kelengkapan informasi. Pengambil keputusan akan mencari cara yang paling tepat agar tujuan dapat tercapai dengan optimal. Kedua Administrative Model, model ini digunakan ketika informasi tidak memadai sehingga pengambil keputusan akan memilih  jalan  keluar  yang  dapat  memberikan  kepuasan  yang  optimal.  Ketiga Mixed  Scanning Model, model ini digunakan ketika informasi tidak memadai, masalah rumit, ketidakpastian tinggi namun masih terdapat petunjuk untuk melakukan membuat keputusan. Pengambil keputusan akan mencari  cara  yang  paling  memungkinkan  untuk  menyelesaikan  masalah.  Keempat Incremental Model, model ini digunakan ketika informasi tidak memadai, masalah rumit, ketidakpastian tinggi dan  tidak  ada  petunjuk  yang  jelas.  Pengambil  keputusan  akan  membandingkan  secara  berturut- turut  sampai  menemukan  keputusan  yang  sesuai.  Kelima Garbage  Can  Model yang  merupakan suatu  model  ketika  pengambil  keputusan  memilih  cara  yang  kurang  masuk  akal  dalam menyelesaikan  masalah.  Terakhir Political  Model, model  pengambilan  keputusan  ketika  suatu individu  memanipulasi  sedemikian  rupa  sehingga  kepentingan  pibadinya  seolah-olah  menjadi kepentingan umum yang harus dicapai. Penelitian ini berfokus pada Adminisrative Model . Model ini menjelaskan bahwa pada saat kondisi yang memiliki ketidakpastian yang tinggi, maka orang akan  melakukan  pengambilan  keputusan  dengan  cara  memilih  jalan  keluar  yang  paling memuaskan.  Kaitannya  dalam  penelitian  adalah  sistem  perpajakan  yang  berlaku  di  Indonesia menjadi salah satu pertimbangan dalam pemilihan metode akuntansi suatu organisasi.

## Perlakuan Akuntansi Terhadap Pengeluaran Untuk Riset dan Pengembangan
Pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  merupakan  pengeluaran  yang  memiliki ketidakpastian  yang  signifikan  terkait  manfaat  dimasa  mendatang  (Gong  dan  Wang,  2016). International Accounting Standard (IAS) No. 38 mengenai Intangible Assets menjelaskan bahwa pengeluaran  untuk  riset  dapat  dibiayakan  sebagai  beban  dan  pengeluaran  untuk  pengembangan dapat  dikapitalisasi  apabila  pengembangan  tersebut  terindikasi  memiliki  manfaat  ekonomi  di
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
masa  depan.  Riset  tidak  dapat  memberikan  kepastian  terkait  manfaat  ekonomi  yang  akan diperoleh  dimasa  mendatang  dan  pengembangan  merupakan  bentuk  lanjutan  dari  riset.  Jika perusahaan  dapat  memperkirakan  manfaat  ekonomi  yang  dapat  diperoleh  dimasa  mendatang maka pengeluaran untuk pengembangan dapat dikapitalisasi atau diakui sebagai aset. Kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan berdampak signifikan dan sangat kuat terhadap harga saham (Chen, et al, 2017; Lev dan Souginannis, 1996; Oswald dan Zarowin, 2007). Di sisi lain, kapitalisasi  tersebut  berdampak  negatif  terhadap  manfaat  dimasa  mendatang  karena  kapitalisasi akan  meningkatkan  ketidakpastian  pendapatan  masa  depan  perusahaan  (Cazavan-Jeny, et  al, 2011; Kothari, et al, 2002).

## Pengembangan Hipotesis
Pandemi  Covid-19  secara  drastis  meningkatkan  tingkat  ketidakpastian  dalam  berbagai  sektor  di dunia  (Caggiano,  Castelnuovo  dan  Kima,  2020).  Secara  spesifik,  pandemi  Covid-19  berdampak negatif pada keuangan perusahaan (Shen, et al, 2020; Qin, et al, 2020). Altig, et al (2020) dalam penelitiannya  menggunakan  empat  indikator  yaitu  naik  turunnya  harga  saham,  ketidakpastian kebijakan,  perkiraan  pendapatan  agregat  dimasa  mendatang  dan  ukuran  ketidakpastian  makro. Hasil  penelitian  tersebut  menunjukkan  bahwa  terjadi  lonjakan  kenaikan  tingkat  ketidakpastian pada  keempat  indikator  tersebut  yang  disebabkan  oleh  pandemi  Covid-19.  Menurut  hipotesis biaya  politik  yang  dikemukakan  oleh  Watts  dan  Zimmerman  (1990),  manajemen  akan  memilih metode akuntansi yang mampu mengurangi kemungkinan intervensi pemerintah karena semakin besar intervensi pemerintah maka semakin besar biaya politik yang harus dikeluarkan. Dalam hal ini  biaya  politik  adalah  pajak  terutang  perusahaan.  Selain  itu,  manajer  perusahaan  harus meningkatkan  tingkat  kas  ditangan  ketika  kondisi  pandemi  untuk  mempertahankan  likuiditas perusahaan (Qin, et al, 2020). Dalam Contingency Theory Tarter dan Hoy (1998) khususnya pada Administrative  Model menyatakan  bahwa  dalam  kondisi  yang  tidak  pasti  dan  terbatasnya informasi,  para  pengambil  keputusan  akan  memilih  cara  yang  paling  memungkinkan  untuk dilakukan  yang dapat memberikan kepuasan  yang  maksimal. Dalam penelitian terkait perlakuan akuntansi terhadap pengeluaran untuk riset dan pengembangan. Kothari, et al (2002) menjelaskan bahwa kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan akan meningkatkan ketidakpastian pendapatan  masa  depan  perusahaan.  Pernyataan  tersebut  didukung  oleh  Cazavan-Jeny, et  al (2011)  yang  menyatakan  bahwa  kapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan berdampak  signifikan  negatif  terhadap  performa  perusahaan  dimasa  depan.  Salah  satu  langkah yang  dapat  dilakukan  manajemen  untuk  mengakomodasi  hal  tersebut  adalah  dengan membebankan  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan.  Semakin  tinggi  pembebanan pengeluaran untuk riset dan pengembangan maka semakin tinggi biaya operasi  yang berdampak pada turunnya pendapatan bersih perusahaan (Hsu, et al, 2013). Turunnya pendapatan bersih akan mereduksi  kemungkinan  meningkatnya  intervensi  pemerintah.  Selain  itu,  langkah  tersebut  juga berdampak  pada  turunnya  jumlah  pajak  terutang  dan  dapat  meningkatkan  jumlah  kas  ditangan yang dapat membantu menjaga likuiditas perusahaan. Hipotesis yang dirumuskan dalam studi ini adalah terdapat perbedaan intensitas kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan pada perusahaan sebelum dan saat terjadinya pandemi Covid-19.
H:  Pada  kondisi  pandemi  Covid-19  dengan  ketidakpastian  tinggi,  intensitas  perusahaan  untuk mengkapitalisasi  pengeluaran  penelitian  dan  pegembangan  lebih  kecil  daripada  ketika  sebelum terjadinya pandemi Covid-19.

## METODE

## Data dan Sumber
Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2018-2020. Data sekunder merupakan data yang diperoleh dari orang  atau  pihak  lain  (Sugiyono,  2015).  Pengambilan  data  dilakukan  melalui  website www.idx.co.id. Metode pengambilan sampel adalah Purposive Sampling dengan beberapa kriteria sebagai berikut:
1. Perusahaan  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan  memiliki  laporan  keuangan  untuk tahun 2018-2020.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
2. Perusahaan industri keuangan dikecualikan karena memiliki pola keuangan dan regulasi yang berbeda.
3. Perusahaan  mengungkapkan  perlakukan  akuntansi  terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan.
4. Perusahaan yang memiliki nilai laba positif dalam laporan keuangan.

## Definisi Variabel dan Pengukuran
Variabel  beserta  definisi  dan  pengukuran  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  disajikan  dalam tabel berikut:
Tabel 1: Definisi Variabel dan Pengukuran No.  Variabel Definisi Pengukuran 1. Effective Tax Rate Tingkat efektivitas pengeluaran untuk pajak penghasilan. ETR 1 = ETR 2 = 2. Tahun (YR) Variabel dummy untuk membedakan  data  kualitatif yaitu  terkait  tahun  pelaporan keuangan. Angka  satu  (1)  melambangkan tahun  ketika  pandemi  Covid-19 sedang  berlangsung  yaitu  tahun 2020,  angka  nol  (0)  melambangkan tahun  selain  ketika  pandemi  Covid- 19  sedang  berlangsung  yaitu  tahun 2018 dan 2019. 3. Intensitas Pengeluaran  Untuk Riset dan Pengembangan (RDI) Intensitas besaran pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan  terhadap  total penjualan. RDI= 4. Ukuran  Perusahaan (SIZE) Variabel  yang  menyatakan ukuran perusahaan yang dihitung dari logaritma natural dari total aset. SIZE = Ln total aset 5. Laba  Operasi  yang Disesuaikan Dengan Pengeluaran  Untuk Riset dan Pengembangan (OIACRD) Pengurangan pendapatan operasi  perusahaan  dengan pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan yang dikapitalisasi. OIACRD  =  Pendapatan  Operasi- Pengeluaran untuk riset dan pengembangan yang dikapitalisasi. 6. Leverage (LEV) Tingkat utang suatu perusahaan yang diukur dengan  membagi  total  utang dengan total aset. LEV = 7. Tingkat Laba Perusahaan (PROFIT) Tingkat laba perusahaan (PROFIT) dapat diukur dengan beberapa cara, penulis menggunakan Return on Asset (ROA) untuk mengukur variabel  ini.  ROA  merupakan pembagian  antara  pendapatan bersih dengan total aset. PROFIT = 8. Intensitas Modal (CINT) Rasio  antara  aset  tetap  dan total aset  yang  diukur  dengan membagi  antara  total  aset tetap dengan total aset perusahaan. CINT = 9. Intensitas Rasio  antara  persediaan  dan  INVINT =
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Persediaan (INVINT) total aset  yang  diukur  dengan membagi antara total persediaan dengan total aset. 10. Rasio  Kapitalisasi Pengeluaran  untuk riset dan pengembangan Rasio antara kapitalisasi pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan  dengan  total pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan CapRatio =

## Desain Penelitian
Data  dalam  penelitian  ini  bersumber  dari  laporan  keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2018-2020.  Studi  ini  menggunakan  analisi  data cross  sectional pengujian regresi berganda yang mencerminkan standar BLUE ( Best-Linearity Unbiased Error ).

## Model Statistis dan Uji Hipotesis
Model  penelitian  ini  megembangkan  model  milik  Wang  (2016)  dan  Ravselj  dan  Aristovnik (2019).  Penulis  menyusun  model  untuk  menguji  intensitas  kapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset dan  pengembangan  pada  perusahaan  sebelum  dan  saat  terjadinya  pandemi  Covid-19  dalam bentuk persamaan regresi sebagai berikut
CapRatio = α 0 + ∑ 2 n=1 β 1 ETR i* YR it + β 2 RDIit + β 3 SIZEit + β 4 OIACRDit + β 5 LEVit + β 6 PROFITit + β 7 CINTit + β 8 INVINTit + ε Keterangan:
CapRatio =Tingkat kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan α 0 =Konstanta
β 1 ETRit*YR it = Effective tax rate pada kondisi sebelum dan ketika pandemi Covid-19 β 2 RDIit
=Intensitas pengeluaran untuk riset dan pengembangan β 3 SIZEit =Ukuran perusaan β 4 OIACRDit
=Laba  operasi  yang  disesuaikan  dengan  pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan β 5 LEVit
= Leverage
β 6 PROFITit
=Tingkat laba perusahaan β 7 CINTit =Intensitas modal
β 8 INVINTit =Intensitas persediaan
ε
= Error
HASIL Tabel 2: Sampel Penelitian Keterangan Jumlah Perusahaan Perusahaan  yang  mengungkapkan  pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan 153 Perusahaan yang tidak memenuhi syarat pengujian (97) Total perusahaan yang diteliti 56 Total observasi tahun pengamatan 2018-2020 168 Sampel tidak memenuhi kriteria 8 Total sampel penelitian 160
Tabel dua menunjukkan dari 153 perusahaan terdaftar di BEI yang mengungkapkan pengeluaran untuk  riset  dan  pengembangan  terdapat  97  perusahaan  yang  tidak  memenuhi  kriteria  sampel dalam  penelitian  ini.  Penulis  membatasi  periode  laporan  keuangan  yang  diamati  yaitu  periode 2018-2020  sehingga  diperolah  jumlah  sampel  dalam  penelitian  ini  sebanyak  160  sampel. Berdasarkan  hasil  uji  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel-variabel  dalam  penelitian  ini  telah memenuhi kriteria Best Linear Unbias Estimator (BLUE).
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Tabel 3. Statistik Deskriptif N Minimum Maksimum Rata-rata Std. Deviasi CapRatio 160 0.00 1.00 0.49 0.49 ETR1*YR 160 0.00 1.16 0.09 0.17 ETR2*YR 160 0.00 6.78 0.13 0.61 RDI 160 0.00 3.34 0.20 0.53 SIZE 160 1.66 2.09 1.91 0.09 OIACRD 160 -4,530,752.00 19,258,519.00 1,444,754.40 3,218,097.11 LEV 160 0.02 0.87 0.41 0.19 PROFIT 160 0.00 2.70 0.07 0.21 CINT 160 0.02 0.89 0.50 0.21 INVINT 160 0.00 0.52 0.16 0.11
Sampel penelitian ini diambil dengan metode Purposive Sampling dengan beberapa kriteria antara  lain,  perusahaan  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan  memiliki  laporan  keuangan untuk  tahun  2018-2020,  perusahaan  industri  keuangan  dikecualikan  karena  memiliki  pola keuangan dan regulasi yang berbeda, perusahaan mengungkapkan perlakukan akuntansi terhadap pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  dan  perusahaan  yang  memiliki  nilai  laba  positif dalam  laporan  keuangan.  Dari  total  153  perusahaan  di  Indonesia  yang  mengungkapkan perlakukan  akuntansi  terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  terdapat  97 perusahaan  yang  tidak  memenuhi  syarat  sehingga  total  perusahaan  yang  diteliti  adalah  56. Penelitian  ini  melakukan  pengamatan  mulai  tahun  2018  hingga  2020  sehingga  diperoleh  total sampel  sebanyak  168  namun  8  diantaranya  tidak  memenuhi  kriteria  sehinggal  diperoleh  total sampel  penelitian  sebanyak  160  sampel.  Variabel CapRatio memiliki  nilai  minimum  0  dan maksimum 1 serta rata-rata 0.49, hal ini memiliki arti tingkat kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan oleh perusahaan di Indonesia adalah sebesar 49% dari total pengeluaran untuk riset  dan  pengembangan.  Variabel  ETR1*YR  bernilai  minimum  0  dan  maksimum  1.16.  Nilai rata-rata  ETR1*YR  0,09  yang  mengindikasikan  bahwa  beban  pajak  penghasilan  perusahaan  di Indonesia rata-rata sebesar 9% dari pendapatan sebelum pajak. Variabel ETR2*2 bernilai diantara 0  sampai  6.78.  Pengukuran  ETR2*YR  dengan  nilai  rata-rata  0,13  menunjukan  beban  pajak penghasilan  perusahaan  di  Indonesia  rata-rata  sebesar  13%  dari  arus  kas  operasi  perusahaan. Variabel  RDI  menunjukkan  rata-rata  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  sebesar  20% dari  penjualan  dengan  nilai  minimum  0  dan  maksimum  3.34.  Variabel  ukuran  perusahaan  atau SIZE  berada  di  nilai  1.66  hingga  2.09  dengan  rata-rata  1.91.  Variabel  OIACRD  merupakan pengurangan pendapatan operasi dengan pengeluaran untuk riset dan pengembangan, variabel ini bernilai  rata-rata  1,444,754.40.  Variabel Leverage bernilai  minimum  0.02  dan  maksimum  0.87. Nilai rata-rata variabel leverage 0,41 yang menjelaskan tingkat utang perusahaan rata-rata sebesar 41%  dari  total  aset.  Variabel  PROFIT  bernilai  diantara  0  hingga  2.70,  tingkat  laba  bersih perusahaan rata-rata sebesar 7% dari total aset. Variabel CINT merupakan rasio antara aset tetap dengan  total  aset,  rata-rata  perusahaan  di  Indonesia  memiliki  aset  tetap  sebesar  50%  dari  total aset.  Variabel  INVINT  menggambarkan  rasio  persediaan  dan  total  aset,  variabel  ini  bernilai diantara 0 hingga 0.52. Persediaan rata-rata perusahaan di Indonesia sebesar 16% dari total  aset perusahaan. Selanjutnya, hasil uji regresi dalam penelitian ini disajikan dalam tabel berikut.
Tabel 4. Hasil Regresi CapRatio (1) (2) ETR*YR -0.145*** -0.131* (-2.939) (-1.809) RDI 0.291*** 0.327*** (7.894) (9.501) SIZE 0.261*** 0.294*** (3.516) (3.980) OIACRD -3.093*** -2.046*** (-4.032) (-3.236)
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
LEV -4.513 -7.267* (-1.039) (-1.711) PROFIT 0.432 0.413 (1.579) (1.483) CINT -0.108 -0.348* (0.489) (1.743) INVINT -1.408*** -1.578*** (-3.652) (-4.074) Constant 2.722* 4.027** (1.807) (2.839) N 161 161
Note: didalam kurung adalah nilai t. *p<10%, **p<5%, ***p<1%

## PEMBAHASAN
Penelitian  ini  membagi  pengukuran  variabel  ETR  menjadi  dua  model  yaitu  ETR  1  dan  ETR  2. Berdasarkan hasil uji, variabel  ETR*YR bernilai signifikan 1%  sebesar -0.145 untuk ETR1 dan signifikan  di  10%  sebesar  -0.131  untuk  ETR2.  Hasil  pengujian  mendukung  hipotesis  dalam penelitian  ini  sehingga  pada  kondisi  pandemi  Covid-19  dengan  ketidakpastian  tinggi,  intensitas perusahaan untuk mengkapitalisasi pengeluaran penelitian dan pegembangan lebih kecil daripada ketika  sebelum  terjadinya  pandemi  Covid-19.  Sejalan  dengan Contingency  Theory, terdapat kondisi  kontijen  pada  setiap  perusahaan  sehingga  perusahaan  akan  memilih  metode  terbaik baginya untuk bertahan dan tidak ada satupun metode yang paling baik untuk semua perusahaan (Otley,  1980).  Dalam  hal  ini  perusahaan  perlu  mempertimbangkan  kondisi  serta  faktor  internal dan  eksternal  dalam  membuat  keputusan.  Otley  (1980)  lebih  lanjut  menjelaskan Administrative Model dalam Contingency  Theory bahwa  dalam  situasi  yang  tidak  pasti  dan  terbatasnya informasi,  manajemen  cenderung  memilih  cara  yang  paling  aman  untuk  memberikan  kepuasan maksimal.  Dalam  hal  ini  perusahaan  akan  memilih  metode  akuntansi  yang  paling  aman  dalam menentukan  perlakuan  akuntansi  atas  pengeluaran  riset  dan  pengembangan.  Penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Wang  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  perusahaan  dengan tingkat  pajak  yang  tinggi  cenderung  memiliki  rasio  kapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan  yang  rendah.  Penelitian  yang  didasarkan  pada Chinese  Accounting  Standard (CAS)  tersebut  memiliki  hasil  yang  serupa  dengan  penelitian  ini  yang  dilakukan  di  Indonesia yang adalah pengadopsi International Financial Reporting Standards (IFRS). Hasil penelitian ini sejalan dengan Kothari, et al (2002) yang menyatakan bahwa kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan pengembangan akan  meningkatkan ketidakpastian pendapatan masa depan perusahaan  yang berimplikasi  pada  perusahaan  cenderung  tidak  mengkapitalisasi  pengeluaran  untuk  riset  dan pengembangan untuk mengurangi ketidakpastian di masa depan. Studi ini mendukung penelitian sebelumnya  yang dilakukan oleh Cazavan-Jeny, et al (2011) dan Dihn (2015)  yang  menyatakan bahwa  investor  akan  bereaksi  negatif  terhadap  keputusan  perusahaan  untuk  mengkapitalisasi pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan.  Perusahaan  yang  menghadapi  kondisi  yang  tidak pasti  dan  informasi  yang  terbatas  perusahaan  berhati-hati  untuk  memastikan  keberlangsungan atau performa usaha yang baik sehingga perusahaan cenderung mengurangi intensitas kapitalisasi pengeluaran untuk riset dan penelitian. Hasil pengujian atas variabel OIACRD bernilai signifikan 1% sebesar -3.093 untuk model pertama dan -2.046 untuk model kedua. Hasil ini sesuai dengan penelitian Wang (2016). Variabel LEV bernilai -4.513 untuk model pertama dan signifikan 10% sebesar  -7.267  untuk  model  kedua.  Hasil  ini  berkebalikan  dengan  penelitian  Wang  (2016)  dan Dihn (2015). CINT bernilai -0.108 untuk model pertama dan signifikan 10% sebesar -0.348 untuk model kedua. Variabel INVINT bernilai signifikan 1% sebesar -1.408 untuk model pertama dan - 1.578 untuk model kedua. Variabel CINT bernilai -0.108 untuk model pertama dan -0.348 untuk model  kedua.  Sebaliknya,  variabel  RDI  dan  SIZE  berpengaruh  positif  terhadap  kapitalisasi pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan.  Variabel  RDI  bernilai  signifikan  1%  sebesar  0.291 untuk  model  pertama  dan  0.327  untuk  model  kedua.  Hasil  ini  berkebalikan  dengan  penelitian Wang  (2016).  Variabel  SIZE  bernilai  signifikan  1%  sebesar  0.261  untuk  model  pertama  dan 0.294  untuk  model  kedua.  Hasil  ini  sesuai  dengan  penelitian  Wang  (2016)  dan  Dihn  (2015).
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Semakin  kecil  tingkat  signifikansi  menunjukkan  bahwa  semakin  kuat  pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependen.  Variabel  PROFIT  baik  model  pertama  maupun  kedua tidak berpengaruh terhadap pengeluaran untuk riset dan pengembangan.

## KESIMPULAN
Pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan  merupakan  salah  satu  komponen  biaya  dalam perusahaan.  Terdapat  dua  pilihan  perlakuan  akuntansi  untuk  pengeluaran  ini  yaitu  dengan dibebankan  atau  dikapitalisasi.  Ketika  perusahaan  dihadapkan  dengan  kondisi  yang  tidak  pasti dan  keterbatasan  informasi,  perusahaan  mulai  mempertimbangan  cara  untuk  mengurangi  risiko buruk  bagi  perusahaan.  Salah  satunya  adalah  dengan  mempertimbangan  perlakuan  akuntansi terhadap  pengeluaran  untuk  riset  dan  pengembangan.  Perusahaan  akan  memilih  metode  yang aman yang secara pajak dapat memberikan keuntungan berupa rendahnya biaya pajak. Tidak ada metode  yang  benar  atau  salah,  metode  yang  tepat  adalah  metode  yang  sesuai  dengan  kondisi perusahaan. Hipotesis dalam penelitian ini terbukti yaitu pada kondisi pandemi Covid-19 dengan ketidakpastian  tinggi,  intensitas  perusahaan  untuk  mengkapitalisasi  pengeluaran  penelitian  dan pegembangan  lebih  kecil  daripada  ketika  sebelum  terjadinya  pandemi  Covid-19.  Hasil  tersebut sesuai  dengan  teori Administrative  Model dalam Contingency  Theory, dalam  situasi  yang  tidak pasti  dan  terbatasnya  informasi,  manajemen  cenderung  memilih  cara  yang  paling  aman  untuk memberikan  kepuasan  maksimal.  Penelitian  ini  masih  terbatas  pada  perusahaan  di  Indonesia, penelitian  berikutnya  dapat  dikembangkan  dengan  mengambil  sampel  di  negara  lain  atau memperluas  cakupan  sampel  penelitian.  Perbedaan  kondisi  ekonomi,  budaya  dan  politik  dapat menyebabkan  perbedaan  hasil  penelitian.  Penelitian  ini  hanya  menggunakan  dua  pengukuran untuk mengukur Effective Tax Rate (ETR) sedangkan masih terdapat banyak pengukuran lainnya untuk  mengukur  ETR.  Penelitian  berikutnya  dapat  memperbanyak  atau  menggunakan pengukuran ETR lainnya.

## REFERENSI
Altig,  D.,  Baker,  S.,  Barrero,  J.  M.,  Bloom,  N.,  Bunn,  P.,  Chen,  S.,  .  .  .  Thwaites,  G.  (2020). Economic  uncertainty  before  and  during  the  COVID-19  pandemic. Journal  of  Public Economics .
Caggiano,  G.,  Castelnuovo,  E.,  &  Kima,  R.  (2020).  The  global  effects  of  Covid-19-induced uncertainty. Economics Letters .
Cazavan-Jeni,  A.,  &  Jeanjean,  T.  J.  (2011).  Accounting  Choice  and  Future  Performance:  The Case of R&D Accounting in France. Journal of Accounting and Public Policy , 145-165. Cazavan-Jeny, A., & Jeanjean, T. (2006). The Negative Impact of R&D Capitalization: A Value Relevance Approach. European Accounting Review , 37-61.
Chen, E., Gavious, H., & Lev, B. (2017). The Positive Externalities of IFRS R&D Capitalization: Enhanced Voluntary Disclosure. Review of Accounting Studies , 677-714.
Chen, M., & Shi, X.-h. (2013). A Research on Motivations of R&D Expenditures Capitalization:
Evidence from  Chinese  High-tech  Enterprises. International  Conference  on  Information Management, Inovation Management and Industrial Engineering , 479-481.
Chen,  S.,  Sun,  Z.,  Tang,  S.,  &  Wu,  D.  (2011).  Government  intervention  and  investment efficiency: Evidence from China. Journal of Corporate Finance , 259-271.
Committe,  I.  A.  (2021,  August  19). IAS  Plus .  Retrieved  from  IAS  Plus  web  site: https://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias38
Committee, I. A. (2014, May 12). International Accounting Standard No. 38. Intangible Assets . Deng,  L.,  Jiang,  P.,  Li,  S.,  &  Liao,  M.  (2020).  Government  intervention  and  firm  investment.
Journal of Corporate Finance .
Dinh, T., Kang, H., & Schultze, W. (2015). Capitalizing Research & Development: Signaling or Earnings Management? European Accounting Review , 1-29.
Dugan,  M.  T.,  McEldowney,  J.  E.,  Turner,  E.  H.,  &  Wheatley,  C.  M.  (2016).  The  Impact  of Different  Accounting  Reporting  Methods  on  the  Informativeness  of  Research  and Development Costs: IFRS Compared to U.S. GAAP. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies .
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Ghozali,  I.  (2018). Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM  SPSS  25. Semarang: Badan Penerbit Undip.
Gong,  J.  J.,  &  Wang,  S.  I.-L.  (2016).  Changes  in  the  Value  Relevance  of  Research  and Development Expenses After IFRS Adoption. Advances in Accounting , 49-61. Grubert,  H.,  &  Mutti,  J.  (1991).  Taxes,  Tarifs,  and  Transfer  Pricing  in  Multnational  Corporate Decision Making. The Review of Economics and Statistics , 285-293.
Hsu,  F.-J.,  Chen,  M.-Y.,  Chen,  Y.-C.,  &  Wang,  W.-C.  (2013).  An  Empirical  Study  on  the Relationship  between  R&D  and  Financial  Performance. Journal  of  Applied  Finance  & Banking , 107-119.
IFRS.  (2021,  August  16). International  Accounting  Standards  Board .  Retrieved  from International Accounting Standards Board web site: https://www.ifrs.org/use-around-the- world/use-of-ifrs-standards-by-jurisdiction/
Indonesia,  D.  S.  (2000).  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  No.  20. Biaya  Riset  dan Pengembangan .
Ismail,  A.  A.,  Adwan,  S.,  &  Stittle,  J.  (2018).  Does  Accounting  Treatment  of  Share-based Payments Impact Performance Measures for Banks? Australian Accounting Review , 1-18. Kothari, S. P., Laguerre, T. E., & Leone, A. J. (2002). Capitalization versus Expensing: Evidence on  the  Uncertainty  of  Future  Earnings  from  Capital  Expenditures  versus  R&D  Outlays. Review of Accounting Studies , 355-382.
Lev,  B.,  &  Sougiannis,  T.  (1996).  The  Capitalization,  Amortization,  and  Value-Relevance  of R&D. Journal of Accounting and Economics , 107-138.
Lin, C., & Wong, S. M.-l. (2013). Government intervention and firm investment: Evidence from international micro-data. Journal of International Money and Finance , 637-753.
Mazzi,  F.,  Slack,  R.,  Tsalavoutas,  I.,  &  Tsoligkas,  F.  (2019).  Country-level  Corruption  and Accounting  Choice:  Research  &  Development  Capitalization  Under  IFRS. The  British Accounting Review .
Monahan,  S.  J.  (2005).  Conservatism,  Growth  and  the  Role  of  Accounting  Numbers  in  the Fundamental Analysis Process. Review of Accounting Studies , 227-260.
Oswald,  D.  R.,  &  Zarowin,  P.  (2007).  Capitalization  of  R&D  and  the  Informativeness  of  Stock Prices. European Accounting Review , 703-726.
Qin,  X.,  Huang,  G.,  Shen,  H.,  &  Fu,  M.  (2020).  COVID-19  Pandemic  and  Firm-level  Cash Holding  Moderating  Effect  of  Goodwill  and  Goodwill  Impairment. Emerging  Markets Finance and Trade , 2243-2258.
Ravselj,  D.,  &  Aristovnik,  A.  (2019).  The  Impact  of  R&D  Accounting  Treatment  on  Firm's Market Value: Evidence from Germany. The Social Sciences , 247-254.
Sansa,  N.  A.  (2020).  The  Impact  of  the  COVID  -  19  on  the  Financial  Markets:  Evidence  from China and USA. Electronic Research Journal of Social Sciences and Humanities . Shen, H., Fu, M., Pan, H., Yu, Z., & Chen, Y. (2020). The Impact of the COVID-19 Pandemic on Firm Performance. Emerging Markets Finance and Trade , 2213-2230. Sugiyono.  (2015). Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D. Bandung: Alfabeta.
Tarter, C. J., & Hoy, W. K. (1998). Toward a contingency theory of decision making. Journal of Educational Administration , 212-228.
Wang,  L.  (2016).  Capitalising  or  expensing  research  and  development  expenditures:  a  tax perspective explanation. China Journal of Accounting Studies , 79-103.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. J. (1990). Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective.
The Accounting Review , 131-156.
Watts,  R.  L.,  &  Zimmerman,  J.  L.  (1978).  Towards  a  Positive  Theory  of  the  Determination  of Accounting Standards. The Accounting Review , 112-134.
Worldmeters.  (2021,  August  16). World  Meters .  Retrieved  from  World  Meters  Web  site: worldometers.info/world-population/indonesia-population/
Yuanita,  D.  W.,  Dewi,  C.  N.,  Susilo,  A.  Z.,  &  Kusharyanti.  (2020).  Foreign  Investor’s  Interest and Tax Avoidance: Contingency Perspectives Depending on Country’s Protection Level and Law Systems. Gadjah Mada International Journalof Business .
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1149
Zéghal, D., & Maalous, A. (2011). The accounting treatment of intangibles – A critical review of the literature. In Accounting Forum , 262-274.