Jurnal Riset Bisnis Vol 7 (1) (Oktober 2023) hal: 141 – 155 e - ISSN 2598-005X    p - ISSN 2581-0863 e-jurnal:  http://journal.univpancasila.ac.id/index.php/jrb/

## PENGARUH LITERASI KEUANGAN DAN FAKTOR LAINNYA TERHADAP NIAT MASYARAKAT MENGGUNAKAN PINJAMAN ONLINE
Diana Frederica 1* , Febriani Cristina Susianti Magdalena 2 , Gatot Gunarso 3 , Caroline Anatasia 4 , Hilaria Devilina Cici 5
1,2,4,5 Program Studi Akuntansi, Universitas Kristen Krida Wacana, Jakarta, Indonesia.
3 Program Studi Manajemen, Universitas Kristen Krida Wacana, Jakarta, Indonesia.
* Email Correspondence : diana.frederica@ukrida.ac.id
Diterima 18 Oktober 2023, Disetujui 21 Oktober 2023

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh literasi keuangan dan delapan faktor lainnya terhadap niat Masyarakat  menggunakan  pinjaman  online.  Penelitian  ini  menggunakan  data  primer  yang  diperoleh  melalui survei  menggunakan  kuesioner.  Populasi  penelitian  adalah  masyarakat  yang  menggunakan  pinjaman  online. Sampel penelitian adalah masyarakat pengguna pinjaman online yang berada di wilayah DKI Jakarta. Data diolah menggunakan  software  SmartPLS.  Hasil  penelitian  membuktikan  bahwa  literasi  keuangan  dan  risiko  yang dirasakan  signifikan  berpengaruh  positif  terhadap  niat  masyarakat  menggunakan  pinjaman  online.  Sementara faktor lainnya tidak terbukti berpengaruh terhadap niat masyarakat menggunakan pinjaman online. Penelitian ini memberikan kontribusi kepada pemerintah bahwa untuk meningkatkan inklusi keuangan, maka perlu dipastikan pengetahuan masyarakat tentang keuangan dan perlu memberikan rasa aman kepada peminjam pinjaman online. Salah satu caranya adalah perlindungan data peminjam.
Kata kunci: pinjaman online, fintech, literasi keuangan, risiko yang dirasakan, dukungan pemerintah

## Abstract
This research aims to analyze the influence of financial literacy and eight other factors on people's intentions to use online loans. This research uses primary data obtained through a survey using a questionnaire. The research population is people who use online loans. The research sample is people who use online loans in the DKI Jakarta area.  Data  is  processed  using  SmartPLS  software.  The  results  of  the  study  prove  that  financial  literacy  and perceived risk have a significant positive effect on people's intentions to use online loans. Meanwhile, other factors have  not  been  proven  to  influence  people's  intentions  to  use  online  loans.  This  research  contributes  to  the government that in order to increase financial inclusion, it is necessary to ensure public knowledge about finance and to provide a sense of security to online loan borrowers. One way is to protect borrower data.
Keywords : online loans, fintech, financial literacy, perceived risk, government support

## PENDAHULUAN
Salah  satu  upaya  pemerintah  dalam pemulihan  ekonomi  pasca  pandemic  adalah mempercepat  transformasi  digital.  Pemerintah telah  menyusun  Roadmap  Digital  Indonesia 2021-2024 pada empat sektor strategis, sebagai panduan untuk mendorong transformasi digital di Indonesia. Keempat sektor strategis tersebut yaitu  infrastruktur  digital,  pemerintah  digital, ekonomi  digital,  dan  masyarakat  digital. Airlangga Hartarto, menteri koordinator bidang perekonomian  mengatakan  bahwa  pesatnya pertumbuhan platform digital mampu meningkatkan  pasar  layanan  online  dunia hampir  50%.  Nilai  ekonomi  digital  diprediksi mengalami  peningkatan  hingga  dua  kali  lipat pada 2025, mencapai US$146 (Avisena, 2022).
Fintech  merupakan  salah  satu  industri dalam  ekosistem  ekonomi  digital.  Berbagai layanan fintech yang berkembang di Indonesia adalah  peer  to  peer  lending,  pinjaman  online, crowdfunding,  market  agregator,  payment, serta  manajemen  risiko  dan  investasi. Ekosistem fintech di Indonesia dapat kuat jika didukung investasi pendanaan dan infrastruktur yang  optimal.  Terdapat  seratus  perusahaan startup  yang  mendapatkan  pendanaan  terbesar di  regional ASEAN,  sebanyak  tiga  puluh  satu perusahaan startup bergerak di bidang financial technology (Adi,  2022).  Pemerintah  turut mendukung perkembangan fintech di Indonesia melalui  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  yang tertuang  dalam  peraturan  POJK  Nomor 77/POJK.01/2016  tentang  Layanan  Pinjam Meminjam Uang Berbasis Teknologi
Informasi.
Terdapat  4.567  pinjaman  online  ilegal yang  telah  ditutup  pada  rentang  waktu  tahun 2018  sampai  dengan  Februari  2023  (Ranti,
2023).  Berdasarkan  data  dari  OJK,  terdapat 51.000  pengaduan  terkait  pinjaman  online ilegal  selama  bulan  Juni  2021  sampai  dengan Januari  2022.  Empat  puluh  satu  persennya berkaitan  dengan  perilaku  petugas  dalam menagih  hutang,  diikuti  dengan  pengaduan terkait  legalitas  lembaga  jasa  keuangan,  dan keberatan  atas  tagihan  hutang  yang  tiba-tiba membesar (Pratomo, 2013). Faktanya, berdasarkan  data  OJK,  penyaluran  pinjaman online  meningkat  35,72%  pada  Januari  2023 jika dibandingkan Januari tahun 2022  (Annur, 2023).
Mendekati hari raya Idul Fitri tahun 2023, kasus  pinjaman  online  ilegal  semakin meningkat.  Suatu  hal  yang  ironis  disaat pemerintah  sedang  berupaya  meningkatkan inklusi  keuangan,  namun  tingkat  literasi keuangan  masyarakat  tidak  sebanding  dengan peningkatan inklusi keuangan. Literasi keuangan  digital  bagi  masyarakat  sangat diperlukan  agar  masyarakat  tidak  dirugikan oleh  fintech  illegal  (Frederica  et  al.,  2021). Banyak masyarakat yang mengalami kesulitan keuangan  namun  semakin  terpuruk  karena melakukan pinjaman di pinjaman online ilegal. Bahkan sampai pada kondisi bunuh diri akibat diteror oleh pinjaman online ilegal.
Pendekatan pemecahan masalah yang akan digunakan adalah melakukan penelitian empiris berjenis penelitian kuantitatif mengenai faktor- faktor  yang  mempengaruhi  minat  masyarakat menggunakan  pinjaman  online.  Data  primer diperoleh  melalui  survei  kepada  masyarakat
pengguna  pinjaman  online.  Pengukuran variabel  diadopsi  dari  peneliti  terdahulu. Metode analisis data menggunakan pendekatan Structural  Equation  Modelling  (SEM)  dengan software SmartPLS.
State  of  the  art  atau  kebaruan  dari penelitian  ini  adalah  melakukan  pengujian empiris  berjenis  kausalitas  tentang  pinjaman online,  khususnya  di  Indonesia.  Banyak penelitian  sebelumnya  yang  meneliti  tentang fintech,  namun  masih  secara  umum  (Al Nawayseh,  2020;  Chuang  et  al.,  2016; Frederica et al., 2021; Hu et al., 2019; Le, 2021; Nugraha  et  al.,  2022).  Fintech  di  Indonesia dikategorikan menjadi 4, yaitu (1) peer to peer lending atau pinjaman online; (2) e-agregator; (3)  manajemen  risiko  dan  investasi;  dan  (4) payment,  clearing,  dan  settlement.  Masih sedikit  peneliti  terdahulu  yang  penelitiannya fokus pada pinjaman online saja, sehingga hasil penelitian tidak mampu memberikan rekomendasi secara detail per kategori fintech, khususnya pinjaman online.
Berdasarkan  literatur  yang  ada,  terdapat beberapa  penelitian  terdahulu  yang  telah meneliti  tentang  fintech,  namun  tidak  fokus meneliti  tentang  pinjaman  online.  Hasilnya menyatakan  bahwa  niat  dan  kesetiaan seseorang  menggunakan  fintech  dipengaruhi oleh  kepercayaan  (Hu  et al.,  2019;  Le,  2021), keamanan  data  dan  privasi  (Laos  &  Gunadi, 2022; Le, 2021), layanan karyawan (Le, 2021), manfaat  yang  dirasakan  (Al  Nawayseh,  2020; Chuang  et  al.,  2016;  Le,  2021;  Putri  et  al., 2023),  norma  social  (Al  Nawayseh,  2020), risiko  yang  dirasakan  (Al  Nawayseh,  2020), kemudahan  penggunaan  (Chuang  et  al.,  2016;
Putri  et  al.,  2023),  dan  dukungan  pemerintah (Hu et al., 2019; Nugraha et al., 2022).
Atas  dasar  fenomena  dan  lataer  belakang yang  telah  disampaikan  di  atas,  penelitian  ini sangat  mendesak  untuk  dilakukan.  Penelitian ini  menguji  dan  menganalisis  (1)  pengaruh variabel  literasi  keuangan  terhadap  niat masyarakat menggunakan pinjaman online, (2) pengaruh  variabel  kepercayaan  terhadap  niat masyarakat menggunakan pinjaman online, (3) pengaruh  variabel  keamanan  data  dan  privasi terhadap  niat  masyarakat  menggunakan pinjaman online, (4) pengaruh variabel layanan administrasi terhadap niat masyarakat menggunakan  pinjaman  online,  (5)  pengaruh variabel kegunaan yang dirasakan terhadap niat masyarakat menggunakan pinjaman online, (6) pengaruh  variabel  kemudahan  penggunaan terhadap  niat  masyarakat  menggunakan pinjaman  online,  (7)  pengaruh  variabel pengaruh  sosial  terhadap  niat  masyarakat menggunakan  pinjaman  online,  (8)  pengaruh variabel  risiko  yang  dirasakan  terhadap  niat masyarakat menggunakan pinjaman online, (9) pengaruh  variabel  dukungan  pemerintah terhadap  niat  masyarakat  menggunakan pinjaman online.

## KAJIAN TEORI

## Literasi Keuangan
Definisi  Literasi  keuangan  berdasarkan Otoritas  Jasa  Keuangan  adalah  pengetahuan, keterampilan, dan keyakinan yang mempengaruhi  sikap  dan  perilaku  untuk meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan  pengelolaan  keuangan  untuk  mencapai kesejahteraan  keuangan  masyarakat.  Literasi
keuangan  sejatinya  beriringan  dengan  inklusi keuangan.  Namun  pada  kenyataannya  tingkat inklusi  keuangan  yang  tinggi  tidak  selamanya diikuti  dengan  meningkatnya  tingkat  literasi keuangan  (Viana  et  al.,  2021).  Literasi keuangan  melatih  cara  berpikir,  kecerdasan, dan motivasi masyarakat dalam merencanakan dan menglola keuangannya. Literasi keuangan memberikan  manfaat  bagi  masyarakat  antara lain:  (1)  Masyarakat  mampu  memilih  dan memanfaatkan  produk  atau  layanan  jasa keuangan  sesuai  kebutuhan;  (2)  Masyarakat memiliki kemampuan melakukan perencanaan keuangan  dengan  lebih  baik;  (3)  Masyarakat mampu bertanggung jawab atas keputusan yang diambil  terkait  keuangan;  dan  (4)  Masyarakat terhindar  dari  aktivitas  investasi  yang  tidak jelas.
Literasi  keuangan  memiliki  hubungan yang kuat dengan kemampuan seseorang dalam mengatasi pengeluaran darurat dan menghadapi guncangan pendapatan. Literasi keuangan juga dikaitkan  dengan  tingkat  pengembalian investasi  yang  lebih  tinggi  dan  investasi  pada aset yang lebih kompleks, seperti saham, yang biasanya  menawarkan  tingkat  pengembalian yang lebih tinggi. Literasi keuangan diperlukan juga untuk seseorang memahami risiko terkait produk  investasi,  khususnya  bagi  investor untuk pengambilan keputusan investasi (Viana et  al.,  2021).  Terdapat  tiga  konsep  mendasar yang menjadi dasar sebagian besar orang dalam pengambilan  keputusan  keuangan,  yaitu  (1) numerasi  yang  berkaitan  dengan  kemampuan melakukan  perhitungan  suku  bunga  dan memahami  bunga  majemuk;  (2)  pengertian
inflasi;  dan  (3)  pemahaman  mengenai diversifikasi risiko (Lusardi, 2019).

## Kepercayaan
Kepercayaan  mengacu  pada  persepsi kegunaan  objek  secara  menyeluruh,  pada layanan atau reputasi sebuah bisnis. Kepercayaan  pada  layanan  keuangan  digital meliputi  keamanan,  kerahasiaan,  dan  layanan yang  tersedia  ketika  dibutuhkan  (Le,  2021). Kepercayaan  merupakan  sebuah  keyakinan atau  harapan  atau  timbal  balik  atas  perilaku yang diterima oleh individu dan diinterpretasikan oleh sebuah sikap pada orang lain (Siregar et al., 2023).

## Keamanan Data dan Privasi
Keamanan data secara langsung merupakan bagian dari layanan perusahaan dan berkaitan  pada  peningkatan  keunggulan kompetitif.  Keamanan  data  dan  privasi mencakup perlindungan penyimpanan data, dan integritas  pemrosesan  data.  Masalah  privasi muncul ketika aplikasi semakin bersifat pribadi, namun  pengguna  cenderung  mengabaikan masalah  privasi  mereka  hanya  karena  alasan menikmati layanan tertentu (Bergström, 2015).

## Layanan Administrasi
Kualitas layanan administrasi
mencerminkan kredibilitas dan citra perusahaan.  Kualitas  layanan  administrasi adalah jalan pertama untuk terkoneksinya calon konsumen. Ketika calon konsumen mengalami layanan yang sulit dan buruk, maka konsumen akan berpindah pada perusahaan yang lain (Le, 2021).
Diana dkk, Pengaruh Literasi Keuangan dan Faktor Lainnya Terhadap Niat Masyarakat Menggunakan Pinjaman

## Kegunaan yang Dirasakan
Kegunaan  atau  manfaat  yang  dirasakan merupakan  kondisi  sejauh  mana  seseorang yang  menggunakan  teknologi  ini  akan meningkatkan efisiensi kerja mereka.  Manfaat yang dirasakan adalah keyakinan akan tingkat manfaat  dari  penggunaan  layanan  keuangan digital  (Davis,  1989).  Kegunaan  layanan keuangan  digital  mencakup  banyak  hal, diantaranya: kemampuan mengamankan informasi,  dapat  menyelesaikan  masalah keuangan, meminimalisasi risiko, dan kepuasan atas layanan yang diberikan.

## Kemudahan Penggunaan
Kemudahan penggunaan layanan keuangan digital, identik dengan mudah dalam men- download aplikasi, mudah menyelesaikan transaksi  keuangan,  mudah  menggunakan aplikasi  tanpa  harus  mempelajari  manual instruksinya,  mudah  menggunakan  aplikasi tanpa  harus  meluangkan  waktu  yang  lama (Chuang et al., 2016). Pengguna percaya bahwa penggunaan  layanan  keuangan  digital  mudah dan  tidak  memerlukan  terlalu  banyak  usaha untuk mempelajarinya (Davis, 1989).

## Pengaruh Sosial
Pengaruh  sosial,  juga  dikenal  sebagai norma  atau  gambaran  subjektif,  didefinisikan sebagai sejauh  mana  seseorang  merasa  bahwa orang  lain  yang  penting  percaya  bahwa  dia harus  menerapkan/menggunakan  sistem  baru (Venkatesh et al., 2012), yang dimaksud system baru  dalam  penelitian  ini  adalah  penggunaan pinjaman online. Pengaruh sosial diperoleh dari beberapa  sosok  berikut:  orang  yang  dianggap
penting,  orang  yang  dapat  mempengaruhi perilaku, orang yang pendapatnya dihargai.

## Risiko yang Dirasakan
Risiko  yang  dirasakan  dalam  layanan keuangan  didefinisikan  sebagai  persepsi pengguna terhadap ketidakpastian dan kemungkinan  konsekuensi  negatif  terkait penggunaan  layanan  tersebut.  Risiko  yang dirasakan  terkait  dengan  layanan  keuangan digital dapat diklasifikasikan menjadi masalah operasional,  keuangan,  keamanan  dan  privasi (Ryu, 2018).

## Dukungan Pemerintah
Otoritas  Jasa  Keuangan,  Bank  Indonesia, Kepolisian  Negara  Republik  Indonesia, Kementerian  Komunikasi  dan  Informatika Republik Indonesia, dan Kementerian Koperasi dan  Usaha  Kecil  dan  Menengah  Republik Indonesia  menyampaikan  pernyataan  bersama dalam  mendukung  pemberantasan  pinjaman online  illegal.  Pernyataan  tersebut  terdiri  dari tiga  hal,  yaitu  pencegahan,  penanganan pengaduan Masyarakat, dan penegakan hukum (Permadi, 2021). Pemerintah akan meningkatkan  literasi  keuangan  Masyarakat dengan memperkuat program edukasi mengenai pinjaman online, agar meningkatkan kehati-hatian masyarakat. Pemerintah melarang perbankan  memberikan  layanan  pinjaman online illegal dan wajib mematuhi prinsip Know Your  Customer sesuai  peraturan  perundang- undangan  yang  berlaku.  Pemerintah  juga menyediakan Infrastruktur Digital Public yang mencakup  sistem  digital  dalam  pengenalan identitas pengguna, proses pembayaran digital
serta  transaksi  keuangan,  dan  pertukaran data/informasi.
Model penelitian ditunjukkan pada gambar berikut.
Gambar 1. Model Penelitian
Sumber: data diolah dengan smart PLS, 2023

## Pengembangan Hipotesis
Di  era  sektor  keuangan  yang  berubah secara  cepat  dan  perkembangan  yang  terus- menerus,  penting  untuk  memahami  apakah masyarakat  mempunyai  kemampuan  untuk secara efektif menavigasi keputusan keuangan yang mereka hadapi setiap hari (Lusardi, 2019). Literasi keuangan telah terbukti mempengaruhi perilaku  menabung  dan  investasi  serta  praktik pengelolaan utang dan peminjaman (Lusardi & Mitchell,  2014).  Semakin  seseorang  memiliki literasi  keuangan  yang  tinggi,  mereka  mampu melihat  peluang  dan  risiko  serta  manfaat produk  jasa  keuangan  sesuai  kebutuhan. Literasi keuangan mempengaruhi pola perilaku pengelolaan seseorang (Gahagho et al., 2021).
Pemahaman  mengenai  keuangan  menjadi  hal vital  yang  perlu  dipahami  seseorang  untuk kesejahteraan  ekonominya.  Literasi  keuangan menghindarkan  seseorang  pada  instrument keuangan  yang  tidak  jelas.  Semakin  tinggi tingkat  literasi  keuangan  seseorang,  maka semakin  banyak  masyarakat  yang  akan memanfaatkan  produk  dan  layanan  jasa keuangan.
H1:  Literasi  Keuangan  berpengaruh terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Sebuah  rasa  percaya,  memberikan  peran penting  ketika  seseorang  akan  menggunakan layanan keuangan digital (Le, 2021). Layanan keuangan  digital  memberikan  proses  jasa
keuangan  yang  lebih  cepat  dan  mudah. Kecepatan pemrosesan transaksi yang sebagian besar  sudah  terotomatisasi,  meminimalkan adanya human  error. Transaksi  secara  online juga lebih menjaga kerahasiaan dan keamanan data.  Itu  sebabnya  masyarakat  lebih  memilih menggunakan  pinjaman  online,  daripada layanan pinjaman konvensional.

## H2:  Kepercayaan  berpengaruh  terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Ketika  seseorang  menginstall  aplikasi pinjaman  online  pada mobile  phone mereka, maka  keamanan  data  dan  privasi  merupakan faktor penting bagi mereka. Menginstall sebuah aplikasi  baru  yang  tidak  dipercaya,  dapat menyebabkan serangan hacker atau virus yang menyebabkan  data  rusak,  data  tersebar,  atau dana  terkuras  habis.  Seseorang  akan  memilih dan  menggunakan  layanan  keuangan  digital tertentu  apabila  mereka  merasa  aman  dan privasinya terjamin (Barth et al., 2019).
H3:  Keamanan  &  Privasi  berpengaruh terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Sebagai seorang konsumen, tentunya ingin mendapatkan layanan administrasi yang cepat, mudah, dan tepat. Berbagai layanan keuangan digital  yang  muncul,  saling  berlomba memberikan layanan administrasi yang cepat - hanya  dengan  kartu  tanda  penduduk  tanpa memberikan jaminan, administrasi yang mudah dan  dapat  diakses  dimanapun  kapanpun,  serta memberikan solusi sesuai kebutuhan. Fasilitas- fasilitas  inilah  yang  menyebabkan  masyarakat memilih  menggunakan  pinjaman  online daripada layanan pinjaman konvensional.
H4:  Layanan  Administrasi  berpengaruh terhadap
Niat Menggunakan Pinjaman Online
Masyarakat memilih mengadopsi layanan keuangan digital  apabila penerapannya memberikan  dampak  positif  (Ryu,  2018). Layanan  keuangan  digital  dapat  mengurangi waktu perjalanan karena tidak perlu berkunjung ke perusahaan tertentu, hanya melalui aplikasi pada mobile phone . Layanan keuangan digital mengurangi administrasi dokumen fisik, karena semua dilakukan dalam bentuk digital. Layanan keuangan  digital  memberikan  aktivitas  yang lebih  efisien.  Layanan  pinjaman  online  mulai menjamur dan berkembang terutama pada saat pandemic covid-19. Lockdown akibat covid-19 menjadi  peluang  bagi  masyarakat  untuk menggunakan pinjaman online karena penggunaan  dapat  dilakukan  dari  rumah, namun  tetap  mendapat  layanan  yang  efektif, cepat,  mudah,  dan  aman  (Le,  2021).  Manfaat atau  kegunaan  yang  dirasakan  ini  yang mendorong Masyarakat menggunakan pinjaman online.

## H5: Kegunaan yang Dirasakan berpengaruh terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Sesuatu  yang  mudah,  akan  menarik seseorang  untuk  menggunakannya.  Terlebih apabila  seseorang  memang  membutuhkan layanan tersebut. Jika masyarakat yakin bahwa pinjaman  online  mudah  digunakan,  maka sikapnya terhadap penggunaan pinjaman online juga  semakin  tinggi  (Chuang  et  al.,  2016).
Kemudahan  yang  diberikan  oleh  layanan pinjaman  online  dapat  berupa  penyelesaian
transaksi  yang  simpel,  masyarakat  dapat memulai  tanpa  bimbingan  orang  lain, masyarakat dapat menemukan dan mendownload aplikasi pinjaman online dengan mudah.
H6:  Kemudahan  Penggunaan  berpengaruh terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Keputusan
masyarakat untuk menggunakan teknologi baru, khususnya di era media  sosial,  terutama  dipengaruhi  oleh pendapat  orang  lain  di  sekitarnya.  Keluarga, teman, kolega  adalah semua sumber rekomendasi  positif  tentang  teknologi  baru yang  dapat  mendorong  mereka  untuk mengadopsinya. Masyarakat biasanya menggunakan  layanan mobile  phone mereka dalam  konteks  sosial/media  sosial  di  mana mereka  dipengaruhi  oleh  perilaku  orang  lain (Beldad  &  Hegner,  2018).  Tidak  sedikit masyarakat  yang  menggunakan  pinjaman online  untuk  memenuhi  kebutuhan  keuangan mereka. Ketika mereka mendapatkan pengalaman  yang  positif  atas  layanan  jasa keuangan tersebut, maka mereka akan bercerita kepada keluarga, teman, dan koleganya. Cerita positif  dari  orang  disekitar  akan  menarik seseorang  untuk  menggunakan  jasa  pinjaman online.

## H7: Pengaruh Sosial berpengaruh terhadap Niat Menggunakan Pinjaman Online
Berbagai  risiko  yang  akan  dihadapi  oleh pengguna layanan keuangan diantaranya risiko keuangan,  risiko  keamanan  data  dan  privasi, risiko  ketidakpastian,  manfaat  yang  diperoleh kecil.  Risiko  yang  dirasakan  adalah  bentuk
kurangnya  kepercayaan  terhadap  penggunaan pinjaman  online.  Risiko  keuangan  mengacu pada kerusakan properti yang disebabkan oleh kekhawatiran konsumen terhadap tingkat hasil produk  atau  kecerobohan  lainnya,  dan  risiko privasi  mengacu  pada  risiko  pengungkapan data  pribadi,  data  transaksi,  dan  informasi privasi  lainnya  ketika  konsumen  memilih produk  keuangan  digital  (Hu  et  al.,  2019). Risiko  yang  dirasakan  oleh  masyarakat  atas penggunaan  pinjaman  online,  mempengaruhi niat mereka menggunakan pinjaman online.
H8:  Risiko  yang  Dirasakan  berpengaruh terhadap Niat
Menggunakan

## Pinjaman Online
Salah  satu  program  pemerintah  adalah meningkatkan  inklusi  keuangan  di  Indonesia. Salah satu upaya pemerintah adalah memberantas  pelaku  pinjaman  online  illegal. Otoritas  Jasa  Keuangan  melalui  Satgas Waspada  Investasi  telah  melakukan cyber patrol . Aktivitas ini meliputi pemblokiran rutin situs  dan  aplikasi  pinjol  illegal,  mentertibkan koperasi  yang  menawarkan  pinjaman  online, pelarangan payment  gateway, dan  memproses hukum bagi pinjaman  online illegal (Permadi,
2021).  Upaya-upaya  tersebut  juga  didukung oleh  Bank  Indonesia.  Dukungan  pemerintah dalam  memberantas  pinjaman  online  illegal akan meningkatkan niat masyarakat menggunakan layanan jasa keuangan pinjaman online  dan  akan  meningkatkan  inklusi keuangan di Indonesia.
H9:  Dukungan  Pemerintah  berpengaruh terhadap
Niat Menggunakan Pinjaman Online

## METODE
Penelitian  ini  merupakan  penelitian berjenis  kuantitatif.  Data  primer  diperoleh melalui  survei  menggunakan  kuesioner. Populasi  penelitian  adalah  masyarakat  yang menggunakan  pinjaman  online.  Sampel penelitian  adalah  masyarakat  pengguna pinjaman  online  yang  berada  di  wilayah  DKI Jakarta. Wilayah DKI Jakarta dijadikan sampel penelitian  karena  berdasarkan  data  dari  OJK, jumlah  penyaluran  pinjaman  online  paling tinggi di wilayah DKI Jakarta, yaitu mencapai Rp5,02 triliun pada Desember 2022 (Hu et al., 2019). Responden berjumlah 300 orang.
Instrumen kuesioner akan diuji kelayakannya  menggunakan  uji  validitas  dan reliabilitas.  Metode  analisis  data  yang digunakan  adalah  pendekatan  Structural Equation  Modelling  (SEM)  berbasis  Partial Least  Square  (PLS)  dengan  menggunakan
software SmartPLS. PLS-SEM cocok digunakan  dalam  penelitian  ini  untuk mengeksplorasi  fenomena  baru,  yaitu  tentang faktor  yang  mempengaruhi  masyarakat menggunakan pinjaman online.
Penelitian ini menguji hubungan kausalitas antara sembilan variabel independen yaitu Literasi Keuangan, Kepercayaan, Keamanan  Data  dan  Privasi,  Layanan Administrasi,  Kegunaan  yang  Dirasakan, Kemudahan  Penggunaan,  Pengaruh  Sosial, Risiko yang Dirasakan, Dukungan Pemerintah, terhadap  satu  variabel  dependen  yaitu  Niat Masyarakat  Menggunakan  Pinjaman  Online. Berikut  disajikan  tabel  operasionalisasi variabel  yang diadopsi dari peneliti terdahulu. Seluruh indikator pengukuran diukur menggunakan  skala  likert  1  sampai  dengan  6, yang artinya 1 adalah sangat tidak setuju sekali sampai dengan 6 adalah sangat setuju sekali.
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel
Variabel Indikator Skala Pengukuran Variabel Dependen: Niat masyarakat menggunakan pinjaman online berencana menggunakan, mempunyai akses, merekomendasikan  untuk  menggunakan, ingin menggunakan layanan yang disediakan, frekuensi menggunakan. Skala Ordinal Variabel Independen: Literasi keuangan (Nugraha et al., 2022) pengetahuan  mengenai compound  interest , inflasi, dan diversifikasi risiko Skala Ordinal Kepercayaan (Le, 2021) dapat  dipercaya,  memiliki  reputasi  yang baik, mudah ditemukan, bisnisnya berkelanjutan Skala Ordinal Keamanan data dan privasi (Le, 2021) kemampuan  melindungi  privasi,  keamanan layanan,  keamanan  keuangan,  ketepatan janji Skala Ordinal Layanan administrasi (Le, 2021) confidence , konsisten, penguasaan pengetahuan Skala Ordinal Kegunaan yang dirasakan (Chuang et al., 2016; Le, 2021) lebih  cepat,  efektif,  berguna,  tidak  terbatas pada waktu dan lokasi, nyaman Skala Ordinal Kemudahan Penggunaan (Chuang et al., 2016) kemudahan  memperoleh  aplikasi  pinjaman online,  kemudahan  menggunakan  aplikasi Skala Ordinal
pinjaman  online,  memiliki  sarana  dan prasarana  untuk  menggunakan  aplikasi pinjaman online Pengaruh Sosial (Al Nawayseh, 2020) pengaruh dari orang penting, pengaruh dari orang  yang  pendapatnya  lebih  dihargai, pengaruh dari orang yang dapat mempengaruhi perilaku Skala Ordinal Risiko yang dirasakan (Al Nawayseh, 2020) risiko  yang  tinggi,  ketidakpastian,  manfaat yang kecil Skala Ordinal Dukungan pemerintah (Hu et al., 2019; Nugraha et al., 2022) regulasi yang mendukung, dukungan infrastruktur Skala Ordinal
Sumber: data diolah dengan smart PLS, 2023

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  data  yang  terkumpul, dilakukan  pengujian measurement  model dengan  tujuan  untuk  melihat  validitas  dan reliabilitas  indikator  pengukur  variabel  di
dalam penelitian ini. Pada tahap ini pengujian yang  dilakukan  antara  lain  adalah  validitas konvergen, diskriminan, dan reliability internal consistency. Berikut  disajikan  table  hasil pengujian measurement model.
Tabel 2. Hasil Pengujian Measurement Model Variabel Indikator Validitas Konvergen Internal Consistency Reliability Factor Loadings AVE Cronbach’s Alpha Composite Reliability Dukungan Pemerintah DP1 0,850 0,690 0,851 0,899 DP3 0,804 DP4 0,835 DP5 0,833 Keamanan & Privasi KMN1 0,898 0,762 0,922 0,941 KMN2 0,897 KMN3 0,860 KMN4 0,830 KMN5 0,877 Kegunaan yang Dirasakan KEG1 0,872 0,757 0,920 0,940 KEG2 0,892 KEG3 0,874 KEG4 0,888 KEG5 0,824 Kemudahan Penggunaan KEP3 0,835 0,825 0,894 0,934 KEP4 0,875 KEP5 0,853 Kepercayaan KEP3 0,835 0,730 0,816 0,890 KEP4 0,875 KEP5 0,853 Layanan Administrasi LA1 0,812 0,730 0,907 0,931 LA2 0,893 LA3 0,892 LA4 0,850 LA5 0,824
Literasi Keuangan LK1 0,746 0,662 0,829 0,887 LK3 0,824 LK4 0,850 LK5 0,830 Niat Menggunakan Pinjaman Online N2 0,803 0,788 0,909 0,937 N3 0,914 N4 0,918 N5 0,911 Pengaruh Sosial PS1 0,812 0,720 0,870 0,911 PS3 0,879 PS4 0,812 PS5 0,887 Risiko yang Dirasakan RIS1 0,874 0,723 0,903 0,928 RIS2 0,881 RIS3 0,893 RIS4 0,843 RIS5 0,752
Sumber: data diolah dengan smart PLS, 2023
Di lihat pada tabel di atas, hasil pengujian validitas  konvergen  menunjukkan  bahwa  nilai seluruh factor loading sudah melebihi 0,6. Hal tersebut menunjukkan bahwa seluruh indikator pengukur  variabel  di  dalam  penelitian  ini reliabel.  Pengujian  konsistensi  internal  dapat dilihat  dari  hasil  nilai cronbach’s  alpha, nilai composite reliability, dan nilai average varians extracted (AVE)  dari  setiap  variabel  dalam penelitian  ini.  Nilai composite  reliability dan
cronbach’s alpha harus melebihi 0,7 sedangkan nilai AVE harus melebihi 0,5. Hasil pengujian pada tabel di atas menunjukkan bahwa seluruh nilai cronbach’s  alpha, nilai composite reliability, dan  nilai  AVE  seluruhnya  sudah memenuhi  kriteria  yang  ditetapkan.  Dapat disimpulkan  bahwa  seluruh  variabel  di  dalam penelitian  ini  sudah  memiliki  validitas konvergen yang memadai.

## Tabel 3. Hasil Uji Validitas Diskriminan
Dukun gan Pemer intah Keam anan & Privas i Kegu naan yang Diras akan Kemu dahan Pengg unaan Keperc ayaan Layana n Admini strasi Liter asi Keua ngan Niat Menggu nakan Pinjama n Online Peng aruh Sosia l Risik o yang Diras akan Dukung an Pemerin tah 0,831 Keaman an & Privasi 0,558 0,873 Keguna an  yang Dirasak an 0,630 0,601 0,870 Kemuda han Penggu naan 0,607 0,667 0,761 0,908
Keperca yaan 0,611 0,823 0,674 0,678 0,854 Layana n Admini strasi 0,619 0,699 0,722 0,717 0,694 0,855 Literasi Keuang an 0,372 0,527 0,525 0,513 0,477 0,471 0,814 Niat Menggu nakan Pinjama n Online 0,577 0,632 0,667 0,683 0,640 0,652 0,560 0,888 Pengaru h Sosial 0,320 0,382 0,349 0,389 0,383 0,400 0,197 0,363 0,848 Risiko yang Dirasak an 0,649 0,610 0,749 0,737 0,652 0,720 0,396 0,690 0,610 0,850

## Sumber: data diolah dengan smart PLS, 2023
Tujuan  dilakukannya  pengujian  validitas diskriminan  adalah  untuk  meninjau  sejauh mana  suatu  variabel  memiliki  perbedaan dengan variabel lainnya di dalam penelitian ini. Hasil pengujian pada tabel di atas menunjukkan bahwa seluruh nilai  diagonal telah melampaui nilai  dari  non-diagonalnya  yang  merupakan korelasi suatu variabel dengan variabel lainnya. Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  validitas
diskriminan  dari  seluruh  variabel  sudah memadai,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa seluruh variabel serta indikator di dalam model penelitian  ini  sudah  memiliki  reliabilitas  yang baik serta validitas konvergen dan diskriminan yang memadai.
Setelah dilakukan uji Measurement Model dan uji Validitas Diskriminan, berikut disajikan hasil pengujian hipotesis.
Gambar 2. Model Penelitian Sumber : data diolah dengan smart PLS, 2023
Diana dkk, Pengaruh Literasi Keuangan dan Faktor Lainnya Terhadap Niat Masyarakat Menggunakan Pinjaman
Tabel 4. Hasil Uji Hipotesis
Hipotesis Koefisien T-Statistics P-Values Kesimpulan H1 Literasi Keuangan -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,220*** 4,188 0,000 Terbukti H2 Kepercayaan -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,077 1,014 0,311 Tidak terbukti H3 Keamanan & Privasi -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,085 1,207 0,228 Tidak terbukti H4 Layanan Administrasi -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,063 1,066 0,287 Tidak terbukti H5 Kegunaan yang Dirasakan -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,046 0,641 0,522 Tidak terbukti H6 Kemudahan Penggunaan -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,130 1,587 0,113 Tidak terbukti H7 Pengaruh Sosial -> Niat Menggunakan Pinjaman Online -0,044 0,901 0,368 Tidak terbukti H8 Risiko yang Dirasakan -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,308*** 3,879 0,000 Terbukti H9 Dukungan Pemerintah -> Niat Menggunakan Pinjaman Online 0,069 1,145 0,253 Tidak terbukti Sumber: data diolah dengan smart PLS, 2023 Keterangan: ***Signifikan pada tingkat keyakinan 1%
Berdasarkan  hasil  uji  sembilan  hipotesis yang  dapat  dilihat  pada  tabel  di  atas,  terdapat dua  hipotesis  yang  terbukti  secara  signifikan, yaitu H1 dan H8. Sedangkan, hipotesis lainnya belum  terbukti.  Hal  ini  didukung  oleh penelitian sebelumnya yang menyatakan bahwa Literasi  Keuangan  signifikan  berpengaruh positif  terhadap  Niat  Menggunakan  Pinjaman Online (Erdi, 2023; Nugraha et al., 2022) dan Risiko  yang  dirasakan  signifikan  berpengaruh positif  terhadap  Niat  Menggunakan  Pinjaman Online (Al Nawayseh, 2020).
Literasi  keuangan  merupakan  sikap seseorang  dalam  pengetahuannya  tentang bagaimana mengelola keuangan dengan efektif untuk  mencapai  kesejahteraan  hidup  (Erdi, 2023).  Kegiatan  edukasi  keuangan  dapat diberikan  dalam  bentuk:  (1)  Karakteristik sektor jasa keuangan; (2) Karakteristik produk dan/atau  layanan;  (3)  Pengelolaan  keuangan; dan  (4)  Perpajakan  terkait  produk  dan/atau
layanan.  Semakin  seseorang  memiliki  literasi keuangan  yang  cukup,  maka  mereka  semakin yakin  untuk  menggunakan  jasa  pinjaman online.  Kematangan  literasi  keuangan  mampu menentukan  keputusan  dalam  mengambil pinjaman  online  dengan  keputusan  yang terencana.  Tingkat  literasi  seseorang  tentunya berbeda-beda.  Perbedaan  tingkat  literasi menyebabkan  adanya  perbedaan  seseorang dalam mengelola keuangan. Hal ini dipengaruhi oleh  faktor  internal  dan  faktor  eksternal. Beberapa  faktor  yang  menyebabkan  tingkat literasi  seseorang  berbeda-beda  diantaranya karakteristik  demografi  seseorang,  latar belakang keluarga, kekayaan, preferensi waktu, faktor  personal  (inteligensi  dan  kemampuan kognitif), sosial, dan ekonomi (Pinto, 2022).
Di Indonesia, pemerintah sangat mendukung  ekosistem  penggunaan  pinjaman online.  Masyarakat  sangat  dilindungi  terkait data,  privasi,  dan  proses  layanan  pinjaman
online. Pemerintah memiliki program pemberantasan pinjaman online illegal sehingga Masyarakat tidak perlu takut atau ragu menggunakan pinjaman online.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Kesimpulan atas penelitian ini adalah dari sembilan faktor yang diuji, terdapat dua faktor yang terbukti signifikan berpengaruh terhadap niat masyarakat menggunakan pinjaman online. Kedua faktor tersebut adalah literasi keuangan dan  risiko  yang  dirasakan.  Sementara  tujuh faktor  lainnya,  yaitu  kepercayaan,  keamanan data  dan  privasi,  layanan  administrasi, kegunaan yang dirasakan, kemudahan penggunaan,  pengaruh  sosial,  dan  dukungan pemerintah tidak terbukti signifikan berpengaruh terhadap niat masyarakat menggunakan pinjaman online.

## Saran
Keterbatasan  dalam  penelitian  ini  adalah belum  menguji  variabel  moderasi  seperti regulasi  yang  mengatur  tentang  pinjaman online.  Peneliti  selanjutnya  dapat  menguji apakah dengan adanya regulasi yang mengatur tentang  pinjaman  online,  dapat  meningkatkan niat masyarakat menggunakan pinjaman online.

## DAFTAR PUSTAKA
Adi,  A.  (2022). Ini  Sektor  Usaha  Startup  yang Sukses  Menarik  Investor  Besar  di  ASEAN . Databoks. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2 022/10/11/ini-sektor-usaha-startup-yang- sukses-menarik-investor-besar-di-asean
Al Nawayseh, M. K. (2020). Fintech in COVID-19 and  beyond:  What  factors  are  affecting customers’  choice  of  fintech  applications?
Journal  of  Open  Innovation:  Technology, Market,  and  Complexity , 6 (4),  1–15. https://doi.org/10.3390/joitmc6040153 Annur,  C.  M.  (2023). Awal  2023,  Penyaluran Pinjaman  Online  Capai  Rp18,7  Triliun . Katadata Media Network. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2 023/02/28/awal-2023-penyaluran-pinjaman- online-capai-rp187-triliun
Avisena,  M.  I.  R.  (2022). Akselerasi  Transformasi Digital untuk Peningkatan Ekonomi.
Barth, S., de Jong, M. D. T., Junger, M., Hartel, P. H.,  &  Roppelt,  J.  C.  (2019).  Putting  the privacy  paradox  to  the  test:  Online  privacy and  security  behaviors  among  users  with technical knowledge, privacy awareness, and financial resources. Telematics and Informatics , 41 (February  2019),  55–69. https://doi.org/10.1016/j.tele.2019.03.003
Beldad, A. D., & Hegner, S. M. (2018). Expanding the Technology Acceptance  Model  with  the Inclusion  of  Trust,  Social  Influence,  and Health Valuation to Determine the Predictors of  German  Users’  Willingness  to  Continue using  a  Fitness App: A  Structural  Equation Modeling Approach. International Journal of Human-Computer  Interaction , 34 (9),  882–
893.
https://doi.org/10.1080/10447318.2017.1403 220
Bergström, A.  (2015).  Online  privacy  concerns: A broad  approach  to  understanding  the concerns  of  different  groups  for  different uses. Computers  in  Human  Behavior , 53 , 419–426.
https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.chb.
2015.07.025
Chuang,  L.-M.,  Liu,  C.-C.,  &  Kao,  H.-K.  (2016).
International  Journal  of  Management  and Administrative  Sciences  (IJMAS)  The Adoption  of  Fintech  Service:  TAM perspective.  In International  Journal  of
Management  and  Administrative  Sciences (IJMAS (Vol. 3, Issue 07).
www.ijmas.orgwww.ijmas.org
Davis,  F.  D.  (1989). Perceived  Usefulness,
Perceived Ease of Use, and User Acceptance of Information Technology .
https://www.jstor.org/stable/249008
Erdi,  T.  W.  (2023).  Faktor-Faktor  Keputusan Melakukan  Pinjaman  Online:  Inklusi Keuangan  Sebagai  Pemoderasi. Journal  of
Trends Economics and Accounting Research , 3 (4), 407–414. https://doi.org/10.47065/jtear.v3i4.613
Frederica, D., Augustine, Y., Murwaningsari, E., &
Mayangsari, S. (2021). The Effect of Fintech and  Bank  Colaboration  on  Banking Performance in Indonesia Moderated by The Implementation of Regulations. International Journal of Business, Economics and Law , 24 (1), 113–118. Gahagho,  Y.  D.,  Rotinsulu,  T.  O.,  &  Mandeij,  D. (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Sikap Keuangan Dan Sumber Pendapatan Terhadap Perilaku  Pengelolaan  Keuangan  Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Unsrat Dengan Niat  Sebagai  Variabel  Intervening. Jurnal EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen, Bisnis  Dan  Akuntansi , 9 (1),  543–555. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/ article/view/32337
Hu, Z., Ding, S., Li, S., Chen, L., & Yang, S. (2019). Adoption  intention  of  fintech  services  for bank  users: An  empirical  examination  with an  extended  technology  acceptance  model.
Symmetry , 11 (340),
1–16. https://doi.org/10.3390/sym11030340
Laos, A. H., & Gunadi, A. (2022). Analysis of Legal
Protection  of  Borrower’s  Personal  Data  in Online  Loan Application  Services  (A  Case Study  of  PT.  BFI). Proceedings  of  the  3rd Tarumanagara  International  Conference  on the  Applications  of  Social  Sciences  and Humanities  (TICASH  2021) , 655 (Ticash
2021), 893–900. https://doi.org/10.2991/assehr.k.220404.142 Le, M. T. H. (2021). Examining Factors that Boost Intention  and  Loyalty  to  Use  Fintech  Post
COVID  19  Lockdown  as  a  New  Normal
Behavior. Heliyon , 7 (821), 1–9. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.heliy on.2021.e07821.
Lusardi, A. (2019). Financial literacy and the need for  financial  education:  evidence  and implications. Swiss  Journal  of  Economics and Statistics , 155 (1), 1–8.
https://doi.org/10.1186/s41937-019-0027-5
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2014). The economic importance of financial literacy: Theory and evidence. Journal  of  Economic  Literature ,
52 (1), 5–44. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5
Nugraha,  D.  P.,  Setiawan,  B.,  Nathan,  R.  J.,  &
Fekete-Farkas, M. (2022). Fintech Adoption Drivers  for  Innovation  for  SMEs  in Indonesia. Journal  of  Open  Innovation: Technology, Market, and Complexity , 8 (208), 1–16. https://doi.org/10.3390/joitmc8040208
Pinto, M. S. S. (2022). Pengaruh Kepercayaan dan Literasi Keuangan Terhadap Minat Melakukan  Pinjaman  Online  dengan Kualitas Informasi sebagai Variabel Moderating .
http://repository.stie-
mce.ac.id/id/eprint/1722 Pratomo,  H.  B.  (2013). OJK  Catat  51.000  Aduan soal  Pinjol  dan  Investasi  Ilegal  Hingga Januari 2022 . https://www.merdeka.com/uang/ojk-catat-
51000-aduan-soal-pinjol-dan-investasi- ilegal-hingga-januari-2022.html
Putri, G. A., Widagdo, A. K., & Setiawan, D. (2023).
Analysis of financial technology acceptance of peer to  peer lending (P2P lending) using extended  technology  acceptance  model (TAM). Journal  of  Open  Innovation: Technology,  Market,  and  Complexity , 9 (1). https://doi.org/10.1016/j.joitmc.2023.10002 7
Ryu,  H.  (2018).  What  makes  users  willing  or hesitant  to  use  Fintech ?:  the  moderating effect of user type. Industrial Management & Data System , 118 (3), 541–569.
https://doi.org/10.1108/IMDS-07-2017-0325
Siregar, A.  P., Ananda, A.  D.,  Rananda,  C.  V.,  & Azzahra,  T.  P.  (2023).  Pengaruh  Literasi Keuangan,  Keamanan,  dan  Kepercayaan Mahasiswa Terhadap Minat Investasi Online (Studi  Kasus  Mahasiswa  Tingkat  Strata Satu). Student Research Journal , 1 (3), 393– 410.
Venkatesh,  V.,  Thong,  J.  Y.  .,  &  Xu,  X.  (2012).
Consumer  Acceptance and Use of Information  Technology:  Extending  the Unified  Theory  of  Acceptance  and  Use  of Technology. MIS Quarterly , 36 (1), 157–178. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abst ract_id=2002388
Viana,  E.  D.,  Febrianti,  F.,  &  Dewi,  F.  R.  (2021). Literasi  Keuangan,  Inklusi  Keuangan  dan Minat  Investasi  Generasi  Z  di  Jabodetabek Financial  Literacy,  Financial  Inclusion,  and Investment  Interest  Generation  Z’s  in Jabodetabek. Jurnal  Manajemen  Dan Organisasi (JMO) , 12 (3), 252–264.