Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
: 2459-9816

## PENGARUH NILAI WAJAR ASET BIOLOGIS TERHADAP MANAJEMEN LABA (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR AGROINDUSTRI
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Vista Febryanti 1
Email: vistaf7@gmail.com
Yosefa Sayekti 2 Email: yosefa.sayekti@unej.ac.id
Aisa Tri Agustini 3
Email: aisa.tri@unej.ac.id

## Abstract
The purpose of this study is to examine and analyze the effect of the biological  asset’s  fair  value  on  the  earnings  management  in  the agroindustry companies that listed at the Indonesia Stock Exchange (BEI). This research is a quantitative study using secondary data from annual and quarterly reports of agroindustry companies 2018. This study  uses  the  dependent  variable  earnings  management  which  is measured  by  Stubben’s  model,  independent  variable  biological asset’s  fair  value  which  is  measured  by  gains  or  losses  from  the implementation  of  fair  value  to  biological  assets,  and  control variables firm size (logarithm of total assets) and leverage (DER). The results of this study shows that the biological asset’s fair value which is  implemented  through  the  PSAK  69:  Agriculture  has  the  positive effect on the earnings management, and control variables (firm size and  leverage)  have  no  effect  on  earnings  management.  This  results indicates  that  the  implementation  of  biological  asset’s  fair  value through  PSAK  69  in  agroindustry  companies  enhances  earnings management action taken by manager.
Keywords: biological assets; earnings management; fair value; PSAK 69.

## 1. PENDAHULUAN
Dewasa  ini  kualitas  standar  akuntansi  keuangan  di  bidang  pengukuran  nilai wajar  telah  mengalami  perkembangan  khususnya  pada  pengukuran  aset  biologis. International  Accounting  Standard  Committee (IASC)  melalui  IFRS  telah mengeluarkan International  Accounting  Standard  41 (IAS  41)  di  awal  tahun  2000.
1 Corresponding Author: Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jember, Jl. Kalimantan No. 37 Jember 68121
2, 3 Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jember, Jl. Kalimantan No. 37 Jember 68121
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
IAS  41: Agriculture merupakan  standar  yang  mengatur  terkait  perlakuan  akuntansi, penyajian  laporan  keuangan,  dan  pengungkapan  yang  terkait  dengan  aktivitas agrikultur. Konvergensi dari IAS 41: Agriculture di Indonesia telah menuai perdebatan yang  panjang,  hingga  pada  tanggal  16  Desember  2015  Dewan  Standar  Akuntansi Keuangan  (DSAK)  telah  mengesahkan  PSAK  69: Agrikultur .  PSAK  69: Agrikultur merupakan adopsi dari IAS 41: Agriculture yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018.
PSAK  69: Agrikultur mendefinisikan  aset  biologis  sebagai  hewan  atau  tanaman hidup  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  dengan  tujuan  untuk  dijual.  Perusahaan  atau entitas dapat mengakui aset biologis dan produk agrikultur jika dan hanya jika (PSAK 69: Par 10, 2015)
1. Aset  biologis  merupakan  aset  yang  timbul  akibat  peristiwa  masa  lalu  dan dikuasai oleh entitas.
2. Terdapat manfaat ekonomis dari aset biologis yang akan mengalir ke entitas.
3. Biaya perolehan dan nilai wajar dari aset biologis dapat diukur dengan andal. Paragraf  11  dari  PSAK  69: Agrikultur menyatakan  bahwa  aset  biologis  diukur menggunakan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Suatu entitas dapat menentukan nilai wajar dari aset biologis dengan mengelompokkan aset biologis dan produk agrikultur sesuai dengan atribut yang signifikan, seperti berdasarkan usia atau kualitas.
Salah  satu  keuntungan  menggunakan  nilai  wajar  dalam  mengukur  aset  biologis adalah nilai dari aset tersebut  akan mencerminkan keadaan yang sesungguhnya pada saat  tanggal  pelaporan  keuangan  (Cahyati  2011).  Akan  tetapi,  terdapat  beberapa kelompok yang menyatakan bahwa dengan menggunakan nilai wajar dalam mengukur aset  biologis  dan  produk  agrikultur  dapat  meningkatkan  tindakan  manajemen  laba. Pendapat  tersebut  didukung  oleh  penelitian  dari  Penttinen,  et  al.  (2004)  yang menyatakan bahwa penerapan nilai wajar dalam mengukur aset biologis di perusahaan kehutanan dapat menyebabkan peningkatan laba bersih secara fluktuatif. Pendapat ini didukung oleh penelitian dari Herbohn dan Herbohn (2006) yang menyatakan bahwa penerapan  nilai  wajar  pada  aset  kayu  di  perusahaan  publik  dan  swasta  cenderung mengakibatkan  terjadinya  volatilitas  laba,  manipulasi  dan  subyektivitas  dalam pelaporan pendapatan. Selain itu Navarro dan Gujjaro (2014) mengungkapkan bahwa peningkatan kualitas dari standar akuntansi secara signifikan dapat mengurangi tingkat pelaporan discretionary  accrual dimana  komponen  tersebut  merupakan  komponen akrual  yang  terdapat  dalam  kebijakan  manajemen  untuk  mengintervensi  laporan keuangan  (manajemen  laba).  Akan  tetapi  terdapat  beberapa  kelompok  yang mengungkapkan bahwa  pengukuran aset biologis menggunakan nilai wajar di sektor agrikultur tidak berpengaruh terhadap manajemen laba seperti Maruli dan Mita (2010) yang menyatakan bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan dalam hal praktik income smoothing yang dilakukan oleh perusahaan pada sektor agrikultur yang mengukur aset biologis  dengan  nilai  wajar.  Pendapat  ini  sejalan  dengan  Argiles  et  al.  (2009)  yang menyatakan  bahwa  dengan  menggunakan  nilai  wajar  untuk  mengukur  aset  biologis dapat  membantu  pihak  manajemen  karena  dapat  mengurangi  kompleksitas  dari perhitungan biaya.
Di Indonesia belum terdapat literatur yang secara  paten menyatakan bahwa apakah terdapat  pengaruh dari penggunaan nilai wajar untuk mengukur aset biologis terhadap volatilitas  atau    manajemen  laba  pada  perusahaan  di  sektor  agroindustri.  Hal  ini disebabkan  karena  standar  mengenai  pengukuran  aset  biologis  baru  diberlakukan
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
secara  efektif  sejak  tanggal  1  Januari  2018  melalui  PSAK  69:  Agrikultur  yang mengharuskan  perusahaan  untuk  mengukur  aset  biologis  menggunakan  nilai  wajar sesuai PSAK 69.
Berdasarkan adanya inkonsistensi hasil dari penelitian – penelitian terdahulu dan belum  terdapat  penelitian  yang  meneliti  pengaruh  dari  penerapan  nilai  wajar  aset biologis melalui PSAK 69 terhadap manajemen laba, maka peneliti termotivasi untuk melakukan penelitian yang berjudul “Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Agroindustri yang Terdaftar di  BEI)  dimana  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menyediakan  bukti  empiris terkait ada atau tidaknya pengaruh dari nilai wajar aset biologis di perusahaan sektor agroindustri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) terhadap manajemen laba.

## 2. KAJIAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## 2.1 Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori  keagenan  merupakan  suatu  hubungan  kontraktual  antara  pemilik perusahaan sebagai prinsipal dengan manajer sebagai agen. Teori keagenan berasumsi bahwa  adanya  konflik  kepentingan  antara  prinsipal  dengan  agen  disebabkan  oleh motivasi yang dimiliki oleh masing-masing individu untuk memperoleh keuntungan pribadi.
Hubungan  dari  prinsipal  dengan  agen  akan  memicu  masalah  keagenan  yang terdiri dari Moral Hazard dan Adverse Selection . Moral Hazard merupakan masalah yang  disebabkan  oleh  kelalaian  agen  sedangkan adverse  selection merupakan  suatu keadaan dimana principal tidak mengetahui apakah keputusan bisnis yang diambil oleh agen  berdasarkan  informasi  akurat  atau  karena  kelalaian  dari  agen  (Jensen  dan Meckling 1976).
Salah satu penyebab adanya konflik kepentingan antara principal dengan agen adalah  asimetri  informasi.  Asimetri  informasi  terjadi  ketika  salah  satu  pihak  dalam teori keagenan memiliki lebih banyak informasi perusahaan daripada pihak yang lain, sehingga  pihak  tersebut  memanfaatkan  informasi  perusahaan  untuk  memperoleh keuntungan pribadi (Suhaeni 2015).

## 2.2 PSAK 69: Agrikultur
PSAK  69: Agrikultur merupakan  adopsi  dari International  Accounting Standard (IAS 41) yang disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) pada  tanggal  16  Desember  2015  dan  berlaku  efektif  sejak  tanggal  1  Januari  2015. Penerapan dari standar ini akan dicatat sesuai dengan PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan.
PSAK  69: Agrikultur merupakan  standar  yang  mengatur  terkait  pengakuan, pengukuran, serta pengungkapan aset biologis dan aktivitas agrikultur. Adapun ruang lingkup dari PSAK 69: Agrikultur antara lain:
1. Aset biologis, kecuali tanaman produktif.
2. Produk agrikultur ketika titik panen.
3. Hibah pemerintah tanpa syarat dan diakui pada laporan laba rugi hanya ketika hibah tersebut berubah menjadi piutang.
Aset  biologis  merupakan  hewan  atau  tanaman  hidup  yang  dimiliki  perusahaan untuk dijual, dimana suatu perusahaan dapat mengakui aset biologis jika dan hanya jika:
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
1. Aset biologis merupakan akibat dari peristiwa masa lalu dan dikendalikan oleh entitas.
2. Adanya manfaat ekonomis yang mengalir di masa depan.
3. Biaya perolehan dan nilai wajar dapat diukur dengan andal.
Adapun pengukuran dari aset biologis dan produk agrikultur adalah menggunakan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Entitas dapat mengklasifikasikan aset  biologis  dan  produk  agrikultur  sesuai  dengan  atribut  yang  signifikan,  seperti berdasarkan  usia  dan  kualitas.  Entitas  dapat  mencocokkan  atribut  yang  dianggap sesuai  dengan  atribut  di  pasar  sebagai  dasar  dalam  penentuan  harga  (PSAK  69: Agrikultur, 2015)

## 2.3 Pengukuran Nilai Wajar
Nilai  wajar  dapat  didefinisikan  sebagai  harga  yang  akan  diterima  dari penjualan aset  atau harga yang akan dikeluarkan untuk  mengalihkan suatu  liabilitas dalam  transaksi  teratur  dari  pelaku  pasar  saat  tanggal  pengukuran  (PSAK  68: Pengukuran Nilai Wajar, 2014).
Menurut Sukendar (2012) kelebihan dari penggunaan nilai wajar antara lain:
1. Penggunaan nilai wajar dianggap lebih relevan karena mencerminkan keadaan saat ini daripada biaya historis.
2. Penggunaan nilai wajar lebih andal karena bebas dari kesalahan atau bias serta lebih netral dan informasi yang terdapat di laporan keuangan lebih terpercaya.
3. Penggunaan  nilai  wajar  dapat  meningkatkan  tingkat  komparabilitas  dari laporan  keuangan  sehingga  menjadi  dasar  yang  kuat  dalam  pengambilan keputusan.
Adapun  kelemahan  dari  penggunaan  nilai  wajar  menurut  Sukendar  (2012) meliputi:
1. Penggunaan  nilai  wajar  menyebabkan  tingkat  sensitivitas  respon  pasar terhadap informasi keuangan meningkat.
2. Adanya  akuntansi mart  to  market (MTM)  dalam  nilai  wajar  menyebabkan kesulitan untuk memastikan apakah laba dan rugi yang dilaporkan berdasarkan keputusan bisnis atau karena perubahan yang terjadi di pasar.
3. Penggunaan  nilai  wajar  diyakini  oleh  beberapa  pihak  dapat  meningkatkan volatilitas  laba  karena  nilai  dari  aset  dan  liabilitas  yang  dimiliki  oleh perusahaan lebih mudah berfluktuasi.
PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar (2014) membagi teknik penilaian nilai wajar ke  dalam  tiga  level  input  untuk  meningkatkan  konsistensi  dan  keterbandingan  dari pengukuran dan pengungkapan nilai wajar. Secara garis besar, dalam input level satu pada hierarki nilai wajar meletakkan harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk komponen aset dan liabilitas yang identik sebagai prioritas tertinggi dan prioritas terendah  untuk  input  yang  sulit  atau  tidak  dapat  diobservasi  untuk  diklasifikasikan menjadi input level tiga.

## 2.4 Manajemen Laba
Manajemen laba merupakan suatu tindakan yang dilakukan oleh manajer untuk menghasilkan laba akuntansi yang tidak mencerminkan keadaan yang sesungguhnya melalui kebijaksanan manajerial yang terkait dengan metode dan prosedur akuntansi. Watts  et  al.  (1986)  menyatakan  bahwa  terdapat  tiga  motivasi  yang  menyebabkan manajer melakukan manajemen laba:
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
1. Adanya motivasi manajer dalam memperoleh bonus yang lebih tinggi sehingga manajer  memanfaatkan  metode  dan  prosedur  akuntansi  untuk  meningkatkan laba tahun berjalan (hipotesis program bonus).
2. Adanya  kompensasi  manajerial  dan  perjanjian  hutang  yang  menyebabkan adanya  risiko  hutang  atau  ekuitas  dari  suatu  perusahaan.  Hal  tersebut meningkatkan  kesempatan  untuk  manajer  dalam  meningkatkan  laba perusahaan (hipotesis perjanjian hutang).
3. Manajer  akan  memanfaatkan  metode  dan  prosedur  akuntansi  untuk menurunkan laba yang dilaporkan agar dapat menyiasati peraturan pemerintah (hipotesis politik).
Menurut Scott (1997) terdapat empat pola manajemen laba, antara lain:
1. Taking a bath . Pola ini terjadi saat terdapat restrukturisasi organisasi sehingga manajer dituntut untuk melaporkan kerugian yang besar dengan cara mengakui jumlah biaya di masa depan pada periode berjalan.
2. Income  Maximization .  Pola  ini  didasari  oleh  motivasi  manajer  untuk memperoleh bonus  yang lebih besar sehingga laba yang dilaporkan semakin besar.
3. Income  Minimization .  Pola  ini  didasari  untuk  mengurangi  biaya  politis, sehingga  manajer  akan  menurunkan  pendapatan  atau  meningkatkan  jumlah biaya seperti biaya iklan dan biaya penelitian dan pengembangan.
4. Income  Smoothing .  Pola  ini  didasari  oleh  keinginan  untuk  melaporkan  laba yang cenderung stabil sehingga manajer akan mempertimbangkan kinerja saat ini dan kinerja masa depan yang diestimasi.
Penelitian ini menggunakan model Stubben (2010) dalam mengukur manajemen laba.  Alasan  peneliti  menggunakan  model  tersebut  karena  model  Stubben  (2010) menggunakan discretionary  revenue yang  dianggap  lebih  mampu  meminimalisir kesalahan  dan  lebih  spesifik  serta  akurat.  Model  pendapatan  yang  digunakan  oleh Stubben  (2010)  lebih  akurat  dalam  mendeteksi  manajemen  laba  daripada  model pengukuran yang lain, seperti Model Healy, Model de Angelo, Model Jones, dan Model Modifikasi Jones. Adapun rumus yang digunakan untuk menghitung manajemen laba dari model Stubben (2010) yaitu:
∆AR it = α + β∆R1_3 it + β2∆R4 it + ε it Keterangan :
∆AR it = Discretionary revenue AR = Piutang usaha akhir tahun fiskal
R1_3  = Pendapatan tiga kuartal pertama
R4 = Pendapatan kuartal keempat
Ε = Residual

## 2.5 Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan merupakan ukuran untuk mengelompokkan besar kecilnya suatu perusahaan. Ukuran perusahaan dianggap berpengaruh terhadap manajemen laba karena  semakin  besar  suatu  perusahaan  maka  tanggung  jawab  perusahaan  dalam memenuhi  ekspektasi  investor  dan  pemegang  saham  semakin  besar.  Selain  itu, perusahaan besar memiliki basis investor yang semakin besar sehingga manajer akan mendapatkan tekanan yang lebih besar untuk menyajikan laporan keuangan yang lebih kredibel.  Perusahaan  yang  memiliki  laba  yang  tinggi  dapat  dikategorikan  sebagai
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
perusahaan  yang  besar  (Pramitasari  and  Christiawan  2017).  Rice  (2013) mengungkapkan  bahwa  ukuran  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  total  aset berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Dalam  penelitian  ini,  peneliti menggunakan logaritma dari total aset sebagai proksi dari ukuran perusahaan.

## 2.6 Leverage
Leverage merupakan  pengukuran  yang  menunjukkan  seberapa  besar  tingkat aset dibiayai oleh utang. Tingkat leverage yang tinggi dapat meningkatkan manajemen laba  karena  manajer  dituntut  untuk  mempertahankan  kinerjanya  di  mata  publik. Pramitasari  dan  Christiawan  (2017)  dan  Sukmawati  (2016)  mengungkapkan  bahwa leverage berpengaruh terhadap manajemen laba. Hal tersebut mengindikasikan bahwa perusahaan  yang  memiliki  banyak  hutang  cenderung  memilih  kebijakan  untuk meningkatkan  laba  agar  perusahaan  tidak  dianggap  melanggar  perjanjian  hutang dengan  kreditur.  Penelitian  ini  menggunaan debt  to  equity  ratio (DER)  untuk memproksikan leverage suatu perusahaan (Sukmawati 2016)
DER = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦

## 2.7 Penelitian Terdahulu
Nama Peneliti Tahun Hasil Penelitian Penttinen, Latukka, Merillainen, dan Salminen 2004 Penerapan nilai wajar pada aset biologis berpengaruh positif terhadap manajemen laba Herbohn dan Herbohn 2006 Penerapan nilai wajar pada aset biologis berpengaruh terhadap manajemen laba Maruli dan Mita 2010 Penerapan nilai wajar aset biologis tidak berpengaruh terhadap manajemen laba Zeghal 2011 Adopsi dari IAS dan IFRS berpengaruh negatif terhadap manajemen laba Navarro dan Gujjaro 2014 Adopsi dari IAS dan IFRS berpengaruh negatif terhadap manajemen laba Sodan 2015 Penerapan nilai wajar untuk komponen di laporan keuangan berpengaruh positif terhadap manajemen laba

## 2.8 Hipotesis Penelitian
Berdasarkan pemaparan dari teori-teori di atas dan belum terdapat literatur paten yang menjelaskan pengaruh nilai wajar aset biologis terhadap manajemen laba secara langsung  di  Indonesia  serta  adanya  inkosistensi  hasil  dari  penelitian  terdahulu,  maka hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H 1 : Nilai wajar aset biologis berpengaruh  terhadap manajemen laba.

## 3. METODE PENELITIAN

## 3.1 Rancangan atau Desain Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang dilakukan melalui media perantara (secara tidak langsung).
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...

## 3.2 Jenis dan Sumber Data
Jenis  data  yang  digunakan  ialah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  laporan keuangan tahun 2017 dan 2018 serta laporan keuangan triwulan tahun 2017 dan 2018 yang diterbitkan oleh perusahaan sektor agroindustri di Bursa Efek Indonesia.

## 3.3 Populasi dan Sampel
Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  perusahaan  di  sektor  agroindustri  yang terdaftar di  Bursa Efek  Indonesia. Pemilihan sampel yang digunakan menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut:
1. Perusahaan  sektor  agroindustri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan telah menerapkan PSAK 69: Agrikultur .
2. Perusahaan sektor agroindustri yang telah mempublikasikan laporan keuangan tahun 2018 dan 2017.
3. Perusahaan sektor agroindustri yang telah mempublikasikan laporan triwulan tahun 2018 dan 2017.
4. Perusahaan  sektor  agroindustri  yang  menyajikan  laporan  keuangan  dalam satuan rupiah.
5. Perusahaan  sektor  agroindustri  yang  menggunakan  nilai  wajar  dalam mengukur aset biologis dan produk agrikultur.

## 3.4 Variabel Dependen
Variabel dependen dalam  penelitian ini  adalah  manajemen laba yang diukur menggunakan discretionary  revenue model  Stubben  (2010).  Model discretionary revenue menitikberatkan pada perubahan aktual piutang dan perubahan piutang yang diprediksi  berdasarkan  model,  piutang  yang  terlalu  rendah  atau  tinggi mengindikasikan  adanya  manajemen  laba.  Selain  itu,  model  ini  lebih  fokus  ke pendapatan  karena  pendapatan  berperan  sebagai  komponen  utama  untuk menghasilkan  laba  dan  sebagai  subjek  utama  dari  tindakan  diskresi  manajemen (Stubben, 2010). Adapun rumus yang digunakan untuk menghitung manajemen laba dari model Stubben (2010) yaitu:
∆AR it = α + β∆R1_3 it + β2∆R4 it + ε it Keterangan :
∆AR it = Discretionary revenue AR = Piutang usaha akhir tahun fiscal
R1_3  = Pendapatan tiga kuartal pertama
R4 = Pendapatan kuartal keempat
ε = Residual
Adapun  langkah-langkah  dalam  menghitung  manajemen  laba  dengan menggunakan rumus tersebut yaitu sebagai berikut:
1. Mentabulasi  data  yang  menjadi  komponen  perhitungan  manajemen  laba (piutang awal tahun, piutang akhir tahun, pendapatan kuartal pertama, kedua, dan ketiga, serta pendapatan kuartal keempat).
2. Menentukan  besarnya  komponen  perubahan  piutang,  perubahan  pendapatan tiga kuartal pertama, dan perubahan pendapatan kuartal keempat.
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
3. Menghitung nilai alpha, beta, dan residual. Besarnya residual merupakan nilai dari  manajemen  laba.  Selanjutnya  nilai  residual  akan  ditransformasikan menjadi nilai mutlak (Zeghal 2011, Navarro dan Gujjaro 2014).

## 3.5 Variabel Independen
Variabel  independen  dalam  penelitian  ini  adalah  Nilai  Wajar  Aset  Biologis yang  diukur  melalui  keuntungan  atau  kerugian  dari  penerapan  nilai  wajar  atas  aset biologis. Nilai ini diperoleh dari laporan laba rugi atau diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan. Pengukuran variabel independen ini sejalan dengan penelitian dari (Sodan  2015)  yang  menggunakan  penyesuaian  dari  nilai  wajar.  Adapun  angka  dari keuntungan dan kerugian dari penerapan nilai wajar akan dideflasi menggunakan total penjualan untuk menghindari range data yang terlalu jauh dari variabel lain. Selain itu, total  penjualan  memiliki  kaitan  erat  dengan  manajemen  laba  karena  manajer cenderung memanipulasi penjualan untuk meningkatkan laba yang dilaporkan (Gunny 2010).

## 3.6 Variabel Kontrol
Penelitian ini menggunakan dua variabel kontrol yaitu ukuran perusahaan dan leverage . Pemilihan variabel kontrol ukuran perusahaan disebabkan  karena semakin besar suatu perusahaan maka tanggung jawab perusahaan dalam memenuhi ekspektasi investor dan pemegang saham semakin besar. Selain itu, perusahaan besar memiliki basis investor yang semakin besar sehingga manajer akan mendapatkan tekanan yang lebih besar untuk menyajikan laporan keuangan yang lebih kredibel. Perusahaan yang memiliki  laba  yang  tinggi  dapat  dikategorikan  sebagai  perusahaan  yang  besar (Pramitasari  dan  Christiawan  2017).  Rice  (2013)  mengungkapkan  bahwa  ukuran perusahaan yang diproksikan dengan total aset berpengaruh terhadap manajemen laba. Dalam  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan  logaritma  dari  total  aset  sebagai  proksi dari ukuran perusahaan.
Pemilihan variabel kontrol leverage disebabkan karena Tingkat leverage yang tinggi  dapat  meningkatkan  manajemen  laba  karena  manajer  dituntut  untuk mempertahankan kinerjanya di mata publik. Pramitasari dan Christiawan (2017) dan Sukmawati (2016) mengungkapkan bahwa leverage berpengaruh terhadap manajemen laba. Hal tersebut mengindikasikan bahwa perusahaan yang memiliki banyak hutang cenderung  memilih  kebijakan  untuk  meningkatkan  laba  agar  perusahaan  tidak dianggap  melanggar  perjanjian  hutang  dengan  kreditur.  Penelitian  ini  menggunaan debt  to  equity  ratio (DER)  untuk  memproksikan leverage suatu  perusahaan (Sukmawati, 2016).
DER = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Statistik Deskriptif
Tabel 1. Hasil Analisis Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation EM 14  0,0416 4,9338 1,060460  1,2349316 FV 14  0,0002 0,0690 0,012595  0,0175135 FS 14  27,01 31,18 29,7843 1,16928 LEV 14  0,20 10,31 2,1343 2,56343 Valid N ( listwise )
14
Sumber: data sekunder diolah.
Keterangan: EM : Manajemen laba
FV : Nilai Wajar Aset Biologis
FS : Ukuran perusahaan LEV  : Leverage
Berdasarkan pada tabel 1, maka nilai minimum, maksimum, rata-rata dan standar deviasi dari masing-masing variabel adalah sebagai berikut:
1. Manajemen laba yang diukur menggunakan model Stubben (2010) memiliki nilai minimum 0,0416, nilai maksimum 4,9338 dan rata-rata sebesar 1,060460.
2. Nilai  Wajar Aset Biologis  memiliki nilai  minimum  0,0002, nilai  maksimum 0,069 dan rata-rata sebesar 0,012595.
3. Ukuran  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  logaritma  total  aset  memiliki nilai minimum 27,01, nilai maksimum 31,18 dan rata-rata sebesar 29,7843.
4. Leverage yang  diproksikan  dengan debt  to  equity  ratio memiliki  nilai minimum 0,20, nilai maksimum 10,31 dan rata-rata sebesar 2,1343.

## 4.2 Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Tabel 2. Hasil Uji Normalitas One Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual Keterangan Asymp. Sig. (2-taiiled) 0,200 Tedistribusi normal

## Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan  tabel  di  atas,  hasil  uji  residual  dari  persamaan  regresi  sebesar 0,200  dimana  nilai  ini  lebih  dari  alpha  (0,05)  dan  dapat  disimpulkan  bahwa  nilai residual terdistribusi normal.
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...

## 2. Uji Multikolinieritas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinieritas Colinearity Statistic Model Tolerance  VIF FV. ASET BIO. 0,794 1,260 FS 0,805 1,243 LEV 0,964 1,037 Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan  tabel  3  hasil  uji  multikolinieritas  menunjukkan  hasil  sebagai berikut:
1. Nilai tolerance lebih dari 0,1: Nilai Wajar Aset Biologis sebesar 0,794, ukuran perusahaan sebesar 0,805 dan leverage sebesar 0,964.
2. Nilai  VIF  kurang  dari  10:  Nilai  Wajar  Aset  Biologis  sebesar  1,260,  ukuran perusahaan sebesar 1,243 dan leverage sebesar 1,037.
Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  model  regresi  yang  digunakan  tidak terdapat masalah multikolinieritas.

## 3. Uji Heteroskedastisitas

## Gambar 1. Hasil Uji Heteroskdastisitas
Berdasarkan grafik scatterplot terlihat bahwa titik-titik menyebar secara acak dan  menyebar  baik  di  atas  maupun  di  bawah  angka  0  pada  sumbu  Y.  Maka  dapat disimpulkan bahwa dalam model regresi tidak terdapat masalah heteroskedastisitas.
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...

## 4.3 Analisis Regresi Linier
Tabel 4. Hasil regresi linier Coefficients Model Unstandardized Coefficients. B Std. Error Constant -9,723 5,896 FV Aset Bio 66,657 13,181 FS 0,342 0,196 LEV -0,108 0,082 Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan  tabel  di  atas,  maka  model  regresi  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
EM = -9,723 + 66,657FV + 0,342FS – 0,108LEV Keterangan : EM : Manajemen Laba
FV : Nilai Wajar Aset Biologis
FS : Ukuran Perusahaan
LEV  : Leverage
4.4 Uji Koefisien Determinasi (Uji R 2 )
Tabel 5. Hasil Uji R 2 Model Summary Model  R R 2 Adjusted R 2 Std. Error 1 0,850  0,723 0,640 0,7414657
Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan tabel 5 diketahui nilai dari adjusted R 2 adalah sebesar 0,64 atau 64% yang berarti bahwa nilai wajar aset biologis, ukuran perusahaan dan leverage memberikan  pengaruh  terhadap  manajemen  laba  sebesar  64%. Sisanya yakni sebesar 36% dijelaskan oleh variabel lain di luar penelitian ini.

## 4.5 Uji F
Tabel 6. Hasil Uji F ANNOVA Model Sum  of Squares df  Mean Squares F Sig 1 Regression 14,328 3 4,776 8,687  0,004 Residual 5,498 10  0,550 Total 19,826 13 Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan tabel di atas dapat diketahui bahwa nilai F hitung adalah sebesar 8,687 dimana nilai ini lebih besar dari F tabel 3,71. Nilai signifikansi
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
dari uji F adalah sebesar 0,004 dimana nilai ini lebih kecil dari alpha (0,05). Maka dari itu, model regresi dalam penelitian ini dapat digunakan dengan hasil uji F yang signifikan.

## 4.6 Uji Hipotesis (Uji t)

## Tabel 7. Hasil Uji t
Coefficients Model Unstandardized Coefficients. T Sig. B Std. Error Constant -9,723 5,896 -1,649 0,130 FV ASET BIO 66,657 13,181 5,057 0,000494 FS 0,342 0,196 1,742 0,112 LEV -0,108 0,082 -1,322 0,216
Sumber: Data sekunder diolah.
Berdasarkan  kolom  signifikansi  yang  terdapat  di  tabel  7,  maka  variabel independen  (Nilai  Wajar  Aset  Biologis)  dalam  penelitian  ini  berpengaruh  terhadap manajemen laba karena memiliki nilai signifikansi kurang dari 0,05 (0,00494 < 0,05) sehingga H 1 dalam penelitian ini diterima. Sedangkan variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini masing-masing memiliki nilai signifikansi lebih dari 0,05 (ukuran perusahaan sebesar 0,112 dan leverage sebesar 0,216) sehingga variabel kontrol yang digunakan tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

## 4.7 Pembahasan
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh nilai wajar aset biologis terhadap manajemen laba. Berdasarkan hasil uji t dapat disimpulkan bahwa nilai wajar aset biologis berpengaruh positif terhadap manajemen laba, dimana dengan menerapkan  nilai  wajar  aset  biologis melalui  PSAK  69: Agrikultur maka  tindakan manajemen laba di suatu perusahaan cenderung meningkat.
Hasil  dari  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Penttinen  et  al.  (2004)  dan  Herbohn  dan  Herbohn  (2006)  yang  menyatakan  bahwa dengan adanya penerapan nilai wajar melalui IAS 41 akan meningkatkan manajemen laba.  Hasil  penelitian  serupa  juga  dinyatakan  oleh  Sodan  (2015)  yang  menyatakan bahwa  dengan  adanya  penerapan  akuntansi  nilai  wajar  dapat  meningkatkan manajemen laba, dimana hal tersebut berimplikasi pada kualitas laporan keuangan.
Sejalan  dengan  teori  agensi  yang  menyatakan  bahwa  dalam  hubungan kontraktual antara prinsipal dengan agen akan melahirkan konflik kepentingan, maka manajemen  laba  merupakan  salah  satu  cara  yang  dilakukan  oleh  pihak  agen  untuk mengintervensi  laporan  keuangan  dan  bertujuan  untuk  mendapatkan  bonus  demi keuntungan pribadi.
PSAK  69:  Agrikultur  menetapkan  bahwa  dalam  menilai  aset  biologis  dan produk  agrikultur  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  harus  menggunakan  nilai  wajar, dimana dalam menentukan harga nilai wajar dibagi menjadi tiga hierarki input level nilai wajar (input level 1, 2, 3). Pemilihan input level nilai wajar tidak lepas dari unsur subjektivitas  dari  pihak  agen  atau  manajer  sehingga  dapat  memperluas  celah  bagi
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
manajer  dalam  melakukan  manajemen  laba.  Berdasarkan  informasi  dari  laporan keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan sektor agroindustri tahun 2018, mayoritas perusahaan  yang  dijadikan  sampel  menggunakan  input  level  3  untuk  menentukan harga dari nilai wajar, Adapun jumlah perusahaan agroindustri beserta level nilai wajar yang  digunakan  untuk  menilai  aset  biologis  dapat  digambarkan  melalui  diagram  di bawah ini:

## Gambar 2. Diagram batang jumlah penerapan input level nilai wajar.
Penggunaan teknik penilaian dengan input level tiga menyebabkan perusahaan dapat  menilai  dan  mengestimasi  nilai  wajar  itu  sendiri  sehingga  subyektivitas  dari pihak manajemen lebih  besar dan menyebabkan  peluang manajer  dalam  melakukan manajemen laba meningkat. Selain itu, dalam menentukan input nilai wajar dari aset biologis  sangat  tergantung  pada  estimasi  harga  jual  dikurangi  estimasi  biaya  untuk menjual serta biaya lainnya seperti biaya pemeliharaan dan biaya yang dibutuhkan saat masa panen. Pernyataan ini sejalan dengan penelitian dari Hsu dan Lin (2016) yang menyatakan bahwa perusahaan yang mengukur nilai aset dan liabilitas menggunakan input  level  tiga  dalam  menentukan  nilai  wajar  cenderung  lebih  banyak  mengakui keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari penerapan nilai wajar tersebut. Hsu  dan  Lin  (2016)  juga  menjelaskan  bahwa  manajer  cenderung  melakukan manajemen laba yang disebabkan dari pemilihan opsi input level nilai wajar.

## 5. SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN

## 5.1 Simpulan
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh nilai wajar aset biologis terhadap manajemen laba pada perusahaan sektor agroindustri yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2018.  Berdasarkan  pembahasan  hasil  analisis  yang terdapat  di  bab  empat,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  melalui  hasil  pengujian hipotesis dari penelitian ini menunjukkan bahwa nilai wajar aset biologis berpengaruh positif  terhadap  manajemen  laba.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa  dengan menerapkan  nilai  wajar  aset  biologis  melalui  PSAK  69: Agrikultur di  perusahaan sektor agroindustri menyebabkan peningkatan pada manajemen laba.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Penttinen,
Latukka, Merillainen,  dan Salminen (2004) dan  Herbohn  dan Herbohn (2006) yang menyatakan bahwa dengan adanya penilaian nilai wajar melalui IAS 41: Agriculture
0 3 7 4 Input 1 Input 2 Input 3 Tidak mengungkapkan Jumlah Teknik Penilaian Input Level Nilai Wajar Aset Biologis dan Produk Agrikultur Input Level Nilai Wajar Perusahaan Sektor Agroindustri 2018
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  di sektor  kehutanan.  Hasil  penelitian  serupa  juga  dinyatakan  oleh  Sodan  (2015)  yang menyatakan  bahwa  penerapan  akuntansi  nilai  wajar  berpengaruh  positif  terhadap manajemen laba dan hal tersebut menyebabkan kualitas dari laporan keuangan yang dihasilkan  oleh  perusahaan  lebih  rendah.  Adapun  penelitian  ini  menggunakan  dua variabel kontrol yaitu ukuran perusahaan yang diproksikan dengan logaritma dari total aset dan leverage yang diproksikan dengan debt to equity ratio , dimana kedua variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

## 5.2 Keterbatasan
Ada  beberapa  keterbatasan  dari  penelitian  ini  yaitu  yang  pertama  adalah penelitian  ini  hanya  menggunakan  periode  satu  tahun  sehingga  hanya  memperoleh jumlah sampel yang kecil yatu sebesar empat belas sampel. Hal ini disebabkan karena pengukuran  nilai  wajar  pada  aset  biologis  yang  diatur  melalui  PSAK  69: Agrikultur baru berlaku efektif sejak 1 Januari 2018. Keterbatasan yang kedua adalah penelitian ini  menggunakan  model discretionary  revenue rumus  Stubben  dalam  mengukur manajemen  laba,  dan  dalam  perhitungan  manajemen  laba  melibatkan  jumlah pendapatan  triwulan  dimana  angka  tersebut  diperoleh  dari  laporan  keuangan  yang belum diaudit.

## 5.3 Saran
Berdasarkan  keterbatasan  yang  ada  dalam  penelitian  ini,  maka  saran  untuk penelitian  selanjutnya  adalah  yang  pertama,  penelitian  selanjutnya  dapat menggunakan  periode  penelitian  yang  lebih  panjang  sehingga  jumlah  sampel  yang diperoleh  akan  semakin  besar  dan  hasil  penelitian  lebih  representatif.  Yang  kedua, penelitian  ini  menggunakan  model discretionary  revenue rumus  Stubben  dalam mengukur  manajemen  laba,  dan  dalam  perhitungan  manajemen  laba  melibatkan jumlah pendapatan triwulan dimana angka tersebut diperoleh dari laporan keuangan yang belum diaudit. Oleh karena itu, penelitian selanjutnya dapat menggunakan model lain seperti discretionary accruals dalam mengukur manajemen laba.

## DAFTAR PUSTAKA
Argiles,  Joseph  M,  Josep  Garcia  Bladon,  dan  Teresa  Monllau.  2009.  "Fair  Value versus  Historic  Cost  Valuation  for  Biological  Assets:  Implication  for  the Quality of Financial Information." Col-leccio d'Economica E09/215. Cahyati,  Ari  Dewi.  2011.  "Peluang  Manajemen  Laba  Pasca  Konvergensi  IFRS: Sebuah Tinjauan Teoritis dan Empiris." JRAK Vol 2 No. 1.
Christiani,  Inggrid,  dan  Yeterina  Widi  Nugrahanti.  2014.  "Pengaruh  Kualitas  Audit Terhadap Manajemen Laba." Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 16 No.1 52- 62.
Gunny, Katherine A. 2010. "The Relation between Earnings Management Using Real Activities  Manipulation  and  Future  Performance:  Evidence  from  Meeting Earning Benchmarks." Contemporary Accounting Research Vol. 27 No.3 855- 888.
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
Herbohn,  Kathleen,  dan  John  Herbohn.  2006.  "Internatioal  Accounting  Standards (IAS) 41: What are the Implication for Reporting Forest Assets?" Small-scale Forest Economics, Management and Policy 5 (2) 175-189. Hsu,  Pei-Hui,  dan  Youan  Robert  Lin.  2016.  "Fair  Value  Accounting  and  Earning Management." Eurasian Journal Of Business and Management 41-54. Indonesia,  Ikatan  Akuntansi.  2014. PSAK  68:  Pengukuran  Nilai  Wajar. Jakarta: Dewan Standar Akuntansi Keuangan.
—. 2015. PSAK 69:Agrikultur. Jakarta: Dewan Standar Akuntansi Keuangan. Jensen,  Michael  C.,  dan  W.H.  Meckling.  1976.  "Theory  of  the  Firm:  Managerial Behavior,  Agency  Cost,  and  Ownership  Structure." Journal  of  Financial Economics 3 305-360.
Maruli,  Saur,  andan  Aria  Farah  Mita.  2010.  "Analisis  Pendekatan  Nilai  Wajar  dan Nilai Historis Dalam Penilaian Aset Biologis: Tinjauan Kritis Rencana Adopsi IAS 41." Simposium Nasional Akuntansi XII Purwokerto. Navarro,  Juan  Carlos,  dan  Antonia  Madrid  Gujjaro.  2014.  "The  Influence  of Improvements in Accounting Standards on Earning Management: The Case of IFRS." Australian Accounting Review No.69 Vol.24. Penttinen, Markku, Arto Latukka, Harri  Merilainen,  dan Olli Salminen. 2004. "IAS Fair Value and Forest Evaluation on Farm Forestry." Scandinavian Society of Forest Economics.
Pramitasari,  Feliana,  dan  Yulio  Jogi  Christiawan.  2017.  "Pengaruh  Beban  Pajak Penghasilan Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi Periode 2010-2015 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan  Firm  Size  dan  Leverage  sebagai  Variabel  Kontrol." Business Accounting Review Vol. 5 No.2 481-492.
Rice.  2013.  "Pengaruh  Leverage,  Kepemilikan  Institusional,  Ukuran,  dan  Nilai Perusahaan  terhadap  Tindakan  Manajemen  Laba." Jurnal  Wira  Ekonomi Mikroskil Vol 3 No 1 41-50. Scott, William R. 1997. Financial Accounting Theory. New Jersey: Prentince Hall Inc. Selviani,  Alesia  Heni.  2017. Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan  Ukuran Perusahaan  terhadap  Manajemen  Laba  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016). Yogyakarta: Universitas Sanata Dharma.
Sodan, Slavko. 2015. "The Impact  of Fair Value Accounting on Earning Quality  in Eastern European Countries." Procedia Economic and Finance 32 695-717. Stubben, S.R. 2010. "Discretionary Revenues as a Measure of Earning Management." The Accounting Review Vol. 85 No.2 695-717. Suhaeni,  Martini.  2015. Pengaruh  Likuiditas,  Profitabilitas,  Leverage,  dan Pertumbuhan  terhadap  Prediksi  Kondisi  Financial  Distress. Bandung: Universitas Pasundan.
Sukendar,  Heri.  2012.  "Konsep  Nilai  Wajar  (Fair  Value)  dalam  Standar  Akuntansi Berbasis IFRS di Indonesia Apa dan Bagaimana?" Binus Business Review Vol 3 No. 1 93-106. Sukmawati, Fitria. 2016. Analisis Pengaruh Return On Assets, Net Profit Margin, dan Debt  to  Equity  Ratio  terhadap  Praktik  Manajemen  Laba  (Studi  Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014). Surabaya: STIE Perbanas.
Febryanti et al., Pengaruh Nilai Wajar Aset Biologis...
Watts,  L  Ross,  Zimmerman,  dan  Jeroid  L.  1986.  "Toward  a  Positive  Theory  of Determination of Accounting Standards." The Accounting Review 112-134. Zeghal, Daniel. 2011. "An Analysis of the Effect of Mandatory Adoption of IAS/IFRS on Earning Management." Journal Of International Accounting, Auditing, and Taxation Vol 20 61-72.