## LEGITIMASI SYARIAH TERHADAP NILAI WAKTU UANG
Ahmad Ali Sopian 1 ,
Ekonomi Islam, UIN Sunan Gunung Djati Bandung email: aalsopian24@gmail.com

## ABSTRAK
Nilai waktu uang pada sistem ekonomi konvensional dipandang bahwa uang bukan hanya berfungsi  sebagai  alat  tukar  ( medium  of  exchange )  dan  kesatuan  hitung  ( unit  of  account )  tetapi juga  berfungsi  sebagai  komoditas  yang  dapat  diperjualbelikan  hingga  menghasilkan keuntungan.berdasarkan  hal  tersebut,  uang  dipandang  memiliki  nilai  waktu  ( time  value  of money )  bila  di  simpan  dalam  waktu  tertentu  yang  diproksi  dengan  tingkat  bunga.  Dalam perspektif ekonomi Islam bunga dipandang sebagai hal yang haram. fatwa DSN MUI sebagai Legitimasi syariah atau pengakuan hukum pada tindakan kegiatan lembaga keuangan syariah membuat garis yang kontras dalam memandang uang dalam sistem ekonomi konvensional dan uang  dalam  tatan  ekonomi  islam.  Metodologi  yang  digunakan  untuk  menelaah  atau  sebagai pisau  analisis  pada  tulisan  ini  adalah  studi  kepustakaan  atau  studi  literatur.  Dimana  studi literatur difokuskan pada artikel atau tulisan-tulisan yang telah ada sebelumnya. Berdasarkan hasil  studi  tersebut  diperoleh  kesimpulan  bahwa  Ekonomi  Islam  memandang  bahwa  uang hanya  berfungsi  sebagai  alat  tukar  ( medium  of  exchange )  dan  kesatuan  hitung  ( unit  of  account ) tidak  sebagai  komoditas.  Uang  tidak  dapat  diperjualbelikan  dan  dispekulasikan secara  bebas. Dan uang tidak memiliki nilai waktu, tetapi waktulah yang memiliki nilai ekonomis ( economic value  of  time ).  Dalam  ekonomi  islam  keuntungan  pada  transaksi  keungan  didasarkan  pada aspek bagi hasil berbeda dengan ekonomi konvensional yang berbasis bunga.
Kata kunci: uang, nilai, bunga bank,

## ABSTRACT
The time value of money in the conventional economic system is seen that money not only functions as a medium of exchange and a unit of account but also functions as a commodity that can be bought and sold to generate profits. Based on this, money is seen as having value. time (time value of  money) if it is stored  in  a  certain  time  which  is  proxied  by  the  interest  rate.  In  the  perspective  of  Islamic  economics, interest is seen as haram. MUI's DSN fatwa as sharia legitimacy or legal recognition of the activities of Islamic  financial  institutions  makes  a  contrasting  line  in  viewing  money in  the  conventional  economic system  and  money  in  the  Islamic  economic  system.  The  methodology  used  to  examine  or  as  a  knife  of analysis  in  this  paper  is  literature  study  or  literature  study.  Where  literature  studies  are  focused  on articles  or  writings that  have  been  there  before.  Based  on  the  results  of  this  study,  it  is  concluded  that Islamic economics views that money only functions as a medium of exchange and the unit of account is not a commodity. Money cannot be traded and speculated freely. And money has a time value, but the time may have economic value (economic value oftime. In the Islamic economic advantage on the financial transaction based on the different aspects of the results with conventional interest-based economy.

## Keywords: money, value, interest bank

## PENDAHULUAN
Uang  merupakan  instrumen  perekono- mian  yang  sangat  penting.  Hampir  semua kegiatan  ekonomi  sangat  bergantung  pada instrumen  ini  yang  antara  lain,  berfungsi sebagai alat tukar ataupun alat bayar. Dengan demikian  kehadiran  uang  dalam  kehidupan sehari-hari  menjadi  vital,  terutama  untuk memperoleh barang, jasa, serta kebutuhan hi- dup  lainnya.  Uang  merupakan  inovasi  mo- dern  yang  menggantikan  posisi  barter,  atau tukar  menukar  satu  barang  dengan  barang lainnya.  Di  samping  itu  terhapusnya  sistem pertukaran  barter  dalam  sejarah  ekonomi bangsa tidak terjadi dalam waktu yang sama. walaupun  pertukaran  atau  barter  mengalami penurunan  tajam  setelah  uang  mengambil alih  fungsi  sebagai  alat  tukar  perdagangan internasional,  namun  pertukaran  barter  kini banyak  dilihat  sebagai  alternatif  yang  bagus dalam perdagangan antar negara. 1
Pengaruh  perkembangan  teknologi  dan informasi  terhadap  perekonomian  dunia  se- makin  berkembang  dengan  perluasan  pasar serta  peningkatan  produktivitas.  Sistem  per- ekonomian  kini  bergesr  dari  sistem  pereko- nomian  yang  traditional  pada  sistem  pereko- nomian modern yang lebih efektif dan efisien. Dengan  semakin  kompleksnya  perdagangan dan  spesialisasi  berdampak  pula  pada  per- ubahan  bentuk  alat  tukar  yang  dapat  memu- dahkan  transaksi.  Uang  sebagai  alat  untuk mempermudah  terjadinya  transaksi,  dengan menjadikannya  sebagai  alat  pertukaran  ba- rang  dan  jasa  dalam  suatu  wilayah . Dalam persfektif hukum positif, uang merupakan se- gala  sesuatu  yang  dirumuskan  undang-un- dang yang dapat berfungsi sebagai alat tukar. Dengan  demikian  uang  menjadi  alat  pemba-
1 Sepri Wulan Sari, “Perkembangan Dan Pemikiran Uang  Dari  Masa  Ke  Masa,” An-Nisbah:  Jurnal  Ekonomi Syariah 3, no. 1 (2016).
yaran  dalam  memudahkan  terjadinya  pertu- karan  barang  dan  jasa,  sehingga  semua  akti- vitas ekonomi  dapat  dijalankan  dengan  lebih mudah 2 .
Tingkat  nilai  uang  berbeda waktu  sering dihubungkan  oleh  tingkat  diskonto  yang didasarkan pada bunga. Terori yang dibangun bahwa  tingkat  bunga  yang  positif  menim- bulkan nilai uang saat ini yang lebih berharga dari  pada  pada  saat  nanti.  Serta  tingginya tingkat  bunga  yang  relevan,  dapat  menim- bulkan  pada  semakin  besarnya  perbedaan antara  nilai  uang  yang  diterima  saat  ini  di- banding  dengan  nilai  uang  yang  akan  dite- rima dikemudian hari. Sistem ekonomi dalam konvensional  yaitu  konsep  nilai  waktu  uang yang  memiliki  pengaruh  signifikan  dalam pengelolaan berbagai aktivitas ekonomi. Kon- sep tersebut dipandang berpengaruh terhadap berbagai  keputusan  dan  teknik  keuangan, seperti  keputusan  investasi  (penganggaran modal),  biaya  modal,  struktur  modal, penilaian  sekuritas  seperti  saham  dan  obli- gasi,  perhitungan  amortisasi  hutang,  kebi- jakan dividen, dan lain-lainnya.
Tinjauan legitimasi syariah terhadap nilai waktu  uang  pada  sistem  ekonomi  konven- sional memunculkan garis pemisah yang kon- tras terhadap sistem ekonomi islam. ekonomi Islam  yang  melakukan  aktivitas  ekonomi yang  sama  tetapi  dalam  sistem  yang  dite- rapkan  memiliki  prinsip  dan  sumber  hukum yang berbeda dengan ekonomi konvensional. Segala  aktivitas  yang  dilakukan  dalam  ak- tifitas ekonomi Islam bersumber pada hukum
2 Rini Elvira, “Pandangan Ekonomi Islam Terhadap Nilai  Waktu  Uang,” Fakultas  Syari’ah  dan  Ekonomi  Is- lam  IAIN  Bengkulu (2014),  https://ejournal.iain bengkulu.ac.id/index.php/mizani/article/download/55/ 55.
Islam, yakni Al-Qur'an, hadis dan ijma ulama, dalam hal ini fatwa 3 . Perkembangan Lembaga Keuangan Syariah  terus  menunjukkan  kinerja  yang  me- nakjubkan.  Berbagai  indikator  keuangan  se- perti  total  nilai  aset  dan  jumlah  dana  pihak ketiga  juga  terus  mengalami  peningkatan. Pertumbuhan  Lembaga  Keuangan  Syariah  di Indonesia  tidak  terlepas  dari  peningkatan tingkat kepercayaan masyarakat untuk meng- akses  jasa  layanan  Lembaga  Keuangan  Sya- riah.  Hal  ini  memberikan  gambaran  bahwa keberadaan  kantor  Lembaga  Keuangan  Sya- riah  dan  unit-unit  pembiayaan  syariah  yang tersebar  di  hampir  seluruh  wilayah  tanah  air hingga  ke  pelosok.  Pada  transaksi  Lembaga Keuangan  Syariah  tidak  menempatkan  uang sebagai  komoditas  perdagangan,  dan  tidak menetapkan  suku  bunga  dalam  transaksi karena  riba,  tidak  ada  unsur  time  value  of money.  Balas  jasa  atas  penggunaan  dana dalam  Lembaga  Keuangan  Syariah  mene- rapkan prinsip bagi hasil 4 .

## Metodologi
Metodologi  yang  digunakan  dalam tulisan ini adalah studi literatur, dimana studi literaur  atau  studi  kepustakaan  merupakan telaah  yang  dilakukan  hanya  berdasarkan atas  karya  tertulis,  termasuk  hasil  penelitian baik  yang  telah  maupun  yang  belum dipublikasikan.  Mnurut  Melfianora  studi Literatur  atau  studi  kepustakaan  dan  studi pustaka/riset  pustaka  meski  bisa  dikatakan
3 Misbahul  Khoir,  “Nilai  Waktu  Dari  Uang  Dalam Perspektif Ekonomi Islam,” JES (Jurnal Ekonomi Syariah) 1,  no.  1  (September  5,  2016),  accessed  November  12, 2020, http://jes.unisla.ac.id/index.php/jes/article/ view/6.
4 Maltuf  Fitri,  “Prinsip  Kesyariahan  Dalam  Pem- biayaan  Syariah,” Economica:  Jurnal  Ekonomi  Islam 6, no. 1 (May 4, 2016): 57, accessed November 12, 2020, https://journal.walisongo.ac.id/index.php/economica/a rticle/view/786.
mirip  akan  tetapi  berbeda.  Studi  pustaka adalah  istilah  lain  dari  kajian  pustaka, tinjauan  pustaka,  kajian  teoritis,  landasan teori,  telaah  pusaka (literature  review) ,  dan tinjauan teoritis. 5

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Definisi Legitimasi
Legitimasi  dipandang  sebagai  suatu penerimaan  dan  pengakuan  masyarakat terhadap  hak  moral  pemimpin  untuk memerintah,  membuat  dan  melaksanakan keputusan  politik.  Legitimasi  ini  juga dipandang  sebagai  bagian  dari  kewenangan, dan  kewenangan  merupakan  bagian  dari kekuasaan.  Legitimasi  ini  dapat  terbentuk dengan berbagai cara yang mampu dikelompokkan  dalam  tiga  kategori  yakni secara  simbolis,  prosedural  atau  material. Berdasarkan  cara  dan  sumber  perolehan tersebut  maka  munculah  beberapa  jenis legitimasi yaitu legitimasi tradisional,
legitimasi ideologi, legitimasi kualitas pribadi, legitimasi prosedural serta legitimasi instrumental.  Sedangkan  Syariah  diartikan secara istilah sebagai suatu sistem atau aturan yang  mengatur  kehidupan  manusia  dalam beribadah  baik  secara  hubungan  antara manusia  dengan  Allah,  ataupun  hubungan manusia  dengan  manusia  secara  fiqh  dan muammalah 6 .
5 Melfianora, “Penulisan Karya Tulis Ilmiah Dengan Studi  Literatur,” Open  Science  Framework (2019):  1–3, osf.io/efmc2.
6 M.H.I. Dr. Moh. Mufid, Lc., “Kaidah Fiqh Ekonomi Syariah-  Google  Buku,”  last  modified  2015,  accessed November 12, 2020, https://books.google.co.id/ books? hl=id&lr=&id= lzUpDwAAQBAJ&oi =fnd& pg=PA6&dq= fiqh+dan+syariah&ots= UaVQfkrhag &sig=_Y4eUJ-  DyvsJeaVj0R3-4V0mLKY&redir_esc=y#v= onepage&q=fiqh dan syariah&f=false.
Menurut  pakar  hukum  dan  hak  azasi manusia, unsur-unsur Legitimasi diantaranya meliputi:
a. Dukungan untuk komunitas politik.
b. Dukungan untuk prinsip, norma, dan prosedur rezim inti.
c. Penilaian kinerja rezim.
d. Dukungan untuk institusi rezim.
e. Dukungan untuk pihak berwenang. Berdasarkan pada unsur-unsur legitimasi diatas,  maka  jenis-jenis  legitimasi  pada  hu- kum positif dibedakan menjadi:
1. Legitimasi Politik
Legitimasi politik ialah suatu gambar- an dari politik yang berdasarkan pada suatu  keputusan  dari  hasil  peradilan yang  memiliki  tujuan  sebagai  suatu bukti  bahwasanya  pada  setiap  kebi- jakan  yang  sudah  di  tetapkan  adalah unutk kepentingan masyarakat luas.
2. Legitimasi Hukum Legitimasi  hukum  adalah  pengakuan hukum  yang  terdapat  di  tengah  ma- syarakat  yang  bisa  di  katakan  ada kaitannya  dengan  tindakan  perbuatan hukum  yang  berlaku  serta  berbagai undang-undang  yang  sah  dan  sudah di tetapkan.
3. Legitimasi Kekuasaan Legitimasi Kekuasaan merupakan sua- tu  keyakinan  pada  setiap  anggota  di dalam  maysrakat  yang  mentaati  serta menerima  berbagai  kebijakan  yang sebelumnya telah di buat oleh pengua- sa  dan  telah  memenuhi  berbagai  tun- tutan  yang  ada  pada  Rezim  penguasa tersebut.
Berdasarkan  pada  definisi  legitimasi  me- nurut  hukum  positif  maka  legitimasi  hukum dipandang  sebagai  pengakuan  hukum  yang terdapat  di  tengah  masyarakat  yang  bisa  di
katakan  ada  kaitannya  dengan  tindakan perbuatan  hukum  yang  berlaku  serta  berba- gai  undang-undang  yang  sah  dan  sudah  di tetapkan. Dengan demikian legitimasi syariah didefinisikan  sebagai  pengakuan  hukum pada  tindakan  kegiatan  berasaskan  syariah yang  sah.  Dalam  konteks  syariah  pada  legi- timasi nilai waktu uang dapat diukur dengan bersandar  pada  fatwa  DSN  MUI  sebagai  pa- yung  hukum  pelaksanaan  akad-akad  muma- lah pada lembaga keungan syariah.

## Konsep Nilai Waktu Uang
(Time Value of Money)
Sistem ekonomi konvensional mendefini- sikan pengertian nilai waktu uang (time value of money) sebagai "A dollar today is worth more than  a  dollar  in  the  future  because  a  dollar  today can  be  invested  to  get  a  return". pengertian  ini mengandung  arti  bahwa  uang  saat  ini  selalu lebih  berharga  dibandingkan  dengan  uang pada  saat  yang  akan  datang,  karena  uang yang  diterima  pada  saat  ini  akan  dapat  di- investasikan  untuk  memperoleh  hasil  yang lebih besar dimasa yang akan datang. Konsep yang mendasari nilai waktu uang adalah nilai uang  pada  waktu  yang  berbeda  tidaklah sama, artinya terjadinya perbedaan nilai uang saat ini dengan nilai uang di masadepan yang terjadi  karena  adanya  unsur  waktu.  Faktor yang  menghubungkan  nilai  waktu  adalah tingkat  diskonto  yang  diproksi  dengan tingkat bunga. Konsep ini dikembangkan dari berbagai teori bunga (theory of interest), dari berbagai  pandangan  para  ekonom  kapitalis sepanjang  masa.  menurut  classical  theory  of interest yang diungkapkan oleh adalah Adam Smith dan David Ricardo, menyatakan bahwa bunga merupakan kompensasi yang dibayar- kan  oleh  peminjam  (borrower)  kepada  si pemberi  pinjaman  (lender)  sebagai  balas  jasa atas  keuntungan  yang  diperoleh  dari  uang
yang  dipinjamkan.  menurut  Bohm  Bawerk, pengembang  teori  bunga  austrian,  menya- takan  bahwa  orang  akan  merasa  senang dengan  barang  yang  ada  sekarang  diban- dingkan  barang  yang  akan  diperoleh  pada masa yang akan datang 7 .
Berdasarkan  teori  moneter  konvensional diketahui  bahwa  pembayaran  bunga  meru- pakan  tindakan  opportuniti  untuk  memper- oleh  keuntungan  dari  meminjamkan  uang. Keynes  menyebutkan  bahwa  motif  spekulasi dari  permintaan  akan  uang  (liquidity  pre- ference). Motif tersebut maknai sebagai usaha untuk menjamin keuntungan pada masa yang akan  datang.  Dengan  demikian,  menurut konsep  nilai  waktu  uang  mengambil  bunga uang  adalah  logis  sebagai  ganti  dari  penu- runan daya beli uang selama dipinjamkan 8 .
Menurut    Najmudin  terdapat  dua  alasan utama  yang  mendasari  munculnya  konsep nilai  waktu  uang  pada  konsep  ekonomi konvensional, diantaranya yaitu:
1) Presence of inflation,
Dengan  memasukan  tingkat  inflasi  da- lam  perekonomian.  Dapat  dimisalkan, misalnya saja tingkat inlasi sebesar 12% per tahun. Seseorang dapat membeli 11 unit  komoditas  pada  hari  ini  hanya dengan  membayar  Rp.1.200.000,-  (satu juta dua ratus ribu rupiah), namun bila ia  membelinya  tahun  depan,  dengan sejumlah  uang  yang  sama  yaitu  Rp. 1.200.000,-  (satu  juta  dua  ratus  ribu rupiah), maka ia hanya dapat membeli 9 unit  komoditas  yang  sama.  Dengan demikian, ia akan meminta kompensasi
7 S.H  Remi,  Prof.  Dr.  Sutan  Remy  Sjahdeini, Per- bankan  Syariah :  Produk-Produknya  Dan  Aspek-Aspek Hukumnya (Jakarta: Kencana, 2014).
8 Kasmir, Bank  Dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya, Ed. Revisi (Jakarta: Rajawali Pers, 2008).
untuk  hilangnya  daya  beli  uangnya akibat inflasi.
2) Preference  present  consumption  to  future consumption,
Pada  pandangan  kebanyakan  personal, present consumption lebih disukai diban- dingkan future  consumption .  misalnya jika  tingkat  inflasi  samadengan  nol,  se- hingga dengan uang Rp.1.200.000,- (satu juta  dua  ratus  ribu  rupiah)  seseorang tetap  dapat  membeli  11 unit  komoditas pada  hari  ini  maupun  pada  tahun depan.  Bagi  kebanyakan  orang,  meng- konsumsi  11  unit  komoditas  saat  ini lebih  disenangi  dibandingkan  meng- konsumsi 11 unit komoditas pada tahun depan.  Dengan  alasan  ini,  walaupun tingkat  inflasi  nihil,  Rp.1.200.000,-  (satu juta dua ratus ribu rupiah) lebih disukai dan  dikonsumsi  hari  ini.  Dengan  de- mikian,  untuk  menunda  konsumsi,  ia mensyaratkan kompensasi 9 .
Menurut  Veithzal  Rivai  masih  terdapat dua  alasan  yang  lain  yang  menjadi  dasar munculnya  konsep  nilai  waktu  uang  dalam konsep  ekonomi  konvensional,  diantaranya yaitu:
1) Adanya  aspek  risiko  (ketidakpastian)  atas uang yang diterima dimasa datang.
Peristiwa atau kehidupan manusia dimasa datang  bersifat  tidak  pasti,  sedangkan uang  yang  diterima  saat  ini  sangat  jelas dan pasti.
2) Adanya  opportunity  cost  (biaya  kehi- langan kesempatan)
Hal  ini  diasumsikan  sebagai  akibat  yang terjadi  karena  tidak  memiliki  uang  lebih awal  untuk  diinvestasikan.misalnya  jika
9 Najmudin, Manajemen Keuangan Dan Akuntansi Syariah (Yogyakarta: ANDI, 2011).
uang  tersebut  diterima  lebih  awal,  maka akan  dapat  digunakan  untuk  kegiatan  in- vestasi  yang  akan  memungkinkan  untuk mendapat  keuntungan.  tetapi  karena  ter- jadi  penundaan  penerimaan  uang,  maka tertundanya  penerimaan  uang  diartikan sebagai kehilangan peluang untuk menda- patkan  keuntungan,  sehingga  penundaan penerimaan  uang  menjadi  dasar  bagi pengenaan  sejumlah  uang  tertentu  untuk menutup  kerugian  karena  kehilangan  ke- sempatan  untuk  berinvestasi  jika  uang diterima pada waktu sekarang.
Sedangkan  menurut  Ahmad  Ifham  sedi- kitnya  terdapat  3  (tiga)  alasan  yang  men- dasari  mengapa  uang  hari  ini  lebih  bernilai dibandingkan  dengan  uang  di  masa  yang akan datang yaitu:
1) Uang  kehilangan  nilainya  dari  waktu ke  waktu.  Daya  beli  uang  yang  terus menerus  jatuh  terutama  disebabkan oleh  adanya  inflasi  dalam  perekono- mian  yang  dapat  menurunkan  daya beli terhadap suatu komoditas.
2) uang memiliki biaya kesempatan. Jika seorang  memiliki  uang  hari  ini,  maka ia  akan  dapat  menginvestasikan  uang tersebut dalam beberapa usaha bisnis, dengan  demikian  akan  meningkatkan jumlah uang seseorang di masa depan. Dalam  analisis  konvensional,  penda- patan  bunga  merupakan  salah  satu biaya kesempatan dari uang.
3) ketidakpastian  arus  kas  masa  depan. Arus  kas  masa  depan  adalah  harapan saja. Dengan demikian, arus kas masa depan tidak pasti dan berisiko. Orang menghargai  arus  kas  sekarang  karena lebih  bernilai  dibandingkan  dari  arus kas masa depan.
Menurut  Ayub  Nilai  waktu  uang  dapat tinjau  pula  berdasarkan  konsep  bunga  yang
dijalankan  pada  sistem  ekonomi  konvensio- nal.  Tingkat  bunga  dalam  sistem  ekonomi konvensional  terhadap  adanya  nilai  waktu dari  uang  dapat  mendorong  investor  mem- punyai  kesempatan  menyimpan  uang  yang diterima  sekarang  dalam  suatu  bentuk  in- vestasi  dan  mendapatkan  bunga  (interest). Dengan  adanya  kepastian  arus  kas,  tingkat bunga  dapat  digunakan  untuk  menyatakan nilai  waktu  dari  uang.  Tingkat  bunga  me- mungkinkan  untuk  menyesuaikan  nilai  arus kas  yang  diterima  atau  dibayarkan  pada waktu tertentu ke suatu waktu yang berbeda. Tingkat bunga terbagi kepada dua
1) Tingkat  bunga  sederhana,  (simple interest)
Merupakan  bunga  yang  dibayarkan atau  diterima  berdasarkan  pada  nilai asli,  atau  nilai  pokok,  yang  dipinjam atau  dipinjamkan.  Nilai  mata  uang dari  tingkat  bunga  sederhana  meru- pakan  fungsi  dari  tiga  variabel  : jumlah  uang  yang  dipinjam  atau  di- pinjamkan  atau  nilai  pokok,  tingkat bunga  per  periode  waktu  dan  jumlah periode  waktu  dimana  nilai  pokok tersebut dipinjam atau dipinjamkan.
2) Tingkat  Bunga  Majemuk  (compound interest)
Merupakan  bunga  yang  dibayarkan atau  diterima  dari  suatu  pinjaman (investasi)  ditambahkan  pada  nilai pokoknya  secara  periodik.  Menun- jukkan bahwa bunga dari suatu pokok pinjaman  juga  akan  dikenakan  atau memperoleh  bunga  pada  periode  se- lanjutnya.  Dengan  demikian,  bunga diterima  dari  bunga  dan  nilai  pokok periode  sebelumnya.  Pengaruh  peng- gunaan  tingkat  bunga  majemuk  ter- hadap  nilai  suatu  investasi  setelah melewati  masa  tertentu  sangat  besar
bila  dibandingkan  dengan  pengaruh yang  ditimbulkan  oleh  tingkat  bunga sederhana.  Perbedaan  besar  antara pengaruh  tingkat  bunga  sederhana dan  majemuk  ini  disebabkan  oleh  pe- ngaruh  bunga-berbunga  atau  bunga majemuk  tersebut.  Konsep  bunga majemuk  dapat  digunakan  memecah- kan  berbagai  masalah  keuangan  seca- ra luas dalam ekonomi konvensional 10

## Nilai Uang pada Sistem Ekonomi Islam
Konsep  uang  pada  ekonomi  Islam  ber- beda  dengan  konsep  uang  pada  ekonomi konvensional.  Sistem  ekonomi  konvensional menganggap  uang  tidak  hanya  sebagai  alat tukar  namun  juga  berfungsi  sebagai  untuk memperoleh pendapatan. Sehingga dalam hal ini  uang  diartikan  secara  bolak  balik,  yaitu uang  sebagai  uang  (alat  tukar),  dan  uang sebagai  modal  (spekulasi).  Pada  sistem  eko- nomi  Islam,  konsep  uang  sangat  jelas  bahwa uang adalah uang.  Pada  ekonomi  Islam  uang hanya  berfungsi  dan  diakui  sebagai  alat  tu- kar ( medium of exchange ) dan sebagai kesatuan hitung  ( unit  of  account ).  Hal  ini  dipertegas dengan  pendapat  para  ulama  dan  ilmuwan sosial  Islam  seperti  Al  Ghazali,  Ibnu  Taimi- yah,  Ibnu  Khaldun,  Ibnul  Qayyim  Al Jauziyyah,  Ibnu  Abidin  yang  menegaskan bahwa  fungsi  uang  hanya  sebagai  alat  tukar. Fungsi  spekulasi  pada  pengertian Keynes tidak  ada  pada  pandangan  ekonomi  Islam. Hal ini disebabkan pada ekonomi Islam uang itu  sendiri  tidak  memberikan  manfaat,  tetapi fungsi uanglah yang akan memberikan kegu- naan.  Uang  akan  berguna  jika  ditukarkan dengan barang nyata atau jika dibelikan jasa. Hal ini disebabkan pada ekonomi Islam uang
10 Muhammad  Ayub, Understanding  Islamic Finance (Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2009).
tidak  dapat  dijadikan  komoditas  dan  diper- dagangkan 11 .
Pada konsep ekonomi Islam uang adalah milik  masyarakat  ( public  goods) .  Barangsiapa yang  menimbun  uang  atau  dibiarkan  tidak produktif  maka  berarti  mengurangi  jumlah uang  beredar  yang  dapat  mengakibatkan tidak  jalannya  perekonomian.  Jika  seseorang sengaja  menumpuk  uangnya  tidak  dibelanja- kan,  sama  artinya  dengan  menghalangi  pro- ses  kelancaran  jual  beli.  Penumpukan  uang juga  akan  mendorong  manusia  kepada  sifat tidak baik seperti rakus, tamak, malas, malas beramal.  Oleh  hal  ini  disebabkan  itu  Islam melarang  penimbunan  uang  (harta),  memo- nopoli uang (harta). 12 Sebagaimana dijelaskan pada Al Quran pada surat At- Taubah 34-35
ذَّلا  اَهُّيَأ  اَي راَب أحَ ألْا  َن  م  ا ًري ثَك  َّن إ  اوُن َمآ  َني ل  طاَبألا ب ساَّنلا  َلا َو أمَأ  َنوُلُكأأَيَل   ناَبأه ُّرلا َو َبَهَّذلا  َنو ُز نأكَي  َني  ذَّلا َو  ۗ   َّاللَّ   لي بَس  أنَع  َنوُّدُصَي َو أمُه أر   شَبَف    َّاللَّ   لي بَس  ي ف  اَهَنوُق فأنُي  َلَ َو  َةَّض فألا َو
َأ  ٍباَذَع ب ٍمي ل َمَّنَه َج   راَن  ي ف  اَهأيَلَع  ٰى َم أحُي  َم أوَي ا َم  اَذ َٰه ۖ  أمُه ُروُهُظ َو  أمُهُبوُن ُج َو  أمُهُهاَب  ج اَه ب  ٰى َوأكُتَف
َنو ُز نأكَت  أمُتأنُك ا َم اوُقوُذَف أمُك  سُفأنَ  لْ أمُت أزَنَك
Hai  orang-orang  yang  beriman,  Sesungguh- nya  sebahagian  besar  dari  orang-orang  alim  Ya- hudi  dan  rahib-rahib  Nasrani  benar-benar  mema- kan  harta  orang  dengan  jalan  batil  dan  mereka menghalang-halangi  (manusia)  dari  jalan  Allah. dan orang-orang yang menyimpan emas dan perak dan tidak menafkahkannya pada jalan Allah, Maka beritahukanlah  kepada  mereka,  (bahwa  mereka akan  mendapat)  siksa  yang  pedih.  35.  Pada  hari
11 Ressi  Susanti,  “Sejarah  Transformasi  Uang Dalam  Islam,” Aqlam:  Journal  of  Islam  and  Plurality 2, no. 1 (February 1, 2018), accessed November 10, 2020, http://journal.iain- manado.ac.id/index.php/AJIP/article/view/509.
12 Yunida  Priyanti,  “Uang  Dan  Nilai  Waktu  Dalam Islam,” Al-Intaj : Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah 3,  no.  2  (September  20,  2017):  287–303,  accessed
November 12, 2020, https://ejournal.iainbengkulu.ac.id/index.php/Al-
Intaj/article/view/2212.
dipanaskan  emas  perak  itu  dalam  neraka Jahannam,  lalu  dibakar  dengannya  dahi  mereka, lambung  dan  punggung  mereka  (lalu  dikatakan) kepada mereka: "Inilah harta bendamu yang kamu simpan  untuk  dirimu  sendiri,  Maka  rasakanlah sekarang (akibat dari) apa yang kamu simpan itu." (Q.S. at Taubah : 34-35)
Berdasarkan  keterangan  pada  ayat  al- Quran  diatas,  uang  yang  tidak  produktif dalam  artian  kelebihan  harta  akan  semakin berkurang  karena  adanya  kewajiban  zakat bagi  umat  Islam,  oleh  karena  itu  uang  harus berputar.  Islam  menganjurkan  bisnis  (perda- gangan),  investasi  di  sektor  riil.  Uang  yang berputar  di  sektor  riil  akan  memberikan pendapatan  bagi  masyarakat  banyak  yang pada  akhirnya  akan  meningkatkan  daya  beli mereka terhadap suatu komoditas.
Teori  konvensional  meyakini  bahwa uang  saat  ini  lebih  bernilai  dari  pada  uang pada  masa  depan.  Teori  ini  berangkat  dari pehamaman bahwa uang merupakan sesuatu yang  berharga  dan  dapat  berkembang  dalam suatu  waktu  tertentu.  Dengan  memegang uang,  orang  akan  dihadapkan  pada  risiko berkurangnya  nilai  uang  karena  inflasi, sementara  jika  uang  disimpan  dalam  bentuk surat  berharga  maka  akan  mendapatkan keuntungan berupa bunga yang diperkirakan diatas  inflasi  yang  terjadi.  Namun  teori  nilai waktu  uang  ini  tidak  akurat  karena  kondisi ekonomi  tidak  selalu  menghadapi  inflasi, namun  kadangkala  kondisi  ekonomi  juga menghadapi  deflasi.  Munculnya  deflasi  akan menimbulkan preferensi waktu negatif diabaikan oleh teori ekonomi konvensional 13 . Sementara  itu,  ekonomi  Islam  meman- dang waktulah yang memiliki nilai ekonomis
13 Fitri,  “Prinsip  Kesyariahan  Dalam  Pembiayaan Syariah.”
(penting).  Pentingnya  waktu  disebutkan Allah, SWT dalam Q.S. Al-Ashr : 1-3:
ر أصَعألا َو ٍرأس ُخ  ي فَل  َناَسأن   ألْا  َّن إ َني  ذَّلا  َّلَ إ اوُن َمآ ق َحألا ب  ا أوَصا َوَت َو   تا َح لاَّصلا  اوُل  مَع َو
رأبَّصلا ب ا أوَصا َوَت َو
Demi  masa,  Sesungguhnya  manusia  itu benar-benar  dalam  kerugian,  Kecuali  orang- orang  yang  beriman  dan  mengerjakan  amal saleh dan nasehat menasehati supaya mentaati kebenaran  dan  nasehat  menasehati  supaya menetapi kesabaran (Q.S. Al-Ashr : 1-3)
Berdasarkan  pemaparan  diatas,  maka dalam  sistem  ekonomi  Islam,  tidak  terjadi konsep nilai waktu uang seperti yang uraikan dalam  ekonomi  konvensional.  Jika  bedasar pada  surat  al-Ashr  ayat  diatas  dapat  ditarik pemahaman  bahwa  setiap  orang  memiliki jumlah  waktu  yang  sama  secara  kuantitas, tetapi  yang  membedakan  adalah  kualitasnya. Semua  orang  memiliki  waktu  24  jam  dalam sehari,  namun  nilai  dari  waktu  itu  akan berbeda  dari  satu  orang  dengan  orang  lain. Perbedaan  nilai  waktu  tersebut  adalah  ter- gantung  pada  bagaimana  seseorang  meman- faatkan  waktu.  Semakin  efektif  dan  efisien, maka  akan  semakin  tinggi  nilai  waktunya. Efisiensi  dan  efektifitas  waktu  akan  mem- berikan keuntungan lebih kepada orang yang melakukannya. Maka siapapun yang melaku- kannya  akan  memperoleh  keuntungan  di dunia  dan  akhirat  apabila  segala  yang  ia perbuat  dengan  niat  beribadah  kepada  Allah SWT 14 .
Majelis  Ulama  Indonesia  melalui  fatwa Nomor 1 Tahun 2004 Tentang Bunga (interest atau  fa’idah)  memutuskan  beberapa  keten - tuan,  Pertama,  Pengertian  Bunga  (Interest) dan Riba yang mencakup (a). Bunga (Interest atau  fa’idah)  adalah  tambahan  yang  dikena -
14 Najmudin, Manajemen  Keuangan  Dan  Akun- tansi Syariah .
kan  dalam  transaksi  pinjaman  uang (al-qard) yang  diper-  hitungkan  dari  pokok  pinjaman tanpa  mempertimbangkan  pemanfaatan  atau hasil  pokok  tersebut  berdasarkan  tempo waktu,  diperhitungkan  secara  pasti  di  muka, dan  pada  umumnya  berdasarkan  persentase. (b).  Ribh  aadalah  tambahan  (ziyadah)  tanpa imbalan  yang  terjadi  karena  penagguhan  da- lam pembayaran yang diperjanjikan sebelum- nya,  dan  inilah  yang  disebut  riba  nasi’ah. Kedua,  Hukum  bunga  (interest)  yaitu,  (a) Praktek  pembungaan  uang  saat  ini  telah memenuhi  kriteria  riba  yang  terjadi  pada zaman  Rasulullah  saw,  yai tu  riba  nasi‘ah. Dengan demikian, praktek pembungaan uang ini  termasuk  salah  satu bentuk riba,  dan  riba haram  hukumnya.  (b)  Praktek  penggunaan tersebut  hukumnya  adalah  haram,  baik  dila- kukan  oleh  bank,  asuransi,  pasar  modal, pegadaian,  koperasi,  dan  lembaga  keuangan lainnya  maupun  dilakukan  oleh  individu. Ketiga,  Bermu’amalah  dengan  lembaga  ke - uangan  konvensional  dengan  ketentuan  (a) Untuk  wilayah  yang  sudah  ada  kantor  dan jaringan  lembaga  keuangan  syari’ah  serta mudah  dijangkau,  tidak  dibolehkan  melaku- kan  transaksi  yang  didasarkan  kepada  per- hitungan  bunga.  (b)  Untuk  wilayah  yang  be- lum  ada  kantor  atau  jaringan  lembaga  ke- uangan  Syari’ah,  diperbolehkan  melakukan kegiatan  transaksi  di  lembaga  keuangan konvensional berdasarkan prinsip darurat 15 .
Dalam  Islam,  keuntungan  bukan  saja  ke- untungan di dunia, namun yang dicari adalah keuntungan  di  dunia  dan  di  akhirat.  Oleh karena  itu,  pemanfaatan  waktu  bukan  saja harus  efektif  dan  efisien,  namun  juga  harus didasari  dengan  keimanan.  Keimanan  inilah yang  akan  mendatangkan  keuntungan  di
15 Majelis  Ulama  Indonesia,  “Himpunan  Fatwa MUI Sejak 1975” (Jakarta: Erlangga Press, 2011).
akhirat.  Sebaliknya,  keimanan  yang  tidak mampu mendatangkan  keuntungan  di  dunia, berarti  keimanan  tersebut  tidak  diamalkan. Islam  mengajarkan  carilah  keuntungan  akhi- rat tapi jangan lupakan keuntungan dunia.
Sistem  ekonomi  Islam  tidak  dikenal  de- ngan  adanya  permintaan  uang  untuk  spe- kulasi karena uang bukanlah komoditas yang dapat diperdagangkan secara bebas. Ekonomi Islam  juga  tidak  mengenal  bunga,  karena bunga  sesungguhnya  telah  jatuh  ke  dalam kategori riba.  Islam  juga  tidak mengenal kon- sep nilai waktu uang. Dalam pandangan Islam yang  bernilai  adalah  waktu  itu  sendiri,  nilai ekonomis  waktu  dan  penghargaan  Islam  atas waktu  tercermin  dari  banyaknya  sumpah Allah  yang  terdapat  dalam  Alquran,  yang menggunakan  terminologi  waktu.  Misalnya demi  masa,  demi  waktu  dhuha,  demi  waktu fajar,  demi  waktu  ashar,  demi  waktu  malam dan  masih  banyak  lagi.  Dalam  salah  satu haditsnya,  Rasulullah  juga  pernah  bersabda, “Waktu itu seperti pedang, jika kita tidak bisa menggunakannya  dengan  baik,  ia  akan memotong kita.
Menurut  Sayyid  Qutb  mengatakan,  wak- tu  adalah  hidup.  Namun  penghargaan  Islam terhadap  waktu  ini  tidak  diwujudkan  dalam rupiah  tertentu  atau  persentase  bunga  tetap. Karena  hasil  yang  nyata  dari  pemanfaatan waktu  ini  bersifat  variabel,  tergantung  pada jenis  usaha,  sektor  industri,  keadaan  pasar stabilitas politik dan masih banyak lagi. Islam mewujudkan penghargaan pada waktu dalam bentuk  kemitraan  usaha  dengan  konsep  bagi hasil.  Oleh  karena  itu,  menurut  Islam  uang tidaklah  memiliki  nilai  waktu.  Tetapi  waktu- lah  yang  memiliki  nilai  ekonomi,  tergantung bagaimana  cara  penggunaannya.  Waktu  akan memiliki  nilai  ekonomi  jika  waktu  tersebut
digunakan  dengan  baik  dan  bijak 16 .  Selama manusia  menggunakan  waktunya  untuk  hal produktif  tentunya  waktu  tersebut  semakin bernilai,  maka  ada  perbedaan  nilai  antara waktu  seseorang  dengan  yang  lainnya walaupun jumlahnya sama.

## Economic Value Of Time pada Teori Pertukaran Syariah
Teori  pertukaran  pada  sistem  ekonomi islam  merupakan  kontrak  dalam  bisnis  yang memberikan kepastian pembayaran, baik dari segi jumlah maupun waktu. Penentuan harga jual beli dalam Islam dapat dirujuk dari fatwa Dewan  Syariah  Nasional  (DSN) – Majelis Ulama  Indonesia  (MUI)  No,  04/DSN- MUI/IV/2001. yang menyatakan bahwa harga beli, Bank harus memberitahukan secara jujur harga  barang  kepada  nasabahnya,  berikut biaya  yang  diperlukan.  Sedangkan  pada harga  jual,  Bank  harus  menjual  barangnya kepada  nasabah,  dengan  harga  jual  senilai harga  beli  plus  keuntungannya.  Dalam  dasar hukum  penerapan  akad  murobahah  yang  di terapkan  lembaga  keuangan  syariah  juga mengacu  pada  Fatwa  DSN  No.  16/IX/2000 yang  menyatakan:  Harga  dalam  jual  beli murabahah adalah harga beli dan biaya yang diperlukan  ditambah  keuntungan  sesuai dengan kesepakatan 17 .
Pelaksanaan  akad  murabahah  pada  lem- baga  keuangan  syariah  dilakukan  dengan mekanisme  pembiayaan  jual  beli  untuk produk  pembiayaan  yang  bersifat  konsumtif maupun  produktif.  Model  akad  murabahah ini umumnya diterapkan di industri perbakan syariah  di  Indonesia,  karena  itu  akad  mura-
16 Siti  Mujibatun,  “Konsep  Uang  Dalam  Hadis” (2012).
17 Mudzzhar,  M  Atho,  “Fatwa-Fatwa  Majelis Ulama  Indonesia:  Sebuah  Studi  Tentang  Pemikiran Hukum Islam Di Indonesia” (Jakarta: INIS Press, 1993).
bahah  termasuk  akad  pembiayaan  yang menyerap  porsi  penyaluran  dana  paling dominan  ketimbang  akad  pembiayaan  lain- nya.  Salah  satu  fungsi  pokok  perbankan syariah  adalah  bertindak  sebagai  investor melalui  mekanisme  pembiayaan  dengan  ske- ma  akad  jual  beli  murabahah,  salam  dan istisna‘,  dan  mekanisme  investasi  modal  de - ngan  skema  akad  mudarabah  dan  musya- rakah.
Namun  yang  menjadi  diskursus  adalah penggunaan  istilah  pembiayaan  dalam  akad murabahah, sebagaimana tertuang dalam de- finisi  akad  murabahah  pada  UU  No.  21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah, yaitu sebagai  “akad  pembiayaan  suatu  barang dengan  menegaskan  harga  belinya  kepada pembeli  dan  pembeli  membayarnya  dengan harga  yang  lebih  sebagai  keuntungan  yang disepakati”.  Definis i  yang  berbeda  dipapar- kan  dalam  fatwa  DSN-MUI  tentang  mura- bahah,  yaitu  sebagai  menjual  suatu  barang dengan  menegaskan  harga  belinya  kepada pembeli  dan  pembeli  membayarnya  dengan harga  yang  lebih  sebagai  laba.  Kerancuan istilah  murabahah  sebagai  akad  pembiayaan berdampak  pada  hubungan  bank  dengan nasabah  sebagai  hubungan  kreditur  dan debitur  yang  menimbulkan  konsekuensi  hu- kum  terjadinya  prestasi  berupa  penyerahan sejumlah  uang  dari  pihak  debitur  kepada pihak  kreditur  dengan  konsekwensi  adanya imbalan sebagaimana tertuang dalam kontrak perjanjian. Perbedaan secara diametral ketika akad  murabahah  didefiniskan  sebagai  akad jual  beli,  maka  konsekwensi  hukum  yang terjadi adalah pemenuhan hak dan kewajiban, yaitu  penjual  menyerahkan  barang  dan pembeli  menyerahkan  uang.  Model  transaksi ini  menimbulkan  dampak  pertukaran  fi- nancial  aset  berupa  uang  dengan  riil  aset berupa  barang.  Karena  itu,  margin  keun-
tungan  yang  diperoleh  merupakan  hasil akumulasi  dari  pengorbanan  akan  modal, resiko, dan kerja 18 .
Jual  beli  murabahah  didasarkan  atas kepemilikan sah dan penuh.Ketentuan umum dalam  fatwa  DSN-MUI  Tentang  Murabahah bahwa pihak bank harus membeli barang atas nama sendiri melalui proses jual beli yang sah dan bebas dari unsur riba. Kemudian menjual kepada  nasabah  dengan  menyebutkan  harga jual  dan  keuntungannya  sebagaimana  lazim- nya  proses  jual  beli  murabahah.  Konsep  ini sesuai  dengan  pendapat  mayoritas  mazhab fikih  aliran  sunni,  yaitu  pihak  penjual  harus membeli  barang  dari  pihak  pertama  dan barang  itu  dalam  penguasaannya,  kemudian menjual  kepada  pihak  ketiga  dengan  harga pertama  ditambah  margin  keuntungan  diser- tai  asas  transparansi  informasi,  teknis  pem- bayarannya  dapat  dilakukan  dengan  tunai maupun  tangguh.  Syarat  ini  termasuk  salah satu  syarat  yang  harus  terpenuhi  dalam obyek  jual  beli  berdasarkan  hadis  Nabi  saw: jual beli murabahah didasarkan atas akad amanah (kepercayaan)  karena  mensyaratkan  penjual menjelaskan  harga  pertama  tanpa  didukung dengan  bukti  dan  saksi. Karena  itu,  pembeli percaya  terhadap  penjual.  Namun  jika  pen- jual  tidak  menjelaskan  harga  awal  terhadap pembelian  barang,  maka  akad  murabahah menjadi batal 19 .
Pelaksanaan akad murabahah di industri perbankan  syariah  umumnya  dimodifikasi untuk  tuntutan  fungsi  perbankan  sebagai lembaga  keuangan.  Karena  itu  hampir  sulit
18 Atang  Abd  Hakim,  “Fiqih  Perbankan  Syariah: Transformasi  Fiqih  Muamalah  Ke  Dalam  Peraturan Perundang-Undangan”  (Bandung:  Refika  Aditama Press, 2011).
19 Muhammad  Amin  Suma,  “Himpunan  Undang- Undang  Perdata  Islam  Dan  Peraturan  Pelaksana Lainnya  Di  Negara  Hukum  Indonesia”  (Jakarta:  PT. RajaGrafindo Persada Press, 2008).
mengimplementasikan  rukun  jual  beli  secara sempurna. Yaitu bahwa obyek barang adalah milik  sempurna  bank  sebelum  melakukan transaksi  jual  beli  secara  murabahah  kepada nasabah.  Kenyataannya,  bagi  perbankan  sya- riah  yang  kesulitan  memenuhi  syarat  ini melakukan model murabahah dengan perwa- kilan (wakalah bil al-murabahah) seperti yang diterapkan  bank  Islam  Dubai  dengan  istilah al-murabahah  lilamir  bi  al-syira  dan  diikuti oleh  lembaga  keuangan  syariah  di  indonesia untuk beberapa kasus tertentu.
Acuan  implementasi  modifikasi  akad murabahah  berdasarkan  pada  prinsip maqa- shid  syariah ,  yaitu hifdz  al-nafs dan hifdz  al- maal .  Hifdz  al-nafs  diinternalisasikan  sebagai bagian  dari  perwujudan  setiap  orang  untuk bertahan hidup dengan melakukan kerjasama ekonomi  dan  saling  membantu  untuk  men- capai  keuntungan.  Sedangkan  hifdz  al-maal diwujudkan  dalam  bentuk  pengembangan kekayaan  dalam  kerjasama  bisnis  untuk menggapai  profit.  Pengembangan  kekayaan mencegah tindakan yang dapat menimbulkan mudarat  terhadap  kekayaan,  yaitu  terjadinya penimbunan  kekayaan  dan  ekonomi  akan lesu,  karena  investasi  modal  tidak  berjalan maksimal. Berikut ini merupakan pola perhi- tungan  dalam  menentukan  harga  pada  lem- baga  keuangan  syariah  dengan  penerapan akad murobahah 20 : Rumus:
HI = HB + (t*CR) + k Keterangan :
HI=  Harga  Jual  Bank  merupakan  harga  yang disepakati  antara  penjual  dengan  (bank) pembeli (nasabah)
20 Remi,  Prof.  Dr.  Sutan  Remy  Sjahdeini, Perbankan  Syariah :  Produk-Produknya  Dan  Aspek- Aspek Hukumnya .
HB = Harga Beli, adalah harga perolehan atau nilai  pasar  yang  didapat  bank  saat  membeli produk tertentu.
t  =  Waktu  adalah  periode  yang  digunakan untuk penyelesaian pembiayaan CR=  Cost  Recovery  adalah  nilai  biaya  yang dikeluarkan bank untuk menyelesaikan pem- biyaan.
K  =  Margi,  adalah  prosentase  keuntungan yang  diinginkan  oleh  penjual  (bank)  pada saat menjual produk pada pembeli (nasabah)
Sedangkan  ruumus  yang  digunakan untuk menghitung harga jual produk dengan akan murobahah dengan pola nasabah mem- berikan  uang  muka,  atau  lembaga  keuangan syariah  memberikan  potongan  harga  kepada nasabah adalah sebagai berikut:
HI = (HB – UM) + (t*CR) + k Keterangan : HI= Harga Jual Beli HB= Harga Beli UM= Uang muka nasabah T = waktu CR = Cost Recovery K= margin keuntungan yang diinginkan.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  paparan  diatas  maka dapat  tarik  kesimpulan  terkait  tinjaun  legiti- masi  syariah  terhadap  nilai  waktu  uang adalah sebagai berikut:
Legitimasi  syariah  di  definisikan  sebagai pengakuan  hukum  pada  tindakan  kegiatan berasakan  syariah  yang  syah.  Dalam  konteks syariah  pada  legitimasi  nilai  waktu  uang dapat  diukur  dengan  bersandar  pada  fatwa DSN  MUI  sebagai  payung  hukum  pelak- sanaan  akad-akad  mumalah  pada  lembaga keungan syariah.
Teori  konvensional  meyakini  bahwa uang  saat  ini  lebih  bernilai  dari  pada  uang pada  masa  depan.  Teori  ini  berangkat  dari pehamaman bahwa uang merupakan sesuatu yang  berharga  dan  dapat  berkembang  dalam suatu  waktu  tertentu.  Dengan  memegang uang,  orang  akan  dihadapkan  pada  risiko berkurangnya  nilai  uang  karena  inflasi,  se- mentara  jika  uang  disimpan  dalam  bentuk surat  berharga  maka  akan  mendapatkan  ke- untungan  berupa  bunga  yang  diperkirakan diatas  inflasi  yang  terjadi.  Namun  teori  nilai waktu  uang  ini  tidak  akurat  karena  kondisi ekonomi  tidak  selalu  menghadapi  inflasi, namun  kadangkala  kondisi  ekonomi  juga menghadapi  deflasi.  Munculnya  deflasi  akan menimbulkan preferensi waktu negatif diabaikan oleh teori ekonomi konvensional.
Dalam  sistem  ekonomi  Islam  uang  ber- fungsi  sebagai medium  of  exchange dan unit  of account. Di  samping  itu  uang  juga  sebagai komoditas.  Dengan  demikian  uang  tidak dapat diperjualbelikan dan dispekulasikan se- cara  bebas.  Hal  ini  disebabkan  karena  uang tidak memiliki nilai waktu ( time value of time ), tetapi  waktu  yang  memiliki  nilai  ekonomis ( economic  value  of  time) .  Sehingga  semakin efektif dan efisien dalam menggunakan wak- tu maka semakin besar nilai ekonomis waktu tersebut.
Jika  pada  ekonomi  konvensional  keun- tungan  di  dasarkan  pada  penerapan  bunga dalam  setiap  transaksi,  sedangkan  dalam sistem  ekonomi  islam  perolehan  keuntungan didasarkan pada akan bagi hasil dan tinajuan keuntungan  bukan  hanya  pada  objek  materi dunia  melainkan  pada  objek  dunia  dan akhirat.

## DAFTAR PUSTAKA
Dr  Moh.  Mufid,  Lc.,  M.H.I.  “Kaidah  Fiqh  Ekonomi  Syariah -  - Google  Buku.” Last  modified 2015.  Accessed  November  12,  2020.  https://books.google.co.id/books?hl=id&lr=&id= lzUpDwAAQBAJ&oi=fnd&pg=PA6&dq=fiqh+dan+syariah&ots=UaVQfkrhag&sig=_Y4 eUJ-DyvsJeaVj0R3-4V0mLKY&redir_esc=y#v=onepage&q=fiqh dan syariah&f=false.
Elvira,  Rini.  “Pandangan  Ekonomi  Islam  Terhadap  Nilai  Waktu  Uang.” Fakultas  Syari’ah  dan Ekonomi  Islam  IAIN  Bengkulu (2014).  https://ejournal.iainbengkulu.ac.id/index.php/ mizani/article/download/55/55.
Hakim,  Atang  Abd.  “Fiqih  Perbankan  Syariah:  Transformasi  Fiqih  Muamalah  Ke Dalam Peraturan Perundang- Undangan.” Bandung: Refika Aditama Press, 2011.
Kasmir. Bank Dan Lembaga Keuangan Lainnya, Ed. Revisi . Jakarta: Rajawali Pers, 2008.
Khoir, Misbahul. “Nilai Waktu Dari Uang Dalam Perspektif Ekonomi Islam.” JES (Jurnal Ekono- mi Syariah) 1, no. 1 (September 5, 2016). Accessed November 12, 2020. http://jes. unisla. ac.id/index.php/jes/article/view/6.
Majelis Ulama Indonesia. “Himpunan Fatwa MUI Sejak 1975.” Jakarta: Erlangga Press, 2011.
Melfianora.  “Penulisan  Karya  Tulis  Ilmiah  Dengan  Studi  Literatur.” Open  Science  Framework (2019): 1 – 3. osf.io/efmc2.
Mudzzhar, M Atho. “Fatwa -Fatwa Majelis Ulama Indonesia: Sebuah Studi Tentang Pemikiran Hukum Islam Di Indonesia.” Jakarta: INIS Press, 1993.
Muhammad Ayub. Understanding Islamic Finance . Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2009. Mujibatun, Siti. “Konsep Uang Dalam Hadis” (2012).
Najmudin. Manajemen Keuangan Dan Akuntansi Syariah . Yogyakarta: ANDI, 2011.
Priyanti, Yunida. “Uang Dan Nilai Waktu Dalam Islam.” Al-Intaj : Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah 3,  no.  2  (September  20,  2017):  287 – 303.  Accessed  November  12,  2020. https://ejournal.iainbengkulu.ac.id/index.php/Al-Intaj/article/view/2212.
Remi,  Prof.  Dr.  Sutan  Remy  Sjahdeini,  S.H. Perbankan  Syariah :  Produk-Produknya  Dan  Aspek- Aspek Hukumnya . Jakarta: Kencana, 2014.
Sari, Sepri Wulan. “Perkembangan Dan Pemikiran Uang Dari Masa Ke Masa.” An-Nisbah: Jurnal Ekonomi Syariah 3, no. 1 (2016).
Suma,  Muhammad  Amin.  “Himpunan  Undang -Undang  Perdata  Islam  dan  Peraturan  Pelak- sana Lainnya Di Nega ra Hukum Indonesia.” Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Press, 2008.
Susanti, Ressi. “Sejarah Transformasi Uang Dalam Islam.” Aqlam: Journal of Islam and Plurality 2, no. 1 (February 1, 2018). Accessed November 10, 2020. http://journal.iain-manado.ac.id/ index.php/AJIP/article/view/509.