Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(02), 2021, 908-916
Pengaruh PSAK 108, Produk Unit Linked terhadap Asumsi Going Concern Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia
Nano Suyatna Fakultas Komputer, Universitas Ma’soem Email korespondensi: nanosuyatna@masoemuniversity.ac.id

## Abstract
It is recommended that tomorrow's risk is anticipated in Islam, the applicant can use Sharia Life Insurance. The problem is the emergence of insurance companies that fail to pay, so that customer expectations are lost. This study  aims  to  provide  input  in  choosing  the  right  insurance  company  and  add  insight  for  those  interested  in insurance. The research method used is descriptive quantitative research methods. The results showed that: a. the  positive  influence  between  the  application  of  PSAK  108  and  the  survival  of  sharia  insurance  companies partially, b. the positive influence between unit-linked products and the viability of sharia insurance companies partially, c. the positive influence between the application of PSAK 108 and unit-linked products with the survival of  the  Islamic  insurance  company  together.  The  viability  of  sharia  insurance  companies  will  survive,  if  the consistent implementation of article 108 and sharia unit-linked products that are safe from the influence of the JCI in investing, and use good governance. The fact is from the data that there are companies that have large liquid assets that still survive, but there are also insurance companies with low capital that remain strong (high risk high return) in maintaining the going concen assumption.
Keywords: Sharia Life Insurance, Composite Stock Price Index, PSAK 108, sharia unit-linked products, Risk of tomorrow.
Saran  sitasi :  Suyatna,  N. (2021).  Pengaruh  PSAK  108,  Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going  Concern Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7 (02), 908-916. doi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2436
DOI : http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2436

## 1. PENDAHULUAN
Dalam menjalani kehidupan di dunia, walaupun sudah  kecukupan  secara  materi  namun  terkadang merasa  belum    lengkap jika  tidak  dilengkapi  dengan mengikuti program asuransi jiwa.
Menurut  Ai  Fitri  Nurlatifah  dan  Sepky Mardian(Nurlatifah  &  Mardian,  2016)  yang  dikutip dari Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah, Allah telah memerintahkan  manusia  agar  mampu  menyiapkan bekal  (proteksi)  untuk  kepentingan  di  masa  depan supaya segala hal negatif baik dalam bentuk musibah, kecelakaan, kebakaran atau kematian dapat diminimalisir  kerugiannya.  Hal  tersebut  telah dicontohkan  oleh  Nabi  Yusuf  (QS.  Yusuf  :  46-49) ketika menakwilkan mimpi Raja Mesir tentang tujuh ekor sapi betina gemuk dimakan oleh tujuh sapi betina kurus  yang  memberikan  pelajaran  agar  manusia mengadakan persiapan untuk menghadapi masa-masa sulit.
Menurut  (Leliya  &  Kurniasari,  2016)  nasabah berminat  berasuransi  syariah  karena  di  asuransi syariah tidak mengenal istilah dana hangus layaknya asuransi konvensional, nasabah asuransi syariah bisa mendapatkan  uangnya  kembali  meskipun  belum datang  jatuh  tempo  karena  konsep  asuransi  syariah adalah wadiah (titipan).  Mengelola  dana  melalui asuransi  syariah  diyakini  dapat  terhindar  dari  unsur yang  diharamkan  Islam  yaitu  riba, gharar (ketidak jelasan  dana)  dan maysir (judi).  Asuransi  syariah dengan  perjanjian  diawal  yang  jelas  dan  transparan serta akad yang sesuai dengan syariah, dimana dana- dana premi asuransi yang terkumpul ( tabarru’ ) akan dikelola  secara  profesional  oleh  perusahaan  asuransi syariah melalui investasi syariah dengan berlandaskan prinsip Syariah.
Kabar yang mengejutkan ada  5 kasus gagal bayar perusahaan  asuransi  jiwa,  dengan  berbagai  alasan diantaranya  (Hastuti,  2020):1)  Ada  1  (satu)
perusahaan  asuransi  jiwa  konvensional,  melakukan miss management atau kesalahan mengelola perusahaan, 2) Ada 2 (dua) perusahaan asuransi jiwa konvensional, dengan alasan karena produk unit link , 3)  Ada  1(satu)  alasan  kesehatan  perusahaan  ( Risk Based  Capital  ) dan  rasio  perimbangan  investasi terhadap cadangan teknis dan utang klaim , dan 4) ada 1(satu) perusahaan asuransi jiwa tidak mampu lunasi klaim polis nasabah sebesar Rp 802 miliar. Yang perlu digaris-bawahi  ada  2  perusahaan  asuransi  jiwa  yang gagal  bayar  akibat  mengelola  produk unit  link (asuransi  dan  investasi  )  disisi  lain  asuransi  jiwa produk unit link sangat menguntungkan bagi nasabah. Bagaimana dengan perusahaan asuransi jiwa syariah, bisa mengalami hal yang sama?
Menurut Asosiasi Asuransi Jiwa
Indonesia((AAJI),  2021),  sampai  dengan  Kuartal  I 2019, mencatat premi industri asuransi jiwa mencapai Rp  46,40  triliun.  Dari  jumlah  itu  porsi unitlink 63%, sedangkan  37%  dari  tradisional.  Padahal  tahun sebelumnya,  porsi  tradisional masih  43%,  sementara 57% adalah unitlink . Hal ini menunjukan peningkatan minat terhadap produk unit link . Masyarakat menaruh harapan  besar  terhadap  produk unit  link ini,  tinggal bagaimana pihak perusahaan asuransi jiwa memberdayakan  dana  masyarakat  tersebut  agar berkembang  secara  optimal.  Beberapa  alternatif pemberdayaan  dana  masyarakat  atas  asuransi  jiwa dengan produk unit link diantaranya: 1) Reksa Dana, 2)  Saham,  3)  Properti  Investasi,  4)  Deposito berjangka, 5) Surat Utang Negara (SUN), 6) Obligasi Korporasi,  7)  Penyertaan  Langsung,  8)  Pinjaman Polis,  9) Medium  Term  Note (MTN),  10)  Efek Beragunan  Aset.  Dari  kesemuanya  itu  yang  paling dominan  (45,32%)    adalah  Reksa  Dana,  sebagai sampel Komoposisi portofolio investasi PT Jiwasraya, 2017-2019(Lokadata, 2019). Sementara untuk perusahaan asuransi syariah, alternatif pemberdayaan dana  masyarakat  atas  asuransi  jiwa  syariah  dengan produk unit link diantaranya: 1) Reksa Dana Syariah, 2)  Saham  Syariah,  3)  Sukuk  Ritel,  4)  Deposito Syariah,  5)    Emas  atau  logam  mulia  6)  Properti Syariah,  yang  paling  dominan  pilihan  perusahaan asuransi  jiwa  dalam  berinvestasi  pada  Reksa  Dana Syariah  yang  return-nya  sangat  tergantung  fluktuasi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Indeks LQ- 45 dan IDX-30.

## Tujuan dan manfaat kegiatan
Berdasarkan  penomena  tersebut,  peneliti  ingin mengetahui penyebab terjadinya gagal bayar dan ingin
mengetahui serta menganalisis berapa besar pengaruh PSAK 108 dan Produk Unit Linked terhadap Asumsi Going Concern baik secara parsial maupun simultan sehingga dapat diperoleh cara antisipasi gagal bayar. dan  memberi  masukan  dalam  memilih  produk unit link baik  untuk  perusahaan  asuransi  syariah  maupun konvensional.

## Rumusan Masalah
Rumusan  masalah  penelitian  yang  akan  dilakukan sebagai berikut :
1) Seberapa  besar  pengaruh  PSAK  108  terhadap Asumsi Going  Concern Perusahaan  Asuransi
Syariah di Indonesia?
2) Seberapa  besar  pengaruh  Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going  Concern Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia ?
3) Seberapa besar pengaruh PSAK 108 dan  Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going  Concern Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia secara simultan?

## Tinjauan Pustaka
Menurut    Undang-Undang  Pasar  Modal  No.  8 Tahun  1995,  pasal  1  ayat  (27)  didefinisikan  bahwa Reksa  Dana  adalah  wadah yang  dipergunakan  untuk menghimpun  dana  dari  masyarakat  pemodal  untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi.
Ada tiga hal yang terkait dari definisi tersebut yaitu, Pertama ,  adanya  dana  dari  masyarakat  pemodal. Kedua , dana tersebut diinvestasikan dalam portofolio efek, dan Ketiga , dana tersebut dikelola oleh manajer investasi(OJK, 2010).
Menurut  Rudiyanto(Rudiyanto,  2020)  selain Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), indeks saham acuan  yang  banyak  dikenal  dan  digunakan  oleh industri reksa dana sebagai acuan kinerja adalah LQ- 45 dan IDX-30. Indeks LQ45 adalah salah satu index yang  populer  di  Indonesia.  Indeks  ini  mengukur kinerja harga dari 45 saham yang memiliki likuiditas tinggi dan kapitalisasi pasar besar serta didukung oleh fundamental  perusahaan  yang  baik.  Indeks  LQ45 merupakan    gabungan  dari  saham-saham  biasa dan saham syariah. Menurut Mang Amsi(Mang Amsi, 2020),  ada  7  Saham  LQ45  Syariah  Unggul  yang memiliki performa mengungguli kinerja Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dalam lebih dari seperempat abad terakhir.
Menurut  Ikatan  Akuntan  Indonesia(DSAK-IAI, 2016),    PSAK  108  yang  mengatur  pengakuan, pengukuran,  penyajian,  dan  pengungkapan  transaksi
asuransi  syariah.  Transaksi  asuransi  syariah  yang dimaksud dalam Pernyataan ini adalah transaksi yang terkait  dengan  kontribusi  peserta,  surplus  dan defisit underwriting ,  penyisihan  teknis,  dan  saldo dana tabarru’ .
Dalam  hal  pengakuan  awal,  kontribusi  peserta diakui sebagai pendapatan dari dana tabarru’ dengan ketentuan sebagai berikut:
a. untuk  akad  asuransi  syariah  jangka  pendek, kontribusi peserta diakui sebagai pendapatan dari dana tabarru’ sesuai periode akad asuransi;
b. untuk  akad  asuransi  syariah  jangka  panjang, kontribusi peserta diakui sebagai pendapatan dari dana tabarru’ pada saat jatuh tempo pembayaran dari peserta.
Penyisihan teknis diukur sebagai berikut: a. Kontribusi  yang  belum  menjadi  hak  dihitung secara  individual  dari  setiap  pertanggungan  dan besarnya penyisihan ditetapkan secara proporsional  dengan  jumlah  proteksi  yang diberikan.
b. Manfaat  polis  masa  depan  dihitung  dengan mencerminkan  estimasi  pembayaran  seluruh manfaat  yang  diperjanjikan  dan  penerimaan kontribusi  peserta  di  masa  mendatang,  dengan mempertimbangkan  estimasi  tingkat imbal  hasil investasi dana tabbaru’.
c. Klaim  yang  masih  dalam  proses  diukur  sebesar estimasi jumlah klaim yang masih dalam proses oleh entitas pengelola. Jumlah perkiraan tersebut harus mencukupi untuk mampu memenuhi klaim yang terjadi dan dilaporkan sampai dengan akhir periode pelaporan.
d. Klaim  yang  terjadi  tetapi  belum  dilaporkan diukur sebesar estimasi jumlah klaim yang akan dibayarkan  pada  tanggal  pelaporan  berdasarkan pada pengalaman masa lalu yang terkait dengan klaim paling kini yang dilaporkan.
e. Perhitungan penyisihan teknis tersebut memasukan bagian reasuransi atas klaim. Menurut  Liyanto  Sudarso(Sudarso,  2018)  yang tidak  kalah    penting  dan  perlu  dipertimbangakan dalam  berinvestasi  di  reksa  dana  adalah  kestabilan imbal  hasil  investasi  reksa  dana  pasar  uang  untuk memaksimalkan imbal hasil investasi dan ketenangan psikologi para investor dalam berinvestasi.
Menurut  Nurlatifah  &  Mardian  (Nurlatifah  & Mardian,  2016),  hasil  dari  penelitian  ini  dapat disimpulkan bahwa size, leverage, liquidity,
tangibility,  volume  of  capital dan loss  ratio dapat berpengaruh  terhadap Surplus  On  Contribution (SOC) perusahaan-perusahaan  asuransi  syariah  di Indonesia. Oleh karena itu, untuk perusahaan asuransi syariah yang ingin meningkatkan kinerja keuangannya, hendaknya melakukan analisis terhadap faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan perusahaan  seperti  yang  sudah  dijelaskan  diatas, sehingga dapat merumuskan strategi yang tepat untuk lebih meningkatkan kinerja keuangannya.
Menurut Mei Santi (Santi, 2018), praktik asuransi syariah unit  link di  Indonesia  telah  mengacu  pada fatwa  DSN  MUI  dan  didampingi  oleh  dewan pengawas  syariah  (DPS)  yang  telah  ditunjuk  untuk masing-masing perusahaan, serta di bawah pengawasan  otoritas  jasa  keuangan  (OJK)  sehingga diharapkan  dalam  pelaksanaannya  sesuai  dengan ketentuan  yang  berlaku  di  Indonesia.  Dan  dapat mendorong  pertumbuhan  perusahaan  jasa  asuransi syariah unit  link yang  semakin  kokoh  dan  menjadi tonggak perekonomian di Indonesia.
Menurut Surat Edaran OJK No. 25
/SEOJK.05/2017 (OJK,  2017) , terdapat  beberapa risiko yang harus dinilai diantaranya; 1). Risiko Kredit yaitu risiko  kemungkinan  adanya  kehilangan  atau penurunan nilai asset, 2) Risiko Likuiditas yaitu risiko ketidakseimbangan antara proyeksi arus aset dan arus Liabilitas yang timbul karena adanya ketidaksesuaian antara  besar  dan  saat  jatuh  tempo  aset  dengan  besar dan saat jatuh tempo Liabilitas, 3) Risiko Pasar yaitu risiko kemungkinan adanya kerugian akibat terjadinya perubahan  harga  pasar  atas  aset  Perusahaan, perubahan nilai tukar mata uang asing dan perubahan tingkat hasil investasi sebagai dampak dari volatilitas dan Likuiditas pasar,  4) Risiko Asuransi yaitu risiko kemungkinan  kegagalan  Perusahaan  memenuhi kewajiban  kepada  pemegang  polis  atau  peserta sebagai  akibat  dari  ketidakcukupan  proses  seleksi risiko (underwriting), penetapan kontribusi (pricing), dan/atau  penanganan  klaim,  5)  Risiko  Operasional yaitu  risiko  kemungkinan  yang  disebabkan  adanya ketidakcukupan  dan/atau  tidak  berfungsinya  proses intern,  kesalahan  sumber  daya  manusia,  kegagalan sistem,  dan/atau  adanya  masalah  ekstern  yang mempengaruhi  operasional  Perusahaan,  termasuk pengelolaan  dana  investasi  yang  bersumber  dari Produk  Asuransi  Yang  Dikaitkan  dengan  Investasi (PAYDI)  yang  dikenal  dengan  Produk Unit  Link . Semakin  komplek  struktur  Perusahaan,  risiko operasional  akan  meningkat.  Risiko  tersebut    jika
tidak  dikelola  dengan  baik  akan  berakibat  pada kelangsungan hidup ( going concern ) suatu perusahaan terancam.
Selain  risiko  tersebut  diatas  yang  perlu dipertimbangkan  adalah  risiko  berinvestasi  di  sahan, diantaranya(Mang Amsi, 2020: 127-130) : 1) Capital Loss , kondisi ketika investor menjual lebih rendah dari harga  beli,  2)  Tidak  mendapat  deviden,  dimana perusahaan  membukukan  kerugian,  3)  Keluar  dari Daftar  Efek  Syariah,  Setiap  enam  bulan  sekali, komposisi  indeks  saham  syariah  di-reniu  ulang  oleh OJK  dan  DSN-MUI.  Dampaknya,  ada  beberapa saham  yang  masuk  dan  keluar  perhitungan  index saham syariah karena tidak lagi dikategorikan sebagai saham  syariah,  4)  Suspensi(Listyorini,  2019), Suspensi  saham  adalah  penghentian  sementara perdagangan saham oleh otoritas bursa, dalam hal ini BEI,  pada  kurun  waktu  tertentu  sehingga  investor tidak  bisa  membeli  ataupun  menjual  saham  sampai ada pemberitahuan pencabutan suspensi, 5) Delisting , Delisting adalah  penghapusan  pencatatan  saham  di Bursa  Efek  Indonesia(BEI),  setelah  dilisting  sah, saham  tidak  bisa  lagi  ditransaksikan  lagi  di  BEI,  6) Likuidasi,  Likuidasi  terjadi  ketika  perusahaan  yang sahamnya dimiliki dinyatakan bangkrut oleh pengadilan,  atau  perusahaan  tersebut  dibubarkan. Kerugian  seperti  hal  tersebut  diatas  penyebab  dana investasi yang bersumber dari konsumen atau nasabah berkurang,  hal  ini  bisa  saja  menjadi  pemicu  gagal bayar baik pada perusahaan asuransi jiwa konvesional maupun  perusahaan  asuransi  syariah,  jika  manager investasi  lengah  dalam  memilih  jenis  investasi    dan tingkan risikonya.
Going concern adalah kelangsungan hidup suatu entitas. Kelangsungan hidup entitas dianggap sebagai kemampuan  perusahaan  mempertahankan  kegiatan usahanya dalam jangka waktu panjang dan tidak akan dilikuidasi dalam jangka waktu pendek.
Menurut  Harahap  (Harahap,  2015) going concern adalah continuity , yaitu :
“Suatu postulat yang menganggap bahwa suatu perusahaan akan terus melaksanakan operasinya sepanjang  penyelsaian  proyek,  perjanjian,  dan kegiatan  yang  sedang  berlangsung.  Perusahaan dianggap tidak berhenti,  ditutup atau dilikuidasi di masa yang akan datang, perusahaan dianggap akan  hidup  untuk  jangka  waktu  yang  tidak terbatas.”
Menurut  Belkaoui  (Belcaoui,  2006) going concern adalah :
“Suatu  dalil  yang  menyatakan  bahwa  kesatuan usaha akan menjalankan terus operasinya dalam jangka waktu yang cukup lama untuk mewujudkan  proyeknya,  tanggung  jawab  serta aktivitas-aktivitasnya yang tidak berhenti.” Dalil  asumsi Going  Concern atau  dalil kontinuitas menganggap bahwa kesatuan usaha akan menjalankan terus-menerus operasinya dalam jangka waktu  yang  cukup  lama  untuk  mewujudkan proyeknya,  tanggungjawab  serta  aktivitas-aktivitas yang tidak berhenti. Kesatuan usaha tidak diharapkan dilikuidasi secepatnya di masa datang. Jangka waktu hidup  unit  usaha  dalam  pernyataan  tersebut  adalah relatif dengan pernyataannya cukup lamanya itu. Hal ini  secara  logis  dan  praktis  adalah  suatu  pernyataan yang terbukti dengan sendirinya.
Dalam  Islam  terdapat  pandangan  bahwa  segala sesuatu  pasti  binasa,  kecuali  Allah  (Qur’an,  28:88), semua yang ada di bumi akan binasa (Qur’an, 55:26) dan  hanya  Allah  tuhanmu  sajalah  yang  tetap  kekal yang  mempunyai  kebesaran  dan  kemuliaan  (Qur'an, 55:27). Di sini tersirat bahwa selain allah pada masa yang akan datang, cepat atau lambat pasti semua akan binasa,  mengandung perintah ubudiyah (rasa penghambaan)  manusia  hanyalah  mengabdi  kepada Allah  saja,  sedangkan  dalam muamalah (hubungan dengan  sesama  mahluk),  hendaknya  mempunyai pandangan  tidak  kekal,  meskipun  waktunya  tidak dapat  ditentukan.  Merujuk  dengan  berbagai  era kenabian atau kerasulan, maka Allah mempergilirkan masa suatu kerasulan/kenabian ke masa kenabian/kerasulan berikutnya, dapat mengidentifikasikan  bahwa  kontinuttas  urusan  dunia yang,  diwakilkan  oleh  manusia  yang  terpilih.  Jika disimak  dari  penciptaan  siang  dan  malam,  juga menunjukkan kontinuitas dari  waktu usaha yang ada di bumi.
Hal ini seperti dalam Al Qur’an 17:12,  Dan Kami telah jadikan malam dan siang sebagai dua tanda, lalu kami  hapus  tanda  malam  dan  Kami  jadikan  tanda siang  itu  terang  benderang,  sehingga  kamu  dapat berusaha  mencari  karunia  Tuhanmu  dan  agar  kamu dapat  mengetahui  bilangan  tahun  dan  perhitungan waktu.
Dengan  adanya  asumsi going  concern maka suatu badan usaha dianggap akan mampu mempertahankan  kegiatan  usahanya  dalam  jangka waktu  panjang,  tidak  akan  dilikuidasi  dalam  jangka waktu pendek.

## Hipotesis
Hipotesis yang digunakan terhadap rumusan masalah penelitian diatas sebagai berikut :

## a. Mengetahui  hubungan  PSAK  108  terhadap Asumsi  Going  Concern  Perusahaan  Asuransi Syariah di Indonesia
Direktur  Eksekutif  Asosiasi  Asuransi  Syariah Indonesia  (AASI)  Erwin  Noekman  mengaku khawatir  dengan  ramainya  berita  gagal  bayar asuransi  besar  yang  akan  mempengaruhi  citra pelaku  asuransi  lain  khususnya  bisnisnya  yang lebih  kecil.  Dia  mengkhawatirkan  industri asuransi  syariah  akan  ikut  mendapatkan  citra negatif  dari  masyarakat.  Strategi  yang  dipilih adalah  melakukan  kampanye  asuransi  syariah untuk  tolong  menolong.  Menurutnya  di  tengah berbagai bencana saat ini minat masyarakat untuk berdonasi  tinggi  seperti  melakukan wakaf dan membantu korban bencana.
Kinerja  asuransi  syariah  pada  Desember  2020 untuk nilai aset industri tercatat sebesar Rp 44,4 triliun,  yang  turun  2,2%  (yoy)  dibandingkan dengan  2019 senilai  Rp  45,5  triliun.  Kinerja ini dinilai  masih  berada  dalam  kondisi  yang  wajar, mengingat  besarnya  dampak  pandemi  Covid19 bagi perekonomian.
H1:  Terdapat  pengaruh  PSAK  108  terhadap asumsi going  concern pada  perusahaan asuransi  syariah di Indonesia
b. Mengetahui  hubungan  Produk  Unit  Linked terhadap Asumsi  Going Concern  Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia
Sekitar  tiga  juta  nasabah  memutuskan  'angkat kaki' dari produk asuransi yang dikaitkan dengan investasi  (PAYDI)  atau unit  linked sepanjang 2020.  Kondisi  ini  berbanding  lurus  dengan lonjakan  aduan  nasabah  produk  tersebut  dalam tiga tahun terakhir.
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat, laporan masyarakat  terkait unit  link meningkat  dari  360 pada 2019 menjadi 593 di tahun lalu. Memasuki bulan  keempat  tahun  ini,  total  laporan  yang masuk  bahkan  sudah  mencapai  293  atau  dua pertiga dari total laporan di 2019.
H2:  Terdapat  pengaruh  Produk unit  linked terhadap  asumsi going  concern pada perusahaan asuransi  syariah di Indonesia.

## c. Mengetahui hubungan PSAK 108 dan  Produk
Unit Linked terhadap Asumsi  Going Concern Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia. H3:  Terdapat pengaruh PSAK 108 dan  Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di Indonesia secara simultan.

## 2. METODE PENELITIAN
Metode  yang  digunakan  oleh  penulis  dalam penelitian  ini  adalah  metode  deskriptif,  yaitu  suatu metode  yang  menggambarkan  dan  melukiskan keadaan  yang  sebenarnya  untuk  memperoleh  data yang  kemudian  diolah,  dianalisa  dan  diproses  lebih lanjut  dengan  dasar  teori  yang  telah  dipelajari sehingga  dari  data  tersebut  dapat  diambil  suatu kesimpulan.
Jumlah  sampel  yang  diambil  sebanyak  4 perusahaan  asuransi  syariah  dari  24  perusahaan asuransi  syariah  dengan  kriteria    permodalan  lebih dari 2 triliun, 2 perusahaan asuransi syariah dan  yang permodalan  kurang    dari  2  triliun  serta  memiliki produk Unit  Linked selama  12    periode  triwulan laporan keuangan yaitu 3  tahun 2018– 2020 per satu perusahaan  asuransi. Sumber  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Data sekunder  diperoleh  dari  dokumentasi  periode  yaitu tahun  2018,  2019,  2020  selama  12  periode  triwulan per  perusahaan  asuransi  yang  menjadi  sample  yaitu PT.Allianz  Life    Syariah,  PT.Takaful  Keluarga Syariah,  PT.  AXA  Finance  Life  Syariah,    PT. Prudential Syariah . Data perusahaan asuransi  syariah diperoleh    bersumber  Otoritas Jasa  Keuangan (OJK) dan  web  site  masing-masing  perusahaan  asuransi syariah yang menjadi sample penelitian.
Analisis  data  menggunakan  Regresi  Data  Panel dengan  tahapan  analisis  data  yang  dilakukan  dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Menghitung  dan  menginterpretasikan going concern perusahaan  asuransi  terkait  dan membandingkannya  dari  tahun  ke  tahun  yaitu 2018  ,  2019,  2020  selama  12  periode  triwulan. Rasio  keuangan  yang  dihitung  terdiri  dari:  a. Rasio Solvabilitas; b.Rasio  Profitabilitas masing- masing perusahaan asuransi syariah.
b. Menghitung dan menginterpretasikan PSAK 108 sesuai  dengan  ketentuan  pemerintah  pada perusahaan asuransi terkait dan membandingkannya Dana  Tabaruu’ selama  12
periode  triwulan,  3    tahun  berturut-turut  yaitu tahun 2018, 2019 dan  2020.
c. Menghitung  dan  menginterpretasikan  Produk
Unit Linked pada perusahaan asuransi terkait dan membandingkannya  Investasi  peserta  selama  12 periode  triwulan,  3    tahun  berturut-turut  yaitu tahun  2018, 2019  dan 2020.
Pengelolaan data bertujuan untuk mengidentifikasi  dan  menganalisis.  Dalam  usaha mencapai tujuan, maka penulis menggunakan analisis Regresi  Data  Panel  dimaksud  untuk  melihat  apakah variabel bebas ( independent) secara  individu mempunyai  pengaruh  terhadap  variabel  tak  bebas ( dependent ).
Metode yang dipakai adalah regresi terhadap data panel dengan Formula umum antar variabel adalah Y =  a  +  b  X1.  Karena  memakai  variabel  intervening berupa  X2,  maka  formulanya  mengikuti  sebagai berikut:

## Y = a + b X1 + cX2 …Xn.
Dari  persamaan  di  atas  dapat  diaplikasikan  ke model dibawah ini :
Y = a + b X1 + c X2
Dimana: a = konstanta, b = koefisien variabel Unit Link , c = koefisien variabel PSAK 108, X1 = Produk Unit Link
X2 = PSAK 108

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil penelitian
Hasil Penelitian yang diperoleh sebagai berikut :
Tabel 1.
Dari  Tabel  1,  tersebut  terdapat  pengaruh:  1. Terdapat pengaruh antara PSAK 108 terhadap Asumsi Going  Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di Indonesia  sebesar  1.04765688217  untuk  setiap perubahan  variable  PSAK  108,  2.Terdapat  pengaruh Produk Unit Linked terhadap Asumsi Going Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di  Indonesia  sebesar 1.04765688217  untuk  setiap  perubahan  variable Produk Unit  Link ,  3.  Terdapat  pengaruh  PSAK  108 dan    Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going
Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di  Indonesia secara  simultan,  karena  masing-masing  Probabilitas dibawah 0,05.
Dengan  persamaan  regresi  data  panel,  sebagaui berikut :
Y = -2.688.802,59294 + 1,04765688217*X1 + 0,848959673587*X2 + [CX=F] Dimana  Y  adalah  Asumsi Going  Concern ,  X1 adalah Produk Unit Link daan X2 adalah PSAK 108. Atas  persamaan  tersebut  dengan  meningkatnya nilai variabel Produk Unit Link sebesar Rp 1 dan nilai variabel    PSAK  108    sebesar  Rp  1 , maka  tingkat profitabilitas sebagai gambaran asumsi going concern akan menjadi sebesar Rp -2.688.801,10  kelangsungan hidup  perusahaan  terancam.  Perlu  usaha  lebih  keras baik  dalam  meningkatkan  efesiensi  dan  effektifitas usaha. Hasil Analisa Laporan Keuangan 4 perusahaan Asuransi  Syariah  yang  menjadi  sample  penelitian, terdapat kerugian yang cukup signifikat pada periode Q1,Q2 dan Q3 tahun 2020 baik dari aktivitas produk asuransi  jiwa  syariah  biasa  maupun  asuransi  produk Unit Link . Hal ini akibat IHSG saham yang menurun. Semakin banyak produk Unit Link , semakin banyak dampak kerugian yang dideritanya.
3.2. Pembahasan Produk Unit  Link merupakan  produk  harapan, baik Produk Unit Link konvensional maupun Produk Unit  Link syariah . Bisa  jadi  saling  menguntungkan antara  perusahaan  asuransi  jiwa  dengan  nasabahnya, namun  permasalahan  bisa  ditimbulkan  oleh  pihak ketiga yaitu Manajemen Investasi yang ditunjuk oleh perusahaan  asuransi  untuk  mengelola  investasi  yang bersumber  dari  produk unit  link yang  dikuasakan kepada manajemen investasi tersebut. Ada
pengalaman  beberapa  perusahaan  asuransi,  sebagai berikut :
a. PT.    Bakrie  Life  terjadi  pada    Tahun  2008, asuransi  milik  Grup  Bakrie  ini  tercatat  gagal bayar gagal atas produk Diamond Investa Bakrie Life ( Unit Linked ) . Gagal bayar  ini terjadi tahun 2010. Saat itu, manajemen Bakrie Life beralasan gagal  bayar  yang  terjadi  karena  imbas  krisis ekonomi  2008.  Hal  ini  bisa  terjadi  karena investasi  khususnya  Reksa  Dana  Saham  yang sangat tergantung pada performa IHSG. Melihat pergerakan IHSG yang lebih panjang dari tahun 2008-2017,  telah  terjadi  koreksi  yang  cukup dalam pada tahun 2008 karena krisis Sub Prime Mortgage di  Amerika  Serikat  (Sudarso,  2018: 57).
b. PT. Asuransi Jiwasraya(Nurdiana, 2019),
Jiwasraya  menyerah,  dan  menyatakan  tak sanggup memenuhi kewajiban pembayaran yang nilainya (gagal bayar)  mencapai Rp 12,4 triliun per  Desember  2019.  Jiwasraya  sejatinya memiliki asset. Hanya, asset Jiwasraya  menyusut menjadi  Rp  2  triliun,  dari  sebelumnya  Rp  25 triliun  lantaran  salah  dalam  penempatan investasi.  Isi  portfolio  Asuransi  Jiwasraya mayoritas  adalah  saham-saham  yang  tak  likuid. Direktur Utama Asuransi Jiwasraya. Hexana Tri Sasongko mengatakan, asuransi BUMN ini gagal mengelola  asetnya,  utamanya  dalam  memilih instrumen investasi khususnya saham. Harusnya maksimal  mengalokasikan  untuk  saham  20%, seharusnya saham blue chips (saham unggulan), surat utang negara ( government bond ), instrumen  Bank  Indonesia  minimal  30%. Sayangnya,  yang  terjadi  alokasi  mayoritas  ke saham, itu pun saham dengan  rendah mencapai 50%,  sedangkan government  bonddi 15%. Keputusan ini kini berefek besar karena sebagian besar  dana  terjebak  dalam  saham-saham  yang nilainya di bawah Rp 50 per saham. Bahkan, saat ini  saham-saham  tersebut  telah  mendapat suspensi (pembekuan atau penghentian sementara  aktivitas  perdagangan  saham)  dari BEI.
Dengan  demikian  penempatan  dana  konsumen perlu adanya pengelolaan yang tepat dalam penentuan jenis  investasi,  agar  selain  hasil  yang  optimal  juga tingkat  likuiditas  dan  arus  kas  perusahaan  asuransi tetap terjaga dengan baik.
Untuk  perusahaan  asuransi  syariah  agar  tidak mengalami hal yang sama, ada beberapa pendapat ahli diantanya:
a. Menurut Wakil Presiden Ma'ruf
Amin(Purnamasari,  2020)  mengatakan,  tata kelola  usaha  yang  baik  atau good  corporate governance (GCG) dalam asuransi syariah harus diterapkan untuk menghindari kasus gagal bayar.
b. Menurut  Aziz  Rahardyan(Aziz  Rahardyan, 2021),  Asuransi  syariah  dinilai  lebih  kebal terhadap  masalah  gagal  bayar.    Hal  ini  salah satunya  karena  asuransi  syariah  telah  memiliki dana talangan internal ( qardh ).
c. Menurut  Tatang  Nurhidayat(Aziz  Rahardyan, 2021), Ketua Asosiasi Asuransi Syariah Indonesia  (AASI)    menjelaskan  artinya  prinsip
keterbukaan  dan  akuntabilitas  industri  asuransi syariah diakui dunia sebagai aturan yang prudent . d. Menurut  Erwin  Noekman(Hafid  Fuad,  2021), Direktur  Eksekutif  Asosiasi  Asuransi  Syariah Indonesia  atau  AASI  bahwa    gagal  bayar  tidak ada  di  asuransi  syariah  tapi  literasi  asuransi syariah masih minim. Strategi yang dipilih adalah melakukan  kampanye  asuransi  syariah  untuk tolong menolong. Menurutnya di tengah berbagai bencana  saat  ini  minat  masyarakat  untuk berdonasi  tinggi  seperti  melakukan  wakaf  dan membantu  korban  bencana.  Jadi  perusahaan asuransi  syariah  merupakan  lembaga  mediasi antara konsumen dan masyarakat yang memerlukan pertolongan.
Langkah  OJK  dalam  menangani  permasalahan gagal  bayar  pada  perusahaan  asuransi  di  Indonesia. Penanganan PT. Asuransi Jiwa Kresna Life, ada tiga poin  yang  disampaikan  OJK(Sidik,  2020)  dalam mengatasi  kasus  gagal  bayar. Pertama, menurunkan konsentrasi  penempatan  investasi  pada  pihak terafiliasi  Grup  Kresna. Kedua, menyelesaikan kewajiban  terhadap  seluruh  pemegang  polis,  antara lain  dengan  membuat  kesepakatan  penyelesaian kewajiban. Ketiga ,  memenuhi  ketentuan  Rasio Pencapaian  Solvabilitas  minimum  sebesar  100%. Adanya  ketidak-transfarannan  dalam  berinvestasi, sehingga  dapat  merugikan  pihak  nasabah  dan melanggar kebijakan OJK dalam berinvestasi. Bagian Ketiga  Aset  Yang  Diperkenankan  Dalam  Bentuk Investasi  Pasal  5  poin  2  (OJK,  2016)  bahwa  :  Aset Yang  Diperkenankan  dalam  bentuk  investasi  harus ditempatkan  pada  jenis:  a.  deposito  berjangka  pada Bank, BPR, dan BPRS, termasuk deposit on call dan deposito yang berjangka waktu kurang dari atau sama dengan  1  (satu)  bulan;  b.  sertifikat  deposito  pada Bank; c. saham yang tercatat di bursa efek; d. obligasi korporasi yang tercatat di bursa efek; e. MTN; f. surat berharga  yang  diterbitkan  oleh  Negara  Republik Indonesia;  g.  surat  berharga  yang  diterbitkan  oleh negara  selain  Negara  Republik  Indonesia;  h.  surat berharga  yang  diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia;  i. surat  berharga  yang  diterbitkan  oleh  lembaga multinasional  yang  Negara  Republik  Indonesia menjadi salah satu anggota atau pemegang sahamnya; j.  reksa  dana;  k.  efek  beragun  aset;  l.  dana  investasi real  estat  berbentuk  kontrak  investasi  kolektif;  m. transaksi surat berharga melalui repurchase agreement (REPO);  n.  penyertaan  langsung  pada  perseroan
terbatas yang sahamnya tidak tercatat di bursa efek; o. tanah,  bangunan  dengan hak  strata  (strata  title),  atau tanah  dengan  bangunan,  untuk  investasi;  p. pembiayaan  melalui  mekanisme  kerja  sama  dengan Pihak lain dalam bentuk kerjasama pemberian kredit (executing); q. emas murni; r. pinjaman yang dijamin dengan  hak  tanggungan;  dan/atau  s.  pinjaman  polis. Jadi  berinvestasi  pada  perusahan  group,  atau  induk perusahaan  asuransi  tidak  diperbolehkan.  Secara umum  Rasio  Pencapaian  Solvabilitas  minimum sebesar  100%  harus  dipertahankan,  tidak  hanya perusahaan  asuransi  konvensional  saja,  tapi  berlaku untuk perusahaan asuransi prinsip syariah juga.
Dari  hasil  penelitian  tidak  ada  hal  yang  baru, semua  terumuskan  dalam  aturan  dan  ketentuan- ketentuan  yang  telah  dikeluarkan  oleh  Otoritas  Jasa Keuagan.  Akhirnya  bagaimana  perusahan  asuransi mematuhinya.  Tidak  terlepas  dari  hal  tersebut, nasabah disarankan cerdas dalam memilih perusahaan asuransi jiwa terlepas asuransi jiwa murni atau produk unit  link .  Kenyataan  dari  data  yang  ada  perusahaan yang memiliki aset likuid yang besar masih bertahan, tapi  ada  juga  perusahaan  asuransi  bermodal  rendah yang  tetap  bertahan  ( high  risk  high  return )  dalam mempertahankan asumsi going concen. Dan dari data yang  ada,  perusahaan  yang  mengalami  gagal  bayar, justru  perusahaan  asuransi  jiwa  yang  tata  kelola kurang baik.

## 4. KESIMPULAN
Dari  hasil  penelitian  dapat  disimpulkan  bahwa terdapat  pengaruh  :1.  PSAK  108  terhadap  Asumsi Going  Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di Indonesia untuk setiap perubahan variable PSAK 108, 2.  Produk Unit  Linked terhadap  Asumsi Going Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di  Indonesia untuk setiap perubahan variable Produk Unit Link , 3. PSAK 108 dan  Produk Unit Linked terhadap Asumsi Going  Concern Perusahaan  Asuransi  Syariah  di Indonesia  secara  simultan,  karena  masing-masing Probabilitas dibawah standar ketentuan.
Dalam  tata  kelola  perusahaan  asuransi  ada  3 komponen  yang  terlibat  yaitu  ;  nasabah,  perusahaan asuransi  dan  manajemen  investasi,  karena  dalam perusahaan  asuransi  tidak  bisa  mengelola  dana nasabah  secara  mandiri,  harus  melibatkan  pihak ketiga(manajemen  investasi),  agar    dana  investasi yang  bersumber  dari  nasabah  dapat  berkembang. Namun  dalam  perjalannya  investasi  itu  sangat komplek sehingga dikenal high risk high return, ingin
untung  besar  resiko  juga  besar  bisa  sampai  mengait perusahaan  asuransi  gagal  bayar.  Tidak  jarang manajemen  investasi  yang  mengambil  risiko  tinggi. Risiko di pasar modal bisa diakibatkan bencana wabah seperti  sekarang  ini  covid-19.  Sehingga  Q1,Q2,Q3 tahun  2020  semua  perusahaan  asuransi  jiwa  yang menginvestasikan dana pada pasar  modal mengalami kerugian,  karena  kebanyakan  investasi  pada  Dana Reksa, dimana dana reksa terkait IHSG, maka terkena dampak kerugian.
Untuk  menghindari  perusahaan  asuransi  gagal bayar,  disarankan  perusahaan  asuransi  yang  tata kelola    perusahaannya  baik,  banyak  indikator diantaranya, menyampaikan laporan keuangan dengan konsisten,  konten  laporan  menyampaikan  dan menggambarkan kinerja yang baik,dll.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Saya  sampaikan  banyak  terima  kasih  kepada rekan-rekan di Universitas Ma’soem Sumedang, atas dukungan moril maupun materil.

## 6. REFERENSI
(AAJI), A. A. J. I. (2021). Minat masyarakat bergeser, kontribusi premi produk asuransi jiwa tradisional turun . AAJI. https://keuangan.kontan.co.id/news/minat-
masyarakat-bergeser-kontribusi-premi-produk- asuransi-jiwa-tradisional-turun Aziz  Rahardyan.  (2021). Asuransi  Syariah  Lebih Kebal  Gagal  Bayar,  Kok  Bisa?  -  Finansial Bisnis.com .
Bisnis.Com.
https://finansial.bisnis.com/read/20210202/215/
1351335/asuransi-syariah-lebih-kebal-gagal- bayar-kok-bisa
Belcaoui,  A.  (2006). Teori  Akuntansi .  Salemba Empat.
DSAK-IAI.  (2016). PSAK:108  Akuntansi  Transaksi Asuransi  Syariah (Jakaera).  Ikatan  Akuntan Indonesia.
Hafid Fuad. (2021). Tak Ada Gagal Bayar di Asuransi Syariah, Tapi Tetap Terkena Citra Negatif . IDX Channel.
https://www.idxchannel.com/syariah/tak-ada- gagal-bayar-di-asuransi-syariah-tapi-tetap- terkena-citra-negatif
Harahap, S. S. (2015). Teori Akuntansi . Rajawali Pers.
Hastuti, R. K. (2020). Kacau! Gagal Bayar 5 Asuransi Ini  Bikin  Nasabah  Teriak .  CNBC  Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/202008 16100319-17-180132/kacau-gagal-bayar-5- asuransi-ini-bikin-nasabah-teriak
Leliya,  &  Kurniasari,  M.  (2016).  Minat  Masyarakat Berasuransi  Syariah  di  Asuransi  Prudential. Jurnal Dakwah Dan Komunikasi , 55. Listyorini. (2019). Mengenal Istilah Suspensi Saham . https://investor.id/investory/mengenal-istilah- suspensi-saham
Lokadata. (2019). Komposisi Portofolio Investasi PT
Jiwasraya, 2017-2019 .
Lokadata. https://lokadata.id/data/komoposisi-portofolio- investasi-pt-jiwasraya-2017-2019-1576835496 Mang  Amsi.  (2020). Berkah  dengan  Investasi Syariah: Saham Syariah Kelas Pemula, Meretas Jalan  Investasi  di  Pasar  Modal (Yulian  Masda (ed.)). PT. Elex Media Komputindo. Nurdiana, T. (2019). Inilah 4 kasus gagal bayar besar asuransi  jiwa  di  Indonesia  -  Page  all . Https://Keuangan.Kontan.Co.Id/News/Inilah-4- Kasus-Gagal-Bayar-Besar-Asuransi-Jiwa-Di- Indonesia?Page=all. https://keuangan.kontan.co.id/news/inilah-4- kasus-gagal-bayar-besar-asuransi-jiwa-di- indonesia?page=all
Nurlatifah,  A.  F.,  &  Mardian,  S.  (2016).  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Syariah  di
Indonesia, Akuntabilitas , 9 (1), 74–75. https://doi.org/10.15408/akt.v9i1.3590 OJK.  (2010). Undang-undang  Nomor  8  Tahun  1995 tentang Pasar Modal . OJK.
https://www.ojk.go.id/id/kanal/pasar- modal/regulasi/undang-undang/Pages/undang- undang-nomor-8-tahun-1995-tentang-pasar- modal.aspx
OJK.  (2016).  POJK  Nomor  71/POJK.05/2016  – Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi, Otoritas Jasa Keuangan. OJK.  (2017). SE.  OJK  No.  25  /SEOJK.05/2017, Tentang  Pedoman  Perhitungan  Jumlah  Dana Tabarru’ dan Dana Tanahud Minimum Berbasis Risiko dan Modal Minimum Berbasis Risiko bagi Perusahaan
Asuransi dan
Perusahaan
Reasuransi dengan Prinsip Syariah .
Purnamasari,  D.  M.  (2020). Ma’ruf  Amin  Ingatkan Pelaku  Asuransi  Syariah  untuk  Hindari  Kasus
Gagal Bayar . Kompas.Com.
https://nasional.kompas.com/read/2020/06/30/11 090671/maruf-amin-ingatkan-pelaku-asuransi- syariah-untuk-hindari-kasus-gagal-bayar Rudiyanto. (2020). Ini yang Terjadi pada Reksa Dana saat  Indeks  LQ45  dan  IDX30  Dievaluasi Halaman  all  -  Kompas.com .  Kompas.Com. https://money.kompas.com/read/2020/08/03/193 913626/ini-yang-terjadi-pada-reksa-dana-saat- indeks-lq45-dan-idx30-dievaluasi?page=all
Santi,  M.  (2018).  Penerapan  Asuransi  Syariah  Unit Link di Indonesia. 3 Eksyar , 5 (1), 28–39.
Sidik,  S.  (2020). PKPU  Kresna  Life  Dikabulkan, Nasabah  Sedih,  Bahkan  Depresi... CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/202012 17163423-17-209859/pkpu-kresna-life- dikabulkan-nasabah-sedih-bahkan-depresi Sudarso, L. (2018). Taktik Berinvestasi Reksa Dana . PT. Elex Media Komputindo.