## STRATEGI INVESTASI JANGKA PANJANG: MEMILIH ANTARA INVESTASI RIIL DAN INVESTASI KEUANGAN
Lita Verina Irsanita 1) , Susilawati 2) 1 Prodi Manajemen, Universitas Teknologi Digital Tinggi Email: susilawati@digitechuniversity.ac.id

## Abstract
This  research  aims  to  compare  the  performance  of  gold  and  stock  investments,  analyze  the  factors influencing  investment  decisions,  and  provide  recommendations  for  optimal  long-term  investment strategies. The study employs interviews with an investor with over a decade of experience, actively investing in both gold and stocks, employing a qualitative-descriptive. The results indicate that gold has advantages in terms of stability and risk compared to stocks. Gold, as a safe haven asset, tends to maintain or increase its value during uncertain global economic and geopolitical conditions, providing significant protection against inflation and economic uncertainty. Conversely, stocks offer high capital growth potential but come with greater risk due to market volatility. In the long term, gold shows more stable and predictable returns, making it a more optimal choice for investors seeking to protect their wealth from value erosion due to inflation. Based on this analysis, it is recommended that investors diversify their portfolios by allocating a significant portion of assets into gold to reduce overall risk and  provide  long-term  stability.  Additionally,  investors  are  advised  to  continuously  monitor  global economic conditions, consult financial experts, and focus  on long-term gold investments to achieve their financial goals more effectively.

## Keywords: Long-Term Investment Strategy, gold investment, stock investment

## 1. PENDAHULUAN
Peningkatan ekonomi Indonesia yang tercatat sebesar 5,31 persen pada tahun 2022, menunjukkan dampak positif dari globalisasi, revolusi industri 4.0, dan Society 5.0 (BPS, 2023) . Namun, meskipun pertumbuhan ekonomi meningkat, literasi keuangan masyarakat Indonesia masih belum memadai. Berdasarkan survei Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tahun 2022, tingkat literasi keuangan di Indonesia hanya  mencapai  49,68  persen,  meskipun  ini  merupakan  peningkatan  dibandingkan  tahun-tahun sebelumnya (OJK, 2023).
Pengelolaan keuangan dan kekayaan pribadi menjadi semakin penting untuk mencapai kesejahteraan finansial.  Salah  satu  cara  efektif  untuk  mencapai  ini  adalah  melalui  investasi.  Investasi,  yang mencakup penanaman dana dalam aset untuk memperoleh keuntungan di masa depan (Nuzula & Nurlaily, 2020), Investasi terbagi menjadi dua kategori utama yaitu: investasi riil (seperti emas dan properti) dan investasi keuangan (seperti saham dan obligasi) (Saputra, Boyke, & Mulyadi, 2023) .
Namun,  rendahnya  literasi  keuangan  membuat  banyak  masyarakat  Indonesia  rentan  terhadap investasi  ilegal  yang menjanjikan  keuntungan tinggi dalam  waktu  singkat.  Kasus-kasus  investasi bodong yang meningkat akhir-akhir ini menunjukkan bahwa masih banyak masyarakat yang belum
memahami sepenuhnya risiko dan keuntungan dari berbagai jenis investasi (Tambunan & Hendarsih, 2022).  Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  bertujuan  untuk  membandingkan  kinerja  investasi  riil  dan keuangan, menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan investasi, serta memberikan rekomendasi strategi investasi jangka panjang yang optimal.

## 2. KAJIAN TEORI

## Investasi
Investasi adalah tindakan menanamkan dana atau modal dengan harapan memperoleh keuntungan di masa depan . Investasi dapat berbentuk aset berwujud seperti properti dan emas (investasi riil), atau  dalam  bentuk  instrumen  keuangan  seperti  saham  dan  obligasi  (investasi  keuangan) (Hardiwinoto, 2018). Investasi dibedakan menjadi dua kategori utama dikutif dari (Firdausy, 2019) yaitu:

## 1. Investasi Riil
Melibatkan penanaman modal pada aset fisik seperti tanah, bangunan, emas, dan properti.
2. Investasi Keuangan
Melibatkan penanaman modal pada instrumen keuangan seperti saham, obligasi, dan deposito.
Tujuan utama dari melakukan investasi menurut (Bayu, 2023) meliputi:
1. Mengatasi inflasi.
2. Menambah penghasilan.
Mencapai tujuan finansial .
3. Menjaga kesehatan mental.
4. Mencapai kebebasan finansial.

## Proses Pengambilan Keputusan Investasi
Dalam  pengambilan  keputusan  investasi,  menurut  tendelin  dalam  (Landang,  Widnyana,  & Sukadana, 2021) beberapa indikator penting yang perlu dipertimbangkan adalah:
1. Tingkat Pengembalian: Return yang diharapkan dari investasi.
2. Risiko: Potensi kerugian yang mungkin dihadapi.
3. Waktu: Jangka waktu yang diperlukan untuk mencapai tujuan investasi.
Proses pengambilan keputusan investasi yang dikutif dari (Firdausy, 2019) melibatkan lima tahap utama:
1. Menetapkan sasaran investasi.
2. Menentukan kebijakan investasi.
3. Memilih strategi portofolio.
4. Memilih aset dan membentuk portofolio.
5. Mengukur dan mengevaluasi kinerja investasi.
Penelitian ini akan membantu dalam memberikan panduan dan rekomendasi yang lebih baik bagi masyarakat dalam mengelola keuangan mereka, terutama dalam memilih antara investasi riil dan keuangan,  sehingga  dapat  mengurangi  risiko  investasi  ilegal  dan  meningkatkan  kesejahteraan finansial.
Penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  (Kristhy,  Oktalita,  Yonathan,  Susanto,  &  Hikmah, 2022)  berjudul  "Keuntungan  Investasi  Emas Antam  di  Masa  Pandemi  Covid-19"  menggunakan metode kualitatif dan narrative review . Penelitian ini menyimpulkan bahwa emas dianggap sebagai investasi aman selama pandemi karena tidak terpengaruh inflasi dan cenderung stabil dalam jangka panjang. Meski demikian, investasi emas juga memiliki risiko seperti penipuan berkedok investasi emas.
Penelitian lainnya oleh (Gani, Syafitri, & Begawati, 2019) berjudul "Analisis Investasi Emas dan Saham  Sebagai  Bentuk  Keputusan  Investasi  (Studi  Kasus  Karyawan  Bank  Mandiri  Cabang Padang)"  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  investasi  emas  dan  saham  terhadap  keputusan investasi  karyawan  Bank  Mandiri  cabang  Padang.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  baik investasi emas maupun saham berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi. Selain itu, hasil kuisioner  menunjukkan  bahwa  jenis  investasi  yang  paling  banyak  dipilih  adalah  lainnya  (25 responden),  diikuti  oleh  emas  (20  responden),  dan  saham  (15  responden).  Penelitian  ini menyimpulkan  bahwa  investasi  emas  dan  saham  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan investasi  dan  menunjukkan  preferensi  investasi  di  kalangan  karyawan  Bank  Mandiri  cabang Padang.

## 3. METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kualitatif  deskriptif  untuk  memahami  fenomena  investasi jangka panjang dalam sektor riil dan sektor keuangan. Objek penelitian mencakup investasi properti pada sektor riil dan saham pada sektor keuangan, dengan tujuan memperoleh solusi atau jawaban dari masalah yang ada (Sugiyono, 2019). Sumber data terdiri dari data primer yang dikumpulkan melalui wawancara dengan seorang investor berpengalaman lebih dari 10 tahun, serta data sekunder yang  diperoleh  dari  dokumen-dokumen  terkait  (Sugiyono,  2018).  Teknik  pengumpulan  data menggunakan metode dokumentasi untuk memperoleh informasi dari berbagai bentuk arsip dan laporan.
Analisis  data  dilakukan  secara  interaktif  mengikuti  model  Miles  dan  Huberman,  yang  meliputi reduksi data, penyajian data, dan penarikan kesimpulan (Sugiyono, 2018). Reduksi data melibatkan
proses merangkum dan memfokuskan pada hal-hal penting yang relevan dengan topik penelitian, sementara penyajian data dilakukan dalam bentuk deskriptif untuk memudahkan pemahaman dan analisis.  Kesimpulan  diambil  berdasarkan  temuan  baru  yang  muncul  selama  penelitian, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang objek yang diteliti. Metodologi ini dirancang untuk memastikan akurasi dan validitas data dalam konteks fenomena yang diteliti, guna memberikan rekomendasi strategi investasi jangka panjang yang optimal.

## 4. HASIL PENELITIAN
Penelitian ini melibatkan wawancara dengan Bapak Niko, seorang HR Manager di salah satu hotel di Lampung yang telah berinvestasi lebih dari 10 tahun. Wawancara dilaksanakan melalui telepon dan  mencakup  berbagai  aspek  pengalaman  investasi  Bapak  Niko  dalam  emas  dan  saham. Berdasarkan hasil wawancara diketahui bahwa Bapak Niko telah berinvestasi selama lebih dari 10 tahun dalam berbagai jenis investasi, termasuk emas dan saham. Ia aktif dalam investasi emas fisik seperti emas batangan dan logam mulia, serta investasi saham dengan diversifikasi portofolio dalam perusahaan dengan fundamental kuat. Ketertarikan pada emas dan saham didasarkan pada potensi pertumbuhan nilai investasi yang signifikan dalam jangka panjang. Emas dianggap sebagai aset safe  haven ,  sementara  saham  menawarkan  kesempatan  untuk  pertumbuhan  modal.  Fluktuasi ekonomi global dan geopolitik mempengaruhi keputusan investasi emas. Dalam saham, faktor yang diperhatikan meliputi pertumbuhan pendapatan, manajemen perusahaan, dan tren industri. Bapak Niko percaya bahwa emas dan saham memiliki potensi pertumbuhan nilai yang kuat dalam jangka panjang,  dengan  emas  sebagai  lindung  nilai  terhadap  inflasi  dan  ketidakstabilan  ekonomi,  dan saham  memberikan  hasil  melalui  pertumbuhan  pendapatan  dan  dividen.  Seperti  setiap  investor, Bapak  Niko  pernah  mengalami  kerugian,  namun  ia  melihatnya  sebagai  bagian  dari  proses pembelajaran.  Ia  tetap  memilih  emas  dan  saham  karena  keduanya  penting  untuk  diversifikasi portofolio dan memberikan hasil menguntungkan dalam jangka panjang.
Bapak  Niko  menggunakan  analisis  fundamental  dan  teknis  serta  mempertimbangkan  faktor makroekonomi  dan  tren  pasar  untuk  menilai  tingkat  pengembalian  yang  diharapkan.  Ia menggunakan  metode  analisis  mendalam  tentang  industri  dan  perusahaan  serta  riset  yang menyeluruh. Kinerja investasi dilacak secara teratur dengan membandingkan hasil aktual dengan target yang ditetapkan sebelumnya. Metrik kinerja keuangan dan non-keuangan digunakan untuk mengevaluasi  kinerja  investasi. Analisis  risiko  komprehensif  dilakukan  untuk  mengidentifikasi faktor-faktor risiko potensial. Perhatian lebih diberikan pada risiko sistemik seperti resesi ekonomi global. Diversifikasi portofolio dan penggunaan strategi manajemen risiko seperti stop-loss orders. Obligasi dan investasi lain dengan profil risiko berbeda digunakan untuk menciptakan portofolio seimbang. Perencanaan investasi berdasarkan tujuan jangka pendek, menengah, dan panjang serta siklus pasar. Strategi berbeda digunakan tergantung pada jangka waktu investasi. Perubahan tren
pasar diperhatikan untuk investasi jangka pendek, sementara fokus pada fundamental perusahaan untuk jangka panjang. Pendekatan berbeda diterapkan untuk jangka pendek (perdagangan aktif) dan jangka  panjang  (fundamental  perusahaan).  Bapak  Niko  memilih  emas  sebagai  investasi  jangka panjang  dibandingkan  saham  karena  emas  menawarkan  perlindungan  terhadap  inflasi  dan ketidakpastian ekonomi, serta stabilitas yang lebih tinggi.
Emas menunjukkan keunggulan dalam stabilitas dan risiko yang lebih rendah dibandingkan saham. Emas  cenderung  mempertahankan  atau  meningkatkan  nilainya  selama  periode  ketidakpastian ekonomi  dan  politik,  menjadikannya  aset  safe  haven.  Saham,  meskipun  menawarkan  potensi pertumbuhan  modal  yang  tinggi,  seringkali  disertai  volatilitas  pasar  yang  dapat  mengakibatkan fluktuasi tajam dalam nilai investasi. Investasi emas dipengaruhi oleh kondisi ekonomi global dan geopolitik, yang membuatnya lebih stabil dalam situasi ekonomi yang tidak menentu. Sebaliknya, saham dipengaruhi oleh pertumbuhan pendapatan perusahaan, manajemen, dan tren industri.
Investasi  saham  memiliki risiko  yang  lebih tinggi meskipun  memberikan  potensi  pengembalian yang besar. Emas, dengan stabilitas harga yang lebih tinggi, menawarkan perlindungan lebih baik terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Faktor-faktor risiko sistemik seperti resesi ekonomi global  lebih  diperhatikan  dalam  investasi  saham,  sedangkan  emas  memberikan  perlindungan terhadap risiko tersebut.
Emas  lebih  cocok  untuk  investasi  jangka  panjang  karena  stabilitasnya.  Dalam  jangka  pendek, saham  mungkin  memberikan  pengembalian  yang  lebih  besar,  tetapi  membutuhkan  pemantauan intensif dan analisis pasar yang mendalam. Dalam jangka panjang, emas memberikan ketenangan pikiran dan stabilitas yang tidak selalu dicapai melalui investasi saham.
Berdasarkan  analisis,  emas  direkomendasikan  sebagai  pilihan  investasi  jangka  panjang  yang optimal dibandingkan saham. Diversifikasi portofolio dengan porsi signifikan dalam emas dapat mengurangi risiko keseluruhan dan menyediakan stabilitas. Meskipun saham tetap penting untuk pertumbuhan  modal,  mengalokasikan  bagian  utama  portofolio  ke  emas  dapat  memberikan perlindungan  yang  lebih  baik  terhadap  ketidakpastian  ekonomi  dan  geopolitik.  Investasi  dalam bentuk emas fisik seperti batangan atau logam mulia disarankan karena memiliki nilai intrinsik dan likuiditas tinggi. Penelitian (Gani, Syafitri, & Begawati, 2019) mendukung rekomendasi ini dengan temuan bahwa lebih banyak karyawan yang memilih investasi emas dibandingkan saham.

## 5. KESIMPULAN
Penelitian ini berfokus pada tiga aspek utama: membandingkan kinerja investasi emas dan saham, menganalisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  keputusan  investasi,  dan  memberikan rekomendasi  strategi  investasi  jangka  panjang  yang  optimal.  Berdasarkan  wawancara  dengan Bapak Niko, seorang investor berpengalaman lebih dari satu dekade, dapat disimpulkan bahwa
emas memiliki keunggulan dalam beberapa aspek penting dibandingkan saham. Emas memiliki stabilitas lebih tinggi dan risiko lebih rendah dibandingkan saham. Sebagai aset safe haven, emas cenderung mempertahankan atau bahkan meningkatkan nilainya dalam kondisi ekonomi global dan geopolitik yang tidak menentu, memberikan perlindungan terhadap inflasi dan ketidakpastian ekonomi.  Emas  cenderung  memberikan  pengembalian  lebih  stabil  dan  terprediksi  serta perlindungan  terhadap  inflasi  dan  penurunan  nilai  mata  uang,  sangat  bermanfaat  bagi  investor yang  ingin  melindungi  kekayaan  dari  erosi  nilai  akibat  inflasi.  Sedangkan  saham  memberikan potensi pertumbuhan modal yang tinggi, terutama ketika berinvestasi dalam perusahaan dengan fundamental kuat. Namun, risiko yang terkait juga lebih tinggi karena volatilitas pasar yang dapat menyebabkan fluktuasi tajam dalam nilai investasi. Saham mungkin menawarkan pengembalian lebih besar karena volatilitas pasar yang memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan cepat.
Dengan mempertimbangkan analisis faktor-faktor seperti tingkat pengembalian, risiko, dan waktu, penulis  merekomendasikan  emas  sebagai  pilihan  investasi  jangka  panjang  yang  lebih  optimal dibandingkan saham. Diversifikasi portofolio yang mencakup porsi signifikan dalam emas dapat membantu  mengurangi  risiko  keseluruhan  dan  menyediakan  stabilitas  yang  diperlukan  dalam jangka panjang.

## Daftar Pustaka
Bayu,  I.  (2023,  Juni  1). Ini  6  Alasan  Kenapa  Kamu  Harus  Mulai  Investasi  Mulai  Dari  Sekarang .
Retrieved Desember 13, 2023, from Kementrian
Keuangan:
https://mediakeuangan.kemenkeu.go.id/article/show/ini-6-alasan-kenapa-kamu-harus-mulai- investasi-mulai-dari-
sekarang#:~:text=Salah%20satu%20alasan%20berinvestasi%20adalah,maupun%20masa%20 yang%20akan%20datang.
BPS.  (2023). Ekonomi  Indonesia  Tahun  2022  Tumbuh  5,31  Persen. Jakarta:  Badan  Pusat  Statistik. Retrieved November 3, 2023, from
https://www.bps.go.id/id/pressrelease/2023/02/06/1997/ekonomi-indonesia-tahun-2022- tumbuh-5-31-persen.html
Firdausy,  C.  F.  (2019). Pengembangan  Investasi  dan  Ekspor  Produk  UMKM  dalam  Era  Ekonomi Digital. Jakarta: Yayasan Pustaka Obor Indonesia.
Gani,  Y.,  Syafitri,  Y.,  &  Begawati,  N.  (2019).  ANALISIS  INVESTASI  EMAS  DAN  SAHAM SEBAGAI  BENTUK  KEPUTUSAN  INVESTASI  (STUDI  KASUS  KARYAWAN  BANK

## MANDIRI
CABANG PADANG. INA-Rxiv . Retrieved
from https://doi.org/10.31227/osf.io/knehs
Hardiwinoto.  (2018). Teori  dan  Praktik  Keputusan  Investasi  Sektor  Riil  dan  Finansial. Semarang:
Unimus Press.
Kristhy, M. E., Oktalita, S., Yonathan, S., Susanto, T., & Hikmah, W. N. (2022). Keuntungan Investasi Emas Antam di Masa Pandemi Covid-19. e-journal Komunikasi Yustisia , 388-399.
Landang,  R.  D.,  Widnyana,  W.,  &  Sukadana,  W.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,Perilaku Keuangan  Dan  Pendapatan Terhadap  Keputusan  Berinvestasi  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi Universitas Mahasaraswati Denpasar. Jurnal EMAS , 51-70.
Nuzula, N. F., & Nurlaily, F. (2020). Dasar-Dasar Manajemen Investasi. Malang: UB Press.
OJK. (2023). Literasi Keuangan. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved November 3, 2023, from Otoritas Jasa Keuangan: https://ojk.go.id/id/kanal/edukasi-dan-perlindungan- konsumen/Pages/literasi-keuangan.aspx
Saputra, N., Boyke, J., & Mulyadi, D. (2023, Maret 9). Perkembangan dan Tantangan Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ilmiah Wahana Pendidikan , 358.
Sugeng, B. (2022). Fundamental Metodologi Penelitian Kuantitatif (Eksplanatif). DIY: Deepublish.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kombinasi (Mixed Method). Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kualitatif, Kuantitatif dan R&D Edisi 2. Bandung: Alfabeta.
Tambunan,  D.,  &  Hendarsih,  I.  (2022).  Waspada  Investasi  Ilegal  di  Indonesia. Perspektif:  Jurnal Ekonomi & Manajemen Universitas Bina Sarana Informatika , 108-113.