## PENGARUH PAJAK TANGGUHAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP PERSISTENSI LABA DENGAN TINGKAT UTANG SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
Dhea Amelia 1 , I Gede Adi Indrawan 2 , Lodang Prananta Widya Sasana 3
Program Studi Sarjana Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pamulang 123 email: dheaamelia3402@gmail.com 1 , dosen02257@unpam.ac.id 2 , lodang5758@gmail.com 3

## ABSTRACT
The  Effect  of  Deferred  Tax  and  Managerial  Ownership  on  Profit  Persistence  with  Debt Levels as a Moderating Variable (Empirical Study of Property and Real Estate Companies Listed  on  the  IDX  for  the  2017-2021  period).  This  study  aims  to  analyze  the  Effect  of Deferred  Tax  and  Managerial  Ownership  on  Profit  Persistence  with  Debt  Levels  as Moderating Variables in property and real estate sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2017-2021 period. This research is a type of quantitative research and uses assosiative methods. The sampling technique used is purposive sampling method. The data analysis technique used was panel data regression analysis, with data processing using the Eviews version 10 program. The results showed that simultaneously Deffered Tax and Managerial Ownership had an effect on Earning Persistence. Partially Deffered Tax has no effect on Earning Persistence, Managerial Ownership has no effect on Earning Persistence. Debt Level is not able to moderate the effect of Deffered Tax on Earning  Persistence,  and  Debt  Level  is  not  able  to  moderate  the  effect  of  Managerial Ownership on Earning Persistence.
Keywords: Deffered Tax, Managerial Ownership, Debt Level, Earning Persistence

## PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  memiliki hal  yang  sangat  mendasar  dan  perlu dipertimbangkan  salah  satunya  yaitu informasi kualitas laba. Kualitas laba erat  kaitannya  dengan  persistensi laba,  karena  persistensi  laba  adalah salah  satu  komponen  prediktif  untuk menentukan kualitas laba (Suwandika &  Astika,  2013).  Informasi  terkait laba  juga  merupakan  bagian  dari laporan  keuangan  yang  banyak mendapatkan  perhatian  dari  para pengguna  laporan  keuangan,  baik internal perusahaan maupun eksternal perusahaan. Laporan keuangan digunakan sebagai dasar dari pengambilan keputusan untuk investasi,  bonus,  penentuan  kinerja manajemen  dan  penentuan  besarnya pengenaan pajak.
Fenomena  menurunnya  laba bersih  dalam  waktu  yang  singkat terjadi  pada  beberapa  perusahaan sektor  property  dan  real  estate  yang menyebabkan  persistensi  laba  pada sektor  tersebut  mulai  dipertanyakan. Hal  ini  dikarenakan  laba  dengan fluktuasi  menurun  curam  dalam waktu  yang  singkat  menunjukkan perusahaan  tersebut  tidak  mampu untuk  mempertahankan  laba  yang diperoleh  saat  ini  maupun  menjamin laba untuk masa depan (Zhou, 2016) dalam (Dita Arisandi & Putra Astika, 2019). Cara untuk menghasilkan laba yang persisten dapat dipengaruhi oleh beberapa  faktor  tertentu.  Dalam penelitian  ini  faktor-faktor  yang diduga mampu memengaruhi persistensi laba adalah pajak tangguhan,  kepemilikan  manajerial dan tingkat utang.
Penman (2001) dalam (Septavita, 2016),  Persistensi  laba  merupakan revisi  dalam  laba  akuntansi  yang diharapkan  di  masa  depan  (expected earnings)  yang  diimplikasi  oleh  laba tahun  berjalan.  PSAK  46  (2015),
pajak tangguhan adalah jumlah pajak penghasilan  yang  dapat  terhutang atau  dipulihkan  pada  periode  masa depan sebagai akibat adanya perbedaan  temporer  yang  boleh dikurangkan,  akumulasi  rugi  pajak yang  belum  dikompensasi,  serta akumulasi  kredit  pajak  yang  belum dimanfaatkan (Achyarsyah &
Purwanti,  2018).    Kepemilikan manajerial  juga  dapat  digunakan untuk menentukan tolak ukur kualitas laba  mendatang  yang  tercermin  dari persistensi  labanya,  dengan  adanya kepemilikan  manajerial,  agen  akan termotivasi  untuk  bekerja  lebih  baik dalam meningkatkan kinerja
perusahaan,  karena  agen  memiliki bagian atas laba yang dihasilkan oleh perusahaan,  akan  tetapi  perusahaan juga  perlu  memperhatikan  tingkat utang  sebagai  salah  satu  sumber modal perusahaan yang sangat penting dalam menunjang pencapaian laba yang lebih baik.
Berdasarkan  latar  belakang  masalah yang diuraikan di atas, maka masalah yang akan dijawab melalui penelitian ini adalah: Apakah Pajak Tangguhan dan Kepemilkan Manajerial berpengaruh secara simultan terhadap Persistensi  Laba?  ;  Apakah  Pajak Tangguhan  berpengaruh  terhadap Persistensi Laba? ; Apakah Kepemilikan Manajerial berpengaruh terhadap  Persistensi  Laba?  ;  Apakah Tingkat  Utang  mampu  Memoderasi pengaruh  Pajak  Tangguhan  terhadap Persistensi  Laba?  ;  Apakah  Tingkat Utang mampu Memoderasi pengaruh Kepemilikan  Manajerial  terhadap Persistensi Laba?

## Teori keagenan
Jensen  dan  Meckling  (1976) dalam (Dewata et al., 2016) menyatakan bahwa hubungan keagenan  adalah  sebuah  kontrak antara manajer (agent) dengan
investor (prinsipal). Principal merupakan  pihak  yang  memberi kewenangan  kepada  agen,  dalam  hal ini yaitu pemegang saham,
sedangkan  agen  merupakan  pihak yang  menjalankan  kewenangan  dari principal,  yaitu  manajemen  yang mengelola perusahaan. Tujuan utama dari  teori  keagenan  adalah  untuk menjelaskan  bagaimana  pihak-pihak yang  melakukan  hubungan  kontrak dapat merancang kontrak yang tujuannya untuk meminimalisir biaya akibat  adanya  informasi  yang  tidak simetris  serta kondisi  ketidakpastian.
Agency  theory  memiliki  asumsi bahwa masing-masing individu semata-mata termotivasi oleh kesejahteraan dan kepentingan dirinya sendiri. Teori Sinyal Teori  sinyal  berasal  pada  teori akuntansi pragmantik yang memusatkan perhatian kepada pengaruh informasi terhadap perubahan perilaku informasi (Suwardjono, 2005) dalam (Dewata et al.,  2016).  Teori  sinyal  adalah  teori yang  menjelaskan  mengenai  sinyal yang  diberikan  perusahaan  kepada para  pengguna  informasi  khususnya investor  untuk  mengambil  suatu keputusan investasi pihak yang diluar perusahaan. Teori sinyal dalam hal ini disebutkan bahwa salah satu dorongan perusahaan untuk memberikan informasi karena terdapat  asimetri  informasi  antara manajer  perusahaan  dengan  pihak luar Persistensi Laba Persistensi Laba merupakan laba akuntansi  yang  diharapkan  di  masa yang akan datang dan tercermin pada laba  tahun  berjalan  (Achyarsyah  & Purwanti, 2018).
Pajak Tangguhan
Pajak  tangguhan  adalah  jumlah pajak penghasilan yang dapat terhutang  atau  dipulihkan  pada periode  masa  depan  sebagai  akibat adanya  perbedaan  temporer  yang boleh  dikurangkan,  akumulasi  rugi pajak yang belum dikompensasi, dan akumulasi  kredit  pajak  yang  belum dimanfaatkan (Achyarsyah
&
Purwanti, 2018).

## Kepemilikan Manajerial
Menurut  Jumiati  dan  Ratnadi (2014)  dalam  (Meidiyustiani  & Oktaviani, 2021) dalam  menyatakan bahwa kepemilikan manajerial adalah kepemilikan  saham  perusahaan  oleh komisaris/direksi dari suatu perusahaan yang beredar. Hal ini akan membuat direktur lebih inten
memonitoring manajernya, guna untuk  meningkatkan  kualitas  laba perusahaan.  Kepemilikan  manajerial dapat  digunakan  untuk  menentukan persistensi  labanya,  semakin  besar kepemilikan saham manajemen perusahaan berarti semakin besar pula rasa  tanggung  jawab  manager  untuk mempertanggungjawabkan laporan keuangan.
Tingkat Utang Tingkat utang merupakan
penggunaan  besarnya  tingkat  utang dalam  perusahaan.  Tingkat  utang dalam  perusahaan  digunakan  untuk meningkatkan persistensi laba dengan tujuan untuk mempertahankan kinerja perusahaan.  Tingkat  utang  dalam penelitian  ini  dapat  diukur  dengan menggunakan  rasio  dari  solvabilitas atau leverage yaitu debt to total asset ratio yaitu dengan cara membagi total utang  dengan  total  aset  perusahaan (Gunarto, 2019).
HIPOTESIS Pengaruh  secara  simultan  Pajak Tangguhan dan Kepemilikan Manajerial  terhadap  Persistensi
Laba
Dalam  laporan  keuangan  jika terdapat beban pajak tangguhan maka harus  di  telusuri  lebih  lanjut  apa penyebab  dari  munculnya  beban pajak tersebut, karena dapat mempengaruhi  persistensi  laba  yang dihasilkan yang dikhawatirkan mengarah pada terjadi penyimpangan laba.  Selain  pajak  tangguhan,  peran kepemilikan  manajerial    yang    besar juga mampu mempengaruhi persistensi laba. Kepemilikan manajerial akan mendorong besarnya keinginan manajer untuk menghasilkan  laba  yang  besar  agar mendapatkan  return  saham        yang tinggi.  Manajemen  tidak  hanya berperan sebagai agen namun manajemen  juga  bertindak  sebagai pemegang  saham,  sehingga  hal  ini akan  dapat  membuat  direktur  lebih intens  memonitoring  manajernya, keuangan guna meningkatkan kualitas  perusahaannya  dan  begitu pula kualitas labanya. Semakin besar kepemilikan manajerial akan semakin besar persistensi laba. H 1 : Pajak Tangguhan dan Kepemilikan Manajerial berpengaruh secara  simultan  terhadap  Persistensi Laba Pengaruh Pajak Tangguhan terhadap Persistensi Laba Unsur Predictive  Value yang terkandung  dalam  persistensi  laba membuat  persistensi  laba  dijadikan sebagai indikator kualitas laba karena
dianggap  mampu  memprediksi  laba dimasa yang akan datang dengan cara mengevaluasi  laba  saat  ini  dan sebelumnya. Dalam Laporan keuangan  jika  terdapat  beban  pajak tangguhan  maka  harus  di  telusuri lebih  lanjut  apa  penyebab  dari munculnya  beban  pajak  tersebut, karena dapat mempengaruhi persistensi laba yang dihasilkan yang dikhawatirkan mengarah pada terjadi penyimpangan laba.
H 2 :  Pajak  Tangguhan  berpengaruh terhadap Persistensi Laba

## Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Persistensi Laba
Kepemilikan  manajerial  dapat mengukur serta menilai kualitas laba mendatang  yang  dicerminkan  dari persistensi  laba,  karena  semakin banyak  saham  yang  diperoleh  oleh pihak manajemen maka menimbulkan lebih  besar  rasa  tanggung  jawab manajer untuk mempertanggungjawabkan laporan keuangan melalui kinerjanya. H 3 : Kepemilikan Manajerial berpengaruh terhadap Persistensi Laba Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Pajak Tangguhan Terhadap Persistensi Laba Beban pajak tangguhan berpengaruh terhadap persistensi laba karena  setiap  kenaikan  beban  pajak tangguhan, maka probabilitas perusahaan  melakukan  manajemen laba  akan  mengalami  peningkatan, karea  perbedaan  temporer    muncul dari  komponen  akrual  dan  aliran  kas operasi,  dari  perbedaan  temporer itulah beban pajak berpengaruh dalam usaha meminimalkan pajak (Mahmudah  et  al.,  2019).  Dengan adanya  kemampuan  beban  pajak tangguhan dalam menghasilkan gambaran  besarnya  laba  di  masa
depan,  manajemen  perusahaan  juga perlu memilih utang sebagai alternatif sumber  modal  untuk  meningkatkan kinerja perusahaan, agar penggunaan modal  tersebut  dapat  memberikan keuntungan yang besar bagi
perusahaan,  sehingga  perusahaan dapat berkembang dan mampu
membayar  utang  tersebut  kepada kreditor
H 4 :  Tingkat  Utang  Memoderasi Pengaruh Pajak Tangguhan Terhadap Persistensi Laba. Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Persistensi Laba Kepemilikan manajerial merupakan kepemilikan saham perusahaan  oleh  komisaris  atau direksi  dari  saham  perusahaan  yang beredar.  Manajemen  tidak  hanya berperan sebagai agen namun manajemen  juga  bertindak  sebagai pemegang  saham.  Hal  ini  dapat membuat  direktur  lebih  intens memonitoring manajernya, keuangan guna untuk meningkatkan kualitas  perusahaannya  dan  begitu pula kualitas labanya. Semakin besar kepemilikan manajerial akan semakin  besar  persistensi  laba. Selain itu tingkat hutang perusahaan yang  besar  juga  akan  menyebabkan perusahaan meningkatkan persistensi laba dengan tujuan untuk mempertahankan kinerja perusahaan yang  baik  di  mata  auditor  dan investor H 5 :Tingkat  Utang  Memoderasi Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial Terhadap Persistensi Laba

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  jenis penelitian kuantitatif dan menggunakan metode asosiatif. Penelitian  kuantitatif  dapat  diartikan sebagai suatu penelitian yang dilakukan dengan yang berlandaskan filsafat,  positivisme, dengan meneliti pada  populasi  atau  sampel  tertentu, yang  mana  penelitian  ini  dilakukan dengan menganalisa data yang bersifat  kuantitatif  /  statistik  yang bertujuan untuk menggambarkan serta  menguji  hipotesis  yang  telah ditetapkan  (Sugiyono,  2019  hal.  15). Adapun  penelitian  ini  menggunakan data  sekunder  sebagai  sumber  data utama  yang  berasal  dari  laporan keuangan  tahunan  perusahaan  sektor Property  dan  Real  Estate    yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) periode 2017-2021.

## Variabel Terikat
Variabel  ini  sering  disebut sebagai  variabel  output,  kriteria, konsekuen. Dalam bahasa Indonesia sering  disebut  sebagai  variabel terikat.  Variabel  terikat  merupakan variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas (Sugiyono, 2019:69). Variabel  dependen  dalam  penelitian ini adalah Persistensi Laba. Persistensi  Laba  merupakan  laba akuntansi  yang  diharapkan  di  masa yang akan datang dan tercermin pada laba  tahun  berjalan  (Achyarsyah  & Purwanti, 2018).
Persistensi Laba = Laba Sebelum Pajak
Rata-Rata Total Aset

## Variabel Bebas
Variabel  ini  sering  disebut sebagai variabel stimulus, prediktor,
antecedent. Dalam bahasa Indonesia sering  disebut  sebagai  variabel bebas. Variabel bebas adalah variabel  yang  mempengaruhi  atau yang  menjadi  sebab  perubahannya atau    timbulnya  variable  dependen (Sugiyono, 2019:69). Variabel bebas dalam  penelitian  ini  ada  2  (dua) yaitu:
1. Pajak Tangguhan
Pajak  tangguhan  adalah  jumlah
pajak penghasilan yang dapat terhutang  atau  dipulihkan  pada periode  masa  depan  sebagai  akibat adanya  perbedaan  temporer  yang boleh  dikurangkan,  akumulasi  rugi pajak yang belum dikompensasi, dan akumulasi  kredit  pajak  yang  belum dimanfaatkan (Achyarsyah & Purwanti, 2018). Pajak Tangguhan = Beban Pajak Tangguhan Rata-Rata Total Aset
2 . Kepemilikan Manajerial Menurut  Jumiati  dan  Ratnadi (2014)  dalam  (Meidiyustiani  & Oktaviani, 2021) dalam  menyatakan bahwa kepemilikan manajerial adalah kepemilikan  saham  perusahaan  oleh komisaris/direksi dari suatu perusahaan yang beredar. Hal ini akan membuat direktur lebih inten memonitoring manajernya, guna untuk  meningkatkan  kualitas  laba perusahaan.  Kepemilikan  manajerial dapat  digunakan  untuk  menentukan
persistensi  labanya,  semakin  besar kepemilikan saham manajemen perusahaan berarti semakin besar pula rasa  tanggung  jawab  manager  untuk mempertanggungjawabkan laporan keuangan.
KM = Jumlah saham yang dimiliki
manajemen Jumlah saham yang beredar

## Moderating Variable
Sugiyono (2019:64) mendefinisikan  variabel  moderating yaitu  variable  yang  mempengaruhi (memperkuat  dan  memperlemah) hubungan antara variabel independen dan  dependen.  Variabel  moderasi dalam  penelitian  ini  yaitu  Tingkat Utang.  Tingkat  utang  merupakan penggunaan  besarnya  tingkat  utang dalam  perusahaan.  Tingkat  utang dalam  perusahaan  digunakan  untuk meningkatkan persistensi laba dengan tujuan untuk mempertahankan kinerja perusahaan.  Tingkat  utang  dalam penelitian  ini  dapat  diukur  dengan menggunakan  rasio  dari  solvabilitas atau leverage yaitu debt to total asset ratio yaitu dengan cara membagi total utang  dengan  total  aset  perusahaan (Gunarto, 2019).
Tingkat Utang = Total Utang
Total Aset Populasi dan Sampel Populasi penelitian yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah 52 perusahaan sektor property  and  real  estate  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia selama  periode  2017-2021.  Sampel yang digunakan dalam penelitian ini terdapat  6  perusahaan  yang  dipilih menggunakan  purposive  sampling dengan kriteria tertentu yang ditetapkan.
Date: 09/23/22   Time: 16:47 Sample: 2017 2021 Y X1
X2 Z Mean 0.044637 -0.000820 0.090516 0.483532 Median 0.040468 1.94E-05 0.010762 0.498083 Maximum 0.127979 0.002227 0.629533 0.635443 Minimum 0.003075 -0.008586 0.000223 0.306552 Std. Dev. 0.036586 0.002643 0.209076 0.103519 Skewness 0.957617 -2.298593 2.149388 -0.316473 Kurtosis 3.073972 6.969263 5.642055 2.037286 Jarque-Bera 4.591989 46.11145 31.82491 1.659300 Probability 0.100661 0.000000 0.000000 0.436202 Sum 1.339108 -0.024604 2.715486 14.50597 Sum Sq. Dev. 0.038817 0.000203 1.267670 0.310771 Observations 30 30 30 30 Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 4.408522 (5,21) 0.0067 Cross-section Chi-square 21.530043 5 0.0006

## Tabel  1 Perusahaan Daftar Sampel Penelitian
Teknik Analisis Data Penelitian ini menggunakan
metode  analisis  regresi  data  panel dengan  alat  uji  Eviews  10.  Tahapan analisis  data  yang  akan  dilakukan untuk  melakukan  pengujian  adalah Uji  Statistik  Deskriptif,  pemilihan model regresi terbaik antara Common Effect Model, Fixed Effect Model dan Random  Effect  Model,  dengan  cara dilakukannya  uji  :  (1)  Uji  Chow  (2) Uji  Hausman  (3)  Uji  Lagrange Multiplier. Selanjutnya dilakukan uji asumsi  klasik  yang  terdiri  dari  uji normalitas,  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi.  Selanjutnya  dilakukan analisis regresi data panel, moderating regression analysis
(MRA),  uji  koefisien  determinasi (R2)  dan  yang  terakhir  dilakukan  uji hipotesis yang terdiri dari uji simultan (uji F), uji parsial (uji t).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan tabel 2, hasil analisis  statistik  deskriptif  diatas terdapat  30  sampel  data  dan  dapat diuraikan  sebagai  berikut  :  Variabel Persistensi  Laba  (Y)  memperoleh nilai  minimum  sebesar  0.003075, nilai maximum sebesar 0.127979 dan
nilai rata-rata (mean) sebesar
0.044637. Variabel Pajak Tangguhan
(X 1 )  memperoleh  nilai  minimum sebesar  -0.008586,  nilai  maximum sebesar  0.002227,  dan  nilai  rata-rata (mean)  sebesar  -0.000820.  Variabel Kepemilikan Manajerial (X 2 ) memperoleh  nilai  minimum  sebesar 0.000223,  nilai  maximum  sebesar
0.62953,  dan    nilai  rata-rata  (mean) sebesar  0.090516.  Variabel  Tingkat
Utang (Z) memperoleh nilai minimum  sebesar  0.306552,  nilai maximum sebesar 0.635443, dan nilai rata-rata (mean) sebesar 0.483532. Tabel 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif
Sumber:Output  Eviews  10  (Diolah 2023)

## Uji Chow
Berdasarkan tabel 3 pada hasil uji chow,  menunjukan  bahwa  nilai
Cross-section Chi-Square yaitu 0.0006  <  0.05,  maka  H0  ditolak  dan model  yang  dipilih  dalam  Uji  Chow yaitu fixed effect model.
Tabel  3 Hasil Uji Chow
Sumber: Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Uji Hausman
Berdasarkan tabel 4 menunjukan nilai prob cross-section random yaitu No Kode Nama Perusahaan 1 CTRA Ciputra Development Tbk 2 DILD Intiland Development Tbk 3 KIJA Kawasan Industri Jababeka Tbk 4 MTLA Metropolitan Land tbk 5 PWON Pakuwon Jati Tbk 6 SMRA Summarecon Agung Tbk
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 20.743518 3 0.0001
Variance Inflation Factors Date: 09/23/22   Time: 21:28
Sample: 1 30 Included observations: 30 Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF C 0.000748 25.08866 NA X1 7.309394 1.819904 1.655033 X2 0.001253 2.120193 1.775861 Z 0.003248 26.59192 1.128209
Heteroskedasticity Test: White F-statistic 1.565196     Prob. F(9,20) 0.1930 Obs*R-squared 12.39786     Prob. Chi-Square(9) 0.1918 Scaled explained SS 6.081656     Prob. Chi-Square(9) 0.7317
0.0001  <  0.05  maka  H0  ditolak,  dan model yang dipilih dalam uji hausman yaitu fixed effect model.
Tabel  4  Hasil Uji Hausman
Sumber: Output Eviews 10  (Diolah 2023) Tabel  5 Hasil Uji Pemilihan Model Regresi
Sumber: Output Eviews 10 (Diolah
2023)
Berdasarkan tabel 5, dari kedua uji pemilihan  model  regresi  data  panel yaitu uji chow dan uji hausman dapat disimpulkan  bahwa  model  regresi data  panel  yang  terpilih  dalam penelitian  ini  adalah Fixed  Effect
Model. Sehingga  pada  uji  asumsi klasik  dan  uji  Hipotesis  didasarkan pada Fixed Effect Model.
UJI ASUMSI KLASIK Uji Normalitas
Dari hasil gambar 1 uji
normalitas  dapat  terlihat  bahwa  nilai probabilitas  0.567100  >  0.05  yang
artinya  data  dalam  penelitian  ini berasumsi normal.
Gambar 1 Hasil Uji Normalitas
0 2 4 6 8 10 -0.04 -0.02 0.00 0.02 0.04
Series: Standardized Residuals Sample 2017 2021
Observations 30 Mean -7.95e-19 Median -0.001069 Maximum 0.049701 Minimum -0.044503 Std. Dev. 0.019782 Skewness    0.157118 Kurtosis 3.899337 Jarque-Bera  1.134439 Probability 0.567100 Sumber: Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Uji Multikolinearitas
Berdasarkan tabel 6 terlihat nilai multikolinearitas,  bahwa  nilai  VIF  < 10  maka  dalam  penelitian  ini  tidak terjadi multikolinearitas.
Tabel 6 Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber : Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan  tabel  7  terlihat bahwa  Obs*R-Squared  diatas  nilai
Chi Squares, dan nilai prob chi-square
0.1918 > 0.05 maka dapat disimpulkan  bahwa  dalam  penelitian ini tidak terjadi masalah heteroskedastisitas. Tabel 7 Hasil Uji Heteroskedastisitas Sumber : Output Eviews 10 (Diolah 2023) N o Uji Model Nilai Probabilita s Hasi l 1 Uji Chow Prob Cross- section Chi-Square yaitu
0.0006 < 0.05 FE M 2 Uji Hausma n
Prob cross- section random yaitu 0.0001 < 0.05 FE
M
R-squared 0.707641     Mean dependent var 0.044637 Adjusted R-squared 0.596266     S.D. dependent var 0.036586 S.E. of regression 0.023247     Akaike info criterion -4.441991 Sum squared resid 0.011348     Schwarz criterion -4.021632 Log likelihood 75.62986     Hannan-Quinn criter. -4.307514 F-statistic 6.353694     Durbin-Watson stat 1.455752 Prob(F-statistic) 0.000315 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.049043 0.063510 0.772209 0.4486 X1 -2.503184 3.512041 -0.712743 0.4838 X2 0.026482 0.046992 0.563541 0.5790 Z -0.018315 0.127145 -0.144046 0.8868

## Uji Autokorelasi
Berdasarkan tabel 8 dapat dilihat nilai  DW berada di  antara  -2 dan +2
atau  -2  <  DW  <  +2  yakni  -2  <
1.455752 < +2, maka dapat disimpulkan  dalam  penelitian  ini tidak terjadi autokorelasi.
Tabel 8 Hasil Uji  Autokorelasi
Sumber : Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Analisis Regresi Linier Berganda
Pada  Tabel  9,  menunjukan  hasil pemilihan  model  regresi  yaitu  fixed effect  model  dari  data  tersebut memperoleh persamaan regresi
sebagai  berikut  :  1)  Berdasarkan persamaan regresi di atas maka dapat disimpulkan  sebagai  berikut:  Nilai konstanta  sebesar  0.049043  yang artinya jika variabel Pajak Tangguhan (X 1 ),  Kepemilikan  Manajerial  (X 2 ) dan Tingkat Utang (Z) nilainya sama dengan 0 (nol), maka Persistensi Laba (Y)  nilainya  sebesar  0.049043  ;  2) Koefisien  regresi  variabel  Pajak Tangguhan  (X 1 )  memiliki nilai koefisien  regresi  sebesar  -2.503184 yang  artinya  jika  variabel  Pajak Tangguhan (X 1 ) mengalami kenaikan sebesar  1  satuan  maka  variabel Persistensi  Laba  (Y)  akan  turun sebesar  2.503184  dengan  asumsi
variabel  lain  nilainya  tetap.  ;  3) Koefisien regresi variabel Kepemilikan Manajerial (X 2 )
memiliki  nilai  koefisien  regresi sebesar  0.026482  yang  artinya  jika variabel Kepemilikan Manajerial (X 2 ) mengalami kenaikan sebesar 1 satuan
maka  variabel  Persistensi  Laba  (Y) akan  naik  sebesar  0.026482  dengan asumsi  variabel  lain  nilainya  tetap.  ; 4) Koefisien regresi variabel Tingkat Utang  (Z)  memiliki  nilai  koefisien regresi  sebesar  -0.018315  yang artinya  jika  variabel  Tingkat  Utang (Z)  mengalami  kenaikan  sebesar  1 satuan maka variabel Persistensi Laba (Y)    akan  turun  sebesar  -0.018315 dengan  asumsi  variabel  lain  nilainya tetap.
Tabel 9 Analisis Regresi Linier Berganda
Sumber : Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Moderating  Regression  Analysis
(MRA)
Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Pajak Tangguhan terhadap Persistensi Laba.
Diketahui  nilai  probability  M 1 (X 1 *Z)  adalah  0.6535  >  0.05,  maka probability  dianggap  tidak  mampu memoderasi pengaruh Pajak Tangguhan  (X 1 )  terhadap  Persistensi Laba (Y).
Tabel 10 Hasil Uji Moderasi 1 (M 1 )

## Sumber: Output Eviews 10 (Diolah
2023) Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Persistensi Laba
Berdasarkan  tabel  11,  diketahui nilai  probability  M 2 (X 2 *Z)  adalah 0.5311  >  0.05,  maka  probability
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.052575 0.063120 0.832933 0.4143 X1 -19.54694 39.00746 -0.501108 0.6215 Z -0.016960 0.127866 -0.132642 0.8957 M1 34.65703 76.11000 0.455355 0.6535
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.050401 0.064625 0.779904 0.4441 X2 0.162421 0.235065 0.690959 0.4972 Z -0.014830 0.133884 -0.110763 0.9129 M2 -0.261636 0.410815 -0.636870 0.5311
R-squared 0.707641     Mean dependent var 0.044637 Adjusted R-squared 0.596266     S.D. dependent var 0.036586 S.E. of regression 0.023247     Akaike info criterion -4.441991 Sum squared resid 0.011348     Schwarz criterion -4.021632 Log likelihood 75.62986     Hannan-Quinn criter. -4.307514 F-statistic 6.353694     Durbin-Watson stat 1.455752 Prob(F-statistic) 0.000315
dianggap  tidak  mampu  memoderasi pengaruh  Kepemilikan  Manajerial (X 2 ) terhadap Persistensi Laba (Y).
Tabel 11 Hasil Uji Moderasi 2 (M 2 ) Sumber: Output Eviews 10 (Diolah
2023)
Koefisien Determinasi (R 2 )
Berdasarkan  tabel  12,    dapat diketahui  bahwa  nilai  R-squared sebesar 0.707641 atau sebesar 70.76%.  Nilai  tersebut  menunjukan bahwa  70.76%  dari  persistensi  laba dapat dijelaskan oleh Pajak Tangguhan dan Kepemilikan Manajerial, sedangkan 29.24% lainnya dijelaskan oleh variabel lain. Tabel 12 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Sumber:  Output  Eviews  10  (Diolah 2023)
Uji Simultan (Uji f)
Berdasarkan  tabel  13,  diketahui nilai  Prob(F-statistic) yaitu  0.000315 <  0.05.  Nilai  f tabel dengan  jumlah sampel  (n)=30,  jumlah  variabel (k)=3, taraf signifikansi α=0.05. df1 = k-1= 3-1 =1 dan df2= n-k= 30-3=27, maka diperoleh f-tabel 3.354131 dan f hitung 6.353694. Kesimpulan hasil uji f yaitu nilai prob 0.000315 < 0.05 dan f hitung 6.353694 > f tabel 3.354131 maka dapat  disimpulkan  bahwa  seluruh variabel  bebas  yakni    variabel  Pajak Tangguhan (X 1 ) dan variabel
Kepemilikan  Manajerial  (X 2 )  secara simultan berpengaruh terhadap Persistensi Laba (Y).
Tabel 13 Hasil Uji Simultan (Uji f)

## Sumber: Output Eviews 10 (Diolah 2023)

## Uji Parsial (Uji t)
Berdasarkan  tabel  14,  maka hasilnya  dapat  diuraikan  sebagai berikut  :1)  Nilai  Probability  Pajak Tangguhan  (X 1 )  adalah  0.4838  > 0.05,  pada  tingkat  signifikansi  5%. Nilai  ttabel  dengan  jumlah  sampel (n)=30,  jumlah  variabel    (k)=3,  taraf signifikansi  α=0.05.  df1  =  k-1=  3-1 =2  dan  df2=  n-k=  30-3=27,  maka diperoleh ttabel 2.051831 dan thitung -0.712743.  Kesimpulan  hasil  uji  t hipotesis  pertama  yaitu  nilai  prob 0.4838 > 0.05 dan thitung -0.712743 <  ttabel  2.051831  maka  dapat dikatakan  variabel  Pajak  Tangguhan (X 1 ) secara parsial tidak berpengaruh terhadap  variabel  Persistensi  Laba (Y). 2.) Nilai Probability Kepemilikan  Manajerial  (X 2 )  adalah 0.5790 > 0.05, pada tingkat signifikansi  5%.  Nilai  t tabel dengan jumlah sampel (n)=30, jumlah variabel    (k)=3,  taraf  signifikansi α=0.05. df1 = k-1= 3-1 =1 dan df2=
n-k=  30-3=27,  maka  diperoleh  t tabel
2.051831 dan t hitung 0.563541.
Kesimpulan hasil uji t hipotesis kedua yaitu  nilai  prob  0.5790  >  0.05  dan t hitung 0.563541 < t tabel 2.051831 maka dapat dikatakan variabel Kepemilikan Manajerial  (X 2 )  secara  parsial  tidak berpengaruh terhadap variabel
Persistensi Laba (Y). R-squared 0.707641     Mean dependent var 0.044637 Adjusted R-squared 0.596266     S.D. dependent var 0.036586 S.E. of regression 0.023247     Akaike info criterion -4.441991 Sum squared resid 0.011348     Schwarz criterion -4.021632 Log likelihood 75.62986     Hannan-Quinn criter. -4.307514 F-statistic 6.353694     Durbin-Watson stat 1.455752 Prob(F-statistic) 0.000315
Tabel 13  Hasil Uji Parsial (Uji t)

## Sumber: Output Eviews 10 (Diolah
2023) Pengaruh  Pajak  Tangguhan  dan Kepemilikan  Manajerial  Secara Simultan Terhadap Persistensi Laba Berdasarkan  pengujian  yang telah  dilakukan  diketahui  nilai
Prob(F statistic ) yaitu 0.000315 < 0.05.
Nilai  f tabel dengan  jumlah  sampel (n)=30, jumlah variabel  (k)=3, taraf signifikansi  α=0.05.  df1  =  k-1=  3-1 =2  dan  df2=  n-k=  30-2=27,  maka diperoleh  f tabel 3.354131  dan  f hitung 6.353694, sehingga f hitung 6.353694 > f tabel 3.354131. Berdasarkan pengujian  disimpulkan  H 1 diterima bahwa  seluruh  variabel  bebas  yakni Pajak Tangguhan (X 1 ) dan Kepemilikan  Manajerial  (X 2 )  secara simultan berpengaruh terhadap
Persistensi  Laba  (Y).  Penelitian  ini didukung  oleh  penelitian  terdahulu yang  menyebutkan  beban  pajak tangguhan  berpengaruh  terhadap persistensi  laba  (Achyarsyah  & Purwanti,  2018)  dan  (Mahmudah  et al., 2019) . Dalam laporan keuangan jika terdapat beban pajak tangguhan maka  harus  di  telusuri  lebih  lanjut apa penyebab dari munculnya beban pajak tersebut, karena dapat mempengaruhi persistensi laba yang dihasilkan. Penelitian ini juga
sejalan  dengan  penelitian terdahulu yang  dilakukan  oleh  (Setyaningrum
& Ridarmelli, 2019) bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap persistensi laba. Laba yang persisten  dan  suistanable  juga bisa dimiliki dengan kepemilikan manajerial  yang  tinggi,  karena kepemilikan manajerial  yang  besar akan mendorong besarnya keinginan manajer untuk menghasilkan  laba  yang  besar  agar mendapatkan  return  saham  yang tinggi.

## Pengaruh Pajak Tangguhan Secara Parsial Terhadap Persistensi Laba
Pajak Tangguhan (X 1 ) berdasarkan  pengujian  yang  telah dilakukan menghasilkan nilai
probability  sebesar  0.4838  >  0.05. Nilai  t tabel dengan  jumlah  sampel (n)=30,  jumlah  variabel    (k)=3,  taraf signifikansi  α=0.05.  df1  =  k-1=  3-1 =2  dan  df2=  n-k=  30-3=27,  maka diperoleh  t tabel 2.051831  dan  t hitung - 0.712743, sehingga t hitung -0.712743 < t tabel 2.051831.  Berdasarkan  hasil pengujian, hipotesis H 1 ditolak Pajak Tangguhan  (X 1 )  tidak  berpengaruh terhadap  Persistensi  Laba  (Y).  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh
(Maulita & Sefty Framita, 2021) yang menyatakan    bahwa    H 2 ditolak artinya  beban  pajak  tangguhan  tidak berpengaruh terhadap persistensi laba.  Beban  pajak  tangguhan  timbul karena  ketidaksamaan  pengakuan pendapatan  dan  beban  yang  dilihat dari  sudut  pandang  akuntansi  (SAK) dengan sudut pandang fiskal (undang- undang  dan  peraturan  perpajakan).
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.049043 0.063510 0.772209 0.4486 X1 -2.503184 3.512041 -0.712743 0.4838 X2 0.026482 0.046992 0.563541 0.5790 Z -0.018315 0.127145 -0.144046 0.8868
Dengan terbatasnya nilai beban pajak tangguhan dalam penelitian ini maka menentang  hubungan  antara  teori agensi  dan  pajak  tangguhan,  yang mana  dalam  teori  keagenan  konflik terletak  pada  saat  terjadinya  selisih perbedaan laba yang diperoleh perusahaan dengan laba fiskal menurut  pajak,  sehingga  manajemen memiliki  celah  untuk  memanipulasi beban pajak tangguhan yang dimiliki,
karena besarnya beban pajak tangguhan  akan  mengurangi  laba perusahaan  sehingga  hal  ini  mampu mengurangi  besarnya  pajak  yang harus dibayar. Dan perusahaan
memiliki  gambaran  besarnya  laba yang akan diperoleh di masa depan. Pengaruh Kepemilikan Manajerial Secara Parsial Terhadap Persistensi Laba Kepemilikan  Manajerial  (X 2 ) berdasarkan  pengujian  yang  telah dilalukan menghasilkan nilai probability  sebesar  0.5790  >  0.05. Nilai  t tabel dengan  jumlah  sampel (n)=30,  jumlah  variabel    (k)=3,  taraf signifikansi  α=0.05.  df1  =  k-1=  3-1 =1  dan  df2=  n-k=  30-3=27,  maka diperoleh  t tabel 2.051831  dan  t hitung 0.563541, sehingga t hitung 0.563541 < t tabel 2.051831.  Berdasarkan  hasil pengujian  H 3 ditolak,  Kepemilikan Manajerial  (X 2 )  tidak  berpengaruh
terhadap Persistensi Laba (Y).
Kepemilikan  manajerial  merupakan kepemilikan  saham  perusahaan  oleh komisaris  atau  direksi  dari  saham perusahaan  yang  beredar.  Semakin besar  kepemilikan  manajerial  akan semakin besar persistensi laba. Hal ini disebabkan
karena peranan
kepemilikan manajerial menjadi berpengaruh pada perusahaan,manajer  bukan  hanya berperan  sebagai  manajer  melainkan juga  bertindak  sebagai  pemegang saham.  Penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian yang dilakukan oleh
(Meidiyustiani  &  Oktaviani,  2021), menunjukan bahwa kepemilikan manajerial tidak berpengaruh
terhadap  persistensi  laba.  Kecilnya kepemilikan saham manajerial dalam penelitian  mendukung  teori  agensi, yang menyatakan  bahwa    rendahnya tingkat      kepemilikan    saham mangakibatkan      kurangnya      pihak manajer  yang  merasa  memiliki kepentingan  yang    sama    dengan pemegang        saham    sehingga    laba yang  dihasilkan  perusahaan  kurang parsisten.
Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Pajak Tangguhan Terhadap Persistensi Laba Berdasarakan pengujian, diketahui nilai probability M 1 (X 1 *Z) adalah  0.6535  >  0.05,  maka  H4 ditolak  yaitu  Tingkat  Utang  (Z) dianggap  tidak  mampu  memoderasi pengaruh  Pajak  Tangguhan  (X 1 ) terhadap  Persistensi  Laba  (Y).  Teori keagenan menjelaskan bahwa semakin tinggi tingkat utang perusahaan,  maka  semakin  baik transfer  kemakmuran  dari  kreditur kepada pemegang saham perusahaan. Perusahaan  yang  memiliki  proporsi utang  lebih  besar  dalam  struktur permodalannya  maka  mempunyai biaya  agensi  yang  lebih  tinggi. Semakin  tinggi  tingkat  utang  yang mana  akan  semakin  besar  usaha
manajemen  untuk  memperlihatkan kinerja perusahaan yang baik, ditunjukkan melalui tingginya persistensi  laba  perusahaan.  Hal tersebut tidak mampu mempengaruhi hubungan  pajak  tangguhan  terhadap persistensi  laba  selama  nilai  beban pajak tangguhan dalam suatu perusahaan  masih  terbatas,  karena selain tingkat utang yang tinggi dalam upaya  untuk  memperoleh  gambaran laba  dimasa  mendatang  (laba  yang persisten),  juga  dibutuhkan  besarnya beban  pajak  tangguhan  yang  mampu mempengaruhi laba perusahaan yang mana  hal  ini  dapat  mengurangi besarnya  pajak  yang  harus  dibayar.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Maulita & Sefty Framita, 2021) yang menyatakan  beban  pajak  tangguhan tidak berpengaruh terhadap
persistensi  laba. Dan, sejalan dengan penelitian  (Suwandika  &  Astika,
2013)  bahwa  tingkat  utang  tidak berpengaruh terhadap persistensi laba Tingkat Utang Memoderasi Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Persistensi Laba Berdasarkan pengujian, diketahui nilai probability M 2 (X 2 *Z) adalah  0.5311  >  0.05,  maka  H5 ditolak  yaitu  Tingkat  Utang  (Z) dianggap  tidak  mampu  memoderasi pengaruh  Kepemilikan  Manajerial (X 2 ) terhadap Persistensi Laba (Y).Berdasarkan teori keagenan menjelaskan  bahwa  semakin  tinggi tingkat  utang  perusahaan,  maka semakin  baik  transfer  kemakmuran dari kreditur kepada pemegang saham perusahaan. Penggunaan hutang yang
tinggi  akan  memberi  insentif  yang kuat bagi perusahaan untuk meningkatkan persistensi laba dengan mengelola laba guna mempertahankan kinerja yang baik di mata  investor  dan  auditor  sehingga kreditor  tetap  memiliki  kepercayaan dalam  pendanaan.  Akan  tetapi  jika nilai  kepemilikan  saham  manajerial masih rendah, hal ini tetap mangakibatkan      kurangnya      pihak manajer  yang  merasa  memiliki kepentingan    yang  sama  dengan pemegang  saham,  sehingga    laba yang    dihasilkan    perusahaan  pun kurang    persisten.  Karena  untuk meningkatkan  kinerja  yang  baik dengan  tujuan  untuk  mencapai  laba yang persisten tidak hanya diperlukan tingginya tingkat utang pada perusahaan, melainkan juga diperlukan  kesadaran  dari  pihak- pihak  managemen  yaitu  dengan melihat dari tingginya tingkat kepemilikan  saham  manajerial  yang dimiliki. Semakin tinggi saham yang dimiliki oleh manajemen akan
menimbulkan lebih besar rasa tanggung  jawab  manajer  dalam mempertanggungjawabkan laporan keuangan melalui kinerjanya. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Maulita & Sefty Framita, 2021) yang menyatakan    bahwa  beban  pajak tangguhan tidak berpengaruh terhadap persistensi laba. Dan, sejalan dengan  penelitian  (Meidiyustiani  &
Oktaviani, 2021) menunjukan bahwa kepemilikan manajerial tidak
berpengaruh terhadap persistensi
laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  pada  hasil  penelitian yang  telah  dilakukan  di  BAB  IV, maka dapat ditarik kesimpulan sesuai dengan  rumusan  masalah  dan  model yang  ditentukan  dalam  hipotesis penelitian  yaitu  sebagai  berikut  :  1) Pajak  Tangguhan  dan  Kepemilikan
Manajerial berpengaruh secara simultan terhadap Persistensi Laba; 2) Pajak  Tangguhan  tidak  berpengaruh terhadap Persistensi Laba; 3) Kepemilikan Manajerial tidak berpengaruh terhadap Persistensi Laba;  4)  Tingkat  Utang  sebagai variabel  moderasi  tidak  mampu memoderasi pengaruh Pajak Tangguhan terhadap Persistensi Laba; 5)  Tingkat  Utang  sebagai  variabel moderasi  tidak  mampu  memoderasi pengaruh  Kepemilikan  Manajerial terhadap Persistensi Laba

## REFERENSI
Achyarsyah,  P.,  &  Purwanti,  A.  J. (2018).  Pengaruh  Perbedaan Laba  Komersial dan  Laba
Fiskal,  Pajak  Tangguhan,  dan
Leverage  terhadap  Persistensi Laba.  Jurnal  Ilmu  Akuntansi, 16(2), 56. Agustian, S. (2020). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Fee Audit, Arus Kas, Konsentrasi Pasar, Tingkat Utang, Dan Box Tax Difference Terhadap Persistensi Laba (Studi  Kasus  pada  Perusahaan Property  dan  Real  Estate  yang Terdaftar di Bursa Efek Indone. Platform Riset Mahasiswa Akuntansi, 01(02), 38–47. https://ojs.stiesa.ac.id/index.php /prisma
Dewata,  E.-,  Sari,  Y.,  &  Fithri,  E.  J.
(2016). Kepemilikan Manajerial dan Institusional sebagai Determinan Struktur Modal dan Persistensi  Laba.  Journal  of Research and Applications: Accounting  and  Management, 1(3), 223. https://doi.org/10.18382/jraam.v 1i3.59 Dita Arisandi, N. N., & Putra Astika, I.  B.  (2019).  Pengaruh  Tingkat Utang,  Ukuran  Perusahaan  dan Kepemilikan  Manajerial  pada Persistensi Laba. EJurnal Akuntansi, 26, 1845. https://doi.org/10.24843/eja.201 9.v26.i03.p07 Fanani,  Z.  (2010).  Analisis  Faktor- Faktor Penentu Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 7(1), 109–123. https://doi.org/10.21002/jaki.20 10.06 Fitriana,  N.,  &  Fadhlia,  W.  (2016). PENGARUH TINGKAT HUTANG  DAN  ARUS  KAS AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI  LABA  (STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010-2014) Nurul. Analisis Kesejahteraan Mustahiq  Dan  Non  Mustahiq Perspektif Maqaashidus Syariah, v(Syariah Economic, Zakat), 1–
7.
Gunarto, R. I. (2019). Pengaruh Book Tax  Differences  dan  Tingkat Utang Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan  Indonesia,  2(3), 328–344. Holly,  A.  (2019).  Volatilitas  Arus Kas,  Tingkat  Utang,  Book  Tax Differences  Dan  Dampaknya Terhadap Persistensi Laba. Ajar, 2(02), 121–153.
https://doi.org/10.35129/ajar.v2i 02.84
Juitania,  J.,  &  Indrawan,  I.  G.  A.
(2020).  Dampak  Penggunaan Konten Youtube terhadap Minat Belajar Bahasa Inggris Mahasiswa Universitas Pamulang. SAP (Susunan Artikel Pendidikan), 5(1). https://doi.org/10.30998/sap.v5i 1.6539 Jumiati,  F.,  &  Ratnadi,  N.  M.  D.
(2014).  Pengaruh  Kepemilikan Manajerial  Dan  Book  Tax Differences  Pada  Persistensi
Laba.  E-Jurnal  Akuntansi,  8(2), 91– 101. Linawati. (2018). PENGARUH TINGKAT  HUTANG,  ARUS KAS DAN AKRUAL TERHADAP PERSISTENSI LABA DENGAN CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERATING  (Studi  Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di  BEI  Tahun  2011-2015).
Jurnal  Manajemen  Dan  Jurnal Akuntansi, 2.2, 678–703. 75 Loen, SE., M.Si., M., & Diharjo, J. P.
(2020).  PENGARUH  BOOK TAX  DIFFERENCES  DAN TINGKAT UTANG TERHADAP PERSISTENSI LABA  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan Sektor Property dan Real  Estate  yang  terdaftar  di
Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2016-2018).  Jurnal  Akuntansi Dan  Bisnis  Krisnadwipayana, 7(3).
https://doi.org/10.35137/jabk.v7 i3.444 Mahmudah,  W.,  Suryati,  A.,  & Husadha, C. (2019). Perencanaan  Pajak  Dan  Beban Pajak Tangguhan Atas Persistensi  Laba  Perusahaan Manufaktur  Di  BEI.  Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Manajemen, 15, No.1(1), 29–37. Maulita,  D.,  &  Sefty  Framita,  D. (2021). Pengaruh pajak tangguhan dan ukuran perusahaan  terhadap  persistensi laba. Jurnal Akuntansi, Keuangan,  Dan  Manajemen, 2(2), 139–150. https://doi.org/10.35912/jakman .v2i2.205 Mazini,  T.  G.  M.  (2015).  Pengaruh Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di Bei).  Diponegoro  Journal  of
Accounting, 4(2), 700–708. Meidiyustiani, R., & Oktaviani, R. F.
(2021).  Pengaruh  Kepemilikan
Manajerial, Ukuran Perusahaan, Tingkat  Hutang,  dan  Arus  Kas Operasi  terhadap  Persistensi Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Otomotif yang  terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2013-2017). Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Bisnis, 7(2), 232–239. http://ejournal.stiepancasetia.ac.
id/index.php/jiebJilid Prananta Widya Sasana, L., Masyuri,
K., Indrawan, I. G. A., & Carito,
J.  (2022).  Pengaruh  capital intensity  dan  corporate  social responsibility terhadap agresivitas pajak dengan profitabilitas sebagai pemoderasi. Jurnal Riset Pendidikan  Ekonomi,  7(1),  78– 94. https://doi.org/10.21067/jrpe.v7i 1.6524 Pratomo,  D.,  &  Nuraulia,  A.  N. (2021).  Pengaruh  Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial  Dan  Konsentrasi Kepemilikan Terhadap Persistensi  Laba.  Jurnal  Bisnis
Dan  Akuntansi,  23(1),  13–22.
https://doi.org/10.34208/jba.v23
i1.761
Samantha, R., & Almalik, D. (2019). DETERMINAN STRUKTUR MODAL PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE DI INDONESIA.  Tjyybjb.Ac.Cn, 3(2), 58–66. http://www.tjyybjb.ac.cn/CN/art icle/downloadArticleFile.do?att achType=PD F&id=9987 Septavita,  N.  (2016).  Pengaruh  book tax differences, arus kas operasi, tingkat  hutang,  dan  ukuran perusahaan  terhadap  persistensi laba. Https://Media.Neliti.Com/Medi a/Publications/128747-ID- Pengaruh-BookTax- Differences-Arus-Kas-o.Pdf, 3(1), 1309–1323.
Setyaningrum,  A.,  &  Ridarmelli. (2019). Pengaruh Tingkat
Hutang, Ukuran Perusahan, Kepemilikan  Manajerial  dan Volatilitas Arus Kas pada Persistensi  Laba  (Studi  Empiris pada  Perusahaan  Properti  dan
Ral  Estate  yang  Terdaftar  di Burs  Efek  Indonesia  Tahun 2015-2019).  Seminar  Nasional Perbanas Institute, 276–289. Sulastri,  D.  A.  (2014).  Pengaruh
Volatilitas Arus Kas, Volatilitas Penjualan,  Besaran  Akrual  Dan Tingkat Hutang Terhadap Persistensi  Laba  (Studi  Empiris pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun
2009-  2012).  Jurnal  Akuntansi, 2(3), 18893. 76 Suwandika, I. M. A., & Astika, I. B. P.  (2013).  Pengaruh  Perbedaan
Laba Akuntansi, Laba Fiskal dan Tingkat Hutang Pada Persistensi Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 5(1), 196– 214. Wijayanti,  S.  (2016).  PENGARUH BEBAN PAJAK TANGGUHAN TERHADAP
PERSISTENSI  LABA  DAN MANAJEMEN  LABA  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR. Jurnal Akuntansi UNESA. https://www.cnbcindonesia.com/