## Jurnal Ekonomika
Manajemen, Akuntansi dan Perbankan Syari’ah Vol. 11 No. 2, September 2022 e-ISSN: 25808117; p-ISSN: 25276379
===========================================================================

## PENGARUH THIN CAPITALIZATION RULE DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TERHADAP PENGHINDARAN EFFECTIVE TAX RATE DENGAN DEBT TO EQUITY RATIO SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Eko Priyono1, Maesaroh Shakila2, Vincy Herdalaksmi Hendrilestari3
Universitas Budi Luhur
ekprionline@gmail 1 , mae.shaklia@gmail.com 2 , vincyhh@gmail.com 3

## Abstract
Taxes are often considered as something that can reduce the income obtained by taxpayers significantly. In addition to reducing income, taxes are also the cause of profits and welfare obtained by shareholders not being achieved optimally. This research is included in descriptive quantitative research. Sampling using purposive sampling technique with criteria 3. So that obtained 38 companies. The data analysis technique in this study uses multiple regression and MRA with the help of the SPSS 25 application. Based on the results of data analysis and discussion that has been carried out, it can be concluded that the thin capitalization  rule  variable  has  a  significant  positive  effect  on  the  avoidance  of  effective  tax  rates, corporate social responsibility variables ( CSR) has a significant positive effect on the avoidance of the effective tax rate, and the effect of the Thin Capitalization Rule on the avoidance of the effective tax rate being moderated by DER including the type of potential moderation (Homologiser Moderator), and the effect of Corporate Social Responsibility on the avoidance of the effective tax rate being moderated by DER including the type of potential moderation (Homologiser Moderator).
Keywords: Thin capitalization rule, Corporate social responsibility, Avoidance of effective tax rate, Debt to equity ratio

## Abstrak
Pajak seringkali dianggap sebagai suatu hal yang dapat mengurangi penghasilan yang diperoleh wajib pajak  secara  signifikan.  Selain  mengurangi  penghasilan,  pajak  juga  menjadi  penyebab  laba  serta kesejahteraan yang diperoleh pemegang saham tidak tercapai secara maksimal. Penelitian ini termasuk dalam  penelitian  kuantitatif  deskriptif.  Pengambilan  sampel  menggunakan  teknik  purposive  sampling dengan  kriteria  3.  Sehingga  diperoleh  38  perushaan.  Teknik  analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan regresi berganda dan MRA degan bantuan aplikasi SPSS 25.  Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan yang telah dilakukan, dapat diambil simpulan bahwa variable  thin capitalization rule  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  effective  tax  rate,  variabel  corporate social  responsibility  (CSR)  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  effective  tax rate, dan pengaruh Thin Capitalization Rule terhadap Penghindaran  effective tax rate dimoderasi oleh DER  termasuk  dalam  jenis  moderasi  Potensial  (Homologiser  Moderarator),  dan  pengaruh  Corporate Social  Responsibility  terhadap  Penghindaran  effective  tax  rate  dimoderasi  oleh  DER  termasuk  dalam jenis moderasi Potensial (Homologiser Moderarator).
Kata Kunci: Thin capitalization rule, Corporate social responsibility, Penghindaran of effective tax rate, Debt to equity ratio

## PENDAHULUAN
Pajak  seringkali  dianggap  sebagai  suatu  hal  yang  dapat  mengurangi  penghasilan  yang diperoleh  wajib  pajak  secara  signifikan.  Selain  mengurangi  penghasilan,  pajak  juga  menjadi penyebab laba serta kesejahteraan yang diperoleh pemegang saham tidak tercapai secara maksimal (Kovermann & Velte, 2019). Hal ini menjadi penyebab terjadinya penghindaran pajak yang sering
kali dilakukan oleh perusahaan (Wang et al., 2020). Penghindaran pajak oleh perusahaan dilakukan dengan memanipulasi dan mengatur penghasilan yang diperoleh untuk menekan effective tax rate (ETR)  atau  jumlah  tarif  pajak  yang  harus  dibayarkan  oleh  perusahaan  yang  bergantung  pada jumlah laba perusahan (Drake et al., 2020). Selain itu, perusahaan juga seringkali melakukan thin capitalization sebagai salah satu strategi untuk menghindari jumlah pajak yang lebih tinggi.
Meskipun  penghindaran  pajak  merupakan  hal  yang  legal  dan  masih  sesuai  dengan ketentuan  perundangan  yang  terdapat  di  Indonesia,  penghindaran  pajak  oleh  wajib  pajak  tentu berdampak  besar.  Dampak  terbesar  dari  penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan- perusahaan besar tersebut adalah kerugian yang dialami oleh negara. Sebagaimana yang diketahui bahwa pajak menjadi salah satu sumber pendapatan negara yang paling besar. Hingga tahun 2020 diperkirakan negara mengalami kerugian mencapai Rp. 68,7 Triliun pertahunnya akibat tindakan penghindaran pajak. Dari total tersebut diketahui bahwa Rp. 67,6 Triliun berasal dari penghindaran pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  sedangkan  sisanya  merupakan  angka  dari  penghindaran pajak yang dilakukan oleh perseorangan ( Indonesia - Tax Justice Network , 2020).
Beberapa faktor yang mendorong perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak adalah profitabilitas  serta  kepemilikan  institusional  perusahaan  (Bruehne  &  Jacob,  2019).  Sedangkan untuk faktor yang dapat menghambat praktik penghindaran pajak oleh perusahaan secara eksternal salah satunya adalah dengan memberlakukan aturan yang ketat bagi wajib pajak. Peraturan yang diterapkan  seringkali  memiliki  celah  yang  masih  bisa  dimanfaatkan  oleh  perusahaan  dalam mengambil  keuntungan,  dan  menghindari  kewajibannya  dalam  membayar  pajak.  Aturan  yang dimaksud dalam hal ini adalah terkait dengan penetapan debt equity ratio atau rasio perbandingan maksimal  yang  dapat  digunakan  perusahaan  untuk melakukan thin  capitalization. Untuk  faktor internal dari perusahaan yang juga dapat mempengaruhi dan meminimalisir tindakan penghindaran pajak  adalah  adanya corporate  social  responsibility (CSR)  atau  tanggung  jawab  sosial  yang dimiliki oleh perusahaan (Zeng, 2019). CSR mencerminkan wujud kontribusi dan kebermanfaatan perusahaan  bagi  masyarakat  secara  umum.  Dimana  salah  satu  cara  yang  dapat  dilakukan  oleh perusahaan  untuk  mewujudkan  kepentingan  masyarakat  umum  adalah  dengan  membayar  pajak sesuai dengan ETR.
Berdasarkan  beberapa  penelitian  terdahulu  dapat  diketahui  bahwa thin  capitalization merupakan variabel yang dapat berpengaruh secara signifikan terhadap tindak penghindaran pajak oleh perusahaan (Deasvery Falbo et al., 2018; Taylor & Richardson, 2013). Begitu pula dengan
CSR yang terbukti berkaitan erat dan berpengaruh secara signifikan terhadap tindak penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan (Abdelfattah & Aboud, 2020; Alsaadi, 2020; Hendrik et al., 2021; Zeng, 2019). Berbeda dengan beberapa penelitian yang telah dilakukan sebelumnya, pada penelitian ini peneliti ingin mengetahui adanya  pengaruh thin capitalization rule dan corporate social responsibility terhadap penghindaran effective tax rate dengan menggunakan debt to equity ratio sebagai variabel moderating .

## TINJAUAN PUSTAKA Thin Capitalization Rule
Thin  capitalization  merupakan  suatu  skema  tax  avoidance  melalui  loopholes  ketentuan pajak yang ada dengan merubah penyertaan modal ke pihak yang memiliki hubungan istimewa menjadi pemberian pinjaman baik secara langsung ataupun melalui perantara. Thin capitalization sebagai kerangka penghindaran pajak dengan menjadikan utang sebagai sumber pendanaan yang dominan dibandingkan dengan modal. Perusahaan melakukan praktik thin capitalization dengan memanfaatkan perbedaan peraturan pajak. Perbedaan teresebut terkait dengan pembayaran bunga yang  dapat  diketegorikan  sebagai  pengurang  pajak,  sedangkan  pengeluaran  atas  dividen  yang dibayarkan kepada pemilik dana tidak tergolong beban pengurangan pajak (Brigham & Houston, 2013:34). Thin capitalization adalah keputusan investasi oleh perusahaan dalam mendanai operasi bisnis  dengan  mengutamakan  pendanaan  utang  disbanding  menggunakan  modal  pada  struktur modalnya,  hal  ini  dikemukakan  oleh  (Taylor  &  Richardson,  2013).  OECD  (Organization  for Economic Cooperation and Development) mendefinisikan thin capitalization sebagai upaya untuk menyembunyikan  penyertaan  modal.  Praktik  thin  capitalization  menimbulkan  insentif  pajak. Didasarkan pada adanya perbedaan perlakuan perpajakan terhadap bunga (sebagai imbalan atas utang) dan dividen (sebagai imbalan atas modal), karena beban bunga yang timbul karena utang tidak  dapat  dikenakan  pajak  karena  deductible  expenses  sedangkan  dividen  yang  berupa pengembalian  bisa  dikenakan  pajak  (Buettner  et  al.,  2012).  Dalam  penelitian  ini menggunakan dasar  perhitungan  dari  aturan  terkait  thin  capitalization  di  Indonesia,  yaitu  PMK  nomor 169/PMK.010/2015. Hasil perhitungan thin capitalization yang dijelaskan dengan nilai MAD ratio maka didapatkan hasil 1 ataupun dibawah 1 dan akan menggunakan variabel dummy. Jika MAD>1 maka nilainya 1 dan jika MAD< 1 maka nilainya adalah 0.
Berdasarkan  trade  off  theory  Miller  &  Modigliani  (1963)  mengakui  terkait  penggunaan utang yang dominan dalam struktur modalnya bisa dijadikan sebagai penghematan pajak dengan
memperoleh  insentif  berupa  beban  bunga  yang  akan  menjadi  deductive  expense.  Taylor  & Richardson (2012) di Australia menggunakan thin capitalization sebagai salah satu variable bebas dalam  mekanisme  meminimalisir  penghasilan  kena  pajak  internasional.  Analisis  tersebut memberikan hasil bahwa perusahaan yang memiliki struktur utang tinggi cenderung melakukan praktik penghindaran pajak. Hsail riset terssebut konsisten dengan  Prastiwi & Ratnasari (2019), yang  menyatakan  penggunaan  utang  berbasis  bunga  dapat  dijadikan  perusahaan  sebagai  upaya untuk meminimalkan beban pajak. Semakin tinggi penggunaan utang, maka akan meningkatkan praktik penghindaran pajak. Berdasarkan hal tersebut mengenai pengaruh thin capitalization rule terhadap penghindaran pajak, maka patut diduga thin capitalization berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Oleh karenanya hipotesis dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 1 : Thin capitalization rule berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak

## Corporate Social Responsibility
John Elkingston’s mengelompokkan corporate social responsibility atas tiga aspek  yang lebih dikenal dengan istilah “triple bottom line” . Ketiga aspek tersebut meliputi kesejahteraan atau kemakmuran  ekonomi (economic  prosperity), peningkatan  kualitas  lingkungan (environmental quality), dan keadilan sosial (social justice). Suatu perusahaan harus memperhatikan antara triple bottom line dengan “triple P”, dapat disimpulkan bahwa “profit” sebagai wujud aspek ekonomi, “Planet” sebagai wujud aspek lingkungan dan “People” sebagai aspek sosial. Global compact initiative menegaskan kembali tentang triple P sebagai pilar corporate social responsibility dengan menyatakan  bahwa  tujuan  bisnis  adalah  untuk  mencari  laba (profit), mensejahterakan  orang (people), dan  menjamin  keberlanjutan  kehidupan (planet) (Azheri,  2012).    Sehingga  dapat diartikan Corporate  Social  Responsibility merupakan  suatu  konsep  terintegrasi  yang menggabungkan  aspek  bisnis  dan  sosial  dengan  selaras  agar  perusahaan  dapat  membantu tercapainya  kesejahteraan stakeholders ,  serta  dapat  mencapai  profit  maksimum  sehingga  dapat meningkatkan harga saham. Corporate Social Responsibility dapat diukur dengan 91 indikator.
Corporate  Social  Responsibility (CSR)  merupakan  bentuk  nyata  kepedulian  kalangan dunia usaha terhadap lingkungan di sekitarnya (Kementerian LingkunganHidup, 2012). Kegiatan CSR  dilakukan  di  berbagai  bidang  dalam  rangka  membangun  dan  memenuhi  tanggung  jawab perusahaan, bidang kegiatan CSR dapat berupa ekonomi, pendidikan, kesehatan, lingkungan dan bahkan  sosial  budaya.  Lanis  &  Richardson  (2012)  menyatakan  bahwa corporate  social responsibility merupakan faktor kunci dalam keberhasilan dan kelangsungan hidup perusahaan.
Perusahaan yang wajib melakukan CSR merupakan perusahaan yang berkaitan secara langsung dengan sumber daya alam. Hal ini menjelaskan bahwa CSR yang dilakukan perusahaan merupakan sebuah kewajiban, sama seperti halnya pajak yang dibebankan pada perusahaan. Jadi, perusahaan yang  melakukan  CSR  dapat  mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  tindakan  penghindaran pajak, karena aktivitas CSR yang dilakukan dapat menekan laba yang akan diperoleh. Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah:
H 2 : Corporate social responsibility (CSR) berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak

## Penghindaran Pajak
Penghindaran pajak menjadi salah satu bentuk perlawanan aktif wajib pajak yang banyak digunakan oleh wajib pajak dalam mengurangi beban pajak terhutang. Penelitian yang dilakukan oleh  Hanlon  &  Heitzman  (2010)  mengenai  ulasan  literatur  perpajakan  yang  ada  selama  ini menemukan bahwa pada dasarnya penghindaran pajak belum memiliki definisi dan konstruk yang disepakati. Setiap peneliti memiliki definisi tersendiri mengenai penghindaran pajak terkait apakah penghindaran pajak merupakan Tindakan yang diperkenankan. Menurut  Loen & Meliana (2009) perusahaan  memanfaatkan grey  area ,  dengan  menggunakan  celah  dalam  undang-undang  yang terjadi  karena  adanya  ketidakjelasan  menyangkut  suatu  definisi  yang  menyebabkan  terjadinya multitafsir. Dapat dikatakan bahwa penghindaran pajak bertujuan untuk mengurangi jumlah pajak yang harus dibayarkan menggunakan transaksi yang menyebabkan pengurangan terhadap beban pajak.  Terdapat  banyak  pengukuran  dalam  mengukur  penghindaran  pajak,  diantaranya  adalah dengan menggunakan Effective Tax Rate (ETR), Cash Effective Tax Rate (CETR), dan Current Effective Tax Rate (CuETR). Pada penelitian ini peneliti menggunakan Effective Tax Rate (ETR) sebagai  alat  pengukuran  penghindaran  pajak. Effective  Tax  Rate (ETR)  pada  dasarnya  adalah sebuah presentasi besaran tarif pajak yang ditanggung oleh perusahaan. Effective Tax Rate (ETR) adalah perbandingan antara beban pajak penghasilan dengan laba sebelum pajak.

## Debt Equation Ratio
Debt equation ratio (DER) merupakan rasio yang menilai utang dengan ekuitas. Rasio ini berfungsi  untuk  mengetahui  setiap  rupiah  modal  sendiri  yang  dijadikan  untuk  jaminan  utang (Kasmir, 2017:158). (Fahmi, 2012:128) mendefinisikan debt equation ratio sebagai ukuran yang dipakai dalam menganalisis laporan keuangan untuk mengetahui besarnya jaminan yang tersedia untuk kreditor. Debt to equity ratio digunakan dalam operasi perusahaan semakin kecil, sehingga risiko ditanggung oleh investor juga akan semakin kecil dan akan mampu menaikkan harga dari
stok.  Koefisien rasio utang terhadap ekuitas debt to equity ratio pisitif, ini menunjukkan kapan masing-masing peningkatan rasio utang terhadap ekuitas satu persen (1%), dengan asumsi variable lain tetap, itu akan diikuti oleh pertumbuhan laba (Nurlaela, 2018).
Sesuai denga penelitian yang dilakukan oleh Devita et al., (2015) memunjukan bahwa Debt to  Equity  Ratio (DER)  mampu  memoderasi    hubungan  anantara  variable  independent  dan dependen. Penelitian lainnya yang dilakukan oleh Mutammimah, (2020) Debt to equity ratio tidak dapat  memoderasi  pengaruh free  cash  flow terhadap  harga  saham. Debt  to  equity ratio mampu memoderasi pengaruh Iintellectual capital disclosure terhadap harga saham. Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah:
H 3 : Debt  to  Equity  Ratio  dapat  memoderasi  hubungan  antara corporate  social  responsibility (CSR) terhadap penghindaran pajak
H 4 : Debt to Equity Ratio dapat memoderasi hubungan antara thin capitalization rule terhadap penghindaran pajak

## Gambar 1. Kerangka Berfikir

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  termasuk  dalam  penelitian  kuantitatif  deskriptif.  (Sugiyono,  2017:2) mengatakan  bahwa,  metode  penelitian  pada  dasarnya  merupakan  ciri-ciri  ilmiah  untuk mendapatkan  data  dengan  tujuan  dan  kegunaan  tertentu.  Metode  yang  digunakan  dalam pendekatan  kuantitatif.  Menurut  Resseffendi  (2010:33)  mengatakan  bahwa  penelitian  deskriptif adalah  penelitian  yang  menggunakan  observasi,  wawancara  atau  angket  mengenai  keadaan sekarang  ini,  mengenai  subjek  yang  sedang  kita  teliti.  Melalui  angket  dan  sebagainya  kita
Corporate Social Responsibility Thin Capitalization Rule Penghindaran effective tax rate Debt to Equity Ratio H1 H2 H3 H4
mengumpulkan data untuk menguji hipotensis atau menjawab suatu pertanyaan. Melalui penelitian deskriptif ini peneliti akan memaparkan yang sebenarnya terjadi mengenai keadaan sekarang ini yang sedang diteliti. Penelitian ini menggunakan laporan keuanga dari perusahaan consumer and goods  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2020.  Pengambilan  sampel menggunakan  teknik  purposive  sampling  dengan  kriteria  3.  Sehingga  diperoleh  38  perushaan. Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan regresi berganda dan MRA degan bantuan aplikasi SPSS 25.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## HASIL

## Analisis Deskriptif
Analisis  statistik  deskriptif  adalah  statistik  yang  digunakan  dalam  menganalisis  data dengan  cara  mendeskripsikan  atau  menggambarkan  data  yang  telah  terkumpul.  Dari  pengujian yang di lakukan maka di peroleh data sebagai berikut:
Tabel 1 Analisa Diskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation ThinCapitalization_X1 116 .00 1.00 .3190 .46810 CSR_X2 116 .16 .45 .2983 .05755 ETR_Y 116 -.44 2.20 .2461 .35220 DER_M 116 .07 4.95 .8520 .83442 Valid N (listwise) 116
Berdasarkan data di atas maka di ketahui bahwa terdapat sebanyak 116 data, pada variable Thin  Capitalization  dengan  nilai  data  minimum  sebesar  0,00  dan  nilai  maksimum  sebesar  1. Dengan nilai rata-rata sebesar 0,319 dengan nilai standar deviation sebesar 0,468. Pada variable CSR memiliki nilai data minimum sebesar 0,16 dan nilai maksimum sebesar 0,45. Dengan nilai rata-rata sebesar 0,298 dengan nilai standar deviation sebesar 0,575. Pada variable Penghindaran effective tax rate memiliki nilai data minimum sebesar -0,44 dan nilai maksimum sebesar 2,20. Dengan nilai rata-rata sebesar 0,246 dengan nilai standar deviation sebesar 0,352. Pada variable Debt to Equity Ratiomemiliki nilai data minimum sebesar 0,7 dan nilai maksimum sebesar 4,95. Dengan nilai rata-rata sebesar 0,852 dengan nilai standar deviation sebesar 0,834.

## Uji normalitas
Uji  normalitas  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  error  yang  dihasilkan  memiliki distribusi normal dalam suatu model regresi  (Tjiptono & Santoso, 2012:230). Tes Kolmogorov- Smirnov  digunakan  untuk  memeriksa  normalitas.  Jika  nilai  signifikansi  hasil  uji  Kolmogorov- Smirnov > 0,05 maka asumsi normalitas terpenuhi.
Tabel 2 Uji Normalitas Model Test Statistic Asymp. Sig. (2-tailed) Keterangan 1 0.236 1.615c Normal
Berdasarkan  tabel  diatas  menunjukan  bahwa  model  1  data  memiliki  nilai  test  statistic sebesar  0,236  dan  nilai  signifikasi  diatas  0,05  yakni  senilai  1,615.  Sehingga  dapat  dinyatakan bahwa semua data telah di distribus secara normal. Sehingga dapat di gambarkan pada grafik di bawah ini.

## Gambar 2 Uji Normalitas

## Uji Multikolimieritas
Tujuan dari uji multikolinearitas ini adalah untuk memeriksa apakah ada korelasi antara variabel-variabel independen dalam model regresi (bebas). Dalam model regresi yang baik, tidak boleh  ada  korelasi  antara  variabel  penjelas.  Jika  terjadi  korelasi  maka  disebut  masalah multikolinearitas (multico).
Untuk mengetahui apakah terjadi multikolinearitas, dapat dilakukan dengan melihat nilai toleransi  dan  nilai  VIF  (Variance  Inflation  Rate)  yang  terdapat  pada  masing-masing  variabel.
Berdasarkan  aturan  VIF  dan  Tolerance  dikatakan  bahwa  gejala  multikolinearitas  terjadi, sebaliknya jika VIF kurang dari 10 atau toleransi lebih besar dari 0, 10 dikatakan tidak ada gejala multikolinearitas. Hasil uji multikolinearitas ditunjukkan pada tabel di bawah ini:
Tabel 3 Uji Multikolimieritas Model Tolerance VIF Keterangan 1 ThinCapitalization_X1 .436 2.293 Tidak terjadi multikolinieritas CSR_X2 .444 2.251 Tidak terjadi multikolinieritas DER_Z .965 1.036 Tidak terjadi multikolinieritas
Dari  tabel  di  atas  diketahui  bahwa  semua  variable  tidak  ada  data  yang  terjadi multikolinearitas. Hal ini dikarenakan nilai VIF lebih kecil dari pada 10, serta nilai tolerance di atas 0,10.

## Uji Heterokesidasitas
Uji heteroskedastisitas dilakukan untuk melihat nilai varians antara nilai-nilai Y, sama atau berbeda.  Suatu  model  regresi  dikatakan  baik  jika  tidak  terjadi  heteroskedastisitas.  Untuk menentukan heteroskedastisitas, Anda dapat melihat nilai Sig. (Dua sisi) kurang dari 0,05 (5%). Hasil uji heteroskedastisitas menggunakan scatterplot ditunjukkan pada grafik di bawah ini: Model 1
Dari grafik dia atas menujukan bahwa variable yang di uji mengandung heteroskedastisitas, yang artinya ada korelasi anantara besarnya data dengan grafik diatas sehingga bila data diperbesar akan menyebebkan residual (kesalahan) semakin besar juga.

## Uji Autokorelasi
Pengujian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  sebuah model  regresilinier  ada korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan  pada  periode  t-1 (sebelumnya). Uji autokorelasi menggunakan uji Durbin-Watson Test (DW).
Model Durbin-Watson DU 4-DU Keterangan 1 1.909 1.7323 2.2677 Tidak terjadi autokorelasi
Dengan  nilai  Du  1.7323  dan  DL  1.6622.  sehingga  dapat  diketahu  bahwa  nilai  Durbin- Watson pada model 1 yang diperoleh adalah 1.909 yang mana nilai ini DU lebih besar 1,7202 dan lebih kecil dari 4-DU sebesar 2,2798. agar mana dasar pengambilan keputusan dalam uji durbin waston  di  atas,  dapat  di  simpulkan  bahwa  semua  model  tidak  terdapat  masalah  atau  gejala autokorelasi. Dengan demikian maka analisis regresi linier berganda untuk uji hipotesis penelitian di atas dapat dilakukan atau dilanjutkan.

## PEMBAHASAN

## Thin Capitalization Rule terhadap Penghindaran effective tax rate
Model Beta t Sig Keterangan Thin Capitalization Rule → Penghindaran effective tax rate 0,489 5,988 0,000 Signifikan positif CSR → Penghindaran effective tax rate 0,315 3,541 0,001 Signifikan negatif
Pengaruhan anantara thin capitalization rule dan penghindaran effective tax rate memiliki nilai signifikan sebesar 0,000 yang mana nilai ini lebih kecil dari pada 0,05, dengan nilai t sebesar 5,988  yang  mana  nilai  ini  lebih  besar  dari  pada  1.658  dengan  nilai  direct  effect  sebesar  0,489. Sehingga  dapat  diketahui  bahwa  thin  capitalization  rule  memiliki  pengaruh  positif  signifikan terhadap penghindaran effective tax rate.
Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  konteks  perusahaan Consumer  and  Goods  mekanisme  thin  capitalization  mampu  membuktikan  adanya  pengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  thin  capitalization  sebagai  salah  satu  variable  bebas  dalam mekanisme  meminimalisir  penghasilan  kena  pajak  internasional.  Analisis  tersebut  memberikan hasil  bahwa  perusahaan  yang  memiliki  struktur  utang  tinggi  cenderung  melakukan  praktik
penghindaran pajak. Sehingga hasil ini sejalan denagan penelitian yang di lakukan oleh  Merlo et al.,  (2020);  Taylor  &  Richardson,  (2012)  menyatakan  bahwa  thin  capitalization  rule  memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran effective tax rate.

## Corporate Social Responsibility terhadap Penghindaran effective tax rate
Pengaruhan anantara Corporate Social Responsibility dan penghindaran effective tax rate memiliki nilai signifikan sebesar 0,001 yang mana nilai ini lebih kecil dari pada0,05, dengan nilai t sebesar 3,541 yang mana nilai ini lebih besar dari pada 1.658 dengan nilai direct effect sebesar 0,305. Sehingga dapat diketahui bahwa Corporate Social Responsibility memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran effective tax rate.
Aktivitas  CSR  merupakan  suatu  tindakan  yang  tidak  hanya  memperhitungkan  ekonomi tetapi juga sosial, lingkungan dan dampak lain dari tindakan yang dilakukan perusahaan sendiri sebagai bentuk tanggung jawab kepada para stakeholder. Tindakan agresivitas penghindaran pajak dipandang sebagai tindakan yang tidak etis dan tidak bertanggung jawab oleh publik, oleh karena itu tindakan penghindaran pajak tidak konsisten dengan CSR. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Mao, (2019); Zeng, (2019) menyatakan bahwa Corporate Social Responsibility memiliki pengaruh signifikan terhadap penghindaran effective tax rate.
Tabel 5
Thin Capitalization Rule terhadap Penghindaran effective tax rate dimoderasi oleh DER
Variabel Sig Keteranagan ThinCapitalization_X1 .000 Moderasi Potensial (Homologiser Moderarator) DER_M .810 X1_M .379
Berdasarkan hasil uji Variabel moderasi didapatkan hubungan antara Thin Capitalization Rule terhadap Penghindaran effective tax rate (b1) memiliki nilai signifikan dengan nilai sig 0,000. Hubungan anantara DER terhadap Penghindaran effective tax rate (b2) tidak nilai tidak signifikan dengan  nilai  sig  0,810.  Hubungan  anantara  Thin  Capitalization  Rule  dan  DER  terhadap Penghindaran effective tax rate (b3) tidak nilai tidak signifikan dengan nilai sig 0,379. Sehingga dapat dimasukan dalam jenis moderasi Potensial (Homologiser Moderarator).
Homologiser  moderasi  adalah  jenis  variabel  moderasi  yang  dapat  diidentifikasi  melalui koefisien b2 dan b3 dalam persamaan (3) yaitu jika koefisien b2 dinyatakan tidak signifikan dan koefisien  b3  tidak  signifikan  secara  statistika.  Homologiser  moderasi  merupakan  variabel  yang potensial  menjadi  variabel  moderasi  yang  mempengaruhi  kekuatan  hubungan  antara  variabel
prediktor dan variabel tergantung. Variabel ini tidak berinteraksi dengan variabel prediktor dan tidak mempunyai hubungan yang signifikan denganvariabel tergantung.
Tabel 6
Corporate Social Responsibility terhadap Penghindaran effective tax rate dimoderasi oleh
DER Variabel Sig Keterangan CSR_X2 .004 Moderasi Potensial (Homologiser Moderarator) DER_M .551 X2_M .417
Berdasarkan  hasil  uji  Variabel  moderasi  didapatkan  hubungan  antara  CSR  terhadap Penghindaran effective tax rate (b1) memiliki nilai signifikan dengan nilai sig 0,004. Hubungan anantara  DER  terhadap  Penghindaran  effective  tax  rate  (b2)  tidak  nilai tidak  signifikan  dengan nilai sig 0,551. Hubungan anantara CSR dan DER terhadap Penghindaran effective tax rate (b3) tidak nilai tidak signifikan dengan nilai sig 0,417. Sehingga dapat dimasukan dalam jenis moderasi Potensial ( Homologiser Moderarator ).
Homologiser  moderasi  adalah  jenis  variabel  moderasi  yang  dapat  diidentifikasi  melalui koefisien b2 dan b3 dalam persamaan (3) yaitu jika koefisien b2 dinyatakan tidak signifikan dan koefisien  b3  tidak  signifikan  secara  statistika.  Homologiser  moderasi  merupakan  variabel  yang potensial  menjadi  variabel  moderasi  yang  mempengaruhi  kekuatan  hubungan  antara  variabel prediktor dan variabel tergantung. Variabel ini tidak berinteraksi dengan variabel prediktor dan tidak mempunyai hubungan yang signifikan denganvariabel tergantung.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data  dan  pembahasan  yang  telah  dilakukan,  dapat  diambil simpulan  bahwa  variable thin  capitalization  rule memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap penghindaran effective tax rate , variabel corporate social responsibility (CSR) memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penghindaran effective tax rate. dan pengaruh Thin Capitalization Rule terhadap  Penghindaran effective  tax  rate dimoderasi  oleh  DER  termasuk  dalam  jenis  moderasi Potensial  ( Homologiser  Moderarator ).  dan  pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  terhadap Penghindaran effective tax  rate dimoderasi  oleh  DER  termasuk  dalam jenis  moderasi  Potensial ( Homologiser Moderarator ).

## DAFTAR PUSTAKA
Abdelfattah, T., & Aboud, A. (2020). Tax avoidance, corporate governance, and corporate social responsibility:  The  case  of  the  Egyptian  capital  market. Journal  of  International Accounting, Auditing and Taxation , 38 , 100304. https://doi.org/10.1016/J.INTACCAUDTAX.2020.100304
Alsaadi,  A.  (2020).  Financial-tax  reporting  conformity,  tax  avoidance  and  corporate  social responsibility. Journal  of  Financial  Reporting  and  Accounting , 18 (3),  639–659. https://doi.org/10.1108/JFRA-10-2019-0133/FULL/XML
Azheri, B. (2012). Corporate Social Responsibility dari Valuntari menjadi Mandatory . PT Raja Grafindo Persada.
Brigham, & Houston. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (10th ed.). Salemba Empat.
Bruehne, A., & Jacob, M. (2019). Corporate Tax Avoidance and the Real Effects of Taxation: A Review. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/SSRN.3495496
Buettner, T., Overesch, M., Schreiber, U., & Wamser, G. (2012). The impact of thin-capitalization rules on the capital structure of multinational firms. Journal of Public Economics , 96 (11– 12), 930–938. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2012.06.008
Deasvery Falbo, T., Firmansyah, A., & Keuangan Negara STAN, P. (2018). Thin Capitalization, Transfer  Pricing  Aggresiveness,  Penghindaran  Pajak. INDONESIAN  JOURNAL  OF ACCOUNTING AND GOVERNANCE , 2 (1), 1–28. https://doi.org/10.36766/IJAG.V2I1.11 Devita, E. Y., Kirmizi,  K., & Savitri, E. (2015). Pengaruh Kinerja Lingkungan Terhadap Luas Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  Dimoderasi  Oleh  Debt  To  Equity  Ratio (DER)(Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  BEI  2011,  2012, dan 2013) . Riau University.
Drake, K. D., Hamilton, R., & Lusch, S. J. (2020). Are declining effective tax rates indicative of tax avoidance? Insight from effective tax rate reconciliations. Journal of Accounting and Economics , 70 (1), 101317. https://doi.org/10.1016/J.JACCECO.2020.101317 Fahmi, I. (2012). Analisis Laporan Keuangan . Alfabeta.
Hanlon,  M.,  &  Heitzman,  S.  (2010).  A  Riview  of  Tax  Research. Journal  of  Accounting  and Economics , 50 , 127–178.
Hendrik, J., Kovermann, J., & Velte, P. (2021). CSR and tax avoidance: A review of empirical research. Corporate  Ownership  &  Control , 18 (2). https://doi.org/10.22495/cocv18i2art2 Indonesia - Tax Justice Network . (2020).
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan . PT. Raja Grafindo Persada.
Kovermann,  J.,  &  Velte,  P.  (2019).  The  impact  of  corporate  governance  on  corporate  tax avoidance—A  literature  review. Journal  of  International  Accounting,  Auditing  and Taxation , 36 , 100270. https://doi.org/10.1016/J.INTACCAUDTAX.2019.100270
Lanis, R., & Richardson, G. (2012). Corporate Social Responsibility And Tax Aggressiveness: An Empirical Analysis, J. Account. Public Policy , 31 , 86–108.
Loen,  D.  A.,  &  Meliana,  A.  (2009). Mengintip  KiprahKonsultan  Pajak  di  Indonesia .  Murai Kencana.
Mao, C.-W. (2019). Effect of corporate social responsibility on corporate tax avoidance: evidence from a matching approach. Quality & Quantity , 53 (1), 49–67.
Merlo, V., Riedel, N., & Wamser, G. (2020). The impact of thin‐capitalization rules on the location of multinational  firms’ foreign affiliates. Review of International Economics , 28 (1), 35– 61.
Miller,  M.  H.,  &  Modigliani,  F.  (1963).  Corporate  Income  Taxes  and  the  Cost  of  Capital:  A Correction. The American Economic Review , 53 (3), 433–443.
Mutammimah, S. (2020). Debt To Equity Ratio Memoderasi Tax Avoidance Dan Cost Of Debt Pada Perusahaan Manufaktur . UNIVERSITAS AIRLANGGA.
Nurlaela.  (2018).  Pengaruh  Struktur  Aset,  Likuiditas,  Ukuran  Perusahaan  dan  Profitabilitas Struktur Modal (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Konferensi  Internasional  Tentang  Teknologi,  Pendidikan  Dan  Ilmu  Sosial , 107–117.
Prastiwi, D., & Ratnasari, R. (2019). The Influence of Thin Capitalization and The Executives’ Characteristics Toward Tax Avoidance by Manufacturers Registered on ISE in 2011-2015. Akrual: Jurnal Akuntansi , 10 (2), 119–134.
Resseffendi. (2010). Metode Penelitian. NASPA Journal , 33 , 26–36.
Sugiyono.  (2017).  MetodePenelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D.  Bandung:  PT  Alfabet.  In Sugiyono.  (2017).  MetodePenelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D.  Bandung:  PT Alfabet.
Taylor, G., & Richardson, G. (2012). International Corporate Tax Avoidance Practices: Evidence from  Australian  Firms. The  International  Journal  of  Accounting , 47 (4),  469–496. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2012.10.004
Taylor,  G.,  &  Richardson,  G.  (2013).  The  determinants  of  thinly  capitalized  tax  avoidance structures: Evidence from Australian firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation , 22 (1), 12–25. https://doi.org/10.1016/J.INTACCAUDTAX.2013.02.005 Tjiptono, F., & Santoso, S. (2012). Riset Pemasaran : Konsep dan Aplikasinya dengan SPSS . PT Elex Media Computindo Kelompok Gramedia.
Wang,  F.,  Xu,  S.,  Sun,  J.,  &  Cullinan,  C.  P.  (2020).  CORPORATE  TAX  AVOIDANCE:  A LITERATURE  REVIEW  AND  RESEARCH  AGENDA. Journal  of  Economic  Surveys , 34 (4), 793–811. https://doi.org/10.1111/JOES.12347
Zeng,  T.  (2019).  Relationship  between  corporate  social  responsibility  and  tax  avoidance: international evidence. Social Responsibility Journal , 15 (2), 244–257. https://doi.org/10.1108/SRJ-03-2018-0056/FULL/XML