Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
184
Perbankan di Indonesia mempunyai peranan  yang  krusial  dalam  membantu meningkatkan  perekonomian  masyarakat khususnya  masyarakat  kecil  menengah yang  membutuhkan  dana,  baik  demi memenuhi  kebutuhan  pokok  hariannya ataupun  kebutuhan  modal  usahanya.  Bank Syariah  yakni  sebuah  lembaga  keuangan bank  yang  melakukan  kegiatan  usahanya berpegang pada hukum syariah atau prinsip Islam.  Perkembangan  perbankan  syariah  di Indonesia  dapat  dijadikan  sebagai  acuan atas keberhasilan ekonomi syariah mencapai eksistensinya di masyarakat.
Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah (BPRS)  merupakan  salah  satu  perbankan syariah  di  Indonesia  selain  Bank  Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah  yang telah memberikan  sumbangan  penting  dalam memajukan perekonomian Indonesia, terkhusus  dari  pembiayaan  syariah  yang disalurkan  kepada  masyarakat.  Prinsip syariah  yang  diterapkan  pada  perbankan syariah  yaitu  kegiatan  operasi  dengan sistem bagi hasil, berbeda dengan perbankan konvensional yang dalam operasionalnya  menerapkan  sistem  bunga.
Hal  tersebut  diterapkan  karena  dalam Islam  sendiri  sistem  bunga  diharamkan, sehingga solusi terbaik ketika ada masyarakat  yang  membutuhkan  dana namun  tidak  ingin  terlibat  dengan  riba yaitu dengan menggunakan jasa perbankan  syariah  yang  dalam  kegiatan operasinya  tidak  mengandung  transaksi riba.
Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah dapat dijelaskan sebagai lembaga keuangan bank yang menjalankan kegiatan  operasionalnya  menurut  prinsip Islam. Kegiatan utamanya yaitu menghimpun  dana  yang  berasal  dari masyarakat  misalnya  simpanan  tabungan dan deposito lalu menyalurkannya kembali pada pihak yang kekurangan atau butuh  dana  dalam  bentuk  pembiayaan syariah,  namun  BPRS  tidak  melakukan layanan  jasa  dalam  kegiatan  lalu  lintas pembayaran  seperti  giro,  valuta  asing, asuransi,  dan  kegiatan  lain  yang  tidak diperbolehkan oleh Bank Indonesia (Wardhani  &  Ismunawan,  2021).  Bank Indonesia sangat menyoroti kinerja keuangan  perbankan  di  Indonesia  terlebih
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021
INDAH MELATI 1 ; CHAIDIR ISWANAJI 2 ; YULIDA ARMY NURCAHYA 3
Universitas Tidar
Jl. Kapten Suparman 39 Potrobangsan, Magelang, Jawa Tengah, Indonesia E-mail : Indah.melati@students.untidar.ac.id (korespondensi)
Submit : 2023-03-07 Review : 2023-03-25 Publish :  2023-05-26
Abstract : The purpose of this study is to examine whether or not there is a significant effect caused by  musyarakah financing and murabahah financing on the profitability or profit ratio obtained from the return of assets of Islamic Rural Banks in Indonesia for the period 2017 to 2021. The independent variables of musyarakah financing and murabahah financing, and the dependent  variable  is  the  profitability  ratio  which  is  assessed  by  the  return  on  assets.  This study  uses  a  descriptive  regression  analysis  method,  with  multiple  linear  statistical  analysis tools  which  are  processed  using  the  SPSS  version  25  application.  The  test  results  find  that partially musyarakah financing has a significant negative effect on the profitability of Islamic Rural Banks and murabahah financing has a significant positive effect on the profitability of Islamic Rural Banks. Simultaneously, musyarakah financing and murabahah financing have a significant positive effect on the profitability of Islamic Rural Banks.
Keywords: Musyarakah Financing, Murabahah Financing, Return On Assets.
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
Vol. 6, No. 2, Mei 2023
dari  efektivitas  asset  yang  dimiliki  bank untuk  menghasilkan  keuntungan  atau  laba yang  berkelanjutan.    Salah  satu  tujuan pendirian perbankan yaitu untuk memaksimalkan  laba  yang  nantinya  akan digunakan untuk membiayai kegiatan operasional serta
digunakan untuk memperluas usahanya, sehingga
keuntungan  berupa  laba  yang  dihasilkan oleh  suatu  lembaga  keuangan  dapat digunakan untuk mengukur tingkat kesehatan  lembaga  tersebut  (Faradilla  et al., 2017).
Pembiayaan syariah merupakan pendanaan  yang  disalurkan  oleh  bank syariah dengan menggunakan prinsip Islam sebagai  dasar  acuannya.  Berbeda  dengan kredit  yang  disalurkan  oleh  perbankan konvensional,  pembiayaan  syariah  bebas dari  riba  karena  menggunakan  sistem  bagi hasil.  Besar  atau  kecil  pembiayaan  syariah yang  disalurkan  oleh  perbankan  syariah akan  meningkatkan  produktivitas  bank  dan mencerminkan kinerja keuangannya. Semakin  besar  jumlah  pembiayaan  yang disalurkan, maka dapat memberikan tingkat keuntungan  yang  maksimal  dengan  asumsi pengelolaan  dana  yang  disalurkan  efektif dan dengan risiko telat bayar rendah.
Peningkatan  keuntungan  atau  laba yang diperoleh perbankan syariah merupakan  salah  satu  tanda  kecukupan bank dan mencerminkan peningkatan kinerja keuangan perbankan tersebut. Rentabilitas perbankan dapat dinilai dengan melakukan  analisis  pada Return  On  Asset ( ROA )  yang  didapatkan  (Mujaddid  & Wulandari,  2017). ROA adalah  rasio  yang membandingkan laba sebelum pajak dengan  total  asset  yang  dimiliki  oleh perbankan. Semakin tinggi presentase ROA maka semakin baik kinerja keuangan dalam menghasilkan  keuntungan  dari  asset  yang dikelola,  begitu  juga  sebaliknya  ketika presentase ROA rendah  maka  kinerja keuangan  sebuah  bank  dalam  memperoleh keuntungan belum maksimal.
Sumber  :  OJK,  Statistik  Perbankan Syariah, data diolah (2022).
Grafik 1 Pertumbuhan ROA BPRS 2017- 2021
Grafik  pertumbuhan ROA BPRS tahun 2017 hingga tahun 2021 pada grafik 1  tersebut  menggambarkan  bahwa  rasio keuntungan yang diperoleh Bank Pembiayaan Rakyat Syariah dalam jangka waktu 5 tahun tidak stabil. Ketidakstabilan  pertumbuhan ROA diatas dapat  menggambarkan  kinerja  keuangan bank yang tidak maksimal dalam mengelola  dananya  untuk  menghasilkan keuntungan.  Fenomena  ketidakstabilan bank dalam memperoleh keuntungan yang dicerminkan  dari ROA tersebut  tidak sejalan  dengan  pertumbuhan  pembiayaan yang  disalurkan  oleh  bank  tersebut.  Laba perbankan syariah merupakan hasil selisih dari  dana  yang  dihimpun  dari  nasabah dengan  dana  yang  dikeluarkan  untuk pembiayaan.  Keuntungan  atau  laba  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  sebagian besar  adalah  berasal  dari  pembiayaan yang disalurkan.
Beberapa pembiayaan yang disalurkan  oleh  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  yaitu  pembiayaan musyarakah , pembiayaan murabahah , pembiayaan mudharabah , pembiayaan istishna , ijarah , qardh , dan pembiayaan multijasa. Pembiayaan tersebut menggunakan sistem bagi  hasil  di  setiap  transaksinya  dengan berpedoman pada prinsip syariah. Penyaluran  pembiayaan  tersebut  juga tidak  lepas  dari  risiko  keuangan  yang akan  dihadapi  oleh  bank,  salah  satunya yaitu risiko kredit macet. Ketika pembiayaan yang disalurkan oleh
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
186
perbankan  meningkat  maka  keuntungan yang  akan  dihasilkan  juga  akan  meningkat dengan  asumsi  penyaluran  pembiayaan tersebut  efektif  dengan  risiko  telat  bayar yang
rendah.
Sumber  :  OJK,  Statistik  Perbankan  Syariah, data diolah (2022).
Grafik 2 Komposisi Pertumbuhan Pembiayaan yang Disalurkan BPRS Tahun 2017-2021
Ketidakstabilan  keuntungan  yang diperoleh Bank Pembiayaan Rakyat Syariah  selama  lima  tahun  terakhir  dapat mencerminkan  bahwa  kinerja  keuangan perbankan dalam mengelola dananya masih belum  maksimal.  Grafik  2  menjelaskan bahwa komposisi pembiayaan yang disalurkan  oleh  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  dalam  periode  waktu  lima  tahun terakhir  mengalami  peningkatan  di  setiap jenis pembiayaan. Pembiayaan yang disalurkan  didominasi  oleh  pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan murabahah dengan peningkatan setiap tahunnya signifikan. Pembiayaan musyarakah merupakan kerjasama memberikan sumbangan berupa dana, diantara dua pihak untuk  mendirikan  sebuah  usaha  dengan keuntungan  dan  risiko  yang  ditanggung bersama sesuai perjanjian, sedangkan pembiayaan murabahah merupakan perjanjian  jual  beli  antara  bank  dengan nasabah (Rokhmah & Komariah, 2017).
Pembiayaan
musyarakah dan pembiayaan murabahah merupakan
pembiayaan  yang  sangat  produktif  dalam perbankan  syariah  sehingga  kemungkinan keuntungan  yang  diperoleh  berasal  dari kedua  pembiayaan  tersebut  sangat  tinggi. Pada  fenomena  yang  terjadi  pada  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  periode 2017-2021  pembiayaan  yang  meningkat seharusnya diikuti oleh peningkatan keuntungan  yang  diperoleh,  namun  hal tersebut  tidak  sesuai  karena  besarnya presentase ROA dalam  periode  tersebut tidak  stabil  dan  tidak  menunjukkan  hasil yang sejalan dengan peningkatan pembiayaan yang disalurkan. Berdasarkan  uraian  latar  belakang diatas,  adanya  masalah  ketidakstabilan
ROA dapat mengindikasikan bahwa kinerja  keuangan  BPRS  belum  maksimal dalam mengelola dananya untuk mendapatkan timbal balik berupa keuntungan,  sehingga  penulis  tertarik untuk meneliti beberapa produk pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  BPRS di  Indonesia.  Produk  pembiayaan  yang akan digunakan dalam penelitian ini yaitu pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan murabahah , karena selain produk pembiayaan tersebut merupakan pembiayaan yang sangat produktif, namun juga karena komposisi jumlah pembiayaan yang disalurkan kedua produk  tersebut  memiliki  jumlah  yang terbesar  dibandingkan  dengan  produk yang  lain  sehingga  kemungkinan  dapat mempengaruhi  rasio  keuntungan  juga semakin tinggi.
Menurut  uraian  latar  belakang tersebut  penulis  tertarik  untuk  melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap
Rentabilitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  (BPRS)  Di  Indonesia  Tahun 2017-2021”  dengan  tujuan  untuk  menguji pengaruh  Pembiayaan Musyarakah dan Pembiayaan Murabahah baik  secara parsial  maupun  secara  simultan  terhadap Rentabilitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  (BPRS)  yang  diproyeksikan  oleh
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
Return On Asset ( ROA ) selama tahun 2017- 2021.

## METODE
Jenis pendekatan penelitian ini adalah pendekatan  kuantitatif.  Disebut  kuantitatif karena  data  yang  digunakan  berupa  data angka  yang  berasal  dari  laporan  keuangan perbankan  syariah  di  Indonesia  kemudian akan  diolah  dengan  alat  analisis  statistik untuk menemukan jawaban atas dugaan yang diajukan.  Penelitian  ini  menggunakan  data sekunder yang berasal dari laporan keuangan publikasi perbankan syariah. Sampel merupakan  kumpulan  subjek  penelitian  yang memiliki  karakteristik  atau  ciri  khas  yang sama  dan  dapat  mewakili  populasi  (Algifari, 2015).  Sampel  dapat  ditentukan  dengan beberapa cara, salah satunya yang digunakan dalam menentukan sampel pada penelitian ini yaitu  metode  purposive  sampling.  Metode purposive  sampling  merupakan  metode penyampelan  dengan  pengambilan  sampel didasarkan pada kriteria, maksud, dan tujuan penelitian yang akan dilakukan.
Pemilihan  sampel  dalam  penelitian ini  menggunakan  beberapa  syarat  sebagai berikut : Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia  yang  terdaftar  di  OJK  dan  Bank Indonesia  selama  periode  2017-2021  dengan jumlah 164 bank, BPRS tersebut menyampaikan  laporan  keuangan  tahunan lengkap  untuk  periode  yang  berakhir  sampai dengan  31  Desember  2021,  serta  data  dalam laporan  keuangan  yang  diterbitkan  memiliki kelengkapan meliputi data jumlah pembiayaan musyarakah , pembiayaan murabahah ,  dan  rasio  rentabilitas  keuangan yaitu ROA  (Return  On  Asset ).  Menurut kriteria pengambilan sampel  pada penjelasan sebelumnya,  maka  dapat  diambil  sampel yang  memenuhi  kriteria  tersebut  yaitu sebanyak 164 BPRS.
Penelitian  dilakukan  pada  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  untuk  periode tahun  2017  hingga  tahun  2021.  Teknik analisis  data  yang  digunakan  yaitu  teknik analisis  statistik  deskriptif.  Maksudnya, penelitian  hanya  akan  menjelaskan  tentang bagaimana  karakteristik  sampel  penelitian
dengan  menggunakan  rata-rata,  standard deviation, minimum, dan maksimum (Candrarin,  2017).  Selain  itu,  teknik analisis  data  lain  yang  digunakan  yaitu analisis  regresi  linier  berganda.  Analisis regresi  linier  berganda  merupakan  teknik analisis data yang digunakan untuk mengukur  pengaruh  dari  dua  atau  lebih variabel  dengan  suatu  variabel  yang dipengaruhi melalui skala interval (Ghozali, 2018).  Tujuan  dari  dilakukannya  analisis regresi linier berganda  yaitu untuk menguji seberapa  besar  pengaruh  yang  ditimbulkan oleh  variabel  bebas  terhadap  variabel terikatnya.
Model  regresi  dalam  penelitian  ini  yaitu sebagai berikut :
Keterangan :
α = Konstanta β = Koefisien Variabel Msy   = Pembiayaan Musyarakah Mrb   = Pembiayaan Murabahah ε
= Random Error (Variabel
Gangguan)

## HASIL
Hasil Analisis Statistik Deskriptif Analisis statistik deskriptif
bermanfaat untuk mengidentifikasi gambaran  deskriptif  berupa  nilai  rata-rata ( mean ),  nilai  paling  kecil  ( minimum ),  nilai paling  besar  ( maksimum ),  dan  standar deviasi.  Berikut  merupakan  hasil  uji statistik deskriptif :
Tabel 1: Hasil Uji Statistik Deskriptif
Mean Minimu m Maximu m Std. Deviation ROA 2,2798 1,73 2,73 0,28968 Musyaraka h 1134455,0 5 718423 2227777 427804,09 6 Murabaha h 7001298,4 2 5097883 8141604 897103,12 6 Sumber : Data diolah, 2022. Kondisi  dimana  nilai  standar  deviasi lebih tinggi dari nilai rata-rata mengindikasikan terdapat jarak atau tingkat kesenjangan  yang  besar  antara  nilai minimum  dengan  nilai  maksimumnya. Sebaliknya  jika  nilai  standar  deviasi  lebih kecil dari nilai rata-rata maka menunjukkan tidak  terdapat  tingkat  kesenjangan  atau
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
188
jarak  yang  besar  antara  nilai  minimum  dan nilai  maksimumnya.  Berdasarkan  hasil  data tersebut, seluruh variable penelitian mempunyai  nilai  standar  deviasi  lebih  kecil dari  nilai  rata-rata,  maka  dapat  diambil simpulan  bahwa  tidak  terdapat  jarak  atau tingkat  kesenjangan  yang  besar  antara  nilai minimum  dan  nilai  maksimum  masing- masing  variabel  yang  digunakan  dalam penelitian.

## Hasil Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  adalah  syarat  uji statistik  yang  wajib  terpenuhi  dalam  analisis regresi linier berganda. Data yang digunakan dalam  penelitian,  sebelumnya  harus  diuji kelayakannya  melalui  uji  asumsi  klasik terlebih dahulu agar dapat diprediksi sebagai alat  prediksi  yang  layak  dan  tidak  bias,  baru kemudian  analisis  regresi  linier  berganda dapat  dilakukan.  Beberapa  asumsi  yang disyaratkan  dan  wajib  dipenuhi  oleh  model regresi yaitu :

## Hasil Uji Normalitas
Uji normalitas ditujukan untuk mengidentifikasi data variabel yang digunakan  dalam  kajian  terdistribusi  secara normal  ataukah  tidak  normal.  Uji  normalitas bisa dilakukan melalui analisis grafik normal p-plot dan uji kolmogorov smirnov dari hasil output olah data SPSS.
Sumber : Data diolah, 2022. Gambar 3 Grafik Normal P-Plot Tabel 2  One-Sample  Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 60 Normal Parameters a Mean ,0000000 Std. Deviation ,19778391 Test Statistic ,097 Asymp. Sig. (2-tailed) ,200
a. Test distribution is Normal.
Sumber : Data diolah, 2022
Hasil  uji  normalitas  pada  Gambar  3 dan  Tabel  2  telah  memenuhi  syarat  uji normalitas  dan  membuktikan  bahwa  data penelitian normal sehingga dapat dilanjutkan sebagai data penelitian. Gambar 3  menjelaskan  bahwa  pada  penelitian  ini, data  yang  digunakan  telah  terdistribusi secara  normal  karena  titik-titik  pada  grafik normal  p-plot  tersebar  mendekati  garis diagonal  grafik.  Pada  Tabel  1  hasil  uji kolmogorov smirnov diperoleh nilai signifikansi  sebesar  0,200,  sehingga  dapat dijelaskan  bahwa  data  yang  digunakan dalam penelitian terdistribusi secara normal dibuktikan  dengan  nilai  signifikansi  >  0,05 (0,200 > 0,05).

## Hasil Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas dilakukan untuk mengidentifikasi ada tidaknya hubungan  (korelasi)  antar  variabel  bebas pada  sebuah  model  regresi.  Model  regresi yang  baik  seharusnya  tidak  terdapat hubungan  antar  variabel  bebasnya.  Syarat yang  harus  dipenuhi  yakni  jika  nilai  VIF  < 10 maka tidak terjadi multikolinearitas. Tabel 3 Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber : Data diolah, 2022.
Hasil  pengujian  berdasarkan  tabel  3 diatas menemukan bahwa nilai VIF variabel independen  pembiayaan  musyarakah  dan pembiayaan murabahah masing-masing sebesar  2,182.  Artinya  nilai  VIF  <  10 (2,182  <  10),  maka  pada  model  regresi tidak  timbul  multikolinearitas  sehingga memenuhi  syarat  multikolinearitas  sebagai data penelitian.
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas dilakukan untuk mengidentifikasi model regresi didalamnya  terjadi  ketidaksamaan  varian nilai  residual  satu  penelitian  ke  penelitian yang lain atau tidak.
Sumber : Data diolah, 2022.
Gambar 4 Grafik Scatterplot
Tabel 4 Hasil Uji Glejser
Sumber : Data diolah, 2022.
Gambar  4  dapat  menjelaskan  bahwa model  regresi  dalam  penelitian  ini  tidak mengalami  heteroskedastisitas  karena  hasil olah data yaitu berupa titik-titik menyebar di sekitar  daerah  penelitian,  tidak  tumpang tindih pada satu tempat, dan tidak membentuk sebuah pola. Tabel 4 menunjukkan  hasil  uji  heteroskedastisitas dengan  uji  glejser.  Nilai  signifikansi  pada masing-masing  variabel  bebas  adalah  lebih besar  dari  0,05.  Variabel  independen pembiayaan  musyarakah  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,200  (0,200  >  0,05), pembiayaan  murabahah  nilai  signifikansinya sebesar  0,057  (0,057  >  0,05).  Kedua  hasil tersebut  menunjukkan  bahwa  dalam  model regresi tidak muncul masalah heteroskedastisitas  sehingga  data  memenuhi syarat heteroskedastisitas.

## Hasil Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  dilakukan  untuk mengidentifikasi  apakah  terdapat  suatu korelasi pada model regresi antara periode t dengan periode sebelumnya (t-1). Pendekatan  yang  digunakan  penulis  untuk menguji  autokorelasi  dalam  penelitian  ini adalah  uji  Durbin  Watson  (DW  Test).
Berikut hasil uji autokorelasi menggunakan DW Test : Tabel 5 Hasil uji Durbin Watson
Sumber : Data diolah, 2022.
Tabel 5 menemukan nilai hasil durbin watson  sebesar  1,953.  Nilai  durbin  watson akan  dibandingkan  dengan  nilai  tabel signifikansi  5%,  diketahui  dL  sebesar 1,5144  dan  dU  sebesar  1,6518.  Dengan nilai  tersebut  maka  memenuhi  syarat  uji durbin  watson  dU  <  d  <  4  -  dU  (1,6518  < 1,953 < 2,3482). Dapat disimpulkan bahwa dalam  model  regresi  bebas  dari  masalah autokorelasi karena telah memenuhi ketentuan uji durbin watson.
Hasil Uji F (Simultan) Uji F dilakukan untuk mengidentifikasi  pengaruh  variabel  bebas terhadap  variabel  terikat  secara  simultan atau bersama-sama.
Tabel 6 Hasil uji F
Sumber : Data diolah, 2022. Melakukan uji F melalui perbandingan  nilai  F  hitung  dengan  nilai  F tabel  ketentuannya  jika  F  hitung  >  F  tabel maka  terdapat  pengaruh  yang  ditimbulkan secara  bersama-sama.  Pada  model  regresi ini F  tabel  diketahui  sebesar  3,16 didapatkan  dengan  rumus  (k;n-k)  dan  F hitung  sebesar  32,638.  Dari  hasil  tersebut
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
190
maka  variabel  independen  pada  kajian mempunyai  pengaruh  terhadap  variabel dependennya  karena  F  hitung  >  F  tabel (32,638 > 3,16). Tabel 6 dapat menunjukkan bahwa  secara  simultan,  variabel  independen yang dalam kajian ini merupakan pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan murabahah mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap  variabel  terikat  rentabilitas  BPRS, dibuktikan  dengan  nilai  signifikansi  <  0,05 (0,000 < 0,05).

## Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)
Uji  koefisien  determinasi  dilakukan untuk mengidentifikasi seberapa besar pengaruh  yang  ditimbulkan  oleh  variabel bebas (pembiayaan musyarakah dan pembiayaan  murabahah)  terhadap  variabel terikat  (rentabilitas).  Hasil  pengujian  ini umumnya dinyatakan dengan bentuk persentase (%).
Tabel 7 Hasil uji koefisien determinasi
Sumber : Data diolah, 2022.
Tabel 7 menunjukkan hasil uji koefisien  determinasi  dengan  nilai  r  square sebesar  0,534  atau  53,4  %.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kemampuan  variabel bebas pembiayaan musyarakah dan pembiayaan murabahah dalam mempengaruhi variabel terikat nilai rentabilitas adalah sebesar 53,4 %, kemudian sisanya  46,6  %  dijelaskan  oleh  faktor  lain yang  tidak  disertakan  dalam  model  regresi kajian ini.

## Hasil Uji T (Parsial)
Uji  T  dilakukan  guna  menguji pengaruh  variabel  bebas  secara  individual terhadap variabel terikat apakah berpengaruh secara  positif  ataukah  berpengaruh  negatif. Uji  T  dapat  dilakukan  melalui  perbandingan nilai  T  hitung  dengan  nilai  T  tabel.  Jika  T hitung > T tabel, maka setiap variabel bebas
memiliki  pengaruh  secara  parsial  terhadap variabel terikat.
Tabel 8 Hasil uji T
Sumber : Data diolah, 2022.
Nilai  t  tabel  yang  dihitung  dengan rumus  (a/2;n-k-1)  pada  model  regresi dihasilkan  nilai  t  tabel  sebesar  2,00247. Berdasarkan  perolehan  hasil  tersebut  dapat diketahui  bahwa  pembiayaan  musyarakah memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap  rentabilitas  BPRS  dengan  nilai signifikansi  sebesar  0,000  (0,000  <  0,05) dan  t  hitung  -7,297  (7,297  >  2,00247). Variabel  pembiayaan  murabahah  memiliki pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap rentabilitas  BPRS  dengan  nilai  signifikansi sebesar  0,004  (0,004  <  0,05)  dan  nilai  t hitung 3,024 (3,024 > 2,00247).
Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda Analisis  regresi  linier  berganda digunakan untuk menguji pengaruh pembiayaan  musyarakah  dan  pembiayaan murabahah  terhadap  rentabilitas  BPRS (ROA).  Berikut  merupakan  tabel  output regresi linier berganda :
Tabel 9  Hasil  uji  analisis  regresi  linier berganda
Sumber : Data diolah, 2022.
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
Melalui  tabel  9  dapat  disusun  persamaan regresi linier berikut :
Berdasarkan persamaan regresi linear di atas dapat diketahui bahwa :
a. Nilai  konstanta  regresi  sebesar  2,115, artinya jika variabel pembiayaan musyarakah  dan  pembiayaan  murabahah konstan atau besarnya nol, maka besarnya  nilai  rentabilitas  adalah  sebesar 2,115.
b. Pembiayaan musyarakah memiliki koefisien  regresi  sebesar  -6,601,  yang dapat  diartikan  bahwa  setiap  perubahan sebesar  1%  pada  variabel  pembiayaan musyarakah, nilai rentabilitas akan mengalami  penurunan  sebesar  6,601% dengan asumsi bahwa variabel independen  yang  lainnya  konstan.  Nilai koefisien regresi sebesar  -6,601 dan nilai signifikansi  0,000  bermakna  bahwa variabel pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap rentabilitas BPRS.
c. Pembiayaan murabahah memiliki koefisien  regresi  sebesar  1,304,  dapat diartikan bahwa setiap perubahan sebesar 1% pada variabel pembiayaan murabahah, nilai rentabilitas akan mengalami  kenaikan  sebesar  1,304% dengan asumsi bahwa variabel independen  yang  lainnya  konstan.  Nilai koefisien  regresi  sebesar  1,304  dan  nilai signifikansi  0,004  berarti  bahwa  variabel pembiayaan murabahah memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap rentabilitas BPRS.

## PEMBAHASAN
Pengaruh
Pembiayaan Musyarakah Terhadap  Rentabilitas  Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS)
Hasil  uji  regresi  linier  berganda menemukan  bahwa  pembiayaan musyarakah memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap rentabilitas, artinya  H1 ditolak. Hal ini  mengindikasikan  bahwa  ketika  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) memiliki  tingkat  pembiayaan  musyarakah
yang  tinggi,  akan  memberikan  pengaruh pada penurunan rentabilitas (ROA).
Pengaruh negatif tersebut didapatkan karena  risiko  dari  pembiayaan musyarakah yang  cukup  tinggi  sehingga  mempengaruhi rasio  kinerja  keuangan  atau  rentabilitas ( ROA ), dengan maksud lain bahwa terdapat faktor ketidakpastian dalam usaha sehingga risiko  yang  dihadapi  terus  menghadang. Pembiayaan musyarakah pada BPRS selama  5  tahun  terakhir  (2017-2021)  selalu mengalami  kenaikan,  namun  penghasilan yang dihasilkan dari penyaluran pembiayaan musyarakah tersebut  belum mampu  meningkatkan  keuntungan  yang mencerminkan  kualitas  dan  kemampuan kinerja  BPRS  yang  maksimal  dalam menghasilkan keuntungan.
Berdasarkan  uraian  tersebut  dapat disimpulkan bahwa pembiayaan musyarakah yang disalurkan belum mampu meningkatkan  rentabilitas  BPRS,  karena semakin tinggi nilai pembiayaan musyarakah yang  didistribusikan,  belum tentu ROA yang  akan  diperoleh  mengalami peningkatan. Dikaitkan dengan teori keagenan, penyaluran pembiayaan musyarakah yang  tepat  dapat  menjadi bentuk pertanggungjawaban pihak perbankan  kepada  pemilik  modal.  Ketika penyaluran  pembiayaan musyarakah dapat menghasilkan  keuntungan  yang  maksimal, akan  mencerminkan  kinerja  keuangan perbankan  yang  baik.  Para  pemilik  modal pun  akan  meyakini  bahwa  penyaluran  dan pengelolaan pembiayaan musyarakah dijalankan dengan maksimal sehingga dapat meningkatkan rasio rentabilitas yang digambarkan pada perolehan ROA .
Menurut  hasil  penelitian,  diperlukan  lagi usaha  lebih  maksimal  dalam  pengelolaan pembiayaan musyarakah pada  BPRS  untuk saat ini agar rasio rentabilitas meningkat.
Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah dapat  mengoptimalkan  kembali  kinerja keuangan  dan  memaksimalkan  kualitas kerjanya  dalam  mengelola  penyaluran pembiayaan musyarakah tersebut.  Hal  itu karena  jika  pengelolaan  keuangan  dalam penyaluran pembiayaan musyarakah
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
192
dilakukan dengan tepat maka dapat memaksimalkan  keuntungan  yang  diperoleh. Berdasarkan  statistik  BPRS,  pembiayaan musyarakah adalah  salah  satu  pembiayaan yang  sangat  produktif  dan  diminati  nasabah, sehingga  ketika  pengelolaannya  dilakukan secara  tepat  maka  akan  menghasilkan keuntungan yang maksimal pula. Peningkatan kualitas kinerja melalui perolehan  keuntungan  yang  signifikan  dapat menambah  kepercayaan  masyarakat  untuk bergabung  menggunakan  layanan  jasa  pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia.
Penelitian  ini  menguatkan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Farida  (2020)  yang menyimpulkan bahwa semakin tinggi penyaluran  dana  pembiayaan musyarakah belum  tentu  menaikkan  keuntungan  bagi bank umum syariah karena risiko pembiayan musyarakah  yang  cukup  besar  dan  tujuan utama  pembiayaan musyarakah adalah  bagi hasil  investasi  bukan  untuk  meningkatkan laba.  Hasil  kajian  ini  juga  selaras  dengan penelitian  oleh  D.  M.  S.  Sari  et  al.,  (2021) yang menemukan bahwa pembiayaan musyarakah memiliki  pengaruh  negatif signifikan  terhadap  Return  On  Asset  pada Bank  Umum  Syariah,  artinya  pengaruhnya terhadap nilai laba bank masih rendah. Tidak berpengaruhnya  pembiayaan  musyarakah terhadap rentabilitas perbankan yang dicerminkan  melalui  Return  On  Assets disebabkan  karena  risiko  yang  dihadapi  oleh perbankan syariah dalam menyalurkan pembiayaan musyarakah .  Beberapa  risiko tersebut  diantaranya  berupa  kelalaian  yang dilakukan  oleh  nasabah  secara  sengaja, nasabah  menggunakan  dana musyarakah tidak  sesuai  ketentuan  dalam  akad,  dan nasabah yang tidak jujur, sehingga diperlukan  kinerja  keuangan  yang  maksimal untuk  mengelola  penyaluran  pembiayaan musyarakah agar  tetap  dapat  menghasilkan keuntungan di tengah banyaknya risiko  yang dihadapi.
Pengaruh Pembiayaan
Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) Hasil regresi linier berganda menunjukkan bahwa pembiayaan murabahah  mempunyai  pengaruh  positif signifikan  terhadap  rentabilitas,  artinya  H2 diterima.  Hal  tersebut  karena  pembiayaan murabahah sangat diminati banyak masyarakat  serta  mempunyai  prediksi  pasti dan  risikonya  mudah  dikelola.  Adanya pengaruh  pembiayaan murabahah terhadap rentabilitas  ini  karena  terdapat  kepastian dalam  pembayaran,  baik  dari  jumlah ataupun  waktunya.  Aliran  dananya  dapat diperkirakan  dengan  pasti,  karena  telah disetujui  kedua  pihak  yang  melakukan transaksi  diawal  perjanjian.  Ketepatan waktu nasabah dalam mengembalikan dana atau  melakukan  angsuran  kepada  bank tersebut  dapat  mencerminkan  kerjasama antara nasabah dan pihak BPRS  yang baik, bahwa  nasabah  menepati  perjanjian  yang telah  ditetapkan  dan  BPRS  melakukan kinerjanya  dengan  baik  dalam  mengelola penyaluran pembiayaan murabahah tersebut.
Berdasarkan penjelasan sebelumnya  maka  disimpulkan  bahwa pembiayaan murabahah dapat
meningkatkan  rentabilitas  BPRS,  karena semakin tinggi nilai pembiayaan murabahah yang disalurkan dapat meningkatkan ROA atau  keuntungan  yang diperoleh.
Dikaitkan  dengan  teori  keagenan, pembiayaan murabahah dapat juga menjadi alat  pertanggungjawaban  pihak  perbankan kepada  para  pemilik  modal.  Perolehan keuntungan  yang  signifikan  berasal  dari pembiayaan murabahah dapat menggambarkan bahwa pengelolaan penyaluran  pembiayaan murabahah oleh BPRS  sudah  maksimal  dan  baik.  Para pemilik  dana  akan  semakin  yakin  bahwa kualitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah baik dalam mengelola pembiayaan murabahah yang  akhirnya  meningkatkan rasio  rentabilitas  perbankan.  Kenaikan rentabilitas  perbankan  akan  menaikkan kepercayaan masyarakat juga untuk tertarik
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
Vol. 6, No. 2, Mei 2023
193
menggunakan  produk-produk  dari  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  di  Indonesia. Dari hasil kajian ini, pembiayaan murabahah sudah  dapat  meningkatkan  rasio  rentabilitas yang  dicerminkan  melalui  ROA.  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  hanya  perlu meningkatkan  kembali  performanya  untuk mengelola  pembiayaan murabahah agar tidak  menimbulkan  risiko  yang  dapat menurunkan perolehan keuntungan.
Hasil  kajian  ini  menegaskan  hasil kajian  yang  dilakukan  oleh  Putra  (2018) menunjukkan bahwa pembiayaan murabahah memiliki  pengaruh  yang  positif  signifikan terhadap  profitabilitas  Bank  Umum  Syariah periode  2013-2016  dengan  menggunakan ukuran Return On Equity (ROE). Hasil kajian oleh  Maulidizen  &  Nabila  (2019)  juga mendukung  kajian  ini.  Kajian  tersebut menemukan  bahwa  pembiayaan murabahah memiliki pengaruh positif signifikan terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Umum Syariah di Indonesia.
Pembiayaan
murabahah , menghadapi risiko yang tergolong  masih  mudah  dikelola.  Pada  akad pembiayaan murabahah ini, pihak perbankan tidak  harus  melakukan  pengawasan  pada nasabah ketika melakukan kegiatan usahanya sehingga biaya operasional dapat diminimalisir. Adanya
kepastian
pengembalian  hasil  dan  kemudahan  dalam pengelolaan  pembiayaan murabahah yang disalurkan kepada nasabah, bisa membuktikan bahwa pembiayaan murabahah dapat  mempengaruhi  serta  meningkatkan rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah  di  Indonesia  yang  dicerminkan melalui laba yang dihasilkan.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan pembahasan mengenai pengaruh pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan murabahah terhadap rentabilitas bank pembiayaan rakyat syariah  maka  diperoleh  beberapa  simpulan sebagai berikut:
Pembiayaan musyarakah yang disalurkan  oleh  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  secara  parsial  memiliki  pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap
rentabilitas  Bank.  Dibuktikan  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,000 dan nilai t hitung -7,297.  Hasil  tersebut  menunjukkan  ketika pembiayaan musyarakah yang  disalurkan
Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah meningkat,  maka ROA perbankan  yang mencerminkan  kinerja  keuangan  bank menurun. Pembiayaan murabahah memiliki pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap  rentabilitas  Bank  Pembiayaan Rakyat  Syariah  dengan  nilai  signifikansi sebesar 0,004 dan nilai t hitung 3,024. Hasil tersebut menjelaskan semakin besar jumlah pembiayaan
murabahah
yang didistribusikan maka semakin besar keuntungan  atau ROA yang  dihasilkan. Kedua  jenis  pembiayaan  yang  ditawarkan Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  tersebut yaitu pembiayaan musyarakah dan pembiayaan
murabahah mampu meningkatkan
ROA bank yang mencerminkan kinerja keuangan perbankan. Dibuktikan  dengan  nilai  signifikansi  0,000 dan nilai f hitung sebesar 32,638.

## DAFTAR RUJUKAN
Algifari  2015.  Statistika  Deskriptif  Plus Untuk  Ekonomi  dan  Bisnis.  3  ed. Yogyakarta:  Unit  penerbit  dan percetakan STIM YKPN.
Aljana,  T.B.  &  Purwanto,  A.  2017. Pengaruh  Profitabilitas,  Struktur Kepemimpinan dan Kualitas Audit Terhadap  Manajemen  Laba  (Studi pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun  2013-2015).  Diponegoro Journal  of  Accounting,  6(3):  207– 221.
Amrulloh,  A.  &  Amalia,  A.D.  2020.
Pengaruh  Profitabilitas,  Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan  (Studi  Empiris  pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  Tahun  2015-2019).  Jurnal
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Rentabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia Tahun 2017-2021 (Indah Melati; Chaidir Iswanaji; Yulida Army Nurcahya)
194
Akuntansi  dan  Keuangan,  9(2):
167–184.
Auditya,  L.  &  Afridani,  L.  2019.  Pengaruh Pembiayaan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum Syariah  (Bus)  Periode  2015-2017. Jurnal  BAABU  AL-ILMI:  Ekonomi dan  Perbankan  Syariah,  3(2):  102– 118.
Candrarin, G. 2017. Metode Riset Akuntansi Pendekatan Kuantitatif. 1 ed. Jakarta Selatan: Penerbit Salemba Empat.
Ernawati,  N.  2019.  Determinan  Rentabilitas Bank Umum BUKU-4 Di Indonesia. JURNAL EKUBIS, 3(2): 111–124.
Faradilla,  C.,  Arfan,  M.  &  Shabri,  M.  2017.
Praktik  Pembiayaan  Mudharabah dan Musyarakah terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah di Indonesia. Jurnal Magister Akuntansi  Pascasarjana  Universitas
Syiah Kuala 9, 6(3): 10–18. Farida,  A.  2020.  Analisis  Pembiayaan Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah.
MALIA :  Jurnal  Ekonomi  Islam, 11(2): 327–340.
Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis
Multivariate  dengan  Program  IBM SPSS  25  (9th  ed.).  9  ed.  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Maulidizen,  A.  &  Nabila,  N.  2019.  Analisis
Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,
Mudharabah, Dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah  Di  Indonesia  Periode  2012- 2017.  Jurnal  Penelitian,  13(2):  47– 61. Tersedia di http://doi.org/10.3386/w22921. Meliawati, S. & Hernawati, E. 2021. Analisis pengaruh penghimpunan dana pihak ketiga dan penyaluran kredit
terhadap  rentabilitas.  Jurnal  Forum
Ekonomi, 23(3): 359–366.
Mujaddid,  F.  &  Wulandari,  S.  2017. Analisis Faktor Internal dan
Eksternal  Terhadap  Rentabilitas
Bank  Syariah  dii  Indonesia.  Jurnal Ekonomi Islam, 8(2): 202–218.
OJK  2022.  Statistik  Perbankan  Syariah. Otoritas Jasa Keuangan.
Oktafiya,  Z.N.  &  Iswanaji,  C.  2020.
Menyibak  Penerapan  PSAK  102
Atas  Prosedur  Akad  Murabahah: Studi  Kasus  Pada  KSPPS  BMT
ARMA Magelang. Jurnal Akuntansi Syariah, 4(2): 154–161. Putra,  P.  2018.  Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah,
Murabahah,  Dan  Ijarah  Terhadap
Profitabilitas 4 Bank Umum
Syariah  Periode  2013-2016.  Jurnal Organisasi  dan  Manajemen,  14(2):
140–150.
Rokhmah, L. & Komariah, E. 2017. Praktik Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah MBiA, 16(1): 11–20.
Sari, D.M.S., Suartini, S., Mubarokah, I. &
Hasanuh,  N.  2021.  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah Terhadap Profitabilitas Bank
Umum  Syariah.  Jurnal  Ilmiah Ekonomi Islam, 7(1): 241–249.
Uzaimi,  A.  2017.  Teori  Keagenan  Dalam Perspektif  Islam.  Jurnal  Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia, 1(1): 71–78.
Wardhani, P.S. & Ismunawan 2021. Impact
Pandemi COVID-19 Terhadap Rentabilitas Bank Perkreditan Rakyat Konvensional Di Kabupaten Sukoharjo. Jurnal
Bisnis Dan Akuntansi, 23(1): 165– 178.