Vol.2, No.10, Maret 2023
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN  SEBAGAI  VARIABEL  MODERATING  PADA  PERUSAHAAN  PERBANKAN YANG TERDAPAT DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh Juhli Edi Suranta Simanjuntak 1 , Muhammad Andi Riva’i 2 1,2 Program Studi Akuntansi, STIE Pembangunan Tanjungpinang E-mail: 1 Juhliedi@gmail.com
Article History: Received: 12-01-2023 Revised: 11-02-2023 Accepted: 12-03-2023
Abstract: Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui komponen  modal  intelektual  berpengaruh  terhadap nilai  perusahaan  dan  kemampuan  kinerja  keuangan dalam  memoderasi  hubungan  modal  intelektual  pada nilai  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia.  Penelitian  ini  dilakukan  dengan observasi  pada  perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia. Pengambilan sampel dengan menggunakan metode  purposive  sampling  berjumlah  135  sampel. Pengujian  hipotesis  menggunakan  regresi  linier berganda  serta  analisis  dilakukan  menggunakan  alat bantu  aplikasi  SPSS.  Hasil  penelitian  ini  menjelaskan bahwa  secara  simultan  variabel  VACA,  VAHU,  STVA mempengaruhi  nilai  perusahaan.  Namun  secara parsial.  Namun  secara  parsial  variabel  VAHU  DAN STVA yang mempengaruhi nilai perusahaan sedangkan variabel  VACA  tidak  dapat  mempengaruhi  nilai perusahaan.  Hasil  uji  moderating  kinerja  keuangan tidak  mampu  memoderasi  variabel  VACA  terhadap nilai  perusahaan.  Sedangkan  kinerja  keuangan  dapat memoderasi  variabel  VAHU  dan  STVA  terhadap  nilai perusahaan.
Keywords: Modal Intelektual, Nilai Perusahaan, Kinerja Keuangan
PENDAHULUAN
Perbankan  merupakan  sebuah  lembaga  yang  tentunya  memiliki  peranan  sangat penting bagi menunjang perekonomian di sebuah negara, tolak ukur dari kemajuan negara tersebut dapat dilihat dari adanya perkembangan industri perbankan.
Perbankan memiliki peranan yang sangat penting guna meningkatkan pertumbuhan ekonomi  dalam  sebuah  negara  dengan  cara  memaksimalkan  fungsi  intermediasi  berupa; peningkatan  atas  jumlah  pinjaman  yang  disalurkan  berbentuk  kredit  kepada  para pengusaha  mulai  dari  golongan  kecil  hingga  besar.  Sebaliknya  juga  jika  terjadi  sebuah penurunan dalam total kredit yang diberikan maka berakibat dari pihak bank yang sangat berhati-hati  dan  dapat  memperlambat  pertumbuhan  perkembangan  ekonomi  terhadap negara yang tersebut.

## JIRK Journal of Innovation Research and Knowledge
Vol.2, No.10, Maret 2023
Perkembangan  di  bidang  ekonomi  serta  teknologi  tentunya  membawa  dampak perubahan  yang  sangat  signifikan  terhadap  pengelolaan  suatu  bisnis  dan  penentuan strategi  bersaing.  Para  pelaku  bisnis  mulai  menyadari  bahwa  kemampuan  bersaing  tidak hanya  terdapat  pada  kepemilikan  atas  aktiva  berwujud  saja,  namun  aset  tidak  berwujud juga  menjadi  faktor  penting  dalam  mencapai  kinerja  sebuah  perusahaan  serta keberlanjutan  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  organisasi  bisnis  semakin  menitik  beratkan akan pentingnya knowledge asset (aset pengetahuan) sebagai bentuk aset tak berwujud.
Modal intelektual menjadi aset yang tentunya bernilai di dalam dunia perekonomian terutama  bisnis  modern.  Modal  intelektual  sebagai  sumber  pengetahuan,  informasi, kekayaan intelektual, serta pengalaman yang digunakan untuk menciptakan kesejahteraan. Modal  intelektual  sebagai  faktor  produksi  penting  yang  harus  dikelola  oleh  perusahaan. Perusahaan  yang  mampu  memanfaatkan  modal  intelektualnya  secara  efisien,  maka  akan menaikkan  nilai  pasar.  Investor  tentunya  dapat  memastikan  nilai  yang  tinggi  kepada sebuah perusahaan  yang  telah  mempunyai        aset        berupa        sumber       daya  intelektual yang      tinggi      dan baik dibandingkan kepada sebuah perusahaan yang hanya memiliki sumber daya intelektual dalam kategori rendah.
Enterprise  Value  (EV)  atau  dikenal  dengan  sebutan  nilai  perusahaan  memberikan gambaran  bentuk  atas  prestasi  yang  sudah  diraih  oleh  sebuah  perusahaan,  investor tentunya  juga  dapat  melihat  adanya  nilai  dari  sebuah  perusahaan  sebagai  konsep  dasar penting  atau  kunci  utama  sebelum  berinvestasi  di  dalam  perusahaan  tersebut.  Nilai perusahaan  menjadi  hal  yang  penting  karena  ketika  terjadinya  peningkatan  sebuah  nilai dari perusahaan maka akan dapat meningkatkan kesejahteraan bagi para pemegang saham sehingga  para  pemegang  saham  percaya  dan  akan  menginvestasikan  modalnya.  Teknik serta  acuan  para  investor  dalam  melihat,  memantau  serta  membaca  atas  pergerakan sebuah  saham  disebut  dengan  Price  to  Book  Value  (PBV).  PBV  sebagai  salah  satu  dari banyak  rasio  keuangan  yang  dipergunakan  oleh  para  pemegang  saham,  PBV  atau  biasa dikenal dengan harga dari setiap per nilai buku ialah hubungan antara harga saham yang terdapat di pasar dengan nilai buku yang ada dari perlembar saham.
Meningkat  atau  tidak  harga  dari  sebuah  saham  sudah  menjadi  trend  yang  sangat menarik  untuk  diikuti  dan  didalami.  Tentunya  hal  ini  berkaitan  juga  kepada  nilai  yang dimiliki  oleh  perusahaan  tersebut.  Trend          ini          memiliki          dampak          dalam perekonomian        khususnya        di        Indonesia,  tentunya  juga  dirasakan  bagi  semua perusahaan  yang  terdapat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI),  begitu  juga  dengan  lembaga perbankan.  Fenomena  naik  dan  turunnya  nilai  perusahaan  di  dalam  penelitian  ini  ialah Price to Book Value (PBV). PBV sebagai rasio yang digunakan dalam menilai aktivitas harga pasar saham dengan nilai dari bukunya.
Kinerja  keuangan  sebagai  sebuah  pencapaian  bagi  perusahaan  serta  dapat  dilihat dalam  kondisi  keuangan  di  periode  tertentu  berkaitan  dengan  aspek  perhimpunan,  serta penyaluran  dana  yang  dapat  dinilai  menurut  indikator;  pencukupan  sebuah  modal, profitabilitas  serta  likuiditas  dari  perusahaan.  Kinerja  keuangan  dapat  menggambarkan pencapaian bagi perusahaan dalam bentuk hasil yang sudah diraih melalui aktivitas untuk meninjau bahwa perusahaan telah melakukan standar atas akuntansi keuangan yang baik serta  benar dalam  memenuhi  tujuan  dan  contoh  analisis  dari  laporan  keuangan.  Variabel moderasi  ialah  variabel  yang  digunakan  dalam  menentukan  hasil  akhir  atas  hubungan
Vol.2, No.10, Maret 2023
variabel-variabel tersebut.
Peneliti menemukan beberapa masalah yang terdapat dalam perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI, diantaranya:
1. Ditinjau dari fenomena yang telah terjadi dalam pencapaian nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI menunjukan adanya data yang fluktuatif. Pada periode tahun 2015 rata rata nilai perbankan yang dimiliki serta terdapat di BEI mencapai 1,38%, Tahun 2016  tercapai  sebesar  1,41%,  2017  tercapai  sebesar  1,68%,  2018  1,63%,  2019 1,67%.
2. Masih  terdapat  banyak  perusahaan  yang  memiliki  nilai  perusahaan  yang  tergolong rendah,  hal  ini  dapat  mempengaruhi  kualitas  bagi  perusahaan-perusahaan  tersebut dikarenakan  pada  masa  ini  perusahaan  perbankan  sedang  bersaing  untuk mempercayakan diri kepada para konsumen atau pengguna-penggunanya.
3. Pentingnya  memaksimalkan  sumber  daya  pengetahuan  di  dalam  sebuah  perusahaan agar  dapat  memaksimalkan  nilai  bagi  perusahaan  serta  mempunyai  kinerja  keuangan yang baik dalam bentuk upaya meningkatkan nilai perusahaan.
Maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah  ada  pengaruh  Value  Added  of  Capital  Employed  (VACA)  terhadap  nilai perusahaan?
2. Apakah ada pengaruh Value Added Human Capital (VAHU) terhadap nilai perusahaan?
3. Apakah  ada  pengaruh  Structural  Capital  Value  Added  (STVA)  terhadap  nilai perusahaan?
4. Apakah  ada  pengaruh  secara  simultan  VACA,  VAHU,  STVA  terhadap  nilai  perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel moderating?
5. Apakah         kinerja          keuangan           dapat  memoderasi     hubungan       antara       modal intelektual dengan nilai perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdapat di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2015- 2019?

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  penelitian  kuantitatif  untuk  menguji hubungan kausal. Jenis data yang dilakukan dalam penelitian ini merupakan data sekunder berupa  laporan  tahunan  perusahaan  perbankan  yang  diambil  dari  website  Bursa  Efek Indonesia  periode  tahun  2015-2019  dan  melalui  website  bank  itu  sendiri.  Teknik pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode  dokumentasi  berdasarkan data  sekunder  yang  diambil  dari  laporan  keuangan  Bursa  Efek  Indonesia.  Populasi  yang digunakan  sebanyak  46  Bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan  sebanyak  27 perusahaan  dengan  rentang  periode  pengamatan  data  selama  5  tahun  dengan  jumlah sampel sebanyak 135. Teknik pengolahan data pada penelitian ini menggunakan program SPSS  (Statistical  Program  For  Social  Science)  versi  28.0.  Analisis  data  untuk  menguji menggunakan analisis regresi berganda dan Moderated Regresion Analysis (MRA).

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Pengujian Statistik Deskriptif
Berdasarkan  pengujian  statistic  deskriptif  bahwa  nilai  minimum  atas  VACA  adalah 0.0228 diperoleh dari Bank Neo Commerce Tbk, pada nilai maksimum VACA adalah 1.0753

## JIRK Journal of Innovation Research and Knowledge
Vol.2, No.10, Maret 2023
diperoleh dari Bank JTrust Indonesia Tbk, nilai rata-rata VACA adalah 0.206368, sementara nilai  standar  deviasi  dari  VACA  adalah  0.1424184.  Hasil  ini  menunjukkan  VACA  dalam perusahaan  perbankan  tergolong  dalam  kategori  belum  baik  karena  nilai  rata-rata  serta standar deviasinya masih dalam cakupan yang rendah.
Variabel  VAHU  dengan  nilai  yang  dimiliki  dari  hasil  minimum  adalah  1.0084  dari Bank  Sinarmas  Tbk,  sementara  nilai  maksimum  VAHU  adalah  8.9380  dari  Bank  Of  India Indonesia.  Nilai  rata-rata  dari  VAHU  diperoleh  sebesar  1.838813, sementara  untuk  hasil nilai  standar  deviasi  atas  VAHU  adalah  0.8631694.  Hal  ini  dapat  menunjukkan  jika  nilai VAHU pada perusahaan perbankan cukup baik karena dapat dilihat dari hasil rata-ratanya.
Nilai minimum atas STVA adalah 0.0083 dari Bank Sinarmas, sementara untuk nilai maksimum dari STVA adalah 0.8881 dari 006 Bank of India Indonesia. Nilai rata-rata dari STVA  sebesar  0.383617,  Untuk  hasil  deviasi dari  STVA  adalah  0.1937900.  Hasil  ini  dapat menunjukkan jika perusahaan perbankan ini belum termasuk  dalam kategori  baik  karena kurang dalam memperhatikan pentingnya  modal intelektual.
Nilai  minimum  dari  nilai  perusahaan  adalah  0,00  diperoleh  Bank  QNB  Indonesia, sementara  untuk  nilai  maksimum  dari  nilai  perusahaan  adalah  4,79  diperoleh  dari  Bank Central  Asia.  Nilai  rata-rata  dari  nilai  perusahaan  1.5536,  sementara  untuk  nilai  standar deviasi  dari  nilai  perusahaan  adalah  1.05887.  Hal  ini  menunjukkan  masih  terdapat sebagian  besar  perusahaan  perbankan  memiliki  pengungkapan  nilai  perusahaan  yang masih rendah.
Variabel kinerja keuangan memiliki nilai minimum 0.39 dari Bank JTrust Indonesia, sementara  untuk  nilai  maksimum  dari  kinerja keuangan  adalah  sebesar  8.00  dari  Bank Rakyat  Indonesia.  Nilai  rata-rata  dari  kinerja  keuangan  adalah  4,6952,  sementara  untuk nilai  standar  deviasi  dari  kinerja  keuangan adalah  1.57506.  Dengan  standar  deviasi  yang rendah maka dapat dinyatakan jika kinerja keuangan tidak terlalu memiliki pengaruh besar berdasarkan hasil sampel yang telah diteliti.

## Hasil Uji Asumsi Normalitas
Berdasarkan  hasil  uji  normalitas  data dengan  menggunakan Kolmogorov-Smirnov lebih  besar  dibandingkan  tingkat  signifikansi yaitu  0.05, P-Plot titik-titik  cenderung  dalam posisi  menyebar  secara  garis  diagonal  maka  dapat  disimpulkan  jika  persyaratan  uji normalitas dapat terpenuhi untuk pengujian hiptesis.

## Hasil Uji Multikoleniaritas
Berdasarkan hasil perhitungan dapat diketahui nilai VIF dari VACA adalah 1.293, Nilai VIF  dari  VAHU  adalah  2.936,  dan  Nilai  VIF  dari  STVA  adalah  2.874.  bahwa  VIF  untuk seluruh  variabel  bebas  <10  dapat  disimpulkan  bahwa  model  regresi  tersebut  bebas  dari multikoleniaritas.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan hasil penelitian tidak terdapat bentuk pola yang begitu jelas, serta titik- titik telah menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka dapat dinyatakan tidak adanya terjadi heteroskedastisitas.

## Hasil Uji Autokorelasi
Berdasarkan hasil penelitian nilai statistik dari Durbin-Watson adalah 1.861. karena nilai dari statistik Durbin-Watson terletak di antara 1 dan 3, yakni 1<1.861<3, maka asumsi dari non-autokorelasi sudah terpenuhi. Dengan arti tidak terjadi gejala dari autokorelasi.
Vol.2, No.10, Maret 2023

## Hasil Pengujian Hipotesis
Hasil dari pengujian hipotesis:
1. Konstansta  (a)  =  0.881  memberikan  hasil  jika  seluruh  variabel  independen  dari intelektual  capital  bernilai  nol  atau  tidak  ada  yakni: VACA  X1,  VAHU  X2,  dan  STVA  X3 maka Nilai Perusahaan (Y) sebesar 0.0881.
2. Koefisien  regresi  dari  variabel  VACA  (X1)  -1.989%  memberi  hasil  jika  setiap  kenaikan 1%  atas  variabel  VACA  maka  akan  mendorong  terjadi  nya  penurunan  Nilai Perusahaan  sebesar  -1.989%  dengan  asumsi  semua  variabel  independen  lainnya bernilai nol.
3. Koefisien regresi atas variabel VAHU (X2) 0.088% menjelaskan jika setiap kenaikan 1% atas  variabel  VAHU  maka  akan  mendorong  terjadinya  peningkatan  akan  Nilai Perusahaan sebesar 0.088% dengan asumsi bahwa seluruh variabel independen lainnya bernilai nol.
4. Koefisien dari regresi atas variabel STVA (X3) 2.400% menjelaskan jika setiap kenaikan 1% atas variabel STVA maka mendorong terjadinya peningkatan atas Nilai Perusahaan sebesar  2.400%  dengan  sebuah  asumsi  jika  seluruh  variabel  independen  lainnya bernilai nol.
Nilai  dari  koefisien  determinasi  (Adjusted R-Square)  sebesar  43.2%  yang  memiliki arti bahwa variabel independen VACA, VAHU, dan STVA hanya dapat menunjukkan variasi 43.2%  variabel  dependen  (Nilai  Perusahaan)  sedangkan  untuk  selebihnya  bernilai  56.8% dijelaskan  oleh  faktor  lain  dari  penelitian  ini. Hasil  semua  analisa  regresi  hasil  penelitian menunjukkan nilai koefisien korelasi (R) sebesar 67,0% yang memiliki makna korelasi atau hubungan  diantara  variabel  modal  intelektual  terdiri  atas  VACA,  VAHU,  dan  STVA  kepada Nilai Perusahaan sebesar 0.670, artinya memiliki hubungan yang erat serta bersifat positif sehingga  jika  modal  intelektual  semakin  baik  maka  nilai  perusahaan  juga  akan  semakin baik.
Nilai  F  hitung  10.847  dan  Nilai  dari  Sig.  ialah  0,000.  Diketahui:  nilai  dari  F  hitung 10.847> nilai F Tabel 2.673 (F Tabel tersaji dalam lampiran) dan Nilai Sig. 0.000<0.05. Maka VACA,  VAHU  dan  STVA  secara  bersama-sama  atau  simultan  memiliki  pengaruh  secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
Nilai T hitung menunjukkan koefisien regresi dari variabel VACA ialah -1.989 yakni bernilai  negatif.  Hal  ini  memiliki  arti  variabel  VACA  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap nilai  perusahaan.  nilai  dari  uji koefisien  regresi  dari  variabel  VAHU  ialah  0.088,  yakni bernilai  positif.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  variabel  VAHU  memiliki  pengaruh  positif terhadap  nilai perusahaan.  nilai  koefisien  regresi  dari  variabel  STVA  ialah  2.400,  yakni bernilai positif.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  STVA  berpengaruh  positif  terhadap nilai perusahaan.

## Hasil Uji Signifikansi Kinerja Keuangan dalam Memoderasi Pengaruh VACA, VAHU, dan STVA terhadap Nilai Perusahaan dengan uji MRA.
Berdasarkan hasil uji yang dilakukan oleh penulis maka diperoleh nilai Sig bagi VACA untuk  baris  X1Z  sebesar  0.806>0.05,  dapat  diberi  kesimpulan  kinerja  keuangan  tidak signifikan  dalam  memoderasi  adanya  pengaruh  VACA  terhadap  nilai  perusahaan.  Hasil pengujian  untuk  nilai  Sig  pada  baris  X2Z  sebesar  0.000<0.05,  Nilai  Sig  X3Z  0.030<0.05

## JIRK Journal of Innovation Research and Knowledge
Vol.2, No.10, Maret 2023
dapat  ditarik  kesimpulan  jika  kinerja  keuangan  signifikan  serta  dapat  memoderasi adanya pengaruh  VAHU, STVA terhadap nilai dari perusahaan.

## KESIMPULAN
Adapun kesimpulan dalam penelitian ini yaitu:
1. Hasil  secara  simultan  bahwa  modal  intelektual  (VACA,  VAHU  dan  STVA)  memiliki pengaruh secara positif serta signifikan terhadap nilai perusahaan.
2. Hasil secara parsial terdapat perbedaan dimana VACA memiliki pengaruh negative dan signifikan  terhadap  nilai  perusahaan.  Jika  setiap  kenaikan  VACA  tentunya  akan mendorong penurunan nilai perusahaan.
3. Hasil secara parsial dapat dinyatakan VAHU dapat ditarik kesimpulan bahwa VAHU tidak memiliki pengaruh dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan.
4. Hasil secara parsial dapat dinyatakan STVA memiliki pengaruh positif signikan terhadap nilai perusahaan yang dapat mendorong setiap kenaikan dari STVA maka akan terjadinya kenaikan dari perusahaan.
5. Hasil  dari  pengujian  moderating  memberikan  penjelasan  jika  kinerja keuangan  tidak signifikan  untuk  memoderasi  adanya  pengaruh  VACA  terhadap  nilai  perusahaan. Sedangkan  hasil  pengujian moderating,  kinerja  keuangan  signifikan  untuk  memoderasi pengaruh VAHU dan STVA terhadap nilai perusahaan.

## Saran
1. Bagi  perusahaan  agar  dapat  lebih  memperhatikan  faktor – faktor  yang  dapat dijadikan perencanaan  atas  penerapan  modal  intelektual.      Seperti      melakukan      perbaikan hubungan  perusahaan  kepada  mitra, pemberian  gaji  serta  tunjangan  yang  tinggi  juga harus  dilaksanakan  dengan  adanya  produktivitas  dalam  proses  produksi  agar menghasilkan kinerja keuangan yang baik dan dapat menambah nilai perusahaan, juga mengoptimalkan kembali VACA, VAHU, STVA yang sudah terbukti meningkatkan kinerja keuangan serta niali perusahaan.
2. Penelitian  ini  sangat  terbatas  pada  sektor  perbankan  sehingga  diharapkan  untuk penelitian  selanjutnya  dapat  mengambil  sampe  serta  objek  penelitian  yang  lebih  luas serta mencakup dari sektor perusahaan lain.

## DAFTAR PUSTAKA
[1] Achmadi. (2015).   Metodologi   Penelitian. Jakarta: PT Bumi Aksara.
[2] Agnes  Sawir.  (2015).  Analisis  Kinerja  Keuangan  dan  Perencanaan  Keuangan  Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama
[3] Bontis.  (1998).
Intellectual   Capital: An Exploratory Study That  Develops Measures  and Models. Management  Decision,  Vol.  36  No. 2, pp. 63-76. https://doi.org/10.1108/00251749810204 142.
[4] Fahmi, Irham. (2012). Analisis Kinerja Keuangan, Cetakan ke 2. Bandung: Alfabeta.
[5] Fakhruddin. (2011). Istilah Pasar Modal A-Z. Jakarta: Elex Media Komputindo.
[6] Ghozali,  Imam.  (2014).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
[7] Gitman. (2012). Principle of Managerial Finance. 11th Edition.United States: Pearson.
Vol.2, No.10, Maret 2023
[8] Harmono.  (2013).  Manajemen  Keuangan  Berbasis  Balance  Scorecard  (Pendekatan Teori, Kasus dan Riset Bisnis). Jakarta: Bumi Aksara.
[9] Hermuningsih,  Sri.  (2012).  Pengaruh  Profitabilitas,  Size  Terhadap  Nilai  Perusahaan dengan  Struktur  Modal  Sebagai  Variabel  Intervening.  Universitas  Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta. Jurnal Siasat Bisnis (JSB). Vol 16, No 2.
[10] Herli,  M.  (2017).  Pengaruh  Modal  Intelektual  Terhadap  Nilai  Perusahaan  dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Performance Bisnis & Akuntansi. Vol 7, No 2, 125-135.
[11] Ikbal, F. H. (2016). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Nilai Intervening. 284 – 293.
[12] Indonesia,  I.  A.  (2012).  Standar  Akuntansi  Keuangan  Per  1  Juni  2012.  Jakarta:  IAI. Kartikasari, Y. (2014). Pengaruh Modal
[13] Intelektual  Terhadap  Kinerja  Perusahaan  (Studi  pada  Perusahaan  Perbankan  yang Terdaftar di BEI Tahun. 3 (2006), 1 – 15. https://eprints.undip.ac.id.
[14] Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan.Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada
[15] Komnenic. (2012). Intellectual Capital and Corporate Performance of MNCs in Serbia.
Journal of Intellectual Capital. Vol. 13 No.1, pp. 106-
119.https://doi.org/10.1108/14691931211196 231.
[16] Mitha. (2014). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening. Benefit Jurnal Manajemen dan Bisnis, Vol. 18, No. 1. 14-29. https://journals.ums.ac.id.
[17] Moeheriono. (2012). Pengukuran Kinerja Berbasis Kompetensi. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
[18] Noor, J. (2014). Analisis Data Penelitian Ekonomi & Manejemen. Jakarta: PT. Grasindo.
[19] Priyatno, D. (2012). Cara Kilat Belajar Analisis Data dengan SPSS 20. Yogyakarta: Andi.
[20] Priyatno,  Duwi.  (2014).  SPSS  22:  Pengolahan  Data  Terpraktis.  Edisi  Terbaru. Yogyakarta: Andi.
[21] Pulic.  (1998).  Measuring  the  Performance  of  Intellectual  Potential  in  Knowledge Economy. Paper presented at the the 2nd McMaster World Congress on Measuring and Managing Intellectual Capital, Austria.
[22] Rafrini  Amyulianthy,  dan  Yetty  Murni.  (2015).  “Intellectual  Capital  and  Firm Performances.”  International  Journal  of  Business  and  Management  Invention  Vol,  4 Issue. 9. pp. 13-23.
[23] Rismawati  &  Sanjaya.  (2013).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja Keuangan  Pada  Perusahaan  Publik  di  Indonesia.  Jurnal  Bisnis  dan  Akuntansi,  Vol.14 No.1. Pp. 157-180.https://jraba.org.
[24] Sari  D.M, Emilia  Gustini,  & Lukita  Tripermata.  (2016).  Pengaruh  Struktur  Modal  dan Kinerja  Keuangan  Terhadap  Nilai  Perusahaan  pada  Perusahaan  Perbankan  di  BEI.
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga, Vol.7 No.03.
http://dx.doi.org/10.31093/jraba.v2i1.28.
[25] Sugiyono.  (2014).  Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D.  Bandung: Penerbit Alfabeta.
[26] Wahyuni,  dkk.  (2017).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Nilai  perusahaan dengan Free Cash Flow sebagai variable Moderating (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur  Secondary  Sectors  di  Bursa  Efek  Indonesia).  Universitas  diponegoro.

## JIRK Journal of Innovation Research and Knowledge
Vol.2, No.10, Maret 2023
Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi, Vol 6 Edisi 11. 61-73. https://eprints.ummi.ac.id/147/.
[27] Wijaya,  Bayu  Irfandi  &  I.B.  Panji  Sedana.  (2015).  Pengaruh  Profitabilitas  Terhadap Nilai  Perusahaan  (Kebijakan  Dividen  Dan  Kesempatan  Investasi  Sebagai  Variabel Mediasi). E-Jurnal Manajemen Unud, Vol.4, No.12, 2015: 4477-
4500.https://doi.org/10.30743/akuntansi.v8i1.4 065.