Analisis Rasio Profitabilitas dan Aktivitas Sebagai Dasar Penilaian Kinerja Keuangan pada PT HM Sampoerna, Tbk yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Santi Puspita 1 , Mursalin 2 , Ayu Nurrisah 3
1 Fakultas Ekonomi Universitas PGRI Palembang, santipuspitaakbar@gmail.com
2 Fakultas Ekonomi Universitas PGRI Palembang, mursalin@univpgri-palembang.ac.id
3 Fakultas Ekonomi Universitas PGRI Palembang, ayunurrisah64@gmail.com

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  pada  PT  HM  Sampoerna, Tbk  selama  periode  2016-2020  dengan  cara  menganalisis  Laporan  Keuangan  PT  HM  Sampoerna, Tbk.  Data  yang  diteliti  adalah  laporan  keuangan  berupa  neraca  dan  laporan  laba  rugi  periode  2016- 2020 PT HM Sampoerna, Tbk. Penelitian  dilakukan dengan menggunakan metode analisis deskriptif kualitatif,  yaitu  analisis  profitabilitas  dan  rasio  aktivitas.    Berdasarkan  perhitungan  rata-rata  (margin laba  bersih,  laba  atas  investasi,  laba  atas  ekuitas)  selama  lima  tahun  terakhir,  hasil  pengembalian masing-masing 12,21%, 26,54% dan 35,92%, menyimpulkan bahwa kinerja keuangan PT HM adalah sebagai  berikut.  Sampoerna,  Tbk  termasuk  dalam  kategori  buruk  karena  perusahaan  belum menggunakan  asetnya  secara  efektif  dan  gagal  menghasilkan  keuntungan  yang  lebih  besar. Berdasarkan  perhitungan  rata-rata  perputaran  piutang  selama  lima  tahun  terakhir,  hasil  tingkat aktivitas  adalah  8,73,  dan  disimpulkan  bahwa  kinerja  keuangan  PT  HM  Sampoerna,  Tbk  dalam kategori  buruk  dan  di  bawah  industri.  Hasil  tingkat  aktivitas  berdasarkan  perhitungan  rata-rata 57,24kali  dan  2,15kali  (perputaran  persediaan  dan  perputaran  total  aset)  menempatkan  kinerja keuangan  PT  HM  Sampoerna,  Tbk  dalam  kategori  baik  karena  perusahaan  memanfaatkan  asetnya. Sumber daya yang ada agar persediaan tidak menumpuk.
Kata Kunci: Rasio Profitabilitas, Rasio Aktivitas, Kinerja Keuangan.

## ABSTRACT
This study aims to determine the Company's Financial Performance at PT HM Sampoerna, Tbk during the  2016-2020  period  by  analyzing  the  Financial  Statements  of  PT  HM  Sampoerna,  Tbk.  The  data studied  are  financial  statements  in  the  form  of  balance  sheets  and  income  statements  for  the  2016- 2020  period  of  PT  HM  Sampoerna,  Tbk.  The  research  was  conducted  using  qualitative  descriptive analysis  methods,  namely  the  analysis  of  profitability  and  activity  ratios.  Based  on  the  average calculation (net profit margin, return on investment, return on equity) for the last five years, the returns are  12.21%,  26.54%  and  35.92%,  respectively,  concludes  that  PT  HM's  financial  performance  is  as follows. Sampoerna, Tbk is included in the bad category because the company has not used its assets effectively and failed to generate greater profits. Based on the calculation of the average receivables turnover  for  the  last  five  years,  the  result  of  the  activity  level  is  8.73,  and  it  is  concluded  that  the financial performance of PT HM Sampoerna, Tbk is in the poor category and below the industry. The results of the activity level based on the average calculation of 57.24 times and 2.15 times (inventory turnover  and  total  asset  turnover)  place  the  financial  performance  of  PT  HM  Sampoerna,  Tbk  in  the good category because the company utilizes its assets. Existing resources so that inventory does not accumulate.
Keywords: Profitability Ratio, Activity Ratio, Financial Performance

## A. PENDAHULUAN
Pesatnya  kemajuan  dari  teknologi  yang  semakin  hari  semakin  meningkat dengan  drastis  serta  signifikan  menyebabkan  semakin  diperlukan  keahlian seseorang dalam menganalisis Laporan Keuangan. Menganalisis laporan keuangan membantu  pemangku  kepentingan  untuk  memilih  serta  mengevaluasi  suatu informasi, memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan daya saing mereka.
https://jurnal.univpgri-palembang.ac.id/index.php/Ekonomika/index palembang.ac.id/index.php/Ekonomika/index
Efektivitas  serta  efisiensi    perusahaan  dalam  menjalankan  operasi  bisnisnya ditentukan oleh profitabilitas dan kemampuannya untuk menyelesaikan aktivitasnya. Oleh  karena  itu,  analisis  rasio  atau  skala  keuangan  dapat  digunakan  untuk mengetahui  kinerja  keuangan  yang    dicapai  oleh  suatu  perusahaan.  Untuk membantu  kami  mengembangkan  bisnis  kami  dan  memperoleh  informasi  tentang situasi keuangan  pelanggan potensial kami.
Ada beberapa metode analisis kinerja keuangan untuk menilai kelayakan suatu perusahaan, namun dalam hal ini penulis hanya menggunakan analisis profitabilitas dan  indikator  aktivitas.  Hal  ini  karena  kami  meyakini  bahwa  hasil  kedua  indikator tersebut terkait dengan kelayakan evaluasi Perusahaan yang sangat penting.
Indikator  profitabilitas  memungkinkan  Anda  membandingkan  kemampuan perusahaan  untuk  menghasilkan  keuntungan  maksimal    dengan  modal  yang digunakannya.  Untuk  mencapai  hal  tersebut,  para  pemimpin  bisnis  harus  mampu mengelola  bisnisnya  dengan  baik  agar  mendapatkan  efisiensi  yang  maksimal  dari penggunaan modal.
Begitu  pula  dengan  skala  aktivitas  dalam  mengelola  perputaran  aset. Perputaran aset merupakan ukuran yang sangat berpengaruh terhadap kemampuan suatu  perusahaan  untuk  mengelola,  terutama  secara  finansial.  Manajemen  aset digunakan  untuk  menentukan  peningkatan  pendapatan  bisnis  dari  penjualan,  tidak akan berhasil.
Menurut penulis, Rasio Protitabilitas dalam hal ini adalah penggunaan indikator yang mewakili efisiensi perusahaan.  Margin laba bersih adalah ukuran kemampuan perusahaan  untuk  memperoleh  margin  keuntungan  dari  penjualannya.  Return  on equity  adalah  rasio  yang  menunjukkan  hasil  jumlah  aset  yang  digunakan  dalam suatu  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  setelah  pajak,  dan  return  on  equity adalah  rasio  yang  mengukur  laba  bersih  setelah  pajak  terhadap  ekuitas  pemegang saham.
Tingkat  skala  Aktivitas  dapat  diukur  dengan  rasio  penjualan,  skala  perputaran persediaan, dan  skala perputaran total aset. skala yang digunakan untuk mengukur waktu  yang  diperlukan  untuk  mengelola  perputaran  piutang  selama  periode  waktu tertentu, perputaran persediaan adalah skala atau rasio yang menunjukkan seberapa cepat    persediaan  untuk  berubah  di  aktivitas  penjualan,  dan  perputaran  aset  total Tingkat  adalah  tingkat  yang  menghasilkan  pendapatan  bisnis  .  Ini  merupakan  rasio yang  digunakan  untuk  menentukan  kemampuan  untuk  memanfaatkan  semua asetnya. properti yang dimilikinya.
Penilaian dari kinerja perusahaan dilakukan untuk memberitahu apakah tujuan perusahaan  dapat  dicapai  dan  mengetahui  seberapa  baik  aktivitas  perusahaan dalam memenuhi tujuannya.

## B. KAJIAN TEORI Laporan Keuangan
Menurut Heri (2015:02) Laporan dari keuangan pada dasarnya merupakan hasil dari suatu proses perhitungan yang digunakan untuk alat untuk mengkomunikasikan informasi keuangan atau kegiatan perusahaan dengan pemangku kepentingan atau kegiatan suatu perusahaan.
Menurut  Fahmi  (2014:2)  Laporan  keuangan  adalah  informasi  yang menunjukkan  keadaan  perusahaan  dan  digunakan  sebagai  informasi  yang menunjukkan kinerja perusahaan.
Dari  definisi  di  atas,  laporan  keuangan  adalah  laporan  yang  menyajikan informasi  untuk  digunakan  oleh  pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan  kondisi keuangan, kinerja perusahaan, perubahan ekuitas, arus kas, dan informasi lain yang merupakan hasil dari proses akuntansi. periode akuntansi perusahaan..

## Analisis Laporan Keuangan
Menurut  Harahap  (2018:190)  Analisis  laporan  keuangan  adalah  analisis  data kuantitatif  dan  non-kuantitatif,  dengan  tujuan  menguraikan  pos-pos  neraca  menjadi bagian-bagian informasi yang berpotensi lebih kecil dan memperoleh wawasan yang lebih  baik  tentang  kondisi  keuangan  material  dalam  proses  ini  saja.  Ini  terdiri  dari mengidentifikasi penting atau bermakna hubungan. keputusan.

## Analisis Rasio Keuangan
Menurut  Harahap  (2018:297)  Analisis  rasio  keuangan  adalah  angka  yang diperoleh  dengan  membandingkan  satu  item  laporan  keuangan  dengan  item  lain yang  relevan  dan  terkait  secara  material.  Misalnya,  antara  kewajiban  dan  ekuitas, antara kas dan total aset, antara biaya produksi dan total penjualan, dan sebagainya. Teknik ini sangat umum digunakan dalam analisis keuangan. Indikator keuangan ini sangat penting untuk menganalisis situasi keuangan perusahaan.
Menurut Kasmir (2019:104) Skala Keuangan adalah indeks yang menghubungkan  dua  Skala  keuangan.  Metrik  keuangan  diperoleh  menggunakan membagi satu nomor menggunakan nomor lainnya dan dipakai untuk menilai syarat dan kinerja keuangan perusahaan.
Pendapat  dari  Weston  dan  Kasmir  (2019:106),  bentuk-bentuk  dari  rasio  atau skala keuangan ialah sebagai berikut:
a)  Rasio Likuiditas( Liquidity Ratio )
b)  Rasio Aktivitas (Activity Ratio)
c)  Rasio Proftitabilitas (Profitability Ratio)
d)  Rasio Nilai Pasar (Market Value Ratios)
Dari beberapa penjelasan jenis-jenis rasio atau skala diatas,yang dapat menjadi indiKator untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan pada PT HM Sampoerna Tbk peneliti dapat menggunakan perhitungan Rasio Profitabilitas dan Rasio Aktivitas.

## a. Rasio Profitabilitas
Menurut  Irham  (2015:80)  Rasio  atau  skala  profitabilitas  adalah  indeks  yang mengukur  efektivitas  manajemen  merata  keseluruhan,  dan  ditunjukkan  oleh  berapa banyak  keuntungan  yang  dihasilkan  relatif  terhadap  penjualan  dan  investasi. Semakin tinggi tingkat pengembalian, semakin menguntungkan perusahaan.
Kasmir  (2019:196)  Profitabilitas  adalah  rasio  atau  ukuran  kemampuan  suatu perusahaan dalam menghasilkan laba.
Menurut  Kasmir (2019:199) jenis-jenis rasio profitabilitas yang dapat digunakan adalah:
a) Net  Profit  Margin  adalah  skala  penjualan  (laba  bersih)  setelah  dikurangi berbagai pengeluaran seperti pajak terhadap penjualan. Net Profit Margin dapat diukur serta di hitung dengan  rumus sebagai berikut:
𝑵𝒆𝒕 𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒊𝒏 = 𝑳𝒂𝒃𝒂 𝒃𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝒔𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝒑𝒂𝒋𝒂𝒌 𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
b )   Return  On  Investment merupakan  pengukuran  kemampuan  akan  suatu perusahaan  secara  keseluruhan  didalam  menghasilkan  sebuah  keuntungan dengan  menjumlah  keseluruhan  aktiva  yang  tersedia  didalam  perusahaan. Return  On  Investment  dapat  diukur  serta  di  hitung  dengan  rumus  sebagai berikut:

## 𝑹𝒆𝒕𝒖𝒓𝒏 𝒐𝒏 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒔𝒕𝒎𝒆𝒏𝒕 = 𝐋𝐚𝐛𝐚 𝐁𝐞𝐫𝐬𝐢𝐡 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒌𝒕𝒊𝒗𝒂
c). Return On Equity merupakan suat skala atau rasio untuk mengukur laba bersih setelah di potong pajak dengan modal sendiri dan dengan menggunakan skala ini dapat menunjukan hasil efisiensi penggunaan modal sendiri , semakin tinggi skala  atau  rasio  ini  maka  posisi  pemilik  perusahaan  semakin  kuat.  Return  On Equity dapat diukur serta di hitung dengan  rumus sebagai berikut:
𝑹𝒆𝒕𝒖𝒓𝒏 𝒐𝒏 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚 = 𝐋𝐚𝐛𝐚 𝐁𝐞𝐫𝐬𝐢𝐡 𝐬𝐞𝐭𝐞𝐥𝐚𝐡 𝐩𝐚𝐣𝐚𝐤

## 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔

## b.   Rasio Aktivitas
Menurut  Kasmir  (2019:172)  Rasio  atau  skala  Aktivitas  Sebuah  metrik  yang digunakan untuk mengukur efisiensi pemanfaatan aset perusahaan. Atau, kita dapat mengatakan  bahwa  metrik  ini  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi (efektivitas)  dalam  penggunaan  sumber  daya  perusahaan.  Misalnya  efisiensi  yang dilakukan  di bidang penjualan,  pelayanan,  penagihan utang,  dan  efisiensi di  bidang lainnya.  Tingkat  aktivitas  juga  digunakan  untuk  menilai  kemampuan  perusahaan dalam  menjalankan  aktivitasnya  sehari-hari.  Ukuran  rasio  aktivitas  menunjukkan apakah  suatu  perusahaan  mengelola  asetnya  lebih  efisien  dan  efektif,  atau sebaliknya.
Menurut Kasmir (2019:172) Indikator dari Rasio Aktivitas terdiri atas:
a)   Perputaran Piutang (Receivable Turnover)
Rasio  atau  skala  ini  menunjukkan  seberapa  cepat  penagihan  piutang  dibuat. Semakin tinggi angka yang dihasilkan, semakin baik pengelolaan piutang Anda. Receivable Turnover diukur menggunakan rumus sebagai berikut:
𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆 𝑻𝒖𝒓𝒏 𝑶𝒗𝒆𝒓 =

## 𝐏𝐞𝐧𝐣𝐮𝐚𝐥𝐚𝐧
𝑹𝒂𝒕𝒂−𝒓𝒂𝒕𝒂 𝒑𝒊𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈
b) Perputaran Persediaan (Inventory Turnover)
Rasio  atau  skala  ini  menggambarkan  seberapa  cepat  suatu  perputaran persedian  dalam  perputaran  produksi  normal.  Semakin  besar  rasio  atau  skala ini  akan  semakin  baik  karena  dianggap  bahwa  kegiatan  seperti  penjualan berjalan dengan cepat. Inventory Turnover dapat diukur serta di hitung dengan rumus sebagai berikut:
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚 𝑻𝒖𝒓𝒏 𝑶𝒗𝒆𝒓 = 𝑯𝒂𝒓𝒈𝒂 𝒑𝒐𝒌𝒐𝒌 𝒑𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏

## 𝑹𝒂𝒕𝒂−𝒓𝒂𝒕𝒂 𝒑𝒆𝒓𝒔𝒆𝒅𝒊𝒂𝒂𝒏

## c) Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turnover)
Rasio atau skala ini menunjukkan sebuah efektivitas menghasilkan pendapatan dengan  cara  menggunakan  seluruh  aset  perusahaan,  Atau  plot  berapa  rupiah
rR Rasio Keuangan Rasio Profitabilitas
a. Net ProfitMargin b. Return On Investment c. Return On Equity Rasio Aktivitas a. ReceivableTurnover b. InventoryTurnover c. Total AssetTurnover
Kinerja Keuangan
laba  bersih  yang dapat  diperoleh  dari  setiap rupiah  yang diinvestasikan dalam aset  perusahaan.  Rasio  perputaran  aset  total dapat  diukur  serta  di  hitung dengan rumus sebagai berikut:
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕 𝑻𝒖𝒓𝒏 𝒐𝒗𝒆𝒓 = 𝐏𝐞𝐧𝐣𝐮𝐚𝐥𝐚𝐧

## 𝑹𝒂𝒕𝒂−𝒓𝒂𝒕𝒂 𝑨𝒌𝒕𝒊𝒗𝒂

## Pengertian Kinerja Keuangan
Menurut  Pendapat  Harmono  (2017:23)  percaya  bahwa  kinerja  keuangan biasanya  diukur  dalam  hal  laba  bersih  (laba)  atau  ukuran    lain  seperti  laba  atas investasi dan laba per saham..
Menurut  Pendapat  Jumingan  (2014:240),  Kinerja  keuangan  adalah  proses mempertimbangkan  keuangan  secara  kritis  dalam  hal  meninjau,  menghitung, mengukur, menafsirkan data,  dan memberikan solusi keuangan.

## Penelitian Terdahulu
Nur  Aliyah  & Iradianty  (2021)  dengan  judul  “  Analisis  Rasio  Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas, dan Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT Tunas Ridean, Tbk. Periode 2017-2020 ”
Venessa  &  Joanne  Mangindaan  (2021 )  dengan  judul  “  Analisis  kinerja keuangan  dengan  menggunakan  Rasio  Aktivitas  dan  Rasio  Profitabilitas  pada  PT Sumber Alfaria Trijaya, Tbk” Nurmasari  &  Sukmana, (2019)  dengan  judul  “Analisis  Rasio  Aktivitas  dan Profitabilitas untuk menilai Kinerja Keuan gan PD Midi Utama Indonesia, Tbk”

## Kerangka Pemikiran

## Gambar Kerangka Pemikiran
lla Laporan Keuangan PT HM Sampoerna Tbk
Dilihat dari kerangka berfikir di atas dapat dijelaskan Laporan keuangan adalah informasi  yang  menggambarkan  keadaan  suatu  perusahaan  dan  berfungsi  sebagai alat informasi yang menggambarkan kinerja perusahaan.
Profitabilitas  adalah  skala  atau  ukuran  yang  digunakan  untuk  menilai kemampuan    perusahaan  dalam  menghasilkan  laba.  Rasio  aktivitas  adalah  metrik yang  digunakan  untuk  mengukur  efektivitas  perusahaan  dalam  menggunakan  dan mengelola  asetnya.  Hasil  dari  indikator  ini  adalah  kinerja  perusahaan,  apakah perusahaan  dapat  menghasilkan  laba  yang  maksimal  setiap  tahunnya,  dan  apakah aset perusahaan dapat memberikan kontribusi yang maksimal untuk mencapai return yang diharapkan.

## C. METODOLOGI PENELITIAN
Menurut pendapat Sugiyono (2019:02) Metode penelitian adalah metode  ilmiah untuk memperoleh data untuk tujuan atau penggunaan tertentu.
Metode  penelitian  yang  digunakan  oleh  peneliti  ini  adalah  metode  kualitatif. Metode  kualitatif  adalah  metode  yang  bersifat  deskriptif,  menggunakan  analisis, berkaitan  dengan  data,  menggunakan  teori-teori  yang  ada  sebagai  bahan pendukung, dan memungkinkan teori-teori untuk dikembangkan.
Metode  penelitian  ini  juga  memiliki  sifat  Analisis  yang  Deskriptif.  Menurut Sugiyono  (2019:53)  Analisis  deskriptif  adalah  rumusan  masalah  dalam  bentuk pertanyaan variabel bebas, baik pada variabel tunggal maupun pada variabel ganda.

## Objek Penelitian
Dalam  penelitian  ini  yang  akan  menjadi  obyek  dari  penelitian  ialah  Kinerja Keuangan PT HM Sampoerna Tbkdari tahun 2016 sampai 2020.

## Populasi dan Sampel
Menurut  Sugiyono  (2019:115)  Konsep  populasi  adalah  domain  umum  yang terdiri dari objek atau subjek dengan karakteristik tertentu. Sifat ditentukan, dipelajari, dan  disempurnakan  melalui  penelitian.  Populasi  adalah  target  penelitian  untuk memperoleh dan mengumpulkan data yang diperlukan untuk penelitian. Penelitian ini berdasarkan laporan tahunan PT HM Sampoerna Tbk.
Menurut Sugiyono (2019:116) Konsep sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik  populasi.  Jika  populasinya  besar,  peneliti  tidak  dapat  mempelajari seluruh  populasi.  Misalnya,  peneliti  memiliki  keterbatasan  biaya,  tenaga,  dan  waktu untuk menggunakan sampel yang diambil dari populasi. Sampel dalam penelitian ini adalah laporan keuangan dari PT HM Sampoerna Tbk yang diterbitkan selama lima tahun terakhir yaitu dari tahun 2016 sampai dengan tahun 2020.

## Sumber dan Teknik Pengumpulan Data
Menurut  Sugiyono  (2019:225)  Sumber  dari  data  yang  membuat  data  secara tidak  terang-terangan  tersedia  untuk  agregator  data.  Sumber  data  merupakan  data sekunder  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini.  Yaitu  data  yang  informasinya diperoleh dalam bentuk terbuka, diolah oleh Perusahaan, diperoleh secara langsung melalui  media  perantara,  atau  diperoleh  dan  dikumpulkan  oleh  pihak  lainnya. Sumber data dari Bursa Efek Indonesia.
Dalam penelitian ini akan dapat dilakukan beberapa teknik untuk pengumpulan data yang digunakan antara lain :
1. Dokumentasi
2. Studi Pustaka

## Teknik Analisis Data
Menurut  Sugiyono  (2019:147)  Analisis  data  adalah  suatu  metode  untuk mengubah  data  menjadi  informasi,  sehingga  memudahkan  untuk  memahami  sifat- sifat  data  dan  juga  membantu  mengidentifikasi  masalah  penelitian.  Teknik  analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan mengukur kinerja keuangan PT  HM  Sampoerna  Tbk  dalam  tingkat  pengembalian  dan  tingkat  aktivitas  periode 2016-2020.

## D.   HASIL PENELITIAN

## 1. Rasio Profitabilitas PT HM Sampoerna, Tbk
➢ Net Profit Margin  (NPM) Perhitungan  dari Net Profit  Margin pada  PT  HM  Sampoerna,Tbk  tahun  2016- 2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 12,762,229 95,466,657 = 0,1336825 = 13,37% 2017 = 12,670,534 99,091,484 = 0,1278670 = 12,79% 2018 = 13,538,418 106,741,891 = 0,1268332 = 12,68% 2019 = 13,721,513 106,055,176 = 0,1293808 = 12,94%
2020 = 8,581,378 92,425,210 =  0,0928467 = 9,28%

## REKAPITULASI HASIL PERHITUNGAN NET PROFIT MARGIN PT HM SAMPOERNA, Tbk
Tahun Net Profit Margin Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 13,37% 20% KurangBaik < 20 % KurangBaik , > 20%Baik 2017 12,79% 20% KurangBaik < 20 % KurangBaik , > 20%Baik 2018 12,68% 20% KurangBaik < 20 % KurangBaik , > 20%Baik 2019 12,94% 20% KurangBaik < 20 % KurangBaik , > 20%Baik 2020 9,28% 20% KurangBaik < 20 % KurangBaik , > 20%Baik
Sumber: Data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022)
Jika  dengan  margin  laba  bersih  rata-rata  industri  sebesar  20%,  margin  laba bersih PT HM Sampoerna, Tbk dalam kondisi buruk dari 2016 hingga 2020, dan hasil perhitungannya masih di bawah rata-rata  industri.

## ➢ Return On Investment (ROI)
Perhitungan  untuk ReturnOn  Investment PT  HM  Sampoerna,Tbk  tahun  2016- 2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 12,762,229 42,508,277 = 0,3002292 = 30,02% 2017 = 12,670,534 43,141,063 = 0,2937080 = 29,37% 2018 = 13,538,418 46,602,420 = 0,2905089      = 29,05 2019 = 13,721,513 50,902,806 = 0,2695629 = 26,96%
2020 = 8,581,378 49,674,030 = 0,1727538 = 17,28%

## REKAPITULASI HASIL PERHITUNGAN RETURN ON INVESTMENT PT HM SAMPOERNA, Tbk
Tahun Return On Investment Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 30,02% 30% Baik < 30 % KurangBaik , > 30%Baik 2017 29,37% 30% KurangBaik < 30 % KurangBaik , > 30%Baik 2018 29,05% 30% KurangBaik < 30 % KurangBaik , > 30%Baik 2019 26,96% 30% KurangBaik < 30 % KurangBaik , > 30%Baik 2020 17,28% 30% KurangBaik < 30 % KurangBaik , > 30%Baik
Sumber: Data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022)
Jika  mengingat  rata-rata  ROI  industri  adalah  30%,  maka  ROI  PT  HM Sampoerna, Tbk pada tahun 2016 dalam kondisi yang baik karena hasil perhitungan yang  sesuai  dengan  standar  rata-rata    industri,  namun    tahun  2017-2020  di  bawah itu. Kriteria Rata-Rata Rata-rata industri adalah bahwa total aset gagal menyediakan dana untuk menutupi pendapatan setelah pajak perusahaan.

## ➢ Return On Equity (ROE)
Perhitungan untuk Return On Equity PT HM Sampoerna,Tbk tahun 2016-2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 12,762,229
34,175,014 = 0,3734374 = 37,34 %
2017 = 12,670,534 34,112,985 = 0,3714284 = 37,14 %
2018 = 13,538,418 35,358,253 = 0,3828927 = 38,29 %
2019 = 13,721,513 35,679,730 = 0,3845744 = 38,46 %
2020 = 8,581,378 30,241,426 = 0,2837623 = 28,38 %

## REKAPITULASI HASIL PERHITUNGAN RETURN ON EQUITY PT HM SAMPOERNA, TBK
Tahun Return On Equity Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 37,34% 40% KurangBaik < 40 % KurangBaik , > 40%Baik 2017 37,14% 40% KurangBaik < 40 % KurangBaik , > 40%Baik 2018 38,29% 40% KurangBaik < 40 % KurangBaik , > 40%Baik 2019 38,46% 40% KurangBaik < 40 % KurangBaik , > 40%Baik 2020 28,38% 40% KurangBaik < 40 % KurangBaik , > 40%Baik
Sumber: Data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022)
Dengan rata-rata imbal hasil ekuitas industri sebesar 40%, imbal hasil ekuitas PT HM Sampoerna,  Tbk  untuk  tahun  2016-2020  dalam  kondisi  yang  kurang  baik  karena masih  di  bawah  rata-rata    industri  sebesar  .  Menyediakan  dana  untuk  menutupi seluruh saham perusahaan.
2. Rasio Aktivitas PT HM Sampoerna, Tbk
a. Receivable Turn Over Perhitungan  untuk Receivable  TurnOver PT  HM  Sampoerna,Tbk  tahun  2016- 2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 95,466,657 8,333,263 = 11,4560955 = 11,46 kali
2017 = 99,091,484 9,028,078 = 10,9759224 = 10,98 kali
2018 = 106,741,891
11,244,167 = 9,4930901 = 9,49 kali 2019 = 106,055,176 15,223,076 = 6,9667376 = 6,97 kali 2020 = 92,425,210 19,432,604 = 4,7561927 = 4,76 kali

## REKAPITULASI HASIL PERHITUNGAN RECEIVABLE TURN OVER PT HM SAMPOERNA, Tbk
Tahun Receivable Turn Over Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 11,46 kali 15 kali KurangBaik < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali) Baik 2017 10,98 kali 15 kali KurangBaik < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali) Baik 2018 9,49 kali 15 kali KurangBaik < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali) Baik 2019 6,97 kali 15 kali KurangBaik < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali) Baik 2020 4,76 kali 15 kali KurangBaik < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali) Baik
Sumber: Data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022 )
Dimana rata rata perputaran piutang industri adalah 15kali, perputaran piutang PT  HM  Sampoerna,  Tbk  dari  tahun  2016  hingga  2020  masih  di  bawah  rata-rata industri Manajemen cenderung menagih hutang, sebagai kegagalan perusahaan.

## b. Inventory Turn Over
Perhitungan  untuk Inventory  TurnOver PT  HM  Sampoerna,Tbk  tahun  2016- 2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 95,466,657 19,442,023 = 49,1032525 = 49,10 kali 2017 = 99,091,484 18,023,238 = 54,9798455 = 54,98 kali 2018 = 106,741,891 15,183,197 = 70,3026451 = 70 ,30 kali 2019 = 106,055,176 16,376,231 = 64,7616512 = 51,08 kali

## REKAPITULASI Hasil Perhitungan Inventory Turn Over PT HM SAMPOERNA, Tbk
Tahun Inventory Turn Over Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 49,10 kali 20kali Baik < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali) Baik 2017 54,98 kali 20kali Baik < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali) Baik 2018 70,30 kali 20kali Baik < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali) Baik 2019 60,76 kali 20kali Baik < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali) Baik 2020 51,08 kali 20kali Baik < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali) Baik
Sumber: data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022)
Jika  perputaran  persediaan  PT  HM  Sampoerna,  Tbk  tahun  2016-2018  dalam kondisi yang baik karena terus meningkat  setiap tahunnya dan menurun pada tahun 2019-2020  jika  rata-rata  perputaran  persediaan  industri  20kali,  sehingga  kita  dapat mengasumsikan  bahwa  manajemen  bekerja  secara  efisien  dan  lancar  dengan persediaan perusahaan.
c. Total Assets Turn Over
Perhitungan untuk Assets Turn Over PT HM Sampoerna,Tbk tahun 2016-2020 (dalam jutaan rupiah)
2016 = 95,466,657 42,508,277 = 2,2458368 = 2,25 kali 2017 = 99,091,484 43,141,063 = 2,2969179 = 2,30  kali 2018 = 106,741,891 46,602,420 = 2,2904795 = 2,29 kali 2019 = 106,055,176 50,902,806 = 2,0834838 = 2,08 kali 2020 = 92,425,210 49,674,030 = 1,8606344 = 1,86  kali

## REKAPITULASI HASIL PERHITUNGAN TOTAL ASSETS TURN OVER
PT HM SAMPOERNA, TBK

## Sumber: data olahan PT HM Sampoerna, Tbk (2022)
Jika  dengan  rata-rata  perputaran  total  aset  industri  sebesar  2kali,  total perputaran aset PT HM Sampoerna, Tbk 2016-2019 dalam kondisi baik karena terus meningkat  setiap tahunnya, namun gagal memaksimalkan aset pada tahun 2020. Di bawah standar rata-rata industri setiap perusahaan.

## E.   PEMBAHASAN

## 1. Penilaian Suatu Kinerja Keuangan Perusahaan
Berdasarkan  hasil  pengukuran  profitabilitas  dan  perhitungan  aktivitas  dengan menggunakan  perhitungan  berikut  yang  dilakukan  di  atas,  kita  dapat    melihat bagaimana  kinerja keuangan PT HM Sampoerna, Tbk telah berkembang dari tahun 2016 hingga tahun 2020.

## HASIL PERHITUNGAN RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO AKTIVITAS PT HM SAMPOERNA TBK
PERIODE 2016-2020 Rasio Tahun Standar Industri 2016 2017 2018 2019 2020 Profitabilitas Net Profit Margin 13,37% 12,79% 12,68% 12,94% 9,28% 20% Return On Investment 30,02% 29,37% 29,05% 26,96% 17,28% 30% Return On Equity 37,34% 37,14% 38,29% 38,46% 28,38% 40% Aktivitas Receivable TurnOver 11,46kali 10,98kali 9,49kali 6,97kali 4,76kali 15 kali Inventory TurnOver 49,10kali 54,98kali 70,30kali 64,76kali 51,08kali 20 kali Total Assets TurnOver 2,25kali 2,30kali 2,29kali 2,08kali 1,86kali 2 kali Tahun Total Assets  Turn Over Standar Industri Penilaian Kriteria 2016 2,25 kali 2kali Baik < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali)Baik 2017 2,30 kali 2kali Baik < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali)Baik 2018 2,29 kali 2kali Baik < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali)Baik 2019 2,08 kali 2kali Baik < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali)Baik 2020 1,86 kali 2kali KurangBaik < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali)Baik Profitabilitas Kriteria Net Profit Margin < 20 % KurangBaik , > 20 % Baik Return OnInvestment < 30 % KurangBaik , > 30 % Baik Return OnEquity < 40 % KurangBaik , > 40 % Baik Aktivitas Receivable TurnOver < 15 (Kali) KurangBaik , > 15 (Kali)Baik Inventory TurnOver < 20 (Kali) KurangBaik , > 20 (Kali)Baik Total Assets TurnOver < 2 (Kali) KurangBaik , > 2 (Kali) Baik

## ➢ Rasio Profitabilitas

## a. Net Profit Margin
Menghitung Net Profit Margin tahun 2016, margin laba 13,37% berada di bawah rata-rata  industri  yang  kurang  baik,  namun  turun  menjadi  12,79%  pada  tahun 2017  dan  12,68%  pada  tahun  2017.  Naik  0,26%  menjadi  12,94%  pada  2019, tetapi masih berkinerja buruk karena masih di bawah rata-rata industri, Setelah itu,  turun  signifikan  menjadi  3,65%  di  tahun  2020.  Perhitungan  margin  laba bersih  PT  HM  Sampoerna,Tbk  untuk  2016-2020  berada  dalam  kondisi  yang buruk karena berada di bawah rata-rata industri sebesar 20%. Hal ini mungkin juga disebabkan oleh harga barang perusahaan yang relatif rendah, biaya yang relatif  tinggi,  atau  keduanya,  dan  beban  pajak  yang  tinggi  selama  periode tersebut.

## b. Return On Investment
Berdasarkan perhitungan return on investment tahun 2016, laba atas investasi yang  dicapai PT  HM Sampoerna,  Tbk  sebesar  30,02%,  turun menjadi 29,37% pada  tahun  2017.  Pada  tahun  2018  juga  mengalami  penurunan  sebesar 29,05%.  Ini  berarti  pengembalian  investasi  yang  lebih  rendah,  yang menunjukkan  ketidakmampuan  manajemen  untuk  menghasilkan  return  on investment. Pada 2019, turun lagi 2,2% menjadi 26,96%, dan pada 2020 turun 9,68% menjadi 17,28%.
Perhitungan  return  on  investment  untuk  tahun  2016  relatif  terhadap  rata-rata industri sebesar 30% dapat diartikan bahwa margin keuntungan perusahaan PT HM  Sampoerna,  Tbk  berada  di  atas  rata-rata  industri  dan  oleh  karena  itu dianggap  baik.  Namun  jika  melihat  rata-rata  industri  sebesar  30%  dari  tahun 2017  hingga  2020,  berarti  margin  laba    PT  HM  Sampoerna,  Tbk    masih  di bawah  rata-rata  industri  sehingga  dinilai  belum  terlalu  baik.  .  Profitabilitas rendah karena omset rendah.

## c. Return On Equity
Perhitungan return on equity untuk tahun 2016 menunjukkan laba atas investasi yang  dicapai  sebesar  37,34%.  Dari  tahun  2017  hingga  2020,  rasio  ini menunjukkan  hasil  yang  masih  di  bawah  rata-rata  industri  sebesar  40%.  Ini mungkin  karena  ketidakmampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  atas ekuitas untuk menyamai pengembalian ekuitas yang menurun. Oleh karena itu, PT  HM  Sampoerna,  Tbk  mengalami  penurunan  performa  karena  gagal mencapai rata-rata industri 40%.

## ➢ Rasio Aktivitas

## a.  Receivable Turn Over
Dari  2016  hingga  2020,  Receivable  turnover  kami  berada  di  bawah  standar rata-rata  industri  sebanyak  15kali.  Dapat  dikatakan  bahwa  tingkat  turnover  sangat lambat.  Hal  ini  menunjukkan  rasio  perputaran  piutang  yang  sangat  panjang.  Ini mungkin  karena  pelanggan  tidak  membayar  tagihan  tepat  waktu.  Melunasi  utang dalam  waktu  yang  sangat  lama  sehingga  Anda  tidak  bisa  langsung  mengubahnya menjadi uang.
b. Inventory Turn Over
Inventory Turn Over pada tahun 2016 adalah 49,10 kali persediaan  perusahaan yang  diganti  dalam  satu  tahun  ketika  rata-rata  industri  adalah  54,98kali,  70,30kali,
60,76kali  dan  51,08kali,  dengan  rasio  rata-rata  20kali  standar  industri.  diartikan sebagai kemampuan perusahaan untuk memaksimalkan persediaan.

## c. Total Assets Turn Over
Total  assets  turnover  adalah  2,25kali  pada  tahun  2016    dan  terus  meningkat menjadi  2,30kali  hingga  tahun  2018.  Ini  di  atas  rata-rata  industri,  yang  berarti perusahaan  dalam  kondisi  baik,  tetapi  pada    2020  turun  1,86kali,  yang  berarti perusahaan dalam kondisi buruk. Hal ini tidak baik bagi sebuah perusahaan karena perputarannya  sangat  lambat  dan  harta  perusahaan  terlalu  bebas  dibandingkan dengan tenaga penjualan.

## E. KESIMPULAN DAN SARAN

## 1) Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  dari  pembahasan  analisis  dan  pembahasan  pada  bagian sebelumnya dapat dikemukakan beberapa kesimpulan:
a. Rasio Profitabilitas PT HM Sampoerna , Tbk.
➢ Net profit margin 2016-2020  yaitu  13,37%, 12,79%, 12,68%, 12,94%, 9,28%. Net profitmargin standar untuk industri adalah 20%, sehingga kinerja keuangan dalam hal profitabilitas dianggap buruk karena rasio rata-rata di bawah Standar industri.
➢ Return on investment pada tahun 2016 adalah 30,02%. Hasil perhitungannya di atas  rata-rata  industri  30%,  dan  profitabilitas  bisa  dikatakan  baik.  Perseroan terus menunjukkan penurunan sebesar 29,37%, 29,05%, 26,96%, dan 17,28% dari  tahun  2017  hingga  2020,  namun  kinerja  keuangannya  dalam  hal profitabilitas  dianggap  buruk  karena  rasio  rata-rata  turun  di  bawah  standar industri  sebesar  30%.  Tidak  dapat  mengalokasikan  dana  untuk  menghasilkan pendapatan sebelum pajak.
➢ Return  on  equity pada  tahun  2016-2020  secara  berturut-turut  yaitu  sebesar 37,34%, 37,14%, 38,29%, 38,46%, dan 28,38%. Standar untuk rata rata industri return  onequity sebesar  40% , maka  kinerja  keuangan  berupa  profitabilitas dinilai  kurang  baik,  karena  rasio  rata-rata  berada  dibawah  standar  industri. Dapat  diartikan  total  ekuitas  belum  mampu  menghasilkan  laba  bersih  setelah pajak.
b. Rasio Aktivitas PT HM Sampoerna, Tbk
➢ Receivable  turn  over pada  tahun  2016-2020  secara  berturut-turut  yaitu sebanyak 11,46 kali, 10,98 kali, 9,49 kali, 6,97 kali, 4,76 kali. Standar rata-rata industri receivable  turn  over sebanyak  15  kali , maka  kinerja  keuangan  berupa aktivitas  dinilai  kurang  baik  karena  rasio  rata-rata  berada  dibawah  standar industri, Penagihan hutang oleh manajemen perusahaan tidak berjalan dengan baik.
➢ Inventory turn over pada tahun 2016-2020 secara berturut-turut yaitu sebanyak 49,10 kali, 54,98 kali, 70,30 kali, 60,76 kali, 51,08 kali, maka kinerja keuangan berupa  aktivitas  dinilai  baik,  karena  rasio  rata-rata  berada  diatas  standar industri  sebanyak  20  kali,  dapat  diartikan  perusahan  mampu  memaksimalkan persediaannya  sehingga  tidak  akan  ada  barang  yang  menumpuk  atau  tidak terpakai di gudang .
c. Total  asset  turn  over pada  tahun  2016-2019  secara  berturut-turut  yaitu sebanyak 2,25 kali, 2,30 kali, 2,29 kali, 2,08 kali, maka kinerja keuangan berupa aktivitas dinilai baik karena rasio rata-rata berada diatas standar industri, tetapi
pada tahun 2020 mengalami penurunan yaitu sebanyak 1,86 kali maka kinerja keuangan  berupa  aktivitas  dinilai  kurang  baik  karena  rasio  untuk  rata  rata berada  dibawah  standar  industri  ialah  sebanyak  2kali,  hal  ini  disebabkan perusahaan belum mampu memaksimalkan penggunaan aktiva yang dimiliki.

## 2) Saran
a. Rasio  profitabilitas  dalam  bentuk  net  profit  margin,return  on  investment,  dan return  on  equity  umumnya  tidak  cukup  baik.  Perusahaan  diharapkan  dapat memanfaatkan  asetnya  dengan  lebih  baik  sehingga  dapat  menghasilkan  laba yang lebih banyak.
b. Untuk  rasio  aktivitas  berupa receivable  turn  over belum  cukup  bagus, perusahaan  lebih  diharapkan  mampu  memaksimalkan  aset  kerja  yang ditanamkan  dalam  piutang.  Sedangkan  terhadap inventory  turn  over  dan  total aset  turn  over sudah  cukup  baik.  Perusahaan  diharapkan  dapat  terus mempertahankan  penggunaan  aktiva  atau  sumber  daya  yang  ada  sehingga tidak ada persediaan atau asset barang yang menumpuk di gudang.

## DAFTAR PUSTAKA
Fahmi. (2014). Analisis Kinerja Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Harahap,  Sofyan.  Syafri.  (2018). Analisis  Kritis  atas  Laporan  Keuangan. Jakarta:
Rajawali Pers.
Hery. (2015). Analisis Laporan Manajemen. Jakarta: PT Grasindo.
Irham. (2015). Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT Raja Grafindo Persada.
Nuraliyah,  &  Iradianty.  (2021). Analisis  Rasio  Likuiditas,  Solvabilitas,  Aktivitas,  dan Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT Tunas Ridean Tbk Periode 2017-2020. e-Proceeding of Management, 8 , 8.
Nurmasari,  &  Sukmana.  (2019). Analisis  aktivitas  dan  profitabilitas  untuk  menilai kinerja keuangan PT Midi Utama Indonesia Tbk . Jurnal Ilmiah FORKAMMA, 2 , 13.
Sugiyono.  (2019). Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D. Bandung: Alfabeta.
Suwarma,  Al.-Muchtar.  (2015). Dasar  Penelitian  Kualitatif. Bandung:  Gelar  Pustaka Mandiri.
Venessa,  Joanne,  &  Mangindaan.  (2021). Analisis  kinerja  keuangan  dengan menggunakan  rasio  aktivitas  dan  rasio  profitabilitas  pada  PT  Sumber  Alfaria Trijaya, Tbk . Productivity, 4.