ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
Volume 06 Nomor 1, Juni 2022 DOI: https://doi.org/10.37726/ee.v6i1.329
Analisis Manajemen Permodalan Pada Baitul Maal Wa Tamwil di Masa Pandemi
Kharis Fadlullah Hana 1 , Maristiya Cahya Lupita 2 1,2 Institut Agama Islam Negeri Kudus Jl. Conge Ngembalrejo Bae Kudus Jawa Tengah
1 kharis@iainkudus.ac.id

## ABSTRAK
Baitul maal wa tamwil merupakan lembaga keuangan mikro syariah yang menjadi favorit di tengah  masyarakat.  Namun,  akibat  dari  covid-19  memberikan  efek  yang  signifikan  karena segmentasi  mikro  usaha  yang  kurang  lancar.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengungkap bagaimana  kondisi  permodalan  dan  pengelolaan  modal  pada  baitul  maal  wa  tamwil  (BMT) Muamalat  Mulia.  Lokasi  dipilih  karena  BMT  Muamalat  Mulia  memiliki  segmentasi  pasar masyarakat  menengah  ke  bawah.  Metode  penelitian  ini  menggunakan  kualitatif  deskriptif dengan pendekatan studi kasus. Pengambilan data melalui wawancara dan observasi. Hasilnya diperoleh  bahwa  BMT  cukup  terdampak  karena  adanya  anggota  pembiayaan  yang  kurang lancar. Meskipun demikian, BMT Muamalat mulia tetap dapat bertahan dengan pengelolaan modal  yang  baik  yakni  dengan  membagi  modal  yang  bersifat  produktif,  modal  untuk digunakan yang tidak produktif dan penggunaan dana untuk menanggulangi risiko.
Kata kunci : Baitul Maal Wa Tamwil, Manajemen Modal, Pandemi

## ABSTRACT
Baitul maal wa tamwil is a well-known sharia microfinance organization in the neighborhood. However, because of the poor segmentation of micro-businesses, Covid-19 had a big influence. The purpose of this research is to learn more about the state of capital and capital management in Baitul Maal Wa Tamwil (BMT) Muamalat Mulia. Because BMT Muamalat Mulia caters to the  lower-middle  market,  the  area  was  chosen.  This  study  employs  descriptive  qualitative research  with  a  case  study  technique.  Interviews  and  observations  are  used  to  gather information. As a result of the existence of inferior funding members, BMT is severely harmed. Nonetheless, BMT Muamalat Mulia is able to endure because to strong capital management, which  includes  dividing  productive  capital,  non-productive  capital,  and  employing  cash  to mitigate risks.
Keywords : Baitul Maal Wa Tamwil, Capital Management, Pandemic
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)

## I. PENDAHULUAN
Terjadinya  Pandemi  virus  corona  (Covid- 19),  sampai  saat  ini  masih  mengakibatkan persoalan  yg  berkelanjutan.  Banyak  sektor yang  terdampak,  seperti  halnya  Institusi Keuangan Mikro Syariah (IKMS). Selain itu, akibat  pandemi  covid-19  juga  menyerang sektor  lembaga  keuangan  mikro  syariah seperti  Baitul  Maal  wa  Tamwil  (BMT),  dari 326  BMT  yang  tergabung  pada  PBMT (Permodalan BMT) Ventura terjadi permasalahan  penyaluran  yang  terhambat, dan  ada permasalahan likuiditas akibat wabah covid-19.
Untuk  mengurangi  risiko  yang  dialami pada  BMT  serta  lembaga  keuangan  lainnya, pemerintah melalui Bank Indoensia (BI) serta Otoritas Jasa Keuangan (OJK), mengeluarkan beberapa  kebijakan  yaitu  pemerintah  dengan mengeluarkan  kebijakan  relaksasi  serta restrukturisasi  untuk  nasabah  pinjaman  atau pembiayaan  di  lembaga  keuangan  yang tercantum  dalam  Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  (POJK)  No.  11/POJK.03/2020 (Wibowo,  2015).  Ada  juga  kebijakan  dan program  bagi  KSPPS  untuk  menyehatkan BMT (Sukmana & Mulyati, 2019).
Sebagai lembaga keuangan yang tergantung  pada  masyarakat,  manajemen BMT  harus  menggunakan  seluruh  perangkat operasionalnya agar mampu menjaga kepercayaan.  Salah  satu  perangkat  yang sangat strategis dalam menopang kepercayaan itu  ialah  dengan  permodalan  yang  memadai (Puspitasari, 2014). Modal merupakan faktor yang  amat  utama  bagi  perkembangan  serta kemajuan  bank  atau  lembaga  keuangan. Setiap penciptaan aktiva, disamping berpotensi menghasilkan laba juga berpotensi menyebabkan  terjadinya  resiko.  Oleh  sebab itu, modal wajib digunakan untuk meminimalisir  terjadinya  resiko  kerugian terhadap investasi pada aktiva, terutama yang berasal  dari  dana-dana  pihak  ketiga  atau
masyarakat  (Masturin  &  Amaroh,  2019). Peningkatan  peran  aktiva  sebagai  penghasil keuntungan  harus  secara  simultan  diiringi dengan  pertimbangan  resiko  yang  mungkin muncul  guna  melindungi  kepentingan  para pemilik dana (Ilyas, 2018).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Menik Aryani  pada  BMT  AL  IQ-TISHODY MATARAM  adalah  agar  dapat  mencari lembaga  keuangan  syariah  ,  agar  dapat meningkatkan  permodalan,  dan  agar  dapat meningkatkan  permodalan  yang  dimiliki, serta  bisa  menjadi  likuiditas  koperasi  harus membangun Dewan Pengawas Syariah (DPS) yang  kompeten  dan  memiliki  sertifikat (Menik  Aryani,  2020).  Penelitian  yang dilakukan  oleh  Solihin  tentang  manajemen permodalan BMT di masa pandemi covid-19, bahwa penggunaan modal pada BMT di masa pandemic  covid-19  adalah  penggunaan bersifat  produktif  untuk  pembiayaan  kepada anggota,  masyarakat,  dan  BMT  lain  dengan pengajuan  dibidang  usaha,  penggunaan bersifat  tidak  produktif  untuk  dana  pelatihan SDM  di  masa  pandemic  covid-19,  dan penggunaan  dana  untuk  mengatasi  resiko seperti  penghapusan  pembiayaan  macet (Solihin,  2020).  Pada  penelitian  yang dilakukan  oleh  Lia  Hanifa,  manajemen permodalan  BMT  Ummat  Cabang  Baubau masuk  dalam  kriteria  sehat,  dikarenakan perhitungan  CAR  (Capital  Adequacy  Ratio) dalam  rasio  modalnya    memperoleh  rasio diatas  8  persen  dan  skornya  5.  Sedangkan pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Fata Asyarfi,  bahwa  aspek  permodalan  pada  KSP Swasti  Mandiri  Singaraja  dalam  penilaian kesehatan  koperasinya  ada  pada  kategori Dalam  Pengawasan  Khusus  dari  rasio  modal sendiri  mengenai  total  asset  dan  rasio  modal sendiri  mengenai  pinjaman  yang  diberikan berisiko (Asyarfi, 2020).
Dari  deskripsi  di  atas  terkait  dengan problematika  yang  dihadapi  oleh  BMT  di
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
masa  pandemi  Covid-19,  serta  pentingnya pengelolaan  permodalan  untuk  kelancaran usaha  BMT,  maka  dalam  artikel  ini  akan dikaji  lebih  lanjut  bagaimana  dampak pandemi Covid- 19 dan manajemen permodalan  untuk  keberlangsungan  usaha BMT khususnya pada BMT Muamalat Mulia Kudus.  Adapun  dasar  peneliti  mengambil objek Penelitian di BMT tersebut karena BMT itu  merupakan  Lembaga  dengan  skala  usaha yang cukup kecil dibandingkan BMT lainnya dikabupaten  kudus.  Apalagi  Segmentasi pasarnya  adalah  masyarakat  menengah  ke bawah. Sehingga, dampak dari pandemic akan lebih  terasa.  Maka  tujuan  dari  penelitian  ini adalah untuk mengetahui manajemen permodalan di BMT Muamalat Mulia Kudus pada Masa Pandemic Covid-19.

## II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Manajemen Permodalan
1. Definisi Manajemen
Manajemen  ialah  suatu  proses  aktivitas untuk  mencapai  tujuan  dengan  bekerja bersama  melalui  orang-orang  serta  sumber daya  organisasi  lainnya  (Sarinah,  2017). Manajemen bisa juga diartikan sebagai upaya perencanaan, pengkoordinasian, pengoraganisasian, serta pengontrolan sumber  daya  agar  mencapai  target  secara efektif dan efisien(Gesi, 2019).
2. Pengertian Permodalan
Modal dapat diartikan sebagai “keloktifitas” dari barang-barang modal yang ada  di  dalam  neraca  sebelah  debit.  Yang dimaksud dengan barang-barang modal ialah semua  barang-barang  yang  terdapat  dalam rumah  tangga  perusahaan  serta  fungsi produktifnya untuk menghasilkan pendapatan.Jadi, modal ialah suatu kekuasaan untuk  menggunakan  barang-barang  modal tersebut (Arif, 2020).
3. Sumber Permodalan
Sumber  dana  pada  sisi  pasiva  neraca  atau yang  disebut  dengan  manajemen  pasiva ( liabilitymanagement )  adalah  suatu  proses bank  untuk  mengembangkan  sumber-sumber dana yang tradisional melalui pinjaman pada pasar uang atau dengan menerbitkan instrumen  utang  untuk  dipergunakan  agar menguntungkan  terutama  untuk  memenuhi alokasi  yang  produktif.  Sumber  permodalan ada dua (Darmawi, 2011) , yaitu:
a. Permodalan  sendiri,  yaitu  kekayaan sendiri  yang  bersumber  dari  internal. Sumber  ini  berasal  dari  para  pemilik perusahaan atau dari dalam perusahaan, seperti  penjualan  saham,  simpanan anggota  berbentuk  koperasi  cadangan. Kekayaan sendiri memiliki karakteristik yaitu  terikat  secara  permanen  dalam perusahaan.
b. Permodalan asing, yaitu kekayaan asing yang  bersumber  dari  eksternal.  Sumber ini  berasal  dari  pihak  luar  perusahaan berupa  pinjaman  jangka  panjang  atau jangka pendek. Pinjaman jangka pendek ialah  pinjaman  yang  jangka  waktunya maksimum  satu  tahun.  Sedangkan pinjaman jangka panjang ialah pinjaman yang  jangka  waktunya  lebih  dari  satu tahun,  seperti  obligasi,  hipotek  dan sebagainya (Etheses.iainkediri.ac.id, n.d.).
Selain sumber dana diatas, terdapat sumber dana  terbesar  yang  bersumber  dari  dana masyarakat  atau  yang  disebut  dengan  dana pihak ketiga, diantaranya yaitu giro, tabungan dan  deposito  atau  sumber  dana  tradisional (Ilyas, 2018).

## B. BMT (Baitul Maal Wa Tamwil)

## 1. Pengertian BMT
Baitul Maal WaTamwil (BMT) atau Balai Usaha  Mandiri  Terpadu  merupakan  lembaga keuangan mikro yang beroperasikan menggunakan prinsip bagi hasil, membangun
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
bisnis usaha mikro dalam rangka mengangkat derajat dan martabat serta membela kepentingan kaum fakir miskin, modal awal di dapatkan  dari  masyarakat  setempat  yang berlandaskan  pada  sistem  ekonomi  yang salam, yaitu keselamatan (berintikan keadilan),  kedamaian,  serta  kesejahteraan (Widiyanto, 2016).
2. Fungsi BMT
Adapun fungsi BMT adalah:
a. Meningkatkan  kualitas  SDM  anggota, pengurus  serta  pengelola  supaya  lebih professional, salam (selamat, damai, dan sejahtera), dan amanah, sehingga semakin  utuh  dan  tangguh  dalam berjuang  serta  berusaha  (beribadah) menghadapi tantangan hidup.
b. Mengorganisir  dan  memobilisasi  dana, sehingga dana yang dimiliki masyarakat bisa  dimanfaatkan  secara  optimal  di dalam  maupun  di  luar  organisasi  untuk kepentingan rakyat.
c. Mengembangkan kesempatan kerja.
d. Mengukuhkan dan meningkatkan kualitas  usaha  serta  pasar  produk anggota.
e. Memperkuat dan meningkatkan kualitas lembaga ekonomi serta sosial masyarakat.
3. Permodalan BMT
Permodalan BMT terdiri dari lima, yaitu:
a. Simpanan pokok, ialah simpanan  yang wajib  dibayar  ketika  menjadi  anggota BMT.  Besarnya  simpanan  pokok  harus sama. Pembayarannya  bisa dicicil, agar bisa mendapatkan jumlah anggota yang lebih banyak.
b. Simpanan pokok khusus, ialah simpanan modal  penyertaan,  yang  dapat  dimiliki oleh  individu  ataupun  lembaga  dengan jumlah  setiap  penyimpanan  tidak  harus sama, serta jumlah dana tidak mempengaruhi suara dalam rapat.
c. Simpanan  wajib.  Simpanan  ini  menjadi sumber  modal  yang  mengalir  terus setiap waktu. Besar kecilnya tergantung pada kebutuhan permodalan dan anggotanya.  Besarnya  simpanan  wajib setiap  anggota  sama.  Baik  simpanan pokok ataupun wajibakan turut diperhitungkan saat pembagian
Simpanan Hasil Usaha.
d. Dana cadangan, ialah dana yang didapat dari penyisihan sisa hasil usaha (SHU). Tujuan  dana  cadangan  yaitu  untuk menumbuhkan modal sendiri serta untuk menutup kerugian BMT apabila diperlukan.
e. Modal  penyertaan,  ialah  dana  yang berasal  dari  pinjaman  pihak  luar.  Nilai dana ini sangat tidak terbatas, maksudnya  yaitu  tergantung  pada kemampuan BMT masing-masing dalam menanamkan kepercayaan kepada calon investor (Solihin, 2020).

## C. Perbandingan Penelitian Terdahulu
Penelitian  tentang  manajemen  baitul  maal wa  tamwil  di  masa  pandemic  sudah  banyak dilakukan penelitian oleh peneliti sebelumnya, akan  tetapi  penelitian  ini  tetap  memilliki berbagai perbedaan dengan penelitian sebelumnya, seperti:
1. Digitalisasi  Baitul  Maal  Wa  Tamwil: Upaya Bertahan Di Masa Pandemi Covid- 19 (Fauzi & Darussalam, 2022) Perbedaan  penelitian  terdahulu  dengan penelitian  saat  ini, pertama, objek  kajian penelitian  terdahulu  mengkaji  digitalisasi baitul  maal  wa  tamwil:  upaya  bertahan  di masa  pandemi  covid-19,  sedangkan  pada penelitian saat ini mengkaji manajemen baitul maal  wa  tamwil  di  masa  pandemic. Kedua, lokasi penelitian terdahulu berlokasi di BMT secara  global  (se-Indonesia),  sedangkan penelitian  saat  ini  di  BMT  Muamalat  Mulia Kudus. Ketiga, metode  penelitian  terdahulu
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
menggunakan metode
kepustakaan , sedangkan  penelitian  saat  ini  menggunakan penelitian  kualitatif  dimana  data  yang diperoleh secara alamiah bersifat deskriptif.
2. Upaya  Baitul  Maal  Wa  Tamwil  Bertahan Di  Masa  Pandemi  Covid-19  (Fauzi  et  al., 2020)
Perbedaan  penelitian  terdahulu  dengan penelitian  saat  ini, pertama, objek  kajian penelitian  terdahulu  mengkaji  upaya  baitul maal  wa  tamwil  bertahan  di  masa  pandemi covid-19,  sedangkan  pada  penelitian  saat  ini mengkaji  manajemen  baitul  maal  wa  tamwil di  masa  pandemic. Kedua, lokasi  penelitian terdahulu berlokasi di BMT secara global (se- Indonesia),  sedangkan  penelitian  saat  ini  di BMT Muamalat Mulia Kudus. Ketiga, metode penelitian  terdahulu  menggunakan  metode kepustakaan , sedangkan  penelitian  saat  ini menggunakan  penelitian  kualitatif  dimana data  yang  diperoleh  secara  alamiah  bersifat deskriptif. Keempat, tahun penelitian terdahulu  pada  tahun  2020,  sedangkan  pada penelitian ini tahun 2022.
3. Analysis  Of  Baitul  Maal  Wat  Tamwil Problems Due To The Covid-19 Pandemic In Tasikmalaya (Nasrulloh et al., 2022) Perbedaan  penelitian  terdahulu  dengan penelitian  saat  ini, pertama, objek  kajian penelitian  terdahulu  mengkaji  analysis  of baitul  maal  wat  tamwil  problems  due  to  the covid-19 pandemic in tasikmalaya, sedangkan pada penelitian saat ini mengkaji manajemen baitul  maal  wa  tamwil  di  masa  pandemic. Kedua, lokasi  penelitian  terdahulu  berlokasi pada  BMT  di  Kabupaten  Tasikmalaya, sedangkan  penelitian  saat  ini  di  BMT Muamalat  Mulia  Kudus. Ketiga, metode penelitian terdahulu menggunakan kualifikasi melalui  kuantitatif  jaringan  analitik  metode proses  (ANP) , sedangkan  penelitian  saat  ini menggunakan  penelitian  kualitatif  dimana
data  yang  diperoleh  secara  alamiah  bersifat deskriptif.

## III. METODOLOGI PENELITIAN
Jenis penelitian ini menggunakan penelitian  kualitatif  dimana  data  yang diperoleh  secara  alamiah  bersifat  deskriptif, mendeskripsikan keadaan yang sedang terjadi (Rosyidah dkk, 2021). Teknik sampling yang digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  teknik non probability sampling, dimana yang hanya memilih  informan  yang  dianggap  memiliki informasi  yang  akurat  dan  memadai  tentang masalah  yang  ingin  diteliti,  yaitu  informan pada  penelitian  ini  adalah  tangan  kanan manager dari BMT Muamalat Mulia Kudus.
Adapun  Teknik  pengumpulan  data  yang digunakan pada penelitian ini adalah menggunakan  wawancara  dan  dokumentasi. Alasan  menggunakan  teknik  penelitian  ini adalah  agar  lebih  mudah  mendapatkan informasi  secara  langsung  dari  BMT  yang akan  diteliti,  dengan  melalui  wawancara langsung  oleh  pihak  BMT  Muamalat  Mulia Kudus. Uji validitas penelitian ini menggunakan Uji triangulasi.

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Dampak  Pandemi  Covid-19  pada  BMT Muamalat Mulia Kudus
Hampir  seluruh  sector  usaha  dan  sendi- sendi  kehidupan  manusia  terdampak  oleh wabah  pandemi  Covid-19,  termasuk  pada sector  industry  jasa  keuangan  mikro  salah satunya  yaitu  lembaga  keuangan  syariah Baitul  Maal  wa  Tamwil  (BMT)  Muamalat Mulia Kudus. Oleh sebab itu,  supaya sektor ini bisa tetap eksis di tengah pandemi covid- 19,  maka  BMT  harus  melakukan  mitigasi risiko  secara  cermat,  serta  menggunakan strategi  kreatif  menghadapi  kondisi  yang serba tidak pasti saat ini.
Penulis  mencatat  terdapat  beberapa  faktor yang secara langsung ataupun tidak langsung
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
yang  dirasakan  oleh  BMT  yang  menjadi hambatan  pertumbuhan  BMT  pada  situasi pandemic seperti sekarang ini. Adapun faktor- faktor tersebut yaitu :
1. Faktor Regulasi dan Keuangan Faktor regulasi, sebagaimana yang diketahui,  bahwa  bapak  presiden  pada Selasa (24/3/2020) mengumumkan adanya keringanan kredit untukmasyarakat karena pandemi covid-19.Hal ini berdampak pada macetnya  pembayaran  angsuran  yang  ada di  Koperasi  Syariah,  bahkan  ada  anggota yang dengan sengaja menunda pembayaran padahal secara ekonomi tergolong baik. 2. Faktor Liquiditas Keuangan.
Adanya faktor liquiditas keuangan mengakibatkan
anggota melakukan penarikan uang secara  besar, melemahnya sector ekonomi yang sebagian besar adalah UMKM  menjadi  penyebab  penarikan uangnya di BMT Muamalat Mulia Kudus. Kebijakan  Pemerintah  dalam  bentuk Pembatasan Kegiatan Masyarakat, Pembatasan  Jam  Usaha,  Kebijakan  di Rumah Saja dan lain sebagainya, membuat penghasilan masyarakat menurun, sedangkan  kebutuhan  hidup  sehari-hari meningkat. Hal ini yang membuat anggota tidak  punya  pilihan  kecuali  menarik simpanannya yang ada di Koperasi Syariah baik  dalam  bentuk  tabungan  ataupun simpanan berjangka (deposito).
3. Faktor Anggaran Belanja yang Membengkak. Selanjutnya yang menjadi dampak Koperasi  Syariah  karena  pandemic  covid- 19  adalah  pengeluaran  operasional  yang meningkat  sedangkan  jam  kerja  harus dikurangi.  Pengeluaran  operasional  yang dikeluarkan  oleh  BMT  Muamalat  Mulia Kudus  ini  seperti  membeli  masker, handsanitizer,  penyemprotan  disinfektan, dan sebagainya membuat biaya operasional
bulanan yang dikeluarkan BMT Muamalat Mulia Kudus meningkat.
4. Minimnya Dukungan Pemerintah Daerah Kondisi pandemi Covid-19 ini, Pemerintah Daerah  memprediksi  bahwa  BMT  akan mengalami  krisis  bahkan  kebangkrutan usaha.  Dengan  ini,  Pemerintah  Daerah harus bergerak cepat dalam penanganannya, dibutuhkan perhatian  oleh Pemerintah Daerah
karena bisa memberikan stimulus kepada BMT Muamalat  Mulia  Kudus  berupa  program- program  yang  bersifat  taktis  untuk membantu menyelamatkan kondisi liquiditas  keuangan  BMT  Mamalat  Mulia Kudus (Rony Abdillah, 2021).

## B. Sumber  Permodalan  BMT  Muamalat Mulia Kudus
BMT  Muamalat  Mulia  Kudus  merupakan lembaga  kepercayaan,  dengan  permodalan yang baik akan dapat membangun kepercayaan terhadap BMT Muamalat Mulia Kudus sendiri. BMT Muamalat Mulia Kudus juga berusaha memiliki permodalan yang baik supaya  mendapatkan  laba,  serta  laba  yang didapatkan  tersebut  bisa  bermanfaat  dalam membantu keterpurukan ekonomi umat.
Adapun sumber permodalan BMT Muamalat  Mulia  Kudus  yaitu  meliputi simpanan  pokok,  simpanan  pokok  khusus, simpanan  wajib,  dana  cadangan,  dan  modal penyertaan.  Selain  itu,  sumber  permodalan juga berasal dari produk-produk penghimpunan  dana  yang  ditawarkan  oleh BMT, yakni produk simpanan dan pembiayaan.  Produk  simpanan  terdiri  dari Simpanan  Mudharabah,  Simpanan  Haji, Simpanan Umrah, Simpanan Qurban, Simpanan
Pendidikan, dan Simpanan Wadiah.  Sedangkan  produk  pembiayaan terdiri dari pembiayaan berbasis jual beli dan bagi hasil.
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
Sumber Permodalan BMT
Sumber Diolah Peneliti, 2021 Berbagai sumber permodalan BMT tersebut  semuanya  sangat  penting,  namun untuk  mendapatkan  jumlah  dana  yang  besar, maka pengembangan produk modal penyertaan perlu diperhatikan. Produk ini bisa digunakan  untuk  menjaring  para  calon anggota  baik  individu  ataupun  lembaga. Dengan  pendekatan  agama  dan  ekonomi sekaligus,  nilai  produk  ini  akan  sangat kompetitif dibanding dengan produk lembaga ini.  Namun  yang  paling  penting  untuk keberlangsungan usaha BMT adalah pengelolaan  dana-dana  tersebut,  jangan sampai  kemudian  setelah  BMT  mendapat kepercayaan  dari  masyarakat  luas,  justru menjadi  suatu  permasalahan  bagi  BMT karena  tidak  bisa  mengelola  dana  BMT, khususnya pada pembiayaan.
C. Manajemen Permodalan BMT Muamalat  Mulia  Kudus  pada  Masa Pandemi Covid-19
Sebagai  upaya  memperoleh  pendapatan yang semaksimal mungkin, kegiatan pembiayaan  BMT  Mualamat  Mulia  Kudus menganut  asas  syari’ah,  yaitu  berupa  bagi hasil,  keuntungan  dan  juga  jasa  manajemen. Supaya  dapat  memaksimalkan  pengelolaan dana, maka manajemen harus memperhatikan tiga  (3)  aspek  penting  dalam  pembiayaan, diantaranya :
1. Aman,  yaitu  bahwa  dana  yang  di  lempar bias  ditarik  kembali  sesuai  dengan  waktu yang  telah  disepakati.  Untuk  menciptakan
kondisi tersebut, sebelum dilakukan pencairan  pembiayaan,  BMT  Muamalat Mulia  Kudus  terlebih  dahulu  melakukan survey  usaha  untuk  memastikan  bahwa usaha yang dibiayai layak.
2. Lancar, yaitu bahwa dana BMT Muamalat Mulia Kudus dapat berputar dengan lancar dan  cepat.  Semakin  lancar  perputaran dananya,  maka  pengembangan  BMT Muamalat Mulia Kudus semakin cepat. 3. Menguntungkan,  yaitu  perhitungan  serta proyeksi  yang  tepat  dapat  memastikan bahwa dana yang dilempar akan menghasilkan  pendapatan.  Semakin  tepat dalam  memproyeksi  usaha,  kemungkinan besar gagal bisa dikurangi atau dicegah. Dari aspek  diatas,  maka  pengunaan  modal yang  ada  di  BMT  Muamalat  Mulia  Kudus pada  masa  pandemi  covid-19  harus  ada prioritas bagi pengurus BMT Muamalat Mulia Kudus  dalam  memanfaatkan  modal  BMT Muamalat  Mulia  Kudus,  adapun  prioritas pembiayaan tersebut adalah:
1. Penggunaan  yang  bersifat  produktif,  yaitu untuk pembiayaan kepada anggota, masyarakat,  dan  BMT,  serta  untuk investasi pada Bank Syariah, Pus Kopsyah maupun InKopsyah.
2. Penggunaan  yang  bersifat  tidak  produktif, seperti  biaya-biaya  operasional  BMT Muamalat  Mulia  Kudus  dan  pembeliaan atau  pengadaan  inventaris.  Pengunaan modal  tidak  hanya  untuk  pembiayaan, namun  ada  hal  lain  untuk  menunjang kinerja  BMT  secara  umum,  pada  masa pandemi  Covid-19  ini  dibutuhkan  SDM- SDM  BMT  yang  mampu  bekerja  cerdas dan  kreatif  untuk  meminimalisir  resiko. Sehingga peningkatan kualitas SDM sangat diperlukan,  oleh  karena  pemanfaatan modal BMT Muamalat Mulia Kudus untuk pelatihan  dalam  rangka  meningkatkan kualitas pegawai BMT perlu diprioritaskan.
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
3. Penggunaan  dana  untuk  menanggulangi resiko  seperti  penyisihan  penghapusan pembiayaan  macet,  penambahan  dana cadangan  umum  dan  penyisihan  laba ditahan.  Pada  masa  pandemic  Covid-19, sebagaimana  yang  telah  disampaikan diawal pembahasan bahwa, sebagian besar UMKM  yang  menjadi  nasabah  atau anggota  BMT  Muamalat  Mulia  Kudus mengalami penurunan omset yang berakibat  pada  terjadinya  kredit  macet (meningkatnya NPF pada lembaga keuangan syariah), sehingga untuk mengantisipasi dari resiko gagal bayar dari anggota,  diperlukan  dana  cadangan  untuk merecoveri  operasional  BMT  agar  dapat berjalan sebagaimana harusnya.

## V. KESIMPULAN
Manajemen permodalan di BMT Muamalat Mulia Kudus pada masa pandemic ini dengan memanfaatkan  penggunaan  modal,  yaitu: Dengan  penggunaan  yang  bersifat  produktif, dimana pembiayaan kepada anggota, masyarakat,  dan  BMT lain  yang  mengajukan pembiayaan untuk bidang usaha. Penggunaan bersifat  tidak  produktif,  seperti  biaya-biaya operasional BMT Muamalat Mulia Kudus dan pembeliaan atau pengadaan inventaris. Penggunaan dana untuk menanggulangi resiko seperti  penyisihan  penghapusan  pembiayaan macet, penambahan dana cadangan umum dan penyisihan laba ditahan. Dari hasil penelitian ini,  diharapkan  untuk  penelitian  selanjutnya dapat lagi mengembangkan tentang manajemen permodalan, mencari tahu lagi dan mengkaji lebih dalam lagi tentang manajemen permodalan pada BMT maupun bank syariah lainnya, serta meneliti lebih luas dan lengkap tentang manajemen permodalan. Rekomendasi hasil penelitian ini untuk BMT agar  lebih  hati-hati  dalam  mengelola  modal yang dimiliki. BMT perlu melihat kecukupan
modal sebelum meningkatkan jumlah pembiayaannya.

## DAFTAR PUSTAKA
Arif, S. (2020). Pengaruh Tingkat Pendidikan,
Komitmen  Organisasi  dan  Permodalan Terhadap Pertumbuhan Koperasi. Jurnal Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan , 8 (2), 349–366. https://doi.org/10.17509/jrak.v8i2.21707 Asyarfi,  F.  (2020).  Tingkat  kesehatan  dari aspek permodalan, likuiditas, dan rentabilitas pada koperasi simpan pinjam swasthi mandiri singaraja. Widya Amerta Jurnal  Manajemen  Fak.  Ekonomi , 7 (2), 97–112.
Darmawi, H. (2011). Manajemen Perbankan . Bumi Aksara. Etheses.iainkediri.ac.id.  (n.d.). THESIS  IAIN KEDIRI .
Fauzi,  M.,  &  Darussalam,  A.  (2022).
Digitalisasi  Baitul  Maal  Wa  Tamwil: Upaya  Bertahan  Di  Masa  Pandemi Covid-19. Tawazun:  Jurnal  Ekonomi Syariah , 2 (1), 12–23.
Fauzi,  M.,  Gunawan,  A.,  Darussalam,  A.,  & others.  (2020).  Upaya  Baitul  Maal  Wa Tamwil  Bertahan  Di  Masa  Pandemi Covid-19. Al-Urban:  Jurnal  Ekonomi Syariah Dan Filantropi Islam , 4 (2), 141–
152.
Gesi,  B.  (2019).  Manajemen  Dan  Eksekutif.
Jurnal Manajemen , 3 (2), 53.
Ilyas,  R.  (2018).  Manajemen  Permodalan Bank  Syariah. BISNIS :  Jurnal  Bisnis Dan  Manajemen  Islam , 5 (2),  323. https://doi.org/10.21043/bisnis.v5i2.301 7
Masturin,  M.,  &  Amaroh,  S.  (2019). Manajemen  Modal  Sosial  Lembaga Keuangan Mikro Syariah Dalam
Mewujudkan Kemaslahatan Umat: Studi Pada Baitul Maal Wat Tamwil Di Kudus. Equilibrium:  Jurnal  Ekonomi  Syariah ,
ISSN: 2654-8526 (Media Online) 2599-2708 (Media Cetak)
7 (1),
1.
https://doi.org/10.21043/equilibrium.v7i 1.5171
Menik  Aryani.  (2020).  Analisis  Rasio Permodalan Bmt Al Iq-Tishody Mataram. Jurnal  Visionary  (VIS)  Prodi  AP UNDIKMA , 9 (1), 35–43.
Nasrulloh, A. A., Nurhasanah, E., & Wijaya, T. (2022). Analysis Of Baitul Maal Wat Tamwil Problems Due To The Covid-19 Pandemic  In  Tasikmalaya. Amwaluna: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah ,
6 (1), 92–109.
Puspitasari,  M.  (2014).  Analisis  Rasio Likuiditas, Permodalan Dan Manajemen di KSPS BMT Logam Mulia. Iqtishadia ,
07 (01), 86.
Rony Abdillah. (2021). Pertumbuhan Lembaga  Keuangan  Syariah  Di  Tengah Pandemi Covid-19 . 53 , 1689–1699. Rosyidah dkk, M. (2021). Metode Penelitian . CV Budi Utama. Sarinah. (2017). Pengantar Manajemen . Solihin.  (2020).  Manajemen  Permodalan BMT (Baitul Maal Wa Tamwil) di Masa Pandemic  Covid-19. Lentera  Kajian Keagamaan,  Keilmuan,  Dan  Teknologi ,
19 (1), 136–137.
Sukmana,  A.  A.,  &  Mulyati,  S.  (2019).
Penilaian Kesehatan KJKS BMT Binamas. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam , 3 (2), 125–144. https://doi.org/10.35836/jakis.v3i2.33 Wibowo,  E.  (2015).  Manajemen  Risiko
Pembiayaan Murabahah
di BMT
Amanah  Ummah. Al  Tijarah , 1 (2),  115. https://doi.org/10.21111/tijarah.v1i2.951 Widiyanto. (2016). BMT Praktik Dan Kasus . PT. Raja Grafindo Persada.