e-ISSN 2528-2581
Vol 4 No 2, Juli 2019

## Daftar Isi
Vinsensius Analisis  Aktivitas  Kerja  dan  Angsuran  Pinjaman  yang Mempengaruhi Kemajuan Usaha ....................................... 1-12 Abid Muhtarom Analisis  Daya  Tarik,  Persepsi  Pembelian  dan  Pemasaran Terhadap Ekowisata Kuliner Nasi Boranan Lamongan....................................................................... 13-28 Musthafa Afifi Audit Keuangan PPIU: Untuk Penyelenggaraan Umrah Yang Profesional, Transparan, Akuntabel, & Bersyariat .................... 29-48 Frida Fanani Rohma Analisis Biaya dan Manfaat Aliran Kas Investor: Telaah Kewajaran dari Nilai Wajar.................................................... 49-65 Citra Surya Kartika Ratri Pengaruh  Kondisi  Keuangan  terhadap  Praktik    Manajamen Laba ………........................................................................... 66-84 Setiadi Sistem  Informasi  Akuntansi  Pada  Penjualan  &  Penerimaan Kas Pada PT. Sumber Purnama Sakti Motor Lamongan .......... 85-94 Dyah Ayu Paramitha Peran  Pasar  Kaget  Terhadap  Pemberdayaan    Masyarakat Desa.......................................................................................

## Anita, Ari Dewi Cahyati
Pengaruh  Profitabilitas,  Solvabilitas,  Dan  Opini  Auditor Terhadap Audit  Delay Dengan  Ukuran  Perusahaan  Sebagai Variabel Pemoderasi..................................................... 95-105 106-127

## PENGARUH KONDISI KEUANGAN TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA
Citra Surya Kartika Ratri Universitas Jendral Soedirman Jl. Profesor DR. HR Boenyamin No. 708, Purwokerto
Surel: citra.skr72@gmail.com
Abstrak . Pengaruh Kondisi Keuangan terhadap Praktik  Manajamen Laba. Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  yang  pertama  untuk  mengetahui  apakah kondisi keuangan perusahaan mempengaruhi manajemen laba akrual. Kedua, untuk  menentukan  apakah  implementasi  IFRS  mempengaruhi  manajemen laba  akrual.  Penelitian  ini  menggunakan  model  regresi  linier  berganda. Variabel  terikat  dalam  penelitian  ini  adalah  manajemen  laba  akrual  dengan conditional  revenue  model ,  variabel  independen  dalam  penelitian  ini  adalah kondisi keuangan perusahaan dan implementasi IFRS, variabel kontrol dalam penelitian  ini  adalah size,  leverage, dan  ROA.  Sampel  dalam  penelitian  ini terdiri dari perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama  tahun  2009-2014.  Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  metode purposive sampling untuk mendapatkan hasil 990 perusahaan. Hasil pengujian dengan STATA  10.0 menunjukkan  bahwa  secara  parsial  kondisi  keuangan perusahaan dan size berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, kemudian implementasi IFRS dan ROA berpengaruh positif terhadap manajemen laba, sedangkan leverage tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Secara simultan, kondisi keuangan perusahaan, implementasi IFRS, l everage, size, dan ROA berpengaruh terhadap manajemen laba.
.
Kata  Kunci  : Conditional  Revenue  Model; Kondisi  Keuangan  Perusahaan; Implementasi IFRS, Manajemen Laba
Abstract. Effect of Financial Condition on Earnings Management Practices . The purpose of this study is the first to find out if the company's financial condition affect the accrual earnings management. Second, to determine whether the implementation of  IFRS  effect  on  accrual  earnings  management.  This  study  uses  multiple  linear regression  model.  The  dependent  variable  in  this  study  is  accrual  earnings management with conditional revenue model, the independent variables in this study is  that  the  company’s  financial  condition  and  the  implementation  of  IFRS,  control variables in this study is size, leverage, and ROA.The sample in this study consisted of non-financial  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  during  2009-2014. The sample selection is done by purposive judgment sampling method in order to get
the results of 990 companies. The test results with STATA 10.0 shows that partially the  company's  financial  condition  and  size  negative  effect  on  earnings  management, then implementation of IFRS and ROA positive effect on earnings management, while leverage  has  no  effect  on  earnings  management.  Simultaneously,  the  company’s financial  condition,  the  implementation  of  IFRS,  leverage,  size,  and  ROA  effect  on earnings management.
Keywords: Conditional  Revenue  Model;  Company's  Financial  Condition ; Implementation of IFRS , Earnings Management.
Dewasa  ini  pasar  modal Indonesia telah berkembang dengan  pesat.  Menurut  Mauliano (2009) pasar modal yang mengalami  kenaikan  ( bullish )  atau yang mengalami penurunan ( bearish) terlihat dari naik turunnya harga  saham  yang  tercatat  melalui pergerakan  Indeks  Harga  Saham Gabungan  (IHSG).  Berdasarkan data  yang  dilihat  di  IDX,  selama Periode  Januari  2009  sampai dengan  Desember  2014  IHSG mengalami  peningkatan  seperti yang  terlihat  pada  Januari  2009 berkisar  Rp  1.000,00  tetapi  pada Desember  2014  harganya  sudah mencapai  Rp  5.000,00.  Maka dapat  dilihat  kecenderungan  harga IHSG  dari  tahun  2009-2014 mengalami  kenaikan.  Menanggapi fenomena peningkatan pasar modal  yang  dapat  dilihat  dari peningkatan  IHSG  yang  ada  di
Indonesia  maka  perusahaan  yang telah go  public perlu  menerbitkan laporan keuangan yang berkualitas. Menurut  Kerangka  Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan, laporan keuangan dapat dikatakan berkualitas apabila memenuhi empat  karakteristik  kualitatif  yaitu dapat dipahami, relevan, keandalan, dan dapat dibandingkan  (IAI,  2012). Hal  ini agar  laporan  keuangan  yang diterbitkan  oleh  perusahaan  tidak mengandung informasi yang menyesatkan untuk pengguna laporan  keuangan  seperti  bagi investor,  kreditor,  dan  masyarakat dalam menginterpretasikan laporan keuangan  tersebut.  Namun  disisi lain,  laporan  keuangan  adalah cerminan  dari  kinerja  manajeman maka  apapun  yang  tercermin dalam  laporan  keuangan  bisa memberikan dampak yang
berbeda-beda  pada  manajemen dimana  perusahaan  beroperasi. Contohnya  jika  laporan  keuangan mencerminkan  keadaan  keuangan yang  buruk  maka  tidak  menutup kemungkinan  bahwa  manajemen bisa  ditegur  bahkan  diganti  oleh direksi dan pemangku kepentingan lain.  Oleh  karena  itu,  tidak mustahil  bagi  manajemen  untuk melakukan  manipulasi  laporan keuangan  atau  yang  biasa  disebut dengan  manajemen  laba.  Menurut
Ratri
Sari  (2014),  dari  18  subsektor industri  manufaktur  di  Indonesia sekitar  13  subsektornya  terindikasi melakukan  manajemen  laba  pada tahun 2008-2011.
Menurut Scott (2015:445), manajemen  laba  adalah  tindakan yang  dilakukan  manajer  untuk melakukan pengaturan laba perusahaan dengan tujuan tertentu. Oleh  karena  itu  manajemen  laba bisa  dilakukan  dalam  rangka kepentingan tertentu oleh manajemen.  Menurut  Stubben
(2010),  terdapat  dua  cara  untuk mendeteksi manajemen laba secara akrual  yaitu  berdasarkan  akrual agregat  dan  akrual  piutang. Jones model,  Modified  Jones  model, dan
Dechow-Dichev  model masuk  dalam model  pendeteksian  manajemen laba secara akrual agregat sedangkan Revenue  model dan
Conditional  Revenue  model masuk dalam  pendeteksian  manajemen laba  secara  pendapatan  yang diukur  dari  akrual  piutang.  Dalam melakukan  penelitian  ini,  peneliti mengambil perusahaan non- keuangan  yang  terdaftar  di  BEI sebagai  objek  penelitian  dengan periode penelitian dari tahun 2009- 2014  berdasarkan  dua  alasan. Pertama,  yaitu  karena  pada  tahun 2009 subprime  mortgage  crisis yang membuat  perekonomian  dunia cukup  terguncang  sudah  selesai sehingga  jika  perekonomian  sudah mulai  stabil  maka  diharapkan  bias dari  penelitian  yang  dilakukan dapat  dikurangi.  Periode  ini  diilih karena peneliti juga ingin mengetahui  adakah  perbedaan praktik  manajemen  laba  yang  ada di  perusahaan-perusahaan  yang terdaftar  di  BEI  sebelum  dan
sesudah  implementasi  IFRS.  Hal ini karena dari sejumlah penelitian- penelitian yang sudah ada sebelumnya terkait pengaruh implementasi IFRS terhadap praktik  manajemen  laba  masih menunjukkan  hasil  yang  berbeda beda. Penelitian yang menunjukkan  hasil  berbeda-beda tersebut contohnya penelitian milik Nastiti  (2015)  dan  Rudra  & Bhattacharjee (2012) yang hasilnya menunjukkan bahwa dengan implementasi IFRS maka manajemen  laba  yang  terjadi  di perusahaan  menjadi  meningkat.
Namun, penelitian milik Qomariah (2013)  dan  Ismail et.  al ,  (2013) hasilnya  menunjukkan  hal  yang berbeda yaitu dengan implementasi IFRS  maka  manajemen  laba  yang terjadi di perusahaan justru menurun. Sementara itu penelitian milik  Handayani  (2014)  serta Wang &Campbell (2012) menunjukkan  hasil  bahwa  dengan implementasi IFRS maka manajemen  laba  yang  terjadi  di perusahaan tidak mengalami perubahan yang signifikan. Menurut Watt dan Zimmerman  (1990),  terdapat  tiga hipotesis yang mendorong terjadinya  manajemen  laba  yaitu bonus  plan  hypothesis , debt  covenant hypothesis ,
dan political cost hypothesis . Ketiga hipotesis tersebut berhubungan  dengan  pemilihan kebijakan  akuntansi  yang  dipilih oleh  manajemen  terkait  dengan bagaimana kondisi keuangan perusahaan  pada  saat  itu.  Kondisi keuangan perusahaan dalam penelitian  ini  dibagi  menjadi menjadi  dua  hal  yaitu  kondisi
Ratri
keuangan yang bermasalah (financial distress) dan tidak bermasalah (non-financial  distress). Disini oleh peneliti kondisi keuangan  perusahaan  menjadi  hal yang  akan  diuji  juga  apakah  akan berpengaruh terhadap praktik manajemen  laba  yang  diterapkan di perusahaan atau tidak. Berdasarkan  latar  belakang  dan uraian  di  atas,  tujuan  dari penelitian ini adalah untuk menemukan  bukti  empiris  tentang kondisi keuangan dan implementasi IFRS dapat mempengaruhi manajemen laba .

## TELAAH LITERATUR
Pengaruh Kondisi Keuangan terhadap Manajemen Laba Laporan keuangan merupakan hal yang penting dalam rangka penilaian kinerja manajemen.  Selain  itu,  laporan keuangan  juga  dapat  digunakan dalam  rangka  menilai  kesehatan perusahaan.  Menurut  Rustamadji (2008)  tingkat  kesehatan  suatu perusahaan  yang  telah go  public penting sekali  untuk  diketahui dan dimonitor  oleh  pihak-pihak  yang berkepentingan  di  dalamnya.  Hal ini  karena  dengan  melihat  sehat atau tidaknya keuangan perusahaan  maka  membuat  kita dapat mengetahui bagaimana kondisi keuangan perusahaan. Dan salah  satu  alat  yang  dapat digunakan  untuk  melihat  kondisi keuangan perusahaan yaitu laporan  keuangan.  Akibatnya, ketika  laporan  keuangan  dapat menunjukkan  kondisi  keuangan perusahaan  dan  pada  saat  itu kondisi keuangan perusahaan sedang  buruk  atau  mengalami financial distress maka akan berdampak  buruk  pula  pada manajemen. Sebaliknya jika laporan  keuangan  menunjukkan kondisi  keuangan  yang  baik  atau mengalami non-financial  distress maka  akan  berdampak  baik  pula bagi manajemen.
Fuad  (2007)  menjelaskan bahwa  terdapat  hubungan  antara kondisi keuangan perusahaan yang bermasalah dengan praktik manajemen  laba  menaikkan  laba diperusahaan antara kondisi keuangan perusahaan yang bermasalah dengan praktik manajemen  laba  menaikkan  laba. Lalu  Habib et.  al ,  (2013)  juga menguji  tentang  kondisi  keuangan bermasalah,  manajemen  laba,  dan harga  pasar  saham  perusahaan pada  masa  krisis  keuangan  global.
Hasil penelitian ini yaitu perusahaan yang sedang mengalami kondisi keuangan bermasalah atau kesulitan keuangan  cenderung  lebih  besar kemungkinannya melakukan manipulasi laba dibandingkan dengan  perusahaan  yang  tidak mengalami kondisi keuangan bermasalah. Kemudian terdapat
penelitian  milik  Stubben  (2010) menguji Revenue Discretionary Model untuk  mengukur  manajemen  laba. Hasil  dari  penelitian  ini  yaitu revenue  discretionary  model yang terdiri  dari revenue  model dan conditional  revenue  model memiliki bias  yang  lebih  kecil dibandingkan dengan  model  lainnya  sehingga tingkat  keandalannya  lebih  tinggi. Selain  itu  Mufida  (2012)  juga melakukan  pengujian  yang  mirip
Ratri
seperti  milik  Stubben  tetapi  yang diuji hanya conditional revenue model dibandingkan dengan modified jones model .  Hasil  dari  penelitian  ini yaitu conditional  revenue  model mendeteksi  manajemen  laba  lebih baik dibandingkan dengan modified jones model . Berdasarkan uraian di atas dan  penelitian-penelitian terdahulu yang  sudah  ada,  maka  hipotesis pertama  yang  diajukan  dalam penelitian ini adalah:
H1 : Kondisi keuangan perusahaan berpengaruh negatif  terhadap  tindakan manajemen laba. Pengaruh Implementasi IFRS terhadap Manajemen Laba Sebuah  standar  akuntansi yang bersifat internasional sebenarnya  memiliki  tujuan  untuk menyederhanakan berbagai alternatif kebijakan akuntansi yang diperbolehkan  dengan  harapan untuk  membatasi  pertimbangan kebijakan manajemen ( management’s  discretion )  terhadap manipulasi laba yang dapat dilakukan sehingga dapat meningkatkan  kualitas  laba  (Cai et al ,  2008).  Manajemen  menjadi lebih  terbatas  karena  dengan adanya  standar  yang  bersifat internasional  maka  akan  semakin sedikit pula pilihan-pilihan metode akuntansi  yang  dapat  diterapkan sehingga dapat meminimalisir praktik kecurangan akuntansi. Dan kini  sudah  ada  standar  akuntansi yang  sifatnya  internasional  yaitu IFRS.
Seperti kita ketahui bahwa sebelum  ada  IFRS,  manajemen memiliki  fleksibilitas  yang  besar
saat akan memilih metode akuntansi sehingga memberi peluang  kepada  manajer  untuk memilih  atau  untuk  mengubah metode  akuntansi  yang  digunakan dalam rangka meningkatkan, menurunkan, atau meratakan laba.
Sedangkan  setelah  adopsi  IFRS maka  fleksibilitas  yang  dimiliki oleh  perusahaan  akan  menurun sehingga kemungkinan perusahaan untuk  melakukan  manajemen  laba pun ikut menurun.
Sudah ada beberapa penelitian terdahulu terkait dengan pengaruh implementasi IFRS terhadap  praktik  manajemen  laba antara  lain  milik  Nastiti  (2015) yang  menguji  tentang  pengaruh konvergensi IFRS terhadap manajemen  laba  dengan corporate governance sebagai variabel pemoderasi.  Hasil  dari  penelitian ini yaitu konvergensi IFRS memberikan pengaruh yang signifikan  terhadap  manajemen laba  dengan  arah  positif.  Lalu Rudra & Bhattacharjee (2012) juga melakukan penelitian tentang pengaruh pengadopsian IFRS terhadap manajemen laba
khususnya  di  India.  Hasil  dari penelitian  ini  yaitu  adopsi  IFRS berpengaruh secara positif terhadap manajemen  laba.  Namun,  dalam penelitian tersebut dijelaskan bahwa  penelitian  lebih  lanjut  akan dilakukan demi mendapatkan bukti yang lebih kuat.
Berdasarkan  penjelasan  di atas,  maka  hipotesis  ke-2  yang diajukan  dalam  penelitian  ini adalah:
H2: Implementasi IFRS berpengaruh  positif  terhadap tindakan manajemen laba
Gambar 1
Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian ini adalah perusahaan non- keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI).  Dalam pemilihan  sampel,  penelitian  ini menggunakan purposive  sampling dengan kriteria sebagai berikut: Perusahaan  non-keuangan  yang terdaftar  di  BEI  dengan  laporan keuangan  yang  lengkap  selama periode 2009-2014.
1. Perusahaan menerbitkan laporan  keuangan  tahunan
(annual report) dari tahun 2009-
2014.
2. Perusahaan  yang  mengalami
net  gain dua  tahun  berturut- turut untuk perusahaan dengan kondisi keuangan tidak bermasalah (non-financial distress). 3. Perusahaan  yang  mengalami net  loss dua  tahun  berturut- turut untuk perusahaan dengan kondisi keuangan bermasalah (financial distress).
4. Perusahaan  dengan  laporan keuangan yang memiliki akun- akun  lengkap  yang  diperlukan dalam proses penelitian.

## Variabel Penelitian
Variabel independen pertama  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  kondisi keuangan  perusahaan  yang  akan dibagi  menjadi  dua  yaitu  kondisi keuangan  perusahaan  bermasalah (financial  distress) dengan  proksi laba  bersih  negatif  selama  dua tahun  berturut-turut  dan  kondisi keuangan perusahaan tidak bermasalah (non-financial  distress)
dengan  proksi  laba  bersih  positif selama  dua  tahun  berturut-turut Luciana  (2006).  Kondisi  keuangan perusahaan dihitung dengan persamaan: 2 _ 2 1 NI NI Keuangan Kondisi   (1)
Keterangan : NI 1 =  laba bersih periode 1 (tahun 2009, 2011, dan 2013) NI 2 =  laba bersih periode 2 (tahun 2010, 2012, dan 2014)
Variabel independen
kedua  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  implementasi IFRS i,t .  IFRS i,t diproksikan  dengan
Manajemen Laba Kondisi Keuangan ( Financial Distress dan Non-Financial Distress ) Implementasi IFRS H1 H2
Ratri
variabel dummy ,  dengan  indeks sebagai berikut:
1  =  Periode  setelah  tahap implementasi IFRS  sebagai basis standar akuntansi keuangan  di  Indonesia,  yakni setelah tanggal 1 Januari 2012. Sampel yang digunakan adalah perusahaan non- keuangan  yang  terdaftar  pada BEI tahun 2012-2014.
0  =  Periode  sebelum  tahap implementasi IFRS  sebagai basis standar akuntansi keuangan  di  Indonesia,  yakni sebelum  tanggal  1  Januari 2012.  Sampel  yang  digunakan adalah perusahaan non- keuangan  yang  terdaftar  pada BEI tahun 2009-2011.
Variabel  dependen  yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  manajemen  laba  yang dihitung  dengan conditional  revenue model (Stubben, 2010:705).
Δ AR it = α + β 1 Δ R it + β 2 Δ R it × SIZE it + β 3 Δ R it × AGE it + β 4 Δ R it ×  AGE_SQ it + β 5 Δ R it × GRR_P it + β 6 Δ R it × GRR_N it + β 7 Δ R it × GRM it + β 8 Δ R it × GRM_SQ it + ε it (2)
Keterangan: Δ AR = annual change receivable , Δ R = annual change revenue , SIZE  =  natural log dari total  asset akhir tahun,
AGE  =  natural  log  umur perusahaan, GRR_P  = industry  median  adjusted revenue growth (= 0 if negative),
GRR_N  = industry  median  adjusted revenue growth (= 0 if positive),
GRM  = industry  median  adjusted gross margin at end of fiscal year,
_SQ = square of variable.
Ukuran  perusahaan  ( firm size ) merupakan proksi dari kekuatan finansial. Umur perusahaan merupakan proksi untuk  tahap  perusahaan  dalam siklus  bisnis.  Sebagai  proksi  dari kinerja operasional dari perbandingan  perusahaan  dengan perusahaan  kompetitor,  digunakan industry-median-adjusted  growth  rate in  revenue dan industry-median- adjusted  gross  margin (Stubben,
2010). Kemudian  terdapat  tiga variabel kontrol yang akan digunakan dalam penelitian ini ada tiga, anatara lain yaitu:
Profitabilitas Profitabilitas  perusahaan  yang  di ukur dengan return on assets (ROA).
ROA menunjukkan seberapa efisien  manajemen  menggunakan aset  untuk  menghasilkan  laba. Berdasarkan bonus  plan  hypothesis , insentif  manajemen  umumnya didasarkan pada profitabilitas perusahaan.  Oleh  karena  itu, profitabilitas dapat dijadikan indikasi  di  lakukannya earnings management. Asset Total Income Net ROA t t it _ _ 
(3)

## Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan (Size) , berdasarkan politycal  cost  hypothesis maka Watts & Zimmerman (1990) menyatakan  bahwa  perusahaan dengan  ukuran  yang  lebih  besar akan lebih banyak memilih kebijakan akuntansi yang membuat
Ratri
laba  perusahaan  menjadi  turun. Ukuran  perusahaan  diproksikan dengan  besarnya  nilai  aset  yang dimiliki  oleh  perusahaan  dan diukur dengan cara me-logkan total aset. TotalAsset Ln Size it it _  (4)
Leverage Leverage yang  diukur  dengan  rasio total  liabilitas  terhadap  total  aset yang  dimiliki  perusahaan.  Dalam hal  ini,  total  liabilitas  merupakan gambaran nilai pembiayaan perusahaan melalui hutang. Berdasarkan debt covenant hypothesis maka  perusahaan  akan  cenderung melakukan earning  management secara  agresif  untuk  mencegah pelanggaran perjanjian hutang atau gagal bayar (Watts & Zimmerman, 1990).
Asset Total liabilitas Total LEV t t it _ _ 
(5)

## Metode Analisis Data
Metode analisis yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  analisis  regresi  berganda (multiple  regressio  analysis). Model regresi  yang  dikembangkan  untuk menguji  hipotesis-hipotesis  yang telah dirumuskan dalam penelitian ini adalah:
EM = α it + β 1 FC it + β 2 IFRS it + β 3 LEV it + β 4 Size it + β 5 ROA it + ε it (6)
Dimana:
EM  adalah  manajemen laba  yang  merupakan  variabel dependen,  FC  adalah  kondisi keuangan  perusahaan  dan  IFRS adalah  implementasi  IFRS  sebagai variabel  independen,  dan  ROA yang  ukuran  profitabilitas, Size
yang merupakan ukuran perusahaan, dan LEV yang merupakan rasio utang perusahaan, ketiga ukuran tersebut merupakan variabel kontrol.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Deskripsi Objek Penelitian Objek penelitian yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  perusahaan  non-keuangan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Penelitian  ini menguji bagaimana pengaruh kondisi keuangan perusahaan terhadap  manajemen  laba  dan bagaimana pengaruh implementasi IFRS  terhadap  manajemen  laba. Periode  penelitian  yang  digunakan yaitu dari tahun 2009-2014. Sistem penyampelan  dalam  penelitian  ini yaitu menggunakan purposive sampling . Berdasarkan proses purposive  sampling maka  diperoleh 990  sampel  perusahaan  non- keuangan yang akan menjadi objek penelitian. Proses purposive sampling dapat  dilihat  pada  tabel  1  berikut ini:
Tabel 1 Purposive Sampling Penelitian Keterangan Jumlah Perusahaan Jumlah perusahaan non keuangan pada tahun 2014 440 Jumlah perusahaan yang tidak memiliki laporan keuangan lengkap sampai tahun 2014 (131) Jumlah perusahaan yang tidak mengalami net gain (98)
Ratri
atau net loss dua tahun berturut-turut Jumlah perusahaan outlier (46 ) Jumlah perusahaan sampel 165 Periode Pengamatan (2009-2014) 6 tahun Jumlah data pengamatan 990 Analisis Deskriptif Analisis  statistik  deskriptif dalam  penelitian  ini  digunakan untuk mengetahui gambaran
umum  dari  variabel-variabel  yang
ada  dalam  penelitian.  Variabel- variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini yaitu:
1. Variabel dependen: EM (manajemen laba).
2. Variabel  independen:  FC  dan IFRS  (kondisi  keuangan  dan implementasi IFRS).
3. Variabel kontrol: ROA,
leverage, dan size.
Adapun  hasil  dari  statistik  data yang  digunakan  dalam  penelitian ini tampak dalam tabel 2 berikut:
Tabel 2

## Statistik Deskriptif
Variable Obs Mean  Std. Dev. Min Max Manajemen Laba (EM) 990 0,0429 1,1566 -6,1100 6,2527 Kondisi Keuangan (FC) dalam triliun 990 0,6028 1,2605 -0,5925 7,6157 Kondisi Keuangan Financial Distress (FC_FD) dalam triliun 66 -0,1266  0,1642  -0, 5925  -0,0022 Kondisi Keuangan Non-Financial Distress (FC_NFD) dalam triliun 924 0,6548 1,2884 0,0003 7,6157 ROA 990 7,5354 8,9032  -27,3875  43,9274 Leverage 990 0,4649 0,1984 0,0519 1,1317 Ln Total Asset (Size) 990  28,2797  1,5326  24,2735  32,0853 Total Asset (dalam triliun) 990 5,4349 9,0596 0,0348 86,0773 Uji Asumsi Klasik 1. Uji Normalitas Data Berdasarkan    hasil hitung dengan menggunakan bantuan program  komputer  STATA 10.0 diperoleh nilai hasil uji normalitas Shapiro-Francia dengan  sig.  (p>z)  0,00000. Dengan  demikian  maka residual dari data penelitian ini tidak terdistribusi normal.  Untuk  mengatasi masalah  normalitas  tersebut maka peneliti menghilangkan outlier yang ada  dalam  data  penelitian baik outlier dari  residual maupun outlier dari  setiap variabel. Hasil uji normalitas  setelah  melalui proses menghilangkan
outlier ternyata nilai signifikansinya  (prob  >  z) 0,00001. Oleh  karena itu, maka  dapat  disimpulkan bahwa  data  residual  dari penelitian  ini  tetap  tidak normal.  Namun,  menurut Fox  (1991)  dalam  Latan (2014),  hal  ini  tidak  perlu dikhawatirkan  karena  jika sampel  yang  kita  gunakan besar,  maka  pelanggaran terhadap  asumsi  ini  tidak akan  berpengaruh  terhadap hasil estimasi karena berdasarkan  pada central limit theorem. Selain itu data sudah  dianggap  normal karena sudah melalui proses normalitas data.

## 2. Uji Multikolinieritas
Berdasarkan  hasil  uji multikolinearitas  tidak  ada satupun  dari  variabel  bebas yang  mempunyai  nilai  VIF lebih  besar  dari  10.  Begitu juga  untuk  nilai tolerance tidak  ada  yang lebih  kecil dari 0,20. Dengan demikian dapat  disimpulkan  bahwa tidak  ada  korelasi  yang sempurna  antara  variabel bebas ( independent ), sehingga tidak terjadi masalah-masalah untuk multikolonieritas  di  dalam model regresi pada penelitian ini. 3. Uji Heteroskedastisitas Berdasarkan olah data  dengan  menggunakan bantuan  program  komputer STATA  10.0  seperti  yang ditampilkan  pada  lampiran
4  maka  dapat  disimpulkan bahwa  model  regresi  kita mempunyai variance yang tidak  konstan  atau  terdapat masalah  heteroskedastisitas untuk  tiga  variabel  yaitu variabel  kondisi  keuangan (FC),  implementasi  IFRS (IFRS), dan ukuran perusahaan (Size) .  Masalah heteroskedastisitas dalam model  ini  dapat  diketahui dari  nilai  probabilitas  yang dihasilkan  untuk  variabel kondisi  keuangan  (FC), implementasi  IFRS  (IFRS), dan  ukuran  perusahaan (Size) kurang  dari  0.05.
Namun demikian, kita tidak perlu  khawatir.  Hal  ini karena, masalah heteroskedastisitas yang terjadi tersebut dapat diatasi dengan  menggunakan  uji regresi  yang  menerapkan robust . Perintah robust dalam STATA akan secara otomatis menghilangkan masalah heteroskedastisitas.
4. Uji Autokorelasi Berdasarkan pengujian autokorelasi yang menggunakan bantuan progam  komputer  STATA 10.0  seperti  yang  ada  di lampiran  5  maka  diperoleh nilai Durbin-Watson sebesar 1,98084. Dengan nilai Durbin-Watson 1,98084 maka  jika  dibandingkan dengan tabel maka keputusannya  yaitu  dU  < 1,98084  <  4-dU  (  dL  untuk n 990 dan k 6 yaitu 1,90612)
Ratri
yang  berarti  data  dalam penelitian ini tidak mengandung masalah autokorelasi. Uji Hipotesis
Pengujian  hipotesis  untuk penelitian  ini  dapat  dilakukan dengan  uji  regresi  linear  berganda.
Seperti  yang  sudah  kita  ketahui sebelumnya  bahwa  data  dalam penelitian ini mengandung masalah  heteroskedastisitas  untuk beberapa  variabel  seperti  variabel kondisi keuangan (FC), implementasi  IFRS  (IFRS),  dan ukuran  perusahaan (Size) .  Oleh karena  itu,  kita  tidak  bisa  hanya menggunakan  uji  regresi  linear berganda biasa tetapi harus menambahkan robust .  Perintah robust akan secara otomatis menghilangkan masalah heteroskedastisitas yang ada dalam penelitian.  Hasil  uji  regresi  linear berganda  dari  penelitian  tampak seperti pada tabel 3 berikut:
EM = manajemen laba dengan Conditional Revenue Model FC = kondisi keuangan perusahaan ( Financial Distress = dua tahun rugi dan Non-Financial Distress = dua tahun laba)
IFRS  =  i mplementasi  IFRS  dengan  variabel dummy (1=
setelah implementasi IFRS yaitu dari tahun 2012-2014 dan 0 = sebelum implementasi IFRS yaitu dari tahun 2009-2014)
Leverage = total liabilitas dibagi dengan total asset Size = natural log total asset
ROA = net income dibagi dengan total asset Berdasarkan hasil pengujian  regresi  linear  berganda Tabel 3 Hasil Regresi Variabel Dependen EM Variabel Koefisien T Signifikansi Konstanta 2,661 2,84 0,005 FC -0,154 -3,95 0,000 IFRS 0,162 2,15 0,032 Leverage -0,260 -1,16 0,246 Size -0,092 -2,68 0,007 ROA 0,016 2,58 0,010
F = 13,06
Prob > F = 0,0000 Adjusted R 2 = 6,63%
dengan  menggunakan  bantuan progam  komputer  STATA  10.0 seperti yang ada pada tabel di atas maka  diperoleh  nilai  regresi  yang sudah di beri robust agar meenghilangkan masalah heteroskedastisitas. Pengujian Hipotesis 1. Pengaruh Kondisi Keuangan Perusahaan terhadap Manajemen Laba Seperti yang sudah dijelaskan  sebelumnya,  laporan keuangan  merupakan  sarana  yang penting untuk mempertanggungjawabkan apa yang  dilakukan  oleh  manajer  atas sumber  daya  pemilik.  Salah  satu ukuran  penting  yang  ada  dalam laporan keuangan untuk mengukur kinerja  manajemen  adalah  laba. Oleh  karena  itu,  disini  peneliti mengambil parameter untuk menentukan perusahaan yang sedang  mengalami financial  distress atau non-financial distress berdasarkan laba perusahaan. Kecenderungan lebih memperhatikannya  laba  untuk mengukur kinerja manajemen tersebut sangat disadari oleh pihak manajemen  sehingga  hal  ini  dapat mendorong  perilaku  menyimpang dari manajer yaitu dengan melakukan manajemen laba. Dalam teori keagenan sudah  dijelaskan  bahwa  manajer mempunyai kewajiban untuk memaksimumkan kesejahteraan para  pemangku  kepentingan  tetapi disisi lain manajer juga mempunyai  kepentingan  untuk memaksimumkan kesejahteraan mereka sendiri (Jensen & Meckling, 1976). Penyatuan
kepentingan  pihak-pihak  tersebut sering  kali  menimbulkan  masalah- masalah  yang  disebut  dengan masalah  keagenan (agency  problem) contohnya  masalah  manajemen laba.  Seorang  manajer  akan melakukan manajemen laba apabila ia merasa bahwa kepentingannya terancam. Contohnya  jika  kondisi  keuangan sedang  buruk (financial  distress) maka  manajemen  berusaha  untuk memanipulasi  laporan  keuangan agar  kondisi  keuangan  perusahaan seolah-olah sedang baik. Atau juga apabila  perusahaan  sedang  dalam keadaan  yang  sangat  baik (non- financial  distress) maka  mereka seolah-olah menurunkan laba mereka  agar  dapat  mengurangi biaya pajak. Berdasarkan hasil penelitian tentang pengaruh kondisi keuangan perusahaan terhadap  manajemen  laba  pada perusahaan  non-keuangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia diperoleh  hasil  nilai  t  hitung  >  t tabel  (-3,95  >  1,960)  dan  nilai probability kondisi  keuangan 0,000 <  0,050.  Oleh  karena  itu,  dapat dikatakan bahwa terdapat pengaruh  yang  signifikan  dari kondisi keuangan terhadap manajemen  laba  dan  ditunjukkan dengan  tanda  negatif  maka  H1 yang  menyatakan  bahwa  kondisi keuangan  perusahaan  berpengaruh negatif terhadap tindakan manajemen laba diterima kebenarannya. Jadi,  dapat  disimpulkan apabila  kondisi  keuangan  suatu perusahaan  semakin  bagus  maka praktik  manajemen  laba  yang  ada di perusahaan tersebut juga
semakin kecil, begitu juga sebaliknya.  Oleh  karena  itu, apabila  suatu  perusahaan  berada pada  kondisi  keuangan  yang  tidak bermasalah (non-financial  distress) maka tingkat manajemen laba yang dilakukan  akan  lebih  rendah  jika dibandingkan  apabila  perusahaan berada  pada  kondisi  keuangan yang  bermasalah (financial  distress) . Hasil penelitian ini relevan dengan penelitian milik Habib et. al, (2013) yang menyatakan bahwa perusahaan yang sedang mengalami kondisi keuangan bermasalah (financial  distress) atau kesulitan  keuangan  cenderung lebih besar kemungkinannya melakukan manipulasi laba dibandingkan  dengan  perusahaan yang  tidak  mengalami  kondisi keuangan bermasalah (non-financial distress).
2. Pengaruh Implementasi IFRS  terhadap  Manajemen Laba Implementasi  IFRS  secara penuh sedikit banyak akan mempengaruhi  sistem  pelaporan akuntansi  di  setiap  negara  yang mengimplementasikannya. Menurut  Cai et  al (2008),  sebuah standar  akuntansi  yang  bersifat internasional memiliki tujuan untuk  menyederhanakan  berbagai alternatif kebijakan akuntansi yang diperbolehkan  dengan  harapan untuk  membatasi  pertimbangan kebijakan manajemen ( management’s  discretion )  terhadap manipulasi  laba  sehingga  dapat meningkatkan kualitas laba. Dalam hal  ini  maka  IFRS  dianggap sebagai  sebuah  standar  yang bersifat  internasional.  Oleh  karena
itu  diharapkan  bahwa  dengan mengimplementasikan  IFRS  maka dapat  menurunkan  manajemen laba.
Namun  demikian,  seperti yang  sudah  dijelaskan  sebelumnya bahwa berdasarkan teori akuntansi dalam  buku  milik  Wolk, et.  al (2008),  maka  praktik  akuntansi seperti  manajemen  laba  tidak hanya  dipengaruhi  oleh  standar yang  sifatnya  internasional  tetapi juga dipengaruhi oleh faktor-faktor lain  seperti  faktor  ekonomi  dan politik. Faktor ekonomi dan politik yang  ada  kan  mempengaruhi  teori akuntasi dan kemudian membentuk kebijakan atau standar akuntansi.  Lalu,  kebijakan  atau standar akuntansi akan diinterpretasikan  atau  ditafsirkan oleh manajemen untuk menentukan  praktik  akuntansi yang ada di perusahaan. Perbedaan dalam penafsiran ini lah yang akan membedakan  praktik  akuntansi  di setiap perusahaan. Oleh karena itu Manzano  dan  Conesa  (2013) menjelaskan  bahwa  implementasi IFRS memang meningkatkan kualitas  laba  tetapi  implementasi IFRS  tidak  memiliki  hubungan dengan  lebih  rendahnya  level discretionary  accrual .  Hal  ini  karena pilihan dari standar akuntansi yang di  pakai  oleh  perusahaan  lebih dipengaruhi
oleh perilaku manajernya  bukan  IFRS.  Oleh karena  itu  bisa  saja  setelah implementasi IFRS justru manajemen labanya meningkat. Berdasarkan hasil penelitian tentang pengaruh implementasi IFRS terhadap manajemen  laba  pada  perusahaan non-keuangan  yang  terdaftar  di
Ratri
Bursa  Efek  Indonesia  diperoleh hasil bahwa nilai t hitung > t tabel (2,15  >  1,960)  dan  nilai probability implementasi  IFRS 0,032  <  0,05. Dengan  demikian  dapat  dikatakan bahwa  pengaruh  implementasi IFRS  terhadap  manajemen  laba ditunjukkan  dengan  tanda  positif maka H2 yang menyatakan bahwa implementasi  IFRS  berpengaruh positif  terhadap  manajemen  laba diterima kebenarannya. Hasil penelitian  ini  relevan  dengan penelitian milik Rudra & Bhattacharjee (2012) yang menyatakan  bahwa  adopsi  IFRS berpengaruh secara positif terhadap manajemen laba yang ada di India pada  tahun  2010.  Lalu,  penelitian milik Nastiti (2015) yang menyatakan  bahwa  konvergensi IFRS berpengaruh secara signifikan terhadap indikasi manajemen  laba  yang  dilakukan oleh pihak manajemen di perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2010- 2013  dan  pengaruhnya  tersebut ditunjukkan  dengan  tanda  positif. Hal  tersebut  berarti  manajemen laba  justru  meningkat  setelah  ada implementasi IFRS.

## 3. Analisis Variabel Kontrol
Variabel  kontrol  dalam penelitian  ini  terdiri  dari  tiga variabel  yaitu  variabel Size, ROA, dan Leverage. Ketiga  variabel tersebut  dipilih  berdasarkan  pada tiga  hipotesis  yang  mendorong terjadinya  manajemen  laba  milik Watt  dan  Zimmerman  (1990), yaitu bonus  plan  hypothesis , debt covenant  hypothesis , dan political  cost hypothesis .  Dalam  penelitian  ini
ROA mewakili
bonus plan
hypothesis,  Leverage mewakili debt covenant hypothesis, dan Size mewakili political cost hypothesis. Berdasarkan hasil penelitian maka dapat dilihat pada bahwa variabel kontrol Size
berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba.  Hal  ini  dapat diketahui  dari  nilai  t  hitung  >  t tabel  (-2,68  >  1,960)  dan  nilai probability  Size 0,007  <  0,05. Dengan demikian maka dapat kita lihat  bahwa Size berpengaruh negatif  terhadap  manajemen  laba, jadi semakin besar ukuran perusahaan  maka  semakin  kecil manajemen  laba  yang  dilakukan perusahaan tersebut dan sebaliknya. Dalam penelitian ini, variabel kontrol ROA juga berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba.  Hal  ini  dapat dilihat  dari  nilai  t  hitung  >  t  tabel (2,58  >  1,960)  dan  nilai probability ROA 0,010  <  0,05.  Dengan demikian  maka  dapat  kita  lihat bahwa  ROA  berpengaruh  positif terhadap manajemen laba, sehingga  dapat  dikatakan  bahwa semakin tinggi tingkat profitabilitas yang  dimiliki  oleh  perusahaan maka  sebenarnya  semakin  tinggi pula praktik  manajemen laba yang ada  diperusahaan  tersebut  dan sebaliknya. Sedangkan untuk variabel  kontrol Leverage dalam penelitian  ini  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen laba. Hal ini dapat diketahui untuk variabel Leverage dari nilai t hitung <  t  tabel  (-1,16  <  1,960)  dan  nilai probability Size 0,246 > 0,05.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis dan  pembahasan  pada  penelitian yang  telah  dilakukan,  maka  dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Besarnya pengaruh yang diberikan oleh kondisi keuangan FC dan implementasi  IFRS  (IFRS) terhadap manajemen laba dengan variabel kontrol ukuran perusahaan (size) , leverage ,  dan  ROA  adalah 0,0663  atau  sebesar  6,63%. Sedangkan sisanya 0,9337 atau
93,37  %  dipengaruhi  oleh faktor lain yang tidak dimasukkan  dalam  penelitian ini. 2. Secara  parsial  variabel  kondisi keuangan  (FC)  berpengaruh signifikan terhadap manajemen  laba  dengan  arah negatif  pada  perusahaan  non- keuangan  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) periode 2009-2014.
3. Secara parsial variabel implementasi  IFRS  (IFRS) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba dengan  arah  positif  pada perusahaan non-keuangan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  periode  2009- 2014. 4. Secara  simultan  (bersama- sama)  variabel  independen kondisi  keuangan  (FC)  dan implementasi  IFRS  (IFRS) dengan  variabel  kontrol  yang terdiri  dari  ukuran  perusahaan (size) , leverage ,  serta  ROA berpengaruh  secara  signifikan terhadap manajemen laba pada
perusahaan
non-keuangan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  periode  2009- 2014.
Penelitian  ini  tidak  terlepas dari  keterbatasan.  Keterbatasan dari  penelitian  ini  diantaranya adalah :
1. Penelitian ini hanya mencakup topik  pembahasan  mengenai accrual  management saja  dan tidak  membahas  dua  jenis manajemen  laba  yang  lain yaitu fraudulent  accounting dan real earning management. 2. Penelitian ini hanya menggunakan periode 6 tahun. Dengan  menggunakan  periode yang  lebih  panjang  atau pendek  dimungkinkan  adanya hasil  yang  berbeda  dengan hasil penelitian ini.
3. Penelitian ini hanya menggunakan  enam  variabel penelitian yaitu kondisi keuangan (FC) dan implementasi  IFRS  (IFRS) sebagai  variabel  independen, ukuran perusahaan (size), leverage,  dan ROA  sebagai variabel kontrol, dan manajemen laba sebagai variabel dependen.
4. Definisi financial  distress dan
non-financial distress dalam penelitian  ini  hanya  terbatas pada  keterangan  dua  tahun berturut-turut  mengalami  laba negatif atau dua tahun berturut-turut  mengalami  laba positif  tanpa  memperhatikan periodenya backward atau
forward.
Ratri
Berdasarkan  kesimpulan yang ada, maka dapat disampaikan beberapa  saran  yaitu  sebagai berikut: 1. Disarankan  untuk  peneliti berikutnya yang akan melakukan  penelitian  serupa dengan  menambah  variabel independen  yang  lain  dengan mempertimbangkan faktor ekonomi  dan  politik.  Hal  ini karena  faktor  ekonomi  dan politik memiliki pengaruh terhadap manajemen laba sehingga lebih mampu mewakili  kondisi  BEI  secara umum.
2. Bagi  peneliti  lain  yang  akan melakukan  penelitian  sejenis ini sebelum melakukan penelitian  diharapkan  untuk melihat  kondisi  perekonomian pada  saat  mengambil  periode penelitian.  Dengan  demikian dapat dipilih periode penelitian dengan  kondisi  perekonomian yang tidak berfluktuasi sehingga bias dalam penelitian bisa dikurangi.

## DAFTAR RUJUKAN
Cai, L. Rahman, A. and Courtenay,  S.  (2008).  The Effect  of  IFRS  and  its Enforcement  on  Earnings Management: An International Comparison. Social Science Research Network .    Massey  University. New Zealand Fuad,  J.  (2007). Hubungan  antara Kondisi  Keuangan  Perusahaan dengan Manajemen Laba. Skripsi  Fakultas  Ekonomika dan Bisnis Universitas
Gadjah  Mada  Yogyakarta.
Tidak diterbitkan. Ghozali,  Imam.  (2011).  Aplikasi Analisis  Mulivariate  dengan Program SPSS. Edisi 5. Semarang:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro
Habib,  A.,  Bhuiyan,  B.U.  Islam, A. (2013). Financial Distress, Earnings  Management    and Market  Pricing  of  Accruals During  the  Global  Financial Crisis. Managerial  Finance , Vol. 39 (2), hlm 155 - 180 Handayani,  Y.  P.  (2014). Analisis Perbedaan  Manajemen  Laba Sebelum dan Sesudah Penerapan Standar  Akuntansi  Keuangan (Konvergensi  IFRS). Artikel Skripsi  Fakultas  Ekonomi Universitas  Negeri  Padang. Diterbitkan. Ikatan  Akuntan  Indonesia.  (2012).
Standar  Akuntansi  Keuangan. Jakarta: Salemba Empat
Ismail, W.A.W., Kamarudin, K.A.,  van  Zilj,  T.,  & Dunstan, K. (2013). Earnings Quality  and  the  Adoption  of IFRS-based Accounting Standards:  Evidence  from  an Emerging Market. Asian Review  of  Accounting ,  Vol.
21(1), hlm 53-73.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976).  Theory  of  the  Firm:
Managerial Behavior, Agency  Cost  and  Ownership Structure. Journal  of  Financial Economics, Vol.  3  (4),  hlm 305-360
Latan,  Henky.  (2014). Aplikasi Analisis  Data  Statistik  untk Ilmu  Sosial  Sains  dengan STATA. Bandung: Alfabeta
Ratri
Luciana,  S.  A.  (2006).  Prediksi Kondisi  Financial  Distress Perusahaan Go-Public dengan Menggunakan Analisis  Multinomial  Logit. Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis. Vol. 12 (1), hlm. 1-26
Manzano, M. P., & Conesa. I. M. (2013). Assessing The Impact of IFRS adaption on Earnings  Management:  An Emerging Market Perspective. Transformations in  Business  &  Economics ,  Vol.
13, No 1 (31), hlm. 21-40. Mauliano,  D.  A.  (2009). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia . Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma. Nastiti,  A.  D.  (2015). Analisis Pengaruh  Konvergensi  IFRS terhadap Manajemen Laba dengan  Corporate  Governance sebagai  Variabel  Moderating. Skripsi  Fakultas  Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang. Diterbitkan. Nur’aini,  Mufida.  (2012). Studi
Perbandingan  Model  Revenue dan  Model  Accrual  dalam Mendeteksi  Manajemen  Laba. Skripsi  Fakultas  Ekonomi Universtas Diponegoro Semarang. Diterbitkan. Qomariah,  R.  N.  (2013). Dampak Konvergensi  IFRS  terhadap Manajemen Laba dengan Struktur Kepemilikan Manajemen  Sebagai  Variabel Moderating. Skripsi  Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang. Diterbitkan. Rudra,  T.  &  Bhattacharjee,  D. (2012).  Does  IFRS  influence earning management? Evidence  from  India. Journal of Management Research , Vol. 4 (1), hlm 1-13. Rustamadji. (2008). Analisis kesehatan  perusahaan  dan pengaruhnya terhadap koefisien  varians,  tingkat pengembalian  dan  resiko saham. Jurnal  Manajemen
Mutu ,  Vol.  7  (2),  hlm  153- 168. Sari,  N.  H.  (2014).  Revenue Discretionary Model Pengukuran Manajemen Laba: Berdasarkan SektorIndustri Manufaktur  di Bursa  Efek  Indonesia.  Jurnal
Akuntansi  dan  Keuangan, Vol. 16 (1), hlm 43-51 Scott,  W.  R.  (2015). Financial Accounting Theory. 7 th Edition. Scarborough,
Ontario:Prentice-Hall Canada, Inc. Stubben, S. R. (2010). Discretionary  Revenues  as  a Measure of Earnings Management. The  Accounting Review, Vol 85 (02), hlm 695-
717.
Wang,  Y  and  Michael  Campbell.
(2012). Earnings Management Comparison: IFRS  vs.  China  GAAP. International Management Review, Vol. 8 (1), hlm 5-11. Watts, Ross L & J. L. Zimmerman.  (1990). Positive Accounting  Theory:  Ten Years Perspective. The Accounting Review. Vol. 65 (1), hlm 131-156
Wolk,  Harry  I.,  Dodd,  James  L. and  John  J.  Rozycki.  (2008). Accounting  Theory:  Conceptual Issues  in  a  Political  and
Economic  Environment. Los Angeles: SAGE Publication. Sumber Lain www.idx.co.id

## LAMPIRAN
1. Analisis Deskriptif
totalasset          990    5.434921    9.059619      .0348    86.0773 size         990    28.27968    1.532582    24.2735    32.0863 roa          990     7.53542    8.903185   -27.3875    43.9274 leverage          990    .4649091    .1983591      .0519     1.1317 fc_nfd         924    .6548965     1.28836      .0003     7.6157 fc_fd          66   -.1266333    .1641838     -.5925     -.0022 fc         990    .6027945    1.260523     -.5925     7.6157 em          990    .0428652    1.156588      -6.11     6.2527
Variable          Obs        Mean    Std. Dev.       Min        Max . summarize em fc fc_fd fc_nfd leverage roa size totalasset

## 2. Hasil Uji Normalitas Data
res       990    0.84993     99.406      8.924  0.00001 Variable       Obs        W'         V'         z     Prob>z Shapiro-Francia W' test for normal data
. sfrancia res 3. Hasil Uji Multikolinearitas Mean VIF         1.46 ifrs        1.03    0.968493 leverage         1.22    0.821132 roa        1.42    0.704955 size        1.69    0.590416 fc         1.94    0.515530
Variable          VIF       1/VIF . estat vif

## 4. Hasil Uji Heteroskedastisitas
# unadjusted p-values em         0.14    1   0.7100 # roa         0.73    1   0.3920 # size        13.65    1   0.0002 # leverage         1.07    1   0.3012 # ifrs        20.32    1   0.0000 # fc        16.43    1   0.0001 # Variable         chi2   df      p Ha: variance monotonic in variable Ho: variance constant Szroeter's test for homoskedasticity . estat szroeter fc ifrs leverage size roa em

## 5. Hasil Uji Autokorelasi
Durbin-Watson d-statistic(   6,   990) =   1.98084 . estat dwatson
6. Hasil Regresi Linear Berganda dengan Robust
_cons       2.66124   .9378795     2.84   0.005     .8207664    4.501714 roa      .0156906   .0060743     2.58   0.010     .0037705    .0276107 size       -.09206   .0342974    -2.68   0.007    -.1593645   -.0247555 leverage     -.2604711    .224309    -1.16   0.246    -.7006501    .1797078 ifrs      .1619178    .075321     2.15   0.032     .0141096    .3097261 fc     -.1543608   .0390931    -3.95   0.000    -.2310763   -.0776453 em         Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval] Robust Root MSE      =   1.1204 R-squared     =   0.0663 Prob > F      =   0.0000
F(  5,   984) =    13.06 Linear regression                                      Number of obs =      990
. regress em fc ifrs leverage size roa, robust