INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 1 Tahun 2024 Page 11226-11243 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative
Pengaruh ROA, ROE, EPS, PER, Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022
Selbin Limbu Makaba 1 ✉ , Agustinus Mantong 2 , Lisa Kurniasari Wibisono 3
Universitas Kristen Indonesia Toraja
Email: selbinlimbum@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Tujuan dari penelitian ini adalah: 1. Untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh Return On Assets terhadap harga saham perusahaan perbankan, 2. Untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh Return On  Equity  terhadap  harga  saham  perusahaan  perbankan.  ,  3.  Untuk  mengetahui  apakah  terdapat pengaruh  Earning  Per  Share  terhadap  harga  saham.  perusahaan  perbankan,  4.  Untuk  mengetahui apakah terdapat pengaruh Price Earning Ratio terhadap harga saham perusahaan perbankan, 5. Untuk mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  secara  bersama-sama  Return  On  Assets,  Return  On  Equity, Earning  Per  Share,  dan  Variabel  Price  Earning  Ratio  terhadap  harga  saham  perusahaan perbankan.Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  dengan  jenis  penelitian  sekunder. Sumber laporan keuangan tahunan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji asumsi belacu, uji parsial, uji simultan, regresi linier, dan koefisien  determinasi.  Hasil  penelitian  ini  secara  parsial  adalah  (1)  Return  On  Assets  berpengaruh signifikan terhadap harga saham. (2) Return on Equity berpengaruh signifikan terhadap harga saham. (3)  Earning  Per  Share  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham.  (4)  Price  Earning  Ratio  tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Secara simultan Return On Assets, Return On Equity, Earning  Per  Share, dan  Price Earning Ratio  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga saham  terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan.
Kata Kunci: Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Stock Price
Abstract
The purposes of this study are: 1. To find out whether there is an effect of Return On Assets on the stock price of banking companies, 2. To find out whether there is an effect of Return On Equity on the stock prices of banking companies, 3. To find out whether there is an effect of Earning Per Share on stock prices. banking companies, 4. To find out whether there is an effect of the Price Earning Ratio on stock prices of banking companies, 5. To find out whether there is a joint effect of Return On Assets, Return On Equity, Earning Per Share, and Price Earning Ratio variables on the company's stock price banking. This study uses a quantitative approach with a secondary kind of research. The source of annual  financial  report  of  company  registered  to  the  Indonesian  stock  exchange.  The  analytical method used in this research is calico assumption test, partial test, simultaneous test, linear regression, and coefficient of determination. The results of this study partially are (1) Return On Assets a significant effect on stock prices. (2) Return on Equity has a significant effect on stock prices. (3) Earning Per Share has a significant effect on stock prices. (4) Price Earning Ratio has no significant effect on stock prices. Simultaneously Return On Assets, Return On Equity, Earning Per Share, and Price Earning Ratio have a significant effect on stock prices on the financial performance of banking companies.
Keywords: Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Stock Price

## PENDAHULUAN
Perkembangan perekonomian di Indonesia tidak lepas dari sektor perbankan.  Secara sederhana,  bank  adalah  lembaga  keuangan  yang  usaha  pokoknya  adalah  menghimpun dana  dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana tersebut  kepada masyarakat dalam bentuk kredit serta memberikan jasa-jasa lalu lintas pembayaran dan peredaran uang. Nilai harga saham yang cukup fluktuatif pada pasar modal menjadikan suatu fenomena yang menarik  untuk  dikaji  dengan  adanya  isu  naik  dan  turunnya  nilai  pada  perusahaan. Fenomena ini terjadi pada perusahaan subsektor perbankan yang tercatat di BEI. Perbankan merupakan perusahaan yang mengalami kenaikan saham di atas sektor pertambangan dan tetap menjadi primadona dari tahun 2017 sampai sekarang.
Pada  era  sekarang  semakin  banyak  masyarakat  atau  investor  yang  begitu  tertarik untuk berinvestasi dalam pasar modal. Indonesia memiliki pasar modal yang dijalankan oleh Bursa Efek Indonesia atau BEI yang didalamnya terdapat berbagai jenis sektor dan subsektor perusahaan. Hal ini dibuktikan dengan data yang bersumber dari BEI bahwa pada Juli 2021 tercatat  sebanyak  748  perusahaan,  Dengan  adanya  fenomena influencer  saham mengakibatkan jumlah investor meningkat secara signifikan pada 2020. Hal ini teridentifikasi dari total Single Investor Identification atau lebih dikenal sebagai SID yang tercatat sebanyak 3,87 juta sampa Desember 2020 yang dinyatakan meningkat sebesar 56% sejak akhir tahun 2019.
Dari angka tersebut, diketahui total investor pada saham mencapai 1,68 juta SID yang menunjukan  peningkatan sebesar 53%. Berdasarkan data Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), jumlah investor pada pasar modal sepanjang 2022 tercatat tembus 10,31 juta orang. Angka tersebut meningkat 37,68% dibanding dengan periode 2021 yang sebesar 7,49, juta investor. Trader saham pemula dapat tertarik untuk bergabung dengan pasar modal karena ingin  meraih  keuntungan  yang  tinggi  dan  cepat  dengan  pemikiran  mereka  bergabung dengan pasar saham adalah untuk bermain saham bukan untuk bisnis saham.
Analisis fundamental pada kinerja perusahaan itu cukup penting untuk dikaji kerena dapat  menunjukan  pola  perilaku  nilai  harga  saham  dan  menentukan  saham  tersebut merupakan saham yang baik atau tidak untuk jangka waktu  tertentu. Jika nilai kapitalisasi pada perusahaan itu tinggi maka dapat menunjukkan tingkat pertumbuhan perekonomian yang semakin membaik.
Selain  itu,  nilai  kapitalisasi  perusahaan  pun  dapat  membuat  investor  tertarik  agar menanamkan  modalnya  pada  perusahaan  tersebut,  yang  membuat  tingkat  permintaan saham  mengalami  peningkatan  disertai  dengan  peningkatan  nilai  harga  saham  yang disebabkan oleh maraknya permintaan saham. Penentuan harga saham pun menjadi salah satu faktor penting yang seharusnya diperhatikan oleh para investor sebelum melakukan investasi, karena nilai harga saham suatu perusahaan dapat mengambarkan prestasi emiten. Kekayaan perusahaan dapat ditunjukan oleh besar kecilnya harga saham.
Investor  dalam  melakukan  investasi  akan  memperoleh  laba  dari  saham  yang dimilikinya. Semakin bertambah tinggi nilai EPS yang diterima oleh investor, maka investor akan  semakin  percaya  bahwa  perusahaan  tersebut  dapat  membagikan  tingkat pengembalian laba yang baik. Secara umum, investor berinvestasi pada perusahaan yang memiliki  nilai  keuntungan  yang  baik  dan  menjanjikan  karena  hal  tersebut  dapat menggambarkan prospek kerja yang baik sehingga dapat menarik perhatian investor untuk melakukan investasi yang kelak dapat mempengaruhi nilai harga saham yang meningkat, hal ini dapat diketahui dari jumlah laba yang diterima oleh perusahaan atau Return On Asset (ROA).  Selain  itu, Return  On  Equity  (ROE)  ditentukan  dengan  membandingkan  antara keuntungan bersih dengan total modal.
Semakin tinggi ROE maka tingkat pengembalian investasi menjadi semakin tinggi pula. Pada perusahaan sektor perbankan, semakin bagus tingkat profitabilitas perusahaan maka perusahaan tersebut mampu membagikan deviden seccara cukup baik dan prospek usaha yang berkembang juga dapat terpenuhi syarat frudential banking regulation dengan baik dan Price Earning Ratio (PER) memberikan gambaran tentang seberapa mahal atau murah saham berdasarkan perbandingan dengan laba yang dihasilkan.
Hubungannya  dengan  penelitian  ini,  pemilihan  ROA,  dan  ROE  sebagai  salah  satu faktor yang dapat mempengaruhi nilai harga saham, sebab kedua  rasio tersebut adalah rasio  yang  dapat  mewakili  tingkat  pengembalian  dari  semua  aktivitas  perusahaan. Sedangkan, pemilihan Earning Per Share (EPS) yaitu dapat menunjukan seberapa besar hasil laba  yang  dapat  diperoleh  oleh  investor  pada  setiap  per  lembar  sahamnya,  dan Price Earning  Ratio  (PER)  digunakan  untuk  menilai  potensi  keuntungan  investasi  dan membandingkan dengan saham-saham sejenis di pasar. Keempat variabel yang akan diteliti ini diduga dapat menjadi pertimbangan bagi para investor dalam melakukan investasi atau pembelian saham yang kemungkinan dapat berpengaruh terhadap nilai harga saham suatu perusahaan.
Berdasarkan  pada  permasalahan  fenomena  di  atas,  maka  penulis  tertarik  untuk melakukan penelitian dengan judu l “Pengaruh ROA, ROE, EPS, PER, Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 – 2022.

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah kuantitatif. Data kuantitatif merupakan  metode  penelitian  yang  berlandaskan positivistics  (Sugiyono,  2018).  Data penelitian ini berupa angka-angka yang akan diukur menggunakan statistik sebagai alat uji penghitungan,  berkaitan  dengan  masalah  yang  diteliti  untuk  menghasilkan  suatu kesimpulan.
Penelitian kuantitatif bertujuan untuk menguji atau membuktikan secara keseluruhan permasalahan  yang  akan  diteliti  dengan  mempelajari  secara  maksimal  mungkin  secara individu,  suatu  kelompok  atau  suatu  kejadian.  Dalam  penelitian  kuantitatif  manusia merupakan  instrumen  dan  hasil  penelitiannya  berupa  angka.  Dalam  penelitian  ini  yang menjadi  variabel  independenya  adalah  Harga  Saham  sedangkan  yang  menjadi  variabel dependennya adalah variabel ROA, ROE, EPS dan PER.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2019 – 2022 berjumlah 47 perusahaan perbankan. Pengambilan sampel  dilakukan  dengan  menggunakan  teknik  pengambilan  sampel  acak  sederhana ( simple random sampling) yaitu sebuah pengumpulan sampel yang menggunakan anggota secara sembarang atau acak dalam populasi sehingga tidak melihat tingkat yang terdapat dalam populasi tersebut (Sugiyono, 2016).
Sampel pada penelitian ini berjumlah 22 perusahaan perbankan. Adapun kriteria yang dijadikan dalam pengambilan sampel, antara lain:
1. Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang memiliki rentang
2. Perusahaan sudah mengeluarkan laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia maupun di website masing-masing perusahaan yang sudah di audit.
3. Perusahaan Perbankan yang tidak mengalami kerugian
Berdasarkan kriteria yang  sudah disebutkan sebelumnya, didapatkan sampel terpilih dalam penelitian ini adalah sebanyak 22 perussahaan.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis kuantitaif, yaitu alat  analisis  yang  menggunakan  data  penelitian  berupa  angka-angka  dan  analisis menggunakan statistik. Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan Uji Asumsi Klasik, Analisis Regresi Linear Berganda, Koefisien Determinasi (R2) dan dengan Uji Hipotesis yaitu Uji t (Parsial) dan Uji F (Simultan).

## Kerangka Berfikir
Adapun kerangka berpikir dalam penelitian ini sebagai berikut:
Gambar 1. Kerangka Berpikir Sumber: data diolah, 2024
Pengaruh ROA terhadap harga saham
Menurut Diaz dan Jufrizen (2014) ROA adalah tingkat pengembalian atau laba yang dihasilkan  atas  pengelolaan  aset  ataupun  investasi  perusahaan.  Rasio  ini  memberikan pengukuran atas efektifitas perusahaan karena memperhitungkan penggunaan aktiva dan profitabilitas dalam penjualan di suatu perusahaan. Bagi investor, ROA dijadikan sebagai salah satu indikator dalam pengebalian kepusan memilih perusahaan untuk berinvestasi di pasar modal.
H 1 =  Terdapat  pengaruh  signifikan  ROA  terhadap  harga  saham  pada  Perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022..

## Pengaruh ROE terhadap harga saham
Menurut Sofyan Syafri Harahap (2014) Return On Equity digunakan untuk mengukur besarnya pengembalian terhadap investasi para pemegang saham. ROE memiliki hubungan yang positif dengan harga saham, sehingga semakin besar ROE semakin besar pula harga saham. Karena  jika ROE semakin besar maka pengembalian yang diterima investor akan tinggi  sehingga  investor akan tertarik  untuk membeli saham tersebut, dan hal itu dapat menyebabkan harga pasar saham cenderung naik.
H 2 =  Terdapat  pengaruh  signifikan  ROE  terhadap  harga  saham  pada  Perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.

## Pengaruh EPS terhadap harga saham
Muhammad  Samsul  (2015)  investor  yang  membeli  sebuah  saham  berarti  investor membeli prospek perusahaan, yang tercermin pada laba per saham, jika laba per saham tinggi maka prospek perusahaan lebih baik, sementara jika laba per saham lebih rendah berarti kurang baik. EPS yang lebih besar menandakan kemampuan perusahaan yang lebih besar  dalam  menghasilkan  keuntungan  bersih  bagi  pemegang  saham,  kondisi  ini  akan mendorong kenaikan harga saham.
H 3 =  Terdapat  pengaruh  signifikan  EPS  terhadap  harga  saham  pada  Perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.

## Pengaruh PER terhadap harga saham
Menurut Tjiptono Darmaji dan Fakhrudin Price Earning Share digunakan untuk menilai harga  saham.  PER  memberikan  indikasi  tentang  jangka  waktu  yang  diperlukan  untuk mengembalikan dana pula tingkat harga saham dan keuntungan perusahaan pada suatu periode tertentu.
H 4 =  Tidak Terdapat pengaruh signifikan PER terhadap harga saham pada Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
Pengaruh ROA, ROE, EPS dan  PER terhadap harga saham
H 5 = Terdapat pengaruh signifikan ROA, ROE, EPS dan PER terhadap harga saham pada Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Uji Asumsi Klasik

## 1. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui data dalam variabel yang akan digunakan pada penelitian. Data yang baik dan layak dapat digunakan dalam penelitian adalah data yang  memiliki  distribusi  normal.  Untuk  mengetahui  data  yang  digunakan  dalam  model regresi berdistribusi normal atau tidak dapat dilakukan dengan menggunakan Kolmogrov- Smirnov. Jika nilai Kolmogrov- Smirnov lebih besar dari α = 0.05, maka data dapat dikatakan normal.
Tabel 1. Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 88 Normal Parameters a,b Mean ,0000000 Std. Deviation 596,97915330 Most Extreme Differences Absolute ,088 Positive ,088 Negative -,074 Test Statistic ,088 Asymp. Sig. (2-tailed) ,088 c
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan tabel 1. dapat dilihat bahwa hasil uji normalitas yang menggunakan uji Kolmogrov-Smirnov, menunjukan nilai Asymp. Sig.(2-tailed) sebesar 0,088. Oleh karena itu, nilai Asymp. Sig.(2 tailed) lebih besar dari 0.05 atau 0.88 > 0.05 maka dapat disimpulkan bahwa hasil uji normalitas terdistribusi normal.

## 2. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ini ditemukan adanya  korelasi  antar  variabel  independent.  Model  regresi  yang  dinyatakan  bebas  dari multikolinearitas apabila angka tolance >0,10 dan nilai VIF <10. Hasil uji multikolinearitas sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinearitas
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 359,449 122,531 2,934 ,004 ROA 360,107 74,301 ,216 4,847 ,000 ,523 1,913 ROE -82,923 18,868 -,209 -4,395 ,000 ,461 2,170 EPS 10,134 ,382 ,956 26,502  ,000 ,797 1,255 PER ,296 ,417 ,025 ,708 ,481 ,862 1,160

## a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan  tabel  di  atas  terdapat  hasil  perhitungan  uji  multikolinieritas  yang menunjukkan bahwa:
1) Nilai tolerance pada variabel ROA 0.523 > 0.10 dan nilai VIF 1,913 <10 maka dapat disimpulkan tidak terdapat multikolinieritas pada variabel ROA.
2) Nilai tolerance pada variabel ROE 0.461 > 0.10 dan nilai VIF 2.170 < 10 maka dapat disimpulkan tidak terdapat multikolinieritas pada variabel ROE.
3) Nilai tolerance pada variabel EPS 0.797 > 0.10 dan nilai VIF 1.255 < 10 maka dapat disimpulkan tidak terdapat multikolinieritas pada variabel EPS.
4) Nilai tolerance pada variabel PER 0.862 > 0.10 dan nilai VIF 1.160 < 10 maka dapat disimpulkan tidak terdapat multikolinieritas pada variabel PER.
Dari penjelasan hasil perhitungan uji multikolinieritas dapat disimpulkan bahwa tidak ada atau tidak terdapat multikolinieritas antar variabel independen dalam model regresi.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi perbedaan variance residual dari suatu periode pengamatan ke periode pengamatan yang lain. Model regresi yang baik adalah model regresi yang tidak terjadi heteroskedastisitas. Cara memprediksi ada tidaknya heteroskedastisitas pada suatu model dapat dilihat dari pola gambar  Scatterplot.  Analisis  dasar  pada  gambar  scatterplot  yang  menyatakan  ada  atau tidaknya heteroskdastisitas yaitu.
a) Jika  ada  pola  tertentu,  seperti  titik-titik  yang  ada  membentuk  pola  tertentu  yang teratur (bergelombang, melebar kemudian menyempit), maka mengindkasikan telah terjadi adanya heteroskedastisitas.
b) Jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi adanya heteroskedastisitas.
Hasil uji Heteroskedastisitas sebagai berikut

## Gambar 2. Uji Heteroskedastisitas
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan gambar 2, terdapat titik-titik yang menyebar, dan tidak membentuk pola tertentu, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 dan sumbu Y. maka dapat disimpulkan bahwa model regresi bebas dari masalah heteroskedastisitas.

## 4. Uji Autokorelasi
Autokorelasi  merupakan  korelasi  antara  anggota  serangkaian  observasi  yang diurutkan menurut waktu atau ruang. Metode pengujian autokorelasi ini menggunakan uji Durbin-Watson  (DW  test).  Untuk  melihat  adanya  gejala  autokorelasi  yaitu  dengan menggunakan  Durbin-Watson  (DW).  Pada  uji  ini  terdapat  pengambilan  keputusan  yaitu menggunakan rumus (du < d < 4du). Artinya du merupakan tabel dari Durbin Watson yang menggunakan  tingkat  signifikansi  5%  dan  d  merupakan  nilai  dari  Durbin  Watson  yang terdapat pada tabel output uji autokorelasi, sedangkan 4-du merupakan hasil dari tabel DW dikurangi 4 sebagai rumus.
Tabel 3. Uji Autokorelasi
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson
1 ,956 a ,914
a. Predictors: (Constant), PER, EPS, ROA, ROE

## b. Dependent Variable: HARGA SAHAM

## Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Hasil uji autokorelasi pada model pertama menunjukkan nilai Durbin – Watson sebesar 1.930. Berdasarkan tabel DW untuk k=4 (jumlah variabel bebas) dan n=88, maka di tabel Durbin Watson akan didapatkan nilai du sebesar 1.749, sedangkan 4-du yaitu 1.559.
Jadi, nilai du (1.749) lebih kecil dari nilai DW (1.930) dan nilai DW lebih kecil dari nilai 4-du  (1.559).  maka  pada  hasil  uji  autokorelasi  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi autokorelasi.

## Regresi Linear Berganda
Analisis  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  model  regresi  berganda  ( multiple regression) untuk menguji pengaruh variabel-variabel independen yaitu Return On Assets (ROA),  dan Return  On  Equity  (ROE),  Earning  Per  Share  (EPS),  Price  Earning  Ratio  (PER) terhadap variabel dependen yaitu harga saham perusahaan perbankan.
Tabel 4. Analisis Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant)  359,449 122,531 2,934 ,004 ROA 360,107 74,301 ,216 4,847 ,000 ROE -82,923 18,868 -,209 -4,395 ,000 EPS 10,134 ,382 ,956 26,502  ,000 PER ,296 ,417 ,025 ,708 ,481

## a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan tabel diatas , dapat diuraikan persamaan regresi berganda yaitu sebagai berikut:
Y = a + b1X1+b2 X2+b3X3 +b4X4+ e Harga Saham = 359,449 + 360,107X1 – 82,923X2+10,134X3 + 0,296X4+ e
Dari persamaan regresi linear berganda di atas dapat dijelaskan sebagai berikut:
1) Persamaan regresi linear berganda di atas, diketahui mempunyai konstanta sebesar 359,449  dengan  tanda  positif.  Jadi  besarnya  konstanta  menunjukkan  bahwa  jika
variabel  independen  (ROA,  ROE,  EPS,  PER)  diasumsikan  konstan,  maka  variabel dependen yaitu Harga Saham, akan mengalami kenaikan sebesar 359,449. ber
2) Koefisien  regresi  variabel  ROA  (X1)  bernilai  positif  yaitu  sebesar  360,107.  Angka  ini mengandung arti bahwa setiap penambahan nilai sebesar 1 satuan pada variabel ROA, maka nilai variabel Harga saham (Y) meningkat sebesar 360,107 dan sebaliknya apabila variabel X1 turun sebesar 1 satuan, maka  akan menyebabkan penurunan harga saham sebesar 360,107.
3) Koefisien variable ROE (X2) = – 82,923 berarti setiap penurunan ROE sebesar 1 satuan akan menyebabkan penurunan Harga Saham sebesar – 82,923. Sebaliknya apabila X2
= – 82,923 setiap kenaikan sebesar 1 satuan maka akan  menyebabkan penurunan harga saham sebesar 82,923
4) Koefisien  variable  X3=10,134  berarti  setiap  kenaikan  EPS  sebesar  1%  akan menyebabkan kenaikan Harga Saham sebesar 10,134. sebaliknya apabila variabel X3 turun sebesar 1 satuan, maka  akan menyebabkan penurunan harga saham  sebesar 10,134.
5) Koefisien  variable  X4=  0,296  berarti  setiap  kenaikan  PER  sebesar  1%  akan menyebabkan kenaikan Harga Saham sebesar 0,296. sebaliknya apabila variabel X4 turun sebesar 1 satuan, maka  akan menyebabkan penurunan harga saham  sebesar 0,296.
Koefisien Determinasi ( 𝐫 𝟐 )
Koefisien  determinasi merupakan suatu nilai yang menggambarkan seberapa besar perubahan atau variasi dari variabel dependen, bisa dijelaskan oleh perubahan atau variasi dari  variabel  independen.  Dalam  uji  koefisien  determinasi  besarnya  nilai  adjusted r 2 merupakan keputusan seberapa besar variabelitas yang dijelaskan pada penelitian. Hasil uji koefisien determinasi sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji Determinasi (r 2 )
Model Summary b Model R R Square  Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,956 a ,914 ,910 611,19493 a. Predictors: (Constant), PER, EPS, ROA, ROE
b. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan Tabel 5. menunjukkan koefisien determinasi (r 2 ). Dari hasil olahan data SPSS, maka diperoleh nilai koefisien determinasi sebesar 0,914 atau sama dengan 91,4% yang artinya variable X (ROA, ROE, EPS, PER) berpengaruh Kuat  sebesar 91,4% terhadap variable Y (Harga Saham) dan sisanya 8,6% dipengaruhi oleh variable lain. Dasar variabel X (ROA, ROE, EPS, PER) berpengaruh Kuat terhadap variable Y (Harga Saham) adalah bahwa variabel X memiliki kemampuan untuk menjelaskan variasi atau perubahan dalam variabel Y secara signifikan. Dalam analisis regresi, koefisien determinasi mengukur seberapa baik variabel independen menjelaskan variasi dalam variabel dependen. Semakin tinggi nilai R2, semakin besar kontribusi variabel X dalam menjelaskan variabel Y.
Uji Hipotesis
1. Uji t (Parsial)
Uji  t  (parsial)  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  masing-masing variabel independen terhadap variabel dependen. Hasil uji t (parsial) sebagai berikut:
Tabel 6. Hasil Uji Hipotesis (Uji-T)
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant)  359,449 122,531 2,934  ,004 ROA 360,107 74,301 ,216 4,847  ,000 ,523 1,913 ROE -82,923 18,868 -,209 -4,395  ,000 ,461 2,170 EPS 10,134 ,382 ,956 26,502  ,000 ,797 1,255 PER ,296 ,417 ,025 ,708 ,481 ,862 1,160

## a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Berdasarkan  hasil  uji  t,  adapun  hubungan  variabel  independen  terhadap  variabel dependen secara parsial dalam penelitian ini sebagai berikut:
a. Pengaruh Return On Asset terhahap Harga Saham
Pada uji t yang bertujuan untuk mengetahui apakah secara parsial Return On Asset berpengaruh signifikan atau tidak terhadap harga saham. Pada uji t ini kriteria yang digunakan pada tingkat 0.05 dengan derajat kebasahan df = n-k-1. Jadi n-k-1 (88-4-1) maka 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 mendapatkan  nilai  sebesar  1.989,  sedangkan 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dilihat  di  tabel koefisiensi sebesar 4.847. Berdasarkan pengujian secara parsial pada pengaruh Return
On  Asset  terhadap  harga  saham.  Dapat  disimpulkan  bahwa  nilai 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 ( 4.847>1.989)  dan  nilai  signifikasi  sebesar  0,000  artinya  <  0.05.  Jadi,  dapat disimpulkan bahwa 𝐻 𝑜 ditolak dan 𝐻 𝑎 diterima, hal ini dapat dikatakan bahwa secara parsial  variabel Return  On  Asset  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
b. Pengaruh Return On Equity terhadap Harga Saham
Pada uji t yang bertujuan untuk mengetahui apakah secara parsial Return On Equity berpengaruh signifikan atau tidak terhadap harga saham. Pada uji t ini kriteria yang digunakan pada tingkat 0.05 dengan derajat kebasahan df = n-k-1. Jadi n-k-1 (88-4-1) maka 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 mendapatkan  nilai  sebesar  1.989,  sedangkan 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dilihat  di  tabel koefisiensi  sebesar  -4.395.  Berdasarkan  pengujian  secara  parsial  pada  pengaruh Return On Equity terhadap harga saham. Diketahui bahwa nilai 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 < 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 (- 4.395 < 1.989) dan nilai signifikan sebesar 0.000 artinya lebih kecil 0.05. Jadi, dapat disimpulkan bahwa H ₒ diterima dan H ₐ diterima, hal ini dapat dikatakan bahwa secara uji parsial variabel Return On Equity berpengaruh signifikan terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
c. Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham
Pada uji t yang bertujuan untuk mengetahui apakah secara parsial Earning Per Share berpengaruh signifikan atau tidak terhadap harga saham. Pada uji t ini kriteria yang digunakan pada tingkat 0.05 dengan derajat kebasahan df = n-k-1. Jadi n-k-1 (88-4-1) maka 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 mendapatkan  nilai  sebesar  1.989,  sedangkan 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dilihat  di  tabel koefisiensi  sebesar  26.502.  Berdasarkan  pengujian  secara  parsial  pada  pengaruh Earning  Per  Share  terhadap  harga  saham.  Dapat  disipulkan  bahwa  nilai 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 (26.502 > 1.989,) dan nilai signifikan sebesar 0.000 artinya lebih kecil dari 0.05. Jadi,  dapat  disimpulkan  bahwa H ₒ ditolak dan H ₐ diterima, hal  ini  dapat  dikatakan bahwa  secara  parsial  variabel Earning  Per  Share  berpengaruh  signifikan  terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022
d. Pengaruh Price Earning Ratio terhadap Harga Saham
Pada uji t yang bertujuan untuk mengetahui apakah secara parsial Price Earning Ratio berpengaruh signifikan atau tidak terhadap harga saham. Pada uji t ini kriteria yang digunakan pada tingkat 0.05 dengan derajat kebasahan df = n-k-1. Jadi n-k-1 (88-4-1) maka 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 mendapatkan  nilai  sebesar  1.989,  sedangkan 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dilihat  di  tabel koefisiensi sebesar  708. Berdasarkan pengujian secara  parsial  pada pengaruh Price Earning Ratio terhadap harga saham. Dapat disimpulkan bahwa nilai 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 < 𝑡 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙
dan nilai signifikan sebesar 0.481 artinya lebih besar dari 0.05. Jadi, dapat disimpulkan bahwa H ₒ diterima dan H ₐ ditolak, hal ini dapat dikatakan bahwa secara parsial variabel Price Earning Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.

## 2. Uji F (Simultan)
Menurut  Imam  Ghozali,  uji  statistik  F  tidak  seperti  uji  t  yang  menguji  signifikansi koefisien parsial regresi secara individu dengan uji hipotesis terpisah bahwa setiap koefisien regresi sama dengan nol. Jika Fhitung > dari Ftabel, maka koefisien regresi dapat dilanjutkan atau diterima.
Tabel 7. Uji Hipotesis (Uji-F) ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression  329218173,748 4 82304543,437 220,325 ,000 b Residual 31005417,524 83 373559,247 Total 360223591,273 87
a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
b. Predictors: (Constant), PER, EPS, ROA, ROE
Sumber: output SPSS versi 26 (data diolah 2023)
Pada uji F peneliti menggunakan tingkat α = 5% dengan derajat keabsahan n -k-1 (88- 4-1) maka 𝐹 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 mendapatkan nilai sebesar 2.482. Berdasarkan uji f secara simultan (secara bersamaan) pada tabel ANOVA ( Analysis Of Variance) didapatkan 𝐹 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 sebesar 220,325 dengan tingkat signifikansi 0.000. jadi, 𝐹 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝐹 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 (220, 325 > 2.482) dan nilai signifikansi 0.000 lebih kecil dari 0.05, artinya H ₒ ditolak H ₐ diterima. Maka pada variabel X ( Return On Asset,  Return  On  Equity,  Earning  Per  Share,  dan  Price  Earning  Ratio)  secara  simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel Y (Harga Saham).

## Pembahasan
Dalam  penelitian ini yaitu pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap Harga Saham.yang dimana ROE, ROE, EPS, dan PER sebagai variabel  independen dan Harga Saham sebgai variabel dependen.
Pengaruh Return On Asset (X1) terhadap Harga Saham (Y)
Dari hasil penelitian ini pada variabel Return On Asset  menunjukkan bahwa Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hal ini menunjukan apabila nilai
ROA disuatu perusahaan semakin besar memberikan dampak positif bagi sahamnya, ROA juga  menunjukan  bahwa  semakin  efisien  dalam  menghasilkan  laba  dari  aser  yang dimilikinya. Peningkatan ROA dapat mencerminkan manajemen yang baik dan pemanfaatan aset yang lebih optimal, yang dapat meningkatkan kepercayaan investor dan keberlanjutan kinerja  perusahaan.Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Prabowo (2013) menyebutkan bahwa  ROA berpengaruh signifikan terhadap harga saham.
Pengaruh Return On Equity ( X2) terhadap Harga Saham (Y)
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  variabel Return  On  Equity  menunjukkan  bahwa Return On Equity berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hal ini menunjukan apabila nilai  ROE  di  suatu  perusahaan  semakin  besar  maka  membuat  harga  sahamnya  juga meningkat. Return On Equity merupakan rasio yang menunjukkan hasil atas penggunaan ekuitas perusahaan dalam menciptakan laba bersih. Dengan kata lain, rasio ini digunakan untuk mengukur jumlah laba bersih yang dihasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam dalam total ekuitas. Semakin tinggi hasil pengembalian atas ekuitas, berarti semakin tinggi pula  jumlah  laba  bersih  yang  akan  dihasilkan.  Artinya  peningkatan  nilai  ROE  akan meningkatkan nilai jual saham, sehingga harga saham juga akan ikut naik. Hasil penelitian ini sejalan dengan Penelitian yang dilakukan oleh Asmaul Husna AB (2018) menyebutkan bahwa ROE berpengaruh terhadap harga saham.
Pengaruh Earning Per Share (X3)  Terhadap Harga Saham (Y)
Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  variabel Return  On  Equity  menunjukkan  bahwa Return  On  Equity    berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham..  Investor  dalam memutuskan  berinvestasi  atau  tidaknya  dapat  menggunakan  analisis  fundamental,  yang dimana analisis tersebut memberikan informasi tentang laporan keuangan. Namun untuk memudahkan  analisis  para  investor  sering  menggunakan  analisis  rasio.  Analisis  rasio merupakan suatu angka yang menunjukkan antara unsur-unsur dalam laporan keuangan. Rasio keuangan terdiri dari rasio likuiditas, rasio profitabilitas, dan rasio kepemilikan. Dari tiga  rasio  tersebut  penliti  menggunakan  rasio  kepemilikan  yang  di  dalamnya  ada  rasio Earning  Per  Share.  Karena  rasio  ini  berkaitan  langsung  maupun  tidak  langsung  dengan keuntungan dan likuiditas. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wasis Sujatmiko (2019) yang menyatakan bahwa Earning Per Share berpengaruh signifikan terhadap harga saham.
Pengaruh Price Earning Ratio  (X4)  terhadap Harga Saham (Y)
Berdasarkan hasil penelitian di atas pada variabel Price Earning Ratio menunjukkan bahwa Price Earning Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sebaiknya menggunakan  analisis  fundamental  terlebih  dahulu.  Karena  pada  dasarnya  analisis fundamental  investor  akan  mengetahui  tentang  kondisi  laporan  keuangan  perusahaan. Namun untuk memudahkan analisis, investor sering menggunakan analisis rasio.
Analisis  rasio  merupakan  suatu  angka  yang  menunjukkan  hubungan  antara  unsur- unsur dalam laporan keuangan. Di dalam rasio keuangan terdapat beberapa rasio. Rasio yang digunakan pada penelitian ini yaitu menggunakan rasio Price Earning Ratio. Secara fundamental rasio ini diperhatikan oleh investor dalam memilih saham karena perusahaan yang mempunyai nilai Price Earning Ratio yang tinggi menunjukkan nilai pasar yang tinggi pula atas saham tersebut, sehingga saham tersebut akan diminati oleh investor.
Pada  hasil  penelitian  di  atas  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Leni Yulianti (2017) yang menyatakan bahwa Price Earning Ratio  tidak berpengaruh terhadap harga saham.
Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Earning Per Share, dan Price Earning Ratio terhadap Harga Saham
Berdasarkan  uji  statistik  secara  simultan  diketahui  bahwa 𝐹 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 sebesar  220,325 dengan tingkat signifikansi 0.000 sedangkan 𝐹 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 2,482 yang artinya 𝐹 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝐹 𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 dan nilai signifikansi 0.000 <  0.05. Jadi bisa ditarik kesimpulan bahwa ditolak H ₐ diterima. Jadi Return On Asset, Return On Equity, Earning Per Share, dan Price Earning Ratio berpengaruh signifikan  terhadap  Harga  Saham  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2019-2022.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis data dalam penelitian ini, maka dapat disimpulkan bahwa:
1. Return  On  Asset  secara  parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
2. Return  On  Equity  secara  parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
3. Earning  Per  Share  secara  parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap    harga  saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019 – 2022
4. Price  Earning  Ratio  secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap    harga
saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022
5. Secara simultan Return On Asset, Return On Equity, Earning Per Share, dan Price Earning  Ratio  berpengaruh  terhadap  harga  saham  pada  perusahaan  perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019 – 2022.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, Ridwan. (2021). Pembelajaran Berorientasi AKM (Asesmen Kopetensi Minimum),
Jakarta: PT Bumi Aksara
Adi  Purnomo,R.  (2017).  Analisis  Statistik  Ekomomi  dan  Bisnis  Bersama  SPSS.CV  Wade Group.
Agus Sartono. (2018). Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE Algifari. (2011). Analisis Regresi,Teori,Kasus&Solusi.Yogyakarta:BPFE UGM.
Batubara,H.C., & Nadia,L.P. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Price Value  Book Terhadap Harga Saham Sub sektor Tranfortasi yang  terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi e-JE Vol.23 No.3
Duli,N. (2019). Metodologi Penelitian Kuantitaif:Beberapa Konsep Dasar Untuk Penulisan Skripsi & Analisis Data dengan SPSS. Yogyakarta:CV Budi Utama.
Fahmi, Irham. (2020). Analisis Kinerja Keuangan. Bandung: Alfabeta
Ghozali,  I.  (2021).    Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM  SPSS  26  Edisi 10.Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harahap,S.S.  (2016).  Analisis  Krisis  Atas  Laporan  Keuangan.  Jakarta  PT  RajaGrafindo Persada.
Hery. (2018). Analisis Laporan Keuangan : Integrated and Comprehensive Edition.Cetakan Ketiga.PT.Gramedia: Jakarta.
Ikatan Akuntansi Indonesia. (2011). PSAK No.1 Tentang Laporan Keuangan-edisi revisi 2019. Penerbit Dewan Standar Akuntansi Keuangan: PT. Raja Grafindo.
Indriana, Inge. (2018). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Debt to  Equity  (DER),  dan  Return  On  Equity  (ROE)  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ 45. Skripsi Universitas Sriwijaya.
Kariyoto.  (2017).  Analisis  Kinerja  Keuangan.  Cetakan  pertama  Januari  2017.  Malang  : UBMedia.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke-5 April 2015, Jakarta : Raja Grafindo Persada.
Munawir, S. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Penerbit Liberty.
Oktari, Vivi Selviane. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Pada  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2021- 2016). Skripsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pelita Bangsa.
Pakpahan, Andrew F dkk. (2021). Metodologi Penelitian Ilmiah. Yayasan Kita Menulis.
Prihadi, Toto. (2020). Analisis Laporan Keuangan, 2nd ed. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.
Rahmadi. (2011). Pengantar Metodologi Penelitian. Banjarmasin: Antasari Press.
Rengganis Oktalia et al. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Pada PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung. Jurnal Mediasi 2 (2):110-135.
Richwari, Cherry. (2018). Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Net Profit Margin, Dan Loat to Deposit Ratio Terhadap Harga Saham (Studi Kasus Pada Sub Sektor Bank Periode 2014 – 2016). Skripsi Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim..
Sugiyono. (2020). Metode Penelitian Kualitatif. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni,V.  Wiratna.  (2019).  ANALISIS  LAPORAN  KEANGAN  Teori,  Aplikasi,  dan  Hasil
Penelitian.Yogyakarta: PUSTAKA BARU PRESS.
Susilo, Tri Krisna. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Bank Umum Milik Pemerintah Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi Universitas Medan Area.
Widioatmodjo,S.  (2017).  Pengetahuan  Pasar  Modal  Untuk  Konteks  Indonesia.  PT.Elex Media Komputindo.
Widyaningsih,  Ulfa.  (2019).  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016 – 2018. Skripsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Nobel Indonesia.
Zulfikar.  (2016).  Pengantar  Pasar  Modal  Dengan  Pendekatan  Statistika  Edisi
Pertama,Cetakan Pertama. Yogyakarta: Gramedia.