Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia
PENGARUH KARAKTER EKSEKUTIF, CAPITAL INTENSITY, DAN KEPEMILIKAN KELUARGA TERHADAP TAX AVOIDANCE (Studi Empiris Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)
THE EFFECT OF EXECUTIVE CHARACTER, CAPITAL INTENSITY, AND FAMILY OWNERSHIP ON TAX AVOIDANCE (An Empirical Study in Food and Beverages Company Listed in Indonesian Stock Exchange During 2014-2018)
Rd. Mohd. Raditya Ekaputra Tj 1) . Mohamad Rafki Nazar 2) , Ardan Gani Asalam 3) dan Asmaul Husna 1) .
1) , 2), 3) Telkom University, - Bandung
4 Universitas Maritim Raja Ali Haji, – Tanjung Pinang Email : mohdraditya@gmail.com

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji bukti empiris baik secara simultan maupun secara parsial mengenai pengaruh karakter eksekutif, capital intensity, dan kepemilikan keluarga terhadap tax avoidance  pada  perusahaan  subsektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2014-2018.  Penelitian  ini  terdiri  dari  50  sampel  perusahaan  makanan  dan minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2014-2018.  Sampel  diperoleh  secara purposive sampling. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis statistik deskriptif  dan  analisis  regresi  data  panel  dengan  menggunakan  Eviews  10.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa karakter eksekutif, capital intensity, dan kepemilikan keluarga berpengaruh secara  simultan  terhadap  tax  avoidance.  Secara  parsial,  capital  intensity  dan  kepemilikan keluarga berpengaruh terhadap tax avoidance. Sedangkan karakter eksekutif tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.
Kata Kunci : Karakter Eksekutif, Capital Intensity, Kepemilikan Keluarga dan Tax Avoidance

## ABSTRACT
This study aims to examine empirical evidence both simultaneously and partially about the effect of executive character, capital intensity, and family ownership on tax avoidance in the food and beverage subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2014-2018. This study  consisted  of  50 samples  of food  and  beverage  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange  in  the  2014-2018  period.  Samples  were  obtained  by  purposive  sampling.  The analytical  method  used  in  this  research  is  descriptive  statistical  analysis  and  panel  data regression analysis using Eviews 10. The results of this study indicate that the character of the executive,  capital  intensity,  and  family  ownership  simultaneously  influence  the  tax  avoidance. Partially,  capital  intensity  and  family  ownership  affect  tax  avoidance.  While  the  executive character has no effect on tax avoidance.
Keywords: Executive Character, Capital Intensity, Family Ownership and Tax Avoidance

## PENDAHULUAN
Perkembangan ekonomi di Indonesia setiap tahunnya memerlukan dana yang besar untuk menunjang keberhasilan perekonomian nasional. Dana yang besar tentunya didapat berdasarkan target  pendapatan  negara  setiap  tahunnya.  Menurut  Kementerian  Keuangan  terdapat  tiga sumber pendapatan negara yaitu dari sektor pajak, penerimaan negara bukan pajak (PNBP), dan hibah  (APBN,  2018).  Berdasarkan  gambar  1.2  dari  Kementerian  Keuangan  dalam  penetapan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN), tercatat selama periode 2014 sampai 2018 penyumbang  dana  terbesar  untuk  pendapatan  negara  adalah  dari  sektor  penerimaan  pajak. Penerimaan  pajak  merupakan  sumber  pendapatan  negara  yang  membiayai  anggaran  belanja negara  yang  nantinya  akan  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  nasional.  Dalam  hal  ini, pemerintah  wajib  untuk  menetapkan  ataupun  memperbaharui  regulasi  pajak  agar  dapat memaksimalkan  potensi  penerimaan  pajak  di  Indonesia.  Kementerian  Keuangan mengungkapkan  penerimaan  pajak  tahun  2018  mencapai  Rp.  1.315,9  triliun,  atau  hanya  92% realisasi  dari  target  APBN  2018  sebesar  Rp.  1.424  triliun.  Artinya  kekurangan  penerimaan ( shortfall ) pajak sebesar Rp. 108,1 triliun tahun lalu. Menteri Keuangan juga menjelaskan seluruh angka  dalam  realisasi  APBN,  termasuk  realisasi  pajak  masih  bisa  berubah  hingga  audit  BPK (CNBC Indonesia).
Tax  avoidance merupakan  upaya  penghindaran  pajak  dengan  metode  dan  teknik  yang digunakan  cenderung  memanfaatkan  kelemahan-kelemahan (grey  area) yang  terdapat  pada peraturan perundang-undangan mengenai perpajakan itu sendiri, untuk mengecilkan beban pajak terutangnya  (Pohan,  2016:23) . Tindakan tax  avoidance merugikan  pemerintah  karena pemerintah  tidak  dapat  mengoptimalisasikan  penerimaan  pajak  (Nengsih,  Suryani,  &  Kurnia, 2018).  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  peneliti  menyimpulkan  bahwa tax  avoidance akan mempengaruhi tinggi atau rendahnya tingkat penerimaan pajak negara.
Terdapat  beberapa  faktor  yang  mempengaruhi  praktik tax  avoidance. Faktor  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  karakter  eksekutif, capital  intensity, dan  kepemilikan keluarga.

## Tax Avoidance
Tax avoidance adalah upaya penghindaran pajak yang dilakukan secara legal dan aman bagi Wajib Pajak karena tidak bertentangan dengan ketentuan perpajakan, di mana metode dan teknik  yang  digunakan  cenderung  memanfaatkan  kelemahan-kelemahan  (grey  area)  yang terdapat dalam undang-undang dan peraturan perpajakan itu sendiri, untuk memperkecil jumlah pajak yang terutang (Pohan, 2016:23). Pengukuran Tax Avoidance menggunakan Cash Effective Tax  Ratio (CETR)  karena  mampu  menggambarkan  aktifitas  tax  avoidance  yang  berasal  dari dampak perbedaan temporer dan perbedaan permanen (Chen, Chen, Cheng, & Shevlin, 2010). Tax avoidance dirumuskan sebagai berikut:

## Karakter Eksekutif
Eksekutif  dalam  melaksanakan  kewajibannya  sebagai  pimpinan  perusahaan  mempunyai salah  satu  dari  2 karakteristik,  yaitu  sebagai risk taker atau risk  averse (Low,  2006).  Pimpinan dengan  karakteristik  sebagai risk  taker (pengambil  resiko)    cenderung  akan  lebih  berani  untuk

## Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia
mengambil  keputusan  walaupun  keputusan  tersebut  memiliki  resiko  yang  tinggi  dalam menjalankan  bisnisnya.  Sedangkan  pimpinan  dengan  karakter risk  averse (penghindar  resiko) cenderung tidak menyukai resiko sehingga dalam pengambilan keputusan selalu memilih dengan resiko  yang  lebih  rendah.  Dalam  penelitian  ini,  karakter  eksekutif  diukur  dengan  risiko perusahaan  ( corporate  risk )  dengan  membagi  hasil  standar  deviasi  EBITDA  ( Earning  Before Income Tax, Depreciation, and Amortization )dengan total aset perusahaan (Paligorova, 2010).
Eksekutif yang memiliki corporate risk diatas nilai rata-rata akan diberi nilai 1 yang artinya eksekutif  tersebut  memiliki  karakter risk  taker .  Eksekutif  yang  memiliki corporate  risk dibawah nilai rata-rata akan diberi nilai 0 yang artinya eksekutif tersebut memiliki karakter risk averse .

## Capital Intensity
Capital  intensity dapat  diidentifikasikan  sebagai  perusahaan  yang  menginvestasikan asetnya pada aset tetap dan persediaan (Rifka, 2016). Kepemilikan aset tetap yang besar dapat mengurangi  pajak,  karena  aset  tetap  memiliki  beban  depresiasi  atau  beban  penyusutan  yang dapat dijadikan sebagai pengurang pajak (Anindyka S, Pratomo, & Kurnia, 2018). Maka dari itu, beban  depresiasi  atas  investasi  pada  aset  tetap  dapat  mengurangi  penghasilan  kena  pajak. Berikut merupakan rumus capital intensity :

## Kepemilikan Keluarga
Family  firm (perusahaan  keluarga)  adalah  setiap  perusahaan  yang  memiliki  pemegang saham  dominan  (Anderson  &  Reeb,  2003). Family  business atau  bisnis  keluarga  merupakan sebuah bisnis yang dikelola, dimiliki, dan dijalankan oleh sejumlah orang yang memiliki hubungan kekeluargaan,  baik  hubungan  suami  istri  dan  keturunannya,  maupun  hubungan  persaudaraan (Asfiyati,  2012).  Hak  kontrol  terhadap  kepemilikan  saham  terbesar  selaras  dengan  pembuatan kebijakan  perusahaan  serta  pengambilan  keputusan  terhadap  tujuan  perusahaan  yang  akan dicapai.  Maka  dari  itu,  hak  kontrol  yang  digunakan  dalam  hal  ini  adalah  kepemilikan  saham terbesar di perusahaan yang dapat dikatakan sebagai kepemilikan keluarga.

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance
Eksekutif  yang  memiliki  karakteristik  sebagai risk  taker akan  menggunakan kemampuannya  untuk  memaksimalkan  laba  perusahaan  dengan  mengambil  keputusan- keputusan yang berisiko. Risiko yang dapat diambil oleh eksekutif ini adalah dengan melakukan penghindaran  pajak,  karena  dengan  melakukan  keputusan  ini,  eksekutif  dengan  karakter risk taker dapat  meningkatkan  laba  perusahaan  yang  dipimpinnya.  Hal  ini  sejalan  dengan  Alviyani (2016)  yang  menyebutkan  bahwa  eksekutif  yang  memiliki  karakter risk  taker akan  cenderung mengambil  keputusan  yang  berani  dan  lebih  berisiko  bagi  perusahaan  sehingga  hasil  yang didapat  juga  maksimal.  Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  karakter  eksekutif berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance.  Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  Alviyani  (2016), Oktamawati  (2017),  dan  Swingly  &  Sukartha  (2015)  yang  membuktikan  bahwa  semakin  tinggi karakter risk taker eksekutif maka risiko akan berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Maka
peneliti  menduga  sementara  bahwa  karakter  eksekutif  berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance . H1 : Karakter Eksekutif secara parsial berpengaruh positif terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance Capital intensity merupakan investasi pada perusahaan yang difokuskan pada aset tetap. Rifka  (2016)  menyebutkan  bahwa Capital  intensity dapat  diidentifikasikan  sebagai  perusahaan yang menginvestasikan asetnya pada aset tetap dan persediaan. UU No. 36 tahun 2008 tentang pajak  penghasilan  pasal  6  ayat  1  juga  menyatakan  bahwa  besarnya  penghasilan  kena  pajak ditetapkan  melalui  penghasilan  bruto  dikurangi  biaya  untuk  mendapatkan,  menagih  dan memelihara  penghasilan,  dalam  hal  ini  biaya  depresiasi.  Aset  tetap  yang  besar  maka  akan mempunyai biaya depresiasi yang besar juga. Hal ini dapat berpengaruh terhadap tax avoidance karena biaya depresiasi dapat mengurangi penghasilan kena pajak perusahaan. Hal ini sejalan dengan penelitian Anindyka S et al. (2018) yang menyebutkan bahwa perusahaan yang memiliki aset  tetap  akan  terdapat  beban  penyusutan  atau  beban  depresiasi  yang  dapat  menjadi pengurang  laba  sebelum  pajak.  Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance. Hal ini didukung oleh penelitian  Dharma & Noviari (2017) dan Anindyka S, Pratomo, dan Kurnia (2018) menjelaskan bahwa semakin besar capital intensity  perusahaan  maka  akan  semakin  besar  tingkat tax  avoidance perusahaan.  Dengan penjelasan  tersebut,  peneliti  menduga  sementara  bahwa capital  intensity berpengaruh  positif terhadap tax avoidance . H2 : Capital Intensity secara parsial berpengaruh positif terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Tax Avoidance
Menurut Anderson  Reeb (2003), menyataka n bahwa “ Family firm (perusahaan keluarga) adalah setiap perusahaan yang memiliki pemegang saham dominan”. Sebagai pemegang saham dominan,  mereka  dapat  menentukan  tujuan  dan  strategi  perusahaan  untuk  mendapatkan  laba yang lebih besar dengan menuntut manajemen untuk merealisasikan tujuan tersebut. Hal yang dilakukan  manajemen  untuk  mencapai  tujuan  perusahaan  yaitu  menghasilkan  laba  yang maksimal  dapat  dilakukan  dengan  melakukan tax  avoidance .  Perusahaan  dengan  kepemilikan keluarga  juga  akan  mendapatkan  manfaat  dari  penghematan  pembayaran  pajak  ketika melakukan tax avoidance. Hal ini sejalan dengan penelitian Indirawati & Dwimulyani (2019) yang menyebutkan bahwa kepemilikan keluarga berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Dengan demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance.  Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  Praptidewi  &  Sukartha  (2016)  dan  Indirawati  & Dwimulyani (2019) membuktikan bahwa kepemilikan keluarga berpengaruh positif terhadap tax avoidance yang  artinya  semakin  tinggi  kepemilikan  keluarga  pada  perusahaan  maka  semakin besar peluang perusahaan untuk melakukan tax avoidance . H3 : Kepemilikan Keluarga secara parsial berpengaruh positif terhadap Tax Avoidance
Bedasarkan  teori  serta  kerangka  pemikiran  yang  telah  dijelaskan,  maka  penelitian  ini menghasilkan  hipotesis,  antara  lain  :  (1)  Karakter  Eksekutif, Capital  Intensity, dan  Kepemilikan Keluarga  secara  simultan  berpengaruh  terhadap Tax  Avoidance. (2)  Karakter  Eksekutif berpengaruh ke arah positif terhadap Tax Avoidance. (3) Capital Intensity berpengaruh ke arah positif terhadap Tax Avoidance. (4) Kepemilikan Keluarga berpengaruh ke arah positif terhadap Tax Avoidance.

## METODOLOGI PENELITIAN

## Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan populasi yang digunakan adalah perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014- 2018.  Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah purposive sampling .  Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  statistik  deskriptif  dan analisis regresi data panel. Berikut merupakan rumus regresi data panel:
Y = α+β 1 X 1 +β 2 X 2 +β 3 X 3 +ε Keterangan :
Y : Tax Avoidance α : Konstanta
X 1 : Karakter Eksekutif
X 2
: Capital Intensity
X 3 : Kepemilikan Keluarga β 1 – β 3 : Koefisien Regresi ε : Error Term

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif
Tabel 1 Hasil Pengujian Statistik Deskriptif Rasio Capital Intensity Kepemilikan Keluarga Cash Effective Tax Rate Mean 0.29143 0.51916 0.30020 STDEV 0.16400 0.24245 0.97688 Maximum 0.71987 0.87020 0.56442 Minimum 0.05510 0.17680 0.10870 Observasi 50 50 50

## Sumber: Data diolah, 2019
Tabel.1  menunjukkan  bahwa  nilai  rata-rata  pada capital  intensity pada  perusahaan makanan dan minuman sebesar 0.29143, lebih besar dari standar deviasinya sebesar 0.16400 yang artinya capital intensity pada perusahaan makanan dan minuman memiliki data yang tidak bervariasi.  Nilai  maksimum capital  intensity sebesar  0.71987  pada  PT  Nippon  Sari  Corporindo tahun  2014  dan  nilai  minimum capital  intensity sebesar  0.05510  pada  PT  Delta  Jakarta  tahun 2018.
Rata-rata  kepemilikan  keluarga  pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  sebesar 0.51916, lebih besar dari standar deviasinya sebesar 0.24245 yang artinya kepemilikan keluarga pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  memiliki  data  yang  tidak  bervariasi.  Nilai  maksimum kepemilikan keluarga sebesar 0.87020 pada PT Wilmar Cahaya Indonesia tahun 2014-2018 dan nilai minimum kepemilikan keluarga sebesar 0.17680 pada PT Sekar Bumi tahun 2014-2016.
Rata-rata cash  effective  tax  rate pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  sebesar 0.30020, lebih kecil dari standar deviasinya sebesar 0.97688 yang artinya cash effective tax rate pada  perusahaan makanan dan minuman memiliki data yang bervariasi. Nilai maksimum pada cash effective tax rate sebesar 0.56442 pada PT Sekar Laut tahun 2015 dan nilai minimum cash effective tax rate sebesar 0.10870 pada PT Nippon Sari Corporindo tahun 2018.
Tabel 2 Hasil Pengujian Statistik Deskriptif Karakter Eksekutif (Nominal)
Risk Taker  Risk Averse Total Jumlah Observasi 17 33 50 Persentase 34% 66% 100%
Berdasarkan  Tabel.2,  dapat  dilihat  bahwa  jumlah  observasi  yang  mempunyai  karakter sebagai risk taker sebanyak 17 (34%) dan 33 (66%) observasi mempunyai karakter sebagai risk averse .  Dengan  demikian  mayoritas  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  sedang  diteliti memiliki  eksekutif  dengan  karakter risk  averse atau  penghindar  resiko  dimana  pengambilan keputusan untuk mencapai tujuan perusahaan selalu menghindari resiko yang tinggi.
Analisis Regresi Data Panel
Tabel 3 Hasil Uji Model Fixed Effect
Dependent Variable: CETR Method: Panel Least Squares Date: 12/17/19   Time: 11:28 Sample: 2014 2018 Periods included: 5
Cross-sections included: 10 Total panel (balanced) observations: 50 Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C 0.616976  0.111148  5.550951  0.0000 KE -0.032221  0.039516  -0.815387  0.4201 CI 0.114243  0.054206  2.107561  0.0419 KK 0.187577  0.088964  2.108465  0.0418 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.614634     Mean dependent var  0.300203 Adjusted R-squared  0.489650     S.D. dependent var 0.097688 S.E. of regression 0.069787     Akaike info criterion  -2.267844 Sum squared resid 0.180198     Schwarz criterion -1.770718 Log likelihood 69.69610     Hannan-Quinn criter.  -2.078536 F-statistic 4.917708     Durbin-Watson stat 2.585045 Prob(F-statistic) 0.000086

## Sumber: Output Eviews 10, 2019
Berdasarkan  tabel  4.10  maka  dirumuskan  persamaan  model  regresi  data  panel  yang menjelaskan  pengaruh  karakter  eksekutif, capital  intensity ,  dan  kepemilikan  keluarga  terhadap tax avoidance pada perusahaan subsektor makanan dan minuman periode 2014-2018 adalah:

## Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia

## Pengujian Hipotesis

## Hasil Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F)
Uji  simultan  (Uji  F)  pada  dasarnya  menunjukkan  apakah  semua  variabel  independen (karakter  eksekutif, capital  intensity, dan  kepemilikan  keluarga)  secara  bersama-sama  atau simultan berpengaruh terhadap variabel dependen ( tax avoidance ) atau variabel terikat (Ghozali, 2018:98).  Hasil  uji  simultan  atau  uji  F  menggunakan  data  setelah  ditransformasi  logaritma natural.  Berdasarkan  tabel  3  nilai  probabilitas  secara  simultan  sebesar  0.000086  dimana  nilai tersebut  lebih  kecil  dari  taraf  signifikansi  sebesar  0.05.  Dapat  disimpulkan  bahwa  Karakter Eksekutif, Capital  Intensity, dan  Kepemilikan  Keluarga  berpengaruh  secara  simultan  terhadap Tax Avoidance .

## Hasil Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji T)
Uji  T  pada  dasarnya  menunjukkan  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel  independen secara  individual  dalam  menerangkan  variasi  variabel  dependen  (Ghozali,  2018:98). Berdasarkan tabel 4.12 hasil pengujian hipotesis secara parsial menunjukkan bahwa :
1. Variabel  independen  Karakter  Eksekutif  memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.4201  dimana nilai tersebut lebih besar dari taraf signifikansi yaitu sebesar 0.05 (5%). Dapat disimpulkan bahwa variabel independen Karakter Eksekutif tidak berpengaruh terhadap Tax Avoidance secara parsial.
2. Variabel independen Capital Intensity memiliki nilai probabilitas sebesar 0.0419 dimana nilai tersebut lebih kecil dari taraf signifikansi yaitu sebesar 0.05 (5%). Dapat disimpulkan bahwa variabel  independen  Capital  Intensity  berpengaruh  dengan  arah  negatif  terhadap  Tax Avoidance secara parsial.
3. Variabel  independen  Kepemilikan  Keluarga  memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.0418 dimana  nilai  tersebut  lebih  kecil  dari  taraf  signifikansi  yaitu  sebesar  0.05  (5%).  Dapat disimpulkan  bahwa  variabel  independen  Kepemilikan  Keluarga  berpengaruh  dengan  arah negatif terhadap Tax Avoidance secara parsial

## Pembahasan Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance
Koefisien  regresi  variabel  karakter  eksekutif  memiliki  nilai  sebesar  -0.032221  dengan tingkat  signifikansi  sebesar  0.4201  lebih  besar  dari  0.05.  Dengan  demikian  karakter  eksekutif tidak berpengaruh terhadap tax avoidance. Low (2006) menyebutkan eksekutif dengan karakter risk averse (penghindar  resiko) cenderung tidak menyukai resiko sehingga dalam pengambilan keputusan selalu memilih dengan resiko yang lebih rendah. Karakter ini biasanya memiliki usia yang  lebih  tua,  sudah  lama  memegang  jabatan,  dan  memiliki  ketergantungan  terhadap perusahaan sehingga lebih mengutamakan keamanan daripada keuntungan yang memiliki resiko tinggi bagi perusahaan. Hal  ini  didukung  oleh  tabel  4.5  pada  statistik  deskriptif  yang  menyatakan  bahwa perusahaan makanan dan minuman memiliki eksekutif dengan karakter sebagai risk taker atau pengambil  resiko  sebanyak  17  sampel  dari  50  sampel.  Sedangkan  eksekutif  dengan  karakter sebagai risk averse atau penghindar resiko memiliki sampel sebanyak 33 sampel dari 50 sampel yang  artinya  karakter risk  averse lebih  mendominasi  daripada  karakter risk  taker .  Data  pada
Lampiran 6 juga mendeskripsikan bahwa lebih banyak perusahaan yang membayarkan pajaknya daripada  perusahaan  yang  terindikasi  melakukan tax avoidance.  Dapat  disimpulkan  bahwa eksekutif  dengan  karakter  sebagai risk  averse akan  cenderung  menghindari  keputusan- keputusan yang  berisiko salah satunya dengan melakukan tax avoidance dan tidak termotivasi untuk  melakukan  hal  tersebut  untuk  mendapatkan  bonus.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh penelitian  Kartana  &  Wulandari  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  karakter  eksekutif  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance .
Pengaruh Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance Koefisien regresi variabel capital intensity memiliki nilai sebesar 0.114243 dengan tingkat signifikansi  sebesar  0.0419  lebih  kecil  dari  0.05,  artinya capital  intensity berpengaruh  positif terhadap cash  effective  tax  rate dan  dimana  saat cash  effective  tax  rate meningkat  dapat diartikan tax avoidance menurun. Hal ini dapat disimpulkan bahwa capital intensity berpengaruh negatif terhadap tax avoidance . Aset tetap yang besar maka akan mempunyai biaya depresiasi yang besar juga. Tetapi, hasil penelitian menunjukkan bahwa besarnya investasi pada aset tetap perusahaan yang akan meningkatkan beban depresiasi tidak menunjukkan dampak yang besar dalam  hal  melakukan tax  avoidance .  biaya  depresiasi  bukan  merupakan  cara  yang  dilakukan oleh perusahaan makanan dan minuman untuk melakukan tax avoidance .

## Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Tax Avoidance
Koefisien regresi variabel kepemilikan keluarga memiliki nilai sebesar 0.187577 dengan tingkat  signifikansi0020sebesar  0.0418  lebih  kecil  dari  0.05,  artinya  kepemilikan  keluarga berpengaruh  positif  terhadap cash  effective  tax  rate dan  dimana  saat cash  effective  tax  rate meningkat dapat diartikan tax avoidance menurun. Hal ini dapat disimpulkan bahwa kepemilikan keluarga berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance .  Artinya  semakin  tinggi  kepemilikan keluarga maka tax avoidance akan semakin menurun. Pemegang saham atau investor ( principal ) akan  memiliki  pengaruh  yang  besar  dalam  pengambilan  keputusan  perusahaan  kedepannya sehingga praktik tax avoidance akan diminimalisir untuk menjaga nama baik perusahaan. Chen, Chen, Cheng, & Shevlin (2010) menyebutkan bahwa perusahaan dengan kepemilikan keluarga akan lebih memilih untuk peduli terhadap sanksi dan kerusakan reputasi yang diakibatkan oleh tax avoidance . Hasil penelitian menunjukkan  bahwa semakin  besar kepemilikan keluarga  pada perusahaan akan mengurangi tindakan tax avoidance
Kesimpulan
Berdasarkan  analisis  statistik  deskriptif  dapat  diketahui  bahwa  variabel capital  intensity dan kepemilikan keluarga pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2014-2018 memiliki nilai rata-rata yang lebih tinggi dari standar deviasi yang berarti bahwa data sampel yang digunakan tidak bervariasi dan variabel tax avoidance memiliki nilai rata-rata yang lebih  rendah  dari  standar  deviasi  yang  berarti  bahwa  data  sampel  yang  digunakan  bervariasi. Berdasarkan analisis regresi data panel, menunjukkan bahwa secara simultan karakter eksekutif , capital intensity , dan kepemilikan keluarga berpengaruh terhadap tax avoidance . Secara parsial, karakter eksekutif tidak berpengaruh terhadap tax avoidance . Capital Intensity dan Kepemilikan Keluarga berpengaruh ke arah negatif terhadap tax avoidance .
Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia

## DAFTAR PUSTAKA
Alviyani,  K.  2016.  Pengaruh  Corporate  Governance,  Karakter  Eksekutif,  Ukuran  Perusahaan, Dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak. Jom Fekon , 3 (Februari 2016).
Anderson, R., & Reeb, D.  2003. Founding Family Ownership And  Firm Performance: Evidence From The S&P 500. Journal Of Finance , 58 , 1301 – 1328.
Anindyka  S,  D.,  Pratomo,  D.,  &  Kurnia.  2018.  Pengaruh  Leverage  (Dar),  Capital  Intensity Dan Inventory Intensity Terhadap Tax Avoidance. E-Proceeding Of Management , 5 (Maret 2018), 713.
Asfiyati.  2012. Pengaruh  Corporate  Governance,  Kepemilikan  Keluarga,  Dan  Karakteristik Perusahaan Terhadap Tax Avoidance . Universitas Sebelas Maret.
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. 2010. Are Family Firms More Tax Aggressive Than Non-Family  Firms ?  $. Journal  Of  Financial  Economics , 95 (1),  41 – 61. Https://Doi.Org/10.1016/J.Jfineco.2009.02.003
Dharma,  N.  B.  S.,  &  Noviari,  N.  2017.  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  Dan  Capital Intensity  Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana , 18 (Januari 2017), 529 – 556.
Indirawati, T., & Dwimulyani, S. 2019. Pengaruh Kepemilikan Keluarga Dan Leverage Terhadap Tax Avoidance Dengan Menggunakan Strategi Bisnis Sebagai Variabel Moderasi. Prosiding Seminar Nasional Pakar Ke 2 .
Kartana,  I.  W.,  &  Wulandari,  N.  A.  S.  2018.  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Karakteristik Perusahaan  Dan  Corporate  Governance  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Krisna: Kumpulan Riset Akuntansi , 10 (1 Juli 2018).
Low, A. 2006. Managerial Risk Taking Behavior And Equity Based Compensation. Fisher College Of Business Working Paper , 03 (003).
Nengsih, H., Suryani, E., & Kurnia. 2018. Pengaruh Karakter Eksekutif, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Subsektor Consumer  Goods  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2012 – 2016). E- Proceeding Of Management , 5 .
Oktamawati,  M.  2017.  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran  Perusahaan, Leverage,  Pertumbuhan  Penjualan,  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Akuntansi Bisnis , 15 (Maret 2017).
Paligorova, T. 2010. Corporate Risk Taking And Ownership Structure Corporate Risk Taking And Ownership.
Pohan, C. A. 2016. Manajemen Perpajakan (Revisi 201). Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Praptidewi, L. P. M., & Sukartha, I. M. 2016. Pengaruh Karakteristik Eksekutif Dan Kepemilikan Keluarga  Pada  Tax  Avoidance  Perusahaan. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana , 17 (Oktober 2016), 426 – 452.
Siregar,  Rifka,  &  Widyawati,  D.  2016.  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur Di Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 5 .
Swingly,  C.,  &  Sukartha,  I.  M.  2015.  Pengaruh  Karakter  Eksekutif  ,  Komite  Audit  ,  Ukuran Perusahaan  ,  Leverage  Dan  Sales  Growth  Pada  Tax  Avoidance  Fakultas  Ekonomi  Dan Bisnis  Universitas  Udayana  ,  Bali  ,  Indonesia  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas Udayana , Bali , Indonesia Dari Uraian. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 10 , 47 – 62.