## ALTERNATIF POLA RESTRUKTURISASI KREDIT DEBITUR A/N SIDIQ
(STUDI KASUS PADA BANK X)
Rosida Cristina Sari Program Studi Magister Manajemen, Universitas Tarumanagara rosida.cristina@gmail.com ( corresponding author )

## Haris Maupa

## Program Studi Manajemen, Universitas Hasanuddin
Masuk : 08-06-2022 , revisi : 02-07-2022 , diterima untuk diterbitkan : 04-07-2022
Abstract: The purpose of this study is to identify the causes of the debtor's inability to fulfill obligations to Bank X, analyze the request for a reduction in credit interest rates on behalf of Sidiq, and find the best alternative in an effort to save his credit. The research method used is descriptive qualitative analysis, examining the phenomena that cause bad loans. Analyzing the 5C  concept  in  credit  restructuring  analysis.  After that  the  selection  of  the  best  restructuring scenario. The results obtained are that the debtor's problem is the debtor's inability to fulfill his obligations to the Bank, resulting in arrears in principal and interest installments. The cause of the problem is the decline in the average level of sales as a result of the influence of Covid-19. Based on the 5 scenarios that have been made, scenario 3 is the scenario that gets the largest weight with  a weight of 28. The restructuring  scheme is that R/C working  capital  loans are converted into term loan KMK (a decrease in principal) in installments from July 2021 to June 2024, the time period The loan is extended until June 2024, the interest rate is lowered to an interest rate of 6%, arrears on interest, fines and fees are placed in the PPH account and the debtor is paid in installments from July 2022 to June 2024 with nominal installments gradually increasing, and the current interest is paid according to schedule.
Keywords: Credit restructuring, Covid19, building materials trading industry.
Abstrak: Tujuan penelitian ini adalah mengidentifikasi penyebab terjadinya ketidakmampuan debitur  dalam  melakukan  kewajiban  kepada  Bank  X,  menganalisis  permohonan  penurunan suku bunga kredit atas nama Sidiq, dan mencari alternatif terbaik dalam upaya penyelamatan kreditnya.  Metode  penelitian  yang  digunakan  yaitu  analisa  deskriptif  kualitatif,  yakni pendekatan analisa yang dapat menguraikan konsep yang berlaku dibidang pemberian kredit. Meneliti fenomena yang menyebabkan terjadinya salah satu kredit macet pada SKC Bank X. Menganalisis  konsep  5C  dalam  analisa  restrukturisasi  kredit.  Setelah  analisa  konsep  5C dilanjutkan dengan pemilihan skenario restrukturisasi yang terbaik. Hasil yang didapat bahwa permasalahan debitur adalah ketidakmampuan debitur untuk memenuhi kewajibannya kepada Bank  sehingga  terjadi  tunggakan  cicilan  pokok  dan  bunga  kredit.  Penyebab  permasalahan tersebut  adalah  menurunnya  tingkat  penjualan  rata-rata  sebagai  akibat  pengaruh  Covid-19. Berdasarkan  5  skenario  yang  telah  dibuat,  maka skenario  3  adalah  skenario  yang  mendapat bobot terbesar dengan bobot sebesar 28. Skim restrukturisasinya adalah kredit modal kerja R/C diubah bentuk menjadi KMK termloan (adanya penurunan pokok) dicicil dari Juli 2021 sd Juni 2024, jangka waktu kredit diperpanjang sd Juni 2024, suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6%, tunggakan atas bunga, denda dan biaya didudukkan dalam rekening PPH dan debitur mencicilnya mulai Juli 2022 s.d Juni 2024 dengan nominal angsuran bertahap naik, dan atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal. Saran yang diberikan terhadap penelitian ini Bank harus  cepat  tanggap  untuk  mengatasi  kesulitan  debitur/  permohonan  debitur.  Bank  harus monitoring  kinerja  debitur  secara  berkelanjutan  dan  untuk  pemberian  kredit  baru  atau restrukturisasi kredit didasarkan atas cashflow yang berasal dari hasil operasional. Kata Kunci: Restrukturisasi kredit, Covid19, industri perdagangan bahan bangunan.

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Hampir semua sektor ekonomi, termasuk sektor perbankan, terkena dampak Covid 19. Covid19 secara langsung atau tidak langsung mempengaruhi kinerja dan kemampuan debitur bank untuk memenuhi kewajiban kredit atau pinjamannya. Di luar dugaan, kondisi ini dapat menghambat pertumbuhan ekonomi karena meningkatkan risiko kredit dan dapat mengganggu kinerja bank dan stabilitas sistem keuangan. Hal ini sesuai dengan (Agustina, 2021), pandemi COVID-19 yang juga melanda Indonesia, telah membuat berbagai sektor lesu akibat pandemi ini,  salah  satunya  adalah  sektor  ekonomi  dan  perbankan,  hal  ini  disebabkan  berkurangnya kemampuan  debitur  untuk  melaksanakan  kewajibannya  dalam  membayar  angsuran  kredit kewajiban.
Menanggapi hal tersebut, Badan Jasa Keuangan (OJK) telah meminta perbankan untuk menginventarisasi  debitur  terdampak  Covid19  dan  menindaklanjuti  penerapan  langkah- langkah  stimulus.  Terakhir,  pada  16  Maret  2020,  OJK  menerbitkan  Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  (POJK)  No.  11  tentang  Stimulasi  Perekonomian  Nasional  Tahun  2020  sebagai kebijakan anti-sirkular terhadap dampak epidemi infeksi virus corona.
(Rasbin, 2020) melalui POJK, perbankan dapat melakukan restrukturisasi kredit kepada debitur yang terdampak Covid19. Tujuannya adalah: (1) Memberikan ruang bagi bank untuk mengelola  arus  kas.  (2)  Debitur  diberi  kesempatan  untuk  menata  kembali  usahanya  guna memenuhi kewajibannya di perbankan. Jika restrukturisasi kredit berhasil, maka kredit macet (NPL) berkurang dan sebaliknya. Dampak akhir dari tingkat keberhasilan restrukturisasi kredit adalah menjaga stabilitas sistem keuangan dan mendorong pertumbuhan ekonomi.
Salah satu perbankan yang tidak luput dari terjadinya pandemic Covid-19 adalah Bank X  dimana  salah  satu  dampak  negatifnya  adalah  meningkatnya  kredit  bermasalah  (Non Performing Loan). Untuk menekan angka kredit NPL, diharapkan restrukturisasi kredit dapat dilakukan.  Hal  ini  diperkuat  oleh  Nopiyani  et  al.,  (2021),  dengan  melakukan  restrukturisasi kredit  tentunya  akan  berdampak  pada  besarnya  NPL  yang  kemudian  berhubungan  langsung dengan  kinerja  keuangan.  Restrukturisasi  kredit  berpengaruh  menahan/mengurangi peningkatan  pembentukan  penyisihan  penghapusan  aktiva  produktif  (PPAP)  yang  dapat mempengaruhi profitabilitas/kinerja bank, NPL (Non Performing Loan) dan NIM (Net Interest Margin)  di  masa  Pandemi  Covid-19.  Sebagaimana  tertuang  dalam  Pasal  5  POJK  No. 11/POJK.03/2020,  pemerintah  memiliki  solusi  yaitu  restrukturisasi  pinjaman  atau restrukturisasi  pinjaman,  terhadap  masalah  debitur  yang  kesulitan  memenuhi  kewajibannya berdasarkan  perjanjian  pinjaman  yang  berbunyi  kualitas  kredit  atau  pembiayaan  yang direstrukturisasi ditetapkan lancar sejak dilakukan restrukturisasi dan restrukturisasi kredit atau pembiayaan  sebagaimana  dimaksud  pada  Ayat  (1)  dapat  dilakukan  terhadap  kredit  atau pembiayaan  yang  diberikan  sebelum  maupun  setelah  debitur  terkena  dampak  penyebaran Coronavirus disease 2019 (Covid-19) termasuk debitur usaha mikro, kecil dan menengah. Hal ini sesuai  dengan (Hermansyah, 2005), penyelamatan kredit bermasalah merupakan langkah penyelesaian kredit bermasalah melalui renegosiasi antara kreditur dan debitur. Negosiasi yang dimaksud  adalah  restrukturisasi  kredit.  Diperkuat  juga  oleh  Sari et  al., (2020),  Program restrukturisasi kredit merupakan kebijakan bank dalam hal mendukung stimulus pertumbuhan ekonomi  yang  implementasinya  tetap  membuahkan  hasil  memperhatikan  manajemen  risiko bank. Hal yang perlu diperhatikan dalam proses restrukturisasi adalah kualitas kredit yang telah ditentukan  untuk  menjadi  lancar  sejak  restrukturisasi.  Kredit  restrukturisasi  dapat  dilakukan terhadap pinjaman yang diberikan sebelum dan sesudah debitur terkena dampak  penyebaran COVID-19, termasuk debitur UMKM.
Bapak  Sidiq  merupakan  salah  satu  debitur  Bank  X  yang  usahanya  terkena  pandemi Covid-19,  usaha  perseorangannya  bergerak  dibidang  perdagangan  bahan-bangunan.  Bapak Sidiq sudah menjadi  debitur Bank X sejak tahun 2003 dan saat  ini mendapat  fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 2.150 milyar. Selama ini fasilitas kredit yang diberikan berjalan lancar, seluruh bunga pinjaman dibayar tepat  waktu dan fasilitas kredit dapat  diperpanjang kembali
pada  saat  jatuh  tempo.  Pandemi  Covid-19  sejak  Maret  2019  hingga  saat  ini  menyebabkan hampir  seluruh  sektor  ekonomi  dalam  hal  ini  perdagangan  bahan  bangunan  mengalami penurunan usaha yang berakibat perusahaan harus mengajukan permohonan keringanan bunga sebesar 6%.
Untuk mengatasi kesulitan debitur dan menjaga agar kredit yang diberikan tetap lancar, maka Bank X harus melakukan restrukturisasi berdasarkan peraturan yang ada saat ini, namun tetap  mendapatkan  keuntungan  dari  restrukturisasi.  Di  sisi  lain,  perusahaan  berjalan  lancar sehingga  bank  dapat  terus  menerima  pendapatan  bunga.  Layak  atau  tidaknya  perusahaan tersebut  mendapatkan  restrukturisasi  kredit  adalah  dengan  melakukan  penilaian  terhadap karakter debitur, prospek usaha, analisis finansial dan kolateral (jaminan).

## Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah mengidentifikasi penyebab terjadinya ketidakmampuan debitur  dalam  melakukan  kewajiban  kepada  Bank  X  dan  mengkaji  alternatif  upaya penyelamatan kredit (Restrukturisasi kredit), menganalisis permohonan penurunan suku bunga kredit atas nama Sidiq, dan mencari  alternatif terbaik  dalam upaya penyelamatan kredit atas nama Sidiq.

## TINJAUAN PUSTAKA Kredit Perbankan
Pengertian “kredit” menurut UU 10/1998 tentang Perbankan, Pasal 1 angka 11 adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau  kesepakatan  pinjam  meminjam  antara  Bank dengan  pihak  lain  yang  mewajibkan  pihak peminjam untuk melunasi hutangnya setelah jangka waktu tertentu dengan pemberian bunga.

## Wanprestasi
Kredit bermasalah pada mulanya diawali terjadinya “wanprestasi” (ingkar janji) dimana debitur  tidak  mau  atau tidak  mampu  memenuhi  janji  yang  telah  dibuatnya  dalam  perjanjian kredit. Penyebab debitur wanprestasi dapat bersifat alamiah (diluar kemampuan debitur) atau akibat itikad tidak baik. Wanprestasi juga bisa disebabkan pihak Bank yang membuat syarat kredit yang sangat memberatkan debitur. Wanprestasi menurut Ibrahim (2004), dapat berupa empat kategori 1) Tidak melakukan apa yang disanggupi akan dilakukannya; 2) Melaksanakan apa yang dijanjikannya tetapi tidak sebagimana yang dijanjikannya;  3) Melakukan apa yang dijanjikannya  tetapi  terlambat;  4)Melakukan  sesuatu  yang  menurut  perjanjian  tidak  boleh dilakukannya.

## Penyebab Kredit Bermasalah
Kredit macet dapat disebabkan faktor eksternal dan internal (debitur dan kreditur). Faktor eksternal yakni kondisi ekonomi, kondisi Industry, perubahan peraturan, persaingan, bencana alam.  Faktor  internal  dari  debitur  mis-manajemen,  data/dokumen  tidak  lengkap  dan  akurat, gagal dalam usaha yang lain, terlalu ekspansif dan niat tidak jujur. Faktor internal dari kreditur yaitu haus akan laba, petugas kredit kurang mahir dan kurang bimbingan, perjanjian kredit serta accesoirnya  kurang  lengkap,  kurangnya  verifikasi,  konsentrasi  pada  sektor  usaha  tertentu, lemahnya monitoring, self dealing.

## Restrukturisasi Kredit Macet
Restrukturisasi  kredit  sesuai  PBI  7/2005  Pasal  1  Angka  25  diartikan  sebagai  upaya perbaikan yang dilakukan Bank dalam kegiatan perkreditan terhadap debitur yang mengalami kesulitan  memenuhi  kewajibannya.  Sesuai  dengan  Pujiyono et  al., (2018),  Restrukturisasi kredit merupakan upaya perbaikan yang dilakukan oleh Bank dalam kegiatan perkreditan bagi debitur  yang  kesulitan  memenuhi  kewajibannya  yang  dilakukan  antara  lain  melalui:  1) Penurunan suku bunga kredit; 2) Perpanjangan jangka waktu kredit; 3) Pengurangan tunggakan
bunga kredit; 4) Pengurangan tunggakan pokok kredit; 5) Penambahan fasilitas kredit; dan atau 6) Konversi kredit menjadi Penyertaan Modal Sementara.

## Teori Analisa Kredit 5C
Secara  lebih  mendalam  dibahas  konsep  klasik  5C  bahwa  dalam  proses  analisis  kredit aspek yang utama yaitu: 1) Character, watak dari debitur yang baik sangat terkait dengan itikas baiknya  untuk  melunaskan  pinjaman  yang  diperoleh  dari  Bank  atau  mencerminkan “willingness  to  pay”,  baik  usahanya  dalam  kondisi  bagus  maupun  buruk.  2)  Capacity (Kemampuan), capacity merupakan kemampuan debitur dalam membayar kewajiban kepada Bank atau Ability to Pay, untuk mengukur pembayaran kembali pinjaman Bank dapat diukur melalui proyeksi arus kas badan usaha debitur, apakah arus dana yang masuk lebih besar dari arus  dana  yang  keluar.  3)  Capital  (Modal),  modal  yang  dimiliki  debitur,  yaitu  menilai pemilikan harta yang dimiliki oleh debitur untuk mengetahui sejauh mana bonafiditas debitur atau tingkat kesejahteraan yang telah dicapai oleh debitur. 4). Condition (Kondisi), menilai dari usaha yang ditekuni oleh debitur, sejauh mana pengaruh kondisi usaha tersebut bila meghadapi kondisi  flaktuasi  ekonomi,  kondisi  persaingan  dan  kebijakan  yang  dikeluarkan  oleh  instansi yang terkait dengan usaha yang dikelolanya baik masa lalu maupun dimasa yang akan datang. Hal  ini  sesuai  dengan  Kasmir  (2010), condition  of  economy (kondisi  ekonomi),  penilaian prospek  bidang  usaha  yang  dibiayai  hendaknya  benar-benar  memiliki  prospek  yang  baik sehingga  kemungkinan  kredit  tersebut  bermasalah  relatif  kecil.  5)  Collateral  (Agunan), collateral ataupun agunan merupakan harta debitur yang diserahkan kepada Bank, sehubungan dengan pinjaman Bank yang diberikan kepada debitur, penyerahan agunan kepada Bank oleh debitur  secara  hukum/  yuridis  adalah  legal  kepemilikannya,  agunan  yang  diserahkan  terdiri dari 2 (dua) jenis yaitu pertama agunan utama, kedua agunan tambahan berupa agunan diluar pembiayaan pinjaman dari Bank yang merupakan jaminan pelengkap biasanya untuk menutupi total jumlah maksimum kredit.Sesuai dengan Nursyahriana et al., (2017), prinsip 5C sebagai penilaian  atas  permohonan  kredit  yaitu:  Character  (Watak/Kepribadian),  Capacity (Kemampuan),  Capital  (Modal),  Condition  of  economy  (Kondisi  ekonomi),  dan  Collateral (Jaminan);

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  dilaksanakan  di  SKC  Bank  X  yang  terdapat  di  Jakarta.  Waktu  penelitian dilakukan dari bulan Juni – Agustus 2021. Data yang dibutuhkan dalam penulisan penelitian ini  diperoleh  dengan  menggunakan  teknik,  1).  Penelitian  lapangan  ( field  research ),  yaitu melakukan observasi dan pengamatan langsung di Bank X, mengunjungi lokasi usaha debitur bermasalah,  mengadakan  wawancara  langsung  kepada  debitur  ybs  dan  staff  Bank  X  untuk mendapatkan  data  primer  yang  berhubungan  dengan  penelitian  ini.  2).  Penelitian  pustaka ( librarian  research ),  yaitu  pengumpulan  data  berupa  buku-buku,  bahan  seminar,  peraturan- peraturan dan surat keputusan dari pihak berwenang seperti OJK ataupun BI, yang berkaitan dengan  masalah  perkreditan  khususnya  mengenai  restrukturisasi  kredit.  Untuk  memecahkan permasalahan digunakan metode analisa deskriptif kualitatif, yakni  pendekatan analisa yang dapat menguraikan konsep yang berlaku dibidang pemberian kredit. Meneliti fenomena yang menyebabkan terjadinya salah satu kredit macet pada SKC Bank X yang berakibat terjadinya penurunan  kualitas  kredit.  Analisa  data  dengan  cara  menganalisa  konsep  5C  dalam  analisa restrukturisasi  kredit.  Dilanjutkan  dengan  pemilihan  scenario  restrukturisasi  yang  terbaik. Pengambilan  data  bertumpu  pada  pengamatan  langsung  dengan  melakukan  pengkajian terhadap  analisis  konsep  5C  dalam  proses  analisis  kredit  melalui  masing-masing  arsip/file debitur  seperti  hasil  pemantauan,  berita  acara  kunjungan,  laporan  keuangan  usaha  debitur. Bahan-bahan yang ada dianalisa, berdasarkan analisa yang dilakukan uraian diharapkan dapat mengungkapkan persoalan dan masalah yang dihadapi dalam restrukturisasi kredit.

## HASIL DAN KESIMPULAN Sejarah Singkat Bisnis Usaha
Debitur  bernama  Bapak  Sidiq,  yang  mempunyai  usaha  “Mitra  Abadi”.  Bapak  Sidiq merupakan  debitur  Bank  X  sejak  tahun  2006.  Bidang  usaha  yang  dijalankan  beliau  adalah perdagangan  bahan  bangunan  seperti  kayu,  semen,  cat,  tegel,  genteng,  dst.  Usaha  telah dijalankan  Ybs  sejak  tahun  1999.  Sudah  dua  tahun  terakhir  ini  kondisi  usaha  mengalami penurunan  karena  Ybs  kesulitan  mencari  pelanggan  baru  dan  juga  karena  adanya  piutang macet. Kolektibilitas debitur adalah Macet (Kol 5).

## Tabel 1
Posisi kredit debitur an. Sidiq per Juni 2021 (Rupiah)
Sumber: Laporan Intern Bank
Tabel 2.

## Jaminan kredit debitur an. Sidiq
No Jenis Agunan No. Sertifikat Pemegang Hak Nilai Taksasi Nilai Pengikatan 1 T/B Workshop di Jalan Basoka Raya Kav. Dephamkam Blok A-4 N0. 2-3 Kel. Joglo, Kec. Kembangan, Jakarta Barat SHGB No. 6039/Joglo tangal 26/03/2007 dan SHGB No. 6038/Joglo tanggal 26/03/2007 Sidiq 6.119.000.000,- Telah diikat HT I Rp 800.000.000 cfm SHT I No. 4721/2007 tanggal
05/07/2007
Telah diikat HT II
Rp 600.000.000 cfm HT II No. 265/2012
tgl 16/01/2012 Telah diikat HT III
Rp 114.000.000 cfm HT III No. 10975/2013 tgl 23/09/2013 LT/LB : 1029/ 387 IMB No. 1498/IMB/2007 tanggal 26/02/2007 Total Nilai Taksasi 6.119.000.000,- 1.514.000.000,- Sumber: Laporan Intern Bank Keterangan PRODUK KMK Kewajiban - Maksimal Kredit 2,150,000,000 - Hutang Pokok 2,150,000,000 - Tungg Pokok - - Bunga 124,827,400 - Denda 4,206,855 - Biaya 75,000 Total Kewajiban 2,279,109,255

## Tabel 3
Laporan Keuangan Neraca Historis an. Sidiq
Sumber: Laporan Intern Bank

## Tabel 4
Laporan Keuangan Laba Rugi Historis an. Sidiq

## Sumber: Laporan Intern Bank

## Penyelamatan dan Penyelesaian Kredit Bermasalah
Strategi  penyelamatan  dan  penyelesaian  pinjaman  akan  terus  dilakukan  untuk memperkuat  fundamental  keuangan  Bank  X.  Mengatasi  kredit  macet  biasanya  dilakukan melalui  dua  strategi:  penyelamatan  dan  penyelesaian  pinjaman.  Strategi  Penyelamatan dilakukan  antara  lain  melalui:  1)  Restrukturisasi  (Restructuring,  Reconditioning, Rescheduling) terhadap kredit debitur yang mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajiban namun  masih  memiliki  prospek  dan  dinilai  kooperatif.  Diperkuat  oleh  (Lubis et  al., 2020), restrukturisasi  kredit  diharapkan  dapat  berjalan  dengan  baik  sesuai  dengan  skema  yang ditetapkan  serta  dapat  membantu  UMKM  dalam  menjalankan  dan  mengembangkan  usaha mereka  ditengah  pandemi  Covid-19;  2)  Setoran/Pelunasan  melalui  investor  strategis;  3) Penjualan jaminan secara sukarela atau eksekusi Lelang Obyek Hak Tanggungan; 4) Agunan
yang Diambil Alih (AYDA) dan Penyertaan Sementara Bank (PSB); 5) Bekerja sama dengan pihak ketiga antara lain sebagai  penasihat  maupun lawyer. 6) Upaya penerapan skema “non konvensional” dalam rangka penyelamatan kredit bermasalah dan perbaikan kualitas kredit.
Sedangkan  Strategi  Penyelesaian  yang  diterapkan  kepada  debitur  yang  dinilai  sudah tidak  memiliki  prospek  usaha.  Kredit  yang  sudah  dihapus  buku  terus  diupayakan penyelesaiannya  secara  maksimal  untuk  meminimalkan  kerugian  Bank  melalui:  1) Penyelesaian  hutang  melalui  strategik  investor;  2)  Penjualan  jaminan  secara  sukarela  atau eksekusi  Lelang  Obyek  Hak  Tanggungan;  3)  Memperkuat  digitalisasi  dengan menyempurnakan web dan aplikasi BNI Lelang Agunan untuk mengoptimalkan penggunaan dan pemasaran agunan kredit bermasalah segmen Business Banking dan Konsumer yang dapat diakses  juga  oleh  masyarakat  luas;  4)  Penuntutan  dengan  menagih  penjamin  untuk  jaminan perorangan (PG) dan korporasi (CG), hipotek/fidusia, litigasi, kepailitan dan gugatan perdata. 5)  Upaya  penerapan  skema  “non-tradisional”  terkait  dengan  percepatan  penyelesaian  kredit bermasalah  dan  peningkatan  keamanan  pembayaran  untuk  meminimalkan  kerugian  bank  6) Subrogasi.

## Identifikasi Permasalahan
Dari  hasil  wawancara  dengan  debitur  dan  dari  hasil  kunjungan  ke  lokasi  usaha  dapat diindentifikasikan  bahwa  permasalahan  debitur  adalah  ketidakmampuan  debitur  untuk memenuhi  kewajibannya  kepada  Bank  sehingga  terjadi  tunggakan  pembayaran  pokok  dan bunga kredit, permasalahan tersebut disebabkan oleh beberapa hal sebagai berikut: 1) Kondisi bisnis  properti  yang  menurun  2)  Menurunnya  tingkat  penjualan  rata-rata  sebagai  akibat pandemic Covid-19 3) Piutang tidak tertagih PT. Prakawija (developer) senilai Rp 300 juta atas proyek pembangunan hotel di Palembang.

## Teori Analisis Kredit

## Character
Komunikasi yang selama ini terjalin dengan debitur lancar dan baik. Debitur juga terbuka atas permasalahan yang terjadi pada usahanya. Pada saat Bank memerlukan data-data terkait dengan  usaha  perdagangan  bahan  bangunan  milik  Bapak  Sidiq,  beliau memenuhi  meskipun bertahap.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  karakter  debitur  baik.  Kredit  yang  diberikan mengunakan prinsip  kehati-hatian dan kepercayaan. Hal  ini sesuai  dengan (Sastradinata dan Muljono,  2020),  kredit  yang  diberikan  oleh  bank  menggunakan  prinsip  kehati-hatian  dan prinsip  kepercayaan  sehingga  bank  percaya  bahwa  nasabah  yang  diberi  kredit  mampu membayar kembali pinjaman dan melakukan angsuran tepat waktu.

## Capacity
PD  Mitra  Abadi  adalah  usaha  yang  bergerak  di  bidang  usaha  perdagangan  bahan bangunan.  Key  person  usaha  alah  Bapak  Sidiq.  Usaha  didirikan  sejak  tahun  1999  dengan bentuk  perorangan.  Sebelum  membuka  usaha  perdagangan  bahan  bangunan,  Bapak  Sidiq bekerja sebagai staff pemasaran di Semen Tiga Roda. Belajar dari pengalaman kerja tersebut maka Bapak Sidiq membuka usaha PD Mitra Abadi hingga saat ini.

## Capital
Sarana dan prasarana yang dimiliki yaitu mobil truck pasir 2 unit, mobil kijang pickup 4 unit,  gudang  penyimpanan  material  (kayu,  semen,  cat,  dsb.),  etalase  untuk  bahan  bangunan yang dijual. Saat ini PD Mitra Abadi memiliki 4 tenaga kerja yang terdiri sebagai penjaga toko, administrasi, supir, dan buruh angkat.
Modal yang dimiliki baik dalam bentuk persediaan di dalam toko kira-kira adalah Rp 2 M.  Persediaan  tersebut  terdiri  dari  pasir,  genteng,  semen,  keramik,  cat,  kerikil,  besi,  serta perlengkapan bangunan lainnya.

## Condition
Kondisi ekonomi, terutama industri bahan bangunan terdampak Covid-19. Omzet usaha mengalami  penurunan.  Pasalnya,  pemberlakuan  PPKM  di  daerah  pada  tahun  2021  saat  ini menghambat  sector  perdagangan  bahan  bangunan  yang  tergolong  sektor  penting  dan  dapat berfungsi  penuh.  Tingkat  persaingan  pasar  bahan  bangunan  di  wilayah  Joglo  dan  Ciledug dinilai sangat tinggi.
Namun  seiring  dengan  penurunan  kasus  pandemic  Covid-19  dan  meningkatnya  angka vaksinasi maka diharapkan adanya pertumbuhan pada industri perdagangan bahan bangunan. Kementerian Perindustrian menargetkan industri bahan bangunan seperti semen, keramik, dan produk olahannya tumbuh sebesar 8,79 persen pada tahun 2021. Direktur Industri Pengolahan Semen,  Keramik,  dan  Mineral  Bukan  Logam  Kementerian  Perindustrian,  mengatakan kenaikan pertumbuhan tersebut mempertimbangkan situasi ekonomi domestik.

## Collateral
Lokasi  usaha terletak di  Jalan Basoka Raya Kav. Hankam  Blok  A No. 3-4, Kelurahan Joglo,  Kecamatan  Kembangan,  Jakarta  Barat.  Jaminan  yang  diserahkan  kepada  Bank  yaitu toko/Workshop  usaha  itu  sendiri  yang  menjual  peralatan  bahan  bangunan.  Agunan  tersebut dinilai memiliki marketabilitas yang baik serta mengcover hutang debitur kepada Bank.

## Ikhtisar Matriks Resiko
Sebelum dilakukan restrukturisasi, maka Bank harus menganalisa matriks resiko  yang terdiri dari 3 pilar. 3 pilar yang digunakan yaitu dari ketentuan internal terdiri dari kredibilitas manajemen, kemampuan membayar, dan agunan.

## Gambar 1.
Ikhtisar Matriks Resiko
Sumber: Laporan Intern Bank
Alasan yang mendukung pragnosa yang diharapkan
1. Kredibilitas Management PD  Mitra  Abadi/  Bapak  Sidiq  masih  mau  dan  terbuka  jika  diajak  berdiskusi  untuk penyelesaian  pembayaran  sisa  hutang  kepada  BNI.  Meskipun  omzet  usaha  debitur sedang menurun tetapi debitur juga selalu berusaha untuk membayarkan bunga pinjaman setiap bulannya, sehingga untuk kredibilitas manajemen berada pada Resiko Sedang.
2. Kemampuan Membayar Kembali Komponen  aset  lancer  didominasi  dengan  piutang  dan  persediaan  yang  perputarannya cukup  lama.  Hasil  prestasi/  keuntungan  debitur  menurun.  Sehingga,  untuk  pilar Kemampuan Membayar Kembali berada pada Resiko Berlebihan.
3. Agunan Berada pada risiko rendah karena penilaian dan pengikatan hak tanggungan atas jaminan tersebut  sebesar  321%  dari  total  pinjaman.  Agunan  yang  telah  diserahkan  dinilai memiliki  marketabilitas  yang  baik.  Sehingga,  untuk  pilar  Agunan  berada  pada  Resiko Rendah.

## Asumsi Dasar Perhitungan Proyeksi Keuangan
Proyeksi laporan keuangan dibuat dengan asumsi adalah sebagai berikut:
1) Laporan keuangan (neraca dan laba rugi) tahun 2018, 2019, 2020 dan Juni 2021 dijadikan laporan keuangan historis untuk menyusun proyeksi laporan keuangan (neraca, laba rugi dan cashflow serta proyeksi pendukung lainnya. 2) Penjualan tahun Desember 2021, dan seterusnya diproyeksikan naik sebesar 5% dikarenakan sejak 2021 debitur sudah aktif mencari pelanggan baru yang bonafide (retail maupun ecer) serta memasarkan produk melalui online. -Desember 2021  Rp  1.620.000.000,  -Desember  2022  Rp  1.701.000.000,  -Desember  2023  Rp 1.786.000.000,-  -Desember  202  Rp  1.875.000.000,-.Kenaikan  sebesar  5%  tersebut  sangat konservatif  dan  perusahaan  mampu  untuk  mencapainya.  3)  Harga  pokok  penjualan  setiap tahunnya tetap yaitu sebesar 88%. 4) Biaya umum, administrasi proyeksi tahun 2021 hingga 2023 diproyeksikan tetap 5) Biaya bunga yang ditetapkan yaitu 6% dari  total kredit 6) Atas tunggakan bunga yang terjadi, pembayarannya akan dijadwalkan sesuai  dengan kemampuan perusahaan dan ketentuan intern bank yaitu maksimal 5 tahun. 7) Atas kewajiban pembayaran bunga  dan  tunggakan  kewajiban  akan  dijadwalkan  sesuai  dengan  kemampuan  debitur  dan maksimal selama 5 tahun (sesuai ketentuan intern bank).

## Proyeksi Laba Rugi
Tabel 5.

## Laporan Keuangan Laba Rugi Proyeksi
Laba Rugi 31-Dec-21 31-Dec-22 31-Dec-23 30-Dec-24 Rp. % Rp. % Rp. % Rp. % Penjualan bersih 1,620 100.00% 1,701 100.00%  1,786  100.00% 1,875 100.00% Harga Pokok Penjualan 1,426 88.00% 1,497 88.00% 1,572 88.00% 1,650 88.00% Bi. Adum 71 4.41% 71 4.20% 71 4.00% 71 3.81% Laba Operasional 123 7.59% 133 7.80% 143 8.00% 154 8.19% Biaya lain - Lain - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% Pendapatan lain lain - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% EBITDA 123 7.59% 133 7.80% 143 8.00% 154 8.19% Biaya penyusutan dan amortisasi 54 3.33% 54 3.17% 54 3.02% 54 2.87% EBIT 69 4.27% 79 4.63% 89 4.98% 100 5.58% Bi. Bunga 164 10.15% 129 7.58% 129 7.22% 75 4.01% EBT (95) -5.89% (50) -2.95% (40) -2.24% 24 1.30%
Sumber: Laporan Intern Bank

## Skenario Pola Restrukturisasi Kredit
Dari  proyeksi  laba  rugi,  maka  secara  ringkas  kemampuan  debitur  perbulan  untuk membayar  kewajibannya  dan  telah  disanggupi  oleh  debitur  adalah  minimal  sebesar  Rp 15.000.000,-.  Setoran  ini  akan  digunakan  untuk  membayar  bunga  berjalan,  tunggakan  atas bunga, denda dan biaya. Maksimal penjadwalan yang dimungkinkan sesuai dengan ketentuan intern Bank adalah selama 5 tahun. Untuk restrukturisasi ini dibuat berbagai scenario baik yang umum dalam prakteknya maupun sebagai pola alternative. Berbagai skenario tersebut adalah:

## 1) Skenario I
-Kredit modal kerja diperpanjang karena masih dibutuhkan -Tunggakan atas bunga yang telah ada dibayar lunas sekaligus.
Dengan  pola  ini  debitur  pada  saat  penandatanganan  Perjanjian  kredit  harus  melaksanakan pembayaran  sebesar  Rp  129.109.255,-  sedangkan  kemampuan  cashflow  debitur  pada  tahun 2021 secara akumulasi hingga akhir tahun adalah sebesar 84.000.000 diluar dari biaya bunga yang  berjalan  di  tahun  2021.  Sehingga  pola  ini  tidak  dapat  diterapkan  karena  kemampuan debitur  untuk  membayar  tidak  ada.  Aspek  positif  dan  negative  pola  restrukturisasi  sesuai skenario  I  adalah  sebagai  berikut:  Aspek  Positif:  Tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya langsung terselesaikan, kolekibilitas meningkat menjadi lancar. Aspek Negatif: Debitur tidak mampu untuk memenuhinya.

## 2) Skenario II
-Kredit modal kerja diperpanjang sd Juni 2023 -Suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6% -Tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya  didudukan  dalam  rekening  PPH  dan  debitur mencicilnya mulai Juli 2021 s.d Juni 2023 -Atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal. Dengan pola ini maka pembayaran yang dilakukan oleh debitur dapat terlihat dalam proyeksi cash flow sebagai berikut:

## Tabel 6.

## Ringkasan Proyeksi Cashflow – Skenario II (Rp dalam juta)
Pos Desember 2021 Desember 2022 Juni 2023 Kegiatan Operasional Penjualan Tunai 26 60 36 Piutang Usaha Tertagih 104 103 60 Hutang Usaha 93 146 115 BPUA 6 6 6 Kas dari kegiatan operasi 32 11 (26) Kegiatan Investasi Penjualan/(pembelian) aktiva 0 0 0 Kas dari kegiatan investasi 0 0 0 Kegiatan Pembiayaan Hutang Bank 4 4 2,187 Hutang Bunga 11 11 11 Kas dari kegiatan pembiayaan 15 15 2,198 Surplus/ (defisit) 17 (4) (2,224) Kas awal 647 771 3,201 Kas akhir 665 767 977
Sumber: Laporan Intern Bank
Dari proyeksi cashflow di atas terlihat bahwa dari hasil operasi, perusahaan mampu untuk membiayai  kegiatan  pembiayaan.  Kerugian  restrukturisasi  yang  terjadi  adalah  sebesar  Rp 9.483.734,- namun tertutup oleh release PPAP sebesar Rp 2.042.500.000,- sehingga skenario restrukturisasi  ini  menghasilkan  keuntungan  sebesar  Rp  2.033.016.266,-.  Aspek  positif  dan negative pola restrukturisasi sesuai skenario II adalah sebagai berikut: Aspek Positif: Debitur membayar  sesuai  dengan  kemampuannya,  skenario  II  menghasilkan  keuntungan  bagi  Bank sebesar  Rp  2.033.016.266,-,  kolektibilitas  menjadi  dalam  perhatian  khusus.  Aspek  Negatif: Debitur  mendapatkan  perpanjangan  jangka  waktu  kredit,  sehingga  mempengaruhi  likuiditas Bank.

## 3)Skenario III
-Kredit modal kerja R/C diubah bentuk menjadi KMK Termloan (Adanya penurunan pokok) dicicil dari Juli 2021 sd Juni 2024 -Jangka waktu kredit diperpanjang sd Juni 2024
-Suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6%
-Tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya  didudukan  dalam  rekening  PPH  dan  debitur mencicilnya mulai Juli 2022 s.d Juni 2024 dengan nominal angsuran bertahap naik -Atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal.
Dengan pola ini maka pembayaran yang dilakukan oleh debitur dapat terlihat dalam proyeksi cash flow sebagai berikut:

## Tabel 7.

## Ringkasan Proyeksi Cashflow – Skenario III (Rp dalam juta)
Pos Desember 2021 Desember 2022 Desember 2023 Juni 2024 Kegiatan Operasional Penjualan Tunai 26 60 63 38 Piutang Usaha Tertagih 104 103 114 67 Hutang Usaha 93 146 151 143 BPUA 6 6 6 6 Kas dari kegiatan operasi 32 11 19 (45) Kegiatan Investasi Penjualan/(pembelian) aktiva 0 0 0 0 Kas dari kegiatan investasi 0 0 0 0 Kegiatan Pembiayaan Hutang Bank 4 5 8 2083 Hutang Bunga 11 10 Kas dari kegiatan pembiayaan 15 15 18 2.093 Surplus/ (defisit) 17 (5) 1 (2.138) Kas awal 648 768 875 3.028 Kas akhir 665 764 876 890
Sumber: Laporan Intern Bank
Dari proyeksi cashflow di atas terlihat bahwa dari hasil operasi, perusahaan mampu untuk membiayai  kegiatan  pembiayaan.  Kerugian  restrukturisasi  yang  terjadi  adalah  sebesar  Rp 12.856.365,- namun tertutup oleh release PPAP sebesar Rp 2.042.500.000,- sehingga skenario restrukturisasi ini menghasilkan keuntungan sebesar Rp 2.034.469.274,- kolektibilitas menjadi dalam  perhatian  khusus.  Aspek  Negatif:  Total  angsuran  mengalami  peningkatan  tiap  tahun dengan  asumsi  bahwa  penjualan  akan  naik,  adanya  resiko  ketidakpastian  pembayaran  dan debitur  mendapatkan  perpanjangan  jangka  waktu  kredit,  sehingga  mempengaruhi  likuiditas Bank.

## 4) Skenario IV
-Kredit modal kerja R/C diubah bentuk menjadi KMK Termloan (Adanya penurunan pokok) -Jangka waktu kredit diperpanjang sd Juni 2023 -Suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6%
-Tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya  didudukan  dalam  rekening  PPH  dan  debitur mencicilnya mulai Juli 2021 s.d Juni 2023. - Atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal. Dengan pola ini maka pembayaran yang dilakukan oleh debitur dapat terlihat dalam proyeksi cash flow sebagai berikut:

## Tabel 8. Ringkasan Proyeksi Cashflow – Skenario IV (Rp dalam juta)
Pos Desember 2021 Desember 2022 Juni 2023 Kegiatan Operasional Penjualan Tunai 26 60 36 Piutang Usaha Tertagih 104 103 60 Hutang Usaha 93 146 115 BPUA 6 6 6 Kas dari kegiatan operasi 32 11 (26) Kegiatan Investasi Penjualan/(pembelian) aktiva 0 0 0 Kas dari kegiatan investasi 0 0 0 Kegiatan Pembiayaan Hutang Bank 4 4 2,187 Hutang Bunga 11 11 10 Kas dari kegiatan pembiayaan 15 15 2,198 Surplus/ (defisit) 17 (4) (2,223) Kas awal 648 788 3,204 Kas akhir 665 784 981
Sumber: Laporan Intern Bank
Dari proyeksi cashflow di atas terlihat bahwa dari hasil operasi, perusahaan mampu untuk membiayai  kegiatan  pembiayaan.  Kerugian  restrukturisasi  yang  terjadi  adalah  sebesar  Rp 9.483.734,- namun tertutup oleh release PPAP sebesar Rp 2.042.500.000- sehingga skenario restrukturisasi  ini  menghasilkan  keuntungan  sebesar  Rp  2.033.016.266,-.  Aspek  positif  dan negative pola restrukturisasi sesuai skenario IV adalah sebagai berikut: Aspek Positif: Debitur membayar sesuai  dengan kemampuannya, skenario  IV menghasilkan keuntungan bagi Bank sebesar  Rp  2.033.016.266,-  ,  jangka  waktu  relative  lebih  singkat  dibanding  scenario  III, kolektibilitas  menjadi  dalam  perhatian  khusus.  Aspek  Negatif:  Debitur  mendapatkan perpanjangan jangka waktu kredit, sehingga mempengaruhi likuiditas Bank.

## 5) Skenario V
-Kredit modal kerja R/C diubah bentuk menjadi KMK Termloan (Adanya penurunan pokok) -Jangka waktu kredit diperpanjang sd Juni 2024 -Suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6% -Tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya  didudukan  dalam  rekening  PPH  dan  debitur mencicilnya mulai Juli 2021 s.d Juni 2024 dengan nominal angsuran bertahap naik -Atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal.
Dengan pola ini maka pembayaran yang dilakukan oleh debitur dapat terlihat dalam proyeksi cash flow sebagai berikut:

## Tabel 9.

## Ringkasan Proyeksi Cashflow – Skenario V (Rp dalam juta)
Pos Desember 2021 Desember 2022 Desember 2023 Juni 2024 Kegiatan Operasional Penjualan Tunai 26 60 63 38 Piutang Usaha Tertagih 104 103 114 67 Hutang Usaha 93 146 151 143 BPUA 6 6 6 6 Kas dari kegiatan operasi 32 11 19 (45) Kegiatan Investasi Penjualan/(pembelian) aktiva 0 0 0 0 Kas dari kegiatan investasi 0 0 0 0 Kegiatan Pembiayaan Hutang Bank 4 5 6 2,105 Hutang Bunga 11 11 10 10 Kas dari kegiatan pembiayaan 15 16 16 2,115 Surplus/ (defisit) 17 (5) 3 (2,160) Kas awal 648 768 883 3,103 Kas akhir 665 763 886 943
Sumber: Laporan Intern Bank
Dari proyeksi cashflow di atas terlihat bahwa dari hasil operasi, perusahaan mampu untuk membiayai  kegiatan  pembiayaan.  Kerugian  restrukturisasi  yang  terjadi  adalah  sebesar  Rp 8.591.548,- namun tertutup oleh release PPAP sebesar Rp 2.042.500.000,- sehingga skenario restrukturisasi  ini  menghasilkan  keuntungan  sebesar  Rp  2.033.908.452,-.  Aspek  positif  dan negatif pola restrukturisasi  sesuai  skenario  V adalah sebagai  berikut:  Aspek Positif:  Debitur membayar angsuran dengan cara split pembayaran dengan menurunkan pokok dan membayar bunga  berjalan,  sehingga  diakhir  hutang  pokok  berkurang,  skenario  V  menghasilkan keuntungan  bagi  Bank  sebesar  Rp  2.033.908.452,-,  kolektibilitas  menjadi  dalam  perhatian khusus.  Aspek  Negatif:  Total  angsuran  mengalami  peningkatan  tiap  tahun  dengan  asumsi bahwa  penjualan  akan  naik,  adanya  resiko  ketidakpastian  pembayaran  atas  peningkatan angsuran dan debitur mendapatkan perpanjangan jangka waktu kredit, sehingga mempengaruhi likuiditas Bank.

## Metodelogi Pemilihan Skenario Terbaik
Untuk memilih alternatif terbaik dari beberapa kriteria scenario di atas, dilakukan dengan menggunakan metode memberikan rangking menggunakan skala 1 sampai dengan 4, dimana yang  terbaik  diberikan  skala  terbesar  =  4,  kemudian  dibuat  presentase  per  scenario  untuk masing-masing kriteria.

## Tabel 10. Perhitungan Ranking Setiap Skenario
Kriteria Skenario Hasil 1 2 3 4 5 Jangka Waktu (KMK) Not workable 24 36 24 36 Rangking 3 2 3 2 10 Persentase 30% 20% 30% 20% 100% Jangka Waktu (PPH) Not workable 24 24 24 36 Rangking 3 3 3 1 10 Persentase 30% 30% 30% 10% 100% Keuntungan restrukturisasi (Rp Ribu) Not workable 2,033,016 2,034,469 2,033,016 2,033,908 Rangking 1.5 4 1.5 3 10 Persentase 15% 40% 15% 30% 100%
Sumber: Laporan Intern Bank
Kriteria yang digunakan sesuai dengan keutamaannya dalam rangka restrukturisasi yaitu jangka waktu  pelunasan KMK dan pelunasan rekening  PPH masing-masing  diberi  bobot  30 point  dan  present  value  total  pembayaran  restrukturisasi  masing-masing  diberi  bobot  20. Alasan  penetapan  tersebut  adalah  karena  Bank  berkepentingan  dengan  pelunasan  KMK  dan Rekening  PPH, begitupun dengan present  value total pembayaran restrukturisasi  merupakan pengontrol  dari  pola  restrukturisasi  yang  dipilih  yang  tidak  merugikan  Bank.  Bobot  kriteria tersebut  kemudian  disebarkan  kepada  masing-masing  scenario  berdasarkan  prosentase  skala diatas.
Tabel 11.

## Perhitungan Bobot Setiap Skenario
Kriteria Skenario Hasil 1 2 3 4 5 Jangka Waktu (KMK) 0 12 8 12 8 40 Jangka Waktu (PPH) 0 12 12 12 4 40 Keuntungan restrukturisasi 0 3 8 3 6 20 Total 0 27 28 27 18 100
Sumber: Laporan Intern Bank
Dari perhitungan tersebut maka yang mendapat bobot terbesar adalah skenario 3 dengan bobot sebesar 28. Dengan skim restrukturisasi adalah Kredit modal kerja R/C diubah bentuk menjadi KMK Termloan (Adanya penurunan pokok) dicicil dari Juli 2021 sd Juni 2024, jangka waktu kredit diperpanjang sd Juni 2024, suku bunga diturunkan menjadi dengan suku bunga 6%,  tunggakan  atas  bunga,  denda  dan  biaya  didudukan  dalam  rekening  PPH  dan  debitur mencicilnya mulai Juli 2022 s.d Juni 2024 dengan nominal angsuran bertahap naik, dan atas bunga berjalan di bayar sesuai jadwal.
Berdasarkan pembahasan tersebut diatas, dapat disimpulkan hal-hal sebagai berikut: 1)  Permasalahan  debitur  adalah  ketidakmampuan  debitur  untuk  memenuhi  kewajibannya kepada  Bank  sehingga  terjadi  tunggakan  cicilan  pokok  dan  bunga  kredit.  2)  Penyebab permasalahan tersebut adalah menurunnya tingkat penjualan rata-rata sebagai akibat pengaruh Covid-19, dimana sector perdagangan bahan bangunan mengalami penurunan permintaan. 3) Bank  wajib  mengatasi  kesulitan  debitur  apalagi  terkait  dengan  kondisi  usaha  yang  akan berpengaruh terhadap pembayaran kewajiban ke Bank. 4) Laporan keuangan audited maupun home statement harus di verifikasi ke lapangan. 5) Pembuatan proyeksi keuangan didasarkan atas  prinsip  konservatif  sehingga  apabila  terjadi  penyimpangan  tidak  terlalu  mengganggu kemampuan  debitur  dalam  memenuhi  kewajibannya  kepada  Bank.  6)  Dengan  adanya
restrukturisasi  makan  performance  Bank  dan  debitur  menjadi  relative  baik  dan  perusahaan mampu membayat kewajibannya, Bank kembali mendapatkan pendapatan bunga. 7) Berbagai scenario pola restrukturisasi diatas dan berdasarkan tabel pemilihan alternative scenario diatas, maka pola yang terbaik adalah skenario 3.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustina,  R.S.  (2021).  The  Credit  Restructuring  as  a  Form  of  Protection  against  Customers during  The  Covid-19  Pandemic. International  Journal  of  Law  Recontruction. 5(8),  hal 228-241.
Hermansyah, (2005), Hukum Perbankan Nasional Indonesia, Kencana, Jakarta, hal.76
Ibrahim,  J..  (2004). Cross  Default  &  Cross  Collateral  sebagai  Upaya  Penyelesaian  Kredit Bermasalah . Refika Aditama: Bandung Kasmir. (2013). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. PT. Rajagrafindo Persada: Jakarta. Lubis, A.F., Kristiya A.L., Putri, N.O, Pratiwi, D.B. (2020). Pengaruh Restrukturisasi Kredit terhadap Likuiditas Bank Jangkar selama Pandemi  Covid-19. Jurnal  Kompetitif Bisnis Edisi COVID-19. 1(1), hal 1-8.
Nopiyani, P. E., Sanjaya, N. M. W. S., Kartika, R.D. (2021). The Effect Credit Restructuring Relaxation on Financial Performance in LPD Buleleng Regency During the Pandemic of Covid-19. International Journal of Social Science and Busines, 5(4), hal. 475-480.
Nursyahriana, A., Hadjat, M., Tricahyadinata, I. (2017). Analisis Faktor Penyebab Terjadinya Kredit Macet. Forum Ekonomi. 19(1), hal 1-14.
Peraturan Bank Indonesia No.7/2005 Pasal 1 tentang Penilaian Kualitas Aktiva Bank Umum Peraturan Bank Indonesia No. 7/2005 Pasal 12 tentang Penilaian Kualitas Aktiva Bank Umum Peraturan Bank Indonesia No.7/2005 Pasal 68 tentang Penilaian Kualitas Aktiva Bank Umum Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  No.  11  Tahun  2020  tentang  Stimulus  Perekonomian
Nasional sebagai Kebijakan Countercyclical Dampak Penyebaran Coronavirus Disease 2019
Pujiyono, Imannullah, M.N. (2018). Problematika Pelaksanaan POJK Nomor 45/POJK.03/2017  dalam  Penyelesaian  Kredit  Kecil  dan  Mikro  Yang  Macet  Karena Bencana Alam, Jurnal IUS Kajian Hukum dan Keadilan, 6(3), hal.456-467.
Rasbin.  (2020),  Restrukturisasi  Kredit  untuk  Mendorong  Pemulihan  dan  Pertumbuhan Ekonomi Tahun 2021, Kajian Singkat terhadap Isu Aktual dan Strategis, 12(23), hal 19- 24.
Sari, L.M., Musfiroh, L., Ambarwati, (2020). Restrukturisasi Kredit Bank Daerah X Pada Masa Pademi COVID-19, Jurnal Mutiara Madani , 8(1).
Sastradinata, D.N.,Muljono, B. E., (2020). Analisis Hukum Relaksasi  Kreadit Saat  Pandemi Corona  Dengan  Kelonggaran  Kredit  Berdasarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan Nomor 11/POJK.03/2020, Jurnal Sains Sosio Humaniora , 4 (2), hal.613-620.
Undang-Undang No. 10 Tahun 1998 tentang Perbankan