## ANALISIS PENGARUH TRANSAKSI NON TUNAI DAN SUKU BUNGA BI TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI DI INDONESIA

## Susilawati dan Dewi Zaini Putri
Jurusan Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang Jl. Prof. Dr. Hamka Air Tawar Padang
Watisusila066@gmail.com, putridewizaini@gmail.com
Abstract :  This  study  to  find  out  how  the  influence  non-cash  transactions  and  interest rate on economics growth. The independent variables of this study is credit cards (X 1 ), e-money  (X 2 )  and  interest  rate  (X 3 ).  The  data  used  are  secondary  data  in  the  form  of time  series  from  2010Q1  to  2018Q4,  with  documentation  data  collection  technique  is Bank  Indonesia  and  Badan  Pusat  Statistik  publication,  and  library  studies.  The theoretical model of this study is Ordinary Least Square (OLS). The steps in this method is  (1)  classical  assumption  test,  (2)  hypotheses  test,  and  (3)  determination  coeffisient test  (R 2 ).  The  results  of  this  study  show  that  (1)  credit  cards  significant  influence  on economic  growth  in  Indonesia,  this  means  that  if  there  is  an  increase  the  volume  of credit  cards  transactions,which  indicates  a  velocity  of  money  and  increased  public consumption,  the  output  and  economic  growth  will  also  increase.(2)  e-money  no significant influence on economic growth in Indonesia, this means that an increase or decrease  the  volume  of  e-money  transactions  does  not  cause  or  encourage  economic growth in Indonesia. (3) the interest rates no significant influence on economic growth in Indonesia, this means that an increase or decrease in interest rates determinated by Bank Indonesia does not affect on economics growth in Indonesia. (4) credit cards, e- money, and the interest rates together have a significant influence on economics growth in  Indonesia,  this  means  that  if  there  is  a  positive  change  together  these  independent variables will encourage economics growth in Indonesia.
Keywords : economic growth, credit cards, e-money, and the interest rates
Abstrak : Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh transaksi non tunai dan suku  bunga  BI  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Variabel  independen dalam penelitian ini adalah kartu kredit sebagai X 1 dan e-money sebagai X 2 , serta suku bunga  BI  sebagai  X 3. Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  dalam  bentuk  data time series dari tahun 2010Q1 sampai 2018Q4, dengan teknik pengumpulan data yaitu dokumentasi  dari  publikasi  Bank  Indonesia  dan  Badan  Pusat  Statistik  dan  studi kepustakaan. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model kuadrat terkecil biasa  (Ordinary  Least  Square/OLS).  Langkah-langkah  dalam  metode  ini  :  (1)  uji asumsi klasik, (2) uji hipotesis, dan (3) uji koefisien determinasi (R 2 ). Hasil penelitian ini  menunjukkan  bahwa  :  (1)  kartu  kredit  berpengaruh  signifikan  terhadap pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia,  artinya  apabila  terjadi  peningkatan  volume transaksi  kartu  kredit  yang  menandakan  perputaran  uang  lebih  cepat  (velocity  of money)  dan  konsumsi  masyarakat  meningkat  menyebabkan  output  dan  pertumbiuhan ekonomi  juga  meningkat.  (2)  e-money  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia,  artinya  peningkatan  atau  penurunan  volume transaksi  non  tunai  tidak  menyebabkan  atau  mendorong  pertumbuhan  ekonomi  di Indonesia.  (3)  suku  bunga  tidak    berpengaruh  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi di Indonesia, artinya peningkatan atau penurunan suku bunga yang ditentukan oleh  Bank  Indonesia  tidak  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia. (4)  kartu  kredit,  e-money  dan  suku  bunga  BI  secara  bersama-sama  berpengaruh
signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia,  artinya  apabila  terjadi perubahan yang positif secara bersama ketiga variabel independen tersebut maka akan mendorong pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Kata Kunci : pertumbuhan ekonomi, kartu kredit, e-money, dan suku bunga Dalam  suatu  negara  pertumbuhan  ekonomi  memiliki  peran  yang  sangat penting  karena  tanpa  adanya  pertumbuhan  ekonomi,  negara  tersebut  tidak  bisa dikatakan  sejahtera,  tumbuh,  produktivitas  meningkat,  dan  distribusi  pendapatan lancar. Selain itu pertumbuhan ekonomi juga penting dalam menghadapi era global atau  kemajuan  lainnya.  Berkaitan  dengan  hal  tersebut,  pertumbuhan  ekonomi dianggap kenaikan jumlah output atau barang dan jasa dalam suatu perekonomian. Salah  satu  tujuan  dalam  sebuah  negara  adalah  pertumbuhan  ekonomi  yang  tinggi yang  dapat  dilihat  dari  keberhasilan  pembangunan  dalam  negara  tersebut.  Oleh sebab  itu,  setiap  negara  selalu  menetapkan  target  tingkat  pertumbuhan  ekonomi yang tinggi didalam perencanaan dan tujuan pembangunan. Pertumbuhan ekonomi yang  tinggi  dan  berkelanjutan  merupakan  kondisi  utama  bagi  kelangsungan pembangunan ekonomi.
Indonesia merupakan salah satu negara yang kaya akan sumber daya alam. Namun  hal  tersebut  tidak  menjadikan  indonesia  sebagai  negara  maju,  karena sumber  daya  alam  yang  banyak  saja  tidak  dapat  menjadikan  negara  tersebut  maju atau tidaknya. Akibatnya tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia masih rendah dan berada  dibawah  target  pertumbuhan  ekonomi  yang  ingin  dicapai.  Dimana  target pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2018 sebesar 5,4 % (Badan Pusat Statistik, 2018). Sedangkan pertumbuhan ekonomi Indonesia tidak mencapai target tersebut.
Inovasi atau kemajuan teknologi saat ini dikenal dengan “Revolusi Industri 4.0”. Di era digital dengan kemajuan teknologi yang semakin berkembang pesat ini dapat  menjadi  peluang  besar  untuk  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  dalam suatu  negara  yang  tidak  terlepas  dari  kualitas  sistem  pembayaran  karena  sistem pembayaran  dapat  mempermudah  transaksi  dalam  melakukan  berbagai  aktivitas kegiatan  ekonomi  sehingga  perputaran  uang  ( velocity  of  money )  yang  cepat  dan akhirnya akan mendorong pertumbuhan ekonomi.
Menurut (Warjiyo, 2006) menyatakan bahwa peran sistem pembayaran non tunai akan semakin besar dan vital bagi perekonomian suatu negara. Dimana pada akhirnya  kelancaran  dari  sistem  pembayaran  non  tunai  akan  mendorong pertumbuhan ekonomi. Pihak atau lembaga yang menjaga dan mengatur kelancaran sistem pembayaran adalah Bank  Indonesia (BI). Jadi BI juga memiliki peran yang sangat  penting  dalam  mendorong  perekonomian  melalui  kemudahan  dalam melakukan  transaksi  sehingga  perputaran  uang  ( velocity  of  money )  lebih  cepat,  ini mendorong konsumsi masyarakat.
Berkaitan  dengan  hal  tersebut,  Oginni et  all (2013)  juga  melakukan penelitian  tahun  2013  yang  hasil  penelitiannya  menunjukkan  adanya  hubungan positif  yang  signifikan  antara  sistem  pembayaran  elektronik  dengan  pertumbuhan ekonomi.  Namun  hanya  pembayaran  elektronik  menggunakan  kartu  yang berkontribusi  positif  terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  sementara  instrumen pembayaran elektronik lainnya berkontribusi negatif.
Perkembangan  instrumen  sistem  pembayaran  ini  tidak  lepas  dari  Bank indonesia  yang  memiliki  wewenang  dan  tugas  untuk  mengatur sistem  pembayaran
ini. Menurut UU. No. 3 Tahun 2004 Pasal 8 Bank Indonesia sebagai Bank Sentral memiliki  tiga  pilar  utama  yaitu  (1)  Menetapkan  dan  melaksanakan  kebijakan moneter,  (2)  Mengatur  dan  menjaga  kelancaran  sistem  pembayaran,  dan  (3) Menjaga stabilitas sistem keuangan. Pilar yang akan dibahas lebih mendalam disini adalah sistem pembayaran.
Dalam perkembangannya, uang tunai berubah lagi berupa uang logam atau uang  kertas  (uang  kartal).  Perkembangan  inovasi  teknologi  dalam  sistem pembayaran  menggeser  peran uang  tunai  menjadi  alat  pembayaran  non  tunai  yang lebih efisien dan ekonomis (Pramono dkk, 2006). Sistem pembayaran non tunai ini dapat  dilakukan  menggunakan  berbagai  alat/instrumen  pembayaran  diantaraya  : Alat  Pembayaran  Menggunakan  Kartu  (APMK)  dan  Pembayaran  menggunakan elektronik  money  (e-money).  Jumlah  transaksi  menggunakan  kartu  kredit  di Indonesia  Tahun  2010  sampai  2018.  Dari  data  tersebut  terbukti  bahwa kecenderungan transaksi non tunai menggunakan kartu kredit semakin diminati oleh masyarakat,  terlihat  dari  volume  transaksi  dan  nominal  transaksi  kartu  kredit  tiap tahun  selalu  mengalami  peningkatan  dari  tahun  2010  sampai  2018  sebesar Rp16.586.369 dan Rp13.600.708 sampai Rp28.195.656 dan Rp26.191.172.
Media  transaksi  non  tunai  lainnya  yaitu  Elekronik  Money  (E-money), Volume  Transaksi  dan  Nominal  Transaksi  E-Money  selalu  meningkat  tiap tahunnya,  mulai  dari  tahun  2010  sampai  tahun  2018  sebesar  Rp2.211.832  dan Rp57.789  sampai  Rp243.558.242  dan  Rp3.933.218.  Peningkatan  volume  transaksi e-money  ini  juga  menandakan  konsumsi  masyarakat  meningkat  yang  akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Dalam arti,  kenaikan konsumsi masyarakat  menyebabkan  produksi  meningkat  yang  akhirnya  akan  membuat pertumbuhan ekonomi juga meningkat.
Selain  transaksi  non  tunai,  variabel  independen  yang  juga  ikut mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  adalah  suku  bunga  ( interest  rate) yang ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia.  Hal  tersebut  dinyatakan  oleh  Jelilov,  Gylych (2016)  bahwa  tingkat  suku  bunga  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  dengan suku bunga yang rendah dapat menaikkan investasi yang akhirnya dapat mendorong pertumbuhan  ekonomi.Tingkat  suku  bunga  selama  periode  2010  sampai  2018  di Indonesia. Tingkat suku bunga dari tahun 2010 sampai 2014 berfluktuasi dari 6.5 % sampai 7.5 %, namun pada tahun 2016 sampai 2017 mengalami penurunan sebesar 5.9 % sampai 4.6 % kemudian naik lagi menjadi 5.9 % di tahun 2018.

## TINJAUAN LITERATUR Pertumbuhan Ekonomi
Pertumbuhan ekonomi adalah suatu ukuran kuantitatif yang menggambarkan  perkembangan  suatu  perekonomian  dalam  suatu  tahun  tertentu apabila  dibandingkan  dengan  tahun  sebelumnya.  Pembangunan  ekonomi  adalah pertumbuhan  ekonomi  ditambah  dengan  perubahan,  artinya  ada  tidaknya pembangunan  ekonomi  dalam  suatu  negara  pada  suatu  tahun  tertentu  tidak  hanya diukur  dari  kenaikan  produksi  barang  dan  jasa  yang  berlaku  dari  tahun  ke  tahun, melainkan  juga  diukur  dari  perubahan  lainnya  yang  berlaku  dalam  berbagai  aspek kegiatan  ekonomi  seperti  perkembangan  pendidikan,  perkembangan  teknologi,
670 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 2, Mei 2019, Hal 667-678
peningkatan  dalam  kesehatan,  peningkatan  dalam  infrastruktur  yang  tersedia (Sukirno, 2006).

## Pertumbuhan Ekonomi dan Sistem Pembayaran
Menurut warjiyo (2006), menyatakan bahwa peran sistem pembayaran non tunai akan semakin besar dan vital bagi perekonomian suatu negara. Dimana pada akhirnya  kelancaran  dari  sistem  pembayaran  non  tunai  akan  mendorong pertumbuhan ekonomi. Hal yang sama juga diungkapkan sheppard (Iskandar, 2014) sistem  pembayaran  memiliki  peran  penting  dalam  perekonomian  yaitu  (1)  elemen penting dalam infrastruktur keuangan dalam suatu perekonomian untuk mendukung stabilitas  keuangan,  (2)  saluran  penting  pengendalian  ekonomi  melalui  kebijakan moneter, dan (3) instrumen untuk mendorong efisiensi ekonomi.
Menurut    Amire  Comfort  M  dan  E.  O.  Omoare  menyatakan  bahwa Kebijakan  tanpa  uang  tunai  adalah  perubahan  global  besar  dan  atau  perubahan paradigma  kebijakan  yang  mempengaruhi  sistem  pembayaran  dan  Situasi  ini  juga akan mempengaruhi kegiatan ekonomi. Menurut Dr Neetu Kumari1, Jhanvi Khanna tahun 2017, kebijakan ekonomi tanpa uang tunai dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan stabilitas keuangan di negara. Dengan adanya Inisiatif ekonomi tanpa uang tunai akan menjadi manfaat signifikan bagi ekonomi berkembang.
Teori Nilai Uang “ Irving Fisher ”
Teori permintaan uang ini dikembangkan atas dasar pemikiran aliran klasik yang dikenal dengan teori kuantitas uang, dimana teori ini menjelaskan peran uang terhadap  perekonomian.  Teori tersebut  dikemukan  pertama  kali  oleh Irving  Fisher tahun 1911 melalui The Quantity Theory of Money dalam bukunya The Purchasing Power  of  Money. Teori  ini  menjelaskan  bahwa  adanya  hubungan  langsung  antara pertumbuhan jumlah uang beredar dan perputaran uang  yang dapat mempengaruhi output atau pertumbuhan ekonomi. Analisis fisher ini dirumuskan dalam persamaan sebagai berikut:
MV = PT (1) V = (2)
Dimana M adalah uang (money), V adalah perputaran uang (velocity of money), P adalah harga (price), dan T adalah transaksi.

## Kartu kredit
Kartu  kredit  adalah  alat  pembayaran  menggunakan  kartu  yang  dapat digunakan  dalam  melakukan  pembayaran  atas  pembayaran  yang  timbul  karena aktivitas  ekonomi  yang  telah  dilakukan,  termasuk  transaksi  pembelanjaan  dan melakukan  penarikan  tunai.  Dimana  pemegang  kartu  harus  memenuhi kewajibannya  terlebih  dahulu  oleh  penerbit  kartu  kredit  tersebut  pada  waktu  yang telah disepakati baik pelunasan secara sekaligus maupun angsuran (Iskandar, 2014).

## E-money (Electronic money)
Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  No.11/12/PBI/2009  tentang  uang elektronik (e-money) adalah alat pembayaran yang memenuhi beberapa unsur yaitu (1)  diterbitkan  atas  dasar  nilai  uang  yang  disetor  terlebih  dahulu  oleh  pemegang kepada  penerbit,  (2)  nilai  uang  disimpan  secara  elektronik  dalam  suatu  media,
seperti  server  atau  chip,  (3)  digunakan  sebagai  alat  pembayaran,  (4)  nilai  uang elektronik  yang  disetor  oleh  pemegang  kepada  penerbit  bukan  merupakan simpanan. E-money  merupakan  produk  stored  value  dimana  nilai  sejumlah  uang (monetary value) disimpan secara elektronis dalam suatu peralatan elektronis.

## Suku Bunga
Suku bunga  merupakan  salah  satu  variabel  dalam  perekonomian  yang senantiasa  diamati  secara  cermat  karena  dampaknya  yang  luas  dan  mempengaruhi secara langsung kehidupan masyarakat keseharian dan mempunyai dampak penting terhadap  kesehatan  perekonomian.  Suku  bunga  adalah  harga  dari  meminjam  uang untuk  menggunakan  daya  belinya.  Suku  bunga  adalah  biaya  pinjaman  atau  harga yang  dibayarkan  untuk  dana  pinjaman  tersebut  yang  biasanya  dinyatakan  dalam persentase ( Mishkin, 2008). Suku bunga acuan Bank Indonesia yang ditetapkan dan dipublikasikan kepada masyarakat umum.

## METODE PENELITIAN
Data yang digunakan adalah data sekunder dalam bentuk data time series dari tahun 2010Q1 sampai 2018Q4, dengan teknik pengumpulan data yaitu dokumentasi dari  publikasi  Bank  Indonesia  dan  Badan  Pusat  Statistik  dan  studi  kepustakaan. Variabel  independen  dalam  penelitian  ini  adalah  kartu  kredit  sebagai  X 1 dan  e- money  sebagai  X 2 ,  serta  suku  bunga  BI  sebagai  X 3, sedangkan  variabel  dependen dalam  penelitian  ini  adalah  pertumbuhan  ekonomi.  model  dalam  penelitian  ini adalah :

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Regresi Linier
Dalam  analisis  ini  semua  variabel  independen  tersebut  akan  di  estimasi terhadap  variabel  dependen  menggunakan  aplikasi  eviews  8  dengan  metode Ordinary Least Square (OLS).

## Hasil Analisis Regresi Linier
Hasil analisis regresi linier dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 4.8, dimana persamaan regresi linier yaitu :
Y = 2,5660+ 0,7101 – 0,0002 + 0,0025 + 0,0274 (4.1)
Hasil  penelitian  persamaan  tersebut  menunjukkan  bahwa  variabel independen  mempengaruhi  variabel  dependen.  Namun  jika  variabel  independen tidak ada maka pertumbuhan ekonomi (Y) sebesar nilai konstanta 2.5660. Pengaruh variabel  X 1 ,  X 2 ,  dan  X 3 dapat  dilihat  dari  nilai  R-squared  sebesar  0,9608  yang artinya  bahwa  variabel  independen  mampu  menjelaskan  atau  mempengaruhi variabel dependen sebesar 96,33 % dan 3,92 % dijelaskan oleh variabel lain diluar model dengan nilai standard error sebesar 0,0274.
Pengaruh  kartu  kredit  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  (Y)  berpengaruh positif  nilai  koefisien  kartu  kredit  sebesar  0.7101.  Dimana  volume  transaksi  kartu
672 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 2, Mei 2019, Hal 667-678
kredit meningkat yang menandakan perputaran uang ( velocity of money ) lebih cepat. Hal  tersebut  juga  menandakan  bahwa  konsumsi  masyarakat  juga  meningkat, menyebabkan  produksi  lebih  banyak  dan  naik.  Kondisi  ini  memberikan  pengaruh positif bagi pertumbuhan ekonomi Indonesia. Maka dapat dikatakan apabila volume transaksi  kartu  kredit  meningkat  1  %  maka  pertumbuhan  ekonomi  juga  akan meningkat  sebesar  71,01  %.  Maka  dapat  dikatakan  bahwa  transaksi  non  tunai menggunakan  kartu  kredit  memberikan  kontribusi  terhadap  pertumbuhan  ekonomi sebesar nilai koefisien tersebut.
Pengaruh e-money terhadap pertumbuhan ekonomi (Y) berpengaruh negatif dengan  nilai  koefisien  e-money  sebesar  -0,0002.  Dimana apabila  volume  transaksi e-money  meningkat,  menandakan  bahwa  perputaran  uang  lebih  cepat.  Namun  hal tersebut  menyebabkan  pertumbuhan  ekonomi  (Y)  menurun.    Jadi  dapat  dkatakan bahwa  apabila  volume  transaksi  e-money  meningkat  sebesar  1  %  maka menyebabkan  pertumbuhan  ekonomi  turun  sebesar  -0,02  %.  Jadi  dapat  dikatakan bahwa  X 2 mengalami  kenaikan  maka  Y  turun  atau  semakin  tinggi  nilai  X 2 maka semakin rendah Y.
Pengaruh  suku  bunga  X 3 terhadap  pertumbuhan  ekonomi  (Y)  berpengaruh positif.  Suku  bunga  yang  digunakan  adalah  suku  bunga  acuan  BI,  berbeda  dengan dengan suku bunga tabungan yang semakin tinggi akan semakin baik. Namun suku bunga  bunga  BI  ini  akan  baik  bagi  perekonomian  apabila  semakin  rendah  suku bunga,  karena  akan  menarik  investor  untuk  berinvestasi  di  Indonesia.  Jika  suku bunga terlalu tinggi maka investor tidak akan tertarik untuk menanamkan modalnya di  Indonesia.  Jadi  suku  bunga  ini  akan  memberikan  pengaruh  positif  bagi perekonomian  jika  suku  bunga  sesuai  target  dan  tidak  terlalu  tinggi.  Dimana pengaruh  suku  bunga  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  dapat  dilihat  dari  nilai koefisien  hasil  olahan  eviews  sebesar  0.0025.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  suku bunga X 3 mempengaruhi pertumbuhan ekonomi (Y). Koefisien Determinasi (R 2 )
Uji  ini  digunakan  untuk  melihat  seberapa  besar  variabel  independen mempengaruhi  variabel  dependen.  Nilai  R 2 dapat  dikatakan  baik  apabila  berada diatas 0,5 karena nilai R 2 berkisar antara 0 sampai 1(0 < R 2 < 1 ), berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 4.8 diperoleh nilai R squared sebesar 0,963301 yang artinya bahwa  96,33 %   pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia dipengaruhi  oleh  kartu  kredit (X 1 ),  E-money  (X 2 )  dan  suku  bunga  (X 3 ),  kemudian  3,67  %  dipengaruhi  oleh variabel lain diluar model tersebut.

## Pembahasan

## Pengaruh  penggunaan  kartu  kredit  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di Indonesia
Dari  hasil  pengujian  diperoleh  hasil  bahwa  kartu  kredit  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Dimana  setiap  terjadi peningkatan volume transaksi kartu kredit menyebabkan peningkatan pertumbuhan ekonomi  di  Indonesia.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis  1  dalam  penelitian ini H a diterima dan H 0 ditolak.
Kartu kredit berpengaruh signifikan positif terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia.  Dimana  ketika  volume  transaksi  kartu  kredit  meningkat  menandakan
bahwa  perputaran  uang  ( velocity  of  money )  lebih  cepat.  Hal  tersebut  juga menandakan  bahwa  konsumsi  masyarakat  juga  meningkat.  Dengan  semakin meningkatnya  konsumsi  tersebut  maka  produksi  akan  lebih  banyak  dan  terus meningkat  untuk  memenuhi  kebutuhan  konsumen.  Kondisi  ini  akan  mendorong output  dan  pertumbuhan  ekonomi  semakin  tinggi  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa transaksi non tunai menggunakan kartu kredit ini memberikan pengaruh positif bagi pertumbuhan ekonomi Indonesia.
Hasil penelitian ini sama dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Oginni et all (2013) yang meneliti tentang sistem pembayaran elektronik. Dalam penelitian ini, menggunakan metode Ordinary Least Square (OLS) dan TSL atau 2SLS. Hasil penelitian  ini  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan  positif  yang  signifikan  antara sistem  pembayaran  elektronik  dengan  pertumbuhan  ekonomi.  Namun  hanya pembayaran  elektronik  menggunakan  kartu  yang  berkontribusi  positif  terhadap pertumbuhan  ekonomi,  sementara  instrumen  pembayaran  elektronik  lainnya berkontribusi negatif.
Hasil  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Slozko,  Pelo  (2014)  tentang  pembayaran  elektronik  sebagai  faktor  utama  bagi pertumbuhan ekonomi. hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa pembayaran non  tunai  erat  kaitannya  dengan  pertumbuhan  ekonomi.  di  satu  sisi,  pembayaran non  tunai  dapat  meningkatkan  tingkat  kesejahteraan  dan  sistem  keuangan.  Namun di  sisi  lain,  pembayaran  non  tunai  dapat  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi melalui pertumbuhan konsumsi yang meningkat.
Menurut  data  yang  dipublikasikan  oleh  Bank  Indonesia,  selain  volume transaksi  kartu  kredit  yang  meningkat  tiap  tahunnya.  Jumlah  penerbit  kartu  kredit juga  mengalami  peningkatan  setiap  tahunnya.  Hal  ini  disebabkan  oleh  tinggi volume  transaksi  kartu  kredit  sehingga  mendorong  perusahaan-perusahaan  di Indonesia  untuk  menerbitkan  kartu  kredit.  Semakin  maraknya  penggunaan  kartu kredit ini karena lebih efisien dan aman dalam bertransaksi serta akses transaksi ini juga  telah  banyak  disediakan  di  pusat-pusat  pembelanjaan  yang  ada  di  Indonesia.

## Pengaruh penggunaan e-money terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia
Dari  hasil  pengujian  diperoleh  hasil  bahwa  e-money  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  dimana  penurunan  atau peningkatan  volume  transaksi  e-money  tidak  mempengaruhi  tinggi  rendahnya pertumbuhan ekonomi. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis 2 dalam penelitian ini H a ditolak dan H 0 diterima.
Pengaruh  e-money  ini  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  tidak  signifikan disebabkan  karena  penggunaan  e-money  menyebabkan  terjadinya  pergeseran simpanan masyarakat di bank dari tabungan dan deposito menjadi ke dalam bentuk float yang tetap masih dalam sisi kewajiban dalam necara bank umum. Perpindahan dana  ini  dari  perbankan  ke  lembaga  non  bank,  sehingga  penggunaan  e-money  ini hanya  akan  mendorong  perputaran  uang  ( velocity  of  money ),  tidak  sampai mendorong pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Menurut Warjiyo et all (2006), untuk mengatasi permasalahan perpindahan uang  dari  bank  umum  ke  lembaga  non  bank  ini  dapat  dilakukan  dengan  beberapa cara  yaitu  :  (1)  Dengan  membatasi  izin  yang  diberikan  kepada  lembaga  non  bank
674 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 2, Mei 2019, Hal 667-678
atas penerbitan e-money, dan (2) tetap memberikan izin kepada lembaga non bank atas penerbitan e-money, namun dengan  memberi persyaratan penembatan float e- money tetap di bank umum.
Hasil  penelitian  ini  sama  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Oginni et  all  ( 2013)  yang  meneliti  tentang  sistem  pembayaran  elektronik.  Dalam penelitian  ini,  menggunakan  metode Ordinary  Least  Square (OLS)  dan  TSL  atau 2SLS.  Hasil  penelitian  ini  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan  positif  yang signifikan  antara  sistem  pembayaran  elektronik  dengan  pertumbuhan  ekonomi. Namun hanya pembayaran elektronik menggunakan kartu yang berkontribusi positif terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  sementara  instrumen  pembayaran  elektronik lainnya  berkontribusi  negatif.  Instrumen  pembayaran  elektronik  lainnya  yang dimaksud dalam penelitian tersebut termasuk e-money.
Namun  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh Warjiyo (2006) yang menyatakan bahwa kehadiran alat pembayaran non tunai memberikan manfaat yang positif bagi perekonomian. Dimana dapat meningkatkan efisiensi  dan  produktivitas  keuangan  yang  akhirnya  dapat  mendorong  aktivitas sektor  riil,  kemudian  akan  mendorong  pertumbuhan  ekonomi  dan  meningkatkan kesejahteraan masyarakat.
Selain  itu  juga  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Slozko,  Pelo (2014)  tentang  pembayaran  elektronik  sebagai  faktor  utama  bagi  pertumbuhan ekonomi. hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa pembayaran non tunai erat kaitannya  dengan  pertumbuhan  ekonomi.  di  satu  sisi,  pembayaran  non  tunai  dapat meningkatkan  tingkat  kesejahteraan  dan  sistem  keuangan.  Namun  di  sisi  lain, pembayaran  non  tunai  dapat  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  melalui pertumbuhan konsumsi yang meningkat.

## Pengaruh suku bunga terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia
Dari  hasil  pengujian  diperoleh  hasil  bahwa  suku  bunga  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Dimana  berarti  apabila suku bunga meningkat tidak menyebabkan peningkatan pertumbuhan ekonomi, dan sebaliknya  jika  suku  bunga  menurun  juga  tidak  mempengaruhi  pertumbuhan ekonomi  di  Indonesia.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis  3  dalam  penelitian ini H a ditolak dan H 0 diterima.
Hasil  penelitian  ini  sama  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Muhammad  Hariz  Afiq  (2017)  mengatakan  bahwa  tingkat  suku  bunga  tidak berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Menurutnya  tingginya  suku  bunga tidak  memberikan  pengaruh  terhadap  kondisi  pertumbuhan  ekonomi,  begitu  juga sebaliknya  apabila  suku  bunga  rendah  juga  tidak  akan  berpengaruh  terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Hasil  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Babalola  (2015)  tentang  inflasi,  tingkat  suku  bunga  dan  pertumbuhan  ekonomi  di Nigeria.  Penelitian  ini  menggunakan  metode  Ordinary  Least  Square  (OLS).  Hasil penelitiannya  menunjukkan  bahwa  inflasi  dan  tingkat  suku  bunga  berpengaruh negatif  terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  namun  inflasi  dan  suku  bunga  tersebut tidak menyebabkan pertumbuhan ekonomi.
Namun  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jelilov,  Gylych (2016) mengatakan bahwa apabila suku bunga rendah dapat meningkatkan investasi yang  akhirnya  dapat  mendorong  pertumbuhan  ekonomi.  Dengan  rendahnya  suku bunga  akan  menarik  para  investor  untuk  menanamkan  modal  atau  berinvestasi  di Indonesia.  Jika  semakin  banyak  orang  berinvestasi  maka  akan  mendorong peningkatan pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Kemudian hasil penelitian ini juga bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh  Fatoumata Maiga (2017) tentang dampak tingkat suku bunga terhadap pertumbuhan ekonomi di Nigeria dari tahun 1990 hingga 2013. Hasilnya menemukan bahwa tingkat suku bunga memiliki dampak  terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  dengan  menurunkan  suku  bunga  yang akhirnya dapat meningkatkan investasi.
Seperti  diketahui  bahwa  tingkat  suku  bunga  dapat  dikatakan  sebagai  tolak ukur  yang  mendorong  pertumbuhan  ekonomi.  lembaga  yang  memiliki  wewenang dapat menentukan tingkat suku bunga di Indonesia adalah Bank  Indonesia sebagai bank sentral Republik Indonesia (RI). Jika suku bunga terlalu tinggi maka investor dari  luar  tidak  akan  berminat  untuk  berinvestasi  di  Indonesia  karena  akan merugikan.  Begitu  juga  sebaliknya,  jika  suku  bunga  terlalu  rendah  memang  akan menarik  investor  untuk  berinvestasi  di  Indonesia,  namun  akan  merugikan  negara sendiri.  Bank  Indonesia  harus  mempertimbangkan  dampak  yang  ditimbulkan terhadap perekonomian sebelum mengambil kebijakan menaikkan atau menurunkan suku bunga.

## Pengaruh  penggunaan  kartu  kredit,  e-money  dan  suku  bunga  secara bersamaan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia
Dari  hasil  pengujian  uji  F  diperoleh  hasil  bahwa  kartu  kredit,  e-money  dan suku  bunga  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi  di  Indonesia.  Pengaruh  secara  bersama-sama  atau  simultan  ini  dapat diperoleh  hasilnya  bahwa  0,9608  atau  96,08  %  variabel  independen  yaitu  kartu kredit,  e-money  dan  suku  bunga  secara  bersama-sama  berpengaruh  terhadap pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Sedangkan  3,92  %  pertumbuhan  ekonomi dipengaruhi oleh variabel lain diluar model atau diluar penelitian ini.
Hal ini berarti setiap terjadi perubahan kartu kredit, e-money dan suku bunga menyebabkan  perubahan  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Jika  perubahan variabel  independen  positif  maka  akan  berpengaruh  positif  juga  terhadap pertumbuhan ekonomi. dan sebaliknya jika perubahan variabel independen negarif maka juga akan berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi.
Hipotesis 4 dalam penelitian ini H a diterima dan H 0 ditolak, yaitu kartu kredit, e-money  dan  suku  bunga  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. dimana jika terjadi perubahan-perubahan yang positif  kartu  kredit  e-money  dan  suku  bunga  secara  bersamaan  maka  akan meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi.  namun  sebaliknya,  jika  terjadi  perubahan yang  negatif  kartu  kredit,  e-money  dan  suku  bunga  maka  akan  menyebabkan turunnya pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Hasil  penelitian  secara  silmultan  ini  antara  tiga  variabel  ini  belum  pernah dilakukan  sehingga  tidak  ada  teori  yang  sama  dengan  penelitian  ini.  Namun keakuratan  hasil  ini  dapat  dilihat  dari  hasil  olahan  eviews  yang  telah  dibahas
sebelumnya pada Tabel 4.8 Hasil Regresi Linier. Dari penelitian ini dapat dilahirkan teori  baru  bahwa  kartu  kredit,  e-money,  dan  suku  bunga  berpengaruh  signifikan terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Artinya  disaat  terjadi  peningkatan volume  transaksi  kartu  kredit,  volume  transaksi  e-money,  dan  suku  bunga  yang stabil  secara  bersamaan  maka  dapat  mendorong  sektor  riil  yang  akhirnya  dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Indonesia.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian yang diperoleh dari pengujian serta pengolahan data dan pembahasan tentang pengaruh transaksi non tunai dan suku bunga terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia, maka dapat ditarik beberapa kesimpulan yaitu : (1)  Kartu  kredit  berpengaruh  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di Indonesia. Apabila volume transaksi kartu kredit meningkat menandakan perputaran uang  ( velocity  of money)  lebih  cepat,  konsumsi  masyarakat  meningkat  maka  akan mendorong  peningkatan  output  dan  pertumbuhan  ekonomi.  Jadi  semakin  tinggi volume  transaksi  kartu  kredit  pertumbuhan  ekonomi  juga  naik.  (2)  E-money  tidak berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Artinya setiap terjadi peningkatan atau penurunan volume transaksi e-money tidak mempengaruhi tinggi  rendahnya  pertumbuhan  ekonomi.  (3)  Suku  bunga  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.  Artinya  suku  bunga  yang rendah  tidak  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi,  dan  sebaliknya  suku  bunga yang  tinggi  juga  tidak  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi.  (4)  Kartu  kredit,  e- money dan suku bunga secara bersama-sama atau simultan berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Artinya jika terjadi perubahan secara bersamaan  variabel  independen  kartu  kredit,  e-money,  dan  suku  bunga  maka  akan mendorong perubahan pertumbuhan ekonomi di Indonesia

## DAFTAR RUJUKAN
Afiq,  Muhammad  Hariz.2017.  The  Impact  of  Interest  Rate  on  Economic Development. Volume 5 nomor 1
Arsyad,  L.1999. Pengantar  Perencanaan  dan  Pembangunan  Ekonomi  Daerah, Edisi Pertama.BPFE. Yogyakarta.
Badan  Pusat  Statistik.2018. Data  Pertumbuhan  Ekonomi  Tahun  2010-2018 . https://www.bps.go.id .  Diunduh tanggal 16 September 2018
Bank  Indonesia.  2012.  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  14/2/PBI/2012  tentang Penyelenggaraan Alat Pembayaran dengan Menggunakan Kartu.
.2009.  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  11/12/PBI/2009  tentang uang elektronik.
.2018. Statistik Transaksi Kartu Kredit 2010-2018 . https://www.bi.go.id/id/statistik/sistem-pembayaran .  diunduh  tanggal  16
September 2018
.2018. Statistik Transaksi E-money 2010-2018. https://www.bi.go.id/id/statistik/sistem-pembayaran .  diunduh  tanggal  16
September 2018
Gujarati, Damodar N dan Dawn C.Porter. 2012. Dasar-dasar Ekonometrika, Buku 1 . Jakarta: Salemba Empat. Edisi 5.
Jelilov, Gylych. 2016. The Impact of Interest Rate on Economic Growth Example of Nigeria. Volume 6 Nomor 2 : 51-64
Mishkin,  Frederic  S.  2008. Ekonomi  Uang,  perbankan  dan  Pasar  uang,  Buku  1. Jakarta: Salemba Empat.
Oyewole  Oginni  Simon,  dkk.  2013. Electronic  Payment  System  and  Economic Growth:  A  Review  of  Transition  to  Cashless  Economy  in  Nigeria. International  Journal  of  Scientific  Engineering  and  Technology.  Volume No.2, Issue No.9, pp : 913-918
Pramono,  Bambang.,  Tri  Yanuarti.,  Pipih  D.  Purusitawati.,  Yosefin  Tyas  Emmy D.K., 2006. “Dampak Pembayaran Non Tunai Terhadap Perekonomian dan Kebijakan  Moneter” . Working  Paper  Bank  Indonesia.  Volume  18  Nomor  1 Maret 2011 hal 36..
Simorangkir, Iskandar.2014. Pengantar Kebanksentralan. Jakarta : Rajawali Pers
Slozko,  Pelo.  2014.  The Electronic  Payments  as  a  Major  Factor  for  Futher Economic  Development. Economic  and  sosiology.  Volume  7  Nomor  ,  pp 130-140.
Lampiran
Tabel 4.8

## Hasil Estimasi Persamaan Regresi Linier
Dependent Variable: LOG(Y) Method: Least Squares Date: 03/04/19   Time: 10:14 Sample (adjusted): 2010Q2 2018Q4 Included observations: 35 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.566010 0.498037 5.152250 0.0000 LOG(X1) 0.710168 0.028701 24.74331 0.0000 X2 -0.000152 0.000214 -0.709271 0.4835 X3 0.002537 0.004860 0.521956 0.6054 R-squared 0.960759     Mean dependent var 14.57867 Adjusted R-squared 0.956962     S.D. dependent var 0.132103 S.E. of regression 0.027406     Akaike info criterion -4.248927 Sum squared resid 0.023283     Schwarz criterion -4.071173 Log likelihood 78.35622     Hannan-Quinn criter. -4.187566 F-statistic 252.9985     Durbin-Watson stat 1.519231 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber : Hasil Olahan Eviews 8