SOLUSI : Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi Vol. 20, No. 4 Oktober 2022, Hal 378 - 387 Fakultas Ekonomi Universitas Semarang P-ISSN : 1412-5331, E-ISSN : 2716-2532

## PENGARUH ROA, ROE, DAN NIM TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PT BANK CENTRAL ASIA TBK. PERIODE 2012-2021
Bunga Ismaya Putri 1) ; Maharani Putri 2) ; Ayu Nurafni Octavia 3) bungaismayaputri0218@gmail.com 1) ; maharaniputri1082019@gmail.com 2) ; Ayunurafni@usm.ac.id 3)
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Semarang, Semarang, Indonesia 1,2,3

## INFO ARTIKEL

## Proses Artikel
Dikirim : 18/12/2022 Diterima: 26/12/2022 Dipublikasikan: 26/12/2022

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Return  On  assets (ROA), Return On Equity (ROE), dan Net Interest Margin (NIM) terhadap harga  saham  pada  perusahaan  PT.  Bank  Central  asia,  Tbk.  periode  2012- 2021  pertriwulan.  Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  dengan teknik  analisis data yang digunakan dalam penelitian yaitu analisis  regresi linier  berganda  dengan  uji  hipotesis  menggunakan  uji  statistik  menguji secara  parsial  masing  –  masing  variabel,  serta  uji  F  untuk  variabel independen  secara  simultan  terhadap  variabel  independent.  Data  diolah menggunakan  program  SPSS.  Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  ROA nilai signifikansinya sebesar 0,043 < 0,05 maka secara parsial berpengaruh signifikan  terhadap  harga  saham,  sedangkan    ROE  nilai  signifiikansinya 0,843 >0,05 maka seacra parsial tidak ada pengaruh terhadap harga saham dan NIM nilai signifikansinya sebesar 0,743 > 0,05 maka secara parsial tidak ada  pengaruh  terhadap  harga  saham.  Secara  simultan  ROA,  ROE,  NIM, berpengaruh terhadap harga saham.
Kata Kunci : ROA; ROE; NIM; Harga Saham.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

## ABSTRACT
This study was conducted to analyze the effect of Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), and Net Interest Margin (NIM) on stock prices in PT.  Bank  Central  Asia,  Tbk.  period  2012-2021  quarterly.  This  study  uses quantitative methods with data analysis techniques used in research, namely multiple linear regression analysis with hypothesis testing using statistical tests to partially test each variable, as well as the F test for the independent variables  simultaneously  on  the  independent  variables.  The  data  is processed  using  the  SPSS  program..  The  results  showed  that  ROA  has  a significance value of 0.043 <0.05, so partially it has a significant effect on stock prices, while ROE has a significance value of 0.843 > 0.05, so partially there is no effect on stock prices and NIM has a significance value of 0.743 > 0.05 then partially there is no effect on stock prices. Simultaneously ROA, ROE, NIM, affect stock prices

## Keywords :
ROA; ROE; NIM; Stock Prices

## PENDAHULUAN
Pasar modal merupakan bagian dari pasar keuangan yang ada peranannya dalam pembangunan nasional. Di sisi investor, pasar  modal sebagai wahana investasi dapat membantu menyalurkan dana berbagai departemen produksi (Bastian, 2019). Keputusan berinvestasi melalui pasar modal ini menawarkan lebih dari sekedar peluang masyarakat untuk mendapatkan keuntungan. Namun, itu  juga  berperan  aktif  dalam  memperbaiki  kondisi  Perekonomian  Domestik  (Indrani,  2016). Transaksi  pasar  modal  yang  melibatkan  penawaran  umum  dan  perdagangan  efek,  perusahaan publik yang terkait dengan efek yang diterbitkan, dan lembaga dan profesi efek (Septian, 2021). Saham perbankan merupakan saham yang paling diminati, karena sektor perbankan merupakan salah  satu  sektor  yang  sangat  penting  bagi  suatu  negara  yang  bermanfaat  untuk  menopang pembangunan perekonomian nasional yang akan berlangsung lama dan akan terus berkembang dari waktu ke waktu.

## Tabel 1. Trend Kenaikan Harga Bca
Dari  gambar  diatas,  diketahui  bahwa  bank  central  asia  selama  periode  2012-2021  mengalami fluktuasi harga saham namun cenderung naik. Dengan ini investor mengetahui berbagai informasi tentang dinamika harga saham untuk dapat mengambil keputusan tentang saham perusahaan yang memenuhi syarat (Azmi, 2016). Salah satu faktor yang menopang kepercayaan investor adalah persepsi kewajaran harga saham. Suatu pasar modal dikatakan efisien jika mencerminkan harga sekuritas  Semua  informasi  yang  relevan  (Kalsum,  2017).  Informasi  akurat  tentang  kewajaran harga  saham  Investor  dapat  menghindari  kehilangan  keputusan  Investasi  Saham  (Rahmawati, 2019).
Untuk menilai apakah perusahaan berjalan dengan baik atau tidak Analisis fundamental dilakukan dengan analisis rasio, yang diproksikan dengan return on assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Net  Interest  Margin (NIM)  (Nusantarai,  2018).  Rasio Return  on  Assets (ROA)  digunakan untuk mengukur laba bersih yang dihasilkan. dari penggunaan aset karena semakin tinggi ROA, semakin  tinggi  keuntungannya.  Perusahaan  mendapatkan  lebih  banyak  dan  lebih  banyak keuntungan  dari  mengelola  aset  mereka.  Dalam  bidang  manajemen  kekayaan  kepercayaan investor lebih efisien terhadap harga saham perusahaan (Aryaningsih, 2018).
Return  on  equity (ROE)  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  pendapatan.  Partisipasi  pemegang saham. Rasio ini menunjukkan seberapa baik manajemennya manfaatkan partisipasi pemegang saham.  ROE  adalah  perbandingan  pendapatan  Setelah  pajak,  dengan  modal.  Kenaikan  ROE biasanya diikuti dengan kenaikan harga saham. Perusahaan. Semakin tinggi ROE, semakin tinggi harga saham karena ROE semakin tinggi. Mengindikasikan bahwa return yang diterima investor tinggi.  Investor  tertarik  untuk  membeli  saham,  yang  menyebabkan  harga  pasar  meningkat (Febrioni, 2018).
Rasio  NIM  ( Net  Interest  Margin )  mencerminkan  risiko  pasar  akibat  perubahan  suku  bunga. Kondisi  pasar  yang  dapat  merugikan  bank.  Juga  disebut  profitabilitas.  Profitabilitas  adalah
hubungan antara pendapatan bunga bersih dan kekayaan rata-rata gunakan secara produktif untuk menuai manfaatnya. Deskripsi hubungan NIM pendapatan bunga bersih yang diperoleh bank atas aset  produksinya.  Semakin  tinggi  rasio  NIM,  semakin  tinggi  pendapatan  bunga  bersih  yang diperoleh bank atas aset produksinya (Aryaningsih, 2018).
Terdapat  perbedaan  penelitian  yaitu  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nurhayati,  Yudiantoro,  D. (2022).  yang  menyatakan  bahwa  variabel  ROA  dan  ROE  berpengaruh  secara  positif  terhadap harga saham perusahaan perbankan. sedangkan menurut Fitri, A., Sumantri, F., & Karamoy, E. (2022).  menyatakan  bahwa  Variabel  ROA  (X1)  dan  ROE  (X2)  tidak    berpengaruh  signifikan terhadap  Harga  Saham.  Hasil  penelitian  M.Hadi,  R.D.  Ambarwati,  R.  Haniyah  (2021) menyatakan  bahwa  NIM  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham  yang  bertolak belakang dengan penelitian Purwanti (2020) yang menyatakan NIM berpengaruh terhadap harga saham.
Penelitian  ini  berfokus  pada  PT  Bank  Sentral  Asia,  Tbk.  salah  satu  bank  swasta  nasional Berdasarkan  Bursa  Efek  Indonesia  PT  Bank  Central  Asia,  Tbk  merupakan  Kapitalisasi  Pasar Tertinggi Subsektor Perbankan Tahun 2012-2021. Kapitalisasi pasar merupakan nilai pasar dari sebuah emiten, perkalian antara harga saham dengan jumlah saham yang beredar dipasar, semakin besar  nilai  kapitalisasi  pasar  emiten  maka  pengaruh  pergerakannya  juga  besar  terhadap  IHSG. Indeks  Harga  Saham  Gabungan  (IHSG)  pada  pekan  pertama  2022  berhasil  membukukan kenaikan yang moncer.  Indeks bursa  saham acuan tanah air tersebut melesat nyaris 2%. Harga saham pada PT. Bank Central Asia Tbk (BBCA) menjadi yang paling besar kenaikannya yaitu sebesar Rp. 4 Triliun menjadi Rp. 934 Triliun. Pokok-pokok pikiran diatas menjadikan peneliti tertarik untuk meneliti tentang kinerja PT. Bank Central Asia Tbk. Dengan judul Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE) dan Net Interest Margin (NIM) terhadap harga saham pada PT.Bank Central Asia tbk periode 2012-2021.

## KAJIAN PUSTAKA
Signaling Theory (Teori Signal ) Signaling  Theory adalah  sinyal  informasi  yang  dibutuhkan  oleh  investor  untuk mempertimbangkan dan menentukan apakah investor akan berinvestasi saham mereka atau tidak di perusahaan yang bersangkutan. Perusahaan dapat membedakan diri dari perusahaan yang tidak baik  dengan  mengirimkan  sinyal  yang  kredibel  mengenai  kualitas  mereka  ke  pasar  modal (Spence, 1973). Theory ini didasarkan pada asumsi bahwa informasi yang diterima oleh penerima bisa jadi berbeda. Informasi yang diterima akan dianalisis dan diinterpretasikan terlebih dahulu, apakah dianggap sebagai sinyal positif atau sebaliknya (Jogiyanto, 2010)

## PASAR MODAL
Menurut  suad  husnan  (2015)  pasar  modal  dapat  didefinisikan  sebagai  pasar  untuk  berbagai instrument  keuangan (sekuritas) jangka Panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk hutang ataupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities , maupun perusahaan swasta.

## ROA
Digunakan untuk mengukur keuntungan bersih yang diperoleh dari penggunaan aktiva. Semakin besar  ROA  maka  semakin  baik  karena  tingkat  keuntungan  yang  dihasilkan  perusahaan  dari pengelolaan  asetnya  semakin  besar.  Jika  pengelolaan  asset  yang  semakin  efisien  maka  tingkat kepercayaan  investor  terhadap  perusahaan  akan  meningkat  yang  nantinya  akan  meningkatkan harga saham(Aryaningsih 2018). Rumus menghitung ROA yaitu:
ROA = Laba Bersih Setelah Pajak Total Asset X 100%

## ROE
Digunakan  untuk  mengukur  besarnya  pengembalian  terhadap  investasi  para  pemegang  saham. Rasio  ini  tersebut  menunjukkan  seberapa  baik  manajemen  memanfaatkan  investasi  para pemegang saham. Rumus menghitung ROE yaitu:
ROE = Laba Bersih Setelah Pajak
Total Ekuitas X 100%
Angka Return On Equity yang semakin tinggi dapat memberikan indikasi bagi  para pemegang saham bahwa tingkat pengembalian investasi semakin tinggi.

## NIM
Digunakan untuk mengukur pendapatan bunga bersih yang diperoleh bank dari aktiva produktif yang dimilikinya. Semakin tinggi rasio NIM maka semakin tinggi pendapatan bunga bersih yang diperoleh bank dari aktiva produktif yang dimilikinya. Rumus menghitung NIM yaitu:
NIM = Pendapatan Bunga Bersih
Rata − rata Aktiva Produktif X 100%

## Hubungan  Antar Variabel
H1 : ROA (X1) berpengaruh terhadap Harga Saham(Y) Bank BCA periode 2012-2021. Apabila semakin besar ROA maka semakin baik karena tingkat keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari  pengelolaan  asetnya  semakin  besar,  dengan  pengelolaan  aset  yang  semakin  efisien  maka tingkat  kepercayaan  investor  terhadap  perusahaan  akan  meningkat  yang  nantinya  akan meningkatkan  harga  saham.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  penelitian  Nurhayati,  Yudiantoro,  D. (2022). yang menyatakan bahwa variabel ROA berpengaruh secara positif terhadap harga saham perusahaan perbankan.
H2 : ROE (X2) ber pengaruh terhadap Harga Saham(Y) Bank BCA periode 2012-2021. Apabila ROE meningkat maka akan mengakibatkan harga saham perusahaan meningkat, sehingga akan meningkatkan  profitablitas  yang  dinikmati  oleh  pemegang  saham.  Meningkatnya  ROE  suatu perusahaan  akan  meningkatkan  harga  saham  perusahan.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  penelitian Nurhayati,  Yudiantoro,  D.  (2022).  yang  menyatakan  bahwa  variabel  ROE  berpengaruh  secara positif terhadap harga saham perusahaan perbankan.
H3: NIM (X3) ber pengaruh terhadap Harga Saham(Y) Bank BCA periode 2012-2021. Apabila NIM  ini  semakin  tinggi  makan  pendapatan  bunga  bersihnyapun  akan  semakin  tinggi  pula, sehingga ketika pendapatan bunga bersih suatu perusahaan meningkat maka harga saham pun ikut meningkat.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  penelitian  Purwanti  (2020)  yang  menyatakan  NIM berpengaruh terhadap harga saham.
Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Pendekatan  penelitian  menggunakan  penelitian  Kuantitatif,  karena  penelitian  ini  menggunakan data statistik berupa angka-angka yang didapatkan dari data sekunder laporan keuangan (Wijaya, 2021)  dari  sumber  link  :  https://www.ojk.go.id.  Jenis  penelitian  mempergunakan  penelitian
ROA (X1) HARGA SAHAM (Y) NIM (X3) H3 ROE (X2) H1 H2
deskriptif.  Penelitian  deskriptif  adalah  penelitian  yang  dilaksanakan  untuk  memahami  nilai variabel mandiri, baik satu  variabel  atau lebih (independen) tanpa membuat perbandingan atau menyambungkan  antsara  satu  variabel  dan  variabel  lainnya.  Analisis  deskriptif  ini  bertujuan untuk  menghasilkan  deskripsi,  pemaparan  atau  narasi  secara  terstruktur,  benar,  dan  saksama mengenai sifat-sifat serta korelasi antar fenomena yang diteliti (Jayusman, 2020). Populasi yang diambil dari penelitian ini adalah Laporan keuangan tahunan pada periode 2011-2021 pada PT. Bank  Central  Asia  yang  meliputi  data  ROA,  ROE,  dan  NIM.  Sampel  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah sama dengan populasinya yaitu data Laporan keuangan tahunan pada periode 2012-2021 pada PT. Bank Central Asia yang meliputi data ROA, ROE, dan NIM dengan total 40 sampel. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah dokumenter, yaitu dapat berupa jurnal penelitian  terdahulu,  literatur  dan  laporan  keuangan  auditan  perusahaan.  Data  yang  dimaksud dalam  penelitian  ini  adalah  publikasi  laporan  keuangan  auditan  perusahaan  Bank  Central  Asia Tbk. Periode tahun 2012-2021.yang dipublikasikan di Bursa Efek  Indonesia (BEI) dan sumber penunjang lainnya diperoleh dari jurnal serta sesuai dengan kriteria pemilihan sampel.  Adapun teknik data yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah: Uji Statistik Deskriptif, Uji Asumsi Klasik  (Uji  Normalitas , Uji  Multikolinieritas,  Uji  Heteroskedastisitas,  Uji  Autokorelasi ), Uji Regresi Linier Berganda, Uji Hipotesis (Uji Koefisien Determinasi (R2), Uji t (Parsial).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel 2 Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation ROA 40 1.00 117.00 77.1500 37.69959 ROE 40 24.00 501.00 289.9750 136.54331 NIM 40 4.00 991.00 439.1750 276.59151 HARGA SAHAM 40 3310.00 15700.00 8536.0000 3691.48452 Valid N (listwise) 40
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Berdasarkan hasil output SPSS pada tabel diatas, dapat disimpulka  bahwa : Pada  variabel  ROA  diketahui  jumlah  data  sebanyak  40  sampel,  nilai  minimum  1,00  ,  nilai maksimum sebesar 117,00 , dengan rata – rata sebesar 77,1500 , dan nilai standart deviasi sebesar 37,69959.
Pada variabel ROE diketahui jumlah data sebanyak 40 sampel, nilai maksimum sebesar 501,00 , dengan nilai rata- rata sebesar 289, 9750 dan nilai standar deviasi sebesar 136,54331. Pada variabel NIM diketahui jumlah data sebanyak 40 sampel, nilai minimum sebesar 4,00 , nilai maksimum  sebesar  991,00  dengan  nilai  rata-rata  sebesar  493,1750  dan  nilai  standart  deviasi sebesar 276,59151.
Pada  variabel  Harga  Saham  diketahui  jumlah  data  sebanyak  40  sampel  ,  nilai  minimu  sebesar 3310  ,  nilai  maksimum  sebesar  15700  dengan  nilai  rata  –  rata  sebesar  8536  dan  nilai  standar deviasi sebesar 3691,48452.

## Tabel 3 Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 40 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 3440.94363767 Most Extreme Differences Absolute .111 Positive .111 Negative -.097 Test Statistic .111 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Dari tabel diatas dapat disimpulkan bahwa nilai probabilitas sebesar 0.200, oleh karena  itu nilai probabilitas lebih besar dari 0.05 atau 0.200 > 0.05, maka data penelitian ini terdistribusi secara normal.
Tabel 4 Uji Multikolineritas
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 ROA .704 1.421 ROE .713 1.402 NIM .980 1.020 a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Dari tabel diatas menunjukkan bahwa nilai VIF untuk variabel ROA sebesar 1.421, ROE sebesar 1.402 dan NIM sebesar 1.020. Nilai VIF semua variabel kurang dari 10 dan nilai tolerance untuk variabel ROA sebesar 0.704, ROE sebesar 0.713 dan NIM sebesar 0.980. Nilai tolerance semua variabel lebih dari 0,10 maka dapat dinyatakan tidak terjadi multikolineritas.
Tabel 5 Uji Heteroskedastisitas

## Correlations
ROA ROE NIM Unstandardized Residual Spearman's rho ROA Correlation Coefficient 1.000 .515 ** .005 -.177 Sig. (2-tailed) . .001 .975 .275 N 40 40 40 40 ROE Correlation Coefficient .515 ** 1.000 - .113 -.036 Sig. (2-tailed) .001 . .486 .825
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Dari tabel diatas, dapat disimpulkan bahwa nilai sig (2-tailed) variabel ROA sebesar 0.275, ROE sebesar 0.825 dan NIM sebesar 0.161. Karena semua variabel bernilai lebih dari 0.05 maka tidak terdapat gejala heteroskedastisitas yang artinya data ini layak digunakan.
Tabel 6 Uji Auto Korelasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .362 a .131 .059 3581.44769 .722
a. Predictors: (Constant), NIM, ROE, ROA b. Dependent Variable: HARGA SAHAM Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Dari tabel diatas, diketahui nilai durbin watson sebesar 0.722 yang terletak diantara -2 < 0.7222 < 2 maka dapat disimpulkan bahwa model regresi tidak terdapat gejala atau masalah autokorelasi.
Tabel 7 Analisis Regresi
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 11619.183 1656.739 7.013 .000 ROA 32.350 18.132 .330 1.784 .043 ROE -.989 4.973 -.037 -.199 .843 NIM -.684 2.094 -.051 -.327 .746
a. Dependent Variable: HARGA SAHAM Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Persamaan  regresi  berdasarkan  tabel    diatas  pada  nilai  kolom  B  ,  baris  pertama  menunjukan konstanta (a) dan baris kedua, ketiga dan keempat menunjukan konstanta  variabel independen. Berdasarkan tabel diatas maka diperoleh persamaan regresi sebagai berikut: Harga Saham = 11619,183 + ROA 32,350 + ROE (- 0,989) + NIM (-0,684) + e Berdasarkan  tabel  dan  model  regresi  linier  berganda  diatas,  hasil  regresi  berganda  dapat dijelaskan sebagai berikut:
N 40 40 40 40 NIM Correlation Coefficient .005 -.113 1.00 0 .226 Sig. (2-tailed) .975 .486 . .161 N 40 40 40 40 Unstandardized Residual Correlation Coefficient -.177 -.036 .226 1.000 Sig. (2-tailed) .275 .825 .161 . N 40 40 40 40
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
Konstanta (a) sebesar 11619,183 dengan tanda positif sehingga besarnya konstanta menunjukan bahwa jika variabel independen yaitu ROA, EPS, dan NIM diasumsikan konstan, maka variabel dependen yaitu harga saham akan naik sebesar 11619,183 % Koefisien variabel ROA sebesar 32,350 artinya setiap kenaikan ROA sebesar 1 % akan menaikan harga saham sebesar 3,235 %.
Koefisien variabel ROE sebesar -0,989 artinya setiap kenaikan EPS sebesar 1% akan menurunkan harga saham sebesar 98,9%.
Koefisien  variabel  NIM  sebesar  -0,684  artinya  setiap  kenaikan  NPM  sebesar  1%  akan menurunkan harga saham sebesar 68,4 %.

## Tabel 8 Uji T
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 11619.183 1656.739 7.013 .000 ROA 32.350 18.132 .330 1.784 .043 ROE -.989 4.973 -.037 -.199 .843 NIM -.684 2.094 -.051 -.327 .746 a. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Berdasarkan tabel coefficients diatas diketahui nilai signifikansi (Sig) setiap variabel : Variabel ROA sebesar 0,043artinya nilai sig 0,043 < probabilitas 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa H1 atau hipotesis pertama diterima artinya ada pengaruh antara ROA dengan harga saham. Variabel ROE sebesar 0,843 artinya nilai sig 0,843 > probabilitas 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa H2 atau hipotesis kedua ditolak, artinya tidak ada pengaruh ROE terhadap harga saham. Variabel  NIM  sebesar  0,743  artinya  nilai  sig  0,743  >  0,05 maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H3 atau hipotesis ketiga ditolak, artinya tidak ada pengaruh antara NIM terhadap harga saham. Tabel 9 Uji F
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 69691628.412 3 23230542.804 1.811 .001 b Residual 461763631.588 36 12826767.544 Total 531455260.000 39 a. Dependent Variable: HARGA SAHAM b. Predictors: (Constant), NIM, ROE, ROA
Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Berdasarkan  hasil  uji  F  pada  tabel  diatas,  dapat  dilihat  dari  nilai  F  hitung  yaitu  sebesar  1,811. Sedangkan  nilai  signifikansi  yang  dihasilkan  sebesar  0,016  yang  mana  lebih  kecil  dari  0,005 (0,001  < 0,005).  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  model  regresi  berganda  ini  layak digunakan dan variabel Return On Asset (ROA), Returm On Equity (ROE), Net Interest Marrgin (NIM) memiliki pengaruh secara simultan terhadap variabel harga saham.
Tabel 10 Uji Determinasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .362 a .131 .059 3581.44769
a. Predictors: (Constant), NIM, ROE, ROA b. Dependent Variable: HARGA SAHAM Sumber: data sekunder yang diolah (2022)
Dari tabel diatas, didapatkan nilai adjusted R square sebesar 0.059 atau sebesar 5,9%. Sehingga menandakan bahwa pengaruh ROA, ROE, NIM sebesar 5,9% sedangkan sisanya 100% - 5,9% = 94,1% dijelaskan oleh faktor faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  analisis  data  dan  hasil  penelitian,  dapat  ditarik  kesimpulan  sebagai  berikut  : Return On Asset (ROA) berpengaruh postif signifikan terhadap harga saham, ROE dan NIM tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham.  Secara  simultan  ROA,  ROE,  NIM  berpengaruh signifikan  terhadap  harga  saham.  Dari  hasil  regresi  pengaruh  3  variabel  tersebut  juga kecil,sehingga  faktor  lain  masih  banyak  berpengaruh  bisa  menjelaskan  terhadap  return  saham BCA  seperti  sentiment  positif  investor.Faktor  Penelitian  berikutnya  diharapkan  untuk  dapat menggunakan sample perusahaan di sektor yang berbeda dan menggunakan periode lebih panjang dengan  tujuan  untuk  memperoleh  hasil  yang  lebih  baik.  Penelitian  berikutnya  juga  diharapkan meggunakan  rasio  keuangan  yang  berbeda  atau  menambahkan  rasio  keuangan  lainnya  yang mungkin juga berpengaruh terhadap harga saham selain ROA, ROE, NIM.

## DAFTAR PUSTAKA
Agus dan Harun (2022). Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), dan Net Interest  Margin  terhadap  harga  saham  perusahaan  PT.  Bank  Central  Asia,  Tbk.  Riset  & Jurnal  Akuntansi,  e-ISSN:  2548-9224,  p-ISSN:  2548-7507,  Vol  6  No.  3,  Juli  2022. https://doi.org/10.33395/0wner.v6i3.965
Aryaningsih, Y.Y., Fathoni, A., & Harini, C. (2018).  Pengaruh Return On Asset (Roa), Return On  Equity  (Roe)  Dan  Earning  Per  Share  (Eps)  Terhadap  Return  Saham  Pada  Perusaahn Consumer  Good  (Food  And  Beverages)  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (Bei) Periode 2013-2016. Journal of Management, 4.
Dian  (2021)  Pengaruh  ROA,ROE,  dan  EPS  terhadap  Harga  Saham  pada  Perusahaan  sektor Perbankan  yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  2016-2019.  Jurnal  Neraca,  Vol.5  No.1, Juni2021:1-14. DOI 10.31581/neraca.v5/1.5068
Dinaa,  M.Q.  dan  Jayanti  M  (  2021)  Pengaruh  Return  On  Equity  (ROE),  Net  Interest  Margin (NIM), dan Earning Per Share (EPS) . Journal of accounting, Finance, and Auditing, Vol.3 No.2 (2021), 11-23
Fitri, A., Sumantri, F., & Karamoy, E. (2022). Pengaruh Roa, Roe dan Per Terhadap Harga Saham Pada  Bank  Tabungan  Pensiun  Nasional  Tbk  2015-  2021.  Jurnal  Ilmiah  Wahana Pendidikan, 8(8), 59-67.
Fitriano,  Y.,  &  Herfianti,  M.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Return  On  Asset  (ROA),  Return  On Equity  (ROE)  Dan  Net  Profit  Margin  (NPM)  Terhadap  Harga  Saham  (Studi  Pada Perusahaan  Perbankan  Yang  Listed  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2015-2018). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 9(2), 193-205.
Hadi, M., Ambarwati, R. D., & Haniyah, R. (2021). Pengaruh Return on Asset, Return on Equity, Net Interest Margin, Net Profit Margin, Earning per Share dan Net Income terhadap Stock Price  Sektor  Perbankan  Tahun  2016–2020.  JMBI  UNSRAT  (Jurnal  Ilmiah  Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 8(3).
Husnan,  Said.  2015.  Dasar-Dasar  Teori  Portofolio  Dan  Analisis  Sekuritas.  Edisi  Kelima.
Yogyakarta: UPP STIM YKP
Lesmono,  W.,  Nurhasanah,  N.,  &  Supriyadi,  D.  (2022).  The  Pengaruh  Net  Interest  Margin, Return  On  Equity  Dan  Debt  To  Equity  Ratio  Terhadap  Harga  Saham  Pada  Bank  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  Tahun  2016-2020.  COSTING:  Journal  of Economic, Business and Accounting, 5(2), 1074-1086.
Lutfi, A. M., & Pramaisellai, A. (2022). Pengaruh Earning Per Share (EPS) dan Return On Equity (ROE) Terhadap Harga Saham Pada PT Bank Central Asia (BCA) Tbk Periode 2010-2020. Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen MAGISTER, 1(1).
NUFUS, S. H. (2020). Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS)  TERHADAP HARGA SAHAM PT. BANK MANDIRI TBK PERIODE TAHUN 2009–2018 (Doctoral dissertation, Universitas Siliwangi).
Nurhayati, & Yudiantoro, D. (2022). Pengaruh ROA, ROE, dan DER Terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di BEI . 2 (3), 311–321.
Purwanti,  P.  (2020). Pengaruh  ROA,  ROE,  dan  NIM  terhadap  Harga  Saham  pada  Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019. Jurnal Aplikasi Manajemen, Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 75-84.
Santoso, Singgih. 2012. Panduan Lengkap SPSS Versi 20. Jakarta: PT Elex Media Komputindo. Sugiono. (2018) Metode Penelitian Kuantitatif Dan R&D 5(1), 287-292. www.idx.co.id