## DETERMINAN PERMODALAN BANK MELALUI PROFITABILITAS, RISIKO, UKURAN PERUSAHAAN, EFISIENSI DAN STRUKTUR AKTIVA
Sugeng Haryanto
Program D-III Keuangan dan Perbankan, Universitas Merdeka Malang p3et@yahoo.com

## ABSTRACT
This  study  analyzes  the  influence  of  causality  between  the  CAR,  profitability,  risk, company  size,  efficiency  and  asset  structure  of  the  banking  industry.  The  sampling technique  used  in  this  research  is  purposive  sampling,  with  the  criteria  of  banks  have gone public before 2008, publish the financial statements for 2008-2013. The total sample of 23 banks. The purpose of this study was to determine the effect of profitability, risk, company size, efficiency and capital structure of the bank's assets. The analysis technique used multiple linear regression. The results showed that the profitability, size and asset structure have the positive impact toward CAR.  While the risk of bank have the negative impact toward CAR. Efficiency does not impact the CAR. The contribution of this study for the management of banking industry, researchers and regulators (Bank Indonesia) is that  there  is  a  must  to  increase  CAR  in  order  to  increase  the  competitiveness  of  the national banking system.
Keywords: capital adequacy ratio, profitability, efficiency, risk, size

## ABSTRAK
Penelitian  ini  menganalisis  kausalitas  antara  CAR,  profitabilitas,  risiko,  ukuran perusahaan,  efisiensi  dan  struktur  aset  industri  perbankan.  Teknik  sampling  yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan kriteria bank telah go public sebelum 2008 dan menerbitkan laporan keuangan 2008-2013. Total sampel adalah 23  bank.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  profitabilitas, risiko,  ukuran  perusahaan,  efisiensi  dan  struktur  modal  dari  aset  bank.  Teknik  analisis yang  digunakan  adalah  regresi  linier  berganda.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa profitabilitas,  ukuran  dan  struktur  aktiva  memiliki  dampak  positif  terhadap  CAR. Sementara  itu,  risiko  bank  memiliki  dampak  negatif  terhadap  CAR.  Efisiensi  tidak berdampak pada CAR. Kontribusi penelitian ini untuk pengelolaan industri perbankan, peneliti  dan  regulator  (Bank  Indonesia)  adalah  bahwa  ada  suatu  keharusan  untuk meningkatkan rasio kecukupan modal dalam rangka meningkatkan daya saing perbankan nasional.
Kata kunci: rasio kecukupan modal, profitabilitas, efisiensi, risiko, ukuran

## PENDAHULUAN
Riset Lindgreen (1996) menyatakan bahwa banyak negara yang  perekonomiannya rusak  sebagai  akibat  tidak  sehatnya  sistem  perbankan.  Keberadaan  bank  yang  sehat merupakan prasyarat bagi suatu perekonomian yang sehat (Margaretha & Setiyaningrum 2011).  Bank  berfungsi  sebagai  lembaga  perantara  keuangan  ( financial  intermediary ) yang menghubungan antara pihak-pihak yang memiliki kelebihan dana ( surplus spending unit ) dengan pihak-pihak  yang  memerlukan dana ( deficit spending  unit )  serta lembaga yang  berfungsi  memperlancar  aliran  lalu  lintas  pembayaran.  Sebagai financial intermediary fungsi  dan  peranan  bank  meliputi  (Saunders  &  Millon  2008) function  as broker , function  as  asset  transformers , role  as  delegated  monitor , role  as  information producer. Fungsi-fungsi  tersebut  dapat  berjalan  dengan  baik  jika  bank  atau  sistem perbankan itu yang sehat, baik secara individu maupun secara keseluruhan sebagai suatu sistem.  Bank  akan  mampu  menjalankan  fungsi  intermediasi  dengan  baik  jika  bank tersebut sehat. Ketika bank tidak sehat sehingga terjadi distorsi fungsi industri perbankan akan  berakibat  fungsi  intermediasi  terganggu,  sehingga  alokasi  dan  penyediaan  dana untuk  pembiayaan  sektor-sektor  produktif  menjadi  terbatas,  lalu  lintas  pembayaran pembayaran  yang  dilakukan  perbankan  tidak  lancar  dan  efektifitas  kebijakan  moneter terganggu (Utama 2006). Kesehatan suatu bank dapat diartikan sebagai kemampuan suatu bank  untuk  melakukan  kegiatan  operasional  perbankan  secara  normal  dan  mampu memenuhi  semua  kewajibannya  dengan  baik  dengan  cara-cara  yang  sesuai  dengan peraturan perbankan yang berlaku (Damayanti & Chaniago 2014).
Peran  penting  bank  sebagai  lembaga  intermediasi,  dimana  dana  masyarakat menjadi penopang utama sumber pendanaan bank, maka industri perbankan merupakan industri  dengan  tingkat  regulasi  yang  tinggi  ( highly  regulated ).  Hal  ini  agar  dana masyarakat  aman,  sehingga  kepercayaan  masyarakat  terhadap  bank  terjaga.  Fungsi intermediasi dapat berjalan dengan baik, manakala ada kepercayaan masyarakat terhadap bank,  baik  itu  deposan  maupun shareholder yang  lain.  Kepercayaan  deposan  muncul ketika  deposan  merasa  aman  menyimpan  dananya  di  bank.  Brinkmann  dan  Horvitz (1995) tingginya modal yang dimiliki bank efektif melindungi depositor (sistem asuransi simpanan) terhadap kegagalan bank. Kepercayaan merupakan modal yang sangat penting bagi bank.
Salah  satu  permasalahan  yang  menjadi  prioritas  bank  adalah  permodalan. Permodalan  merupakan  salah  satu  aspek  penilaian  kesehatan  suatu  bank. Capital adequacy atau  kecukupan  modal  merupakan  komponen  penting  dalam  menilai  tingkat kesehatan  bank  (Whalen  &  Thomson  1988).  Bank  Indonesia  sesuai  dengan  ketentuan Bank of  International Settlement (BIS) telah menetapkan rasio  kecukupan modal bank atau dikenal  dengan capital  adequacy ratio (CAR) minimal  sebesar 8 persen. Peranan modal  sangat  penting  dalam  usaha  perbankan  karena  dapat  mendukung  kegiatan oprasional bank agar dapat berjalan dengan lancar  (Sari 2013). Bank dengan CAR cukup besar  diharapkan  mampu  untuk  mendukung  pengembangan  operasi  dan  kelangsungan hidup  bank,  menutup  risiko  yang  terjadi  dan  memberikan  insentif  bagi  pemilik  untuk
Volume 19 No. 1, April 2016
menjaga  kepentingannya  dalam  bank.  Dendawijaya  (2005)  semakin  tinggi  nilai  CAR mengindikasikan  bahwa  bank  telah  mempunyai  modal  yang  cukup  baik  dalam menunjang kebutuhannya serta menanggung risiko-risiko yang ditimbulkan termasuk di dalamnya risiko kredit. Sehingga bank dengan CAR yang besar cenderung akan mampu meningkatkan kepercayaan masyarakat  terhadap bank tersebut.
Permodalan  bank  pada  tahun  2011  mengalami  penurunan,  namun  sejak  tahun 2011-2014  cenderung  mengalami  peningkatan  (Tabel  1).  Hasil stress  test risiko  pasar menunjukkan  bahwa  CAR  industri  perbankan  masih  berada  di  atas  14  persen  (Bank Indonesia  2014).  CAR  bank  yang  berada  diatas  14  persen  menunjukkan  industri perbankan nasional masih memiliki ketahanan yang tinggi.
Tabel 1 CAR Bank Nasional 2010-2014 Tahun CAR 2010 17,2 2011 16,1 2012 17,4 2013 18,4 2014 19,5 Sumber: Bank Indonesia (2015, 2014, 2013, 2012, 2011)
CAR    bank  di  Indonesia    sampai  dengan  semester  I  2015  telah  mencapai  20,3 persen, atau  lebih  tinggi  dari  Malaysia  14,9  persen  dan  Thailand  16,5  persen. Sementara ROA perbankan  nasional  pada  Semester  I  2015  mencapai  2,3  persen,  lebih tinggi  dari  Thailand  atau  Fillipina  yang  nilainya  masih  di  bawah  2  persen.  Namun demikian dari sisi aset perbankan masih relatif kecil di bandingkan dengan aset perbankan di negara-negara ASEAN. Total aset Bank Mandiri sebagai bank terbesar di  Indonesia hanya mencapai Rp888 Triliun, jauh di bawah DBS Bank, May Bank atau Krung Thai yang  masing-masing  mencapai  Rp5,970  Triliun,  Rp2,331  Triliun  dan  Rp1,162  Triliun ( Sindonews.com ).
Tabel 2 CAR dan Aset Empat Bank Terbesar Tahun 2014 Nama Bank Aset (Trilyun Rupiah) CAR (%) Mandiri 855 16,20 BBRI 802 18,31 BCA 552 17,24 BNI 417 16,22 Sumber: idx.co.id
Kompetisi perbankan global menuntut bank tidak hanya besar secara aset namun juga kuat dalam permodalan. Pada tahun 2019 hanya bank-bank yang mampu memenuhi kriteria Qualified Asean Bank (QAB) yang dapat melakukan ekspansi ke seluruh Negara ASEAN. Hal tersebut membuat kompetisi perbankan nasional akan semakin tinggi dan
bank nasional akan dapat beroperasi di Negara-negara ASEAN. Salah satu kriteria adalah bank  harus  memiliki  rasio  kecukupan  modal  atau  CAR  sesuai  Basel  III  minimal  17,5 persen di tahun 2019. Industri perbankan nasional dilihat secara aset masih berada jauh di  bawah bank-bank di  Negara-negara ASEAN lainnya. CAR empat bank dengan aset terbesar sampai dengan Desember 2014 menunjukkan masih berada di bawah ketentuan untuk  masuk  QAB  (Tabel  2).  Perbankan  nasional  tentunya  dituntut  untuk  mampu meningkatkan CAR-nya, sehingga mampu bersaing dalam persaingan industri perbankan secara  global.  Kondisi  demikian  menunjukkan  bahwa  secara  tidak  langsung  Indonesia merupakan  pasar  potensial  bagi    bank  dari  negara-negara  lain,  dengan  aset  dan permodalan yang besar. Karena CAR dan aset industri perbankan yang masih di bawah ketentuan QAB. Sedangkan bank nasional jika tidak mampu memenuhi ketentuan QAB hanya dapat beroperasi di pasar Indonesia. Kompetisi industri perbankan nasional akan semakin ketat seiring dengan masuknya bank-bank asing yang telah memenuhi ketentuan QAB  di  industri  perbankan  nasional.  Dalam  era  persaingan  bebas,  kondisi  demikian tentunya akan berpengaruh terhadap daya saing bagi industri perbankan nasional dalam persaingan bisnis perbankan secara global.
Perbankan nasional selain harus meningkatkan asetnya juga harus meningkatkan CAR. Tingkat kebutuhan CAR bank adalah masalah mendasar tidak hanya di Indonesia, tetapi juga di semua negara. Upaya meningkatkan CAR bank bukan hanya dalam upaya memenuhi  ketentuan  Otoritas  Moneter  (Bank  Indonesia)  tetapi  juga  dalam  upaya bagaimana  industri  perbankan  nasional  menghadapi  persaingan  global  dalam  dunia perbankan. Selain itu CAR yang tinggi dalam upaya agar bank tidak rentan ketika kondisi lingkungan bisnis yang bergejolak.
Hasil  riset  terhadap  faktor  yang  memengaruhi  CAR  suatu  bank  menunjukkan hasil yang tidak konsisten. Penelitian Shingjergji dan Marsida Hyseni (2015) faktor yang memengaruhi CAR adalah Return on Assets (ROA) , Return on Equity (ROE), the Non Performing Loans (NPL) dan bank size (Total Assets), Equity Multiplier (EM) dan Loan to  Deposit  Ratio  (LTD). Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  tidak berpengaruh terhadap CAR bank di Albania . Hasil  penelitian yang dilakukan Polat dan Al-khalaf faktor yang memengaruhi CAR adalah Loan to Deposit Ratio (LTD), Loans , NPL,  ROA, leverage dan Devident  Pay  Out  Ratio (DPR).  Dimana  hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa faktor NPL berpengaruh terhadap CAR bank di Arab Saudi. Irawan dan  Anggono  (2015)  menunjukkan Aset,  ROA,  ROE, NIM,  Kredit, Deposit, dan NPL berpengaruh  terhadap  CAR,  sedangkan Liquidity  Coverage  Ratio (LCR)  tidak berpengaruh terhadap CAR.
Penelitian  Muyanja Ssenyonga  dan Prabowo (2006),  Aini  (2013)  menunjukkan bukti  pentingnya  CAR  bagi  bank  dalam  mengembangkan  usahanya  dan  menampung risiko  serta  menghindari  likuidasi  dan  kebangkrutan.  Almilia  dan  Herdinigtyas  (2005) CAR  mempunyai  pengaruh  terhadap  kondisi  bermasalah  dan  pengaruhnya  negatif, artinya semakin rendah rasio CAR kemungkinan bank dalam kondisi bermasalah semakin besar.
Volume 19 No. 1, April 2016
Return on Asset (ROA) merupakan indikator profitabilitas yang sering digunakan untuk    menilai  profitabilitas  bank.  Bank  Indonesia  selaku  pembina  dan  pengawas perbankan lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dari nilai aset yang dananya sebagian besar berasal dari dana masyarakat atau dana pihak ketiga (DPK). ROA  digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  dan  efektifitas  perusahaan  didalam menghasilkan  keuntungan  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang  dimilikinya.  Semakin tinggi profitabilitas bank, menunjukkan semakin tinggi laba yang diperoleh, maka akan meningkatkan  modal  bank  tersebut.  Hal  ini  terjadi  manakala  laba  tersebut  ditanamkan kembali  dalam  modal  dalam  bentuk  laba  ditahan.  Sebaliknya  jika  bank  mengalami kerugian,  maka  akan  mengurangi  modalnya.    Hasil  penelitian  pengaruh  profitabilitas terhadap CAR menunjukkan bahwa hasil yang berbeda. Fatimah (2014) memberi temuan empiris bahwa ROA berpengaruh negatif terhadap CAR, sedangkan hasil penelitian Ali (2006)  dan  F.  Artin  Shitawati  (2006)  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh positif terhadap permodalan bank.
Bank  selain  berusaha  memperoleh  laba  yang  tinggi,  sehingga  profitabilitasnya tinggi  juga  harus  mampu  menjaga  risiko  yang  mungkin  terjadi  atas  penyaluran  kredit yang diberikannya. Dengan kata lain, bank harus mampu mengelola kegiatannya dengan sebaik-baiknya,  agar  tujuan  perusahaan  tercapai.  Lingkungan  bisnis,  baik  lingkungan eksternal maupun internal perbankan mengalami perkembangan pesat yang akan diikuti oleh semakin kompleksnya risiko bagi kegiatan usaha perbankan. Salah satu risiko yang muncul  akibat  semakin  kompleksnya  kegiatan  perbankan  adalah  munculnya Non Performing  Loan (NPL)  yang  semakin  besar.  Dengan  kata  lain  semakin  besar  skala operasi suatu bank, maka aspek pengawasan semakin menurun, sehingga NPL semakin besar, yang berarti risiko semakin besar.
NPL mencerminkan risiko kredit, dimana semakin kecil NPL semakin kecil pula risiko kredit yang ditanggung pihak bank. Bank dengan NPL yang tinggi akan cenderung harus menyediakan modal yang besar dalam upaya mengcover risiko tersebut. Penelitian menunjukkan  hasil  yang  berbeda,  penelitian  Usman  (2003)  menunjukkan  bahwa  NPL tidak berpengaruh signifikan terhadap CAR. Damayanti dan Chaniago (2014) NPL tidak berpengaruh  terhadap  tingkat  kesehatan  bank.  Sedangkan  Krisna  (2008)  NPL berpengaruh terhadap CAR.
Ukuran  perusahaan  menunjukkan  besarnya  aset  yang  dimiliki  bank,  jumlah penjualan, rata-rata total penjualan dan rata-rata asets . Ukuran perusahaaan menunjukkan jumlah pengalaman dan kemampuan tumbuhnya suatu perusahaan yang mengindikasikan kemampuan  dan  tingkat  risiko  dalam  mengelola  investasi  yang  diberikan  para stockholder untuk  meningkatkan  kemakmuran  investor.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa perusahaan besar lebih menjanjikan kinerja yang baik (Kunlin 2007). Salah satu indikator untuk  mengukur  besarnya  kecilnya  perusahaan  adalah  ukuran  aktiva  dari  perusahaan tersebut. Perusahaan  yang memiliki total aktiva besar menunjukkan bahwa perusahaan tersebut  telah  mencapai  tahap  kedewasaan  dimana  dalam  tahap  ini  ukuran  perusahaan sudah positif dan dianggap memiliki prospek yang baik dalam jangka waktu yang relatif
Volume 19 No. 1, April 2016
lama,  selain  itu  juga  mencerminkan  bahwa  perusahaan  relatif  lebih  stabil  dan  lebih mampu  menghasilkan  laba  dibanding  perusahaan  dengan  total  aset yang  kecil (Pangemanan & Mawikere 2011).
Aktiva  bank  merupakan  wujud  dari  penempatan  atau  investasi  dana  bank  dalam berbagai bentuk yang diharapkan akan mampu mengoptimalkan nilai perusahaan dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Salah satu komponen besar dalam aktiva bank adalah kredit  yang disalurkan. Semakin besar jumlah kredit  yang disalur bank dituntut untuk  meningkatkan  permodalannya  dalam  rangka  mengcover  risiko  kredit  yang disalurkan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka cenderung akan meningkatkan CAR bank. Beberapa hasil penelitian menunjukkan hasil yang  tidak  konsisten.  Ahmad et  al. (2008)  menyatakan  Ukuran  bank  ( Size )  dalam hubungannya  dengan  total  aset  yang  dimiliki  dan  tingkat  likuiditas  bank  merupakan faktor  penting  dalam  menentukan  rasio  permodalan.  Sedangkan  Godlewski  (2005), Margaretha  dan  Setiyaningrum  (2011)  menunjukkan  bahwa  ukuran  bank  tidak berpengaruh terhadap CAR.
Efisiensi  merupakan  determinan  kunci  dalam  aktivitas  operasional  suatu perusahaan. Efisiensi pada industri perbankan secara keseluruhan merupakan aspek yang penting  diperhatikan  dalam  upaya  mewujudkan  suatu  kinerja  bank  yang  sehat  dan berkelanjutan.  Persaingan  dalam  industri  perbankan  yang  sangat  ketat  menuntut  bank harus mampu meningkatkan efisiennya dalam kegiatan operasinya. Salah satu indikator untuk  mengukur  efisiensi  bank  dapat  digunakan  BOPO.  BOPO  merupakan  rasio perbandingan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional.  Rasio  ini  digunakan untuk  mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasinya terutama kredit (Dendawijaya 2005). BOPO yang tinggi menunjukkan bank kurang  efisien.  Rasio  BOPO  yang  tinggi  menunjukkan  bank    tidak  dapat  mengelola sumber dana dan aktiva yang dimiliki untuk memperoleh laba. Rasio BOPO yang tinggi dapat mengikis modal bank sehingga dapat mengganggu kesehatan bank.
Beberapa hasil penelitian menunjukkan bahwa efisiensi bank berpengaruh terhadap permodalan  bank  (CAR).  F.  Artin  Shitawati  (2006),  Ghosh et  al. (2003)  efisiensi berpengaruh  terhadap  rasio  kecukupan  modal.  Ahmad et  al. (2008)  efisensi  biaya operasional akan menambah modal bank. Sedangkan penelitian Krisna (2008), Fitrianto dan Mawardi (2006) menyatakan bahwa rasio BOPO tidak berpengaruh terhadap rasio kecukupan modal.
Perusahaan, khusunya pihak manajemen selain dituntut untuk dapat mengambil kebijakan bagaimana struktur modal perusahaan, juga dituntut untuk dapat menggunakan sumber  dana  atau  modal  yang  diperoleh  untuk  ditempatkan  dalam  aktiva  lancar  dan aktiva tetapnya. Jika struktur modal perusahaan akan sangat terkait dengan biaya modal, maka  struktur  aktiva  akan  sangat  terkait  dengan  karakteristik  sumber  dana  dan return serta risiko penempatan atau penggunaan dana tersebut. Kebijakan struktur aktiva yang
Volume 19 No. 1, April 2016
baik,  diharapkan  akan  mampu  memberikan  keuntungan  bagi  perusahaan  dalam  jangka pendek maupun jangka panjang.
Menurut Kholifah (2013) struktur aktiva merupakan variabel yang penting dalam keputusan pendanaan perusahaan, karena dalam struktur aktiva terdapat aktiva tetap yang digunakan  sebagai  jaminan  ( collateral )  bagi  pihak  kreditur.  Struktur  aktiva  adalah kekayaan atau sumber-sumber ekonomi yang dimiliki oleh perusahaan yang diharapkan akan memberi manfaat di masa yang akan datang. Bank dengan mengetahui karakteristik dari  sumber  dananya  akan  dapat  menempatkan  dana  tersebut  sesuai  dengan karakteritiknya.  Bank  akan  banyak  menempatkan  dananya  untuk  aktiva  tetap  tentunya dari  dana-dana  yang  sifatnya  jangka  panjang,  terutama  dari  modal  sendiri.  Sehingga semakin besar struktur aktiva akan berpengaruh pada CAR bank. Pertanyaan penelitian ini  adalah  bagaimana    pengaruh  masing-masing  variabel  profitabilitas,  risiko,  ukuran perusahaan, efisiensi dan struktur aktiva terhadap CAR?
Diharapkan dari penelitian ini dapat memberikan kontribusi bagi Bank diharapkan dapat digunakan bank untuk menentukan besarnya permodalan (CAR) dan bagi peneliti sebagai  bahan  kajian  tentang  operasional  bank,  khususnya  terkait  dengan  analisis permodalan bank.

## KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
Peranan modal sangat penting dalam usaha perbankan karena dapat mendukung kegiatan operasional bank agar dapat berjalan dengan lancar (Fira Puspita 2009). Hempel dan Yawitz (1977) menyatakan bahwa kebutuhan permodalansari bank cenderung akan selalu  meningkat,  hal  ini  karena  pertumbuhan  aset  dan  dana  simpanan  masyarakat, persyaratan rasio kecukupan modal dari pihak yang berwewenang dan ketersediaan serta biaya  modal  bank.  Permodalan  bank  diatur  dengan  rasio  kecukupan  modal  atau  CAR. CAR merupakan  rasio  kecukupan  modal  yang  menunjukkan  kemampuan  bank  dalam mempertahankan  modal  yang  mencukupi  dan  kemampuan  manajemen  bank  dalam mengidentifikasi, mengukur, mengawasi dan mengontrol risiko-risiko yang timbul yang dapat  berpengaruh  terhadap  besarnya  modal  (Almilia  dan  Herdinigtyas  2005).  (Idroes (2011) menyatakan bahwa CAR mencerminkan kemampuan bank untuk menutup risiko kerugian  dari  aktivitas  yang  dilakukannya  dan  kemampuan  bank  dalam  mendanai kegiatan  operasionalnya.  Bank  dengan  rasio  CAR  yang  semakin  besar,  menunjukkan semakin baik kemampuan bank untuk menanggung risiko dari setiap kredit atau aktiva produktif yang berisiko.

## Profitabilitas Bank  terhadap CAR
Manajemen  sebagai  agen  yang  diberikan  kewenangan  oleh  pemilik  perusahaan mempunyai tugas mengelola berbagai sumber daya ( resources ) yang dimiliki perusahaan
Volume 19 No. 1, April 2016
secara efektif dan efisien untuk lebih meningkatkan kinerja operasi dimana perusahaan tujuan bagaimana mencapai profitabilitas yang tinggi. Profitabilitas merupakan indikator yang  paling  tepat  untuk  mengukur  kinerja  bank.  Pada  umumnya    analis  keuangan menggunakan dua indikator untuk menilai profitabilitas suatu perusahaan, yaitu return on equity (ROE) dan return on aset (ROA). Bank Indonesia lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dari nilai aset yaitu ROA. Hal ini karena aset  bank sebagian besar berasal DPK. ROA digunakan untuk mengukur efisiensi dan efektifitas perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang dimilikinya.  Tingginya  ROA  mengindikasikan  bahwa  bank  semakin  baik  dalam penggunaan  aset  yang  dimilikinya,  untuk  memperoleh  laba.  Semakin  tinggi  laba cenderung akan mampu meningkatkan permodalan bank, melalui laba yang ditahan.
Beberapa penelitian  pada industri perbankan di  beberapa negara menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap ROA. Hasil menunjukkan Ali (2006), F. Artin Shitawati (2006), Polat dan Al-khalaf (2014), Irawan dan Anggono (2015) menunjukkan profitabilitas bank berpengaruh terhadap CAR.
H1: Profitabilitas (ROA) berpengaruh terhadap CAR.

## Risiko (Non Performance Loan) terhadap CAR
Risiko  merupakan  bentuk  keadaan  ketidakpastian  tentang  suatu  keadaan  yang akan  terjadi  nantinya  dengan  keputusan  yang  diambil  berdasarkan  pertimbangan  pada saat  ini  (Fahmi  2010:2).  Risiko  usaha  bank  atau business  risk merupakan  tingkat ketidakpastian atau potensi timbulnya kerugian atas kegiatan usaha yang dilakukan oleh bank.  Risiko  usaha  bank  meliputi  risiko  kredit,  risiko  pasar,  pasar  likuiditas,  risiko operasional,  risiko hukum, risiko stratejik, risiko kepatuhan dan risiko reputasi. Risiko kredit  merupakan  potensi  kerugian  yang  timbul  akibat  kegagalan counterparty dalam memenuhi kewajiban kepada Bank. NPL merupakan indikator yang sering dipakai untuk mengukur risiko kredit . NPL merupakan perbandingan antara kredit bermasalah dengan total  kredit  yang  disalurkan  bank.  Semakin  tinggi  NPL  menunjukkan  semakin  tinggi risikonya.  Untuk  mengcover  risiko  bank  harus  menyediakan  permodalan  yang  cukup. Artinya  semakin  tinggi  risiko  maka  akan  cenderung  semakin  tinggi  CAR.  Penelitian Krisna (2008), Shingjergji dan  Marsida Hyseni (2015) dan Irawan dan Anggono (2015) NPL berpengaruh terhadap CAR.
H2: Risiko (NPL) berpengaruh terhadap CAR.

## Ukuran Perusahaan (Size) terhadap CAR
Ukuran perusahaan menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan yang dapat dinilai dari total aset yang dimiliki, jumlah penjualan, rata-rata total penjualan dan rata- rata aset. Perusahaan yang memiliki total aktiva besar menunjukkan perusahaan tersebut telah  mencapai  tahap  kedewasaan  dimana  dalam  tahap  ini  arus  kas  perusahaan  sudah positif dan dianggap memiliki prospek yang baik dalam jangka waktu yang relatif lama,
Volume 19 No. 1, April 2016
selain  itu  juga  mencerminkan  bahwa  perusahaan  relatif  lebih  stabil  dan  lebih  mampu menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan  total  aset yang kecil  (Pangemanan & Mawikere  2011).  Ukuran  perusahaaan  menunjukkan  jumlah  pengalaman  dan kemampuan tumbuhnya suatu perusahaan yang mengindikasikan kemampuan dan tingkat risiko dalam mengelola investasi  yang diberikan para stockholder untuk meningkatkan kemakmuran. Hal  ini menunjukkan bahwa perusahaan besar lebih menjanjikan kinerja yang baik (Kunlin 2007).
Ukuran perusahaan menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan yang dapat dinilai  dari  total  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Ada  beberapa  proksi  yang  digunakan untuk mengukur ukuran perusahaan. Naiker et al. (2008) menggunakan perhitungan nilai logaritma total aktiva. Sedangkan Hall dan Weiss (1967) menggunakan perhitungan nilai 1/logaritma total aktiva. Size bank berpengaruh terhadap CAR. Hasil penelitian (Ahmad et  al. (2008)  menunjukkan  ukuran  bank  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  rasio kecukupan modal, sedangkan penelitian Godlewski (2005) menunjukkan bahwa ukuran bank berpengaruh terhadap permodalan bank.
H3: Ukuran bank berpengaruh terhadap CAR.

## Efisiensi (BOPO)
Efisiensi merupakan indikator penting dalam mengukur kinerja keseluruhan dari aktivitas suatu perusahaan. Dimana efisiensi adalah salah satu ukuran kinerja yang secara teoretis  mendasari  seluruh  kinerja  sebuah  organisasi  dengan  mengacu  pada  filosofi kemampuan  menghasilkan  output  yang  optimal  dengan  input-nya  yang  ada.  Efisiensi akan  terkait  dengan  pengelolaan  hubungan  input  dan  output  yaitu  bagaimana mengalokasikan  faktor-faktor  produksi  yang  tersedia  secara  optimal  untuk  dapat menghasilkan  output  yang  maksimal.  Efisiensi  bank  merupakan  aspek  yang  paling penting  diperhatikan  untuk  mewujudkan  suatu  kinerja  keuangan  yang  sehat  dan berkelanjutan ( sustainable ).
BOPO merupakan rasio antara biaya operasional terhadap pendapatan operasional. Menurut  Dendawijaya  (2005)  merupakan  rasio  biaya  operasional  digunakan  untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya. Efisiensi  industri  perbankan  dapat  ditinjau  dari  sudut  pandang  mikro  maupun  makro (Berger  dan  Mester  1997).  Dari  perspektif  mikro,  dalam  suasana  persaingan  yang semakin  ketat  sebuah  bank  agar  bisa  bertahan  dan  berkembang  harus  efisien  dalam kegiatan  operasinya.  Bank-bank  yang  tidak  efisien,  besar  kemungkinan  akan exit dari pasar karena tidak mampu bersaing dengan kompetitornya, baik dari segi harga ( pricing ) maupun dalam hal kualitas produk dan pelayanan.
Rasio BOPO yang tinggi menunjukkan bahwa bank tidak dapat mengelola sumber dana  dan  aktiva  yang  dimiliki  untuk  memperoleh  laba.  Rasio  BOPO  yang  tinggi  akan dapat mengikis modal bank sehingga dapat mengganggu kesehatan bank.  Standar rasio BOPO  yang  aman  menurut  Bank  Indonesia  adalah  berkisar  antara  94  persen  sampai
dengan 96 persen. Hasil penelitian Ghosh et al. (2003) dan Ahmad et al. (2008) efisensi biaya berpengaruh terhadap modal bank.
H4: Efisensi bank berpengaruh terhadap CAR.

## Struktur Aktiva
Kekayaaan perusahaan tercermin dari aset perusahaan, yang terdiri dari aktiva tetap, aktiva  tidak  berwujud,  aktiva  lancar,  dan  aktiva  tidak  lancar.  Pandey  (2002) mendefinisikan  struktur  aktiva  sebagai  perbandingan  antara  aktiva  tetap  dengan  total aktiva yang dimiliki oleh perusahaan. Struktur aktiva terdiri dari aktiva lancar dan aktiva tetap (Agus Sartono 2008). Aktiva lancar adalah harta atau kekayaan yang segera dapat diuangkan  (ditunaikan)  pada  saat  dibutuhkan  dan  paling  lama  satu  tahun.  Sedangkan aktiva tetap adalah harta atau kekayaan perusahaan yang digunakan dalam jangka panjang lebih dari satu tahun. Menurut J. Fred Weston dan T.E. Copeland (1997), struktur aktiva memengaruhi  sumber-sumber  pembiayaan  melalui  beberapa  cara.  Perusahaan  yang sebagian besar aktivanya berupa aktiva lancar, tidak begitu bergantung pada pembiayaan utang jangka panjang dan lebih tergantung pada pembiayaan jangka pendek.
Perusahaan dengan struktur aktiva besar, akan menggunakan hutang jangka panjang lebih  banyak  karena  aktiva  tetap  yang  ada  dapat  digunakan  sebagai  jaminan  hutang Eugene  F.  Brigham  (2011)  Struktur  aktiva  akan  menentukan  seberapa  besar  hutang jangka  panjang  yang  dapat  dilakukan,  sehingga  akan  berpengaruh  juga  terhadap penentuan besarnya struktur modal.
H5: Struktur aktiva berpengaruh terhadap CAR.

## Kerangka Pikir
Model dalam penelitian ini dapat digambarkan sebagai berikut:
Gambar 1 Kerangka Pikir Profitabilitas (ROA) Risiko (NPL) Ukuran Perusahaan Efisiensi (BOPO)
Struktur
Aktiva Permodalan (CAR)

## METODA PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  yaitu  yang  melakukan pengujian  terhadap  hubungan  kausal  dari  variabel–variabel  penelitian  yang  terukur. Objek  penelitian  ini  adalah  industri  perbankan  nasional  yang listed di  Bursa  Efek Indonesia.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  industri  perbankan  yang go  public di Bursa  Efek  Indonesia  sampai  dengan  tahun  2013  dengan  jumlah  bank  sebanyak  38. Teknik sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling , yaitu penentuan  sampel  dengan  kriteria  tertentu  berdasarkan  pada  tujuan  penelitian.  Kriteria yang digunakan dalam penelitian ini adalah bank yang sudah go publik sebelum tahun 2008  dan  bank  tersebut  mempublikasikan  laporan  keuangan  tahun  2008  sampai  2013. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 23 bank.
Variabel Dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah permodalan bank (CAR).  Ukuran  permodalan  bank  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  rasio kecukupan modal bank terhadap Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) atau CAR (Y).
𝐶𝐴𝑅 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑆𝑒𝑛𝑑𝑖𝑟𝑖
𝐴𝑇𝑀𝑅 ...................................................................................................................................  1
Sedangkan Independent  variabel yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah profitabilitas  (X 1 ).  Profitabilitas  bank  diproksikan  dengan Return  on  Aset (ROA). Penggunaan rasio ROA ini didasarkan pada pertimbangan bahwa Bank Indonesia dalam melakukan penilaian profitabilitas bank lebih mengutamakan ROA ketimbang ROE.
𝑅𝑂𝐴 = 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 ............................................................................................................................  2
Risiko bank dalam penelitian ini diproksikan dengan besanya Non Performance Loans (NPL) (X 2 ). NPL merupakan rasio antara kredit bermasalah dengan jumlah kredit yang disalurkan. Semakin besar NPL menunjukkan bahwa manajemen kurang baik dalam pengelolaan kreditnya, yang akhirnya akan berdampak pada kerugian bank.
𝑁𝑃𝐿 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 ....................................................................................................................  3
Variabel Ukuran perusahaan (X 3 ) menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan yang  dapat  dinilai  dari  total  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Ukuran  perusahaan diproksikan dengan 1/logaritma natural total Aktiva (Hall dan Weiss: 1967).
𝑈𝑘𝑢𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 = 1
𝐿𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 ....................................................................................................  4
Variabel  efisiensi  bank  diproksikan  dengan  membandingkan  antara  Biaya Operasional dengan Pendapatan Operasional (BOPO) (X 4 ). BOPO yang semakin tinggi menunjukkan  bank  semakin tidak efisien dan sebaliknya. Semakin efisien suatu bank menunjukkan  bahwa  manajemen  bank  telah  mengunakan  semua  faktor  produksinya dengan  efektif  dan  efisien.    BOPO  yang  semakin  besar  menunjukkan  semakin  besar jumlah biaya operasi, sehingga cenderung akan menurunkan profitabilitas bank.
𝐵𝑂𝑃𝑂 = 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖 .......................................................................................................................  5
Variabel  Struktur  Aktiva  (X 5 )  menunjukkan  perbandingan  antara  aktiva  tetap dengan total aktiva bank.
𝑆𝑡𝑟𝑢𝑘𝑡𝑢𝑟 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 = 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 ...............................................................................................................  6
Pengujian asumsi klasik dilakukan dalam penelitian untuk mengetahui kelayakan model regresi  yang digunakan dalam penelitian ini.  Uji  asumsi  klasik dilakukan untuk memastikan  dalam  model  regresi  tidak  terdapat  autokorelasi,  multikolineritas  dan heteroskedastisitas serta datanya berdistribusi normal (Ghazali 2005).
Secara sistematis model yang dikembangkan untuk menganalisis pengaruh variabel Profitabilitas,  risiko,  efisiensi  dan  ukuran  perusahaan  terhadap  permodalan  bank digunakan model regresi berganda. Model tersebut dirumuskan sebagai berikut:
𝑌 =   𝛽 1 𝑋 1 +   𝛽 2 𝑋 2 +   𝛽 3 𝑋 3 +   𝛽 4 𝑋 4 + 𝛽 5 𝑋 5 + 𝑒 .......................................................................................  7
Keterangan:
Y : Permodalan bank atau Capital Adequacy Ratio (CAR)  1-5 : Koefisien regresi
X 1 : Profitabilitas atau Return on Aset (ROA) X 2 : Risiko  atau Non Performance Loans (NPL) X 3 : Ukuran Perusahaan X 4 : Efisiensi (BOPO) X 5 : Struktur Aktiva e : Error

## ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi data
Rerata CAR perbankan swasta nasional tahun 2008-2013 diatas ketentuan Bank Indonesia,  yaitu sebesar  16,84 persen. Hal ini menunjukkan bahwa secara permodalan bank-bank umum swasta nasional cukup kuat. Bahkan CAR terendah masih sebesar 10,34 persen.  Sedangkan  dari  sisi  profitabilitas  rerata  ROA  sebesar  1,21  persen.  Hal  ini menunjukkan  kinerja  perbankan  secara  umum  cukup  baik,  karena  perbankan  mampu membukukan  laba  bersih  sebesar  1,21  persen  aset  dimilikinya.  Bank  Pundi  Indonesia (BEKS) sempat mengalami kerugian pada tahun 2008-2011, sehingga ROAnya negatif. Bahkan  pada  tahun  2010,  sehingga  ROAnya  negatif  10,66,  namun  setelah  itu  terus membukukan laba, sehingga profiatbilitsnya membaik.
Risiko  bank  yang  ditunjukkan  dengan  NPL  menunjukkan  bahwa  rerata  NPL sebesar 2,61. Hal  ini menunjukkan bahwa NPL  Bank masih di  bawah ketentuan Bank Indonesia  sebesar  5  persen.  Semakin  kecil  NPL  menunjukkan  semakin  rendah  kredit bermasalah  perbankan  nasional.  Dengan  NPL  yang  semakin  kecil  berarti  permodalan bank  akan  semakin  besar,  karena  tidak  tergerogoti  untuk  menutup  kredit  yang bermasalah.
Volume 19 No. 1, April 2016
Sedangkan  dilihat  dari  ukuran  menunjukkan  bahwa  perbankan  nasional  cukup bervarian. Rerata BOPO yang menunjukkan tingkat efisiensi bank sebesar 81,02 persen. Artinya  bank  nasional  untuk  menghasilkan  pendapatan  membutuhkan  biaya  sebesar 81,02 persen. BOPO yang semakin besar menunjukkan bank semakin tidak efisien dan sebaliknya.  Ketika  perbankan  nasional  masih  mengandalkan  pendapatan  dari  bunga kredit,  dengan  harga  dana  yang  mahal  akan  membuat  semakin  tidak  efisiennya  suatu bank.  Efisiensi  perbankan  nasional  menunjukkan  peningkatan,  hal  ini  ditunjukkan dengan nilai BOPO yang semakin rendah.
Struktur  aktiva  menunjukkan  perbandingan  antara  aktiva  tetap  dengan  total aktiva.  Rerata  struktur  aktiva  sebesar  1,81  persen.  Artinya  aktiva  tetap  perbankan nasional  hanya  sebesar  1,81  persen  dari  seluruh  aktiva  bank.  Karakteristik  perbankan dimana aset bank lebih banyak didominasi kas atau setara kas dan kredit, yang merupakan aset lancar bank.

## Uji Normalitas Data
Pengujian normalitas data dilakukan dengan menggunakan melihat diagram normal p-p plot . Jika data menyebar mengikuti  arah  garis diagonal,  maka data normal.  Model regresi  yang  baik  adalah  distribusi  datanya  normal  atau  mendekati  normal.  Hasil pengujian  normalitas  menunjukkan  data  tidak  normal  serta  berdasarkan  uji heteroskedasitas  menunjukkan scatter  plot antar  nilai  prediksi  yang  distandarisari (ZPRED)  dengan  nilai  residual  yang  distandarisasi  (SRESID)  membentuk  suatu  pola, yaitu  mengumpul.  Hasil  pengujian  ulang  dengan  melogaritmakan  variabel  penelitian diperoleh hasil data berdistribusi normal, ditunjukkan dengan penyebaran titik-titik pada Normal P-P Plot yang berada di sekitar garis diagonal.

## Uji Asumsi Klasik
Uji  heteroskedasitas  dilakukan  dengan  menggunakan scatter  plot antar  nilai prediksi  yang  distandarisari  (ZPRED)  dengan  nilai  residual  yang  distandarisasi (SRESID).  Uji  ini  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  hubungan  antara  variabel  bebas dengan  nilai  residual.  Hasil  uji  heteroskedasitas  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi heteroskedasitas, hal ini ditunjukkan scatterplot , dimana sebaran atau plot di scatterplot menyebar dan tidak membentuk suatu pola tertentu atau menyebar di atas dan di bawah angka nol pada sumbu studentized residual atau sumbu Y dan di kanan dan kiri sumbu standardized predicted value.
Pengujian  Autokorelasi  dengan  menggunakan  DW.  Hasil  analisis  menunjukkan nilai DW sebesar 1.738  yang dapat dilihat di Tabel 3, dengan jumlah data (n) sebanyak 138  dan tabel Durbin Watson dengan signifikansi 0,05 diperoleh nilai dU 1,7819 dan dL sebesar 1,6476. Nilai DW hitung berada diantara dU (1,781) dan 4-dU (2,219) sehingga dapat disimpulan tidak terjadi autokorelasi. Pengujian multikolineritas digunakan untuk mengetahui apakah ada korelasi yang tinggi diantara variabel bebas. Pengujian ini dapat dilakukan berdasarkan nilai Varian Inflation Factor (VIF). Hasil pengujian  menunjukkan
nilai  VIFnya    lebih  kecil  dari  10,    sehingga  dapat  disimpulkan  tidak  terjadi multikolineritas.

## Pengujian Kesesuaian model
Berdasarkan  pengujian  sebagaimana  ditampilkan  pada  Tabel  3,  untuk  pengujian goodness  of  model menunjukkan bahwa secara simultan variabel  profiatbilitas (ROA), Risiko (NPL), Ukuran Perusahaan, Efisiensi (BOPO) dan Struktur Aktiva berpengaruh terhadap  Permodalan  Bank  (CAR).  Hal  ini  ditunjukkan  dengan  nilai  probabilitas  F sebesar 0,000, dimana nilainya lebih kecil dari 0,05. Nilai koefisien determinasi adjusted (R 2 adjusted )  sebesar  0,264.  Artinya independent  variable atau  variabel  bebas  mampu menjelaskan dependent  variable sebesar  26,4  persen,  sedangkan  sisanya  sebesar  73,6 persen dijelaskan variabel lain diluar model penelitian.
Tabel 3 Hasil Analisis Standardized Coefficients Beta t Sig. VIF Keterangan ROA 0,394 4,192 0,000 1,649 Signifikan NPL -0,242 -3,094 0,002 1,142 Signifikan UKPER 0,380 4,536 0,000 1,308 Signifikan BOPO 0,036 0,467 0,641 1,098 Tidak Signifikan StrAk 0,291 3,304 0,001 1,444 Signifikan DW R 2
R 2 Adjusted F Hitung
Sig F
: 1,838 : 0,291 : 0,264 : 10,857 : 0,000

## Uji Hipotesis
Sedangkan  untuk  uji  secara  parsial,  yaitu  untuk  menguji  hipotesis  penelitian menunjukkan hasil sebagai berikut:

## Uji t Pengaruh profitabilitas terhadap permodalan (CAR)
Nilai signifikansi variabel profitabilitas (ROA) adalah sebesar 0,000<0,05 hal ini menunjukkan  bahwa  ROA  berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR  dengan  arah  positif. Berdasarkan hasil di atas maka hipotesis 1 diterima, artinya variabel ROA berpengaruh signifikan terhadap CAR.

## Uji t Pengaruh risiko (NPL) terhadap permodalan (CAR)
Nilai  signifikansi  variabel  risiko  (NPL)  adalah  sebesar  0,002<0,05  hal  ini menunjukkan  bahwa  NPL  berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR  dengan  arah  negatif. Berdasarkan hasil di atas maka hipotesis 2 diterima, artinya variabel NPL  berpengaruh signifikan terhadap CAR.

## Uji t Ukuran Perusahaan terhadap permodalan (CAR)
Volume 19 No. 1, April 2016
Nilai  signifikansi  variabel  risiko  (NPL)  adalah  sebesar  0,000<0,05  hal  ini menunjukkan bahwa ukuran perusahaan  berpengaruh signifikan terhadap CAR dengan arah positif. Berdasarkan hasil di atas maka hipotesis 3 diterima, artinya variabel ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap CAR.

## Uji t Efisiensi (BOPO) terhadap Permodalan (CAR)
Nilai  signifikansi  variabel  efisiensi  (BOPO)  adalah  sebesar  0,641>0,05  hal  ini menunjukkan  bahwa  BOPO  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  CAR.  Berdasarkan hasil di atas maka hipotesis 4 ditolak, artinya variabel BOPO tidak berpengaruh terhadap CAR.

## Uji t Struktur Aktiva terhadap Permodalan (CAR)
Nilai  signifikansi  variabel  efisiensi  (BOPO)  adalah  sebesar  0,001<0,05  hal  ini menunjukkan bahwa struktur aktiva berpengaruh signifikan terhadap CAR. Berdasarkan hasil  di  atas  maka  hipotesis  5  ditolak,  artinya  variabel  struktur  aktiva  berpengaruh terhadap CAR.

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Permodalan (CAR)
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh  terhadap permodalan bank (CAR) dengan arah positif. ROA merupakan ukuran profitabilitas bank menunjukkan  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  laba  dari  aset  yang  dimilikinya. Laba perusahaan sebagian dapat dialokasikan kepada pemegang saham berupa dividen, selain  digunakan  untuk  menambah  modal  sebagai  laba  ditahan  yang  akan  menambah modal bank. Sehingga bank dengan profitabilitas yang tinggi cenderung CAR-nya akan semakin besar, karena adanya penambahan ekuitas yang berasal dari laba yang ditahan. Sebaliknya jika bank mengalami kerugian, maka akan mengikis modalnya untuk menutup kerugian, sehingga CAR-nya cenderung akan semakin berkurang. Semakin tinggi ROA menunjukkan  semakin  tinggi  produktivitas  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba. Sebaliknya bank dengan ROA yang rendah akan menurunkan permodalan bank.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  bank-bank  yang  sehat,  dimana  tingkat profitabilitasnya  semakin  baik  akan  cenderung  permodalannya  akan  semakin  kuat. Sebaliknya  bank  dengan  profitabilitas  yang  cenderung  rendah,  maka  permodalan  bank akan  cenderung  rendah.  Hal  ini  sejalan  dengan  teori  bahwa  bank  dengan  profitabilitas yang baik atau tinggi cenderung akan memiliki prospek yang baik, karena permodalannya cenderung akan semakin kuat. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Ali (2006) dan F. Artin Shitawati (2006) ROA berpengaruh terhadap CAR. Namun tidak mendukung penelitian (Fatimah 2014).

## Pengaruh Risiko (NPL) terhadap Permodalan (CAR)
NPL  merupakan  rasio  antara  kredit  bermasalah  dengan  kredit  disalurkan  bank. Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  risiko  kredit,  dimana  semakin  tinggi  NPL menunjukkan semakin tinggi risiko  yang dihadapi bank. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  NPL  berpengaruh  terhadap  CAR  dengan  arah  negatif,  artinya  semakin  rendah
Volume 19 No. 1, April 2016
NPL  maka  CAR  akan  cenderung  meningkat  dan  sebaliknya.  NPL  yang  tinggi mengindikasikan  bahwa  pengelolaan  kredit  pada  bank  tidak  optimal,  sehingga  akan mengikis permodalan bank. Sebaliknya jika NPL kecil menunjukkan risiko bank rendah, sehingga akan berdampak positif terhadap permodalan bank.
Lingkungan  bisnis  yang  bergejolak  cenderung  akan  meningkatkan  risiko  yang dihadapi  bank,  sehingga  dituntut  untuk  menyediakan  permodalan  yang  besar.  Dengan permodalan yang besar bank cenderung akan mampu bertahan dari terpaan lingkungan bisnis  yang  bergejolak.  Kondisi  lingkungan  bisnis  yang  semakin  global,  membuat interdependensi sangat tinggi,  yang pada gilirannya stabilitas ekonomi semakin rentan. Hal inilah yang membuat industri perbankan cenderung meningkatkan CAR-nya.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  temuan  Krisna  (2008)  dimana  risiko  (NPL) berpengaruh  terhadap  CAR.  Namun  penelitian  ini  tidak  mendukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  Damayanti  dan  Chaniago  (2014)  dimana  NPL  tidak  berpengaruh signifikan terhadap CAR.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Permodalan (CAR)
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  ( size )  berpengaruh terhadap permodalan bank (CAR) dengan arah positif. Hal ini menunjukkan bahwa bank dengan ukuran yang semakin besar, yang diukur dari aset yang dimiliki, maka semakin besar  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  permodalannya.  Bank  dengan  aset  yang semakin besar akan cenderung mampu mendorong likuiditas bank, yang selanjutnya akan dapat  meningkatkan  permodalan  bank.  Hasil  penelitian  ini  relevan  dengan  penelitian (Muyanja  Ssenyonga  &  Prabowo  2006).  Hasil  penelitian  Ahmad et  al .  (2008) menunjukkan  bahwa  ukuran  bank  dalam  hubungannya  dengan  total  aset  yang  dimiliki dan  tingkat  likuiditas  bank  merupakan  faktor  penting  dalam  menentukan  rasio permodalan.
Ukuran  perusahaan  menunjukkan  besarnya  suatu  perusahaan  berdasarkan  total aktiva.  Perusahaan  dengan  total  aktiva  besar  menunjukkan  perusahaan  telah  mencapai tahap kedewasaan dan relatif lebih stabil serta lebih mampu menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan  total  aset yang kecil (Pangemanan  & Mawikere 2011). Perusahaan yang  besar  dianggap  lebih  berpengalaman  dalam  menghadapi  risiko  serta  mengelola investasi  yang diberikan para stockholder untuk  meningkatkan kemakmuran. Sehingga perusahaan besar cenderung lebih menjanjikan kinerja yang baik, yang selanjutnya akan berpengaruh positif terhadap permodalannya.

## Pengaruh Efisiensi (BOPO) terhadap Permodalan (CAR)
Berdasarkan  hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  efisiensi  tidak  berpengaruh terhadap  CAR.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  efisensi  bank  secara  langsung  tidak memengaruhi permodalan bank. Efisiensi perbankan nasional pada tahun 2008-2013 rata- rata sebesar 81,02, dimana rasio BOPO pada tahun 2014 mengalami peningkatan menjadi 76,9 persen dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar 74,1 persen. Efisiensi yang tidak
Volume 19 No. 1, April 2016
berpengaruh  pada  CAR  ini  dapat  terjadi  menunjukkan  bahwa  bank  masih  mampu mengcover biaya-biaya  operasional  yang belum menyentuh  permodalan  bank. Kondisi demikian  membuat  efisiensi  tidak  berpengaruh  terhadap  CAR.  Hasil  penelitian  ini mendukung temuan penelitian yang dilakukan oleh Krisna (2008), Fitrianto dan  Mawardi (2006)  menyatakan  bahwa  rasio  BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap  rasio  kecukupan modal. Namun tidak mendukung temuan penelitian F. Artin Shitawati, (2006), Ghosh et al. (2003) efisiensi berpengaruh terhadap rasio kecukupan modal serta penelitian (Ahmad et al., (2008)) dimana efisensi biaya operasional akan menambah modal bank.

## Pengaruh Struktur aktiva terhadap Permodalan (CAR)
Struktur  aktiva  menunjukkan  perbandingan  antara  aktiva  tetap  dengan  total aktiva.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  struktur  aktiva  berpengaruh  terhadap permodalan bank (CAR) dengan arah positif. Hal ini mengindikasikan bahwa semakin besar  struktur  aktiva  akan  cenderung  CAR  bank  akan  semakin  besar  dan  sebaliknya. Struktur  aktiva  yang  besar  menunjukkan  aktiva  bank  akan  semakin  besar,  untuk membiayai  aktiva  tetap  biasanya  lebih  cenderung  menggunakan  sumber  dana  yang berasal dari modal sendiri, dibandingkan dari hutang atau DPK. Sehingga ketika aktiva tetap bank meningkat,  sehingga struktur aktiva meningkat  maka CAR bank cenderung akan meningkat pula dan sebaliknya.
Aktiva tetap merupakan penggunaan dana yang sifatnya jangka panjang. Struktur dana bank, yang terdiri dari dana pihak pertama, yang berasal dari pemilik atau berupa modal,  dana  pihak  kedua  atau  hutang  dan  DPK.  Dalam  pengelolaan  dana  bank  atau manajemen  dana,  maka  DPK  cenderung  akan  digunakan  untuk  memenuhi  cadangan minimum dan kredit, karena karakter DPK yang sifatnya jangka pendek. Sedangkan Dana dari pemilik atau modal lebih cenderung diinvestasikan untuk investasi jangka panjang termasuk didalamnya untuk membiayai aktiva tetap. Sehingga ketika aktiva tetap bank meningkat akan cenderung permodalan bank juga akan meningkat.

## SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN

## Simpulan
Pertama,  profitabilitas  bank  berpengaruh  positif  terhadap  permodalan  bank. Kedua risiko bank berpengaruh dengan arah negatif terhadap permodalan. Ketiga ukuran perusahaan ( Size ) berpengaruh positif terhadap permodalan bank. Keempat efisiensi bank tidak  berpengaruh  terhadap  permodalan  dan  struktur  aktiva  berpengaruh  terhadap permodalan bank.

## Keterbatasan dan Saran.
Objek  penelitian  ini  terbatas  pada  industri  perbankan  nasional  yang go  public dengan rentang analisis tahun 2008-2013 dengan jumlah sampel 23 bank. Variabel yang digunakan  untuk  memprediksi  permodalan  bank  hanya  variabel  internal  bank.  Untuk penelitian  selanjutnya  dapat  dilakukan  dengan  melakukan  analisis  pada  pada  industri
perbankan dengan cakupan yang lebih luas. Variabel penelitian dapat digunakan variabel lain, baik itu yang sifatnya faktor internal bank maupun eksternal bank.

## DAFTAR PUSTAKA
Agus  Sartono.  2008. Manajemen  Keuangan:  Teori  dan  Aplikasi. Edisi  Keem.  BPFE Yogyakarta.
Ahmad, Rubi, M. Ariff, dan Michael J. Skully. 2008. “The determinants of bank capital ratios in a developing economy.” Asia-Pacific Financial Markets 15 (3–4): 255– 72. https://doi.org/10.1007/s10690-009-9081-9.
Aini,  Nur.  2013.  “Pengaruh  car,  nim,  ldr,  bopo  dan  kualitas  aktiva  produktif  terhadap perubahan laba ( studi empiris pada perusahaan perbankan yang terdaftar di bei) tahun 2009-2011.” Dinamika akuntansi, keuangan dan perbankan 2 (1): 14–25. https://doi.org/ISSN : 1979-4878.
Ali,  Masyhud.  2006. Manajemen  risiko:  Strategi  perbankan  dan  dunia  usaha menghadapi tantangan globalisasi bisnis .
Almilia, Spica Luciana, dan Winny Herdinigtyas. 2005. “Analisis Rasio Camel Terhadap Prediksi  Kondisi  Bermasalah  Pada  Lembaga  Perbankan  Perioda  2000-2002.” Jurnal Akuntansi dan Keuangan 7 (2): 131–47. https://doi.org/10.9744/jak.7.2.pp. 131-147.
Berger,  Allen  N.,  dan  Loretta  J.  Mester.  1997.  “Inside  the  black  box:  What  explains differences in the efficiencies of financial institutions?” Journal of Banking and Finance 21 (7): 895–947. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(97)00010-1.
Brinkmann, Emile J., dan Paul M. Horvitz. 1995. “Risk-based capital standards and the credit crunch.” Journal of Money, Credit and Banking 27 (3): 848–63.
Damayanti, Dhita Dhora, dan Herizon Chaniago. 2014. “Pengaruh risiko usaha dan good corporate  governance  terhadap  skor  kesehatan  bank  pada  bank  umum  swasta nasional devisa.” Journal of Business and Banking 4 (2): 217–30.
Dendawijaya, Lukman. 2005. Manajemen perbankan .
Eugene F. Brigham, Joel F. Houston. 2011. Dasar-dasar Manajemen Keuangan .
F.  Artin  Shitawati.  2006.  “Analisis  faktor-faktor  yang  berpengaruh  terhadap  capital adequacy ratio (studi empiris : Bank umum di indonesia periode 2001 – 2004).”
Fatimah, Siti. 2014. “Pengaruh rentabilitas, efisiensi dan likuiditas terhadap kecukupan modal bank umum syariah.” Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah 6 (1): 1–17.
Fira Puspita, SE. 2009. “Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan dividend payout ratio pada perusahaan yang terdaftar di bursa efek jakarta periode 2005- 2007.”
Volume 19 No. 1, April 2016
Fitrianto, Hendra, dan Wisnu Mawardi. 2006. “Analisis pengaruh kualitas aset, likuiditas, rentabilitas  dan  efisiensi  terhadap  rasio  kecukupan  modal  perbankan  yang terdaftar di bursa efek jakarta.” Jurnal Studi Manajemen & Organisasi 3 (1): 1– 11.
Ghazali, Imam. 2005. Analisis multivariate SPSS . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghosh,  Saibal,  D.  M.  Nachane,  Aditya  Narain,  dan  Satyananda  Sahoo.  2003.  “Capital requirements and bank behaviour: An empirical analysis of Indian public sector banks.” Journal of International Development 14 (2): 145–56. https://doi.org/10.1002/jid.947.
Godlewski, Christophe J. 2005. “Bank capital and credit risk taking in emerging market economies.” Journal of Banking Regulation
6 (2): 128–45.
https://doi.org/10.1057/palgrave.jbr.2340187.
Hall,  Marshall,  dan  Leonard  Weiss.  1967.  “Firm  Size  and  Profitability.” Source:  The Review of Economics and Statistics 49 (3): 319–31.
https://doi.org/10.2307/1926642.
Hempel,  George  H.,  dan  Jess  B.  Yawitz.  1977. Financial  management  of  financial institutions . New York: Prentice Hall.
Idroes, Ferry Novindra. 2011. Manajemen risiko perbankan : Pemahaman pendekatan 3 pilar  kesepakatan  basel  II  terkait  aplikasi  regulasi  dan  pelaksanaannya  di Indonesia .
Irawan, Keynes, dan Achmad herlanto Anggono. 2015. “A study of capital adequacy ratio and its  determinants  in  indonesian banks: A panel  data analysis.” International Journal of Management and Applied Science 1 (9): 1–4.
J.  Fred  Weston,  dan  T.E.  Copeland.  1997. Manajemen  Keuangan .  Ed.  9.  Jakarta: Binarupa Aksara.
Krisna, Yansen. 2008. “Faktor-faktor yang mempengaruhi capital adequacy ratio (studi pada bank-bank umum di indonesia periode tahun 2003-2006).”
Kunlin,  Lin.  2007.  “Study  on related party transactions with  mainland china in  taiwan enterprises.”
Lindgreen, Carl-Johan. 1996. Bank soundness and macroeconomics policy . Washington:
Intl Monetary Fund.
Margaretha,  Farah,  dan  Diana  Setiyaningrum.  2011.  “Pengaruh  resiko,  kualitas manajemen, ukuran dan likuiditas bank terhadap capital adequacy ratio bank-bank yang terdaftar di bursa efek indonesia.” Jurnal Akuntansi dan Keuangan 13 (1): 47–56.
Muyanja Ssenyonga, dan Dibyo Prabowo. 2006. “Bank risk level and bank capital: The
case  of  the  Indonesian  banking  sector.” Journal  of  Indonesian  Economy  and Business 21 (2): 122–27.
Naiker,  Vic,  Farshid  Navissi,  dan  VG  Sridharan.  2008.  “The  Agency  Cost  Effects  of Unionization on Firm Value.” Journal of Management Accounting Research 20 (1): 133–52. https://doi.org/10.2308/jmar.2008.20.1.133.
Pandey,  I.  M.  2002.  “Capital  Structure,  Profitability  and  Market  Structure :  Evidence from Malaysia.” Global Business and Finance Review 8 (2): 79–91.
Pangemanan,  Sifrid,  dan  Lidia  Mawikere.  2011.  “Pengaruh  ukuran  perusahaan  dan pertumbuhan perusahaan terhadap earnings per share pada industri tekstil di bursa efek indonesia.” JUrnal Riset Akuntansi dan Auditing 2 (1): 81–96.
Polat,  Ali,  dan  Hassan  Al-khalaf.  2014.  “What  determines  capital  adequacy  in  the banking system of kingdom of Saudi Arabia? A panel data analysis on tadawul banks.” Journal of Applied Finance & Banking 4 (5): 27–43.
Sari, Yulimel. 2013. “Pengaruh profitabilitas, kecukupan modal dan likuiditas terhadap harga saham (perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI).” Jurnal Akuntansi 1 (1): 5–6.
Saunders, Anthony, dan Marcia Cornet Millon. 2008. Financial institution management: A risk management approach .
Shingjergji, Ali, dan Marsida Hyseni. 2015. “The determinans of capital adequacy ratio in  the  albanian  banking  system  during  2007-2014.” International  Journal  of Economics, Commerce and Management III (1): 1–10.
Utama, Chandara. 2006. “Mengukur tingkat kesehatan bank di indonesia.” Bina Ekonomi 10 (1): 1–120.
Whalen, Gary, dan James B. Thomson. 1988. “Using financial data to identify changes in bank condition.” Federal Reserve Bank of Cleveland, Economic Review 24 (2):
17–26.