## EFFECT OF EXECUTIVE COMPENSATION AND BOARD GOVERNANCE ON QUALITY OF SUSTAINABILITY AND FINANCIAL REPORTING ON
FINANCIAL INSTITUTIONS ON IDX

## PETRUS RIDARYANTO 1,2

## ALMATIUS MARSUDI
3

## UNIVERSITAS KATOLIK INDONESIA ATMA JAYA

## ABSTRACT
This  study  will  examine  the  effect  of  executive  compensation  and governance  on  performance  quality  and  reporting  quality  in  financial  service companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  The  purpose  of  this study  was  to  examine  the  effect  of  executive  compensation  and  board governance on the quality of sustainability reporting in State-Owned Enterprises (BUMN) and financial institutions on the IDX. will be conducted in the 2015-2019 period  on  74  companies  in  the  financial  sector  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange (IDX). Quality generated by content analysis. This study will analyze all hypotheses  using  multiple  regression.  The  results  showed  that  the  first  and second  hypotheses  were  rejected,  that  executive  compensation  and  board governance had no effect on report quality. This is because most of the research samples  are  related  to  the  banking  sector,  where  sustainability  reporting obligations  do  not  have  a  direct  relationship.  While  the  accepted  hypothesis  is that  there  is  a  positive  effect  of  a  positive  impact  on  the  quality  of  financial reports,  with  related  information  it  will  increase  the  completeness  of  financial information within the company.
Keywords:  Executive  Compensation,  Board  governance,  Sustainability Reporting Quality, Financial Reporting Quality

## Article Info:
Received 10 November 2021 │ Revised 15 January 2022 │ Accepted 17 February 2022
1 Correspondence Author
2 E-mail: Petrus.rd@atmajaya.ac.id
3 E-mail: Almatius.marsudi@atmajaya.ac.id

## PENGARUH KOMPENSASI EKSEKUTIF DAN BOARD GOVERNANCE PADA KUALITAS PELAPORAN SUSTAINABILITY DAN KEUANGAN PADA
LEMBAGA KEUANGAN DI BEI
PETRUS RIDARYANTO ALMATIUS MARSUDI UNIVERSITAS KATOLIK INDONESIA ATMA JAYA

## ABSTRAK
Penelitian ini akan menguji pengaruh kompensasi eksekutif dan dewan tata kelola  terhadap  kualitas  pelaporan  keberlanjutan  dan  kualitas  pelaporan keuangan  pada  perusahaan  jasa  keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menguji  pengaruh kompensasi  eksekutif  dan board  governance terhadap  kualitas sustainability reporting pada  Badan  Usaha  Milik  Negara  (BUMN)  dan  lembaga  keuangan  di BEI.  Pengamatan  akan  dilakukan  untuk  periode  2015-2019  terhadap  74 perusahaan  dibidang  keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  . Kualitas  pelaporan  keberlanjutan  diukur  dengan content  analysis .  Penelitian  ini akan  menganalisis  semua  hipotesis  menggunakan  regresi  berganda.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  hipotesis  pertama  dan  kedua  ditolak  yaitu kompensasi eksekutif dan tata kelola dewan tidak berpengaruh terhadap kualitas laporan  keberlanjutan.  Hal  ini  disebabkan  karena  sebagian  besar  sampel penelitian  terkait    bidang  perbankan,  dimana  kewajiban  pelaporan  sustainability tidak  memiliki  ketertaikatan  secara  langsung.    Sedangkan  hipotesis  ketiga diterima  yaitu  ada  pengaruh  positif  kualitas  laporan  keberlanjutan  terhadap kualitas laporan keuangan, artinya dengan adanya informasi terkait keberlanjutan tentunya  akan  menambah  kelengkapan  informasi  dalam  laporan  keuangan perusahaan.
Kata-kata  kunci:  Kompensasi  Eksekutif,  Tata  Kelola  Dewan,  Kualitas Pelaporan Keberlanjutan, Kualitas Pelaporan Keuangan

## 1.  PENDAHULUAN
Perusahaan  diharapkan  mengambil  peranan  dalam  mengoperasikan bisnisnya  dengan sustainable .  Oleh  karena  itu,  perusahaan  yang  memiliki kesadaran  dan  perhatian  pada sustainability cenderung  akan  menghubungkan kompensasi  eksekutifnya  pada  praktik sustainability perusahaan.  Penelittian yang menghubungkan antara kompensasi eksekutif terhadap sustainability report masih  belum  banyak  dilakukan.  Namun  dalam  beberapa  penelitian  sebelumnya menunjukan bahwa kompensasi eksekutif dapat memotivasi perilaku manajemen untuk  mencapai  tujuan  perusahaan.  Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa kompensasi  eksekutif  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak  (Pratiwi et  al ., 2020).  Hasil  penelitian  Andalia  (2018)  menyimpulkan  bahwa  kompensasi eksekutif    berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance dan sales  growth .    Hasil penelitian  Ariyani  (2019)  menyimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif good corporate governance terhadap kualitas sustainability report . Penelitian  ini  akan  menguji  dampak  kompensasi  eksekutif  dan board governance terhadap  tingkat  investasi  pada  praktik sustainability dan  kualitas pelaporan sustainability serta menguji hubungan kualitas pelaporan sustainability dengan  kualitas  pelaporan  keuangan  pada  perusahaan  Badan  Usaha  Milik Negara (BUMN) dan jasa keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Untuk  menguji  kualitas  pelaporan sustainability ,  penelitian  ini  akan  mengikuti pedoman  GRI-G4  dalam  melihat  luas  informasi  terkait sustainability yang dipublikasikan  dalam  laporan  tahunan  perusahaan.  Digunakannya  GRI-G4 karena  pedoman  ini  yang  telah  digunakan  secara  luas  dan  digunakan  dalam banyak penelitian pengungkapan (Al ‐ Shaer, 2020). Selain  itu,  diwajibkannya  pelaporan sustainability oleh  lembaga  jasa keuangan publik di Indonesia pada tahun 2017 (Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan  (OJK),  2017),  menjadikan  isu  yang  menarik  untuk  diteliti  mengenai perkembangan  kualitas  laporan sustainability dan  dampak  “wajibnya”  laporan sustainability pada  kualitas sustainability report.  Periode  penelitian  antara  2015 dan  2019  diharapkan  mampu  memberikan  gambaran  secara  empiris  mengenai perubahan  dan  perkembangan  kualitas  pelaporan sustainability dari  waktu  ke waktu. Dalam penelitian ini akan digunakan teori dasar yaitu motivasi khususnya teori motivasi harapan ( expectancy motivation theory ). Menurut teori ini seorang individu  akan  berperilaku  atau  bertindak  dengan  cara  tertentu  karena  mereka termotivasi untuk memilih perilaku tertentu atau perilaku lain agar  mendapatkan hasil yang mereka harapkan.

## 2.  LANDASAN TEORI

## Kompensasi Eksekutif dan Pelaporan Sustainability
Perusahaan  dapat  memberikan  insentif  dengan  cara  mengkaitkan kompensasi  eksekutif  dengan  target sustainability (Maas,  2018).  Terdapat beberapa  penelitian  terkait  kompensasi  eksekutif  dan  pelaporan sustainability . Maas et  al .  (2016)  meneliti  mengenai  masuknya  target sustainability dalam perhitungan  kompensasi  eksekutif.  Dengan  menggunakan  490  perusahaan  dari 11  negara,  Maas et  al .  (2016)  menemukan  bahwa  perusahaan-perusahaan  itu menggunakan  target sustainability dalam  skema  remunerasi  eksekutif.  Hasil penelitian  Dalla et  al .  (2020)  menyimpulkan  bahwa  insentif  yang  diberikan
perusahaan  kepada  manajemen  akan  meningkatkan  kualitas  pelaporan  non- finansial.
Riset  mengenai  kompensasi  eksekutif  dan  pelaporan sustainability masih sangat  terbatas.  Brown-Liburd et  al .  (2015)  berpendapat  bahwa  kompensasi eksekutif  yang  dikaitkan  pada  informasi sustainability memiliki  nilai  relevansi (value  relevant).  Dalam  penelitiannya,  Brown-Liburd et  al .  (2015)  menemukan adanya  hubungan  yang  kuat  antara  pembayaran  kompensasi  para  manajer dengan  kinerja sustainability .  Ini  artinya  kebijakan  yang  diambil  oleh  para manajer  pada  investasi  yang  terkait  dengan strategy sustainability ,  memiliki dampak  yang  kuat  pada  kinerja sustainability perusahaan.  Ketika  manajer memiliki  informasi sustainability yang  baik  dengan  reliabilitas  dan  kredibilitas yang tinggi, ini akan memberikan sinyal positif bagi investor yang akan membuat investor berusahaan mengakses informasi ini. Hal ini didukung oleh hasil analisis Brown-Liburd et  al .  (2015)  yang  mendapatkan  temuan  adanya  harga  saham yang lebih tinggi bagi perusahaan dengan kompensasi eksekutif berdasar kinerja sustainability dan “assurance” pada informasi sustainability itu.

## Board Governance dan Kualitas Pelaporan Sustainability dan Keuangan
Para  stakeholders  sadar  bahwa  untuk  membuat  bisnis  yang  efektif  dan keputusan investasi, diperlukan informasi selain dengan ukuran keuangan jangka pendek  (Littan,  2019).  Meskipun  permintaan  atau  kebutuhan  akan  informasi sustainability perusahaan  terus  meningkat  dari  stakeholders  internal  (seperti manajemen,  karyawan  atau  anggota  dewan  direksi)  dan  eksternal  (seperti manajer  aset,  pemilik  aset  ataupun  pembuat  kebijakan),  namun  para stakeholders  tidak  memiliki  kepercayaan  atas  reliabilitas  dan  kualitas  informasi sustainability yang  tersedia.  beberapa  literatur  menyebutkan  bahwa  beberapa perusahaan  mengungkapkan  informasi  yang  cenderung  menyesatkan  (Cho et al ., 2015; 2018)
Herz et  al .  (2017)  menyebutkan  bahwa  monitoring  pada  pelaporan  non- keuangan secara relative lemah. Hal ini disebabkan karena hanya sedikit sumber daya  yang  diberikan.  Fuente et  al .  (2017)  dan  Kaymak et  al .  (2017)  yang mengobservasi  mengenai  factor  BG  seperti  ukuran  board,  gender,  dan independensi  anggota board .  Riset  tersebut  menemukan  bukti  hubungan  positif ukuran dewan dengan praktik CSR yang mungkin dikarenakan adanya visi yang luas dan pengalaman yang luas dari latar belakang profesi anggota dewan yang berbeda yang memperkuat proses pengambilan keputusan (Correa-Garcia et al ., 2020).
Dalam  beberapa riset mengenai board diversity menemukan bahwa gender diversity  meningkatkan  keseimbangan  dalam  pengambilan  keputusan  yang disebabkan karena perbedaan cara berfikir perempuan daripada laki-laki (Bakar et  al .,  2019)  sehingga  akan  meningkatkan  kecenderungan  praktik sustainability yang  mengarah  pada  pelaporan sustainability yang  lebih  baik  (Al-Shaer et  al ., 2016; Bakar et al ., 2019).

## Pelaporan Sustainability dan Kualitas Pelaporan Keuangan
Dilihat  dari  perspektif  etis  dari  pelaporan sustainability menyatakan  bahwa perusahaan  berusaha  untuk  menjadi  perusahaan  yang  bertanggung  jawab secara etika dan akan menunjukkan perilaku etis tersebut melalui praktik-praktik bisnis yang berkesinambungan ( sustainable ) (Amran et al ., 2014) Pelaporan atas praktik yang sustainable dapat meningkatkan transparansi dan dampak informasi
untuk  pengambilan  keputusan.  Selain  itu,  pelaporan sustainability juga  dapat mengurangi  tindakan  oportunistik  (Martínez-Ferrero et al .,  2015).  Perusahaan yang  berientasi  pada  CSR  ataupun sustainability ,  pada  dasarnya  memiliki komitmen dalam menciptakan nilai bagi pemegang saham dan mempertahankan transparansi  dan  oleh  karenanya  akan  cenderung  kurang  terlibat  dalam  praktik manajemen laba yang dilakukan melalui discretionary accruals atau aktivitas laba riil (Chih et al ., 2008).
Perusahaan  yang  berorientasi  pada  CSR  atau sustainability yang  telah memberikan  usaha  ( effort )  dan  sumber  dayanya  untuk  memenuhi  harapan masyarakat, akan cenderung lebih membatasi diri pada praktik manajemen laba. Oleh  karena  itu,  perusahaan  seperti  itu,  memberikan  informasi  keuangan  yang lebih  transparan  dan reliable (dapat  diandalkan)  bagi  investor  (Bozzolan et  al .,
2015; Muttakin et al ., 2015). Pengungkapan informasi yang kredibel  akan dapat menghambat  keinginan  manajer  yang  ingin  memanipulasi  laba  dan mengembalikan  kepercayaan pemegang  saham dan para pemangku kepentingan  ( stakeholders )  (Katmon et  al .,  2015).  Pelaporan sustainability merupakan  alat  komunikasi  yang  baik,  yang  dapat  membantu  manajer memberikan  sinyal  bahwa  mereka  dapat  dipercaya  dan  mengkomunikasikan informasi  mengenai  pengembangan  perusahaan  yang sustainable kepada  para stakeholders (Chen et  al .,  2016).  Diungkapkannya  informasi sustainability yang terkait  informasi  keuangan  dan  non-keuangan  kepada  pemegang  saham  dan stakeholder yang  lain,  dapat  juga  membantu  mengurangi  tindakan  oportunistik manajer  dan  tindakan  manipulasi  laba  yang  tidak  etis  (Rezaee et  al .,  2019). Internalisasi konsep dan praktik sustainability dalam sebagian besar institusi dan perusahaan  akan  memberikan  pondasi  yang  kokoh  dalam  rangka  memperbaiki kualitas pelaporan dan sarana komunikasi perusahaan kepada stakeholders (Mio et al ., 2019; Romero et al ., 2019).

## Kerangka Konseptual Dan Hipotesis
Gambar  1  menunjukkan  model  penelitian  pengaruh  pengaruh  kompensasi eksekutif  dan board  governance pada  kualitas    pelaporan sustainability dan keuangan.

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran Teoretis
Hipotesis : H1: Terdapat pengaruh positif kompensasi eksekutif terhadap kualitas pelaporan sustainability .
H2: Terdapat pengaruh positif board govern ance terhadap kualitas pelaporan Sustainability.
H3: Terdapat pengaruh positif kualitas pelaporan sustainability terhadap kualitas pelaporan keuangan.
Kompensasi eksekutif Kualitas laporan Sustainability Board governance Kualitan Laporan Keuangan

## 3.  METODE PENELITIAN

## Sampel
Obyek  penelitian  ini  adalah  perusahaan  BUMN  dan  Lembaga  keuangan yang  terdaftar  di  BEI.  Alasan  digunakannya  BUMN    karena  diprediksi    memiliki tingkat  kepatuhan  ( compliance )  yang  lebih  tinggi  pada  aturan  pemerintah  dan bisnis operasi yang sustainable . Lembaga keuangan digunakan dalam penelitian ini  karena  sector  ini  diatur  ketat  dan  diwajibkan  oleh  OJK  untuk  melaporkan sustainability report bersamaan dengan annual report. Observasi akan dilakukan untuk  periode  2015-2019.  Jumlah  sampel  penelitian  sebanyak  74  perusahaan yang bergerang di bidang keuangan.

## Instrumen Penelitian
Empat  instrumen  utama  yaitu  kompensasi  eksekutif, board  governance , kuliatas  laporan sustainability ,  dan  kualitas  laporan  keuangan.  Berikut  ini pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini :

## Kualitas pelaporan keuangan
Kualitas  pelaporan  keuangan  diukur  dengan  menggunakan earnings management (EM).  Pengukuran  EM  yang  pertama  adalah  seperti  yang dirumuskan  oleh  Cohen et  al .  (2010),  Cheng et  al .  (2015),  berdasar  akrual (Dechow et  al .,  1997;  Dechow et  al .,  1995;  Qi et  al .,  2017),  dan  Biddle et  al . (2009).

## Kualitas Pelaporan Sustainability
Kualitas  pelaporan sustainability didasarkan  pada scoring sesuai  yang digunakan  Al-Shaer et  al .  (2019)  dalam  mengukur  kualitas  pelaporan sustainability , yaitu:
Score 0 jika laporan sustainability tidak ada Score 1 jika laporan sustainability ada namun kompensasi eksekutif perusahaan tidak dikaitkan pada target sustainability . Score 2 jika  laporan sustainability ada  dan  kompensasi  eksekutif perusahaan dikaitkan pada target sustainability . Kemudian, variabel ini juga diukur dengan luasnya pengungkapan informasi non-keuangan  pada  laporan  tahunan  atau  laporan sustainability .  Pengukuran luas  pengungkapan  dilakukan  dengan  menggunakan  pedoman  dari  GRI-G4. Scoring dilakukan  dengan  memberikan  nilai  1  bila  informasi  dari  item  GRI-G4 ada disebutkan dalam laporan perusahaan dan 0 sebaliknya. Penelitian ini tidak menghitung  frekuensi  informasi  disebutkan  namun  menekankan  lebih  pada pengungkapan isi ( content ).

## Kompensasi Eksekutif
Pada  penelitian  ini,  variabel  diukur  dengan  besar  rupiah  yang  diterima eksekutif perusahaan.

## Board governance (BG)
Dari  beberapa  literature  disebutkan  bahwa  BG  dapat  mengurangi  EM  dan memperbaiki  kualitas  pelaporan  keuangan  (Cho  et  al.,  2016;  Kim  et  al.,  2012). Penelitian  ini  menggunakan  index  dewan  direksi  (BOD)  yang  dihitung  dari  total proxy yang digunakan. Variabel dewan:
1.  Ukuran BOD, dummy 1 jika anggota dewan lebih tinggi dari median industri dan 0 sebaliknya .
2.  Independensi  BOD, dummy 1  jika  persentase  dewan  independent  lebih tinggi dari median industri dan 0 sebaliknya.
3.  Jumlah pertemuan BOD, dummy 1 jika jumlah pertemuan dewan lebih tinggi dari median industri dan 0 sebaliknya.
4.  Kepakaran  BOD,  dummy  1  jika  persentase  anggota  dewan  dengan pengetahuan keuangan lebih tinggi dari median industri dan 0 sebaliknya.
5.  Dualitas  peran  BOD,  dummy  1  jika  CEO  dan  ketua  BOD  terpisah  dan  0 sebaliknya.
6.  Gender BOD, dummy 1 jika ada wanita dalam BOD dan 0 sebaliknya.

## 4.  HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil  dan Pembahasan
Penelitian ini  menganalisis semua hipotesis menggunakan regresi berganda dengan model regresi  dengan  program Lisrel. Hasil pengolahan statistik adalah sebagai berikut :
Tabel 1. Hasil Pengolahan Statistik Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) ,0279 ,0394 1,659 ,106 KOM EKS ,240 ,015 ,127 ,659 ,06 BG ,210 ,270 ,132 ,777 ,14 QUA SUST ,400 ,073 ,164 1,091 ,02 Independent Variabel: QUA  LK

## Pembahasan
Pengaruh  kompensasi eksekutif terhadap kualitas pelaporan sustainability.
Hipotesis  1  menyebutkan    terdapat  pengaruh  positif  kompensasi  eksekutif terhadap kualitas pelaporan sustainability . Berdasarkan hasil uji statistic dengan menggunakan  lisrel  diperoleh  nilai  signifikasi  atau  p  value  =  0,06  dengan koefisien  regresi  sebesar  0,240,  sedangkan  batas  signifikasi  (p  table)      adalah 0,05.    Maka  disimpulkan    hipotesis  ditolak,  artinya  besarnya  kompensasi eksekutif      tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laporan sustainability .    Hal  ini disebabkan  karena  sampel  yang  diteliti  sebagian    besar  terkait  bidang perbankan,  dimana  manajemen    disektor  perbankan  akan  lebih  focus  dalam pengawasan  kegiatan  operasional  banknya  untuk  menjamin  pemberian  kredit yang aman atau prudent dengan memprtimbangankan  5C ( Character, Capacity, Collateral,  Capital  dan  Condition)dari  pemberian  kreditnya  seperti  yang  diatur dalam hukum perbankan  mengenai prudential banking principle dalam bukunya SS Nugroho (2020). Namun demikian pihak perbankan sesuai ketentuan Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  juga  perlu  mendukung  tercapainya  menjaga  kelestarian lingkungan  walaupun  secara  tidak  langsung.    Oleh  sebab  itu  besarnya kompensasi tidak akan berpengharuh terhadap kualitas pelaporan sustainability .

## Pengaruh  Board governance  terhadap kualitas pelaporan sustainability
Hipotesis  2  menyebutkan    terdapat  pengaruh  positif  board  governance terhadap kualitas pelaporan sustainability . Berdasarkan hasil uji statistic dengan menggunakan  lisrel  diperoleh  nilai  signifikasi  atau  p  value  =  0,14  dengan koefisien  regresi  sebesar  0,210,  sedangkan  batas  signifikasi  (p  table)      adalah 0,05.    Maka  disimpulkan    hipotesis  ditolak,  artinya  bahwa Board  governance tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laporan sustainability .    Hal  ini  disebabkan karena  pengawasan  yang  dilakukan  oleh  dewan  komisaris  terhadap  kegiatan operasional perbankan sama seperti yang dilakukan oleh manajemen perbankan yaitu  lebih  mengutamakan   menjamin tercapainya  penyaluran kredit  yang  aman atau tidak berisiko macet seperti yang diharapkan dalam pengelolaan prudential banking  principle  bukunya  SS  Nugroho  (2020).  Pelaporan sustainability dilakukan  secara  minimal  hanya  untuk  membantu  perusahaan  debitur menjalankan  konsep  kesinambungan  lingkungan.  Oleh  karena  itu  pengawasan yang  dilakukan  oleh Board  governance tidak  secara  langsung  berpengaruh terhadap kualitas pelaporan sustainability ..
Pengaruh    kualitas  pelaporan  sustainability  terhadap  kualitas  pelaporan keuangan.
Hipotesis  3  menyebutkan    terdapat  pengaruh  positif  kualitas  pelaporan sustainability terhadap  kualitas  pelaporan    keuangan  .  Berdasarkan  hasil  uji statistic dengan menggunakan lisrel diperoleh nilai  p value = 0,02 dan koefisien regresi sebesar 0,400, sedangkan batas signifikasi (p table)   adalah 0,05.  Maka disimpulkan    hipotesis  diterima.    Artinya  bahwa  kualitas  laporan sustainability berpengaruh  secara  positif  terhadap  kualitas  laporan  keuangan.    Hal  ini disebabkan  karena  sesuai  standar  pelaporan  keuangan  yang  ada  dalam  PSAK no. 1 disebut bahwa pengungkapan secara lengkap tentang kondisi perusahaan akan  meningkatkan  manfaat  terhadap  penggunakan  laporan  keuangan.  Oleh karena  itulah  dengan  adanya  informasi  tentang  sustainability  yang  semakin lengkap  akan  mengakibatkan  kualitas  laporan  keuangan  menjadi  semakin bermanfaat dan semakin baik kualitasnya.

## 5.  KESIMPULAN
Kesimpulan dari penelitian ini adalah
1.  Hipotesis  pertama  ditolak  yaitu  kompensasi  eksekutif    tidak  berpengaruh terhadap kualitas pelaporan sustainability. Hal ini disebabkan focus eksekutif perusahaan  yang  bergerak  di  sector  perbankan  lebih    diutamakan  untuk menjaga keamanan dari  penyaluran  kredit yang diberikan kepada nasabah.
2.  Hipotesis  kedua  ditolak  yaitu Board  governance tidak  berpengaruh terhadap  kualitas  pelaporan sustainability. Hal  ini  disebabkan  pengawasan yang  dilakukan  oleh  dewan  komisaris  di  industri  perbankan    lebih  pada pencapaian keuntungan perusahaan dan mencegah terjadinya kredit macet.
3.  Kualitas  pelaporan  ketiga  diterima  yaitu  kualitas  laporan sustainability berpengaruh  positif  terhadap  kualitas  pelaporan  keuangan.  Hal  ini mendukung standar  pelaporan  keuangan  (PSAK)  no.1   yang  mensyaratkan bahwa  pengungkapan  laporan  keuangan  akan  semakin  bermanfaat  kepada pihak pengguna apabila diangkapkan selengkap-lengkapnya.

## Keterbatasan Penelitian
Dalam penelitian ini sampel yang jadi obyek penelitian hanya terbatas pada BUMN yang bergerak dibidang keuangan, sehingga kesimpulan penelitian  tidak bisa digeneralisasi untuk industri yang lain.

## Implikasi Manajerial
Walaupun  secara  langsung  kompensasi  eksekutif  dan board  governance tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laporan sustainability ,  manajemen  tetap harus  memperhatikan  pengaruh  laporan sustainability terhadap  kualitas  laporan keuangan keseluruhan. Karena laporan keuangan yang berkualitas akan sangat memberikan manfaat kepada para stake holder.
.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Shaer,  H.,  Zaman,  M.  (2016).  Board  gender  diversity  and  sustainability reporting quality. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 12 (3), 210-222. doi:10.1016/j.jcae.2016.09.001
Amran, A., Lee, S. P., Devi, S. S. (2014). The influence of governance structure and  strategic  corporate  social  responsibility  toward  sustainability  reporting quality. Business  Strategy  and  the  Environment,  23 (4),  217-235. doi:10.1002/bse.1767
Andalia (2018). Pengaruh kompensasi eksekutif, sales growth, financial distress dan kompensasi kerugian fiskal terhadap tax avoidance dengan komisaris independen  sebagai  pemoderasi  (studi  pada  perusahaan  pertambangan yang  terdaftar  di  BEI,  Undergraduate  (S1)  thesis,  Universitas  Islam  Negri Makasar.
Ariyani  (2019).  Pengaruh  GCG  dan  karakteristik  perusahaan  terhadap  kualitas sustainability  report,  Undergraduate  (S1)  thesis,  Universitas  Sanata Dharma Yogyakarta.
Bakar,  A.  B.  S.  A.,  Ghazali,  N.  A.  B.  M.,  Ahmad,  M.  B.  (2019).  Sustainability reporting and board diversity in malaysia. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 9 (2). doi:10.6007/IJARBSS/v9- i2/5663
Bozzolan,  S.,  Fabrizi,  M.,  Mallin,  C.  A.,  Michelon,  G.  (2015).  Corporate  social responsibility and earnings quality: International evidence. The International Journal of Accounting, 50 (4), 361-396.
doi:10.1016/j.intacc.2015.10.003
Brown-Liburd,  H.,  Zamora,  V.  L.  (2015).  The  role  of  corporate  social responsibility (csr) assurance in investors' judgments when managerial pay is  explicitly  tied  to  csr  performance. AUDITING:  A  Journal  of  Practice  & Theory, 34 (1), 75-96. doi:10.2308/ajpt-50813
Chen,  L.,  Srinidhi,  B.,  Tsang,  A.,  Yu, W.  (2016).  Audited  financial  reporting  and voluntary disclosure of corporate social responsibility (csr) reports. Journal of  Management  Accounting  Research,  28 (2),  53-76.  doi:10.2308/jmar- 51411
Cheng,  Q.,  Lee,  J.,  Shevlin,  T.  (2015).  Internal  governance  and  real  earnings management. The Accounting Review, 91 (4), 1051-1085.
doi:10.2308/accr-51275
Cho, C. H., Laine, M., Roberts, R. W., Rodrigue, M. (2015). Organized hypocrisy, organizational façades, and sustainability reporting. Accounting,
Organizations and Society, 40 , 78-94. doi:10.1016/j.aos.2014.12.003
Cho, C. H., Laine, M., Roberts, R. W., Rodrigue, M. (2018). The frontstage and backstage  of  corporate  sustainability  reporting:  Evidence  from  the  arctic national  wildlife  refuge  bill. Journal  of  Business  Ethics,  152 (3),  865-886. doi:10.1007/s10551-016-3375-4
Cho, E., Chun, S. (2016). Corporate social responsibility, real activities earnings management,  and  corporate  governance:  Evidence  from  korea. Asia- Pacific Journal of Accounting & Economics, 23 (4), 400-431. doi:10.1080/16081625.2015.1047005
Correa-Garcia,  J.  A.,  Garcia-Benau,  M.  A.,  Garcia-Meca,  E.  (2020).  Corporate governance  and  its  implications  for  sustainability  reporting  quality  in  latin american  business  groups. Journal  of  Cleaner  Production,  260 . doi:10.1016/j.jclepro.2020.121142
Dalla  Via,  N.,  Perego,  P.  (2020).  The  relative  role  of  firm  incentives,  auditor specialization,  and  country  factors  as  antecedents  of  nonfinancial  audit quality. AUDITING:  A  Journal  of  Practice  &  Theory,  39 (3),  75-104. doi:10.2308/ajpt-18-085
Dewan  Komisioner  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  (2017).  Peraturan  otoritas jasa keuangan nomor 51 /pojk.03/2017. Retrieved from https://www.ojk.go.id/sustainable-finance/id/peraturan/peraturan- ojk/Documents/SAL%20POJK%2051%20-
%20keuangan%20berkelanjutan.pdf
Fuente, J. A., García-Sánchez, I. M., Lozano, M. B. (2017). The role of the board of  directors  in  the  adoption  of  gri  guidelines  for  the  disclosure  of  csr information. Journal of Cleaner Production, 141 , 737-750.
doi:10.1016/j.jclepro.2016.09.155
Herz, R. H., Monterio, B. J., Thomson, J. C. (2017). Leveraging the coso internal control —integrated  framework  to  improve  confidence  in  sustainability performance data. Retrieved from https://www.imanet.org/-
/media/73ec8a64f1b64b7f9460c1e24958cf7d.ashx
Katmon,  N.,  Farooque,  O.  A.  (2015).  Exploring  the  impact  of  internal  corporate governance  on  the  relation  between  disclosure  quality  and  earnings management  in  the  uk  listed  companies. Journal  of  Business  Ethics, 142 (2), 345-367. doi:10.1007/s10551-015-2752-8
Kaymak,  T.,  Bektas,  E.  (2017).  Corporate  social  responsibility  and  governance: Information  disclosure  in  multinational  corporations. Corporate  Social
Responsibility and Environmental Management, 24 (6), 555-569. doi:10.1002/csr.1428
Littan,  S.  (2019).  The  coso  internal  control  framework  and  sustainability reporting. CPA Journal, 89 (7), 22-26.
LópezPuertas-Lamy,  M.,  Desender,  K.,  Epure,  M.  (2017).  Corporate  social responsibility  and  the  assessment  by  auditors  of  the  risk  of  material misstatement. Journal of Business Finance & Accounting . doi:10.1111/jbfa.12268
Maas,  K.  (2018).  Do  corporate  social  performance  targets  in  executive compensation  contribute  to  corporate  social  performance? Journal  of Business Ethics, 148 (3), 573-585. doi:10.1007/s10551-015-2975-8
Maas, K., Rosendaal, S. (2016). Sustainability targets in executive remuneration: Targets,  time  frame,  country  and  sector  specification. Business  Strategy and the Environment, 25 (6), 390-401. doi:10.1002/bse.1880
Martínez-Ferrero,  J.,  Garcia-Sanchez,  I.  M.,  Cuadrado-Ballesteros,  B.  (2015). Effect of financial reporting quality on sustainability information disclosure. Corporate  Social  Responsibility  and  Environmental  Management,  22 (1), 45-64. doi:10.1002/csr.1330
Mio,  C.,  Fasan,  M.,  Costantini,  A.  (2019).  Materiality  in  integrated  and sustainability  reporting:  A  paradigm  shift? Business  Strategy  and  the Environment, 29 (1), 306-320. doi:10.1002/bse.2390
Muttakin,  M.  B.,  Khan,  A.,  Azim,  M.  I.  (2015).  Corporate  social  responsibility disclosures  and  earnings  quality. Managerial  Auditing  Journal,  30 (3),  277- 298. doi:10.1108/maj-02-2014-0997
Rao,  K.,  Tilt,  C.  (2016).  Board  diversity  and  csr  reporting:  An  australian  study. Meditari Accountancy Research, 24 (2), 182-210.
SS  Nugroho  (2020).  Hukum  perbankan  mengenal  prudential  banking  principle, penerbit  lakeisha, Klaten, Jawa tengah.
Pratiwi    et  al  (  2020).  Tax  Avoidance  ditinjau  dari  capital  intencity,  leverage, beban  iklan  dan  kompensasi  eksekutif.  Ekonomis:  Journal  of  Economics and Business. Vol.4 No.1.