## Intizar
Vol. 29, 1, 2023, hlm. 99-107 p-ISSN: 1412-1697 e-ISSN: 2477-3816, DOI: 10.19109/intizar.v29i1.19481 Copyright © Feri Prayogi et al.
Pengaruh  Rasio  Keuangan Early  Warning  System terhadap  Tingkat Solvabilitas  pada  Perusahaan  Asuransi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia
Feri Prayogi 1* , Nurul Inayah 2 , Aqwa Naser Daulay 3
1 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia; feriprayogi228@gmail.com
2 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia; nurulinayah@uinsu.ac.id
3 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia; aqwanaserdaulay@uinsu.ac.id

## INFO ARTIKEL ABSTRAK

## Kata Kunci:
Early Warning System; Rasio Keuangan; Solvabilitas. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  rasio  likuiditas,  rasio  beban klaim,  dan  rasio  pertumbuhan  premi  terhadap  tingkat  solvabilitas  yang diproksikan dengan Risk Based Capital (RBC). Adapun populasi dalam penelitian ini  adalah 16  perusahaan asuransi  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI). Sampel  yang  digunakan  berjumlah  10  perusahaan  yang  diperoleh  dengan menggunakan  metode  purposive  sampling.  Data  yang  diperoleh  dari  laporan tahunan perusahaan yang diperoleh dari website resmi BEI yaitu www.idx.co.id dengan metode analisis data menggunakan uji statistic deskrptif, uji regresi linear berganda, uji t parsial, uji f simultan dan uji koefisien determinasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: Likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap risk based capital artinya menunjukkan bahwa likuiditas memberikan kontribusi yang besar  terhadap  risk  based  capital;  Rasio  beban  klaim  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  risk  based  capital  artinya  menunjukkan  bahwa  rasio  beban klaim  memberikan  kontribusi  yang  besar  terhadap  risk  based  capital; Pertumbuhan premi berpengaruh positif dan signifikan terhadap risk based capital artinya  menunjukkan  bahwa  pertumbuhan  premi  memberikan  kontribusi  yang besar terhadap risk based capital. Berdasarkan Uji F, likuiditas, rasio beban klaim, dan pertumbuhan premi berpengaruh positif dan signifikan terhadap  risk-based capital.
This is an open access article under the CC BY-SA license.

## Korespondensi:
Feri Prayogi Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia; feriprayogi228@gmail.com

## 1. PENDAHULUAN
Salah  satu  rasio  keuangan  yang  perlu  diperhatikan  dalam  industri  perusahaan  asuransi  adalah tingkat  solvabilitas.  “Rasio  solvabilitas  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk  bertaha n  hidup dalam  jangka  panjang.” Tingkat  solvabilitas  menunjukkan  seberapa  mampu  perusahaan  tersebut memenuhi  kewajibannya  baik  itu  jangka  pendek  maupun  jangka  panjang.  Solvabilitas  menunjukan seberapa  mampu  perusahaan  melakukan  pembayaran  klaim  atau  polis  asuransi  yang  akan  terjadi beberapa  tahun  mendatang.  Selain  mengukur  kesehatan  keuangan  perusahaan,  solvabilitas  juga digunakan untuk mengukur kekuatan perusahaan tersebut dalam mengantisipasi resiko yang timbul akibat deviasi pengelolaan aset dan kewajiban. Solvabilitas perlu dikelola agar operasional perusahaan layak beroperasi (Aqwa Naser Daulay, 2019).
Tingkat  solvabilitas  pada  perusahaan  asuransi  akan  mempengaruhi  laba  yang  diperolehnya. Kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan financial atau laba dari aktifitas usahanya yang biasa  disebut  profitabilitas.  Tuntutan  bagi  perusahaan  asuransi  untuk  memiliki  laba  atau  tingkat profitabilitas yang setinggitingginya akan memiliki keterbatasan oleh ketentuan pemerintah mengenai batas tingkat solvabilitas (risk-based capital) yang harus dicapai oleh setiap perusahaan asurans yaitu 120%.
Analisis  kinerja  keuangan  yang  digunakan  bagi  perusahaan  asuransi  adalah  analisis  rasio keuangan  Early  Warning  System  (EWS)  yang  dibuat  oleh  The  National  Association  of  Insurance Commisioner  (NAIC).  Dari  rasio  solvabilitas  ini,  seorang  pengusaha  bisa  mengetahui  sejauh  mana perusahaan mampu melunasi hutangnya jika perusahaan tersebut di likuidasi.  (Simbolon & Siagian, 2021).Tingkat  kesehatan  perusahaan  asuransi  dapat  dilihat  rasio  risk-based  capital  atau  tingkat solvabilitas.  Masalah  keuangan  merupakan  masalah  terpenting  dalam  pengawasan  kinerja  suatu perusahaan, terutama pengawasan kinerja keuangan industri asuransi yang memiliki kriteria khusus dalam penilaian kinerjanya (Yosa et al., 2022).
Segala  sesuatunya  memang  harus  diperhitungkan  dan  diperhatikan  agar  tidak  mengalami  hal seperti  kasus  pada  PT  Asuransi  Jiwasraya  yang  dijelaskan  dalam  Kontan.co.id  (2019)  dimana perusahaan Asuransi Jiwasraya tidak memenuhi minimal tingkat solvabilitas atau  risk-based capital (RBC) yaitu sebesar 120%. Pada tahun 2017 RBC PT Asuransi Jiwasraya sebesar 123%, lalu pada tahun 2018 menjadi -282%, kemudian pada tahun 2019 menjadi -805%, kemudian pada tahun 2020 menjadi - 1.000,3%  (Hedi  Afandi  Ritonga,  2023).  Untuk  dapat  memenuhi  nilai  RBC,  PT  Asuransi  Jiwasraya membutuhkan dana sebesar Rp 32,89 triliun, dan membuat likuiditas juga tertekan. Tidak hanya itu, terkait tidak dapat memenuhi tingkat solvabilitas juga dialami Perusahaan asuransi umum milik Grup Recapital lebih lanjut dijelaskan bagaimana PT Asuransi Recapital harus menutup usahanya, Karena Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mencabut izin usaha dibidang asuransi umum. OJK memberikan sanksi  tersebut  karena  pelanggaran  atas  ketentuan  tidak  memenuhi  tingkat  solvabilitas  minimum (Kindangen. M. B., Mangantar. M., 2021).
Dampak dari permasalahan yang dialami oleh Perusahaan Asuransi Jiwasraya dan PT Asuransi Recapital tidak hanya berdampak bagi perusahaan itu sendiri, namun juga akan berpengaruh terhadap industri  asuransi  secara  keseluruhan  dan  juga  akan  memengaruhi  pandangan  masyarakat  terhadap produk  asuransi.  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  merilis  aturan  soal  kesehatan  keuangan  perusahaan asuransi. Tingkat solvabilitas menjadi faktor dalam menentukan kondisi kesehatan keuangan. Dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi  Dan  Perusahaan  Reasuransi  disana  dijelaskan  bahwa  tingkat  Solvabilitas  perusahaan asuransi paling rendah 120% (seratus dua puluh persen) dari Modal Minimum Berbasis Risiko (MMBR) dengan  memperhitungkan  profil  risiko  setiap  Perusahaan  serta  mempertimbangkan  hasil  simulasi skenario  perubahan(M.  Krismawati,  2020).  Tujuan  dari  sistem  ini  adalah  untuk  memberikan peringatan  dini  terhadap  kondisi  keuangan  sehingga  dapat  digunakan  untuk  menganalisis  kinerja keuangan perusahaan asuransi.
Solvabilitas  berfungsi  untuk  melihat  sejauh  mana  perusahaan  dapat  mengatasi  kewajibannya melalui rasio solvabilitas suatu perusahaan yakni perbandingan antara besarnya aktiva yang dimiliki perusahaan dengan hutang-hutang yang harus ditanggung. Berikut data rasio likuiditas, rasio beban klaim, rasio pertumbuhan premi, dan tingkat solvabilitas perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020:
Tabel 1. Data Rasio Likuiditas, Rasio Beban Klaim, Rasio Pertumbuhan Premi, dan Tingkat Solvabilitas (RBC)
Berdasarkan tabel dan grafik di atas terdapat fenomena kinerja keuangan khususnya solvabilitas perusahaan asuransi dibeberapa tahun terakhir yang mengalami penurunan membuat penulis tertarik dalam  melakukan  penelitian.  Pasalnya,  solvabilitas  merupakan  indikator  penting  dalam  menilai kondisi  keuangan suatu perusahaan asuransi sehat atau tidak. Hasil penelitian ini akan melihat apa saja faktor yang memengaruhi tingkat solvabilitas perusahaan asuransi (Lestari & Aslami, 2022).
Berbagai  penelitian  telah  dilakukan  mengenai  pengaruh  rasio  keuangan  early  warning  system terhadap  tingkat  solvabilitas  pada  perusahaan  asuransi.  Dalam  penelitian  Anggi  Agustiyani  (2019) menyatakan  bahwa  rasio  likuiditas  berpengaruh  terhadap  tingkat  solvabilitas.  Penelitian  lain  juga dilakukan  Sari  et  al.  (2021)  menyatakan  bahwa  rasio  beban  klaim  berpengaruh  pada  tingkat solvabilitas. Penelitian Ely Pramuji Utami (2016) menunjukkan bahwa Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri  dan  Ukuran  Perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  tingkat  Solvabilitas  Perusahaan sedangkan  Rasio  Beban  berpengaruh.  Selanjutnya  Simorangkir  (2019)  menunjukkan  bahwa  Rasio Beban  Klaim,  Rasio  Likuiditas  Aset,  Rasio  Retensi  Sendiri  mempunyai  pengaruh  terhadap  Kinerja Keuangan,  dan  Risk  Based  Capital  (RBC)  tidak  berpengaruh  terhadap  Kinerja  Keuangan.  Serta penelitian Ulfan et al. (2018) menunjukkan bahwa Rasio beban klaim dan Rasio likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Financial Solvency, sedangkan Rasio perubahan surplus, Rasio biaya manajemen,  Rasio  pertumbuhan  premi  tidak  berpengaruh.  Tujuan  penelitian  ini  ialah  untuk mengetahui  pengaruh  rasio  keuangan  early  warning  system  terhadap  tingkat  solvabilitas  pada perusahaan asuransi yang tedaftar di Bursa Efek Indonesia.

## 2. METODE
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  kuantitatif  asosiatif.  Metode  kuantitatif asosiatif  adalah  penelitian  yang  bersifat  menanyakan  hubungan  antara  dua  variabel  atau  lebih, Sugiyono. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif, prosesnya diawali  dengan  uji  statistic  deskriptif,  uji  regresi  linear  berganda,  uji  t,  uji  f,  dan  uji  koefisien determinasi  (R2)  dengan  menggunakan  aplikasi  IBM  SPSS  23  sampai  penyimpulan  sebagai  suatu temuan penelitian. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan tahunan perusahaan asuransi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2017-2020  yakni  sebanyak  16  perusahaan. Sampel  penelitian  adalah  perusahaan  asuransi  yang  terdaftar  di  BEI  yang  diperoleh  dengan menggunakan teknik purposive sampling. Dengan adanya kriteria pemilihan sampel tersebut, dapat
280 290 300 310 320 330 340 350 2017 2018 2019 2020 RBC3 RBC2 RBC
diperoleh  10  perusahaan  asuransi  yang  sesuai  dengan  poin-poin  kriteria  sehingga  sampel  yang digunakan adalah 10 perusahaan selama 4 tahun dengan total 40 sampel.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1. Defenisi Variabel
a. Variabel Terikat (Y)
Variabel terikat pada penelitian ini adalah ingkat solvabilitas yang diproksikan dengan rasio risk based capital (RBC), dimana menurut Peraturan Pemerintah RI Nomor 63 Tahun (2004) “Rasio kesehatan Risk Based Capital adalah suatu  ukuran  yang menginformasik an tingkat keamanan  financial  atau  kesehatan  suatu  perusahaan  asuransi  yang  harus  dipenuhi  oleh perusahaan asuransi sebesar 120%. Semakin besar rasio kesehatan Risk Based Capital sebuah perusahaan asuransi, semakin sehat kondisi financial perusahaan terseb ut.”
b. Variabel bebas (X)
Variabel bebas dalam penelitian ini terdiri dari:
1) Rasio Likuiditas (X1)
2) Rasio  Beban  Klaim  (X2),  semakin  kecil  beban  klaim  dibandingkan  pendapatan  premi akan  mengurangi  beban  sehingga  dapat  meningkatkan  solvabilitas.  Adapun  batas normal dari rasio beban klaim yakni sebesar maks. 100%.
3) Rasio Pertumbuhan Premi (X3) Batas normal untuk rasio pertumbuhan premi minimal 23%.

## 3.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif dan Uji Regresi Linear Berganda
Tabel 1. Hasil Uji Statistic Deskriptif
Pada tabel menurut Simbolon, ditunjukkan hasil uji statistik deskriptif yang memuat jumlah data pada setiap variabel sebanyak 40 perusahaan. Variabel rasio likuiditas (RL) memiliki nilai minimum 0,27, maksimum 0,91 dengan rata-rata sebesar 0,6893 dan standar deviasi 0,16315. Nilai rata-rata RL 0,6893 atau 68,93% yang dimana RL berada dibawah batas maksimal yaitu 120% dalam arti perusahaan asuransi  punya  kemampuan  dalam  hal  adanya  resiko  likuiditas.  Rasio  beban  klaim  (RBK)  nilai minimumnya 0,14, maksimum 0.83 dengan rata-rata 0,4990 dan standar deviasi 0,17365. Nilai rata-rata RBK 0,4990 atau 49,90% yang dimana RBK masih berada dibawah batas maksimal yaitu 100% dalam arti perusahaan punya kemampuan tinggi dalam membayar beban klaim melalui pendapatan premi. Rasio pendapatan premi (RPP) nilai minimum 0,70, maksimum 1,65 dengan rata-rata 1,026 dan standar deviasi 0.17896. Nilai  rata-rata RPP 1,026 atau 102,6% yang dimana RPP berada diatas batas normal minimal yaitu 23% artinya tingkat kestabilan kegiatan operasi perusahaan dalam keadaan baik. Rasio kecukupan  dana  (RKD)  memiliki  nilai  minimum  0,22,  maksimum  0,75  dengan  rata-rata  0,4281  dan
standar deviasi 0,12920. Solvabilitas yang diproksikan dengan Rasio Risk Based Capital (RBC) memiliki nilai minimum 1,28, maksimum 9,11 dengan rata-rata 3,133 dan standar deviasi 2,04473. Nilai ratarata solvabilitas  3,133  atau  313,3%  yang  berada  diatas  batas  minimal  yaitu  120%  ini  mengartikan  bahwa perusahaan  dianggap  memiliki  kemampuan  yang  baik  dalam  menghadapi  resiko  yang  mungkin terjadi dengan adanya distorsi dalam pengelolaan kekayaan dan kewajiban.
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan  tabel  2  di  atas,  disimpulkan  bahwa  nilai  standar  deviasi  pada  variabel  risk-based capital sebesar 2,020 dengan nilai mean sebesar 3,2685, sedangkan nilai minimum dan nilai maksimum masingmasing  sebesar  1,28  dan  9,11.  Dari  hasil  olah  data  tersebut,  nilai  mean  lebih  besar  dari  nilai standar  deviasi  yang  artinya  penyimpangan  data  yang  terjadi  rendah  maka  penyebaran  nilainya merata.  Untuk  variabel  likuiditas,  disimpulkan  bahwa  nilai  mean  sebesar  0,5970  sedangkan  nilai minimum  dan  nilai  maksimum  masing-masing  sebesar  0,24  dan  1,08.  Adapun  nilai  standar  deviasi sebesar 0,1537.
Dari  hasil  olah  data  tersebut,  nilai  mean  lebih  besar  dari  nilai  standar  deviasi  yang  berarti penyimpangan data yang terjadi rendah. Untuk variabel rasio beban klaim, disimpulkan bahwa nilai standar deviasi sebesar 0,4003 sedangkan nilai minimum 1,53 dan maksimum -0,83. Adapun nilai mean sebesar  0,4838  lebih  besar  dari  nilai  standar  deviasi  yang  berarti  penyimpangan  data  yang  terjadi rendah.  Untuk  variabel  rasio  pertumbuhan  premi  memiliki  nilai  maksimum  sebesar  0,62  dan nilaiminimum  sebesar  -0,69.  Nilai  mean  yang  diperoleh  lebih  besar  dari  nilai  standar  deviasi  yakni sebesar 0,3175 dengan 0,2317 yang berarti penyimpanga data yang terjadi rendah.
Tabel 3. Uji Regresi Linear Berganda
Tabel di atas menunjukkan nilai signifikansi variabel RL terhadap solvabilitas sebesar 0,000 < 0,05 dengan t-hitung (-5,612) > t-tabel (2,030) maka dengan demikian rasio likuiditas berpengaruh negatif signifikan  terhadap  tingkat  solvabilitas.  Pengaruh  Rasio  Beban  Klaim  terhadap  Tingkat  Solvabilitas pada  tabel  menunjukkan  nilai  signifikansi  variabel  RBK  terhadap  solvabilitas  sebesar  0,319  >  0,05
dengan t-hitung (-1,011) < t-tabel (2,030) maka dengan demikian rasio beban klaim tidak berpengaruh terhadap tingkat solvabilitas. Pengaruh Rasio Pertumbuhan Premi terhadap Tingkat Solvabilitas pada tabel  menunjukkan nilai signifikansi variabel RPP terhadap solvabilitas sebesar 0,689 > 0,05 dengan t- hitung (-0,404) < t-tabel (2,030) maka dengan  demikian rasio pertumbuhan premi tidak berpengaruh terhadap  tingkat  solvabilitas  Pengaruh  Rasio  Kecukupan  Dana  terhadap  Tingkat  Solvabilitas  pada tabel  menunjukkan nilai signifikansi variabel RKD terhadap solvabilitas sebesar 0,020 < 0,05 dengan t- hitung  (2,451)  >  t-tabel  (2,030)  maka  dengan  demikian  rasio  kecukupan  dana  berpengaruh  positif signifikan terhadap tingkat solvabilitas.
Tabel 4. Uji Regresi Linear Berganda
Berdasarkan hasil tabel 3 diatas, diperoleh persamaana regresi sebagai berikut:
Y = 8,545 + 9,435X1 + 0,741X2 + 0,115X3 + e
Dari persamaan regresi diatas dapat disimpulkan bahwa: Konstanta (a) sebesar 8,545 menyatakan bahwa  jika  likuiditas,  beban  klaim  dan  pertumbuhan  premi  dianggap  nilainya  0,  maka  Risk  Based Capital  adalah  sebesar  8,545.  Nilai  koefisien  regresi  Likuiditas  diperoleh  sebesar  9,435  yang menunjukan  hubunganyang  searah  positif.  Hal  ini  menyatakan  bahwa,  jika  variabel  Likuditas  naik sebesar 1% maka variabel Risk Based Capital meningkat sebesar 9,435%. Nilai koefisien regresi Beban Klaim diperoleh sebesar 0,741 yang menunjukan hubungan yang searah positif. Hal ini menyatakan bahwa, jika variabel Beban Klaim naik sebesar 1% maka variabel Risk Based Capital meningkat sebesar 0,741%.  Nilai  koefisien  regresi  Pertumbuhan  Premi  diperoleh  sebesar  0,115  yang  menunjukan hubungan  yang  searah  positif.  Hal  ini  menyatakan  bahwa,  jika  variabel  pertumbuhan  premi  naik sebesar 1% maka variabel pertumbuhan premi meningkat sebesar 0,115%.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Y.O Simbolon et al,. (2021) dimana menyatakan likuiditas berpengaruh negatif terhadap tingkat solvabilitas, lalu rasio beban klaim menunjukkan tidak berpengaruh  terhadap  tingkat  solvabilitas,  dan  rasio  pertumbuhan  premi  menunjukkan  tidak berpengaruh terhadap timgkat solvabilitas.
Tabel 5. Hasil Uji t
Berdasarkan hasil uji t diatas, dapat diketahui bahwa variabel likuiditas memiliki nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05 dan t hitung > t tabel yakni 6,289 > 1,683. Maka dapat disimpukan bahwa likuiditas berhubungan  secara  positif  dan  signifikan  terhadap  Risk  Based  Capital.  Variabel  rasio  beban  klaim memiliki nilai signifikansi sebesar 0,010 < 0,05 dan t hitung > t tabel yakni 2,306 > 1,683. Maka dapat disimpulkan bahwa rasio beban klaim berhubungan secara positif dan signifikan terhadap Risk Based Capital. Variabel rasio pertumbuhan premi memiliki nilai signifikansi sebesar 0,009 < 0,05dan t hitung > t tabel yakni 2,128 > 1,683. Maka dapat disimpulkan bahwa rasio pertumbuhan premi berhubungan secara positif dan signifikan terhadap Risk Based Capital.
Tabel 6. Hasil Uji F (Simultan)
Berdasarkan hasil pengujian pada tabel 5 diatas, diperoleh nilai sig. sebesar 0,000 < 0,05 dan nilai F hitung > F tabel yakni 20,320 > 2,80. Sehingga dapat diartikan bahwa sudah sesuai dengan kaidah pengujian,  maka  likuiditas,  rasio  beban  klaim,  dan  rasio  pertumbuhan  premi  berpengaruh  secara simultan searah positif dan signifikan terhadap risk-based capital.
Tabel 7. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)
Berdasarkan  hasil  pengujian  dari  tabel  di  atas,  diperoleh  nilai  Adjusted  R  Square  sebesar  0,598 atau  59,8%  dengan  nilai  kapabilitas  retribusi  (R2)  >  0,5  atau  50%.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa seluruh  variabel  independen  yakni  likuiditas,  beban  klaim  dan  pertumbuhan  premi  mampu menginterprestasikan variabel dependen yakni Risk Based Capital sebesar 59,8% dan sisanya sebesar 40,2% dipengaruhi oleh variabel yang tidakditeliti dalam penelitian ini.

## 4. KESIMPULAN
Penelitian ini menyimpulkan bahwa likuditas memiliki hubungan yang searah (positif) terhadap Risk  Based  Capital,  sehingga  Likuiditas  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Risk  Based Capital  dapat  diterima.  Beban  klaim  memiliki  hubungan  yang  searah  (positif)  terhadap  Risk  Based Capital, sehingga rasio beban klaim berpengaruh positif dan signifikan terhadap Risk Based Capital dapat  diterima.  Pertumbuhan  premi  memiliki  hubungan  yang  searah  (positif)  terhadap  Risk  Based Capital, sehingga Pertumbuhan premi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Risk Based Capital dapat  diterima.  Likuiditas,  Beban  klaim  dan  Pertumbuhan  premi  memiliki  hubungan  yang  searah (positif)  terhadap  Risk  Based  Capital,  sehingga  Likuidutas,  Beban  Klaim  dan  Pertumbuhan  premi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Risk Based Capital dapat diterima.

## DAFTAR PUSTAKA
Aqwa Naser Daulay, M. L. ilham N. (2019). Manajemenpemasaranasuransi Syariah .
Ely Pramuji Utami, M. K. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Periode 2010-2013. Management Analysis Journal ,
5 (1), 55 – 62.
Hedi Afandi Ritonga, Y. S. J. N. (2023). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kinerja Keuangan pada PT. Ultra Jaya Milk Industry Tbk. Siuntax Literat , 8 (2).
Kindangen. M. B., Mangantar. M., S. I. S. (2021). Pengaruh Inflasi, Likuiditas dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Harga Saham Pada Perusahan Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 9 (3), 379 – 390.
Lestari, A., & Aslami, N. (2022). Strategi Pemasaran Produk Asuransi Syariah. Mimbar Kampus: Jurnal Pendidikan Dan Agama Islam , 21 (2), 80 – 89. https://doi.org/10.47467/mk.v21i2.882
M.  Krismawati,  N.  (2020).  Pengaruh  Financial  Early  Warning  System  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2018. Jurnal Prosiding Manajemen , 6 (1),
308 – 314.
https://doi.org/.
https://karyailmiah.unisba.ac.id/index.php/manajemen/article/view/20214.
Simbolon,  Y.  O.,  &  Siagian,  H.  L.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Early  Warning  System Terhadap Tingkat Solvabilitas. Jurnal Penelitian Akuntansi (JPA) , 2 (2), 170 – 182.
Simorangkir,  F.  (2019).  The  Effect  Early  Warning  System  And  Risk  Based  Capital  To  Financial Performance Of Insurance Companies. Bilancia : Jurnal Ilmiah Akuntansi , 3 (3), 38 – 359.
Ulfan,  K.,  S.,  &  Apriyanto,  G.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Rasio  Early  Warning  System  Terhadap Financial Solvency Pada Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Di Indonesia. Wiga : Jurnal Penelitian Ilmu Ekonomi , 8 (1), 12 – 23.
Yosa, E. F., Rahayu, S., Andri, S., & Ningsih, H. T. K. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia  Tahun  2017-2020. JRAM  (Jurnal  Riset  Akuntansi  Multiparadigma) , 9 (1),  82 – 91. https://doi.org/10.30743/akutansi.v9i1.5831