Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
ANALISIS TINGKAT KESEHATAN BANK UMUM SYARIAH SEBELUM DAN SESUDAH TERDAFTAR DI BEI
Yetri Martika Sari
1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam,Universitas Islam Negeri Raden Intan, Lampung e-mail: yetri.martika@radenintan.ac.id

## Abstract
This study aims to assess the soundness of sharia commercial banks before and after being registered  on  the  Indonesian  stock  exchange  using  the  Risk-Based  Bank  Rating  (RBBR) method  which  is  stipulated  in  the  OJK  regulation  No.8/POJK.03/2014  concerning  the assessment  of  the  soundness  level  of  sharia  commercial  banks  and  sharia  business  units. The object of this research are sharia commercial banks registered on the Indonesian stock exchange  (IDX).  The  sampling  technique  in  this  study  used  purposive  sampling  with  the criteria  of  sharia  commercial  banks  which  was  conducting  an  initial  public  offering  in 2018.  Two  samples  were  obtained  for  this  research,  namely  BRIS  and  BTPNS.  The analytical  techniques  in  this  study  were  descriptive  quantitative  using  four  RBBR  factors namely  risk  profile  (NPF  and  FDR),  GCG,  profitability  (NOM  and  ROA),  and  capital (CAR). The results of this study on the soundness of the bank before and after being listed on  the  IDX  did  not  indicate  a  difference  in  the  health  rating  of  the  banks  both  BRIS  and BTPNS. the results of a comparison of the performance of BRIS and BTPNS seen from the four RBBR factors showed that BTPNS's performance was better than BRIS's performance.
Keywords:Bank Soundness Rating, RBBR, Sharia Commercial Bank

## PENDAHULUAN
Undang-undang No.10 Tahun 1998 membagi bank menjadi Bank Umum dan Bank Perkreditan  Rakyat.  Bank  Umum  adalah  bank  yang  melaksanakan  kegiatan  usaha  secara konvensional  dan  atau  berdasarkan  prinsip  syariah  yang  dalam  kegiatannya  memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Bank Perkreditan Rakyat adalah bank yang melaksanakan kegiatan  usaha  secara  konvensional  atau  berdasarkan  prinsip  Syariah  yang  dalam kegiatannya tidak memberikan jasa lalu lintas pembayaran.Bank umum yang melaksanakan kegiatan  usaha  berdasarkan  prinsip  Syariah  dikenal  dengan  nama  Bank  Umum  Syariah (BUS).Bank merupakan bisnis kepercayaan, sehingga untuk mendapatkan kepercayaan dari masyarakat  Bank  harus  mampu  memberikan  keyakinan  bahwa  Bank  merupakan  tempat yang  aman  untuk  menyimpan  dan  meminjam  dana.  Salah  satu  cara  untuk  memberikan keyakinan masyarakat tersebut adalah dengan menjaga tingkat kesehatan Bank.
Terkait  hal  tersebut  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  menetapkan  Peraturan  Otoritas Jasa  Keuangan  Nomor  08/POJK.03/2014  untuk  menilai  tingkat  kesehatan  Bank  Umum Syariah  (BUS)  dan  Unit  Usaha  Syariah  (UUS).  Sesuai  peraturan  tersebut,  bank  wajib melakukan penilaian sendiri ( self-assessment ) atas tingkat kesehatan bank dengan metode risk- based  bank  rating (RBBR) . Penilaian  tingkat  kesehatan  bank  dengan  metode risk-based  bank rating mencakup beberapa faktor, antara lain profil risiko ( risk profile ), good corporate governance (GCG), rentabilitas ( earnings ), dan permodalan ( capital ).
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Sebelum menggunakan RBBR, Bank  Indonesia menetapkan sistem penilaian tingkat kesehatan  Bank  berbasis  risiko  menggunakan  metode Capital,  Asset  Quality,  Management, Earnings,  Liquidity,  Sensitivity  to  Market  Risk (CAMELS).  Evaluasi  kinerja  menggunakan CAMELS  dianggap  masih  terfokus  pada  pencapaian  laba  dan  pertumbuhan  bank,  hanya sedikit yang membahas sisi risiko. Evaluasi yang hanya fokus pada laba dan pertumbuhan bankcenderung bias dan tidak berorientasi pencapaian jangka Panjang.Penilaian kesehatan bank menggunakan RBBR, menekankan bahwa tingkat kesehatan bank, pengelolaan bank dan operasi bisnis yang dijalankan oleh bank sepenuhnya merupakan tanggung jawab bank (Pambudi, 2018).
Perubahan metode penilaian tingkat kesehatan Bank ini seiring dengan perkembangan dan perubahan kompleksitas usaha perbankan. Perkembangan Bank Umum Syariah (BUS) diawali  dengan  diberlakukannya  Undang-undang  No.21  Tahun  2008  tentang  Perbankan Syariah.  Adanya  landasan  hukum  yang  memadai  menjadi  salah  satu  faktor  pendorong pertumbuhan  yang  lebih  cepat.  Pertumbuhan  BUS  terlihat  dalam  empat  tahun  terakhir (2015-2018),  dimana  pertumbuhan  asset  BUS  dari  Rp213.423  Milyar  pada  tahun  2015 menjadi  Rp316.691  Milyar  pada  tahun  2018,  dengan  kata  lain  pertumbuhan  asset  BUS dalam  empat  tahun  terakhir  mencapai  lebih  dari  48%.  Jumlah  BUS  pun  menunjukkan pertumbuhan dari 12 BUS di tahun 2015 menjadi 14 BUS di tahun 2018. Berikut data total asset BUS dan perkembangan jumlah BUS di Indonesia.
Tabel 1 Total Aset dan Jumlah Bank Umum Syariah
Tahun Total Aset (dalam Milyar) Jumlah Bank 2015 213.423 12 2016 254.184 13 2017 288.027 13 2018 316.691 14
Sumber: Statistik Perbankan Syariah Desember (2018)
Adanya  pertumbuhan  BUS  baik  dari  total  asset  maupun  jumlah  BUS  di  Indoensia menunjukkan bahwa Bank Syariah semakin berkembang,yang diiringi dengan meningkatnya persaingan  antar  BUS,  bahkan  BUS  juga  harus  mampu  bersaing  dengan  Bank  Umum Konvensional.  Upaya  yang  dilakukan  BUS  untuk  dapat  bersaing  dengan  Bank  Umum Konvensional  ditandai  dengan  mulai  terdaftarnya  beberapa  BUS  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI). Berikut daftar BUS yang sudah terdaftar di BEI.Sampai dengan April 2019 tercatat ada tiga BUS yang sudah terdaftar di BEI, yaitu PT. Bank Panin Dubai Syariah, PT. Bank Tabungan  Pensiunan  Nasional  Syariah  (BTPNS),  dan  PT.  BRI  Syariah  (BRIS),  seperti tersaji pada Tabel 2.

## Tabel 2 Daftar Bank Umum Syariah yang Terdaftar di BEI
No. Nama BUS Tahun Terdaftar 1. Bank Panin Dubai Syariah 15 Januari 2014 2. PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah 08 Mei 2018 3. PT. BRI Syariah 09 Mei 2018 Sumber: Bursa Efek Indonesia (2019)
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Total asset dari ketiga BUS tersebutpada tahun 2015 sampaitahun 2018 menunjukkan peningkatan  yang  signifikan  yaitu  dari  Rp36.560.681  Juta  di  tahun  2015  menjadi Rp58.725.417 Juta di tahun 2018, sehingga kenaikan asset ketiga BUS tersebut dalam empat tahun sebesar 61%. Sementara jika dilihat dari laba, tahun 2017 menunjukkan laba bernilai negatif,  sehingga  terindikasi  ada  kerugian  yang  dialami  oleh  BUS.  Namun  di  tahun  2018 ketiga  akumulasi  laba  dari  ketiga  BUS  tersebut  menunjukkan  kenaikan,  bahkan  mencapai angka paling tinggi dalam empat tahun terakhir, yaitu sebesar Rp1.131.351 Juta.
Tabel 3 Total Aset dan Total Laba BUS yang Terdaftar di BEI
Dalam juta rupiah  2015 2016 2017 2018 Total Aset 36,560,681  43,768,499  49,329,181  58,725,417 Total Laba 373,735 619,976 -196,378 1,131,351
Sumber: Data diolah (2019)
Secara teoritis peningkatan yang terjadi pada asset  maupun laba BUS tentu  menjadi salah satu harapan ketika BUS memutuskan untuk melakukan IPO ( Initial Public Offering ) di pasar modal. Namun kinerja BUS tidak hanya dilihat dari nilai aset dan laba yang semakin meningkat saja, ada indikator lain yang harus dilihat dalam menilai kinerja bank yaitutingkat kesehatan BUS.
Penelitian  sebelumnya  tentang  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  dengan  metode RBBR  dilakukan  oleh  Dea  Amelia,  Zahroh,  dan  Devi  (2017)  dimana  penelitian  tersebut dilakukan  pada  bank  konvensional  milik  pemerintah  yang  terdaftar  di  BEI  dan  hanya membahas  mengenai  risiko  kredit,  risiko  pasar,  risiko  likuiditas,  dan  permodalan.  Hasil penelitian tersebut bahwa NPL rata-rata bank konvensional milik pemerintah dibawah 5%, ROA  dan  NIM  menunjukkan  rata-rata  rentabilitas  yang  sangat  memadai,  dan  CAR menunjukkan  seluruh  sampel  berpredikat  sangat  sehat.  Penelitian  lain  tentang  penilaian tingkat  kesehatan  bank  dilakukan  oleh  Setyo  Pambudi  dan  Ari  Darmawan  (2018)  dengan objek  penelitian  pada  BUS  yang  terdaftar  di  OJK. Kelemahan  dalam  penelitian  ini adalah meskipun  objek  yang  diteliti  adalah  BUS  namun  dalam  menganalisa  menggunakan peraturan OJK untuk menilai tingkat kesehatan bank konvensional.
Berdasarkan  uraian  tersebut  penelitian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  perbedaan tingkat  kesehatan  BUS  sebelum  dan  sesudah  terdaftar  di  BEI  pada  BRIS  dan  BTPNS dengan  menggunakan  metode  RBBR.  Pemilihan  BRIS  dan  BTPNSsebagai  objek penelitiandikarenakan  proses  IPO  dilakukan  pada  tahun  yang  sama  yaitu  2018.Dalam menganalisa tingkat kesehatan bank penelitian ini hanya melihat dari aspek kuantitatif dari setiap faktor dalam RBBR dengan mengacu pada peraturan OJK Nomor 8/POJK.03/2014, surat edaran OJK Nomor 10/SEOJK.03/2014 dan kodifikasi Bank Indonesia tahun 2012 terkait  penilaian  tingkat  kesehatan  BUS.Penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan masukan kepada manajemen terkait kondisi kesehatan BUS sebelum dan sesudah terdaftar di BEI dan diharapkan dapat berguna dalam pengambilan keputusan investasi.

## LITERATURE REVIEW Tingkat Kesehatan Bank
Tingkat  kesehatan  bank  adalah  kemampuan  suatu  bank  untuk  melakukan  kegiatan operasional perbankan secara normal dan mampu memenuhi semua kewajibannnya dengan
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
baik  dengan  cara-cara  yang  sesuai  dengan  peraturan  perbankan  yang  berlaku (Suhartono,et.al, 2017). Undang-undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah menyatakan  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  wajib  memelihara  tingkat  kesehatannya  untuk menjaga  kepercayaan  masyarakat.  Ditambahkan  dalam  Penjelasan  POJK  Nomor 8/POJK.03/2014  bahwa  kesehatan  bank  digunakan  sebagai  salah  satu  sarana  dalam melakukan  evaluasi  terhadap  kondisi  dan  permasalahan  yang  dihadapi  Bank  serta menentukan  tindak  lanjut  untuk  mengatasi  kelemahan  atau  permasalahan  Bank,  baik corrective action oleh Bank maupun supervisory action oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selaku wakil pemerintah dalam melakukan pengawasan terhadap Bank.
Pentingnya penilaian tingkat kesehatan Bank dikarenakan perkembangan usaha Bank bersifat dinamis dan berpengaruh pada tingkat risiko yang dihadapi, oleh karena itu tingkat kesehatan bank yang merupakan cerminan kondisi dan kinerja Bank harus disajikan secara transparan kepada masyarakat umum. Keterbukaan kondisi dan kinerja perbankan menjadi kepentingan semua pihak terkait baik pemilik, manajemen, dan masyarakat.
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  8/POJK.03/2014  Tentang  Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariahmengelompokkan kondisi bank ke dalam beberapa kategori peringkat komposit berikut:
1. Peringkat Komposit 1 (PK-1)
PK-1  artinya  kondisi  bank  secara  umum  sangat  sehat,  sehingga  dinilai  sangat mampu menghadapi pengaruh negatif yang signifikan dari perubahan kondisi bisnis dan faktor eksternal lainnya.
2. Peringkat Komposit 2 (PK-2)
PK-2 artinya kondisi bank secara umum sehat, sehingga dinilai mampu menghadapi pengaruh  negatif  yang  signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan  faktor  eksternal lainnya.
3. Peringkat Komposit 3 (PK-3)
PK-3  artinya  kondisi  bank  secara  umum  cukup  sehat,  sehingga  dinilai  cukup mampu menghadapi pengaruh negatif yang signifikan dari perubahan kondisi bisnis dan faktor eksternal lainnya.
4. Peringkat Komposit 4 (PK-4)
PK-4  artinya  kondisi  bank  secara  umum  kurang  sehat,  sehingga  dinilai  kurang mampu menghadapi pengaruh negatif yang signifikan dari perubahan kondisi bisnis dan faktor eksternal lainnya.
5. Peringkat Komposit 5 (PK-5)
PK-5 artinya kondisi bank secara umum tidak sehat, sehingga dinilai tidak mampu menghadapi  pengaruh  negatif  yang  signifikan  dari perubahan  kondisi  bisnis dan  faktor eksternal lainnya.

## Risk-Based Bank Rating (RBBR)
Peraturan  OJK  Nomor  8/POJK.03/2014  Tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah  menyatkan  bahwa  tingkat  kesehatan bankmerupakan  hasil  penilaian  kondisi  Bank  yang  dilakukan  berdasarkan  risiko  termasuk risiko  terkait  penerapan  prinsip  Syariah  dan  kinerja  bank  atau  disebut  dengan Risk-based Bank Rating .  Definisi  tersebut  menekankan  bahwa untuk  penilaian  tingkat  kesehatan  bank harus dilakukan dengan pendekatan berdasarkan risiko ( Risk-based Bank Rating ).
Risk-based  Bank  Rating (RBBR)  dirancang  sebagai  metode  penilaian  yang  terstruktur dan komprehensif terhadap hasil integrasi profil risiko ( risk profile ) dan kinerja yang meliputi
penerapan  tata  kelola  yang  baik  ( Good  Corporate  Governance ),  rentabilitas  ( earnings ),  dan permodalan ( capital ).

## Risk Profile
Dijelaskan dalam SE OJK Nomor 10/SEOJK.03/2014 bahwa penilaian faktor profil risiko  merupakan  penilaian  terhadap  risiko  inheren  dan  kualitas  penerapan  manajemen risiko  dalam  operasional  bank  yang  mencakup  sepuluh  risiko,  yaitu  risiko  kredit,  risiko pasar,  risiko  likuiditas,  risiko  operasional,  risiko  hukum,  risiko  stratejik,  risiko  kepatuhan, risiko reputasi risiko imbal hasil dan risiko investasi.Karena adanya keterbatasan data, untuk keperluan penelitian ini risk profile hanya akan diukur melalui dua indikator yaitu risiko kredit dan risiko likuiditas 1. Risiko Kredit
Risiko  kredit  adalah  risiko  akibat  kegagalan  nasabah  dalam  memenuhi  kewajiban kepada  Bank  sesuai  dengan  perjanjian  yang  disepakati.  Dalam  menilai  risiko  kredit  ada beberapa  parameter/indikator  yang  digunakan.  Dalam  penelitian  ini  indikator  yang digunakan  untuk  mengukur  risiko  kredit  adalah Non-Performing  Financing (NPF).  Rasio NPF  dipilih  karena  dapat  mencerminkan  kualitas  pembiayaan  pada  BUS.  Penetapan peringkat  risiko  kredit  berdasarkan  NPF  yang  disajikan  pada  Tabel  4  menunjukkan bahwa  semakin  kecil  rasio  NPF  maka  kualitas  penerapan  manajemen  risiko  kredit semakin memadai.
Tabel 4 Kriteria Penilaian Peringkat NPF
Peringkat  Rasio Kriteria 1 NPF < 2% Strong / Sangat Memadai 2 2% ≤ NPF ≤ 5% Satisfactory / Memadai 3 5% ≤ NPF ≤ 8% Fair / Cukup Memadai
4 8% ≤ NPF ≤ 12% Marginal / Kurang Memadai
5 NPF ≥ 12%
Unsatisfactory / Tidak Memadai Sumber:Kodifikasi Peraturan BI Kelembagaan Penilaian Tingkat Kesehatan Bank (2012)
2. Risiko Likuiditas
Risiko  likuiditas  adalah  risiko  akibat  ketidakmampuan  bank  untuk  memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas dan/ atau asset likuid yang dapat  diagunkan,  tanpa  mengganggu  aktivitas  dan  kondisi  keuangan  bank.  Indikator yang  digunakan  untuk  mengukur  risiko  likuiditas  dalam  penelitian  adalah Financing  to Deposit Ratio (FDR). Penetapan peringkat risiko likuiditas berdasarkan FDRseperti pada Tabel 5 menunjukkan bahwa semakin kecil rasio FDR maka kualitas manajemen risiko likuiditas pada BUS semakin memadai.
Tabel 5

## Kriteria Penilaian Peringkat FDR
Peringkat Rasio Kriteria 1 50% < FDR≤75% Strong / Sangat Memadai 2 75% <FDR ≤ 85% Satisfactory / Memadai 3 85% <FDR ≤ 100% Fair / Cukup Memadai
4 100% <FDR ≤ 120% Marginal / Kurang Memadai
5 FDR> 120% Unsatisfactory / Tidak Memadai
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Sumber:Kodifikasi  Peraturan  Bank  Indonesia  Kelembagaan  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank (2012)
Good Corporate Governance (GCG)
Penetapan  peringkat  faktor  GCG  merupakan  penilaian  terhadapmanajemen  Bank Umum Syariah atas beberapa indikator berikut:
1. Pelaksanaan  prinsip-prinsip  GCG  yang  meliputi  transparansi,  akuntabilitas, pertanggungjawaban, professional, dan kewajaran
2. Kecukupan  tata  kelola  ( governance )  atas  aspek  struktur  ( structure ),  proses process )  dan  hasil ( outcome ) penerapan GCGpada BUS
3. Informasi  lainnya  yang  terkait  dengan  GCG  yang  didasarkan  pada  data  dan  informasi yang relevan.
Sesuai  peraturan  OJK  Nomor  8/POJK.03/2014  Tentang  Penilaian  Tingkat Kesehatan  Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah  bahwa  BUS  berkewajiban  untuk melakukan  penilaian  sendiri  pelaksanaan  GCG  secara  berkala  sesuai  dengan  periode penilaian tingkat kesehatan bank. Oleh karena itu terkait penelitian ini peringkat GCG BUS menggunakan  data  hasil  penilaian  sendiri  yang  dilakukan  oleh  BUS  dan  sudah  di publikasikan.
Tabel 6 Kriteria Penilaian Peringkat GCG
Peringkat Nilai Kriteria 1 GCG <1.5 Sangat Baik 2 1.5<GCG ≤ 2.5 Baik 3 2.5<GCG ≤ 3.5 Cukup Baik 4 3.5<GCG ≤ 4.5  Kurang Baik 5 GCG>4.5 Tidak Baik
Sumber:Kodifikasi  Peraturan  Bank  Indonesia  Kelembagaan  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank (2012)
Berdasarkan  Penilaian  peringkat  GCG  pada  Tabel  di  atas  disimpulkan  bahwa semakin kecil hasil nilai perhitungan GCG maka semakin baik manajemen bank melakukan penerapan GCG.
Rentabilitas ( Earnings )
Penilaian  faktor  rentabilitas  meliputi  evaluasi  kinerja  rentabilitas,  sumber-sumber rentabilitas,  manajemen  rantabilitas,  kesinambungan  rentabilitas  dan  pelaksanaan  fungsi sosial. Pada penelitian ini rentabilitas diukur menggunakan dua indikator yaitu Net Operation Margin (NOM) dan Return On Asset (ROA).
1. Net Operation Margin (NOM)
NOM  merupakan  rasio  utama  rentabilitas  pada  bank  syariah  digunakan  untuk mengetahui  kemampuan  aktiva  produktif  BUS  dalam  menghasilkan  laba  dengan membandingkan antara pendapatan operasional dan beban operasional dengan rata-rata aktiva produktif.Berdasarkan penetapan peringkat NOM seperti yang ditampilkan pada Tabel  7  diperoleh  kesimpulan  bahwa  semakin  tinggi  nilai  NOM  maka  rentabilitas semakin memadai, laba melebihi target dan mendukung permodalan bank.

## Tabel 7 Kriteria Penilaian Peringkat NOM
Peringkat Rasio Kriteria 1 NOM > 3% Sangat Memadai 2 2% < NOM ≤ 3% Memadai 3 1.5%<NOM ≤ 2% Cukup Memadai 4 1%<NOM ≤ 1.5%  Kurang Memadai 5 NOM ≤1% Tidak Memadai
Sumber:Kodifikasi  Peraturan  Bank  Indonesia  Kelembagaan  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank (2012)
2. Return On Asset (ROA)
ROA merupakan rasio penunjang penilaian rentabilitas digunakan untuk mengukur keberhasilan  manajemen  dalam  menghasilkan  laba.Pengkategorian  peringkat  ROA disajikan  pada  Tabel  8.  Berdasarkan  Tabel  8  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  nilai ROA  maka  rentabilitas  semakin  memadai,  laba  melebihi  target  dan  mendukung permodalan bank.

## Tabel 8 Kriteria Penilaian Peringkat ROA
Peringkat Rasio Kriteria 1 ROA>1.5% Sangat Memadai 2 1.25% <ROA ≤ 1.5% Memadai 3 0.5% <ROA ≤ 1.25% Cukup Memadai 4 0% <ROA ≤ 0.5% Kurang Memadai 5 ROA ≤ 0% Tidak Memadai
Sumber:Kodifikasi Peraturan Bank Indonesia Kelembagaan Penilaian Tingkat Kesehatan Bank (2012)
Permodalan ( Capital )
Penilaian  faktor  permodalan  meliputi  evaluasi  terhadap  kecukupan  modal  dan kecukupan  pengelolaan  permodalan.  BUS  dalam  melakukan  perhitungan  permodalan mengacu  pada  ketentuan  yang  berlaku  mengenai  kewajiban  penyediaan  modal  minimum bagi  BUS.  Penilaian  kuantitatif  permodalan  BUS  pada  penelitian  ini  menggunakan  rasio Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  yang  berfungsi  untuk  mengukur  kecukupan  pemenuhan kewajiban  penyediaan  modal  minimum  sesuai  dengan  ketentuan  yang  berlaku.  Peringkat kriteria penilaian CAR pada Tabel 9 menunjukkan bahwa semakin tinggi rasio CAR maka BUS memiliki kualitas dan kecukupan permodalan yang semakin memadai.
Tabel 9 Kriteria Penilaian Peringkat CAR
Peringkat Rasio Kriteria 1 ROA > 1.5% Sangat Memadai 2 1.25% < ROA ≤ 1.5% Memadai
3 0.5% < ROA ≤ 1.25% Cukup Memadai 4 0% < ROA ≤ 0.5% Kurang Memadai 5 ROA ≤ 0% Tidak Memadai
Sumber:Kodifikasi Peraturan Bank Indonesia Kelembagaan Penilaian Tingkat Kesehatan Bank (2012)

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini bersifat event study yaitu terjadinya peristiwa IPO atau terdaftarnya BUS di  BEI.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  semua  BUS  yang  terdaftar  di  BEI,  yaitu  PT. Bank Panin Dubai Syariah, PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah, dan PT. BRI Syariah.  Sampel  dipilih  menggunakan  teknik purposive  sampling dengan  kriteria  yang digunakan dalam menentukan sampel adalah BUS yang melakukan initial public offering (IPO) di  tahun  2018.  Dari  teknik  tersebut  diperoleh  dua  Bank  yang  menjadi  sampel  penelitian, yaitu  PT.  Bank  Tabungan  Pensiunan  Nasional  Syariah  (BTPNS)  dan  PT.  BRI  Syariah (BRIS).
Sumber  data  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yaitu  data  yang  diperoleh secara  tidak  langsung  atau  data  yang  sudah  dipublikasikan.  Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan  triwulan  BUSperiode  Triwulan  2  (Q2)  tahun  2017 sampai dengan triwulan 1(Q1) tahun 2019.Teknik pengumpulan data yang digunakan untuk penelitian ini adalah teknik dokumentasi. Teknik dokumentasi merupakan pencatatan data secara sistematis yang berkaitan dengan penelitian, kemudian data yang telah dikumpulkan dari  berbagai  sumber  dipilih  kembali  sesuai  dengan  kebutuhan  peneliti.  Data  dalam penelitian  ini  data  diperoleh  dari  website  resmi  setiap  bank  dan  website  Bursa  Efek Indonesia (BEI).
Jenis  penelitian  ini  adalah  deskriptif  kuantitatif.Oleh  karena  itu  untuk  memperoleh hasil yang mendalam terkait tingkat kesehatan bank sebelum dan sesudah terdaftar di BEI maka analisis dilakukan dengantahapan sebagai berikut:
1. Menganalisisaspek  kuantitatif  tingkat  kesehatan  BRISdan  BTPNS  denganmetode Risk Based  Bank  Rating (RBBR)  menggunakan  laporan  keuangan  triwulanan,  yaitu  empat triwulan sebelum terdaftar di BEI dan empat triwulan sesudah terdaftar di BEI.
2. Membandingkan  aspek  kauntitatif  tingkat  kesehatan  BRIS  dan  BTPNS  sebelum  dan sesudah terdaftar di BEI

## HASIL PENELITIAN
Tingkat Kesehatan Bank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS)
Tabel 10 Tingkat Kesehatan BRIS Sebelum Terdaftar di BEI
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 Rata-rata Peringkat NPF 4.82% 4.82% 6.43% 4.92% 5.25% 3 FDR 76.79% 73.12% 71.87% 68.70% 72.62% 1 GCG 2 2 2 2 2 2 ROA 0.71% 0.82% 0.51% 0.86% 0.73% 3 NOM 0.25% 0.28% -0.12% 0.34% 0.19% 5 CAR 20.38% 20.96% 20.05% 23.95% 21.34% 1 3 EARNINGS RISK PROFILE SEBELUM TINGKAT KESEHATAN BANK BRIS CAPITAL
Sumber: Data Diolah (2019)
Hasil  perhitungan  tingkat  kesehatan  BRIS  sebelum  terdaftar  di  BEI  mendapatkan peringkat  komposit  3  seperti  terlihat  dari  tabel  diatas.Peringkat  Komposit  3  (PK-3) mencerminkan kondisi Bank yang secara umum cukup sehat sehingga dinilai cukup mampu menghadapi  pengaruh  negatif  yang  signifikan  dari  perubahankondisi  bisnis  dan  faktor eksternal  lainnya.NPF  yang  mencerminkan  risiko  kredit  BRIS  selama  empat  triwulan terakhir  sebelum  terdaftar  di  BEI  mengalami  fluktuatif.Rata-rata  rasio  NPF  menunjukkan nilai  sebesar  5.25%  atau  berada  pada  peringkat  3,  yang  artinya  kualitas  penerapan manajemen  risiko  kredit  cukup  memadai  dan  membutuhkan  perhatian  manajemen.  Rata- rata FDR sebesar 72.62% dikategorikan ke dalam peringkat 1 yang artinya tingkat likuiditas BRIS  sangat  sehat.  Dari  sisi  GCG  mencerminkan  manajemen  BRIS  telah  melakukan penerapan  GCG  yang  secara  umum  baik.  Kategori  baik  tercermin  dari  pemenuhan  yang cukup memadai atas prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Rentabilitas BRIS dilihat dari ROA  sebesar  0.73%  atau  dikategorikan  dalam  peringkat  3  yang  artinya  keberhasilan manajemen dalam menghasilkan laba cukup memadai. Rentabilitas BRIS dilihat dari NOM berada  dalam  peringkat  5  yang  artinya  kemampuan  aktiva  produktif  dalam  menghasilkan laba  tidak  memadai,  laba  tidak  memenuhi  target  dan  tidak  dapat  diandalkan  serta memerlukan peningkatan kinerja laba segera untuk kelangsungan usaha bank. Permodalan BRIS  yang  dilihat  dari  rasio  CAR  berada  pada  peringkat  1  yang  artinya  BRIS  memiliki kualitas dan kecukupan permodalan yang sangat memadai.
Tingkat kesehatan BRIS sesudah terdaftar di BEI tidak menunjukkan peningkatan, tetap  berada  pada  peringkat  komposit  3  seperti  terlihat  padaTabel  11.Berdasarkan  tabel tersebut terlihat bahwa beberapa indikator tingkat kesehatan BRIS sesudah terdaftar di BEI tidak  mengalami  perubahan,  antara  lain  NPF,  GCG,  ROA,  NOM  dan  CAR,  hanya  rasio FDR  yang  mengalami  perubahan  dari  peringkat  1  sebelum  terdaftar  di  BEI  menjadi peringkat 2 sesudah terdaftar di BEI. Hal ini menunjukkan bahwa likuiditas BRIS sesudah terdaftar di BEI mengalami penurunan dari kategori sangat sehat menjadi kategori sehat.
Tabel11 Tingkat Kesehatan BRIS Sesudah Terdaftar di BEI
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Q2-2018 Q3-2018 Q4-2018 Q1-2019 Rata-rata Peringkat NPF 5.13% 5.30% 6.73% 5.68% 5.71% 3 FDR 77.78% 76.40% 75.49% 79.55% 77.31% 2 GCG 2 2 2 2 2 ROA 0.92% 0.77% 0.43% 0.43% 0.64% 3 NOM 0.42% 0.10% -0.27% -0.97% -0.18% 5 CAR 29.31% 29.79% 29.72% 27.82% 29.16% 1 3 EARNINGS RISK PROFILE TINGKAT KESEHATAN BANK SESUDAH BRIS CAPITAL
Sumber: Data diolah (2019)
Meskipun  secara  peringkat  tingkat  kesehatan  BRIS  sebelum  dan  sesudah  terdaftar di  BEI  menunjukkan  peringkat  yang  sama,  yaitu  pada  peringkat  komposit  (PK-3)  namun jika  dilihat  secara  rasio,  ada  beberapa  rasio  yang  mengalami  kenaikan  yang  artinya  kinerja menjadi lebih baik ataupun rasio yang mengalami penurunan yang artinya kinerja tidak lebih baik  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI.  Sementara  untuk  GCG  mempunyai  peringkat  yang stabil  di  peringkat  2.  Rasio  CAR  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  kinerja  BRIS  yang lebih  baik  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI  dengan  nilai  rata-rata  sesudah  terdaftar  di  BEI sebesar  29.16%.  Peningkatan  rasio  CAR  artinya  bahwa  semakin  baik  penyediaan  modal oleh BRIS untuk menutupi risiko yang mungkin timbul dari penanaman dana dalam aktiva- aktiva produktif yang mengandung risiko serta untuk membiayai penanaman dalam aktiva tetap dan inventaris.
Rasio risk  profile (NPF  dan  FDR)  dan  rasio  rentabilitas(ROA  dan  NOM) menunjukkan kinerja BRIS yang tidak lebih baik jika dibandingkan dari sebelum terdaftar di BEI. Rasio NPF BRIS mengalami peningkatan sebesar 0.46% dari sebelum terdaftar di BEI menjadi  sebesar  5.71%  sesudah  terdaftar  di  BEI.  Peningkatan  rasio  NPF  artinya  tingkat permasalahan  pembiayaan  yang  dihadapi  oleh  BRIS  semakin  meningkat  sehingga  kualitas pembiayaan  BRIS  lebih  buruk  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI.  Peningkatan  rasio  FDR menunjukkan  bahwa  kemampuan  BRIS  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya pada  saat  ditagih  semakin  rendah  atau  dengan  kata  lain  tingkat  likuiditas  BRIS  sesudah terdaftar  di  BEI  semakin  menurun.  Rasio  ROA  BRIS  menurun  sebesar  0.09%  sehingga menjadi 0.64% sesudah terdaftar di BEI. Penurunan rasio ROA sesudah  terdaftar di  BEI mengindikasikan  berkurangnya  kemampuan  manajemen  BRIS  dalam  mengelola  aktiva untuk  menekan  biaya  atau  menghasilkan  laba.  Penurunan  rasio  NOM  seiring  dengan penurunan ROA, hal ini menandakan bahwa secara rentabilitas ( earnings ) kinerja BRIS dalam menghasilkan laba dari aktiva produktifnya menurun jika dibandingkan sebelum terdaftar di BEI. Berdasarkan data tersebut BRIS harus lebih baik lagi dalam mengelola pembiayaannya sehingga dikemudian hari tidak mengakibatkan peningkatan jumlah pembiayaan bermasalah dan  manajemen  harus  memperbaiki  pengelolaan  aktiva  yang  dimiliki  sehingga  dapat meningkatkan laba yang dihasilkan.

## Tingkat Kesehatan Bank Tabungan Pensiunan Negara Syariah (BTPNS)

## Tabel 12
Tingkat Kesehatan BTPNS Sebelum Terdaftar di BEI
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 Rata-rata Peringkat NPF 1.70% 1.66% 1.67% 1.67% 1.68% 1 FDR 96.82% 93.31% 92.50% 93.21% 93.96% 3 GCG 2 2 2
2 2 2 ROA 10.38% 10.74% 11.19% 12.49% 11.20% 1 NOM 11.98% 12.29% 12.69% 13.79% 12.69% 1 CAR 24.76% 27.26% 28.91% 27.74% 27.17% 1 2 TINGKAT KESEHATAN BANK RISK PROFILE EARNINGS CAPITAL BTPNS SEBELUM
Sumber: Data diolah (2019)
Hasil perhitungan tingkat kesehatan BTPNS sebelum terdaftar di BEI mendapatkan peringkat  komposit  2  seperti  terlihat  dari  Tabel  12.  Peringkat  Komposit  (PK-2) mencerminkan  kondisi  Bank  yang  secara  umum  sehat  sehingga  dinilai  sangat  mampu menghadapi  pengaruh  negatif  yang  signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan  faktor eksternal lainnya. Rata-rata rasio NPFsebelum terdaftar di BEI menunjukkan nilai sebesar 1.68%  atau  berada  pada  peringkat  1,  yang  artinya  kualitas  penerapan  manajemen  risiko kredit  sangat  memadai,  meskipun  terdapat  kelemahan  tapi  kelemahan  tersebut  tidak signifikan  sehingga  dapat  diabaikan.  Rasio  FDR  BTPNS  yang  mencerminkan  risiko likuiditas  menunjukkan  nilai  rata-rata  FDR  sebesar  93.96%  yang  dikategorikan  ke  dalam peringkat  3,  yang  artinya  tingkat  manajemen  risiko  likuiditas  BTPNScukup  memadai, sehingga  terdapat  beberapa  kelemahan  yang  membutuhkan  perhatian  manajemen.  Faktor GCG  BTPNS  berada  pada  peringkat  2,  hal  ini  mencerminkan  manajemen  BTPNS  telah melakukan  penerapan  GCG  yang  secara  umum  cukup  baik,  dimana  pemenuhan  atas prinsip-prinsip Good  Corporate  Governance memadai.  Rasio  rentabilitas  BTPNS  dilihat  dari ROA  sebesar  11.20%  atau  dikategorikan  dalam  peringkat  1  yang  artinya  keberhasilan manajemen  dalam  menghasilkan  laba  sangat  memadai,  dimana  laba  melebihi  target  dan mendukung  pertumbuhan  permodalan  bank.Rasio  rentabilitas  BTPNS  dilihat  dari  NOM berada  dalam  peringkat  1  yang  artinya  kemampuan  aktiva  produktif  dalam  menghasilkan laba  sangat  memadai.  Rasio  permodalan  BTPNS  yang  dilihat  dari  rasio CAR  berada  pada peringkat 1 yang artinya BTPNS memiliki kualitas dan kecukupan permodalan yang sangat memadai.
Tabel 13 Tingkat Kesehatan BTPNS Sesudah Terdaftar di BEI
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank

## Sumber:Data diolah (2019)
Tabel  13  menunjukkan  tingkat  kesehatan  BTPNS  sesudah  terdaftar  di  BEI  tetap berada  pada  peringkat  komposit2(PK-2),  masih  sama  seperti  sebelum  terdaftar  di  BEI. Berdasarkan  Tabel12  dan  Tabel  13  tersebut  terlihat  bahwa  semua  indikator  tingkat kesehatan BTPNS sesudah terdaftar di BEI tidak mengalami perubahan, semua rasio baik NPF,  FDR,  GCG,  ROA,  NOM  dan  CAR  berada  pada  peringkat  yang  sama  seperti sebelum  terdaftar  di  BEI.  Dari  data  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  BTPNS  sudah menunjukkan kinerja yang baik dari sebelum terdaftar di BEI khususnya dalam mengelola risiko  pembiayaan  (NPF),  GCG, rentabilitas (ROA,  NOM),  dan  permodalan  perusahaan (CAR), namun secara likuiditas (FDR) BTPNS belum melakukan perbaikan yang signifikan atas  kelemahan  manajemen  risiko  likuiditas  yang  membutuhkan  perbaikan,  hal  ini ditunjukkan dengan peringkat FDR yang masih berada di peringkat 3.
Membandingkan Tabel 12 dan Tabel 13diperoleh databahwa dilihat dari peringkat komposit  (PK)  tingkat  kesehatan  BTPNS  sebelum  dan  sesudah  terdaftar  di  BEI menunjukkan  peringkat  yang  sama,  yaitu  pada  peringkat  komposit  2  (PK-2).Namun,  jika menganalisa  lebih  detail  atas  rasio-rasio  pembentuk  tingkat  kesehatan  BTPNS,  ada beberapa rasio yang mengalami kinerja yang lebih baik dari sebelum terdaftar di BEI, rasio tersebut  antara  lain  rasio risk  profile yang  dilihat  dari  NPF,  rasio rentabilitas yang  dilihat berdasarkan  rasio  ROA  dan  NOM  serta  rasio  permodalan  BTPNS  yang  dilihat  dari  rasio CAR.  NPF,  ROA,NOM,  dan  CAR  secara  berturut-turut  mengalami  kenaikan  kinerja sebesar  0.18%,  1.3%,  1.04%,  dan  12.04%  jika  dibandingkan  sebelum  terdaftar  di  BEI, sehingga masing-masing nilai rasio sesudah terdaftar di BEI secara berturut -turut menjadi sebesar 1.5%, 12.5%, 13.73% dan 39,21%.
Sementara  rasio risk profile BTPNS  lainnya  yaitu  FDR  menunjukkan  kinerja  yang tidak lebih baik dari sebelum terdaftar di BEI. Rasio FDR sesudah terdaftar di BEI sebesar 96.39%  dimana  terdapat  peningkatan  rasio  FDR  sebesar  2.43%dari  sebelum  terdaftar  di BEI.  Peningkatan  pada  rasio  FDR  bermakna  bahwa  kemampuan  bank  dalam  membayar kembali  penarikan  dan  yang  dilakukan  oleh  para  deposan  dengan  mengandalkan pembiayaan  yang  diberikan  sebagai  sumber  likuiditasnya.  Untuk  itu,  manajemen  BTPNS perlu memperbaiki pengelolaan risiko likuiditasnya agar tidak menjadi semakin memburuk.

## PEMBAHASAN
Perbandingan  Tingkat  Kesehatan  BRIS  dan  BTPNS  Sebelum  dan  Sesudah Terdaftar di BEI
Tabel 14 Tingkat Kesahatan BRIS dan BTPNS
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
Sumber: Data diolah (2019)
Berdasarkan Tabel 14 di atas terlihat bahwa tingkat kesehatan BTPNS sebelum dan sesudah terdaftar di BEI berada pada peringkat komposit 2 (PK-2) lebih baik dibandingkan tingkat kesehatan BRIS yang berada pada peringkat komposit 3 (PK-3).BTPNS lebih baik atas BRIS terutama untuk rasio NPF, ROA dan NOM, dimana untuk ketiga rasio tersebut BTPNS  berada  pada  peringkat  1  yang  artinya  BTPNS  sudah  sangat  memadai  dalam mengelola  risikopembiayaan  (NPF)  dan  dari  faktor  rentabilitas  (ROA  dan  NOM)BTPNS sudah sangat memadai dalam mengelola risiko dan mengelola pencapaian laba.
BRIS  menunjukkan  kinerja  lebih  baik  dari  BTPNS  jika  dilihat  dari  risiko  likuiditas (FDR),  dimana  BRIS  berada  pada  peringkat  1  sebelum  terdaftar  di  BEI  dan  berada  pada peringkat  2  sesudah  terdaftar  di  BEI.  Meskipun  peringkat  FDR  BRIS  turun  sesudah terdaftar  di  BEI  yaitu  menjadi  peringkat  2,  namun  peringkat  FDR  BRIS  tetap  lebih  baik dari BTPNS yang berada pada peringkat 3 baik sebelum maupun sesudah terdaftar di BEI. Hal  ini  menjadi  catatan  peneliti  mengingat  dari  enam  indikator  RBBR  yang  digunakan peneliti  untuk  menilai  tingkat  kesehatan  bank  hanya  indikator  FDR  yang  belum menunjukkan kinerja maksimal BTPNS. Peringkat likuiditas BTPNS ini sebaiknya menjadi perhatian manajemen untuk mulai mengidentifikasi kelemahan yang mungkin ada sehingga bisa dilakukan perbaikan ( corrective action ).
BRIS  dan  BTPNS  menunjukkan  kinerja  yang  sama  jika  dilihat  dari  indikator  GCG dan  permodalan  (CAR).Seperti  terlihat  pada  Tabel  14  peringkat  GCG  BRIS  dan  BTPNS berada  pada  peringkat  2  baik  sebelum  maupun  sesudah  terdaftar  di  BEI,  yang  artinya manajemen  BRIS  dan  BTPNS  sudah  melakukan  penerapan  GCG  yang  baik.  Dari  faktor permodalan  yang  ditinjau  dari  rasio  CAR  terlihat  bahwa  baik  BRIS  maupun  BTPNS menunjukkan  peningkatan  rasio  CAR  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI.  Peningkatan  rasio CAR BRIS sebesar 7.82% dari sebelum terdaftar di BEI, sehingga sesudah terdaftar di BEI CAR  BRIS  menjadi  sebesar  29.16%.  Sementara  itu  peningkatan  CAR  BTPNS  sebesar 11.47%  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI,  sehingga  rasio  CAR  BTPNS  menjadi  sebesar 39.21%.  Meskipun  rasio  CAR  BRIS  dan  BTPNS  sama-sama  mengalami  peningkatan,
RASIO PERINGKAT RASIO PERINGKAT RASIO PERINGKAT RASIO PERINGKAT RISK PROFILE NPF 5.25% 3 1.68%
1 5.71% 3 1.50% 1 FDR 72.62% 1 93.96% 3
77.31% 2 96.39% 3 GCG 2 2 2 2 2 2
2 2 EARNINGS ROA 0.73% 3 11.20% 1 0.64% 3 12.50% 1 NOM 0.19% 5 12.69% 1 -0.18%
5 13.73% 1 CAPITAL CAR 21.34% 1 27.74% 1 29.16%
1 39.21% 1
PK-3 PK-2 PK-3 PK-2 INDIKATOR RBBR SESUDAH SEBELUM BRIS BTPNS BTPNS BRIS
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
namun  peningkatan  rasio  CAR  BTPNS  lebih  besar  dibandingkan  peningkatan  CAR  yang dicapai BRIS.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis tingkat kesehatan BRIS dan BTPNS sebelum dan sesudah terdaftar  di  BEI  dengan  menggunakanaspek  kuantitatif  dari  metode  RBBR  yaitu menggunakan rasio NPF, FDR, ROA, NOM dan CAR serta hasil self-assessment GCG yang sudah dipublikasi, diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
Tingkat kesehatan BRIS dan BTPNS sesudah terdaftar di BEI dilihat dari peringkat komposit kesehatan bank tidak menunjukkan perbedaan jika dibandingkan dengan sebelum terdaftar di BEI yaitu berada pada peringkat komposit 3 (PK-3) untuk BRIS dan peringkat komposit  2  (PK-2)  untuk  BTPNS.  PK-3  artinya  BRIS  dikategorikan  kedalam  bank  yang cukup sehat dan BTPNS dikategorikan kedalam bank yang sehat (PK-2).
Penilaian tingkat kesehatan BRIS dan BTPNS dilihat dari faktor risk profile , yaitu NPF dan FDR menunjukkan bahwa NPF dan FDR BRIS sesudah terdaftar di  BEI tidak lebih baik dibandingkan sebelum terdaftar di BEI. Hal ini terlihat dari rasio NPF dan FDR yang semakin  tinggi  bahkan  FDR  BRIS  mengalami  penurunan  peringkat  dari  peringkat  1 sebelum  terdaftar  di  BEI  menjadi  peringkat  2  sesudah  terdaftar  di  BEI.  Sementara  NPF dan  FDR  BTPNS  meskipun  tidak  mengalami  perubahan  peringkat  tapi  secara  rasio mengalami  penurunan,  yang  artinya  tingkat  kesehatan  BTPNS  sesudah  terdaftar  di  BEI dilihat dari NPF dan FDR semakin membaik jika dibandingkan dengan sebelum terdaftar di BEI.
Penilaian  tingkat  kesehatan  BRIS  dan  BTPNS  dilihat  dari  faktor  GCG  tidak menunjukkan  perubahan yaitu  tetap  pada  peringkat  2,  yang  artinya  manajemen  BRIS  dan BTPNS telah melakukan penerapan GCG yang secara umum baik.
Penilaian  tingkat  kesehatan  BRIS  sesudah  terdaftar  di  BEI  dilihat  dari  faktor rentabilitas,  yaitu  ROA  dan  NOM  menunjukkan  rasio  yang  lebih  kecil  dibandingkan sebelum terdaftar di BEI meskipun secara peringkat tidak menunjukkan perubahan. Yang perlu menjadi catatan adalah NOM BRIS berada pada peringkat 5 yang artinya berada pada posisi  yang  tidak  memadai  untuk  aktiva  produktif  menghasilkan  laba,  kondisi  ini  harus segera diperbaiki oleh manajemen BRIS. Tingkat kesehatan BTPNS dilihat dari ROA dan NOM  tidak  menunjukkan  perubahan  dari  sebelum  terdaftar  di  BEI  yaitu  berada  pada peringkat  1,  yang  artinya  rentabilitas  BTPNS  sangat  memadai  dimana  laba  melebihitarget dan mendukung pertumbuhan permodalan bank.
Penilaian tingkat kesehatan BRIS dan BTPNS sesudah terdaftar di BEI yang dilihat dari  faktor  permodalan  menunjukkan  rasio  CAR  yang  semakin  meningkat  dari  sebelum terdaftar  di  BEI,  meskipun  secara  peringkat  tidak  ada  perubahan  yaitu  berada  pada peringkat  1  yang  artinya  BRIS  dan  BTPNS  memiliki  kualitas  dan  kecukupan  permodalan yang sangat memadai terhadap profil risikonya.
Keterbatasan  dalam  penelitian  ini  tidak  adanya  kodifikasi  yang  dikeluarkan  oleh OJK  terkait  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  sehingga  peneliti  masih  menggunakan
Yetri Martika Sari..........Analisis Tingkat Kesehatan Bank
kodifikasi  yang  dikeluarkan  oleh  Bank  Indonesia  tahun  2012.Penelitian  ini  juga tidakmelakukan  analisa  atas  profil  risiko  imbal  hasil  dan  risiko  investasi  yang  merupakan risiko  yang  membedakan  bank  syariah  dengan  bank  konvensional.  Untuk  penelitian selanjutnya  terkait  tingkat  kesehatan  bank  syariah  disarankan  untuk  menyertakan  risiko imbal hasil dan risiko investasi sebagai indikator/parameter yang dianalisis.

## REFERENSI
Bank  Indonesia.  (2012).  Kodifikasi  Peraturan  Bank  Indonesia  Kelembagaan  Penilaian  Tingkat Kesehatan Bank. Jakarta: Pusat Riset dan Edukasi Bank Sental.
Harahap, S.S., Wiroso, & Yusuf, M. (2010). Akuntansi Perbankan Syariah.Jakarta:LPFE Usakti Pambudi,  S.,  Darmawan,  A.  (2018).  Analisis  Kinerja  Bank  Umum  Syariah  dengan  Metode  Risk Based  Bank  Rating  (RBBR)  untuk  Mengetahui  Tingkat  Kesehatan  Bank.  Jurnal Administrasi dan Bisnis, 56 (1), 127-136.
Penjelasan  POJK  Nomor  8/POJK.03/2014  Tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 8/POJK.03/2014 Tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah
SE  OJK  Nomor  10/SEOJK.03/2014  Tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah dan Unit Usaha Syariah
Suhartono, et.al.(2017). Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Menggunakan Metode Risk Based Bank  Rating  (Studi  pada  Bank  Milik  Pemerintah  Pusat  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis , 46 (1), 131-139 Undang-undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan Undang-undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah Yaya,  R..,  Martawireja,  A.E.,  &  Abdurahim,  A.  (2018).  Akuntansi  Perbankan  Syariah.  Jakarta: Salemba Empat