## PENGARUH PEMBIAYAAN BERMASALAH DAN RASIO LIKUIDITAS TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN MODAL PADA PT BANK SYARIAH
MANDIRI
Rizki Zulfikar Raden Rivan Primawan
Universitas Komputer Indonesia

## ABSTRACK
This  study  aims  to  analyze  the  the  influence  of  Non  performing  finance And Financing to deposit ratio on Return on equity. Phenomenon occuring in PT Bank  Syariah  Mandiri  in  some  periods  there  was  an  increase  Non  performing finance  but  followed  by  rise  Return  on  equity  and  increase  Financing  to deposit ratio but followed by a decline in Return on equity
Methode  used  in  this  research  is  descriptive  verification  method.  The sample  used  in  this  study  is  one  company  and  the  last  8  years  of  financial statement  data  in  quartal  (time  series)  so  the  amount  in  this  study  were  32  of data  (pooled  data)  and  the  analytical  tool  used  is  the  classical  assumption  test, multiple  regresion,  correlation  analysis,  the  coeffecien  of  determination  with hypothesis  testing  using  Test-T  and  Test-F  with  the  help  of  SPSS  16.0  for windows.
The partial result of research showed the Non performing finance  effect negative significant toward Return on equity of 65,56% and Financing to deposit ratio  effect  not  significant  toward  Return  on  equity  of  1,85%.  While  jointly simultaneously,  Non  performing  finance  And  Financing  to  deposit  ratio  have  an influence on Return on equity of 66,4% and the remaining 33,4% is influenced by other factor.
Keywords  : Non  performing  finance,  Financing  to  deposit  ratio,  and  Return  on equity.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  Pembiayaan bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal. Fenomena  yang  terjadi  pada  PT  Bank  Syariah  Mandiri  adalah  dalam  beberapa periode terjadi kenaikan Pembiayaan bermasalah namun diikuti dengan naiknya Tingkat pengembalian  modal  dan  kenaikan  Rasio  likuiditas  tetapi  diikuti  Tingkat pengembalian modal yang menurun.
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  deskriptif verifikatif. Sample yang digunakan dalam penelitian ini adalah 1 perusahaan dan 8  tahun  terakhir  data  laporan  keuangan  perkuartal (time  series) jadi  jumlah dalam penelitian ini sebanyak  32  data (pool data). Alat analisis  yang digunakan yaitu uji asumsi klasik, regresi berganda, analisis korelasi, koefesien determinasi dengan uji hipotesis menggunakan Uji-T dan Uji-F dengan bantuan penggunaan SPSS 16.0 for windows .
Hasil  Penelitian  secara  parsial  menunjukan  bahwa  Pembiayaan bermasalah  berpengaruh  signifikan  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal sebesar  65,56%  dan  Rasio  likuiditas  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap Tingkat  pengembalian  modal  sebesar  1,85%.  Sedangkan  secara  simultan menunjukan  bahwa  Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  mempunyai pengaruh  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal  sebesar  66,4%  sedangkan sisanya 33,4% dipengaruhi oleh faktor lain.
Kata  kunci  : Pembiayaan  bermasalah,  Rasio  likuiditas,  dan  Tingkat pengembalian modal

## PENDAHULUAN
Bank  syariah  menurut  undang- undang  No.10  tahun  1998:  “Bank  yang melaksanakan  kegiatan  usahanya  berdasarkan  prinsip  syariah  yang  dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas perbankan”. Hingga saat ini aset industri  perbankan  syariah  masih  memiliki  pangsa  pasar  di  bawah  4% dibandingkan dengan keseluruhan perbankan nasional (sumber: bisniskeuangan.kompas.com).  Hal  itu  disebabkan  karena  masih  ada  persoalan yang menghambat bisnis perbankan syariah.
Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  bank  dapat  bersumber dari  berbagai  kinerja  profitabilitas  yang  ditunjukkan  beberapa  indikator,  salah satunya adalah Return on Equity . Menurut Thyas Rafelia et al Profitabilitas ROE biasanya dipengaruhi oleh beberapa rasio keuangan yaitu antara lain CAR, FDR, NPF dan BOPO.
Pembiayaan yang telah disalurkan oleh PT Bank Syariah Mandiri melalui prinsip  jual  beli  dan  bagi  hasil  kepada  masyarakat  akan  berpotensi  timbulnya kredit  bermasalah.  Kredit  bermasalah  dapat  dilihat  dari  tingkat non  performing finance pembiayaan. Sedangkan jika financing to deposit ratio adalah mengukur kemampuan bank dalam mengembalikan dana dari pihak ketiga.
Adanya  fenomena  yang  terjadi  yaitu  penurunan  secara  bersamaan antara pembiayan bermasalah(NPF) dan ROE. hal ini tidak sesuai dengan teori, Semakin  tinggi  NPF  maka  semakin  rendah  pula  labanya.  Hal  ini  di  karenakan pendapatan  yang  diterima  bank  akan  berkurang  dan  biaya  untuk  pencadangan penghapusan  piutang  akan  bertambah  yang  mengakibatkan  laba  menjadi menurun atau rugi menjadi naik (Kasmir,2009).
FDR  mengalami  kenaikan  tetapi  di  ikuti  dengan  ROE  yang  menurun. terjadi  ketidaksesuaian  dengan  yang  dikemukakan  Dina  Rizkiah  (2009)  FDR berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE), keadaan yang menguntungkan  bank  tersebut  akan  memberikan  kontribusi  yang  cukup  besar bagi profitabilitas.
Berdasarkan  survey  awal  turunnya  Tingkat  pengembalian  modal dikarenakan  meningkatnya  persaingan  industri  perbankan  syariah,  selain  itu Bank syariah Mandiri mulai melakukan ekspansi pembiayaan, tetapi keuntungan yang  diperoleh  belum  secepat  ekspansi  yang  dilakukan.  Pada  beberapa  tahun tingkat  NPF  yang  membengkak  dikarenakan  tidak  tepatnya  penyaluran  kredit mempengaruhi juga terhadap ROE menjadi menurun.(sumber: www.keuangan.kontan.co.id  ,  www.infobanknews.com).  Sepanjang  2014,  BSM tak  menunjukkan  hasil  yang  menggembirakan  sehingga  membuat  induk  usaha menambah pencadangan kerugian atas penurunan nilai aset, karena BSM tidak menunjukan  hasil  yang  memuaskan  sehingga  ROE  menjadi  turun.  (sumber  : www.infobanknews.com).

## KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, HIPOTESIS

## Kajian Pustaka

## Pembiayaan Bermasalah
Pembiayaan  bermasalah  adalah  pinjaman  yang  mengalami  kesulitan pelunasan  akibat  adanya  faktor  kesengajaan  yang  bersifat  internal  dan  atau karena  faktor  eksternal  diluar  kemampuan  kendali  nasabah  peminjam(Siamat, 2005).
Agar kinerja bank meningkat, maka setiap bank harus menjaga NPF-nya di bawah 5%. Hal ini sejalan dengan ketentuan Bank Indonesia (Ahmad Buyung, 2009).
Besarnya nilai NPF suatu bank dapat dihitung dengan rumus :
𝑵𝑷𝑭 = 𝑷𝒆𝒎𝒃𝒊𝒂𝒚𝒂𝒂𝒏 𝑩𝒆𝒓𝒎𝒂𝒔𝒍𝒂𝒉
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒎𝒃𝒊𝒂𝒚𝒂𝒂𝒏 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

## Rasio likuiditas
Rasio  ini  adalah  rasio  yang  mengukur  perbandingan  jumlah  kredit  yang diberikan  bank  dengan  dana  yang  diterima  oleh  bank.  FDR  memberikan gambaran  kemampuan  bank  dalam  membayar  kemballi  penarikan  dana  oleh deposan (Veithzal Rivai et al, 2007).
Bank Indonesia menetapkan rasio FDR sebesar 110% atau bila melebihi diberi  nilai  kredit  0  yang  artinya  likuiditas  bank  tersebut  dinilai  tidak  baik  ;  dan untuk rasio FDR dibawah 110% diberi nilai kredit 100 yang artinya likuiditas bank dinilai sehat(Veithzal Rivai et al, 2007).
Besarnya nilai FDR suatu bank dapat dihitung dengan rumus :

## 𝑭𝑫𝑹 = 𝑷𝒆𝒎𝒃𝒊𝒂𝒚𝒂𝒂𝒏 𝒚𝒂𝒏𝒈 𝒅𝒊𝒃𝒆𝒓𝒊𝒌𝒂𝒏
𝑫𝒂𝒏𝒂 𝑴𝒂𝒔𝒚𝒂𝒓𝒂𝒌𝒂𝒕 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

## Tingkat pengembalian modal
Tingkat pengembalian modal yaitu meupakan indikator yang amat penting bagi para pemegang saham dan calon investor  untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh  laba bersih  yang  dikaitkan dengan deviden(Veithzal Rivai et al, 2007).
ROE  menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola modal  yang  tersedia  untuk  mendapatkan  net  income  Semakin  tinggi return semakin  baik,  berarti  dividen  yang  dibagikan  atau  ditanamkan  kembali  sebagai retained earning juga semakin besar (Lia Yuliany, 2014). Rumus ROE adalah sebagai berikut :

## 𝑹𝑶𝑬 = 𝑵𝒆𝒕 𝑰𝒏𝒄𝒐𝒎𝒆
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

## Kerangka Pemikiran dan Hipotesis
Hubungan Pembiayaan Bermasalah dengan Tingkat Pengembalian Modal Menurut Kasmir (2009:117)“NPF ( Non Performing Financing ) merupakan rasio  yang dipergunakan  untuk mengukur risiko terhadap kredit  yang disalurkan dengan  membandingkan  kredit  macet  dengan  jumlah  kredit  yang  disalurkan. Semakin  tinggi  NPF  maka  semakin  kecil  pula  perubahan  labanya.  Hal  ini dikarenakan  pendapatan  yang  diterima  bank  akan  berkurang  dan  biaya  untuk pencadangan  penghapusan  piutang  akan  bertambah  yang  mengakibatkan  laba menjadi menurun atau rugi menjadi naik”
Menurut  teori,  semakin  tinggi  rasio  NPF,  maka  semakin  buruk  kualitas kredit  bank  yang  menyebabkan  jumlah  kredit  bermasalah  semakin  besar. Sehingga  semakin  tinggi  rasio  ini  akan  berpengaruh  negatif  terhadap profitabilitas  (ROE)  pada  bank.  Teori  ini  sesuai  dengan  penelitian  Muhammad Rahmat  (2012)  NPF    berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas (ROE).
Hipotesis  1  :  Pembiayaan  bermasalah  berpengaruh  negatif  terhadap  Tingkat Pengembalian Modal
16

## Hubungan Rasio Likuiditas dengan Tingkat Pengembalian Modal
FDR mencerminkan kemampuan bank dalam menyalurkan dana kepada pihak  yang  membutuhkan  modal  (Thyas  Rafelia  et  al,  2013).  Menurut  Veithzal Rivai  (2007:724)  semakin  tinggi  rasio  FDR  memberikan  indikasi  rendahnya kemampuan  likuiditas  bank  tersebut,  hal  ini  sebagai  akibat  jumlah  dana  yang diperlukan untuk membiayai produk menjadi semakin besar.
Kebutuhan  likuiditas  setiap  bank  berbeda-beda  tergantung  antara  lain pada  khususan  usaha  bank,  besarnya  bank  dan  sebagainya.  Oleh  karena  itu untuk menilai cukup tidaknya likuiditas suatu bank dengan menggunakan ukuran Rasio  likuiditas  (FDR),  yaitu  dengan  memperhitungkan  berbagai  aspek  yang berkaitan dengan kewajibannya, seperti antisipasi atas pemberian jaminan bank yang  pada  gilirannya  akan  menjadi  kewajiban  bagi  bank  dalam  menjalankan operasinya  apabila  likuiditas  dari  bank  mengalami  penurunan  atau  dikatakan bank  tidak  likuid  maka  profitabilitas  (ROE)  juga  akan  menyusut.  Sesuai  dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  Dina  Rizkiah  (2009),  FDR  secara  simultan berpengaruh  signifikan  terhadap  ROE.  Secara  parsial  menunjukan  hanya variabel FDR yang berpengaruh signifikan terhadap ROE.
Hipotesis 2 : Rasio Likuiditas berpengaruh positif terhadap Tingkat Pengembalian Modal laba
Hubungan Pembiayaan  Bermasalah  dan  Rasio  Likuiditas dengan  Tingkat
Pengembalian Modal
Pembiayaan bermasalah digunakan untuk mengukur tingkat permasalahan pembiayaan yang dihadapi oleh bank syariah. NPF adalah jumlah pembiayaan  yang  bermasalah  dan  kemungkinan  tidak  dapat  ditagih,  semakin besar  nilai  NPF  maka  semakin  buruk  kinerja  bank  tersebut  (Setiawan,  2009). Maka  semakin  tinggi  pembiayaan  bermasalah  maka Return  on  equity akan menurun.
Menurut Kasmir dalam buku Analisis Laporan Keuangan (2009:124)FDR mencerminkan  kemampuan  bank  dalam  menyalurkan  dana  kepada  pihak  yang membutuhkan  modal.  Semakin  tinggi  aset  perbankan  semakin  tinggi  pula kemampuan  dalam  memberikan  pinjaman  sehingga  semakin  tinggi  pula  FDR- nya, yang mengakibatkan semakintinggi pula pendapatan perbankan.
Maka  pembiayaan  bermasalah  berpengaruh  negatif  terhadap  Tingkat Pengembalian  Modal  sedangkan  Rasio  Likuiditas berpengaruh  positif  terhadap Tingkat Pengembalian Modal Teori ini sesuai dengan penelitan Thyas Rafelia et al, 2013) secara simultan dapat ditarik kesimpulan bahwa FDR dan NPF secara bersama-sama berpengaruh terhadap profitabilitas (ROE) bank.
Hipotesis 3 : Pembiayaan bermasalah dan Rasio Likuiditas berpengaruh secara simultan terhadap Tingkat Pengembalian Modal

## OBJEK DAN METODE PENELITIAN

## Objek Penelitian
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  penelitian deskriptif  dan  verifikatif.  Metode  penelitian  deskriptif  digunakan  untuk mengetahui  perkembangan  Pembiayaan  bermasalah,  Rasio  likuiditas,  dan Tingkat pengembalian modal pada PT. Bank Syariah Mndiri Dalam penelitian ini, metode  penelitian  verifikatif  digunakan  untuk  mengukur  besarnya  pengaruh Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  terhadap  Tingkat  pengembalian modal pada PT. Bank Syariah Mndiri. Dengan menggunakan metode penelitian, maka  akan  diketahui  hubungan  yang  signifikan  antara  variabel-variabel  yang diteliti  sehingga  menghasilkan  suatu  kesimpulan  yang  akan  memperjelas gambaran mengenai objek yang diteliti.
Yang  menjadi  sasaran  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  sumber  data keuangan  pertriwulan  berupa  Pembiayaan  bermasalah,  Rasio  likuiditas,  dan Tingkat  pengembalian  modal  pada  PT.  Bank  Syariah  Mndiri  dari  tahun  2007- 2014.
Penelitian ini menggunakan sampel 1 perusahaan yaitu PT. Bank Syariah Mndiri dengan  periode  laporan  keuangan  selama  8  tahun  (data  time  series).  Total keseluruhan data yang dijadikan sample adalah 32 buah data (pool data)

## Metode Penelitian

## Analisis Deskriptif
Dalam  penelitian  ini  analisis  deskriptif  dilakukan  untuk  mengetahui bagaimana  perkembangan  Pembiayaan  bermasalah,  perkembangan  tingkat kecukupan  modal  dan  perkembangan  perubahan  laba  yaitu  dengan  cara membandingkan  selisih  perkembangan  tahun  sekarang  dengan  tahun sebelumnya,  lalu  diuraikan  ke  dalam  grafik,  tabel  atau  diagram  untuk perhitungan  masing-masing  besaran  tingkat  Pembiayaan  bermasalah,  Rasio likuiditas, dan Tingkat pengembalian modal

## Analisis Verifikatif

## Analisis Regresi Linier Berganda
Regresi  linier  berganda  digunakan  untuk  mengetahui  besarnya  pengaruh variabel independen X  terhadap variabel dependen Y
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + 
Keterangan : Y = Tingkat pengembalian modal
α = Konstanta
β 1 X 1 = Koefesien regresi Pembiayaan bermasalah β 2 X 2 = Koefesien regresi Rasio likuiditas X 1
=  Pembiayaan bermasalah
X 2
=  Rasio likuiditas
 = kesalahan residual ( error )

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Uji  normalitas  untuk  mengetahui  apakah  variabel  dependen,  independen  atau keduanya  berdistribusi  normal,  mendekati  normal  atau  tidak.  Asumsi  normalitas merupakan  persyaratan  yang  sangat  penting  pada  pengujian  kebermaknaan (signifikansi)  koefisien  regresi.  Model  regresi  yang  baik  hendaknya  berdistribusi
normal  atau  mendekati  normal.  Dasar  pengambilan  keputusan  bisa  dilakukan berdasarkan probabilitas (Asymtotic Significance), yaitu :
- Jika probabilitas > 0,05 maka distribusi dari populasi adalah normal.
- Jika probabilitas < 0,05 maka populasi tidak berdistribusi secara normal

## Uji Multikolonieritas
Uji  multikolonieritas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi  ditemukan adanya  kolerasi  antar  variabel  bebas  (independen).  Model  regresi  yang  baik seharusnya  tidak  terjadi  korelasi  di  antara  variabel  independen.  Jika  variabel independen  saling  berkolerasi,  maka  variabel  ini  tidak  ortogonal.  Variabel ortogonal  adalah  variabel  independen  yang  nilai  kolerasi  antar  sesama  variabel independen sama dengan nol. (Imam Ghozali, 2006: 91)

## Uji Heteroskedastisitas
.Untuk  menguji  ada  tidaknya  heteroskedastisitas  digunakan  uji  Rank  Spearman yaitu  dengan  mengkorelasikan  masing-masing  variabel  bebas  terhadap  nilai absolut  dari  residual.  Jika  nilai  koefisien  korelasi  dari  masing-masing  variabel bebas  terhadap  nilai  absolut  dari  residual  (error)  ada  yang  signifikan,  maka kesimpulannya terdapat heteroskedastisitas (varian dari residual tidak homogen).

## Uji Autokorelasi
Autokorelasi  didefinisikan  sebagai  korelasi  antar  observasi  yang  diukur berdasarkan  deret  waktu  dalam  model  regresi  atau  dengan  kata  lain  error  dari observasi  yang  satu  dipengaruhi  oleh  error  dari  observasi  yang  sebelumnya. Akibat  dari  adanya  autokorelasi  dalam  model  regresi,  koefisien  regresi  yang diperoleh  menjadi  tidak  efisien,  artinya  tingkat  kesalahannya  menjadi  sangat besar  dan  koefisien  regresi  menjadi  tidak  stabil.  Untuk  menguji  ada  tidaknya autokorelasi,  dari  data  residual  terlebih  dahulu  dihitung  nilai  statistik  Durbin- Watson (D-W).

## Analisis Korelasi
Analisis  korelasi  bertujuan  untuk  mengukur  kekuatan  asosiasi  (hubungan)  linier antara  dua  variabel.  Korelasi  juga  tidak  menunjukkan  hubungan  fungsional. Dengan kata lain, analisis korelasi tidak membedakan antara variabel dependen dengan  variabel  independen.  Dalam  analisis  regresi,  analisis  korelasi  yang
digunakan  juga  menunjukkan  arah  hubungan  antara  variabel  dependen  dengan variabel independen selain mengukur kekuatan asosiasi (hubungan).

## Koefisien Determinasi
Analisis determinasi yaitu analisis yang digunakan untuk mencari kontribusi variabel bebas (X) terhadap variabel terikat (Y) yang dinyatakan dalam bentuk presentase. Besarnya koefisien determinasi dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
𝐾𝑑 = (𝑟) 2 × 100 % Keterangan : Kd   =  Seberapa  jauh  perubahan  variabel  Y  dipergunakan  oleh  variabel X r²   = Kuadrat koefisien korelasi

## PENGUJIAN HIPOTESIS
Penetapan Hipotesis Secara Parsial
Penetapan Hipotesis Secara Simultan
H 0 : β 1 β 2 = 0 Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  secara  simultan  tidak berpengaruh signifikan Tingkat pengembalian modal Bank Syariah Mandiri Ha : β 1 β 2 ≠ 0 Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  secara  simultan  berpengaruh signifikan terhadap Tingkat pengembalian modal Bank Syariah Mandiri
H 0 : β 1 ≥ 0 Pembiayaan bermasalah tidak berpengaruh negatif signifikan terhadap  Tingkat pengembalian modal pada Bank Syariah Mandiri H a : β 1 < 0 Pembiayaan  bermasalah  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap Tingkat pengembalian modal Bank Syariah Mandiri H 0 : β 2 ≤ 0 Rasio  likuiditas  tidak  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Tingkat pengembalian modal Bank Syariah Mandiri H a : β 2 > 0 Rasio  likuiditas  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Tingkat  pengembalian modal  Bank Syariah Mandiri

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Analisis Deskriptif

## Perkembangan Pembiayaan Bermasalah
Rata-rata  perkembangan  Pembiayaan  bermasalah  diatas  dapat  dilihat bahwa  adanya  fluktuasi  yaitu  kenaikan  yang  ekstrim  diakibatkan  karena melambatnya  pertumbuhan  pembiayaan  perbankan  syariah  sehingga  NPF terlihat meningkat karena total outstandingnya tertahan.  Sedangkan NPF Gross- nya  ada  yang  melebihi  dari  batas  kewajaran  BI  ini  dipicu  oleh  stagnasi pembiayaan  perbankan  syariah  dan  juga  merupakan  dampak  ikutan  dari  situasi krisis  ekonomi  baik  nasional  maupun  global.  Namun  secara  keseluran Pembiayaan  bersamasalah  (NPF)  ini  mengalami  penurunan  yang  disebabkan karena karena pelunasan oleh nasabah yang melakukan pinjaman kepada bank dan restrukturisasi pembiayaan yang dilakukan oleh bank.

## Perkembangan Rasio Likuiditas
Rata-rata  perkembangan  Rasio  likuiditas  diatas  dapat  dilihat  bahwa adanya  fluktuasi  yaitu  penurunan  ini  disebabkan  karena  pertumbuhan  aset perbankan  syariah  yang  melambat.  Selain  itu  kurang  mampunya  bank  untuk melakukan  pembiayaan,  membuat  dana  masyarakat  yang  berada  di  bank  jadi tidak  terpakai  dengan  efisien.  Sehingga  bank  bank  tidak  mendapat  laba  secara optimal.  Tapi  jika  dilihat  dari  rata-ratanya  Rasio  likuiditas  (FDR)  mengalami kenaikan  terus  menerus.  Kondisi  ini  disebabkan  karena  pertumbuhan pembiayaan  lebih  tinggi  dibandingkan  pertumbuhan  dana  pihak  ketiga  (DPK) atau  dana  dari  masyarakat.  tingkat  FDR  yang  tinggi  mencerminkan  tingkat produktivitas bank dalam menggunakan dana masyarakat

## Perkembangan Tingkat Pengembalian Modal
Rata-rata  Tingkat  pengembalian  modal  diatas  dapat  dilihat  bahwa adanya fluktuasi  yaitu kenaikan. Keadaan ini dapat  menarik minat para  investor untuk  ikut  menanamkan  modalnya  karena  pembagian  deviden  juga  akan semakin  besar.    Namun  secara  keseluruhan  Tingkat  pengembalian  modal  ini mengalami  penurunan  ini  disebabkan  karena  meningkatnya  persaingan  industri perbankan  syariah,  selain  itu  Bank  syariah  Mandiri  mulai  melakukan  ekspansi
22
pembiayaan,  tetapi  keuntungan  yang  diperoleh  belum  secepat  ekspansi  yang dilakukan  dan  juga  pada  beberapa  tahun  tingkat  NPF  yang  membengkak dikarenakan tidak tepatnya penyaluran kredit mempengaruhi juga terhadap ROE menjadi menurun.

## Analisis Verifikatif

## Analisis Linear Berganda
Dari output diatas, diperoleh nilai 𝑎 sebesar 56,917, β1 sebesar -8,446, β2  sebesar  0,365.  Dengan  demikian  dapat  dibentuk  persamaan  regresi  linear berganda sebagai berikut :
Y = 56,917 – 8,446 X1 + 0,365 X2 + 

## Uji Asumsi Klasik

## Uji Normalitas
Nilai  signifikansi  (asymp.sig.)  yang  diperoleh  dari  uji  Kolmogorov Smirnov  sebesar  0,589.  Karena  nilai  probabilitas  pada  uji  Kolmogorov-Smirnov masih  lebih  besar  dari  tingkat  kekeliruan  5%  (0.05),  maka  disimpulkan  bahwa model regresi berdistribusi normal.
Grafik  Probability  Plot  mempertegas  bahwa  model  regresi  yang  diperoleh berdisitribusi  normal,  dimana  dapat  dilihat  sebaran  data  berada  disekitar  garis diagonal.

## Uji Multikolonieritas
Diperoleh nilai tolerance untuk masing masing variable :
1.  Nilai tolerance Pembiayaan bermasalah, 0,971 > 0,10
2.  Nilai tolerance Rasio likuiditas, 0,971 > 0,10
Diperoleh VIF untuk masing-masing Variabel :
1.  VIF variabel Pembiayaan bermasalah, 1,030 < 10
2.  VIF variabel Rasio likuiditas, 1,030 < 10
Maka  dapat  disimpulkan  tidak  terjadi  multikolinieritas  antara  variabel  bebas Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas,  artinya  bahwa  diantara  variabel
bebas Pembiayaan bermasalah dan Rasio likuiditas tidak terdapat korelasi yang cukup  kuat  antara  sesama  variabel  bebas  dan  data  layak  digunakan  untuk analisis regresi berganda.

## Uji Heteroskedastisitas
Gambar  scatter  plot  dapat  disimpulkan  jika  dilihat  dari  gambar  scatter plot  data  yang  digunakan  menyebar.  Artinya  bahwa  penelitian  dengan  variable X1  Pembiayaan  bermasalah  (NPF)  dan  variabel  X2  Rasio  likuiditas  (FDR)  tidak mengalami mengalami masalah heterokedastisitas..

## Uji Autokorelasi
Berdasarkan hasil pengolahan diperoleh nilai statistik Durbin-Watson (D- W)  =  1,063  sementara  dari  tabel  d  pada  tingkat  kekeliruan  5%  untuk  jumlah variabel  bebas  =  2  dan  jumlah  pengamatan  n  =  32  diperoleh  batas  bawah  nilai tabel  (d L )  =  1,321  dan  batas  atasnya  (d U )  =  1,574.  Karena  nilai  Durbin-Watson model  regresi  1,063  tidak  berada  di  daerah  d L -d U maka  autokorelasi  dapat disimpulkan tidak terdapat autokorelasi pada model regresi.

## Analisis Korelasi
Analisis  korelasi  parsial  antara  Pembiayaan  bermasalah  (NPF)  dengan Tingkat pengembalian modal (ROE) apabila Rasio likuiditas (FDR) dianggap Konstant :
Hasil  perhitungan  SPSS  16.0 for  windows menghasilkan  nilai  r  yang sama  yaitu          -0,804  dengan  arah  negatif.  nilai  r  tersebut  berarti  bahwa hubungan  antara  variabel  X 1 dan  Y  bersifat  negatif.  Artinya  Pembiayaan bermasalah  (NPF)  memiliki  hubungan  yang  sangat  kuat  dengan  Tingkat pengembalian modal (ROE), nilai korelasi sebesar -0,804 dikatakan sangat kuat karena  berada  pada  interval  0,80-1,000  yang  dapat  dilihat  pada  tabel interpretasi.  Arah  negatif  menggambarkan  bahwa  ketika  Pembiayaan bermasalah  (NPF)  meningkat  maka  Tingkat  pengembalian  modal  (ROE)  akan menurun.
Analisis  korelasi  anatara  Rasio  likuiditas  (FDR)  dengan  Tingkat pengembalian  modal  (ROE)  apabila  Pembiayaan  bermasalah  (NPF) dianggap konstan :
Hasil  perhitungan  SPSS  16.0  for  windows  menghasilkan  nilai  r  yang sama  yaitu  0,141  dengan  arah  positif.  nilai  r  tersebut  berarti  bahwa  hubungan antara  variabel  X1  dan  Y  bersifat positif.  Artinya  Rasio  likuiditas  (FDR)  memiliki hubungan yang sangat rendah dengan Tingkat pengembalian modal (ROE), nilai korelasi  sebesar  0,141  dikatakan  sangat  rendah  karena  berada  pada  interval 0,00-0,199 yang dapat dilihat  pada tabel interpretasi. Arah positif menggambarkan  bahwa  ketika  Rasio  likuiditas  (FDR)  meningkat  maka  Tingkat pengembalian modal (ROE) akan meningkat.

## Uji Koefesien Determinasi
Dari  nilai  koefisien  determinasi  (R  Square)  diketahui  bahwa  66,4% perubahan  Tingkat  pengembalian  modal  pada  PT  Bank  Syariah  Mandiri disebabkan  oleh  perubahan  Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas. Sementara  sisanya  sebesar  33.6%  dipengaruhi  oleh  faktor  lain  di  luar Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  seperti  Tingkat kecukupan  modal, Quick ratio, Dana pihak ke tiga, biaya dana, atau faktor-faktor lainnya.

## Uji Hipotesis
Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji-T)
Pengujian Hipotesis Pembiayaan Bermasalah Terhadap
Tingkat

## Pengembalian Modal
Dapat  diketahui  nilai  t hitung untuk  Pembiayaan  bermasalah  sebesar  - 7,292  Nilai  ini  akan  dibandingkan  dengan  nilai  t tabel pada  tabel  distribusi  t. Dengan  α  =  0,05,  df=n-k-1=32-2-1=29,  untuk  pengujian  dua  sisi  diperoleh  nilai t tabel sebesar -1,699. Diketahui  bahwa  t hitung untuk  Pembiayaan  bermaslah  (X 1 )  sebesar  -7,292  lebih besar  daripada  t tabel yaitu  -1,699  dan  tingkat  signifiakan  t hitung dari  Pembiayaan bermaslah  yaitu  0,000  lebih  kecil  daripada  taraf  signifikasi  yaitu  0,05  maka  H a diterima  yaitu  Pembiayaan  bermasalah  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap Tingkat pengembalian modal
25

## Pengujian  Hipotesis  Rasio  Likuiditas  Terhadap  Tingkat  Pengembalian Modal
Berdasarkan  tabel  di  atas,  dapat  diketahui  nilai  t hitung untuk  Rasio likuiditas sebesar 0,768 Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai t tabel pada tabel distribusi t. Dengan α = 0,05, df = n-k-1= 32-2-1 = 29, untuk pengujian dua sisi diperoleh nilai t tabel sebesar 1,699. Diketahui  bahwa  t hitung untuk  Rasio  likuiditas  sebesar  0,768  (X 2 )  lebih  kecil daripada  t tabel yaitu  1,699  dan  signifikasi  untuk  t hitung -nya  yaitu  0,449  lebih  besar daripada  taraf  signifikasi  yaitu  0,05  maka  H 0 diterima  yaitu  Rasio  likuiditas berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Tingkat pengembalian modal.

## Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji-F)
Berdasarkan  tabel  output  di  atas,  dapat  diketahui  nilai  F hitung sebesar 28,677.  Nilai  ini  akan  dibandingkan  dengan  nilai  F tabel . Dengan α = 0,05, db1=2 dan db2=29, diketahui nilai F tabel sebesar 3,328. Dari nilai-nilai di atas, diketahui nilai  F hitung (28,677)  >  F tabel (3,328),  sehingga  H 0 ditolak  dan  H a diterima, artinya F hitung lebih  besar  daripada  F tabel yang  artinya  terdapat  pengaruh  signifikan  dari Pembiayaan  bermasalah  (X 1 )  dan  Rasio  likuiditas  (X 2 )  terhadap  Tingkat pengembalian modal (variabel Y).

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dari  Pengaruh  Pembiayaan  Bermasalah dan  Rasio  likuiditas  Terhadap  Tingkat  Pengembalian  Modal  pada  PT  Bank Syariah  Mandiri  periode  tahun  2007-2014,  maka  dapat  ditarik  kesimpulan sebagai berikut:
1.  Perkembangan Pembiayaan bermasalah pada PT Bank Syariah Mandiri perioede  Tahun  2007-2014  mengalami  fluktuasi.  Fluktuasi  tersebut cenderung menigkat.
2.  Perkembangan Rasio  likuiditas pada PT Bank Syariah Mandiri perioede Tahun 2007-2014 mengalami fluktuasi.
3.  Perkembangan  Tingkat  Pengembalian  Modal  pada  PT  Bank  Syariah Mandiri periode Tahun 2007-2014 mengalami fluktuasi.
26
4.  Hasil  analisis,  dapat  disimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  antara Pembiayaan  bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  terhadap  Tingkat pengembalian modal sebagai berikut :
a. Dari  hasil  penelitian  secara  parsial  Pembiayaan  bermasalah berpengaruh  signifikan  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal, sebesar  65,56%.  Artinya  Jika  Pembiayaan  bermasalah  meningkat maka Tingkat pengembalian modal akan menurun.
b. Dari  hasil  penelitian  secara  parsial  Rasio  likuiditas  berpengaruh tidak  signifikan  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal,  sebesar 1,85%.  Artinya  Jika  Rasio  likuiditas  tinggi  maka  diikuti  kenaikan Tingkat pengembalian modal.
c. Dari  hasil  penelitian  secara  simultan  Pembiayaan  bermasalah  dan Rasio  likuiditas  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal  terjadi hubungan  yang  kuat.  diperoleh  hasil  sebesar  66,4%  Tingkat pengembalian  modal  yang  dipengaruhi  Pembiayaan  bermasalah dan  Rasio  likuiditas  sedangkan  sisanya  33,6%  merupakan kontribusi  variabel  lain.  Hasil  uji  menunjukan  Pembiayaan bermasalah  dan  Rasio  likuiditas  berpengaruh  signifikan  secara bersama-sama  terhadap  Tingkat  pengembalian  modal  pada  PT Bank Syariah Mandiri periode tahun 2007-2014.
27

## DAFTAR PUSTAKA
Amara.  2014. Impact  of  Profitability  on  Quantum  of  Non-Performing  Loans. International Journal of Multidisciplinary ConsortiumVolume - 1 | Issue - 1 | June 2014. ISSN 2349-073X Dahlan Siamat. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan, Kebijakan Moneter, dan Perbankan  Edisi  Kelima .  Penerbit  :  Fakultas  Ekonomi  Universitas Indonesia.
Dina  Rizkiah.  2009. Pengaruh    FDR,  BOPO,  Dan  NPF  Terhadap  Profitabilitas (ROE) Perbankan syariah indonesia
Eduardus  Tandelilin.  2010. Portofolio  dan  Investasi:  teori  dan  aplikasi : Yogyakarta : Kanisius Eni Srihastuti. 2012. Pengaruh Rasio CAMEL Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah (Studi kasus di Bank Syariah Mandiri).
Fauzan  Fahrul.  2012.  Pengaruh  Tingkat  Risilo  Pembiayaan  Musyarakah  Dan Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank  Syariah (Studi Pada Bank Aceh Syariah Cabang Banda Aceh) Gujarati.  2005. SPSS  Versi  16  Mengolah  Data  Statistik  Secara  Profesional . Jakarta : Gramedia Pustaka Utama. Husein  Umar.  2010. Desain  Penelitian    Manajemen  Strategi  :  Cara  Mudah Meneliti  Makalah-Makalah  Manajemen  Strategi  untuk    Skripsi  Thesis  dan Praktik Bisnis . Jakarta : Rajawali Pers Imam  Ghozali.  2006. Statistik  Nonparametrik .  Semarang  .  Badan  Penerbit UNDIP Kasmir. 2009. Analisis Laporan Keuangan . Jakarta : PT raja grafindo persada Lukman Dendawijaya. 2005. Manajemen Perbankan . Jakarta : Ghalia Indonesia. Lukman Syamsudin. 2005. Manajemen Keuangan . Jakarta: Grafindo Persada Lyla  Adyani  Rahma.  2011. Analisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi profitabilitas  (ROA)  (Pada  Bank  Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  BEI periode Desember : 2005 – September Mahmoedin. 2004. Melacak Kredit Bermasalah . Jakarta: Pustaka Sinar Harapan. Maulidyah Indira Hasmarini, Intan Zahria Azmi. 2014. Pengaruh  Inflasi, Car, Npf Terhadap Profitabilitas (Roe) Perbankan Syariah di Indonesia Periode Triwulan I 2008 – Triwulan Iv 2012. Seminar Nasional dan Call for Paper
Program Studi Akuntansi-Feb Ums, 25 Juni 2014. Isbn: 978-602-70429- 2-6 Muhammad  Rahmat.  2012. Pengaruh  CAR,  FDR,  DAN  NPF  Terhadap Profitabilitas Pada Bank Syariah Mandiri.
Thyas Rafelia dan Moh. Didik Ardiyanto. 2013. Pengaruh CAR, FDR, NPF, Dan BOPO  Terhadap  ROE  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  Desember  2008- Agustus 2012. DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING Volume 1, Nomor1, Tahun 2013, Halaman1-9. Riski  Agustiningrum.  2012. Analisis  Pengaruh  CAR,  NPL,  DAN  LDR  Terhadap Profitabilitas Pada Persahaan Perbankan.
Sugiyono. 2005. Statistik Untuk Penelitian . Jakarta : Alfabeta. Umi  Narimawati.  2007. Teknik  Sampling  :  Teori  Dan  Praktek  Dengan  SPSS. Jakarta : Gafa Media Veithzal Rivai. 2007. Bank and Financial Institution Management . Jakarta : Raja Gravindo Persada. http://www.banksyariah.com/ http://www.bi.go.id/ http://www.bisniskeuangan.kompas.com/ http://www.infobanknews.com/ http://www.keuangankontan.co.id/ http://www.ojk.go.id/ http://www.putracenter.net/2009/10/14/definisi-dan-manajemen-kredit/ http://www.syariahmandiri.co.id