## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KREDIT PERUMAHAN DI INDONESIA
Salsabila Ganthari 1 , Syafri 2* 12 Program Studi Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trisakti
Jl. Kyai Tapa No 1, Grogol, Jakarta 11440, Indonesia *Coressponding Author Email: syafri@fe.trisakti.ac.id
ABSTRACT Purpose : This  study  aims  to  analyze  the  factors  that  affect  housing  loans  as seen  from  four  banking  groups,  the  State  Bank,  Regional Government  Banks,  Private  National  Banks,  and  Foreign  Banks and Joint Banks. Design/Methodology/ Approach : This  study  uses  quarterly  panel  data  from  2012:  1-2016:  1.  Data analysis  was  performed  using  multiple  linear  regression  analysis panel data. Findings : Houses are an important requirement for all humanity, not only as consumer  goods  but  also  investment  goods.  Banking  helps prospective customers by providing a credit facility called Housing Loans. . Based on the results of the panel data analysis shows that the level of loans and income per capita have a significant effect on housing  loans,  while  loan  to  value  does  not  significantly  influence housing loans. Keywords : KPR, lending rates, loan to value, income per capita
JEL Classification :  G21, R30

## PENDAHULUAN
Rumah  adalah  salah  satu  kebutuhan  yang  sangat  penting  dalam  kehidupan  sehari-hari, karena rumah merupakan kebutuhan primer bagi masyarakat pada umumnya. Kebutuhan rumah  di  Indonesia  terus  bertambah  didorong  oleh  pertumbuhan  penduduk  dan pendapatan perkapita. Seiring dengan banyaknya tuntutan kebutuhan yang harus dipenuhi oleh masyarakat, pembelian rumah secara tunai semakin sulit dilakukan. Disinilah peran perbankan  dalam  mendukung  kegiatan  perekonomian  sangat  besar.  Bank  Persero,  Bank Pemerintah  Daerah,  Bank  Swasta  Nasional,  dan  Bank  Asing  serta  Bank  Campuran  ikut serta membantu kegiatan perekonomian dengan  menyediakan fasilitas kredit yang dapat dijangkau.
Perbankan  merupakan  lembaga  yang  menjembatani  antara  masyarakat  yang membutuhkan  dana  dengan  masyarakat  yang  kelebihan  dana.  Usaha  pokok  yang dilaksanakan  bank  adalah  kegiatan-kegiatan  pada  sektor  perkreditan  atau  penyaluran dana.  Dana  yang  disalurkan  pihak  perbankan  diperoleh  dari  tabungan  masyarakat. Sementara  itu  besarnya  tabungan  masyarakat  ditentukan  oleh  besarnya  pendapatan
Media Ekonomi Vol. 26 No. 1 April 2018 : 55-62
DOI:  http://dx.doi.org/10.25105/me.v26i1.5166 ISSN : 0853-3970 (print) Submission date: 01 Agustus 2019 Accepted date: 14 Agustus 2019
masyarakat.  Semakin  tinggi  pendapatan  masyarakat,  diharapkan  semakin  tinggi  pula tabungan  sehingga  semakin  tinggi  jumlah  kredit  yang  disalurkan.  Perbankan  memiliki beberapa  jenis  kredit  yang  disalurkan,  salah  satunya  adalah  kredit  konsumsi  yang  di dalamnya  terdapat  kredit KPR  atau  kredit  pemilikan  rumah,  yaitu  kredit  yang  diberikan untuk pembiayaan kredit perumahan dengan membayar secara mengangsur.
Suku  bunga  kredit  merupakan  salah  satu  hal  penting  yang  menjadi  pertimbangan masyarakat  sebelum  memutuskan  untuk  mengajukan  kredit.  Suku  bunga  kredit  yang tinggi  dapat  menyebabkan  menurunnya  kemampuan  atau  daya  beli  masyarakat.  Oleh karena itu, pihak bank yang mengelola KPR harus berhati-hati dalam memberikan kredit karena berpotensi menimbulkan berbagai resiko bagi bank. Sementara dari sudut pandang makroprudensial,  pertumbuhan  KPR  yang  terlalu  tinggi  juga  dapat  mendorong peningkatan harga aset properti yang tidak mencerminkan harga sebenarnya.

## Tabel 1
Rasio Loan to Value KPR Pembiayaan Rasio LTV KP1 KP2 KP3 Rumah Tapak Tipe > 70 85% 80% 75% Tipe 22-70 85% 80% Tipe ≤ 21 Rumah Susun Tipe > 70 85% 80% 75% Tipe 22-70 90% 85% 80% Tipe ≤ 21 85% 80% Ruko/Rukan 85% 80% Sumber: Bank Indonesia
Dalam  rangka  mengatasi  resiko-resiko,  pada  tahun  2012  Bank  Indonesia  selaku  bank sentral membuat kebijakan Loan to Value (LTV) yang bertujuan untuk mendorong fungsi intermediasi  perbankan  dengan  memperhatikan  prinsip  kehati-hatian  dan  perlindungan konsumen.  Melalui  surat  edaran  BI  No  14/10/DPNP,  Bank  Indonesia  mengeluarkan kebijakan  LTV  pertama  kalinya.  Kredit  kepemilikan  rumah  tinggal  (KPR),  termasuk rumah  susun  atau  apartemen  memiliki  rasio  LTV  mas  70  persen.  Setelah  tiga  kali melakukan  pembaharuan, melalui surat  edaran  PBI  No.18/16/PBI/2016,  Bank  Indonesia memperbarui  peraturan  LTV  bagi  masyarakat  yang  ingin  mengajukan  kredit  pemilikan rumah dengan angka yang terlihat pada Tabel 1. Pada aturan LTV ini menjelaskan bahwa pembiayaan  kredit  untuk  perumahan  tipe  di  atas  70m2  untuk  pembelian  rumah  pertama maka  bank  hanya  memberikan  pembiayaan  sebesar  85%  sedangkan  debitur  diwajibkan menyiapkan  downpayment  sebesar  15%,  begitu  pula  dengan  perhitungan  pembelian rumah kedua dan ketiga.
Hasil  penelitian  (Lasmarohana  &  Maski,  2014)  menemukan  bahwa  LTV  dan  tingkat pendapatan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  kredit  pemilikan  rumah.  Penelitian (Kholisudin,  2012)  yang  berjudul  Determinan  Permintaan  Kredit  pada  Bank  Umum  di Jawa  Tengah,  hasil  dan  pembahasannya  menjelaskan  bahwa  suku  bunga  kredit berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  permintaan  kredit.    Sementara  studi  Tim Riset  SMF  (2015)  mendapatkan  hasil  bahwa  suku  bunga  kredit  berpengaruh  signifikan terhadap  proporsi  pembelian  rumah  secara  kredit,  dan  memiliki  hubungan  negatif
terhadap  variabel  dependen.  Penelitian  (Siswanto,  2013)  menemukan  bahwa  kebijakan yang  tertuang  dalam  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.14/10/DPNP  memiliki  pengaruh terhadap  terhadap  Resiko  Kredit  Perbankan  pada  Sektor  Properti  dan  Otomoti.    Hasil penelitian  (Siswanto,  2013)  juga  menunjukkan  bahwa  Kebijakan  tersebut  juga mempengaruhi penurunan saham perusahaan properti.
(Hawa,  Fauziah,  &  Fitriah,  2015)  menjelaskan  bahwa  pendapatan  calon  nasabah berpengaruh secara signifikan terhadap jumlah permintaan pembiayaan KPR Sejahtera di BRI  Syariah  KCP  Bandung  Buah  Batu.  Penelitian  (Wulandari,  Saifi,  &  Azizah,  2016) yang berjudul Analisis Kebijakan LTV Sebagai Usaha Meminimalisir Kredit Bermasalah dalam  Penyaluran  Kredit  Pemilikan  Rumah  (Studi  Kasus  pada  PT.  BTN  Tbk  KCP Kediri),  hasil  dan  pembahasannya  menjelaskan  bahwa  LTV  berdampak  pada  penurunan penyaluran  fasilitas  KPR  yang  berhasil  menekan  pertumbuhan  KPR  sehingga  dapat mengurangi resiko non-performing loan . (Saraswati, 2014)menjelaskan bahwa ketentuan LTV  berdampak  pada  penurunan  jumlah  kredit  sebesar  10%-15%.    Penelitian  (Dewi, 2016)  yang  berjudul  Analisis  Permintaan  Kredit  Pemilikan  Rumah  (Studi  Kasus  Bank Tabungan  Negara),  hasil  dan  pembahasannya  menjelaskan  bahwa  variabel  LTV  tidak berpengaruh signifikan terhadap permintaan kredit.
Secara  teori,  permintan  terhadap  perumahan  tidak  berbeda  dengan  pemintaan  barang lainnya. Dalam konteks mikro, permintaan terhadap suatu barang menunjukkan keinginan konsumen untuk membeli barang pada waktu tertentu, Dalam pemahaman ini, permintaan barang  akan  dipengaruihi  oleh  beberapa  faktor  seperti  harga  barang  itu  sendiri,  harga barang  lain,  tingkat  pendapatan  perkapita,  selera  kosumen,  dan  sebagainya.  Pada  sisi sebaliknya  terdapat  fungsi  penawaran  yang  mencerminkan  perilaku  penjual  atau produsen.  Faktor-faktor  yang  dapat  mempengaruhi  penawaran  suatu  barang  diantaranya adalah harga barang, biaya produksi, teknologi, kebijakan pemerintah, jumlah penjual dan sebagainya.  Sedangkan  dalam  konteks  makro,  permintaah  terhadap  perumahan menggunakan  pendekatan  teori  konsumsi.  Sehingga  pembelanjaan  konsumen  secara keseluruhan akan dipengaruhi oleh besarnya aktifitas ekonomi atau pendapatan nasional, tingkat harga, kebijakan pemerintah dan sebagainya. (P. Rahardja, 2008).
Penelitian ini menggunaka pendekatan teori mikro dan makro dalam menjelaskan faktor- faktor  yang  diduga  mempengaruhi  kredit  perumahan  di  Indonesia.    Kredit  perumahan dapat  dipandang  secara  mikro  dan  makro.  Permintaan  akan  dipengaruhi  oleh  harga barang yang bersangkutan, pendapatan serta kebijakan publik yang dilakukan pemerintah. Dalam  hal  kredit  perumahan,  harga  barang  diproksi  dengan  suku  bunga  kredit.  Kaitan variabel-variabel tersebut dengan permintaan kredit ditunjukkan sebagai berikut:
Variabel  pertama,  hubungan  Suku  Bunga  Kredit  terhadap  KPR,  suku  bunga  kredit memiliki hubungan yang negatif terhadap kredit pemilikan rumah (Semadiasri, Werastuti, &  Sujana,  2015).  Semakin  tinggi  tingkat  suku  bunga  kredit,  maka  semakin  rendah  pula jumlah kredit pemilikan rumah. Hal ini dikarenakan masyarakat harus membayar bunga dengan jumlah yang besar.
Variabel  kedua  adalah  pendapatan  perkapita.  Hubungan  pendapatan  perkapita  terhadap KPR adalah semakin tinggi pendapatan masyarakat, maka keinginan untuk berkonsumsi
maupun  berinvestasi juga meningkat.  Bagi  masyarakat  yang  berpola  pikir  bahwa  rumah atau  tempat  tinggal  adalah  suatu  investasi  yang  menjanjikan,  dengan  meningkatnya pendapatan  perkapita  menyebabkan  kredit  pemilikan  rumah  meningkat  pula.  Dengan demikian, pendapatan perkapita dengan KPR memiliki hubungan yang positif.
Variabel  ketiga  adalah  kebijakan  pemerintah  berupa  aturan Loan  to  value .    Semakin tinggi Loan  to  Value terhadap  KPR  maka  permintaan  kredit  perumahan  juga  semakin tinggi. Dengan demikian Loan to Value memiliki hubungan yang positif   terhadap kredit pemilikan  rumah.  Semakin  tinggi  rasio  LTV  maka  potensi  calon  konsumen  dalam membeli  perumahan  semakin  tinggi  karena  hanya  perlu  membayar  uang  muka  yang rendah.
Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  maka  perumusan  masalah  dalam  penelitian  ini  adalah apakah  ada  pengaruh  secara  individu  maupun  bersama-sama  antara  suku  bunga  kredit, loan to value , dan pendapatan perkapita terhadap kredit pemilikan rumah?

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  dengan  studi  deskriptif,  dan  data  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  bersumber  pada  data  sekunder.  Variabel-variabel  yang digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  Kredit  Pemilikan  Rumah  (KPR)  selaku  variabel dependen, dan Suku Bunga Kredit, Pendapatan Perkapita, Loan to Value selaku variable independen.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data time  series dan cross  section berdasarkan  runtun  waktu  kuartalan  dari  tahun  2012-2016  berdasarkan empat  golongan  perbankan:  Bank  Persero,  Bank  Pemerintah  Daerah,  Bank  Swasta Nasional, dan Bank Asing serta Bank Campuran. Data diperoleh dari Bank Indonesia dan World  Bank ,  dan  menggunakan  alat  analisis  regresi  dengan  data  panel.  Adapun persamaan yang diestimasi dalam penelitian ini dapat ditulis sebagai berikut:
KPR it = α + β 1 SBK it + β 2 LTV it + β 2 LOG INKAP it + e it dimana:
KPR = variabel terikat ( dependent )
SBK =  variabel  suku  bunga  kredit  kuartalan,  dari  tahun  2012-2016  dalam satuan persen
LTV = variable loan to value , yang diukur dari rasio pinjaman terhadap nilai asset, data dari tahun 2012-2016, dalam satuan persen (rasio)
LOG  INKAP =  variable  pendapatan  perkapita,  dalam  diukur  dari  pendapatan nasional dibagi dengan jumlah penduduk, dalam bentuk log.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Estimasi  data  panel  menghasilkan  tiga  model  yaitu common  effect  model,  fixed  effect model, dan random  effect  model .  Diperlukan  beberapa  pengujian  untuk  memilih  model mana  yang  lebih  tepat  atau  lebih  baik  untuk  mengestimasi  hasil  dari  pengujian.  Uji
pertama  adalah  uji Chow ,  yang  dilakukan  untuk  memilih  model  mana  yang  lebih  baik antara common effect atau fixed effect .
Tabel 2 Hasil Estimasi Regresi Panel Variabel REM β Prob SBK -0,040100 0,0009 LTV 0,001183 0,3249 LOG INKAP 1,652811 0,0000 Adj R2 0,925443 Prob Fstat 0,000000 Prob Chow Test 0,0000 Fixed effect Hausman Test 1,0000 Random Effect Sumber: Data Diolah
Berdasarkan hasil estimasi di atas, nilai probabilitas yang dihasilkan adalah 0,0000 < 0,05 maka Ho ditolak dan Ha diterima yang berarti bahwa model yang lebih tepat atau lebih baik adalah model fixed effect . Berdasarkan hasil estimasi di atas, nilai probabilitas yang dihasilkan adalah sebesar 1,0000 > 0,05 maka Ho diterima dan Ha ditolak, yang berarti bahwa model yang lebih baik adalah model random effect .
Kelayakan  model  berdasarkan  kriteria  statistik  ditentukan  oleh  3  pengujian  yaitu  uji parsial  (uji  t),  uji  serentak  (uji  F)  dan  uji  kelayakan  model  (uji  dibawah  0,05).  Uji  t digunakan  untuk  mengetahui  apakan  ada  pengaruh  signifikan  antara  variabel  bebas terhadap variabel terikat. Berdasarkan kriteria hipotesis, diharapkan variabel bebas secara parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  terikat  apabila  probabilitas  masing- masing variabel bebas menunjukkan angka di bawah 0,05.
Berdasarkan hasil uji t, variabel suku bunga kredit berpengaruh signifikan terhadap kredit pemilikan  rumah  dikarenakan  nilai  probabilitasnya  sebesar  0,0009  <  0,05  dan  tanda koefisien  regresi  yang  dihasilkan  sesuai  dengan  teori  karena  bertanda  negatif.  Apabila pihak  perbankan  menaikkan  tingkat  suku  bunga  kredit  konsumsi,  maka  menyebabkan menurunnya  kredit  pemilikan  rumah.  Nilai  koefisiennya  adalah  sebesar  -0.040100  yang berarti  bahwa  jika  suku  bunga  kredit  konsumsi  naik  1%,  maka  permintaan  akan  KPR menurun sebesar 0,040100 milyar rupiah.
Loan to Value tidak berpengaruh signifikan terhadap kredit pemilikan rumah dikarenakan nilai  probabilitasnya  yang  sebesar  0,3249  >  0.05  dan  tanda  koefisien  regresi  yang dihasilkan  sesuai  dengan  teori  karena  bertanda  positif.  Apabila  bank  sentral meningkatkan  rasio  LTV,  maka  permintaan  rupiah  yang  akan  dipinjamkan  ikut meningkat.  Nilai  koefisiennya  adalah  sebesar  0,001183  yang  berarti  bahwa  jika  rasio Loan to Value naik 1% maka permintaan akan KPR akan naik sebesar 0,001183  milyar rupiah.
Pendapatan  perkapita  juga  berpengaruh  signifikan  terhadap  kredit  pemilikan  rumah dikarenakan nilai probabilitasnya yang sebesar 0,0000 < 0,05 dan tanda koefisien regresi yang  dihasilkan  sesuai  dengan  teori  karena  bertanda  positif.  Apabila  pendapatan  suatu masyarakat  meningkat,  maka  keinginan  untuk  konsumsi  maupun  investasi  dalam  hal
kepemilikan  rumah  juga  ikut  meningkat.  Nilai  koefisiennya  adalah  sebesar  1,652811 yang berarti bahwa jika pendapatan perkapita naik sebesar 1 juta rupiah maka permintaan akan KPR akan naik sebesar 1,652811 milyar rupiah.
Uji  F  digunakan  untuk  melihat  apakah  variable-variabel  bebas  berpengaruh  secara bersama sama terhadap variabel terikat. Berdasarkan kriteria hipotesa, diharapkan bahwa variable-variabel  bebas  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel terikat apabila nilai probabilitas F-statistik menunjukkan angka dibawah 0,05. Hasil uji F menunjukkan  bahwa  suku  bunga  kredit, loan  to  value ,  dan  pendapatan  perkapita berpengaruh  signifikan  secara  bersama-sama  terhadap  kredit  pemilikan  rumah dikarenakan nilai probabilitas F-statistik menunjukkan angka sebesar 0,000000 < 0.05.
Uji  kelayakan  model  (uji  R2)  mengetahui  seberapa  besar  variasi  variable  bebas  mampu menjelaskan  variabel  terikat.  Hasil  estimasi  menunjukkan  angka  sebesar  0.925  atau 92,5%.  Hal ini  dapat  diartikan  bahwa  suku  bunga  kredit, loan to  value, dan pendapatan perkapita  hanya  mampu  menjelaskan  pengaruhnya  terhadap  kredit  pemilikan  rumah sebesar 92,5%, dan sisanya sebesar 7,5% dipengaruhi oleh variabel lain di luar model.
Berdasarkan  hasil  estimasi  model random  effect ,  suku  bunga  kredit  konsumsi berpengaruh  signifikan  dan  berhubungan  negatif  terhadap  kredit  pemilikan  rumah  yang sesuai  dengan  penelitian  (Kholisudin,  2012).  Hal  ini  berarti  bahwa  jika  perbankan meningkatkan  tingkat  suku  bunga  kredit  konsumsi  maka  permintaan  kredit  pemilikan rumah akan menurun.
Loan  to  Value yang  merupakan  kebijakan  untuk  mengontrol  penyaluran  jumlah  KPR justru tidak berpengaruh signifikan sesuai dengan penelitian (Dewi, 2016). Hal ini karena tidak semua kelompok perbankan yang menerima kredit pemilikan rumah sesuai dengan tipe dan pembiayaan yang sudah ditetapkan.
Pendapatan  perkapita  berpengaruh  signifikan  terhadap  kredit  pemilikan  rumah  sesuai dengan  penelitian  (Hawa  et  al.,  2015).  Hal  ini  berarti  jika  pendapatan  suatu  kelompok masyarakat  meningkat,  maka  keinginan  dan  daya  beli  untuk  berkonsumsi  maupun berinvestasi juga ikut meningkat.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Penelitian  ini  menggunakan  metode  analisis  data  panel  dari  tahun  2012:1-2016:1 memperoleh  kesimpulan  berdasarkan  data.  Pertama,  bank  persero  merupakan  kelompok perbankan  pertama  yang  memberikan  distribusi  terbesar  terhadap  permintaan  kredit pemilikan  rumah  yang  dikarenakan  memiliki  suku  bunga  kredit  konsumsi  yang  lebih rendah. Yang kedua adalah bank swasta nasional. Ketiga adalah bank pemerintah daerah, dan  yang  terakhir  adalah  bank  asing  dan  bank  campuran  yang  dikarenakan  suku  bunga kredit konsumsi yang lebih tinggi dibanding kelompok perbankan lainnya.
Variabel  suku  bunga  kredit  konsumsi  dan  pendapatan  perkapita  berpengaruh  signifikan terhadap  permintaan  kredit  pemilikan  rumah.  Variabel loan  to  value tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  kredit  pemilikan  rumah.  Variabel  suku  bunga  kredit  konsumsi
mempengaruhi  secara  negatif  terhadap  kredit  pemilikan  rumah.  Variabel  Loan  to  Value mempengaruhi  secara  positif  terhadap  kredit  pemilikan  rumah.  Variabel  pendapatan perkapita  secara  positif  mempengaruhi  kredit  pemilikan  rumah.  Variabel  suku  bunga kredit,  LTV,  dan  pendapatan  perkapita  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan terhadap kredit pemilikan rumah.

## Saran
Berdasarkan kesimpulan dari hasil penelitian, penulis dapat memberikan saran antara lain (1).  Bagi  pihak  perbankan  diharapkan  dapat  menurunkan  tingkat  suku  bunga  kredit konsumsi sehingga dapat meningkatkan jumlah kredit pemilikan rumah. (2). Penyediaan KPR  oleh  perbankkan  dan  pemerintah  harus  disesuaikan  dan  dipertimbangkan  dengan pendapatan  perkapita  masyarakat  agar  peminatan  terhadap  KPR  dapat  terjangkau  di kalangan  masyarakat  umum  sehingga  kesejahteraanpun  terbagi  merata.  (3).  Diharapkan pihak  perbankkan  juga  selalu  memperhatikan  kemampuan  dari  masyarakat  yang melakukan  peminjaman  kredit  pemilikan  rumah  dengan  harapan  kredit  tersebut  dapat dikembalikan sesuai dengan waktu dan ketentuan kredit yang telah ditetapkan. (4). Bagi peneliti selanjutnya, diharapkan dapat meneliti secara rinci, bukan berdasarkan kelompok perbankan  melainkan  nama  perbankan  seperti  Bank  Mandiri,  Bank  BCA,  dan  lain  lain agar Loan  to  Value menjadi  signifikan.  (5).  Bagi  peneliti  selanjutnya,  penulis mengharapkan dapat menggunakan atau menambah variabel lain.

## DAFTAR PUSTAKA
Dewi, R. A. P. (2016). Analisis Permintaan Kredit Pemilikan Rumah (Studi Kasus Bank Tabungan Negara). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB (Jimfeb) , 4 (2).
Hawa, S., Fauziah, E., & Fitriah, E. (2015). Pengaruh Pendapatan Calon Nasabah tehadap Jumlah Pemintaan Pembiayaan Kepemilikan Rumah (KPR) Sejahtera di Bank BRI Syariah Kantor Cabang Pembantu Bandung Buah Batu. Keuangan Dan Perbankan Syariah, Prosiding Penelitian SPeSIA .
Kholisudin, A. (2012). Determinan Permintaan Kredit Pada Bank Umum di Jawa Tengah 2006-2010. Economics Development Analysis Journal , 1 (1), 10–18.
Lasmarohana,  D.  N.,  &  Maski,  G.  (2014).  Analisis  Pengaruh  Loan  to  Value,  Jangka Waktu  Kredit,  Tingkat  Pendapatan  dan  Jumlah  Tanggungan  Keluarga  terhadap Keputusan  Pemberian  Kredit  Pemilikan  Rumah  (Studi  Kasus  PT.  Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Cabang Malang). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB , 3 (1).
P. Rahardja, M. M. (2008). Pengantar Ilmu Ekonomi (Mikroekonomi & Makroekonomi) . Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
saraswati,  I.  A.  P.  (2014).  Analisis  Kebijakan  Bank  Indonesia  Tentang  Loan  To  Value Pad  Apt  .  Bank  Tabungan  Negara  (  Persero  ).  Tbk  Cabang  Singaraja. Jurnal Pendidikan Ekonomi Undiksha , 4 (1).
Semadiasri, K., Werastuti, D. N. S., & Sujana, E. (2015). Analisis Pengaruh Car , Npl , Dan Tingkat Inflasi Terhadap Penyaluran Kredit Kepemilikan Rumah ( Kpr ) ( Studi
Pada  Bpd  Bali  Periode  2011-2013  ). E-Journal  S1  Ak  Universitas  Pendidikan Ganesha , 3 (1).
Siswanto,  Y.  P.  (2013).  Pengaruh  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.  14/10/DPNP terhadap  Resiko  Kredit  Perbankan  serta  Pengaruh  pada  Sektor  Properti  dan Otomotif. Jurnal Akutansi Unesa , 1–20. Retrieved from http://weekly.cnbnews.com/news/article.html?no=124000
Wulandari,  I.,  Saifi,  M.,  &  Azizah,  D.  F.  (2016).  Analisis  Kebijakan  Loan  to  Value Sebagai  Usaha  Meminimalisir  Kredit  Bermasalah  dalam  Penyaluran  Kredit Pemilika  Rumah  (Studi  Kasus  pada  PT.  Bank  Tabungan  Negara  (Persero)  Tbk Kantor Cabang Kediri). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya , 38 (1), 115–124.
.