## ,

## Abstrak
Berdasarkan  data  empiris,  banyak  studi  yang  berkaitan  dengan  praktik  penghindaran  pajak.
Terdapat  beberapa  pendekatan  untuk  menentukan  motivasi  dan  teknik  yang  digunakan  untuk mendapatkan  manfaat  dari  penghindaran  pajak.  Teori  Trade-off  lebih  sering  digunakan  untuk menjelaskan hasil uji coba dalam bidang penelitian ini. Perusahaan dalam peraturan perpajakan memanfaatkan banyak celah untuk meminimalkan biaya pajak. Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh multinasionalitas, thin capitalization, transaksi pihak terkait, dan intensitas  modal  terhadap  penghindaran  pajak  dengan  ukuran  perusahaan  dan  profitabilitas sebagai  variabel  kontrol  pada  perusahaan  non-siklikal  konsumen  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  untuk  periode  2018-2021.  Populasi  penelitian  ini  adalah  32  perusahaan.  Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Hasil penelitian secara simultan menunjukkan  bahwa  multinasionalitas  dan  intensitas  modal  memiliki  pengaruh  positif  yang signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,0295  dan  0,0025. Sementara  itu,  thin  capitalization  memiliki  pengaruh  negatif  yang  signifikan  terhadap penghindaran pajak dengan nilai signifikan sebesar 0,00, sedangkan transaksi pihak terkait tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran pajak dengan nilai signifikan sebesar 0,1005.
Kata  kunci: Penghindaran  pajak,  multinasionalitas,  thin  capitalization,  transaksi  pihak  terkait, intensitas modal
INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 3 Nomor 2 Tahun 2023 Page 10935-10946 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Penghindaran Pajak Melalui Strutur Pendanaan, Investasi Dalam Aktiva Dan Metode Transfer Melalui Afiliasi
Shalsabila Sarri 1 ✉ , Ari Hadi Prasetyo 2
Program Studi Ekonomi, Kwik Kian Gie School Of Business Email: shalsblsr@gmail.com 1 ✉

## PENDAHULUAN
Perusahaan merupakan wajib pajak yang wajib membayar pajak pada negara atas keuntungan yang diperolehnya. Pembayaran pajak tergantung pada keuntungan yang dihasilkan oleh perusahaan. Bisnis  memandang  pajak  sebagai  pengurangan  dari  keuntungan  mereka.  Hal  ini  berbeda  dengan pemerintah yang menganggap pajak sebagai pendapatan (Ayuningtyas & Pratiwi, 2022).
Perbedaan pandangan mendorong manajer meminimalkan pembayaran pajak.  Salah satu cara perusahaan  menggunakannya  adalah  melalui  penggelapan  pajak.  Untuk  menghindari  pajak perusahaan  memanfaatkan  teknik  manajerial  dan  celah  hukum  untuk  memungkinkan  bisnis meminimalkan  pajak  yang  mereka  bayarkan  kepada  pemerintah  tanpa  dipandang  sebagai  tindakan ilegal. Demikian pula, pengadilan tidak dapat menghukum siapa pun atas tindakan yang tidak melawan hukum, penggelapan pajak dianggap legal dan bahkan korporasi dapat mencapai penghematan pajak dengan  mengatur  langkah-langkah  untuk  menghindari  penerapan  pajak  berdasarkan  fakta  tersebut (Edeline & Sandra, 2018). .
Salah  satu  fenomena  penghindaran  pajak  perusahaan  adalah  kasus  PT  Bentoel  Internasional Investama, perusahaan tembakau internasional milik  British American Tobacco, yang dilaporkan oleh Tax Justice Network pada tahun 2019. Laporan  tersebut menjelaskan beberapa taktik yang dilakukan Bentoel  untuk  menghindari  pajak  di  Indonesia.  dan  menyatakan  bahwa  pemerintah  mengalami
Abstract
Numerous study base on empirical based on empirical data related the driven on tax avoidance practices.  There  are  several  approaches  to  determining  motivation and the  technique  utilized  to gain benefit from tax avoidance. The Trade-off & Theory theory is more frequently used to explain the  test  result  in  this  area  of  research.  Companies  in  tax  legislation  utilize  many  loopholes  to minimize  tax  expenses.  The  main  objective  of  this  study  is  to  test  multi-nationality,  thin capitalization,  related  party  transactions,  and  capital  intensity  can  affect  tax  avoidance  with company size and profitability as control variables on consumer  non-cyclical  companies listed in the Indonesia Stock Exchange for the period 2018-2021. The research population is 32 companies. The sampling technique used is purposive sampling. The study’s results simultaneously show that multi-nationality and capital intensity are proof enough to have a significant positive effect on tax avoidance with a significant values of 0.0295 and 0.0025. While thin capitalization is proof enough to have a significant adverse impact on tax avoidance with a significant deal of 0.00, related party transactions are not proof enough to impact tax avoidance with a significant value of 0.1005.
Keywords: Tax  avoidance,  multi-nationality,  Thin  capitalization,  Related  party  transaction,  Capital Intensity
kerugian  sebesar  14  juta  USD  per  tahun  melalui  penggunaan  anak  perusahaan  di  berbagai  negara yang memiliki perjanjian pajak dengan Indonesia.
Pinjaman internal Bentoel dari empat perusahaan yang masih tergabung dalam grup BAT Inggris dapat  meningkatkan  biaya  bunga  pinjaman  sehingga  mengurangi  penerimaan  pajak  Indonesia. Metode penghindaran pajak lain yang digunakan oleh Bentoel adalah membayar $19,7 juta per tahun untuk biaya lisensi, biaya, dan biaya TI kepada perusahaan grup BAT yang berbasis di Inggris, sehingga Indonesia kehilangan 2 pendapatan pajak dari PT Bentoel. 7 juta dolar setahun untuk membayar lisensi, biaya, dan biaya IT dari BAT pada perusahaan yang beroperasi di Inggris. (www.nasional.kontan.co.id/)
Perusahaan  multinasional  merupakan  bisnis  yang  memiliki  anak  perusahaan  atau  afiliasi  di berbagai negara. Bisnis dengan anak perusahaan di berbagai belahan negara dianggap sebagai cara mudah  untuk  menghindari  pajak  karena  dapat  memanfaatkan  tarif  pajak  yang  berbeda  di  setiap negara.  Banyak  negara  di  dunia  memiliki  pajak  rendah  atau  tidak  sama  sekali.  Dengan  demikian, perusahaan multinasional dapat memindahkan keuntungannya ke negara-negara yang bertarif pajak tinggi ke negara yang bertarif pajak rendah.
Bahkan ketika modal tipis, celah perusahaan dapat digunakan untuk  mendapatkan keringanan pajak dari pemerintah kota. Submodal adalah penggunaan modal pinjaman untuk membiayai kegiatan operasional perusahaan. Penggunaan hutang perusahaan menyebabkan tingginya biaya bunga (biaya keuangan),  sehingga  penghasilan  kena  pajak  kecil  karena  perusahaan  terpaksa  membayar  biaya bunga, sehingga penggunaan hutang dapat merupakan pengurangan pajak atau penyesuaian negatif.
Praktik penghindaran pajak lain yang dapat dilakukan oleh bisnis adalah transaksi pihak terkait, yang merupakan pengalihan barang, layanan, atau kewajiban antara pihak terkait. Dalam hal ini, anak perusahaan  dapat  menetapkan  harga  khusus  atau  menawarkan  pembiayaan  ekuitas  dengan  hutang untuk menghindari pajak.
Capital  intensity,  bertujuan  untuk  meningkatkan  laba  yang  dihasilkan  perusahaan  karena memaksimalkan kinerja internal perusahaan dalam aktiva tetapnya, di sisi lain aktiva tetap perusahaan mengalami  penyusutan  dari  tahun  ke  tahun  yang  mengakibatkan  berkurangnya  laba  perusahaan akibat penyusutan yang dialami perusahaan. Faktor lain  yang diduga dapat mendorong peruhahaan melakukan  praktik  penghindaran  pajak  adalah  ukuran  perusahaan  dan  profitabilitas.  Ukuran perusahaan sendiri merupakan perbandingan besar maupun kecilnya objek, dalam dunia bisnis, besar kecilnya  suatu  perusahaan  dapat  diukur  dengan  total  aset,  long  size,  dan  sebagainya.  Sedangkan profitabilitas  merupakan  kemampulabaan  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  dengan
menggunakan  seluruh  sumber  daya  miliknya,  yang  berasal  dari  penjualan,  penggunaan  aset,  dan penggunaan modal.
Tujan  penelitian  mengetahui  pengaruh  multinationality,  related  party  transaction,  thin capitalization,  dan  capital  intensity  terhadap  tax  avoidance,  dikontrol  dengan  variable    ukuran perusahaan  dan  profitabilitas  terhadap perusahaan  sub  sektor  Consumer  non-cyclicals  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2018-2021. Penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi perusahaan dan sebagai referensi untuk peneliti selanjutnya.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif,  yang  objek  penelitiannya  yaitu tax avoidance  perusahaan  consumer  non-cyclicals  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  2018-2021.  Pemilihan  ini  dilakukan  karena  pertumbuhan  perusahaan  sejalan dengan  permintaan  konsumen.  Untuk  mengumpulkan  data  penelitian  digunakan  teknik pengumpulan  data  sekunder.  Penelitian  ini  menggunakan  data  hasil  laporan  tahunan perusahaan. Analisis data menggunakan bantuan aplikasi SPSS.
]

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif Tabel 1. Frekuensi Perusahaan Multinasional Kriteria Kode Jumlah Sampel Memiliki setidaknya 1 afiliasi di luar negeri 1 26 81,25% Tidak memiliki afiliasi di luar negeri 0 6 18,75% Total 32 100% Sumber: Data olahan
Berdasarkan  tabel  1,  variabel multinationalty  diukur  menggunakan  dummy  dengan  ketentuan  0 bukan  perusahaan  multinasional  dan  1  merupakan  perusahaan  multinasional,  dengan  frekuensi multinasional sebesar 26  perusahaan atau 81,25% dan frekuensi yang bukan multinasional sebesar 6 perusahaan atau 18,75%.
Tabel 2. Statistik Deskriptif N Minimum Maksimum Mean Std. Deviation Thin capitalization 128 0.12167 4.22789 1.0154053 0.98207866 Related party transaction 128 0.00000 0.98811 0.0952295 0.20509527
Capital intensity 128 0.01660 0.76225 0.3296934 0.17462757 Tax avoidance 128 0.00753 0.50269 0.2224534 0.07358992 Ukuran perusahaan 128 27.34 32.82 29.3773 1.47299 Profitabilitas 128 0.00240 0.46450 0.1048680 0.09028966
Sumber: Data Olahan
Variabel thin capitalization diukur dengan menggunakan proksi DER, dengan nilai minimum ada pada  PT  Campina  Ice  Cream  Industri  Tbk  tahun  2021,  maka  PT  Campina  Ice  Cream  Industri  Tbk menggunakan  pendanaan  dengan  utang  sebesar  12,167%  terhadap  ekuitas    pada  tahun  2021.  Nilai maksimum  ada  pada  PT  Millennium  Pharmacon  International  Tbk  tahun  2019,  yang  berarti  PT Millennium Pharmacon International Tbk menggunakan pendanaan dengan utang sebesar 422,789% terhadap  ekuitas  pada  2019.  Nilai  rata-rata  variabel thin  capitalization  sebesar  1,0552132,  sedangkan nilai standar deviasinya sebesar 0,98207866 lebih kecil dari nilai rata-rata, yang dapat  mengidentifikasi kurangnya varian data dalam sampel.
Variabel related party transaction diukur dengan menggunakan proksi RPT Purchase dengan nilai terendah  0% yang terdapat terdapat pada beberapa perusahaan, hal ini mengindikasikan data dalam periode  amatan  tidak  terjadinya  transaksi  antar  perusahaan  afiliasi.  Nilai  maksimum  dimiliki  oleh  PT Wilmar  Cahaya  Indonesia  Tbk  tahun  2021,  yang  berarti  bahwa  PT  Wilmar  Cahaya  Indonesia  Tbk melakukan transaksi pihak berelasi sebesar 98,8% terhadap biaya operasi pada tahun 2021. Nilai rata- rata variabel related party transaction sebesar 0,0952295, sedangkan nilai standar deviasinya sebesar 0,20509527 diatas nilai rata-rata, sehingga mengidentifikasikan adanya variasi data dalam sampel.
Variabel capital intensity diukur dengan menggunakan proksi CIR dengan nilai minimum pada PT Millennium Pharmacon International Tbk tahun 2021, yang berarti perusahaan tersebut beraset tetap sebesar 1,6% terhadap total aset yang dimiliki. Nilai maksimum CIR ada pada PT Sariguna Primatirta Tbk  pada  tahun  2021,  yang  berarti  PT  Sariguna  Primatirta  Tbk  memiliki  aset  tetap  sebesar  76,225% terhadap  total  aset  yang  dimiliki  oleh  perusahaan.  Nilai  rata-rata  variabel capital  intentsity  sebesar 0,3296934,  sedangkan  nilai  standar  deviasinya  sebesar  0,17462757  lebih  rendah  dari  nilai  rata-rata, sehingga mengidentifikasi kurangnya varian data dalam sampel.
Variabel tax  avoidance  diukur  dengan  proksi  CU  ETR  dengan  nilai  maksimum  ada  pada  PT Millennium  Pharmacon  International  Tbk  di  tahun  2021,  yang  berarti  PT  Millennium  Pharmacon International  Tbk telah membayar pajak penghasilan sebesar 50,27% dibandingkan penghasilan kena pajak  kepada pemerintah atau lebih besar 28,27% dari tarif pajak  yang seharusnya dibayarkan pada
tahun  tersebut  sebesar  22%,  hal  ini  karena  laba  fiskal  kena  pajak  pada  perusahaan  lebih  besar  dari pada laba yang dilaporkan laporan laba rugi komersial. Nilai rata-rata variabel tax avoidance sebesar 0,2224534, sedangkan nilai standar deviasinya sebesar 0,0735899 yang lebih rendah dari nilai rata-rata, sehingga mengidentifikasi kurangnya varian data dalam sampel.
Variabel  Size  diukur  dengan  proksi  logaritma  natural  total  aset  yang  dimiliki  oleh  perusahaan, bernilai minimum sebesar 27,34 pada PT Sekar Laut Tbk pada tahun 2018 atau kepemilikan total aset perusahaan sebesar Rp 747.293.725.435 pada tahun 2019, dan nilai maksimal  sebesar 32,82 oleh PT Indofood  Sukses  Makmur  Tbk  pada  tahun  2021  atau  kepemilikan  total  aset  perusahaan  sebesar  Rp 179.356.193.000.000.  Memperoleh  nilai  rata-rata  sebesar  29,4690,  sedangkan  nilai  standar  deviasinya sebesar 1,45336 yang lebih rendah dari nilai rata-rata, sehingga mengidentifikasi kurangnya varian data dalam sampel.
Variabel profitabilitas diukur dengan menggunakan proksi ROA dengan nilai minimum ada pada PT  Millennium  Pharmacon  International  Tbk  tahun  2020  maka  perusahaan  tersebut  memiliki  tingkat pengembalian  terhadap  aktiva  tetap  sebesar  0,24%   pada tahun  2020,  dan  nilai  maksimum  oleh  PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk di tahun 2019, maka dapat diartikan bahwa PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk memiliki tingkat pengembalian terhadap aktiva tetap sebesar 46,45% pada tahun 2019. Nilai  rata-rata  variabel  profitabilitas  sebesar  0,0968764,  sedangkan  nilai  standar  deviasinya  sebesar 0,08832736  yang  lebih  rendah  dari  nilai  rata-rata,  sehingga  mengidentifikasi  kurangnya  varian  data dalam sampel.

## Uji Pooling
Hasil uji pooling menampilkan semua variabel D1-D3 memiliki nilai ROA Sig. > 0,05,  sehingga dapat ditarik kesimpulan data cross-sectional dan time-series dapat digabungkan.

## Uji Asumsi Klasik
Pengujian asumsi klasik penelitian ini untuk uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokolorelasi, dan uji heteroskedastisitas, telah memenuhi kelima asumsi klasik.
Uji Hipotesis
Uji F Tabel 3. Uji F Nama Pengujian Kriteria Sig. Uji F Sig. < 0,05 0,000 Sumber: Hasil olah data SPSS
Berdasarkan tabel 3 , nilai Sig. yang dihasilkan oleh Uji F sebesar 0,000 < α 0,05, maka tolak Ho. Artinya  bahwa  variabel  di  dalam  model  regresi multinationality,  thin  capitalization,  related  party transaction, capital intensity, ukuran perusahaan, dan profitabilitas secara bersama sama cukup bukti berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance.
Uji t Tabel 4. Uji t Variabel Unstanda rdized B Kriteria Sig. 2- tailed Sig. 1- tailed Multinationality -0.034 Sig. < 0,05 0.059 0.0295 Thin capitalization 0.025 0.000 0.0000* Related party transaction 0.041 0.201 0.1005 Capital intensity -0.103 0.005 0.0025 Ukuran Perusahaan 0.005 0.282 0.141 Profitabilitas 0.076 0.272 0.136 Sumber: Data Olahan Koefisien Determinasi Tabel 5. Koefisien Determinasi Nama Pengujian Adjusted R Square Uji Koefisien Determinasi 0,142
Sumber: Hasil Pengolahan dengan SPSS version 25
Berdasarkan Berdasarkan Tabel 5 diperoleh nilai adjusted R-squared sebesar 0,142 yang berarti bahwa variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel dalam penelitian 14.2, selebihnya 85,8 dapat dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian. .
Pengaruh multinationality terhadap tax avoidance
Nilai  koefisien  regresi multinationality  diperoleh  sebesar  0,034  berkoefisien  arah  negatif, signifikansi  level  0,0295  <  α  0,05,    maka  tolak  H 0 ,  yang  berarti multinationality  cukup  bukti berpengaruh  signifikan  positif  terhadap tax  avoidance.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian yang dilakukan oleh Ayuningtyas dan Pratiwi (2022) serta Falbo dan Firmansyah (2021)
Perusahaan multinasional lebih mudah  \menerapkan perencanaan pajak secara efisien dengan menggunakan afiliasi maupun anak perusahaan yang berada di berbagai negara di dalam satu entitas grup,  dengan  memanfaatkan  perbedaan  tarif  perpajakan  di  masing-masing  negara  yang  dilakukan dengan memanfaatkan afiliasi maupun anak perusahaannya yang berada di negara yang tarif pajaknya rendah  sebagai  pengendali  fungsi  kebendaharaan,  asuransi,  bisnis  maupun  layanan  lainnya  untuk entitas  grup  perusahaan,  bahkan  afiliasi  yang  berada  pada  negara  dengan  tarif  pajak  yang  rendah dapat memfasilitasi transfer dana yang efisien secara pajak di antara anggota grup perusahaan.
Pengaruh thin capitalization terhadap tax avoidance
Nilai  koefisien  regresi thin  capitalization  sebesar  0,025  berkoefisien  arah  positif  dan  tingkat signifikansi  0,000  <  α  0,05  dengan  demikian  tolak  H 0 yang  berarti thin  capitalization  cukup  bukti berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance, namun, pengujian ini hasilnya tidak sejalan dengan hipotesis (H 2 ) yang diajukan karena berbeda koefisien arah, dengan demikian hasil penelitian ini tidak dapat disimpulkan. Hasil uji penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Nurariza, Pratiwi, dan Sari (2019), Taylor dan Richardson (2012),  serta Widodo, Diana, dan Mawardi (2020).
Perbedaan hasil penelitian ini dapat terjadi mengingat semakin besar penggunaan utang yang melebihi  dari  modal  akan  meningkatkan  risiko  kebangkrutan,  ketika  perusahaan  tidak  dapat menyeimbangkan  antara  bunga  yang  harus  dibayarkan  oleh  perusahaan  atas  utang  dengan benefit pajak  diperoleh  atas tax  avoidance.  Hal  terebut  yang  menjadi  alasan,  para  manajer  perusahaan consumer non-cylicals memilih untuk menggunakan utang dengan batas wajar dibandingkan dengan ekuitas perusahaan, hal ini terlihat dari rata-rata penggunaan utang yang dilakukan oleh perusahaan consumer non-cyclicals sebesar 1,055 terhadap penggunaan ekuitas perusahaan atau lebih rendah dari
ketetapan Pemerintah mengenai besaran rasio utang terhadap modal sebesar 4:1, seperti diatur dalam Peraturan menteri Keuangan No. 169/PMK.010/2015.
Pengaruh related party transaction terhadap tax avoidance
Nilai  koefisien  regresi related  party  transaction  diperoleh  sebesar  0,041  dengan  arah  koefisien positif dan tingkat signifikansi sebesar 0,1005 >α 0,05, maka tidak tolak H 0 , hal ini berarti related party transaction  tidak  cukup  bukti  berpengaruh  signifikan  terhadap  tax  avoidance.  Hasil  penelitian  ini mendukung  hasil  penelitian  oleh  Azizah  (2016)  menunjukkan  bahwa related  party  transaction berpengaruh signifikan positif terhadap tax avoidance.
Alasan  dari  transaksi  pihak  berelasi  dengan  menggunakan  harga  khusus  dalam  transaksi pembelian  maupun  penjualan  telah  diterbitkan  regulasi  pemerintah  dalam  Peraturan  Menteri Keuangan  Nomor  22/PMK.03/2020  tepatnya  pada  Pasal  8  yang  menyatakan  mengenai  prinsip kewajaran  dan  kelaziman  usaha  untuk  dalam  menentukan  harga  transfer  wajar.  Hal  lain  yang  dapat digunakan  sebagai  penjelasan  adalah  sebagian  besar  transaksi  pihak  berelasi  oleh  perusahaan consumer non-cyclicals hanya dilakukan di dalam satu negara saja sehingga tidak akan mempengaruhi beban  pajak  perusahaan.  Namun,  jika  transaksi  dilakukan  di  negara  lain  dengan  tarif  pajak  yang berbeda maka akan mempengaruhi beban pajak.
Pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance
Nilai koefisien regresi capital intensity sebesar 0,103 berkoefisien arah negatif dengan signifikansi level  0,0025  <  α  0,05  maka  tolak  H 0 ,  artinya capital  intensity  cukup  bukti  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap tax  avoidance.  Penelitian  mendukung  hasil-hasil  penelitian  sebelumnya  oleh Darsani dan Sukartha (2021) serta Sandra dan Anwar (2018) dengan hasil capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance.
Perusahaan  dalam  aktivitas  bisnisnya  harus  dapat  memilih  investasi  yang  menguntungkan  di masa  depan,  salah  satu  pemilihan  investasi  yang  dapat  laksanakan  oleh  perusahaan  yaitu  dengan pembelian  aset  tetap.  Aset  tetap  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  bukan  hanya  menjadi  penunjang perusahaan dalam meningkatkan operasional secara efektif, namun juga menjadi peluang perusahaan dalam  menghindari  pajak.  Pemilihan  investasi  dengan  bentuk  aset  tetap  akan  berdampak  pada penghasilan  kena  pajak,  karena  aset  tetap  ini  akan  menimbulkan  beban  penyusutan  yang  di  dalam peraturan perpajakan merupakan salah satu pengurang penghasilan kena pajak.

## SIMPULAN
Peneltian  yang  dilaksanakan  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  antara multinationality, thin capitalization, related party transaction, dan capital intensity terhadap tax avoidance  pada  perusahaan  consumer  non-cyclicals  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  pada  periode  2018-2021.  Berdasarkan  hasil  analisis  data  dan  pembahasan  hasil  yang telah  dipaparkan  sebelumnya,  penulis  menarik  kesimpulan  pada  hal-hal  sebagai  berikut  : Multinationality dan capital intensity cukup bukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance. Sedangkan, pengaruh Thin capitalization terhadap tax avoidance tidak dapat disimpulkan,  serta  related  party  transaction  tidak  cukup  bukti  berpengaruh  terhadap  tax avoidance.

## DAFTAR PUSTAKA
Anggraini,  F.,  Dwi,  N.,  Arie,  A.,  &  Minovia,  F.  (2020). Pengaruh  Strategi  Bisnis,  Capital  Intensity  Dan Ultinationality Terhadap Tax Avoidance. Menara Ilmu, Vol. 14, No. 2, 36 – 45.
Ayuningtyas, F., & Pratiwi, A. P. (2022). Pengambilan Keputusan Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Multinasional  Berdasarkan  Multinasionalism,  Pemanfaatan  Tax  Haven  dan  Thin  Capitalization. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, Vol. 7 ,No. 2, 201 – 212.
Azizah,  N.  (2016). The  Effect  of  Related  Party  Transaction,  Leverage,  Commissioners,  and  Directors Compensation on Tax Aggressiveness. Accounting Analysis Journal. Vol. 5 ,No. 4, 307 – 316.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Edisi Empat Belas, Buku I,
Terjemahan oleh Novietha Indra Sallama dan Febriany Kusumastuti, Jakarta, Salemba Empat.
Cahyani,  A.  Z.,  Djaddang,  S.,  &  Sihite,  M.  (2021). Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tax  Avoidance Dengan  Kepemilikan  Institusional  Sebagai  Variabel  Moderasi.  Jurnal  KRISNA:  Kumpulan  Riset Akuntansi, Vol. 13, No. 1, 122 – 135.
Darsani, P. A., & Sukartha, I. M. (2021). The Effect of Institutional Ownership , Profitability, Leverage, and Capital  Intensity  Ratio  on  Tax  Avoidance.  American  Journal  of  Humanities  and  Social  Sciences Research, Vol. 5, No. 1, 13 – 22.
Edeline, & Sandra, A. (2018). Pengaruh Ukuan Perusahaan, Metode Akuntansi, dan Struktur Kepemilikan Terhadap  Tax  Avoidance  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Tedaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2010-2013. Jurnal Bina Akuntansi, Vol. 4, No. 5, 196 – 223.
Falbo,  T.  D.,  &  Firmansyah,  A.  (2021). Penghindaran  Pajak  Di  Indonesia:  Multinationality  Dan Manajemen  Laba.  Bisnis-Net  Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis,  Vol.  44,  No.  1,  94 – 110.
https://doi.org/10.46576/bn.v4i1.1325
Ge,  R.,  &  Zhang,  J.  J.  (2017).  Regulatory  Investi-  gations  of  Audit  Partners  and  Audit  Quality
Improvement. China Journal of Accounting Studies, 5(3), 275-293.
https://doi.org/10.1080/21697213.2017.1375647
Gloria,  &  Apriwenni,  P.  (2020). Effective  Tax  Rate  dan  Faktor-faktor  yang  Memengaruhi.  Jurnal Akuntansi Kwik Kian Gie, Vol. 9, No. 2, 17 – 31.
Hanlon,  M.,  &  Heitzman,  S.  (2010). A  Review  of  Tax  Research  A  Review  of  Tax  Research.  Journal  of Accounting and Economics Conference.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm : Managerial Behavior, Agency costs and Ownership  Structure.  Journal  of  Financial  Economics,  Vol.  72,  No.3,  305 – 360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602
Jessica,  J.,  &  Triyani,  Y.  (2022). Pengaruh  Struktur  Modal,  Likuiditas  ,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Umur Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi  Kwik Kian Gie, Vol. 11, No. 2, 138 – 148. https://doi.org/10.46806/ja.v11i2.891
Lukito,  D.  P.,  &  Sandra,  A.  (2021). Pengaruh  Capital  Intensity,  Porfitabilitas,  dan  Financial  Distress Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Kwik Kian Gie, Vol. 10, No. 2, 114 – 125.
M. Baker and J. Wurgler. (2002). Market timing and capital structure ,” Journal of Finance, vol. 57, no. 1, pp. 1-32
Mahardika,  Reisa  &  Irawan  F.  (2022). The  Impact  of  Thin  Capitalization  Rules  on  Tax  Avoidance  In Indonesia, Jurnal Pajak Indonesia, Vol. 6 No. 25, 651-622
Mahardini,  N.  Y.,  Hapsari,  D.  P.,  &  Sari,  M.  A.  N.  O.  (2022). Related  Party  Transaction  Dan  Thin Capitalization:  Apakah  Berdampak  Pada  Strategi  Penghindaran  Pajak?. “LAWSUIT”  Jurnal Perpajakan, Vol. 1, No. 2, 122 – 139. https://doi.org/10.30656/lawsuit.v1i2.5580
Pohan, C. A. (2018). Optimizing Corporate Tax Management. Edisi 2. Jakarta. PT Bumi Aksara.
Prayoga, A., Neldi, M., & Sari, D.  P. (2019). Pengaruh Thin Capitalizatio , Transfer Pricing Dan Capital Intensity  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan  Manufaktur.  Journal  of  Business  and Economics UPI YPTK, Vol. 4, No. 1, 20 – 25. https://doi.org/10.35134/jbeupiyptk.v4i1.83
Prima, B. (2019). Tax Justice laporkan Bentoel lakukan penghindaran pajak, Indonesia rugi US$ 14 juta.
Kontan. https://nasional.kontan.co.id/news/tax-justice-laporkan-bentoellakukan-penghindaran- pajak-indonesia-rugi-rp-14-juta. Diakses 8 November 2022.
Rahmadani, Muda, I., & Abubakar, E. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, dan Manajemen Laba terhadap Penghindaran Pajak Dimoderasi oleh Political Connection. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, Vol. 8, No. 2, 375 – 392.
Republik Indonesia (2008). Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Tentang Perubahan Keempat Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1983 Tentang pajak Penghasilan, Nomor 133. Sekertariat Negara. Jakarta.
Republik  Indonesia  (2009). Undang-Undang  Nomor  16  tahun  2009  Tentang  Penetaan  Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Nomor 6 Tahun 1983 Tentang ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan Menjadi Undang-Undang, Nomor 4953. Sekertariat Negara. Jakarta.
Republik  Indonesia  (2021). Undang-undang  Nomor  7  tahun  2021  Tentang  Harmonisasi  Peraturan Perpajakan, Nomor 6736. Sekertariat Negara. Jakarta.
Satyadini, Agung Endika (2018). Empirical Approach of Tax Avoidance Risk Assessment, Kajian Ekonomi dan Keuangan Vol 2 No.1, 52-59
Sandra,  M.  Y.  D.,  &  Anwar,  A.  S.  H.  (2018). Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  Dan  Capital Intensity  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Pertambangan  Yang Terdaftar Di Bei). Jurnal Akademik Akuntansi, Vol. 1, No. 1, 1 – 10.
Shapiro,  A.  C.,  &  Hanouna,  P.  (2020). Multinational  Financial  Management,  Edisi  Sebelas.  New  York. John Wiley & Sons, Inc.
Sumarsan, T. (2017). Perpajakan Indonesia, Edisi Lima. Jakarta PT Indeks.
Vemberain, J., & Triyani, Y. (2021). Analisis pengaruh profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Kepemilikan Institusional terhadap Tax avoidance. Jurnal Akuntansi Kwik Kian Gie, Vol. 10, No. 1,
40 – 62.
Widodo,  L.  L.,  Diana,  N.,  &  Mawardi,  M.  C.  (2020). Pengaruh  multinasionalitas,  good  coorporate governance,  tax  haven,  dan  thin  capitalization  terhadap  praktik  penghindaran  pajak  pada perusahaan  multinasional  yang  terdaftar  di  BEI  periode  tahun  2016-2018.  Jurnal  Ilmiah  Riset Akuntansi, 09(6), 119 – 133. http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/6345