## PENGARUH  SOLVABILITAS  DAN  INTELLECTUAL  CAPITAL  TERHADAP EFFECTIVE  TAX  RATE  MELALUI  KUALITAS  INFORMASI  AKUNTANS I
Sihar Tambun E-mail: sihar.tambun@uta45jakarta.ac.id Program  Studi Akuntansi, Universitas 17  Agustus 1945 Jakarta
Abstrak: Artikel  ini  memaparkan  pengaruh  dari  solvabilitas  dan  intellectual  capital  pada  kualitas  informasi akuntansi,  serta  dampaknya  terhadap  effective  tax  rate.  Solvabilitas  dan  inntellectual  capital  sebagai  variabel independen  dalam  penelitian  ini.  Kualitas  informasi  akuntansi  sebagai  varibael  mediasi,  dan  efektive  tax  rate sebagai variable dependen.  Sample dipilih dengan metode purposive sampling, dan menghasilkan 20 emiten dari sektor  industri  barang  konsumsi  periode  tahun  2013-2017.  Metode  analisis  menggunakan  metode  estimasi ordinary least square untuk model  yang menguji  pengaruh langsung. Untuk pengujian pengaruh tidak langsung, menggunakan metode two least square . Hasil penelitian membuktikan bahwa intellectual capital dan solvabilitas mempengaruhi  kualitas  informasi  akuntansi.  Kemudian,  kualitas  informasi  akuntansi  dan  intellectual  capital mempengaruhi  efketif  tax  rate.  Secara  tidak  langsung,  intellectual  capital  dan  solvabilitas  mempengaruhi efektive tax  rate melalui  kualitas informasi  akuntansi.
Kata  Kunci: Solvabilitas,  Intellectual  Capital,  Kualitas  Informasi  Akuntansi,  Tax  Avoidance,  Efektive  Tax Rate
Abstract: This  article  describes  the  effect  of  solvency  and  intellectual  capital  on  the  quality  of  accounting information,  and  its  impact  on  effective  tax  rate.  Solvency  and  intellectual  capital  as independent variables in this research. The quality of accounting information as variable mediation, and the effectiveness tax rate as the dependent variable. Sample is chosen by purposive sampling method, and produces 20 emitters from consumer goods  industry  sector  in  the  period of 2013-2017. The analytical method uses ordinary least square estimation methods for models that test direct effect. For testing indirect effect, using two least square methods. The results prove  that  intellectual  capital  and  solvency  affect  the  quality  of  accounting  information.  Then,  the qualit y of accounting  information  and  intellectual  capital  affects  the  effective  tax  rate.  Indirectly,  intellectual  capital and solvency affect the effectiveness of tax  rate through the quality of accounting information.
Keywor ds :  Solvency, Intellectual Capital,  Quality Accounting Information,  Tax  Avoidance, Effective  Tax  Rate

## PENDAHULUAN

## 1.1 Latar  Belakang
Tujuan  setiap  perusahaan  adalah  meningkatkan  nilai.  Nilai  dari  setiap  perusahaan  digambarkan  dari besarnya  divenden  ataupun  return  yang  diperoleh dari aktivitas  investasi. Sumberdaya perusahaan senantiasa dimaksimalkan  manfaatnya  demi  tercapainya  tujuan  perusahaan.  Upaya  berkelanjutan  dilakukan  untuk meningkatkan  pendapatan  dan  disisi  lain  diupayakan  efisiensi  di  semua  bidang.  Sumberdaya  yang  menjadi bagian penting dari perusahaan sangatlah beragam, diantaranya sumber daya manusia dan sumber daya modal. Sumberdaya  manusia  adalah  sumberdaya  yang  paling  strategis,  karena  semberdaya  manusia  mengelola sumberdaya  lainnya  yang  ada  diperusahaan.  Sumberdaya  modal  juga  san gat  penting,  terutama  bila  modal berasal  dari  pinjaman  (hutang).  Manajemen  harus  memastikan  bahwa  modal  pinjaman  tersebut  produktif  dan bisa menutupi pembayaran bunga dan pengembalian hutang tersebut. Peran sumberdaya manusia sangat penting dalam  hal  ini,  untuk  mengelolah  modal  yang  berasal  dari  hutang,  serta  mengelola  dan memaksimalkan sumber daya yang ada. Hasil pengelolaan dan kinerja dinyatakan di dalam laporan keuangan. Informasi yang dilaporkan dalam  laporan  keuangan  disebut  dengan  informasi  akuntansi.  Informasi  akuntansi  yang  baik  harus  disertai dengan  catatan  atas  laporan  keuangan,  yang  berisi  penjelasakan  dan  pencapaian  perusahaan  selama  periode tersebut. Termasuk  informasi  penggunakan sumberdaya dan juga strategi efisiensi yang dilakukan.
Salah  satu  strategi  efisiensi  yang  sering  dilakukan  oleh  perusahaan  adalah  efisiensi  pajak.  Strategi efisiensi  pajak  umumnya  menggunakan  tax  avoidance. Tax  avoidance adalah  cara  yang  digunakan  untuk menghindari pembayaran pajak secara legal yang dilakukan  oleh wajib pajak dengan cara yang dilakukan adalah mengurangi jumlah pajak terutangnya tanpa melanggar peraturan perpajakan atau dengan istilah lainnya dengan mencari  kelemahan  peraturan  (Hutagaol,  2007).  Dengan  kata  lain,  t ax  avoidance  adalah  salah  satu  metode perencanaan  pajak  untuk  tujuan efisiensi, dengan cara memanfaatkan  kemudahan dan fasiltas yang dinyatakan dalam  peraturan  perpajakan.  Bahkan  memanfaatkan  kelemahan  dari  peraturan  perpajakan demi tujuan efisiensi. Banyak perusahaan di Indonesia yang berusaha melakukan efisiensi dari sektor perpajakan ini. Metode efisiensi pajak dengan tax avoidance masih lebih baik bila dibandingkan dengan metode tax evasion. Metode tax evasion ini    cenderung  melakukan  tindak  kejahatan secara terbuka, dengan sengaja melanggar peraturan pajak, dengan sengaja  tidak  membayar  pajak,  atau  dengan  sengaja  menggelapkan  pajak.  Tindakan  Tax  evasion  tentu  tidak direkomendasikan  karena  merupakan  tindak  kejahatan  di  bidang  perpajakan.  Selain  itu,  tindakan  tax  evasion juga  dapat  mengurangi  pendapatan  Negara  dari  sector  pajak.  Pendapatan  pemerintah dari sektor pajak hingga
saat  ini  masih  menjadi  sumber  utama  penerimaan  Negara  untuk  mendanai  APBN.  Data  pada  table  1 menginformasikan  bahwa  kepatuhan  wajib  pajak  pada  tahu n  2011  hingga  tahun  2016  terus  meningkat. Meskipun  terus  meningkat,  sebenarnya  wajib  pajak  yang  belum  patuh  masih  sangat  banyak.  Diharapkan program  efisiensi  pajak,  melalui  tindakan  tax  evoidance  yang  dilakukan  oleh  perusahaan,  hendaknya  tidak mengurangi rasio kepatuhan wajib  pajak  di Indonesia.
Table 1: Rasio Kepatuhan Penyampaian SPT  Tahunan PPh Tahun 2011-  2016
Keterangan 2016 2015 2014 2013 2012 2011 WP Tedaftar 32,769,215 30,044,103 27,397,256 24,347,763 22,030,583 18,640,757 WP Terda ftar Wajib SPT 20,165,718 18,159,840 18,375,833 17,731,736 17,659,278 17,694,317 SPT Ta ha nun PPh 11,525,628 10,927,529 10,852,304 9,966,834 9,237,948 8,180,963 Ra s io Kepatuhan 63,15% 60,42% 59,12% 56,21% 52,31% 46,23%
Sumber  : DJP AR 2015-   LAKIN  DJP  2016
Penelitian  tentang  pengaruh  intellectual  capital  terhadap  kualitas  informasi  akuntansi  telah  dilakukan oleh  Munthe  dan  Hutapea  (2014),  Citro  dan  Widyawati  (2014),  Fadri  (2016),  dan  Hussain  et  al.  (2016).  Hasil penelitianya  dari  para  peneliti  ini  semuanya  signifikan,  tetapi  tidak  konsisten  dalam  arah  pengaruhnya.  Ada yang berpengaruh positif dan ada juga yang berpengaruh negatif. Perbedaan arah pengaruh dalam penelitian ini menyebabkan  belum  bisa  diambil  kesimpulan  yang  kuat,  sehingga  membutuhkan  informasi  hasil  penelitian selanjutnya. Penelitian tentang pengaruh  solvabilitas terhadap kualitas informasi akuntansi telah dilakukan oleh Susilawati  (2012),  Dewi  (2016),  Khimat  dan  Rehman  (2014),  Aziz,  Kajananthan  dan  Velnamphy,  dan  Rahman (2017).  Hasil  para  peneliti  ini  juga  masih  belum  konsistten,  terutama  untuk  arah  pengaruhnya,  masih  terdapat pengaruh  yang  positif  dan  pengauh  yang  negatif.  Penelitian  tentang  pengaruh  kualitas  informasi  akuntansi terhadap  efektive  tax  rate  telah  dilakukan  oleh  Indarti  dan  Winoto  (2015).  Penelitian  tentang  pengaruh intellectual  capital  terhadap  efektive  tax rate telah dilakukan oleh Anovar dan Houria (2017).  Penelitian tentang pengaruh  solvabilitas  terhadap  efektive  tax  rate  telah  dilakukan  oleh Dewinta dan Setiawan (2014), Puspitasari (2014),  Kurniasih  dan  Sari  (2014)  dan  Nursari  et  al.  (2017).  Hasil  hasil  penelitian  ini  belum  kuat  dalam mendukung  teori  yang  sudah  ada.  Hasil  penelitian  masih  bervariasi sehingga belum bisa digeneraliasi sebagai suatu kepastian. Masih butuh pembuktian lebih lanjut tentang variabel variabel yang diteliti ini.  Untuk pengaruh tidak  langsung  dari  intellectual  capital  dan  solvabilitas  terhadap  efektive  tax  rate  melalui  kualitas  informasi akuntansi, belum ditemukan.  Penelitian  ini  ditujukan sekaligus untuk mengisi  kekosongan ini.

## LITERATURE  RIVIEW  DAN  HIPOTES IS

## Agency Theory
Teori keagenan ( Agency Theory) merupakan suatu hubungan kontraktual antara principles dan agents. Dimana principles adalah yang memberikan tugas kepada pihak lain, yaitu agents yang akan melakukan semua kegiatan atas  nama principals dalam  kapasitasnya  sebagai  pengambil  keputusan (Jensen dan Meckling, 1976).  Adanya hubungan  anatara  kedua  belah  pihak  diantara  kepemilikan  dan  pengelolaan  perusahaan  untuk  saling mendapatkan hasil laba yang diperoleh.  Para pimpinan perusahaan yang mengelola perusahaan merupakan agen dari  para  pemilik  modal  atau  investor.    Efektive  tax  rate  merupakan  informasi  porsi  pajak  yang  tersaji  dalam laba yang diperoleh perusahaan. Pajak tersebut seyogyanya dikelola dan direncanakan dengan baik. Nilai porsi pajak  tentunya  tidak terlepas dari kualitas laporan keuangan yang disajikan oleh manajemen perusahaan. Peran serta  para  manajer  tidak  terlepas  dari  beban  intellectual  capital  yang  telah  diinvestasikan  oleh  perusahaan, dengan  harapan  sumberdaya  yang  dimiliki  perusahaan  mampu  mengelola  perusahaan  dengan  baik.  Semua sumber  daya  harus dikelola dengan baik, termasuk hutang yang dimiliki perusahaan, harus mendapat perhatian ekstra.  Manajemen  hutang  yang  sehat  adalah  pengelolaan  hutang  yang  mampu  menghasilkan  income  untuk menutupi pembayaran bunga dan pengembalian hutang itu sendiri.

## 1. Pengaruh  Intellectual Capital Terhadap  Kualitas  Informasi  Akuntansi
Metode yang ditemukan oleh Pulic (1998) ini lebih dikenal dengan Value Added Intellectual Efficiency Method (VAIC) ,  bertujuan  untuk  menyajikan  informasi  tentang value  creation  efficiency dari  aset  berwujud  ( tangible asset ) dan aset tidak berwujud ( intangible assets ) yang dimiliki oleh perus ahaan. Pengukuran yang dipakai ialah VA yaitu  menciptakan  nilai  tambah, VAHU mengidentifikasikan  modal  manusia  untuk  nilai  perusahaan, STVA yaitu  modal  structural  untuk  menciptakan  nilai,  dan VACA sebagai  modal  internal  untuk  menciptakan  nilai. Menurut  penelitian  Fadri  (2016) intellectual  capital  (VAIC TM ) berpengaruh  terhadap  kinerja  perusahaan. Penelitian  ini  juga  berhasil  membuktikan  bahwa intellectual  capita l  berpengaruh  terhadap  kualitas  informasi akuntansi. Pada penelitian Munte dan Hutapea (2014) VA berpengaruh positif terhadap perusahaan , sedangakan penelitian  Hussain et  al .  (2016)  berpengaruh  negativf.  Penelitian  Citro  dan  Widyawati  (2014)  VAIC berpengaruh  positif.  Dari  uraian  tersebut,  hasil  penelitian  belum  konsisten  setiap  tahunnya,  dan  masih membutuhkan pembuktian lebih lanjut. Berdasarkan penjelasan diatas, maka ditetapkan hipotesis pertama dalam penelitian ini yaitu : H 1 : Intellectual capital berpengaruh signifikan terhadap kualitas informasi  akuntansi.

## 2. Pengaruh  Solvabilitas  Terhadap  Kualitas  Informasi  Akuntansi
Solvabilitas  dapat  diukur  dengan Debt  to  equity  Ratio  (DER). Rasio  solvabilitas  ini  bertujuan  untuk  melihat ukuran  pembelanjaan  dengan  hutang.  Menurut  Darsono  (2005)  rasio  ini  menunjukkan  persentase  penyediaan dana  oleh  pemegang  saham  kepada  pemberi  pinjaman.  Semakin  tinggi  rasio,  semakin  rendah  pendanaan perusahaan  yang  disediakan  oleh  pemegang  saham.  Informasi  memberikan  data  untuk  melihat  dan  mengukur keadaan sutu perusahaan yang berupa hasil output seperti laporan keuangan sehubungnya dengan solvabilitas. Pada  penelitian  Susilawati  (2012)  solvabilitas  menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kua litas informasi  akuntansi.  Penelitian  lainnya  dilakukan  Dewi  (2016)  dan  membuktikan  bahwa DER berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  informasi  di  laporan  keuangan .  Pada  penelitian  Khimat  dan  Rehman  (2014) terbukti  berpengaaruh  negatif  tidak  konsisten  dengan  penelitian  sebelumnya.  Dalam  penelitian  lainnnya  Aziz dan    Rahman  (2017)  serta  penelitian  Kajananthan  dan  Velnampy (2014)  terbukti berpengaruh negatif dan tidak konsisten  dengan  penelitian  sebelumnya.  Dari  uraian  diatas,  dapat  disimpulkan  bahwa  pengaruhnya  belum konsisten  dan  arah  pengaruh  masih  bervariasi  positif  dan  negatif.  Dibutuhkan  penelitian  lanjutan  untuk membuktikan  hal  ini.  Berdasarkan  pada  uraian  diatas,  maka  ditetapkan  h ipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini yaitu: H 2 : Solvabilitas berpengaruh signifikan  terhadap kualitas informasi  akuntansi.

## 3. Hubungan  Kualitas  Informasi  Akuntansi Terhadap  Effective  Tax  Rate
Konsep  kualitas  informasi  akuntansi  adalah  sebuah  konsep  bagaimana  informasi  akuntansi menjadi pegangan keputusan  bedasarkan  data  yang  disajikan  dalam  bentuk  laporan  secara kuantitatif maupun kualitatif. Analisis factor fundanmental  umumnya  berkaitan  dengan  rasio -  rasio  keuangan  seperti cash  flow , ROA, dan yang lain berkaitan  dengan  laporan  keuangan.  Dalam  Indarti  dan  Winoto  (2015)  pengaruh ROA positif  terhadap penghindaran  pajak  dikarenakan  perusahaan  mampu  mengelola  asetnya  dengan  baik,  sehingga  memperoleh keuntungan  dari  insentif  pajak  dan  kelonggaran  pajak.  Pada  akhirnya  perusahaan  tersebut  bisa  dikatakan melakukan  penghindaran  pajak.  Bedasarkan  uraian  tersebut,  maka  ditetapkan  hipotesis ketiga dalam penelitian ini yaitu : H 3 : Kualitas informasi  akuntansi berpengaruh signifikan  terhadap effective tax rate.

## 4. Pengaruh  Intellectual Capital Terhadap  Effective  Tax  Rate
Intellectual  Capital merupakan  materi  intelektual  yang  telah  diformalisasikan,  ditangkap,  dan  diungkit  untuk menciptakan  kekayaan,  dengan  menghasilkan  suatu  aset  yang  bernilai  tinggi  (Widiatmoko,  2015). Intellectual capital merupakan  ukuran  utuk  melihat  ukuran tangible  assets atau intangible, mencangkup  teknologi, informasi, human  capital,  brand  image dalam  meciptakan  nilai  bagi  perusahaan.  Penelitian  yang  berkaitan dengan  Intelectual  capital  dilakukan  oleh  Anovar  dan  Houria  (2017)  membuktikan  bahwa  hal  tersebut berdampak positif terhadap aktivitas perpajakan. Intellectual Capital juga berpengaruh terhadap Tax Avoidance sebagai  pengukuran  dari  perencanaan  pajak.  Bedasarkan  uraian tersebut ,  maka  ditetapkan  hipotesis  keempat dalam  penelitian ini yaitu: H 4 : Intellectual Capital berpengaruh signifikan terhadap effective tax rate.

## 5. Pengaruh  Solvabilitas  Terhadap  Effective  Tax  Rate
Leverage  merupakan  penggunaan  sumber-  sumber  pembiayaan  perusahaan  baik  itu  sumber  jangka  panjang maupun jangka pendek. Menurut Nursari, et al. (2017) rasio leverage atau solvabilitas ini merupakan rasio yang menghitung  utang  dan  modal  menggunakan Debt  to  Equity  Ratio. Penelitian  terkait  dengan leverage yang dilakukan  oleh  Dewinta  dan  Setiawan  (2014).  Hasil  penelitian  membuktikan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap  tax  avoidance,  artinya  tinggi  rendahnya  leverage tidak akan mempengaruhi aktivitas tax avoidance di perusahaan.  Penelitian  lain  dilakukan  oleh  Puspitasari  (2014)  dan  membuktikan  bahwa  leverage  tidak berpengaruh  terhadap tax  avoidance .  Dalam  penelitian  Nursari, et al., (2017) solvabilitas terbukti berpengaruh terhadap tax  avoidance. Kemudian  penelitian  lainnya  dilakukan  oleh  Kurniasih  dan Sari (2014), hasilnya rasio solvabilitas  tidak  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  effective  tax  rate.  Berdasarkan uraian tersebut, maka ditetapkan  perlu  kembali  diuji  dengan  hipotesis  kelima  dalam  penelitian  ini yaitu: H 5 : Solvabilitas berpengaruh signifikan  terhadap effective tax rate.

## 6. Pengaruh  Intellectual Capital Terhadap  ETR  Melalui  Kualitas  Informasi  Akuntansi
Menurut  Faradina, et  al .  (2016) Intellectual Capital memenuhi kriteria sebagai sumber daya yang unik  apabila mampu  menciptakan  keunggulan  kompetitif  bagi  perusahaan ,  sehingga  mampu  menciptakan  nilai  bagi perusahaan dan dapat menguasai serta memanfaatkan Intellectual Capital . Langkah dalam mengukur VAIC™ adalah  dengan  menilai  hubungan  antara  VA  dan modal (HC). Hubungan antara VA dan HC mengindikasikan  kemampuan  modal  manusia  untuk  menciptakan  nilai  bagi  perusahaan.  Dalam  penelitian Siregar  (2016)  Capital  Intellectual  berpengaruh  negatif  terhadap  Tax  Avoidance.  Penelitian lain yang berkaitan dengan  Intellectual  Capital  dengan  menguji  hubungannya  dengan  kualitas  informasi  akuntansi dilakukan oleh Putri, et al., 2016. Capital intellectual dan informasi akuntansi berpengaruh secara bersamasama terhadap ETR. Bedasakan  uraian  tersebut,  maka  ditetapkan  hipotesis  keenam  dalam  penelitian  ini  yaitu:  H 6 : Intellectual Capittal berpengaruh signifikan terhadap effective tax rate melalui  kualitas informasi  akuntansi.

## 7. Pengaruh  Solvabilitas  Terhadap  ETR  Melalui  Kualitas  Informasi  Akuntansi
DER dapat  memberikan  gambaran  mengenai  struktur  modal  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  sehingga  dapat dilihat  tingkat  risiko  tak  terbayarkan  suatu  hutang.  Dewi  (2016).  Informasi  akuntansi  merupakan  kandungan informasi yang dapat diperoleh dari laporan keuangan p erusahaan melalui teknik analisis fundamental. Menurut Nurfadilah, et  al., (2016)  Solvabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap Effective  Tax Rate . Peneltian lain Wulansari, et  al., (2014)  menunjukkan  bahwa leverage mempunyai  peranan  yang  penting  dalam  pendanaan   utang  bagi perusahaan.  Penelitian  ini  juga  membuktikan  biaya  bunga timbul dari utang tersebut, berpengaruh pada beban pajak perusahaan, sehingga dampak solvabilitas berpengaruh negatif terhdaap effektivitas tax rate. Berdasarkan uraian  tersebut,  maka  perlu  dilakukan  penelitian  kembali.    Ditetapkan  hipotesis  ketujuh  dalam  penelitian  ini yaitu : H 7 : Solvabilitas berpengaruh terhadap effective tax rate melalui  kualitas informasi  akuntansi.

## METODE  PENELITIAN
Penelitian  ini  termasuk  dalam  jenis  penelitian  kausatif.  Penelitian  kausatif  merupakan  penelitian  yang menunjukkan  hubungan  sebab  akibat  antara  dua  variabel  atau  lebih.  Tujuan  dari  penelitian  ini  yaitu  untuk melihat  pengaruh  suatu  variabel  terhadap  variabel  lainnya.  Penelitian  ini  menjelaskan  dan  menggambarkan pengaruh solvabilitas dan intellectual capital terhadap effective tax rate dan kualitas informasi  akuntansi sebagai variabel mediasi. Metode pengambilan sampel dalam penelitian adalah metode purposive sampling yaitu sampel yang dipilih berdasarkan pada kondisi khusus yang dianggap mampu menunjukkan karakter populasi. Penelitian mengambil  sampel  penelitian  dari  kelompok  industri  barang  konsumsi,  dengan  kriteri  menghasilkan  laba  dan pajak selama  periode penelitian. Periode penelitian selama  lima  tahun, sejak tahun 2013  sampai tahun 2017.

## Variabel   Dependen  (Y)
Effective  tax  rate  (ETR) adalah  tingkat  pajak  efektif  perusahaan  yang  dapat  dihitung  dari  beban  pajak penghasilan  (beban  pajak  kini)  yang  kemudian  dibagi  dengan  laba  sebelum  pajak.  “Semakin  rendah  nilai effective  tax  rate  (ETR) maka  semakin  baik nilai effective tax rate (ETR) disuatu perusahaan dan baiknya nilai effective tax rate (ETR) tersebut menunjukkan bahwa perusahaan tersebut telah berhasil melakukan perencanaan pajak  (Wulandari  dan  Septiari  (2015).  Dalam  kaitanya  dengan  dengan effective  tax  rate  (ETR) Ada  beberapa cara  untuk  mengukurnya  misalnya  Tax  Avoidance.  Tax  avoidance  adalah  usaha  pengurangan  pajak,  namun tetap  mematuhi  ketentuan  peraturan  perpajakan  seperti  memanfaatkan  pengecualian  dan  potongan  yang diperkenankan  maupun  menunda  pajak  yang  belum  diatur  dalam  peratura n  perpajakan  yang  berlaku  dan biasanya  melalui  kebijakan  yang  diambil  oleh  pimpinan  perusahaan  (Dewinta  dan  Setiawan,  2016).  Hal  ini berkaitan  dengan  tindakan  yang  dilakukan  perusahaan  untuk  menentukan  pengukuran  pajak secara legal atau diperbolehkan.  Variabel  dependen  merupakan  varibel  yang  dapat  dipengaruh i  atau  yang  menjadi  akibat  dari varibel  indepenen.  Varibel  dependen  disini  adalah Effective  Tax  Rate . Effective Tax Rate dapat diproksikan ke dalam Tax  avoidance . Tax avoidanvce merupakan pengukuran  perusahaan terhadap penghindaran pajak yang dilakukan  secara  legal  dengan  tidak  melangar undang - undang yang ada. Dalam  penelitian ini tax avoidance di formulasikan  ke  dalam  model  tax  rate Cash  Effective  Tax  Rate (CETR) yang  diharapkan  akan  mampu mengidentifikasi  keagresifan  perencanaan  pajak  perusahaan  yang  dilakukan  menggunakan  perbedaan  tetap maupun perbedaan temporer (Chen et al ., 2010). CETR dihitung dengan rumus: jumlah pembayaran pajak / laba sebelum  pajak.  Menurut  Nurfadilah  et  al.  (2016)  ETR  merupakan  ukuran  hasil  berbasis  pada  laporan laba rugi yang  secara  umum  mengukur  efektifitas  dari  strategi  pengurangan  pajak  dan  mengarahkan  pada  laba  setelah pajak yang tinggi.

## Variabel   Independe n  (X)
Variabel  independen  merupakan  variabel  yang  menjelaskan  atau mempengaruhi variabel  lain. Dalam penelitian ini terdapat dua variabel  independen yakni Solvabilitas  dan Intellectual  Capital.
a. Solvabilitas,  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampu an  suatu  perusahaan menggunakan  hutang,  salah  satu  proksi  yang  digunakan  ialah  DER  atau  Debt  To  Equity  Ratio  yang dihitung dengan rumus total kewajiban  / modal sendiri.
b. Intellectual Capital dalam Nilai  VAIC™  dapat dihitung melalui  beberapa langkah:
1. VA  = OUT  – IN
Keterangan : OUT = pendapatan seluruh produkdan jasa yang dijual
IN = seluruh biaya perusahaan, kecuali biaya karyawan
2. VAHU    = VA/ HC Keterangan :
VA = nilai  tambah perusahaan
HC = total gaji dan upah karyawan
3. STVA  = SC  /VA
SC
= modal  struktural (VA-HC)
VA = nilai  tambah perusahaan
4. VAIC™  = VACA  + VAHU  + STVA

## Variabel  Intervening  (Z)
Kualitas informasi akuntansi bagi perusahaan yang terdaftar di pasar modal mempunyai peranan sangat penting dalam membentuk pasar modal yang efisien. Informasi akuntansi dalam arti bentuk dan isinya dapat mempunyai pengaruh yang kuat terhadap proses pengambilan keputusan investasi (Puspitaningtyas, 2012). Konsep kualitas informasi  akuntansi  memberikan  pengaruh  bagaimana  informasi  akuntansi  menjadi  pegangan  keputusan bedasarkan data yang disajikan dalam bentuk laporan secara kuantitatif maupun kualitatif. Be berapa pendekatan untuk mencerminkan pengakuan investor terhadap kualitas  informasi akuntansi, Seperti karakteristik pendapatan serta menggunakan perusahaan harga saham untuk mengukur kualitas informasi akuntansi sebagai karakteristik terkait  pendapatan  bedasarkan  laporan  keuangan,  dengan mengembangkan empat ukuran menentukan kualitas informasi  akuntansi,  seperti  kualitas  akrual,  persistensi  pendapatan,  prediktabilitas laba dan penghalusan laba, serta  juga  mengkostruktif  pengukuran  yang  komperensif  dengan  keempat  pengukuran  diatas.  Variabel Intervening  merupakan variabel yang terletak diantara variabel independen  dengan varibael dependen. Variabel intervening  merupakan  variabel  perantara,  yang  dapat  berfungsi  sebagai  variabel  independen  dan  sekaligus sebagai  variabel  dependen.  Variabel  kualitas  informasi  akuntansi  menggunakan  proksi income smoothing atau perataan  laba  dihitung  berdasarkan  pergeseran  antara  akrual  dan  laba  bersih, yang dapat diukur dengan rasio deviasi  standar  laba  bersih  terhadap  arus kas operasi, atau oleh korelasi antara perubahan akrual dan arus kas operasi pada periode berjalan.

## HASIL  PENELITIAN
Metode  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  adalah  metode purposive  sampling yaitu  sampel  yang  dipilih berdasarkan  pada  kondisi  khusus  yang  dianggap  mampu  menunjukkan karakter populasi. Diperoleh 20 sampel perusahaan  industry  barang  konsumsi  untuk  periode  penelitian  tahun  2013  sampai  tahun  2017.  Total  data penelitian  yang  di  run  adalah  100  data  penelitian.  Berikut  hasil  pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan bantuan software stata.

## Pengujian  Hipotesis  untuk  Model  Pertama
Metode  analisis  menggunakan  metode  estimasi ordinary  least  square ,  untuk  model  yang  menguji  pengaruh langsung. Sebelum pengujian hipotesis ini dilakukan, terlebih dahulu telah dipastikan bahwa model ini lolos dari uji  asumsi  klasik  dan  telah  dilakukan  pemilihan  model  terbaik dari persamaan ini. Uji model yang paling ses uai dilakukan  melalui  Chow  Test,  LM Test, Hausman Test, dan model yang terbaik adalah comment effect. Berikut hasil run dengan menggunakan software stata untuk menguji  hipotesis pada model pertama.
Tabel 1. Pengaruh Intellectual Capital  dan Solvabilitas Terhadap Kualitas Informasi  Akuntansi
Sumber:  Hasil Pengolahan Data dengan Stata, 2018.
Hasil  pengolah  data  pada  tabel  1  diatas  menunjukkan  hasil  Probablitas  >  F  sebesar 0,001 berada dibawah 5% memberi  arti  bawa  model  yang  diuji  baik  dan  memberikan  makna.  Tabel  1  memberikan  informasi  bahwa intellectual  capital  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  informasi  akuntansi,  dibuktikan  dengan  nilai  t sebesar  3,35  >  1,96  dan  nilai  p  value  sebesar  0,001  <  0,05. Artinya hipotesis penelitian yang pertama diterima. Penelitian  ini  berhasil  membuktikan  bahwa intellectual capital merupakan bagian penting  dari kualitas informasi
akuntansi.  Intellectual  capital  dapat  dijadikan  sebagai  indikator  jika  ingin  meningkatkan  kualitas  informasi akuntansi.  Pembebanan  untuk  sumber  daya  manusia  telah  berhasil  mempengaruhi  penyajian  dan  kualitas informasi  akuntansi.  Penelitian  ini  memberi  bukti  bahwa  semakin  besar  biaya  yang  terkait  dengan  intellectual capital,  maka  kualitas  informasi  akuntansi  akan  semakin  tinggi.  Hasil penelitian ini memperkuat hasil penelitian terdahulu  yang  dilakukan  oleh  Munthe  dan  Hutapea  (2014)  da n  peneliti    Citro  dan  Widyawati,  karena menghasilkan  dampak  yang  sama,  yaitu  positif  dan  signifikan.  Demikian  juga dengan solvabilitas perusahaan, terbukti  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  informasi  akuntansi, dibuktikan dengan nilai t sebesar 3,00 > 1,96  dan  nilai  p  value  sebesar  0,003  <  0,05.  Artinya  hipotesis  penelitian  yang kedua dapat diterima.  Penelitian ini  berhasil  membuktikan  bahwa  keberadaan  hutang  tidak  menjadi  penghalang  untuk  menyajikan  laporan keuangan  yang  berkualitas.  Laporan  keungan   yang  berkualitas  memiliki  makna  bahwa  laporan  keungan  berisi informasi  yang  bisa  dipertanggungjawabkan   keberadaan  dan  jumlahnya,  serta  faktor  accrual  dapat diminimalisasi.  Hasil  penelitian  ini  memperkuat  hasil  penelitian  terdalu  yang  dilakukan  oleh  Susilawati  (2012), yakni menghasilkan pengaruh yang positif dan signifikan.

## Pengujian  Hipotesis  untuk  Model  Kedua
Metode  analisis  menggunakan  metode  estimasi ordinary  least  square ,  untuk  model  yang  menguji  pengaruh langsung. Sebelum pengujian hipotesis ini dilakukan, terlebih dahulu telah dipastikan bahwa model ini lolos dari uji  asumsi  klasik  dan  telah  dilakukan  pemilihan  model  terbaik dari persamaan ini. Uji model yang paling sesuai dilakukan  melalui  Chow  Test,  LM Test, Hausman Test, dan model yang terb aik adalah comment effect. Berikut hasil run dengan menggunakan software stata untuk menguji  hipotesis pada model penelitian yang kedua.
Tabel 2. Pengaruh Intellectual Capital  dan Solvabilitas Terhadap ETR
Sumber:  Hasil Pengolahan Data dengan Stata, 2018.
Hasil  pengolah  data  pada  tabel  1  diatas  menunjukkan  hasil  Probablitas  >  F  sebesar 0,000 berada dibawah 5% memberi  arti  bawa  model  yang  diuji  baik  dan  memberikan  makna.  Tabel  2  memberikan  informasi  bahwa kualitas  informasi  akuntansi  berpengaruh signifikan terhadap efektif tax ratio, dibuktikan dengan nilai t sebesar 3,21  >  1,96  dan  nilai  p  value  sebesar  0,002  <  0,05. Artinya hipotesis penelitian yang  ketiga diterima. Penelitian ini  berhasil  membuktikan  bahwa  kualitas  informasi  akuntansi  berperan  penting  dalam  usaha  peningkatan efisiensi  pajak.  Kualitas  informasi  akuntansi  mampu  berdiri  sendiri  mempengaruhi  efisiensi  pajak  perusahaan. Kualitas  informasi  akuntansi  dapat  dijadikan  sebagai  indicator  jika  ingin  meningkatkan  efisiensi  pajak perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  memperkuat hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Indarti dan Winoto (2015).  Demikian  juga  dengan  hipotesis  keempat  berhasil  dibuktikan,  bahwa  intellectual  capital  berpengaruh signifikan  terhadap  efektive tax rate. Artinya hipotesis keempat dapat diterima karena nilai t sebesar 3,37 > 1,96 dan  nilai  p  value  sebesar  0,001  <  0,05.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  intellectual capital menjadi sangat penting untuk mencapai efektivitas pajak perusahaan. Untuk meningkatkan efektivitas pajak perusahaan dapat  dilakukan  melalui  peningkatan  beban  intellectual  capital.  Intellectual  capital  berpegaruh  positif  dan signifikan,  semakin  besar  intellectual  capital  akan  memberikan  dampak  yang  bersar  terhadap  efektivitas perpajakan  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  memperkuat hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh  Anovar dan  Houria  (2017).  Sedangkan  untuk  hipotesis  yang  kelima  gagal  dibuktikan  dalam  pen elitian  ini.  Solvabilitas terbukti  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  efektive  tax  rate.  Hal  ini  berarti  bahwa  solvabilitas  tidak  bisa memberikan dampak yang berarti untuk efektivitas pajak perusahaan.  Pengaruh yang tidak signifikan ini sejalan dengan  penelitian  terdahulu yang dilakukan oleh  Dewinta dan Setiawan (2014), Kurniasih dan Sari (2014), serta penelitian yang dilakukan  oleh Puspitasari (2014),

## Pengujian  Hipotesis  untuk  Model  Ketiga
Untuk pengujian pengaruh tidak langsung, digunakan metode two least square dengan struktur data panel. Hasil pengujian data ini  dapat dilihat  pada tabel 3.
Tabel 3. Pengaruh Intellectual Capital  dan Solvabilitas Terhadap ETR Melalui  Kualitas Informasi  Akuntansi
Sumber:  Hasil Pengolahan Data dengan Stata, 2018.
Tabel  3  memberikan  informasi  bahwa  intellectual  capital  berpengaruh  signifikan  terhadap  efektif  tax  ratio melalui  kualitas  informasi  akuntansi,  dibuktikan  dengan  nilai  z  sebesar  2,36  >  1,96  dan  nilai  p  value  sebesar 0,018  <  0,05.  Dengan  demikian  hipotesis  keenam  dalam  penelitian ini dapat diterima. Artinya kualitas informasi akuntansi  dapat  memediasi  secara  signifikan  pengaruh  dari  intellectual  capital  terhadap  efektive  tax  rate. Intellectual capital bila didukung dengan kualitas informasi akuntansi, akan menghasilkan efektivitas pajak yang baik.  Hasil  penelitian  ini  melengkapi  penelitian  yang  sudah  dilakukan  oleh  Siregar  (2016)  yang  menyatakan bahwa  intellectual  capital  dan  informasi  akuntansi  secara  bersama  sama  berpengaruh  terhadap ETR.  Demikian juga dengan hipotesis yang ketujuh dapat dibuktikan dalam penelitian ini. Terbukti bahwa nilai z sebesar 2,23 > 1,96  dan  nilai  p  value  sebesar  0,026  <  0,05.  Dengan  demikian  hipotesis  ketujuh  dalam  penelitian  ini  dapat diterima.  Hal  ini  memberi  arti  bahwa  kualitas  informasi  akuntansi  mampu  memediasi  pengaruh  dari  solvabiltas terhadap  efektif  tax  rate.  Solavabiltias  bila  ditopang  oleh  kualitas  informasi  akuntansi  yang  baik  dapat menghasilkan efektivitas pajak  perusahaan.

## KESIMPULAN  DAN  SARAN
Hasil  penelitian  ini  memberikan  informasi  yang  bermanfaat  bagi  manajemen  perusahaan  dalam  mengelola intellectual  capital,  dalam  mengelola  hutang perusahaan, mengelola kualitas informasi akuntansi dan mengelola efektivitas  perpajakan  perusahaan.  Penelitian  ini  berhasil  memb uktikan  bahwa  intellectual  capital  dan solvabilitas  memiliki  dampak  yang  signifikan  terhadap  kualitas  informasi  akuntansi.  Intellectual  capital  dapat dijadikan  sebagai  indikator  peningkatan  kualitas  informasi  akuntansi.  Jikan  ingin  meningkatkan  kualitas informasi  akuntansi,  maka  manajemen  bisa  melakukannya  dengan  menaikkan  biaya  sumber  daya  manusia  dan pengelolaan  hutang  yang  baik.  Demikian  juga  dengan  efektivitas  perpajakan  perusahaan  dipengauhi  oleh kualitas  informasi  akuntansi dan intellectual capital yang dimiliki oleh perusahaan. Kualitas informasi akuntansi dan  intellectual  capital  berdampak  positif  terhadap  usaha  peningkatan  efektivitas  perpajakan  perusahaann. Secara  tidak  langsung,  kualitas  informasi  akuntansi  juga  mampu  memediasi  pengaruh  dari  intellectual  capital dan  solvabilitas  perusahaan  terhadap  efektivitas  perpajakan  perusahaan.  Untuk  penelitian  selanjutnya  dapat dilakukan  dengan  menempatkan  variabel  asimetri  informasi  dan  aktivitas  manajemen  laba  sebagai  variabel independen.  Variabel  asimetri  informasi  dan  aktivitas  manajemen laba berpotensi untuk mempengaruhi kualitas informasi  akutansi dan efektivitas pajak perusahaan.

## DAFTAR  PUSTAKA
Anovar dan Houria.  2017.  International Journal of Economics, Finance and Management Sciences. The Determinants of Tax Avoidance within Corporate Groups: Evidence from  Moroccan Groups. 5(1):  57- 65.  Faculty of Law,  Economics  and Social  Sciences, University Abdelmalek  Essaâdi, Tangier,
Morocco. Faculty Polydisciplinary,  University Abdelmalek  Essaâdi,  Tetouan, Morocco.
Aziz.A  dan Rehman.  2017.   International Journal Of Economics  And Financial  Issues. The Relationship Between Solvency Ratios And Profability Ratios; Analitycal Study In Food Industrial Companies Listed In Amman  Bursa. 7(2)  ; 86-93.  Department  of Finance and Accounting, College  of Business Administration, Kingdom  University, Kingdom  of Bahrain. Brigham  dan Houston.  (2001).  Manajemen Keuangan II. Jakarta:  Salemba  Empat __________________  (2010).  Pengantar Akuntansi Adaptasi Indonesia, Buku  2.  Jakarta: Salemba  Empat. Citro  V.D.C  2014. Pengaruh determinan struk tur modal terhadap leverage dan speed of adjusment industri pertambagan di indonesia. Vol.2  no. 1;48-55.  Universitas Kristen Petra. Darsono, dan Ashari. 2005. Pedoman Prak tis Memahami Laporan Keuangan . Yogyakarta:  Andi Offset. Dewi,  P,.E.  2016.  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi. Pengaruh  Rasio  Lik uiditas,  Profitabilitas,  Solvabilitas,  Ak tivitas Dan Penilaian Pasar Erhadap Return Saham. 1(2):  109-132.  Universitas Pendidikan Ganesha. Dewinta,  Setiawan.  2016.  E-Jurnal  Akuntansi. Pengaruh  Uk uran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan, Profitabilitas,  Leverage,  Dan  Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap  Tax  Avoidance. 4(3):  1584-1613. Fakultas Ekonomi  dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali,Indonesia.
Fadri.  2016.  Jurnal Ilmu  dan Riset Akuntansi . Pengaruh  Intellectual Capital Terhadap Profitabilitas Dan Produk tivitas Pada Perbank an Syariah Di Indonesia. Vol.  5(11).  Sekolah Tinggi Ilmu  Ekonomi Indonesia (STIESIA).  Surabaya.
Hussein M, H,Shahid dan M. Akmal.  2016.  Arabbian Journal Bussines And Management. Effect Of  Profitability And Financial Leverage On Capita Structure In Pak istan Textile Firms. Vol.6.  6;4. Pakistan. Hutagaol, J. 2007. Perpajak an: Isu-Isu Kontemporer . Yogyakarta:  Graha  Ilmu.
Indarti, Winoto. 2015.  Seminar  and Call  for paper. Pengaruh Return On Assets, Leverage, Corporate Governance, Dan Karakter  Eksekutif  Terhadap Tax  Avoidance. 7 Oktober.  Semarang.
Jensen,  M.  &  Meckling,  W.  1976. Theoty  of  the  Firm : Managerial Behaviour,  Agency Cost  and Ownership Structure. Journal of Finalcial  Economic,  3, pp. 305-360. Kajananthan R, dan Velnampy.  2014.  Research Journal of Finance and Accounting. Liquidity, Solvency And Profitability Analysis Using Cash Flow Ratios And Traditional Ratios: The Teleco mmunication Sector In Sri Lank a. 5(23).  Sri  Langka. Khimad  dan  Rehman.  (2014). Impact  Of  Liquidity  &  Solvency  On  Profitability  Chemical Sector Of Pak istan. Vol.6.  Issue 3. Pakistan.
Liansheng W,Y,W,P,G  W,L. 2007. State Ownership, Tax Status, and Size  Effect of Effective Tax Rate in China . Journal of Accounting and Public  Policy. Vol.26  No.6.
Munte,M,H,M. dan  Hutapea,R,A. 2014. Analysis Of  Effect On Sales Credit Profitability Companies In Duta Putra Sumatera Medan . Ekonomi  Faculty. Universitas of HKBP.
Nurfadilah,  Mulyati.H.,  Purnamasari.M.,  Niar.H.    2016.  Syariah Paper Accounting FEB. Pengaruh Leverage, Uk uran Perusahaan Dan Kualitas Audit, Terhadap Penghindaran Pajak . h: 441-449. STIE  Ahmad Dahlan Jakarta.
Nursari,   Diamonalisa,  Sukarmanto.E.   2017.  Prosiding Akuntansi. Pengaruh Profabilitas, Leverage, dan Kepemilik an Institusional terhadap Tax Avoidance. 3(2):  260-264. Universitas Islam  Bandung. Puspitaningtyas,  Z.  2012.  Ekuitas:  Jurnal  Ekonomi  dan  Keuanga n  Akreditasi .  Relevansi  Nilai  Informasi Ak untansi Dan Manfaatnya Bagi Investor . 6(2):164-183  .Universitas Jember.
Puspitasari. 2014.  Jurnal Akuntansi. Pengaruh Leverage, Kepemilik an Institusional, Dan Uk uran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak  (Tax Avoidance) Pada Perusahaan Sek tor Manufak tur  Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia 2010-2012 . Volume  XVIII,  No. 03.  Universitas Tarumanagara. Putri,  dan Lautania.  2016.  Pengaruh Capital Intensity Ratio, Inventory Intensity Ratio, Ownership Strucutre Dan Profitability Terhadap Effective Tax Rate (Etr).  Vol.1(1):  101-119.  Program  Studi Akuntansi.
Universitas Syiah Kuala.
Siregar.  2016.  Jurnal Ilmu  dan Riset Akuntansi. Pengaruh Karak teristik Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak  Pada Perusahaan Manufak tur Di Bei. 5(2):  Februari.  Sekolah  Tinggi Ilmu  Ekonomi  Indonesia (STIESIA).  Surabaya.
Susilawati,  Christine,  D,.K.  2012.  Jurnal Akuntansi. Analisis Perbandingan Pengaruh Lik uiditas, Solvabilitas, dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham  pada Perusahaan LQ 45. 4(2):  165-174.  Universitas Kristen Maranatha.
Wang,  Zhai. 2016.  China  Journal of Accounting Research. Accounting information quality Governance efficiency Capital investment Choice. 9(4)  Desember:  251-266.  China. Widiatmoko.  2015. Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufak tur Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia . Skripsi.  Program  Studi Akuntansi. Universitas Negeri Yogyakarta. Wulansari, 2014 .  Pengaruh Fak tor Struk tur Kepemilik an Dan Leverage Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia . Fakultas Ekonomi.  Universitas Bung Hatta.
Zuliyati.  2013.  Jurnal Dinamika  Ekonomi  & Bisnis. Implementasi Pengelolaan  Modal Intelek tual   (Intellectual Capital) Untuk  Menciptakan Daya Saing UMKM. .10(2):  105-113.  Unisnu Jepara.