Taktik Pajak: Mengeksplorasi Hubungan Corporate Risk , Book Tax Differences , Tax Avoidance , dan Manajemen Laba
Ahmad Yudasmara Muslim 1 , Diana Sari 2
1,2 Program Studi Magister Akuntansi, Universitas Widyatama, Indonesia

## ARTICLE INFO
JEL Classification: G30, G32, H26,
Korespondensi: Diana Sari (diana.sari@widyatama.ac.id)
Received : 05 - 11 - 2023 Revised : 29 - 11 - 2023 Accepted : 10 - 12 - 2023 Published : 17 - 12 - 2023
Keywords: Book Tax Differences, Corporate Risk, Profit Management, Tax Avoidance
Sitasi: Muslim, A. Y., & Sari, D. (2023). Taktik Pajak: Mengeksplorasi Hubungan Corporate Risk, Book Tax Differences, Tax Avoidance, dan Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP) , 10 (2), 308 - 320. https://doi.org/10.35838/jrap.2023.01 0.02.25
This work is licensed under a Creative Commons Attribution - ShareAlike 4.0 International License .

## ABSTRACT
This study aims to explore the impact of corporate risk and the differences between book - based  income  and  tax  income  (Book  Tax  Differences)  on  tax  avoidance, considering  the  moderating  role  of  earnings  management.  The  research  method used  is  quantitative  with  descriptive  analysis.  The  study  population  includes manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  for  the  period 2019 - 2021.  The sampling  technique  was  carried  out  through  purposive sampling with a sample that met the criteria of 64 companies. The data used are secondary data in the form of financial statements over three (3) years of observation, analyzed using  Moderated  Regression  Analysis  (MRA)  with  Eviews  10  Software.  The research  results  show  that  corporate  risk  and  book  tax  differences  significantly affect tax avoidance. Earnings management has been proven to negatively moderate the  impact  of  corporate  risk  and  book  tax  differences  on  tax  avoidance.  The implication  of  these  findings  suggests  that  risk  management  strategies  and financial  reporting  transparency  must  be  improved  to  reduce  tax  avoidance practices  while  ensuring  tax  compliance  in  an  increasingly  complex  business environment.

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi pengaruh risiko perusahaan (Corporate Risk) dan perbedaan laba berbasis nilai buku dengan laba pajak (Book Tax Differences) terhadap penghindaran pajak (Tax Avoidance) dengan mempertimbangkan  peran  moderasi  manajemen  laba.  Metode  penelitian yang  digunakan  adalah  kuantitatif  dengan  analisis  deskriptif.  Populasi penelitian mencakup perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  periode  2019 - 2021.  Teknik  pengambilan  sampel  dilakukan melalui purposive  sampling dengan  sampel  yang  memenuhi  kriteria sebanyak  64  perusahaan.  Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder berupa laporan keuangan selama 3 (tiga) tahun pengamatan yang dianalisis menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA) dengan Software Eviews 10 .  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa corporate  risk,  book  tax  differences berpengaruh  signifikan  terhadap tax  avoidance .  Manajemen  laba  terbukti dapat memoderasi dengan arah negatif pengaruh corporate risk dan book tax differences terhadap tax  avoidance .  Implikasi  dari  temuan  ini  menunjukkan bahwa strategi manajemen risiko dan transparansi laporan keuangan harus ditingkatkan  untuk  mengurangi  praktik  penghindaran  pajak,  sekaligus memastikan  kepatuhan  pajak  dalam  lingkungan  bisnis  yang  semakin kompleks.

## 1. PENDAHULUAN
Sistem  perpajakan  di  Indonesia  sejak tahun  2007  telah  menerapkan self  assessment berdasarkan voluntary  compliance .  Kegiatan administrasi  perpajakan  yang  semula  ada pada  fiskus  berupa administrative  assessment bergeser  kepada  pembayar  pajak  mulai  dari
pendaftaran sebagai wajib pajak, menghitung pajak terutang, membayar melalui pemotongan  dan  pemungutan  pihak  ketiga maupun  melunasi  sendiri,  serta  melaporkan dalam  surat  pemberitahuan  masa  maupun tahunan kepada kantor pajak (Gunadi, 2020).
JRAP (Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan) https://journal.univpancasila.ac.id/index.php/jrap
Self  assessment  system akan  terlaksana dengan  baik  apabila  wajib  pajak  secara sukarela (voluntary
compliance) patuh terhadap  peraturan  perpajakan  yang  telah diatur  dalam  undang - undang  (Pohan,  2018). Meskipun  pajak  dikenakan  secara  obligatif dan  telah  diatur  melalui  perundang - undangan,  sejumlah  wajib  pajak  terkadang enggan melaksanakan kewajiban perpajakannya dengan benar bahkan cenderung melakukan tindakan penghindaran pajak. Berdasarkan laporan Tax Justice International disebutkan  bahwa  praktek penghindaran pajak di Indonesia diperkirakan menyebabkan kehilangan penerimaan  pajak  mencapai  US$4,86  miliar per  tahun  atau  setara  dengan  69,1  triliun Rupiah.  Kehilangan  penerimaan  pajak  di Indonesia akibat praktek penghindaran pajak menjadi  yang  terbesar  keempat  di  Asia, setelah  China,  India,  dan  Jepang  (Wildan, 2020).
Salah  satu  tujuan  dari  penghindaran pajak adalah untuk meningkatkan profitabilitas  perusahaan  dengan  cara mengurangi  beban  pajak  (Romadona  &
Setiyorini, 2020). Sehingga, dalam menghadapi  risiko  perusahaan (corporate risk), manajemen perusahaan akan melakukan  efisiensi  dengan  melakukan penekanan  terhadap  beban  pajak  yang menyebabkan  manajemen  terdorong  untuk melakukan tax  avoidance. Manajemen  yang memiliki  sifat  sebagai risk  taker akan  selalu melakukan  keputusan  dengan  risiko  yang tinggi. Keberanian dalam mengambil keputusan  besar  akan  mempengaruhi kebijakan  perusahaan  terkait  pajak  yaitu dengan melakukan tax avoidance (Efendi et al., 2022).
Penghindaran  pajak  dapat  dilakukan secara  yuridis  dengan  cara  memanfaatkan celah - celah  perbedaan  peraturan  dalam perpajakan  dan  akuntansi  secara  komersial. Perbedaan penerapan aturan antara perpajakan dengan akuntansi  memunculkan book    tax    differences yang    terbentuk    karena adanya    perbedaan temporer dan permanen
(Jati & Murwaningsari, 2020; Harnovinsah & Mubarakah,  2017;  Pradesa  et  al.,  2023; Rusdianti et al., 2022).
Faktor lain yang mendorong manajemen melakukan  tindakan  penghindaran  pajak adalah  kepentingan  untuk  melakukan manajemen  laba (earnings  management). Manajemen  laba  merupakan  cara  yang dilakukan  oleh  manajemen  perusahaan dalam  mengatur  laba  secara  sengaja  dan sistematis  dengan  pemilihan  prosedur  dan kebijakan  tertentu  yang  bertujuan  untuk memaksimalkan nilai perusahaan (Wulandari et al., 2023).
Salah  satu  strategi  dalam  manajemen laba  adalah  mengurangi  beban  pajak perusahaan.  Biaya  pajak  seringkali  menjadi hambatan  bagi  perusahaan  untuk  mencapai laba yang lebih besar (Wulandari et al., 2023).
Berdasarkan  latar  belakang  tersebut maka  penelitian  ini  akan  menguji  pengaruh corporate risk dan book tax differences terhadap tax  avoidance serta  peran  manajemen  laba sebagai  variabel  pemoderasi.  Penelitian  ini menggunakan data berupa laporan keuangan perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia tahun 2019 - 2021.
Penelitian ini bertujuan untuk
mengetahui  pengaruh corporate  risk terhadap tax  avoidance, pengaruh book  tax  differences terhadap tax avoidance, peran manajemen laba dalam  memoderasi  pengaruh corporate  risk terhadap tax avoidance , dan peran manajemen laba  dalam  memoderasi  pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance.

## 2. TELAAH TEORI
2.1. Corporate Risk dan Tax Avoidance
Liyundira,  Fidiyyah  &  Juliasari  (2023) menjelaskan  bahwa  risiko  yang  dihadapi perusahaan (corporate  risk) merupakan  suatu kondisi  dimana  terdapat  kemungkinan - kemungkinan  yang  dapat  menyebabkan buruknya  kinerja  suatu  perusahaan  menjadi lebih  rendah  daripada  yang  diharapkan dikarenakan  oleh  ketidakpastian  di  masa depan.
Keterkaitan  antara agency  theory dengan tax  avoidance bahwa  dengan  adanya
keinginan  dari  prinsipal  agar  manajemen perusahaan  mengatur  laporan  keuangan dengan baik dan menguntungkan pemegang saham maka mendorong manajemen perusahaan melakukan serangkaian tindakan dalam rangka meningkatkan laba perusahaan namun  dengan  cara  menekan  beban  pajak perusahaan (Retnaningdya & Cahaya, 2021).
Coles  et  al.,  (2006)  menyatakan  bahwa melalui  kebijakan  yang  diambil  dapat tercermin  apakah  manajer  merupakan risk taker atau risk  averse .  Oleh  karena  itu,  risiko perusahaan
menunjukkan bagaimana karakter dari eksekutif perusahaan.
Hanafi  &  Harto  (2014)  dan  Frijns  et  al. (2022)  menjelaskan  bahwa  ketika  eksekutif memiliki karakter risk taker , ia akan memiliki keberanian  lebih  dalam  menentukan  suatu kebijakan meskipun risikonya tinggi, sehingga  eksekutif  tersebut  dituntut  untuk menghasilkan cash  flow yang  tinggi  guna menyeimbangkan  dengan  risiko  yang diambil.
Hanafi  &  Harto  (2014)  menjelaskan bahwa  salah  satu  kebijakan  yang  diambil eksekutif  adalah  berkaitan  dengan  pajak. Díez - Esteban et al. (2019) menyatakan bahwa risiko  perusahaan  mengacu  pada  potensi kerugian  atau  kejadian  buruk  yang  dapat berdampak  pada  kesehatan  keuangan, reputasi,  atau  kemampuan  bisnis  untuk mencapai  tujuannya.  Mengelola  risiko perusahaan  adalah  aspek  penting  dari perencanaan  strategis  dan  pengambilan keputusan  bagi  organisasi.  Risiko  dapat timbul dari berbagai sumber, dan manajemen risiko  yang  efektif  melibatkan  identifikasi, penilaian,  dan  mitigasi  risiko  untuk memastikan  keberlanjutan  dan  keberhasilan bisnis. Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh  Choi  &  Park  (2022)  dan  Wijaya  et  al. (2021)  menyatakan  bahwa  terdapat  korelasi antara corporate risk terhadap tax avoidance . H 1 : Corporate risk berpengaruh terhadap tax avoidance.
2.2. Book Tax Difference dan Tax Avoidance Penghindaran  pajak  biasanya  dilakukan oleh  perusahaan  untuk  mendapatkan  beban
pajak  yang  kecil.  Untuk  mengecilkan  objek pajak, salah satu cara yang dilakukan adalah dengan  merekayasa  beban  atau  pengeluaran perusahaan (Pais & Dias, 2022).
Berdasarkan  Pasal  6  Undang - Undang Pajak  Penghasilan  disebutkan  bahwa  untuk menghitung  besarnya  Penghasilan  Kena Pajak  bagi  Wajib  Pajak  Dalam  Negeri  dan Bentuk  Usaha  Tetap  ditentukan  berdasarkan penghasilan  bruto  dikurangi  biaya  untuk mendapatkan,  menagih  dan  memelihara penghasilan.
Book tax differences merupakan perbedaan laba  berbasis  nilai  buku  dengan  laba  pajak. Menurut Blaylock et al. (2012) dan Chan et al. (2023)  bahwa book  tax  differences mengacu pada  perbedaan  antara  pendapatan  yang dilaporkan dalam catatan keuangan perusahaan (buku akuntansi) dan pendapatan yang dilaporkan dalam penghasilan kena pajak (pajak penghasilan).
Dalam  banyak  kasus,  perusahaan  dapat memiliki  pendapatan  yang  berbeda  dalam catatan  keuangan  mereka  dibandingkan dengan  yang  dilaporkan  pada  penghasilan kena  pajak  mereka.  Penelitian  yang dilakukan  oleh  Dimas  Prihandana  Jati  & Murwaningsari  (2020)  mendapatkan  hasil bahwa book  tax  differences memberikan pengaruh signifikan terhadap tax avoidance.
H 2 : Book tax differences berpengaruh terhadap tax aoidance .
2.3. Peran  Manajemen  Laba  Memoderasi Pengaruh Corporate Risk Terhadap Tax Avoidance Manajemen  laba  merupakan  praktek yang  dilakukan  dengan  tujuan  pencapaian target  laba  dan  menghindari  terjadinya kerugian dalam aktivitas operasional perusahaan.  Perusahaan  akan  berusaha semaksimal  mungkin  agar  pajak  yang dibayarkan  rendah  dengan  melakukan penghindaran pajak.
Manajemen  sengaja  menghindari  pajak dengan  cara  meningkatkan    beban    melalui penggunaan metode dan kebijakan akuntansi tertentu sehingga laba yang dilaporkan lebih kecil.  Penghindaran  pajak  bertujuan  untuk
mengurangi beban pajak yang harus dibayar dengan  menurunkan  laba.  Hal  tersebut sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Suyanto (2012).
Dalam  penelitian  ini,  manajemen  laba diprediksi  memoderasi    pengaruh corporate risk terhadap tax  avoidance .  Manajemen  laba memberi  perusahaan  fleksibilitas  dalam memilih  metode  dan  asumsi  akuntansi. Fleksibilitas  ini  dapat  digunakan  untuk beradaptasi terhadap perubahan profil risiko seperti  pemilihan  metode  penyusutan  atau metode  penilaian  inventaris  yang  selaras dengan  tujuan  manajemen  risiko  dan penghindaran pajak.
H 3 : Manajemen laba memoderasi pengaruh corporate risk terhadap tax avidance .
2.4. Peran  Manajemen  Laba  Memoderasi Pengaruh Book Tax Difference Terhadap
Tax Avoidance Pajak  merupakan  beban  yang  dapat mengurangi  laba  maupun  aliran  kas,  maka sebagai  bentuk  penekanan  beban  pajak, penghindaran  pajak  merupakan  suatu  cara yang dapat dilakukan untuk dapat meningkatkan cash  flow perusahaan.  Oleh karena  itu,  eksekutif  dengan  karakter risk taker akan cenderung melakukan penghindaran pajak untuk dapat mengimbangi  risiko  tinggi  yang  diambil. Menurut  Blaylock  et  al.  (2012), book  tax differences terjadi  karena  tiga  kegiatan manajemen  laba,  manajemen  pajak  dan perbedaan ketentuan akuntansi serta perpajakan (normal BTD) . Sedangkan Tang & Firth  (2012)  menyebutkan  sumber book  tax difference ada  dua  macam  yaitu  yang  berasal dari perbedaan laba akuntansi dan laba pajak (normal BTD) dan yang berasal dari aktivitas manajemen  laba  dan  manajemen  pajak (abnormal BTD) .
Menurut  Bambang  Kesit  dalam  Resmi (2014),  untuk  menjembatani  perbedaan  laba akuntansi  dan  laba  pajak,  perusahaan  perlu membuat laporan keuangan fiskal ekstrakomtabel  dengan  laporan  keuangan bisnis.  Perusahaan  menyusun  laporan keuangan  fiskal  melalui  penyesuaian  atau proses rekonsiliasi.
H 4 : Manajemen laba memoderasi pengaruh book  tax  differences terhadap tax avoidance.
Model  konseptual  penelitian  ini  dapat dilihat pada gambar sebagai berikut :
Gambar 1. Model Konseptual Sumber: Hasil Pengembangan oleh Peneliti (2023)

## 3. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian kuantitatif  dengan  menggunakan  metode analisis  deskriptif (descriptive  analysis) . Penelitian  ini  dilakukan  dengan studi  cross sectionaltime series. Penelitian ini
menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019 - 2021.
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di
Corporate risk Book Tax Difference Tax Avoidance Manajemen Laba
Bursa  Efek  Indonesia.  Penentuan  sampel dalam  penelitian  ini  menggunakan  teknik purposive  sampling dengan  jumlah  sampel sebanyak 64 perusahaan.
Teknik  pengumpulan  data  dilakukan dengan metode dokumentasi dengan mengumpulkan laporan keuangan perusahaan selama  3 (tiga) periode pengamatan sehingga diperoleh data sebanyak 192 buah laporan keuangan.
Dalam  penelitian  ini,  analisis  data menggunakan  metode  analisis  deskriptif untuk memberikan gambaran yang komprehensif  tentang  variabel - variabel  yang diteliti, yaitu corporate risk, book tax differences, manajemen  laba,  dan tax  avoidance .  Hasil analisis deskriptif akan memberikan pemahaman  mendalam  tentang  karakteristik dan  distribusi  data  dari  masing - masing variabel tersebut.
Selanjutnya,  untuk  menguji  hipotesis, penelitian  ini  menggunakan  uji  hipotesis yang  sesuai  dengan  struktur  penelitian kuantitatif.  Variabel  independen,  yaitu corporate  risk dan book  tax  differences ,  diuji dengan  uji  T  untuk  mengidentifikasi pengaruhnya  terhadap  variabel  dependen, yakni tax  avoidance .  Sebagai  variabel moderasi,  manajemen  laba  diuji  dengan melibatkan  uji  interaksi  antara  variabel independen (corporate  risk dan book  tax differences) dengan variabel moderasi manajemen laba.
Hasil  dari  analisis  ini  diharapkan  dapat memberikan pemahaman yang lebih mendalam  tentang  sejauh  mana  variabel corporate  risk dan book  tax  differences berpengaruh terhadap praktek penghindaran pajak (tax  avoidance), serta  bagaimana  peran manajemen laba sebagai variabel pemoderasi. Implikasi  temuan  ini  dapat  memberikan wawasan  bagi  praktisi  dan  pengambil kebijakan  untuk  meningkatkan  transparansi dan  pengawasan  dalam  peraturan  pajak, serta  memahami  dinamika  antara  variabel - variabel tersebut.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1. Hasil Penelitian
Objek  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  adalah  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019 - 2021.  Pada  periode  ini  terdapat  184 perusahaan  manufaktur  yang listing secara berturut - turut  namun  setelah  dilakukan purposive  sampling diperoleh  sampel  yang memenuhi  kriteria  sebanyak  64  perusahaan. Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder  berupa  laporan keuangan  selama  3  (tiga)  tahun  pengamatan yaitu  sejak  tahun  2019 - 2021.  Data  diperoleh dari  Bursa  Efek  Indonesia  melalui website www.idx.co.id.
Uji  statistik  deskriptif  digunakan  untuk menganalisis
data dengan cara mendeskripsikan  atau  menggambarkan  data yang  telah  terkumpul  sebagaimana  adanya tanpa bermaksud membuat kesimpulan yang berlaku  untuk  umum.  Uji  statistik  dalam penelitian ini memberikan gambaran mengenai nilai minimum, maximum, dan mean masing-masing  variabel  yang  ada  dalam penelitian  ini,  yakni corporate  risk,  book  tax differences, manajemen laba dan tax avoidance. Corporate risk sebagai variabel independen  dalam  penelitian  ini  memiliki nilai  tertinggi  sebesar  0.653106  dan  nilai terendah sebesar 0.000803. Variabel independen  selanjutnya  yaitu book  tax differences memiliki  nilai  tertinggi  sebesar 0.197074 dan nilai terendah sebesar -0.075951. Manajemen  laba  sebagai  variabel  moderasi memiliki  nilai  tertinggi  sebesar  0.507734  dan nilai  terendah  sebesar  -0.551285.  Adapun, variabel  dependen tax  avoidance memiliki nilai  tertinggi  sebesar  0.936953  dan  nilai terendah sebesar -0.622686.

## Uji Normalitas
Hasil  uji  normalitas  pada  penelitian  ini dapat  dilihat  pada  gambar  2.  Berdasarkan gambar  2 (Jarque - Bera), maka  model  regresi memenuhi asumsi normalitas.
Gambar 2. Uji Normalitas dengan Jarque - Bera Sumber: Data Diolah (2023)
Nilai Jarque - Bera sebesar  5.654379  dengan probabilitas  0.059179  >  0,05  maka  dapat disimpulkan  bahwa  data  berdistribusi normal dan memenuhi asumsi normalitas.
Uji Multikoliniearitas Hasil pengujian multikolinieritas penelitian  ini  dapat  dilihat  pada  Tabel  1 sebagai berikut: Tabel 1 . Hasil Uji Multikoliniearitas RISK BTD LABA Y RISK 1.000000 0.265084 0.601322 BTD 0.265084 1.000000 - 0.170840 LABA 0.601322 - 0.170840 1.000000 Sumber: Data Diolah (2023) Model  regresi  yang  digunakan  dalam penelitian ini tidak terdapat gejala multikolinearitas  karena  koefisien  kolerasi variabel independen < 0,85 yang artinya tidak terjadi  korelasi  yang  tinggi  diantara  variabel independen pada penelitian ini.

## Heteroskedastisitas
Hasil pengujian  heteroskedastisitas dapat  dilihat  pada  Tabel  2 (Breusch - Pagan - Godfrey) sebagai berikut:
Tabel 2 . Hasil Uji Heteroskedastisitas Heteroskedasticity Test: Breusch - Pagan - Godfrey
Null hypothesis: Homoskedasticity F - statistic 1.303591 Prob. F (3,188) 0.2746 Obs*R - squared 3.912592 Prob. Chi - Square (3) 0.2711 Scaled explained SS 17.50615 Prob. Chi - Square (3) 0.0006
Sumber: Data Diolah (2023)
Tidak  terjadi  heteroskedastisitas  pada model  regresi  karena  probabilitas  dari variabel  independen  berada  pada  hasil  di atas  5%  (0.2746  >  0,05)  sehingga  data  tidak menunjukkan gejala heteroskedadistitas.
Analisis Koefisien Determinasi
Analisis ini digunakan untuk
mengetahui  sejauh mana kontribusi variabel bebas  (independen)  mampu  menjelaskan variasi  dari  variabel  terikatnya  (dependen)
0 4 8 12 16 20 24 -0.0250 -0.0125 0.0000 0.0125 0.0250 0.0375 0.0500 Series: Standardized Residuals Sample 2019 2021 Observations 192 Mean -1.36e-20 Median 4.89e-05 Maximum 0.051064 Minimum -0.032480 Std. Dev. 0.013954 Skewness 0.305314 Kurtosis 3.577868 Jarque-Bera 5.654379 Probability 0.059179
yang besarnya dinyatakan dalam persentase. Pada permasalahan yang sedang diteliti yaitu pengaruh corporate risk dan book tax differences
terhadap tax  avoidance dan  manajemen  laba sebagai  variabel  pemoderasi  diperoleh koefisien determinasi sebagai berikut:
Tabel 3. Analisis Koefisien Determinasi R-squared 0.911108      Mean dependent var 0.146638 Adjusted R-squared 0.861965      S.D. dependent var 0.032139 S.E. of regression 0.011940      Akaike info criterion -5.744325 Sum squared resid 0.017537      Schwarz criterion -4.573662 Log likelihood 620.4552      Hannan-Quinn criter. -5.270198 F-statistic 18.53983      Durbin-Watson stat 2.838711 Prob (F-statistic) 0.000000 Sumber: Data Diolah (2023) Nilai  koefisien  determinasi  sebesar
0.911108 artinya, besarnya pengaruh corporate risk (X 1 ), book  tax  differences (X 2 )  dan Manajemen Laba (M) memberikan kontribusi sebesar  91,1%  terhadap tax  avoidance (Y). Besarnya  pengaruh  variabel  lain  yang  tidak
diteliti adalah sebesar √1 − 0,911108 = 0,29814 = 0,298142 = 0,089 = 8,9%.

## Uji Hipotesis
Hasil pengujian hipotesis penelitian ini dijelaskan sebagai berikut :
Tabel 4. Hasil Uji Hipotesis Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.082332 0.016283 -5.056489 0.0000 RISK 1.224487 0.097927 12.50413 0.0000 BTD 0.467783 0.140475 3.330015 0.0011 LABA 2.261222 0.163129 13.86152 0.0000 RISKXLABA -10.78332 0.995887 -10.82786 0.0000 BTDXLABA -5.510628 1.316420 -4.186073 0.0001 Sumber: Data Diolah (2023)
Nilai  t - hitung  yang  diperoleh corporate risk sebesar  12.50413  lebih  besar  dari  nilai  t - tabel  sebesar  1.97253  dan  nilai  probabilitas sebesar  0.0000  <  0,05.  Sesuai  dengan  kriteria pengujian  hipotesis  bahwa  H 01 ditolak  dan H a1 diterima,  artinya  terdapat  pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance.
Nilai  t - hitung  yang  diperoleh book  tax differences sebesar  3.330015  lebih  besar  dari nilai  t - tabel  sebesar  1.97253  dan  nilai probabilitas  sebesar  0.0000  <  0,05.  Sesuai dengan  kriteria  pengujian  hipotesis  bahwa H 02 ditolak dan H a2 diterima, artinya terdapat pengaruh book  tax  differences terhadap tax avoidance.
Nilai  t - hitung  yang  diperoleh  variabel X 1 *M  (interaksi  antara Risk dengan  Laba) sebesar  10.82786  lebih  besar  dari  nilai  t - tabel sebesar 1.97253 dan nilai probabilitas sebesar 0.0000  <  0,05.  Sesuai  dengan  kriteria
pengujian  hipotesis  bahwa  H 03 ditolak  dan H a3 diterima,  artinya  manajemen  laba  dapat memoderasi pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance.
Nilai  t - hitung  yang  diperoleh  variabel X 2 *M  (interaksi  antara  BTD  dengan  Laba) sebesar  4.186073  lebih  besar  dari  nilai  t - tabel sebesar 1.97253 dan nilai probabilitas sebesar 0.0001  <  0,05.  Sesuai  dengan  kriteria pengujian  hipotesis  bahwa  H 04 ditolak  dan H a4 diterima,  artinya  manajemen  laba  dapat memoderasi pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance.

## 4.2. Pembahasan
Pengaruh Corporate  Risk Terhadap Tax Avoidance Pada  Perusahaan  Manufaktur Periode 2019 - 2021 Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis bahwa  H 01 ditolak  dan  H a1 diterima,  artinya terdapat pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance. Nilai  probabilitas corporate  risk sebesar  0.0000  menunjukan  bahwa  nilai tersebut  di  bawah  tingkat  signifikansi  yang ditetapkan sebesar α=5% (0.0000 < 0,05).  Hal ini  membuktikan  bahwa corporate  risk dapat mempengaruhi tax avoidance pada perusahaan  manufaktur  periode  2019 - 2021. Semakin  tinggi corporate  risk maka tax avoidance semakin  meningkat.  Begitu  pula sebaliknya,  semakin  rendah corporate  risk maka tax avoidance semakin menurun. Hasil  yang  menunjukkan  pengaruh signifikan corporate  risk terhadap  praktek penghindaran  pajak (tax  avoidance) pada perusahaan  manufaktur  periode  2019 - 2021 memiliki  beberapa  implikasi  yang  dapat dipertimbangkan. Pertama, pengelolaan risiko  perusahaan  dapat  dianggap  sebagai faktor  yang  signifikan  dalam  perencanaan pajak, dan perusahaan dapat lebih mempertimbangkan  strategi  penghindaran pajak  sebagai  respons  terhadap  risiko  yang dihadapi. Kedua, para praktisi dan pengambil  kebijakan  pajak  perlu  memahami bahwa ketidakpastian dan variabilitas dalam lingkungan bisnis dapat mendorong perusahaan  untuk  mengadopsi  tindakan penghindaran  pajak.  Oleh  karena  itu, kebijakan  perpajakan  harus  dirancang dengan  mempertimbangkan  dinamika  risiko yang  terkait  dengan  operasi  perusahaan. Ketiga,  temuan  ini  dapat  memberikan informasi  berharga  kepada  auditor  dan regulator perpajakan dalam mengawasi lebih ketat  perusahaan  manufaktur,  khususnya terkait dengan kebijakan penghindaran pajak yang dapat mempengaruhi penerimaan pajak bagi  negara.  Temuan  ini  juga  dapat  memicu penelitian  lebih  lanjut  untuk  mendalami faktor - faktor  spesifik  dalam corporate  risk yang dapat memberikan pengaruh signifikan terhadap praktek penghindaran pajak.
Pengaruh Book  Tax  Differences Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur Periode 2019 - 2021 Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis bahwa  bahwa  H 02 ditolak  dan  H a2 diterima, artinya  terdapat  pengaruh book  tax  differences terhadap tax avoidance . Nilai probabilitas book tax  differences sebesar  0.0000  menunjukan bahwa  nilai  tersebut  dibawah  tingkat signifikansi  yang  ditetapkan  sebesar  α=5% (0.0000 < 0,05). Hal ini membuktikan  bahwa book  tax  differences dapat mempengaruhi tax avoidance pada  perusahaan  manufaktur periode 2019 - 2021.
Book  tax  differences merujuk  pada perbedaan antara penghasilan yang dilaporkan  dalam  laporan  keuangan  sebuah perusahaan  dengan  penghasilan  yang digunakan  sebagai  dasar  perhitungan  pajak. Perbedaan  ini  bisa  terjadi  karena  aturan akuntansi  yang  berbeda  dengan  aturan perpajakan  yang  memicu  timbulnya  strategi penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh perusahaan.
Penghindaran pajak seringkali dilakukan dengan cara yang sah menurut hukum tetapi mungkin  kontroversial  dari  sudut  pandang etika  atau  moral. Book  tax  differences timbul sebagai  akibat  dari  berbagai  faktor  termasuk strategi penghindaran pajak yang digunakan oleh perusahaan.
Perusahaan sering menggunakan perbedaan ini untuk mengoptimalkan  kewajiban  pajak  mereka secara  sah  dan  sesuai  dengan  peraturan perpajakan  yang  berlaku.  Namun,  penting untuk  dicatat  bahwa  praktek  penghindaran pajak dapat menimbulkan risiko hukum atau reputasi  jika  tidak  dilakukan  dengan  cermat dan sesuai dengan hukum yang berlaku.
Peran Manajemen  Laba
Memoderasi Pengaruh Corporate  Risk Terhadap Tax Avoidance
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa H o3 ditolak  dan  H a3 diterima  pada  hipotesis ketiga,  artinya  manajemen  laba  memoderasi pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance . Nilai probabilitas sebesar 0.0000 menunjukan
bahwa  nilai  tersebut  di  bawah  tingkat signifikansi  yang  ditetapkan  sebesar  α=5% (0.0000  <  0,05).  Hasil  penelitian  menunjukan bahwa  variabel corporate  risk berpengaruh negatif  terhadap tax  avoidance dengan manajemen laba sebagai variabel pemoderasi. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi rasio  manajemen  laba  sebagai  variabel moderasi  memperlemah  pengaruh corporate risk terhadap tax  avoidance .  Temuan  ini  tidak sejalan  dengan  penelitian  sebelumnya  yang telah  dilakukan  (Gerged  et  al.,  2023; Boachie & Mensah, 2022; Sharma et al., 2011).
Manajemen laba memiliki peran moderasi  negatif  dalam  hubungan  antara risiko  perusahaan  dan  penghindaran  pajak. Hal  ini  menandakan  bahwa  ketika  risiko perusahaan  meningkat,  efektivitas  strategi penghindaran  pajak  cenderung  menurun karena  efek  moderasi  dari  manajemen  laba. Dengan  kata  lain,  tingkat  manajemen  laba yang lebih tinggi dapat mengurangi dampak risiko  perusahaan  terhadap  penghindaran pajak.
Praktik  manajemen  laba  biasanya bertujuan  untuk  menjaga  konsistensi  laba atau memperbaiki kinerja keuangan perusahaan  secara  artifisial.  Dalam  konteks penghindaran  pajak,  manajemen  laba  yang lebih  tinggi  dapat  mengurangi  kebutuhan perusahaan  untuk  melakukan  tindakan agresif  dalam  pengelolaan  pajak  untuk mengkompensasi atau merespons risiko yang mungkin dihadapi perusahaan.
Pada  saat  perusahaan  menghadapi risiko,  manajemen  laba  yang  lebih  tinggi dapat membantu menstabilkan atau meningkatkan  laba  secara  artifisial,  sehingga perusahaan  tidak  terlalu  bergantung  pada strategi  penghindaran  pajak  yang  berisiko tinggi.  Praktik  manajemen  laba  yang  lebih tinggi  juga  dapat  menciptakan  kesan stabilitas  dan  konsistensi  dalam  laporan keuangan  perusahaan,  yang  pada  gilirannya dapat  mengurangi  tekanan  atau  kebutuhan perusahaan untuk mencari alternatif penghindaran pajak yang lebih agresif.
Dengan  demikian,  tingkat  manajemen laba  yang  lebih  tinggi  dapat  membantu
mengurangi  dampak  risiko  perusahaan terhadap penghindaran pajak  dengan menciptakan  lingkungan  keuangan  yang lebih  stabil  dan  mengurangi  kebutuhan perusahaan  untuk  melakukan  tindakan penghindaran pajak yang berisiko tinggi.
Hal  ini  menegaskan  pentingnya  untuk mempertimbangkan interaksi kompleks antara  risiko  perusahaan,  manajemen  laba, dan  strategi  penghindaran  pajak  dalam proses pengambilan keputusan perusahaan.
Peran Manajemen  Laba
Memoderasi Pengaruh Book  Tax  Differences Terhadap Tax Avoidance
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa H o4 ditolak  dan  H a4 diterima  pada  hipotesis keempat, artinya manajemen laba memoderasi  pengaruh book  tax  differences terhadap tax  avoidance. Nilai  probabilitas sebesar  0.0001  menunjukan  bahwa  nilai tersebut  di  bawah  tingkat  signifikansi  yang ditetapkan  sebesar  α=5%  (0,0001  <  0,05). Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel book  tax  differences berpengaruh  negatif terhadap tax  avoidance dengan  manajemen laba  sebagai  variabel  pemoderasi.  Hal  ini menunjukan bahwa semakin tinggi manajemen  laba  sebagai  variavel  moderasi maka  memperlemah  pengaruh corporate  risk terhadap tax  avoidance. Temuan  ini  tidak sejalan  dengan  penelitian  sebelumnya  yang telah dilakukan (Imen & Anis, 2021; Sial et al., 2018; Bansal et al., 2021).
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa manajemen  laba  memiliki  peran  moderasi negatif  dalam  hubungan  antara book  tax differences dengan tax  avoidance .  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  ketika book  tax differences meningkat,  efektivitas  strategi penghindaran  pajak  cenderung  menurun karena  efek  moderasi  dari  manajemen  laba. Dengan  kata  lain,  tingkat  manajemen  laba yang lebih tinggi dapat mengurangi dampak book  tax  differences terhadap  penghindaran pajak.
Tingkat  manajemen  laba  yang  lebih tinggi  dapat  mengurangi  dampak book  tax differences (perbedaan  laba  berdasarkan  nilai
buku dan laba pajak) terhadap penghindaran pajak  karena  praktik  manajemen  laba  sering kali  dimaksudkan  untuk  menyesuaikan  atau menormalkan perbedaan tersebut.
Pada  saat  perbedaan  antara  nilai  buku dan  laba  pajak  lebih  rendah  karena  praktik manajemen  laba  yang  tinggi,  perusahaan tidak perlu mengambil tindakan penghindaran pajak yang berisiko tinggi atau agresif.
Praktik manajemen laba yang tinggi juga dapat  membantu  menghasilkan  laporan keuangan  yang  lebih  konsisten  dan  dapat diprediksi,  yang  pada  gilirannya  dapat mengurangi tekanan atau kebutuhan perusahaan  untuk  menggunakan  strategi penghindaran pajak yang agresif.
Hal ini menekankan pentingnya mempertimbangkan interaksi kompleks antara book  tax  differences ,  manajemen  laba, dan  strategi  penghindaran  pajak  dalam proses pengambilan keputusan perusahaan.

## 5. KESIMPULAN
Corporate  risk berpengaruh  terhadap tax avoidance.
Perusahaan yang sedang menghadapi  risiko  baik  risiko  kegagalan pembayaran  pokok,  bunga,  hutang  maupun risiko lainnya lebih cenderung melakukan tax avoidance dibandingkan  dengan  perusahaan yang  minim  mengalami  risiko.  Risiko  tinggi yang  dihadapi  perusahaan  mendorong dilakukan  penekanan  terhadap  beban  pajak yang  menyebabkan  manajemen  terdorong untuk melakukan tax avoidance.
Book tax differences berpengaruh terhadap tax  avoidance. Perbedaan  antara  laba  yang dilaporkan  dalam  laporan  keuangan  dan penghasilan kena pajak mendorong perusahaan  memiliki  kesempatan  untuk memanfaatkan  perbedaan  ini  sebagai  bagian dari strategi penghindaran pajak yang secara hukum merupakan tindakan legal. Perusahaan  dapat  menggunakan  perbedaan ini  untuk  menyesuaikan  jumlah  laba  yang dilaporkan  dalam  laporan  keuangan  agar lebih  rendah  dari  jumlah  laba  yang dikenakan  pajak  salah  satunya  dapat dilakukan  melalui  berbagai  mekanisme
seperti  pemanfaatan  kerugian  fiskal,  alokasi biaya yang berbeda, penyesuaian persediaan, dan lain sebagainya.
Manajemen  laba  memoderasi  negatif pengaruh corporate risk terhadap tax avoidance . Dalam konteks penghindaran pajak, manajemen  laba  yang  lebih  tinggi  dapat mengurangi  kebutuhan  perusahaan  untuk melakukan tindakan agresif dalam pengelolaan  pajak  untuk  mengkompensasi atau  merespons  risiko  yang  mungkin dihadapi perusahaan.
Pada  saat  perusahaan  menghadapi risiko,  manajemen  laba  yang  lebih  tinggi dapat membantu menstabilkan atau meningkatkan  laba  secara  artifisial,  sehingga perusahaan  tidak  terlalu  bergantung  pada strategi  penghindaran  pajak  yang  berisiko tinggi.  Praktik  manajemen  laba  yang  lebih tinggi  juga  dapat  menciptakan  kesan stabilitas  dan  konsistensi  dalam  laporan keuangan  perusahaan,  yang  pada  gilirannya dapat  mengurangi  tekanan  atau  kebutuhan perusahaan untuk mencari alternatif penghindaran pajak yang lebih agresif.
Manajemen  laba  memoderasi  negatif pengaruh book  tax  differences terhadap tax avoidance .  Praktek  manajemen  laba  yang tinggi dapat membantu manajemen menghasilkan  laporan  keuangan  yang  lebih konsisten  dan  dapat  diprediksi.  Hal  ini mengurangi tekanan atau kebutuhan perusahaan  untuk  menggunakan  strategi penghindaran  pajak  yang  agresif.  Dengan demikian,  tingkat  manajemen  laba  yang tinggi dapat membantu mengurangi dampak book  tax  differences terhadap  penghindaran pajak  dengan  menciptakan  lingkungan keuangan  yang  lebih  stabil  dan  mengurangi kebutuhan  perusahaan  untuk  menggunakan strategi penghindaran pajak yang agresif.
Peneliti  selanjutnya  bisa  menggunakan corporate  risk,  book  tax  differences, manajemen laba  dan tax  avoidance untuk  jangka  panjang yang  diukur  dengan  perhitungan  kumulatif selama  10  tahun,  sehingga  benar - benar mencerminkan perilaku corporate risk, book tax differences, manajemen  laba  dan tax  avoidance yang  dilakukan  oleh  perusahaan  di
Indonesia.  Peneliti  selanjutnya  diharapkan dapat  memperluas  lingkup  penelitian,  tidak hanya  pada  perusahaan  manufaktur  dan periode  penelitian  ditambah  waktunya supaya  di  peroleh  hasil  penelitian  yang akurat dalam jangka panjang.

## REFERENCES
Bansal,  M.,  Ali,  A.,  &  Choudhary,  B.  (2021). Real  earnings  management  and  stock returns:  moderating  role  of  cross - sectional  effects. Asian  Journal  of Accounting Research, 6 (3), 266 - 280. Blaylock,  B.,  Gaertner,  F.  B.,  &  Shevlin,  T.
(2017). Book - tax conformity and capital structure. Review  of  Accounting  Studies , 22 , 903 - 932. https://doi.org/10.1007/s11142 - 017 -
9386 - 2 Blaylock,  B.,  Shevlin,  T.,  &  Wilson,  R.  J. (2012).  Tax  avoidance,  large  positive temporary  book - tax  differences,  and earnings  persistence. The  Accounting
Review , 87 (1), 91–120. https://doi.org/10.2308/accr - 10158 Boachie, C., & Mensah, E. (2022). The effect of earnings management on firm performance:  The  moderating  role  of corporate governance quality.
International Review of Financial Analysis, 83, 102270.
Chan, K. H., Lin, K. Z., Mo, P. L. L., & Wong, P.  W.  (2023).  Does  IFRS  convergence improve  earnings  informativeness?  An analysis  from  the  book - tax  tradeoff perspective. Accounting  and  Business
Research , 53 (2), 158 - 184. https://doi.org/10.1080/00014788.2021
.1946764
Choi,  J.,  &  Park,  H.  (2022).  Tax  Avoidance, Tax  Risk,  and  Corporate  Governance: Evidence  from  Korea. Sustainability (Switzerland) , 14 (1), 469. https://doi.org/10.3390/su14010469 Coles,  J.  L.,  Daniel,  N.  D.,  &  Naveen,  L.
(2006).  Managerial  incentives  and  risk - taking. Journal  of  Financial  Economics , 79 (2), 431–468.
Díez - Esteban,  J.  M.,  Farinha,  J.  B.,  &  García -
Gómez,  C.  D.  (2019).  Are  religion  and culture  relevant  for  corporate  risk - taking?  International  evidence. BRQ Business Research Quarterly , 22 (1), 36 - 55. https://doi.org/10.1016/j.brq.2018.06.0 03 Efendi,  R.,  Muawanah,  U.,  &  Setia,  K.  A. (2022).  Stewardship  Theory  di  antara hubungan  corporate  risk,  kompensasi eksekutif,  karakteristik  eksekutif,  dan kepemilikan saham pemerintah terhadap  tax  avoidance. Jurnal  Ekonomi Modernisasi , 18 (1), 86–100. https://doi.org/10.21067/jem.v18i1.65 75
Frijns,  B.,  Hubers,  F.,  Kim,  D.,  Roh,  T.  Y.,  & Xu,  Y.  (2022).  National  culture  and corporate risk - taking around the world. Global  Finance  Journal , 52 ,  100710. https://doi.org/10.1016/j.gfj.2022.1007 10
Gerged,  A.  M.,  Albitar,  K.,  &  Al ‐ Haddad,  L. (2023). Corporate environmental disclosure and earnings management—
The  moderating  role  of  corporate governance  structures. International Journal  of  Finance  &  Economics,  28 (3), 2789 - 2810. Gunadi.  (2020). Investigasi,  dan  Penyidikan Pajak .  Koperasi  Pegawai  Kantor  Pusat Direktorat Jenderal Pajak.
Hanafi,  U.,  &  Harto,  P.  (2014).  Analisis pengaruh kompensasi eksekutif, kepemilikan  saham  eksekutif  dan preferensi  risiko  eksekutif  terhadap penghindaran pajak perusahaan. Diponegoro  Journal  of  Accounting , 3 (2), 1162–1172.
Harnovinsah,  H.,  &  Mubarakah,  S.  (2016). Dampak  Tax  Accounting  Choices Terhadap  Tax  Aggressive. Jurnal Akuntansi , 20 (2), 267 - 284. https://doi.org/10.24912/ja.v20i2.58
Imen,  F.,  &  Anis,  J.  (2021).  The  moderating role of audit quality on the relationship between auditor reporting and earnings management:  empirical  evidence  from Tunisia. EuroMed  Journal  of  Business, 16 (4), 416 - 430.
Jati,  D.  P.,  &  Murwaningsari,  E.  (2020). Hubungan Book Tax Difference Terhadap  Tax  Avoidance  dengan Manajemen  Laba  sebagai  Variabel Moderasi. Jurnal  Riset  Akuntansi  &
Perpajakan (JRAP) , 7 (2), 203 - 218. https://doi.org/10.35838/jrap.v7i02.16
51
Liyundira,  F.  S.,  Fidiyyah,  A.  A.  N.,  & Juliasari,  D.  (2023).  Influence  of Corporate  Governance,  Corporate  Risk, and  Profitability  on  Tax  Avoidance (Empirical Study of Companies Listed in the  CGPI  Index  2018 - 2020). International
Journal  of  Accounting  and  Management Research , 4 (1), 33 - 40. https://doi.org/10.30741/ijamr.v4i1.995
Pais, C., & Dias, C. A. (2022). The implications of  book - tax  conformity  and  tax  change for  the  earnings  management  of Portuguese  micro  firms. Journal  of
International  Accounting,  Auditing  and Taxation , 46 , 100448. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.
2022.100448
Pohan,  C.  A.  (2018). Perpajakan  Strategi Perencanaan Pajak dan bisnis (Revisi). PT.
Gramedia Pustaka Utama.
Pradesa,  H.  A.,  Agustina,  I.,  Sulistyan,  R.  B., &  Rusdianti,  I.  S.  (2023).  Studi  Empiris Tentang  Kompetensi  Auditor  Dalam Melakukan Fungsi Audit Internal Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. JRAP
(Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Perpajakan) , 10 (1), 81 - 91. https://doi.org/10.35838/jrap.2023.010
.01.08
Romadona,  R.,  &  Setiyorini,  W.  (2020). Pengaruh  leverage,  risiko  perusahaan dan  kepemilikan  institusional  terhadap tindakan  penghindaran  pajak  (Studi empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur Sektor Logam yang terdaftar BEI Tahun 2014 - 2018).  Jurnal  Ilmiah  Bisnis  Dan Perpajakan (Bijak), 2(1), 63–72. https://doi.org/10.26905/j.bijak.v2i1.4
307
Resmi,  S.  (2014). Perpajakan  Teori  Dan  Kasus . Salemba Empat.
Retnaningdya,  S.  C.,  &  Cahaya,  F.  R.  (2021). Faktor - faktor  yang  mempengaruhi  tax avoidance pada perusahaan manufaktursektor industri barang konsumsi  yang  terdaftar  di  bei  periode 2014 - 2018. Proceeding of National Conference  on  Accounting  &  Finance , 3 ,
211–218.
https://doi.org/10.20885/ncaf.vol3.art1 8
Rusdianti, I. S., Irmadariyani, R., & Kustono, A.  S.  (2022).  E - Finance  :  Mitigation  of Fraud Tendency in Indonesia.
International  Journal  of  Entrepreneurship and  Business  Development , 5 (2),  574 - 582. https://doi.org/10.29138/ijebd.v5i3.18 57
Sharma,  V.  D.,  Sharma,  D.  S.,  & Ananthanarayanan,  U.  (2011).  Client importance  and  earnings  management:
The moderating role of audit committees. Auditing:  A  Journal  of Practice & Theory, 3 0(3), 125 - 156.
Sial, M. S., Chunmei, Z., Khan, T., & Nguyen,
V. K. (2018). Corporate social responsibility,  firm  performance  and the  moderating  effect  of  earnings management  in  Chinese  firms. Asia - Pacific Journal of Business Administration, 10 (2/3), 184 - 199.
Suyanto,  K.  D.,  &  Supramono  Supramono.
(2012).  Likuiditas,  Leverage,  Komisaris Independen,  Dan  Manajemen  Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal  Keuangan  Dan Perbankan  (Journal  of  Finance  and Banking) , 16 (2), 167 - 177. https://doi.org/10.26905/jkdp.v16i2.10
57
Tang,  T.  Y.,  &  Firth,  M.  (2012).  Earnings persistence  and  stock  market  reactions to the different information in book - tax differences:  Evidence  from  China. The International Journal of Accounting , 47 (3),
369 - 397. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2012.0 7.004
Wildan,  M.  (2020).  Indonesia  Diperkirakan
Rugi Rp69 Triliun Akibat Penghindaran
Pajak.News.Ddtc.Co.Id.https://news.d dtc.co.id/indonesia - diperkirakan - rugi - rp69 - triliun - akibat - penghindaran - pajak - 25729 Wijaya,  I.  N.  A.,  Prayogo, E.,  Handayani,  R., & Prihartono, I. (2021). Corporate Risk, Cost  Shifting,  and  Tax  Avoidance.
Jurnal Akuntansi , 13 (2), 200 - 213. https://doi.org/10.28932/jam.v13i2.35
53
Wulandari, S., Oktaviani, R. M., & Sunarto, S.
(2023).  Manajemen  Laba,  Transfer Pricing,  Dan  Penghindaran  Pajak Sebelum  Dan  Pada  Masa  Pendemi
Covid - 19. Owner , 7 (2),  1424–1433.
https://doi.org/10.33395/owner.v7i2.1 329