Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975

## PENGARUH FAKTOR INTERNAL TERHADAP RETURN SAHAM  PADA LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016-2019
Author: Firmansyah
Afiliation: STMIK Dharmapala Riau

## Corresponding email
Firmansyahtanjung1986@gmail.com
Histori Naskah:
Submit: 99-00-9999
Accepted: 99-00-9999 Published: 99-00-9999

## Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk dapat mengetahui pengaruh faktor  internal  yang  terdiri  dari return  on  asset,  debt  to equity  ratio,  current  ratio, dan earning  per  share berpengaruh  terhadap return saham  pada  saham  LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019 secara  parsial  maupun  simultan.  Populasi  penelitian adalah  perusahaan  LQ  45  yang  terdaftar  di  BEI  selama periode penelitian dan tidak mengalami delisting selama periode  penelitian  tersebut  sehingga  dengan  penarikan sampel,  sampel  penelitian  sebesar  23  perusahaan.  Hasil penelitian  adalah  secara  parsial current  ratio tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, secara parsial debt  to  equity  ratio tidak  berpengaruh  terhadap return saham  pada  perusahaan  LQ  45  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia,  secara  parsial  ROA  tidak  berpengaruh terhadap return saham  pada  perusahaan  LQ  45  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Secara  parsial  EPS tidak  berpengaruh  terhadap return saham  pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Secara  simultan, return  on  asset,  current  ratio,  debt equity  ratio,  earning  per  share berpengaruh  tehadap return saham  pada  perusahaan  LQ  45  yang  terdaftar  di
Bursa Efek Indonesia Kata kunci : Current ratio, Debt to equity ratio, earning per share dan return saham.

## Pendahuluan
Saham  dalam  kondisi  perusahaan  memegang  peranan  penting  sebagai  salah  satu  ukuran  baik tidaknya kinerja yang dihasilkan oleh perusahaan tersebut, salah satu kinerja dari suatu perusahaan dapat diperlihatkan dari kinerja keuangan  perusahaan, oleh sebab itu  dapat dinyatakan hal tersebut dalam kondisi yang  wajar  dan  normal,    apabila  semakin  baik  kinerja  keuangan  perusahaan,  maka  harga  saham  yang dihasilkan oleh perusahaan tersebut khususnya di pasar bursa semakin baik juga dan begitu juga sebaliknya.
Akan tetapi, dengan melonjaknya jumlah saham yang di transaksikan, dan semaikn tinggi volume perdagangan  saham,akan  mendorong  perkembangan  pasar  modal  di  indonesia.  Untuk  itu  investor memerlukan informasi keuangan dalam rangka penentuan kebijaksanaan penanaman modalnya. Investor harus mempertimbangkan kinerja perusahaan tersebut dalam pengambilan keputusan investasi. Informasi yang berhubungan dengan kinerja atau kondisi perusahaan umumnya ditunjukkan dalam laporan keuangan.
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975
Apabila harga saham sebuah perusahaan mengalami kenaikan maka investor akan mendapatkan return dan begitu juga  sebaliknya. Return saham  merupakan  kelebihan  harga jual  saham  daru  harga  belinya,  maka semakin  tinggi  pula return yang  di  peroleh  investor. Investor  menanamkan  dananya  pada  sekuritas  dari pasar modal untuk memperoleh return (tingakt pengembalian).
Berdasarkan latar belakang masalah yang dikemukakan sebelumnya, maka masalah dalam penulisan  ini  adalah  :  Apakah return  on  asset secara  parsial  berpengaruh  terhadap return sahampada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019? Apakah debt to equity ratio secara parsial berpengaruh terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2015-2019?  Apakah current  ratio secara  parsial  berpengaruh terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019? Apakah earning per share secara parsial berpengaruh terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019?, Apakah return on asset, debt to equity ratio, current ratio, earning per share, secara simultan berpengaruh terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019?
Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah : Untuk mengetahui pengaruh return on asset secara parsial berpengaruh terhadap return sahampada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  tahun  2015-2019.  Untuk  mengetahui  pengaruh debt  to  equity  ratio secara  parsial terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019, Untuk mengetahui pengaruh current ratio secara parsial terhadap return saham pada saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019 Untuk mengetahui pengaruh earning per share secara  parsial  terhadap return saham  pada  saham  LQ45  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia tahun 2015-2019.

## Studi Literatur
Current Ratio Current  ratio yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  membayar kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancar yang dimiliki (Sujarwen,2017). Current ratio dapat dihitung dengan rumus :

## 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = Aktiva Lancar Hutang Lancar

## Debt Equity Ratio
Debt equity ratio merupakan rasio yang digunakan untuk menilai hutang dengan ekuitas. Rasio ini dicari dengan membandingkan antara seluruh utang, termasuk utang lancar dengan seluruh ekuitas. Rasio  ini  berguna  untuk  mengetahui  jumlah  dana  yang  disediakan  peminjam  (kreditor)  dengan pemilik perusahaan (Kasmir,2012).

## Return on Asset
Return on asset adalah  rasio yang menunjukkan hasil atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. ROI juga merupakan suatu ukuran tentang efektifitas manajemen dalam mengelola investasinya (Kasmir,2012)

## Earning Per Share
Rasio  laba  per  lembar  saham  adalah  rasio  nilai  buku  merupakan  rasio  untuk  mengukur  keberhasilan manajemen    dalam  mencapai  keuntungan  bagi  pemegang  saham.  Rasio  yang  rendah  berarti  manajemen belum  berhasil  untuk  memuaskan  pemegang  saham,  sebaliknya  dengan  rasio  yang  tinggi  kesejahteraan pemegang saham akan meningkat (Kasmir,2019).

## Metode Penelitian
Target dari populasi penelitian yaitu perusahaan di BEI yang termasuk ke dalam LQ 45 dengan waktu periode  penelitian  yaitu  2015  sampai  dengan  2019,  sedangkan  sampel  menurut Sugiyono  (2017) menyatakan bahwa sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut, pada  teknik  dalam  penentuan  sampel  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan purposive  sampling adalah dimana teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu (Sugiyono,2017). Purposive sampling pada penelitian dengan kriteria diantarnya adalah LQ 45 yang menjadi populasi penelitian yang menghasilkann return saham,  perusahaan  LQ  45  yang  tidak  mengalami  delisting  selama  waktu  penelitian.  Dengan didasarkan  pada  kriteria  tersebut  maka  sampel  penelitian  sebesar  23  sampel  penelitian  dengan  lamanya penelitian selama 5 tahun data. Maka didapatkan 115 pengamatan waktu data.
Teknik analisis data menggunakan analisis regresi berganda, dengan persamaan regresi berganda pada penelitian ini:
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + e Dimana : Y = Return Saham a
= Konstanta
b 1 ,b 2 ,b 3 ,b 4,
= Koefisien Regresi X1 = Return on Asset X2 = Debt to Equity Ratio X3 = Current Ratio X4 = Earning Per Share e = error
Pada  saat  uji regresi  berganda  di lakukan  pada  sebaiknya  di  wajibkan  dengan  menggunakan  uji asumsi klasik penelitian, uji asumsi klasik yang dipergunakan peneliti diantaranya adalah  uji  normalitas, uji heterokedastistas, uji multikolinieritas dan uji autokorelasi.
Uji normalitas dimaksudkan untuk menguji apakah nilai residual yang telah distandarisasi pada model regresi terdistribusi secara normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah yang memiliki nilai residual yang terdistribusi normal. Uji normalitas data dapat dilakukan dengan menggunakan uji kolmogrov smirnov. Dasar pengambilan keputusan pada uji kolmogrov smirnov adalah:
a. Jika nilai signifikan > 0.05, maka data berdistribusi normal.
b. Jika nilai signifikan < 0.05, maka data tidak berdistribusi (Suliyanto,2011).
Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam regresi terjadi ketidaksamaan variance dari  residual  suatu  pengamatan  ke  pengamatan  lain.  Jika  varian  dari  residual  dari  pengamatan  ke pengamatan  yang  lain  tetap,  maka  disebut  homokedastisitas,  dan  jika  varians  berbeda  disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik tidak terjadi heteroskedastisitas (Ghozali, 2011).
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975
Multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah terjadi korelasi di variabel – variabel independen  yang  masuk  ke  dalam  model  (Ghozali,  2011).  Metode  untuk  mendiagnosa  adanya multicollinearity dilakukan  dengan  uji Variance  Inflation  Factor (VIF)  yang  dihitung  dengan rumus sebagai berikut: VIF = 1 / Tolerance. Jika VIF lebih besar dari 10, maka antar variabel bebas ( independent variable ) terjadi persoalan multikolinearitas.
Uji autokorelasi digunakan untuk menguji apakah terdapat hubungan antara kesalahan-kesalahan yang  muncul  pada  data  runtun  waktu  ( time  series ).  Uji  autokorelasi  dilakukan  untuk  mengidentifikasi apakah  terdapat  autokorelasi  antara  error  yang  terjadi  antar  periode  yang  diujikan  dalam  model  regresi (Ghozali,2011).
Pengujian hipotesis penelitian ini terdiri dari dua bagian yaitu pengujian hipotesis secara parsial dan pengujian hipotesis secara simultan :
Pengujian  hipotesis  secara  parsial  yaitu  untuk  menguji  pengaruh  variable  bebas  terhadap variablete rikat secara parsial. Berikut ini pengujian hipotesis secara parsial:
1. H 0 : b 1 ,b 2 , b 3 ,b 4 = 0 ( return on asset, debt to equity ratio, current ratio, earning per share, secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham pada LQ45yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019)
2. H 1 : b 1 ,b 2 , b 3 ,b 4 # 0 ( return on asset, debt to equity ratio, current ratio, earning per share, secara parsial berpengaruh terhadap return saham pada LQ45yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2019)
Kriteria Pengujian t:
a. Jika nilai t tabel ≤ t hitung ≤ ttabel Maka H 0 diterima dan H 1 ditolak pada @= 5% b. Jika nilai t tabel >t hitung <t tabel Maka H 0 ditolak dan H 1 diterima pada @= 5
Pengujian  hipotesis  secara  simultan  yaitu  untuk  menguji  pengaruh  variable  bebas  terhadap variable terikat secara simultan. Berikut ini pengujian hipotesis secara parsial:
1. Ho : b 1 ,b 2 , b 3 ,b 4 = 0 ( return on asset, debt to equity ratio, current ratio, earning per share, secara simultan tidak berpengaruh terhadap return saham pada LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019)
2. H 1 : b 1 ,b 2 , b 3 ,b 4 # 0 ( return on asset, debt to equity ratio, current ratio, earning per share, secara simultan berpengaruh terhadap return saham pada LQ45yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019)
Kriteria pengujian F :
a. Jika nilai F hitung ≤ F tabel maka H O diterima dan H 1 ditolak pada @= 5%. b. Jika nilai F hitung >F tabel maka H O diterima dan H 1 ditolak pada @= 5%
Menurut  Ghozali  (2011),  koefesien  determinasi  (R 2 )  bertujuan  untuk  mengukur  seberapa  jauh kemampuan modal dalam menerangkan variabel dependen . Nilai koefesien determinasi adalah nol dan satu. Nilai R 2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen  amat  terbatas.  Nilai  yang  mendekati  satu  berarti  variabel-variabel  independen  memberikan hampir  semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk  data  silang  relative  rendah  karena  adanya  variasi  yang besar antara masing-masing.
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975

## Hasil
Uji asumsi  klasik  salah  satu  bagian  yang  terpenting  dalam  model  regresi,  baik  regresi  berganda maupun regresi sederhana, pada uji asumsi klasik dapat terdiri dari uji normalitas, uji heterokedastisitas, uji multikolinieritas dan uji autokorelasi, berikut ini hasil dari uji asumsi klasik yang peneliti lakukan:
Uji  normalitas  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  menilai  sebaran  data  suatu  data  yang  terkumpul, apakah  data  tersebut  berdistribusi  normal  atau  tidak,  pada  uji  normalitas  dengan  menggunakan  statistik yaitu  grafik  yang  berbentuk  histogram  dan scatterplot dan  uji  normalitas  dilakukan  juga  dengan menggunakan Kolmogrov-Smirnov (K-S), berikut ini adalah uji normalitas pada penelitian ini : Berikut ini penggunaaan normalitas dengan menggunakan grafik dan scatterplot adalah sebagai berikut:

## Gambar 1. Grafik Pada Uji Normalitas
Pada Gambar 1 dengan grafik histogram yaitu kurva yang berbentuk lonceng tersebut tidak mengalami pergeseran baik ke arah kanan mupun ke arah kiri sehingga data terdistribusi dengan normal.
Pengujian  berikutnya  pada  normalitas  dengan  menggunakan  K-S  (Kolmogrov-Smirnov), berikut ini hasil normalitas dengan menggunakan KS adalah sebagai berikut:
Tabel 2. Kolmogrov-Smirnov (K-S) Unstardiz Ed Residual N Asymp.Sig (2-tailed) 130 0.995
Pada  Tabel  2  dengan  jumlah  N  sebesar  130  dengan  signifikansi  sebesar  0.995  atau  0.05 sehingga data berdistribusi normal.
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975
Uji heterokedastisitas merupakan salah satu bagian dalam suatu model regresi. Dimana salah satu syarat  tersebut  harus  terpenuhi  model  tidak  terjadi  adanya  heterokedastisitas.  Apabila  terjadi  masalah heterokedastisitas akan berakibat adanya keraguan dalam model regresi.
Uji  heterokedastisitas  memiliki  tujuan  untuk  menguji  apakah  terjadinya  perbedaan  residual  dari  suatu pengamatan  ke  pengamatan  lainnya.  Dalam  analisis  statistik  heterokedastisitas  dapat  dideteksi  dengan menggunakan scatterplot dan uji Glejser, berikut ini hasil dari uji heterokedastisitas :

## Gambar 2. Uji Heterokedastisitas
Pada Gambar 2, pada uji heterokedastisitas pola scatterplot pada gambar tersebut yang titik- titik menyebar diatas garis 0 dan dibawah garis 0 pada sumbu Y sehingga dapat dikatakan terbebas dari gejala adanya heterokedastisitas.
Uji  multikolinieritas  bertujuan  uji  asumsi  klasik  untuk  mengetahui  apakah  dalam  suatu  model regresi  antar  variabel  bebas  terjadi  korelasi,  pada  pengujian  multikolinieritas  dapat  diketahui  dengan menggunakan nilai tolerance dan VIF, Berikut ini hasil dari pengujian multikolinieritas dalam penelitian ini adalah:
Tabel 3.Uji Multikolinieritas Model Coliniearity Statistics Tolerance VIF 1  (Constant) CR DER ROA EPS 0.965 0.992 0.998 0.969 1.037 1.009 1.002 1.032
Berdasarkan  pada  Tabel  3  nilai  CR  memiliki  signifikansi  sebesar  0.671,  DER  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0.252,  ROA  memiliki  signifikansi  sebesar  0.934,  dan  EPS  memiliki  signifikansi
sebesar  0.779,  yang  nilai  signifikansi  tersebut  diatas  0.05  maka  dapat  dinyatakan  tidak  terjadi multikolinieritas .
Uji autokorelasi merupakan uji asumsi klasik apakah dalam suatu model terjadi kesamaan tidak terjadi variabel peganggu. Berikut ini hasil uji autokorelasi pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tabel 4. Uji Autokorelasi Mode Durbin – Watson 1 1.363
Pada Tabel 4 nilai DW  diketahui sebesar 1.363 , sedangkan nilai du = 1,7449 dan dl  = 1,6825 adalah 4 – du = 4 – 1,7449 = 2.2551 sehingga persamaan pada uji DW adalah 1.7449 >  1.363 > 2.2551 sehingga dapat dikatakan terjadi adanya gejala autokorelasi pada penelitian ini.
Tabel 5. Uji Autokorelasi Setelah Pengobatan Mode Durbin – Watson 1 2.081
Pada Tabel 5  nilai DW diketahui sebesar 2.081 , sedangkan nilai du = 1,7449 dan dl  = 1,6825 adalah 4 – du = 4 – 1,7449 = 2.2551 sehingga persamaan pada uji DW adalah 1.7449 < 2.081 < 2.2551 sehingga dapat dikatakan tidak terjadi adanya gejala autokorelasi pada penelitian ini.
Tabel 6.Hasil Regresi Berganda Model Unstandardized Coeeficients B Std Error t Sig 1  (Constant) CR DER ROA EPS 4.803 -0.007 .000 .011 3.192E-5 4.863 0.17 0.01 .137 0.00 0.988 -426 -1.152 .083 -.282 0.325 0.671 0.252 0.934 0.779
Berikut ini persamaan regresi berganda pada penelitian ini adalah:
Y = 4.803 - 0.007X 1 + 0.000X 2 + 0.011X 3 - 3.192X 4 + e
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975
Maka interprestasi dari persamaan regresi berganda adalah sebagai berikut :
1. Konstanta α sebesar 4.804  menyatakan bahwa CR, DER, ROA, EPS dianggap nol atau tidak ada maka return saham sebesar 4.803.
2. Koefisien b 1 sebesar -0.007 menyatakan bahwa jika terjadinya peningkatan setiap satuan variabel CR maka return saham akan mengalami penurunan sebesar 0.007.
3. Koefisien b 2 sebesar  0.000  menyatakan bahwa jika terjadinya peningkatan setiap satuan variabel DER maka return saham akan mengalami kenaikan sebesar 0.000.
4. Koefisien b 3 sebesar  0.011  menyatakan bahwa jika terjadinya peningkatan setiap satuan variabel ROA maka return saham akan mengalami penurunan sebesar 0.011.
5. Koefisien b 4 sebesar -3.192 menyatakan bahwa jika terjadinya peningkatan setiap satuan variabel CR maka return saham akan mengalami penurunan sebesar -3.192.
Pengujian  hipotesis  pada  penelitian  ini  menggunkan  pengujian    hipotesis  parsial  dan  pengujian hipotesis simultan, berikut ini hasil pengujian hipotesis pada penelitian ini adalah:
Tabel 7.  Hasil Uji Hipotesis Parsial Model Unstandardized Coeeficients B Std Error t Sig 1  (Constant) CR DER ROA EPS 4.803 -0.007 .000 .011 3.192E-5 4.863 0.17 0.01 .137 0.00 0.988 -426 -1.152 .083 -.282 0.325 0.671 0.252 0.934 0.779
Berdasarkan  pada  Tabel  7  pada  pengujian  hipotesis  parsial  dapat  diketahui  berikut  ini adalah:
1. CR menghasilkan t hitung sebesar -0.426 dan t tabel sebesar 1.65666 maka secara parsial CR tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. DER menghasilkan t hitung sebesar -1.152 dan t tabel sebesar 1.65666 maka secara parsial DER tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
3. ROA menghasilkan t hitung sebesar 0.083 dan t tabel sebesar 1.65666 maka secara parsial ROA tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. EPS menghasilkan t hitung sebesar -0.082 dan t tabel sebesar 1.65666 maka secara parsial EPS tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Pengujian hipotesis yang dilakukan simultan sangat bertujuan untuk mengetahui pengaruh CR, DER,  ROA,  EPS  terhadap return  saham pada  perusahan  LQ45,  berikut  ini  hasil  uji  hipotesis simultan  pada penelitian ini adalah :
Volume : 1 | Nomor 2 | Juli 2021 | E-ISSN : 2797-7161 | Doi : 10.47709/jebma.v1i1.975
Tabel 8. Hasil Uji Hipotesis Simultan Model F Sig 1 Regression Residual Total 3.72 .828

## Sumber : Hasil Olahan Data
Berdasarkan pada Tabel 8 pengujian hipotesis simultan dapat diketahui bahwa nilai F hitung sebesar 0.372 dan nilai F tabel sebesar 2,922 sehingga secara simultan CR, DER, ROA, dan EPS tidak  berpengaruh terhadap return  saham pada  perusahan  LQ45  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2016-  2019 dikarenakan F hitung > F tabel .
Koefisien  determinasi  dapat  digunakan  untuk  menjelaskan  besarnya  kemampuan  model  dalam menerangkan independen , berikut  ini  hasil dari  koefisien determinasi  pada  penelitian ini  adalah  sebagai berikut:
Tabel 9.Koefisien Determinasi (R 2 ) Model Adjusted Square 1 -0.20
Berdasarkan pada Tabel 9 model summary dalam menunjukkan koefisien determinasi (R 2 ) adalah nilai dari adjusted r square -0.020 yang artinya bahwa CR, DER, ROA dan EPS dapat menjelaskan terhadap return saham pada perusahan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016- 2019  sedangkan sisanya sebesar 38% di pengaruhi oleh variabel yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Pembahasan

## Pengaruh Current Ratio Terhadap Return Saham Pada LQ 45
Current  ratio tidak  berpengaruh  positif dan signifikan  terhadap return saham  pada  LQ  45  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  hal  ini  tidak  sesuai  atau  tidak  sejalan  dengan  pendapat  Mayfi  dan Rudianto, (2014) yang menyatakan bahwa faktor internal adalah faktor yang berhubungan dengan kinerja perusahaan  emiten,  berkaitan  dengan  kinerja  sahamnya  yang  terdiri  dari  rasio  aktivitas  yaitu Total AssetsTurnover (TATO), rasio profitabilitas yaitu Return On Assets (ROA), rasio solvabilitas yaitu Debt to Equity Ratio (DER), rasio likuiditas yaitu Current Ratio (CR), dan rasio pasar yaitu Earning Per Share (EPS),  hal  ini  juga  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mayfi  dan  Rudianto (2014:382) bahwa CR berpengaruh terhadap return saham.

## Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada LQ 45
DER tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham pada LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, hal ini tidak sesuai atau tidak sejalan dengan pendapat Mayfi dan Rudianto, (2014) yang menyatakan bahwa faktor internal adalah faktor yang berhubungan dengan kinerja perusahaan emiten, berkaitan dengan kinerja sahamnya yang terdiri dari rasio aktivitas yaitu Total AssetsTurnover (TATO), rasio profitabilitas yaitu Return On Assets (ROA), rasio solvabilitas yaitu Debt to Equity Ratio (DER), rasio likuiditas yaitu Current Ratio (CR), dan rasio pasar yaitu Earning Per Share (EPS), hal ini juga tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Mayfi dan Rudianto (2014) bahwa DER berpengaruh terhadap return saham.

## Pengaruh Return On Asset  Terhadap Return Saham Pada LQ 45
ROA  tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham pada LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, hal ini tidak sesuai atau tidak sejalan dengan pendapat Mayfi dan Rudianto, (2014) yang menyatakan bahwa faktor internal adalah faktor yang berhubungan dengan kinerja perusahaan emiten, berkaitan dengan kinerja sahamnya yang terdiri dari rasio aktivitas yaitu Total AssetsTurnover (TATO), rasio profitabilitas yaitu Return On Assets (ROA), rasio solvabilitas yaitu Debt to Equity Ratio (DER), rasio likuiditas yaitu Current Ratio (CR), dan rasio pasar yaitu Earning Per Share (EPS), hal ini juga tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Mayfi dan Rudianto (2014), dan Johannes dan Meriari Sandi (2013)  yang  hasil penelitiannya  adalah  ROA    berpengaruh  terhadap return saham,  sedangkan  dari hasil penelitian Dirgasiwi dkk (2016) bahwa ROA tidak  berpengaruh terhadap return saham.
Hal yang menyebabkan bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap return saham dapat disebabkan oleh  perusahaan  LQ  45  merupakan  perusahaan  yang  termasuk  kedalam  45  perusahaan  yang  memiliki likuiditas yang stabil, dengan stabilnya likuiditas tersebut tentu saja investor langsung melakukan investasi pada sektor tersebut dengan tidak memandang baik atau buruknya perusahaan tersebut dan investor juga dapat meyakini apabila investor melakukakan investasi dapat mendapat return secara pasti.

## Pengaruh Earning Per Share Terhadap Return Saham Pada LQ 45
Earning per share tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham pada LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, hal ini tidak sesuai atau tidak sejalan dengan pendapat Robbert dalam Putri dan R. Djoko Sampurno (2012), menyatakan bahwa mengelompokkan rasio keuangan ke dalam lima rasio  yaitu  rasio  likuiditas,  solvabilitas,  profitabilitas,  aktivitas  dan  rasio  pasar.  Rasio-rasio  keuangan tersebut digunakan untuk menjelaskan kekuatan dan kelemahan dari kondisi keuangan suatu perusahaan serta dapat memprediksi return saham di pasar modal.
Hal yang menyebabkan bahwa earning per share tidak berpengaruh terhadap return saham dapat disebabkan  oleh  perusahaan  LQ  45  merupakan  perusahaan  yang  termasuk  kedalam  45  perusahaan  yang memiliki likuiditas yang stabil, dengan stabilnya likuiditas tersebut tentu saja investor langsung melakukan investasi  pada  sektor  tersebut  dengan  tidak  memandang  baik  atau  buruknya  perusahaan  tersebut  dan investor juga dapat meyakini apabila investor melakukakan investasi dapat mendapat return secara pasti.
Pengaruh  Return  on  Asset,  Debt  to  Equity  Ratio,  Current  Ratio  dan  Earning  Per  Share  Terhadap Return Saham Pada LQ 45
R eturn  on  asset,  debt  to  equity  ratio,  current  ratio dan earning  per  share berpengaruh terhadap return saham pada LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia , hal ini sejalan dengan pendapat Mayfi dan Rudianto (2014) yang menyatakan bahwa rasio aktivitas yaitu Total AssetsTurnover (TATO), rasio profitabilitas yaitu Return On Assets (ROA), rasio solvabilitas yaitu Debt to Equity Ratio (DER), rasio likuiditas yaitu Current Ratio (CR), dan rasio pasar yaitu Earning Per Share (EPS), Menurut Robbert dalam Putri dan R. Djoko Sampurno (2012), menyatakan bahwa mengelompokkan rasio keuangan ke dalam lima rasio  yaitu  rasio  likuiditas,  solvabilitas,  profitabilitas,  aktivitas  dan  rasio  pasar.  Rasio-rasio  keuangan tersebut digunakan untuk menjelaskan kekuatan dan kelemahan dari kondisi keuangan suatu perusahaan serta dapat memprediksi return saham di pasar modal.

## Kesimpulan
Maka simpulan pada penelitian ini adalah :
1. Current ratio tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Debt  Equity  Ratio tidak  berpengaruh  terhadap return saham  pada  perusahaan  LQ  45  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
3. Return  on  Asset tidak  berpengaruh  terhadap return saham  pada  perusahaan  LQ  45  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. Earning Per Share tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan LQ 45  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,
5. Current ratio, debt  to  equity, return  on asset, dan earning per share , berpengaruh tehadap return saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## Referensi
Dirgasiwi Danang, Dewi Shintia Dkk (2016). Pengaruh Nilai Mata Uang,Roa Dan Der Terhadap Return Saham:Studi Pada Kasus Perusahaan Subsektor Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2011-2015.Volume 4, Nomor 9.Desember.
Gozali,  Imam  (2011). Aplikasi  Ananlisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS. Semarang.Badan  Penerbit UNDIP.
Jumingan (2011). Analisis Laporan Keuangan . Penebit PT. Bumi Aksara, Jakarta.
Kasmir (2012). Analisis Laporan Keuangan . Penerbit PT. Rajagrafindo Persada.
Mayfi Fatimah dan Rudianto Dudi (2014). Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal Perusahaan Terhadap Return Saham. Volume IV, No.3.Oktober.
Sujarweni  V  Wiratma  (2017). Analisis  Laporan  Keuangan  Teori,  Aplikasi  dan  Hasil  Penelitian .  PT. Pustaka Baru Presss, Yogkyakarta.
Sugiyono (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, R&D. Bandung:Alfabeta