Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi ISSN 2442-9708 (Online) Vol. 18 No.2 September 2018 : 205-224 ISSN 1411-8831 (Print)
Doi : http://dx.doi.org/10.25105/mraai.v18i2.3069

## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS
, PERGANTIAN

## MANAJEMEN DAN UKURAN KAP TERHADAP AUDITOR SWITCHING
Juli Is Manto 1*
Dewi Lesmana Manda 2
Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
1 july.ismanto@gmail.com
2 wandalesmana14@gmail.com

## Abstract
Aim of this research is to examine the effect of financial distress, management turnover and  Public  Accountant  Firm  (KAP)  size  on  switching  auditors  of  service  companies real  estate  and  property  sub-sectors  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  2011- 2016.  Secondary  data  is  sourced  from  financial  statements,  published  by  the  Capital Market  on  the  Indonesia  Stock  Exchange.  The  type  of  research  used  in  this  study  is testing hypotheses, using purposive sampling method. There are 210 data samples that are  used  as  research  objects.  This  study  uses  logistic  regression  analysis  to  test  the hypothesis.  The  results  showed  that  financial  distress  and  KAP  size  had  a  significant effect  on  switching  auditors  with  a  negative  coefficient  direction,  while  management change  had  a  significant  effect  on  the  auditor  switching  with  a  positive  coefficient direction.  Whereas  simultaneously  financial  distress  variables,  management  turnover and KAP size have a positive and significant influence on the switching auditor.
Keywords : Financial Distress; Management Change; KAP Size and Switching Auditor.

## JEL Classification: M41, M42
Submission date : September 2018
Accepted date : September 2018 *Corresponding author

## PENDAHULUAN
Perkembangan bisnis property, real estate, & building construction di Indonesia saat  ini  dapat  dikategorikan  mengalami  pertumbuhan  yang  signifikan.  Hal  ini  dapat dilihat  dari  semakin  maraknya  pembangunan  rumah  hunian,  apartemen,  perkantoran dan proyek. Dengan semakin pesatnya pertumbuhan di sektor property, real estate,  & building  construction diharapkan  dapat  berpengaruh  positif  terhadap  perekonomian

## Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
Indonesia sehingga dapat lebih baik. Pada tahun 2012 dan pertengahan pertama tahun 2013  sektor  properti  Indonesia  bertumbuh  cepat,  maka  pertumbuhan  keuntungan  para developer  properti  Indonesia  melonjak  tajam  (dari  45  perusahaan  properti  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2012,  26  perusahaan  mencatat pertumbuhan laba bersih lebih dari 50%) sehingga harga properti Indonesia meningkat sejalan  dengan  itu  (pada  umumnya  harga  properti  residensial  bertumbuh  hampir  30% per  tahun  antara  2011  dan  2013).  Layak  untuk  dipahami  mengapa  sektor  properti ‘memanas’ di periode ini (Schaar, 2015). Namun, disisi lain perusahaan property, real estate,  &  building  construction memiliki  potensi  gagal  bayar default utang  obligasi yang tinggi. Tingginya rata-rata tingkat inflasi dan suku bunga selama periode tersebut menjadi pemicu gagal bayar oleh perusahaan sektor tersebut (Agustian, 2014). Sebuah survei dari Bank Indonesia menunjukkan bahwa penjualan properti hunian di kuartal 1 tahun  2015  mengalami  penurunan  signifikan  dalam  perbandingan quarter-to-quarter (q/q). Hasil dari penjualan di kuartal pertama tahun 2015 mencatat pertumbuhan 26,6% dibandingkan  dengan  40,1%  di  kuartal  ke-4  tahun  2014.  Sementara  itu,  tingkat pencairan  piNjaman  hipotek  di  bank-bank  untuk  rumah  dan  apartemen  di  kuartal  1 tahun 2015 naik hanya 0,12% (q/q) dibandingkan kuartal sebelumnya (Schaar, 2015).
Fenomena  yang  baru  baru  ini  terjadi  di  Indonesia  adalah delisting beberapa perusahaan  pada  tahun  2015. Delisting adalah  apabila  saham  yang  tercatat  di  Bursa mengalami penurunan kriteria sehingga tidak memenuhi persyaratan pencatatan, maka saham  tersebut  dapat  dikeluarkan  dari  pencatatan  di  Bursa.  Tahun  2015  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  mengeluarkan  3  perusahaan  dari  Bursa  yaitu  :  PT.  Davomas  Abadi, Tbk  (DAVO),  PT.  Bank  Ekonomi  Raharja,  Tbk  (BAEK),  dan  PT.  Unitex,  Tbk (UNTX).  Kondisi  Indonesia  saat  ini  sangat  rawan  terjadinya  kesulitan  keuangan ( financial distress) pada  beberapa perusahaan nasional. Hal  ini merupakan akibat dari pulihnya  Amerika  Serikat  dari  krisis,  yang  menyebabkan  negara  berkembang  seperti Indonesia  terkena  dampaknya  yang  menyebabkan  mata  uang  rupiah  terpuruk  yaitu  1 dolar menjadi Rp. 13.000,00. Kondisi ini bertambah parah dengan ekspor yang semakin anjlok  dan  juga  harga  komoditas  ekspor  yang  juga  anjlok  di  pasar  komoditas  dunia. Pailitnya suatu perusahaan dapat terlihat dari delisting nya perusahaan tersebut dari BEI (Permana, 2017).

## Gambar 1 Perkembangan Perusahaan Bangkrut Tahun 2009 -2015
Sumber : Indonesian Capital Market (Permana, 2017)
Setiap  perusahaan  memiliki  sistem  dan  kebijakan  yang  berbeda-beda  sesuai
dengan  budaya  dan  tujuan  yang  ditetapkan  oleh  perusahaan  itu  sendiri.  Perusahaan didirikan  untuk  memperoleh  laba  yang  nantinya  akan  di  digunakan  untuk mempertahankan kelangsungan hidup perusahaan. Untuk itu, perusahaan dituntut agar dapat mengikuti perkembangan kondisi ekonomi Indonesia yang sering kali tidak stabil (Hery, 2017a). Perusahaan merupakan suatu badan yang didirikan oleh perorangan atau lembaga  dengan  tujuan  utama  untuk  memaksimalkan  kekayaan  pemegang  saham (Weston, 1993:4) dalam Peter (2011). Perusahaan merupakan organisasi yang mencari keuntungan  sebagai  tujuan  utamanya  walaupun  tidak  menutup  kemungkinan mengharapkan kemakmuran sebagai tujuan lainnya (Gitosudarmo, 2002:5) dalam Peter (2011).
Laporan  sebagai  sumber  informasi  sangat  dibutuhkan  oleh  pemakai  yang bermacam-macam.  Laporan  Keuangan  adalah  suatu  penyajian  terstruktur  dari  posisi keuangan  dan  kinerja  keuangan  suatu  entitas.  Laporan  Keuangan  juga  menunjukan hasil  pertanggungjawaban  manajemen  atas  penggunaan  sumber  daya  yang dipercayakan  kepada  mereka.  Ikatan  Akuntan  Indonesia  (2011:07)  dalam    Wantah (2015).  Laporan  keuangan  merupakan  produk  pasar  dan  sebagai  hasil  dari  sebuah proses  pendekatan  politik.  Dengan  kata  lain  bahwa  dalam  proses  pelaporan  keuangan dipengaruhi  oleh  keinginan  untuk  mempengaruhi  pasar  (harga  saham).  Proses pelaporan  keuangan  juga  mempengaruhi  oleh  proses  politik  yang  terlibat  dalam pembentukan  regulasi  (seperti  penetapan  standar  akuntansi  dan  interpretasi,  serta peraturan-peraturan  yang  terkait  dengan  pasar).  Perusahaan-perusahaan  akan  terkena dampak  atas  suatu  standar  baru  dapat  mempengaruhi  proses  penetapan  suatu  standar, misal lobi-lobi tertentu terhadap badan pembuat atau pengambil keputusan baik bidang akuntansi  maupun  pemerintah.  Hal  tersebut  biasa  dilakukan  oleh  para  manajer perusahaan  dengan  maksud  memaksimalkan  keuntungan  bagi  mereka  sesuai kepentingan,  maksud  dan  tujuan  masing-masing,  semua  pihak  mempunyai  keinginan bagaimana  laporan  keuangan  dapat  memaksimalkan wealth mereka  (Hery,  2017b). Dalam menyajikan laporan keuangan harus memperhatikan dua karakteristik kualitatif, yaitu relevan ( relevance ) dan dapat diandalkan ( reliable ). Menurut FASB dalam SFAC No.  2,  karakteristik  kualitatif  dimaksudkan  untuk  member  kriteria  dasar  dalam memilih:  (1)  alternatif  metode  akuntansi  dan  pelaporan  keuangan,  (2)  persyaratan pengungkapan ( disclosure ) (Ghozali dan Chariri, 2007) dalam Nurcahyani (2013). Hal ini  menunjukkan  bahwa  rasio  keuangan  dapat  bermanfaat  untuk  memprediksi kegagalan atau kebangkrutan suatu perusahaan.  Kondisi kesulitan keuangan ( financial distress ) terjadi sebelum kebangkrutan, sehingga banyak sekali model financial distress perlu dikembangkan karena dengan mengetahui kondisi kesulitan keuangan perusahaan sejak dini diharapkan dapat dilakukan kebijakan untuk mengantisipasinya (Nurcahyani, 2013).
Pergantian  manajemen  perusahaan  terjadi  jika  perusahaan  mengubah  jajaran dewan direksinya. Apabila perusahaan mengubah dewan direksi, baik direktur maupun komisaris  akan  menimbulkan  adanya  perubahan  dalam  kebijakan  perusahaan.  Setiap manajemen  punya  gaya  kepemimpinan  dan  tujuan  masing-masing.  Jadi,  jika  terdapat pergantian  manajemen  akan  secara  langsung  atau  tidak  langsung  mendorong auditor switching karena  manajemen  perusahaan  yang  baru  cenderung  akan  mencari  Kantor Akuntan  Publik  (KAP)  yang  sesuai  dengan  kebijakan  manajemen,  dengan  demikian, pergantian manajemen dapat berpengaruh terhadap auditor switching (Andra, 2012). Isu-isu mengenai pergantian Kantor Akuntan Publik (KAP) telah banyak diteliti oleh para peneliti, akademisi, dan praktisi di negara-negara maju. Fenomena pergantian
auditor mulai diteliti di Amerika Serikat tahun 1970-an sejak adanya pergantian auditor dalam  jumlah  besar  disana  (Ismail  (2008)  dalam  Andra  (2012)  ).  AICPA  ( American Institute  of  Certified  Public  Accountant )  menyepakati  bahwa  fenomena  pergantian auditor merupakan masalah utama yang dihadapi oleh CPA (Ismail, 2008 dalam Andra (2012)).
Pergantian  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  di  Indonesia  secara  wajib  atau mandatory sesuai  dengan  Keputusan  Menteri  Keuangan  yang  telah  disebutkan  di  atas adalah  setelah  perusahaan  di  audit  oleh  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  yang  sama selama  enam  tahun  berturut-turut.  Namun,  kenyataannya  banyak  perusahaan  yang melakukan  pergantian  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  secara voluntary atau  diluar KMK 359//KMK.06/2003 dan PMK 17/PMK.01/2008. Ukuran Kantor Akuntan Publik (KAP) merupakan besarnya Kantor Akuntan Publik (KAP) yang digunakan oleh suatu perusahaan (Suryanti, 2014). Menurut Rajagukguk (2015) mengatakan bahwa expertise atau  kemahiran  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  merupakan  salah  satu  bentuk  layanan jasa  audit  yang  dimiliki  oleh  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP) Big  Four .  Adanya  faktor expertise Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  umumnya  akan  mempengaruhi  perusahaan untuk  melakukan auditor  switching ke  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP) Big  Four .  Hal tersebut  terjadi  karena  investor  lebih  tertarik  pada  laporan  keuangan  yang  dihasilkan oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) yang berkualitas. Oleh karena itu, perusahaan akan melakukan auditor switching ke Kantor Akuntan Publik (KAP) Big Four dengan tujuan agar  mendapatkan  kualitas  audit  yang  lebih  baik.  Perusahaan  akan  mencari  Kantor Akuntan  Publik  (KAP)  yang  memiliki  kredibilitas  tinggi  untuk  meningkatkan kredibilitas laporan keuangan di mata para pemakai laporan keuangan. Reputasi Kantor Akuntan  Publik  (KAP)  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dapat  meningkatkan kepercayaan  publik  terhadap  independensi  auditor.  Auditor  memiliki  insentif mempertahankan  independensi  untuk  melindungi  reputasi  mereka,  dengan  demikian membantu mereka untuk memberikan kualitas audit yang baik (Stevanus T H J, 2013).
Berdasarkan  beberapa  penelitian  mengenai  pergantian  auditor  maka  diketahui beberapa faktor yang mempengaruhi pergantian auditor, diantaranya adanya perubahan manajemen,  ketidaksepakatan  antara  klien  dan  auditor,  ketidakpuasan  atas audit  fee, financial  distress, pertumbuhan  perusahaan,  risiko  finansial  perusahaan  (Plat  (2002) dan  Naserr  (2006)),  ukuran  Kantor  Akuntan  Publik  (Carpenter  dan  Strawser,  (1971) dalam Wijaya (2013)). Faktor-faktor ini tidak selalu berlaku di semua negara, beberapa penelitian yang dilakukan di beberapa negara menunjukkan hasil yang berbeda pula.
Di  Indonesia,  Sinarwati  (2010),    Wijaya  (2013),  Lesmana  (2016),  dan  Ruroh (2016)  meneliti  fenomena  pergantian  auditor  yang  dihubungkan  dengan  kondisi financial  distress,  qualified  opinion, perubahan  manajemen,  dan  ukuran  Kantor Akuntan  Publik  (KAP).  Hasil  penelitian  tersebut  menunjukkan  fakta  potensi kebangkrutan perusahaan publik tidak mempengaruhi pergantian auditor. Faktor-faktor lain  yang  mempengaruhi  adalah: pertama ,  di  Indonesia,  perusahaan-perusahaan  akan mempertimbangkan  secara  serius  tentang  masalah  pergantian  auditor  karena  auditor yang  selama  ini  mereka  gunakan  telah  mengetahui  dan  mengerti  kondisi  perusahaan. Jika  perusahaan  mengganti  auditor,  perusahaan  khawatir  jika  auditor  yang  baru  akan melakukan pemeriksaan terhadap sistem pembukuan dan menilai rendah standar mutu pembukuan perusahaan mereka. Hal ini dapat mengakibatkan keterlambatan penyajian laporan keuangan yang membuat perusahaan menanggung biaya denda keterlambatan. Kedua , adanya benturan kepentingan pada auditor dalam melaksanakan tugas audit dan memberikan jasa konsultasi. Benturan kepentingan ini dapat mengganggu independensi
auditor  yang  akan  mempengaruhi  opini  audit.  Perusahaan  di  Indonesia  merasa  hal tersebut  dapat  memberikan  keuntungan,  sehingga  perusahaan  enggan  melakukan pergantian auditor.
Penelitian  ini  terinspirasi  oleh  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Sinarwati  (2010),    Wijaya  (2013),  Lesmana  (2016),  dan  Ruroh  (2016)  yang  meneliti tentang  fenomena  pergantian  auditor  yang  dihubungkan  dengan  kondisi financial distress, qualified opinion, perubahan manajemen, dan ukuran Kantor Akuntan Publik (KAP). Penelitian Sinarwati (2010) Wijaya (2013) Lesmana (2016), dan Ruroh (2016) tersebut yang kemudian dikembangkan dengan membuktikan faktor pergantian auditor dengan  kondisi  pertumbuhan  perusahaan,  peluang  untuk  manipulasi income dari penelitian yang telah dilakukan oleh Naserr (2006).  Tujuan untuk melakukan uji ulang terhadap  konsistensi  hasil  dengan  penelitian  sebelumnya  pada  periode  dan  kondisi pasar modal yang berbeda.

## Perumusan Masalah
Apakah  kesulitan  keuangan (financial  distress), pergantian  manajemen,  ukuran Kantor  Akuntan  Publik  (KAP),  berpengaruh  terhadap  keputusan  untuk  melakukan pergantian auditor oleh klien.

## REVIU LITERATUR DAN HIPOTESIS

## Teori Keagenan
Teori  keagenan  merupakan  dasar  yang  digunakan  untuk  memahami  tentang auditor  switching. Menurut  Godfrey  (2010)  dalam  Hery  (2017a)  teori keagenan ( agency  theory )  merupakan  hubungan  kontrak  antara  pemilik  perusahaan  ( principal ) dengan pihak manajemen (agen), di mana pemilik perusahaan memberikan wewenang kepada  manajemen  untuk  menjalankan  kegiatan  operasional  perusahaan.  Pemilik perusahaan  mengharapkan  manajemen  dapat  memanfaatkan  sumber  daya  yang  ada secara  optimal  untuk  mensejahterakan  principal  dalam  jangka  pendek  maupun  jangka panjang.
Godfrey  (2010)  dalam  Hery  (2017a)  menjelaskan  bahwa  hubungan  keagenan dapat  menimbulkan  masalah  keagenan  ( agency  problem ),  adanya  pemisahan  tugas antara  pemilik  dan  manajemen.  Hubungan  keagenan  dapat  mengakibatkan  terjadinya asimetri  informasi (information  asymmetry) ,  manajer  secara  umum  memiliki  banyak informasi  mengenai  posisi  keuangan  yang  sebenarnya  dari  pemilik.  Adanya  distribusi informasi  yang  tidak  sama  antara principal dan  agen  menyebabkan  timbulnya  dua permasalahan, yaitu:
1. Moral  Hazard ;  permasalahan  yang  muncul  apabila  agen  tidak  melakukan  hal- hal yang telah disepakati bersama dengan kontrak kerja.
2. Adverse  Selection ;  suatu  keadaan  dimana principal tidak  dapat  mengetahui apakah  keputusan  yang  diambil  oleh  agen  benar-benar  didasarkan  atas informasi  yang telah diperolehnya, atau terjadi karena adanya sebuah kelalaian dalam tugas yang dilakukan oleh agen.
Selain  itu,  hubungan  keagenan  juga  dapat  menyebabkan  terjadinya  konflik kepentingan ( conflict of interest ) akibat ketidaksamaan tujuan. Manajemen tidak selalu bertindak  sesuai  dengan  kepentingan  pemilik.  Pemilik  perusahaan  atau  pemegang saham  mempunyai  tujuan  meningkatkan  kepentingan  dirinya  melalui  pembagian
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
dividen.  Sedangkan  pihak  manajemen  mempunyai  tujuan  meningkatkan  kepentingan dirinya  melalui  kompensasi.  Situasi  ini  menyebabkan  manajemen  mengambil keputusan  yang  menguntungkan  dirinya  tetapi  tidak  efektif  bagi  perusahaan  (Hery, 2017a).
Dalam  hal  keagenan,  auditor  juga  dapat  dilanda  masalah  ketika  berkaitan dengan  kepentingan  keagenan  auditor.  Gravious  (2007)  dalam  Salsabila  (2018) mengatakan  bahwa  masalah  keagenan  auditor  bersumber  pada  mekanisme kelembagaan  antara  auditor  dan    manajemen.  Manajemen  menunjuk  auditor  untuk melakukan audit bagi kepentingan prinsipal. Di lain sisi, manajer yang membayar dan menanggung jasa audit. Masalah keagenan tersebut dapat menimbulkan ketergantungan auditor  pada  kliennya.  Ketergantungan  auditor  menyebabkan  timbulnya  pertentangan dengan  prinsip  auditor  selaku  pihak  ketiga  yang  dituntut  untuk  independen  dalam menjalankan  audit  dan  dalam  memberikan  pendapat  atas  laporan  keuangan  klien.  Hal ini  disebabkan  karena  ketergantungan  auditor  melakukan  akomodasi  keinginan- keinginan manajemen dengan harapan perikatannya dengan klien tidak terputus, maka dapat menimbulkan mulai kehilangan independensinya dari seorang auditor (Febriyanti dan Mertha, 2014) dalam Salsabila (2018).

## Auditor switching
Auditor  switching merupakan  perilaku  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  untuk berpindah  auditor.  Hal  itu  muncul  karena  adanya  kewajiban  rotasi  audit.  Berdasarkan bukti teoritis, dengan adanya rotasi auditor mengakibatkan masa perikatan audit ( audit tenure )  yang  lebih  pendek  dan  perusahaan  akan  melakukan  perpindahan  auditor (Naserr,  2006).  Mardiyah  (2003)  menyatakan  dua  faktor  yang  mempengaruhi perusahaan berganti KAP adalah faktor klien ( Client-related Factors ), yaitu: kesulitan keuangan, manajemen yang gagal, perubahan ownership , Initial Public Offering (IPO) dan faktor auditor ( Auditor-related Factors ), yaitu: fee audit dan kualitas audit. Alasan pergantian auditor dapat terjadi karena peraturan yang membatasi masa perikatan audit, seperti  yang  terjadi  di  Indonesia.  Alasan  lain  pergantian  karena  adanya ketidaksepakatan  atas  praktik  akuntansi  tertentu,  maka  klien  akan  pindah  ke  auditor yang dapat bersepakat dengan klien.

## Ukuran Kantor Akuntan Publik (KAP)
DeFond  (1992)  menyatakan  bahwa  kualitas  audit  dapat  juga  ditentukan  oleh ukuran  dari  Kantor  Akuntan  Publik  itu  sendiri.  KAP  yang  berukuran  kecil  memiliki sumber daya  yang lebih kecil,  yang kemudian dipersepsikan kualitasnya lebih rendah. Empat  kategori  kepemilikan  KAP  dibagi  sebagai  berikut  (Damayanti,  2007)  dalam Wijaya (2013):
1. Kantor Akuntan Publik internasional
2. Kantor Akuntan Publik Nasional
3. Kantor Akuntan Publik Lokal dan Regional
4. Kantor Akuntan Publik Lokal Kecil
Berdasarkan    uraian  tersebut,  ukuran  KAP  menjadi  salah  satu  faktor  yang mendorong  terjadinya  pergantian  auditor  karena  ukuran  KAP  mencerminkan  reputasi dan  kualitas  yang  lebih  baik.  Ukuran  KAP    juga  menentukan  kredibilitas  dari auditornya.  KAP    yang  berukuran  besar  cenderung  memiliki  kredibilitas  dan  tingkat keahlian  yang  tinggi.  Perusahaan  sendiri  juga  akan  lebih  memilih  KAP  yang
Auditor Switching
mempunyai  tingkat  keahlian  yang  tinggi  terutama  untuk  perusahaan-perusahaan  yang telah go  public karena  terkait  dengan  pertanggungjawaban  dengan shareholder dan kepercayaan publik. KAP  yang besar dipersepsikan lebih memiliki reputasi  yang baik dalam  memelihara  tingkat  independensinya  dibandingkan  dengan  KAP  kecil  karena KAP besar tersebut memberikan jasa pada banyak klien, dan hal ini yang mengurangi ketergantungan  KAP  besar  tersebut  pada  klien  tertentu  (Wilson  dan  Grimlund,  1990) dalam Wijaya (2013). Ketika sebuah perusahaan telah memakai jasa Big 4 maka sebisa mungkin  perusahaan akan mempertahankan untuk tetap menggunakan jasa KAP  yang termasuk Big 4 .

## Tabel 1
KAP yang Berafiliasi dengan Big Four Tahun KAP Big Four Nama KAP 2011 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Osman Bing Satrio & Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Suherman  & Surja Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta Siddharta Widjadja 2012 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Osman Bing Satrio & Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Suherman  & Surja Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta & Widjadja 2013 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Osman Bing Satrio & Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Suherman  & Surja Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta & Widjadja 2014 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Osman Bing Satrio & Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Suherman  & Surja Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta Widjadja & Rekan 2015 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Osman Bing Satrio & Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Sungkoro  & Surja
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
Tahun KAP Big Four Nama KAP Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta Widjadja & Rekan 2016 Pricewaterhouse Coopers (PwC) Tanudireja Wibisana & Rekan Ernst & Young (EY) Satrio Bing Eny &Rekan Deloitte Touche Tohmatsu (Deloitte) Purwantono,  Sungkoro  & Surja Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG) Siddharta Widjadja & Rekan Sumber : Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  1  di  atas  dapat  dilihat  terdapat  KAP  yang  berafiliasi  dengan Big Four , oleh karena itu semakin besar ukuran KAP yang digunakan di tahun sebelumnya maka semakin kecil kemungkinan perusahaan melakukan auditor switching (Wijayanti, 2010) dalam Lesmana (2016)

## Pergantian Manajemen
Pergantian  manajemen  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan  pergantian direktur  utama  dalam  suatu  perusahaan.  Direktur  utama  merupakan  fungsi  jabatan tertinggi  dalam  sebuah  perusahaan  yang  secara  garis  besar  bertanggung  jawab mengatur  perusahaan  secara  keseluruhan.  Tugas  direktur  utama  adalah  sebagai pengambil  keputusan,  pemimpin,  pengelola  dan  eksekutor  dalam  menjalankan  dan memimpin perusahaan. Tanggung jawab direktur utama terlihat berat, karena mengatur perusahaan  secara  keseluruhan  untuk  kelangsungan  kehidupan  perusahaan  agar  dapat terus maju dan berkembang (Olivia, 2014 dalam Lesmana, 2016).
Dengan  adanya  pergantian  manajemen  yang  baru,  biasanya  menimbulkan kebijakan  baru  pula  di  dalam  perusahaan.  Kebijakan  baru  ini  dimaksudkan  oleh manajemen  baru  untuk  meningkatkan  kualitas  dan  standar  mutu  perusahaan  di  masa kepemimpinannya.  Sehingga  dengan  adanya  pergantian  manajemen  maka  perusahaan klien  mempunyai  kesempatan  untuk  menunjuk  auditor  baru  yang  lebih  berkualitas, lebih  dapat  diajak  bekerja  sama  dan  sejalan  dengan  kebijakan  serta  pelaporan akuntansinya (Sinarwati, 2010).

## Financial Distress
Financial  distress merupakan  suatu  kondisi  dimana  perusahaan  sedang mengalami  masalah  kesulitan  keuangan.    Menurut  (Plat,  2002)  mendefinisikan financial  distress sebagai  tahap  penurunan  kondisi  keuangan  yang  terjadi  sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Sedangkan Foster (1988) dalam Ramadhani (2009)  mendefinisikan financial  distress sebagai: “Financial distress is used to mean severe  liquidity  problems  that  cannot  be  resolved  without  a  sizable  rescaling  of  the entity’s operations or structure”.
Berdasarkan  kedua  pengertian  di  atas  dapat  disimpulkan  bahwa  kesulitan keuangan adalah suatu situasi dimana arus kas operasi perusahaan tidak memadai untuk melunasi  kewajiban-kewajiban  lancar  (seperti  hutang  dagang  atau  beban  bunga)  dan perusahaan  terpaksa  melakukan  tindakan  perbaikan.  Dan  kesulitan  keuangan  adalah
masalah  likuiditas  yang  sangat  parah  yang  tidak  bisa  dipecahkan  tanpa  perubahan ukuran  dari  operasi  atau  struktur  perusahaan.  Informasi Financial  distress ini  dapat dijadikan  sebagai  peringatan  dini  atas  kebangkrutan  sehingga  manajemen  dapat melakukan  tindakan  secara  cepat  untuk  mencegah  masalah  sebelum  terjadinya kebangkrutan.
Kebangkrutan  suatu  perusahaan  ditandai  dengan financial  distress, yaitu keadaan  saat  perusahaan  lemah  dalam  menghasilkan  laba  atau  perusahaan  cenderung mengalami  defisit.  Dengan  kata  lain,  kebangkrutan  dapat  diartikan  sebagai  kegagalan perusahaan  dalam  menjalankan  operasi  perusahaan  untuk  memperoleh  laba. Kebangkrutan juga sering disebut likuidasi perusahaan atau penutupan perusahaan atau insolvensi . Kebangkrutan sebagai kegagalan diartikan sebagai kegagalan keuangan atau financial failure dan kegagalan ekonomi atau economic failure (Adnan dan Kurniasih, 2000; 137) dalam Ramadhani (2009).

## Kerangka Pemikiran
Penelitian ini menggunakan kerangka pemikiran sebagai berikut:

## Gambar 2 Kerangka Pemikiran

## Hipotesis Penelitian
Hipotesis dalam penelitian ini:
1. Financial  distress (X1)  berpengaruh  signifikan  terhadap auditor  switching (Y) pada  perusahaan  jasa  sub  sektor real  estate dan property yang  terdaftar  di  BEI periode 2011-2016.
2. Pergantian manajemen (X2) berpengaruh signifikan terhadap auditor switching (Y) pada  perusahaan  jasa  sub  sektor real  estate dan property yang  terdaftar  di  BEI periode 2011-2016.
3. Ukuran  KAP  (X3)  berpengaruh  signifikan  terhadap auditor  switching (Y)  pada perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang terdaftar di  BEI periode 2011-2016.
4. Financial  distress (X1),  Pergantian  manajemen  (X2)  dan  Ukuran  KAP  (X3) berpengaruh  signifikan  terhadap auditor  switching (Y)  pada  perusahaan  jasa  sub sektor real estate dan property yang terdaftar di BEI periode 2011-2016.
H1 X1 H2 X2 Y H3 X3 H4

## METODE PENELITIAN

## Gambaran Umum Objek Penelitian
Objek penelitian yang digunakan di dalam penelitian ini adalah perusahaan jasa sub  sektor real  estate dan property yang  terdaftar  secara  berturut-turut  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2011 sampai 2016 dan telah terdaftar di BEI sejak 2017.

## Variabel Penelitian Variabel Dependen
Variabel  dependen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah voluntary  auditor switching . Jika perusahaan klien berpindah KAP sebelum 6 tahun dan auditor sebelum 3  tahun  sesuai  dengan  peraturan  PMK  17/PMK.01/2008,  maka  diberikan  nilai  1. Sedangkan  jika  perusahaan  klien  tidak  berpindah  KAP  atau  auditor,  maka  diberikan nilai 0. Voluntary auditor switching diukur dengan skala nominal (Lesmana, 2016).

## Variabel Independen Pergantian Manajemen
Pergantian  manajemen  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan  pergantian direktur  utama.  Variabel  pergantian  manajemen  menggunakan  variabel dummy .  Jika terdapat  pergantian  direktur  utama  dalam  perusahaan  maka  diberikan  nilai  1. Sedangkan  jika  tidak  terdapat  pergantian  direktur  utama  dalam  perusahaan,  maka diberikan nilai  0 (Damayanti dan Sudarma, 2007) dalam  Sinarwati (2010). Pergantian manajemen diukur dengan skala nominal.

## Ukuran KAP
Variabel  Ukuran  KAP  dalam  penelitian  ini  dibedakan  menjadi  dua  kelompok, yaitu KAP yang berafiliasi dengan Big four dan KAP yang tidak berafiliasi dengan Big four.  Variabel  ukuran  KAP  menggunakan  variabel dummy .  Jika  sebuah  perusahaan diaudit oleh KAP Big four maka diberikan nilai  1. Sedangkan jika sebuah perusahaan diaudit oleh KAP non Big four , maka diberikan nilai 0 (Sinarwati, 2010). Ukuran KAP diukur dengan skala nominal.

## Financial distress
Financial  distress menunjukkan  kesulitan  solvabilitas  perusahaan  dimana perusahaan  kesulitan  dalam  melunasi  kewajibannya.  Apabila  perusahaan  tidak menunjukkan  prospek  yang  baik,  maka  langkah  terakhir  yang  harus  ditempuh  adalah likuidasi. Financial  distress diproksikan  dengan  rasio  DAR  ( Debt  to  Assets  Ratio ). Semakin tinggi proporsi DAR, maka akan semakin besar risiko keuangan bagi kreditur maupun  pemegang  saham.  Tingkat  rasio  DAR  yang  aman  adalah  50%,  dimana  rasio DAR  diatas  50%  merupakan  salah  satu  indikator  memburuknya  kinerja  keuangan sehingga  perusahaan  akan  mengalami financial  distress . Financial  distress dapat dirumuskan sebagai berikut: (Faradila, 2016)

## (                   )

## Teknik Pengumpulan Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder.  Data
sekunder  adalah  data  yang  diolah  yang  diperoleh  atau  dikumpulkan  peneliti  dari berbagai  sumber-sumber  yang  digunakan  yaitu  laporan  keuangan audited perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang terdaftar di BEI periode 2011-2016 yang diperoleh dari situs resmi BEI di IDX (www.idx.co.id).

## Teknik Pengambilan Sampel
Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah purposive  sampling .  Metode purposive  sampling merupakan  metode  pengumpulan sampel  yang  berdasarkan  kriteria-kriteria  yang  ditetapkan  peneliti.  Adapun  kriteria- kriteria yang digunakan untuk pengambilan sampel dalam penelitian ini antara lain:
1. Perusahaan  jasa  sub  sektor real  estate dan property yang  terdaftar  di  BEI selama periode 2011-2016.
2. Perusahaan tidak delisting selama periode penelitian.
3. Perusahaan telah terdaftar setahun sebelum awal periode penelitian.
4. Perusahaan  melakukan auditor  switching paling  sedikit  2  kali  selama  masa penelitian.
5. Perusahaan menyajikan informasi yang lengkap pada laporan keuangan.
6. Laporan keuangan disajikan dalam mata uang rupiah.
7. Perusahaan menyajikan laporan auditor independen.
Adapun proses pengambilan sampel berdasarkan  kriteria  yang telah ditetapkan adalah sebagai berikut:
Tabel 2 Daftar Total Sampel Penelitian Periode 2011-2016 No. Kriteria Jumlah 1 Perusahaan  jasa  sub  sektor real estate dan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2011-2016 61 2 Perusahaan  sektor  sub  sektor real  estate dan property yang tidak  memenuhi  kriteria  dengan tidak memiliki data yang lengkap untuk mendukung penelitian selama 2011-2016 26 3 Jumlah sampel per tahun 35 4 Jumlah observasi (6x35) 210 Sumber: Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  2  di  atas  dapat  dilihat  terdapat  perusahaan  yang  terdaftar  dalam perusahaan jasa sub sektor real estate dan property sekitar 61 perusahaan. Sebanyak 26 perusahaan  datanya  tidak  dapat  dianalisis  karena  kurang  mencukupi  atau  tidak memenuhi  kriteria  yang  ditetapkan.  Dari  tersisa  35  perusahaan  manufaktur  sub  sektor real estate dan property yang dapat dianalisis lebih lanjut. Pendekatan  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah causal  study ,  yaitu suatu penelitian yang akan menguji hubungan sebab akibat antara variabel independen dengan variabel dependen.

## Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
Dalam  penelitian  ini  metode  analisis  data  yang  digunakan  adalah  regresi logistik  dengan  menggunakan  program  SPSS  16.  Regresi  logistik  digunakan  saat variabel  dependen  bersifat  non  metrik  (Sekaran  dan  Bougie,  2013)  dalam  Lesmana (2016).  Selain  itu,  regresi  logistik  juga  digunakan  karena  variabel  independennya merupakan  campuran  antara  variabel  metrik  dan  nonmetrik.  Dalam  regresi  logistik tidak perlu asumsi normalitas data pada variabel independennya (Ghozali, 2012) dalam Lesmana (2016). Pengujian terhadap hipotesis dilakukan dengan menggunakan α= 5%. Kaidah pengambilan keputusan adalah:
1. Jika nilai probabilitas (sig.) <α= 5% maka hipotesis alternatif didukung.
2. Jika nilai probabilitas (sig.) >α= 5% maka hipotesis alternatif tidak didukung
Dalam  penelitian  ini,  teknik  analisis  data  dilakukan  menggunakan  analisis regresi  logistik.  Analisis  regresi  logistik  adalah  model  regresi  yang  sudah  mengalami modifikasi karena variabel dependennya menggunakan skala nominal. Regresi logistik digunakan untuk menguji sejauh mana probabilitas terjadinya variabel dependen dapat diprediksi  dengan  variabel  independen  (Ghozali,  2006).  Persamaan  analisis  regresi logistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah:
Keterangan:
: Auditor Switching
α : Konstanta : Koefisien regresi FD : Financial Distress PM : Pergantian Manajemen UK : Ukuran KAP
: error

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian Deskripsi Variabel Penelitian
Tabel 3 Hasil Analisis Descriptive Statistics N Minimu m Maximu m Mean Std. Deviation financial_distress 210 ,07 ,67 ,3922 ,14725 pergantian_manajemen 210 ,00 1,00 ,3048 ,46141 ukuran_KAP 210 ,00 1,00 ,2476 ,43266 audit_switching 210 ,00 1,00 ,3095 ,46340 Valid N (listwise) 210 Sumber: Data sekunder yang diolah
Auditor Switching
Berdasarkan  hasil  output  SPSS Statistic dapat  dilihat  nilai  variabel  dependen dalam  penelitian  ini  yaitu audit  switching dimana  nilai  terendah  sebesar  0  artinya perusahaan  tidak  melakukan audit  switching dan  nilai  tertinggi  1  artinya  perusahaan melakukan audit switching . Nilai rata-rata sebesar 0,3095 yang berarti bahwa rata-rata nilai audit  switching yang  dilakukan  perusahaan  jasa  sub  sektor real  estate dan property yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2011-2016  sebesar  30%, sedangkan standar deviasi sebesar 0,46340.
Variabel  independen  yang  pertama  adalah financial  distress yang  diproksikan berdasarkan DAR ( debt to Asset Ratio ). Nilai terendah yang diperoleh sebesar 0,07 dan nilai tertinggi sebesar 0,67, nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 0,3922 dengan standar deviasi sebesar 0,14725.
Variabel  independen  yang kedua adalah pergantian manajemen. Nilai terendah yang diperoleh sebesar  0 artinya tidak terjadi pergantian manajemen  pada perusahaan dan  nilai  tertinggi  sebesar  1  artinya  terjadi  pergantian  manajemen    pada  perusahaan, nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 0,3048 dengan standar deviasi sebesar 0,46141.
Variabel  independen  yang  ketiga  adalah  ukuran  KAP.  Nilai  terendah  yang diperoleh sebesar 0 artinya perusahaan tidak berafiliasi dengan KAP big four dan nilai tertinggi  sebesar  1  artinya  perusahaan  berafiliasi  dengan  KAP big  four ,  nilai  rata-rata yang diperoleh sebesar 0,2476 dengan standar deviasi sebesar 0,43266.
Menilai Keseluruhan Model ( Overall Model Fit )
Sebagaimana  yang  telah  dikemukakan  sebelumnya,  analisis  pertama  yang dilakukan  adalah  menilai overall  model  fit terhadap  data.  Hipotesis  untuk  menilai model fit adalah:
: Model yang dihipotesiskan fit dengan data
: Model yang dihipotesiskan tidak fit dengan data
Pengujian  dilakukan  dengan  membandingkan  nilai  antara  -2 log  likelihood (- 2LL)  pada  awal  ( block  number =  0)  dengan  nilai  -2 log  likelihood (-2LL)  pada  akhir ( blok  number =  1).  Pengurangan  nilai  antara  -2LL  awal  dengan  -2LL  akhir menunjukkan  bahwa  model  yang  dihipotesiskan fit dengan  data  (Ghozali,  2006). Perbandingan nilai -2LL awal dengan -2LL akhir dapat dilihat pada Tabel 4.

## Tabel 4
Perbandingan nilai -2LL awal dengan -2LL akhir -2LL awal ( Block Number = 0) 259,862 -2LL akhir ( Block Number = 1) 195,707
Sumber : Data sekunder yang diolah
Berdasarkan tabel  4 hasil output SPSS Statistic dapat  dilihat bahwa nilai  -2LL awal  ( Block  Number =  0)  menunjukan  nilai  sebesar  259,862  dan  nilai  -2LL  akhir ( Block  Number =  1)  menunjukan  nilai  sebesar  195,707.  Sehingga  terjadi  penurunan nilai sebesar 64,155, hal ini membuktikan bahwa diterima dan menunjukan bahwa model fit dengan data.

## Menguji Kelayakan Model Regresi
Analisis selanjutnya adalah menilai kelayakan model regresi logistik yang akan digunakan. Pengujian kelayakan model regresi logistik dilakukan dengan menggunakan

## Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
Goodness of Fit Test yang diukur dengan nilai Chi-Square . Jika nilai signifikansi Chi- Square sama dengan atau kurang dari 0,05, maka hipotesis nol ditolak yang berarti ada perbedaan signifikan antara model dengan nilai observasinya sehingga Goodness of Fit Test tidak baik karena model tidak dapat memprediksi nilai observasinya.
Jika nilai signifikansi Chi-Square lebih besar dari 0,05, maka hipotesis nol tidak dapat  ditolak  dan  berarti  model  mampu  memprediksi  nilai  observasinya  atau  dapat dikatakan  model  dapat  diterima  karena  cocok  dengan  data  observasinya.  Hasil pengujian kelayakan model regresi dapat dilihat pada Tabel 5.

## Tabel 5
Hosmer and Lemeshow Test Step Chi-square  Df Sig. 1 10,235 8 ,249 Sumber : Data sekunder yang diolah
Berdasarkan  Tabel  5  menunjukkan  hasil  pengujian hosmer  and  lemeshow , dengan probabilitas signifikansi menunjukkan 0,249. Nilai signifikansi  yang diperoleh ini  lebih  besar  dari  0,05  sehingga diterima.  Hal  ini  berarti  bahwa  model  regresi layak  untuk  digunakan  dalam  analisis  selanjutnya,  karena  tidak  ada  perbedaan  yang nyata  antara  klarifikasi  yang  diprediksi  dengan  klasifikasi  yang  diamati.  Dengan  kata lain, model regresi mampu memprediksi nilai observasinya.
Uji Koefisien Determinasi ( Nagelkerke’s R 2 )
Mengetahui  seberapa  besar  variabilitas  variabel-variabel  independen  mampu memperjelas variabilitas variabel dependen. Koefisien determinasi pada regresi logistik dapat  dilihat  pada  nilai Nagelkerke  R  Square. Nilai Nagelkerke  R  Square dapat diinterpretasikan seperti nilai R Square pada regresi berganda (Ghozali, 2006). Nilai ini di dapat dengan cara membagi nilai Cox & Snell R Square dengan nilai maksimumnya. Nilai Nagelkerke R Square dapat dilihat pada Tabel 6.

## Tabel 6 Model Summary
Step -2 Log likelihood Cox  &  Snell R Square Nagelkerke  R Square 1 189,666 a ,284 ,400 Sumber : Data sekunder yang diolah
Berdasarkan Tabel 6 tersebut menunjukkan nilai Nilai Nagelkerke’s R 2 sebesar 0,400. Hal ini menunjukkan bahwa variabilitas variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel  independen  adalah  sebesar  40%  sisanya  sebesar  60%  dijelaskan  oleh variabilitas variabel-variabel lain di luar model penelitian.

## Matriks Klasifikasi
Tabel  klasifikasi  akan  menunjukkan  kekuatan  prediksi  dari  model  untuk memprediksi  kemungkinan auditor  switching yang  ditunjukkan  pada classification table sebagaimana ditampilkan pada tabel 7.
Auditor Switching
Tabel 7
Classification Table a
Observed Predicted audit_switching
Percentag e Correct tidak berganti KAP berganti KAP Step 1 audit_switching tidak berganti KAP 129 16 89,0 berganti KAP 26 39 60,0 Overall Percentage 80,0 Sumber : Data sekunder yang diolah
Berdasarkan  Tabel  7,  matriks  klasifikasi  menunjukkan  kekuatan  prediksi  dari model regresi untuk memprediksi kemungkinan auditor switching yang dilakukan oleh perusahaan.  Kekuatan  prediksi  dari  model  regresi  untuk  memprediksi  kemungkinan perusahaan  melakukan auditor  switching adalah  sebesar  80%.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  dengan  menggunakan  model  regresi  yang  digunakan  terdapat  sebanyak  39 perusahaan  (60%)  yang  diprediksi  akan  melakukan auditor  switching dari  total  65 perusahaan yang melakukan auditor switching berganti KAP. Kekuatan prediksi model perusahaan  yang tidak melakukan auditor switching berganti  KAP adalah  sebesar  89%,  yang  berarti  bahwa  dengan  model  regresi  yang digunakan ada sebanyak 16 perusahaan (89%) yang diprediksi tidak melakukan auditor switching dari  total  145  perusahaan  yang  tidak  melakukan auditor  switching tidak berganti KAP .
Hasil Hipotesis Hasil Analisis Regresi Logistik
Tabel 8. Omnibus Tests of Model Coefficients Chi-square  Df Sig. Step 1  Step 70,196 3 ,000 Block  70,196 3 ,000 Model  70,196 3 ,000 Sumber : Data sekunder yang diolah
Dari  hasil  pengujian  regresi  logistik,  dengan  melihat  tabel Omnibus  Test  of Model  Coefficients ,  diketahui  nilai chi-square =  70,196  dan degree  of  freedom =  3, adapun tingkat signifikansi sebesar 0,000 ( p-value 0.000 < 0.05), maka ditolak atau diterima, artinya variabel financial distress , pergantian manajemen dan ukuran KAP berpengaruh secara bersama-sama berpengaruh terhadap auditor switching .

## Tabel 9
Hasil Analisis Regresi B S.E. Wald  Df Sig. Exp(B) Step 1 a financial_distress -3,371 1,282 6,917  1 ,009 ,034 pergantian_manajemen  2,736 ,395 19,87 1 ,011 15,429
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi Vol. 18 No.2 September 2018
B S.E. Wald  Df Sig. Exp(B) 4 ukuran_KAP -1,193 ,486 6,010  1 ,014 ,303 Constant -,306 ,496 ,380 1 ,538 ,737
Sumber : Data sekunder yang diolah
Berdasarkan  tabel  di  atas  maka  model  regresi  logistik  yang  diperoleh  adalah sebagai berikut :
Berdasarkan  model  regresi  logistik  yang  terbentuk,  dapat  dijelaskan  hasilnya, yaitu:
1. Dari persamaan  regresi diatas dapat dijelaskan bahwa nilai konstanta sebesar - 0,306  menunjukan  bahwa  apabila  variabel  independen  ( financial  distress , pergantian  manajemen  dan  ukuran  KAP)  dianggap  konstan.  Maka  nilai  -0,306 artinya  memiliki  prediksi  melakukan auditor    switching negatif  atau  dengan kata  lain  perusahaan  dapat  keluar  dari  situasi  melakukan audit  switching dan atau dapat dikatakan tidak melakukan audit switching.
2. Koefisien regresi financial distress yang dinotasikan dengan X1 adalah sebesar -3,371.  Arti  dari  nilai  -3,371  yaitu  setiap  100%  penurunan  dalam  variabel financial distress maka auditor switching yang dilakukan oleh perusahaan akan menurun  sebesar 337,1% dengan asumsi variabel independen lain dalam model dianggap konstan.
3. Koefisien  regresi  pergantian  manajemen yang  dinotasikan  dengan  X2  adalah sebesar 2,736. Arti dari nilai 2,376 yaitu setiap 100% kenaikan dalam variabel pergantian manajemen  maka auditor switching yang dilakukan oleh perusahaan akan meningkat sebesar 237,6% dengan asumsi variabel independen lain dalam model dianggap konstan.
4. Koefisien  regresi  ukuran  KAP  yang  dinotasikan  dengan  X3  adalah  sebesar  - 1,193. Arti dari nilai -1,193 yaitu setiap 100% penurunan dalam variabel ukuran KAP  maka auditor  switching yang  dilakukan  oleh  perusahaan  akan  menurun sebesar 119,3% dengan asumsi variabel independen lain dalam model dianggap konstan.
5. Epsilon  ( error  term) atau  e  berarti  bahwa  ada  faktor-faktor  atau  variabel- variabel  lain  yang  mempengaruhi auditor  switching selain financial  distress , pergantian manajemen dan ukuran KAP.

## Pembahasan Hasil Penelitian
Pengaruh Financial distress terhadap A uditor Switching Hasil pengujian dengan menggunakan regresi logistik pada tabel 9 menunjukan nilai  koefisien Financial  distress sebesar  -3,371  dengan  signifikansi  sebesar    0,009. Karena signifikan nya lebih kecil dari 0,05, maka hipotesis pertama  yang menyatakan financial distress berpengaruh signifikan terhadap auditor switching .
Hasil  penelitian  ini  mendukung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Nurcahyani  (2013),  Rajagukguk  (2015),  Sinarwati  (2010),  dan  Ruroh  (2016)  yang menunjukan  hasil  yang  sama  yaitu  variabel financial  distress berpengaruh  signifikan terhadap auditor  switching .  Hasil  pengujian  ini  juga  diperkuat  dengan  pengamatan
Auditor Switching
yang  dilakukan  oleh  peneliti  mengenai financial  distress dan voluntary  auditor switching, PT  Tirta  Mahakam  Resources  Tbk  (TIRT)  pada  tahun  2013  mengalami kesulitan  keuangan  dimana  nilai  Z- score sebesar  0,101  namun  tetap  menggunakan KAP  dan  auditor  yang  sama  pada  tahun  2014  yakni  KAP  Pieter,  Uways  &  rekan dengan Pieter Solang sebagai auditornya. Pergantian auditor dan KAP yang dilakukan perusahaan  yang  sedang  mengalami  kesulitan  keuangan  justru  akan  mempersulit kondisi keuangan perusahaan tersebut, karena biasanya fee audit diukur dari jam kerja auditor.  Ketika  menggunakan  KAP  atau  auditor  baru,  auditor  baru  tersebut  harus mencari informasi tentang klien baru, memahami lingkungan bisnis klien tersebut, yang akan memperpanjang jam kerja auditor, hal ini akan mengakibatkan kenaikan pada fee audit.(Lesmana, 2016).
Secara  teori  hasil  penelitian  ini  mendukung  dari  teori  Naserr  (2006)  bahwa perusahaan  yang  mengalami  kondisi  keuangan  yang  kurang  baik  cenderung  akan mempertahankan  auditornya,  hal  ini  dilakukan  perusahaan  untuk  menghindari  reaksi negatif  investor.  Sinarwati  (2010)  berpendapat  bahwa  indikasi  perusahaan  yang mengalami financial  distress cenderung  mendapat  respon  negatif  dari  para  investor sehingga investor kurang percaya terhadap probabilitas perusahaan.
Pengaruh Pergantian Manajemen terhadap Auditor Switching Hipotesis  kedua  menyatakan  bahwa  pergantian  manajemen  yang  diproksikan dengan  pergantian  CEO  berpengaruh  pada auditor  switching. Tabel  9  menunjukkan nilai  koefisien  regresi  sebesar  2,736  dengan  signifikansi  sebesar  0,011.  Karena signifikannya lebih kecil dari 0,05, maka hipotesis kedua yang menyatakan pergantian manajemen  berpengaruh  signifikan  terhadap auditor  switching .  Hasil  penelitian mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Suryanti  (2014),  Wijaya  (2013),  dan Sinarwati  (2010)  yang  menunjukan  hasil  serupa  yaitu  variabel  pergantian  manajemen berpengaruh signifikan terhadap auditor switching .
Secara teori hasil penelitian ini juga didukung dari hasil penelitian Ruroh (2016) klien  dapat  memecat  auditornya  apabila  terjadi  ketidak  sepakatan  terkait  isu  tentang akuntansi  tertentu.  Ketidaksepakatan  tersebut  mungkin  terjadi  pada  perusahaan  yang mengalami  pergantian  manajemen.  Sinarwati  (2010)  berpendapat  bahwa  manajemen yang diproksikan dengan pergantian CEO berpengaruh pada auditor switching dimana pergantian  manajemen  merupakan  pergantian  dewan  direksi  suatu  entitas  perusahaan atau bergantinya CEO ( Chief Executive Officer ) diakibatkan oleh hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) atau dewan direksi melakukan pengunduran diri.
Hasil  penelitian  ini  mengindikasikan  jika  pergantian  manajemen  mengalami peningkatan maka auditor switching juga akan mengalami peningkatan.

## Pengaruh Ukuran KAP terhadap Auditor Switching
Hasil  pengujian  dengan  menggunakan  regresi  logistik  pada  tabel  9 menunjukkan  koefisien  regresi  sebesar  -1,193  dengan  signifikansi  sebesar    0,014. Karena  signifikansinya  lebih  kecil  dari  0,05,  maka  hipotesis  ketiga  yang  menyatakan Ukuran KAP berpengaruh signifikan terhadap audit switching berhasil didukung. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Suryanti (2014), Wijaya (2013) dan Ruroh (2016) yang menunjukan hasil yang sama yaitu variabel ukuran KAP berpengaruh  signifikan  terhadap auditor  switching .  Sedangkan  hasil  penelitian  ini bertentangan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nurcahyani  (2013),dan
Rajagukguk  (2015)  yang  menunjukan  hasil  bahwa  variabel  ukuran  KAP  tidak berpengaruh signifikan terhadap auditor switching.
Menurut  Sinarwati  (2010)  investor  dan stakeholder mengandalkan  reputasi auditor  sebagai  indikator  kredibilitas  laporan  keuangan,  sehingga  manajemen perusahaan  akan  memilih  auditor  yang  bereputasi  untuk  meningkatkan  laporan keuangan  yang  dihasilkan  dan  meningkatkan  reputasi  perusahaan  dimata stakeholder . Perusahaan  akan  mencari  KAP  yang  kredibilitasnya  tinggi  untuk  meningkatkan kredibilitas  laporan  keuangan  di  mata  pemakai  laporan  keuangan.  Ketika  sebuah perusahaan  telah  memakai  jasa Big  four maka  sebisa  mungkin  perusahaan  akan mempertahankan  untuk  tetap  menggunakan  jasa  KAP  yang  termasuk Big  four .  Oleh karena  itu,  semakin  besar  ukuran  KAP  yang  digunakan  di  tahun  sebelumnya  maka semakin  kecil  kemungkinan  perusahaan  melakukan auditor  switching (Wijayanti, 2010) dalam Lesmana (2016).
Hasil  penelitian  ini  mengindikasikan  bahwa  jika  ukuran  KAP  semakin  besar maka kemungkinan untuk melakukan audit switching akan menurun.

## SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  mengenai financial  distress , pergantian manajemen dan ukuran KAP terhadap audit switching pada perusahaan sub sektor real  estate dan property yang  terdaftar  di  BEI  selama  tahun  2011-2016  dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Financial distress berpengaruh signifikan terhadap audit switching dengan arah koefisien negatif pada perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang `terdaftar di BEI periode 2011-2016.
2. Pergantian manajemen berpengaruh signifikan terhadap audit switching dengan arah koefisien positif pada perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang terdaftar di BEI periode 2011-2016.
3. Ukuran  KAP  berpengaruh  signifikan  terhadap audit  switching dengan  arah koefisien negatif pada perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang terdaftar di BEI periode 2011-2016.
4. Financial  distress, pergantian  manajemen,  dan  ukuran  KAP  secara  simultan berpengaruh  positif  terhadap audit  switching pada  perusahaan  jasa  sub  sektor real estate dan property yang terdaftar di BEI periode 2011-2016.

## Keterbatasan
Pemilihan objek penelitian hanya menggunakan perusahaan jasa sub sektor real estate dan property yang  terdaftar  di  BEI  periode  2011-2016,  sehingga  sampel perusahaan  yang  digunakan  sedikit.  Selain  itu,  periode  penelitian  hanya  terbatas  5 tahun, sehingga hasil penelitian kurang mencerminkan fenomena yang sesungguhnya.

## Saran Untuk Penelitian Selanjutnya
Untuk  pengembangan  penelitian  selanjutnya,  disarankan  dapat  memasukkan variabel lain yang secara teoritis diduga dapat mempengaruhi auditor switching, seperti menambahkan  variabel  rasio-rasio  keuangan  lainnya  seperti  rasio  profitabilitas,  dan rasio  likuiditas.  Selain  itu  riset  selanjutnya  juga  dapat  menambahkan  variabel  non keuangan seperti, reputasi KAP, audit fee , dan menggunakan tahun amatan yang lebih
panjang.  Penggunaan  jenis  industri  yang  lain  juga  dapat  dilakukan  guna  memperoleh perbandingan antara tiap jenis industri yang berbeda.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustian,  G.  G.,  Willy  Sri  Yuliandhari,  SE.,  MM.,  Ak.  2014.  Pengaruh  Kepemilikan Manajerial,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Kebijakan  Dividen  Terhadap Kebijakan  Utang  Perusahaan  (studi  pada  perusahaan Property,  real  estate,  & building  construction yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2010  – 2013). e-Proceeding of Management, Vol.1, No.3 Page 182. Faradila,  Y.,  M.  Rizal  Yahya.  2016.  Pengaruh  Opini  Audit,  Financial  Distress,  dan Pertumbuhan  Perusahaan  Klien  Terhadap  Auditor  Switching  (Studi  pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2010- 2014). Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi  Akuntansi  (JIMEKA),  Vol.  1  No.1 , 81-100.
Ghozali,  I.  2006. Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS (Cetakan  IV ed.). Semarang: Undip.
Hery, S. E., M.Si.,  CRP., RSA., CFRM. 2017a. Kajian Riset Akuntansi.  . Jakarta:  PT Grasindo.
Hery, S. E., M.Si., CRP., RSA., CFRM. 2017b. Teori Akutansi Pendekatan Konsep dan Analisis . Jakarta: PT Grasindo
Lesmana,  K.  2016.  Analisis  Pengaruh  Pergantian  Manajemen,  Opini  Audit  Tahun Sebelumnya,  Financial  Distress,  Ukuran  KAP,  dan  Ukuran  Perusahaan  Klien Terhadap  Voluntary  Auditor  Switching  (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di BEI Periode 2012-2014). Ultima Accounting, Vol 8. No.1 .
Mardiyah,  A.  A.  2003.  Pengaruh  Faktor  Klien  dan  Faktor  Auditor  terhadap  Auditor Changes. Media  Riset  Akutansi,  Vol.3  No.2 133-154.  doi:  DOI: http://dx.doi.org/10.25105/mraai.v3i2.1854
Naserr, A. T. A. a. E. A. W., Sharifah Nazatul Faiza Syed Mustapha Nazri, Mohammad Hudaib.  2006.  Auditor-client  relationship:  the  case  of  audit  tenure  and  auditor switching. Managerial  Auditing  Journal,  Vol.21  No.7 ,  724-737.  doi: 10.1108/02686900610680512
Nurcahyani,  Y.  2013.  Pengaruh  Tingkat  Pertumbuhan  Perusahaan,  Financial  Distress, Dan Ukuran Kap Terhadap Pergantian Auditor (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2008-2011). Karya ilmiah (Skripsi) Universitas Muhammadiyah Surakarta , 1-15. Permana, K. P., Nurmala Ahmar, Syahril Djaddang. 2017. Prediksi Financial Distress pada  Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Bisnis  dan Manajemen, Volume 7 (2), 149 - 166. Peter,  Y.  2011.  “Analisis  Kebangkrutan  dengan  Metode    Z-SCORE  ALTMAN, Springate dan Zmijewski pada PT. Indofood Sukses Makmur. Tbk Periode 2005 – 2009.”. Akurat Jurnal Ilmiah Akuntansi, Nomor 04 (Tahun ke-2 Januari-April 2011).
Plat,  H.  D.,  Marjorie  B.  Platt.  2002.  Predicting  Corporate  Financial  Distress: Reflections  on Choice-Based Sample  Bias Journal  of  Economiic and Finance, Vol.26 No.2 , 184-185.
Rajagukguk,  D.,  Prima  Aprilyani  Rambe,  Sri  Ruwanti.  2015.  Pengaruh  Audit  Fee, Opini Going Concern, Financial Distress, dan Ukuran KAP terhadap Pergantian
Auditor  2011-2014  (Studi  Empiris  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia). Journal UMRAH .
Ramadhani,  A.  S.,  Niki  Lukviarman.  2009.  Perbandingan  Analisa  Prediksi Kebangkrutan  Menggunakan  Model  Altman  Pertama,  Altman  Revisi  dan Altman  Modifikasi  dengan  Ukuran  dan  Umur  Perusahaan  sebagai  Variabel Penjelas  (Studi  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia). Jurnal Siasat Bisnis  (JSB) , 15-28.
Ruroh,  F.  M.,  Diana  Rahmawati.  2016.  Pengaruh  Pergantian  Manajemen,  Kesulitan Keuangan,  Ukuran  KAP,  dan  Audit  Delay  terhadap  Auditor  Switching  (Studi Kasus  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2012-2015). JURNAL NOMINAL, 5, No. 2 doi: 10.21831/nominal.v5i2.11726
Salsabila, M. 2018. Pengaruh Rotasi KAP dan Fee Audit Terhadap Kualitas Audit pada Perusahaan  Sektor  Keuangan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI). Jurnal Riset Akuntansi & Bisnis, Vol. 18 No.1 , 51-66.
Schaar,  R.  M.  A.  v.  d.  2015.  Analisis  Pasar  Properti  Indonesia;  Overview  &
Kepemilikan Asing. NewsLetter. Retrieved 14-08-2018, from https://www.indonesia-investments.com/id/berita/kolom-berita/analisis-pasar- properti-indonesia-overview-kepemilikan-asing/item5728?
Sinarwati,  N.  K.  2010.  Mengapa  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI Melakukan Pergantian Kantor Akuntan Publik? Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto 2010 , 1-20.
Stevanus  T  H  J,  A.  R.  2013.  Pengaruh  Audit  Tenure  dan  Reputasi  KAP  Teradap Penerbitan  Opini  Going  Concern  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2009-2011). Dipenegoro  Journal  of  Accounting, Vol.2 No.4 , 1-8.
Suryanti,  L.  2014.  Pengaruh  Pergantian  Manajemen,  Kepemilikan  Publik,  Financial, Ukuran KAP, Ukuran Perusahaan dan Opini Audit Terhadap Auditor Switching pada  Perusahaan  Industri  Jasa  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2009-2013. Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Akuntansi Universitas Pandanaran .
Wantah,  M.  J.  2015.  Analisa  Penerapan  PSAK  No.1  Tentang  Penyajian  Laporan Keuangan pada Perum Bulog Drive Sulut dan Gorontalo Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, Vol.15 No.04 , 74-88.
Wijaya, R. M. A. P. 2013. Faktor - faktor yang Mempengaruhi Pergantian Auditor Oleh Klien Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, Vol.1 No.1 www.idx.co.id.