## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE EFFECT OF CAPITAL INTENSITY AND LEVERAGE ON TAX AVOIDANCE IN PROPERTY AND REAL ESTATE SECTOR COMPANIES LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE (BEI) IN 2019-2021

## PENGARUH CAPITAL INTENSITY DAN LEVERAGE TERHADAP TAX
AVOIDANCE PADA PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PADA TAHUN 2019-2021
Evelyn Tio Rizki Hutabarat 1 , Anik Yuliati 2
Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 1,2 evelyntio129@gmail.com 1 , anikyuliati.ak@upnjatim.ac.id 2

## ABSTRACT
This study aims to determine and analyze the effect of capital intensity, profitability, and leverage on tax avoidance in companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the property  and  real  estate  sector  during  2019-2021.  The  research  method  used  is quantitative and uses research variables including "Capital Intensity" (X1), "Leverage" (X2),  and  "Tax  Avoidance"  (Y).  The  sample  of  companies  using  purposive  sampling method in this study obtained 22 property and real estate companies during the 2019- 2021  period.  The  research  data  used  is  secondary  data  with  a  Structural  Equation Modeling (SEM) approach based on Partial Least Squares (PLS). This study has results that show, a) p-value capital intensity on tax avoidance 0.014 < 0.05; c) p-value leverage on  tax  avoidance  0.003  >  0.05.  Conclusion,  capital  intensity  and  leverage  can significantly  affect  the  increase  in  tax  avoidance  in  property  and  real  estate  sector companies.
Keywords : Tax Avoidance, Capital Intensity, Leverage, Property and Real Estate

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh capital intensity dan leverage terhadap tax avoidance pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  sektor  property  dan  real  estate  selama  tahun  2019-2021.  Metode penelitian yang digunakan yaitu kuantitatif dan menggunakan variabel penelitian yang digunakan meliputi “ Capital Intensity ” (X1), “ Leverage ” (X2), dan “ Tax Avoidance ” (Y). Sampel perusahaan dengan metode purposive sampling dalam penelitian ini memperoleh 22 perusahaan property dan real estate selama periode tahun 2019-2021. Data penelitian yang digunakan adalah data sekunder dengan pendekatan Structural Equation Modeling (SEM)  yang  berbasis Partial  Least  Squares (PLS).  Penelitian  ini  memiliki  hasil  yang menunjukkan, a) p-value capital intensity terhadap tax avoidance 0,014 < 0,05; b) p-value leverage terhadap tax avoidance 0,003 > 0,05. Simpulan, capital intensity dan leverage dapat secara signifikan mempengaruhi peningkatan tax avoidance pada perusahaan sektor property dan real estate.
Kata Kunci : Tax Avoidance, Capital Intensity, Leverage, Property dan Real Estate

## PENDAHULUAN
Penerimaan perpajakan di Indonesia sangat mendominasi di antara penerimaan pendapatan lainnya, yaitu memiliki  porsi  di  atas  75  persen (Kemenkeu, 2022). Walaupun demikian, Indonesia  memiliki  peringkat  yang rendah  dalam  penerimaan  pajaknya  di
antara  negara-negara  lain  termasuk  di ASEAN dengan rata-rata rasio pajaknya di  atas  12  persen.  Tergambar  dari persentase  rasio  pajak  Indonesia  pada tahun 2020 dengan rasio pajak Indonesia sebesar  8,33  persen  dan  tahun  2021 sebesar  9,11  persen.  Pada  tahun  2020 terdapat lima negara dengan rasio pajak tertinggi  di  dunia,  meliputi  Prancis sebesar 47,2 persen; Belgia 45,2 persen; Italia 43,1 persen; Denmark 47,1 persen; dan  Swedia  43,4  persen  (Kemenkeu, 2022). Apabila dilihat dari data tersebut, perbandingan rasio pajak antara Indonesia  dengan  negara  lainnya  masih sangat  tertinggal  jauh.  Tingginya  rasio pajak  pada  suatu  negara,  maka pembangunan dan peningkatan kesejahteraan rakyatnya negara tersebut memiliki  sumber  pendanaan  yang mencukupi serta juga dapat meminimalisir  keterikatan  pendanaan dari  sumber  lainnya  seperti  hutang.  Di sisi  lain,  tingginya  rasio  pajak  yang dimiliki oleh suatu negara memvisualisasikan bahwa rakyat memiliki  kontribusi  yang  tinggi  untuk ikut serta membangun dan meningkatkan  kesejahteraan  rakyat  dan negara  dengan  taat  membayar  pajak sesuai ketentuan.
Pendapatan perpajakan pada tahun 2021 bersumber dari PPh orang pribadi dan  juga  wajib  pajak  badan,  baik  itu dalam  maupun  luar  negeri  dan PPN/PPnBM. Perusahaan sebagai wajib pajak badan dapat menghitung pajaknya dari  laba  bersih  yang  diterima  selama satu tahun dan data tersebut dapat dilihat dari laporan keuangan perusahaan yang umumnya  dipublikasikan  sebagai  bukti transparansi perusahaan. Dengan adanya peraturan  Undang-Undang  Nomor  36 Tahun  2008  tentang  Pajak  Penghasilan membuat perpajakan memiliki sifat yang memaksa.  Akan  tetapi,  peraturan perundang-undangan  yang  telah  dibuat ini  pasti  juga  memiliki  titik  kelemahan
yang  kemudian  dimanfaatkan  oleh banyak perusahaan agar bisa mengurangi  pajak  yang  akan  dibayar tanpa melanggar peraturan pemerintah.
Berdasarkan  teori  agensi  yaitu dimana  kepentingan  perusahaan  yang berbanding  terbalik  dengan  pemerintah dalam  pemungutan  pajak  inilah  yang menjadi  pemicu  terjadinya  tindakan agresivitas  atau  pengurangan  pajak. Dimana  perusahaan  berupaya  untuk mensejahterakan pemegang kepentingan dan  menjaga  keberlangsungan  hidup perusahaan dengan meminimalkan beban pajak sehingga diperoleh keuntungan yang lebih besar, sementara pemerintah  menginginkan  setinggi- tingginya penerimaan pendapatan pajak. Tindakan atau usaha untuk meminimalkan  beban  pajak  yang  harus dibayar oleh wajib pajak kepada negara dengan  berbagai  cara  disebut  dengan praktik tax  avoidance (Maulana,  Sari, dan  Wibawaningsih,  2020).  Dampak apabila  tindak  tax  avoidance  terus- menerus  dilakukan  di  Indonesia  adalah kerugian akan meningkat dan pendapatan  perpajakan  tidak  dapat dipungut secara maksimal. Diumumkan dalam laporan Tax Justice Network yang berjudul The State of Tax Justice 2020: Tax Justice in the time of Covid-19 yang menyebutkan  bahwa  estimasi  atas kerugian  negara  akibat  penghindaran pajak  ini  mencapai  Rp  68,7  triliun  per tahunnya. Perhitungan terhadap tax avoidance dalam penelitian ini menggunakan proksi CETR disebabkan proksi  ini  dapat  menggambarkan  tarif pajak  secara  nyata.  Secara  nyata  yang dimaksudkan  disini  adalah  perhitungan proksi  ini  didasari  pada  total  kas  yang dikeluarkan untuk membayar pajak yang diberlakukan terhadap penghasilan wajib pajak tersebut. CETR juga sebagai proksi  yang  dapat  menjabarkan  secara keseluruhan aktivitas atas tax avoidance
yang  bisa  menyebabkan  jumlah  pajak yang  dibayarkan  kepada  otoritas perpajakan berkurang. Faktor-faktor yang dapat menyebabkan  perusahaan  melakukan tindakan agresivitas yang akan diangkat dalam  penelitian  ini  meliputi,  capital intensity,  profitability  dan  leverage. Capital  intensity  atau  intensitas  modal adalah  sejumlah  modal  yang  berguna untuk  kegiatan  operasional  perusahaan demi memperoleh pendapatan, biasanya intensitas  modal  ini  selalu  berkaitan dengan  aset  tetap  yang  digunakan perusahaan.  Aset  tetap  dikatakan  dapat menjadi  pemicu  perusahaan  melakukan tindakan  tax  avoidance  sebagai  akibat dari adanya penyusutan aset tetap setiap tahunnya  yang  dapat  mengurangi pendapatan kena pajak perusahaan.
Leverage  merupakan  tolak  ukur atas  kemampuan  perusahaan  dalam memanfaatkan pembiayaan yang
bersumber  dari  utang  perusahaan  untuk membiayai  aset,  baik  dalam  jangka pendek  atau  jangka  panjang.  Dengan meningkatnya  total  utang  perusahaan maka  beban  bunga  yang  harus  dibayar juga  akan  meningkat.  Adanya  beban bunga yang semakin tinggi akan semakin mengurangi  laba  sebelum  kena  pajak, karena  pada  dasarnya  keuntungan  atau laba akan dikurangi dengan beban yang dimiliki perusahaan. Efek domino disini akan muncul, dimana dengan
berkurangnya  laba  sebelum  kena  pajak akan  menyebabkan  pajak  yang  harus dibayar perusahaan juga akan berkurang. Sesuai  dengan  latar  belakang permasalahan  di  atas,  penelitian  ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui apakah capital intensity dan leverage dapat mempengaruhi dilakukannya  tindakan tax  avoidance
pada perusahaan sektor property dan real estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  selama  tahun  2019- 2021.
Kajian Teori Teori Keagenan ( Agency Theory ) Teori agensi menjabarkan tentang hubungan  yang  terjalin  karena  adanya kontrak antara satu atau beberapa pihak yang  memberikan  kewenangan  kepada pihak lainnya untuk membuat keputusan dengan harapan dapat lebih mengutamakan  kepentingan  pemberi kewenangan.  Dalam  hal  ini  agent  yang mempunyai  informasi  lebih  baik mengenai  fakta  yang  relevan  daripada pihak principal kemudian dapat memanfaatkan  hal  tersebut  untuk bertindak  secara  oportunistik  atau berkesempatan  mengambil  keuntungan bagi  dirinya  sendiri.  Berdasarkan  hal tersebut  diketahui  bahwa  terdapat masalah  keagenan  dalam  tindakan agresivitas pajak yakni adanya tindakan oportunis  oleh  wajib  pajak  untuk kepentingan pribadi. Perusahaan sebagai wajib  pajak  atau  agent  berusaha memperoleh  keuntungan  maksimal dengan  biaya  minimal  dan  pemerintah atau principal berusaha untuk memaksimalkan  penerimaan  negara yang berasal dari pajak. Dua kepentingan  yang  bertolak  belakang inilah  yang  memicu  perusahaan  untuk melakukan  agresivitas  pajak  dengan memanfaatkan  celah  yang  ada  dari  sisi peraturan perpajakan yang telah disusun oleh pemerintah.

## Pajak
Pajak  yakni  sebagai  iuran  yang wajib dibayar oleh rakyat kepada negara dan  dapat  dipaksakan  berdasarkan undang-undang untuk membiayai keperluan  umum  dan  kelebihannya untuk  tabungan  masyarakat  atau  untuk pembiayaan  investasi  publik  dengan tidak memperoleh jasa timbal balik atau imbalan  secara  langsung  dari  negara (Setyawan,  2020).  Pajak  dalam  suatu negara dapat berfungsi sebagai salah satu sumber  pendapatan  bagi  anggaran
belanja  negara,  terutama  bagi  negara- negara  yang  mengandalkan  pendapatan pajak sebagai tulang punggung penerimaan  negaranya.  Pajak  sendiri memiliki  empat  fungsi  utama  yang dijabarkan  dalam  (Asri,  2021),  yaitu fungsi anggaran, fungsi mengatur, fungsi demokrasi,  dan  fungsi  redistribusi pendapatan.
Tax Avoidance Tax avoidance merupakan kegiatan yang termasuk dalam perencanaan  pajak,  dimana  perusahaan bertujuan untuk mengurangi pajak yang harus  dibayarkan  kepada  pemerintah (Rohmansyah  dan  Fitrianan,  2020). Besarnya  agresivitas  pajak  pada  suatu perusahaan  dalam  penelitian  ini  dapat dilihat dari perbandingan antara kas dari kegiatan  operasional  yang  dikeluarkan untuk biaya pajak dengan laba sebelum pajak,  perhitungan  ini  disebut  dengan proksi  Cash  Effective  Rate  (CETR) (Fauzan  dkk.,  2019).  Semakin  tinggi nilai  CETR  atau  mendekati  25%  (tarif PPh  badan),  maka  semakin  rendah tingkat  tax  avoidance  yang  dilakukan perusahaan.  Dan  juga  sebaliknya,
semakin rendah nilai CETR,
menandakan  bahwa  semakin  tinggi tingkat agresivitas pajak perusahaan..

## Capital Intensity
Capital  intensity  atau  intensitas modal  ini  merupakan  suatu  bentuk keputusan  keuangan  yang  ditentukan oleh manajemen perusahaan (Siboro dan Santoso,  2021).  Intensitas  modal merupakan  salah  satu  rasio  keuangan atas  aktivitas  investasi  yang  dilakukan oleh perusahaan dalam bentuk aset tetap. Rasio  yang  digunakan  dalam  penelitian adalah  rasio  intensitas  aset  tetap,  yakni dengan membandingkan total aset tetap dengan total keseluruhan aset perusahaan. Investasi terhadap aset tetap ini  akan  memunculkan  biaya  depresiasi
atau  beban  penyusutan  yang  dapat mengurangi nilai atas aset tetap yang ada (Prasetyo  dan  Wulandari,  2021).  Dan secara berkala hampir seluruh aset tetap akan  mengalami  penyusutan,  kecuali tanah.
Leverage Pendanaan untuk kegiatan operasional  perusahaan  itu  umumnya melalui dua sumber utama, yaitu modal pemegang saham dan juga melalui utang perusahaan  (Dewi  dan  Muslih,  2022). Leverage  disini  merupakan  suatu indikator perhitungan yang menunjukkan  penggunaan  utang  atau kewajiban  jangka  panjang  dan  jangka pendek oleh perusahaan dalam melakukan  kegiatan  operasionalnya sebagai  bentuk  peningkatan  laba. Dikarenakan adanya pembiayaan melalui utang oleh perusahaan, maka hal tersebut akan menimbulkan beban bunga atas  utang  (Nordiansyah  dkk.,  2022). Oleh  karena  itu,  semakin  tinggi  utang yang  dimiliki  oleh  perusahaan  maka akan  semakin  tinggi  pula  perusahaan harus membayar beban bunganya.

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  penelitian kuantitatif  dengan  sumber  datanya berupa  data  sekunder  yang  berasal  dari website Bursa Efek Indonesia (BEI) dan website  perusahaan.  Objek  penelitian yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah capital intensity, profitability, dan leverage,  dan  tax  avoidance.  Data penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan tahunan  perusahaan  property  dan  real estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  tahun  2019-2021. Variabel-variabel  yang  dipakai  dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan  skala  rasio.  Variabel- variabel  dalam  penelitian  ini  dapat diukur sebagai berikut.

## Tabel 1. Pengukuran Variabel
Variabel Pengukuran Variabel Tax Avoidance (Y) 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐸𝑇𝑅 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑎𝑠 𝑢𝑛𝑡𝑢𝑘 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑎𝑦𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
(Widyari & Rasmini, 2019) Capital Intensity (X1) 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑛𝑠𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (Widagdo dkk., 2020) Leverage (X3) 𝐷𝐸𝑅 (𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜) = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (Fauzan dkk., 2019) Pengambil sampel dalam penelitian  ini  menggunakan  teknik purposive  sampling pada  perusahaan sektor  property  dan  real  estate  yang terdaftar  di  BEI  tahun  2019-2021. Kemudian  diseleksi  sesuai  dengan kriteria sampel penelitian dan terpilih 22 perusahaan.  Dan  teknik  analisis  dalam penelitian ini dilakukan dengan pendekatan Structural Equation Modeling (SEM)  yang  berbasis Partial
Least Squares (PLS).
HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Validitas dan Reliabilitas Instrumen ( Outer Model ) Validitas Konvergen Validitas konvergen dalam pengujiannya  dapat  dilihat  dari  nilai loading  factor.  Dengan  batas  nilai loading factor adalah di atas 0,7 atau > 0,7.  Jika  nilainya  memenuhi  kriteria dapat  diartikan  bahwa  konstruk  atau variabel  laten  yang  diukur  dapat menafsirkan indikator terkait.

## Tabel 2. Hasil Nilai Loading Factor- Validitas Konvergen
Variabel Indikator Nilai Loading Factor Kriteria Kesimpulan Capital Intensity X1 1.000 > 0,7 Valid Leverage X3 1.000 > 0,7 Valid Tax Avoidance Y 1.000 > 0,7 Valid Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Dilihat  pada  tabel  di  atas  bahwa nilai loading factor pada tiap-tiap proksi memiliki  nilai  lebih  dari  0,7.  Jadi, kesimpulan  atas  pengujian  ini  adalah seluruh  proksi  valid  dan  layak  menjadi indikator  yang  dapat  menafsirkan variabel dari tiap-tiap indikator yang ada.

## Tabel 3. Hasil Nilai Average Variance
Extracted (AVE) -Validitas Konvergen Variabel Indikator Nilai AVE Kriteria Kesimpulan Capital Intensity X1 1.000 > 0,5 Valid Leverage X3 1.000 > 0,5 Valid Tax Avoidance Y 1.000 > 0,5 Valid Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Untuk pengujian validitas konvergen ini juga dapat dilihat dari nilai AVE.  Model  yang  memiliki  validitas diskriminan  yang  baik  harus  memiliki nilai > 0,5. Dan berdasarkan tabel di atas nilai AVE pada semua variabel memiliki nilai  di  atas  0,5  sehingga  semua  data variabel  penelitian  dapat  disimpulkan valid.

## Validitas Diskriminan
Selanjutnya uji validitas diskriminan  yang  dapat  dilakukan dengan  dua  pendekatan,  pertama  yaitu pendekatan  cross  loading  dan  kedua pendekatan Fornell-Larcker.
Tabel 4. Nilai Cross Loading X1 X2 X3 Y X1 (1.000)  0,000 0,000 0,000 X2 0,000  (1.000)  0,000 0,000 Y 0,000  0,000 0,000  (1.000) Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Dilakukan dengan membandingkan  nilai  outer  loading suatu  indikator  terhadap  variabel latennya  dan  berdasarkan  tabel  di  atas data  variabel  telah  memenuhi  kriteria dan  dapat  dikatakan  valid  untuk digunakan.  Pendekatan  kedua,  yakni Fornell-Larcker  yang  dapat  ditentukan dengan  membandingkan  nilai  akar kuadrat  AVE  dari  variabel  laten  yang satu terhadap nilai korelasi antar variabel laten.  Dan  berdasarkan  hasil  tabel berikut dapat diambil kesimpulan bahwa konstruk  dalam  penelitian  ini  tidak memiliki korelasi atau tingkat korelasinya  rendah  terhadap  konstruk lainnya..
Tabel 5. Nilai Akar Kuadrat Average

## Variance Extracted (AVE)
X1 X2 Y X1 (1.000) 0,313 0,214 X2 0,313 (1.000) 0,163 Y 0,214 0,163 (1.000) Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023)
Uji  Reliabilitas  ( Cronbach  Alpha & Composite Reliability ) Pengujian reliabilitas atas variabel penelitian  dapat  dilakukan  dengan  dua pendekatan.  Pertama,  Cronbach  Alpha memiliki batasan atau patokan nilai yang dapat  diterima  sehingga  suatu  konstruk dapat dikatakan reliabel yaitu 0,7. Kedua, composite reliability memiliki batas nilai yaitu  0,7  untuk  bisa  dikatakan  reliable. Dan  berdasarkan  hasil  pada  tabel  di bawah, variabel penelitian menunjukkan nilai di atas 0,7 sehingga hasilnya sudah memenuhi kriteria dan dapat dinyatakan reliabel.
Tabel 6. Nilai Composite Reliability
& Cronbach’s Alpha Variabel Composite Reliability Cronbach's Alpha Kriteria Kesimpulan Capital Intensity 1.000 1.000 > 0,7 Reliabel Profitability 1.000 1.000 > 0,7 Reliabel Leverage 1.000 1.000 > 0,7 Reliabel Tax Avoidance 1.000 1.000 > 0,7 Reliabel

## Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023)
Uji Model Struktural (Inner Model) Koefisien Determinan (R-Square) \
Tabel 7. Nilai R-Squared atau R 2

## R-Squared
Tax Avoidance 0,142 Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Tabel di atas menunjukkan nilai R-
square  untuk  variabel  tax  avoidance yaitu  sebesar  0,142  atau  14,2%. Berdasarkan  nilai  tersebut  dapat  dilihat bahwa  variabel  tax  avoidance  dapat dijelaskan oleh variabel capital intensity, profitability dan leverage sebesar 14,2% sedangkan  sisanya  85,8%  dijelaskan oleh  variabel  lainnya  di  luar  penelitian
atau  yang  tidak  digunakan  dalam penelitian ini.
Relevansi Prediktif (Q-square atau Q2)
Tabel 8. Nilai Q-Squared atau Q 2

## Q-Squared
Tax Avoidance 0,139 Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Pada  tabel  tersebut  dapat  dilihat bahwa  variabel  independen  memiliki nilai  yang  lebih  besar  dari  0  sehingga kesimpulannya adalah
variabel independen  terhadap  variabel  dependen ini memiliki relevansi prediktif. Uji Hipotesis Untuk melihat pengaruh signifikansi  atas  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  dapat dilakukan  uji  hipotesis  dengan  path coefficient test dengan bantuan aplikasi Wrap  Partial  Least  Square  (PLS)  versi 8.0.  Batas  nilai  signifikansi  atas  suatu hipotesis  atau  p-value  yang  dapat diterima adalah kurang dari 0,05 atau 5%. Tabel 9. Hasil Path Coeffiecient & P-
Value P-Value Hasil Capital Intensity -> Tax Avoidance 0,014 Diterima Leverage -> Tax Avoidance 0,003 Diterima Sumber: Data Olahan WaroPLS (2023) Berdasarkan  tabel  8  di  atas dihasilkan  beberapa  kesimpulan  berikut ini:
1. Berdasarkan  nilai  P-Value  pada variabel  X1  atau  capital  intensity terhadap  variabel  Y  atau  tax avoidance yang memiliki nilai 0,014 yang  kurang  dari  0,05  maka  dapat disimpulkan  bahwa  capital  intensity berpengaruh  signifikan  terhadap  tax avoidance.  Kesimpulan  berdasarkan hal tersebut adalah hipotesis pertama dalam penelitian ini dapat diterima.
2. Nilai P yang diperoleh leverage dalam penelitian  ini  adalah  0,003.  Dan
berdasarkan  ketentuan  P-Value  nilai tersebut berada di bawah atau kurang dari  0,05  sehingga  dapat  diartikan bahwa leverage berpengaruh signifikan  terhadap  tax  avoidance. Kesimpulan  adalah  hipotesis  kedua ini juga dapat diterima.
Pengaruh Capital  Intensity Terhadap
Tax Avoidance
Variabel capital intensity memiliki pengaruh  signifikan  terhadap  variabel tax  avoidance,  hasil  tersebut  didukung juga  dengan  penelitian  yang  telah dilakukan  oleh  Kalbuana  dkk.,  (2020) serta  Siboro  dan  Santoso  (2021).  Jadi dapat diketahui bahwa salah satu faktor yang  dapat  menyebabkan  terjadinya tindakan  tax  avoidance  atau  agresivitas pajak  ini  disebabkan  oleh  capital intensity. Hal ini berarti, semakin banyak aset  tetap  yang  diinvestasikan  oleh perusahaan  sebagai  usaha  dalam memperoleh keuntungan dapat berdampak pada meningkatnya tindakan agresivitas pajak. Hal tersebut dikarenakan  aset  tetap  akan  mengalami penurunan  masa  manfaat  dan  akan menimbulkan  beban  penyusutan  atas aset  tersebut.  Selanjutnya  perusahaan dapat  memanfaatkan  beban  penyusutan yang  semakin  meningkat  itu  untuk mengurangi  beban  pajak  yang  harus dibayarkannya.
Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Leverage berpengaruh signifikan terhadap  tax  avoidance,  hasil  penelitian ini sesuai dan memiliki hasil yang sama dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Nordiansyah  (2022)  dan  juga  Ekaputra dan Widyasari (2019). Pada perusahaan sektor property dan real estate, variabel leverage ini dapat mempengaruhi praktik agresivitas pajak dalam suatu perusahaan. Hal  ini  menyatakan  bahwa  semakin banyaknya utang yang dimiliki
perusahaan dapat menyebabkan munculnya  beban  bunga  yang  dapat berpengaruh terhadap semakin tingginya agresivitas  pajak  pada  perusahaan  di sektor  property  dan  real  estate.  Beban bunga sebagai biaya pengurang pajak ini dapat  digunakan  perusahaan  sebagai kesempatan  untuk  dapat  melakukan tindakan agresivitas pajak, Hal ini berarti perusahaan lebih memilih menggunakan modal  yang  bersumber  dari  luar perusahaan  atau  utang  itu  sendiri  dan memanfaatkan  bunga  yang  timbul  dari adanya  utang  untuk  bisa  mengurangi beban pajak yang harus dibayarkan oleh perusahaan.

## PENUTUP Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  pengumpulan data,  analisis,  dan  pengujian  terhadap hipotesis serta pembahasan sebelumnya, maka  diperoleh  kesimpulan  sebagai berikut:  capital  intensity  dan  leverage mampu  memberikan  kontribusi  atau pengaruh  yang  signifikan  terhadap praktik  tax  avoidance  pada  perusahaan sektor property dan real estate.
Berdasarkan  kesimpulan  di  atas, dapat  diusulkan  saran  bagi  berbagai pihak,  meliputi:  peneliti  selanjutnya dapat  memperluas  objek  pengamatan, menambah  variabel  pengamatan,  dan proksi pengukuran variabel, pemerintah dapat memperbaiki peraturan perpajakan &  melakukan  pengawasan  secara  ketat dan  berkala,  dan  perusahaan  harus memenuhi  kewajiban  untuk  membayar pajak  sesuai  peraturan  perpajakan  yang berlaku  di  tempat  perusahaan  tersebut didirikan.

## DAFTAR PUSTAKA
Alam,  M.  H.,  &  Fidiana.  (2019). Pengaruh Manajemen Laba, Likuiditas, Leverage dan Corporate  Governance  Terhadap
Penghindaran  Pajak. Jurnal  Ilmu
Dan Riset Akuntansi , 8 (No 2). Alkausar,  B.,  Somya,  M.  L.,  &
Soemarsono,  P.  N.  (2020). Agresivitas  Pajak:  Sebuah  Meta Analisis dalam Persepektif Agency. The International Journal Of Applied Business , 4 (1), 52–62. Ansori,  M.  (2020). Metode  Penelitian Kuantitatif  Edisi  2 .  Airlangga University Press.
Armour, J., Hansmann, H., & Kraakman,
R.  (2009). Agency  Problems, Legal  Strategies and Enforcement (No. 135).
Asri, A. (2021). Buku Ajar Hukum Pajak
& Peradilan Pajak (H. Wijayanti, Ed.). Bandung: CV Jejak. Awaliah,  R.,  Damayanti,  R.  A.,  &
Usman, A. (2022). Tren Penghindaran Pajak Perusahaan di Indonesia  yang  Terdaftar  di  BEI Melalui  Analisis  Effective  Tax Rate  (ETR)  Perusahaan. Akrual:
Jurnal  Bisnis  Dan  Akuntansi
Kontemporer , 15 (1), 1–11.
Basco,  R., Hair,  J.  F., Ringle,  C.  M.,
& Sarstedt,  M. (2022). Advancing family  business  research  through modeling  nonlinear  relationships: Comparing PLS-SEM and multiple  regression. Journal  of Family Business Strategy , 100457. Dewi,  N.  G.  P.,  &  Muslih,  M.  (2022). Pengaruh Capital Intensity, Profitabilitas, Leverage, dan Sales Growth  Terhadap  Tax  Avoidance (Studi  Empiris  Pada  Sub  Sektor Farmasi  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2014- 2021). E-Proceeding of Management , 9 (5), 3030–3037.
Ekaputra,  T.,  &  Widyasari.  (2019).
Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak  Perusahaan  Properti  Dan Real Estate. Jurnal
Multiparadigma  Akuntansi , 1 (3), 937–945. Fauzan, Wardan, D. A., & Nurharjanti, N. N.  (2019).  The  Effect  of  Audit Committee,  Leverage,  Return  on Assets,  Company  Size,  and  Sales Growth on Tax Avoidance. Jurnal Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan Indonesia , 4 (3), 171–186. Hanlon,  M.,  &  Heitzman,  S.  (2010).  A review of tax research. In Journal of Accounting and Economics (Vol. 50, Issues 2–3, pp. 127–178). Herjuna,  W.  (2021,  December  30).
Mengenal Penyusutan Aset Tetap . KPKNL Surakarta.https://www.djkn.keme nkeu.go.id/kpknl-surakarta/baca- artikel/14589/Mengenal-
Penyusutan-Aset-Tetap.html Irmayani,  A.,  Azhar,  I.,  &  Muetia,  T. (2022).  Pengaruh  Komite  Audit, Ukuran Perusahaan Dan Profutabilitas Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaab Tekstil  Dan  Garmen  Yang Terdaftar Di  Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen  Dan  Akuntansi , 3 (2),
555–564. Kadjiman, C., & Tangkau, J. M. (2022).
Pengaruh  Karakteristik  Good Corporate  Governance  Terhadap Penghindaran  Pajak  (Studi  Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi  Yang  Terdaftar  Di  Bei Periode 2015-2019). Jurnal Akuntansi Manado , 3 (3), 517–526. Kemenkeu. (2022, August 23). Bertemu Badan Anggaran DPR RI, Menkeu Sampaikan  Laporan  Realisasi Anggaran 2021 . https://www.kemenkeu.go.id/infor masi-publik/publikasi/berita-
utama/Bertemu-Badan-Anggaran- DPR-RI-Menkeu Listiyana, M., Zulfiati, L., & Husen, S. (2019).  The  Effect  of  Corporate
Governance  on  Tax  Avoidance Behavior (Study of Manufacturing Companies in the Indonesia Stock Exchange  Period). Indonesian Journal  of  Business,  Accounting and Management , 2 (1), 38–46.
Maulana,  A.,  Sari,  R.  H.  D.  P.,  &
Wibawaningsih,  E.  J.  (2021). Analisis  Pengaruh  Kompensasi Eksekutif, Profitabilitas Perusahaan, dan Leverage Terhadap Tax Avoidance. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi , 2 , 1151–1170. Meiryani. (2021, August 13). Memahami  Skala  Pengukuran Dalam  Penelitian  Ilmiah.  Binus. https://accounting.binus.ac.id/202 1/08/13/memahami-skala- pengukuran-dalam-penelitian- ilmiah/ Mukhid, A. (2021). Metodologi Penelitian Pendekatan Kuantitatif . Surabaya: Jakad Media Publishing.
Nordiansyah,  M.,  Meiditasari,  C.  N., Fatimah,  Saprudin,  &  Juniar,  A.
(2022). Peranan Intensitas Modal, Ukuran  Perusahaan,  Komisaris Independen  dan  Leverage  Pada Agresivitas Pajak. YUME : Journal  of  Management , 5 (3), 310–319. Nurlatifah, S. (2022). Pengaruh Profitability, Leverage Dan Board Diversity Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun  2015  -  2019. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Krisnadwipayana , 9 (3), 910–923.
Prasetyo,  A.,  &  Wulandari,  S.  (2021).
Capital Intensity, Leverage, Return  on  Asset,  dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Agresivitas Pajak. Jurnal  Akuntansi , 13 (1),
134–147.
Purwanita, I. M. I., & Cahyaningrum, I.
(2019). Cara  Mudah  Memahami Metodologi Penelitian . Deepublis.
Puspita,  D.,  &  Febrianti,  M.  (2017). Faktor-Faktor  yang  Memengaruhi Penghindaran Pajak Pada Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan
Akuntnasi , 19 (1), 38–46. Putra,  T.  S.  A.  (2022,  April  20). Pajak untuk  Pembangunan  Nasional .
KNPedia.
https://www.djkn.kemenkeu.go.id /artikel/baca/14978/Pajak-untuk-
Pembangunan-Nasional.html Rengganis, A., Haruna, N. H., Sari, A. C., Sitopu,  J.  W.,  Brata,  D.  P.  N., Gurning,  K.,  Hasibuan,  F.  A., Chamidah, D., Karwanto, Muharlisiani, L. T., Martha, K., & Subakti, H. (2022). Penelitian dan Pengembangan (J. Simarmata & R. Watrianthos,  Eds.).  Yayasan  Kita Menulis.
Rohmansyah, B., & Fitriana, A. I. (2020). Analisis  faktor  agresivitas  pajak: effective  tax  rate. JURNAL MANAJEMEN , 12 (2), 179–189.
Setyawan,  H.  (2021,  December  31).
Tercapainya realisasi penerimaan pajak 2021, momentum penyehatan  APBN .  Komwasjak Kemenkeu.
https://komwasjak.kemenkeu.go.i d/in/post/tercapainya-realisasi- penerimaan-pajak-2021,- momentum-penyehatan-apbn Siboro,  E.,  &  Santoso,  H.  F.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage, Dan  Capital  Intensity  Terhadap
Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan Property  Dan  Real  Estate  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2019. Jurnal Akuntansi , 21 (1), 21–36.
Silaen,  Sofar.  (2018). Metodologi
Penelitian Sosial Untuk Penulisan
Skripsi  Dan  Tesis .  Bogor:  In Media. Suciarti,  C.,  Suryani,  E.,  &  Kurnia,  K. (2020).  The  Effect  of  Leverage, Capital Intensity and Deferred Tax Expense  on  Tax  Avoidance. Journal  of  Accounting  Auditing and Business , 3 (2), 76–83. Swarjana, I. K. (2022). Populasi-Sampel, Teknik  Sampling  &  Bias  Dalam Penelitian (E.  Risanto,  Ed.). Yogyakarta: Penerbit Andi. Thian, A. (2021). Dasar-Dasar Perpajakan . Yogyakarta: Penerbit Andi.
Tjhai, F. N., & Haikal. (2022). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi  Agresivitas  Pajak. E-Jurnal  Akuntansi  TSM , 2 (1), 333–344. http://jurnaltsm.id/index.php/EJA TSM Widagdo, R. A., Kalbuana, N., & Yanti,
D.  R.  (2020).  Pengaruh  Capital Intensity, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Tax Avoidance  pada  Perusahaan  yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index.
Jurnal  Riset  Akuntansi  Politala , 3 (2), 46–59.
Widyari,  N.  Y.  A.,  &  Rasmini,  N.  K. (2019).  Pengaruh  kualitas  audit, size,  leverage,  dan  kepemilikan keluarga pada agresivitas pajak. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 27(1), 388-417.