Journal of Tourism and Economic Vol.6, No.1, 2023, Page 105-121 ISSN: 2622-4631 (print), ISSN: 2622-495X (online) Email: jurnalapi@gmail.com Website: https://jurnal.stieparapi.ac.id/index.php/jtec/article/view/10 DOI: https://doi.org/10.36594/jtec/e6v6n1a9

## Pengaruh kinerja keuangan terhadap harga saham, studi kasus pada PT Bank Mandiri (persero) tbk

## Lilik Susilo
Fakultas Ekonomi Universitas Proklamasi 45 olivialilyana07@gmail.com

## Bambang Sugeng Dwiyanto
Fakultas Ekonomi Universitas Proklamasi 45

## ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of financial performance on stock prices at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk  for  the  period  2017-2021.  The  independent  variables  used  in this  study  are  financial  performance, namely Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Loan to Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loans (NPL), and Operational Expenditure to Operating Income (BOPO) and Stock Price as the dependent variable. The analytical method used is multiple regression analysis using SPSS 21. The results show that Return On Equity (ROE) partially has a negative and significant effect on stock  prices,  Operational  Expenditures  on  Operating  Income  (BOPO)  partially  has  a  negative  and insignificant effect on stock prices shares, Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), and  Non  Performing  Loans  (NPL)  partially  have  no  effect  on  stock  prices.  Meanwhile,  the  Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Equity (ROE), Loan to Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loans (NPL), and Operational Spending to Operating Income (BOPO) simultaneously have a significant effect on  stock  prices.  Interactions  from  the  independent  variables  CAR,  ROE,  LDR,  NPL,  and  BOPO  with  a share price of 70.4% and the difference of 29.6% is explained by other factors.
Keywords: Financial Performance, Stock Price, Financial Ratios, Financial Statements

## JOURNAL OF TOURISM AND ECONOMIC

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kinerja keuangan terhadap harga saham pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk periode 2017-2021. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan yaitu Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Loan to Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL), dan Belanja Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) serta Harga Saham sebagai variabel dependen. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan SPSS 21. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return On Equity (ROE) secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap harga saham, Belanja Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) secara parsial berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap harga saham, Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), dan Non Performing Loan (NPL) secara parsial tidak berpengaruh terhadap harga saham. Sedangkan Capital Adequacy Ratio (CAR), Return  On  Equity  (ROE),  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR),  Non  Performing  Loan  (NPL),  dan  Belanja Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO)  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap harga saham. Interaksi dari variabel independen CAR, ROE, LDR, NPL, serta BOPO dengan Harga Saham senilai 70,4% serta selisihnya yakni 29,6% diterangkan faktor lain.
Kata kunci : Kinerja Keuangan, Harga Saham, Rasio Keuangan, Laporan Keuangan

## PENDAHULUAN
Investasi  pasar  modal  yang  mulai merebak  di  masyarakat  memunculkan  banyak investor  baru.  Perusahaan  go  publik  juga banyak bermunculan dengan tujuan mendapatkan  modal  asing  dari  calon  investor. Bank Mandiri merupakan perusahaan perbankan  yang  fungsi  utamanya  adalah menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan menyalurkannya kembali dalam bentuk pinjaman.  Pada  tahun  2017,  Bank  Mandiri melakukan  stock  split  atau  pemecahan  harga saham  dengan  tujuan  dapat  menjangkau investor  ritel  (IAI,  2013).  Namun  sebagai investor  tentunya  membutuhkan  informasi finansial perusahaan dalam menentukan keputusan  investasi  demi  mendapatkan  saham yang  memiliki  tingkat return tinggi  dan risk yang rendah.
Harga  saham  merupakan  hal  yang penting bagi perusahaan karena mencerminkan nilai  perusahaan.  Harga  saham  adalah  nilai ditetapkan oleh investor bagi suatu perusahaan untuk membeli atau memiliki hak kepemilikan atas  perusahaan  tersebut.  Oleh  karena  itu perusahaan  harus  meningkatkan  kinerja  nya demi  menjaga  kelangsungan  hidup,  menjaga stabilitas  usaha,  serta  menjaga  kepercayaan masyarakat.
Bank  yang  memiliki  tujuan  untuk menampung  dana  dari  masyarakat  berupa tabungan serta menyalurkannya kepada masyarakat dalam wujud pinjaman, juga perlu meningkatkan  ekuitas  perusahaan  dengan penjualan  saham  di  pasar  modal.  Penentuan harga saham didasarkan pada kinerja perusahaan  yang  dapat  dilihat  dari  laporan keuangan perusahaan (Sulistiono & Dwiyanto, 2021).  Penurunan  kinerja  perusahaan  yang berkelanjutan  dapat  menyebabkan financial distress ,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa kemampuan  perusahaan  merupakan  indikator dalam meningkatkan saham.
Pada  tanggal  28  Juli  2017,  stock  split saham BMRI dilakukan dengan rasio stock split
BMRI  1:2  dari  harga  saham  sebelumnya. Langkah  stock  split  ini  dilakukan  untuk meningkatkan penjualan saham hingga menjangkau  investor  ritel  serta  meningkatkan likuiditas  perseroan  (Rahman,  2017).  Hal  ini sejalan dengan tujuan bank mandiri menyediakan layanan wholesale banking untuk menjangkau seluruh ekosistem bisnis.
Berdasarkan beberapa penelitian empiris, hal  yang mempengaruhi harga saham yakni  kemampuan  finansial.  Kemampuan finansial suatu bank dapat dinilai melalui rasio kecukupan  modal  (CAR),  laba  atas  asset (ROA),  laba  atas  ekuitas  (ROE),  rasio  kredit terhadap ekuitas (LDR), kredit tidak lancar atau macet (NPL), dan belanja operasional terhadap penerimaan operasional (BOPO).
Dari  uraian  latar  belakang  tersebut, penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji pengaruh  variabel  independen  berupa  CAR, ROA,  ROE,  LDR,  NPL,  dan  BOPO  terhadap variabel  dependen  yaitu  harga  saham  BMRI para tahun 2017-2021, sehingga dapat memprediksi  perkembangan  harga  saham BMRI  di  masa  depan.  Selain  itu  dapat digunakan  perusahaan  untuk  mengembangkan kemampuan finansialnya serta sebagai informasi  bagi  investor  tentang  harga  saham BMRI.

## TINJAUAN LITERATUR

## Saham
Saham  merupakan  tanda  kepemilikan modal  seseorang  dalam  suatu  perusahaan. Orang  yang  memiliki  saham  pada  suatu perusahaan tandanya orang tersebut mempunyai  hak  atas  penghasilan  dan  harta perusahaan,  serta  berhak  hadir  dalam  RUPS (Darmadji, 2012). Saham dibedakan berdasarkan  kemampuannya  dan  berdasarkan kinerjanya (Accurate, n.d.). Saham berdasarkan kemampuannya  terdiri  dari  saham  biasa  dan saham preferen. Sementara saham berdasarkan kinerjanya  terdiri  atas blue  cip  stocks,  income
stocks,  speculative  stocks,  cyclical  stocks, emerging grwoth stock, dan defensif stocks .

## Harga Saham
Harga  saham  merupakan  harga  yang terbentuk dari proses penawaran di pasar modal (Albertha  W.  Hutapea,  2017).  Harga  saham mencerminkan  tata  kelola  perusahaan  yang baik sehingga mampu menghasilkan keuntungan dan memenuhi kewajiban perusahaan  kepada  pemangku  kepentingan (Monika  Luis  Gultom,  Dianty  Putri  Purba, Zepria Zepria, 2018). Dapat disimpulkan harga saham  ialah  harga  per  lembar  saham  yang  di jual di pasar modal yang ditentukan dari proses tawar  menawar  saham  oleh  investor  yang mencerminkan nilai suatu perusahaan.

## Hal-hal yang mempengaruhi harga saham
Menurut Cahyaningtyas (Cahyaningtyas  et  al.,  2018),  hal-hal  yang mempengaruhi  harga  saham  terdiri  dari  faktor internal dan eksternal. Faktor internal misalnya adanya aksi korporasi penggabungan perusahaan,  kondisi  fundamental  keuangan perusahaan,  serta  proyeksi  kinerja  perusahaan di masa mendatang. Sedangkan faktor eksternal seperti  fluktuasi  kurs  rupiah  terhadap  dolar serta  kondisi  fundamental  ekonomi  makro misalnya naik turunnya suku bunga.

## Laporan Keuangan
OJK  mewajibkan  perusahaan  untuk membagikan  data  laporan  finansialnya  setiap tiga  bulan  sekali,  oleh  karena  itu  perusahaan selalu  update  laporan  keuangannya  sesuai standar dari OJK (POJK 6303, 2020). Laporan keuangan menyajikan keadaan finansial perusahaan  pada  periode  waktu  tertentu (Kasmir,  2019).  Biasamya  masing-masing perusahaan  memiliki  pencatatan  akuntansi berbeda  misalnya  laporan  kuartal,  semester, serta  tahunan.  Laporan  keuangan  mencakup neraca, laba rugi, perubahan ekuitas, perputaran kas,  serta  catatan  keuangan  (Genie,  2021). Menurut  PSAK  2020,  Laporan  finansial  ialah
metode  akuntansi  mencakup neraca dan  laba rugi.  Neraca  selanjutnya  bisa  didesain  untuk dasar penyusunan laporan perputaran kas, juga sebagai bahan pendukung (IAI, 2013).

## Kinerja Keuangan
Menurut  Fahmi  (Irham  Fahmi,  2018), kemampuan  finansial  ialah  analisa  untuk mengetahui  keberhasilan  perseroan  dalam pemenuhan  kaidah  implementasi  finansial secara  tepat.  Kemampuan  finansial  yang  baik pada  perseroan  yakni  sinkron  dengan  kaidah ketetapan  serta  diselenggarakan  secara  tepat. Kinerja  keuangan  adalah  upaya  formal  untuk menilai keberhasilan perseroan untuk mendapatkan  penghasilan  dan  kedudukan  kas sesuai  ketentuan.  Dengan  mengukur  kinerja keuangan, prospek pertumbuhan dan perkembangan  keuangan  perusahaan  dapat diketahui. Suatu perusahaan dianggap berhasil ketika  perusahaan  tersebut  telah  mencapai kinerja tertentu yang telah ditentukan sebelumnya (Hery, 2015)

## METODE, DATA, DAN ANALISIS
Penelitian ini menggunakan data kuantitatif, menurut Arikunto (Dalam Wijayanti, 2022) metode tersebut
menggunakan   data   atau   informasi   berupa pernyatan  atau  angka  dari  pengumpulan  data primer  maupun  sekunder  (Wijayanti  & Purwoko,  2023).  Penelitian  ini  menggunakan metode  dokumentasi  yang  diperoleh  dari sumber  data  dokumenter  yaitu  laporan keuangan  Bank  Mandiri  dari  website  BEI ( www.idx.co.id )  berupa  data  rasio  keuangan seperti ROA, ROE, CAR, LDR, NPL, BOPO, serta  informasi  harga  saham  (Bursa  Efek Indonesia,  n.d.).  Penelitian  ini  merupakan penelitian asosiatif kausal yang bertujuan untuk mengukur  hubungan  sebab  akibat  antara variabel  independen  dan  variabel  dependen. Variabel  independen  dalam  penelitian  ini adalah  CAR,  ROA,  ROE,  LDR,  NPL,  dan BOPO.  Sementara  variabel  dependen  pada
penelitian  ini  adalah  harga  saham.  Metode analisis  data  penelitian  ini  menggunakan metode  analisis  regresi  berganda.  Berikut kerangka pemikiran dalam penelitian ini:
Gambar 1 Kerangka Pemikiran

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Normalitas
Bertujuan  menilai  tingkat  normalitas data.  Metode  pengujian  ini  dinilai  lewat pengamatan nilai signifikansi di tabel Kolmogorov-Smirnov  (K-S).  Ketika  tingkat probabilitas  >  0,05,  artinya  data  tersebut berdistribusi normal dan sebaliknya (Sugiyono,
2018).Di bawah ini hasil pengujian kenormalan datpada  tabel  Kolmogorov-Smirnov  (K-S) dengan menggunakan SPSS 21:
Berdasarkan  tabel  1  di  atas,  bisa diamati nilai dari Asymp.Sig (2-tailed) yaitu 0,902  >  0,05.  Sehingga  bisa  disimpulkan bahwa  distribusi  datanya  normal  dan  data tersebut layak digunakan dalam penelitian.

## Uji Linearitas
Tes  Linearitas  memeriksa  benarkah variabel-variabel  observasi  ini  berkorelasi secara  signifikan.  Korelasi  yang  baik
seharusnya  terdapat  interaksi  linear  antara variabel mempengaruhi (X) dengan variabel dipengaruhi  (Y).  Tes  Linearitas  dapat dilakukan melalui test of linearity. Jika nilai signifikansi  pada linearity ≤ 0,05 serta nilai Deviation  From  Linearity  ≥  0,05,  artinya antara  variabel  bebas  serta  variabel  terikat terdapat  hubungan  yang  linear  (Sugiyono, 2018).
Tabel 1 Hasil Uji Normalitas One-Sample  Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 20 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std.  Deviation 550.37737369 Most Extreme Differences Absolute .127 Positive .127 Negative -.100 Kolmogorov-Smirnov Z .569 Asymp. Sig. (2-tailed) .902 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
Tabel 2 Hasil Uji Linearitas CAR terhadap Harga Saham
ANOVA Table Sum of Squares  Df  Mean Square F Sig. saham * CAR2 Between Groups (Combine d) 10584391.786 5  2116878.357 3.642  .026 Linearity 3810464.556 1  3810464.556 6.556  .023 Deviation from Linearity 6773927.230 4  1693481.807 2.914  .060 Within Groups 8136578.214 14 581184.158 Total 18720970.000 19
Berdasarkan  tes  linearitas  tabel  2 menerangkan  bahwa  tingkat  sig.Linearity adalah  sebanyak  0,023  ≤  0,05  serta  tingkat Deviation  From  Linearity  adalah  0,060  ≥
0,05.  Jadi  kesimpulannya  terdapat  interaksi linear  yang  signifikan  antara  variabel  bebas dan variabel terikat. Tabel 3 Hasil Uji Linearitas ROA terhadap Harga Saham

## ANOVA Table
Sum of Squares  Df  Mean Square F Sig. saham * ROA3 Between Groups (Combined) 7622960.625 3  2540986.875 3.663  .035 Linearity 6564321.193 1  6564321.193 9.464  .007 Deviation from Linearity 1058639.432 2 529319.716 .763  .482 Within Groups 11098009.375  16 693625.586 Total 18720970.000  19
Berdasarkan  tes  linearitas  tabel  3 menerangkan  bahwa  tingkat  sig.Linearity adalah  0.007  ≤  0,05  serta  Deviation  From Linearity  adalah  0,482  ≥  0,05.  Jadi
kesimpulannya  antara  variabel  bebas  dan variabel  terikat  terdapat  hubungan  yang linear dan signifikan.
Tabel 4 Hasil Uji Linearitas ROE terhadap Harga Saham ANOVA Table Sum of Squares df Mean Square F Sig. saham * ROE3 Betwe en Group s (Combined) 5995102.500 2  2997551.250 4.004 .038 Linearity 3542281.644 1  3542281.644 4.732 .044 Deviation from Linearity 2452820.856 1  2452820.856 3.277 .088 Within Groups 12725867.500  17 748580.441 Total 18720970.000  19
Berdasarkan  tes  linearitas  pada  tabel 4  menerangkan  tingkat  sig.Linearity  adalah sebanyak 0,044 ≤ 0,05 serta tingkat Deviation From  Linearity  adalah  0,088  ≥  0,05.  Jadi
kesimpulannya  antara  variabel  bebas  dan variabel  terikat  terdapat  hubungan  yang linear dan siginifikan.
Berdasarkan  tes  linearitas  tabel  5 menerangkan  tingkat  sig.Linearity  adalah sebanyak 0,032 ≤ 0,05 serta tingkat Deviation From  Linearity  adalah  0,656  ≥  0,05.  Jadi
kesimpulannya  antara  variabel  bebas  dan variabel  terikat  terdapat  hubungan  yang linear dan siginifikan.
Tabel 6 Hasil Uji Linearitas NPL terhadap Harga Saham
ANOVA Table Sum of Squares  df Mean Square F Sig. saham * NPL4 Between Groups (Combined) 6080109.583 4  1520027.396 1.804  .181 Linearity 4132803.644 1  4132803.644 4.904  .043 Deviation from Linearity 1947305.940 3 649101.980 .770  .528 Within Groups 12640860.417  15 842724.028 Total 18720970.000  19
Berdasarkan  tes  linearitas  tabel  6 menerangkan  tingkat  sig.Linearity  adalah sebanyak  0,043  ≤  0,05  seerta  tingkat Deviation  From  Linearity  adalah  0,528  ≥
0,05.  Jadi  kesimpulannya  antara  variabel bebas dan variabel terikat terdapat hubungan yang linear dan siginifikan. Tabel 7 Hasil Uji Linearitas BOPO terhadap Harga Saham

## ANOVA Table
Sum of Squares  Df  Mean Square F Sig. saham * BOPO5 Between Groups (Combined) 5140283.333 4  1285070.833 1.419  .275 Linearity 4165631.738 1  4165631.738 4.601  .049 Deviation from Linearity 974651.596 3 324883.865 .359  .784 Within Groups 13580686.667  15 905379.111 Total 18720970.000  19 Tabel 5 Hasil Uji Linearitas LDR terhadap Harga Saham ANOVA Table Sum of Squares  Df Mean Square F Sig. saham * LDR2 Between Groups (Combined) 5351352.500 3 1783784.167 2.135  .136 Linearity 4626861.363 1 4626861.363 5.537  .032 Deviation from Linearity 724491.137 2 362245.569 .434  .656 Within Groups 13369617.500  16 835601.094 Total 18720970.000  19
Berdasarkan  tes  linearitas  tabel  7 menerangkan  tingkat sig.Linearity adalah sebanyak 0,049 ≤ 0,05 serta tingkat Deviation From  Linearity adalah  0,784  ≥  0,05.  Jadi kesimpulan bahwa antara variabel bebas dan variabel  terikat  terdapat  hubungan  yang linear dan siginifikan.

## Uji Multikolinieritas
Tujuan  dari  tes  multikolinearitas adalah  memerika  adanya  interaksi  antara variabel  bebas  dari  model  regresi  karena motif regresi yang tepat tidak boleh terdapat interaksi  diantara  variabel  bebas  tersebut dengan  ketentuan  bila  nilai  toleransi  ≥  0,10 dan  nilai  VIF  ≤  10  maka  tidak  terdapat multikolonieritas (Ghozali, 2018).
Tabel 8 Hasil Uji Multikolinieritas Awal Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 28855.022 14099.479 2.047 .061 CAR 180.446 260.291 .244 .693 .500 .192 5.221 ROA 1978.766 2662.048 .985 .743 .471 .013 74.275 ROE -639.647 347.283 -1.521 - 1.842 .088 .035 28.855 LDR -62.553 80.926 -.342  -.773 .453 .120 8.300 NPL 675.526 1054.797 .176 .640 .533 .315 3.178 BOPO -238.443 142.439 -1.082 - 1.674 .118 .057 17.680
a. Dependent Variable: saham
Pada  tabel  8  dapat  dicermati    angka VIF  >  10  sehingga  bisa  disimpulkan  data pada analisis terkena gejala multikolinieritas. Untuk  menghindari  masalah  tersebut,  maka asumsi terlanggar harus dilakukan pengulangan  yakni  dengan  mengeluarkan salah satu variabel yang mempunyai korelasi kuat.  Dalam  ini  variabel  yang  mempunyai
korelasi kuat yaitu ROA(X2), ROE(X3), dan BOPO(X6).  Dalam  hal  memilih  variabel mana  yang  sebaiknya  harus  dikeluarkan, maka  dalam  penelitian  ini  dilakukan  3  kali regresi  yakti  regresi  tanpa  variabel  ROA, tanpa  variabel  ROE,  dan  tanpa  variabel BOPO (Natarsyah, 2000).

## Tabel 9 Hasil Uji Multikolinieritas (tanpa variabel ROA)
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 28111.006 13837.325 2.032 .062 CAR 304.783 196.216 .411 1.553 .143 .326 3.065 ROE -436.701 211.164 -1.039 -2.068 .058 .091  11.021 LDR -11.249 41.571 -.062 -.271 .791 .442 2.263 NPL 833.464 1016.530 .217 .820 .426 .328 3.049 BOPO -298.628 115.300 -1.356 -2.590 .021 .084  11.967
a. Dependent Variable: saham
Tabel 10 Hasil Uji Multikolinierits (tanpa variabel ROE)
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 13167.855  12158.610 1.083 .297 CAR 568.461 165.428 .767 3.436 .004 .555 1.801 LDR 32.454 67.474 .178 .481 .638 .203 4.928 NPL 282.579 1117.782 .073 .253 .804 .328 3.048 BOPO -233.301 154.100 -1.059 -1.514 .152 .057 17.674 ROA -1875.954 1780.184 -.934 -1.054 .310 .035 28.368
a. Dependent Variable: saham

## Tabel 11 Hasil Uji Multikolinieritas (tanpa variabel BOPO)
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Toleran ce VIF 1 (Constant) 10958.472 9766.246 1.122  .281 CAR 184.961 276.524 .250 .669  .514 .192 5.220 LDR -118.513 78.299 -.649  -1.514  .152 .145 6.884 NPL -483.849 845.234 -.126 -.572  .576 .553 1.808 ROA 4511.884 2326.846 2.246 1.939  .073 .020  50.275 ROE -628.254 368.889 -1.494  -1.703  .111 .035  28.844 a. Dependent Variable: saham
Dari  hasil  pengujian  dapat  dicermati bahwa variabel yang seharusnya dikeluarkan karena memiliki korelasi yang kuat terhadap variabel  lain  adalah  variabel  ROA.  Namun pada tabel 4.19 masih ada 2 variabel dengan nilai VIF di atas 10 yaitu variabel ROE dan
BOPO,  maka  perlu  dilakukan  eliminasi sampel  yang  memiliki  data  ekstrem  dan dalam  hal  ini  sampel  yang  dieliminasi  yaitu sampel data ketika kuartal I tahun 2019 serta kuartal IV ketika tahun 2020.

## Tabel 12 Hasil Uji Multikolinieritas Akhir
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Toleran ce VIF 1 (Constant) 39207.533 12698.647 3.088 .009 CAR 328.865 178.949 .425 1.838 .091 .326 3.067 ROE -472.097 180.628 -.921 -2.614 .023 .140 7.123 LDR -48.180 38.156 -.255 -1.263 .231 .429 2.333 NPL 1769.290 1009.062 .450 1.753 .105 .264 3.786 BOPO -420.252 109.037 -1.519 -3.854 .002 .112 8.918
a. Dependent Variable: saham
Dari  tabel  12  didapatkan  nilai  VIF variabel CAR (X1) sebanyak 3,067, variabel ROE(X3) sebanyak 7,123, variabel LDR(X4) sebanyak  2,333,  variabel  NPL(X5)  sebesar 3,786,  dan  variabel  BOPO(X6)  sebesar 8,918.  Demikian  juga  dengan  nilai  toleransi pada  CAR  (X1)  sebanyak  0,326,  ROE  (X3) sebanyak 0,140, LDR (X4) sebanyak 0,429, NPL (X5) sebanyak 0,264, serta BOPO (X6) sebanyak  0,112.  Dari  setiap  variabel memiliki    angka  toleransi  di  atas  0,10  Jadi kesimpulannya  tidak  terlihat  tanda-tanda multikolinieritas  antara  variabel  independen yang VIF dibawah 10 sehingga
kesimpulannya proses analisis dapat dilanjutkan model regresi berganda.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  dimaksudkan  untuk memeriksa  adanya  korelasi  antara  cacat pengacau  rentang  waktu  t  dengan  cacat pengacau  rentang  waktu  sebelumnya  (t-1) dalam  model  regresi  linier.  Uji  autokorelasi ini merupakan uji bergulir atau uji Run test. Pengujian menggunakan Uji Run test dengan ketentuan  andaikan  poin  Asymp.Sig.  (2- tailed)  ≥  0,05  artinya  tidak  terdapat  tanda- tanda autokorelasi (Ghozali, 2018).

## Tabel 13 Hasil Uji Autokorelasi
Runs Test Unstandardized Residual Test Value a -101.90189 Cases < Test Value 9 Cases >= Test Value 9 Total Cases 18 Number of Runs 11 Z .243 Asymp. Sig. (2-tailed) .808 a. Median
Dari  tabel  4.20  bisa  diamati  poin Asymp.Sig.  (2-tailed)  yakni  0,808  >  0,05 yang  artinya  tidak  terdapat  tanda-tanda autokorelasi.

## Uji Heteroskedastisitas
Tujuan dari pengujian ini ialah untuk menguji ada tidaknya perbedaan varians dari
residual  beberapa  observasi  dalam  suatu motif  regresi.  Uji  autokorelasi  memiliki ketentuan andaikan  motif terlihat jelas serta titik-titik  terpencar  tidak  beraturan,  artinya tidak  terjadi  heteroskedastisidas  (Ghozali, 2018).

## Gambar 2 Hasil Uji Heterokedastisidas
Dari gambar 2 bisa diamati bahwa titik- titik  terpencar  secara  random,  serta  tidak merangkai  motif  atau  garis  spesifik  yang terstruktur  sekitar  angka  nol  atau  sumbu  Y. Artinya model regresi tidak heterokedastisitas.

## Analisis Regresi Berganda
Observasi ini bertujuan untuk
mengamati    interaksi  antara  variabel independen  terhadap  variabel  dependen
dengan menggunakan analisis regresi berganda. Analisis regresi berganda digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat  bila terdapat  lebih  dari  satu  variabel  bebas (Widayati  &  Widiastuti,  2022).  Bertujuan menguji  hipotesis  observasi  ini,  statistik memakai  metode  regresi  linear  berganda dengan rumus:
Y = a + b1x1 + b2x2 +b3x3+b4X4+b5X5+e

## Tabel 14 Analisis Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig.
B
Std. Error Beta 1 (Constant) 39207.533  12698.647 3.088  .009 CAR 328.865 178.949 .425 1.838  .091 ROE -472.097 180.628 -.921  -2.614  .023 LDR -48.180 38.156 -.255  -1.263  .231 NPL 1769.290 1009.062 .450 1.753  .105 BOPO -420.252 109.037 -1.519  -3.854  .002 a. Dependent Variable: saham
Dari  data  di  atas  bisa  dirumuskan  model persamaan regresi linier yaitu:
Y = 39207,533 + 328,865(X1) – 472,097(X2)

## – 48,180(X3) + 1769,290(X4) – 420,252(X5)
Keterangan:
1. Kontanta  (a)  =    39207,533  artinya andaikan variabel bebas yakni CAR (X1), ROE  (X2),  LDR  (X3),  NPL  (X4),  dan BOPO (X5) adalah 0, maka harga saham (Y) nilainya adalah Rp 39207,533.
2. Koefisien b1 untuk variabel Capital Adequacy Ratio (X1)
Nilai koefisien regresi b1 sebesar 328,865
dan bertanda positif.
Hal ini menunjukkan  bahwa  adanya  ikatan sejalan  antara  variabel  CAR  dengan harga  saham  yang  artinya  andaikan  ada peningkatan nilai CAR senilai 1%, maka
harga  saham  juga  akan  mengalami kenaikan senilai 328,865 dengan praduga variabel lainnya dalam model regresi ini bernilai tetap.
3. Koefisien b2 untuk variabel ROE (X2) Nilai  koefisien  regresi  b2  sebesar  - 472,097  dan  bertanda  negatif.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  adanya  hubungan berlawanan  arah  antara  variabel  ROE dengan  harga  saham  yang  artinya  setiap kenaikan  nilai  ROE  sebesar  1%,  maka harga saham juga akan  menurun sebesar 472,097  dengan  anggapan  variabel  lain bernilai tetap.
4. Koefisien b3 untuk variabel LDR (X3)
Poin koefisien regresi b3 senilai -48,180 serta bertanda negatif. Hal ini menerangkan adanya interaksi
berlawanan  arah  antara  variabel  LDR dengan  harga  saham  yang  artinya  setiap
kenaikan  nilai  LDR  senilai  1%,  maka harga saham juga menurun senilai 48,180 dengan  dugaan  variabel  lainnya  dalam model regresi ini bernilai tetap.
5. Koefisien b4 untuk variabel NPL (X4)
Poin koefisien regresi b4 senilai 1769,290 serta bertanda positif. Hal ini menerangkan  adanya  interaksi  searah antara  variabel  Non  Performing  Loan dengan  harga  saham  yang  artinya  setiap kenaikan  nilai  Non  Performing  Loan sebesar 1%, maka harga saham juga akan naik  senilai  1769,290  dengan  dugaan variabel lainnya dalam model regresi ini bernilai tetap.
6. Koefisien b5 untuk variabel BOPO (X5)
Poin koefisien regresi b5 senilai -420,252 serta bertanda negatif. Hal menerangkan adanya  interaksi  berlawanan  arah  antara variabel BOPO dengan harga saham yang artinya  setiap  kenaikan  nilai  BOPO senilai 1%, maka harga saham juga akan turun  senilai  420,252  dengan  dugaan variabel lain bernilai tetap.

## Uji Parsial (Uji t)
Uji  t  ialah  tes  statistik  koefisien regresi  secara  individu  untuk  menemukan jawaban apakah variabel bebas yang diterima dari  CAR,  ROE,  LDR,  NPL,  serta  BOPO berdampak atau tidak terhadap harga saham.
Tabel 15 Hasil Uji t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 39207.533  12698.647 3.088 .009 CAR 328.865 178.949 .425 1.838 .091 ROE -472.097 180.628 -.921  -2.614 .023 LDR -48.180 38.156 -.255  -1.263 .231 NPL 1769.290 1009.062 .450 1.753 .105 BOPO -420.252 109.037 -1.519  -3.854 .002 a. Dependent Variable: saham Rumus t tabel = ((a/2) ; n-k-l) = (0,05/2) ; 18 – 5 – 1) = (0,025 ; 12)
= ± 2,179
1. Dampak  CAR  (X1)  pada  Harga  Saham (Y)
Dari  hasil  perhitungan  terlihat  bahwa variabel  CAR  (X1)  mendapatkan  poin t hitung -2,179 < 1,838 < 2,179 artinya H0 diterima  dan  Ha  ditolak.  Kesimpulannya ialah  CAR  tidak  berdampak  pada  harga saham.
2. Dampak  ROE  (X2)    pada  Harga  Saham (Y)
Dari  hasil  perhitungan  terlihat  bahwa variabel  ROE  (X2)  mendapatkan  poin
signifikansi 0,023 < 0,025 serta poin t hitung -2,614  <t tabel -2,179  artinya  Ha  diterima dan  H0  ditolak.  Kesimpulannya  ROE berdampak negatif dan signifikan terhadap harga saham.
3. Dampak LDR (X3) pada Harga Saham (Y) Dari  hasil  perhitungan  terlihat  bahwa variabel  LDR  (X3)    mendapatkan  poin t hitung -2,179 < -1,263 < 2,179 artinya H0 diterima  dan  Ha  ditolak.  Kesimpulannya LDR tidak mempengaruhi harga saham.
4. Dampak NPL (X4) pada Harga Saham (Y) Dari  hasil  perhitungan  terlihat  bahwa variabel  NPL  (X4)    mendapatkan  poin  - 2,179 < 1,753 < 2,179 artinya H0 diterima
dan Ha ditolak. Kesimpulannya NPL tidak berdampak pada harga saham.
5. Dampak  BOPO  (X5)  pada  Harga  Saham (Y)
Dari  hasil  perhitungan  terlihat  bahwa variabel  BOPO  (X5)    mendapatkan  poin signifikansi 0,002  > 0,025 serta poin t hitung -3,854 < t tabel -2,179 artinya H0 ditolak dan Ha  diterima.  Kesimpulannya  BOPO
berdampak  negatif  serta  signifikan  pada harga saham.

## Uji Simultan (Uji Statistik F)
Tes Simultan bertujuan mendapatkan jawaban  apakah  terdapat  dampak  CAR, ROE,  LDR,  NPL,  serta  BOPO  pada  Harga Saham  pada    Bank  Mandiri  rentang  waktu 2017-2021 secara simultan.
Tabel 16 Uji Simultan (Uji F) ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 14152859.178 5  2830571.836 9.079  .001 b Residual 3741253.322 12 311771.110 Total 17894112.500 17 a. Dependent Variable: saham
Dari  Tabel  16  didapatkan  poin    sig. yakni   0,001. Disebabkan sig.  0,001 < 0,05, Jadi bisa diambil keputusan bahwa hipotesis diterima  atau  dengan  kata  lain  CAR,  ROE, LDR,  NPL,  dan  BOPO  secara  secara serempak  berdampak  signifikan  pada  Harga Saham.  Diketahui  nilai  Fhitung  sebesar 9,079. Karena F hitung 9,079 > F tabel 3,26, maka dengan  kata  lain  H0  ditolak  serta    Ha diterima.  Hal  ini  berarti  bahwa  CAR,  ROE, LDR, NPL, BOPO secara serempak berdampak pada Harga Saham.

## Koefisien Determinasi
Uji  Koefisien  Determinasi  (R2) tujuannya  untuk  mengetahui  seberapa  besar dampak variabel independen terhadap variabel  dependen  (Yuliyani  &  Suharto, 2023),  jawaban  diambil  dari  hasil  kuadrat koefisien. Hasil Pengujian koefisien determinasi ditetapkan ke bentuk persentase. Bertujuan mengukur kontribusi atau presentase  dampak  CAR,  ROE,  LDR,  NPL, BOPO pada Harga Saham.

## Tabel 17 Koefisien Regresi Berganda

## Model Summary
Model R R Squa re Adjuste d R Square Std. Error of the Estimate Change Statistics R Square Change F Chang e df1  df2 Sig. F Change 1 .889 a .791 .704 558.365 .791 9.079 5  12 .001
a. Predictors: (Constant), BOPO, CAR, LDR, NPL, ROE
Dari  tabel  17,  pada  tabel  poin  R Square  yakni  0,791  artinya  hubungan variabel independen CAR, ROE, LDR, NPL, dan  BOPO  terhadap  Harga  Saham  adalah 79,1%  atau  sangat  kuat.  Nilai  Adjusted  R
Square  (R2)  sebesar  0,704  artinya  ada interaksi  dari  variabel  independen  CAR, ROE, LDR, NPL, serta BOPO dengan Harga Saham  senilai  70,4%  serta  selisihnya  yakni 29,6% diterangkan faktor lain.

## Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Harga Saham
Rasio kecukupan modal (CAR) yakni metode  untuk  menilai  kinerja  bank  dalam mempersepsikan  risiko  kerugian  untuk memenuhi  kebutuhan  operasionalnya.  CAR ialah  perwakilan  rasio  solvabilitas  untuk menilai kapabilitas perseroan dalam pemenuhan beban hutang jangka panjangnya dan  sering  digunakan  oleh  calon  pemberi kredit.  Maka  tingginya  CAR,  menandakan bank  dapat  menangani  potensi  kerugian dengan  baik.  Penelitian  terkait  interaksi CAR  terhadap  Harga  Saham  BMRI,  bisa diamati  pada  uji  t  yakni  t tabel -2,179  <  t hitung 1,838 < 2,179 yang berarti  H0 diterima dan Ha  ditolak.  Kesimpulannya  CAR  tidak berdampak pada harga saham BMRI rentang waktu  2017-2021.  Perusahaan  diharapkan bisa mengalokasikan modalnya dengan tepat, agar seluruh ekuitas perseroan dipergunakan dengan  maksimal  serta  tidak  ada  modal terbengkalai atau tidak terpakai. Ekuitas bank terbengkalai akibat tidak tersalurkan dengan maksimal  berwujud  pinjaman  sehingga penghasilan  dari  bunga  pinjaman  juga  tidak maksimal. Hasil observasi ini searah dengan observasi Eric Alfretdo yakni secara individu variabel  CAR  tidak  berdampak  pada  harga saham  (Alfretdo  &  Nasution,  2021).  Atas hasil  observasi  serta  teori  yang  sudah disebutkan    artinya  terdapat  ikatan  yang seirama  atau  sesuai  yakni  CAR  tidak berdampak pada Harga Saham BMRI rentang waktu 2017–2021.

## Pengaruh Return On Equity (ROE) terhadap Harga Saham
Laba  atas  ekuitas  (ROE)  adalah metrik yang digunakan untuk menilai tingkat keuntungan dan efektivitas perusahaan. ROE menjelaskan  seberapa  besar  laba  yang diperoleh perusahaan dari sahamnya. Ketinggian nilai ROE maka baik pula kinerja perusahaan  untuk  mendapatkan  keuntungan
bersih  setelah  pajak.  Observasi  terkait dampak ROE pada harga saham BMRI, bisa diamati hasil uji t menerangkan poin t hitung - 2,614 > t tabel -2,179 artinya H0 ditolak dan Ha diterima.  Kesimpulannya  ROE  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap harga saham. ROE  berdampak  negatif  berarti  perseroan dalam  kondisi  kurang  sehat  dikarenakan ketidakefisienan  perseroan  mengalokasikan modal  sendiri,  sehingga  kurang  maksimal dalam  menghasilkan  laba.  Oleh  karena  itu ketertarikan  investor  pada  harga  saham perseroan  kecil  dan  mengakibatkan  harga saham  jatuh.  Hal  yang  harus  dilakukan perusahaan  adalah  meningkatkan  ROE  dan perusahaan harus memaksimalkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba  sehingga  akan  meningkatkan  harga saham  perseoran.  Hasil  observasi  ini  searah dengan  Pande  Widya  Rahmadei  serta Nyoman  Abundanti  yang  menerangkan bahwa  ROE  berdampak  negatif  serta signifikan terhadap harga saham (Rahmadewi,  2018).  Atas  hasil  observasi serta  teori  yang  sudah  disebutkan    artinya terdapat  ikatan  yang  seirama  atau  sesuai yakni ROE berpengaruh negatif  pada harga saham BMRI rentang waktu 2017-2021.

## Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Harga Saham
Rasio  kredit  terhadap  ekuitas  (LDR) mengukur seberapa baik bank dapat menyalurkan kembali dana deposan menggunakan kredit dari likuiditas.
Ketinggian nilai LDR menunjukkan rendahnya  likuiditas  bank.  Observasi  terkait dampak  LDR  pada  harga  saham  BMRI,bisa diamati  pada  uji  t  yang  menerangkan  poin signifikansi t tabel 2,179 < t hitung -1,263 < t tabel 2,179  artinya  H0  diterima  dan  Ha  ditolak. Kesimpulannya  LDR  tidak  berdampak  pada harga  saham.  Nilai  t hitung negatif  sesuai dengan ketentuan batas aman rasio LDR yang dikeluarkan  oleh  bank  sentral  yaitu  LDR suatu  bank  dikatakan  sehat  apabila  nilainya
dibawah  85%.  Jika  dilihat  pada  catatan finansial Bank Mandiri nilai LDR nya berada di  kisaran  80,04%  -  97,94%  dan  cenderung kurang  sehat.  Oleh  sebab  itu  dapat disimpulkan  bahwa  investor  cenderung menilai  negatif  Bank  Mandiri  dengan  LDR yang  sangat  tinggi,  LDR  yang  sangat  tinggi biasanya  disebabkan  karena  bank  terlalu banyak memberikan kredit namun keuntungannya  sedikit.  Hasil  Observasi  ini searah  observasi  Rizky  Kusuma  Kumaidi yang  menerangkan  LDR  tidak  berdampak pada harga saham (Kumaidi & Asandimitra, 2017).  Atas  hasil  observasi  serta  teori  yang sudah  disebutkan    artinya  terdapat  ikatan yang  seirama  atau  sesuai  yakni  LDR  tidak berdampak pada Harga Saham BMRI rentang waktu 2017-2021.

## Pengaruh Non Perfoming Loan (NPL) terhadap Harga Saham
Kredit macet (NPL) yakni kredit yang bermasalah  gagal  bayar.  Ketinggian  NPL suatu bank, menunjukkan buruknya kemampuan penyaluran kreditnya. Observasi terkait  dampak  NPL  pada  harga  saham BMRI,  bisa  diamati  pada  uji  t  yang menerangkan poin t tabel -2,179 < t hitung 1,753 <  t tabel 2,179  artinya  H0  diterima  dan  Ha ditolak. Kesimpulannya NPL tidak berdampak  pada  harga  saham.  Perusahaan diharapkan  mampu  menjaga  kolektibilitas dana  berwujud  pinjaman  dialokasikan  pada limit  strategis,  jadi  tidak  butuh  cadangan untuk  kerugian  penyusutan  yang  bisa menyusutkan keuntungan. Hasil observasi ini searah dengan observasi Rizki Larasati yang menerangkan  NPL  tidak  berdampak  pada harga saham ( Rizki Larasati 2017 , n.d.). Atas hasil  observasi  serta  teori  yang  sudah disebutkan    artinya  terdapat  ikatan  yang seirama  atau  sesuai  yakni  NPL  tidak berdampak pada Harga Saham BMRI rentang waktu 2017-2021.

## Pengaruh Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
terhadap Harga Saham
BOPO (Belanja Operasional terhadap Penghasilan  Operasional)  yakni  tingkat efisiensi operasional bank. Belanja operasional ialah beban bunga yang diberikan kepada pelanggan dan penghasilan operasional yakni bunga diterima pelanggan. Nilai  BOPO  yang  lebih  kecil  menunjukkan lebih efisien bank tersebut bekerja. Observasi terkait  dampak  BOPO  pada  harga  saham BMRI, bisa diamati uji t yang menerangkan poini  signifikansi  0,002  >  0,025  serta  poin t hitung -3,854 < t tabel -2,179 artinya H0 ditolak dan  Ha  diterima.  Kesimpulannya  BOPO berdampak negatif dan signifikan pada harga saham.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  bank bisa  menjaga  efisiensi  biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional  dan  hal tersebut  menarik  minat  investor  untuk membeli  saham  perbankan  tersebut.  Hasil observasi  ini  searah  dengan  observasi  Arief Yuswanto Nugroho dan Fatichatur Rachmaniyah  yang  menerangkan  BOPO berdampak  negatif  serta  signifikan  pada harga  saham  (Nugroho  &  Rachmaniyah, 2020).  Atas  hasil  observasi  serta  teori  yang sudah disebutkan artinya terdapat ikatan yang seirama atau sesuai yakni BOPO berdampak negatif  serta  tidak  signifikan  Harga  Saham BMRI rentang waktu 2017-2021.

## KESIMPULAN
Dari hasil observasi ini terkait analisis dampak  Kinerja  Keuangan  dengan  variabel CAR,  ROE,  LDR,  NPL,  serta  BOPO  pada Harga  Saham  BMRI  rentang  waktu  2017- 2021 bisa disimpulkan bahwa:
1. Hasil  observasi  menerangkan  variabel independen yaitu CAR, ROE, LDR, NPL, serta  BOPO  secara  simultan  berdampak pada  variabel  dependen  yakni  harga saham  pada  PT  Bank  Mandiri  (Persero) Tbk tahun 2017-2021.
2. CAR tidak berdampak pada Harga Saham PT  Bank  Mandiri  (Persero)  Tbk  tahun 2017-2021.
3. ROE  berdampak  negatif  dan  signifikan pada  Harga  Saham  PT  Bank  Mandiri (Persero)  Tbk  tahun  2017-2021.  Artinya andaikan  ada  peningkatan  ROE  maka akan  berimbas  pada  penurunan  harga saham.
4. LDR tidak berdampak pada Harga Saham PT  Bank  Mandiri  (Persero)  Tbk  tahun 2017-2021.
5. NPL tidak berdampak pada Harga Saham PT  Bank  Mandiri  (Persero)  Tbk  tahun 2017-2021.
6. Belanja Operasional terhadap Pendapatan Operasional  berdampak  negatif  dan signifikan  pada  harga  saham  PT  Bank Mandiri (Persero) Tbk tahun 2017-2021.
Artinya  apabila    terjadi  kenaikan  nilai
BOPO maka akan menyebabkan penurunan harga saham.

## DAFTAR PUSTAKA
Accurate. (N.D.). Pengertian Saham:
Definisi,  Jenis,  Manfaat,  Dan  Risiko Yang  Harus  Ditanggung .  Diambil  26 September 2022, Dari Https://Accurate.Id/Ekonomi- Keuangan/Pengertian-Saham/
Albertha  W.  Hutapea,  I.  S.  S.  (2017).
Pengaruh Return On  Assets, Net  Profit Margin,  Debt  To  Equity  Ratio,  Dan Total  Assets  Turnover Terhadap Harga Saham Industri Otomotif Dan Komponen  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek  Indonesia. Jurnal  Riset  Ekonomi,
Manajemen,  Bisnis  Dan  Akuntansi , 5 (2),
541–552. Https://Doi.Org/Https://Doi.Org/10.357 94/Emba.5.2.2017.15718 Alfretdo, E., & Nasution, F. (2021). Analisis Pengaruh  Kinerja  Perbankan  Terhadap
Harga  Saham  (Studi  Empiris  Pada Industri  Perbankan  Yang  Terdaftar
Dibursa  Efek  Indonesia  Pada  Tahun 2012  –  2015). Jurnal  Akuntansi  Dan Perpajakan  Jayakarta , 2 (2),  124–145. Https://Doi.Org/10.53825/Japjayakarta.
V2i2.75 Bursa Efek Indonesia. (N.D.). IDX .
Https://Www.Idx.Co.Id/
Cahyaningtyas,  D.  A.,  Prasetyo,  I.,  & Rismawati,  F.  (2018). Faktor  –  Faktor Yang  Mempengaruhi  Harga  Saham Pada  Perusahan  Yang  Masuk  Dalam LQ 45 Jurnal Manejerial Bisnis Vol . 2 No . 1 . 2 (1).
Darmadji,  T.  Dan  H.  M.  F.  (2012). Pasar Modal  Indonesia (Edisi  3).  Salemba Empat. Genie.  (2021). Seputar  Informasi  Laporan Keuangan Berstandar PSAK . 09
May/2021.
Https://Ginee.Com/Id/Insights/Laporan -Keuangan-Perusahaan-Psak/
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate  Dengan  Program  IBM SPSS  25  Edisi  Ke-9 .  Universitas
Diponegoro.
Hery.  (2015). Analisis  Laporan  Keuangan :
Pendekatan Rasio Keuangan . CAPS.
IAI.  (2013). Pernyataan  Standar  Akuntansi Keuangan  PSAK  1  Penyajian  Laporan Keuangan . Ikatan Akuntansi Indonesia. Http://Digilib.Ubd.Ac.Id//Index.Php?P =Show_Detail&Id=4039 Irham Fahmi. (2018). Pengantar Manajemen Keuangan  Teori  Dan  Soal  Jawab .
Alfabeta.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Ed. Rev. C). Rajawali Pers.
Kumaidi,  R.  K.,  &  Asandimitra,  N.  (2017).
Pengaruh  ROA,  ROE,  DER,  DPR  Dan LDR  Terhadap  Harga  Sahamsektor Perbankan  BEI  Periode  2011-2016 (Dengan  Penggolongan  Kapitalisasi Kecil  Dan  Kapitalisasi  Besar). Jurnal Ilmu Manajemen , 5 .
Monika  Luis  Gultom,  Dianty  Putri  Purba, Zepria  Zepria,  R.  S.  (2018).  Pengaruh
Current  Ratio  (Rasio  Lancar),  Return On  Equity  Dan  Total  Asset  Turn  Over (Tato)  Terhadap  Harga  Saham  Pada Sector  Consumer  Goods  Industry  Di Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Global Manajemen , 8 (1), 35–44. Current Ratio;
Return  On  Equity;  Stock  Price;  Total Asset Turn Over
Natarsyah,  S.  (2000).  Analisis  Pengaruh Beberapa  Faktor  Fundamental  Dan Risiko  Sistematik  Terhadap  Harga Saham. Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis Indonesia , 15 (3), 294–312.
Nugroho, A. Y., & Rachmaniyah, F. (2020). Pengaruh LDR , NIM , NPL Dan BOPO Terhadap Harga. Journal Koperasi Dan Manajemen , 1 (1), 28–41.
POJK  6303.  (2020).  Peraturan  OJK  630320 Pelaporan Bank Umum Melalui Sistem Pelaporan  Otoritas  Jasa  Keuangan. Www.Ojk.Co.Id .
Https://Ojk.Go.Id/Id/Regulasi/Docume nts/Pages/Pelaporan-Bank-Umum- Melalui-Sistem-Pelaporan-Otoritas-
Jasa-Keuangan-/Pojk 63-2020.Pdf
Rahmadewi,  P.  W.  (2018). Pengaruh  EPS  ,
PER , CR , Dan ROE Terhadap Harga Saham Di Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia ABSTRAK  Penilaian  Harga  Saham Merupakan  Hal  Yang  Sangat  Penting Dan  Mendasar  Bagi  Para  Investor Sebelum  Melakukan  Investasi  Karena .
7 (4), 2106–2133. Rahman,  R.  (2017). Bank  Mandiri  Resmi
Stock Split . Kontan.Co.Id. Https://Amp.Kontan.Co.Id/News/Bank- Mandiri-Resmi-Stock-Split Rizki Larasati 2017 . (N.D.).
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif (Bandung (Ed.)). Alfabeta. Sulistiono,  &  Dwiyanto,  B.  S.  (2021).
Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap Harga  Saham  (Studi  Pada  Perusahaan Sektor  Pertambangan  Minyak  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun  2014-2018).  Journal  of  Tourism and Economic, 4(2), 187–197. https://doi.org/10.36594/jtec.v4i2.127
Widayati, E., & Widiastuti, Y. P. (2022). Of Tourism Pengaruh atraksi , lokasi , dan harga  terhadap  keputusan  berkunjung wisatawan  di  Hutan  Pinus  Pengger Bantul  Daerah  Istimewa  Yogyakarta .
5 (2), 199–218.
Wijayanti,  A.,  &  Purwoko,  Y.  (2023).
Identifikasi indikator kinerja
pengelolaan  desa  wisata  rintisan,  study kasus  desa  wisata  Karang,  Trimulyo, Sleman. Journal  of  Tourism  and
Economic , 5 (2), 130–146. https://doi.org/10.36594/jtec.v5i2.156
Yuliyani, Y., & Suharto, S. (2023). Pengaruh ewom  di  Instagram  terhadap  minat berkunjung  dan  dampaknya  terhadap keputusan  berkunjung  wisatawan  di Yogyakarta  (studi  kasus  pada  akun @explorejogja). Journal of Tourism and
Economic , 5 (2), 161–177. https://doi.org/10.36594/jtec.v5i2.158