Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123

## Analisis Dampak COVID-19 Terhadap Harga Saham Bank Syariah Di Bursa Efek Indonesia
Eko Darmawan Suwandi* Universitas Putra Bangsa kjaekodarmawan@yahoo.com
*Corresponding Author
Diajukan : 27 Agustus 2022 Disetujui
: 6 September 2022
Dipublikasi : 1 Oktober 2022

## ABSTRACT
The COVID-19 pandemic has slowed mobility, global business and economies in many countries. This  also  happened  in  Indonesia,  where  the  economy  grew  negatively  in  2020.  Many  sectors experienced  a  recession,  for  example  the  travel  and  tourism  sector,  recreation,  transportation, manufacturing,  oil  and  gas,  retail,  large  and  small  trade,  construction,  banking,  capital  market and  many  other  sectors.  The  Corona  virus  caused  a  severe  impact  on  the  capital  market,  and affected  investors'  investment  decisions  so  that  global  stock  markets  weakened.  With  this pandemic, researchers are trying to test its impact on the capital market in Indonesia, especially on Islamic stocks in Indonesia. This study aims to examine the impact of Covid-19 on the share price of Islamic banks. The research variables used are daily stock price data for Islamic banks for 40 stock trading days before the official announcement of the Covid-19 case in Indonesia and 40 stock trading days after the Covid-19 case was announced. The test results show that there is a difference in the share price of Islamic banks before the announcement of positive cases of Covid- 19  in  Indonesia  and  after  the  announcement  of  positive  cases  of  Covid-19  in  Indonesia,  with  a significance value of 0.000. After the Covid-19 announcement, it was seen that the share price of Islamic banks fell compared to before the announcement.
Keywords : Covid-19, Islamic Bank, Stock Price

## PENDAHULUAN
Pandemi  covid  19  memperlambat  mobilitas,  bisnis  global  serta  perekonomian  di  banyak Negara.  Hal  tersebut  juga  terjadi  di  Indonesia,  yang  dimana  ekonomi  tumbuh  negative  2,07% pada tahun 2020 (BPS, 2021). Banyak sektor yang mengalami resesi, misalnya sector  perjalanan dan pariwisata, rekreasi, transportasi, manufaktur, minyak dan gas, ritel, perdagangan besar, dan kecil, konstruksi, perbankan, pasar modal serta banyak sektor lainnya. Adanya pandemi COVID- 19  telah  menyebabkan  pasar  menjadi  negatif  dikarenakan  rendahnya  penilaian  dari  investor (Nasution et  al .,  2020).  Virus  Corona  menyebabkan  dampak  yang  parah  terhadap  pasar  modal, dan  mempengaruhi  keputusan  investasi  para  investor  sehingga  bursa  saham  global  melemah (Burhanuddin & Abdi, 2020).
Wabah  penyakit  menular  seperti  pandemi  Corona  dapat  menimbulkan  kerugian  bagi perekonomian salah satunya dapat tercermin dari mobilitas saham, nilai tukar rupiah, menurunnya daya  beli  masyarakat  dan  banyaknya  PHK  di  berbagai  tempat.  Pasar  modal  merupakan  faktor penting dalam perekonomian nasional karena mencerminkan keadaan perekonomian suatu negara. Pasar  modal  menjalankan  beberapa  fungsi,  pertama,  sebagai  sarana  bagi  perusahaan  untuk memperoleh dana melalui investor, yang dapat digunakan untuk perluasan usaha, pengembangan usaha,  peningkatan  modal  kerja,  dan  lain-lain.  Fungsi  kedua  adalah  sebagai  sarana  bagi masyarakat untuk berinvestasi pada reksa dana, obligasi, saham, dan lain-lain. Masyarakat dapat menempatkan dananya sesuai dengan karakteristik risiko dan manfaat masing-masing instrumen.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
Ada  berbagai  indeks  di  pasar  modal  Indonesia  seperti  Jakarta  Composite  Indeks,  Srikehati, Kompas 100, LQ45, ISSI, Jakarta Islamic Index (JII) 70, Jakarta Islamic Index (JII) 30, dan masih banyak lagi (Awwal dan Mukhamad, 2021).
Sejak awal kasus covid 19 diumumkan oleh pemerintah, bursa saham Indonesia mengalami goncangan  yang  luar  biasa,  sehingga  banyak  kebijakan  yang  dikeluarkan  oleh  regulator  untuk menstabilkan kembali kondisi tersebut, seperti dilakukannya buyback (pembelian kembali) saham perseroan  yang  sudah  beredar,  serta  melakukan  pemberhentian  sementara  perdagangan  di  bursa saham.  Namun  upaya  tersebut  masih  belum  berhasil  menahan  laju  penurunan  Indeks  Harga Saham  Gabungan  (Utami  dan  Mawardi,  2020).  IHSG  menggunakan  seluruh  saham  tercatat sebagai komponen perhitungan Indeks.
Sejak  adanya  pengumuman  resmi  dari  Presiden  tentang  positif  pertama  kasus  Covid19  di Indonesia  yang  disampaikan  pada  tanggal  2  Maret  2020,  sangat  berpengaruh  terhadap perdagangan  saham  di  BEI.  IHSG  akhirnya  terjun  bebas,  sesudah  sebelumnya  selalu  berada  di level  5.000,  IHSG  akhirnya  turun  ke  4.000.  BEI  bahkan  menghentikan  perdagangan  saham sementara  ( trading  helt )  pada  hari  Kamis  (12/3),  Jumat(13/3),  Selasa  (17/3).  Penghentian perdagangan saham sementara ini dilakukan otomatis setelah IHSG turun 5% (Rahmawati, 2020). Dampak  adanya  Covid-19  banyak  saham  yang  mengalami  penurunan  termasuk  saham  BUMN dan  saham  bank  syariah.  Pada  bulan  Desember  sampai  dengan  Maret  semua  bank  mengalami gejolak  pada  fungsi  intermediasinya  yang  cenderung  menurun  baik  dari  pembiayaan  maupun penghimpunan dana (Ningsih & Mahfudz, 2020).
Adanya  dampak  Covid-19  terhadap  harga  saham  di  atas,  maka  perlu  dilakukan  penelitian bagaimana dampak Covid-19 dalam mempengaruhi harga saham bank syariah. Penelitian ini akan menguji  hipotesis  adanya  perbedaan  signifikan  harga  saham  bank  syariah  di  BEI  sebelum pengumuman positif Covid-19 di Indonesia dibandingkan dengan sebelum adanya pengumuman

## TINJAUAN LITERATUR
Salsabila  dan    Tita  (2021)  telah  melakukan  penelitian  tentang  dampak  pandemic  covid  19 terhadap harga saham perusahaan, hasil penelitian  menyebutkan bahwa terdapat perbedaan  yang signifikan  pada  harga  saham  bank  syariah  antara  sebelum  dan  sesudah  masuknya  wabah  virus covid  19  di  Indonesia.  Junjunan  et  al  (2021)  menunjukkan  bahwa  selama  pandemi  COVID-19, ada  perbedaan  yang  signifikan  dalam  keuangan  rasio  kinerja  rasio  kecukupan  modal,  kredit bermasalah/non-performing  pembiayaan,  laba  atas  aset,  laba  atas  ekuitas,  beban  operasional terhadap pendapatan operasional, dan pinjaman kepada rasio simpanan/financing to deposit ratio baik  untuk  perbankan  syariah  maupun  konvensional.  Lebih-lebih  lagi,  perbankan  konvensional cenderung  memiliki  kinerja  keuangan  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  perbankan  syariah selama  pandemi  COVID-19.  Implikasi  dari  penelitian  ini  adalah  agar  masyarakat  dapat mengetahui  posisi  keuangan  bank  syariah  dan  konvensional  dan  membuat  perbandingan  untuk memastikan  mana  yang  memiliki  posisi  keuangan  yang  lebih  baik  di  saat  krisis.  Nengsih  dan Mega  (2021  bahwa  selama  periode  covid  19  Pasar  Modal  Syariah  Indonesia  berada  dalam tekanan dibandingkan kondisi sebelum covid 19. Dengan demikian, keberadaan COVID-19 yang telah  menjadi  wabah  penyakit  global,  telah  menyerang  setiap  sektor  ekonomi,  termasuk  pasar modal bank syariah yang ada di Bursa Efek Indonesia
Sherif  (2020)  dalam  penelitiannya  menyimpulkan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  kuat  dan signifikan  secara  statistik  antara  pandemi  COVID-19  dengan  kinerja  indeks  pasar  saham konvensional yang dampaknya melebihi pasar saham syariah. Zeren dan Hizarci (2020) diketahui bahwa  total  kasus  memiliki  hubungan  kointegrasi  dengan  SSE,  KOSPI  dan  IBEX35  dan  tidak memiliki  hubungan  kointegrasi  dengan  FTSE  MIB,  CAC40,  DAX30.  Zekai  dan  Feyyaz  (2020) menyelidiki pengaruh wabah COVID-19 di pasar global antara 21 Januari 2020 dan 7 April 2020. Pasar  global  diwakili  oleh  Morgan  Stanley  Capital  International  (MSCI)  World,  pasar  negara berkembang,  indeks  Eropa  dan  G7.  Uji  kointegrasi  Fourier  mendeteksi  bahwa  ada  hubungan jangka panjang antara pasar saham dan COVID-19.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
Çütcü dan Kilic (2020) dalam penelitiannya menyimpulkan bahwa masalah kesehatan dunia yang  signifikan  tidak  hanya  mempengaruhi  kehidupan  sosial  dan  ekonomi,  tetapi  juga menyebabkan  penurunan  harga  di  pasar  keuangan.  Yousef  (2020)  dalam  penelitiannya menyimpulkan bahwa hasil analisis regresi mengungkapkan bahwa variabel dummy COVID-19, jumlah  harian  kasus  baru,  dan  laju  pertumbuhan  harian  kasus  baru  semuanya  berdampak  positif signifikan  terhadap  pasar  saham  G7.  Bahrini  dan  Filfilan  (2020)  dalam  penelitiannya menyimpulkan  bahwa pasar  saham  di  negara-negara  GCC  merespons  secara  negatif  dan dengan tingkat kematian baru dan total kematian COVID-19 yang tinggi. Oleh karena itu, selama wabah COVID-19,  pengembalian  harian  indeks  pasar  saham  utama  di  negara-negara  GCC  menurun karena jumlah kematian yang dikonfirmasi meningkat. Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa pasar  saham  GCC  dipengaruhi  secara  positif  oleh  harga  minyak  mentah  dan  secara  negatif  oleh variasi  volatilitas  tersirat  di  pasar  minyak  global  dan  pasar  saham  global.  Mhalla  (2020)  dalam penelitiannya yang berjudul The Impact of Novel Coronavirus (Covid-19) Pada Pasar Minyak dan Penerbangan  Global  menyimpulkan  bahwa  Virus  Corona  akan  sangat  mempengaruhi  industri perjalanan udara dan penerbangan dalam jangka pendek dan akan berdampak signifikan terhadap produksi industri minyak dunia.
Topcu  dan  Gulal  (2020)  mengungkapkan  bahwa  dampak  negatif  Pandemi  terhadap  pangsa pasar  yang  berkembang  berangsur  turun  dan  mulai  menurun  pada  pertengahan  April  terhadap pasar  modal.  Penelitian  Anh  dan  Gan  (2020)  menyimpulkan  bahwa  dampak  negatif  dari peningkatan  harian  jumlah  kasus  COVID-19  terhadap  return  saham  di  Vietnam.  Studi  tersebut juga  mengungkapkan  bahwa  pasar  saham  Vietnam  sebelum  dan  selama  penguncian  nasional dilakukan  dengan  cara  yang  berlawanan.  Meskipun  pra-lockdown  COVID-19  memiliki  dampak negatif yang signifikan terhadap pengembalian saham Vietnam. Sektor keuangan paling terpukul di pasar saham Vietnam selama wabah COVID-19.
Di  Indonesia  sendiri,  Faridho  (2021)  melakukan  penelitian  menyimpulkan  bahwa  harga saham  yang  tergabung  dalam  Jakarta  Islamic  Index  (JII)  secara  serentak  selama  tiga  kuartal memang  terkena  dampak  signifikan  dari  pandemi  corona.  Namun  sebagian  tidak  semua  emiten terkena  dampak  pandemi  ini.  Dalam  penelitian  lain  Siswantoro  (2020)  menyimpulkan  bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara harga saham dan total perdagangan saham setelah dan sebelum  pengumuman  kasus  pertama  Covid-19,  nilai  yang  diperoleh  signifikan  untuk  masing- masing  variabel  yaitu  0,000  <  0,05  dengan  peningkatan  volume  perdagangan  dapat mempengaruhi harga saham. Putri (2020) menyimpulkan, saat Covid-19 terjadi, terjadi penurunan harga  saham  yang  signifikan  di  Perbankan  dan  terdapat  perbedaan  harga  saham  yang  signifikan sebelum,  selama,  dan  setelah  3  bulan  kasus  Covid-19  diumumkan.  Rifa'i  dkk.  (2020)  dalam penelitiannya  menyimpulkan  bahwa  dengan  pengamatan  selama  14  hari  menggunakan  event study, ada pengaruh pandemi Corona terhadap ICI.

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  yang  memakai  data  yang  berupa  angka- angka  guna  pembuktian  hipotesis  penelitian  (Arikunto,  2014).  Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yaitu  data  harga  saham  bank  syariah  yang  tercatat  di  Bursa Efek Indonesia antara lain harga saham Bank Syariah Indonesia Tbk (BRIS), Bank BTPN Syariah Tbk  (BTPS)  dan  Bank  Panin  Dubai  Syariah  Tbk  (PNBS)  yang  diambil  40  hari  perdagangan sebelum  pengumuman  Covid-19  dan  40  hari  perdagangan  sesudah  pengumuman  Covid-19  di Indonesia.  Data yang digunakan didapatkan dari website Bursa Efek Indonesia yaitu data harga saham harian yang digunakan adalah harga saat penutupan. Data yang digunakan didapatkan dari website Bursa Efek Indonesia (Bursa Efek Indonesia, 2020)  yaitu data harga saham harian  yang digunakan adalah harga saat penutupan. Analisis data penelitian ini menggunakan teknik uji beda t yang diselesaikan dengan program SPSS. Sebelum menguji hipotesis terlebih dahulu dilakukan uji normalitas, tujuannya untuk melihat kenormalan sebaran dari distribusi data (Hidayat, 2014). Sesudah uji normalitas lalu dilakukan uji independent sample t test bila data berdistribusi normal
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
dan  jika  data  tidak  berdistribusi  normal  maka  pengujian  dilakukan  dengan  uji Wilcoxon  Signed Rank Test (Sugiyono, 2015).

## HASIL
Sebelum  pengujian  hipotesis  dilakukan,  maka  pada  analisis  data  ini  dilakukan  pengujian normalitas data terlebih dahulu guna mengetahui distribusi data penelitian.
Tabel 1. Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov Statistic Df Sig. Sebelum 0.402 120 0.000 Sesudah 0.380 120 0.000
Sumber: Data Diolah, 2022
Sejalan dengan Tabel 1 di atas diperoleh hasil Uji Normalitas dengan metode Kolmogorov- Smirnov  diperoleh  nilai  signifikan  0,000  baik  sebelum  maupun  sesudah  pengumuman, dikarenakan nilai signiifkan < 0,05 maka dinyatakan data berdistribusi tidak normal. Berdasarkan hasil  uji  normalitas  ini,  maka  langkah  selanjutnya  dalam  menguji  hipotesis  penelitian  dlakukan dengan uji Wilcoxon Signed Rank Test.

## Deskriptif Data Penelitian
Deskripsi  hasil  penelitian  dengan  Uji  Wilxocon  Signed  Rank  Tes  dengan  bantuan  program spss adalah sebagai berikut:
Tabel 2. Deskripsi Data Penelitian
N Mean rank  Sum of Ranks Sesudah- Sebelum  Negative Ranks  80 a 40.50 3240.00 Positive Ranks 0 b 0.00 0.00 Ties 40 c Total 120
Sumber: Data Diolah, 2022
Sejalan  dengan  hasil  deskripsi  yang  ditunjukkan  Tabel  2  maka  dapat  dijelaskan  sebagai beirkut. Negative ranks merupakan selisih negatif hasil harga saham sebelum Covid-19 dan harga saham  sesudah  Covid-19  terdapat  80  data,  artinya  perbandingan  harga  saham  sebelum  dan sesudah  Covid-19  dari  seluruh  harga  saham  bank  syariah  syariah  yang  diteliti  selama  40  hari perdagangan  sebelum  pengumuman  Covid-19  dan  40  hari  perdagangan  sesudah  pengumuman Covid-19  dari  dua  saham  bank  syariah  yaitu  BTPN  Syariah  dan  BRI  Syariah  seluruhnya menunjukkan hasil negatif (mengalami penurunan) tidak ada yang mengalami kenaikan. Artinya dampak  dari  Covid-19  menyebabkan  harga  saham  bank  syariah  mengalami  penurunan.  Mean rank atau rata-rata rangking negatif (penurunan) harga saham adalah 40,50. Sum of ranks (jumlah rangking) negatif adalah sebesar 3240. Selisih positif antara hasil harga saham sebelum Covid-19 dan  harga  saham  sesudah  Covid-19  ( positive  ranks ) terdapat  0  data,  artinya  perbandingan  harga saham  sebelum  dan  sesudah  Covid-19  tidak  ada  yang  mengalami  kenaikan.  Mean  rank  yang merupakan  rata-rata  rangking  yang  menunjukkan  angka  positif  (naik)  dari  harga  saham  adalah sebesar 0. Jumlah rangking yang positif adalah sebesar 0. Ties merupakan kesamaan harga saham bank  syariah  sebelum  dan  sesudah  pengumuman  Covid-19.  Uji  Wilcoxon  di  atas  menghasilkan nilai  Ties  adalah  40,  dapat  disimpulkan  bahwa  ada  40  data  harga  saham  yang  sama  antara
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
sebelum Covid-19 dan sesudah Covid-19, data saham tersebut adalah dari data saham Bank Panin Dubai  Syariah  Tbk  yang  tidak  terpengaruh  dampak  Covid-19  karena  masih  stagnan  di  harga terendahnya per lembar saham.

## Pengujian Hipotesis
Berdasarkan  hasil  uji  normalitas,  maka  dalam  menguji  hipotesis  penelitian  ini  dilakukan dengan  metode Wilcoxon  Signed  Rank  Test. Berikut  hasil  uji Wilcoxon  Signed  Rank  Test dapat ditunjukkan dalam Tabel 3 berikut ini.
Tabel 3. Pengujian Hipotesis Sesudah-Sebelum Z -7.770b Asymp. Sig. (2-tailed) 0.000
Sumber: Data Diolah, 2022
Berdasarkan  hasil  Uji  Wilcoxon  seperti  yang  ditunjukkan  dalam  Tabel  3,  diperoleh  angka Asymp.Sig.(2-tailed)  sebesar  0,000,  dikarenakan  angka  Asymp.Sig.(2-tailed)    kurang  dari  0,05, maka  dapat  dinyatakan  bahwa  terdapat  perbedaan  harga  saham  sebelum  Covid-19  dan  sesudah Covid-19 pada harga saham bank syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## PEMBAHASAN
Harga saham bank syariah sejak mulai diumumkannya covid 19 melanda di Indonesia telah menyebabkan perekonomian suatu negara lesu dan berada dalam resesi serta memberikan tekanan pada  berbagai  industri,  termasuk  dalam  perdagangan  saham  di  BEI  yang  menyebabkan  IHSG akhirnya  turun  terjun  bebas  dan  bahkan  BEI  menghentikan  perdagangan  saham  sementara. Dampak  adanya  Covid-19  ini  banyak  saham  yang  mengalami  penurunan  termasuk  saham  bank syariah. Dikatakan oleh Ningsih & Mahfudz (2020) bahwa semua bank mengalami gejolak pada fungsi  intermediasinya  yang  cenderung  menurun  baik  dari  pembiayaan  maupun  penghimpunan dana.  Bahkan  dikatakan  bahwa  perbankan  konvensional  cenderung  memiliki  kinerja  keuangan yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  perbankan  syariah  selama  pandemi  COVID-19.  Lebih lanjut  dikatakan  oleh  Nengsih  dan  Mega  (2021  bahwa  selama  periode  covid  19  Pasar  Modal Syariah  Indonesia  berada  dalam  tekanan  dibandingkan  kondisi  sebelum  covid  19.  Dengan demikian,  keberadaan  COVID-19  yang  telah  menjadi  wabah  penyakit  global,  telah  menyerang setiap sektor ekonomi, termasuk pasar modal bank syariah yang ada di Bursa Efek Indonesia.
Hal  ini  sejalan  dengan  kondisi  riil  yang  di  Indonesia,  yang  mana  penyebaran  Covid-19 telah  berdampak  pada  banyak  sektor,  seperti  Pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  pada  Triwulan  I- 2020  turun  sebesar  2,97%  lebih  rendah  dibandingkan  pertumbuhan  ekonomi  Triwulan  I-2019 sebesar 5,07%. Pertumbuhannya juga mengalami penurunan sebesar -2,41% di Triwulan pertama dibandingkan  dengan  Triwulan  IV  tahun  2019  yang  tumbuh  sebesar  4,97%.  Kemudian  bursa saham  yang  ditunjukkan  oleh  harga  Indeks  Harga  Saham  Gabungan  (IHSG)  pada  18  Mei  2020 tercatat sebesar Rp4.511 atau turun sekitar -28,21% yang dimulai bulan  Januari 2020 sebesar Rp 6.284.  Pandemi  Covid-19  juga  berimbas  pada  pelemahan  nilai  tukar  Rupiah  terhadap  Dolar Amerika  Serikat  (USD).  Nilai  tukar  Rupiah  turun  sekitar  6,65%  (YTD)  terhadap  USD  pada periode yang sama. Bahkan ini juga terjadi pada indikator di luar negeri, seperti yang terjadi pada pasar  keuangan  di  bursa  saham  Amerika  Serikat  mengalami  shock  akibat  pandemi.  Hal  itu ditunjukkan  oleh  Dow  Jones  Industrial  Average  (DJI)  yang  menurunkan  harga  sekitar  -14,80% (YTD)  per  18  Mei  2020.  Dampak  global  lainnya  adalah  harga  minyak  mentah  karena  minyak Brent  turun  tajam  hingga  -47,46%  (  YTD)  dari  USD  66,25/barel  pada  2  Januari  2020,  menjadi USD 34,81/ barel pada 18 Mei 2020. Hal itu menyebabkan banyak negara menerapkan kebijakan lockdown untuk  mencegah  penyebaran  virus  corona.  Hal  tersebut  berdampak  pada  kelebihan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
pasokan stok minyak mentah secara global, yang disebabkan oleh rendahnya permintaan dari  negara-negara  importir,  yang  kemudian  berdampak  pada  turunnya  harga  minyak mentah.
Hal  ini  diperkuat  dengan  penelitian Rahmayani  dan  Shanty  (2020)  yang menemukan bahwa pandemi Covid-19 berdampak negatif terhadap pasar saham. Nengsih dan  Mega  (2021)  menyimpulkan  bahwa pandemi  Covid  19  berdampak  signifikan  pada saham-saham  yang  terdaftar  di  Jakarta  Islamic  Index  (JII)  di  Indonesia.  Awwal  dan Mukhamad  (2021)  membuktikan  bahwa  teori  Anomali  Pasar  terbukti  terjadi  pada  tahun 2020  akibat  pandemi  corona,  anomali  harga  komoditas  dan  nilai  tukar  di  Bursa  Efek Indonesia  khususnya  di  sektor  pertambangan  harga  saham  syariah  Indonesia  yang membuktikan bahwa pasar tidak dapat diprediksi secara akurat jika terjadi sentimen yang cukup  kuat  secara  global  untuk  menggerakkan  investor  baik  dari  sisi  jual  maupun  beli saham yang sebelumnya tidak dapat dicerminkan oleh harga saham perusahaan. Ganar et al (2020)  menyimpulkan  bahwa  selama  21  hari  bursa  saat  pemerintah  mengumumkan pasien pertama Covid-19 dibandingkan periode yang sama tahun 2019 terdapat pengaruh negatif  yang  signifikan  terhadap  Bursa  Syariah  Indonesia.  Indeks  (ISSI)  dan  Jakarta Islamic Index (JII). Pada Likuiditas Volume Perdagangan Saham, pengaruh negatif yang signifikan  terjadi  pada Indeks  Saham  Syariah Indonesia.  Peristiwa  sebelum  dan sesudah pengumuman  pasien  pertama  Covid-19  oleh  pemerintah  pada  tahun  2020,  menyatakan terdapat  pengaruh  negatif  yang  signifikan  terhadap  Indeks  Saham  Syariah  Indonesia (ISSI) dan Jakarta Islamic Index (JII).

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang  telah  dilakukan,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa dengan  adanya  pengumuman  Covid-19  oleh  pemerintah  berdampak  nyata  atau  riil  dalam mempengaruhi  harga  saham  yang  dimiliki  oleh  bank  syariah  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.  Dengan  demikian,  pengumuman  Covid-19  ini  menyebabkan  harga  saham  dari  Bank Syariah Indonesia (BRIS), Bank BTPN Syariah (BTPS) dan Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) mengalami penurunan harga sahamnya. Berdasar pada hasil penelitian, peneliti dapat memberikan saran  sehubungan  dengan  pandemi  Covid-19  sebaiknya  para  investor  lebih  cermat  dan  teliti ketika  memilih  saham  perusahaan  guna  berinvestasi,  sehingga  kedepannya  investor  tetap mendapatkan keuntungan dan tidak merugi. Dan dalam penelitian selanjutnya peneliti juga dapat menambahkan periode penelitian yang lebih panjang dari penelitian ini, baik untuk data sebelum pengumuman covid-19 dan sesudah adanya pengumuman covid-19.

## REFERENSI
Anh,  D.  L.  T.,  &  Gan,  C.  2020.  The  impact  of  the  COVID-19  lockdown  on  stock  market performance: evidence from Vietnam. Journal of Economic Studies. Volume 2, No.1, Page 1 – 11
Awwal  MAF.,  Mukhamad  ZA.,  2021,  The  Effect  Of  Corona,  Mine  Commodity  Prices,  And Rupiah  Exchange  Rate  On  Indonesian  Islamic  Share  Prices  In  The  Mining  Sector,  Jebis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Volume 7, No.2, Page 350 – 371
Bahrini,  R.,  &  Filfilan,  A.  2020.  Impact  of  the  novel  coronavirus  on  stock  market  returns: evidence from GCC countries. Quantitative Finance and Economics , 4 (4), 640–652.
Burhanuddin,  C.  I.,  &  Abdi,  M.  N.  (2020).  Ancaman  Krisis  Ekonomi  Global  Dari  Dampak Penyebaran  Virus  Corona  (Covid-19). Krisis,  Ancaman  Global,  Ekonomi  Dampak,  Dari , 17 , 710–718.
Çütcü,  İ.,  &  Kilic,  Y.  2020.  Stock  Market  Response  to  Coronavirus  (  COVID-19)  Pandemic.
Journal of Applied Economics and Business Research , 10 (4), 207–220.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1123
Faridho,  M.  Al.  2021.  The  Corona  Pandemic  On  Sharia  Capital  Market  in  Indonesia. IQTISHODUNA: Jurnal Ekonomi Islam , 10 (2), 1–10.
Junjunan  MI.    Ajeng  TN.  Arta  A.,  Agus  PAP.,  2021  A  Comparative  Study  on  Financial Performance Between Islamic and Conventional Banking in Indonesia During the COVID- 19 Pandemic, Muqtasid 12 (2), 75-88.
Mhalla, M. 2020. The Impact of Novel Coronavirus (COVID-19) on the Global Oil and Aviation Markets. Journal of Asian Scientific Research , 10 (2), 96–104.
Nengsih  I.,  Mega  R.,  2021,    The  Covid  -19  Impact  on  the  Capitalization  of  Indonesian  Sharia Capital Market, Management and Economics Journal, Volume 5, Number 2: 175-186 Ningsih,  M.  R.,  &  Mahfudz,  M.  S.  2020.  Dampak  Pandemi  Covid-19  Terhadap  Manajemen Industri Perbankan Syariah: Analisis Komparatif. Point , 2 (1), 1–10. Rahmawati,  W.  T.  2020. IHSG  Kena  Trading  Halt  Lagi  Pada  Selasa  (17/3)  Pukul  15.02  WIB . Https://Investasikontan.Co.Id. https://investasi.kontan.co.id/news/ihsg-kenatrading-halt- lagi-pada-selasa-173-pukul-1502-wib
Rifa’i,  M. H.,  Junaidi,  &  Sari,  A.  F.  K.  2020.  Pengaruh  Peristiwa  Pandemi  Covid-19  Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. E-Jra , 09 (02), 47–57. Salsabila  R.,  Tita  S., Analisis  Pandemi  Covid  19  Pada  Pergerakan  Harga  Saham, Master  of Management  Science  Program ,  Department  of  Management,  Faculty  of  Economics  and Business, Airlangga University.
Sherif,  M.  2020.  The  impact  of  Coronavirus  (COVID-19)  outbreak  on  faith-based  investments:
An original analysis. Journal of Behavioral and Experimental Finance , 28. Siswantoro,  S.  2020.  Efek  diumumkannya  kasus  pertama  Covid-19  terhadap  harga  saham  dan total saham yang diperdagangkan ( The effect of the first Covid-19 case announcement on stock prices and stock trading totals ). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen , 1 (3),
227–238.
Topcu, M., & Gulal, O. S. 2020. The impact of COVID-19 on emerging stock markets. Finance Research Letters , 36
Zekai, Ş., & Feyyaz, Z. 2020. Coronavirus (Covid-19) And Stock Markets: The Effects Of The Pandemic  On  The  Global  Economy. Eurasian  Journal  of  Researches  in  Social  and Economics (EJRSE) , 9 , 6.
Zeren, F., & Hizarci, A. 2020. the Impact of Covid-19 Coronavirus on Stock Markets: Evidence From Selected Countries. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi , 1 , 78–84. Yousef,  I.  2020.  Spillover  of  COVID-19:  Impact  on  Stock  Market  Volatility. International Journal of Psychosocial Rehabilitation , 24.