## MeModelkan PerMintaan Uang individU MUsliM
khoirul Umam*
Program Studi Ekonomi Syariah Fakultas Syariah Institut Studi Islam Darussalam (ISID) Gontor Email:khoirul.umam79@gmail.com

## abstrak
Makalah ini berusaha memodelkan permintaan uang individu Muslim  dengan  menderivasi  faktor-faktor  yang  mempengaruhi individu  Muslim  dalam  memegang  uang.  Faktor-faktor  ini kemudian digabungkan dengan norma-norma Islam terkait harta dan uang yang mana akan mempengaruhi faktor-faktor tersebut. Ada empat faktor utama yang diderivasi pada paper ini, pertama adalah pendapatan. Faktor ini dihasilkan dari fungsi uang sebagai media  pertukaran  dan  penyimpanan  nilai.  Faktor  kedua  adalah tingkat suku keuntungan aset selain uang yang mana merupakan konsekuensi  dari  fungsi  uang  sebagai  alat  penyimpanan  nilai. Faktor  selanjutnya  adalah  inflasi  yang  menjadi  faktor  dominan tatkala uang berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai dan sebagai standar  dari  pembayaran  yang  ditunda.  Terakhir  adalah  Zakat, yang  menjadi  faktor  penting  akibat  fungsi  uang  sebagai  alat penyimpanan nilai. Adapun norma-norma Islam dalam mengatur prilaku individu Muslim terhadap harta dan uang, dikelompokkan menjadi  tiga.  Pertama,  adalah  norma-norma  Islam  terkait  cara mendapatkan  harta,  kedua  terkait  dengan  batasan  penggunaan harta,  dan  terakhir  terkait  dengan  pendistribusian  harta  kepada individu lain. Norma-norma Islam ini akhirnya akan menjadikan faktor-faktor  permintaan  uang  individu  Muslim  menjadi  lebih moderat, produktif, dan stabil.
Kata kunci : Model Permintaan Uang, Nilai uang, Konsep uang Islami
____________
* Program Studi Ekonomi Syariah Fakultas Syariah ISID Gontor jl . Raya Siman Ponorogo telepon 483762 )0352( faks .488182 )0352( .

## Pendahuluan
D alam teori permintaan uang ekonomi mainstream, terdapat dua aliran  yang  saling  bertentangan.  Klasik  dengan  teori  kuantitas uangnya, yang kemudian didukung oleh Friedman, menganggap bahwa bunga  tidak  signifikan. Berbeda  dengan  Klasik, Keynes  menganggap bahwa  bunga  sebagai  penyeimbang  utama.  Keduanya  mempunyai asumsi-asumsi  yang  mendasari  masing-masing.  Keynes  meyakini bahwa seseorang akan memegang antara uang atau obligasi, sedangkan Friedman  meyakini  bahwa  aset  keuangan  selain  uang  bukan  hanya obligasi,  dan  adanya  perilaku  responsif  perbankan  kepada  kenaikan bunga.  Sehingga  Keynes  memasukkan  bunga  sebagai  faktor  penting permintaan uang, sedangkan Klasik menganggap bunga bukan faktor penting dalam permintaan uang.
Dalam  teori  permintaan  uang  moneter  Islam,  Umer  Chapra menggunakan model Keynes sebagai pijakan. Dari sini akhirnya tingkat suku  bagi  hasil  sebagai  pengganti  bunga  menjadi  signifikan  dalam model.  Pertanyaanya  adalah  manakah  yang  tepat  sebagai  pijakan, klasik  atau  Keynes.  Asumsi  mana  yang  sebenarnya  sesuai  dengan karakteristik  sistem  keuangan  Islam  yang  dikatakan  bebas  bunga, investasi  kepada  yang  produktif,  konsumsi  yang  tidak  berlebihan, adanya kewajiban zakat dsb.
Dari sini paper ini berusaha menderivasi model dari cara pandang individual  Muslim  terhadap  kenapa  dia  memilih  memegang  uang. Tentunya,  dengan  memperhatikan  model-model  dengan  asumsi- asumsinya yang telah dikembangkan oleh para ekonom sebelumnya, baik dalam literatur ekonomi mainstream maupun literatur ekonomi Islam.  Dengan  ini  diharapkan  dapat  memberikan  model  yang  lebih komprehensif.

## review literatur
Dalam  ekonomi  mainstream,  terdapat  dua  kubu  yang  saling bertentangan  dalam  teori  permintaan  uang.  Kubu  pertama  adalah klasik  dan  kubu  kedua  adalah  Keynes.  Kubu  klasik,  dimulai  dengan teori kuantitas uang yang dikembangkan Irving Fisher (1911) dengan persamaannya ; M merupakan total kuantitas uang ( supply uang), V
adalah tingkat perputaran uang, P menunjukkan keseluruhan harga, dan Y merupakan output secara keseluruhan ( income ). Dari teori ini model permintaan uang dapat ditulis sebagai berikut: M = 1 v x PY ; dalam keseimbangannya, kuantitas uang M yang masyarakat pegang sama dengan uang yang mereka minta . Sehingga dengan mengganti 1 v dengan k ,  model  permintaan  uang  dari  teori  kuantitas  adalah  . Dengan model ini, permintaan uang adalah murni fungsi dari income , dan bunga tidak mempunyai efek terhadap permintaan uang. 1
Berbeda  dengan  klasik,  John  Maynard  Keynes  melihat  bahwa bunga  mempunyai  efek  signifikan  terhadap  permintaan  uang. Berangkat dari pertanyaan jika obligasi menghasilkan bunga dan uang tidak,  kenapa  seseorang  memegang  uang?  Model  permintaan  uang Keynes, yang dikembangkan kemudian oleh James Tobin dan William Boumol, adalah M d p  = f (i,Y) di mana i berhubungan negatif dan Y berhubungan positif. 2 Ada tiga motif yang Keynes postulasikan dibalik teori permintaan uang: motif transaksi, motif pencegahan, dan motif spekulasi. 3
Pada  tahun  1956,  Milton  Friedman  mengembangkan  teori permintaan  uang,  yang  mana  merujuk  kepada  teori  klasik,  namun demikian dalam analisanya sebenarnya Friedman lebih dekat kepada Keynes.  Model  permintaan  uang  Friedman  dapat  ditulis  sebagai berikut:
M d p = permintaan terhadap uang riil; Y p = income permanen; r b = hasil yang diharapkan dari obligasi, r m = hasil yang diharapkan dari uang, r c = hasil yang diharapkan dari saham; π e = tingkat inflasi yang dikira. Tanda plus dan min di bawah masing-masing variabel menunjukkan hubungan, positif atau negatif. Persamaan di atas juga menunjukkan bahwa  merupakan tingkat keuntungan obligasi yang diharapkan relatif
1 Frederic S Mishkin , The Economics of Money, Banking, and Financial Markets, 7 th ed. (Boston: Pearson Addision Wesley, 2004), h. 517-519.
2 William H Branson , Macroeconomic: Theory and Policy, 3 rd ed. (New York: Harper & Rower, 1989), h. 319-320.
3 Mishkin ,2004 :h .521 .
terhadap terhadap uang, begitu juga  menunjukan tingkat keuntungan saham  relatif  terhadap  uang.  Adapun π e — r m menyatakan  tingkat keuntungan dari barang relatif terhadap uang. 4
Dari sini, terlihat bahwa ada sekumpulan tingkat suku keuntungan relatif yang berhubungan negatif dengan permintaan terhadap uang. Namun demikian, yang membedakan teori Friedman dengan Keynes adalah anggapan bahwa bunga mempunyai efek yang kecil terhadap permintaan uang. Hal ini karena ketika terjadi kenaikan bunga, maka seyogyanya  pihak  perbankan  akan  tertarik  untuk  menarik  tabungan dari  masyarakat  dan  akhirnya  akan  menaikkan  bunga  deposit  atau memperbanyak lagi layanan yang menarik bagi masyarakat, sehingga tingkat  keuntungan  yang  diharapkan  dari  uang  menjadi  naik.  Dari sini maka sebenarnya model permintaan uang Friedman dapat ditulis menjadi M d p = f (Y p ) , atau permintaan terhadap uang hanya fungsi dari income permanen.  Hal  ini,  menurut  Mishkin,  tentunya  seide dengan teori kuantitas klasik. 5
Berbeda dengan Mishkin, Branson melihat bahwa model Friedman dapat dituliskan sebagai: M p = m = m (y, r1, ...., rj, .......rJ) r2 ; di mana r1, …, rJ adalah tingkat suku keuntungan dari semua aset sebagai alternatif dari uang. Dan jika rasio antara permintaan terhadap uang dan income adalah relatif tidak bertren dalam suatu kurun waktu, dan bergantung pada tingkat suku keuntungan dari semua aset, maka teori kuantitas Friedman menjadi M p = m = m (y, r1, ...., rj, .......rJ) .y. . Dari sini, ketika tingkat suku keuntungan dari obligasi sebagai salah satu  aset  selain  uang  naik,  maka  permintaan  terhadap  uang  turun, sehingga persamaan dapat disederhanakan menjadi
Menarik  untuk  menjadi  catatan  di  sini,  Mishkin  mengantarkan model permintaan uang Friedman kepada teori kuantitas uang Klasik, Branson  sebaliknya,  mengantarkan  Friedman  menjadi  pendukung Keynes.
Dalam  literatur  ekonomi  Islam,  Umer  Chapra  mengembangkan model permintaan uang yang dapat ditulis sebagai berikut:
Md = f (Ys, S, π) , di mana:
4 Mishkin , op.cit., h. 529-530 5 Mishkin , op.cit., h. 531
Ys  =  barang  dan  jasa  yang  berhubungan  dengan  pemenuhan kebutuhan, investasi produktif, dan tentunya tidak bertentangan dengan nilai Islam.
S = seluruh moral, nilai-nilai sosial dan institusi (termasuk zakat) yang mempengaruhi alokasi dan distribusi sumber dan dapat membantu  meminimasi  Md  bukan  hanya  untuk  konsumsi yang mencolok dan investasi yang tidak produktif, namun juga tujuan-tujuan pencegahan dan spekulasi.
π = tingkat suku keuntungan atau kerugian dalam suatu sistem yang mana  tidak  membolehkan  penggunaan  tingkat  suku  bunga sebagai intermediasi keuangan. 6
Di sini, Umer Chapra terlihat menambahkan satu komponen yakni  S  dan  menjadikan  r  sebagai  π,  sebagai  bentuk  pelarangan riba.  Namun  demikian,  sebenarnya,  Ys  pun  dibatasi  dengan  tidak bertentangan dengan nilai Islam.

## Perilaku seorang Muslim terhadap Uang
Dalam filsafat Islam, pembahasan perilaku atau tindakan manusia dan bagaimana tindakan tersebut muncul merupakan masalah filsafat tertua. 7 Dua  madzhab  yang  saling  bertentangan  dalam  subjek  ini adalah Jabariah dan Qadariah. Jabariah menyatakan bahwa manusia dipaksa dalam semua tindakannya, sehingga dia tidak punya pilihan atau kekuatan terhadap tindakannya. Seperti sebuah bulu, bergerak ke kanan atau ke kiri karena adanya angin, dan berhenti ketika anginnya juga  berhenti.  Di  sini,  Allah  telah  mentakdirkan  tindakan-tindakan apa yang terjadi pada manusia. 8 Berbeda dengan Jabariah, Qadariah menyatakan  bahwa  manusia  mempunyai  pilihan  dalam  tindakan- tindakannya dan bebas berkehendak. 9
6 Muhammad Umer Chapra , Monetary Management in an Islamic Economy . Dalam Jurnal Islamic Economic Studies. Vol. 4, No. 1, December 1996.
7 Abbas  Muhajirani,  Pemikiran  Teologis  dan  Filosofis  Syi’ah  Dua  Belas  Imam.
Ensiklopedi Tematis Filsafat Islam . edisi terjemahan, (Bandung: Mizan, 2003), h. 162.
8 Amal Fathullah Zarkasyi’  , Ilmu  al-Kalam  ;  Tarihk  al-Madzahib  al-Islamiyyah  wa Qadhayaha al-Kalamiyyah, (Ponorogo : Darussalam University Press), h. 49. 9 Ibid, h. 56.
Kedua  madzhab  ini  dianggap  menyimpang,  karena  sama-sama ekstrim dalam memahami qadha dan qadar . Madzhab ahli sunnah wal jama’ah menggabungkan secara harmonis, bahwa ada penentuan takdir Allah  dalam  perbuatan  manusia,  di  samping  juga  manusia  memiliki kekuatan untuk memilih perbuatannya. Dari sinilah ada aturan-aturan Allah bagaimana seharusnya manusia berperilaku, 10 seperti misalnya pelarangan israf dan tabdzir dalam konsumsi dsb.
Dari sini, pembahasan tentang perilaku individu Muslim terhadap uang  dimulai  dengan  sejarah  evolusi  uang,  dan  kemudian  apa  itu uang. Pembahasan ini memungkinkan kemudian menurunkan faktor- faktor  yang  akan  mempengaruhi  individu  Muslim  memegang  uang. Selanjutnya, pembahasan tentang norma-norma Islam terhadap harta dan  uang  perlu  dilakukan.  Hal  ini,  sebagaimana  dijelaskan,  bahwa manusia punya pilihan dalam perbuatannya, sehingga memungkinkan bertindak liar, menyalahi fitrah penciptaannya. Maka dari itu, dalam Islam diatur norma-norma bagaimana seharusnya berperilaku. Dengan ini, diharapkan dapat menurunkan model permintaan uang yang lebih komprehensif.

## sejarah evolusi sistem Uang
Para  ekonom  mendefinisikan  uang  sebagai  segala  sesuatu  yang secara  umum  diterima  sebagai  alat  pembayaran  untuk  barang  dan jasa  atau  untuk  pembayaran  hutang. 11 Dalam  sejarah,  minimal  ada tiga sistem uang: sistem uang komoditas, sistem uang pengganti, dan sistem uang fiat.
Sistem uang komoditas merupakan sistem yang mana uang yang dipilih  oleh  masyarakat  sebagai  media  tukar  berbentuk  komoditas fisik.  Dalam  sejarah  tercatat  uang  komoditas  yang  dipakai  sangat beragam  mulai  dari  batu,  garam,  padi,  hewan  ternak,  sampai  emas. Namun  demikian  ada  tendensi  salah  satu  jenis  komoditas  menjadi dominan  digunakan  sebagai  mata  uang,  dan  ini  merupakan  emas. 12
10 Abdurrahman bin Shalih al-Mahmud, al-Qadha u wa al-Qadhar; fi dhui al-Kitab wa al-Sunnah wa Madzahib al-Naas fihi, (Riyadh : Darul al-Wathan), h. 271-274.
11 Mihskin , op.cit., h. 44. 12 W.T.Newlyn & R. P. Bootle, Theory of Money, 3 rd ed. (Oxford: Clarendon Press,
Dalam sistem ini, supply uang bergantung kepada jumlah komoditas yang tersedia. Sehingga di sini, otoritas moneter hanya sebagai tempat percetakan uang, yang mana masyarakat dapat mengubah barangnya menjadi koin uang. 13
Sistem  uang  kedua  adalah  sistem  mata  uang  pengganti,  dalam sistem ini mata uang dapat berupa kertas atau koin atau bahan lain yang biasanya tidak punya nilai intrinsik yang berarti. Uang ini dapat ditukar kepada nilai riil, dalam hal ini mata uang komoditas seperti emas. 14 Atau  sederhananya,  mata  uangnya  hanya  sebagai  pengganti suatu  uang  komoditas.  Dalam  hal  kapan  sistem  ini  bermulai,  tidak ada pemakaian secara serentak di dunia. Kota-kota Yunani di Sicilia dan Italia Selatan pada 425 SM menggunakan koin perunggu dalam transaksi perdagangan sehari-hari, adapun emas dan perak disimpan di  bendahara  negara  dan  hanya  digunakan  untuk  perdagangan internasional. 15 Namun demikian, periode utama sistem uang pengganti adalah  sistem  Bretton  Woods  yang  mana  berbasis  pada  persepsi khusus  bagaimana  ekonomi  internasional  dijalankan  pada  tahun 1930an. 16 Sistem  ini  berakhir  kemudian  pada  1973.  Dari  sini  dapat dikatakan  bahwa  sistem  uang  pengganti  berakhir  saat  berakhirnya sistem  Bretton  Woods  pada  1973. 17 Dalam  sistem  ini,  ada  otoritas moneter yang akan mengeluarkan mata uang dan mengontrolnya. Di samping itu, lembaga-lembaga swasta juga dapat mengeluarkan nota yang mewakili uang riil yang didepositokan.
Sistem moneter terakhir adalah apa yang sedang berjalan saat ini. Sistem uang ini biasanya dalam bentuk kertas dan koin yang mana sama sekali tidak terkait dengan komoditas apapun. Dengan perkembangan teknologi,  uang  fiat  dapat  dalam  bentuk  rekening  transaksi  yang
1978). 13 Joe Cribb, Money: From Cowrie Shells to Credit Cards , (London: British Museum Publication Ltd, 1986).
14 Newlyn & Bootle , op.cit., h. 8; Prager, op.cit., h. 31; Roger Leroy Miller & David D VanHosse, Modern Money and Banking, 3 rd ed. (Singapore: McGraw-Hill Book Co, 1993), h. 14.
15 Cribb , op.cit. 16 Michael D Bordo & Forrest Capie, Monetary Regimes In Transition , (New York: Cambridge University Press, 1993).
17 Anna Jacobson Schwartz, Money In Historical Perspective , (USA: The National Bureau of Economic Research, 1987).
dikeluarkan  oleh  lembaga  keuangan.  Dengan  ini,  para  depositor dapat menulis cek untuk pembelian barang dan jasa. Lebih dari itu, perkembangan teknologi dapat menjadikan masyarakat bertransaksi hanya dengan men klik di manapun dia berada. 18
Dari  ketiga  sistem  tersebut,  para  ekonom  Muslim  mempunyai pendapat  yang  berbeda.  Ada  kelompok  yang  melihat  bahwa  sistem uang komoditaslah, dalam hal ini emas, yang sesuai dengan Islam, dan harus menjadi sistem moneter.
Di antara para ekonom muslim dalam kelompok ini adalah Umar Vadillo 19 , Kameel Mydin Meera 20 , El Diwany 21 dll. Adapun kelompok yang  lain  melihat  bahwa  tidak  ada  dalil  Islam  yang  mengharuskan uang  komoditas  sebagai  sistem  moneter,  dan  melihat  bahwa  sistem yang lain, dalam hal ini uang fiat dapat menjadi mata uang.
Namun  demikian,  sistem  mata  uang  ini  harus  dimodifikasi  agar sesuai  dengan  ajaran  Islam.  Teori  moneter  Islam  kelompok  kedua inilah yang menjadi mainstream para ekonom Muslim 22 . Diantara para ekonom kelompok kedua adalah Umer Chapra 23 , Siddiqi 24 , Al-Jarhi 25 , Kahf 26 , dll.
18 Cribb , op.cit, ; Prager, op.cit., ; Miller & VanHoose, op.cit., ; Mishkin, op.cit. 19 Umar Ibrahim Vadillo .)2002( , The Architecture of the Gold Dinar Economy: an Academic Perspective . Proceedings of The 2002 International Conference on Stable and Just Monetary System . (Kuala Lumpur: Research Center IIUM).
20 Ahamed K. Mydin Meera, & Hassanuddeen A Azia. (2002). The Islamic Gold Dinar : Socio - Economic Perspectives. Proceedings of the 2002 International Conference on Stable and Just Monetary System . (Kuala Lumpur: Research Center IIUM).
21 Tarek  El  Diwany,  (1997). The  Problem  with  Interest .  (London:  TA-HA Publishers).
22 Khoirul Umam .)2008( . Fiat and Commodity Money :a Debate Among Scholars . Proceedings International Workshop Exploring Islamic Economic Theory, Universitas Islam Indonesia dan Universiti Kebangsaan Malaysia.
23 Chapra,  Muhammad  Umer.  “Money  and  Banking  in  Islamic  Economic”.  in Ariff, Mohammad (Ed). Monetary and Fiscal Economisc of Islam (p. 145 – 176). 1 st edition. Jeddah, International Centre for Islamic Economics King Abdul Aziz University, 1982.
24 Siddiqi, M. N. (1982). Islamic Approach to Money, Banking and Monetary Policy: a  review . Monetary  and  Fiscal  Economics  of  Islam .  (Jeddah:  International  Centre  for Research in Islamic Economics).
25 Ma>bid  Ali  Al-Jarhi,  (1983).  A  Monetary  and  Financial  Structure  for  an Interest-Free Economy: Institutions Mechanism and Policy. dalam Ahmed, Z., Iqbal, M., & Khan, M. Fahim. (ed.) (1983). Money and Banking in Islam . (Islamabad: Institute Policy Studies).
26 Kahf, M. (1982). Fiscal and Monetary Policies in an Islamic Economy. Monetary
Dari  sini,  dapat  disimpulkan  belum  adanya  kesepakatan  tentang sistem  moneter  yang  diterima  oleh  Islam  dan  yang  tidak.  Dengan kata lain, tidak ada ketetapan Syariah yang menyatakan kepada salah satu sistem moneter. Sehingga, paper ini mendudukkan ketiga sistem tersebut sejajar. Semuanya dianalisa dalam kaitannya dengan perilaku manusia kepada uang. Sekilas ada perbedaan krusial tentang apa yang setelah ini akan dibahas, khususnya terkait definisi dari apa yang disebut uang. Sistem uang komoditas mempunyai tingkat fungsi penyimpanan yang  lebih  stabil  daripada  sistem  uang  fiat,  sebagaimana  uang  fiat mempunyai keluwesan fungsi transaksi daripada uang komoditas.

## faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  seorang  Muslim Memegang Uang
Bagaimana  seorang  Muslim  berprilaku  terhadap  uang,  sehingga dapat diturunkan faktor-faktor permintaan uang, harus dimulai dengan apa  itu  uang.  Uang  merupakan  alat  pembayaran  yang  mempunyai empat  fungsi;  sebagai  media  pertukaran,  penyimpanan  nilai,  unit penghitungan dan sebagai standar dari pembayaran yang ditunda.
Dari  fungsi  yang  pertama,  salah  satu  alasan  memegang  uang adalah  untuk  alat  pertukaran  atau  dalam  bahasa  Keynes  disebut motif  transaksi.  Dalam  hal  ini  pendapatan  dianggap  sebagai  faktor yang dominan. Lebih dari itu, Keynes melihat adanya transaksi akan datang  yang  memungkinkan  terjadi,  sehingga  seseorang  memegang uang hanya untuk berjaga-jaga jika terjadi transaksi akan datang yang tidak  terduga,  atau  ada  motif  berjaga-jaga.  Hal  ini  juga  menjadikan pendapatan sebagai faktor dominan. 27
Fungsi  kedua  mengisyaratkan  bahwa  seseorang  memegang  uang untuk tujuan sebagai penyimpan kekayaan. Hal ini menimbulkan suatu pertanyaan kenapa seseorang menyimpan kekayaannya dalam bentuk uang  dan  bukan  aset  yang  lain?  Hal  ini  ini  tentu  mirip  dengan  motif spekulasi Keynes, yang kemudian juga dikembangkan oleh Friedman. Dari sini faktor-faktor yang mempengaruhi tentunya adalah pendapatan
and  Fiscal  Economics  of  Islam .  (Jeddah:  International  Centre  for  Research  in  Islamic Economics).
27 Mishkin , op.cit., h. 521
dan  nilai  keuntungan  dari  aset-aset  yang  lain.  Tentu  hal  ini  juga menjadikan inflasi sebagai salah satu faktor, karena inflasi merupakan ciri  khas  sistem  uang  pada  saat  ini,  yang  tentunya  mempengaruhi seseorang dalam memegang uang untuk penyimpan kekayaan. Terkait dengan uang sebagai alat penyimpan kekayaan, dalam Islam ada zakat yang akan dikenakan kepada sejumlah uang yang menganggur selama waktu tertentu. Hal ini tentu dapat menjadikan seorang Muslim memilih aset lain terutama yang produktif sebagai penyimpan kekayaan.
Adapun sebagai unit penghitungan dan standar untuk penundaan pembayaran  akan  membuat  seseorang  memegang  uang  atau  tidak tergantung  kepada  stabilitas  nilai  uang  tersebut.  Hal  ini  tentu menjadikan inflasi sebagai salah satu faktor permintaan uang.
Dari  sini,  faktor-faktor  kenapa  orang  memegang  uang  adalah pendapatan, tingkat keuntungan aset, zakat, dan inflasi. Pendapatan berhubungan  positif,  tingkat  keuntungan  aset  negatif,  zakat  negatif, dan inflasi juga negatif.

## norma-norma  islam  terkait  Perilaku  Muslim  terhadap harta dan Uang
Harta  dalam  Islam  merupakan  amanat,  titipan  dari  Allah  yang harus  dipertanggung  jawabkan 28 ,  sehingga  kepemilikan  harta  oleh manusia sebagai bentuk dari posisinya sebagai khalifah sang Khalik. Dari  sini  muncullah  norma-norma  terkait  dengan  harta,  begitupun juga uang sebagai salah satu bentuk atau aset daripada harta.
Norma  pertama  terkait  cara  mendapatkan  harta.  Dalam  Islam, harta  harus  didapatkan  dengan  cara  yang  benar  (tidak  bathil). 29
Terkait dengan ini beberapa larangan disyariatkan seperti tidak terkait dengan barang haram, perjudian 30 , riba 31 , pencurian 32 , curang dalam timbangan 33 ,  gharar  dan  cara-cara  lain  yang  merugikan  pihak  lain.
28 Al-Hajj ; 64 :Al-Fajr ;15-17 :Al-Hadid 7 : 29 Al-Baqarah 188 : 30 Al-Maidah90-91 :
31 Al-Baqarah273-281 :
32 Al-Maidah 38 : 33 Al-Muthaffifin1-6 :
Norma pertama ini menjaga agar tidak terjadinya ketidak-adilan atau kedzaliman, sehingga individu Muslim diharapkan akan menjaga diri dari tindakan penipuan, spekulasi berlebihan dan bertransaksi barang- barang yang tidak baik.
Norma  kedua  terkait  dengan  batasan  menggunakannya.  Di  sini terdapat  dua  konsep  pembatasan  dalam  penggunaan  harta, israf atau bermegah-megah dan tabdzir . Israf dan tabdzir mengantarkan kepada adanya penggunaan harta di atas batas keperluannya, sehingga menyebabkan terjadinya ketidakseimbangan, dalam arti, ada individu lain yang dihilangkan haknya.
Norma  ketiga  terkait  dengan  hak  orang  lain  pada  harta  yang dititipkan.  Dari  sini  ada  kewajiban  membayar  zakat  dan  anjuran shadaqah,  infak,  wakaf  dll.  Zakat  berlaku  kepada  harta  yang menganggur. Hal ini dapat dilihat dari konsep nishab dan jangka waktu yang ada pada zakat. Uang tunai misalnya akan terkena zakat apabila sudah mencapai nishab dan menganggur dalam jangka waktu tertentu. Norma  ketiga  ini  melengkapi  norma  pertama  dan  kedua  dalam  hal keseimbangan distribusi kekayaan secara adil.
Norma  pertama  menjamin  sirkulasi  yang  adil  tidak  mendzalimi, norma kedua membatasi individu dalam konsumsi hartanya (moderat) dan norma ketiga menjamin distribusi kekayaan kepada individu yang lain.
Sebagai kesimpulan, ketiga norma di atas mengantarkan perilaku Muslim  terkait  permintaan  uang  kepada  perilaku  moderat  dan produktif  (bukan  usaha-usaha  spekulasi  yang  hanya  akan  membuat gelembung  keuangan)  dalam  penggunaan  harta  dan  uang,  sehingga menyebabkan adanya kestabilan dalam mata uang.

## Membangun Model Permintaan Uang individu Muslim
Dari  pembahasan  di  atas,  model  permintaan  individu  Muslim terdiri  dari  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  permintaan  uang  dan juga norma-norma Islam yang menjadi ukuran religiuitas atau tingkat kedekatan perilaku Muslim kepada perilaku idealnya.
Dari faktor-faktor di atas, model dapat ditulis sebagai berikut:
M d = f (Y, r, π, Z )(1) Y = income r = keuntungan dari aset-aset keuangan selain uang π = tingkat inflasi
Z = Zakat
Adapun  norma-norma  Islam  terkait  dengan  harta  dan  uang di  atas,  menjadi  aturan  main  seorang  individual  Muslim  dalam memperlakukan Y, r, π, dan Z . Dalam Y misalkan, norma-norma di atas akan menjadikan seorang individu Muslim lebih moderat dan produktif dalam  dalam  penggunaan  Y.  Begitu  juga r ,  yang  mana  merupakan tingkat  suku  keuntungan  bagi  hasil  dalam  suatu  sistem  keuangan Islam, yang tentunya terhindar dari sepekulasi-spekulasi berlebih yang terjadi pada sistem keuangan mainstream. Adapun π , tentunya akan cenderung lebih stabil, sebagai efek moderasi dan produktifitas dalam Y  dan  minimnya  spekulasi  pada  r.  Zakat  akhirnya  menjadi  ukuran khusus bagaimana sirkulasi produktif dari uang terjadi.
Ketika  norma- norma tersebut  disimbolkan  dengan  A,  sebagai ukuran dari moderasi, produktifitas dan kestabilan permintaan uang individu Muslim, yang mana A mempengaruhi setiap variabel faktor, maka model di atas (nomer 1) dapat ditulis sebagai berikut:
M d = f (AY, Ar, Aπ, AZ ) atau dapat juga ditulis M d = Af (Y, r, π, Z )
Kalau ditelaah lebih mendalam, ukuran moderasi, produktifitas dan akhirnya kestabilan akan tercermin pada bagaimana Y dihadirkan dalam r yang ideal, π yang stabil, dan Z yang signifikan dalam pendistribusian harta. Dengan kata lain, variabel Y, r, π, dan Z merupakan faktor-faktor yang saling terkait satu sama lain. Sehingga ketika r, π, dan Z begitu mempengaruhi Y dan menjadi ukuran ukuran moderasi, produktifitas dan kestabilan permintaan uang individu Muslim, maka model 2 dapat ditulis menjadi berikut:
M d = Af (Y )
di mana A merupakan index dari produktifitas r, kestabilan π, dan signifikansi Z.
Dengan model ini, A akan menjadi ukuran moderasi, kestabilan, dan produktifitas dari penggunaan Y dalam bentuk perputaran uang yang diminta. Sehingga, semakin individu Muslim mendekati perilaku ideal, semakin r menunjukan investasi produktif, π lebih stabil, dan Z mampu memberikan distribusi yang adil.
Dengan kata lain, perilaku ideal permintaan uang individu Muslim terlihat pada kesesuaian antara uang yang diminta dengan produktifitas ekonomi yang dihasilkan (Y).

## Model Permintaan Uang untuk sistem Uang komoditas dan fiat
Sistem  uang  komoditas  seperti  sistem  uang  dinar,  supply  uang tergantung kepada jumlah emas atau komoditas yang dijadikan uang (Cribb:  1986;  Chown:  1994;  Pager:  1987).  Atau  dengan  kata  lain peredaran  uang  dikontrol  oleh  alam,  sehingga  inflasi  menjadi  lebih stabil  dan  uang  tidak  menjadi  alat  spekulasi  sehingga  membentuk gelembung keuangan.
Hasilnya, π menjadi lebih stabil dan r menunjukkan tingkat suku investasi yang lebih produktif. Dengan ini, A dalam model permintaan uang individu Muslim dalam sistem uang komoditas cenderung lebih baik.
Berbeda dengan A pada sistem uang fiat. Salah satu ciri uang fiat adalah supply uang  yang  dikontrol  oleh  otoritas  moneter,  sehingga inflasi  menjadi  isu  krusial.  Lebih  dari  itu,  memungkinnya  investasi- investasi  spekulatif  pada  pada  pasar  modalnya.  Hal  ini  akhirnya menjadikan π kurang stabil, dan r menjadi kurang produktif. Dari sini, A  pada  model  permintaan  individu  Muslim  dalam  sistem  uang  fiat menjadi kurang baik.
Akhirnya, sistem keuangan Islam yang dikembangkan saat ini, yang berada pada sistem uang fiat, mempunyai tantangan yang berat untuk dapat  keluar  dari  kungkungan  ketidak  produktifan  sistem  keuangan konvensional,  sehingga  inovasi-inovasi  yang  dikembangkan  dalam sistem  keuangan  Islam  harus  tetap  berada  pada  landasan-landasan
pokok Syariah 34 . Dari sini, diharapkan dengan berkembangnya sistem keuangan  Syariah  akan  memungkinkan  terjadinya  r  yang  produktif, dan  akhirnya  akan  membawa  kepada  π  yang  lebih  stabil.  Sehingga diharapkan A dalam model di sistem uang fiat dapat mendekati A yang ada pada sistem uang komoditas.

## Penutup
Paper sederhana ini menghasilkan model permintaan uang individu Muslim  dengan  menderivasi  faktor-faktor  yang  mempengaruhi individu  Muslim  dalam  memegang  uang  dari  fungsi-fungsi  uang. Faktor-faktor ini kemudian digabungkan dengan norma-norma Islam terkait harta dan uang yang mana akan mempengaruhi faktor-faktor tersebut. Hasilnya model dibangun dari faktor-faktor kenapa individu Muslim  memegang  uang  dan  norma-norma  Islam  yang  mengatur perilaku individu Muslim.
Ada empat faktor utama yang diderivasi pada paper ini, pertama adalah  pendapatan.  Faktor  ini  dihasilkan  dari  fungsi  uang  sebagai media pertukaran dan penyimpanan nilai. Faktor kedua adalah tingkat suku keuntungan aset selain uang yang mana merupakan konsekuensi dari  fungsi  uang  sebagai  alat  penyimpanan  nilai.  Faktor  selanjutnya adalah  inflasi  yang  menjadi  faktor  dominan  tatkala  uang  berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai dan sebagai standar dari pembayaran yang  ditunda.  Terakhir  adalah  zakat,  yang  menjadi  faktor  penting akibat fungsi uang sebagai alat penyimpanan nilai.
Adapun  norma-norma  Islam  dalam  mengatur  prilaku  individu Muslim  terhadap  harta  dan  uang,  dikelompokkan  menjadi  tiga. Pertama, adalah norma-norma Islam terkait cara mendapatkan harta, kedua terkait dengan batasan penggunaan harta, dan terakhir terkait dengan  pendistribusian  harta  kepada  individu  lain.  Norma-norma Islam  ini  akhirnya  akan  menjadikan  faktor-faktor  permintaan  uang individu Muslim menjadi lebih moderat, produktif, dan stabil. Dengan kata  lain,  permintaan  uang  individu  Muslim  sangat  terkait  dengan
34 Dalam kaitannya dengan topik ini , Umer Chapra )2008( mendiskusikan dengan sangat baik pada papernya yang berjudul”  Innovation and Authenticity in Islamic Finance“
produktifitas ekonomi yang terjadi. Sehingga disini pendapatan yang diperlakukan  sesuai  norma-norma  Islam  menjadi  faktor  dominan dalam permintaan uang individu Muslim.
Akhirnya, paper ini juga sampai pada konklusi bahwa sistem uang fiat menjadikan permintaan uang individu Muslim lebih tidak produktif dan stabil dibanding dengan permintaan uang individu Muslim pada sistem  uang  komoditas.  Hal  ini  tentunya  menjadi  tantangan  besar bagi pengembangan sistem keuangan Islam saat ini (pada sistem uang fiat), untuk dapat dapat melakukan inovasi-inovasi keuangan. Namun demikian  inovasi  harus  dijaga  agar  tidak  merusak  otentisitas  sistem keuangan Islam yang sesungguhnya.

## daftar PUstaka
Al-Jarhi,  Ma’bid  Ali.    A  Monetary  and  Financial  Structure  for  an Interest-Free  Economy:  Institutions  Mechanism  and  Policy. dalam Ahmed, Z., Iqbal, M., & Khan, M. Fahim. (ed.). Money and  Banking  in  Islam .  Islamabad:  Institute  Policy  Studies,
1983.
Al-Mahmud, ‘Abdurrahman bin Shalih. Al-Qadla’ wal Qadr: fii Dloui- l-kitaab wassunnah wa Madzahibi-n-Naas fiih. Riyadh: Darul Wathan.
Bordo, Michael D., & Capie, Forrest. Monetary Regimes in Transition . New York: Cambridge University Press, 1993. Branson, William H. Macroeconomic: Theory and Policy. 3 rd edition.
New York: Harper & Rower, 1989.
Chapra, Muhammad Umer. “Money and Banking in Islamic Economic”. in Ariff, Mohammad (Ed). Monetary and Fiscal Economisc of Islam (p. 145 – 176). 1 st edition. Jeddah, International Centre for Islamic Economics King Abdulaziz University, 1982.
_______. Monetary Management in an Islamic Economy. dalam jurnal Islamic Economic Studies. Vol. 4, No. 1, December 1996.
_______. Innovation and Authenticity in Islamic Finance. A Keynote Address  Presented  at  the  Inaugural  Session  of  the  Eighth Harvard University Forum on Islamic Finance held on 19-20 April 2008 in the Harvard Law School, 2008 Chown, John F. A History of Money: From AD 800 . London: Routledge, 1994.
Cribb, Joe. Money:From Cowrie Shells to credit cards . London: British

## Memodelkan Permintaan Uang Individu Muslim
Museum Publication Ltd, 1986. El  Diwany,  Tarek The  Problem  with  Interest .  London:  TA-HA Publishers, 1997.
Kahf, M. Fiscal and Monetary Policies in an Islamic Economy. Monetary and Fiscal Economics of Islam . Jeddah: International Centre for Research in Islamic Economics, 1982.
Meera, Ahamed K. Mydin, & Azia, Hassanuddeen A. The Islamic Gold Dinar  :  Socio  -  Economic  Perspectives. Proceedings  of  the 2002 International Conference on Stable and Just Monetary System . Kuala Lumpur: Research Center IIUM, 2002. Miller,  Roger  Leroy.  &  VanHosse,  David  D. Modern  Money  and Banking 3 rd edn. Singapore: McGraw-Hill Book Co, 1993. Mishkin, Frederic S. The Economics of Money, Banking, and Financial Markets 7 th edn. Boston: Pearson Addision Wesley, 2004. Muhajirani, Abbas. Pemikiran Teologis dan Filosofis Syi’ah Dua Belas Imam . Ensiklopedi  Tematis  Filsafat  Islam .  edisi  terjemahan 2003. Bandung: Mizan, 1996.
Newlyn,  W. T. &  Bootle,  R. P. Theory of Money 3 rd edition.  Oxford: Clarendon Press, 1978. Prager,  Jonas. Fundamentals  of  Money,  Banking  and  Financial Institutions 2 nd edn. New York: Harper & Row, 1987. Schwartz, Anna Jacobson. Money in Historical Perspective . USA: The National Bureau of Economic Research, 1987.
Siddiqi,  M.  Nejatullah. Islamic  Approach  to  Money,  Banking  and Monetary Policy: a review . Monetary and Fiscal Economics of Islam . Jeddah: International Centre for Research in Islamic Economics, 1982.
Umam,  Khoirul.  Fiat  and  Commodity  Money:  a  Debate  Among Scholars. Proceedings  International  Workshop  Exploring Islamic  Economic  Theory, Universitas  Islam  Indonesia  dan Universiti Kebangsaan Malaysia, 2008.
Vadillo, Umar Ibrahim. The Architecture of the Gold Dinar Economy : an Academic Perspective. Proceedings of the 2002 International Conference  on  Stable  and  Just  Monetary  System .  Kuala Lumpur: Research Center IIUM, 2002. Zarkasyi,  Amal  Fathullah. Ilmu-l-Kalam:  Taarikh-al-Madzahib al-Islamiyyah  wa  Qadlayaha  al-Kalamiyyah .  Ponorogo:
Darussalam University Press, 2006.