Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 7 No. 2 September 2020 P - ISSN
: 2503-4413
E - ISSN
: 2654-5837, Hal 71 - 76

## ANALISIS PENGGUNAAN PEMBIAYAAN MUDHARABAH DAN PEMBIAYAAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS DI BANK UMUM SYARIAH PERIODE 2015-2018
Oleh : Heikal Muhammad Zakaria
Fakultas Ekonomi - Universitas Singaperbangsa Karawang heikalzakaria@fe.unsika.ac.id
Gusganda Suria Manda
Fakultas Ekonomi - Universitas Singaperbangsa Karawang
gusganda.suriamanda@fe.unsika.ac.id
Arif Rakhman Fakultas Ekonomi - Universitas Singaperbangsa Karawang arif.rakhman@fe.unsika.ac.id Article Info Abstract Article History : Received  29 July - 2020 Accepted  20 August - 2020 Available Online 07 Sept - 2020 This  study  is  aiming  to  determine  the  effect  of  mudharabah financing on the profitability (ROA) in Sharia Commercial Banks (BUS) for the 2015-2018 period, the effect of musyarakah financing on the profitability (ROA) on Sharia Commercial Banks (BUS) for the  2015-2018  period,  and  the  effect  of  mudharabah  and musyarakah  financing  on  the  profitability  (ROA)  in  Sharia Commercial Banks (BUS) for the 2015-2018 period. This research is a type of associative research with a quantitative approach. This study    uses  secondary  data  with  the  period  of  2015-2018 observation.  The  data  used  is  sourced  from  the  Sharia  Banking (SPS) and the Sharia Bank's annual financial statements from 2015 to  2018.  The  analysis  used  is  multiple  linear  regression analysis. Data is processed using SPSS version 16. The results of the study show that mudharabah financing has a significant positive effect on the profitability (ROA) of Sharia Commercial Banks (BUS) for the 2015-2018  period.  Musyarakah  financing  has  a  significant negative effect on profitability (ROA) of Sharia Commercial Banks (BUS)  for  the  2015-2018  period.  Mudharabah  financing  and musyarakah  financing  have  a  positive  significant  effect  on  the profitability  (ROA)  of  Sharia  Commercial  Banks  (BUS)  for  the 2015-2018 period. Keyword : Mudharabah Financing,
Musyarakah
Financing,
Profitability (ROA).

## 1. PENDAHULUAN
Salah satu alat analisis yang digunakan dalam menghitung  sejauh  mana  sebuah  perusahaan mampu  menghasilkan  keuntungan  adalah dengan  menggunakan  rasio  profitabilitas. Menurut  Sudana  (2011)  profitabilitas  adalah kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan  dengan  menggunakan  sumber daya  yang  dimiliki  seperti  aset,  modal  atau
penjualan  perusahaan.  Artinya,  semakin tinggi  tingkat  profitabilitas  dalam  sebuah perusahaan,  hal  ini  menunjukkan  bahwa semakin  baik  kinerja  manajemen  dalam menghasilkan  keuntungan.  Sebaliknya,  jika tingkat  profitabilitas  yang  dicapai  rendah, maka  hal  itu  menunjukkan  bahwa  kinerja manajemen yang rendah dalam menghasilkan keuntungan.  Sama  seperti  dengan  perbankan
konvensional,  kelangsungan  usaha  Bank Syariah  sangat  dipengaruhi  oleh  kualitas investasi dana yang dilakukan. Aset produktif yang  ada  di  Bank  Syariah  menggunakan sistem  pembiayaan.  Salah  satu  produk pembiayaan  yang  tersedia  di  Bank  Syariah adalah  pembiayaan  modal  kerja,  pemberian modal  kerja  yang  dapat  berupa  pembiayaan Mudharabah dan pembiayaan musyarakah.

## 2. KAJIAN PUSTAKA DAN PEGEMBANGAN HIPOTESIS Bank Syariah
Berdasarkan pendapat oleh Ramlan dan Adnan (2015) sistem perbankan dunia ada dua jenis bank. Yang satu adalah sistem perbankan berbasis  minat  yang  disebut  sebagai  sistem perbankan  konvensional  dan  yang  lainnya adalah  sistem  perbankan  bebas  bunga  disebut sebagai sistem perbankan  Islam. Menurut UU Republik Indonesia No. 10 tahun 1998, definisi Bank  Syariah  adalah  bank  yang  menjalankan kegiatan  usaha  berdasarkan  prinsip  Syariah yang  dalam  kegiatannya  memberikan  jasa dalam  pembayarannya.  Jadi,  Bank  Syariah adalah  bank  yang  melaksanakan  kegiatan usahanya  berdasarkan  Syariah  Islam.  Prinsip yang digunakan oleh Bank Islam adalah untuk menjauhkan  unsur  bunga  atau  riba.  Hukum Islam  sendiri  telah  melarang  bunga  atau  riba sebagaimana  tertulis  dalam  Al-Qur'an  ayat 130. Sehingga dalam kegiatan usahanya Bank Syariah tidak menerapkan prinsip kepentingan karena  Bank  Syariah  membangun  sistem keterbukaan dan keadilan.

## Pembiayaan Mudharabah
Menurut PSAK 105 menyatakan definisi tentang Mudharabah. Mudharabah didefinisikan sebagai kontrak kerjasama bisnis antara  dua  pihak  di  mana  pihak  pertama (pemilik dana atau shahibul maal)
menyediakan  semua  dana,  sementara  pihak kedua  (manajer  investasi  atau  mudarib) bertindak  sebagai  manajer,  dan  keuntungan dibagi antara mereka sesuai dengan perjanjian sementara kerugian keuangan hanya ditanggung  oleh  pemilik  dana.  Kerugian  akan ditanggung oleh pemilik dana selama kerugian tersebut  tidak  disebabkan  oleh  kelalaian manajer  investasi,  jika  kerugian  tersebut disebabkan  oleh  kelalaian  manajer  investasi, kerugian  ini  akan  ditanggung  oleh  manajer investasi  tersebut.  Jadi,  Mudharabah  adalah sebuah  kolaborasi  antara  pemilik  dana  dan manajer  investasi  yang  bertujuan  untuk mendapatkan pengembalian bisnis yang
dijalankan sehingga keuntungan yang diperoleh  dapat  dibagi  sesuai  dengan  kontrak pada  awal  perjanjian,  dan  jika  ada  kerugian pemilik dana akan menanggung.

## Pembiayaan Musyarakah
Menurut
PSAK 106, definisi musyarakah. Musyarakah adalah kontrak kerja sama  antara  2  pihak  atau  lebih  untuk  bisnis tertentu  di  mana  masing-masing  pihak menyumbang  dana  dengan  ketentuan  bahwa keuntungan dibagi dengan perjanjian sementara kerugian didasarkan pada kontribusi dana.  Jadi,  musyarakah  adalah  kontrak kerjasama antara pemilik modal yang mencampur  modal  mereka  dengan  tujuan untuk membuat keuntungan.

## Profitabilitas
Berdasarkan  pendapat  dari  barus  dan Leliani (2013) profitabilitas adalah kemampuan  untuk  menghasilkan  keuntungan untuk jangka waktu tertentu menggunakan aset atau modal, baik modal secara keseluruhan dan modal sendiri. Menurut Wahyuningsih (2017) profitabilitas merupakan tolok ukur keberhasilan sebuah perusahaan dengan melihat efisiensi penggunaan modal. Sehingga profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari pemanfaatan aset atau modal sendiri.

## Return On Assets (ROA)
Laba  atas  aset  adalah  rasio  yang menunjukkan  berapa  banyak  aset  yang berkontribusi  untuk  menciptakan  laba  bersih. Dengan  kata  lain,  rasio  ini  digunakan  untuk mengukur  berapa  banyak  pendapatan  bersih yang akan dihasilkan dari masing-masing dana yang  ditanamkan  dalam  total  aset.  Semakin tinggi  laba  atas  aset  berarti  semakin  tinggi jumlah pendapatan bersih yang dihasilkan dari setiap  dana  rupiah  yang  ditanamkan  dalam total aset.

## Pengembangan Hipotesis
Ada  beberapa  perbedaan  pendapat menurut  penelitian  sebelumnya  tentang  efek pembiayaan
Mudharabah terhadap
profitabilitas, menurut Afkar (2017) dan putra (2018) menyatakan bahwa pembiayaan Mudharabah  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas  hal  ini  disebabkan Mudharabah  merupakan  skema  pembiayaan dengan  cara  pembagian  keuntungan  yang ditentukan  oleh  kedua  belah  pihak,  sehingga terdapat  kemungkinan  risiko  yang  signifikan
terhadap pembiayaan bermasalah dan memiliki efek  pada  kemampuan  perbankan  Syariah untuk  mendapatkan  keuntungan.  Dan  juga ketidakpastian dalam memperoleh laba
sehingga  bank  cenderung  kurang  berminat dalam mendistribusikan pembiayaan
Mudharabah. Pendapat ini bertentangan dengan  pendapat  Rahayu,  Husaini,  Azizah (2016)  dan  Yentisna  dengan  Alvian  (2019) pembiayaan  Mudharabah  mempunyai  efek positif  yang  signifikan  pada  profitabilitas karena  nilai  nominal  pembiayaan  terdistribusi telah  meningkat  secara  signifikan.  Perbedaan dalam  hasil  studi  ini  disebabkan  oleh perbedaan lokus atau sampel dan periode yang digunakan.
Ada perbedaan pendapat tentang pembiayaan musyarakah terhadap
profitabilitas  menurut  Oktriani  (2012)  dan Aditya  (2016)  pembiayaan  musyarakah  tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  pada profitabilitas  karena  jumlah  pembiayaan  yang didistribusikan telah meningkat namun jumlah risiko pembiayaan musyarakah meningkat dari tahun  ke  tahun.  Pendapat  ini  bertentangan dengan opini yang menurut Pratama, Martika, Rahmawati  (2017)  yang  menyatakan  bahwa pembiayaan  musyarakah  memiliki  dampak positif  dan  signifikan  terhadap  tingkat profitabilitas  karena  pembiayaan  musyarakah memiliki  tingkat  resiko  yang  lebih  rendah dibandingkan dengan pembiayaan
Mudharabah.  Perbedaan  dalam  hasil  studi  ini disebabkan  oleh  perbedaan  lokus  atau  sampel dan periode yang digunakan.
Dan  secara  simultan  efek  Mudharabah dan  pembiayaan  musyarakah  dalam  hal profitabilitas, menurut negara Nurzianti (2017) yang  bersama-sama  (simultan)  pembiayaan Mudharabah  dan  pembiayaan  musyarakah tidak berpengaruh pada profitabilitas ini karena distribusi Mudharabah dan pembiayaan musyarakah  masih  belum  produktif  dan  tidak banyak orang yang berminat untuk pembiayaan  ini.  Pendapat  ini  bertentangan dengan  pandangan  Aditya  (2016)  dengan Wibowo  dan  sunarto  (2015)  secara  simultan, Mudharabah  dan  musyarakah  pembiayaan memiliki
pengaruh signifikan pada profitabilitas karena ditunjukkan oleh peningkatan jumlah keuntungan yang
dihasilkan  juga  meningkat.  Perbedaan  hasil studi ini disebabkan oleh perbedaan lokus atau sampel dan periode yang digunakan.

## 3. METODE PENELITIAN
Dalam hal ini, populasi bank umum syariah yang  terdaftar  dalam  Statistik  Perbankan Syariah  di  2018  adalah  8  Bank.  Untuk menentukan  sampel  yang  akan  digunakan dalam  studi,  ada  berbagai  teknik  sampling yang  digunakan.  Teknik  sampling  pada dasarnya dibagi menjadi dua, ada kemungkinan  sampling  dan  nonprobabilitas sampling.  Dalam  studi  ini,  teknik  sampling yang digunakan adalah sampling nonprobabilitas.  Dan  sampel  diambil  oleh metode purposive sampling. Sampling purposive  menurut  Sujarweni  (2016)  adalah teknik  sampling  dengan  kriteria  tertentu. Kriteria  yang  digunakan  untuk  mengambil sampel dalam studi ini adalah:
1. Bank Umum Syariah yang terdaftar pada 2018.
2. Bank  Umum  Syariah  yang  menerbitkan laporan  keuangan  tahunan  dan  laporan untuk periode 31 Desember 2015 hingga 2018 dinyatakan dalam rupiah.
3. Bank Umum Syariah yang memiliki data lengkap mengenai variabel yang sedang dipelajari adalah pembiayaan Mudharabah dan pembiayaan musyarakah.
Karakteristik seleksi sampel di atas diperoleh oleh  bank  umum  syariah  yang  menjadi contoh  kajian.  Tabel  berikut  menyajikan hasil sampel studi:

## Table 1 Prosedur seleksi sampel
No. Description Total 1 Jumlah bank umum syariah yang didaftarkan pada 2015-2018. 14 2 Jumlah  bank  komersial  Syariah  yang mempublikasikan Laporan Keuangan Tahunan dan laporan periode 31 Desember 2015  hingga  2018  dinyatakan  dalam rupiah. 14 3 Jumlah bank yang tidak sesuai dengan kriteria untuk ketersediaan data 2015- 2017 (4) 4 Jumlah bank umum syariah yang memiliki data lengkap mengenai variabel yang sedang dipelajari adalah pembiayaan Mudharabah dan pembiayaan musyarakah 8 Total sampel yang digunakan (4 tahun pengamatan, data per tahun) 8 X 4 = 32

## Source: Data Processed
Studi  ini  menggunakan  teknik  pengumpulan data  dalam  bentuk  metode  dokumentasi. Metode  dokumentasi  ini  dilakukan  dengan mengumpulkan  data  sekunder  dari  berbagai sumber. Sumber data yang dapat
dimanfaatkan,  ada  www.bnisyariah.co.id, www.bankmuamalat.co.id, www.syariahmandiri.co.id www.brisyariah.co.id, www.paninbanksyariah.co.id, www.bcasyariah.co.id www.syariahbukopin.co.id www.bankvictoriasyariah.co.id.  Data  yang dikumpulkan  adalah  dalam  bentuk  Laporan Keuangan  Bank  Islam  untuk  2015-2018  dan data terkait yang berfungsi untuk menghitung variabel dependen dan variabel independen.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap Profitabilitas Berdasarkan t-Test ini dapat dilihat bahwa pembiayaan Mudharabah
berdampak signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini dibuktikan  dengan  hasil  perhitungan  SPSS, dimana  signifikansi  yang  dihasilkan  untuk variabel  pembiayaan  Mudharabah  adalah 0000.  Karena  nilai  signifikansinya  di  bawah 0,05, ha yang menyatakan bahwa pembiayaan Mudharabah  berdampak  pada  profitabilitas yang dapat diterima.
Variabel  Mudharabah  memiliki  dampak positif dan signifikan terhadap profitabilitas di bank  komersial  Islam  untuk  periode  2015- 2018.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  koefisien regresi  0,683  dan  nilai  t  dihitung  lebih  besar dari t Meja, di mana t Count adalah 6,235 dan meja t adalah 2,042.
Menurut  PSAK  105  menyatakan  definisi tentang Mudharabah yang didefinisikan sebagai  kontrak  kerjasama  bisnis  antara  dua pihak  di  mana  pihak  pertama  (pemilik  dana atau shahibul maal) menyediakan semua dana, sementara  pihak  kedua  (Fund  Manager  atau mudarib)  bertindak  sebagai  manajer,  dan keuntungan  dibagi  antara  mereka  sesuai dengan perjanjian sementara kerugian keuangan hanya ditanggung oleh pemilik dana. Kerugian  akan  ditanggung  oleh  pemilik  dana selama kerugian tersebut tidak disebabkan oleh kelalaian  manajer  investasi,  jika  kerugian tersebut  disebabkan  oleh  kelalaian  manajer investasi,  kerugian  ini  akan  ditanggung  oleh manajer  investasi.  Jadi,  Mudharabah  adalah sebuah  kolaborasi  antara  pemilik  dana  dan manajer  investasi  yang  bertujuan  untuk mendapatkan pengembalian bisnis yang dijalankan sehingga keuntungan yang diperoleh  dapat  dibagi  sesuai  dengan  kontrak pada  awal  perjanjian,  dan  jika  ada  kerugian pemilik  dana  akan  menanggung.  Pembiayaan Mudharabah  merupakan  perbandingan  antara
jumlah pembiayaan
Mudharabah dan pembiayaan Total, jika pembiayaan
meningkat,  akan  meningkatkan  profitabilitas.
Dalam pembiayaan Bank Mudharabah, pembagian keuntungan disepakati antara bank dan  nasabah.  Untuk  hasil,  tentu  saja  untuk Bank adalah pendapatan. Hal ini sesuai dengan teori  yang  disebutkan  sebelumnya  bahwa semakin  tinggi  pembiayaan  Mudharabah, semakin tinggi profitabilitas (ROA).
Hasil  kajian  ini  menyatakan  bahwa pembiayaan Mudharabah memiliki efek positif yang  signifikan,  hal  ini  terjadi  karena kemudahan sistem pembagian keuntungan dan persyaratan  untuk  memperoleh  pembiayaan Mudharabah,  sehingga  akan  berdampak  pada kepentingan  nasabah  dalam  mengembangkan usaha  kecil  dan  menengah  di  Bank  Syariah. Perbankan Syariah menyadari bahwa peningkatan pendapatan terutama dari pembiayaan  Mudharabah  dapat  menyebabkan peningkatan profitabilitas (ROA). Oleh karena itu  Bank  membutuhkan  profesionalisme  dan kehati-hatian  dalam  mengelola  pembiayaan Mudharabah.  Mengingat  bahwa  pembiayaan Mudharabah  termasuk  dalam  jenis  kontrak urcenture  alami,  atau  produk  yang  membawa ketidakpastian pendapatan.
Hasil  kajian  ini  sejalan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Rahayu,  Husaini,  dan Azizah (2016). Hasil dari kajian ini menyatakan  bahwa  Mudharabah,  pembiayaan pembagian  keuntungan  memiliki  dampak positif  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas karena  nilai  nominal  penyaluran  pembiayaan telah meningkat secara signifikan.
Pengaruh
Pembiayaan

## Musyarakah Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan  uji  t  dapat  dilihat  bahwa pembiayaan musyarakah berdampak signifikan terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  dibuktikan dengan  hasil  perhitungan  SPSS,  dimana signifikansi  yang  dihasilkan  untuk  variabel pembiayaan musyarakah adalah 0,002. Karena nilai  signifikansinya  di  bawah  0,05,  ha  yang menyatakan  bahwa  pembiayaan  musyarakah memiliki  efek  pada  profitabilitas  yang  dapat diterima.  Variabel  Syariah  memiliki  dampak negatif dan signifikan pada tingkat profitabilitas  di  bank  komersial  Islam  untuk periode 2015-2018. Hal ini dibuktikan dengan koefisien regresi-0,516, dan t Count lebih kecil dari t Meja, t Count-3,331, dan t meja 2,042.
Menurut  PSAK  106,  definisi  pembiayaan musyarakah  adalah  kontrak  kerja  sama  antara 2 pihak atau lebih untuk usaha tertentu dimana
masing-masing  pihak  menyumbang  dana dengan  ketentuan  bahwa  keuntungan  dibagi berdasarkan  perjanjian  sementara  kerugian didasarkan  pada  kontribusi  dana.  Jadi, musyarakah  adalah  kontrak  kerjasama  antara pemilik modal yang mencampur modal mereka dengan tujuan untuk menghasilkan keuntungan. Pengaruh  negatif  dapat  disebabkan  oleh risiko  pembiayaan  musyarakah  yang  cukup besar sehingga dapat mempengaruhi profitabilitas  (ROA)  Bank  Syariah.  Menurut Saputra, Arifin, dan Zahroh (2015)
pembiayaan  merupakan  pendapatan  terbesar bagi Bank Syariah yang berisiko tinggi. Risiko pembiayaan  timbul  jika  Nasabah  tidak membayar  profit  Share  dan  kepala  sekolah telah  disediakan  oleh  Bank  Syariah  sesuai dengan  kesepakatan.  Penyebab  utama  risiko pembiayaan adalah bahwa Bank terlalu mudah untuk menyalurkan pembiayaan karena mereka diminta untuk menggunakan kelebihan dana. Sehingga penilaian calon mitra dilakukan kurang cermat.
Dalam  kajian  ini,  efek  negatif  hasil  dari pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas (ROA) karena banyaknya jumlah kredit  yang  dikumpulkan  di  Bank  dan  tidak memperoleh  keuntungan,  dan  akhirnya  akan berdampak pada penurunan ROA. Pembiayaan musyarakah  tertinggi  dimiliki  oleh  Bank Muamalat  Indonesia  dan  Bank  Syariah Mandiri,  namun  pembiayaan  yang  tinggi  ini tidak  diikuti  oleh  tingkat  profitabilitas  tinggi (ROA),  dapat  ditafsirkan  bahwa  semakin tinggi  penyaluran  pembiayaan  musyarakah tidak  menjamin  bahwa  profitabilitas  (ROA) juga akan meningkat.
Sebaliknya,  profitabilitas  tertinggi  (ROA) dimiliki  oleh  Bank  BNI  Syariah,  meskipun penyaluran  pembiayaan  tidak  lebih  tinggi dibandingkan dengan Bank Muamalat
Indonesia  dan  Bank  Syariah  Mandiri.  Hal  ini dikarenakan  ketika  pembiayaan  Mutanaqisah meningkat,  dana  yang  dikeluarkan  juga semakin  besar  untuk  memenuhi  pembiayaan pembagian keuntungan, sedangkan pendapatan pembagian  keuntungan  dari  pembiayaan musyarakah  yang  ditentukan  dari  rasio  masih akan  diterima  di  masa  mendatang  sesuai dengan kontrak yang ditetapkan.
Selain itu, risiko lain yang diakibatkan dari pembiayaan musyarakah adalah ketidakpastian pendapatan, karena produk ini termasuk dalam
produk  kontrak  urcenture  alami.  Pembiayaan dengan  sistem  pembagian  keuntungan  ini memiliki risiko tinggi dalam hal kerugian yang dapat terjadi pada masa pembiayaan, sehingga dapat  mengurangi  keuntungan  perusahaan karena  pembiayaan  pembagian  keuntungan tidak  hanya  berbagi  keuntungan,  tetapi  juga berbagi kerugian.
Hasil  kajian  ini  sejalan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Samanto  dan  Yozika (2018)  yang  berhak  atas  hasil  kajian  yang menyatakan  bahwa  pembiayaan  musyarakah memiliki efek negatif secara statistik terhadap profitabilitas  (ROA).Effect  of  Mudharabah Financing  and  Musyarakah  Financing  on Profitability (ROA) Berdasarkan tabel uji F di atas,  dapat  dilihat  bahwa  SIG  adalah  0000 maka  kurang  dari  0,05  sehingga  Ho  ditolak atau  Ha  diterima,  dapat  dikatakan  bahwa pembiayaan  Mudharabah  dan  pembiayaan musyarakah mempengaruhi profitabilitas (ROA).  Hal  ini  dibuktikan  dengan  nilai  F dihitung  lebih  besar  dari  tabel  F,  di  mana jumlah  F  adalah  22.512  dan  tabel  F  adalah 3.340. Pembiayaan Mudharabah dan pembiayaan musyarakah memiliki efek positif pada  profitabilitas  dalam  hal  ini  dapat  dilihat dengan  bertambahnya  jumlah  keuntungan yang meningkat dari tahun ke tahun.
Pengaruh  Mudharabah  dan  musyarakah terhadap profitabilitas adalah 60%. Sedangkan sisanya 40% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak  dijelaskan  dalam  kajian  ini.  Nilai  dari pengaruh  ini  menunjukkan  nilai  yang  tidak terlalu besar, hal ini dikarenakan dalam kajian ini  hanya  mencakup  dua  jenis  pembiayaan yaitu pembiayaan
Mudharabah dan pembiayaan musyarakah, sedangkan
pembiayaan di Bank Syariah bukan saja masih ada yang lain seperti pembiayaan Murabahah, pembiayaan Qardh dan lain-lain.
Selain itu, hal ini mempengaruhi profitabilitas  Bank  tidak  hanya  dari  faktor pembiayaan,  tetapi  dari  jumlah  faktor  modal, perencanaan bunga bank dan lain-lain.
Hasil kajian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Aditya  (2016)  yang  bertajuk hasil kajian yang menyatakan bahwa pembiayaan  Mudharabah  dan  pembiayaan musyarakah  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas  karena  ditandai  dengan meningkatnya  jumlah  laba  yang  dihasilkan juga meningkat.

## 5. KESIMPULAN
Kajian  ini  bertujuan  untuk  menentukan  efek pembiayaan  Mudharabah  dan  pembiayaan musyarakah  atas  profitabilitas  (ROA)  bank umum  syariah  untuk  periode  2015-2018. Berdasarkan  penelitian  yang  telah  dilakukan, hal-hal berikut dapat disimpulkan:
a. Pembiayaan Mudharabah sebagian memiliki efek positif yang signifikan pada profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah untuk  periode  2015-2018.  Keuntungan dari  pembiayaan  Mudharabah  dapat memaksimalkan  kemampuan  bank  untuk menghasilkan  keuntungan,  yang  profit akan mempengaruhi profitabilitas (ROA).
b. Pembiayaan musyarakah sebagian memiliki efek negatif  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas (ROA) bank umum syariah untuk periode 2015- 2018.  Laba  pembiayaan  musyarakah  masih belum
c. dapat  memaksimalkan  kemampuan  manajemen Bank  untuk  menghasilkan  keuntungan,  yang profit akan berdampak pada profitabilitas (ROA).
d. Pembiayaan  Mudharabah  dan  pembiayaan musyarakah secara simultan memiliki efek positif pada  profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah untuk  periode  2015-2018.  Keuntungan  dari pembiayaan Mudharabah dan pembiayaan musyarakah  dapat  memaksimalkan  kemampuan bank  untuk  menghasilkan  keuntungan,  yang profit akan mempengaruhi profitabilitas (ROA).

## 6. REFERENSI
Aditya,  Muhammad  Rizal.  2016. Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah  dan  Pembiayaan Musyarakah  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas Bank  Umum  Syariah  Periode  2010-2014 . Jurnal Profita Edisi 4. Afkar,  Taudlikhul.  2017. Influence  Analysis  Of Mudharabah Financing and Qardh Financing To  The  Profitability  Of  Islamic  Banking  In Indonesia .  Asian  Journal  of  Innovation  and Enterpreneurship  (AJIE).  Volume  2,  No.  03. e-ISSN:2477-0574 ; p-ISSN:2477-3824 Barus,  Andreani  Caroline,  dan  Leliani.  2013.
Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas  pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia .
Jurnal  Wira  Ekonomi  Mikrosil.  Volume  3 Nomor 02; 112 ISSN: 2622-6421 Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Nurzianti,  Rahma.  2017. Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah  dan  Pembiayaan  Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Pada  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2015) . STAIN Gajah Putih Takengon Oktriani,  Yesi.  (2012). Pengaruh  pembiayaan musyarakah,  mudharabah  dan  murabahah terhadap profitabilitas (studi kasus pada PT.
Bank  Muamalat  Indonesia,  Tbk.) .  Jurnal Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Siliwangi. Ramlan,  Hamidah  dan  Adnan,  Mohd  Sharrizat. 2015. The  Profitability  of  Islamic  and Conventional Bank: Case study in Malaysia . University Tenaga Nasional.Malaysia
Sudana,  I  Made.  2011. Manajemen  Keuangan Perusahaan .  Erlangga,  Jakarta.  Undang- Undang  Republik  Indonesia  Nomor  10 Tahun 1998 tentang perbankan Wahyuningsih,Indah. 2017. Pengaruh Pendapatan Pembiayaan Mudharabah terhadap
Profitabilitas (ROA) pada PT Bank Muamalat Indonesia  Tbk  Periode  2011-2015. Journal Economic  and  Business  of  Islam.  Volume  2 No 2. e ISSN:2528-0325 ISSN:2528-0317 Wibowo,  Arief  dan  Sunarto.  2015. Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah  dan  Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Syariah (Studi  Kasus  pada Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah  Daerah  Istimewa  Yogyakarta  yang terdaftar  di  Bank  Indonesia  Periode  2012- 2014 .  Syariah  Accounting  Paper  FEB  UMS.
ISSN:2460-0784 Putra,  Purnama.2018. Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah,  Murabahah,  dan Ijarah Terhadap Profitabilitas 4 Bank Umum Syariah Periode 2013-2016 . Jurnal Organisasi dan Manajemen, Volume 14 No.  2
ISSN:2442-9155.
Pratama,  Ditha  Nada,  Lia  Dwi  Martika  dan  Teti
Rahmawati.2017 . Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah  dan Sewa  Ijarah  Terhadap  Profitabilitas .  Jurnal Riset  Keuangan  dan  Akuntansi  (JRKA). Volume  3  Issue  1  e-Issn:  2621-3265 ISSN:2442- 4684
Rahayu,  Yeni  Susi,  Achmad  Husaini  dan  Devi
Farah  Azizah.  2016. Pengaruh  Pembiayaan Bagi  Hasil  Mudharabah  dan  Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  (Studi  pada  Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  pada  Bursa Efek  Indonesia  periode  2011-2014) .  Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). Volume 33 No. 1