## ANALISIS RISIKO LIKUIDITAS PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
1 Yulfiswandi, 2* Rynando Sadrakh Halim
1, 2 Program Studi Manajemen, Fakultas Bisnis, Universitas Internasional Batam - Indonesia e-mail:
1 yulfis.wandi@uib.edu
2* 2141080.rynando@uib.edu (corresponding author)

## ABSTRACT
Sharia Commercial Banks in Indonesia are experiencing rapid growth, as can be seen from the significant increase in sharia banking assets. As a result, Sharia Commercial Banks need to ensure bank liquidity is well maintained. This research evaluates the influence of liquidity and macroeconomic factors on the profitability of Sharia Commercial Banks. This research uses quarterly financial report data from 13 Sharia Commercial Banks during the 2018- 2022 period. Sampling technique that used in this research was purposive sampling. The analysis method used is panel data regression. The research results show that the LATA and INF variables have a significant positive influence on ROA, while the CUR variable has a significant negative influence on ROA. Meanwhile, the LATD, FDR and GDP variables do not have a significant influence on ROA.
Keywords: Sharia Commercial Banks; Liquidity Risk; Macroeconomics; Bank Profitability
Diterima (Received) : 25-06-2024 Direvisi (Revised) : 05-07-2024 Disetujui (Approved) : 10-07-2024 Dipublikasi (Published) : 11-07-2024
©2024 Copyright (Hak Cipta) : Penulis (Authors) Diterbitkan oleh (Published by) : Program Studi Manajemen, Universitas Nusa Cendana, Kupang – Indonesia. Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi (This is an open access article under license) : CC BY (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/)

## PENDAHULUAN
Dalam  menghadapi  dinamika  ekonomi  yang  cepat  dan  persaingan  pada  industri perbankan  yang  semakin  kuat,  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  mengetahui  bahwa mereka sedang mengalami momen yang krusial. Salah satu faktor utama yang menjadi fokus utama adalah likuiditas, di mana kebutuhan untuk memastikan ketersediaan dana menjadi  sangat  penting  (Sudarsono et  a l.,  2022).  Bank  Umum  Syariah  terus  berupaya untuk  tetap  bersaing  dalam  industri  yang  dinamis  ini  sambil  menjaga  kelancaran operasional  (Wandi et  al .,  2020).  Tantangan  yang  perlu  dihadapi  oleh  Bank  Umum Syariah  tidak  hanya  mencakup  strategi  untuk  meningkatkan  sumber  likuiditas,  tetapi juga bagaimana membuat kebijakan yang responsif terhadap ketidakpastian dalam pasar keuangan yang kompleks di Indonesia (Riyadi & Abdullah, 2022).
Berdasarkan  data  dari  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK),  terjadi  peningkatan signifikan sebesar 16,76% dalam aset keuangan syariah secara global pada tahun 2021, mencapai total  sebesar  US$3,96  triliun.  Pertumbuhan  ini  mencerminkan  laju  ekspansi industri  keuangan  syariah  yang  cepat  seiring  dengan  pemulihan  ekonomi  dunia. Peningkatan jumlah aset keuangan syariah secara global yang terjadi dari tahun ke tahun dapat  diatributkan  pada  kemajuan  perbankan  syariah  di  berbagai  negara,  termasuk Indonesia.  Kemajuan  perbankan  syariah  di  Indonesia  pada  tahun-tahun  terakhir  juga menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, seperti yang tercermin dari posisi Indonesia yang  secara  kokoh  berada  di  peringkat  10  besar  dalam Islamic  Finance  Country  Index (IFCI). Hal ini mencerminkan kontribusi positif perbankan syariah Indonesia terhadap perekonomian syariah secara internasional selama satu dekade terakhir (Zakhariah & Hesniati, 2022).
Sumber : Islamic Finance Development Report, 2022

## Gambar 1 Pertumbuhan Aset Keuangan Syariah Global
Pertumbuhan industri ini diprediksi akan terus berlanjut hingga mencapai angka US$5,90  triliun  pada  tahun  2026,  didukung  oleh  ekonomi  global  yang  terus  terbuka. Dalam  menjaga  ketahanan  keuangan,  pembuat  kebijakan  mengambil  langkah-langkah tambahan, sebagaimana tercermin dalam Peraturan OJK Nomor 16, 2022 mengenai Bank
Umum  Syariah.  Peraturan  ini  mengamanatkan  bank  untuk  menjalankan  kegiatan usahanya dengan mematuhi prinsip  syariah, menerapkan tata kelola perusahaan yang baik, dan mengelola risiko. Peran OJK sebagai lembaga pengawas sangat penting dalam memantau  sektor  jasa  keuangan  syariah  (Sinaga et  a l.,  2023).  Responsif  terhadap dinamika industri, undang-undang dan regulasi tambahan diterapkan untuk memastikan bahwa lembaga keuangan tetap berkinerja optimal. Dengan penerapan prinsip-prinsip syariah  yang  baik,  diharapkan  sektor  keuangan  syariah  dapat  memberikan  kontribusi positif terhadap ekspansi perekonomian nasional (Alhusain, 2021). Hal ini menunjukkan pentingnya hubungan erat antara kinerja lembaga keuangan syariah dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Tantangan  pertama  yang  harus  diatasi  adalah  optimalisasi  pengelolaan  aset likuid. Menurut Adesina dan Adewumi (2022), rasio liquid asset to total asset (LATA) dan liquid  asset  to  total  deposit (LATD)  menjadi  landasan  analisis  yang  mendalam  dalam mengukur sejauh mana bank-bank syariah dapat memaksimalkan aset likuidnya untuk mendukung operasional dan keberlanjutan bisnis . Selain itu, parameter seperti current ratio (CUR)  dan financing  to  deposit  ratio (FDR)  menjadi  elemen  penting  dalam menyusun strategi likuiditas (Kalimashi et al ., 2022). Bagaimana bank-bank ini menjaga keseimbangan antara aset dan kewajiban, serta memanfaatkan dana yang diperoleh dari pembiayaan  dan  deposito,  akan  memainkan  peran  kunci  dalam  menghadapi  fluktuasi suku bunga dan perubahan kondisi ekonomi (Sudarsono et al ., 2018). Dalam  kerangka  ini,  faktor  makroekonomi  suatu  negara  seperti gross  domestic product (GDP) dan tingkat inflasi (INF) turut dianalisis untuk mendapatkan pemahaman yang lebih holistik. Bagaimana pertumbuhan ekonomi dan faktor inflasi mempengaruhi likuiditas bank-bank syariah, serta dampaknya terhadap return on assets (ROA), menjadi fokus  utama  untuk  menganalisis  kinerja  keuangan  secara  keseluruhan  (Abdullahi  & Yusuf, 2022). Bank Umum Syariah di Indonesia diharapkan dapat mengambil langkah- langkah proaktif dalam mengelola risiko likuiditas ini dengan bijaksana, sehingga dapat menjaga stabilitas operasional dan meningkatkan pertumbuhan berkelanjutan di tengah ketidakpastian  yang  menjadi  ciri  khas  pasar  keuangan  modern.  Dengan  begitu,  pada penelitian ini tidak terfokus pada pemahaman risiko likuiditas saja, tetapi termasuk juga pada identifikasi solusi dan inovasi.
Dalam  penelitian  ini,  tujuan  utama  adalah  untuk  menganalisis  bagaimana variabel-variabel  independen  seperti  LATA,  LATD,  CUR,  FDR,  GDP,  dan  INF mempengaruhi  variabel  dependen  yaitu  ROA.  Penelitian  ini  diharapkan  dapat memperoleh  pemahaman  yang  komprehensif  mengenai  faktor-faktor  yang  berperan dalam  menentukan  kinerja  keuangan  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Selain  itu, penelitian ini juga diharapkan dapat memberikan wawasan baru bagi industri perbankan syariah  dalam  menghadapi  tantangan-tantangan  ekonomi  yang  dinamis,  serta mendorong inovasi dan penerapan kebijakan yang responsif terhadap perubahan kondisi pasar.  Dengan  demikian,  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  dapat  terus  berkontribusi positif terhadap perekonomian nasional dan menjaga stabilitas operasionalnya di tengah ketidakpastian yang ada.

## TINJAUAN PUSTAKA, KERANGKA PENELITIAN, DAN HIPOTESIS

## Return on Asset (ROA)
ROA  merupakan  salah  satu  rasio  kunci  dalam  analisis  keuangan  perusahaan  yang memberikan pandangan mendalam tentang efisiensi suatu perusahaan dalam mengelola asetnya untuk mencapai laba (Maysarah & Kharisma, 2020). ROA mencerminkan sejauh mana perusahaan dapat memaksimalkan hasil dari penggunaan berbagai jenis aset yang
dimilikinya  (Sabana et  al .,  2022).  Aspek  penting  dari  ROA  adalah  kemampuan perusahaan dalam mengubah investasi aset menjadi laba bersih, yang merupakan tolak ukur efisiensi operasional dan produktivitas manajemen (Nworie & Agwaramgbo, 2023).
Pentingnya  ROA  terdapat  pada  kemampuannya  dalam  memberikan  informasi umum  mengenai  kinerja  keuangan  perusahaan  tanpa  terbatas  pada  sektor  industri tertentu.  Tingginya  nilai  ROA  yang  menunjukan  bahwa  perusahaan  mampu  membuat laba yang signifikan dari setiap aset yang dimilikinya, sehingga membuat nilai tambah bagi shareholder dan stakeholder (Riyadi  &  Abdullah,  2022).  Sebaliknya,  ROA  yang rendah dapat menunjukan bahwa perusahaan tidak efektif dalam pengelolaan aset atau perluasan bisnis yang kurang optimal (Kadam & Sapkal, 2019).
Liquid Asset to Total Asset Ratio (LATA) dan Return on Asset (ROA) LATA adalah suatu rasio keuangan yang menilai porsi aset likuid suatu perusahaan pada jumlah total aset yang dimiliki (Adesina & Adewumi, 2022). Rasio ini membuat seberapa jauh  penilaian  tentang  perusahaan  memiliki  aset  yang  dapat  diubah  dengan  cepat menjadi  uang  tunai  (likuid)  dibandingkan  dengan  total  aset  yang  dimiliki  oleh perusahaan  (Fasa et  al .,  2022).  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Alim et  al .,  (2023) mendapatkan hasil bahwa LATA berpengaruh signifikan positif terhadap ROA. Xiazi dan Shabir  (2022)  juga  menemukan  bahwa  LATA  memiliki  pegaruh  signifikan  dan  positif terhadap ROA. Hal ini menunjukan perusahaan efisien untuk menggunakan asset likuid dalam  menghasilkan  laba.  Menurut  Sathyamoorthi et  a l.,  (2020)  LATA  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  ROA  karena  perusahaan  memiliki  kebijakan  manajemen likuiditas yang baik, dimana perusahaan dapat mempertahankan tingkat likuiditas diatas rata-rata untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Penelitian oleh Hashim (2016) dan Nugraheni dan Alam (2014) juga mendapatkan hasil LATA memiliki pengaruh signifikan positif  terhadap  ROA.  Sehubungan  dengan  hal  ini,  maka  diajukan  hipotesis  sebagai berikut:
H 1 : LATA memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Liquid Asset to Total Deposit Ratio (LATD) dan Return on Asset (ROA) LATD  adalah  suatu  rasio  keuangan  yang  mengukur  proporsi  aset  likuid  suatu  bank terhadap  total  simpanan  (deposito)  yang  dimilikinya  (Alim  et  al.,  2023).  Rasio  ini memberikan  gambaran  tentang  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajiban pembayaran pada tingkat likuiditas tertentu (Sudarsono et al ., 2018). Tingkat likuiditas yang  memadai  sangat  penting  bagi  bank  untuk  mengatasi  potensi  penarikan  dana nasabah atau kebutuhan likuiditas lainnya. Riset yang dilakukan oleh Alim et al , (2023) didapatkan  hasil  LATD  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap ROA.  Hal  ini mencerminkan  efisiensi  operasional  bank  dalam  penggunaan  dana  deposito  unuk mendukung kegiatan bisnis sehingga dapat meningkatkan ROA. Sudarsono et al , (2018) juga  mendapatkan  hasil  penelitian  yang  mengungkapkan  bahwa  LATA  berpengaruh secara signifikan positif terhadap ROA . Dana deposit yang digunakan secara efisien dan efektif  dapat  berkontribusi  pada  penghasilan  dari  aset  lain.  Dalam  penelitian  yang dilakukan oleh Musafa’atin (2017) mendapatkan hasil yang menunjukan LATD memiliki pengaruh signifikan dan positif terhadap ROA karena pengelolaan aset dan deposit yang benar dan lancar dari bank akan membuat bank terhindar dari masalah seperti risiko untuk  likuiditas  dan  dampaknya  dapat  meningkatkan  performa  bank.  Sehubungan dengan hal ini, maka diajukan hipotesis sebagai berikut:
H 2 : LATD memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Current Ratio (CUR) dan Retun on Asset (ROA)
CUR adalah suatu rasio pada manajemen keuangan yang difungsikan sebagai penilaian kesanggupan perusahaan untuk menjalankan kewajiban jangka pendeknya melalui aset lancar dan hutang lancar (Kalimashi et al ., 2022). Rasio ini memberikan penilaian tentang seberapa  baik  perusahaan  dapat  membayar  kewajiban-kewajiban  jangka  pendeknya (Nworie  &  Agwaramgbo,  2023).  Menurut  Prasetio et  al .,  (2021)  perusahaan  yang mengalami kekurangan modal dan tidak dapat membayar utang jangka pendeknya akan menciptakan  nilai  CUR  yang  rendah,  sedangkan  nilai  CUR  yang  terlampau  tinggi menyiratkan  bahwa  modal  yang  digunakan  tidak  menghasilkan return yang  optimal. Prasetio et  al .,  (2021)  mendapatkan  hasil  peneliian  bahwa  CUR  memiliki  pengaruh signifikan  dan  positif  terhadap  ROA.  CUR  mempunyai  pengaruh  signifikan  dan  positif terhadap ROA menunjukan bahwa perusahaan memiliki sejumlah aset likuid yang cukup untuk  menutupi  kewajiban  jangka  pendek  (Sumantri  &  Albetris,  2020).  Analisis  yang dilakukan  oleh  Rehman  dan  Jannat  (2023)  menemukan  hasil  yang  menyatakan  CUR berpengaruh signifikan positif terhadap ROA karena hal itu mencerminkan kesanggupan perusahaan  untuk  mengelola  dan  membayar  kewajiban  jangka  pendek  dengan  baik. Susilawati et al ., (2022) dan Zaman (2021) juga mendapat hasil riset bahwa CUR memiliki pengaruh  signifikan  positif  kepada  ROA . Sehubungan  dengan  hal  ini,  maka  diajukan hipotesis sebagai berikut:
H 3 : CUR memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Financing to Deposit Ratio (FDR) dan Return on Asset (ROA)
FDR  adalah  suatu  rasio  keuangan  yang  menilai  seberapa  jauh  suatu  bank  memakai simpanan  nasabah  untuk  mendukung  kegiatan  pemberian  pinjaman  atau  pembiayaan (Maysarah & Kharisma, 2020). Rasio ini memberikan gambaran tentang seberapa besar bank  bergantung  pada  simpanan  untuk  mendapatkan  dana  yang  diperlukan  dalam kegiatan operasionalnya (Sabana et al. , 2022). Menurut Maysarah dan Kharisma (2020) jika pembiayaan semakin besar daripada simpanan masyarakat di bank akan membuat risiko yang harus ditangani oleh bank semakin besar dan jika pembiayaan yang diberikan kepada  nasabah  bermasalah  atau  gagal,  maka  bank  akan  sulit  untuk  mengembalikan dana yang telah diberikan oleh masyarakat. Observasi yang dilakukan oleh Ongera dan Ndede  (2019)  mendapatkan  hasil  bahwa  FDR  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  dan positif terhadap ROA. Menurut Ichsan et a l., (2021) FDR berpengaruh signifikan positif terhadap ROA, hal ini menunjukan bahwa bank efektif dan strategis dalam menggunakan dana dari pembiayaan untuk menghasilkan laba untuk profitabilitas bank. Hasil analisis yang diperoleh oleh Nugraheni dan Alam (2014) menyatakan FDR yang signifikan positif terhadap  ROA  menunjukan  bahwa  FDR  dapat  dijadikan  sebagai  titik  pengukuran keberhasilan  sebuah  manajemen  bank  syariah  untuk  memperoleh  keuntungan  yang tinggi.  Selain  itu  hasil  yang  linear  juga  dilakukan  oleh  Yolanda  dan  Nasution  (2023) mendapatkan hasil bahwa semakin besar dan tinggi nilai FDR maka semakin tinggi juga penggunaan  dana  bank  yang  disalurkan  dalam  bentuk  pendanaan.  Semakin  banyak pembiayaan yang diberikan maka semakin besar pula uang jaminan yang diterima (untuk akad  murabahah)  dan  pembagian  hasil  yang  diterima  (untuk  akad  mudharabah  dan musyarakah),  sehingga  akan  semakin  besar  keuntungan  yang  diterima  maka  semakin besar  pula  ROA-nya.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kulsum et  al .,  (2023)  juga mendapatkan  hasil  bahwa  FDR  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  ROA . Sehubungan dengan hal ini, maka diajukan hipotesis sebagai berikut:
H 4 : FDR memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Gross Domestic Product (GDP) dan Return on Asset (ROA)
GDP  atau  produk  domestik  bruto  (PDB),  merupakan  indikator  dalam  suatu  ekonomi negara yang menilai jumlah total seluruh barang dan jasa yang diproduksi dan diciptakan oleh suatu negara pada wilayahnya dalam jangka waktu tertentu (Antony, 2023). GDP mencerminkan  kesehatan  ekonomi  suatu  negara  dan  digunakan  sebagai  tolok  ukur utama untuk menilai ukuran ekonomi antar negara atau untuk memonitor pertumbuhan ekonomi dari waktu ke waktu (Abdullahi & Yusuf, 2022).  Abdullahi  dan Yusuf (2022) mendapatkan hasil penelitian bahwa GDP memiliki hasil signifkan positif kepada ROA, hal  ini  menunjukan  GDP  sebagai  faktor  ekonomi  eksternal  yang  memiliki  pengaruh terhadap profitabilitas pada bank. Analisis yang dilakukan oleh Xie, Chang, Hafeez, dan Saliba (2022) menemukan bahwa GDP berdampak signifkan positif terhadap ROA . Hal ini membuat  kenaikan  ROA  merespon  secara  positif  terhadap  kenaikan  GDP . Gupta  dan Mahakud (2020), menyatakan bahwa GDP berpengaruh signifikan positif terhadap ROA menunjukan  bahwa  pada  siklus  pertumbuhan  bisnis,  pertumbuhan  yang  lebih  tinggi memiliki implikasi yang berbeda terhadap peran variabel spesifik bank lainnya dalam menentukan kinerja bank terhadap profitabilitas. Analisis yang dilakukan oleh Xiazi dan Shabir (2022) juga mendapatkan hasil yang mengemukakan GDP berpengaruh signifikan positif atas ROA. Pramudito (2023) mendapatkan hasil bahwa GDP memiliki pengaruh signifikan  dan  positif  kepada  ROA , yang  mengartikan  bahwa  ketika  bertambah  besar tingkat  GDP,  maka  bertambah  besar juga  tingkat  ROA,  kemudian  berbanding  terbalik, semakin kecil tingkat GDP, maka semakin kecil juga tingkat ROA. Sehubungan dengan hal ini, maka diajukan hipotesis sebagai berikut:
H 5 : GDP memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Inflasi (INF) dan Return on Asset (ROA)
Inflasi adalah suatu kondisi ekonomi dimana terjadi kenaikan harga dan berkali-kali pada tingkat harga barang dan jasa pada suatu ekonomi negara dalam jangka waktu tertentu (Abdullahi  &  Yusuf,  2022).  Dalam  situasi  inflasi,  setiap  unit  mata  uang  mengalami penurunan kemampuan pembelian karena harga barang dan jasa naik (Almansour et al ., 2021). Inflasi dihitung seperti persentase kenaikan indeks harga konsumen (IPC) atau indeks harga produsen (IHP) dari satu periode ke periode berikutnya. Penelitian yang dilakukan  oleh  Azmi et  al .,  (2022),  mendapatkan  hasil  bahwa  inflasi  berpengaruh signifikan positif pada ROA, dampak positif yang mungkin terjadi adalah karena tingkat inflasi yang tidak terlalu tinggi, maka perusahaan memanfaatkan kesenjangan tersebut. Kenaikan nilai harga yang lebih tinggi dibandingkan kenaikan nilai fundamental pokok yang  terdampak  inflasi  juga  dapat  menimbulkan  dampak  positif  bagi  perusahaan. Penelitian  lain  yang  memiliki  hasil  yang  sama  yakni  penelitian  oleh  Mashrur  dan Tabassum (2023), dimana inflasi juga berpengaruh signifikan terhadap ROA. Egbunike dan Okerekeoti (2018), mengemukakan dalam penelitiannya bahwa inflasi berpengaruh signifikan positif terhadap ROA dikarenakan oleh selama periode inflasi, harga barang dan jasa dapat meningkat. Jika suatu perusahaan dapat menyesuaikan harga jualnya lebih cepat daripada biaya produksi atau akuisisi bahan baku, maka margin keuntungan bisa meningkat, yang pada gilirannya akan mendukung ROA. Dalam penelitian Hasyim et al ., (2023),  ketika  inflasi  meningkat  dan  keuntungan  yang  dihasilkan  bank  syariah  tidak menurun  secara  signifikan  dan  begitu  juga  sebaliknya,  ketika  inflasi  turun  maka profitabilitas bank syariah tidak meningkat signifikan, hal ini mengartikan bahwa inflasi memiliki  pengaruh  signifikan  positif  terhadap  ROA.  Xiazi  dan  Shabir  (2022), mendapatkan  hasil  linear  bahwa  inflasi  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  ROA karena nilai aset yang meningkat sejalan dengan inflasi. Beberapa jenis aset, seperti tanah
dan properti, cenderung meningkat nilainya selama periode inflasi. Karena perusahaan memiliki aset tersebut di neraca mereka, nilai aset bersih mereka juga dapat meningkat, yang  dapat  memberikan  kontribusi  positif  terhadap  ROA.  Sehubungan  dengan  hal  ini, maka diajukan hipotesis sebagai berikut:
H 6 : Inflasi (INF) memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA
Sumber : Data diolah, 2024
Gambar 2

## Kerangka Penelitian

## METODE PENELITIAN
Metode  penelitian  yang  diterapkan  pada  penelitian  ini  adalah  metode  kuantitatif  dan menggunakan data sekunder yang berbentuk laporan keuangan bank. Metode kuantitatif adalah  pendekatan  analisis  yang  mengaplikasikan  data  numerik  dan  angka  untuk menganalisis  fenomena  sosial,  ekonomi,  atau  ilmiah.  Ini  melibatkan  pengumpulan, analisis,  dan  interpretasi  data  kuantitatif  untuk  membuat  generalisasi  dan  memahami hubungan  antara  variabel-variabel  yang  dipelajari  (Septiana et  al .,  2022).  Metode  ini sering  menggunakan  teknik  statistik  dan  matematika  untuk  menguji  hipotesis  dan menghasilkan kesimpulan yang dapat diukur secara objektif (Firmansyah et al ., 2021). Data sekunder merupakan  data yang bersumber dari data yang telah tersedia,  seperti publikasi, database , atau catatan yang telah ada sebelumnya, data ini dikumpulkan dan dianalisis oleh pihak lain dengan tujuan lain dan bisa digunakan kembali untuk analisis atau penelitian baru. Dalam konteks penelitian, data sekunder sering digunakan untuk mendukung  atau  menguji  hipotesis  yang  ada  atau  untuk  mendapatkan  wawasan tambahan tentang topik yang diteliti (Pratiwi, 2017).
Bank Umum Syariah (BUS) yang telah tercatat pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menjadi  populasi  pada  penelitian  ini.  Jumlah  sampel  berjumlah  13  bank.  Laporan keuangan  yang  digunakan  adalah  laporan  kuartal  atau  triwulan  untuk  periode  2018- 2022.  Sampel  tersebut  diseleksi  pada  metode purposive  sampling. Metode purposive sampling adalah metode penelitian yang dalam pengumpulan sampelnya dengan sengaja memilih  peserta  berdasarkan  karakteristik  penting  (Maysarah  &  Kharisma,  2020).
Karakteristik penting dalam penelitian ini yaitu, bank yang diambil merupakan BUS yang tercatat di OJK dan memiliki laporan keuangan kuartal atau triwulan yang lengkap dari tahun  2018-2022.  Tujuannya  adalah  untuk  mendapatkan  informasi  yang  relevan  dan kaya tentang populasi yang diteliti. Kemudian metode analisis regresi data panel menjadi metode  yang  digunakan  pada  penelitian  ini.  Analisis  regresi  data  panel  merupakan metode statistik yang berperan untuk menganalisis relasi antara satu atau lebih variabel independen  terhadap  satu  variabel  dependen  dalam  suatu  kerangka  waktu  yang melibatkan unit-unit pengamatan yang sama (Zaman, 2021). Unit pengamatan ini bisa berupa  individu,  perusahaan,  negara,  atau  wilayah,  yang  diobservasi  secara  terus- menerus dalam jangka waktu yang berbeda-beda. Pada analisis regresi data panel, data digabungkan lintas waktu ( time series ) dan data lintas lintas unit ( cross-sectional ) untuk memungkinkan pengamatan pada setiap unit di berbagai titik waktu. Ini memungkinkan untuk  mengendalikan  efek  individu  atau  perbedaan  antar  unit  dalam  analisis  regresi, yang tidak dapat diakomodasi oleh metode regresi biasa (Madany & Rais, 2022). Juga alat analisis yang dimanfaatkan sebagai alat untuk menganalisis variabel pada penelitian ini adalah software EViews.

## Tabel 1
Kriteria Pemilihan Sampel Pemilihan Sampel Jumlah Bank Umum Syariah yang tercatat di OJK 15 Bank Bank dengan laporan keuangan tidak lengkap 2 Bank Total akhir sampel bank yang digunakan 13 Bank

## Sumber : Data diolah, 2024
Pada awalnya, penelitian ini mengidentifikasi jumlah populasi sebanyak 15 BUS. Namun,  dalam  proses  seleksi,  beberapa  bank  tidak  memenuhi  kriteria  yang  telah ditetapkan karena laporan keuangannya tidak lengkap. Sebagai konsekuensinya, bank- bank  tersebut  tidak  dapat  diambil  sebagai  sampel  pada  penelitian  ini.  Dari  15  bank tersebut, sejumlah 2 BUS memiliki laporan keuangan yang tidak lengkap. Oleh karena itu, setelah proses seleksi, total sampel yang tersedia untuk penelitian ini adalah 13 BUS.
Tabel 2

## Pengukuran Variabel
Variabel Formula Sumber Return on asset 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 (Alim et al., 2023) Liquid asset to total asset ratio 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡 (Alim et al ., 2023) Liquid asset to total deposit ratio 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 (Alim et al ., 2023) Financing to deposit ratio 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑛𝑎 𝑝𝑖ℎ𝑎𝑘 𝑘𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 (Sabana et al ., 2022) Current ratio 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 (Prasetio et al ., 2021) GDP Di  hitung  dari  nilai  total seluruh  barang  dan  jasa yang  diproduksi  oleh  suatu (Abdullahi & Yusuf, 2022)
negara selama jangka waktu tertentu.
Inflasi Di hitung dengan mengamati perubahan dalam  indeks  harga,  yang diwakili secara representatif  dalam  suatu perekonomian. (Abdullahi & Yusuf, 2022)
Sumber : Data diolah, 2024

## HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif
Penelitian ini memiliki statistik deskriptif yang dijelaskan dalam beberapa uraian nilai yang  terdiri  dari  nilai minimum (terendah),  nilai maximum (tertinggi),  kemudian  nilai mean (rata-rata)  sebagai  pengukuran  nilai  tendensi  sentral,  dan  nilai  standar  deviasi (distribusi  atau  variabilitas)  sebagai  pengukuran  nilai  sebaran  data  pada  variabel penelitian  (Zaman,  2021).  Statistik  deskriptif variabel penelitian  ini yang  menunjukan pengaruh risiko likuiditas kepada profitabilitas bank syariah khususnya BUS  disajikan pada Tabel 3.
Tabel 3 Statistik Deskriptif Variabel N Minimum Maximum Mean Standar Deviasi Return on Assets (ROA) 260 -6.72 13.58 1.672 3.018 Liquid Asset to Total Asset (LATA) 260 0.00 0.67 0.311 0.129 Liquid asset to Total Deposit (LATD) 260 0.00 1.94 0.713 0.411 Current Ratio (CUR) 260 0.00 1.74 0.409 0.196 Financing to Deposit Ratio (FDR) 260 0.00 196.73 77.561 27.824 Gross Domestic Product (GDP) 260 2,498,698 2,988,637 2,746,424 125,707 Inflasi (INF) 260 0.01 0.06 0.028 0.012

## Sumber : Data diolah, 2024
Berdasarkan hasil uji statistik deskriptif yang disajikan pada Tabel 3, penelitian ini mencakup total 260 data observasi. Variabel pertama, yaitu variabel dependen ROA, memiliki nilai rata-rata sebesar 1.672, dengan nilai maksimum 13.58 dan nilai minimum -6.72  serta  standar  deviasi  sebesar  3.018.  Variabel  berikutnya  adalah  variabel independen  berupa  rasio  keuangan.  Variabel  pertama  adalah  LATA  dengan  rata-rata sebesar  0.311,  nilai  maksimum  0.67,  nilai  minimum  0.00,  dan  standar  deviasi  0.129. Variabel independen kedua adalah LATD dengan nilai rata-rata 0.713, nilai maksimum 1.94, nilai minimum 0.00, dan standar deviasi 0.411. Variabel independen ketiga adalah CUR  dengan  rata-rata  sebesar  0.409,  nilai  maksimum  1.74,  nilai  minimum  0.00,  dan standar deviasi 0.196. Variabel independen keempat adalah FDR yang memiliki rata-rata 77.561, nilai maksimum 196.73, nilai minimum 0.00, dan standar deviasi 27.824.
Variabel independen selanjutnya adalah variabel makroekonomi, yaitu GDP dan INF.  Variabel  GDP  memiliki  rata-rata  2,746,424,  nilai  maksimum  2,988,637,  nilai minimum  2,498,698,  dan  standar  deviasi  125,707.  Sementara  itu,  variabel makroekonomi INF memiliki rata-rata 0.028, nilai maksimum 0.06, nilai minimum 0.01, dan standar deviasi 0.012.

## Analisis Regresi Data Panel
Pada  hasil  penelitian,  hubungan  pada  variabel  dependen  ROA  terhadap  variabel independen LATA, LATD,  CUR,  FDR, GDP,  dan INF dimodelkan dengan analisis regresi data panel. Model ini memiliki tujuan sebagai gambaran nilai  pada variabel dependen yang  bersumber  pada  kombinasi  linear  dari  variabel-variabel  independen  di  berbagai unit pengamatan yang diteliti secara berkala dalam periode waktu yang berbeda. Analisis data  panel  memberikan  hasil  tentang  seberapa  signifikan  setiap  variabel  independen dalam mempengaruhi variabel dependen, serta menunjukkan apakah hubungan tersebut memiliki  nilai  positif  atau  nilai  negatif.  Serta  analisis  ini  juga  dapat  mengevaluasi kecocokan model secara keseluruhan dan melakukan penilaian apakah model tersebut telah sesuai dengan data yang diamati.

## Uji Chow
Uji  Chow  digunakan  untuk  membandingkan  CEM  dengan  FEM.  Jika  nilai  Prob.  <  0.05, maka  FEM  adalah  model  terbaik dan  perlu dilanjutkan  dengan  uji  Hausman.  Jika nilai Prob.  >  0.05,  maka  CEM  adalah  model  yang  tepat  dan  harus  dilanjutkan  dengan  uji Lagrange Multiplier (LM) (Muhith et al ., 2022).
Tabel 4 Uji Chow

## Sumber : Data diolah, 2024
Pada  Tabel  4,  uji  Chow  menunjukan  nilai  Prob.  <  0.05,  maka  model  terbaik sementara untuk penelitian ini adalah FEM, dan perlu dilanjutkan dengan uji Hausman untuk memastikan model acuan yang terbaik pada analisis ini.

## Uji Hausman
Uji  Hausman  digunakan  untuk membandingkan  REM  dan  FEM.  Jika nilai  Prob.  <  0.05, maka  FEM  adalah  model  yang  paling  sesuai.  Jika  nilai  Prob.  >  0.05, maka  REM  adalah model yang lebih baik, dan perlu dilanjutkan dengan uji Lagrange Multiplier (LM) (Serly & Susanti, 2021).
Tabel 5 Uji Hausman Test Summary Chi-sp. Statistic Chi-sq. d.f. Prob. Cross-section random 0.000 6 1.000

## Sumber : Data diolah, 2024
Pada  Tabel  5,  hasil  uji  Hausman  menyatakan  nilai  Prob.  >  0.05,  maka  model terbaik sementara untuk penelitian ini adalah REM, dan perlu dilanjutkan dengan uji LM.

## Uji Lagrange Multiplier
Lagrange Multiplier adalah metode uji yang membandingkan CEM dengan REM. Jika nilai Breusch-Pagan < 0.05, maka REM adalah model terbaik. Sebaliknya, jika nilai Breusch- Pagan > 0.05, maka CEM adalah model yang lebih sesuai (Muhith et al ., 2022).
Effect Test Statistic d.f Prob. Cross-section F 171.160 (12,241) 0.000 Cross-section Chi-square 555.951 12 0.000
Tabel 6

## Uji Lagrange Multiplier
Alternative Hypothesis Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 1,307.147 6.073 1,313.212 (0.000) (0.013) (0.000)

## Sumber : Data diolah, 2024
Pada  Tabel  6,  hasil  uji  LM  menunjukan  nilai  Breusch-Pagan  <  0.05,  maka  REM menjadi model terbaik untuk penelitian ini.

## Uji F
Uji  F  adalah  teknik  analisis  statistik  yang  memiliki  tujuan  mencari  apakah  terdapat hubungan  linear  yang  bersifat  signifikan  antar  dua  variabel  atau  lebih,  yakni  variabel independen terhadap variabel dependen pada sebuah model regresi (Musafa’atin, 2017). Uji ini menilai signifikansi dari sejumlah variabel independen secara bersamaan untuk menggambarkan variabilitas variabel dependen (Kusdiana & Safrizal, 2022).

## Tabel 7 Uji F
Sumber : Data diolah, 2024
Pada hasil yang didapatkan dari Random Effect Model , nilai uji F menunjukan nilai probabilitas  kurang  dari  0.05,  kondisi  ini  menunjukan  pada  penelitian  ini  variabel independen  yaitu  LATA,  LATD,  CUR,  FDR,  GDP,  dan  INF  memiliki  pengaruh  secara stimultan  atau  signifikan  terhadap  variabel  dependen  yaitu  ROA  sebagai  variabel profitabilitas.

## Uji t
Uji t menunjukan perbedaan signifikan antar variabel. Ini digunakan dalam analisa data ketika ingin memahami apakah tersedia perbedaan yang bersifat signifikan antara dua variabel atau lebih (Maysarah & Kharisma, 2020). Dalam uji t, kita membandingkan rata- rata dari dua variabel atau lebih dan menghitung nilai t berdasarkan perbedaan antara rata-rata dan variasi dalam variabel-variabel tersebut (Mutiarani et al ., 2019).
Tabel 8 Uji t Variabel Coefficient Prob. Kesimpulan Liquid Asset to Total Asset (LATA) 4.605 0.005 Signifikan Liquid Asset to Total Deposit (LATD) 0.931 0.070 Tidak Signifikan Current Ratio (CUR) -3.602 0.000 Signifikan Financing to Deposit Ratio (FDR) 0.003 0.192 Tidak Signifikan Gross Domestic Product (GDP) -1.391 0.980 Tidak Signifikan Inflasi (INF) 14.675 0.006 Signifikan

## Sumber : Data diolah, 2024
Berdasarkan hasil yang didapatkan pada Tabel 8, dengan nilai signifikansi Prob. < 0.05, variabel LATA mempunyai pengaruh yang signifikan dan positif pada ROA. Variabel CUR  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  negatif  pada  variabel  ROA.  Variabel  INF
Variabel Dependen F-Statistic Prob. Kesimpulan Return On Asset (ROA) 6.531 0.001 Signifikan
memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA. Kemudian untuk variabel LATD, FDR, dan GDP berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA.
Variabel LATA memiliki pengaruh signifikan dan positif pada ROA, hasil ini sama dengan analisis yang dilakukan oleh Alim et al ., (2023); Xiazi dan Shabir, (2022), hal ini menunjukan  bahwa  perusahaan  efisien  dalam  menggunakan  asset  likuid  untuk menghasilkan  laba.  Oleh  karena  itu  hipotesis  pertama  (H 1 )  diterima,  LATA  memiliki pengaruh  yang  signifikan  pada  ROA.  Lalu  variabel  CUR  berpengaruh  signifikan  dan negatif pada ROA, nilai ini linear dengan analisis yang dijalankan oleh Kalimashi et al ., (2022), hal tersebut disebabkan oleh perusahaan yang memiliki banyak kas yang tidak digunakan  secara  optimal  atau  piutang  yang  tidak  tertagih,  ini  dapat  menunjukkan penggunaan aset yang tidak efisien dan mengurangi tingkat pengembalian asset. Maka dari itu hipotesis ketiga (H 3 ) ditolak, CUR memiliki pengaruh yang signifikan negatif pada ROA.  Selanjutnya  variabel  makroekonomi  yaitu  INF  berpengaruh  signifikan  postif terhadap  ROA.  Analisis  ini  sama  dengan  hasil  yang  diuji  oleh  Hasyim et  al .,  (2023); Mashrur  &  Tabassum  (2023).  Hal  ini  terjadi  karena  ketika  inflasi  meningkat  dan keuntungan  yang  didapatkan  bank  syariah  menurun  secara  signifikan  dan  begitu juga sebaliknya, ketika inflasi turun maka profitabilitas bank syariah tidak akan meningkat secara  signifikan.  Dengan  hasil  tersebut,  maka  hipotesis  keenam  (H 6 )  diterima,  INF memiliki pengaruh signifikan positif terhadap ROA.
Selanjutnya variabel likuiditas yaitu LATD berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA, hasil ini linear dengan penelitian Fasa et al ., (2022), dan Widarti (2021). Perkara ini bisa terjadi dikarenakan beberapa bank mungkin memilih untuk mempertahankan aset likuid  dalam  jumlah  yang  besar  sebagai  cadangan  untuk  mengatasi  kewajiban  jangka pendek,  sedangkan  bank  lain  mungkin  memilih  untuk  menginvestasikan  likuiditas mereka dalam instrumen yang lebih menguntungkan. Oleh karena itu, rasio LATD tidak selalu  mencerminkan  tingkat  efisiensi  atau  profitabilitas  penggunaan  aset  oleh  bank. Maka  dari  itu  maka  hipotesis  kedua  (H 2 )  ditolak,  LATD  memiliki  pengaruh yang  tidak signifikan  terhadap  ROA.  Variabel  FDR  juga  linear  memiliki  pengaruh  tidak  signifikan terhadap  rasio  profitabilitas  ROA,  hasil  ini  sama  dengan  analisis  yang  diperoleh  oleh Maysarah & Kharisma (2020), dan Nur’aeni & Wahyuni (2023), dimana bank yang terlalu bergantung pada FDR mungkin kurang fleksibel dalam mengalokasikan dana mereka ke peluang  investasi  yang  lebih  menguntungkan,  yang  dapat  menghambat  potensi pertumbuhan dan profitabilitas, serta mempengaruhi ROA. Dari hasil yang didapatkan maka  dapat  di  simpulkan  hipotesis  keempat  (H 4 )  ditolak,  FDR  berpengaruh  tidak signifikan  terhadap  ROA.  Variabel  makroekonomi  GDP  mendapatkan  hasil  tidak signifikan  terhadap  ROA,  nilai  ini  linear  dengan  hasil  analisis  yang  dikemukakan  oleh Syafitri et  al .  (2023),  meskipun  GDP  secara  umum  mencerminkan  kesehatan  ekonomi suatu negara, pengaruhnya terhadap kinerja keuangan bank, khususnya ROA mungkin terbatas.  Bank  dapat  dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  mikroekonomi  seperti  strategi manajemen  risiko,  kualitas  portofolio  kredit,  dan  efisiensi  operasional,  yang  dapat mempunyai dampak yang semakin besar terhadap ROA daripada perubahan dalam GDP. Maka  kesimpulan  yang  dapat  diambil  adalah  hipotesis  kelima  (H 5 )  ditolak,  GDP berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA.

## Uji R-Square
Uji R-Square adalah metode statistik yang digunakan dalam analisis regresi data panel untuk menilai sejauh mana model regresi linear dapat menjelaskan variasi dalam data (Muhith et al ., 2022). R-Square, juga dikenal sebagai koefisien determinasi, adalah ukuran statistik yang menunjukkan proporsi variabilitas dalam variabel dependen yang dapat
dijelaskan  oleh  variabel-variabel  independen  dalam  model  regresi  (Maysarah  & Kharisma, 2020).
Nilai  R-Square  berkisar  antara  0  hingga  1.  Nilai  0  berarti  model  tidak  dapat menjelaskan  variasi  dalam  data  sama  sekali,  sedangkan  nilai  1  berarti  model  dapat menjelaskan  seluruh  variasi  dalam  data.  Semakin  tinggi  nilai  R-Square,  semakin  baik model regresi tersebut dalam menjelaskan variasi dalam data (Mutiarani et al ., 2019).
Tabel 9 Uji R-Square Variabel Dependen R-squared Adjusted R-squared Return on Assets (ROA) 0.1341 0.1135

## Sumber : Data diolah, 2024
Hasil  R-square  pada  penelitian  ini  adalah  0.1135  atau  11.35%,  nilai  ini menunjukan bahwa variabel-variabel independen yaitu LATA, LATD, CUR, FDR, GDP, dan INF hanya mampu menjelaskan 11.35% dari variabel dependen yaitu ROA. Sementara sisa 88.65% diuraikan oleh variabel lainnya selain dari variabel dalam penelitian ini.

## SIMPULAN DAN SARAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  variabel  likuiditas  dan  faktor makroekonomi terhadap kinerja bank umum syariah di Indonesia dengan menggunakan data  triwulanan  selama  periode  2018-2022.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa variabel LATA, CUR, dan INF memiliki pengaruh positif signifikan terhadap ROA, yang menunjukkan bahwa bank umum syariah memiliki likuiditas yang baik dan berkembang seiring dengan inflasi.
Namun,  penelitian  ini  memiliki  beberapa  keterbatasan.  Pertama,  penelitian  ini hanya  berfokus  pada  bank  umum  syariah,  sehingga  hasilnya  mungkin  tidak  berlaku untuk jenis bank lainnya. Kedua, periode data yang digunakan hanya mencakup 5 tahun, yang mungkin tidak cukup untuk menangkap tren  jangka panjang atau fluktuasi siklis yang lebih luas. Selain itu, nilai adjusted R-square sebesar 11.35% menunjukkan bahwa masih  banyak  variabel  lain  yang  dapat  mempengaruhi  likuiditas  bank  umum  syariah yang belum diteliti.
Untuk  penelitian  di  masa  depan,  disarankan  untuk  melibatkan  lebih  dari  satu sektor  perbankan,  seperti  bank  konvensional  dan  bank  mikro,  untuk  mendapatkan gambaran yang lebih komprehensif. Selain itu, menggunakan periode waktu yang lebih panjang dapat membantu mengidentifikasi tren jangka panjang dan memberikan hasil yang  lebih  kuat.  Lebih  banyak  variabel,  seperti  rasio  pinjaman  terhadap  simpanan, tingkat suku bunga,  dan kebijakan  moneter, juga bisa dieksplorasi untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam tentang faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas bank umum syariah.

## DAFTAR RUJUKAN
Abdullahi,  A.,  &  Yusuf,  Y.  (2022).  Determinants  of  Islamic  Bank  Performance:  An Assessment of Jaiz Bank Plc Nigeria. Journal of Accounting and Taxation , 2 (1), 1– 17. https://doi.org/10.47747/jat.v2i1.609
Adesina,  O.  D.,  &  Adewumi,  A.  A.  (2022).  The  Effect  of  liquidity  management  on  the Financial Performance of selected Deposit Money Banks in Nigeria. Fuoye Journal of Accounting and Management , 5 (2), 2814–1717.
Alhusain, A. S. (2021). Bank Syariah Indonesia: Tantangan dan Strategi dalam Mendorong
Perekonomian  Nasional. Info  Singkat:  Bidang  Ekonomi  Dan  Kebijakan  Publik ,
13 (3), 19–24.
Alim,  W.,  Ali,  A.,  &  Metla,  M.  R.  (2023).  The  Effect  of  Liquidity  Risk  Management  on Financial  Performance  of  Commercial  Banks  in  Pakistan. Journal  of  Applied Economics and Business , 9 (4), 109–128.
Almansour, A. Y., Alzoubi, H. M., Almansour, B. Y., & Almansour, Y. M. (2021). The Effect of Inflation on Performance: An Empirical Investigation on the Banking Sector in Jordan. The  Journal  of  Asian  Finance,  Economics  and  Business , 8 (6),  97–102. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0097
Antony,  T.  M.  (2023).  Determinants  of  liquidity  risk:  Empirical  evidence  from  Indian commercial banks. Banks and Bank Systems , 18 (3), 101–111. https://doi.org/10.21511/bbs.18(3).2023.09
Azmi, A., Adam, M., Widiyanti, M., & Malinda, S. (2022). Impact of US dollar exchange rate and  inflation  on  profitability. International  Research  Journal  of  Management,  IT and Social Sciences , 9 (1), 131–137. https://doi.org/10.21744/irjmis.v9n1.2019 Egbunike, C. F., & Okerekeoti, C. U. (2018). Macroeconomic factors, firm characteristics and  financial  performance:  A  study  of  selected  quoted  manufacturing  firms  in Nigeria. Asian Journal of Accounting Research , 3 (2), 142–168. https://doi.org/10.1108/AJAR-09-2018-0029
Fasa, R. A. A., Nurdin, A. A., & Tripuspitorini, F. A. (2022). Pengaruh Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2015-2020. Journal of Applied Islamic Economics and Finance , 2 (2), 428–433. https://doi.org/10.35313/jaief.v2i2.3043
Firmansyah, M., Masrun, & Yudha S, I. D. K. (2021). Esensi Perbedaan Metode Kualitatif Dan Kuantitatif. Jurnal Ekonomi Pembangunan , 3 (2), 156–159. Gupta,  N.,  &  Mahakud,  J.  (2020).  Ownership,  bank  size,  capitalization  and  bank performance:  Evidence  from  India. Cogent  Economics  and  Finance , 8 (1),  1–39. https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1808282
Hasyim, F., Pratiwi, N., Asmaradhan,  bajwa salsabila, & Kurniyadi. (2023). The Effect of Exchange  Rates,  Inflation  and  BI  Rates  on  Profitability  in  Islamic  Commercial Banks  During  The  2016-2022  Period. Asy  Syar’iyyah:  Jurnal  Ilmu  Syari’ah  Dan Perbankan Islam , 8 (2), 162–184.
Ichsan,  R.  N.,  Suparmin,  S.,  Yusuf,  M.,  Ismal,  R.,  &  Sitompul,  S.  (2021).  Determinant  of Sharia  Bank’s  Financial  Performance  during  the  Covid-19  Pandemic. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal): Humanities and Social Sciences , 4 (1), 298–309. https://doi.org/10.33258/birci.v4i1.1594
Kadam, M. M., & Sapkal, D. (2019). A Comparative Analysis of Performance of Public and Private  Sector  Banks  in  India  through  CAMEL  Rating  System. International Educational Applied Research Journal , 3 (1).
Kalimashi,  A.,  Ahmeti,  S.,  &  Aliu,  M.  (2022).  The  Relationship  between  Liquidity  Risk Management  and  Commercial  Bank  Performance:  Evidence  from  the  Western Balkans. International  Journal  of  Applied  Economics,  Finance  and  Accounting , 14 (2), 129–136. https://doi.org/10.33094/ijaefa.v14i2.689 Kulsum,  U.,  Fatkar,  B.,  Mulatsih,  S.  N.,  Alicia,  R.,  &  Erdi,  H.  (2023).  Analysis  of  Capital Adequacy  Ratio  (Car),  Non  Performing  Financing  (Npf)  and  Financing  To Desposito Ratio (Fdr) To Profitability Return on Asset (Roa) At Bni Syariah Bank for the 2011-2020 Period. Jurnal Scientia , 12 (1), 388–398.
http://infor.seaninstitute.org/index.php/pendidikan/article/view/1115/888 Kusdiana,  Y.,  &  Safrizal,  S.  (2022).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Perencanaan
Keuangan  Keluarga. JAS  (Jurnal  Akuntansi  Syariah) , 6 (1),  127–139. https://doi.org/10.46367/jas.v6i1.580
Madany,  N.,  &  Rais,  Z.  (2022).  Regresi  Data  Panel  dan  Aplikasinya  dalam  Kinerja Keuangan  terhadap  Pertumbuhan  Laba  Perusahaan  Idx  Lq45  Bursa  Efek Indonesia. VARIANSI:  Journal  of  Statistics  and  Its  Application  on  Teaching  and Research , 4 (2), 79–94. https://doi.org/10.35580/variansiunm28 Mashrur, F. A., & Tabassum, N. (2023). A Panel Analysis On Macroeconomic And Bank- Specific Determinants Of A Panel Analysis On Macroeconomic And Bank-Specific Determinants  Of  Commercial  Bank  ’  s  Profitability  In  A  Developing  Economy : Evidence From Bangladesh. Iosr Journal Of Economics And Finance , 14 (6), 37–46. https://doi.org/10.9790/5933-1406043746
Maysarah, & Kharisma, F. (2020). Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Return on Assets (ROA) Pada Perbankan Syariah. Borneo Student Research (BSR) ,
1 (2), 1016–1023. https://journals.umkt.ac.id/index.php/bsr/article/view/676 Muhith, A., Susanto, I. H., Rahmalia, D., Adzkiya, D., & Herlambang, T. (2022). The Analysis of  Demand  and  Supply  of  Blood  in  Hospital  in  Surabaya  City  Using  Panel  Data Regression. Nonlinear Dynamics and Systems Theory , 22 (5), 550–560.
Musafa’atin. (2017). Pengaruh TingkatFinancing to Deposit Ratio (FDR), Liquid Asset to Total  Asset  (LTA),Liquid  Asset  to  Deposit  (LAD)  dan  Cadangan  Kas  Terhadap Profitabilitas Pada PT. Bank Muamalat Indonesia, Tbk. In Diponegoro Journal Of Accounting . Uin Raden Fatah.
Mutiarani, N. N., Dewi, R. R., & Suhendro. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio , Price To Book Value , Dan Inflasi Terhadap Harga Saham Yang Terindeks Idx 30 Niki Nony Mutiarani , Riana R Dewi , Suhendro Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas  Islam  Batik  Surakarta  Email :  nikinonymutiarani@. Edunomika ,
03 (02), 433–443. file:///C:/Users/asus/Downloads/639-2717-1-PB.pdf Noor Hashim, M. (2016). The Impact of Liquidity Risk , Credit Risk and Operational Risk on the  Performance  of  Iraqi  Private  Banks [University  Utara  Malaysia  06010]. https://doi.org/10.13140/RG.2.2.36343.85923
Nugraheni, P., & Alam, W. F. I. (2014). Pengaruh Risiko Likuiditas terhadap Profitabilitas pada  Perbankan  Syariah  dan  Konvensional  di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  & Investasi , 15 (1), 1–16.
Nur’aeni, N., & Wahyuni, F. N. (2023). The influence of NPF, FDR, and BOPO on ROA at BPRS Amanah Rabbaniah Banjaran. International Journal of Business, Economics, and Social Development , 4 (3), 123–131. https://doi.org/10.46336/ijbesd.v4i3.478
Nworie, G. O., & Agwaramgbo, J. C. (2023). Determining the Financial Performance of Tier- 1 Deposit Money Banks in Nigeria Using Bank Liquidity. International Journal of Academic Management Science Research , 7 (2), 166–181.
Ongera, F. K., & Ndede, F. (2019). Shariah Banking and Financial Performance of Selected Commercial Banks in Kenya. International Journal of Current Aspects , 3 (6), 50–66. https://doi.org/10.35942/ijcab.v3ivi.78
Pramudito, A. (2023). The Effect of Macroeconomics on Stock Price Through Financial Performance  as  an  Intervening  Variable. Journal  of  World  Science , 2 (9),  1298– 1313. https://doi.org/10.58344/jws.v2i9.414
Prasetio, A. E., Salma, U., & Azizah, A. (2021). The Effect Of Total Assets Turnover , Current Ratio  And  Financial  Technology  On  The  Profitability  Of  Banking  Companies  In Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis , 7 (2), 253–262. Pratiwi, N. I. (2017). Penggunaan Media Video Call dalam Teknologi Komunikasi. Jurnal
Ilmiah DInamika Sosial , 1 (2), 202–224.
Rehman,  M.  U.,  &  Jannat,  Z.  (2023).  The  effect  of  liquidity  on  the  banks’  profitability: empirical  evidence  from  the  commercial  banks  of  Afghanistan. Liberal  Arts  and Social Sciences International Journal (LASSIJ) ,
7 (1), 172–186. https://doi.org/10.47264/idea.lassij/7.1.10
Riyadi, W., & Abdullah, D. (2022). Pengaruh Kecukupan Modal Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum Syariah. Entrepreneur:  Jurnal Bisnis  Manajemen Dan Kewirausahaan , 3 (2), 679–688.
https://doi.org/10.31949/entrepreneur.v3i2.2960
Sabana, A. arsyi, Mongkito, A. wahid, & Mariati, S. (2022). Analisis Pengaruh NPF, FDR dan BOPO  TERHADAP  Profitabilitas  (ROA)  Pada  PT  Bank  Muamalat  Indonesia  Tbk (Tahun 2011-2020). Madinah: Jurnal Studi Islam , 9 (2), 264–285. https://doi.org/10.58518/madinah.v9i2.1387
Sathyamoorthi,  C.  R.,  Mapharing,  M.,  &  Dzimiri,  M.  (2020).  Liquidity  Management  and Financial  Performance:  Evidence  From  Commercial  Banks  in  Botswana. International Journal of Financial Research , 11 (5), 399–413. https://doi.org/10.5430/ijfr.v11n5p399
Septiana,  S.,  Robin,  &  Yulfiswandi.  (2022).  Female  Board  Independency  in  Corporate Governance and Firm Performance Students. Jurnal Organisasi Dan Manajemen , 18 (2), 14–25. https://doi.org/10.33830/jom.v18i2.3278.2022 Serly, & Susanti, M. (2021). Pengaruh atribut tata kelola dan karakteristik perusahaan terhadap kebijakan dividen pada perusahaan di BEI. Jurnal Ekonomi Modernisasi , 17 (3), 196–215. https://doi.org/10.21067/jem.v17i3.5872
Sinaga, G. G., Jusuf, A. S., Kornelius, Y., & Tarina, D. D. Y. (2023). Analisis Peran Otoritas Jasa  Keuangan  Terhadap  Perbankan  Sebagai  Upaya  Perlindungan  Data  Pribadi Nasabah  Bank  (Studi  Kasus  Kebocoran  Data  Nasabah  Bank  Syariah  Indonesia). Jurnal Pendidikan Tambusai , 7 (3), 28374–28383.
Sudarsono, H., Aslam, F. N., Rubha, S. M., & Susantun, I. (2022). Analisis Likuiditas Bank Umum  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam , 8 (1),  508. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4325
Sudarsono,  H.,  Rubha,  S.  M.,  &  Rudatin,  A.  (2018).  Pengaruh  likuiditas  terhadap profitabilitas di bank syariah. Conference on Islamic Management Accounting and Economics , 1 , 147–152.
Sumantri, & Albetris. (2020). Anaysis of Working Capital and Financial Performance of Shariah  Banking  Industry  in  Mandiri  Syariah  Bank  Jambi. Dinasti  International Journal Of Economis, Finance & Accounting , 1 (5), 807–822. https://doi.org/10.38035/DIJEFA
Susilawati, D., Agusetiawan Shavab, F., & Mustika, M. (2022). The Effect of Debt to Equity Ratio and Current Ratio on Return on Assets. Journal of Applied Business, Taxation and Economics Research , 1 (4), 325–337. https://doi.org/10.54408/jabter.v1i4.61 Syafitri, F., Ishak, G., & Samryn, L. M. (2023). The Effect of Current Ratio, Debt to Equity Ratio, BOPO, and GDP Growth on Return on Assets with Moderation of Firm Size in PT Pelabuhan Indonesia (Persero) Period 2018-2022. Journal of Social Research ,
2 (9), 2972–2982. https://doi.org/10.55324/josr.v2i9.1349 Wandi, Y., Zainal, V. R., Arafah, W., Subagja, I. K., & Saad, R. A. J. (2020). The effect of service and  product  quality  on  customer  satisfaction  through  customer  awareness  of Islamic  banks  in  West  Sumatera,  Indonesia. Humanities  and  Social  Sciences Reviews , 8 (1), 682–690.
Widarti.  (2021).  Pengaruh  Likuiditas  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Pada  BanK  Umum
Syariah Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan , 04 (02), 569–593. Xiazi,  X.,  &  Shabir,  M.  (2022).  Coronavirus  pandemic  impact  on  bank  performance.
Frontiers in Psychology , 13 (October). https://doi.org/10.3389/fpsyg.2022.1014009
Xie,  H.,  Chang,  H.  L.,  Hafeez,  M.,  &  Saliba,  C.  (2022).  COVID-19  post-implications  for sustainable  banking  sector  performance:  evidence  from  emerging  Asian economies. Economic  Research-Ekonomska  Istrazivanja , 35 (1),  4801–4816. https://doi.org/10.1080/1331677X.2021.2018619
Yolanda, M., & Nasution, M. L. I. (2023). The influence of Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), and Operational Expenses on Operating Income (BOPO)  on  profitability  of  Bank  Syariah  Indonesia. Enrichment :  Journal  of Management , 12 (6), 4953–4959.
https://enrichment.iocspublisher.org/index.php/enrichment/article/view/1179 /845
Zakhariah, C., & Hesniati. (2022). Comparative analysis of islamic commercial banks and sharia business units in Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 8 (02), 1393–1403. https://doi.org/: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i2.4847 1.
Zaman, M. B. (2021). Influence of Debt To Total Asset Ratio (DAR) Current Ratio (CR) and Total Asset Turnover (TATO) on Return On Asset (ROA) and Its Impact on Stock Prices  on  Mining  Companies  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  2008-2017. Journal  of  Industrial  Engineering  &  Management  Research , 2 (1),  114–132. https://doi.org/https://doi.org/10.7777/jiemar Influence