## ANALISIS PENGARUH KEBIJAKAN LOAN TO VALUE, NON PERFORMING LOAN, LOAN TO DEPOSIT RATIO DAN SUKU BUNGA KREDIT TERHADAP SUPPLY KREDIT KEPEMILIKAN RUMAH PADA BANK TABUNGAN NEGARA.
I Ketut Wenten 1 , Luh Nadi 2
Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Pamulang, Kota Tangerang

## Selatan, Negara Indonesia
Abstract. The purpose of this study was conducted to examine and analyze the effect of the variable Loan to Value (LTV), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR) and Credit Interest Rate (SBK) on the KPR Supply at Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. The research data is obtained from data from the quarterly Financial Reports for the period March 2004  – December 2018 which are published through the Indonesian Banking Directory which is recorded at the Financial Services Authority (OJK) and the company profile of Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. Researchers used multiple linear regression in the analysis technique, in which the least squares equation was used and hypothesis testing  with t-statistics  to partially test the effect of independent variables (LTV, NPL, LDR and SBK policies) and F-statistics to simultaneously test the effect of independent variables (LTV, NPL, LDR and SBK policies) on the dependent variable (KPR supply)  using  a  significance  level  of  5%.  The  classical  assumption  test  is  carried  out  first,  namely  the normality test, multicollinearity test, heteroscedasticity test and autocorrelation test. The classic assumption test, especially the autocorrelation test, found deviations from the variables,but researchers have overcome the autocorrelation problem by using the Cochrane-orcutt method, namely running the regression equation using AR (1) and AR (2) until autocorrelation is not found, so that the available data meets requirements for using  multiple  linear  regression  equation  models.  Based  on  the  results  of  the  t  test  analysis  shows  that partially  the  LTV,  NPL  and  SBK  variables  have  a  significant  and  significant  influence  on  the  dependent variable  of  KPR  Supply,  while  the  LDR  variable  has  no  and  insignificant  effect  on  the  dependent  variable (KPR Supply) with a probability level (significance) of less than 5%. Furthermore, the results of the F test or the effect simultaneously (simultaneously) of  the LTV, NPL, LDR and SBK variables have a significant and significant influence on the KPR supply, this is indicated  by the results of the F test.
Keywords. Credit Interest Rate (SBK) and KPR Supply; Loan to Deposit Ratio (LDR); Loan to Value (LTV); Non Performing Loan (NPL)
Abstrak. Tujuan penelitian ini dilakukan untuk menguji dan menganalisis pengaruh variabel Loan to Value (LTV), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan Suku Bunga Kredit (SBK) terhadap Supply  KPR  pada  Bank  Tabungan  Negara  (Persero)  Tbk.  Data  penelitian  diperoleh  data  dari  Laporan Keuangan  triwulan    periode  Maret  2004  –  Desember  2018  yang  dipublikasi  melalui  Direktori  Perbankan Indonesia  yang  tercatat  pada  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  dan company  profile Bank  Tabungan  Negara (Persero)  Tbk.  Peneliti  menggunakan  regresi  linear  berganda  dalam  teknik  analisis,  dimana    digunakan persamaan  kuadrat  terkecil  dan  uji  hipotesis  dengan  t-statistik  dan  uji  F-statistik  dengan  menggunakan tingkat signifikansi 5%. Uji asumsi klasik dilakukan terlebih dahulu yaitu uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi. Berdasarkan hasil analisis uji t menunjukkan bahwa secara parsial variabel LTV, NPL dan SBK terdapat pengaruh signifikan terhadap variabel terikat Supply KPR, sedangkan variabel  LDR  tidak  terdapat  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel  terikat  ( Supply KPR)  dengan  tingkat probabilitas  kurang dari 5%. Selanjutnya hasil uji F atau pengaruh secara simultan variabel LTV, NPL, LDR dan  SBK terdapat pengaruh signifikan terhadap Supply KPR.
Kata kunci. Loan to Deposit Ratio (LDR); Loan to Value (LTV); Non Performing Loan (NPL); Suku Bunga Kredit (SBK) dan Supply KPR
Corresponding author. Email: ketutwenten29@gmail.com 1 , niluhnadi29@gmail.com 2 How  to  cite  this  article. Wenten,  I.  K.,  Nadi,  L. (2021).  Analisis  Pengaruh  Kebijakan  Loan  to  Value,  Non Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Ratio  dan  Suku  Bunga  Kredit  Terhadap  Supply  Kredit  Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan . 35-52. History of article. Received: Desember 2020, Revision: Februari 2021, Published: April 2021. Online ISSN: 2541-061X. Print ISSN: 2338-1507. DOI: 10.17509/jrak.v9i1.27973. Copyright © 2020. Published by Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Program Studi Akuntansi. FPEB. UPI
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara

## PENDAHULUAN
Indonesia  merupakan  salah  satu negara yang berkembang dengan kepadatan penduduk yang tinggi. Indonesia tercatat sebagai Negara dengan jumlah  penduduk  terbanyak  keempat  di
dunia  setelah  China,  India  dan  Amerika
Serikat. Rata-rata penduduknya
didominasi  oleh  usia  muda  dibawah  50 tahun termasuk dalam usia produktif. Hal ini  mendorong  tingginya  permintaan untuk hunian.
Gambar 1. Pertumbuhan Penduduk dan Kepemilikan Rumah Sendiri
Tahun 2000-2015 Gambar 1 menunjukkan
kesenjangan  antara  jumlah  penduduk dengan  kepemilikan  rumah,  dimana jumlah penduduk Indonesia periode 2000 hingga  2015  terus  bertambah  dan perlahan-lahan mengalami  kenaikan, dari 211,5  juta  jiwa  di  tahun  2002  terus  naik menjadi 258,2 juta jiwa pada tahun 2015. Sementara  kepemilikan  rumah  sendiri mengalami penurunan yang cukup signifikan,    dari  82,47%    di  tahun    2002 terus mengalami penurunan menjadi 78% di  tahun  2010.  Hal  ini  disebabkan pertumbuhan  penduduk  yang  semakin besar daripada pertumbuhan perumahan,
Pada  tahun  2010  banyak  sekali laporan  pembangunan  perumahan  oleh para  pengembang,  tetapi  kebutuhan masyarakat belum terpenuhi akan perumahan.  Hal  ini  terlihat  dari  data kepemilikan  rumah  meningkat  di  tahun 2013  menjadi  sebesar  79,47%  dan  terus naik  menjadi  82,63%  tahun  2015.  Hasil publikasi Lembaga Demografi
Universitas Indonesia  menyampaikan bahwa  sampai  dengan  tahun  2014 sebanyak  20,5%  penduduk  Indonesia tidak memiliki rumah. Masyarakat Indonesia yang memiliki rumah sebanyak 79,5%  dari  255,1  juta  penduduk  di Indonesia.
Permasalahan  kepemilikan  rumah yang dikeluhkan oleh penduduk
Indonesia  dijawab  oleh  BTN  dengan mengeluarkan produk KPR. Produk KPR pada beberapa Bank mengalami pertumbuhan  kredit  yang  lambat,  hal  ini disebabkan  oleh  faktor  enggannya  bank untuk  menyalurkan  kredit,  kondisi  ini sering  disebut  sebagai  fenomena  credit crunch. Faktor yang biasanya mempengaruhi  perilaku  bank  dalam menawarkan  kredit  perbankan  dapat disebabkan  oleh  banyak  hal  seperti rendahnya kualitas aset perbankan.
Patokan  utama  dalam  penyaluran KPR adalah suku bunga kredit. Pengertian  Suku  bunga  dapat  diartikan
sebagai  balas  jasa  yang  diberikan  oleh bank yang
berdasarkan prinsip Konvensional  kepada  nasabah  yang membeli atau menjual produknya. Menurut  (Kasmir,  2014),  suku  bunga juga  dapat  diartikan  sebagai  harga  yang harus  dibayar  kepada  nasabah  (yang memiliki simpanan).
Peningkatan  harga  properti  yang dapat
mendorong terjadinya penggelembungan  harga  (price  bubble).
Seperti kejadian di Amerika Serikat tahun 2008  yaitu  krisis  keuangan  akibat  dari bubble  di  sektor  property.  Krisis  ini disebabkan karena kemudahan penyaluran  kredit  perumahan  kepada debitur dengan sejarah kredit yang buruk.
Untuk  mencegah  hal  tersebut  terjadi  di Indonesia, maka Bank Indonesia menerbitkan aturan Loan to Value (LTV) yang ditujukan bagi pengambilan KPR. Penyaluran  kredit  yang  dilakukan oleh  perbankan  tentunya  mengandung resiko kredit yaitu berupa tidak lancarnya pengembalian  kredit  atau  sering  disebut dengan kredit bermasalah (Non Performing  Loan).  Kredit  bermasalah sangat  berpengaruh  terhadap  kinerja perbankan.  Menurut  (Slamet,  2006)  Non Performing Loan (NPL) merupakan salah satu  rasio  keuangan  yang  mencerminkan risiko  kredit.  NPL  didefinisikan  sebagai pinjaman  yang  mengalami  kesulitan pelunasan  atau  sering  disebut  kredit macet  pada  bank.  Besarnya  NPL  yang diperbolehkan  Bank  Indonesia  saat  ini adalah  maksimal  5%.  Peningkatan  Non Performing  Loan  (NPL)  yang  dialami perbankan  juga  akan  mengakibatkan tersendatnya penyaluran kredit. Banyaknya kredit bermasalah menyebabkan  terkikisnya  permodalan bank  yang  dapat  dilihat  dari  angka Capital Adequacy Ratio (CAR). Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) diduga  juga  ikut  berpengaruh  terhadap credit  supply .  Semakin  tingginya  LDR dapat  digunakan  bank  untuk  memenuhi kewajiban jangka pendek dengan membayar pencairan dana untuk
memenuhi permintaan kredit oleh debitur.
Penelitian tentang faktor-faktor yang  mempengaruhi  penawaran  kredit sudah  banyak  dilakukan  oleh  beberapa peneliti,  seperti:  (Wulandari,  2015), (Dwianingrum,  2015),  (Khosasih,  2019), (Rai  &  Purnawati,  2017),  (Mokodompit et al., 2018), (Amalia, 2018), (Ganthari &
Syafri, 2019). Beberapa penelitian tersebut
memiliki perbedaan hasil yang
mempengaruhi penawaran kredit,
penelitian  (Wulandari,  2015)  tentang Faktor-Faktor yang mempengaruhi Penyaluran  Kredit  Pada  Bank  Umum yang telah Go Publik Periode 2011-2013 dengan  hasil  penelitian  variabel  Loan  to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh signifikan  terhadap  penyaluran  kredit, namun  variable  Non  Performing  Loan (NPL)  dan    dan  variable  Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak berpengaruh signifikan terhadap
pennyaluran  kredit.  Hal  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Amalia,  2018),  dengan  hasil  penelitian variable  LDR  berpengaruh  signifikan terhadap  penyaluran  kredit  dan  variable NPL tidak berpengaruh signifikan terhadap penyaluran kredit. Hasil penelitian  tersebut  tidak  sejalan  dengan penelitian  dari  (Khosasih,  2019)  tentang Analisis  Pengaruh  Kebijakan  Loan  to Value  (LTV),  Suku  Bunga  Kredit Konsumsi(SBKK) dan Non PerformingLoan (NPL) terhadap Penyaluran Kredit Properti oleh Perbankan di Propinsi Gorontalo, dengan hasil penelitian variable LTV, SBKK dan NPL  berpengaruh  signifikan  terhadap Penyaluran Kredit Properti. Hasil penelitian  dari  (Dwianingrum,  2015) tentang  Determinasi  Tingkat  Penyaluran Kredit Pemilikan Rumah (Periode Setelah  Kebijakan  Loan  To  Value), dengan  hasil  penelitian  variable  LTV, NPL  dan  LDR  berpengaruh  signifikan terhadap  Tingkat  Penyaluran  Kredit Pemilikan  Rumah.  Hasil  penelitian  dari
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
(Mokodompit  et  al.,  2018)  tentang Analisis Faktor-Faktor Yang
Mempengaruhi  Penyaluran  Kredit  Pada Bank  Umum  di  Sulawesi  Utara  Periode 2010.1-2015.4,  dengan    hasil  penelitian Penyaluran  Kredit signifikan dipengaruhi oleh  variabel  X1  (+)  dan  secara  tidak signifikan  dipengaruhi  oleh  variable  X2 (+) dan X3 (-). Hasil penelitian (Ganthari &  Syafri,  2019)  tentang  Faktor  Yang Mempengaruhi  Kredit  Perumahan  di Indonesia  Periode  2012-2016,  hasil penelitian  Kredit  Pemilikan  Rumah signifikan  dipengaruhi  oleh  variabel  X2 (+) dan X3 (+) dan secara tidak signifikan dipengaruhi oleh variabel X1.
Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian  tentang  Pengaruh  Kebijakan LTV,  dengan  judul  Analisis  Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Rasio dan  Suku  Bunga  Kredit  terhadap  Supply KPR  Bank  Tabungan  Negara  (Periode 2004-2018)

## Identifikasi Masalah
Memperhatikan latar belakang diatas  maka  identifikasi  masalah  yang dihadapi Bank BTN antara lain:
Supply  KPR  selama  tahun  2014  – 2018  terlihat  setiap  tahun  meningkat secara  nominal  ,  namun  pertumbuhan secara  persentase  berfluktuasi  (naik turun)  masing-masing  15,03%,  20,19%, 17,61%, 20,49% dan 19,18%
NPL secara relatif cenderung penurunan  dari  tahun  2014  –  2017, meskipun  tahun  2018  naik  menjadi 2,82% relatif kecil.
LDR secara relatif naik turun selama tahun  2014  –  2018  yaitu  tahun  2014 sebesar  108,86  dan  terakhir  tahun  2018 sebesar 103,49%.
SBK  secara  relatif  naik  turun (fluktuatif)  selama  tahun  2014  –  2018 yaitu 11,5%, 11,5%, 10,25%, 11,75% dan 10,75%.

## Rumusan Masalah
Perumusan  masalah  dalam  penelitian  ini adalah sebagai berikut :
Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang  signifikan  antara  kebijakan Loan  to Value (LTV)  terhadap supply KPR  Bank Tabungan Negara?
Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan antara Non Performing Loan (NPL)  terhadap supply KPR  Tabungan Negara?
Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan antara Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap supply KPR Bank Tabungan Negara?
Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang  signifikan  antara  Suku  Bunga  Kredit terhadap supply KPR  Bank  Tabungan
Negara?
Apakah secara simultan terdapat pengaruh  yang  signifikan  antara  kebijakan Loan  to      Value (LTV), Non  Performing Loan (NPL), Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) dan  Suku  Bunga  Kredit  (SBK)  terhadap supply KPR Bank Tabungan Negara.

## Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk :
Mengetahui  dan  menganalisis  apakah secara  parsial  terdapat  pengaruh  yang signifikan  antara    Kebijakan Loan  to  Value (LTV) terhadap supply KPR Bank Tabungan Negara.
Mengetahui  dan  menganalisis  apakah secara  parsial  terdapat  pengaruh  yang signifikan  antara Non  Performing  Loan (NPL)  terhadap supply KPR Bank Tabungan Negara
Mengetahui  dan  menganalisis  apakah secara  parsial  terdapat  pengaruh  yang signifikan antara Loan to Deposit Ratio (LDR)  terhadap supply KPR  Bank Tabungan Negara.
Mengetahui  dan  menganalisis  apakah secara  parsial  terdapat  pengaruh  yang signifikan  antara  Suku  Bunga  Kredit  (SBK) terhadap supply KPR  Bank  Tabungan Negara.
Mengetahui  dan  menganalisis  apakah secara  simultan  terdapat  pengaruh  yang signifikan  antara  Kebijakan Loan  to  Value (LTV), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit  Ratio (LDR),  Suku  Bunga  Kredit
(SBK) terhadap supply KPR Bank Tabungan Negara.
Teori Keagenan (Agency Theory)
Menurut  (Jensen  &  Meckling,
1976) menjelaskan definisi agency relationship atau hubungan  keagenan merupakan sebuah kontrak antara pemilik ( principal ) dengan mengikutsertakan pihak lain ( agent ) dalam bentuk pendelegasian wewenang dalam pengambilan  keputusan  yang  diberikan oleh  pihak  pemilik  ( principal )  kepada pihak perusahaan atau organisasi ( agent ). Dalam  konteks  perusahaan,  pemilik (pemegang  saham)  merupakan  pihak yang  mendelegasikan  wewenang  atau memberi  mandat  kepada  agen  untuk bertindak  atas  nama  pemilik.  Sedangkan manajemen  ( agent )  bertindak  sebagai pihak  yang  menerima  wewenang  atau delegasi  dari  pemilik  untuk  menjalankan operasional perusahaan. Konflik kepentingan  menjadi  masalah  umum yang terjadi antara principal dan agent , di satu sisi principal menginginkan dananya terus  bertambah  setiap  saat  sehingga sering  mengabaikan  kepentingan agent . Di  sisi  lain agent juga  berpotensi melakukan fraud demi meraup keuntungan  yang  lebih  besar  dengan memanipulasi laporan  keuangannya.

## Kebijakan Makroprudensial
Kebijakan Makroprudensial ini bagiaan  dari  Kebijakan  Utama  yang ditetapkan  dan  dilaksanakan  oleh  Bank Indonesia guna mencegah dan mengurangi  risiko  sistemik,  mendorong fungsi  intermediasi  yang  seimbang  bagi sektor perekonomian, serta meningkatkan akses  dan  efisiensi  sistem  keuangan dalam  rangka  menjaga  stabilitas  sistem keuangan,  serta  mendukung  stabilitas moneter dan stabilitas sistem pembayaran.
Penawaran Kredit (Supply Kredit)
Penawaran  kredit  ( Supply Kredit) merupakan    kemampuan  bank  dalam memberikan  kredit  yang  bersumber  dari
baik  dari  modal  sendiri  maupun  hasil simpanan  dana  pihak  ketiga  atau  asset yang  dimiliki  untuk  disalurkan  kembali kepada  peminjam  atau  debitur  yang membutuhkan  dana.  Faktor-faktor  yang mempengaruhi  peningkatan  penawaran kredit jika dilihat dari sisi :
Rumah  tangga  (masyarakat)  adalah apabila suku bunga cenderung meningkat    (tinggi),  maka    masyarakat akan  cenderung  menyimpan  (menabung) setiap kelebihan dananya.
Perusahaan,  setiap  kelebihan  kas (dana)  yang  dihasilkan  cenderung  akan diinvestasikan dalam waktu jangka pendek  sehingga  dapat  meningkatkan kemampuan  bank  dalam  penawaran kredit.
Menurut  (Melitz  &  Pardue,  1973) dalam teorinya menjelaskan bahwa terdapat banyak faktor yang mempengaruhi  penawaran  kredit  dan merumuskan    model    penawaran    kredit yang    dilakukan    oleh  sistem  perbankan dengan model sebagai berikut:

## 𝑆𝐾 = 𝑔(𝑆, 𝑖𝑐, 𝑖𝑏, 𝐵𝐷)
SK = Jumlah kredit yang dtawarkan oleh Bank S      = Ketentuan tingkat  cadangan bank atau nisbah cadangan wajib ic     = Tingkat suku bunga kredit bank ib        =  Biaya  Oportunitas  meminjamkan uang BD    = Biaya deposito bank
Semakin tinggi tingkat suku bunga kredit (ic) maka perbankan akan semakin meningkatkan jumlah penyaluran kreditnya,  hal  ini  akan  berdampak semakin  tinggi  kesempatan  perbankan dalam meraih keuntungan.
Selanjutnya  faktor  terakhir  yang mempengaruhi  penawaran  kredit  adalah biaya depositobank (BD). Biaya deposito bank  merupakan  salah  satu  kendala  lain yang dihadapi oleh bank dalam menentukan  jumlah  kredit  yang  akan ditawarkan.  Biaya  deposito  merupakan
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
biaya  yang  diberikan  oleh  bank  kepada para  deposan  (nasabah)  atas  uang  atau dana  yang  ditempatkan  dalam  bentuk deposito.

## Kredit Pemilikan Rumah
Menurut  (Hardjono,  2008)  KPR atau Kredit Pemilikan Rumah merupakan salah  satu  jenis  pelayanan  kredit  yang diberikan oleh bank kepada para nasabah yang  menginginkan  pinjaman  khusus untuk memenuhi kebutuhan dalam pembangunan rumah atau renovasi rumah atau  pembelian  rumah  baru.  KPR  juga menjadi  salah  satu  pilihan  alternatif pembiayaan  karena  adanya  berbagai kondisi penunjang yang strategis diantaranya adalah pemenuhan kebutuhan perumahan  yang    semakin  lama  semakin tinggi  namun  belum  dapat  mengimbangi kemampuan  daya  beli  kontan  dari masyarakat.  Secara  umum,  ada  2  (dua) jenis  Kredit  Pemilikan  Rumah  (KPR) yaitu :

## KPR SUBSIDI KPR Non Subsidi
Menurut  Bank  Indonesia,  Kredit Pemilikan  Rumah  adalah  salah  satu fasilitas  kredit  yang  diberikan  perbankan kepada  para  nasabah  perorangan  yang akan  membeli  rumah  atau  memperbaiki rumah.  Di  Indonesia  terdapat  dua  jenis KPR, yaitu :

## KPR BTN Sejahtera FLPP
KPR  BTN  Sejahtera  FLPP  adalah kredit pemilikan rumah program
kerjasama dengan
Kementerian Perumahan  Rakyat    dengan  suku  bunga rendah  dan  cicilan  ringan  dan  tetap sepanjang  jangka  waktu  kredit,  terdiri atas KPR Sejahtera Tapak untuk pembelian  rumah  Tapak  dan  KPR
Sejahtera Susun untuk pembelian Rumah Susun.

## KPR BTN Platinum
Kredit  pemilikan  rumah  dari  Bank BTN  untuk  keperluan  pembelian  rumah dari  developer  ataupun  non  developer, baik  untuk  pembelian  rumah  baru  atau second,  pembelian  rumah  belum  jadi (indent)  maupun  take  over  kredit  dari Bank lain.

## Loan to Value (LTV)
Berdasarkan Peraturan
Bank Indonesia  (PBI)  Nomor  20/8/PBI/2018 Tanggal  1  Agustus  2018  tentang  Rasio Loan  to  Value  (LTV)  untuk  Kredit Properti , Rasio Financing to Value untuk pembiayaan  properti  dan  Uang  Muka untuk    atau  Pembiayaan      Kendaraan Bermotor (PBI LTV/FTV). Dalam rangka mendorong berjalannya fungsi intermediasi  perbankan  yang  seimbang dan berkualitas dalam mendukung pertumbuhan  ekonomi  nasional  dengan tetap menjaga stabilitas sistem keuangan, Bank  Indonesia  memutuskan untuk menerapkan  kebijakan  Makroprudensial yang  lebih  akomodatif  di  sektor  properti melalui :
Penyesuaian  rasio  Loan  to  Value (LTV)  untuk  kredit  property(KP)  serta rasio Financing  to  Value (FTV)  untuk pembiayaan properti (PP),
Penyesuaian jumlah maksimum fasilitas  Kredit  Properti  (KP)  atau Pembiayaan  Properti  untuk  pemilikan properti  yang  belum  tersedia  secara  utuh (inden),  dan
Penyesuaian pengaturan tahapan dan besaran pencairan KP/PP untuk pemilikan properti inden.

## Gambar 2. Grafik Perkembangan KPR seiring dengan Perubahan LTV
Menurut  hasil  Kajian  Perlindungan Konsumen Sektor Jasa  Keuangan: Kredit Pemilikan  Rumah  (2017)  terlihat  bahwa pada  saat  Bank  Indonesia  kembali menerbitkan  peraturan  tentang LTV melalui  SEBI  No.15/40/  DKMP  2013 (LTV  II),  hal  ini  berdampak  pada penurunan rumah tangga yang memerlukan fasilitas KPR secara signifikan. Sejak setahun peraturan tersebut  diterbitkan,  perkembangan  KPR melambat  dari  26.5%  pada  tahun  2013 menjadi  11.9%    pada  Desember  2014.
Pada pertengahan tahun 2014,
pemanfaatan  fasilitas  untuk  kepemilikan flat/apartemen  dan  ruko/rukan  sempat menga  lami  peningkatan  namun  kembali turun  pada  periode  triwulan  III.  Pada bulan Juni 2015, Bank Indonesia kembali mengeluarkan  ketentuan  terkait  LTV. Berbeda dengan kedua peraturan sebelumnya,  ketentuan  LTV  III  ini dikeluarkan  sebagai  relaksasi  atas  LTV yang  ditujukan  agar  pertumbuhan  KPR dapat  meningkat.  Setelah  ditetapkannya ketentuan  LTV  III,  pertumbuhan  KPR secara bertahap mulai meningkat.
Namun, hingga dikeluarkannya ketentuan LTV IV pada Agustus 2016,
pertumbuhan  pemanfaatan  fasilitas  KPR belum  meningkat  secara  signifikan.  Hal ini  tercatat  pada  bulan  Desember  2015 pertumbuhan  KPR  untuk  kepemilikan
Rumah  Tinggal  mengalami  pertumbuhan sebesar  7.72%  yoy  dan  sebesar  8,37% yoy  pada  Desember  2016.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kebijakan  LTV bukan satu satunya faktor yang mempengaruhi  peningkatan  KPR.  Suku bunga  acuan  dan  pertumbuhan    ekonomi dinilai  turut  mempengaruhi.  Diharapkan dengan  menerapkan  kebijakan  LTV terbaru sesuai
Peraturan
BI No.18/PBI/2016  pada  Agustus  2016 diharapkan  penyaluran  kredit  perbankan lebih  dipermudah,  proses  intermediasi perbankan  dapat  meningkat,  dan  dapat mendorong  pertumbuhan  ekonomi  lebih baik.

## Non Performing Loan (NPL)
Resiko  Kredit  sebagai  salah  satu resiko  yang  ditanggung  oleh  perbankan dimana resiko ini berakibat dari kegagalan
counterpart dalam melaksanakan kewajibannya. Credit  risk adalah  risiko  yang  dialami  oleh  Bank dikarenakan dalam menyalurkan dananya berbentuk  kredit  atau  pinjaman  kepada masyarakat.  Resiko  kredit  disebabkan berbagai hal diantaranya, pihak peminjam (debitur)  bisa  jadi    tidak  memenuhi kewajibannya    seperti  tidak  membayar pokok  pinjaman,  pembayaran  bunga  dan lain-lain.  Tidak  terpenuhi  nya  kewajiban nasabah  kepada  Bank  menyebabkan
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
kerugian  yang  diderita  Bank  sehingga tidak diterimanya penerimaan yang infull.
Menurut  (Slamet,  2006)  Non
Performing
Loan (NPL) adalah perbandingan  antara  jumlah  kredit  yang diberikan  dengan  tingkat  kolektibilitas  3 sampai  dengan  5  dibandingkan  dengan total  kredit  yang  diberikan  oleh  pihak bank. Besarnya NPL  yang diperbolehkan oleh  Bank  Indonesia  saat  ini  adalah maksimal  5%,  jika  melebihi  5%  maka akan  mempengaruhi  penilaian  Tingkat Kesehatan Bank yang bersangkutan, yaitu
akan mengurangi nilai/skor yang
diperolehnya.
Suku Bunga Kredit Keynes mempunyai pandangan tentang  tingkat  bunga  sebagai  fenomena moneter,
artinya, tingkat
bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan uang (ditentukan dalam pasar uang). Uang akan mempengaruhi kegiatan ekonomi (GNP) sepanjang uang ini mempengaruhi tingkat bunga.
Perubahan  tingkat  bunga  selanjutnya akan  mempengaruhi  keinginan  untuk mengadakan  investasi  dengan  demikian akan  mempengaruhi  GNP  (Nopirin, 2007).
Metode  Perhitungan  Bunga,  secara umum  ada  2  metode  dalam  perhitungan bunga  yaitu  efektif  dan  flat.  Namun dalam  praktek  sehari-hari  ada  modifikasi dari  metode  efektif  yang  disebut  dengan metode anuitas.
Metode Efektif Metode ini menghitung bunga yang harus  dibayar  setiap  bulan  sesuai  dengan saldo pokok pinjaman bulan sebelumnya. Rumus Perhitungan Bunga Efektif :
𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎 = 𝑆𝑃 𝑥 𝑖 𝑥 ( 30 360 )
SP      = Saldo Pokok Pinjaman i         = Suku bunga per tahun 30      = Jumlah hari dalam 1 bulan 360    = Jumlah hari dalam 1 tahun

## Metode Anuitas
Metode  ini  sebagai  modifikasi dari  metode  efektif,  dimana  metode  ini mengatur  jumlah  angsuran  pokok  dan bunga  yang  dibayar  agar  sama  setiap bulan.  Biasanya,  Bank  memiliki  aplikasi software yang secara otomatis menghitung bunga anuitas. Rumus perhitungan bunga = metode efektif
𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎 = 𝑆𝑃 𝑥 𝑖 𝑥 ( 30 360 )
SP      = Saldo Pokok Pinjaman i         = Suku bunga per tahun 30      = Jumlah hari dalam 1 bulan 360    = Jumlah hari dalam 1 tahun

## Metode Flat
Perhitungan  bunga  dalam  metode ini,  dapat  menghasilkan  bunga  yang memiliki  nilai  yang  sama  pada  setiap bulan,  dalam  hal  ini  bunga  dihitung  dari prosentase bunga dikalikan pokok pinjaman awal.
Rumus Perhitungan Bunga Flat adalah :
𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎 𝑝𝑒𝑟 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 = (𝑃 𝑥 𝑖 𝑥 𝑡) 𝑗𝑏
P      = Pokok Pinjaman Awal i       = Suku bunga per tahun t       = Jumlah tahun jangka waktu kredit jb     = Jumlah bulan dalam jangka waktu kredit

## Loan to Deposit Ratio
Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia No.15/7/PBI/2013 tertanggal
26
September  2013 Loan  to  Deposit  Ratio ( LDR) adalah rasio kredit yang diberikan kepada  pihak  ketiga  dalam  Rupiah  dan valuta  asing,  tidak  termasuk  kredit kepada  Bank  lain,  terhadap  dana  pihak ketiga  yang  mencakup  giro,  tabungan, dan  deposito  dalam  Rupiah  dan  valuta asing,  tidak  termasuk  dana  antar  Bank. Sedangkan  menurut  (Dendawijaya  & Lukman,  2009), Loan  to  Deposit  Ratio
merupkan rasio antara jumlah kredit yang diberikan  bank  dengan  dana  yang diterima  oleh  bank.  Apabila  rasio semakin  tinggi,  maka  semakin  rendah likuiditas bank tersebut.

## Penelitian Terdahulu
Penelitian tentang faktor-faktor yang  mempengaruhi  penawaran  kredit ( Supply KPR)  sudah  dilakukan  oleh beberapa  peneliti  antara  lain:  oleh (Wulandari,  2015)  tentang  Faktor-Faktor yang  mempengaruhi  Penyaluran  Kredit Pada  Bank  Umum  yang  telah  Go  Publik Periode  2011-2013,  (Khosasih,  2019) tentang  Analisis  Pengaruh  Kebijakan Loan to Value (LTV), Suku Bunga Kredit Konsumsi  (SBKK)  dan  Non  Performing Loan  (NPL)  terhadap  Penyaluran  Kredit
Properti  oleh  Perbankan  di  Propinsi Gorontalo,  (Rai  &  Purnawati,  2017) Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kredit  Pada  Bank Umum  Swasta Nasional  Devisa  Periode  2011-2015, (Mokodompit  et  al.,  2018).    Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penyaluran  Kredit  Pada  Bank  Umum  di Sulawesi  Utara  Periode  2010.1-2015.4, (Amalia, 2018) Analisis Pengaruh Variabel  Internal  Bank  dan  Kebijakan Moneter  Terhadap  Penyaluran  Kredit Perbankan  Pada  BUSN  Devisa  dan  Non Devisa GO Publik  Periode  Tahun  2012- 2016,  (Ganthari  &  Syafri,  2019)  Faktor- Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kredit Perumahan  di  Indonesia  Periode  2012- 2016.

## METODOLOGI PENELITIAN
Menurut (Sugiyono, 2015) Populasi adalah  wilayah  generalisasi  yang  terdiri dari sekumpulan objek/subjek mempunyai  kualitas  dan  kharakteristik ditetapkan  oleh  peneliti  supaya  dapat dipelajari sehingga dikemudian hari dapat ditarik    kesimpulan  nya.Dalam  riset  ini Populasinya  adalah  Laporan  Keuangan Bank  Tabungan  Negara  (Persero)  Tbk. Dengan menggunakan sampel data kuantitatif  yaitu  data  yang  diukur  dalam
skala  numerik  dan  data  sekunder times series berupa laporan keuangan triwulanan dan laporan keuangan tahunan dari  Bank  Tabungan  Negara  (Persero) Tbk yang diambil dari Indonesia Banking Directory dan Laporan Publikasi Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  selama15  (lima belas) tahun periode 2004-2018, sehingga jumlah sampel sebanyak 60 sampel”.
Tehnik analisis dalam penelitian ini yaitu menggunakan regresi linear berganda,  dimana  penggunaan  model  ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel  bebas  atau  sindependen  ( LTV, NPL,  LDR dan  SBK)  terhadap  variabel terikat  atau  dependen  ( Supply KPR). Model  persamaan  regresi  data  panel  ini adalah sebagai berikut:
𝑌 =  𝛼 + 𝛽 1 𝑋 1 + 𝛽 2 𝑋 2 + 𝛽 3 𝑋 3 + 𝛽 4 𝑋 4 + 𝜀 Y = Supply KPR a =  Konstanta,  merupakan  nilai  terkait yang    dalam  hal  ini  adalah  Y,  pada saat  variabel  bebasnya  adalah(X 1, X 2, X 3 , X 4 , = 0) β 1 =  Koefisien  regresi  berganda  antar variabel  bebas  X 1 terhadap  variabel terikat y,    bila variabel bebas X 2 , X 3, X 4 , dianggap konstan β 2 =  Koefisien  regresi  berganda  antar variabel  bebas  X 2 terhadap  variabel terikat  Y,  bila  variabel  bebas  X 1, X 3, X 4 dianggap  konstan. β 3 =  Koefisien  regresi  berganda  antar variabel  bebas  X 3 terhadap  variabel terikat  y,bila  variabel  bebas  X 1 ,  X 2, X 4 dianggap konstan. β 4 =  Koefisien  regresi  berganda  antar variabel  bebas  X 4 terhadap  variabel terikat  y,variabel  bebas  X 1 ,  X 2, X 3 dianggap konstan.
X 1 = Dummy Kebijakan Loan  to  Value (LTV)
0 =  Sebelum  Kebijakan Loan  to  Value (LTV) tahun 2003-2012 1 = Sesudah Kebiajakan Loan to Value (LTV) tahun 2013-2018
X 2 = Non Performing Loan (NPL)
X 3 = Loan to Deposit Ratio (LDR)
X 4 =  Suku Bunga Kredit (SBK)
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  telaah  riset  dan  pengkajian atau  pembahasan  merupakan  penguraian tentang hasil yang didapat dalam penelitian,  dimana  metode  atau  cara analisis yang digunakan melipiuti description analysis dan statistic analysis .description  analysis merujuk pada  description  keadaan  perusahaa. Sementara statistik analysis  mengacu pada  kalkulasi  data  penelitian  yang berupa  angka  yangdianalisis  dengan mempergunakan aplikasi EVIEWS 9.
Menggunakan analisis regresi
linear  data  panel  untuk  mengetahui seberapa  kuat  dampak  variable  bebas (LTV,NPL,SBK  dan  LDR)  baik  secara parsial maupun simultan terhadap variable  terikat  ( Supply KPR),  sehingga dapat  diketahui    variabel  indepeden tersebut berdampak terhadap Supply KPR pada  Bank  Tabungan  Negara  (Persero) Tbk.  Hasil  perhitungan  regresi  linear berganda  menggunakan  program  aplikasi Eviews  9.0,  diperoleh  hasil  sebagai berikut:
Tabel 1 Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda (OLS)
Sumber : Data penelitian diolah 2020
Tabel  1  di  atas  diperoleh  model persamaan regreasi berganda :
𝑌 =  13,628 + 0,956𝑋 1 − 0,226𝑋 2 + 0,002𝑋 3 − 0,208𝑋 4 𝑡 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 =
(35,805) (8,841) (−3,971) (0,656)  (−5,656
𝑃𝑟𝑜𝑏 = (0,0000)   (0,0000)   (0,0002)   (0,0000)     (0,514) 𝐴𝑑𝑗. 𝑅 2 = 0,896 𝐹 ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 = 127,749
Nilai  t -tabel dapat  diperoleh  dengan  n  = 60  ;  k  =  5,  maka  df  =  n-k-1  =  54,dengan signifikansi pada level α = 5% untuk uji dua arah  diperoleh  t -tabel = 2,00488  (Sugiyono, 2014:612).  Nilai  F -tabel bisa  diperoleh  dengan df1=k-1=5-1=4,df2=n-k=60–5= 55,dan
signifikansi  level  α  =  5%  diperoleh  hasil  F- tabel = 2,54 (Sugiyono, 2014:625).
Hasil  persamaan  regresi”linear  berganda tersebut”di atas menjelaskan bahwa”:
Konstanta sebesar13,628 artinya dengan meniadakan variableX 1 (LTV), X 2 (NPL),X 3 (LDR), dan X 4 (SBK), diperoleh nilai  Y( Supply KPR)  sebesar  13,628  atau apabila  masing-masing  variable  LTV,  NPL, SBK dan LDR nilainya sama dengan 0 (nol), diperoleh nilai Y( Supply KPR) tetap memiliki  nilai  sebesar  13,628.  Dengan demikian dapat dikatakan bahwa Supply KPR pada  Bank  Tabungan  Negara  (Persero)  Tbk tetap  akan  terbentuk  meski  meniadakan variabel  LTV,  NPL,  SBK  maupun  LDR. Besaran konstanta tersebut signifikan, karena memiliki  nilai  Prob  t- hitung =  0,0000  <  0,05
dan  konstanta  tersebut  selain  signifikan  juga memiliki angka positif.
Variabel  X 1 (LTV)  mempunyai angka  konstanta  sebesar  0,956  (positif) memiliki pengaruh signifikans yang ditunjukkan dengan nilai Prob t- hitung < Prob t - tabel (0,0000  <  0,05),  artinya  secara  parsial variabel  LTV  memiliki  pengaruh  sebesar 0,956  atau  95,6%. Dapat  dikatakan  bahwa apabila  terjadi  kenaikan  LTV  sebanyak1 (satu)  poin  dengan  asumsi  variabel  lain konstan,  sehingga Supply KPR  akan meningkat  sebanyak  0,956  kali  dari  nilai semula.
Variabel  X 2 (NPL)  mempunyai angka
-0,226(negative) memiliki
pengaruh signifikan hal ini mengacu pada nilai  Prob  t- hitung <    Prob  t -tabel (0,0002  < 0,05), artinya secara parsial variabel NPL memiliki  pengaruh  sebesar  -0,226  atau 22,6%.  Hal  ini  dapat  dijelaskan  bahwa apabila  terjadi  kenaikan  NPL  sebesar  1 poin  dan  variabel  lain  dianggap  konstan sehingga Supply KPR  akan  mengalami penurunan  sebesar  0,226  kali  dari  nilai semula.
Variabel  X 3 (LDR)  mempunyai angka  0,002  (positive)  tidak  memiliki pengaruh    signifikan.  Hal  ini  mengacu angka Prob  t- hit > Prob t-tabel (0,5143 > 0,05),artinya secara parsial variabel LDR memiliki  pengaruh  sebesar  0,002  atau 0,2%.  Hal  ini  dapat  dijelaskan  bahwa apabila  terjadi  kenaikan  variable  LDR sebesar1  poin  dan  variabel  lain  dianggap konstan,sehingga Supply KPR  akan mengalami  kenaikan  sebesar  0,002  atau 0,2%  dari angka semula. Variabel X 4 (SBK) memiliki nilai- 0,208  (negative)  memilikip  engaruh signifikan    hal  ini  mengacu  pada  angka Prob  t- hit <    Prob  t-tab  (0,0000  <  0,05), artinya  secara  parsial  variabel  SBK memiliki  pengaruh  sebesar  -0,208  atau  - 20,8%,  berarti  bahwa  kenaikan  SBDK sebesar  1  poin  dan  angka  variabel  lain tetap,  dianggap  tetap  sehingga Supply KPR akan mengalami penurunan sebanyak  0,208  atau  20,8%  dari  nilai semula.

## Pengujian Hipotesis
Uji  t  (Analisis  Pengaruh  Secara Parsial)
Uji  t  dilakukan  untuk  mengetahui dampak  masing-masing  variable  LTV, NPL,  SBK  dan  LDR  terhadap Supply KPR  secara  parsial  dengan  siginifikansi sebesar  5%  dengan  derajatkebebasan (dk),  dimana  dk  =  n-k-1=54,dimana  n= Banyaknya data,
k = 5 (banyaknya variabel riset).
Apabila  nilai  probabilitas  t  >  0,05,  maka Ho  diterima  dan  Ha  ditolak,  dan  apabila nilai  probabilitas  t  <    0,05,  maka  Ho ditolak  dan  Ha  diterima.  Sedangkan penerimaan atau penolakan hipotesis juga akan dilakukan pengujian dengan membandingkan  t -tabel dan  ”t -hitung dengan kriteria:
Jika -t -tabel ≤ t -hitung ≤ +t -tabel maka H 0 diterima dan Ha ditolak.
Jika  t -hitung ≤  -t -tabel atau  t -hitung >  +  t -tabel maka H 0 ditolak dan Ha diterima.
Uji  Hipotesis  1  :  Pengaruh  LTV terhadap Supply KPR.
H 01 :  β 1 =  0  artinya    tidak  terdapat pengaruh  signfikan  dariLTV  terhadap Supply KPR H a1 :  β 1 ≠  0    artinya    terdapat  pengaruh signifikan  dari  LTV  terhadap Supply KPR Variable LTV secara parsial didapat  nilai  t -hitung >  t -tabel (8,841  > 2,00488) dengan nilai signifikansi sebesar  0,0000  <  0,05  maka  H 01 ditolak dan H a1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa LTV terdapat pengaruh dan signifikan terhadap variabel terikat Supply KPR.  Tanda  positive variabel LTV menunjukkan bahwa terdapat hubungan searah atau berbanding lurus dengan Supply KPR,hal ini berarti semakin meningkat LTV, maka Supply KPR juga semakin meningkat,begitu juga sebaliknya demikian, semakin menurun LTV, tentunya nilai Supply KPR juga menurun.
Uji  Hipotesa  2  :    Pengaruh  NPL terhadap Supply KPR
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
H 02 :  β 2 =  0:NPL  tidak  terdapat  pengaruh signifikan terhadap Supply KPR H a2 : β 2 ≠ 0:NPLterdapat pengaruh signifikan terhadap Supply KPR
Hasil  t -hitung variable  NPL  secara parsial didapat angka t -hitung >t -
tabel (3,971>2,00488) dengan angka signifikansi sebesar 0,0002 < 0,05 dengan demikian  terjadi  penolakan  H 01 dan penerimaan H a1 . Dengan
demikianamembuktikan  bahwa  terdapat pengaruh  signifikan  dari  variabel  NPL terhadap  variabel  terikat Supply KPR. Tanda  negative  pada  variabel  NPL menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan terbalik  atau  berbanding  terbalik  dengan Supply KPR,  berarti  jika  bertambah meningkat  nilai  NPL    tentuny  nilai Supply KPR  akan  semakin  menurun, begitu  juga  sebaliknya  semakin  turun LTV,  maka    nilai Supply KPR  akan semakin tinggi.
Uji  Hipotesa  3  :    Pengaruh  LDR terhadap Supply KPR.
H 04 :  β 4 = 0 artinya tidak terdapat pengaruh signifikan dari LDR terhadap Supply KPR. H a4 :    β 4 ≠  0artinya  terdapat  pengaruh signifikan dari LDR terhadap Supply KPR. Hasil  t -hit pada  variable  LDR diperoleh  angka  t -hit <  t -tab (0,656  < 2,00488)  dengan  signifikansi  0,5143> 0,05  Hal  ini  berarti  menerima  H 01 dan menolak  H a1 .  Hal  ini  menunjukkan variable  LDR  tidak  terdapat  pengaruh dan  tidak  signifikan  terhadap  variabel terikat Supply KPR.
Uji  Hipotesa  4  :    Pengaruh  SBK terhadap Supply KPR H 03 :  β 3 =  0  artinya  tidak  terdapat pengaruh  signifikan  dari  SBK  terhadap Supply KPR.
H a3 :  β 3 ≠  0  artinya  terdapat  pengaruh signifikan  dari  SBK  terhadap Supply KPR.
Hasil  t -hitung variable  SBK  secara parsial  diperoleh  nilai  t -hitung >  t -tabel (-
5,170 > 2,00488) dengan nilai
signifikansi  sebesar  0,0000  <  0,05  maka H 01 ditolak  dan  menerima  H a1. Hal  ini menunjukkan bahwa variabel SBK
terdapat  pengaruh  signifikan  terhadap variabel  terikat  Supply  KPR.  angka negative    pada  variabel  SBK  hanya menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan terbalik  atau  berbanding  terbalik  dengan Supply KPR yang  artinya semakin  tinggi nilai  SBK,  tentunya  Supply  KPR    akan semakin turun. Demikian pula kebalikannya,semakin  turun  nilai  SBK, tentunya  akan  semakin  meningkat  nilai Supply KPR.
Uji  F  (Analisis  Pengaruh  secara simultan)
Uji F atau sering disebut pengujian analisis  pengaruh  secara  simultan  atau secara bersama pada variable LTV, NPL, LDR dan SBK terhadap Supply KPR. Uji F dapat dilihat pada nilaiF -hitung dibandingkan  dengan  angka  F -tabel dan nilai probabilitasnya dibandingkan dengan tingkat signifikansi yang digunakan  5%  dan  derajat  kebebasan,  dk = n-k-1.
Hipotesis  pengujian  dengan  uji  F  ini adalah:
H 05 =    variabel    LTV,  NPL,  LDR  dan  SBK tidak  terdapat  pengaruh  secara  simultan terhadap Supply KPR.
H a5 =  variabel  LTV,  NPL,  LDR  dan  SBK terdapat  pengaruh  secara  simultan  terhadap Supply KPR.
Pengambilan keputusan didasarkan pada : Jika  probabilitasi  >  0,05  dan  F -hitung <  F - tabel maka  penerimaan  H 0 dan  penolakan H 1. Jika  probabilitas    <  0,05  dan  F -hitung >  F - tabel maka penolakan  H 0 dan  penerimaan H 1.
Hasil  perhitungan  data  panel  pada tabel 1, terlihat bahwa nilai F -hitung > F -tabel (127,749
> 2,54) dengan nilai Probabilitas  (signifikansi)  0,000  <  0,05. Dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  LTV,NPL,LDR  danSBK secara  bersama-sama  (simultan)  terdapat pengaruh  dan  signifikan  terhadap Supply KPR.
Koefisien Determinasi (KD) Koefisien  determinasi  (R 2 )  atau adjusted  R 2 merupakan  kemampuan
prediksi  dari  kelima  variabel  independen (LTV,  NPL,  LDR  dan  SBK)  terhadap variabel  dependen  ( Supply KPR).  Jika dalam uji empiris diperoleh nilai adjusted R 2 =  negatif,  maka  nilai adjusted R 2 dianggap  bernilai  nol.  Secara  matematis jika  nilai  R 2 =1,maka adjusted R 2 =R 2 =1, sedangkan  jika  nilai  R 2 =0  ,  maka a djusted R 2 = (1-k)(n-k). Jika k > 1, maka adjusted R2  akan  bernilai  negatif.  Tabel 4.7.  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien determinasi(R 2 )  =  0,9028  atau  90,28%, sedangkan  nilai Adjusted R 2 =  0,8957 atau  89,57%  hasilnya  lebih  rendah dibandingkan dengan R 2 . Dalam penelitian  ini,  peneliti  menggunakan Adjusted R 2 ,karena  variable  penjelas yang  digunakan  lebih  dari  satu  variable. Setiap  penambahan  variable  penjelas tidak  selalu  dapat  menambah  atau meningkatkan  nilai  adjusted  R 2 ,  hal  ini tergantung  pengaruh  variable  penjelas terhadap variable terikatnya. Jika pengaruh  variable  penjelas  sangat  kecil atau  tidak  berpengaruh,  maka  nilai adjusted  R 2 nya  akan  rendah  dan kemungkinan  bisa  negative.  Sebaliknya jika pengaruh variable penjelas besar/tinggi  terhadap  variable  terikat, maka nilai adjusted R 2 semakin bertambaha tau semakin tinggi  . Berbeda halnya  dengan  R 2 (R  square),  setiap penambahan variable penjelas, maka nilai R 2 akan selalu bertambah atau meningkat. Dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwa adjusted R 2 nilainya  lebih realistis  dan  lebih  riil  dibandingkan dengan  R 2 .  Nilai adjusted R 2 sebesar 89,57%  menunjukkan  bahwa  variable LTV,NPL,LDR dan SBK secara bersama-sama  memiliki  kontribusi  atau pengaruh  signifikan  terhadap Supply KPR  sebesar  89,57%  sedangkan  sisanya sebesar 10,43% dipengaruhi oleh variabel lain  yang  tidak  diteliti  dalam  penelitian ini.
Pembahasan Hasil Penelitian.
Pembahasan  hasil  penelitian  ini merupakan  penggambaran  tentang  hasil yang  diperoleh  dalam  penelitian,  dimana
akan  dibahas  hasil  pengujian  statistic mengenai  pengaruhvariable  LTV,  NPL, LDR dan SBK terhadap Supply KPR . Pengaruh  LTV terhadap Supply KPR.
Hasil  pengujian  pengaruh  LTV terhadap Supply KPR  diperoleh  hasil perhitungan  t -hitung variable  LTV  secara parsial,  dimana nilai  t -hitung > t -tabel (8,841 >  2,00488)  dengan  tingkat  signifikansi 0.0000  <  0.05  maka  H 01 ditolak  dan  H a1 diterima. Dengan begitu bisa ditarik suatu kesimpulan bahwa LTV berpengaruh dan signifikan terhadap variabel terikat Supply KPR.Tanda positive variabel LTV menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan searah  atau  berbanding  lurus  dengan Supply KPR,  berarti  apabila  nilai  LTV naik,tentunya  nilai Supply KPR  akan naik,begitu juga sebaliknya semakinrendah  LTV,  tentunya  nilai Supply KPR akan semakin rendah.
Bank  Indonesia  pada  tanggal  18 Juni 2015 kembali mengeluarkan ketentuan  LTV  III  yaitu  Peraturan  Bank Indonesia  No.17/10/PBI/2015,  namun peraturan  ini  menunjukkan  perbedaan dengan  kedua  peraturan  sebelumnya. Peraturan  LTV  III    dikeluarkan  sebagai pelonggaran diberikan salahsatunya dalambentuk  peningkatan Rasio  Loan  to Value (LTV)  untuk  kredit  property  agar pertumbuhan  KPR  meningkat.  Namun dilain  sisi,  untuk  antisipasi  dan  sebagai upaya memitigasi kemungkinan kerugianyang akan terjadi (resiko) supaya pelonggaran yang diberikan tidak meningkatkan potensi risiko kredit, maka pelaksanaan  peraturan    LTV  dan  uang muka  yang  baru  akan  dihubungkan dengan prestasi perbankan dalam pengelolaan  kredit  bermasalah.  Setelah menetapkan peraturan LTV III,
pertumbuhan  KPR  mulai  mengalami peningkatan    secara  bertahap.  Hal  ini dapat dilihat  pada bulan Desember 2015, KPR  untuk  kepemilikan  Rumah  Tinggal mengalami  pertumbuhan  sebesar  7.72% yoy  dan  pada  bulan  Desember  2016 sebesar 8,37% yoy.Penelitian ini diperkuat  oleh  hasil  riset  yang  dilakukan
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
oleh  (Khosasih,  2019)  yang  menyatakan bahwa Kebijakan
LTV memiliki pengaruh dan signifikan terhadap Penyaluran
Kredit
Properti oleh Perbankan dan penelitian.
Pengaruh NPL terhadap Supply KPR.
Hasil  t -hitung variable  NPL  secara parsial  diperoleh  nilai  t -hitung <  t -tabel (3,971 > 2,00488) dengan nilai signifikansi  sebesar  0,0002  <  0,05  maka H 01 ditolak  dan  H a1 diterima,  hal  ini menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh signifikan  dari  variabel  NPL  terhadap variabel  terikat Supply KPR.  Tanda negative  pada  variabel  NPL  hanya menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan terbalik  atau  berbanding  terbalik  dengan Supply KPR,  artinya  semakin  meningkat nilai  NPL,  maka  nilai Supply KPR  akan semakin menurun, demikian pula
sebaliknya”semakin  turun  NPL,  maka nilai Supply KPR  akan  semakin  tinggi. Peningkatan  NPL  akan  mempengaruhi perbankan  dalam  menawarkan  kreditnya (supply  KPR),  karena  tingginya  kredit macet  menunjukkan  kualitas  kredit  yang semakin  memburuk  atau  jumlah  kredit bermasalah  semakin  besar,sehingga  bank harus menanggung kerugian dalam kegiatan operasional dan hal ini berdampak  pada  penurunan  penawaran kredit  (supply  KPR).  Namun  demikian bukan  berarti  perbankan  tidak  akan menawarkan kredit (supply KPR), artinya perbankan  tetap  menawarkan  kredit (supply  KPR)  secara  lebih  selektif  lagi dan  tetap  melakukan  penyelesaian  kredit bermasalah  dan  meningkatkan  volume kredit yang diberikan, sehingga diharapkan  dapat  menurunkan  NPL. Hasil  penelitian  ini  tidak  konsisten (terdapat perbedaan) dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Wulandari,  2015),  (Dwianingrum,  2015), yang menunjukkan bahwa Non
Performing Loan (NPL) tidak
berpengaruh  signifikan  terhadap  Supply KPR. Namun hasil penelitian ini konsisten  dengan  hasil  penelitian  yang
dilakukan (Khosasih, 2019) yang menunjukkan  bahwa Non  Performing Loan (NPL)  berpengaruh  dan  signifikan terhadap penyaluran kredit property.
Pengaruh LDR  terhadap Supply KPR.
Hasil  t -hitung variable  LDR  secara parsial  diperoleh  nilai  t -hitung >  t -tabel (0,656 < 2,00488) dengan nilai signifikansi  sebesar  0,5143  >  0,05  maka H 01 diterima  dan  H a1 ditolak,  hal  ini menunjukkan  bahwa  variable  LDR  tidak terdapat  pengaruh  dan  tidak  signifikan terhadap variabel terikat Supply KPR.
Hasil penelitian ini tidak konsisten  (terdapat  perbedaan)  dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Wulandari, 2015), (Dwianingrum, 2015), (Amalia &
Musdholifah Musdholifah,  2018) yang  menunjukkan bahwa  LDR  terdapat  pengaruh  dan signifikan terhadap Supply KPR.
Berdasarkan hasil pengujian analisa  regresi  pada  tabel  4.7  diperoleh nilai  F -hitung >  F -tabel (127,749  >  2,54) dengan  nilai  Probabilitas  (signifikansi) 0,000  <  0,05.  Dengan  demikian  dapat disimpulkan  bahwa  variabel  LTV,  NPL, SBDK  danLDR  secara  bersama-sama (simultan) terdapat pengaruh dan signifikan terhadap Supply KPR.
Pengaruh SBK terhadap Supply KPR.
Hasil  t -hitung variable  SBK  secara parsial  diperoleh  nilai  t -hitung >  t -tabel (- 5,170 > 2,00488) dengan nilai signifikansi  sebesar  0,0000  <  0,05  maka H 01 ditolak  dan  H a1 diterima,  hal  ini menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh signifikan variabel SBK terhadap variabel terikat  Supply  KPR.Tanda  negative  pada variabel SBK hanya menunjukkan bahwa terdapat hubungan terbalik atau berbanding  terbalik  dengan Supply KPR yang  artinya  semakin  tinggi  nilai  SBDK, maka Supply KPR akan semakin menurun,  demikian  pula  sebaliknya semakin menurun  nilai SBK, maka akan semakin  meningkat  nilai  Supply  KPR. Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan penelitian yang dilakukan oleh (Khosasih,  2019)  yang  menunjukkan
bahwa  terdapat  pengaruh  dan  signifikan terhadap Supply KPR.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  pembahasan yang  telah  diuraikan  tentang  hasil penelitian  tentang  Pengaruh  Kebijakan Loan  to  Value (LTV), Non  Performing Loan (NPL), Loan  to  Deposit  Ratio
(LDR)  dan  Suku  Bunga  Kredit  (SBK) terhadap Supply KPR pada bank
Tabungan  Negara  (Persero)Tbk,  maka dapat disimpulkan bahwa :
Hasil uji t untuk variabel Kebijakan Loan  to  Value (LTV)  secara parsial  menunjukkan      bahwa  variabel LTV  terdapat  pengaruh  dan  signifikan terhadap variabel terikat Supply KPR. Hasil uji t, variable Non Performing  Loan ( NPL )  secara  parsial menunjukkan terdapat pengaruh
signifikan  dari  variabel NPL terhadap variabel terikat Supply KPR.
Hasil    uji  t  variable Loan  to
Deposit Ratio ( LDR ) menunjukkan bahwa  variable  LDR  tidak  terdapat pengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap variabel terikat Supply KPR. Hasil  uji  t  variable  Suku  Bunga Kredit(SBK)secara  parsial  menunjukkan bahwa  terdapat  pengaruh  signifikan variabel  SBK  terhadap  variabel  terikat Supply KPR.
Hasil  uji  F  atau  sering  disebut pengujian  pengaruh  secara  bersama- sama(simultan)  dari  variable LTV , NPL , LDR dan  SBK  terhadap Supply KPR menunjukkan  bahwa  variable LTV , NPL , LDR dan  SBK  secara  simultan  terdapat pengaruh  dan  signifikan  terhadap Supply KPR. Saran
Berdasarkan  hasil  pembahasan penelitian  serta  kesimpulan  yang  telah diuraikan, maka dengan segala keterbatasan  serta  kemampuan    yang  di miliki  berupaya  untuk  menyampaikan beberapa  saran  yang  barangkali  bisa berguna bagi perusahaan,yaitu antara lain
:
Hasil  penelitian  memperlihatkan kepada  manajemen  bank  bahwa  setelah penetapan  dan  pemberlakuan  peraturan Loan  to  Value III  terhadap  KPR  secara tahap  demi  tahap  mulai  mengalami peningkatan.  Hal  tersebut  dapat  dilihat pada  perkembangan  KPR  untuk  rumah tinggal  mengalami  pertumbuhan  pada bulan Desember 2015, sebesar 7.72% yoy dan  pada  bulan  Desember  2016  sebesar 8,37%  yoy.  Namun,  sampai  dengan dikeluarkannya ketentuan terbaru tentang LTV  IV,  pada    tanggal  31  Agustus  2016 No.18/16/PBI/2016, perkembangan pendayagunaan  fasilitas  kredit  KPR untukkepemilikan  rumah  tinggal  masih belum  menunjukkan  kenaikan  secara signifikan.  Dengan  demikian  terlihat bahwa  kebijakan  LTV    merupakan  salah satu aspek penyebab yang mempengaruhi peningkatan KPR. Perlu diketahui bahwa pertumbuhan ekonomi juga dapat dipengaruhi  oleh  suku  bunga.  Harapan pemerintah dengan diterapkannya kebijakan LTV yang  terbaru,  penyaluran kredit  perbankan            dapat  lebih dipermudah sehingga proses intermediasi perbankan  dapat  meningkat,  dan  dapat mendorongpertumbuhan ekonomi ke arah yang lebih baik.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio Non Performing Loan ( NPL ) atau kredit bermasalah memiliki pengaruh  yang  sangat  signifikan  dan memegang peranan penting dalam melakukan penyaluran kredit KPR ( supply KPR). Dengan demikian, dipandang perlu bagi manajemen perbankan untuk menjadi perhatian dalam ekspansi kredit, terutama setelah ditetapkannya  kebijakan  LTV  IV  agar penyaluran  KPR  tetap  dilakukan  lebih selektif,  melakukan  mitigasi  risiko  kredit dan pengelolaan serta penanganan penyelesaian  kredit  bermasalah  lebih baik, sehingga rasio NPL kredit bermasalah dapat tetap terjaga seminimal mungkin  atau  di  bawah  standard  yang telah ditetapkan OJK.
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara
Diharapkan bagi peneliti selanjutnya dapat menambah baik
variabel  faktor  internal        maupun variable  faktor  eksternal  lainnya  sebagai variabel independen yang dapat mempengaruhi  supply  KPR.  Faktor internal  antara  lain: Capital  Adequacy
Ratio  (CAR),Net  Interest  Margin  (NIM), Biaya Operasional, Pendapatan
Operasional (BOPO) serta faktor eksternal(Tingkat  inflasi,  pertumbuhan ekonomi,  Pendapatan  Per  Kapita,  Nilai Kurs dsb.)

## DAFTAR PUSTAKA
Amalia, Kiki Rizki dan Musdholifah,2018,Analisis Pengaruh Variabel  Internal  Bank  dan  Kebijakan Moneter  terhadap  Penyaluran  Kredit Perbankan  Pada  BUSN  Devisa  dan BUSN  Non  Devisa  GO  Publik  Periode
Tahun 2012-2016.
AishwaryaRai,  Ida  Ayu  dan    Purnawati,Ni Ketut,2017, Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kredit Pada Bank Umum Swasta Nasional(BUSN) Devisa, E-Jurnal  Manajemen  Unud,  Vol.  6, No.11,2017:  5941-5969  ISSN:  2302- 8912.  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas Udayana, Bali,Indonesia. Dendawijaya,  Lukman.  2009.  Manajemen
Perbankan  .Cetakan  Kedua.  Penerbit
Ghalia Indonesia. Jakarta.
Dwiningrum, Titia, 2015, Determinasi Tingkat  Penyaluran  Kredit  Pemilikan Rumah  (Periode  Setelah  Kebijakan
Loan  To  Value),  Jurnal  Ilmiah  Fakultas Ekonomi,Universitas
Brawijaya,Malang.
Fitriyanti  Mokodompit  Fitriyanti,  dkk,  2018.
Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penyaluran Kredit Pada Bank Umum Di
Sulawesi  Utara  (Periode  2010.1  –
2015.4). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi volume18 No.03 Tahun 2018,  Manado. Ganthari,    Salsabila  dan    Syafri,    2018,
Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kredit  Perumahan  di  Indonesia  ,Media
Ekonomi  ISSN  :  2442-9686  (online)
Vol.  26  No.  1  April  2018  :55-62 ISSN:0853-3970  DOI  : http://dx.doi.org /10.25105/  me.v26i1.5166, Program Studi  Ekonomi  pembangunan,  Fakultas
Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trisakti, Jakarta.
Hardjono.  2008.  Mudah  Memiliki  Rumah Idaman  Lewat  KPR.  Jakarta  :    PT.
Pustaka Grahatama.
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976). Theory of the firm: Managerial behavior,  agency  costs  and  ownership structure. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
Kasmir.  2014.  Analisa  Laporan  Keuangan.
Cetakan  ketujuh.  Jakarta:  PT  Raja Grafindo Persada.
Kosasih,  Akhmad,  2016,  Analisis  Pengaruh Kebijakan  Loan  to  Value  (LTV), (SBKK)  dan Non  Performing  Loan (NPL )  terhadap  Kredit  Properti  oleh Perbankan  di  Propinsi  Gorontalo.  Tesis Magister Manajemen,Universitas Terbuka Jakarta.
Melitz, J., & Pardue, M. (1973). The Demand and Supply of Commercial Bank Loans.
Journal of Money, Credit and Banking ,
5 (2), 669–692.
Nopirin. 2007. Ekonomi Moneter. Yogyakarta: Penerbit BPFE. Riyadi,  Slamet.  Banking  Asset  and Liability Management. Lembaga Penerbit  Fakultas  Ekonomi  Universitas Indonesia, Jakarta, 2006. Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Kombinasi  (Mixed  Methods).  Cetakan ke-5. Penerbit : Alfabeta. Bandung. Surat  Edaran  Bank  Indonesia  Nomor 15/40/DKMP/2013
tanggal 24
September  2013  tentang  Penerapan Manajemen  Resiko  Pada  Bank  Yang Melakukan  Pemberian  Kredit  atau Pembiayaan  Pemilikan  Properti,  Kredit atau  Pembiayaan  Konsumsi  Beragun Properti  dan  Kredit  atau  Pembiayaan Kendaraan Bermotor.
Wulandari,  Fitria,  2015  Faktor-Faktor  yang mempengaruhi Penyaluran  Kredit Pada Bank  Umum  yang  telah  Go  Publik Periode  2011-2013.  Jurusan  Akuntansi Fakultas Ekonomi,Semarang.
Lembaga  Demografi,  Universitas  Indonesia, Jakarta. 2015 Otoritas Jasa Keuangan, Kajian Perlindungan Konsumen  Sektor  Jasa  Keuangan:
Kredit Pemilikan Rumah (KPR), Jakarta: Departemen Perlindungan Konsumen, 2017.
Otoritas  Jasa  Keuangan,  Statistik  Perbankan Indonesia dan Laporan Publikasi, 2017
Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/7/PBI/2013  tanggal  26  September 2013  tentang  Giro  Wajib  Minimum Bank  Umum  pada  Bank  Indonesia dalam  Rupiah dan Valuta Asing .
Peraturan  Bank    Indonesia  (PBI)  No 20/8/PBI/2018 Tanggal  1 Agustus  2018
Tentang Rasio  Loan  toValue untuk
Kredit  Properti,  Rasio Financing  to Value untuk  PembiayaanProperti,  dan Uang Muka untuk Kredit atau
Pembiayaan  Kendaraan Bermotor.
I KETUT WENTEN 1 , LUH NADI 2 / Analisis Pengaruh Kebijakan Loan to Value, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio dan Suku Bunga Kredit Terhadap Supply Kredit

## Kepemilikan Rumah Pada Bank Tabungan Negara