## PENDAPATAN SEBAGAI MEDIASI FAKTOR PENENTU PERENCANAAN DANA PENSIUN
Devi Putri
Program Studi Magister Manajemen, Universitas Tarumanagara devi.117221007@stu.untar.ac.id
Sawidji Widoatmodjo Program Studi Magister Manajemen, Universitas Tarumanagara sawidjiw@pps.untar.ac.id ( corresponding author )
Masuk: 07-12-2023, revisi: 03-01-2024, diterima untuk diterbitkan: 07-01-2024
Abstract: Managing pension funds is very important because it can protect an individual so that they have a comfortable retirement and are free from unstable financial conditions. This research  aims  to  determine  the  influence  of  financial  literacy,  financial  attitudes,  savings attitudes,  retirement  strategies,  and  financial  knowledge  on  retirement  fund  planning  and  is mediated by income. Using quantitative research methods, with descriptive research type. This research used purposive sampling by collecting 200 samples. Using Partial Least Square data analysis  consists  of  two  stages,  namely:  external  model  evaluation  and  internal  model evaluation. The evaluation of the external model is grouped into two more parts, namely the reflective model and the normative model. The research results show that financial literacy, financial  attitudes,  retirement  strategies,  and  financial  knowledge  influence  retirement  fund planning.  Meanwhile,  saving  attitudes  do  not  influence  retirement  planning,  and  financial attitudes influence retirement fund planning, mediated by income based on statistical results. Keywords: Pension  Fund  Planning,  Financial  Literacy,  Financial  Attitudes,  Retirement Strategies, Savings Attitudes, Financial Knowledge, Income
Abstrak: Mengelola dana pensiun merupakan hal yang sangat penting, sebab dapat melindungi seorang individu agar memiliki masa pensiun yang nyaman dan terbebas dari kondisi finansial yang tidak stabil. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah pengaruh kontrol perilaku, sikap  keuangan,  perilaku  menabung,  dan  strategi  pemilihan  investasi  dana  pensiun  yang dimoderasi oleh pendapatan seorang individu berpengaruh terhadap strategi dalam pengelolaan investasi  rencana  pensiun  di  kalangan  dewasa  dan  muda.  Menggunakan  metode  penelitian kuantitatif dengan jenis penelitian deskriptif. Penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan  mengumpulkan  200  sampel.  Menggunakan  analisis  data  Partial  Least  Square  terdiri dari dua tahapan, yaitu evaluasi model luar dan evaluasi model dalam. Evaluasi terhadap model luar dikelompokkan menjadi dua bagian lagi, yaitu model reflektif dan model normatif. Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan,  sikap  keuangan,  strategi  pensiun,  dan pengetahuan  keuangan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  perencanaan  dana  pensiun. Sementara  itu,  sikap  menabung  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  perencanaan  pensiun  dan sikap  keuangan  memiliki  pengaruh  terhadap  perencanaan  dana  pensiun  dimediasi  oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
Kata Kunci: Perencanaan  Dana  Pensiun,  Literasi  Keuangan,  Sikap  Keuangan,  Strategi Pensiun, Sikap Menabung, Pengetahuan Keuangan, Pendapatan

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Pengelolaan dana pensiun merupakan hal yang penting, sebab seiring dengan berjalannya waktu,  umur  seseorang  akan terus  bertambah  setiap  tahunnya,  sehingga  tanpa  disadari  akan memasuki masa pensiun. Setiap orang pastinya akan mengharapkan kehidupan yang sejahtera
pada saat pensiunnya. Memilih, mengelola, dan merencanakan finansial yang tepat untuk masa pensiun  selagi  masih  pada  usia  produktif  diyakini  akan  membawa  seseorang  meraih kemandirian  secara  finansial,  dimana  seseorang  sudah  mampu  bebas  dari  masalah  finansial pada saat memasuki masa pensiun.
Saat ini, pelaksanaan program pensiun sebagai harapan untuk memperoleh dana pensiun dihubungkan dengan berbagai tujuan terkait kepada beberapa pihak yang terlibat di dalamnya. Masing-masing  tujuan  memiliki  maksud  tersendiri,  baik  bagi  penerima  pensiun  maupun penyelenggara  pensiun.  Meskipun  kita  sudah  mengikuti  program  dana  pensiun  yang diselenggarakan  pemerintah  dan  perusahaan,  namun  jika  kita  ingin  masa  pensiun  dapat  kita jalani dengan penuh kenyamanan dan kebahagiaan, kita harus membuat program dana pensiun mandiri.  Perlu  ditekankan  di  sini,  program  dana pensiun  mandiri  ini  fokusnya  adalah  untuk mendapatkan  penghasilan  di  masa  pensiun.  Ibaratnya,  program  pensiun  yang  kita  ikuti merupakan  penghasilan  minimum,  selanjutnya  program  pensiun  mandiri  yang  kita  buat merupakan extra income yang dapat digunakan meningkatkan biaya hidup selama menjalani masa pensiun (Widoatmodjo, 2005).
Berdasarkan hasil penelitian Mata (2021), generasi muda tampaknya belum sepenuhnya menyadari akan terjadinya perubahan pada sistem pensiun dan bagaimana perencanaan pensiun ini  kemudian  memengaruhi  pendapatan  mereka  di  masa  yang  akan  datang.  Hal  demikian kemudian  membuat  generasi  muda  menjadi  penting  untuk  diteliti  karena  generasi  muda merupakan  generasi  yang  produktif,  di  mana  perencanaan  pensiun  akan  lebih  efektif  jika dilakukan pada masa ini.
Pendapatan  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dapat  memengaruhi  seseorang  dalam melakukan atau merencanakan kesiapan pensiun mereka. Dengan pendapatan yang diperoleh seseorang, diharapkan adanya pengelolaan yang baik untuk mempersiapkan masa pensiun itu sendiri.  Beberapa  hasil  penelitian  dengan  menggunakan  variabel  pendapatan  terhadap perencanaan pensiun, yaitu penelitian yang dilakukan oleh Ng et al. (2011) dan Mansor et al. (2015)  menemukan  bahwa  variabel  pendapatan  berpengaruh  terhadap  perencanaan  pensiun. Investasi  untuk  membiayai  dana  pensiun  menjadi  sangat  penting.  Hal  itulah  yang  perlu dilakukan  oleh  generasi  millenial.  Namun,  kesulitannya  dalam  mengatasi  investasi  jangka pendek ini adalah kerumitan dalam pengelolaannya, terutama kaitannya dengan perencanaan pensiun.  Sebab,  kebutuhan  dana  pensiun  adalah  kebutuhan  jangka  panjang,  sementara  kita mencoba memenuhinya dengan investasi jangka pendek. Jika kesulitan ini bisa diterima maka investasi jangka pendek bisa dilakukan.

## Tujuan Penelitian
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  pengaruh  kontrol  perilaku,  sikap keuangan, perilaku menabung, dan strategi pemilihan investasi dana pensiun yang dimoderasi oleh pendapatan seorang individu berpengaruh terhadap strategi dalam pengelolaan investasi rencana  pensiun  di  kalangan  dewasa  dan  muda.  Tujuan  yang  diharapkan  dari  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
1. Mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  Literasi  Keuangan  terhadap  Perencanaan  Dana pensiun.
2. Mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  Sikap  Keuangan  terhadap  Perencanaan  Dana Pensiun.
3. Mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  Strategi  Pensiun  terhadap  Perencanaan  Dana Pensiun.
4. Mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  Sikap  Menabung  terhadap  Perencanaan  Dana Pensiun.
5. Mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  Pengetahuan  Keuangan  terhadap  Perencanaan Dana Pensiun.
6. Mengetahui  apakah  pendapatan  memoderasi  pengaruh  Literasi  Keuangan  terhadap Perencanaan Dana pensiun.
7. Mengetahui  apakah  pendapatan  memoderasi  pengaruh  Sikap  Keuangan  terhadap Perencanaan Dana Pensiun.
8. Mengetahui  apakah  pendapatan  memoderasi  pengaruh  Strategi  Pensiun  terhadap Perencanaan Dana Pensiun.
9. Mengetahui  apakah  pendapatan  memoderasi  pengaruh  Sikap  Menabung  terhadap Perencanaan Dana Pensiun.
10. Mengetahui apakah pendapatan memoderasi pengaruh Pengetahuan Keuangan terhadap Perencanaan Dana Pensiun.

## Manfaat Penelitian
Adapun manfaat dari penelitian ini terbagi menjadi dua, yaitu:
1. Manfaat Teoritis
Selain  sikap  terhadap  pensiun,  perencanaan  pensiun  pun  dianggap  sebagai  hal  yang menentukan  keberhasilan  seseorang  untuk  bisa  beradaptasi  dengan  masa  pensiunnya kelak.  Meskipun  demikian,  pada  kenyataannya  hanya  sedikit  orang  yang  melakukan perencanaan masa pensiun dikarenakan mereka terlalu sibuk dengan pekerjaan sekarang, tidak bisa, atau pun tidak mau membuat perencanaan masa depan (Adams & Rau, 2011). Mempersiapkan  dana  pensiun  adalah  hal  yang  penting.  Jika  bisa  dimulai  lebih  awal, maka lebih baik. Fungsi dana pensiun terbagi berdasarkan tiga hal, yaitu:
a. Bagi Perusahaan
1) Memberikan  penghargaan  kepada  setiap  karyawan  karena  telah  memberikan pengabdian terhadap perusahaan.
2) Menciptakan  rasa  aman  untuk  karyawan  agar  mampu  menurunkan  tingkat karyawan yang berhenti bekerja.
3) Meningkatkan citra sebuah perusahaan ketika menjalankan bisnis.
4) Meningkatkan  motivasi  kerja  karyawan,  sehingga  produktivitas  perusahaan  juga meningkat.
b. Bagi Karyawan
1) Hari tua yang umumnya sulit untuk melanjutkan kerja dan meraih pendapatan, bisa tergantikan oleh dana hari tua yang sudah dikumpulkan sejak lama. Rasa aman bisa terjaga dan motivasi kerja saat masa muda bisa terus dipertahankan.
2) Jika  penerima  dana  ini  meninggal,  dana  tersebut  bisa  diwariskan  pada  keluarga yang masih hidup. Sehingga, rasa aman juga didapatkan oleh keluarga penerima.
c. Bagi Lembaga Penyelenggara Program
1) Penyelenggara  program  memiliki  kesempatan  untuk  mengelola  dana  agar menghasilkan keuntungan, sebab iuran dana hari tua dapat digolongkan ke dalam investasi.
2) Mendukung program pemerintah dalam pengadaan dana hari tua.
3) Sebagai aktivitas bakti sosial kepada peserta iuran dana tersebut.

## TINJAUAN PUSTAKA
Grand Theory adalah teori yang secara garis besar akan menjelaskan suatu permasalahan atau kasus (Permata, 2012). Grand Theory pertama kali dikemukakan oleh sosiologis Charles Wright Mills dalam “The Sociological Imagination.” Dalam menyusun suatu penelitian dengan metode kualitatif yang lebih fokus pada fenomena atau hal-hal yang tidak dapat diukur, seperti pengalaman, perasaan, perilaku, dan pemahaman seseorang, teori yang ada akan dimanfaatkan sebagai penjelas untuk menemukan sebuah teori baru. Grand Theory pada penelitian ini adalah behavioral finance dikarenakan penelitian ini akan menganalisis variabel yang memengaruhi perencanaan pensiun individu. Sementara bias dalam behavioral finance , yaitu emotional bias dan cognitive  bias menjadi applied  theory yang  dapat  memberikan  penjelasan  secara  lebih detail mengenai perilaku yang tidak rasional dalam melakukan keputusan dalam perencanaan pensiun. Perilaku keuangan adalah sikap dan perilaku seseorang dalam mengatur keuangannya
(Hira & Mugenda, 1999). Perilaku keuangan juga dapat diartikan sebagai seberapa baik rumah tangga atau individu  mengatur komponen-komponen keuangan yang mencakup pengelolaan uang tunai, perencanaan anggaran tabungan, asuransi, investasi, dan pengeluaran lainnya.
Menurut  Heck  (1984),  terdapat  9  perilaku  keuangan  pribadi,  yaitu  menetapkan  tujuan keuangan,  memproyeksikan  biaya  dengan  tepat,  memproyeksikan  pendapatan  dengan  tepat, penganggaran  dan  perencanaan  belanja  sekarang,  memikirkan  sejumlah  alternatif  saat mengambil  keputusan  keuangan,  mempersiapkan kondisi  keuangan  darurat,  mempersiapkan tenggat  waktu  atau  tagihan  pada  waktu  yang  tepat,  berhasil  mencapai  tujuan  keuangan,  dan melakukan estimasi pengeluaran.
Penelitian  ini  berdasarkan  kepada  survei  yang  dilakukan  pertama  kali  oleh  Lusardi (1998) yang melakukan survei di Amerika Serikat terhadap responden terkait perencanaan dana pensiun,  kemudian  didukung  dengan  menggunakan  data  tahun  1992  pada  Health  and Retirement Study (HRS), survei tersebut menunjukkan bahwa sepertiga dari responden belum memikirkan perencanaan dana pensiun sama sekali. Penelitian yang dilakukan oleh Howlett et al.  (2008)  menjelaskan  bahwa  seseorang  yang  berorientasi  pada  perencanaan  pensiun  akan cenderung berorientasi dalam rencana pensiun.
Menurut  Chan dan  Stevens (2008), salah satu  alasan orang gagal untuk merencanakan untuk  pensiun,  atau  tidak  berhasil  dalam  melakukannya  dikarenakan  tidak  memiliki keterampilan  dalam  mengelola  keuangan.  Masyarakat  yang  mempunyai  pengetahuan keuangan yang baik akan dapat mengimplementasikan ilmu yang dimiliki agar bisa melakukan perencanaan  keuangan  untuk  jangka  pendek  maupun  untuk  jangka  panjang  (Senduk,  2000). Hasil  penelitian  Fornero  dan  Monticone  (2011)  menunjukkan  bahwa  literasi  memiliki pengaruh positif terhadap perencanaan dana pensiun. Hal ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Tan  dan  Singaravelloo  (2020)  bahwa  literasi  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap perencanaan dana pensiun.

## METODOLOGI PENELITIAN Jenis dan Periode Penelitian
Metode pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan metode pengumpulan data survei  yang  akan  disebar  ke  dalam  bentuk  kuesioner  dengan  skala  Likert  1-5  yang  telah terstruktur dan diberikan kepada para pekerja usia produktif di Jakarta melalui aplikasi Google Form  yang  telah  dirancang  untuk  mendapatkan  informasi  yang  lebih  spesifik  dengan penelitian.  Data  yang  dikumpulkan  di  dalam  penelitian  ini  adalah  data  primer  dengan melakukan  penyebaran  kuesioner  menggunakan  Google  Form.  Data  dikumpulkan  selama rentang  periode  Oktober-November  2023,  melalui  penyebaran  melalui  Google  Form. Kemudian  dibuat  analisis  deskriptif.  Untuk  mendeskripsikan  data  pada  setiap  variabel penelitian  dilakukan  dengan  cara  menyusun  tabel  distribusi  frekuensi  dengan  tujuan  untuk mengetahui apakah tingkat perolehan nilai (skor) pada setiap variabel penelitian masuk dalam kategori sangat rendah, rendah, sedang, tinggi, dan sangat tinggi.

## Tabel 1 Rentang Skala
No Skala Rentang 1 1.00-1.80 Sangat Tidak Baik (STB) 2 1.81-2.60 Tidak Baik (TB) 3 2.61-3.40 Kurang (K) 4 3.41-4.20 Baik (B) 5 4.21-5.00 Sangat Baik (SB)
Sumber: Peneliti (2023)

## Sumber dan Pengumpulan Data Populasi
Populasi  adalah  wilayah  generalisasi  yang  terdiri  atas  objek/subjek  yang  memiliki kuantitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono, 2021). Pada penelitian ini, populasi yang akan diteliti adalah para  pekerja  dengan range usia  produktif  25-55  tahun,  yang  akan  dikelompokkan  kembali sesuai dengan jenis kelaminnya di Jakarta, dengan mengisi kuesioner yang disebarkan melalui Google Form .

## Sampel
Hair et al. (2020) menyatakan jika ukuran sampel terlalu besar diduga akan sulit untuk mendapatkan  ukuran goodness  of  fit yang  baik.  Sehingga  disarankan  bahwa  ukuran  sampel minimum  adalah  5-10  observasi  untuk  setiap  parameter  yang  diestimasi.  Penelitian  ini menggunakan skala 5 karena penelitian ini bersifat sosial skala besar, maka jumlah pernyataan pada  penelitian  ini  (40)  dikalikan  5  sehingga  menghasilkan  jumlah  sampel  sebanyak  200 responden  dengan margin  error 10%  (tingkat  kesalahan  10%  dan  tingkat  kebenaran  90%). Menurut Hair et al. (2020), ukuran sampel yang baik berkisar pada jumlah 100-200 responden.
Teknik  pengambilan  sampel dalam  penelitian  ini  dikelompokkan  berdasarkan  level pekerjaan yang dilihat berdasarkan jabatan dan usia pekerja. Jadi, sampel yang diambil dengan cara mengelompokkan sampel ke dalam kategori usia muda, sedang, dan dewasa dengan status manajerial pekerja.

## Variabel Penelitian dan Operasional Variabel
Adapun variabel penelitian dan operasional variabel di dalam penelitian ini pada Tabel 2.

## Tabel 2 Variabel Penelitian dan Operasional Variabel
Variabel Definisi Operasional Indikator Literasi Keuangan Literasi keuangan yang berupa pemahaman akan konsep keuangan yang dibutuhkan individu dalam membuat keputusan keuangannya (Kohar, 2022). − Inflasi adalah kondisi ketika harga kebutuhan pokok menjadi meningkat.
− Inflasi mengartikan bahwa biaya hidup meningkat.
− Lebih baik menabung dengan dua cara atau lebih daripada hanya dengan satu cara (rekening tabungan, tabungan kelompok, dll.).
− Saya meminjamkan Rp 9.000 kepada seorang teman dan minggu depan dia mengembalikan tepat Rp 9.000 maka bunga yang dia bayar adalah Rp 0.
− Saya menyetor Rp 28.000 di rekening tabungan yang menghasilkan keuntungan tahunan sebesar 2%. Jika saya tidak melakukan penyetoran atau penarikan,
termasuk bunga, maka uang yang saya miliki sebesar Rp 29.000 pada akhir tahun. − Saya menyimpan Rp 28.000 di rekening tabungan yang memberi saya keuntungan tahunan sebesar 2%, dan saya tidak melakukan penyetoran atau penarikan, maka uang yang saya miliki pada akhir lima tahun sebesar Rp
30.914. − Saya menggunakan mendaftarkan diri saya ke asuransi. Sikap Keuangan Sikap keuangan mengacu pada seseorang yang merasa memiliki masalah keuangan pribadi yang diukur dengan tanggapan atas sebuah pernyataan atau opini (Herdjiono &
Damanik, 2016).
− Saya melindungi uang saya dari inflasi dengan menginvestasikannya.
− Orang tua saya mengajarkan bahwa uang yang saya miliki hari ini, harus dihabiskan hari ini juga.
− Orang tua saya selalu mengajarkan kepada saya untuk menyisihkan sebagian dari pendapatan yang saya miliki untuk ditabung.
− Saya lebih suka membelanjakan uang saya daripada menyimpannya untuk masa depan.
− Dengan rajin menabung saat ini, maka masa depan saya akan memiliki finansial yang baik. − Saya mempertimbangkan dengan cermat apakah saya dapat membayar sesuatu sebelum membelinya. − Saya selalu penuh dengan pertimbangan dalam mengambil keputusan dan mengatur finansial saya. Perilaku Rencana Pensiun Perilaku rencana pensiun dikaitkan dengan tanggung jawab seseorang mengenai cara pengelolaan keuangan untuk mempersiapkan pensiun di masa yang akan datang (Andarsari & Ningtyas, 2019).
− Saya selalu memiliki perencanaan yang matang terkait penggunaan uang saya.
− Saya memiliki rencana masa depan yang matang terhadap penggunaan keuangan yang hati -hati saat ini.
− Saya sudah menyiapkan program iuran pensiun setiap bulan.
− Setujukah Anda untuk memiliki rumah kedua atau tanah untuk disewakan/dijual di kemudian hari guna membiayai dana pensiun Anda.
− Setujukah Anda untuk mempunyai bisnis sampingan yang dapat dijalankan setelah pensiun di hari tua nanti.
− Saya sudah mengalokasikan dana untuk pensiun. − Saya tertarik berinvestasi di properti atau aset untuk perencanaan pensiun. Rencana Pensiun Rencana pensiun dapat didefinisikan sebagai program dana pensiun yang dimiliki seseorang yang berkaitan dengan mempersiapkan dana untuk membiayai kebutuhan hidup di masa pensiun (Iskandarsyah & Setyowibowo, 2020). − Saya mengandalkan subsidi pemerintah untuk dana pensiun.
− Saya dibantu oleh pasangan/keluarga/saudara/teman untuk dana pensiun.
− Saya memiliki dana yang dapat digunakan untuk masa pensiun.
− Saya mengikuti program asuransi untuk hari tua.
− Saya berinvestasi untuk masa tua.
− Saya memiliki harapan kehidupan pensiun yang sejahtera. − Saya selalu menyisihkan uang dan rutin menabung. Sikap Menabung Sikap menabung mengacu pada keputusan seseorang terhadap uang yang dimiliki, terhadap pilihan yang dimilikinya. − Saya lebih memilih untuk menabung uang saya dibandingkan dengan menggunakannya untuk gaya hidup saat ini.
− Saya harus menabung hari ini agar dimasa depan saya dapat menikmati hasilnya.
− Menurut saya penting untuk merencanakan investasi dana pensiun dan saya memahami manfaat dari investasi dana pensiun.
− Saya memiliki toleransi yang besar dalam investasi dana pensiun.
− Saya merasa risiko investasi dana pensiun saya saat ini sudah sesuai dengan tujuan keuangan saya. − Saya memiliki pengetahuan yang cukup tentang risiko- risiko yang terkait dengan investasi dana pensiun. Pengetahuan Keuangan Pengetahuan keuangan di sini mengacu kepada pengetahuan individu terkait dengan pengelolaan keuangan yang dimilikinya. − Saya secara aktif mencari informasi untuk mengelola risiko investasi dana pensiun saya.
− Saya telah mengambil langkah-langkah konkret untuk mengelola risiko investasi dana pensiun saya, seperti diversifikasi portofolio.
− Saya merasa nyaman dengan tingkat risiko investasi dana pensiun saya saat ini.
− Saya merasa risiko investasi dana pensiun saya saat ini terlalu tinggi.
− Saya tahu jenis-jenis dana pensiun yang tersedia, seperti dana pensiun pemerintah dan dana pensiun swasta.
− Saya tahu tentang manfaat pajak.
Sumber: Peneliti (2023)

## Teknik Analisis Data
Evaluasi  model  PLS  yang  terdiri  dari  dua  tahapan,  yakni  evaluasi outer  model dan evaluasi inner model . Evaluasi outer model terkelompok ke dalam dua bagian lagi, yakni model reflektif dan model normatif. Kriteria penilaian pada model tersebut terlihat pada Tabel 3.

## Tabel 3 Kriteria Model PLS SEM
No Kriteria Penjelasan Evaluasi Model Pengukuran (Model Reflektif) 1 Loading Factor (LF) Nilai loading factor (lf) harus > 0.7 2 Composite reliability Composite reliability mengukur internal consistency dan nilainya harus > 0.60 3 Average Variance Extracted (AVE) Nilai Average Variance Extracted (AVE) harus > 0.5 4 Validitas Diskriminan Nilai akar kuadrat dari AVE harus > nilai korelasi antara variabel laten. 5 Cross Loading Ukuran lain dari validitas diskriminan. Diharapkan setiap blok indikator memiliki nilai loading lebih tinggi untuk setiap variabel laten yang diukur dibandingkan dengan indikator untuk variabel laten lainnya.
Evaluasi model pengukuran formatif 1 Signifikansi nilai weight Nilai estimasi untuk model pengukuran formatif harus signifikan. Tingkat signifikansi di nilai dengan prosedur bootstrapping . 2 Multikolinearitas Variabel manifes di dalam blok harus diuji apakah terdapat gejala multikolinearitas. Nilai Variance Inflation Factor (VIF) >10 mengidentifikasi terdapat gejala multikolinearitas. Evaluasi model struktural 1 R 2 untuk variabel laten endogen
Hasil R 2 untuk variabel laten endogen dalam model struktural mengidentifkasi bahwa model, baik, moderat, dan lemah.
2 Estimasi koefisien jalur Nilai estimasi untuk hubungan jalur dalam model struktural harus signifikan. Nilai signifikansi ini dapat diperoleh dengan prosedur bootstrapping yang juga menghasilkan nilai T ( T - value).
3 F kuadrat untuk effect size Nilai 𝐹 2 dapat diinterpretasikan apakah prediktor variabel mempunyai pengaruh yang lemah medium atau besar pada tingkat structural . Sumber: Haryono (2017, p. 375)

## HASIL DAN UJI HIPOTESIS Karakteristik Responden
Dalam  penelitian  ini,  diperlukan  adanya  penetapan  karakteristik  responden.  Hal  ini digunakan untuk mengetahui gambaran profil responden yang menjadi sumber data penelitian, yakni  para  pekerja  yang  memiliki range usia  25-55  tahun  (belum  pensiun).  Adapun karakteristik responden yang diteliti terdiri dari:
1. Jenis kelamin
2. Pekerjaan
3. Usia
4. Status pernikahan
5. Pendapatan
Karakteristik Responden Berdasarkan Jenis Kelamin Karakteristik responden berdasarkan jenis kelamin adalah sebagai berikut:

## Gambar 1 Karakteristik Responden Berdasarkan Jenis Kelamin

## Sumber: Peneliti (2023)
Hasil  penelitian  pada  Gambar  1  menunjukkan  bahwa  jumlah  mayoritas  (terbanyak) responden pada penelitian adalah laki-laki dengan persentase sebesar 89%, dan sisanya 11% adalah perempuan.

## Karakteristik Responden berdasarkan Pekerjaan
Karakteristik responden berdasarkan pekerjaan adalah sebagai berikut:

## Gambar 2 Karakteristik Responden Berdasarkan Pekerjaan

## Sumber: Peneliti (2023)
Hasil penelitian pada Gambar 2 menunjukkan bahwa jumlah terbanyak pada responden penelitian  ini  adalah  pada  bidang  pekerjaan  Karyawan  Swasta  sebanyak  50%  sedangkan Wiraswasta  dan  Lainnya  berada  kedua  paling  banyak  dan  mendapati  keduanya  berada  pada persentase  yang  sama,  yaitu  19%,  pada  pekerjaan  PNS  berisikan  9%  responden,  dan  yang paling terakhir ialah BUMN dengan persentase 3%.

## Karakteristik Responden berdasarkan Usia
Karakteristik responden berdasarkan usia adalah sebagai berikut:

## Gambar 3
Karakteristik Responden Berdasarkan Usia
11% 89% Perempuan Laki-Laki 9% 3% 19% 50% 19% Pekerjaan PNS BUMN WIRASWASTA/PENGUSAHA KARYAWAN SWASTA LAINNYA 0% 28% 53% 16% 3% Usia <20 Tahun 21-30 Tahun 31-40 Tahun
41-50 Tahun >51 Tahun
Hasil  penelitian  pada  Gambar  3  menunjukkan  bahwa  jumlah  responden  penelitian terbanyak ada pada usia 31-40 tahun, yaitu 50%, dan 28% ada pada usia 21-30 tahun, responden dengan usia 41-50 dengan persentase, yaitu 16%, dan yang terakhir dengan umur >51 tahun 3% responden.

## Karakteristik Responden berdasarkan Status Pernikahan
Karakteristik responden berdasarkan status pernikahan adalah sebagai berikut:

## Gambar 4 Karakteristik Responden Berdasarkan Status Pernikahan

## Sumber: Peneliti (2023)
Hasil  penelitian  pada  Gambar  4  menunjukkan  bahwa  responden  penelitian  terbanyak, yaitu status belum menikah dengan persentase 68% dan 32% dengan status sudah menikah.

## Karakteristik Responden Berdasarkan Pendapatan
Karakteristik responden berdasarkan pendapatan adalah sebagai berikut:

## Gambar 5 Karakteristik Responden Berdasarkan Pendapatan

## Sumber: Peneliti (2023)
Hasil  penelitian  pada  Gambar  5  menjelaskan  bahwa  responden  penelitian  terbanyak dengan pendapatan <10.000.000 dengan persentase 51%, pendapatan 10.000.000-20.000.000 berada  pada  presentasi  17%,  dan  pendapatan  dengan  nominal  20.000.001-30.000.000 menunjukkan  persentase  berjumlah 14% dan  persentase 9% dengan pendapatan 30.000.001- 50.000.000  dan  >50.000.000  dengan  ini  dijelaskan  bahwa  persentase  pendapatan  berjumlah sama.

## Distribusi Jawaban Responden
Variabel pada penelitian ini terdiri dari 3 variabel independen dan 1 variabel dependen. Pada  bagian  ini,  akan  dijelaskan  distribusi  jawaban  responden  terhadap  indikator-indikator yang ada di dalam variabel penelitian.
32% 68% Status Pernikahan Menikah Belum Menikah 51% 17% 14% 9% 9% Pendapatan <10.000.000 10.000.000-20.000.000 20.000.001-30.000.000
30.000.001-50.000.000 >50.000.000

## Variabel Literasi Keuangan
Variabel  Literasi  Keuangan  diukur  dengan  memberikan  7  item  pertanyaan  kepada responden dengan hasil yang diperoleh adalah nilai terendah 1, nilai tertinggi 4, dan rata-rata nilai didapatkan 3,81 dari 200 responden.

## Tabel 4 Distribusi Responden Terhadap Literasi Keuangan
Indikator Nilai Mean STS TS KS S SS 1 2 3 4 5 X11 1 13 42 104 39 3,86 X12 1 11 49 87 24 3,89 X13 1 9 50 96 38 3,87 X14 1 9 66 76 14 3,81 X15 1 12 56 95 23 3,77 X16 1 14 57 83 25 3,79 X17 1 22 39 90 24 3,81
Sumber: Peneliti (2023)
Berdasarkan Tabel 4 di atas, rata-rata jawaban responden menyatakan setuju dan sangat setuju terhadap indikator variabel Literasi Keuangan. Hal ini terlihat dari setiap indikator yang memiliki rata-rata nilai di atas angka 3.

## Variabel Sikap Keuangan
Variabel  Sikap  Keuangan  diukur  dengan  memberikan  7  item  pertanyaan  kepada responden dengan hasil yang diperoleh adalah nilai terendah 1, nilai tertinggi 4, dan rata-rata nilai didapatkan 3,80 dari 200 responden.

## Tabel 5 Distribusi Responden terhadap Sikap Keuangan
Indikator Nilai Mean STS TS KS S
SS 1
2 3 4 5 X21 2 13 39 96 50 3,90 X22 1 6 66 81 45 3,81 X23 1 16 46 85 52 3,86 X24 1 12 55 95 37 3,78 X25 2 15 45 77 62 3,92 X26 1 10 53 85 50 3,86 X27 0 7 35 125 32 3,90
Sumber: Peneliti (2023)
Berdasarkan Tabel 5 di atas, rata-rata jawaban responden menyatakan setuju dan sangat setuju terhadap indikator variabel Sikap Keuangan. Hal ini terlihat dari setiap indikator yang memiliki rata-rata nilai di atas angka 3, kecuali pada indikator X2.1 yang mendekati angka 4.

## Hasil Uji Hipotesis
Tabel 6 Hasil Uji Hipotesis
Variabel Original sample (O) Sample mean (M) Standard deviation (STDEV) T statistics (|O/STDEV|) P values Kesimpulan Literasi Keuangan -> Perencanaan Dana pensiun 0,141 0,147 0,060 2,344 0,019 Ho Ditolak
Sikap Keuangan -> Perencanaan Dana Pensiun 0,481 0,483 0,061 7,842 0,000 Ho Ditolak Perilaku Strategi Pensiun -> Perencanaan Dana Pensiun 1,044 1,018 0,191 5,474 0,000 Ho Ditolak Sikap Menabung -> Perencanaan Dana Pensiun 0,066 0,067 0,055 1,210 0,226 Ho Diterima Pengetahuan Keuangan -> Perencanaan Dana Pensiun -0,714 -0,690 0,169 4,233 0,000 Ho Ditolak Pendapatan x Literasi Keuangan -> Perencanaan Dana pensiun -0,050 -0,036 0,081 0,612 0,540 Ho Diterima Pendapatan x Sikap Keuangan -> Perencanaan Dana Pensiun 0,176 0,184 0,069 2,555 0,011 Ho Ditolak Pendapatan x Perilaku Strategi Pensiun -> Perencanaan Dana Pensiun 0,051 0,008 0,228 0,225 0,822 Ho Diterima Pendapatan x Sikap Menabung -> Perencanaan Dana Pensiun -0,009 -0,009 0,065 0,132 0,895 Ho Diterima Pendapatan x Pengetahuan Keuangan -> Perencanaan Dana Pensiun -0,131 -0,098 0,209 0,627 0,531 Ho Diterima

## Sumber: Peneliti (2023)

## Kesimpulan
Berdasarkan  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  peneliti,  maka  dapat  disimpulkan beberapa poin mengenai penelitian ini. Hal tersebut adalah:
1. Literasi Keuangan memiliki pengaruh terhadap Perencanaan Dana pensiun berdasarkan hasil olah statistik.
2. Sikap  Keuangan  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  Pensiun  berdasarkan hasil olah statistik.
3. Strategi  Pensiun  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  Pensiun  berdasarkan hasil olah statistik.
4. Sikap  Menabung  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  Pensiun berdasarkan hasil olah statistik.
5. Pengetahuan  Keuangan  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  Pensiun berdasarkan hasil olah statistik.
6. Literasi  Keuangan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  pensiun dimediasi oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
7. Sikap Keuangan memiliki pengaruh terhadap Perencanaan Dana Pensiun dimediasi oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
8. Strategi Pensiun tidak memiliki pengaruh terhadap Perencanaan Dana Pensiun dimediasi oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
9. Sikap Menabung tidak memiliki pengaruh terhadap Perencanaan Dana Pensiun dimediasi oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
10. Pengetahuan  Keuangan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  Perencanaan  Dana  Pensiun dimediasi oleh pendapatan berdasarkan hasil olah statistik.
Saran yang dapat diberikan terkait dengan hasil penelitian yang diperoleh adalah sebagai berikut:
1. Perencanaan  dana  pensiun  ini  tentunya  tidak  akan  terlepas  dengan  literasi  keuangan, dengan  adanya  pemahaman  akan  keuangan  barulah  kita  dapat  mengelola  keuangan dengan baik. Seperti dari hasil penelitian bahwa Literasi Keuangan memiliki pengaruh terhadap  Perencanaan  Dana  pensiun  berdasarkan  hasil  olah  statistik.  Pemahaman seseorang  terkait  keuangan  sangat  penting  agar  perencanaan  dan  pensiun  dapat dipersiapkan dengan baik. Dimana pengelolaan keuangan juga menjadi salah satu faktor yang  penting  dalam  perencanaan  dana  pensiun,  dengan  adanya  pengelolaan  keuangan seorang  individu  dapat  mengelola  keuangan  dalam  kesehariannya.  Seseorang  harus memiliki  keterampilan  yang  baik  dalam  melakukan  pengelolaan  keuangan.  Misalnya ketika  memperoleh  pemasukan  saat  ini  sudah  memiliki  keterampilan  penggunaan terhadap pendapatan.
2. Hal  ini  juga  tidak  dapat  terlepas  dengan  adanya  sikap  keuangan,  strategi  pensiun,  dan pengetahuan  keuangan  yang  mengarahkan  bagaimana  sikap  seorang  individu  dalam mengelola keuangannya dalam perencanaan dana pensiun. Hal-hal tentang kondisi atau terkait  dengan  kondisi  keuangan  harus  dipelajari  dan  dipahami  sedini  mungkin. Perencanaan  dana  pensiun  setelah  melewati  masa  produktif  kerja  (memasuki  usia pensiun) merupakan suatu perencanaan yang penting untuk direncanakan supaya masa pensiun  dari  seorang  individu  (karyawan/pegawai  yang  sudah  tidak  produktif  kerja) dapat  memiliki  kehidupan  yang  lebih  sejahtera  dan  tidak  perlu  memikirkan ketidakpastian  kondisi  finansial  setelah  pensiun.  Oleh  karena  itu,  hal  ini  perlu  untuk dipersiapkan  dan  direncanakan  dengan  maksimal  karena  memengaruhi  masa  depan individu.
3. Adapun  keterbatasan  di  dalam  penelitian  ini:  jumlah  responden  masih  memiliki keterbatasan dan  seharusnya bias lebih banyak lagi untuk  mampu mengukur pengaruh pada  tiap  variabelnya.  Sesuai  dengan  tema  yang diambil,  maka  pengukuran  penelitian hanya  dilakukan  dengan  berdasar  dari  hasil  kuesioner  yang  disebarkan  oleh  peneliti dimana hasil dari kuesioner ini tergantung pada responden yang menjawab pertanyaan ini.  Kesimpulan  yang  diambil  hanya  berdasarkan  perolehan  analisis  data,  maka diharapkan adanya penelitian yang lebih lanjut mengenai variabel di dalam penelitian ini dan penggunaan instrumen penelitian yang berbeda dan lebih lengkap.

## REFERENSI
Adams, G. A., & Rau, B. L. (2011). Putting off tomorrow to do what you want today:
Planning for retirement. American Psychologist , 66 (3), 180–192. https://doi.org/10.1037/a0022131
Andarsari, P. R., & Ningtyas, M. N. (2019). The role of financial literacy on financial behavior. Jabe (Journal of Accounting and Business Education) , 4 (1), 24–33. https://doi.org/10.26675/jabe.v4i1.8524
Chan, S., & Stevens, A. H. (2008). What you don’t know can’t help you: Pension knowledge and retirement decision-making. Review of Economics and Statistics , 90 (2), 253–266. https://doi.org/10.1162/rest.90.2.253
Fornero, E., & Monticone, C. (2011). Financial literacy and pension plan participation in Italy. Journal of Pension Economics and Finance , 10 (4), 547–564. https://doi.org/10.1017/S1474747211000473
Hair, J. F., Howard, M. C., & Nitzl, C. (2020). Assessing measurement model quality in PLS- SEM using confirmatory composite analysis. Journal of Business Research , 109 , 101– 110. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2019.11.069
Haryono, S. (2017). Metode SEM untuk penelitian manajemen Amos Lisrel PLS . Luxima. Heck, R. K. Z. (1984). The determinants of financial management behaviors among college students: Implications for consumer education. The Journal of Consumer Education , 2 , 1983–1985. http://www.cefe.illinois.edu/jce/archives/1984_vol_2/Heck 1984.pdf Herdjiono, I., & Damanik, L. A. (2016). Pengaruh financial attitude, financial knowledge, parental income terhadap financial management behavior. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan , 9 (3), 226–241. https://doi.org/10.20473/jmtt.v9i3.3077
Hira, T., & Mugenda, O. (1999). The relationships between self-worth and financial beliefs, behavior, and satisfaction. Journal of Family and Consumer Sciences , 91 (4), 76–82. Howlett, E., Kees, J., & Kemp, E. (2008). The role of self-regulation, future orientation, and financial knowledge in long-term financial decisions. Journal of Consumer Affairs ,
42 (2), 223–242. https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2008.00106.x Iskandarsyah, A., & Setyowibowo, H. (2020). Sikap terhadap pensiun, perencanaan pensiun, dan kualitas hidup pada karyawan dalam masa persiapan pensiun. Journal of Psychological Science and Profession , 4 (1), 23–29. https://doi.org/10.24198/jpsp.v4i1.25106
Kohar, M. A. (2022). Literasi keuangan, pengelolaan keuangan dan sikap menabung pengaruhnya terhadap perencanaan dana pensiun melalui variabel moderasi tingkat pendidikan. BALANCE: Economic, Business, Management and Accounting Journal , 19 (2), 100–112. https://doi.org/10.30651/blc.v19i2.11175
Lusardi, A. (1998). On the importance of the precautionary saving motive. American Economic Review , 88 (2), 449–453. https://www.jstor.org/stable/116965
Mansor, M. F., Hong, C. C., Abu, N. H., & Shaari, M. S. (2015). Demographic factors associated with retirement planning: A study of employees in Malaysian health sectors. Asian Social Science , 11 (13), 108–116. https://doi.org/10.5539/ass.v11n13p108 Mata, O. G. (2021). The effect of financial literacy and gender on retirement planning among young adults. International Journal of Bank Marketing , 39 (7), 1068–1090. https://doi.org/10.1108/IJBM-10-2020-0518
Ng, T.-H., Tay, W.-Y., Tan, N.-L., & Lim, Y.-S. (2011). Influence of investment experience and demographic factors on retirement planning intention. International Journal of Business and Management , 6 (2), 196–203. https://doi.org/10.5539/ijbm.v6n2p196 Permata, R. (2012). Grand theory dan middle-range theory . https://filsafatilmukomunikasi.wordpress.com/2012/12/11/grand-theory-dan-middle- range-theory/
Senduk, S. (2000). Seri perencanaan keuangan keluarga: Mengelola keuangan keluarga . Elex Media Komputindo.
Sugiyono. (2021). Metode penelitian kuantitatif kualitatif dan R&D (Sutopo (ed.); 2nd ed.). Alfabeta.
Tan, S., & Singaravelloo, K. (2020). Financial literacy and retirement planning among government officers in Malaysia. International Journal of Public Administration , 43 (6), 486–498. https://doi.org/10.1080/01900692.2019.1672078
Widoatmodjo, S. (2005). Cara sehat investasi di pasar modal: Pengantar menjadi investor profesional . Elex Media Komputindo.