Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ... | 129

## ANALISIS TERHADAP MANAJEMEN DANA MUDHARABAH DALAM PERBANKAN SYARI’AH

## Abdul Ghofur
Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang Email: aghofur2009@gmail.com

## Abstract
This  study  tried  to  the  analyze  practices  mudharabah  fund  management  in Islamic banking from the perspective of normative and philosophical. Mudharabah is interesting  to  examine,  because  the  beginning  of  a  substitute  interest  (riba)  is  the contract of profit sharing, one of which is based on mudharabah. Mudharabah is also rated  as  the  contract  representing  equity  in  the  transaction.  However,  in  reality,  the application of this mudharabah  is not so simple, there are some problems inside it. The research found some results, among other things: First, the contract of mudharabah is one of contracts that is used by the Islamic bank to manage the funding and financing in order to avoid the practice of interest (riba). Second, ideally, mudharabah  becone  the mainstay products of Islamic banking, both in terms of funding or financing. Because, with the principle of partnership, the two parties are equally benefited. Thirdly, in fact, the  bank  and  the  customer  will  not  want  for  various  losses.  While  the  mudharabah practice allows for this. Therefore, it requires tactical steps to minimize the impact of such  losses.  One  of  these  steps  is  to  conduct  the  training  to  prospective  mudharib intensively for in terms of professionalism and confidence (trust) it. Further, it requires accompaniment for the candidate of capital manager (mudharib).
Keywords: mudharabah, justice, usury, the principle of partnership, trust

## Abstrak
Penelitian  ini  mencoba  melihat  praktek  akad mudharabah di perbankan Syariah dari perspektif normatif dan filosofis. Akad mudharabah ini  menarik  untuk  dikaji,  sebab  awal  mula  pengganti  bunga  (riba)  adalah akad  bagi  hasil  yang  salah  satunya  didasarkan  pada  akad mudharabah ini. Akad mudharabah ini  juga  dinilai  sebagai  akad  yang  merepresentasikan keadilan  dalam  bertransaksi.  Akan  tetapi,  dalam  realitasnya,  penerapan mudharabah ini tidak semudah yang dibayangkan, ada beberapa kendala di dalamnya.  Dari  hasil  penelitian  ditemukan  beberapa  hasil,  antara  lain: Pertama, akad Mudharabah merupakan  salah  satu  akad  yang  dipergunakan oleh  bank  syari‟ah  untuk  mengelola  pendanaan  dan  pembiayaan  dalam rangkan untuk menjauhi praktek bunga (riba). Kedua, akad mudharabah ini
sudah, idealnya, menjadi produk andalan perbankan syari‟ah, baik dari segi pendanaan  mauun  pembiayaan.  Sebab,  dengan  prinsip  kemitraan  di dalamnya,  dua  pihak  yang  bertransaksi  sama-sama  diuntungkan. Ketiga, dalam kenyataannya, pihak  bank maupun nasabah tidak akan mau untuk berbagai kerugian. Sementara praktek mudharabah memungkinkan untuk hal tersebut. Oleh sebab itu, hal ini membutuhkan langkah-langkah taktis untuk  meminimalisir  dampak  kerugian  tersebut.  Salah  satu  langkahnya adalah  mengadakan  pelatihan  secara  intensif  kepada  para  calon mudharib secara  intensif  bagi  dari  segi  profesionalitas  maupun  kepercayaan (trust) nya.  Selanjutnya  dibutuhkan  pendampingan  yang  komprehenship terhadap pengelola modal ( mudharib).
Kata Kunci : mudharabah, keadilan, riba, prinsip kemitraan, trust

## A. PENDAHULUAN
Perbankan Syari‟ah sekarang telah menjadi istilah yang terkenal luas baik  di  dunia  Muslim  maupun  di  dunia  Barat.  Istilah  tersebut  mewakili suatu  bentuk  perbankan  dan  pembiayaan  yang  berusaha  menyediakan layanan-layanan  bebas  „bunga‟  kepada  para  nasabah.  Para  pendukung perbankan  syari‟ah  berpendapat  bahwa  bunga  adalah  riba  dan  karenanya menurut  hukum  Islam  bunga  bank  diharamkan.  Sikap  terhadap  bunga yang  seperti  itu  mendorong  beberapa  sarjana  dan  praktisi  perbankan muslim untuk menemukan sejumlah cara  dan alat guna mengembangkan sistem perbankan alternatif yang sesuai dengan ajaran-ajaran hukum Islam, khususnya, aturan-aturan yang terkait dengan pengharaman riba.
Atas  dasar  ini  perbankan  syari‟ah  tidak  menerima  segala  bentuk keuntungan  yang  ditetapkan  terlebih  dahulu  atas  modal  dalam  suatu traksaksi  pinjam-meminjam/utang  piutang.  Untuk  mempraktekkan  teori ini, perbankan  syari‟ah harus menolak semua transaksi dan kontrak yang mengandung  unsur  bunga  yang eksplisit .  Namun,  transaksi-transaksi  yang unsur-unsur bunganya tidak eksplisit, atau dikenal dengan suatu nama yang selain  dari  bunga,  dengan  nama mudharabah,  musyarakah, dan murabahah, sepenuhnya  dapat diterima dengan istilah „bagi hasil‟, „upah‟, komisi, dan „laba‟.
Tulisan  ini  mencoba  untuk  menjelaskan  bagaimana  bank-bank syari‟ah  mengoperasionalkan  dananya  dalam  rangka  mendapatkan profit sebagaimana  layaknya  perbankan  konvensional  juga  dalam  upaya menjalankan  pesan-pesan  syari‟at  yang  di  dalamnya  sangat  mengutuk
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 131
praktek  riba.  Untuk  memadukan  keduanya  dibutuhkan  upaya-upaya tertentu  baik  dari  segi  kejelian  me manage keuangannya  maupun kecermatan  dalam  menerapkan  pijakan  hukum  syare‟atnya  dalam  hal  ini adalah penerapan al-mudharabah .
B. PENGERTIAN PERBANKAN  SYARI’AH
Kata  bank  berasal banque (Bahasa  Perancis),  dari Banco (bahasa Italia), yang berarti peti/lemari atau bangku yang fungsinya sebagai tempat menyimpan benda-benda berharga, seperti emas, berlian dan uang. 1 Pada masa  lalu  para  penukar  uang  ( money  changer )  yang  menyediakan  jasanya untuk para pedagang di pelabuhan-pelabuhan meletakkan uang penukaran itu  di  atas banko (meja)  di  hadapan  mereka. 2 Namun  seiring  dengan perkembangan  perdagangan  dunia  peranan  perbankanpun  juga berkembang.  Dan  istilah banko inilah  yang  pada  era  berikutnya  dijadikan istilah  yang  digunakan  untuk  sebuah  lembaga  yang  bergerak  di  bidang keuangan.
Menurut beberapa sumber, usaha  perbankan ini dimulai dari zaman Babylonia dilanjutkan ke zaman Yunani Kuno dan Romawi. Tugas utama bank pada saat itu hanyalah sebagai  tempat tukar menukar uang. Sejarah mencatat,  bahwa  perkembangan  perbankan  pada  zaman  kerajaan  tempo dulu dimulai di daratan Eropa. Perkembangan perbankan di Asia, Afrika dan Amerika dibawa oleh bangsa Eropa pada saat melakukan penjajahan ke negara jajahannya baik di Asia, Afrika maupun benua Amerika. 3
Aktivitas  perbankan  yang  pertama  adalah  menghimpun  dana  dari masyarakat  luas  yang  dikenal  dengan  istilah  di  dunia  perbankan  adala kegiatan funding .  Pengertian  menghimpun  dana  maksudnya  adalah mengumpulkan atau mencari dana dengan cara membeli dari  masyarakat luas. Pembelian dana dari masyarakat ini dilakukan oleh bank dengan cara memasang  berbagai  strategi  agar  masyarakat  mau  menanamkan  dananya dalam  bentuk  simpanan.  Jenis  simpanan  yang  dipilih  oleh  masyarakat adalah seperti giro, tabungan, sertifikat deposito dan deposito berjangka.
1 M.  Sholahuddin,  SE,  M.Si, Lembaga  Ekonomi  dan  Keuangan  Islam, Surakarta:
Muhammadiyah University Press, 2006, hal. 13
2 Fuad Muhammad Fachruddin, Riba dalam Bank, Koperasi dan Asuransi, Bandung: PT Al- Ma‟arif, 1985, hal. 109
3 Kasmir,  SE,  M.M, Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya, Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada, 2002, hal. 27-28
Setelah memperoleh dana dalam bentuk simpanan dari masyarakat, maka oleh perbankan dana tersebut diputar kembali atau dijual kembali ke masyarakat dalam bentuk pinjaman atau lebih dikenal dengan istilah kredit ( lending) .  Dalam  pemberian  kredit  juga  dikenakan  jasa  pinjaman  kepada penerima  kredit  (debitur)  dalam  bentuk  bunga  dan  biaya  administrasi. Sedangkan bagi bank yang berdasarkan prinsip syari‟ah dapat berdasarkan bagi hasil atau penyertaan modal 4
Menurut  Undang-undang  RI  Nomor  10  tahun  1998  tanggal  10 November  tentang  perbankan,  yang  dimaksud  dengan  bank  adalah “Badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk simpanan dan meyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak”.
Sementara definisi bank syari‟ah adalah bank yang beroperasi sesuai dengan  prinsip-prinsip  syari‟ah  Islam  khususnya  menyangkut  tata  cara bermuamalat secara Islam. Dalam tata cara bermuamalat  tersebut dijauhi praktek-praktek  yang  dikhawatirkan  mengandung  unsur-unsur  riba  dan digantikan  dengan  kegiatan-kegiatan  investasi  atas  dasar  bagi  hasil  dan pembiayaan perdagangan. 5
Definisi lain menjelaskan bahwa bank syari‟ah adalah bank yang tata cara  operasinya  mengacu  kepada  ketentuan-ketentuan  al-Qur‟an  dan  Al- Sunnah. Artinya bank yang tata cara beroperasinya mengikuti suruhan dan larangan  yang  tercantum  dalam  al-Qur‟an  dan  Hadits.  Dengan  demikian yang  dijauhi  adalah  praktek-praktek  yang  mengandung  unsur  riba sedangkan yang dilakukan adalah praktek-praktek usaha yang dilakukan di zaman  Rasulullah  atau  bentuk-bentuk  usaha  yang  telah  ada  sebelumnya tetapi tidak dilarang oleh beliau. 6
Dengan  demikian,  bank  syari‟ah  adalah  lembaga  keuangan  yang usaha  pokoknya  memberikan  kredit  dan  jasa-jasa  lain  dalam  lalu  lintas pembayaran,  serta  peredaran  uang  yang  beroperasi  disesuaikan  dengan prinsip-prinsip syari‟at Islam. 7 Atau dapat dijelaskan bahwa bank syari‟ah
4 Kasmir,  SE,  M.M, Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya, Jakarta:  PT  RajaGrafindo Persada, 2002, hal. 23-24 5 Drs. H. Karnaen Perwataatmadja, MPA, dan HH. Muhammad Syafi‟I Antonio, M.Ec, Apa dan Bagaimana Bank Islam, Yogyakarta: PT Dana Bhakti Prima Yasa, 1992, hal. 1
6 Ibid, hal. 2 7 Heri Sudarsono, Bank dan Lembaga Keuangan Syari‟ah: Deskripsi dan Ilustrasi, Yogyakarta: Ekonosia, 2003, hal. 12
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 133
adalah bank yang beroperasi dengan tidak mengandalkan pada bunga, atau dengan  kata  lain  merupakan  lembaga  keuangan/perbankan  yang operasional  dan  produknya  dikembangkan  berdasarkan  pada  al-Qur‟an dan Hadist Nabi SAW. Ini berarti operasi perbankan mengikuti tata cara usaha berdasarkan al-Qur‟an dan Sunnah Rasul Muhammad SAW. 8 Acuan bank syari‟ah dalam beroperasi antara lain Al-Qur‟an surat al-Baqarah: 275 tentang  menjauhkan  diri  dari  unsur  riba  dan  diperbolehkannya  sistem perdagangan.
“Orang-orang  yang  makan  (mengambil)  riba  tidak  dapat  berdiri  melainkan seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lantaran (tekanan penyakit gila). Yang  demikian  itu  adalah  disebabkan  mereka  berkata  (berpendapat): sesungguhnya  jual  beli  itu  sama  dengan  riba,  padahal  Allah  telah  menghalakan jual beli dan mengharamkan riba” (QS. Al-Baqarah: 275) 9
Teori  Perbankan  Syari‟ah  meneguhkan  bahwa  perbankan  Syariah adalah  perbankan  bebas-bunga  yang  didasarkan  pada  konsep mudharabah dan musyarakah, yaitu, konsep Profit and Loss Sharing (PLS) atau “bagi hasil”
(baik  hasilnya  keuntungan  atau  kerugian).  Para  Teoritisi  perbankan  dan fuqahaq Muslim yang menyumbangkan teori ini menafsirkan riba sebagai „bunga‟  ( interest )  dan  keuntungan  yang  telah  ditentukan  sebelumnya  atas modal, khususnya modal uang. Mereka yakin bahwa penafsiran ulang atas definisi  tradisional  riba  seperti  yang  dikembangkan  dalam  fiqh  adalah tindakan yang jauh panggang dari api,  mengingat akan ketidakberubahan dan kekekalan hukum-hukum Islam.
Dengan  menafsirkan  riba  sebagai  bunga,  para  teoritisi  perbankan Islam menganut konsep awal bahwa setiap keuntungan yang ditambahkan atas pinjaman bagi pemberi pinjaman adalah riba. Berdasarkan pandangan ini,  setiap  penambahan  (nominal  atau  riil)  dalam  suatu  pinjaman  yang diberikan  kepada  kreditur  adalah  riba.  Diterimanya  pandangan  ini  tidak akan  mengizinkan  bank  syari‟ah  untuk  menerima  segala  bentuk keuntungan  yang  ditetapkan  terlebih  dahulu  atas  modal  dalam  suatu traksaksi  pinjam-meminjam/utang  piutang.  Untuk  mempraktekkan  teori ini,  bank-bank  Islam  harus  menolak,  setidaknya  secara  teoritis,  semua transaksi  dan  kontrak  yang  mengandung  unsur  bunga  yang eksplisit
8 Muhammad, Managemen Bank Syari‟ah, Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2002, hal. 13
9 Departemen  Agama  RI,  Al-Qur‟an  dan  Terjemahannya,  Yayasan  Penyelenggara Penerjemahan Al-Qur‟an, Semarang: CV Toha Putra, 1996, hal.69
menurut  suatu  pengertian  Ilegal.  Jadi,  transaksi-transaksi  yang menggunakan bunga tetap maupun bunga tak tetap, obligasi-obligasi dan sebagainya harus ditolak.
Namun,  transaksi-transaksi  yang  unsur-unsur  bunganya  tidak eksplisit, atau  dikenal  dengan  suatu  nama  yang  selain  dari  bunga,  seperti dalam kasus opsi mata uang, kontrak-kontrak jual beli di depan, dan barter mata  uang,  operasi-operasi  komersial  jangka  pendek  dengan  nama mudhaarabah,  musyarakah, dan murabahah, sepenuhnya  dapat  diterima dengan istilah „upah‟, komisi, dan „laba‟. Hal ini menjadi lengkap dengan memberikan  penekanan  lebih  pada  definisi  legal  atas  kontrak  dan transaksi,  dan  dengan  menekankan  pada  makna literal teks-teks  syari‟ah yang terkait dengan masalah riba.

## C. MANAGEMEN DANA PERBANKAN SYARI’AH

## 1. Managemen Dana Perbankan
Menurut  Husein  Umar,  Managemen  keuangan  berfungsi  dalam perencanaan  organisasi  untuk  memperoleh  dana,  menggunakan  dana dan  sekaligus  mengendalikan  dana  tersebut  dalam  rangka memaksimalisasi nilai oraganisasi. Secara skematik, konsep managemen keuangan dapat dilihat dalam skema sebagai berikut: 10
Sumber dana Meliputi,
- Sumber Intern: laba, depresiasi, amortisasi
- Sumber Ekstern:
Pinjaman jangka pendek; Kredit Leveransir, Kredit rekening koran
- Pinjaman Jangka menengah; Kredit Modal Kerja Permanen, leasing
- Pinjaman Jangka panjang; Kredir Hipotek dan Obligasi
- Modal Sendiri; saham dan dividen
10 Husein  Umar, Research  Methods  in  Finance  and  Banking, Jakarta:  PT  Gramedia  Pustaka
Utama, 2002, hal. 24 Sumber Dana Managemen Kas Investasi Jangka Panjang Investasi Modal Kerja
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
Secara  garis  besar  dalam  managemen  keuangan  ini  meliputi;  (1) sumber dana (lihat penjelasan skema), (2) managemen Kas yang berupa managemen  piutang  dan  managemen  persediaan,  (3)  Investasi  Modal kerja, dan (4) Investas jangka panjang. Dalam konteks managemen kas, ada  beberapa  metode  pengumpulan  dan  sekaligus  pengeluaran  dana yang  dapat  membantu  managemen  agar  lebih  mampu  meningkatkan efisiensi  managemen  kas.  Metode-metode  tersebut  dimaksudkan  agar perusahaan  mampu  mengumpulkan  piutang  secepat  mungkin  dan membayar  utang  selambat  mungkin.  Untuk  menentukan  kebijakan kredit  yang  optimal,  misalnya,  manager  keuangan  harus mempertimbangkan  beberapa  variable  penting  seperti;  standar  kredit, persyaratan kredit, dan usaha pengumpulan piutang.
Sedangkan  managemen  modal  kerja  berkepentingan  terhadap keputusan  investasi  pada  aktiva  lancar  dan  utang  lancar.  Modal  kerja diperlukan  perusahaan  untuk  membiayai  kegiatan  operasional perusahaan.  Perusahaan  yang  tidak  mempunyai  modal  kerja  yang cukup,  tidak  akan  mampu  membayar  kewajiban  jangka  pendek  tepat pada  waktunya.  Investasi  modal  kerja  biasanya  akan  berputar  kurang dari satu periode normal operasi perusahaan. Perusahaan perlu menjaga agar modal kerja tetap tersedia. Investasi untuk modal kerja seperti ini pada umumnya merupakan investasi untuk jangka pendek-menengah. 11

## 2. Prinsip-prinsip Managemen Dana Perbankan Syari’ah
Bank adalah perantara keuangan masyarakat yaitu perantara dari mereka  yang  kelebihan  uang  dengan  mereka  yang  kekurangan  uang. Jadi,  bagaimana  bank  melayani  sebaik-baiknya  mereka  yang  kelebihan uang  dan  menyimpan  uangnya  dalam  bentuk  giro,  deposito  dan tabungan serta melayani kebutuhan uang masyarakat melalui pemberian kredit. 12
Sementara menurut Husein Umar, bank memiliki tiga fungsi yang memberikan sumbangan kepada dunia usaha. Fungsi-fungsi itu adalah simpanan  dana,  kredit  dan  pembayaran.  Untuk  fungsi  simpanan  ini terkait  dengan  pertambahan  uang  yang  beredar  di  masyarakat.  Agar proses  pengumpulan  dana  masyarakat  berjalan  sesuai  dengan  rencana managemen bank konvensional, maka dapat dilakukan melalui berbagai
11 ibid, hal. 27 12 Muchdarsyah Sinungan, Managemen Dana Bank, Jakarta: PT Bumi Aksara, 2000, hal. 79
produk tabungan yang menarik seperti pemberian bunga yang tinggi , hadiah yang cukup berharga, sampai pada rasa aman dan aspek manfaat dari bank tersebut.
Untuk  fungsi  kredit,  perbankan  akan  menyediakan  dana  untuk masyarakat  pengusaha,  dalam  rangka  membantu  penyediaan  biaya untuk  usahanya.  Kredit  itu  sendiri  mempunyai  bentuk  dan  variasi Al-Qur‟an  surat  al-Baqarah:  275  tentang  menjauhkan  diri  dari  unsur riba dan diperbolehkannya sistem perdagangan.
“Orang-orang  yang  makan  (mengambil)  riba  tidak  dapat  berdiri melainkan  seperti  berdirinya  orang  yang  kemasukan  syaitan  lantaran (tekanan  penyakit  gila).  Yang  demikian  itu  adalah  disebabkan  mereka berkata  (berpendapat):  sesungguhnya  jual  beli  itu  sama  dengan  riba, padahal  Allah  telah  menghalakan  jual  beli  dan  mengharamkan  riba” (QS. Al-Baqarah: 275) 13
Penolakan  atas  bunga  ini  memunculkan  pertanyaan  tentang  apa yang  dapat  menggantikan  mekanisme  penerapan  suku  bunga  dalam sebuah  kerangka  kerja  Islam.  Managemen  perbankan  syari‟ah,  pada dasarnya  memiliki  beberapa  jenis  transaksi  yang  diaplikasikan  dalam perbankan syari‟ah untuk menggantikan peran suku bunga tersebut.
Pada  dasarnya  bank  syari‟ah  mempunyai  fungsi  yang  berbeda dengan  bank  konvensional  yang  cenderung  mengandalkan  bunga sebagai upaya untuk mendapatkan profit (keuntungan). Sementara bank syari‟ah  berperan  sebagai  manager  investasi  dari  para  pemilik  dana ( shahibul  mal ),  sebab  besar  kecilnya  pendapatan  yang  diterima  oleh pemilik  dana  sangat  tergantung  pada  pendapatan  yang  diterima  oleh bank syari‟ah dalam mengelola dana yang telah dihimpunnya. Dengan demikian,  maka  sangat  tergantung  pada  keahlian,  kehati-hatian,  dan profesionalisme dari bank syari‟ah tersebut.
Jika  bank  syari‟ah  dapat  menghimpun  dana  yang  besar,  maka tidak serta merta akan mendapatkan hasil yang besar pula ketika dapat menyalurkan  kepada  para  debitur.  Sebab,  apabila  penyaluran  dana tersebut  tidak  dilakukan  tidak  efektif,  kurang  memperhatikan  kehati- hatian,  banyak  yang  macet  atau  banyak  yang  dikategorikan  dalam non performing ,  banyak  yang  tidak  melakukan  pembayaran  angsuran,  maka
13 Departemen  Agama  RI,  Al-Qur‟an  dan  Terjemahannya,  Yayasan  Penyelenggara Penerjemahan Al-Qur‟an, Semarang: CV Toha Putra, 1996, hal.69
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 137
hal  ini  akan  membawa  dampak  pendapatan  yang  diikuti  aliran  kas masuk ( cash basis) yang hanya sedikit diterima. Dengan  adanya  pendapatan  yang cash  basis nya  sedikit,  maka pendapatan yang akan dibagi antara bank syari‟ah dan shohibul mal juga sedikit.  Dan  ini  akan  membawa  dampak  kecilnya  pendapatan  yang diterima  oleh shahibul  mal dan  ini  akan  mempengaruhi  tingkat kepercayaan nasabah ( shahibul mal ) untuk  menitipkan uangnya di bank syari‟ah.  Namun  sebaliknya,  penyaluran  dana  yang  dilakukan  secara efektif, efisien, dan produktif sehingga banyak debitur yang melakukan pembayaran angsuran atau pembayaran bagi hasil maka akan membawa dampak  pada  pendapatan  yang  akan  dibagi  antara  bank  syari‟ah  dan nasabah ( shahibul mal ). Dan inilah sebetulnya perbedaan prinsip antara perbankan konvensional dan perbankan syari‟ah.
Dengan  melihat  penjelasan  di  atas  maka  secara  umum operasional  perbankan  syari‟ah  dalam  kaitannya  dengan  managemen dana  secara  makro  adalah  sebagaimana  tercermin  dalam  gambar berikut: 14
Laporan Laba Rugi
14 Wiroso, SE, MBA, Penghimpunan Dana dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syari‟ah, Jakarta: PT Gramedia, 2005, hal. 12 Mudharib Bagi Hasil Bagi Hasil/Laba Prinsip bagi hasil / Laba Sewa Netto Prinsip jual beli Prinsip Ujroh P O O L I N G D A N A Wadiah Yad Dhomanah Lainnya (modal dsb) Mudharabah Mutlaqoh (Investasi tdk terikat) Bagi Hasil Pendapatan Mudharabah Mutlaqah (Investasi Tidak Terikat) Pendapatan berbasis imbalan (fee base income) Agen: Mudharabah Muqayyadah/Investasi terikat Jasa Keuangan: wakalah, kafalah, sharf Margin

## D. MUDHARABAH DALAM NORMATIVITAS HUKUM ISLAM DAN PRAKTEK PERBANKAN
Istilah  “ mudharabah ”  merupakan  istilah  yang  paling    banyak digunakan  oleh  bank-bank  Islam.  Prinsip  ini  juga  dikenal  sebagai “qiradh”  atau  “muqaradhah”.  Mudharabah  disebut  juga qiradh yang berarti  “memutuskan”.  Dalam  hal  ini,  si  pemilik  uang  itu  telah memutuskan  untuk  menyerahkan  sejumlah  uangnya  untuk  dikelola oleh mudharib dan  memutuskan  sebagian  dari  keuntungannya  bagi kedua orang yang terlibat akad qiradh ini. 15 Mudharabah adalah kontrak antara dua pihak di mana satu pihak yang disebut rab al-mal (investor) mempercayakan uang kepada pihak kedua yang disebut mudharib untuk tujuan menjalankan  usaha  dagang. Mudharib menyumbangkan  tenaga dan  waktunya  serta  mengelola  kongsi  mereka  sesuai  dengan  syarat- syarat kontrak. Keuntungan hasil usaha dibagikan sesuai dengan nisbah porsi bagi hasil yang telah disepakati bersama.
Dalam  terminologi  hukum, mudharabah adalah  suatu  kontrak  di mana  suatu  kekayaan  ( property) atau  persediaan  ( stock) tertentu ditawarkan oleh pemiliknya kepada pihak lain untuk membentuk suatu kemitraan ( joint partnership ) yang di antara kedua pihak dalam kemitraan itu  akan  berbagi  keuntungan.  Pihak  lain  yang  berhak  untuk memperoleh keuntungan karena kerjanya mengelola kekayaan tersebut disebut mudharib. 16
Tujuan  akad mudharabah adalah  supaya  ada  kerjasama  kemitraan antara  pemilik  harta  (modal)  yang  tidak  memiliki  pengalaman  dalam perniagaan/perusahaan  atau  tidak  peluang  untuk  berusaha  sendiri dengan  orang  yang  berpengalaman  di  bidang  tersebut  tetapi  tidak memiliki  modal.  Ini  merupakan  suatu  langkah  untuk  menghindari menyia-nyiakan  modal  pemilik  harta  dan  menyia-nyiakan  keahlian tenaga ahli yang tidak mempunyai modal untuk memanfaatkan keahlian mereka. 17
landasan syari‟ah yang digunakan oleh perbankan syari‟ah dalam rangka mengumpulkan dana dengan akad mudharabah, antara lain:
15 Rachmat Syafei, Prof. Dr. H.  M.A, Fiqh Muamalah, Bandung: Pustaka Setia, 2001, hal. 223 16 Sutan  Remy  Sjahdeini, Perbankan  Syariah;  Produk-produk  dan  Aspek-aspek  Hukumnya, Jakarta: Kencana Prenadamedia Group, 2014, hal. 292
17 Wiroso, SE, M.B.A, Penghimpunan Dana dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syari‟ah, Jakarta: Grasindo, 2005, hal. 34
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 139

## 1) QS. Al-Nisa‟ ayat 29
اهيااي هيرنا اىىما مكناىمااىهكْاحلا مكىيب مطابناب لآا نا نىكح ةزاجح هع ضاسح مكىم ....
“Hai orang yang beriman! Janganlah kalian saling memakan (mengambil) harta sesamamu dengan jalan yang batil, kecuali dengan jalan perniagaan yang berlaku dengan sukarela di antaramu…”
2) QS. Al-Muzammil ayat 20:
... نوسخاو نىبسضي ًف ضزلاا نىغخبي هم مضف الله ... “…Dan orang-orang yang berjalan di muka bumi mencari sebagian karunia
Allah…”
3) QS. Al-Jumu‟ah ayat 10
اذاف جيضق ةىهصنا اف اوسشخو ًف ضزلاا اىغخباو هم مضف الله ...
“Apabila telah ditunaikan shalat maka bertebaranlah kamu di muka bumi dan crilah karunia Allah Swt …”
4) QS. Al-Ma‟idah (5) ayat 1
اهيااي هيرنا اىىما اىفوا دىقعناب .... “Hai orang-orang beriman! Penuhilah akad-akad itu..” 5) QS. Al-Baqarah (2) ayat 283
... ناف هما مكضعب اضعب دؤيهف يرنا همحؤا ًخواما قخينو الله ًبز ...
“Maka, jika  sebagian  kamu    mempercayai  sebagian  yang  lain, hendaklah  yang dipercayai itu menunaikan amanatnya dan hendaklah ia bertaqwa kepada Allah Tuhannya..”
6) Hadits Nabi riwayat Thabrani:
يوز هبا ضابع ًضز الله امهىع ًوا لاق ناك اوديس ضابعنا هب دبع بهطمنا اذا عفد لامنا تبزاضم طسخشا ًهع ًبحاص نا لا كهسي ًب اسحب لاو لصىي ًب لاوايداو يسخشي ًب تباد ثاذ دبك تبطز ناف معف كنذ همض غهبف ًطسش لىسز الله ًهص الله ًيهع
مهسو يشاجاف
“Diriwayatkan dari Ibnu Abbas bahwa Saiyyidina Abbas bin Abdul Muthalib jika memberikan dana ke mitra  usahanya secara mudharabah ia mensyaratkan agar dananya tidak dibawa mengarungi lautan, menuruni lembah yang berbahaya, atau  membeli  ternak.  Jika  menyalahi  peraturan  tersebut,  yang  bersangkutan bertanggung  jawab  atas  dana  tersebut.  Disampaikanlah  syarat-syarat  tersebut kepada Rasulullah saw. dan beliau membolehkannya” (HR. Thabrani)
Disamping  itu  para  fuqaha  juga  bersandar  pada  preseden  dari perjanjian mudharabah sebagai  System  penitipan  modal  yang  dikelola Nabi  SAW  tatkala  beliau  dipercaya  membawa  sebagian  barang dagangan Siti Khatijah r.a. sebelum pernikahan mereka, dari Makkah ke Negeri  Syam  (Syiria).  Barang  tersebut  dianggap  sebagai  modal  usaha,
karena oleh Nabi SAW. dijual dan hasilnya dibelikan barang dagangan lainnya  untuk  dijual  lagi  di  pasar  Bushra  di  negeri  Syam.  Setelah beberapa  lama,  nabi  kembali  ke  Mekkah  dengan  membawa  hasil usahanya  dan  dilaporkan  kepada  Siti  Khatijah  r.a.  Harta  yang  telah dikembangkan  itu  dihitung  dan  dibandingkan  dengan  harta  semula. Harta semula dikembalikan kepada yang empunya ( shahibul mal ), sedang selisihnya  antara shahibul  mal dengan  yang  mengelola  ( mudharib) sesuai dengan kesepakatan di awal. Mudharib mendapatkan bagian karena telah melakukan perjalanan (dharb ) untuk mencari sebagian karunia Allah. 18
Akad mudharabah ini dipergunakan oleh perbankan syari‟ah dalam rangka  menghimpun  dana,  di  mana  penyimpan  bertindak  sebagai shahibul  mal (pemilik  modal)  dan  bank  sebagai mudharib (pengelola). Pendapatan  atau  keuntungan  tersebut  dibagi  berdasarkan nisbah yang telah disepakati diawal akad. Dana nasabah yang telah disimpan di bank akan  dikelola  oleh  bank  untuk  mendapatkan  keuntungan.  Hasil pengelolaannya dibagikan antara bank dan nasabah.
Mudharabah ini  biasanya  diterapkan  pada  produk-produk pembiayaan  dan  pendanaan.  Pada  sisi  penghimpunan  dana,  al- mudharabah diterapkan pada:
1. tabungan berjangka, yaitu tabungan yang dimaksudkan untuk tujuan khusus, seperti tabungan haji, tabungan qurban dan deposito biasa.
2. Deposito  special  ( special  investment) ,  di  mana  dana  yang  dititipkan nasabah khusus untuk bisnis tertentu, misalnya murabahah saja atau ijarah saja.
Secara  umum  aplikasi  penghimpunan  dana/keuangan  dengan prinsip mudharabah dapat dilihat sebagaimana skema berikut: 1. Titip Dana 2. Pemanfaatan dana 4. Bagi hasil 3. Pemanfaatan dana Adapun  aplikasi  pembiayaan mudharabah diterapkan  untuk  (1) pembiayaan modal kerja, seperti modal kerja perdagangan dan jasa (2) Investasi khusus, disebut juga mudharabah muqayyadah , di mana sumber
18 Widyaningsih, SH (Ed.), Bank dan Asuransi Islam  di Indonesia, Jakarta: Kencana, 2005, hal. 20 NASABAH DUNIA USAHA BANK
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 141
dana  khusus  dengan  penyaluran  yang  khusus  dengan  syarat-syarat yang telah ditetapkan oleh shahibul mal.
Secara umum aplikasi mudharabah dalam dunia perbankan dapat digambarkan dalam skema berikut:

## PERJANJIAN BAGI HASIL
Keahlian/ketrampilan
Modal 100%
Nisbah X%
Nisbah Y%

## E. ANALISIS TERHADAP MANAGEMEN
DANA MUDHARABAH DALAM PRAKTEK PERBANKAN

## SYARI’AH
Penerapan  distribusi  hasil  usaha  dengan  prinsip  bagi  untung  ( profir sharing) dalam mudharabah bukanlah  yang  mudah,  karena  dalam pelaksanaannya sangat diperlukan adanya mekanisme kerja yang baik dan kesiapan  semua  pihak.  Pihak  deposan  harus  siap  menerima  bagian kerugian  apabila  pengelolaan  dana mudharabah mengalami  kerugian  yang bukan  akibat  dari  kelalaian mudharib ,  sehingga  uang  yang  diinvestasikan oleh  bank  syari‟ah  menjadi  berkurang  dan  ini  jelas  akan  mengurangi kepercayaan masyarakat untuk berinvestasi di bank syari‟ah.
Di  lain  pihak,  bank  syari‟ah  harus  secara  jujur  dan  transparan menyampaikan  beban-beban  yang  akan  ditanggung  dalam  pengelolaan dana mudharabah .  Selain  itu,  bank  syari‟ah  juga  harus  tertib  administrasi sehingga  tidak  ada  kesalahan  dalam  pengadministrasian  dan  dalam
MUDHARIB BANK PROYEK/USAHA PEMBAGIAN KEUNTUNGAN MODAL
penghitungan  unsur-unsur  distribusi  hasil  usaha  yang  dapat  berakibat adanya  kesalahan  perhitungan  hasil  usaha  yang  diberikan  kepada shahibul mal .
Apabila  bank  syari‟ah  menerapkan  pembiayaan  hasil  usaha berdasarkan  prinsip  bagi  untung (profit  sharing) ,  bank  syari‟ah  harus membuat  dua  laporan  laba  rugi  secara  terpisah,  yaitu  laporan  laba  rugi bank  sebagai  institusi  keuangan  sendiri  dan  laporan  pengelolaan  dana mudharabah di  mana  bank  sebagai mudharib (pengelola  dana).  Dalam laporan  laba  rugi  bank  sebagai  pengelola  dana mudharabah ,  keuntungan (pendapatan  dikurangi  dengan  beban-beban)  atas  pengelolaan  dana mudharabah inilah  yang  akan  dipergunakan  sebagai  dasar  dalam perhitungan  distribusi  hasil  usaha,  dan  apabila  pengelolaan  tersebut mengalami  kerugian  dan  bukan  karena  kelalaian mudharib (bank)  maka kerugian tersebut langsung dibebankan kepada shahibul mal.
Dalam kenyataannya lembaga keuangan syari‟ah di Indonesia belum ada  yang  menjalankan  bagi  untung  ( profi sharing)  apalagi  bagi  utang (loss sharing) dalam  menjalankan  distribusi  hasil  usaha  antara shahibul  mal dan mudharib . Hampir semua Bank syari‟ah cenderung mempergunakan prinsip bagi  hasil  ( revenue  sharing) 19 Prinsip revenue  sharing diterapkan  berdasarkan pendapat  al-syafi‟i  yang  mengatakan  bahwa mudharib tidak  boleh menggunakan  harta mudharabah sebagai  biaya,  baik  dalam  keadaan menetap  maupun  bepergian.  Yang  menjadi  masalah  adalah  ketika  bank syari‟ah  berperan  sebagai shahibul  mal, apakah  pihak mudharib akan menggunakan profit  sharing atau revebue  sharing. Dan  ini  akan  berimplikasi pada distribusi pembagian hasil usaha.
Adapun  contoh  penghitungan  pembiayaan mudharabah adalah sebagai berikut: Muhammad Amin mengajukan pembiayaan untuk modal kerja  dagang  sebesar  Rp.  100  juta  selama  1  tahun,  dengan  perbandingan bagi hasil nasabah dan bank 60:40. Dalam aplikasi perbankan, cara untuk mengembalikan modal dan melakukan bagi hasil ada dua kemungkinan: 20
19 Wiroso, SE, MBA, Penghimpunan Dana dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syari‟ah, Jakarta: PT  Grasindo,  2005,  hal.  120.  Berdasarkan  wawancara  penulis  dengan  Bapak  Akhmad Nuruddin  Kepala  Kas  Bank  Syari‟ah  Mandiri  (BSM)  Cabang  Ngaliyan,  bagi  hasil  yang digunakan BSM adalah revenue sharing .
20 Muhammad Syafi‟I Antonio, Bank Syari‟ah Wacana Ulam dan Cendekiawan, hal. 183
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 143

## Model Cicilan I
BLN HASIL USAHA BAGIAN BANK BAGIAN NASABAH CICILAN POKOK TOTAL SETORAN 40% 60% 1. 6.000.000 2.400.000 3.600.000 - 3.600.000 2. 7.000.000 2.800.000 4.200.000 - 4.200.000 3. 4.000.000 1.600.000 2.400.000 - 2.400.000 4. 4.500.000 1.800.000 2.700.000 - 2.700.000 5. 5.000.000 2.000.000 3.000.000 - 3.000.000 6. 5.500.000 2.200.000 3.300.000 - 3.300.000 7. 6.000.000 2.400.000 3.600.000 - 3.600.000 8. 5.400.000 2.160.000 3.240.000 - 3.240.000 9. 9.000.000 3.600.000 5.400.000 - 5.400.000 10. 5.700.000 2.280.000 3.420.000 - 3.420.000 11. 4.700.000 1.880.000 2.820.000 - 2.820.000 12. 3.500.000 1.400.000 2.100.000 - 102.100.000 Total 66.300.000 26.220.000 39.780.000 - 139.780.000 Model Cicilan II BLN HASIL USAHA HASIL USAHA YG DIBAGIKA N BAGIAN BANK BAGIAN NASABAH CICILAN POKOK TOTAL SETORA
N
40% 60% 1. 6.000.000 6.000.000 2.400.000 3.600.000 8.500.000 10.900.000 2. 7.000.000 6.405.000 2.562.000 3.842.000 8.500.000 11.062.000 3. 4.000.000 3.320.000 1.328.000 1.992.000 8.500.000 9.828.000 4. 4.500.000 3.352.500 1.341.000 2.011.500 8.500.000 9.841.000 5. 5.000.000 3.300.000 1.320.000 1.980.000 8.500.000 9.820.000 6. 5.500.000 3.162.500 1.265.000 1.897.000 8.500.000 9.765.000 7. 6.000.000 2.940.000 1.176.000 1.764.000 8.500.000 9.676.000 8. 5.400.000 2.187.000 847.800 1.312.000 8.500.000 9.374.800 9. 9.000.000 2.880.000 1.152.000 1.728.000 8.500.000 9.652.000 10. 5.700.000 1.339.000 535.800 803.700 8.500.000 9.035.000 11. 4.700.000 705.000 282.000 423.000 8.500.000 8.782.000 12. 3.500.000 227.500 91.000 136.500 6.500.000 6.591.000 Jumlah 66.300.000 35.819.000 14.327.600 21.491.000   100.000.000   114.327.000
Dari  penghitungan  di  atas  kita  dapat  melihat  bahwa  untuk  teknis pengembalian modal pada model yang pertama secara hukum Islam tidak masalah,  sebab  dana  yang  dioperasionalkan  masih  berada  di  tangan pengelola ( mudharib ). Meskipun masih menyisakan pertanyaan apakah
Jurnal at-Taqaddum, Volume 8, Nomor 2, November 2016
dalam pembagian hasilnya itu menggunakan profit sharing atau revenue sharing .  Artinya  ketika  akad  dilakukan  bank  syari‟ah  harus  memberi gambaran  dan  memilih  secara  tegas  mana  di  antara  keduanya  yang dipergunakan.
Sementara  cara  penghitungan  kedua  ada  sesuatu  yang  harus dipertanyakan  terutama  mengenai  pengembalian  modal  secara  bertahap. Apakah  yang  pembagian  hasil  itu  dari  seluruh  pembiayaan  yang  telah diterima  oleh mudharib atau  dari  sisanya.  Berikutnya,  cara  penghitungan hasil  usaha  yang  demikian,  jelas  membutuhkan  kecermatan  sendiri.  Atas dasar  berbagai  pertimbangan  kendala  di  atas,  maka  tidak  heran  jika sebagian  masyarakat  berpendapat  bahwa  managemen  perbankan  syari‟ah cenderung  mengadopsi  produk-produk  perbankan  konvensional  yang “disyari‟ahkan”  dengan  variasi  produk  dan  cara  perhitungan  hasil  usaha yang disesuaikan.
Aplikasi  akad-akad  dalam  perbankan  syari‟ah  pada  dasarnya  adalah untuk  menjawab  pertanyaan  besar  mengenai  operasionalisasi  perbankan yang  bebas  bunga (riba) yang  dinilai  oleh  banyak  kalangan  tidak  mampu untuk  menyejahterakan  masyarakat  lemah  dan  cenderung  „membela‟ pemilik modal (kapital). Oleh sebab itu, perlu perjuangan tersendiri untuk terciptanya  sebuah  Sistem  perbankan  yang  non-ribawi  baik  secara  literal, fungsional  dan  social.  Pemberlakuan  Bunga  dalam  bank  konvensional yang  dinilai  identik  dengan  riba,  telah  menyadarkan  bagi  para  pegiat ekonomi syariah  untuk  menciptakan  sistem  keuangan  yang  bebas  bunga, dan  pilihan  utamanya  adalah  bagi  hasil  yang  bertumpu  pada  akad mudharabah. Oleh sebab, tidak heran jika Undang-undang yang mendasari berlakunya  Perbankan  Syariah  pada  masa-masa  awal,  yakni  UU  No.  7 tahun  1992  tentang  Perbankan,    menyebutkan  adanya  istilah  bank  “bagi hasil”. 21
Secara filosofis, akad mudharabah ini relatif menggambarkan keadilan dan keseimbangan antara nasabah ( shahibul mal) dengan perbankan syari‟ah maupun  dengan  pihak  pengelola  ( mudharib). Namun  banyak  hal  yang menjadi  persoalan  teknisnya  seperti;  (1)  apakah  dana  yang  dibagikan antara pengelola ( mudharib) , bank dan nasabah ( shahibul mal) itu merupakan revenue  sharing atau profit  sharing? (2)  mengenai  proyek  apa  yang  mungkin dibiayai dengan akad mudharabah ini, sebab secara teknis mudharabah adalah
21 Sutan  Remy  Sjahdeini, Perbankan  Syariah;  Produk-produk  dan  Aspek-aspek  Hukumnya, Jakarta: Prenadamedia Group, 2014, hal. 31
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
| 145
akad  kerjasama  usaha  antara  dua  pihak  di  mana  pihak  pertama  ( shahibul mal) menyediakan seluruh (100%) modal, sedangkan pihak lainnya menjadi pengelola. 22
Pembiayaan mudharabah ini  bersifat  produktif  karena  diinvestasikan untuk  penyediaan  modal  kerja  sehingga  dapat  memberdayakan perekonomian  masyarakat  kecil  melalui  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan Menengah  (UMKM).  Pemberdayaan  usaha  kecil  merupakan  salah  satu cara  untuk  membuka  lapangan  kerja  baru  yang  dapat  meningkatkan pendapatan  masyarakat  dan  mengurangi  tingkat  pengangguran  atau kemiskinan.  Pembiayaan  mudharabah  dengan  prinsip  bagi  hasil  dapat memberikan  dampak  yang  positif  terhadap  perkembangan  sektor  riil, khususnya  usaha  mikro,  kecil  dan  menengah  yang  menjadi  indikator kemajuan roda perekonomian negara melalui kegiatan investasi. 23
Argumen rasional dari akad mudharabah adalah bahwa jenis akad ini sangat  dibutuhkan  oleh  manusia.  Hal  itu  disebabkan  karena  adakalanya seseorang  punya  modal,  tetapi  tidak  mampu  menjalankan  modal  itu sebagai  modal  produktif.  Pada  saat  yang  sama,  ada  seseorang  yang memiliki  kamampuan  mengelola  dan  mengembangkan  harta,  tetapi  dia tidak memiliki modal. Oleh sebab itu, syari‟at Islam memberikan jembatan kepada  dua  pihak  yang  saling  membutuhkan  untuk  mengikatkan  diri dalam  suatu  akad  untuk  suatu  cita-cita  yaitu  terciptanya  kemaslahatan bersama. Dengan kata lain, landasan filosofis dari akad mudharabah adalah lahirnya hubungan mutualistik antara pemilik modal dan pengelola modal dalam  rangka  mengembangkan  usaha  bersama  atas  dasar  saling menguntungkan.  Prinsip ta‟awun (tolong-menolong)  dan  saling membutuhkan  menjadi  pondasi  terbangunnya  akad  kerjasama  dalam bidang ekonomi. 24
Pada  prinsipnya,  akad mudharabah menjadi  jembatan  relasi kemanusiaan bidang kerja sama ekonomi atas dasar cinta dan kasih sayang antara  para  pihak  yang  terlibat  dalam  perjanjian,  bukan  saling memanfaatkan  antara  satu  pihak  terhadap  pihak  yang  lain.  Akad
22 Muhammad  Syafi‟i  Antonio, Bank  Syri‟ah  Wacana  Ulama  dan  Cendekiawan, Jakarta: Tazkia Institut, 1999, hal. 171 23 Dwi  Agung  Nugroho  Arianto,  “Peranan  Al-Mudharabah  Sebagai  Salah  Satu  Produk Perbankan Syariah Dalam Upaya Mengentaskan Kemiskinan Di Indonesia” Dalam Jurnal Ekonomi & Pendidikan, Volume 8 Nomor 2, November 2011, hal. 184
24 Ridwan,  “Konstruksi  filosofis  akad-akad  ekonomi  syariah”  dalam  Ijtihad,  Jurnal Wacana Hukum Islam dan Kemanusiaan Vol. 15, No. 2 (2015), hal. 270
mudharabah akan  terjalin  manakala  kebutuhan  para  pihak  bertemu  dalam satu  kesepakatan  untuk  kerjasama  ekonomi.  Jika  ada  seseorang mempunyai  kelebihan  harta  dan  dia  melihat  orang  lain  mempunyai kemampuan  untuk  mengembangkan,  maka  pemilik  modal  dapat melakukan  kerjasama  dengan  orang  yang profesional  dalam  menjalankan usaha  untuk  kerjasama  atas  dasar  saling  menguntungkan.  Bagi  pemilik modal,  dia  akan  memperoleh  keuntungan,  pertama  pahala  dari  Allah karena  telah  memberi  ruang  bagi  orang  lain  untuk  berkembang  secara ekonomis dan mengangkat kemiskinan dan masalah ekonomi.
Apabila yang diajak kerjasama adalah orang yang sudah kaya, maka kerjasama mudharabah menjadi  media  untuk  saling  tukar  pengalaman  dan pengetahuan  dalam  pengembangan  usaha.  Jika  orang  yang  diajak kerjasama  termasuk  orang  miskin,  maka  kerjasama  dibidang mudharabah memberi  ruang  bagi  pelaksana  modal  untuk  membangun  relasi  bisnis karena  dimensi social  trust sudah  terbangun.  Dasar  hukum mudharabah adalah bersumber dari al-Qur‟an, Sunnah, Ijma dan Qiyas. Dasar hukum yang bersumber dari al-Qur‟an antara lain surat al-Muzammil ayat 20, al- Jumu‟ah ayat 10 dan al-Baqarah ayat 198.
Mudharabah adalah  suatu  transaksi  pembiayaan  berdasarkan  prinsip syariah  yang  dilakukan  oleh  kedua  belah  pihak  berdasarkan  asas kepercayaan  ( trust ).  Kepercayaan  ini  merupakan  unsur    terpenting  dalam transaksi  pembiayaan mudharabah ini,  yakni  kepercayaan  dari shahibul  mal kepada mudharib. Kepercayaan  ini  merupakan  unsur  terpenting  dalam transaksi mudharabah ini.  Oleh  sebab  itu,  sebelumnya  terjadinya  transaksi mudharabah ini, menurut pandangan penulis, perlu dilakukan pembentukan Sumber Daya manusia (SDM) yang jujur dan trampil dan lingkungan kerja yang  saling  percaya  dan  dapat  dipercaya.  Hal  ini  tentu  membutuhkan langkah-langkah  awal  yang  komprehenship  seperti  pelatihan  „kejujuran‟ yang intensif dan berkelanjutan serta pengawasan yang melekat dan setiap saat, sebab hal ini menyangkut trust financing.

## F. KESIMPULAN
Dari  uraian  tersebut  di  atas  dapat  diambil  beberapa  kesimpulan. Pertama,  akad  Mudharabah merupakan  salah  satu  akad  yang  dipergunakan oleh  bank  syari‟ah  dalam  rangka  mengelola  pendanaan  dan pembiayaannya.  Hal  ini  dilakukan  agar  kehadiran  perbankan  Syari‟ah secara  maksimal  dapat  menjauhi  praktek  riba. Kedua, Secara  ideal  akad mudharabah ini  sudah  semestinya  menjadi  produk  andalan  perbankan
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
syari‟ah  mengingat  fokus  penekanannya  pada  kemitraan.  Sebab  pada prinsipnya  dengan  kemiraan  ini  dua  pihak  yang  bertransaksi  sama-sama diuntungkan. Ketiga, dalam kenyataannya bank maupun nasabah tidak akan mau  untuk  berbagai  kerugian.  Sementara  praktek  mudharabah memungkinkan  untuk  hal  tersebut.  Oleh  sebab  itu,  hal  ini  dibutuhkan pelatihan  dan  pendampingan  yang  intensif  terhadap  pengelola  modal ( mudharib) agar  dampak  kerugian  tersebut  dapat  diminimalisir  bahkan diantisipasi .  Keempat ,  dalam  rangka  menciptakan  kepercayaan  ketika melakukan  transaksi mudharabah ini,  maka  diperlukan  langkah-langkah awal  ke  arah  saling  percaya  tersebut,  seperti  melalui  pelatihan  dan pendampingan yang intensif serta pengawasan yang melekat.

## DAFTAR PUSTAKA
Abidin, Ibnu, Rad al-mukhtar „ala al-ardh al-mukhtar, Jilid VI, Beirut: Dar al- Fikr, tanpa tahun Al-Jaziri, Abdurrahman, Kitab al-Fiqh ala Madzahib al-Arba‟ah, Beirut: Dar al-Fikr, tanpa tahun al-Shabuni,  Muhammad  Ali, Rawa‟I  al-Bayan  Tafsir  Ayat  al-Ahkam  min  al- Qur‟an, Jilid I, Beirut: Dar al-Fikr al-Zuhaily,  Wahbah, al-Fiqh  al-Islami  wa  adillatuhu ,  Juz  IV,  Beirut:  Dar  al- Fikr, 1989
Antonio, Muhammad Syafi‟i, Bank Syari‟ah: Dari Teori ke Praktik, Jakarta: Gema Insani, 2001 Antonio, Muhammad Syafi‟i, Bank Syari‟ah: Wacana Ulama dan Cendekiawan, Jakarta: Tazkia Institut, 1999 Arifin,  Zainul,  Drs,  MBA, Dasar-dasar  Managemen  Bank  Syari‟ah, Jakarta: Alvabet, 2003
Ash-Shiddiqie,  Hasbi, Pengantar  Fiqh  Muamalah, Jakarta:  Bilan  Bintang,
1984
Departemen  Agama  RI,  Al-Qur‟an  dan  Terjemahannya,  Yayasan Penyelenggara Penerjemahan Al-Qur‟an, Semarang: CV Toha Putra, 1996
Dwi  Agung  Nugroho  Arianto,  “Peranan  Al-Mudharabah  Sebagai  Salah Satu  Produk  Perbankan  Syariah  Dalam  Upaya  Mengentaskan Kemiskinan  Di  Indonesia”  Dalam  Jurnal  Ekonomi  &  Pendidikan, Volume 8 Nomor 2, November 2011 Fachruddin,  Fuad  Muhammad, Riba  dalam  Bank,  Koperasi  dan  Asuransi, Bandung: PT Al-Ma‟arif, 1985
Karim,  Adiwarman,  Ir,  SE,  MBA,  MAEP, bank  Islam  Analiis  Fiqh  dan Keuangan, Jakarta: PT RajaGrafindo, 2004 Kasmir,  SE,  MM, Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya, Jakarta:  PT RajaGrafindo, 2002 Latifa M. Algaoud dan Mervin K. Lewis, Perbankan Syari‟ah Prinsip Praktik Prospek, Jakarta: Serambi Ilmu Semesta, 2005 Lewis,  Mervin  K.  and  Latifa  M.Algaoud, Islamic  Banking, Massachusetts: Edward Elgar, 2001 Mannan,  M.  Abdul,  Prof.,  M.A,  Ph.D, Teori  dan  Praktek  Ekonomi  Islam, Yogyakarta: PT. Dana Bhakti Prima Yasa, 1997 Mas‟adi,  Ghufron  A.,  Drs,  M.Ag, Fiqh  Muamalah  Kontekstual, Jakarta:  PT Raja Grafindo Persada, 2002 Muhammad, Drs, M.Ag, Managemen Bank Syari‟ah, Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2002 Muhammad,  Drs,  M.Ag, Tehnik  Perhitungan  Bagi  Hasil  di  Bank  Syari‟ah, Yogyakarta: UII Press, 2001
Perwataatmadja,  Karnaen,  Drs.  H.  MPA,  dan  HH.  Muhammad  Syafi‟I
Antonio,  M.Ec, Apa  dan  Bagaimana  Bank  Islam, Yogyakarta:  PT Dana Bhakti Prima Yasa, 1992
Rahman, Afzalur, Doktrin  Ekonomi Islam,  Jilid 1,2,3, Jakarta:  Dana Bhakti Wakaf, 1995 Ridwan, “Konstruksi filosofis akad-akad ekonomi syariah” dalam Ijtihad, Jurnal  Wacana  Hukum  Islam  dan  Kemanusiaan  Vol.  15,  No.  2 tahun 2015 Ridwan, Muhammad, Managemen Baitul Maal Wa Tamwil (BMT), Yoyakarta: UII Press, Rusyd, Ibnu Bidayatul Mujtahid wa Nihayah al-Muqtashid, Jilid II, Dar al-Fikr, tanpa tahun Saeed,  Abdullah, Bank  Islam  dan  Bunga;  Studi  Kritis  dan  Interpretasi Kontemporer tentang Riba dan Bunga, Yogyakarta: Pustaka Pelajar, 2004 Sholahuddin M., SE, M.Si, Lembaga Ekonomi dan Keuangan Islam, Surakarta: Muhammadiyah University Press, 2006 Sinungan, Muchdarsyah, Drs, Managemen Dana Bank, Jakarta: Bumi aksara, 2000 Sjahdeini,  Sutan  Remy, Perbankan  Syariah;  Produk-produk  dan  Aspek-aspek Hukumnya, Jakarta: Kencana Prenadamedia Group, 2014
Sudarsono, Heri, Bank dan Lembaga Keuangan Syari‟ah: Dskripsi dan Ilustrasi, Yogyakarta: Ekonosia, 2003 Suhendi,  Hendi,  Drs.  H.  M.Si, Fiqh  Muamalah:  Membahas  Ekonomi  Islam, Jakarta: PT Raja Grafindo, 2002
Abdul Ghofur , Analisis Terhadap Manajemen Dana ...
Sumitro,  Warkum,  SH,  MH,  Asas-asas  Perbankan  Islam  dan  Lembaga- lembaga  Terkait:  BMI  dan  Takaful  di  Indonesia,  Jakarta:  PT  Raja Grafindo Persada, 2002 Syafei,  Rachmat,  Prof.  Dr.  H.    M.A, Fiqh  Muamalah, Bandung:  Pustaka Setia, 2001
Tadjoedin, Ahmad Ramzy dkk, Berbagai Aspek Ekonomi Islam, Yogyakarta:
P3EI bekerjasama dengan Tiara Wacana, 1992
Umar,  Hesein, Research  Methods  in  Finance  Banking ,  Jakarta:  PT  Gramedia Pustaka Utama, 2002 Wirdyaningsih, SH, MH, (ed.), Bank dan Asuransi Islam di Indonesia, Jakarta: Kencana, 2005
Wiroso,  SE,  MBA, Penghimpunan  Dana  dan  Distribusi  Hasil  Usaha  Bank Syari‟ah, Jakarta: PT Grasindo, 2005