Al Tijarah : Vol. 3 No. 2, Desember 2017 (1-22) p-ISSN: 2460-4089   e-ISSN:2528-2948 Available at: http://ejournal.unida.gontor.ac.id/index.php/altijarah

## Penggunaan BUKU dan Kepemilikan dalam Menganalisis Efisiensi Perbankan di Indonesia
Bintang Andhyka Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pancasila Email: bintang.andyhka@univpancasila.ac.id
Chaerani Nisa 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pancasila Email: chaerani.nisa@univpancasila.ac.id
Bambang Puwoko Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pancasila Email: purwoko_b@yahoo.com

## Abstract
In December 2016, there are 116 commercial banks in Indonesia. Those banks are divided into few categories. Two of them are commercial banks based on business activity (BUKU) and based on ownership. This research analyzes all commercial banks that operates between 2012 and 2016 and divide them into two categories mention before. The aim of the research is to find out efficiency score using SFA method based on those two categories. The result show that banks in BUKU 3 have the highest efficiency score, followed by BUKU 1, BUKU 4 and BUKU 2. Meanwhile, on ownership category, state owned enterprise banks have the highest score. It then followed by foreign banks, private banks, municipal banks and the last one mix ownership bank.
Keywords: SFA, Efficiency, Commercial Bank.

## Abstrak
Pada Desember 2016, ada 116 bank umum di Indonesia. Bank-bank tersebut terbagi dalam beberapa kategori. Dua di antaranya adalah bank umum berdasarkan kegiatan usaha (BUKU) dan berdasarkan kepemilikan. Penelitian ini menganalisis semua bank umum yang beroperasi antara tahun 2012 dan 2016 dan membaginya menjadi dua kategori yang disebutkan sebelumnya. Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menemukan  skor  efisiensi  dengan menggunakan  metode  SFA  berdasarkan  dua  kategori  tersebut.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  bank  di  BUKU  3  mempunyai  skor  efisiensi tertinggi, diikuti oleh BUKU 1, BUKU 4 dan BUKU 2. Sementara pada kategori
1 Penulis Korespondensi
kepemilikan, bank BUMN memiliki nilai tertinggi. Kemudian diikuti oleh bank asing, bank swasta, bank daeerah dan yang terakhir bank yang dimiliki oleh berbagai macam kalangan.
Keywords: SFA, efisiensi, bank komersial.

## A. PeNdAhuluAN
Efisiensi  merupakan  salah  satu  alat  utama  dalam  mengukur kinerja perusahaan. Tidak terkecuali dengan perusahaan perbankan. Pada industri perbankan, efisiensi tidak hanya digunakan dalam melihat kinerja  operasional  dan  manajemen,  efisiensi  berperan  penting  dalam melihat probabilita suatu perusahaan mengalami kebangkrutan. Bank yang bangkrut pada umumnya diawali dengan rendahnya tingkat efisiensi (Berger, Hunter, & Timme, 1993). Karena itu, hal ini menyebabkan mengetahui tingkat efisiensi suatu bank menjadi penting.
Kondisi ini muncul karena bank berperan sebagai perantara antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkannya. Peranan bank diperlukan untuk menyokong tumbuh dan berkembangnya sektor riil. Hal ini terutama karena kondisi Indonesia yang masih merupakan bank-based country, dimana perbankan menguasai 78,7% dari total aset lembaga keuangan. Sisanya tersebar di antara BPR (Bank Perkreditan Rakyat), perusahaan asuransi, dana pensiun, perusahaan pembiayaan, perusahaan penjaminan dan pegadaian (Istuningsih, 2015). Situasi tersebut menyebabkan pemerintah menaruh harapan banyak kepada sektor perbankan. Perbankan diharapkan dapat berperan besar sebagai agen dalam pemerataan pembangunan dan stabilitas ekonomi.
Untuk mengemban tugas tersebut, kondisi perbankan yang sehat amatlah dibutuhkan. Aturan mengenai tingkat kesehatan perbankan saat ini mengacu pada Peraturan Bank Indonesia No. 13/1/PBI/2011 mengenai Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Pada aturan tersebut, Bank Indonesia menekankan pada kemampuan bank dalam menilai risiko yang dihadapi dan bagaimana kemampuan bank dalam mengantisipasi risiko tersebut. Penekanan terhadap pengukuran risiko ini merupakan terobosan besar dibandingkan dengan pengukuran tingkat kesehatan sebelumnya dimana berlandaskan lebih pada pengukuran CAMEL yaitu capital, asset quality, management, earning dan liabilities. Dengan pengukuran yang baru, bank diharapkan dapat melakukan
analisis risiko pada kemungkinan risiko apa saja yang bisa dihadapi oleh bank. Kemampuan bank dalam menganalisa risiko yang akan dihadapi, serta langkah-langkah antisipasi yang akan dan telah dilakukan oleh bank menjadi poin penting pada saat pemeriksaan oleh otoritas yang berwenang.
Di samping itu, langkah lain yang dilakukan oleh regulator untuk memastikan perbankan beroperasi secara optimal adalah dengan melakukan pembagian atau kategorisasi bank berdasarkan modal inti. Hal ini mulai diterapkan oleh Bank Indonesia pada tahun 2012.  Peraturan mengenai pembagian bank tertuang pada Peraturan Bank Indonesia Nomor 14/26/PBI/2012 tentang Kegiatan Usaha dan Jaringan Kantor berdasarkan Modal Inti Bank yang kemudian diperbaharui menjadi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 6/POJK.3/2016.
Pada peraturan ini, Bank Indonesia, yang kemudian mulai tahun 2013 kewenangan pengawasan bank diserahkan kepada Otoritas Jasa Keuangan, membagi bank umum berdasarkan modal inti yang dimilikinya dan disebut dengan BUKU (Bank Umum berdasarkan Kegiatan Usaha). Untuk bank dengan modal inti di bawah Rp 1 Triliun, bank masuk dalam kategori BUKU  I. Sedangkan untuk bank dengan modal inti mulai dari Rp 1 triliun hingga di bawah Rp 5 triliun, masuk dalam kategori BUKU II. Bank dengan modal inti antara Rp 5 triliun hingga di bawah Rp 30 triliun, dikategorikan sebagai bank BUKU III. Dan bank dengan modal inti di mulai dari Rp 30 triliun hingga di atasnya masuk dalam kategori bank BUKU IV (Bank Indonesia, 2012).
Adanya pembagian kategori berpengaruh pada kegiatan usaha yang bisa dilakukan oleh tiap kategori bank dan juga jaringan kantor yang bisa dibuka. Kegiatan usaha yang diatur mencakup penghimpunan dan penyaluran dana, penyertaan modal dan besarnya pembiayaan pada sektor produktif. Pada kategori bank BUKU I, kegiatan usaha yang dilakukan sangat terbatas. Pada penghimpunan dan penyaluran dana, bank hanya diperbolehkan melakukan transaksi dalam bentuk rupiah, kegiatan pembiayaan perdagangan dan bank tidak dapat melakukan penyertaan modal.  Sedangkan pada pembukaan jaringan kantor, bank yang diizinkan untuk membuka cabang di luar negeri hanya bank yang masuk pada kategori bank BUKU III dan IV. Namun demikian, pembukaan cabang di luar negeri baru bisa dilakukan jika penyaluran kredit UMKM
seperti yang disyaratkan oleh peraturan, telah dapat dicapai. Adanya aturan ini diharapkan mengoptimalkan fungsi perbankan. Mengurangi jumlah bank, dimana bank dengan modal kecil diharapkan untuk melakukan merger. Dengan demikian dapat tercapai efisiensi perbankan seperti yang diharapkan oleh regulator.
Pembagian kategori bank selain didasarkan pada pembagian modal inti yang dimiliknya adalah berdasarkan kepemilikan dari masing- masing bank. Berdasarkan kepemilikannya bank umum terbagi atas lima bagian. Pembagian tersebut adalah bank persero, bank swasta, bank pembangunan daerah, bank campuran dan bank asing. Kebijakan untuk mengijinkan asing masuk menjadi pemilik, didasarkan pada asumsi bahwa bank dengan kepemilikan asing dapat membawa tingkat efisiensi yang berasal dari negara asal. Mengacu pada hal tersebut maka bank asing memiliki tingkat efisiensi yang lebih baik.
Berdasarkan pada paparan yang telah disampaikan maka penelitian ini bertujuan untuk mengukur efisiensi dari setiap kelompok bank tersebut. Untuk selanjutnya dapat dilihat apakah tingkat efisiensi yang ada pada masing-masing kelompok bank sesuai dengan yang diharapkan.

## B.  TiNjAuAN liTerATur

## 1.  PeNgerTiAN efisieNsi
Efisiensi  dalam  kaitannya  dengan  perbankan  dapat  dilihat  dari beberapa sisi. Setiap kondisi menunjukkan efisiensi yang tercipta pada setiap keadaan(Agnesty Z, Thivany;Prasetyo, 2013). Pada perbankan, efisiensi dapat didekomposisi menjadi empat bagian yaitu efisiensi skala, efisiensi cakupan, efisiensi teknis dan efisiensi alokasi. Efisiensi skala yaitu ketika bank mampu beroperasi dalam kondisi constant return to scale. Efisiensi  cakupan  terjadi  ketika  bank  beroperasi  dengan  baik  dengan menggunakan diversifikasi alokasi. Efisiensi teknis mengacu pada kondisi dimana hubungan antara input dan output dianalisa dalam suatu proses produksi.  Pada  kondisi  ini  efisiensi  diartikan  sebagai  bagaimana  input yang ada mampu menghasilkan output yang maksimal atau bagaimana dengan input yang paling minimal mampu menghasilkan output tertentu. Efisiensi  alokasi  tercapai  ketika  bank  mampu  menghasilkan  berbagai output yang memaksimalkan keuntungan (Muharam & Pusvitasari,
2007). Efisiensi total sendiri merupakan kombinasi dari efisiensi alokasi dan efisiensi teknis (Wahab, Nadratuzzaman Hosen, & Muhari, 2014)
Sedangkan konsep efisiensi yang paling ideal menurut Berger & Mester (1997) terbagi menjadi tiga bagian yaitu efisiensi biaya, efisiensi keuntungan  dan  efisiensi  keuntungan  alternative.  Ketiga  konsep  ini merupakan konsep yang paling ideal karena berdasarkan optimalisasi ekonomis sebagai reaksi terhadap harga pasar dan kompetisi dan tidak semata melihat pada efisiensi teknis. Efisiensi biaya sendiri didefinisikan sebagai seberapa dekat suatu perusahaan pada pemanfaatan biaya yang paling optimal untuk menghasilkan tingkat output yang sama dengan kondisi yang sama, sementara konsep efisiensi profit adalah seberapa dekat perusahaan dalam menghasilkan output yang paling ideal, pada tingkat harga input dan output tertentu. Efisiensi keuntungan alternatif memiliki pemikiran dimana beberapa asumsi yang terdapat pada efisiensi biaya dan efisiensi keuntungan, tidak digunakan dalam model sehingga konsep dapat lebih realistis dalam menangkap kondisi riil.

## 2. StochAStic Frontier AnAlySiS
Saat ini, dua pengukuran efisiensi yang awam digunakan adalah metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) dan Data Envelopment Analysis (DEA). Keduanya mengukur efisiensi untuk memperoleh suatu frontier yang paling akurat. Dimana pada SFA, pendekatan yang digunakan adalah pendekatan parametrik sedangkan pada DEA, pendekatan yang digunakan adalah non-parametrik. Ada berbagai perdebatan mengenai metode terbaik yang bisa digunakan. Namun demikian, hubungan positif dan saling berkorelasi antara kedua metode seringkali ditemukan pada berbagai penelitian walaupun hubungan tersebut tidak berkorelasi secara signifikan (Goldberg, 2013). Fiorentino & Karmann (2006) dalam penelitiannya menyebutkan bahwa tidak penting mana metode yang terbaik tapi yang lebih penting dari itu adalah apakah hasil yang diberikan oleh kedua metode tersebut saling bertolak belakang atau tidak. Karena itu, diperlukan komparasi antara hasil yang terjadi sehingga dapat dipastikan  bahwa  hasil  pengukuran  efisiensi  yang  diberikan  bersifat robust.
Pada metode SFA, dimungkinkan adanya pemisahan dari efek  statistical  noise  dan  efek  dari  inefisiensi  dan  selanjutnya  akan
menghasilkan suatu stochastic frontier. Namun demikian metode ini mensyaratkan  bentuk  spesifik  dari  frontier  dan  mengasumsikan  data terdistribusi secara normal. Jika asumsi yang digunakan dilanggar maka hasil pengukuran efisiensi akan mengandung error (Dong, Hamilton, & Tippett, 2014).
SFA mengasumsikan adanya hubungan stokastik antara input dan output dan karenanya merupakan pendekatan parametrik. Kelebihan utama dari SFA dibandingkan dengan DEA, jarak antara kombinasi input dan ouput dari frontier tidak hanya dianggap sebagai inefisiensi tetapi juga dianggap sebagai adanya gangguan atau noise dari data. Dengan demikian, SFA memasukkan random error pada saat menentukan skor efisiensi.
Namun demikian, kelebihan ini juga menyebabkan adanya persyaratan yang harus dipenuhi oleh SFA yaitu data yang digunakan harus terdistribusi secara normal. Kondisi lain adalah realita dari proses produksi di sektor perbankan dimana output tidak hanya terdiri dari satu output namun bisa terdiri dari banyak output. Beberapa solusi yang bisa ditawarkan untuk menyelesaikan masalah tersebut yaitu dengan menggunakan fungsi biaya dan fungsi jarak untuk menjelaskan kombinasi antara input dan output bagi bank yang diobservasi (Goldberg, 2013).

## 3.  PeNeliTiAN seBelumNyA
Hartono (2009)this thesis aims to analyze the cost efficiency of banks industry in Indonesia. Efficiency is a theoretical parameter can be used as a base of performance measurement in a bank. There are two approaches in measuring banks efficiency; they are traditional approach and frontier approach. This study used parametric approach, stochastic frontier analysis approach, to measure bank cost efficiency. The grade of cost efficiency shown in this study was in percentage, closer to 100% means a bank acts more efficient. Cost efficiency analysis by comparing a group of banks provides a view of efficiency level of banks group in Indonesia.  Consequently,  by  knowing  the  position  of  efficiency  level of a bank compared to its bank rival in one group of banks, we can state appropriate supervision strategy and business strategy. Sampling technique used in the study was purposive sampling. There were 22 banks as the sample divided into 3 groups of banks; they were 3 State-
owned Banks (BUMN pada penelitiannya melihat efisiensi seluruh bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2004 hingga 2007. Pembagian kelompok bank terdiri atas bank BUMN, bank swasta, dan bank swasta non devisa. Hasil penelitiannya menunjukkan bank swasta non  devisa  memiliki  skor  efisiensi  tertinggi.  Skor  efisiensi  tertinggi berikutnya adalah bank swasta devisa dan bank BUMN menempati posisi sebagai bank dengan tingkat efisiensi terendah.  Sedangkan pengujian perbedaan tingkat efisiensi memperlihatkan adanya perbedaan efisiensi yang signifikan di antara keempat kelompok bank tersebut.
Adapun penelitan yang dilakukan oleh Agnesty Z. dan Prasetyo (2013)  mengkaji  efisiensi  profit  dan  efisiensi  biaya  pada  unit  usaha syariah antara tahun 2007 hingga 2011. Temuan penelitian adalah unit usaha syariah lebih mampu dalam menghasilkan output yang maksimal dibandingkan  dalam  mengendalikan  biaya.  Karena  inefisensi  pada penilaian biaya lebih tinggi daripada inefiensi yang dihasilkan oleh skor efisiensi profit.
Fiorentino & Karmann (2006) meneliti efisiensi bank di Jerman dengan menggunakan metode SFA dan DEA. Mereka menganalisa metode tersebut dengan menguji sensitivitas pada kelima hal berikut, level, peringkat, identifikasi data yang memiliki hasil ekstrim, tingkat kestabilan dan korelasi terhadap hasil pengukuran kinerja dengan mengacu pada standar akuntansi. Variabel input dan output yang digunakan mengacu pada pendekatan intermediasi. Variabel input mereka bagi menjadi dua bagian yaitu variabel input kuantitas dan input harga. Variabel input kuantitas terdiri dari jumlah asset tetap, jumlah tenaga kerja tetap dan jumlah simpanan dan obligasi. Sedangkan variabel input harga terdiri dari depresiasi terhadap asset tetap, biaya tenaga kerja terhadap jumlah tenaga kerja tetap dan beban bunga terhadap total dana pihak ketiga. Sedangkan variabel output terdiri dari jumlah pinjaman antar bank, pinjaman komersial dan investasi pada saham dan obligasi. Hasil  penelitian  menunjukkan  rata-rata  efisiensi  dengan  pengukuran SFA lebih tinggi daripada DEA jika dilakukan pengukuran pada seluruh sample sekaligus, namun ketika sample dibagi berdasarkan tahun atau kelompok  bank  maka  perbedaan  rerata  efisiensi  menjadi  rendah.  Hal ini menunjukkan pengukuran DEA lebih sensitive terhadap data outlier atau data error. Sementara pada pada urutan bank berdasarkan tingkat
efisiensinya, ada korelasi positif pada kedua metode namun tidak tinggi. Sedangkan uji sensitivitas terhadap stabilitas menunjukkan hasil bahwa kedua metode cukup stabil terutama pada jangka pendek.

## 4.  hiPoTesis PeNeliTiAN
Penerapan kategori BUKU pada bank umum, diharapkan dapat mendorong kinerja perbankan. Bank dengan BUKU kecil, didorong untuk meningkatkan modalnya sehingga bisa naik ke BUKU yang lebih tinggi sehingga cakupan kegiatannya juga menjadi lebih banyak. Salah satu tolak ukur kinerja adalah efisiensi perbankan. Bank dengan BUKU tinggi diharapkan  memiliki  tingkat  efisiensi  yang  lebih  baik  daripada  bank dengan BUKU di bawahnya.
Demikian juga dengan faktor kepemilikan bank. Bank dari kepemilikan asing pada umumnya memiliki kinerja utama terkait efisiensi yang  lebih  baik  dari  bank  lokal.  Karena  hanya  dengan  efisiensi  yang lebih baiklah mereka bisa membuka cabang di luar negara asal atau mengakuisi bank di negara tujuan (Noviandry, Farisan; Ghofar, 2017). Berdasarkan kondisi tersebut maka bank dengan kepemilikan asing memiliki  kinerja  efisiensi  yang  lebih  baik.  Dengan  demikian  hipotesis yang diajukan pada penelitian ini adalah
H 1 :  Bank dengan BUKU tinggi dan kepemilikan asing memiliki tingkat efisiensi yang lebih baik.

## C.  meTodologi PeNeliTiAN

## 1.  defiNisi oPerAsioNAl VAriABel
Penentuan variabel input dan output yang digunakan dalam menentukan  kinerja  efisiensi  suatu  bank,  hingga  saat  ini  seringkali menjadi  perdebatan.  Perdebatan  tersebut  terkait  klasifikasi  dari deposito  (Goldberg,  2013).  Tiga  pendekatan  yang  digunakan  dalam pengukuran  efisiensi  adalah  pendekatan  produksi,  pendekatan  asset dan pendekatan intermediaries dimana factor yang membedakan ketiga pendekatan tersebut adalah penempatan deposito sebagai input ataupun sebagai output (Agnesty Z, Thivany;Prasetyo, 2013). Pada pendekatan produksi, deposito dianggap sebagai variabel output sedangkan pada pendekatan asset, deposito dimasukkan sebagai input. Masing-masing pendekatan memiliki argumentasinya. Deposito dimasukkan sebagai
variabel output karena karakteristik deposito yang bersifat kompleks, yaitu deposito memiliki produk sampingan diantara kartu kredit dan fungsi pembayaran. Sementara di sisi lain, berfungsi sebagai input yang digunakan dalam menghasilkan pinjaman, sesuai dengan fungsi bank sebagai intermediaries. Dimana harga dari deposito itu sendiri juga sulit untuk ditentukan (Muliaman D. Hadad, Wimboh Santoso, Dhaniel Ilyas, 2003).
Pada penelitian ini variabel input dan output yang digunakan terangkum dalam tabel berikut. Kesemua variabel yang digunakan dalam bentuk rasio dengan total aktiva sebagai pembagi. Hal ini dilakukan karena perbedaan data yang cukup mencolok antara bank dengan asset besar dan bank dengan asset kecil (Hartono, 2009)this thesis aims to analyze the cost efficiency of banks industry in Indonesia. Efficiency is a theoretical parameter can be used as a base of performance measurement in  a  bank.  There  are  two  approaches  in  measuring  banks  efficiency; they are traditional approach and frontier approach. This study used parametric approach, stochastic frontier analysis approach, to measure bank cost efficiency. The grade of cost efficiency shown in this study was in percentage, closer to 100% means a bank acts more efficient. Cost efficiency  analysis  by  comparing  a  group  of  banks  provides  a  view  of efficiency level of banks group in Indonesia. Consequently, by knowing the position of efficiency level of a bank compared to its bank rival in one group of banks, we can state appropriate supervision strategy and business strategy. Sampling technique used in the study was purposive sampling. There were 22 banks as the sample divided into 3 groups of banks; they were 3 State-owned Banks (BUMN:

## Tabel 1 Variabel input dan output
Variabel simbol fungsi Variabel Biaya tenaga kerja I 1 Input Biaya bunga I 2 Input Selisih nilai asset tetap I 3 Input Selisi pinjaman yang diberikan O 1 Output Pendapatan bunga O 2 Output Pendapatan Non Bunga O 3 Output

## 2.  PoPulAsi dAN sAmPel
Populasi pada penelitian ini adalah seluruh bank umum yang beroperasi di Indonesia antara tahun 2012 hingga 2016. Pemilihan tahun 2012 karena pada tahun tersebut dikeluarkannya Peraturan Bank Indonesia No. 14/26/PBI/2012 tentang Kegiatan Usaha dan Jaringan Kantor Berdasarkan Modal Inti Bank. Berdasarkan peraturan tersebut, kegiatan usaha yang bisa dilakukan oleh bank umum dibagi berdasarkan modal inti atau dengan kata lain pengelompokkan bank berdasarkan BUKU (Bank Umum berdasarkan Kegiatan Usaha). Mengacu pada hal tersebut, untuk mendapatkan perbandingan yang sesuai maka analisa berdasarkan kepemilikan juga dimulai pada tahun 2012. Data yang digunakan adalah data pada bulan Desember untuk setiap tahunnya.
Sebagai sample pada penelitian ini, pemilihan dilakukan berdasarkan metode purposive sampling. Dimana kriteria yang digunakan adalah bank umum konvensional yang beroperasi secara ritel dan korporasi pada tahun 2012 hingga 2016, dengan data pada tiap akhir tahun tersedia lengkap. Berdasarkan kriteria tersebut jumlah bank yang diobservasi pada tiap kelompok analisis adalah sebagai berikut.

## Tabel 2 jumlah Bank Berdasarkan Kepemilikan dan Kelompok BuKu
(desember 2016) Pembagian Bank Berdasarkan BuKu jumlah Bank Pembagian Bank Berdasarkan Kepemilikan jumlah Bank BUKU 1 32 BUMN 4 BUKU 2 50 Bank Umum Swasta 52 BUKU 3 20 BUKU 4 6 Bank Daerah 24 Bank Campuran 13 Bank Asing 10 Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, diolah

## 5.  jeNis dAN sumBer dATA
Data yang digunakan adalah data sekunder. Seluruh data diperoleh dari www.ojk.go.id dan merupakan laporan publikasi bank yang dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan pada setiap bulannya. Pada laporan publikasi tersebut, data yang diambil berasal dari laporan neraca dan laporan laba rugi. Data laporan yang diambil adalah data
pada bulan Desember untuk setiap tahunnya.
6.  meTode ANAlisA dATA StochAStic Frontier AnAlySiS
Metode Stochastic  Frontier  Analysis (SFA) pertama kali diperkenalkan oleh Aigner (1977), adalah suatu metode parametrik yang digunakan  untuk  mengukur  efisiensi.  Metode  ini  kemudian  digunakan untuk  mengukur  efisiensi  pada  industry  perbankan  oleh  Ferrier  dan Lovell (1990). Metode SFA secara spesifik membagi error yang dihasilkan oleh persamaan menjadi dua bagian. Bagian pertama adalah error yang menggambarkan inefiensi yang terjadi. Error pada bagian ini biasanya mengikuti pola distribusi asimetris. Sedangkan bagian kedua adalah error yang terjadi di luar apa yang bisa diterangkan oleh model. Error pada bagian ini biasanya berbentuk distribusi simetris.
Fungsi log umum dari stochastic cost frontier adalah sebagai berikut (Fiorentino & Karmann, 2006): (1)
Dimana C j adalah total biaya untuk perusahaan j, y it adalah output ke r untuk perusahaan j sedangkan c i,t adalah harga input ke i untuk perusahaan j. v j merupakan random error yang independen dari variabel eksogen. Sedangkan u j menggambarkan inefisiensi yang terjadi. Ketika harga dari input tersedia dan tujuan dari perusahaan adalah  meminimalkan  biaya,  efisiensi  biaya  dapat  diestimasi  dengan menggunakan cost  frontier.  Cost  frontier mengindikasikan biaya minimum, C , dimana biaya tersebut dapat digunakan oleh decisional unit untuk menghasilkan sejumlah output, y j dengan biaya input sebesar c j. Dengan demikian cost frontier dapat dijelaskan dalam bentuk matematis menjadi (Andrie & Cocri, 2010):
Fungsi persamaaean (2) adalah fungsi biaya yang diadopsi dari model Translog Cobb – Douglas (Paramita, 2008). Pada fungsi tersebut, C adalah biaya total. Sedangkan y ijt adalah output i yang dihasilkan oleh perusahaan j pada waktu t , sedangkan c ijt adalah input ke – i yang digunakan oleh perusahaan j pada waktu t. Penjabaran mengenai definisi operasional variabel yang digunakan pada penelitian ini terangkum pada tabel 2.
Prosedur umum dalam mengestimasi persamaan (2) untuk mendapatkan nilai cost frontier adalah dengan melakukan regresi panel data, kemudian didapatkan nilai error dan koefisien dari masing-masing
variabel. Error yang didapatkan terdiri dari inefisiensi dan random error. Setelah  itu,  efisiensi  dihitung  dengan  memasukkan  koefisien dan error yang diperoleh ke semua data yang diobservasi. Delis et al. (2009) menggunakan maximum likelihood untuk mendapatkan nilai cost frontier, sedangkan pada penelitian ini persamaan (2) diestimasi dengan menggunakan regresi panel melalui software E views 8.
Mengacu pada (Hartono, 2009)this thesis aims to analyze the cost efficiency of banks industry in Indonesia. Efficiency is a theoretical parameter can be used as a base of performance measurement in a bank. There are two approaches in measuring banks efficiency; they are traditional approach and frontier approach. This study used parametric approach, stochastic frontier analysis approach, to measure bank cost  efficiency.  The  grade  of  cost  efficiency  shown  in  this  study  was in percentage, closer to 100% means a bank acts more efficient. Cost efficiency  analysis  by  comparing  a  group  of  banks  provides  a  view  of efficiency level of banks group in Indonesia. Consequently, by knowing the position of efficiency level of a bank compared to its bank rival in one group of banks, we can state appropriate supervision strategy and business strategy. Sampling technique used in the study was purposive sampling. There were 22 banks as the sample divided into 3 groups of banks; they were 3 State-owned Banks (BUMN maka dengan demikian efisiensi biaya dari bank ke – i jika efisiensi biaya dituliskan sebagai CE i dapat digambarkan dalam persamaan sebagai berikut:
Persamaan  (3)  menunjukkan  nilai  efisiensi  biaya  merupakan rasio antara biaya minimum menurut cost frontier terhadap nilai biaya yang sebenarnya. Karena  maka CE i 1. Berdasarkan hal tersebut, maka semakin kecil nilai CE i menunjukkan perusahaan semakin tidak efisien. Karena hal tersebut memperlihatkan nilai biaya yang sesungguhnya semakin jauh dari frontier.

## d. hAsil dAN PemBAhAsAN
Berdasarkan pengumpulan data yang dilakukan dengan menggunakan klasifikasi yang telah dijelaskan sebelumnya, maka data yang dikumpulkan pada penelitian adalah sebanyak 540 observasi. Jumlah tersebut terdiri dari 108 bank, dengan jangka waktu penelitian selama lima tahun.

## 1.  sTATisTiK desKriPTif
Statistik deskriptif dari keseluruhan data dipaparkan pada tabel berikut ini.
Tabel 3 statistik deskriptif (dalam milyaran) Biaya Bunga Biaya Tenaga Kerja selisih Aset Tetap selisih Kyd Mean 1.575 688 210 3.963 Medium 423 162 14 782 Maximum 23.711 15.343 13.712 82.389 Minimum 424 6 (228) (7.436) S t d . Deviasi 3.297 1.736 998 10.992 Pendapatan Bunga Pendapatan Non Bunga Total Biaya Mean 4.012 1.289 3.960 Medium 1.021 113 956 Maximum 82.221 29.549 64.180 Minimum 10 0,5 13 S t d . Deviasi 9.860 3.440 8.540

## Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, diolah
Data pada tabel 4 menjelaskan statistik deskriptif dari keseluruhan observasi yang digunakan pada penelitian ini. Pada tabel dapat dilihat pada umumnya pendapatan non bunga perbankan mencakup kurang lebih 25% dari pendapatan bunga. Sementara dari sisi biaya, biaya bunga kurang dari 50% dari total biaya yang dikeluarkan. Kredit yang diberikan mengalami peningkatan rata-rata sebesar Rp 3 Triliun untuk setiap tahunnya. Sementara asset tetap mengalami peningkatan rata- rata sebesar Rp 210 miliar untuk setiap tahunnya.
Tabel 5 rata-rata Tiap Variabel Berdasarkan BuKu
(dalam milyaran) BuKu 1 BuKu 2 BuKu 3 BuKu 4 Biaya Tenaga Kerja 96 278 1.277 6.985 Biaya Bunga 228 775 3.683 11.894 Selisih Aktiva Tetap 12 58 392.105 2.500 Pendapatan Bunga 471 1.570 7.734 38.935 Pendapatan Non Bunga 69 422 3.227 11.429 Selisih Kredit yang Diberikan 2.409 10.527 55.926 282.832 Total Biaya 463 1.614 9.234 33.774

## Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, diolah
Pada tabel 5, memperlihatkan rata-rata dari setiap observasi berdasarkan pembagian BUKU. Terlihat bank dari kategori BUKU 4 memiliki nilai yang cukup besar pada semua kategori. Kondisi ini menunjukkan bank pada BUKU 4 memang memiliki kapasitas yang lebih besar daripada BUKU di bawahnya. Namun demikian, yang menarik adalah biaya bunga yang dikeluarkan oleh bank pada BUKU 4 tidak berbeda jauh dengan biaya bunga yang dikeluarkan oleh bank pada BUKU 3. Kecilnya perbedaan ini menunjukkan bank pada BUKU 4 dapat melakukan penghematan terkait dengan biaya yang dikeluarkan untuk pembayaran bunga kepada nasabah. Hal ini dimungkinkan karena bank pada BUKU 4 sudah memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi dari nasabah tabungan maupun deposito, dengan demikian mereka tidak perlu mengeluarkan biaya besar untuk pembayaran bunga kepada nasabah.
Sementara pada kategori BUKU 1 dan BUKU 2, walau terdapat perbedaan pada semua variabel antara kedua kedua kategori, namun perbedaan tersebut tidak terlalu tinggi. Kondisi ini menunjukkan bahwa kapasitas yang dimiliki oleh kedua kategori BUKU relatif sama.

## Tabel 6 rata-rata Variabel Berdasarkan Kepemilikan
(dalam milyaran) BumN Bank swasta BPd Bank Campuran Bank Asing Biaya Tenaga Kerja 6.970 548 343 223 401 Biaya Bunga 13.646 927 303 32 23.976 Selisih Aktiva Tetap 2.550 188 54 33 8 Pendapatan Bunga 40.749 3.193 1.767 1.321 1.970 Pendapatan Non Bunga 8.606 715 172 540 5.131 Selisih KYD 279.004 22.293 9.080 13.735 21.446 Total Biaya 33.719 3.164 1.482 1.454 5.795 Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, diolah
Pada tabel berikutnya, yaitu tabel 6 memperlihatkan rata-rata variabel dari keseluruhan variabel yang digunakan dengan melihat kepemilikan dari masing-masing bank. Tabel tersebut menunjukkan bank dengan kepemilikan dari pemerintah memiliki nilai yang paling besar pada semua variabel. Sementara untuk variabel lainnya, bank swasta, BPD, bank campuran dan bank asing memiliki hasil yang berbeda-beda. Pada biaya tenaga kerja, selisih aktiva tetap, pendapatan bunga dan pertumbuhan KYD, bank swasta memiliki rerata yang cukup besar. Sementara pada pendapatan non bunga, bank asing memiliki rerata yang cukup tinggi.

## 7.  PeNguKurAN efisieNsi deNgAN sfA
Pengukuran  efisiensi  dengan  menggunakan  metode  SFA mensyaratkan model untuk dilakukan regresi terlebih dahulu terhadap seluruh variabel independen. Regresi yang dilakukan mengikuti model pada persamaan (2). Dari regresi panel yang dilakukan diperoleh hasil sebagai berikut:
Al tijarah : Vol. 3 No. 2, Desember 2017 (1- 13) p-ISSN: 2460-4089              e-ISSN: 2528-2948

## Avalaible at: http://ejournal.unida.gontor.ac.id/index.php/altijarah
Pada tabel 5, memperlihatkan rata-rata dari setiap observasi berdasarkan pembagian BUKU. Terlihat bank dari kategori BUKU 4 memiliki nilai yang cukup besar pada semua kategori. Kondisi ini menunjukkan bank pada BUKU 4 memang memiliki kapasitas yang lebih besar daripada BUKU di bawahnya. Namun demikian, yang menarik adalah biaya bunga yang dikeluarkan oleh bank pada BUKU 4 tidak berbeda jauh dengan biaya bunga yang dikeluarkan oleh bank pada BUKU 3. Kecilnya perbedaan ini menunjukkan bank pada BUKU 4 dapat melakukan penghematan terkait dengan biaya yang dikeluarkan untuk pembayaran bunga kepada nasabah. Hal ini dimungkinkan karena bank pada BUKU 4 sudah memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi dari nasabah tabungan maupun deposito, dengan demikian mereka tidak perlu mengeluarkan biaya besar untuk pembayaran bunga kepada nasabah.
Sementara pada kategori BUKU 1 dan BUKU 2, walau terdapat perbedaan pada semua variabel antara kedua kedua kategori, namun perbedaan tersebut tidak terlalu tinggi. Kondisi ini menunjukkan bahwa kapasitas yang dimiliki oleh kedua kategori BUKU relatif sama.

## Tabel 5 Rata-rata Variabel Berdasarkan Kepemilikan
(dalam milyaran) BUMN Bank Swasta BPD Bank Campuran Bank Asing Biaya Tenaga Kerja 6.970 548 343 223 401 Biaya Bunga 13.646 927 303 32 23.976 Selisih Aktiva Tetap 2.550 188 54 33 8 Pendapatan Bunga 40.749 3.193 1.767 1.321 1.970 Pendapatan Non Bunga 8.606 715 172 540 5.131 Selisih KYD 279.004 22.293 9.080 13.735 21.446 Total Biaya 33.719 3.164 1.482 1.454 5.795 Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, diolah
Pada tabel berikutnya, yaitu tabel 6 memperlihatkan rata-rata variabel dari keseluruhan variabel yang digunakan dengan melihat kepemilikan dari masing-masing bank. Tabel tersebut menunjukkan bank dengan kepemilikan dari pemerintah memiliki nilai yang paling besar pada semua variabel. Sementara untuk variabel lainnya, bank swasta, BPD, bank campuran dan bank asing memiliki hasil yang berbeda-beda. Pada biaya tenaga kerja, selisih aktiva tetap, pendapatan bunga dan pertumbuhan KYD, bank swasta memiliki rerata yang cukup besar. Sementara pada pendapatan non bunga, bank asing memiliki rerata yang cukup tinggi.

## 2. Pengukuran Efisiensi dengan SFA
Pengukuran efisiensi dengan menggunakan metode SFA mensyaratkan model untuk dilakukan regresi terlebih dahulu terhadap seluruh variabel independen. Regresi yang dilakukan mengikuti model pada persamaan (2). Dari regresi panel yang dilakukan diperoleh hasil sebagai berikut:
ln 𝑇𝑇𝑇𝑇 =  2,170 + 0,087 ln I 1 + 0,339 ln 𝐼𝐼 2 +  0,028 ln 𝐼𝐼 3 −  0,201 ln 𝑂𝑂 1 +  0,384 ln 𝑂𝑂 2 +  0,317 ln 𝑂𝑂 3
Tabel 7 hasil Analisa sfA Variable Coefficient std. error t-Statistic C 2.169996 0.163171 13.298883 LN(I 1 ) 0.086553 0.034794 2.48762 LN(I 2 ) 0.339429 0.034104 9.9528816 LN(I 3 ) 0.027618 0.020904 1.3211985 LN(O 1 ) -0.201415 0.033444 -6.0225097 LN(O 2 ) 0.383947 0.063111 6.0836492 LN(O 3 ) 0.316556 0.013581 23.3085
Hasil analisa pada tabel 7 menunjukkan empat variabel bebas siginifikan  pada  tingkat  keyakinan  lebih  dari  90%  mempengaruhi perubahan pada total biaya. Lima peubah tersebut terdiri atas variabel input dan variabel output. Dimana kelima variabel tersebut adalah variabel biaya tenaga kerja, biaya bunga, kredit yang diberikan, pendapatan bunga dan pendapatan non bunga. Biaya tenaga kerja berpengaruh  secara  signifikan  dapat  dilihat  dari  besarnya  komponen biaya tenaga kerja pada komponen biaya total perbankan. Demikian juga dengan biaya bunga. Pada biaya tenaga kerja, sumbangsihnya lebih dari 10% dari total biaya sedangkan biaya bunga, presentase pada total biaya lebih dari 30%.
Sementara pada variabel output, keseluruh variabel yaitu kredit yang diberikan,   pendapatan bunga dan pendapatan non bunga berpengaruh pada biaya total dengan tingkat keyakinan di atas 90%. Dengan demikian kenaikan kredit yang diberikan dapat mempengaruhi penurunan pada total biaya, karena kenaikan kredit yang disalurkan menyebabkan  bank  lebih  efisien  dan  lebih  produktif  dalam  proses kerjanya. Semakin aktif bank dalam menyalurkan kredit, maka efek multipliernya akan semakin tinggi bagi bank. Sementara kedua variabel lain, yaitu pendapatan bunga dan pendapatan non bunga, berpengaruh secara positif terhadap biaya total. Dimana artinya kenaikan pendapatan bunga dan pendapatan non bunga, menyebabkan kenaikan pada total biaya. Kondisi ini dimungkinkan karena bank belum bisa beroperasi secara efisien. Dengan demikian untuk meningkatkan pendapatan bunga, bank harus meningkatkan biaya yang dikeluarkannya. Di sisi lain kenaikan biaya tersebut lebih besar dari kenaikan pendapatan, baik pendapatan
bunga maupun pendapatan non bunga, yang diperoleh. Sehingga kenaikan pendapatan yang diperoleh belum bisa mengkompensasi kenaikan biaya yang dikeluarkan.
Setelah pengujian secara regresi, didapatkan nilai efisiensi dari setiap bank. Nilai efisiensi dari seluruh bank pada periode 2012 hingga 2016 memiliki karakter sebagai berikut:
Tabel 8 Statistik Deskriptif Pengukuran Efisiensi SFA
min max rerata std. deviasi Skor Efisiensi SFA 0,55 0,98 0,82 0,09

## Skor efisiensi terendah berdasarkan pengukuran dengan metode
SFA adalah sebesar 0,55, sedangkan skor tertinggi adalah 0,98. Nilai rata-rata skor efisiensi pada perbankan di Indonesia pada tahun 2012 hingga 2016 adalah sebesar 82% atau berada pada kategori cukup efisien. Standar deviasi dari pengukuran adalah sebesar 0,09. Sementara perhitungan skor efisiensi dengan membagi klasifikasi :berdasarkan BUKU dan kepemilikan ditampilkan pada tabel berikut ini
Tabel 9 Rata-rata Skor Efisiensi Berdasarkan BUKU dan Kepemilikan Kelompok Bank Skor Efisiensi Kelompok Bank Skor Efisiensi BUKU 1 0.815  BUMN 0.85 BUKU 2 0.801  BUSN 0.83 BUKU 3 0.867  BPD 0.79 BUKU 4 0.813 CAMPURAN 0.78 BANK ASING 0.84
Analisis  nilai  efisiensi  dari  seluruh  bank  dengan  melihat pembagian berdasarkan BUKU dan kepemilikan adalah sebagai berikut. Pada pembagian berdasarkan BUKU, bank kategori BUKU 3 memiliki rata-rata  nilai  efisiensi  paling  tinggi.  Sedangkan  bank  pada  kategori BUKU 2 memiliki rata-rata skor efisiensi terendah di antara bank lainnya. Pada kategori kedua dan ketiga, BUKU 1 dan BUKU 4 memiliki rata- rata  skor  efisiensi  yang  tidak  berbeda  jauh.  Kondisi  ini  menunjukkan meskipun bank pada BUKU 1 hanya diizinkan untuk melakukan kegiatan tertentu dalam artian kegiatan yang diizinkan untuk dilakukan dibatasi,
namun  hal  tersebut  mendorong  mereka  untuk  menjadi  lebih  efisien. Jika dilihat dari jumlah karyawan dan biaya bunga, dua variabel yang berpengaruh  signifikan  pada  persamaan  SFA,  maka  bank  pada  BUKU 1 mampu melakukan penghematan. Hal ini dapat terlihat dari tabel 5. Namun perlu dicatat, bahwa penghematan tersebut bisa dilakukan karena skala yang lebih kecil. Sementara bank BUKU 3, skor efisiensi tercatat paling tinggi. Hal ini dapat dilihat dari pendapatan bunga dari kelompok bank ini yang relative tinggi. Demikian juga kemampuan dari kelompok bank ini dalam menghasilkan pendapatan non bunga. Bank pada kategori BUKU 3 mampu menghasilkan kinerja yang baik terkait dengan pendapatan bunga dan non bunga.
Sedangkan pada analisis berdasarkan kepemilikan, bank yang termasuk  dalam  kategori  BUMN  memiliki  nilai  skor  efisiensi  tertinggi. Disusul oleh bank yang termasuk dalam kategori bank asing, bank milik swasta, bank milik pemerintah daerah dan terakhir adalah bank campuran antara kepemilikan lokal dan asing. Kondisi ini menunjukkan pemerintah pusat mampu mengelola bank dalam kepemilikannya dengan cukup baik. Sedangkan bank asing sendiri memang sudah sewajarnya diberikan izin untuk beroperasi di Indonesia mengingat tingkat efisiensi mereka yang juga cukup baik.

## e. simPulAN dAN imPliKAsi KeBijAKAN

## 1. simPulAN
Efisiensi  merupakan  salah  satu  alat  pengukuran  kinerja perbankan. Bank yang mampu menjaga level efisiensinya diperkirakan dapat mencegah bank tersebut dari kebangkrutan karena bank bisa lebih produktif dan/atau meminimalkan biaya yang digunakan. Karena itu, kemampuan untuk mengetahui apakah suatu bank beroperasi secara  efisien  atau  tidak  amatlah  dibutuhkan.  Dengan  demikian,  jika bank diindikasikan tidak efisien dalam operasional kegiatannya, dapat dilakukan langkah-langkah pencegahan sehingga dapat terhindar dari risiko sistemik yang mungkin terjadi.
Di samping itu, otoritas mengeluarkan aturan mengenai Bank Umum berdasarkan Kegiatan Usaha (BUKU) dengan PBI No. 14/26/ PBI/2012 yang kemudian diperbaharui dengan POJK No. 6/POJK.3/2016. Dimana pada aturan tersebut, kategori bank dibagi berdasarkan
modal inti. Dimana kategori tersebut mengatur aktivitas bisnis yang diperbolehkan untuk dilakukan oleh bank. Semakin besar modal inti yang dimiliki, maka semakin luas kegiatan usaha yang dapat dilakukan oleh perbankan.
Berdasarkan pengujian yang dilakukan, bank pada kelompok BUKU  3  memiliki  nilai  efisiensi  tertinggi.  Sedangkan  kelompok  bank dengan skor efisiensi tertinggi kedua adalah bank pada kelompok BUKU 1, diikuti oleh bank kelompok BUKU 4 dan kelompok BUKU 2. Kondisi ini  menunjukkan  besarnya  modal  inti  tidak  terkait  dengan  efisiensi. Hal ini kemungkinan terjadi karena bank dengan modal inti yang besar pada umumnya juga mengeluarkan biaya yang besar. Baik itu biaya bunga maupun biaya operasional lainnya. Dengan demikian, meskipun pendapatan yang diperoleh lebih besar dari bank di kelompok lain namun kondisi ini belum sepenuhnya bisa menutupi biaya yang dikeluarkan. Kondisi ini kurang lebih serupa dengan temuan dari Hartono (2009)this thesis aims to analyze the cost efficiency of banks industry in Indonesia. Efficiency is a theoretical parameter can be used as a base of performance measurement in a bank. There are two approaches in measuring banks efficiency;  they  are  traditional  approach  and  frontier  approach.  This study used parametric approach, stochastic frontier analysis approach, to measure bank cost efficiency. The grade of cost efficiency shown in this study was in percentage, closer to 100% means a bank acts more efficient. Cost efficiency analysis by comparing a group of banks provides a  view  of  efficiency  level  of  banks  group  in  Indonesia.  Consequently, by  knowing  the  position  of  efficiency  level  of  a  bank  compared  to  its bank rival in one group of banks, we can state appropriate supervision strategy and business strategy. Sampling technique used in the study was purposive sampling. There were 22 banks as the sample divided into 3 groups of banks; they were 3 State-owned Banks (BUMN dimana bank- bank dengan kapitalisasi besar justru memiliki efisiensi yang rendah.
Sedangkan berdasarkan kepemilikan, bank BUMN masuk pada kategori bank dengan tingkat efisiensi tertinggi. Disusul oleh bank asing, peringkat berikutnya adalah bank umum swasta nasional, BPD dan bank campuran. Kondisi ini menunjukkan bank BUMN secara keseluruhan mampu beroperasi secara efisien. Di sisi lain, bank asing menunjukkan bahwa mereka mampu beroperasi secara efisien di Indonesia.

## 8.  imPliKAsi KeBijAKAN
Dari penelitian ditemukan hasil bahwa bank yang masuk pada kategori BUKU 3 adalah bank dengan tingkat efisiensi tertinggi. Dengan demikian perlu dilakukan penyesuaian pada jumlah modal inti yang harus dimiliki oleh masing-masing kelompok bank. Mengingat rentang modal inti pada BUKU 3 yang relative luas, yaitu bank dengan modal inti minimal di atas Rp 5 trilyun hingga Rp 30 Trilyun, maka guna lebih meningkatkan  efisiensi  perlu  dipertimbangkan  untuk  menurunkan kategori besaran modal inti yang masuk pada kategori BUKU 4.

## dAfTAr PusTAKA
Agnesty Z, T., Prasetyo, B. (2013). Efisiensi  Biaya  dan  Efisiensi  Profit pada Unit Usaha Syariah (UUS) Dengan Metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) Tahun 2007 - 2011 .
Aigner, D. J., Lovell, C. A. K, dan Scmidt, P. (1977). Formulation and Estimation of Stochastic Frontier Production Function Models. Journal of Econometrics , 6 , 21–37.
Andrie, A. M., dan Cocri, V. (2010). A comparative analysis of the efficiency  of  Romanian  banks. Romanian  Journal  of  Economic
Forecasting , 13 (4), 54–75.
Bank Indonesia. (2012). Peraturan Bank Indonesia nomor 14/26/ PBI/2012 tentang Kegiatan Usaha dan Jaringan Kantor Berdasarkan Modal Inti Bank.
Berger, A. N., Hunter, W. C., dan Timme, S. G. (1993). The efficiency of financial institutions: A review and preview of research past, present Istuningsih, D. M. (2015). Analisis Perbandingan Nilai Efisiensi Bank di Indonesia  dengan  Stochastic  Frontier  Analysis  (SFA) . Universitas Diponegoro.
Muharam, H., dan Pusvitasari, R. (2007). Analisis Perbandingan Efisiensi Bank Syariah di Indonesia Dengan Metode Data Envelopment Analysis (periode Tahun 2005). Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis  Islam , II (3), 80–116.
Muliaman D. H., Santoso, W., Dhaniel, I. E. M. (2003). Analisis Efisiensi Industri Perbankan Indonesia: Penggunaan Metode Non Parametrik Data Envelopment Analsysis. Jakarta.
Noviandry,  F.,  dan  Ghofar,  A.  (2017).  Kepemilikan  Asing,  Mekanisme Corporate  Governance  dan  Efisiensi  Teknis  Industri  Perbankan  di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 4(2).
Paramita,  D.  P.  R.  (2008).  Efisiensi  Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  di
Indonesia: Pendekatan Stochastic Frontier Analysis (SFA) dan Data
Envelopment Analysis (DEA). Institut Pertanian Bogor.
Wahab,  A.,  Hosen,  N.  M.,  dan  Muhari,  S.  (2014).  Komparasi  Efisiensi Teknis Bank Umum Konvensional (BUK) Dan Bank Umum Syariah (BUS) Di Indonesia Dengan Metode Data Envelopment Analysis (DEA). Al-Iqtishad: Vol. VI No. 2, 179–194.