## Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Moderasi
Factors that Influence the Financial Performance of Banking Companies with Capital Structure as a Moderating Variable
Rama Hutasoit *) , Nelly Agustina BR Tarigan Fakultas Bisnis, Universitas Mikroskil, Indonesia
* e-mail korespondensi: 212120531@students.mikroskil.ac.id
Info Artikel

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  menganalisis  pengaruh good  corporate  governance (GCG), capital adequacy ratio (CAR) , suku bunga Bank Indonesia, likuiditas dan efisiensi  operasional  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di BEI periode 2020-2022, serta menguji peran struktur modal sebagai variabel moderasi. Hasil penelitian menunjukkan GCG serta efisiensi operasional berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan,  likuiditas berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan, serta CAR dan suku  bunga  Bank  Indonesia  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap kinerja  keuangan.  Hasil  yang  lain  menyatakan  struktur  modal  terbukti  mampu memoderasi  hubungan  antara  GCG  dan  efisiensi  operasional  terhadap  kinerja keuangan  perbankan,  namun  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  CAR, suku bunga bank indonesia, dan likuiditas terhadap kinerja keuangan perbankan.
Kata  Kunci : Capital  Adequacy  Ratio ,  Efisiensi  Operasional, Good  Corporate Governance , Kinerja Keuangan, Likuiditas, Suku Bunga Bank Indonesia.
Riwayat Artikel :
Diterima: 12 Februari 2024 Disetujui: 21 Maret 2024 Dipublikasikan: Mei 2024
Nomor DOI : 10.33059/jseb.v15i2.9631
Cara Mensitasi : Hutasoit, R., & Tarigan, N. A. BR. (2024). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan perbankan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi. Jurnal Samudra Ekonomi dan Bisnis , 15 (2), 339-352. DOI: 10.33059/jseb. v15i2.9631.

## Article Info

## Abstract
This  research  aims  to  analyze  the  influence  of  good  corporate  governance (GCG), capital adequacy ratio (CAR), interest rates of Bank Indonesia, liquidity and  operational  efficiency  on  the  financial performance  of  banking  companies listed on the BEI for the 2020-2022 period, as well as testing the role of capital structure as a moderating variable. The results show that GCG and operational efficiency  have  a  positive  and  significant  effect  on  financial  performance; liquidity  has  a  positive  and  insignificant  effect  on  financial  performance;  and, CAR and interest rates of Bank Indonesia have a negative and insignificant effect on financial performance. Other results stated that capital structure was proven to be able to moderate the relationship between GCG and operational efficiency on banking financial performance, but was unable to moderate the relationship between CAR, interest rates of Bank Indonesia, and liquidity on banking financial performance.
Keywords : Capital  Adequacy  Ratio , Operational  Efficiency , Good  Corporate Governance , Financial Performance , Liquidity , Interest Rates of Bank Indonesia.
Article History : Received: 12 February 2024 Accepted: 21 March 2024 Published: May 2024

## DOI Number :
10.33059/jseb.v15i2.9631
How to Cite : Hutasoit, R., & Tarigan, N. A. BR. (2024). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan perbankan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi. Jurnal Samudra Ekonomi dan Bisnis , 15 (2), 339-352. DOI: 10.33059/jseb. v15i2.9631.
2614-1523/©2024 The Authors. Published by Fakultas Ekonomi Universitas Samudra. This is an open access article under the CC BY-SA license ( https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/ ).
P-ISSN 2089-1989 E-ISSN 2614-1523 Terakreditasi (SK No. 225/E/KPT/2022)

## PENDAHULUAN
Perusahaan  perbankan  memiliki  peran  penting  dalam  perekonomian  sebagai  perantara penabung dan peminjam, sehingga keuangan mereka memiliki dampak yang signifikan pada stabilitas ekonomi suatu negara. Kinerja keuangan merupakan gambaran keadaan keuangan suatu perusahaan dalam  jangka  waktu  tertentu,  termasuk  permasalahan  yang  berkaitan  dengan  penghimpunan  dan penyaluran  dana.  Kinerja  keuangan  dari  beberapa  bank  nasional  dapat  digunakan  untuk  menilai kesehatan  perekonomian  suatu  negara.  Namun,  meskipun  kemajuan  dan  kesuksesan  yang  telah dicapai  oleh  sektor  perbankan  dan  keuangan,  masih  ada  beberapa  masalah  yang  harus  dihadapi, sehingga  perusahaan  tersebut  harus  melakukan  lebih  banyak  upaya.  Salah  satunya  adalah meningkatkan kualitas kinerja keuangan perusahaannya.
Fenomena yang terjadi pada perusahaan perbankan PT. Bank Central Asia Tbk (BBCA) tahun 2020  mencatat  laba  bersih  tahun  2020  sebesar  Rp.  27,1  Triliun  atau  turun  5  persen  dibandingkan tahun  2019  yang  mencapai  Rp.  28,6  triliun.  Namun  demikian,  BCA  di  tengah  pandemi  berhasil mencatat  kenaikan  aset  17  persen menjadi  Rp.  1.075,6  triliun  yang  ditopang  kenaikan  dana  pihak ketiga  (DPK)  yang  naik  19,3  persen  (YoY)  menjadi  Rp.  840,8  triliun  di  tahun  2020  (Sitanggang, 2021). Di tahun 2021 Bank BCA mencatat kenaikan laba sebesar Rp. 31,42 triliun, pendapatan bunga bersih  tercatat  senilai  Rp.  56,47  triliun  (Sidik,  2022).  Laba  operasional  perusahaan  juga  terpantau naik  28,87  persen  (YoY)  dari  semula  Rp.  39,14  triliun  menuju  Rp.  50,44  triliun.  Perusahaan mencatatkan  laba  bersih  Rp.  40,7  triliun  sepanjang  tahun  2022.  Presiden  direktur  BCA,  Jahja Setiaatmadja,  memberitahukan  bahwa  perolehan  laba  ini  meningkat  29,6  persen  dibandingkan periode  sebelumnya.  Selain  itu,  BCA  mencatat  pertumbuhan  kredit  sebesar  11,7  persen year  over year (YoY)  sepanjang  tahun  2022  (Aprilia,  2023).  Dari  fenomena  tersebut  dilihat  bahwa  adanya penurunan laba pada tahun 2020 dan kenaikan laba pada tahun 2021-2022, dan pertumbuhan laba operasional yang signifikan baik hal ini berdampak pada kinerja keuangan yang kurang signifikan dikarenakan turun naiknya laba.
Penelitian  terdahulu  tentang  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan  perbankan memiliki hasil yang tidak konsisten, dimana beberapa peneliti mengatakan adanya berpengaruh tetapi peneliti lainnya mengatakan bahwa tidak berpengaruh. Hasil penelitian terdahulu menyatakan good corporate governance (GCG) berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan (Ferriswara et al ., 2022), sedangkan peneliti terdahulu lainnya menyatakan GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan (Indriakati & Daga, 2022). Faktor capital adequacy ratio (CAR) dan operational efficiency dinilai  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  keuangan  oleh  Wahyuni  &  Umam  (2023), sedangkan hasil penelitian Kepramaren et al . (2022) menemukan CAR tidak berpengaruh terhadap kinerja  keuangan  dan operational  efficiency berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja  keuangan. Penelitian  sebelumnya  milik  Aryansyah et  al .  (2023)  menyatakan  struktur  modal  tidak  dapat memoderasi hubungan antara likuiditas dengan kinerja keuangan.
Berdasarkan  fenomena  dan  hasil  penelitian  yang  tidak  konsisten  tersebut,  penelitian  dinilai penting dilakukan untuk meneliti topik tersebut dan menambahkan variabel lain yang dianggap dapat memperkuat  dan  memperlemah  hubungan  antara  GCG , CAR , tingkat  bunga  BI,  likuiditas  dan operational  eficiency terhadap  kinerja  keuangan,  yaitu  dengan  menjadikan  struktur  modal  sebagai variabel moderasi, dimana variabel tersebut dapat mempengaruhi keputusan terkait kinerja keuangan. Penelitian ini merupakan pengembangan dari penelitian sebelumnya  yang dilakukan oleh Santioso (2023)  mengenai  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pengembangan yang dilakukan dalam penelitian ini yaitu dengan
menganalisis pengaruh likuiditas dan efisiensi operasional terhadap kinerja keuangan, serta struktur modal dalam memoderasi hubungan antara variabel dependen dan independen.

## TELAAH LITERATUR
Agency theory (teori agensi) menjadi dasar teori dalam penelitian ini. Teori agensi merupakan teori yang menjelaskan perilaku ekonomi orang-orang utama di perusahaan-perusahaan besar. Teori agensi atau keagenan berpendapat bahwa perusahaan modern dimiliki oleh pemegang saham tetapi dijalankan oleh manajer, dan kepentingan ekonomi keduanya berbeda. Manajer dipandang sebagai agen,  sementara  pemegang  saham  yang  dipandang  sebagai  prinsipal.  Sebagai  prinsipal,  pemegang saham memiliki perusahaan dan ingin melihat kekayaan perusahaan dilestarikan dan diperluas. Ini berarti mereka ingin melihat laba yang terus meningkat, tingkat dividen yang terus meningkat, dan harga saham yang terus meningkat sebagai hasil dari substansi laba yang lebih besar dan keuntungan yang mereka peroleh dan bukan substansi dari optimisme yang terus meningkat mengenai masa depan perusahaan (Donleavy, 2016).
Kinerja keuangan adalah gambaran dari pencapaian keberhasilan suatu perusahaan, yang dapat digambarkan oleh berbagai aktivitas yang telah dilakukan oleh perusahaan. Manajemen perusahaan menunjukkan pertanggung jawaban atas kinerja keuangan perusahaan dengan membuat laporan yang disebut  laporan  keuangan.  Manajemen  perusahaan  menyajikan  dan menyiapkan  laporan  keuangan kepada pihak-pihak internal dan eksternal yang melihat seluruh operasi perusahaan (Akbar, 2019).
Struktur modal suatu perusahaan terdiri dari sumber dana jangka panjang yang telah tertanam dalam  perusahaan  selama  lebih  dari  satu  tahun,  yang  terdiri  dari  hutang  jangka  panjang,  saham preferen,  dan  saham  biasa  untuk  membiayai  investasi  perusahaan.  Struktur  modal  merupakan sebagian dari struktur keuangannya, dan keduanya dapat dievaluasi berdasarkan nilai buku atau nilai pasar. Struktur modal menunjukkan bagaimana proporsi finansial suatu perusahaan terdiri dari modal yang dimiliki yang bersumber dari hutang jangka panjang ( long-term liabilities ) dan modal sendiri ( shareholder's  equity ),  yang  merupakan  sumber  pembiayaan  perusahaan  (Zainul,  2018).  Dalam penelitian mereka, Aryansyah et al . (2023) menemukan bahwa struktur modal tidak dapat menjadi pemoderasi antara variabel liquidity dengan kinerja keuangan.
Tata kelola perusahaan atau Good Corporate Governance (GCG) adalah suatu tata kelola bank yang  menerapkan  prinsip-prinsip  keterbukaan  ( transparency ),  akuntabilitas  ( accountability ), pertanggung jawaban ( responsibility ), independensi ( independency ), dan kewajaran ( fairness ). Bank melakukan penilaian GCG dengan membuat analisis tentang seberapa baik dan efektif pelaksanaan prinsip-prinsip GCG. Analisis ini dilakukan secara menyeluruh dan sistematis terhadap ketiga aspek GCG,  yaitu governance  structure , governance  process dan governance  outcome (Segara,  2019). Beberapa penelitian terdahulu menyatakan GCG berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan  (Ferriswara et  al. ,  2022;  Pratiwi  &  Budiartha,  2018),  sedangkan  peneliti  lainnya menemukan  hasil  bahwa  GCG  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  (Indriakati  &  Daga, 2022). Dengan demikian, dihipotesiskan sebagai berikut:
H1a : GCG (jumlah  dewan  komisaris  independen)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap kinerja keuangan.
H1b : Struktur modal mampu memoderasi hubungan antara GCG dan kinerja keuangan.
Capital adequacy ratio (CAR) merupakan rasio kecukupan modal menunjukkan seberapa jauh seluruh aktiva yang mengandung risiko dibiayai dengan modal sendiri dan dana dari sumber diluar bank. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa ekuitas bank tidak mencukupi untuk menunjang aktiva  tetap  dan  inventaris,  sehingga  kemungkinan  bank  berada  dalam  kondisi  bermasalah  yang meningkat  (Haryani,  2013).  Wahyuni  &  Umam  (2023)  dalam  studinya  menyatakan  bahwa  CAR berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  keuangan,  hasil  riset  Karunia  (2013)  menemukan  CAR berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan,  sedangkan  hasil  penelitian Kepramaren et al . (2022) memperoleh  bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Dengan demikian, dihipotesiskan sebagai berikut:
H2a : CAR berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan.
H2b : Struktur modal mampu memoderasi hubungan antara CAR dan kinerja keuangan.
Bunga adalah imbalan bagi pemberi pinjaman atas investasinya dan biaya yang harus dibayar oleh  pemberi  pinjaman  atas  pinjaman  yang  diterima.  Tingkat  suku  bunga,  seperti  harga  lainnya, didasarkan pada permintaan dan ketersediaan; itu adalah harga yang dibayar untuk penyewaan dana atau pinjaman (Segara, 2019). Agustin & Rusliati (2020) serta Damayanti et al . (2021) menemukan hasil  empiris  bahwa  tingkat  bunga  Bank  Indonesia  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan, sedangkan  Istan  &  Fahlevi  (2020)  menemukan  bahwa  tingkat  bunga  tersebut  tidak  berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Dengan demikian, dihipotesiskan sebagai berikut:
H3a : Tingkat bunga Bank Indonesia berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan.
H3b : Struktur  modal  mampu  memoderasi  hubungan  antara  tingkat  bunga  Bank  Indonesia dan kinerja keuangan.
Rasio  likuiditas  menunjukkan  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  memenuhi  utang  jangka pendek,  yaitu  bagaimana  kemampuan  perusahaan  memenuhi  utang,  terutama  yang  sudah  jatuh tempo,  jika  ditagih.  Rasio  likuditas,  juga  dikenal  sebagai  rasio  modal  kerja,  adalah  rasio  yang berfungsi menentukan seberapa likuid suatu bisnis. Untuk melakukannya, harus dibandingkan semua aset yang ada di neraca, yaitu total aktiva lancar dengan total (utang jangka pendek). Ada dua hasil penilaian rasio likuiditas, yaitu perusahaan dalam keadaan likuid jika mampu memenuhi kewajiban- nya,  dan  perusahaan  dalam  keadaan  illikuid  jika  tidak  mampu  melakukan  kewajibannya  (Segara, 2019).  Penelitian  Wicaksono et  al .  (2022)  menemukan  likuiditas  berpengaruh  signifikan terhadap kinerja keuangan, sementara Dahlia (2019) memperoleh bahwa likuiditas berpengaruh positif namun tidak signifikan terhdap kinerja keuangan, dan Kepramaren et al . (2022) menemukan hasil  bahwa likuditas tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Hasil empiris milik Aryansyah et al . (2023) menemukan  struktur  modal  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  likuiditas  dengan  kinerja keuangan. Dengan demikian, dihipotesiskan sebagai berikut:
H4a : Likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan.
H4b : Struktur modal mampu memoderasi hubungan antara likuiditas dan kinerja keuangan.
Efisiensi operasional dapat diartikan sebagai efisiensi pengelolaan biaya operasional bank yang dikeluarkan  untuk  menghasilkan  keuntungan  atas  penggunaan  aktivanya.  Jika  bank  tidak  efisien dalam  kegiatan  usahanya  maka  tidak  memiliki  kemampuan  untuk  bersaing  dalam  mengumpulkan dana  masyarakat  atau  memberikan  dana  tersebut  kepada  masyarakat  yang  membutuhkan  sebagai modal usaha. Dengan efisiensi operasional, bank dapat memaksimalkan keuntungan (Akbar, 2019). Penelitian  Wahyuni  &  Umam  (2023)  menemukan  hasil  bahwa  efisiensi  operasional  berpengaruh
signifikan terhadap kinerja keuangan, sedangkan hasil empiris milik Kepramaren et al . (2022) serta Aprilia & Soebroto (2020) menemukan  efisiensi operasional  berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa operasi bank boros karena proporsi beban yang  harus  ditanggung  oleh  bank  terhadap  pendapatan  yang  dihasilkannya,  sedangkan  rasio  yang lebih  rendah  menunjukkan  bahwa  operasi  bank  efisien  atau  bahwa  proporsi  beban  yang  harus ditanggung  oleh  bank  lebih  kecil.  Biaya  operasional  merupakan  total  biaya  yang  berhubungan langsung  dengan  kegiatan  operasional,  sedangkan  pendapatan  operasional  merupakan  total  dari pendapatan hasil kegiatan operasional bank (Akbar, 2019). Dengan demikian, dihipotesiskan sebagai berikut:
H4a : Efisiensi operasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan.
H4b : Struktur  modal  mampu  memoderasi  hubungan  antara  efisiensi  operasional  dan  kinerja keuangan.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  analisis  deskriptif  kuantitatif,  dimana  pengukuran  dan  analisis hubungan sebab-akibat antara berbagai variabel independen dan variabel dependen diutamakan dari pada prosesnya (Ghozali, 2018). Analisis data menggunakan aplikasi software program SPSS versi 25.0 melalui model moderating regression analysis (MRA) seperti berikut (Ghozali, 2018):
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + β 4 X 4 + β 5 X 5 + β 6 X 1 *Z 1 + β 7 X 2 *Z 2 + β 8 X 3 *Z3 + β 9 X 4 *Z 4 + β 10 X 5 *Z 5 dimana Y adalah kinerja keuangan, a adalah konstanta, β adalah koefisien regresi, X1 adalah GCG, X2 adalah CAR, X3 adalah tingkat bunga Bank Indonesia, X4 adalah likuiditas, X5 adalah efisiensi operasional, X 1 *Z 1 adalah GCG dimoderasi struktur modal, X 2 *Z 2 adalah CAR dimoderasi struktur modal, X 3 *Z3 yaitu tingkat bunga Bank Indonesia dimoderasi struktur modal, X 4 *Z 4 yaitu likuiditas dimoderasi struktur modal, dan X 5 *Z 5 yaitu efisiensi operasional dimoderasi struktur modal.
Objek penelitian adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI periode 2020-2022 seperti tercantum  pada website www.idx.co.id.  Jumlah  populasi  sebanyak  47  perusahaan  perbankan, sementara  metode  pemilihan  sampel  secara purposive  sampling sehingga  diperoleh  jumlah  32 perusahaan (Sitanggang, 2022; Patton, 2015). Karena periode pengamatan selama tiga tahun yaitu periode 2020-2022 maka diperoleh total jumlah data amatan sebanyak 96 buah. Proses penentuan sampel ditunjukkan dalam Tabel 1.
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  yaitu  kinerja  keuangan,  yang  diproksikan  dengan Return  on  Equity (ROE).  Rentabilitas  modal  sendiri,  atau  juga  dikenal  sebagai  ROE  adalah  rasio yang menghitung laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri. Rasio ini menunjukkan seberapa efisien penggunaan modal sendiri; dimana semakin tinggi rasionya maka semakin kuat posisi pemilik perusahaan, atau sebaliknya, semakin rendah rasionya menunjukkan semakin lemah posisi pemilik perusahaan  (Kasmir,  2019).  Variabel  ini  diukur  dengan  skala  rasio  melalui  perbandingan  antara Earning after Interest and Tax dengan Equity .
Variabel independen pertama adalah Good Corporate Governance (GCG), yang diproksikan dengan  jumlah  komisaris  independen.  Sebagai  bagian  penting  dari corporate  governance ,  dewan komisaris  bertanggung  jawab  untuk  memastikan  strategi  perusahaan  diterapkan,  mengawasi manajemen  saat  mengelola  perusahaan,  dan  memastikan  bahwa  akuntabilitas  dipenuhi  (Hasnati, 2022). Variabel ini diukur dengan skala nominal, yaitu jumlah dewan komisaris independen.

## Tabel 1. Proses Penentuan Sampel
No. Kriteria Jumlah 1 Perusahaan perbankan yang tercatat di BEI 2020-2022 47 2 Perusahaan perbankan yang tidak berturut-turut terdaftar di BEI 2020-2022 (2) 3 Perusahaan perbankan yang mengalami rugi di BEI 2020-2022 (13) Jumlah sampel 32 Jumlah pengamatan (32 x 3 tahun) 96
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Variabel independen kedua yaitu Capital Adequacy Ratio (CAR), atau rasio kecukupan modal yang  menunjukkan  seberapa  jauh  seluruh  aktiva  yang  mengandung  risiko  dibiayai  dengan  modal sendiri dan dana dari sumber diluar bank (Haryani, 2013).  Variabel ini diukur  dengan skala rasio melalui perbandingan antara Equity Capital dengan Total Loans plus Securities (Kasmir, 2019).
Tingkat  bunga  Bank  Indonesia  sebagai  variabel  independen  ketiga,  dimana  tingkat  bunga secara  umum  adalah  imbalan  yang  diberikan  oleh  bank  kepada  konsumen  yang  membeli  atau menjual  barang  dan  jasa.  Suku  bunga  dapat  berupa  harga  yang  harus  dibayar  oleh  nasabah  (yang memiliki  simpanan) atau  harga  yang  harus  dibayar  oleh  nasabah  kepada  bank  (yang  memperoleh pinjaman) (Segara, 2019). Variabel ini diukur dengan skala nominal, yaitu nilai annual interest rate . Variabel independen yaitu likuiditas ( liquidity ), yang diproksikan dengan Current Ratio (CR). Current  ratio atau  Rasio  lancar  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  seberapa  baik  perusahaan memiliki kemampuan untuk membayar kewajiban jangka pendek atau utang yang segera jatuh tempo saat  ditagih  (Kasmir,  2019).  Variabel  ini  diukur  dengan  skala  rasio  melalui  perbandingan  antara Current Assets dengan Current Liabilities .
Variabel  independen  keempat  adalah  efisiensi  operasional  ( operational  efficiency ),  yang diproksikan dengan rasio BOPO. Rasio BOPO adalah rasio antara biaya operasional dan pendapatan operasional  bank  (BOPO),  atau  rasio  yang  menunjukkan  seberapa  efisien  operasi  bank  (Akbar, 2019). Variabel ini diukur dengan skala rasio melalui perbandingan antara beban operasional dengan pendapatan operasional.
Variabel moderasi yaitu struktur modal, yang diproksikan dengan Debt to Equity Rasio (DER). Struktur modal digunakan untuk mengetahui seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai dari utang. Rasio DER adalah rasio yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total utang dengan modal sendiri (Kasmir, 2019). Variabel ini diukur dengan skala rasio melalui perbandingan antara total utang ( debt ) dengan total ekuitas ( equity ).

## Proses Analisis Data
Tahap  awal  dilakukan  uji  asumsi  klasik.  Uji  asumsi  pertama  adalah  uji  normalitas  yang digunakan  untuk  menentukan  apakah  variabel  pengganggu  atau  residual  dalam  model  regresi memiliki distribusi normal. Hasil uji Kolmogrov-Smirnov menunjukkan bahwa model regresi yang baik  memiliki  distribusi  normal  atau  mendekati  normal,  yaitu  jika  hasilnya  lebih  dari  0,05  maka asumsi  normalitas  terpenuhi  (Ghozali,  2018).  Uji  asumsi  kedua  adalah  uji  multikolinearitas  yang menunjukkan bahwa masing-masing variabel independen dalam model regresi memiliki hubungan linear  yang  sempurna  atau  mendekati  sempurna  (koefisien  korelasi  tinggi  atau  bahkan  1).  Model regresi  yang baik adalah tidak ada kolerasi sempurna atau mendekati sempurna di antara variabel
bebasnya  (Purnomo,  2016).  Uji  multikolonearitas  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  terdapat korelasi yang tinggi atau sempurna antara variabel independen dan dependen dalam model regresi, dimana jika model regresi tersebut memiliki nilai Tolerance > 0,10 dan nilai VIF < 10 maka model regresi  tersebut  dinyatakan  tidak  ditemukan  multikolonearitas  (Ghozali,  2018).  Uji heteroskedastisitas  sebagai  uji  asumsi  ketiga  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model regresi  terjadi  ketidaksamaan  variance  dari  residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain. Model regresi yang baik adalah homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas ataupun titik- titik pada scatterplots menyebar. Hal ini dapat dilihat dari hasil statistik pada gambar Scatterplots , dimana jika terdapat titik-titik yang membentuk suatu pola diatas dan dibawah angka nol mendekati sumbu Y maka model regresi mengalami heteroskedastisitas; dan sebaliknya (Ghozali, 2018).
Tahap  berikutnya  adalah  melakukan  uji  hipotesis,  baik  parsial  maupun  simultan.  Uji signifikansi  parsial  (uji  t)  digunakan  untuk  menguji  kebenaran  atau  kepalsuan  hipotesis  nol,  atau untuk menentukan apakah ada atau tidaknya perbedaan yang signifikan (menyakinkan) antara dua variabel mean sampel (Rosalina et al ., 2023). Masing masing variabel independen dinilai memiliki pengaruh parsial terhadap variabel dependen jika memiliki nilai signifikansi < 0,05 (Ghozali, 2018). Uji simultan (uji F) dilakukan untuk mengetahui apakah variabel independen secara bersama-sama (stimultan)  mempengaruhi  variabel  dependen,  dimana  jika  nilai  signifikansi  F  <  0,05  maka dinyatakan  variabel-variabel  independen  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel dependen (Syarifuddin & Saudi, 2022; Ghozali, 2018).
Uji pure moderasi  adalah  pengujian  variabel  moderasi,  dimana  variabel  moderasi  murni berfungsi untuk memoderasi hubungan antara variabel independen dan variabel dependen. Ini berarti bahwa  variabel  moderasi  berinteraksi  dengan  variabel  prediktor  tetapi  tidak  menjadi  variabel prediktornya sendiri (Dharma et al ., 2020). Uji pure moderasi bertujuan untuk mengetahui apakah variabel  moderating  dapat  mempengaruhi  hubungan  antara  variabel  independen  dengan  variabel dependen dengan menguji interaksi antar variabel dengan nilai signifikansi < 0,05 (Ghozali, 2018).

## HASIL ANALISIS
Uji  normalitas  dalam  penelitian  ini  merupakan  hasil transform dari  data  aslinya  karena pengujian  data awal tidak  berdistribusi  normal.  Berdasarkan  Tabel  2,  diperoleh  nilai Monte-Carlo Sig. (2- Tailed ) sebesar 0,353 atau lebih besar dari nilai signifikansi (0,05). Dengan demikian, dapat dinyatakan bahwa model regresi telah memenuhi uji asumsi normalitas atau data tersebut dinyatakan berdistribusi  normal  (Ghozali,  2018).  Berdasarkan  Tabel  3  diperoleh  hasil  uji  multikolinearitas bahwa  masing-masing  variabel  memiliki  nilai Tolerance >  0,10  dan  nilai  VIF  <  10,  maka  dapat dinyatakan  tidak  ditemukan  multikoloniearitas  antar  variabel  tersebut  dalam  model  penelitian  ini (Ghozali, 2018). Selanjutnya, berdasarkan Scatterplot seperti terlihat pada Gambar 1, bahwa tidak terdapat  titik-titik  yang  ada  membentuk  pola  tertentu  yang  teratur  (bergelombang,  melebar,  dan menyempit) dan tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar diatas dan dibawah angka nol pada sumbu Y. Dengan demikian, dapat dinyatakan tidak terjadi heteroskedastisitas (Ghozali, 2018).
Proses analisis dilanjutkan dengan analisis regresi berganda serta pengujian hipotesis parsial dan simultan. Dari Tabel 4 diperoleh koefisien regresi dari variabel X1 (β1 = 0,858) dan variabel X4 (β4 = 0,129) bernilai positif, yang berarti bahwa apabila GCG atau likuiditas mengalami peningkatan nilai  maka  akan  mempertinggi  kinerja  keuangan  perusahaan;  sebaliknya,  apabila  GCG  atau likuiditas mengalami penurunan nilai maka akan menurunkan kinerja keuangan perusahaan.

## Tabel 2. Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 96 Normal Parameters a,b Mean 0,0000000 Std. Deviation 0,88131939 Most Extreme Differences Absolute 0,094 Positive 0,094 Negative -0,094 Test Statistic 0,094 Asymp. Sig. (2-tailed) 0,035 c Monte Carlo Sig. (2-tailed) Sig. 0,341 d 99% Confidence Interval Lower Bound 0,329 Upper Bound 0,353 Sumber: Data sekunder (diolah), 2023. Tabel 3. Hasil Uji Multikolinieritas Model Collinearity Statistics Tolerance VIF Good Corporate Governance 0,864 1,157 Capital Adequacy Ratio 0,707 1,414 Interest Rate BI 0,985 1,015 Liquidity 0,668 1,497 Operational Eficiency 0,883 1,132
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Gambar 1. Hasil Uji Heterokedastisitas
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Tabel 4. Hasil Regresi Berganda dan Uji Hipotesis Parsial
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -6,458 3,841 -1,681 0,096 LN_X1 0,858 0,182 0,409 4,715 0,000 LN_X2 -0,195 0,098 -0,190 -1,984 0,050 LN_X3 -0,556 1,187 -0,038 -0,468 0,641 LN_X4 0,129 0,206 0,062 0,626 0,533 LN_X5 -1,813 0,281 -0,553 -6,444 0,000
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Tabel 5. Hasil Uji Hipotesis Simultan
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 52,134 5 10,427 12,718 0,000 b Residual 73,789 90 0,820 Total 125,923 95
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Tabel 6. Hasil Pure Moderasi
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -7,408 3,312 -2,237 0,028 LN_X1 -0,926 0,398 -0,441 -2,325 0,022 LN_X2 0,083 0,179 0,082 0,466 0,642 LN_X3 -0,976 1,051 -0,067 -0,929 0,356 LN_X4 0,871 0,337 0,418 2,584 0,011 LN_X5 -0,454 0,431 -0,139 -1,052 0,296 InteraksiX1*Z 1,071 0,246 0,974 4,361 0,000 InteraksiX2*Z -0,077 0,110 -0,134 -0,699 0,486 InteraksiX3*Z 0,079 0,109 0,197 0,719 0,474 InteraksiX4*Z -0,295 0,169 -0,269 -1,751 0,084 InteraksiX5*Z -0,968 0,264 -0,607 -3,669 0,000
Sumber: Data sekunder (diolah), 2023.
Sementara koefisien regresi dari variabel-variabel X2 (β2 = -0,195), X3 (β3 = -0,556) dan X5 (β5 = -1,813)  diperoleh  bernilai  negatif,  yang  berarti  bila  CAR,  tingkat  bunga  Bank  Indonesia  atau efisiensi  operasional  mengalami  kenaikan  nilai  secara  parsial  maka  kinerja  keuangan  perusahaan
mengalami penurunan; sebaliknya, apabila salah satu dari tiga  variabel ini mengalami penurunan nilai secara parsial maka kinerja keuangan perusahaan malah mengalami kenaikan.
Hasil uji parsial dari masing-masing variabel independen yang dianalisis dalam penelitian ini seperti ditunjukkan dalam Tabel 4. Nilai uji parsial dari variabel-variabel X1 (Sig. t1 = 0,000) dan X5 (Sig. t5 = 0,000) adalah lebih rendah dari 0,05 yang berarti bahwa variabel GCG dan variabel efisiensi  operasional  ini  terbukti  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan. Sementara itu, nilai uji parsial dari variabel-variabel X2 (Sig. t2 = 0,050), X3 (Sig. t3 = 0,641) dan X4 (Sig. t4 = 0,533) adalah lebih tinggi dari 0,05 yang berarti bahwa ketiga variabel ini (yaitu: CAR, tingkat bunga Bank Indonesia, dan likuiditas) terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Tabel 5 menunjukkan hasil uji simultan dimana nilai Sig.  F sebesar 0,000 atau lebih rendah dari 0,05.  Hasil ini berarti  semua  variabel bebas  yang  dianalisis  dalam penelitian ini,  yaitu  GCG, CAR, tingkat bunga Bank Indonesia, likuiditas dam efisiensi operasional, secara simultan terbukti berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan (Ghozali, 2018).
Terakhir,  hasil  uji pure moderasi,  seperti  ditunjukkan  dalam  Tabel  6,  menunjukkan  nilai signifikansi dari interaksi X1*Z (Sig. = 0,000) serta dari interaksi X5*Z (Sig. = 0,000) yang lebih rendah dari 0,05;  yang artinya bahwa struktur modal terbukti mampu memoderasi hubungan baik antara GCG dengan kinerja keuangan, maupun antara efisiensi operasional dengan kinerja keuangan. Di sisi lain, nilai signifikansi dari interaksi X2*Z (Sig. = 0,486), dari interaksi X3*Z (Sig. = 0,474) serta dari interaksi X4*Z (Sig. = 0,084) adalah lebih tinggi dari 0,05; yang artinya bahwa struktur modal tidak mampu memoderasi hubungan baik antara CAR dengan kinerja keuangan, antara tingkat bunga Bank Indonesia dengan kinerja keuangan, maupun antara likuiditas dengan kinerja keuangan.

## Pembahasan
Berdasarkan  hasil  analisis  diperoleh  GCG  terbukti  secara  statistik  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  kinerja  keuangan,  atau  bahwa  hipotesis  H1a  terbukti  kebenarannya.  Hasil  ini sesuai dengan argumen empiris dari Ferriswara et al. (2022) serta Pratiwi & Budiartha (2018). Hasil analisis lain menunjukkan struktur modal mampu memoderasi hubungan antara GCG dengan kinerja keuangan, atau bahwa hipotesis H1b dapat dibuktikan. Dengan demikian, dapat dinyatakan bahwa dengan adanya struktur modal maka dapat mempengaruhi hubungan positif antara GCG dan kinerja keuangan  dikarenakan  struktur  modal  perusahaan  yang  seimbang  dapat  mempengaruhi  kinerja keuangan  dan  tata  kelola  perusahaan.  Dengan  praktik  GCG  yang  baik,  perusahaan  dapat meningkatkan  transparansi,  akuntabilitas,  dan  integritas  dalam  operasinya  serta  juga  dapat mengurangi risiko kegagalan manajemen dan korupsi yang menyebabkan kerusakan (Segara, 2019; Zainul, 2018). Hal ini dapat meningkatkan keyakinan pemangku kepentingan, seperti investor dan kreditor,  yang  pada  gilirannya  dapat  mendorong  pertumbuhan  jangka  panjang  dan  meningkatkan akses modal yang lebih murah. Struktur modal yang ideal atau optimal harus mencerminkan tujuan jangka  panjang  perusahaan,  mengingat  kebutuhan  atas  likuiditas,  kestabilan  keuangan,  dan pertumbuhan yang berkelanjutan.
Berikutnya, hasil analisis statistik memperoleh CAR berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap  kinerja  keuangan,  sehingga  hipotesis  H2a  tidak  terbukti  kebenarannya.  Hasil  ini  serupa dengan hasil studi milik Karunia (2013). Selanjutnya, hasil analisis memperoleh struktur modal tidak mampu  memoderasi  hubungan  antara  CAR  dengan  kinerja  keuangan,  sehingga  hipotesis  H2b ditolak. Dengan demikian,  struktur modal dinyatakan tidak dapat mempengaruhi hubungan antara
CAR dengan kinerja keuangan; atau bahwa sebesar apapun struktur modal menyeimbangkan modal dan  seberapa  besar  CAR  mengukur  kemampuan  suatu  bank  meningkatkan  permodalan  dalam menghadapi  resiko  operasi  adalah  belum  tentu  secara  nyata  mempengaruhi  peningkatan  kinerja keuangan perbankan. CAR yang rendah atau tidak mencukupi dapat membatasi kemampuan bank untuk berkembang dan menimbulkan kekhawatiran tentang kestabilan perusahaan (Haryani, 2013). CAR  suatu  bank  dihadapkan  resiko-resiko  tertentu  seperti  resiko  pasar,  resiko  kredit  dan  resiko operasional. Namun demikian, tujuan penentuan struktur modal yang ideal yaitu demi meningkatkan pendapatan pemilik bisnis melalui peningkatan nilai dan keuntungan perusahaan; meskipun struktur modal dapat mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk mengakses sumber dana dan menangani resiko keuangan adalah tidak langsung berhubungan dengan resiko pasar, resiko kredit dan resiko operasional (Hidayat, 2018). Nilai saham suatu perusahaan dapat dihitung dengan menggabungkan nilai hutangnya dan nilai sahamnya di pasar modal.
Hasil  analisis  ketiga  dalam  penelitian  ini  memperoleh  tingkat  bunga  Bank  Indonesia berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap kinerja keuangan, sehingga hipotesis H3a tidak terbukti.  Hasil  ini  juga  sejalan  dengan  bukti  empiris  milik  penelitian  Santioso  (2023)  serta Damayanti et al . (2021). Hasil statistik lain menemukan struktur modal tidak mampu memoderasi hubungan antara  tingkat bunga  Bank  Indonesia  dengan  kinerja keuangan, sehingga hipotesis  H3b tidak dapat dibuktikan kebenarannya. Berdasarkan hasil-hasil ini dinyatakan bahwa semakin tinggi tingkat suku bunga bank tidak membuat kinerja keuangan perbankan meningkat atau tidak membuat profitabilitas bank lebih tinggi, karena aturan bank dan kondisi ekonomi menentukan berapa banyak bunga  yang  harus  dibayarkan  oleh  nasabah  dan  bank.  Sebagai  pengguna  layanan  bank,  kita  jelas tidak  dapat  menghindari  suku  bunga  karena  tingkat  suku  bunga  mengalami  perubahan  sejalan dengan  perjanjian  antara  nasabah  dan  pihak  bank  yang  ditetapkan  langsung  oleh  Bank  Indonesia (Segara, 2019). Struktur modal suatu bank tidak berdampak langsung pada tingkat suku bunga atau kinerja keuangan bank. Struktur modal adalah biaya yang harus dibayar untuk mendapatkan modal, baik  dari  utang,  saham  preferen,  saham  biasa,  atau  laba  ditahan,  untuk  membiayai  investasi perusahaan, biaya modal hanya berlaku untuk keputusan jangka panjang (Zainul, 2018). Hubungan tingkat suku bunga dan kinerja keuangan dipandang lebih dipengaruhi kebijakan moneter, inflasi, dan kondisi pasar keuangan secara keseluruhan, dan struktur modal, seperti rasio utang dan ekuitas, lebih mempengaruhi kestabilan keuangan bank, tetapi efeknya mungkin lebih bersifat internal.
Hasil statistik berikutnya memperoleh bahwa likuiditas yang diproksikan dengan current ratio (CR)  berpengaruh  positif dan tidak  signifikan terhadap kinerja keuangan,  sehingga hipotesis  H4a ditolak keberadaannya. Hasil ini sejalan dengan hasil penelitian milik Dahlia (2019). Lebih lanjut, struktur  modal  secarar  statistik  diperoleh  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  likuiditas dengan kinerja keuangan, sehingga hipotesis H4b juga ditolak keberadaannya, sesuai dengan hasil empiris milik Aryansyah et al . (2023). Dengan demikian, struktur modal tidak dapat mempengaruhi hubungan antara likuiditas dengan kinerja keuangan. Rasio likuiditas merupakan kemampuan bank untuk  memenuhi  kewajiban  finansialnya  dalam  jangka  pendek,  dan  rasio  likuiditas  yang  sehat menunjukkan  bahwa  perusahaan  mampu  mengelola  tagihan,  kewajiban,  dan  pembayaran  dalam jangka  pendek  dengan  lancar,  namun  belum  tentu  profitabilitas  kinerja  keuangan  perusahaan meningkat  secara  signifkan  (Hidayat,  2018;  Haryani,  2013).  Struktur  modal  lebih  berfokus  pada sumber  dana  perusahaan,  sementara  likuiditas  dan  kinerja  keuangan  dipengaruhi  oleh  bagaimana perusahaan  mengelola  dan  menggunakan  dana  tersebut.  Meskipun  struktur  modal  dapat
memengaruhi  biaya  modal,  keputusan  investasi  dan  kebijakan  dividen  juga  turut  berperan  dalam menentukan likuiditas dan kinerja keuangan perusahaan.
Hasil  empiris  terakhir  dalam  penelitian  ini  bahwa  efisiensi  operasional  yang  diproksikan dengan BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan, atau bahwa hipotesis H5a tidak terbukti kebenarannya. Hasil empiris ini sejalan dengan bukti statistik milik Kepramaren et al . (2022) serta Aprilia & Soebroto (2020). Hasil statistik berikutnya adalah bahwa struktur modal mampu  memoderasi  hubungan  antara  efisiensi  operasional  dengan  kinerja  keuangan,  atau  bahwa hipotesis H5b dapat diterima. Efisiensi operasional yang baik, seperti optimalisasi sumber daya dan pengelolaan  biaya  yang  efektif,  serta  pengoptimalan  margin  keuntungan,  belum  tentu  dapat meningkatkan profitabilitas bank atau belum tentu hal tersebut dapat berdampak baik bagi kinerja keungan suatu bank (Akbar, 2019). Perusahaan dapat mengurangi biaya modal dan risiko keuangan dengan memiliki struktur modal yang ideal. Biaya modal berasal dari dividen, saham preferen, dan saham  biasa  yang  digunakan  untuk  investasi  dan  pengambilan  keputusan  jangka  panjang  (Zainul, 2018). Sebagai contoh, jika bank menurunkan biaya secara signifikan untuk meningkatkan efisiensi operasionalnya,  hal  ini  dapat  berdampak  negatif  pada  inovasi,  kualitas  produk  atau  layanan,  serta kepuasan pelanggan. Namun dengan adanya struktur modal yang mampu mempengaruhi hubungan antara  efisiensi  operasional  karena  struktur  modal  dirancang  untuk  menggabungkan  sumber  dana permanen dan aktif dalam kegiatan operasional perusahaan untuk mencapai nilai maksimum.

## SIMPULAN
Beberapa  simpulan  dari  hasil-hasil  penelitian  ini  adalah  bahwa  secara  simultan,  GCG,  CAR, tingkat  bunga  Bank  Indonesia, likuiditas dan efisiensi operasional  berpengaruh  signifikan  terhadap kinerja keuangan. Secara parsial diperoleh GCG berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan, likuiditas berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap kinerja keuangan, CAR  dan  tingkat  bunga  Bank  Indonesia  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  kinerja keuangan, serta bahwa efisiensi operasional berpengaruh negatif namun signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan. Hasil lain menunjukkan struktur modal mampu memoderasi hubungan antara GCG  dan  efisiensi  operasional  terhadap kinerja  keuangan  perbankan,  namun  struktur  modal tidak mampu memoderasi hubungan antara  CAR, tingkat bunga  Bank  Indonesia dan  likuiditas  terhadap kinerja keuangan perbankan.
Penelitian ini memiliki keterbatasan yaitu hanya menggunakan lima variabel independen saja, yaitu:  GCG,  CAR,  tingkat  bunga  Bank  Indonesia,  likuiditas  dan  efisiensi  operational.  Sebenarnya masih banyak faktor-faktor yang dipandang dapat mempengaruhi kinerja keuangan suatu perusahaan perbankan.  Keterbatasa  berikutnya  dalam  penelitian  ini  yaitu  hanya  menggunakan  populasi  yang diambil dari perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI, sehingga hasil yang diperoleh hanya dapat ditafsirkan pada perusahaan perbankan tetapi tidak dapat digunakan pada sektor lain.  Keterbatasan terakhir adalah berkaitan dengan jumlah pengamatan yang dilakukan dalam penelitian ini, yaitu hanya tiga tahun pengamatan dari tahun 2020-2022.

## REFERENSI
Agustin, C., & Rusliati, E. (2020). Systematic risk, deposit, efficiency, and interest rate on banking’s performance. Jurnal  Riset  Bisnis  dan  Managemen,  13 (1),  29-35.  https://doi.org/10.23969/ jrbm.v13i1.3214.
Akbar,  T.  (2019). Kajian  kinerja  profitabilitas  bank  pada  perspektif  bank  umum  berdasarkan kegiatan usaha. Uwais Inspirasi Indonesia.
Aprilia, A., & Soebroto, N. W. (2020). Analisis pengaruh rasio likuiditas, efisiensi operasi, dan rasio solvabilitas terhadap kinerja keuangan pada PT. Bank Mybank Tbk. periode 2010-2018. Keunis Majalah Ilmiah, 8 (2), 167-186. http://dx.doi.org/10.32497/keunis.v8i2.2115.
Aprilia, Z. (2023). Simak! Ini penyebab laba BCA naik 29% jadi Rp 40 T di 2022 . CNBC Indonesia, edisi  29  Desember.  https://www.cnbcindonesia.com/market/20230126165201-17-408537/ simak-ini-penyebab-laba-bca-naik-29-jadi-rp-40-t-di-2022.
Aryansyah, R., Meidiyustiani, R., & Lestari, I. R. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan, kepemilikan institusional dan likuiditas terhadap kinerja keuangan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi. JAKPT:  Jurnal  Akuntansi,  Keuangan,  Perpajakan  dan  Tata  Kelola  Perusahaan,
1 (2), 247-263. https://doi.org/10.59407/jakpt.v1i2.205.
Dahlia, C. (2019). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan, likuiditas terhadap kinerja keuangan yang dimoderasi inflasi. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi dan Bisnis Universitas Tarumanegara,
2 (2), 494-502. https://doi.org/10.24912/jmieb.v2i2.1757.
Damayanti,  G.  D.,  Abdullah,  M.  F.,  &  Hariyani,  H.  F.  (2021).  Analisis  pengaruh  variabel  makro ekonomi terhadap kinerja keuangan perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  tahun  2016-2020. Journal  of  Financial  Economics  and  Investment,  1 (1),  20-33. https://doi.org/10.22219/jofei.v1i1.17790.
Dharma, S., Jadmiko, P., & Azliyanti, E. (2020). Aplikasi SPSS dalam analisis multivariate. LPPM Universitas Bung Hatta.
Donleavy, G. (2016). An introduction in accounting theory. University of Western Sidney.
Ferriswara,  D.,  Sayida,  N.,  &  Buniarto,  E.  A.  (2022).  Do  corporate  governance,  capital  structure predict  financial  perfomance  and  firm  value?  (Empirical  study  of  Jakarta  Islamic  Index). Cogent Business & Management, 9 (1), 1-15. https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2147123. Ghozali,  I.  (2018). Aplikasi  analisis  multivariate  dengan  program  IBM  SPSS  25. Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Haryani, I. (2013). Restrukturisasi dan penghapusan kredit macet. Elex Media Komputindo.
Hasnati. (2022). Komisaris independent dan komite audit organ perusahaan yang mewujudkan good corporate governance. Absolute Media.
Hidayat, W. W. (2018). Dasar-dasar analisa laporan keuangan . Uwais Inspirasi Indonesia.
Indriakati,  A.  J.,  &  Daga,  R.  (2022).  The  influence  of  good  corporate  governance  on  financial perfomance  through  corporate  social  responsibility. Atestasi:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi,  5 (1), 269-283. https://doi.org/10.33096/atestasi.v5i1.1081.
Istan, M., & Fahlevi, M. (2020). The effect external and internal factors on financial performance of Islamic  banking. Jurnal  Ekonomi  &  Studi  Pembangunan,  21 (1),  137-145.  https://doi.org/ 10.18196/jesp.21.1.5036.
Karunia,  C.  (2013).  Analisis  pengaruh  rasio  capital,  asset  quality  dan  liquidty  terhadap  kinerja keuangan pada sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2007- 2011. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Universitas  Surabaya,  2 (1),  1-17.  https://doi.org/10.24123/ jimus.v2i1.
Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan . PT. RajaGrafindo Persada.
Kepramaren, P., Apriada, K., Ananta, N. F., & Rini, G. I. (2022). The effect of credit risk, capital adequacy ratio, liquidity, operational efficiency, and solvency on the financial performance of BPR in the city of Denpasar. Jurnal ekonomi dan bisnis jagaditha, 9 (1), 7-14. https://doi.org/ 10.22225/jj.9.1.2022.7-14.
Patton, M. Q. (2015). Qualitative research & evaluation metods . Sage.
Pratiwi,  P.  D.,  &  Budiartha,  K.  (2018).  Pengaruh  penerapan  good  corporate  governance  dan  gaya kepemimpinan  pada  kinerja  keuangan. Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana,  24 (3),  2226- 2247. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v24.i03.p22.
Purnomo, R. A. (2016). Analisis statistik ekonomi dan bisnis dengan SPSS . CV. Wade Group. Rosalina, L., Oktariana, R., Rahmiati, D., & Saputra, I. (2023). Buku ajar statistika . CV. Muharika Rumah Ilmiah.
Santioso, L. (2023). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Ultimaccounting  Jurnal  Ilmu  Akuntansi,  15 (1),  20-37. https://doi.org/10.31937/akuntansi.v15i1.3104.
Segara,  T.  (2019). Buku  2  perbankan  seri  literasi  keuangan  tingkat  perguruan  tinggi. OJK. https://sikapiuangmu.ojk.go.id.
Sidik, S. (2022). Laba bersih BCA naik 15,8% jadi Rp 31,4 T pada 2021 . CNBC Indonesia, edisi 29 Desember.  https://www.cnbcindonesia.com/market/20220127142849-17-310969/laba-bersih- bca-naik-158-jadi-rp-314-t-pada-2021.
Sitanggang,  D.  D.  (2022). Purposive  sampling  adalah:  berikut  contoh,  tujuan,  dan  rumusnya . Detik.com,  edisi  12  Maret.  https://www.detik.com/jabar/berita/d-6212440/purposive- sampling-adalah-berikut-contoh-tujuan-dan-rumusnya/amp.
Sitanggang, L. M. (2021). Laba BCA (BBCA) turun 5% jadi Rp 27,1 triliun sepanjang tahun 2020 . Kontan  Academy,  edisi  29  Desember.  https://keuangan.kontan.co.id/news/laba-bca-bbca- turun-5-jadi-rp-271-triliun-sepanjang-tahun-2020?page=2.
Syarifuddin,  &  Saudi,  I.  A.  (2022). Metode  riset  praktis  regresi  berganda  dengan  SPSS. Bobby Digital Center.
Wahyuni, P. D., & Umam, D. C. (2023). The effect of credit risk, capital adequacy and operational efficiency  on  banking  financial  performance  with  a  profitability  approach. International Journal  of  Economics,  Business  and  Management  Research,  7 (6),  12-28.  https://doi.org/ 10.51505/IJEBMR.2023.7602.
Wicaksono, B. W., Wibowo, E. W., Karjono, A., & Aditya. (2022). The effect of liquidity, solvency and company size on financial performance in property and real estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2016-2020. Literatus: Literature for Social Impact Cultural Studies,
4 (2), 746-757. https://doi.org/10.37010/lit.v4i2.908. Zainul, A. A. (2018). Manajemen keuangan . Zahir Publishing.