## Jurnal Akuntansi dan Manajemen
Vol. 11, No. 2, 2016, Hal. 1-25
Analisis Perbandingan Prediksi Kebangkrutan Bank Syariah Dan Bank Konvensional Menggunakan Altman’s EM Z- Score Model
Agnes Anggun Minati 1) , Gustati 2) , Hidayatul Ihsan 3)

## Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Padang
Email: agnes.anggun@gmail.com 1) gustati1602@yahoo.com 2) ihsanm@gmail.com 3)

## ABSTRACT
The development of Islamic banks in Indonesia increasingly shows that Islamic banks are ready to become competitors  for  conventional  banks.  Islamic  banks  that  use  margin  systems  or  profit  sharing  whereas conventional  banks  use  interest  systems  give  rise  to  different  expectations.  It  is  possible  to  have  a difference in terms of bankruptcy prediction using the Altman EM Z-Score Model ratio. The Altman EM Z- Score Model is a modification of the Altman ratio in 2002 that is used for non-manufacturing companies and has not gone public. This final project aims to analyze the comparison of predictions of bankruptcy of conventional Islamic banks and banks using Altman's EM Z-Score Model for the period 2012-2014. This type of research is descriptive comparative research. The sample used was 11 Islamic Commercial Banks and  23  Conventional  Commercial  Banks  selected  using  the  purposive  sampling  method.  Data  analysis techniques use different tests in whitney SPSS version 20. Based on the results of Z ''  - Score shows that Indonesian banks are in a healthy state, but Islamic banks are more stable than conventional banks, while the results of whitney test show there are differences in working capital to total assets, retained earnings to total assets, EBIT to total assets, but there is no difference in the book value of equity to total liabilities of Islamic banks and conventional banks.
Keywords: Islamic banks, conventional banks, Altman's EM Z-Score Model rasio

## ABSTRAK
Perkembangan    bank    syariah    di    Indonesia    semakin    menunjukkan    bahwa    bank    syariah    siap menjadi kompetitor bagi bank konvensional. Bank syariah yang menggunakan sistem margin atau bagi hasil  sedangkan  bank  konvensional  menggunakan  sistem  bunga  menimbulkan  ekspektasi  yang berbeda.  Hal  ini  dimungkinkan  mempunyai  perbedaan  dalam  hal  prediksi  kebangkrutan menggunakan  rasio Altman EM  Z- Score Model . Altman EM  Z-Score Model merupakan  modifikasi rasio  Altman  tahun  2002  yang  digunakan untuk  perusahaan  nonmanufaktur  dan  belum go  public . Tugas  akhir  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  perbandingan  prediksi  kebangkrutan  bank  syariah dan  bank  konvensional  menggunakan Altman’s  EM  Z-  Score  Model periode  2012-2014 . Jenis penelitian  ini  adalah  penelitian  deskriptif  komparatif.  Sampel  yang digunakan adalah 11 Bank Umum Syariah  dan  23  Bank  Umum  Konvensional  yang  dipilih  menggunakan  metode purposive sampling. Teknik  analisis  data  menggunakan  uji  beda  u  mann  whitney  SPSS  versi  20. Berdasarkan  hasil  Z’’- Score  menunjukkan  bahwa  bank  Indonesia  berada  dalam  keadaan  sehat,  namun  bank  syariah  lebih stabil  dibandingkan  bank  konvensional,  sedangkan  dari  hasil  uji  u  mann  whitney  menunjukkan terdapat  perbedaan working capital to  total assets, retained earnings  to  total assets, EBIT to  total assets, namun tidak terdapat perbedaan book value of equity to total liabilities bank syariah dan bank konvensional.
Kata kunci: Bank syariah, bank konvensional, rasio kebangkrtuan Altman’s EM Z-Score Model.
PENDAHULUAN
Perbankan di Indonesia telah berkembang dengan pesat melalui dual banking system, yaitu  sistem  perbankan  konvensional  dan  sistem  perbankan  berbasis syariah.  Persentase  pertumbuhan  bank  syariah  lebih  besar  dibanding  bank konvensional. Menurut data Bank Indonesia, lima tahun terakhir pertumbuhan bank syariah  rata-rata  38–40%  per  tahun.  Dengan  pertumbuhan  besar  bukan  tidak
mungkin  pangsa  pasar  bank  syariah  semakin  besar.  Salah  satu  kelebihan  bank syariah dibanding bank  konvensional  adalah  perhatian  yang  lebih  besar  kepada sektor  mikro  (Sindo,  2014).  Jika  bank  syariah  terus  berkembang  lebih  baik kedepannya,  bukan  tidak  mungkin  semua  sektor  perbankan  di  Indonesia  menjadi syariah  karena  mayoritas  masyarakat  Indonesia  beragama  Islam.  Maka  dari  itu, perbankan  konvensional  harus  mampu  terus  bersaing  dengan  produk  yang  lebih inovatif agar kondisi keuangan perbankan tetap terjaga dan tidak diragukan.
Dunia  perbankan  perlu  memberikan  perhatian  khusus  terhadap  gejolak ekonomi    yang  akan    dihadapi  di  masa  mendatang.  Terlebih    lagi,    dunia perbankan  pernah  menghadapi  masa-masa  sulit,  dan  bukan  tidak  mungkin  hal tersebut  terulang  kapan  saja.  Krisis  moneter  tahun  1997  yang  mengoncang perekonomian Indonesia dan terjadi kembali tahun 2008 telah memberikan dampak terhadap  perekonomian  secara  global,  khususnya  dunia  perbankan.      Menurut Humas      Bank  Indonesia  (2010),  tingkat  keseriusan  dan  kegentingan  kondisi perbankan terlihat ketika Rapat Dewan Gubernur BI pada tanggal 29 Oktober 2008 memutuskan  untuk  mengaktifkan  Protokol  Manajemen  Krisis (Crisis Management Protocol) .    Dihidupkannya  mekanisme Crisis  Management  Protocol memberi  sinyal kepada publik bahwa situasi memang genting. Laporan data dan informasi ekonomi, moneter dan perbankan dimonitor secara intensif. Berbagai isu-isu sensitif terhadap perbankan  pun  terus  dipantau,  guna  menghadapi  gejolak  ekonomi  moneter  dan indeks kestabilan keuangan.
Kasus Bank Century merupakan salah satu contoh kategori bank gagal, karena sempat masuk sebagai bank dalam pengawasan khusus oleh BI tahun 2008. Saat itu, kasus  tersebut  menjadi trending  topic di  kalangan  masyarakat  Indonesia.  Oleh karena itu, dilakukanlah penyelamatan terhadap likuiditas Bank Century yang tujuan utamanya  untuk  mempertahankan  kepercayaan  nasabah  pada  perbankan  nasional. Maka diperlukan suatu analisis/prediksi kebangkrutan perusahaan yang didapatkan melalui  rasio-rasio  keuangan  yang  bisa  menjadi  alarm  peringatan  terhadap  pihak manajemen  bank.  Model  prediksi  kebangkrutan  tersebut  juga  dibutuhkan  oleh stakeholder perusahaan  seperti  investor,  kreditur  dan  nasabah  sebagai  dasar pengambilan   keputusan  yang  tepat. Faktor modal dan risiko keuangan ditengarai mempunyai  peran  penting dalam   menjelaskan  fenomena kepailitan bank tersebut. Dengan  terdeteksinya  lebih  awal  kondisi  perbankan  maka  sangat  memungkinkan bagi  bank  tersebut  melakukan  langkah-langkah  antisipatif  guna  mencegah  agar krisis keuangan segera tertangani.
Sejauh  ini,  tidak  banyak  peneliti  Indonesia  menggunakan Z’’-Score  model ini sebagai  alat  untuk  prediksi  kebangkrutan  terutama  untuk  perusahaan  non manufaktur seperti   perbankan.   Kebanyakan   peneliti   sebelumnya   menggunakan model  Altman  original  atau  Z-Score  dan  rasio  keuangan  lainnya  untuk  meneliti kebangkrutan perusahaan non manufaktur. Padahal, model Altman Z-Score original adalah  model  prediksi  yang  digunakan  pertama  kali  pada  perusahaan  manufaktur kimia.  Salah  satu  peneliti  yang  menggunakan  Z’’-Sore    adalah    Othman    (2011) dimana  ia  membandingkan  prediksi  kebangkrutan  bank  syariah  dan  bank konvensional  di  Malaysia.  Akan  tetapi  belum  ada  peneliti  serupa  dilakukan  di Indonesia.  Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  bertujuan  untuk  memprediksi kebangkrutan bank syariah dan bank konvensional di Indonesia periode 2012-2014 dengan menggunakan model Z”-Score.

## TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS Tinjauan Pustaka Kebangkrutan
Kebangkrutan  diartikan  sebagai  kegagalan  perusahaan  dalam  menjalankan operasi  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  (Purnamawati,  2012).  Kebangkrutan sering disebut likuidasi perusahaan atau penutupan perusahaan atau insolvabilitas. Kebangkrutan sebagai  kegagalan  didefinisikan dalam beberapa arti (Mertin, et   al., 1995,  dalam  Umar dan  Andi,  2005), yaitu: Pertama, kegagalan ekonomi (ecomonic failure) ,  berarti  perusahaan  kehilangan  uang  atau  pendapatan  perusahaan  tidak menutup  biayanya  sendiri.  Kegagalan  terjadi  bila  arus  kas  sebenarnya  dari perusahaan  jatuh  di  bawah  arus  kas  yang  diharapkan.  Dimana  tingkat  pendapatan atas biaya historis investasinya lebih kecil daripada biaya modal perusahaan.
Kedua,  kegagalan  keuangan (financial  failure) ,  diartikan    sebagai    insolvensi yang dibedakan dalam  dua  bentuk, yaitu:  (a) insolvensi  teknis (technical  insolvency) , dianggap  gagal  jika  tidak  dapat  memenuhi  kewajiban  pada  saat  jatuh  tempo walaupun  total  aktiva  melebihi  total  utang,  atau  terjadi  suatu  perusahaan  gagal memenuhi  salah  satu/lebih  kondisi dalam ketentuan hutangnya seperti rasio aktiva lancar terhadap utang lancar  yang  ditetapkan atau  rasio  kekayaan  bersih  terhadap total  aktiva yang disyaratkan. Selain itu, bisa terjadi bila arus kas tidak cukup untuk memenuhi  pembayaran  bunga  atau  pembayaran  kembali  pokok  pada  tanggal tertentu. (b) insolvensi dalam pengertian kebangkrutan. Didefenisikan dalam ukuran sebagai  kekayaan bersih negatif dalam neraca konvensional atau nilai sekarang dari arus  kas  yang  diharapkan  lebih  kecil  dari  kewajiban.  Sering  disebut  likuidasi perusahaan atau penutupan perusahaan atau insolvabilitas. Likuiditas/pembubaran perusahaan  senantiasa  berakibat  penutupan  perusahaan,  tetapi  likuiditas  tidak selalu berarti perusahaan bangkrut.
Tanda-tanda terjadinya kebangkrutan perusahaan (Teng (2002, dalam Salatin, Darminto  dan  Sudjana,  2013)  adalah:  (a)  profitabilitas  yang  negatif/menurun,  (b) merosotnya  posisi  pasar,  (c)  posisi  kas  yang  buruk/negatif/ketidakmampuan melunasi  kewajiban-kewajiban  kas,  (d)  tingginya  perputaran  karyawan/rendahnya moral,  (e)  penurunan  volume  penjualan,  (f)  penurunan  nilai  penjualan,  (g) ketergantungan  terhadap  utang,  dan  (h)  kerugian  yang  selalu  diderita  dari operasinya.
Faktor-faktor  yang  menyebabkan  terjadinya  kebangkrutan  pada  perusahaan: Pertama, faktor umum (Adnan dan Arisudhana, 2010) meliputi: (a) Sektor ekonomi, seperti  gejala  inflasi/deflasi,  kebijakan  keuangan,  suku  bunga  dan  devaluasi/ revaluasi,  surplus/defisit  dalam  hubungannya dengan perdagangan luar negeri. (b) Sektor  sosial,  misalnya  perubahan  gaya  hidup,  cara  perusahaan  berhubungan dengan  karyawan  serta  kekacauan  di  masyarakat.  (c)  Sektor  teknologi,  meliputi biaya penggunaan  teknologi  informasi  untuk  pemeliharaan  dan implementasi yang tidak  terencana,  sistemnya  tidak  terpadu  dan  para  manajer  pengguna  kurang profesional.  (d)  Sektor  pemerintah,  seperti  kebijakan  pencabutan  subsidi  pada perusahaan  dan  industri,  pengenaan  tarif  ekspor  dan  impor  barang  yang  berubah, kebijakan UU baru bagi perbankan atau tenaga kerja dan lain-lain.
Kedua, faktor eksternal perusahaan, terdiri atas: (a) sektor pelanggan, seperti identifikasi sifat konsumen untuk menghindari kehilangan konsumen, menciptakan
peluang, menemukan konsumen baru, menghindari menurunnya hasil penjualan dan mencegah konsumen berpaling ke pesaing. (b) Sektor pemasok, (c) Sektor pesaing, dan (d) Faktor internal perusahaan.

## Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban  jangka  pendek  yang  harus  segera  dipenuhi  perusahaan.  Ukuran  rasio likuiditas terdiri dari: (a) Current  Rasio , perbandingan  antara  jumlah  aktiva  lancar dengan  hutang lancar. (b) Quick Rasio , menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar utang dengan aktiva yang likuid. (c) Cash rasio , rasio ini digunakan untuk mengetahui  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  kewajiban-kewajiban  yang jatuh tempo.

## Rasio Solvabilitas
Solvabilitas    membandingkan    antara    total    aktiva    dengan    total    utang. Perusahaan  dikatakan  dalam  kondisi  ideal,  apabila  perusahaan  dapat  memenuhi kewajiban  jangka  pendek  dan  jangka  panjangnya.  Analisis  solvabilitas  bertujuan untuk  mengetahui  apakah  kekayaan  perusahaan  mampu  untuk    mendukung kegiatan      perusahaan  tersebut.  Tingkat  solvabilitas  dapat  dihitung  dengan menggunakan  rasio  keuangan  :  (a) Total  Debt  to  Total  Asset  Ratio ,  mengukur persentase  besarnya  dana  yang  berasal  dari  hutang.  (b) Debt  to  Equity  Rasio , merupakan imbangan   antara   hutang   yang   dimiliki   perusahaan   dengan   modal sendiri. Semakin tinggi rasio ini berarti modal sendiri semakin sedikit dibandingkan dengan hutangnya.

## Rasio Profitabilias
Profitabilitas  merupakan    hal    yang  penting  untuk    mengetahui perkembangan    suatu  perusahaan  karena  dengan  profitabilitas  manajemen  dapat mengukur kemampuan dan kesuksesan perusahaan dalam menggunakan aktivanya. Profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memperoleh pendapatan diatas  biaya-biaya  yang  diperhitungkan  yang  dapat  diukur  dengan  menggunakan rasio-rasio  keuangan  yaitu:  (a) Profit  Margin ,  menggambarkan  upaya  untuk menekankan  biaya  sekecil  mungkin  guna  mencapai  keuntungan  yang  sebesar- besarnya,  dengan  membagi Earning  After  Tax (EAT)  dengan  total  pendapatan.  (b) Return  on  Aset (ROA)  sering  disebut  rentabilitas  ekonomis,  merupakan  ukuran kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dengan  semua  aktiva  yang dimiliki oleh  perusahaan. (c) Return on Equity , sering disebut rate  of  return  on  Net Worth yaitu  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  dengan modal  sendiri  yang  dimiliki,  sehingga  ROE  disebut  juga  sebagai  rentabilitas  modal sendiri.

## Altman Z-Score Models
Model  prediksi  kebangkrutan  perusahaan  yang  paling  populer  digunakan adalah  yang  dikembangkan  oleh  Edward.  I.  Altman  tahun  1968  menggunakan metode Multiple  Discriminat  Analysis (MDA)  atau  Z-Score  yang  memberikan  hasil prediksi  dengan  tingkat  akurasi mencapai  95% pada perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  pasar  saham  Amerika  Serikat  selama  satu  tahun  sebelum  mengalami kebangkrutan. Bahkan, Altman berupaya untuk memperbaiki model prediksi ini agar digunakan  oleh  semua  objek    perusahaan    yang    berbeda-beda.    Lebih    lanjut, Othman  (2011) menjelaskan bahwa Altman telah melakukan dua tahap modifikasi
untuk  penyempurnaan  Z-Score  Model.  Z-Score  model  merupakan  kombinasi  dari lima rasio umum dengan pola sebagai berikut:
Z = 0.012(X1) + 0.014(X2) + 0.033(X3) + 0.006(X)4) +0.999(X5) Dimana :      X 1 : Working Capital/Total Assets,
X 2 : Retained Earnings/Total Assets
X 3 : Earnings before Interest and Taxes/Total Assets,
X 4 : Market Value Equity/Book Value of Total Liabilities,
X 5 : Sales/Total Assets,
Nilai cut-off untuk Z-Score model ini melibatkan tiga zona yang memungkinkan apakah  perusahaan  berada  dalam  keadaan  aman  (skor  >=2,99), wilayah abu-abu (skor  1,82  -  2,98)  atau  bahkan  wilayah  tidak  aman/bermasalah  (skor  <1,81). Namun  semakin  lama  hasil  prediksi  menunjukkan  kemunduran  sebab  model  ini dipukul rata penggunaannya untuk objek perusahaan yang berbeda. Dengan begitu Altman  melakukan  modifikasi  yang  dikenal  dengan  nama Z’-Score Model,  yang dirancang  agar  dapat  digunakan  untuk  perusahaan  swasta.  Pola  yang  digunakan untuk model Altman modifikasi ini adalah:
Z’ = 0.717 (X 1 ) + 0.847 (X 2 ) + 3.107 (X 3 ) + 0.420 (X 4 ) + 0.998 (X 5 )
Nilai cut-off untuk Z’-Score model  ini  meletakkan  skor  >=  2.9  pada  wilayah aman, skor 1.23-2.9 adalah wilayah abu-abu, sedangkan < 1.23 merupakan wilayah tidak  aman.  Kemudian,  Altman  kembali  melakukan  modifikasi  sebagai  bentuk penyempurnaan  dari  model-model  prediksi  terdahulu  dengan  maksud  agar  model prediksi ini dapat digunakan untuk perusahaan non manufaktur.
Seiring  berjalannya  waktu,  perkembangan  pasar  obligasi  dan  investasi  pada obligasi  sudah  menjalar  ke  negara-negara  berkembang.  Untuk  dapat  memprediksi kemungkinan  kebangkrutan  dari  perusahaan-perusahaan  penerbit  obligasi korporasi  di  negara  berkembang (emerging  market), maka  Altman  memodifikasi modelnya  yang pertama. Altman melakukan  modifikasi model untuk meminimalisir efek industri karena keberadaan variabel perputaran aset (X5) yaitu rasio penjualan terhadap total aset. Selain eliminasi Variabel X5, Altman juga mengganti pembilang pada rasio X4, yaitu  dari  nilai  pasar  ekuitas  menjadi  nilai  buku  ekuitas,  tujuannya agar EM Z –Score juga dapat digunakan pada perusahaan yang tidak go publik . Model ini  digunakan  oleh  Altman  pada  tahun  2002  untuk  meneliti  tingkat  kesehatan keuangan  perusahaan  non  manufaktur  di  Amerika  Serikat.  Maka  dari  itu,  model prediksi yang dikenal dengan nama Altman’s Emerging Market Z-Score model (EM Z”- Score) adalah sebagai berikut:
Z” = 6.56 (X1) + 3.26 (X2) + 6.72 (X3) + 1.05 (X4) Dimana :      X1 = Working Capital to Total Assets X2 = Retained Earnings to Total Assets X3 = EBIT to Total Assets X4 = Book Value of Equity to Total Liabilities
Altman (2002) menambahkan nilai konstan +3.25 sehingga untuk standarisasi skor  nol  (0)  disamakan  dengan default obligasi.  Dengan  kata  lain,  3.25  merupakan faktor skala setara dengan 0 hingga patokan khas perusahaan yang telah gagal pada obligasi  korporasi  mereka.  Dengan  demikian,  nilai  koefisien  dari  masing-masing
variable  adalah  skor  >=2.6  daerah  aman,  skor  1,1  –  2,6  adalah  daerah  abu-abu sedangkan skor <1,1 adalah daerah rawan/bangkrut.

## Penelitian Terdahulu
Hully  (2012)  melakukan  analisis  komparatif  tingkat  risiko  keuangan  Bank Umum Konvensional dan Bank Umum Syariah periode 2007-2010 menggunakan  t- Test  sebagai  alat  uji  statistiknya.  Penelitiannya  menunjukkan  bahwa  secara  umum pertumbuhan quick  ratio (likuiditas)  dan CAR (solvabilitas)  bank  umum konvensional  dan  bank  umum  syariah  mengalami  fluktuasi  atau  tidak  stabil. Sedangkan ROE (rentabilitas) bank umum konvensional mengalami peningkatan dari tahun ke tahun berbeda dengan bank umum syariah yang mengalami fluktuasi dari tahun  ke tahun. Dari  hasil  perhitungan  Altman  Z-Score  terlihat bahwa bank umum konvensional  dan    bank    umum  syariah    dalam    kategori    tingkat  risiko  tinggi. Selain  itu,  terdapat  perbedaan  tingkat  solvabilitas  antar  bank  namun  tidak terdapat  perbedaan  signifikan  likuiditas,  rentabilitas  dan  Z’-Score  terhadap  tingkat resiko keuangan bank.
Kumulasari  (2012)  menganalisis  perbandingan  risiko  bank  umum  syariah dengan  risiko  bank  konvensional  di  Indonesia  tahun  2008-2012  menggunakan  uji Independent  Sample  t-Test, menunjukkan  tidak  terdapat  perbedaan  anatara  bank umum konvensional dan bank umum syariah dalam proxy Non Performing Financing terhadap Non  Performing  Loan (NPF/NPL).  Sedangkan  pada proxy  Financing  to Deposit  Ratio terhadap Loan  to  Deposit  Ratio (FDR/LDR)  terdapat  perbedaan  yang signifikan  antara  bank  umum  konvensional  dan  bank  umum  syariah  dimana  FDR bank  umum  syariah  lebih  besar  daripada  LDR  bank  konvensional.  Othman  (2011) membandingkan  prediksi  kebangkrutan  antara  Bank  Islam dan  Bank  Konvensional di Malaysia tahun 2008-2010 menggunakan Z’’-Score model dengan teknik multiple discriminant  analysis. Othman  menemukan  bahwa  Bank  Islam  dan  Bank Konvensional  berada  pada  skala  sehat,  namun  perlu diwaspadai  untuk  Bank  Islam menunjukkan  hasil  Z’’-Score    yang    mengalami  penurunan  dibandingkan  dengan Bank Konvensional.
Yunita  (2012)  melakukan  analisis  komparatif  rasio  kebangkrutan  Altman antara bank konvensional dan bank syariah di Indonesia tahun 2011 dengan  teknik analisis Mann Whitney U. Hasilnya menunjukkan bahwa terdapat perbedaan working capital to total assets, retained earning to total assets, earning before interest and  tax, book  value  of  equity  to  book  value  of  debt,  sales  to  total  assets antara perbankan syariah dan perbankan konvensional.
Fauzi    (2013)  menganalisis  perbandingan  efisiensi  bank  umum  syariah  dan bank  umum  konvensional  dengan  metode data  envelopment  analysis  (DEA) pada Bank  BRI  dan  BSM  tahun  2007-2011  dengan  pendekatan frontier dan  uji mann whitney. Ia  menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara efisiensi  bank umum  syariah  dan bank umum konvensional  dalam Constant Return to Scale (CRS), Variable  Return  to Scale (VRS) maupun  Skala Efisiensi  (SE).  Hafifah (2013)  melakukan  analisis  komparatif  risiko  keuangan  bank  mandiri  konvensional dan  Bank  Syariah  Mandiri  dengan  menggunakan  analisis  rasio    keuangan  dan analisis  Z-Score.  Hasilnya  terdapat  perbedaan  risiko  keuangan  Bank  mandiri konvensional dan Bank Syariah Mandiri. Secara umum, rasio keuangan dan nilai Z- Score Bank Syariah Mandiri lebih baik dari pada bank mandiri konvensional. Dengan kata  lain,  risiko  keuangan  bank  syariah  mandiri  lebih  rendah  dibandingkan  bank mandiri konvensional.
Safitri  (2014)  melakukan  analisis  komparatif  resiko  keuangan  antara perbankan  konvensional  dan  perbankan  syariah  tahun  2010-2012  menggunakan analisis  diskriminan  Z-Score  dan  diperoleh  hasil  bahwa  bank  konvensional  lebih berisiko  tinggi  dibandingkan  bank  syariah.  Walaupun  hasil  yang  diperoleh menunjukkan  bahwa  kedua  bank  sama-sama    berisiko    tinggi,    tapi    bank konvensional lebih berisiko dibanding bank syariah, karena memiliki nilai rata-rata Z- Score 0,7417 (0,7417 < 1,81). Disisi lain, bank syariah juga memiliki risiko tinggi tapi  lebih  rendah  dengan  nilai  rata-rata Z-Score nya  berada  dibawah  1,81  (1,55  < 1,81).
Beberapa peneliti sebelumnya yang membandingakan prediksi kebangkrutan  bank  syariah  dan  konvensional  menemukan  bahwa  terdapat perbedaan rasio working capital to total assets , rasio retained earning to total assets, rasio earning before interest and tax to total assets , rasio book value of equity  to  book value   of   debt ,   serta   perbedaan rasio   sales   to   total   assets bank konvensional dan  bank  syariah  tahun  2011  (Yunita,  2012). Nurwati  (2014)  juga  membahas tentang analisis  komparatif  risiko  keuangan pada PT. Bank Negara  Indonesia (BNI) dan PT. Bank Syariah Mandiri (BSM) di Indonesia menyebutkan bahwa nilai Z-score BNI lebih rendah dibanding dengan BSM, berarti tingkat risiko keuangan BNI lebih rendah  dibandingkan  BSM.  Dengan  demikian,  BNI  lebih  berisiko  mengalami kebangkrutan dibandingkan BSM.

## Hipotesis
Dari uraian di atas, maka hipotesis dari penelitian ini adalah: H 01 :  Tidak   terdapat   perbedaan   prediksi   kebangkrutan   bank    syariah   dan bank konvensional jika dilihat dari rasio working capital to total assets.
H a1 :  Terdapat  perbedaan  prediksi  kebangkrutan  bank  syariah  dan  bank konvensional jika dilihat dari rasio working capital to total assets.
H 02 :  Tidak   terdapat   perbedaan   prediksi   kebangkrutan   bank    syariah   dan bank konvensional jika dilihat dari rasio retained earnings to total assets.
H a2 :  Terdapat  perbedaan  prediksi  kebangkrutan  bank  syariah  dan  bank konvensional jika dilihat dari rasio retained earnings to total assets.
H 03 :  Tidak   terdapat   perbedaan   prediksi   kebangkrutan   bank    syariah   dan bank  konvensional  jika  dilihat  dari  rasio earning  before  interest  and  tax  to total assets.
H a3 :  Terdapat  perbedaan  prediksi  kebangkrutan  bank  syariah  dan  bank konvensional  jika  dilihat  dari  rasio earning  before  interest  and  tax  to  total assets.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian eksplanatory dengan  pendekatan kuantitatif. Karakteristik penelitian bersifat replikasi, dimana hasil uji hipotesis harus didukung  oleh  penelitian-penelitian  sebelumnya,  yang  diulang  dengan  kondisi  lain yang kurang lebih sama (Sugiyono, 2012). Penelitian ini dimulai dengan menentukan bank  apa  saja  yang  tergolong  dalam  jenis  perbankan  konvensional  dan  perbankan syariah  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia  selama  tahun  2012-2014.  Selanjutnya dilakukan pengumpulan laporan keuangan perusahaan, kemudian, dilakukan analisis prediksi  menggunakan  Altman’s  EM  Z-Score  untuk  mengetahui  kondisi  keuangan perusahaan.  Setelah  itu,  kondisi  keuangan  perusahaan  tersebut  dikelompokkan dalam  tiga  zona  menurut  Z’’-Score  dan  dilakukan  analisis  data  untuk  mengetahui
perbandingan  apakah  terdapat  perbedaan  hasil  pediksi  kebangkrutan  bank konvensional dan bank syariah menggunakan rasio-rasio Z’’-Score.
Populasi penelitian seluruh Bank Umum Syariah dan Bank Umum Konvensional yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia  periode  2012-2014.  Pengambilan  sampel menggunakan  metode purposive  sampling yang  sesuai  dengan  kriteria  yang diperlukan, yaitu: (a) Bank syariah dan bank konvensional yang menyajikan laporan keuangan periode 2012-2014 dalam mata uang Rupiah (Rp), serta dapat memenuhi variabel penelitian, (b)  Bank konvensional yang terdaftar di BEI  dan tidak memiliki unit  usaha  syariah,    (c)  Bank  syariah  yang  termasuk  kategori  Bank  Umum  Syariah (BUS),  bukan  unit  usaha  syariah.  Dari  34  total  perbankan  syariah  yang  memenuhi kriteria  penelitian  adalah  11  Bank  Umum  Syariah,  sedangkan  dari  149  perbankan konvensional  yang  dijadikan  sampel,  23  Bank  Umum  Konvensional.  Data dikumpulkan  menggunakan  metode  dokumentasi  berupa  laporan  keuangan perbankan  syariah  dan  konvensional  dari  situs website perbankan  dan  situs www.idx.co.id.

## Variabel Penelitian
Prediksi  kebangkrutan  perbankan  telah  mengalami  modifikasi  yang  disebut Altman’s  Emerging  Market  Z-Score  Model atau Z’’-Score  Model dengan  pola  prediksi sebagai berikut (Altman, 2002),:
Z” = 6.56 (X1) + 3.26 (X2) + 6.72 (X3) + 1.05 (X4) Dimana:   X1 = Working Capital to Total Assets X2 = Retained Earnings to Total Assets
X3 = EBIT to Total Assets
X4 = Book Value of Equity to Total Liabilities
Berikut penjelasan masing-masing variabel Altman EM Z-Score di atas:
1. Working Capital to Total Assets (X 1 )
Adalah  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  modal  kerja  bersih  dari keseluruhan  total  aktiva  yang  dimilikinya.  Modal  kerja  adalah  perbedaan  antara aset  lancar  dan  kewajiban  lancar.  Modal  kerja  bersih  yang  negatif  kemungkinan besar  akan  menghadapi  masalah  dalam  menutupi  kewajiban  jangka  pendeknya karena  tidak  tersedianya  aktiva  lancar  yang  cukup  untuk  menutupi  kewajiban tersebut.  Sebaliknya  perusahaan  dengan  modal  kerja  bersih  yang  positif  jarang sekali menghadapi kesulitan dalam melunasi kewajibannya.

## 2. Retained Earnings to Total Assets (X 2 )
Menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba ditahan dari total aktiva perusahaan  Laba  ditahan  terjadi  karena  pemegang  saham  biasa  mengizinkan perusahaan  untuk  menginvestasikan  kembali  laba  yang  tidak  didstribusikan sebagai  dividen.  Usia  suatu  perusahaan  akan  dipertimbangkan  dalam  rasio  ini. Perusahaan  yang  relatif  muda  akan  mungkin  menunjukkan retained  earnings rendah  terhadap total  assets karena  belum  memiliki  waktu  yang  lama  untuk membangun keuntungan kumulatif.
3. Earnings before Interest and Tax to Total Assets (X 3 )
Menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  dari  aktiva perusahaan,  sebelum  pembayaran  bunga  dan  pajak.  Laba  sebelum  pajak merupakan laba sebelum dikurangi dengan pajak dan ketentuan keuangan lainnya.

## 4. Book Value of Equity to Total Liabilities (X 4 )
Digunakan untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dari hutang, atau  seberapa  besar  beban  utang  yang  ditanggung  perusahaan  dibandingkan dengan  aktivanya.  Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan untuk  membayar  seluruh  kewajibannya,  baik  jangka  pendek  maupun  jangka panjang. Jika dari tahun ketahun nilai rasio book value of equity to total liabilities semakin  meningkat,  maka  perusahaan  tersebut  diprediski  mengalami distress. Namun,  jika  dari  tahun  ketahun  nilai  rasio book  value  of  equity  to  total  liabilities semakin menurun, maka perusahaan tersebut diprediksi mengalami non distress.

## Metode Analisis Data Analisis Rasio Keuangan Altman EM Z-Score Model
Analisis  Altman  EM  Z-  Score  Model  digunakan  untuk  menganalisis  prediksi kebangkrutan  bank  syariah  dan  bank  konvensional  kemudian  hasil  dari  prediksi tersebut  dibandingkan  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  perbedaan  prediksi kebangkrutan  antara  kedua  bank.  Langkah  pertama  adalah  menghitung  masing- masing  rasio  keuangan  yang  telah  ditetapkan  sebagai  variabel  penelitian  dengan pola:
Z” = 6.56 (X1) + 3.26 (X2) + 6.72 (X3) + 1.05 (X4) Perhitungan zona untuk hasil persamaan diatas adalah: a. Z’’-Score >=2.6 maka perusahaan diklasifikasikan aman b. 1,1< Z’’-Score <2,6 maka perusahaan diklasifikasikan abu-abu c. Z’’-Score <1,1 maka perusahaan diklasifikasikan rawan/bangkrut.

## Uji Normalitas Data
Dilakukan dengan menggunakan kolmogrov-Smirnov sebagai syarat melakukan uji mann  whitney .  Uji  normalitas  ini  dilakukan  dengan  analisis  statistik non- parametrik .
a. H0: Data residual berdistribusi normal
Jika hasil Uji K-S menunjukkan nilai probabilitas tidak signifikan pada 0,05 maka hipotesis nol diterima yang berarti data residual terdistribusi normal.
b. Ha: Data residual tidak berdistribusi normal
Jika  hasil  Uji  K-S  menunjukkan  nilai  probabilitas  signifikan  pada  0,05  maka hipotesis  nol  ditolak  yang  berarti  data  residual  terdistribusi  tidak  normal (Purwanto, 2011).

## Uji Homogenitas
Dilakukan  untuk  mengetahui  keseragaman  data  penelitian,  dengan menggunakan uji Levene. Nilai Levene hitung yang diperoleh kemudian dibandingkan dengan Levene tabel  atau  dapat  juga  menggunakan  nilai  perbandingan  signifikansi dengan a 5%. Jika nilai Levene hitung < Levene tabel atau P value > 5%, maka analisis uji  beda  menggunakan  uji  Independent  Sample  T-test.  Sebaliknya  jika  nilai Levene
besar  dari Levene tabel  atau  P Value <  5%  maka  analisis  uji  beda  menggunakan  U Mann Whitney (Ghozali, 2006).

## Analisis Crosstab
Analisis crosstab pada prinsipnya menyajikan data dalam bentuk tabulasi yang meliputi  baris  dan  kolom  dan  data  untuk  penyajian crosstab adalah  data  berskala nominal atau kategori (Ghozali, 2006).

## Uji Mann Whitney
Majid (2015) menyatakan uji mann whitney digunakan untuk membandingkan dua  sampel  yang  memiliki  perbedaan  jumlah  data.  Tujuannya  adalah membandingkan  dua  kelompok  independen  yang  mempunyai  ukuran  sampel berbeda. Kedua kelompok tersebut tidak memenuhi syarat untuk di ujikan melalui Uji T (Syarat Uji T adalah data terdistribusi normal dan data homogen). Syarat uji mann whitney sebagai  berikut: (a)  Probabilitas  >  0,05  maka  Ho  diterima,  yaitu  tidak terdapat  perbedaan  prediksi  kebangkrutan  perbankan  syariah  dan  perbankan konvensional.  (b)  Probabilitas  <  0,05  maka  Ha  diterima,  yaitu  terdapat  perbedaan prediksi kebangkrutan perbankan syariah dan perbankan konvensional.

## PEMBAHASAN HASIL UJI HIPOTESIS Analisis Rasio Keuangan Altman Z’’-Score Model
Altman EM Z-Score model (Z’’-Score) menggunakan pola dan mengidentifikasi empat rasio yang digunakan dalam formulanya, yaitu:
Z” = 6.56 (X1) + 3.26 (X2) + 6.72 (X3) + 1.05 (X4)+3.25 Dimana :    X1 = Working Capital to Total Assets (modal kerja terhadap total harta)
X2 = Retained Earnings to Total Assets (laba yang ditahan terhadap total harta)
X3  = EBIT  to  Total  Assets (pendapatan  sebelum  bunga  dan  pajak terhadap  total harta)
X4  = Book  Value  of  Equity to  Total  Liabilities (Nilai  buku  ekuitas terhadap  total hutang)
Untuk  nilai  Z’’-Score  akan  dibagi  menjadi  tiga  kondisi  yaitu  aman  (sehat) jika  nilai  Z’’-Score  lebih  besar  dari  2.6  (>=2.6)  akan  diberi  kode  satu  (1),  jika nilai  Z’’-Score  lebih  besar  dari  1.1  dan  lebih  kecil  dari  2.6  (>1.1  -  <2.6)  berarti perusahaan diklasifikasikan dalam  kondisi  abu-abu  dan akan diberi  kode  dua  (2), namun jika hasil Z’’-Score  yang didapatkan kecil dari 1.1 (<1.1) maka perusahaan diklasifikasikan  dalam  kondisi  bangkrut  dengan  kode  tiga  (3).  Dari  persamaan  di atas  peneliti  menganalisis  11  sampel  perbankan  syariah  dari    34    perbankan syariah,    dengan    mengambil    keseluruhan    populasi    perbankan  syariah  dan  23 sampel perbankan konvensional dari 149 perbankan konvensional yang memenuhi kriteria penelitian. Perhitungan Z’’-Score menggunakan empat rasio keuangan  yang penulis    dapatkan    sesuai    dengan    urutan    yang    telah    tersedia    pada  laporan keuangan perbankan. Maka berikut hasil Z”-Score untuk perbankan syariah:

## Tabel 1. Hasil Altman EM Z-Score Perbankan Syariah
No Nama Bank Hasil Altman EM Z-Score Model Rata-rata Z''- Score 2012 2013 2014 1  Bank BCA Syariah, PT 4,39 4,00 5,00 4,46
2  Bank BNI Syariah, PT 3,92 3,95 4,27 4,05 3  Bank BRI Syariah, PT 4,08 5,31 5,25 4,88 4  Bank Jabar Banten Syariah, PT 4,33 4,52 4,29 4,38 5  Bank Maybank Syariah Indonesia, PT 7,54 7,29 7,39 7,41 6  Bank Muamalat Indonesia, PT 3,85 4,01 4,00 3,96 7  Bank Panin Syariah, PT, Tbk 5,38 5,00 5,02 5,13 8  Bank Bukopin Syariah, PT 3,84 4,00 4,10 3,98 9  Bank Syariah Mandiri, PT 4,20 4,13 3,99 4,11 10  Bank Syariah Mega Indonesia, PT 4,16 4,12 4,22 4,16 11  Bank Victoria Syariah, PT 5,00 4,57 4,56 4,71 Rata-rata Z''-Score Bank Syariah 4,66

## Sumber : IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Berdasarkan  tabel  1  diatas  ditemukan  bahwa  keseluruhan  sampel  bank syariah  berada  dalam  posisi  sehat,  karena  berdasarkan  rentang  pengambilan sampel  penelitian,  perbankan  syariah  tahun  2012  -  2014  tidak  ada  yang diklasifikasikan sebagai bank abu-abu bahkan bangkrut. Hal ini terbukti dari hasil Z’’-Score  yang  didapatkan  setiap  tahun  rata-rata  diatas  angka  empat  yang  berarti bank  syariah  secara  keseluruhan  berhasil  mempertahankan  kinerja  keuangan perusahaannya.
Bank Maybank Syariah Indonesia yang setiap tahunnya memperoleh Z’’-Score mencapai  angka  7,  karena  terbukti  bahwa  empat  variabel  dari  Z’’-Score  tidak mengalami  perubahan  yang signifikan.  Ini  berarti  Bank  Maybank  Syariah  berhasil mempertahankan  kondisi  keuangan  perusahaannya  selama  tiga  tahun  berturut- turut.  Sedangkan  PT  Bank  Syariah  Mandiri  mengalami  penurunan  Z’’-Score  dalam kurun waktu 2012 - 2014, yang disebabkan terjadinya penurunan nilai modal kerja terhadap  total  aktiva  perbankan  syariah  pada  tahun  2012-2014  yaitu  0.05116, 0.05003  dan  kembali  turun  menjadi  0.03745.  Hal  ini  dikarenakan  hutang  lancar perbankan yang meningkat tiap tahunnya sehingga modal kerja menjadi menurun. Maka Bank Syariah Mandiri harus memberikan perhatian khusus terhadap kondisi keuanggan  perusahaannya  terutama  untuk  modal  kerja  perbankan  agar  tidak kembali  turun  untuk  tahun-tahun  berikutnya  dan  hasil  Z’’-Score  tidak  mencapai titik abu-abu, walaupun  pada  kenyataannya  hasil  Z’’-Score  menunjukkan  rata-rata Z’’-Score  4.66,  yang  berarti  secara  rata-rata  perbankan  syariah  berada  pada rentang  aman/sehat.  Sedangkan  hasil  Z’’-Score  perbankan  konvensional  sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Altman EM Z-Score Perbankan Konvensional
No Nama Bank Hasil Altman EM Z-Score Model Rata Z''- Score 2012 2013 2014 1  Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk 4,19 4,86 4,81 4,62 2  Bank MNC Internasional Tbk 4,12 4,05 4,41 4,20 3  Bank Capital Indonesia Tbk 4,43 4,59 4,51 4,51 4  Bank Ekonomi Raharja Tbk 4,58 4,72 4,81 4,70 5  Bank Nusantara Parahyangan Tbk 4,33 4,59 4,87 4,59 6  Bank Mutiara Tbk 6,03 1,92 1,65 3,20 7  Bank Danamon Indonesia Tbk 5,46 5,29 5,30 5,35 8  Bank Pundi Indonesia Tbk 3,97 3,99 4,24 4,07 9  Bank QNB Kesawan Tbk 4,72 4,42 4,40 4,51 10  Bank Mandiri (Persero) Tbk 4,91 4,80 5,02 4,91
11  Bank Bumi Artha Tbk 4,84 4,83 4,72 4,80 12  Bank Internasional Indonesia Tbk 4,49 4,46 4,66 4,54 13  Bank Permata Tbk 4,28 4,06 3,85 4,06 14  Bank Sinar Mas Tbk 4,18 4,65 4,61 4,48 15  Bank of India Indonesia Tbk 5,06 4,83 4,70 4,86 16  Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 5,21 5,34 5,60 5,38 17  Bank Victoria Internasional Tbk 4,56 4,51 4,56 4,54 18  Bank Artha Graha International Tbk 4,18 4,72 4,59 4,50 19  Bank Mayapada International Tbk 4,21 4,52 4,48 4,40 20  Bank Windu Kentjana International Tbk 4,62 4,71 4,64 4,66 21  Bank Mega Tbk 4,27 4,00 4,25 4,18 22  Bank NISP OCBC Tbk 4,69 4,89 5,03 4,87 23  Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk 4,41 6,22 4,80 5,14 Rata-rata Z''-Score Bank Konvensional 4,57

## Sumber : IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Hasil  Z’’-Score  untuk  perbankan  konvensional  (tabel  2)  menunjukkan  bahwa kondisi  keuangan  perbankan  konvensional  mengalami  fluktuasi.  Ditemukan  satu perbankan  konvensional  berada  dalam  kondisi  abu-abu  dan  29  berada  dalam kondisi  sehat.  Perbankan  konvensional  dengan  hasil  Z’’-Score  paling  tinggi  adalah PT.  Bank  Danamon  Indonesia  Tbk  dan  PT Bank  Tabungan Pensiunan  Nasional  Tbk karena  terbukti  hasil  Z’’-Score  mencapai  angka  5  setiap  tahunnya,  karena  dari  4 variabel  Z’’-Score  tidak  mengalami  perubahan  yang  signifikan  tiap  tahunnya, berarti bahwa PT. Bank Danamon Indonesia Tbk dan PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk berhasil mempertahankan kondisi keuangan perbankannya.
Sedangkan    PT.    Bank    Mutiara    Tbk    mengalami    penurunan    nilai    Z’’-Score hingga  mencapai  titik  abu-abu  pada  tahun  2013  dan  2014.  Hal  ini  disebabkan nilai  laba  ditahan  terhadap  total  aktiva  mengalami  penurunan  yang  signifikan pada  tahun  2013  -  2014.  Pada  tahun  2012  nilai  laba  ditahan  terhadap  total aktiva  yaitu  0.52523  namun  pada  tahun  berikutnya  turun  menjadi  -0.62670  dan  - 0.77222.  Penurunan  nilai  ini  mungkin  disebabkan  biaya  operasional  dan  non operasional PT.   Bank   Mutiara   Tbk   yang   meningkat   sehingga   perolehan   laba perbankan  mengalami  penurunan,  dan  laba  yang  tidak  dibagikan  tersebut mengalami  penurunan.  Walapun  pada  kenyataannya  secara  rata-rata  bank konvensional  berada  pada  posisi  aman/sehat  karena  memperoleh  nilai  Z’’-score rata-rata 4.57.
Dari  hasil  penjabaran  diatas  diketahui  bahwa  bank  syariah  dan  bank konvensional Indonesia berada dalam keadaan aman,  karena  berhasil  memperoleh nilai    rata-rata    Z’’-Score    diatas    angka    empat.  Namun  dari  rata-rata  Z’’-score tersebut  terlihat  bahwa  bank  syariah  lebih  stabil  dibandingkan  bank  konvensional karena nilai rata-rata bank syariah 4.66 lebih besar dibandingkan dengan nilai rata- rata Z’’-Score bank konvensional yaitu 4.57. Hal ini dikarenakan  tidak satupun bank syariah  yang  diklasifikasikan  sebagai  daerah  abu-abu bahkan  bangkrut,  sedangkan terdapat  satu  bank  konvensional  yang  diklasifikasikan  berada    pada    daerah    abu- abu.  Setelah  diperoleh  rasio  keuangan  tersebut  sebelum masuk kepada pengujian hipotesis, maka dilakukan terlebih dahulu uji normalitas dan uji homogenitas data.

## Uji Normalitas Data
Uji    normalitas    menggunakan    analisis    kolmogorov-smirnov  dengan  tingkat signifikansi  5  %  menunjukkan  bahwa  rasio working  capital  to  total  assets dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.002  <  0.005  berarti  data  terdistribusi  tidak  normal,  untuk rasio retained earnings to total assets dengan Asymp. Sig. (2-tailed) > 0.05 dan EBIT to  total  assets dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.546  >0.05  maka  data  terdistribusi secara  normal,  sedangkan  untuk book  value  of  equity  to  total  liabilities dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.000  <  0.05  maka  hal  ini  berarti  data  terdistribusi secara tidak normal.

## Tabel 3. Uji Normalitas Data Perbankan Syariah
One-Sample Kolmogorov Smirnov Test Kelas WC to Tot Assets Kelas RE to Tot Assets Kelas EBIT to Tot Assets Kelas Book Value of Equity to Tot Liabilities N Normal                   Mean Parametersa,b      Std. Deviation Most                       Absolute Extreme                  Positive Differences           Negative Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) 33 1,91 1,444 ,323 ,323 -,264 1,858 ,002 33 3,48 1,176 ,236 ,236 -,219 1,354 ,051 33 3,33 1,407 ,139 ,139 -,137 ,799 ,546 33 1,61 1,456 ,419 ,419 -,339 2,406 ,000
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

## Sumber: SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan  hasil  uji  statistik Kolgomogrov-Smirnov (tabel  4) , menunjukkan rasio working  capital  to  total  assets dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.005<  0.05, retained  earnings  to  total  assets dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.000<0.05,  EBIT to total assets dengan Asymp. Sig. (2-tailed) 0.000<0.05, dan book value of equity to total liabilities dengan Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.000<0.000  maka  data  terdistribusi  tidak normal.

## Tabel 4. Uji Normalitas Data Perbankan Konvensional
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Working Capital to Total Assets Retained Earnings to total Assets EBIT to Total Assets Book Value of Equity to Total Liabilities N Normal                Mean
Parameters a,b Std. Deviation Absolute Most Extreme Positive Differences Negative Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) 69 ,105024 ,0386692 ,058 ,051 -,058 ,482 ,005 69 ,028446 ,1467021 ,296 ,245 -,296 2,462 ,000 69 ,058448 ,0201331 ,096 ,096 -,082 ,794 ,000 69 ,137376 ,0499220 ,134 ,134 -,121 1,116 ,000
a. Test distribution is Normal b. Calculated from data.

## Sumber: SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Karena sebagain besar data perbankan syariah dan konvensional terdistribusi secara   tidak   normal   maka   untuk   pengujian   selanjutnya   harus menggunakan uji non parametrik.

## Uji Homogenitas
Pengujian  homogenitas  dilakukan  menggunakan  uji Levene dengan  kriteria nilai probabilitas lebih besar dari level of significant (a=5%), maka data bank syariah dan konvensional dinyatakan homogen. Perolehannya sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji Homogenitas Test of Homogeneity of Variances Levene Statistic df1 df2 Sig. Working Capital to Total Assets Retained Earnings to total Assets EBIT to Total Assets Book Value of Equity to Total Liabilities 16,418 5,414 8,078 20,266 1 1 1 1 100 100 100 100 ,000 ,048 ,005 ,000
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Berdasarkan hasil uji homogenitas di atas menunjukkan bahwa levene statistic dengan  sig.  <  0.05  maka  nilai  masing-masing  rasio  antara  perbankan  syariah  dan perbankan konvensional berasal dari varian yang tidak homogen.

## Distibusi Frekuensi, Analisis Crosstab dan Uji Man Whitney Working Capital to Total Assets
Tabel  frekuensi working  capital  to  total  assets untuk  bank  syariah  pada tabel  6 menunjukkan  bahwa  bank  syariah  mayoritas  berada  pada  rentang  nilai 0.00155  hingga  0.0776,  hal  ini  terbukti  bahwa  sekitar  50%  atau  17  perusahaan berada  pada  rentang nilai tersebut.
Tabel 6. Frekuensi Working Capital to Total Assets Bank Syariah Kelas Interval Frekuensi 1 0.00155 - 0.0776 17 2 0.0777 - 0.1537 11 3 0.1538 - 0.22987 2 4 0.22988 - 0.30595 0 5 0.30596 - 0.38203 0 6 0.38204 - 0.45811 3 Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Disisi  lain,  tabel  7  menunjukkan  bahwa  perbankan  konvensional  mayoritas berada  pada  rentang nilai  0.06393  hingga  0.1302,  karena  terbukti  bahwa  terdapat 46  perbankan  konvensional  atau  sekitar  50%  lebih  berada  pada  rentang  nilai tersebut. Jika dibandingkan dengan rasio working capital to total assets bank syariah mayoritas hanya  pada  rentang  nilai  0.00155  hingga  0.0776,  namun  perbankan konvensional mayoritas berada pada rentang 0.06393 hingga 0.1302.

## Tabel 7. Frekuensi Working Capital to Total Assets Bank Konvensional
Kelas Interval Frekuensi 1 -0.00235 - 0.03078 1 2 0.03079 - 0.06392 7 3 0.06393 - 0.09706 20 4 0.09707 - 0.1302 26 5 0.1303 - 0.16343 12 6 0.16344 - 0.19657 2 7 0.19658 - 0.22971 1 Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Penjelasan lebih lanjut akan terlihat pada hasil crosstabulation working capital to total assets untuk bank syariah dan bank konvensional dibawah ini:
Tabel 8. Working Capital to Total Assets Bank Syariah Working Capital to Total Assets-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Count Keterangan Kelas Kebangkrutan Bank Syariah Total Aman 0.00155-0.07762 0.07763-0.1537 Kelas WC to Tot Assets     0.1538-0.22987 0.38204-0.45811 Total 17 17 11 11 2 2 3 33 3 33
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Hasil crosstabulation untuk working  capital  to  total  assets perbankan  syariah menunjukkan  bahwa  pada  distribusi  frekuensi  0.00155  hingga  0.0776  perbankan syariah dikategorikan pada posisi aman.

## Tabel 9. Working Capital to Total Assets Bank Konvensional Working Capital to Total Assets-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Count Keterangan Kelas Kebangkrutan Bank Konvensional Total Aman Abu-abu -0.00235-0.03078 0.03079-0.06392 0.06393-0.09706 Kelas WC to Tot Assets  0.09707-0.1302 0.1303-0.16343 0.16344-0.19657 0.19658-0.22971 Total 1 0 1 7 0 7 19 1 20 25 1 26 12 0 12 2 0 2 1 67 0 2 1 69

## Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan  tabel  diatas  terlihat  bahwa  perbankan  konvensional mayoritas  dengan    nilai    rasio    0.06393    hingga    0.1302    berada    pada    posisi aman,    namun    pada  rentang  nilai  rasio  tersebut  terdapat  dua  perbankan konvensional  berada  pada  posisi  abu-abu.  Berikut  hasil  uji mann  whitney dalam  mengetahui  perbedaan working  capital  to  total  assets bank  syariah  dan bank konvensional.
Tabel 10. Hasil uji U Mann Whitney – Working Capital to Total Assets Test Statistics a
Mann-Whitney U Wilcoxon W Z Asymp. Sig. (2-tailed) 811,000 1372,000 -2,343 ,019
a. Grouping Variable: Kelas Bank Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Tabel  diatas  terlihat  bahwa  nilai  probabilitas Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.019  < 0.05,  maka  Ha 1 diterima  yaitu  terdapat  perbedaan working  capital  to  total assets antara bank syariah dan bank konvensional dalam memprediksi kebangkrutan perbankan. Penelitian ini sejalan dengan yang dilakukan oleh Yunita (2012)  bahwa terdapat  perbedaan working  capital  to  total  assets perbankan  syariah  dan konvensional,  hal  ini  dikarenakan  bank  syariah  membebankan margin lebih  kecil dibandingkan  bunga  pada  bank  konvensional  kepada  nasabahnya.  Dengan  begitu, bank  syariah  tidak  mengambil  keuntungan  yang  tinggi  atas  pengelolaan  dana nasabah  tersebut.  Hal  ini  jelas  berbeda  dengan  perbankan  konvensional  yang membayar  bunga  saat  penyimpanan  dan  menarik  bunga  pada  saat  memberi pinjaman.  Sehingga  keuntungan  yang  didapatkan  lebih  besar  dibandingkan  bank syariah  dan  modal  kerja  yang  di  dapatkan  bank  konvensional  lebih  tinggi dibandingkan  bank  syariah.  Berikut  perbandingan  persentase  rata-rata  bagi  hasil bank syariah dan suku bunga bank konvensional:

## Tabel 11. Bagi Hasil Rata-rata Pembiayaan Bank Syariah dan Suku Bunga Rata-rata Kredit Bank Konvensional (Dalam Persentase)
Jenis Bank 2012 2013 2014 Bank Umum Syariah 10,41 10,09 11,45 Bank Umum Konvensional 12,02 11,73 12,93
Sumber : Statistik Perbankan Indonesia (www.bi.go.id), diolah 2015 oleh penulis
Berdasarkan  tabel  diatas  terlihat  bahwa  persentase  rata-rata  pembiayaan yang  di  dapatkan  dari  bank  syariah  relative  lebih  kecil  dibandingkan  bank konvensional.  Rata-rata  perolehan  keuntungan  paling  banyak  di  dapatkan  dari pembiayaan  atau  kredit,  sehingga  dengan  persentase  keuntungan  yang  besar otomatis  akan  memberikan  tambahan  modal  kerja  yang  besar  bagi  perbankan. Maka,  sesuai  hasil  dari  distribusi  frekuensi  dan crosstab antara  bank  syariah  dan bank konvensional, dapat dilihat bahwa mayoritas perolehan working capital to total assets bank konvensional lebih besar dibandingkan bank syariah  yaitu 0.1302 lebih besar  0.0776,  hal  ini  dikarenakan  bunga  yang  ditetapkan  bank  konvensional  lebih tinggi dibandingkan margin/bagi hasil bank syariah, jadi modal kerja mayoritas bank konvensional lebih besar dibandingkan bank konvensional.
Namun,  jika  dilihat  perolehan  nilai  tertinggi  rasio working  capital  to  total assets dari distribusi frekuensi bank syariah yaitu 0.45811 lebih besar dibandingkan bank  konvensional  dengan  nilai  0.229971.  Selain  itu,  tidak  terdapat  satupun  nilai working  capital  to  total  assets perbankan  syariah  bernilai  negatif,  hal  ini  berarti dalam  perbankan  syariah  dapat  menutupi  kewajiban  jangka  pendeknya menggunakan  pemanfaatan  dari  keseluruhan  aktiva  perbankan  dibandingkan dengan perbankan konvensional.  Maka dari itu, dalam hal  prediksi  kebangkrutan dari  nilai working capital  total  assets bank  syariah  lebih  stabil  dibandingkan  bank konvensional.  Disimpulkan  bahwa terdapat  perbedaan working   capital   to   total assets perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional  dalam  memprediksi kebangkrutan perbankan.

## Retained Earnings to Total Assets
Berdasarkan tabel frekuensi retained earnings to total assets bank syariah pada tabel 12, terlihat bahwa bank syariah mayoritas berada pada rentang nilai -0.00568 hingga    0.03779,    terbukti    bahwa    23    perbankan    berada    pada    rentang    nilai tersebut.

## Tabel 12. Tabel Frekuensi Retained Earnings to Total Assets Bank
Syariah Kelas Interval Frekuensi 1 -0.04903 - -0.0273 2 2 -0.0274 - -0.00567 2 3 -0.00568 - 0.01605 15 4 0.01606 - 0.03779 8 5 0.03780 - 0.05953 4 6 0.05954 - 0.08127 2
Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Tetapi,  tabel  diatas  menunjukkan  bahwa  perbankan  konvensional  mayoritas berada  pada  rentang  nilai  antara  0.33986  hingga  0.52521,  karena  terbukti  bahwa terdapat  40  perbankan  konvensional  berada  pada  rentang  nilai  tersebut.  Jika dibandingkan dengan hasil distribusi frekuensi perbankan syariah mayoritas hanya berada pada rentang nilai -0.00568 hingga 0.03779 sedangkan mayoritas perbankan konvensional berada pada rentang nilai 0.33986 hingga 0.52521.
Tabel 13.Tabel Frekuensi Retained Earnings to Total Assets Bank Konvensional Kelas Interval Frekuensi 1 -0.77222- -0.58687 2 2 -0.58688 - -0.40153 0 3 -0.40154 - -0.21619 0 4 -0.21620 - -0.03085 2 5 -0.03086 - 0.15449 13 6 0.15450 - 0.33985 12 7 0.33986 - 0.52521 40 Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Penjelasan   lebih   lanjut   akan   terlihat   pada   hasil crosstabulation   retained earnings to total assets untuk bank syariah dan bank konvensional dibawah ini:
Tabel 14. Retained Earnings to Total Assets Bank Syariah

## Retained Earnings to Total Assets-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Count Keterangan Kelas Kebangkrutan Bank Syariah Total Aman -0.04903- -0.0273 -0.0274- -0.00567 Kelas RE to Tot Assets   -0.00568-0.01605 0.01606-0.03779 2 2 2 2 15 15 8 8
0.03780-0.05953 0.05954-0.08127 Total 4 4 2 33 2 33

## Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Jika  dilihat  dari  hasil crosstabulation untuk retained  earnings  to  total  assets perbankan    syariah    terlihat    bahwa    perbankan    syariah    pada    rentang    rasio    - 0.00568 hingga 0.03779 merupakan posisi aman perbankan syariah.

## Tabel 15. Retained Earnings to Total Assets Bank Konvensional Retained Earnings to Total Assets-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Count Keterangan Kelas Kebangkrutan Bank Konvensional Total Aman Abu-abu -0.77222- -0.58687 -0.21620- -0.03085 Kelas RE to Tot Assets      0.03086-0.15449 0.15450-0.33985 0.33986-0.52521 Total 0 2 2 2 0 2 13 0 13 12 0 12 40 67 0 2 40 69
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan  untuk  hasil crosstabulation  retained  earnings  to  total  assets perbankan konvensional mayoritas pada rasio 0.03086 hingga 0.52521 berada pada posisi  aman.  Berikut  hasil  uji mann whitney dalam  mengetahui  perbedaan retained earnings to total assets perbankan syariah dan perbankan konvensional dibawah ini:
Tabel 16. Hasil uji U Mann Whitney – Retained Earnings to Total Assets Test Statistics a
Retained Earnings to total Assets Mann-Whitney U Wilcoxon W Z Asymp. Sig. (2-tailed) 697,000 1258,000 -3,158 ,002
a. Grouping Variable: Kelas Bank
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Dari  tabel  16  terlihat  bahwa  nilai  probabilitas Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.002  < 0.05, maka Ha 2 diterima artinya terdapat perbedaan retained earnings to total assets antara  bank  syariah  dan  bank  konvensional  dalam  memprediksi  kebangkrutan perbankan.  Penelitian    ini    sejalan    dengan    penelitian    Yunita  (2012)    bahwa terdapat  perbedaan retained  earnings  to  total  assets perbankan  syariah  dan konvensional.  Hal  ini  dikarenakan  penetapan  bunga  bank  konvensional  lebih  tinggi dibandingkan margin bagi  hasil  yang  ditetapkan bank syariah. Sesuai dengan tabel 11  yang    telah  dijelaskan    sebelumnya,  bahwa    rata-rata  bagi    hasil    bank    syariah relatif  lebih kecil  dibandingkan  bank  konvensional.  Sehingga  dalam pengakumulasian  laba  ditahan  perbankan  konvensional  akan  terlihat  lebih  besar dibandingkan bank syariah, apalagi umur perbankan konvensional relatif lebih lama dibandingkan  perbankan  syariah.  Maka  dari  itu,  sesuai  dengan  hasil  distribusi frekuensi  dan crosstab antara  bank  syariah  dan  bank  konvensional  terlihat  bahwa
mayoritas perolehan nilai crosstab bank konvensional   yaitu   0.52521   lebih   besar dibandingkan  bank  syariah  dengan  nilai 0.01605.
Namun demikian, walaupun nilai mayoritas dari distribusi frekuensi perbankan konvensional  terlihat  lebih  tinggi  dibandingkan  perbankan  syariah,  tetapi  nilai retained  earnings  to  total  assets perbankan  konvensional  lebih  banyak    yang mendapatkan  nilai  rasio  negatif  dibandingkan  dengan  perbankan  syariah.  Maka, dalam  perolehan retained  earnings  to  total  assets terlihat  bahwa  perbankan syariah  lebih  stabil  dibandingkan  perbankan  konvensional . Oleh  karena  itu,  dapat disimpulkan  bahwa  terdapat  perbedaan retained  earnings  to  total  assets perbankan syariah dan perbankan konvensional dalam memprediksi kebangkrutan perbankan.

## EBIT to Total Assets
Berdasarkan  tabel  17,  distribusi  frekuensi  perbankan  syariah  menunjukkan bahwa bank syariah tersebar secara merata pada pada rentang rasio 0.03112 hingga 0.07083 karena perbedaan frekuensi tidak terlalu signifikan.

## Tabel 17. Tabel Frekuensi EBIT to Total Assets Bank Syariah
Kelas Interval Frekuensi 1 0.03112 - 0.03773 3 2 0.03774 - 0.04435 7 3 0.04436 - 0.05097 8 4 0.05098 - 0.05759 9 5 0.05760 - 0.06421 3 6 0.06422 - 0.07083 3

## Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Tetapi, tabel 18 terlihat bahwa perbankan konvensional mayoritas berada pada rentang  nilai  0.045225  hingga  0.079234,  karena  terdapat  49  perbankan konvensional  berada  pada  rentang  nilai  tersebut.  Jika  dibandingkan  dengan  hasil distribusi  frekuensi  perbankan  syariah  hanya  berada  pada  rentang  nilai  rasio 0.04436 hingga   0.05759   sedangkan   bank   konvensional   berada   pada   rentang nilai   rasio 0.045225 hingga 0.079234.
Tabel 18. Tabel Frekuensi EBIT to Total Assets Bank Konvensional Kelas Interval Frekuensi 1 -0.00579 - 0.011214 1 2 0.011215 - 0.028219 5 3 0.028220 -0.045224 6 4 0.045225 - 0.062229 28 5 0.062230 - 0.079234 21 6 0.079235 - 0.096239 4 7 0.096240-0.113244 4 Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis Tabel 19. EBIT to Total Assets Bank Syariah Count EBIT to Total Assets-Kondisi Keuangan CrosstabulationKeterangan Kelas Kebangkrutan Bank Syariah Total Aman 0.03112-0.03773 0.03774-0.04435 0.04436-0.05097 Kelas EBIT to Tot Assets       0.05098-0.05759 3 3 7 7 8 8 9 9
0.05760-0.06421 0.06422-0.07083 Total 3 3 3 33 3 33
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Hasil crosstabulation untuk EBIT   to   total    assets perbankan    syariah menunjukkan  bahwa  perbankan  syariah  dengan  perolehan  rasio  merata  berada pada 0.03112 hingga 0.07083 merupakan posisi aman perbankan syariah.

## Tabel 20. EBIT to Total Assets Bank Konvensional
EBIT to Total Assets-Kondisi Keuangan Crosstabulation Count Kelas Kebangkrutan Bank Konvensional Total Aman Abu-abu -0.00579-0.011214 0.011215-0.028219 0.028220-0.045224 Kelas EBIT to Tot Assets     0.045225-0.062229 0.062230-0.079234 0.079235-0.096239 0.096240-0.113244 Total 0 1 1 5 0 5 5 1 6 28 0 28 21 0 21 4 0 4 4 67 0 2 4 69

## Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan untuk hasil EBIT to total assets perbankan konvensional mayoritas dengan    rasio    0.045225    hingga    0.079234    juga    merupakan    posisi    aman perbankan  konvensional.  Berikut  hail  uji mann  whitney dalam  mengetahui perbedaan  EBIT to  total  assets perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional dibawah ini:
Tabel 21. Hasil uji U Mann Whitney – EBIT to Total Assets Test Statistics a
EBIT to Total Assets Mann-Whitney U Wilcoxon W Z Asymp. Sig. (2-tailed) 732,000 1293,000 -2,908 ,004 a. Grouping Variable: Kelas Bank Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Dari  tabel  21  terlihat  bahwa  nilai  probabilitas Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.000  < 0.05, maka Ha 3 diterima artinya terdapat perbedaan earnings before interest and tax to  total  assets antara  bank  syariah  dan  bank  konvensional  dalam  memprediksi kebangkrutan  perbankan.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Yunita  (2012) bahwa terdapat perbedaan EBIT to total assets perbankan syariah dan konvensional. Sehingga  dapat  mengindikasikan  bank  syariah  dan  bank  konvensional  memiliki kemampuan yang berbeda dalam mengelola produktivitas penggunaan dana melalui kegiatan operasional maupun non operasional perusahaan untuk menghasilkan laba, disebabkan  produk-produk  bank  syariah  dan  bank  konvensional  memiliki perbedaan.
Maka,  berdasarkan  distribusi  frekuensi  antara  perbankan  syariah  dan perbankan    konvensional    terlihat    bahwa    perbankan    syariah    memiliki    rentang
rasio  lebih  stabil  dibandingkan  perbankan  konvensional.  Karena  tidak  satupun frekuensi bank  syariah  yang  terlalu  signifikan  dibandingkan  bank  konvensional. Apalagi  terdapat  nilai  rasio EBIT  to  total  assets perbankan  konvensional  yang bernilai  negatif,  namun  tidak  terdapat  satupun  nilai  dari EBIT  to  total  assets perbankan  syariah  yang  bernilai  negatif.  Jadi  disimpulkan  bahwa  terdapat perbedaan EBIT to total assets bank syariah dan bank konvensional.
Book Value of Equity to Total Liabilities
Berdasarkan  tabel  22  terlihat  bahwa  bank  syariah  mayoritas  berada  pada rasio  0.05797  hingga  0.19086  karena  terbukti  terdapat  25  perbankan  syariah berada  pada rentang nilai tersebut.

## Tabel 22. Tabel Book Value of Equity to Total Liabilities Perbankan Syariah
Kelas Interval Frekuensi 1 0.05797 - 0.19086 25 2 0.19087 - 0.32376 5 3 0.32377 - 0.45666 0 4 0.45667 - 0.58956 0 5 0.58957 - 0.72246 0 6 0.72247 - 0.85536 3
Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan  tabel  23  menunjukkan  perbankan  konvensional    yang  dominan berada  pada  rasio  0.075661  hingga  0.197649,  karena  terdapat  63  perbankan konvensional berada pada rentang nilai rasio tersebut.

## Tabel 23 - Tabel Book Value of Equity to Total Liabilities Perbankan Konvensional
Kelas Interval Frekuensi 1 0.075661 - 0.116323 27 2 0.116324 - 0.156986 24 3 0.156987 - 0.197649 12 4 0.197650 - 0.238312 4 5 0.238313 - 0.278975 0 6 0.278976 - 0.319638 1 7 0.319639 - 0.360301 1 Sumber: IDX, BI data diolah 2015 oleh penulis Tabel 24. Book Value of Equity to Total Liability Bank Syariah
Book Value of Equity to Total Liability-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Crosstab Count Keterangan Kelas Kebangkrutan Bank Syariah Total Aman 0.05797-0.19086 25 25 5 5
Kelas Book Value of Equity   0.19087-0.32376 to Tot Liabilities                       0.72247-0.85536 Total 3 33 3 33
Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Berdasarkan   tabel   24   diatas   perbankan   syariah   mayoritas   dengan   rasio 0.05797 hingga 0.19086 merupakan posisi aman perbankan syariah.

## Tabel 25 – Book Value of Equity to Total Liability Bank Konvensioal Book Value of Equity to Total Liability-Kondisi Keuangan Crosstabulation
Count Kelas Kebangkrutan Bank Konvensional Total Aman Abu-abu 0.075661-0.116323 0.116324-0.156986 Kelas Book Value of Equity to   0.156987-0.197649 Tot Liabilities                                 0.197650-0.238312 0.278976-0.319638 0.319639-0.360301 Total 25 2 27 24 0 24 12 0 12 4 0 4 1 0 1 1 67 0 2 1 69

## Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Sedangkan  untuk  hasil book  value  of  equity  to  total  liabilities perbankan konvensional    mayoritas    dengan    rasio    0.075661    hingga    0.197649    juga merupakan posisi  aman  perbankan  konvensional.  Namun,  terdapat  dua  perbankan konvensional pada rentang rasio tersebut berada pada posisi abu-abu. Berikut hasil uji mann whitney dalam mengetahui apakah terdapat perbedaan book value of equity to total liabilities dibawah ini:
Tabel 26. Hasil uji U Mann Whitney – Book Value of Equity to Total

## Liabilities
Test Statisticsa
Book Value of Equity to
Total Liabilities Mann-Whitney U Wilcoxon W Z Asymp. Sig. (2-tailed) 1046,000 1607,000 -,662 ,508 a. Grouping Variable: Kelas Bank Sumber : SPSS, data diolah 2015 oleh penulis
Dari  tabel  26  terlihat  bahwa  nilai  probabilitas Asymp.  Sig.  (2-tailed) 0.584>0.05,  maka  H 04 diterima  artinya  tidak  terdapat  perbedaan book  value  of equity  to  total  liabilities antara  bank  syariah  dan  bank  konvensional  dalam memprediksi  kebangkrutan  perbankan.  Berbeda  dengan  penelitian  Yunita  (2012) bahwa  terdapat  perbedaan book  value  of  equity  to  book  value  of  debt perbankan syariah  dan  konvensional.  Hal  ini  dikarenakan  berdasarkan  nilai  mayoritas  dari distribusi frekuensi dan crosstab antara perbankan syariah dengan nilai 0.19086 dan perbankan  konvensional  0.197649,  maka  tidak  terlihat  perbedaan  yang  signifikan. Maka dapat disimpulkan dari hasil uji mann whitney tidak terdapat perbedaan book value  of  equity  to  total  liabilities perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional dalam prediksi kebangkrutan perbankan.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  analisis  rasio  keuangan Altman  EM  Z-Score  Model dilihat  bahwa secara  keseluruhan  perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional  Indonesia berada  pada  posisi  aman/sehat,  karena  terbukti  bahwa  nilai  rata-rata  Z’’-Score berada pada angka empat. Namun, dari nilai rata-rata Z’’-Score menunjukkan bahwa bank syariah  lebih  stabil  dibandingkan  bank  konvensional,  karena  nilai  Z’’-Score bank syariah  yaitu 4.66 lebih besar dibandingkan nilai Z’’-Score bank konvensional 4.57.  Hal  ini  dikarenakan  tidak  satupun  bank  syariah  dikategorikan  berada  pada posisi  abu-  abu  bahkan  bangkrut,  namun  terdapat  satu  perbankan  konvensional yang berada pada posisi abu-abu.
Berikut  penjelasan  lebih  lanjut  dari  hasil  pengolahan  data  menggunakan analisis distribusi frekuensi, crosstab dan uji u mann whitney :
1.  Ditemukan  perbedaan working  capital  to  total  assets antara  perbankan  syariah dan  perbankan  konvensional  dalam  memprediksi  kebangkrutan  perbankan. Dikarenakan  nilai  tertinggi  distribusi  frekuensi  dan crosstab perbankan  syariah lebih tinggi dibandingkan perbankan konvensional, dan tidak satupun nilai rasio bank  syariah  yang  bernilai  negatif.  Sehingga rasio working capital to total assets perbankan syariah lebih stabil dibandingkan perbankan konvensional.
2.  Ditemukan terdapat perbedaan retained earnings to total assets antara perbankan syariah  dan  perbankan  konvensional  dalam  memprediksi  kebangkrutan perbankan.  Hal  ini  dikarenakan  perolehan  distribusi  frekuensi  dan crosstab perbankan  konvensional  lebih  banyak  yang  bernilai  negatif  dibandingkan perbankan  syariah.  Sehingga  dari  rasio retained  earnings  to  total  assets perbankan  syariah  lebih  stabil dibandingkan perbankan konvensional dalam hal prediksi kebangkrutan perbankan.
3.   Ditemukan hasil bahwa terdapat perbedaan earnings  before  interest  and  tax  to total  assets antara  perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional  dalam memprediksi  kebangkrutan perbankan.  Hal  ini  dikarenakan  frekuensi  nilai  rasio EBIT  to  total  assets perbankan  syariah  lebih  tersebar  rata  atau  stabil dibandingkan perbankan konvensional.
4.  Ditemukan  hasil  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan book  value  of  equity  to  total liabilites antara  perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional  dalam memprediksi  kebangkrutan  perbankan.  Dikarenakan  dari  distribusi  frekuensi perbankan syariah dan konvensional tidak mengalami perbedaan yang signifikan. Maka  dari  itu,  dalam  hal book    value  of  equity  to  total  liabilities tidak    berbeda antara perbankan syariah dan perbankan konvensional.
Beberapa keterbatasan yaitu: (1) Penelitian ini hanya dilakukan selama 3 tahun, disebabkan  keterbatasan  peneliti  dalam  mengakses  data.  (2)  Untuk  jumlah  sampel bank  syariah,  penulis  hanya  terbatas  pada  Bank  Umum  Syariah  saja.  Sedangkan untuk  bank  konvensional  dalam  penelitian  ini  hanya  terbatas  pada  23  perbankan konvensional  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia,  dengan  mempertimbangkan  faktor kelengkapan  data  laporan  keuangan  tahunan.  (3)  Penelitian  ini  hanya membandingkan  dari  segi  rasio  keuangan  yang  digunakan  oleh  pakar  dunia  yaitu Altman EM Z-Score Model, dikarenakan keterbatasan waktu penelitian.

## SARAN
Dari  hasil  kesimpulan,  disarankan  kepada  bank  syariah  dan  konvensional secara konsisten mempertahan kinerja keuangan perbankan  dan  menambah  inovasi
produk  mengingat  perbankan  syariah  masih  tergolong  muda  dalam  melakukan aktivitas bisnis perbankan dibandingkan perbankan konvensional, namun perbankan konvensional  harus  lebih  hati-hati  dikarenakan  kondisi  keuangannya  sempat beberapa  memasuki  posisi  abu-abu,  walaupun  pada  dasarnya  hasil  rasio  keuangan secara  rata  berada  ada  posisi  aman.  Bagi  peneliti  selanjutnya  agar  memperpanjang periode  penelitian  sehingga  terlihat  gambaran  yang  lebih  jelas  dalam  hal  hasil prediksi  dan  perbandingan  prediksi  kebangkrutan.  Sebaiknya  peneliti  selanjutnya mengambil  bank  syariah dan  unit  usaha  syariah  serta  berusaha  mengambil  seluruh perbankan konvensional  yang tidak  memiliki  unit  usaha  syariah  agar  dapat  melihat hasil  yang  lebih  riil  dalam  membandingkan  prediksi  kebangkrutan  perbankan syariah  dan  konvensional.  Selain  membandingkan  dari  segi  rasio  keuangan  yang digunakan  dunia  (Altman  EM  Z-Score),  peneliti  selanjutnya  juga  dapat membandingkan dari segi analisis kesehatan yang digunakan di Indonesia, sehingga dapat  memberikan  gambaran  yang  lebih  jelas  antara  prediksi  yang  digunakan  oleh dunia dan Indonesia

## REFERENSI
Adnan  dan  Arisudhana.  2010.  “Analisis  Kebangkrutan  Model  Altman  Z-Score  dan Springate  pada  Perusahaan  Industri  Property”.  Jurnal  Fakultas  Ekonomi Universitas Budi Luhur Jakarta.
Altman  and  Heine.  2002.  “Corporate  Distress  Prediction  Models  in  a  Turbelent Economic and Basel II Environment”. Journal of Finance, September, pp 7-15 Aminah      dan      Sanjaya.      2014.      “Analisis      Kebangkrutan      pada      Perusahaan Perbankan  di  Indonesia  Periode  2001-2012  (Dengan  Menggunakan  Model Altman Z-Score)”. Jurnal Universitas Bandar Lampung.
Angraini, Yuli Rizki. 2011. “Analisis Prediksi  Kebangkrutan Perbankan berdasarkan Model  Altman’s  Z-Score  pada  PT.  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero),  Tbk”. Jurnal Akuntansi, hlm 43-49.
Antonio, Muhammad Syafii. 2001. Bank Syari’ah: Dari Teori ke Praktek. Gema Insani Press bekerja sama dengan Yayasan Tazkia Cendikia, Jakarta.
Ardiyana, Marissa. 2011. “Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah dan Bank Konvensional Sebelum, Selama dan Sesudah Krisis tahun  2008  dengan Menggunakan  Metode  CAMEL  (Studi  Kasus  pada  PT  Bank  Syariah  Mandiri dan PT Bank Mandiri Tbk”. Jurnal Ekonomi, hlm 16-37.
Brimantyo,  Topowijono,  dan  Husaini.  2012.  “Penerapan  Analisis  Altman  Z-  Score sebagai Salah Satu Alat untuk Mengetahui Potensi Kebangkrutan Perusahaan pada  Perusahaan  Telekomunikasi  yang  Listing  di  BEI  Periode  Tahun  2009- 2011. Universitas Brawijaya.
Dendawijaya,  Lukman.  2003.  “ Manajemen  Perbankan ”.  Ghalia  Indonesia : Jakarta. Endri.  2009.  “Prediksi  Kebangkrutan  Bank  untuk  Menghadapi  dan  Mengelola Perubahan    Lingkungan    Bisnis:    Analisis    Model    Altman    Z-Score”.  Jurnal Ekonomi dan Bisnis, ISSN. 1078-9017.
Fauzi,  M.Rizqi.  2013.  “Analisis  Perbandingan  Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  dan Bank Umum  Konvensional dengan Metode Data Envelopment Analysis (DEA) (Studi  Kasus  BRI  dan  BSM  pada  tahun  2007-2011).  Jurnal  Syari’ah  dan Hukum, hlm 11-20.
Ghozali,  Imam.  2006.  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS. Undip : Semarang.
Hafifah.  2013.  “Analisis    Komparatif  Risiko  Keuangan  Bank  Mandiri  Konvensional dan Bank Syariah Mandiri “. Jurnal Ekonomi.
Hully, Asshofiyyul. 2012. “Analisis Komparatif Tingkat Risiko Keuangan Bank Umum Konvensional dan Bank Umum Syariah Periode 2007-2010”. Jurnal Ekonomi Islam hlm 1-8.
Humas Bank  Indonesia. 2010.  “Krisis  Global  dan Penyelamatan  Sistem Perbankan Indonesia”. Jakarta: Bank Indonesia.
Kasmir.  2004.  “Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya ”. Edisi  ke  Delapan.  Raja Grafindo Persada: Jakarta.
Kumulasari, Intan. 2012. “Analisis Perbandingan Risiko Bank Umum Syariah dengan Risiko  Bank  Konvensional  di  Indonesia  (Studi  Kasus  pada  Perusahaan perbankan Syariah dan Konvensional yang terdaftar di BI tahun 2008-2012). Jurnal Ilmu Ekonomi Islam.
Majid,  Nuur  Wachid  A.  2015.  “Mann  Whitney  untuk  Alternatif  Independent Samples T Test”. Statistika.
Myrandasari,  Bella.  2015.  “Analisis  Komparasi  Stabilitas  Perbankan  Syariah dan Konvensional  (Bank  Umum  Devisa  Non  Go  Publik  di  Indonesia)”.  Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya.
Nurdin,  Irsyad.  2012.  “Peranan  Analisis  Metode  Z-  Score  dalam  Memprediksi Kebangkrutan  suatu  Perusahaan  dan  Kaitannya  terhadap  Harga  Sahama (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Go Publik Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Skripsi Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi. Universitas Siliwangi. Nurwati,  Susi.  2014.  “Analisis  Komparatif  Risiko  Keuangan  (Studi  pada  PT. Bank Negara  Indonesia  dan  PT.  Bank  Syariah  Mandiri  di  Indonesia)”.  Jurnal Ekonomi Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Othman,  Jaizah.  2011.  “Predicting  Banking  Distress:  A  Comaparative  Study  Of Islamic and Conventional Banks in Malaysia”. Journal of Finance, chapter 6. pp 136-155.
Praptiwi,  Dyah.  2014.  “Analisis  Kebangkrutan  Resiko  Keuangan  Bank  Umum Konvensional dan Bank Umum Syariah”. Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi. Hlm 2-4.
Purnamawati.  2012.  “Economic  Value  Added  (EVA)  sebagai  Predikator  Bank Failure di Indonesia”. Media Komunikasi FIS. Vol. 11. h1 – 15.
Purwanto,  Rakhmat.  2011.  “Analisis  Perbandingan  Efisiensi    Bank  Umum Konvensional  (BUK)  dan  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia dengan metode Data  Envelopment  Analysis (DEA)  periode  2006-2010”.  Jurnal Ekonomika dan Bisnis.
Rindawati, Ema. 2007. Analisis Perbandingan  Kinerja  Keuangan Perbankan Syariah dengan Perbankan Konvensional. Jurnal Universitas Islam Indonesia, hlm 24- 27.
Salatin,  Darminto  dan  Sudjana.  2013.  “Penerapan  Model  Altman  (Z-Score)  Untuk Memprediksi  Kebangkrutan  pada  Industri  Tekstil  dan  Produk  Tekstil  yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2011”. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). Vol. 6 No. 2 h4.
Sariningsih,  Paminto  dan  Nadir.  2012.  “Analisis  Kinerja  Keuangan  di  Tinjau dari Rasio  Likuiditas,  Solvabilitas  dan  Rasio  Profitabilitas  pada  CV  Lembu  Mada Nusantara di Samarinda”. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Mulawarman.
Sindo,  20  Januari  2014.  “Gaung  Syariah  Makin  Bergema”.  Jurnali  Koran  Sindo. http://economy.okezone.com/read/2014/01/20/316/928721/gaung syariah-makin-bergema
Sugiyono. 2012. “Metode  Penelitian  Administrasi dengan Metode R  & D. Bandung: CV Alfabeta.
Supranto.  2008.  Statistik  Teori  dan  Aplikasi  Edisi  Ketujuh.  Erlangga  : Jakarta Umar Dan      Andi.      2005.      “Analisis      Komparatif      Resiko      Keuangan      Bank Prekreditan Rakyat (BPR) konvensional Dan BPR Syariah”. Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya Vol.4.
Wibowo. 2012. Sejarah Bank Syariah. Universitas Negeri Yogyakarta : Yogyakarta. Yunita, Ira Maryana. 2013. “Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio (LDR), dan Non  Performing   Loan  (NPL) terhadap Return  on  Asset  (ROA) (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI tahun 2007-2009”. Jurnal Manajemen Perbankan.
Yunita,  Rizka.  2012.  “Analisis  Komparatif  Rasio  Kabangkrutan  Altman  antara  Bank Konvensional  dan  Bank  Syariah  di  Indonesia  Tahun  2011”.  Skripsi,  Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Malang.
www.bi.go.id www.idx.co.id