PENGARUH TOTAL ASSET , RETURN ON ASSET , DAN EQUITY TO TOTAL ASSET

## TERHADAP UTILISASI CREDIT LINE
Rahmat Setiawan 1) , Baiturrochimah 2)
Email : rahmatsetiawan@feb.unair.ac.id baiturrochimah29@gmail.com
1,2) Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga, Surabaya
Abstract: This  paper  intends  to  analyze  the  relationship  of  these  following  asset  components  (Total Assets,  Return  of  Assets  (ROA),  and  Equity  to  Total  Assets)  to  Credit  Line  Utilization.  Ordinary  Least Square  is  applied  as  a  technique  for  its  data  analytical.  This  research  observed  78  data  transaction samples  which  have  a  performance  window  taken  from  2016  until  2017.  The  results  show  there  are negative  significant  relationships  between  Total  Assets,  Return  of  Assets  (ROA),  and  Equity  to  Total Assets to Credit Line Utilization.
Keyword: credit line utilization , total asset , return on asset, equity to total asset , credit line .

## PENDAHULUAN
Perbankan  memiliki  beberapa  peran  dalam perekonomian, yaitu sebagai lembaga intermediasi,  penunjang  system  pembayaran  dan sebagai agent  of  development (Ayomi  and Hermanto,  2013).  Terdapat  dua  jenis  pembiayaan kredit yaitu spot lending dan forward lending atau komitmen  kredit  (Deshmukh,  Greenbaum,  & Kanatas, 1982). Forward lending merupakan suatu jenis  pinjaman  ( credit  line )  yang  berdasarkan perjanjian  atau  komitmen  antara  pihak lender dan borrower terkait  durasi  (waktu)  pinjaman,  nilai maksimum  fasilitas  kredit,  dan debt  covernant yang disepakati (Thakor, 1982). Dalam pelaksanaannya forward  lending sering  kali menimbulkan  fenomena mismatch yang  pada akhirnya  berdampak  kepada  tingkat  utilisasi pemakaian credit line .
Menurut  (Jiménez,  Lopez  and  Saurina,  2009), Salah  satu  faktor  yang  signifikan  berpengaruh terhadap  utilisasi credit  line adalah  karakteristik perusahaan,  meliputi total  asset , return  on  asset ( ROA ),  dan equity  to  total  asset .  Sebelumnya  di dalam  penelitian  (Sufi,  2009),  dijelaskan  bahwa karakteristik  perusahaan  yang  berpengaruh  pada utilisasi credit  line yaitu  usia  perusahaan,  tingkat profitabilitas,  jenis  industri,  dan  size  dari perusahaan tersebut.

## KAJIAN PUSTAKA Overview Perbankan
Menurut  UU  No.10  tahun  1998,  definisi perbankan  adalah  suatu  kelembagaan  yang kegiatan  usahanya  melakukan  simpan  pinjam. Kontribusi perbankan secara makro adalah sebagai alat  untuk  menetapkan  kebijakan  moneter  dalam hal  ini  sebagai  bank  sentral  dan  secara  mikro
sebagai  lembaga  pembiayaan  yang  sering  disebut sebagai bank umum (Heilperin, 1935).

## Overview Kredit
Kredit  adalah  penyediaan  sumber  dana  yang berdasarkan  komitmen  perjanjian  antara lender dan borrower dimana  menimbulkan  kewajiban terhadap borrower sesuai jangka waktu yang telah ditetapkan  untuk  melunasi  pinjaman  tersebut  dan pembayaran bunganya (UU No. 10/1998). Menurut Barus dan Lu (2013), jenis kredit ada tiga macam  yaitu  kredit  investasi,  kendit  konsumtif, dan kredit modal kerja.
Credit  line atau  sering  disebut  dengan  kredit modal  kerja  revolving  merupakan  salah  satu  jenis kredit dengan tingkat utilisasi yang cukup volatile sehingga  mempengaruhi  tingkat  profitabilitas ( yield )  perbankan.  Hasil  penelitian  (Sufi,  2009), menunjukkan  bahwa  tingkat  penggunaan credit line berdasarkan jenis industri perusahaan memiliki  nilai  wajar  dalam  range  0,27%  sampai dengan 0,49%.  Penelitian (Martin and Santomero, 1997)  mencatat  rata-rata  utilitasi credit  line suatu perusahaan  memiliki  nilai  wajar  sebesar  65%. Konsep kredit dapat dilihat pada gambar 1.
Gambar 1. Konsep Kredit
Kredit Spot Lending Forward Lending Komitmen Kredit Utilisasi
Credit Line

## Karakteristik Perusahaan
Performa  kinerja  perusahaan  yang  tercermin dalam laporan keuangan periode tahun
sebelumnya akan menjadi pertimbangan perusahaan  dalam  menentukan  tingkat  pemakaian (utilisasi)  fasilitas credit  line yang  dimiliki  pada tahun  berjalan.  Menurut  (Jiménez,  Lopez  and Saurina,  2009)  karakteristik  perusahaan  meliputi beberapa variabel yaitu total asset , return on asset ( ROA ), dan equity to total asset . Total asset terdiri atas aset lancar dan aset tetap yang mencerminkan size perusahaan. ROA sebagai indikator untuk melihat seberapa efektif manajemen  perusahaan  dalam  memperoleh  laba usaha  dari  pengelolaan  asset  perusahaan  yang dimiliki. Equity  to  total  asset sebagai  indikator untuk  melihat  seberapa  efektif  manajemen perusahaan  dalam  memperoleh  modal  usaha  dari pengelolaan aset perusahaan yang dimiliki.

## Kerangka Konseptual
Berdasarkan  uraian  di  atas  dapat  dinyatakan bahwa  karakteristik  perusahaan  yang  meliputi return on asset atau ROA , total asset , dan equity to total  asset berpengaruh  pada  utilisasi  credit  line. Berikut  kerangka  konseptual  pada  penelitian  ini (gambar 2):

## Gambar 2. Kerangka Konseptual

## Hipotesis Penelitian
Hipotesis penelitian  adalah total aset, return of asset ( ROA ),  dan equity  to  total  asset memiliki pengaruh  negative  yang  signifikan  terhadap utilisasi credit line .

## METODE PENELITIAN Populasi dan Sampel
Populasi  penelitian  adalah  semua  perusahaan yang  merupakan  debitur  Sentra  Kredit  Menengah Bank  X  berlokasi  di  Surabaya  yang  memiliki fasilitas credit  line berupa  Kredit  Modal  Kerja Revolving  periode  tahun  2016  hingga  2017. Teknik purposive  sampling digunakan  dalam
pemilihan  sampel  melalui  penetapan  beberapa kualifikasi  khusus  yang  sesuai  dengan  tujuan penelitian.
Teknik Pengumpulan Data Teknik pengumpulan data menggunakan prosedur  berdasar  studi  literatur  dan  pengambilan data  sekunder  dari  Sentra  Kredit  Menengah  Bank X yang berlokasi di Surabaya.

## Analisis Data
Sesuai  dengan  tujuan  penelitian,  kerangka konseptual,  dan  hipotesa  penelitian,  diketahui bahwa  utilisasi credit  line dipengaruhi  oleh total asset , return  on  asset ( ROA ),  dan equity  to  total asset .  Digunakan ordinary  least  square untuk teknik  analisis  data  dalam  penelitian  ini.  Dalam konsep ordinary least square , keseluruhan variabel diformulasikan menggunakan persamaan struktural sebagai berikut:
Keterangan:
= utilisasi credit line
perusahaan i di tahun t = konstanta
= koefisien
= total asset perusahaan (i) di
tahun sebelumnya (t-1)
= return on asset perusahaan (i) di tahun sebelumnya (t-1) = equity to total asset perusahaan (i) di tahun sebelumnya (t-1) HASIL DAN PEMBAHASAN
a. Uji Asumsi Klasik
- Uji Normalitas Dari  hasil  uji  normalitas  diketahui  bahwa asumsi  normalitas  data  terpenuhi  sehingga model  regresi  bisa  diaplikasikan  dalam analisa  penelitian.  Berikut  grafik  yang menunjukkna
terpenuhinya asumsi normalitas data (gambar 3 dan 4): Total Asset (SIZE) Return on Asset (ROA)
Equity to Total Asset (ETA) Utilisasi Credit Line (UCL)
Gambar 3. Histogram
Gambar 4. Normal P-Plot
- Uji Multikolinearitas
Dari  hasil  uji  multikolinearitas  dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar  variabel  bebas.  Hal ini tampak pada table 1 yaitu nilai Tolerance pada tiga variabel lebih besar dari nilai 0.10 serta VIF yang kurang dari nilai 10.
Tabel 1 Collinearity Statistics Tolerance VIF ,980 1,021 ,960 1,042 ,953 1,049
- Uji Autokorelasi
Hasil  uji  autokorelasi  dari  olah  data diketahui  durbin  Watson  menunjukkan angka  1,249  (antara  -2  dan  2).  Hal  ini menunjukkan autokorelasi tidak muncul.
- Uji Heteroskedastisitas Uji  heteroskedastisitas  menunjukkan  tidak terjadi heteroskedastisitas karena data tersebar (gambar 5).
Gambar 5 Scatterplot
b. Statistik Deskriptif
Tabel 2 Descriptive Statistics N Min Max Mean Std. Dev UCL 78 ,14 1,00 ,7963 ,23063 SIZE 78 23,28 26,87 25,0917 ,74884 ROA 78 ,00 ,30 ,1010 ,06625 ETA 78 ,00 ,84 ,5223 ,17473 Tabel  2  menunjukkan    deskripsi  statistik variable-variabel dalam penelitian, menggunakan  sebanyak  78  observasi  sampel. Utilisasi credit  line berkaitan  pada return  on asset atau ROA , total asset , dan equity to total asset .
Utilisasi credit  line (UCL)  memiliki  nilai terkecil 0,14, terbesar 1,00, dan rata-rata 0,79. Total  asset (SIZE)  memiliki  nilai  terkecil 23,28,  terbesar  26,87,  dan  rata-rata  25,09. Return  on  asset ( ROA )  memiliki  nilai  terkecil 0,00,  terbesar  0,30,  dan  rata-rata  0,10. Equity to  total  asset (ETA)  memiliki  nilai  terkecil 0,00, terbesar 0,84, dan rata-rata 0,52.
Tabel 3 Matriks Korelasi 1 2 3 4 1 UCL - 2 SIZE -,307 - 3 ROA -,305 -,070 - 4 ETA -,402 ,110 ,179 -
Tabel  3  menunjukkan  matrik  korelasi  antar variabel  utilisasi credit  line , return  on  asset atau ROA , total asset , dan equity to total asset .
c. Uji Statistik
- Uji  Statistik  menggunakan  Determinasi  R Square (R 2 ).
Tabel 4 Model R R Square Adjusted R Square Std. E Durbin- Watson 1 ,548 a ,301 ,272 ,19673 1,249 a. Predictors: (Constant), ETA, SIZE, ROA b. Dependent Variable: UCL R 2
memperlihatkan nilai koefisien determinasi. Nilai R 2 diketahui senilai 0,301
(30,1%) yang menunjukkan variable utilisasi credit  line  dipengaruhi  oleh total  asset , return  on  asset ( ROA ),  dan equity  to  total asset .  Sisanya  sebesar  69,9%  dipengaruhi oleh faktor lainnya di luar penelitian.
- Uji Parsial dengan t test Besarnya pengaruh ketiga variable independen  pada  penelitian  ini  dapat diketahui  menggunakan  Uji  t- test .  Berikut hasil uji parsial dengan t test (tabel 5) Tabel 5 Model B Sig. (Constant) 3,359 ,000 SIZE -,090*** ,004 ROA -,933*** ,009 ETA -,425*** ,002
Hasil penelitian dari table 5 menunjukkan SIZE ( total  asset) berpengaruhi  negatif  signifikan terhadap  UCL  (utilisasi credit  line ).  Semakin tinggi  nilai total  asset maka  utilisasi credit  line rendah. Perusahaan dengan total assets yang besar memiliki  kecenderungan  memiliki  aset  lancar dalam  bentuk  kas  dengan  prosentase  tinggi khususnya untuk membiayai operasional perusahaan  sehingga  meminimkan  penggunaan credit  line  yang  dimiliki. Hasil  penelitian  tersebut telah  sesuai  dengan  penelitian  (Jiménez,  Lopez and Saurina, 2009).
Return  on  assets ( ROA )  berpengaruhi  negatif signifikan  pada  UCL  (utilisasi  credit  line). Semakin  tinggi  besaran return  on  asset ( ROA ), maka  semakin  rendah  tingkat  utilisasi credit  line . Nilai return  on  asset tinggi  mengindikasikan bahwa  perusahaan  telah  efektif  dalam  mengelola asset  yang  dimiliki  untuk  membiayai  aktifitas operasional  usaha,  dapat  menghasilkan  laba optimal  dan  menambah  akumulasi  laba  ditahan sehingga  perusahaan  tidak  perlu  mengoptimalkan penggunaan  fasilitas  credit  line  yang  dimiliki. Hasil  penelitian  tersebut  telah  sesuai  dengan penelitian (Jiménez, Lopez and Saurina, 2009).
Equity  to  total  asset (ETA)  berpengaruhi negatif  signifikan  terhadap  UCL  (utilisasi credit  line).  Semakin  tinggi  nilai  equity  to total asset perusahaan maka semakin rendah tingkat  utilisasi  credit  line.  Nilai equity  to total  asset tinggi  mencerminkan  bahwa perusahaan  telah  efektif  dalam  mengelola modal usaha untuk menghasilkan penambahan  total  asset  untuk  digunakan membiayai operasional usaha. Dalam memilih sumber pendanaan perusahaan akan melakukan sesuai urutan preferensi, sehingga  penggunaan  sumber  dana  dari
modal lebih diutamakan dibanding penggunaan  credit  line.  Hasil  penelitian tersebut  telah  sesuai  dengan  penelitian (Jiménez, Lopez and Saurina, 2009).

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  uji  dan  analisa  data  dapat disimpulkan bahwa:
a. SIZE  ( total  asset) berpengaruhi  negatif signifikan terhadap UCL (utilisasi credit line). b. Return  on  asset ( ROA )  berpengaruhi  negative signifikan terhadap UCL (utilisasi credit line).
c. Equity  to  total  asset (ETA)  berpengaruhi negatif  signifikan  terhadap  UCL  (utilisasi credit line).

## DAFTAR PUSTAKA
Ayomi,  S.  and  Hermanto,  B.  (2013)  ‘Mengukur Risiko Sistemik dan Keterkaitan Finansial Perbankan di Indonesia’, Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan , pp. 103–126.
Deshmukh,  S.  D.,  Greenbaum,  S.  I.  and  Kanatas,
G.  (1982)  ‘Bank  Forward  Lending  in Alternative  Funding  Environments’, The Journal of Finance , 37(4), pp. 925–940.
Heilperin,  M.  A.  (1935)  ‘Economic  of  Banking Reform’, The  Academy  of  Political Science , 50(3), pp. 359–376.
Jiménez,  G.,  Lopez,  J.  A.  and  Saurina,  J.  (2009) ‘Empirical  Analysis  of  Corporate  Credit Lines’, Oxford  Journal :  The  Society  for Financial Studies , 22(12), pp. 5069–5098.
Martin,  J.  S.  and  Santomero,  A.  M.  (1997) ‘Investment  Opportunities  and  Corporate Demand  for  Lines  of  Credit’, Journal  of Banking  and  Finance ,  21(10),  pp.  1331– 1350.
Sufi, A. (2009) ‘Bank Lines of Credit in Corporate Finance :  An  Empirical  Analysis’, Oxford Journal :  The  Society  for  Financial Studies , 22(3), pp. 1057–1088.
Thakor, A. V (1982) ‘Towards A Theory of Bank Loan  Commitments’, Journal  of  Banking and Finance , 6, pp. 55–83.