## PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, KEBIJAKAN UTANG DAN LIKUIDITAS TERHADAP AGRESIVITAS PAJAK
Khoirunnisa Azzahra Universitas Pamulang - dosen00880@unpam.ac.id
Abstract- In optimizing  tax  collection  there  are  many obstacles,  one  of which is  the form  of taxpayer non-compliance  in  paying  taxes.  The  phenomenon  of  tax  evasion  and  other  tax  aggressiveness  in Indonesia is still rife in various business sectors. The aim of this study was to determine the effect of sales growth, debt policy, and liquidity on tax aggressiveness in energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2016 until 2021. This research uses a type of quantitative research with  an  associative  method  with  a  population  of  66  companies  and  a  sample  of  5  companies. Determination of the sample using the passive sampling method, the type of data used is secondary data with data analysis using the panel data regression model with the help of the eviews 9 application. Based  on  the  test  results  it  was  found  that,  sales  growth  no  effect  on  tax  aggressiveness,  debt policypositive effect on tax aggressiveness, liquidity has no effect against tax aggressiveness.

## Keywords: Sales Growth, Debt Policy, Liquidity, Tax Aggressiveness

## 1.  PENDAHULUAN
Pajak merupakan salah satu instrumen pendapatan negara yang penting, di Indonesia sendiri  pajak  masih  menjadi  sumber  pendapatan  terbesar  bagi  Negara.  Selain  itu  pajak merupakan salah satu penerimaan negara yang bersumber dari pungutan wajib pada rakyat yang bersifat memaksa serta ketentuan pelaksanaan dan pemungutannya tercantum di dalam Undang-Undang  Dasar  1945  pasal  23A  disebutkan  bahwa  pajak  dan  pungutan  lain  yang bersifat  mamaksa  untuk  keperluan  negara  diatur  dengan  undang-undang  (Ramadhani, Triyanto dan Kurnia, 2020).
Pengoptimalisasi dalam penerimaan pajak, terdapat banyak hambatan salah satunya adalah  bentuk  ketidakpatuhan  wajib  pajak  dalam  pembayaran  pajak.  Disisi  lain,  menurut perusahaan  sebagai  wajib  pajak  badan  menganggap  pajak  sebagai  beban  yang  dapat mengurangi  pendapatan  atau  laba  bersih  suatu  perusahaan,  sehingga  perusahaan  akan melakukan  suatu  upaya  untuk  meminimalkan  pembayaran  pajak  mereka  dengan menggunakan  kegiatan  perencaan  pajak  agresif.  Perencanaan  pajak  agresif  merupakan kegiatan  penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  suatu  perusahaan  untuk  merekayasa pendapatan  kena  pajak  yang  dirancang  melalui  tindakan  perencanaan  (tax  planning)  baik dengan  cara  legal  (tax  avoidance)  ataupun  dengan  cara  ilegal  (tax  evasion)  guna  untuk mengecilkan beban pajak terutangnya (Amalia, 2021).
Pada kasus yang diberitakan Brama, Global Witness menganalisis penggelapan pajak di  salah  satu  industri  tambang  batu  bara,  PT  Adaro  Energy  Tbk.  Sejak 2009  hingga  2019, pembayaran pajak perseroan tersebut kepada pemerintah Indonesia turun sebesar US $ 125 juta.  Dilaporkan  bahwa  metode  yang  diterapkan  oleh  perusahaan  tersebut  adalah  transfer pricing.  Dengan  adanya  selisih  pajak  (tax  gap)  ketika  realisasi  penerimaan  pajak  dapat menjadi salah satu indikasi bahwa wajib pajak melakukan penggelapan pajak (Asroni, Nur, & Yuyetta, 2019). Karena itu banyak pihak yang memanfaatkan celah atau kelemahan dalam regulasi perpajakan yang ada, dan menjadikan agresivitas pajak menjadi aktivitas yang legal. Perbedaan  prinsip  penggunaan  peraturan  perpajakan  untuk  akuntansi  adalah  celah,  yang dapat digunakan untuk melakukannya penghindaran pajak.
Pengamat  perpajakan  Yustinus  Prastowo  menjelaskan  wajib  pajak  termasuk  badan usaha atau perusahaan lazim melakukan perencanaan pajak, namun upaya tersebut sering
muncul untuk mengakali aturan pajak. Ia menjelaskan dalam konteks perpajakan siapapun memiliki  kesempatan  dan  peluang  dalam  melakukan  tax  planning  yang  pada  akhirnya berujung  pada  penghindaran  pajak.  Pemerintah  Indonesia  melalui  Sri  Mulyani  Indrawati selaku  Menteri  Keuangan  menyatakan  bahwa  pihaknya  masih  mencermati  indikasi penghindaran pajak yang dilakukan oleh PT. Adaro Energy Tbk.
Tax  aggressiveness  merupakan  bagian  dari  tax  avoidance  yang  sifatnya  agresif, dimana  semakin  lemah  peraturan  yang  mendukung  pengenaan  pajak  perusahaan,  maka semakin  agresif  usaha  untuk  pengurangan  pajak.  Menurut    Suprimarini  dan  Suprasto (2017)Agresivitas  Pajak  adalah  tindakan  manajerial  dengan  tujuan  meminimalkan  bahkan menghilangkan  kewajiban  pajak  perusahaan.  Wajib  pajak  selalu  berkeinginan  untuk melakukan pembayaran pajak dalam jumlah yang kecil, oleh sebab itu wajib pajak akan selalu melakukan  praktik  penghindaran  pajak.Cara  untuk  mengetahui  perusahaan  melakukan tindakan  agresivitas  pajak  atau  tidak  yaitu  dengan  menggunakan  skala  pengukuran  proksi Effective  Tax  Rate  (ETR).  Lanis  dan  Richardson  (2012)  menjelaskan  bahwa  ETR  adalah proksi yang paling umum digunakan oleh peneliti atau ahli. Pengukuran proksi ETR dipandang sebagai  indikator  adanya  aktivitas  agresivitas  pajak  yang  dilakukan  perusahaan  apabila memiliki  nilai  ETR  yang  mendekati  nol.  Apabila  nilai  ETR  yang  dimiliki  oleh  perusahaan semakin  rendah  maka  tingkat  agresivitas  pajaknya  semakin  tinggi.  Nilai  ETR  rendah  akan menunjukan beban pajak penghasilan perusahaan lebih kecil daripada pendapatan sebelum pajak (Leksono et al, 2019).
Terdapat  beberapa  faktor  yang  diduga  mempengaruhi  agresivitas  pajak  pada perusahaan  yaitu  Pertumbuhan  Penjualan,  Kebijakan  Utang,  Likuiditas,  dan  ukuran Perusahaan.
Faktor  pertama  yang  mempengaruhi  penelitian  ini  yaitu  pertumbuhan  penjualan. Pertumbuhan  Penjualan  juga  dapat  mempengaruhi  agresivitas  pajak  Sales  growth merupakan  cerminan  keberhasilan  dari  suatu  perusahaan  pada  masa  lalu  yang  dapat dijadikan  sebagai  prediksi  pertumbuhan  penjualan  dimasa  mendatang..  Semakin  besar volume penjualan perusahaan maka pertumbuhan penjualan perusahaaan meningkat. Sales growth yang meningkat memungkinkan perusahaan mencapai laba yang lebih tinggi. Ketika perusahaan  memperoleh  peningkatan  sales  growth  perusahaan  cenderung  melakukan praktik penghindaran pajak karena memperoleh laba besar menimbulkan pajak terutang yang besar pula (Susanti & Satyawan, 2020).
Faktor  kedua  yang  mempengaruhi  agresivitas  pajak  dalam  penelitian  ini  adalah Kebijakan Utang. Kebijakan utang merupakan salah satu alternatif pendanaan perusahaan. Menurut teori Modigliani dan Miller semakin tinggi proporsi utang perusahaan maka semakin tinggi pula nilai suatu perusahaan, namun pada titik tertentu peningkatan utang justru akan dapat  menurunkan  nilai  perusahaan  karena  manfaat  yang  diperoleh  perusahaan  dari pengguna utang lebih kecil dari pada biaya yang ditimbulkannya (Lubis et al., 2018).
Menurut Hartadinata dan Tjaraka dalam (Lubis et al., 2018) Keberadaan utang dapat mengendalikan  penggunaan  free  cash  flow  secara  berlebihan  karena  perusahaan  memiliki kewajiban  untuk  membayar  pokok  pinjaman  dan  beban  bunga  secara  berkala.  Selain  itu, utang  juga  dapat  menyamakan  kepentingan  manajer  dan  pemegang  saham  serta  dapat menurunkan biaya pajak yang harus ditanggung perusahaan karena beban bunga berfungsi menurunkan biaya pajak.
Faktor  ketiga  yang  mempengaruhi  Agresivitas  Pajak  dalam  penelitian  ini  yaitu Likuiditas.  Likuiditas  merupakan  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi  utang  jangka pendek yang dimiliki. Perusahaan dengan tingkat likuiditas yang tinggi kemungkinan memiliki resources  yang  baik  sehingga  memiliki  aktiva  lancar  yang  baik  untuk  menutupi  hutang lancarnya,  sedangkan  apabila  likuiditas  perusahaan  rendah  menggambarkan  kemampuan perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban  yang  dimiliki  dengan  kurang  baik  sehingga kemungkinan dapat mengacu pada tindakan agresivitas pajak untuk memperbaiki likuiditas perusahaan (Herlinda & Rahmawati,  2021). Pada umumnya likuiditas yang baik tidak akan meminimalisir  pajak  dengan  meminimalisir  biaya  yang  ada.  Menurut  Prabowo  &  Sutanto (2019) perusahaan yang memiliki tingkat likuiditas tinggi akan berusaha untuk mengalokasi laba periode berjalan ke periode selanjutnya.
Dari  uraian  diatas  bahwa  fenomena  penghindaran  pajak  maupun  agresivitas  pajak lainnya  di  Indonesia  masih  marak  terjadi  di  berbagai  sektor  usaha,  seperti  sektor pertambangan,  manufaktur,  perikanan,  perkebunan,  properti  dan  beberapa  sektor  lainnya. Banyak  upaya  dengan  berbagai macam  cara  dari  wajib  pajak  untuk melakukan  agresivitas pajak tersebut. Oleh sebab itu, Penelitian ini merujuk pada beberapa penelitian terdahulu yang meneliti  tentang  Pengaruh  Pertumbuhan  Penjualan,  Kebijakan  Utang,  dan  Likuiditas Terhadap  Agresivitas  Pajak.  Dalam  beberapa  penelitian  terdahulu  ada  banyak  perbedaan hasil  penelitian,  adanya  ketidak  konsistennya  hasil  penelitian  terdahulu  maka  peneliti  akan mengkaji  kembali  Pertumbuhan  Penjualan,  Kebijakan  Utang,  dan  Likuiditas  Terhadap Agresivitas  Pajak  dengan  bertujuan  untuk  menguji  dan  pembuktian  secara  empiris  secara parsial  pengaruh pertumbuhan penjualan, kebijakan utang dan likuiditas terhadap agresivitas pajak.

## Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap Agresivitas Pajak
Sales growth merupakan cerminanan keberhasilan dari suatu perusahaan pada masa lalu  yang  dapat  dijadikan  sebagai  prediksi  pertumbuhan  penjualan  dimasa  mendatang. Kaitannya  dengan  teori  akuntansi  positif  hal  tersebut  dapat  menjadi  gambaran  bagi perusahaan  dalam  memilih  kebijakan  akuntansi  yang  menguntungkan.  Semakin  besar volume penjualan perusahaan maka pertumbuhan penjualan perusahaaan meningkat. Sales growth yang meningkat memungkinkan perusahaan mencapai laba yang lebih tinggi. Ketika perusahaan  memperoleh  peningkatan  sales  growth  perusahaan  cenderung  melakukan praktik penghindaran pajak karena memperoleh laba besar menimbulkan pajak terutang yang besar  pula.  Hasil  penelitian  Menurut  penelitian  yang  dilakukan  oleh    Fatkhurrozi  &  Kurnia (2021) pertumbuhan penjualan sebagian berpengaruh negatif signifikan terhadap agresivitas pajak H1 : Diduga Pertumbuhan Penjualan Berpengaruh Terhadap Agresivitas Pajak.

## Pengaruh Kebijakan Utang Terhadap Agresivitas Pajak
Kebijakan utang atau debt policy merupakan bagian dari kebijakan pendanaan yang memiliki  peran  signifikan  terhadap  tingkat  penghindaran  pajak  perusahaan  seperti  dalam menentukan pembiayaan perusahaan dalam bentuk utang (Zahirah, 2017). Kebijakan utang berbicara  mengenai  seberapa  jauh  perusahaan  menggunakan  pendanaan  utang  dalam rangka untuk membiayai aktivitas operasional perusahaan. Indikator yang digunakan untuk meramalkan  prospek  suatu  perusahaan  yaitu  dengan  memperhatikan  tingkat  pertumbuhan profit. Indikator yang digunakan untuk menilai tingkat profitabilitas antara lain Return On Asset (ROA).
Penelitian yang dilakukan oleh Lubis et al. (2018) mengemukan Kebijakan Utang berpengaruh signifikan terhadap agresifitas pajak Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis ketiga dari penelitian ini adalah:
H2 : Diduga Kebijakan Utang Berpengaruh Terhadap Agresivitas Pajak.

## Pengaruh Likuiditas Terhadap Agresivitas Pajak
likuiditas sebuah perusahaan diprediksi dapat mempengaruhi tingkat agresivitas pajak perusahaan. Dimana jika sebuah perusahaan memiliki tingkat likuiditas yang tinggi, maka bisa digambarkkan bahwa arus kas perusahaan tersebut berjalan dengan baik. Arus kas yang baik diharapkan mampu menciptakan laba perusahaan yang tinggi, sehingga perusahaan semakin melakukan  agresivitas  pajak  sebagai  upaya  untuk  menurunkan  beban  pajak  perusahaan. Uraian  tersebut  diperkuat  dengan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  Indradi  (2018) bahwa likuiditas berpengaruh signifikan positif terhadap agresivitas pajak. Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis ketiga dari penelitian ini adalah:
H3 :  Diduga Likuiditas Berpengaruh Terhadap Agresivitas Pajak.

## 2.  METODOLOGI PENELITIAN
Berdasarkan  permasalahan  yang  diteliti,  penelitian  ini  menggunakan  penelitian kuantitatif  dengan  metode  deskriptif.  Metode  kuantitatif  yang  dikemukakan  oleh  Sugiyono (Azzahra, 2020) menjelaskan bahwa metode kuantitatif berdasarkan filosofi positivism yang digunakan untuk meneliti populasi atau spesifik sampel, pengumpulan data menggunakan instrumen penelitian, analisis data kuantitatif/statistik, dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang  telah  ditetapkan.  Penelitian  ini  dilakukan  di  seluruh  perusahaan  sektor  energi  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015 – 2021.
Tehnik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah tehnik  dokumentasi. Data  yang  diberikan  dengan  penelitian  ini  antara  lain laporan  keuangan berupa  laba  rugi, neraca, arus kas, perubahan ekuitas dan catatan atas laporan keuangan dari tahun 2015- 2021 dan juga studi pustaka dengan  membaca buku-buku yang mendukung penelitian ini.

## Tabel 1. Operasional Variabel Pengukuran
Variabel Indikator Agresivitas Pajak ETR = Beban Pajak / Pendapatan Sebelum Pajak (Fakhturozi dan Kurnia ,2021) Pertumbuhan Penjualan 𝑆𝐺 = 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡 − 𝑝𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡 − 1 𝑝𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡 − 1 Kebijakan Utang DAR = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 Likuiditas 𝑅𝑎𝑠𝑖𝑜 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 = 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor energi di BEI tahun 2021 yang berjumlah 66 perusahaan, dimana jumlah pengambilan sampel yaitu dengan  cara  menggunakan  teknik purposive  sampling .  Teknik purposive  sampling digunakan untuk menetapkan jumlah sampel, karena penentuan banyaknya sampel didasari atas  beberapa  kriteria  atau  pertimbangan  tertentu.  Kriteria  penentuan  adalah  sebagai berikut:
Tabel 2. Kriteria Penarikan Sampel No Kriteria Tidak Memenuhi Kriteria Meme nuhi Krite ria 1.    Perusahaan  sektor  energi yang terdaftar di Bursa  Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2021 66 2. Perusahaan yang mempublikasikan laporan keuangan  tahunan  secara  lengkap  dari periode 31 Desember 2015 sampai dengan 31 Desember 2021 -5 61 3. Perusahaan  yang  menyediakan  laporan keuangan dalam bentuk mata uang rupiah -37 24 4. Perusahaan  yang  memperoleh  laba secara  berturut-turut  selama  periode penelitian yaitu dari tahun 2015 – 2021 -19 5 Jumlah  total sample  perusahaan selama periode penelitian ada  5 dikali (6 tahun) yaitu 30 data 30
(Sumber : Data diolah peneliti, 2023)
Analisa data ini bertujuan untuk mengetahui peran masing-masing variabel inedpenden dalam mempengaruhi variabel dependen. Dalam penelitian ini data penelitian tersebut akan di hitung menggunakan software statistic Eviews ( Econometric Views ) versi 9.0. dan analisis yang digunakan adalah analisis kuantitatif yaitu dengan menguji :
1)  Uji Pemilihan Model data panel Ada tiga pendekatan yang biasa digunakan, yaitu model common effects, model fixed effect dan model random effect
2)  Analisis statisktik deskriptif
3)  Uji asumsi klasik Uji asumsi dalam penelitian ini adalah :
a)  Uji  normalitas  data  adalah  untuk  menguji  apakah  model  regresi  variable  I ndependen dan variabel dependen memiliki distribusi normal atau tidak
b)  Uji  Multikoleniaritas  yang  bertujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen).
c)  Uji  Autokorelasi  bertujuan  menguji  apakah  dalam  model  regresi  ada  korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya).
d)  Uji Heteroskedastisitas
4)  Analisis regresi data panel
persamaan regresi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
Y = α + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 + e Keterangan :
Y = Agresivitas Pajak
α = Konstanta
β = Koefisien regresi
X1  = Pertumbuhan Penjualan
X2  = Kebijakan utang X3  = Likuiditas
e = Standar Error
5)  Uji Hipotesis

## Dalam uji hipotesis yang di gunakan adalah uji F dan Uji T

## 3.  HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Pemilihan Model Data Panel
Hasil uji chow nilai probabilitas (Prob) Crosssection Chi-square adalah 0.0000 < 0,05, nilai p- value cross section Chi Square < α =5%, atau probability (p-value) F Test < α =5% maka H0 ditolak atau dapat dikatakan bahwa metode yang digunakan adalah metode fixed effect
Hasil uj i hausman nilai probabilitas Cross Section < nilai signifikansi (α = 0,05) (0.0000 <  0,05)  oleh  karena  itu, nilai  p-value  cross  section  random <  a=5% maka  H0  ditolak  atau metode yang digunakan adalah metode fixed effect.

## Uji Asumsi Klasik
Hasil  uji  normalitas  probabilitas  sebesar  0,122798.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa probabilitas > level of significant (α =5%) yaitu 0,122798 > 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.
Hasil uji multikoleniaritas hasil perhitungan nilai VIF  menunjukkan tidak ada variabel independen  yang  memiliki  nilai  VIF  lebih  dari  10.  Maka  dapat  disimpulkan  tidak  ada multikolinieritas antar variabel independen dalam model regresi.
Hasil uji heteroskedastisitas didapatkan hasil Obs*square sebesar 14.95892 dengan nilai Prob. Chi-Square 0.9717 > 0,05 , Jika nilai signifikansinya > 0,05 maka model regresi tidak terjadi heterokedastisitas.
Hasil  uji  autokorelasi  diperoleh  nilai  nilai  DW  sebesar  1.895924  nilai  ini  selanjutnya akan dibandingkan dengan nilai tabel yang menggunakan nilai 5% (0,05), jumlah sampel 30 (N) dan jumlah variabel independen 5 (K=4), maka akan didapat DU sebesar 1.7386 dalam tabel Durbin Watson. Angka- angka yang sudah ada dimasukkan dalam rumus pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi yaitu: DU < DW < 4 – DU, jadi 1,7386 < 1.895924 < 2,2614.  Dari  rumus  tersebut  disimpulkan  bahwa  hipotesis  diterima  atau  tidak  terjadi autokorelasi.

## Uji Regresi Data Panel
Dari  hasil  uji  regresi  data  panel  maka  persamaan  regresi  data  panel  diatas  dapat diinterprestasikan sebagai berikut :
Y= -0.164859 + 0.054405 (X1) + 0.230792 (X2) + 0.136819 (X3) + ℯ
Uji Hipotesis
Tabel 3. Uji T Variable Coefficien t  Std. Error  t-Statistic Prob. C -0.164859  0.156850  -1.051065 0.3088 X1 0.054405  0.032669  1.665317 0.1153 X2 0.230792  0.100169  2.304020 0.0350 X3 0.136819  0.091996  1.487226 0.1564
(Sumber : Hasil output eviews, 2023)
Hasil  pengujian  hipotesis  yang  dikembangkan  dalam  penelitian  ini  secara
ringkas disajikan berikut ini : Hipotesis Pernyataan Hasil H1 Diduga pertumbuhan penjualan berpengaruh terhadap agresivitas pajak Hipotesis ditolak H2 Diduga kebijakan utang berpengaruh terhadap agresivitas pajak Hipotesis diterima H3 Diduga likuiditas berpengaruh terhadap agresivitas pajak Hipotesis ditolak

## Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap Agresivitas Pajak
Variabel  pertumbuhan  penjualan  memiliki  tingkat  signifikansi  0,1153  dengan nilai  signifikansi  0,05.  Hal  ini  menandakan  bahwa  variabel  pertumbuhan  penjualan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel agresivitas pajak. Karena variabel pertumbuhan penjualan memiliki nilai signifikasi yang lebih tinggi dari 0,05. Sehingga besar  kecilnya sales  growth tidak  menjadi  pengaruh  terjadinya  tindakan  agresivitas pajak  yang  dilakukan  perusahaan.  Dikarenakan  perusahaan  dengan  kenaikan  atau penurunan sales growth masih memiliki kewajiban dalam membayar beban pajak yang ditanggungnya.  Hasil  riset  ini  sejalan  dengan  penelitian    Nisadiyanti,  dkk  (2021) membuktikan sales  growth tidak  memberikan  pengaruh  kepada  agresivitas  pajak.
Tingginya  pertumbuhan  penjualan  perusahaan  membuat  laba  yang  diperoleh  bakal semakin  naik.  Perusahaan  yang  mendapat  keuntungan  besar  diasumsikan  tak melaksanakan  tindakan  agresivitas  pajak  sebab  perusahaan  dapat  mengelola pendapatan dan beban pajaknya

## Pengaruh Kebijakan Utang Terhadap Agresivitas Pajak
Untuk variabel kebijakan utang memiliki tingkat signifikansi 0,0350 dengan nilai signifikansi  0,05.  Hal  ini  menandakan  bahwa  variabel  kebijakan  utang  memiliki pengaruh  signifikan  terhadap  variabel  agresivitas  pajak  karena  dilihat  dari  nilai signifikansi variabel yang lebih rendah dari nilai signifikan (0,0350 < 0,05). Nilai t hitung dari variabel kebijakan utang adalah 2,304020 dengan besaran nilai t tabel 1,70814 . Hal ini berarti t hitung > t tabel yaitu 2,304020 > 1,70814 yang artinya kebijakan utang secara  parsial  berpengaruh  positif  terhadap  agresivitas  pajak.  Hasil  tersebut membuktikan bahwa kebijakan utang berpengaruh dan signifikan terhadap agresivitas pajak  karena  nilai  rasio  tingkat  utang  yang  semakin  tinggi  disebabkan  oleh  utang kepada pihak ketiga lebih tinggi daripada utang kepada pemegang saham, sehingga beban bunga akan lebih besar dan dapat mengurangi beban pajak perusahaan. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Lubis  et  al.(2018) membuktikan bahwa Jika kebijakan utang semakin besar maka semakin besar beban bunga  yang  dibayarkan  perusahaan,  sehingga  semakin  tinggi  agresivitas  pajak perusahaan.

## Pengaruh Likuiditas Terhadap Agresivitas Pajak
Kemudian untuk variabel likuiditas memiliki tingkat signifikansi 0,1564 dengan nilai signifikansi 0,05. Hal ini menandakan bahwa variabel likuiditas tidak berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  agresivitas  pajak  karena  dilihat  dari  nilai  signifikansi variabel yang lebih tinggi dari nilai signifikan (0,1564 > 0,05). Nilai t hitung dari variabel likuiditas adalah 1,487226 dengan besaran nilai t tabel 1,70814 . Hal ini berarti t hitung < t tabel yang artinya likuiditas tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Hal ini menunjukan  bahwa  semakin  tinggi  rasio  leverage,  maka  semakin  tinggi  jumlah pendanaan utang dari pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan semakin tinggi pula biaya bunga yang timbul dari utang tersebut, semakin besar beban bunga akan menambah total beban perusahaan dan sebaliknya, namun tidak akan berpengaruh pada  penentuan  hasil  pajak  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  diperkuat  oleh  Amalia (2021)    bahwa  likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Semakin
meningkatnya rasio likuiditas, tidak berpengaruh signifikan terhadap penurunan laba perusahaan,  sehingga  tidak  berpengaruh  terhadap  praktik  agresivitas  pajak perusahaan

## 4.  KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  yang  telah  dijelaskan  di  bab sebelumnya, dapat disimpulkan sebagai berikut:
1.   Pertumbuhan penjualan tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak hal ini memperlihatkan  bahwa  besarnya    kecilnya  pertumbuhan  penjualan  tidak menjadi  pengaruh  terjadinya  tindakan agresivitas pajak yang dilakukan oleh perusahaan.
2.  Kebijakan utang berpengaruh terhadap agresivitas pajak hal ini membuktikan bahwa Jika kebijakan utang semakin besar maka semakin besar beban bunga yang  dibayarkan  perusahaan,  sehingga  semakin  tinggi  agresivitas  pajak perusahaan.
3.  Likuiditas tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak hal ini memperlihtkan bahwa  semakin  meningkatnya  rasio  likuiditas,  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap penurunan laba perusahaan, sehingga tidak berpengaruh terhadap praktik agresivitas pajak perusahaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Amalia,  D.  (2021).  pengaruh  likuiditas,  leverage  dan  intensitas  aset  terhadap  agresivitas pajak. Jurnal KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi .12(2), 232 –240.
Asroni,  R.,  Nur,  E.,  &  Yuyetta,  A.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  Dan Karakteristik Direktur Utama Terhadap Tindakan Pajak Agresif Di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting , 8(2), 1 –10.
Azzahra, K. (2020). The  Influence  of  Intellectual  Capital  and  Non  Performing  Financing To    The  Financial  Performance  of  Sharia  Banking  In  Indonesia. Jurnal  Ilmiah Manajemen , 9 (2).
Fatkhurrozi, N. K. P., & Kurnia. (2021). Pengaruh Capital Intensity, Sales Growth, Deferred Tax  Expense,  dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal  terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi  Empiris Sub Sektor Batubara Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2019). E-Proceeding of Management , 8 (2), 1030 –1039.
Herlinda,  A. R., & Rahmawati, M. I. (2008). Pengaruh Profitabilitas, likuiditas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi . 10(1). Indradi, Donny. 2018. Pengaruh Likuiditas, Capital Intensity Terhadap Agresivitas Pajak (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur sub Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di BEI Tahun 2012 – 2016). Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia , Vol. 1 No.1. Lanis, R., & Richardson, G. (2012). Corporate Social Responsibility And Tax Aggressiveness: An Empirical Analysis. Journal Of Accounting And Public Policy . Lubis, I., Suryani, & Anggraeni, F. (2018). Pengaruh kepemilikan Manajerial dan Kebijakan Utang Terhadap Agresivitas Pajak Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 7 (2), 211 –226.
Leksono,  A.  W.,  Albertus,  S.  S.,  &  Vhalery,  R.  (2019).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  dan Profitabilitas  terhadap  Agresivitas  Pajak  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Listing  di BEI Periode Tahun 2013 –2017. JABE (Journal of Applied Business and Economic) , 5 (4), 301.
Malau,  M.  S.  M.  B.  (2021).  Ukuran  Perusahaan,  Likuiditas,  Laverage  terhadap  Agresivitas Pajak: Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Literasi A , Adelina , 83 –96. Muliasari, R., & Hidayat, A. (2020). pengaruh likuiditas, leverage dan komisaris independen terhadap agresivitas pajak perusahaan . Jurnal Manajemen dan Keuangan . 8(1), 28 –36.
Nisadiyanti,  Fanny,  and  Willy  Yuliandhari.  2021.  “Pengaruh  Capital  Intensity,  Liquidity  Dan Sales Growth Terhadap Agresivitas Pajak”. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan . 9 (3), 461 -70.
Prabowo,  R.,  &  Sutanto,  A.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Struktur  Modal,  Dan  Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Sektor Otomotif Di Indonesia. Jurnal Samudra Ekonomi Dan Bisnis, 10(1), 1 –11. Https://Doi.Org/10.33059/Jseb.V10i1.1120
Ramadhani, W. S., Triyanto, D. N., & Kurnia, K. (2020). Pengaruh Hedging, Financial Lease dan  Sales  Growth  Terhadap  Agresivitas  Pajak. Journal  of  Applied  Accounting  and Taxation , 5(1),107 –116.
Suprasto,  N.  P.  D.,  &  Suprimarini,  B.  (2017).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility, Kualitas Audit, Dan Kepemilikan Institusional Pada Agresivitas Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 19, 1349 –1377.
Susanti, D., & Satyawan, M. D. (2020). Pengaruh Advertising Intensity , Inventory Intensity , Dan Sales. Jurnal Akuntansi Unesa , 9 (1).
Zahirah,  A.  (2017).  Pengaruh  Leverage,  Kepemilikan  Institusional,  Kepemilikan  Manajerial dan Ukuran Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak. JOM Fekon , 4