Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
Prediksi financial distress dengan analisis risk , good corporate governance , earnings, capital , dan size pada Bank Umum Swasta
Nasional Devisa Elysa Lisitiana Putri
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kanjuruhan Malang,
Indonesia e ‐ mail: elysalistiana@gmail.com
Article Info: Receive : Agst 2018 Revised : Sept 2018 Accepted : Des 2018 Published : Des 2018 DOI : 10.21067/mbr.v2i2.3226 Copyright : Management and Business Review Keywords:
Financial Distress , RGEC dan Size Abstract: The research aims to predict financial distress at the Foreign Exchange National Private, Commercial Bank by using analysis of risk, good corporate governance, earnings, capital and size. Using sample 17 national foreign exchange private banks, and data analysis techniques using Multiple Linear Regression for four conditions, namely all conditions, financial distress conditions, gray area conditions, and non financial distress conditions. The results of this study indicate that the NPL and the proportion of independent commissioners do not have a significant effect on all conditions, financial distress conditions, gray area conditions, and non financial distress conditions. ROA has a significant effect only for all conditions, gray area, and non financial distress conditions. CAR has a significant effect on all conditions, and financial distress conditions, size only has a significant effect on all conditions and conditions in the gray area.
Abstrak: Tujuan penelitian untuk memprediksi financial distress pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa dengan menggunakan analisis Risk , Good Corporate Governance , Earnings , Capital dan Size . Sampel 17 bank umum swasta nasional devisa yang diambil dengan teknik purposive sampling. Analisis data menggunakan Regresi Linier Berganda untuk empat kondisi yaitu semua kondisi, kondisi financial distress , kondisi grey area , dan kondisi non financial distress . Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa NPL dan proporsi Komisaris independen tidak berpengaruh signifikan untuk semua kondisi, kondisi financial distress , kondisi grey area , dan kondisi non financial distress . ROA berpengaruh signifikan hanya untuk semua kondisi kondisi, grey area , dan kondisi non financial distress . CAR berpengaruh signifikan untuk semua kondisi, dan kondisi financial distress , size hanya berpengaruh signifikan untuk semua kondisi dan kondisi grey area .
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105

## Pendahuluan
Industri perbankan sangat penting bagi perekonomian Indonesia, sehingga ada anggapan bahwa bank merupakan nyawa untuk menggerakkan roda perekonomian suatu negara (Kasmir, 2014). Perbankan menempati posisi yang strategis dalam pembangunan dan perekonomian serta pembagian pendapatan dalam masyarakat. Peran strategis bank berkaitan dengan fungsi intermediasi bank. Fungsi intermediasi bank yaitu membantu pihak
yang berkelebihan dana dengan pihak yang kekurangan dana. Kepercayaan merupakan
modal yang sangat penting bagi bank. Fungsi intermediasi bank dapat berjalan dengan baik
apabila kepercayaan masyarakat terhadap bank sangat tinggi. Dengan memiliki kepercayaan
masyarakat yang tinggi, maka bank dapat meningkatkan profitabilitasnya. Hal ini berarti bahwa bank akan berkembang menjadi lebih besar lagi dengan memiliki total asset yang besar. Untuk menjaga kepercayaan masyarakat tersebut, maka bank harus sehat atau tidak
dalam kondisi financial distress .
Financial distress (kesulitan keuangan) merupakan suatu kondisi yang sangat sulit
dan bahkan dapat dikatakan mendekati kebangkrutan. Apabila tidak diselesaikan akan berdampak besar pada bank ‐ bank dengan hilangnya kepercayaan dari masyarakat atau nasabah. Krisis dalam perbankan dapat menimbulkan kepanikan dikalangan nasabah atau pemilik dana yang pada akhirnya menimbulkan penarikan uangnya di bank secara bersama ‐ sama. Risiko bank bisa berdampak sistematik, yaitu bisa menyebabkan bank ‐ bank sehat masuk ke dalam pusaran arus yang berbahaya serta menyebabakan krisis kepercayaan masyarakat. Model financial distress atau kondisi bermasalah pada bank perlu untuk diketahui, karena dengan mengetahui kondisi bermasalah perusahaan sejak dini diharapkan
bisa melakukan tindakan ‐ tindakan untuk mengantisipasi yang mengarah pada kondisi kebangkrutan (Almilia & Herdinigtyas, 2005).
Risiko kredit merupakan penilaian yang dilakukan oleh bank untuk mengetahui risiko kegagalan pengembalian kredit oleh debitur. Penilaian ini menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit. Setelah kredit diberikan maka bank wajib melakukan pemantauan kemampuan dan kepatuhan debitur untuk membayar kembali kewajibannya. Semakin besar rasio ini berarti semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar karena tingkat kesehatan bank menurun.
Beberapa penelitian terkait dengan risiko dalam hubungannya dengan financial distress menunjukkan hasil yang berbeda ‐ beda, Mulyaningrum (2008), menyatakan bahwa semakin besar rasio CAR maka semakin kecil probabilitas suatu bank mengalami kebangkrutan. Kristanti et al. (2016) menyatakan bahwa CAR secara negatif dan signifikan mempengaruhi prediksi kebangkrutan bank. Namun variabel NPL, ROA, NIM, LDR, Earning/Price , dan Size tidak memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kebangkrutan bank. Hasil penelitian Pasaribu (2014) menyatakan bahwa CAR dan ROA memiliki implikasi negatif terhadap financial distress . Berbeda dengan penelitian Hidayati
(2015) bahwa CAR dan NPL, tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap probabilitas financial distress , sedangkan LDR memiliki pengaruh yang signifikan terhadap probabilitas financial distress . Hasil penelitian tersebut menunjukkan masih adanya perdebatan tentang faktor ‐ faktor penentu financial distress.
Good corporate governance merupakan sistem yang mengatur dan mengendalikan perbankan untuk menciptakan nilai tambah ( value added ) untuk para pemegang saham atau
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
shareholder . Dalam konsep good corporate governance terdapat prinsip ‐ prinsip yang diperlukan, yaitu transparancy , accountability , dan responbility, independency , dan fairness . Komponen ‐ komponen tersebut penting dalam penerapan good corporate governance karena tebukti dapat meningkatkan kualitas kinerja perbankan. Untuk memprediksi adanya kondisi bermasalah yang dialami oleh suatu perbankan, pihak ‐ pihak eksternal tersebut biasanya bereaksi terhadap sinyal distress , seperti tagihan dari bank, masalah kualitas produk. Dengan diketahuinya sinyal distress , perbankan diharapkan dapat melakukan tindakan untuk memperbaiki kondisi perbankan.
Penelitian terkait corporate governance terhadap financial distress ditemukan hasil bahwa terdapat hubungan yang positif dan signifikan antara pratik corporate governance dengan financial distress (Al ‐ Tamimi, 2012; Shahwan, 2015; Kristanti et al., 2016; Yudha & Fuad, 2014). Temuan lain menyatakan bahwa kepemilikan manajerial, proporsi komisaris independen, jumlah dewan direksi, leverage dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada
kesulitan keuangan (Cinantya & Merkusiwati, 2015), board composition, board meeting, dan woman in board of commissioners tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress (Ningrum & Hatane, 2017). Hasil penelitian tersebut menunjukkan masih adanya perdebatan tentang faktor ‐ faktor penentu financial distress dilihat dari praktik corporate governance.
Earnings digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh laba yang diperoleh dari rata ‐ rata total aset bank yang bersangkutan. Apabila tingkat profitabilitas yang diperoleh perusahaan tinggi maka akan kecil kemungkinan perusahaan mengalami kondisi bermasalah. Perkembangan suatu perusahaan juga akan terwujud dengan adanya persaingan, semakin tinggi persaingan antar perusahaan maka akan menyebabkan jumlah biaya yang dikeluarkan perusahaan semakin tinggi yang pada akhirnya berpengaruh pada tingkat profitabilitas perusahaan. Apabila perusahaan mengalami kerugian atau memperoleh laba negatif, akan menyebabkan berubahnya jumlah
ekuitas yang dimiliki. Hal ini terlihat pada laporan perubahan ekuitas perusahaan, yang pada akhirnya akan menurunkan jumlah aset yang dimiliki perusahaan. Kondisi ini bisa mempengaruhi keuangan perusahaan yang akan menyebabkan perusahaan mengalami financial distress . Hasil penelitian membuktikan bahwa bahwa ROA berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial distress (Abdullah, Abd. Halim, Ahmad, & Rus, 2008; Gautama &
Sofiasani, 2015; Pasaribu, 2014). Penelitian lain menyatakan bahwa NPL, ROA, NIM, LDR, Earning/Price, dan Size tidak memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kebangkrutan bank (Kristanti et al., 2016).
Penilaian permodalan menunjukkan kemampuan bank memelihara kebutuhan penambahan modal yang berasal dari keuntungan, rencana permodalan bank untuk mendukung pertumbuhan usaha, akses kepada sumber permodalan, serta kinerja keuangan pemegang saham untuk meningkatkan permodalan bank. Rasio ini mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung risiko, misalnya kredit yang diberikan oleh bank. Analisa rasio ini untuk mengetahui apakah permodalan bank yang ada telah mencukupi untuk mendukung kegiatan bank yang dilakukan secara efisien dan mampu menyerap kerugian ‐ kerugian yang tidak dapat dihindarkan.
Ukuran bank menggambarkan seberapa besar total aset yang dimiliki suatu perbankan. Total asets menunjukkan kemampuan dalam mendanai investasi yang menguntungkan dan kemampuan yang memperluas pasar serta mempunyai prospek ke depan yang baik. Hal ini juga memudahkan bank dalam melakukan fungsi utamanya, yaitu
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
menghimpun dana dan menyalurkan dana. Semakin besar total aset yang dimiliki,
perbankan dapat menghimpun dana dan menyalurkan dananya dalam jumlah yang tinggi. Bank dengan aset yang tinggi, maka bank mempunyai potensi untuk menyalurkan kredit
yang semakin besar, sehingga bank berpotensi untuk mendapatkan pendapatan yang besar
dengan syarat tetap menerapkan prinsip kehati ‐ hatian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa firm size berpengaruh signifikan dan negatif terhadap financial distress (Ningrum & Hatane, 2017) , namun penelitian lain menyatakan bahwa leverage dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada kesulitan keuangan (Cinantya & Merkusiwati, 2015).

## Financial Distress
Perusahaan yang mengalami kondisi financial distress adalah perusahaan yang selama
beberapa tahun mengalami laba bersih operasi ( net operation income ) negatif (Almilia & Kristijadi, 2003). Apabila suatu perusahaan mengalami financial distress maka dapat mempercepat tindakan manajemen untuk mencegah masalah sebelum terjadinya
kebangkrutan. Perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajibannya dalam jangka pendek
akan mengalami likuiditas dan apabila tidak segera diatasi maka akan mengakibatkan kesulitan keuangan jangka panjang sehingga dapat berujung pada kebangkrutan bank.

## Risiko Kredit
Risiko kredit merupakan penilaian yang dilakukan oleh bank untuk mengetahui risiko kegagalan pengembalian kredit oleh debitur. Penilaian ini menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit. Setelah kredit diberikan maka bank wajib melakukan pemantauan kemampuan dan kepatuhan debitur untuk membayar kembali kewajibannya. Bank melakukan peninjauan, penilaian serta peningkatan terhadap agunan
untuk memperkecil risiko kredit. Semakin besar rasio ini berarti semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar karena tingkat kesehatan bank menurun. Sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar (Almilia & Herdinigtyas, 2005). Masyarakat tidak perlu untuk memilih bank tersebut supaya tidak terjadi kerugian nantinya.
Rasio NPL menunjukkan tingginya kredit macet pada bank. Manfaat mengetahui rasio NPL adalah dapat menilai bank dalam hal kredit macet yang terjadi pada bank. Semakin besar rasio ini berarti kredit macet semakin besar, sehingga bank bisa dikatakan bermasalah. NPL berpengaruh signifikan, karena jika NPL suatu bank tinggi maka semakin
tinggi pula risiko kredit yang harus dihadapi bank. Hal ini menyebabkan bank berpotensi mengalami financial distress . Hal ini diperkuat dengan penelitian Pasaribu (2014) menemukan bahwa rasio LDR, NPL, dan BOPO memiliki pengaruh positif dan signifikan, dengan kata lain tiga rasio ini akan menaikkan tingkat probabiltas financial distress pada perbankan.
H1: NPL berpengaruh signifikan terhadap financial distress
Good Corporate Governance (GCG)
Good corporate governance merupakan sistem yang mengatur dan mengendalikan perbankan untuk menciptakan nilai tambah ( value added ) untuk para pemegang saham atau shareholder . Pelaksanaan GCG pada industri perbankan harus senantiasa berlandaskan 5 (lima) prinsip dasar sebagai berikut:
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
a. Transparansi ( transparency ) yaitu keterbukaan dalam mengemukakan informasi yang material dan relevan serta keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan.
b. Akuntabilitas ( accountability ) yaitu kejelasan fungsi dan pelaksanaan pertanggungjawaban organ Bank sehingga pengelolaannya berjalan secara efektif c. Pertanggungjawaban ( responsibilty ) yaitu kesesuaian pengelolaan bank dengan peraturan perundang ‐ undangan yang berlaku dan prinsip pengelolaan Bank yang sehat.
d. Independensi ( independency ) yaitu pengelolaan bank secara profesional tanpa pengaruh/tekanan dari pihak manapun.
e. Kewajaran ( fairness ) yaitu keadilan dan kesetaraan dalam memenuhi hak ‐ hak
stakeholders yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang ‐ undangan yang berlaku.
Dewan komisaris merupakan inti dari corporate governance yang ditugaskan untuk
menjamin dan mengawasi pelaksanaan strategi perusahaan, mengawasi manajemen dalam mengelola perusahaan dan mewajibkan terlaksananya akuntabilitas. Semakin tinggi proporsi komisaris independen, maka semakin meningkatkan monitoring atau pengawasan
terhadap kinerja perusahaan sehingga bermanfaat pada semakin rendahnya kemungkinan kesulitan keuangan bagi perusahaan. Hal ini diperkuat dengan penelitian Yudha & Fuad
(2014) yang menyatakan bahwa komisaris independen memiliki pengaruh terhadap kondisi financial distress. Berbeda dengan hasil penelitian Cinantya & Merkusiwati (2015) menyatakan bahwa kepemilikan institusional dan likuiditas berpengaruh pada financial distress . Sedangkan kepemilikan manajerial, proporsi komisaris independen, jumlah dewan direksi, leverage dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada kesulitan keuangan. Ningrum & Hatane (2017) menyatakan bahwa board size, woman in board of directors berpengaruh signifikan dan negatif terhadap financial distress. Namun, board composition, board meeting, dan woman in board of commissioners tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Penelitian Al ‐ Tamimi (2012) menyatakan bahwa terdapat hubungan yang positif dan signifikan antara pratik corporate governance pada UAE bank dengan financial distress . Shahwan (2015) menyatakan bahwa terdapat hubungan negatif yang tidak signifikan antara corporate governance dengan financial distress. Penelitian Kristanti et al ., (2016) menyatakan bahwa penerapan tata kelola perusahaan dapat meningkatkan kinerja keuangan dan memungkinkan untuk menghindari financial distress .
H2: Proporsi Komisaris Independen berpengaruh signifikan terhadap financial distress.

## Earnings
Earnings digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh laba yang diperoleh dari rata ‐ rata total aset bank yang bersangkutan. Apabila tingkat profitabilitas yang diperoleh perusahaan tinggi maka akan kecil kemungkinan perusahaan mengalami kondisi bermasalah. Apabila perusahaan mengalami kerugian atau memperoleh laba negatif, akan menyebabkan berubahnya jumlah ekuitas yang dimiliki. Kondisi ini bisa mempengaruhi keuangan perusahaan yang akan menyebabkan perusahaan mengalami financial distress . Dalam penelitian ini variabel Earnings diproksikan oleh ROA. ROA digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh
laba yang diperoleh dari rata ‐ rata total aset bank yang bersangkutan. Mulyaningrum (2008) menyatakan bahwa semakin besar ROA, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi keuangan
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
bermasalah semakin kecil. Hal ini menyebabkan ROA berpengaruh negatif dan signifikan terhadap prediksi kondisi bermasalah, seperti dalam penelitian Abdullah et al ., (2008) yang menyatakan bahwa ROA berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial distress. Penelitian Gautama & Sofiasani (2015) menunjukkan bahwa management efficiency yang diukur Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) dan earning yang diukur Return On Assets (ROA) berpengaruh terhadap financial distress . Maka, hipotesis yang diajukan:
H3: ROA berpengaruh signifikan terhadap financial distress .
Capital
Penilaian permodalan ( capital ) merupakan penilaian terhadap kecukupan modal bank untuk mengcover eksposur risiko saat ini dan mengantisipasi eksposur risiko di masa yang akan
datang. Penilaian permodalan menunjukkan kemampuan bank memelihara kebutuhan penambahan modal yang berasal dari keuntungan, rencana permodalan bank untuk mendukung pertumbuhan usaha, akses kepada sumber permodalan, serta kinerja keuangan pemegang saham untuk meningkatkan permodalan bank.
CAR menunjukkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung
resiko yang dibiayai dari modal sendiri. CAR adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung risiko, misalnya kredit yang diberikan oleh bank. Menurut Mulyaningrum (2008), semakin besar
rasio CAR maka semakin kecil probabilitas suatu bank mengalami kebangkrutan. Hal ini
juga diperkuat dengan penelitian Kristanti et al ., (2016) tentang Prediksi Kebangkrutan Bank ‐ Bank Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia menyatakan bahwa CAR secara negatif dan signifikan mempengaruhi prediksi kebangkrutan bank. Variabel lainnya, NPL, ROA, NIM, LDR, Earning/Price, dan Size tidak memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kebangkrutan bank. Hasil penelitian Pasaribu (2014) menyatakan bahwa CAR dan ROA memiliki implikasi negatif terhadap financial distress . Ini berarti apabila ada perubahan positif pada tingkat kecukupan modal, justru menurunkan probabilitas bagi dalam mengalami financial distress . Rasio LDR, NPL, dan BOPO memiliki pengaruh positif dan signifikan, dengan kata lain tiga rasio ini akan menaikkan tingkat probabiltas financial distress pada perbankan.
H4: CAR berpengaruh signifikan terhadap financial distress .

## Size
Ukuran yang menunjukkan besar kecil suatu perusahaan yang dapat dilihat dari total penjualan, rata ‐ rata tingkat penjualan dan total aktiva. Ukuran yang didapat dari total
aset yaitu aset lancar dan aset tetap. Total aset menunjukkan kemampuan dalam mendanai investasi yang menguntungkan dan kemampuan yang memperluas pasar serta mempunyai prospek ke depan yang baik.
Ukuran perusahaan menggambarkan seberapa besar total aset yang dimiliki suatu perusahaan. Bank dengan aset yang tinggi, maka bank mempunyai potensi untuk menyalurkan kredit yang semakin besar, sehingga bank berpotensi utnuk mendapatkan pendapatan yang besar dengan syarat tetap menerapkan prinsip kehati ‐ hatian. Semakin besarnya total asset yang dimiliki bank, maka bank dapat menghindari dari kondisi
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
bermasalah. Ningrum & Hatane (2017) menyatakan bahwa firm size berpengaruh signifikan dan negatif terhadap financial distress.
H5: Size berpengaruh signifikan terhadap financial distress .

## Metode
Jenis penelitian yang digunakan peneliti dalam bentuk kuantitatif. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit. Teknik penentuan sampling menggunakan purposive sampling , dengan kriteria Bank Umum
Swasta Nasional Devisa yang listing pada Bursa Efek Indonesia periode 2013 ‐ 2016, dan Bank Umum Swasta Nasional Devisa yang menerbitkan laporan keuangan lengkap dan tersedia
rasio ‐ rasio keuangan yang mendukung penelitian periode 2013 ‐ 2016. Berdasarkan kriteria tersebut diperoleh 17 bank umum swasta nasional yang memenuhi kriteria menjadi sampel penelitian.
Variabel Financial Distress dalam penelitian ini adalah b ank yang mengalami kegagalan dalam menjalankan. operasi bank untuk menghasilkan laba. Pengkuran masing ‐ masing variabel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Variabel Risk dalam penelitian ini diproksikan Non Performing Loan (NPL).
2. Variabel Good Corporate Governance dalam penelitian ini diproksikan oleh Proporsi Komisaris Independen.
3. Variabel Capital diproksikan oleh Capital Adequacy Ratio (CAR)
4. Variabel size diukur dengan logaritma natural (Ln) dari total assets .
Teknik analisis data yang digunakan adalah Analisis Regresi Linier Berganda, dengan variabel bebas Risk, GCG, CAR, dan Total Asset sedangkan variabel terikat adalah financial distress. Pengujian hipotesis menggunakan Uji t dengan taraf kesalahan  = 0,05.

## Hasil
Deskripsi Variabel
Penelitian ini menggunakan data tahun 2013 ‐ 2016 pada Bank Umum Swasta
Nasional Devisa. Hasil deskripsi data model Altman Z ‐ Score ditunjukkan pada tabel 1. Tabel 1. Deskripsi Data Variabel Mean Minimum Maximum NPL 2,91% 8,80% 0,685% KI 0,59% 0,75% 0,5% ROA 1,06% 3,88% -5,74% CAR 19,06% 29,18% 14,47% Size 90.552.823juta 580.279.250 juta 4.798.881 juta Sumber: Data diolah
Berdasarkan tabel 1 nilai rata ‐ rata NPL sebesar 2,91%, hal ini menunjukkan kredit
bermasalah pada bank rendah (<5%), sehingga kemampuan bank dalam mengelola kredit
dinilai baik dan dikatakan sehat. Rata ‐ rata Proporsi Komisaris Independen sebesar 0,59%. Hal ini menunjukkan pengawasan yang dilakukan oleh komisaris independen sangat rendah. Rata ‐ rata ROA sebesar 1,06%. Hal ini menunjukkan tingkat laba yang dihasilkan bank tinggi (1,5%) sehingga bank dikategorikan sangat sehat. Rata ‐ rata CAR sebesar 19,06%. Hal ini menunjukkan tingkat kemampuan bank dalam mencukupi modalnya sangat baik
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
(>12%), sehingga kemampuan bank dikategorikan sangat sehat. Rata ‐ rata Size sebesar 90.552.823juta. Hal ini menunjukkan bahwa total asset yang dimiliki bank dinilai cukup besar.
Analisis Data
Analisis data yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah Regresi Linier Berganda, dilakukan empat kali pengujian untuk masing ‐ masing kondisi, yaitu K1 untuk semua kondisi, K2 untuk kondisi financial distress , K3 untuk kondisi grey area , dan K4 untuk kondisi non financial distress . Hasil analisis Regresi Linier Berganda disajikan pada tabel 2.
Tabel 2. Hasil Analisis Regresi Variabel Koefisien K1 K2 K3 K4 Non Performing Loan Proporsi komisaris independen Return on Assets Capital Adequacy Ratio Size 0,02 ‐ 0,866 0,288* 0,092* 0,179* 0,092 0,0911 0,441* 0,211* 0,107 0,017 0,182 0,113 0,014 0,117* ‐ 0,027 0,429 0,137* ‐ 0,013 ‐
K1 = Semua kondisi K2 = Kondisi financial distress K3 = Kondisi grey area K4 = Kondisi non financial distress
*) Signifikan < 0,05 Sumber: Data diolah
Hasil analisis Regresi untuk variabel non performing loan diperoleh koefisien regresi positif untuk semua kondisi, kondisi financial distress, kondisi grey area, artinya pengaruh LPL adalah searah untuk ketiga kondisi tersebut. Sedangkan untuk kondisi non performing loan pada kondisi non financial distress diperoleh koeifisen negatif, jadi pengaruhnya berlawanan pada kondisi non financial distress . Pengaruh NPL terhadap financial distress menunjukkan hasil yang tidak signifikan (nilai sig. < 0,05) untuk semua kondisi. Jadi H1 yang menyatakan NPL berpengaruh signifikan terhadap financial distress tidak terbukti (ditolak).
Variabel proporsi komisaris independen diperoleh koefisien regresi negatif untuk semua kondisi, jadi pengaruhnya berlawanan. Sedangkan untuk kondisi financial distress, grey area , dan non financial distress koefisiennya positif, artinya pengaruh searah. Pengaruh proporsi komisaris independen terhadap financial distress menunjukkan hasil yang tidak signifikan (nilai sig. < 0,05) untuk semua kondisi. Jadi H2 yang menyatakan Proporsi
Komisaris Independen berpengaruh signifikan terhadap financial distress tidak terbukti (ditolak).
Variabel ROA diperoleh koefisien regresif positif untuk semua kondisi, jadi pengaruhnya searah. Pengaruh ROA terhadap financial distress menunjukkan hasil, berpengaruh signifikan (nilai sig. < 0,05) pada semua kondisi, financial distress, non financial distress, namun untuk kondisi grey area ROA tidak berpengaruh signifikan. Jadi H2 yang menyatakan ROA berpengaruh signifikan terhadap financial distress terbukti (diterima).
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
Variabel CAR diperoleh koefisien regresif positif untuk semua kondisi, jadi pengaruhnya searah. Pengaruh CAR terhadap financial distress menunjukkan hasil berpengaruh signifikan (nilai sig. < 0,05) pada semua kondisi, dan financial distress, namun untuk kondisi grey area dan kondisi non financial distress CAR tidak berpengaruh signifikan. Jadi H3 yang menyatakan CAR berpengaruh signifikan terhadap financial distress terbukti (diterima).
Variabel size diperoleh koefisien regresif positif untuk semua kondisi, jadi pengaruhnya searah. Pengaruh size terhadap financial distress menunjukkan hasil berpengaruh signifikan (nilai sig. < 0,05) pada semua kondisi, dan grey area, namun untuk kondisi financial distress dan non financial distress size tidak berpengaruh signifikan. Jadi H4 yang menyatakan size berpengaruh signifikan terhadap financial distress tidak terbukti (ditolak).

## Pembahasan
Pengaruh Non Performing Loan Terhadap Financial Distress
NPL terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk semua kondisi, financial distress, grey area, dan non financial distress . Hal ini disebabkan karena rata ‐
rata NPL rendah dibawah ketentuan Bank Indonesia (<5%), sehingga toleransinya rendah dan tidak berdampak. Tingkat NPL yang rendah menunjukan kredit bermasalah rendah,
sehingga tidak dapat digunakan untuk memprediksi financial distress .
Temuan ini bertentangan dengan hasil penelitian Pasaribu (2014) yang menemukan
bahwa rasio NPL memiliki pengaruh positif dan signifikan, dengan kata lain NPL akan menaikkan tingkat probabiltas financial distress pada perbankan. Namun mendukung hasil penelitian Kristanti et al. (2016) dan Hidayati (2015) yang menyatakan bahwa NPL tidak memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kebangkrutan bank.
Pengaruh Proporsi Komisaris Independen Terhadap Financial Distress Proporsi Komisaris Independen tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk semua kondisi, financial distress, grey area , dan non financial distress. Hal ini disebabkan karena komisaris independen nilainya sangat rendah dan tida berdampak. Komisaris independen sangat dibutuhkan sikap independennya dalam menjalankan tugasnya, namun terkadang seorang komisaris independen memiliki sikap independensi yang kurang yang dapat mengakibatkan lemahnya pengawasan terhadap kinerja manajemen perbankan, sehingga tidak akan mempengaruhi terhadap financial distress .
Temuan ini bertentangan dengan hasil penelitian (Al ‐ Tamimi, 2012; Shahwan, 2015;
Kristanti et al., 2016; Yudha & Fuad, 2014) bahwa terdapat hubungan yang positif dan signifikan antara pratik corporate governance dengan financial distress . Namun mendukung hasil penelitian Cinantya & Merkusiwati (2015) dan Ningrum & Hatane (2017) yang menyatakan bahwa proporsi komisaris independen tidak berpengaruh pada kesulitan keuangan.
Pengaruh Return On Assets Terhadap Financial Distress
Hasil analisis menunjukkan ROA berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk semua kondisi, kondisi financial distress , dan kondisi non financial distress . Hal ini disebabkan karena dengan laba yang tingi, perbankan dapat mempertahankan tingkat kesehatan bank yang ditutupi dengan perolehan laba yang tinggi. Dengan ROA yang tinggi
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
maka dapat diindikasikan pula pada besarnya penggunaan asset yang akan berdampak dalam perolehan profitabilitas atau keuntungan bank untuk mendukung kegiatan operasionalnya dan permodalan, sehinga kemungkinan bank mengalami kondisi financial distress kecil. Berdasarkan tabel 5, dijelaskan bahwa ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk kondisi grey area . Hal ini disebabkan karena rata ‐ rata keseluruhan bank dalam menghasilkan laba tinggi sehingga hal ini tidak memiliki berdampak dalam memprediksi financial distress .
Hasil penelitian sejalan dengan penelitian sebelumnya bahwa ROA berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial distress (Abdullah, Abd. Halim, Ahmad, & Rus, 2008; Gautama & Sofiasani, 2015; Pasaribu, 2014). Namun bertentangan dengan penelitian lain
menyatakan bahwa NPL, ROA, NIM, LDR, Earning/Price, dan Size tidak memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kebangkrutan bank (Kristanti et al., 2016).
Pengaruh Capital Adequacy Ratio Terhadap Financial Distress
CAR berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk semua kondisi dan kondisi financial distress . Hal ini disebabkan karena semakin tinggi CAR menunjukkan kemampuan bank dalam memenuhi permodalannya bagus, sehingga probabilitas bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Hasil tersebut menandakan bahwa faktor permodalan mempunyai pengaruh terhadap probabilitas financial distress . Berdasarkan tabel 5 CAR tidak berpengarug signifikan terhadap financial distress untuk kondisi grey area dan non financial distress . Hal ini disebabkan karena sebagian besar perbankan dalam kondisi grey
area mampu mengatur modalnya sehingga bank tidak sampai mengalami penyusutan harta
yang timbul karena harta bermasalah. Temuan ini mendukung hasil penelirian Mulyaningrum (2008) bahwa semakin besar
rasio CAR maka semakin kecil probabilitas suatu bank mengalami kebangkrutan. Hal ini
juga diperkuat dengan penelitian Kristanti et al ., (2016) tentang Prediksi Kebangkrutan Bank ‐ Bank Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia menyatakan bahwa CAR secara negatif dan signifikan mempengaruhi prediksi kebangkrutan bank.
Pengaruh Size Terhadap Financial Distress Size berpengaruh signifikan terhadap financial distress untuk semua kondisi dan kondisi grey area . Hal ini disebabkan karena ukuran bank yang besar berarti total asset yang dimiliki perbankan besar. Semakin besar total aset yang dimiliki perbankan akan memberikan dampak semakin meningkatnya kemampuan dalam melunasi kewajiban perbankan di masa depan, sehingga perbankan dapat menghindari permasalahan keuangan. Size tidak berpengaruh untuk kondisi financial distress . Hal ini disebabkan karena bank dalam kondisi bermasalah, sehingga besar kecilnya ukuran perusahaan tidak akan mempengaruhi kondisi financial distress .
Temuan ini mendukung penelitian Ningrum & Hatane (2017) yang menyatakan bahwa firm size berpengaruh signifikan dan negatif terhadap financial distress

## Simpulan
Non Performing Loan (NPL) tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress, grey area, dan non financial
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
distress . NonPerforming Loan tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress. Non Performing Loan tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi grey area . Non Performing Loan tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi non financial distress.
Proporsi Komisaris Independen tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress, grey area, dan non financial
distress . Proporsi Komisaris Independen tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap
financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress . Proporsi Komisaris Independen tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi grey area. Proporsi Komisaris Independen tidak memiliki pengaruh
secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi non financial distress.
Return On Assets (ROA) memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress, grey area, dan non financial distress . Return On Assets (ROA) memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress. Return On Assets (ROA) tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi grey
area. Return On Assets (ROA) memiliki pengaruh secraa signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi non financial distress. Capital Adequacy Ratio (CAR) memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress, grey area, dan non financial distress . Capital Adequacy Ratio (CAR) memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress . Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi grey area. Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap
financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi non financial distress.
Size memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress, grey area, dan non financial distress. Size tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi financial distress. Size memiliki pengaruh secara signifikan terhadap financial distress pada BUSN Devisa untuk kondisi grey area.
Untuk penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambahkan variabel ‐ variabel lain untuk memprediksi financial distress , seperti tingkat inflasi dan tingkat suku bunga. Selain itu penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas ukuran sampel yang tidak hanya mengambil pada BUSN Devisa, tetapi bisa mengampil saampel pada Bank Umum Konvensional, BUSN Non Devisa maupun Bank Perkreditan Rakyat.

## Daftar Pustaka
Abdullah, N. A. H., Abd. Halim, Ahmad, H., & Rus, R. M. (2008). Predicting corporate failure of Malaysians listed companies: Comparing multiple discriminant analysis, logistic regression and the hazard model. International Research Journal of Finance and Economics , 15 , 201–217.
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
Al ‐ Tamimi, H. A. H. (2012). The effects of corporate governance on performance and financial distress: The experience of UAE national banks Hussein. Journal of Financial Regulation and Compliance, 20 (2), 169–181. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/13581981211218315 Downloaded Almilia, L. S., & Herdinigtyas, W. (2005). Analisis Rasio Camel Terhadap Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Lembaga Perbankan Periode 2000 ‐ 2002. Jurnal Akuntansi Dan
Keuangan , 7 (2). https://doi.org/10.9744/jak.7.2.pp. 131 ‐ 147
Almilia, L. S., & Kristijadi, K. (2003). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia , 7 (2).
Cinantya, I. G. A. A. P., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Corporate Governance , Financial Indicators , Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. Akuntansi , 10 (3), 897–915. https://doi.org/10.1007/s11661 ‐ 013 ‐ 2043 ‐ x
Gautama, B. P., & Sofiasani, G. (2015). Pengaruh CAMEL Terhadap Financial Distress Pada Sektor Perbankan Indonesia Periode 2009 ‐ 2013. Performa Jurnal Manajemen Dan Bisnis ,
12 (2), 136–159.
Hidayati, L. N. (2015). Pengaruh Kecukupan Modal (CAR), Pengelolaan Kredit (NPL), dan Likuiditas Bank (LDR) Terhadap Probabilitas Kebangkrutan Bank (Studi pada Bank Umum Swasta Devisa yang tercatat di BEI tahun 2009 – 2013). JURNAL ILMU
MANAJEMEN , 12 (1), 38–50. https://doi.org/10.21831/jim.v12i1.11741
Kasmir. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. In Jakarta: Rajawali Pers . https://doi.org/0042 ‐ 6822(67)90286 ‐ 3 [pii]
Kristanti, F. T., Rahayu, S., & Huda, A. N. (2016). The Determinant of Financial Distress on Indonesian Family Firm. Procedia ‐ Social and Behavioral Sciences . https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.05.018
Mulyaningrum, P. (2008). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kebangkrutan Bank di Indonesia . Program Pascasarjana Universitas Diponegoro.
Ningrum, A., & Hatane, S. E. (2017). Pengaruh Corporate Governance terhadap Financial Distress. Business Accounting Review , 5 (1), 241–252.
Pasaribu, R. B. (2014). Financial Distress Prediction on Public Listed Banks in Indonesian
Stock Exchange. Proceeding, The 3rd International Congress on Interdisciplinary Behavior & Social Science, .
Shahwan, T. M. (2015). The effects of corporate governance on financial performance and financial distress: evidence from Egypt. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society , 15 (5), 641–662. https://doi.org/10.1108/CG ‐ 11 ‐ 2014 ‐ 0140
Management and Business Review, 2(2) 2018, 93 ‐ 105
Yudha, A., & Fuad. (2014). Analisis Pengaruh Penerapan Mekanisme Corporate Governance
Terhadap Kemungkinan Perusahaan Mengalami Kondisi Financial Distress (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 ‐
2012). Diponegoro Journal Of Accounting , 3 (4).