JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS) NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN RETURN ON ASSET (ROA) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN ASURANSI INDONESIA
Zufiyardi 1 , Meitri Handayani 2 , Yusmaniarti 3
1,2 Program Studi Pendidikan Ekonomi FKIP, 3 Program Studi Akuntansi FEBI Universitas Muhammadiyah Bengkulu
Email address: Zufiyardi@umb.ac.id, meitri.hndy99@gmail.com , yusmaniarti@umb.ac.id 1

## INFORMASI ARTIKEL ABSTRAK
Riwayat Artikel: Diterima : 18 Mei 2022 Direvisi :   26 Mei 2022 Disetujui : 17 Juni 2022 Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Earning  Per  Share,  Net  Keuntungan  Batas,  serta Return  On  Asset  kepada  harga  saham  pada  industri asuransi yang tertera di Pasar uang Dampak Indonesia rentang  waktu  2018-  2020,  dengan  cara  parsial  serta simultan. Tata cara determinasi ilustrasi yang dipakai ialah  dengan  tata  cara  purposive  sampling  dengan keseluruhan  ilustrasi  13  industri  asuransi.  Informasi riset ini ialah informasi kuantitatif. Informasi didapat dari web industri Pasar uang Dampak Indonesia ialah www.  idx.  co.  id  dengan  pengerjaan  informasi memakai program IBM SPSS Statistics 25. Pada riset ini  ada  sebagian  metode  pengetesan  informasi  ialah dengan  memakai  percobaan  deskriptif  statistik, percobaan  anggapan  klasik,  serta  percobaan  analisa regresi linier berganda. Hasil riset membuktikan kalau dengan  cara  parsial  elastis  Earning  Per  Share mempengaruhi penting kepada harga saham sebaliknya elastis Net Keuntungan Batas serta Return On  Asset  tidak  mempengaruhi  penting  kepada  harga saham.  Serta  dengan  cara  simultan  ataupun  dengan cara  bersama-  sama  elastis  Earning  Per  Share,  Net
Keuntungan Batas, serta Return On Asset
mempengaruhi  kepada  harga  saham  industri  asuransi yang tertera di Pasar uang Dampak Indonesia rentang waktu 2018- 2020.

## ABSTRACT
This study aims to determine the effect of Earning Per Share,  Net  Profit  Margin,  and  Return  On  Assets  on stock  prices  in  insurance  companies  listed  on  the Indonesia  Stock  Exchange  for  the  2018-2020  period,

## Kata Kunci:
Earning Per Share , Net Profit Margin , Return On Asset , Harga Saham
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1

## Key Words:
Earning Per Share, Net Profit Margin, Return On
Asset, Stock Price partially  and  simultaneously.  The  method  of determining the sample used is the purposive sampling method with a total sample of 13 insurance companies. This research data is quantitative data. Data obtained from the  Indonesia Stock  Exchange  company website, namely  www.idx.co.id  with  data  processing  using  the IBM SPSS Statistics 25 program. In this study there are several  data  testing  techniques,  namely  by  using statistical  descriptive tests,  classical  assumption  tests, and  linear  regression  analysis  tests.  multiple.  The results  showed  that  partially  the  Earning  Per  Share variable had a significant effect on stock prices, while the Net Profit Margin and Return On Assets variables had  no  significant  effect  on  stock  prices.  And simultaneously  or  jointly  the  Earning  Per  Share,  Net Profit Margin, and Return On Asset variables affect the stock  prices  of  insurance  companies  listed  on  the Indonesia Stock Exchange for the 2018-2020 period .

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan perekonomian di Indonesia dapat dipengaruhi oleh banyak faktor salah satunya pasar dan dunia usaha yang semakin berkembang. Pertumbuhan perekonomian di Indonesia sebelumnya banyak ditunjang dari sektor pertanian maupun peternakan. Namun saat  ini  sektor  keuangan  sudah  mulai  banyak  dilirik  oleh  para  pelaku  ekonomi.  Sektor keuangan  seperti  asuransi  memiliki  peranan  penting  dalam  pertumbuhan  perekonomian. Dengan  demikian,  sektor  keuangan  pada  akhirnya  dapat  mempengaruhi  peningkatan pendapatan  negara.  Sektor  keuangan  asuransi  juga  dapat  mendorong  perekonomian keuangan  nasional  serta  dapat  meningkatkan  pasar  modal  di  Indonesia.  Perkembangan sektor  keuangan  asuransi  menunjukkan  peluang  yang  besar  terhadap  investasi  sehingga dapat menarik investor untuk menginvestasikan modalnya. Sebelum investor memutuskan untuk berinvestasi, mereka akan melihat dan menilai terlebih dahulu kinerja keuangan dari perusahaan  tersebut.  Kinerja  keuangan  dan  kondisi  ekonomi  perusahaan  yang  baik  akan mampu menggambarkan prospek pertumbuhan yang baik bagi perusahaan di masa depan, dengan demikian investor akan menilai kinerja tersebut sebagai patokan untuk yakin untuk membeli saham di suatu perusahaan (Soerzawa et al., 2018).
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
Seiring dengan perkembangan yang terus meningkat, kebutuhan atas informasi yang relevan dalam pengambilan keputusan investasi di pasar modal pun ikut meningkat. Pasar modal  juga  menjadi  salah  satu  indikator  dalam  menunjang  pertumbuhan  dan  taraf perekonomian di Indonesia. Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah yang berperan sebagai pasar modal  di  Indonesia.  Bursa  Efek  Indonesia  menjadi  salah  satu  sarana  bagi  investor  untuk melihat kinerja keuangan dan mengambil keputusan berinvestasi. Pada penemuan penelitian terdahulu  menemukan  bahwa  secara  empiris  harga  saham  dapat  dipengaruhi  oleh  banyak faktor seperti Earning Per Share , Net Profit Margin , dan Return On Asset .
Harga saham merupakan harga yang dibentuk dari interaksi antara penjual dan pembeli saham  yang  besarnya  dipengaruhi  oleh  hukum  permintaan  dan  penawaran  di  pasar (Yusmaniarti et al., 2022) . Menilai kinerja suatu perusahaan salah satunya dapat dipengaruhi oleh harga saham  apakah mengalami  peningkatan atau penurunan dan apakah mengalami fluktuasi  atau  tetap  stabil.  Oleh  karena  itu,  saham  merupakan  instrumen  investasi  yang memiliki  tingkat  resiko  yang  tinggi  dan  paling  banyak  diminati  bagi  para  investor,  maka kebutuhan akan informasi sangat dibutuhkan bagi investor untuk bisa mengambil keputusan mengenai perusahaan yang layak untuk dipilih. Perubahan harga saham dapat memberikan informasi  mengenai  aktivitas  yang  terjadi  di  pasar  serta  berguna  bagi  investor  dalam menentukan perusahaan apa dan di sektor mana investor akan memilih untuk berinvestasi, karena  investor  harus  melihat  pergerakan  harga  saham  di  pasar  yang  tidak  bisa  ditebak. Namun  hal  tersebut  memungkinkan harga  saham  menjadi  topik yang dapat  dianalisis dan diperhitungkan.
Dengan cara teoritis serta efisien perubahan harga saham bisa dipengaruhi oleh banyak aspek semacam antara lain bisa dipengaruhi oleh Earning Per Share (EPS), Net Keuntungan Batas (NPM), serta Return On Asset (ROA). Terus menjadi besar angka EPS, NPM, serta ROA  itu  dalam  sesuatu  industri  hingga  terus  menjadi  bertambah  permohonan  atas  saham industri serta berakibat pula pada harga saham industri hendak hadapi kenaikan. Sedemikian itu pula kebalikannya, bila angka EPS, NPM, serta ROA industri asuransi itu turun, hingga penanam  modal  juga  dapat  saja  membatalkan  niatnya  buat  membeli  saham  industri  serta harga saham juga turut hadapi penyusutan. Oleh sebab itu, penanam modal diharapkan wajib pandai-  pandai  dalam  menganalisa  faktor-  faktor  yang  diprediksi  mempengaruhi  kepada harga  saham  industri  asuransi  supaya  bebas  dari  kehilangan.  Penanam  modal  seharusnya
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
menganalisa faktor- faktor itu semacam EPS, NPM serta ROA buat memperhitungkan harga saham.
Earning  Per  Share  (EPS)  i profit  yang  diterima  cocok  dengan  jumlah  saham  yang dipunyai.  Terus  menjadi  besar  angka  EPS,  hingga  keselamatan  pemegang  saham  hendak terus  menjadi  bertambah.  Dengan  begitu,  perdagangan  saham  EPS  amat  mempengaruhi kepada harga saham. Perihal ini teruji kalau EPS ialah aspek elementer sesuatu industri yang bisa  pengaruhi  harga  saham  sebab  dalam  tiap  pengumpulan  ketetapan,  penanam  modal banyak mencermati perkembangan EPS alhasil perihal ini bisa pengaruhi menaiknya harga saham. Riset ini dibantu oleh Watung&amp; Ilat (2016) melaporkan kalau Earning Per Share (EPS) memiliki akibat yang penting kepada harga saham. Riset ini berbanding menjempalit dengan  riset  yang  dicoba  oleh  Warrad  (2017)  kalau  EPS  tidak  mempunyai  akibat  yang penting kepada harga saham industri.
Net Profit Margin (NPM) merupakan variabel yang digunakan untuk mengukur laba bersih setelah pajak lalu dibandingkan dengan volume penjualan. Menurut Murhadi (2013) nilai NPM mencerminkan kemampuan suatu perusahaan dalam memperoleh laba bersih dari setiap  penjualannya.  Biasanya  bagi  investor,  NPM  digunakan  untuk  mengukur  sampai seberapa  efisienkah  manajemen  mengelola  perusahaannya  dan  memprediksi  profitabilitas masa depan perusahaan berdasarkan peramalan penjualan yang dibuat oleh manajemennya. Dengan cara membandingkan antara laba bersih dengan total penjualan, maka investor bisa melihat  seberapa  besar  persentase  pendapatan  yang  digunakan  untuk  membayar  biaya operasional dan juga biaya non-operasional serta beberapa persentase yang tersisa yang bisa membayar  dividen  kepada  para  pemegang  saham  ataupun  berinvestasi  kembali  pada perusahaannya. Semakin efisien suatu perusahaan dalam mengeluarkan biaya-biaya, maka semakin besar tingkat keuntungan yang akan diperoleh perusahaan tersebut. Perolehan laba penjualan tinggi yang dihasilkan suatu perusahaan akan mendorong permintaan atas saham tersebut meningkat. Hal ini berarti bahwa variabel NPM memiliki persamaan regresi yang sangat baik dalam memprediksi harga saham serta bersifat elastis terhadap perubahan harga saham.  Semakin  besar  NPM  maka  akan  menunjukkan  kinerja  perusahaan  yang  produktif untuk  memperoleh  laba  yang  tinggi  melalui  tingkat  penjualan  tertentu  serta  kemampuan perusahaan yang baik dalam menekan biaya-biaya operasionalnya. Dengan demikian hal ini dapat meningkatkan kepercayaan para investor dan tertarik untuk membeli saham tersebut
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
sehingga menyebabkan harga saham akan naik. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Roesminiyati  et  al  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  NPM  mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham. Namun penelitian tersebut berbanding terbalik  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Aminah  et  al  (2016)  menyatakan  bahwa NPM  berpengaruh  negatif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap  harga  saham.  Penelitian  ini didukung oleh Faleria et al (2017)  NPM tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham.
Return On Asset (ROA) ialah analogi antara keuntungan bersih sehabis pajak dengan keseluruhan asset.  Bagi  Tandelilin (2012) ROA dipakai  buat  melukiskan sepanjang mana keahlian  industri  dalam  menggunakan  seluruh  asset  (aktiva)  yang  dipunyanya  buat menciptakan  keuntungan  bersih  sehabis  pajak.  ROA  ini  pula  dipakai  buat  mengukur seberapa besar jumlah keuntungan bersih yang hendak diperoleh dari tiap jumlah anggaran yang  tertancap  dalam  keseluruhan  ekuitas.  ROA  ini  bermanfaat  untuk  para  administrator industri,  penanam  modal,  ataupun  analis  buat  berikan  cerminan  mengenai  kemampuan menajemen  industri  dalam  memakai  peninggalan  buat  menciptakan  pemasukan (profitabilitas).  Terus  menjadi  besar  angka  ROA  dalam  sesuatu  industri,  hingga  terus menjadi besar pula tingkatan profit yang digapai serta ROA yang besar pula memantulkan industri itu lebih berdaya guna. Perihal ini membuktikan kalau ROA jadi salah satu aspek yang  bisa  tingkatkan  harga  saham,  ini  terjalin  apabila  pemakaian  serta  pengurusan peninggalan industri yang maksimal hendak mempengaruhi kepada kenaikan harga saham. Dengan  begitu  hendak  menyebabkan  terus  menjadi  banyak  penanam  modal  yang  hendak mendanakan  pada  industri.  Salah  satu  penanda  berarti  dalam  memperhitungkan  peluang industri  di  era  yang  hendak  tiba  merupakan  dengan  memandang  sepanjang  mana perkembangan  profitabilitas  industri. Perbandingan  ini  berarti  buat  dicermati  dalam mengenali sepanjang mana pemodalan yang dicoba oleh penanam modal di sesuatu industri serta  sanggup  membagikan  return  yang  cocok  dengan  tingkatan  yang  disyaratkan  oleh penanam modal. Terus menjadi besar perbandingan ini, hingga terus menjadi bagus kondisi sesuatu industri serta membuktikan kalau industri terus menjadi efisien dalam menggunakan keuntungan  bersih  sehabis  pajak.  Perihal  ini  hendak  jadi  energi  raih  tertentu  untuk  para penanam modal alhasil hendak berakibat pula kepada harga saham pada sesuatu industri.
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
ROA  memiliki  akibat  yang  penting  kepada  harga  saham.  Tetapi  disisi  lain  riset  itu berbanding menjempalit dengan riset yang dilakukan oleh Aminah et al (2016) menyatakan bahwa  ROA  berpengaruh  negatif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap  saham.  Penelitian  ini didukung pula oleh Zuhri et al (2020) menunjukkan bahwa secara parsial Return On Asset (ROA) tidak terdapat pengaruh yang signifikan terhadap harga saham.
Adanya  perbedaan  dan  kesenjangan  hasil  penelitian  dari  peneliti-peneliti  terdahulu ( research  gap )  yang  tidak  konsisten  (berbeda),  maka  peneliti  tertarik  untuk  melakukan penelitian kembali tentang pengaruh Earning Per Share (EPS), Net Profit Margin (NPM) dan Return On Asset (ROA) terhadap harga saham pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2020.

## METODE PENELITIAN
Jenis  dan  sumber  data  yakni  jenis  penelitian  kuantitaif  dengan  menggunakan  data sekunder.  Peneltian  menggunakan  informasi  keuangan  dengan  cara  mengunjungi  alamat website resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) yaitu www.idx.co.id . Populasi seluruh perusahaan asuransi  yang  terdaftar  di  BEI  selama  periode  2018-2020.  Teknik  pengambilan  sampel dengan metode purposive sampling . Teknik  pengumpulan data dengan  studi  dokumentasi dan  studi  kepusakaan  (( Library  Research ).  Teknik  analisis  data  dengan  teknik  analisis regresi linier berganda

## HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Statistik Deskriptif
Uji statistik deskriptif pada penelitian ini digunakan untuk mengetahui  secara detail penelitian atas data-data yang digunakan dalam penelitian ini, baik jumlah data, rata-rata, nilai terbesar dan terkecil. Analisis deskriptif ini bertujuan untuk mengetahui gambaran atau deskripsi mengenai data dari variabel-variabel yang akan diteliti.

## Tabel 1. Statistik Desktiptif
N Min Max Mean Std. Deviation EPS 39 -39,27 619,39 148,7183 191,60979 NPM 39 -10,27 7,88 ,3588 2,16272 ROA 39 -,20 ,08 ,0184 ,04804 HARGA SAHAM 39 60,00 6975,00 1620,5641 2038,84544 Valid N (listwise) 39
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  deskriptif  pada  tabel  1  di  atas  dapat  diketahui bahwa variabel EPS memiliki nilai minimum sebesar -39,27 yaitu pada perusahaan Asuransi Harta Aman Pratama Tbk pada tahun 2019, dan nilai maksimum sebesar 619,39 yaitu pada perusahaan  Lippo  General  Insurance  Tbk  pada  tahun  2020,  nilai  rata-rata  ( mean )  sebesar 148,7183 dengan nilai standar deviasi sebesar 191,60979.
Pada variabel NPM dapat diketahui bahwa nilai minimum sebesar -10,27 yaitu pada perusahaan  Asuransi  Harta  Aman  Pratama  Tbk  pada  tahun  2020,  dan  nilai  maksimum sebesar 7,88 yaitu pada perusahaan PT Asuransi Maximus Graha Persada Tbk pada tahun 2020, nilai rata-rata ( mean ) sebesar 0,3588 dengan nilai standar deviasi sebesar 2,16272.
Pada  variabel  ROA  dapat  diketahui  bahwa  nilai  minimum  sebesar  -0,20  yaitu  pada perusahaan  Asuransi  Harta  Aman  Pratama  Tbk  pada  tahun  2019,  dan  nilai  maksimum sebesar 0,08 yaitu pada perusahaan PT Victoria Insurance Tbk pada tahun 2019, nilai rata- rata ( mean ) sebesar 0,0184 dengan nilai standar deviasi sebesar 0,04804.
Dan pada variabel Harga Saham dapat diketahui bahwa nilai minimum sebesar 60,00 yaitu  pada  perusahaan  Asuransi  Harta  Aman  Pratama  Tbk  pada  tahun  2019,  dan  nilai maksimum sebesar 6975,00 yaitu pada perusahaan Asuransi Bina Dana Arta Tbk pada tahun 2018,  nilai  rata-rata  ( mean )  sebesar  1620,5641  dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar 2038,84544.

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  mengetahui  apakah  data  yang digunakan dalam penelitian mengalami gejala asumsi klasik/tidak. Uji asumsi klasik yang digunakan  pada  penelitian  ini  yaitu  dengan  menggunakan  uji  normalitas,  uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas.

## Uji Normalitas
Uji normalitas ini dilakukan untuk mengetahui apakah sebaran data yang terdistribusi secara  normal/tidak  (Ghozali,  2018).  Data  dikatakan  berdistribusi  normal  jika  signifikasi untuk  variabel  yang  dianalisis  memiliki  nilai  signifikansi  (P- Value )  lebih  besar  dari  5%. Sebaliknya,  jika  nilai  signifikansi  kurang  dari  5%  maka  data  tersebut  tidak  terdistribusi normal.
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
Tabel 2. Uji Normalitas

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N Normal              Mean Parameters a,b Std. Deviation Most Extreme   Absolute Differences Positive Negative Test Statistic Asymp. Sig (2-tailed) Monte Carlo       Sig. Sig. (2-tailed) 99%                  Lower Confidence        Bound Interval Upper Bound 39
,0000000 1,12580534
,114 ,144 -,070 ,114 ,200 c.d ,649 e ,637 ,662
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilieforse Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
e. Based on 10000 sampled tables with starting seed 299883525.
Sumber: Data diolah, 2021
Berdasarkan Tabel 2 di atas diperoleh nilai Monte Carlo Sig. (2-tailed) sebesar 0,649. Dikarenakan nilai Monte Carlo Sig. (2-tailed) 0,649 lebih besar dari tingkat signifikan 0,05 maka  data  terdistribusi  normal.  Dengan  demikian,  uji  normalitas ini  menunjukkan  bahwa asumsi normalitas terpenuhi.

## Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antara variabel  bebas (independen). Menurut  (Ghozali, 2018) model regresi yang baik  seharusnya  bebas  multikolinieritas  atau  tidak  terjadi  korelasi  diantara  variabel independen. Uji multikolinieritas dapat dilihat dari nilai Tolerance dan lawannya, Variance Inflation Factor (VIF). Jika nilai Tolerance Value lebih kecil dari 0,10 atau nilai VIF lebih besar  dari  10,  maka  hal  ini  menunjukkan  adanya  multikolinieritas  pada  data  yang  akan diolah.
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1

## Tabel 3. Uji Multikolinearitas
Berdasarkan table 3 di atas dapat diketahui bahwa masing-masing variabel memiliki nilai Toleranc e > 0,10 dan nilai VIF < 10. Maka dapat disimpulkan bahwa model regresi bebas dari gejala multikolinearitas.

## Uji Autokorelasi
Uji autokeralasi bertujuan untuk menguji dan mengetahui apakah dalam sebuah model regresi  linear  ada  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya). Secara umum untuk menentukan autokorelasi bisa diambil patokan sebagai berikut (Ghozali, 2018):
a) Angka DW dibawah -2 berarti ada autokorelasi positif.
b) Angka DW diantara -2 sampai +2 berati tidak ada autokolerasi.
c) Angka DW diatas +2 berarti ada autokolerasi negatif.
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t
Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance IIF 1 (Constant) 5,583 ,241 23,132 ,000 ,782 1,2 80 EPS ,005 ,001 ,565 4,084 ,000 ,983 1,0 17 NPM ,136 ,089 ,189 1,531 ,135 ,771 1,2 98 ROA 5,961 4,512 ,184 1,321 ,195 ,782 1,2 80
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi Model Summary b
Model R
R Square
Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 ,690 a ,476 ,431 1,17306 1,831
a. Predictors: (Constant), ROA, EPS, NPM
b. Dependent Variable: Ln_Y
Sumber: Data diolah, 2021
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
Berdasarkan tabel 4 di atas dapat diketahui bahwa nilai Durbin-Watson (DW) sebesar 1,831 dan nilai tersebut berada diantara nilai -2 dan +2 sehingga dapat diambil kesimpulan bahwa data terbebas dari gejala autokorelasi.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu  pengamatan  ke  pengamatan  lain.  Menurut (Ghozali, 2018) cara mendeteksi  ada atau tidaknya heteroskedastisitas bermacam-macam, salah  satunya  dengan  menggunakan  uji glejser .  Kriteria  pengujian  ini  dinilai  signifkan apabila nilai variabel independen > 0,05 maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Dan jika nilai signifikan variabel independen < 0,05 maka ada indikasi terjadi heteroskedastisitas.
Berdasarkan  tabel  5  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  model  regresi  pada  ketiga  variabel yaitu  EPS,  NPM,  dan  ROA  bebas  dari  gejala  heteroskedastisitas  karena  nilai  signifikansi lebih besar dari 0,05.

## Analisis Regresi

## Uji Regresi Linear Berganda
Metode  analisa  informasi  dalam  riset  ini  memakai  metode  analisa  regresi  berganda  buat mencoba  anggapan.  Pengetesan  anggapan  dicoba  dengan  memakai  bentuk  analisa  regresi berganda  bermaksud  buat  mengenali  akibat  elastis  leluasa  kepada  elastis  tidak  leluasa (terikat) atas pergantian dari tiap kenaikan ataupun penyusutan elastis leluasa yang hendak pengaruhi elastis terikat (Ghozali, 2018).
Tabel 5. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) ,817 ,136 5,998 ,000 EPS -8,460E-5 ,001 -,024 -,133 ,895 NPM ,043 ,050 ,141 ,867 ,392 ROA 4,082 2,547 ,294 1,602 ,118
a. Dependent Variable: ABS_RES2
Sumber: Data Diolah 2021
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
Dari hasil output di atas diketahui nilai konstanta dan koefisien regresi sehingga dapat dibentuk persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:
Y = a + b 1 EPS + b 2 NPM + b 3 ROA + e
Y = 5,625 + 0,004 EPS + 0,151 NPM +

## 6,841 ROA + e
Nilai konstanta sebesar 5,583 artinya bahwa apabila variabel independen yaitu EPS, NPM,  dan  ROA  dianggap  konstan  (bernilai  1),  maka  harga  saham  akan  mengalami peningkatan sebesar 5,583.
Koefisien untuk variabel EPS sebesar 0,005 artinya apabila EPS mengalami kenaikan 1 satuan, maka harga saham cenderung akan mengalami kenaikan sebesar 0,005. Dan apabila EPS menurun, maka harga saham cenderung akan menurun. Koefisien positif artinya EPS memiliki arah yang positif terhadap harga saham.
Koefisien  untuk  variabel  NPM  sebesar  0,136  artinya  apabila  NPM  mengalami kenaikan 1 satuan, maka harga saham cenderung akan mengalami kenaikan sebesar 0,136. Dan apabila NPM menurun, maka harga saham cenderung akan menurun. Koefisien positif artinya NPM memiliki arah yang positif terhadap harga saham.
Koefisien  untuk  variabel  ROA  sebesar  5,961  artinya  apabila  ROA  mengalami kenaikan 1 satuan, maka harga saham cenderung mengalami kenaikan sebesar 5,961. Dan apabila  ROA  menurun,  maka  harga  saham  cenderung  akan  menurun.  Koefisien  positif artinya ROA memiliki arah positif terhadap harga saham.
Tabel 6. Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 5,583 ,241 23,132 ,000 EPS ,005 ,001 ,565 4,084 ,000 NPM ,136 ,089 ,189 1,531 ,135 ROA 5,961 4,512 ,184 1,321 ,195 a. Dependent Variable: Ln_Y
Sumber: Data diolah, 2021
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1

## Uji Hipotesis
Uji Signifikan Parsial (Uji T)
Uji t Statistik digunakan untuk melihat hubungan atau pengaruh antara variabel bebas secara individual terhadap variabel terikat. EPS, NPM dan ROA secara statistik dinyatakan berpengaruh terhadap harga saham jika Prob level dalam analisis regresinya menunjukkan hasil < 0,05 begitu juga sebaliknya EPS, NPM dan ROA dinyatakan tidak berpengaruh jika prob level dalam analisis regresinya menunjukkan hasil > 0,05 (Ghozali, 2018).
Pengaruh Earning Per Share (EPS) Tinggi rendahnya EPS akan menentukan tingkat return yang diperoleh. Semakin tinggi nilai EPS menandakan semakin besar pula laba yang disediakan untuk  investor. Sehingga apabila terjadi  kenaikan EPS maka akan diikuti oleh kenaikan  harga  saham  dan  akan  meningkatkan  return  saham.  Jika  return  saham  yang diberikan tinggi maka akan mengundang investor untuk rhadap Harga Saham(Yusmaniarti & Oktaria, 2019)
Berdasarkan tabel 7 di atas dapat diketahui bahwa variabel EPS memiliki nilai t-hitung sebesar 4,084 dengan arah positif dan nilai t-tabel sebesar 2,030 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Karena nilai t-hitung > t-tabel dan nilai signifikansi < 0,05 maka variabel EPS memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  harga  saham  pada  perusahaan  asuransi  yang terdaftar di BEI periode 2018-2020.

## Pengaruh Net Profit Margin (NPM) terhadap Harga Saham
Berdasarkan  tabel  7  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  variabel  NPM  memiliki  nilai  t-hitung sebesar 1,577 dengan arah positif dan nilai t tabel sebesar 2,030 dengan tingkat signifikansi sebesar  0,135.  Karena  nilai  t-hitung  <  t-tabel  dan  nilai  signifikansi  >  0,05  maka  variabel
Tabel 7. Hasil Uji t Statistik
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 5,583 ,241 23,132 ,000 EPS ,005 ,001 ,565 4,084 ,000 NPM ,136 ,089 ,189 1,531 ,135 ROA 5,961 4,512 ,184 1,321 ,195 a. Dependent Variable: Ln_Y
Sumber: Data diolah, 2021
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
NPM tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham pada perusahaan asuransi yang terdaftar di BEI tahun 2018-2020.

## Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Harga Saham
Bersumber pada bagan 3.7 di atas bisa dikenal kalau elastis ROA mempunyai angka t- hitung sebesar  1,  321  dengan  arah  positif  serta  angka  t-  tabel  sebesar  2,  030  serta  tingkatan signifikansi sebesar 0, 195. Sebab angka t- hitung&lt; t- tabel serta angka signifikansi 0, 05 hingga  elastis  ROA  tidak  mempengaruhi  serta  tidak  penting  kepada  harga  saham  pada industri asuransi yang tertera di BEI tahun 2018- 2020.

## Uji F Statistik (Secara Simultan)
Uji statistik F digunakan untuk mengetahui pengaruh semua variabel independen yang dimasukkan  dalam  model  regresi  secara  bersama-sama  (simultan)  terhadap  variabel dependen. Uji F dilakukan dengan membandingkan antara nilai F-tabel dengan F-hitung dari hasil run regresi  yang  dilakukan.  Jika  nilai  F-tabel  <  F-hitung  maka  H 0 ditolak,  artinya variabel independen secara bersama-sama mempengaruhi variabel dependen. Apabila nilai probabilitas  signifikansi  pada  model  penelitian  <  0,05  maka  variabel  independen  secara bersama-sama mempengaruhi variabel dependen secara signifikan (Ghozali, 2018).
Berdasarkan  tabel  3.8  diatas  dapat  diketahui  bahwa  nilai  F-hitung  sebesar  10,602 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Karena nilai F-hitung > F-tabel dan nilai signifikan < 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa model variabel dependen yaitu EPS, NPM, dan ROA berpengaruh secara simultan terhadap harga saham, dan model regresi dalam penelitian ini dapat dikatakan layak ( fit) .
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1

## Koefisien Determinasi
Menurut (Ghozali, 2018), koefisien determinasi (R 2 ) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan variabel bebas menjelaskan variabel terikat.
Berdasarkan tabel di atas dapat diketahui nilai Adjusted R Square (R 2 ) sebesar 0,431 yang berarti variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen sebesar 0,431 atau  43,1%.  Hal  ini  berarti  43,1%  Harga  Saham  dipengaruhi  oleh  EPS,  NPM,  dan  ROA. Sedangkan sisanya 56,9% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## KESIMPULAN
Riset  ini  pada  dasarnya  bermaksud  buat  mencoba  dengan  cara  empiris  hal  akibat Earning  Per  Share  (EPS),  Net  Keuntungan  Batas  (NPM),  serta  Return  On  Asset  (ROA) kepada  harga  saham.  Ilustrasi  yang  digunkan  dalam  riset  ini  ialah  industri  asuransi  yang tertera di Pasar uang Dampak Indonesia rentang waktu 2018- 2020. Bersumber pada hasil riset yang didapat dari hasil pengerjaan analisa informasi memakai IBM SPSS Statistics 25, hingga bisa didapat kesimpulan selaku selanjutnya. Dari hasil analisa informasi dengan cara parsial didapat hasil kalau Earning Per Share (EPS) mempunyai akibat yang penting kepada harga saham. Perihal ini bisa diamati dari angka signifikansi elastis EPS sebesar 0, 000 yang berarti lebih kecil dari tingkatan signifikansi 0,05. Jadi hipotesis yang menyatakan bahwa EPS memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham diterima .
Dari hasil analisa informasi dengan cara parsial didapat hasil kalau Net Keuntungan Batas (NPM) tidak mempunyai akibat yang penting kepada harga saham. Perihal ini bisa diamati dari  angka  signifikansi  elastis  NPM  ialah  sebesar  0,  135  yang  berarti  lebih  besar  dari
Tabel 8 Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,690 a ,476 ,431 1,17306
a. Predictors: (Constant), ROA, EPS, NPM
b. Dependent Variable: HARGA SAHAM
Sumber: Data diolah, 2021
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1
tingkatan  signifikansi  0,05.  Jadi  anggapan  yang  melaporkan  kalau  elastis  NPM mempengaruhi kepada harga saham ditolak.
Dari hasil analisa dengan cara parsial  didapat  hasil kalau Return On Asset  (ROA) tidak  mempunyai  akibat  yang  penting  kepada  harga  saham.  Perihal  ini  bisa  diamati  dari tingkatan  signifikansi  elastis  ROA  sebesar  0,  195  yang  berarti  lebih  besar  dari  tingkatan kebolehjadian 0, 05. Jadi anggapan yang melaporkan kalau elastis ROA mempunyai akibat yang positif serta penting kepada harga saham ditolak.

## DAFTAR PUSTAKA
Aminah, N., Afiati, R., & Supriyanto, A. (2016). Pengaruh Deviden Per Share, Return on Equity, Net Profit Margin, Return on Investment Dan Return on Asset Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2013. Journal Of Accounting , 2 (2), 1–19. Faleria, R. E., Lambey, L., & Walandouw, S. K. (2017). PENGARUH CURRENT RATIO, NET PROFIT MARGIN DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Kasus pada Sub Sektor Food and Beverages). Going Concern : Jurnal Riset Akuntansi , 12 (2), 204–212. https://doi.org/10.32400/gc.12.2.17483.2017
Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25 . Murhadi, W. R. (2013). Analisis Laporan Keuangan: Proyeksi dan Valuasi Saham . Salemba Empat.
Roesminiyati, R., Salim, A., & Paramita, R. W. D. (2018). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Equity (ROE), dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif yangTerdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Progress Conference , 1 (1), 861–869.
Soerzawa, D., Yusmaniarti, & Suhendra, C. (2018). Influence of Tax Avoidance on Company Value With Leverage As the Moderating Variable. BILANCIA: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 2 (4), 367–377.
Yusmaniarti, Y., & Oktaria, S. (2019). PENGARUH EARNING PER SHARE, OPERATING CASH FLOW, ECONOMIC VALUE ADDED (EVA), DAN MARKET VALUE ADDED (MVA)TERHADAP RETURN SAHAM  (STUDI
JURNAL AKUNTANSI KEUANGAN DAN TEKNOLOGI INFORMASI AKUNTANSI Available online at: http://jurnal.umb.ac.id/index.php/JAKTA DOI: https://doi.org/10.36085/jakta.v2i1

## PADA PERUSAHAANMANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN
KIMIA YANG TERDAFTAR PADA BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013- 2015). Bilancia : Jurnal Ilmiah Akuntansi , 3 (2), 124–136.
Yusmaniarti,  Y.,  Sepika,  S.,  Ranidiah,  F.,  Astuti,  B.,  &  Khair,  U.  (2022).  Perbandingan Harga  Saham  dan  Volume  Transaksi  Saham  Sebelum  dan  Sesudah  Pengumuman Nasional  Kasus  Covid-19  (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Sub  Sektor  Perkebunan  di Bursa Efek Indonesia). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis , 10 (1), 357–372. https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1.1533
Zuhri, S., Juhandi, N., Sudibyo, H. H., & Fahlevi, M. (2020). Determinasi Harga Saham Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman. Journal Industrial
Engineering & Management Research (Jiemar) , 1 (2), 24–34.