## MENYOAL KONSEP MURÂBAHAH DAN BAY’ BI TSAMAN ‘AJIL DALAM PERBANKAN ISLÂM
Holis Rahbini (Dosen pada STAI Al-Khairat Pamekasan)

## Abstract:
In  Indonesia,    Syarî’ah  banking  is  not  genuinely born  from the “womb” of  Islam. However, it is  the result  of  the  interference  of  western  system  and converted from conventional bank. This article is to describe  the  terms  of  Murabahah and  bay’ bi  tsaman ’ajil conceptually and substantially. In fiqh, the term of  murabahah  and    bay’  bi  tsaman  ‘ajil  are  derived from the word bay’ (purchase and sale), yet the term seems  ambiguous  from  the  perspective  of  product of  banking.  Consequently,  it  turns  up  a  doubtful concept  if  it  matches  conceptual  and  substantial term.  Theoretical  concept  of  murabahah  and  bay’  bi tsaman ‘ajil is not as simple as the practical one. The practical apllication of murabahah and bay’ bi tsaman ‘ajil is  in  a  dilemma:  firstly,  in  Islamic  banking murabahah and  bay’  bi  tsaman  ‘ajil    function  as financial  facilitator  not  a  finacial  vendor.  This  is alike  to  conventional  banking.  Secondly,  in  the transaction of murabahah and bay’ bi tsaman ‘ajil, the credit system appears, unfortunately, it refers to the rate of interest.

## Key Words:
Murâbahah, bay’ bi tsanam ’ajil, bunga, dan bank konvensional

## Pendahuluan
Kehadiran  perbankan  Islâm  yang  ikut  meramaikan  dunia perbankan saat ini mendapat apresiasi yang cukup baik dari berbagai kalangan. Sambutan baik tersebut tidak hanya di Indonesia saja, akan

## Holis Rahbini
tetapi  di  beberapa  negara  terutama  yang  mayoritas  penduduknya beragama  Islâm  reseptif  terhadap  hadirnya  lembaga  keuangan  ini. Salah satu alasannya adalah karena adanya  ikatan  emosi keagamaan yang  diyakini  bahwa,  ajaran  agama  Islâm  sangat  menjunjung  tinggi nilai-nilai  moral-spritual  yang  terimplementasi  dalam  kehidupan sehari-hari termasuk dalam ber-mu’âmalah.
Pada tiga  dasawarsa  terakhir,  perbankan  Islâm  telah  menyita perhatian banyak kalangan, baik ilmuan, praktisi dan para pemerhati yang  berkompeten  dibidang  ini  terutama  umat  Islâm  sendiri  yang merasa  telah  memiliki  lembaga  keuangan  yang  memberikakan alternative  supaya  terhindar  dari  praktek  ekonomi  ribâwi.  Perhatian berbagai  kalangan  tersebut  memang  cukup  beralasan,  disamping pertumbuhan  lembaga  keuangan  Islâm  cukup  spektakuler, perbankan  mempunyai  peran  dominan  dan  menjadi  salah  satu penggerak  perekonomian  suatu  bangsa  di  era  modern  ini,  terlebih lagi  bagi umat  Islâm yang saat  ini  sedang  mengalami  ketertinggalan dibidang  ekonomi,  sehingga  apabila  dibandingkan  dengan  bangsa lain yang lebih maju yang notabenenya non-muslim, maka kita pantas bangga dengan kehadirannya.
Sebagaimana  kita  ketahui,  sampai  saat  ini  mainstream ekonomi  (termasuk  perbankan)  masih  didominasi  oleh  sistem  Barat (baca: kapitalis), sedangkan ekonomi Islâm baru terdengar gaungnya mulai  era  1960-an  sampai  saat  ini,  yang  menurut  Rodney  Wilson dipicu  oleh  dampak  penjajahan  Barat  terhadap  negara  Muslim sehingga  menyebabkan  terjadinya  krisis  sosial  dan  ekonomi.  Atas kondisi  tersebut  para  pemuka  umat  terutama  ilmuan  Muslim  yang resah  dan  prihatin  atas  keterpurukan  umat  Islâm  saat  itu  dengan membangkitkan semangat gerakan revivalisme pemikiran keagamaan merancang  gerakan  yang  sasaran  utamanya  adalah  bidang pendidikan dan ekonomi. 1
Sebagai  langkah  awal  dari  gerakan  tersebut  adalah  dengan Islâmisasi ilmu pengetahuan. Dalam hal ini, yang mendapat perhatian pertama adalah Islâmisasi ilmu ekonomi, dan akhirnya ijtihâd tersebut membuahkan  hasil  dengan  fakta  bahwa  para  mujtahid  tersebut mampu  menciptakan  konsep  lembaga  ekonomi  alternatif  dengan
1 Rodney  Wilson,  Bisnis  Menurut  Islam:  Teori  dan  Praktek,  Terj.  JT.  Salim  (Surabaya: Intermasa, 1998)

## Menyoal Konsep Murâbahah
membidik  sektor  perbankan  sebagai  langkah  awal.  Sampai  saat  ini gaung  tersebut  terus  berlanjut  sehingga  yang  menarik  lagi  dari fenomena  ini  adalah,  tidak  hanya  kalangan  ilmuan  dan  praktisi Muslim  saja  yang  ikut  meramaikan  pasar,  namun  dunia  Barat  juga tertarik  dengan  kemajuan  ini.  Salah  satu  contoh  faktual  adalah banyaknya  bank-bank  konvensional  yang  membuka  window  syari’ah yang  di  dalam  dunia  perbankan  dikenal  dengan  istilah  dual  banking system .
Sebagaimana  penulis  singgung  di atas  bahwa  sampai saat  ini sistem  ekonomi  kapitalis,  termasuk  di  antaranya  dunia  perbankan, masih  mendominasi  tatanan  ekonomi  dunia.  Dengan  arti  bahwa ekonomi syarî’ah atau bank syarî’ah yang dikenal di Indonesia saat ini, secara konseptual  tidak “murni”  lahir  dari rahim  Islâm sebagaimana bayt  mâl pada  zaman  Rasûlullâh  saw,  melainkan  masih  ada  campur tangan  sistem  lama  (Barat  kapitalis)  sebagai  sebuah  mainstream ekonomi  yang  masih  dominan.  Salah  satu  contohnya  adalah dilakukannya  konversi  pada  produk-produk  bank  Islâm  sebagai bagian dari metode pengembangan bank Islâm itu sendiri, baik yang menyangkut  masalah  sistemik  maupun  yang  berhubungan  dengan masalah  teknis,  seperti  sistem  bunga  dikonversi  menjadi  bagi  hasil (profit loss sharing), dari kredit menjadi pembiayaan tanpa bunga dan jual beli (bay’) yang dikonversi pada debt financing, dan piranti-piranti lain yang oleh sebagian kalangan dianggap ”beda” dari produk bank konversional. Termasuk dalam hal ini adalah topik yang dikaji dalam tulisan ini,  yaitu  skim  murâbahah atau bay’ bi  tsanam  ’ajil  yang  dalam bank  Islâm  merupakan  bagian  produk  konversi  bagi  produk pinjaman  (baca:hutang)  dalam  bank  konvensional,  sedangkan keberadaan  produk  murâbahah  tersebut  tidak  lain  merupakan  bagian salah  satu  pencarian  jalan  keluar  untuk  menghindari  kredit  yang mengandung bunga (ribâ) yang jelas dilarang dalam Islâm.
Pada  sisi  lain,  secara  teori  murâbahah  atau  bay’  bi  tsaman  ‘ajil dalam  fiqh  merupakan  derivasi  dari  bay’  (jual  beli)  sehingga    ketika dikonversi  pada  produk  perbankan  dapat  menimbulkan  keraguan, apakah  ada  kesesuaian  baik  dalam  tataran  konsep  maupun subtansinya,  sehingga  apabila  hal  tersebut  dipaksakan  dapat menimbulkan  persoalan  baru  yang  akan  menambah  kerumitan. Tulisan  ini  mencoba  menjelaskan  bangaimana  bank-bank  Islâm mempraktikkan produk tersebut, apakah ia benar-benar berbeda dari

## Holis Rahbini
produk  konvensional  dan  benar-benar  lepas  dari  ribâ  yang  telah menjadi brand bank Islâm, atau hanya akan terjebak pada permainan istilah saja.

## Murâbahah dan Bay’ bi Tsaman ‘Ajil dalam Perspektif Fiqh
Ada beberapa macam pola dasar yang digunakan dalam bank Islâm  sebagai  instrumen  pembiayaan:  Pertama,  bagi  hasil  (profit  and loss  sharing); kedua,  modal  usaha  (euqity  financing;,  dan  ketiga, pelayanan dengan instrumen jual-beli yang merupakan konversi dari debt  financing (pembiayaan  atau  hutang),  oleh  karenanya  ia dikatagorikan pada produk debt financing dalam istilah konvensional. 2 Dalam pengertian fiqh, bay’ al-murâbahah didefinisikan sebagai menjual  barang  dengan  harga  tertentu  disertai  tambahan  hasil. 3 Sebagian  fuqahâ  mendefinisikannya  sebagai  jual  beli  dengan  harga pokok disertai tambahan hasil yang sama-sama diketahui oleh kedua belah  pihak. 4 Proses  transaksi  jual  beli  murâbahah  terjadi  dua  kali, akan tetapi barang yang diransaksikan tetap satu, yaitu antara pihak petama yang menyediakan barang (misalkan membeli pada produsen suatu  produk  tertentu)  dengan  pihak  kedua  sebagai  pembeli sekaligus  penjual  pada  pihak  ketiga  (berperan  sebagai  perantara misalnya),  dan  terakhir  pihak  ketiga  sendiri  yang  berposisi  sebagai konsumen.  Adapun  transksi  jual  beli  yang  kedua  kalinya  ini  pihak kedua  mengambil  keuntungan  lagi  atas  dasar  permintaan  pihak ketiga,  dengan  dua  pola    penyelesaian  pembayarannya  baik  dengan cash  tempo dan  yang  kedua  dilakukan  dengan  cara  kredit  dengan margin hasil  yang  telah  disepakati  dan  telah  diketahui  oleh  kedua belah pihak.
Al-Syâfi’î mencontohkan proses jual beli murâbahah sebagaimana  dikutip  oleh  Abû  Uwaymar  dengan  ilustrasi  sebagai berikut:  Si  A  menyuruh  si  B  membeli  pesawat  televisi  dan  si  A memintanya menjual kepadanya dengan janji akan memberikan hasil (harga lebih) dari hasil pembelian pertama. Jual beli ini dianggap sah
2 Zainul Arifin, Dasar-Dasar Manajemen Bank Syari’ah (Jakarta: Pustaka Alvabet, 2005) hlm. 47.
3 Fayyad  Abd  al-Mu’min  Hasanayn,  Bay’  Al-Murâbahah  Fî  al-Masharif  al-Islâmiyah (Mesir: Al-Mah’had al-Alami lil al-Fikr Al-Islâmi, 1966), hlm. 19 4 Muhammad  Sahat al-Jundi, Aqd  al-Marabahah Bayn al-Fiqh a-Islâmi  wa  al-Ta’amul al- Mashrafi (Mesir: Dâr al-Nahdlah al-Arabiyah, 1986), hlm. 15

## Menyoal Konsep Murâbahah
baik  pembeli  terakhir  (yakni  si  A)  mengajukan  syarat  (khiyar)  atau sama  sekali  tidak  ada  khiyar,  dengan  catatan  harga  barang  harus transparan. 5
Para  ahli  hukum  Islâm  pada  umumnya  membolehkan transaksi  sebagaima  penulis  contohkan  di  atas  dan  memasukkan dalam  katagori  jual  beli,  meskipun  dalam  al-Qur’ân  dan  al-Sunnah tidak  ada  dalil  secara  kongkrit.  Dalam  praktik  sehari-hari  pun  nabi sendiri  tidak  pernah  melakukan  transaksi  jual  beli  seperti  contoh praktik  dicatas.  Namun  para  ulama  hukum  Islâm  mengakui legalitasnya  secara  konsensus.  Meskipun  demikian,  langkah  para ulamâ’  dalam  menetapkan  boleh  dan  tidaknya  akad  tersebut  tetap berpijak  pada  sumber  asal,  yakni  al-Qur’ân  dan al-hadits,  meskipun dalil hadits yang dipakai tidak sampai pada tingkatan qath’î al-dalâlah yang  secara  eksplisit  menunjuk  akad  tersebut. 6 Oleh  karenanya sebagian  fuqahâ’  ada  yang  memberi  status  makruh  pada  akad tersebut. 7 Terlepas dari perbedaan yang ada, akad murâbahah atau ba’y tsaman  ’ajil banyak  dilakukan  oleh  umat  Islâm  dengan  memakai konsensus sebagai asas legalitasnya.

## Murâbahah  dan Bay’ bi Tsaman ‘Ajil dalam Bank Islâm
Murâbahah termasuk  ke  dalam  instrumen  pembiayaan  debt financing dalam  istilah  konvensional,  sedangkan  dalam  Perbankan Islâm  istilah  yang  digunakan  tetap  memakai  nama  bay’.  Dalam hukum Islâm, ia juga termasuk jenis jual beli (bay’), akan tetapi bay’ al- murâbahah yang telah dipakai oleh bank Islâm tentu sudah mengalami perubahan  dari  sisi  teknisnya  merskipun  secara  esensi  tetap  tidak menyimpang dari pengertian semula.
Dalam  literatur  mengenai  perbankan  Islâm,  ada  beberapa pengertian yang dikembangkan para ahli di bidang ini. Karnaen dan Syafi’i Antonio, misalnya, memberikan pengertian murâbahah sebagai pembelian  barang  dengan  pembayaran  ditangguhkan  (1  bulan,  3 bulan,  1  tahun,  dan  seterusnya).  Pembiayaan  murâbahah  adalah pembiayaan  yang  diberikan  kepada  nasabah  dalam  rangka
5 Jihâd Abd Allâh Husayn Abû Uwaymar, Al-Tasyri al-Syar’i li al-Bunuk al-Qâ’imah (tt.: Marbuat al-Ijtihâd al-Dawli li al-Bunuk al-Islâmiyah, 1946)
6 Dalil  al-Qur’ân yang  dijadikan  landasan  dibolehkannya  aqad  tersebut di antarnya adalah surat Muzammil (73): 20 dan al-Baqarah (2): 198.
7 Ibid., hlm. 50-51

## Holis Rahbini
pemenuhan  kebutuhan  produksi  (inventory)  dengan  jangka  waktu yang pendek, biasanya dibawah satu tahun (short run financing). 8 Sebagai salah satu contoh teknis dari penjelasan di atas adalah si  A  adalah  seorang  pengusaha  toko  furniture  yang  mengajukan permohonan  pembayaran  murâbahah  (modal  kerja)  guna  pembelian bahan  baku  kayu  lapis  sebesar  200  juta.  Setelah  bank  Islâm  akan mengangkat  si  A  sebagai  wakil  bank  untuk  membeli  atas  namanya, kemudian  menjual  barang  tersebut  kembali  pada  si  A  sejumlah  Rp. 210 juta dengan jangka waktu 3 bulan dan dibayar lunas setelah jatuh tempo.  Asumsi  210  juta  telah  dilakukan  tawar  menawar  antara  si  A dan  bank.  Demikian  juga  harga  yang  telah  disetujui  tidak  akan berubah selama jangka waktu yang telah disepakati yaitu tiga bulan. Walaupun  dalam  interval  waktu  antara  waktu  terjadinya  transaksi sampai  waktu  pelunasan  terjadi  deflasi,  inflasi,  maupun  ketidak pastian tingkat suku bunga dalam bank di pasar konvensional. 9
Adapun  yang  dimaksud  dengan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  adalah sebuah  pengembangan (second derevation) dari murâbahah. Hanya saja ada  beberapa  perbedaan  teknis  antara  keduanya,  yaitu:  (1) penyelesaian  pembayaran  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  dengan  cicilan  atau kredit, sedangkan murâbahah dibayar satu kali setelah jatuh tempo; (2) Jangka  waktu  pembayaran  lebih  lama  (long  run  financing).  Biasanya jangka  waktu  pembayaran  dalam  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  melebih  satu tahun,  namun  yang  perlu  digarisbawahi  dalam  kedua  trsansaksi  di atas (murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil) pada keduanya terdapat mark- up (keuntungan, penambahan) harga dari harga pokok penjualan oleh bank  terhadap  nasabah  yang  melebihi  dari  pembelian  bank  pada pemasok  barang.  Dengan  kata  lain,  penjualan  barang  oleh  bank kepada  nasabah  dilakukan  atas  dasar  cost-plus  profit, 10 meskipun adanya tambahan profit pada harga pokok (ra’s al-mâl) tersebut sudah dilakukan negosiasi dan atas persetujuan bersama antara nasabah dan pihak bank.
Kredit dalam Bank Konvensional
8 H. Karnaen  A.  Perwataatmadja,  et  al.,   Apa  dan  Bagaimana  Bank  Islam,  (Yogyakarta: Dana Bhakti Wakaf, 1992), hlm. 26.
9 Ibid. 10 Sutan  Remy  Syahdeini,  Perbankan  Islam  dan  Kedudukannya  dalam  Tata  Hukum Perbankan, (Yogyakarta: Diana Bhakkti Wakaf, 1992), hlm. 26

## Menyoal Konsep Murâbahah
Sebagaimana  diketahui  bahwa  tujuan  utama  bank  komersial dalam  menyalurkan  dananya  pada  kredit  untuk  keperluan  mencari laba,  maka  dalam  pengelolaan  dan  manjemen,  pihak  bank mengeluarkan  beberap  jenis  produknya  termasuk  laba.  Maka dibuatlah  beberapa  macam  kredit  yang  disesuaikan  dengan kebutuhan nasabah.
Pada  prinsipnya  kredit  hanya mempunyai satu  macam,  yaitu pemberian  pinjaman  uang  oleh  bank  pada  nasabah,  dengan konsekuensi  mengembalikan  pinjaman  tersebut  pada  waktu  yang telah disepakati disertai dengan suatu kontra prestasi berupa bunga. 11 Oleh  karena  bidang  usaha  keperluan  nasabah  bermacam-macam, maka  pihak  bank  membentuk  produk-produk  kredit  yang disesuaikan  dengan  sifat  penggunaannya,  keperluan,  berikut  jangka waktunya.  Penulis  hanya  akan  memaparkan  sedikit  saja  tentang macam dan jenis kredit, yaitu hanya sebagai bahan komparasi dengan murâbahah sebagai kajian utama.
Secara  umum,  kredit  ada  dua  macam:  (1)  kredit  untuk konsumsi;  dan  (2)  kredit  untuk  kepentingan  produksi.  Pada  jenis pertama,  kredit  hanya  untuk  memenuhi  kebuthan  hidup  dan  tidak bernilai  komersial.  Sedangkan  jenis  yang  kedua  dalah  untuk keperluan  produksi,  peningkatan  usaha,  pedagangan  atau  investasi. Dan  jenis  kredit  seperti  ini  banyak  ragamnya  sesuai  dengan  jenis usaha  yang  dilakukan  oleh  masyarakat,  sehingga  kebutuhan masyarakat akan kredit akan terpenuhi.
Ada  beberapa  jenis  kredit  yang  biasanya  ditawarkan  sebuah bank untuk melayani keperluan nasabah. Di antaranya adalah kredit produksi  atau eskploitasi,  kredit  perdagangan  dan  kredit  investasi. 12 Ketiga  jenis  kredit  ini  banyak  dilakukan  oleh  masyarakat  dan biasanya  bank  memberikannya  pada  usaha  jangka  pendek  dan menengah,  antara  3  bulan,  6  bulan  sampai  satu  tahun,  hanya  kredit investasi yang memiliki waktu lebih panjang yaitu satu tahun ke atas. Sebenarnya  masih banyak  macam-macam  kredit di bank konvensional  selain  ketiga  jenis  di  atas,  namun  untuk  bahan komparasi  pada  tulisan  ini  cukup  tiga  macam  saja  karena  ada
11 Muhdarsyah    Sinungan,  Strategi  Manajemen  Bank  Menghadapi  tahun  2000,  (Jakarta: Rineka Cipta, 1994), hlm. 172.
12 Ibid, 174-175

## Holis Rahbini
kedekatan  pola  dengan  pembiayaan  murâbahah  yang  masuk  pada katagori investasi jangka pendek dan menangah.
Upaya  Konversi Murâbahah  dan  Bay’  bi  Tsaman  ‘Ajil  terhadap Kredit
Fungsi  utama  bank  baik  itu  bank  Islâm  maupun  bank konvesional adalah sebagai lembaga intermediasi yang menjembatani antara individu yang membutuhkan atau kekurangan dana dari yang mempunyai  kelebihan  dana,  terutama  yang  bertujuan  untuk mengembangkan  usaha  dan  kegiatan-kegiatan  produktif.  Baik  bank konvesional  maupun  bank  Islâm,  uang  tetap  menjadi  media  utama yang  dipakai  sebagai  alat  transaksi  kredit  atau  pembiayaan  dalam istilah  bank  Islâm,  hanya  saja  instrumen  yang  dipakai  oleh  kedua bank tersebut berbeda.
Dalam bank konvesional kredit hanya dibedakan oleh macam dan jenisnya yang disesuaikan dengan keperluan nasabah, sedangkan desainnnya dibedakan. Ini karena kebutuhan individu atau kelompok yang  satu  dengan  yang  lainnya  berbeda  selera  dan  kebutuhannya, lalu  dibuatlah  skim  berbeda  pula  untuk  memudahkan  dan mengakomodasi mereka, seperti kredit produksi yang diberikan pada pengusaha yang ingin meningkatkan produksinya, atau seperti kredit untuk  perusahaan  yang  digunakan  untuk  mendirikan  sebuah pabrik/sarana produksi. 13 Namun meskipun tiap jenis kredit tersebut berbeda  antara  satu  dengan  lainnya,  akan  tetapi  seluruhnya menggunakan  tolak  ukur  yang  sama,  yaitu  nasabah  sebagai  pihak yang  berhutang  (debitor)  dan  bank  pemberi  hutang  (kreditor)  dan uang  sebagai  media  yang  menjembatani  tiap-tiap  kebutuhan  yang berbeda  tersebut.  Lalu  dari  dana  yang  telah  disediakan  tersebut, kreditor  harus  mengembalikan  pada  waktu  yang  telah  ditentukan oleh  debitor.  Dalam  konteks  bank  konvesional,  status  uang  sebagai media  tidak  terpengaruh  oleh  perbedaan  jenis  kredit  apapun,  oleh karenanya  bentuk  kontrak  dan  jenis  usaha  tidak  akan  berpengaruh pada kedudukan bank.
Dalam  sistem  bank  syarî’ah  meskipun  tetap  memakai  uang sebagai  alat  pembiayaan,  namun  jenis  kredit  dipengaruhi  oleh
13 Stephen M Glodfeld, et al., Ekonomi, Uang dan Bank, terj. Danny Hutabarat (Jakarta: Erlangga, 1990), hlm. 37

## Menyoal Konsep Murâbahah
bentuk/jenis  transaksi  yang dijadikan  instumen untuk  mendapatkan pembiayaan,  seperti  pembiayaan  memakai  mekanisme  bagi  hasil, kontrak jual beli atau sewa (leasing). Di sini pihak nasabah tidak selalu mendapatkan  uang  dalam  mengajukan  permohonan  pembiayaan, dengan  arti  tidak  mendapatkan  uang  dalam  mengajukan permohonan pembiyaan, dengan arti tidak mendapatkan uang secara langsung. Seperti contoh dalam kontrak murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil ,  kebutuhan  nasabah  akan  barang  terpenuhi  tanpa  harus meminjam uang secara langsung pada bank. Contohnya dengan cara membeli  barang  pada  bank  itu  sendiri,  meskipun  sebenarnya  teknik tersebut  hampir  sama  dengan  hutang  dengan  cara  tidak  langsung, namun  yang  diperoleh  oleh  kreditor  hanyalah  nilai  uangnya, sedangkan  yang  menjadi  tujuannya  adalah  mendapatkan  barang yang  ia  inginkan.  Asumsi  seperti  ini  dapat  dibedakan  dengan keinginan akan uang itu sendiri sebagai tujuan.
Dalam bank Islâm, murâbahah dan bay’ bi tsaman ’ajil termasuk di  antara  produk  yang  menggunakan  prinsip  kontrak  jual  beli, mekanismenya  seperti  telah  dipaparkan  diatas,  dimana  nasabah bertujuan  mendapatkan  barang  melalui  bank  oleh  karena  nasabah kekurangan  finanasial  untuk  mendapatkan  barang  yang  diinginkan, jadi  proposal  yang  diajukan kepada  bank adalah  penyediaan barang dengan akad jual beli. Karena nasabah belum mempunyai uang maka pembayarannya  ditangguhkan  dengan  teknik  pelunasan  dibayar secara kredit.
Komparasi  juga  dapat  dilakukan  pada  dua  jenis  kredit  pada bank  konvensional  dengan  murâbahah  dan bay’  bi  tsaman  ’ajil sebagai salah  satu  produk  bank  Islâm  yakni  kredit  inventori  sebagai  produk yang  jangka  cicilannya  di  bawah  satu  tahun  (short  run  fincancing), sebagai  padanannya  adalah  murâbahah  yang  oleh  karena  ia  sistem pembayarannya  cash  tempo,  maka  dipadankan  dengan  kredit inventori  dengan asumsi,  apabila murâbahah dijadikan  sebagai kredit jangka  panjang,  maka  terlalu  beresiko  pada  pihak  bank  Islâm  yang akan terhambat perputaran arus modalnya. Oleh karena itu para ahli perbankan  Islâm  dalam  aplikasi  teknis  (aplikasi  ke  dalam  sebuah produk  perbankan)  memisahkan  antara  murâbahah  dengan  bay’  bi tsaman ‘ajil yang perbedaannya dalam konsep fiqh terletak pada teknik pelunasannya  yakni  dengan  cara  cicilan/kredit.  Sedangkan  bay’  bi tsaman  ‘ajil sendiri  disejajarkan  dengan  kredit  investasi  yang  secara

## Holis Rahbini
teknis,  pelunasannya mempunyai  jangka waktu lebih  lama  (long  run fincancing) yakni di atas satu tahun. 14
Perbandingan  lainnya  antara  kredit  dan  murâbahahdanbay’  bi tsaman ‘ajil adalah pencatatan suku bunga dan mark-up. Dalam kredit bank  konvensional  adanya  kontra  prestasi  sebagai  akibat  dari pinjaman  sejumlah  uang  yang  diberikan  bank  pada  nasabah.  Bunga diperoleh  atas  dasar  ganti  rugi  dari  pinjaman  uang  yang  diberikan bank atas nasabah atau sebagai balas jasa atas penggunaan uang oleh nasabah. 15 Dalam  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  mark-up  atau kelebihan  dalam  margin  harga  pokok  (margin  cost)  adalah  hasil  dari keuntungan jual beli antara bank dan  nasabah.  Keuntungan  tersebut diambil  karena  atas  dasar  penggunaan  pembayaran  oleh  nasabah dengan pembayaran cicilan, akan tetapi sebelumnya sudah dilakukan transaksi atas harga sekaligus laba yang telah disepakati bersama.
Sebuah  gambaran  tentang  persamaan  dan  perbedaan  dari murâbahah ,  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  dan  kredit  dalam  bank  konvensional, dapat kita ringkas seperti pada tabel berikut:

## Tabel Perbandingan Kredit dalam Perbankan Konvensional dan
Murâbahah/ Bay’ bi tsaman ‘ajil dalam Bank Islâm Kredit dalam Bank Konvesional Murâbahah dan Bay’ bi tsaman ‘ajil Uang sebagai media Uang sebagai media Memakai instrumen uang Instrumen berupa transaksi jual beli Bank  sebagai  pemberi  hutang (debitor), nasabah sebagai penggulang (kreditor) Barang  kebutuhan  (goods)  sebagai tujuan  dengan  memakai  uang (bank) sebagai media Adanya  kontra  pretasi  (bunga) sebagai  imbalan  atau  jasa  atas pinjaman uang Adanya mark-up dalam kontrak jual beli yang disebabkan oleh penangguhan  pembayaran  atau membayar dengan cicilan
Dari  tabel  di  atas,  penulis  akan  menganalogikan  bagaimana sebenarnya  esensi  kredit  dan  murâbahah  melalui  argumen  dan pandangan yang berpijak pada pendapat beberap fuqahâ’ dan praktisi yang  berkompeten  dalam  bidang  perbankan  Islâm  untuk  mencari titik  terang  apakah  secara  esensi  keduanya  mempunyai  persamaan
14 Purwaratmaja, Apa dan Bagaimana, hlm. 27
15 Sunungan, Strategi, hlm. 200

## Menyoal Konsep Murâbahah
atau  memang  berbeda  sama  sekali  usaha  pencarian  titik  terang tersebut  tentunya  untuk  menggurangi  kesenjangan  yang  kerapkali timbul  akibat  adanya  kekeliruan  informasi  dan  presepsi  dalam mencermati  permasalahan,  tentunya  analisis  tersebut  berujuk  pada poin-poin yang telah dipaparkan di atas.
Ambigu Bay’  al-Murâbahah  dan  Bay’  bi  tsaman  ‘ajil  dalam  Bank Islâm: Dilema antara Kontrak Jual Beli dan Kredit
Beberapa  kalangan  menganggap  bahwa  mark-up  dalam murâbahah, bay’  bi  tsaman  ’ajil  dan  kredit  pada  hakekatnya  sama. Karenanya  baik  dalam  kredit  dan  transaksi  murâbahah  dalam  bank Islâm  sama-sama mengandung  unsur  ribâ  yang  jelas  dilarang  dalam Islâm.  Persoalan  timbul  karena  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil sendiri adalah hasil ijtihâd para ulamâ dan merupakan formulasi dari transaksi jual beli yang mempunyai banyak ragamnya. Lebih dari itu, secara eksplisit  murâbahah  tidak  dirinci baik  dalam  al-Qur’ân  dan  al- Sunnah,  sehingga  wajar  apabila  masih  ada  gugatan  yang menyangsikan  keabsahannya  ketika  dipraktikkan  dalam  wajah  lain, dan  karena  masih  terbuka  untuk  diadakan  modifikasi,  maka  secara praktis  peluang  tersebut  terbuka  lebar  bagi  seluruh  umat  Islâm terutama  ahli  hukum  Islâm  (fuqahâ’)  dan  praktisi  ekonomi  untuk digunakan  dalam  bermacam-macam  transaksi  yang  disesuaikan dengan  tuntutan  kebutuhan,  termasuk  dalam  produk-produk perbankan.  Dari  sini  akan  muncul  persoalan,  karena  pada  tataran aplikasi  tidak  semuanya  dimodifikasi  yang  dilakukan  sudah mencerminkan  apa  yang  telah  direkomendasikan  syarî’ah  sehingga sering  terjadi  adanya  distorasi  dalam  melaksanakan  hasil  ijtihâd tersebut.
Untuk mengidentifikasi  persoalan maka yang  perlu dicermati adalah  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  yang  secara  komseptual sebagai  financing  system  masih  disangsikan.  Untuk  itu  ada  beberapa pertanyaan sebagai bahan analisis lebih lanjut. Pertama ,
bagaimanakah  mekanisme  pembiayaan  murâbahah  dan  bay’ bi  tsaman ‘ajil dalam bank Islâm yang meliputi hubungan bank dengan nasabah, hubungan  bank  dengan  pemasok  barang,  dan  mekanisme  transaksi ketiga  pihak  (suplier,  bank  dan  pembeli).  Kedua,  bagaimana mekanisme mark-up dan mengapa ia harus dibayar.

## Holis Rahbini
Untuk menjawab pertanyaan pertama, penulis menggambarkan  proses  transaksi  murâbahah  yang  dilakukan  oleh sebuah bank Islâm di Jordan, yaitu Jordan Islâmic Bank (JIB) sebagai berikut:
If clien decides to by a car, he goes to the JIB and ask it to provide him with this car. Before anything else, the bank makes sure that the client is able to  repay  the  money.  When it is  confident on this point,  it  asks the client to choose the car which is available in the market which he would like to have, whithin  a  certain monetary limit.  Let  us suppose  that  the  client  finds a  car which cots JD 10.000 and that figure is whitin the limit. He asks the bank to provide  him  with  the  car.  The  bank  sends  a  representative  to  buy  the  car under a binding agreement so that the client cannot caheng his mind about the purpchase of the car. When the bank has registered the car in its name, its sells is equal to the client price of interest, or more, for the repayment period. After that the client strat to pay back the amount in monthly instalments. 16
Transaksi  murâbahah  seperti  dicontohkan  pada  Jordan  Islâmic Bank di atas, pada satu sisi sudah memenuhi komponen sebagai akad bay’ ,  akan  tetapi  disisi  lain  ada  hal  yang  masih  menimbulkan pertanyaan  yaitu,  transaksi  dikatakan  sah  secara  hukum  apabila barang  dimiliki  bank  secara  sempurna  artinya  kontrak  pihak  bank dengan  suplier  sudah  sempurna  sebelum  ada  kontrak  dengan pembeli.  Sedangkan  dalam  contoh  diatas  dapat  kita  cermati,  posisi bank  hanya  sebagai  mediator  antara  pembeli  dan  supplier,  meskipun akhirnya  bank  tetap  menyelesaikan  kontrak  tersebut,  akan  tetapi pada dasarnya ia hanya memenuhi kebutuhan nasabah atau pembeli, dengan  mengambil  posisi  bukan  sebagai  penjual  yang  menyediakan barang-barang.  Sebagaimana  disyaratkan pada  murâbahah  dan bay’ bi tsaman  ’ajil dalam  fiqh.  Dengan  bank  sebagai  mediator,  maka  pihak bank relatif kecil risiko yang ditanggungnya, karena apabila nasabah dipandang  tidak  layak,  tentunya  bank  tidak  akan  memenuhi permintaan  nasabah  dan  juga  pembatalan  apa  pun  yang  dilakukan nasabah  tidak  berisiko  pada  bank.  Hal  ini  juga  telah  menyimpang dari  kriteria bank  Islâm  yang  menempatkan  bank  sebagai  sherbolders dalam bank yang menggunakan prinsip profit loss sharing (PLS).
16 Fuad  AL-Qomar,  et  al.,  Islamic  Banking,  Teory,  Practice  and  Challenges,  (Karachi: Oxford University Press Asia, 1996), hlm. 56

## Menyoal Konsep Murâbahah
Dalam  kasus  ini,  kontrak  yang  dilakukan  oleh  bank  hanya sebagai  formalitas  saja.  Dari  penjelasan  ini  dapat  dikatakan  bahwa dalam  contoh  di  atas  posisi  bank  hanya  sebagai  ”financier”  bukan sebagai  ”seller”  atas  barang  yang  dikehendaki  nasabah. 17 Demikian juga  dengan  bank  konvensional  ketika  memberikan  kredit,  ia bertindak sebagai financier. Perbedaan yang sangat urgen dari konsep Islâm  tentang murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil adalah karena  dalam hubungan penjual dengan pembeli, pihak penjual harus menanggung risiko lebih besar terutama apabila nasabah membatalkan kontraknya karena  barang  yang  dimintanya  tidak  cocok,  sedangkan  nasabah mempunyai  hak  opsi  (khiyâr)  selama  transaksi  masih  berlangsung. Oleh  sebab  itu,  penjual  diisyaratkan  sebagai  pemilik  barang  secara sempurna  yang  dia  beli  dari  suplier,  karena  apabila  terjadi pembatalan,  penjual  dapat  menjualnya  pada  pihak  lain.  Tidak dibenarkan  apabila  kontrak  hanya  dilakukan  oleh  pembeli  dengan suplier saja  sedangkan  penjual  sebagai  penyedia  uang  yang menyelesaikan  kebutuhan  keuangan  pembeli  untuk  suplier. Gambaran  dalam  transaksi  ini  oleh  Chopra  dinilai  tak  ubahnya seperti transaksi yang berbasis bunga. 18
Dalam sistem yang dibangun bank  Islâm saat  ini, mekanisme yang berlaku mempunyai persoalan yang mengarah pada fungsi bank tidak  sebagai  penjual  barang  (seller),  akan  tetapi  lebih  pada  sebagai fasilitator  keuangan  (financier)  dan  ini  merupakan  persoalan tersendiri,  meskipun  legal  tidaknya  produk  Perbankan  Islâm  tidak hanya didasarkan pada fiqh, tetapai setidaknya syarî’ah (al-Qur’ân dan al-Sunnah)  tidak  melarangnya,  namun  mekanisme  yang  telah  dibuat para  fuqahâ’  juga  patut  menjadi  pertimbangan  karena  ijtihâd  mereka juga didasarkan pada al-Qur’ân dan al-Sunnah.
Persoalan  lain  dalam  traksaksi  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman ‘ajil adalah  adanya  mark-up  yang  oleh  sebagian  pakar  dinilai mempunyai persamaan dengan kredit dalam bank konvesional, yakni bunga yang dibayar dalam menyelesaikan kontra prestasi antara bank dengan  nasabah.  Dalam  bank  konvensional,  bunga  dibayar  di antaranya  atas  dasar  nilai  utilitas  uang, 19 sehingga  setiap  geraknya
17 Saeed, Islamic Banking, hlm. 91
18 Chapra, Al-Qur’an, hlm. 148
19 Sinungan, Strategi, hlm. 173

## Holis Rahbini
diukur  atas  ukuran  profitabilty  terhadap  penggunaan  uang  tersebut, karena  dalam  ekonomi  basis  bunga,  uang  adalah  sesuatu  yang ”hidup”  yang  setiap  penggunaannya  memiliki  kompensasi memberikan keuntungan atas penggunaan uang tersebut.
Dalam murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil, di dalamnya terdapat mark-up biaya  dari  margin  cost  yang  dianggap  serupa  dengan  bunga kredit.  Mark-up  biaya  dari  margin  cost  yang  didapat  melalui  kontrak jual beli barang, dianggap mempunyai kesamaan dengan bunga yang juga  hasil  mark-up  dari  kewajiban  mengembalikan  uang  dari  hutang pokok. Untuk menyederhanakan  penyebutan  keuntungan  dari  mark- up adalah mark-up sama dengan cost margin-plus profit. Harga ini juga akan  bertambah  besar  apabila  antara  harga  kredit  (credit  price)  lebih besar dari harga kontan (cash price).
Dalam  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil,  penentuan keuntungan  ditetapkan  atas  dasar  kesepakatan  antara  pihak  bank sebagai  penyedia  barang  dengan  nasabah  sebagai  pembeli  barang, misalnya  disepakati  10  persen  dari  harga  pokok  barang  yang  dibeli dari  suplier.  Pada  contoh  kasus  yang  berlaku  pada  Jordan  Islamic Bank  (JIB),  pihak  untuk  mengambil  kebijakan  profit  yang  diambil mengacu  pada  tingkat  suku  bunga  pada  bank  konvensional  yang berlaku pada waktu itu, bahkan dapat juga melebihinya. Dalam bank konvensional  penetapan  suku  bunga  (rate  of  interest)  diantaranya adalah inflasi, preferensi liquiditas, permintaan akan uang, kebijakan moneter dan nilai tukar mata uang. Di samping itu faktor waktu juga sangat  mempengaruhi  karena  ia  mempunyai  harga  tersendiri, sehingga semakin lama jangka waktu kredit semakin bertambah pula bunga yang harus dibayar karena dalam sistem ekonomi basis bunga waktu mempunyai nilai uang (time value of money).
Dalam  Islâm,  time  value  of  money  tidak  dikenal,  karena  ia dinilai  mengandung  unsur  ribâ.  Lalu  apakah  yang  menjadi  alasan perbedaan  jika  seseorang  membayar  dengan  kontan  (cash  price) dengan harga cicilan (credit price) dalam transaksi murâbahah dan bay’ bi  tsaman  ’ajil. Menurut  Adiwarman  Azwarkarim,  dalam  Islâm  tidak mengenal nilai ekonomi uang (time value of money) yang ada hanyalah nilai ekonomi waktu (economic value of time) yang cara pengukurannya melalui  return  of  capital  dari  transaksi  bisnis  yang  dijalankan, sedangkan  dalam sistem bunga yang dipakai  menjadi  alat pengukur adalah  return  of  money  yang  dijalankan.  Jadi  ukurannya  adalah

## Menyoal Konsep Murâbahah
apabila dalam bunga, hasil yang diharapkan adalah uang sedangkan murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil yang diharapkan adalah barang. 20 Pernyataan  tersebut  di atas  dapat dicontohkan,  dalam  sebuah transaksi pihak bank dan nasabah yang sepakat me-mark-up 10 persen dari  harga  satu  unit  sepeda  motor  dengan  harga  pokok  (cost  price) yang dibeli bank pada dealer sebesar Rp. 10.000.000,-, sedangkan bank mendapatkan  keuntungan  10  persen  dari  margin  cost  yaitu Rp.1.000.000,-.Harga tersebut berlaku baik dalam pembayaran kontan maupun kredit, yakni bank  tidak membedakan, pembayaran dengan cara  kredit  atau  kotan  sehingga  tidak  ada  nilai  waktu  di  dalamnya. Seandainya  penyelesaian  pembayaran  dalam  harga  tunai  10  persen maka dalam kredit pun tetap 10 persen.
Ini  adalah  keputusan  yang  sulit  bagi  pihak  bank  Islâm,  di samping  tidak  mempunyai  standart  tetap,  perhitungan  laba  juga harus  dipertimbangkan  karena  terpaksa  ia  harus  mengikuti  aturan main  bank-bank  saingannya  yang  masih  memakai  bunga  sebagai standart  yang  juga  akan  berpengaruh  pada  bank  Islâm,  sehingga penetapan  harga,  baik  harga  kredit  dan  harga  kontan  dalam  bank Islâm  terpaksa  masih  melihat  suku  bunga  pada  ban  konvensional dalam  menentukan  mark-up.  Inilah  yang  menyebabkan  mengapa harga  kontan  dan  harga  kredit  berbeda  dalam  bank  Islâm.  Dan  ini jelas  terdapat  unsur  nilai  waktu  uang  yang  menyebabkan  penjualan dalam  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  harganya  melambung  dan terkadang  melebihi  harga  bunga  dalam  kredit.  Dengan  demikian, apabila  disederhanakan,  harga  dalam  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman ‘ajil menjadi:  cost  margin-plus  profit  margin-plus  kredit  period  (time), dengan arti jangka waktu kredit menjadi bagian dari penentuan besar kecilnya mark-up. 21
Apabila  ini  benar-benar  berlaku  dalam  teknik  pengambilan keuntungan  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil,  maka  asumsinya adalah  harga  mark-up  dapat  meleibihi  kredit  hutang  dalam  bank konvensional,  karena  selain  mark-up  mengacu  pada  bunga  (interest rate), masih  ada  kemungkinan  menghitung  uang  administrasi  atau uang paket  pengiriman  barang  pada  nasabah,  dihitung  di  luar  profit
20 Adiwarman  Azwarkarim,  Ekonomi  Islami;  Suatu  Kajian  Makro,  (Jakarta:  MT Indonesia 2002), hlm. 27
21 Saeed, Islamic Banking, hlm. 82

## Holis Rahbini
margin dan  diakomulasikan  ke  dalam  mark-up,  maka  adalah  sesuatu yang logis apabila harga mark-up dalam transaksi murâbahah dan bay’ bi  tsaman  ‘ajil akan  lebih  tinggi  dari  bunga  dalam  kredit  bank konvensional.
Dalam  contoh  ini  penulis  mempunyai  asumsi,  seandainya bank Islâm mengambil kebijakan dalam menetapkan mark-up dengan memakai  determinasi  suku  bunga  (interest  rate),  tanpa  memasukkan unsur-unsur lain, maka pemakaian price of interest sebagai ukuran itu sudah tidak mencerminkan transaksi murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil yang  ideal,  dan  tentunya  konsep  tersebut  juga  akan  melihat  aspek hukumnya, karena bagaimanapun kita tidak bisa lepas dari fiqh yang menjadi  asas  konsep  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  ini,  sehingga unsur ribâ tetap menjadi sorotan, sedangkan murâbahah dan bi tsaman ‘ajil dalam  contoh  di  atas,  mark-up  pengambilan  haasilnya  apabila diukur pada bunga termasuk sangat tinggi (usury), 22 sedangkan usury sangat  ditentang  oleh  semua  agama  tidak  hanya  dalam  Islâm, termasuk agama Nasrani dan Yahudi.
Namun apabila pihak bank tidak memakai tingkat suku bunga dalam mengukur tinggi rendahnya mark-up tersebut, maka bank tidak mempunyai  ukuran  yang  pasti  dengan  apa  ia  harus  mengukur penghasilan.  Apabila  ia  mengukurnya  melalui  harga  barang  yang ditransaksikan dipasaran, maka pihak bank juga terancam mengalami kerugian karena selama waktu pelunasan pasti terjadi ketidakpastian karena adnaya inflasi dan sebagainya. Apabila mengikuti aturan main bank  konvensional  dengan  bunga  sebagai  ukuran,  maka  bank  akan terjebak pada ribâ, ini adalah keadaan yang dilematis bagi bank Islâm selama  ia  belum  mempunyai  standarisasi  harga  sendiri.  Sebagai alternatif  mungkin  bank  Islâm  dapat  menggunakan  standar  bunga rendah  yang  kira-kira  tidak  memberatkan  konsumen  dan  tidak merugikan pihak bank.

## Penutup
Murâbahah adalah  transaksi  jual  beli  yang  biasa  dipraktikkan umat  Islâm  sejak  dahulu.  Meskipun  dalam  al-Qur’ân  dan  al-Sunnah
22 Usury adalah bunga yang sangat tinggi atau berlebih-lebihan yang mencakup juga makna  ribâ  dan  bunga.  Lihat  Afzalurrahman,  Doktrin  Ekonomi  Islâm,  terj.  Soeroyo, Jilid 3 (Yogyakarta: PT. Dana Bhakti Wakaf 1995), hlm. 101

## Menyoal Konsep Murâbahah
tidak  dijelaskan  secara  eksplisit,  namun  sebagian  besar  fuqahâ’ mengesahkan  transaksi  ini.  Di  zaman  modern  ini,  ketika  sistem ekonomi perbankan mengalami kemajuan termasuk perbankan Islâm, murâbahah dan  bay’ bi  tsaman  ‘ajil  dipakai  menjadi  salah  satu  produk bank  Islâm,  karena  disamping  menjanjikan  hasil,  murâbahah  yang hasilnya jual beli, penggunaannya juga akan aman dari ribâ.
Kesederhanan konsep murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil dalam teori  bukan  berarti  sederhana  pula  dalam  praktiknya,  karena  teknik murâbahah dan bay’ bi tsaman ‘ajil yang dipraktikkan dalam bank-bank Islâm  saat  ini  menghadapi  dilema,  yaitu:  Pertama,  bank  Islâm  dalam mempraktikkan  murâbahah  dan  bay’  bi  tsaman  ‘ajil  tidak  kompeten dengan  kedudukannya  dan  fungsinya  sebagai  penjual  (seller),  akan tetapi ia tidak lebih hanya sebagai fasilitator keuangan (financier) yang meskipun  tidak  sama  persis,  tetapi  mempunyai  kedekatan  bentuk dengan  bank  konvensional.  Kedua,  dalam  transaksi  murâbahah  dan bay’ bi  tsaman  ‘ajil,  nafas  kredit  masih  mewarnainya,  terbukti  harga kredit masih mengacu pada suku bunga, sehingga secara langsung ia juga  merespon  nilai  waktu  uang,  yang  seharusnya  tidak  ada  dalam ekonomi  bebas  bunga,  ini  merupakan  persoalan  tersendiri  yang butuh sumbangan pemikiran dari khalayak ramai. Wallâh ’A’lam Bi al- shawâb.

## Daftar Pustaka:
Afzalurrahman,  Doktrin  Ekonomi  Islâm,  terj.  Soeroyo,  Jilid  3. Yogyakarta: PT. Dana Bhakti Wakaf 1995
Arifin, Zainul.  Dasar-Dasar Manajemen  Bank  Syari’ah.  Jakarta: Pustaka
Alvabet, 2005
Azwarkarim, Adiwarman. Ekonomi Islami; Suatu Kajian Makro. Jakarta: MT Indonesia, 2002
Glodfeld,  Stephen  M.  et  al.,  Ekonomi,  Uang  dan  Bank,  terj.  Danny Hutabarat. Jakarta: Erlangga, 1990
Hasanayn,  Fayyad  Abd  al-Mu’min.  Bay’  Al-Murâbahah  Fî  al-Masharif al-Islâmiyah. Mesir:  Al-Mah’had  al-Alami  lil  al-Fikr  Al-Islâmi,
1966
Jundi, Muhammad Sahat al-. Aqd al-Marabahah Bayn al-Fiqh a-Islâmi wa al-Ta’amul al-Mashrafi. Mesir: Dâr al-Nahdlah al-Arabiyah, 1986

## Holis Rahbini
Perwataatmadja, H. Karnaen A. et al.,  Apa dan Bagaimana Bank Islam. Yogyakarta: Dana Bhakti Wakaf, 1992
Qomar,  Fuad al-.  et  al.,  Islamic  Banking,  Teory,  Practice  and  Challenges. Karachi: Oxford University Press Asia, 1996
Sinungan,  Muhdarsyah.    Strategi  Manajemen  Bank  Menghadapi  tahun
2000 . Jakarta: Rineka Cipta, 1994
Syahdeini, Sutan  Remy.  Perbankan  Islam dan  Kedudukannya dalam Tata Hukum Perbankan. Yogyakarta: Diana Bhakkti Wakaf, 1992
Uwaymar, Jihâd Abd Allâh Husayn Abû. Al-Tasyri al-Syar’i li al-Bunuk al-Qâ’imah .  tt.:  Marbuat  al-Ijtihâd  al-Dawli  li  al-Bunuk  al- Islâmiyah, 1946)
Wilson, Rodney. Bisnis Menurut Islam: Teori dan Praktek, terj. JT. Salim. Surabaya: Intermasa, 1998