## The Influence of Financing, Service-Based Income, and Internal Factors on Net Operating Margin in Islamic Commercial Banks
Raden Marsha Ananda Putri 1 , Tenny Badina 2 , Ahmad Fatoni 3 1,2,3 Faculty of Economics and Business, Universitas Sultan Ageng Tirtayasa, Indonesia *Corresponding Author : 5554200065@untirta.ac.id

## Abstract
This study examines the impact of the Financing to Deposit Ratio (FDR), Fee-Based Income (FBI), Operating Expenses to Operating Income (BOPO), and Non-Performing Financing (NPF) on the Net Operating Margin (NOM)  of  Islamic  Commercial  Banks  (BUS)  in  Indonesia  from  2017-2023.  Amid  concerns  about  the sustainability of Islamic banks due to excessive reliance on FBI rather than financing (FDR). Panel data from secondary data Islamic Commercial Banks (BUS) financial statements and the Financial Services Authority (OJK) with Eviews 12. The results show that an increase in FDR positively affects profitability (NOM), while excessive reliance on FBI significantly negatively impacts profitability (NOM). BOPO also has a significant negative impact on  profitability  (NOM),  whereas  Non-Performing  Financing  (NPF)  does  not  significantly  affect  profitability (NOM). These findings suggest that Islamic Commercial Banks should optimize FDR and BOPO, carefully manage dependence on FBI, and diversify income and risk strategies to enhance profitability.
Keywords:
FDR; Fee Based Income; Bank Efficiency; Credit Risk; Bank Profitability

## Abstrak
Penelitian ini menguji pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR), Pendapatan Berbasis Jasa (FBI), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), dan Non Performing Financing (NPF) terhadap Net Operating Margin (NOM) pada Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia periode 2017- 2023.  Di  tengah  kekhawatiran  terhadap  keberlanjutan  bank  syariah  akibat  ketergantungan berlebihan terhadap Pendapatan Berbasis Jasa (FBI) dari pada Pembiayaan yang di proxy FDR. Data  panel  yang  bersumber  dari  data sekunder  laporan  keuangan  Bank  Umum  Syariah  dan Otoritas  Jasa  Keuangan  dengan  bantuan  Eviews  12.  Hasilnya,  peningkatan  FDR  berdampak positif  pada  profitabilitas  (NOM),  sementara  ketergantungan  berlebihan  pada  FBI  berdampak negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  (NOM).  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  juga  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  (NOM), sedangkan Non  Performing  Financing (NPF)  tidak  menunjukkan  pengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas (NOM). Temuan ini menyarankan agar Bank Umum Syariah mengoptimalkan FDR dan BOPO, mengelola ketergantungan pada FBI dengan hati-hati, serta mendiversifikasi strategi pendapatan dan risiko untuk meningkatkan profitabilitas.

## Mutanaqishah: Journal of Islamic Banking
Mut. Jou. Isl. Ban Vol. 4, No. 1, pp. 86-102, June 2024 Journal Homepage: https://ejournal.iaingorontalo.ac.id/index.php/mut D OI: https://doi.org/10.54045/mutanaqishah.v4i1 .1559
Kata Kunci:

## FDR; Fee Based Income; Efisiensi Bank; Risiko Kredit; Profitabilitas Bank
How to cite:
Putri,  R.  M.  A.,  Badina.,  T.,  &  Fatoni.,  A.  (2024).  The  Influence  of  Financing,  Service-Based Income,  and  Internal  Factors  on  Net  Operating  Margin  in  Islamic  Commercial  Banks. Mutanaqishah : Journal of Islamic Banking , 4(1) , 86-102,
https://doi.org/10.54045/mutanaqishah.v4i1 .1559

## 1. Pendahuluan
Dalam beberapa tahun terakhir, perbankan syariah di Indonesia telah mencatat pertumbuhan yang cukup pesat. Untuk tetap kompetitif dan bertahan dalam jangka panjang, bank-bank umum syariah  perlu  terus  memperhatikan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan  mereka. Menurut Kamus Besar Bahasa Indonesia (2002), kinerja didefinisikan sebagai pencapaian, prestasi yang diperlihatkan, dan kemampuan kerja. Martono dan Harjito (2001) menyebutkan bahwa kinerja keuangan adalah evaluasi kondisi keuangan perusahaan yang memberikan informasi mengenai masa lalu, saat ini, dan masa depan. Sutrisno (2003) menyatakan bahwa kinerja keuangan adalah rangkaian aktivitas  keuangan  yang  dilakukan  dalam  periode  tertentu  dan  dilaporkan  dalam  bentuk  laporan keuangan seperti laporan laba rugi dan neraca (Dangnga & Haeruddin, 2019).
Kinerja keuangan sebuah bank mencerminkan kemampuan institusi tersebut dalam mengelola dan  mendistribusikan  sumber  dayanya.  Evaluasi  kinerja  ini  dilakukan  dengan  menganalisis  dan mengevaluasi laporan keuangan. Alat ukur yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan adalah rasio. Rasio adalah alat analisis yang digunakan untuk menilai laporan keuangan, menggambarkan hubungan atau perbandingan antara dua angka. Melalui analisis rasio keuangan, kita bisa menilai dan menggambarkan  baik  buruknya  kinerja  bank  dari  satu  periode  ke  periode  berikutnya  (Windari  & Hasibuan, 2021). Salah satu rasio keuangan yang digunakan adalah Net Interest Margin (NIM), yang membantu dalam menilai profitabilitas bank.
Net  Interest  Margin (NIM)  dalam  Bank  Umum  Syariah  direpresentasikan  oleh Net  Operating Margin (NOM).  NOM  menggambarkan  keahlian  bank  dalam  mengatur  pembiayaan  kepada pelanggan  serta  biaya  operasionalnya,  memastikan  kualitas  aset  produktif  tetap  terjaga  untuk meningkatkan  pendapatan.  Cara  menghitungnya  adalah  dengan  membandingkan  pendapatan operasional  setelah  pengurangan  bagi  hasil  dan  biaya  operasional  dengan  rata-rata  aset  produktif (Kiswanto & Purwanti, 2016).
Tabel 1. Data NOM, FDR, dan FBI Bank Umum Syariah 2017-2023 Tahun NOM FDR FBI (Dinyatakan dalam jutaan) 2017 -0.20% 86% Rp297,800 2018 2.15% 85% Rp362,346 2019 2.42% 87% Rp418,861 2020 1.55% 82% Rp276,961 2021 1.31% 75% Rp387,580 2022 2.51% 75% Rp416,208 2023 1.47% 81% Rp448,627
Berdasarkan data Net Operating Margin (NOM) Bank Umum Syariah dari tahun 2017 hingga 2023, terlihat bahwa terjadi fluktuasi yang signifikan, terutama pada tahun 2020, 2021, dan 2023, yang salah satunya disebabkan oleh pandemi Covid-19 dan ketergantungan pada pendanaan dari tabungan berjangka. Sedangkan data FDR mengalami fluktuasi dan cenderung menurun daripada FBI yang meningkat setiap tahunnya.
Dari  data  diatas  menunjukkan  adanya  pergeseran  strategi  bank  syariah  dalam  mencapai profitabilitas  selama  periode  2017  hingga  2023.  Hal  ini  terlihat  dari  pergeseran  fokus  dari ketergantungan pada Financing to Deposit Ratio (FDR) sebagai sumber profitabilitas utama, menuju pendekatan  yang  lebih  beragam  dengan  memanfaatkan Fee-Based  Income (FBI).  Berdasarkan  data, terdapat ketidaksesuaian antara situasi aktual dan teori yang mengindikasikan bahwa FDR seharusnya berdampak  positif  terhadap  NOM.  Hal  ini  diperkuat  oleh  penelitian  Azad  et  al.  (2019)  yang mengungkapkan  kekhawatiran  terhadap  keberlanjutan  bank  syariah,  terutama  terkait  dengan ketergantungan yang berlebihan pada pendapatan berbasis jasa ( Fee Based Income ). Menurut temuan mereka,  ketergantungan  ini  dapat  mengancam  profitabilitas  dan  stabilitas  jangka  panjang  bank syariah.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  membandingkan  kinerja  dua  variabel  inti,  yakni  Pendapatan Berbasis Jasa ( Fee Based Income ) dan Rasio Pembiayaan terhadap Simpanan ( Financing to Deposit Ratio ), dalam  konteks  bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Penelitian  ini  difokuskan  pada  upaya  untuk mengidentifikasi  dan  memahami  dampak  dari  Pendapatan  Berbasis  Jasa  dan  Rasio  Pembiayaan terhadap  Simpanan  terhadap  kinerja  keuangan  bank  umum  syariah,  terutama  dalam  hal  ini Net Operating Margin . Pendapatan Berbasis Jasa merujuk pada pendapatan yang diperoleh melalui layanan atau produk berbasis jasa yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah, sementara Rasio Pembiayaan terhadap Simpanan mencerminkan rasio antara dana yang diterima oleh bank dan jumlah simpanan yang berhasil dihimpun. Melalui penelitian ini, diharapkan dapat terungkap mana di antara kedua variabel tersebut yang lebih menguntungkan bagi profitabilitas bank umum syariah.
Transformasi  model  pembiayaan  tradisional  ke  model  non-tradisional  dengan  fokus  pada pendapatan  berbasis  jasa  ( fee-based  income )  menunjukkan  peningkatan  profitabilitas.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  FBI  dapat  menjadi  sumber  pendapatan  yang  sah  dan  legal  dalam  Islam, sebagaimana  dijelaskan  dalam  Fatwa  Nomor  44/DSN-MUI/VII/2004  mengenai  pembiayaan multijasa terkait dengan Fee Based Income menjelaskan bahwa dalam pembiayaan multijasa, lembaga keuangan Syariah diizinkan untuk menerima imbalan jasa ( ujrah ) atau biaya layanan. Besaran ujrah atau biaya tersebut harus disepakati secara jelas di awal dan diungkapkan dalam bentuk nominal, bukan dalam bentuk persentase.
Perlu diingat bahwa pembiayaan (FDR) seharusnya tetap menjadi sumber utama bank syariah. Sejalan dengan peran utama bank syariah sebagai perantara keuangan yang menghimpun dana dari masyarakat dan mengalokasikannya kembali kepada masyarakat dalam bentuk pembiayaan (Nihayati et  al.,  2014).  Menurut  ketentuan  dalam  Undang-Undang  Nomor  10  tahun  1998  sebagaimana disebutkan  oleh  Kasmir  (2002)  yang  dikutip  dalam  penelitian  Sari  (2004),  bank  adalah  institusi keuangan yang mengumpulkan dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan mengembalikannya kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  layanan  keuangan  lainnya.  Tujuan  utamanya  adalah untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat secara keseluruhan.
Pada Objek penelitian ini adalah Net Operating Margin dan penelitian ini memilih sampel dari Bank Umum Syariah di Indonesia untuk periode 2017-2023. Terdapat beberapa perbedaan signifikan dengan  penelitian  terdahulu.  Pertama,  lokasi  fokus  penelitian  terdahulu  mencakup  4  benua  yaitu Amerika, Eropa Utara, Pakistan, dan Australia, sedangkan penelitian ini hanya berfokus pada Negara Indonesia.  Kedua,  perbedaan  pada  rentang  tahun  penelitian  sebelumnya  dari  tahun  2000-2015,
sedangkan  penelitian  ini  memperluas  rentang  tahunnya  dari  tahun  2017-2023.  Ketiga,  penelitian terdahulu membandingkan antara bank konvensional dan bank syariah, sedangkan pada penelitian ini hanya berfokus pada perbandingan variabel pada bank syariah saja. Dan keempat, penelitian ini masih jarang diteliti di Indonesia.
Bank syariah telah menjadi penyedia layanan perbankan yang signifikan, dalam penelitian ini diperkirakan  bahwa  bank-bank  tersebut  menghadapi  tantangan  dari  persaingan  maka  dari  itu penelitian  ini  memasukkan  Faktor  Internal  Bank  lainnya  yaitu  Efisiensi  dan  Resiko  Kredit  yang merujuk pada penelitian sebelumnya (Azad et al. 2019). Berdasarkan pemaparan diatas, penelitian ini akan  mengkaji  Pengaruh  Pembiayaan,  Pendapatan  Berbasis  Jasa,  Efisiensi,  dan  Resiko  Kredit Terhadap Net  Operating  Margin .  Penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan  kontribusi  dalam pengembangan perbankan syariah di Indonesia melalui pengungkapan informasi keuangan.

## 2. Literatur Review

## Managerial Efficiency Profit Theory
Menurut Sito dan Tamba (2001), teori tentang laba efisiensi manajerial menekankan bahwa perusahaan yang dikelola secara efisien akan mencapai laba di atas rata-rata normal. Sesuai dengan prinsip ini, laba perusahaan akan dicapai melalui efisiensi manajerial, yang berfokus pada pelayanan usaha yang memberikan manfaat dan kepuasan bersama. Pendapat Gupta (1988) dalam pandangan ini menyatakan bahwa perusahaan yang beroperasi pada tingkat efisiensi rata-rata dapat menghindari kerugian, berbeda dengan mereka yang beroperasi di bawah standar dan harus menghadapi risiko ekonomi yang lebih tinggi. Oleh karena itu, keberadaan laba dianggap penting untuk memastikan kinerja yang optimal (Nihayati et al., 2014).

## Profitabilitas
Profitabilitas mencerminkan kemampuan sebuah perusahaan dalam menghasilkan laba melalui pemanfaatan  semua  sumber  daya  yang  dimilikinya,  termasuk  penjualan,  likuiditas,  modal,  jumlah karyawan,  jumlah  cabang,  dan  aspek  lainnya  dalam  periode  waktu  tertentu.  Dengan  demikian, profitabilitas  digunakan  sebagai  petunjuk  untuk  menilai  tingkat  efisiensi  bisnis  dan  pencapaian profitabilitas (Harapan, 2008).

## Hipotesis Penelitian
Financing to Deposit Ratio (FDR), yang menghitung rasio antara pembiayaan yang disalurkan dan dana yang diterima oleh bank (Selamet Riyadi & Rafii, 2018). Menurut Zulkifli & Eliza (2018) rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) dalam konteks perbankan syariah, yang dikenal sebagai FDR, memiliki dampak  positif  dan  signifikan  terhadap Net  Interest  Margin (NIM)  bank.  FDR  digunakan  sebagai indikator untuk mengevaluasi kesehatan likuiditas bank. Evaluasi likuiditas membantu dalam menilai kemampuan bank untuk menjaga tingkat likuiditas yang memadai dan manajemen risiko likuiditas yang sesuai. Meskipun tingkat pembiayaan yang tinggi dapat mengurangi likuiditas bank, peningkatan pembiayaan diharapkan dapat meningkatkan pengembalian (Wangsawidjaja, 2012).
H 1 : Financing to Deposit Ratio berpengaruh positif signifikan terhadap Net Operating Margin
Pendapatan Berbasis Jasa mengacu pada penerimaan yang berasal dari provisi, biaya layanan, atau komisi yang diterima oleh bank, bukan melalui pendapatan bunga. Dalam situasi persaingan yang  semakin  sengit  di  industri  perbankan,  persaingan  dengan  institusi  keuangan  non-bank mendorong  bank  untuk  mencari  sumber  pendapatan  baru  di  luar  pendapatan  dari  pembiayaan (Fadholi, 2019).
H 2 : Fee Based Income berpengaruh positif signifikan terhadap Net Operating Margin
Rasio  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  dipakai  untuk  mengevaluasi
efisiensi  bank  dalam  menjalankan  operasinya  dengan  membandingkan  beban  dan  pendapatan operasional.  BOPO  mencerminkan  perbandingan  antara  biaya  operasional  dan  pendapatan operasional  sebagai  indikator  efisiensi  dan  kapabilitas  bank  dalam  operasionalnya  (Hakiim  & Rafsanjani, 2016). Ketika rasio BOPO tinggi, maka rasio NOM cenderung menurun karena bank kurang efisien dalam mengelola sumber daya. Sebaliknya, jika tingkat rasio BOPO rendah, maka rasio NOM akan lebih tinggi karena kinerja manajemen bank yang lebih baik dan penggunaan sumber daya perusahaan yang lebih efisien. Peningkatan kinerja ini akan meningkatkan jumlah dana yang dapat  disalurkan  kepada  masyarakat,  sehingga  pendapatan  bunga  bank  akan  meningkat.  (Slamet Riyadi, 2006).
H 3 : Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh negatif signifikan terhadap Net Operating Margin
NPF mencerminkan situasi di mana nasabah tidak mampu memenuhi sebagian atau seluruh kewajibannya  kepada  lembaga  keuangan  syariah  sesuai  dengan  kesepakatan  pembayaran  dalam perjanjian. Risiko yang muncul dari peminjaman atau pembiayaan adalah penundaan pembayaran atau ketidakmampuan peminjam untuk melunasi kewajiban yang telah diberikan, yang sering disebut sebagai kredit macet (Molan, 2002). Tingkat NPF yang rendah akan menghasilkan NOM yang lebih tinggi karena kredit bermasalah yang dialami rendah, sehingga perolehan hasil pokok pinjaman akan lebih besar. NPF yang rendah juga menunjukkan dana yang dimiliki oleh bank lebih besar, sehingga dapat digunakan untuk operasional bank guna memperoleh keuntungan. Dengan demikian, NPF dan NOM memiliki hubungan yang berlawanan (Purba & Triaryati, 2018).
H 4 : Non-Performing Financing berpengaruh negatif signifikan terhadap Net Operating Margin
3. Metode Studi ini menerapkan pendekatan kuantitatif dengan memanfaatkan teknik analisis data panel. Data  panel  merupakan  kombinasi  antara  data  seri  waktu  ( time  series )  dan  data  silang  ( cross  section ) (Winarno, 2017). Populasi studi ini terdiri dari Bank Umum Syariah yang terdaftar dalam Otoritas Jasa  Keuangan  selama  periode  tahun  2017-2023.  Proses  pemilihan  sampel  menggunakan  metode purposive  sampling.  Teknik purposive  sampling dengan  homogen  sample  dipilih,  yang  memusatkan pada  subkelompok  tertentu  di  mana  semua  anggota  sampel  memiliki  karakteristik  yang  sama. Rentang  waktu  penelitian  adalah  7  tahun,  mulai  dari  2017  hingga  2023.  Jumlah  total  bank  yang termasuk  dalam  kategori  Otoritas  Jasa  Keuangan  selama  periode  tersebut  adalah  8  Bank  Umum Syariah.  Dalam  analisis  data  panel,  penelitian  ini  menggunakan  perangkat  lunak  Eviews  12.0  dan Microsoft Office Excel.
Penelitian ini menggunakan persamaan regresi data panel untuk menganalisis pengaruh seberapa jauh variabel Independen mempengaruhi variabel dependennya serta mengestimasikan nilai variabel bebas  dengan  menggunakan  variabel  terikat.  Penggunaan  analisis  regresi  tersebut  khususnya ditunjukkan  untuk  penelaahan  dalam  model  penelitian  tersebut  terdapat  variabel  dependen  dan independennya (Ghozali, 2018). ada tiga pendekatan dalam membuat regresi data panel, yaitu common effect , fixed effect dan random effect . Adapun persamaan yang sering digunakan adalah: 𝒀 𝐢𝐭 = 𝛂 𝐢𝐭 + 𝛃 𝟏𝐢𝐭 𝑿 𝟏𝐢𝐭 + 𝛃 𝟐𝐢𝐭 𝑿 𝟐𝐢𝐭 + 𝛄 𝟏𝐢𝐭 𝒁 𝟏𝐢𝐭 + 𝛄 𝟐𝐢𝐭 𝒁 𝟐𝐢𝐭 + 𝛄 𝟑𝐢𝐭 𝒁 𝟑𝐢𝐭 + 𝛆 𝐢𝐭 Keterangan:
𝑌 𝑖𝑡 = Net Operating Margin ke i dan waktu ke t 𝛼 𝑖𝑡 = Konstanta 𝛽 𝑖𝑡 = Koefisien variabel 𝑋 1 𝑖𝑡 = Financing to Deposit Ratio
𝑋 2 𝑖𝑡 = Fee Based Income
X 3 𝑖𝑡 = Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) X 4 𝑖𝑡 = Non Performing Financing (NPF) 𝜀 𝑖𝑡 = Error

## 4. Hasil dan Pembahasan Analisis Deskriptif
Tabel 2. Analisis Deskriptif Y X1 X2 X3 X4 Mean -2.083518 0.815014 10.68912 -0.069122 0.014123 Median -1.906600 0.825100 10.61390 -0.058000 0.009550 Maximum -0.828000 1.117100 12.38840 0.129100 0.048300 Minimum -3.5229900 0.383300 8.025300 -0.236000 0.000000 Std. Dev. 0.735633 0.150983 1.091065 0.070337 0.014183 Skewness -0.269278 -0.750288 -0.354943 -0.455680 0.683129 Kurtosis 2.406354 3.856241 2.644003 3.664874 2.227370 Jarque-Bera 1.499067 6.964708 1.471566 2.863431 5.748439 Probability 0.472587 0.030735 0.479130 0.238899 0.056460 Sum -116.6770 45.64080 598.5909 -3.732600 0.790900 Sum Sq. Dev. 29.76357 1.253770 65.47331 0.262208 0.011064 Observation 56 56 56 56 56
Istilah  analisis  deskriptif  merujuk  pada  metode  analisis  data  yang  menjelaskan  data  yang dikumpulkan  dalam  format  aslinya  tanpa  mencoba  membuat  kesimpulan  yang  umum  atau  luas. Fungsi analisis deskriptif ini berguna untuk memahami karakteristik dari setiap variabel yang sedang diteliti,  seperti  nilai  minimum,  maksimum,  rata-rata,  standar  deviasi,  varians,  rentang,  jumlah, kurtosis, dan skewness dari variabel yang sedang dipelajari.
Analisis Regresi Panel
Dalam  penelitian  ini,  Eviews  12  digunakan  untuk  menentukan  hasil  uji  pemilihan  model, keluaran uji Chow:
Tabel 3. Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistics d.f Prob. Cross-section F Cross-section Chi- Square 1.491757 11.990370 (7,42) 7 0.1966 0.1009
Mengacu pada Tabel 3, skor probabilitas cross-section sebesar 0,1009 > 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model terbaik adalah C ommon Effect Model (CEM).

## Tabel 4. Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects Test Summary Chi- Sq.Statistics Chi- Sq.d.f Prob. Cross-section random 8.022126 4  0.0908 .
Mengacu pada Tabel 4, skor probabilitas cross-section sebesar 0,0908 > 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model terbaik adalah Random Effect Model (FEM).

## Tabel 5. Lagrange Multiple
Lagrange Multiplier Test for Random Effects Null hypotheses: No effects Alternative hypothesis: Two-sided (Breusch-Pagan) and one
-sided (all other) alterbatives Test Hypothesis Cross-Section Time Both Beusch-Pagan 1.132041 (0.2873) 0.001202 (0.9723) 1.133243 (0.2871) Honda -1.063974 (0.8563) -0.034670 (0.5138) -0.776859 (0.7814) King-Wu -1.063974 (0.8563) -0.034670 (0.5138) -0.749474 (0.7732) Standardized Honda -0.340402 (0.6332) 0.195344 (0.4226) -3.560868 (0.9998) Standardized King-Wu -0.340402 (0.6332) 0.195344 (0.4226) -3.560868 (0.9998) Gourieroux, et al. -- -- 0.000000 (1.0000)
Berdasarkan tabel 5, diatas skor probabilitas Cross Section sebesar 0.2871 > 0.05 maka dapat disimpulkan bahwa model terbaik adalah Common Effect Model (CEM).
Asumsi Klasik Multikolinieritas Tabel 6. Uji Multikolinieritas X1 X2 X3 X4 X1 1.000000  -0.216146  -0.096499  0.094971 X2 -0.216146  1.000000  0.0611316  0.005937 X3 -0.096499  0.061316 1.000000 0.596839 X4 0.094971 0.005937 0.596839 1.000000
Dengan  demikian,  Tabel  6  menunjukkan  bahwa  fenomena  multikolinearitas  tidak  teramati dalam model regresi penelitian ini.
Tabel 7. Uji Multikolinieritas Variable  Coeficient  Std. Error  t-statistic Prob. C 0.172291 0.196714 0.875847 0.3854 X1 0.114660 0.135261 0.847695 0.4007 X2 -0.001644 0.001357 -1.212143 0.2313 X3 -0.135099 2.323935 -0.058134 0.9539 X4 77.48502 63.84520 1.213639 0.2307
Model  regresi  yang  efektif  adalah  model  yang  menunjukkan  homoskedastisitas  (tanpa heteroskedastisitas).  Kriteria  yang  dipertimbangkan  adalah  nilai  probabilitas  semua  variabel  yang lebih tinggi daripada nilai αn (α = 0.05). Hasil analisis menunjukkan bahwa semua nilai probabilitas dari semua variabel melebihi nilai α (α = 0.05), menunjukkan ketiadaan masalah heteroskedastisitas dalam model.
Analisis Regresi Linier Berganda Dalam  regresi  Pengaruh  Pembiayaan,  Pendapatan  Berbasis  Jasa,  dan  Faktor  Internal  yang diproksikan  dengan Financing  to  Deposit  Ratio , Fee  Based  Income ,  Biaya  Operasional  Terhadap Pendapatan Operasional, dan Non Performing Financing terhadap Net Operating Margin . pada perbankan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dengan metode Common Effect Model (CEM) berikut adalah persamaan non linier data panel. Berikut adalah hasil regresi data panel dengan menggunakan metode Common Effect Model (CEM):
Y = -1.7762 + 1.1081*X1 - 0.1375*X2 - 5.4605*X3 - 11.6165*X4 + 𝛆 𝐢𝐭 Uji Statistik
Uji koefisien determinasi ditujukan untuk menilai seberapa besar kemampuan variabel bebas menjelaskan variabel terikat.
Tabel 8. Uji Koeﬁsien Determinasi R-squared 0.615923 Adjusted R-squared 0.584570
Berdasarkan  hasil  regresi  dengan Common  Effect  Model sebagaimana  tertera  dalam  tabel, diketahui  bahwa  nilai  adjusted  R-squared  sebesar  0,615923.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variasi variabel terikat yaitu sebesar 61.59%, sedangkan sisanya 38.41% dipengaruhi oleh faktor lain di luar dari variabel yang diteliti.
Uji F digunakan untuk menguji apakah variabel bebas secara simultan berpengaruh terhadap variabel terikat.
Tabel 9. Uji Simultan (F) F-statistic 19.64465 Prob(F-Statistic) 0.000000 F-tabel 2.561124
Berdasarkan tabel 10 diperoleh hasil F-Statistik atau 𝐹 ℎ 𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 sebesar 19.64465 dengan nilai probabilitas sebesar 0.000000. Nilai probabilitas tersebut lebih kecil dari 𝛼 = 5%. Selain itu dengan n = 54 dan K = 5, nilai F-tabel diperoleh sebesar 2.561124 dengan dfl (k-1) = 4 dan df2 (n-k) 49 dengan nilai kritis 5%. Karena 𝐹 ℎ 𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝐹𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 (19.64465 > 2.561124) dan nilai probabilitas < 0,05 (0.000000 < 0,05) maka dapat disimpulkan bahwa variabel Pembiayaan, Pendapatan Berbasis Jasa, dan Faktor Internal yang diproksikan dengan Financing to Deposit Ratio , Fee Based Income , Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional, dan Non Performing Financing berpengaruh signifikan terhadap Net Operating Margin pada perbankan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Uji  T  dilakukan  untuk  melihat  signifikansi  dari  pengaruh  variabel  bebas  secara  individu terhadap variabel terikat dengan menganggap variabel bebas lainnya adalah konstan.
Tabel 10. Uji Parsial (T) Variable  Coeficient  Std. Error  t-statistic Prob. C -1.776254 0.811499 -2.188854 0.0334 X1 1.108143 0.446767 2.480362 0.0166 X2 -0.137571 0.061212 -2.247434 0.0291 X3 -5.460533 1.151177 -4.743433 0.0000 X4 -11.61658 5.933281 -1.957868 0.0560
Hasil uji t pada variabel Financing to Deposit Ratio (X1) diperoleh nilai probabilitas sebesar 0,0166 lebih  kecil  dari 𝛼 =  0,05  (0,0166  <  0,05)  dengan  nilai  koefisien  sebesar  1.108143.  Hasil  ini menunjukkan bahwa variabel Financing to Deposit Ratio berpengaruh positif signifikan terhadap Net Operating Margin . Hasil uji t pada variabel Fee Based Income (X2) diperoleh nilai probabilitas sebesar 0,0291 lebih besar dari 𝛼 = 0,05 (0,0291 < 0,05) dengan nilai koefisien sebesar -0.137571 Hasil ini menunjukkan bahwa Fee Based Income berpengaruh negatif terhadap Net Operating Margin. Hasil uji t pada  variabel  Biaya  Operasional  Terhadap  Beban  Operasional  (X3)  diperoleh  nilai  probabilitas sebesar 0.0000 lebih kecil dari 𝛼 = 0,05 (0,0000 < 0,05) dengan nilai koefisiensi sebesar -5,460533. Hasil ini menunjukkan bahwa variabel Biaya Operasional Terhadap Beban Operasional berpengaruh negatif signifikan terhadap Net Operating Margin. Hasil uji t pada variabel Non Performing Financing (X4) diperoleh  nilai  probabilitas  sebesar  0,0560  lebih  kecil  dari 𝛼 =  0,05  (0,0560  <  0,05)  dengan  nilai koefisiensi sebesar -11.61658. Hasil ini menunjukkan bahwa variabel Non Performing Financing tidak
berpengaruh terhadap Net Operating Margin.

## Pembahasan
Pengaruh Financing to Deposit Ratio terhadap Net Operating Margin Pengujian H1 Financing to Deposit Ratio berpengaruh positif signifikan terhadap Net Operating Margin berdasarkan tabel 10 diatas menunjukkan hasil output Pembiayaan yang diproksikan dengan Financing  to  Deposit  Ratio berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Net  Operating  Margin pada  Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan.
Dengan  demikian,  H1  yang  menyatakan  bahwa Financing  to  Deposit  Ratio berdampak  positif signifikan terhadap Net Operating Margin , yang berarti hipotesis tersebut diterima. Financing to Deposit Ratio adalah sebuah indikator yang digunakan untuk mengevaluasi kesehatan likuiditas suatu bank. Proses  penilaian  likuiditas  tersebut  dilakukan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam mempertahankan  tingkat  likuiditas  yang  memadai  dan  manajemen  risiko  likuiditas  yang  efektif. Ketika jumlah pembiayaan yang disalurkan oleh bank meningkat, ada kemungkinan bahwa tingkat likuiditas  bank  tersebut  akan  menurun.  Meskipun  demikian,  di  sisi  lain,  peningkatan  jumlah pembiayaan diharapkan dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi (Wangsawidjaja, 2012).
Ketika rasio LDR meningkat atau likuiditas bank menurun, maka NIM yang dihasilkan oleh bank juga akan meningkat. Ini karena rasio LDR yang tinggi menunjukkan bahwa bank menyimpan lebih sedikit dana dalam bentuk investasi likuid dan lebih banyak dana dialokasikan untuk pemberian kredit. Karena aset likuid biasanya memberikan tingkat pengembalian yang lebih rendah, peningkatan alokasi dana ke dalam kredit akan mengakibatkan peningkatan NIM yang dihasilkan oleh bank (Purba &  Triaryati,  2018).  Prinsip-prinsip  syariah  yang  melarang  riba,  spekulasi,  dan  mengharuskan pertimbangan moralitas, kehalalan, dan manfaat bagi masyarakat menyebabkan bank syariah memiliki batasan dalam memilih investasi. Selain itu, Islam secara tegas melarang praktik peminjaman modal dengan membayar bunga (Hidayat, 2010). Dari kendala ini, pentingnya peran lembaga keuangan yang sesuai dengan hukum Islam menjadi sangat jelas. Muhammad (2002) mengungkapkan bahwa salah satu peran utama perbankan syariah adalah memperkuat basis modal (Supriono & Herianingrum, 2016).
Perbankan syariah mengadopsi sistem tanpa bunga, sementara perbankan konvensional masih menggunakan sistem berbasis bunga. Menurut beberapa pandangan ulama, bunga dianggap setara dengan riba. Larangan terhadap riba dalam Islam dicatat dalam Firman Allah dalam Qur'an, surat al- Baqarah ayat 275:
اَﻟﱠ ذِ ﯾْ نَ ﯾَ ﺄْ ﻛُ ﻠُ وْ نَ ا ﻟ رِّ ﺑٰ و ا ﻻَ ﯾَ ﻘُ وْ ﻣُ وْ نَ اِ ﻻﱠ ﻛَ ﻣَﺎ ﯾَ ﻘُ وْ مُ اﻟﱠ ذِ يْ ﯾَ ﺗَ ﺧَ ﺑﱠ ط ُﮫُ ا ﻟ ﺷﱠ ﯾْ طٰ نُ ﻣِ نَ ا ﻟْ ﻣَ س ّ ِۗ ذٰﻟِ كَ ﺑِ ﺎَﻧﱠ ﮭُ مْ ﻗَﺎ ﻟُ وْٓ ا اِﻧﱠ ﻣَﺎ ا ﻟْﺑَ ﯾْ ﻊُ ﻣِ ﺛْ لُ ا ﻟ رِّ ﺑٰ و اۘ وَا َﺣَ لﱠ ا Kﱣ ُ اﻟْ ﺑَﯾْ ﻊَ وَ ﺣَ رﱠ مَ اﻟ رِّ ﺑٰ و اۗ ﻓَ ﻣَ نْ ﺟَ ﺎۤ ءَ هٗ ﻣَ وْ ﻋِ ظَ ﺔٌ ﻣِّ نْ رﱠ ﺑِّﮫٖ ﻓَ ﺎﻧْ ﺗَ ﮭٰ ﻰ ﻓَ ﻠَ ﮫٗ ﻣَﺎ ﺳَ ﻠَ ف َ ۗ وَا َﻣْ رُ هٗٓ اِﻟَ ﻰ ا Kﱣ ِ ۗ وَ ﻣَ نْ ﻋَ ﺎ دَ ﻓَ ﺎُ و ﻟٰ ۤ ﯨ] كَ اَ ﺻ ْ ﺣٰ ب ُ اﻟ ﻧﱠﺎ رِ ۚ ھُ مْ ﻓِﯾْ ﮭَﺎ ﺧٰ ﻠِدُ وْ نَ
Artinya:  Orang-orang  yang  memakan  (bertransaksi  dengan)  riba  tidak  dapat  berdiri,  kecuali seperti orang yang berdiri sempoyongan karena kesurupan setan. Demikian itu terjadi karena mereka berkata  bahwa  jual  beli  itu  sama  dengan  riba.  Padahal,  Allah  telah  menghalalkan  jual  beli  dan mengharamkan riba. Siapa pun yang telah sampai kepadanya peringatan dari Tuhannya (menyangkut riba), lalu dia berhenti sehingga apa yang telah diperolehnya dahulu menjadi miliknya dan urusannya (terserah)  kepada  Allah.  Siapa  yang  mengulangi  (transaksi  riba),  mereka  itulah  penghuni  neraka. Mereka kekal di dalamnya.
Ayat ini menegaskan larangan riba dan menghalalkan jual beli yang adil, sejalan dengan prinsip- prinsip perbankan syariah yang menghindari riba dan memfokuskan pada pembiayaan yang adil dan transparan(Supriono  &  Herianingrum,  2016).  Sejalan  dengan  fungsi  utama  bank  syariah  sebagai lembaga intermediasi yang menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat dalam bentuk pembiayaan(Nihayati et al., 2014). Sesuai dengan ketentuan yang diatur
dalam Undang-Undang Nomor 10 tahun 1998 menurut Kasmir (2002) pada penelitian Sari (2004), bank merupakan institusi keuangan yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan  mengalokasikannya  kembali  dalam  bentuk  kredit  dan  layanan  keuangan  lainnya.  Tujuannya adalah untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat secara keseluruhan. Prinsip-prinsip ekonomi Islam,  sebagaimana  yang  ditegaskan  oleh  ayat-ayat  Al-Quran,  menekankan  pentingnya  keadilan, transparansi, dan kerja sama dalam aktivitas ekonomi, yang diaplikasikan dalam fungsi bank syariah. Bank syariah bertindak sebagai perantara keuangan yang mengumpulkan dana dari masyarakat dan menyalurkannya kembali dalam bentuk pembiayaan yang sesuai dengan prinsip syariah, menghindari riba, serta memastikan transaksi yang adil dan transparan, sejalan dengan ajaran-ajaran yang terdapat dalam ayat-ayat tersebut.
Dengan  demikian,  penerapan  prinsip-prinsip  ekonomi  Islam  dalam  operasi  bank  syariah mendukung peningkatan FDR yang positif terhadap NOM, mencerminkan efektivitas peran bank syariah sebagai lembaga intermediasi yang berkomitmen pada keadilan dan kesejahteraan masyarakat. Hasil penelitian ini serupa dengan penelitian yang dilakukan oleh Raharjo et al. (2014), Junita (2015), Nugrahaning & Wahyudi (2016) dengan hasil yang menjelaskan bahwa LDR dengan NIM memiliki hubungan positif. Namun, penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dirguti et al. (2014) dan Azad et al. (2019) menyatakan bahwa terdapat pengaruh negatif LDR terhadap NIM.
Pengaruh Fee Based Income terhadap Net Operating Margin Pengujian  H2 Fee  Based  Income berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Net  Operating  Margin berdasarkan tabel 10 diatas menunjukkan hasil output Pendapatan Berbasis Jasa yang diproksikan dengan Fee  Based  Income berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap Net  Operating  Margin pada  Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Dengan demikian, H2 yang menyatakan bahwa Fee Based Income berpengaruh negatif signifikan terhadap Net Operating Margin yang berarti hipotesis ditolak. Fee Based Income merupakan pendapatan berbasis  jasa  yang  didapatkan  bank  dengan  tidak  melalui  layanan  seperti  jasa  konsultasi,  biaya transaksi, serta berbagai produk keuangan lain (Muflikhah & Isnaeni, 2022). Data Fee Based Income menunjukkan  bahwa  dalam  beberapa  tahun  terakhir,  pendapatan  berbasis  jasa  telah  mengalami peningkatan, namun dampak ekonominya masih tergolong rendah. Hal ini terutama terjadi jika bank lebih  tergantung  pada  pendapatan  berbasis  jasa,  yang  dapat  menyebabkan  keterbatasan  dalam penyaluran  kredit  dan  berdampak  negatif  pada  NIM.  Jika  pendapatan  berbasis  jasa  rendah,  bank mungkin tidak menyediakan layanan yang cukup untuk menghasilkan pendapatan fee . Oleh karena itu,  bank  lebih  berfokus  pada  mendapatkan  pendapatan  dari  bunga.  Dengan  demikian,  ketika pendapatan  berbasis    jasa  rendah,  NIM  dapat  tetap  tinggi,  dan  profitabilitas  bank  juga  dapat meningkat (Yuksel & Zengin, 2017).
Menurut Rossi dan Malavasi (2016) bank yang meraih pendapatan komisi dan biaya yang lebih tinggi  cenderung  memiliki Net  Interest  Margin (NIM)  yang  lebih  rendah  karena  menunjukkan kecenderungan  untuk  menekankan  pada  layanan  berbasis fee ,  bank  yang  melibatkan  diri  dalam pendapatan  berbasis  jasa  mungkin  kurang  mendorong  manajer  dalam  kegiatan  perbankan  yang berfokus pada pemberian kredit, yang dapat meningkatkan risiko kredit. Oleh karena itu, tingginya pendapatan  berbasis  jasa  dapat  berkontribusi  pada  penurunan  NIM  dan  profitabilitas  bank. Sebaliknya, jika pendapatan non-bunga relatif rendah, bank mungkin tidak memberikan layanan yang cukup untuk menghasilkan pendapatan fee (Madura, 2015).
Dalam transaksi jasa perbankan syariah, terdapat suatu akad tambahan yang bertujuan untuk mempermudah  pelaksanaan  pembiayaan.  Meskipun  akad  tambahan  ini  tidak  dirancang  untuk mencari keuntungan, tetapi untuk memfasilitasi proses pembiayaan. Dalam akad ini, bank syariah dapat meminta pengganti biaya-biaya yang dikeluarkan untuk melaksanakan akad tersebut. Jumlah
pengganti biaya tersebut digunakan untuk menutupi biaya-biaya yang timbul. Dengan adanya biaya- biaya  transaksi  jasa,  bank  syariah  akan  memperoleh  pendapatan  dalam  bentuk Fee  Based  Income (Nuhyatia, 2013). Istilah fee -based income sendiri menurut Kasmir (2012) dalam   perbankan   syariah adalah ujrah (upah). Ujrah yang  terkait  dengan  keuntungan  dari  jasa-jasa  perbankan  yang  dimanfaatkan  oleh masyarakat   (nasabah)   guna   mempermudah   dan mempercepat aktivitas ekonomi masyarakat. sebagaimana  dijelaskan  dalam  Fatwa  Nomor  44/DSN-MUI/VII/2004  mengenai  pembiayaan multijasa terkait dengan Fee Based Income menjelaskan bahwa dalam pembiayaan multijasa, lembaga keuangan Syariah diizinkan untuk menerima imbalan jasa ( ujrah ) atau biaya layanan. Besaran ujrah atau biaya tersebut harus disepakati secara jelas di awal dan diungkapkan dalam bentuk nominal, bukan dalam bentuk persentase.
Perbankan syariah sering dinilai kuno dalam hal teknologi maupun layanan digital. Persepsi ini semakin  menguat  karena  perkembangan  teknologi  di  sektor  perbankan  syariah  lebih  lambat dibandingkan dengan bank konvensional(Walfajri, 2022). Hal ini berdampak pada pendapatan bank syariah, dimana pendapatan dari Fee Based Income belum sepenuhnya signifikan untuk meningkatkan profitabilitas perbankan. Meskipun demikian, dari tahun ke tahun, terdapat peningkatan dalam Fee Based Income , dengan nilai maksimum sebesar Rp 2.445.511 miliar menurut data yang dimiliki peneliti namun hasil menunjukkan bahwa berpengaruh negatif.
Walaupun kontribusi Fee Based Income terhadap pendapatan bank pada saat ini belum signifikan, namun perlu ditingkatkan mengingat karakteristiknya yang berbeda dengan pendapatan bunga. Selain itu, Fee Based Income dapat dianggap sebagai upaya diversifikasi usaha bank dalam meraih laba ( profit ) dan akan membantu meningkatkan kesehatan bank (Massie, 2012). Hasil penelitian ini serupa dengan dengan hasil yang menjelaskan bahwa FBI dengan NIM berpengaruh negatif yang dilakukan oleh Maudos & Solís (2009), Media et al., (2016), Yuksel & Zengin, (2017). Namun, penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Lin et al., (2012), Williams & Rajaguru, (2013), Azad et  al.,  (2019)  menemukan  bahwa fee -based  income  (FBI)  memiliki  dampak  positif.  Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Firhan (2017) bahwa FBI dengan NIM tidak memiliki pengaruh.
Pengaruh  Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan  Operasional  terhadap Net  Operating Margin Pengujian  H3  Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan  Operasional  berpengaruh  negatif signifikan terhadap Net Operating Margin berdasarkan tabel 10 diatas menunjukkan hasil output Faktor Internal yang diproksikan dengan Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh negatif signifikan terhadap Net Operating Margin pada Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan.
Dengan  demikian,  H3  yang  menyatakan  bahwa  Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan Operasional  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap Net  Operating  Margin yang  berarti  hipotesis diterima.  Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan  Operasional  merupakan  perbandingan  antara biaya operasional yang dikeluarkan oleh sebuah bank dan pendapatan operasional yang diperoleh dari  aktivitas  operasional  seperti  bunga  pinjaman,  bunga  deposito,  dan  komisi.  BOPO  dianggap sebagai  indikator  kinerja  keuangan  yang  sangat  penting  untuk  menilai  efisiensi  operasional  suatu bank(Budianto & Dewi, 2023). Ketika rasio BOPO tinggi, maka rasio NOM cenderung menurun karena  bank  kurang  efisien  dalam  mengelola  sumber  daya.  Sebaliknya,  jika  tingkat  rasio  BOPO rendah,  maka  rasio  NOM  akan  lebih  tinggi  karena  kinerja  manajemen  bank  yang  lebih  baik  dan penggunaan sumber daya perusahaan yang lebih efisien. Peningkatan kinerja ini akan meningkatkan jumlah  dana  yang  dapat  disalurkan  kepada  masyarakat,  sehingga  pendapatan  bunga  bank  akan meningkat. (Slamet Riyadi, 2006).
Menurut Teori Laba Efisiensi Manajemen, konsep ini juga diperkuat, yang menyatakan bahwa bank  yang  mampu  mengoperasikan  bisnisnya  dengan  tingkat  efisiensi  yang  lebih  tinggi  memiliki
potensi untuk meraih keuntungan di atas rata-rata (Nihayati et al., 2014). Bank yang efisien mampu mendapatkan  sumber  dana  atau  kewajiban  dengan  biaya  yang  lebih  rendah,  meningkatkan  daya saingnya,  dan  mengoptimalkan  laba  yang  dihasilkan.  Kemampuan  bank  untuk  mengurangi  biaya operasional akan memberikan dampak positif dengan meningkatkan pendapatan operasional melalui penyaluran dana dalam skala yang lebih besar, sehingga pada akhirnya dapat mencapai tingkat NIM yang lebih tinggi.
Menurut Sari (2015), prinsip efisiensi merupakan salah satu aspek krusial dalam dunia bisnis, terutama  dalam  sektor  perbankan.  Dari  perspektif  ekonomi  Islam,  setiap  individu  muslim  yang terlibat dalam kegiatan bisnis seharusnya memiliki keinginan yang kuat untuk meningkatkan efisiensi dengan  cara  mengurangi  biaya  demi  kepentingan  konsumen.  Konsep  efisiensi  ini  sejalan  dengan prinsip Syariah yang bertujuan untuk mencapai dan menjaga maqashid Syariah, yakni perlindungan terhadap  harta  (al-maal).  Hal  ini  juga  tercermin  dalam  Al-Qur'an  Surat  Al-Isra'  (17)  ayat  26-27: (Supriatin et al., 2019)
وَاٰ ت ِ ذَا ا ﻟْﻘُ رْ ﺑٰ ﻰ ﺣَ ﻘﱠ ﮫٗ وَا ﻟْ ﻣِ ﺳْ ﻛِ ﯾْ نَ وَا ﺑْ نَ ا ﻟ ﺳﱠ ﺑِﯾْ لِ وَ ﻻَ ﺗ ُﺑَذِّ رْ ﺗَ ﺑْ ذِ ﯾْ رً ا
Artinya: Berikanlah kepada kerabat dekat haknya, (juga kepada) orang miskin, dan orang yang dalam perjalanan. Janganlah kamu menghambur-hamburkan (hartamu) secara boros (QS.  Al-Isra: 26).
اِ نﱠ ا ﻟْ ﻣُ ﺑَذ ّ ِرِ ﯾْ نَ ﻛَ ﺎﻧُ وْٓ ا اِ ﺧْ وَا نَ ا ﻟ ﺷﱠ ﯾٰ طِ ﯾْ نِ ۗ وَ ﻛَ ﺎ نَ ا ﻟ ﺷﱠ ﯾْ طٰ نُ ﻟِ رَ ﺑِّﮫٖ ﻛَ ﻔُ وْ رً ا
Artinya: Sesungguhnya para pemboros itu adalah saudara-saudara setan dan setan itu sangat ingkar kepada Tuhannya (QS.  Al-Isra: 27).
Dalam surat Al Isra 26-27, Allah menegaskan pentingnya efisiensi dalam penggunaan sumber daya atau harta. Manusia dilarang untuk menyia-nyiakan harta. Ayat tersebut mengajarkan bahwa manusia diwajibkan untuk mengelola harta dengan efisien. Dalam penelitian ini, BOPO mengalami peningkatan dalam efisiensinya dengan mengalami penurunan dan stabilisasi.
Hasil penelitian ini serupa dengan penelitian yang dilakukan oleh Hidayat et al., (2012), Nihayati et al., (2014), Hidayat et al., (2012), Nihayati et al., (2014), Setiawan et al., (2019), dan Wanady et al., (2022)dengan  hasil  yang  menjelaskan  bahwa  BOPO  dengan  NIM  berpengaruh  negatif.  Namun, penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Supriatin et al. (2019) ditemukan bahwa  BOPO  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  NIM  sedangkan  pada  penelitian  Ariyanto (2011)  mengatakan  terdapat  pengaruh  positif  dari  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Net Interest Margin (NIM).
Pengaruh Non Performing Financing terhadap Net Operating Margin
Pengujian  H4 Non  Performing  Financing tidak  berpengaruh  terhadap Net  Operating  Margin berdasarkan tabel 10 diatas menunjukkan hasil output Faktor Internal yang diproksikan dengan Non Performing Financing tidak berpengaruh terhadap Net Operating Margin pada Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan.
Dengan demikian, H4 yang menyatakan bahwa Non Performing Financing tidak memiliki dampak terhadap Net Operating Margin yang artinya hipotesis tersebut ditolak. Non Performing Financing merujuk pada kredit yang mengalami masalah, mencakup kredit yang sulit dipulihkan, diragukan, dan macet. Meskipun istilah NPL digunakan dalam konteks bank konvensional, sedangkan NPF untuk bank syariah. Menurut banyak bank sentral, kredit bermasalah dianggap sebagai aset produktif bank yang memiliki ketidakpastian dalam pengumpulan pembayaran. Untuk melindungi dana para depository, bank  sentral  mengharuskan  bank  umum  untuk  menyisihkan  cadangan  untuk  menutupi  kredit bermasalah. Dampaknya, semakin tinggi jumlah kredit bermasalah yang dimiliki oleh bank, semakin besar  pula  jumlah  cadangan  yang  harus  dipersiapkan,  sehingga  meningkatkan  biaya  yang  harus ditanggung oleh bank untuk menjamin cadangan tersebut. Tentu saja, situasi ini akan mempengaruhi
profitabilitas operasional bank yang bersangkutan (Ariyanti et al., 2017). Dalam Al-Quran Surat Al- Baqarah:2 ayat 282 disebutkan:
ﯾٰٓﺎَ ﯾﱡ ﮭَﺎ ا ﻟﱠذِ ﯾْ نَ اٰ ﻣَﻧ ُوْٓا اِ ذَا ﺗَ دَا ﯾَﻧْ ﺗُ مْ ﺑِدَ ﯾْ نٍ اِ ﻟٰٓ ﻰ اَ ﺟَ لٍ ﻣﱡ ﺳَ ﻣg ﻰ ﻓَ ﺎ ﻛْ ﺗُﺑُ وْ هُۗ
Artinya: Wahai orang-orang yang beriman, apabila kamu berhutang piutang untuk waktu yang ditentukan, hendaklah kamu mencatatnya.
Ayat  ini  menekankan  pentingnya  pencatatan  utang  dan  kesepakatan  dalam  transaksi,  yang merupakan dasar untuk mencegah perselisihan dan masalah seperti NPF. Surah Al-Baqarah ayat 282 memberikan landasan yang sangat penting bagi pengelolaan utang yang adil dan transparan. Prinsip- prinsip yang diajarkan dalam ayat ini seperti pencatatan yang baik, kejujuran, kehadiran saksi, dan perlindungan  terhadap  pihak  yang  lemah  adalah  elemen-elemen  krusial  dalam  mencegah  dan mengelola  Non-Performing  Finance.  Dengan  mengikuti  pedoman  ini,  lembaga  keuangan  syariah dapat mengurangi risiko NPF dan memastikan bahwa transaksi keuangan dilakukan secara adil dan bertanggung jawab sesuai dengan ajaran Islam(Asriaty, 2016).
NPF  yang  rendah  akan  membawa  dampak  positif  terhadap  NIM  karena  jumlah  kredit bermasalah  yang  dihadapi  bank  menjadi  minim,  sehingga  pendapatan  dari  pinjaman  pokok meningkat.  Nilai  NPF  yang  rendah  menandakan  bahwa  bank  memiliki  lebih  banyak  dana  yang tersedia  untuk  digunakan  dalam  operasionalnya,  yang  pada  gilirannya  dapat  menghasilkan keuntungan bagi bank (Purba & Triaryati, 2018). Temuan dari penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja Bank Umum Syariah dalam hal NPF cukup baik. Dengan kata lain, tingkat gagal bayar yang dihadapi  oleh  lembaga  keuangan  syariah  tersebut  terbilang  rendah,  yaitu  sekitar  4.83%  dari  nilai maksimum data yang dikumpulkan oleh peneliti.
Hasil  penelitian  ini  serupa  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nugrahaning  &  Wahyudi (2016), Anindiansyah et al. (2020), Susilawati & Nurulrahmatiah (2023)bahwa temuan ini tidak ada pengaruh NPL terhadap NIM. Hal tersebut dikarenakan rasio NPL bank memiliki nilai yang rendah, sehingga  hasil  tersebut  mengindikasikan  tidak  ada  pengaruh  pada  pendapatan  bunga  bersih  yang diperoleh bank tersebut. Namun, penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ariyanto,  (2011),  Raharjo  et  al.,  (2014)  ditemukan  Non-Performing  Loans  (NPL)  memberikan dampak  positif  terhadap Net  Interest  Margin (NIM).  Dan  penelitian  lainnya  yang  dilakukan  oleh Nugrahaning    &  Wahyudi,  (2016),  Pravasanti,  (2017),  Purba  &  Triaryati,  (2018)bahwa  Non- Performing Financing (NPF) memiliki pengaruh negatif terhadap Net Operating Margin (NOM) pada Bank Umum Syariah.

## 5. Kesimpulan
Pada  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  peningkatan  penyaluran  pembiayaan  (FDR) berdampak  positif  pada  profitabilitas  (NOM),  sedangkan  ketergantungan  berlebihan  pada pendapatan  berbasis  jasa  (FBI)  tidak  selalu  menghasilkan  peningkatan  profitabilitas.  Efisiensi operasional  (BOPO)  menjadi  kunci  profitabilitas  diman  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas (NOM),  dan  NPF  tidak  menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas  (NOM). Temuan  ini  memberikan  implikasi  penting  bagi  Bank  Umum  Syariah  dalam  mengelola  sumber pendanaan, pendapatan, dan risiko untuk meningkatkan profitabilitas. Bank Umum Syariah perlu mengoptimalkan FDR dan BOPO, mempertimbangkan dengan hati-hati ketergantungan pada FBI, serta mendiversifikasi strategi pendapatan dan mengelola risiko secara efektif.

## Referensi
Anindiansyah,  G.,  Sudiyanto,  B.,  Puspitasari,  E.,  &  Susilawati,  Y.  (2020).  Pengaruh  CAR,  NPL,
BOPO, dan LDR Terhadap ROA Dengan NIM Sebagai Variabel Intervening (Studi Bank yang Go Publik di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018. Jurnal Proceeding SENDIU 2020 , 560–567.
Ariyanti,  I.,  P,  P.  D.,  &  Pranaditya,  A.  (2017).  Pengaruh  CAR,  NPF,  NIM,  BOPO,  Dan  DPK Terhadap Profitabilitas Dengan FDR Sebagai Variabel Interventing (Studi Kasus Perbankan Umum Syariah Tahun 2011-2014). Ekonomi – Akuntansi , 1–16. Ariyanto, T. (2011). Faktor Penentu Net Interest Margin Perbankan Indonesia. Finance and Banking Journal , 13 (1), 34–46.
Asriaty, A. (2016). Kontroversi Kesaksian Perempuan Dalam Qs Al-Baqarah (2): 282 Antara Makna Normatif  Dan  Substantif  Dengan  Pendekatan  Hukum  Islam. YUDISIA :  Jurnal  Pemikiran Hukum Dan Hukum Islam , Vol 7 , No 1 (2016): Yudisia , 175–198. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/Yudisia/article/view/2136/1768 Azad, A. S. M. S., Azmat, S., & Hayat, A. (2019). What determines the profitability of Islamic banks: Lending or fee? International Review of Economics and Finance , 86 (August 2018), 882–896. Budianto, E. W. H., & Dewi, N. D. T. (2023). Pemetaan Penelitian Rasio Net Operating Margin (NOM)  pada  Perbankan  Syariah:  Studi  Bibliometrik  VOSviewer  dan  Literature  Review. Ecobankers: Journal of Economy and Banking , 4 (2), 84–94. Dangnga, M. T., & Haeruddin, M. I. M. (2019). Kinerja Keuangan Perbankan: Upaya Untuk Menciptakan Sistem Perbankan yang Sehat (A. Akbar (ed.)). Pustaka Taman Ilmu. Fadholi, A. (2019). Pengaruh Pendapatan Berbasis Biaya Pada Return of Asset (ROA) pada Bank- bank di Indonesia. Jurnal Perspektif , 17 (1), 84–89. Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan penerbit universitas Diponegoro. Hakiim, N., & Rafsanjani, H. (2016). Pengaruh Internal Capital Adequency Ratio ( CAR ) , Financing To Deposit Ratio ( FDR ) , dan Biaya Operasional Per Pendapatan Operasional ( BOPO ) dalam Peningkatan Profitabilitas Industri Bank Syariah di Indonesia . 66 .
Hidayat,  T.,  Hamidah,  &  Mardiyati,  U.  (2012).  Analisis  Pengaruh  Karakteristik  Bank  Dan  Inflasi Terhadap Net Interest Margin. Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) , 3 (1), 1–15. Junita,  S.  (2015).  Pengaruh  KAP,  BOPO,  dan  FDR  terhadap  NET  Operating  Margin  (NOM) Perbankan Syariah di Indonesia periode 2010-2014. Skripsi . Kiswanto, & Purwanti, A. (2016). Pengaruh tingkat kesehatan bank menurut risk based bank rating terhadap kinerja keuangan dengan good corporate governance sebagai variabel pemoderasi pada bank umum syariah dan unit usaha syariah di indonesia . 5 (1), 15–36.
Lin, J., Chung, H., Hsieh, M., & Wu, S. (2012). The determinants of interest margins and their effect on bank diversification : Evidence from Asian banks. Journal of Financial Stability , 8 (2), 96–106. Madura, J. (2015). Financial Markets And Institutions 11th Edition . Cengage Learning. Massie, G. M. (2012). PENGARUH FEE BASED INCOME DAN INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP PROFITABILITAS PADA INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA . 13–22. Maudos,  J.,  &  Solís,  L.  (2009).  The  determinants  of  net  interest  income  in  the  Mexican  banking system: An integrated model. Journal of Banking and Finance , 33 (10), 1920–1931. Media, C. A., Sumani, & Nurhayati. (2016). Determinan Net Interest Margin pada Bank Umum di Indonesia ( Determinants of Net Interest Margin on Commercial Banks in Indonesia ). Jurnal Bisnis Manajemen & Ekonomi , 1–7.
Molan, B. (2002). Glosarium Prentice Hall: Untuk Manajemen & Pemasaran . Prenhealindo. Muflikhah, I., & Isnaeni, F. (2022). the Effect of Fee-Based Income, Third Party Funds, and Profit
Sharing Rates on the Net Profit of Islamic Banks for the 2016-2020 Period. Marginal : Journal of Management, Accounting, General Finance and International Economic Issues , 1 (4), 143–154. Nihayati,  A.,  Wahyudi,  S.,  &  Syaichu,  M.  (2014).  Pengaruh  Ukuran  Bank,  BOPO,  Risiko  Kredit, Kinerja Kredit, Dan Kekuatan Pasar Terhadap Net Interest Margin (Studi Perbandingan Pada Bank Persero Dan Bank Asing Periode Tahun 2008-2012). Jurnal Bisnis Strategi , 23 (2), 14–44. Nugraha, H., & Arshad, D. (2020). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi FDR Bank Umum Syariah (Studi Kasus PT Bank Muamalat Indonesia Tbk). Journal of Applied Islamic Economics and Finance , 1 (1), 37–53. Nugrahaning, S., & Wahyudi, S. (2016). Analisis Pengaruh NPL Dan LDR Terhadap NIM Dengan ROA Sebagai Intervening , Pengaruh NPL Terhadap Nim Dengan CAR Dan ROA Sebagai Intervening , Serta BOPO Terhadap NIM Bank Go Public Di Indonesia . 5 , 1–9. Nuhyatia, I. (2013). Penerapan Dan Aplikasi Akad Wakalah Pada Produk Jasa Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Dan Hukum Islam , 3 (2), 94–116.
Pravasanti, Y. A. (2017). Risiko Keuangan Dan Tingkat Kesehatan Keuangan Bank Dengan Size, Inflasi,  Dan  Gdp  Sebagai  Variabel  Kontrol  Pada  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia , 3 (2), 27–40.
Purba, P. L., & Triaryati, N. (2018). Pengaruh Car, Npl, Bopo, Dan Ldr Terhadap Net Interst Margin Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 7 (1), 387.
Rahadian, L. (2019). Bank Mulai Genjot Pendapatan Nonbunga. Bisnis.Com .
Raharjo, P. G., Hakim, D. B., Manurung, A. H., & Maulana, T. N. A. (2014). The determinant of commercial banks’ interest margin in Indonesia: An analysis of fixed effect panel regression. International Journal of Economics and Financial Issues , 4 (2), 295–308. Riyadi, Selamet, & Rafii, R. M. (2018). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Capital Adequacy Ratio, BI Rate, Dan Financing To Deposit Ratio Terhadap Pembiayaan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Perbanas , 3 (2), 65–82. Riyadi,  Slamet.  (2006). Banking  Asset  and  Liability  Management .  Fakultas  Ekonomi  Universitas Indonesia.
Rohmah,  S.,  Mamun,  S.,  &  Matnin.  (2022).  Pengaruh  Beban  Bagi  Hasil  Dan  Fee-Based  Income Terhadap Laba Bank Jabar Banten Syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Pelita Bangsa , 7 (02), 171–180. Setiawan, C., & Wisna, N. M. M. M. (2021). The determinants of net interest margin: An empirical study of indonesia category-IV banks for the period of 2014-2017. Estudios de Economia Aplicada , 39 (12).
Setiawan, R., Putri, N. R., & Rachmansyah, A. B. (2019). Determinant Net Interest Margin Pada Bank Perkreditan Rakyat Indonesia. Jurnal Riset Bisnis Dan Manajemen , 12 (2), 1–9. Supriatin, D., Suryana, & Utami, S. A. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Iqtishaduna , 10 (2), 140. Supriono,  &  Herianingrum,  S.  (2016). Analisis  Pengaruh  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  Terhadap Penempatan Dana Pada SBIS Bank Syariah Di Indonesia . 531–546. Susilawati, S., & Nurulrahmatiah, N. (2023). Pengaruh Net Interest Margin (NIM ) Dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Terhadap Return On Asset (ROA) pada Bank BUMN Yang Terdaftar Di BEI Periode 2013-2021. Akuntoteknologi , 15 (1), 160–176.
Tin, L. M., Ahmad, R., & Shahruddin, S. S. (2011). Determinants of Bank Profits and Net Interest Margins in East Asia and Latin America. SSRN Electronic Journal . Trihardianto, Y. K., & Hartanti, N. D. (2022). Effect of Fee Based Income and Inflation Rate on Profitability (ROA) on State-Owned Banks Listed at Indonesia Stock Exchange (IDX) for The 2016 - 2020 Period. East Asian Journal of Multidisciplinary Research , 1 (3), 425–438. Walfajri, M. (2022). Pernah Dinilai Kuno, Digitalisasi Perbankan Syariah Mulai Bertaji. DetikNews . Wanady, C., Wibowo, C., & Ervina, D. (2022). Determinan Net Interest Margin Bank Umum Di
Indonesia: Studi Saat Tren Penurunan. Liaison Journal of Best , Vol. 1 No. 02 (2022): LIAISON JOURNAL OF BEST , 7–18. Wangsawidjaja, A. (2012). Pembiayaan Bank Syariah . PT Gramedia.
Widyanto, D. A., Agung, R. E. W., & Alwiyah. (2020). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Net  Interest  Margin  Pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2012-2016. Maksimum , 10 (1), 95.
Williams, B., & Rajaguru, G. (2013). The chicken or the egg? The trade-off between bank fee income and net interest margins. Australian Journal of Management , 38 (1), 99–123.
Windari,  &  Hasibuan,  A.  N.  (2021). Pengaruh  Zakat  Perbankan  Dan  Corporate  Sosial  Responsibility Terhadap Rasio Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia . Wulandari,  D.  S.  H.  P.  (2016).  Islamic  Bank  Vs  Conventional  Bank:  Intermediation,  Fee  Based Service  Activity  and  Efficiency. International  Journal  of  Islamic  and  Middle  Eastern  Finance  and Management , 9 (2), 296–311.
Yosen, L. P. T., & Tandeas, T. (2022). The Impact of Liquidity Risk and Credit Risk on Profitability with Net Interest Margin As An Intervening Variable. Jurnal Ekonomi , 11 (02), 1385–1396. Yuksel, S., & Zengin, S. (2017). Influencing Factors of Net Interest Margin in Turkish Banking Sector . 7 (1), 178–191.
Zulkifli, Z., & Eliza, R. (2018). Determinan Net Interest Margin Perbankan Nasional: Aplikasi Model Regresi Data Panel Fixed Effect . 8 (3), 640–656.