Limits: Journal of Mathematics and Its Applications E-ISSN: 2579-8936 P-ISSN: 1829-605X Vol. 21, No. 1, Maret 2024, 81-94 DOI: http://dx.doi.org/10.12962/limits.v21i1.17113

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi
Munifah Zuhra Almasah 1 *, Timbang Sirait 2
1,2 Program Studi D-IV Statistika, Politeknik Statistika STIS Jl. Otto Iskandardinata No. 64C, Jakarta Timur, DKI Jakarta, 13330 Indonesia e-mail: 1* 211911036@stis.ac.id, 2 timbang@stis.ac.id
Diajukan: 11 Juni 2023, Diperbaiki: 8 Maret 2024, Diterima: 21 Maret 2024

## Abstrak
Salah satu indikator ekonomi makro  untuk mengetahui kondisi perekonomian Indonesia  adalah produk domestik bruto (PDB). Saat ini, pertumbuhan ekonomi Indonesia cenderung stabil berada di sekitar angka 5 persen.  Pertumbuhan PDB Indonesia ini tidak terlepas dari kontribusi sektor jasa keuangan.  Di samping itu, kemiskinan kerap menjadi permasalahan sosial yang mesti diperhatikan. Fenomena tersebut dapat disebabkan oleh variabel-variabel  ekonomi dan sosial, seperti pemberian kredit/pembiayaan  usaha mikro,  kecil dan menengah (UMKM), rata-rata lama sekolah, investasi, ketimpangan, dan pengangguran. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh  total dari variabel  ekonomi  dan  sosial tersebut terhadap  indeks inklusi keuangan  33 provinsi di Indonesia tahun 2011-2021. Penelitian ini menggunakan metode persamaan bentuk tereduksi yang diturunkan dari model panel simultan. Pengaruh total dari setiap variabel eksogen terhadap variabel endogen dapat dilihat melalui persamaan bentuk tereduksi. Sebagai hasilnya, persamaan bentuk tereduksi menunjukkan bahwa variabel  pembiayaan UMKM, rata-rata lama sekolah dan  investasi  berpengaruh  total  positif terhadap peningkatan indeks inklusi keuangan. Sementara itu, variabel rasio gini dan tingkat pengangguran terbuka berpengaruh total negatif terhadap indeks inklusi keuangan di Indonesia tahun 2011-2021. Hal ini dapat menjadi gambaran bagi pemerintah dalam mengevaluasi pembangunan regional.
Kata Kunci : ekonomi sosial, indeks inklusi keuangan, persamaan bentuk tereduksi, pengaruh total

## Abstract
Gross domestic product (GDP) is one of the macroeconomic measures used to assess Indonesia's economic  condition.  Currently, Indonesia's economic growth rate is constant at around 5%. The contribution of the financial services sector to Indonesia's GDP development is inextricably linked. Furthermore, poverty is frequently a social issue that must be addressed. Economic and social variables such as the availability of credit/financing for micro,  small and medium enterprises  (MSMEs), the average length of school, investment, inequality, and unemployment can all contribute to this issue. The goal of this study is to analyze the total effect of these economic and social variables on the financial inclusion index of 33 Indonesian provinces from 2011 to 2021. A reduced form equation technique derived from a simultaneous panel model was used in this investigation. Reduced form equations can show the total effect of each exogenous variable on endogenous variables. As a result, the simplified form equation demonstrates that the MSMEs finance, average length of school, and investment variables have a positive total effect on an increasing the financial inclusion index. Meanwhile, the gini ratio and open unemployment rate variables have a negative total effect on the Indonesian financial inclusion index from 2011 to 2021. This can be used as an example by the government when assessing regional progress. Keywords : social economic, financial inclusion index, reduced form equations, total effect
82

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi

## 1 Pendahuluan
Pertumbuhan ekonomi menggambarkan perkembangan produksi barang dan jasa di suatu wilayah perekonomian dalam periode tertentu [1].  Salah satu indikator  ekonomi makro  untuk mengetahui kondisi perekonomian Indonesia adalah produk domestik bruto (PDB). PDB dapat dimanfaatkan untuk menunjukkan tingkat dan laju pertumbuhan pendapatan masyarakat secara keseluruhan sebagai dasar perencanaan pembangunan ekonomi. Saat ini, pertumbuhan ekonomi Indonesia  cenderung  stabil  berada di sekitar angka 5 persen.  Sebelumnya akibat kondisi pandemi Covid-19, perekonomian Indonesia mengalami kontraksi  sebesar 2,07 persen yang hampir terjadi pada semua komponen pengeluaran, kecuali komponen pengeluaran konsumsi pemerintah [2]. Kemudian PDB Indonesia cenderung mengalami peningkatan dari tahun 2011- 2021.  Pada tahun 2019, PDB Indonesia mencapai 11.062,07 triliun rupiah. Kemudian  pada tahun 2020 turun menjadi 10.837,93 triliun rupiah dan kembali naik menjadi 11.239,05 triliun rupiah pada  2021. Pertumbuhan PDB Indonesia ini tidak terlepas dari kontribusi sektor jasa keuangan karena merupakan penyedia dana utama bagi perekonomian Indonesia melalui peran intermediasi keuangan [3].  Hal tersebut dapat dilihat dari ekspansi penyaluran pembiayaan oleh perbankan kepada  usaha mikro, kecil dan menengah  (UMKM)  untuk menghadapi ketidakpastian ekonomi global.
Selanjutnya, salah satu komponen utama dalam pertumbuhan ekonomi adalah akumulasi modal atau kapital [4]. Wujud kapital yang digunakan yaitu  pembentukan modal tetap bruto (PMTB)  yang merepresentasikan besarnya investasi fisik pada waktu tertentu [5].  Adanya investasi tersebut membuat lapangan pekerjaan bagi masyarakat. Akan tetapi, tidak semua tenaga kerja mempunyai kesempatan untuk bekerja (menganggur). Di Indonesia, tingkat pengangguran terbuka cenderung menurun dari tahun 2011-2021. Tingkat pengangguran terbuka di Indonesia digunakan untuk mengukur tenaga kerja yang tidak terserap oleh pasar kerja dan menggambarkan kurang termanfaatkannya pasokan tenaga kerja [6]. Semakin sedikit jumlah pengangguran akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi atau pendapatan dan nantinya produk domestik regional bruto (PDRB)  yang tinggi akan meningkatkan kualitas masyarakat serta menurunkan tingkat kemiskinan [7].  Di samping itu, angka rasio gini secara nasional sejak tahun 2014-2019 terus mengalami penurunan kecuali pada masa pandemi Covid tahun 2020. Hal ini menunjukkan selama periode tersebut terjadi perbaikan pemerataan pengeluaran rumah tangga di Indonesia [8].
Berikutnya, kemiskinan  merupakan permasalahan sosial yang kerap menjadi perhatian. Persentase penduduk miskin di Indonesia cenderung mengalami penurunan dari tahun 2011 – 2021 meskipun jumlah penduduknya selalu bertambah. Hal tersebut menunjukkan bahwa tingkat

## 83
kesejahteraan penduduk Indonesia mulai bertambah dari waktu ke waktu [3]. Kemiskinan dapat dipengaruhi oleh kualitas pendidikan masyarakat. Semakin tinggi tingkatan pendidikan seseorang harusnya memiliki kualitas dan standar hidup yang lebih baik. Salah satu ukuran yang  dapat menggambarkan keberhasilan pendidikan di Indonesia adalah rata-rata lama sekolah. Berdasarkan data BPS, rata-rata lama sekolah di Indonesia cenderung stagnan dari 2011-2021.  Rata-rata lamanya  masyarakat Indonesia menempuh pendidikan formal atau masa sekolah yaitu selama 7 hingga 8 tahun.
Penelitian sebelumnya menyimpulkan bahwa tingkat inklusi keuangan di Indonesia dipengaruhi oleh faktor sosial ekonomi dan kondisi infrastruktur [9]. Di samping itu, Sanjaya (2016) menemukan korelasi positif antara pertumbuhan ekonomi inklusif dan inklusi keuangan [10]. Hasil yang sama juga ditunjukkan oleh Fauzan (2019) bahwa faktor sosial seperti tingkat kemiskinan berpengaruh negatif terhadap indeks inklusi keuangan. Sementara itu, faktor ekonomi seperti PDRB per kapita dan rasio PMTB memiliki pengaruh positif terhadap inklusi keuangan  [11].  Dengan demikian, aspek ekonomi sosial dan inklusi keuangan menjadi kunci penting pembangunan ekonomi makro dan kesejahteraan masyarakat.
Teori sebelumnya mengindikasikan adanya hubungan simultanitas antara variabel ekonomi dan sosial tersebut. Akan tetapi, pada penelitian terdahulu lebih banyak menggunakan metode regresi data panel. Metode tersebut belum dapat menangkap hubungan simultanitas antar variabel. Oleh karena itu, perlu untuk menganalisis pengaruh total dari variabel ekonomi sosial terhadap indeks inklusi keuangan dengan persamaan bentuk tereduksi. Analisis variabel ekonomi sosial dan inklusi keuangan menggunakan persamaan bentuk tereduksi yang diturunkan dari model panel simultan masih jarang diteliti di Indonesia. Dalam metode simultan panel digunakan istilah  variabel endogen  dan variabel  eksogen.  Kelebihan metode ini yaitu mampu mengidentifikasi  pengaruh total  variabel tertentu (eksogen dan/atau penjelas endogen) dapat memengaruhi variabel endogen,  baik secara langsung maupun tidak langsung  ( direct and indirect effects ).

## 2 Metode Penelitian
Penelitian ini menggunakan  data panel  yang terdiri dari  33 provinsi di Indonesia,  tahun 2011 hingga 2021 dan memuat  tiga variabel endogen serta  lima variabel eksogen. Ketiga variabel endogen tersebut adalah indeks inklusi keuangan (IIK), PDRB atas dasar harga konstan (ADHK), dan jumlah penduduk miskin. Sementara itu, variabel eksogen yang digunakan adalah pembiayaan UMKM, rata-rata lama sekolah (RLS), PMTB, rasio gini, dan tingkat pengangguran

## 84

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi
terbuka (TPT). Data sekunder yang diperoleh bersumber dari laman resmi Badan Pusat Statistik (BPS), Otoritas Jasa Keuangan (OJK), dan Bank Indonesia (BI). Keterbatasan pada penelitian ini yaitu  data yang digunakan hanya difokuskan pada  indeks inklusi keuangan sektor perbankan menurut 33 provinsi di Indonesia karena nilai indeks tahun 2011-2018 diperoleh dari hasil penghitungan peneliti terdahulu [11], sedangkan untuk tahun 2019-2021 dihitung oleh peneliti sendiri berdasarkan cara yang sama dengan penelitian sebelumnya menggunakan rata-rata dan pembobotan.
Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model persamaan simultan panel yang mana persamaan ini terdiri dari model efek tetap ( fixed effect model/ FEM) dan model efek acak ( random effect model/ REM). Model efek tetap adalah  pendekatan yang membedakan intersep antar individu tetapi tetap konstan atau tidak bervariasi antar waktu ( time invariant ). Model FEM dapat mengakomodasi perbedaan individu melalui perbedaan intersepnya. Sementara itu, model efek acak adalah pendekatan yang mengasumsikan nilai intersep antar individu acak dengan nilai rata-rata 𝛼𝛼 . Model REM memiliki dua komponen galat, yaitu efek individu serta kombinasi galat antar individu dan waktu [12].
Pemilihan  salah satu dari kedua model tersebut  dilakukan dengan pengujian hipotesis menggunakan uji chow,  uji  hausman  dan uji struktur varians kovarians.  Uji chow dilakukan untuk menguji apakah ada perbedaan intersep sehingga dapat diketahui keberadaan efek individu di dalam model.  Jika  tolak 𝐻𝐻 0 berarti model fixed effect lebih baik daripada pooled  effect sehingga model yang digunakan adalah model fixed effect .  Sementara itu, uji Hausman digunakan untuk menguji apakah ada korelasi antara efek individu dengan variabel variabel eksogen dan variabel penjelas endogen. Jika tolak 𝐻𝐻 0 berarti model fixed effect lebih baik daripada model random effect sehingga model yang digunakan adalah model fixed effect . Berikutnya pengujian terhadap struktur varians kovarians menggunakan uji Lagrange Multiplier (LM)  untuk mengetahui apakah struktur matriks varians-kovarians memenuhi asumsi homoskedastis dan uji 𝜆𝜆 𝐿𝐿𝐿𝐿 jika dalam uji LM dihasilkan struktur varians-kovarians yang bersifat heteroskedastis [13].

## 2.1 Indeks Inklusi Keuangan
Inklusivitas keuangan dapat dilihat dari indeks inklusi keuangan yang bernilai dari 0-1. Apabila nilai indeks mendekati satu artinya keuangan semakin inklusif. Tingkatan inklusi keuangan mengacu pada suatu upaya dalam menciptakan suatu sistem jasa keuangan yang dapat menjangkau semua kalangan masyarakat. Indeks inklusi keuangan dapat dihitung dalam dua tahapan, yaitu penghitungan indeks dimensi yang meliputi dimensi akses dan penggunaan, lalu penghitungan indeks inklusi keuangan (IIK) provinsi tiap tahunnya [14]. Setiap dimensi
dihitung nilai indeksnya dari masing-masing indikator yang telah ditransformasi. Penghitungan nilai transformasi dan bobot setiap indikator dilakukan di setiap provinsi.
𝑥𝑥 𝑗𝑗𝑗𝑗 = 𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝑙𝑙 𝑗𝑗𝑗𝑗 −𝐿𝐿𝑗𝑗𝑀𝑀𝑗𝑗𝑀𝑀𝐴𝐴𝑀𝑀 𝑗𝑗 𝐿𝐿𝐴𝐴𝐴𝐴𝑀𝑀𝑗𝑗𝑀𝑀𝐴𝐴𝑀𝑀 𝑗𝑗 −𝐿𝐿𝑗𝑗𝑀𝑀𝑗𝑗𝑀𝑀𝐴𝐴𝑀𝑀 𝑗𝑗 , 𝑤𝑤 𝑗𝑗 = 𝑠𝑠𝑗𝑗 𝑥𝑥�𝑗𝑗 ∑ � 𝑠𝑠𝑗𝑗 𝑥𝑥�𝑗𝑗 � 𝑗𝑗 x100 (1)
Keterangan: 𝑥𝑥 𝑗𝑗𝑗𝑗 = nilai transformasi indikator ke- 𝑗𝑗 pada provinsi 𝑖𝑖 𝑤𝑤 𝑗𝑗 = bobot indikator ke- 𝑗𝑗 ( 𝑗𝑗 = 1,2,3,4,5) 𝑠𝑠 𝑗𝑗 = nilai simpangan baku indikator ke- 𝑗𝑗 𝑥𝑥̅ 𝑗𝑗 = nilai rata-rata indikator ke- 𝑗𝑗 𝑖𝑖 = 33 provinsi di Indonesia
Penghitungan indeks dimensi akses sebagai berikut [11].
𝐼𝐼𝐴𝐴 𝑗𝑗 = 1 − ��𝑤𝑤 1 2 ( 1−𝑥𝑥 1i ) 2 +𝑤𝑤 2 2 ( 1−𝑥𝑥 2i ) 2 +𝑤𝑤 3 2 ( 1−𝑥𝑥 3i ) 2 � �𝑤𝑤 1 2 +𝑤𝑤 2 2 +𝑤𝑤 3 2 (2)
Penghitungan indeks dimensi penggunaan sebagai berikut [11].
𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑗𝑗 = 1 − ��𝑤𝑤 4 2 ( 1−𝑥𝑥 4i ) 2 +𝑤𝑤 5 2 ( 1−𝑥𝑥 5i ) 2 � �𝑤𝑤 4 2 +𝑤𝑤 5 2 (3)
Kemudian  indeks  dimensi akses dan penggunaan  tersebut diagregasi menggunakan pembobotan untuk menghasilkan IIK dari 33 provinsi pada setiap tahunnya [11].
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗 = 1 − �𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐼𝐼 2 ( 1−𝐼𝐼𝐴𝐴 𝑗𝑗 ) 2 +𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐼𝐼 2 ( 1−𝐼𝐼𝑃𝑃 𝑗𝑗 ) 2 �𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐼𝐼 2 +𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐼𝐼 2 (4)
𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 � 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 �+� 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 � x100 ; 𝑤𝑤 𝐼𝐼𝑃𝑃 = 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 � 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 �+� 𝑠𝑠𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑥𝑥�𝐼𝐼𝐼𝐼 � x100
Keterangan: 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗 = indeks inklusi keuangan provinsi 𝑖𝑖 𝑤𝑤 𝐼𝐼𝐴𝐴 = bobot indeks dimensi akses 𝑤𝑤 𝐼𝐼𝑃𝑃 = bobot indeks dimensi penggunaan
𝑠𝑠 𝐼𝐼𝐴𝐴 = nilai simpangan baku indeks akses
𝑠𝑠 𝐼𝐼𝑃𝑃 = nilai simpangan baku indeks penggunaan
𝑥𝑥̅ 𝐼𝐼𝐴𝐴
= nilai rata-rata indeks akses
𝑥𝑥̅ 𝐼𝐼𝑃𝑃 = nilai rata-rata indeks penggunaan

## 2.2  Persamaan Bentuk Tereduksi
Variabel-variabel yang dimasukan dalam model persamaan simultan terdiri dari dua jenis: variabel endogen, yaitu nilainya ditentukan di dalam model,  dan variabel predetermined (eksogen), nilainya ditentukan di luar model. Sistem persamaan simultan dengan beberapa persamaan struktural  merepresentasikan model teoritis yang menunjukkan hubungan langsung

## 86

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi
antara  beberapa  variabel. Parameter struktural meringkas langsung, hubungan “kausal” antar variabel [15]. Persamaan struktural yang digunakan dalam penelitian ini sebagai berikut.
Persamaan struktural inklusi keuangan
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴 (5)
Persamaan struktural pertumbuhan ekonomi
𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 𝛽𝛽 20 + 𝛽𝛽 21 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 21 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 22 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 23 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 2𝑗𝑗𝐴𝐴 (6)
Persamaan struktural kemiskinan
𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 31 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 32 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 31 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 32 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 (7)
Keterangan:
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴
: indeks inklusi keuangan provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : pertumbuhan PDRB provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : pertumbuhan jumlah penduduk miskin provinsi - 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 : rasio gini atau koefisien gini provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : rata-rata lama sekolah provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : pertumbuhan pembiayaan UMKM provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : pertumbuhan PMTB provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 : tingkat pengangguran terbuka provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡
𝛽𝛽 𝑗𝑗0 : intersep persamaan struktural ke- 𝑗𝑗 𝛽𝛽 𝑗𝑗𝐴𝐴 : koefisien regresi persamaan struktural ke- 𝑗𝑗 variabel endogen ke- 𝑘𝑘 𝛾𝛾 𝑗𝑗𝐴𝐴 : koefisien regresi persamaan struktural ke- 𝑗𝑗 variabel eksogen ke-k
𝑢𝑢 𝑗𝑗𝑗𝑗𝐴𝐴 : error term persamaan struktural ke- 𝑗𝑗 provinsi ke- 𝑖𝑖 tahun ke- 𝑡𝑡
Model  tersebut dapat juga dituliskan dalam persamaan  bentuk tereduksi  ( reduced form equation ).  Persamaan bentuk tereduksi adalah persamaan yang  mengekspresikan variabel endogen  semata-mata  sebagai fungsi dari variabel eksogen  atau variabel predetermined dan gangguan  stokastik.  Oleh karena itu, hanya variabel-variabel eksogen yang muncul pada sisi kanan persamaan dan banyaknya persamaan struktural sama dengan persamaan bentuk tereduksi [16]. Berdasarkan model rekursif pada persamaan (5) - (7), untuk menentukan persamaan bentuk tereduksi dari indeks inklusi keuangan, substitusi persamaan (7) ke dalam persamaan (5).
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 ( 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 31 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 32 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 31 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 32 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 ) + 𝛾𝛾 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 1 1−𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 ( 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 31 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 32 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴 ) (8)
Selanjutnya, substitusi persamaan (6) ke dalam persamaan (8)
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 1 1−𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 ( 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 ( 𝛽𝛽 20 + 𝛽𝛽 21 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 21 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 22 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 23 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 2𝑗𝑗𝐴𝐴 ) + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 31 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 32 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴 ) 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = 1 ( 1−𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )( 1−𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) ( 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛽𝛽 20 + 𝛾𝛾 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 31 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛾𝛾 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 21 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 22 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 23 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 32 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝑢𝑢 2𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴 ) (9)
Setelah rumusnya diturunkan, diperoleh persamaan bentuk tereduksi sebagai berikut.
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 𝑗𝑗𝐴𝐴 = Π 10 + Π 11 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 12 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 13 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 14 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 15 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑣𝑣 1𝑗𝑗𝐴𝐴 (10) di mana
Π 10 = 𝛽𝛽 10 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 30 + 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛽𝛽 20 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) Π 11 = 𝛾𝛾 11 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) Π 12 = 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 31 + 𝛾𝛾 12 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) Π 13 = 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 21 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) Π 14 = 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 22 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) Π 15 = 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝛾𝛾 23 + 𝛽𝛽 11 𝛾𝛾 32 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 ) 𝑣𝑣 1𝑗𝑗𝐴𝐴 = 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 32 𝑢𝑢 2𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝛽𝛽 11 𝑢𝑢 3𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑢𝑢 1𝑗𝑗𝐴𝐴 (1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 )(1 − 𝛽𝛽 11 𝛽𝛽 31 𝛽𝛽 21 )
Keterangan:
Π 10 : intersep model bentuk persamaan tereduksi dari persamaan IIK Π 11 , Π 12 , Π 13 , Π 14 , Π 15
: koefisien regresi dari setiap variabel eksogen dari model bentuk persamaan tereduksi pada persamaan IIK 𝑣𝑣 1𝑗𝑗𝐴𝐴
: galat dari persamaan tereduksi pada persamaan IIK
Dengan cara yang sama, diperoleh persamaan bentuk tereduksi untuk pertumbuhan ekonomi yaitu:
𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 = Π 20 + Π 21 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 22 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 23 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 24 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 25 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑣𝑣 2𝑗𝑗𝐴𝐴
(11)
88

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi

## Keterangan:
Π 20
: intersep model bentuk persamaan tereduksi dari persamaan
lnPDRB
Π 21 , Π 22 , Π 23 , Π 24 , Π 25 : koefisien regresi dari setiap variabel eksogen dari model bentuk persamaan tereduksi pada persamaan lnPDRB 𝑣𝑣 2𝑗𝑗𝐴𝐴
: galat dari persamaan tereduksi pada persamaan lnPDRB dan selanjutnya persamaan kemiskinan
𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 = Π 30 + Π 31 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 32 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 33 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 34 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + Π 35 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 𝑣𝑣 3𝑗𝑗𝐴𝐴 (12)
Keterangan:
Π 30
: intersep model bentuk persamaan tereduksi dari persamaan
lnMIS
Π 31 , Π 32 , Π 33 , Π 34 , Π 35 : koefisien regresi dari setiap variabel eksogen dari model bentuk persamaan tereduksi pada persamaan lnMIS 𝑣𝑣 3𝑗𝑗𝐴𝐴
: galat dari persamaan tereduksi pada persamaan lnMIS
Persamaan bentuk tereduksi menyediakan informasi mengenai pengaruh total dari variabel eksogen terhadap variabel endogen di dalam model. Pengaruh total adalah jumlah pengaruh langsung dan tidak langsung yang mewakili seberapa banyak perubahan yang harus terjadi pada variabel  endogen untuk pergeseran tertentu dalam variabel eksogen  [15].  Contoh  dalam persamaan (10), Π 12 adalah pengaruh total dari rata-rata lama sekolah terhadap indeks inklusi keuangan, yang mana termasuk pengaruh tidak langsung dari rata-rata lama sekolah terhadap indeks inklusi keuangan yang bekerja  melalui  variabel  kemiskinan  dan termasuk hubungan timbal balik antara inklusi keuangan dan kemiskinan.

## 3  Hasil dan Pembahasan
Pengaruh total dari variabel eksogen terhadap variabel endogen, diperoleh dari persamaan bentuk tereduksi pada  persamaan (10)-(12).  Hasil  estimasi  persamaan  bentuk tereduksi yang terpilih adalah model efek tetap ( fixed effect model ) sebagai berikut.
3.1    Indeks Inklusi Keuangan
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐾𝐾 � 𝑗𝑗𝐴𝐴 = ( − 0,1080 + 𝜋𝜋� 10 ) + 0,0044 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ + 0,0364 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ − 0,0006 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 0,0007 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 − 0,0002 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 (13)
*) signifikan pada tingkat signifikansi 10%
di mana 𝜋𝜋� 10 adalah nilai efek tetap dari setiap provinsi yang besar nilainya sebagai berikut:
Tabel 1. Cross section fixed effect Provinsi Efek Individu Provinsi Efek Individu Aceh -0.059295 Lampung -0.059454 Bali 0.129508 Maluku -0.037174 Banten 0.014500 Maluku Utara -0.096322 Bengkulu -0.053296 NTB 0.017907 DI Yogyakarta 0.065691 NTT 0.035192 DKI Jakarta 0.646361 Papua 0.042233 Gorontalo -0.042024 Papua Barat 0.014036 Jambi -0.076788 Riau -0.105305 Jawa Barat 0.027843 Sulawesi Barat -0.103968 Jawa Tengah 0.045830 Sulawesi Selatan 0.012245 Jawa Timur 0.050589 Sulawesi Tengah -0.077074 Kalimantan Barat 0.034461 Sulawesi Tenggara -0.085563 Kalimantan Selatan 0.001526 Sulawesi Utara -0.031369 Kalimantan Tengah -0.073253 Sumatera Barat -0.059166 Kalimantan Timur -0.065360 Sumatera Selatan -0.022625 Kepulauan Bangka Belitung -0.045337 Sumatera Utara 0.003374 Kepulauan Riau -0.047923
Efek tetap terbesar ada di Provinsi DKI Jakarta yang bermakna bahwa intersep dari indeks inklusi keuangan untuk wilayah Jakarta sebesar 0,646361. Hal ini berarti ketika semua variabel eksogen diasumsikan sama, maka tingkat inklusi keuangan Jakarta adalah paling inklusif. Sementara itu, efek tetap terkecil ada di Provinsi Riau yang bermakna bahwa intersep dari indeks inklusi keuangan  untuk  wilayah  Riau  sebesar  0,105305.  Hal ini berarti ketika semua variabel eksogen diasumsikan sama, maka tingkat inklusi keuangan Riau adalah paling kurang inklusif.
Pengaruh total variabel ekonomi dan sosial terhadap indeks inklusi keuangan dapat dilihat pada  persamaan (13). Intersep pada persamaan menunjukkan titik potong total dari seluruh variabel dependennya (indeks inklusi keuangan, pertumbuhan ekonomi, dan pertumbuhan penduduk miskin) di setiap lokasi/wilayah Indonesia. Variabel pembiayaan UMKM memiliki pengaruh total terhadap variabel indeks inklusi keuangan sebesar 0,0044 poin.  Pembiayaan UMKM merupakan salah satu cara yang efektif untuk meningkatkan inklusi keuangan di Indonesia karena menarik masyarakat untuk masuk ke sektor tersebut. Dengan demikian, pendapatan akan meningkat sehingga tabungan di Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) juga meningkat [17]. Dorongan terhadap UMKM dalam memanfaatkan pembiayaan mampu berkontribusi dalam peningkatan inklusi keuangan. Inklusi keuangan yang tinggi

## 90

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi
mengindikasikan terwujudnya suatu sistem keuangan yang baik sehingga membantu masyarakat mengakses pembiayaan dari lembaga keuangan dengan mudah.
Di samping itu, variabel rata-rata lama sekolah memiliki pengaruh total terhadap variabel indeks inklusi keuangan sebesar 0,0364 poin. Ketika seseorang memutuskan untuk menambah sekolahnya selama satu tahun, akan meningkatkan indeks inklusi keuangan secara total sebesar 0,0364 poin dengan asumsi variabel lainnya konstan. Hal ini sejalan dengan penelitian Fauzan (2019) bahwa pendidikan berpengaruh signifikan positif terhadap inklusi keuangan. Selain itu, hasil survei OJK menunjukkan bahwa peningkatan persentase literasi keuangan beriringan dengan peningkatan tingkat pendidikan masyarakat. Sebaliknya, peningkatan rasio gini atau ketimpangan sebesar 1 poin dapat memengaruhi indeks inklusi keuangan secara total sebesar 0,0006  dengan asumsi variabel lainnya konstan. Sementara itu, kenaikan pertumbuhan PMTB sebesar 1 persen berpengaruh secara total terhadap indeks inklusi keuangan sebesar 0,0007 poin indeks dengan asumsi variabel lainnya konstan. Terakhir, jika tingkat pengangguran terbuka naik sebesar 1 persen, maka  pengaruh totalnya terhadap indeks inklusi keuangan sebesar 0,0002 dengan asumsi variabel lainnya konstan.
3.2    Pertumbuhan Ekonomi
𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑅𝑅𝑙𝑙 � 𝑗𝑗𝐴𝐴 = (9,5638 + 𝜋𝜋� 20 ) + 0,0206 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ + 0,1709 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ − 0,3507 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ + 0,4418 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ − 0,0084 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ (14)
*) signifikan pada tingkat signifikansi 10%
Inklusi keuangan berperan penting dalam mempromosikan pembangunan ekonomi dan kemakmuran. Fenomena Supply-Leading menunjukkan pembentukan lembaga-lembaga keuangan dan penyediaan terhadap layanan jasa keuangan mampu mendorong pertumbuhan ekonomi. Dapat dilihat bentuk tereduksi pertumbuhan ekonomi atau pendapatan pada persamaan (14), variabel pembiayaan UMKM  dan rata-rata lama sekolah  memiliki pengaruh total positif terhadap  pertumbuhan pendapatan  masing-masing  sebesar 0,0206 dan 0,1709 persen. Sementara itu, kenaikan rasio gini sebesar 1 poin akan menurunkan pertumbuhan pendapatan secara total sebesar 0,3507 persen dengan asumsi variabel lainnya konstan. Ketimpangan yang tinggi dapat menyebabkan inefisiensi ekonomi karena berkurangnya masyarakat yang memenuhi syarat untuk mendapatkan pembiayaan dan rendahnya tingkat tabungan secara keseluruhan dalam perekonomian. Selain itu, ketimpangan pendapatan menyebabkan alokasi aset yang tidak efisien sehingga ketika ketimpangannya tinggi, berimplikasi pada tingkat pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah. Hal ini dapat menjadi gambaran pemerintah dalam mengevaluasi kesenjangan pembangunan regional.

## 91

## Munifah Zuhra Almasah, Timbang Sirait
Di samping itu,  setiap  kenaikan  PMTB  sebesar 1 persen akan  memiliki pengaruh total terhadap  pertumbuhan pendapatan  sebesar 0,4418 persen  dengan asumsi variabel lainnya konstan.  Fenomena ini sejalan dengan model pertumbuhan ekonomi neoklasik Solow bahwa investasi dapat memengaruhi output perekonomian di suatu wilayah [4]. PMTB telah dipandang sebagai katalisator bagi pertumbuhan ekonomi. Hasil studi menggunakan analisis kausalitas granger menunjukkan bahwa PMTB secara positif memengaruhi pertumbuhan ekonomi [18]. Di sisi lain, tingkat pengangguran terbuka secara total dapat menurunkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0,0084 persen.  Sejalan dengan bukti empiris bahwa adanya pengaruh peningkatan tingkat pengangguran terhadap  perlambatan pertumbuhan ekonomi [19].  Hal tersebut karena meningkatnya pengangguran akan mengurangi kuantitas produksi barang dan jasa sehingga menurunkan pendapatan riil suatu wilayah.
3.3    Kemiskinan
𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 � 𝑗𝑗𝐴𝐴 = (6,6906 + 𝜋𝜋� 30 ) − 0,0156 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐾𝐾𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ + 0,0004 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ + 0,0237 𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑗𝑗𝐴𝐴 − 0,0299 𝑙𝑙𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 + 0,0063 𝑙𝑙𝐼𝐼𝑙𝑙 𝑗𝑗𝐴𝐴 ∗ (15)
*)signifikan pada tingkat signifikansi 10%
Selanjutnya, inklusi keuangan berpotensi untuk mengeluarkan masyarakat miskin dari lingkaran kemiskinan. Pengaruh total  variabel  ekonomi dan sosial terhadap kemiskinan  dapat dilihat  pada  persamaan (15).  Variabel pembiayaan UMKM memiliki pengaruh total negatif terhadap  pertumbuhan penduduk miskin sebesar 0,0156 persen.  Hal tersebut berarti, peningkatan pembiayaan UMKM oleh pemerintah mampu menurunkan tingkat kemiskinan karena masyarakat miskin mempunyai modal untuk membuka  usaha.  Sementara itu, variabel rata-rata lama sekolah dan rasio gini masing-masing memiliki pengaruh total terhadap pertumbuhan penduduk miskin masing-masing  sebesar 0,0004 dan 0,0237 persen.  Kemudian, peningkatan investasi (PMTB) mampu menurunkan kemiskinan secara total sebesar 0,0299 persen.
Begitu juga dengan variabel tingkat pengangguran terbuka berpengaruh total terhadap kemiskinan sebesar 0,0063 persen. Nilai tersebut menunjukkan bahwa setiap peningkatan tingkat pengangguran terbuka sebesar 1 persen, akan meningkatkan pertumbuhan jumlah penduduk miskin sebesar 0,0063 persen  dengan asumsi variabel lainnya konstan. Hal tersebut mengindikasikan bahwa pemerintah perlu untuk mengurangi jumlah pengangguran di Indonesia. Pengimplementasian kebijakan terhadap perluasan kesempatan kerja, diikuti oleh penyerapan tenaga kerja yang lebih tinggi dan akan berdampak dalam pengurangan tingkat pengangguran [20].
92

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi

## 4  Simpulan
Kesimpulan yang dapat diambil dari hasil penelitian ini, yaitu:
(1) Peningkatan indeks inklusi keuangan dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan menurunkan pertumbuhan penduduk miskin.
(2) Pengaruh total dari variabel ekonomi dan sosial terhadap inklusi keuangan dapat dilihat melalui persamaan bentuk tereduksi.  Variabel pembiayaan UMKM, rata-rata lama sekolah, dan PMTB memiliki pengaruh total positif terhadap variabel  indeks inklusi keuangan. Sementara itu, variabel rasio gini dan tingkat pengangguran terbuka memiliki pengaruh total negatif variabel terhadap indeks inklusi keuangan.
(3) Pada persamaan bentuk tereduksi variabel pertumbuhan pendapatan, variabel pembiayaan UMKM, rata-rata lama sekolah dan PMTB juga berpengaruh positif secara total.  Di sisi lain, variabel rasio gini dan tingkat pengangguran terbuka memiliki pengaruh total negatif terhadap pertumbuhan ekonomi.
(4) Variabel pembiayaan UMKM dan investasi berpengaruh total negatif terhadap kemiskinan sedangkan variabel rata-rata lama sekolah, rasio gini, dan tingkat pengangguran terbuka memengaruhi kemiskinan secara total negatif.
(5) Persamaan bentuk tereduksi  yang digunakan mampu mengidentifikasi pengaruh total ( direct and indirect effect ) dari suatu variabel tertentu terhadap variabel endogen.

## 5  Ucapan Terima Kasih
Penulis mengucapkan terima kasih kepada  pihak-pihak yang telah membantu dan mendukung penelitian ini, khususnya dalam ketersediaan data penelitian.

## 6  Daftar Pustaka
[1]  BPS, “Sistem Informasi Rujukan Statistik - View Indikator,” Badan Pusat Statistik . 2022.
[Online]. Available:
https://sirusa.bps.go.id/sirusa/index.php/indikator/45%0Ahttps://sirusa.bps.go.id/sirusa/ind ex.php/indikator/798
[2]  BPS, “Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Triwulan IV-2020,” Www.Bps.Go.Id , no. 13, p. 12, 2021, [Online]. Available:
https://www.bps.go.id/pressrelease/2021/02/05/1811/ekonomi-indonesia-2020-turun- sebesar-2-07-persen--c-to-c-.html
[3]  OJK, “Strategi Nasional Literasi Keuangan Indonesia,” Otoritas Jasa Keuang. , p. 378, 2021.
[4]  Todaro & Smith, Economic Development (Twelfth Edition) . 2015.
[5]  BPS, “Badan Pusat Statistik.” pp. 335–58, 2017. doi: 10.1055/s-2008-1040325.
[6]  BPS, “Keadaan Ketenagakerjaan Indonesia Agustus 2020,” Badan Pus. Stat. , vol. XXIII,
05, no. 91, pp. 1–24, 2020, [Online]. Available:
https://www.bps.go.id/pressrelease/2020/11/05/1673/agustus-2020--tingkat- pengangguran-terbuka--tpt--sebesar-7-07-persen.html
[7]  R. D. Bekti, D. David, G. N, P. Priscillia, and S. Serlyana, “Model Persamaan Simultan pada Analisis Hubungan Kemiskian dan PDRB,” ComTech Comput. Math. Eng. Appl. , vol. 5, no. 2, p. 810, 2014, doi: 10.21512/comtech.v5i2.2277.
[8]  BPS, “Tingkat Ketimpangan Pengeluaran Penduduk Indonesia Maret 2022,” Ber. Resmi Stat. , vol. No. 52/07/, no. 15 Juli 2022, pp. 1–8, 2022.
[9]  B. B. Ummah, N. Nuryartono, and L. Anggraeni, “Analisis Inklusi Keuangan dan Pemerataan Pendapatan,” J. Ekon. dan Kebijak. Pembang. , vol. 4, no. 1, pp. 1–27, 2015.
[10]  I. M. Sanjaya and Nursechafia, “Inklusi Keuangan dan Pertumbuhan Inklusif: Analisis Antar Provinsi di Indonesia,” Bul. Ekon. Monet. dan Perbank. , vol. 18, no. 3, pp. 281– 306, 2016.
[11]  I. F. Fauzan, “Determinan Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Pendekatan Panel Spasial,” Institut Pertanian Bogor, 2019. [Online]. Available: https://repository.ipb.ac.id/handle/123456789/103392
[12]  B. H. Baltagi, Econometric Analysis of Panel Data , Third. England: John Wiley & Sons, Ltd, 2005. [Online]. Available: https://www.ptonline.com/articles/how-to-get-better-mfi- results
[13]  W. H. Greene, Econometric Analysis , Seventh. New York: Pearson Education, 2012.
[14]  I. F. Fauzan, M. Firdaus, and S. Sahara, “Regional financial inclusion and poverty: Evidence from Indonesia,” Econ. J. Emerg. Mark. , vol. 12, no. 1, pp. 25–38, Apr. 2020, doi: 10.20885/ejem.vol12.iss1.art3.
[15]  S. Paxton, P and John, RH and Marquart-Pyatt, “Chapter 2. Specification of simultaneous equation models,” Nonrecursive Model. Endog. Reciprocal Relationships, Feed. Loops , pp. 4–24, 2011.
[16]  D. N. Gujarati and D. C. Porter, Basic Econometrics , Fifth. New York: McGraw-Hill, 2009.

## 94

## Analisis Ekonomi Sosial dan Indeks Inklusi Keuangan di Indonesia dengan Persamaan Bentuk Tereduksi
[17]  A. Rifa, A. Lpdp Pk-, P. Magister Sains Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomika dan Bisnis, and U. Gadjah Mada, “Peran Bank Pembiayaan Rakyat Syariah dalam Mengimplementasikan Keuangan Inklusif Melalui Pembiayaan UMKM,” Yogyakarta, 2017.
[18]  M. T. Pasara and R. Garidzirai, “Causality effects among gross capital formation, unemployment and economic growth in South Africa,” Economies , vol. 8, no. 2, 2020, doi: 10.3390/ECONOMIES8020026.
[19]  S. C. Makaringe and H. Khobai, “The effect of unemployment on economic growth in South Africa (1994-2016),” Munich Pers. RePEc Arch. , vol. 85, no. 5, pp. 1–15, 2018.
[20]  N. Feriyanto, D. El Aiyubbi, and A. Nurdany, “The Impact of Unemployment, Minimum Wage, and Real Gross Regional Domestic Product on Poverty Reduction in Provinces of Indonesia,” Asian Econ. Financ. Rev. , vol. 10, no. 10, pp. 1088–1099, 2020, doi:
10.18488/journal.aefr.2020.1010.1088.1099.