## ANALISIS DETERMINAN FINANCIAL STATEMENT
FRAUDULENT DENGAN MODEL
BENEISH M-SCORE (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016 – 2018
1 Nadia Putri, 2 Ira Phajar Lestari Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma Jl. Margonda Raya No. 100, Depok 16424, Jawa Barat
1 naadptr@gmail.com , 2 iraphajarlestari.ug@gmail.com

## Abstrak
Fraud  Diamond  merupakan  indikator  prediktif  yang  dapat  digunakan  untuk mendeteksi  adanya  kecurangan  dalam  laporan  keuangan.  Tujuan  dari  penelitian  ini adalah untuk mengetahui pengaruh penggunaan Beneish M-Score terhadap kecurangan laporan  keuangan  oleh  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun  2016-2018.  Variabel  independen  yaitu  stabilitas  keuangan  (ACHANGE),  target keuangan  (ROA),  sifat  industri  (RECEIVABLE),  pergantian  auditor  (AUDCHANGE), pergantian  dewan  direksi  (DCHANGE).  Sampel  yang  digunakan  adalah  265  dari  92 perusahaan  manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun  2016-2018.  Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yaitu berupa annual report dari perusahaan yang  dipublikasikan  pada  situs  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2016-2018.  Teknik  analisis yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  logistik.  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa variabel stabilitas keuangan yang diproksikan oleh perubahan aktiva dan  Sifat  Industri  yang  diproksikan  oleh  perubahan  total  piutang  terhadap  penjualan, terbukti  berpengaruh  terhadap  financial  statement  fraud.  Sementara  variabel  Target Keuangan,  Pergantian  Auditor,  dan  Pergantian  Dewan  Direksi  tidak  berpengaruh terhadap financial statement fraud. Secara simultan keseluruhan variabel dalam penelitian berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud.
Kata Kunci : capability, fraud diamond , opportunity, pressure, rationalization

## Abstract
This study aims to detect financial statement fraud as measured using Beneish M- Score  that  occurred  in  manufacturing  companies  listed  in  Indonesia  Stock  Exchange  in 2016-2018  with  the  use  of  five  independent  variables  are  financial  stability,  financial target, nature of industry, change in uditor, change of board of director. Samples used in this study are 265 from 92 companies listed in Indonesia Stock Exchange 2016-2018. The data used is secondary data in the form of corporate annual report. The analysis technique used in this research is logistic regression analysis. The results showed that the Financial Stability (ACHANGE) and Nature of Industry (RECEIVABLE) proved to be influential or have the capability to detect financial statement fraud. While the financial targets (ROA), change in auditor (AUDCHANGE) and change of board of director (DCHANGE) is not able  to  detect financial  statement  fraud.  Simultaneously  all  variables  in  this  study  were able to detect significantly Financial Statement Fraud.
Keywords : capability, fraud diamond , opportunity, pressure, rationalization

## PENDAHULUAN
Laporan keuangan mencerminkan status perusahaan dalam bentuk data keuangan dan  kinerja  perusahaan,  tujuannya  untuk  memberikan  informasi  yang  sesuai  bagi pengguna laporan keuangan, oleh karena itu laporan keuangan harus disiapkan dengan data  yang  akurat.Dalam  laporan  keuangan  suatu  perusahaan  dapat  menunjukkan peningkatan  kinerja  perusahaan  dalam  kurun  waktu  tertentu,  namun  kompleksitas persaingan  dalam  dunia  bisnis  dapat  mendorong  manajemen  atau  pihak  atau  entitas tertentu  dalam  organisasi  untuk  dengan  sengaja  melakukan  skandal  dalam  laporan keuangan. seperti memanipulasi laporan keuangan atau informasi yang bersifat penting didalam  laporan  keuangan  tidak  diungkapkan  secara  utuh  pada  saat  penyajiannya. Association  of  Certified  Fraud  Examiners  (ACFE) menjelaskan  bahwa fraud atau kecurangan  tidak  akan  terjadi  apabila  individu  tersebut  tidak  memiliki  keahlian  serta kemampuan dalam melakukan kecurangan. Albrecht, Albrecht, Albrecht & Zimbelman, (2011)  menyatakan fraud merupakan  suatu  tindak  kecurangan  yang  dilakukan  dengan sengaja  dengan  cara  melanggar  peraturan  dengan  tujuan  mendapatkan  keuntungan pribadi dan merugikan pihak lain.
Menurut  ACFE  terdapat  tiga  praktik  kecurangan  dalam  laporan  keuangan  yaitu kecurangan  terhadap  laporan  keuangan  ( Financial  Statement  Fraud ),  Penyalahgunaan asset  ( Asset  Misappropriation) dan  korupsi  ( Corruption ).  Berdasarkan Report  to  The Nations on Occupational Fraud and Abuse 2018 Global Fraud Study yang diterbitkan oleh  ACFE  sampai  dengan  tahun  2018  jika  dilihat  dari  kerugian  yang  hasilkan,  kasus kecurangan  laporan  keuangan  ( Financial  Statement  Fraud )  menghasilkan  kerugian terbesar  yaitu  $800.000,  untuk  kasus  penyalahgunaan  aset  ( Asset  Misappropriation) kerugian  yang  diakibatkan  dari  kasus  ini  mencapai  $114.000  sedangkan  kasus  korupsi ( Corruption ) kerugian yang dihasilkan sebanyak $250.000. Kasus fraud yang terjadi di Indonesia adalah overstated terhadap laba bersih yang dilakukan secara sengaja oleh PT. Kimia Farma, dimana PT. Kimia Farma dengan sengaja melakukan pencatatan  yang salah pada nilai persediaan dan penjualan untuk menaikan laba bersihnya hingga mencapai angka Rp. 132 miliar pada akhir periode 2001, dari kasus ini penggelembungan laba  yang dilakukan oleh  PT. Kimia Farma sebanyak Rp.32,688 miliar. Jika dilihat dari kasus PT. Kimia Farma dapat diketahui bahwa ROA digunakan untuk  memanupulasi  laporan  keuangan  PT.  Kimia  Farma  (Iswari  et  al.,  2017).  Kasus fraud yang terjadi juga pada PT. KAI Indonesia yang bergerak dibidang transportasi, PT. KAI  pada  tahun  2005  terindikasi  melakukan  kecurangan  laporan  keuangan  dengan mencatat laba bersih sebesar Rp. 6,9 miliar rupiah yang sebenarnya pada saat itu PT. KAI mengalami kerugian sebesar Rp. 63 miliar (Dwi, 2017). Salah satu temuan dari kasus ini adalah didalam laporan keuangan terdapat pengakuan pendapatan selama tahun 2005 oleh PT.  KAI  terhadap  pajak  pihak  ketiga  yang  sebenarnya  dalam  tiga  tahun  terakhir  tidak pernah  ditagih.  Selain  itu  PT.  Great  River  International  Tbk  juga  diindikasikan  telah melakukan  kecurangan  laporan  keuangan  dengan  menggelembungkan  akun  penjualan, akun piutang dan akun aset hingga ratusan milyar rupiah pada laporan keuangannya, hal ini  mengakibatkan  perusahaan  tersebut  gagal  membayar  tagihannya  dan  mengalami kesulitan dalam arus kas. Atas kasus ini PT.Great River dikenakan sanksi administratif sebesar  Rp.  500  juta  dan  Rp  1  milyar  (Aprilia,  2017).  Kemudian  kasus Financial Statement Fraud lainnya yang terjadi pada sektor manufaktur adalah penggelembungan keuntungan  perusahaan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  asal  Jepang  yaitu  Toshiba, Kondisi  keuangan  Toshiba  diduga  telah  menyimpang  karena  terjadi  penggelembungan
laba hingga US$ 1,2 miliar selama tujuh tahun. Hal tersebut terjadi pada periode antara April 2008 hingga Maret 2014. Kasus tersebut terungkap sejak April 2015 dan semakin memburuk pada Mei 2015 setelah komite independen mengambil alih evaluasi laporan keuangan,  terjadinya  kasus  ini  menyebabkan  turunya  saham  Toshiba  sekitar  20% (Hantono, 2018).
Dari  uraian  kasus  di  atas  dapat  dikatakan  bahwa  masih  terdapat  kegagalan  yang terjadi  dalam  mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan.  Di  Indonesia  Dewan  Standar Profesional dari Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI) yang berperan sebagai regulator dan  badan  profesi  belum  menetapkan  peraturan  secara  formal  mengenai  aturan  dan standar audit yang mengikuti perkembangan tersebut, walaupun dalam praktiknya para akuntan  di  Indonesia  telah  mengadopsi  standar  yang  diterbitkan  oleh  AICPA  ataupun standar  auditing  internasional  yang  ditetapkan  IFAC  ( International  Federation  of Accountants ). Standar tersebut menjelaskan tentang tuntutan untuk auditor agar memiliki peran  yang lebih besar dalam menemukan kecurangan pada laporan keuangan  yang di audit, sebagai contoh SAS No. 99 memberikan panduan tentang bagaimana akuntan dapat menemukan  kecurangan  perusahaan-perusahaan  dalam  auditnya,  misalnya  dengan melakukan brainstorming berkaitan  dengan  kecurangan  dan  memperhatikan fraud  risk factors  yang berkaitan  dengan  tekanan  ( pressure ),  kesempatan  ( opportunity )  dan rasionalisasi ( rationalization ) (Sukrisnadi, 2010). Salah satu cara mendeteksi kecurangan yang  paling  efektif  adalah  dengan  mengetahui  terlebih  dahulu  mulai  dari  mana  harus menerapkan  langkah-langkah  pengendalian,  kemudian  memahami  faktor-faktor penyebab terjadinya fraud , dan menentukan area utama dengan melakukan pemeriksaan yang lebih detail untuk memperkirakan akun mana yang paling berisiko (Yucel, 2013).
Penipuan  tidak  akan  terjadi  jika  tidak  ada  seseorang  yang  tepat  dan  kemampuan yang  tepat  untuk  mengeksekusi  setiap  detail fraud ,  dari  elemen  kemampuan  ini  dapat digunakan  untuk  menilai  risiko  kecurangan,  karena  posisi  seseorang  dalam  organisasi dapat  dimanfaatkan  untuk  memanfaatkan  setiap  peluang  untuk  berkontribusi  dalam pelaksanaan Fraud ,  memiliki  kemampuan  yang  sesuai  dan  cukup  pintar,  dapat menggunakan  pengendalian  internal,  fungsi  dan  wewenang  untuk  memanfaatkan kemampuannya dan kelemahan orang yang sesuai, serta memiliki diri dan kepercayaan diri yang kuat, dan tidak akan ditemukan bersalah atas penipuan (Wolfe & Hermanson, 2004).  Terdapat  tiga  kondisi  yang  memungkinkan  terjadinya  tindakan fraud yaitu pressure, opportunity, dan rationalization . Teori ini diperkenalkan sebagai fraud triangle, seseorang cenderung akan melakukan penipuan apabila mempunyai tekanan dan kontrol yang  lemah  memberikan  celah  bagi  seseorang  untuk  melakukan  kecurangan  dan seseorang  yang  melakukan  tindakan  kecurangan  menganggap  bahwa  dirinya  tidak melakukan  kesalahan  (Iswari  et  al.,  2017).  Selanjutnya  Wolfe  dan  Hermanson  (2004) menambahkan  satu  kondisi  yang  memungkinkan  terjadinya  tindakan fraud yang  telah ditemukan sebelumnya oleh Cressey pada tahun 1953 dengan capability (kemampuan). Terdapat  empat  kondisi  yang  memungkinkan  terjadinya fraud dan  dinamakan  dengan fraud diamond .
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  dan  menemukan  bukti  empiris mengenai  pengaruh fraud  diamond terhadap financial  statement  fraud dengan menggunakan model beneish M-Score sebagai alat ukur untuk menentukan bukti empiris tentang  perusahaan  yang  melakukan  tindakan fraud atau non-fraud .  Penelitian  sejenis yang telah dilakukan oleh Oktarigusta (2017) dengan menggunakan 7 variabel indikator financial  pressure (ACHANGE), return  on  assets (ROA), leverage (LEV), receivable (REC),  jumlah  komisaris  independen  (BDOUT), total  accrual  to  total  assets (TATA),
dan  perubahan  direksi  (DCHANGE),  penelitian  ini  menggunakan  119  data  dari perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi pada rentang tahun 2012- 2015, dengan menggunakan model beneish M-Score dan menggunakan analisis regresi logistik sebagai uji  statistik  memberikan  kesimpulan  bahwa  variabel  indikator  jumlah  komisaris independen  (BDOUT)  dan total  accrual  to  total  assets (TATA)  berpengaruh  terdahap financial statement fraud . Penelitian sejenis lainnya dilakukan oleh Aprilia et al., (2017), dengan  menggunakan  5  variabel  indikator  yaitu financial  stability (ACHANGE), Inevective monitoring (BDOUT), personal financial needs (OSHIP), Change in Auditor (AUDCHANGE),  dan change  in  director (DCHANGE)  dengan  menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014 dengan menggunakan model beneish M-Score dan menggunakan analisis regresi linear berganda sebagai  uji  statistik,  penelitian  ini  memberikan  hasil  bahwa financial  stability (ACHANGE), Inevective  monitoring (BDOUT)  berpengaruh  terhadap financial statement fraud.
Perbedaan penelitian ini dengan kedua penelitian sebelumnya adalah pada jumlah variabel, periode pengamatan serta pada metode uji statistik yang digunakan. Penelitian ini  menggunakan  variabel  indikator  stabilitas  keuangan  atau financial  stability (ACHANGE ), target keuangan atau financial target (ROA ), sifat industri atau nature of industry (RECEIVABLE) , pergantian auditor atau change in auditor (AUDCHANGE ), dan pergantian  dewan  direksi atau change  of  board  of  director (DCHANGE)  dengan menggunakan 92 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2016 – 2018. Penelitian ini juga akan menggunakan model beneish M-Score sebagai  alat  ukur  untuk  menentukan  adanya  indikasi financial  statement  fraud dan pengaruh variabel terhadap financial statement fraud.

## KERANGKA TEORI
Konsep fraud triangle berdasarkan pada riset yang dilakukan oleh Donald Cressey pada 1953 yang menyimpulkan bahwa fraud mempunyai tiga sifat umum. Tiga kondisi yang selalu hadir pada saat terjadinya Fraud disebut fraud triangle (Priantara, 2013): (1) Insentif atau tekanan untuk melakukan fraud ( Pressure ) Pressure merupakan dorongan terhadap orang untuk melakukan fraud . Menurut SAS No. 99 dalam Skousen, Smith dan Wright, (2008) terdapat empat kondisi umum yang terjadi dalam tindakan kecurangan: (a)  Stabilitas  keuangan  ( Financial  Stability) adalah  kondisi  yang  menunjukkan  status keuangan  perusahaan  dalam  keadaan  stabil.  Manajemen  perusahaan  seringkali mendapatkan  tekanan  untuk  menunjukan  bahwa  perusahaan  memiliki  nilai  yang  baik dengan cara pengelolaan aset yang baik serta menghasilkan laba yang tinggi (Tiffani & Marfuah, 2015); (b) target keuangan (Financial Targets) , merupakan risiko dari adanya tekanan yang berlebihan pada manajemen untuk mencapai target keuangan yang tentukan oleh direksi atau manajemen, termasuk tujuan-tujuan penerimaan insentif dari penjualan maupun keuntungan (Iswari et  al.,  2017), (c) Kepentingan  keuangan  pribadi  ( Personal Financial  Need) .  Menurut  Skousen  et  al.,  (2008) Personal  Financial  Need merupakan suatu kondisi dimana keuangan perusahaan juga dipengaruhi oleh kondisi keuangan para eksekutif  perusahaan,  Tekanan  manajemen  untuk  memenuhi  kebutuhan  keuangan pribadinya menjadi salah satu faktor pemicu untuk melakukan kecurangan dengan cara meningkatkan  laba  perusahaan;  (d)  Tekanan  Eksternal (External  Pressure) External Pressure tekanan berlebihan pada manajemen untuk memenuhi persyaratan atau harapan pihak ketiga (Tiffani & Marfuah, 2015). Untuk mengatasi tekanan tersebut, perusahaan
membutuhkan  lebih  banyak  hutang  atau  sumber  pembiayaan  eksternal  agar  tetap kompetitif,  termasuk R&D atau  belanja  modal  dan  kebutuhan  pembiayaan  eksternal terkait  kas  yang  dihasilkan  melalui  pembiayaan  hutang  (Skousen  et  al.,  2008);  (2) Peluang ( Opportunity )  Kesempatan  adalah  kondisi  yang  memungkinkan  terjadinya tindakan kecurangan. Kesempatan dapat terjadi karena lemahnya pengendalian internal, ketidakefektifan pengawasan manajemen dan penyalahgunaan jabatan atau otoritas suatu organisasi sehingga manajemen dapat melakukan manipulasi terhadap transaksi tertentu (Norbarani  &  Rahardjo,  2012).  Menurut  SAS  No.99  dalam  penelitian  Skousen  et  al., (2008) terdapat tiga kondisi umum yang terjadi dalam tindakan kecurangan: (a) Sifat Ideal Industri ( Nature of Industry ) Nature of industry adalah keadaan ideal perusahaan dalam industri  tersebut.  Variabel  sifat  industri  ini  dapat  digunakan  apabila  di  dalam  laporan keuangan  perusahaan  terdapat  akun  –  akun  tertentu  yang  besar  saldonya  ditentukan berdasarkan estimasi, contohnya ialah pada akun piutang tak tertagih (Tiffani & Marfuah, 2015); (b) Pegawasan yang Tidak Efektif ( Ineffective Monitoring ) Ineffective monitoring merupakan keadaan dimana perusahaan tidak memiliki unit pengawas yang efektif untuk memantau  kinerja  perusahaan  (Norbarani  &  Rahardjo,  2012).  Komisioner  independen diyakini  dapat  meningkatkan  efektivitas  pengawasan  perusahaan.  Diharapkan  dengan adanya  dewan  pengawas  yang  independen,  pengawasan  perusahaan  akan  lebih  efektif, dan fraud atau  kecurangan  dapat  diminimalisir.  (Fikriansyah  &  Tesniwati,  2016);  (c) Sruktur Organisasi ( Organizational Structure ) Organizational Structure sering dikaitkan dengan  Multijabatan  dewan  direksi.  Multijabatan  dewan  direksi  merupakan  suatu keadaan dimana seorang direksi memiliki jabatan lain di luar perusahaan. (Dwi, 2017). Multijabatan  yang  dimiliki  seseorang  akan  menyebabkan  terjadinya  kolusi  antar perusahaan serta mengorbankan kepentingan pemegang saham (Rachmawati, 2014); (3) Pembenaran  ( Rationalization ) Rationalization merupakan  elemen  penting  dalam kecurangan,  hal  ini  disebabkan  karna  pelaku  kecurangan  mencari  kebenaran  atas perbuatan  kecurangannya.  Skousen  et  al.,  (2008)  juga  menjelaskan  dua  faktor  yang mendukung adanya pembenaran dalam tindakan fraud menurut  SAS No. 99 yaitu  (a) Pertukaran Auditor ( Auditor Switch ) Auditor memiliki peran pengawasan yang penting dalam  laporan  keuangan.  Informasi  tentang  perusahaan  yang  terindikasi  kecurangan, biasanya  juga  diketahui  dari  auditor.  Perusahaan  yang  cenderung  sering  melakukan pergantian auditor maka perusahaan tersebut dapat diindikasikan telah melakukan fraud , karena  auditor  eksternal  mungkin  sebelumnya  telah  dapat  secara  langsung  atau  tidak langsung mendeteksi semua kemungkinan kecurangan yang dilakukan oleh manajemen (Fikriansyah  &  Tesniwati,  2016);  (b)  Opini  Audit  (Skousen  et  al.,  2008)  menyatakan bahwa  rasionalisasi  merupakan  elemen  dari fraud  triangle yang  masih  sulit  untuk dideteksi. Auditor dapat memberikan berbagai pendapat kepada perusahaan yang diaudit berdasarkan  apa  yang  terjadi  di  perusahaan  yang  diaudit,  wajar  tanpa  pengecualian dengan bahasa penjelas adalah salah satu opini auditor yang diberikan oleh auditor.
Wolfe  dan  Hermanson  (2004)  memberikan  satu  pandangan  baru  tentang fenomena fraud yang  sebelumnya  ditemukan  oleh  Donald  Cressey  pada  tahun  1953 tentang fraud  triangle .  Kemampuan  merupakan  percampuran  dari  sifat-sifat  dan kemampuan individu untuk melakukan kecurangan, maka kemampuan dapat menunjang seseorang  dalam  melakukan  kecurangan ( Tugas, 2012 ) .  Posisi  seseorang  di  dalam organisasi  dapat  memberikan  kemampuan  ( Capability )  untuk  memanfaatkan  peluang untuk  melakukan  kecurangan atau fraud. Dewan  direksi  merupakan  orang  yang mewakilkan perusahaan sebagai pemimpin perusahaan tersebut, selain itu dewan direksi juga mewakili pemegang saham dalam mengelola perusahaan. Adanya kompleksitas dan
ketidak  stabilan  dalam  struktur  organisasi  dapat  dikenali  dengan  banyaknya  frekuensi perputaran  manajer  senior,  konsultan  dan  jajaran  direksi  (Skousen  et  al.,  2008). Kecurangan laporan keuangan ( Financial Statement Fraud ) memiliki arti salah saji atau pengabaian  jumlah  atau  pengungkapan  yang  sengaja  dilakukan  dengan  tujuan  menipu para  pengguna  laporan  keuangan  (Aprilia,  2017).  Kecurangan  laporan  keuangan ( Financial  Statement  Fraud )  adalah  tindakan  penipuan  yang  dilakukan  secara  sengaja oleh  manajemen,  sehingga  menyebabkan  kerugian  bagi  investor  dan  kreditur  melalui penyajian laporan keuangan yang menyesatkan (Dalnial et al., 2014).
Stabilitas Keuangan sebagai Variabel untuk Mendeteksi Financial Statement Fraud Manajemen  seringkali  mendapatkan  tekanan  untuk  menunjukan  bahwa perusahaan  memiliki  nilai  yang  baik  melalui  pengelolaan  aset  yang  baik  dan menghasilkan  keuntungan  yang  tinggi,  sehingga  perusahaan  akan  memberikan  return yang  tinggi  kepada  investor.  Dengan  tujuan  tersebut  perusahaan  akan  berusaha menyajikan  laporan  keuangan  yang  baik  dengan  menghalalkan  segala  cara  termasuk melakukan  tindakan fraud untuk  menutupi  kondisi  stabilitas  keuangan  yang  buruk (Tiffani & Marfuah, 2015). ACHANGE merupakan proksi dari stabilitas keuangan yang diukur dengan tingkat perubahan total aset perusahaan (Sihombing & Rahardjo, 2014). Dalam  penelitian  Putriasih  et  al.,  (2016)  variabel  stabilitas  keuangan dapat  digunakan untuk mendeteksi financial statement fraud.
Target Keuangan sebagai Variabel untuk Mendeteksi Financial Statement Fraud Dalam menjalankan aktivitas operasionalnya, perusahaan seringkali menetapkan jumlah  laba  yang  ingin  dicapai  atas  aktivitas  operasional  yang  telah  dilakukan,  alasan untuk  mencapai  tujuan  tersebut  dinamakan target  keuangans (Putriasih  et  al.,  2016). Berdasarkan  SAS No. 99 (AICPA 2002), target keuangans merupakan suatu risiko yang disebabkan oleh adanya tekanan berlebihan yang terjadi pada manajemen untuk mencapai target  keuangan  yang  ditentukan  oleh  direksi  atau  manajemen,  termasuk  didalamnya tujuan-tujuan  penerimaan  insentif  dari  penjualan  maupun  keuntungan,  dalam penelitiannya Skousen et al., (2008) mengatakan bahwa salah satu pengukuran yang dapat digunakan untuk menulai tingkat laba perusahaan adalah dengan menggunakan Return of Assets (ROA) yang merupakan ukuran kinerja operasional yang banyak digunakan untuk mengukur  seberapa  efisien  aktiva  perusahaan  yang  telah  digunakan.  Nilai  ROA  akan didapatkan apabila membandingkan total laba terhadap total aktiva (Skousen et al., 2008). Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  Mardiani,  Sukarmanto, Maemunah (2017) variabel target keuangan memiliki pengaruh positif terhadap financial statement fraud.
Sifat Industri sebagai Variabel untuk Mendeteksi Financial Statement Fraud
Sifat  industri  merupakan  keadaan  ideal  perusahaan  dalam  industri  tersebut. Variabel  ini  dapat  digunakan  apabila  di  dalam  laporan  keuangan  perusahaan  terdapat akun  –  akun  tertentu  yang  besar  saldonya  ditentukan  berdasarkan  estimasi,  contohnya ialah pada akun piutang tak tertagih (Tiffani & Marfuah, 2015). Menurut Dalnial et al., (2014)  tingkat  piutang  yang  tinggi  memiliki  risiko  besar  untuk  perusahaan  melakukan tindak kecurangan. Dari penelitian tersebut menunjukan bahwa sifat industri berpengaruh dalam  mendeteksi financial  statement  fraud, hasil  yang  sama  juga  didapatkan  dalam penelitian  yang  dilakukan  Dwi,  (2017)  bahwa  sifat  industri berpengaruh  dalam mendeteksi financial statement fraud.
Pergantian Auditor sebagai Variabel untuk Mendeteksi Financial Statement Fraud SAS No. 99 dalam Skousen et al., (2008) mengemukakan bahwa pengaruh setiap perubahan  atau  perubahan  auditor  eksternal  perusahaan  dapat  mengindikasikan kecurangan.  Namun,  dengan  adanya  pergantian  auditor  eksternal,  kemungkinan terjadinya kecurangan akan semakin meningkat. Hal ini dikarenakan auditor independen baru masih belum memahami status seluruh perusahaan, hanya saja keterbatasan durasi proses audit menjadi penghambat proses audit yang menemukan kecurangan (Dwi, 2017). Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Mardiani  et  al.,  2017)  variabel pergantian  auditor  memiliki  pengaruh  positif  terhadap financial  statement  fraud ,  hasil yang  sama  juga  didapatkan  oleh  Septriani  &  Handayani  (2018)  menyatakan  bahwa Pergantian  Auditor  dapat  digunakan  sebagai  variabel  pendeteksi financial  statement fraud.
Pergantian Dewan Direksi sebagai Variabel untuk Mendeteksi Financial Statement Fraud
Perubahan direksi merupakan penyerahan dan pemindahan wewenang dari direksi lama kepada direksi  baru dengan tujuan memperbaiki kinerja manajemen sebelumnya, namun adanya perubahan direksi dapat menimbulkan stress period sehingga berdampak pada  semakin  terbukanya  peluang  melakukan fraud (Annisya,  Lindrianasari  & Asmaranti, 2016). Wolfe dan Hermanson (2004) menyatakan bahwa penipuan tidak akan terjadi  jika  tidak  ada  seseorang  yang  tepat  dan  kemampuan  yang  tepat  untuk mengeksekusi setiap detail fraud , posisi dari seorang CEO, direksi, maupun kepala divisi lainnya  merupakan  faktor  penentu  terjadinya  kecurangan,  tergantung  posisinya  yang dapat mempengaruhi orang lain dan kemampuannya memanfaatkan situasi yang kondusif untuk terjadinya kecurangan. Dari penelitian yang dilakukan oleh Mardiani et al. (2017) variabel pergantian  Dewan  Direksi  dapat  digunakan  dalam  mendeteksi financial statement fraud.
Berdasarkan  teori  dan  hasil  penelitian  terdahulu  maka  ada  beberapa  faktor  yang digunakan  untuk  mendeteksi  adanya financial  statement  fraud. Faktor-faktor  tersebut seperti yang diadopsi oleh Teori Cressey dan dilakukan pengembangan oleh Wolfe dan Hermanson  atau lebih kenal dengan fraud diamond. stabilitas keuangan (ACHANGE) , Target  Keuangan (ROA) , Sifat  Industri (RECEIVABLE) , Pergantian  Auditor (AUDCHANGE) , dan  Pergantian  Dewan  Direksi  (DCHANGE)  merupakan  variabel independen.  Alat  untuk  mengindikasikan  kemungkinan  terjadinya financial  statement fraud yang diproksikan oleh Model  M-Score dari  Messod  D. Beneish  sebagai  variabel dependen. Kerangka pemikiran tersebut dapat terlihat dalam Gambar 1.
Berdasarkan  kerangka  teori,  kajian  penelitian  sejenis,  dan  kerangka  penelitian maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H1: Financial Stability (ACHANGE) berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud H2: Financial Targets (ROA) berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud H3:  Nature  of  Industry (RECEIVABLE)  berpengaruh  terhadap Financial  Statement Fraud H4:  in Auditor (AUDCHANGE) berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud H5:  Change  of  Board  of  Directo r  (DCHANGE)  berpengaruh  terhadap Financial Statement Fraud
Gambar 1. Kerangka Penelitian

## METODE PENELITIAN
Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  tahun  2016-2018.  Jumlah  populasi  dari  penelitian  ini  adalah  seluruh perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia yaitu sebanyak 168  perusahaan  dengan  jumlah  sampel  sebanyak  265  yang  didapatkan  melalui pengambilan  sampel  secara purposive  sampling. Sampel  penelitian  ini  adalah  seluruh perusahaan  sektor  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dengan  kriteria sebagai  berikut:  (1)  Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2016-2018;  (2)  Perusahaan  manufaktur  yang  tidak  mempublikasikan  laporan tahunan lengkap dalam periode tahun 2016-2018; (3)Perusahaan manufaktur yang tidak menggunakan mata uang rupiah (Rp) dalam laporan tahunan periode 2016-2018. Variabel dependen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah financial  statement  fraud yang diproksikan  dengan  M-SCORE.  Penelitian  ini  mendeteksi  adanya  kecurangan  laporan keuangan dengan menggunakan Beneish M-Score yang ditemukan dan diciptakan oleh Profesor  Messod  Beneish  tahun  1990.  Variabel  dependen  ini  bersifat dummy, yang kemudian  akan  mengkategorikan  dua  jenis  perusahaan  yaitu  untuk  perusahaan  yang melakukan  kecurangan  ( fraud )  dengan  kode  1  (satu)  dan  perusahaan  yang  tidak melakukan  kecurangan  ( non  fraud )  dengan  kode  0  (nol).  Kategori  perusahaan  yang terindikasi melakukan financial statement fraud ini dapat dideteksi melalui Beneish M- Score Model. Hasil dari perhitungan M-Score akan menggambarkan kondisi perusahaan, apabila  perusahaan  yang  memiliki  nilai  M-Score  >  -2,22  maka  dapat  dikatakan perusahaan  tersebut  melakukan financial  statement  fraud (Tiffani  &  Marfuah,  2015). Beneish M-Score dapat diukur dengan formula (1) (Christy, 2015):
Beneish M-Score =  - 4,840 + 0,920 DSRI + 0,528 GMI + 0,404 AQI
+ 0,892 SGI + 0,115 DEPI – 0,172 SGAI – 0,327 LVGI + 4,697 TATA (1)
Komponen perhitungan M-Score terdapat 8 variabel yang terdiri dari Days Sales in Receivable (DSRI), Gross Margin Index (GMI), Asset Quality Index (AQI), Sales Growth Index (SGI), Depreciation  Index (DEPI), Sales  General  and  Administrative  Expenses Index (SGAI)  , Leverage  Index (LVGI)  dan Total  Accruals  to  Total  Assets (TATA) dimana 8 variabel tersebut akan digunakan untuk mendeteksi kecurangan pada laporan keuangan penjelasan dari masing – masing variabel yang terdapat dalam rumus tersebut.
a) Days Sales in Receivable Index (DSRI)
Variabel  DSRI  ini  mengukur  apakah  piutang  dan  pendapatan  dalam  kondisi seimbang  atau  tidak  ( out  of  balance )  selama  dua  tahun.  DSRI  dapat  dihitung dengan formula (2).
DSRI = 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑛 ∶ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑛−1 ∶ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛−1
b) Gross Margin Index (GMI)
Variabel  GMI  menghitung  margin  laba  atau  laba  kontribusi  suatu  perusahaan. GMI dapat dihitung dengan formula (3).
𝐺𝑀𝐼 = (𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛−1 – 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛−1 ) 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛−1 (𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛 – 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛 ) 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑛
c) Asset Quality Index (AQI)
Variabel  AQI  digunakan  mengukur  risiko  assets  pada  tahun  i  terhadap  assets tahun i-1. AQI dapat dihitung dengan formula (4).
𝐴𝑄𝐼 = 1 − (𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛 +   𝑁𝑒𝑡 𝐹𝑖𝑥𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛 ) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛 1 − (𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛−1 +   𝑁𝑒𝑡 𝐹𝑖𝑥𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛−1 ) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛−1
d) Sales Growth Index (SGI)
Variabel SGI membandingkan jumlah penjualan periode berjalan dengan jumlah penjualan periode sebelumnya. SGI dapat dihitung dengan membagi sales tahun ke n dengan tahun sebelumnya (n-1)
e) Depreciation Index (DEPI)
Variabel DEPI menghitung depresiasi aset perusahaan untuk mengukur estimasi Asset Useful lives, DEPI dapat dihitung dengan formula (5).
𝐷𝐸𝑃𝐼 = (𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛/(𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 + 𝑃𝑃𝐸)) 𝑛−1 (𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛/(𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 + 𝑃𝑃𝐸)) 𝑛
f) Sales General and Administrative Expenses Index (SGAI)
(2)
(3) (4) (5)
Variabel  SGAI mengintepretasikan bahwa peningkatan  yang tidak proporsional dalam  penjualan  sebagai  suatu  tanda  negative  terhadap  prospek  perusahaan  di masa mendatang. SGAI dapat dihitung dengan formula (6).
𝑆𝐺𝐴𝐼 = (𝑆𝐺𝐴 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒/ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠) 𝑛 (𝑆𝐺𝐴 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒/ 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠) 𝑛−1
g) Leverage Index (LVGI)
Variabel  ini  dirancang  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  insentif  untuk memanipulasi  pendapatan  dalam  kontrak  hutang.  LVGI  dapat  dihitung  dengan formula (7).
𝐿𝑉𝐺𝐼 = (𝐿𝑜𝑛𝑔 𝑇𝑒𝑟𝑚 𝐷𝑒𝑏𝑡 + 𝐶𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠)/𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠) 𝑛 (𝐿𝑜𝑛𝑔 𝑇𝑒𝑟𝑚 𝐷𝑒𝑏𝑡 + 𝐶𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠)/𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠) 𝑛−1
h) Total Accrual to Total Assets (TATA)
Variabel TATA digunakan untuk memperkirakan sejauh mana cash menjadi dasar pelaporan pendapatan dan juga memprediksi laba yang diperoleh (dikurangi cash ) yang lebih tinggi terkait dengan kemungkinan manipulasi pendapatan yang lebih tinggi. TATA dapat dihitung dengan formula (8).
𝑇𝐴𝑇𝐴 ∶ 𝑁𝑒𝑡 𝑖𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑖𝑛𝑢𝑖𝑛𝑔 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑛 – 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛
Variabel  independen  atau  variabel  bebas  merupakan  variabel  yang  mambantu menjabarkan  varians  dalam  variabel  terikat  (Norbarani  &  Rahardjo,  2012).  Variabel independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  merupakan  variabel  indikator dalam menentukan financial statement fraud yaitu Presure, Oportunity, Rationalization, dan Capability yang kemudian dikembangkan atau diproksikan menjadi 5 variabel yaitu stabilitas keuangan (ACHANGE) , target keuangan (ROA), sifat industri (RECEIVABLE) , Pergantian Auditor (AUDCHANGE) dan  Pergantian  Dewan Direksi (DCHANGE). Untuk mengukur variabel independen dalam penelitian ini menggunakan beberapa formula yaitu:
a. Stabilitas Keuangan (ACHANGE)
𝐴𝐶𝐻𝐴𝑁𝐺𝐸 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑛 −    𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑛−1 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑛−1
b. Target Keuangan (ROA) yaitu laba bersih dibagi dengan total aset
c. Sifat Industri (RECEIVABLE) yaitu piutang tahun ke n dibagi penjualan tahun ke n, dikurangi dengan piutang tahun lalu, dibagi penjualan tahun lalu.
d. Pergantian Auditor (AUDCHANGE)
Pergantian Auditor diproksikan dengan AUDCHANGE yaitu apabila perusahaan melakukan  pergantian  auditor  eksternal  selama  periode  penelitian  diberi  kode dummy 1. Untuk perusahaan yang tidak melakukan pergantian auditor eksternal selama periode penelitian diberi kode dummy 0.
e. Pergantian Dewan Direksi (DCHANGE)
Pergantian Dewan Direksi diproksikan dengan DCHANGE yang diukur dengan variabel  dummy.  Apabila  terjadi  pergantian  direksi  perusahaan  selama  periode
(6) (7)
(8)
penelitian maka diberi kode 1. Sebaliknya apabila tidak terjadi pergantian direksi selama periode penelitian maka diberi kode 0.
Teknik menganalisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis data kuantitatif  untuk  memperkirakan  secara  kuantitatif  pengaruh  dari  beberapa  variabel independen  secara  bersama-sama  maupun  secara  parsial  terhadap  variabel  dependen. Laporan  Tahunan  dari  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) tahun 2016-2018 adalah data  yang digunakan untuk mengukur Beneish M-Score dalam penelitian ini. Pengujian hipotesis dilakukan dengan regresi logistik.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Setelah  melakukan  perhitungan  Beneish  M-Score  Model,  dari  92  perusahaan manufaktur  yang  dijadikan  sebagai  sampel  dalam  penelitian  ini  ada  56  perusahaan memiliki  nilai  M-Score  di  atas  -2,22  hal  ini  berarti  perusahaan  tersebut  mempunyai indikasi  melakukan financial  statement  fraud .  Untuk  mengetahui  faktor  penyebab  apa saja  yang  memengaruhi  terjadinya  financial  statement  fraud,  pada  bagian  selanjutnya akan dibahas analisis regresi logistik yang digunakan untuk menentukan faktor apa saja yang  memengaruhi  financial  statement  fraud.  Analisis  regresi  logistik  digunakan  ntuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Dalam penelitian ini digunakan analisis regresi logistik. Penelitian ini menggunakan stabilitas keuangan, target keuangan,  sifat  industri,  Pergantian  Auditor dan  pergantian  direksi  sebagai  variabel independen, serta Financial Statement Fraud sebagai variabel dependennya. Dari hasil uji regresi logistik akan membentuk persamaan yang dapat dilihat pada Tabel 1. di bawah ini:
Tabel 1. Persamaan Regresi Logistik Variable  S.E Wald Df Sig Exp(  ) ACHANGE 4,996 1,203 17,248 1 0,000 147,804 ROA 2,214 1,518 2,129 1 0,145 9,157 RECEIVABLE 29,301 6,126 22,879 1 0,000 5,314 AUDCHANGE 0,064 0,386 0,027 1 0,868 1,066 DCHANGE 0,100 0,342 0,086 1 0,769 1,105 CONSTANT -2,108 0,433 23,696 1 0,000 0,122
Berdasarkan  Tabel  1.  persamaan  penelitian  ini  dengan  variabel  ACHANGE, ROA, RECEIVABLE, AUDCHANGE, dan DCHANGE sebagai berikut:
4) M-SCORE =  -2,108+  4,996  ACHANGE  +  2,214  ROA  +  29,301

## RECEIVABLE + 0,064 AUDCHANGE + 0,100 DCHANGE
Dalam analisis regresi logistic, Variable of Equation digunakan untuk menganalisis pengaruh secara parsial variabel independen terhadap variabel dependennya. Berikut ini adalah  hipotesis  yang  digunakan  untuk  menganalisis  pengaruh  variabel  independen terhadap variabel dependen secara parsial:
H0 = Financial stability (ACHANGE), Financial Targets (ROA), Nature of industry (RECEIVABLE), Change in Auditor (AUDCHANGE), dan Change of Board of Director (DCHANGE) secara parsial tidak berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud.
H1 = Financial stability (ACHANGE), Financial Targets (ROA), nature of industry (RECEIVABLE), change in auditor (AUDCHANGE), dan change of board of director (DCHANGE)  secara  parsial  berpengaruh  terhadap Financial Statement Fraud.
Berikut  ini  adalah  Tabel  2. output mengenai  pengaruh  secara  parsial  variabel independen tarhadap variabel dependen.
Tabel 2. Output Pengaruh Secara Parsial Variabel B Sig. ACHANGE 4,996 0,000 ROA 2,214 0,145 RECEIVABLE 29,301 0,000 AUDCHANGE 0,064 0,868 DCHANGE 0,100 0,769
Selanjutnya hasil analisis dari uji Variable of Equation di Tabel 2. adalah sebagai berikut: (1) Pengaruh stabilitas keuangan terhadap Financial Statement Fraud , koefisien stabilitas keuangan yaitu 4,996 dan nilai signifikansi (sig) 0,000. Jika  nilai signifikansi <  0,05  maka  keputusan  yang  diambil  adalah  H0  ditolak  dan  H1  diterima,  dari  hasil tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa stabilitas keuangan berpengaruh positif terhadap financial  statement  fraud ;  (2)  Pengaruh  target  keuangan  terhadap financial  statement fraud , nilai koefisien target keuangan yaitu 2,214 dan nilai signifikansi (sig) 0,145. Jika nilai signifikansi > 0,05 maka keputusan yang diambil adalah H0 diterima dan H1 ditolak, dari hasil tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa stabilitas keuangan tidak berpengaruh terhadap financial  statement  fraud ;  (3)  Pengaruh  sifat  industri  terhadap financial statement fraud , nilai koefisien target keuangan yaitu 29,301 dan nilai, signifikansi (sig) 0,000.  Jika nilai signifikansi < 0,05 maka keputusan yang diambil adalah H0 ditolak dan H1  diterima,  dari  hasil  tersebut  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa nature  of  industry berpengaruh positif  terhadap financial statement fraud ; (4) Pengaruh pergantian auditor terhadap financial statement fraud , nilai koefisien pergantian auditor yaitu 0,064 dan nilai signifikansi  (sig)  0,763.  Jika    nilai  signifikansi  >  0,05  maka  keputusan  yang  diambil adalah  H0  diterima  dan  H1  ditolak,  dari  hasil  ini  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa pergantian  auditor tidak  berpengaruh  terhadap financial  statement  fraud ;  (5)  Pengaruh Pergantian Dewan Direksi terhadap Financial Statement Fraud, nilai koefisien pergantian dewan direksi yaitu 0,100 dan nilai signifikansi (sig) 0,868. Jika  nilai signifikansi > 0,05 maka  keputusan  yang  diambil  adalah  H0  diterima  dan  H1  ditolak,  dari  hasil  ini  dapat ditarik  kesimpulan  bahwa  Pergantian  Dewan  Direksi tidak  berpengaruh  terhadap financial statement fraud.
Dalam  analisis  regresi  logistik maximum  likelihood digunakan  untuk menganalisis  pengaruh  secara  simultan  variabel  independen  terhadap  variabel dependennya. Berikut ini adalah hipotesis yang digunakan untuk menganalisis pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara simultan:
H0  = Financial  stability (ACHANGE), Financial  targets (ROA), Nature  of  industry (RECEIVABLE), Change in Auditor (AUDCHANGE), dan Change of Board of Director diproksikan dengan DCHANGE secara simultan tidak berpengaruh terhadap Financial Statement Fraud.
H1= Financial  stability (ACHANGE), Financial  Targets (ROA) ,  Nature  of  industry (RECEIVABLE), Change in Auditor (AUDCHANGE), dan Change of Board of Director
diproksikan  dengan  (DCHANGE)  secara  simultan  berpengaruh  terhadap Financial Statemen Fraud.
Hasil  pengolahan  data  menunjukkan  bahwa    nilai    chi-square  78,928  dan  nilai signifikansi (Sig.) sebesar 0,000 < 0,05 hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. dapat ditarik  kesimpulan  bahwa  stabilitas  keuangan (ACHANGE),  target  keuangan (ROA), sifat  industri  (RECEIVABLE),  pergantian  auditor (AUDCHANGE),  dan  pergantian dewan  direksi diproksikan  dengan  DCHANGE  secara  simultan  berpengaruh  terhadap Financial Statemen Fraud. Koefisien determinasi dihitung untuk menilai seberapa besar variabel  independen  dapat  memengaruhi  variabel  dependennya.  Pada  analisis  regresi logistik,  nilai  koefisien  determinasi  dapat  dilihat  dari  nilai Nagelkerke’s  R  Square. Berdasarkan  pengolahan data  diperoleh nilai  Cox dan Snell R Square 0,2588 dan  nilai Nagelkerke’s R Square 0,377. Hal ini artinya bahwa pengaruh variabel independen dalam menjelaskan  variabel  dependen  hanya  sebesar  0,377  atau  37,7%.  Dengan  kata  lain penyebab terjadinya Financial Statement Fraud dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini sebesar 62,3%.
Pengaruh stabilitas keuangan terhadap Financial Statement Fraud
Penelitian  ini  memberikan  hasil  bahwa  stabilitas  keuangan  berpengaruh  positif terhadap financial  statement  fraud ,  hasil  penelitian  ini  mendapati  bahwa  terdapat kecenderungan  pada  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  yang  melakukan financial statement  fraud, hal  ini ditandai  dengan apabila  terjadi perubahan total  aktiva di  suatu perusahaan  yang  disebabkan  oleh  kondisi  keuangan  perusahaan  yang  semakin  tidak stabil, sehingga dapat meningkatkan kemungkinan terjadinya financial statement fraud . Akan  tetapi  apabila  kondisi  keuangan  suatu  perusahaan  stabil  maka  dapat  mengurangi tingkat  kemungkinan  terjadinya financial  statement  fraud. Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  dari  Skousen  et  al.,  (2008)  yang  menjelaskan  ketika  total  aset mengalami kenaikan maka probabilitas terjadinya kecurangan akan meningkat.Tingginya nilai  aset  yang  dimiliki  suatu  perusahaan  akan  menarik  perhatian  investor,  untuk  itu manajemen perusahaan berusaha sebaik mungkin untuk menyajikan kondisi perusahaan yang  stabil  melalui  laporan  keuangan  yang  terlihat  meyakinkan  bagi  investor  (Caesar, 2017) , namun tidak setiap saat kondisi tersebut dapat terjadi atau tidak setiap saat kondisi perusahaan  dalam  keadaan  stabil,  ada  saat  dimana  perusahaan  memiliki  kondisi  yang tidak  stabil  yang  dapat  disebabkan  oleh  faktor-faktor  tertentu  seperti  kerugian  atau keadaan ekonomi suatu Negara (Annisya et. al , 2016).
Pengaruh Target Keuangan terhadap Financial Statement Fraud
Penelitian ini memberikan hasil bahwa  target  keuangan tidak memiliki pengaruh terhadap financial  statement  fraud. Hasil  penelitian  ini.  Hal  ini  menandakan  bahwa apabila jumlah laba meningkat secara signifikan hal ini akan meningkatkan kemungkinan terjadinya financial statement fraud , akan tetapi apabila laba stabil maka kemungkinan terjadinya financial statement fraud akan berkurang. Tidak berpengaruhnya ROA dalam penelitian  ini  dapat  disebabkan  oleh  fakta  bahwa  manajer  yakin  bahwa  target  ROA perusahaan masih dalam tingkat evaluasi yang wajar. Dalam hal ini, manajer tidak akan menganggap  tujuan  ROA  sebagai  tujuan  keuangan  yang  sulit  dicapai,  sehingga  ROA yang  lebih  besar  tidak  akan  memicu  terjadinya  kecurangan  laporan  keuangan.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Tiffani  dan  Marfuah,  (2015), Septriani  dan  Handayani,  (2018),  dan  Caesar,  (2017).  Namun  hasil  penelitian  ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dwi (2017), dan Iswari et al. (2017).
Pengaruh Sifat Industri terhadap Financial Statement Fraud
Penelitian  ini  memberikan  hasil  bahwa  sifat  industri memiliki  pengaruh  positif terhadap financial  statement  fraud. Hal  ini  berarti  terdapat  kecenderungan  pada perusahaan manufaktur di Indonesia yang melakukan financial statement fraud, hal ini dapat  dilihat  dari  nilai  piutang  dari  suatu  perusahaan,  apabila  semakin  tinggi  maka kemungkinan  terjadinya financial  statement  fraud akan  semakin  tinggi.  Piutang merupakan  tagihan  perusahaan  kepada  pihak  lain  karena  perusahaan  telah  menjual produknya  kepada  pihak  lain  secara  kredit.  Besarnya  nilai  piutang  yang  dimiliki  suatu perusahaan maka diiringi juga oleh resiko akan tidak tertagihnya piutang tersebut. Piutang yang tidak tertagih akan menjadi beban yang harus ditanggung oleh perusahaan dan beban kerugian piutang tersebut akan mengurangi jumlah laba yang dihasilkan suatu perusahaan dalam periode tertentu. Jika laba yang dihasilkan suatu perusahaan dalam periode tertentu menurun, maka nilai perusahaan juga menurun sedangkan seperti yang telah kita ketahui pada pembahasan bagian sebelumnya, tugas manajer berkewajiban untuk meningkatkan nilai  perusahaan.  Apabila  terjadi  kondisi  demikian  maka  akan  menimbulkan  dorongan bagi  manajer  untuk  melakukan  manipulasi  (Dwi,  2017).  Adanya  peningkatan  jumlah piutang  perusahaan  dari  periode  sebelumnya  juga  dapat  menjadi  indikasi  bahwa perputaran  kas  perusahaan  tersebut  tidak  baik  banyaknya  piutang  usaha  yang  dimiliki suatu perusahaan pasti akan mengurangi jumlah kas yang bisa digunakan untuk kegiatan operasionalnya, batasan jumlah uang tunai juga dapat memberikan peluang manajemen untuk  laporan  keuangan  yang  mengandung  kecurangan  (Iswari  et  al.,  2017).  Hasil  ini sejalan dengan hasil penelitian Aprilia (2017), penelitian yang dilakukan oleh Fikriansyah dan  Tesniwati,  (2016), namun  hasil penelitian ini bertentangan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Caesar (2017), serta Rachmawati, (2014).
Pengaruh Pergantian Auditor terhadap Financial Statement Fraud Penelitian ini memberikan hasil bahwa Pergantian Auditor tidak memiliki pengaruh terhadap Financial Statement Fraud. Hal ini menunjukkan bahwa pergantian auditor tidak dapat mendeteksi kecurangan dalam laporan keuangan. Menurut Sihombing dan Rahadjo, (2014) auditor eksternal perusahaan berubah karena perusahaan tidak puas dengan kinerja auditor independen sebelumnya. Jika perusahaan memiliki motivasi yang positif, maka keputusan mengganti auditor hanya untuk mendapatkan hasil yang obyektiff dan untuk perbaikan kinerja perusahaan dimasa yang akan datang, hasil penelitian ini kemungkinan disebabkan karena perusahaan sampel yang melakukan Penggantian auditor bukan untuk menutupi  kecurangan  dalam  laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh  manajemen  atau auditor  lama,  tetapi  karena  perusahaan  ingin  mematuhi  Peraturan  Menteri  Keuangan Republik  Indonesia  Nomor  17/PMK.01/2008  pasal  3  ayat  1,  dalam  peraturan  tersebut disebutkan  bahwa  KAP  yang  sama  dapat  memberikan  jasa  audit  umum  kepada  suatu entitas sampai dengan 6 (enam) tahun buku berturut-turut, sedangkan auditor yang sama dapat  memberikan  jasa  audit  kepada  klien  yang  sama  sampai  dengan  3  (tiga)  tahun berturut-turut. (Tiffani & Marfuah, 2015). Hasil penelitian ini bertentangan dengan hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dwi,  (2017)  serta  Rachmawati,  (2014)  namun  hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Tiffani  &  Marfuah, (2015), Sihombing & Rahardjo, (2014), serta Iswari et al., (2017).
Pengaruh Pergantian Dewan Direksi terhadap Financial Statement Fraud Penelitian ini memberikan hasil bahwa Pergantian Dewan Direksi tidak memiliki pengaruh  terhadap Financial  Statement  Fraud. Hal  ini  menunjukan  bahwa  pergantian
dewan  direksi  tidak  dapat  mendeteksi  kecurangan  pada  laporan  keuangan.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  kemungkinan  terjadi  bukan  karena  pihak  manajemen perusahaan  ingin  menutupi  tindakan  kecurangan  yang  dilakukan  oleh  para  anggota direksi.  Tetapi  karena  para  pemangku  kepentingan  tertinggi  dalam  perusahaan  sampel menginginkan adanya perbaikan kinerja perusahaan dengan cara merektur direksi baru yang dianggap lebih kompeten dibandingkan dengan direksi yang sebelumnya (Wolfe & Hermanson,  2004).  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh (Caesar, 2017) dan Fikriyansyah (2016). Namun penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian  (Dwi,  2017)  yang  menjelaskan    dengan  adanya  pergantian  direksi  dapat dijadikan sebagai  upaya  untuk  menyingkirkan direksi  yang dianggap telah mengetahui tindakan  kecurangan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  serta  perubahan  susunan  direksi dianggap akan membutuhkan waktu adaptasi sehingga kinerja awal tidak maksimal.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  pembahasan  pada  bagian  sebelumnya,  maka  simpulan  dari penelitian ini adalah dari lima variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini, hanya dua variabel yang berpengaruh terhadap financial statement fraud yaitu stabilitas keuangan  dan  sifat  industri . Ketiga  variabel  lainnya  yaitu  target  keuangan,  pergantian auditor, dan pergantian dewan direksi menunjukan bahwa keempat variabel tersebut tidak memiliki terhadap financial statement fraud. Secara bersama-sama stabilitas keuangan, target  keuangan,  sifat  industri,  pergantian  auditor,  pergantian  dewan  direks i dapat mendeteksi financial statement fraud menggunakan Beneish M-Score, dengan perkataan lain  model  dalam  penelitian  ini  layak  untuk  digunakan  sebagai  model  untuk  analisis terkait financial  statement  fraud . Berdasarkan  hasil  penelitian,  stabilitas  keuangan  dan sifat industri dapat mendeteksi adanya financial statement fraud . Sebaiknya investor lebih berhati-hati dalam  berinvestasi  dan  bukan  hanya  karena  melihat  tingkat  pengembalian yang  tinggi  melainkan  kualitas  informasi  yang  baiklah  yang  harus  didapatkan . Saran lainnya  yaitu  sebaiknya  pihak  manajemen  lebih  mempertimbangkan  dalam  penentuan target keuangan agar terhindar dari praktik fraud , terutama financial statement fraud . Hal ini diperlukan apabila kinerja perusahaan bersih dari tindakan kecurangan maka investor akan lebih tertarik untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.
Dalam melakukan proses audit sebaiknya KAP lebih melihat secara detail dalam menelurusi  jejak  transaksi,  khususnya  apabila  terdapat  klien  yang  memiliki  tingkat perubahan aset  yang menurun, jumlah piutang  yang tinggi dan ROA  yang tinggi. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan untuk melakukan penambahan sampel perusahaan serta menggunakan rentang waktu periode penelitian yang lebih lama dari penelitian ini dan menggunakan variabel lain seperti personal financial need, ineffective monitoring, dan opini audit.

## DAFTAR PUSTAKA
Albrecht,  W. S., Albrecht,  C. O., Albrecht,  C. C., & Zimbelman, M. F. (2011). Fraud Examination (4 th ed.). Cengage Learning, Ohio.
Annisya,  M.,  Lindrianasari,  &  Asmaranti,  Y  (2016).  Pendeteksian  kecurangan  laporan keuangan menggunakan Fraud Diamond . Jurnal Bisnis Ekonomi (JBE) 23(1), 72-89. Aprilia. (2017). Analisis pengaruh fraud pentagon terhadap kecurangan laporan keuangan menggunakan  Beneish  Model  pada  perusahaan  yang  menerapkan  ASEAN
Corporate Governance Scorecard. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) , 9 (1), 101–132.
Aprilia, R., Hardi, & Al-Azhar, A. (2017). Pengaruh financial stability, personal financial need, ineffective  monitoring , change  in  auditor dan  change  in  director  terhadap financial statement fraud dalam perspektif fraud diamond. JOM Fekon , 4 (1), 1472– 1486.
Association  of  Certified  Fraud  Examiner  (ACFE).  (2018). Report  to  the  nations  on occupational fraud and abuse global for study . ACFE, USA. Caesar, M. (2017). Analisis fraud diamond dalam mendeteksi financial statement fraud (Studi  pada  perusahaan  property,  real  estate  dan  building  construction  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2011-2015) (Undergraduate’s  thesis). Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Jakarta. Christy,  I.  M.,  Sugito,  &  Hoyyi,  A.  (2015).  Penerapan  formula  Beneish  MScore  dan analisis  diskriminan  linier  untuk  klasifikasi  perusahaan  manipulator  dan  non Manipulator  (Studi  kasus  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2013. Jurnal  Gaussian , 4( 2), 287-293.
Dalnial,  H.,  Kamaluddin,  A.,  Sanusi,  Z.  M.,  &  Khairuddin,  K.  S.  (2014).  Detecting fraudulent  financial  reporting  through  financial  statement  analysis. Journal  of Advanced Management Science , 2 (1), 17–22. Dwi, F. R. (2017). Analisis fraud diamond dalam mendeteksi financial statement fraud dengan  menggunakan  Beneish  M-Score  model  dan  faktor-faktor  yang mempengaruhinya  (Studi  empiris  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia tahun 2021-2015 (Undergraduate’s thesis). Fakultas Ekonomi,
Universitas Gunadarma.
Fikriansyah, & Tesniwati, R. (2016). Analisis fraud diamond dalam mendeteksi financial statement fraud dengan  menggunakan fraud score model  (Studi pada perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2012  -  2014) (Undergradute’s thesis). Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma.
Hantono.  (2018).  Analisis  pendeteksian  financial  statement  fraud  dengan  pendekatan model  Beneish  pada  perusahaan  BUMN. Going  Concern Jurnal  Riset  Akuntansi , 13 (3), 254–269.
Iswari,  F.  H.  S.,  &  Anggrainie,  N.  (2017). Analisis  fraud  pentagon  dalam  mendeteksi kecurangan laporan keuangan (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2012-2016) (Undergraduate’s  thesis).  Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma.
Mardiani,  S.,  Sukarmanto,  Th.  E.,  &  Maemunah,  M.  (2017).  Pengaruh  fraud  diamond terhadap  pendeteksian  financial  statement  fraud  dengan  komite  audit  sebagai variabel moderasi. Prosiding Akuntansi , 3 (2), 476–484. Norbarani,  L.,  &  Rahardjo,  S.  N.  (2012). Pendeteksian  kecurangan  laporan  keuangan dengan analisis fraud triangle yang diadopsi dalam SAS No. 99 (Undergraduate’s thesis). Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro.
Oktarigusta,  L.  (2017).  Analisis  fraud  diamond  untuk  mendeteksi  terjadinya  financial statement  fraud  di  perusahaan. Daya  Saing: Jurnal  Ekonomi  Manajemen  Sumber Daya , 19 (2), 93–108.
Priantara,  D.  (2013). Fraud  auditing  &  investigation (1 st ed.).  Jakarta:  Mitra  Wacana Media.
Putriasih, K., Herawati, N. T., & Wahyuni, M. A. (2016). Analisis fraud diamond dalam mendeteksi  financial  statement  fraud:  Studi  empiris  pada  perusahaan  manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2013-2015. E-journal  S1  Ak
Universitas Pendidikan Ganesha, 6 (3), 1-12.
Rachmawati,  K.  K.  (2014).  Pengaruh  faktor-faktor  dalam  perspektif  fraud  triangle terhadap  fraudulent  financial  reporting  (Studi  kasus  pada  perusahaan  berdasarkan sanksi dari Bapepam periode 2008-2012). Diponegoro Journal of Accounting , 3 (2),
693-706.
Sihombing, K. S., & Rahardjo, S. N. (2014). Analisis fraud diamond dalam mendeteksi financial statement fraud: Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2010  -  2012. Diponegoro  Journal  of Accounting , 3 (2 ) , 657-668.
Septriani, Y., & Handayani, D. (2018). Mendeteksi kecurangan keuangan dengan analisis fraud pentafon. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis , 11 (1), 11–23.
Skousen, C. J., Smith, K. R., & Wright, C. J. (2008). Detecting and predicting financial Statement  fraud:  The  effectiveness  of  the  fraud  triangle  and  SAS  No.  99. SSRN Electronic Journal , available at
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1295494.
Sukrisnadi,  D. (2010). Pemakaian  ukuran  f-score dalam  kasus-kasus  salah  saji laporan keuangan  di  Pasar  Modal  Indonesia  (Master’s  thesis).  Pasca  Sarjana,  Universitas Indonesia.
Tiffani, L., & Marfuah. (2015). Deteksi financial statement fraud dengan analisis fraud triangel pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia , 19 (2), 112–125.
Tugas,  F.  C.  (2012).  Exploring  a  new  element  of  fraud:  A  study  on  selected  financial accounting  fraud  cases  in  the  world. American  International  Journal  of Contemporary Research , 2 (6), 112–121. Wolfe, B. D. T., & Hermanson, D. R. (2004). Print the fraud diamond: Considering the four elements of fraud . 12 (Exhibit 1), 38–42.
Yucel, E. (2013). Effectiveness of red flags in detecting fraudulent financial reporting: An application in Turkey. Journal of Accounting and Finance , 139–158. Available at https://www.journal.mufad.org/attachments/article/716/9.pdf