## FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN NET INTEREST MARGIN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA BANK PERKREDITAN RAKYAT DI INDONESIA
Oleh : Astohar 1) , Sari Rahmadhani 2) dan Dias Nurlita 3)
STIE Totalwin Semarang
Email : 1) astohardemak@gmail.com ; 2) akunting.sari@gmail.com dan 3) diasnurlita15@gmail.com

## Abstrak
Keberadaan  sektor  perbankan  memiliki  peranan  cukup  penting,  dimana dalam kehidupan masyarakat sebagian besar melibatkan jasa dari sektor perbankan. Profitabilitas perbankan merupakan rasio untuk mengetetahui kinerja keuangan dari perbankan.  Hasil  penelitian  dari  dari  Hardiyanti,  dkk  (2016)  masih  menarik  untuk dilakukan pengembangan dari variable yang digunakan serta dari obyek penelitian. Penelitian  ini  mengambil  obyek  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  yang mempunyai Aset di atas 500 milyar. Atas dasar pertimbangan tersebut menghasilkan sampel 8 Bank Perkreditan Rakyat.
Hasil  penelitian  menunjukkan  Capital  adequacy  ratio  (CAR)  Bank Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  mempunyai  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan terhadap net interest margin dan return on asset (H 1 dan H 2 ditolak). Loan to deposit ratio  (LDR)  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  mempunyai  pengaruh  negative dan signifikan terhadap net interest margin (H 3 diterima) akan tetapi tidak signifikan terhadap  return  on  asset  (H 4 ditolak).  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  terbukti  mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap net interest margin dan return on asset (H 5 dan H 6 diterima). Net Interest Margni (NIM) Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia mempunyai  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  net  interest  margin  (H 7 diterima). Hasil perhitungan sobel test menunjukkan bahwa net interest margin tidak terbuksi sebagai mediasi variabel terhadap return on asset.
Kata Kunci : capital  adequacy  ratio  (CAR),  loan  to  deposit  ratio  (LDR), biaya operaional  dan  pendapatan  operasional  (BOPO), net  interest margin (NIM) dan return on assets (ROA)

## PENDAHULUAN
Perbankan  merupakan lembaga keuangan  yang  berfungsi  dalam  penhimpunan dana  masyarakat  lalu  disalurkan  kepada  pihak  yang  membutuhkan  dan  mempunyai peranan  yang  sangat  penting  dalam  sistem  perekonomian  yang  semakin  bertumbuh seiring  dengan  semakin  bertumbuhnya  kebutuhan  masyarakat.  Lembaga  perbankan juga  berperan  sebagai  Agen  Pembangunan  ( Agent  of  Development )  dalam
pembangunan  nasional,  dimana  bank  menyalurkan  dananya  kepada  masyarakat dalam  bentuk  kredit,  guna  meningkatkan  kemampuan  mobilitas  dana,  serta menciptakan iklim yang lebih baik bagi dunia usaha (Hayati dkk, 2018).
Bank  merupakan  salah  satu  lembaga  keuangan  yang  mempunyai  peranan penting  di  dalam  perekonomian  suatu  negara  sebagai  lembaga  perantara  keuangan (Million  dkk,  2017).  Peran  perbankan  adalah  untuk  mendorong  perkembangan ekonomi  serta  dapat    memacu  pertumbuhan  perekonomian  di  negara.  Menurut Nusantara  (2009)  perbankan  mempunyai  fungsi  utama  sebagai  perantara  keuangan ( financial  intermediary )  dari  pihak  yang  memiliki  kelebihan  dana  ( surplus )  dengan pihak  yang  kekurangan  dana  ( defisit ).  Lebih  lanjuut  menurut  Putrianingsih  dan Yulianto (2016) bank memiliki peranan cukup penting dalam kehidupan masyarakat yang sebagian besar melibatkan jasa dari perbankan.
Kinerja  keuangan  menjadi  salah  satu  ukuran  keberhasilan  pengelola  bank dalam melakukan pengelolaan sumber daya  yang ada di perbankan (Nuresya, 2008, dalam  Hayati,  dkk,  2018).  Menurut  Hayati  dkk  (2018)  kinerja  keuangan  adalah manajemen dalam menjalankan fungsinya dan mengakomodir kepentingan pengurus (manajemen),  pemilik  (pemegang  saham),  nasabah,  otoritas,  maupun  secara  umum masyarakat yang aktivitasnya berhubungan dengan perbankan.
Kinerja  perbankan  atau  kesehatan  bank  diketahui  dengan  melalui  kinerja profitabilitas. Faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas bank dapat bersumber dari  berbagai  kinerja  profitabilitas  yang  ditunjukkan  beberapa  indikator.  Menurut Bank  Indonesia  rasio  profitabilitas  yang  penting  bagi  bank  adalah  (ROA)  (Latifah dkk,  2012,  dalam  Astohar,  2018).  Profitabilitas  perbankan  diukur  dengan return  on asset (ROA), karena Bank Indonesia sebagai pembina dan pengawas perbankan lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan aset yang dananya sebagian besar dari dana simpanan masyarakat (Astohar, 2016).
Bank harus profitable untuk membayar biaya bunganya. Sementara Return on Asset perbankan nasional di  Indonesia mengalami fluktuasi dari tahun ke tahun, hal ini  diakibatkan  dari  tidak  stabilnya  pertumbuhan  laba  perbankan  di  Indonesia. Menurunnya laba perbankan nasional diantaranya disebabkan oleh tingginya tingkat kegagalan  kredit  dan  beban  operasional  perusahaan  yang  terlalu  besar  dan  tidak efisien (Muljono, 2011, dalam Hardiyanti, dkk, dkk, 2016).
Fokus  dari return  on  Asset (ROA)  adalah  pada  kemampuan  perbankan (perusahaan) dalam mendapatkan earning dari seluruh total asset yang dimiliki oleh perbankan (perusahaan). Berbeda dengan return  On Equity (ROE) hanya  mengukur return  yang  diperoleh  dari  investasi  pemilik  perusahaan  dalam  bisnis  tersebut (Marwadi,  2005,  dalam  Astohar,  2016).  Dalam  penelitian  ini  ROA  digunakan sebagai ukuran kinerja perbankan. ROA merupakan rasio antara laba sebelum pajak terhadap total asset. semakin besar ROA menunjukkan kinerja semakin baik, karena tingkat pengembalian ( return ) juga akan semakin besar.
Return on Asset (ROA) yang positif menunjukkan bahwa dari total aktiva yang dipergunakan  untuk  beroperasi,  perusahaan  mampu  memberikan  laba  bagi perusahaan.  Sebaliknya  apabila  yang  negatif  menunjukkan  bahwa  dari  total  aktiva yang  dipergunakan,  perusahaan  mendapatkan  kerugian.  Jadi  jika  suatu  perusahaan mempunyai  ROA  yang  tinggi  maka  perusahaan  tersebut  berpeluang  besar  dalam meningkatkan  pertumbuhan.  Tetapi  jika  total  aktiva  yang  digunakan  perusahaan tidak  memberikan  laba  maka  perusahaan  akan  mengalami  kerugian  dan  akan menghambat  pertumbuhan  (Simanjutak,  2016).  Menurut  Ali  dan  Laksono  (2017) return  on  asset (ROA)  dikatakan  penting  bagi  bank  karena  untuk  mengukur efektivitas  perusahaan  didalam  menghasilkan  keuntungan  dengan  memanfaatkan aktiva yang dimilikinya. Return on asset (ROA) merupakan rasio antara laba sesudah pajak tehadap total asset.
Banyak  fakor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  dimana  profitabilitas merupakan  kemampuan  bank  untuk  menghasilkan  laba  secara  efektif  dan  efisien. Faktor  –  faktor  yang  mempengaruhi return  on  asset  (ROA) dapat  secara  langsung maupun  secara  tidak  langsung  (intervening).  Hasil  penelitian  dari  Hardiyanti,  dkk, dkk  (2016)    bahwa loan  to  deposit  ratio  (LDR) secara  langsung  maupun  tidak langsung  terhadap return  on  asset  (ROA). Sedangkan  biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional  (BOPO)  tidak  terbukti  signifikan,  baik  secara  langsung  ke return  on  asset ataupun  melalui net  interest  margin. Hal  ini  menunjukkan  bahwa variable biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) masih menarik untuk dilakukan kajian atau penelitian pada penelitian selanjutnya.
Permasalahan  dalam  penelitian  ini  adalah  menyempurnakan  penelitian  dari Hardiyanti,  dkk  dkk  (2016)  dengan  menambah  variable capital  adequacy  ratio
(CAR) juga  mempunyai  dampak  terhadap net  interest  margin  (NIM) (Million  dkk,
2017).  Hal  ini  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hayati  dkk  (2018) yang  mememberikan  hasil  bahwa capital  adequacy  ratio  (CAR) tidak  mempunyai dampak terhadap net interest margin (NIM). Variable capital adequacy ratio (CAR) dipilih  untuk  menyempurnakan  penelitian  dari  Hardiyanti,  dkk  dkk  (2016)  dalam permodelan structural faktor – faktor yang mempengaruhi return on Asset (ROA).

## LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Trade Off Between Liquidity and Profitability
Perbankan mengandalkan manajemen aset guna untuk mempertahankan tingkat likuiditas dalam menghadapi perubahan aset nasabah dan preferensi kewajiban yang berkonsentrasi pada penyesuaian harga, ketersediaan kredit, dan tingkat harta lancar yang  dimiliki.  Perbankan  satu  sisi  harus  menjaga  posisi  likuiditasnya  melalui peningkatan cadangan kas, disisi lain musti mengoptimalkan dana ketiga yang masuk (diposito  dan  tabungan).  Akibat  yang  ditimbulkan  sebagian  dana  menganggur  ( idle fund). Akibatnya,  tingkat  profitabilitas  menurun.  Manajemen  bank  berusaha  untuk mendapatkan  pengembalian  penuh  atas  harta  lancar  dengan  laba  yang  lebih  tinggi dibandingkan  harta  yang  tidak  lancar  untuk  memaksimalkan  profitabilitas  (Arindi dan Mawardi, 2016).
Hal  tersebut  mengungkapkan  adanya  pertentangan  antara  likuiditas  dengan profitabilitas  karena  pada  umumnya  harta  lancar  dipertahankan  untuk  jaminan likuiditas  pada  saat  bank  mengalami  permasalahan  dana  atau  ketika  dana  depositor harus  dikembalikan.  Sedangkan,  profitabilitas  menggunakan  harta  lancar  untuk kegiatan  yang  dapat  menghasilkan  laba  sehingga  harta  lancar  tidak  dipertahankan (Greuning  dan  Bratanovic,  2011).  Teori  ini  mengatur  tingkat  likuiditasnya  dengan cara yang bertentangan dengan profitabilitas suatu bank yang dimana disatu sisi bank harus  menjaga  tingkat  kestabilan  alat  likuiditasnya  di  sisi  lain  bank  juga  harus mencari keuntungan demi kelancaran usaha banknya (Andini, 2014).
Skimping Hypothesis dan Bad Management Hypothesis
Studi  Berger  dan  DeYoung  (1997)  adalah  aktiviitas  atau  pekerjaan  mendasar dalam  bidang  bisnis  adalah  memperkirakan  hubungan  efisiensi-risiko.  Para  penulis merumuskan  hipotesis  berikut  tentang  kemungkinan  hubungan  antara  kualitas pinjaman  dan  efisiensi  biaya.  Pada skimping  hypothesis berpijak  pada  kegiatan
pimpinan  perusahaan  atau  manajer  yang  seolah-olah  telah  melakukan  penghematan yang  menyebabkan  tingkat  efisiensi  tinggi.  Pada  kenyataannya  efisiensi  yang dilakukan  dalam  jangka  pendek  mengorbankan  kondisi  bank  di  dalam  jangka panjang  (Nisa,  2016).  Guna  meningkatkan  efisiensi  biaya  dalam  jangka  pendek, manajer  bank  memutuskan  untuk  mengurangi  pengeluaran  yang  ditujukan  untuk menyaring  peminjam,  yang  mengarah  pada  penurunan  kualitas  pinjaman  dalam jangka  panjang  melalui  kemungkinan  masalah  seleksi  yang  merugikan  (Mamonov, 2013).
Pada hipotesis Bad Management Hypothesis menunjukkan rendahnya efisiensi menyebabkan  meningkatnya  pinjaman  bermasalah.  Rendahnya  efisiensi  merupakan sinyal  dari  manajemen  yang  buruk.  Karena  pada  manajemen  yang  buruk  tidak terdapat  pengawasan  yang  cukup  terhadap  pengeluarannya,  yang  mengakibatkan pemborosan.  Disisi  lain  manajemen  yang  buruk  tidak  dapat  memanfaatkan  sumber daya  secara  optimal  sehingga  pencapaian output tidak  sesuai  dengan  yang diharapkan.  Dampak  lainnya  adalah  kesalahan  pemilihan  manajer  mengakibatkan kurangnya  proses  monitoring  pada  kredit  yang  disalurkan  karena  lemahnya  analisa yang dilakukan (Nisa, 2016).

## Profitabilitas
Profitabilitas  bank  merupakan  suatu  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan laba dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki dakan dalam suatu periode (Riyadi, 2006,  dalam  Astohar,  2016).  (ROA)  merupakan  perbandingan  antara  laba  setelah pajak  dengan  total  asset  dalam  satu  periode.  ROA  digunakan  untuk  mengukur kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba  sebelum  pajak) yang  dihasilkan  dari  rata-rata  total  aset  bank  yang  bersangkutan.  Semakin  besar ROA,  semakin  besar  pula  keuntungan  yang  dicapai  perbankan  sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil.  Laba  sebelum pajak  adalah  laba  bersih  dari  kegiatan  operasional  sebelum  pajak.  Sedangkan  rata- rata total aset adalah volume usaha atau aktiva (Luciana dan Winni, 2005)
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  perusahaan  (perbankan)  dalam menghasilkan laba dalam periode tertentu ataku merupakan perbandingan antara laba dengan  aktiva  atau  modal  yang  menghasilkan  laba  tersebut  (Defri,  2012).  Lebih lanjut  menurut  Slamet  (2001  dalam  Defri,  2012)  profitabilitas  ialah  keefektifan
operasiserta derajat keuangan suatu perusahaan. Profitabilitas bank merupakan suatu kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  laba  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang dimiliki dakan dalam suatu periode (Riyadi, 2006, dalam Astohar, 2016).
Menurut Bank Indonesia, (ROA) merupakan perbandingan antara laba setelah pajak  dengan  total  asset  dalam  satu  periode.  ROA  digunakan  untuk  mengukur kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba  sebelum  pajak) yang  dihasilkan  dari  rata-rata  total  aset  bank  yang  bersangkutan.  Semakin  besar ROA,  semakin  besar  pula  keuntungan  yang  dicapai  perbankan  sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil.  Laba  sebelum pajak  adalah  laba  bersih  dari  kegiatan  operasional  sebelum  pajak.  Sedangkan  rata- rata total aset adalah volume usaha atau aktiva (Luciana dan Winni, 2005).
Menurut  Fauziah  (2011) return  on  Asset  ( ROA)  merupakan  rasio perbandingan  antara  laba  setelah  pajak  dengan  total  aktiva  ( total  asset )  yang digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  atas aktiva  (total  asset)  yang  dipergunakan  dalam  periode  tertentu.  Peningkatan  ROA pada  suatu  bank,  dapat  dikatakan  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang dicapai  bank  dan  semakin  baik  posisi  bank  tersebut  dari  segi  penggunaan  asset (Dendawijaya, 2009). Menurut Simoragkir (2004) bank yang berhasil mengumpulkan  cadangan  dengan  memperbesar  modal,  akan  meminjamkan  yang lebih besar karena tingkat kepercayaan atau kridibilitas meningkat.
Menurut  Kuncoro  dan  Suhardjono  (2011) return  on  asset menunjukkan kemampuan  manajemen  bank  dalam  menghasilkan income dari  pengelolaan  aset yang dimiliki. Return on asset yang semakin besar maka kondisi bank akan semakin baik.  (ROA)  atau  hasil  pengembalian  atas  aset  merupakan  rasio  yang  menunjukkan hasil atas penggunaan aset perusahaan dalam menciptakana laba bersih, dengan kata lain  rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar  jumlah  laba  bersih  yang akan dihasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam dalam total aset (Hery 2015). Pada perbankan return on asset (ROA) adalah perbandingan antara laba bank dengan total aktiva (Dendawijaya, 2005).

## Net Interest Margin (NIM)
Net  interest  margin (NIM) merupakan rasio  yang menunjukkan kemampuan manajemen  bank  dalam  mengelola  aktiva  produktifnya  untuk  menghasilkan
pendapatan bunga bersih (Sudarmawanti dan Pramono, 2017). Menurut Eprima, dkk (2015  dalam  Ali  dan  Laksono,  2017) net  interest  margin  ( NIM)    digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  pendapatan  dari  bunga  dengan melihat  kinerja  bank  dalam  menyalurkan  kredit,  dimana  semakin  besar  NIM  yang dicapai suatu bank maka akan meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif yang  dikelola  oleh  bank  yang  bersangkutan,  sehingga  laba  bank  (ROA)  akan meningkat. Pendapatan bunga bersih diperoleh dari pemberian kredit atau pinjaman, sementara bank memiliki kewajiban beban bunga kepada deposan (Ali dan Laksono, 2017).
Semakin  besar  rasio  ini  maka  meningkatkan  pendapatan  bunga  atas  aktiva produktif  yang  dikelola  bank  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi bermasalah  semakin  kecil.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  besar perubahan Net  interest  margin (NIM)  suatu  bank,  maka  semakin  besar  pula profitabilitas  bank  tersebut,  yang  berarti  kinerja  keuangan  tersebut  semakin meningkat  (Sudarmawanti dan Pramono,  2017). Semakin besar rasio  ini maka akan meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank, sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  semakin  kecil  dan  kinerja perbankan  tersebut  akan  semakin  baik  (Almilia  dan  Herdiningtyas,  2005).  Lebih lanjut  hasil  penelitian  dari  Ali  dan  Laksono  (2017)  yang  menunjukkan  bahwa semakin  tinggi net  interest  margin  (NIM) akan  berdampak  pada  peningkatan profitabilitas perbankan yang diproksi dengan return on asset (ROA).
Berdasarkan  argument  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  kedua  (H 7 ) sebagai berikut :
H 7 : net  interest  margin  (NIM) mempunyai  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap return on asset (ROA) Bank Perkreditan Rakyat
Capital Adequacy Ratio
Capital  adequacy  ratio (CAR)  merupakan  rasio  keuangan  yang  dikaitkan dengan aspek permodalan bank,,  di mana rasio tersebut besarnya modal suatu bank akan berpengaruh pada mampu atau tidaknya suatu bank secara efisien menjalankan kegiatannya  (Hutagalung,  dkk,  2011,  dalam  Astohar,  2016).  CAR  merupakan indikator  dari  perbankan  untuk  mendeteksi  terhadap  kemampuan  bank  dalam menutupi  penurunan  aktivanya  sebagai  akibat  dari  kerugian-kerugian  bank  yang
disebabkan  oleh  aktiva  yang  berisiko. Capital  adequacy  ratio merupakan  rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung resiko (Dendawijaya, 2009).
CAR  menjadi  rasio  kecukupan  modal  yang  berfungsi  menampung  risiko kerugian  yang kemungkinan dihadapi oleh bank.  Menurut Rahmani (2017) semakin tinggi CAR, maka semakin baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit / aktiva produktif yang berisiko tertimbang. Capital  adequacy ratio (CAR) adalah  rasio  kinerja  bank  untuk  mengukur  kecukupan  modal  yang  dimilki bank  untuk  menunjang  aktiva  yang  mengandung  atau  mengahasilkan  resiko, misalnya kredit yang diberikan (Dendawijaya, 2005).
Tingginya  CAR  mengindikasikan  bahwa  bank  tersebut  mampu  membiayai kegiatan operasional dan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas (Kuncoro et  al .  2002).  Hasil  penelitian  dari  Candra  (2013)  menunjukkan  bahwa peningkatan capital  adequacy  ratio  (CAR) justru  menurunkan  profitabilitas perbankan.  Hasil  penelitian  ini  diperkuat  oleh  Astohar  (2018)  dimana capital adequacy  ratio  (CAR) mempunyai  pengaruh  yang  negative  dan  signifikan  terhadap profitabilitas perbankan ( return on asset).
Berdasarkan argument peneliti diatas dapat ditarik hipotesis ketiga (H 3 ) dan hipotesis keenam (H 6 ) sebagai berikut :
H 1 : capital adequacy ratio modal berpengaruh negative dan signifikan terhadap net interest margin (NIM)
H 2 : capital  adequacy  ratio modal  berpengaruh  negative  dan  signifikan  terhadap return on asset (ROA)

## Loan To Deposit Ratio (LDR)
Menurut  Kasmir  (2012  dalam  Ali  dan  Laksono,  2017) loan  to  deposit  ratio (LDR)  merupakan  rasio  untuk  mengukur  komposisi  jumlah  kredit  yang  diberikan dibandingkan  dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan  modal  sendiri  yang  digunakan. Penilaian  likuiditas  bertujuan  untuk  mengukur  seberapa  likuid  suatu  bank.  Menurut Pandia  (2012) loan  to  deposit  ratio (LDR)  adalah  rasio  yang  menyatakan  seberapa jauh  bank  telah  menggunakan  uang  para  penyimpan  (deposito)  untuk  memberikan pinjaman kepada para nasabahnya. Loan to  deposit ratio adalah jumlah  uang  yang
dipergunakan untuk memberikan pinjaman adalah uang yang berasal dari titipan para penyimpan.
LDR  dapat  dijadikan  sebagai  tolak  ukur  kinerja  perbankan  sebagai  lembaga intermediasi, yaitu lembaga yang menghubungkan antara pihak yang kelebihan dana dengan  pihak  yang  membutuhkan  dana. Loan  to  deposit  ratio  ( LDR)  adalah perbandingan antara kredit yang diberikan dengan dana pihak ketiga (giro, tabungan, deposito,  dan  kewajiban  jangka  pendek  lainnya).  LDR  ini  menjadi  salah  satu  tolok ukur  likuiditas  bank  yang  berjangka  waktu  agak  panjang.  Semakin  tinggi  LDR menunjukkan semakin jelek kondisi likuiditas bank, karena penempatan pada kredit juga dibiayai dari dana pihak ketiga yang sewaktu-waktu ditarik (Simanjutak, 2016).
Loan  Deposit  Ratio (LDR)  yaitu  menunjukkan  kemampuan  suatu  bank  di dalam  menyediakan  dana  kepada  para  debiturnya  dengan  modal  yang  dimiliki  oleh bank  maupun  dana  yang  dapat  dikumpulkan  oleh  masyarakat.  Peningkatan loan  to deposit  ratio  (LDR) menunjukkan  kurangnya  efektifitas  bank  dalam  menyalurkan kredit  sehingga  hilangnya  kesempatan  bank  untuk  memperoleh  laba  (Sudarmawati dan Pramono (2017).
Loan to deposit ratio yang tinggi menunjukkan kredit yang diberikan kepada masyarkaat atau nasabah adalah lebih besar dari dana pihak ketiga yang diterima, hal ini  berdampak  pada  kemungkinan  peningkatan  risiko  dan  dampaknya  adalah  justru akan menurunkan profitabilitas bank (Ali dan Laksono, 2017&). Hasil penelitian dari Aprillya,  dkk  (2017) loan  to  deposit  ratio berdampak  negative  signifikan  terhadap return  on  asset. Hasil  penelitian  Astohar  (2018)  yang  diperkuat  oleh  Peling  dan Sedana (2018) dimana peningkatan loan to deposit ratio berdampak pada penurunan return on asset atau sebaliknya.
Berdasarkan  argument  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  kedua  (H 1 )  dan Keepat (H 4 ) sebagai berikut :
H 3 : loan to deposit ratio (LDR) mempunyai pengaruh yang negative dan signifikan terhadap net interest margin (NIM)
H 4 : loan to deposit ratio (LDR) mempunyai pengaruh yang negative dan signifikan terhadap return on asset (ROA)
Pengaruh Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO  merupakan  rasio  antara  biaya  operasi  terhadap  pendapatan  operasi. Biaya  operasi  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  dalam  rangka menjalankan  aktivitas  usaha  utamanya  seperti  biaya  bunga,  biaya  pemasaran,  biaya tenaga  kerja  dan  biaya  operasi  lainnya.  Menurut  Sudarmawati  dan  Pramono  (2017) semakin  kecil  rasio  ini  berarti  semakin  efisien  biaya  operasional  yang  dikeluarkan bank  yang  bersangkutan  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi bermasalah semakin kecil.
Biaya  operasional  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  dalam rangka  menjalankan  aktivitas  usaha  pokoknya  (seperti  biaya  bunga,  biaya  tenaga kerja,  biaya  pemasaran  dan  biaya  operasi  lainnya).pendapatan  operasional merupakan  pendapatan  utama  bank,  yaitu  pendapatan  bunga  yang  diperoleh  dari penempatan  dana  dalam  bentuk  kredit  dan  pendapatan  operasi  lainnya.  Pendapatan operasi  merupakan  pendapatan  utama  bank  yaitu  pendapatan  yang  diperoleh  dari penempatan dana dalam bentuk kredit dan pendapatan operasi lainnya. Semakin kecil BOPO  menunjukkan  semakin  efisien  bank  dalam  menjalankan  aktivitas  usahanya. Menurut  ketentuan  Bank  Indonesia  efisiensi  operasi  diukur  dengan  BOPO (Martindas, dkk, 2013).
Hasil penelitian dari Wibowo dan Saycu (2013) menunjukkan bahwa BOPO mempunyai  pengaruh  yang  negative  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  tingginya  biaya  operasional  akan  berdampak  pada  turunnya  pendapatan, sehingga  menurunkan  stabilitas  perbankan  (Martindas  dkk,  2013).  Hal  yang  sama ditemukan  oleh  Sitepu  (2016)  serta  Fajari  dan  Sunarto  (2017)  bahwa  variabel efisiensi  operasi  yang  diproksikan  dengan  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap kinerja  perbankan  yang  diproksikan  dengan Return  on  Assets (ROA).  Berdasarkan argument tersebut dapat dirumuskan hipotesis kedua (H 2 ) dan Hipotesis kelima (H 5 ) sebagai berikut :
H 5 :  BOPO mempunyai pengaruh yang negative dan signifikan terhadap net interest margin (NIM)
H 6 :   BOPO mempunyai  pengaruh  yang negative dan  signifikan terhadap return  on asset (ROA)

## METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  dalam  seluruh perbankan  yang  berkategori  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  2014  -  2018. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 1.637 perbankan yang tercatat sampai dengan  tahun  2018.  Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  menggunakan  metode purposive  sampling (pertimbangan  tertentu)  yaitu  dengan  pertimbangan  yaitu  BPR dengan  asset  diatas  500  milyar  selama  5  tahun  terakhir.  Pengumpulan  data menggunakan  panel,  sehingga  selama  5  tahun  periode  penelitian  jumlah  observasi sebanyak  8  perusahaan  dan  40  observasi.  Bank  Perkreditan  Rakyat  yang  dijadkan sampel  adalah  BPR  Modern  Express,  BPR  Palu  Lokadana  Utama,  BPR  Eka  Bumi Arta,  BPR  Irian  Sentosa,  BPR  Jatim,  BPR  Hasa  Mitra,  BPR  Surya  Yudhakencana dan BPR Utomo Manunggal Sejahtera

## Jenis dan Metode Pengumpulan Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif  berupa laporan  keuangan  publikasi  tahunan  yang  diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia  yang diperoleh dari WEB OJK dari periode tahun 2014 sampai tahun 2018. Sumber data yang  digunakan  ini  diperoleh  melalui  penelusuran  dari  media  internet  dari  www. ojk.go.id. Metode pengumpulan data yang digunakan yaitu melalui studi pustaka dari direktori perusahaan go publik dan situs resmi tiap perusahaan.idx.go.id. serta situs – situr resmi lainnya yang dijadikan sampel.

## Alat Analisis Data

## Uji Persamaan Regresi Ganda tahap 1
Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  dua atau  lebih  variabel  independen  dengan  satu  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari capital  adequacy  ratio  (CAR),  loan  to  deposit  ratio  (LDR), dan  biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  serta net  interest  margin  (NIM) terhadap Return  on  asset  (ROA) .  Sebelum  melakukan  estimasi  yang  tidak  biasa  dengan analisis  regresi,  perlu  dilakukan  uji  t  dan  uji  Fit data  yaitu  pengujian  antar  variabel bebas  supaya  tidak  terjadi  multikolinieritas,  heteroskedastisitas,  normalitas,  dan autokorelasi (Astohar, 2013).
Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 2 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 Dimana : Y 2 : ROA X 1 : CAR X 2 : LDR X 3 : BOPO X 4 : NIM

## Uji Persamaan Regresi Ganda tahap 2
Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  dua atau  lebih  variabel  independen  dengan  satu  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari capital  adequacy  ratio  (CAR),  loan  to  deposit  ratio  (LDR), dan  biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  terhadap net  interest  margin  (NIM) . (Astohar, 2013).
Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 1 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 Dimana : Y 1 : NIM X 1 : CAR X 2 : LDR X 3 : BOPO

## Uji Persamaan Regresi Sederhana
Analisis  regresi  linier  sederhana  adalah  pengaruh  secara  linier  antara variabel  independen  dengan  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari net  interest margin  (NIM) terhadap Return  on  Asset  (ROA) .  Sebelum  melakukan  estimasi  yang tidak  biasa  dengan  analisis  regresi,  perlu  dilakukan  uji  t  dan  uji  Fit  data  yaitu pengujian antar variabel bebas supaya tidak terjadi multikolinieritas, heteroskedastisitas, normalitas, dan autokorelasi (Astohar, 2013).
Persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  terdapat  dua  model.  yaitu  sebagai berikut:
Y 2 = a + b 5 Y 1 Dimana : Y 2 : ROA Y 1 : NIM

## Uji Koefisien Determinasi
Koefisien  determinan  pada  penelitian  ini  digunakan  untuk  melihat  berapa persen  dari  variasi  variabel  terikat  dijelaskan  variabel  bebas.  Pada  penelitian  ini koefisien  determinasi  adalah  mengetahui  seberapa  besar  variasi  profitabilitas  bank perkreditan rakyat (ROA) dapat diterangkan oleh variasi dari capital adequacy ratio (CAR),  loan  to  deposit  ratio  (LDR), biaya  operasional  terhadap  pendapatan operasional  (BOPO)  serta net  interest  margin  (NIM) .  Nilai  determinasi  yang digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  nilai adjusted  R 2 . Digunakannya  nilai  tersebut karena nilai adjusted R 2 pada saat mengevaluasi model regresi dapat naik atau turun apabila satu variabel independen ditambahkan ke dalam model (Ghozali, 2013).

## Sobel Test
Uji  Sobel  ini  dilakukan  dengan  cara  menguji  kekuatan  pengaruh  tidak langsung  variabel  independen  (X)  kepada  variabel  dependen  (Y)  melalui  variabel intervening  (M)  dalam  hal  ini  adalah  menguji  pengaruh  tidak  langsung  variabel capital  adequacy  ratio,  loan  to  deposit dan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan opersional  secara  tidak  langsung  terhadap return  on  asset melalui net  interest margin . Suatu  variabel  disebut  variabel  intervening  jika  variabel  tersebut  ikut mempengaruhi  hubungan  antara  variabel  prediktor  (independen)  dan  variabel criterion  (dependen)  (Baron  dan  Kenny  (1986)  dalam  Ghozali  (2009).  Pengujian hipotesis  mediasi  dapat  dilakukan  dengan  prosedur  yang  dikembangkan  oleh  Sobel (1982) dan dikenal dengan Uji Sobel (Sobel Test).
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh hasil sebagai berikut : Kriteria pengambilan keputusan :
Apabila t sobel > t tabel : variabel terbukti sebagai variabel intervening Apabila t sobel < t tabel : variabel tidak terbukti sebagai variabel intervening

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Normalitas dan Penyimpangan Asumsi Klasik
Berdasarkan  print  out  grafik  di  atas,  terlihat  titik–titiknya  pada  grafik nampak  menyebar  menjauh  atau  tidak  berada  disekitar  pada  garis  diagonal,  serta penyebaran  titik  –  titiknya  tidak  mengikuti  garis  diagonal.  Selain  pada  grafik histogram  yang  menunjukkan  data  tersebar  tidak  mendekati  garis  normalitas. Berdasarkan  uji Kolmogorov  Smirnov sebesar  0,696  yang  mana  nilai  signifikansi
tersebut  lebih  besar  dari  nilai  signifikansi  yang  telah  ditentukan  yaitu  0,05. Berdasarkan  data  tersebut  dapat  dijelaskan  bahwa  model  regresi  telah  terdistribusi secara normal.
Hasil  pengujian  penyimpangan  asumsi  klasik  menunjukkan  bahwa  model tidak  terjadi  penyimpangan  multikolinearitas  yang  ditandai  dengan  nilai  VIF dibawah  10  dan  nilai  tolerance  yaitu  :  1,450  ;  1,641  ;  1,370  dan  1,396  dan  nilai tolerance diatas  0,1  yaitu 0,690 ;  0,609 ;  0,730  ; dan 0,716. Grafik scatterplot tidak membentuk  pola  yang  khusus  atau  jelas,  hal  ini  menunjukkan  data  tidak  terjadi penyimpangan  heteroskedastisitas.  Nilai durbin  Watson sebesar  2,212  yang  mana nilai tersebut berada pada interval 1,864 sampai dengan 2,136.
Hasil  perhitungan  anova  didapatkan  nilai  F  hitungnya  sebesar  28,572  nilai probabilitas adalah 0,000. Hasil ini dikatakan bahwa permodelan yaitu variabel bebas yang  berupa  CAR,  LDR,  BOPO  dan  NIM  secara  bersama  -  sama  (simultan) mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan Rakyat, atau model yang dibangun memenuhi kriteria fit.

## Analisis Regresi Linier Berganda Tahap 1
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut NIM  = 22,580 + 0,029 CAR - 0,108 LDR – 0,078 BOPO
Nilai  konstanta  pada  penelitian  ini  diperoleh  nilai  22,1580  yang  dapat diartikan  bahwa  tanpa  adanya  perubahan  dari  variabel  bebas  atau  variabel  CAR, LDR  dan  BOPO  maka  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  pada  Bank Perkreditan Rakyat mengalami peningkatan
Capital  adequacy  ratio  (CAR) Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mempunyai  dampak  positif  terhadap  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  bank dengan  koefisien  regresinya  sebesar  0,029.  Ini  dapat  dijelaskan  setiap  adanya peningkatan Capital  adequacy  ratio  (CAR) atau  semakin  tinggi  CAR  maka pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  akan mengalami peningkatan atau sebaliknya. Hipotesis ditolak pada taraf signifikan 5 %, ini  ditunjukkan  melalui  nilai  probabilitas  (sig)  sebesar  0,269  di  mana  nilai probabilitas tersebut di atas 0,05.
Loan  to  deposit  ratio  (LDR) Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin )
dengan  koefisien  regresi  sebesar  -  0,108.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap peningkatan Loan  to  deposit  ratio  (LDR) maka  pendapatan  bunga  ( net  interest margin )  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  mengalami  penurunan. Hipotesis  diterima, karena ditunjukkan dengan nilai  probabilitas (sig) sebesar 0,047 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.
Biaya  operasional  dan  pendapatan  opoerasional  (BOPO)  Bank  Perkreditan Rakyat  di  Indonesia  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  bank dengan  koefisien  regresi  sebesar  -  0,078.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap peningkatan  BOPO  maka  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mengalami  penurunan  atau  sebaliknya  setiap  penurunan  BOPO  akan  meningkatkan profitabilitas.  Hipotesis  diterima,  karena  dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  (sig) sebesar 0,041 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.

## Analisis Regresi Linier Berganda Tahap 2
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut ROA = 14,251 + 0,009 CAR +  0,023 LDR – 0,164 BOPO
Nilai konstanta pada penelitian ini diperoleh nilai 14,251 yang dapat diartikan bahwa  tanpa  adanya  perubahan  dari  variabel  bebas  atau  variabel  CAR,  LDR  dan BOPO maka profitabilitas pada Bank Perkreditan Rakyat mengalami peningkatan
Capital  adequacy  ratio  (CAR) Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mempunyai dampak positif terhadap profitabilitas bank dengan koefisien regresinya sebesar 0,009. Ini dapat dijelaskan setiap adanya peningkatan Capital adequacy ratio (CAR) atau semakin tinggi CAR maka profitabilitas pada Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia akan mengalami peningkatan atau sebaliknya. Hipotesis ditolak pada taraf signifikan 5 %, ini ditunjukkan melalui nilai probabilitas (sig) sebesar 0,495 di mana nilai probabilitas tersebut di atas 0,05.
Loan  to  deposit  ratio  (LDR) Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mempunyai  pengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  bank  dengan  koefisien  regresi sebesar 0,023. Hal ini dapat diartikan bahwa setiap peningkatan Loan to deposit ratio (LDR) maka  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  mengalami peningkatan.  Hipotesis  ditolak,  karena  ditunjukkan  dengan  nilai  probabilitas  (sig) sebesar 0,384 yang mana nilai tersebut diatas 0,05.
Biaya  operasional  dan  pendapatan  opoerasional  (BOPO)  Bank  Perkreditan Rakyat  di  Indonesia  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  bank dengan  koefisien  regresi  sebesar  -  0,164.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap peningkatan  BOPO  maka  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia mengalami  penurunan  atau  sebaliknya  setiap  penurunan  BOPO  akan  meningkatkan profitabilitas.  Hipotesis  diterima,  karena  dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  (sig) sebesar 0,000 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.

## Analisis Regresi Linier Sederhana
Berdasarkan hasil print out spss dapat disajikan persamaan sebagai berikut ROA = 1,995 + 0,282 NIM
Nilai konstanta pada penelitian ini diperoleh nilai 1,995 yang dapat diartikan bahwa  tanpa  adanya  perubahan  dari  variabel  bebas  atau  variabel  NIM  maka profitabilitas  ( return  on  asset )  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  mengalami peningkatan
Net interest margin (NIM) Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia mempunyai pengaruh positif terhadap profitabilitas bank dengan koefisien regresi sebesar 0,282. Hal ini dapat diartikan bahwa setiap peningkatan NIM maka profitabilitas pada Bank Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  mengalami  peningkatan  atau  sebaliknya  setiap penurunan NIM juga akan menurunkan profitabilitas. Hipotesis diterima pada taraf 5 %,  karena  dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  (sig)  sebesar  0,035  yang  mana  nilai tersebut dibawah 0,05.

## Koefisien Determinasi
Berdasarkan  hasil  perhitungan  diperoleh  nilai  koefisien  determinasi ( Adjusted R Square ) sebesar 0,725. Hal ini berarti besar variasi variabel profitabilitas pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia  yang  dapat  diterangkan  oleh  variasi variabel  CAR,  LDR  dan  BOPO  adalah  sebesar  72,5  %,  sedangkan  sisanya  sebesar 27,5  % dipengaruhi oleh variabel  lain di  luar model  penelitian.  Untuk model  kedua diperoleh  nilai  koefisien  determinasi  ( Adjusted  R  Square )  sebesar  0,284.  Hal  ini berarti  besar  variasi  variabel  pendapatan  bunga  ( net  interest  margin) pada  Bank Perkreditan Rakyat  di  Indonesia  yang dapat  diterangkan oleh variasi  variabel  CAR, LDR  dan  BOPO  adalah  sebesar  28,4  %,  sedangkan  sisanya  sebesar  71,6  % dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian.

## Sobel Test
Peran net  Interest  Margin dalam  Mediasi  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio terhadap Return on Investment
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai sobel test sebesar 0,993 dan nilai t tabel sebesar 1,96. Perbandingan tersebut menunjukkan sobel test < t tabel (0,993 < 1,96)  sehingga  dapat  dijelaskan  bahwa  tidak  ada  peran net  interest  margin dalam memediasi  pengaruh capital  adequacy  ratio terhadap return  on  investment .  Hasil tersebut  menunjukkan  bahwa net  interest  margin tidak  terbukti  signifikan  dalam memediasi  pengaruh capital  adequacy  ratio terhadap return  on  asset pada  bank Pembangunan Rakyat (BPR) di Indonesia.
Peran Net  Interest  Margin dalam  Mediasi  Pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio terhadap Return on Investment1
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai sobel test sebesar 1,491 dan nilai t tabel sebesar 1,96. Perbandingan tersebut menunjukkan sobel test < t tabel (1,491 < 1,96)  sehingga  dapat  dijelaskan  bahwa  tidak  ada  peran net  interest  margin dalam memediasi  pengaruh loan  to  deposit  ratio terhadap return  on  investment .  Hasil tersebut  menunjukkan  bahwa net  interest  margin tidak  terbukti  signifikan  dalam memediasi  pengaruh loan  to  deposit  ratio terhadap return  on  asset pada  bank Pembangunan Rakyat (BPR) di Indonesia.
Peran Net  Interest  Margin dalam  Mediasi  Pengaruh  Biaya  Operasional  pada Pendapatan Operasional terhadap Return on Investment
Berdasarkan  hasil  perhitungan  diperoleh  nilai  sobel  test  sebesar  1,517  dan  nilai  t tabel sebesar 1,96. Perbandingan tersebut menunjukkan sobel test < t tabel (1,517 < 1,96)  sehingga  dapat  dijelaskan  bahwa  tidak  ada  peran net  interest  margin dalam memediasi pengaruh biaya operasional pada pendapatan operasional terhadap return on investment . Hasil tersebut menunjukkan bahwa net interest margin tidak terbukti signifikan  dalam  memediasi  pengaruh  biaya  operasional  pada  pendapatan operasional terhadap return  on  asset pada  bank  Pembangunan  Rakyat  (BPR)  di Indonesia.

## KESIMPULAN

## Implikasi Manajerial
1. Efisiensi  pembiayaan  rutin  atau  operasional dengan  memperhatikan  kebutuhan pembiayaan disesuaikan dengan dana pihak ketiga dari simpanan dan modal inti. Langkah  ini  dapat  dilakukan  dengan  mengupdate  pembiayaan  yang  telah dilakukan  secara  lebih  cepat  atau  pendek  (per  minggu)  juga  transaksi  non  tunai dapat  dioptimal  menggunakan  internet  banking  (sosialisasi  terus  menerus), sehingga penyediaan gerai ATM dapat dioptimalkan.
2. Menyesuaikan kebutuhan operasional dengan aktivitas yang ada pada perbankan (meminimalisir  pemborosan).  Pihak  pengelola  bank  melakukan  inventaris  atau perhitungan secara lebih detail dan menyeluruh untuk mengetahui pos – pos atau kegiatan  mana  yang  dirasa  membutuhkan  dana  atau  anggaran  yang  tinggi sehingga penghematan atau efisiensi dapat diwujudkan.
3. Perbankan  mencoba  mencari  terobosan  –  terobosan  pendapatan  selain pendapatan  bunga,  misalkan  dengan  treasury  atau  investasi  dana  –  dana  yang menganggur  untuk  ditempatkan  pada  aktiva  yang  lebih  produktif  dengan  lebih memperhatikan  keamanan  dana.  Sehingga  dana  –  dana  yang  menganggur  dapat terserap secara maksimal atau efisiensi penggunaan dana dapat ditingkatkan.

## Agenda Mendatang
1. Memasukkan  atau  menambah  variabel  yang  mempengaruhi  profitabilitas  bank Bank Perkreditan Rakyat.
2. Mengambil obyek – obyek kantor bank yang terdapat unit usaha yang lebih luas (semua bank di Indonesia).
3. Membangun permodelan structural dengan variabel intervening ataupun variabel moderating sekaligus.

## DAFTAR PUSTAKA
Ali,  Muhammad  dan  Laksono,  Roosaleh.,  2017.,  Pengaruh  Net  Interest  Margin (NIM), Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional BOPO),  Loan to Deposit  Ratio  (LDR)  dan  Non  Performing  Loan  (NPL)Terhadap  s  (ROA)., Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan , Vol 5 Nomor 2, Bandung . Andini,  Pratiwi  Puspitho,  2014.,  LSP  JID.,  Manajemen  Risiko  Dalam  Perbankan Syari'ah Di Indonesia https://repository.unej.ac.id/handle/123456789/1421 Aprillya,  Agnes.,  Effendi,  Rizal,  Nyimas  Artina.,  2017.,  Analisis  Pengaruh  Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan Capital Adequacy
Ratio  (CAR)  Terhadap  Return  On  Asset  (ROA)  pada  Bank  BUMN  yang Terdaftar  di  BEI  Periode  Tahun  2012 – 2016., Jurusan  Manajemen .,  STIE Multi Data Palembang
Arindi,  Glady  Precillia,  dan  Mawardi,  Wisnu.,  2016.,  Analisis  Pengaruh  Risiko Kredit,  Intermediasi  Perbankan,  Risiko  Likuiditas,  Dan  Efisiensi  Manajemen Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Indonesia  (Studi  Kasus  pada  Bank  Umum Konvensional  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2010-2014)., Diponegoro  Journal  Of  Management Volume  5,  Nomor  3,  Tahun  2016, Semarang
Astohar.,  2013., Statistika  Bisnis  Kasus  dan  Solusi .,  Penerbit  Duta  Nusindo., Semarang.
Astohar., 2016., Pengaruh Capital Adequacy Ratio (Car) Dan Financing To Deposit Ratio Terhadap Profitabilitas Perbankan Bank Perkreditan Rakyat Di Indonesia Dengan  Inflasi  Sebagai  Variabel  Pemoderasi., Among  Makarti  Vol.9  No.18 , Desember 2016
Astohar,  2018.,  Analisis  Faktor  –  Faktor  Yang  Berpengaruh  terhadap  Profitabilitas Perbankan  yang Go Public di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012 – 2016., Jurnak Dinamika Ekonomi & Bisnis (JDEB)., Vol 15 No 1., Maret 2019
Berger,  A.  N.,  &  De  Young,  R.,  1997.,  Problem  Loans  and  Cost  Efficiency  in Commercial  Banks. Journal  of  Banking  &  Finance , 21 (6),  849–870. http://doi.org/10.1016/S0378-4266(97) 00003-4
Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia.
Defri.,  2012.,  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR ), Likuiditas  Dan  Efisiensi Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di BEI., Jurnal Manajemen , Volume 01, Nomor 01, September 2012
Ghozali,  Imam,  2009, Manajemen  Risiko  Perbankan  Pendekatan  VaR ,  Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Ghozali.  Imam.,  2013.,  Aplikas Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS 25 .,Edisi 9., Badan Penerbit Universitas Diponegoro., Semarang. Greuning, H.v. dan S.B. Bratanovic. 2011. Analisis Risiko Perbankan . Ed. 3. Jakarta: Salemba Empat
Hayati,  Nunuk  Nur.,  Lathifah,  Ifah  dan  Kusdiasmo,  Bambang.,  2018.,  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  dan  Penyaluran  Kredit  terhadap  Return  On Asset (ROA) dengan Net  Interest Margin (NIM) sebagai Variabel  Intervening (Studi  Pada  Bank  Umum  yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  Tahun  2012-2016)., Journal., STIE AUB.
Hutagalung,  Esther  Novelina  dkk.  2011.  Analisis  Rasio  Keuangan  Terhadap  Kinerja Bank Umum di Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen , (Online), Vol. 11, No. 1. Kasmir 2012, Manajemen Perbankan , Edisi Revisi, Rajawali Pers, Jakarta.
Latifah,  Nurul  Maulidya,  Rodhiyah,  Saryadi.  2012,  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap  (ROA)  (Studi  kasus  pada  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Devisa  Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2010)., Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis ., Semarang.
Mamonov,  Mikhail  E..,  2013.,  Bad  Management,  Skimping,  Or  Both  ?  The Relationship  Between Cost  Efficiency And  Loan Quality  In Russian  Banks.,.,
Center  for  Macroeconomic  Analysis  and  Short-Term  Forecasting  (CMASF) ; National  Research  University  Higher  School  of  Economics,  Laboratory  for Analysis  and  Forecast  of  Economic  Pro-cesses,  Center  for  Fundamental Studies
Martindas,  Anggria  Maya.,  Pangemanan,  Sifrid  S.  dan  David  P.E.  Saerang.,  2013.,
Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  BOPO  dan Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Kinerja Keuangan Perbankan di Indonesia., Jurnal Unsrat.
Nusantara, Ahmad Buyung., 2009. “ Analisis Pengaruh NPL, CAR, LDR, dan BOPO
Terhadap Profitabilitas Bank ” . Tesis. Universitas Diponegoro.
Nisa,  Chaerani.,  2016.,  Aplikasi  Teori  Perilaku  Manajemen  pada  Bank  Milik Pemerintah di Indonesia., Jurnal Manajemen dan Pemasaran Jasa., Vol. 9 No. 2 September 2016
Pandia, Frianto., 2012., Manajemen Dana dan Kesehatan Bank . Rineka Cipta., Jakarta Peling,  Ida  Ayu  Adiatmayani  dan  Sedana,  Ida  Bagus  Panji.,  2018.,    Pengaruh  LDR,
NPL, dan BOPO terhadap Profitabilitas pada PT. BPD Bali Periode Tahun 2009- 2016., E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 6, 2., Bali
Putrianingsih, Dwi Indah dan Yulianto, Arief., 2016 , Pengaruh Non Performing Loan (NPL)  dan  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  terhadap  Profitabilitas., Management Analysis Journal 5 (2) (2016)
Rahmani, Nur Ahmadi Bi., 2017., Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap (ROA) dan Return On Equity (ROE)  Pada  Perusahaan  Bank  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Indonesia., Jurnal Human Falah., Vol 4 Nomor 4 . Yogyakarta. Riyadi,  Slamet  .,  2006., Banking  Assets  and  Liability  Management. ,  Lembaga  Penerbit FE UI, Jakarta
Simanjuntak,  Jontro.,  2016.,  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Loan  to Deposit  Ratio (LDR)  dan Non  Performing  Loan (NPL)  Terhadap s (ROA) Pada  Sektor  Perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia., Jurnal  Bisnis  dan Manajemen Vol 2 Nomor 2 . Sudarmawanti, Erna dan Pramono, Joko, 2017., Pengaruh CAR, NPL, BOPO, NIM dan LDR terhadap ROA (Studi kasus pada Bank Perkreditan Rakyat di Salatiga yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2011-2015)., AmongMakarti .,
Vol 10 No 19.