## KUALITAS PENGUNGKAPAN DAN MANAJEMEN LABA DALAM KAITANNYA DENGAN KARAKTERISIK PERUSAHAAN
Sri Handayani Fakultas Ekonomi, Universitas Esa Unggul, Jakarta Jalan Arjuna Utara No. 9, Kebun Jeruk, Jakarta 11510 sri.handayani@esaunggul.ac.id

## Abstrak
Tujuan yang ingin dicapai dari penelitian ini adalah menganalisis tindakan manajemen laba yang dilakukan untuk memanipulasi laporan keuangan dengan sengaja dalam batasan yang dibolehkan oleh prinsip-prinsip akuntansi yang bertujuan untuk memberikan informasi yang menyesatkan kepada para pengguna laporan keuangan untuk kepentingan para manajerpada perusahaan manufaktur. Model pendeteksian manajemen laba yang digunakan pada penelitian ini adalah dengan model Modified Jones .  Selanjutnya dilakukan pengujian untuk membuat model prediksi mengenai faktor-faktor karakteristik perusahaan yang mendorong atau mempengaruhi tindakan manajemen laba dengan mempertimbangkan pemediasi luas pengungkapan dan dampak pengungkapan terhadap respon pasar atas laba yang dilaporkan. Subjek penelitian yang dipilih adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada Tahun 2008 sampai dengan 2011. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis jalur (path analysis) dengan 2S OLS. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008-2011. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive  sampling method, dengan kriteria perusahaan manufaktur yang konsisten terdaftar di BEI pada tahun 2008-2011 dan aktif melakukan perdagangan saham. Jenis data adalah data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada pengujian tahap pertama, Leverage dan Kepemilikan Saham Publik berpengaruh signifikan terhadap Luas Pengungkapan. sedangkan Profitabilitas, Ukuran KAP dan Ukuran Perusahaan tidak berpengaruh terhadap Luas Pengungkapan. Berdasarkan pengujian tahap kedua ditemukan bahwa hanya profitabilitas saja yang berpengaruh terhadap manajemen laba. Pengujian tahap ketiga dengan variabel pemediasi Luas Pengungkapan  menunjukkan bahwa Luas Pengungkapan memediasi pengaruh antara Leverage, Kepemilikan Saham, Ukuran KAP dan Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba, namun disclosure tidak memediasi pengaruh Profitabilitas terhadap Manajemen Laba. Pada pengujian tahap keempat, dapat diketahui bahwa luas pengungkapan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa terjadi tindakan manajemen laba yang disebabkan oleh faktor profitabilitas, karena profitabilitas merupakan obyek yang langsung berkaitan dengan manajemen laba. Kualitas informasi akuntansi yang tinggi akan menggambarkan seberapa bagus kualitas laba yang dihasilkan dari proses akuntansi, sehingga akan semakin kecil kemungkinan melakukan tindakan manajemen laba.
Kata kunci: luas pengungkapan, ukuran perusahaan, leverage
Pendahuluan Salah satu isu penting dalam pasar modal adalah mengenai pengungkapan ( dis- closure) laporan keuangan. Tuntutan pengung- kapan laporan keuangan selalu berubah seiring dengan perkembangan pasar modal dan kehidupan sosial di suatu negara sehingga akan mengalami proses evolusi dari waktu ke waktu. Laporan keuangan merupakan salah satu infor- masi utama dalam pencapaian efisiensi pasar modal dan merupakan sarana akuntabilitas publik. Adanya arah perubahan kultur sosial di
Indonesia yang semakin mendapatkan mo- mentum untuk bergerak menuju masyarakat yang semakin transparan dan demokratis di berbagai bidang (termasuk diantaranya bidang bisnis) membuat isu ini semakin relevan untuk dikaji secara mendalam. Pengungkapan yang memadai diberikan oleh perusahaan karena mempunyai kepentingan yaitu adanya harapan mengenai dampak yang positif dari pengung- kapan yang disampaikan.
Bapepam selaku lembaga yang me- ngatur dan mengawasi pelaksanaan pasar
modal di Indonesia telah mengeluarkan bebe- rapa aturan tentang disclosure  yang harus dilakukan oleh perusahaan-perusahaan yang go public. Peraturan tersebut dimaksudkan untuk melindungi para pemilik modal dari adanya asimetri informasi. Perlindungan kepada investor publik dapat berupa pemberian infor- masi dan fakta-fakta yang relevan mengenai perusahaan yang diatur melalui peraturan pemerintah.
Penelitian mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi luas pengungkapan telah ba- nyak dilakukan di berbagai negara, baik di negara maju maupun negara sedang berkem- bang termasuk di Indonesia. Variabel-variabel yang dikaitkan dengan luas pengungkapan biasanya mencakup variabel karakteristik perusahaan, yang meliputi ukuran perusahaan, solvensi, porsi kepemilikan saham, profita- bilitas, ukuran Kantor Akuntan Publik dan lain- lain. Penelitian yang dilakukan di Indonesia juga menemukan hasil yang beragam. Hasil penelitian Prayogi (2003) secara simultan faktor-faktor likuiditas, basis perusahaan, size perusahaan, umur perusahaan, kepemilikan saham dan teknologi berpengaruh secara statistik signifikan terhadap tingkat pengung- kapan sukarela. Akmilia, Retrinasari (2007) menunjukkan hasil bahwa variabel yang mem- pengaruhi kelengkapan pengungkapan wajib yaitu variabel rasio likuiditas, rasio leverage, ukuran perusahaan dan status perusahaan. Pengaruh ukuran perusahaan dapat dijelaskan melalui hubungan agensi dalam Jensen and Meckling (2007). Manajer pada perusahaan yang memiliki tingkat ketergantungan pada utang yang tinggi akan memberikan pengung- kapan yang lebih luas untuk meyakinkan kre- ditor dan memuaskan kebutuhan kreditor akan informasi mengenai perusahaan. Penelitian Bernardi, Sutrisno dan Asih (2007) menjelaskan bahwa rasio leverage tidak mempengaruhi luas pengungkapan. Variabel kepemilikan saham publik juga banyak diteliti sebagai variabel yang mempengaruhi luas pengungkapan. Hal ini dapat dijelaskan dalam penelitian Na’im dan Rakhman (2000) bahwa semakin banyak jum- lah pemegang saham perusahaan, maka semakin banyak juga pihak yang berkepenti- ngan, sehingga banyak pula pihak yang mem- butuhkan informasi yang akan memicu perusa- haan untuk melakuan pengungkapan lebih komprehensif. Sementara itu Penelitian Becker et all (1998) mengungkapkan hasil penelitian-
nya, yaitu bahwa perusahaan yang diaudit oleh KAP yang besar akan menyajikan laporan keuangan yang lebih berkualitas berdasarkan regulasi yang telah ditentukan, karena memiliki kredibilitas, reputasi, dan kualitas yang lebih baik dibandingkan KAP dengan ukuran kecil. Hasil penelitian ini didukung pula oleh hasil penelitian Bernardi, Sutrisno, dan Asih (2007) bahwa variabel KAP memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap luas pengung- kapan. Variabel yang tidak kalah pentingnya dalam melakukan pengungkapan perusahaan adalah profitabilitas. Singvi and Desai (2000) mengutarakan bahwa rentabilitas ekonomi dan profit margin yang tinggi akan mendorong para manajer untuk memberikan informasi yang lebih rinci, sebab manajer ingin meyakinkan investor terhadap profitabilitas perusahaan. Hal ini dikarenakan para investor lebih menyukai perusahaan dengan profitabilitas yang tinggi, dengan harapan perusahaan mampu mem- berikan harapan pengembalian investasi yang tinggi pula. Pernyataan ini didukung oleh penelitian Simanjuntak dan Widiastuti (2004) dimana hasil penelitiannya adalah bahwa pofitabilitas mempengaruhi luas pengungkapan. Variabel ROA dan Leverage tidak mempe- ngaruhi luas pengungkapan sukarela dalam laporan tahunan. Dan Bernardi, Sutrisno, dan Asih (2007) dalam penelitiannya menunjukkan bahwa ukuran KAP dan scope bisnis adalah variabel yang mempengaruhi luas pengung- kapan.
Manajemen dapat meningkatkan nilai perusahaan melalui pengungkapan informasi tambahan dalam laporan keuangan namun peningkatan pengungkapan laporan keuangan akan mengurangi asimetri informasi sehingga peluang manajemen untuk melakukan manaje- men laba semakin kecil. Hal ini menunjukkan bahwa manajemen laba dan tingkat pengung- kapan laporan keuangan memiliki hubungan yang negatif dan sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya oleh Lobo and Zhou (2001)  serta Veronica dan  Bachtiar (2003). Perusahaan yang melakukan manajemen laba akan mengungkapkan lebih sedikit informasi dalam laporan keuangan agar tindakannya tidak mudah terdeteksi. Selain itu penelitian Halim, Meiden dan Lumban Tobing (2005) menemukan bahwa manajemen laba berpe- ngaruh signifikan terhadap luas pengungkapan, namun tidak terjadi sebaliknya, luas pengung- kapan ternyata tidak berpengaruh terhadap
manajemen laba. Pelaporan keuangan yang transparan tentu saja akan menekan terjadinya tindakan manajemen laba. Di samping itu transparansi akan membuat laporan keuangan memiliki kredibilitas yang tinggi atau reliable. Jika laporan keuangan berkarakter credible maka kualitas laba yang dilaporkan akan baik, sehingga respon pasar atas informasi laba perusahaan menjadi tinggi.
Berdasarkan uraian latar belakang tersebut di atas, maka tujuan penelitian ini adalah (1) Apakah terdapat pengaruh Karak- teristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan pada Perusahaan Manu- faktur yang terdaftar di BEI tahun 2008 – 2011 baik secara parsial maupun secara simultan, (2) apakah terdapat pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang ter- daftar di BEI tahun 2008 – 2011 baik secara parsial maupun secara simultan, (3)  Apakah Disclosure memediasi pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008 – 2011, (4) Apakah Disclosure berpengaruh terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008 – 2011.
Konsep Pengungkapan ( Disclosure)
Secara konseptual, pengungkapan me- rupakan bagian integral dari pelaporan ke- uangan. Secara teknis, pengungkapan meru- pakan langkah akhir dalam proses akuntansi yaitu penyajian informasi dalam bentuk sepe- rangkat penuh statement  keuangan.  Evans membatasi pengertian pengungkapan hanya pada hal-hal yang menyangkut pelaporan keuangan. Pernyataan manajemen dalam surat kabar atau media masa lain serta informasi di luar lingkup pelaporan keuangan tidak masuk dalam pengertian pengungkapan. Pengungka- pan sering juga dimaknai sebagai penyediaan informasi lebih dari apa yang dapat disam- paikan dalam bentuk statement  keuangan formal.
Menurut Hendriksen dan Breda terdapat tiga tingkatan pengungkapan yaitu pengung-
kapan penuh ( full disclosure)  yang mengacu pada seluruh informasi yang diberikan oleh perusahaan, baik informasi keuangan maupun non keuangan yang menyiratkan penyajian seluruh informasi yang relevan, dan tidak ada informasi atas substansi atau kepentingan bagi kebanyakan investor yang akan dihilangkan atau disembunyikan, pengungkapan wajar  ( fair disclosure) adalah pengungkapan cukup ditambah dengan informasi yang dapat berpe- ngaruh pada kewajaran laporan keuangan, serta pengungkapan cukup ( adequate disclosure) adalah pengungkapan yang diwajib- kan oleh standar akuntansi yang berlaku, yang merupakan informasi minimum yang harus disajikan dalam tingkat yang memadai yang harus dipenuhi secara menyeluruh, agar tidak menyesatkan jika digunakan untuk pengam- bilan keputusan.

## Manajemen Laba
Scott (2003) membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua. Pertama, melihatnya sebagai perilaku oportunistik ma- najer untuk memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontrak utang dan political costs (Opportunistic Ear- nings Management). Kedua, dengan meman- dang manajemen laba dari perspektif efficient contracting (Efficient Earnings Management), dimana manajemen laba memberi manajer suatu fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi keja- dian-kejadian yang tak terduga untuk keuntu- ngan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak. Dengan demikian, manajer dapat mempenga- ruhi nilai pasar saham perusahaannya melalui manajemen laba, misalnya dengan membuat perataan laba ( income smoothing) dan partum- buhan laba sepanjang waktu.
Manajemen laba merupakan suatu intervensi dengan maksud tertentu terhadap proses pelaporan keuangan eksternal dengan sengaja untuk memperoleh beberapa keun- tungan pribadi. Penggunaan discretionary accruals  sebagai proksi manajemen laba dihitung dengan menggunakan Modified Jones Model.  Akuntansi akrual terdiri dari discre- tionary accruals (DA) dan non discretionary accruals (NDA). DA merupakan akrual yang ditentukan manajemen ( management deter- mined). Manajer dapat memilih kebijakan dalam hal metoda dan estimasi akuntansi. NDA merupakan akrual yang ditentukan atas kondisi
ekonomi ( economically determined) (Komarudin, 2007). Model Jones modifikasian ini diformulasikan sebagai berikut:
TAC = Nit – CFOit
Nilai total accrual (TA) yang diestimasi dengan persaman regresi OLS sebagai berikut:
TAit/Ait-1 = β 1 (1 / Ait-1) + β 2 ( Δ Revt / Ait-1) + β 3 (PPEt / Ait-1) + e
Dengan menggunakan koefisien regresi diatas nilai non discretionary accruals (NDA) dapat dihitung dengan rumus :
NDAit = β 1 (1 / Ait-1) + β 2 ( Δ Revt / Ait-1 - Δ Rect/ Ait-1) + β 3 (PPEt / Ait-1)
Selanjutnya discretionary accrual (DA) dapat dihitung sebagai berikut:
DAit = TAit / Ait-1 – NDAit
Keterangan : DAit   = Discretionary Accruals perusahaan i pada periode ke t NDAit = Non Discretionary Accruals perusahaan i pada periode ke t TAit   =Total akrual perusahaan i pada periode ke t Nit =Laba bersih perusahaan i pada periode ke-t
CFOit =Aliran kas dari aktivitas operasi perusahaan i pada periode ke t
Ait-1   =Total aktiva perusahaan i pada periode ke t-1
Δ Revt = Perubahan pendapatan perusahaan i pada periode ke t
PPEt   = Aktiva tetap perusahaan pada periode ke t
Δ Rect  = Perubahan piutang perusahaan i pada periode ke t e = error

## Karakteristik Perusahaan Ukuran Perusahaan
Perusahaan besar lebih banyak disorot oleh masyarakat, khususnya oleh investor dan juga banyak mendapatkan tekanan disbanding- kan perusahaan kecil. Ukuran perusahaan dapat menunjukkan seberapa besar informasi yang tedapat di dalamnya, sekaligus menun- jukkan kesadaran pihak manajemen akan
pentingnya informasi, baik bagi pihak internal maupun eksternal perusahaan.
Pada dasarnya Ukuran Perusahaan ha- nya terbagi pada tiga kategori, yaitu perusa- haan besar ( large firm), perusahaan menengah ( medium size), dan perusahaan kecil (small firm). Penentuan perusahaan ini didasarkan pada total asset perusahaan (Masud Machfoedz, 1994) (Ani:2007). Kategori Ukuran Perusahaan yaitu:
1. Perusahaan Besar
Perusahaan besar adalah perusahaan yang memiliki kekayaan bersih lebih besar dari Rp 10 Milyar termasuk tanah dan bangunan. Memiliki penjualan lebih dari Rp 50 Milyar/tahun.
2. Perusahaan Menengah Perusahaan menengah adalah peru- sahaan yang memiliki kekayaan bersih Rp 1-10 Milyar termasuk tanah dan bangunan. Memiliki hasil penjualan lebih besar dari Rp 1 Milyar dan kurang dari Rp 50 Milyar
3. Perusahaan Kecil Perusahaan kecil adalah perusahaan yang memiliki kekayaan bersih paling banyak Rp 200 juta tidak termasuk tanah dan bangunan dan memiliki hasil penjualan minimal Rp 1 Milyar/tahun.

## Rasio Keuangan
Rasio keuangan sebagai alat manajemen untuk memudahkan mengetahui dalam bidang apa saja perusahaan mengalami problem yang serius. Analisis rasio keuangan juga membantu mengetahui kinerja perusahaan baik secara keseluruhan maupun mendetail dari waktu ke waktu.
Menurut Weston (2006), rasio – rasio keuangan digolongkan menjadi:
1. Rasio likuiditas, yaitu mengukur kemam- puan perusahaan untuk memenuhi kewa- jiban jangka pendeknya bila jatuh tempo.
2. Rasio leverage, yaitu mengukur hingga se- jauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang.
3. Rasio aktivitas, yaitu mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan sumber dayanya.
4. Rasio profitabilitas, yaitu mengukur efektivitas manajemen yang ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan.

## Struktur Kepemilikan Saham
Struktur kepemilikan saham merupakan komposisi modal antara hutang dan ekuitas ter- masuk juga proporsi antara kepemilikan saham inside shareholder dan outside shareholder. Menurut Haryono (2005) dalam perspektif kom- posisi kepemilikan, pemegang saham keluarga cenderung untuk mendapatkan keuntungan dalam hal pengendalian perusahaan, sementara pemegang saham investor cenderung pada keuntungan finansial
1. Kepemilikan Manajerial Kepemilikan manajerial yang tinggi, akan menyebabkan kesempatan kontrol yang rendah oleh investor institusional.
2. Kepemilikan Institusional Kepemilikan institusional yang tinggi, akan menyebabkan kesempatan kontrol yang tinggi oleh investor institusional. Rasio ke- pemilikan saham publik yang tinggi dipre- diksi akan melakukan tingkat pengungkapan yang lebih. Hal ini dapat dikaitkan dengan tekanan dari pemegang saham, agar perusahaan lebih memperhatikan tanggung jawabnya terhadap masyarakat.

## Ukuran Kantor Akuntan Publik
Karakteristik KAP besar menurut DeAngelo dalam Suhardi (2008) antara lain adalah: (1) memiliki cabang atau korespodensi di 5 benua dan lebih dari 50 negara, (2) meli- batkan karyawan lebih dari 1000 auditor di seluruh dunia, (3) diklasifikasikan sebagai ba- gian dari big six worldwide accounting firm, (4) auditor minimal lulusan sarjana (S1), (5) me- miliki lebih dari 50 signing partner, (6) memiliki pendapatan secara internasional lebih dari 3 milyar dollar dan pendapatan secara nasional mendekati 1 milyar dollar. Mengenai ukuran besaran kantor akuntan publik dapat dilakukan juga dengan  membaginya berdasarkan jumlah partner, jumlah klien, dan jumlah staf auditor.

## Metode Penelitian
Populasi, Sampel, dan Penarikan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah Laporan Keuangan pada perusahaan-peru- sahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Selanjutnya penulis memfokuskan penelitian pada Laporan Keuangan pada perusahaan-perusahaan Manufaktur  yang ter- daftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode 2008 - 2011. Setelah ditentukan populasi dalam penelitian ini, maka ditentukan sampel dengan
teknik pengambilan sampel yang dilakukan dalam penelitian ini adalah dengan teknik purposive sampling, dengan kriteria konsisten terdaftar di BEI selama tahun penelitian.

## Analisis Data
Deskriptif
a. Mean (µ) adalah teknik penjelasan kelompok yang didasar atas nilai rata-rata dari kelompok tersebut.
b. Distribusi Frekuensi adalah susunan data dalam suatu tabel yang telah diklasifikasikan menurut kelas – kelas atau kategori – kategori tertentu.

## Pengujian Hipotesis
Adapun tahap-tahap pengujian yang dilakukan adalah sebagai berikut:
1. Uji kualitas data dilakukan dengan menggunakan uji normalitas dengan menggunakan pendekatan kolmogorov- smirnov atau diatas 5% atau >0,05.
2. Uji asumsi klasik
a. Uji multikolinieritas, model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi diantara variabel bebas. Jika VIF >10, maka terjadi multikoli- nieritas dan jika VIF <10. maka tidak terjadi multikolinieritas.
b. Uji autokorelasi, cara mendeteksi adanya autokorelasi berdasarkan Durbin Watson melalui angka D-W adalah apabila nilai statistik Durbin Watson mendekati angka 2, maka dapat dinyatakan bahwa pada pe- ngamatan tersebut tidak memiliki autokorelasi dan sebaliknya.
c. Uji heteroskedastisitas, cara men- deteksi adanya heteroskedastisitas apabila pada gambar titik-titik yang ada menyebar maka berarti tidak terjadi heteroskedastisitas.
3. Uji Hipotesis Pengujian hipotesis penelitian ini meng- gunakan Path Analysis (Analisis Jalur)
dengan menggunakan 2S OLS ( Two Stage Ordinary Least Square). Analisis regresi linier sederhana dan berganda dipergunakan untuk mengukur penga- ruh antara dua variabel antara variabel bebas ( independent) terhadap variablel terikat ( dependent).
Dasar pengambilan keputusan: a. jika P-Value (sig) < α (5%), maka Ha diterima
b. jika P-Value ( sig) > α (5%), maka Ha ditolak
Untuk Model Persamaan 1, menguji pengaruh karakteristik perusahaan terhadap luas pengungkapan Y1 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 +b 3 X 3 +b 4 X 4 +b 5 X 5 +e Dimana:
Y1 = Luas Pengungkapan a = konstanta
b1 – b5   = koefisien regresi X1 = Ukuran Perusahaan
X2 = Leverege X3 = Kepemilikan saham publik X4 = Ukuran KAP X5 = Profitabilitas
e = error
Untuk Model Persamaan 2, menguji pengaruh karakteristik perusahaan terhadap luas pengungkapan Y2 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 +b 3 X 3 +b 4 X 4 +b 5 X 5 +e
Dimana:
Y2 = Manajemen Laba a = konstanta b1 – b5   = koefisien regresi X1 = Ukuran Perusahaan X2 = Leverege X3 = Kepemilikan saham publik X4 = Ukuran KAP X5 = Profitabilitas e = error
Untuk mengetahui apakah Disclosure merupakan variable intervening dari pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba, maka perlu dilakukan beberapa tahap, yaitu :
1. Pengaruh langsung antara Karakteristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba
2. Pengaruh tidak langsung antara Karakteristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba melalui Disclosure. Untuk mengetahui apa- kah Disclosure memediasi pengaruh antara Karakteristik Perusahaan terhadap Manaje- men Laba maka perlu dilakukan perkalian antara koefisien regresi pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Disclosure dan koefisien regresi Karakteristik Perusa- haan terhadap Manajemen Laba .
3. Membandingkan hasil koefisien regresi langsung dengan hasil perkalian tersebut di atas.
Untuk model persamaan ketiga yang men- jelaskan pengaruh Disclosure terhadap Ma- najemen Laba dilambangkan dalam model 3 adalah :
Y4 = a 0 +  b 6 X 6
Dimana : Y3     =  Manajemen Laba
ao =  Konstanta b 6 =  Koefisien regresi
X 6 = Disclosure

## Definisi Operasionalisasi Variabel
a. Ukuran perusahaan (X1) Dalam penelitian ini ukuran perusahaan diwakili dengan dummy variabel, yaitu 0 jika total aset < rata-rata aset industri dan 1 jika total aset ≥ rata-rata aset industri .
b. Tingkat Leverage (X2)
Dalam penelitian ini proksi atas variabel leverage adalah Debt To Tatal Assets.
c.  Porsi kepemilikan saham publik (X3)
Porsi kepemilikan saham publik diukur dengan rasio jumlah saham yang dimiliki oleh masyarakat (publik) dengan total saham
d.  Ukuran kantor akuntan publik (X4)
Ukuran KAP yang besar memiliki kualitas, reputasi dan kredibilitas yang lebih baik dibandingkan dengan ukuran KAP yang kecil. Oleh karena itu dalam penelitian ini ukuran KAP diwakili dengan dummy variabel, yaitu nilai 0  jika KAP non big four dan 1 jika KAP big four e. Profitabilitas (X5) Profitabilitas adalah Kemampuan perusa- haan memperoleh keuntungan atas kegia- tan usaha perusahaan selama satu tahun Dalam penelitian ini profitabilitas diproksi- kan dengan Return On Assets (ROA) f. Disclosure Luas Pengungkapan (Y1) Tingkat kelengkapan pengungkapan laporan keuangan dapat  diukur dengan menggu- nakan skala ordinal yaitu 1 jika pengung- kapan cukup ( adequate disclosure), 2 jika pengungkapan wajar ( fair disclosure), 3 jika pengungkapan penuh ( full disclosure).
g. Manajemen Laba (Z)
Manajemen laba (DACC) dapat diukur melalui discretionary accruals yang dihitung dengan cara menselisihkan total accruals
(TACC) dan nondiscretionary accruals (NDACC). Model perhitungannya sebagai berikut DACC it = (TACC it /TA i,t-1 ) – NDACC it dimana:
DACC it : Discretionary accrual perusahaan i pada periode t
TACC it : Total accruals perusahaan i pada periode t
TA i,t-1 : Total aktiva perusahaan i pada periode t NDACC it : Non  Discretionary accrual perusahaan i pada periode t

## Analisis Data dan Pembahasan Statistik Deskriptif
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kondisi obyek penelitian dengan menggunakan variabel independen  yaitu Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas, Variabel Intervening yaitu Luas Pengungkapan, serta variabel dependen yaitu Manajemen Laba. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan Manufaktur  yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2008 sampai dengan tahun 2011.  Berdasarkan data dari BEI, maka diperoleh data sebagai berikut:
Tabel 1 Sampel Penelitian Tahun Jumlah Populasi Jumlah Sampel 2008 145  115 2009 147  115 2010 153  115 2011 156  115
Total 601  460 Sumber : Data diolah
Populasi yang diambil penelitian pada tahun 2008 sampai dengan 2011 adalah sebanyak 601 perusahaan. Namun berdasarkan kriteria sampel diatas maka dalam penelitian ini hanya digunakan sampel sebanyak 115 perusahaan setiap tahunnya, sehingga jumlah keseluruhan data yang digunakan adalah 460 data.

## Uji Analisis Deskriptif  Variabel Independen, Intervening dan Dependen
Analisis statistik deskriptif yang memberikan perusahaan manufaktur tahun 2008 – 2011. Untuk membahas karakteristik perusahaan, maka disajikan tabel berikut ini :

## Tabel 2 Deskriptif Statistik Karakteristik Perusahaan
Mean Std. Deviation N disc 2.3362 .47311 460 ukuran 6.775.079.304.47 1 51.138.837 460 lev 3.2848 152.53685 460 kepsaha m 23.9221 18.59052 460 kap .3913 .48875 460 prof -.2119 6.12351 460
Ukuran Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI  Tahun 2008 – 2011 Pada industri manufaktur yang terdaftar di BEI merupakan perusahaan besar, karena rata-rata tolal asset lebih besar dari 10 Milyar. Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek memiliki ukuran yang besar karena memiliki akses yang lebih besar untuk mendapatkan sumber pendanaan, sehingga memiliki
probabilitas lebih besar untuk memenangkan persaingan atau bertahan dalam industri.

## Leverage Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI  Tahun 2008 – 2011
Dilihat dari tabel 2 di atas, rata-rata Leverage pada industri manufaktur di BEI adalah  3,285,  artinya prosentase total dana yang dipenuhi atau dibiayai dengan hutang
adalah tin pemilik me yang tin keuntunga karena le kinerja pe memilih  p dibandingk penambah tingkat pen
Kepemilik Manufakt
2008 – 20 Dar kepemilika adalah seb industri in besar wala Selama ini menentuka kepada pu Keuangan porsi saha persen (P publik ba bursa sem banyak ju maka sem BEI
Profitabil
Yang Terd Dari ta profitabilita pada perus BEI tahun
0,212. Me Dar bahwa se terdaftar
Kualitas Pe mi, Volume 5 N
nggi, bera encari (me nggi untu n dengan leverage  m erusahaan. pendanaan kan den an modal ngendalian kan Saha tur Yang T 011 ri tabel 2, n saham besar 23,92 i saham y aupun buka
, BEI tidak an jumlah ublik. Namu (OJK), seda am ke pu Priyambodo nyak mak makin men umlah saha akin banya itas Per daftar di B abel 2, di as yang  d sahaan ma 2008 samp enurut Lest T Sum ri tabel 2 d emua perus di BEI pa
engungkapan da Nomor 2,  Novem rti menun nentukan) uk menai n mening merupakan Artinya pe yang bera
ngan mo berarti aka perusahaan
m Publik Terdaftar d
diketahui  b publik pad
, yang bera ang dimilik an kepemili memiliki k h saham un demikian ang memba blik minim o:2015). Ji a aktivitas ningkat ka am yang d k investor y rusahaan BEI  Tahun iketahui ba i ukur men nufaktur ya pai 2010 ad ari dan Su Rat In D acc Tahun 2008 0
2009 2 2010 1. 2011 0
ber : Data d
di atas dapa sahaan ma ada tahun
an Manajemen L
njukkan ba suatu leve ikkan tin katkan u pendong erusahaan  l asal dari u odal ka an mengur n. k Perusah di BEI  Ta
bahwa rata- da industri arti bahwa p ki publik cu ikan mayor kewajiban u yang dile n Otoritas ahas penen mal sebesar ika saham s perdagan arena sem diperdagang yang masu Manufak n 2008 – 2 ahwa rata- nggunakan ang terdafta dalah sebes ugiharto (20 Da
ta-rata ndeks Disc cruals
M
ju
0,168 2,101 .0675 0.117 3 diolah at digamba anufaktur  y 2008 sam
Laba Dalam Ka
ahwa erage ngkat tang gkrak lebih tang rena rangi haan hun -rata i ini pada ukup ritas. ntuk epas Jasa tuan r 15 m di ngan makin gkan k ke ktur 011 -rata ROA ar di sar – 010) ang Nila 21,2 indu tida Uku Per BEI
Uku Sum
peru ada KAP mak man yang keua mem perb dan
Man Man 200 Tabe ta Manaje
Kebijaka Menaikkan laba mlah % 115 100 58 51 99 86 97 84 369 80 rkan yang mpai den dim men
aitannya Denga
ka ROA dap i rata-rata
2% artinya ustri ini su k bagus. uran K rusahaan M
I  Tahun 20
uran KAP P
Terdaftar mber : Data Dari ga usahaan ya lah sebanya P non big f ka dapat nufaktur ya g mempe angannya  p mberikan bedaan kua non big fou najemen nufaktur Y 08 – 2011 l 2 emen Laba an akrual Menurunk laba jumlah 0 57 16 18 91 gan 2011 ana dari naikkan la
61% Uk an Karakteristik pat dikataka dari ROA s a rata–rata udah menu Kantor
Manufaktu 008 – 201
Gamba
Perusahaa di BEI Tah diolah
mbar 1, dik ang mengg ak 39%, da four adalah dikatakan ng terdafta ercayakan pada KAP n cerminan alitas audit our tidaklah laba p Yang Terd
a kan Tota Jumla
% 0 115 49 115 14 115 16 115 20 460
melakuka tahun ke ba dan s
39% kuran KAP Pe Manufaktu k Perusahaan an baik apa sebesar -0. a ROA ya njukkan ki Akuntan ur Yang Te 11 ar 1
an Manufa hun 2008 – ketahui bah unakan KA an yang me sebanyak bahwa  p r di BEI ma audit ata non big fou bahwa  s antara KA signifikan.
pada Pe aftar di B l ah an manaje tahun de sebanyak % erusahaan ur di BEI big non abila > 2%. 212 atau – ng dimiliki nerja yang Publik erdaftar di ktur Yang – 2011 hwa jumlah AP big four enggunakan atau 61%, perusahaan asih banyak as laporan ur.  Hal ini sebenarnya AP big four
erusahaan
EI  Tahun emen laba engan cara 80% dan big . – i g k i h r n , n k n i a r n n
a a n
melakukan tindakan manajemen laba dengan cara menurunkan laba sebanyak 20%. Uji Pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008 – 2011
Pada penjelasan sebelumnya, sampel dalam penelitian ini dilakukan uji normalitas data dan  uji asumsi klasik yang menjelaskan hasilnya bahwa data dapat dilanjutkan untuk menguji hipotesis dengan melakukan uji regresi. Uji t dilakukan untuk menunjukkan pengaruh secara parsial antara variabel independen terhadap variabel dependen.

## Tabel 3 Pengaruh secara Parsial
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Luas Pengungkapan Laporan Keuangan
Maka Ha1.1 ditolak, dari tabel 3 di atas, hasil pengujian pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Luas Pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.234 > α (0.05) berarti Ukuran Perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap Luas Pengungkapan. Keputusan mengenai luas pengungkapan maupun item-item  pengungkapan apa saja yang akan diungkapkan perusahaan tersebut lebih didasarkan pada pertimbangan strategis manajemen termasuk luas pengungkapan yang mungkin terkait dengan formalitas dalam strategi manajemen, bukan karena semakin besar total aset yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Hal ini juga terjadi akibat dari krisis yang dialami, sehingga keputusan mengenai luas pengungkapan didasarkan pada pertimbangan strategis cost dan benefit, yaitu mempertimbangkan biaya yang dikeluarkan dengan manfaat yang diterima. Hasil penelitian ini konsisten dengan Natalia dan Zulaika (2012) dan Wiguna (2013), namun hasil yang berbeda ditunjukkan oleh Akmilia dan Retrinasari (2008) bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap luas pengungkapan.
Pengaruh Leverage Terhadap Luas
Pengungkapan Laporan Keuangan Maka Ha1.2 diterima, dari tabel 4.8 di atas, hasil pengujian pengaruh LnLeverage terhadap Luas Pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.034 < α (0.05) berarti
LnLeverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Luas Pengungkapan.
Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap luas pengungkapan. Perusahaan yang memiliki rasio leverage  yang tinggi cenderung tidak melakukan pengungkapan yang lebih luas daripada perusahaan dengan rasio leverage yang rendah. Artinya perusahaan enggan untuk mempublikasikan kewajiban (jangka pendek maupun jangka panjang) yang menunjukkan nilai besar, karena jika dipublikasikan dapat memberikan informasi mengenai risiko perusahaan sehingga dapat meragukan investor. Hasil tersebut menunjukkan bahwa informasi mengenai leverage perusahan yang termuat dalam laporan tahunan memberikan makna bagi investor bahwa informasi leverage akan memberikan keraguan pada investor atas risiko perusahaan di masa yang akan datang, sehingga menyebabkan manajer mengung- kapkan informasi lebih sedikit. Hal ini konsisten dengan penelitian dari Widiastuti (2008) yang menyatakan bahwa tingkat solvabilitas mempunyai hubungan dengan kelengkapan pe- ngungkapan laporan tahunan perusahaan namun tidak konsisten dengan hasil penelitian Dibiyantoro (2011), Na’im dan Rakhman  dalam Almilia dan Retrinasari (2008)  yang menghasilkan penelitian tidak berpengaruhnya leverage terhadap kelengkapan pengungkapan.
Coefficients a 2.112 .186 11.345 .000 1.745 2.478 -.114 .054 -.140 -2.129 .034 -.220 -.009 -.134 -.141 -.137 .956 1.046 .168 .060 .183 2.810 .005 .050 .286 .194 .184 .181 .983 1.017 -.038 .051 -.051 -.747 .456 -.137 .062 -.023 -.050 -.048 .893 1.119 .192 .161 .080 1.193 .234 -.125 .508 .070 .079 .077 .917 1.091 -.074 .100 -.049 -.736 .463 -.271 .124 -.061 -.049 -.047 .932 1.073 (Consta lnlev lnkepsh lnprof ukuran kap Mode 1 B Std. Erro Unstandardized Coefficients Beta tandardize
Coefficients t Sig. ower Bounpper Boun Confidence Interval ero-ordePartial Part Correlations Tolerance VIF llinearity Statisti Dependent Variable: disclo a.

## Pengaruh Kepemilikan Saham Publik Terhadap Luas Pengungkapan
Maka Ha1.3 diterima, dari tabel 5.8 di atas hasil pengujian Ln pengaruh kepemilikan saham publik terhadap luas pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.005 < α (0.05) berarti kepemilikan saham publik berpengaruh signifikan terhadap luas pengungkapan.
Perusahaan go public dan telah terdaftar dalam BEI adalah perusahaan-perusahaan yang memiliki proporsi kepemilikan saham oleh publik, yang artinya bahwa semua aktivitas dan keadaan perusahaan harus dilaporkan dan diketahui oleh publik sebagai salah satu bagian pemegang saham. Hal ini terkait dengan teori agensi, di mana dalam teori agensi manajemen sebagai pihak agen akan berusaha memenuhi keinginan publik ( stakeholder) selaku pihak prinsipal dengan melakukan pengungkapan semaksimal mungkin sesuai keinginan pemegang saham publik. Kepemilikan publik akan memberikan tekanan yang lebih besar kepada manajer untuk memberikan informasi atau pengungkapan seluas-luasnya. Pada perusahaan yang diteliti, rata-rata kepemilikan saham publik cukup besar, sehingga perusahaan mempertimbangkan hal tersebut dalam strategi pengungkapannya. Hal ini konsisten pada hasil penelitian Na’im dan Rakhman (2010), namun tidak konsisten dengan hasil penelitian dari Nur dan Priantinah (2012) yang menyatakan bahwa kepemilikan saham publik tidak berpengaruh pada luas pengungkapan.

## Pengaruh Ukuran Kantor Akuntan Publik Terhadap Luas Pengungkapan
Maka Ha1.4 diterima, dari tabel 5.7 di atas hasil pengujian pengaruh ukuran KAP terhadap luas pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.463 > α (0.05) berarti Ukuran KAP berpengaruh signifikan terhadap luas pengungkapan.
Alasan yang mendasari hasil temuan tersebut adalah pernyataan Byrnes (2005) yang mengungkapkan bahwa KAP selain big four mulai banyak digunakan jasanya oleh perusahaan besar, sehingga memberikan cerminan bahwa sebenarnya perbedaan kualitas antara KAP big four dan non big four tidaklah signifikan karena kedua KAP ini diyakini akan berjalan dalam koridor dan standar. Hal ini menyebabkan kualitas laporan keuangan
yang disajikan memiliki kualitas yang sama sesuai dengan regulasi yang telah ditentukan, sehingga tidak mempengaruhi strategi luas pengungkapan perusahaan. Hal ini konsisten dengan hasil penelitian Bagas dan Raharjo (2012), namun tidak konsisten dengan hasil penelitian dari Bernardi, Sutrisno, dan Asih (2005), yang menggambarkan bahwa ukuran KAP berpengaruh terhadap luas pengungkapan.

## Pengaruh Profitabilitas Terhadap Luas Pengungkapan
Maka Ha5 ditolak, dari tabel 5.7 di atas hasil pengujian pengaruh Ln Profitabilitas terhadap luas pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.456 > α (0.05) berarti Ln profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap luas pengungkapan.
Pengaruh tidak signifikan dari profita- bilitas terhadap kelengkapan pengungkapan laporan keuangan, diduga karena manajemen enggan mengungkapkan laporan keuangannya secara berlebih karena akan pengungkapan yang lebih luas akan menimbulkan cost bagi perusahaan namun tidak sebanding dengan manfaat yang diperoleh. Di samping itu pengungkapan yang lebih luas akan me- nyebabkan pesaing bisa lebih mudah menge- tahui strategi perusahaan sehingga dapat melemahkan posisi perusahaan dalam persaingan. Hal ini dimungkinkan karena jika dilihat  industri yang diteliti, rata-rata Return On Assets sebesar -21% yang menunjukkan adanya profitabilitas dari kegiatan operasional yang minus. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Singvi dan Desai (2001), Widiastuti (2003), namun tidak konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Primastuti dan Ahmad (2012) bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap luas pengungkapan.
Pengaruh Secara Simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusa- haan, Leverage, Kepemilikan Saham Pu- blik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terha- dap Luas Pengungkapan
Pengujian ini digunakan untuk menge- tahui apakah ada pengaruh secara simultan antara variabel independen terhadap variabel dependen.
Tabel 4 Output Regresi Uji Simultan ANOVA(b) Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 8.146 5 1.629 3.087  .010(a) Residual 118.746 225 .528 Total 126.892 230
a  Predictors: (Constant), lnprof, lnkepshm, kap, lnlev, ukuran b  Dependent Variable: disclo
Maka Ha1.6 diterima, dari tabel 4 di atas hasil pengujian pengaruh Secara Simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.01 < α (0.05) berarti secara simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap luas pengungkapan. Hal ini berarti bahwa luas atau tidaknya pengungkapan dipengaruhi oleh karakteristik perusahaan yang saling kait- mengkait secara keseluruhan. Artinya bahwa Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP dan Ln Profitabilitas memiliki kontribusi kepada
manajer untuk meningkatkan luasnya pengungkapan atau menjadi bahan pertimbangan dalam strategi pengungkapan.
Uji Determinasi (R 2 ) Koefisien determinasi m encerminkan seberapa besar kemampuan variabel bebas dalam menjelaskan varians variabel terikatnya. Analisa regresi digunakan untk memprediksi seberapa jauh pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan . Hasil pengujian regresi berganda dapat dilihat dari pada tabel dibawah ini:

## Tabel 5
Koefisien Determinasi Model Summary(b) Model R R Square  Adjusted R Square Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .253(a) .064 .043 .72647 2.478 a  Predictors: (Constant), lnprof, lnkepshm, kap, lnlev, ukuran b  Dependent Variable: disclo
Dari analisis ini diperoleh hasil regresi sebagai berikut Y = 2,112 + 0,191X 1 - 0,114X 2 + 0,168X 3 –
0,74X 4 – 0,038X 5 + e
Adapun interpretasi dari persamaan regresi di atas adalah bahwa Konstanta sebesar 2,112 menyatakan bahwa jika variabel independen = 0, maka Luas Pengungkapan adalah sebesar 2,112. Koefisien regresi Ukuran Perusahaan (X1) sebesar 0,191 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1 Ukuran Perusahaan maka akan menyebabkan kenaikan Luas Pengungkapan sebesar  0,191. Koefisien regresi Ln Leverage (X2) sebesar -0,114 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Leverage maka
akan menyebabkan penurunan Luas Pengungkapan  sebesar  0,114. Koefisien regresi Ln Kepemilikan Saham Publik sebesar 0,168 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Kepemilikan Saham Publik maka akan menyebabkan kenaikan Luas Pengungkapan sebesar  0,168. Koefisien regresi Ukuran KAP sebesar -0,74 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1 Ukuran KAP maka akan menyebabkan penurunan Luas Pengungkapan sebesar  0,74. Koefisien regresi Ln Profitabilitas sebesar -0,038 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Profitabilitas maka akan menyebabkan penurunan Luas Pengungkapan sebesar  0,038.
Dar besarnya yang melip Ln Kepemi
Ln Profitab yang dapa ini adalah s
0,936% d yang tidak seperti fa institusi,  k sebagainya Pengaruh Manajem Mak hasil peng terhadap bahwa nila
Ukuran Pe kan terhad rata-rata merupakan besar kura kan manaj dipandang dan pihak investor ya tekanan  y pelaporan penelitian Corolina  ( ditunjukka
Nasser dan sahaan be luas pengu
Pengaruh Laba Mak atas, hasi terhadap bahwa nila
LnLeverage jemen Lab
Kualitas Pe
mi, Volume 5 N
ri hasil tab pengaruh puti Ukuran likan Saham bilitas terha at diterangk sebesar 0,0 ipengaruhi k dimasukka aktor utan kepemilikan a. h Ukuran en Laba ka Ha2.1 di gujian peng Manajeme ai signifikan erusahaan  t dap Manaje ukuran  p n perusahan ang memilik emen laba, lebih kriti luar. Perusa ang lebih b yang lebih keuangan ini konsist (2012) nam n oleh J n Herlina (2 erpengaruh ungkapan.

## h Leverage
ka Ha1.2 d il pengujia Manajeme ai signifikan ge tidak berp a.
engungkapan da
Nomor 2,  Novem
bel 5 men Karakterist perusahaa m Publik, U adap Luas kan oleh mo 064%, dan s oleh fakto an dalam m ng, kepem n saham m
Perusaha
itolak, dari garuh Ukur n Laba d si 0.778 > tidak berpe men Laba.
perusahaan n besar. Pe ki dorongan , karena pe is oleh pem ahaan besa besar, sehin kuat unt n yang k ten denga mun hasil atiningrum,
2012) bahw positif sign
e Terhada
ditolak, dar an pengaru n Laba d si 0.953 > pengaruh  t
an Manajemen L
nunjukkan tik Perusah n, Ln Lever kuran KAP,
Pengungka odel persam sisanya seb or – faktor odel regres milikan sa manajerial, Pengar
aan Terha
tabel 6 di a ran Perusah diperoleh  b α (0.05) be engaruh sig Jika dilihat yang di erusahaan  y untuk mel erusahaan b megang sa r memiliki b ngga mend uk menyaj kredibel.  H n Juniarti yang berb
, Mucham wa ukuran p
nifikan terha
p Manajem
ri tabel 4.1 uh LnLeve diperoleh  b α (0.05) be terhadap M
Laba Dalam Ka
hasil haan rage, dan apan maan besar lain si ini, ham dan Uji yan Lev Uku Man Man 200 pen inde Tabel 6
ruh secara adap atas, haan bukti erarti nify- dari iteliti yang aku- besar ham basis apat jikan Hasil dan beda mad peru- adap men 13 di erage bukti erarti ana-
bah man terh yang kem terb pad seca man
Peru untu umu Hal (201 solv man hasi men leve
Pen Ter
atas saha dipe α (0 berp laba kepe sehi
aitannya Denga
Pengaru ng melip verage,  K uran KAP, najemen nufaktur  y 08 – 2010 Uji t garuh sec ependen ter a Parsial
Hasil wa leverag najemen la hadap mana g membe mampuan m bayarkan,  m a ekspetas ara langsu najemen la usahaan  y uk tidak m umnya tida ini konsiste 12) yang vabilitas t najemen lab il penelitia nghasilkan erage terhad
ngaruh  K rhadap Ma Maka  H s hasil pen am publik eroleh bukti 0.05) berart pengaruh  s a. Pada pe emilikan ingga peru
an Karakteristik
h Karakte puti Uku
Kepemilika
, dan Prof Laba yang terd dilakukan cara pars rhadap varia penelitian ge tidak b ba. Leverag ajemen laba ri hutang modal perusa maka penga si pendapat ung berdam ba yang d yang mem elanggar p ak melakuk en dengan menyata tidak ber ba namun t n Sry Wu penelitia
dap manaje Kepemilika najemen L
Ha2.3 ditola gujian Ln terhadap i bahwa nila ti kepemilik signifikan  t rusahaan  y saham pu usahaan me
k Perusahaan
eristik Pe uran pe an Saham fitabilitas pada Pe daftar di B untuk me sial antara abel depend juga me berpengaruh age  tidak be a karena ap tidak me ahaan agar aruhnya ak tan perusa mpak pada dilakukan  p miliki kece erjanjian u kan manaje penelitian d kan bahw rpengaruh tidak konsist ulandari (2 an berpe emen laba.
an Saham
Laba
ak, dari tab pengaruh  k luas pen ai signifikan kan saham p terhadap  m yang ditelit ublik cuku empertimba
erusahaan rusahaan,
m Publik, terhadap erusahaan BEI tahun
enunjukkan a variabel den. enunjukkan h terhadap erpengaruh pabila pihak empercayai r hutang itu kan terlihat haan yang a tindakan perusahaan. enderungan tang, pada emen laba. dari Kartika wa tingkat terhadap ten dengan 013) yang engaruhnya m Publik bel 4.13 di kepemilikan ngungkapan nsi 0.061 > publik tidak manajemen ti, rata-rata up besar, angkan hal
n , , p n n n l n p h k i u t g n . n a . a t p n g a
k i n n > k n a , l
tersebut dalam strategi pengungkapannya. Namun dalam hal ini kepemilikan saham oleh publik pada perusahaan manufaktur yang menjadi sampel dalam penelitian ini belum dapat menjadi alat monitoring dan intervensi, atau belum dapat memberikan pengaruh terhadap kedisiplinan manajer untuk bertindak sesuai dengan kepentingan pemegang saham. Sehingga dapat dikatakan bahwa persentase kepemilikan publik bukan merupakan indikator yang mendasari tindakan manajemen laba yang dilakukan perusahaan. Hal  ini  konsisten pada hasil penelitian Sindi Retno Noviana dan Etna Nur Afri Yuyetta (2011).

## Pengaruh Ukuran Kantor Akuntan Publik Terhadap Luas Pengungkapan
Maka Ha2.4 ditolak, pengaruh ukuran KAP terhadap luas pengungkapan diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.339 > α (0.05) berarti Ukuran KAP tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Alasan yang men- dasari hasil temuan tersebut adalah pernyataan Nuryaman (2010) yang mengungkapkan bahwa ukuran KAP tidak dapat membatasi besaran manajemen laba yang dilakukan oleh manajer dan tidak menjadikan jaminan memberikan kualitas audit yang tinggi, sehingga tidak dapat menekan tindakan manajemen laba.  Namun tidak konsisten dengan hasil penelitian Ferdawati (2012) yang menggambarkan bahwa ukuran KAP berpengaruh terhadap manajemen laba.

## Pengaruh Profitabilitas Terhadap Luas
Pengungkapan
Maka Ha2.5 diterima, dari tabel 4.13 di atas hasil pengujian pengaruh Ln Profitabilitas terhadap manajemen laba diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi - 0.009 < α (0.05) berarti Ln profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap luas pengungkapan, artinya semakin tinggi profit maka semakin menu- runkan tindakan manajemen laba. Pengaruh negatif profitabilitas terhadap manajemen laba diduga karena pada tahun penelitian tersebut, perusahaan-perusahaan pada industri manufak- tur rata-rata memperoleh laba negatif atau mengalami kerugian. Hal ini membuat manajer cenderung melakukan tindakan manajemen laba. Untuk menarik minat investor dalam berinvestasi, manajemen akan berusaha untuk meningkatkan profitabilitas perusahaan. Profita- bilitas perusahaan dapat ditingkatkan dengan meningkatkan laba pada setiap periodenya. Akan tetapi jika laba yang dihasilkan tidak sesuai dengan yang diharapkan akan memicu tindakan oportunistik yang dilakukan manaje- men agar laba yang dihasilakan sesuai yang diharapkan. Hal ini konsisten dengan hasil penelitian Mona (2013) yang menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.
Pengaruh Secara Simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusa- haan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba
Pengujian ini digunakan untuk menge- tahui apakah ada pengaruh secara simultan antara variabel independen terhadap variabel dependen.
Tabel 7 Output Regresi Uji Simultan ANOVA(b) Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regressi on .044 5 .009 1.58 2 .016 (a) Residual .987 176 .006 Total 1.032 181 a.  Predictors: (Constant), kap, lnlev, lnkepshm, up, lnprof b.  Dependent Variable: mnjlaba Maka Ha2.6 diterima, dari tabel 7 di atas hasil pengujian pengaruh Secara Simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas terhadap Manajemen Laba diperoleh bukti bah-
wa nilai signifikansi 0.016 < α (0.05) berarti secara simultan Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap Manajemen Laba. Hal ini berarti bahwa tindakan manajemen laba dipengaruhi oleh karakteristik perusahaan yang saling kait- mengkait secara keseluruhan. Artinya bahwa Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP dan Ln Profitabilitas memiliki kontribusi kepada manajer untuk menekan tindakan manajemen laba atau menjadi bahan pertimbangan dalam strategi pelaporan keuangan perusahaan.
Uji Determinasi (R 2 ) Koefisien determinasi m encerminkan se- berapa besar kemampuan variabel bebas dalam menjelaskan varians variabel terikatnya. Mempunyai nilai antara 0 – 1 di mana nilai yang mendekati 1 berarti semakin tinggi kemampuan variabel bebas dalam menjelaskan varians variabel terikatnya . Analisa regresi digunakan untk memprediksi seberapa jauh pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan . Hasil pengujian regresi berganda dapat dilihat dari pada tabel dibawah ini:

## Tabel 8

## Koefisien Determinasi
Dari analisis ini diperoleh hasil regresi sebagai berikut:
Y =  9,546 + 0,498X 1 + 0,072X 2 – 1,.231X 3 – 1,109X 4 – 0,950X 5 + e
Adapun interpretasi dari persamaan regresi di atas adalah  Konstanta sebesar 9.546 menyatakan bahwa jika variabel independen = 0, maka Manajemen Laba adalah sebesar 9.546. Angka konstanta juga mewakili variabel lain yang tidak diteliti, artinya jika tidak ada Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas, manajer akan melakukan manajemen laba dengan cara meningkatkan laba  sebesar indeks 9.546. Koefisien regresi Ukuran Perusahaan (X1) sebesar 0,498 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1 Ukuran Perusahaan  maka akan menyebabkan kenaikan Luas Pengungkapan sebesar  0,498 namun tidak signifikan. Koefisien regresi Ln Leverage (X2) sebesar 0,072 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Leverage maka akan menye- babkan kenaikan Manajemen Laba  sebesar 0,072. Koefisien regresi Ln Kepemilikan Saham Publik sebesar – 1,.231 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Kepemilikan Saham Publik
maka akan menyebabkan penurunan tindakan manajemen laba sebesar  1,.231. Koefisien regresi Ukuran KAP sebesar – 1,109 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1 Ukuran KAP maka akan menyebabkan penurunan manajemen laba  sebesar  1,109. Koefisien regresi Ln Profitabilitas sebesar – 0,950 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1% Profitabilitas maka akan menyebabkan penurunan manajemen laba sebesar  0,950.
Dari hasil tabel 8 menunjukkan hasil be- sarnya pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Ln Leverage, Ln Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP, dan Ln Profitabilitas terhadap Luas Pengungkapan yang dapat diterangkan oleh model persamaan ini adalah sebesar 0,043%, dan sisanya sebesar 0,957% dipengaruhi oleh faktor – faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi ini, seperti faktor modal, kepemilikan saham institusi, kepemilikan saham manajerial, dan sebagainya.
Uji Luas Pengungkapan memediasi pengaruh Karakteristik Perusahaan yang meliputi Ukuran perusahaan, Leverage, Kepemilikan Saham Publik, Ukuran KAP,
Model Summary b .207 a .043 .016 .07490 .043 1.582 5 176 .167 1.938 Mode 1 R R Square Adjusted R Square Std. Error of he Estimate R Square ChangeF Change df1 df2 ig. F Chang Change Statistics Durbin- Watson Predictors: (Constant), kap, lnlev, lnkepshm, up, lnprof a. Dependent Variable: mnjlaba b.
dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008 – 2011
Untuk mengetahui apakah Luas Pengungkapan memediasi pengaruh Karakte- ristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba, maka perlu dihitung terlebih dahulu pengaruh tidak langsung yang merupakan perkalian antara koefisien pengaruh langsung dari Karakteristik Perusahaan terhadap Luas Pe-
ngungkapan dan pengaruh Luas Pengungkapan terhadap Manajemen Laba, kemudian diban- dingkan dengan pengaruh langsung antara Karakteristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba. Dikatakan memediasi, jika pengaruh tidak langsung lebih besar dibandingkan dengan pengaruh langsung. Berikut ini adalah tabel hasil perhitungan pengaruh langsung dan tidak langsung tersebut:

## Tabel 9
Perhitungan Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung Koef  karakt perush Koef discl thd mnj laba Pengaruh Tidak Langsung Pengaruh Langsung Keterangan thd disclosure Koef lnlev thd disc - 0.140 -7.051  0.98714  0.004  Memediasi Koef lnkepshm thd disc 0.183 -7.051 -1.290333 -0.141 Memediasi Koef lnprof thd disc - 0.051 -7.051  0.359601  -0.13  Memediasi Koef ukperush thd disc 0.080 -7.051 -0.56408 0.022 Memediasi Koef kap thd disc 0.049 -7.051 -0.345499 -1.109 Tidak Memediasi Sumber : Data Diolah
Luas Pengungkapan ( Disclosure) meme- diasi pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba Maka Ha3.1 diterima. Dari tabel 9 di atas, hasil perhitungan koefisien pengaruh tidak langsung dengan mengabaikan tanda negatif sebesar 1.345 lebih besar dari pada pengaruh langsung sebesar 0.498, berarti Luas Pengung- kapan memediasi pengaruh antara ukuran perusahaan terhadap Manajemen Laba. Sema- kin besar ukuran perusahaan, maka pengung- kapan akan semakin luas.  Luas pengungkapan laporan keuangan perusahaan erat kaitannya dengan mekanisme untuk mengurangi asimetri informasi guna menekan konflik kepentingan yang muncul akibat adanya pemisahan kepemilikan dengan pengelolaan. Perusahaan yang melakukan pengungkapan lebih luas, seharusnya semakin kecil kemungkinan melakukan tindakan manajemen laba.
Luas Pengungkapan ( Disclosure) meme- diasi pengaruh Ln Leverage Terhadap Manajemen Laba
Maka Ha3.2 diterima. Dari tabel 9 di atas, hasil perhitungan koefisien pengaruh tidak langsung dengan mengabaikan tanda negatif sebesar 0.987 lebih besar dari pada pengaruh langsung sebesar 0.004, berarti Luas Pengung- kapan memediasi pengaruh antara LnLeverage terhadap Manajemen Laba. Semakin besar Leverage, maka pengungkapan akan semakin sedikit. Teori keagenan memprediksi bahwa perusahaan dengan rasio leverage yang lebih tinggi akan mengungkapkan lebih banyak informasi karena pengungkapan leverage yang luas akan memberikan informasi tentang risiko yang dihadapi perusahaan di masa yang akan datang sehingga dengan pengungkapan yang luas akan  semakin kecil kemungkinan melaku- kan tindakan manajemen laba.
Luas Pengungkapan ( Disclosure) meme- diasi pengaruh LnKepemilikan Saham Publik Terhadap Manajemen Laba
Maka Ha3.3 diterima. Dari tabel 9 di atas, hasil perhitungan koefisien pengaruh tidak langsung dengan mengabaikan tanda negatif sebesar 1,290 lebih besar dari pada pengaruh langsung sebesar 0.141, berarti Luas Pengung- kapan memediasi pengaruh antara Ln Kepe- milikan Saham terhadap Manajemen Laba. Kepemilikan saham publik terkait dengan tekanan bagi perusahaan untuk melakukan tata kelola yang baik bagi perusahaan sehingga berpengaruh langsung terhadap perilaku manajer dalam pelaporan keuangan. Semakin besar Kepemilikan saham publik akan membe- rikan tekanan kepada manajer dan  mempe- ngaruhi luasnya  pengungkapan dan selanjut- nya akan mempengaruhi penurunan tindakan manajemen laba, sehingga dapat dikatakan bahwa  luas pengungkapan memediasi pengaruh Kepemilikan Saham Publik terhadap Manajemen Laba.
Luas Pengungkapan ( Disclosure) meme- diasi pengaruh Ukuran KAP Publik Terhadap Manajemen Laba
Maka Ha3.4 ditolak. Dari tabel di atas, hasil perhitungan koefisien pengaruh tidak langsung dengan mengabaikan tanda negatif sebesar 0,345 lebih kecil dari pada pengaruh langsung sebesar 1,109, berarti Luas Pengung- kapan memediasi pengaruh antara Ukuran KAP
terhadap Manajemen Laba. Kantor akuntan publik tidak mampu memberikan sinyal positif terhadap menurunnya tindakan manajemen laba, melalui  strategi pengungkapan perusa- haan yang luas.
Luas Pengungkapan ( Disclosure) meme- diasi pengaruh Ln Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba
Maka Ha3.5 diterima. Dari tabel 9 di atas, hasil perhitungan koefisien pengaruh tidak langsung dengan mengabaikan tanda negatif sebesar 0.359 lebih besar dari pada pengaruh langsung sebesar 0.13, berarti Luas Pengung- kapan memediasi pengaruh antara Ln Profi- tabilitas terhadap Manajemen Laba. Profi- tabilitas juga diduga dapat mempengaruhi manajemen laba, karena profitabilitas terkait langsung dengan objek manajemen laba. Manajemen mempunyai kepentingan pribadi dengan pengaruh perubahan laba akuntansi, sehingga profitabilitas berpengaruh terhadap tindakan manajemen laba dengan dimediasi oleh luas pengungkapan.

## Uji Pengaruh Luas Pengungkapan Ter- hadap Manajemen Laba
Untuk mengetahui apakah Luas Pengungkapan berpengaruh secara signifikan terhadap Manajemen Laba, maka dapat dilihat dari tabel berikut ini :

## Tabel 10
Perhitungan Pengaruh Luas Pengungkapan terhadap
Manajemen Laba Koef  Luas Pengungkapan P Value Keterangan thd Manajemen Laba -7863.10 0.036 Signifikan
Sumber : Data Diolah
Maka Ha4 diterima. Dari tabel 8 di atas, hasil pengujian pengaruh Luas Pengungkapan terhadap Manajemen Laba diperoleh bukti bahwa nilai signifikansi 0.036 < α (0.05) berarti Luas Pengungkapan berpengaruh signifikan terhadap Manajemen Laba. Alasan yang mendasari hasil temuan tersebut adalah bahwa luas pengungkapan akan mempersempit ruang gerak akuntan manajemen untuk melakukan
manajemen laba, sehingga dengan pengung- kapan yang semakin luas akan menurunkan tindakan manajemen laba. Hal ini terbukti dari koefisien regresi yang negatif.
Adapun persamaan statistik yang dapat disusun adalah sebagai berikut :
Y = 0,0238 – 7.863,10 X
Dimana :
- Konstanta sebesar 0,0238 menyatakan bahwa jika variabel independen = 0, maka Manajemen Laba adalah sebesar 0,0238. Angka konstanta juga mewakili variabel lain yang tidak diteliti, artinya jika tidak ada Luas Pengungkapan maka pada industry tersebut akan melakukan manajemen laba dengan meningkatkan laba dengan indeks manajemen laba sebesar 0,0238
- Koefisien regresi Luas Pengungkapan (X) sebesar -7.863,10 menyatakan bahwa setiap kenaikan 1 satuan Luas Pengungkapan maka akan menyebabkan penurunan Manajemen Laba sebesar  7.863,10. Pengungkapan yang luas merupakan salah satu indikator dari tata kelola yang baik bagi perusahaan. Tata kelola yang baik perusahaan tentu saja juga menyangkut pelaporan keuangan. Jika pengungkapan dilakukan secara luas maka akan mengurangi tindakan manajemen laba bagi manajemen.

## Kesimpulan
Penelitian ini merupakan hasil dari pengamatan nyata atau studi empiris dalam rangka memahami faktor-faktor yang mempe- ngaruhi manajemen laba dengan variabel intervening disclosure dan dikaitkan dengan karakteristik perusahaan. Dari hasil uji statistik yang dilakukan maka dapat diambil kesimpulan bahwa ternyata ukuran perusahaan yang besar akan mengakibatkan sorotan publik terhadap perusahaan dan menuntut perusahaan untuk membuat pengungkapan yang semakin luas. Pengungkapan yang semakin luas ini akan mengurangi kemungkinan perusahaan dalam melakukan manajemen laba dalam proses pelaporan keuangannya. Sedangkan leverage yang tinggi akan membuat perusahaan cen- derung tidak melakukan pengungkapan yang lebih luas karena mempublikasikan kewajiban yang menunjukkan nilai besar dapat meragu- kan investor, sehingga tentu saja akan meningkatkan kemungkinan tindakan manaje- men laba.

## Daftar Pustaka
Agus Indra Tenaya, “ Decision Usefullness”, Trade Off Antara Reliability dan Relevance, Universitas Udayana, 2006
Astuti Sri Sumarni, Rahmawati, ”Relevasni Nilai Informasi Arus Kas dengan Rasio Laba dan Perubahan Laba Harga Sebagai Variabel Moderasi : Hubungan Non Linier”, JAAI, 2007
Ball, Ray dan Philip Brown, “An Empirical Evaluation Of Accounting Income Numbers”,  Journal Of Accounting Research, 1968
Beaver, William H, “ Directions In Accounting Research, Near and Fat”
Becker, Connie L, Mark Devon, James Jiambalvo, KR Subramanyam,  “ The Effect Of Audit Quality on Earnings Management”, Contemporary Accounting Rezearch, 1998
Bernardi, Sutrisno, Asih, “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Luas Pengungkapan, dan Implikasinya terhadap Asimetri Informasi”, Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya
Jensen and Meckling, “ Theory Of The Firm, Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure”, Journal Of Financial Economics, October, 1976
Julia Halim, Carmel Meiden, dan Rudolf Lumban Tobing, “Pengaruh Manajamen Laba pada Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan pada Perusahaan Manufaktur Yang Termasuk dalam Indeks LQ 45”, SNA 8, 2005
Luciana Spica Almilia dan Ikka Retrinasari, ”Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Kelengkapan Pengungkapan  Dalam Laporan Tahunan Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI”, Proceeding Seminar Nasional Inovasi dalam Menghadapi Perubahan Lingkungan Bisnis FE Universitas Trisakti Jakarta, 9 Juni 2007
Sujoko Efferin, Stevanus Hadi Darmadji, Yuliawati Tan, “Metode Penelitian Akuntansi, Mengungkap Fenomena dengan Pendekatan Kuantitatif dan
Kualitatif”, Graha Ilmu, Yogyakarta, 2008
Sylvia Veronica, dan Yanivi S Bachtiar, “Hubungan Antara Manajemen laba dan tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan”, SNA 6, 2003
Widiastuti, “Pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Manajemen Laba dan
Dampaknya terhadap Return Saham, Akuntabilitas”, 2007
Yohana Indriani, “Pengaruh Kualitas Auditor,
Corporate Governance, Leverage dan Kinerja Keuangan terhadap Manajemen Laba (Studi pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2006 – 2008)”