## INVESTASI DALAM EKONOMI ISLAM

## Trisno Wardy Putra
1
Prodi Ekonomi Islam Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Makassar

## Abstrak
Fokus  pembahasan  ini  menyangkut  tentang  investasi  dalam  ekonomi  Islam.  Tujuan penelitian  ini  adalah  untuk  memberikan  penjelasan  bagaimana  pandangan  syariah terhadap  investasi  dan  untuk  mengetahui  bagaimana  dasar-dasar  pengembangan investasi  syariah.  Penelitian  ini  menggunakan  metode  kajian  pustaka  yakni  mengkaji berbagai  literatur  ataupun  referensi  terkait  investasi  syariah.  Hasil  pembahasan menyebutkan bahwasanya investasi dibolehkan dengan syarat tidak melakukan hal-hal yang dilarang dalam syariat. Adapun dasar-dasar pengembangan investasi syariah yaitu menginvestasikan modal sesuai dengan syariat dan menyeleksi orang yang akan diajak kerjasama.
Keywords: Investasi, Ekonomi Islam

## A. Pendahuluan
Perekonomian  merupakan  tulang  punggung  kehidupan  suatu  negara.  Islam sangat melarang segala sesuatu yang dapat merusak kehidupan perekonomian, seperti riba, gharar dan maisir . Islam juga melarang umatnya menumpuk uang atau menumpuk kekayaan,  karena  Islam  tidak  membenarkan  penganutnya  memperkaya  dan mementingkan  diri  sendiri  demi  keuntungan  pribadi.  Islam  mendorong  pemerataan pendapatan  dan  kemakmuran  ekonomi  dalam  masyarakat.  Dan  salah  satu  upaya pemerataan pendapatan dan kemakmuran ekonomi adalah dengan berinvestasi. Secara umum  dapat  dikatakan  bahwa  Ekonomi  Islam  menghendaki  kegiatan  ekonomi  yang halal,  baik  produk  yang  menjadi  objek,  cara  perolehannya,  maupun  cara penggunaannya.
Semakin  pesatnya  perkembangan  bisnis  di  suatu  negara,  maka  semakin  besar peluang  yang  dihadapi  oleh  para  pelaku  bisnis  dalam  mengembangkan  sumber  daya masyarakat.  Perkembangan  tersebut  ditandai  dengan  tumbuh  suburnya  pelaku  bisnis
1 Penulis adalah dosen tetap di Prodi Ekonomi Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Makassar.
yang  baru.  Konsep-konsep  materialistik  menjangkau  lebih  besar  dunia  ekonomi  dan bisnis  dibandingkan  dengan  konsep    nilai-nilai  spiritual  saat  ini.  Konsep-konsep materialistik  pun  lebih  mendominasi  kebanyakan  orang,  khususnya  pelaku  bisnis. Dewasa  ini,  kekayaan,  kedudukan  (derajat)  dan  kekuasaan  menjadi  kriteria  umum dalam  penilaian  berhasil  atau  tidaknya  seseorang  dalam  berbisnis.  Akan  tetapi kebanyakan  dari  mereka  melupakan  nilai-nilai  moral  dan  perilaku  yang  sehat  dalam berbisnis.  Karena  itulah,  setiap  saat  masalah  bisnis  seringkali  bertambah  sedangkan keberkahan dalam berusaha menjadi berkurang. 2
Selain itu kurangnya pemahaman masyarakat terhadap ilmu syar’i menyulitkan mereka  untuk  membendung  efek  negatif  dunia  globalisasi.  Akibatnya  banyak  investor yang  berinvestasi  pada  industri-industri  yang  memproduksi  produk  haram,  misalnya minuman  keras,  obat-obatan  terlarang  dan  pabrik  rokok.  Hal  ini  dikarenakan  tujuan utama dari investasi mereka adalah profit oriented. Belum lagi kasus investasi “bodong” yang  semakin  marak  dari  waktu  ke  waktu.  Dengan  iming-iming  memberikan keuntungan  yang  besar  kepada  anggota  baru,  tentunya  masyarakat  yang  tidak  melek investasi akan tergiur yang ujung-ujungnya akan tertipu.
Berdasarkan  kasus-kasus  diatas,  maka  perlu  ada  upaya  memahamkan masyarakat terkait investasi yang sesuai dengan ekonomi Islam berdasarkan panduan Al-Qur’an dan Hadits. Dengan harapan masyarakat akan lebih mengetahui terkait jenis- jenis investasi yang dibolehkan dan yang dilarang dalam syariah. Sehingga pemerataan pendapatan  dan  pengembangan  ekonomi  di  suatu  Negara  bisa  berjalan  efektif,  efisien dan  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  syariah.  Berdasarkan  uraian  diatas  maka  rumusan masalah pada tulisan ini adalah : Bagaimana pandangan syariah terhadap investasi ? dan bagaimana dasar-dasar pengembangan investasi syariah ?

## B. Pembahasan

## 1. Pengertian Investasi
Investasi,  berasal  dari  kata رمثتسإ yang  artinya  membuahkan. 3 Sedangkan dalam kamus lengkap bahasa Indonesia, investasi adalah penanaman modal dalam
2 Husain Syahatah dan Siddiq Muh. Al-Amin Adh-Dhahir, Transaksi dan Etika Bisnis Islam , Terj. Saptono Budi Satryo dan Fauziah R, (Jakarta : Visi Insani Publishing, 2005), h. 22
3 S. Askar, Kamus Arab-Indonesia (Terlengkap, Mudah dan Praktis), (cet.1; Jakarta: Senayan Publising, 2009)
suatu usaha atau perusahaan dengan maksud mendapatkan keuntungan. 4
Para  ekonom  mengemukakan  pengertian  yang  berbeda-beda  tentang investasi.  Kendati  demikian,  ada  beberapa  kesamaan  dalam  pengertian  mereka. Alexander  dan  Sharpe  mengemukakan  bahwa  investasi  adalah  pengorbanan  nilai tertentu yang berlaku saat ini untuk mendapatkan nilai di masa datang yang belum dapat  dipastikan  besarnya.  Sementara  itu  Yogiyanto  mengemukakan  bahwa investasi  adalah  penundaan  konsumsi  saat  ini  untuk  digunakan  dalam  produksi yang  efisien  selama  periode  tertentu.  Tandelin    mendefinisikan  investasi  sebagai komitmen atas sejumlah dana atau sumber daya lain yang dilakukan pada saat ini dengan tujuan memperoleh keuntungan di masa datang. 5

## 2. Prinsip-Prinsip Ekonomi Islam Dalam Investasi
Prinsip-prinsip Islam dalam muamalah yang harus diperhatikan oleh pelaku investasi  (pihak terkait) adalah : 6
a. Tidak  mencari  rejeki  pada  hal  haram,  baik  dari  segi  zatnya  maupun  cara mendapatkannya, serta tidak menggunakannya dalam hal-hal yang haram.
b. Tidak menzalimi dan tidak dizalimi.
c. Keadilan pendistribusian kemakmuran.
d. Transaksi dilakukan atas dasar rida sama rida.
e. Tidak  ada  unsur  riba,  maisir  (perjudian/spekulasi),  dan gharar (ketidakjelasan/samar-samar).

## 3. Jenis-jenis Investasi

## a. Investasi yang Disyariatkan
Dalam investasi syariah dua prinsip bagi hasil yang dibolehkan, yaitu: 7
1) Mudharabah yaitu  perjanjian  antara  pemilik  modal  dan  pengelola  modal untuk  memperoleh  keuntungan.  Pihak  pertama  sebagai shahibul  maal (pemilik  modal)  dan  pihak  kedua  sebagai  pengelola  modal  masing-masing mendapatkan  keuntungan  yang  dibagi  sesuai  nisbah  yang  disepakati  awal akad.
4 Em Zul Fajri & Ratu Aprilia Senja, Kamus Lengkap Bahasa Indonesia, Difa Publisher.
5 Muhammad Nafik HR, Bursa Efek dan Investasi Syariah, (Cet. 1; Jakarta: Serambi, 2009)
6 Inggrid Tan, Bisnis dan Investasi Sistem Syariah, (Yogyakarta: Universitas Atma Jaya Yogyakarta, 2009), h. 15
7 Osmad Muthaher, Akuntasi Perbankan Syariah, (Yogyakarta: Graha Ilmu, 2012), h. 18
2) Musyarakah yaitu  perjanjian  antara  pihak-pihak  untuk  menyertakan modal  dalam  suatu  kegiatan  ekonomi  dengan  pembagian  keuntungan atau kerugian sesuai nisbah yang disepakati.
b. Investasi yang Dilarang atau Tidak Disyariatkan
Secara  khusus  fatwa  DSN-MUI  No.  80/DSN-MUI/III/2011  mengatur bagaimana  memilih  investasi  yang  dibolehkan    syariat  dan  melarang  kegiatan yang bertentangan dengan prinsip syariah dalam kegiatan investasi dan bisnis, yaitu : 8
1. Maisir ,  yaitu  setiap  kegiatan  yang  melibatkan  perjudian  dimana  pihak yang memenangkan perjudian akan mengambil taruhannya.
2. Gharar ,  yaitu  ketidakpastian  dalam  suatu  akad,  baik  mengenai  kualitas atau kuantitas objek akad maupun penyerahannya.
3. Riba,  yaitu  tambahan  yang  diberikan  dalam  pertukaran  barang-barang ribawi  ( al - amwal al - ribawiyyah )  dan  tambahan  yang  diberikan  atas pokok utang  dengan imbalan penangguhan imbalan secara mutlak.
4. Batil,  yaitu  jual  beli  yang  tidak  sesuai  dengan  rukun  dan  akadnya (ketentuan asal/pokok dan sifatnya) atau tidak dibenarkan dalam syariat Islam.
5. Bay’i ma’dum , yaitu melakukan jual beli atas barang yang belum dimiliki
6. Ihtikar ,  yaitu  membeli  barang  yang  sangat  dibutuhkan  masyarakat (barang pokok) pada saat harga murah dan menimbunnya dengan tujuan untuk menjual kembali pada saat harganya lebih mahal.
7. Taghrir ,  yaitu  upaya  mempengaruhi  orang  lain,  baik  dengan  ucapan maupun tindakan yang mengandung kebohongan, agar terdorong untuk melakukan transaksi.
8. Ghabn ,  yaitu  ketidakseimbangan  antara  dua  barang  (objek)  yang dipertukarkan dalam suatu akad, baik dari segi kualitas dan kuantitas.
9. Talaqqi al - Rukbhan .  yaitu  merupakan  bagian  dari ghabn ,  jual  beli  dari atas  barang  dengan  harga  jauh  dibawah  harga  pasar  karena  pihak penjual tidak mengetahui harga tersebut.
10. Tadlis ,  yaitu  tindakan  menyembunyikan  kecacatan  objek  akad  yang dilakukan  oleh  penjual  untuk  mengelabuhi  pembeli  seolah-olah  objek akad tersebut tidak cacat.
8 Elif Pardiansyah, Investasi dalam perpektif ekonomi Islam: pendekatan teoristis  dan Empiris , (Economica : Jurnal Ekonomi Islam, Volume 8 No. 2, 2017) h. 351-352
11. Ghishsh ,  yaitu  merupakan  bagian  dari tadlis ,  yaitu  penjual  menjelaskan atau  memaparkan  keunggulan  atau  keistimewaan  barang  yang  dijual serta menyembunyikan kecacatan.
12. Tanajush / Najsh ,  yaitu  tindakan  menawar  barang  dengan  harga  yang lebih  tinggi  oleh  pihak  yang  tidak  bermaksud  membelinya.  Untuk menimbulkan kesan banyak pihak yang berminat membelinya.
13. Dharar ,  yaitu  tindakan  yang  dapat  menimbulkan  bahaya  atau  kerugian bagi pihak lain.
14. Rishwah ,  yaitu  suatu  pemberian  yang  bertujuan  untuk  mengambil sesuatu yang  bukan haknya,  membenarkan yang batil dan menjadikan yang batil sebagai sesuatu yang benar.
15. Maksiat  dan  zalim,  yaitu  perbuatan  yang  merugikan,  mengambil,  atau menghalangi  hak  orang  lain  yang  tidak  dibenarkan  secara  syariah. Sehingga dapat dianggap sebagai salah satu bentuk penganiayaan.

## 4. Komitmen Dengan Dasar-dasar Pengembangan Investasi Syariah

## a. Memilih Jalan yang Terbaik Untuk Investasi
Islam sangat menekankan agar setiap para investor berlaku profesional dalam mengelola sumber-sumber modal yang telah dimudahkan oleh Allah swt padanya,  sehingga  dia  dapat  menggunakannya  pada  objek  yang  tepat  serta menginvestasikan  modal  yang  dimiliki  untuk  hal-hal  yang  dibolehkan  dalam syariah. Allah Ta ‘ala berfirman:
ِم  ٍضاَرَ ت ْنَع ًةَراَِتِ َنوُكَت ْنَأ لاِإ ِلِطاَبْلاِب ْمُكَنْ يَ ب ْمُكَلاَوْمَأ اوُلُكْأَت لا اوُنَمآ َنيِذَّلا اَهُّ يَأ اَي
َّنِإ ْمُكََُُْ َْأ اوُلُ َُْْ ت لاََ ْمُكْن َك َوَّللا ( اًميِحَر ْمُكِب َنا ٩٢ )
Hai  orang-orang  yang  beriman,  janganlah  kamu  saling  memakan  harta sesamamu dengan jalan yang batil, kecuali dengan jalan perniagaan yang berlaku  dengan  suka  sama-suka  di  antara  kamu.  dan  janganlah  kamu membunuh  dirimu.  Sesungguhnya  Allah  adalah  Maha  Penyayang kepadamu. (QS. An-Nisa’: 29)
Allah swt melarang hamba-hamba-Nya yang beriman memakan harta sesama  mereka  secara  batil,  yakni  melalui  aneka  jenis  usaha  yang  tidak
disyariatkan  seperti  riba  dan  judi 9 serta  beberapa  jenis  tipu  muslihat  yang sejalan  dengan  kedua  cara  itu,  walaupun  sudah  jelas  pelarangannya  dalam hukum syara’ ,  seperti  yang  dijelaskan  Allah  bahwa  orang  yang  melakukan muslihat itu dimaksudkan untuk mendapatkan riba. Ibnu Jarir meriwayatkan dari  Ibnu  Abbas  ihwal  seseorang  yang  membeli  pakaian  dari  orang  lain.
Penjual  berkata,  “  Jika  kamu  suka,  ambillah.  Jika  kamu  tidak  suka, kembalikanlah  disertai  1  dirham.”  Ibnu  Abbas  berkata,  “Itulah  praktik  yang karenanya Allah berfirman, “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu memakan harta sesama kamu dengan batil.” 10
Allah  Ta’ala  berfirman, “Kecuali  dengan  perdagangan  secara  suka sama suka diantara kamu.” Maksudnya, janganlah kamu melakukan praktik- praktik  yang  diharamkan  dalam  memperoleh  harta  kekayaan,  namun  harus melalui  perdagangan  yang  disyariatkan    dan  berdasarkan  kerelaan  antara penjual  dan  pembeli.  Selanjutnya  Allah  swt  juga  berfirman, “Dan  janganlah kamu  membunuh  dirimu  sendiri” dengan  cara  melakukan  berbagai  perkara yang diharamkan Allah, mendurhakai-Nya, dan memakan harta sesama kamu dengan  cara  yang  batil .”  Sesungguhnya  Allah  maha  penyayang  terhadapmu” jika  Dia  menyuruhmu  melakukan  sesuatu  dan  melarangmu  dari  sesuatu. 11
Ayat ini merupakan landasan dasar tentang tata cara berinvestasi yang sehat dan benar.
Dalam sebuah hadits, Rasulullah  bersabda, “Sesungguhnya Allah telah menetapkan agar segala sesuatu dilakukan dengan ihsan (sebaik mungkin).” (HR. Muslim)
Dalam  melakukan  investasi  seorang  pengusaha  atau  pebisnis hendaklah  memperhatikan  usaha  dan  bisnis  yang  mereka  lakukan.  Islam telah  mengatur    investasi  yang  dibolehkan  menurut  syariah  dan  yang  tidak diperbolehkan. Sehingga dengan adanya investasi syariah maka tidak ada lagi perlakuan zalim dalam berbisnis.

## b. Menghindari Untuk Memperkerjakan Orang-orang yang Kurang Akal
9 Berbagai jenis riba banyak dilakukan dan dikenal pada zaman kita sekarang, misalnya menjual secara kredit atau menjual satu barang dengan dua jenis patokan. Contohnya, jika membeli dengan kontan harganya 10 dirham, dan jika bertempo 12 dirham. Demikian pula dengan undian yang merupakan judi.
10 Muhammad Nasib A-Rifa’i, Ringkasan Tafsir Ibn Katsir . Terj; Shihabudin. (Jilid. 1; Jakarta: Gema Insani Press. 2000), h. 693.
11 Ibid, hlm. 694.
Hal ini berdasarkan petunjuk Allah Azza wa jalla berikut ini: Larangan untuk memperkerjakan orang-orang yang kurangnya akalnya dalam mengelola harta investasi.
اًماَيِق ْمُكَل ُوَّللا َلَعَج  ِتَِّلا ُمُكَلاَوْمَأ َءاَهََُُّلا اوُتْؤُ ت لاََ َويِف ْمُىوُقُزْراََ ( اًفَُرْعَم لاْوَ ق ْمَُلَ اوُلوُقََ ْمُىوَُْكاََ ٥ )
“Dan  janganlah  kamu  serahkan  kepada  orang-orang  yang  belum sempurna  akalnya,  harta  (mereka  yang  ada  dalam  kekuasaanmu)  yang dijadikan  Allah  sebagai  pokok  kehidupan.  berilah  mereka  belanja  dan pakaian (dari hasil harta itu) dan ucapkanlah kepada mereka kata-kata yang baik.” (an-Nisa’: 5)
Allah  Ta’ala  melarang  memberikan  kemungkinan  pada  sufaha  untuk mengelola  harta  kekayaan  yang  dijadikan  Allah  sebagai  pokok  kehidupan bagi manusia; harta yang diandalkan untuk menopang penghidupan mereka, seperti perdagangan dan semacamnya. Larangan itulah yang menjadi dasar perlindungan atas sufaha . Sufaha dapat berupa anak kecil. Ia harus dilarang mengelola hartanya karena pertimbangannya  tidak dapat dijadikan patokan.
Sufaha dapat  dapat  berupa  orang  gila  dan  orang  yang  tidak  cakap  dalam mengelola  harta  lantaran  kurang  ilmu  pengetahuan  dan  agamanya. Sufaha dapat  berupa  orang  yang  muflis,  yaitu  orang  berutang  dan  hartanya  tidak mencukupi  untuk membayar  utang.  Jika  orang  berpiutang menagih  kepada yang berutang, maka hakim melarangnya untuk menggunakan hartanya. 12
Sehubungan  dengan  firman  Allah, “Dan  janganlah  kamu  memberikan harta kepada sufaha,” Ibnu Abbas mengatakan bahwa yang dimaksud dengan sufaha ialah anak dan istrimu. Menurut adh-Dhahak, sufaha ialah wanita dan anak-anak. Menurut Said bin Zubaii, sufaha ialah anak yatim. Ibnu Abi Hatim meriwayatkan  dari  Abu  Umamah.  Dia  berkata  bahwa,  Rasulullah  saw bersabda, “Sesungguhnya  kaum  wanita  itu  merupakan  sufaha  kecuali  yang menaati wali/suami.” Ada pendapat juga mengatakan sufaha adalah khadam dan setan dari kalangan manusia. 13
Dalam  pembahasan  di  atas  dijelaskan  bahwa  dalam  berinvestasi hendaknya  seorang  investor  tidak  menginvestasikan  hartanya  pada  orang yang kurang akalnya dalam hal ini sufaha .
12 Muhammad Nasib A-Rifa’i, ” Ringkasan Tafsir Ibn Katsir” . Jilid I, hlm. 652.
13 Ibid, hlm 652.
c. Menyeleksi  investor  yang  akan  diajak  kerjasama,  juga  memilih  orang- orang  yang  siap  diajak mudharabah (bagi  hasil),  menunjuk  para pengelola yang mempunyai kapabilitas dan mempunyai integritas moral yang tinggi, berdasarkan firman Allah Ta’ala:
ْحِإ ْتَلاَق
( ُينِملأا ُّيِوَْْلا َتْرَجْأَُْسا ِنَم َرْ يَخ َّنِإ ُهْرِجْأَُْسا  ِتَبَأ اَي اَُهُاَد ٩٢ )
“Salah seorang dari kedua wanita itu berkata: "Wahai bapakku ambillah ia  sebagai  orang  yang  bekerja  (pada  kita),  karena  Sesungguhnya  orang yang paling baik yang kamu ambil untuk bekerja (pada kita) ialah orang yang kuat lagi dapat dipercaya". (al-Qashash: 26).
Islam  mengajak  setiap  orang  agar  selektif  dalam  memilih  orang  yang akan  bertanggung  jawab  dalam  masalah  harta,  mulai  tahap pengumpulannya,  pembelanjaannya,  penginvestasiannya,  atau  pengaturan dalam  bentuk  apapun.  Dengan  cara  demikian,  akan  terwujud  kematangan dalam  manajemen  harta  yang  berimbas  pada  kemanfaatan  khusus  dan umum.  Di  waktu  yang  sama,  cara  ini  akan mendorong  pemilik harta untuk tidak  menimbunnya  atau  menahannya  untuk  tidak  diputar  dan dimanfaatkan dengan orang lain.

## C. Penutup
Investasi  adalah  sesuatu  hal  yang  dianjurkan  dalam  Islam.  Karena  dengan berinvestasi akan meratakan pendapatan dan meningkatkan ekonomi. Orang yang tidak mempunyai  modal  untuk  melakukan  bisnis  dapat  terbantu  dengan  adanya  investasi. Selain itu investasi juga bertujuan agar harta tidak bertumpuk di kalangan orang-orang kaya saja, melainkan juga bisa dirasakan bagi orang-orang yang tidak mampu dalam hal permodalan usaha.
Dalam  ekonomi  Islam  investasi  memiliki  aturan-aturan  syariah  berdasarkan panduan  Al-Qur’an  dan  Hadits.  Jenis-jenis  investasi  yang  dibolehkan  seperti mudharabah dan musyarakah sedangkan  yang  tidak  dibolehkan  adalah maisir,  gharar, riba,  batil,  bay’i  ma’dium,  ihtikar,  taghrir,  ghabn,  talaqqi  al-rukban,  ghishsh, tanajush/najsh, dharar, rishwah, maksiat dan zalim. Investasi juga tidak boleh disalurkan kepada permodalan yang haram, baik dari segi zatnya maupun cara mendapatkannya.
Pengembangan investasi harus didasari dengan konsep profesionalitas sehingga modal  yang  diberikan  bisa  dikelola  dengan  baik. Mulai  dari  penyeleksian    bisnis  yang
akan dimodali sampai kepada pekerja atau orang yang akan mengelola modal tersebut. Sehingga bisnis yang dikelola bisa memberikan manfaat bagi keduanya.

## DAFTAR PUSTAKA
A-Rifa’i Muhammad Nasib, Ringkasan Tafsir Ibn Katsir , Terj; Shihabudin, Jilid I Jakarta: Gema Insani Press. 2000.
Askar, S., Kamus Arab-Indonesia (Terlengkap, Mudah dan Praktis), Cet.1, Jakarta: Senayan Publising, 2009.
Fajri Em Zul & Ratu Aprilia Senja, Kamus Lengkap Bahasa Indonesia, Difa Publisher HR, Muhammad Nafik, Bursa Efek dan Investasi Syari’ah, Cet: 1, Jakarta: Serambi, 2009.
Muthaher Osmad, Akuntasi Perbankan Syari’ah, Yogyakarta: Graha Ilmu, 2012.
Pardiansyah  Elif, Investasi  dalam  perpektif  ekonomi  Islam:  pendekatan  teoristis    dan Empiris , Economica : Jurnal Ekonomi Islam, Volume 8 No. 2, 2017.
Syahatah Husain dan Siddiq Muh. Al-Amin Adh-Dhahir, Transaksi dan Etika Bisnis Islam ,
Terj: Saptono Budi Satryo dan Fauziah R, Jakarta : Visi Insani Publishing, 2005. Tan Inggrid. “Bisnis dan Investasi Sistem Syari’ah”, Yogyakarta: Universitas Atma Jaya Yogyakarta, 2009.