…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
ISSN 2798-3641 (Online)
PENGARUH  HASIL UNDERWRITING , RISK  BASED  CAPITAL DAN  PEMBAYARAN  KLAIM TERHADAP  PROFITABILITAS  PERUSAHAAN  ASURANSI  JIWA  YANG  TERDAFTAR  DI OTORITAS JASA KEUANGAN (OJK) PERIODE 2019-2021
Oleh Hendy Satria 1 , Putri Dwi Novrina 2 , Riska Erviolita 3 , Vanisa Meifari 4 1,2,3,4 Program Studi Akuntansi, STIE Pembangunan Tanjungpinang Email: 1 hendysatria91@gmail.com , 2 pdnovrina13@gmail.com ,
3 riskaerviolita@gmail.com , 4 vanisameifari@yahoo.co.id
Article History: Received: 02-12-2023
Revised: 09-12-2023
Accepted: 05-01-2024
Abstract: Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui  pengaruh  yang  ditimbulkan  dari  Hasil Underwriting,  Risk  Based  Capital  dan  Pembayaran  Klaim terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Yang Terdaftar  di  OJK  Periode  2019-2021.  Penelitian  ini menggunakan  sampel  sebanyak  28  perusahaan  asuransi jiwa  yang  ditentukan  dengan  menggunakan  teknik  non- probability sampling yaitu purposive sampling. Metode yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  kuantitatif. Objek  penelitian  ini  adalah  53  perusahaan  asuransi  jiwa yang terdaftar di OJK dengan periode penelitian 2019-2021. Pengumpulan data menggunakan metode dokumentasi dan studi  pustaka.  Alat  yang  digunakan  dalam  melakukan  uji pemilihan  model  regresi  data  panel,  uji  asumsi  klasik, regresi  linear  berganda,  dan  uji  hipotesis  adalah  Eviews versi  12.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Hasil Underwriting  berpengaruh  secara  negatif  dan  signifikan terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Asuransi  Jiwa. Sementara,  Risk  Based  Capital  dan  Pembayaran  Klaim berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Yang  Terdaftar  di OJK periode 2019-2021. Kesimpulan dari penelitian ini yaitu Hasil  Underwriting,  Risk  Based  Capital  dan  Pembayaran Klaim  secara  simultan  memiliki  pengaruh  terhadap Profitabilitas.  Diperoleh  nilai  Adjusted  R  Square  sebesar 0,176402  yang  artinya  seluruh  variabel  independen berpengaruh  terhadap  variabel  dependen  sebesar  17,64% sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain.
Keywords:
Hasil Underwriting, Risk Based Capital, Pembayaran Klaim, Profitabilitas

## PENDAHULUAN
Profitabilitas  perusahaan  asuransi  bisa diukur  dengan  menggunakan return  on assets dan return on equity untuk menilai apakah perusahaan asuransi dapat mengelola aset dan  ekuitas  terhadap  laba  bersih yang  dihasilkan  dari  pendapatan  premi  dan pendapatan investasi.  Menurut  Lestari  dan Sugiharto  pada  (Sastri  et  al.,  2017),  ROA digunakan  untuk mengukur keuntungan bersih yang diperoleh dari penggunaan aktiva. Semakin tinggi nilai profitabilitas (ROA) maka semakin baik kontribusi aset dalam memperoleh laba bersih. Hal
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)
ini  akan  menumbuhkan  ketertarikan  para  investor  terhadap  perusahaan  karena  tingkat pengembalian akan semakin besar. ROA dikatakan baik apabila > 2%.
Tabel 1. Return on Assets Perusahaan Asuransi Jiwa Yang Terdaftar di OJK
NO  PERUSAHAAN ROA (Y) 2019  2020  2021 1 Manulife Indonesia 1,04% 1,55% 2,13% 2 Allianz Life 3,07% 3,32% 1,16% 3 Equity Life 1,32% 1,13% 0,63% 4 AJ Generali 1,77% 2,65% 0,89% 5 Prudential Life 5,84% 6,19% 4,59%
Sumber  :  Laporan  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Periode  2019-2021,  yang   diolah kembali
Berdasarkan data dari tabel 1., menunjukkan Profitabilitas (ROA)  yang tidak stabil dan  cenderung  mengalami  penurunan  pada  periode  yang  sama  yaitu  tahun  2021. Beberapa  perusahaan  asuransi  jiwa      yang      mengalami      penurunan      drastis  seperti Allianz Life mengalami penurunan ROA pada tahun 2021 sebesar 1,16% yang sebelumnya mencetak  ROA  sebesar  3,32%, AJ  Generali di  tahun  2021  sebesar  0,89%  dan  tahun sebelumnya  2,65%,  serta Prudential  Life di  tahun  2021  sebesar  4,59%  dan  tahun sebelumnya  6,19%.  Walaupun Prudential  Life mengalami  penurunan  ROA  tetapi perusahaan  masih  dikatakan  baik  dalam  mengelola  aset  untuk  menghasilkan laba  bersih karena ROA menunjukkan angka > 2%.
Tabel 2. Hasil Underwriting Perusahaan       Asuransi Jiwa Yang Terdaftar di OJK NO  PERUSAHAAN Hasil Underwriting (X1) 2019 2020 2021 1 Manulife Indonesia 4.499.704 4.901.058 7.531.235 2 Allianz Life 2.918.628 2.809.948 1.900.830 3 Equity Life 396.753  280.389  361.854 4 AJ Generali 1.285.088  -163.030  -777.888 5 Prudential Life 5.263.331 6.318.145 2.536.949
Sumber  :  Laporan  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Periode  2019-2021,  yang diolah kembali
Hasil underwriting mengalami  penurunan  pada  perusahaan  asuransi  jiwa  di Indonesia seperti pada tahun 2020 Allianz Life sebesar Rp 2,8 triliun dan pada tahun 2021 turun hingga Rp 1,9 triliun. Hasil underwriting Prudential Life pada tahun 2020 sebesar Rp 6,3  triliun  juga  mengalami  penurunan  pada  tahun  2021  sebesar  Rp  2,5  triliun.  Lalu, Manulife Indonesia pada tahun 2020 memiliki hasil underwriting sebesar Rp 4,9 triliun dan naik  pada  tahun  2021  sebesar  Rp  7,5  triliun.  Berdasarkan  tabel  1.  pada  tahun  2021 Allianz  Life dan Prudential  Life juga  mengalami  penurunan  profitabilitas  dan Manulife Indonesia pada tahun 2021 mengalami kenaikan profitabilitas  yang mana dalam penelitian (Prahasti,  2020)  dinyatakan  bahwa  semakin  rendah  hasil underwriting maka  laba perusahaan asuransi juga semakin menurun dan sebaliknya.
Namun, di lain sisi pada Equity Life terdapat kenaikan hasil underwriting pada tahun 2020 sebesar Rp 280 miliar dan tahun 2021 sebesar Rp 361 miliar serta pada AJ Generali pada tahun 2019 hasil underwriting sebesar Rp 1,2 triliun mengalami penurunan hingga Rp
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
ISSN 2798-3641 (Online)
-163 miliar di 2020. Sedangkan, berdasarkan tabel 1. profitabilitas Equity Life pada tahun 2021  mengalami  penurunan  dari  tahun  sebelumnya  dan  profitabilitas AJ  Generali pada tahun 2020 mengalami kenaikan dari tahun sebelumnya. Hal ini sejalan dengan penelitian (Setyaningsih  et  al.,  2021)  yang  menyatakan  bahwa  saat  hasil underwriting naik  maka profitabilitas akan turun atau sebaliknya.
Tabel 3. Risk Based Capital Perusahaan Asuransi Jiwa Yang Terdaftar di OJK NO PERUSAHAAN Risk Based Capital (X 2 ) 2019 2020 2021 1 Manulife Indonesia 1.014% 943% 825% 2 Allianz Life 340% 472% 405% 3 Equity Life 277% 278% 237% 4 AJ Generali 423% 475% 398% 5 Prudential Life 678% 549% 479%
Sumber  :  Laporan  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Periode  2019-2021,  yang diolah kembali Pemerintah menetapkan bahwa batas Risk Based Capital yang harus dicapai setiap perusahaan asuransi adalah > 120%.
Berdasarkan  tabel  1.  dan  3.,  perusahaan  yang telah  memenuhi Risk  Based  Capital namun berbanding terbalik pada nilai profitabilitas (ROA) adalah Manulife Indonesia pada tahun 2019 RBC sebesar 1.014%  namun nilai ROA sebesar 1,04%. AJ Generali RBC tahun 2021  sebesar  398%  namun  nilai  ROA  sebesar  0,89%.  Pada  perusahaan Equity  Life tahun 2021 nilai RBC sebesar 237% namun nilai ROA sebesar 0,63%. Ketiga perusahaan tersebut memiliki  nilai  RBC  yang  lebih  tinggi  dari  batas  yang  ditetapkan  tetapi memiliki nilai ROA dibawah dari 2%.
Tabel 4. Pembayaran Klaim Perusahaan Asuransi Jiwa Yang Terdaftar di OJK
NO PERUSAHAAN Pembayaran Klaim (X 3 ) 2019 2020 2021 1 Manulife Indonesia 2.416.027 2.513.935 3.274.506 2 Allianz Life 7.837.308 11.212.076 13.493.739 3 Equity Life 368.461 364.223 497.011 4 AJ Generali 774.855 2.035.590 2.655.403 5 Prudential Life 15.611.720 12.833.510 16.603.781
Sumber  :  Laporan  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Periode  2019-2021,  yang diolah kembali
Berdasarkan data diatas, menunjukkan pembayaran klaim yang mengalami fluktuasi dan bersifat stabil pada tiap periode. Perusahaan asuransi dengan pembayaran klaim paling tinggi  adalah Prudential  Life pada  tahun  2021  sebesar  Rp  16  triliun  yang  mana  di  2021 Prudential Life mengalami penurunan ROA sebesar 4,59%. Allianz Life mengalami kenaikan pembayaran  klaim  di tahun  2021  sebesar  Rp  13  triliun  dan  disaat  yang  sama  ROA  turun sebesar  1,16%.  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Nurrosis  &  Rahayu,  2020)  yang menyatakan  profitabilitas  akan  menurun  jika  frekuensi  pembayaran klaim  tinggi.  Namun, tahun 2020 allianz life membebankan pembayaran klaim yang tinggi sebesar Rp 11 triliun dan ROA mengalami peningkatan sebesar 3,32%. Manulife Indonesia tahun 2021 mengalami peningkatan  pembayaran  klaim  sebesar  Rp  3,2  triliun  dan  ROA  yang  meningkat  sebesar 2,13%. Hal tersebut sesuai dengan penelitian (Nursalamah et al., 2021) dan (Yudha Rivaldo
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)
&  Wahasusmiah,  2022)  yang menyatakan  apabila  klaim  mengalami  kenaikan  maka  laba akan meningkat dan begitu sebaliknya.
Berdasarkan  latar  belakang  diatas,  maka  penelitian  ini  dilakukan  dengan  tujuan untuk  menguji  secara  parsial  dan  simultan  pengaruh  variabel  independen  yaitu  Hasil Underwriting , Risk  Based  Capital dan  Pembayaran  Klaim  Terhadap  variabel  dependen Profitabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Yang Terdaftar di OJK Periode 2019- 2021.
Gambar 1.
Kerangka Pemikiran

## Sumber : Konsep penelitian (2023)
Hasil Underwriting Menurut  (Hidayati  Nasution  &  Tri  Nanda, 2020)  hasil underwriting adalah  proses pemilihan  risiko  dengan  cara  mengelompokkan  risiko  yang  dinilai  baik  atau menguntungkan bagi perusahaan asuransi dan terbebas dari penjaminan risiko yang besar dikemudian hari guna untuk memperoleh laba perusahaan secara maksimal. Berdasarkan penelitian  yang  dilakukan  (Sastri  et  al.,  2017)  persamaan  yang  digunakan  untuk menghitung nilai hasil underwriting adalah sebagai berikut:
Sumber : (Sastri et al., 2017) Pendapatan underwriting yang  dapat membayar  seluruh  beban underwriting akan menyebabkan kelebihan dana yang disebut hasil underwriting , sehingga jika semakin tinggi hasil underwriting maka laba perusahaan juga semakin meningkat dan begitu sebaliknya. Pendapat  ini  didukung  oleh  penelitian  terdahulu  (Alamsyah,  2021;  Oktivia  Denovis et  al., 2022;  Prahasti,  2020;  Sastri  et  al.,  2017)  yang  memiliki  hasil  penelitian  bahwa  hasil underwriting berpengaruh  secara  positif  signifikan  terhadap  profitabilitas  perusahaan asuransi jiwa.
Berdasarkan  teori  dan  hasil  dari  penelitian  terdahulu,  maka  hipotesis  pertama  pada penelitian ini adalah:
H 1 : Hasil Underwriting berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.

## Risk Based Capital
Menurut (Hidayat et al., 2021) risk based capital adalah cadangan wajib atas modal minimum yang harus dimiliki perusahaan asuransi dalam mengantisipasi risiko-risiko yang mungkin  timbul  secara  mendadak  dan  bersifat  merugikan.  Berdasarkan  PMK  Republik Indonesia  Nomor  11/PMK.010/2011,  rumus  untuk  menghitung  pencapaian  tingkat solvabilitas adalah:
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
ISSN 2798-3641 (Online)
Tabel 5. Rasio Pencapaian Tingkat                         Solvabilitas (RBC) NO KETERANGAN JUMLAH 1. Tingkat Solvabilitas a. Aset yang diperkenankan xxx b. Liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) xxx c. Jumlah Tingkat Solvabilitas (1a+1b) xxx 2. Modal Minimum Berbasis Risiko (MMBR) a. Risiko Kredit xxx b. Risiko Likuiditas xxx c. Risiko Pasar xxx d. Risiko Asuransi xxx e. Risiko Operasional xxx f. Jumlah MMBR (2a+2b+2c-+2d+2e) xxx 3. Kelebihan (Kekurangan) Batas Tingkat Solvabilitas (1c-2f) xxx 4. Rasio Pencapaian Solvabilitas (%) (1c÷2f) xxx
Sumber : Peraturan Menteri Keuangan Nomor 11/PMK.010/2011 Jika Risk  Based  Capital bernilai  stabil,  maka  perusahaan  asuransi  menghindari penyerapan  risiko  yang  terlalu  tinggi  dan  pertanggungan  asuransi  dibatasi  oleh  besar modal  yang  dimiliki  sehingga  risiko  yang  ditanggung  akan  menurun  dan  modal  akan digunakan untuk meningkatkan profitabilitas perusahaan asuransi. Pendapat ini didukung oleh penelitian terdahulu (Agustiranda & Bakar, 2019; Alamsyah, 2021; Hidayati Nasution &  Tri Nanda,  2020;  Nurrosis  &  Rahayu,  2020)  yang  memiliki  hasil  penelitian  bahwa risk based capital berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap profitabilitas perusahaan asuransi. Berdasarkan teori dan hasil dari penelitian terdahulu, maka hipotesis kedua pada penelitian ini adalah:
H 2 : Risk Based Capital berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.

## Pembayaran Klaim
Pembayaran  klaim  merupakan  pembayaran  terhadap  klaim  atas  risiko  yang dialami  pihak  tertanggung  sebagai  hak  atas  penjaminan  risiko  sesuai  dengan  perjanjian atau  polis  yang  telah  disepakati  dan sebagaimana  kewajiban  perusahaan  asuransi  atas premi  yang  telah  dibayarkan  tertanggung.  Pembayaran  klaim  adalah  salah  satu  unsur pembentuk  laba/rugi  yang  didapat  dari  jumlah  klaim  dan  manfaat  dibayar  yang  dihitung sebagai  beban  klaim  pada  laporan laba rugi perusahaan asuransi. Pembayaran klaim pada perusahaan asuransi jiwa merupakan hasil dari penyerapan risiko yang dilakukan dengan cara  melakukan  pembayaran  ketika  permintaan  penjaminan  risiko  diajukan.  Apabila pembayaran  klaim  mengalami  kenaikan  maka  profitabilitas  akan  menurun  karena  klaim adalah suatu beban yang harus dibayarkan oleh perusahaan asuransi dengan menggunakan cadangan premi yang dapat menurunkan laba bersih perusahaan asuransi jiwa.
Pendapat  ini  didukung  oleh  penelitian terdahulu  (Alamsyah,  2021;  Nurrosis  & Rahayu,  2020;  Wahyono  et  al.,  2021)  yang memiliki  hasil  penelitian  bahwa  pembayaran klaim  memiliki  pengaruh  yang  negatif  dan signifikan terhadap profitabilitas perusahaan. Berdasarkan teori dan hasil dari penelitian terdahulu maka hipotesis ketiga pada penelitian ini adalah:
H 3 : Pembayaran Klaim berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas.
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)

## Profitabilitas
Menurut  (Horne  &  Wachowicz,  2012) , menjelaskan  bahwa  ROA  mengukur efektivitas penggunaan seluruh aktiva yang dimiliki perusahaan dalam menghasilkan laba; kemampuan  perusahaan  untuk memperoleh  laba  dari  modal  yang  ditanamkan.  Semakin tinggi  nilai  ROA  menunjukkan  kinerja  perusahaan  yang  semakin  baik  dalam  memperoleh laba dengan  menggunakan  total  aset  yang  dimiliki.  Profitabilitas  diukur  menggunakan Return on Assets (ROA) dengan persamaan sebagai berikut:
Sumber : (Desiana, 2019)
Untuk  dapat  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan  asuransi  jiwa,  maka  faktor- faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  pada  perusahaan  asuransi  jiwa  adalah  hasil underwriting , risk based capital dan pembayaran klaim.
Pendapat  ini  didukung  oleh  penelitian  terdahulu  (Alamsyah,  2021)  yang  memiliki hasil penelitian bahwa terdapat pengaruh antara hasil underwriting , risk based capital , dan pembayaran klaim terhadap profitabilitas perusahaan asuransi. Berdasarkan teori dan hasil dari penelitian terdahulu, maka hipotesis keempat pada penelitian ini adalah:
H 4 : Hasil Underwriting , Risk Based Capital dan Pembayaran Klaim  berpengaruh terhadap Profitabilitas.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  penelitian  kuantitatif.  Data  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder berupa buku cetak, artikel jurnal, dan laporan keuangan tahunan yang terdiri dari laporan laba rugi, neraca, dan rasio kesehatan keuangan  perusahaan  asuransi  jiwa  yang  terdaftar  di  OJK  periode  2019- 2021.  Dalam penelitian  ini  sumber  data  diperoleh  dari website resmi  masing-masing  perusahaan asuransi jiwa yang telah mempublikasi laporan keuangan tahunan periode 2019-2021.
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  asuransi  jiwa  yang  terdaftar  di Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  sebanyak  53  perusahaan  asuransi  jiwa  pada  periode  tahun 2019  hingga  2021.  Teknik  sampling  pada  penelitian  ini  adalah non-probability  sampling jenis purposive  sampling .  Rangkaian  prosedur  pemilihan  dan  perhitungan  jumlah  sampel dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 6. Kriteria Pengambilan Sampel
Sumber : Konsep penelitian (2023)
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
ISSN 2798-3641 (Online)
Dalam mengumpulkan data, penelitian ini menggunakan metode dokumentasi  yaitu cara  mengumpulkan  dan  mengkaji  data  melalui  data  yang  telah  tersedia  sebagai  sumber informasi.  Selain  itu,  juga  menggunakan  teknik  studi  pustaka  yaitu kegiatan  pencarian menggunakan  berbagai  sumber  tertulis  seperti  buku,  artikel,  jurnal,  maupun  dokumen lainnya (Sugiyono, 2019).
Dalam mengolah data, penelitian ini menggunakan alat bantu yaitu aplikasi Microsoft Excel 2019 .  Sementara  dalam menganalisis  data,  penelitian  ini menggunakan  alat  bantu  yaitu software Eviews versi 12. Teknik analisis  data meliputi statistik deskriptif, pemilihan model regresi data panel (uji chow , uji hausman dan uji lagrange multiplier ), uji asumsi  klasik (uji normalitas,  uji  multikolinieritas,  uji  heteroskedastisitas  dan  uji  autokorelasi),  analisis regresi linear berganda dan uji hipotesis (uji t, uji f dan koefisien determinasi).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil Penelitian
Jumlah sampel yang terpilih berdasarkan kriteria pengambilan sampel sebanyak 28 perusahaan  asuransi  jiwa.  Periode  penelitian  2019-2021  sehingga  diperoleh  jumlah  84 amatan laporan keuangan tahunan.
,  peneliti  membuat  model  regresi  data  panel  dan  memilih  model  terbaik  dengan melakukan uji chow , uji hausman , dan uji lagrange multiplier sebagai berikut:
1. Uji Chow
Gambar 2.

## Hasil Uji Chow
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan hasil uji diatas menunjukkan nilai probabilitas chi square sebesar 0,0000 < 0,05 yang artinya model yang terpilih pada uji chow adalah fixed effect model .
2. Uji Hauman
Gambar 3. Hasil

## Uji Hauman
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  hasil  uji  diatas  menunjukkan nilai probabilitas cross section random sebesar 0,2813  >  0,05  yang  artinya  model  yang  terpilih  pada  uji hausman adalah random  effect model .
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)

## 3. Uji Lagrange Multiplier
Gambar 4.

## Hasil Uji Lagrange Multiplier
Sumber : Data diolah Eviews 12
Berdasarkan  hasil  uji  diatas  menunjukkan  nilai  LM  statistik  sebesar  29,25599  > 7,8147  (nilai  kritis)  dan  probabilitas  sebesar  0,0000  <  0,05  yang  berarti  model  terbaik untuk regresi data panel pada uji lagrange multiplier adalah random effect model . Gambar 5. Random Effect Model
Sumber : Data diolah Eviews 12
Setelah  diperoleh  model  terbaik  pada  penelitian  ini,  diperlukan  uji  asumsi  klasik sebagai berikut:
4. Uji Normalitas
Gambar 6.

## Hasil Uji Normalitas
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  hasil  uji  diatas,  setelah  dilakukannya  transformasi  data  menjadi  logaritma natural, menunjukkan bahwa nilai probabilitas Jarque-Bera sebesar 0,106014 > 0,05 yang berarti dapat disimpulkan bahwa data telah terdistribusi secara normal.
7 6 5 4 3 2 Series: Standardized Residuals Sample 2019 2021 Observations 84 Mean 4.95e-15 Median 0.063473
Maximum 1.684835 Minimum          -1.700454 Std. Dev. 0.894953 Skewness          -0.122552 Kurtosis 1.894416 Jarque-Bera 4.488369
Probability 0.106014
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
5. Uji Multikolinieritas

## Gambar 7. Hasil Uji Multikolinieritas
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  hasil  uji  diatas,  nilai  korelasi  antar  variabel  bebas  <  0,80  yang  dapat disimpulkan  bahwa  data  antar  variabel  bebas dalam  penelitian  ini  tidak  terjadi  masalah multikolinieritas.
6. Uji Heteroskedastisitas
Gambar 8.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  hasil uji  diatas menunjukkan nilai probabilitas masing-masing variabel bebas yaitu  variabel  hasil underwriting 0,5679  >  0,05, risk  based  capital 0,2027>0,05  dan pembayaran klaim 0,8446 > 0,05 yang dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak terdapat masalah pada heteroskedastisitas.
7. Uji Autokorelasi
Gambar 9.

## Hasil Uji Durbin Watson
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  hasil  uji  atas,  menunjukkan  nilai Durbin-Watson  stat adalah  sebesar 1,934963 sehingga dW = 1,934963.
Selanjutnya, untuk menentukan nilai dL dan dU dapat dilihat pada tabel Durbin Watson 0,05
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)
atau 5% dengan kriteria yang sesuai pada penelitian ini yaitu k (jumlah variabel bebas) = 3 dan n (jumlah data sampel) = 84 sehingga diperoleh perbandingan sebagai berikut:
Dari  perbandingan  diatas  maka  dapat disimpulkan  bahwa  nilai  dU  =  1,7199  <  nilai  dW  = 1,9349  dan  <  dari  4-dU  =  2,2801  sehingga  dapat  dinyatakan  bahwa  dalam  penelitian  ini tidak ada masalah autokorelasi.

## 8. Analisis Regresi Linear Berganda Gambar 10. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
Sumber : Data diolah Eviews 12 Dari  hasil  analisis  regresi  linear  berganda  diatas,  maka  diperoleh  persamaan  sebagai berikut:
Berdasarkan  rumus  persamaan  regresi linear  berganda  diatas,  maka  angka-angka  dalam rumus tersebut memiliki arti sebagai berikut:
a. Nilai konstanta (α)
Dari hasil pengujian, diperoleh nilai konstanta (α ) sebesar -8,333673. Hal ini diartikan apabila nilai variabel hasil underwriting (X1), risk based capital (X2) dan pembayaran klaim (X 3 ) sebesar 0, maka nilai variabel profitabilitas (Y) sebesar -8,333673.
b. Koefisien       regresi       variabel       Hasil Underwriting (β 1 ) Dari  hasil  pengujian,  diperoleh  nilai β 1 sebesar  -0,140425.  Hal  ini  diartikan  setiap kenaikan  hasil underwriting (X 1 )  sebesar  1  satuan,  maka  akan  menurunkan profitabilitas  (Y)  sebesar  -0,140425  satuan  dengan  asumsi  variabel  bebas  lainnya memiliki nilai tetap.
c. Koefisien regresi variabel Risk Based Capital (β 2 ) Dari output diatas, diperoleh nilai β 2 sebesar 0,324693. Hal ini diartikan setiap kenaikan risk based capital (X 2 ) sebesar 1 satuan, maka akan menaikkan profitabilitas (Y) sebesar 0,324693 satuan dengan asumsi variabel bebas lainnya memiliki nilai tetap.
d. Koefisien regresi variabel Pembayaran Klaim (β 3 ) Dari output diatas, diperoleh nilai β 3 sebesar 0,271924. Hal ini diartikan setiap kenaikan pembayaran klaim  (X 3 )  sebesar  1  satuan,  maka  akan  meningkatkan  profitabilitas  (Y) sebesar 0,271924 satuan dengan asumsi variabel bebas lainnya memiliki nilai tetap.
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)
9. Uji Parsial (Uji t)
Gambar 11.

## Hasil Uji Parsial (Uji T)
Sumber : Data diolah Eviews 12
a. Berdasarkan  gambar  diatas,  dapat  dilihat  bahwa  variabel  Hasil Underwriting (X 1 ) memiliki coefficient bernilai  negatif  sebesar  0,140425.  Diketahui  nilai  Sig.  yang diperoleh sebesar 0,0336 < 0,05 dan nilai t hitung bernilai negatif sebesar 2,162550 > t tabel 1,66412.  Dari  hasil  tersebut  ditarik  kesimpulan  bahwa hipotesis  pertama  ditolak, dikarenakan  nilai  t hitung bernilai  negatif  sehingga  Hasil Underwriting berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas.
b. Berdasarkan gambar diatas, variabel Risk Based Capital (X2) memiliki nilai coefficient sebesar 0,324693. Diketahui nilai Sig. sebesar 0,0348 < 0,05 dan nilai t hitung 2,147329 > t tabel 1,66412. Dari hasil tersebut  ditarik  kesimpulan  bahwa hipotesis kedua diterima, yaitu Risk Based Capital berpengaruh positif  dan signifikan terhadap Profitabilitas.
c. Berdasarkan  gambar  diatas,  variabel Pembayaran  Klaim  (X 3 )  memiliki  nilai coefficient sebesar 0,271924. Diketahui nilai Sig. sebesar 0,0002 < 0,05 dan nilai t hitung 3,974286 > t tabel 1,66412.  Dari  hasil  tersebut  disimpulkan  bahwa  hipotesis  ketiga  ditolak, dikarenakan  nilai  t hitung bernilai  positif  sehingga  Pembayaran  Klaim  berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.
10. Uji Simultan (Uji F)
Gambar 12. Hasil Uji Simultan (Uji F)
Sumber : Data diolah Eviews 12 Berdasarkan  gambar  diatas,  diketahui nilai Sig. yang diperoleh sebesar 0,003  < 0,05 dan f hitung 6,925756  >  f tabel 2,7187850.  Dari  hasil  tersebut  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa hipotesis  keempat  diterima,  yang  artinya  terdapat  pengaruh  secara  simultan  Hasil Underwriting , Risk Based Capital , dan Pembayaran Klaim terhadap Profitabilitas
11. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Berdasarkan  gambar  12.  diketahui  bahwa  nilai Adjusted  R  Square sebesar  0,176402 atau  17,64%.  Dari  hasil  tersebut  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa  Hasil Underwriting , Risk Based  Capital dan  Pembayaran  Klaim  mempengaruhi  Profitabilitas  sebesar  17,64%, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel bebas lainnya yang tidak dimasukkan kedalam penelitian ini.
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)

## Pembahasan
a.  H1  ditolak,  yang  artinya  Hasil  Underwriting  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap Profitabilitas. Hal ini dikarenakan ketika hasil underwriting perusahaan tinggi maka  berarti  perusahaan  melakukan  penyerapan  risiko  secara  terbuka  /  luas  dengan tidak mempertimbangkan kewajiban yang dimiliki dan risiko-risiko tidak terduga yang muncul  sehingga  kelebihan  dana  dari  hasil  underwriting  digunakan  untuk  memenuhi kewajiban  dan  risiko-risiko  tidak  terduga  tersebut  dan  bukan  untuk  memaksimalkan laba  perusahaan.  Ketika  hasil  underwriting  menurun  maka  berarti  perusahaan melakukan penyerapan risiko secara  berhati-hati  dengan mempertimbangkan modal yang  dimiliki  untuk  memaksimalkan  laba  perusahaan  sehingga  terdapat  peningkatan pada  pendapatan  lainnya  seperti  pendapatan  investasi.  Hasil  penelitian  ini  didukung oleh  penelitian  terdahulu  oleh  (Dzaki,  2019;  Setyaningsih  et  al.,  2021)  dan  (Hidayati Nasution & Tri Nanda, 2020) yang memiliki hasil penelitian bahwa Hasil Underwriting berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas
b.  H2  diterima,  yang  artinya  Risk  Based  Capital  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Profitabilitas. Hal ini dikarenakan jika RBC bernilai stabil maka pertanggungan asuransi dibatasi dengan modal yang dimiliki dan perusahaan menghindari penyerapan risiko  yang  tinggi  sehingga  modal  dapat  digunakan  untuk  memaksimalkan  laba.  Nilai solvabilitas dan profitabilitas harus tetap stabil agar nasabah perusahaan asuransi tetap mempercayakan  perusahaan  dalam  menjamin  risiko  dan  hal  ini  dipengaruhi  dengan penyerapan  premi  yang  dibayar  oleh  nasabah  dapat  meningkatkan  laba  perusahaan asuransi.  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  terdahu  yang  dilakukan  oleh  ((Alamsyah, 2021;  Hidayati  Nasution  &  Tri  Nanda,  2020;  Nurrosis  &  Rahayu,  2020) yang  memiliki hasil  penelitian  bahwa  Risk  Based  Capital  berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan terhadap Profitabilitas.
c.  H3 ditolak, yang artinya Pembayaran Klaim berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.  Hal  ini  dikarenakan  nilai  pembayaran  klaim  yang  tinggi  merupakan prestasi,  citra  dan  eksistensi  dari  perusahaan  asuransi  yang  menandakan  perusahaan sebagai  lembaga  penjaminan  risiko,  telah  menjalankan  kewajibannya  dengan  baik sehingga  dapat  meningkatkan  kepercayaan  nasabah  untuk  terus  membayar  premi asuransi. Juga sebagai daya tarik bagi calon nasabah yang sedang memilih perusahaan asuransi  yang  baik  dalam  penjaminan  risikonya.  Hal-hal  ini  dapat  menyebabkan peningkatan  pada  pendapatan  perusahaan  seperti  pendapatan  premi  dan  pendapatan investasi.  Jika  nilai  pembayaran  klaim  menurun  maka  perusahaan  asuransi  sebagai lembaga  penjaminan  risiko  dinilai  kurang  baik  dalam  menjalankan  kewajibannya sehingga  dapat    mempengaruhi  pola  pikir  dari  nasabah.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh  (Nursalamah  et  al.,  2021;  Yudha Rivaldo  &  Wahasusmiah,  2022)  yang  memiliki  hasil  penelitian  bahwa  Pembayaran Klaim berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.
d.  H4  diterima,  yang  artinya  Hasil  Underwriting,  Risk  Based  Capital  dan  Pembayaran Klaim  berpengaruh  secara  simultan  terhadap  Profitabilitas  dengan  nilai  Adjusted  R Square sebesar 0,1764 atau 17,64%. Hasil ini sesuai dengan penelitian terdahulu yang dilakukan  oleh  (Alamsyah,  2021)  dimana  Klaim,  Hasil  Underwriting  dan  Risk  Based Capital berpengaruh terhadap Profitabilitas.
…………………………………………………………………………………………………….......................................... ISSN 2798-3471 (Cetak)

## KESIMPULAN
Berdasarkan pengumpulan dan hasil pengujian data yang telah dilakukan, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Hasil Underwriting berpengaruh  secara  negatif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas perusahaan  asuransi  jiwa  dengan  nilai  Sig.  yang  diperoleh  sebesar  0,0336  <  0,05 dan t hitung bernilai negatif sebesar 2,162550 > t tabel 1,66412.
2. Risk  Based  Capital berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan  terhadap  Profitabilitas perusahaan asuransi jiwa dengan nilai Sig. yang diperoleh sebesar 0,0348 < 0,05 dan t hitung 2,147329 > t tabel 1,66412.
3. Pembayaran  Klaim  berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan  terhadap  Profitabilitas perusahaan asuransi jiwa dengan nilai Sig. yang diperoleh sebesar 0,0002 < 0,05 dan t hitung 3,974286 > t tabel 1,66412.
4. Hasil Underwriting , Risk  Based  Capital dan  Pembayaran  Klaim  berpengaruh secara simultan  terhadap  Profitabilitas perusahaan  asuransi  jiwa  dengan  nilai  Sig.  yang diperoleh sebesar 0,000333 < 0,05 dan f hitung 6,925756 > f tabel 2,7187850. Diperoleh nilai Adjusted  R  Square sebesar  0,1764  yang  artinya  Hasil Underwriting , Risk  Based Capital dan Pembayaran Klaim mempengaruhi Profitabilitas perusahaan asuransi jiwa sebesar 17,64%.

## Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan yang telah dilakukan, adapun saran yang diberikan oleh penulis dalam penelitian ini yaitu:
1. Bagi  peneliti  selanjutnya  dapat melakukan  penambahan  variabel  bebas  lain  untuk diuji  terhadap  profitabilitas perusahaan  asuransi,    seperti    variabel Hasil Investasi, Pendapatan  Premi, Ukuran  Perusahaan,  Biaya  Operasional,  dan  variabel-variabel lainnya  yang  telah  diuji  oleh  peneliti  sebelumnya.  Selain  itu,  penulis  juga menyarankan  untuk memperluas  jangkauan  penelitian  dengan  periode  penelitian yang  lebih  panjang  di  sektor  perusahaan  asuransi  yang  berbeda  seperti  asuransi umum dan asuransi jiwa baik dari sektor konvensional maupun syariah.
2. Bagi perusahaan asuransi jiwa diharapkan dapat meningkatkan pengawasan terhadap proses underwriting dalam  menyeleksi  risiko  agar  perusahaan  asuransi  dapat memaksimalkan laba melalui kegiatan penyerapan risiko. Diharapkan juga perusahaan dapat mempertahankan nilai risk based capital serta profitabilitas yang stabil dengan nilai  pembayaran  klaim  yang  memuaskan  agar  nasabah  tetap  percaya  dalam menjaminkan risiko nya di perusahaan tersebut.

## DAFTAR PUSTAKA
[1] Agustiranda,  W.,  &  Bakar,  S.  W.  (2019).  Pengaruh  Pendapatan  Premi, Pembayaran  Klaim, Dan Risk Based Capital Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan. JEMBATAN-Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis  Dan Terapan , 14 (1).
[2] Alamsyah, R. (2021). The Effect  of Insurance Premiums, Claims, Underwriting Results, on Profitability With a Risk-Based Minimum Capital Ratio (RBMC) as an Intervening Variable in  General  Insurance  Companies . The  Accounting  Journal  of  Binaniaga , 6 (1),  61. https://doi.org/10.33062/ajb.v6i1.434
[3] Desiana, L. (2019). Analisis Laporan Keuangan : Teori dan Pemahaman Materi . Noer Fikri.
…………………………………………………………………………………………………………………………………… .. Journal of Innovation Research and Knowledge
ISSN 2798-3471 (Cetak) ISSN 2798-3641 (Online)
[4] Dzaki,  N.  A.  (2019).  Pengaruh  Premi,  Investasi,  Klaim,  dan Underwriting Terhadap Profitabilitas  Perusahaan Asuransi  Jiwa  Syariah  di  Indonesia  Tahun  2014-2018. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB , 9 (1).
[5] Hidayat,  N.  I.  A.,  Susanti,  S.,  &  Zulaihati,  S. (2021).  Pengaruh  Premi,  Hasil  Investasi dan Risk  Based  Capital terhadap  Laba Perusahaan  Asuransi  Syariah  Indonesia 2019. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen , 2 (4), 327–344.
https://doi.org/10.35912/jakman.v2i4.5 52
[6] Hidayati  Nasution,  N.,  &  Tri  Nanda,  S.  (2020).  Pengaruh  Pendapatan  Premi,  Hasil Underwriting , dan Risk Based Capital Terhadap Laba Perusahaan Asuransi Umum Syariah. Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis , 17 (1), 41–55.
[7] Horne,  J.  C.  Van,  &  Wachowicz,  Jhon.  M.  (2012). Prinsip-Prinsip  Manajemen  Keuangan (Edisi 13). Salemba Empat.
[8] Nurrosis,  D.  S.,  &  Rahayu,  S.  (2020). Pengaruh Risk  Based  Capital,  Premium  Growth dan Beban  Klaim  Terhadap  Profitabilitas (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  yang Terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan Tahun  2013-2018)  The  Effect  of  Risk Based  Capital, Premium Growth and Claim Costs on Profitability  (Case Study of Life Insurance Companies Listed at Financial Services  Authority in 2013-2018) .
[9] Nursalamah,  L.,  Ridwan  Zamzany,  F.,  & Zulpahmi. (2021). Tingkat Premi, Klaim  dan Risk Based  Capital (RBC) Berpengaruh Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah. Al-
Urban : Jurnal Ekonomi Syariah Dan Filantropi Islam , 5 (1), 1–9. https://doi.org/10.22236/alurban_vol5/i s1pp1-9
[10] Oktivia  Denovis,  F.,  Arsita,  S.,  & Tamansiswa,  U.  (2022).  Pengaruh Pendapatan Premi,
Hasil Underwriting ,  Hasil  Investasi  dan Risk  Based  Capital terhadap  Laba  Perusahaan Asuransi. JRAK , 13 (1), 26–35.
[11] Prahasti,  V.  (2020).  Pengaruh  Pendapatan  Premi,  Hasil Underwriting ,  Hasil  Investasi  dan Risk  Based  Capital Terhadap  Laba  Perusahaan  Asuransi  Umum  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018.
[12] www.ojk.go.id
[13] Sastri,  I.  A.  I. P., Sujana, E., & Sinarwati, N. K. (2017). Pengaruh Pendapatan Premi, Hasil Underwriting ,  Hasil  Investasi  dan Risk  Based  Capital Terhadap  Laba Perusahaan  Asuransi (Studi  Empiris pada  Perusahan  Asuransi  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2011-2015). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa  Akuntansi) Undiksha , 7 (1).
[14] Setyaningsih,  R.,  Zanaria,  Y.,  &  Septiani,  A.  (2021).  Pengaruh  Pendapatan  Premi,  Hasil Investasi,  Hasil Underwriting dan Risk  Based  Capital Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan Asuransi (Study Empiris Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2019).  In Jurnal Akuntansi AKTIVA (Vol.  2, Issue 1). www.idx.co.id
[15] Sugiyono,  Prof.  Dr.  (2019). Metode  Penelitian  Kuantitatif  Kualitatif  dan R&D (Kedua). Alfabeta.
[16] Wahyono,  Nurochim,  &  Diah  Palupi,  I.  (2021).  The  Effect  of  Premium  Income, Claim Payment, Risk Based Capital, Investment Return, and Underwriting Result on the Profits of Insurance Companies  Listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  for  the  2015-2018  Period. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 6 (2), 142–153.
[17] Yudha Rivaldo, G., & Wahasusmiah, R. (2022). Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Asuransi  Kerugian  Yang  Terdaftar  di  Otoritas  Jasa Keuangan. Seminar Nasional GCA 2021 , 276–284.