Magister Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Tanjungpura, Vol.12, No.02 (April 2024): (109-121)

## PENGARUH DERIVATIF KEUANGAN DAN CAPITAL INTENSITY TERHADAP AKTIVITAS TAX AVOIDANCE (Pada Emiten CPO yang Terdaftar di BEI Periode 2020-2022)
Garnis Irawanti 1 1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Sampit
Email: Garnisira@gmail.com
(Diterima 24 Februari 2024; Disetujui 05 April 2024; Dipublikasikan 11 April 2024)
Abstrak
Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan menggunakan data peusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling. Data diuji menggunakan analisis regresi linier berganda.Hasil penelitian ini menunjukan bahwa uji-t variabel Derivatif Keuangan (X1) nilai thitung > ttabel (3,986 > 1.73406) dan tingkat signifikan (0,001 < 0,050) maka Ho ditolak dan Ha terima, ini berarti variabel Derivatif Keuangan berpengaruh signifikan terhadap aktivitas tax avoidance. Uji t variabel Capital Intensity (X2) nilai thitung > ttabel (6,210 > 1.73406) dan tingkat signifikan (0,000 < 0,050) maka Ho ditolak dan Ha diterima, ini berarti variabel Capital Intensity berpengaruh signifikan terhadap aktivitas Tax Avoidance. Sedangkan uji f diketahui bahwa fhitung > ftabel (20,338 > 3,55) dengan tingkat signifikan 0,000 < 0,050 maka Ho ditolak dan Ha diterima, artinya variabel bebas yaitu Derivatif Keuangan (X1) & Capital Intensity (X2) berpengaruh secara bersama-sama terhadap variabel terikat yaitu Aktivitas Tax Avoidance (Y).Sedangkan analisa korelasi (r) sebesar 0,833 hal ini menunjukkan korelasi sangat kuat antara Derivatif Keuangan(X1) dan Capital Intensity(X2) terhadap Tax Avoidance (Y) pada sektor perusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Analisa determinasi (R2) diperoleh R2 = 0,659 (65,9%). Hal ini mengungkapkan bahwa pengaruh Derivatif Keuangan (X1) dan Capital Intensity (X2) berpengaruh terhadap Tax Avoidance (Y) sebesar 65,9%. Sedangkan sisanya 34,1% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukan dalam penelitian ini seperti leverage, profitabilitas, dan lain sebagainya. Kata kunci: Derivatif Keuangan, Capital Intensity, Tax Avoidance
PENDAHULUAN
Penerimaan dalam negeri yang berasal dari non migas yang terus ditingkatkan penerimaannya oleh pemerintah adalah penerimaan dari sektor pajak. Menurut Iqbal, Desy, dkk (2022) pajak merupakan iuran wajib bagi seluruh rakyat yang harus dibayarkan kepada kas Negara menurut ketentuan undang-undang yang berlaku sehingga dapat dipaksakan dan tanpa adanya imbal jasa (kontrasepsi) secara langsung, yang digunakan untuk membiayai pengeluaran umum Negara (Fitriani dan Febriyanto, 2022). Fakta di lapangan menunjukkan fenomena yang selaras bahwa pada tahun 2021 hingga 2022 pendapatan pemerintah dari sektor pajak sangat maksimal bahkan melebihi dari target APBN. Seperti yang terjadi pada tahun 2021, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) mencatat neto penerimaan pajak sampai dengan tanggal 26 Desember 2021 telah melebih target dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) Tahun Anggaran 2021
(Pajak.go.id, 2021). Bahkan Menteri Keuangan Sri Mulyani menambahkan bahwa, “Sampai dengan tanggal 26 Desember 2021, jumlah neto penerimaan pajak sebesar Rp1.231,87 triliun. Jumlah tersebut sama dengan 100,19% dari target yang diamanatkan dalam APBN Tahun Anggaran 2021 sebesar Rp1.229,6 triliun (Pajak.go.id, 2021).
Lebih lanjut, memasuki tahun 2022 hal serupa terjadi bahwa target penerimaan pajak negara melebih target APBN 2022. Hal ini di ungkapkan oleh Menteri Keuangan, Sri Mulyani, “Penerimaan pajak telah mencapai Rp 1.634,4 triliun hingga 14 Desember 2022. Kinerja perpajakan itu setara 110,06 persen dari target tahun ini, yakni sebesar Rp 1.485 triliun. Selain itu, penerimaan pajak tersebut juga tercatat tumbuh 41,93 persen dibandingkan tahun lalu yang mencapai Rp 1.151,5 triliun (Kemenkeu.go.id, 2022). Artinya penerimaan pajak di tahun 2021 sampai 2022 mengalami arah yang positif karena melampaui target.
Sektor perkebunan merupakan sektor yang rawan dapat melakukan penghindaran pajak atau tax avoidance. Salah satunya adalah sektor perkebunan kelapa sawit. Tax avoidance atau penghindaran pajak adalah suatu upaya perusahaan yang digunakan untuk meminimalkan beban pajak perusahaan dengan cara menggunaakan kelemahan dari peraturan perpajakan. Karena adanya beban pajak yang memberatkan perusahaan menyebabkan perusahaan tersebut melakukan tax avoidance untuk menekan beban pajak yang akan dikeluarkan oleh perusahaan (Amar, Idris, Pratama & Anis, 2020). Meskipun tax avoidance tidak dilarang untuk dilakukan, tetapi tetap saja perusahaan yang melakukan praktik tax avoidance menimbulkan penurunan pendapatan negara dari sektor pajak. Hal ini tentu saja menimbulkan kerugian bagi negara (Hakimah, Pratama, Fitri, Ganatri, Sulbahrie, 2019).
Masalah tax avoidance perkebunan kelapa sawit ini, sebelumnya sempat menjadi sorotan Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK) saat menjalankan Koordinasi dan Supervisi (Korsup) Sawit sejak 2016 hingga tahun 2019. Sawit ilegal di dalam kawasan hutan, yang dikembangkan oleh perusahaan menjadi salah satu sumber kebocoran potensi penerimaan pajak. Pada 2019, KPK merilis hasil korsup yang mengungkap luas tutupan sawit seluruh Indonesia di angka 16,4 juta ha (Komisi Pemberantan Korupsi, 2019). Salah satu faktor yang menentukan terjadinya penghindaran pajak atau tax avoidance adalah derivatif keuangan. Hal itu dikarenakan peraturan pajak di Indonesia atas transaksi derivatif ini masih sangat lemah dan seringkali diperdebatkan. Ketidakjelasan dari peraturan pajak atas transaksi derivatif juga dapat dipergunakan oleh perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak. Hal ini tentunya dapat merugikan penerimaan Negara, khususnya penerimaan dari sektor pajak. Sudah saatnya pemerintah Indonesia menjaga penerimaan pajak dari kerugian dervatif untuk tujuan spekulasi yang tidak ada kaitannya dengan usaha, yaitu dengan cara mengadopsi peraturan pajak atas transaksi derivatif yang lebih baik dari Negara lainnya (Darussalam & Septriadi, 2009 dalam Oktavia & Martani, 2013).
Penggunaan derivatif keuangan oleh perusahaan juga erat kaitannya dengan praktik manajemen laba. Studi mengenai penggunaan derivatif keuangan sebagai alat manajemen laba telah berkembang pesat, namun studi mengenai penggunaan derivatif sebagai alat penghindaran pajak masih sangat langka, padahal dervatif keuangan dapat
dipergunakan sebagai alat peghindaran pajak (Oktavia dan Martani, 2013; Fitriani dan Febriyanto, 2022). Penelitian Fitriani dan Febriyanto (2022) yang menggunakan sampel perusahaan di Indonesia merupakan salah satu studi yang menguji dan membuktikan bahwa derivatif keuangan dapat dipergunakan sebgai penghindaran pajak.
Selain derivatif keuangan, salah satu faktor yang juga bisa dijadikan sebagai alat penghindaran pajak adalah intensitas aset atau capital intensity. Capital intensity adalah rasio perbandingan antara total aset tetap dengan total aset yang dimiliki oleh perusahaan (Atrizka et al., 2020; Danilwan et al). Perusahaan memakai intensitas aset tetap dengan tujuan untuk menambah beban penyusutan yang nantinya akan mengurangi nilai laba perusahaan yang menyebabkan berkurangnya beban pajak perusahaan yang wajib dibayarkan oleh pihak perusahaan kepada pemerintah. Semakin tinggi intensitas aset tetap perusahaan, maka semakin kecil pula beban pajak yang harus dibayarkan kepada pemerintah. Hal ini dikarenakan semakin banyak aset tetap, maka beban penyusutan akan semakin besar yang mengakibatkan perusahaan akan semakin sedikit membayar pajak kepada pemerintah. (Abidin & Dalimunthe, 2016; Effendi & Tarigan, 2016).Jadi factor determinan tersebut memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan celah-celah yang ada untuk melakukan tindakan tax avoidance dari setiap transaksi (Rego, 2003 dalam Dewi & Jati, 2014).
Berdasarkan uraian di atas peneliti ingin mengetahui pengaruh dari derivatif keuangan, dan capital intensity terhadap penghindaran pajak (tax avoidance). Karena masih sedikit penelitian yang membahas tentang pengaruh derivatif keuangan dan capital intensity perusahaan terhadap penghindaran pajak (tax avoidance) dan juga banyaknya penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan perkebunan kelapa sawit baik di Indonesia maupun di luar negeri. Berdasarkan hal tersebut, maka peneliti melakukan penelitian yang berjudul “Pengaruh Derivatif Keuangan dan Capital Intensity Terhadap Aktivitas Tax Avoidance ”.

## KAJIAN LITERATUR
Derivatif Keuangan
Dalam pengertian yang lebih khusus, derivatif merupakan kontrak finansial antara 2 (dua) atau lebih pihak- pihak guna memenuhi janji untuk membeli atau menjual asset/komoditas yang dijadikan sebgaai objek yang diperdagangkan pada waktu dan harga yang merupakan kesepakatan bersama antara pihak penjua dan pihak pembeli. Adapun nilai di masa mendatang dari objek yang diperdagangkan tersebut sangat dipengaruhi oleh instrumen induknya yang ada di spot market.
Derivatif yang ada di bursa efek adalah derivatif keuangan (financial derivative). Derivatif keuangan merupakan instrument derivatif, di mana variabel-variabel yang mendasarinya adalah instrumen-instrumen keuangan, yang dapat berupa saham, obligasi, indeks saham, indeksobligasi, mata uang (currency), tingkat suku bunga dan instrument- instrumen keuangan lainnnya.
Capital Intensity Capital Intensity adalah aktivitas investasi yang dilakukan perusahaan yang berkaitan dengan investasi dalam bentuk asset tetap (intensitas modal) dan persediaan
Ambarukmini & Diana (2017) dalam Zoebar & Miftah (2020). Menurut Yohana (2013) dalam Cahyaning & Afrizal (2018) mengemukakan capital intensity (intesitas modal) sebagai berikut:
“ Capital intensity merupakan aktivitas investasi perusahaan yang dikaitkan dengan investasi aset tetap dan persediaan. Capital intensity atau rasio intensitas modal juga dapat diartikan dengan bagaimana perusahaan berkorban mengeluarkan modal atau dana untuk aktivitas perusahaan guna memperoleh keuntungan perusahaan. Capital intensity dapat menunjukan seberapa efisien perusahaan dalam menggunakan asetnya guna menghasilkan penjualan”.
Tax Avoidance
Menurut Murtopo (2011) Penghindaran diri dari pajak ( Tax Avoidance ) dilakukan dengan tidak melakukan perbuatan yang memberi alasan untuk dikenakan pajak. Penghindaran yang dilakukan masih dalam kerangka peraturan perpajakan. Menurut Mardiasmo (2003), penghindaran pajak ( Tax Avoidance ) adalah salah satu usaha meringankan beban pajak dengan tidak melanggar undang-undang yang ada. Senada dengan Mardiasmo (2003), menurut Heru (1997) dalam Budiman & Setiyono (2012) penghindaran pajak adalah usaha pengurangan pajak, namun tetap mematuhi ketentuan peraturan perpajakan seperti memanfaatkan pengecualian dan potongan yang diperkenankan maupun menunda pajak yang belum diatur dalam peraturan perpajakan yang berlaku.
Selain itu berdasarkan peneliti terdahulu yang digunakan dalam penelitian ini adalah dimana yang digunakan sebagai dasar dalam proses penyusunan penelitian mengenai Capital Intensity yaitu, Iqbal, Desi, Astrid Anindya dan Aditya Amanda Pane tahun 2022. Dengan judul penelitian Pengaruh Capital Intensity , Sales Growth , Kepemilikan Institutional Terhadap Tax Avoidance pada Peurusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019. Dengan hasil Variabel Capital Intensity : Dari hasil perhitungan , nilai signifikan (sig.) sebesar 0,014. Nilai signifikan yang dimiliki oleh variabel capital intensity lebih kecil dari 0.05. Hal ini berarti variabel capital intensity berpengaruh terhadap variabel tax avoidance. Kemudian untuk variabel Derivatif Keuangan yaitu Depi Fitriani dan Fery Citra Febriyanto. Dengan judul penelitian Pengaruh Financial Derivatif dan Intensity Of Fixed Asset terhadap Tax Avoidance (studi empiris pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2021). Dengan hasil Variabel financial derivatif Financial derifative berpengaruh positif terhadap Tax avoidance pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2017-2021. Dimana nilai signifikasinya lebih kecil dari probabilitas, atau dengan kata lain 0.0477 < 0,05.

## METODE PENELITIAN
Populasi dan Sampel Populasi
Populasi menurut Sugiyono (2017) adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas objek atau subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya. Penelitian ini mengambil objek pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-
2022. Populasi yang dipilih dalam penelitian ini adalah semua perusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020-2022 yaitu 26 perusahaan.
Sampel Menurut Sugiyono (2017) sampel adalah sebagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut. Dari populasi yang ada akan diambil sejumlah sampel untuk digunakan dalam penelitian ini dengan metode purposive sampling. Menurut Sugiyono (2017) purposive sampling yaitu teknik pengambilan sampel data yang didasarkan pada pertimbangan tertentu. Peneliti memilih teknik pegambilan sampel tersebut karena tidak semua perusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022 masuk kedalam kriteria pemilihan sampel.

## Definisi Operasional Variabel Penelitian Variabel Independen
Derivatif Keuangan (X1)
Menurut Donoheo (2011) derivatif keuangan dapat diukur dengan Future Value Derivatif Instrument yang dijadikan sebagai proksi pengunaan derivatif. Berikut adalah pengukuran derivatif keuangan.
FVDER = Nilai Absolut fair value of derivatif instrumen Total aset tahun t-1 Pada penelitian ini nilai absolut fair value of derivatif instrumen yang diambil adalah menggunakan nilai obligasi saja. Karena pada nilai hutang yang besar dan nilai aset yang besar pula maka perusahaan tersebut mempunyai indikasi melakukan penghindaran pajak melalui cara membeli aset untuk menjadi harta perusahaan namun dana yang dileuarkan adalah melalui hutang bukan melalui kas atau modal yang ada pada perusahaan.
Capital Intensity (X2) Rasio intensitas aset tetap menggambarkan rasio atau proporsi aset tetap perusahaan dari total aset yang dimiliki sebuah perusahaan, pengukuran yang digunakan merujuk pada pengukuran yang digunakan oleh Widagdo et al (2020) yang dirumuskan sebagai berikut : Capital Intensity = Total Aset Tetap Total Aset Variabel Dependen
Tax Avoidance (Y)
Tax avoidance dipergunakan dalam penelitian ini sebagai variabel dependen. Tax avoidance adalah cara mengurangi pajak yang masih dalam batas ketentuan peraturan perundang – undangan perpajakan dan dapat dibenarkan, terutama melalui perencanaan pajak (Anderson dalam Zain, 2005). Tax avoidance diukur dengan menggunakan model Effective Tax Rate (ETR).
ETR = Beban Pajak penghasilan
Laba Sebelum Pajak

## Kerangka Konseptual
Kerangka konseptual dapat dirumuskan pada Gambar berikut ini:
Hipotesis Berdasarkan kerangka konseptual yang telah diuraikan dapat di rumuskan hipotesis sebagai berikut :
H1 : Diduga Derivatif keuangan berpengaruh terhadap Tax Avoidance
H2 : Diduga Capital Intensity berpengaruh terhadap Tax Avoidance . H3 : Diduga Derivatif Keuangan dan Capital Intensity berpengaruh terhadap tax avoidance.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Statistik Deskriptif
Berikut ini merupakan tampilan hasil pengujian deskriptif dari masing-masing variabel yang dilihat dari nilai minimun,nilai maksimum,nilai rata-rata, dan standar deviasi.
Tabel 4.1

## Hasil Uji Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics N Mini mum Maxi mum Mea n Std. Deviation Derivatif Keuangan 63 0,12 2,41 0,72 24 0,44788 Capital Intensity 63 0,00 0,85 0,34 52 0,17619 Tax Avoidance 63 0,00 6,70 0,46 48 0,98852 Valid N (listwise) 63
Sumber : data diolah, 2023 Derivatif Keuangan (X1)
Dari tabel diatas dapat diketahui nilai rata-rata dari Derivatif Keuangan adalah 0,7224 dengan rata-rata jarak penyimpangan atau standar deviasi 0,44788. Derivatif keuangan berkisar antara nilai terkecil 0,12 pada PT. London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP)
di tahun 2020 dan 2022 sampai dengan nilai terbesar 2,41 pada PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP) ditahun 2022.
Capital Intensity (X2) Nilai rata-rata Capital Intensity sebesar 0,3452 dengan rata-rata jarak penyimpangan atau standar deviasi 0,17619. Capital intensity berkisar antara nilai terkecil 0,00 pada PT Provident Agro Tbk (PALM) di tahun 2021 dan 2022 sampai dengan nilai terbesar 0,85 pada PT Mahkota Group Tbk (MGRO) di tahun 2021.
Tax Avoidance (Y) Nilai rata-rata Tax Avoidance sebesar 0,4648 dengan rata-rata jarak penyimpangan atau standar deviasi 0,98852. Tax avoidance berkisar antara nilai terkecil 0,00 pada PT Provident Agro Tbk (PALM) di tahun 2020 dan 2022 sampai dengan nilai terbesar 6,70 pada PT Gozco Plantations Tbk (GZCO) di tahun 2021.

## Hasil Uji Normalitas
Uji Asumsi Klasik Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstand ardized Residual N 21 Normal Parametersa,b Mean ,0000000 Std. Deviatio n ,9041381 1 Most Extreme Differences Absolute ,096 Positive ,096 Negative -,090 Test Statistic ,096 Asymp. Sig. (2-tailed) ,200c,d Sumber : Data diolah, 2023
Berdasarkan tabel diatas, hasil uji normalitas dengan uji Kolmogorov-Smirnov (K- S) diperoleh nilai 0,200, dimana nilai signifikan 0,200 > 0,05. Dapat disimpulan dari hasilnya berdistribusi normal.
Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi ditemukan adanya hunubgan antar variabel independen. Untuk mendeteksi adanya masalah multikolinearitas, maka dapat dilakukan dengan melihat nilai tolerance dan variance inflation factor (VIF) pada setiap variabel independen. Hasil uji multikolinearitas dapat dilihat pada tabel 4.3 berikut :
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas Coefficients a Model Correlations Collinearity Statistics Zero- Partial Part Toleranc VIF
order e 1 (Constant ) Derivatif Keuangan -,190 -,685 -,520 ,815 1,227 Capital Intensity ,650 ,826 ,811 ,815 1,227 Sumber : Data diolah, 2023
Pada tabel 4.3 diatas menunjukan bahwa tidak ada satupun variabel bebas yang memiliki nilai Tolerance dibawah 0,10 dan nilai Variance Inflation Factor (VIF) diatas 10. Dimana untuk nilai tolerance pada variabel Derivatif Keuangan memperoleh nilai 0,815 >
0,10 dan variabel Capital Intensity memperoleh nilai 0,815> 0,10. Pada nilai Variance Inflation Factor (VIF) variabel Derivatif Keuangan memperoleh nilai 1,227 < 10 dan variabel Capital Intensity memperoleh nilai 1,227 < 10. Maka dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak terjadi multikolinearitas.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual antar pengamatan. Dalam penelitian ini heteroskedastisitas yang digunakan adalah uji glejser. Uji glejser dilakukan untuk meregresi nilai absolute residual terhadap variabel independen. Jika signifikansi antar variabel independen dengan absolute residualnya lebih dari tingkat signifikan 0,05 maka tidak terjadi masalah heteroskedastisitas. Hasil uji heteroskedastisitas dengan menggunakan uji glejser dapat dilihat pada tabel 4.4 berikut ini :
Tabel 4.4 Hasil Uji Glejser
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardiz ed Coefficient s T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) ,131 ,051 2,561 ,020 Deivatif Keuangan ,015 ,017 ,213 ,843 ,410 Capital Intesity -,041 ,039 -,264 -1,044 ,310
Sumber : Data diolah, 2023
Berdasarkan tabel 4.4 di atas menunjukan bahwa hasil nilai perhitungan heteroskedastisitas dengan menggunakan uji glejser mengindikasikan nilai signifikan yang ditunjukan oleh variabel independen mempunyai tingkat sinifikasi lebih dari 0,05. Dimana pada variabel derivatif keuangan mempunyai nilai 0,410 dan variabel capital intensity mempunyai nilai 0,310. Hal tersebut berarti bahwa pada variabel Derivatif keuangan tidak terjadi gejala heteroskedastisitas karena mempunyai nilai signifikan lebih dari 0,05 yaitu 0,410 < 0,05. Dan pada variabel Capital Intensity tidak adanya gejala heteroskedastisitas karena nilai signifikannya lebih dari 0,05 yaitu 0,310 > 0,05.

## Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi atau asumsi independen residual menggunakan metode Durbin-
Watson . Uji Durbin- Watson hanya digunkana untuk autokorelasi tingkat satu dan mensyaratkan adanya konstanta dalam model regresi dan tidak ada lagi diantara variabel independen. Nilai Durbin-Watson yang diperoleh sebesar 2,397. Untuk syarat autokorelasi yaitu Durbin Upper (DU) < Durbin Watson (DW) < 4- Durbin Lower (DL) maka Ho diterima artinya tidak ada autokorelasi. Nilai DL : 1,124 (terlampir tabel durbin watson) Nilai DU : 1,538 (terlampir tabel durbin watson) Nilai 4-DU: 2,462Maka dapat disimpulkan 1,538 < 2,397 < 2,462 artina Ho diterima dan tidak ada masalah autokorelasi.

## Hasil Uji Hipotesis
Hasil Uji Regresi Linear Berganda Tabel 4.6 Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardiz ed Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 0,251 0,485 0,517 0,612 Derivatif Keuangan -0,652 0,164 -0,576 -3,986 0,001 Capital Intensity 2,286 0,368 0,898 6,210 0,000 Sumber : Data diolah, 2023
Berdasarkan tabel diatas maka dapat diketahui koefisien dan konstanta sebagai berikut :
� = 0,251
B1= -0,652
B2= 2,286
Berdasarkan analisis data dengan menggunakan SPSS 25, maka diperoleh hasil persamaan sebagai berikut :
Y = � + �1X1 + �2X2 + � Y = 0,251+ (-0,652) + 2,286 + e Dari persamaam regresi linear berganda diatas dapat diuraikan sebagai berikut : � = 0,251
Nilai konstanta (�) ini menunjukan bahwa apabila tidak ada kenaikan dari varaibel Derivatif Keuangan, Capital Intensity, maka nilai Derivatif Keuangan adalah sebesar 0,251 B1 = (-0,652)
Nilai koefisien variabel Derivatif keuangan (X1) sebesar (-0,652) menunjukan jika pada variabel derivatif keuangan meingkat sebesar satu maka tidak berarti akan meningkatkan variabel Tax Avoidance sebesar (-0,652) dan sebaliknya jika variabel Derivatif keuangan berkurang satu satuan bisa jadi tidak menambah nilai Tax Avoidance sebesar (-0,652).
B2= 2,286
Nilai koefisien Capital Intensity (X2) sebesar 2,286 menunjukan jika variabel
capital intensiy meningkat sebesar satu dengan satuan dengan asumsi variabel Derivatif keuangan (X1) besarnya tetap. Maka akan meningkatkan keputusan pembelian sebesar 2,286 satuan dan sebaliknya jika Capital Intensity berkurang satu satuan maka akan mengakibatkan berkurangnya Tax Avoidance besar 2,286.
Nilai koefisien korelasi (r) sebesar 0,833 yang artinya variabel Derivatif Keuangan (X1) dan Capital Intensity (X2) secara bersama-sama memiliki hubungan yang sangat kuat terhadap Tax Avoidance (Y) pada perusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hal ini sesuai dengan kriteria nilai berdasarkan Sugiyono (2017) yaitu nilai 0,80 s/d 1,000 maka hubungan antara X dan Y adalah Sangat Kuat. Analisis Koefisien Determinasi (R 2 ) Koefisien Determinasi adalah mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi dependen. Hasil uji koefisien determinan (R 2 ) yang diajukan dari nilai Adjusted R-Square sebesar 0,659 hal ini berarti 65,9% variabel Y (penghindaran pajak) dapat dijelaskan secara signifikan oleh variabel Derivatif Keuangan dan Capital
Intensity . Sisanya sebesar 34,1% yang dihasilkan dari (100%-65,9%) dijelaskan oleh variabel profitabilitas, leverage dan lainnya.
Uji T ( Uji parsial ) Dari hasil perhitungan dengan bantuan program SPSS (Statistical Programe For Social Sciences ) versi 25. Jika nilai thitung > ttabel atau signifikan < 0,05, maka terdapat hubungan antara variabel independen dan variabel dependen. Hasil uji thitung pada penelitian dapat dilihat pada tabel dibawah ini :
Tabel 4.9 Hasil Uji-t

## Coefficientsa
Model Unstandardiz ed Coefficients Standardize d Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 0,251 0,485 0,517 0,612 Derivatif Keuanga n -0,652 0,164 -0,576 -3,986 0,001 Capital Intensit y 2,286 0,368 0,898 6,210 0,000 Berdasarkan tabel 4.9 diatas diperoleh hasil uji t sebagai berikut : 1. Hasil uji t antara variabel Derivatif Keuangan (X1), nilai signifikan (sig) sebesar 0,001. Nilai signifikan yang dimiliki variabel derivatif keuangan lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti Ho ditolak dan H1 diterima. Maka dapat ditarik kesimpulan bahwa variabel derivatif keuangan berpengaruh signifikan terhada variabel tax avoidance . Nilai t-tabel dapat diperoleh dengan rumus df = n-k-1 = 21-3-1 = 17. Hasil perbandingan thitung dengan t-tabel didapat nilai absolut t-hitung sebesar 3,986 dan nilai t-tabel sebesar 1.73961 (lampiran tabel t). Dari hasil perbandingan didapatkan kesimpulan bahwa nilai absolut t-hitung lebih besar dari nilai t-tabel (3,986 > 1.73961). Dari hasil yang didapat, diambil kesimpulan bahwa t-hitung < t-tabel, hal ini berarti variabel derivatif keuangan berpengaruh terhadap variabel tax avoidance . Namun, dari hasil t-hitung nilai variabel
derivatif keuangan mendapatkan hasil negatif yang dapat disimpulkan bahwa derivatif keuangan berpengaruh negatif terhadap tax avoidance . Artinya pada variabel derivatif keuangan termasuk kedalam pengaruh beda arah, jika nilai X naik maka nilai Y akan turun begitu juga sebaliknya. Dimana semakin tinggi nilai derivatif keuangan maka semakin rendah tingkat penghindaran pajak yang dilakukan perusahaan tersebut. Berdasarkan hasil nilai signifikansi dan nilai perbandingan didapat kesimpulan bahwa variabel derivatif keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel tax avoidance .
2. Hasil uji t antara variabel Capital Intensity (X2), nilai signifikan sebesar 0,000. Dimana nilai signifikan yang dimiliki variabek derivatif keuangan lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima, maka dapat ditarik kesimpulan bahwa variabel Capital Intensity berpengaruh signfikan terhadap variabel tax avoidance. Nilai t-tabel dpat diperoleh dengan rumus df = n-k-1 = 21-3-1 = 17. Hasil perbandingan t- hitung dengan t-tabel didapat nilai t-hitung sebesar 6,210 dan nilai t tabel sebesar 1.73961 (lampiran tabel t). Dari hasil perbandingan tersebut didapat kesimpulan bahwa nilai absolut t-hitung lebih besar dari nilai t- tabel ( 6,210 > 1.73961). Hasil yang didapat dan diambil kesimpulan bahwa variabel Capital Intensity berpengaruh positif terhadap variabel tax avoidance .
Artinya saat nilai X naik maka nilai Y akan naik juga, hal ini berarti variabel Capital intensity berpengaruh signifikan dan positif terhadap variabel tax avoidance .
Uji F ( Uji Simultan ) Uji kelayakan model atau biasa disebut dengan uji F mampu menunjukan apakah semua variabel independen yang dimasukan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen. Hasil pengujian dapat dilihat pada tabel 4.10 berikut :
Tabel 4.10 Hasil Uji Statistik F ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 36,945 2 18,473 20,3 38 ,00 0 b Residual 16,349 18 ,908 Total 53,295 20 Sumber : Data diolah, 2023
Berdasarkan tabel diatas hasil perhitungan diperoleh besarnya f-hitung 20,338 dengan tingkat signifikan 0,000. Nilai f-tabel dapat diperoleh dengan rumus df1(jumlah variabel-1) = 3-1 dan df2 = n-k-1 = 21-3-1 = 17 dengan α = 0,05 adalah sebesar (3,59) (lampiran tabel f). Nilai f-hitung > f-tabel ( 20,338 > 3,59) dengan tingkat signifikan 0,000 < 0,050 maka Ha diterima dan Ho ditolak. Hal ini berarti secara bersama-sama variabel Derivatif Keuangan dan Capital Intensity mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap Tax Avoidance .

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis data mengenai pengaruh Derivatif Keuangan dan Capital Intensity terhadap Tax Avoidance. Penelitian ini menggunakan 21 sampel perusahaan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020-2022,
maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Derivatif keuangan memiliki tingkat signifikansi dibawah 0,05 yaitu sebesar 0,001 dimana berhasil menunjukan adanya pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran pajak.
2. Capital Intensity memiliki tingkat signifikansi dibawah 0,05 yaitu sebesar
0,000 dimana berhasil menunjukan adanya pengaruh yang dignifikan terhadap penghindaran pajak. Semakin besar jumlah capital intensity yang dimiliki perusahaan maka semakin besar kemungkinan penghindaran pajaknya.
Berdasarkan kesimpulan yang telah dijelaskan diatas, penelitian ini sudah sesuai dengan tujian yang dibuat oleh peneliti. Pada uji nilai F di penelitian ini diperoleh hasil sebesar f-hitung 20,338 dengan tingkat signifikan 0,000 yang lebih kecil dari 0,05 yang berarti model regresi pada penelitian ini dikatakan layak. Dengan lulusnya uji F dapat diartikan bahwa variabel independen secara bersama-sama dapat mempengaruhi variabel dependen

## REFERENSI
Abidin, Z., & Dalimunthe, H. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Audit Delay Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
Aldy Rochmat, Purnomo (2016). Analisis Statistik Ekonomi dan Bisnis dengan SPSS. Yogyakarta : Fadilatama. Amar S., Idris., Pratama. I., Anis,A. 2020. Exploring The Link Between Income Inequality,Poverty Reduction And Economy Growth : An Asean Perspctive. International Journal Of Innovation, Creativity And Change Vol, 11(2), 24-21.
American Economi Review, 53 (3) June, 433-443.
Atrizka, D., Lubis, H., Simanjuntak, C.W., & Pratama, I. (2020). Ensuring Better Affective Commitment And Organizational Citizenship Behavior Through Talent Management And Psychological Contract Fullfilment : An Empirical Study Of Indonesian Pharmaeceutical Sector. Systematic Reviews In Pharmacy, 11(1), 543-553
Azuar Juliandi, Irfan, dan Saprina Manurung. 2014. Metodologi Penelitian Bisnis : Konsep an Aplikasi. Medan : UMSU Press
BPS, 2022. Sebaran Penyumbang Pajak Negara Dalam Sektor Industri. BPS Indonesia. Budiman, Judi dan Setiyono. 2012. Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Thesis Universitas Gajah Mada.
Danilwan, Y., Dirhamsyah., Pratama, I. 2020. The Impact Of Costumer Ethnocentrism, Animosity And Product Judgment On The Willingness To Buy. Polish Journal Of Management Studies 2020 : 22(2) : 65-81.
Dewi, Ni Nyoman Kristiana dan I Ketut Jati. 2014. Pengaruh Karakteer Eksekutif, Karakteristik Peruahaan, dan Dimensi Tata Kelola Yang Baik Pada Tax Avoidance di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.
Donohoe, (2011), Financial Derivatives In Coorporate Tax Avoidance, University Of Florida. Effendi, I., & Tarigan, E.D.S (2016). Pemgaruh Iklan dan Promosi Penjualan Terhadap Keputusan Pembelian Laptop PT Prima Jaya Multi Medan (Doctoral Dissertation, Universitas Medan Area).
Fitriani dan Febriyanto.2022. Pengaruh Financial Derivatif dan Intensity Of Fixeed Asset Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017- 2021). Jurnal Manajemen Ekonomi.
Ghozali, Iman. 2018. Aplikasi Analisis Multivariel dengan Program SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro : Semarang.
Hadiyaroyyan, M.D (2019). Sebuah Literature Review Terhadap Penelitian Penghindaran Pajak di Jurnal Terindeks Science And Technology Indeks (Sinta). Procedding Of National Conference On Accounting & Finance Vol. 1, 71-79.
Hakimah, Pratama, Fitri, Ganatri, Sulbaharie. 2019. Impact Of Intrinsic Coorporate Governance On Financial Performance Of Indonesian SMES. International Journal Of Innovation,
Creativity and Change. www.ijicc.net Volume 7, Issue 1, 2019 Hanum & Zulaikha. 2013. Pengaruh Karakteristik Coorporate Governance Terhadap Effective Tax Rate (ETR). Skripsi : UNDIP Semarang
Hukum, Kewirausahaan, Kesehatan, Pendidikan dan Informatika (MANEKIN) Volume 1, No. 2, Desember 2022 ISSN 2985-4202 (media online) Hal 50-56 Iqbal,Desy, dkk (2022). Pengaruh Capital Intensity, Sales Growth, Kepemilikan Institutional terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Keuangan dan Bisnis (JIKABI), 1(1) 2022 : 80-94 DOI : 10.31289/jbi.v1i1.1063.
Kementrian keuangan Indonesia. 2022. Kinerja Pajak Sebagai Modal APBN Sehat. Di Akses melalui :
Kemenkeu.go.id.
Kementrian Keuangan Indonesia. 2023. Rawan Penghindaran Pajak, Kemenkeu Target Sasar Pajak Sektor Pertambangan dan Perkebunan. Diakses melalui : Rawan Penghindaran Pajak, Kemenkeu Target Sasar Pajak Sektor Pertambangan dan Perkebunan (Kemenkeu.go.id)
Kementrian Pertanian. 2022. Tren Perkebunan Kelapa Sawit Tahun 2018-2022. Diakses Melalui :
Kementan.go.id. Komisi Pemberantas Korupsi. 2019. Gelap Pajak di kebun Sawit. Diakses Melalui : KPK.go.ig
Kompas.2023. Ketika Pajak Sektor Sawit Seret di tengah Peningkatan Luas Lahan. Diakses melalui : https://kompas/gDAz
Mardiasmo. 2003. Perpajakan. Edisi Revisi. Yogyakarta : Andi. Modigliani, F. Dan Miller.M.H (1963). Corporate Income Taxes and The Cost Of Capital : A Correction.
Murtopo, P., Sjafardamsah., & Binsarjono, T. (2011). Perpajakan: Pendekatan Sertifikasi A-B-C. Edisi 1. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Musyarofah, E, (2016), “Pengaruh Derivatif Keuangan, Leverage, dan ukuran perusahaan terhadap Penghindaran Pajak” Skripsi : Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta. Oktavia & Martani. 2013. Tingkat Pengungkapan dan Penggunaan Derivatif Keuangan Dalam Aktivitas Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi dan keuangan Indonesia, Juni 2013, Vol.10, No.2, hal 129-146.
Pajak. 2021. Penerimaan Pajak 2021 Lebihi Target. Diakses melalui : Penerimaan pajak 2021 lebihi target Direktorat Jenderal Pajak.
Sabrina & Soepriyanto.2012. Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol.16, No 2 Mei 2012,hlm. 167-177.
Sholeha, Y.M.A (2019). Pengaruh Capital Intensity, Profitabilitas dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Akunesa, 7(2).
Siti Kurnia Rahayu, 2010. PERPAJAKAN INDONESIA: Konsep dan Aspek Formal,Yogyakarta : Graha Ilmu. Siti Resmi. 2009. Perpajakan Teori dan Kasus. Yogyakarta: Selemba Empat. Sugiyono, 2017, Metedologi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D. (Bandung : ALFABETA) Suminarsasi dan Supriyadi.2011.”Pengaruh Keadilan,Sistem Perpajakan dan Diskriminasi terhadap Persepsi Wajib Pajak mengenai Etika Penggelapan Pajak (Tax Evasion)”.Jurnal Simposium Nasional AkuntansiXV. Universitas Gajah Mada.Yogyakarta.
Swingly & Sukarta. 2015.. Pengaruh Karakter Eksekutif, Komite Audit, Ukuran Perusahaan,
Leverage dan Sales Growth Pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi.
Tempo. 2023. Kementrian Pertanian : Luas Perkebunan Sawit Indonesia capai 16,38 Juta Hektare.
Diakses melalui: Tempo.com
Y. Sri Pudyatmoko, Pengantar Hukum Perpajakan, Yogyakarta: CV. Andi 2009. Zoebar, M.K.Y., & Miftah,D. (2020). Pengaruh Coorporate Social Responsibility, Capital Intensity dan Kualitas Audit Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 7(1), 25. https://doi.org/10.25105/jmat.v7i1.6315.