Sigma: Journal of Economic and Business Vol. 4 (1), Juni 2021, pp. 32-47 ISSN 2614-140X (Online) Journal homepage. https://www.journal.stie-66.ac.id/index.php/sigmajeb
OPEN ACCES

## PENGARUH STRUKTUR MODAL DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS
Damas Adi Permana 1) , Nasrullah Dali 2) , Suprapti 3)
1 Manajemen, Sekolah Tinggi IlmuEkonomiEnam- EnamKendari 2 Manajemen,Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Enam- EnamKendari 3 Manajemen,Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Enam- EnamKendari email: damasadipermana296@gmail.com

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  dan  menganalisis  pengaruh  struktur  modal dan leverage terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.
Penelitian  menunjukkan  bahwa  :  (1)  Struktur  modal  dan leverage secara  simultan berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia,  (2)  Struktur  modal  secara  parsial  berpengaruh  positif  signifikan terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  dan (3) Leverage secara  parsial  berpengaruh  negative  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2015- 2019.
Kata Kunci : Struktur Modal, Leverage, dan Profitabilitas.

## Abstract
This research aims to determine and analyze the effect of capital structure and leverage on profitability in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange.
The  research  shows  that:  (1)  Capital  structure  and  leverage  simultaneously  have  a significant  positive  effect  on  profitability  in  banking  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange,  (2)  Partially  capital  structure  has  a  significant  positive  effect  on  profitability  in banking  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange,  and  (3)  Leverage  partially  has  a significant  negative  effect  on  profitability  in  banking companies  listed  on  the  Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2019.
Keywords: Capital Structure, Leverage, and Profitability .

## PENDAHULUAN
Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia adalah perusahaan yang telah go public . Salah satu perusahaan sub sektor keuangan yang telah memanfaatkan go public adalah perbankan.  Sub  sektor  perbankan  adalah  salah  satu  sektor  yang  sering  menjadi  acuan  harga saham.  Dari  jumlah  transaksi  saham  selama  satu  bulan,  pangsa  pasar  (market  share)  saham sektor perbankan adalah yang terbesar. Pangsa pasar saham perbankan mencapai 26,8%. Saham perbankan  dan  keuangan  paling  sering  diperdagangkan.  Sektor  perbankan  menempati  urutan pertama dengan porsi 27,2%.
Perbankan  adalah  alat  strategis  dalam  pengembangan  ekonomi.  Bank  merupakan  lembaga keuangan  penting  yang  mempengaruhi  perekonomian  baik  secara  mikro  maupun  makro. Kemajuan  perekonomian  suatu  negara  dapat  diukur  dari  kemajuan  bank  di  negara  tersebut. Fungsinya  sebagai  perantara  keuangan  antara  pihak-pihak  yang  kelebihan  dana  dengan  pihak- pihak  yang  membutuhkan  dana  atau  defisit.  Dalam  menjalankan  bisnisnya  sebagai  lembaga keuangan  yang  menjual  kepercayaan  dan  layanan,  setiap  bank  berusaha  semaksimal  mungkin
menarik pelanggan baru, menambah dana mereka dan juga meningkatkan pinjaman dan layanan mereka.
Persaingan  dalam  dunia  usaha  membuat  setiap  perusahaan  berusaha  untuk  dapat  lebih kompetitif  agar  tidak  kalah  bersaing  dengan  perusahaan  lainnya.  Perusahaan  harus  mampu mengelola  keuangannya  dengan  baik,  artinya  kebijakan  pengelolaan  keuangan  harus  dapat menjamin keberlangsungan usaha perusahaan. Tujuan dari didirikannya perusahaan adalah untuk memperoleh keuntungan dan mempertahankan eksistensi perusahaan, dengan cara meningkatkan seluruh  aktivitas  perusahaan  dan  mengoptimalkan  sumber  daya  yang  dimiliki  agar  perusahaan mencapai  laba  yang  maksimal.  Untuk  mengukur  efisiensi  aktivitas  suatu  perusahaan  dalam memperoleh laba dapat diukur dengan menggunakan rasio profitabilitas.
Profitabilitas  adalah  salah  satu  ukuran  keberhasilan  manajemen  perusahaan.  Menurut Harahap  (2011:304)  profitabilitas  menggambarkan  kemampuan  perusahaan  mendapatkan  laba melalui  semua  kemampuan  dan  sumber  daya  yang  ada  seperti  kegiatan  penjualan,  kas,  modal, jumlah karyawan, jumlah cabang, dan sebagainya. Profitabilitas suatu perusahaan menunjukkan perbandingan  antara  laba  dengan  aktiva  atau  modal  yang  menghasilkan  laba  tersebut,  dengan kata  lain  profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan untuk  menghasilkan  laba  selama  periode tertentu  (Riyanto,  2011:35).  Profitabilitas  mempunyai  arti  penting  bagi  perusahaan  karena merupakan  salah  satu  dasar  untuk  penilaian  kondisi  suatu  perusahaan.  Tingkat  profitabilitas menggambarkan  kinerja  perusahaan  yang  dilihat  dari  kemampuan  perusahaan  menghasilkan profit.  Kemampuan  perusahaan  memperoleh  profit  ini  menunjukkan  apakah  perusahaan mempunyai prospek yang baik atau tidak dimasa yang akan datang. Rasio Profitabilitas betujuan untuk  mengetahui  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu, juga  bertujuan  untuk  mengukur  tingkat  efektifitas  manajemen  dalam  menjalankan  operasional perusahaannya.  Hasil  pengukuran  tersebut  dapat  dijadikan  evaluasi  kinerja  manajemen  selama ini,  apakah  mereka  telah  bekerja  secara  efektif  atau  tidak  (Kasmir,  2008).  Profitabilitas merupakan  hasil  bersih  dari  serangkaian  kebijakan  dan  keputusan.  Tingkat  profitabilitas perusahaan  yang  tinggi  akan  meningkatkan  daya  saing  perusahaan.  Perusahaan  yang  memiliki profitabilitas  tinggi  akan  melakukan  ekspansi  usaha  sehingga  membuka  kesempatan  investasi yang baru, hal ini akan meningkatkan jumlah maupun harga saham perusahaan, yang merupakan ukuran nilai perusahaan.
Leverage adalah penggunaan aset dan sumber dana ( sources of funds ) oleh perusahaan yang memiliki  biaya  tetap  (beban  tetap)  dengan  maksud  agar  meningkatkan  keuntungan  potensial pemegang  saham,  salah  satunya  adalah  hutang.  Penggunaan  hutang  dalam  kegiatan  pendanaan perusahaan tidak hanya memberikan dampak yang baik bagi perusahaan. Jika proporsi leverage tidak  diperhatikan  perusahaan  hal  tersebut  akan  menyebabkan  turunnya  profitabilitas  karena penggunaan  hutang  menimbulkan  beban  bunga  yang  bersifat  tetap.  Hutang  yang  besar  akan memberikan  beban  kepada  perusahaan.  Namun  tergantung  bagaimana  perusahaan  mengelola perusahaan itu sendiri dan struktur modal yang dimiliki.
Struktur  modal  merupakan  perimbangan  atau  perbandingan  antara  modal  milik  sendiri dengan  modal  asing.  Dalam  hal  ini  modal  asing  adalah  hutang  jangka  pendek  ataupun  hutang jangka  panjang.  Sementara  modal  modal  sendiri  dibagi  menjadi  laba  ditahan  dan  kepemilikan perusahaan.  Addae  (2013)  menyatakan  bahwa  struktur  modal  adalah  sumber  komposisi  dana yang dikelola oleh perusahaan dalam menjalankan aktivitas bisnis usahanya untuk mendapatkan tingkat  profitabilitas.  Struktur  modal  yang  optimal  mempertimbangkan  beberapa  faktor  antara lain  pajak,  biaya  keagenan  ( agency  costs )  dan  biaya  kesulitan  keuangan  ( financial  distress ), ketika beban biaya yang diakibatkan oleh penggunaan utang semakin besar, yang berarti bahwa terdapat trade-off biaya  dan  manfaat  atas  penggunaan  hutang  (Sartono,  2010:  225).  Keputusan struktur  modal  yang  efektif  akan  dapat  merendahkan  biaya  modal  yang  akhirnya  akan meningkatkan profitabilitas perusahaan. Pemenuhan  modal kerja yang tepat akan menyebabkan perusahaan dapat berkembang dengan baik. Pengelolaan yang efektif dan efisien serta produktif akan sangat berpengaruh terhadap kinerja perusahaan.
Perbankan sebagai perusahaan yang bergerak di bidang keuangan dengan tingkat persaingan yang  sangat  tinggi  harus  meningkatkan  profitnya.  Profitabilitas  bank  merupakan  kemampuan bank untuk membiayai kegiatan operasional bank dengan struktur modal yang berperan sebagai pendanaan  permanen  dalam  aktivitas  perusahaan  dan  leverage  sebagai  penggunaan  aktiva  dan sumber  dana  oleh  perusahaan  yang  memiliki  biaya  tetap  (beban  bunga)  dengan  maksud  agar meningkatkan keuntungan potensial pemegang saham demi keberlangsungan perusahaan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Pengertian Bank
Bank dikenal sebagai lembaga keuangan yang kegiatan utamanya menerima simpanan giro, tabungan  dan  deposito.  Kemudian  bank  juga  dikenal  sebagai  tempat  untuk  meminjam  uang (kredit)  bagi  masyarakat  yang  membutuhkannya.  Disamping  itu  bank  juga  dikenal  sebagai tempat  untuk  menukar  uang,  memindahkan  uang  atau  menerima  segala  macam  bentuk pembayaran  dan  setoran  seperti  pembayaran  listrik,  telepon,  air,  pajak,  uang  kuliah  dan pembayaran lainnya.
Menurut  Hasibuan  (2005:2)  bank  adalah  badan  usaha  yang  kekayaannya  terutama  dalam bentuk  aset  keuangan  ( financial  assets )  serta  bermotif  profit  juga  sosial,  jadi  bukan  hanya mencari  keuntungan  saja.  Menurut  Kasmir  (2003)  bank  sebagai  lembaga  keuangan  yang kegiatan  utamanya  adalah  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan  menyalurkannya  kembali dana  tersebut  kemasyarakat  serta  memberikan  jasa  bank  lainnya.  Arti  lembaga  keuangan  itu sendiri adalah setiap perusahaan yang bergerak di bidang keuangan di mana kegiatannya baik hanya menghimpun dana atau kedua-duanya menghimpun dan menyalurkan dana.
Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 10 tahun 1998 tentang Perbankan, Bank adalah  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk-bentuk  lainnya dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup  rakyat  banyak.  Sebagai  lembaga  intermediasi keuangan,  yaitu  pihak  yang  mempertemukan  pihak  yang  kelebihan  dana  dengan  pihak  yang kekurangan  dana,  melalui  kegiatan  simpanan  deposito  maupun  tabungan  untuk  disalurkan dalam bentuk kredit.

## Konsep Manajemen Keuangan
Keuangan    dapat  didefinisikan  sebagai  seni  dan  ilmu  mengelola  uang.  Keuangan  juga disebut  sebagai  pemberian  uang  pada  waktu  ketika  dibutuhkan.  Sedangkan  manajemen keuangan  adalah  suatu  kegiatan  perencanaan,  penganggaran,  pemeriksaan,  pengelolaan, pengendalian, pencarian dan penyimpanan dana yang dimiliki oleh organisasi atau perusahaan. Menurut  Bambang  Riyanto  (2013:4)  manajemen  keuangan  adalah  keseluruhan  aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan usaha mendapatkan dana yang diperlukan dengan biaya yang  minimal  dan  syarat-syarat  yang  paling  menguntungkan  beserta  usaha  untuk menggunakan  dana  tersebut  seefisien  mungkin.  Manajemen  keuangan  membicarakan pengelolaan  keuangan  yang  pada  dasarnya  dapat  dilakukan  baik  oleh  individu,  perusahaan maupun pemerintah.
H.  Koontz  dan  O’Donnel  (1991),  membagi  proses  dan  fungsi  manajemen  menjadi  4 (empat).  Pertama  fungsi  perencanaan  ( Planning ),  secara  harfiah  perencanaan  adalah  proses pengambilan  keputusan  yang  digunakan  sebagai  dasar  kegiatan-kegiatan  ekonomis  serta efektif  pada  masa  mendatang.  Pada  fungsi  perencanaan,  tim  manajemen  harus  menetapkan tujuan  organisasi  atau  perusahaan,  menentukan  langkah-langkah  yang  akan  diambil, merumuskan  risiko  dan  hambatan  yang  akan  ditemui.  Terpenting  dari  fungsi  perencanaan  ini adalah  manajemen  harus  memiliki  visi  kedepan  mengenai  arah  organisasi  atau  perusahaan yang akan dijalankan.
Kedua  fungsi  pengorganisasian  ( Organizing ),  fungsi  ini  diartikan  sebagai  proses
menciptakan  hubungan-hubungan  antar  fungsi,  personalisasi  serta  factor  fisik  dengan  tujuan kegiatan  terlaksana,  disatukan  dan  diarahkan  pada  pencapaian  tujuan  yang  telah  ditetapkan sebelumnya.
Ketiga  fungsi  pengawasan  ( Controlling )  yang  pada  hakekatnya  mengatur  apakah  aktivitas organisasi  sesuai  dengan  persyaratan-persyaratan  yang  telah  direncanankan.  Pada  Tahap  ini juga  dilakukan  pengawasan  untuk  menghindari  resiko-resiko  yang  mungkin  terjadi. Pengawasan  dimaksudkan  untuk  mengukur  sejauh  mana  hasil  yang  telah  dicapai  perusahaan dan membandingkan dengan apa yang telah direncanakan sebelumnya.
Keempat  fungsi  pengarahan  ( Directing ),  fungsi  pengarahan  termasuk  dalam  bagian  dari Leading. Manajemen dituntut dapat memberikan pengarahan terkait visi dan misi perusahaan, langkah-langkah,  prinsip-prinsip  yang  dianut,  agar  tugas  setiap  departemen  dan  divisi  dalam organisasi lebih terarah dan selaras dengan tujuan yang telah ditetapkan.
Menurut George R. Terry (1990), tujuan manajemen ialah sesuatu yang ingin dicapai yang meliputi  jangkauan  tertentu.  Untuk  menunjukan  arah  kegiatan  yang  harus  dilakukan  dalam sebuah perusahaan atau organisasi, biasanya mempunyai beberapa tujuan, diantaranya sebagai berikut:
1.  Tujuan jangka pendek ( proximate )
Misalnya, tujuan pekerjaan, tujuan gerak dan tujuan tugas.
2.  Tujuan jangka menengah ( intermediate )
Misalnya, tujuan produksi, tujuan pemasaran, tujuan keuangan dan lainnya.
3.  Tujuan jangka panjang ( ultimate )
Misalnya, perekrutan karyawan dan penyedian lapangan pekerjaan.

## Konsep Struktur Modal
Menurut  Sawir  (2005)  struktur  modal  adalah  pendanaan  permanen  yang  terdiri  dari  utang jangka  panjang,  saham  preferen,  dan  modal  pemegang  saham.  Nilai  buku  dari  modal pemegang  saham  terdiri  dari  saham  biasa,  modal  disetor  atau  surplus,  modal  dan  akumulasi ditahan. Struktur modal merupakan bagian dari struktur keuangan. Struktur modal adalah hasil atau  akibat  dari  keputusan  pendanaan  ( financing  decision )  yang  intinya  memilih  apakah menggunakan utang atau ekuitas untuk mendanai operasi perusahaan.
Menurut Munawir (2010:19) modal merupakan hak atau bagian yang dimiliki oleh pemilik perusahaan  yang  ditujukan  dalam pos  modal, surplus, dan  laba  yang  ditahan.  Adapun sumber modal berdasarkan asalnya menurut Martono & Harjito (2008:17), terdiri dari :
1.  Sumber  Intern  ( Internal  Sources )  adalah  modal  yang  dihasilkan  dari  dalam  perusahaan. Sumber intern dapat berasal dari laba ditahan dan akumulasi penyusutan.
2.  Sumber  Ekstern  ( External  Sources )  adalah  modal  yang  berasal  dari  luar  perusahaan  atau dana yang diperoleh dari pihak-pihak lain diluar perusahaan.
Sedangkan jenis-jenis modal menurut Riyanto (2008:240) terdiri dari dua jenis, yaitu:
1.  Modal  asing,  yaitu  modal  yang  berasal  dari  luar  perusahaan  yang  sifatnya  sementara  di dalam  perusahaan  tersebut.  Modal  tersebut  merupakan  hutang  yang  pada  saatnya  harus dibayar kembali. Modal asing atau hutang terbagi atas dua jenis, yaitu:
a.  Hutang Jangka Pendek ( Short term liabilities ) sering disebut juga dengan hutang lancar ( current  liabilities )  adalah  kewajiban  yang  bersifat  jangka  pendek,  dimana  kewajiban tersebut  memiliki  periode  waktu  yang  kurang  dari  1  (satu)  tahun.  Menurut  Utari (2014:98)  hutang  jangka  pendek  meliputi  hutang  dagang,  hutang  wesel,  hutang  pajak, hutang  dividen,  hutang  bunga,  hutang  biaya,  penerimaan  diterima  dimuka,  hutang jangka panjang jatuh tempo.
b.  Hutang Jangka Panjang ( Long term liabilities ) sering disebut dengan hutang tidak lancar adalah kewajiban yang memiliki periode waktu lebih dari 1 (satu) tahun. Menurut Utari
(2014:737)  hutang  jangka  panjang  meliputi  hutang  obligasi,  hipotik,  hutang  bank,  dan wesel bayar jangka panjang.
2.  Modal sendiri, yaitu modal yang berasal dari pemilik perusahaan dan yang tertanam dalam perusahaan  untuk  waktu  yang  tidak  terbatas.  Modal  sendiri  di  dalam  suatu  perusahaan Perseroan Terbatas terdiri dari:
a.  Modal Saham ( Stock Capital )
Saham  adalah  bukti  tanda  kepemilikan  atas  suatu  perusahaan.  Pemilik  saham  akan mendapatkan  hak  untuk  menerima  sebagian  pendapatan  tetap  atau  dividen  dari perusahaan  serta  kewajiban  menanggung  risiko  kerugian  yang  diderita  perusahaan. Menurut  Fahmi  (2014:270)  saham  dapat  dibedakan  dalam  dua  jenis,  yaitu  saham  biasa ( common stock ) dan saham preferen (preferred stock).
b.  Laba Ditahan ( Retained Earning )
Laba  ditahan  adalah  keuntungan  yang  diperoleh  suatu  perusahaan,  sebagian  dapat berupa dividen dan sebagian ditahan oleh perusahaan. Dengan adanya keuntungan akan memperbesar  laba  ditahan  yang  akan  berarti  akan  memperbesar  modal  sendiri. Sebaliknya,  apabila  mengalami  kerugian  maka  akan  memperkecil  modal  sendiri (Riyanto, 2008:242).

## Konsep Leverage
Menurut  Sjahrial  (2010:147) leverage adalah  penggunaan  aktiva  dan  sumber  dana  oleh perusahaan  yang  memiliki  biaya  tetap  (beban  bunga)  dengan  maksud  agar  meningkatkan keuntungan  potensial  pemegang  saham.  Menurut  Syamsuddin  (2009:89) leverage biasanya dipergunakan untuk menggambarkan kemampuan perusahaan untuk menggunakan aktiva atau dana  yang  mempunyai  beban  tetap  ( fixed  cost  assets  or  funds )  untuk  memperbesar  tingkat penghasilan  (return)  bagi  pemilik  perusahaan.  Jenis-jenis leverage dibagi  menjadi  tiga  jenis, yaitu :
1.  Leverage Operasi ( Operating Leverage )
Operating  leverage merupakan  penggunaan  aktiva  atau  operasi  perusahaan  yang  disertai dengan  biaya  tetap.  Menurut  Kamaludin  &  Indriani  (2012:95) operating  leverage merupakan leverage yang timbul pada saat perusahaan menggunakan aktiva yang memiliki biaya-biaya  operasi  tetap.  Dengan  adanya  biaya  operasi  tetap,  perubahan  pada  penjualan akan mengakibatkan perubahan yang lebih besar pada EBIT perusahaan. Menurut Brigham &  Houston  (2009:12)  menyatakan  bahwa operating  leverage adalah  seberapa  besar  biaya tetap yang digunakan dalam operasi suatu perusahaan.
2.  Leverage Keuangan ( Financial Leverage )
Kebijakan  perusahaan  mendapatkan  modal  pinjaman  dari  luar  ditinjau  dari  bidang manajemen  keuangan,  merupakan  penerapan  kebijakan financial  leverage .  Dimana perusahaan membiayai kegiatan operasionalnya dengan menggunakan modal pinjaman atau hutang  serta  menanggung  suatu  beban  tetap  (beban  bunga)  yang  bertujuan  untuk meningkatkan  laba  per  lembar  saham.  Menurut  Brigham  &  Houston  (2009:17) financial leverage adalah tingkat  sampai sejauh  mana sekuritas dengan  laba tetap  (utang  dan saham preferen)  digunakan  dalam  struktur  modal  suatu  perusahaan.  Berdasarkan  definisi  di  atas, maka  penggunaan financial  leverage yang  semakin  besar  membawa  dampak  positif  bila pendapatan  yang  diterima  dari  penggunaan  dana  tersebut  lebih  besar  dari  pada  beban keuangan  yang  dikeluarkan. Sedangkan  dampak  negatifnya adalah financial leverage yang semakin  besar  akan  menyebabkan  semakin  besarnya  hutang  yang  ditanggung  perusahaan, yaitu  beban  tetap  atau  beban  bunganya.  Apabila  perusahaan  tidak  memenuhi  kewajiban berupa  beban  bunga,  maka  perusahaan  akan  mengalami  kesulitan  untuk  menjalankan kegiatan usahanya. Financial leverage dapat diukur dengan menggunakan rasio leverage .
3.  Kombinasi Leverage  (Combined  Leverage )  Menurut  Utari  (2014:269)  total leverage ialah
kombinasi tingkat leverage operasi dengan tingkat leverage keuangan. Menurut Kamaludin dan  Indriani  (2012:104) leverage total  atau  sering  disebut leverage kombinasi  merupakan gabungan atau kombinasi antara leverage operasi dan leverage keuangan. Leverage total ini menunjukkan pengaruh perubahan penjualan terhadap Earning Per Share (EPS).

## Konsep Profitabilitas
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  mendapatkan  laba (keuntungan) dalam suatu periode tertentu. Secara umum profitabilitas merupakan pengukuran dari  keseluruhan  produktivitas          dan          kinerja  perusahaan      yang      pada  akhirnya  akan menunjukkan  efisiensi  dan  produktivitas  perusahaan  tersebut.  Menurut  Riyanto  (2011:35) profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan  memperoleh  profit  dan  menunjukkan  apakah perusahaan  mempunyai  prospek  yang  baik  atau  tidak  dimasa  yang  akan  datang.  Profitabilitas suatu  perusahaan  menunjukkan  perbandingan  antara  laba  dengan  aktiva  atau  modal  yang menghasilkan  laba  tersebut,  dengan  kata  lain  profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan untuk  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu.  Profitabilitas  mempunyai  arti  penting  bagi perusahaan  karena  merupakan  salah  satu  dasar  untuk  penilaian  kondisi  suatu  perusahaan. Tingkat  profitabilitas  menggambarkan  kinerja  perusahaan  yang  dilihat  dari  kemampuan perusahaan menghasilkan profit.
Rasio profitabilitas dalam bisnis memiliki fungsi sebagai berikut:
1.  Diperlukan  untuk  pencatatan  transaksi  keuangan  yang  biasa  dinilai  oleh  investor  dan kreditur untuk menilai jumlah laba investasi yang akan diperoleh.
2.  Menilai  kemampuan  perusahaan  membayar  utang  kepada  kreditur  berdasarkan  tingkat pemakaian aset dan sumberdaya lainnya sehingga dapat terlihat tingkat efisiensi perusahaan tersebut.
3.  Mengukur  efektivitas  dan  efisiensi  manajemen  perusahaan  dari  laba  yang  dihasilkan terhadap penjualan dan investasi perusahaan yang dilihat dari unsur laporan keuangan.
4.  Menghitung  atau  mengukur  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  untuk  satu  periode tertentu.
5.  Menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dan tahun berjalan.
6.  Menghitung pertumbuhan laba dari waktu ke waktu.
7.  Menilai jumlah dari laba bersih sesudah pajak dengan modal.

## Kerangka Pikir Penelitian
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian
Pengaruh Struktur Modal dan Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2012- 2019 Struktur Modal Debt to Asset Ratio (X 1 )
Leverage Debt to Equity Ratio (X 2 ) Profitabilitas Return On Assets (Y) Analisis Regresi Linear Berganda Hasil dan Pembahasan Kesimpulan dan Saran

## METODE PENELITIAN
Objek  dalam  penelitian  ini  adalah  struktur  modal  dan  leverage  terhadap  profitabilitas  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2012-  2019. Pengumpulan data  dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan  (1)  Mengunduh  data  dari website Bursa  Efek Indonesia  dan  website  perusahaan;  (2)  Pengumpulan  data  yang  digunakan  sebagai  landasan teori,  penelitian  terdahulu,  serta  metode  penelitian  diperoleh  dari  dokumen-dokumen,  jurnal, buku,  artikel-artikel  dari  internet  serta  sumber  data  tertulis  lainnya  yang  berhubungan  dengan informasi yang dibutuhkan dalam penelitian ini.

## TeknisAnalisis Data

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  deskriptif  kuantitatif  dalam  penelitian  ini  akan  menggambarkan  hasil  perhitungan untuk  masing-masing  variabel  secara  kuantitatif  berdasarkan  data  hasil  laporan  keuangan perusahaan  yang  telah  dipublikasikan  untuk  periode  2012-2019.  Masing-masing  variabel  akan dianalisis sebagai berikut:
a. Struktur  modal  dalam  penelitian  ini  akan  dianalisis  dengan  menggunakan Debt  to  Asset Ratio . Menurut Fahmi (2014:72) rasio Debt to Asset Ratio dapat dirumuskan sebagai berikut : DAR = Total Hutang/ Total Aktiva x 100%
b. Leverage  dalam  penelitian  ini  akan  dianalisis  dengan  menggunakan Debt  to  Equity  Ratio. Menurut Fahmi (2014:73) rasio Debt to Equity Ratio dapat dirumuskan sebagai berikut: DER = Total Hutang/ Ekuitas x100%
c. Profitabilitas  (Y)  dalam  penelitian  ini  akan  dianalisis  dengan  menggunakan Return  On Assets . Adapun rumus Return On Assets adalah sebagai berikut: ROA = EBIT/ Total Aset x 100%

## Analisis Regresi Berganda
Menurut Sugiyono (2013:227) analisis regresi berganda adalah hubungan secara linier antara dua atau lebih variabel independen yaitu Debt to Asset Ratio (X1) dan Debt to Equity Ratio (X2) dengan  variabel  dependen Return  On  Assets (Y).  Analisis  ini  digunakan  untuk  mengetahui hubungan  antar  variabel  independen  dengan  variabel  dependen  apakah  masing-masing  variabel berbubungan  positif  atau  negatif  dan  untuk  memprediksi  nilai  dan  variabel  independen mengalami  kenaikan  atau  penurunan.  Jadi  analisis  regresi  linier  berganda  akan  dilakukan  jika jumlah  variabel  independenya  minimal  2  (dua).  Menurut  Sugiyono  (2015)  persamaan  regresi linier berganda yang ditetapkan adalah sebagai berikut:
Y = a + b1 X1 + b2 X2 +......... + bn Xn + e Dimana:
Y = variabel dependen
a = Costanta
b1-n  = Koefisien Regresi dari masing-masing variabel bebas X1-n = Variabel Independen
e = Error
Berdasarkan persamaan di atas maka, persamaan regresi linier berganda dalam penelitian ini dapat dihitung sebagai berikut:
Y = a + b1 X1 + b2X2 + e Dimana: Y   = Return On Assets
X1  = Debt to Asset Ratio (DAR) X2  = Debt to Equity Ratio (DER) a    = Konstanta
b1-2 = koefisienregresi
e = Error

## Hipotesis
a.  Uji Koefisien Determinasi (R2 )
Uji  Koefisien  Determinasi  bertujuan  untuk  mengukur  sebesar  kemampuan  model  dalam menerangkan variasi variabel dependen. Jika nilai R2 kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen  dalam  menjelaskan  variasi  variabel  dependen  menjadi  sangat  terbatas.  Kelemahan penggunaan  R2  adalah  bias  terhadap  jumlah  variabel  independen  yang  dimasukkan  kedalam model.  Oleh  karena  itu,  maka  dianjurkan  untuk  menggunakan  nilai Adjusted R2  pada  saat mengevaluasi mana model regresi terbaik (Ghozali, 2011: 97).
b.  Uji t
Uji  t  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel Debt  to  Asset  Ratio (X1)  dan Debt  to Equity  Ratio (X2)  secara  parsial  terhadap Return  On  Assets (Y).  Dengan  prosedur  sebagai berikut:
1. Jika  P-Value  t  <  α  (0,05),  Maka  Ho  ditolak  dan  Ha  diterima,  artinya  ada  pengaruh  yang signifikan  variabel Debt  to  Asset  Ratio (X1)  dan Debt  to  Equity  Ratio (X2)  secara  parsial terhadap Return On Assets (Y).
2. Jika  p-value  >  α  (0,05)  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak,  artinya  tidak  ada  pengaruh  yang signifikan  variabel Debt  to  Asset  Ratio (X1)  dan Debt  to  Equity  Ratio (X2)  secara  parsial terhadap Return On Assets (Y).
c.  Uji F
Uji  F  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel Debt  to  Asset  Ratio (X1)  dan Debt  to Equity  Ratio (X2)  secara  simultan  terhadap Return  On  Assets (Y),  dengan  prosedur  sebagai berikut:
1. Jika  signifikan  f  <  α  (0,05),  Maka  Ho  ditolak  dan  Ha  diterima,  artinya  ada  pengaruh  yang signifikan  variabel Debt to Asset Ratio (X1) dan Debt to Equity Ratio (X2) secara simultan terhadap Return On Assets (Y).
2. Jika  signifikan  f  >  α  (0,05)  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak,  artinya  tidak  ada  pengaruh yang  signifikan  variabel Debt  to  Asset  Ratio (X1)  dan Debt  to  Equity  Ratio (X2)  secara simultan terhadap Return On Assets (Y).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Pengujian Asumsi Klasik
Hasil Uji Normalitas
Tabel 1.  Uji NormalitasStruktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 32 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .66687124 Most Extreme Differences Absolute .092 Positive .092 Negative -.065 Test Statistic .092 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction. d. This is a lower bound of the true significance.
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
Berdasarkan  hasil  uji  normalitas  pada  tabel  1.  dapat  dijelaskan  bahwa  nilai  signifikansi 0,200  >  0,05  maka  bisa  disimpulkan  bahwa  nilai  residual  dalam  penelitian  ini  berdistribusi normal.
Hasil Uji Multikolineiritas
Tabel 2. Uji Multikolineiritas Struktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas.
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  pada  tabel  6,  diperoleh  nilai tolerance sebesar  0,445  > 0,10 dan nilai VIF sebesar 2,247 < 10,00 maka dapat disimpulkan tidak terjadi multikolinieritas.

## Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 3. Uji Autokorelasi Struktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas.
Berdasarkan  table  3  diketahui  nilai  Asymp.  Sig.  (2- tailed )  sebesar  0,251  >  dari  0,05,  maka dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat gejala atau masalah autokorelasi.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Tabel 4. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model
Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) Struktur Modal .445 2.247 Leverage .445 2.247
a. Dependent Variable: Profitabilitas
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)

## Runs Test
Unstandardized
Residual Test Value a -.10390 Cases < Test Value 16 Cases >= Test Value 16 Total Cases 32 Number of Runs 10 Z -2.336 Asymp. Sig. (2-tailed) .251
a. Median
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
Coefficients a
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error Beta 1 (Constant) -12.507 3.552 -3.521 .001 Struktur Modal 23.746 4.707 .820 5.045 .000 Leverage -.658 .088 -1.210 -7.444 .000
a. Dependent Variable: Profitabilitas
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
Berdasarkan table diatas diketahui persamaan regresinya sebagai berikut:
Y = -12,507 + 23,746X1 + (-0,658)X2 Y = 112,507 + 23,746X1 – 0,658X2 Keterangan:
a. Nilai  konstanta sebesar  -12,507, artinya  jika  struktur modal  (X 1 )  dan  leverage  (X 2 )  nilainya adalah 0, maka profitabilitas (Y) nilainya adalah – Rp. 12,507.
b. Koefisien  regresi  variable  struktur  modal  (X 1 )  sebesar  23,746,  artinya  jika  variable independen    lain  nilainya  tetap  dan  struktur  modal  (X 1 )  mengalami  kenaikan  1%,  maka profitabilitas  (Y)  akan  mengalami  kenaikan  sebesar  Rp.  23,746.  Koefisien  bernilai  positif artinya terjadi hubungan positif antara struktur modal (X 1 ) dengan profitabilitas (Y). Semakin naik struktur modal (X 1 ) maka semakin meningkat profitabilitas (Y). c. Koefisien regresi variable leverage (X 2 ) sebesar -0,658, artinya jika variabel independent lain nilainya  tetap  dan  leverage  (X 2 )  mengalami  kenaikan  sebesar  1%,  maka  profitabilitas  (Y) akan  mengalami  penurunan  sebesar  Rp.  0,648.  Koefisien  bernilai  negative  artinya  terjadi hubungan negative antara leverage (X 2 ) dengan profitabilitas (Y).

## Uji Hipotesis
Hasil Uji R² (Koefisien Determinasi)
Tabel 5. Uji R 2 Struktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas
Berdasarkan tabel 5 diketahui nilai koefisien determinasi ( Adjusted R Square ) sebesar 0,635 hal  ini  berarti  63,5%  variasi  variable  terikat,  yakni  profitabilitas  dapat  dijelaskan  oleh  2  (dua) variasi variable bebas, yakni struktur modal dan leverage . Sedangkan sisanya (100% - 63,5% = 36,5%) dijelaskan oleh variabel lain di luar penelitian.

## Uji Statistik t (Uji Parsial)
Tabel 6. Uji t (Parsial) Struktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas
Berdasarkan  tabel  6  menunjukan  nilai  sig  dari  struktur  modal  sebesar  0,000  <  0,05 artinya  H o ditolak  dan  H 1 diterima,  maka  dinyatakan  bahwa  struktur  modal  secara  parsial
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate R Square Change F Change 1 .812 a .659 .635 .68948 .659 27.992
a. Predictors: (Constant), Leverage, Struktur Modal
b. Dependent Variable: Profitabilitas (Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -12.507 3.552 -3.521 .001 Struktur Modal 23.746 4.707 .820 5.045 .000 Leverage -.658 .088 -1.210 -7.444 .000
a. Dependent Variable: Profitabilitas
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia.  Sementara  nilai  sig  dari  leverage  sebesar  0,000  <  0,05  artinya  H o ditolak  dan  H 1 diterima,  maka  dinyatakan  bahwa  leverage  secara  parsial  berpengaruh  negative signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.

## Uji Statistik F (Uji Simultan)
Tabel 7. Uji F (Uji Simultan) Struktur Modal, Leverage , dan Profitabilitas
Berdasarkan tabel 7 nilai signifikan F sebesar 0,000 < 0,05 artinya H o ditolak dan H 1 diterima, maka  struktur  modal  dan leverage secara  simultan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas.

## Pembahasan dan Hasil Penelitian
Pengaruh  Struktur  Modal  dan Leverage Secara  Bersama  -  sama  Terhadap  Profitabilitas Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Struktur  modal  merupakan  pendanaan  permanen  yang  terdiri  dari  utang  jangka  panjang, saham  preferen,  dan  modal  pemegang  saham  untuk  merencanakan  mendapatkan  modal, sedangkan leverage adalah penggunaan aktiva dan sumber dana oleh perusahaan yang memiliki biaya  tetap  (beban  bunga)  dengan  maksud  agar  meningkatkan  keuntungan  potensial  pemegang saham.
Struktur  modal  yang  diukur  dengan Debt  to  Asset  Rasio merupakan  rasio  utang  yang digunakan  untuk  mengukur  perbandingan  antara  total  utang  dengan  total  aktiva.  Dengan  kata lain, seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang atau seberapa besar utang perusahaan berpengaruh  terhadap  pengelolaan  aktiva.  Semakin  tinggi Debt  to  Asset  Rasio semakin  besar jumlah  modal  pinjaman  yang  digunakan  dalam  menghasilkan  keuntungan  bagi  perusahaan. Sedangkan leverage yang diukur dengan Debt to Equity Ratio merupakan rasio yang  digunakan untuk  menilai  utang  dan  ekuitas. Debt  to  Equity  Ratio menggambarkan  sampai  sejauh  mana modal  pemilik  dapat  menutupi  utang-  utang  kepada  pihak  luar.  Semakin  kecil Debt  to  Equity Ratio semakin baik.
Hasil penelitian yang telah dilakukan  menunjukan bahwa struktur modal dan leverage secara simultan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas  pada perusahaan  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2012-  2019.  Hal  ini  ditunjukan  dengan  nilai signifikan  F  sebesar  0,000  (lebih  kecil  dari  α  =  0,05)  pada  pengujian  uji  simultan  (Uji  F).  Jika DAR mengalami peningkatan maka ROA akan naik yang berarti bahwa kinerja perusahaan akan meningkat.  Begitu  pula  dengan  DER,  semakin  tinggi  DER  menunjukkan  semakin  besar  beban perusahaan terhadap pihak luar. Struktur modal DAR dan leverage diukur dengan DER, semakin rendah  keuntungan,  yang  diduga  karena  rasio  utang  meninggi,  maka  tingkat  beban  bunga  juga
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 26.614 2 13.307 27.992 .000 b Residual 13.786 29 .475 Total 40.401 31 a. Dependent Variable: Profitabilitas b. Predictors: (Constant), Leverage, Struktur Modal
(Sumber : Hasil pengolahan data dengan SPSS 25)
akan  meningkat  dan  mengurangi  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  sebagai  sumber pendanaan perusahaan.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Pontororing  Marusya  dan  Mariam  Magantar (2016) yang menyatakan DAR dan DER secara simultan/ bersama-sama memiliki pengaruh yang signifikan  terhadap  ROA.  Namun  penelitian  ini  berbeda  dengan  penelitian  oleh  Marlina Widiyanti (2015) yang menyatakan Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER) dan Long  Term  Debt  to  Equity  Ratio (LDER)  secara  simultan  berpengaruh  positif  tidak  signifikan terhadap  profitabilitas  (ROA).  Adanya  pengaruh  yang  tidak  signifikan  dapat  diartikan  bahwa perusahaan  yang  memiliki  hutang  yang  tinggi  memiliki  laba  yang  tinggi,  akan  tetapi  ada  juga perusahaan yang memiliki hutang yang tinggi namun memiliki laba yang rendah, oleh karena itu tinggi  rendahnya  DAR  dan  DER  pada  perusahaan  tidak  akan  berpengaruh  pada  profitabilitas perusahaan  tersebut.  Di  sisi  lain  tingginya  rasio  DAR  dan  DER  mengindikasikan  adanya  dana besar  dari  sumber  hutang  yang  dapat  dimanfaatkan  dalam  operasional  perusahaan  dalam meningkatkan profitabilitas. Dengan demikian analisis yang dapat diberikan adalah bahwa DAR dan  DER  yang  sangat  tinggi  akan  menurunkan  profitabilitas  perusahaan  karena  meningkatnya biaya  bunga  dan  rIsiko  gagal  bayar,  namun  apabila  DAR  meningkat  dengan  wajar  akan membantu  kemampuan  pendanaan  operasional  perusahaan tersebut  dalam rangka  meningkatkan profitabilitas.

## Pengaruh  Struktur  Modal  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia
Menurut  Sawir  (2005),  struktur  modal  adalah  pendanaan  permanen  yang  terdiri  dari  utang jangka panjang, saham preferen, dan modal pemegang  saham. Nilai buku dari modal pemegang saham  terdiri  dari  saham  biasa,  modal  disetor  atau  surplus,  modal  dan  akumulasi  ditahan. Struktur modal merupakan bagian dari struktur keuangan. Struktur modal adalah hasil atau akibat dari keputusan pendanaan ( financing decision ) yang intinya memilih apakah menggunakan utang atau ekuitas untuk mendanai operasi perusahaan.
Berdasarkan hasil penelitian dari uji parsial (uji t) yang telah dilakukan menunjukan nilai sig dari  struktur  modal  sebesar  0,02  <  0,05  dinyatakan  bahwa  struktur  modal  secara  parsial berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di Bursa Efek Indonesia. DAR dapat digunakan untuk memprediksi ROA dengan arah koefisien positif,  artinya  jika  DAR  mengalami  peningkatan  maka  ROA  akan  naik  yang  berarti  bahwa kinerja  perusahaan akan  naik  pula. Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Ni  Wayan  Pradnyanita  Sukmayanti  dan  Nyoman  Triaryati  (2019)  yang  menyatakan  struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan.
Berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pontororing  Marusya  dan  Mariam  Magantar (2016)  yang  menyatakan  DAR  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  ROA.  Maka  dari itu,  struktur  modal  yang  meningkat  tersebut  mencerminkan  tidak  terjadinya  peningkatan  dalam profitabilitas.
Pengaruh Leverage Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia
Leverage adalah  penggunaan aset  dan sumber  dana (sources  of funds )  oleh  perusahaan  yang memiliki  biaya  tetap  (beban  tetap)  dengan  maksud  agar  meningkatkan  keuntungan  potensial pemegang  saham  (Sartono,  2010:123).  Penggunaan  hutang  dalam  kegiatan  pendanaan perusahaan tidak hanya memberikan dampak yang baik bagi perusahaan. Jika proporsi leverage
tidak  diperhatikan  perusahaan  hal  tersebut  akan  menyebabkan  turunnya  profitabilitas  karena penggunaan hutang menimbulkan beban bunga yang bersifat tetap. Leverage dalam penelitian ini diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER).
Berdasarkan hasil penelitian dari uji parsial (uji t) yang telah dilakukan menunjukan nilai sig dari leverage sebesar 0,000 < 0,05 dinyatakan bahwa leverage secara parsial berpengaruh negatif signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh A. A. Wela Yulia Putra dan Ida  Bagus  Badjra  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  profitabilitas.  Namun  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  I  Gusti  Bagus Angga  Pratama  dan  I  Gusti  Bagus  Wiksuana  (2016)  yang  menyatakan  bahwa leverage secara parsial  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  Profitabilitas.  Hasil  penelitian  ini mengindikasikan  bahwa  Semakin  besar  suatu  perusahaan  menggunakan  pendanaan  yang diperoleh  dari  hutang,  maka  semakin  tinggi  pula  efektifitas  perusahaan  tersebut  dalam menghasilkan laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  dari  penelitian  dan  pembahasan  di  bab  sebelumnya,  maka  penulis menyimpulkan beberapa hal sebagai berikut:
1.  Struktur  modal  dan leverage secara  simultan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2012- 2019. Semakin tinggi DAR dan DER akan  menyebabkan ROA semakin  meningkat. Semakin    besar  utang      yang    harus    ditanggung  perusahaan    untuk  memenuhi kebutuhannya  akan  dana,  semakin  besar  pula  biaya  yang  harus  dikeluarkan  untuk pendanaan, baik  untuk  membayar  biaya  bunga,  maupun  untuk operasional perusahaan.
2.  Struktur  modal  secara  parsial  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada perusahaan perbankan  yang terdaftar di  Bursa Efek Indonesia tahun 2012- 2019. Semakin tinggi  nilai  struktur  modal,  maka  semakin  besar  jumlah  modal  pinjaman  yang  digunakan dalam  operasional  perusahaan  yang  dapat  menghasilkan  keuntungan  bagi  perusahaan. Dengan  demikian,  tingkat  beban  bunga  juga  akan  meningkat  dan  mengurangi  keuntungan yang diperoleh perusahaan sebagai sumber pendanaan perusahaan.
3. Leverage secara  parsial  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Semakin  tinggi  nilai leverage,  ini  menunjukkan  komposisi  total  hutang  semakin  besar  dibanding  dengan  total modal sendiri, sehingga  dapat berdampak semakin besar beban perusahaan terhadap pihak luar. Apabila  hal tersebut terjadi,  maka akan berdampak pula pada  menurunnya perolehan keuntungan atau tingkat profitabilitas perusahaan.

## SARAN
Berdasarkan  kesimpulan  dan  pembahasan  hasil  penelitian,  maka  saran  yang  yang disampaikan antara lain sebagai berikut:
1.  Bagi Manajemen, dalam rangka meningkatkan profitabilitas perusahaan, pihak manajemen harus  memperhitungkan  komposisi-komposisi Debt  to  Asset  Ratio,  Debt  to  Equity  Ratio, dan  Return  on  Assets.  Karena  rasio-  rasio  tersebut  dapat  digunakan  oleh  para  investor sebagai  bahan  pertimbangan  sebelum  melakukan  investasi  pada  perusahaan.  Karena apabila  rasio Debt  to  Asset  Ratio,  Debt  to  Equity  Ratio, dan Return  on  Assets dalam kondisi  optimal,  maka  kinerja  operasional  dan  profitabilitas  pun  akan  naik.  Perusahaan juga harus menjaga struktur modal  dengan cara lebih banyak memanfaatkan modal sendiri daripada hutang.
2.  Bagi  para  investor,  hendaknya  berhati-hati  berinvestasi  pada  perusahaan  dengan  struktur hutang  yang  tinggi  karena  memiliki  risiko  kebangkrutan  yang  tinggi.  Investor  disarankan untuk berinvestasi pada perusahaan besar yang lebih mapan asset perusahaannya dan yang memiliki tingkat profitabilitas yang baik.
3.  Bagi peneliti selanjutnya, diharapkan  melakukan penelitian  lanjutan  dengan  menggunakan rasio keuangan perusahaan yang berbeda, yang belum dimasukkan dalam model penelitian ini  atau  dengan  menambahkan  variabel  independen  lain  yang  diduga  mempengaruhi profitabilitas.

## DAFTAR PUSTAKA
Addae,  A.  A.,  Baasi,  M.  N.,  and  Hughes,  D.  2013. The  Effects  of  Capital  Structure  on Profitability  of  Listed  Firms  in  Ghana. European  Journal  of  Business  and  Management. Vol. 5 No. 31, p. 215-230.
Bambang  Riyanto.  2013.  Dasar-Dasar  Pembelanjaan  Perusahaan.  Edisi  Keempat.  BPFE- Yogyakarta. Yogyakarta.
Brigham,  Eugene  F.  dan  Houston,  Joel  F.  2009. Dasar-dasar  Manajemen  Keuangan. Jakarta:
Salemba Empat.
Fahmi, Irham. 2014. Analisis Kinerja Keuangan . Bandung: Alfabeta.
Ghozali,  Imam.  2011.  “Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS”.  Semarang:
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali,  Imam.  2013. Aplikasi  Analisis  Multivariente  dengan  Program  IBM  SPSS  19. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8).
Cetakan ke VIII. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
George R Terry. 1990. Principles of Management. Alexander Hamilton Institute, New York. Harahap Sofyan Syafri (2011). Teori Akuntansi Edisi Revisi 2011 . Jakarta:  Rajawali Pers. Hasibuan,  Malayu  S.P.  2005. Manajemen  Sumber  Daya  Manusia ,  Edisi  Revisi.  Bumi  Aksara, Jakarta.
Kamaludin,  dan  Rini  Indriani.  2012. Manajemen  keuangan .  Edisi  Revisi.  CV.  Bandar  Maju. Bandung.
Kasmir, 2003, Manajemen Perbankan. Jakarta: PT Rajawali Grafindo Persada. Kasmir.  2008. Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya .  Edisi  Revisi  2008.  Jakarta:  PT.  Raja grafindo Persada.
Koontz,  Harold  Cyril  O’Donnel.  1991. Management, Edition  VII,  Tokyo:  Mc  Graw-Hill Kogakusha.
Martono, Agus Harjito,. 2008. Manajemen Keuangan,edisi1.yogyakarta: EKONISIA. Marusya,  Pontororing.  Mariam  Magantar.  2016. Pengaruh  Struktur  Modal  Terhadap Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Tobacco  Manufacturers  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  Periode  2008-2015. Jurnal  Berkala  Ilmiah  Efisiensi.  Volume  16  No.  03 Tahun 2016.
Munawir,  S.  2010.  Analisis  laporan  Keuangan  Edisi  keempat.  Cetakan  Kelima  Belas.
Yogyakarta: Liberty.
Pratama,  I  Gusti  Bagus  Angga.  dan  I  Gusti  Bagus  Wiksuana.  2016. Pengaruh  Ukuran Perusahaan  dan  Leverage  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dengan  Profitabilitas  Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 2, 2016
Putra,  A.  A.  Wela  Yulia  dan  Ida  Bagus  Badjra.  2015. Pengaruh  Leverage,  Pertumbuhan Penjualan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas . E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 4, No. 7, 2015.
Riyanto, Bambang. (2008). Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: Penerbit GPFE
Riyanto,  Bambang.  2011. Dasar-dasar  Pembelanjaan  Perusahaan .  Edisi  ke  4.  Yogyakarta: Yayasan Penerbit Gajah Mada.
Sawir,  Agnes.  2005. Analisis  Kinerja  Keuangan  dan  Perencanaan  Keuangan .  Jakarta:  PT
Gramedia Pustaka Utama.
Sartono,  Agus.  2010. Manajemen  Keuangan  Teori  dan  Aplikasi .  Yogyakarta.  BPFE- Yogyakarta.
Sjahrial, Darmawan. 2010. Pengantar Manajemen Keuangan . Jakarta: Mitra Wacana Media. Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D . Bandung: Alfabeta. CV. Sugiyono (2015). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung: Alfabeta. Sukmayanti,  Ni  Wayan  Pradnyanita  dan  Nyoman  Triaryati.  2019. Pengaruh  Struktur  Modal,
Likuiditas  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Property Dan Real Estate . E-Jurnal Manajemen, Vol. 8, No. 1, 2019. Syamsuddin. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan . Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Undang-Undang Republik Indonesia No.10 tahun 1998 Utari,  Dewi.  2014. Manajemen  Keuangan  :  Kajian  Praktik  dan  Teori  dalam  Mengelola Keuangan Organisasi Perusahaan . Jakarta : Mitra Wacana Media.
Widiyanti,  Marlina.  Friska  Dwi  Elfina.  2015. Pengaruh  Financial  Leverage  Terhadap Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Sub  Sektor  Otomotif Dan  Komponen  Yang  Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia . Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya Vol.13 No.1 Maret 2015.