Volume 7 Nomor 4, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## ANALISIS FINANCIAL LITERACY DAN FINANCIAL INCLUSION TERHADAP BUSINESS SUSTAINABILITY MELALUI FINANCIAL BEHAVIOR

## SEBAGAI VARIABEL MEDIASI PADA PELAKU UMKM MINUMAN DI KOTA SUKABUMI

## ANALYSIS OF FINANCIAL LITERACY AND FINANCIAL INCLUSION ON BUSINESS SUSTAINABILITY THROUGH FINANCIAL BEHAVIOR AS A MEDIATION VARIABLE FOR BEVERAGE SMEs IN SUKABUMI CITY
Siti Rohila 1 , Nor Norisanti², R. Deni M. Danial³ Fakultas Ilmu Sosial, Universitas Muhammadiyah Sukabumi 123 sitirohila164@ummi.ac.id 1 , nornorisanti@ummi.ac.id 2 , rdmdanial043@ummi.ac.id 3

## ABSTRACT 0
In  the e Indonesian  economy,  small  and  medium-sized  enterprises  (MSMEs)  play  an  important role  in  the  development  of  economic  activities.  Financial  issues  are  one  of  the  problems frequently faced by Indonesian small and medium-sized enterprises (MSMEs). The purpose of this  study  is  to  determine  the  impact  of  financial  literacy  and  financial  inclusion,  mediated through  financial  behavior,  on  business  sustainability.  The  target  of  this  study  is  beverage MSMEs in Sukabumi City. The number of small and medium-sized enterprises sampled in this study  was  140,  which  is  the  result  of  applying  a  probability  sampling  technique  using  simple random sampling. The analysis technique used in this study is path analysis. The results of this study  show  that  (1)  Financial  Literacy  does  not  have  a  significant  impact  on  Business Sustainability; (2) Financial Inclusion has a significant impact on Business Sustainability. (3) Financial Behavior has a significant impact on Business Sustainability. (4) Financial Behavior cannot  mediate  the  relationship  between  Financial  Literacy  and  Business  Sustainability.  (5) Financial  Behavior  mediates  the  relationship  between  Financial  Inclusion  and  Business Sustainability.
Keywords: Financial 0 Literacy,  Financial 0 Inclusion,  Financial  Behavior,  Business Sustainability

## ABSTRAK
Dalam  perekonomian  Indonesia,  usaha  kecil  dan  menengah  (UMKM)  memegang  peranan penting  dalam  pengembangan  kegiatan  perekonomian.  Permasalahan  keuangan  merupakan salah  satu  permasalahan  yang  sering  dihadapi  oleh  usaha  kecil  dan  menengah  (UMKM)  di Indonesia.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  dampak financial literacy dan financial  inclusion yang  dimediasi  oleh financial  behavior terhadap business  sustainability . Populasi  penelitian  ini  adalah  UMKM  minuman  di  Kota  Sukabumi.  Jumlah  usaha  kecil  dan menengah  yang  dijadikan  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  140  yang  merupakan  hasil penerapan teknik probability sampling dengan menggunakan simple random sampling . Teknik analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  jalur (Path  Analysis). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) Financial Literacy tidak berpengaruh signifikan terhadap Business  Sustainability ,  (2) Financial  Inclusion mempunyai  dampak  signifikan  terhadap Business Sustainability , (3) Financial Behavior mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Business  Sustainability ,  (4) Financial  Behavior tidak  dapat  memediasi  hubungan  antara Financial Literacy dengan Business Sustainability , (5) Financial Behavior memediasi hubungan antara Financial Inclusion dengan Business Sustainability . Kata  Kunci: Financial  Literacy,  Financial  Inclusion,  Financial  Beahvior,  Business Sustainability

## PENDAHULUAN
Dalam perekonomian Indonesia, usaha  kecil  dan  menengah  (UMKM) memegang  peranan  penting  dalam pengembangan  kegiatan  perekonomian. Misalnya, mereka memberikan kontribusi terbesar terhadap penyerapan tenaga  kerja,  pembangunan  ekonomi lokal, pemberdayaan masyarakat, penciptaan  pasar  dan  sumber  informasi baru,  serta  berkontribusi  terhadap keseimbangan ekonomi (Fitri & Ibrahim, 2023). Data berikut menunjukkan  besarnya  potensi  dan kontribusi  usaha  kecil  dan  menengah terhadap  perekonomian  Indonesia  pada tahun 2022.

## Gambar 1. Kontribusi UMKM Terhadap Perekonomian Indonesia Tahun 2022
Sumber : (Kemenko, 2022) Mempertahankan n keberlangsun gan  UMKM  dalam  jangka  panjang memerlukan  upaya  strategis,  termasuk meningkatkan pemahaman pelaku UMKM mengenai perilaku dan tanggung  jawab  pengelolaan  keuangan (Idawati  &  Pratama,  2020).  Menurut Ediraras dalam Djonn, (2019)
perusahaan  dengan  keuangan  yang dikelola  dengan  baik  serta  informasi yang  transparan  dan  akurat  akan memberikan  dampak  positif  terhadap keberlangsungan usaha itu sendiri.
Demi mempertahankan keberlangsungan  UMKM  dalam  jangka
panjang,  diperlukan  upaya  strategis, seperti: meningkatkan pemahaman pelaku UMKM tentang perilaku pengelolaan keuangan dan akuntabilitas. (Idawati  &  Pratama,  2020).  Menurut Ediraras dalam Djonn, (2019), perusahaan  dengan  keuangan  yang dikelola  dengan  baik  serta  informasi yang  transparan  dan  akurat  akan memberikan  dampak  positif  bagi keberlangsungan usaha itu sendiri.
Menurut  Mas-Verdú  et  al., (2015) business sustainability merupakan  suatu  bentuk  konsistensi kondisi usaha, dimana keberlangsungan merupakan  suatu  proses  berkelanjutan suatu usaha yang meliputi pertumbuhan, perkembangan,  strategi  dan  segala sesuatunya untuk menjaga keberlangsungan  dan  perkembangan. Hal  ini  mengarah  pada  keberlanjutan dan kelangsungan bisnis. Perilaku keuangan atau financial behavior merupakan  faktor  kunci keberhasilan  yang  dapat  dimanfaatkan untuk  menjaga  keberlanjutan  bisnis. Penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan oleh Esiebugie et al., (2018) menemukan  bahwa  perilaku  keuangan (financial behavior) merupakan kontributor penting terhadap keberlanjutan bisnis (business sustainability) .  Menurut  Fatoki  dalam Penelitian Khomsiyah, Nurul, Muttaqin,
Ninnasi,  dan  Katias,  (2022),  perilaku keuangan (financial  behavior) dan business  sustainability serta financial literacy sangat  erat  kaitannya.  Namun penelitian yang dilakukan oleh Ningtyas & Andarsari, (2021) menemukan bahwa perilaku  keuangan (financial  behavior) tidak dapat memediasi dampak financial literacy terhadap business sustainability . Literasi  keuangan  atau financial literacy merupakan  pengetahuan  dan kemampuan mengelola keuangan secara efektif  dan  efisien  untuk  kesejahteraan hidup  (Djonn,  2019).  Menurut  Carpena
dalam Perwito et al., (2020) disebutkan bahwa  ada  tiga  dimensi  untuk mengukur  literasi  keuangan yaitu:  (1) pemahaman tentang keuangan dasar, (2) perhitungan  teknis  dan  (3)  sikap terhadap keputusan keuangan. Pemanfaatan produk dan layanan  keuangan  dalam financial behavior pelaku  UMKM  dapat  dicapai melalui financial  inclusion .  Menurut
Otoritas Jasa Keuangan, (2022), financial inclusion mengacu pada akses terhadap lembaga keuangan, produk dan jasa  keuangan  yang  sesuai  dengan kebutuhan  dan  kemampuan  masyarakat untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat.  Produk  dan  layanan lembaga keuangan merupakan kebutuhan  nyata  bagi  para  pelaku UMKM untuk mendukung perkembangan  usahanya.  Pernyataan tersebut didukung oleh penelitian Nur et al.,  (2020)  yang  menyatakan  bahwa financial  inclusion berdampak  positif terhadap financial  behavior .  Studi  Ina Ibor  et  al.,  (2017)  juga  menemukan bahwa financial  inclusion mempunyai dampak  positif  dan  signifikan  terhadap operasional  dan  pertumbuhan (business sustainability) usaha kecil dan menengah.  Namun  penelitian  yang dilakukan oleh Hilmawati & Kusumaningtias,  (2021)  menemukan bahwa financial  inclusion tampaknya tidak  berdampak  pada  keberlanjutan bisnis (business sustainability) . Kota Sukabumi merupakan salah satu kota terbesar di Provinsi Jawa Barat  dan  mempunyai  banyak  sekali potensi,  salah  satunya  adalah  potensi UMKM.  Jumlah  UMKM  di  Kota Sukabumi  pada  tahun  2023  tidak mengalami  penurunan  dari  tahun sebelumnya,  berikut  tabel  data  jumlah UMKM  Kota  Sukabumi  tahun  2021- 2023:

## Tabel 1. Jumlah UMKM Kota
Sukabumi 2021-2023
Sumber: Open Data Jabar, (2024) Data  ini  menunjukkan  bahwa  Kota Sukabumi  memiliki  jumlah  UMKM yang  banyak  sehingga  dapat  membantu perekonomian kota tersebut. Banyaknya Usaha  Mikro,  Kecil  dan  Menengah (UMKM)  yang  bergerak  di  berbagai industri,  terutama  yang  berhubungan dengan  perdagangan  makanan  dan minuman, salah satunya toko minuman, minuman ringan, dan lain-lain, menjadi kebiasaan selama bertahun-tahun. (Fitriani  et  al.,  2022).  Dinas  Koperasi dan UMKM Kota Sukabumi menyatakan  pada  tahun  2023,  jumlah UMKM  jenis  minuman  sebanyak  2621 UMKM. Berdasarkan pengumuman Pemerintah  Kota  Sukabumi  melalui Kementerian  Koperasi,  Usaha  Kecil Menengah, Perindustrian dan Perdagangan  (2022),  permasalahan keuangan merupakan salah satu permasalahan  yang  sering  ditemui  di kalangan  usaha  kecil  dan  menengah (UMKM)  di  Indonesia.  Berdasarkan data  hasil  pra  penelitian  sebelumnya melalui observasi langsung dan wawancara  pada  lima  usaha  kecil  dan menengah  minuman  yang  berlokasi  di Kota  Sukabumi,  grafik  persentase penurunan pendapatan tahun 2022-2023 adalah sebagai berikut.
Gambar 2. Hasil Pra Penelitian Persentase penurunan pendapatan UMKM Minuman Tahun 2022-2023 Sumber: Pra Penelitian (2024) Gambar 2 menunjukkan beberapa  UMKM  jenis  minuman mengalami  penurunan  pendapatan  pada tahun  2022-2023.  Usaha  kecil  dan menengah aneka minuman jus
mengalami  penurunan  sebesar  30% pada  tahun  2022  dan  penurunan selanjutnya  sebesar  45%  pada  tahun 2023.  Kedai  Teh  Poci  juga  mengalami penurunan  penjualan  sebesar  50%  pada tahun  2022  dan  65%  pada  tahun  2023. Milkshake  Boba  mengalami  penurunan penjualan sebesar 35% pada tahun 2022 dan  penurunan  penjualan  sebesar  50% pada tahun 2023. Bigbos Thai Tea juga diperkirakan  mengalami  penurunan penjualan sebesar 20% pada tahun 2022 dan penurunan lebih lanjut sebesar 40% pada  tahun  2023.  UMKM  Jelly  Potter
DS juga mengalami penurunan penjualan sebesar 50% pada tahun 2022 dan akan mengalami penurunan penjualan lebih lanjut sebesar 70% pada tahun 2023. Peneliti tertarik untuk melakukan  penelitian  terkait  dampak financial literacy
dan financial inclusion yang  dimediasi  oleh financial behavior
terhadap
business sustainability pada UMKM minuman di Kota  Sukabumi  berdasarkan  fenomena yang  terjadi  dan  perbedaan  temuan penelitian sebelumnya.
METODE PENELITIAN Metode penelitian yang digunakan  adalah  metode  deskriptif asosiatif.  Subyek  penelitian  penelitian ini  adalah  pelaku  usaha  kecil  dan menengah minuman di Kota Sukabumi. Teknik pengumpulan data yang digunakan  adalah  data  primer  dan sekunder yang meliputi angket, dokumentasi dan studi kepustakaan.
Populasi  penelitian  ini  adalah UMKM  minuman  di  Kota  Sukabumi pada  tahun  2023  dengan  jumlah  2.621 UMKM.  Teknik  pengambilan  sampel menggunakan probability i sampling
dengan  menggunakan simple  random sampling .  Berdasarkan  kriteria  yang ditentukan  melalui  seleksi,  terpilih  140 usaha  kecil  dan  menengah  sebagai sampel  penelitian.  Teknik  analisis  data yang  digunakan  adalah  analisis  jalur dengan menggunakan alat analisis IBM SPSS AMOS 24.
HASIL DAN PEMBAHASAN i Dalam penelitian ini menggunakan  2  tahap  pengujian,  yaitu tahap validasi dan tahap pengujian antar variabel.
Uji Validitas i dan Reliabilitas i Hasil uji validitas dan reliabilitas ditunjukkan pada Tabel 2.
Tabel 2. Hasil Uji Validitas i dan Reliabilitas i
Sumber: Data Olahan (2024) Berdasarkan  Tabel  2  terlihat bahwa seluruh kuesioner pada penelitian ini dinyatakan valid dan ideal karena nilai Loading Factor nya menunjukkan  nilai  >  0,50  dan  >  0,70 yang  berarti  memenuhi  syarat  yang ditentukan  pada  Tabel  2.  Menurut  teori (Ghozali,  2017).  Hasil  uji  reliabilitas penelitian  ini  menggunakan  rumus Contruct Reliability (CR)  dan Variance Extracted (AVE)  yang  menyatakan bahwa seluruh variabel reliabel. Hal ini terlihat  dari  variabel financial  literacy
dinyatakan reliabel dengan nilai
Contruct Reliability (CR) sebesar 0,954 ≥  0,70  dan  nilai Extracted (AVE) sebesar  0,782  ≥  0,50.  Variabel Financial  Inclusion dinyatakan  reliabel dengan  nilai Contruct  Reliability (CR) sebesar  0,947  ≥  0,70  dan  Extracted (AVE)  sebesar  0,695  ≥  0,50,  variabel financial  behavior dinyatakan  reliabel dengan  nilai Contruct  Reliability (CR) sebesar  0,962  ≥  0,70  dan Extracted (AVE)  sebesar  0,764  ≥  0,50  dan
variabel business sustainability dinyatakan reliabel dengan nilai Contruct Reliability (CR) sebesar 0,980 ≥  0,70  dan Extracted (AVE)  sebesar 0,891 ≥ 0,50.
Uji Normalitas Multivariat
Langkah selanjutnya dalam penelitian  ini  adalah  melakukan  uji normalitas  yang  bertujuan  untuk
mengetahui  apakah  data  berdistribusi normal. Hasil uji normalitas menggunakan  aplikasi  AMOS  versi  24 dinyatakan  berdistribusi  normal  dengan nilai  normalitas  multivariat  sebesar 2,453  dan  nilai  seluruh  indikator diperoleh antara ±2,58.
Pengujian o model a struktural
Model  struktural  penelitian  ini dapat  dilihat  pada  Gambar  3.  Menurut Santoso  dalam  Insani  et  al.,  (2014) kriteria  utama  untuk  menguji  model keseluruhan (overall  model  fit) adalah perhitungan chi-square (CMIN).  Hasil pengujian  dapat  diperiksa  pada  output AMOS seperti pada Tabel 3.

## Gambar 3. Model Pengukuran
Keseluruhan Sumber: Data Olah (2024) Tabel 3 Hasil Pengujian Model
Sumber: Data Olah (2024)
Berdasarkan tabel tersebut, ditampilkan  hasil  estimasi  konfirmatori faktor  analisis  (CFA).  Nilai chi-square
sebesar  332,400  dan  nilai  probabilitas 0,06>0,05. Nilai CMIN/DF menghasilkan  1,127≤2,00.  Nilai  GFI menunjukkan  hasil  sebesar  0,864≤0,90. Nilai AGFI menunjukkan hasil 0,813<0,90.  Nilai  TLI  menunjukkan hasil 0,988>0,95. Nilai CFI menunjukkan hasil 0,990>0,95. Kemudian  nilai  RMSEA  menunjukkan 0,030<0,080.  Oleh  karena  itu,  dapat disimpulkan  bahwa  model  penelitian secara  keseluruhan  memenuhi  kriteria untuk  selanjutnya  digunakan  dalam analisis model struktural untuk menguji hipotesis.

## Uji Hipotesis
Hasil  pengujian  hipotesis  dapat dilihat dari tabel regression weight pada software AMOS  versi  24  berdasarkan nilai critical ratio (CR) probability (P) seperti  yang  ditunjukkan  pada  tabel  3. Pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan menggunakan  t- value dengan  tingkat signifikasi  0,05  dan  derajat  kebebasan sebesar  n  (sampel).  Nila  t- value dalam program  IBM  SPSS  AMOS  versi  24 merupakan  nilai Critical  Ratio (CR) (Ferdinand,  2014).  Jika  nilai Critical Ratio (CR)  ≥  1,967  atau  nilai probabilitas (P) ≤ 0,05, maka H 0 ditolak (hipotesis penelitian diterima).
Dari  hasil  pengujian  hipotesis model yang dapat dilihat pada Tabel 4, maka  dapat  dilihat  berdasarkan  model yang telah dianalisis dengan menggunakan  perangkat  lunak  AMOS adalah sebagai berikut: 1. Nilai  CR  variabel financial literacy terhadap business sustainability adalah  -2,109  < 2,03  (t  tabel  pada  tingkat signifikansi 5% adalah 2,03) dan probabilitasnya  sebesar  0,056 yang berarti lebih besar dari 0,05. Oleh  karena  itu  terlihat  bahwa variabel financial  literacy tidak mempunyai pengaruh yang
signifikan  terhadap business sustainability .  Hal  ini  sejalan dengan temuan Budyastuti, (2021)  yang  menemukan  bahwa financial literacy tidak berpengaruh  terhadap business sustainability .
Tabel 4. Hasil Uji Hipotesis

## Sumber: Data Olah (2024)
2. Nilai  CR  variabel financial inclusion terhadap business sustainability adalah  2.9  >  2.03 (t tabel pada tingkat signifikansi 5% adalah 2.03) dan probabilitasnya  sebesar  0.004 yang berarti lebih kecil dari 0.05. Oleh  karena  itu,  kita  dapat melihat bahwa variabel financial inclusion mempunyai  pengaruh yang signifikan terhadap business  sustainability .  Hal  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian Ratnawati, (2021) dan Nurohman  et  al.,  (2021)  yang menemukan  bahwa financial inclusion merupakan faktor penting  yang  dapat  membantu keberlanjutan perusahaan ( Business  Sustainability) dalam jangka panjang.
3. Nilai  CR  variabel financial behavior terhadap business sustainability adalah 4.09 > 2.03
(t tabel pada tingkat signifikansi 5% adalah 2.03) dan probabilitas kemunculannya adalah bintang 3 (***). Nilai 0,000 berarti kurang dari  0,05.  Oleh  karena  itu,  kita dapat  melihat  bahwa  variabel financial  behavior mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap business sustainability . Hal  ini  sejalan  dengan  temuan
Esiebugie  et  al.,  (2018)  yang menyatakan  bahwa financial behavior memberikan kontribusi penting  terhadap  keberlanjutan bisnis. 4. Berikut ini merupakan perhitungan  pengaruh  mediasi dengan menggunakan kalkulator sobel tes dari Daniel Sopier:

## Gambar 4. Hasil Perhitungan
Kalkulator Sobel Tes Sumber: Data Olah (2024) Berdasarkan  Gambar  4  yang merupakan  hasil  perhitungan yang  telah  dilakukan  dengan menggunakan  sobel  tes  Daniel Sopier  dapat  diketahui  bahwa hasilnya  menunjukkan  nilai sebesar  -1,702  atau  lebih  kecil dari  z  tabel  dengan  tingkat signifikasi senilai 5% atau 2,03.
Berdasarkan  hal  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa financial
behavior tidak  berpengaruh dalam  memediasi  hubungan financial literacy dengan business  sustainability .  Hal  ini sesuai  dengan  temuan  Ningtyas
&  Andarsari,  (2021)  bahwa financial  behavior tidak  dapat memediasi  dampak financial literacy terhadap business sustainability. 5. Berikut  ini  juga  merupakan perhitungan  pengaruh  mediasi dengan menggunakan kalkulator sobel tes dari Daniel Sopier:
Gambar 5. Hasil Perhitungan Kalkulator Sobel Tes Sumber: Data Olah (2024) Berdasarkan  gambar  5  dapat diketahui  hasil  uji  mediasi menunjukkan nilai sebesar 2,264 lebih  besar  dari  z  tabel  pada taraf signifikansi 5% yaitu 2,03.
Berdasarkan  hal  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa financial behavior mempunyai  pengaruh dalam  memediasi  hubungan financial inclusion dan business sustainability .  Hal  ini  sesuai dengan  temuan  Sufyati  HS  & Alvi  Lestari,  (2022)  bahwa financial  behavior berpengaruh terhadap financial inclusion .  Ina Ibor  et  al.,  (2017)  juga menemukan  bahwa financial inclusion mempunyai  dampak positif  dan  signifikan  terhadap operasional  dan  pertumbuhan usaha  kecil  dan  menengah. Pernyataan  tersebut  didukung oleh  penelitian  yang  dilakukan oleh  Ratnawati,  (2021)  dan Nurohman  et  al.,  (2021)  yang mengungkapkan bahwa financial  inclusion merupakan faktor  penting  yang  dapat membantu  dalam  keberlanjutan usaha ( Business Sustainability ).

## PENUTUP
Berdasarkan
pengumpulan, pengolahan  dan  analisis  data  yang dilakukan,  dapat  diambil  kesimpulan
sebagai berikut: financial literacy tidak dapat mempengaruhi business sustainability .  Sedangkan, financial inclusion dan financial  behavior dapat mempengaruhi business  sustainability. Financial behavior tidak dapat memediasi  hubungan  antara financial literacy dan business  sutainability .
Namun, financial  behavior dapat memediasi  hubungan  antara financial inclusion dan business sutainability .

## DAFTAR PUSTAKA
Budyastuti, T. (2021). Pengaruh financial  technology  dan  literasi keuangan terhadap keberlangsungan  usaha. Jurnal Online Insan Akuntan , 6 (Desember), 169–170. https://www.neliti.com/publication s/431668/pengaruh-financial- technology-dan-literasi-keuangan- terhadap-keberlangsungan-usa Djonn, L. G. (2019). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan, Sikap Keuangan dan Kepribadian terhadap  Perilaku  Pengelolaan UMKM  di  Kabupaten  Ende.
Jurnal Magisma , 7 (2), 61–72.
Esiebugie,  U.,  Richard,  A.,  & Emmanuel,  A.  (2018).  Financial literacy  and  performance  of  small and  medium  scale  enterprises  in Benue State, Nigeria. International Journal  of  Economics,  Business and  Management  Research , 2 (4),
65–79. Ferdinand, A. (2014). Metode
Penelitian  Manajemen .  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Fitri,  A.,  &  Ibrahim,  M.  (2023). Pengaruh  Financial  Literacy  dan Pendapatan  Terhadap  Perilaku Keuangan  Pada  Pelaku  UMKM Sektor  Kuliner  di  Kecamatan Mandau  Kabupaten  Bengkalis.
ECo-Buss , 6 (1), 262–270.
https://doi.org/10.32877/eb.v6i1.75
5 Fitriani, F., Danial, R. M., & Komariah, K.  (2022).  Abstrak  Analisis
Orientasi  Pasar  Dan  Keunggulan Bersaing Dalam Melakukan Upaya Keberlangsungan  UMKM  Pada Masa  Covid-19  (Survey  Pada UMKM Minuman Di Kota Sukabumi). Journal  of  Economic, Bussines and Accounting (COSTING) , 5 (2),  1436–1443. https://doi.org/10.31539/costing.v5 i2.2573 Ghozali, I. (2017). MODEL PERSAMAAN STRUKTURAL KONSEP DAN APLIKASI DENGAN  PROGRAM  AMOS  24 . Badan Penerbit Universitas Diponegoro Semarang. Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi Keuangan  Dan  Literasi  Keuangan Terhadap Kinerja Dan Keberlangsungan  Sektor  Usaha Mikro  Kecil  Menengah. Nominal:
Barometer  Riset  Akuntansi  Dan
Manajemen , 10 (1), 135–152. https://doi.org/10.21831/nominal.v 10i1.33881 Idawati,  I.  A.  A.,  &  Pratama,  I.  G.  S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan Keberlangsungan  UMKM  di  Kota Denpasar. Warmadewa Management and Business Journal (WMBJ) , 2 (1), 1–9. https://doi.org/10.22225/wmbj.2.1. 1644.1-9 Ina  Ibor,  B.,  Offiong,  A.  I.,  &  Mendie,
E.  S.  (2017).  Financial  Inclusion and  Performance  of  Micro,  Small and  Medium  Scale  Enterprises  in Nigeria. International  Journal  of Research
-GRANTHAALAYAH , 5 (3), 104–122. https://doi.org/10.29121/granthaala yah.v5.i3.2017.1758
Insani, A. S., Hoyyi, A., & Rahmawati,
R.  (2014).  Analisis  faktor-faktor yang  mempengaruhi  kepuasan mahasiswa dalam pemilihan jurusan  menggunakan  structural equation  modeling  (SEM)  (Studi kasus di jurusan statistika Universitas Diponegoro Semarang). Jurnal Gaussian , 3 (4),
537–546. http://ejournal- s1.undip.ac.id/index.php/gaussian Kemenko Perekonomian. (2022). Perkembangan  UMKM  sebagai Critical  Engine  Perekonomian Nasional Terus Mendapatkan Dukungan Pemerintah. Kementerian  Koordinator  Bidang Perekonomian , 1–2. www.ekon.go.id Khomsiyah,  Nurul,  Muttaqin,  Ninnasi, dan  Katias,  P.  (2022).  ANALISIS PERAN  LITERASI  KEUANGAN TERHADAP KEBERLANGSUNGAN  USAHA DAN KESEJAHTERAAN PENGRAJIN PERAK DI KABUPATEN GIANYAR. Jurnal Riset  Akuntansi , 8 (November), 186–197. Mas-Verdú,  F.,  Ribeiro-Soriano,  D.,  &
Roig-Tierno,  N.  (2015).  Firm survival:  The  role  of  incubators and business
characteristics.
Journal  of  Business  Research , 68 (4), 793–796. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.20 14.11.030 Ningtyas,  M.  N.,  &  Andarsari,  P.  R. (2021).  Peran  Perilaku  Keuangan dalam Memoderasi Literasi Keuangan  dan  Keberlangsungan Usaha. Jurnal  Riset  Dan  Aplikasi: Akuntansi  Dan  Manajemen , 5 (1).
https://doi.org/10.33795/jraam.v5i 1.004 Nur,  M.  I.,  Hidayati,  S.,  &  Nurmatias. (2020). Determinan Perilaku Manajemen Keuangan Pada Umkm  Di  Kelurahan  Benda  Baru
Kecamatan  Pamulang  Tangerang Selatan. PROSIDING BIEMA Business  Management,  Economic, and  Accounting  National  Seminar , 1 , 221–235. https://conference.upnvj.ac.id/inde x.php/biema/article/view/865/498 Nurohman,  Y.  A.,  Kusuma,  M.,  & Narulitasari,  D.  (2021).  Fin-Tech, Financial Inclusion, and Sustainability: a Quantitative Approach  of  Muslims  SMEs. International  Journal  of  Islamic Business Ethics , 6 (1), 54. https://doi.org/10.30659/ijibe.6.1.5 4-67 Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2022).  Hasil SNLIK Tahun 2022. Otoritas Jasa Keuangan , 2013. Perwito,  Syamsu,  &  Gunardi.  (2020). Efek  Mediasi  Literasi  Keuangan Terhadap Hubungan Antara Kualitas  Pembelajaran  Keuangan dengan Keputusan Investasi. Jurnal  E-Bis  (Ekonomi-Bisnis) , 4 (2), 118–130. https://doi.org/10.37339/e- bis.v4i2.228 Ratnawati, K. (2021). Financial inclusion  and  its  impact  on performance  of  MSMEs  with efficiency  and  financial  flexibility as  mediation:  Empirical  evidence from  Malang  City. Contemporary Research on Business and Management , 2017 , 29–33. https://doi.org/10.1201/978100319 6013-8 Sufyati  HS,  &  Alvi  Lestari.  (2022). Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan dan Gaya Hidup Terhadap  Perilaku  Keuangan  Pada Generasi Milenial. Jurnal Multidisiplin  Madani , 2 (5),  2415– 2430. https://doi.org/10.55927/mudima.v 2i5.396