## Ekonomis: Journal of Economics and Business
Volume 7, 1 (2023): 246-253 Online ISSN: 2597-8829 (Online), DOI: 10.33087/ekonomis.v7i1.900 http://ekonomis.unbari.ac.id
Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate , dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
Firdha Nanda Adhika, Sartika Wulandari Universitas Stikubank Semarang Correspondence: firdhanandaadhika@mhs.unisbank.ac.id, sartika_wulan@edu.unisbank.ac.id
Abstrak. Perkembangan  bisnis  mendorong  perusahaan  untuk  tumbuh  menjadi  perusahaan  multinasional  yang kegiatannya tidak hanya berpusat pada satu Negara. Dalam transaksi  yang dilakukan perusahaan multinasional memungkinkan  perusahaan  melakukan  manipulasi  harga  transfer  ( transfer  pricing ).  Praktik transfer  pricing dilakukan  dengan  harapan  dapat  menekan  beban  pajak  tersebut  dan  juga  meminimalkan  jumlah  pajak  yang harus  dibayar  kepada  Negara.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  beban  pajak, mekanisme  bonus, exchange  rate, dan intangible  asset terhadap  perusahaan  manufaktur  untuk  melakukan keputusan transfer pricing . Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  2018-2021.  Metode  pemilihan  sampel  yang  digunakan  adalah  metode purposive sampling dan memperoleh sampel sebanyak 72 data penelitian. Teknik analisis data yang digunakan adalah teknik analisis regresi berganda dengan menggunakan SPSS 25 sebagai alat statistik pengujian hipotesis. Hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  variabel  beban  pajak,  mekanisme  bonus,  dan exchange  rate tidak berpengaruh pada perusahaan untuk melakukan keputusan transfer pricing . Sedangkan variabel intangible asset memiliki pengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.
Kata kunci : beban pajak; mekanisme bonus; exchange rate; intangible asset; transfer pricing
Abstract. Business  development  encourages  companies  to grow  into  multinational  companies  whose  activities are not only centered on one country. In transactions carried out by multinational companies, it is possible for companies to manipulate transfer prices (transfer pricing). The practice of transfer pricing is carried out with the hope of reducing the tax burden and also minimizing the amount of tax that must  be paid to the State. The purpose  of  this  study  is  to  determine  the  effect  of  the  tax  burden,  bonus  mechanism,  exchange  rate,  and intangible  assets  on  manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  during  the  2018-2021 period.  The  sample  selection  method  used  was  purposive  sampling  method  and  obtained  a  sample  of  72 research data. The data analysis technique used is multiple regression analysis using SPSS 25 as a statistical tool for testing the hypothesis. The result of this studi indicate that the variable tax burden, bonus mechanism, and  exchange  rate  have  no  effect  on  companies  making  transfer  pricng  decision.  Meanwhile,  the  intangible assets variable has a significant influence on transfer pricing decisions.
Keywords : tax expense; bonus mechanism; exchange rate; intangible asset; transfer pricing

## PENDAHULUAN
Pada era globalisasi perkembangan bisnis dan persaingan usaha sangat pesat. Perkembangan bisnis  mendorong  perusahaan  untuk  tumbuh  menjadi  perusahaan  multinasional  yang  kegiatannya tidak  hanya  berpusat  pada  satu  Negara,  melainkan  beberapa  Negara.  Kegiatan  yang  mengakibatkan arus barang dan jasa maupun modal dapat bebas masuk dan keluar antarnegara. Dalam transaksi yang dilakukan  perusahaan  multinasional  tidak  menutup  kemungkinan  perusahaan  melakukan  manipulasi harga transfer (transfer pricing). Hal  tersebut dapat dilihat dari sisi perpajakan, arus keluar masuknya barang, jasa maupun modal atau hubungan ekpor dan impor yang akan meningkatkan devisa Negara (Cahyadi  &  Noviari,  2018).  Salah  satu  alasan  perusahaan  multinasional  melakukan  transfer  pricing adalah tarif beban pajak yang semakin besar. Praktik transfer pricing dilakukan dengan harapan dapat menekan beban pajak tersebut dan  juga meminimalkan jumlah pajak yang harus dibayar. (Cahyadi & Noviari, 2018).
Transfer pricing berasal dari upaya untuk menguasai pihak lain melalui pemiliknya. Terdapat dua macam transaksi yang terbentuk dalam transfer pricing, yaitu intra-company dan inter-company. Transfer  pricing  intra-company merupakan transfer  pricing yang  terjadi  antar  divisi  dalam  suatu perusahaan.  Sedangkan transfer  pricing inter-company atau  antar  perusahaan  terjadi  antara  dua perusahaan yang memiliki hubungan istimewa. Transaksi dapat dilakukan baik di Negara yang sama
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
( domestic transfer pricing ) maupun di Negara yang berbeda (Huda, Nugraheni, & Kamarudin, 2017). Perusahaan multinasional yang memiliki hubungan afiliasi cenderung memanfaatkan transfer pricing sebagai strategi memperkecil pajak dan mendapatkan keuntungan. Transfer pricing dilakukan dengan cara  menentukan  besarnya  jumlah  penghasilan  yang  didapat  oleh  masing-masing  perusahaan  yang terlibat  serta  penerimaan  pajak  penghasilan  pada  Negara  pengekspor  maupun  Negara  pengimpor. Kasus transfer pricing di bidang perpajakan yang menyangkut perusahaan manufaktur yaitu kasus PT. Adaro Energy pada tahun 2017 yang terindikasi melakukan penghindaran pajak dengan memindahkan sejumlah laba yang didapatkan dari hasil tambang di Indonesia ke jaringan perusahaan luar negerinya. Hal  tersebut  mengakibatkan  mengurangi  tagihan  pajaknya  di  Indonesia  yang  berarti  mengurangi pemasukan bagi pemerintah Indonesia sebesar hampir US$ 14 juta setiap tahunnya (Wareza, 2019).
Beban  pajak  akibat  penggeseran  laba  melalui  transaksi  antar  perusahaan  yang  memiliki hubungan istimewa di Negara yang berbeda. Pengenaan tarif pajak yang berbeda pada setiap Negara akan  memicu  perusahaan  multinasional  untuk  memperkecil  kewajiban  pembayaran  pajak  dengan melakukan praktik transfer pricing . Penelitian mengenai hubungan pajak terhadap keputusan transfer pricing telah banyak dilakukan seperti penelitian yang dilakukan oleh (Cahyadi & Noviari, 2018) dan (Zalviana & Munawaroh, 2021) menunjukkan bahwa beban pajak berpengaruh positif pada keputusan perusahaan melakukan transfer pricing . Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Agustin  &  Stiawan,  2022)  dan  (Haliyah,  Saebani,  &  Setiawan,  2021),  dimana  pajak  tidak berpengaruh pada keputusan transfer pricing .
Selain perpajakan, keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing dapat dipengaruhi oleh  mekanisme  bonus.  Mekanisme  bonus  merupakan  sebuah  imbalan  atau  penghargaan  yang diberikan  kepada  karyawan  atas  pencapaian  keberhasilan  tujuan-tujuan  yang  telah  ditargetkan  oleh perusahaan. Mekanisme bonus dilakukan dengan cara  melakukan aktivitas penjualan dengan harga di bawah  harga  pasar  kepada  unit  yang  lain  dalam  perusahaannya  yang  kemudian  berpengaruh  pada pendapatan laba perusahaan. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh (Saifudin & Putri, 2017  )  bahwa  mekanisme  bonus  berpengaruh  terhadap  keputusan transfer  pricing .  Sedangkan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Ginting,  Triadiarti,  &  Purba,  2019)  menunjukan  mekanisme  bonus tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing.
Faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi  keputusan  perusahaan  untuk  melakukan transfer pricing yaitu adanya perbedaan nilai tukar kurs ( exchange rate ). Exchange rate timbul karena adanya perdagangan  internasional,  karena  arus  kas  perusahaan  multinasional  didenominasikan  dalam beberapa  mata  uang.  Nilai  mata  uang  relatif  terpacu  pada  nilai  dolar  yang  nilainya  terus  berubah seiring  dengan  perbedaan  waktu  (fluktuasi). Exchange  rate yang  berbeda-beda  ini  lah    yang  dapat mempengaruhi  keputusan transfer  pricing pada  perusahaan  multinasional.  Dalam  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Agustin  &  Stiawan,  2022)  menunjukan  bahwa exchange  rate berpengaruh  terhadap keputusan transfer  pricing .  Sedangkan  dalam  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Rahayu,  Masitoh,  & Wijayanti,  2020)  menunjukan  hasil exchange  rate yang  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan transfer pricing .
Intangible  asset (aset  tidak  berwujud)  merupakan  salah  satu  aset  yang  sulit  untuk  dideteksi dan  dengan  mudah  ditransfer  oleh  perusahaan  ke  anak  perusahaan.  Kondisi  yang  seperti  ini  akan mudah  dilakukan  pada  perusahaan  multinasional,  dimana  perusahaan  multinasional  memiliki hubungan  erat  dengan  perusahaan  di  luar  negeri  yang  dimiliki  oleh  pemegang  saham  perusahaan. Penilaian intangible asset juga tidak mudah karena untuk menentukan nilai dengan kondisi yang sama dilakukan oleh pihak independen tetapi rata-rata transaksi intangible asset dilakukan dalam satu grup atau  pihak  berelasi.  Penelitian intangible  asset yang  dilakukan  oleh  (Firmansyah  &  Yunidar,  2020) menunjukan  hasil  bahwa intangible  asset memiliki  pengaruh  terhadap  keputusan transfer  pricing . Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Haliyah,  Saebani,  & Setiawan, 2021), bahwa intangible asset tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing .

## Teori Agensi
Teori  keagenan  yang  menjelaskan  hubungan  antara  agen  (manajemen  perusahaan)  dan principal  (pemegang  saham)  berdasarkan  kontrak  kerja.  Teori  keagenan  menjelaskan  relasi berdasarkan  kontrak  kerja  antara  pemegang  saham  atau  pemilik  modal  dengan  pihak  manajemen untuk menjalankan suatu jasa berdasarkan keinginan principal (Jensen & Meckling, 1976). Principal memberikan  kepercayaan  kepada  agen  untuk  menjalankan  perusahaan  dan  mengambil  keputusan
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
namun  tetap  mempertimbangkan  kesejahteraan  principal.  Setiap  periode  agen  akan  memberikan laporan  keuangan  kepada  principal  untuk  melihat  dan  menilai  hasil  kinerja  dari  agene  lama  satu periode  tertentu.  Ketika  menjalankan  operasional  perusahaan,  perbedaan  antara shareholder dengan manajemen mungkin akan terjadi dan memicu timbulnya masalah keagenan ( agency problem ) (Jensen &  Meckling,  1976).  Penelitian  ini  menggambarkan  hubungan  antara  agen  (manajemen  perusahaan) dengan  principal  (pemegang  saham)  terkait  dengan  keputusan transfer  pricing yang  diambil  dan dijalankan  oleh pihak agen.

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Beban Pajak Terhadap Keputusan Transfer Pricing
Pajak  multinasional  dirancang  untuk  meminimalkan  beban  pajak  seluruh  dunia  bagi perusahaan.  Beban  pajak  memiliki  dampak  yang  cukup  besar  terhadap  laba  bersih  dan  arus  kas perusahaan. Dalam hal ini perusahaan cenderung melakukan upaya-upaya untuk meminimalkan biaya termasuk meminimalkan pembayaran pajak perusahaan. Hal tersebut menjadi salah satu faktor yang mendorong perusahaan untuk  melakukan praktik transfer pricing yang bertujuan untuk menghindari pajak.  Jika  tarif  pajak  disuatu  Negara  tinggi,  maka  kemungkinan  perusahaan  melakukan  manipulasi untuk  mengalihkan  laba  ke  Negara  yang  mempunyai  tarif  pajak  yang  lebih  rendah  akan  semakin besar. Berdasarkan uraian tersebut, maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
: Beban pajak berpengaruh positif terhadap keputusan transfer pricing .

## Pengaruh Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing
Para pemegang saham memotivasi manajer untuk berkinerja dengan baik dengan memberikan bonus untuk mendapatkan laba tinggi setiap tahun. Manajer berupaya untuk memaksimalkan laba agar mereka  mendapatkan  bonus  lebih  banyak.  Kompensasi  berupa  bonus  yang  diberikan  perusahaan kepada karyawan dapat dilihat berdasarkan kinerja dari para manajer maupun divisi lain dalam suatu perusahaan.  Semakin  besar  laba  yang  diiperoleh  perusahaan,  maka  semakin  baik  citra  para  manajer dimata pemilik perusahaan. Jika kondisi demikian tidak diawasi, manajer dapat mengambil keputusan untuk  melakukan transfer  pricing guna  memaksimalkan  laba.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
: Mekanisme bonus berpengaruh positif terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh Exchange Rate Terhadap Keputusan Transfer Pricing
Perusahaan  multinasional  yang  melakukan  transaksi  antar  Negara  mengalami  perbedaan  nilai tukar (exchange  rate ),  hal  ini  membuat  perusahaan  melakukan  pembayaran  yang  tidak  pasti. Exchange  rate terus  mengalami  fluktuasi  yang  mengakibatkan  jumlah  kas  perusahaan  yang dibutuhkan  untuk  pembayaran  menjadi  tidak  menentu.  Perusahaan  memiliki  kecenderungan  untuk mengurangi risiko antar nilai tukar dengan memindahkan dana ke nilai tukar mata uang yang sedang menguat melalui keputusan transfer pricing . Berdasarkan rumusan diatas dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
: Exchange rate berpengaruh positif terhadap keputusan transfer pricing .

## Pengaruh Intangible Asset Terhadap Keputusan Transfer Pricing
Aset  tidak  berwujud  yang  besar  dalam  perusahaan  akan  menjadi  sebuah  pusat  perhatian  dari pemerintah.  Hal  tersebut  dapat  menimbulkan  beban  baru  bagi  perusahaan  karena  perhatian  bagi pemerintah.  Perusahaan  berupaya  untuk  meningkatkan  tindakan transfer  pricing dengan  cara memindahkan  aset  tidak  berwujud  pada  perusahaan  di  Negara  lain  yang  dimiliki  oleh  pemilik perusahaan.  Hal  ini  menjadi  beban  baru  bagi  perusahaan    akibat  besarnya  perhatian  pemerintah terhadap besarnya pajak yang dibayarkan perusahaan yang  memilik aset tidak berwujud yang besar. Sehingga  perusahaan berupaya  untuk  meningkatkan  tindakan transfer  pricing dengan  memindahkan aset  tidak  berwujud  pada  perusahaan  di  Negara  lain  yang  dimiliki  perusahaan.  Berdasarkan  uraian tersebut, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
; Intangible asset berpengaruh positif terhadap keputusan transfer pricing.
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing

## METODE
Objek  penelitian  yang  digunakan  adalah  seluruh  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode tahun 2018  hingga 2021 dengan mengakses situs resmi BEI yaitu www.idx.com untuk  mendapatkan  laporan  keuangan  perusahaan  yang  akan  menjadi  sampel penelitian.  Dalam  menentukan  dan  mengambil  sampel  penelitian  menggunakan  metode purposive sampling. Kriteria yang digunakan untuk memilih sampel adalah sebagai berikut.
Tabel 1 Kriteria Sampel Penelitian No Kriteria Total 1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2021. 184 2. Perusahaan manufaktur yang melaporkan laporan keuangan secara berturut-turut periode 2018-2021. (29) 3. Perusahaan manufaktur yang menggunakan satuan mata uang rupiah dan tidak mengalami kerugian. (50) 4. Perusahaan manufaktur yang memiliki aset tidak berwujud. (73) 5. Perusahaan manufaktur yang mencantumkan piutang pihak berelasi dan selisih kurs (14) Total sampel 18 perusahaan × 4 tahun (2018-2021) 72
Sumber: Data olahan
Tabel  1  diperoleh  populasi  penelitian  sebanyak  184  perusahaan  dan  diperoleh  sampel sebanyak  18  perusahaan.  Jumlah  data  yang  akan  diolah  sebanyak  72  data  menggunakan  SPSS  25 sebagai alat statistik dalam pengujian hipotesis.

## Definisi Operasional
1. Transfer Pricing. Transfer pricing dapat diukur dengan melihat dari keberadaan adanya penjualan dan  pembelian  kepada  pihak  yang  berelasi  atau  memiliki  hubungan  istimewa.  Indikator  untuk mengetahui  aktivitas  tersebut  dapat  diukur  menggunakan  rumus Related  Party  Transactions (RPT),  pengukuran  ini  melalui  akun  piutang  pihak  berelasi  yang  dapat  diartikan  sebagai  saldo tagihan  akibat  transaksi  yang  dilakukan  antar  pihak  yang  mempunyai  hubungan  istimewa (Haliyah, Saebani, & Setiawan, 2021).
2. Beban  Pajak.  Pajak  merupakan  pungutan  yang  wajib  diberikan  kepada  Negara  berdasarkan undang-undang  untuk  kepentingan  Negara  dan  kesejahteraan  masyarakat  umum.  Pajak diproksikan berupa Effective Tax Rate (ETR) karena dapat menggambarkan penghindaran pajak. Effective tax rate dapat diukur melalui beban pajak penghasilan dibagi dengan laba sebelum pajak (Agustin & Stiawan, 2022). Rumus yang digunakan untuk menghitung effective tax rate sebagai berikut:
3. Mekanisme Bonus. Mekanisme bonus adalah komponen perhitungan besarnya jumlah bonus yang diberikan  oleh  pemilik  perusahaan  atau  para  pemegang  saham  kepada  anggota  direksi  yang dianggap mempunyai kinerja yang baik apabila perusahaan memperoleh laba (Agustin & Stiawan, 2022). Mekanisme bonus dapat diukur dengan rumus:
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
4. Exchange  Rate.  Exchange  rate merupakan  nilai  tukar  mata  uang  (kurs)  antara  dua  mata  uang masing-masing  Negara  yang  digunakan  sebagai  alat  pembayaran  dalam  perdagangan internasional. Exchange  rate adalah  perbandingan  dari  laba/rugi  selisih  kurs  dengan  laba/rugi sebelum pajak (Cahyadi & Noviari, 2018).
5. Intangible Asset. Intangible asset merupakan aset tidak berwujud. Pengalihan aset tidak berwujud dengan  harga  yang  tidak  wajar  akan  mengakibatkan  masalah  keagenan  yang  terjadi  diantara pemilik  saham  mayoritas  dan  pemilik  saham  minoritas  (Haliyah,  Saebani,  &  Setiawan,  2021). Intangible Asset dapat diukur menggunakan rumus:

## HASIL
Tabel 2 Uji Normalitas Unstandardized Residual N 72 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .17111008 Most Extreme Differences Absolute .185 Positive .185 Negitive -.104 Test Statistic .185 Asymp. Sig. (2-tailed) .000 c
Sumber: data olahan
Tabel  2  hasil  pengujian  One  Sample  Kolmogornov-Smirnov  menunjukan  hasil  Asymp.  Sig. (2-tailed)  sebesar  0.061.  Artinya  nilai  0.061  lebih  besar  dari  nilai  signifikansi  0.05  (0.061  >  0.05), maka dapat disimpulkan bahwa data yang digunakan telah terdistribusi dengan normal. Tabel 3 hasil uji  multikolinieritas  mununjukan  bahwa  nilai Tolerance lebih  dari  0.10  dan  nilai Value  Inflation Factor (VIF)  kurang  dari  10.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada  multikolinieritas  antar variabel  independen  dalam  model  regresi.  Sedangkan  Tabel  4  output  uji  heteroskedastisitas menunjukan hasil Sig. lebih dari 0.05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak terjadi heteroskedastisitas.
Tabel 3 Uji Multikolinieritas Model Collinearity Statistics Tolerance VIF (Constant) ETR .953 1.049 ITRENDLB .921 1.086 ER .953 1.049 INTANG .983 1.017 Sumber: data olahan
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
Tabel 4 Uji Heteroskedastisitas Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1  (Constant) 1.185 .219 5.400 .000 ETR .151 .346 .053 .436 .664 ITRENDLB -.013 .057 -.027 -.220 .827 ER .229 .301 .092 .760 .450 INTANG 11.588 5.874 .234 1.973 .053 Sumber: data olahan Tabel 5 Uji Autokorelasi Model R R Square Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .551 a .303 .249 .1593600 2.164
Sumber: data olahan
Tabel  5  hasil  uji  autokorelasi  Durbin  Watson  didapat  nilai  Durbin  Watson  (d)  2.164.  Maka dapat diperoleh Durbin Lower (dl) 1.502, Durbin Upper (du) 1.736, nilai 4-dl sebesar 2.498 dan nilai 4-du sebesar 2.264. pada tabel pengambilan keputusan uji autokorelasi Durbin Watson diperoleh hasil du<d<4-du  yaitu  1.736<2.164<2.264  yang  artinya  tidak  ada  gejala  autokorelasi.  Sedangkan  Tabel  6 menunjukan  nilai Adjusted  R² sebesar  0.123  (12.3%)  yang  artinya  bahwa  variabel  independen  pada penelitian ini dapat mempengaruhi sebesar 12.3% terhadap variabel dependen dan sisanya 87.7% oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini.
Tabel 6 Koefisien Determinasi Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .415 a .172 .123 .21031
Sumber: data olahan
Tabel 7 Uji Statistik F Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1  Regression .617 4 .154 3.487 .012 b Residual 2.963 67 .044 Total 3.580 71 Sumber: data olahan
Tabel  7  uji  ANOVA  atau  F test didapat  nilai  F  hitung  sebesar  3.487  dengan  signifikansi 0.012. Karena nilai Sig. lebih kecil dari 0.05, maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel transfer pricing . Memberikan indikasi bahwa salah satu atau semua variabel independen akan signifikan mempengaruhi transfer pricing .
Tabel 8 Uji Statistik t Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1  (Constant) .059 .131 .452 .652 ETR .069 .148 .056 .464 .644 ITRENDLB .048 .054 .109 .892 .376 ER .019 .073 .030 .257 .798 INTANG 1.306 .357 .410  3.660 .000
Sumber: data olahan
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
Tabel 8 menjelaskan  model regresi linier berganda dalam peneitian ini adalah TP = 0.059 + 0.069ETR    +  0.048ITRENDLB  +  0.019ER  +  1.306INTANG  +  e.  Berdasarkan  Tabel  8  hasil  uji-t, beban pajak memiliki nilai signifikansi 0,644>0.05 serta t-hitung 0.464. Hasil ini menunjukan bahwa besaran  beban  pajak  tidak  memiliki  pengaruh  dengan  keputusan  perusahaan  melakukan transfer pricing dan hipotesis satu (H1) ditolak. Dari hasil yang diperoleh, terlihat besar atau kecilnya beban pajak  yang  dibayarkan  perusahaan  bukan  menjadi  pendorong  perusahaan  untuk  melakukan  praktik transfer pricing . Peraturan pemerintah terkait dengan kesepakatan harga transfer yang telah dilakukan kesepakatan  antara  perusahaan  dan  Direktorat  Jendral  Pajak.  Peraturan  ini  telah  diatur  secara  rinci yang  tertuang  dalam  Undang-Undang  Nomor  36  Tahun  2008.  Jika  dikaitkan  dengan  teori  keagenan yang  menjelaskan  bahwa  masalah-masalah  keagenan  yang  terjadi  karena  pihak-pihak  memiliki perbedaan  kepentingan  tetapi  saling  bekerja  sama  dalam  pembagian  tugas  yang  berbeda.  Hasil penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  teori  keagenan  yang  dijelaskan.  Konflik  keagenan  yang  terjadi dapat merugikan pihak principals (pemilik) karena pemilik tidak terlibat langsung dalam pengelolaan perusahaan  sehingga  tidak  memiliki  akses  yang  memadai  untuk  mendapatkan  informasi.  Hasil  ini didukung oleh penelitian (Agustin & Stiawan, 2022) dan (Haliyah, Saebani, & Setiawan, 2021) yang menyatakan bahwa pajak tidak berpengaruh pada keputusan transfer pricing.
Mekanisme  bonus  memiliki  nilai  signifikansi  0.376>0.05  serta  t-hitung  0.892.  Hasil  ini menunjukan  bahwa  mekanisme  bonus  tidak  memiliki  pengaruh  dengan  keputusan  perusahaan melakukan transfer  pricing dan  hipotesis  dua  (H2)  ditolak.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  nilai  Indeks Tren  Laba  Bersih  yang  tinggi  akan  menunjukan  laba  ditahun  berjalan  lebih  tinggi  dibandingkan dengan  laba  pada  tahun  sebelumnya.  Besar  kecilnya  laba  tidak  menjadi  alasan  bagi  suatu  manajer untuk melakukan tindakan transfer pricing . Selain itu, bonus yang diperoleh dari adanya peningkatan laba tidak  mendorong  untuk  melakukan  praktik transfer  pricing .  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Jannah,  Sarwani,  Novriyandana,  &  Hardi,  2022)  dan  (Agustin  & Stiawan,  2022)  yang  menyatakan  bahwa  mekanisme  bonus  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan transfer pricing .
Exchange  rate memiliki  nilai  signifikansi  0.798>0.05  serta  t-hitung  0.257.  Hasil  ini menunjukan bahwa exchange rate tidak memiliki pengaruh dengan keputusan perusahaan melakukan transfer  pricing dan  hipotesis  tiga  (H3)  ditolak.  Perusahaan  tidak  menjadikan  acuan exchange  rate sebagai  pertimbangan  dalam  melakukan transfer  pricing karena  dampak  menguatnya  nilai  dollar mengakibatkan  perusahaan  mengalami  kerugian  selisih  kurs.  Sebagian  aktivitas  perusahaan multinasional  dipengaruhi  oleh  mata  uang  dollar.  Sehingga  perusahaan  tidak  menjadikan exchange rate sebagai motivasi untuk mengambil keputusan transfer pricing . Hasil ini didukung oleh penelitian yang  dilakukan  (Akhadya  &  Arieftiara,  2018)  yang  menyatakan  bahwa exchange  rate tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing . Intangible  asset memiliki  nilai  signifikansi  0.000<005  serta  t-hitung  3.660.  Hasil  ini menunjukan  bahwa intangible  asset memiliki  pengaruh  signifikan  dengan  keputusan  perusahaan melakukan transfer  pricing dan  hipotesis  empat  (H4)  diterima.  Upaya  perusahaan  untuk  melakukan transfer pricing merupakan sebuah langkah dari manajemen perusahaan untuk memainkan laba guna menghindari beban pajak yang besar. Oleh karena itu, besarnya nilai wajar  pada transaksi intangible asset yang  sulit  diukur  memberikan  peluang  bagi  perusahaan  berafiliasi  dengan  perusahaan  yang berada  di  Negara  dengan  tarif  pajak  rendah  akan  membayar  penggunaan intangible  asset dalam bentuk royalti lebih rendah kepada perusahaan afiliasi di Negara lain yang memiliki tarif pajak tinggi. Hal ini bertujuan untuk meminimalisir beban pajak royalti yang akan dikenakan pada perusahaan di Negara  bertarif  pajak  tinggi.  Semakin  besar  nilai  i ntagible  asset yang  dimiliki  perusahaan  akan mendorong  perusahaan  melakukan  keputusan transfer  pricing .  Hasil  ini didukung  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  (Novira,  Suzan,  &  Asalam,  2020)  yang  menyatakan  bahwa intangible  asset berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing .

## SIMPULAN
Penelitian  ini  menggunakan  teknik  analisis  linier  berganda  dengan  alat  statistik  SPSS  25. Berdasarkan  hasil  oleh  data,  variabel  independen  pada  penelitian  ini  yaitu  beban  pajak,  mekanisme bonus, exchange  rate ,  dan intangible  asset mampu  mepengaruhi  sebesar  12.3%  terhadap  variabel dependen.  Hasil  dari  penelitian  menunjukan  bahwa  beban  pajak,  mekanisme  bonus,  dan exchange rate tidak  berpengaruh  dalam  keputusan  perusahaan  melakukan transfer  pricing sehingga  hipotesis
Firdha Nanda Adhika dan  Sartika  Wulandari, Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, dan Intangible Asset terhadap Keputusan Transfer Pricing
satu, dua dan tiga ditolak. Sementara untuk intangible asset terdapat pengaruh secara positif terhadap keputusan transfer pricing sehingga hipotesis kedua diterima.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustin, E., & Stiawan, H. 2022. Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus Dan Exchange Rate Terhadap Keputusan Untuk Melakukan Transfer Pricing. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 5 , 39-46.
Akhadya,  D.  P.,  &  Arieftiara,  D.  2018.  Pengaruh  Pajak,  Exchange  Rate,  Dan  Kepemilikan  Asing Terhadap  Keputusan  Perusahaan  Melakukan  Transfer  Pricing. Jurnal  Akuntansi  AKUNESA , 1-20.
Cahyadi,  A.  S.,  &  Noviari,  N.  2018,  Pengaruh  Pajak,  Exchange  Rate,  Profitabilitas,  Dan  Leverage Pada Keputusan Transfer Pricing. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 1441-1473. Firmansyah,  A.,  &  Yunidar,  A.  2020.  Financial  Derivatives,  Financial  Leverage,  Intangible  Assets, and  Transfer  Pricing  Aggressiveness:  Evidence  from  Indonesian  Companies. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 7 , 1-14.
Ginting,  D.  B.,  Triadiarti,  Y.,  &  Purba,  E.  L.  2019.  Pengaruh  Profitabilitas,  Mekanisme  Bonus, Kepemilikan Asing, Debt Covenant Dan Intangible Assets Terhadap Transfer Pricing (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei  2015-2017. Jurnal  Akuntansi, Keuangan & Perpajakan Indonesia, 7 , 31-40.
Haliyah,  S.  N.,  Saebani,  A.,  &  Setiawan,  A.  2021.  Pengaruh  Tarif  Pajak,  Tunneling  Incentive,  Dan Intangible Asset Terhadap Keputusan Transfer Pricing. Prosiding Biema, 2 , 520-530.
Huda,  M.  K.,  Nugraheni,  N.,  &  Kamarudin.  2017.  The  Problem  of  Transfer  Pricing  in  Indonesia Taxation System. International Journal of Economics and Financial Issues, 7 (4), 139-143. Jafri,  H.  E.,  &  Mustikasari,  E.,  2018,  Pengaruh  Perencanaan  Pajak,  Tunneling  Incentive  dan  Aset Tidak  Berwujud  Terhadap  Perilaku  Transfer  Pricing  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Memiliki  Hubungan  Istimewa  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode2014-2016. Berkala Akuntansi Kuangan Indonesia, 8 , 63-77.
Jannah,  F.,  Sarwani,  Novriyandana,  R.,  &  Hardi,  E., 2022,  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  dan Tunneling  Incentive  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan  Manufaktur Periode 2017-2019. Jurnal Pendidikan Akuntansi dan Keuangan, 10 , 44-60.
Jensen,  M.,  &  Meckling,  W.  1976.  Theory  Of  The  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Costs  And Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 305-360.
Mineri, M. F., & Paramitha, M., 2021, Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus Dan Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing. Jurnal Analisa Akutansi dan Perpajakan, 5 , 35-44. Novira, A. R., Suzan, L., & Asalam, A. G. 2020. Pengaruh Pajak, Intangible Asset, dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing. Journal of Applied Accounting and Taxation, 5 , 17-23.
Rahayu, T. T., Masitoh, E., & Wijayanti, A. 2020. Pengaruh Beban Pajak, Exchange Rate, Tunneling Incentive,  Profitabilitas  Dan  Leverage  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing. Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Akuntansi, 5 , 78-90.
Saifudin,  &  Putri,  L.  S.  2017.  Determinasi  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Dan  Tunneling  Incentive Terhadap Keputusan Transfer Pricing. AGREGAT: Jurnal Ekonomi dan Bisnis , 32-43. Wareza,  M.,  2019, CNBC  Indonesia .  Dipetik  Juni  7,  2022,  dari  www.cnbcindonesia.com: https://www.cnbcindonesia.com/news/20190704205102-4-82830/disebut-terlibat-transfer- pricing-adaro-siapa-coaltrade
Zalviana,  N.,  &  Munawaroh.  2021,  Pengaruh  Profitabilitas,  Pajak  Penghasilan  Dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing. Jurnal  Akuntansi  dan  Bisnis Krisnadwipayana, 8 , 216-226.