Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…

## EFISIENSI PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL DALAM PERUSAHAAN
Inanda Shinta Anugrahani 1
Email: inanda.shinta.fe@um.ac.id

## Abstract
The business dynamics of the 21st century have led to sudden changes. This  sudden  shift  manifested  itself  as  a  shift  from  industry-based business to technology and knowledge. The purpose of this research is to understand various aspects that support the practice of intellectual capital disclosure, intellectual capital measurement methods, barriers and challenges to intellectual capital disclosure, as well as guidelines that can be used for intellectual capital disclosure. This research uses the  library  method.  The  type  of  information  used  in  this  research  is secondary information sourced from previous literature. The results of the study indicate that the practice of disclosing intellectual capital is very important. This is because intellectual  capital is important  and relevant information that must be known by stakeholders. Intellectual capital is taken into account in the decision-making process, which can help  companies  manage  assets  more  optimally.  Basically,  the guidelines  regarding  intellectual  capital  in  Indonesia  are  implicitly stated in PSAK 19.

## Keywords:  Efficiency, Disclosure, Intellectual Capital

## 1. PENDAHULUAN
Kemajuan teknologi dan berkembangnya ilmu pengetahuan dalam dunia bisnis menuntut para pemilik bisnis agar dapat beradaptasi dengan perubahan. Pelaku usaha perlu  untuk  melakukan  perubahan  dalam  menjalankan  usaha  guna  memenangkan persaingan  global.  Chandra  (2021)  menyatakan  bahwa  pelaku  bisnis  dituntut  untuk mampu menyesuaikan diri saat terjadi perubahan menjadi knowledge-based business dari labor-based  business. Pada knowledge-based  business ,  kemakmuran  suatu perusahaan ditentukan oleh penciptaan transformasi dan kapitalisasi ilmu yang sebuah perusahaan  miliki  (Sawarjuwono  dan  Kadir  2003). Knowledge-based  business berfokus dalam meningkatkan potensi perusahaan tidak hanya berasal dari kekayaan fisik, melainkan juga kekayaan tidak berwujud yang mampu menciptakan nilai tambah dalam meningkatkan nilai perusahaan.
Dalam menciptakan iklim persaingan yang kondusif, perusahaan harus memiliki keunggulan  kompetitif  agar  mampu  bertahan  dalam  jangka  panjang  serta  mampu memenangkan  kompetisi  di  era  globalisasi  saat  ini.  Nuryaman  (2015)  menyatakan bahwa  modal  intelektual  merupakan  salah  satu  keunggulan  kompetitif  perusahaan.
1 Corresponding author: Universitas Negeri Malang, Jl. Semarang No.5, Sumbersari, Kec. Lowokwaru, Malang, Jawa Timur, 65145
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
Modal  intelektual  merupakan  bentuk  kekayaan  yang  diciptakan  dengan mengembangkan dan mengelola pengetahuan serta aset tidak berwujud (Garanina dan Dumay 2017). Fokus utama perusahaan dalam meningkatkan keunggulan kompetitif bukan terletak pada besarnya jumlah tenaga kerja melainkan pada nilai tambah yang diperoleh  dari  berbagai  hal  yang  tidak  mempunyai  wujud  fisik.  Perubahan  tersebut menuntut perusahaan untuk mengelola dan mengungkap aset tidak berwujud seperti modal intelektual untuk menciptakan keunggulan kompetitif dan meningkatkan nilai perusahaan  (Secundo  et  al.  2017).  Modal  intelektual  yang  dapat  meningkatkan keunggulan  perusahaan  diantaranya  adalah  pengetahuan  yang  dimiliki  oleh  tenaga kerja,  nilai-nilai  serta  budaya  yang  tertanam  pada  perusahaan,  dan  hubungan  yang dimiliki  oleh  perusahaan  dengan  pihak  eksternal.  Pengungkapan  modal  intelektual yang  semakin  baik  dijalankan  suatu  bisnis  maka  kemampuan  instansi  dalam menciptakan citra yang baik akan semakin tinggi, sehingga keberlanjutan perusahaan dapat terjaga (Festa et al. 2021).
Dinamika bisnis pada abad ke-21 mengakibatkan pergeseran dari bisnis dengan basis industrial menjadi bisnis dengan basis pengetahuan serta teknologi. Pergeseran dalam  dunia  bisnis  ini  juga  disebut sudden  shift .  Selama  empat  dekade  terakhir, pemanfaatan  aset  tidak  berwujud  telah  menggeser  kepemilikan  aset  berwujud perusahaan (Lestari dan Suryani 2020). Perubahan yang terjadi saat ini dikendalikan oleh elemen intelektual sehingga modal konvensial menjadi kurang penting (Singh dan Mitchell Van der Zahn 2008). Modal konvensional yang berwujud fisik menjadi tidak diperhatikan  jika  dibandingkan  dengan  aset  dengan  basis  ilmu  serta  teknologi.  Hal tersebut  menunjukkan  bahwa  eksistensi  instansi  dewasa  ini  dipengaruhi  oleh  ilmu serta  teknologi  yang  dimiliki,  bukan  modal  konvensional  (Oktavianti  et  al.  2014). Teknologi  dan  pengetahuan  yang  dimiliki  perusahaan  sebagai  modal  intelektual menjadi jantung pertumbuhan bagi organisasi bisnis.
Modal intelektual menjadi contoh metode yang dimanfaatkan pada peninjauan aset  ilmu  yang  dimiliki  perusahaan  (Guthrie  dan  Petty  2000).  Konsep  modal intelektual  menjadi  tantangan  bagi  akuntan  dalam  menentukan  cara  pengungkapan modal intelektual pada laporan keuangan perusahaan (Sawarjuwono dan Kadir 2003). Modal  intelektual  merupakan  aspek  penting  yang  dapat  melengkapi  informasi  pada laporan keuangan sebagai dasar dalam pengambilan keputusan. Walaupun demikian, modal  intektual  masih  bersifat  sukarela  karena  belum  adanya  aturan  pasti  dan mengikat bagi perusahaan untuk melaporkannya.
PSAK No. 19 menjabarkan tentang aset tak berbentuk sebagai aset non-moneter yang  bisa  dikenali  namun  tidak  memiliki  bentuk  nyata.  Aset  tak  berwujud dimanfaatkan pada kegiatan operasional untuk memproduksi produk dan jasa. Aset ini juga dapat disewakan pada pihak lain dan dapat digunakan untuk tujuan administratif. Belkaoui  (2003)  menjelaskan  bahwa  praktek  akuntansi  konservatif  berfokus  pada penanaman  modal  instansi  dalam  modal  intelektual.  Modal  intelektual  tersebut dihasilkan dari kenaikan selisih antara nilai buku serta nilai pasar dan dilaporkan pada pelaporan finansial. Apabila nilai pasarnya efisien, hal ini mengindikasikan bahwa aset intelektual  yang  tinggi  memberikan  dampak  atas  kenaikan  nilai  instansi.  Modal intelektual yang lebih besar akan mendorong investor untuk menghasilkan nilai yang tinggi atas instansi (Yuniasih et al. 2010).
Modal intelektual dimiliki oleh organisasi dengan pengetahuan serta keunikan pada sumber daya sehingga menjadikan organisasi  mampu  beradaptasi dengan baik (Purnomosidhi 2006). Pengungkapan modal intelektual merupakan aspek utama yang
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
wajib dilaksanakan agar instansi memiliki kemampuan untuk menunjukkan eksistensi dalam menghadapi kompetitor. Pengungkapan modal intelektual menunjukkan kinerja perusahaan yang positif dan memberikan banyak keuntungan bagi perusahaan. Neysi et  al.  (2012)  menjabarkan  bahwa  pengungkapan  modal  pengetahuan  memberikan beberapa  keuntungan  diantaranya  untuk  meningkatkan  transparansi  perusahaan, meningkatkan kepercayaan stakeholders , dan memperkuat tercapainya tujuan jangka panjang perusahaan.
Beberapa  perusahaan  di  Indonesia  belum  melakukan  pengungkapan  modal intelektual yang dimiliki dala laporan keuangan. Kamath (2014) menyatakan bahwa perusahaan  sering  kali  tidak  melaporkan  modal  intelektual  yang  dimiliki  secara berkelanjutan. Hal tersebut ditimbulkan karena ketiadaan landasan yang baku terkait pengungkapan  modal  intelektual  pada  laporan  keuangan.  Kebutuhan stakeholder terkait  wawasan  mengenai  pengungkapan  modal  intelektual  diperlukan  agar memaksimalkan  informasi  yang  diterima  sebagai  bahan  pengambilan  keputusan. Tujuan  dari  riset  ini  guna  memahami  peranan  pengungkapan  modal  pengetahuan, faktor  penghambat  dalam  pengungkapannya,  serta  memahami  pedoman  yang  dapat digunakan untuk pengungkapan modal intelektual bagi perusahaan.

## 2. KAJIAN LITERATUR
Berdasarkan Resourced  Based  Theory ,  instansi  akan  menimbulkan  kinerja keuangan  yang  baik  dan  menjadi  unggul  dalam  menghadapi  kompetitor  apabila memiliki strategi dalam mengontrol serta menggunakan aset strategis, baik aset fisik maupun  non-fisik.  Belkaoui  (2003)  menjelaskan  bahwa  strategi  yang  mampu mengoptimalkan  sistem  kerja  instansi  yakni  mengkombinasikan  aset  fisik  dan  aset non-fisik.  Upaya  memaksimalkan  penggunaan  aset  yang  dimiliki  oleh  perusahaan diharapkan dapat memaksimalkan efektivitas dan efisiensi penggunaan sumber daya untuk mencapai output yang diharapkan.
Misi utama ekonomi dengan basis ilmu yakni mampu menhasilkan sebuah nilai lebih bagi setiap aktivitasnya. Dalam mewujudkan nilai tambah pada suatu perusahaan diperlukan ukuran yang  tepat  terkait modal yang dimiliki,  baik  potensi fisik  berupa aset  keuangan  maupun  potensi  intelektual  (Widarjo  2011).  Potensi  intelektual perusahaan  dapat  digambarkan  dengan  wawasan  dan  kemampuan  karyawan  dalam memaksimalkan kinerjanya. Resourced Based Theory adalah sebuah pola pikir yang dikembangkan lewat konsep managerial strategic serta kelebihan kompetitif instansi yang  mempercayai  bahwa  tujuan  instansi  dapat  tercapai  jika  mempunyai  aset  yang baik.  Pendekatan  ini  memberikan  pandangan  bahwa  optimalisasi  aset  yang  suatu instansi  miliki,  termasuk  aset  tidak  berwujud,  akan  berkontribusi  pada  peningkatan nilai perusahaan.
Pengungkapan  merupakan  bagian  integral  dalam  pelaporan  keuangan  yang memiliki  peran  sangat  penting  dalam  penyajian  informasi  akuntansi  sebagai  akibat adanya kondisi ketidakpastian pasar. Selain itu, stakeholders membutuhkan informasi relevan  dan reliable yang  tercermin  dalam  pengungkapan  laporan  keuangan. Pengungkapan  berarti  menyediakan  informasi  dalam  laporan  keuangan  dan menjelaskan  bagaimana  implementasinya.  Pengungkapan  tidak  meliputi  pernyataan publik maupun pribadi yang diterbitkan oleh pihak pengelola dan data yang disediakan di luar laporan finansial.
Saat  ini,  penelitian  mengenai  pengungkapan  modal  intelektual  banyak berkonsentrasi  pada voluntary  disclosure yang  bersumber  pada  laporan  tahunan
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
(Dumay dan Guthrie 2017). Schaper et al. (2017) menjelaskan bahwa pengungkapan adalah sebuah tindakan menyingkapkan atau memberitahukan seluruh informasi, baik itu  informasi  baru  maupun  informasi  bersifat  rahasia  yang  relevan  dengan  sebuah perusahaan  yang  memiliki  dampak  pada  proses  pengambilan  keputusan  investasi. Pada  umumnya,  pengungkapan  berhubungan  dengan  penyajian  informasi  secara sukarela.  Pengungkapan  berbeda  dengan  pelaporan.  Pelaporan  merupakan  proses menghasilkan  sebuah  laporan  yang  mengomunikasikan  kondisi  keuangan  kepada stakeholders pada  suatu  periode  tertentu  (Schaper  et  al.  2017).  Dumay  dan  Guthrie (2017) memperkenalkan cara baru dalam mengukur pengungkapan modal intelektual yaitu  secara  tidak  disengaja (involuntary  disclosure) .  Pengungkapan  ini  merupakan informasi modal intelektual yang secara tidak sengaja diungkapkan oleh stakeholders dan pihak eksternal tentang kondisi perusahaan.
Chandra  (2021)  menyatakan  bahwa  istilah  modal  intelektual  bukan  sebuah konsep yang baru, namun belum terdapat pengertian yang bisa dipahami oleh khalayak umum. Bhasin (2011) menyatakan bahwa para akuntan, pelaku bisnis, dan pembuat kebijakan masih mencoba mencari kesepakatan mengenai konsep dan aplikasi modal intelektual  sehingga  definisi  mengenai  modal  intelektual  masih  bervariasi.  Secara umum,  modal  intelektual  adalah  suatu  aktiva  yang  tidak  mempunyai  bentuk  fisik seperti aset berbasis informasi yang berguna untuk memperbaiki sistem kerja instansi agar siap menghadapi persaingan dengan kompetitor. Modal intelektual bukan hanya berwujud goodwill dan  hak  paten  yang  umumnya  dicatat  dalam  laporan  posisi keuangan. Potensi yang dimiliki perusahaan berupa kompetensi karyawan, penciptaan inovasi,  perkembangan  sistem  teknologi  dan  informasi,  hubungan  baik  dengan pelanggan serta stakeholders merupakan bagian dari modal intelektual.
Kamath  (2014)  mendefenisikan  modal  intelektual  sebagai  segala  kreasi  dan ciptaan  yang  dihasilkan  dari  pikiran  manusia.  Sawarjuwono  dan  Kadir  (2003) menjelaskan bahwa modal intelektual merupakan keseluruhan item yang ditimbulkan oleh  aspek  penentu  suatu  instansi  yang  berhubungan  dengan  teknologi  serta  ilmu sehingga mampu menghasilkan poin tambah. Seluruh aset yang suatu instansi miliki menghasilkan  dampak  yang  signifikan  pada  peningkatan  nilai  tambah  bagi stakeholders dan  kemampuan  perusahaan  dalam  persaingan  usaha  (Widarjo  2011). Investor akan menaruh minat pada instansi dengan modal intelektual yang tinggi. Nilai yang  diberikan  oleh  investor  akan  tergambarkan  pada  harga  saham  instansi  terkait (Chen et al. 2005).
Karakteristik modal intelektual dalam sebuah perusahaan terbagi atas tiga hal, yaitu non  rivalrous,  increasing  return, dan not  additive (Sangkala.  2006).  Aset intelektual bisa dipergunakan dengan berkesinambungan oleh beragam pengguna, di lingkungan  yang  berbeda,  di  waktu  yang  sama.  Sumber  daya  intelektual  juga  dapat menaikkan  profit  dari  setiap  penanaman  modal  yang  dilaksanakan.  Sesuatu  dapat dikatakan  sebagai  sumber  daya  intelektual  apabila  mampu  menciptakan  nilai  yang meningkat  secara  berkelanjutan,  tanpa  adanya  pengurangan  unsur  pokok  dari  aset terkait.  Sumber  daya  intelektual  merupakan co-dependent dalam  penciptaan  suatu nilai.
Modal  intelektual  dapat  digolongkan  menjadi  tiga  elemen,  diantaranya organizational  capital,  relational  capital, dan human  capital .  Berikut  adalah  tabel yang menjelaskan komponen modal intelektual:
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…

## Tabel 1. Komponen Modal Intelektual

## Sumber: Sawarjuwono dan Kadir (2003)
Human capital berkaitan dengan wawasan dan kompetensi tenaga kerja dalam menghasilkan  lebih  banyak  poin  tambahan  untuk  instansi. Organizational  capital meliputi seluruh pengetahuan terkait asset infrastruktur, dan hak milik intelektual dari sebuah  perusahaan  yang  keberadaannya  mendukung human  capital untuk menjalankan  fungsi  yang  telah  ditetapkan  oleh  manajemen  tingkat  atas. Relational capital mencakup  seluruh  nilai  yang  berhubungan  dengan  pelanggan  dan  pemasok, seperti networking , kontrak, dan perjanjian antara perusahaan dengan mitra.

## 3. METODE PENELITIAN
Metode yang dimanfaatkan pada riset ini merupakan metode kepustakaan yang menggunakan literatur sebagai objek penelitian. Chandra (2021) menyatakan bahwa metode  ini  sesuai  digunakan  untuk  penelitian  terkait  modal  intelektual  di  Indonesia karena  masih  sedikitnya  perusahaan  yang  menerapkannya.  Sumber  data  dalam penelitian diperoleh dari sumber pustaka berupa karya ilmiah, buku referensi, artikel ilmiah,  dan  sumber  lain  yang  relevan.  Informasi  yang  didapatkan  akan  dianalisa dengan memanfaatkan metode content analysis . Metode yang digunakan ini mampu memberikan  temuan  yang  bisa  dimanfaatkan  menjadi  landasan  untuk  menjawab pertanyaan pada riset ini.

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Perlakuan akuntansi untuk modal intelektual merupakan problem untuk pelaku akuntansi  (Sawarjuwono  dan  Kadir  2003).  Manajemen  perusahaan  masih  berupaya mengembangkan  banyak  konsep  dan  melakukan  penilaian  untuk  menentukan pengukuran modal intelektual yang sesuai. Perusahaan berupaya melakukan penelitian dan pengembangan konsep pengukuran modal intelektual untuk membantu merancang strategi, menilai implementasi suatu strategi, menolong pemutusan kebijakan terkait diversifikasi  serta  perluasan,  serta  menjadi  landasan  dalam  penentuan  kompensasi. Pengukuran  modal  intelektual  yang  sesuai  juga  membantu  perusahaan  untuk mengkomunikasikan hasil pengukuran yang relevan kepada pihak eksternal.
Organizational Capital Relational Capital Human Capital Intelectual Property • Paten • Copyrights • Design rights • Trade secrets • Trademarks • Service marks
Infrastructure Assets
• Filosofi manajemen
• Budaya perusahaan
• Sistem informasi
• Sistem jaringan
• Hubungan keuangan • Brand
• Konsumen
• Loyalitas konsumen
• Nama perusahaan
• Backlog orders
• Jaringan distribusi
• Kolaborasi bisnis
• Kesepakatan lisensi
• Kontrak-kontrak yang
mendukung
• Kesepakatan franchise • Know-how
• Pendidikan
• Vocational qualification
• Pekerjaan dihubungkan dengan pengetahuan
• Penilaian psychometric
• Pekerjaan dihubungkan
dengan kompetensi
• Semangat entrepreneurial ,
jiwa inovatif, kemampuan proaktif dan reaktif,
kemampuan untuk berubah
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
Secara  umum,  modal  intelektual  bisa  ditinjau  memanfaatkan  cara  yang  biasa dikenal dengan Value Added Intellectual Capital ( VAIC ) . Metode ini diciptakan oleh Pulic  pada  tahun  1997  dengan  tujuan  untuk  menghasilkan  pengetahuan  mengenai value creation efficiency dari aktiva fisik maupun non-fisik yang suatu instansi miliki. Cara  ini  melakukan  pengukuran  atas  level  efektivitas capital  employed serta intellectual capital saat menghasilkan nilai yang dilandasi oleh tiga aspek utama, yakni structural capital, capital employed serta human capital .
Penilaian  modal  intelektual  diawali  dengan  kapabilitas  suatu  instansi  dalam menghasilkan Value Added ( VA ) . VA yang dinilai dengan mengurangi output dengan input adalah tolak ukur yang paling ideal untuk mengevaluasi kesuksesan suatu usaha serta  mampu  menggambarkan  kapabilitas  instansi  pada value  creation .  Penghasilan serta semua produk yang diperdagangkan di pasar merupakan output, sementara semua beban yang dimanfaatkan pada proses mendapatkan penghasilan merupakan input . Ulum (2013) menjelaskan bahwa ada tiga komponen penentu dalam pengukuran modal  intelektual  dengan  menggunakan  VAIC.  Komponen  pertama  adalah Value Added Capital Employed ( VACA ) . VACA adalah parameter untuk poin tambah yang dibentuk  oleh  suatu  unit  dari physical  capital .  Perbandingan  ini  menggambarkan kontribusi  yang  dihasilkan  dari  setiap  unit  pada capital  employed atas  nilai  tambah instansi. VACA mengilustrasikan jumlah VA yang diperoleh dari modal instansi yang dimanfaatkan.
Komponen  kedua  adalah Value  Added  Human  Capital  ( VAHU ). VAHU memperlihatkan  relasi  antara  nilai  tambah  dengan human  capital .  VAHU mengindikasikan jumlah VA dapat diperoleh melalui modal yang dikeluarkan untuk karyawan.  Relasi  antara  VA  dan  HC  enggambarkan  kapabilitas  dari human  capital dalam  menghasilkan  nilai  di  suatu  instansi.  Komponen  ketiga  adalah Structural Capital  Value  Added  ( STVA ). STVA  memberikan  gambaran  terkait  sumbangsih structural capital pada penciptaan VA perusahaan.  STVA meninjau nilai structural capital yang  diperlukan  untuk  menghasilkan  1  rupiah  dari  VA  dan  adalah  penentu kesuksesan SC untuk menciptakan nilai. SC tidak berperan sebagai tolak ukur yang tidak terikat seperti HC, SC tidak terikat value creation . Hal ini menunjukkan bahwa sumbangsih HC yang tinggi pada value creation akan memperkecil sumbangsih SC pada hal terkait
Berdasarkan konsep pengukuran modal intelektual yang ada, Sawarjuwono dan Kadir  (2003)  menyatakan  bahwa  tidak  ada  satupun  metode  yang  ditawarkan  dapat memenuhi  semua  tujuan  yang  ingin  diperoleh.  Hal  ini  menyebabkan  pentingnya pemilihan metode pengukuran yang sesuai dengan kondisi dan keperluan perusahaan.
Modal  intelektual  mampu  memberikan  informasi  relevan  dalam  pengambilan keputusan  investasi  sehingga  investor  dapat  memberikan  penghargaan  lebih  kepada perusahaan yang mampu mengelola modal intelektual yang dimiliki secara optimal. Dalam  laporan  keuangan,  maupun  laporan  tahunan  perusahaan,  laporan  tersebut menyajikan  berbagai  hal  penting  dan  relevan  mengenai  kondisi  perusahaan  dalam suatu periode tertentu. Suatu informasi dapat dikatakan relevan jika dapat berpengaruh terhadap  proses  pengambilan  keputusan,  ada  atau  tidaknya  informasi  tersebut  akan menghasilkan keputusan yang berbeda (Kieso 2018).
Implementasi  modal  intelektual  pada  perusahaan  mampu  meningkatkan kepercayaan investor terhadap perusahaan. Hal  ini akan berimbas pada peningkatan investasi  bagi  perusahaan  sehingga  mampu  meningkatkan  profitabilitas  dan  nilai perusahaan. Pengungkapan modal intelektual akan membantu terciptanya peningkatan
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
kinerja keuangan yang merupakan salah satu faktor dalam menunjukkan efektivitas, efisiensi, dan optimalisasi suatu perusahaan dalam mencapai tujuan yang diinginkan. Kieso  (2018)    menyatakan  bahwa  dalam  mengambil  keputusan  untuk  menyediakan sumber  daya  bagi  perusahaan,  para  pemilik  sumber  daya  membutuhkan  informasi mengenai kinerja dan status keuangan perusahaan. Informasi tersebut bisa didapatkan dari  laporan  keuangan.  Elemen  dasar  yang  memiliki  keterkaitan  langsung  dengan proses  pengukuran  kinerja  dan  status  keuangan  perusahaan  adalah asset,  liabilities, equity, income , dan expenses .
Modal  intelektual  berkaitan  dengan  karakteristik  dasar  aset.  Pengeluaran perusahaan  berkaitan  dengan  komponen  utama  modal  intelektual  yang  dapat memberikan  manfaat  ekonomis  bagi  perusahaan  di  masa  mendatang.  Kepemilikan modal  intelektual  mampu  menunjang  tercapainya  tujuan  perusahaan  sehingga perusahaan dapat bertahan bahkan berkelanjutan. Potensi yang ada dalam komponen utama modal intelektual  adalah aset milik perusahaan yang dapat dikendalikan oleh perusahaan  sepenuhnya  (Sawarjuwono  dan  Kadir  2003).  Selain  bagi  para  investor, informasi  terkait  modal  intelektual  juga  menjadi  suatu  hal  yang  penting  bagi pemangku  kepentingan  lainnya,  seperti  pelanggan.  Ulum  et  al.  (2019)  menyatakan bahwa secara spesifik dalam penelitiannya terhadap berbagai universitas di Indonesia menggambarkan bahwa pengungkapan modal intelektual mempunyai dampak positif terhadap  minat  calon  mahasiswa  supaya  mendaftar  di  suatu  universitas.  Informasi modal  intelektual  juga  menjadi  fokus  para  calon  mahasiswa  dalam  menentukan universitas pilihan.
Solechan  (2017)  menemukan  bahwa  modal  intelektual  berpengaruh  positif terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan.  Hal  ini  mendukung  penelitian  Chen  et  al. (2005)  yang  menyatakan  bahwa  modal  intelektual  berpengaruh  signifikan  terhadap kinerja  keuangan  dan  nilai  pasar  perusahaan.  Penelitian  tersebut  mengindikasikan bahwa  para  investor  menilai  perusahaan  lebih  tinggi  dengan  kepemilikan  modal intelektual  yang  lebih  tinggi.  Investor  akan  membayar  lebih  tinggi  pada  saham perusahaan  yang  memiliki  sumber  daya  intelektual  lebih  tinggi.  Chandra  dan Djajadikerta (2017) menemukan bukti empiris bahwa modal intelektual berpengaruh signifikan terhadap nilai  perusahaan. Hal ini mendukung hasil penelitian  Nuryaman (2015) yang membuktikan bahwa modal intelektual berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan.
Adanya  tantangan  maupun  kesulitan  dalam  praktik  pengungkapan  modal intelektual  sebagai  aset  menjadikan  perusahaan  menggolongkan  pengeluaran  untuk modal  intelektual  sebagai  beban.  Kieso  (2018)  mendefenisikan  beban  sebagai depresiasi  manfaat  ekonomis  sepanjang  periode  akuntansi  dalam  bentuk  aset  yang dikorbankan  atau  penyusutan  asset  atas  terjadinya  kewajiban  yang  mengakibatkan penurunan  modal  selain  berhubungan  dengan  pembagian  kepada  penyedia  modal. Berdasarkan  arti  tersebut,  pengeluaran-pengeluaran  sehubungan  dengan  modal intelektual tidak tepat jika dicatat sebagai beban karena memiliki kemampuan untuk memberikan  keuntungan  ekonomis  di  masa  mendatang.  Modal  intelektual  tepatnya diungkapkan dalam laporan keuangan sebagai aset dari pada beban karena memiliki karakteristik yang lebih dekat dengan aset. Chandra (2021) mengatakan bahwa karena pengungkapan  modal  intelektual  sifatnya  sukarela  itu  sebabnya  laporan  tahunan (annual report) perusahaan cenderung berfokus pada kinerja keuangan saja. Mayoritas perusahaan lebih cenderung melaporkan kinerja modal intelektual  sebagai appendix dan  beberapa  lainnya  melaporkan  dalam  laporan  yang  terpisah.  Anggraini  (2013)
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
menemukan  bukti  bahwa  perusahaan  tidak  berusaha  melakukan  pengukuran  modal intelektual  dalam  satuan  mata  uang  sehingga  tidak  dilakukan  pengungkapan  modal intelektual dalam satuan mata uang.
Sawarjuwono  dan  Kadir  (2003)  mengatakan  bahwa  walaupun  mempunyai karakteristik aset akan tetapi modal intelektual belum bisa diperlakukan seperti aset pada  biasanya  yang  diukur  dan  dapat  disajikan  dalam  laporan  keuangan  karena mengalami kesulitan pengukuran terhadap modal intelektual. Modal intelektual dapat merepresentasikan gambaran mengenai penciptaan nilai dalam perusahaan akan tetapi praktik  akuntansi  tidak  memiliki  alat  untuk  mengidentifikasikan,  mengukur,  dan mengungkapkan  modal  intelektual  dalam  laporan  tahunan  perusahaan.  Hal  tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Castilla Polo dan Vasquez (2016) yang menemukan bukti bahwa ada banyak hal  yang  menjadi  alasan langsung perusahaan menolak untuk melakukan praktik pengungkapan modal intelektual ialah kerumitan, identifikasi, dan pengukuran.
Chandra  (2021)  mengatakan  bahwa  perusahaan  bisa  menyajikan  kepemilikan modal  intelektual  dalam  sebuah  laporan  terpisah  mengenai  modal  intelektual  yang disebut intellectual capital statement . Sawarjuwono dan Kadir (2003) mengemukakan bahwa intellectual capital statement merupakan sebuah bentuk laporan yang kompleks dengan  mengombinasikan  angka,  narasi  dari  pengetahuan  yang  dimiliki  oleh perusahaan dan visualisasi yang bisa berupa sketsa yang memberikan ilustrasi kerja modal intelektual. Adapun laporan modal intelektual dibagi dari tiga dimensi dasar, yaitu  dimensi  pertama  ialah  adanya  beberapa  bentuk knowledge  narrative yang menjelaskan  kemampuan  perusahaan  dan  cara  perusahaan  supaya  dapat  melakukan kegiataan maupun aktivitas operasional dengan baik. Dimensi kedua yaitu berkaitan dengan  tantangan  dan  hambatan  yang  dialami  oleh  manajemen  berkenaan  dengan pengelolaan  pengetahuan,  usaha  manajemen  perusahaan  untuk  mengembangkan pengetahuan dan kondisi pengetahuan yang dimiliki oleh perusahaan. Dimensi ketiga yakni  adanya  gabungan  atau  kombinasi  angka,  visualisasi,  dan  narasi  yang menggambarkan pengembangan sumber pengetahuan yang ada pada  perusahaan.
Dalam penyusunan laporan keuangan perusahaan, setiap entitas wajib mengikuti aturan dan ketentuan yang ada dalam pedoman penyusunan laporan keuangan, yaitu Standar  Akuntansi  Keuangan  (SAK).  Sementara  itu  pedoman  tentang  penyusunan modal  intelektual  di  Indonesia  tercantum  secara  implisit  dalam  Pernyataan  Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 19 yang membahas tentang aset tak berwujud termasuk modal intelektual. Aset tak bewujud dicatat senilai jumlah tercatat aset yakni jumlah aset yang diakui dalam laporan neraca setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan atau  amortisasi  dan  akumulasi  rugi  penurunan  nilai.  Aset  tak  berwujud  seharusnya dapat diidentifikasikan, dikendalikan, dan harus memiliki manfaat ataupun kegunaan dimasa  mendatang.  Dalam  PSAK  19  mengatur  tentang  salah  satu  komponen  modal intelektual  yakni  modal  manusia  ( human  capital ).  Perusahaan  dapat  mempunyai sumber  daya  manusia  atau  tenaga  kerja  yang  terampil  dan  perusahaan  juga melaksanakan  berbagai  pelatihan  ( training )  yang  memiliki  kegunaan  ekonomis  di masa  mendatang.  Dalam  hal  sumber  daya  manusia  atau  tenaga  kerja,  sulit  untuk perusahaan untuk mengklasifikasikan sumber daya manusia sebagai aset karena belum tentu perusahaan bisa mengontrol manfaat ekonomis di masa yang akan datang dari talenta yang dimiliki sumber daya manusia maupun yang timbul dari pelatihan yang dilakukan oleh perusahaan.
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
Secara  spesifik,  PSAK  19  menguraikan  tentang  hal-hal  mengenai  aset  tak berwujud yang dianjurkan untuk dilakukan praktik pengungkapan modal intelektual yaitu:
• Deskripsi  tentang aset  tak berwujud  yang telah diamortisasikan seluruhnya tapi masih digunakan
• Deskripsi tentang aset tak berwujud signifikan yang dikendalikan entitas namun tidak  diakui  sebagai  aset  karena  tidak  memenuhi  kriteria  pengakuan  dalam pernyataan ini atau karena aset tersebut diperoleh atau dihasilkan sebelum PSAK 19 Aset tak berwujud efektif diberlakukan.
PSAK  19  mengindikasikan  bahwa  tidak  semua  modal  intelektual  dapat diungkapkan  dalam  laporan  keuangan  perusahaan.  Anggraini  (2013)  melakukan pemetaan  mengenai  pengungkapan  modal  intelektual  pada  perusahaan  perbankan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  menemukan  bahwa  tidak  terdapat  kerangka yang  sistematis  dan  konsisten  dalam  pengungkapan  modal  intelektual  namun  dapat ditemukan  adanya  pola-pola  khusus  tertentu.  Pengungkapan  modal  intelektual sebagian besar dilakukan dalam laporan tahunan perusahaan dalam bentuk narasi non- numerik dan bersifat informatif. Pengungkapan modal intelektual tersebut merupakan deskriptif atas kejadian-kejadian yang telah dialami oleh perusahaan.

## 5. SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
Kesimpulan dalam penelitian ini ialah praktik pengungkapan modal intelektual seharusnya  dilakukan  karena  merupakan  sebuah  informasi  relevan  yang  harus diketahui oleh para pemakai laporan keuangan dalam menilai perusahaan untuk proses pengambilan  berbagai  keputusan  dan  dapat  membantu  perusahaan  melakukan pengelolaan sumber daya dengan lebih efektif dan efisien. Walaupun pengungkapan modal  intelektual  itu  penting,  akan  tetapi  pada  praktinya  mengalami  berbagai tantangan  dan  hambatan  yakni  tidak  adanya  alat  untuk  mengidentifikasikan, mengukur,  dan  mengungkapkan  modal  intelektual  sehingga  perusahaan  kerap  tidak mengungkapkan  modal  intelektual  secara  berkelanjutan.  Pada  dasarnya  pedoman mengenai modal intelektual di Indonesia tercantum secara implisit dalam PSAK 19.
Peneliti menyarakan agar penelitian selanjutnya meneliti tentang praktik nyata pengungkapan  modal  intelektual  sehingga  bisa  mendapatkan  gambaran  nyata mengenai  pengungkapan  modal  intelektual  yang  selanjutnya  dapat  menjadi  bahan referensi  dalam  penyusunan  pedoman  baku  tentang  modal  intelektual  dan  wawasan bagi  seluruh  pihak  yang  berkepentingan.  Kemudian  untuk  perusahaan  sebaiknya melakukan  praktik  modal  intelektual  secara  berkelanjutan  dalam  laporan  yang dipublikasikan  supaya  informasi  tentang  modal  intelektual  dapat  diakses  oleh  para pemangku  kepentingan  perusahaan  sehingga  tidak  terjadi  kekeliruan  dalam  proses pengambilan keputusan yang berkaitan dengan informasi perusahaan.
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…

## DAFTAR PUSTAKA
Anggraini, Y. D. 2013. Pemetaan Pola Pengungkapan Intellectual Capital Perusahaan- Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia  Periode 2011. Calyptra: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya 2 (2). Belkaoui,  A.  2003.  Intellectual  capital  and  firm  performance  of  US  multinational firms:  A  study  of  the  resource  based  and  stakeholder  views. Journal  of Intellectual Capital .
Bhasin, M. L. 2011. Intellectual Capital Reporting Study of IT-Sector Corporations in India. Australian Journal of Business and Management Research 1 (1):16-28. Castilla Polo, F., dan G. Vasquez. 2016. The Main Topics of Research on Disclosure of  Intangible  Assets:  A  Critical  Review. Accounting,  Auditing  & Accountability Journal 29 (2):323-356. Chandra, H. 2021. Pengungkapan Modal Intelektual. Jurnal Akuntansi 1 (13):1-11.
Chandra, H., dan H. Djajadikerta. 2017. Pengaruh intellectual capital,  profitabilitas, dan leverage terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor properti, real estate,  dan  konstruksi  bangunan  yang  terdaftar  di  bursa  efek  indonesia. Ultimaccounting: Jurnal Ilmu Akuntansi 9 (2):1-14.
Chen, M.  C., S. J. Cheng, dan Y. Hwang. 2005. An Empirical  Investigation of The Relationship  Between  Intellectual  Capital  and  Firm’s  Market  Value  and Financial Performance. Journal of Intellectual Capital 6 (2):159-176. Dumay, J., dan J. Guthrie. 2017. Involuntary Disclosure of Intellectual Capital: Is It Relevant? Journal of Intellectual Capital 18 (1):29-44.
Festa, G., M. Rossi, A. Kolte, dan L. Marinelli. 2021. The Contribution of Intellectual Capital to Financial Stability in Indian Pharmaceutical Companies. Journal of Intellectual Capital 22 (2):128-148.
Garanina, T., dan J. Dumay. 2017. Forward-Looking Intellectual Capital Disclosure in IPOs: Implications for Intellectual Capital and Integrated Reporting. Journal of Intellectual Capital 18 (1):128-148.
Guthrie,  J.,  dan  R.  Petty.  2000.  Intellectual  Capital:  Australian  Annual  Reporting Practices. Journal of Intellectual Capital 1 (3):241-251.
Kamath,  G.  B.  2014.  A  Theoretical  Framework  for  Intellectual  Capital  Disclosure. Pacific Business Review International 6 (8):50-54. Kieso, D. E., Weygandt, J.J.,& Warfield, T.D. 2018. Intermediate Accounting: IFRS Edition Third ed: John Wiley & Sons.
Lestari, B. D., dan A. W. Suryani. 2020. Firm’s Value Exploration: The Impact Of Intellectual Capital and Net Working Capital. Jurnal Dinamika Akuntansi 12 (2):152-164.
Neysi, S. H., S. Mazraeh, dan Z. Mousavi. 2012. The Importance of Intellectual Capital Disclosure. International Journal of Business and Social Sciences 3 (15):307- 310.
Nuryaman, N. 2015. The influence of intellectual capital on the firm’s value with the financial  performance  as  intervening  variable. Procedia–Social  and Behavioral Sciences :292-298.
Oktavianti,  Heni,  dan  Wahidahwati.  2014.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi pengungkapan intellectual capital. Journal Ilmu  &  Riset Akuntansi 3 (1):48- 64.
Anugrahani, Efisiensi Pengungkapan Modal…
Purnomosidhi,  B.  2006.  Praktik  Pengungkapan  Modal  Intelektual  pada  Perusahaan Publik di BEJ. The Indonesian Journal of Accounting Research (IJAR) 9 (1). Sangkala.  2006. Intellectual  Capital  Management-Strategi  Baru  Membangun  Daya Saing Perusahaan . Jakarta: YAPENSI.
Sawarjuwono, T., dan A. P. Kadir. 2003. Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran, dan Pelaporan. Jurnal Akuntansi & Keuangan 5 (1):35-57. Schaper, S., C. Nielsen, dan R. Roslender. 2017. Moving from Irrelevant Intellectual Capital  (IC)  Reporting  to  Value-Relevant  IC  Disclosures. Journal  of Intellectual Capital 18 (1):81-101.
Secundo, G., P. Del Vecchio, J. Dumay, dan G. Passiante. 2017. Intellectual Capital in the Age of Big Data: Establishing a Research Agenda. Journal of Intellectual Capital 18 (2):242-261.
Singh,  I.,  dan  J.  L.  W.  Mitchell  Van  der  Zahn.  2008.  Determinants  of  intellectual capital  disclosure in  prospectuses of initial  public offerings. Accounting  and Business research 38 (5):409-431.
Solechan, A. 2017. Pengaruh Efisiensi Modal Intelektual Terhadap Kinerja Keuangan Di Indonesia. Jurnal Kajian Akuntansi 1 (1):87-100.
Ulum,  I.  2013.  Model  pengukuran  kinerja  intellectual  capital  dengan  iB-VAIC  di perbankan  syariah. INFERENSI:  Jurnal  Penelitian  Sosial  Keagamaan 7 (1):185-206.
Ulum,  I.,  R.  R.  Harviana,  S.  Zubaidah,  dan  A.  W.  Jati.  2019.  Intellectual  Capital Disclosure  and  Prospective  Student  Interest:  An  Indonesian  Perspectives. Cogent Business & Management 6 (1):1-13.
Widarjo, W. 2011. Pengaruh modal intelektual dan pengungkapan modal intelektual pada  nilai  perusahaan  yang  melakukan  Initial  Public  Offering. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia 8 (2):157-170.
Yuniasih, N. W., D. G. Wirama, dan I. D. N. Badera. 2010. Eksplorasi Kinerja Pasar Perusahaan:  Kajian  Berdasarkan  Modal  Intelektual  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  Keuangan  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia). Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto :1-29.