Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018
Ida Adhani 1
Karim Aldino Putra 2
Email : adhani.dha25@gmail.com 1 ; karimaldinoputra@gmail.com 2

## Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bhakti Pembangunan

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tentang bagaimana pengaruh kinerja keuangan perusahaan  yang  difokuskan  pada  Return  On  Assets  (ROA),  Net  Profit  Margin  (NPM), Earning  Per  Share  (EPS),  dan  Price  Earning  Ratio  (PER)  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  manufaktur  sector  Food  and  Beverages  baik  secara  parsial  maupun  simultan. Metode analisa yang digunakan dalam penelitian ini dengan analisis regresi berganda, uji hipotesis yaitu koefisien determinan, uji F, dan uji T. Hasil penelitian menunjukkan bahwa adanya peningkatan harga saham dalam Perusahaan  yang masuk daftar penelitian dengan asumsi  variable  ROA,  NPM,  EPS,  dan  PER  tidak  mengalami  perubahan.  Untuk  variable ROA  tidak  mempunyai  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  harga  saham, sedangkan  pada  NPM  tidak  mempunyai  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap harga saham, dan EPS dan PER mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur sector Food and Beverages.
Kata kunci: Return On Assets, Net Profit Margin, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Harga Saham.

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyze  the  influence  of  corporate  financial  performance  which  is focused on Return On Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), Earning Per Share (EPS), and Price Earning Ratio (PER) on Stock Prices in Food sector manufacturing companies and Beverages both partially and simultaneously. The analytical method used in this study is  multiple  regression  analysis,  hypothesis  testing  that  is  the  determinant  coefficient,  F test, and T test. The results of the study indicate that there is an increase in stock prices in the Company which is included in the list of research assuming the variable ROA, NPM, EPS, and PER no change. The ROA variable does not have a positive and not significant effect  on  stock  prices,  while  the  NPM  has  no  positive  and  not  significant  effect  on  stock prices,  and  EPS  and  PER  have  a  positive  and  significant  effect  on  the  stock  prices  of manufacturing and food sector manufacturing companies.
Keywords: Return On Assets, Net Profit Margin, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Stock Prices.

## PENDAHULUAN
Pasar  Modal  Indonesia  mengalami  perkembangan  yang  sangat  pesat  dari  periode  ke periode, hal tersebut terbukti dengan meningkatnya jumlah saham yang ditransaksikan dan kian  tingginya  volume  perdagangan  saham.  Sejalan  dengan  perkembangan  yang  pesat tersebut,  kebutuhan  akan  informasi  yang  relevan  dalam  pengambilan  keputusan  investasi di  pasar  modal  juga  semakin  meningkat.  Pasar  Modal  merupakan  Indikator  kemajuan perekonomian  suatu  negara  serta  menunjang  ekonomi  negara  yang  bersangkutan  (Robert Ang, 1997).
Rasio  keuangan  dapat  menggambarkan  kinerja  keuangan  dan  dapat  menjelaskan beberapa  kekuatan  dan  kelemahan  keuangan  perusahaan.  Dalam  penelitian  ini,  rasio keuangan yang meliputi rasio profitabilitas yaitu Return On Assets dan Net Profit Margin serta rasio pasar yaitu Earning Per Share dan Price Earning Ratio.

## KAJIAN PUSTAKA

## Pasar Modal
Pasar modal didefinisikan sebagai suatu situasi dimana penjual dan pembeli dapat melakukan negosiasi terhadap pertukaran suatu komoditas atau kelompok komoditas, dan komoditas yang diperjual belikan di sini adalah modal (Robbert Ang, 1997).

## Teori Investasi
Investasi  merupakan  suatu  penundaan  konsumsi  sekarang  yang  dimasukkan kedalam  proses  produksi  yang  efisien  selama  periode  waktu  yang  tertentu  yang  hasilnya untuk konsumsi di masa mendatang (Jogiyanto, 2003).

## Saham
Saham  dapat  diperjualbelikan  pada  bursa  efek,  yaitu  tempat  yang  dipergunakan untuk  memperdagangkan  efek  sesudah  pasar  perdana.  Penerbitan  surat  berharga  saham akan  memberikan  berbagai  keuntungan  bagi  perusahaan  perbankan  (Darmadji  dan Fakhruddin, 2006).

## Analisis Rasio Keuangan
Setiap  laporan  keuangan  yang  dibentuk  memiliki  tujuan  yang  ingin  dicapai  oleh masing-masing  perusahaan.  Rasio  keuangan  dikelompokkan  dalam  lima  jenis  yaitu:  (1)
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
rasio  likuiditas  (liquidity  ratio);  (2)  rasio  aktivitas  (activity  ratio);  (3)  rasio  rentabilitas (profitability  ratio);  (4)  rasio  solvabilitas  (leverage  ratio);  (5)  rasio  pasar  (market  ratio) (Robbert Ang, 1997).

## Pengembangan Hipotesis dan Kerangka Pemikiran

## Pengaruh ROA terhadap harga saham
ROA  merupakan  salah  satu  indicator  keuangan  yang  sering  digunakan  dalam menilai  kinerja  perusahaan.  Semakin  besar  ROA,  maka  kinerja  perusahaan  tersebut semakin  baik,  karena  tingkat  kembalian  (return)  semakin  besar.  Konsekuensinya,  ROA yang meningkat, akan meningkatkan return saham (Pancawati, 2001). Uraian diatas dapat membentuk hipotesa sebagai berikut:

## H1 = ROA berpengaruh positif terhadap harga saham

## Pengaruh NPM Terhadap Harga Saham
NPM  semakin  meningkat  menggambarkan  kinerja  perusahaan  yang  semakin  baik dan  keuntungan  yang  diperoleh  pemegang  saham  akan  meningkat  pula.  Uraian  diatas dapat membentuk hipotesa sebagai berikut:

## H2 = NPM berpengaruh positif terhadap harga saham

## Pengaruh EPS terhadap harga saham
Earning  per  Share  (EPS) merupakan  perbanding  anantara  laba  bersih  dengan jumlah saham beredar . Harga saham cenderung mengantisipasi dengan cepat pengumuman pendapatan  (earning)  dengan  bergerak  tepat  sebelum  pengunguman  dilakukan.  Jadi earning  per  share memiliki  hubungan  positif  dengan  harga  saham,  sehingga  apabila jumlah earning  per  share meningkat  maka  harga  saham  akan  naik  begitu  juga  tingkat pengembalian investasi, dan sebaliknya (Tendi dkk, 2005 Uraian diatas dapat membentuk hipotesa sebagai berikut:

## H3 = EPS berpengaruh positif terhadap harga saham

## Pengaruh PER terhadap harga saham
Price  Earning  Ratio (PER)  merupakan  rasio  antara  harga  saham  dengan pendapatan  setiap  lembar  saham,  dan  merupakan  indicator  perkembangan  atau pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang (prospects of the firm). Uraian diatas dapat membentuk hipotesa sebagai berikut:
H4 = PER berpengaruh positif terhadap harga saham

## METODE PENELITIAN
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  pengujian  hipotesis  dimana pengujian hipotesis menjelaskan sifat hubungan dan pengaruh, atau menentukan perbedaan antara  variabel  bebas  ( independent )  dengan  variabel  terikat  ( dependent )  (Sekaran,  2016). Melalui pengujian hipotesis maka dapat diketahui sifat hubungan dan pengaruh dari empat independen  ( Current  Ratio,  Return  On  Equity,  Total  Asset  Turnover dan Company  Size ) terhadap variabel dependen ( Capital Structur ).

## Teknik Pengumpulan Data Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  populasi  berupa  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia yang  tergolong  dalam  perusahaan  Food  and  Beverage  tahun  2017-2018.  Teknik pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode  purposive  sampling. Dalam  teknik  ini,  sampel  harus  memenuhi  criteria  sebagai  berikut  :Profitabilitas  NPM perbandingan antara NIAT dengan Total Penjualan (sales) Rasio Pasar EPS perbandingan antara  laba  bersih  setelah  pajak  pada  satu  tahun  buku  dengan  jumlah  saham  yang ditrerbitkan  Rasio  Pasar  PER  rasio  antara  harga  saham  dengan  pendapatan  setiap  lembar saham mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank.

## Operasional Variabel .
Menurut  Sugiyono  (2015)  teknik  sampling  merupakan  istilah  teknik  pengambilan sampel. Non Probability sampling adalah teknik pengembalian sampel yang tidak memberi peluang  atau  kesempatan  sama  bagi  setiap  unsur  atau  anggota  populasi  untuk  dipilih menjadi  sampel.  Teknik  sampel  ini  meliputi,  sampling  sistematis,  kuota,  aksidental, purposive Sampling dimana teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu.
Menurut  Sugiyono  (2015)  variabel  penelitian  adalah  suatu  atribut  atau  sifat  atau nilai  dari  orang,  obyek  atau  kegiatan  yang  mempunyai  variasi  tertentu  yang  ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya.
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel Variabel Alat Ukur Definisi Rumus Return saham   Return saham   Selisih  harga  saham  saat  ini disbanding harga saham sebelumnya dibanding dengan  harga  saham  periode sebelumnya Profitabilitas   ROA perbandingan  antara  NIAT dengan Total Assets Profitabilitas   NPM perbandingan  antara  NIAT dengan Total Penjualan (sales) Rasio Pasar EPS perbandingan antara laba bersih  setelah  pajak  pada  satu tahun  buku  dengan  jumlah saham yang diterbitkan EPS =    Laba Bersih Jumlah Saham Beredar Rasio Pasar PER rasio antara harga saham dengan pendapatan setiap lembar  saham  mengelolakredit bermasalah  yang  diberikan  oleh bank. PER=   Harga Saham Laba per lembarsaham

## Pengujian Hipotesis dan Pembahasan Hasil Penelitian
Penelitian  ini  terdiri  dari  variable  bebas (independent  Variable) dan  variable terikat (Dependent  Variable). Variabel  bebas  terdiri  dari  empat  variabel,  yaitu Return On  Asset (X1), Net  Profit  Margin (X2), Earning  Per  Share (X3), Price  Earning Ratio (X4).  Sedangkan  variable  terikat  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah Harga Saham (Y).

## Uji AsumsiKlasik

## 1.  Uji Normalitas
Beberapa  hal  yang  mendasari  tentang  perlunya  melakukan  uji  asumsi  klasik  atau  uji persayaratan regresi linier berganda adalah agar besaran atau koefisien statistiK yang diperoleh  benar-benar  merupakan  penduga  parameter  yang  memang  dapat dipertanggungjawabkan atau akurat.

## Tabel 2. Uji Normalitas

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 30 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 1742.16881952 Most Extreme Differences Absolute .185 Positive .185 Negative -.107 Test Statistic .185 Asymp. Sig. (2-tailed) .011 c
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber : Output SPSS 23
Jika  dilihat  dari  data  pada  tabel  2  besaran  angka  Kolmogorov  Smirnov  adalah  0,185 (0,185>0,005)  mengartikan  bahwa  data  terdistribusi  secara  normal.  Selanjutnya tingkat  signifikansi  pada  table  sebesar  0,011  (0,011>0,005)  juga  mengartikan  bahwa data terdistribusi secara normal.

## Uji Multikolineritas
Uji  multikolinearitas  adalah  apabila  pada  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi  yang sempurna atau mendekati sempurna antar variable independen.
Tabel 3. UjiMultikolineritas
Sumber : Output SPSS 23
Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 749.540 427.503 1.753 .092 ROA_X1 4987.020 7436.400 .157 .671 .509 .134 7.457 NPM_X2 -8158.295 5626.618 -.287  -1.450 .160 .189 5.293 EPS_X3 15.778 4.193 .756 3.763 .001 .183 5.458 PER_X4 .000 .000 .316 2.763 .011 .565 1.769
a. Dependent Variable: HargaSaham_Y
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
Berdasarkan  tabel  3,  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Variance  Inflation  Factor  (VIF) menunjukkan angka kurang dari 10 dan nilai Tolerance menunjukkan angka lebih dari 0,1 sehingga sesuai dengan hasil model regresi tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinieritas.

## Uji Heteroskedastissitas
Heteroskedastisitas  adalah  keadaan  di  mana  terjadinya  ketidaksamaan  varian  dari residual  pada  model  regresi.  Model  regresi  yang  baik  mensyaratkan  tida  kadanya masalah heteroskedastisitas.
Tabel 4. Hasil PengujianGlejser
Sumber : Output SPSS 23
Menurut  Sudarmanto  (2013:261)  criteria  yang  dapatdigunakan  dalam  uji  glejser, yaitu  dengan  menggunakan  koefisien  t  hitung  dan  koefisien  probabilitas  atau koefisien Significance.
Perhitungan Nilai t table dihitung α = 0,05, df = N - (k+1), dimana N = jumlah data dan  k  =  jumlah  variabelindependen.  Jadi  df  =  30  –  (4+1)  =  25sehingga  t  tabel  = 2,05954, sehinggadapatdisimpulkan dalam data tidak terjadimasalah heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  digunakan  untuk  megetahui  ada  atau  tidaknya  penyimpangan  asumsi klasik auto korelasi,  yaitu korelasi yang terjadi antara residual pada suatu pengamatan dengan pengamatan lain pada model regresi.
Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1210.331 285.239 4.243 .000 ROA_X1 1805.272 4961.725 .186 .364 .719 NPM_X2 -3517.086 3754.200 -.403 -.937 .358 EPS_X3 -.812 2.798 -.127 -.290 .774 PER_X4 3.719E-5 .000 .303 1.218 .235 a. Dependent Variable: Abs_RES
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
Tabel 5 Uji autokorelasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .903 a .815 .786 1876.3732 1.465
a. Predictors: (Constant), PER_X4, NPM_X2, EPS_X3, ROA_X1 b. Dependent Variable: HargaSaham_Y
Sumber : Output SPSS 23
Untuk n=30;  k-1= 4-1=3;  taraf signifikansi  0,05  maka  diperoleh dalam table harga dl = 1.2138 dan du = 1,6498. Menurut Sudarmanto (2013:272) criteria tidak terdapat autokorelasi    pada  pengujian  autokorelas  imenggunakan  Durbin  Watson  adalah du≤DW≤(4-du),  maka  dapat  dituliskan  1,64<1,465<(4-1,64).  Dengan  demikian tidak terjadi autokorelasi dan data pengamatan dapat diterima.

## Analisa Korelasi
Analisis  korelasi  bermanfaat  untuk  mengukur  kekuatan  hubungan  antara  dua  variabel. Kuat atau lemah hubungan diukur diantara jarak (range) 0 sampai dengan Korelasi searah jika nilai koefisien korelasi ditemukan positif, jika nilai koefisien korelasi negatif, korelasi disebut tidak searah.

## Tabel 6. Uji Korelasi

## Correlations
HargaSaham_Y  ROA_X1 NPM_X2 EPS_X3  PER_X4 Pearson Correlation HargaSaham_Y 1.000 .763 .626 .848 .742 ROA_X1 .763 1.000 .884 .888 .595 NPM_X2 .626 .884 1.000 .837 .445 EPS_X3 .848 .888 .837 1.000 .609 PER_X4 .742 .595 .445 .609 1.000 Sig. (1- tailed) HargaSaham_Y . .000 .000 .000 .000 ROA_X1 .000 . .000 .000 .000 NPM_X2 .000 .000 . .000 .007 EPS_X3 .000 .000 .000 . .000 PER_X4 .000 .000 .007 .000 . N HargaSaham_Y 30 30 30 30 30 ROA_X1 30 30 30 30 30
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
NPM_X2 30 30 30 30 30 EPS_X3 30 30 30 30 30 PER_X4 30 30 30 30 30
Sumber : Output SPSS 23

## Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi digunakan untuk mengetahui presentase sesumbangan pengaruh variable independen  (Xi)  terhadap variable dependen  (Y).
Tabel 7. Uji KoefisienDeterminasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .903 a .815 .786 1876.3732
a. Predictors: (Constant), PER_X4, NPM_X2, EPS_X3, ROA_X1 b. Dependent Variable: HargaSaham_Y
Sumber : Output SPSS 23
Berdasarkan tabel 7 diperoleh angka R sebesar 0,903terletak diantara interval 0,75 – 0,99. Hal ini menunjukan bahwa terjadi hubungan yang kuat dengan arah hubungan positif  antara Return  on  Assets,  Net  Profit  Margin , Earning  per  Share, dan Price Earning Ratio terhadap Harga Saham.
Sedangkan  nilai Adjusted R 2 sebesar  0,786  atau  78,6%.  Koefisien  ini  menunjukan bahwa78,6%  perubahan  Harga  Saham    pada  perusahaan  disebabkan  oleh  variable Return  on  Assets,  Net  Profit  Margin , Earning  per  Share, dan Price  Earning Ratio, sisanya  sebesar  0,214  atau  21,4%  (100%  -  78,6%)  disebabkan  oleh  variabel- variabel  lain  yang  tidak  diteliti  dalam  penelitian  ini.  Artinya  variable  bebas    yang terdapat  pada penelitian ini sangat kuat untuk memprediksi variable terikatnya.

## Analisis Regresi Linier Berganda
Analisis  regresi  linier  berganda  adalah  analisis  untuk  mengukur  besarnya  pengaruh antara  dua  atau  lebih  variable  independen  terhadap  satu  variable  dependen  dan memprediksi variable dependen dengan menggunakan variable independen.
Tabel 8. Analisis Regresi Linier Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 749.540 427.503 1.753 .092 ROA_X1 4987.020 7436.400 .157 .671 .509 NPM_X2 -8158.295 5626.618 -.287  -1.450 .160 EPS_X3 15.778 4.193 .756 3.763 .001 PER_X4 .000 .000 .316 2.763 .011
a. Dependent Variable: HargaSaham_Y
Sumber : Output SPSS 23
Berdasarkan tabel 4.7 dapat diketahui persamaan regresinya yaitu:
Ln_Y_HS  =  749,5  +  4.987,02Ln_X1_ROA  +  (-8158,29)  Ln_X2_NPM  + 15,77Ln_X3_EPS+ 0,00Ln_X4_PER + ε

## Hasil Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  uji  simultan  dan  uji  parsial.  Uji simultan  untuk  menguji  hipotesis  bahwa  ada  pengaruh  secara  bersama-sama  variable bebas Return On Assets (ROA), Net Profit Margin ( NPM), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER)terhadap Pergerakan Harga Saham dengan menggunakan uji F (simultan)  dan  uji  t  (parsial)  untuk  menguji  pengaruh  variabel-variabel  bebas  secara mandiri terhadap Harga Saham denga nmenggunakan uji t.

## Pengujian Secara Parsial (Uji t)
Uji  t  atau uji koefisien  regresi  secara parsial digunakan untuk mengetahui apakah secara parsial variable independen berpengaruh secara signifikan terhadap variable dependen dan apakah  suatu  nilai  tertentu,  yang  diberikan  sebagai  pembanding,  berbeda  secara  nyata ataukah tidak dengan rata-rata sebuah sampel.
Tabel 9. UjiT Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 749.540 427.503 1.753 .092 ROA_X1 4987.020 7436.400 .157 .671 .509 NPM_X2 -8158.295 5626.618 -.287  -1.450 .160 EPS_X3 15.778 4.193 .756 3.763 .001 PER_X4 .000 .000 .316 2.763 .011
a. Dependent Variable: HargaSaham_Y
Sumber : Output SPSS 23
Berdasarkan  tabel  9,  hasil  t  hitung  (0,671)  <  t  tabel  (2,059)  atau  menggunakan significant level juga dapat dilihat bahwa significant level sebesar 0,509 lebih besar dari  0,05  (0,509>0,05),  maka  Ha 1 ditolak,  sehingga  dari  hasil  tersebut  dapat disimpulkan bahwa secara parsial tidak ada pengaruh yang signifikan antara Return On Assets (ROA) terhadap Pergerakan Harga Saham.
Berdasarkan  tabel  4.8,  hasil  t  hitung  (-1,450)  <  t  tabel  (2,059)  atau  menggunakan significant level juga dapat dilihat bahwa significant level sebesar 0,160lebih besar dari  0,05  (0,160<0,05),  maka  Ha 2 ditolak,  sehinggadari  hasil  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa  secara  parsial  tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan  antara Net Profit Margin (NPM) terhadap Pergerakan Harga Saham.
Berdasarkan  tabel  4.8,  hasil  t  hitung  (3.763)  >  t  tabel  (2,059)  atau  menggunakan significant level juga dapat dilihat bahwa significant level sebesar 0,001lebih kecil dari  0,05  (0,001>0,05),  maka  Ha 3 diterima,  sehingga  dari  hasil  tersebut  dapat disimpulkan bahwa secara parsial ada pengaruh yang signifikan antara Earning Per Share (EPS) terhadap Pergerakan Harga Saham.
Berdasarkan  tabel  4.8,  hasil  t  hitung  (2.763)  >  t  tabel  (2,059)  atau  menggunakan significant  level  juga  dapat  dilihat  bahwa  significant  level  sebesar  0,0011  lebih kecil  dari  0,05  (0,0011<0,05),  maka  Ha 4 diterima,  sehingga  dari  hasil  tersebut dapat disimpulkan bahwa secara parsial ada pengaruh yang signifikan antara Price Earning Ratio (PER) terhadap Pergerakan Harga Saham.

## Pengujian secara simultan (Uji F)
Uji simultan (Uji F) dilakukan untuk menggambarkan seberapa besar pengaruh variable bebas  atau  varabel  independen  ( Return    On  Assets,  Net  Profit  Margin , Earning  Per Share ,  dan Price  Earning  Ratio )  secara  bersama-sama  dalam  menerangkan  variable terikat atau variable dependen (HargaSaham).
Tabel 10. Uji F
ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 388657647.525 4 97164411.881 27.597 .000 b Residual 88019413.675 25 3520776.547 Total 476677061.200 29
a. Dependent Variable: HargaSaham_Y
b. Predictors: (Constant), PER_X4, NPM_X2, EPS_X3, ROA_X1
Sumber : Output SPSS 23
Berdasarkan  hasil    Uji    pengaruh  secara  simultan  (Uji  F)  pada  tabel  4.19  di  atas, diketahui nilai F hitung sebesar 263,786 sedangkan nilai F table pada α = 0,05 dan df1 = 4; df2  =  30  –  (4  +  1)  =  25  maka  dihasilkan  F tabel sebesar2.69,  jadi  nilai  F hitung >F tabel (27,597> 2,69) dan nilai Sig. sebesar 0,000 lebih kecil dari tingkat signifikan α = 0,05 (0,000 < 0,05), dengan  demikian  hasil penelitian ini menunjukan  bahwa Ha 5 diterima, artinya  secara  simultan  terdapat  pengaruh Return  On  Assets,  Net  Profit  Margin, Earning Per Share , dan Price Earning Ratio , terhadap Pergerakan Harga Saham pada perusahaan  yang  terdaftar  dalam food  and  beverage di  Bursa  Efek  Indonesia  atau paling sedikit ada satu variabel yang berpengaruh.

## Simpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  apakah  terdapat  pengaruh  antara Return  On Assets (ROA), Net  Profit  Margin (NPM), Earning  Per  Share (EPS) , dan Price  Earning Ratio (PER) . Terhadap  Pergerakan  Harga  Saham  pada  Perusahaan  ,Manufaktur  Sektor Food  and    Beverage periode  2017  sampai  dengan  2018.  Terdapat  15  perusahaan  yang menjadi sampel dalam penelitian ini.
Hasil penelitian menunjukan bahwa :
a. Secara Parsial
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
1. Return  On  Assets tidak  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap Pergerakan Harga Saham pada Perusahaan Food and Beverage periode 2017 sampaidengan 2018.
2. Net  Profit  Margin tidak  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap Harga  Saham    pada  perusahaan Food  and  Beverage periode  2017  sampai dengan 2018.
3. Earning  Per  Share mempunyai  pengaruh  positif  yang  tidak  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Food  and  Beverage periode  2017 sampai dengan 2018.
4. Price  Earning  Ratio mempunyai  pengaruh  positif  yang  signifikan  terhadap Harga  Saham    pada    perusahaan Food  and  Beverage periode  2017  sampai dengan 2018.
b. Secara Simultan
Return  On  Assets,  Net  Profit  Margin,  Earning  Per  Share, dan Price  Earning Ratio mempunyai pengaruh positif yang signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan Food and Beverage periode 2017 sampai dengan 2018.

## DAFTAR PUSTAKA
Agus Harjito D. dan Rangga Aryayoga. (2009). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan dan Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Fenomena, ISSN 1693 ‐ 4296, Vol 7. No 1, Maret 2009 : 13-21.
Alghofari, Farid . 2008 .  Analisis  Tingkat  Pengangguran  di  Indonesia  Tahun  1980-.  2007. Jurnal. FE UNDIP. Arsyad, Lincolin. 2000.
Ang , Robert . 1997 .  Buku  Pintar  Pasar  Modal  Indonesia  (The  Intelligent  Guide  to. Indonesian Capital Market). Jakarta: Mediasoft Indonesia.
AnoragadanPakarti. 2008.  Pengantar Pasar Modal. Jakarta :PT.RinekaCipta.
Anoraga, Pandji dan Piji Pakarti. 2001. Pengantar Pasar Modal. Jakarta : PT RinekaCipta.
Anwar,  Jusuf,  Pasar  Modal  Sebagai  Sarana  Pembiayaan  dan  Investasi  Seri  1,  Bandung: Alumni, 2005.
Astrid,  Dewi  Kusumastuti.  2009.  Sikap  Terhadap  Pengguna  Facebook.  Master  thesis.
Jakarta: Universitas Bina Nusantara.
Asyik,  Fajrih  Nurdan  Sulistyo.  2000.  Manfaat  Rasio  Keuangan  Dalam  Memprediksi Perubahan  Laba.  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis  Indonesia,  Vol.  15  No.  3,  Juli:313- 331.
Bhattacharya,S 1979.” Imperfect Information, Dividend Policy and The Bird in The Hand Fallacy ” Journal of Economics.vpl.10:pp 259-27
Brigham,  Eugene.Fdan  Joel  F.  Houston.  2001.  Manajemen  Keuangan.  Edisi  Kedelapan Buku 2. Jakarta: Erlangga.
Darmadji,  T  danFakhrudin  M.H.  2006.  Pasar  Modal  di  Indonesia  Pendekatan  Tanya Jawab. Jakarta: SalembaEmpat.
Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap Harga Saham pada perusahaan manufaktur sector Food and Beverages yang terdaftar di BEI periode 2017-2018. ( Karim Aldino Putra, Ida Adhani )
EduardusTandelilin , 2001 ,  Analisis  Investasi  dan  Manajemen  Porto  folio.  Edisi  Pertama, Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Ghozali,  Imam  (2002).  Aplikasi  Analisis  Multivariat  dengan  Program  SPSS.  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Gordon, Myron, and Lintner, J., 1963. Optimal Investment and Financing Policy, Journal of Finance, May.
Hardiningsih, Pancawati.2001.Pengaruh Faktor Fundamental Dan
ResikoEkonomiTerhadap Return Saham  Pada Perusahaan Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Strategi Bisnis, Vol 8 Desember 2001.
Hartono,  Jogiyanto.  (2003).  Teori  Portofollio  dan  Analisis  Investasi,  Edisi  kelima. Yogyakarta: BPEE
Haruman,  Tendi  dkk,  2005,  Pengaruh  Faktor  Fundamental,  Ekonomi  Makro  dan  Risiko Sistematis terhadap Tingkat Pengembalian Saham Individu, Widyatama Bandung. Husnan,  Suad.,  EnnyPudjiastuti,  2004.  Dasar-Dasar  Manajemen  Keuangan.  Edisi Keempat, Yogyakarta, UPP AMP YKPN.
Jogiyanto, 1998, TeoriPortofolio dan Analisis Investasi. Edisi pertama. BPFE. Yogyakarta. Lintner, J. 1962. “Dividends, Earnings, Leverage, Stock Prices and the Supply of Capital to Corporations.” Review of Economics and Statistics, pp. 243- 269.
Machfoedz , 1994 , PengaruhRasioKeuanganTerhadapPerubahanLaba, Jurnal. RisetAkuntansi Indonesia. Natarsyah, Syahib. 2000. “AnalisisPengaruhBeberapaFaktor Fundamental
danRisikoSistematikTerhadapHargaSaham:  KasusIndustriBarangKonsumsi  yang Go-Public  di  Pasar  Modal  Indonesia”.  JurnalEkonomidanBisnis  Indonesia,  Vol. 15, No. 3: pp. 294-312.
Sunariyah. 2004 Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Kelima. Bandung:CVAlfabeta