## Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Mudharabah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Syariah

## Aditya Refinaldy, Septarina Prita Dania Sofianti, Yosefa Sayekti
Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember Jln. Kalimantan 37, Jember 68121 E-mail : revin.aldy@gmail.com

## Abstract
This  study  aims  to  determine  the  influence  of  Risk  Financing  Musharakah  and  Risk Financing  Mudharabah  on  Profitability  Levels  In  sharia  banks  in  Indonesia  .  The population of this research is sharia banks in Indonesia 2009-2013 period amounted to 11 based on the Indonesian Banking Statistics . Sample is 8 bank for 5 years. Data obtained by  purposive  sampling  method.  Research  hypotheses  were  tested  using  multiple  linear regression method and test T. The results of this study indicate that the risk of financing musyarakah significant effect on levels of profitability and risk financing mudharabah no significant effect on levels of profitability .
Keywords: mudaraba, musaraka, risk, syaria bank, profitability
Bank  merupakan  lembaga  keuangan  lembaga  keuangan  terpenting  dalam  suatu  negara yang  sangat  mempengaruhi  perekonomiann  baik  secara  makro  maupun  mikro.  Kasmir (2010: 21) menyatakan bahwa terdapat dua jenis bank yang ada di Indonesia, diantaranya bank  konvensional  dan  bank  syari’ah.  Perbedaan  bank  konvensional  dengan  bank  yang berprinsip  syari’ah  yang  paling  pokok  adalah  prinsip  operasi  bank  itu  sendiri.  Bank konvensional menggunakan sistem bunga yang rentan terhadap kondisi ekonomi negara, sedangkan bank yang berprinsip syari’ah tidak membebankan bunga melainkan mengajak partisipasi  dalam bidang usaha  yang didanai. Prinsip  bagi  hasil merupakan karakteristik dasar perbankan syari’ah, prinsip syari’ah terbukti mampu bertahan dan memiliki kinerja yang lebih baik serta konsisten dalam menjalankan fungsi intermediasinya.
Dalam  rangka  mengoptimalkan  profitabilitasnya,  bank  akan  berusaha  meningkatkan pengumpulan dana dari sumber dana yang tersedia. Upaya peningkatan profitabilitas juga harus  disertai  dengan  upaya  peningkatan  kualitas  penyaluran  aktifa  produktif.   Setiap investasi dalam aktifa produktif bank syari’ah dinilai kualitasnya berdasarkan pendekatan jaminan,  pendekatan  karakter,  kemampuan  pelunasan,  kelayakan  usaha  dan  pendekatan fungsi  bank sebagai  lembaga perantara keuangan. Dalam Peraturan  Bank  Indonesia No.
9/9/PBI/2007,  “Pemanfaatan  aktifa  dalam  suatu  bank  dapat  dilihat  dari  aktifa  produktif yang  dimiliki.”  Komponen  aktifa  produktif  yang  dimiliki  bank  syari’ah  salah  satunya adalah  pembiayaan.  Pembiayaan  adalah  salah  satu  produk  usaha  bank  syari’ah  yang mampu menghasilkan keuntungan.
Menurut  Sumiyanto  (2008:  165),  ”Pembiayaan  adalah  aktifitas  menyalurkan  dana  yang terkumpul kepada anggota pengguna dana, memilih jenis usaha yang akan dibiayai agar diperoleh jenis usaha yang produktif, menguntungkan dan dikelola oleh anggota yang jujur dan bertanggung jawab.” Pola utama yang ideal dalam pembiayaan bank syari’ah adalah pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan musyarakah .  Berdasarkan  definisinya, pembiayaan  melalui  prinsip  bagi  hasil  dengan  skema  pembiayaan mudharabah dan musyarakah pada umumnya sama.
Definisi mudharabah menurut  Fatwa  DSN  No.  07/  DSN-MUI/  IV/  2000  adalah  akad kerjasama  suatu  usaha  antara  dua  pihak  di  mana  pihak  pertama  (malik,  shahib  al  mal, Lembaga  keuangan  Syari’ah)  menyediakan  seluruh  modal,  sedang  pihak  kedua  (‘amil, mudharib,  nasabah)  bertindak  selaku  pengelola  dan  keuntungan  usaha  dibagi  di  antara mereka  sesuai  kesepakatan  yang  dituangkan  dalam  kontrak.  Sedangkan  definisi musyarakah menurut  Fatwa  DSN  No.  08/  DSN-MUI/  IV/  2000  adalah  pembiayaan berdasarkan akad kerjasama antara dua pihak atau lebih untuk suatu usaha tertentu, dimana masing-masing pihak memberikan konstribusi dana dengan ketentuan bahwa keuntungan dan resiko akan ditanggung bersama sesuai dengan kesepakatan.
Pada faktanya tidak semua kredit atau pembiayaan dapat dikembalikan secara sempurna, artinya akan muncul suatu risiko yaitu risiko kredit atau risiko pembiayaan di mana risiko ini tidak hanya terjadi pada bank konvensional tetapi juga pada bank syari’ah. Risiko kredit adalah risiko kerugian yang terkait dengan kemungkinan kegagalan pihak peminjam dana memenuhi  kewajibannya  atau  risiko  bahwa  debitur  tidak  membayar  kembali  utangnya. Tingginya  risiko  pembiayaan  tercermin  dari  posisi  rasio  pembiayaan  bermasalah  yang sering  dikenal  sebagai Non  Performing  Financing (NPF).  Pembiayaan  bermasalah  ( non performing  financing )  berarti  pembiayaan  yang  dalam  pelaksanaannya  belum  mencapai atau memenuhi target yang diinginkan pihak bank seperti: pengembalian pokok atau bagi hasil  yang  bermasalah;  pembiayaan  yang  memiliki  kemungkinan  timbulnya  resiko  di
kemudian  hari  bagi  bank;  pembiayaan  yang  termasuk  golongan  perhatian  khusus, diragukan  dan  macet  serta  golongan  lancar  yang  berpotensi  terjadi  penunggakan  dalam pengembalian.  Tingkat  risiko  pembiayaan  merupakan  perbandingan  antara  saldo pembiayaan  bermasalah  ( non  performing  financing )  dengan  total  pembiayaan  secara keseluruhan  (Fahrul,  2012).  Risiko  kredit  yang  disebabkan  oleh  ketidakmampuan  pihak debitur  untuk  mengembalikan  jumlah  pinjaman  yang  sesuai  dengan  jangka  waktu  yang telah ditetapkan, bila tidak dikelola dengan baik maka akan mengakibatkan proporsi kredit bermasalah yang semakin besar sehingga akan berdampak terhadap kondisi perbankan dan dapat mempengaruhi penilaian masyarakat terhadap tingkat kesehatan bank .
Indikator  yang  digunakan  dalam  menilai  tingkat  kesehatan  bank  salah  satunya  adalah profitabilitas. Menurut Harahap (2008: 305), ”Profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan mendapatkan laba melalui semua kemampuan, dan sumber  yang ada seperti kegiatan  penjualan,  kas,  modal,  jumlah  karyawan,  jumlah  cabang  dan  sebagainya. Pembiayaan  yang  dilakukan  bank  mengandung  suatu  risiko  yaitu  risiko  pembiayaan. Risiko  pembiayaan  akan  berdampak  pada  kelancaran  dan  kemampuan  bank  untuk memperoleh profitabilitas. Keuntungan yang layak diperlukan setiap bank guna menarik minat  para  pemilik  dana  untuk  menitipkan  uang  mereka  di  bank.  Keuntungan  juga diperlukan untuk mendanai perluasan usaha serta membiayai usaha peningkatan mutu jasa. Semua  hal  tersebut  hanya  mungkin  dijalankan  dengan  baik  apabila  bank  dapat menghasilkan keuntungan yang memadai salah satunya melalui sistem pembiayaan bagi hasil  yang  tidak  bermasalah.  Pembiayaan musyarakah dan mudharabah dalam  jumlah besar  dapat  membawa  hasil  yang  menguntungkan  bagi  pihak  bank,  jika  penyaluran pembiayaan  tersebut  dalam  pengembaliannya  berjalan  dengan  lancar.  Dengan  begitu profitabilitas  menjadi  faktor  penting  dalam  penilaian  aktivitas  perbankan  syariah  dalam kegiatannya. Kemampuan bank dalam menghasilkan profit tersebut akan bergantung pada kemampuan manajemen bank yang bersangkutan dalam mengelola capital yang tersedia untuk menghasilkan net income dan secara kuantitatif dapat dinilai dengan menggunakan Return On Equity (ROE). Besarnya laba atau profit tentu berhubungan dengan besarnya pembiayaan yang disalurkan serta menunjukkan tingkat keberhasilan bank syariah dalam melakukan kegiatan usahanya.
Fahrul (2012) dalam penelitiannya yang berjudul “Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan
musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Syari’ah (Studi  Pada  Bank  Aceh  Syari’ah  Cabang  Banda  Aceh)  memberikan  kesimpulan  bahwa risiko pembiayaan musyarakah dan risiko pembiayaan murabahah baik pengujian secara persial maupun secara simultan berpengaruh terhadap tingkat profitabilitas bank syari’ah banda  aceh.  Kusumawati  (2013)  dalam  penelitiannya  yang  berjudul  “Pengaruh  Risiko Pembiayaan Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  (studi  kasus  pada  laporan  keuangan tahunan  PT.  Bank  Muamalat  Indonesia,  tbk  periode  tahun  (2007-2012)  memberikan kesimpulan  bahwa  risiko  pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  terhadap profitabilitas.   Permata  (2014)  dalam  penelitiannya  yang  berjudul  “Analisis  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap  Tingkat  Profitabilitas/ Return  On Equity (Studi pada Bank Umum Syari’ah Yang Terdaftar di Bank Indonesia Periode 2009- 2012)” memberikan kesimpulan bahwa pembiayaan mudharabah memberikan pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  tingkat  ROE,  sedangkan  pembiayaan musyarakah memberikan  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  tingkat  ROE.  Sofa  (2014)  dalam penelitiannya  yang  berjudul  “Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia” memberikan kesimpulan bahwa terdapat  pengaruh  positif  signifikan  dari  pembiayaan mudharabah terhadap  tingkat profitabilitas  bank  umum  syari’ah  dan  terdapat  pengaruh  positif  signifikan  dari pembiayaan musyarakah terhadap tingkat profitabilitas bank umum syari’ah.
Berdasarkan  latar  belakang  penelitian  yang  telah  diuraikan  di  atas,  maka  penulis merumuskan  masalah  sebagai  berikut:  1)  Bagaimana  pengaruh  risiko  pembiayaan mudharabah terhadap  profitabilitas  bank  syari’ah?.  2)  Bagaimana  pengaruh  risiko pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas bank syari’ah?
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  risiko  pembiayaan mudharabah  terhadap profitabilitas bank syari’ah serta untuk mengetahui pengaruh risiko pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas bank syari’ah.
Setiap pembiayaan yang dilakukan oleh bank akan selalu terdapat suatu risiko yakni risiko pembiayaan. Risiko pembiayaan akan terjadi apabila pembiayaan yang diberikan oleh bank kepada  nasabah  tidak  dapat  dikembalikan  sebesar  pembiayaan  yang  diberikan  ditambah
dengan imbalan atau bagi hasil dalam jangka waktu  yang telah ditentukan. Hal ini akan menimbulkan  kerugian  bagi  bank,  karena  jumlah  dana  yang  terhimpun  dari  masyarakat tidak dapat disalurkan kembali kepada masyarakat, keadaan tersebut akan mempengaruhi tingkat profitabilitas bank karena risiko pembiayaan tersebut.
Meskipun  risiko  pembiayaan musyarakah dan mudharabah yang  besar  cenderung menyebabkan kerugian bagi pihak namun hal tersebut tidak terlepas dari profitabilitas yang akan  diterima  bank  umum  syariah  dengan  jumlah  yang  besar  pula  mengingat  dalam investasi berlaku “ high risk high return ” yang artinya setiap pembiayaan yang dilakukan oleh pihak bank syariah yang memiliki risiko yang tinggi berpotensi memperoleh tingkat profit yang tinggi pula (Huda, 2008). Dengan demikian semakin besar tingkat rasio risiko pembiayaan musyarakah dan mudharabah maka semakin besar pula tingkat profitabilitas yang akan diterima oleh pihak bank.
Berdasarkan penjelasan di atas, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H1:  Risiko  Pembiayaan Musyarakah berpengaruh  terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank Syari’ah
H2:  Risiko  Pembiayaan Mudharabah berpengaruh  terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank Syari’ah

## Metode Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Obyek penelitian ini adalah Bank Umum Syari’ah  yang  ada  di  Indonesia  yang  berjumlah  11  berdasarkan  Statistik  Perbankan Indonesia  tahun  2013.  Data  objek  penelitian  diambil  dari  data  sekunder  berupa  laporan keuangan yang tersedia di situs masing-masing bank umum syari’ah selama 5 tahun yaitu dari  tahun  2009  hingga  2013.  Populasi  yang  digunakan  adalah  seluruh  Bank  Umum Syari’ah  yang  ada  di  Indonesia  yang  berjumlah  11  berdasarkan  Statistik  Perbankan Indonesia (2013). Teknik yang digunakan dalam untuk pemilihan sampel adalah purposive sampling.
Risiko  pembiayaan  m usyarakah dalam  penelitian  ini  berfungsi  sebagai  variabel  bebas ( independent  variabel )  pertama  diberi  simbol  X1.  Risiko  pembiayaan  m usyarakah
merupakan  perbandingan  antara  jumlah  pembiayaan  m usyarakah yang  bermasalah  atau disebut  dengan  istilah Non  Performing  Financing (NPF)  dengan  total  pembiayaan m usyarakah yang  dikeluarkan.  Secara  matematis  risiko  pembiayaan musyarakah dapat dihitung dengan rumus (Fahrul, 2012):
Risiko  pembiayaan mudhrabah dalam  penelitian  ini  berfungsi  sebagai  variabel  bebas ( independent  variabel )  pertama  diberi  simbol  X2.  Pada  dasarnya  risiko  pembiayaan mudharabah sama dengan pembiayaan Musyarakah yang merupakan perbandingan antara jumlah  pembiayaan mudharabah yang  bermasalah  atau  disebut  dengan  istilah Non Performing  Mudharabah  Financing (NPF)  dengan  total  pembiayaan mudharabah yang dikeluarkan.  Secara  matematis  risiko  pembiayaan mudharabah dapat  dihitung  sebagai berikut (Fahrul, 2012):
formula
Tingkat  profitabilitas  bank  syari’ah  dalam  penelitian  ini  merupakan  variable  terikat ( dependent  variable) dan  diberi  simbol  Y.  Dalam  skala  pengukuran,  variabel  ini menggunakan skala rasio indikator Return On Equity (ROE) dalam menghitung besarnya tingkat profitabilitas bank syari’ah. Secara matematis ROE dapat dihitung sebagai berikut (Hanafi dan Halim, 2009: 84):
formula
Setelah diketahui nilai dari masing-masing rasio variabel , maka langkah selanjutnya adalah analisis  secara  kuantitatif.  Analisis  kuantitatif  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh tingkat  risiko  pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan mudharabah terhadap  tingkat profitabilitas bank syariah. Uji yang dilakukan adalah uji statistik deskriptif, uji normalitas, uji F, koefisien determinasi, analisis regresi berganda, dan uji t.

## Hasil Penelitian
Non  Performing  Financing  Musyarakah pada  level  tertinggi  diperoleh  Bank  Mega Syari’ah yaitu sebesar 18,99% pada tahun 2012, sedangkan level terendah diperoleh BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah yaitu sebesar 0,00%. Pada Bank Muamalat Indonesia tingkat non  performing  financing dari  tahun  2009  hingga  tahun  2013  mengalami
penurunan  dari  tahun  ke  tahun.  Sedangkan  Bank  Syari’ah  Mandiri,  BRI  Syari’ah  serta Bank  Bukopin  Syari’ah  mengalami  fluktuasi  kenaikan  dan  penurunan non  performing financing yang  tidak  terlalu  signifikan.  Berbeda  dengan  Bank  Mega  Syari’ah  serta  BNI Syari’ah yang mengalami kenaikan yang terlalu signifikan pada tahun 2012 untuk Bank Mega  Syari’ah  yakni  mengalami  kenaikan  8%  dari  tahun  2011,  sedangkan  untuk  BNI Syari’ah mengalami kenaikan 7% pada tahun 2011. Berbeda dengan bank syari’ah lainnya yang mengalami kenaikan dan penurunan pada non performing financing , BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah mampu membuktikan bahwa tidak ada pembiayaan bermasalah dari tahun 2010 hingga tahun 2012. Non Performing Financing Mudharabah pada level tertinggi  diperoleh  Bank  Mega  Syari’ah  yaitu  sebesar  100,00%  pada  tahun  2012, sedangkan level terendah diperoleh BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah yaitu sebesar 0,00%. Pada Bank Muamalat Indonesia tingkat non performing financing dari tahun 2010 hingga tahun 2013 mengalami penurunan dari tahun ke tahun. Sedangkan Bank Syari’ah Mandiri, BRI Syari’ah, BNI Syari’ah serta Bank Bukopin Syari’ah mengalami fluktuasi kenaikan  dan  penurunan non  performing  financing yang  tidak  terlalu  signifikan.  Bank Mega  Syari’ah  mengalami  kenaikan  yang  terlalu  ekstrim  dari  tahun  2009  hingga  2012, yaitu mencapai nilai 100% yang berarti pembiayaan mudharabah tersebut macet total, dan pada  tahun  2013  tidak  mengeluarkan  pembiayaan  dalam  bentuk mudharabah, terbukti pada  tahun  2013  pembiayaan mudharabah yaitu  Rp  0.  Berbeda  dengan  bank  syari’ah lainnya  yang mengalami kenaikan dan penurunan pada non performing financing , BCA Syari’ah  dan  Bank  Panin  Syari’ah  mampu  membuktikan  bahwa  tidak  ada  pembiayaan bermasalah  dari  tahun  2010  hingga  tahun  2012. Return  on  equity pada  level  tertinggi diperoleh Bank Mega Syari’ah  yaitu sebesar 29,79% pada tahun 2012, sedangkan level terendah  diperoleh  Bank  Panin  Syari’ah  yaitu  sebesar  -5%  pada  tahun  2009  yang menjelaskan bahwa bank mengalami kerugian pada tahun tersebut.

## Statistik Deskriptif
Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation NPF Musyarakah 36 0,00 18,99 5,0619 4,47323
(X1)

## NPF
Mudharabah (X2) 36 0,00 100,00 9,8453 25,71298 ROE (Y) 36 -5,00 29,79 9,2419 7,71298 Valid N 36
Berdasarkan  data  statistik  deskriptif  di  atas,  terdapat  beberapa  data  ekstrim  yang kemungkinan menjadi pengganggu dalam uji statistik yang akan dilakukan, misal data pada mudharabah 100% dengan rata-rata data berkisar 9%. Data tersebut dinilai sangat berbeda jauh  dengan  data-data  lainnya  yang  diduga  dapat  menjadi  pengganggu  dalam  pengujian data. Data ekstrim biasa disebut dengan outliers dalam ilmu statistik. Menurut Hair et al (2010), Outliers adalah data yang menyimpang terlalu jauh dari data yang lainnya dalam suatu rangkaian data. Kehadiran outliers dapat mengganggu analisis data sehingga perlu dikeluarkan agar memperoleh hasil yang lebih baik karena dianggap tidak mencerminkan sebaran data yang sesungguhnya. Oleh karena itu, peneliti menghapus beberapa data yang dinilai ekstrim dengan alasan agar data terdistribusi dengan normal dan konsisten untuk memperoleh hasil yang lebih baik.
Berikut adalah hasil statistik deskriptif  setelah dilakukan pengeluaran outliers :
Statistik Deskriptif setelah pengeluaran outliers
Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation NPF Musyarakah (X1) 32 0,00 14,53 4,1478 4,47323 NPF Mudharabah 32 0,00 10,44 1,7066 2,18287
(X2) ROE (Y) 32 -5,00 20,17 7,9778 6,41732 Valid N 32
Berdasarkan  tabel  di  atas  terlihat  sampel  berjumlah  32  yang  sebelumnya  berjumlah  36. Selain  itu  juga  nilai  data  minimum  dan  maksimum  masing-masing  variabel  juga  tidak terlalu ekstrim dibandingkan dengan data sebelumnya. Dengan demikian, data inilah yang akan digunakan oleh peneliti sebagai pengujian statistik yang akan dilakukan.

## Hasil Pengujian Asumsi Normalitas

## Unstandardized Residual
Kolmogorov-Smirnov Test
Asymp. Sig. (2- tailed ) 0,567
Pada  tabel  dapat  dilihat  nilai Asymp.  Sig. dari  uji  Kolmogorov-Smirnov  sebesar  0,567. Karena nilai probabilitas pada uji Kolmogorov-Smirnov lebih besar dari tingkat kekeliruan 5% (0,05), maka disimpulkan bahwa model regresi berdistribusi normal.

## Tabel Uji t
Variabel Nilai t Signifikansi NPF Musyarakah (X1) 3444 2 NPF Mudharabah (X2) -703 487
Pengujian Hipotesis Pertama
Uji  statistik  dilakukan  untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya  pengaruh  variabel  risiko pembiayaan musyarakah terhadap  tingkat  profitabilitas  yang  dilakukan  dengan menggunakan  uji  t.  Berdasarkan  kriteria  pengujian  uji  t,  Ho1  diterima  jika  –t  tabel  <  t hitung < t tabel. Dari hasil pengujian statistik pada tabel 4.11 diperoleh nilai t hitung pada
variabel X1 sebesar 3,444, sedangkan nilai t tabel  yang sudah ditentukan sebesar 2,045. Dari hasil tersebut dapat dijelaskan bahwa 3,444 > 2,045, hasil tersebut memenuhi kriteria penolakan  hipotesis  (Ho1)  yaitu  thitung  >  ttabel.  Nilai  siginfikansi  X1  pada  tabel  4.11 sebesar 0,002, memperkuat penjelasan bahwa hipotesis (Ho1) ditolak dengan kriteria nilai signifikansi  < α,  yaitu 0,002 < 0,05. Dengan demikian dapat  disimpulkan bahwa risiko pembiayaan musyarakah berpengaruh  signifikan  terhadap  tingkat  profitabilitas  bank umum syariah (Ha1 diterima).
Pengujian Hipotesis Kedua
Uji  statistik  dilakukan  untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya  pengaruh  variabel  risiko pembiayaan mudharabah terhadap  tingkat  profitabilitas  yang  dilakukan  dengan menggunakan uji t. Berdasarkan kriteria pengujian uji t, Ho2 diterima apabila –t tabel < t hitung < t tabel. Dari hasil pengujian statistik pada tabel 4.11 diperoleh nilai t hitung pada variabel X2 sebesar -0,703, sedangkan nilai t tabel yang sudah ditentukan sebesar 2,045. Dari  hasil  tersebut  dapat  dijelaskan  bahwa  -2,045  <  -0,703  <  2,045,  hasil  tersebut memenuhi  kriteria  penerimaan  hipotesis  (Ho2)  yaitu  –t  tabel  <  t  hitung  <  t  tabel.  Nilai siginfikansi  X2  pada  tabel  4.11  sebesar  0,487,  memperkuat  penjelasan  bahwa  hipotesis (Ho2) diterima dengan kriteria nilai signifikansi > α, yaitu 0,487 > 0,05. Dengan demikian dapat  disimpulkan  bahwa  risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  signifikan terhadap tingkat profitabilitas bank umum syariah (Ha2 ditolak).

## Pembahasan
Berdasarkan  hasil  penelitian,  rasio  risiko  ( non  performing  financing/ NPF)  pembiayaan musyarakah dari  tahun  ke  tahun  sangatlah  fluktuatif.  NPF musyarakah level  tertinggi diperoleh Bank Mega Syari’ah  yaitu sebesar 18,99% pada tahun 2012, sedangkan level terendah diperoleh BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah yaitu sebesar 0,00%. Pada Bank Muamalat Indonesia tingkat NPF dari tahun 2009 hingga tahun 2013 mengalami penurunan dari tahun ke tahun. Sedangkan Bank Syari’ah Mandiri, BRI Syari’ah serta Bank Bukopin Syari’ah mengalami fluktuasi kenaikan dan penurunan NPF yang tidak terlalu signifikan. Berbeda dengan Bank Mega Syari’ah serta BNI Syari’ah yang mengalami kenaikan yang terlalu signifikan pada tahun 2012 untuk Bank Mega Syari’ah yakni mengalami kenaikan
8% dari tahun 2011, sedangkan untuk BNI Syari’ah mengalami kenaikan 7% pada tahun 2011.  Berbeda  dengan  bank  syari’ah  lainnya  yang  mengalami  kenaikan  dan  penurunan pada NPF, BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah mampu membuktikan bahwa tidak ada pembiayaan  bermasalah  dari  tahun  2010  hingga  tahun  2012.   Hasil  perhitungan  dengan menggunakan  uji  t  untuk  mencari  pengaruh  variabel  risiko  pembiayaan  terhadap profitabilitas  bank  umum  syari’ah  diperoleh  thitung  sebesar  3,444  dengan  signifikansi 0,002.  Berdasarkan  data  tersebut  dapat  diketahui  bahwa  variabel  risiko  pembiayaan musyarakah berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank  umum  syari’ah. Sedangkan nilai koefisien berganda variabel risiko pembiayaan musyarakah sebesar 0,999 (bernilai  positif).  Bernilai  positif  disini  dapat  dijelaskan  bahwa  setiap  kenaikan  risiko pembiayaan musyarakah dapat meningkatkan tingkat profitabilitas bank umum syari’ah.
Keputusan  yang  diambil  adalah  hipotesis  diterima,  artinya  variabel  risiko  pembiayaan musyarakah berpengaruh signifikan terhadap variabel profitabilitas bank umum syari’ah. Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  Fahrul  (2012)  dimana  terdapat  adanya pengaruh antara risiko pembiayaan musyarakah dengan tingkat profitabilitas bank umum syari’ah.
Dalam  penelitian  ini,  pembiayaan musyarakah yang  mana  merupakan  pembiayaan menggabungkan modal antara bank syari’ah dengan satu pihak atau beberapa pihak sebagai pemilik modal pada usaha tertentu dan melakukan usaha bersama dalam suatu kemitraan, dengan nisbah pembagian hasil sesuai kesepakatan para pihak, sedang kerugian ditanggung secara proporsional  sesuai  dengan kontribusi modal (Muhammad, 2008:  47). Para mitra bersama-sama  menyediakan  dana  untuk  mendanai  suatu  usaha  tertentu  atau  investasi dalam masyarakat. NPF ( non performing financing ) menjadi indikator dari variabel risiko pembiayaan musyarakah pada bank umum syariah menghasilkan kesimpulan bahwa risiko pembiayaan musyarakah yang  diukur  dengan  menggunakan  rasio  NPF musyarakah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas bank umum syariah di Indonesia. Rasio NPF bertujuan untuk mengukur tingkat permasalahan pembiayaan musyarakah yang dihadapi oleh bank (Fahrul, 2012).
Pada dasarnya setiap pembiayaan yang dilakukan oleh bank memiliki potensi risiko yang tinggi  dalam  hal  ini  pembiayaan musyarakah ,  terkait  dengan  kemungkinan  kegagalan nasabah  dalam  memenuhi  kewajibannya  atau  risiko  nasabah  tidak  membayar  kembali
hutangnya (Kasmir, 2010). Namun hal tersebut tidak terlepas dari profitabilitas yang akan diterima bank umum syariah dengan jumlah  yang besar pula mengingat dalam investasi berlaku high risk high return yang artinya setiap pembiayaan yang dilakukan oleh pihak bank syariah yang memiliki risiko yang tinggi berpotensi memperoleh tingkat profit yang tinggi pula (Huda, 2008). Dengan demikian pihak manajemen bank syariah lebih menjaga kualitas  pembiayaannya  dengan  meminimalisasi  risiko  yang  muncul  akibat  penyaluran pembiayaan agar semakin baik profitabilitas bank umum syariah yang dicapai dalam hal ini return on equity (ROE). Rasio ROE ini memperlihatkan sejauh manakah perusahaan mengelola  modal  sendiri  ( net  worth )  secara  efektif,  mengukur  tingkat  keuntungan  dari pembiayaan yang telah dilakukan oleh bank atas modal yang mereka investasikan di dalam perusahaan (Syafri, 2008: 305). Meskipun pada dasarnya prinsip bagi hasil musyarakah , pembagian hasil dibagi sesuai kesepakatan para pihak, sedang kerugian ditanggung secara proporsional sesuai dengan kontribusi modal.
Berdasarkan  hasil  penelitian  rasio  risiko  pembiayaan mudharabah ( non  performing financing/ NPF) pada level tertinggi diperoleh Bank Mega Syari’ah yaitu sebesar 100,00% pada  tahun  2012,  sedangkan  level  terendah  diperoleh  BCA  Syari’ah  dan  Bank  Panin Syari’ah yaitu sebesar 0,00%. Pada Bank Muamalat Indonesia tingkat NPF dari tahun 2010 hingga tahun 2013 mengalami penurunan dari tahun ke tahun. Sedangkan Bank Syari’ah Mandiri, BRI Syari’ah, BNI Syari’ah serta Bank Bukopin Syari’ah mengalami fluktuasi kenaikan  dan  penurunan  NPF  yang  tidak  terlalu  signifikan.  Bank  Mega  Syari’ah mengalami  kenaikan  yang  terlalu  ekstrim  dari  tahun  2009  hingga  2012,  yaitu  mencapai nilai 100% yang berarti pembiayaan mudharabah tersebut macet total, dan pada tahun 2013 tidak  mengeluarkan  pembiayaan  dalam  bentuk mudharabah, terbukti  pada  tahun  2013 pembiayaan mudharabah yaitu  Rp  0.  Berbeda  dengan  bank  syari’ah  lainnya  yang mengalami kenaikan dan penurunan pada NPF, BCA Syari’ah dan Bank Panin Syari’ah mampu  membuktikan  bahwa  tidak  ada  pembiayaan  bermasalah  dari  tahun  2010  hingga tahun 2012.  Hasil perhitungan dengan menggunakan uji t untuk mencari pengaruh variabel risiko pembiayaan terhadap profitabilitas bank umum syari’ah diperoleh thitung sebesar - 0,703 dengan signifikansi 0,487.
Berdasarkan data tersebut dapat diketahui bahwa variabel risiko pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas bank umum syari’ah. Keputusan yang
diambil  adalah  hipotesis  ditolak,  artinya  variabel  risiko  pembiayaan  musyarakah  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  profitabilitas  bank  umum  syari’ah.  Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Oktriani (2012) dimana tidak adanya pengaruh yang signifikan antara risiko pembiayaan mudharabah dengan tingkat profitabilitas bank umum syari’ah.
Dalam  penelitian  ini,  pembiayaan mudharabah merupakan  pembiayaan  yang  dilakukan oleh bank syari’ah dimana pihak bank menyediakan seluruh modal, sedangkan pihak lain menjadi  pengelola,  dan  keuntungan  usaha  secara  dibagi  menurut  kesepakatan  yang dituangkan dalam kontrak, sedangkan apabila rugi ditanggung oleh pemilik modal selama kerugian  itu  bukan  akibat  kelalaian  pengelola  (Muhammad,  2008:  275).  NPF  ( non performing  financing )  menjadi  indikator  dari  variabel  risiko  pembiayaan mudharabah pada bank umum syariah menghasilkan kesimpulan bahwa risiko pembiayaan mudharabah yang diukur dengan menggunakan rasio  NPF mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap  profitabilitas  bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Tidak  signifikannya  risiko pembiayaan mudharabah disebabkan  kecilnya  tingkat  NPF mudharabah rata-rata  bank umum  syari’ah,  yaitu  sebesar  1,70%  jauh  di  bawah  besarnya  ketentuan  NPF  yang diperbolehkan  Bank  Indonesia  yaitu  5%.  Jika  melebihi  angka  5%  maka  akan mempengaruhi  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  yang  bersangkutan.  Dengan  demikian kecil kemungkinannya pembiayaan mudharabah mempengaruhi profitabilitas yang akan dicapai oleh pihak bank. Meskipun hasil penelitian ini menjelaskan tidak adanya pengaruh yang  signifikan  antara  pembiayaan  mudharabah  dengan  profitabilitas,  pihak  manajemen bank umum syariah tetap lebih menjaga kualitas pembiayaannya dengan meminimalisasi risiko yang muncul akibat penyaluran pembiayaan agar semakin baik profitabilitas bank umum  syariah  yang  dicapai  dalam  hal  ini return  on  equity (ROE).  Rasio  ROE  ini memperlihatkan sejauh manakah perusahaan mengelola modal sendiri ( net worth ) secara efektif, mengukur tingkat keuntungan dari pembiayaan yang telah dilakukan oleh bank atas modal  yang mereka investasikan di  dalam perusahaan  (Syafri,  2008: 305). Karena pada dasarnya dalam pembiayaan mudharabah apabila mengalami kerugian/bermasalah maka pihak bank yang menanggung kerugian tersebut selama bukan kelalaian dari nasabah.

## Kesimpulan dan Keterbatasan

## Kesimpulan
Hasil  penelitian  menjelaskan  bahwa  risiko  pembiayaan musyarakah berpengaruh  positif signifikan terhadap profitabilitas pada bank umum syari’ah. Bernilai  positif disini  dapat dijelaskan  bahwa  setiap  kenaikan  risiko  pembiayaan musyarakah dapat  meningkatkan tingkat profitabilitas bank umum syari’ah. Semakin besar risiko pembiayaan musyarakah maka  mengakibatkan  semakin  besar  pula  tingkat  profitabilitas.  Dengan  demikian disimpulkan bahwa hipotesis diterima karena risiko pembiayaan musyarakah berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Umum Syari’ah.
Hasil  penelitian  menjelaskan  bahwa  risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  bank  umum  syari’ah.  Tidak  signifikannya  rasio risiko pembiayaan mudharabah disebabkan kecilnya porsi pembiayaan mudharabah dan tingkat  NPF mudharabah dibandingkan  dengan  porsi  dan  tingkat  NPF  pembiayaan musyarakah  yang  dilakukan  oleh  pihak  bank,  sehingga  kecil  kemungkinannya mempengaruhi  profitabilitas  yang  akan  dicapai  oleh  pihak  bank.  Dengan  dimikian disimpulkan  bahwa  hipotesis  ditolak  karena  risiko  pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Umum Syari’ah.

## . Keterbatasan
Peneliti menyadari adanya keterbatasan yaitu penelitian ini  menggunakan data sekunder yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  tahunan  masing-masing  Bank  Umum  Syari’ah periode  2009  hingga  2013,  sehingga  peneliti  tidak  bisa  mengendalikan  adanya outliers yang  dapat  mengganggu  dalam  pengujian  data.  Dengan  demikian,  peneliti  menghapus beberapa data yang dianggap sebagai outliers, sehingga dapat mengurangi jumlah sampel yang  akan  digunakan  dalam  pengujian  data.  Penulis  bermaksud  untuk  mengajukan beberapa  saran  yang  berkaitan  dengan  pembahasan  yang  telah  dilakukan  sebelumnya, terutama bagi  peneliti lain  yang tertarik pada masalah serupa. Obyek  yang diteliti dapat ditambah dengan menambah data dari bank unit usaha syari’ah dan BPR Syari’ah serta penambahan periode untuk mendapatkan deskripsi yang lebih baik.
Daftar Pustaka
Fatwa  Dewan  Syari’ah  Nasional  Nomor  07/DSN-MUI/IV/2000  tentang  pembiayaan mudharabah.
______ Nomor 08/DSN-MUI/IV/2000 tentang pembiayaan Musyarakah.
Fahrul, Fauzan. 2012. Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan Musyarakah dan Pembiayaan Murabahah  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank  Syari’ah .  Jurnal  Akuntansi .  2(1): 76-85.
Harahap,  Sofyan  Syafri.  2008. Analisis  Kritis  atas  Laporan  Keuangan. Jakarta:  Raja Grafindo Persada.
Huda,  Nurul  dan  Mustafa  Edwin  Nasution.  2008. Investasi  pada  Pasar  Modal  Syariah . Jakarta: Kencana Kasmir. 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Kusumawati,  Shera  Fuji.  2013. Pengaruh  Risiko  Pembiayaan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  (Studi  Kasus  Pada  Laporan  Keuangan  Tahunan  PT.  Bank  Muamalat Indonesia, Tbk periode tahun 2007-2012). Skripsi: Universitas Pendidikan Indonesia. Oktriani, Yesi. 2011. Pengaruh pembiayaan Musyarakah, mudharabah, dan murabahah terhadap profitabilitas. Skripsi: Universitas Siliwangi.
Otoritas Jasa Keuangan. Statistik Perbankan Syari’ah. 2013.
http://www.ojk.go.id/statistik-perbankan-syariah-desember-2013 [20 Mei 2014].
Peraturan Bank  Indonesia Nomor 9/9/PBI/2007  Tentang Penilaian Kualitas Aktifa Bank Umum Yang Melaksanakan Kegiatan Usaha Berdasarkan Prinsip Syari’ah
Permata,   Russely  Inti  Dwi.  2014  Analisis  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah  Dan Musyarakah  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  (Return  On  Equity)  (Studi  pada  Bank Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  di  Bank  Indonesia  Periode  2009-2012). Jurnal Administrasi Bisnis . Vol. 12
Sumiyanto, Ahmad. 2008. BMT Menuju Koperasi Modern . Yogyakarta: ISES Consulting Indonesia.
Syafri  Harahap,  Sofyan.  2008. Analisa  Kritis  atas  Laporan  Keuangan. Jakarta:  Raja Grafindo Persada.