This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

## Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan dan Kinerja Keuangan
(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sektor Manufaktur periode 2019-2021)
Adinda Maharani Putri Rahayudi 1) , Apriwandi 2*)
Universitas Widyatama adinda.maharani@widyatama.ac.id ; apri.wandi@widyatama.ac.id *
*Corresponding Author
Diajukan
: 28 Nopember 2022
Disetujui :  4 Januari 2023 Dipublikasikan  : 7 Januari 2023

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  is  to  ecamine  the  effect  of  environmental  costs  on  financial performance  mediated  by  environmental  performance  listed  on  the  IDX  2019-2021.  Financial performance  in this study  is measured  by Return  on Assets (ROA). The population in this study are  manufacturing  companies  listed  on  the  IDX  during  the  2019-2021  period.  The  sampling technique  used  purposive  sampling,  which  consisted  of  41  companies.  The  results  of  this  study indicate  that  environmental  costs  have  no  effect  on  environmental  performance,  environmental costs have no effect on financial performance, environmental performance have a positive effect on  financial  performance,  and  environmental  performance  is  unable  to  mediate  the  effect  of environmental costs on financial performance.
Keywords : Environmental Costs, Environmental Performance, Financial Performance.

## PENDAHULUAN
Laba  yang  meningkat  setiap  tahunnya  dapat  membuat  perusahaan  berjalan  dengan  baik terutama  dalam  kinerja  keuangan.  Sementara  sering  kali  perusahaan  hanya  meningkatkan  laba tetapi  tidak  mengawasi  akibat  dari  dampak  sosial  dan  lingkungannya.  Tanggung  jawab perusahaan  harus  mencakup  komitmennya  dalam  3  bidang  yaitu  keuangan,  lingkungan,  dan social, hal ini disebut dengan triple bottom lines (Fitriani, 2013). Gitosudarmo & Basri (2002) : Meiyana  (2018)  menyatakan  bahwa  kinerja  keuangan  adalah  serangkaian  kegiatan  finansial dalam  periode e tertentu u yang  kemudian  dilaporkan a pada  laporan n posisi  keuangan  dan  laporan laba rugi.
Pertanggungjawaban  pada  aspek  lingkungan  perusahaan n dapat  dinilai  dari k kinerja lingkungannya. .. Kinerja a lingkungan  salah  satunya d dapat  dilihat  melalui  peringkat t warna  yang diterbitkan  oleh  KLH  (Kementerian n Lingkungan n Hidup)  pada  laporan  PROPER r yaitu Program m Penilaian  Peringkat t Kinerja  Perusahaan.  Peringkat  PROPER  terdiri  dari lima  warna yaitu  emas, h hijau, b biru, m merah, d dan h hitam.  Sudah  seharusnya  setiap .. perusahaan  manufaktur mendapatkan setidaknya biru dalam proper assessment nya, dimana biru sudah termasuk ke dalam kategori  yang  baik  dan  perusahaan  sudah  melaksanakan  pengelolaan  lingkungan n yang dipersyaratkan  sesuai  ketentuan.  Peringkat  rata-rata a PROPER  saat  ini  dinilai  belum  maksimal, termasuk  perusahaan  manufaktur  yang  menghasilkan  limbah  sehingga  perlu  diperhatikan  lebih daripada  jenis  perusahaan  lain  (Zainab  &  Burhany,  2020).  Pada  tahun  2020  terdapat  233 perusahaan  yang  mendapatkan  merah  dalam  proper assessment nya  dan  2  perusahaan  yang mendapatkan  hitam.  Sementara,  pada  tahun  2021  terdapat  645  perusahaan  yang  mendapatkan merah  dalam  proper assessment nya  dan  2  perusahaan  yang  peringkatnya  ditangguhkan.  Hal  ini berarti  perusahaan  yang  mendapatkan  peringkat  warna  merah  melakukan  upaya  yang  belum sesuai  dengan  syarat  dalam m undang-undang,  sedangkan  perusahaan n yang  mendapatkan  warna
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
hitam  berarti  sengaja a melakukan  kelalaian  sehingga  terjadi  kerusakan  atau  pencemaran lingkungan  dan  melakukan  pelanggaran  perundang-undang  yang  berlaku.  Yang  berarti perusahaan  berkontribusi  dalam  pencemaran  dan  kerusakan  lingkungan.  Rahmawati  (2012)  : Meiyana  (Meiyana,  2018)  mengatakan  bahwa  dengan  pengelolaan  lingkungan  yang  baik, perusahaan  dapat  terhindar  dari  desakan  pemerintah  maupun  masyarakat  dan  dapat mengembangkan mutu produk agar keuangan perusahaan juga meningkat.
Unsur  yang  langsung  berkaitan  dengan  kinerja  keuangan  terdapat  di  laporan  laba  rugi, dimana laba bersih h digunakan s sebagai d dasar untuk kinerja a atau ukuran lainnya (Prastowo, 2002 :  Sulastri  &  Hapsari,  2015).  Menurut  Sulastri  &  Hapsari  (Sulastri  &  Hapsari,  2015)  dalam  laba bersih ini unsur yang berkaitan langsung adalah income dan expense . Banyak expense yang dapat mempengaruhi  kinerja  keuangan,  salah  satunya  adalah  biaya  lingkungan.  Biaya  lingkungan tersebut  timbul  karena  terdapat  pengelolaan  lingkungan.  Namun,  banyak  perusahaan yang . mengabaikan  biaya  lingkungan  karena  menganggap  biaya  lingkungan  hanyalah  pengurang laba  dan  sebagai  biaya  pendukung  aktivitas  operasional.    Padahal  menurut  Ikhsan  (2009)  biaya lingkungan  adalah  pengaruh  finansial  dan  non  finansial  yang  ditimbulkan  oleh  kegiatan lingkungan. .. Biaya  lingkungan  mencakup  biaya  sebenarnya  yang  terkait  dengan  pembuangan limbah  dan  ketidakpastian  mengenai process,  product,  system,  facility untuk  pengambilan keputusan (Apriwandi & Supriyono, 2021; Christine et al., 2019; Rohelmy et al., 2015). Dengan adanya  biaya  lingkungan  ini  yang  kemudian  dilaporan  pada  laporan  keuangan  dapat  membuat pengambilan keputusan menjadi baik dan benar.
Menurut  Huang  &  Fu  (2019),  konsumen  akan . memberikan  perhatian  yang  lebih  terhadap perusahaan  dengan  kinerja  lingkungan  yang g baik,  sehingga  dapat t membuat  penjualan  produk yang  meningkat  dan  berdampak  baik  pada  kinerja  keuangan.  Sudah  seharusnya  perusahaan memiliki  tingkat  pencemaran  lingkungan  yang  rendah  melalui  kinerja  lingkungan  yang  tinggi sehingga  meningkatkan  kinerja  keuangan  dan  membuat  citra  perusahaan  baik.  Hal  ini  sesuai dengan teori .. legitimasi . menurut .. Buana & Nuzula  (2017) dimana perusahaan dapat meyakinkan jikalau mereka berusaha menepatkan peraturan dan kebijakan pemerintah serta lingkungan sekitar dengan bertanggung jawab terhadap lingkungan.
Ssuai  dengan n hasil p penelitian  yang  dilakukan  sebelumnya  oleh  Setiadi  (2021)  dan  Fitriani (Fitriani,  2013)  terdapat . hubungan  positif s antara a kinerja a lingkungan  dan n kinerja  keuangan. Hasil p penelitian b berbeda  terdapat  pada  penelitian n yang  dilakukan  oleh h Pujiasih  (2013)  dan Meiyana (Meiyana, 2018) dimana hasil p penelitian tersebut tidak tidak terdapat hubungan n positif a antara kinerja a lingkungan dan kinerja k keuangan. Untuk h hubungan a antara b biaya a lingkungan d dengan kinerja keuangan, penelitian y yang dilakukan n oleh Meiyana (Meiyana, 2018) menyatakan berpengaruh negatif signifikan, kemudian Zainab  &  Burhany  (Zainab  &  Burhany,  2020)  menyatakan  berpengaruh  positif  simultan. Sementara  hasil  penelitian  Saputra  (2020),  Setiadi  (Setiadi,  2021),  Evita  &  Syafruddin  (2019), dan Niasari (2019) tidak ada hubungan antara a biaya lingkungan n dan kinerja a keuangan. Berdasarkan n uraian  latar r belakang  dan  masalah h penelitian  di  atas,  tujuan .. penelitian  ini untuk  meneliti  lebih  lanjut  terkait  biaya a lingkungan,  kinerja a lingkungan,  dan  kinerja keuangan n pada Perusahaan n Manufaktur yang g terdaftar di i BEI 2019-2021.

## STUDI LITERATUR
Teori i Legitimasi Legitimasi adalah keadaan n psikologis keberpihakan individu dan kelompok konsen  pada fenomena  lingkungan  fisik  dan  non-fisik  yang  meliputi  dampak  kerusakan  atas  aktivitas organisasi. Dimana, a legitimasi  merupakan  potensi  dan  potensi  sumber  daya  bagi  kelangsungan hidup ( concern ) perusahaan (Hadi, 2011). Dalam teori legitimasi, p perusahaan dapat meyakinkan jika  mereka  berusaha  untuk  menyesuaikan  diri  dengan  kebijakan  pemerintah  dan  peraturan, maupun  lingkungan  setempat  dengan  bertanggungjawab  terhadap  lingkungan  ( environmentally responsible) (Buana  &  Nuzula,  2017;  Christine  &  Silviany,  2021). . Menurut  Purwanto  (2011), teori  legitimasi  mengatakan  perusahaan  berusaha  meyakinkan  dimana  aktivitas  dan  kegiatan perusahaannya  dilaksanakan  sesuai  dengan  norma  masyarakat  dan  batasan  dimana  perusahaan
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
beroperasi.  Biaya  lingkungan n dan  kinerja  lingkungan  terkait  dengan n teori  ini, . dengan n tingkat pencemaran  yang  rendah  melalui  biaya  lingkungan  dan  kinerja  lingkungan  yang  baik  sebagai bukti  bahwa  perusahaan  telah  menyesuaikan  aktivitasnya  dengan  peraturan  dan  norma  akan membuat  masyarakat  percaya  dan  memberikan  perhatian  lebih  kepada  perusahaan. . Hal  ini meminimalisir adanya kesenjangan antara nilai perusahaan dan nilai masyarakat dimana aktivitas perusahaan  beroperasi.  Kesenjangan  ini  disebut  dengan legitimacy  gap yaitu  ketidaksesuaian antara operasi perusahaan terhadap persepsi masyarakat (Hadi, 2011). .

## Biaya Lingkungan
Biaya  lingkungan  merupakan costs yang  dikeluarkan n untuk  mengatasi  kerusakan  atau pencemaran lingkungan yang timbul akibat aktivitas perusahaan serta pencegahan kemungkinan adanya  kualitas  lingkungan  yang  buruk  (Meiyana,  2018). . Menurut  Ikhsan  (Ikhsan,  2009)  biaya lingkungan  adalah h dampak k moneter  dan  non-moneter  yang  timbul  akibat  kegiatan  perusahaan yang  mempengaruhi k kualitas  lingkungan. b Biaya  lingkungan  timbul  akibat  mutu  lingkungan buruk  atau  kemungkingan  terjadinya  mutu  lingkungan  buruk  (Hansen  &  Mowen,  2009). .. Dari ketiga  pengertian  tersebut  dapat  disimpulkan b biaya  lingkungan  adalah  biaya  yang  ditimbulkan karena  adanya  mutu  lingkungan . yang  buruk . yang  terjadi  atau . mungkin  terjadi  sebagai pencegahan.
Klasifikasi Biaya a Lingkungan Menurut t Hansen  &  Mowen  (Hansen  &  Mowen,  2009)  biaya  lingkungan d dapat  dibagi sebagai b berikut: .
1. Biaya  pencegahan n lingkungan  yang  dikeluarkan  untuk  mencegah  timbulnya  sampah maupun limbah yang akan merusak . lingkungan;
2. Biaya  deteksi  lingkungan,  dikeluarkan  untuk  mengetahui process,  product,  and  activity sudah  sesuai  dengan  standar  atau  belum.  Standar  lingkungan  tersebut  adalah  peraturan pemerintah, ISO 14001, dan kebijakan lingkungan.
3. Biaya  kegagalan  intenal  lingkungan  yang  dikeluarkan  karena  memproduksi  sampah  dan limbah  tapi  tidak  dibuang  ke e lingkungan  luar.  Dengan  tujuan  memastikan  limbah  sampah tidak  dibuang  ke e lingkungan  luar  dan  dapat  berkurang  agar  tidak  melebihi  standar lingkungan.
4. Biaya  kegagalan  eksternal  lingkungan  dikeluarkan  setelah  meluruhkan  limbah  sampah h ke dalam lingkungan. b Biaya ini terbagi menjadi biaya yang terealisasi yang dirasakan dan harus dibayar  oleh  perusahaan  dan  tidak  terealisasi  yang  dibayar  dan  dialami  oleh  pihak  luar perusahaan namun penyebabnya adalah perusahaan.

## Kinerja Lingkungan
Kinerja  lingkungan  dapat  didefinisikan  sebagai  kemampuan  system  manajemen lingkungan untuk mengendalikan aspek lingkungan perusahaan (Ikhsan, 2009). . Menurut Meiyana (Meiyana,  2018)  kinerja  lingkungan  dipandang  sebagai  wujud  pertanggungjawaban  sosial perusahaan.  Dimana,  kinerja .l lingkungan  harus  diperhatikan  agar  selalu  baik  karena menggambarkan kepedulian perusahaan terhadap lingkungan di sekitar perusahaan beroperasi.
Indikator Pengukuran . Kinerja Lingkungan Kinerja a lingkungan  dapat  dilihat  salah  satunya  melalui  peringkat w warna  yang didapatkan oleh  perusahaan  pada PROPER (Program m Penilaian p Peringkat k Kinerja Perusahaan) yang dilaksanakan oleh pemerintahan melalui Kementerian n Lingkungan n Hidup (KLH). . PROPER  salah  satu  indikator . kebijakan  pemerintah  untuk  meningkatkan  pengelolaan lingkungan kinerja perusahaan.
PROPER merupakan amanat Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1997 tentang  Pengelolaan  Lingkungan  Hidup.  Dalam  pasal  22  ayat  1,  PROPER  adalah  wujud pengawasan dari pemerintahan terhadap perusahaan . : “Menteri melakukan pengawasan terhadap
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1334
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
penaatan penanggung jawab usaha dan/atau kegiatan atas ketentuan yang telah ditetapkan . dalam peraturan perundang-undangan di bidang lingkungan hidup”. Terdapat empat (4) kegiatan utama PROPER yaitu sebagai berikut: 1. Pengawasan atau pengamatan n penataan . perusahaan;
2. Penerapan . transparansi . pengelolaan lingkungan;
3. Melibatkan masyarakat dalam p pengelolaan lingkungan . hidup;
4. Kewajiban perusahaan agar menyampaikan informasi mengenai . pengelolaan lingkungan.
Keterangan n sistem peringkat PROPER dalam p peringkat indicator warna dapat dilihat pada tabel keterangan sistem peringkat PROPER sebagai b berikut:

## Tabel 1 Keterangan Sistem Peringkat PROPER
Indikator Warna Keterangan Emas Konsisten  telah  menunjukan  keunggulan  lingkungan  dalam  proses  produksi  dan jasa,  serta  melaksanakan  bisnis  yang  beretika  dan  bertanggung  jawab  terhadap masyarakat. Hijau Melakukan  pengelolaan  lingkungan  lebih  dari  yang  dipersyaratkan  dalam peraturan  (beyond  compliance)  melalui  pelaksanaan  sistem  pengelolaan lingkungan  dan  memanfaatkan  sumber  daya  secara  efisien  serta  melaksanakan tanggung jawab sosial dengan baik. Biru Melakukan upaya pengelolaan lingkungan yang disyaratkan sesuai dengan ketentuan atau peraturan perundang undangan yang berlaku. Merah Melakukan upaya pengelolaan lingkungan tetapi belum sesuai dengan persyaratan sebagaimana diatur dalam perundang undangan. Hitam Sengaja  melakukan  perbuatan  atau  melakukan  kelalaian  sehingga  mengakibatkan terjadinya  pencemaran  atau  kerusakan  lingkungan,  serta  melakukan  pelanggaran peraturan perundang undangan yang berlaku dan/ atau tidak melaksanakan sanksi administrasi.
Sumber : Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan, 2022
Biaya Lingkungan n dan Kinerja Lingkungan Menurut Hapsari et al (2021), kinerja a lingkungan tidak dapat diremehkan karena terdapat peraturan  dan  sanksi  serta  banyaknya  kepentingan stakeholder pada  suatu  perusahaan. . Sehingga akan  jauh  lebih  baik  apabila  perusahaan  lebih  memperhatikan  kinerja  lingkungannya,  karena kinerja lingkungan (PROPER) dapat  memanfaatkan informasi kinerja penaatan perusaahan serta mengukur  tingkat  risiko  investasi  untuk  melihat  prospek  peluang  bisnis  bagi  investor  dan konsultan maupun supplier.
Perusahaan  perlu  mengalokasikan  biaya  lingkungan  agar  dapat  meningkatkan  kinerja lingkungan  (Meiyana  &  Aisyah,  2019). . Untuk  memperbaiki  kinerja  memang  diperlukan  biaya yang  cukup  tinggi,  namun  dengan  biaya  yang  tinggi  ini  dapat  menghasilkan  manfaat  jangka panjang yang tentunya akan berdampak baik untuk perusahaan.
Hal .. ini  sesuai d dengan  penelitian y yang  dilakukan  oleh  Hendarti  (2006)  dimana  biaya pengelolaan n lingkungan berpengaruh terhadap p kinerja sosial. Maka dapat d dirumuskan hipotesis pertama a dalam penelitian sebagai b berikut: H 1 = Biaya lingkungan . berpengaruh terhadap k kinerja lingkungan.
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Biaya Lingkungan . dan Kinerja Keuangan
Menurut  Ikhsan  (Ikhsan,  2009)  biaya  lingkungan  adalah  dampak  finansial  dan  non finansial  yang  terjadi k dari  adanya  aktifitas  perusahaan  yang bb berpengaruh  pada a kualitas lingkungan. p Perusahaan  manufaktur  biasanya  akan  menimbulkan  limbah  ketika  melakukan proses  produksi,  dimana  dalam  mengatasi  pencemaran  atau  kerusakan  lingkungan  yang diakibatkan  dari  limbah  produksi  ini  maupun  pencegahannya  perusahaan  perlu  mengeluarkan biaya  lingkungan. . Namun,  masih  terdapat  perusahaan  yang  mengabaikan  biaya  lingkungan karena menganggap biaya lingkungan hanya menjadi pengurang laba.
Dalam  teori  legitimasi,  perusahaan  dapat  meyakinkan  jika  mereka  berusaha  untuk menyesuaikan  diri  dengan  kebijakan  pemerintah  dan  peraturan,  maupun  lingkungan  setempat dengan  bertanggungjawab  terhadap  lingkungan  ( environmentally  responsible (Buana  &  Nuzula, 2017). Perusahaan  yang  memiliki  biaya .. lingkungan . yang .. baik  dan  melaporkannya  pada laporan . keuangan maupun laporan tahunan dapat menjadikannya sebagai bukti bahwa perusahaan telah  menyesuaikan  aktivitasnya  dengan  peraturan  dan  norma  yang  dapat  membuat  masyarakat percaya dan memberikan perhatian lebih kepada perusahaan. .
Seperti  yang  dinyatakan  oleh  Camilia  (2016)  dimana  jika  program  bina  lingkungan diterbitkan  pada  laporan  tahunan  maupun  laporan  keuangan,  maka  perusahaan  dapat meningkatkan  citra  perusahaan  yang  kemudian  berdampak  terhadap  keunggulan  persaingan  dan dapat menjadi strategi untuk peningkatan pendapatam penjualan maupun profit perusahaan. . Hasil penelitian Buana & Nuzula (Buana & Nuzula, 2017) dan Nababan & Hasyir (2019) menyatakan bahwa a biaya lingkungan b berpengaruh h terhadap kinerja k keuangan. Maka dapat t dirumuskan hipotesis k kedua dalam penelitian n sebagai berikut: H 2 = Biaya lingkungan b berpengaruh h terhadap kinerja k keuangan.

## Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan
Kinerja a lingkungan  dapat  diartikan  sebagai  hasil  terukur  dari  suatu system manajemen lingkungan, .. yang berkaitan dengan pengendalian a aspek lingkungannya (Ikhsan, 2009). p Perusahaan  yang  memiliki  tingkat  kinerja a lingkungan  yang  baik  akan  memberikan citra y yang  baik  serta  mendapat  kepercayaan  dari  masyarakat. . Dimana  hal  ini  dapat  membuat penjualan  produk  yang  meningkat  dan  berdampak  baik  pada  kinerja  keuangan.  Seperti  dengan diungkapkannya PROPER pada laporan tahunan perusahaan, maka perusahaan dapat dinilai lebih baik daripada perusahaan yang tidak mengungkapkan PROPER. Karena, PROPER dapat menjadi alat promosi untuk perusahaan yang ramah lingkungan serta dapat digunakan sebagai benchmark.
PROPER  juga  dapat  digunakan  untuk  memanfaatkan  informasi  kinerja  penaatan perusaahan dan mengukur tingkat risiko investasi untuk melihat prospek peluang bisnis yang ada bagi  investor  dan  konsultan  maupun  supplier. . Informasi  PROPER  ini  yang  menjadi  pengukuran kinerja  lingkungan  suatu  perusahaan  dapat  menunjukan  tingkat  tanggungjawab  perusahaan terhadap masyarakt di sekitar lokasi aktivitas perusahaan.
Hal  ini  sesuai  dengan  pernyataan  Rahmawati  (2012)  :  Meiyana  (Meiyana,  2018)  bahwa dengan  pengelolaan  lingkungan  yang  baik  perusahaan  dapat  terhindar  dari  desakan  pemerintah maupun  masyarakat  dan  dapat  mengembangkan  mutu  produk  agar  keuangan  perusahaan  juga meningkat.
Hasil penelitian Zainab & Burhany (Zainab & Burhany, 2020) menyatakan bahwa kinerja lingkungan  berpengaruh  positif f signifikan  terhadap  kinerja k keuangan  artinya a semakin  tinggi kinerja  lingkungan m maka  akan  semakin  tinggi  pula k kinerja  keuangannya. . Begitu  pula  dengan penelitian  Setiadi  (Setiadi,  2021)  yang m menyatakan  bahwa  kinerja  lingkungan  (PROPER) berpengaruh h positif terhadap p kinerja keuangan p perusahaan.
Maka dapat d dirumuskan hipotesis ketiga dalam penelitian s sebagai berikut: H 3 = Kinerja lingkungan berpengaruh t terhadap kinerja a keuangan.
Pengaruh Biaya Lingkungan terhadap k Kinerja Keuangan dengan dimediasi Kinerja k Lingkungan
Perusahaan dd dapat menunjukkan kepeduliannya terhadap pp lingkungan dengan menganggarkan  dan  mengungkapkan  biaya  lingkungannya.  Dimana  perusahaan  manufaktur biasanya  akan  menimbulkan  limbah  ketika  melakukan  proses  produksi,  dalam  mengatasi pencemaran  atau  kerusakan  lingkungan  yang  diakibatkan  dari  limbah  produksi  ini  maupun pencegahannya perusahaan perlu mengeluarkan biaya lingkungan.
Salah  satu  faktor  yang  bisa  mempengaruhi  kinerja  keuangan  adalah  biaya lingkungan. k Karena  merupakan expense yang  berkaitan  langsung  sebagai  unsur  dalam  laba bersih.  Biaya  lingkungan  yang  timbul  karena  adanya  pengelolaan  lingkungan  ini  bisa  membuat kinerja  lingkungan  menjadi  lebih  baik.  Maka,  jika  kinerja  lingkungan  baik  perusahaan  akan menambah  citra y yang b baik  dan  mendapatkan  kepercayaan  dari  masyarakat.  Sehingga  hal  ini akan meningkatkan penjualan dan berdampak baik terhadap kinerja keuangan.
Salah  satu  penopang  kinerja  lingkungan  (PROPER)  yang  baik  merupakan  biaya lingkungan  yang  dianggarkan  dan  diungkapkan  oleh  perusahaan.  Karena  dalam  bebrapa  aspek penilaian PROPER seperti pengelolaan n limbah B3, pengendalian n pencemaran air dan udara serta kerusakan lingkungan diperlukannya biaya lingkungan yang baik pula agar aspek-aspek tersebut dapat  memenuhi  kriteria  pada  PROPER.  Dengan  demikian  biaya  lingkungan  yang  baik diharapkan  dapat  menjadi  penopang  atau  menjadikan  kinerja .. lingkungan y yang  baik  pula sehingga  memberikan  citra  yang  baik  pada  perusahaan  dan  mendapatkan  kepercayaan  dari masyarakat.  Maka,  kinerja  lingkungan  dapat  menjadi  pemediasi s antara  biaya  lingkungan  dan kinerja keuangan.
Sementara,  pada  penelitian  Hapsari  et  al  (Hapsari  et  al.,  2021),  kinerja  lingkungan tidak k dapat  menjadi  pemediasi  antara  biaya  lingkungan  dan  kinerja  keuangan. h Hasil  tersebut bertentangan  dengan  teori  legitimasi,  sehingga  peneliti  tertarik  untuk  melakukan  pengujian kembali atas teori tersebut.
Maka dapat t dirumuskan hipotesis keempat dalam penelitian n sebagai berikut: H 4 = Kinerja lingkungan n memediasi pengaruh biaya lingkungan terhadap kinerja a keuangan

## METODE

## Jenis Penelitian
Metode  penelitian  yang  digunakan d dalam  penelitian  ini a adalah  metode  penelitian deskriptif  kuantitatif. p Penelitian  kuantitatif  merupakan p penelitian  yang  didasarkan  pada  jumlah yang mana diaplikasikan pada fenomena yang diobservasi, dimana penelitian kuantitatif biasanya menggunakan data berupa angka (Fauzi et al., 2019).

## Populasi dan Sampel
Penelitian n ini  dilakukan d dengan  mengambil  laporan  peringkat  warna  PROPER  yang diterbitkan  pada  situs  resmi  Kementerian  Lingkungan  Hidup  yaitu https://proper.menlhk.go.id/ oleh Kementerian Lingkungan Hidup (KLH).
Penelitian  ini  juga  mengambil  Laporan k Keuangan,  Laporan  Tahunan,  dan n Laporan Keberlanjutan pada perusahaan m manufaktur yang terdaftar d di Bursa n Efek Indonesia 2019, 2020, dan 2021 yang diperoleh melalui website masing-masing perusahaan d dan situs resmi Bursa Efek Indonesia yaitu https://idx.co.id . P engambilan data dilakukan pada bulan September 2022. Teknik  penelitian  sampel  yang  digunakan n adalah  metode  pemilihan  sampel  secara non probability  sampling  methods , .. dengan sampling g purposive .  Menurut  Sugiyono  (2008) sampling g purposive adalah teknik k penentuan sampel d dengan pertimbangan tertentu. k Kriteria pemilihan sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan  manufaktur y yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan  menerbitkan laporan keuangan serta laporan tahunan berturut-turut pada tahun 2019-2021;
2. Perusahaan  manufaktur  yang  menginformasikan  biaya  lingkungannya  pada  tahun  2019- 2021;
3. Perusahaan y yang  mengikuti  Program  Penilaian  Peringkat  Kinerja a Perusahaan  dalam Pengelolaan n Lingkungan Hidup (PROPER) pada tahun 2019-2021.
Berdasarkan  uraian  di  atas,  berikut  merupakan  tabel  kriteria  pemilihan  sampel  yang digunakan dalam p penelitian ini.
Tabel 2

## Kriteria Pemilihan Sampel
Kriteria Jumlah Populasi perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2019 - 2021 183 Perusahaan manufaktur yang tidak mengikuti PROPER pada tahun 2019 - 2021 (122) Perusahaan manufaktur yang tidak menerbitkan laporan keuangan dan laporan tahunan pada tahun 2019 - 2021 (6) Perusahaan manufaktur yang tidak menginformasikan biaya lingkungan pada tahun 2019 - 2021 (14) Total perusahaan manufaktur yang memenuhi kriteria 41 Sumber : Data diolah
Sampel  dalam p penelitian  ini  terdiri  dari  41  perusahaan  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar dalam BEI 2019-2021 dan telah memenuhi kriteria pemilihan sampel.
Operasionalisasi i Variabel Variabel Bebas Variabel independent atau  bebas  merupakan  variabel  yang  mempengaruhi  variabel  lain (variabel  terikat),  sering  disebut  dengan  variabel  prediktor,  eksogen, antecendent, atau  stimulus (Siregar,  2013). .. Variabel independent pada  penelitian  ini  adalah  Biaya  Lingkungan  yang dilambangkan dengan x.
Biaya  lingkungan  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  untuk  mengatasi  kerusakan lingkungan n yang timbul akibat aktivitas perusahaan serta pencegahan kemungkinan adanya mutu lingkungan  yang  buruk  (Meiyana,  2018).  Pengukuran  biaya  lingkungan  ini  menggunakan nominal biaya lingkungan yang sudah terdapat pada laporan keberlanjutan  atau laporan tahunan masing-masing perusahaan.

## Variabel Mediasi
Variabel  mediasi  atau intervening adalah  variabel y yang  kedudukannya  dapat  merubah hubungan n langsung  menjadi  tidak  langsung  antar  variabel independent d dan  variabel dependent . Variabel  mediasi  kedudukan  terletak  antara  variabel independent dan  variabel dependent (Nuryaman & Christina, 2015). Variabel mediasi pada penelitian n ini adalah Kinerja Lingkungan yang dilambangkan dengan z.
Kinerja  lingkungan  dapat  didefinisikan  sebagai output yang  bisa  diukur d dari system manajemen lingkungan, berkaitan dengan n kontrol aspek lingkungannya (Ikhsan, 2009). Penilaian Kinerja  Lingkungan  pada  penelitian  ini  menggunakan  PROPER  yaitu  program  pemilaian perusahaan dalam m pengelolaan lingkungan hidup yang diterbitkan oleh Kementerian n Lingkungan Hidup dengan memberikan skor dari 5 (lima) .. peringkat warna. Warna emas (sangat baik) d diberi skor 5 poin, warna hijau (baik) diberi skor 4 poin, biru (sedang) diberi skor 3, merah (buruk) diberi skor 2 poin, dan hitam (sangat buruk) diberi s skor 1.

## Variabel Terikat
Kinerja  keuangan  merupakan  suatu  analisis  sejauh m mana  perusahaan  telah  berjalan sesuai  dengan  aturan  keuangan n secara  baik  dan  benar  (Fahmi,  2012). .k Kinerja  keuangan  dalam penelitian ini menggunakan ROA ( return on assets ), dengan rumus berikut ini:

## Teknik dan Metode Analisis Data
Analisis  data  penelitian  menggunakan  data  panel  yaitu  gabungan time  series (runtun waktu) dan .. antar ruang ( cross-sectional ). Terdapat dua jenis data panel yaitu balance data panel dan unbalance data  panel. Balance d data  panel  merupakan  keadaaan  dimana a unit  antar  ruang memiliki  jumlah o observasi  yang  sama  dengan  runtun  waktu.  Sedangkan, unbalance data panel l merupakan n keadaan  dimana  unit  antar  ruang  memiliki j jumlah  observasi  yang  berbeda dengan runtun waktu. Penelitian ini menggunakan unbalance data panel karena memiliki jumlah observasi  runtun  waktu  3  tahun  dan  unit  antar  ruang  sejumlah  41  perusahaan.  Untuk menginterpretasikan hasil dalam penelitian ini, digunakan pengujian dalam mengolah data dengan menggunakan Eviews 10.

## HASIL DAN p PEMBAHASAN
Pengaruh Biaya Lingkungan terhadap Kinerja Lingkungan
Uji  T  (uji  hipotesis  secara  parsial)  digunakan n untuk k menguji  adanya  signifikansi  atau non  signifikan  pada  variabel  bebas  terhadap  variable  terikat.  Menurut  Ghozali  &  Ratmono (2013), uji hipotesis secara parsial menunjukan seberapa jauh pengaruh antar satu variabel bebas terhadap variable terikat dengan anggapan bahwa variabel bebas lainnya adalah konstan.
Hasil perhitungan menggunakan model REM ( random effect model ).

## Tabel 3
Hasil Uji Statistik t Hipotesis 1
Dependent Variable: Z Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/20/22   Time: 21:05 Sample: 2019 2021 Periods included: 3 Cross-sections included: 41 Total panel (balanced) observations: 123 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 3.068535 0.068106 45.05535 0.0000 X 1.13E-12 1.31E-12 0.866122 0.3881 Sumber : Data diolah Eviews 10
Berdasarkan  tabel  di  atas  diperoleh  nilai  prob  uji  t  sebesar r 0,3881  lebih h besar  dari  nilai signifikan  (0,05),  hal  ini b berarti  tidak  ada  pengaruh  biaya  lingkungan n terhadap  kinerja lingkungan, s sehingga hipotesis pertama ditolak.
Penolakan  hipotesis  pertama  ini  menunjukan  bahwa  biaya  lingkungan n yang  baik  tidak selamanya akan membuat kinerja lingkungan menjadi lebih baik juga. Dimana, biaya lingkungan yang tinggi apabila tidak k dibarengi dengan n pengelolaan lingkungan yang baik, maka tidak dapat menjadi penopang kinerja lingkungan. Dengan itu diharapkan perusahaan dapat memperbaiki dan meningkatkan  pengelolaan  lingkungannya  serta  ikut  menjaga  dan  melestarikan  bukan  hanya
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1334
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
memperbaiki  lingkungan  yang  telah  dicemarinya  saja.    Hasil p penelitian  ini  tidak  sejalan dengan n penelitian  yang g dilakukan  oleh  Hapsari  et  al  (Hapsari  et  al.,  2021)  yang menyatakan b bahwa terdapat pengaruh positif dari biaya lingkungan terhadap p kinerja lingkungan.
Pengaruh Biaya Lingkungan n terhadap Kinerja Keuangan Uji  T  (uji  hipotesis  secara  parsial)  digunakan n untuk k menguji  adanya  signifikansi  atau  non signifikan pada variabel bebas terhadap variable terikat. Menurut Ghozali & Ratmono (Ghozali & Ratmono,  2013),  uji  hipotesis  secara  parsial  menunjukan  seberapa  jauh  pengaruh  antar  satu variabel  bebas  terhadap  variable  terikat  dengan  anggapan  bahwa  variabel  bebas  lainnya  adalah konstan.
Hasil perhitungan menggunakan model REM ( random effect model ).

## Tabel 4
Hasil Uji Statistik t Hipotesis 2
Dependent Variable: Y Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/22/22   Time: 23:19 Sample: 2019 2021 Periods included: 3 Cross-sections included: 41 Total panel (balanced) observations: 123 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.034955 0.014908 2.344689 0.0207 X 2.88E-13 3.01E-13 0.957096 0.3404 Sumber : Data diolah Eviews 10
Hasil  uji  hipotesis  kedua  menunjukan  hasil  nilai  prob  uji  t  sebesar r 0,3404  lebih b besar dibandingkan  nilai  signifikan  yaitu  0,05,  hal  ini  berarti t tidak  ada  pengaruh  biaya  lingkungan terhadap kinerja a keuangan, maka hipotesis kedua ditolak. Hasil  penelitian n ini  menunjukan  bahwa  biaya  lingkungan  yang  tinggi  tidak  dapat membuat  kinerja  keuangan  menjadi  baik  juga.  Karena  pada  dasarnya  biaya  lingkungan  yang dikeluarkan n perusahaan  menjadi  pengurang  laba  yang  membuat  kinerja  keuangan  (ROA)  juga menjadi  turun.  Ketidakmampuan  variabel  biaya  lingkungan  dalam  menjelaskan  variabel  kinerja keuangan  ini  disarankan  peneliti  selanjutnya  untuk  menambahkan  periode  sampel  dan  variabel lain.  Hasil  penelitian  ini s sejalan  dengan n penelitian  Saputra  (Saputra,  2020),  Fitriani  (Fitriani, 2013), dan Evita & Syarifuddin (Evita & Syafruddin, 2019).

## Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan
Uji  T  (uji h hipotesis  secara  parsial)  digunakan  untuk  menguji  adanya  signifikansi  atau  non signifikan pada variabel bebas terhadap variable terikat. Menurut Ghozali & Ratmono (Ghozali & Ratmono,  2013),  uji  hipotesis  secara  parsial  menunjukan  seberapa  jauh  pengaruh  antar  satu variabel  bebas  terhadap  variable  terikat  dengan  anggapan  bahwa  variabel  bebas  lainnya  adalah konstan.
Hasil perhitungan menggunakan model REM ( random effect model ).
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1334
This is an Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Tabel 5. Hasil Uji Statistik t Hipotesis 3
Dependent Variable: Y Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/22/22   Time: 23:24 Sample: 2019 2021 Periods included: 3 Cross-sections included: 41 Total panel (balanced) observations: 123 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.095636 0.067421 -1.418489 0.1586 Z 0.043991 0.021412 2.054469 0.0421 Sumber : Data diolah Eviews 10
Pengujian  hipotesis  ketiga  menunjukan  hasil  nilai  prob  uji  t  sebesar  0,0421  lebih h kecil dibandingkan  nilai s signifikan  0,05,  artinya  terdapat t pengaruh  positif  signifikan  antara  kinerja lingkungan terhadap kinerja keuangan, maka hipotesis ketiga dapat diterima.
Hasil p penelitian  untuk  pengujian  hipotesis  ketiga  ini  membuktikan  bahwa  peringkat PROPER  yaitu  kinerja  lingkungan  berpengaruh  positif f terhadap  kinerja  keuangan  yaitu  ROA. Maka,  PROPER  yang  didapatkan  oleh  perusahaan  bisa  mempengaruhi  kinerja  keuangan perusahaan  yang  dilihat  melalui  ROA  secara  langsung.  Hal  ini  sesuai d dengan  teori l legitimasi yang .. menyatakan  bahwa  perusahaan  dapat  meyakinkan  jikalau  mereka  berusaha  menepatkan peraturan dan kebijakan pemerintah serta lingkungan sekitar dengan bertanggung jawab terhadap lingkungan  dan  dengan  mengikuti  dan  menginformasikan  PROPER  yang  membuat  perusahaan mendapatkan  kepercayaan  dan  citra  yang  dari  masyarakat.  Dengan  itu  perusahaan  perlu mengikuti,  memahami  dan  menaati  peraturan  yang  ada.  Dimana  pemerintah  perlu  memberikan pengarahan  dan  pemahaman  mengenai  peraturan  PROPER  serta  memperketat  pelaksanaan aktivitas  perusahaan  dan  menetapkan  peringatan,  denda,  maupun  sanksi  bagi  perusahaan  yang melakukan pelanggaran. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Zainab & Burhany (Zainab & Burhany, 2020), Setiadi (Setiadi, 2021), serta Hapsari et al (Hapsari et al., 2021).

## Pengaruh Biaya Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan dengan dimediasi Kinerja Lingkungan
Uji  sobel  yang  dikembangkan  oleh  Sobel  (1982)  dilakukan  untuk m menguji  kekuatan pengaruh tidak k langsung variabel bebas ke variabel terikat melalui variabel mediasi.
√ √ √ √ √
96
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis  kinerja  lingkungan  tidak  dapat  memdiasi  pengaruh  biaya lingkungan  terhadap k kinerja  keuangan. h Hasil  t  hitung  uji  sobel  sebesar  0,796  lebih  kecil dibandingkan t tabel 1,979, yang artinya hipotesis keempat ditolak.
Variable  mediasi  yaitu  kinerja  lingkungan  untuk  biaya  lingkungan d dan  kinerja  keuangan nyatanya  tidak  dapat  memperkuat t pengaruh. . Besarnya  biaya  lingkungan  yang  dikeluarkan  oleh perusahaan  tidak  menjamin  kinerja  lingkungan  (PROPER)  yang  didapatkan  oleh  perusahaan menjadi  baik.  Sementara,  kinerja  lingkungan  yang  baik  dapat  memberikan  citra  yang  baik  juga perhatian lebih sehingga berdampak baik pada kinerja keuangan.
Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hapsari  et  al  (Hapsari  et  al.,  2021) yang  menyatakan  bahwa  kinerja  lingkungan  ditemukan  tidak  dapat  memediasi  pengaruh  positif biaya lingkungan terhadap profitabilitas perusahaan.

## KESIMPULAN

## Kesimpulan
Biaya a lingkungan  tidak k berpengaruh  terhadap pp kinerja  lingkungan, h hal  ini  menunjukan bahwa  biaya  lingkungan y yang  baik  tidak  selamanya  akan  membuat  kinerja  lingkungan  menjadi lebih  baik  juga  dan  biaya  lingkungan  yang  tinggi  apabila a tidak  dibarengi  dengan  pengelolaan lingkungan yang baik, maka tidak dapat menjadi penopang kinerja lingkungan. Biaya lingkungan tidak b berpengaruh  terhadap k kinerja  keungan,  berarti  biaya  lingkungan  yang  tinggi  tidak  dapat membuat  kinerja  keuangan  menjadi  baik  karena  pada  dasarnya  biaya  lingkungan yang d dikeluarkan n perusahaan  menjadi  pengurang  laba yang  membuat  kinerja  keuangan  (ROA). Kinerja  lingkungan n berpengaruh  positif  terhadap p kinerja  keuangan,  dimana  perusahaan  dapat meyakinkan  jikalau  mereka  berusaha  menepatkan  peraturan  dan  kebijakan  pemerintah  serta lingkungan sekitar dengan bertanggung jawab terhadap lingkungan, salah satunya adalah dengan mengikuti dan menginformasikan PROPER yang membuat perusahaan mendapatkan kepercayaan dan citra yang baik dari  masyarakat. Kinerja lingkungan tidak dapat memediasi pengaruh b biaya lingkungan terhadap k kinerja keuangan, dimana besarnya biaya lingkungan yang dikeluarkan oleh perusahaan n tidak  menjamin  kinerja  lingkungan  (PROPER)  yang  didapatkan  oleh  perusahaan menjadi  baik.  Sementara,  kinerja  lingkungan  yang  baik  dapat  memberikan n citra  yang  baik  juga perhatian lebih sehingga berdampak baik pada kinerja keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Apriwandi, & Supriyono, R. A. (2021). Actual participation: The effects of information sharing and familiarity team on budget decision quality. International Journal of Monetary Economics and Finance , 14 (2), 188–195. https://doi.org/10.1504/IJMEF.2021.114025
Buana, V. A., & Nuzula, N. F. (2017). Pengaruh Environmental Cost Terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) , 50 (1), 46–55. Camilia, I. (2016). Pengaruh Kinerja Lingkungan dan Biaya Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur .
Christine, D., & Silviany, S. (2021). Does the Implementation of Corporate Social Responsibility Have An Effect toward Profitability ? Turkish Journal of Computer and Mathematics Educat. Urkish Journal of Computer and Mathematics Education , 12 (11), 1221–1224.
Christine, D., Yadiati, W., Afiah, N. N., & Fitrijanti, T. (2019). The relationship of environmental management accounting, environmental strategy and managerial commitment with environmental performance and economic performance. International Journal of Energy Economics and Policy , 9 (5), 458–464. https://doi.org/10.32479/ijeep.8284 Evita, M., & Syafruddin. (2019). Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pertambangan Studi Kasus Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017 Effect of Environmental Environment , Environmental Performance , and Iso 14001 on Mining Company Financial Performance Case Study in Indonesia Stock E. Measurement , 13 (1), 27–35. Fahmi, I. (2012). Analisis kinerja keuangan: panduan bagi akademisi, manajer, dan investor untuk menilai dan menganalisis bisnis dari aspek keuangan . Alfabeta.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1334
Fauzi, F., Dencik, A. B., & Asiati, D. I. (2019). Metodologi Penelitian untuk Manajemen dan Akuntansi . Salemba Empat.
Fitriani, A. (2013). Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Biaya Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan Pada BUMN. Jurnal Ilmu Manajemen , 1 (1), 137–148. Ghozali, I., & Ratmono, D. (2013). Analisis Multivariat dan Ekonometrika: Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan EVIEWS 8 . Lembaga Penerbit Universitas Dipenogoro. Hadi, N. (2011). Corporate Social Responsibility (CSR) (1st ed.). Graha Ilmu. Hansen, D. R., & Mowen, M. M. (2009). Akuntansi Manajerial . Salemba Empat. Hapsari, H. R., Irianto, B. S., & Rokhayati, H. (2021). Pentingnya alokasi biaya lingkungan terhadap kinerja lingkungan dan profitabilitas perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan , 9 (2), 407–420. https://doi.org/10.17509/jrak.v9i2.29598 Hendarti, H. (2006). Peranan Biaya Sosial dalam Meningkatkan Kinerja Sosial dan Kinerja Keuangan Perusahaan High Profile dan Low Profile. The Winners , 7 (2), 128. https://doi.org/10.21512/tw.v7i2.617
Huang, W. L., & Fu, Y. K. (2019). The study on the relationship between the environmental and financial performances of corporates which have adopting the system of environmental accounting in Taiwan. E3S Web of Conferences , 81 . https://doi.org/10.1051/e3sconf/20198101012 Ikhsan, A. (2009). Akuntansi Manajemen Lingkungan . Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1997 tentang Pengelolaan Lingkungan Hidup.
Meiyana, A. (2018). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Intervening . Universitas Negeri Yogyakarta.
Meiyana, A., & Aisyah, M. N. (2019). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Intervening. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 8 (1), 1–18. https://doi.org/10.21831/nominal.v8i1.24495
Nababan, L. M., & Hasyir, D. A. (2019). Pengaruh Envitonmental Cost dan Environmental Performance terhadap Financial Performance (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Pertambangan Peserta PROPER Periode 2012 – 2016). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , 3 , 259. https://doi.org/10.24843/eeb.2019.v08.i03.p03 Niasari, R. (2019). Pengaruh kinerja lingkungan dan biaya lingkungan terhadap kinerja keuangan perusahaan bumn tahun 2015-2018. Skripsi , 2018–2021.
Nuryaman, & Christina, V. (2015). Metodologi Penelitian Akuntansi dan Bisnis . Ghalia Indonesia.
Pujiasih. (2013). Pengaruh Kinerja Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Corporate Social Responsibility (CSR) Sebagai Variabel Intervening. In Skripsi .
Purwanto, A. (2011). Pengaruh Tipe Industri, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas terhadap Corporate Social Responsibility. Jurnal Akuntansi & Auditing , 8 (1), 12–29.
Rohelmy, F. A., ZA, Z., & Hidayat, R. R. (2015). Efektivitas Penerapan Biaya Lingkungan dalam Upaya Meminimalkan Dampak Lingkungan (Studi pada PT. EMDEKI UTAMA). Nuevos Sistemas de Comunicación e Información , 2 (2), 2013–2015. Saputra, M. F. M. (2020). PENGARUH KINERJA LINGKUNGAN DAN BIAYA LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN PENGUNGKAPAN LINGKUNGAN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2014-2018. Jurnal Riset Akuntansi Tirtayasa , 5 (2), 123–138. https://doi.org/10.48181/jratirtayasa.v5i2.8956
Setiadi, I. (2021). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Ekonomi Keuangan Dan Manajemen , 17 (4), 669–679. Siregar, S. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif: Dilengkapi Perhitungan Manual & SPSS . Kencana. Sugiyono. (2008). Metode penelitian pendidikan : (pendekatan kuantitatif, kualitatif dan R & D) .
Alfabeta.
Sulastri, P., & Hapsari, N. M. (2015). Analisa Rasio Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Kasus PT. Andalan Finance Indonesia Tahun 2011-2013). E-Jurnal STIE Dharma Putra Semarang , 1–17.
Zainab, A., & Burhany, D. I. (2020). Biaya Lingkungan , Kinerja Lingkungan , dan Kinerja Keuangan pada Perusahaan Manufaktur. Industrial Research Workshop and National Seminar , 11 (1), 992–998.