Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 2023, 739-747
Risk In Islamic Banking and Islamicity Performance Index
Kartiningsih Susilowati 1) , Falikhatun 2*)
1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret *Email korespondensi: falie.feuns17@gmail.com

## Abstract
This  study  aims  to  examine  the  impact  of  financing  risk,  liquidity  risk,  and  operational  risk  on  the  Islamicity performance index. We also set bank size as a control variable. The dummy variable is used as an influence on financing risk before and during the Covid-19 pandemic. Our data were analyzed using panel data regression analysis. Quantitative research in the form of financial statements of Islamic commercial banks in Indonesia for 2014-2021 was selected as our sample with a total of 69 observations. We found that, one of the three variables is significant. Financing risk has no effect on the profit sharing ratio, liquidity risk has an insignificant positive effect on the profit sharing ratio, and operational risk has a significant positive effect on the profit sharing ratio. This study can be used as a reference, evaluation, and source of improvement for Islamic banking in making the right decision to set loan prices, as well as applying good risk management methods.
Keywords: Financing Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Islamicity Performance Index
Saran sitasi : Susilowati, K., & Falikhatun. (2023). Risk In Islamic Banking and Islamicity Performance Index. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9 (01), 739-747. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i1.8134
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i1.8134

## 1. PENDAHULUAN
Kondisi  perusahaan  dapat  diketahui  dengan melakukan pengukuran kinerja keuangan (Nurmawati,  Rahman,  &  Baridwan.,  2020).  Analisis rasio  keuangan  merupakan  salah  satu  metode  untuk mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan (Hutagalung,  Djumahir,  &  Ratnawati.,  2013).  Bank syariah  mengukur  kinerja  secara  berbeda  dari  bank konvensional. Menurut Almunawwaroh  (2018), bank syariah  melakukan  operasi  bisnis  mereka  sesuai dengan  prinsip  Syariah.  2018).  Perbedaan  utama antara  bank  konvensional  dan  bank  syariah  terletak pada prinsip yang mengikuti ajaran Islam berdasarkan pada  Al-Qur'an  dan  As-Sunnah.  Dengan  demikian, tidak  banyak  indeks  yang  dikhususkan  untuk mengukur  kinerja  perbankan  syariah  (Nasim, Murniasih, Heryana, & Purnomo., 2020).
Pengukuran  dengan  menggunakan capital, assets,  management,  earnings,  liquidity (CAMEL) hanya mampu mempresentasikan kinerja keuangannya  saja  dan  kini  sudah  disempurnakan menjadi risk  profile,  good  corporate  governance, earnings, dan capital (RGEC).  Menurut  Sjam  & Canggih (2022), kedua pendekatan tersebut dianggap hanya  menyampaikan  kinerja  dari  sudut  pandang
keuangan  tanpa  mengungkapkan  nilai-nilai  spiritual atau sosial.
Bustamam  &  Aditia  (2016)  menyatakan  bahwa lembaga keuangan syariah dalam bermuamalat harus berdasarkan prinsip-prinsip syariah. Dengan demikian,  kinerja  perbankan  syariah  perlu  diukur dengan  sebuah  instrumen  yang  berdasarkan  pada Maqashid  Al-Syariah .  Hameed,  Wirman,  Nazli,  & Pramono., (2004) dalam penelitiannya mengungkapkan adanya alternatif pengukuran kinerja untuk perbankan syariah yaitu dengan menggunakan Islamicity  Indices yang  terdiri  dari Islamicity Disclosure Index dan Islamicity Performance Index . Islamicity  Performance  Index dapat  digunakan untuk  mengukur  kinerja  berdasarkan  tujuan  syariah . Tidak hanya dari segi financial , i slamicity performance index merupakan metode untuk menilai kinerja  lembaga  keuangan  syariah  sesuai  dengan prinsip  syariah  seperti,  keadilan,  kehalalan,  dan kesucian  (tazkiyah) (Nasim  et  al.,  2020).  Dalam perbankan  syariah  metode  pengukuran  ini  dapat mengungkap  nilai-nilai  spiritual  dan  finansial,  serta dapat  menggambarkan  keutuhan  iman  dalam  Islam (Hameed et al., 2004).

## Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 2023, 740
Informasi yang tersedia pada annual report bank syariah  menjadi  dasar  pengukuran  kinerja  dengan menggunakan  metode  Islamicity  performance  index (Andraeny  &  Putri,  2017).  Indeks  ini  memiliki beberapa  ukuran  diantaranya, profit  sharing  ratio, zakat  performance  ratio,  equitable  distribution  ratio, directors employee welfare ratio, islamic investment vs non-islamic  investment,  islamic  income    vs    non- islamic  income ,  dan  AAOIFI (Accounting  and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) Index (Hameed et al., 2004).
Ridwan & Mayapada (2020) menyatakan bahwa, operasional  bisnis  bank  syariah  lebih  beragam dibandingkan    dengan    bank    konvensional.    Karena bank  syariah  dijalankan  berdasarkan  akad fiqh muammalah  yang  memungkinkan  bank  syariah beroperasi dalam berbagai kegiatan usaha dibandingkan  dengan  bank  konvensional.  Dengan demikian,  peran  penting  bank  syariah  dalam perekonomian  tidak  terlepas  dari  berbagai  tantangan dan  juga  risiko.  Adanya  pandemi  coronavirus  pada tahun  2020  yang  menyerang  dunia,  muncul  berbagai dampak  pada  lembaga  keuangan  syariah  termasuk bank  umum  syariah. Islamic  Finanace  Development Report (2020)  menyatakan  bahwa,  dampak  akibat adanya  pandemic  covid-19  bagi  lembaga  keuangan syariah  termasuk  bank  syariah  diantaranya  kerugian atau penurunan laba yang disebabkan oleh meningkatnya  penurunan  nilai  pinjaman.  Karena risiko  bisnis  yang  tidak  terduga,  sulit  bagi  lembaga keuangan  Islam  untuk  selalu  menjaga  keuntungan maksimal (Siswanti, 2016).
Penerapan manajemen  risiko  menjadi  kewajiban yang  harus  diterapkan  oleh  lembaga  keuangan  guna untuk  mengidentifikasi  risiko  yang  tidak  terduga supaya kinerja dan profitabilitas perbankan tetap stabil (LMS  Kristiyanti,  2021).  Pentingnya  manajemen risiko  telah  menjadi  sebuah  konsep  dan  mendapat perhatian  lebih  dari  para  praktisi  di  dunia  ekonomi yang sangat kompetitif seperti saat ini (Ebenezer et al., 2016). Supaya tetap kompetitif di pasar, bank syariah beroperasi  melalui  produk  inovatif  yang  tidak ada  di bank  konvensional  tanpa  melanggar  prinsip-prinsip syariah,  adanya  produk  tersebut  tentunya  dapat membawa  banyak  risiko.  Oleh  karena  itu,  di lingkungan  yang  bergejolak  saat  ini,  bank  syariah menghadapi  sejumlah  besar  risiko  seperti financing risk, liquidity risk, operational risk,   market   risk, dan lain-lain    (Hassan,    2009).  Dengan      demikian, perlunya      mengadopsi      praktik  manajemen  risiko yang  efektif  dan  efisien  (Prastiwi, 2020)
Perbankan yang menerapkan metode manajemen risiko yang  terorganisir  dengan  baik  dapat  membantu mengurangi  eksposur  mereka  terhadap  risiko,  dan meningkatkan kemampuan mereka dalam berkontribusi di pasar yang agresif (Khalid & Amjad, 2012).
Lassoued et al., (2015) menyatakan bahwa tingkat risiko  yang  tinggi  dianggap  sebagai  penyebab  krisis keuangan.  Sama  halnya  dengan  perbankan  di  Negara Yordania,  merupakan  salah  satu  Negara  berkembang yang mengalami kegagalan pada saat krisis keuangan global (Saleh & Afifa, 2020). Kegagalan itu tidak lain terjadi akibat pengelolaan likuiditas yang tidak efisien, selain itu bank juga sangat bergantung pada pasar uang jangka  pendek  untuk  mendapatkan  dan  membiayai operasi  asetnya,  akibatnya  bank  tersebut  mengalami kekurangan likuiditas (Chen et al., 2018).
Penting    untuk    mengingat    fakta    bahwa manajemen  risiko  merupakan  aspek  yang  tidak terpisahkan  dari  keberhasilan  suatu  organisasi, terutama pada sektor keuangan yang merupakan aspek penting dari suatu perekonomian. Sektor ini memiliki tingkat  risiko  yang  tinggi,  yaitu  keterlibatan  risiko tidak  hanya  dengan  bisnis,  tetapi  juga  pada  klien masing-masing  (Kafidipe  et  al.,  2021).  Pengambilan risiko  yang  terus  menerus  dapat  merusak  sistem keuangan  dan  perekonomian  secara  keseluruhan (Lassoued et al., 2015).
Rasio CAR bank umum syariah tahun 2021 lebih tinggi  dari  tahun  sebelumnya  sebesar  21,64%,  hal tersebut  menunjukkan  bahwa  perbankan  syariah mampu  menjaga  ketahanan  permodalan  di  masa pandemi Covid-19 (Wikan, 2021). Fungsi intermediasi juga  berjalan  dengan  baik  yang  ditunjukkan  dengan adanya  pertumbuhan  Pembiayaan  Yang  Disalurkan (PYD)  dan Dana Pihak Ketiga (DPK) masing-masing sebesar
6,90%  (yoy)  dan  15,30%  (yoy),  sejalan  dengan pertumbuhan  asset  yang  positif  selama  periode tersebut  sebesar  13,94%  (yoy)  meningkat  jika dibandingkan    tahun    sebelumnya.    Likuiditas perbankan  syariah  juga  menunjukkan  nilai  yang memadai  tercermin  dari rasio  FDR  pada  kisaran  80- 90%.  Risiko  kredit  mengalami  penurunan  dari  tahun sebelumnya  2020  yang  berada  pada  3,08%  menjadi 2,57%  pada  tahun  2021  (Otoritas  Jasa  Keuangan, 2021).
Keberhasilan  manajemen  risiko  terhadap  kinerja lembaga  keuangan  ditunjukkan  oleh  Cheng,  Nsiah, Charles,  &  Ayisi.,  (2020)  yang  menemukan  hasil
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, ISSN: 2477-6157; E-ISSN 2579-6534
bahwa  bank  di  Afrika  Selatan  telah  melakukan tindakan  yang  tepat  untuk  mengurangi  keragaman risiko  yang  dihadapi,  dengan  demikian  kinerja lembaga keuangan dipengaruhi oleh risiko kredit dan risiko likuiditas. Arif (2013) juga menyatakan bahwa Liquidity  Risk menjadi  pendorong  profitabilitas perbankan di Pakistan. Adapun Kholis & Kurniawati (2018)  menemukan  pengaruh  positif  risiko  kredit terhadap return  on  asset, besar  atau  kecil  kenaikan non-performance  financing berpengaruh  terhadap meningkatnya return on assets .
Namun, di sisi lain, penerapan manajemen risiko tidak  selalu  memberi  pengaruh  positif  terhadap perusahaan.  Ruziqa  (2013)  dan  Nurmawati  et  al., (2020)  menyatakan  bahwa  kinerja  keuangan  bank syariah dipengaruhi secara negatif oleh risiko, karena risiko  kredit  yang  lebih  tinggi  akan  menurunkan profitabilitas  bank  syariah.  Olivia  et  al.,  (2022) menemukan bahwa kinerja keuangan tidak dipengaruhi  oleh  risiko  kredit  atau  risiko  likuiditas. Hal  ini  terjadi  tidak  lain  karena  bank  belum  dapat mengoptimalkan  dana  pihak  ketiga  dan  kurangnya kualitas kredit yang disalurkan. Adapun Saleh & Afifa (2020);  dan  Gadzo  et  al.,  (2019)  profitabilitas  bank dipengaruhi  oleh  risiko  kredit,  risiko  likuiditas,  dan risiko operasional.
Berbeda  dengan  penelitian  sebelumnya,  pada penelitian ini dilakukan analisis pengaruh risiko pada bank  umum  syariah  terhadap  kinerja  keuangan  yang diukur  dengan Islamicity  Performance  Index . Komponen manajemen risiko perbankan syariah dan perbankan konvensional berbeda. Perbedaan tersebut ada  pada  prinsip  yang  digunakan  masing-masing bank.  Bank  syariah  beroperasi  menggunakan  prinsip bagi  hasil,  karena  pada  bank  syariah mengharamkan riba,  adapun  bank  konvensional  memberlakukan bunga dalam operasinya dan memiliki prinsip meraih untung yang sebesar-besarnya. Pada bank konvensional credit  risk ditunjukkan  dengan  rasio NPL  ( non-performing  loan) karena  dalam  bank konvensional  menggunakan  istilah  kredit  (Utami  & Muslikhati,  2019),  adapun  pada  bank  syariah menggunakan rasio NPF (non-performing financing) . Liquidity  risk pada  bank  konvensional  di  proksikan dengan LDR ( loan to deposit ratio) dan bank syariah menggunakan proksi FDR ( financing to deposit ratio ) (Almunawwaroh  &  Marliana,  2018).  Hal  tersebut dikarenakan  bank  syariah  menggunakan  prinsip pembiayaan  (Kuswahariani,  Siregar,  &  Syarifuddin., 2020).
Rasio  kinerja  perbankan  konvensional  dan perbankan  syariah  juga  terdapat  perbedaan,  bank syariah  perlu  diukur  dengan  sebuah  instrument berdasarkan  pada  prinsip-prinsip  syariah.  Dengan demikian, penelitian ini menggunakan rasio Islamicity Performance Index . Belum banyak yang menggunakan  risiko  bank  umum  syariah  sebagai variabel  independen  dan Islamicity  Performance Index sebagai  pengukur  kinerjanya.  Ayu  &  Saiful (2019) dan Cheng et al., (2020) melakukan penelitian dengan tiga komponen manajemen risiko, yaitu credit risk,  liquidity  risk, dan operational  risk terhadap kinerja  perbankan.  Namun,  pada  penelitiannya  rasio untuk kinerja keuangan belum menggunakan metode pengukuran  yang  berdasarkan  prinsip  syariah,  yaitu diukur dengan rasio ROA, ROE, dan NIM.
Adapun  Saleh  &  Afifa  (2020)  menggunakan variabel  risiko  kredit,  risiko  likuiditas,  dan permodalan bank terhadap profitabililtas bank di pasar negara  berkembang  di  Yordania  tahun  2010-2018. Gadzo  et  al.,  (2019)  menguji  pengaruh  risiko  kredit dan risiko operasional terhadap kinerja keuangan bank universal  di  Ghana  tahun  2007-2016.  Penelitian Muriithi  et  al., (2016)  hanya menguji  variabel  risiko kredit  terhadap  kinerja  keuangan  bank  umum  di Kenya dengan menggunakan rasio ROE. Abbas et al., (2019)  mengeksplorasi  pengaruh  permodalan  bank, tingkat  likuiditas  bank,  dan  risiko  kredit  terhadap profitabilitas  bank  umum  saat  pasca  krisis.  Kajian terhadap  penelitian  yang  ada  menunjukkan  masih terbatasnya  studi  di  lembaga  keuangan  yang  belum menggunakan  metode  pengukuran  berdasarkan prinsip  syariah.  Mayoritas  penelitian  dilakukan  di perbankan konvensional (Cheng et al., 2020); (Kholis &  Kurniawati,  2018);  (Syafi’i  &  Rusliati,  2016), (Ruziqa,  2013),  dan  (Arif,  2013)  serta  dilakukan  di koperasi  simpan  pinjam  dan  perusahaan  asuransi (Sugiyanto & Rahayu, 2018) dan (Kiptoo, Kariuki, & Ocharo., 2021).
Temuan penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat  dalam  menilai  kualitas  kredit  perbankan syariah  di  Indonesia,  memiliki  keputusan  yang  tepat dalam menetapkan harga pinjaman, serta meningkatkan  pengawasan  maupun  pemantauan regulasi  yang  efektif  dan  efisien.  Selain  itu,  dapat menjadi bahan evaluasi dalam melakukan penguatan kebijakan penyaluran pembiayaan untuk menghadapi terjadinya risiko pembiayaan yang tidak terbayarkan. Dengan demikian, penting untuk melakukan tindakan tepat untuk mengurangi keragaman risiko yang akan
dihadapi  apabila  terjadi  krisis  tidak  terduga  seperti pandemi Covid-19.

## 2. METODE PENELITIAN
Tujuan  dari  penelitian  deskriptif  kuantitatif  ini adalah  untuk  mengetahui  bagaimana profit  sharing ratio dipengaruhi  oleh  risiko  operasional,  risiko likuiditas,  dan  risiko  pembiayaan.  Data  sekunder berupa  laporan  keuangan  bank  umum  syariah  di Indonesia  tahun  2014  sampai  dengan  tahun  2021 digunakan  dalam  penelitian  ini.  Sumber  data penelitian ini di dapatkan dari website resmi masing- masing  bank  umum  syariah.  Total  sampel  yang memenuhi  kriteria  adalah  69  observasi  dari  tahun 2014-2021.
Dalam penelitian ini menggunakan profit sharing ratio (PSR)  untuk  mengukur islamicity  performance index yang  dipilih  sebagai  variabel  dependen (Hameed  et  al.,  2004).  Rasio  ini  digunakan  untuk mengidentifikasi  bagi  hasil  bank  syariah.  Bagi  hasil merupakan  salah  satu  akad  pembiayaan  dari  bank syariah.  Rasio  ini  merupakan  perbandingan  antara Mudharabah + Musyarakah dengan total Pembiayaan.
Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari  tiga  risiko  diantaranya, financing  risk yang diukur  dengan  rasio  (NPF) , liquidity  risk menggunakan  rasio  (FDR),  dan  o perational  risk dengan  rasio  (BOPO)  (Ariyani,  2010).  Istilah  kredit (loan) tidak terdapat pada perbankan syariah , karena bank  syariah  menggunakan  prinsip  pembiayaan (financing) yang  diproksikan  dengan  NPF  (Wahab, 2014).  Rasio  NPF  dapat  digunakan  untuk  mengukur tingkat permasalahan pembiayaan yang dihadapi oleh bank  syariah  kepada  nasabahnya  (Utami  & Muslikhati, 2019). Pembiayaan yang disalurkan bank syariah  kepada  nasabahnya  tidak  akan  terlepas  dari berbagai risiko tidak terduga (Azhar & Arim, 2016). Rasio  ini  merupakan  perbandingan  antara  jumlah pembiayaan  bermasalah  dengan  total  pembiayaan yang disalurkan (Wahab, 2014).
Komponen kedua liquidity risk yang diproksikan dengan  FDR.  Tujuan  rasio  ini  adalah  untuk mengetahui  sejauh  mana  bank  mampu  membayar kembali  penarikan  dana  dari  deposan  dengan memanfaatkan  pembiayaan  yang  diberikan  sebagai sumber likuiditasnya (Ariyani, 2010) . FDR merupakan  perbandingan  antara  total  pembiayaan yang  disalurkan  dengan  total  dana  yang  diterima (Wahab, 2014).
Rasio BOPO untuk mengukur risiko operasional bank  yang  merupakan  bagian  ketiga  dari  penelitian ini. Menurut Ariyani (2010), rasio ini digunakan untuk mengevaluasi  efisiensi  dan  kemampuan  operasional bank.  Perbandingan  antara  biaya  operasional  dan pendapatan operasional  merupakan rasio BOPO yang digunakan dalam penelitian ini.
Ukuran  bank  dipilih  sebagai  variabel  kontrol, yang  diproksikan  dengan  total  asset  perusahaan. Variabel  ini  disimbolkan  dengan  SIZE  dan  dapat diukur melalui logaritma natural dari total asset bank (Nguyen  &  Nguyen,  2022;  Saleh  &  Afifa,  2020; Abbas & Ali, 2021 dan Abedifar et al., 2013).
Model regresi panel dalam penelitian ini adalah: PSRit  =  α  +  β 1 NPFit  +  β 1 FDRit  +  β 1 BOPOit  + β 4 SIZEit + DUMMY + ε

## Pemilihan Model Estimasi Regresi Panel
Terdapat tiga model estimasi regresi panel, yaitu common  effect,  fixed  effect, dan random  effect. Uji Hausman  digunakan  untuk  memilih  model  estimasi terbaik  pada  penelitian  ini.  Uji  Hausman  digunakan untuk menentukan  yang lebih  cocok apakah random effect atau fixed effect untuk menganalisis data panel. Apabila  nilai  probabilitas  Chi-Square  <  0,10  maka analisis  lebih tepat  menggunakan model fixed  effect. Jika nilai probabilitas Chi-Square ≥ 0,10 maka analisis lebih tepat menggunakan model random effect.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Bank umum syariah di Indonesia menjadi objek dalam  penelitian  ini.  Total  sampel  yang  memenuhi kriteria adalah 69 observasi dari tahun 2014-2021.
Tabel 1. Statistik Deskriptif Mean Median Maximum Minimum Std. Dev PSR 0,545943 0,545931 1,122378 0,016490 0,282288 NPF 3,000294 2,290443 7,348781 0,319725 2,211610 FDR 87,86478 90,36503 107,5615 61,79279 9,901871 BOPO 90,36503 93,71000 117,4000 58,07000 11,56590 SIZE 16,07297 15,90346 17,94975 14,17990 0,914854 DUMMY 0,231884 0,000000 1,000000 0,000000 0,425127
Berdasarkan tabel 1, variabel PSR memiliki rata- rata  0,5459,  standar  deviasi  0,2822,  nilai  minimum 0,0164, dan nilai maksimum 1,1223. Variabel BOPO memiliki nilai mean 90,3650 terbesar dari dua variabel independen lainnya, diikuti FDR dengan nilai 87,8647 dan  NPF  dengan  nilai  3,0002.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  dari  ketiga  variabel  independen, operational risk menjadi variabel paling dominan. Variabel SIZE mempunyai nilai minimum 14,1799, nilai maksimum sebesar  17,9497, mean 16,0729,  dan standard deviation sebesar 0,9148. Variabel Dummy mempunyai  nilai  minimum  0,0000,  nilai  maksimum sebesar 1,0000, mean 0,2318, dan standard deviation sebesar 0,4251.
Tabel 2. Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinearitas NPF FDR BOPO NPF 1.000000 0.224664 0.268080 FDR 0.224664 1.000000 0.146914 BOPO 0.268080 0.146914 1.000000 Uji Heteroskedastisitas - White Obs*R- squared 24.51988 Prob.Chi- Square (26) 0.1770 Uji Autokorelasi N  K d L d U dw 4-d U 4-d L Kesimpulan
69  3  1.5205  1.7015  1.8681  2.2985  2.4795  Tidak Ada Autokorelasi Uji Normalitas Jarque-Bera 1.557873 Probability 0.458894 Uji Beda T-Test t-test 0.4164
Nilai  antar  variabel  lebih  rendah  dari  0,9, menunjukkan  tidak  ada  masalah  multikolinearitas yang terdeteksi  di  antara variabel independen. White Test yang digunakan untuk menguji heteroskedastisitas menunjukkan probabilitas Obs*R- squared  sebesar  0,1770.  Dengan  demikian,  model regresi tidak memiliki masalah heteroskedastisitas.
Nilai DW sebesar 1.8681, nilai tersebut berada di antara  nilai  4-dU  dan  4-dL  yaitu  2.2985  ≤  1.8681  ≤ 2.4795  (4  -  dU  ≤  dw  ≤  4  -  dL).  Sehingga  dapat disimpulkan  tidak  ada  autokorelasi  dalam  model regresi.  Residual  berdistribusi  normal  karena  uji Jarque-Bera  (JB)  memberikan  hasil  yang  signifikan dengan nilai p sebesar 0,458894 dan nilai Jarque-Bera sebesar 1,557873. Uji beda diperoleh probability t-test sebesar  0,4164  >  0,10  menunjukkan  bahwa  sebelum dan  saat  terjadi  pandemic  Covid-19  tidak  terdapat perbedaan islamicity performance index bank syariah. Uji  Hausman  digunakan  untuk  memilih  antara fixed  effect  model (FEM)  dan random  effect  model (REM). Fixed effect model dipilih ketika nilai p dari Chi-square  signifikan  (≤  0,10),  apabila  nilai  p  Chi- square  tidak  signifikan  (>0,10),  maka random  effect model (REM)  yang  dipilih  (Ghozali  &  Ratmono, 2017).
Tabel 3. Uji Hausman Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi- Sq.d.f Prob. Cross-section random  3.047086 5 0,6927
Hasil  uji  Hausman  signifikan,  dengan  p-value 0,6927  dan  Chi-square  3,0470,  sehingga Random Effect Model (REM) dapat digunakan untuk menarik kesimpulan tersebut.
Tabel 4. Random Effect Model (REM) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.160649 1.032493 0.155594 0.8769 NPF -5.019413 0.017030 -1.139932 0.2586 FDR 0.000916 0.003593 0.254922 0.7996 BOPO 0.009172 0.004033 2.274275 0.0264 SIZE -0.031361 0.051204 -0.612466 0.5424 DUMMY 0.135897 0.069146 1.965349 0.0538 R-squared 0.151275 Adjusted R-squared 0.083916 F-statistic 0.222885 Prob(F-statistic) 2.245797
Dalam penelitian ini, R-squared yang disesuaikan adalah  0,083916,  atau  8,3%.  Hal  ini  menunjukkan
bahwa variasi dalam semua variabel independent yaitu NPF,  FDR,  dan  BOPO,  serta  variabel  kontrol  SIZE
dapat  menyumbang  8,3%  dari  variasi islamicity performance index. Sedangkan faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model mencapai 91,7%.
Hasil  uji random  effect diperoleh  nilai signifikansi variabel independen NPF adalah 0,2586 > 0,10  dengan  nilai  t-statistic  -1.139932.  Dengan demikian,  data  dalam  penelitian  ini  mendukung hipotesis  1,  dan  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa financing  risk berpengaruh  negatif  tidak  signifikan, artinya financing  risk tidak  berpengaruh  terhadap islamicity  performance  index .  Hal  ini  menunjukkan bahwa  risiko  pembiayaan  yang  tinggi  dapat mengurangi  besaran  keuntungan  antara  pemilik  dan pengelola  modal.    Beberapa  penelitian  sebelumnya mendukung hasil penelitian ini diantaranya, Kiptoo et al.,  (2021)  yang  menyatakan  perusahaan  dengan proporsi  piutang  bermasalah  yang  lebih  tinggi daripada  total  piutang  menunjukkan  kinerja  buruk. Adapun Nurmawati et al., (2020) menyatakan bahwa profitabilitas  menurun  dengan  meningkatnya  nilai NPF.  Tingginya  rasio  NPF  yang  dialami  bank  akan berakibat pada penurunan profitabilitas perbankan.
Berbeda  dengan  Cheng  et  al.,  (2020)  yang menemukan  risiko  kredit  memiliki  hubungan  yang positif terhadap profitabilitas bank. Pada penelitiannya  manajer  bank  memiliki  tindakan  yang tepat  untuk  memantau  pinjaman  yang  diberikan kepada  pihak  ketiga,  dan  pinjamannya  dibayar kembali secara tepat waktu. Adapun Nwude & Okeke, (2018) mengungkapkan bahwa diperlukannya penguatan  kebijakan  pengkreditan  bank  melalui pemantauan  dan  pengawasan  regulasi  secara  efektif dan  efisien  pada  saat  fasilitas  diberikan  kepada peminjam, sehingga dapat membantu menutupi biaya pinjaman dan menjaga agar peminjam dan bank tetap bereputasi baik pada saat yang bersamaan.
Hasil  uji random  effect diperoleh  nilai signifikansi  variabel  independen  FDR  adalah  0.7996 >  0,10  dengan  nilai  t-statistic  0.254922.  Dengan demikian,  hipotesis  2  dalam  penelitian  ini  diterima, dan  dapat  disimpulkan  bahwa liquidity  risk berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap profit sharing  ratio .  Hal  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan  profitabilitas  akan  dipengaruhi  oleh risiko  likuiditas  yang  tinggi  Almunawwaroh  & Marliana (2018).  Dengan demikian,  rasio  FDR  yang semakin  tinggi  akan  berakibat  pada  semakin  besar penyaluran  dana  untuk  pembiayaan,  maka  semakin tinggi pula return yang di dapat dan akan berdampak pada islamicity  performance  index. Dan  sebaliknya,
ketidakmampuan bank untuk mempertahankan tingkat likuiditasnya,  dapat  dibuktikan  oleh  penyaluran pembiayaan yang tidak efektif, yaitu tercermin dalam rasio FDR yang lebih rendah.
Penelitian  sebelumnya  yang  mendukung  hasil penelitian ini yaitu, Kiptoo et al., (2021) menyatakan bahwa  terdapat  pengaruh  positif  manajemen  risiko likuiditas  terhadap  kinerja  keuangan.  Manajemen likuiditas  yang  tepat  dapat  memastikan  peningkatan proporsi  aset  lancar  terhadap  kewajiban  lancar  dan pada  gilirannya  meningkatkan  kinerja  perusahaan. Perusahaan  harus  memastikan  ada  likuiditas  yang cukup  untuk  memenuhi  kewajiban  saat  jatuh  tempo dan  meningkatkan  kinerja.  Cheng  et  al.,  (2020)  dan Abbas et al., (2019) juga menemukan pengaruh positif antara risiko likuiditas dengan profitabilitas perbankan.
Berbeda dengan penelitian Saleh & Afifa (2020), yang  menemukan  hasil  bahwa  risiko  likuiditas berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas.  Bank dengan  kesenjangan  keuangan  yang  lebih  besar cenderung  akan  kehilangan  dana  yang  stabil,  karena akan  beralih  menggunakan  aset  likuid  atau  lebih banyak  pendanaan  eksternal  untuk  memenuhi permintaan  pendanaan  Adapun  Olivia  et  al.,  (2022) dalam penelitiannya menemukan tidak ada pengaruh antara risiko likuiditas dengan kinerja keuangan.
Hasil  uji random  effect diperoleh  nilai signifikansi variabel independen BOPO adalah 0,0264 <  0,10  dengan  nilai  t-statistic  2.274275.  Dengan demikian,  hipotesis  3  dalam  penelitian  ini  diterima, dan  dapat  disimpulkan operational  risk berpengaruh positif  dan  signifikan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa pendapatan  bank  dapat  dipengaruhi  oleh  tingkat efisiensi  kegiatan  operasionalnya.  Apabila  bank mampu  menjalankan  kegiatan  operasionalnya  secara efisien  (dalam  artian  BOPO  rendah),  maka pendapatan  yang  diperoleh  bank  meningkat  dan kinerja  bank  meningkat  (Olivia  et  al.,  2022). Rendahnya  rasio  BOPO  menunjukkan  bahwa  biaya operasional dapat dikendalikan secara efisien. Dengan adanya  efisiensi  biaya,  maka  keuntungan  yang diperoleh  bank  syariah  akan  semakin  besar,  dengan demikian  dapat  berdampak  pada  tingginya  nilai islamicity  performance  index. Dan  sebaliknya, tingginya  rasio  BOPO  menunjukkan  kinerja  yang menurun,  sehingga  keuntungan  yang  diperoleh  akan semakin  kecil.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh penelitian  sebelumnya  Kiptoo  et  al.,  (2021)  dan Syafi’i  &  Rusliati  (2016)  yang  menyatakan  bahwa

## Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 2023, 745
terdapat  pengaruh  positif  o perational  risk terhadap kinerja  keuangan.  Penerapan  manajemen  risiko operasional  yang  tepat  dapat  mengurangi  kerugian operasional.
Berbeda  dengan  penelitian  Olivia  et  al.,  (2022), yang menemukan pengaruh negatif risiko operasional terhadap  kinerja  keuangan,  hal  ini  menunjukkan apabila BOPO meningkat dapat menyebabkan kinerja bank  menurun.  Adapun  Gadzo  et  al.,  (2019) menemukan  bahwa  terdapat  pengaruh  negatif  antara risiko  operasional  dengan  profitabilitas,  bank  harus mengurangi  leverage  dan  lebih  berkonsentrasi  pada pendapatan  investasi  yang  likuid.  Dengan  demikian, dapat  meningkatkan  profitabilitas  bank.  Kholis  & Kurniawati  (2018),  juga  menemukan  bahwa  BOPO tidak  berpengaruh  terhadap return  on  assets bank umum  syariah.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa,  rasio BOPO  yang  mengalami  kenaikan  dapat  berpengaruh pada menurunnya return on assets.
Nilai  signifikansi  variabel  kontrol  SIZE  adalah 0,5424  >  0,10  dengan  nilai  t-statistic  -0.612466. Dengan  demikian,  menunjukkan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap profit sharing ratio .  Artinya,  besar  kecilnya perusahaan  tidak  dapat  dipastikan  dapat  menurunkan risiko  yang  ada  pada  bank  syariah.  Sehingga  tidak dapat dipastikan  seberapa besar bagi hasil yang akan diperoleh  bank  umum  syariah.  Berbeda  dengan Bhowmik  &  Sarker,  (2021)  yang  menemukan  hasil bahwa  risiko  bank  meningkat  seiring  dengan ukurannya.  Apabila  bank  mengalami  risiko  yang tinggi,  besar  kemungkinan  bagi  hasil  yang  akan diperoleh  semakin  kecil.  Hasil  ini  sejalan  dengan adanya  efek  “ too-big-to-fail ”  tentang  moral  hazard bank  yang lebih besar  berkaitan  dengan ukuran  bank yang lebih luas (Galloway, Lee, & Roden., 1997).

## 4.     KESIMPULAN
Dapat  disimpulkan  variabel  NPF,  FDR,  dan BOPO  berpengaruh  secara  simultan  terhadap profit sharing   ratio .   Secara   parsial,   NPF   berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profit sharing ratio . Risiko  pembiayaan  yang  tinggi  dapat  mengurangi besaran  keuntungan  antara  pemilik  dan  pengelola modal.  FDR  berpengaruh  positif  tidak  signifikan terhadap profit  sharing  ratio .  Manajemen  likuiditas yang  tepat  dapat  memastikan  peningkatan  proporsi aset  lancar  terhadap  kewajiban  lancar  dan  pada gilirannya      meningkatkan      kinerja      perusahaan. Perusahaan  harus  memastikan  ada  likuiditas  yang
cukup  untuk  memenuhi  kewajiban  saat  jatuh  tempo dan meningkatkan kinerja. Adapun BOPO berpengaruh positif signifikan terhadap profit sharing ratio .  Tingkat  efisiensi  bank  dalam  menjalankan kegiatan operasionalnya dapat mempengaruhi pendapatan yang diperoleh bank. Apabila bank mampu menjalankan  kegiatan  operasionalnya  secara  efisien, maka pendapatan yang diperoleh bank meningkat dan kinerja bank meningkat.
Secara teoritis, hasil penelitian ini dapat menjadi acuan untuk penelitian selanjutnya, khususnya terkait dengan financing  risk,  liquidity  risk, dan operational risk sehingga tidak berdampak pada kinerja keuangan bank syariah. Secara praktis, sektor perbankan syariah dapat  menggunakan  hasil  penelitian  ini  sebagai masukan  dan  bahan  evaluasi  untuk  meningkatkan pengawasan dan pemantauan regulasi yang efektif dan efisien,  dan  memiliki  keputusan  yang  tepat  dalam menetapkan   harga   pinjaman,   serta   menerapkan metode  manajemen  risiko  yang  tepat.  Struktur manajemen  risiko  yang  terorganisir  dengan  baik  dan tepat dapat membantu bank syariah untuk mengurangi eksposur  mereka terhadap  risiko, dan dapat meningkatkan kinerja keuangan perusahaan.
Penelitian  ini  terdapat  beberapa  keterbatasan terkait   dengan   pemilihan   sampel,   periode,   dan variabel  penelitian.  Dengan  demikian,  penelitian selanjutnya  dapat  memperluas  sampel  diberbagai negara,  memperpanjang  periode  penelitian,  dan menambah  variabel  risiko  yang  terjadi  pada  bank syariah.

## 5.     UCAPAN TERIMA KASIH
Terima kasih kepada Dr. Falikhatun, M.Si.,  Ak., CA.,  SAS.,  selaku  dosen  pembimbing  yang  telah memberikan arahan, ilmu, dan nasihat kepada penulis.

## 6.     REFERENSI
Abbas, F., & Ali, S. (2021). Economics of loan growth, credit  risk  and  bank  capital  in  Islamic  banks.
Kybernetes , August .  https://doi.org/10.1108/K- 03-2021-0232
Abbas, F., Iqbal, S., & Aziz, B. (2019). The impact of bank  capital,  bank  liquidity  and  credit  risk  on profitability in  postcrisis period:   A comparative study  of  US  and  Asia. Cogent  Economics  &
Finance ,
0 (0). https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1605683 Abedifar, P., Molyneux, P., & Tarazi, A. (2013). Risk in  Islamic  Banking. Review  of  Finance ,  2035– 2096. https://doi.org/10.1093/rof/rfs041
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, ISSN: 2477-6157; E-ISSN 2579-6534

## Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 2023, 746
Almunawwaroh, M., & Marliana, R. (2018). Pengaruh CAR,  NPF,  dan  FDR  Terhadap  Profitabilitas Bank  Syariah  di  Indonesia. Amwaluna:  Jurnal Ekonomi  Dan  Keuangan  Syariah , 2 (1),  1–18. https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156 1 Andraeny,   D.,   &   Putri,  D.   D.   (2017).   Islamicity Financial   Performance   Index   in   Indonesian Islamic  Banks. Shirkah:  Journal  of  Economics and Business , 2 (3). https://doi.org/10.22515/shirkah.v2i3.170 Arif,  A.  (2013).  Liquidity  risk  and  performance  of banking system. Journal of Financial Regulation and
Complience , 20 (2), 182–195.
https://doi.org/10.1108/13581981211218342 Ariyani,  D.  (2010).  Analisis  Pengaruh  CAR,  FDR, BOPO dan NPF Terhadap Profitabilitas Pada PT Bank   Muamalat   Indonesia   Tbk. Al-Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah (Journal of Islamic Economics) , 11 (1). https://doi.org/10.15408/aiq.v2i1.2474
Azhar, I., & Arim. (2016). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli,    Pembiayaan    Bagi    Hasil,    Dan    Non Performing    Finance    Terhadap    Profitabilitas. Jurnal   Aset   (Akuntansi   Riset) , 8 (1),   51–68. https://doi.org/DOI: https://doi.org/10.17509/jaset.v8i1.4021 Bhowmik,  P.  K.,  &  Sarker,  N.  (2021).  Loan  growth and bank risk: empirical evidence from SAARC countries. Heliyon , 7 (5), e07036.
https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e07036
Budiyono, Muhammad Tho’in, Dewi Muliasari, Serly Andini  Restu  Putri.  (2021).  An  Analysis  of Customer  Satisfaction  Levels  in  Islamic  Banks Based on Marketing Mix as a Measurement Tool. Annals of the Romanian Society for Cell Biology , 2004–2012. Retrieved from https://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/ar ticle/view/318
Budiyono,  Serly  Andini  Restu  Putri.  (2021).  The Influence of Total Taxpayer of Personnel and Per Capita Income on Income Tax in Indonesia 2017 - 2019. Annals of the Romanian Society for Cell Biology , 1997–2003. Retrieved
from https://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/ar ticle/view/317
Bustamam, & Aditia, D. (2016). Pengaruh Intellectual Capital,  Biaya  Intermediasi  dan  Islamicity Performance     Index    Terhadap    Profitabilitas Syariah     di     Indonesia. Jurnal     Dinamika AKuntansi Dan Bisnis (JDAB) , 3 (1), 17–25. Chen, Y.,
Shen, C.-H., Kao, L., & Yeh, C.-Y. (2018). Bank Liquidity Risk and Performance. Review of Pacific  Basin  Financial  Markets  and  Policies ,
21 (1).
https://doi.org/10.1142/S0219091518500078
Ebenezer, O. O., Ahmad, W., & Omar, B. (2016). Risk Management  and  the  Financial  Performance  of Commercial  Banks  in  Nigeria :  A  Literature
Review Revisited . 7 (2), 14–19.
https://doi.org/10.9790/5933-0702031419
Gadzo, S. G., Kportorgbi, H. K., & Gatsi, J. G. (2019).
Credit  risk  and  operational  risk  on  financial performance  of  universal  banks  in  Ghana:  A partial  least  squared  structural  equation  model (PLS  SEM)  approach. Cogent  Economics  &
Finance , 7 (1), 1–16.
https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1589406 Galloway, T. M., Lee, W. B., & Roden, D. M. (1997).
Banks’ changing incentives and opportunities for risk taking. Journal of Banking and Finance , 21 , 509–527.              https://doi.org/10.1016/S0378- 4266(96)00052-0 Ghozali, &  Ratmono, D. (2017). Analisis Multivariat dan  Ekonometrika:  Teori,  Konsep,  dan  Aplikasi dengan  Eviews  10 (2nd  editio).  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Hameed,  S.,  Wirman,  A.,  Nazli,  M.,  &  Pramono,  S.
(2004).  Alternative  Disclosure  &  Performance Measures    For    Islamic    Banks.    In Second Conference on Administrative Sciences: Meeting the  Challenges  of  the  Globalization  Age,  King Fahd  University  of  Petroleum  &  Minerals, Dhahran .
Harb, E., & Mansour, N. (2021). Risk management and bank   performance :   evidence   from   the MENA  region. Journal  of  Financial  Reporting and  Accounting .  https://doi.org/10.1108/JFRA- 07-2021-0189
Hassan,  A.  (2009).  Risk  management  practices  of Islamic banks of Brunei Darussalam. The Journal of Risk Finance , 10 (1), 23–37.
https://doi.org/10.1108/15265940910924472 Hutagalung, E. N., Djumahir, & Ratnawati, K. (2013).
Analisa Rasio Keuangan terhadap Kinerja Bank Umum   di   Indonesia. JAM :   Jurnal   Aplikasi Manajemen , 11 (1).
Iin  Emy Prastiwi.,  Anik.  2020.  The  Impact  of  Credit Diversification on Credit Risk and Performance of Indonesian Banks. Jurnal GRIEB: Global Review of Islamic Economics and Business. Vol 8, No. 1, hlm 13-21
Islamic    Finanace    Development    Report.    (2018). Towards Sustainability .
Kafidipe, A., Uwalomwa, U., Dahunsi, O., & Okeme, F.    O.    (2021).    Corporate    governance,    risk management and financial performance of listed deposit money bank in Nigeria. Cogent Business
& Management , 8 (1).
https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1888679 Khalid,  S.,  &  Amjad,  S.  (2012).  Risk  management practices   in   Islamic   banks   of   Pakistan. The
Journal of Risk Finance , 148–159. https://doi.org/10.1108/15265941211203198
Kholis,   N.,   &   Kurniawati,   L.   (2018).   Pengaruh Pembiayaan  Bagi  Hasil,  Non  Performing Financing (NPF) dan Biaya Operasional Pendapatan    Operasional    (BOPO)    terhadap Return  On  Assets  (ROA)  pada  Bank  Umum Syariah. Jurnal  Ekonomi  &  Keuangan  Islam ,
4 (2), 75–80. https://doi.org/10.20885/JEKI.vol4.iss2.art3
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, ISSN: 2477-6157; E-ISSN 2579-6534

## Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 2023, 747
Kiptoo, I. K., Kariuki, S. N., & Ocharo, K. N. (2021).
Risk  management  and  financial  performance  of insurance  firms  in  Kenya. Cogent  Business  & Management , 8 (00). https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1997246 Kuswahariani,  W.,  Siregar,  H.,  &  Syarifuddin,  F.
(2020). Analisis Non Performing Financing ( Npf )  Secara  Umum  dan  Segmen  Mikro  Pada  Tiga Bank   Syariah   Nasional   Di   Indonesia. Jurnal Aplikasi  Manajemen  Dan  Bisnis , 6 (1),  26–36. https://doi.org/10.17358/jabm.6.1.26 Lassoued, N., Sassi, H., Ben, M., & Attia, R. (2015).
The Impact Of State And Foreign Ownership On Banking  Risk:  Evidence  From  The  Mena Countries. Research  in  International  Business and Finance .
https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2015.09.014
L.  M.  S.  Kristiyanti.  (2021).  The  Implementation  of Good Corporate Governance, Village Apparatus Performance,  Organizational  Culture,  andIts Effects  Against  Village  Fund  Management Accountability  (Case  Study  of  Tulung  District, Klaten Regency). Annals of the Romanian Society for  Cell  Biology ,  1985–1996.  Retrieved  from http://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/art icle/view/316
Muriithi,  J.  G.,  Waweru,  K.  M.,  &  Muturi,  W.  M.
(2016).  Effect  of  Credit  Risk  on  Financial Performance of Commercial Banks Kenya. IOSR Journal of Economics and Finance , 7 (4), 72–83. https://doi.org/10.9790/5933-0704017283 Nasim, A., Murniasih, L., Heryana, T., & Purnomo, B. S. (2020). Islamicity Performance Index: Does It Affect The Loyalty Of Islamic Bank Customers? PJAEE:  Palarch’s  Journal  of  Archaeology  of Egypt/Egyptology , 17 (7), 4433–4444.
Nguyen, Y., & Nguyen, L. (2022). Funding liquidity, bank capital, and lending growth in a developing country. Cogent  Economics  and  Finance , 10 (1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2122958 Nurmawati,  B.  A.,  Rahman,  A.  F.,  &  Baridwan,  Z.
(2020).  The  Moderating  Role  of  Intellectual Capital On The Relationship Between Non Profit Sharing Financing, Profit Sharing Financing and Credit Risk to Financial Performance Of Islamic Bank. Jurnal  Reviu  Akuntansi  Dan  Keuangan , 10 (1),
38–52. https://doi.org/10.22219/jrak.v10i1.10628
Nwude, E. C., & Okeke, C. (2018). Impact of Credit Risk    Management    on    the    Performance    of Selected  Nigerian  Banks. International  Journal of  Economics  and  Financial  Issues , 8 (2),  287–
297.
Olivia,  C.,  Atahau, A.  D. R.,  &  Martono,  S.  (2022).
Financial   Risk   and   Performance   of   National Private  Foreign  Exchange  Commercial  Bank: Moderating  Effects  of  Bank  Size. Jurnal Keuangan  Dan  Perbankan , 26 (1),  229–246. https://doi.org/10.26905/jkdp.v26i1.6268
Ridwan,  R., & Mayapada, A.  G.  (2020). Does sharia governance influence corporate social responsibility  disclosure  in  Indonesia  Islamic Banks? Journal  of  Sustainable  Finance  &
Investment , 0 (0), 1–20.
https://doi.org/10.1080/20430795.2020.1749819 Ruziqa, A. (2013). The impact of credit and liquidity risk  on  bank  financial  performance:  the  case  of Indonesian  Conventional  Bank  with  total  asset above 10 trillion Rupiah. International Journal of Economic  Policy in  Emerging  Economies , 6 (2), 15–16. https://doi.org/10.1504/IJEPEE.2013.055791 Saleh, I., & Afifa, M. A. (2020). The effect of credit risk,  liquidity  risk  and  bank  capital  on  bank profitability: Evidence from an emerging market. Cogent  Economics  &  Finance , September . https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1814509 Siswanti,  I.  (2016).  Implementasi  Good  Corporate Governance  Pada  Kinerja  Bank  Syariah. Jurnal Akuntansi  Multiparadigma , 7 (2),  307–321. https://doi.org/10.18202/jamal.2016.08.7023 Sjam,  D.,  &  Canggih,  C.  (2022).  Analisis  Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah ( BUS ) Melalui Pendekatan Islamicity Perfomance Index. Jurnal Ilmiah  Ekonomi  Islam , 8 (02),  1181–1195. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5307 Sugiyanto,     &     Rahayu,     A.     A.     (2018). The Implementation  Of  Risk  Management  And  Its Effect  On  Good  Cooperative  Governance  And Success . 33 (3), 243–256.
https://doi.org/10.22146/jieb.28570
Syafi’i, M. F. R., & Rusliati, E. (2016). Credit Risk, Market  Risk,  Operational  Risk  and  Liquidity Risk  on  Profitability  of  Banks  in  Indonesia.
Trikonomika , 15 (2), 78–88. https://doi.org/10.23969/trikonomika.v15i2.387
Utami,  M.  S.  M.,  &  Muslikhati.  (2019).  Pengaruh Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  Capital  Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF) terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah. Falah: Jurnal      Ekonomi     Syariah , 4 (1),     33–43. https://doi.org/DOI: https://doi.org/10.22219/jes.v4i1.8495 Wahab.   (2014).   Analisis   Pengaruh   FDR,   NPF,
Tingkat  Bagi  Hasil,  Kualitas  Jasa  dan  Atribut Produk  Islam  Terhadap  Tingkat  Pembiayaan Mudharabah  Pada  Bank  Umum  Syari’ah  di Semarang.
Economica , V (2), 107–136.
https://doi.org/DOI:10.21580/economica.2014.5.
2.772
Wikan  Budi  Utami.  (2021).  Influence  of  Investment Decisions (PER), Policy of Dividend (DPR) and Interest  Rate  against  Firm  Value  (PBV)  at  a Registered Manufacturing Company on Indonesia Stock  Exchange  in  2015-2018. Annals  of  the Romanian  Society  for  Cell  Biology ,  1972–1984. Retrieved from http://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/art icle/view/315
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, ISSN: 2477-6157; E-ISSN 2579-6534