## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS, KARAKTER EKSEKUTIF,
THIN CAPITALIZATION DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL

## TERHADAP TAX AVOIDANCE (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2018-2022)
Hamidah Asri Aji Pangestu Universitas Pancasakti Tegal hamidahasri14@gmail.com
Dewi Indriasih Universitas Pancasakti Tegal dewi.indriasih@upstegal.ac.id
Fahmi Firmansyah Universitas Pancasakti Tegal fahmifirmansyah@upstegal.ac.id

## ABSTRACT
The aim of this research is to determine the influence of financial distress, executive character, thin capitalization, institutional ownership on tax avoidance. The type of research  used  in  this  study  is  quantitative  research  using  decriptive  statistical methods. The population in this study are mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2018-2022, totaling 48 companies. The sampling technique in this study used purposive sampling. This study uses secondary data in the form of annual financial reports. The method of analysis used in research is a method of double linear regression analysis with SPSS 25 program. The results of this study indicate that financial distress has no effect on tax avoidance with a sig value 0,691, executive  character  has  no  effect  on  tax  avoidance  with  a  sig  value  0,151  thin capitalization has no effect on tax avoidance with a sig value 0,739 institusional ownership has a negative effect on tax avoidance with a sig value 0,000.

## Keywords:  Financial  Distress,  Executive  Character,  Thin  Capitalization,
Institusional Ownership, Tax Avoidance

## ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress, karakter eksekutif, thin  capitalization, kepemilikan  institusional  terhadap tax  avoidance . Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan  menggunakan  metode  statistik  deskriptif.  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2018-2022  yang  berjumlah  48  perusahaan.  Teknik  pengambilan  sampel  pada penelitian ini menggunakan Purposive Sampling . Penelitian ini menggunakan data
sekunder  berupa  Laporan  Keuangan  Tahunan.  Metode  analisis  yang  digunakan dalam  penelitian  adalah  metode  analisis  regresi  linier  berganda  dengan  program SPSS 25. Hasil penelitian menunjukkan bahwa financial distress tidak berpengaruh terhadap tax  avoidance dengan  nilai  sig.  0,691,  karakter  eksekutif  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance dengan nilai sig 0,151, thin capitalization tidak berpengaruh  terhadap tax  avoidance dengan  nilai  sig  0,739,  kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap tax avoidance dengan nilai sig 0,000.
Kata  kunci:  Financial  Distress,  Karakter  Eksekutif,  Thin  Capitalization, Kepemilikan Institusional, Tax Avoidance

## PENDAHULUAN
Penerimaan pajak berperan peran penting dalam membiayai seluruh pengeluaran dan  pembangunan  suatu  negara.  Pajak  merupakan  sumber  pendapatan  negara, namun  dapat  menjadi  beban  bagi  perusahaan  dan  menurunkan  perolehan  laba. Perbedaan  cara  pandang  ini  memperkuat  upaya  penghindaran  pajak  oleh  wajib pajak (Jumailah, 2020). Perbedaan kepentingan antara wajib pajak dan negara dapat terjadi  ketidaksesuaian  penerimaan  pajak  serta  memicu  penghindaran  pajak .
Langkah-langkah  tersebut  sulit  untuk  diberantas  karena  merupakan  bagian  dari proses  hukum  yang  menggunakan  metode  dan  teknik  yang  mengeksplotasi kelemahan peraturan undang-undang perpajakan. Pemerintah tidak menginginkan tindakan penghindaran  pajak  karena  akan  mengurangi  penerimaan  pajak  negara (Kurubah  &  Adi,  2022).  Tingginya  tingkat  penghindaran  pajak  di  Indonesia menjadi  salah  satu  penyebab  rendahnya  penerimaan  pajak  dan  masih  banyak perusahaan menggunakan berbagai Tindakan penghindaran pajak untuk melunasi beban pajak yang rendah. Penghindaran pajak merupakan isu penting yang perlu diperhatikan oleh pemerintah Indonesia (Prasatya et al., 2020) . Sistem pemungutan pajak di Indonesia menggunakan self assessment system , dimana wajib pajak orang pribadi maupun badan diberikan kepercayaan untuk menghitung, menyetorkan, dan melaporkan sendiri jumlah pajak yang terutang sesuai dengan peraturan perundang- undangan perpajakan (Andini et al., 2022). Adanya peraturan perpajakan seperti ini memudahkan  wajib  pajak  untuk  melakukan  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance ) karena pengisian, perhitungan, dan penyetoran dilakukan oleh sendiri (Gunawan, 2020). Skandal mengenai penghindaran pajak yang pernah terjadi pada beberapa
perusahaan  sektor  pertambangan  di  Indonesia  seperti  PT  Multi  Sarana  Avindo (MSA). Direktorat Jenderal Pajak (DJP) mengajukan tuntutan terhadap perusahaan batu bara PT Multi Sarana Avindo atas dugaan perpindahan kuasa pertambangan yang menyebabkan kurangnya kewajiban bayar Pajak Pertambahan Nilai (PPN). DJP  mengalami  kekalahan  dipengadilan  dalam  tiga  kali  persidangan  pada  tahun 2007, 2009 dan 2010 dengan tuntutan sebesar 7,7 miliar. DJP masih mengajukan tuntutan yang sama sampai saat ini. Pada tahun 2019, penelusuran oleh Kata Data dan  Prakasa  menunjukkan  bahwa  dugaan  Direktorat  Jenderal  Pajak  (DJP)  tidak terbukti  secara  materiil.  Praktik  yang  dilakukan  oleh  PT  MSA  tidak  melanggar peraturan. Kecurigaan DJP tidak sepenuhnya salah karena terdapat perbedaan yang mencolok  antara  jumlah  produksi  yang  dihasilkan  dengan  jumlah  pembayaran pajak  yang  dilakukan.  DJP  seharusnya  melakukan  penyelidikan  yang  lebih mendalam  dan  mengungkap  fakta-fakta  yang  ada  dibalik  laporan  yang  disajikan oleh MSA. Praktik penghindaran pajak oleh industri batu bara merupakan hal yang umum,  di  mana  pelaku  memanfaatkan  celah  atau  kelemahan  dalam  peraturan perpajakan. Kasus MSA menjadi salah satu dari banyak kasus yang mencurigakan praktik penghindaran pajak (Mafftuchan, 2019).

## TELAAH LITERATUR

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori keagenan ( agency theory ) yaitu hubungan kontraktual antara principal dan agent .  Hubungan  ini  dilakukan  untuk  suatu  jasa  dimana principal memberi wewenang  kepada agent mengenai  pembuatan  keputusan  yang  terbaik  bagi principal dengan  mengutamakan  kepentingan  dalam  mengoptimalkan  laba perusahaan  sehingga  meminimalisir  beban,  termasuk  beban  pajak  dengan melakukan penghindaran pajak. Teori keagenan adalah pemberian wewenang oleh pemilik perusahaan (pemegang saham) kepada pihak manajemen perusahaan untuk menjalankan operasional perusahaan sesuai dengan kontrak yang telah disepakati, jika kedua belah pihak memiliki kepentingan yang sama untuk meningkatkan nilai perusahaan maka manajemen akan bertindak sesuai  dengan kepentingan  pemilik perusahaan (Supriyono, 2018).

## Tax Avoidance
Penghindaran  pajak (tax  avoidance) merupakan  upaya  penghindaran  pajak  yang dilakukan  secara  legal  dan  aman  bagi  wajib  pajak  tidak  bertentangan  dengan ketentuan perpajakan yang berlaku dengan memanfaatkan kelemahan-kelemahan ( grey area)  yang  terdapat  dalam  undang-undang  maupun  peraturan  perpajakan untuk  memperkecil  jumlah  pajak  terutang.  Berbeda  halnya  dengan  penggelapan pajak  ( tax  evasion )  adalah  upaya  wajib  pajak  untuk  menghindari  pajak  terutang secara  ilegal  dengan  cara  menyembunyikan  keadaan  yang  sebenarnya  atau bertentangan  dengan  ketentuan  perpajakan. Tax  evasion berisiko  tinggi  dan berpotensi dikenakan sanksi pelanggaran hukum/tindak  kriminal (Pohan, 2019).

## Financial Distress
Financial  distress merupakan  kondisi  suatu  perusahaan  yang  sedang  mengalami kesulitan keuangan dan tidak mampu memenuhi berbagai kewajiban kepada pihak lain  seperti  kreditur,  kewajiban  kepada  pemegang  obligasi  dan  lain-lain  dapat berujung  pada  kebangkrutan  (Hutabarat,  2020). Financial  distress didefinisikan sebagai petunjuk awal sebelum perusahaan mengalami kebangkrutan. Manifestasi dari  krisis  keuangan  dapat  dilihat  dari  hasil  laporan  keuangan  perusahaan. Ketidakmampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  jangka  pendek  seperti membayar utang jangka pendek dan menjaga solvabilitas merupakan tanda-tanda financial  distress .  Perusahaan  mengalami financial  distress ketika  margin  laba negatif  selama  beberapa  tahun. Financial  distress disebabkan  oleh  kurangnya modal  karena  penggunaan  sumber  daya  modal  yang  tidak  tepat,  tabungan  yang tidak  mencukupi  dan  semua  pengelolaan  kegiatan  yang  tidak  efisien.  Risiko kebangkrutan  dapat  meningkat  karena  penurunan  ekonomi  dan  keuangan perusahaan, sehingga perusahaan melakukan praktik tax avoidance untuk menjaga stabilitasnya (Siburian & Siagian, 2021).

## Karakter Eksekutif
Eksekutif  merupakan  individu  yang  memiliki  posisi  penting  dalam  sistem kepemimpinan  suatu  perusahaan  atau  organisasi.  Eksekutif  perusahaan  berusaha mencapai  tujuan  dengan  mempengaruhi  organisasi  yang  dipimpinnya,  sehingga berdampak yang besar pada perusahaan dan mempengaruhi pengambilan keputusan yang  berisiko  (Prastiwi  &  Ratnasari,  2019) . Menurut  Optikasari  &  Trisnawati
(2018)  dalam  melaksanakan  kewajibannya  sebagai  pemimpin  perusahaan, eksekutif memiliki dua karakter yaitu pengambil risiko ( risk taker ) dan penghindar risiko ( risk averse ). Eksekutif dengan karakteristik risk taker menunjukkan berani dalam  mengambil  keputusan  bisnis.  Tipe  eksekutif  ini  biasanya  menginginkan posisi,  kesejahteraan,  wewenang  yang  lebih  tinggi  di  perusahaan  serta menginginkan  penghasilan  yang  lebih  besar  tetapi  siap  untuk  menerima konsekuensi  dari  risiko  yang  lebih  tinggi.  Sedangkan risk  averse merupakan karakteristik  yang  menunjukkan  eksekutif  kurang  menyukai  risiko,  sehingga memilih  risiko  yang  rendah  saat  mengambil  keputusan.  Tipe  eksekutif  ini  lebih mengutamakan  keamanan  daripada  keuntungan  besar  yang  dapat  menciptakan risiko yang tinggi.

## Thin Capitalization
Thin capitalization merupakan pembentukan struktur modal dengan kepemilikan utang  yang  lebih  besar  dari  ekuitas  (Kurubah  &  Adi,  2022).  Semua  bentuk pembiayaan  perusahaan  akan  mempengaruhi  laba  fiskal  perusahaan  tersebut. Upaya  manajemen  menggunakan  skema  yang  tepat  untuk  meminimalkan  beban pajak,  yaitu  dengan  mengelola  utang  dibandingkan  modal  kepemilikan  karena peraturan  perpajakan  di  Indonesia  membolehkan  beban  bunga  menjadi  biaya pengurang  atas  laba  fiskal  ( deductible ),  baik  yang  sudah  dibayar  maupun  yang masih menjadi utang bunga. Sebaliknya, jika struktur modal perusahaan biasanya mengarah kepada ekuitas maka penghasilan yang didapat dari pembagian dividen tidak  berkurang  karena  pembagian  dividen  bersifat non-deductible (Falbo  & Firmansyah, 2018).

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan  institusional  merupakan  salah  satu  elemen  dalam  implementasi perusahaan  untuk  tata  kelola  yang  baik.  Keberadaan  kepemilikan  institusional diharapkan  dapat  menjadi  pihak  yang  memiliki  tugas  sebagai  pengawas,  dan pemantau serta pihak yang membuat perusahaan agar tidak menjalankan tindakan yang  akan  berakibat  merugikan  bagi  perusahaan  itu  sendiri  khususnya  dalam pengelolaan  perpajakan  (Sadeva  et  al.,  2020).  Kepemilikan  institusional  pada
dasarnya  ingin  mendapatkan  laba  yang  setinggi-tingginya  untuk  mendapatkan dividen yang cukup tinggi atau dapat kembali mengonversikannya ke dalam modal. Hal ini tentu berkaitan apabila dihubungkan dengan aktivitas penghindaran pajak (Ashari et al., 2020).

## METODOLOGI PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif menggunakan  metode  statistik  deskriptif.  Menurut  Sugiyono  (2019)  penelitian kuantitatif mengacu pada metode penelitian yang berdasarkan filsafat positivisme, digunakan  untuk  meneliti  populasi  atau  sampel  tertentu,  mengumpulkan  data melalui  instrumen  penelitian,  analisis  data  bersifat  kuantitatif/statistik  yang memiliki tujuan untuk menguji  hipotesis yang ada. Populasi merupakan wilayah generalisasi  yang  terdiri  dari  obyek  atau  subyek  yang  memiliki  kualitas  dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian diambil kesimpulannya, (Sugiyono, 2017). Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan  sektor  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) melalui www.idx.co.id selama tahun 2018-2022 sebanyak 48 perusahaan. Sampel merupakan  bagian  dari  populasi  yang  menjadi  sumber  data  dalam  penelitian, dimana  populasi  merupakan  bagian  dari  jumlah  karakteristik  yang  dimiliki  oleh populasi tersebut (Sugiyono, 2017).

## Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu menggunakan metode dokumentasi dengan jenis data sekunder. Data sekunder merupakan data yang sumbernya berasal dari media perantara atau diperoleh secara tidak langsung dari  sumbernya.  Data  sekunder  dapat  diperoleh  dari  beberapa  sumber  seperti laporan, buku, jurnal  serta media perantara lainnya.  (Sugiyono, 2017). Data dari penelitian  ini  diperoleh  dari  website  resmi  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yaitu www.idx.co.id pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  selama  tahun  2018-2022.  Metode  analisis  yang  dilakukan  dalam penelitian  ini  adalah  analisis  kuantitatif  yang  dinyatakan  dengan  angka-angka
dalam  perhitungannya  menggunakan  metode  regresi  linier  berganda  dibantu dengan program pengolah data statistik yang dikenal dengan IBM SPSS 25.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan hasil pengolahan data dengan bantuan SPSS versi 25 diperoleh tabel hasil perhitungan statistik deskriptif sebagai berikut:
Tabel 1 Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Financial Distress 75 .34 8.46 3.5408 1.98712 Karakter Eksekutif 75 .02 .77 .2148 .15835 Thin Capitalization 75 .13 3.19 .9219 .72190 Kepemilikan Institusional 75 .38 1.00 .7001 .17176 Tax Avoidance 75 .06 .49 .2629 .09334 Valid N (listwise) 75

## Sumber: Data diolah (2023)
Pada  tabel  1  menunjukkan  bahwa  hasil  pengujian  statistik  deskriptif  pada  setiap variabel  penelitian  dengan  jumlah  data  (N)  yang  digunakan  pada  perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI selama 5 tahun (2018-2022) berjumlah 95 data. Namun,  karena  dilakukannya  transformasi  data  pada  variabel  Y  maka  data  yang digunakan atau data yang valid hanya berjumlah 75 data.

## Uji Normalitas
Adapun  hasil  uji  normalitas  dalam  penelitian  ini  dengan  menggunakan  tabel Kolmogorov Smirnov adalah sebagai berikut:
Tabel 2 Hasil Uji Normalitas Sebelum Outlier
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardize d Residual N 95 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .09183180 Most Extreme Differences Absolute .108 Positive .108 Negative -.051 Test Statistic .108 Asymp. Sig. (2-tailed) .008 c a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber: Data diolah (2023)
Berdasarkan  hasil  output  pengolahan  data  uji  normalitas  diperoleh  nilai  0,008  < 0,05 yang berarti data penelitian tidak berdistribusi secara normal sehingga peneliti melakukan  tranformasi  data  dengan  menghapus  data  outlier.  Data  outlier merupakan  data  yang  mempunyai  karakteristik  unik  serta  terlihat  dalam  bentuk nilai ekstrim. Uji outlier dapat dilakukan dengan melihat grafik box plot dengan cara penghapusan atau menghilangkan angka-angka diluar box plot (Ghozali, 2018: 40).

## Tabel 3 Hasil Uji Normalitas Sesudah Outlier
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardize d Residual N 75 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .08246336 Most Extreme Differences Absolute .079 Positive .079 Negative -.039 Test Statistic .079 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction. d. This is a lower bound of the true significance.

## Sumber: Data diolah (2023)
Setelah dilakukan penghapusan outlier diperoleh dengan hasil nilai sebesar 0,200 > 0,05 menunjukkan bahwa data berdistribusi normal.

## Hasil Uji Multikolinieritas
Tabel 4 Hasil Uji Multikolinieritas
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1  (Constant) Financial Distress .342 2.924 Karakter Eksekutif .655 1.527 Thin Capitalization .371 2.694 Kepemilikan Institusional .872 1.146
Berdasarkan  hasil  uji  multikolinieritas  menunjukkan  bahwa  variabel financial distress,  karakter  eksekutif, thin  capitalization dan  kepemilikan  institusional memiliki nilai tolerance secara berturut-turut sebesar 0,342;  0,655;  0,371;  0,872 sedangkan nilai VIF yaitu sebesar 2,942; 1,527; 2,694 dan 1,146. Berdasarkan data diatas, dapat diketahui bahwa semua variabel independen memiliki nilai tolerance > 0,10 dan nilai VIF < 10 sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi tersebut tidak terdapat masalah multikolinearitas.

## Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 5 Hasil Uji Autokorelasi Model Summary b Model R R
Squar e Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .469 a .220 .175 .08479 1.884 a. Predictors: (Constant), Kepemilikan Institusional, Thin Capitalization, Karakter Eksekutif, Financial Distress b. Dependent Variable: Tax Avoidance
Sumber: Data diolah, (2023)
Berdasarkan hasil uji autokorelasi menunjukkan bahwa nilai Durbin Watson untuk tax avoidance yaitu sebesar 1,884 terletak antara du < dw < 4-du (1,739 < 1,884 < 2,26) yang artinya model regresi tidak terdapat autokorelasi.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Tabel 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .065 .026 2.460 .016 Financial Distress .006 .005 .235  1.151 .254 Karakter Eksekutif -.032 .047 -.098  -.695 .490 Thin capitalization .023 .014 .321  1.691 .095 Kepemilikan Institusional  -.056 .032 -.232  -1.730 .088
a. Dependent Variable: Tax Avoidance
Sumber: Data diolah (2023)
a. Dependent Variable: Abs_RES

## Sumber: Data diolah (2023)
Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas  menunjukkan  bahwa financial  distress , karakter  eskekutif, thin  capitalization ,  kepemilikan  institusional  memiliki  nilai signifikansi  0,254;  0,490;  0,095;  0,088  >  0,05.  Hal  ini  berarti  semua  variabel independen tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.

## Analisis Regresi Linier Berganda
Tabel 7 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .439 .054 8.087 .000 Financial distress -.003 .008 -.072 -.399 .691 Karakter Eksekutif .112 .077 .190 1.452 .151 Thin capitalization -.007 .022 -.058 -.334 .739 Kepemilikan Institusional -.259 .061 -.476  -4.211 .000
a. Dependent Variable: Tax Avoidance
Sumber: Data diolah (2023)
Berdasarkan hasil perhitungan analisis regresi dengan menggunakan program SPSS diperoleh persamaan regresi yaitu
Y = 0,439 - 0,003 X1 + 0,112 X2 - 0,007 X3 - 0,259 X4 + e

## Uji F
Tabel 8 Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F) ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression .142 4 .035 4.922 .001 b Residual .503 70 .007 Total .645 74 a. Dependent Variable: Tax Avoidance b. Predictors: (Constant), Kepemilikan Institusional, Thin Capitalization, Karakter
Eksekutif, Financial Distress
Sumber: Data diolah (2023)
Berdasarkan hasil uji kelayakan model uji F pada tabel 4.9 diketahui bahwa nilai F hitung 4,922 >  F tabel 2,50 dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,001  <  0,05  dengan  demikian  H 0 ditolak  dan  H a diterima  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa financial  distress ,  karakter  eksekutif, thin capitalizarion dan kepemilikan institusional berpengaruh terhadap tax avoidance .

## Uji T
Tabel 9 Hasil Uji Parsial (Uji T) Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .439 .054 8.087 .000 Financial distress -.003 .008 -.072 -.399 .691 Karakter Eksekutif .112 .077 .190 1.452 .151 Thin capitalization -.007 .022 -.058 -.334 .739 Kepemilikan Institusional -.259 .061 -.476  -4.211 .000
a. Dependent Variable: Tax Avoidance
Sumber:  Data  diolah  (2023)Dari  hasil  uji  t  yang  dapat  dilihat  pada  tabel  9  dapat
disimpulkan hasil sebagai berikut:
1) Dari perhitungan uji parsial financial distress terhadap tax avoidance diperoleh nilai koefisien  sebesar  -0,003  dengan  arah  negatif  dan  nilai  t hitung -0,399  <  t tabel 1,994  dan nilai  signifikan  0,691  (0,691  >  0,05)  yang  artinya  variabel financial  distress tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022 sehingga H 0 diterima dan H 1 ditolak.
2) Dari perhitungan uji parsial karakter eksekutif terhadap tax avoidance diperoleh nilai koefisien sebesar 0,112 dengan arah positif dan nilai t hitung 1,452 < t tabel 1,994 dan nilai signifikan  0,151  (0,151  >  0,05)  yang  artinya  variabel  karakter  eksekutif  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022 sehingga H 0 diterima dan H 2 ditolak.
3) Dari perhitungan uji parsial thin capitalization terhadap tax avoidance diperoleh nilai koefisien  sebesar  -0,007  dengan  arah  negatif  dan  nilai  t hitung -0,334  <  t tabel 1,994  dan nilai  signifikan  0,739  (0,739  >  0,05)  yang  artinya  variabel thin  capitalization tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022 sehingga H 0 diterima dan H 3 ditolak.
4) Dari perhitungan uji parsial kepemilikan institusional terhadap tax avoidance diperoleh nilai koefisien sebesar -0,259 dengan arah negatif dan nilai  t hitung -4,211 < t tabel 1,994
dan nilai signifikan 0,000 (0,000 < 0,05) yang artinya variabel kepemilikan institusional berpengaruh terhadap tax avoidance pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022 sehingga H 0 ditolak dan H 4 diterima.

## Koefisien Determinasi
Tabel 10 Hasil Analisis Koefisien Determinasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .469 a .220 .175 .08479 1.884
Dari tabel 10 diperoleh nilai Adjusted R Square sebesar 0,175 atau 17,5%. Hasil tersebut dapat diartikan  bahwa financial  fistress ,  karakter  eksekutif, thin  capitalization dan  kepemilikan institusional  berpengaruh  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan  Pertambangan  yang terdaftar di  BEI Tahun 2018-2022 adalah sebesar 17,5% dan sisanya yaitu sebesar 100% − 17,5% = 82,5% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## SIMPULAN
1. Financial  distress tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022.
2. Karakter  eksekutif  tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022.
3. Thin  capitalization tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022.
4. Kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2022.
Adapun dari hasil penelitian ini ada beberapa saran yang akan dikemukanan antara lain:
1. Pada  hasil  pengujian  koefisien  determinasi  diketahui  bahwa  variabel  independen  hanya mampu menjelaskan variabel dependen sebesar 17,5% dan sisanya 82,5% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak terdapat pada penelitian ini.
2. Variabel financial  distress, karakter  eksekutif  dan thin  capitalization tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance . Bagi peneliti selanjutnya diharapkan untuk perhitungan financial distress menggunakan model yang berbeda seperti Sringate (S-Score) , Zmijewski (X-Score)
dan Grover (G-Score).  Pengukuran  karakter  eksekutif  dalam  penelitian  ini  diproksikan dengan corporate  risk , sedangkan corporate  risk terkadang  dipengaruhi  oleh  beberapa faktor diluar eksekutif. Penelitian selanjutnya sebaiknya menggunakan metode yang lebih akurat seperti penggunaan data primer dan wawancara. Perhitungan thin capitalization tidak memisahkan antara perusahaan yang memiliki debt to equity ratio diatas 4:1 dan dibawah 4:1  sehingga  penelitan  selanjutnya  diharapkan  dapat  melakukan  pemisahan  agar  metode yang digunakan lebih kompleks.

## DAFTAR PUSTAKA
Andini,  R.,  Andika,  A.  D.,  &  Pranaditya,  A.  (2022).  Analisa  Pengaruh  Kepemilikan Institusional,  Proporsi  Dewan  Komisaris  Independen  dan  Profitabilitas  terhadap Penghindaran  Pajak  dengan  Ukuran  Perusahaan  sebagai  Variabel  Moderating. Jurnal Akuntansi dan Pajak , 22 (2), 530–538.
Ashari,  M.  A.,  Simorangkir,  P.,  &  Masripah.  (2020).  Pengaruh  Pertumbuhan  Penjualan, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Jurnal Syntax Transformation , 1 (8), 297–307. https://doi.org/10.46799/jst.v1i8.135
Falbo, D. T., & Firmansyah, A. (2018). Thin Capitalization, Transfer Pricing Aggresiveness, Penghindaran Pajak. Indonesian Journal of Accounting and Governance , 2 (1).
Gunawan, J. (2020). Pengaruh Leverage, Kepemilikan Institusional dan Profitabilitas terhadap Tax Avoidance pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI pada Periode 2015- 2018. Fakultas Ekonomi. Universitas Tarumanegara. Jakarta.
Hutabarat, F. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan . Banten: Desanta Muliavisitama.
Jumailah, V. (2020). Pengaruh Thin Capitalization dan Konservatisme Akuntansi terhadap Tax Avoidance dengan Kepemilikan Institusional sebagai Variabel Moderasi. Management & Accounting Expose , 3 (1), 13–21.
Kurubah,  N.,  &  Adi,  S.  W.  (2022).  Pengaruh  Financial  Distress,  Corporate  Social Responsibility,  Thin  Capitalization  dan  Perusahaan  Multinasional  terhadap  Tax Avoidance. SENAKOTA - Seminar Nasional Ekonomi dan Akuntansi , 1 (1), 152–166.
Mafftuchan,  A.  (2019). Gelombang  Penghindaran  Pajak  Dalam  Pusaran  Batu  Bara . https://katadata.co.id/yuliawati/indepth/5e9a554f7b34d/gelombang-penghindaran-pajak- dalam-pusaran-batu-bara
Pohan, C. A. (2019). Pedoman Lengkap Pajak Internasional Konsep, Strategi dan Penerapan . Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.
Prasatya,  R.  E.,  Mulyadi,  J.  M.  V,  &  Suyanto.  (2020).  Karakter  Eksekutif  ,  Profitabilitas, Leverage  dan  Komisaris  Independen  terhadap  Tax  Avoidance  dengan  Kepemilikan Institusional  sebagai Variabel  Moderasi. Jurnal  Riset Akuntansi  dan  Perpajakan , 7 (2), 153–162.
Prastiwi, D., & Ratnasari, R. (2019). The Influence of Thin Capitalization and The Executives Characteristics Toward Tax Avoidance by Manufacturers Registered on ise in 2011-2015.
AKRUAL: Jurnal Akuntansi , 10 (2), 119–134.
Sadeva,  B.  S.,  Suharno,  &  Sunarti.  (2020).  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Ukuran Perusahaan,  Leverage  dan  Transfer  Pricing  terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Jurnal Akuntansi dan Sistem Teknologi Informasi , 16 (1), 89–100.
Siburian, T. M., & Siagian, H. L. (2021). Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan  Institusional  terhadap  Tax  Avoidance  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub Sektor Food and Baverage yang terdaftar di BEI Tahun 2016-2020. JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi dan Akuntansi) , 5 (2), 78–89.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Bandung: Alfabeta. Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D . Bandung: Alfabeta. Supriyono, R. (2018). Akuntansi Keperilakuan . Yogyakarta: Gadjah Mada University Press