## PENGARUH PERENCANAAN PAJAK (TAX PLANNING), KUALITAS AUDIT DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAPA MANAJEMEN LABA
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017)
Teguh Erawati *
Nurma Ayu Lestari
Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa *Email : eradimensiarch@gmail.com
ABSTRACT

## INFO ARTIKEL
This  study  aims  to  determine  the  effect  of  tax  planning,  audit quality and institutional ownership on earnings management. The population  in  this  study are manufacturing companies listed on the Stock Exchange for the period 2013-2017. the sample used in this study amounted to 48 companies. The data used is secondary data originating from www.idx.co.id.
Data  analysis  techniques  using  multiple  linear  regression analysis techniques and measuring instruments to test this study using  SPSS  test  equipment  (Statistical  Product  and  Service Solution). The effect of three variables namely tax planning, audit quality,  and  institutional  ownership  of  earnings  management  is 3.5%,  while  the  rest  is  influenced  by  other  factors  outside  the research variable.
Partially, tax planning has a positive effect on management with a significance value of 0.014 <0.05, audit quality has no effect on management  with  a  significance  value  of  0.071>  0.05,  and institutional ownership has a negative effect on management with a significance value of 0.031 <0.05
Diterima: 27 Desember 2018 Direview: 4 Januari 2019 Disetujui: 14 Juni 2019 Terbit: 28 Juni 2019 Keywords: Tax planning, audit quality, institutional ownership

## PENDAHULUAN
Perusahaan merupakan salah satu pelaku ekonomi yang tujuan dari perusahaan tersebut untuk mendapatkan laba sebanyak-banyaknya dengan memberikan pandangan dan informasi yang baik dan positif  bagi  publik.  Informasi-informasi  internal  pada  perusahaan  juga  kondisi  perusahaan  yang diberikan  kepada  pemegang  saham  seluruhnya  diketahui  oleh  manajer.  Seringkali  informasi- informasi yang didapat oleh pemegang saham sering tidak sesuai dengan keadaan perusahaan yang sebenarnya yang dibuat oleh manajer dengan melakukan manajemen laba, yang dibuat agar informasi dalam laporan keuangan terlihat lebih baik dari yang sebenarnya (Irawan, 2013).
Dalam akuntansi terdapat dua metode pencatatan pendapatan yang dikenal untuk mengakui pendapatan  perusahaan,  yaitu  basis  akrual  dan  basis  kas.  Manajemen  cenderung  memilih  dan menerapkan  metode  akuntansi  yang  dapat  memberikan  informasi  laba  yang  lebih  baik  (Soraya  & Harto, 2014).Manajemen perusahaan bisa memanfaatkan akuntansi akrual untuk alasan tertentu yang
bersifat opportunisti, dengan  demikian  tindakan  manajemen  laba  ( earning  management )  lebih ditujukan pada usaha untuk memperoleh bonus dan kompensasi lainnya, mempengaruhi keputusan pasar  modal,  menghindari  pelanggaran  perjanjian  hutang  dan  menghindari  biaya  politik  motivasi yang  mendorong  manajemen  melakukan  manajemen  laba  melalui  penerapan  akuntansi  berbasis akrual (Rakhmadiaz & Lestari, 2013).
Terdapat berbagai kasus tentang manajemen laba salah satunya yaitu kasus PT Inovisi Infracom Tbk.Pihak otoritas bursa belum akan membuka penghentian (suspen) perdagangan saham PT Inovisi Infracom Tbk karena laporan keuangan INVS yang dilaporkan harus kembali direvisi untuk kedua kalinya. Bursa Efek Indonesia (BEI) menemukan indikasi salah saji dalam laporan keuangan INVS periode  September  2014. Dalam  keterbukaan  informasi  INVS bertanggal  25  Februari  2015,  ada delapan item dalam laporan keuangan INVS yang harus diperbaiki. Selain itu, BEI juga menyatakan manajemen INVS salah saji item pembayaran kas kepada karyawan dan penerimaan (pembayaran) bersih utang pihak berelasi dalam laporan arus kas. Pada periode semester pertama 2014 pembayaran gaji  pada  karyawan  Rp1,9  triliun.  Namun,  pada  kuartal  ketiga  2014  angka  pembayaran  gaji  pada karyawan turun menjadi Rp59 miliar. Inovisi juga mengakui laba bersih per saham berdasarkan laba periode berjalan. Praktik ini menjadikan laba bersih per saham INVS tampak lebih besar. Padahal, seharusnya perseroan menggunakan laba periode berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk. (Sumber : http://www.bareksa.com (Suhendra, 2015))
Timbulnya manajemen laba dapat dijelaskan dengan teori agensi. Sebagai agen, manajer secara moral  bertanggungjawab  untuk  mengoptimalkan  keuntungan  para  pemilik  ( principal )  dan  sebagai imbalannya  akan  memperoleh  kompensasi  sesuai  dengan  kontrak.  Dengan  demikian  terdapat  dua kepentingan  yang  berbeda  didalam  perusahaan  dimana  masing-masing  pihak  berusaha  untuk mencapai atau untuk mempertahankan tingkat kemakmuran yang dikehendaki (Asih, 2014)
Tingkat  rendah  tingginya  terjadinya  manipulasi  laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh manajemen dapat disebabkan oleh beberapa faktor. Faktor yang pertama yang mempengaruhi yaitu tax planning (perencanaan pajak). Di Indonesia pajak merupakan penerimaan Negara yang terbesar dibandingkan dengan penerimaan Negara yang lainnya, begitu besarnya peranan sektor perpajakan dalam  mendukung  penerimaan  Negara.      Kondisi  perekonomian  saat  ini  telah  menciptakan  suatu persaingan yang ketat antar perusahaan. Persaingan ini membuat persahaan harus mampu mengelola keuangannya  dengan  baik  untuk  mendapatkan  laba  (Dewi,  Nuraini,  &  Amah,  2017).  Perencanaan pajak  dan  manajemen  laba  terkait  satu  sama  lain  dikarenakan  sama-sama  memiliki  potensi  untuk mempengaruhi  laba  akuntansi  dan  laba  fiskal.  Perencanaan  pajak  dilakukan  untuk  menaikan pendapatan dan menurunkan biaya, maka akan mempengaruhi arus kas operasi, sehingga kondisi ini terkait  dengan  pelaporan  laba  perusahaan,  laba  yang  tinggi  akan  menyebabkan  pembayaran  pajak perusahaan  juga  tinggi.  Oleh  Karena  itu,  manajer  perusahaan  akan  menggunakan  berbagai  teknik manajemen laba untuk mencapai target laba dengan merekayasa laporan keuangan, yang dilakukan dengan menggunakan metode standar akuntansi (Denny Putri Hapsari Dwi Manzilah, 2016).
Faktor  kedua  yang  mempengaruhi  terjadinya  manajemen  laba  adalah  kualitas  audit.  Audit merupakan suatu proses untuk mengurangi ketidakselarasan informasi yang terdapat antara manajer dan para pemegang saham dengan menggunakan pihak luar untuk memberikan pengesahan terhadap laporan keuangan. Para pengguna laporan keuangan terutama para pemegang saham akan mengambil keputusan berdasarkan pada laporan yang telah diaudit oleh auditor. Oleh karena itu kualitas audit merupakan hal penting yang diperhatikan oleh para auditor dalam proses pengauditan (Christiani & Nugrahanti,  2014).  Pemeriksaan  laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh  auditor  memiliki  kualitas yang  berbeda-beda.  Oleh  karena  itu,  auditing  berkualitas  tinggi  (highquality  auditing)  bertindak sebagai  pencegah manajemen laba  yang efektif, karena reputasi manajemen akan hancur dan nilai perusahaan akan turun apabila pelaporan yang salah ini terdeteksi dan terungkap (Wiryadi & Sebrina, 2013).
Faktor yang ketiga yang memepengaruhi tingkat terjadinya manajemen laba adalah kepemilikan institusional.  Struktur  kepemilikan  merupakan  faktor  yang  mampu  mempengaruhi  jalannya perusahaan  yang  akhirnya  berpengaruh  pada  laporan  keuangan,  salah  satunya  yaitu  kepemilikan
institusional  hal  ini  disebabkan  oleh  karena  adanya  kontrol  yang  mereka  miliki.  Konsentrasi kepemilikan  institusional  merupakan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh  institusi  atau  lembaga (perusahaan asuransi, bank, perusahaan investasi, dan kepemilikan institusi lain). Persentase saham tertentu yang dimiliki oleh institusi dapat mempengaruhi proses penyusunan laporan keuangan yang tidak menutup kemungkinan terdapat akrualisasi sesuai kepentingan pihak manajemen (Wiryadi & Sebrina, 2013). Investor institusional sering disebut sebagai investor yang canggih yang lebih dapat menggunakan informasi periode sekarang dalam memprediksi laba masa depan dibanding investor non  institusional.  Hal  ini  karena  investor  institusional  mempunyai  kemampuan  efektif  untuk mengendalikan  pihak  manajemen  melalui  proses  pengawasan.  Tindakan  pengawasan  dilakukan melalui berbagai hak yang diperolehnya dari besarnya persentase saham yang dimilikinya. Persentase saham tertentu yang dimiliki oleh institusi dapat mempengaruhi proses penyusunan laporan keuangan yang dibuat oleh manajemen yang pada akhirnya membatasi para manajemen melakukan tindakan manajemen laba (Wiryadi & Sebrina, 2013).
Perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian  terdahulu  yaitu  disini  peneliti  menambahkan variabel independen  yaitu kualitas audit dan kepemilikan institusional. Berdasarkan latar belakang yang  telah  diuraikan  diatas  ,  maka  penulis  tertarik  ingin  melakukan  penelitian  dengan  judul “Pengaruh Perencanaan pajak ( Tax Planning ), Kualitas Audit dan Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen  Laba  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2013-2017)”.

## LANDASAN TEORI Pengaruh Perencanaan Pajak (Tax Planning) Terhadap Manajemen Laba
Dalam kegiatan bisnis seringkali perusahaan mengidentikan pembayaran pajak dengan beban sehingga perusahaan mencari cara untuk meminimalkan beban tersebut sekecil mungkin agar dapat mengoptimalkan  laba  yang  diperoleh  perusahaan.  Para  manajer  perusahaan  wajib  menekan  biaya seoptimal mungkin guna meningkatkan efisiensi dan efektifitas daya saing suatu perusahaan. Selain itu manajemen laba merupakan tindakan dalam memperoleh keuntungan dengan cara mengatur dalam penyusunan  laporan  keuangan.  Perencanaan    perpajakan    umumnya    selalu  dimulai  dengan meyakinkan apakah suatu  transaksi  atau fenomena terkena pajak. Kalau  transaksi  tersebut  terkena pajak, apakah dapat diupayakan  untuk  dikecualikan  atau  dikurangi  jumlah  pajaknya, selanjutnya apakah  pembayaran  pajak  dimaksud  dapat  ditunda pembayarannya (Dewi et al., 2017).
Semakin tinggi laba yang diterima oleh perusahaan maka akan semakin tinggi perusahaan akan melakukan  perusahaan  pajak  dengan  cara  manajemen  laba,  agar  laba  yang  diperoleh  perusahaan tersebut  tidak  berkurang.Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dewi,  Nuraina  dan  Umah  (2017) mengungkapkan bahwa tax planning berpengaruh positif terhadap manajemen laba pada perusahaan properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hal ini berarti semakin sering perusahaan melakukan tax  planning maka  semakin  tinggi  perusahaan  melakukan  manajemen  laba.  Penelitian  ini  juga didukung  oleh  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Khotimah,  2014)  yang  hasil  penelitinnya menunjukkan  bahwa  perecanaan  pajak  berpengaruh  positif  terhadap  manajeman  laba.  Ini bertentangan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yusrianti  (2015)  yang  menyatakan  bahwa perencanaan pajak berpengaruh negative terhadap manajemen laba.Berdasarkan uraian diatas maka hipotesis yang dapat diberikan adalah :

## H1  : Tax Planning (Perencanaan Pajak) berpengaruh positif terhadap manajemen laba Kualitas Audit Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba
Audit merupakan alat untuk memonitoring bahwa informasi yang ada dalam laporan keuangan dicatat sesuai dengan yang terjadi pada suatu perusahaan juga informasi tersebut handal dan dapat dipercaya  oleh  para  pemegang  saham.  Dengan  adanya  hasil  audit  yang  baik  dan  handal  dapat mempersempit para manajer untuk melakukan tindakan manajemen laba.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Amijaya  &  Prastiwi,  2013)  mengungkapkan  bahwa  ukuran KAP,  auditor  spesialis  industri  memberikan  pengaruh  terhadap  manajemen  laba  dengan  arah koefisien negatif. Sehingga dapat diartikan bahwa ukuran KAP dan auditor spesialis industri sebagai pengawas  laporan  keuangan,  dapat  menghambat  manajeman  laba.  Penelitian  juga  dilakukan  oleh (Rudiawarni  &  Ak,  2013)  yang  mengungkapkan  bahwa  pengaruh  antara  ukuran  auditor  dengan terjadinya earnings  management adalah  negatif  dan  tidak  signifikan.  Ini  bertentangan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wiryadi  &  Sebrina  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  kualitas  tidak memiliki pengaruh negatif terhadap manajemen laba. Sehingga dapat diartikan bahwa ukuran KAP dan  auditor  spesialis  industri  sebagai  pengawas  laporan  keuangan,  tidak  dapat  menghambat manajeman laba,  Berdasarkan uraian diatas maka peneliti menyimpulkan hipotesis sebagai berikut:

## H2  : Kualitas audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba

## Kepemilikan Institusional Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba
Kepemilikan institusional merupakan salah satu cara untuk memonitor kinerja manajer dalam mengelola  perusahaan  sehingga  dengan  adanya  kepemilikan  oleh  institusi  lain  diharapkan  bisa mengurangi perilaku manajemen laba yang dilakukan manajer. Kepemilikan institusional memiliki kemampuan untuk mengendalikan pihak manajemen melalui proses monitoring secara efektif.
Peneliti  terdahulu  seperti  (Pujiati  &  Arfan,  2013)  mengungkapkan  bahwa  kepemilikan institusional  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba,  yang  bermakna  bahwa  semakin  besar persentase kepemilikan saham institusional semakin rendah tingkat manajemen laba yang dilakukan oleh  manajer  perusahaan  manufaktur.  Juga  menurut  (Sembiring,  2015)  kepemilikan  institusional berpengaruh    negatif  terhadap  besaran  terjadinya earnings  management pada  perusahaan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hal ini berarti bahwa jumlah saham  yang dimiliki oleh institusi keuangan dan institusi lainnya dapat mempengaruhi besar kecilnya nilai earnings management yang dilakukan oleh perusahaan.Tetapi bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Nazir (2014) yang menyatakan kepemilikan institusional tidak berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba.  Dengan demikian peneliti dapat merumuskan hipotesis sebagai berikut :

## H3  : Kepemilikan Institusional Berpengaruh negatif terhadap Manajemen Laba

## METODOLOGI PENELITIAN

## Sifat Penelitian
Penelitian yang berjudul “Pengaruh Perencanaan Pajak ( Tax Planning ), Kualitas Audit dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar DI Bursa Efek  Indonesia  Tahun  2013-2017)”  ini  merupakan  penelitian  yang  bersifat  hubungan  kausalitas  dengan pendekatan kuantitatif. Hubungan ini merupakan hubungan yang berakibat ada sebab maka ada akibat antara variabel independen (yang mempengaruhi) dan variabel dependen (variabel yang dipengaruhi).

## Definisi Operasional Manajemen Laba
Dalam penelitian variabel dependen ini adalah manajemen laba. Manajemen laba merupakan tindakan manajemen dalam memanipulasi laporan keuangan, dimana informasi dalam laporan keuangan tersebut dapat menyebabkan  efek  yang  kurang  baik  bagi  perusahaan  dan  kurang  menguntungkan  bagi  pihak  investor. Tindakan manajemen laba ini juga disebabkan oleh kepentingan manajer sendiri dalam meningkatkan nilai perusahaan agar lebih maju  sehingga kedepannya para investor tertarik untuk berinvestasi dan meminimalkan beban  pajak  penghasilan  badan  yang  dikeluarkan  perusahaan.  Manajemen  laba  dalam  penelitian  ini menggunakan alat ukur Discretionary accruals (DA). Discretionary accruals (DA) adalah komponen akrual yang memungkinkan manajer untuk melakukan intervensi dalam penyusunan laporan keuangan, sehingga laba yang  dilaporkan  dalam  laporan  keuangan  tidak  mencerminkan  nilai  atau  kondisi  perusahaan  yang sesungguhnya (Guna dan Herawaty, 2010:56, dikutip dari Wahyuningtyas, 2018). Berikut cara menghitung akrual diskresioner :
a. Menentukan nilai total akrual dengan formulasi :
TAit = Niit-CFOit
b. Menentukan nilai parameter β1, β2, dan β3 menggunakan Jones nodel (1991,dengan formulasi : TAit= β1+ β2 ΔRevit+ β3 PPEit+εit
Lalu,  untuk  menskala  data,  semua  variabel  tersebut  dibagi  dengan  aset  tahun  sebelumnya  (Ait-1), sehingga formulasinya berubah menjadi:
TAit/Ait-1= β1 (1/Ait-1)+ β2 (ΔRevit/Ait-1-)+ β3(PPEit/ Ait-1)+ εit
c. Menghitung nilai NDA dengan formulasi:
NDAit = β1(1/Ait-1)+ β2 (ΔRevit/Ait-1− ΔRecit/Ait-1)+ β3 (PPEit/Ait-1)
Nilai parameter β1, β2 dan β3 adalah hasil dari perhitungan pada langkah ke-2. Isikan nilai yang ada dalam formula sehingga nilai nilai NDA akanbisa didapat.
d. Menentukan nilai akrual diskresioner, dengan formulasi:
Dait=( T 𝐴𝑖𝑡 /Ait-1)- NDAit)
Keterangan:
T 𝐴 it = Total akrual perusahaan i pada tahun t Niit = Laba bersih perusahaan i pada tahun t CFOit = Arus kas pada operasi perusahaan i pada tahun t DAit = Akrual diskrisioner perusahaan i pada periode t Ait-1 = Total aktiva perusahaan i tahun t-i ΔRevit = pendapatan perusahaan i pada  tahun t dikurangi  pendapatan tahun t-1 Δrecit = piutang perusahaan i pada tahun t dikurangi piutang tahun t-1 PPEit = aktiva tetap perusahaan i dalam tahun t β1, β2,  β3 = koefisien regresi εit = error term perusahaan i tahun t

## Perencanaan Pajak (Tax Planning)
(Endriati,  Hidayati,  &  Juanidi,  2017)mendefinisikan  manajemen    pajak    sebagai    sarana    untuk memenuhi  kewajiban  perpajakan dengan  benar,  akan  tetapi  jumlah  pajak  dapat  ditekan  serendah mungkin untuk  memperoleh  laba  dan  likuiditas  yang  akan  diharapkan  oleh  pihak manajemen. Dalam penelitian ini perencanaan pajak ( tax planning ) merupakan variabel independen pertama (X1). Perencanaan pajak ( tax planning ) dalam penelitian ini menggunakan alat ukur tax retention rate (tingkat retensi pajak) dengan rumus :
𝑻𝑹𝑹 = 𝑵𝒆𝒕 𝑰𝒏𝒄𝒐𝒎𝒆 𝒊𝒕 𝑷𝒓𝒆𝒕𝒂𝒙 𝑰𝒏𝒄𝒐𝒎𝒆 (𝑬𝑩𝑰𝑻) 𝒊𝒕 Keterangan :
TRR it = Tax Retention Rate (tingkat retensi pajak) perusahaan I pada tahun t Net Income it = laba bersih perusahaan i pada tahun t Pretas Income (EBIT) it

## = laba sebelum pajak perusahaan i pada tahun t
Tax  retention  rate (TRR)  merupakan  suatu  ukuran  efektifitas  dari  manajemen  pajak  pada  laporan keuangan  perusahaan  (Astutik,  2015  dikutip  dari  Santi,  2018).  TRR  yang  tinggi  menandakan  perencanaan pajak yang tinggi. Hal ini menandakan bahwa jika TRR yang tinggi, perencanaan pajak pada suatu perusahaan yang  dilakukan  semakin  efektif.  Sebaliknya,  jika  TRR  rendah  maka  perencanaan  pajak  yang  dilakukan perusahaan kurang efektif.

## Kualitas Audit
Dalam  penelitian  ini  kualitas  audit  merupakan  variabel  independen  kedua  (X2).  Kualitas  audit merupakan  tingkat  bagus  tidaknya  seorang  auditor  dalam  melakukan  audit  laporan  keuangan  perusahaan. Kualitas audit pada suatu perusahaan dapat memberikan informasi yang sangat penting pada investor, agar para investor dapat mengetahui kredibilitas laporan keuangan perusahaan. auditor spesialisasi industri yang memiliki  keahlian  yang  tinggi  dapat  dimanfaatkan  perusahaan  dalam  mencegah  terjadinya earnings management (manajemen laba).
KAP big  four merupakan  jasa  auditor  yang  telah  dikenal  dengan  tingkat  audit  yang  baik  dalam mengaudit  laporan  keuangan  perusahaan.Dalam  penelitian  ini  kualitas  audit  diukur  menggunakan dummy variable. Apabila laporan keuangan  perusahaan  diaudit  oleh KAP big four maka  diberi  nilai  1  dan  apabila diaudit oleh KAP non big four maka diberi 0.

## Kepemilikan Institusional
Dalam penelitian ini kepemilkan institusional merupakan variabel ketiga (X3). Kepemilikan intitusional merupakan kepemilikan saham yang dimiliki oleh lembaga lain.  Investor institusional dengan kepemilikan saham  dalam  jumlah  besar  akan  mempunyai  dorongan  yang  cukup  kuat  untuk  mengumpulkan  informasi, mengawasi tindakan-tindakan manajemen dan mendorong kinerja yang lebih baik. Kepemilikan institusional memiliki  arti  penting  dalam  memonitor  manajemen  perusahaan  karena  dengan  adanya  kepemilikan  oleh institusional akan mendorong peningkatan pengawasan yang lebih optimal. Monitoring tersebut tentunya akan menjamin  kemakmuran  untuk  pemegang  saham  karena  pengaruh  kepemilikan  institusional  sebagai  agen pengawas ditekan melalui investasi mereka yang cukup besar dalam pasar modal  (Wulandari & Budiartha, 2014)
Kepemilikan  institusional  (INST)  adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  oleh  institusi.  Kepemilikan institusional  yang  tinggi  akan  menimbulkan  usaha  pengawasan  yang  lebih  besar  oleh  pihak  institusional sehingga  dapat  menghalangi  perilaku  oportunistik  dari  para  manajer  perusahaan.  Kepemilikan  institusional diukur dengan proporsi saham yang dimiliki institusional pada akhir tahun dibandingkan dengan jumlah saham yang beredar di perusahaan tersebut (Moh’d et al. 1998, dikutip dari Kusumawardhani, 2012).

## 𝑰𝑵𝑺𝑻 = 𝑱𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒌𝒆𝒑𝒆𝒎𝒊𝒍𝒊𝒌𝒂𝒏 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒐𝒍𝒆𝒉 𝒊𝒏𝒔𝒕𝒊𝒕𝒖𝒔𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒃𝒆𝒓𝒆𝒅𝒂𝒓

## Sumber Data, Populasi dan Sampel
Penelitian ini menggunakan data sekunder. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2013-2017  dengan  mengambil  data  dari  situsnya  di www.idx.co.id .  Sampel  penelitian  diambil  dengan  menggunakan purposive  sampling. Adapun  kriteria  pada penelitian ini :
a. Telah terdaftar di BEI tahun 2013 – 2017.
b. Menerbitkan laporan keuangan yang telah diaudit untuk periode yang berakhir 31 Desember tahun 2013 – 2017.
c. Perusahaan manufaktur yang memiliki laba positif dalam laporan keuangan.
d. Memiliki data yang lengkap untuk digunakan dalam penelitian ini.
e. Perusahaan yang melaporkan laporan keuangan dengan mata uang rupiah (Rp).

## Uji Kualitas Data dan Teknik Analisis Data
Untuk mengetahui apakah data dalam penelitian ini layak atau tidak digunakan, maka terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi : a.) Uji Normalitas; b.)Uji Heteroskedastisitas; c.) Uji Autokorelasi; dan d.) Uji Multikolinearitas. Apabila data-data yang ada telah lolos uji asumsi klasik, selanjutnya data dapat dianalisis dengan menggunakan teknik regresi linear berganda. Analisis regresi berganda digunakan karena dalam  penelitian  ini  terdapat  lebih  dari  dua  variabel  independen.  Untuk  mempermudah  pengolahan  data, digunakan alat bantu berupa SPSS 16.0 for windows. Rumus analisis regresi adalah sebagai berikut : DA = α + β 1 TRR - β 2 KA - β 3 INST + ε Keterangan : α = konstanta β = koefisien regresi DA    = Discretionary Accruals TRR    = Tax Retention Rate KA    = kualitas audit INST   = Kepemilikan Institusional ε = error
Dari  hasil  analisis  data  menggunakan  regresi  linear  berganda,  maka  dapat  diketahui  hasil  dari  Uji Signifikansi Individu (Uji t), Uji signifikansi bersama-sama/simultan (Uji F), dan Uji Koefisien Determinasi (R 2 ).

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Data Penelitian
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia tahun 2013-2017. Dari 130 perusahaan manufaktur setelah diseleksi  dengan menggunakan purposive  sampling maka  didapatkan  48  perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  untuk dijadikan sampel, dengan 5 tahun pengamatan maka keseluruhan sampel adalah (N) 240.

## Analisis Data
Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Data
Uji  normalitas  digunakan  untuk  mengukur  apakah  didalam  model  regresi  variabel pengganggu  atau  residual  terdistribusi  secara  normal.  Uni  normalitas  dalam  penelitian  ini menggunakan  uji Kolmogorov-Smirnov .  Berdasarkan  tabel  yang  disajikan  dibawah  terlihat  bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov z 1.311 dan signifikan pada 0.064 atau > 0.05. Hasil pengujian tersebut berarti data residual terdistribusi normal

## Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 240 Normal Parameters a,b Mean -.1318588 Std. Deviation .78581939 Most Extreme Differences Absolute .085 Positive .085 Negative -.038 Kolmogorov-Smirnov Z 1.311 Asymp. Sig. (2-tailed) .064 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan verians dari satu residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika varians dari residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain  tetap,  maka  disebut  homokedastisitas  dan  jika berbeda disebut heterokedastisitas. Model regresi yang baik adalah yang homokedastisitas atau yang tidak  terjadi  heterokedastisitas.Hasil  pengujian  seperti  yang  terjadi  pada  tabel  dibawah  ini menunjukkan  bahwa  variabel  perencanaan  pajak  ( tax  planning ),  kualitas  audit,  dan  kepemilikan institusional memiliki nilai signifikan yang lebih dari 0.05 (>0.05)  maka dalam penelitian ini tidak terdapat heteroskedastisitas dalam model regresi yang digunakan.

## Uji Heteroskedastisitas
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .682 .054 12.617 .000 Tax Palnning .068 .066 .068 1.031 .303 Kualitas Audit .013 .069 .012 .187 .852 Kepemilikan Institusional -.051 .036 -.092 -1.413 .159

## a. Dependent Variable: ABS_RES

## Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah model regresi ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu periode t-1 (sebelumnya). Uji autokorelasi dilakukan dengan menghitung nilai Durbin Watson (DW) berdasarkan kriteria Durbin Watson. Hasil uji autokorelasi dalam penelitian ini disajikan dalam tabel dibawah ini :
Uji Autokorelasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .216 a .047 .035 1.30667 1.875
a. Predictors: (Constant), Kepemilikan Institusional, Kualitas Audit, Tax
Planning

## b. Dependent Variable: Manajemen Laba
Berdasarkan uji autokorelasi pada tabel diatas dapat dilihat bahwa nilai DW diperoleh sebesar 1.875 dengan jumlah sampel sebanyak 240 dengan variabel independen 3, diperoleh nilai d u sebesar 1.8053. Diperolehnya d u sebesar 1.8053 maka 4-d u sebesar 2.1947. Oleh karena itu dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi uji autokorelasi pada model regrei  yang dilakukan dalam penelitian ini karena nilai d u <dw<4-d u (1.8053 < 1.875 < 2.1947).

## Uji Multikolonieritas
Berdasarkan tabel uji multikolonieritas dibawah ini menunjukan bahwa variabel independen perencanaan pajak ( tax planning ), kualitas audit dan kepemilikan manajerial memiliki nilai tolerance lebih dari 0.10 (> 0.10) dan nilai VIF kurang dari 10 (< 10). Maka dapat  simpulkan bahwa dalam model regresi ini tidak adanya masalah dalam uji multikolonieritas.

## Uji Multikolonieritas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Toleranc e VIF 1 (Constant) -.279 .171 -1.634  .104 Tax Palnning .514 .207 .160 2.486  .014 .971  1.030 Kualitas Audit -.397 .219 -.117 -1.817  .071 .976  1.025 Kepemilikan Institusional -.250 .115 -.140 -2.173  .031 .980  1.021
a. Dependent Variable: Manajemen Laba
Hasil Pengujian Hipotesis Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Hasil Uji Statistik F ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 19.788 3 6.596 3.863 .010 b Residual 402.944 236 1.707 Total 422.732 239 a. Dependent Variable: Manajemen Laba b. Predictors: (Constant), Kepemilikan Institusional, Kualitas Audit, Tax Palnning
Berdasarkan tabel diatas menunjukan bahwa uji statistik F memiliki probabilitas sebesar 0.010 lebih kecil dari pada 0.05 (0.010 < 0.05). Maka dapat disimpulkan bahwa semua variabel independen yaitu  perencanaan  pajak  ( tax  planning ),  kualitas  audit  dan  kepemilikan  unstitusional  berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen yaitu manajemen laba.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )

## Hasil Uji Koefisien Determinasi

## Model Summary
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .216 a .047 .035 1.30667 a. Predictors: (Constant), Kepemilikan Institusional, Kualitas Audit, Tax Palnning
Dari tabel 4.8 diatas dapat diketahui bahwa nilai Adjusted R Square sebesar 0.035 atau sebesar 3.5 %. Hal  ini berarti  bahwa 3 (tiga) variabel  independen  yaitu perencanaan pajak ( tax planning ), kualitas audit dan kepemilikan institusional mempengaruhi variabel dependen yaitu manajemen laba sebesar 0.035 atau 3.5%. sisanya sebesar (100% - 3.5% = 96.5%) dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini.

## Uji Signifikansi Individu (Uji t)
Hasil Uji Signifikansi Individu (Uji T) Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -.279 .171 -1.634 .104 Tax Palnning .514 .207 .160 2.486 .014 Kualitas Audit -.397 .219 -.117 -1.817 .071 Kepemilikan Institusional -.250 .115 -.140 -2.173 .031
a. Dependent Variable: Manajemen Laba
Hasil pengujian pada tabel diatas dapat diketahui persamaan linier yang dihasilkan sebagai berikut :
DA = α + β 1 TRR - β 2 KA - β 3 INST + ε
DA = -0.279 + 0.514 – 0.397 -0.250 + ε Artinya dari persamaan linear tersebut adalah sebagai berikut :
a. Nilai  konstanta  sebesar  -0.279,  artinya  tanpa  ada  pengaruh  dari  variabel  independen  yaitu perencanaan  pajak  ( tax  planning ),  kualitas  audit  dan  kepemilikan  institusional  maka  nilai variabel dependen yaitu manajemen laba adalah sebesar -0.279.
b. Koefisien  regresi  variabel  perencanaan  pajak  ( tax  planning )  sebesar  0.514,  artinya  setiap  ada kenaikan satu kesatuan  perencanaan pajak ( tax planning ) maka manajemen laba naik sebesar 0.514  dengan  asumsi  variabel  yang  lain  konstan.  Variabel  perencanaan  pajak    ( tax  planning ) memiliki  nilai  signifikan    sebesar  0.014  lebih  kecil  dari  nilai  signifikansi  yaitu  0.05  (0.014  < 0.05),  dengan  demikian  H0  ditolak  dan  H1  diterima.  Artinya  hipotesis  yang  menyatakan perencanaan pajak ( tax planning ) memiliki pengaruh positif terhadap manajemen laba diterima.
c. Koefisien regresi variabel kualitas audit  sebesar -0.397, artinya setiap ada kenaikan satu kesatuan kualitas audit maka variabel dependen yaitu manajemen laba akan turun sebesar 0.397 dengan asumsi variabel lain konstan. Variabel kualitas audit memiliki nilai signifikansi yaitu 0.071 lebih besar  dari  nilai  signifikansi  yaitu  0.05  (0.071  >  0.05),  dengan  demikian  H0  diterima  dan  H2 ditolak. Artinya hipotesis yang menyatakan kualitas audit memiliki pengaruh negative terhadap manajemen laba ditolak.
d. Koefisien  regresi  variabel  kepemilikan  institusional  sebesar  -0.250,  maka  artinya  setiap  ada kenaikan satu kesatuan kepemilikan institusional maka variabel dependen yaitu manajemen laba akan  turun  sebesar  0.250  dengan  asumsi  bahwa  variabel  lain  konstan.  Variabel  kepemilikan institusional memiliki nilai signifikan 0.031 lebih keil dari tingkat signifikansi yaitu 0.05 (0.031 < 0.05), dengan demikian H0 ditolak dan H3 diterima. Artinya hipotesis yang menyatakan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba diterima.

## Hasil Pengujian
Berdasarkan pengujian hipotesis yang telah dilakukan menggunakan alat  bantu SPSS 16.0, berikut ini adalah pembahasan dari masing-masing pengujian hipotesis :

## Pengaruh Tax Planning terhadap Manajemen Laba
Hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini  adalah tax  planning berpengaruh  positif  terhadap manajemen  laba.  Berdasarkan  nilai  signifikan  0.014  <  0.05  dan  t  hitung  sebesar  2.486,  maka  H0 ditolak  dan  H1  diterima.  Kesimpulannya  tax  planning  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen laba.Perencanaan pajak dalam penelitian ini berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Menurut penulis  hal  ini  terjadi  karena  setiap  perusahaan  pasti  menginginkan  membayar  beban  seminimal mungkin, pajak dianggap sebagai beban oleh perusahaan. Agar bisa menghidari pembayaran pajak yang berlebihan manajer melakukan manipulasi laporan keuangan agar bisa membayar pajak sekecil mungkin. Semakin besar laba yang didapat maka semakin besar juga pajak yang harus dibayarkan. Salah  satu  cara  perencanaan  pajak  adalah  dengan  mengatur  seberapa  besar  laba  yang  dilaporkan dalam laporan keuangan.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Dewi, Nuraina dan Umah (2017), dan Khotimah (2014) bahwa tax planning berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Hal ini  berarti  semakin  sering  perusahaan  melakukan tax  planning maka  semakin  tinggi  perusahaan melakukan manajemen laba. Ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Yusrianti (2015) yang menyatakan bahwa perencanaan pajak berpengaruh negative terhadap manajemen laba.

## Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba
Hipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini  adalah  kualitas  audit  berpengaruh  negatif  terhadap manajemen laba. Nilai koefisien regresi variabel kualitas audit  sebesar -0.397 dan nilai signifikansi yaitu 0.071 lebih besar dari nilai signifikansi yaitu 0.05 (0.071 > 0.05), dengan demikian H0 diterima dan H2 ditolak. Artinya hipotesis yang menyatakan kualitas audit memiliki pengaruh negatif terhadap manajemen laba ditolak.Kualitas audit dalam penelitian ini tidak berpengaruh terhadap manajemen
laba.  Menurut  peneliti  hal  tersebut  terjadi  karena  KAP  dengan  reputasi  yang  baik  tentu  saja  akan mempertahankan nama baiknya dengan menjalankan proses audit yang baik dan efektif. Para investor pun beranggapan bahwa laporan keuangan yang diaudit oleh KAP big 4 dapatl ebih dipercaya dari pada yang diaudit oleh non Big 4. Namun jasa auditor eksternal dengan kualitas tinggi hanya untuk menarik para investoe saja, selain itu bisa saja terdapat pihak-pihak  yang memiliki integritas  yang rendah walaupun pihak tersebut berasal dari KAP yang berkualitas tinggi.
Hasil penelitian ini sejalan dengan Penelitian yang dilakukan oleh Wiryadi & Sebrina (2013) yang menyatakan bahwa kualitas tidak memiliki pengaruh terhadap manajemen laba. Sehingga dapat diartikan bahwa ukuran KAP dan auditor spesialis industri sebagai pengawas laporan keuangan, tidak dapat menghambat manajeman laba, dengan demikian hasil penelitian ini menolak hasil penelitian yang dilakukan oleh Amijaya & Prastiwi (2013) yang mengungkapkan bahwa pengaruh antara ukuran KAP, auditor spesialis industri dengan terjadinya earnings management adalah negatif.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba
Hipotesis  ketiga  dalam  penelitian  ini  adalah  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif terhadap  manajemen  laba.  Nilai  regresi  variabel  kepemilikan  institusional  sebesar  -0.250  dan  nilai signifikan  0.031  lebih  keil  dari  tingkat  signifikansi  yaitu  0.05  (0.031  <  0.05),  dengan  demikian  H0 ditolak dan H3 diterima.Kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba dalam penelitian  ini  karena,  jika  kepemilikan  instutusional  perusahaan  besar  maka  semakin  tinggi  tingkat pengawasan dan control  yang dilakukan oleh pihak institusional sehingga menghambat para manajer dalam  melakukan  tindakan  manajemen  laba  karena  tingkat  pengawasan  yang  tinggi  oleh  para  pihak institusional.  Juga  pihak  instutusional  akan  mendorong  para  manajer  untuk  meningkatkan  kinerja keuangan agar lebih  baik dan efektif.
Hasil penelitian ini sejalan dengan  Pujiati & Arfan (2013) dan Sembiring (2015) mengungkapkan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, yang bermakna bahwa semakin besar persentase kepemilikan saham institusional semakin rendah tingkat manajemen laba yang dilakukan oleh manajer perusahaan manufaktur. Tetapi bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Nazir  (2014)  yang  menyatakan  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba.

## KESIMPULAN Kesimpulan
Berdasarkan hasil pembahasan pada bab sebelumnya maka diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Perencanaan  pajak  ( tax  planning )  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi, Nuraina dan Umah (2017) bahwa semakin sering perusahaan melakukan tax planning maka semakin besar perusahaan melakukan  manajemen  laba.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di BEI sering melakukan tax planning maka perusahaan tersebut sering melakukan manajemen laba agar dapat menghindari pembayaran pajak yang berlebihan.
2. Kualitas  audit  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hasil  penelitian  ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wiryadi & Sebrina (2013) bahwa ukuran KAP dan auditor spesialis industri sebagai pengawas laporan keuangan, tidak dapat menghambat manajeman laba. Hal ini menunjukkan bahwa kualitas audit  tidak akan mempengaruhi besar kecilnya perusahaan melakukan manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jasa auditor eksternal dengan kualitas tinggi  yang dipakai hanya untuk menarik para investor saja, selain itu bisa saja terdapat pihak-pihak yang memiliki integritas yang rendah walaupun pihak tersebut berasal dari KAP yang berkualitas tinggi.
3. Kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Pujiati & Arfan, 2013) mengungkapkan bahwa kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba,  yang  bermakna bahwa  semakin  besar  persentase  kepemilikan  saham  institusional  semakin  rendah  tingkat
manajemen laba yang dilakukan oleh manajer perusahaan. Hal ini berarti tingkat kepemilikan saham institusional pada perusahaaan manufaktur yang terdaftar di BEI sangat mempengaruhi terjadinya  manajemen  laba  pada  perusahaan.  Jika  tingkat  kepemilikan  institusional  rendah maka tingkat manajemen laba pada perusahaan manufaktur akan tinggi.

## Implikasi
Berdasarkan penelitian  yang dilakukan pada perusahaan manufaktur  yang terdaftar di  BEI mengenai pengaruh perencanaan pajak ( tax planning ), kualitas audit dan kepemilikan instutusional terhadap  manajemen  laba,  telah  memberikan  hasil  bahwa  kepemilikan  institusional  memberikan pengaruh  negative  terhadap  manajemen  laba.  Para  manajer  perusahaan  akan  semakin  berkurang dalam melakukan manajemen laba jika ada pengawasan yang ketat dari para pihak institusional. Pihak institusional akan berusaha menekan manajer agar bisa meningkatkan kinerja keuangan perusahaan agar  lebih  baik  dan  efektif.  Hal  ini  dapat  menjadi  pertimbangan  bagi  para  perusahaan  dalam memegang saham agar lebih ketat mengawasi dan mengontrol para manajer dalam menjalankan tugas dan kewajibannya.
Perencanaan pajak ( tax planning ) dalam penelitian ini memberikan pengaruh positif terhadap manajemen laba. Perencanaan pajak ( tax planning ) dapat diartikan sebagai tindakan yang dilakukan untuk  meminimalkan  pembayaran  pajak  selama  pembayaran  pajak  tersebut  masih  dalam  aturan perpajakan.  Perusahaan  yang  dapat  membuat  perencanaan  pajak  ( tax  planning )  dengan  baik  akan berdampak pada penurunan laba  melalui kewajiban pembayaran perpajakan perusahaan. sebaiknya para pemerintah dapat mengetahui mana saj perusahaan yang melakukan tindakan manajemen laba, sehingga dapat berdampak pada kewajiban pajak yang harus dibayar pada pemerintah dan juga perlu dilakukan pemeriksaan fiskal untuk perusahaan yang disinyalir melakukan tindakan manajemen laba.

## Keterbatasan
1. Penelitian ini hanya menggunakan 3 variabel independen dan 1 variabel dependen.
2. Jangka waktu / periode yang digunakan dalam penelitian ini hanya dilakuan selama 5 tahun yaitu dari tahun 2013 sampai tahun 2017, sehingga terdapat kemungkinan pada tahun yang berbeda menghasilkan hasil yang berbeda pula.
3. Hasil  penelitian  ini  masih  kurang  baik  dan  belum  menggambarkan  kondisi  pasar  yang sebenarnya.

## Saran
1. Perusahaan diharapkan tidak melakukan manajemen laba yang akan merugikan perusahaan itu sendiri.
2. Investor  diharapkan  lebih  berhati-hati  dalam  menilai  laporan  keuangan  suatu  perusahaan karena mungkin informasi yang diberikan dalam laporan keuangan buakn merupakan keadaan perusahaan yang sebenarnya.
3. Untuk  penelitian  selanjutnya  sebaiknya  menambahkan  variabel  penelitian  yang  lain  atau faktor-faktor  yang  mempengaruhi  manajemen  laba  seperti  CSR,  strategi  bisnis  maupun variabel GCG lainnya.
4. Untuk  penelitian  selanjutnya  diharapkan  menambah  jumlah  tahun  pengamatan  agar  lebih mengetahui kondisi perusahaan yang sebenarnya.

## REFERENSI
Aditama,  F.,  &  Purwaningsih,  A.  (2014).  Pengaruh  Perencanaan  Pajak  Terhadap  Manajemen  Laba  Pada Perusahaan  Nonmanufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. MODE-Journal  of Economics and Business , 26 (1), 33–50. https://doi.org/10.24002/modus.v26i1.576
Amijaya, M. D., & Prastiwi, A. (2013). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 15 (2), 75–85. https://doi.org/10.9744/jak.15.2.75-85
Asih, P. (2014). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Praktik Manajemen Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Jurnal Tekun , V (02), 191–201.
Christiani,  I.,  &  Nugrahanti,  Y.  W.  (2014).  Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 16 (1), 52–62. https://doi.org/10.9744/jak.16.1.52-62
Denny Putri Hapsari Dwi Manzilah. (2016). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba Dengan Arus  Kas  Operasi  Sebagai  Variabel  Kontrol  (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub  Sektor Otomotif dan Komponen Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2015). Jurnal Akuntansi , 3 (2), 54–65.
Dewi,  E.  R.,  Nuraini,  E.,  &  Amah,  N.  (2017).  Pengaruh  Tax  Planning  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Manajemen  Laba  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Property  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia). Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi , 5 (September), 854–881.
Endriati, E., Hidayati, H. N., & Juanidi. (2017). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Nonmanufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 16–27.
Gede, I. D., Mahariana, P., & Ramantha, I. W. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 2 (7), 519–528.
Irawan,  W.  A.  (2013).  Analisis  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan  dan Profitabilitas Terhadap Manajemen  Laba (Studi pada Perusahaan  Manufaktur  yan Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2011).
Isbela,  P.  D.  (2018). Pengaruh  Strategi  Bisnis  dan  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap  Manajemen Laba[Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2016] . Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta.
Khotimah,  H.  (2014).  Pengaruh  Perencanaan  Pajak  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal  Bisnis  Dan Manajemen , 8 (33), 44.
Kusumawardhani, I. (2013). Pengaruh Corporate Governance, Struktur Kepemilikan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal AKuntansi Dan Sistem Teknologi Informasi , 9 (1), 41–54.
Pujiati, E. J., & Arfan, M. (2013). Struktur Kepemilikan dan Kompensasi Bonus Serta Pengaruhnya Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2010. Jurnal Telaah & Riset Akuntansi , 6 (2), 122–139.
Pujilestari, R., & Herusetya, A. (2013). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba Transaksi Real - Pengakuan  Pendapatan  Strategis. Jurnal  Akuntansi  Dan  Keuangan , 15 (2),  75–85. https://doi.org/10.9744/jak.15.2.75-85
Rakhmadiaz,  R.,  &  Lestari,  N.  (2013).  Pengaruh  Corporate  Governance  dan  Kualitas  Audit  Terhadap Manajemen Laba.
Ramadhani, F., Latifah, S. W., & Wahyuni, E. D. (2017). Pengaruh Capital Intencity Ratio , Free Cash Flow , Kualitas  Audit  ,  dan  Leverage  Terhadap  Manajemen  Laba  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar di BEI. Jurnal Nasional UMP , XV (2), 98–110.
Rudiawarni,  F.  A.,  &  Ak,  M.  (2013).  Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap  Earnings  Management  Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Go Public Di BEI Periode 2008-2010, 2 (1), 1–17.
Santi,  desifa santi. (2018). Pengaruh Tax Planning , Ukuran Perusahaan , Corporate Social Responsibility ( CSR ) Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi , 6 (1), 11–24.
Sembiring,  R.  K.  A.  (2015).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Manajemen  Laba  (Earnings Management) (Conflict Agency Type 1) Pada Perusahaan Yang Listing Di BEI. Jom FEKON , 2 (1), 1–10.
Soraya,  I.,  &  Harto,  P.  (2014).  Pengaruh  Konservatisma  Akuntansi  terhadap  Manajemen  Laba  dengan Kepemilikan  Manajerial  sebagai  Variabel  Pemoderasi. Diponegoro  Journal  of  Accounting , 3 (1999), 1–11.
Sudjatna, I., & Muid, D. (2015). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Keaktifan Komite Audit, dan Kualitas Audit
Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal Of Accounting , 4 (4), 1–8.
Suhendra. (2015). BEI : Laporan Keuangan Inovisi Salah Saji, Suspen Saham Belum Akan Dibuka. Retrieved from https://www.bareksa.com/id/text/2015/02/25/bei-laporan-keuangan-inovisi-salah-saji- suspen-saham-belum-akan-dibuka/9562/analysis
Utari, N. P. L. A., & Sari, M. M. R. (2016). Pengaruh Asimetri Informasi, Leverage, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 15 (3), 1886–1914.
Wahyuningtyas, W. (2018). Good Corporate Governance sebagai pemoderasi pengaruh asimetri informasi terhadap manajemen laba [Studi Empiris Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Go Public di BEI Terindeks Kompas 100 Tahun 2012-2016] . Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarata.
Wiryadi, A., & Sebrina, N. (2013). Pengaruh Asimetri Informasi, Kualitas Audit, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Manajemen Laba, 1 (2), 155–180.
Wulandari, N. P. Y., & Budiartha, I. K. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Komite  Audit, Komisaris Independen  dan  Dewan  Direksi  Terhadap  Integritas  Laporan  Keuangan. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 3 (7), 574–586.