COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting Volume 7 Nomor 5, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## DISCLOSURE OF DISRUPTIVE INNOVATION IN THE INDONESIAN BANKING SECTOR

## PENGUNGKAPAN INOVASI DISRUPTIF SEKTOR PERBANKAN INDONESIA
Sabina 1 , Lilik Handajani 2
Program Studi S1 akuntansi, Universitas Mataram 1,2 sabinabine06@gmail.com 1 , lilikhandajani@unram.ac.id 2

## ABSTRACT
The  banking  industry  in  Indonesia  is  experiencing  significant  disruption  due  to  the  development  of information and communication technology. Disruption brings new innovations that change the way banks serve customers. One form of disruptive innovation is fintech (fintech technology) which offers financial services that are more accessible, cheap and efficient. Disclosure of disruptive innovations is important for banks to inform stakeholders about their strategies and plans to deal with disruption. This disclosure can improve the transparency and accountability of banks, as well as help investors and creditors in assessing risks  and  investment  opportunities.  This  study  aims  to  determine  the  effect  of  financial  capital,  human capital and organizational capital on the disclosure of disruptive innovation in the Indonesian banking sector. The population in this study are banking companies listed on the IDX in 2018-2022. This study uses purposive  sampling  technique.  Based  on  these  criteria  and  sampling  techniques,  45  banking  sector companies were obtained with a five-year observation period, so that the total sample obtained was 225 samples. The data analysis technique used is panel data regression with the eviews 12 application. The results of this study indicate that financial capital and human capital affect the disclosure of disruptive innovation  in  the  Indonesian  banking  sector.  Meanwhile,  organizational  capital  has  no  effect  on  the disclosure  of  disruptive  innovation.  This  study  also  found  that  the  level  of  debt,  bank  size  and  ROA  as control variables were unable to show the effect of disclosure on disruptive innovation in the Indonesian banking sector.
Keywords: Disruptive Innovation, Information Disclosure, Banking Industry, Financial Capital, Human Capital, Organizational Capital, Debt Level, Bank Size, ROA.

## ABSTRAK
Industry  perbankan  di  Indonesia  mengalami  disrupsi  yang  signifikan  akibat  perkembangan  teknologi informasi  dan  kominikasi.  Disrupsi  menghadirkan  inovasi  baru  yang  yang  mengubah  cara  bank  dalam melayani nasabah. Salah satu bentuk inovasi disruptif adalah fintech (finte ch  teknologi)  yang  menawarkan  layanan  keuangan  yang  lebih  mudah  diakses,  murah  dan  efisien. Pengungkapan inovasi disruptif menjadi penting bagi bank untuk memberikan informasi bagi pemangku kepentingan  tentang  strategi  dan  rencana  mereka  dalam  menghadapi  dirupsi.  Pengungkapan  ini  dapat meningkatkan  transpalasi  dan  akuntabilitas  bank,  serta  membantu  investor  dan  kreditor  dalam  menilai resiko dan peluang investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh modal keuangan, modal manusia  dan  modal  organisasi  terhadap  pengungkapan  inovasi  disruptif  sektor  perbankan  Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang tercatat di BEI pada tahun 2018-2022. Penelitian  ini  menggunakan  teknik  purposive  sampling.  Berdasarkan  kriteria  dan  teknik  pengambilan sampel  tersebut  diperoleh  45  perusahaan  sektor  perbankan  dengan  periode  pengamatan  lima  tahun, sehingga total sampel yang didapatkan sebanyak 225 sampel. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi data panel dengan aplikasi eviews 12. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa modal keuangan dan modal  manusia  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  inovasi  disruptif  sektor  perbankan  Indonesia. Sementara itu modal organisasi tidak berpengaruh terhadap pengungkapan inovasi disruptif. Penelitian ini juga  menemukan  bahwa  tingkat  hutang,  ukuran  bank  dan  ROA  sebagai  variabel  control  tidak  mampu menunjukan pengaruh pengungkapan terhadap inovasi disruptif sektor perbankan Indonesia.
Kata Kunci: Inovasi Disruptif, Pengungkapan Informasi, Industri Perbankan, Modal Keuangan, Modal Manusia, Modal Organisasi, Tingkat Hutang, Ukuran Bank, ROA.

## PENDAHULUAN
Latar Belakang Informasi  yang  diungkapkan  oleh suatu  perusahaan  dapat  mengurangi risiko  non  -  investasi  bagi  investor  dan kreditor  (Elliot  dan  Jacobson,1994). Informasi  yang  lebih  komprehensif informasidapat menghasilkan keputusan investasi yang lebih baik,  meningkatkan ekspektasi  pasar  ,  dan  mengurangi jumlah informasi yang tersedia di pasar dapat menghasilkan keputusan investasi yang  lebih  baik  ,  meningkatkan ekspektasi  pasar  ,  dan  mengurangi jumlah informasi yang tersedia di pasar (Lang dan Lundholm, 1996) . Selain itu, banyak  bisnis  terlibat  secara  sukarela sejak itukarena tidak dapat memberikan informasi  yang  dibutuhkan  pengguna (Gisbert & Navallas, 2013). Pengungkapan  sukarela  yang  sering dikenal  sebagai  inovasi  disruptif merupakan  komponen  penting  dalam bisnis apapun (Orbaningsih et al., 2021).
Pengungkapan  sukarela  adalah komunikasi  perusahaan  ke  publik  yang lebih luas daripada pengungkapan yang dilakukan  peraturan  pasar  modal. Pengungkapan sukarela yang diharapkan dapat  mengurangi  wilayah  eksternal. Inovasi  adalah  adisruptif  pola  pikir sukarela yang mendorong inovasi dalam bisnis  apapun.  Inovasi  disruptif  adalah pendekatan  yang  digunakan  untuk inovasi revolusioner dibandingkan pemikiran  evolusioner  (Ttomond  & Lettice, 2002).
Menurut  Dermine  (2016),  ada kemungkinan layanan industri keuangan akan  mengganggu  karena  pesaing  baru yang  bergantung  pada  kemampuan untuk  menggunakan  teknologi  yang canggih.  Hal  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian  Verhoef  dkk  (2017),  yang menemukan  bahwa  pertumbuhan  pesat teknologi  digital,  khususnya  teknologi berbasis  mobile,  telah  menyebabkan munculnya  model  bisnis  baru.  Model-
model  ini  telah  membatasi  ketentuan konvensional  di  banyak  industri  dan mengubah  tatanan  persaingan  usaha  di banyak industri. Untuk pertama kalinya, Christensen  (1997)  mendefinisikan inovasi  disruptif  dari  sudut  pandang teknologi  untuk  memecahkan  masalah inovator.  Christensen  et  al.  (2003) menemukan  bahwa  fenomena  inovasi yang  mengganggu  meliputi  pendidikan bisnis  online  dan  rantai  toko  diskon. Konsep "disruptive" semakin digunakan untuk  model  bisnis  dan  layanan. Menurut  Chrstensen,  ada  dua  jenis inovasi yang mengganggu pasar: inovasi pengganggu  pasar  rendah  dan  inovasi pengganggu  pasar  baru.  Perbankan mengalami  inovasi  disruptif,  yang berarti  perubahan  mendasar  dalam  cara bank  menjual  barang  dan  jasanya.  Ini sering  mengganggu  model  bisnis konvensional  dan  menghasilkan  nilai baru bagi klien. Teknologi, model bisnis, pengalaman pelanggan, dan banyak lagi adalah  beberapa  aspek  inovasi  ini. Teknologi  FinTech,  Mobile  Banking, dan Bank Digital adalah beberapa contoh inovasi  yang  mengejutkan  yang  telah dilakukan oleh bank. Perbankan mengalami  inovasi  disruptif,  yang berarti  perubahan  mendasar  dalam  cara bank  menjual  barang  dan  jasanya.  Ini sering  mengganggu  model  bisnis konvensional  dan  menghasilkan  nilai baru bagi klien. Teknologi, model bisnis, pengalaman pelanggan, dan banyak lagi adalah  beberapa  aspek  inovasi  ini. Beberapa  manfaat  utama  dari  inovasi mengejutkan ini dalam industri perbankan meliputi peningkatan efisiensi operasional, peningkatan aksesibilitas dan kemudahan penggunaan, dan peningkatan keamanan transaksi  keuangan.  Proses  eksplorasi dan  analisis  diperlukan  untuk  elemen yang  mempengaruhi  inovasi  yang mengganggu.  Rekomendasi  kebijakan
kemudian  dapat  dihasilkan  dari  hasil penelitian  ini.  Dengan  cara  yang  sama, ada kebutuhan untuk melakukan analisis tentang faktor-faktor yang memengaruhi pengungkapan inovasi yang mengganggu dan menganalisis hubungan  antara  modal  organisasi, modal  manusia,  dan  modal  keuangan. Penelitian  ini  memiliki  potensi  untuk membantu  sektor  jasa  keuangan  di Indonesia dan meningkatkan pemahaman  tentang  model  bisnis perbankan. Kejadian  di  bandara  udara  adalah contoh fenomena inovasi yang mengganggu.  Sebagai  akibat  dari penggunaan mesin pintar di loket check- in bandara, jumlah orang yang bekerja di loket check-in banyak maskapai penerbangan,  termasuk  Garuda  (Kasali, 2019).  Pada  awalnya,  Garuda  sempat mempertimbangkan  untuk  menawarkan penerbangan  murah.  Lion  Air  masuk sebagai  pesaing  pada  akhir  1999  dan mulai  beroperasi  dengan  tarif  murah pada  awal  2000.  Ini  membuat  Garuda berinovasi  pada  tahun  2001  dengan mendirikan anak perusahaannya Citilink. Menurut  penelitian  sebelumnya tentang  industri  perbankan,  penelitian Widyandri  dan  Laila  (2021)  berjudul Analisis Pengaruh Mobile Banking dan Keuangan  Inklusif  terhadap  Kinerja Keuangan  Bank  Syariah  di  Indonesia Periode  2014–2019  memiliki  beberapa keterbatasan.  Menurut  Sarma  (2015), pengukuran keuangan inklusi menggunakan  tiga  dimensi:  Dimensi Aksesibilitas, Dimensi Availabilitas dan
Dimensi Penggunaan.
Beberapa  peneliti  tertentu  telah mencurahkan  perhatian  mereka  pada inovasi  yang  mengganggu  dan  telah mulai  menyelidiki  faktor-faktor  yang berkontribusi padanya. Hasilnya mencakup faktor internal seperti alokasi sumber daya (Karimi dan Walter, 2016),
usia  dan  ukuran  perusahaan  (Ghezzi  et al., 2016), budaya perusahaan (Govindarajan  dan  Kopalle,  2006), pemisahan  unit  inovasi  independen, penciptaan  teknologi,  dan  karakteristik pribadi manajer (Isherwood dan Tassabehji, 2016). Memang, lingkungan perusahaan sangat memengaruhi strategi,  penataan,  dan  perilakunya.  Ini termasuk lingkungan kebijakan (Ruan et al.,  2014)  dan  pasar  (Klenner  et  al., 2013).  Dalam  beberapa  tahun  terakhir, negara-negara berkembang seperti China  mulai  memperhatikan  inovasi yang  mengganggu,  yang  diakui  oleh akademisi  di  negara  maju  (Wan  et  al., 2015).
Perbankan adalah salah satu sektor terkemuka  di  bidang  jasa  keuangan  di sebagian besar negara di dunia. Banyak bank  konvensional  menolak  untuk menerapkan  prinsip  syariah  karena khawatir bahwa pelanggan akan meninggalkan  mereka.  Bank  Muamalat menjadi  pelopor  perbankan  syariah  di Indonesia  pada  tahun  1991.  Karena mampu bertahan dari krisis ekonomi dan reformasi  yang  terjadi  setelahnya,  ia mulai  mendapat  banyak  perhatian.Bank Syariah Mandiri, bank syariah kedua di Indonesia,  didirikan  pada  tahun  1991 juga.Terakhir,  sejumlah  besar  bank syariah didirikan di Indonesia.
Perbankan sangat ketat dan sangat kompetitif.  Oleh  karena  itu,  dunia perbankan  membutuhkan  perilaku  dan cara  berpikir  yang  inovatif  dan kreatif.Bank  yang  tidak  inovatif  dan kreatif  akan  kehilangan  pelanggan  dan pemangku  kepentingannya.  Selain  itu, perbankan  memainkan  peran  penting dalam ekonomi kontemporer dan sangat kompetitif.Bank memainkan peran penting dalam ekonomi suatu negara dan wilayah.  Hal  ini  membuat  sektor  jasa keuangan menarik untuk dipelajari. Sektor perbankan Indonesia sedang  mengalami  gangguan  besar
akibat perkembangan teknologi informasi  dan  komunikasi  (TIK). Disrupsi ini membawa inovasi baru yang akan mengubah cara bank beroperasi dan melayani nasabahnya. Salah satu bentuk inovasi disruptif adalah fintech (financial technology), yang menyediakan  layanan  keuangan  yang lebih  mudah  diakses,  lebih  murah,  dan efisien.  Pengungkapan  inovasi  disruptif penting bagi bank untuk menginformasikan  kepada  pemangku kepentingan  mengenai  strategi  dan rencana  mereka  dalam  menghadapi inovasi  disruptif.  Pengungkapan  ini meningkatkan transparansi dan akuntabilitas bagi bank serta membantu investor dan kreditor menilai risiko dan peluang investasi mereka
Adapun  keterbatasan  penelitian terdahulu  dari  segi  metode  penelitian, studi  empiris  inovasi  disruptif  sebagian besar  menggunakan  teknik  literature review  (Chiaroni  et  al.,  2016;  Kameda, 2004;  Kilkki  et  al.,  2018;  Mazerolle  et al., 2017; Ruan et al., 2014).

## 1. Masalah Penelitian
Pengungkapan  inovasi  disruptif adalah  subjek  utama  penelitian  ini karena  ini  merupakan  bagian  dari keterbukaan  informasi  secara  sukarela dan  akan  membantu  menurunkan ketidakpastian  bagi  pihak  eksternal.
Penelitian tentang pengungkapan
inovasi disruptif ini sangat penting untuk menentukan  kemampuan  perusahaan untuk  beradaptasi,  bertahan,  bertahan, dan menciptakan nilai.

## 2. Tujuan Penelitian
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah untuk  menentukan  apakah  modal keuangan,  modal  manusia,  dan  modal organisasi mempengaruhi pengungkapan  inovasi  disruptif.  Selain itu,  penelitian  ini  bertujuan  untuk memberikan pemahaman yang
mendalam  tentang  efek,  masalah, peluang,  dan  strategi  pengelolaan inovasi  disruptif  untuk  memastikan perkembangan  yang  berkelanjutan  dan berkelanjutan dalam industri perbankan.

## 3. Manfaat Penelitian Manfaat Teoritis
1. Membantu  untuk  lebih  memahami peran  inovasi  dalam  pengembangan industri  dan  mengidentifikasi  faktor- faktor utama yang memfasilitasi atau menghambat inovasi disruptif.
2. Memberikan wawasan tentang strategi  bisnis  yang  efektif  untuk mengatasi  inovasi  disruptif  di perbankan.Hal  ini  dapat  membantu pemangku  kepentingan  industri, termasuk  bank,  regulator,  dan pelanggan,    memahami  bagaimana mereka  dapat  menyesuaikan  model bisnis mereka agar tetap relevan dan berkelanjutan  dalam  menghadapi disruptif.
3. Penelitian ini juga dapat memberikan wawasan mengenai dampak ekonomi dan  sosial  dari  inovasi  disruptif  di sektor  perbankan.  Hal  ini  dapat membantu memahami dampak
inovasi  ini  terhadap  lapangan  kerja, keuangan,  dan  masyarakat  secara umum.

## Manfaat Praktis
1. Inovasi  disruptif  dalam  perbankan sering  kali  melibatkan  penggunaan teknologi  baru,  seperti  fintech, blockchain,  dan  kecerdasan  buatan.
Melalui  penelitian  ini,  bank  dapat mengidentifikasi  teknologi  tersebut dan  mengintegrasikannya  ke  dalam operasionalnya, sehingga meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya operasional. 2. Dengan memahami inovasi disruptif, bank  dapat  mengembangkan  produk dan layanan yang lebih sesuai dengan kebutuhan  nasabahnya.Hal  ini  dapat
mencakup perbaikan pada perbankan digital,  akses  yang  lebih  mudah terhadap  produk  keuangan,  dan pengalaman  keseluruhan  yang  lebih baik bagi nasabah.
3. Penelitian  ini  dapat  membantu menciptakan  lingkungan  di  mana inovasi berkelanjutan mengarah pada peningkatan kualitas layanan keuangan  yang  diberikan  kepada nasabah.

## LANDASAN TEORI
Inovasi Disruptif Grand  Theory  Tentang  Inovasi Disruptif
Dalam bukunya yang ditulis pada tahun  1997  yang  berjudul  "The Innovator's  Dilemma",  Clayton  M.
Christensen  mengemukakan  teori  yang dikenal  sebagai  "grand  theory  of disruption", yang menjelaskan bagaimana  inovasi  yang  tidak  biasa dapat  menghancurkan  barang  atau  jasa yang sudah mapan di pasar. Menurut  Christensen,  inovasi disruptif adalah inovasi yang menargetkan  segmen  pasar  yang  baru atau tidak terlayani dengan menawarkan produk  atau  layanan  yang  lebih sederhana, lebih murah, dan lebih mudah digunakan.  Biasanya,  inovasi  ini  tidak bertujuan untuk menyaingi produk atau layanan  yang  sudah  ada,  tetapi  justru untuk menciptakan pasar baru.
Teori  ini  didasarkan  pada  dua asumsi utama yaitu:
• Pasokan  dan  permintaan  tidak linier: pasar tidak selalu berkembang secara linier, tetapi dapat mengalami perubahan besar dan tiba-tiba.
• Inovasi  dapat  mendirupsi  pasar: novasi  yang  lebih  murah  dapat mengubah  permintaan  pasar  dan menggusur  barang  atau  jasa  yang sudah ada.
Berdasarkan  asumsi  sebelumnya, Christensen membagi pasar menjadi dua
kelompok: "Segmen mainstream" adalah pelanggan yang puas dengan produk atau layanan  yang  ada.  "Segmen  low-end" adalah  pelanggan  yang  tidak  puas dengan  produk  atau  layanan  yang  ada dan mencari alternatif yang lebih murah.
Inovasi  disrupsi  biasanya  dimulai di  segmen  low-end  karena  produk  atau layanan baru dengan kinerja yang lebih baik  dan  harga  yang  lebih  murah daripada  produk  atau  layanan  yang sudah  ada,  menarik  pelanggan  yang tidak puas dari segmen low-end. Inovasi disrupsi  terus  berkembang  dan  menjadi lebih canggih seiring waktu. Produk atau layanan  ini  akan  akhirnya  menjadi alternatif  yang  lebih  baik  daripada produk  atau  layanan  yang  saat  ini tersedia  di  pasar  mainstream.  Hal  ini menyebabkan pelanggan umum menggunakan  barang  atau  jasa  inovatif tersebut.  Inovasi  disrupsi  menyebabkan perubahan  besar  di  pasar.  Produk  atau layanan  lama  dapat  digantikan  oleh produk  atau  layanan  baru  yang  lebih inovatif.  Jika  perusahaan  tidak  dapat menyesuaikan  diri  dengan  perubahan ini, mereka dapat kehilangan uang. Christensen mengidentifikasi beberapa faktor yang dapat menyebabkan terjadinya inovasi disruptive, yaitu:
• Perubahan  kebutuhan  pelanggan: Kebutuhan  pelanggan  dapat  berubah dari waktu ke waktu, sehingga barang atau jasa yang ada di pasar tidak lagi memenuhi kebutuhan pelanggan.
• Teknologi  baru:  Teknologi  dapat membuat  produk  atau  layanan  baru lebih  murah  dan  lebih  sederhana daripada  produk  atau  layanan  yang sudah ada.
• Keterbatasan  pesaing:  Pesaing  yang ada  di  pasar  mungkin  tidak  dapat menyesuaikan diri dengan perubahan teknologi atau permintaan pelanggan. Beberapa contoh inovasi disruptive yang telah terjadi, antara lain:
• Perangkat lunak komputer
• Telepon seluler
• E-commerce
Konsep  dan  Pengertian  Inovasi Disruptif
Kualitas pengetahuan (knowledge) yang  digunakan  dan  diinternalisasikan dalam  setiap  proses  produksi  dan akhirnya  diwujudkan  dalam  bentuk produk  dan  jasa  adalah  faktor  manusia yang  paling  penting  untuk  mengelola sistem  kerja  pada  tahun  1990-an (Tjakraatmadja & Lantu, 2006). Menurut Amabile (2012), bentuk barang dan  jasa  tersebut  merupakan  model lengkap  sosial  dan  psikologis  tiap individu  yang  menghasilkan  pekerjaan kreatif. Ada berbagai tingkat kreatifitas, dimulai dari yang paling rendah, tingkat biasa yang ditemukan setiap hari, hingga yang  tertinggi,  yang  ditemukan  melalui studi  sejarah,  penemuan  ilmiah,  dan karya  seni.  Menurut  Amabile  (2012), asumsi  yang  mendasari  proses  kreatif juga  berperan  besar  dalam  menentukan tingkat kreatifitas seseorang.
Inovasi  yang  mengganggu  atau merusak  pasar  yang  sudah  ada  dan membantu  menciptakan  pasar  baru disebut inovasi disruptif. Pada akhirnya, inovasi ini akan menggantikan teknologi sebelumnya.  Inovasi  disruptif,  juga dikenal sebagai inovasi disruptif, adalah inovasi  yang  membuat  produk  atau layanan  baru  menggantikan  konsep bisnis  lama  dengan  tujuan  untuk membuat produk lebih murah dan lebih mudah  diakses  oleh  masyarakat  pada segmen pasar tertentu atau niche. Inovasi disruptif  biasanya  menghasilkan  jenis konsumen baru pada pasar yang baru dan menurunkan  harga  pada  pasar  yang lama.
Istilah disruptive
innovation dicetuskan  pertama  kali oleh Clayton M. Christensen dan Joseph Bower pada artikel "Disruptive
Technologies:  Catching  the  Wave" di jurnal Harvard Business Review (1995). Clayton Christensen menjelaskan  bahwa  inovasi  disruptif menggambarkan situasi apa pun di mana industri  terguncang  dan  perusahan terdahulu sebelumnya mengalami kemunduran.  Tulisnya  dalam Harvard
Business  Review .  Inovasi  disruptif bukanlah  proses  memperbaiki  atau meningkatkan  produk  untuk  kelompok sasaran yang sama, melainkan melibatkan  teknologi  yang  digunakan untuk  membuat  produk  menjadi  lebih mudah  digunakan  dan  tersedia  untuk pasar.

## Pengungkapan Inovasi Disruptif Pada Perusahaan Perbankan
Pengungkapan  inovasi  adalah proses  komunikasi  informasi  tentang inovasi  kepada  berbagai  pihak  yang berkepentingan, seperti investor,
karyawan,  pelanggan,  dan  masyarakat umum.  Pengungkapan  inovasi  dapat dilakukan  secara  sukarela  atau  secara wajib.  Pengungkapan  inovasi  wajib dapat dilakukan melalui berbagai media, seperti  aporan  keuangan,  laporan tahunan, dan laporan khusus.
Informasi  yang  diungkapkan  oleh perusahaan dapat  membantu  kreditur dan investor mengurangi risiko ketidakpastian  berinvestasi  (Elliot  dan Jacobson, 1994). Pengungkapan informasi  yang  lebih  luas  juga  dapat mendorong analisis investasi yang lebih baik,  meningkatkan  ekspektasi  pasar, dan  mengurangi  asimetri  informasi  di pasar  modal  (Lang  dan  Lundholm, 1996).  Selain  itu,  pengungkapan sukarela  termasuk  inovasi  disruptif merupakan  bagian  penting  dari  bisnis, sehingga perusahaan melakukan banyak pengungkapan  sukarela  (Gisbert  dan Navallas, 2013). Pengungkapan sukarela termasuk  inovasi  disruptif  merupakan
bagian penting dari perusahaan (Orbaningsih et al., 2021). Perusahaan  harus  memberikan informasi  tentang  inovasi,  produksi, pemasaran, aktivitas sosial, dan dampak lingkungannya. Strategi untuk mempertahankan  eksistensi  perusahaan dapat  dikaitkan  dengan  pengungkapan aktivitas perusahaan. Perusahaan mengungkapkan  aktivitas  phisik  dan sosial,  yang  menjelaskan  tindakan  non- keuangan  yang  berhubungan  dengan data  keuangan  secara  tidak  langsung. Perusahaan bebas memberikan informasi,  termasuk  inovasi  yang mengganggu, yang dianggap bermanfaat dan  relevan  untuk  kebutuhan  internal dan eksternal.
Dengan  memberikan  informasi yang  lengkap  dan  menyeluruh,  laporan keuangan  perusahaan  dapat  lebih  baik. Selain  itu,  keterbukaan  informasi  lebih beragam  karena  informasi  strategis sukarela  dapat  memenuhi  kebutuhan informasi  pihak  luar  tentang  operasi perusahaan. Keputusan untuk memberikan informasi tambahan didasarkan  pada  pertimbangan  antara biaya yang dikeluarkan dan keuntungan yang  mungkin  juga  dikenal  sebagai biaya dan keuntungan.
Perbankan  adalah  sektor  yang
sangat kompetitif dan memiliki peraturan yang sangat ketat. Oleh karena itu,  karakter  dan  perilaku  yang  inovatif dan  kreatif  sangat  diperlukan  dalam industri perbankan. Pengungkapan
Inovasi  Disruptif,  yang  merupakan komponen  pengungkapan  sukarela, diharapkan dapat menurunkan keraguan pihak eksternal. Untuk mengetahui daya adaptif,  going  concern,  ketahanan,  dan penciptaan  nilai  perusahaan,  penelitian pengungkapan inovatif yang mengganggu  ini  sangat  penting.  Hanya inovasi  yang  luar  biasa  yang  memiliki kemampuan untuk memperluas, mengembangkan  pasar  baru,  dan
menawarkan fungsi baru, yang berdampak  pada  hubungan  pasar  yang ada  saat  ini.  Istilah  "inovasi  disruptif" digunakan untuk menggambarkan inovasi revolusioner, bukan evolusioner. Perusahaan atau industri akan mengalami kegagalan pasar dan
kebangkrutan  jika  tidak  ada  inovasi disruptif. Oleh karena itu, sangat penting untuk  mempelajari  faktor-faktor  yang menyebabkan  penemuan  inovasi  yang mengganggu pada sektor jasa keuangan.

## Faktor  yang  mempengaruhi  Inovasi Disruptif
Perusahaan memiliki banyak faktor yang dapat menyebabkan inovasi. Assink  (2006)  mengatakan  bahwa  ada faktor internal dan eksternal yang dapat mempengaruhi inovasi disruptif. Sumber daya, kompetensi, dan budaya perusahaan  adalah  contoh  faktor internal,  dan  faktor  eksternal  termasuk infrastruktur,  ekonomi,  sosial,  politik,
pelanggan, dan persaingan.
Sebaliknya, Frohman (2015) mengatakan bahwa ada tiga faktor yang dapat mempengaruhi munculnya inovasi yang  mengganggu,  berdasarkan  teori yang dibangun oleh Christensen (1997). Teori  RPV  (Resource,  Process,  Value) adalah  istilah  umum  untuk  teori  ini. Sumber  daya  termasuk  modal,  tenaga kerja,  teknologi,  merek,  dan  informasi, serta hubungan dengan suplier, distributor,  dan  pelanggan.  Value menjelaskan  apa  yang  penting  bagi perusahaan dan di mana perusahaan akan berkonsentrasi.  Proses  menjelaskan bagaimana perusahaan belajar menjalankan bisnisnya. Salah  satu  manfaat  utama  dari inovasi  yang  mengganggu  industri perbankan adalah sebagai berikut:
1. Efisiensi operasional yang lebih besar
2. Lebih mudah diakses dan digunakan
3. Peningkatan  keamanan  transaksi keuangan
4. Pengembangan  layanan  keuangan inklusif
5. Pengalaman  pelanggan  yang  lebih baik Adapun  beberapa  kriteria  inovasi disruptif  yang  telah  dan  sedang dilakukan oleh bank: 1. Teknologi FinTech: dengan menyediakan layanan keuangan yang lebih  cepat,  lebih  murah,  dan  lebih mudah  diakses,  FinTech  mengubah cara  konvensional  untuk  berbisnis perbankan.
2. Mobile  banking:  Mobile  banking telah  mengubah  cara  pelanggan berinteraksi dengan bank.
3. Bank  digital:Bank  digital  ini  dapat menekan  biaya  operasional  secara signifikan.
4. Kecerdasan  buatan  (AI)  dan  analisis data: Bank menggunakan kecerdasan buatan  dan  analisis  data  untuk mendeteksi perilaku nasabah, mendeteksi penipuan, dan memberikan  rekomendasi  produk yang lebih akurat.
5. Blockchain  dan  Mata  Uang  Kripto: Blockchain  dan  mata  uang  kripto seperti  Bitcoin  telah  mengubah  cara uang ditransfer dan transaksi dilakukan.
6. Layanan  pelanggan  24/7:  Bank modern  menawarkan  akses  ke layanan  pelanggan  24/7  melalui berbagai  saluran  seperti  obrolan online dan chatbots.
7. Internet of Things (IoT): Bank dapat menggunakan  Internet  of  Things untuk memantau dan mengelola aset nasabahnya  secara  lebih  efektif, seperti  kendaraan  atau  peralatan perusahaan.
8. Analisis Big Data: Bank mengumpulkan  dan  menganalisis data  nasabah  untuk  memahami kebutuhan dan preferensi mereka.
9. Memberdayakan  nasabah:  Bank modern  menawarkan  lebih  banyak
alat kepada nasabah untuk mengelola keuangan mereka, termasuk mengumpulkan  pembelian  untuk ditabung, mengatur pengingat tagihan,  dan  memvisualisasikan  data keuangan pribadi. Modal Keuangan Dengan  menggunakan  modal keuangan, perusahaan dapat menciptakan  nilai  bagi  pemegang sahamnya. Sumber daya ini dapat berupa modal  sendiri,  modal  asing,  atau keduanya (Damodaran, 2020). Kemampuan  untuk  memperoleh  dan mempertahankan  modal  riil  yang memungkinkan perusahaan untuk memainkan  peran  produktif  dalam perekonomian  dikenal  sebagai  modal keuangan (Fama dan Miller, 1972).
Biaya  dan  risiko  yang  terkait dengan berbagai sumber modal finansial akan  berbeda,  terutama  di  pasar  modal yang tidak sempurna, yang menyebabkan kebutuhan untuk mengoptimalkan struktur modal. Keputusan  untuk  melakukan investasi dalam aset jangka panjang atau jangka  pendek  berdampak  pada  tingkat perputaran  modal  keuangan  dalam  arti modal kerja kotor (gross working capita) dan  modal  kerja  bersih  (net  working capital)  dalam  menghasilkan  tingkat perputaran  aliran  kas.  Menurut  Methon &  Perol,  keputusan  untuk  melakukan investasi dalam aset jangka panjang atau penganggaran  modal  akrual  adalah definisi lain dari modal keuangan.
Utang  dan  ekuitas  adalah  dua sumber  modal  keuangan  yang  paling penting.  Utang  dibuat  saat  kreditur setuju  untuk  meminjamkan  sejumlah aset  ke  debitur.  Segala  bentuk pembayaran yang ditangguhkan
dianggap  sebagai  utang;  sumber  daya yang  diberikan  dapat  berupa  uang, seperti pinjaman, atau barang atau jasa, seperti  kredit  konsumen.  Pemberi
pinjaman  biasanya  memberikan  modal keuangan  serta  harga  atau  bunga  untuk pelunasan yang diharapkan.

## Modal Manusia
Adam  Smith,  seorang  ahli, memulai diskusi tentang modal manusia pada tahun 1776. Di antara hal lain, dia mengaitkan  proses  pembagian  kerja dengan  kemakmuran  ekonomi.  Dia percaya  bahwa  kemakmuran  ekonomi dapat meningkat jika proses pembagian kerja  berjalan  dengan  baik  di  suatu ekonomi.  Selanjutnya,  berbagai  teori tentang modal manusia telah berkembang  sebagai  hasil  dari  gagasan tersebut (Fitzsimons, 1999). Menurut  Lachler  dan  Aschauer
(1998),  kualitas  sumber  daya  manusia yang dihasilkan melalui proses pendidikan  terkait  erat  dengan  modal manusia.  Sebagaimana  disebutkan  oleh Romer  (1990),  modal  manusia  adalah sumber  produktivitas  yang  penting. Pendidikan memungkinkan peningkatan pengetahuan dan ketrampilan, yang pada gilirannya  akan  berdampak  pada pertumbuhan  ekonomi  dan  peningkatan produktivitas.  Dengan  demikian,  modal manusia  adalah  salah  satu  komponen yang  dapat  membantu  pertumbuhan ekonomi.
Terdapat banyak pengukuran modal manusia yang telah dikemukakan oleh beberapa ahli (Suhendra, 2020), di mana diantaranya menggunakan ukuran; rata-rata  jumlah  tahun  sekolah  dari penduduk  berusia  25  tahun  ke  atas (Barro  dan  Lee,  1993;  Islam,  1995; Afonso  Schuknecht,  Tanzi,  2010; Jaumotte, Lall, dan Papageorgiou, 2013; Lustig,  Calva,  dan  Juarez,  2013; Autor, 2014),  data  varians  tingkat  pendidikan (De  Gregorio  and  Lee,  2002), pencapaian pendidikan
penduduk berusia  25  tahun  ke  atas,  sebagai  rata- rata  tahun  pendidikan  (Serena,  2001), rata-rata tahun sekolah dan koefisien gini
pendidikan (Chani et.al., 2014; Lee dan
Lee, 2018), indeks pendidikan tertimbang  (Jung,  Kui,  dan  Fei,  2011), indeks pendidikan dari indikator UNDP (Suhendra dkk., 2020).

## Modal Organisasi
Salah  satu  komponen  terpenting dari  modal  intelektual  adalah  modal organisasi.
Modal organisasi digambarkan sebagai komponen terbesar dari  prosedur  operasi  industri  baru, pengetahuan, dan produk. Ini menyediakan  operasi,  investasi,  dan keunggulan industri dalam praktik bisnis dan  desain  (Iqbal  et  al.,  2022).  Potensi kekayaan perusahaan dan pengelolaannya  dikenal  sebagai  modal struktural  atau  modal  organisasi.
Infrastruktur penunjang modal manusia, atau  modal  organisasi,  adalah  sarana- prasarana  yang  digunakan  untuk mendukung  kinerja  karyawan.  Jika karyawan  memiliki  pengetahuan  yang tinggi, tetapi tidak memiliki sarana yang cukup,  mereka  tidak  akan  dapat menciptakan modal intelektual (Holiawati  &  Murwaningsari,  2019). Modal  organisasi  yang  diharapkan menghasilkan  biaya  modal  rata-rata tertimbang  yang  paling  rendah  untuk memaksimalkan nilai perusahaan disebut  sebagai  modal  organisasi  yang ideal (Revi & Anom, 2019).
Modal  organisasi  mengurangi ketidaksempurnaan pasar saat ini. Modal organisasi  dianggap  sebagai  aset  tidak berwujud  yang  terintegrasi  dengan sistem,  struktur,  proses,  nilai,  dan budaya  perusahaan,  dan  dianggap sebagai  sumber  daya  penting  bagi perusahaan.  Modal  organisasi  juga mencakup  prosedur  bisnis  formal,  gaya kerja,  dan  budaya  organisasi  yang dikembangkan  oleh  karyawan  dan  tim individu,  dan  memberikan  dukungan lengkap untuk mendapatkan keunggulan kompetitif (Iqbal et al., 2022).

## Ukuran Bank
Jumlah  usaha  yang  dimiliki  oleh suatu  bank  dapat  dianggap  sebagai ukuran bank, yang dapat mempengaruhi tingkat  profitabilitasnya.  Bank  dengan aset yang tinggi memiliki kemungkinan untuk  membentuk  portofolio  aset  yang lebih terdiversifikasi, yang memungkinkan mereka untuk mengurangi  risiko  dan  meningkatkan profitabilitas  mereka  (Ekinci  dan Gulden, 2019).
Adanya  skala  ekonomi  dapat membuat  bank  besar  menguntungkan. Ini  karena  bank  memiliki  kemampuan untuk mengurangi biaya rata-rata operasi dengan mengembangkan bisnis mereka. Tingkat  suku  bunga  yang  rendah  dapat dimungkinkan untuk turun karena biaya yang  rendah.  Permintaan  pinjaman pelanggan  akan  meningkat,  yang  akan meningkatkan pendapatan dan profitabilitas bank (Tan, 2016).
Selain itu, bank dengan aset yang besar  dianggap  mampu  memenuhi kewajiban  jangka  pendek  dan  jangka panjang,  yang  berarti  mereka  dianggap sehat  (Margaretha  dan  Letty,  2017). Dengan memberikan lebih banyak kredit kepada  pelanggan,  ukuran  bank  juga dapat meningkatkan keuntungan (Margaretha dan Letty, 2017).

## Tingkat Hutang
Pendanaan  yang  mempengaruhi nilai  perusahaan  dapat  disebut  sebagai tingkat  hutang,  yang  berasal  dari kewajiban  perusahaan.  Tingkat  hutang perusahaan  dapat  digunakan  untuk menunjukkan  seberapa  besar  aset perusahaan  yang  dibiayai  dengan hutang.  Menurut  Wahyudi  &  Fitriah (2021),  tingkat  hutang  adalah  pilihan pendanaan  untuk  meningkatkan  laba perusahaan,
mempertimbangkan penggunaan hutang dengan beban bunga pada  nilai  laba.  Namun,  tingkat  hutang adalah sumber pendanaan dari pihak luar
yang  digunakan  untuk  membiayai operasi  utama  perusahaan.  Hutang perusahaan  lebih  besar  jika  sumber pendanaan  dari  hutang  lebih  banyak (Stawati, 2020).

## Retun On Aset (ROA)
Salah  satu  rasio  profitabilitas adalah  Return  on  Assets  (ROA),  yang paling  sering  disoroti  dalam  analisis laporan  keuangan  karena  mampu menunjukkan  keberhasilan  perusahaan dalam  menghasilkan  keuntungan.  ROA dapat mengukur kemampuan perusahaan untuk  menghasilkan  keuntungan  pada masa lalu untuk kemudian diproyeksikan untuk  masa  depan.  Assets  atau  aktiva yang dimaksud adalah semua harta yang dimiliki  oleh  perusahaan,  baik  dari modal sendiri maupun modal asing, yang telah  diubah  menjadi  aktiva  untuk membantu perusahaan bertahan.
Untuk  menghitung  ROA,  Horne dan Wachowicz (2005:235) menyatakan bahwa  “ROA  mengukur  efektivitas keseluruhan  dalam  menghasilkan  laba melalui aktiva yang tersedia; daya untuk menghasilkan  laba  dari  modal  yang diinvestasikan”.  Mereka  melakukan  ini dengan  membagi  laba  bersih  setelah pajak  dengan  total  aktiva.  Bambang Riyanto (2001:336) menggunakan istilah Net Earning Power Ratio (Rate of Return  on  Investment  /  ROI)  untuk menggambarkan  kemampuan  modal yang diinvestasikan dalam aktiva secara keseluruhan
untuk menghasilkan keuntungan  neto.  Keuntungan  neto setelah pajak adalah yang dia maksud.
Pengembangan Hipotesis Pengaruh Modal Keuangan terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif Modal keuangan memberi perusahaan kemampuan untuk membeli barang untuk digunakan dalam menjual barang  atau  jasa.  Distribusi  modal ditentukan  oleh  anggaran.  Menurut
Nawaz (2018), modal keuangan penelitian  dihitung  dengan  membagi modal yang digunakan dengan total aset. Modal  keuangan  mungkin  dapat melakukan  banyak  hal,  termasuk memberikan  informasi  yang  lebih  baik kepada  para  stakeholdernya,  atau pelaporan (Simpson dan Tamayo, 2020).
Perusahaan dengan modal yang lebih besar  memiliki  lebih  banyak  sumber daya untuk berinvestasi dalam penelitian dan  pengembangan  (R&D),  serta  untuk mengumpulkan  dan  menganalisis  data tentang teknologi baru dan pasar. Inovasi disruptif  dapat  mengubah  pasar  dan industri secara signifikan.
Oleh karena itu, sangat penting bagi investor  dan  stakeholder  lainnya  untuk mengetahui  tentang  inovasi  yang mengganggu.  Memberikan  informasi yang transparan tentang inovasi ini dapat membantu  perusahaan  membangun kepercayaan  dan  reputasi  dengan investor  dan  stakeholder  lainnya. Dengan  cara  yang  sama,  bisnis  dengan kekayaan  potensial  akan  memiliki kesempatan untuk berkomunikasi dengan  para  stakeholder,  termasuk mengungkapkannya.
Dengan  modal  keuangan,  bisnis dapat  menggunakan  berbagai  sumber daya,  termasuk  sumber  daya  manusia dan  sumber  daya  organisasi,  untuk menciptakan nilai dan mempertahankan keberlanjutan. Kecukupan modal keuangan  adalah  dasar  operasi  bank (Iyadurai  dan  Subramanian,  2016; Nawaz,  2019).  Oleh  karena  itu, pengungkapan inovasi yang
mengganggu  dibantu  oleh  sumber  daya keuangan.
H1  :  Modal  keuangan  berpengaruh terhadap pengungkapan inovasi disruptif
Pengaruh  Modal  Manusia  terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif
Modal  manusia  dapat  dilihat  dari besarnya  rerata  gaji  yang  diperoleh.
Perusahaan yang memiliki rata-rata gaji yang  tinggi  biasanya  mempekerjakan karyawan  yang  berbakat  dan  berbakat. Ini karena perusahaan tersebut biasanya memiliki  sumber  daya  manusia  yang lebih  inovatif  dan  inovatif.  Karyawan dengan gaji rendah biasanya kurang rajin dan  bersemangat  di  tempat  kerja daripada  karyawan  dengan  gaji  tinggi. Oleh  karena  itu,  rerata  gaji  karyawan mempengaruhi  tingkat  produktivitas. Menurut Nawaz (2018), modal manusia dapat  dihitung  dengan  membagi  biaya gaji dengan jumlah pekerja total.
Sumber  daya  manusia  adalah istilah yang mengacu pada pengetahuan dan  keterampilan  penting  yang  ada  di perusahaan  tertentu.  Modal  manusia, yang  terdiri  dari  kepiawaian,  keahlian, dan kemampuan, berfungsi sebagai dasar untuk  kreativitas  dan  inovasi,  termasuk inovasi disrupsi di sektor jasa keuangan. Proses penciptaan nilai bergantung pada kecerdasan manusia (Nawaz, 2018; Reed et al., 2006). Karyawan yang memiliki pengetahuan, keterampilan, dan pengalaman yang tinggi (modal manusia)  dalam  industri  perbankan dapat membantu bank untuk mengembangkan dan memahami inovasi yang  mengganggu  yang  terkait  dengan industri  perbankan;  mereka  dapat mengumpulkan dan menganalisis informasi  tentang  pasar  dan  teknologi baru  di  bidang  keuangan;  dan  mereka dapat  memberi  tahu  investor,  regulator, dan  nasabah  tentang  inovasi  yang mengganggu  ini.  Inovasi-inovasi  ini memiliki  potensi  untuk  mengubah industri  ke  arah  yang  tidak  dapat diprediksi.
Oleh  karena  itu,  sangat  penting bagi  investor,  regulator,  dan  nasabah untuk  mengetahui  tentang  inovasi  yang mengganggu  untuk  memahami  strategi dan prospek bank. Memberikan informasi tentang inovasi yang
mengganggu  ini  dapat  membantu membangun  kepercayaan  dan  reputasi bank  di  mata  investor,  regulator,  dan nasabah.
H2  :  Modal  manusia  berpengaruh terhadap pengungkapan inovasi disruptif. Pengaruh Modal Organisasi terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif Kekayaan  yang  dimiliki  oleh perusahaan untuk meningkatkan efisiensi produksi dikenal sebagai modal organisasi.
Modal  organisasi  mencakup  aset yang  ada  dan  tidak  ada.  Di  dalamnya termasuk  bangunan,  meja,  mesin, komputer,  hak  cipta,  perangkat  lunak, dan hak paten, serta sumber daya lainnya yang  merupakan  bagian  dari  modal organisasi  (Iyadurai  dan  Subramanian, 2016).
Dalam  proses  inovasi  yang  tidak menentu, peran modal organisasi sangat penting.  Modal  organisasi  adalah sumber  daya  dan  kemampuan  bank, seperti  struktur  organisasi  yang  adaptif dan proses yang efisien. Budaya inovatif dan  kepemimpinan  yang  visioner  dapat mendorong pengembangan dan
penerapan  inovasi  yang  mengganggu. Karyawan  yang  memiliki  pengetahuan dan keterampilan yang kuat tentang tren dan  teknologi  terbaru  dapat  membantu bank  dalam  mengembangkan  dan memahami  inovasi  yang  mengganggu. Industri  perbankan  memiliki  potensi untuk  mengubah  model  bisnis  dan layanan  konvensional  secara  dramatis karena inovasi yang mengganggu.
Oleh karena itu, informasi tentang inovasi  yang  mengganggu  sangat penting  bagi  investor,  regulator,  dan nasabah  untuk  memahami  strategi  dan prospek  bank.  Akibatnya,  sumber  daya organisasi  mendorong  inovasi  yang mengganggu  yang  meningkatkan  nilai perusahaan.  Karena  mempengaruhi
kemungkinan  produksi  dan  produk akhir, data merupakan aset penting bagi perusahaan.
H3  :  :  Modal  organisasi  berpengaruh terhadap pengungkapan inovasi disruptif. METODE PENELITIAN Metode Penelitian Penelitian  ini  menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan  regresi  linier  berganda. Model regresi ini cocok digunakan untuk penelitian  ini  karena  bertujuan  untuk menganalisis pengaruh modal keuangan, modal  organisasi,  dan  modal  manusia terhadap  inovasi  disruptif  perbankan Indonesia yang terdaftar di BEI dengan data sekunder.
Sumber Data Sumber  data  untuk  penelitian tentang inovasi disruptif sektor
perbankan  yaitu  berasal  dari  data sekunder yang dikumpulkan dari annual report yang di ambil di www.idx.co.id
Populasi dan Sampel Populasi penelitian tentang inovasi disruptif sektor perbankan yang terdaftar  di  BEI  dapat  didefinisikan sebagai  semua  bank  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2018-2022. Pada tahun 2022 tercatat 47 bank yang terdaftar di BEI, 35 bank yang memiliki aset RP 100 miliar atau lebih, ank-bank  yang  terdaftar  di  BEI  yang telah  menerapkan  inovasi  disruptif tertentu, seperti mobile banking, internet banking,  atau  fintech.  Penelitian  ini menggunakan purposive sampling yang mana  dari  hasil  kriteria  di  peroleh sebanyak 45 bank Umum Tabel 1. Populasi dan Sampel No Keterangan Jumlah 1 Populasi Bank Listed di BEI (Bursa Efek Indonesia) 47 2 Bank yang melakukan Inovasi Disruptif 47
3 Bank tidak mengunggah laporan keuangan secara berturut-turut 2 4 Jumlah perusahaan perbankan yang digunakan 45 5 Jumlah observasi 5 x 45 225 Pengukuran Variabel Variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah dua variabel utama, yaitu variabel terikat dan variabel bebas.
Dimana variabel terikat yaitu Pengungkapan Inovasi Disruptif sedangkan  variabel  bebas  yaitu,  terdiri atas  Modal  Keungan,  Modal  Manusia dan  Modal  Organisasi  pada  bank  di Indonesia,  dengan  mempertimbangkan variabel  control  yaitu  Ukuran  Bank, Tingkat Hutang dan ROA.

## Tabel 2. Pengukuran Variabel
Penelitian Nama Variabael Pengukuran Refrensi Rumus Variabel Dependen Pengungkapan Inovasi Disruptif Jumlah Paten, Intensitas R&D dan Frekuensi Peluncuran Produk Baru (Clayton M. Christensen, 1997) Supheni et al. (2020). 𝐼𝐷 = $%&'() +,-.(/+ 0(,1 2+%,13(43(, 5%&'() 46,1%,13(4(, 0(,1 2+)(7(43(, 𝑥 100% variabel Independen
Modal Keuangan Rasio Solvabilitas Damodaran (2020) 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 Modal Manusia Rasio Pelatihan Karyawan (Suhendra dkk., 2020). J-K(' L+(0( M6,2+2+3(, 2(, L+(0( M6'(K+)(, J-K(' N(5+ O(70(P(, 𝑥 100% Modal Organisasi Struktur
Organisasi dan Kepemimpinan (Iqbal et al., 2022). OC = (SG&A x λoc) / (g + δoc) Variabel Kontrol
Ukuran Bank Total Aset Weston dan Copeland (2020) Natural Logarithm of Total Asset (LnTotalAsset) Tingkat Hutang (DAR) Rasio Hutang DAR = J-K('  Q%K(,1 J-K(' R/6K 𝑥 100% ROA ROA ini menggunakan laba setelah pajak dan total aset. 𝑅𝑂𝐴 = U(V( L67/+) W6K6'() M(5(3 J-K(' R/6K 𝑥 100%
Tabel 3. Indikator Inovasi Disruptif
Sumber  : (Clayton  M.  Christensen, 1997), Supheni et al. (2020).
HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN Uji Kelayakan Model Tabel 4. Uji kelayakan Model Prob Model Terpilih
Uji Chow 0.0000 < 0.05 FEM Uji Hausman 0.2050 > 0.05 REM Uji LM 0.0000 < 0.05 REM Sumber  :  Data  sekunder  diolah  eviews 12, 2024
Dari  tabel  di  atas,  dapat  di  lihat bahwa  model  yang  terpilih  dalam penelitian ini yaitu REM. Dalam analisis regresi  data  panel,  ada  3  pilihan  model yaitu: CEM, FEM dan REM. CEM dan FEM  menggunakan  estimasi Ordinary Least  Square  (OLS) sebagai  Teknik estimasi, sedangkan REM menggunakan estimasi Generalized  Least  Squares
(GLS) sebagai  teknik  analisis  estimasi.
Uji  hipotesis  klasik  digunakan  jika model CEM dan FEM yaitu autokorelasi, heterokedesitas, dan multikolineritas  dipilih.  Namun,  uji asumsi  klasik  tidak  diperlukan  jika model  yang  di  adalah  REM.  Ini  karena REM menggunakan estimasi Generalized  Least  Squares  (GLS) .
Metode ini masih menghasilkan estimasi yang Best  Linier  Unbiased  Estimator (BLUE) meskipun  data  memiliki autokorelasi  (Montgomery,  Peck,  & Vining, 2021).

## Deskriptif Statistik Variabel
Analisis statistik deskriptif variabel  penelitian  ini  dimaksudkan untuk  memberikan  penjelasan  yang memudahkan peneliti dalam menginterpretasikan  hasil  analisis  data dan pembahasannya
Tabel 5. Deskriptif Statistik Variabel N Mean Median Max Min Std. Dev Inovasi Disruptif (Y)  225 0.73 0.8 1 0.6 0.1 Modal Keuangan (X1) 225 5.15 4.91 16.07 0.03 2.99 Modal Manusia (X2)  225 0.03 0.03 0.24 0 1.87
Modal Organisasi
(X3) 225 2.26 6533 2.45 1687 13.8
Ukuran Bank (X4)  225 30.3 30.69 35.22 13.4 -2.3 Tingkat Hutang (X5)  225 0.73 0.82 0.93 -0.08 0.23 Retun On Asset (X6)  225 0.003 0.005 0.1 -0.18 0.02 Sumber  :  Data  sekunder  diolah  eviews 12, 2024 Jumlah  presentasi  nilai  rata-rata
Pengungkapan Inovasi Disruptif sebesar 73%.  Nilai  Pengungkapan  Inovasi Disruptif tertinggi sebesar 100% dimiliki oleh PT Bank Rakyat Indonesia Tbk dan Indikator Inovasi disruptif Penjelasan Investasi dalam penelitian dan pengembangan (R&D) Jumlah dana yang dihabiskan untuk R&D yang terkait dengan inovasi disruptif
Produk dan layanan baru
Penawaran produk dan layanan yang belum pernah ada sebelumnya. Seperti layanan keuangan digital, pinjaman berbasis AI, dan platfrom wealth management yang cerdas. Perubahan model bisnis Cara perusahaan mendistribusikan produk dan lauanannya. seperti, Open Banking : Membuka akses data keuangan nasabah kepada pihak ketika yang terpercaya untuk menciptakan layanan keuangan yang lebih inovatif dan terpesonalian. Neobank dimana bank digital hanya beroprasi secara onlie, menawarkan peroses yang lebih cepat, biaya yang elbih rendah, dan pengalaman pengguna yang lebih baik Pemanfaatan teknologi Pemanfaatan teknologi yang ada seperti Artificial Intelligence (AI), Blockchain untuk meningkatkan keamanan, transparansi, episiensi dalam transaksi keuangan, menditeksi penipuan, dan mengoptimalkan tugas-tugas oprasional. Jangkauan pelanggan Kemampuan menjangkau segmen pelanggan baru yang sebelumnya tidak terlayani oleh bank tradisiona, seperti UMKM, pengusaha muda,dan masyarakat di daerah terpencil
PT Bank Central Asia Tbk serta tingkat Pengungkapan Inovasi Disruptif terendah  sebesar  6%  dimiliki  oleh  PT Bank  Sinarmas,  dengan  standar  deviasi 1%. Jumlah presentase Modal Keuangan terkecil dimiliki oleh  PT Bank Mestika Dharma  Tbk  sebesar  03%.  Presentase moda  terbesar  dimiliki  oleh  PT  Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar 16,07%.  Rata-rata  modal  keuangan sebesar  5,15%,  dengan  standar  deviasi sebesar 2,99%. Hal ini bermakna bahwa belum  banyak  industri  perbankan  di Indonesia  yang  mengelola  modal keuangan  secara  inovatif  dan  kreatif mengimplementasikan  strategi  untuk penciptaan  nilai  dan sustainability perusahaan.
Modal  Manusia  terendah  sebesar 03% yang dimiliki oleh Bank Bumi Arta, sementara  untuk  Modal  Manusia tertinggi  dimiliki  oleh  PT  Bank  Rakyat Indonesia  sebesar  0,24%.  Dengan  nilai rata-rata  03%  serta  standar  deviasi sebesar  1,87%.  Maka  dengan  semakin banyaknya suatu perusahaan berinvestasi dalam pengembangan modal manusia, kita dapat meningkatkan produktivitas, mendorong inovasi, meningkatkan daya saing, dan
menciptakan  masa  depan  yang  lebih sejahtera untuk semua. Modal organisasi memiliki  rerata  sebesar  2,26%.  Modal Organisasi  terendah  sebesar  1,687% yang  dimiliki  oleh  Bank  Bumi  Arta, sementara  untuk  Modal  Organisasi tertinggi  dimiliki  oleh  PT  Bank  Rakyat
Indonesia sebesar 2,45%. Dapat disimpulkan  bahwa  modal  organisasi adalah  aset  penting  yang  dapat membantu  organisasi  untuk  mencapai tujuannya.  Dengan  membangun  dan mengelola  modal  organisasi  secara efektif,  organisasi  dapat  meningkatkan kinerjanya  dan  mencapai  kesuksesan jangka panjang.
Ukuran  bank  (X4)  mempunyai nilai  terendah  13,4%  dan  tertinggi
35,22%. Berdasarkan data, nilai terendah dimiliki  oleh  PT  Bank  Aladin  Syariah Tbk  tahun  2018  dan  nilai  terbesar dimiliki oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tahun 2022. Rata-rata ukuran bank pada  seluruh  sampel  sebesar  30,3% dengan  standar  deviasi  sebesar  -2,3%. Dapat  disimpulkan  bahwa  ukuran  bank yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  relatif  seragam.  Kondisi  ini mengisyaratkan  bahwa  besar  aset  yang di miliki bank konvensional pada sampel penelitian  relatif  sama,  artinya  bank memiliki  nilai  aset  yang  digunakan untuk  kegiatan  oprasionalnya  relatif sama. Tingkat  hutang  (X5)  mempunyai nilai  terendah  -08%  dan  tertinggi  93%. Berdasarkan data, nilai terendah dimiliki oleh PT Bank BTPN Syariah Tbk tahun 2018 dan nilai terbesar dimiliki oleh PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk tahun  2019.  Rata-rata  tingkat  hutang bank  pada  seluruh  sampel  sebesar  73% dengan  standar  deviasi  sebesar  23%. Dapat disimpulkan bahwa tingkat hutang yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  relatif  seragam.  Kondisi  ini mengisyaratkan  bahwa  besar  hutang yang  di  miliki  bank  konvensional  pada sampel  penelitian  relatif  sama,  artinya bank  memiliki  nilai  hutang  yang digunakan untuk kegiatan oprasionalnya relatif sama.
Rettun On Asser (X6) menunjukan nilai  rata-rata  sebesar  0%,  nilai  tengah sebesar 0.01%, nilai  tertinggi  0.1%,lalu nilai  terrendah  -0.18%,  dengan  nilai standar  devisiasi  0.03%.  Perusahaan dengan  ROA  yang  tinggi  cenderung mengungkapkan  lebih  banyak  tentang inovasi mereka. ROA yang tinggi dapat memberikan  sinyal  positif  kepada investor tentang kemampuan perusahaan untuk  menghasilkan  keuntungan  dari investasinya dalam inovasi . Hal ini dapat mendorong perusahaan untuk mengungkapkan  informasi  inovasinya secara lebih komprehensif dan
transparan  untuk  menarik  investor  dan meningkatkan reputasi mereka.
Hasil dan Pembahasan Uji Hipotesis

## Tabel 6. Hasil Regresi
Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.72742 0.050559 14.38767 0 Modal  Keuangan (X1) -0.004702 0.002237 -2.102064 0.0367 Modal Manusia (X2) -0.297078 0.120051 -2.474588 0.0141 Modal  Organisasi (X3) 1.48E-14 1.99E-14 0.742409 0.4586 Ukuran Bank (X4) 0.000737 0.001369 0.538376 0.5909 Tingkat Hutang (X5) 0.021385 0.036122 0.592008 0.5545 Retun  On  Asset (X6) 0.085457 0.116141 0.735801 0.4626 R-squared 0.560480 Mean dependent var 0.137706
Adjusted R- squared 0.300680 S.D dependent var 0.038256
S.E of regression 0.037677 Sum squared resid 0.30946
F-statistic
2.157329 Dubrin- Waston stat 1.132357 Prob(F-Statistic) 0.048254 Tingkat signifikan 0,05 Sumber  :  Data  sekunder  diolah  eviews 12, 2024 Model regresi Y=  0,72742  –  0,004702  *X1  – 0,297078*X2 + 1,48E-14*X3 + 0,000737*X4 + 0,021385*X5 + 0,085457*X6
Analisis  regresi  data  panel digunakan  untuk  mengukur  pengaruh antara  lebih  dari  satu  variabel.  Metode yang  digunakan  adalah Generalized Least Squares (GLS). Tabel 6 menjelaskan hasil analisis regresi. Nilai R-squared sebesar 0,560480 yang  berarti  bahwa  kombinasi  variabel independent  yaitu  Modal  Keuangan, Modal  Manusia  dan  Modal  Organisai dapat  menjelaskan  variabel  dependen yaitu  Pengungkapan  Inovasi  Disruptif Sektor Perbankan sebesar 56%. Sisanya 34%  Pengungkapan  Inovasi  Disruptif Sektor  Perbankan  dijelaskan  oleh variabel lain atau variabel kontrol.
Model  regresi  di  atas  mempunyai nilai F-hitung sebesar 2,157329 dengan probability sebesar 0.048254 ini ternyata lebih kecil dari 0,05 yang berarti model
regresi  data  panel  dapat  digunakan secara  baik  untuk  memperediksi Pengungkapan  Inovasi  Disruptif  Sektor Perbankan, dengan kata lain Generalized Least  Squares  (GLS) model  regresi  ini sangat baik.
1. Pengaruh Modal Keuangan terhadap  Pengungkapan  Inovasi Disruptif Pada hipotesis 1, Modal Keuangan
(X1)  berpengaruh  positif  terhadap Pengungkapan  Inovasi  Disruptif  Sektor Perbankan. Berdasarkan hasil pengujian data  yang  telah  dilakukan,  diketahui bahwa  variabel  modal  keuangan  secara persial  berpengaruh  signifikan  terhadap Pengungkapan  Inovasi  Disruptif  Sektor Perbankan.  Berdasarkan  kriteria  yang telah  ditentukan  sebelimnya,  dimana nilai probabiliti variabel sebesar 0,0367 <  0,05  dan  tanda  koefisien  negatif sebesar -0,00470, maka H1 diterima. Hal tersebut  sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Simposon  dan  Tamoya (2020)  yang  mengungkapkan  bahwa Modal  Keuangan  memiliki  pengaruh positif  terhadap  pengungkapan  inovasi disruptif (Nazwa, 2018).
Semakin  besar  presentase  modal keuangan, semakin tinggi pengungkapan inovasi  disruptif.  Modal  keuangan merupakan  salah  satu  Modal  Keuangan merupakan  salah  satu  sumber  daya perusahaan yang mendukung keunggulan berkelanjutan dalam penciptaan  nilai  perusahaan.  Modal Keuangan mempunyai pengaruh terhadap  proses  implementasi  strategi inovasi  disruptif  yang  diungkapkan melalui  pengungkapan  inovasi  disruptif (Barney  et  al.,  2001).  Dengan  Modal Keuangan  yang  tinggi,  bank  dapat memberikan  informasi  daya  adaptif seperti  strategi  teknologi,  strategi inovasi disruptif. Hal ini berarti, semakin tinggi  Modal  Keuangan  yang  dimiliki industri  perbankan  semakin  tinggi
tingkat daya adaptif, daya inovatif yang bermuara pada keberlanjutan. Semua itu terungkap melalui tingkat Pengungkapan Inovasi Disruptif. 2. Pengaruh Modal Manusia terhadap  Pengungkapan  Inovasi Disruptif Pada Hipotesis 2, peneliti berhipotesis  bahwa  modal  manusia berpengaruh  terhadap  pengungkapan inovasi  disruptif.  Hasil  regresi  yang ditunjukkan pada Tabel 4 menunjukkan bahwa  probabilitas  human  capital 0,0141  <  0,05,  nilai  koefisien  negatif sebesar  -0,297078.  Oleh  karena  itu, Hipotesis  2  yang  menyatakan  bahwa sumber  daya  manusia  mempunyai dampak  positif  terhadap  pengungkapan inovasi  disruptif  diterima.  Hasil  ini sesuai dengan penelitian Dakhli dan De Clercq  (2004).  Edvinsson  dan  Sullivan (1996)  menemukan  bahwa  modal manusia  berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan inovasi disruptif. Artinya, keterampilan dan keahlian sumber daya manusia  suatu  perusahaan  (yang tercermin dalam tingkat gaji) mempunyai  dampak  positif  terhadap kemampuannya beradaptasi dan berinovasi (yang identik dengan pengungkapan inovasi disruptif). Modal organisasi merupakan sumber daya yang berharga  bagi  suatu  organisasi  untuk mencapai  tujuannya.  Modal  ini  tidak hanya mencakup aset fisik dan finansial, tetapi juga elemen tidak berwujud seperti modal sosial,  manusia, dan budaya.
3. Pengaruh Modal Organisasi terhadap  Pengungkapan  Inovasi Disruptif Pada hipotesis 3, peneliti berhipotesis  bahwa  modal  organisasi berpengaruh  terhadap  pengungkapan inovasi  disruptif.  Hasil  penelitian menunjukan  pengaruh  positif  terhadap Pengungkapan  Inovasi  Disruptif  Sektor
Perbankan, dengan porobabiliti 0,4586 > 0,05  dengan  tanda  koefisien  positif sebesar 1,48.  Maka hipotesis  3  di  tolak dikarenakan  pobabilitinya  lebih  besar dari tingkat signifikan yang di tentukan. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Iyadurari dan Subrahmania (2016), Nazwa (2018).
4. Pengaruh  Ukuran  Bank,  Tingkat Hutang  dan  Return  On  Asset (ROA)  terhadap  Pengungkapan Inovasi  Disruptif  sebagai  Variabel Kontrol Pada variabel kontrol ukuran bank, hasil penelitiannya menunjukan pengaruh positif terhadap Pengungkapan Inovasi  Disruptif  Sektor  Perbankan, dengan probability 0,5909 > 0,05 dengan tanda koefisien sebesar 0,000737. Maka ukuran bank sebagai variable kontrol di tolak,  dikarenakan  nilai  probabilitinya lebih  besar  dari  tingkat  signifikan  yang ditentukan.  Ukuran  bank  menjadi  salah satu  variable  yang  berpengaruh  dalam inovasi  perbankan  dalam  bentuk ATM, internet,  dan  mobile  banking.  Hal  ini menunjukan  semakin  besar  ukuran perbankan,  maka  perbankan  akan cenderung  untuk  melakukan  inovasi secara lengkap.
Pada variabel tingkat hutang, hasil penelitiannya  menunjukan  pengaruh positif  terhadap  Pengungkapan  Inovasi Disruptif Sektor Perbankan, dengan nilai probability sebesar 0,5545 > 0,5 dengan koefisien  sebesar  0,021385.  Maka tingkat hutang yang di ukur dengan Debt to  Asset  Ratio (DAR)  sebagai  variabel kontrol  di  tolak,  dikarenakan  nilai probabilitinya  lebih  besar  dari  tingkat signifikan  yang  di  tentukan.  Tingkat hutang  yang  tinggi  juga  dapat meningkatkan resiko keuangan
perusahaan,  karena  harus  memenuhi kewajiban  bunga  dan  pokok  hutang.
Ketika  Perusahaan  memiliki  rasio hutang yang tinggi terhadap pendapatan
yang  tinggi,  maka  Perusahaan  wajib melunasi utang-utangnya terlebih dahulu sehingga dapat menyebabkan penurunan probabilitas (Pratama et al., 2021). Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif  menunjukan  Pengaruh  positif dengan  nilai  probabilitinya  sebesar 0,4626 > 0,05 dengan koefisien sebesar 0,085457.  Dalam  hal  ini  ROA  sebagai variabel  kontrol  di  tolak,  dikarenakan nilai  probabilitinya  lebih  besar  dari tingkat signifikan yang di tentukan. ROA berguna dalam mengukur suatu efektivitas  operasi  perusahaan  secara keseluruhan  serta  aktivitas  manajemen dalam mengelola investasinya.

## PENUTUP Kesimpulan
Penelitian  ini  menguji  tentang pengaruh  Modal  Keuangan,  Modal Manusia dan Modal Organisasi (variabel independent) dan Ukuran Bank, Tingkat Utang, ROA (variabel kontrol) terhadap Pengungkapan  Inovasi  Disruptif  Sektor Perbankan  Indonesia.  Terdapat  45 sampel yang digunakan dalam penelitian ini  yang  tercatat  di  BEI  periode  2018- 2022.
Berdasarkan hasil uji regresi yang dilakukan  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  Modal  Keuangan  dan  Modal Manusia berpengaruh signifikan terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif Sektor Perbankan di Indonesia, tetapi  variabel  Modal  Organisasi  dan variabel  kpntrol  (ukuran  bank,  tigkat hutang  dan  ROA)  tidak  berpengaruh terhadap Pengungkapan Inovasi Disruptif Sektor Perbankan di Indonesia. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  bank-bank dengan  modal  finansial  yang  kuat,
sumber  daya  manusia  yang  berkualitas, mendukung  inovasi  lebih  cenderung untuk mengungkapkan informasi tentang inovasi disruptif mereka.
Penelitian  ini  memiliki  implikasi penting  bagi  bank-bank  di  Indonesia, investor, dan regulator. Bank-bank perlu meningkatkan  pengungkapan  informasi tentang  inovasi  disruptif  mereka  untuk meningkatkan transparansi dan akuntabilitas  kepada  investor  dan pemangku kepentingan lainnya. Investor perlu  mempertimbangkan  informasi tentang inovasi disruptif dalam membuat keputusan  investasi  mereka.  Regulator perlu  mengembangkan  regulasi  yang mendorong bank-bank untuk mengungkapkan informasi tentang inovasi disruptif mereka. Penelitian  ini  menggunakan  data dari  bank-bank  di  Indonesia.  Penelitian ini  hanya  menggunakan  beberapa variabel  saja.  Penambahan  variabel- variabel  dapat  memberikan  perspektif yang lebih luas mengenai pengungkapan inovasi  disruptif.  Untuk  penelitian selanjutnya,  disarankan  menggunakan sampel yang lebih beragam dan periode yang  lebih  Panjang  dari  sektor  industri yang berbeda. Hal ini dapat memberikan pengalaman yang lebih menyeluruh lagi mengenai perubahan dan trend teknologi jangka  Panjang  bagi  perusahaan. Melakukan  penelitian  lebih  lanjut dengan metodologi yang lebih beragam , termasuk  penelitian  kualitatif  dan  studi kasus.  Mempelajari  berbagai  jenis inovasi,  tidak  hanya  inovasi  produk. Membandingkan pengungkapan inovasi di berbagai negara dan wilayah.

## Daftar Pustaka
Abbas Ibrahim, U., & Isiaka, A. (2021). Working capital management and financial  performance  of  non financial  quoted  companies  in Nigeria. International  Journal  of Research  in  Business  and  Social Science (2147- 4478) , 10 (3), 241–
258.
https://doi.org/10.20525/ijrbs.v10i
3.1116
ANALISIS PENDEKATAN DISRUPTIVE INNOVATION STUDI  PADA  PT  INVESTREE RADHIKA  JAYA  UGI  SUGIANA,
Ertambang  Nahartyo,  Dr.,  M.Sc.,
CMA., Ak., CA. (2018). Anwar, S. (2019). Revolusi Industri 4.0 Islam Dalam Merespon Tantangan
Teknologi  Digitalisasi. Jurnal Studi Keislaman , 8 (2), 16. Supheni,  I.,  Suhardjanto,  D.,  &  Nur Probohudono, A. (2020). Voluntary Disclosure of Disruptive  Innovations  (Story from  Banking  Industries  In Indonesia). Talent  Development and Excellence , 12 (2), 3130–3142.
http://www.iratde.com.
Arianti,  F.,  Putri,  A.,  &  Firdaus,  N. (2022). Inovasi Distruptif Terhadap  Legalitas  Transaksi dalam  Hukum  Islam  pada  Bisnis Bliuntung  di  era  Moderen.
National  Conferences:  Social Science and Religion , Ncssr , 699– 706.
Ash-Shiddiqy,  M.  (2023).  Analisis Peluang dan Tantangan Perbankan Syariah  di  Era  Digital. JASIE  -
Journal  of  Aswaja  and  Islamic Economics , 02 (01), 9–16. https://www.publikasiilmiah.unwa has.ac.id/index.php/JASIE/index Astuti,  N.  W.,  &  Bandi,  B.  (2023). Modal Organisasi, Nilai Perusahaan  dan  Penghindaran Pajak. Jurnal  Akuntansi  Dan Bisnis , 23 (2), 220–233. https://doi.org/10.20961/jab.v23i2 .1121 Bayudin.  (2019).  2039-Article  Text- 4032-2-10-20200617. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 16 (2), 36– 49.
Dosinta, N. F., Djafar, F., & Yantiana, N.
(2022).  The  Role  of  Corporate
Governance  in  Corporate  Human Development Disclosures. Journal
of Accounting Research, Organization  and  Economics , 5 (3), 282–296. https://doi.org/10.24815/jaroe.v5i 3.30933 Enders,  A.,  Jelassi,  T.,  Koening,  A.,  &
Hungenberg,  H.  (2007).  The relativity of disruption: e-banking as  a  sustaining  innovation  in  the banking  industry. E-Commerce and V-Business Digital Enterprise in  the  Twenty-First  Century, Second  Edition , 7 (2),  3–22. https://doi.org/10.4324/97800805 49781-2 Fikri,  F.  (2017).  Pengaruh  Human Capital (Modal Manusia) Terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Provinsi  Jawa  Timur. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya , 5 (2), 1–11. Fitroh, N., & Syakarna, R. (2023). Peran Teknologi Disruptif dalam Transformasi Perbankan dan Keuangan Islam. MUSYARAKAH: Journal  of  Sharia  Economics (MJSE) , 3 (1), 76–90. http://journal.umpo.ac.id/index.ph p/musyarakah. Hartati,  I.,  &  Arfin.  (2020).  Human Resources  Development  Strategy of  the  Ministry  of  Finance  of  the Republic  of  Indonesia  in  Facing the  Challenges  of  the  Disruption
4.0  Era. Jurnal  BPPK :  Badan Pendidikan Dan Pelatihan Keuangan , 13 (1), 109–129.
Husain, R. (2019). Gaya Kerja Milenial dan  Tantangan  Kolaborasi  di  Era Disrupsi  Teknologi.  In Prosding Seminar Nasional (Issue February). Istyanto, N. P., & Nasrulloh, M. (2019). Disruptif Teknologi E- Government  terhadap  Pelayanan Publik  Tradisional  Masyarakat Surabaya  di  Era  Industri  4.0.
INTEGER: Journal of Information
Technology , 4 (2), 1–11. https://doi.org/10.31284/j.integer. 2019.v4i2.687 Julison, B. (2019). Instrumen Pengukuran Kinerja Inovasi Perusahaan Kontraktordi Indonesia. Media  Komunikasi Teknik Sipil , 20 (1), 19–31.
Linne A. Kainde, L., & Maria Yasabeo,
J.  (2022).  the  Influence  of Financial  Technology  on  Bumn
Banking  Profitability  2014-2019 Period. JMBI  UNSRAT  (Jurnal Ilmiah  Manajemen  Bisnis  Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi). , 9 (3),  1426–1439. https://doi.org/10.35794/jmbi.v9i3
.44105
Lubis,  N.  K.,  Irwan,  M.,  Nasution,  P., Komputer, J. I., & Dan Manajemen,  E.  (2022).  Analisis SWOT Finansial Tenologi Informasi dalam Kualitas Layanan Perbankan di Era Disruptif. Jurnal
Ilmu  Komputer,  Ekonomi  Dan Manajemen (JIKEM) , 2 (2), 2769– 2775. https://ummaspul.e- journal.id/JKM/article/download/ 4640/1929 Mahmood,  Z.,  &  Zakariya  University Multan  Pakistan  Rabia  Rasheed, B.  (2019). Journal  of  Accounting and Finance in Emerging Economies . 8 (2). https://doi.org/10.26710/jafee.v5i 1 Mantik, H. B. (2020). Mengukur Kinerja Organisasi Dengan Metode Balanced Scorecard (Studi KasusPt  Mti). Jurnal  Mitra Manajemen . https://journal.universitassuryadar ma.ac.id/index.php/jmm/article/vi ew/473 Mathematics, A. (2016). Louis Beverly .
1–23.
Mawarrini,  R.  I.  (2017).  Identifikasi
Pembayaran  Bergerak  (Mobile
Payment) yang Mengganggu (Disruptive) di Indonesia. Perisai : Islamic  Banking  and  Finance Journal , 1 (3), 215–226. https://doi.org/10.21070/perisai.v 1i3.1179 Mea,  I.,  Dan,  K.,  &  Sukabumi,  K. (2021). INOVASI LAYANAN PERBANKAN PADA ERA DISRUPTION DI JIMEA | Jurnal Ilmiah  MEA  (  Manajemen  , Ekonomi  ,  dan  Akuntansi  ) . 5 (1),
240–252.
Mutiasari,  A.  I.  (2020).  Perkembangan
Industri Perbankan Di Era Digital.
Jurnal  Ekonomi  Bisnis  Dan
Kewirausahaan , 9 (2),  32–41. https://doi.org/10.47942/iab.v9i2.
541
Muzayyana  Tartila,  A.  (2022).  Strategi Industri Perbankan Syariah dalam
Menghadapi  Era  Digital. Jurnal Ilmiah  Ekonomi  Islam , 8 (03),
3310–3316. Narulita, S., & Zainal, Y. (2022). Social Pedagogy :  Journal  of  Social Science Education PERAN FINANCIAL TECHNOLOGY SYSTEM DI PERBANKAN INDONESIA DI ERA PANDEMI COVID  19. Journal  of  Social Science Education , 3 (2). Penerimaan,  P.  (2015). Kota  Malang .
15 (2), 1–5. Rahadiyan,  I.  (2020).  Perkembangan Financial Technology Di Indonesia Dan Tantangan Pengaturan Yang Dihadapi. Artificial Intelligence and the Law , 31–48. Rahayu, S. K., & Astuti, W. A. (2022). Disruption of Financial Technology (Fintech) in Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi , 14 (1),
95–115. https://doi.org/10.34010/jra.v14i1. 6708 Rasyid,  E.,  &  Chaerudin,  I.  (2021).
Inovasi  Disruptif  Transportasi  Di
Jakarta. Sebatik , 25 (1),  138–145.
https://doi.org/10.46984/sebatik.v 25i1.1346 Setyaningsih, E. D., & Vanda, L. (2018). Analisis SWOT Financial Teknologi Pada Kualitas Layanan Perbankan  di  Era  Disruptif. Seminar  Nasional  Inovasi  Dan Tren (SNIT) , 60–65. http://seminar.bsi.ac.id/snit/index. php/snit-2018/article/view/36/85 Shen, Y., & Zhang, X. (2023). Journal of Innovation. Journal of Innovation &  Knowledge , 8 (3),  100384. https://doi.org/10.1016/j.jik.2023. 100384
Sindania,  S.,  &  Hartono,  S.  (2022).
Peningkatan  Kinerja  Pemasaran Melalui  Disruptive  Innovation Yang Berbasis Intellectual Capital pada UMKM kabupaten Sukamara,  Kalimantan  Tengah. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 21 (2),
121. https://doi.org/10.30659/ekobis.21 .2.121-134 Sombolayuk, W., Sudirman, I., & Yusuf, R.  M.  (2019).  Pengaruh  Modal Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Ukm Melalui Strategi Inovasi (Studi Empiris Perusahaan Ukm Di Kota Makassar). Dinamika  Akuntansi,  Keuangan Dan Perbankan , 8 (2), 134–157. Suhardjanto, D., Probohudono, A. N., & Supheni, I. (2021). Pengungkapan Inovasi Disruptif Industri Perbankan  Indonesia. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan) , 5 (3), 283–299. https://doi.org/10.24034/j2548502 4.y2021.v5.i3.4997 Suhendra, I. (2020). Determinan Modal Manusia Di Indonesia : Menggunakan  Estimasi  Panel Pendahuluan. Jurnal  Riset  Bisnis
Dan  Manajemen  Tirtayasa , 4 (2),
162–177.
Supeno,  W.  (2018).  Implementasi
Kualitas Pelayanan di Era Disrupsi Pada PD BPR Bank Jombang Jawa Timur. Jurnal  Sekretari  Dan Manajemen , 2 (2), 255–262. http://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/in dex.php/widyacipta Susanti, Y., Mintarti, S., & Asmapane, S.
(2018).  Pengaruh  struktur  modal, kinerja  keuangan  perusahaan, ukuran  perusahaan  dan  kualitas auditor  eksternal  terhadap  nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek  indonesia. Akuntabel , 15 (1),
1. https://doi.org/10.29264/jakt.v15i 1.1924 Taleb,  M.,  &  Pheniqi,  Y.  (2023).  Does Innovation Ambidexterity Moderate the Relationship between  Intellectual  Capital  and Innovation Performance? Evidence from Morocco. International Journal of Technology , 14 (4), 724–748. https://doi.org/10.14716/ijtech.v1 4i4.5677
Varma, P., Nijjer, S., Sood, K., & Grima, S. (2022). risiko Analisis Tematik Pengaruh Financial Technology ( Fintech  )  Terhadap  Industri Perbankan .
Varma,  P.,  Nijjer,  S.,  Sood,  K.,  Grima, S.,  &  Rupeika-Apoga,  R.  (2022). Thematic  Analysis  of  Financial Technology (Fintech) Influence on the  Banking  Industry. Risks , 10 (10), 1–17. https://doi.org/10.3390/risks10100 186 Vives, X. (2019a). Digital Disruption in Banking. Annual  Review  of Financial  Economics , 11 (July), 243–272. https://doi.org/10.1146/annurev-
financial-100719-120854
Vives, X. (2019b). Forthcoming at The Annual  Review  of  Financial Economics , 2019 Disrupsi digital di  perbankan  Xavier  Vives  *
Sekolah Bisnis IESE Juli 2019 .
Widyandri,  D.  B.,  &  Laila,  N.  (2022).
Analisis Pengaruh Mobile Banking  Dan  Keuangan  Inklusif Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah  Di  Indonesia  Periode 2014-2019. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 9 (1),
14. https://doi.org/10.20473/vol9iss20 221pp14-24 Wulandari, Y. N. (2022). RENEWAL OF CORPORATE CRIMINAL LIABILITY LAW . 1 (1), 316–326. Damodaran,  A.  (2020).  Corporate Finance  Theory  and  Practice. Wiley & Sons. https://live.worldbank.org/en/event/202 3/spring-meeting-2023-human- capital-climate Weston, J. F., & Copeland, T. E. (2020).
Managerial Finance. Pearson
Education.