## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting

## ANALISIS TINGKAT KECUKUPAN DANA, LIKUIDITAS, DAN BEBAN KLAIM TERHADAP KESEHATAN PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH

## ANALYSIS OF ADEQUACY OF FUNDS, LIQUIDITY, AND CLAIM EXPENSES ON THE HEALTH OF SHARIA INSURANCE COMPANIES
Dara Almira 1 , Dicky Jhoansyah 2 , Kokom Komariah 3
Universitas Muhammadiyah Sukabumi 1,2,3 daraalmira4@gmail.com 1

## ABSTRAK
Lembaga  asuransi  harus  memberikan  kinerja  perusahaaan  yang  terbaik  sehingga  bisa termasuk kedalam kriteria perusahaan asuransi yang sehat dan tepat dalam membayar klaim nasabah  nya.  Kepercayaan  masyarakat  terhadap  asuransi  dipengaruhi  oleh  faktor  kesehatan perusahaan  asuransi  dan  ketepatan  asuransi  dalam  membayar  klaim.  Salah  satu  cara  untuk menilai kondisi kesehatan perusahaan asuransi yaitu dengan menggunakan Return on Equity. Return  on  Equity pada  PT  AIA  Financial  masih  dibawah  presentase  tidak  aman.  Karena hampir  semua  persentase Return  on  Equity berada  dibawah  40%. Oleh  karena  itu  penting untuk  mengetahui  hal  apa  saja  yang  mempengaruhi Return  on  Equity sehinggan Return  on Equity PT.  AIA  Financial  bisa  berada  didalam  titik  aman.  Selanjutnya  cara  untuk  melihat kinerja  keuangan  perusahaan  Asuransi  yaitu  dengan  menghitung  Tingkat  Kecukupan  Dana, Likuiditas,  dan  Beban  Klaimnya  terlebih  dahulu.  Tujuan  dalam  penelitian  ini  yaitu  untuk mengetahui pengaruh dari Tingkat Kecukupan Dana, Likuiditas, dan Beban Klaim terhadap Tingkat  Kesehatan  Perusahaan  yang  diproyeksikan  dalam Return  On  Equity. Metode penelitian yang digunakan  dalam penelitian ini adalah metode deskriptif dan asosiatif dengan pendekatan  kuantitatif.  Hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  Tingkat  Kecukupan  Dana tidak  berpengaruh  terhadap Return  On  Equity .  Sedangkan  Likuiditas  dan  Beban  Klaim berpengaruh terhadap Return On Equity .
Kata  Kunci :  Tingkat  Kesehatan  Perusahaan,  Tingkat  Kecukupan  Dana,  Likuiditas,  dan Beban Klaim.

## ABSTRACT
Insurance  institutions  must  grant  the  best  company  performance  so  that  they  can  be comprised  in  the  criteria  for  a  healthy  and  appropriate  insurance  company  in  paying  their customers'  claims.  Public  trust  in  insurance  is  influenced  by  the  health  of  the  insurance company  and  the  accuracy  of  insurance  in  paying  claims.  One  way  to  assess  the  health condition of an insurance company is to use Return on Equity. Return on Equity at PT AIA Financial was still below the unsafe percentage because almost all the percentage of Return on Equity had been below 40%. Therefore, it was important to know what things influenced Return on Equity so that Return on Equity of PT. AIA Financial could be able to be in a safe spot.  Furthermore,  the  way  to  observe  the  financial  performance  of  an  insurance  company required to calculate the level of adequacy of funds, liquidity, and claims expense in advance. The  research  was  aimed  at  determining  the  influence  of  the  Adequacy  of  Funds,  Liquidity, and  Claims  Expenses  toward  Company's  Health  Level  which  was  projected  in  Return  On Equity. The research methods applied in the research were descriptive and associative. The result of the research shows that the Adequacy level of Funds does not influence Return On Equity. Meanwhile, Liquidity and Claims Expenses does influence Return On Equity.
Keyword : Adequacy of Funds, Liquidity, Claims Expense, and Return On Equity

## PENDAHULUAN
Di  era  globalisasi  ini  dunia  usaha yang  menganut  prinsip  syariah  sudah mulai  banyak  berkembang,  Indonesia merupakan  salah  satu  negara  dengan jumlah  penduduk  beragama  Islam  yang cukup  besar  di  dunia  hal  ini  dapat mempermudah masuknya pengaruh ekonomi  syariah  diakhir  abad  ke  20  dan mencetuskan beberapa lembaga keuangan yang  menganut  prinsip  syariah  (Syarif, 2019).  Tidak  hanya  lembaga  keuangan perbankan,  lembaga  keuangan  non perbankan  salah  satunya  yaitu  lembaga asuransi  yang  menganut  prinsip  syariah juga  mulai  menunjukan  bahwa  lembaga asuransi syariah berkembang dengan baik dan  mulai  lebih  dikenal  oleh  masyarakat Indonesia (Agustin, 2020).
Menurut  Kamus  Besar  Bahasa Indonesia  (KBBI)  Asuransi  merupakan pertanggungan  atau  perjanjian  antara  dua belah pihak, dimana pihak satu berkewajiban
membayar iuran/konstribusi/premi  dan  pihak  yang lainnya  memiliki  kewajiban  memberikan jaminan  sepenuhnya  kepada  pembayar iuran/konstribusi/premi  apabila  terjadi sesuatu yang menimpa pihak pertama atau barang  miliknya  sesuai  dengan  perjanjian yang sudah dibuat
Perusahaan
asuransi harus memberikan  kinerja  perusahaaan  yang terbaik  sehingga  bisa  termasuk  kedalam kriteria  perusahaan  asuransi  yang  sehat dan tepat dalam membayar klaim nasabah nya.  Seperti  yang  diberitakan,  PT. Asuransi  Syariah  Mubarakah  sudah diputuskan  mengalami  kepailitan  oleh Pengadilan  Niaga  Jakarta  Pusat  karena telah  menerima  surat  permohona  pailit dari  OJK,  dan  OJK  telah  menemukan bahwa  PT.  Asuransi  Syariah  Mubarakah sulit  untuk  membayar  klaim  kepada nasabah  hal  ini  dikhawatirkan  akan mengakibatkan  masyarakat  memiliki  rasa ketidak  percayaan  terhadap  Asuransi. (Ramadhani,  2016).  Selanjutnya  PT Asuransi  Jiwasraya  mengalami  gagal bayar karena tidak mampu melunasi klaim
polis  nasabah  sebesar  802  miliar  pada 2018  dan  terus  naik    hingga  12,4  triliun pada Desember 2019. (Sasongko, 2019)
PT  Asuransi  Jiwa  Kresna  pun mengalami  gagal  bayar  pada  tahun  2019 sehingga Otoritas Jasa Keuangan menegur PT Asuransi Jiwa Kresna agar memperbaiki kinerja keuangannya (Hastuti,  2020).  Sehingga  karena  hal  ini Asuransi Syariah harus memiliki kesehatan  keuangan  yang  baik  dan ketepatan  dalam  pembayaran  klaim sehingga menumbuhkan rasa kepercayaan terhadap Asuransi dalam jiwa masyarakat.(Ratna et al., 2019) Kepercayaan  masyarakat  terhadap asuransi dipengaruhi oleh faktor kesehatan perusahaan asuransi dan ketepatan asuransi dalam membayar klaim, selain itu juga  untuk  menjaga  kinerja  keuangan perusahaan  asuransi  perusahaan  tersebut harus  mengelola  aset  dan  premi  yang diterima  secara  baik  sehingga  ketepatan pembayaran  klaim  pun  akan  terjadi. (Hasbi & Suryawardani, 2013)
Seorang nasabah bila ingin memutuskan  mengambil  suatu  program asuransi  Ia  sebelumnya  harus  melihat kinerja  keuangan  perusahaannya  terlebih dahulu agar kelak saat pembayaran klaim tidak  mengalami  gagal  bayar  dan  untuk melihat kesehatan keuangan suatu perusahaan  maka  yang  harus  dilakukan yaitu  menganalisis  kesehatan  keuangan perusahaan.  (Hasbi  &  Suryawardani, 2013)
Kesehatan  keuangan  perusahaan sangat  penting  untuk  menunjang  segala bentuk operasional
perusahaan (Oktawaldiana & Dzulkirom, 2018), salah satu cara untuk menilai kondisi kesehatan perusahaan  dengan  menggunakan Return on Equity (Susanto, 2019). Menurut (Lutfi &  Sunardi,  2019), Return  On  Equity merupakan  salah  satu  rasio  profitabilitas yaitu  rasio  yang  membandingkan  laba bersih  setelah  pajak  dengan  ekuitas  yang telah  diinvestasikan  pemegang  saham perusahaan. Rasio ini menunjukan
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan  laba  bersih  yang  tersedia bagi  pemilik  atau  investor.  ROE  sangat bergantung pada besar kecilnya perusahaan,  misalnya  untuk  perusahaan kecil  tentu  memiliki  modal  yang  relatif kecil,  sehingga  ROE  yang  dihasilkan  pun kecil,  begitu  pula  sebaliknya  untuk perusahaan besar. Dimana semakin tinggi rasio  ROE  di  sini  berarti  semakin  baik perusahaan  menggunakan  aset  dan modalnya  untuk  memperoleh  laba  yang maksimal.  Semakin  maksimal  laba perusahaan  yang  tercermin  dari  tingginya harga  saham,  maka  semakin  besar  juga minat  investor  dalam  menanamkan modalnya (Simanjuntak, 2021).
Cara untuk melihat kinerja keuangan  perusahaan  Asuransi  yaitu dengan  menghitung  Tingkat  Kecukupan Dana,  Likuiditas,  dan  Beban  Klaimnya terlebih dahulu. (Rs & Permatasari, 2016). Tingkat  Kecukupan  Dana  adalah  rasio yang menunjukan kecukupan sumber dana bagi  total  sumber  daya  untuk  aktivitas perusahaan  dan  Batas  normal  minimum rasio  ini  adalah  sebesar  33%.  Semakin rendah rasio ini maka menunjukan adanya kesalahan  dalam  perusahaan  tersebut. (Otoritas Jasa Keuangan)
Likuiditas  adalah  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dan secara
kasar memberikan  gambaran  kondisi  keuangan perusahaan  apakah  dalam  kondisi  baik atau  tidak.  Semakin  tinggi  rasio  ini menunjukan  bahwa  perusahaan  dalam keadaan  yang  kurang  baik  sehingga diperlukan  analisis  yang  lebih  mendalam. (Rs & Permatasari, 2016)
Sedangkan,  Beban  Klaim  adalah rasio  yang  menunjukan  besarnya  beban klaim  terhadap  peningkatan  pendapatan premi.  (Rs  &  Permatasari,  2016).  Dalam proses bisnis asuransi terdapat biaya yang harus dibayarkan oleh penanggung kepada yang  tertanggung  jika  terjadi  risiko  yang dipertanggungkan,  biaya  tersebut  disebut beban  klaim.  Jumlah  klaim  dibayarkan
sesuai dengan kesepakatan yang tercantum dalam polis asuransi, pembayara klaim akan diproses oleh pihak penanggung  jika  syarat-syarat  perjanjian asuransi  untuk  mengajukan  klaim  suatu resiko  telah  terpenuhi  oleh  tertanggung (Lestari et  al .,  2018).  Beban  klaim merupakan  pembayaran  resiko  yang ajukan  klaim  oleh  tertanggung  dengan kesepakatan  pada  polis  asuransi,  resiko yang  ditanggungkan  dapat  berupa  resiko masa  tua,  resiko  kendaraan,  resiko  jiwa, resiko  reasuransi  dan  lain-lain  (Umam, 2018).
Dalam penelitian kali ini,
perusahaan  yang  akan  dijadikan  objek penelitian  adalah  PT  AIA  Financial. Adapun  dibawah  ini  merupakan  data pergerakan Return  on  Equity yang disajikan  dalam  bentuk  tabel  sebagai berikut :
Gambar  1.  Grafik  Triwulan  IV Return  on Equity Tahun 2013-2020 Dari  tabel  diatas  dapat  dilihat bahwa Return  on  Equity pada  PT  AIA Financial  masih  dibawah  presentase  tidak aman.  Dilihat  dari  data  yang  lainnya hampir  semua  persentase  ROE  berada dibawah  40%.  Berdasarkan  indikator pengukuran kesehatan berdasarkan kriteria  ROE  menurut  Kasmir  dalam (Winarno,  2019),  perusahaan  dikatakan baik  jika  ROE  yang  dimiliki  oleh perusahaan  di  atas  rata-rata  industri  pada umumnya  yakni  rata-rata  40%.  Hal tersebut  menunjukan  bahwa  tingkat
0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 45,00% 50,00% Q4 2 01 3 Q4 2 01 4 Q4 2 01 5 Q4 2 01 6 Q4 2 01 7 Q4 2 01 8 Q4 2 01 9 Q4 2 02 0
kesehatan  perusahaan  tersebut  masih berada dalam persentase rendah.
Dalam hal ini, maka penting untuk melakukan kajian empiris lebih mendalam mengenai Kesehatan keuangan Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia melalui Return on Equity yang dipengaruhi  oleh  Tingkat  Kecukupan Dana,  Likuiditas,  Beban  Klaim  pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia.

## METODE PENELITIAN Jenis Penelitian
Jenis  Penelitian  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dan asosiatif  dengan  pendekatan  kuantitatif. Metode  kuantitatif  merupakan  “metode yang berlandaskan pada filsafat postifisme, digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel
tertentu,
pengumpulan data
menggunakan instrument  penelitian,  analisis  data bersifat  kuantitatif  dengan  tujuan  untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan.

## Objek Penelitian
Penelitian ini menggunakan pendekatan  Manajemen  Keuangan.  Objek Penelitian  adalah  “Suatu  sasaran  ilmiah untuk  mendapatkan  data  dengan  tujuan dan  kegunaan  tentang  suatu  hal  subjektif, valid,  dan reliable tentang  suatu  hal (Variabel  tertentu).  Dalam  penelitian  ini objek penelitian adalah Tingkat Kesehatan Keuangan, tingkat kecukupan dana, beban klaim, dan likuiditas. Objek Penelitian ini dibedakan  menjadi  dua  jenis  yaitu variable bebas (Independent Variabel) dan variabel terikat (Dependent Variabel) .

## Teknik Pengumpulan Data
Pengumpulan data dapat dilakukan dalam  bebagai setting, berbagai  sumber, dan  berbagai  cara.  Jika  dipandang  dari setting -nya  data  dapat  dikumpulkan  pada setting alamiah.  Bila  dilihat  dari  sumber- sumbernya maka pengumpulan data dapat menggunakan  sumber  primer  dan  sumber sekunder.  Data  yang  dikumpulkan  yang
digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah data sekunder.

## Data Sekunder
Data sekunder adalah sumber yang tidak  langsung  diberikan  datanya  kepada pengumpul data, misalnya melewati orang lain  atau  sebuah  dokumen.  Data  yang digunakan  penulis  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder  meliputi  studi kepustakaan dan dokumentasi
Studi Kepustakaan
Studi kepustakaan merupkan kegiatan  melakukan  kajian  teoritis  dan referensi  yang  terkait  dengan  penelitian yang  dilakukan”.  Pada  penelitian  ini teknik pengumpulan data yang digunakan adalah  membaca  literatur-literatur  yang didapat  dari  berbagai  sumber  baik  buku ataupun  jurnal-jurnal  dan  penelitian terdahulu  baik  online  maupun  sumber yang  di  cetak  yang  masih  berkaitan dengan penelitain.

## Dokumentasi
Dokumentasi  merupakan  catatan peristiwa yang sudah berlalu,dokumentasi bisa  berbentuk  tulisan,  gambar,  atau karya-karya  monumental  dari  seseorang”. Pada  penelitian  ini  dokumentasi  yang digunakan  adalah  data  laporan  keuangan tahun 2017 dari Triwulan I sampai dengan 2019 triwulan IV.

## Teknik Analisa Data
Seluruh  data  telah  terkumpul lengkap  kegitan  selanjutnya  adalah menganalisis data, kegiatan dalam analisis data  adalah  mengelompokkan  data berdasarkan variabel dan jenis responden, mentabulasi data berdasarkan variabel dari keseluruhan  responden,  menyajikan  data tiap  variabel  yang  diteliti,  melakukan perhitungan  untuk  menjawab  rumusan masalah,  dan  melakukan  perhitungan untuk  menguji  hipotesis  yang  telah diajukan.  Analisis  data  yang  penulis gunakan  dalam  penelitian  ini  adalah metode statistik desktiptif dan assosiatif.

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  deskriptif  yaitu  analisis yang memberikan gambaran atau
deskriptif suatu data yang dilihat dari data nilai  rata-rata,  standar  deviasi,  varian, maksimum,  minimum,  sum,  range,  dan skewness
Sesuai  dengan  fungsinya  sendiri bahwa  analisis  statistik  deskriptif  hanya akan menggambarkan kondisi suatu gejala yang telah terdokumentasikan melalui alat ukur  yang  lalu  digarap  atau  diolah. Seseorang pasti akan membutuhkan suatu informasi yang berkaitan dengan keberadaan  suatu  masalah  tertentu.  Maka dari  itu  agar  memberikan  kemudahan untuk  mengetahui  maknanya,  hasil pengolahan  tersebut  akan  dijelaskan dengan data yang berupa angka-angka.
Dalam  penelitian  ini  penulis  akan mendeskripsikan permasalahan yang berkaitan dengan pengaruh Rasio Tingkat
Kecukupan  Dana,  Rasio  Likuiditas,  dan Rasio  Beban  Klaim terhadap  Tingkat Kesehatan  Keuangan  pada  perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia.

## Analisis Tingkat Kecukupan Dana
Dalam  menghitung  Rasio  Tingkat Kecukupan  Dana  ada  rumus  yang digunakan dan menurut (Rs & Permatasari, 2016) yaitu sebagai berikut:

## 𝑇𝑖𝑛𝑔𝑘𝑎𝑡 𝐾𝑒𝑐𝑢𝑘𝑢𝑝𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎
= Modal Sendiri
Total Aktiva × 100%
Modal sendiri  =  modal  disetor, tambahan modal disetor, cadangan khusus serta  laba  (laba  ditahan),    Total  aktiva = merupakan total aset yang dapat berupa  investasi,  kas  dan  bank,  piutang premi, piutang reasuransi, aktiva tetap dan aktiva lain – lain

## Analisis Likuiditas
Dalam
menghitung
Rasio
Likuiditas ada rumus yang digunakan dan menurut  (Rs  &  Permatasari,  2016)  yaitu sebagai berikut:
𝐿𝑖𝑘𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡𝑎𝑠
=
Kewajiban

## Kekayaan yang diperkenankan
× 100%
Kekayaan  yang  diperkenankan =  Deposito  berjangka,  sertifikat deposito  yang  berada  di  Bank,  Saham yang telah tercatat di bursa efek, Obligasi, Surat berharga, Unit penyertaan reksadana,  Penyertan  langsung  (saham yang  tidak  tercatat  di  bursa  efek), Bangunan,  Pinjaman  polis,  Pembiayaan kepemilikan  tanah  dan/atau  bangunan, kendaraan  bermotor,  dan  barang  modal dengan  skema  murabahah  (jual  beli dengan pembayaran ditangguhkan).

## Analisis Beban Klaim
Dalam  menghitung  Rasio  Beban Klaim  ada  rumus  yang  digunakan  dan menurut  (Rs  &  Permatasari,  2016)  yaitu sebagai berikut:
𝑅𝐵𝐾 = Klaim Yang Terjadi Pendapatan Premi × 100%
Analisis Return On Equity Dalam  menghitung Return  On Equity ada  rumus  yang  digunakan,  yaitu sebagai berikut:
𝑅𝑂𝐸 = Laba Setelah Pajak
Total 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 × 100%

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  yaitu  syarat- syarat  yang  harus  terpenuhi  sebelum melakukan  analisis  regresi  agar  model tersebut  menjadi  valid.  Cara  untuk menguji  asumsi  klasik  salah  satunya dengan  cara  uji  normalitas,  hal  ini dilakukan  untuk  menguji  suatu  variabel yang  akan  diteliti  berdistribusi  normal atau  tidak,  dan  uji  asumsi  klasik  ini dilakukan  untuk  memastikan  hasil  yang telah  didapat  telah  memenuhi  asumsi dasar di dalam analisis regresi.

## Uji normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk menguji  apakah  dalam  sebuah  model regresi,  variabel dependen ,  variabel independent atau  keduanya  mempunyai distribusi normal ataukah tidak mempunyai  distribusi  normal  (Prasetyo, 2018).  Apabila  datanya  berdistribusi normal  maka  dikatakan  model  regresi tersebut itu baik. Apakah data berdistribusi normal atau tidak
berdistribusi  normal  dapat  dilakukan dengan  menggunakan  uji Kolmogorov Smirnov (K-S).  Uji  tersebut  memiliki kriteria diantaranya yaitu:
1. Nilai  signifikansi  <  0,05  berarti  data tidak berdistribusi normal.
2. Nilai  signifinaksi  >  0,05  berarti  data berdistribusi normal.

## Koefisien Korelasi Berganda
Menurut Koefisien
korelasi berganda    adalah  suatu  nilai  yang memberikan  kuatnya  pengaruh  atau hubungan  dua  variabel  atau  lebih  secara bersama-sama dengan variabel lain. Hasil perhitungan yang telah diperoleh kemudian diberikan interprestasi terhadap kuatnya
hubungan itu dengan menggunakan  pedoman  seperti  yang tertera pada tabel berikut :
Tabel  2.  Pedoman  Untuk  Memberikan
Interpretasi  Terhadap  Koefisien Korelasi Interval Koefisien Koefisien Korelasi 0,00 – 0,199 Sangat Rendah 0,20 – 0,399 Rendah 0,40 – 0,599 Sedang 0,60 – 0,799 Tinggi 0,80 – 1,000 Sangat Tinggi Sumber : (Sugiyono, 2017) Dalam  penelitian  ini,  analisis koefisien  korelasi  digunakan  untuk mengetahui kuat hubungan antara variabel-variabel  independen  Tingkat Kecukupan  Dana,  Likuiditas,  dan  Beban Klaim  terhadap  Tingkat  Kesehatan Keuangan.

## Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi atau disebut dengan  istilah  goodness  of  fit  dipakai untuk mengetahui seberapa jauh kemampuan  model  dalam  memaparkan dan  menjelaskan  variasi  variabel  terikat dan nilai dari R² berada pada rentang 0-1 (nama reference).
Apabila  nilai  koefisien  (R 2 ) menunjukan  rendah  maka  model  variabel bebas dalam menerangkan variabel terikat terbatas  dan  apabila  nilai  koefisien tersebut  semakin  tinggi  dan  hampir mendekati  1  maka  variabel  bebas  akan memperlihatkan  semua  informasi  demi memprediksi variabel terikat.

## Analisa Regresi Linear Berganda
Analisis regresi berganda merupakan  suatu  analisis  yang  memiliki fungsi  untuk  meramalkan  nilai  variabel dependen apabila  variabel independent minimal  dua  atau  lebih  yang  bertujuan untuk  mengetahui  pengaruh  dua  variabel independent atau  lebih  terhadap  variabel dependen untuk  membuktikan  ada  atau tidaknya  hubungan  fungsi  atau  hubungan kausal  antara  dua  variabel independent atau  lebih  dengan  variabel dependen
(Asriyati, 2017) Analisis regresi berganda digunakan  untuk  mengetahui  seberapa besar  pengaruh  Tingkat  Kecukupan  Dana (X1), Likuiditas (X2), Beban Klaim (X3), terhadap  Tingkat  Kesehatan  Keuangan Perusahaan Asuransi Syariah (Y).
Persamaan  regresi  linier  berganda  dapat dicari dengan rumus:
Y = β 0 X 0 + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + ℯ
Keterangan: Y = Tingkat Kesehatan Keuangan β 0 = konstanta β 1-3 = koefisien regresi X1 = Tingkat Kecukupan Dana X2 = Likuiditas X3 = Beban Klaim ℯ = kesalahan (error)

## Uji Hipotesis
Hipotesis  adalah  asumsi  atau dugaan  mengenai  suatu  hal  yang  dibuat untuk  menjelaskan  suatu  hal  yang  sering dituntut untuk melakukan pengecekan. Uji signifikansi pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara simultan  menggunakan  uji F dan  secara parsial  menggunakan  uji t .  Untuk mengetahui  adanya  pengaruh  Tingkat Kecukupan  Dana  (X1),  Likuiditas  (X2), Beban  Klaim  (X3)  terhadap Tingkat Kesehatan Keuangan (Y).

## Uji Parsial (uji t)
Uji  t  digunakan  untuk  melihat tingkat  signifikansi  variabel independent mempengaruhi  variabel dependen yang dilakukan  secara  masing-masing  dan secara  individu  atau  sendiri-sendiri dengan  tingkat  kepercayaan  tertentu (Prasetyo, 2018). Rumus hitung t test ialah sebagai berikut:
𝑡 = r√𝑛 − 2 √1 − 𝑟 ] Keterangan : t
: Nilai Uji t
r : Koefisien Korelasi Pearson r 2 : Koefisien Determinasi
n : Jumlah Sampel
Bersumber  dari  (Asriyati,  2017) bahwa  pengujian  ini  memiliki  kriteria pengambilan keputusan sebagai berikut:
1. Jika  thitung  <  ttabel,  dan  probabilitas signifikan  >  0.05,  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak
2. Jika  thitung  >  ttabel,  dan  probabilitas signifikan  <  0.05,  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima.
Uji Simultan (F test ) Uji  statistik  F  pada  dasarnya menunjukkan  apakah  semua  variabel independen  atau  bebas  yang  dimasukkan di dalam model memiliki pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen atau  terikat”.  Uji  F  dilakukan  dengan langkah  membandingkan  dari  Fhitung dengan Ftabel.
Uji  F  dapat  dilihat  dari  tabel Anova,  Uji  hipotesis  korelasi  ganda langsung  dikonsultasikan  dengan  harga  F tabel  dengan  didasarkan  pada  DK pembilang  k - 1 dan DK penyebut = (n-k- 1)  dan  taraf  kesalahan  yang  ditetapkan adalah  0,05  kaidah  pengujian  signifikansi yaitu sebagai berikut :
1. Jika F hitung ≥ F tabel maka signifikan 2. Jika  F hitung ≤  F tabel maka  tidak signifikan.
Berbeda  dengan  uji  t  yang mengukur  pengaruh  antar  variabel  secara individu,  pada  uji  F  mengukur  pengaruh secara  bersama-  sama,  jika  nilai probabilitas  dari  nilai  F  hitung  ≤  0.05 maka variabel independen secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen”.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Gambaran Umum Perusahaan
PT  AIA  Financial  Syariah  adalah salah  satu  perusahaan  asuransi  yang terkemuka  di  Indonesia  dan  termasuk perusahaan  asuransi  yang  terdaftar  dan dibawah  pengawasan  Otoritas  Jasa Keuangan.  PT.  AIA  Financial  Syariah adalah  unit  dari  PT.  AIA  Financial  di Indonesia  dan  anak  dari  perusahaan  AIA Group.        PT.  AIA  Financial mengeluarkan  dan  menawarkan  berbagai produk  asuransi,  termasuk  asuransi dengan  prinsip  Syariah,  yang  meliputi asuransi jiwa, asuransi kesehatan, asuransi kecelakaan  diri,  asuransi  yang  dikaitkan dengan  investasi,  program  kesejahteraan karyawan,  dan  program  Dana  Pensiun (DPLK).  Produk-produk  ini  dipasarkan oleh  lebih  dari  6.000  tenaga  penjual  di Indonesia  dan  anak  dari  perusahaan  AIA Group.        PT.  AIA  Financial mengeluarkan  dan  menawarkan  berbagai produk  asuransi,  termasuk  asuransi dengan  prinsip  Syariah,  yang  meliputi asuransi jiwa, asuransi kesehatan, asuransi kecelakaan  diri,  asuransi  yang  dikaitkan dengan  investasi,  program  kesejahteraan karyawan,  dan  program  Dana  Pensiun (DPLK).
Produk-produk ini dipasarkan oleh lebih  dari  6.000  tenaga  penjual  di Indonesia melalui beragam jalur distribusi seperti  keagenan, Bancassurance dan
Corporate Solutions ( Pension &
Employee Benefits ).

## Koefisien Kolerasi Berganda
Tabel 2. Uji Kolerasi Berganda
Dari  data  yang  telah  diolah  dalam spss  menghasilkan  nilai  Sig.  F  Change 0,000  menurut  Sugiyono  (2017:231), apabila  Sig.  F  Change  <  0,05  maka terdapat  hubungan,  dan  tingkat  hubungan ini dapat dilihat dari nilai R sebesar 0,888 dan  menurut  Sugiyono  (2017:231)  jika nilai  R  0,80  –  1,00  maka  ada  hubungan yang  sangat  tinggi.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  variabel  Tingkat Kecukupan  Dana,  Likuiditas,  dan  Beban Klaim secara bersama sama atau simultan berhubungan  dengan  Tingkat  kesehatan Perusahaan  (ROE)  dan  mempunyai hubungan yang sangat kuat.

## Koefisien Determinasi
Tabel 3. Uji Koefisien Determinasi
Sumber : SPSS 24, Data Diolah Penelitian Berdasarkan  hasil  hitungan  data diatas  R  Square  atau  R 2 menghasilkan nilai  0.789.  Menurut  (Imam  Ghozali 2018) Koefesien determinasi yaitu jika Kd mendekati  1,  berarti  pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependen kuat.
Artinya  bahwa  sumbangsih  dari Tingkat Kecukupan Dana (X1), Likuiditas (X2) dan Beban Klaim (X3) memberi  nilai  proporsi  pengaruh  sebesar 0,789  atau  78,9%  terhadapap ROE  (Y), dan  sisanya  sebesar  21,1%  di  pengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Regresi Linier Berganda
Tabel 4. Uji Regresi Linier Berganda
Sumber : SPSS 24, Data Diolah Peneliti Berdasarkan  data  diatas,  maka telah  diperoleh  nilai  b 1 sebesar  -1.611, nilai b 2 sebesar -0.482 dan nilai b 3 sebesar 0.395  sedangkan  nilai  a  sebesar  0,471. Selanjutnya nilai tersebut diatas dimasukkan  kedalam  persamaan  regresi sebagai berikut.
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 Y  =  0.471  +  0.395  X 1 –  0.482  X 2 – 1.611X 3 Arti  persamaan  diatas  yaitu sebagai berikut :
1. Nilai  konstanta  a  sebesar  0.471 menyatakan  bahwa  jika  Tingkat Kecukupan  Dana,  Likuiditas,  dan Beban Klaim ada perubahan.
2. Koefisien  regresi  variabel  Tingkat Kecukupan  Dana  memiliki  nilai sebesar  0.395  menyatakan  hubungan searah,  artinya  setiap  peningkatan Tingkat  Kecukupan  Dana  sebesar  satu satuan,  maka  hal  tersebut  akan meningkatkan ROE  sebesar 0.395.
3. Koefisien  regresi  variabel  Likuiditas memiliki nilai sebesar -0.482
menyatakan  hubungan  tidak  searah, artinya  setiap  peningkatan    Likuiditas sebesar  satu  satuan,  maka  hal  tersebut akan menurunkan ROE  sebesar 0.482.
4. Koefisien regresi variabel Beban Klaim memiliki nilai sebesar -1.611
menyatakan  hubungan  tidak  searah, artinya  setiap  peningkatan    Beban Klaim  sebesar  satu  satuan,  maka  hal tersebut  akan  menurunkan  ROE sebesar 1.611.
Uji Parsial ( t test ) Tabel 5. Uji Parsial ( t test)
Sumber : SPSS 24, Data Diolah Peneliti
Berdasarkan  hasil  hitungan  uji  t diatas,  maka  akan  diperoleh  hasil  sebagai berikut :
1. Pengujian  Tingkat  Kecukupan  Dana (X1)
Dari  data  tabel  diatas  menunjukan Tingkat  Kecukupan  Dana  memiliki nilai t hitung   1.701 < t tabel sebesar 2.048  dan  signifikansi  (0,10  >  0,05), artinya  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak dapat  disimpulkan  bahwa  terdapat pengaruh  secara  negatif  dan  tidak signifikan  dari  Tingkat  Kecukupan Dana terhadap ROE.
2. Pengujian  Likuiditas  (X2)  Dari  data tabel  diatas  menunjukan  Likuiditas memiliki  nilai  t  hitung      -5.646  <  t tabel  sebesar  2.048  dan  signifikansi (0,00 < 0,05), artinya H 0 ditolak  dan H 1 diterima dapat disimpulkan bahwa terdapat  pengaruh  secara  negatif  dan signifikan  dari  Likuiditas  terhadap ROE.
3. Pengujian  Beban  Klaim  (X3)  Dari data  tabel  diatas  menunjukan  Beban Klaim memiliki nilai t hitung            - 2.733  <  t  tabel  sebesar  2.048  dan signifikansi  (0,01  <  0,05),  artinya  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima  dapat
disimpulkan bahwa terdapat pengaruh secara  negatif  dan  signifikan  dari Beban Klaim terhadap ROE.
Uji Hipotesis F-Simultan Tabel 6. Uji Parsial ( t test)
Sumber : SPSS 24, Data Diolah Peneliti Berdasarkan  hasil  uji  f  diatas, maka  disimpulkan  bahwa  F hitung ≥  F tabel , F hitung sebesar  34.854  ≥  F tabel sebesar 2,95 dan  signifikansi  (0,000  <  0,05),  artinya ada  pengaruh  secara  bersama-sama  dari Tigkat  Kecukupan  Dana,  Likuiditas,  dan Beban  Klaim  terhadap Return  On  Equity (ROE) secara Signifikan.

## PENUTUP Kesimpulan
Tingkat  Kecukupan  Dana  tidak berpengaruh
terhadap
Kesehatan
Perusahaan  Asuransi  PT.  AIA  Financial Syariah  tahun  2013  –  2020.  Hal  ini dibuktikan dengan nilai t hitung 1.701 < t tabel sebesar 2.048 dan signifikansi (0,10 >  0,05),  maka  secara  statistik  Tingkat Kecukupan  Dana  tidak  berpengaruh terhadap  Kesehatan  Perusahaan  Asuransi yang  diproyeksikan  terhadap Return  On Equity . Likuiditas  berpengaruh  negatif terhadap  Kesehatan  Perusahaan  Asuransi PT.  AIA  Financial  Syariah  tahun  2013  – 2020.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  nilai  t hitung  -5.646  <  t  tabel  sebesar  2.048  dan signifikansi  (0,00  <  0,05),  maka  secara statistik  Likuiditas  berpengaruh  terhadap Kesehatan  Perusahaan  Asuransi  yang diproyeksikan terhadap Return On Equity .
Dan  memiliki  hubungan  tidak searah  hal  ini  dibuktikan  dengan Koefisien  regresi  variabel  Likuiditas memiliki  nilai  sebesar  -0.482,  artinya
setiap peningkatan  Likuiditas sebesar satu satuan, maka hal tersebut akan menurunkan ROE  sebesar 0.482. Beban Klaim berpengaruh negatif terhadap  Kesehatan  Perusahaan  Asuransi PT.  AIA  Financial  Syariah  tahun  2013  – 2020.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  nilai  t hitung  -2.733  <  t  tabel  sebesar  2.048  dan signifikansi  (0,01  <  0,05),  maka  secara statistik  Beban  Klaim  berpengaruh terhadap  Kesehatan  Perusahaan  Asuransi yang  diproyeksikan  terhadap Return  On Equity .
Dan  memiliki  hubungan  tidak searah  hal  ini  dibuktikan  dengan Koefisien  regresi  variabel  Beban  Klaim memiliki  nilai  sebesar  -1.611,  artinya setiap  peningkatan    Beban  Klaim  sebesar satu  satuan,  maka  hal  tersebut  akan menurunkan ROE  sebesar 1.611.

## DAFTAR PUSTAKA
Erfiyanti,  F.,  Anggraini,  R.,  &  Fiscal,  Y. (2012). Analisis Kinerja Keuangan Sebagai  Dasar  Investor  Dalam Menanamkan  Modal  Pada  Pt.
Bukit Asam,Tbk . 3 (2), 299–316. Fadrul,  F.  (2020). Pengaruh  Early Warning  System  Dan  Risk  Based Capital Terhadap Kinerja Keuangan  Perusahaan  Asuransi . September 2019 .
Fitriani,  S.  (2016). Pengaruh  ROA,  ROE, FDR, BOPO dan Inflasi Terhadap Kecukupan  Modal  pada  Bank Umum Syariah di Indonesia . Ghozali,  H.  I.  (2018). Aplikasi  Analisis Multivariate Dengan Program Ibm Spss  25 (Edisi  9).  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro. Global Religious Future. (2018). Indonesia, Negara dengan Penduduk Muslim Terbesar Dunia. Databoks . Hanafi,  M.  M.  (2016). Manajemen Keuangan. BPFE-Yogyakarta Hapsari,  T.  (2012). Analisis  Pengaruh Rasio  Keuangan  Risk  Based Capital  Dan  Early  Warning System  Terhadap  Harga  Saham .
1 (2), 1–16.
Hasbi,  H.,  &  Suryawardani,  B.  (2013). Sistem  Peringatan  Dini  Sebagai Pendukung  Kinerja  Perusahaan Asuransi Syariah . 17 (2), 243–252. Hidayat, W. A. (2019). Analisis Invesment
Opportunity Set (IOS) dan Profitabilitas  terhadap  Kebijakan Dividend . Universitas Muhammadiyah Sukabumi. Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan . Pt.Rajagrafindo
Persada.
Lestari,  Puji,  N.,  &  Widagdo,  B.  (2018).
Manajemen  Risiko  dan  Asuransi .
Universitas Muhammadiyah
Malang. Leviany,  T.,  &  Sukiati,  W.  (2014). Pengaruh  Risk  Based  Capital Terhadap  Profitabilitas  Metode Pengukuran Risk Based Pengertian  Risk  Based  Capital Menurut “ Batas Tingkat Solvabilitas Minimum Based Capital  .”  Dengan  Demikian  , Pengertian Batas Tingkat Solvabilitas Minimum Dapat Metode Perhi . 6 (1), 1–12. Lutfi,  A.  M.,  &  Sunardi,  N.  (2019). Pengaruh  Current  Ratio  (Cr), Return On Equity (Roe), Dan Sales Growth  Terhadap  Harga  Saham Yang  Berdampak  Pada  Kinerja
Keuangan Perusahaan (Pada Perusahaan  Manufaktur  Sektor Makanan  dan  Minuman  Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi) . https://doi.org/10.32493/skt.v2i3.2
793 Mapuna,  H.  D.  (2019). Asuransi  Jiwa Syariah :  Konsep  Dan  Sistem Operasionalnya . 19 , 159–166. Oktawaldiana,  T.,  &  Dzulkirom,  M. (2018).  Analisa  Kinerja  Keuangan untuk  Menilai  Tingkat  Kesehatan Perusahaan  (Studi  Pada  PT. Pelindo  III  (Persero)  Periode
Tahun 2014-2016). Jurnal Administrasi  Bisnis  (JAB) , 54 (1),
101–110. Pertiwi Et Al. (2016). Pengaruh Kebijakan Hutang,  Keputusan  Investasi  Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan  Food  And  Beverages Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal  Emba , 4 (1), 1369–1380.
Rs,  A.  K.,  &  Permatasari,  R.  (2016).
Pengaruh  Rasio  Keuangan  Early Warning  System  Terhadap  Harga Saham Pada Perusahaan Asuransi Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  (  Bei  )  Tahun  2010- . 8 , 23–29.
Simanjuntak,  D.  F.  (2021).  Pengaruh
Return  On  Asset,  Return  On Equity, Debt To Equity Ratio Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham. Jurnal Kewirausahaan,  Akuntansi,  Dan Manajemen TRI BISNIS , 3 (1). Sugiyono.  (2017). Metode  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  Dan  R&D. Alfabeta, Cv. Sugiyono.  (2017).  M etode  penelitian Kuantitatif,  Kualitatif  Dan  R&D. Bandung: Pt Alfabet. Sugiyono. (2017). Metodepenelitian Kuantitatif,  Kualitatif  Dan  R&D. Bandung: Pt Alfabet.
Https://Doi.Org/10.1017/Cbo9781 107415324.004 Supit,  T.  S.  F.,  Areros,  &  Johny.  (2016). Analisis  Kinerja  Keuangan  Pada Pt. Astra International, Tbk . Supit,  T.  S.  F.,  Areros,  &  Johny.  (2016). Analisis  Kinerja  Keuangan  Pada Pt. Astra International, Tbk . Susanto,  H.  (2019).  Analisis  Rasio
Keuangan Untuk Mengukur Kinerja  Keuangan  Pemerintah Daerah Kota Mataram. Distribusi - Journal  of  Management  and Business , 7 (1), 81–92.
https://doi.org/10.29303/distribusi. v7i1.67
Sutrisno.  (2009). Manajemen  Keuangan Sebagai  Sistem  Pengendalian . 66 (3), 417–458.
Syarif,  F.  (2019).  Perkembangan  Hukum
Ekonomi  Syariah  di  Indonesia. Pleno Jure , 8 (2), 1– 16.https://doi.org/10.37541/plenoj ure.v8i2.38
Utami,  E.  P.,  &  Khoiruddin,  M.  (2016). Pengaruh  Rasio  Keuangan  Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas  Perusahaan  Asuransi Jiwa  Syariah  Periode  2010-2013 .
5 (1), 55–62.
Winarno,  S.  H.  (2019).  Analisis  NPM,
ROA,  dan  ROE  dalam  Mengukur Kinerja  Keuangan. Jurnal  STEI Ekonomi . https://doi.org/10.36406/jemi.v28i 02.254 Wulandari,  D.  (2015). Analisis  Kinerja Keuangan  Berdasarkan  Early Warning  System  (  Ews  )  Pada  Pt Prudential Life Assurance .