## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah

## AL-AFKAR: Journal for Islamic Studies
Vol. 6  No. 4  (2023).  P-ISSN : 2614-4883;  E-ISSN : 2614-4905
Journal website: https://al-afkar.com

## Research Article

## Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
Lina Pusvisasari 1 , Sofyan Al-Hakim 2 , Iwan Setiawan 3
1. STAI Al-Azhary Cianjur, nenglinapusvisa@gmail.com
2. UIN Sunan Gunung Djati Bandung, sofyanalhakim@uinsgd.ac.id
3. UIN Sunan Gunung Djati Bandung, iwansetiawan@uinsgd.ac.id
Copyright © 2023 by Authors, Published by AL-AFKAR: Journal For Islamic Studies. This is an open access article under the CC BY  License (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0).
Received :  May 21, 2023 Revised :  June 20, 2023 Accepted :  July, 19 2023 Available online    :  August 19, 2023
How  to  Cite:    Lina  Pusvisasari,  Sofyan  Al-Hakim  and  Iwan  Setiawan  (2023)  “  Why  Mudharabah  Is  Not Developing  In  Islamic  Banking”,  al-Afkar,  Journal  For  Islamic  Studies,  6(4),  pp.  190–203.  doi: 10.31943/afkarjournal.v6i4.805.

## Why Mudharabah Is Not Developing In Islamic Banking
Abstract.  Why  mudharabah  has  not  grown  significantly  in  Islamic  banking:  Complexity  and  Risk: Mudharabah has a complex structure and involves profit sharing between the capital and the manager (mudharib). The success of mudharabah is highly dependent on the manager's ability to manage risk wisely.  This  can  be  challenging  for  Islamic  banks  as  it  requires  specialized  expertise  in  risk management and business evaluation. Uncertainty of Results: In mudharabah, business results cannot be guaranteed and may vary from time to time. This creates uncertainty for the capital party (shahib al-mal), especially if they want a fixed and stable return. This uncertainty may discourage investors and  discourage  the  use  of  mudharabah  on  a  large  scale.  Preference  for  Easier  Instruments:  Some Islamic banks prefer other financial instruments that are easier to implement, such as murabahah (sale and purchase with markup) or ijarah (lease). These instruments have simpler structures and are easier to  understand,  allowing  banks  to  quickly  offer  products  and  services  to  their  customers.  Lack  of

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan

## Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
Awareness  and  Understanding:  Lack  of  awareness  and  understanding  of  mudharabah  among  the public and Islamic bank customers can also be a hindering factor. If customers do not have sufficient understanding of the concept and benefits of mudharabah, they may be reluctant to use products or services related to it. Unfavorable Rules and Regulations: Some rules and regulations in some countries may  not  provide  sufficient  support  for  the  development  of  mudharabah  in  the  Islamic  banking industry. Certain legal ambiguities or regulatory constraints may hinder the freedom and flexibility in using  mudharabah  as  a  financial  instrument.  Slower  Industry  Development:  The  Islamic  banking industry is still relatively young compared to conventional banking. While there has been significant growth in recent years, Islamic banking still faces challenges in achieving the same size and scale as conventional banking. This may also affect the wider adoption of mudharabah in the industry.

## Keywords: Mudharabah, Islamic Banking, risk
Abstrak.    Mengapa  mudharabah  tidak  berkembang  secara  signifikan  di  perbankan  syariah: Kompleksitas dan Risiko: Mudharabah memiliki struktur yang kompleks dan melibatkan pembagian keuntungan  antara  pihak  modal  dan  pengelola  (mudharib).  Keberhasilan  mudharabah  sangat tergantung  pada  kemampuan  pengelola  untuk  mengelola  risiko  dengan  bijaksana.  Hal  ini  dapat menjadi tantangan bagi bank syariah karena membutuhkan keahlian khusus dalam manajemen risiko dan  evaluasi  bisnis.  Ketidakpastian  Hasil:  Dalam  mudharabah,  hasil  usaha  tidak  dapat  dijamin  dan dapat bervariasi dari waktu ke waktu. Ini menimbulkan ketidakpastian bagi pihak modal (shahib al- mal),  terutama  jika  mereka  menginginkan  pengembalian  yang  tetap  dan  stabil.  Ketidakpastian  ini dapat  mengurangi  minat  investor  dan  menghambat  penggunaan  mudharabah  dalam  skala  besar. Preferensi Terhadap Instrumen yang Lebih Mudah: Beberapa bank syariah lebih memilih instrumen keuangan lain yang lebih mudah diimplementasikan, seperti murabahah (jual beli dengan markup) atau ijarah (sewa). Instrumen-instrumen ini memiliki struktur yang lebih sederhana dan lebih mudah dipahami,  sehingga  bank  dapat  dengan  cepat  menawarkan  produk  dan  layanan  kepada  pelanggan mereka.  Kurangnya  Kesadaran  dan  Pemahaman:  Kurangnya  kesadaran  dan  pemahaman  tentang mudharabah di antara masyarakat dan nasabah bank syariah juga dapat menjadi faktor penghambat. Jika  nasabah  tidak  memiliki  pemahaman  yang  cukup  tentang  konsep  dan  manfaat  mudharabah, mereka mungkin enggan menggunakan produk atau layanan yang terkait dengannya. Peraturan dan Regulasi yang Tidak Mendukung: Beberapa peraturan dan regulasi di beberapa negara mungkin tidak memberikan  dukungan  yang  cukup  bagi  pengembangan  mudharabah  dalam  industri  perbankan syariah.  Ketidakjelasan  hukum  atau  kendala  regulasi  tertentu  dapat  menghambat  kebebasan  dan fleksibilitas dalam menggunakan mudharabah sebagai instrumen keuangan. Perkembangan Industri yang Lebih Lambat: Industri perbankan syariah masih relatif muda dibandingkan dengan perbankan konvensional.  Meskipun  telah  ada  pertumbuhan  yang  signifikan  dalam  beberapa  tahun  terakhir, namun perbankan syariah masih menghadapi tantangan dalam mencapai ukuran dan skala yang sama dengan perbankan konvensional. Ini juga dapat mempengaruhi adopsi mudharabah yang lebih luas di industri ini.
Kata Kunci : Mudharabah, Perbankan Syariah, resiko

## PENDAHULUAN
Perbankan syariah merupakan sektor keuangan yang didasarkan pada prinsip- prinsip  syariah,  yang  melarang  riba  (bunga)  dan  mempromosikan  keadilan  dan keberlanjutan.  Salah  satu  instrumen  keuangan  yang  menjadi  pijakan  dalam perbankan  syariah  adalah  mudharabah.  Mudharabah  adalah  kontrak  kerjasama antara pihak modal (shahib al-mal) dan pihak pengelola (mudharib) dalam rangka usaha untuk membagi keuntungan berdasarkan kesepakatan sebelumnya. 1 Namun,
1 Muhammad Umer Chapra, Sistem moneter Islam (Gema Insani, 2000), 23.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
meskipun potensinya yang signifikan dalam menyediakan alternatif keuangan yang sesuai  dengan  prinsip-prinsip  Islam,  mudharabah  belum  berkembang  secara substansial di industri perbankan syariah. Ini menimbulkan pertanyaan yang penting, yaitu: Mengapa mudharabah tidak berkembang di perbankan syariah?
Pertanyaan  ini  menjadi  sangat  relevan  karena  perkembangan  mudharabah yang  terbatas  dapat  mempengaruhi  kemampuan  perbankan  syariah  untuk menyediakan produk dan layanan yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah, serta memenuhi kebutuhan keuangan masyarakat yang berorientasi pada nilai-nilai Islam. Oleh  karena  itu,  dalam  tulisan  ini,  kami  akan  mengeksplorasi  faktor-faktor  yang mempengaruhi  kurangnya  perkembangan  mudharabah  di  perbankan  syariah. Pemahaman  akan  faktor-faktor  ini  diharapkan  dapat  memberikan  wawasan  yang lebih  dalam  bagi  para  praktisi  perbankan  syariah,  regulator,  serta  peneliti  untuk mengidentifikasi  kendala  yang  ada  dan  merumuskan  strategi  yang  efektif  guna mengatasi  tantangan  tersebut. 2 Dengan  demikian,  diharapkan  dapat  mendorong perkembangan mudharabah sebagai instrumen keuangan yang lebih luas digunakan dan  memberikan  kontribusi  yang  signifikan  dalam  mengembangkan  perbankan syariah secara keseluruhan. 3 Dalam konteks ini, tulisan ini akan menyajikan analisis mendalam  mengenai  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kurangnya  perkembangan mudharabah di perbankan syariah, serta mengusulkan langkah-langkah yang dapat diambil untuk mempercepat adopsi dan perkembangan mudharabah dalam industri perbankan syariah.
Setelah  memahami  latar  belakang  dan  pentingnya  pertanyaan  "Mengapa mudharabah tidak berkembang di perbankan syariah?", tulisan ini akan melakukan analisis  mendalam  terhadap  beberapa  faktor  yang  dapat  menjadi  kendala  dalam perkembangan mudharabah. Faktor-faktor tersebut meliputi kompleksitas dan risiko yang  terkait  dengan  mudharabah,  ketidakpastian  hasil  usaha,  preferensi  terhadap instrumen yang lebih mudah, kurangnya kesadaran dan pemahaman, peraturan dan regulasi  yang  tidak  mendukung,  serta  perkembangan  industri  yang  lambat.  Dalam menjelaskan  faktor-faktor tersebut, tulisan ini akan merujuk pada literatur terkait, studi kasus, dan pandangan para ahli dalam industri perbankan syariah. Selain itu, kami akan mempertimbangkan perspektif praktisi perbankan syariah, nasabah, serta regulator untuk mendapatkan sudut pandang yang komprehensif.
Selain menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi kurangnya perkembangan mudharabah, tulisan ini juga akan menyoroti langkah-langkah yang dapat  diambil  untuk  mengatasi  tantangan  tersebut.  Langkah-langkah  ini  meliputi upaya pendidikan dan kesadaran, pengembangan keterampilan pegawai perbankan syariah,  inovasi  produk,  dukungan  regulasi,  kolaborasi  dengan  lembaga  keuangan Islam lainnya, serta penelitian dan pengembangan yang berkelanjutan.
Melalui analisis dan rekomendasi yang disajikan dalam tulisan ini, diharapkan dapat  memberikan  kontribusi  bagi  perkembangan  mudharabah  dalam  industri perbankan  syariah.  Pengembangan  mudharabah  yang  lebih  luas  dapat  membuka
2 Muammar Arafat Yusmad, Aspek Hukum Perbankan Syariah dari Teori ke Praktik (Deepublish, 2018), 43.
3 Muhamad  Nafik  Hadi  Ryandono  and  Rofiul  Wahyudi,  Manajemen  Bank  Islam:  Pendekatan Syariah dan Praktek (UAD PRESS, 2021), 33.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
peluang baru dalam menciptakan produk dan layanan keuangan yang sesuai dengan prinsip-prinsip Islam, serta mendorong pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. 4 Penelitian ini memiliki batasan tertentu, seperti keterbatasan data yang tersedia dan cakupan  waktu  penelitian.  Namun,  dengan  mempertimbangkan  faktor-faktor  yang dianalisis dan rekomendasi yang diusulkan, tulisan ini diharapkan dapat memberikan kontribusi dalam memahami mengapa mudharabah tidak berkembang di perbankan syariah,  serta  memberikan  wawasan  bagi  para  pemangku  kepentingan  untuk mengambil  langkah-langkah  yang  tepat  guna  mempercepat  perkembangan mudharabah dalam industri perbankan syariah. Dalam kelanjutan tulisan ini, akan dilakukan  analisis  mendalam  terhadap  faktor-faktor  yang  mempengaruhi perkembangan mudharabah di perbankan syariah, serta merumuskan rekomendasi yang dapat membantu mengatasi kendala-kendala tersebut.

## METODE PENELITIAN
Metode penelitian dalam penelitian ini adalah pendekatan kualitatif, dengan metode sebagai berikut :
1. Studi Literatur: Metode ini melibatkan analisis terhadap literatur, artikel ilmiah, buku, dan sumber daya lain yang relevan dengan topik penelitian. Studi literatur dapat  membantu  dalam  memahami  teori-teori,  konsep-konsep,  dan  temuan- temuan  terkait  dengan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  perkembangan mudharabah  di  perbankan  syariah.  Melalui  studi  literatur,  dapat  dilakukan sintesis informasi yang ada untuk membentuk kerangka teoritis yang kokoh dan mendalam. 5
2. Wawancara:  Metode  wawancara  dapat  digunakan  untuk  mendapatkan pandangan  dari  berbagai  pemangku  kepentingan,  seperti  praktisi  perbankan syariah,  nasabah,  dan  regulator.  Wawancara  dapat  memberikan  pemahaman yang lebih dalam tentang perspektif, pengalaman, dan pandangan mereka terkait dengan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  perkembangan  mudharabah. Wawancara dapat dilakukan secara terstruktur (dengan daftar pertanyaan yang telah  disiapkan  sebelumnya)  atau  tidak  terstruktur  (memungkinkan  interaksi yang lebih bebas). 6
3. Studi  Kasus:  Metode  studi  kasus  dapat  digunakan  untuk  menganalisis  secara mendalam  beberapa  bank  syariah  atau  institusi  keuangan  yang  telah mengimplementasikan  mudharabah.  Studi  kasus  ini  dapat  melibatkan  analisis laporan  keuangan,  kebijakan  internal,  dan  dokumen  terkait  lainnya.  Dengan menganalisis  kasus-kasus  spesifik,  dapat  diidentifikasi  faktor-faktor  yang mempengaruhi  keberhasilan  atau  kegagalan  dalam  mengadopsi  mudharabah dalam praktik perbankan syariah. 7
4 Abdul Ghofur Anshori, Perbankan Syariah di Indonesia (UGM PRESS, 2018), 57.
5 Dr  Sigit  Hermawan  M.Si  SE  and  Amirullah  M.M  SE,  METODE  PENELITIAN  BISNIS: Pendekatan Kuantitatif & Kualitatif (Media Nusa Creative (MNC Publishing), 2021), 56.
6 Mulkan  Fadhli  and  Syafrida  Hafni  Sahir,  Keterampilan  Manajerial  Efektif  (Yayasan  Kita Menulis, 2020), 65.
7 Darmawan dan Muhammad Iqbal Fasa, Manajemen Lembaga Keuangan Syariah (UNY Press, 2020), 39.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan

## Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
4. Analisis Regulasi: Metode ini melibatkan analisis terhadap peraturan dan regulasi yang  berlaku  dalam  industri  perbankan  syariah.  Dalam  hal  ini,  peneliti  dapat mengkaji  secara  mendalam  regulasi  yang  terkait  dengan  penggunaan  dan pengembangan  mudharabah.  Analisis  ini  dapat  membantu  mengidentifikasi kendala-kendala  yang  ada  dalam  peraturan  dan  menyarankan  perubahan  atau penyempurnaan yang diperlukan untuk mendukung perkembangan mudharabah. 8

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penjelasan  mengenai  beberapa  alasan  mengapa  mudharabah  tidak berkembang secara signifikan di perbankan syariah:

## Kompleksitas dan Risiko
Kompleksitas  dan  risiko  adalah  salah  satu  faktor  yang  sering  dikemukakan dalam  literatur sebagai  hambatan dalam perkembangan  mudharabah di perbankan syariah. 9 Berikut  adalah  penjelasan  mendalam  terkait  kompleksitas  dan  risiko tersebut:
a. Kompleksitas  Struktur: 10 Mudharabah  memiliki  struktur  yang  kompleks dibandingkan  dengan  instrumen  keuangan  konvensional.  Dalam  mudharabah, terdapat  dua  pihak  yang  terlibat,  yaitu  pihak  modal  (rab  al-mal)  dan  pihak pengelola (mudharib). Kedua pihak harus menyepakati perjanjian kerjasama yang melibatkan pembagian  keuntungan sebelumnya.  Selain  itu, ada  juga  kewajiban bagi  pihak  modal  untuk  menyediakan  modal  awal  dan  pihak  pengelola  untuk memberikan keterampilan dan usaha dalam menjalankan bisnis. Kompleksitas ini dapat  menghasilkan  tantangan  dalam  merancang,  mengelola,  dan  memonitor mudharabah secara efektif.
b. Pembagian  Risiko: 11 Salah  satu  aspek  yang  penting  dalam  mudharabah  adalah pembagian  risiko  antara  pihak  modal  dan  pihak  pengelola.  Pihak  modal mengambil  risiko  modal  yang  diinvestasikan,  sementara  pihak  pengelola mengambil risiko usaha dalam menjalankan bisnis. Risiko usaha dapat meliputi ketidakpastian  hasil  usaha,  kemungkinan  kerugian, dan  faktor-faktor  eksternal yang  dapat  mempengaruhi  kinerja  bisnis.  Pembagian  risiko  ini  dapat  menjadi kompleks  karena  melibatkan  penilaian  risiko,  pengelolaan  risiko,  dan pengambilan keputusan yang berdasarkan konsensus antara kedua belah pihak.
c. Pengelolaan  Risiko: 12 Pengelolaan  risiko  dalam  mudharabah  memerlukan keahlian  dan  pengetahuan  yang  mendalam  dalam  mengevaluasi  risiko, menerapkan strategi pengelolaan risiko yang tepat, dan melakukan pemantauan yang  cermat  terhadap  kinerja  bisnis.  Pihak  pengelola  harus  dapat
8 Ikatan Bankir Indonesia, Manajemen Risiko 2 (Gramedia Pustaka Utama, 2015), 77.
9 Dr Didin Fatihudin,SE.,M.Si, METODE PENELITIAN: Untuk Ilmu Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi (Zifatama Jawara, n.d.), 89.
10 Agnes Sawir, Kebijakan pendanaan dan kestrukturisasi perusahaan (Gramedia Pustaka Utama, 2004), 121.
11 Ekonomi Uang, Perbankan, Pasar Keuangan 1(ed.9) (Penerbit Salemba, n.d.), 49.
12 Reni Maralis dan Aris Triyono, Manajemen resiko (Deepublish, 2019), 70.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
mengidentifikasi risiko,  mengukur potensi  kerugian, serta  mengambil langkah- langkah  untuk  meminimalkan  dan  mengendalikan  risiko.  Keberhasilan pengelolaan risiko ini dapat memengaruhi hasil usaha dan keuntungan bagi pihak modal. Jika institusi keuangan tidak memiliki sistem pengelolaan risiko yang kuat, hal  ini  dapat  menjadi  hambatan  dalam  mengadopsi  dan  mengembangkan mudharabah.
d. Akuntansi dan Pelaporan: 13 Aspek akuntansi dan pelaporan juga dapat menambah kompleksitas  dalam  mudharabah.  Pelaporan  keuangan  yang  akurat  dan transparan  menjadi  penting  dalam  menjaga  kepercayaan  pihak  modal  dan memastikan  keadilan dalam pembagian  hasil.  Pengembangan sistem akuntansi dan  pelaporan  yang  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  syariah  dan  dapat mengakomodasi  karakteristik  unik  dari  mudharabah  dapat  menimbulkan tantangan bagi institusi keuangan.
e. Keterbatasan  Keahlian  dan  Sumber  Daya: 14 Pengoperasian  mudharabah  yang efektif memerlukan keahlian dan keterampilan khusus dalam manajemen risiko, analisis bisnis, serta pemahaman yang mendalam tentang prinsip-prinsip syariah. Namun,  tidak  semua  praktisi  perbankan  syariah  memiliki  pengetahuan  dan keahlian yang memadai untuk mengelola mudharabah secara efektif. Selain itu, sumber  daya  manusia  dan  teknologi  yang  diperlukan  untuk  mendukung implementasi  dan  pengelolaan  mudharabah  mungkin  terbatas,  terutama  bagi lembaga keuangan yang lebih kecil atau baru dalam industri perbankan syariah.
Penting untuk dicatat bahwa kompleksitas dan risiko dalam mudharabah dapat diatasi melalui pengembangan kerangka peraturan yang jelas, pemahaman yang lebih luas  tentang  prinsip-prinsip  dan  mekanisme  mudharabah,  serta  investasi  dalam pengembangan sumber daya manusia dan sistem yang diperlukan. 15

## Ketidakpastian Hasil Usaha
Ketidakpastian hasil usaha adalah salah satu faktor yang sering dikemukakan sebagai  hambatan  dalam  perkembangan  mudharabah  di  bank  syariah. 16 Berikut adalah  penjelasan  mendalam  terkait  ketidakpastian  hasil  usaha  dan  dampaknya terhadap perkembangan mudharabah:
a. Bergantung  pada  Kinerja  Usaha: 17 Dalam  mudharabah,  hasil  usaha  dan keuntungan  bagi pihak  modal  (rab al-mal) tergantung pada  kinerja usaha yang dilakukan oleh pihak pengelola (mudharib). Ketidakpastian hasil usaha muncul karena kinerja usaha yang dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal dan internal yang sulit diprediksi secara akurat. Faktor-faktor seperti perubahan pasar, persaingan  bisnis,  kebijakan  pemerintah,  dan  fluktuasi  ekonomi  dapat
13 Setu Setyawan, AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN: Pengukuran, Pencatatan, dan Pelaporan Transaksi Khusus (UMMPress, 2021), 111.
14 Salim Kartono, Crisis to Win Revolution (New Edition) (TransMedia, 2017), 53.
15 Ikatan  Bankir  Indonesia,  Mengelola  Bank  Syariah  (Cover  Baru)  (Gramedia  Pustaka  Utama, 2018), 53.
16 Muhammad Syakir Sula and Hermawan Kartajaya, Syariah Marketing (Mizan Pustaka, 2006),
75.
17 Dr Laurensius Manurung, Strategi & Inovasi Model Bisnis Meningkatkan Kinerja Usaha: Studi (Elex Media Komputindo, 2013), 153.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
berkontribusi pada ketidakpastian hasil usaha. Ketidakpastian ini dapat membuat pihak  modal  ragu  untuk  berinvestasi  dalam  mudharabah  karena  mereka  tidak dapat memprediksi dengan pasti pengembalian investasi mereka.
b. Risiko Kerugian: 18 Salah satu aspek dari ketidakpastian hasil usaha adalah risiko kerugian. Dalam mudharabah, pihak modal berbagi risiko kerugian dengan pihak pengelola. Jika usaha yang dikelola oleh pihak pengelola mengalami kerugian atau gagal  mencapai  hasil  yang  diharapkan,  pihak  modal  juga  akan  mengalami kerugian.  Ketidakpastian  hasil  usaha  meningkatkan  risiko  kerugian  bagi  pihak modal yang  mungkin enggan  mengambil  risiko  tersebut,  terutama  jika  mereka mencari investasi yang lebih stabil dan terukur.
c. Preferensi  Stabilitas  dan  Prediktabilitas: 19 Beberapa  nasabah  dan  investor cenderung  memilih  instrumen  keuangan  yang  lebih  stabil  dan  memiliki  risiko yang lebih terukur. Dalam mudharabah, hasil usaha dapat bervariasi dari periode ke periode, tergantung pada performa bisnis yang berfluktuasi. Hal ini mungkin tidak  sesuai  dengan  preferensi  nasabah  atau  investor  yang  menginginkan pengembalian  yang  stabil  dan  terjamin.  Ketidakpastian  hasil  usaha  dalam mudharabah dapat membuat nasabah dan investor cenderung memilih instrumen yang menawarkan stabilitas dan prediktabilitas yang lebih tinggi.
d. Keterbatasan  Informasi  dan  Pengetahuan: 20 Ketidakpastian  hasil  usaha  dalam mudharabah  dapat  disebabkan  oleh  keterbatasan  informasi  dan  pengetahuan yang dimiliki oleh pihak modal. Pihak modal mungkin tidak memiliki akses yang memadai terhadap informasi yang diperlukan untuk mengevaluasi kinerja usaha dan  potensi  keuntungan.  Kurangnya  pemahaman  tentang  industri  tertentu, model  bisnis  yang  digunakan,  dan  faktor-faktor  risiko  yang  relevan  dapat membuat pihak modal enggan untuk terlibat dalam mudharabah.
e. Pengelolaan  Risiko  dan  Keterampilan  Manajerial: 21 Ketidakpastian  hasil  usaha membutuhkan kemampuan manajemen risiko dan keterampilan manajerial yang kuat  dari  pihak  pengelola.  Pihak  pengelola  harus  mampu  mengidentifikasi, mengukur, dan mengelola risiko yang terkait dengan usaha yang mereka kelola. Jika  pengelola  tidak  memiliki  keterampilan  dan  pengetahuan  yang  memadai dalam manajemen risiko dan manajemen bisnis, ketidakpastian hasil usaha dapat menjadi  lebih  tinggi.  Ini  dapat  mengurangi  kepercayaan  pihak  modal  dan menghambat perkembangan mudharabah.
Untuk mengatasi hambatan yang disebabkan oleh ketidakpastian hasil usaha, bank syariah dapat mengambil langkah-langkah sebagai berikut:
a. Meningkatkan  transparansi dan pelaporan: 22 Bank syariah dapat  meningkatkan transparansi  dalam  menginformasikan  pihak  modal  tentang  kinerja  usaha  dan
18 Opan  Arifudin,  Udin  Wahrudin,  and  Fenny  Damayanti  Rusmana,  MANAJEMEN  RISIKO (Penerbit Widina, 2020), 132.
19 Dr Mas Rahmah LL.M S. H. , M. H., Hukum investasi (Prenada Media, 2020), 97.
20 Dr Benny A. Pribadi, Media & Teknologi Dalam Pembelajaran (Prenada Media, 2017), 147.
21 Sri Hayati M.Si S. E, Manajemen Resiko untuk Bank Perkreditan Rakyat dan Lembaga Keuangan Mikro (Penerbit Andi, n.d.), 101.
22 Pusat  Kajian  Akuntabilitas  Keuangan  Negara-Badan  Keahlian  DPR  RI,  Akuntabilitas Pengelolaan  Keuangan  Negara :  Studi  Kasus  Empat  Tahun  Anggaran  (2015-2018)  Laporan  Keuangan Pemerintah Pusat (Pusat Kajian Akuntabilitas Keuangan Negara, 2020), 122.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan

## Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
potensi risiko yang terkait dengan mudharabah. Pelaporan yang lebih rinci dan jelas  tentang  hasil  usaha  dapat  membantu  pihak  modal  dalam  mengambil keputusan investasi yang lebih terinformasi.
b. Edukasi  dan  pemahaman  yang  lebih  baik: 23 Bank  syariah  dapat  mengedukasi pihak  modal  tentang  prinsip-prinsip  mudharabah,  karakteristik  risiko  yang terkait,  dan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  hasil  usaha.  Pemahaman  yang lebih baik tentang mudharabah dapat membantu mengurangi ketidakpastian dan meningkatkan kepercayaan pihak modal.
c. Diversifikasi portofolio: 24 Bank syariah dapat mendorong diversifikasi portofolio investasi untuk mengurangi eksposur terhadap risiko tunggal yang terkait dengan mudharabah.  Dengan  mengalokasikan  dana  investasi  ke  berbagai  instrumen keuangan syariah, pihak modal dapat mengurangi dampak ketidakpastian hasil usaha dari satu investasi tunggal.
d. Pengembangan model bisnis yang inovatif: 25 Bank syariah dapat mengembangkan model  bisnis  yang  inovatif  untuk  meminimalkan  ketidakpastian  hasil  usaha. Misalnya,  dengan  memperkenalkan  mekanisme  pengendalian  risiko,  lapisan perlindungan, atau pemilihan kriteria usaha yang lebih ketat, bank syariah dapat mengurangi  dampak  ketidakpastian  dan  meningkatkan  peluang  kesuksesan usaha.
Dengan  mengadopsi  strategi-strategi  ini,  bank  syariah  dapat  mengurangi hambatan  yang  disebabkan  oleh  ketidakpastian  hasil  usaha  dan  mendorong perkembangan mudharabah sebagai instrumen keuangan yang lebih luas digunakan dalam industri perbankan syariah.

## Kurangnya  Kesadaran  Dan  Pemahaman Yang  Memadai Tentang  Konsep  Dan Manfaat Mudharabah
Kurangnya  kesadaran  dan  pemahaman  yang  memadai  tentang  konsep  dan manfaat  mudharabah  dapat  menjadi  salah  satu  faktor  yang  menghambat perkembangan  mudharabah  di  bank  syariah.  Berikut  adalah  penjelasan  lebih mendalam mengenai faktor ini:
a. Kurangnya Pengetahuan tentang Konsep Mudharabah: Mudharabah adalah salah satu  prinsip  utama  dalam  keuangan  syariah yang  melibatkan  kemitraan  antara pihak  modal  (rab al-mal) dan  pihak  pengelola  (mudharib).  Namun,  kurangnya kesadaran  dan  pemahaman  yang  memadai  tentang  konsep  dan  mekanisme mudharabah  dapat  menjadi  penghalang  bagi  nasabah  dan  investor  untuk menggunakan instrumen ini. Ketidakpahaman tentang bagaimana mudharabah bekerja dan bagaimana keuntungan dan risiko dibagikan antara pihak modal dan pihak pengelola dapat mengurangi minat dan kepercayaan terhadap mudharabah.
23 Lufthia Sevriana M.Si S. E. and Dudung Abdurrahman M.Si S. E.,  Helicopter View Ekonomi Islam (Deepublish, 2021), 73.
24 Dr Sri Handini MM and Dra Erwin Dyah Astawinetu MM, TEORI PORTOFOLIO DAN PASAR MODAL INDONESIA (Scopindo Media Pustaka, 2020), 130.
25 Dr Librita Arifiani and Dr Asnan Furinto, TRANSFORMASI MODEL BISNIS Konsep, Strategi, dan Antisipasi Menyongsong Era Metaverse (Scopindo Media Pustaka, 2022), 77.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
b. Ketidakfamiliaran  dengan  Manfaat  Mudharabah:  Mudharabah  menawarkan sejumlah manfaat yang unik dalam konteks keuangan syariah, termasuk potensi keuntungan  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  instrumen  keuangan konvensional, partisipasi dalam kegiatan bisnis yang berdasarkan prinsip syariah, dan  berkontribusi  pada  ekonomi  yang  berkelanjutan  dan  inklusif.  Namun, kurangnya kesadaran tentang manfaat-manfaat ini dapat membuat nasabah dan investor cenderung memilih instrumen keuangan yang lebih dikenal dan umum. Kurangnya  pemahaman  tentang  potensi  keuntungan  dan  nilai  tambah  yang ditawarkan  oleh  mudharabah  dapat  mengurangi  minat  untuk  memanfaatkan instrumen ini.
c. Ketakutan  terhadap  Risiko: 26 Salah  satu  faktor yang  mempengaruhi  kurangnya minat  terhadap  mudharabah  adalah  ketakutan  terhadap  risiko  yang  terkait dengan bisnis dan kegiatan ekonomi. Mudharabah melibatkan pembagian hasil dan  risiko antara  pihak  modal dan  pihak  pengelola.  Bagi  nasabah dan  investor yang cenderung menghindari risiko atau memiliki toleransi risiko yang rendah, preferensi  mereka  mungkin  lebih  condong  kepada  instrumen  keuangan  yang menawarkan pengembalian yang tetap dan lebih stabil. Kurangnya pemahaman tentang  bagaimana  risiko  dalam  mudharabah  dapat  dikelola  dengan  baik  juga dapat memperkuat ketakutan ini.
Untuk  mengatasi  kurangnya  kesadaran  dan  pemahaman  yang  memadai tentang mudharabah, diperlukan upaya edukasi dan penyuluhan yang lebih intensif, baik  kepada  nasabah  maupun  kepada  masyarakat  secara  umum.  Beberapa  langkah yang dapat diambil adalah sebagai berikut:
a. Kampanye  Edukasi:  Bank  syariah dan  lembaga  keuangan  syariah  lainnya dapat meluncurkan kampanye edukasi yang bertujuan untuk meningkatkan kesadaran dan  pemahaman  tentang  konsep,  mekanisme,  dan  manfaat  mudharabah. Kampanye  ini dapat  melibatkan  kegiatan  seperti  seminar,  lokakarya,  publikasi, dan  media  sosial  untuk  menyebarkan  informasi  yang  tepat  dan  menyeluruh tentang mudharabah.
b. Materi  Edukasi  yang  Mudah  Dipahami:  Materi  edukasi  tentang  mudharabah harus disusun dengan cara yang mudah dipahami oleh masyarakat umum. Hal ini dapat dilakukan dengan menggunakan bahasa yang sederhana, contoh kasus yang relevan,  dan  ilustrasi  yang  jelas  untuk  menjelaskan  konsep  dan  manfaat mudharabah.
c. Kolaborasi dengan Lembaga Pendidikan: Bank syariah dapat menjalin kolaborasi dengan lembaga pendidikan, seperti perguruan tinggi atau sekolah agama, untuk menyelenggarakan  program  pengajaran  tentang  prinsip-prinsip  keuangan syariah,  termasuk  mudharabah.  Dengan  melibatkan  lembaga  pendidikan, pengetahuan  dan  pemahaman  tentang  mudharabah  dapat  diperluas  kepada generasi muda, yang akan menjadi nasabah dan investor di masa depan.
d. Dukungan  Regulasi:  Pemerintah  dan  otoritas  keuangan  perlu  memberikan dukungan  regulasi  yang  jelas  dan  transparan  terkait  dengan  mudharabah. Kebijakan  dan  peraturan  yang  memfasilitasi  penggunaan  mudharabah  dengan
26 CURHAI BISNIS Langkah Jitu Menangani Masalah Berwirausaha (Niaga Swadaya, n.d.), 26.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
memberikan  insentif,  melindungi  hak-hak  nasabah  dan  investor,  serta memperkuat  tata  kelola yang  baik akan  membantu  meningkatkan  kepercayaan dan minat terhadap mudharabah.
Dengan upaya edukasi yang terus  menerus dan pemahaman yang  lebih  baik tentang  konsep dan  manfaat  mudharabah, diharapkan  minat dan partisipasi dalam penggunaan  instrumen  ini  dapat  meningkat,  dan  mudharabah  dapat  berkembang lebih pesat di bank syariah.

## Peraturan dan Regulasi
Peraturan  dan  regulasi  memainkan  peran  penting  dalam  pengembangan mudharabah di bank syariah. Berikut adalah penjelasan mendalam tentang peraturan dan regulasi yang mempengaruhi perkembangan mudharabah di bank syariah: 27 a. Kerangka Regulasi Syariah: 28 Bank syariah diatur oleh kerangka regulasi syariah yang bertujuan untuk memastikan bahwa operasi mereka sesuai dengan prinsip- prinsip  syariah.  Regulasi  ini  mencakup  pedoman  mengenai  produk,  transaksi, kepatuhan  syariah,  dan  tata  kelola  yang  baik.  Dalam  konteks  mudharabah, regulasi  ini  menyediakan  kerangka  kerja  yang  mengatur  tata  cara  pengelolaan mudharabah,  pembagian  hasil,  pengelolaan  risiko,  dan  kewajiban  pelaporan kepada nasabah dan otoritas pengawas.
b. Persyaratan Modal dan Keberlanjutan: Bank syariah biasanya dikenai persyaratan modal yang ditetapkan oleh otoritas pengawas. Persyaratan modal ini bertujuan untuk memastikan keberlanjutan dan stabilitas bank syariah dalam menjalankan operasinya,  termasuk  dalam  penyediaan  pembiayaan  berbasis  mudharabah. Persyaratan  modal  yang  tinggi  atau  persyaratan  modal  khusus  untuk  produk mudharabah  tertentu  dapat  mempengaruhi  kemampuan  bank  syariah  untuk mengembangkan dan menawarkan produk mudharabah secara luas.
c. Perlindungan  Konsumen:  Regulasi  dalam  bank  syariah  juga  mengatur perlindungan konsumen dalam konteks mudharabah. Hal ini termasuk ketentuan yang mengharuskan bank syariah memberikan informasi yang jelas, akurat, dan transparan  kepada  nasabah  tentang produk  mudharabah,  termasuk risiko yang terkait.  Regulasi  juga  dapat  mencakup  ketentuan  terkait  tanggung  jawab  dan kewajiban  bank  syariah  terhadap  nasabah  jika  terjadi  kegagalan  dalam  bisnis mudharabah.
d. Pengawasan  dan  Pelaporan:  Otoritas  pengawas  memiliki  peran  penting  dalam mengawasi  dan  mengatur  kegiatan  bank  syariah,  termasuk  penggunaan mudharabah. Mereka memastikan bahwa bank syariah mematuhi prinsip-prinsip syariah, memenuhi persyaratan regulasi, dan melaksanakan tata kelola yang baik dalam pengelolaan mudharabah. Bank syariah juga diharuskan untuk melaporkan secara  periodik  kepada  otoritas  pengawas  tentang  kegiatan  dan  kinerja mudharabah,  termasuk  pembagian  hasil,  manajemen  risiko,  dan  kepatuhan terhadap regulasi.
27 Drs Zainul Arifin MBA, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah (Pustaka Alvabet, 2012), 27.
28 Muhammad Ayub, UNDERSTANDING Islamic Finance (Gramedia Pustaka Utama, 2013), 68.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
e. Harmonisasi Regulasi: Pentingnya harmonisasi regulasi antara negara-negara di mana bank syariah beroperasi juga mempengaruhi perkembangan mudharabah di  bank  syariah.  Konsistensi  dalam  kerangka  regulasi  antar  negara  dapat memberikan  kepastian  hukum  dan  mengurangi  hambatan  operasional  dalam penggunaan mudharabah di sektor perbankan syariah.
Peraturan dan regulasi yang jelas, komprehensif, dan konsisten sangat penting dalam  membentuk  lingkungan  yang  kondusif  bagi  pengembangan  mudharabah  di bank  syariah. 29 Regulasi  yang  baik  memberikan  kepastian  hukum,  perlindungan konsumen,  dan  mempromosikan  transparansi  dan  kepatuhan  syariah  dalam pengelolaan  mudharabah.  Selain  itu,  regulasi  yang  mendukung  inovasi  dan pertumbuhan produk mudharabah juga dapat mendorong pengembangan dan adopsi yang lebih luas dalam sektor perbankan syariah.

## Perkembangan Industri yang Lambat
Penjelasan mengenai perkembangan industri yang lambat dalam penggunaan mudharabah di bank syariah dapat melibatkan beberapa faktor sebagai berikut:
a. Kompleksitas  Struktur  dan  Implementasi: 30 Mudharabah  sebagai  instrumen keuangan  yang  melibatkan  pembagian  hasil  antara  investor  (rabbul  mal)  dan pengelola  (mudharib)  memiliki  struktur  yang  kompleks.  Implementasi mudharabah  yang  tepat  memerlukan  pemahaman  yang  mendalam  tentang prinsip-prinsip syariah, manajemen risiko, evaluasi proyek, dan pembagian hasil yang  adil.  Proses  yang  kompleks  ini  dapat  mempengaruhi  perkembangan mudharabah karena membutuhkan keahlian dan kapasitas yang memadai.
b. Kurangnya Infrastruktur dan Sistem Pendukung: Perkembangan mudharabah di bank  syariah  juga  dipengaruhi  oleh  kurangnya  infrastruktur  dan  sistem pendukung yang memadai. Dalam hal ini, diperlukan sistem teknologi informasi yang  mampu  mengelola  dan  memantau  transaksi  mudharabah  secara  efisien, serta sistem pelaporan yang dapat menyediakan informasi yang diperlukan untuk pengambilan  keputusan.  Kurangnya  infrastruktur  yang  memadai  dapat membatasi kemampuan bank syariah untuk mengembangkan dan menawarkan produk mudharabah dengan cepat dan efektif.
c. Kurangnya  Likuiditas  Pasar:  Likuiditas  pasar  yang  kurang  dapat  menjadi hambatan  dalam  perkembangan  mudharabah  di  bank  syariah.  Mudharabah memerlukan  partisipasi  investor  yang  bersedia  menanamkan  modalnya, sedangkan  bank  syariah  membutuhkan  akses  ke  sumber  pendanaan  yang memadai  untuk  membiayai  proyek  yang  memenuhi  kriteria  mudharabah.  Jika pasar  likuiditas  terbatas,  bank  syariah  mungkin  kesulitan  untuk  menemukan investor yang cocok dan mendapatkan dana yang diperlukan untuk menjalankan mudharabah.
d. Keterbatasan  Pengetahuan  dan  Kesadaran:  Kurangnya  pengetahuan  dan kesadaran  masyarakat  tentang  mudharabah  juga  dapat  mempengaruhi
29 Rachmadi  Usman,  Aspek-aspek  hukum  perbankan  di  Indonesia  (Gramedia  Pustaka  Utama, 2001), 57.
30 Juda Agung and Cicilia A. Harun, Kebijakan Makroprudensial di Indonesia: Konsep, Kerangka, dan Implementasi - Rajawali Pers (PT. RajaGrafindo Persada, 2021), 109.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
perkembangannya di bank syariah. Banyak nasabah potensial yang mungkin tidak memahami sepenuhnya konsep, mekanisme, dan manfaat mudharabah. Hal ini dapat menyebabkan ketidakpercayaan, keraguan, atau bahkan ketidaktertarikan terhadap penggunaan mudharabah sebagai instrumen keuangan. Upaya edukasi yang  intensif  diperlukan  untuk  meningkatkan  pemahaman  dan  kesadaran masyarakat tentang mudharabah.
e. Regulasi  dan  Pengawasan  yang  Ketat:  Regulasi  dan  pengawasan  yang  ketat terhadap  bank  syariah  juga  dapat  mempengaruhi  perkembangan  mudharabah. Meskipun  pengawasan  yang  ketat  diperlukan  untuk  melindungi  nasabah  dan menjaga  kestabilan sektor  keuangan, terlalu  banyak  batasan dan  kendala dapat memperlambat  inovasi  dan  pengembangan  produk,  termasuk  mudharabah. Keseimbangan yang baik antara perlindungan konsumen dan kemajuan industri perlu  dicapai  untuk  memfasilitasi  perkembangan  mudharabah  secara berkelanjutan.
Untuk  mendorong  perkembangan  mudharabah  di  bank  syariah,  diperlukan upaya  kolaboratif  antara  regulator,  bank  syariah,  dan  pihak  terkait  lainnya.  Ini melibatkan  penyediaan  pelatihan,  pendidikan,  pembenaran  regulasi  yang  lebih efisien,  dan  pembangunan  infrastruktur  yang  memadai  untuk  mendukung penggunaan mudharabah sebagai instrumen keuangan yang lebih luas dalam industri perbankan syariah.

## KESIMPULAN
Mudharabah,  sebagai  salah  satu  instrumen  keuangan  dalam  perbankan syariah,  menghadapi  beberapa  kendala  dalam  perkembangannya.  Beberapa  faktor yang  mempengaruhi  keterbatasan penggunaan  mudharabah di  bank syariah antara lain  kompleksitas  struktur  dan  implementasi,  kurangnya  infrastruktur  dan  sistem pendukung,  kurangnya  likuiditas  pasar,  keterbatasan  pengetahuan  dan  kesadaran masyarakat, serta regulasi dan pengawasan yang ketat.
Kompleksitas  struktur  dan  implementasi  mudharabah  membutuhkan pemahaman  yang  mendalam  dan  keahlian  dalam  prinsip-prinsip  syariah  serta manajemen  risiko.  Kurangnya  infrastruktur  dan  sistem  pendukung  yang  memadai juga  dapat  membatasi  kemampuan  bank  syariah  dalam  mengembangkan  dan menawarkan  produk  mudharabah.  Selain  itu,  likuiditas  pasar  yang  kurang, keterbatasan pengetahuan dan kesadaran masyarakat, serta regulasi dan pengawasan yang  ketat  juga  menjadi  faktor  penghambat  dalam  perkembangan  mudharabah  di bank syariah.
Untuk  mengatasi  kendala-kendala  tersebut,  diperlukan  upaya  kolaboratif antara  regulator,  bank  syariah,  dan  pihak  terkait  lainnya.  Upaya  tersebut  meliputi penyediaan pelatihan dan pendidikan yang intensif, pembenaran regulasi yang lebih efisien,  pengembangan  infrastruktur  yang  memadai,  dan  upaya  meningkatkan pengetahuan  dan  kesadaran  masyarakat  tentang  mudharabah.  Dengan  demikian, diharapkan  mudharabah  dapat  berkembang  secara  lebih  luas  dan  memberikan manfaat yang optimal dalam industri perbankan syariah.
Perkembangan  mudharabah  yang  lebih  baik  akan  berkontribusi  pada diversifikasi  produk  perbankan  syariah,  meningkatkan  akses  keuangan  bagi

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah
masyarakat, serta memberikan alternatif investasi yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.  Dalam  hal  ini,  harmonisasi  regulasi,  pemahaman  yang  lebih  baik,  dan kolaborasi  aktif  di  antara  semua  pemangku  kepentingan  akan  membantu menciptakan  lingkungan  yang  kondusif  bagi  perkembangan  mudharabah  dan kemajuan keseluruhan industri perbankan syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
Agung, Juda, and Cicilia A. Harun. Kebijakan Makroprudensial di Indonesia: Konsep, Kerangka, dan Implementasi - Rajawali Pers. PT. RajaGrafindo Persada, 2021. Anshori, Abdul Ghofur. Perbankan Syariah di Indonesia. UGM PRESS, 2018. Arifiani, Dr Librita, and Dr Asnan Furinto. TRANSFORMASI MODEL BISNIS Konsep,
Strategi, dan Antisipasi Menyongsong Era Metaverse. Scopindo Media Pustaka, 2022.
Arifudin,  Opan,  Udin  Wahrudin,  and  Fenny  Damayanti  Rusmana.  MANAJEMEN RISIKO. Penerbit Widina, 2020.
Ayub,  Muhammad.  UNDERSTANDING  Islamic  Finance.  Gramedia  Pustaka  Utama, 2013.
Chapra, Muhammad Umer. Sistem moneter Islam. Gema Insani, 2000. Dede  Nurohman  (2022)  “MUHAMMAD  SYAHRUR  DAN  PEMIKIRANNYA TENTANG  BANK  SYARIAH”,  al-Afkar,  Journal  For  Islamic  Studies,  5(1),  pp. 193–209. doi: 10.31943/afkarjournal.v5i1.209.
Dedi,  Ibnu  Rusydi  and  Nursyamsi  (2022)  “Aplikasi  Mashlahat  Dalam  Transaksi
Ekonomi  Syariah  Kontemporer  Di  Indonesia  Perspektif  Legislasi”,  al-Afkar, Journal For Islamic Studies, 5(4), pp. 190–206. doi: 10.31943/afkarjournal.v5i4.351.
Ekonomi Uang, Perbankan, Pasar Keuangan 1(ed.9). Penerbit Salemba, n.d.
Fadhli, Mulkan, and Syafrida Hafni Sahir. Keterampilan Manajerial Efektif. Yayasan Kita Menulis, 2020.
Fasa,  Darmawan  dan  Muhammad  Iqbal.  Manajemen  Lembaga  Keuangan  Syariah. UNY Press, 2020.
Fatihudin,SE.,M.Si,  Dr  Didin.  METODE  PENELITIAN:  Untuk  Ilmu  Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi. Zifatama Jawara, n.d.
Indonesia, Ikatan Bankir. Manajemen Risiko 2. Gramedia Pustaka Utama, 2015. ———. Mengelola Bank Syariah (Cover Baru). Gramedia Pustaka Utama, 2018. Kartono, Salim. Crisis to Win Revolution (New Edition). TransMedia, 2017. Mas Rahmah,. Hukum investasi. Prenada Media, 2020.
Manurung,  Dr  Laurensius.  Strategi  &  Inovasi  Model  Bisnis  Meningkatkan  Kinerja Usaha: Studi. Elex Media Komputindo, 2013.
Mardani,
D. A. (2018)

## “PERAN
PERBANKAN SYARIAH DALAM MENGIMPLEMENTASIKAN  KEUANGAN  INKLUSIF  DI  INDONESIA”,  al-
Afkar, Journal For Islamic Studies, 1(1), pp.
105–120. doi:
10.31943/afkar_journal.v1i1.10.
Zainul Arifin. Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah. Pustaka Alvabet, 2012.

## Lina Pusvisasari, Sofyan Al-Hakim, Iwan Setiawan
Mengapa Mudharabah Tidak Berkembang Di Perbankan Syariah

## Sri Handini, and Dra Erwin Dyah Astawinetu MM. TEORI PORTOFOLIO DAN PASAR
MODAL INDONESIA. Scopindo Media Pustaka, 2020.
Sigit  Hermawan,  SE,  and  Amirullah  M.M  SE.  METODE  PENELITIAN  BISNIS: Pendekatan Kuantitatif & Kualitatif. Media Nusa Creative (MNC Publishing),
2021.
Lufthia Sevriana, S. E., and Dudung Abdurrahman E. Helicopter View Ekonomi Islam. Deepublish, 2021.
Sri  Hayati,  S.  E,.  Manajemen  Resiko  untuk  Bank  Perkreditan  Rakyat  dan  Lembaga Keuangan Mikro. Penerbit Andi, n.d.
Pribadi, Dr Benny A. Media & Teknologi Dalam Pembelajaran. Prenada Media, 2017. RI, Pusat Kajian Akuntabilitas Keuangan Negara-Badan Keahlian DPR. Akuntabilitas
Pengelolaan  Keuangan  Negara :  Studi  Kasus  Empat  Tahun  Anggaran  (2015- 2018)  Laporan  Keuangan  Pemerintah  Pusat.  Pusat  Kajian  Akuntabilitas Keuangan Negara, 2020.
Ryandono,  Muhamad  Nafik  Hadi,  and  Rofiul  Wahyudi.  Manajemen  Bank  Islam: Pendekatan Syariah dan Praktek. UAD PRESS, 2021.
Sawir,  Agnes.  Kebijakan  pendanaan  dan  kestrukturisasi  perusahaan.  Gramedia Pustaka Utama, 2004.
Setyawan, Setu. AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN: Pengukuran, Pencatatan, dan Pelaporan Transaksi Khusus. UMMPress, 2021.
Sula,  Muhammad  Syakir,  and  Hermawan  Kartajaya.  Syariah  Marketing.  Mizan Pustaka, 2006.
Triyono, Reni Maralis dan Aris. Manajemen resiko. Deepublish, 2019.
Usman,  Rachmadi.  Aspek-aspek  hukum  perbankan  di  Indonesia.  Gramedia  Pustaka Utama, 2001.
Yusmad,  Muammar  Arafat.  Aspek  Hukum  Perbankan  Syariah  dari  Teori  ke  Praktik. Deepublish, 2018.