## PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP  KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PADA
PERBANKAN INDONESIA (STUDI EMPIRIS DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2015-2017)

## Ahmad Badawi
Program Doktoral Pascasarjana Universitas Mercubuana a.badawi@mercubuana.ac.id
Abstract. The  Company's  Financial  Performance  is  a  form  of  corporate  transparency  and accountability to public and affects investor confidence. In accordance with OJK rules require that  the  company,  especially  the  banking  in  its  management  must  apply  the  principles  of transparency, accountability, responsibility, independency, and fairness, so that will build the company's  fundamentals.  This  study aims  to prove  empirically  the  influence  of  GCG  (number of  directors,  number  of  independent  commissioners  and  the  number  of  audit  committee meetings)  and  Intellectual  capital  on  the  performance  of  banking  companies.  The  sample  of this study used purposive sampling and number of banks as much as 32 Conventional Banks in Indonesia with the study period of 2015 -2017. This study used panel data regression analysis with Eviews 10 analysis tool. The results of this study showed that GCG variable (independent commissioner  influential,  directors  variable  and  number  of  meetings  did  not  have  significant effect) and IC have significant effect on company performance.
Keywords: Good Corporate Government, Intellectual Capital dan Corporate Performance.
Abstrak. Kinerja Keuangan Perusahaan merupakan bentuk dari transparansi dan akuntabilitas perusahaan kepada publik dan berdampak pada kepercayaan investor. Sesuai aturan OJK yang mensyaratkan  bahwa  perusahaan  khususnya  perbankan  dalam  pengelolaannya  harus menerapkan  prinsip-  prinsip  keterbukaan  (transparency),  akuntabilitas  (accountability), pertanggungjawaban  (responsibility),  independensi  (independency),  dan  kewajaran  (fairness), sehingga  akan  membangun  fundamental  perusahaan. Penelitian  ini  bertujuan  untuk membuktikan secara empiris pengaruh GCG (Jumlah direksi, jumlah komisaris independen dan Jumlah  rapat  komite  audit)  dan  Intellectual  capital  terhadap  Kinerja  Perusahaan  perbankan, Sampel  penelitian  ini  menggunakan  purposive  sampling  dan  jumlah  bank  sebanyak  32  bank konvensional  di  Indonesia  dengan  periode  penelitian  tahun  2015-2017.    Analisis  data  dalam penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  data  panel  dengan  alat  analisis  Eviews  10.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  variaabel  GCG  (komisaris  independen  berpengaruh,  variable direksi dan jumlah rapat tidak berpengaruh signifikan) dan variable IC berpengaruh signifikan terhadap kinerja perusahaan.
Kata Kunci: Good Corporate Government, Intellectual Capital dan Corporate Performance.

## PENDAHULUAN
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  55  /Pojk.03/2016  tentang  penerapan  tata kelola  perusahaan  bagi  bank  umum,  menyebutkan  bahwa  Tata  Kelola  yang  baik  adalah  suatu tata  cara  pengelolaan  Bank  yang  menerapkan  prinsip-prinsip  keterbukaan  (transparency), akuntabilitas (accountability), pertanggungjawaban (responsibility), independensi (independency), dan kewajaran (fairness). Bank wajib menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola yang  baik  dalam  setiap  kegiatan  usaha  Bank  pada  seluruh  tingkatan  atau  jenjang  organisasi. Penerapan  prinsip-prinsip  Tata  Kelola  yang  baik  antara  lain  diwujudkan  dalam  pelaksanaan tugas dan tanggung  jawab Direksi dan Dewan Komisaris, kelengkapan dan pelaksanaan tugas komite  dan  satuan  kerja  yang  menjalankan  fungsi  pengendalian  intern. Ketua  OJK,  Wimboh Santoso  mengungkapkan  penerapan  GCG  yang  baik  adalah  aspek  utama  untuk membangun fundamental  perusahaan  yang  kokoh.  Kinerja  keuangan  perusahaan  tidak  akan  berkelanjutan
bila  tidak  dilandasi  oleh  praktik-praktik  tata  kelola  yang  baik.  Selain  itu  menilai  laporan tahunan  yang  didukung  GCG  akan  meningkatkan  transparansi  dan  akuntabilitas  publik,  yang pada  gilirannya  akan  meningkatkan  kepercayaan  investor.  Fenomena  penerepan  tata  kelola perusahaan  di  Indonesia,  ditegaskan  dengan  penerapan  prinsip-prinsip  tata  kelola  perusahaan yang  baik  (good  corporate  governance/GCG)  di  Indonesia  relatif  tertinggal  dibanding  negara- negara  tetangga.  Indonesia  hanya  menempatkan  dua  emiten  yaitu  PT  Bank  Danamon  Tbk (BDMN) dan PT Bank CIMB Niaga  Tbk (CIMB). sebagai  'ASEAN's Top 50 Issuers with  the best GCG' dalam ASEAN Corporate Governance Awards 2015 yang diselenggarakan ASEAN Capital  Markets  Forum  (ACMF)  di  Manila,  Filipina,  sementara  pencapaian  negara  lain  lebih baik dari Indonesia, seperti Thailand yang mampu menempatkan 23 emiten, Filipina 11 emiten, Singapura  delapan  emiten  dan  Malaysia  enam  emiten.  OJK  sebagai  regulator  industri  jasa keuangan,  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  menargetkan  semakin  banyak  perusahaan  yang meraih  penghargaan  tata  kelola  di  tingkat  regional.  Sehubungan  dengan  hal  tersebut,  menurut OJK perbankan  perlu  terus  berinisiatif  dalam  meningkatkan  implementasi  atas  prinsip-prinsip GCG. Jika hal tersebut tidak dilakukan, maka negara kita akan semakin tertinggal di belakang negara-negara lain. (Warta Ekonomi.co.id , 4 Juli 2018). Good Corporate Governance (GCG) merupakan  bentuk  pengelolaan  perusahaan  yang  baik,  dimana  di  dalamnya  tercakup  suatu bentuk  perlindungan  terhadap  pemegang  saham  (publik)  sebagai  pemilik  perusahaan  dan kreditor  sebagai  penyandang  dana  eksternal.  Dengan  demikian  penerapan Good  Corporate Governance dipercaya dapat meningkatkan nilai perusahaan (Indracahya dan Faisol 2017). Penelitian  sebelumnya  tentang  pengaruh  GCG  terhadap  kinerja  keuangan  banyak  di  lakukan antara  lain  penelitian  Muhammad,Hussain.et.al  (2015) menyimpulkan  bahwa  praktek  GCG  di Pakistan  berpengaruh  terhadap  kinerja  perusahaan,  oleh  karenanya  manajemen  harus memahami mekanisme GCG agar kinerja perusahaan lebih efisien. Gómez.Moreno et.al (2017) mengemukakan bahwa jumlah dewan direksi tidak berpengaruh terhadap kinerja, tetapi direksi independen dan jumlah rapat yang dilakukan akan mempengaruhi keputusan dan meningkatkan kinerja.  Penelitian  Salsabina  dan  Saifi  (2017)  menyimpulkan  terdapat  pengaruh  GCG  dan Kinerja Keuangan. Murwaningsari (2009) yang menyimpulkan bahwa GCG yang diproksikan dengan  kepemilikan  manajerial  dan  institusional  mempunyai  pengaruh  terhadap  kinerja perusahaan.
Global  Human  Capital  2017  mengemukakan  perlunya  pemimpin  untuk  membangun tenaga  kerja  masa  depan,  menuju  kepada  perubahan  ke  Revolusi  Industri  Keempat.  Menurut Ulum  (2009),  dalam  sebuah  studi  tentang  IC  perbankan  Indonesia,  menyimpulkan  bahwa terdapat  hubungan  signifikan  antara  modal  insani  dan  IC.  Pada  bank  yang  memiliki  modal insani  yang  tinggi,  bank  tersebut  akan  cenderung  memiliki  nilai  tambah  IC  yang  tinggi  pula. Dari  hasil  penelitian  tersebut  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  permasalahan  di  industri perbankan di Indonesia adalah lebih pada pengelolaan dan pengembangan sumber daya manusia (SDM) yang kompeten menjadi suatu hal yang sangat penting dan dibutuhkan, sehingga sumber daya manusia  yang  sesuai dengan bidang  keahliannya dan  merupakan  komponen  paling  utama dan  penting  dalam  modal  intelektual  (Mojhtahedi,  2013),  (Zulkifli  Zaini,2014);  dan  Irman  A. Zahirrudin  ,  2014).  Petty  dan  Guthrie(2000)  menyatakan  bahwa  salah  satu  pendekatan  yang digunakan dalam penilaian dan pengukuran knowledge asset (aset pengetahuan) adalah dengan menggunakan  Intellectual  Capital.  Saat  ini  perusahaan  yang  memiliki  kemajuan  ilmu  dan teknologi  akan  lebih  unggul  dari  pada  perusahaan  lain.  Pengetahuan  atau    intelektual  sangat penting  bagi  perusahaan,  karena  mayoritas  kegiatan  penting  perusahaan  berhubungan  dengan pengetahuan ( Endri, 2018).
Proses  pengambilan  keputusan  perusahaan  tidak  cukup  hanya  berdasarkan  pada informasi keuangan saja , namun informasi non keuangan yang sifatnya voluntary juga penting untuk  dipertimbangkan,  seperti  pengungkapan  terhadap  aset  yang  tidak  berwujud  juga  perlu diungkapkan.  Intangible  asset  juga  sangat  penting  untuk  dilaporkan  oleh  perusahaan.  Salah satu pengungkapan  informasi  tentang   Intellectual  Capital (IC)  pada  annual  report  merupakan salah  satu  pengungkapan  yang  sifatnya voluntary  perlu  juga  diungkapkan  oleh  perusahaan. Banyak  penelitian  yang  telah  membuktikan  bahwa Intellectual  Capital  merupakan  salah  satu penggerak yang menghasilkan nilai (value) pada perusahaan. Hal ini memberikan sinyal bahwa
IC adalah sumber daya yang penting bagi perusahaan, begitu juga dengan physical capital dan financial  capital  (Solikhah,  2010).  Kamath  (2007)  dalam  penelitiannya  tentang    IC  di perbankan    India,  menyimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  positif  dari  modal  insani terhadap nilai tambah IC. Kemajuan pertumbuhan ekonomi dalam perspektif ekonomi modern berkaitan  dengan  ekonomi  berbasis  pengetahuan  (knowledge-based  economic)  dan implementasi  manajemen  pengetahuan  memunculkan  opini  bahwa  modal  konvensional  yang terdiri dari sumber daya alam,sumber daya keuangan dan aset berwujud lainnya tidak memiliki arti apapun tanpa adanya modal yang berbasis pengetahuan dan teknologi. Implementasi modal yang berbasis pengetahuan dan teknologi dalam sebuah perusahaan akan mempercepat efisiensi dan  efektivitas  implementasi  sumber  daya  lainnya  sehingga  secara  keseluruhan  dapat mempengaruhi  keunggulan  kompetitif  perusahaan  (Iswati&  Anshori,  2007).  Perusahaan perbankan di Indonesia adalah industri jasa keuangan yang banyak menggunakan pengetahuan karyawannya  dan  banyak  memanfaatan  tekhnologi  (  merupakan  bagian  dari  IC)  dalam menjalankan  aktivitasnya  dibandingkan  dengan  perusahaan  non  jasa  keuangan,  sehingga  IC sangat berperan dalam menciptakan  kinerja perbankan. Ulum dkk (2008) dalam penelitiannya mengenai  hubungan Intellectual  Capital dengan  kinerja  perusahaan  pada  industri  perbankan menyimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  IC  (VAIC)  pada  kinerja  keuangan  perusahaan. Berbeda dengan penelitian Kuryanto (2008) yang dilakukan pada 73 perusahaan yang terdapat di BEI  dengan hasil yang berbeda, yaitu IC dan kinerja perusahaan tidak berpengaruh positif. Menurut  Nahapiet  dan  Ghosal  (1998),  IC  yang  didalamnya  terdapat  pengetahuan  dan kemampuan  dari  suatu  kelompok  sosial  (organisasi,  komunitas  intelektual,  atau  praktek profesional  IC).  IC  tersebut  terdiri  dari  tiga  elemen  dasar,  yaitu  modal  manusia,  modal struktural,dan  modal  pelanggan.  Penelitian  Pratama  dan  Suputra  (2015)  mengenai  pengaruh GCG dan IC terhadap kinerja keuangan yang diproksikan dengan ROA menyimpulkan  bahwa kedua variabel independen yaitu GCG dan IC berpengaruh terhadap ROA. Puspita Dan Priyadi (2017)  meneliti  tentang  Pengaruh  Intellectual  Capital  Dan  Corporate  Governance  Terhadap Kinerja  Perusahaan,  menyimpulkan  bahwa  IC  dan  GCG  berpengaruh  juga  terhadap  kinerja keuangan.

## KAJIAN TEORI
Resources  Based  Theory. Resources  based  theory,  pada  dasarnya  merupakan  teori  yang membahas  mengenai  sumberdaya  yang  dimiliki  perusahaan  serta  kemampuan  perusahaan dalam  mengelola  dan  memanfaatkan  sumber  daya  tersebut  dengan  baik,  sehingga  perusahaan dapat  memperoleh  keunggulan  kompetitif  secara  berkesinambungan.  Menurut  Jackson  dan Schuler,  1995  (dalam  Suhendah,  2012)  teori  ini  menjelaskan  tiga  jenis  sumber  daya  yaitu sumber  daya  fisik  berupa  pabrik,  teknologi,  peralatan,  lokasi  geografis,  sumber  daya  manusia berupa pengalaman, pengetahuan pegawai, dan sumber daya organisasional berupa struktur dan sistem  pengawasan,  pengendalian,  serta  hubungan  sosial  antarorganisasi  dengan  lingkungan eksternal.  Semakin  baik  pemanfaatan  modal  intelektual  oleh  perusahaan  maka  dapat menambah  nilai  suatu  perusahaan  serta  dapat  meningkatkan  kinerja  yang  semakin  baik  pula dalam  perusahaan  yang  kemudian  berimbas  pada  pemuasan  kepentingan  yang  dimiliki  oleh para stakeholder perusahaan.
Teori Keagenan (Agency Theory). Jensen dan Meckling (1976) Teori agensi mengasumsikan bahwa semua individu bertindak untuk kepentingan mereka sendiri selain itu teori agensi juga mengasumsikan  mengenai  hubungan  keagenan,  hubungan  keagenan  timbul  karena  adanya kontrak  antara  pemegang  saham  ( principal) dan  menajemen  perusahaan  ( agent) yang merupakan  pengelola  perusahaan,  dalam  kontrak  tersebut  pemilik  memberikan  wewenang kepada  manajemen  untuk  menjalankan  operasi  perusahaan  termasuk  dalam  pengambilan keputusan.Agency  Theory  menjelaskan  tentang  pengelolaan  perusahaan  oleh  tenaga-tenaga profesional  (agents)  untuk  menjalankan  bisnisnya.  Pemisahan  kepemilikan  ini  bertujuan  agar pemilik perusahaan dapat memperoleh keuntungan yang maksimal dengan biaya yang rendah. Dengan  demikian  akan  terdapat  asimetri  informasi  antara  manajer  sebagai  pihak  agen  dan
pemilik  sebagai  prinsipal.  Asimetri  informasi  timbul  ketika  manajer  lebih  mengetahui informasi internal dan prospek perusahaan pada masa yang akan datang dibandingkan dengan informasi  yang  diperoleh  prinsipal.  Untuk  itu,  prinsipal  perlu  mempunyai  wakil  yang  duduk mengawasi  dan  memonitor  demi  kepentingannya  dan  didudukkan  sebagai  komisaris.  Jensen dan Meckling (1976) menjelaskan bahwa semakin banyak pemonitor akan semakin baik karena terjadinya konflik semakin rendah dan akhirnya menurunkan agency cost.
Teori Human Capital. Menurut Becker,1964 dalam Pratiwi 2005, Investasi perusahaan dalam bentuk  pelatihan  dan  untuk  meningkatkan  sumber  daya  manusia  sangat  penting  dilakukan sebagai  suatu  investasi  dari  bentuk-bentuk  modal  lainnya,  dengan  pengalaman,  skill,  dan pengetahuan yang dimiliki sumber daya manusia akan menjadi nilai ekonomi bagi perusahaan untuk  menciptakan  produktivitas.  Peningkatan  produktivitas  dari  setiap  pegawai  memerlukan biaya  investasi  pada  human  capital  yang  berkaitan  dengan  pemotivasian,  pengawasan,  dan mempertahankan  pegawai  dalam  mengantisipasi  return  di  masa  mendatang  (  Flamholtz  & Lacey,1981).  Tindakan  strategis  membutuhkan  seperangkat  sumber  daya  fisik,  keuangan, human  atau  organisasional  khusus,  sehingga  keunggulan  kompetitif  ditentukan  oleh kemampuannya untuk memperoleh dan mempertahankan sumber daya (Wernerfelt, 1984).
Good  Corporate  Governance. Good  Corporate  Governance merupakan  responsibilitas  dan akuntabilitas bagi seluruh operasi suatu organisasi, dimana pengertian tersebut lebih ditekankan pada pertanggungjawaban eksternal dan internal (Bohen dalam Taylor, 2000). Perusahaan yang menerapkan Good  Corporate  Governance dengan  benar dapat  meningkatkan  kepercayaan investor,  melindungi  pemegang  saham  dan  dapat  meningkatkan  pengambilan  keputusan  yang lebih  baik.  Sebaliknya Good  Corporate  Governance yang  lemah  dapat  mengurangi kepercayaan  investor  (Rezaee  dan  Riley,  2003;  Zarkasyi  ,2008;  World  bank,  2010).  Solomon dan  Solomon  (2004:14)  mendefinisikan Good  Corporate  Governance sebagai  suatu  sistem checks  and  balances pada  lingkungan  internal  dan  eksternal  perusahaan,  yang  mana  untuk menjamin  perusahaan  dalam  melaksanakan  akuntabilitas  dan  tanggung  jawab  atas  aktivitas bisnisnya.  Menurut  Anand  (2013:76) Good  Corporate  Governance adalah  suatu  prinsip  yang mana board melaksanakan  pengawasan  yang  efektif  dan  mengarahkan  kegiatan  bisnis perusahaan.  Struktur  tata kelola perusahaan  yang baik di  Indonesia menganut two tier system , merupakan  sistem  yang  berasal  dari Eropa  Continental ,  dimana  pada  sistem  ini  dibedakan fungsi  pengambil  kebijakan  dan  fungsi  pengawasan.  Fungsi  pengambil  kebijakan  dijalankan oleh  dewan  direksi.  Direksi  merupakan  direktur  utama  dan  direktur  operasional  lainnya  yang memiliki  peran  dalam  mengelola  aktivitas  perusahaan.  Undang-Undang  Perseroan  Terbatas Nomor  40  Tahun  2007  (UUPT)  mendefinisikan  dewan  komisaris  adalah  organ  perseroan  yang bertugas  melakukan  pengawasan  secara  umum  dan/atau  khusus  sesuai  dengan  anggaran  dasar serta memberi nasehat kepada Direksi. Peraturan Bank Indonesia Nomor 8 Tahun 2006, dewan komisaris  dipimpin  oleh  presiden  komisaris  dan  komisaris  utama  serta  komposisi  anggota dewan komisaris paling kurang 3 (tiga) orang dan paling banyak sama dengan jumlah anggota direksi  (Pasal  4).  Dewan  komisaris  terdiri  dari  komisaris  dan  komisaris  independen,  dimana jumlah  anggota  komisaris  independen  paling  kurang  50  %  dari  jumlah  anggota  dewan komisaris  Pasal  5  Undang-Undang  Perseroan  Terbatas  Nomor  40  Tahun  2007  mensyaratkan jumlah  anggota  direksi  paling  kurang  3  orang  dan  wajib  berdomisili  di  Indonesia  serta  paling kurang  memiliki  pengalaman  5  (lima)  tahun  di  bidang  operasional  sebagai  Pejabat  Eksekutif bank (Peraturan Bank  Indonesia Nomor 8 Tahun 2006). Direktur utama atau presiden direktur dan  direktur  lainnya  secara  aktif  mengelola  perusahaan  sehari-hari,  sedangkan  fungsi  dewan komisaris melakukan pengawasan terhadap direksi (World Bank, 2011). Komite audit mendapat mandat membantu fungsi dan tugas dewan komisaris (World Bank, 2010, 20-21), sehingga tidak mengambil  keputusan  operasional.  Komite  audit  memberi  advis  kepada  dewan  komisaris  atas berbagai  isu  perusahaan,  misalnya  tentang  laporan  keuangan  tahunan,  efektivitas  sistem pengendalian internal, manajemen risiko, efektivitas fungsi audit internal dan eksternal (Cohen et al . 2004). Effendi (2009) dalam mewujudkan prinsip GCG disuatu perusahaan publik, maka prinsip  independensi (independency), transparansi  dan  pengungkapan (transparency  and
disclosure), akuntabilitas (accountability), pertanggungjawaban (responsibility) serta kewajaran (fairness) harus menjadi landasan utama bagi aktivitas komite audit.
Intellectual  Capital. Roos  (1997)  dalam  Bontis et  al. (2000:87)  menyatakan  bahwa intellectual  capital mencakup  semua  proses  dan  aset  yang  biasanya  tidak  ditampilkan  pada neraca dan semua aset tidak berwujud (merek dagang, paten dan merek) yang dipertimbangkan dengan  menggunakan  metode  akuntansi  modern,  termasuk  jumlah  pengetahuan  anggotanya dan terjemahan praktis dari pengetahuannya.
Stewart (1997) dalam Wang et al. (2014) menyatakan bahwa IC merupakan materi intelektual, termasuk  pengetahuan,  informasi,  properti  intelektual,  pengalaman,  dan  lain-lain  yang  dapat digunakan untuk membuat kekayaan.  Menurut Widiyaningrum (2004) IC sumber daya berupa pengetahuan  yang  tersedia  pada  perusahaan  yang  pada  akhirnya  akan  mendatangkan keuntungan di masa depan bagi perusahaan.
Menurut  Sawarjuwono  dan  Kadir  (2003)  dinyatakan  bahwa intellectual  capital dapat didefinisikan  sebagai  jumlah  dari  apa  yang  dihasilkan  oleh  tiga  elemen  utama  organisasi ( human  capital,  structural  capital,  customer  capital )  yang  berkaitan  dengan  pengetahuan  dan teknologi  yang  dapat  memberikan  nilai  lebih  bagi  perusahaan  berupa  keunggulan  bersaing organisasi.  Sawarjuwono  dan  Kadir  (2003)  menyatakan  banyak  para  praktisi  (Stewart  1998, Sveiby  1997,  Saint-Onge  1996,  Bontis  2000)  yang  mengatakan  bahwa intellectual  capital terdiri  dari  tiga  elemen  utama  yaitu Human  Capital (HC), Structural  Capital (SC),  dan Customer  Capital (CC).  Pulic  (2004)  menyatakan  aset  yang  paling  berharga  dari  sebuah lembaga abad ke-21 berasal dari pengetahuan dan produktivitas para pekerja. Untuk memahami efisiensi pengukuran intellectual capital, nilai tambah adalah indikator yang paling pentng bagi keberhasilan bisnis. Secara formal, VAIC adalah jumlah gabungan dari tiga indikator terpisah:
a) Capital  Employed  Efficiency (CEE)  –  indikator  efisiensi  nilai  tambah  dari  modal  yang digunakan.
b) Human Capital Efficiency (HCE) – indikator efisiensi nilai tambah dari modal manusia,
c) Structural  Capital  Efficiency (SCE)  –  indikator  efisiensi  nilai  tambah  dari  modal struktural,
Menurut  Pulic  dan  Bornemann  (1999)  dalam  Firer  dan  Williams  (2008)  alasan  utama yang mendukung penggunaan VAIC adalah VAIC menyediakan standar dan dasar pengukuran yang konsisten.
Kinerja  Perusahaan. Kinerja  (performance)  adalah  hasil  kerja  yang  dapat  dicapai  oleh seseorang  atau  sekelompok  seseorang  dalam  suatu  organisasi,  sesuai  dengan  wewenang  dan tanggung jawab masing-masing, dalam upaya mencapai tujuan organisasi bersangkutan secara legal,  tidak  melanggar  hukum  dan  sesuai  moral  dan  etika  (Zulmiati,  2012).  Walker,  2011 (dalam Baroroh, 2013) menyebutkan bahwa kinerja dievaluasi ke dalam tiga dimensi. Pertama, adalah produktivitas perusahaan, atau pengolahan input ke dalam output secara efisien. Kedua, adalah  dimensi  profitabilitas,  atau  tingkatan  pendapatan  perusahaan  yang  lebih  besar  dari biayanya. Dimensi yang  ketiga ialah kinerja  pasar, atau  tingkatan yang nilai pasar perusahaan melebihi  nilai  bukunya.  Bagi  investor,  informasi  mengenai  kinerja  perusahaan  dapat  mereka gunakan  dalam  menilai  layak  atau  tidaknya  menanamkan  modal  mereka  pada  perusahaan tersebut,  dimana  bila  kinerja  perusahaan  baik  maka  nilai  usaha  akan  tinggi.  Hal  tersebut membuat  investor  melirik  perusahaan  tersebut  untuk  menanamkan  modalnya  sehingga  akan terjadi kenaikan harga saham atau dapat dikatakan bahwa harga saham merupakan fungsi atau cerminan dari nilai suatu perusahaan.

## METODE
Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Kinerja  Perusahaan. Penerapan  GCG yang  baik  dan  benar  dengan  kontrol  yang  dilakukan  oleh  direksi,  komisaris  dan  melalui  rapat yang  diselenggarakan  akan  memberikan  arah  tercapainya  monitoring  dan  akuntabilitas perusahaan.  Melalui  pelaksanaan  GCG  yang  baik  dan  benar  akan  mendorong  terciptanya
transparansi  yang  menyebabkan  pihak  ekternal  dan  pihak  internal  memperoleh  keyakinan terhadap  kinerja  perusahaan  sehingga  akan  mendorong  peningkatan  kinerja  perusahaan. Sebagaimana  yang  dikemukakan  oleh  Zarkasyi  Wahyudin  (2008)  bahwa  perusahaan  yang menerapkan Good  Corporate  Governance dengan  benar dapat  meningkatkan  kepercayaan investor,  melindungi  pemegang  saham  dan  dapat  meningkatkan  pengambilan  keputusan  yang lebih  baik.  Sebaliknya Good  Corporate  Governance yang  lemah  dapat  mengurangi kepercayaan  investor.  Hasil  penelitian  Frediawan  (2008)  menunjukkan  penerapan  GCG  yang dilakukan perusahaan tersebut mempengaruhi kinerja  keuangan perusahaan  yang dapat dilihat dari meningkatnya rasio ROA
Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Perusahaan. Intellectual Capital (IC) atau modal  intelektual  merupakan  aset  tidak  berwujud  yang  dimiliki  perusahaan  dan  perlu dipertimbangkan  untuk  menilai  kinerja  perusahaan  dan  sangat  penting  untuk  disajikan  dalam laporan  keuangan.  Pulic  (1998)  pengukuran  IC  digunakan  untuk  menilai  efisiensi  dari  nilai tambah  sebagai  hasil  dari  kemampuan  intelektual  perusahaan  ( Value  Added  Intellectual Coefficient –  VAIC).  Modal  intelektual  erat  kaitannya  dengan  sumber  daya  manusia  yang dimiliki  oleh  perusahaan  dan  merupakan  faktor  utama  dalam  modal  intelektual.  Sumber  daya manusia  adalah  kemampuan  terpadu  dari  daya  pikir  dan  daya  fisik  yang  dimiliki  individu (Malayu  Hasibuan,  2003).  Semakin  perusahaan  memiliki  sumber  daya  manusia  dengan kredibilitas  tinggi  maka  perusahaan  mampu  menyediakan  laporan  keuangan  dengan  tingkat akurasi yang tinggi dan tingkat manipulasi akan menjadi rendah, sehingga dapat meningkatkan kinerja  perusahaan.  Penelitian  Ulum  (2016)  menyimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  IC terhadap  Kinerja  Perusahan.  Pramelasari  (2010)  menemukan  bahwa  HCE  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  kinerja  pasar  perusahaan.  Irawanto,dkk  (2017)  dalam  penelitian  di 33  bank  tahun  2013-2014  dan  Endri  (2018)  dalam  penelitian  di  perbankan  syariah menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh IC terhadap kinerja perusahaan.
Berdasarkan  penelitian  terdahulu    dan  teori  yang  diuraikan  diatas,  Rerangka  Pemikiran  dalam penelitian dapat di gambarkan sebagai berikut :

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Metodologi Penelitian. Penelitian ini merupakan penelitian kausalitas yang menguji pengaruh variable  GCG  dan  IC  terhadap  variable  kinerja  perusahaan.  Operasionalisasi  variabel  GCG menggunakan proksi jumlah komisaris independen dan rapat komite audit, variabel intellectual capital menggunakan proksi VAIC sedangkan variabel kinerja perusahaan menggunakan proksi ROA.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perbankan  konvensional  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  terdiri  dari  39  bank.  Untuk  mendapatkan  sampel  yang  representatif menggunakan  metode  purposive  sampling  dengan  kriteria  yang  memenuhi  persyaratan tertentu.dari  tahun  pengamatan  2015  sampai  dengan  2017.  Sampel  yamg  memenuhi  kriteria adalah  sebanyak  32  bank.  Penelitian  ini  menggunakan  model  regresi  berganda  dengan  data panel  dan  alat  analisis  menggunakan  Eviews.Model  regresi  yang  digunakan  dalam  penelitian ini adalah sebagai berikut:
KP = 𝛽 0 + 𝛽 1GCG + 𝛽 2IC + 𝜀𝑖
Good Corporate
Governace
Intellectual Capital Capitalelectual Kinerja Perusahaan

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian 1. Statistik Deskriptif
Tabel 1. Statistik Deskriptif ACM COM DIR IC ROA Mean 10.44595 4.297297 6.081081 1.742104 1.310676 Median 10.00000 4.000000 5.000000 1.787500 1.210000 Maximum 27.00000 10.00000 13.00000 3.833000 4.190000 Minimum 3.000000 2.000000 3.000000 -2.385000 -3.720000 Std.Dev. 5.330558 1.593907 2.321766 0.969900 1.576731 Skewness 0.929818 1.303285 0.965606 -1.283238 -0.983852 Kurtosis 3.507641 4.539654 3.158878 7.698339 5.119876 Jarque-Bera 11.45751 28.25794 11.57737 88.37200 25.79433 Probability 0.003251 0.000001 0.003062 0.000000 0.000003 Sum 773.0000 318.0000 450.0000 128.9157 96.99000 Sum Sq.Dev 2074.284 185.4595 393.5135 68.67157 181.4839 Observations 74 74 74 74 74
Sumber: Data Diolah Eviews 10
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  rata-rata  bank  konvensional  melakukan  rapat  direksi  dan komisaris  selama  satu  tahun  sebanyak  10  kali,  sedangkan  jumlah  terbanyak  27  kali  dan paling  sedikit sebanyak 3 kali dalam setahun. Hal ini menunjukkan juga bahwa rapat yang diadakan bank konvensional secara keseluruhan tidak merata. Jumlah komisaris independen bank  mempunyai  rata-rata  4.2  orang,  terbanyak  sejumlah  10  orang  dan  paling  sedikit sejumlah  2  orang.  Sedangkan  jumlah  direksi  bank,  rata-rata  mempunyai  6  orang  ,  paling banyak bank mempunyai 13 orang dan paling sedikit sejumlah 3 orang. Jumlah direksi yang ada  di  bank  pada  umumnya  disesuaikan  dengan  kompleksitas  usaha  dan  permasalahan masing-masing  bank.  Rata-rata  intellectual  bank  (IC)  sebanyak    1.7  dengan  maksimum sebanyak  3.8  dan  minimum  sebanyak  -2.3.  Tabel  1  diatas  menunjukkan  juga  kinerja  bank yang  diproksikan  dengan  ROA  yakni  rata-rata  1.3%,    dengan  maksimum  4.19%  dan minimum  -3.7%.  Jumlah  pengamatan  seharusnya  sebanyak  96  sample,  namun  dengan pertimbangan  kelengkapan  data  dan  kesesuain  data  maka  hanya  74  sample  yang  layak diamati.
Uji  Chow. Uji  Chow  digunakan  untuk  menentukan  apakah  model  regresi  lebih  baik menggunakan Common  Effect atau Fixed  Effect .  Hipotesis  yang  dipakai  dalam  uji Chow adalah sebagai berikut:
H 0 : Regresi menggunakan model Common Effect H 1 : Regresi menggunakan model Fixed Effect Jika  nilai probability lebih  kecil  dari  0,05  (5%)  maka  model  yang  digunakan  adalah Fixed Effect. Jika nilai probability lebih besar dari 0,05 (5%) maka model yang digunakan adalah Common Effect . Hasil Uji Chow dapat dilihat pada gambar dibawah ini :
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 26.720083 (29,40) 0.0000 Cross-section Chi-square 223.048162 29 0.0000
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/19/18   Time: 11:53 Sample: 2015 2017 Periods included: 3
Cross-sections included: 30 Total panel (unbalanced) observations: 74 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.784115 0.579867 -1.352233 0.1807 IC 0.906628 0.161935 5.598704 0.0000 ACM -0.013630 0.035691 -0.381889 0.7037 COM 0.070421 0.136292 0.516695 0.6070 DIR 0.058396 0.104017 0.561405 0.5763 R-squared 0.320932     Mean dependent var 1.310676 Adjusted R-squared 0.281566     S.D. dependent var 1.576731 S.E. of regression 1.336445     Akaike info criterion 3.483080 Sum squared resid 123.2399     Schwarz criterion 3.638760 Log likelihood -123.8740     Hannan-Quinn criter. 3.545183 F-statistic 8.152459     Durbin-Watson stat 0.252265 Prob(F-statistic) 0.000019 Gambar 2. Uji Chow
Sumber: Data Diolah Eviews 10
Dari  Gambar  2  hasil  uji  Chow  menunjukkan  bahwa  nilai probability yang  dihasilkan sebesar  0,000  atau  dibawah  0,05,  maka  model Fixed  Effect dianggap  lebih  cocok  digunakan sebagai model regresi dalam penelitian ini.
Uji  Hausman. Setelah  dilakukan  uji  Chow  maka  dilanjutkan  dengan  uji  Hausman  untuk menentukan apakah model regresi lebih baik menggunakan Fixed Effect  atau Random Effect. Hipotesis yang dipakai dalam uji Hausman adalah sebagai berikut.
H 0 : Regresi menggunakan model random effect H 1 : Regresi menggunakan model fixed effect Jika  nilai probability lebih  besar  dari  0,05  (5%),  maka  model  yang  digunakan  adalah random effect  . Jika  nilai probability lebih  kecil  dari  0,05  (5%),  maka  model  yang  digunakan  adalah fixed effect. (Gujarati & Porter, 2009). Hasil uji hausman jika model yang cocok adalah Fixed Effect  maka  harus  dilakukan  uji  asumsi  klasik,  yaitu  uji  multikolinearitas,  heteroskedastisitas, uji normalitas dan uji autokorelasi,. Berikut ini hasil uji hausman:
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 4.302334 4 0.3666 Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. IC 0.925145 0.900681 0.003804 0.6916 ACM -0.017035 -0.016596 0.000006 0.8619 COM 0.112341 0.109836 0.000079 0.7787 DIR -0.063254 -0.055133 0.000039 0.1934 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares
Date: 07/19/18   Time: 11:55 Sample: 2015 2017 Periods included: 3
Cross-sections included: 30 Total panel (unbalanced) observations: 74 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.221183 0.304087 -0.727365 0.4712 IC 0.925145 0.133895 6.909477 0.0000 ACM -0.017035 0.014113 -1.207108 0.2345 COM 0.112341 0.053059 2.117291 0.0405 DIR -0.063254 0.039006 -1.621627 0.1127 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.966667     Mean dependent var 1.310676 Adjusted R-squared 0.939167     S.D. dependent var 1.576731 S.E. of regression 0.388891     Akaike info criterion 1.252699 Sum squared resid 6.049457     Schwarz criterion 2.311324 Log likelihood -12.34988     Hannan-Quinn criter. 1.674998 F-statistic 35.15154     Durbin-Watson stat 3.198327 Prob(F-statistic) 0.000000 Gambar 3. Uji Hausman
Sumber: Data Diolah Eviews 10
Gambar  3  menunjukkan  hasil  uji  Hausman  bahwa  nilai probability yang  dihasilkan sebesar 0,3666  lebih  besar  dari  0,050  (5%).  Melihat  hasil  nilai probability tersebut,  maka  model Random Effect dianggap lebih cocok digunakan sebagai model regresi dalam penelitian ini dan tidak  perlu  dilakukan  uji  asumsi  klasik.  Langkah  selanjutnya  melakukan  uji  laggrange  untuk menentukan  apakah  model  menggunakan  random  effect  jika  hasil  Breusch  <  0,05  atau  fixed effect jika > 0,05. Dari hasil uji langrange menunjukkan nilai Breusch Pagan signifikansi 0,00 sehingga  dapat  disimpulkan  model  yang  tepat  adalah  menggunakan  random  effect.  Berikut hasil uji Lagrange:
Lagrange multiplier (LM) test for panel data Date: 07/19/18   Time: 12:07 Sample: 2015 2017
Total panel observations: 74 Probability in () Null (no rand. effect) Cross-section Period Both Alternative One-sided One-sided Breusch-Pagan 23.96386 0.558267 24.52213 (0.0000) (0.4550) (0.0000) Honda 4.895290 -0.747173 2.933162 (0.0000) (0.7725) (0.0017) King-Wu 4.895290 -0.747173 0.519712 (0.0000) (0.7725) (0.3016) GHM -- -- 23.96386 -- -- (0.0000)
Gambar 4. Uji Lagrange Sumber: Data Diolah Eviews 10
Uji Hipotesis
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. IC 0.925145 0.900681 0.003804 0.6916 ACM -0.017035 -0.016596 0.000006 0.8619 COM 0.112341 0.109836 0.000079 0.7787 DIR -0.063254 -0.055133 0.000039 0.1934 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares Date: 07/19/18   Time: 11:55 Sample: 2015 2017 Periods included: 3
Cross-sections included: 30 Total panel (unbalanced) observations: 74 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.221183 0.304087 -0.727365 0.4712 IC 0.925145 0.133895 6.909477 0.0000 ACM -0.017035 0.014113 -1.207108 0.2345 COM 0.112341 0.053059 2.117291 0.0405 DIR -0.063254 0.039006 -1.621627 0.1127 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.966667     Mean dependent var 1.310676 Adjusted R-squared 0.939167     S.D. dependent var 1.576731 S.E. of regression 0.388891     Akaike info criterion 1.252699 Sum squared resid 6.049457     Schwarz criterion 2.311324 Log likelihood -12.34988     Hannan-Quinn criter. 1.674998 F-statistic 35.15154     Durbin-Watson stat 3.198327 Prob(F-statistic) 0.000000
Gambar 5. Uji Hipotesis Sumber: Data Diolah Eviews 10
Gambar 5 menunjukkan hasil uji koefisien determinan (R square) menunjukkan nilai Adjusted R-squared sebesar 0,939. Hasil tersebut menunjukkan kontribusi variabel Dir, Kom dan Rapat DA  terhadap  variabel  kinerja  perusahaan  sebesar  93,9%.    Sisanya  sebesar  6,1%  dapat dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar penelitian ini.  Uji F digunakan untuk mengetahui apakah  model  layak  digunakan  dalam  memprediksi  pengaruh  variable  independen  variabel dependen, nilai F hitung sebesar 35.15% dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000 atau tingkat signifikansi  yang  dihasilkan  lebih  kecil  dari  0,050.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  model regresi  dikatakan  layak  untuk  digunakan  dalam  memprediksi  variabel  dependen.  Dari  uji  T dapat  dilihat  variabel  IC  dan  Komisaris  Independen  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap kinerja  perusahaan  (ROA)  dengan  nilai  signifikasi  0,0405  dan  0,000  atau  di    bawah  0,05 sedangkan  Variabel  Dir  dan  Rapat  komite  audit  memiliki  nilai  signifikansi  sebesar  0,112 dan 0,23 diatas 0,05 berarti tidak memiliki pengaruh terhadap ROA.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel GCG yang tidak berpengaruh adalah direksi dan jumlah rapat komite audit. Sedangkan variable komisaris independen berpengaruh terhadap ROA  perusahaan.  Hal  ini  sesuai  penelitian  yang  dilakukan  Daily  dan  Dalton  (1999)  bahwa lebih  banyak  direktur  non  executive  (NED)  yang  independen  disuatu  perusahaan  akan meningkatkan  kinerja  perusahaan.  Komisaris  Independen  sebagai  dewan  pengawas  dalam perusahaan  tentunya  akan  bertindak  sebagai  penyeimbang  dan  kontrol  dalam  meningkatkan efektivitas  pencapaian  tujuan  perusahaan.  Apabila  jumlah  dari  dewan  komisaris  independen ditambah  maka  kinerja  perusahaan  akan  meningkat.  Meningkatnya  kinerja  perusahaan  akan meningkatkan  ROA  tersebut.  Semakin  banyak  proporsi  komisaris  independen    maka  fungsi pengawasan akan lebih ketat terhadap manajemen, sehingga manajemen akan  selalu bertindak untuk  kepentingan  pemegang  saham.  Komisaris  Independen  akan  mengawasi  jalannya  bank
dengan memastikan bahwa bank tersebut telah melakukan praktek-praktek transparansi,disklosure,  kemandirian,  akuntabilitas  dan  praktek  keadilan  menurut  ketentuan yang berlaku. Dengan demikian akan mendorong dan mendukung pengembangan perusahaan, pengelolaan  sumber  daya  dan  risiko  secara  lebih  efisien  dan  efektif  dengan  pertanggung jawaban  perusahaan  kepada  pemegang  saham  dan  stake  holder  terkait.  Dewan  komisaris sebagai  wakil  pemilik  sebenarnya  dapat  menjadi  pengawas  dan  bertindak  untuk  kepentingan pemegang  saham.  Namun  demikian  harus  dipastikan  bahwa  setiap  kebijakan  dan  keputusan Dewan  komisaris  yang  dikeluarkan  tidak  memihak  kepentingan  direksi  sebagai  agen.   Untuk itulah  Komisaris  Independen  dapat  berperan  dalam  mewakili  kepentingan  pemegang  saham minoritas.  Walaupun  sudah  ada  monitoring  dari  komisaris  independen,  tidak  menutup kemungkinan  direksi  (manajer)  untuk  memaksimalkan  kepentingan  dirinya  sendiri  sehingga target  perusahaan  untuk  memaksimalkan  kinerja  perusahaan  sulit  dicapai  karena  perbedaan kepentingan.
Jumlah  rapat  anggota  komite  audit  tidak  berpengaruh  untuk  peningkatan  kinerja  perusahaan dapat  terjadi  jika  komite  audit  kurang    efektif  dalam  pengambilan  keputusan.  Selain  itu pembentukan  komite  audit  dalam  suatu  perusahaan  yang  hanya  didasarkan  pada  pemenuhan persyaratan regulasi dapat menyebabkan kurang efektifnya peran komite audit. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Pratama dkk (2015) dan Frediawan (2008).
Variabel IC berpengaruh terhadap kinerja perusahaan, hal ini berarti perusahaan berhasil dalam memaksimalkan  keuntungannya  dari  pemanfaatan  seluruh  asset  yang  dimilikinya.  Kontribusi modal  fisik,  modal  insani  (melalui  pelatihan  dan  pendidikan  yang  akan  meningkatkan pengetahuan)  dan  struktur  modal  perbankan  di  Indonesia  yang  dikelola  dengan  baik  akan berdampak  pada  peningkatan  nilai  tambah  (value  added)  modal  intelektual  perusahaan sehingga kinerja perusahaan yang di proksikan dengan ROA akan meningkat. Hasil penelitian ini  juga  menunjukkan  bahwa  kinerja  perbankan  tidak  dapat  dipisahkan  dengan  pengelolaan sumber  daya  manusia  yang  dimilikinya  berupa  tenaga  kerja  yang  profesional  dan  terdidik sehingga  dapat  mengelola  modal  dan  asset  yang  dimiliki  bank  secara  efisien  sehingga memberikan  keuntungan  yang  maksimal  bagi  pemegang  saham.  Untuk  itu  perbankan  harus berinvestasi  untuk  mengembangkan  human  capitalnya  secara  terstruktur  dan  terencana sehingga  diperoleh  tenaga  kerja  yang  mumpuni.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian Pratama  dkk  (2015),  Irawanto,dkk  (2017),    Ulum  (2016),  dan  Endri  (2018)  yang menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh IC terhadap kinerja perusahaan.

## PENUTUP
Good  Corporate  Governance  (hanya  komisaris  independen)  dan  Intellectual  capital berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  perusahaan  yang  di  proksikan  dengan  ROA  pada perbankan  di  Indonesia  periode  2015-2017. Peran  GCG  dan  IC  menjadi  faktor  penting  dalam peningkatan  kinerja  perbankan.  GCG  dan  IC  yang  di  implementasikan  dalam  perusahaan dengan  benar  dapat  secara  langsung  meningkatkan  kinerja  perbankan.  Penulis  menyadari bahwa  penelitian  ini  masih  banyak  kekurangan.  Untuk  penelitian  selanjutnya  sebaiknya memperluas  dan  memperdalam  variabel  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja  perusahaan  yang tidak dilakukan pada penelitian ini.

## DAFTAR RUJUKAN
Dalton, D., Daily, C., Johnson, J. and Ellstrand, A. (1999). Number of directors and financial performance : A meta analysis. Academy of Management Journal . 42(6), 674-686 Dwi  Astuti,Partiwi  Dan  Sabeni,Arifin(2005).Hubungan  Intellectual  Capital  Dan  Business Performance Dengan Diamond Specification : Sebuah Perspektif Akuntansi . SNA VIII Solo, 15 – 16 September 2005
Endri  (2018).  Impact  of  Intellectual  Capital  and  Efficiency  to  the  Profitability  of  Islamic Banking. International Journal of Science and Research(IJSR), Vol.7Issue 7, July 2018
Erlin  Melani  Endah  Suwarni  (2017).Tren  Pengungkapan Intellectual  Capital Industri Perbankan:  Sebuah  Bukti  Empiris  Di  Indonesia. Jurnal  Keuangan  dan  Perbankan, Vol.17, No.2 Mei 2013
Effendi,  M.  A.  (2009). The  Power  of  Good  Corporate  Governance  Teori  dan  Implementasi. Salemba Empat. Jakarta
Firer,  S.  &  Williams,  S.M.(2003).  Intellectual  Capital  and  Traditional  Measures  of  Corporate Performance. Journal of Intellectual Capital, 4 (3): 348–360.
Hussain Muhammad, Ashfaq U. Rehman, Muhammad Waqas (2016). The Effect of Corporate Governance  Practices  on  Firm  Performance:  Evidence  from  Pakistan. East  Asian Journal of Business Management 6-1 (2016)
Iswati, S. & Anshori, M. (2007). The Influence of Intellectual Capital to Financial Performance at Insurance Companies in Jakarta Stock Exchange (JSE). Proceedings of the 13th Asia Pasific Management Conference Melbourne, Australia, 1393–1399. Jensen & Meckling (1976). The Theory of The Firm; Managerial Behaviour, Agency Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial and Economics, 3:305-306.
Jorge Isaac Moreno Gómez1, Diógenes Lagos Cortés2 and Gonzalo Gómez Betancourt.(2017) Effect  of  the  Board  of  Directors  on  Firm  Performance. International  Journal  of Economic Research.Vol 4 No 6.2017.
Janine  Nahapiet  and  Sumantra  Ghoshal  (1998),  Social  Capital,  Intellectual  Capital,  and  the Organizational Advantage, The Academy of Management Review Vol. 23, No. 2 (Apr., 1998), pp. 242-266.
I  Wayan  Gde  Setia  Pratama  dan  I  Dewa  Gede  Dharma  Suputra  (2015).  Pengaruh  Good Corporate  Governance  Dan  Intellectual  Capital  Pada  Return  On  Asset. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 10.2 (2015) : 417-425.
Indracahya,  Erik  dan  Faisol,  Dewi  A  (2017).  The  Effect  Of  Good  Corporate  Governance Elements,  Leverage,  Firm  Age,  Company  Size  And  Profitability  On  Earning Management. Jurnal Profita. Volume 10. No.2.Agustus.2017.
Irawanto,Dodi  Wirawan;  Gondomono,  Haryo  And  Hussein,  Ananda  Sabil  (2017).  The  Effect Of  Intellectual  Capital  On  A  Company’s  Performance  Moderated  By  Its  Governance And It Strategy Integration Employed By Banks Listed In Indonesian Stock Exchange.
The South East Asian Journal of Management. Vol. 11 No. 2. 2017. 86-102
Kamath, G.B. (2007). The Intellectual Capital Performance of Indian Banking Sector. Journal of Intellectual Capital, 8(1): 96-123.
Kuryanto,  Benny  dan  M.  Syafruddin.  2008.  “Pengaruh  Modal  Intelektual  terhadap  Kinerja Keuangan Perusahaan”. Proceeding SNA XI. Pontianak .
Mojtahedi,  Payam.(2013).  The  Impact  of  Intellectual  Capital  on  Earning  Quality:  Evidence from  Malaysian  Firms. Australian  Journal  of  Basic  and  Applied  Sciences,  7(2):  535- 540, 2013 ISSN 1991-8178.
Murwaningsari,  Etty.  (2009).  Hubungan  Corporate  Governance,  Corporate  Social Responsibilities  dan  Corporate  Financial  Performance  Dalam  Satu  Continuum. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 11. No. 1, 30-41.
Otoritas Jasa Keuangan Nomor 55 /Pojk.03/2016 tentang penerapan tata kelola perusahaan bagi bank umum.
Petty, P. and J. Guthrie. 2000. Intellectual capital literature review: measurement, reporting and management. Journal of Intellectual Capital. Vol. 1 No. 2. pp.155-75.
Puspita,  Sari  Arum  Dan  Priyadi,  Maswar  Patuh  (2017).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Dan Corporate Governance Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi Volume 6, Nomor 7, Juli 2017.
Rofina,  Maria  WPPW  dan  Priyadi,  Maswar  Patuh  (2013).  Pengaruh  Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Di BEI. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi Vol. 2 No. 1 (2013).
Sarafina,Salsabila  dan  Muhammad,Saifi  (2017)  Pengaruh  Good  Corporate  Governance Terhadap  Kinerja  Keuangan  Dan  Nilai  Perusahaan. Jurnal  Administrasi  Bisnis (JAB)|Vol. 50 No. 3 September 2017.
Ulum,Ihyaul.(2009).  Intellectual  Capital  Performance  Sektor  Perbankan  di  Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 10(2):77-84.
Ulum,  I.,  I.  Ghozali,  dan  A.  Chariri.  (2008).  Ulum,  I.,  I.  Ghozali,  dan  A.  Chariri.  2008.
Intellectual  Capital  dan  Kinerja  Keuangan  Perusahaan;  Suatu  Analisis  dengan Pendekatan Partial Least Squares. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak . 23-26 Juli: 1-31.
Wernerfelt,  B.  1984.  “A  Resource-Based  View  of  the  Firm”. Strategic  Management  Journal. Vol. 5, pp. 171-180
Yenny  Sugiarti  (2012). Kinerja  Intellectual  Capital Perbankan  Indonesia:  Penerapan  Model Pulic  Dan  Analisis  Panel  Data .  Jurnal  Keuangan  dan  Perbankan,  Vol.16,  No.2  Mei 2012.