Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2

## PENGARUH NET PROFIT MARGIN, EARNING PER SHARE, CURRENT ASSET DAN PRICE TO BOOK VALUE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR KIMIA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI) PERIODE 2014-2018
Ramzijah (1) , Nazariah (2) , Fandi Maldini (3)

## ABSTRAK
Tujuan penelitian ini ingin menguji dan menganalisis variabel independen Net  Profit  Margin (NPM), Earning  per  share (EPS), Current  Asset (CA)  dan Price to Book Value (PBV)  terhadap return saham. Populasi dalam penelitian ini adalah  seluruh perusahaan  manufaktur  sub  sektor  kimia  yang  terdaftar  di  bursa efek  indonesia  (BEI)  periode  2014-2018.  Teknik  yang  digunakan  untuk pengambilan  sampel  adalah purpusive  sampling.  Sampel  dalam  penelitian  ini adalah perusahaan  manufaktur  sub  sektor  kimia periode  2014-2018 dan  yang menerbitkan  laporan  keuangan  setiap  tahunnya.  Berdasarkan  kriteria  jumlah sampel  yang  diambil  hanya  9  perusahaan.  Analisis  yang  digunakan  dalam penelitian.Hasilnya adalah variabel independen NPM dan CA berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap return saham sementara PBV berpengaruh secara negatif  dan signifikan  terhadap return saham, sedangkan  pada  EPS  tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur sub sektor kimia yang terdaftar di bursa efek indonesia (BEI) periode 2014-2018. Hasil penelitian ini diketahui nilai koefisien determinasi sebesar 0,669 atau 66,9% yang menunjukkan  bahwa  variabel  dependen  yang  digunakan  dapat  dijelaskan oleh  variabel net  profit  margin (NPM), Earning  per  share (EPS), Current  Asset (CA) dan Price to Book Value (PBV) sedangkan sisanya sebesar 33,1% dijelaskan oleh faktor-faktor yang lain yang di anggap tetap yang tidak dimasukkan ke dalam penelitian ini.
Kata Kunci: Net Profit Margin (NPM), Earning per share (EPS), Current Asset (CA), Price to Book Value (PBV) dan return saham.

## PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah Dunia  yang  semakin  canggih teknologi membuat persaingan industri  manufaktur  meningkatkan kinerja agar tujuannya dapat tercapai sesuai dengan yang telah direncanakan  dahulu.  Salah  satu tujuan  perusahaan  adalah  untuk
memaksimumkan  kemakmuran  para pemegang saham..
Di  Indonesia  perkembangan industri  dasar    dan  kimia  sangat pesat,  hal  ini  dapat  dilihat  dari perkembangan  industri  dasar  dan kimia  yang  terdaftar  di  BEI  dari tahun  ke  tahun  semakin  bertambah, maka  tidak  menutup  kemungkinan perusahaan  ini  sangat  dibutuhkan
1,2,3 Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Jabal Ghafur
Email : ramzijah@unigha.ac.id
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
oleh  masyarakat  dan  prospeknya akan  menguntungkan  di  masa  yang akan datang.
Pasar modal merupakan salah satu  sarana  yang  efektif  untuk mempercepat  akumulasi  dana  bagi pembiayaan pembangunan  melalui mekanisme  pengumpulan  dana  dari masyarakat  dan  menyalurkan  dana tersebut  ke  sektor-sektor  produktif.
Dengan berkembangnya
pasar modal, maka alternatif investasi bagi para  pemodal  kini  tidak  lagi  terbatas pada  aktiva  riil  dan  simpanan pada sistem  perbankan  melainkan  dapat menanamkan dananya di pasar modal,  baik  dalam  bentuk saham, obligasi,  maupun  sekuritas  (aktiva finansial) lainnya.
Oleh  karena  itu,  biasanya
return yang diharapkan pada investasi saham relatif  lebih  besar dibandingkan tingkat bunga simpanan  pada  bank-bank. Investor dalam menanamkan
dananya membutuhkan  berbagai  informasi yang  berguna  untuk  memprediksi hasil investasi dalam pasar modal.
Para  investor  menggunakan berbagai  cara  memperoleh return yang diharapkan, baik melalui analisis  sendiri  terhadap  perilaku perdagangan saham,  maupun  dengan memanfaatkan sarana yang diberikan oleh  para  analisis  pasar  modal, seperti broker dan manajer investasi. Pola  perilaku  perdagangan saham di pasar  modal  dapat  memberikan kontribusi bagi  pola  perilaku  harga saham di  pasar  modal  tersebut.  Pola perilaku harga saham akan menentukan pola return yang diterima dari saham tersebut. Laporan keuangan akan melaporkan  posisi  perusahaan  pada
satu  titik  waktu  tertentu  maupun operasinya  selama  suatu  periode masa  lalu.  Dari  sudut  pandang seorang  investor,  meramalkan  masa depan  adalah  hakikat  dari  analisis laporan  keuangan  sedangkan  dari sudut  pandang  manajemen,  analisis laporan  keuangan  akan  bermanfaat baik untuk membantu mengantisipasi kondisi- kondisi  di  masa  depan, maupun  yang  lebih  penting  lagi, sebagai  titik  awal  untuk  melakukan perencanaan  langkah-langkah  yang meningkatkan  kinerja  perusahaan  di masa mendatang.
Melalui  rasio-rasio  keuangan kita  bisa  membuat  perbandingan suatu  perusahaan  dari  waktu  ke waktu untuk mengamati
kecenderungan  (trend)  yang  sedang terjadi,  dan  juga membandingkan rasio  keuangan  sebuah  perusahaan dengan  perusahaan  lain  yang  masih bergerak  dalam  industri  yang  relatif sama  periode  tertentu. Rasio-rasio yang  digunakan  di  dalam penelitian ini meliputi rasio profitabilitas, rasio nilai  pasar  dan  juga  dilakukan melalui current  asset (aset  lancar) terhadap return saham pada perusahan  manufaktur  sub  sektor kimia  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.
Return saham merupakan hasil  yang  diperoleh  dari  kegiatan investasi. Return dibedakan  menjadi dua,  yaitu return realisasi  (realized return) merupakan return yang  telah terjadi dan return ekspektasi
(expected return) merupakan return yang diharapkan akan diperoleh oleh investor dimasa mendatang. Rasio profitabilitas merupakan rasio yang melihat kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan pada
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
tingkat  penjualan,  aset  dan  modal saham yang  tertentu.  Ada  tiga  rasio yang  sering  dibicarakan  yaitu: net profit  margin (NPM), gross  profit margin (GPM), return on asset (ROA) dan return on  equity (ROE), dalam  penelitian  ini  digunakan Net profit  margin (NPM) yaitu  rasio yang menghitung sejauh mana kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada tingkat  penjualan  tertentu.  Rasio  ini bisa  dilihat  secara  langsung  pada analisis common  size untuk  laporan laba  rugi  (  baris  paling  akhir).  Rasio ini bisa diinterprestasikan juga sebagai kemampuan perusahaan
menekan biaya – biaya di perusahaan pada periode tertentu.
Yang kedua adalah rasio nilai pasar yaitu rasio yang mengambarkan  kondisi  yang  terjadi di pasar. Rasio ini mampu
memberikan  pemahaman  bagi  pihak manajemen perusahaan terhadap kondisi penerapan yang akan dilaksanakan  dan  dampaknya  pada masa yang akan datang. Analisa yang digunakan  dalam  rasio  ini  adalah earning  per  share dan price  to  book value.
Current  Asset merupakan merupakan aset yang memiliki tingkat  perputaran  yang  tinggi  dan paling  cepat  bisa  di  jadikan  uang tunai,  dengan  penepatan  periode waktu  biasanya  1  (satu)  tahun.  Oleh karena  itu  bagi  suatu  manajer perusahaan paling penting memahami dan menempatkan analisa pemilihan  keputusan  pembelian  dan kepemilikan aktiva berdasarkan konsep  aktiva  likuid.  Aktiva  likuid (liquid  asset)  adalah  aktiva  yang dapat  diubah  menjadi  kas  dengan
cepat  tanpa  harus  menurunkan  harga aktiva tersebut.

## 1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang diatas,  maka rumusan  masalahnya, adalah,  apakah  Net  profit  margin, earning  per  share, current  asset, price to book value secara partial dan simultan berpengaruh terhadap
return saham pada perusahaan manufaktur  sub  sektor  kimia  yang terdaftar di BEI periode 2014-2018? 1.3. Tujuan Penelitian
Adapun tujuan  peneliatian adalah Untuk  mengerahui  Net  profit margin, earning  per  share, current asset, price  to  book value secara partial  dan  simultan berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan manufaktur  sub  sektor kimia  yang  terdaftar  di  BEI  periode 2014-2018?

## 1.4. Manfaat Penelitian
Adapun manfaat yang diharapkan adalah sebagai berikut : 1. Manfaat  teoritis yaitu  bagi civitas akademis adalah sebagai  sumber  bacaan  atau referensi yang dapat memberikan informasi teoritis dan empiris pada pihak-pihak yang akan melakukan penelitian lebih lanjut mengenai  permasalahan  ini, serta dapat menambah sumber  pustaka  yang  telah ada. 2. Manfaat praktis untuk Manajemen Perusahaan  sebagai  masukan atau dasar untuk meningkatkan kinerja perusahaan  yang  dilihat  dari rasio keuangan sehingga menunjukkan  prospek  yang baik untuk perusahaan dimasa
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
yang  akan  datang  sehingga menarik perhatian para investor, sementara bagi Investor sebagai  salah  satu referensi  dalam  pengambilan keputusan  penanaman  modal yang  akan  dilakukan  pada perusahaan  manufaktur  sub sektor kimia.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## 4.1. Data Penelitian
Analisis  data  dimulai  dengan mengolah data dengan menggunakan microsoft excel, selanjutnya dilakukan  pengujian  asumsi  klasik dan pengujian  menggunakan  analisis linier  berganda.  Pengujian  asumsi klasik  dan  analisis  linier  berganda digunakan dengan menggunakan software  SPSS versi  20.  Prosedur dimulai dengan memasukkan variabel-variabel penelitian ke program SPSS tersebut dan menghasilkan output sesuai  dengan metode  analisis  data  yang  telah ditentukan 4.2. Statistik  Deskriptif  Sampel Penelitian
Statistik  deskriptif  digunakan menunjukkan  jumlah  data  (N)  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  serta dapat menunjukkan hasil nilai maksimum,  nilai  minimum,  nilai rata-rata (mean) serta standar deviasi dari  masing-masing  variabel.  Dalam penelitian  ini pengaruh Net  Profit Margin (NPM), Earning  per  share (EPS), Current Asset (CA) dan Price to Book Value (PBV) terhadap return saham pada  perusahaan  manufaktur sub  sektor  kimia yang  terdaftar  di bursa  efek  indonesia  (BEI)  periode 2014-2018
Tabel 4.1 Descriptive Statistics Variabel
penelitian Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation NPM 45 -574,23 15,95 -15,3033 93,78561 EPS 45 -231,27 1226,36 108,3384 267,41599 CA 45 25517 28464154 3670711,5 8 6538363,467 PBV 45 -,503 11,187 ,93671 1,844391 RS 45 -,700 10,227 ,48776 1,711635 Valid N (listwise) 45
Sumber : Data diolah SPSS versi 20,
2020 Berdasarkan  Tabel  4.1  dapat dilihat  bahwa net  profit  margin (NPM) menunjukkan bahwa perusahaan  manufaktur  sub  sektor kimia memiliki nilai minimum sebesar -574,23% nilai  tersebut dialami  oleh  perusahaan Eterindo Wahanatama  Tbk pada  tahun  2018. Sedangkan nilai maksimumnya sebesar 15,95% dialami oleh perusahaan Ekadharma  International
Tbk  pada tahun  2016,  dan  standar deviasi nya adalah 93,78561%. Earning  per  share (EPS)
menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur sub sektor kimia memiliki nilai minimum sebesar Rp.-
231,27  nilai  tersebut  dialami  oleh perusahaan Eterindo  Wahanatama Tbk pada  tahun  2015.  Sedangkan nilai maksimumnya sebesar Rp.1.226,36 dialami oleh perusahaan Chandra  Asri  Petrochemical    Tbk pada tahun 2016, dan standar deviasi nya adalah Rp.267,41599. Current Asset (CA) menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur sub sektor kimia
memiliki  nilai  minimum  sebesar Rp.25.517 nilai tersebut dialami oleh perusahaan Eterindo  Wahanatama Tbkpada  tahun  2018.  Sedangkan nilai maksimumnya sebesar Rp.28.464.154 dialami oleh perusahaan Barito  Pacific  Tbk  pada
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
tahun  2018,  dan  standar  deviasi  nya adalah Rp.6.538.363,467.
Price  to  Book  Value (PBV)
menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur sub sektor kimia memiliki nilai minimum sebesar Rp.- 0,503, nilai  tersebut  dialami  oleh perusahaan Eterindo  Wahanatama Tbkpada  tahun  2017.  Sedangkan nilai maksimumnya sebesar Rp.11,187,  dialami  oleh  perusahaan Eterindo  Wahanatama  Tbk  pada tahun  2016,  dan  standar  deviasi  nya adalah Rp.1,832116.
Return saham (RS)  dari perusahaan  manufaktur  sub  sektor kimia menunjukkan nilai minimumnya  adalah Rp.-0,700,  nilai tersebut  dialami  oleh  perusahaan Eterindo  Wahanatama  Tbk  pada tahun 2015. Dan nilai maksimumnya adalah Rp.10.227,  nilai  tersebut dialami  oleh  perusahaan Barito Pacific  Tbk  pada tahun  2016,  dan
standar deviasi sebesar Rp.1,711635.
4.3. Uji Asumsi Klasik 4.3.1. Uji Normalitas Uji normalitas bertujuan untuk  menguji  apakah  dalam suatu model  regresi  linear  variabel  terikat dan variabel bebas keduanya mempunyai  distribusi  data  normal atau mendekati normal. Untuk mendeteksi normalitas dapat
dilakukan  dengan  uji  stastistik  yang salah  satunya  dapat  dilihat  melalui Kolmogorov- Smirnov (K-S). Hasil yang  diperoleh  dari  uji  normalitas adalah sebagai berikut:

## Tabel 4.2 Uji Normalitas One Sample
Kolmogorov- Smirnov
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual
N
45 Normal Parameters a,b Mean 0E-7 Std. Deviation 1,54180981 Most Extreme Differences Absolute ,279 Positive ,279 Negative -,187 Kolmogorov-Smirnov Z 1,873 Asymp. Sig. (2-tailed) ,002
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
Sumber : Output SPSS versi 20 (data diolah)
Berdasarkan  tabel  4.2  uji normalitas
menggunakan uji Kolmorogorov-Smirnov, menunjukan bahwa data tidak berdistribusi secara normal.  Karena  berdasarkan  Output yang  dihasilkan  nilai Asymp.Sig (2- tailed) adalah  0,002,  nilai  tersebut lebih kecil dari 0,05 atau 5%. Berikut hasil uji normalitas setelah dilakukan metode  semi-log  kedalam  bentuk logaritma natural.
Tabel 4.3 Uji Normalitas One Sample Kolmogorov- Smirnov (Setelah Tranformasi Data)
Sumber : Output SPSS versi 20 (data diolah) Berdasarkan Tabel 4.3 diketahui bahwa setelah ditranformasi  data nilai  N  dari  45 menjadi  22  dengan nilai  signifikan sebesar 0,998. Karena nilai signifikan 0,998 lebih besar dibandingkan  tingkat  signifikansi
0,05. Hal ini berarti asumsi normalitas terpenuhi.
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual
N
22
Normal Parameters a,b Mean 0E-7 Std. Deviation 1,15635668 Most Extreme Differences Absolute ,097 Positive ,086 Negative -,097 Kolmogorov-Smirnov Z ,457 Asymp. Sig. (2-tailed) ,985
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
Hasil  uji  normalitas juga dapat  dilihat  pada  uji  normalitas grafik  histogram  pada  gambar  4.1 berikut ini:
Gambar 4.1

## Grafik Histogram Uji Normalitas
Grafik histogram pada gambar  4.1  di  atas  menunjukkan bahwa  data  berdistribusi  normal dengan  memiliki  kurva  berbentuk lonceng  dimana  distribusi  data  tidak miring  ke  kiri  maupun  miring  ke kanan.Hal  ini  menunjukkan  bahwa
data telah terdistribusi secara normal.Hal ini juga didukung dengan menggunakan normal P-plot
regression.
Hasil  uji  normalitas  juga dapat  dilihat  pada  uji  normalitas  P- PLOT pada gambar 4.2 berikut ini:
Pada dasarnya normalitas sebuah  data  dapat dikenali  atau dideteksi  dengan  melihat  pesebaran data (titik) pada sumbu diagonal dari grafik  histrogram  dari  residualnya. Pada gambar 4.2 diatas menunjukkan data berdistribusi normal karena data menyebar  disekitar  garis  diagonal dan  mengikuti  arah  garis  diagonal atau grafik histrogramnya.

## 4.3.2. Uji Multikolinearitas
Dalam  suatu  model  regresi yang  baik  selain  data  terdistribusi secara  normal  juga  tidak  mengalami multikolinearitas.  Multikolinearitas merupakan  korelasi  antara  satu variabel bebas dengan variabel bebas lainnya.  Untuk Tabel  berikut menyajikan hasil uji
multikolinearitas.
Tabel 4.4
Hasil Uji Multikolinearitas Coefficients a Model
Collinearity Statistics Tolerance
VIF
1 (Constant) LN_NPM ,324 3,090 LN_EPS ,830 1,205 LN_CA ,652 1,535 LN_PBV ,353 2,829 a. Dependent Variable: LN_RS Sumber : Output SPSS versi 20 (data diolah) Berdasarkan  tabel  4.4  dapat dilihat  bahwa  nilai  VIF  setiap variabel  dibawah  10  dan  nilai tolerance  setiap  variabel  lebih  besar dari  0,1  sehingga  tidak  terdapat hubungan  atau  korelasi  antara  satu variabel bebas dengan variabel bebas lainnya.  Dari  tabel  diatas  dapat dinyatakan  bahwa  data  penelitian tidak  mengalami  multikolinearitas sehingga  model  regresi  yang  ada
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
layak  dipakai  dalam  memprediksi return saham.
4.3.3. Uji Autokorelasi Uji autokorelasi dalam penelitian  ini  digunakan  uji  Durbin-
Watson.Berikut ini hasil berdasarkan uji Durbin-Watson.
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokolerasi (Durbin- Watson)
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-
Watson 1 ,669 a ,447 ,317 1,28522 2,287
a. Predictors: (Constant), LN_PBV, LN_CA, LN_EPS, LN_NPM b. Dependent Variable: LN_RS
Sumber : Output SPSS versi 20 (data Diolah)
Berdasarkan  tabel  4.5  dapat dilihat
bahwa nilai Durbin- Watson2,197 nilai ini akan
dibandingkan  dengan  nilai  tabel Durbin-Watson,  lihat  pada  tabel Durbin-Watson berapa nilai du (batas atas)  dengan  nilai  signifikansi  5%, jumlah  sampel  (n)  =22 dan  jumlah variabel independen (k=4),
DW = 2,287 dl =0,9578 du =1.7974 (4-dl) =3.0422 (4-du) =2.2026
Maka  dengan  begitu  dapat hasil  perhitungan  bahwa  nilai  DW berada  diantara  (4-du)  dan  (4-dl). Maka  dalam  hasil  regresi  ini  tidak ditolak . (4-du < DW < 4 dl). (2,1884 <  2,197  <  3,0728).  Namun  jika hipotesisnya  nol  maka  tidak  ada korelasi negatif.
4.3.4. Uji Heteroskedastisitas Deteksi ada tidaknya heteroskedastisitas  dapat  dilakukan dengan  melihat  ada  tidaknya  pola tertentu  pada  grafik scatter  plot antara  SRESID  pada  sumbu  Y,  dan
ZPRED  pada  sumbu  X.  Ghozali
(2013:139) menyatakan Uji Heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi  ketidaksamaan  varians  dari residual satu pengamatan ke pengamatanyang  lain.  Jika  tidak  ada pola  yang  jelas,  serta  titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0  pada  sumbu  Y,  maka  tidak  terjadi heteroskedastisitas.
Sumber : Output SPSS versi 20 (data Diolah)
Gambar 4.3 Uji
Heteroskedastisitas Perhatikan bahwa berdasarkan Gambar 4.3, tidak terdapat pola  yang begitu jelas, serta titik-titik  menyebar di  atas  dan  di bawah  angka  0pada  sumbu  Y,  maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
4.4. Analisis Regresi Linier Berganda Penelitian ini dianalisis dengan model regresi linear berganda untuk melihat seberapa besar pengaruh Net  Profit  Margin (NPM), Earning  per  share (EPS), Current Asset (CA)  dan Price  to  Book  Value (PBV) terhadap returnsaham  dengan model dasar sebagai berikut:
Ln RS = α+ β 1 NPM + β 2 EPS + β 3 CA + β 4 PBV+ e Dimana:
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
RS       : ReturnSaham
α :  Konstanta NPM : Net Profit Margin EPS : Earning Per Share CA : Current Asset PBV : Price to Book Value
Ln : Log Natural β 1,2,3,4 :  Koefesien Regresi
e       :  Error
Tabel 4.6
Analisis Regresi Linier Berganda Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standar dized Coeffici ents t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -11,811 3,196 -
3,69
6 ,002 LN_NPM 1,754 ,504 1,104 3,48 3 ,003 LN_EPS -,111 ,223 -,099 -,499 ,624 LN_CA ,501 ,188 ,596 2,66 7 ,016 LN_PBV -1,294 ,445 -,883 - 2,91
2 ,010 a. Dependent Variable: LN_RS
Berdasarkan Tabel 4.5 diperoleh persamaan  regresi  linear  berganda sebagai berikut: LNRS=-11,811 + 1,754 NPM – 0,111EPS +0,501CA – 1,294PBV + e Keterangan : 1. Persamaan regresi linear berganda  diatas,  diketahui mempunyai  nilai  konstanta sebesar -11,811dengan  tanda negatif.  Sehingga  besaran konstanta menunjukkan bahwa jika variabel independen net  profit  margin (NPM), Earning  per  share (EPS),Current  Asset (CA) dan Price  to  Book  Value
(PBV)di anggap konstan, maka variabel dependen yaitu
return saham bernilai-11,811 .
2. Koefisien variabel NPM
sebesar 1,754artinya jika
NPM naik  1%  maka  akan meningkatkan return saham sebesar 1,754 %  dengan  asumsi nilai variabel independen lainnya tetap.
3. Koefisien variabel EPS, sebesar -0,111artinya  jika EPSnaik  RP.1 maka  akan menyebabkan penurunan pada return saham sebesar RP.0,111 dengan asumsi nilai variabel  independen lainnya tetap.
4. Koefisien variabel CAsebesar 1,294artinya jika CAnaik RP.1maka akan meningkatkanreturnsahamseb esarRP.1,294 dengan  asumsi nilai variabel independen lainnya tetap.
5. Koefisien variabel PBV sebesar -0,544  artinya  jika PBV naik RP.1 maka menyebabkan penurunan padareturnsahamsebesarRP.0 ,544  dengan  asumsi  nilai variabel  independen  lainnya tetap.
4.5. Pengujian Hipotesis 4.5.1. Pengujian Parsial (Uji t) Pengujian ini untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh  satu  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  (secara parsial).  Pengujian  ini  dilakukan dengan membandingkan nilai signifikansi  t  yang  ditunjukkan  oleh sig  dari  t  pada  Tabel  4.6  dengan tingkat  signifikansi  yang  diambil dalam  hal ini  0,05.  Jika  nilai  sig < 0,05  maka  variabel  independen berpengaruh terhadap variabel dependen.  Dari  hasil  pengujian regresi  nilai sig diketahui  sebagai berikut :
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
Tabel 4.7
Hasil Uji t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standar dized Coeffici ents t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -11,811 3,196 - 3,69 6 ,002
LN_NPM 1,754 ,504 1,104 3,48 3 ,003 LN_EPS -,111 ,223 -,099 -,499 ,624 LN_CA ,501 ,188 ,596 2,66 7 ,016 LN_PBV -1,294 ,445 -,883 - 2,91 2 ,010 a. Dependent Variable: LN_RS Sumber : Output SPSS versi 20 (data
Diolah)
Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan SPSS versi 20, dapat dilihat bahwa variabel independen NPM, CA dan PBV berpengaruh secara signifikan terhadap  variabel  dependen  yaitu return saham dengan tingkat signifikan (0,003)(0,016) dan (0,010) lebih kecil dari 0,05. Sedangkan pada EPS tidakberpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen yaitu return saham dengan tingkat  signifikan  0,624 lebih  besar dari 0,05.
1. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh
Net  profit  margin (NPM)
terhadap return saham.
Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  positif  sebesar 1,754 sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan oleh NPM terhadap return saham adalah  positif. Koefisien regresi sebesar 1,752 berarti  setiap  kenaikan NPM sebesar 1% akan meningkatkan return saham sebesar 1,754%. Pada  hasil  pengujian  parsial
(uji  t)  terhadap return saham menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,003 artinya  nilai
signifikannya  dibawah  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa variabel NPM berpengaruh positif dan signifikan terhadap returnsaham. 2. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh Earning  per  share (EPS) terhadap return saham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  negatif  sebesar-0,111 sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan  oleh  EPS  terhadap returnsahamadalah negatif. Koefisien  regresi  sebesar - 0,111 berarti  setiap  kenaikan EPS sebesar RP.1 akan menyebabkan penurunan terhadap returnsaham sebesarRP.0,111. Pada  hasil  pengujian  parsial (uji t) terhadap
returnsahammenunjukkan nilai  signifikan  sebesar  0,624 artinya  nilai  signifikannya diatas  0,05.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  variabel EPS tidakmempunyai pengaruhsecara signifikan terhadapreturnsaham.
3. Hasil  Uji  Hipotesis pengaruh
Current  Asset (CA)  terhadap returnsaham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai positif sebesar0,501sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh yang diberikan oleh CAterhadap returnsahamadalah positif. Koefisien regresi sebesar 0,501berarti  setiap  kenaikan
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
CAsebesar RP.1 akan meningkatkanreturnsahamseb esar RP.0,458. Pada  hasil  pengujian  parsial (uji  t)  terhadap returnsaham. menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,016 artinya  nilai signifikannya  dibawah  0,05.
Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa variabel CAberpengaruh  positif  dan signifikan terhadapreturnsaham. 4. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh
Price  to  Book  Value (PBV) terhadap returnsaham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai negatif sebesar- 1,294sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan PBVterhadap returnsahamadalah negatif. Koefisien  regresi  sebesar -
1,294berarti  setiap  kenaikan PBVsebesar Rp.1akanmenyebabkan penurunan  padareturnsaham sebesar Rp.-1,294.
Pada  hasil  pengujian  parsial (uji t) terhadap returnsahammenunjukkan
nilai  signifikan  sebesar  0,010 artinya  nilai  signifikannya di bawah 0,05.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  variabel PBVberpengaruh secara negatif dan signifikan terhadapreturnsaham. 4.5.2. Uji Simultan (Uji F) Pengujian ini digunakan untuk menguji signifikansi bagaimanavariabel independen yaitu,
net  profit  margin (NPM), Earning per share (EPS), Current Asset (CA)
dan Price  to  Book  Value (PBV) memiliki pengaruhsecara  bersama- sama  terhadap  variabel  dependen yaitu, returnsaham (RS).
Tabel 4.8 Hasil uji F
ANOVA a
Model Sum of
Squares Df Mean Square F Sig.
1 Regression 22,719 4 5,680 3,43 8 ,031 b Residual 28,080 17 1,652 Total 50,799 21 a. Dependent Variable: LN_RS
b. Predictors: (Constant), LN_PBV, LN_CA, LN_EPS, LN_NPM Sumber : Output SPSS versi 20 (data Diolah)
Pada  Tabel  4.8  dapat  dilihat bahwa  hasil  uji  F  menunjukkan  nilai F  hitung  sebesar 3,438dengan  nilai signifikansi  sebesar  0,031.  Nilai signifikansi  tersebut  lebih  kecil  dari 0,05 hal tersebut menunjukkan bahwa variabel independen berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Artinya, setiap  perubahan  yang  terjadi  pada Net  Profit  Margin (NPM), Earning per share (EPS), Current Asset (CA) dan Price  to  Book  Value (PBV) secara  bersama-sama  berpengaruh secara signifikansi terhadap returnsaham (RS). 4.5.3. Analisis Koefisien Determinasi Koefisien determinasi merupakan suatu nilai (nilai
proporsi)  yang  mengukur  seberapa besar  kemampuan  variabel-variabel bebas yang digunakan dalam persamaan regresi, dalam menerangkan  variasi  variabel  tak bebas.  Intinya  koefisien  determinasi mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam variasi variabel
dependen.
Besarnya koefisien determinasi  ini  adalah  0  sampai dengan  1.  Apabila  nilai  koefisien determinasi semakin mendekati angka 1, maka semakin baik
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
kemampuan model dalam menerangkan variabel dependen.
Berikut adalah tabel koefisien determinasi :
Tabel 4.9
Hasil Uji Koefisien Determinasi R 2 Model Summary b Model R R
Square Adjusted R
Square Std. Error of the Estimate 1 ,669 a ,447 ,317 1,28522
a. Predictors: (Constant), LN_PBV, LN_CA, LN_EPS, LN_NPM b. Dependent Variable: LN_RS Sumber : Output SPSS versi 20 (data Diolah)
Berdasarkan  Tabel  4.9  nilai koefisien  determinasi  terletak  pada kolom  R-Square.  Diketahui  nilai koefisien  determinasi  sebesar 0,669 atau 66,9%. Angka tersebut menunjukkan bahwa variabel dependen  yang  digunakan  dapat dijelaskan  oleh  variabel net  profit margin (NPM), Earning  per  share (EPS), Current Asset (CA) dan Price to  Book  Value (PBV)  sedangkan sisanya  sebesar 33,1%  dijelaskan oleh  faktor-faktor  yang  lain  yang  di anggap  tetap  yang  tidak  dimasukkan ke dalam penelitian ini.
4.6. Pembahasan 4.6.1. Pengaruh Net  profit  margin (NPM) Terhadap ReturnSaham(RS) Berdasarkan persamaan regresi  terlihat  bahwa  koefisien untuk  variabel  ini  bernilai  positif sebesar 1,754 sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan  oleh  NPM  terhadap return saham  adalah  positif. Dengan nilai signifikan sebesar 0,003 artinya nilai signifikannya
dibawah 0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  NPMberpengaruh  positif dan signifikan terhadapreturn saham.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa perusahaan  yang  mendapatkan  NPM yang  lebih  besar  konsisten  memiliki returnsaham yang lebih besar. Perusahaan dengan kemampuan menghasilkan  pendapatan  bersihnya terhadap  penjualan  yang  di  capai mempengaruhi investor untuk masuksehingga  sahamnya  di  pasar bursa banyak diburu pembeli. Peningkatan  permintaan  terhadap saham  dapat  mempengaruhi  harga saham  tersebut,  sehingga  hal  ini berdampak terhadap returnsaham.
Hasil  ini  didukung  oleh penelitian sebelumnya yang
dilakukan  oleh Putra(2015)  bahwa Secara  simultan  bahwa  ROA,  NPM, dan  EPS  berpengaruh  terhadap returnsaham.  Secara  parsial  ROA dan  NPM  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap returnsaham, sedangkan  EPS  memiliki  pengaruh secara  negatif  dan  tidak  sigfnifikan terhadap returnsaham.Namun bertolak  belakang  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Wasih  (2017) yang  menyatakan  bahwa returnon asset,  net  profit  margin,  price earning  ratio,  price  to  book  value, dan debt  to  equity  ratio secara bersama-sama  berpengaruh  terhadap returnsaham.  Namun  NPM  tidak berpengaruh terhadap returnsaham.sedangkan PBV berpengaruh terhadap returnsaham. 4.5.2 Pengaruh Earning Per Share (EPS)  Terhadap ReturnSaham (RS) Berdasarkan persamaan regresi  terlihat  bahwa  koefisien untuk  variabel  ini  bernilai  negatif sebesar -0,111 sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan  oleh  EPS  terhadap return saham  adalah  negatif. Dengan nilai signifikan sebesar 0,624 artinya nilai signifikannya  diatas  0,05.  Sehingga
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
dapat  disimpulkan  bahwa  variabel
EPS tidakmempunyai pengaruh secara signifikan terhadapreturn saham. Hal  ini  mengidentifikasikan bahwa sebagian besar investor menginginkan  laba  jangka  pendek berupa capital  gaindari  investasinya sehingga mempertimbangkan pembelian saham tanpa melihat EPS.
Hasil  ini  didukung  oleh  penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Putra(2015)  bahwa secara  simultan bahwa  ROA,  NPM,  dan  EPS berpengaruh  terhadap returnsaham. Secara  parsial  ROA  dan  NPM berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap returnsaham, sedangkan EPS memiliki pengaruh secara
negatif dan tidak sigfnifikan terhadap returnsaham. Namun  penelitian  ini bertolak  belakang  dengan  penelitian yang  dilakukan oleh  Yusril  (2015) yang  menyatakan  bahwa  secara simultan  dan  signifikan  ROA,  EPS dan  DER  berpengaruh  terhadap return saham.  Variabel  ROA  dan
EPS berpengaruh singnifikan terhadap return saham  namun  DER tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. 4.5.3 Pengaruh Current Asset (CA) Terhadap ReturnSaham (RS) Berdasarkan persamaan regresi  terlihat  bahwa  koefisien untuk  variabel  inibernilai  positif sebesar 0,501 sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan  oleh  CA  terhadap return saham  adalah  positif. Dengan nilai signifikan sebesar 0,016 artinya nilai signifikannya dibawah 0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  CA  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadapreturn saham. Dalam
mengoperasikan sebuah  perusahaan  tingkat current
asset (CA)  sangat  dilihat  karena perputaran  yang  tinggi  dan  paling cepat  bisa  dijadikan  uang  tunai sehingga  para  menarik  para  investor untuk membeli saham dengan begitu pada harga saham akan mempengaruhi return saham  dan para  investor  juga  sangat  tertarik pada  investasi jangka  pendek.  Ini sesuai dengan teori yang dikemukakan  oleh  (Fahmi,  2018:31) Current  Asset merupakan  aset  yang memiliki  tinggkat  perputaran  yang tinggi dan paling cepat bisa dijadikan uang tunai, dengan penetapan periode waktu biasanya 1 tahun. 4.5.4 Pengaruh Price  to  Book Value (PBV)  Terhadap ReturnSaham (RS) Berdasarkan  persamaan  regresi terlihat bahwa koefisien untuk
variabel ini bernilai negatif sebesar - 1,294 sehingga dapat diartikan bahwa pengaruh yang diberikan PBV terhadap return saham adalah negatif. Dengan signifikan  sebesar 0,010 artinya  nilai  signifikannya di bawah 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel
PBVberpengaruh  secara  negatif  dan signifikan terhadapreturn saham.
Apabila  PBV  rendah  maka return yang  akan  diterima  akan meningkat,  disebabkan  PBV  yang rendah  menunjukkan  bahwa  harga sahamnya  murah,  jika  harga  saham berada  dibawah  nilai  bukunya,  ada kemungkinan  harga  saham  tersebut menuju keseimbangan minimal sama dengan  nilai  bukunya  dan  harga saham perusahaan tersebut berpotensi lebih besar untuk naik dan return yang diterima akan meningkat. Hasil  ini  didukung  oleh penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh    Wasih  (2017)  yang menyatakan  bahwa returnon  asset,
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR
DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
net  profit  margin,  price  earning ratio,  price  to  book  value, dan debt to  equity  ratio secara  bersama-sama berpengaruh  terhadap returnsaham. Namun  NPM  tidak  berpengaruh terhadap returnsaham. Sedangkan PBV berpengaruh terhadap returnsaham. 4.5.5 Variabel Yang Paling Dominan Berpengaruh Terhadap Return Saham Dalam  penelitian  ini  yang menjadi  variabel  paling  dominan yang  mempengaruhi return saham adalah Net  Profit  Margin (NPM) karena  dalam  penelitian  ini  hanya variabel  yang  mempengaruhi return saham  yaitu  NPM, CA, dan PBV. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien untuk variabel  ini NPM bernilai  positif sebesar 1,754 sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan oleh NPM terhadap returnsaham adalah positif, sedangkan  nilai  signifikan  sebesar 0,003 artinya  nilai  signifikannya dibawah 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel NPMberpengaruh positif dan signifikan terhadapreturnsaham. Berdasarkan persamaan regresi  terlihat  bahwa  koefisien untuk  variabel CA bernilai  positif sebesar 0,501 sehingga dapat diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan oleh CA terhadap returnsaham adalah positif,sedangkan nilai  signifikan sebesar 0,016 artinya nilai signifikannya dibawah 0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  CA  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadapreturnsaham. Sedangkan  berdasarkan  persamaan regresi  terlihat  bahwa  koefisien untuk  variabel PBV bernilai negati sebesar -1,294 sehingga dapat
diartikan  bahwa  pengaruh  yang diberikan  oleh PBVterhadap return saham adalah negatif,sedangkan nilai signifikan sebesar 0,010 artinya nilai signifikannya dibawah 0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel PBV berpengaruh secaranegatif dan signifikan terhadapreturn saham. Dari  kesimpulan  diatas  dapat disimpulkan  bahwa  NPM  memiliki nilai  koefesien  tinggi  yaitu  1,754 dengan nilai signifikan paling terkecil  yaitu  0,003.  Karena  variabel yang paling dominan adalah variabel dengan koefesien tertinggi dan tingkat  nilai  signifikannya  paling terkecil.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## 5.1. Kesimpulan
Hasil penelitian pada perusahaan  Manufaktur  dengan  sub sektor  kimia  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI),  berdasarkan data  yang  di  ambil  dari  tahun  2014 sampai dengan 2018 dapat disimpulkan sebagai berikut :
5. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh Net  profit margin (NPM) terhadap return saham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  positif  sebesar  1,754. Koefisien regresi sebesar 1,752 berarti  setiap  kenaikan NPM sebesar 1% akan meningkatkan return saham sebesar  1,754%.Pada  hasil pengujian  parsial    (uji  t) terhadap return saham
menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,003  artinya  nilai signifikannya  dibawah  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
bahwa variabel NPM berpengaruh positif dan signifikan  terhadap return
saham.
6. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh
Earning  per  share (EPS) terhadap return saham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  negatif  sebesar - 0,111. Koefisien regresi sebesar -0,111 berarti  setiap kenaikan  EPS  sebesar RP.1 akan menyebabkan penurunan  terhadap return saham sebesar RP.0,111. Pada  hasil  pengujian  parsial (uji  t)  terhadap return saham menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,624  artinya  nilai signifikannya diatas 0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  EPS  tidak mempunyai  pengaruh  secara signifikan  terhadap return saham.
7. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh Current  Asset (CA)  terhadap return saham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  positif  sebesar  0,501. Koefisien regresi sebesar 0,501 berarti  setiap  kenaikan CA sebesar RP.1 akan meningkatkan return saham sebesar RP.0,458. Pada  hasil pengujian  parsial    (uji  t) terhadap return saham. menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,016  artinya  nilai signifikannya  dibawah  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa variabel CA berpengaruh positif dan
signifikan  terhadap return saham.
8. Hasil  Uji  Hipotesis  pengaruh
Price  to  Book  Value (PBV) terhadap return saham. Berdasarkan persamaan regresi terlihat bahwa koefisien  untuk  variabel  ini bernilai  negatif  sebesar - 1,294. Koefisien regresi sebesar -1,294 berarti  setiap kenaikan  PBV sebesar  Rp.1 akan menyebabkan penurunan pada return saham sebesar  Rp.-1,294. Pada  hasil pengujian  parsial    (uji  t) terhadap return saham menunjukkan  nilai  signifikan sebesar  0,010  artinya  nilai signifikannya  di  bawah  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa variabel PBV berpengaruh  secara  negatif dan signifikan terhadap return saham. 9. Variabel Yang Paling Dominan Berpengaruh Terhadap Return Saham Dalam  penelitian ini  yang menjadi variabel paling dominan yang mempengaruhi return saham  adalah Net Profit  Margin (NPM)  karena NPM memiliki nilai
koefesien  tinggi  yaitu  1,754 dengan nilai signifikan paling terkecil  yaitu  0,003.  Karena variabel yang paling dominan adalah variabel dengan koefesien tertinggi dan tingkat  nilai  signifikannya paling terkecil.

## 5.2. Keterbatasan Penelitian
Namun  dalam  penelitian  ini peneliti  juga  memiliki  keterbatasan yaitu:
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
1. Sampel  penelitian  terbatas pada  Perusahaan Manufaktur
sub sektor kimia yang terdaftar  di  di  Bursa  Efek Indonesia, perusahaan Manufaktur  banyak  terbagi lagi  dalam  beberapa sektor dan  di  dalam  sektor  terdiri beberapa sub sektor, sehingga hasil  penelitian  belum  dapat di  generalisasi.  Dari  sampel tersebut tidak dapat menggambarkan secara umum semua jenis perusahaan di Indonesia. 2. Peneliti hanya menggunakan
4 variabel (Net Profit Margin (NPM), Earning  per  share
(EPS), Current  Asset (CA) dan Price  to  Book  Value (PBV)) dalam menganalisa perusahaan  Manufaktur  sub sektor kimia terhadap mempengaruhi return saham sehingga masih banyak variabel-variabel    lain  yang belum diteliti.

## 5.3. Saran
Berdasarkan  hasil  analisis penelitian dan keterbatasan penelitian, maka peneliti dapat memberikan  beberapa  saran,  antara lain : 1. Dalam  penelitian  selanjutnya disarankan tidak hanya
menggunakan perusahaan manufaktur saja sebagai sampel tetapi juga menggunakan seluruh perusahaan  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. 2. Memperluas sampel penelitian misalnya memperpanjang periode pengamatan dan menambahkan sampel
perusahaan  dari  semua  jenis kategori  industri  di  pasar modal  yang  lain  misalnya  di Bursa  Efek Malaysia  atau Bursa  Efek  Singapura  agar sampel  yang  di  dapat  lebih akurat.
3. Untuk  penelitian  selanjutnya variabel independen yang tidak  berpengaruh  di  ganti dengan  variabel  lain,  seperti curret ratio, total asset turnover, debt to equity ratio, return on equity dan sebagainya.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah,  Achmad  Ridwan.  2011. Perlakuan  Akuntansi  Aset Biologis PT Perkebunan Nusantara XIV Makassar (Persero). Makassar:
Universitas Hasanuddin. Aryanti. 2016. Pengaruh ROA, ROE, NPM,  dan  CR Terhadap Return Saham Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JJI). Jurnal I-Finance Vol.2. No.2. Darmadji,  Tjiptono  dan  Fakhruddin. 2012. Pasar Modal Indonesia. Edisi ke-3. Jakarta: Salemba Empat. Fahmi, Irham. 2018. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Cetakan ke-6. Alfabeta. Hanafi, Mamduh M & Abdul Halim, 2018. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan ke-2, Edisi  ke-5.Yogyakarta:  UUP STIM YKPN.
Jurnal Sains Riset (JSR) p -ISSN 2088-0952, e -ISSN 2714-531X http://journal.unigha.ac.id/index.php/JSR

## DOI. 10.47647/jsr.v10i1 2
Hery. 2015. Analisa Laporan
Keuangan. Edisi ke 1. Yogyakarta: Center For
Academic publishing service. Hery. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Grasindo Hermuningsih,  Sri.  2012. Pengantar Modal Indonesia. Yogyakarta: UPP STIM
YKPN
Jogiyanto, H.M. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.  Edisi  ke-7.  BPFE.
Yogyakarta.
Jumingan.  2011. Analisis  laporan keuangan. Jakarta: Buni
Aksara.
Harmono. 2014. Manajemen Keuangan.Jakarta: Bumi Aksara. Kasmir. 2015. Analisis  laporan keuangan. Cetakan ke-7.
Jakarta: Raja Grafindo
Persada.
Latumaerissa,  Julius  R.  2013. Bank Dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba Empat.. Munawir.  2014. Analisis  laporan keuangan. Yogyakarta: Liberty, Putra,  Dianata  Eka  .2013. Berburu Uang Dipasar Modal. Semarang: Efthar. Putra, Ferdinan Eka.. 2015. Pengaruh ROA, NPM, dan  EPS
Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014. Jurnal EMBA,
Volume 4 Nomor 4.
Soemitra,  Andri.  2014. Masa  Depan Pasar  Modal  Syariah  di Indonesia. Jakarta: Kencana.

## Wasih, Nela  Mirda  2017. Pengaruh
Return On  Asset,  Net  Profit Margin, Price Earning Ratio, Price  To  Book  Value,  Dan
Debt To Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di  BEI Periode 2014-2016. Jurnal  Fakultas
Ekonomi Universitas Maritim Raja Ali Haji Tanjungpinang, Kepulauan Riau.
Yusril.  2015. Pengaruh Return On Asset, Earning  Per  Share, Dan  Debt  To  Equity  Ratio
Terhadap Return Saham Sektor  Industri  Dasar  dan Kimia  Yang  Terdaftar Di BEI. Jurnal Ekonomi, Volume 20 Nomor 1.