Published every April, August and December

## JURNAL RISET AKUNTANSI & KEUANGAN
ISSN:2541-061X (Online). ISSN:2338-1507(Print). http://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK

## Dampak Variabel Makro Ekonomi Terhadap Permintaan Pembiayaan Murabahah Perbankan Syariah

## Rima Dwijayanty
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Sangga Buana-YPKP, Bandung, Indonesia
Abstract. This research was conducted to to determine the effect of macroeconomic variables on the demand for Islamic  banking  murabaha  financing,  so  as  to  provide  an  explanation  that  in  this  case  the  rate  of  inflation, exchange  rate,  and  the  BI  rate  has  an  influence  on  murabaha  financing  demand.This  research  uses  secondary data from Indonesian Banking Statistics and Sharia Indonesian Banking Statistics from period of January 2010 until  Desember  2015  using  verificative  and  descriptive  methods.    Analyze  is  using  multiple  regression  with EViews. The result shows simultaniously macroeconomic variables affect simultaneously on murabaha financing demand.  While  partial  variabel  Rate  of  Inflation  and  Exchange  rate  positively  influence  significantly  to murabaha  financing  demand.  Meanwhile  BI  Ratenegatively  influence  significantly  to  murabaha  financing demand.
Keywords: macro economics; demand for murabahah financing; islamic banking.
Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  makro  ekonomi  terhadap  permintaan penbiayaan  murabahah  perbankan  syariah,  sehingga  dapat  memberikan  penjelasan  bahwa  dalam  hal  ini  tingkat inflasi,  nilai  tukar,  dan  BI  Rate  memiliki  pengaruh  terhadap  permintaan  pembiayaan  murabahah.  Penelitian  ini menggunakan  metode  kuantitatif  untuk  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  permintaan  pembiayaan murabahah  dengan  menggunakan  analisis  regresi  dengan  data  panel.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  Data  Statistik  Perbankan  Indonesia  dan  Data  Statistik  Perbankan Syariah  periode  2010-2015.  Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  variabel  makro  ekonomi  berpengaruh  secara simultan  terhadap  permintaan  pembiayaan  murabahah  sedangkan  secara  parsial,  variabel  inflasi  dan  nilai  tukar valuta  asing  berpengaruh  positif  siginifkan  dan  BI  Rate  berpengaruh  negative  signifikan  terhadap  permintaan pembiayaan murabahah.
Kata Kunci: makro ekonomi; permintaan pembiayaan murabahah; perbankan syariah;
Corresponding author. Email: rima.dwijayanty@gmail.com How  to  cite  this  article. Dwijayanty,  R.  (2017).  Dampak  Variabel  Makro  Ekonomi  Terhadap  Permintaan Pembiayaan  Murabahah  Perbankan  Syariah. Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan  Program  Studi  Akuntansi Fakultas  Pendidikan  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas  Pendidikan  Indonesia , 5 (1),  1349–1356. https://doi.org/10.17509/jrak.v5i1.6735 History of article. Received: February 2017, Revision: March 2017, Published: April 2017 Online ISSN: 2541-061X. Print ISSN: 2338-1507. DOI :10.17509/jrak.v5i1.6735 Copyright©2017. Published by Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Program Studi Akuntansi. FPEB. UPI
.

## PENDAHULUAN
Indonesia  sebagai  negara  muslim terbesar  di  dunia  merupakan  pasar  yang sangat  besar  untuk  pengembangan  industri keuangan  Syariah.  Di  Indonesia  bank  yang beroperasi  tanpa  bunga  dengan  sistem  bagi hasil  sesuai  syariah,  yang  disebut  Bank Syariah  baru  diakui  berdirinya  pada  tahun 1992  menyusul  diundangkannya  UU  No.  7 Tahun  1992.  Sampai  dengan  tahun  1998 baru  berdiri  satu  bank  umum  syariah,  yaitu Bank  Muamalat  Indonesia.  Patut  dicermati bahwa  selama  berjalannya  krisis  ekonomi tahun 1997, satu-satunya bank syariah  yaitu Bank  Muamalat  yang  dinilai  sehat.  Realita ini  jelas  mengundang  pertanyaan,  sejauh mana  relevansi  bank  syariah  dengan  upaya bangsa  Indonesia  untuk  memulihkan  dan membangun kembali perekonomiannya.
Berdasarkan pemaparan diatas
menunjukkan  bahwa  perbankan  syariah memiliki beberapa keunggulan dibandingkan dengan perbankan konvensional, diantaranya perangkat produk yang  ditawarkan  kepada  nasabah  di  sisi penyaluran  dana  pada  bank  syariah  lebih bervariasi.
Bank  Syariah  dalam  menyalurkan dananya kepada masyarakat  menurut  Karim (2010;97)  dibagi  menjadi  empat  kategori yang dibedakan berdasarkan tujuan penggunaannya,  yaitu  pembiayaan  prinsip jual  beli  (Murabahah,  salam,  istishna), pembiayaan  dengan  prinsip  sewa  (ijarah), pembiayaan  dengan  prinsip  bagi  hasil (musyarakah, mudharabah) dan pembiayaan akad  lengkap  (hiwalah,  rahn,  qardh, wakalah,  kafalah).  Pembiayaan  dengan prinsip jual beli merupakan jenis pembiayaan yang disediakan oleh perbankan syariah  dengan  tujuan  untuk  memiliki barang,  pembiayaan  dengan  prinsip  sewa ditujukan untuk mendapatkan jasa, sedangkan  pembiayaan  dengan  prinsip  bagi hasil  digunAkan  untuk  kerjasama  antara pihak  bank  dan  nasabah  guna  mendapatkan barang dan jasa.
Dalam  penelitian  ini  peneliti  lebih memfokuskan pada pembiayaan murabahah, dengan alasan ketertarikan peneliti terhadap tingginya dominasi pembiayaan ini dibandingkan  dengan  produk  pembiayaan perbankan syariah lainnya. Tabel 1. Komposisi Pembiayaan Bank Syariah. Akad 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Akad Mudharabah 8.631 10.229 12.023 13.625 14.354 14.906 Akad Musyarakah 14.624 18.960 27.667 39.874 49.387 54.033 Akad Murabahah 37.508 56.365 88.004 110.565 117.371 117.777 Akad Salam - - - - - - Akad Istishna 347 326 376 582 633 678 Akad Ijarah 2.341 3.839 7.345 10.481 11.620 11.561 Akad Qardh 4.731 12.937 12.090 8.995 5.965 4.938 Lainnya - - - - - - Total 68.181 102.655 147.505 184.122 199.330 203.893
Sumber: www.bi.go.id
Berdasarkan data di atas menunjukkan bahwa  besarnya  preferensi  masyarakat memilih    pembiayaan  murabahah.  Hal  ini dikarenakan  pembiayaan  murabahah  dari sisi  penawaran  bank  syariah  dinilai  lebih minim resikonya dibandingkan dengan jenis pembiayaan bagi hasil. Selain itu pengembalian  yang  telah  ditentukan  sejak awal juga  memudahkan  bank  dalam memprediksi keuntungan yang akan diperoleh.
Sementara  itu  pembiayaan  pada  bank syariah menurut Hosen (2009:4)
dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  makro ekonomi  diantaranya  faktor  tingkat  inflasi dan  suku  bunga  bank  konvensional.  Secara otomatis  produk  pembiayaan  murabahah pun dipengaruhi oleh hal-hal tersebut.
Menurut  Iwan  J.  Azis  dan  Willem Thorbecke  dalam  jurnalnya  yang  berjudul Macroeconomic  Shocks  and  Bank  Lending in Indonesia (inflasi dan tingkat suku bunga yang tinggi dan depresiasi nilai tukar rupiah terhadap  dollar  AS)  menurunkan  besarnya kredit  yang  diberikan  perbankan  nasional juga  sedikitnya  mempengaruhi  pembiayaan perbankan  syariah,  namun  tidak  terlalu signifikan.  Dalam  hal  ini  penulis  dapat memberikan  gambaran  bahwa  perbankan syariah  menjadi  alternative  masyarakat  atau nasabah  untuk  menyimpan  dana  yang dimilikinya serta alternative untuk melakukan pembiayaan.
Berdasarkan uraian yang telah dipaparkan  di  atas,  maka  peneliti  tertarik untuk  melakukan  penelitian  dengan  judul “Dampak Variabel Makro Ekonomi Terhadap Permintaan Pembiayaan Murabahah Perbankan Syariah”

## KAJIAN LITERATUR
Inflasi Menurut  Iskandar  Putong,  Inflasi merupakan  proses  kenaikan  harga-harga umum  secara  terus  menerus  pada  tingkat yang  cepat.  Proposisi  Milton  Friedman mengatakan  bahwa  pergerakan  ke  atas dalam  tingkatharga  merupakan  fenomena moneter hanya jika hal ini merupakan proses yang  terus  menerus.  Inflasi  terjadi  apabila
tingkat  harga-harga  dan  biaya-biaya  umum naik.  Kenaikan  tingkat  harga  ini  diukur berdasarkan  indeks  harga  yaitu  rata-rata harga  konsumen  atau  produsen.  Adapun inflasi berdasarkan penyebabnya terdiri dari: a)  Inflasi  tarikan  permintaan  ( demand  pull inflation ),  yaitu  inflasi  yang  terjadi  karena melonjaknya permintaan masyarakat kemudian  tidak  diimbangi  dengan  output yang berimbang. Jumlah uang beredar tidak diimbangi  dengan  penawaran  barang,  pada akhirnya menyebabkan harga-harga mengalami  kenaikan.  b)  Inflasi  desakan biaya  ( cost  push  inflation ),  terjadi  ketika biaya  produksi  mengalami  kenaikan  yang berakibat pada kenaikan harga jual.
Dalam  penelitian  ini  data  inflasi yang  digunakan  adalah  Indeks  Harga Konsumen (IHK) bulanan  yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

## Nilai Tukar
Nilai Tukar merupakan harga mata uang asing dalam mata uang domestic. Nilai tukar mempresentasikan  tingkat  harga  pertukaran dari  satu  mata  uang  ke  mata  uang  lainnya. Dalam  penelitian  ini  nilai  tukar  yang digunakan  adalah  nilai  tukar  rupiah  yang bertindak  sebagai  mata  uang  domestic terhadap dollar AS sebagai mata uang asing. Nilai  tukar  yang  digunakan  adalah  kurs tengah  (rata-rata  antara  kurs  beli  dan  kurs jual) harian, pada akhir setiap bulan.

## BI Rate
Bunga ( interest rate ) merupakan jumlah uang yang harus dibayarkan oleh pihak satu atas  penggunaan  dana  milik  pihak  lain selama  periode  tertentu.  Atau  harga  yang diterima  oleh  lender  karena  menyewakan dana kepada borrower (Josoef, 2008:41).
Suku  bunga  merupakan  salah  satu variabel  yang  paling  banyak  diamati  dalam perekonomian.  Dalam  penelitian  ini  penulis memfokuskan  pada  suku  bunga  yang  ada kaitannya  dengan  pembiayaan  murabahah ini  yaitu  suku  bunga  Bank  Insonesia  (BI Rate).  Penetapan  suku  bunga  pinjaman kepada  nasabah  kredit  biasanya  mengacu
pada  suku  bunga  SBI  yang  ditetapkan  oleh Bank Indonesia.

## Pembiayaan Murabahah
Pada bank yang menggunakan prinsip  konvensional  maka penyaluran dana ke  masyarakat  disebut  dengan  kredit, sedangkan  pada  bank  yang  menggunakan prinsip  syariah  penyaluran  dana  disebut dengan pembiayaan.
Murabahah  berasal  dari  kata  ribhu (keuntungan).  Sedangkan  menurut  istilah murabahah  adalah  akad  jual  beli  barang dengan  menyatakan  harga  perolehan  dan keuntungan  yang  disepakati  oleh  penjual dan  pembeli.  Proses  akad  yang  digunakan disini  adalah  salah  satu  bentuk  dari  natural certainty contract.
Dalam  natural  certainty  contract (NCC),  cash  flow  dan  timing-nya  bisa diprediksi  dengan  relatif  pasti  karena  sudah disepakati  oleh  kedua  belah  pihak  yang bertransaksi diawal akad (fixed and predetermined)  (Karim,  2007).  Karena dalam  pembiayaan  ini  profit  yang  ingin diperoleh  telah  ditentukan  terlebih  dahulu (required rate of profit).
Dalam setiap melaksanakan transaksi  pembiayaan  murabahab,  bank harus  memperhatikan  rukun  dan  syarat murabahah. Hal ini dilakukan agar transaksi yang  telah  dilakukan  sah  dan  seuai  dengan syariat Islam. Menurut Sofyan S Harahap dd (2005:94) rukun murabahah terdiri dari Ba’i atau  penjual,  Musytari  atau  pembeli,  Mabi’ atau  Barang  yang  diperjualbelikan,  Tsaman atau harga dan Ijab Qabul.
Syarat-syarat  murabahah  menurut Syafi’i  Antonio  (2010:102),  adalah  sebagai berikut:  a)  Penjual  memberi  tahu  biaya modal  kepada  nasbah;  b)  Kontrak  pertama harus  sah  sesuai  dengan  rukun  yang ditetapkan; c)Kontrak harus bebas dari riba; d)  Penjual  harus  menjelaskan  kepada pembeli bila terjadi cacat atas barang esudah pembelian;  e)  Penjual  harus  menyampaikan semua hal yang berkaitan dengan pembelian, misalnya jika pembelian dilakukan secara utang.
Syarat-syarat  murabahah  merupakan hal-hal yang harus dilakukan dalam transaksi  murabahah  agar  transaksi  terebut sesuai  dengan  syariat  Islam.  Jika  salah  satu syarat  tersebut  tidak  ada  maka  transaksi tersebut tidak sah menurut Islam.
Sesuai dengan sifat bisnis, pembiayaan  murabahah  juga  memiliki manfaat  dan  resiko  bagi  bank  yang  harus dihadapi. Bagi bank, keuntungan murabahah diperoleh  dari  selisih  antara  harga  jual  dari pemasok  dengan  harga  jual  ke  pembeli (nasabah).  Selain  itu  murabahah  merupakan transaksi  yang  cukup  sederhana  sehingga tidak  memerlukan  biaya  administrasi  yang besar. Sedangkan resiko yang harus diantisipasi oleh bank adalah:  a) Kelalaian, nasabah  sengaja  tidak  membayar  angsuran; b)  Fluktuasi  harga,  hal  ini  terjadi  bila  ada kenaikan  harga  di  pasar.  Bank  tidak  biasa merubah  harga  yang  telah  disepakati  oleh pembeli; c) Terjadi penolakan oleh pembeli, bisa dikarenakan barang tersebut rusak pada saat  pengiriman  atau  tidak  sesuai  dengan spesifikasi  barang  yang  diinginkan  oleh pembeli.; d) Barang yang telah dijual kepada nasabah  menjadi  hak  milik  nasabah, walaupun  pembayarannya  masih  dalam bentuk  cicilan.  Nasabah  bisa  menjual kembali  barangnya  kepada  pihak  lain sehingga resiko kelalaian dari pihak nasabah atas  kewajibannya  kepada  bank  menjadi lebih besar.
Dampak Variabel Makro Ekonomi Terhadap Permintaan Pembiayaan

## Murabahah
Beberapa  penelitian  terdahulu  mengenai pengaruh  tingkat  inflasi  dan  suku  bunga bank  konvensional  terhadap  permintaan pembiayaan  murabahah  pada  bank  syariah di  Indonesia  ,  diantaranya  yang  dilakukan oleh    Supandi  Rahman,  Rio  Monoarta,  dan Mahdalena  (2014)  membuktikan  bahwa variabel  inflasi  dan  suku  bunga  bank konvensional
secara bersama-sama mempengaruhi
terhadap permintaan pembiayaan  murabahah  pada  bank  syariah di Indonesia.
Penelitian  lain  oleh  Achmad  Tohari  (2010) yaitu  analisis  pengaruh  nilai  tukar  rupiah terhadap  dollar,  inflasi  dan  jumlah  uang yang  beredar  terhadap  dana  pihak  ketiga (DPK)  serta  implikasinya  pada  pembiayaan mudharabah memberikan hasil bahwa variabel  nilai  tukar  rupiah  terhadap  dollar USD  dan  inflasi  memberikan  pengaruh
negatif  signifikan  terhadap  dana  pihak ketiga dan pembiayaan mudharabah.
Berdasarkan logika hasil penelitian terdahulu  yang  telah  disampaikan  penulis diatas  dan  dikaitkan  dengan  landasan  teori maka  dapat  digambarkan  model  penelitian sebagai berikut:
Gambar 1. Model Penelitian

## METODOLOGI PENELITIAN
Metode  penelitian  yang  digunakan adalah metode penelitian deskriptif ( descriptive research) dan penelitian verifikatif  ( verificatitive  research). Metode penelitian  deskriptif  ( descriptive  research) yaitu penelitian dilakukan dengan mengumpulkan data, mengolah, menyajikan serta  interpretasi  data  sehingga  diperoleh gambaran yang jelas tentang pokok permasalahan  yang  diteliti.  Sedangkan penelitian  verifikatif  ( verificative  research) adalah  penelitian  untuk  menguji  hipotesis penelitian yang ditetapkan.
Populasi penelitian ini adalah seluruh  Bank  Umum  Syariah  yang  terdaftar di  Bank  Indonesia  dan  Otoritas  Jasa Keuangan,  sedangkan  untuk  pemilihan sampel dalam peneletian ini dengan menggunakan teknik purposive sampling . Penelitian ini dilakukan dalam enam periode  waktu  yang  berbeda,  yaitu  periode tahun 2010-2015.Jumlah bank yang terdaftar  pada  otoritas  jasa  keuangan  yang dijadikan  sampel  dalam  penelitian  ini  pada periode  penelitian  selama  6  tahun  adalah sebanyak12bank  umum  syariah  dan  22  unit usaha  syariah.  Unit  observasi  dalam
penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan tahunan  yang  dijadikan  sampel  dalam penelitian.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Analisis Data
Analisis  data  penelitian  dilakukan dengan  menggunakan  analisis  regresi  linier berganda ( multiple linear
regression ).Analisis  ini  dimaksudkan  untuk mengetahui adanya pengaruh antara variabel X 1 (Inflasi),  X ₂ (Nilai  tukar)  dan  X ₃ (BI Rate)  terhadap  variabel  Y  (Pembiayaan Murabahah). Adapun model regresi berganda yang akan dibentuk adalah sebagai berikut:
Pembiayaan  Murabahah  =  α  + β1Inflasi  +  β2  Nilai  Tukar  +  β ₃ BI  Rate  + e.Dengan  menggunakan  bantuan  aplikasi program Eviews ,  didapat output hasil perhitungan  regresi  linier  berganda  sebagai berikut:
Inflasi (X ₁ )
Nilai Tukar (X ₂ )
BI Rate (X ₃ )
Pembiayaan Murabahah (Y)
Tabel 2. Analisis Regresi Berganda. Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -38120.29 18779.29 -2.029911 0.0463 INFLASI 3976.676 1467.639 2.709575 0.0085 KURS 19.79834 1.689653 11.71740 0.0000 BI_RATE -17034.16 4453.095 -3.825240 0.0003 R-squared 0.780580 Mean dependent var 79821.11 Adjusted R-squared 0.770899 S.D. dependent var 33320.04 S.E. of regression 15948.46 Akaike info criterion 22.24606 Sum squared resid 1.73E+10 Schwarz criterion 22.37255 Log likelihood -796.8583 Hannan-Quinn criter. 22.29642 F-statistic 80.63576 Durbin-Watson stat 0.168808 Prob(F-statistic) 0.000000
Berdasarkan output di  atas  didapat nilai  kontstanta  dan  koefisien  regresi sehingga  dapat  dibentuk  persamaan  regresi linier berganda sebagai berikut:
Y=-38120,29  +  3976,676X 1 +1  9,79834X ₂ - 17034,16X ₃
Adapun  untuk  pengujian  secara simultan diperoleh hasil  yaitu  F hitung dengan
F tabel adalah H o ditolak karena  F hitung ≥ F tabel yaitu  80,635  ≥  2,732  yang  berarti  terdapat pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel Inflasi  (X 1 ),  Nilai  tukar  (X ₂ )  dan  BI  Rate (X ₃ )  terhadap  Pembiayaan  Murabahah. Sedangkan  untuk  pengujian  secara  parsial disajikan pada tabel dibawah ini:
Tabel 3. Uji Hipotesis Parsial
Keterangan X 1 X 2 X ₃ t-stat 2,709 11,71 -3,82 t-tabel (sig. 0,05  = 1,993
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi sederhana  secara  parsial  terhadap  masing- masing variabel menunjukkan bahwa variabel Inflasi  (X 1 )  dan  Nilai  tukar  (X ₂ )  berpengaruh positif  secara  signifikanterhadap Pembiayaan Murabahah , sementara untuk variabel BI Rate (X ₃ )  memiliki  pengaruh  negative  signifikan terhadap pembiayaan murabahah.

## Pembahasan
Dari  hasil  analisis  dan  pengujian  di atas, diperoleh bahwa secara simultan  Inflasi, Nilai  tukar  dan  BI  Rate  mempengaruhi Pembiayaan Murabahah secara signifikansebesar  78,05%. Sedangkan sisanya sebesar 21,95% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan teoriyang  disampaikan  oleh  Raharja  dan Manurung  (2004)  yang  mengatakan  bahwa inflasi  dapat  menyebabkan  permintaan  dan konsumsi  masyarakat  akan  barang  dan  jasa menurun.  Berfluktuasinya  inflasi  dari  tahun ke tahun tentunya memberikan satu kekhawatiran  masyarakat  yang  menggunakan jasa  perbankan  konvensional  dan  lebih memilih  bank  syariah  yang  memiliki  sistem yang  berbeda,  yakni  bagi  hasil  pada  sektor produktif  dan  penentuan  margin yang disepakati bersama pada pembiayaan murabahah. Berbeda dengan penelitian Rahman  (2013)  dimana  tingkat  Inflasi berpengaruh  negative  signifikan  terhadap permintaan  pembiayaan  murabahah.  Hasil penelitian  ini  memperlihatkan  bahwa  inflasi dan  nilai  tukar  secara  parsial  berpengaruh
positif signifikan terhadap permintaan pembiayaan murabahah. Salah satu indikator kondisi perekonomian bisa dilihat dari nilai tukar dan inflasi, nilai tukar yang tidak stabil memberikan  gambaran  ketidakstabilan  suatu perekonomian, yang nantinya akan cenderung mempengaruhi minat masyarakat untuk mengajukan  pembiayaan  pada  bank  syariah atau kredit pada bank konvensional.
Inflasi  terjadi  apabila  tingkat  harga- harga  dan  biaya-biaya  umum  naik,  dimana kenaikan tingkat harga ini diukur berdasarkan indeks  harga  yaitu  rata-rata  harga  konsumen atau  produsen.  Semakin  tinggi  nilai  inflasi maka memaksa masyarakat untuk memperoleh  tambahan  dana  dari  bank  untuk membantu  pemenuhan  kebutuhan  hidup dengan asumsi tidak terjadi kenaikan penghasilan. Salah satu pertimbangan masyarakat  adalah  menggunakan  fasilitas pembiayaan  murabahah  yang  mirip  dengan kredit konsumtif
pada perbankan konvensional.
Penelitian  ini  semakin  membuktikan bahwasannya  Bank  Syariah  dengan  sistem bagi  hasil  yang  diusung  dan  penentuan  biaya ditambah margin keuntungan (cost plus profit) yang  disepakati  bersama,  antara  bank  syariah dengan  nasabah  dalam  pembiayaan  bersifat konsumtif,  menjadi  suatu  alternatif  popular dikalangan  masyarakat  di  saat  suku  bunga bank konvensional naik.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data  dan pembahasan sebagaimana telah diuraikan dan dijelaskan  sebelumnya,  maka  dapat  diambil kesimpulan  yaitu  berdasarkan  keseluruhan pemaparan  analisis  perhitungan  statistik  pada analisis  regresi  linier  berganda,  dimana Inflasi,  Nilai  tukar  dan  BI Rate berpengaruh signifikan secara simultan terhadap Pembiayaan Murabahah dengan total kontribusi sebesar 78,05%, sedangkan sisanya sebesar  21,95%  merupakan  pengaruh  dari faktor  lain  yang  tidak  diamati  di  dalam penelitian  ini.  Sementara  pengujian  secara parsial,  variabel  inflasi  dan  nilai  tukar berpengaruh positif signifikan terhadap
pembiayaan murabahah dan BI Rate berpengaruh  negative  signifikan  terhadap pembiayaan murabahah.

## DAFTAR PUSTAKA
Bastian,  I.  (2001). Akuntansi  Sektor  Publik Suatu Pengantar . Jakarta: Erlangga. Djafar  Saidi,  M.  (2007). Pembaruan  hukum pajak . Jakarta: Rajawali Press. Hardi.  (2003). Pemeriksaan  pajak .  Jakarta: Kharisman.
Mansyuri,  R.  (2003). Kebijakan  perpajakan .
Jakarta: Yayasan Pendidikan dan
Pengkajian Perpajakan.
Marcus,  S.  (2009).  No  Title. Jurnal Akuntansi , 1 (2), 119–138.
Mardiasmo.  (2009). Perpajakan .  Yogyakarta:
Andi.
Nazir,  M.  (2001). Metode  penelitian. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Pandiangan,  L.  (2008). Perpajakan .  Jakarta: Erlangga.
Setiana,  S.,  En  Kwang,  T.,  dan  Agustina,  L. (2010).  No  Title. Jurnal  Akuntansi,
2 (2), 134-161.
Suandy,  E.  (2005). Hukum  pajak. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono.
(2005). Metode penelitian administrasi . Bandung: CV Alfabeta. Sutarto.  (2007). Dasar-dasar  kepemimpinan adminsitrasi . Yogyakarta:  Gajah  Mada University Press.
Umar, H. (2001). Metode riset bisnis. Jakarta: PT Gramedia.
Waluyo.  (2007). Perpajakan  Indonesia.
Jakarta: Salemba. Indonesia (2007). Keputusan Menteri Keuangan No.199/PMK.03/2007 Tentang  Tata  Cara  Pemeriksaan  Pajak. Jakarta: Menteri Keuangan. Indonesia (2003). Keputusan Menteri Keuangan  Nomor  85/KMK.03/2003 Tentang Tim Modernisasi Jangka menengah. Jakarta: Menteri Keuangan.
Indonesia  (2004).  Keputusan  MENPAN Nomor 63 Tahun 2004 Tentang Hakikat Pelayanan  Publik.  Jakarta:  Menteri Negara Pendayagunaan Aparatur
Negara.
Indonesia (2007). Peraturan Menteri
Keuangan  Nomor  199/PMK.03/2007 Tentang  Tata  Cara  Pemeriksaan  Pajak.
Jakarta: Menteri Keuangan.
Indonesia (2008). Peraturan Direktur Jenderal Pajak No.PER-19/PJ/2008 Tentang
Petunjuk  Pelaksanaan    Pemeriksaan
Lapangan.  Jakarta:  Direktur  Jenderal Pajak.
Indonesia (2008). Peraturan Direktur Jenderal
Pajak No.PER-20/PJ/2008 Tentang
Petunjuk  Pelaksanaan    Pemeriksaan
Kantor.  Jakarta:  Direktur  Jenderal
Pajak.
Indonesia  (2008).  Surat  Edaran  Direktur Jenderal  Pajak  No.SE-10/PJ.04/2008
Tentang  Kebijakan  Pemeriksaan  Untuk Menguji
Kepatuhan
Pemenuhan
Kewajiban Perpajakan. Jakarta: Direktur
Jenderal Pajak.
Indonesia  (2007).  Undang-Undang  Pajak No.28  Tahun  2007  Tentang  Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan.