Ovaj enzim katalizuje redukciju malonat semialdehida do 3-hidroksipropionata, što je ključni korak u 3-hidroksipropionatnom i 3-hidroksipropionat/4-hidroksibutiratnom ciklusu puta autotrofne CO2 fiksacije, prisutnom kod pojedinih zelenih nesumpornih fototrofnih bakterija i arheja. Ovaj enzim iz Hloroflexus aurantiacus je bifunkcionalan. On takođe katalizuje jednu reakciju nekoliko koraka ranije u sintetičkom putu, EC 1.2.1.75. Ovaj enzim se razlikuje od EC 1.1.1.59, 3-hidroksipropionat dehidrogenaze (NAD+) po kofaktorskoj preferenciji.