Željko Königsknecht je rođen 12. 2. 1961 u Vukovaru u porodici sindikalnog funkcionera Jakoba i Ljubice Königsknecht radnice koja je radila u tvornici tekstila Vuteks. Sa očeve strane je njemačko-talijanskog podrijetla, a sa majčine srpskog. Baka, talijanka djevojački Allberini, sa očeve strane je radila u Komunističkoj partiji Jugoslavije (KPJ), a deda, folksdojčer, je za vrijeme Drugog svjetskog rata bio domobran. Partizani su ga htjeli strijeljati 1945 kao domobrana i folksdojčera. Već je bio pred streljačkim vodom, ali ga je u zadnji čas spasio jedan Srbin i komunist, zahvaljujući tome što je Željkova baka bila u KPJ. Željko od 1971 godine živi u Zagrebu. Glumu je diplomirao 1983 godine na Akademiji dramske umjetnosti Sveučilišta u Zagrebu.