No egziste un sinyifikado sierto del biervo Nicaragua. Djeneralmente se asepta ke deriva de Nicarao, sinyor de los niquiranos un antiko puevlo nahuatl, kuyo sinyorio, a la arrivada de los conkisistadores espanyoles abarkava desde el istmo de Rivas e izla de Ometepe azta Nicoya en la aktuala Kosta Rika. Se diz de un diálogo entre Nicarao i Gil González Dávila, durante el kual el shefe indíjena asombró al espanyol kon sus preguntas i asiertos a kosejas de filosofia i astronomia.