III PLSŽ vyko 1988 m. gruodžio 26-31 d. Adelaidėje (Australija). Tuo metu ten vyko XV Australijos lietuvių dienos. Trečiose PLSŽ pirmą kartą dalyvavo ir atgimstančios Lietuvos sportininkai (krepšinis, plaukimas, stalo tenisas, šachmatai). Dalyvavo 487 sportininkai iš Australijos, JAV, Kanados ir Lietuvos.