অস্ট্রেলিয়ার, ভিক্টোরিয়া প্রদেশের মেলবোর্ন শহরে একটি উপশহর ইভানহোতে ব্লানচেটের জন্ম। তাঁর মা জুন ছিলেন একজন অস্ট্রেলীয় প্রপার্টি ডেভলপার ও শিক্ষক, এবং বাবা রবার্ট “বব” ব্লানচেটের জন্ম হয়েছিলে যুক্তরাষ্ট্রের টেক্সাসে ও তিনি ছিলেন যুক্তরাষ্ট্র নেভির একজন পেটি অফিসার, এবং পরবর্তীতে তিনি প্রচার নির্বাহী হিসেবে কাজ করতেন। ব্লানচেটের বাবার কর্মক্ষেত্র, রণতরী ইউএসএস আর্নেব যখন মেলবোর্নে অবস্থান করছিলো, সে সময় তাঁর মা-বাবার প্রথম সাক্ষাৎ ঘটে। ব্লানচেটের বয়স যখন দশ, তখন তাঁর বাবা হার্ট অ্যাটাক-এ আক্রান্ত হয়ে মারা যান। কেটের ২ জন ভাই-বোন আছেন।