1528 წელს სებასტიან კაბოტმა მიაღწია პარაგვაის და დააარსა ფორტი სანტა-ესპერიტა. 1537 წელს დაარსდა იმ დროისთვის პარაგვაის მომავალი დედაქალაქი — ასუნსიონი. 1542 წელს ესპანელებმა პარაგვაის დაუნიშნეს მმართველი.