1997年由於日本八佰伴宣布破產，八佰伴因而在年中將歡樂天地放盤。同年11月八佰伴清盤後，有關歡樂天地的賣盤消息一直未停過，97至98年度虧損逾9,000萬元，而98至99半年度亦有4,000多萬元的虧損。到了1998年中，控股權終轉手至中資的偉田實業，同年11月26日賣盤給經營汽車生意的中資機構華晨中國。其後經濟低迷，加上競爭對手「美國冒險樂園」的出現，令歡樂天地的生意迅速萎縮，期間更多番流傳出現財政困難。