Narednih otprilike 200 km rijeka teče na jug i čini prirodnu granicu između Paragvaja i Brazila, do ušća rijeke Iguazu. Neposredno uzvodno od ovog ušća, rijeka je međutim pregrađena branom Hidroelektrane Itaipu, druge najveće hidroelektrane u svijetu (poslije Brane Tri sutjeske u Kini) koja stvara veliko plitko jezero.