Datasets:

SpectaclesLLC

/

legal-definitions

like 3

[ "30", "N.", "LaSalle", ",", "Suite", "4000" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Telephone", "312", "-", "592", "-", "5308" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Facsimile", ":", "608", "-", "830", "-", "5530" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "With", "copies", "to", "(", "which", "shall", "not", "constitute", "notice", "):" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Telephone", ":", "773", "-", "399", "-", "4850" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Facsimile", ":", "773", "-", "399", "-", "8959" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Attention", ":", "Stephen", "P.", "Fitzell", ",", "General", "Counsel" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Telephone", ":", "312", "-", "853", "-", "7379" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Facsimile", ":", "312", "-", "853", "-", "7036" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "[", "Signature", "Page", "to", "Performance", "Guaranty", "and", "Parent", "Undertaking", "Agreement", "]" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Accepted", "as", "of", "the", "date", "hereof", ":" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "[", "Signature", "Page", "to", "Performance", "Guaranty", "and", "Parent", "Undertaking", "Agreement", "]" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Exhibit", "99.1", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "Investor", "Presentation", "NYSE", ":", "Gtn", "May", "2021", "Updated", "for", "March", "31", ",", "2021", "Financial", "Information", "4370", "Peachtree", "Road", ",", "Ne", ",", "Atlanta", ",", "Ga", "30319", "|", "P", "404.504.9828", "|", "F", "404.261.9607", "|", "www.gray.tv", "0Exhibit", "99.1", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "Investor", "Presentation", "NYSE", ":", "Gtn", "May", "2021", "Updated", "for", "March", "31", ",", "2021", "Financial", "Information", "4370", "Peachtree", "Road", ",", "Ne", ",", "Atlanta", ",", "Ga", "30319", "|", "P", "404.504.9828", "|", "F", "404.261.9607", "|", "www.gray.tv", "0" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Gray", "Television", ",", "Inc.", "Leading", "the", "Industry", "with", "the", "Highest", "Quality", "Portfolio", "of", "Local", "Television", "Stations", "Financial", "data", "reflects", "results", "as", "reported", "except", "where", "Combined", "Historical", "Basis", "(", "or", "CHB", ")", "is", "noted", ".", "Revenue", "is", "presented", "net", "of", "agency", "commissions", ".", "Ratings", "data", "derived", "from", "Comscore", ",", "Inc.", "(", "Comscore", ")", ".", "Completed", "Transactions", "includes", "all", "acquisitions", "or", "dispositions", "completed", "as", "of", "December", "31", ",", "2020", ".", "See", "Glossary", "at", "end", "for", "definitions", ".", "If", "Appendix", "is", "not", "included", ",", "see", "full", "presentation", "located", "at", "www.gray.tv", "for", "Non", "-", "Gaap", "Reconciliations", ".", "1Gray", "Television", ",", "Inc.", "Leading", "the", "Industry", "with", "the", "Highest", "Quality", "Portfolio", "of", "Local", "Television", "Stations", "Financial", "data", "reflects", "results", "as", "reported", "except", "where", "Combined", "Historical", "Basis", "(", "or", "CHB", ")", "is", "noted", ".", "Revenue", "is", "presented", "net", "of", "agency", "commissions", ".", "Ratings", "data", "derived", "from", "Comscore", ",", "Inc.", "(", "Comscore", ")", ".", "Completed", "Transactions", "includes", "all", "acquisitions", "or", "dispositions", "completed", "as", "of", "December", "31", ",", "2020", ".", "See", "Glossary", "at", "end", "for", "definitions", ".", "If", "Appendix", "is", "not", "included", ",", "see", "full", "presentation", "located", "at", "www.gray.tv", "for", "Non", "-", "Gaap", "Reconciliations", ".", "1" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Gray", "Announces", "Two", "Acquisitions", "Tv", "markets", "reaching", "113", "36", "%", "Us", "Tvhh", "Transforming", "It", "Markets", "with", "#", "1/#2", "89", "%", "Ranked", "Stations", "Into", "the", "Nation", "’s", "Second", "Largest", "Broadcaster", "2", "2Gray", "Announces", "Two", "Acquisitions", "Tv", "markets", "reaching", "113", "36", "%", "Us", "Tvhh", "Transforming", "It", "Markets", "with", "#", "1/#2", "89", "%", "Ranked", "Stations", "Into", "the", "Nation", "’s", "Second", "Largest", "Broadcaster", "2", "2" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Gray", "Television", "’s", "New", "National", "Footprint", "3", "3Gray", "Television", "’s", "New", "National", "Footprint", "3", "3" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Two", "Excellent", "Acquisitions", "February", "1", ":", "Gray", "to", "Acquire", "Quincy", "Media", "(", "1", ")", "Combination", "Highlights", "▪", "On", "February", "1", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "its", "acquisition", "of", "Quincy", "Media", ",", "Inc.", "for", "$", "925", "million", "in", "cash", ".", "On", "April", "29", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "the", "divestiture", "of", "10", "of", "Quincy", "’s", "stations", "in", "seven", "overlap", "markets", "to", "Allen", "▪", "79", "#", "1", "Rated", "Tv", "Stations", "Media", "Broadcasting", ",", "Llc", "for", "$", "380", "million", ".", "▪", "Acquisition", "to", "add", "8", "new", "markets", ",", "each", "with", "the", "#", "1", "or", "#", "2", "ranked", "▪", "$", "3.1", "Billion", "in", "2019/2020", "Chb", "television", "station", ".", "Closing", "expected", "in", "Q3", "2021", ",", "following", "expected", "receipt", "Blended", "Revenue", "of", "regulatory", "and", "other", "approvals", "▪", "Combined", "Quincy", "+", "Meredith", "▪", "Purchase", "price", "represents", "a", "multiple", "of", "6.9x", "’", "19/’20", "Ebitda", "including", "$", "23", "million", "of", "expected", "year-1", "annualized", "synergies", ".", "is", "anticipated", "to", "be", "approximately", "50", "%", "accretive", "to", "blended", "2021/2022", "Fcf", "May", "3", ":", "Gray", "to", "Acquire", "Meredith", "Local", "Media", "Group", "(", "2", ")", "▪", "Highest", "Chb", "Ocf", "/", "Tvhh", "in", "the", "Industry", "▪", "On", "May", "3", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "its", "agreement", "to", "acquire", "Meredith", "Corporation", "’s", "Local", "Media", "Group", "for", "$", "2.7", "billion", "in", "cash", ".", "Gray", "will", "divest", "▪", "Both", "transactions", "announced", "one", "of", "its", "currently", "owned", "television", "stations", "in", "the", "companies", "’", "only", "Souan", "rce", ":", "d", "C", "eoxp", "mpe", "an", "ct", "ye", "fd", "ili", "t", "ngo", "s", ",", "cl", "Nio", "ese", "lsenin", "an", "d", "2", "021", "overlap", "market", ".", "Comscore", "(", "1", ")", "Gives", "effect", "to", "all", "other", "pending", "▪", "Acquisition", "to", "add", "11", "new", "markets", ",", "including", "the", "#", "1", "or", "#", "2", "ranked", "acquisitions", "and", "required", "regulatory", "television", "station", "in", "8", "markets", ".", "Closing", "expected", "in", "Q4", "2021", ",", "following", "divestitures", "(", "2", ")", "Combined", "Historical", "Basis", "Operating", "receipt", "of", "regulatory", "and", "other", "approvals", ".", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "is", "equivalent", "to", "the", "▪", "Purchase", "price", "represents", "a", "multiple", "of", "7.9x", "’", "19/’20", "operating", "cash", "flow", "presentation", "of", "Adj", ".", "Ebitda", "including", "$", "55", "million", "of", "expected", "year-1", "annualized", "synergies", ".", "4Two", "Excellent", "Acquisitions", "February", "1", ":", "Gray", "to", "Acquire", "Quincy", "Media", "(", "1", ")", "Combination", "Highlights", "▪", "On", "February", "1", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "its", "acquisition", "of", "Quincy", "Media", ",", "Inc.", "for", "$", "925", "million", "in", "cash", ".", "On", "April", "29", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "the", "divestiture", "of", "10", "of", "Quincy", "’s", "stations", "in", "seven", "overlap", "markets", "to", "Allen", "▪", "79", "#", "1", "Rated", "Tv", "Stations", "Media", "Broadcasting", ",", "Llc", "for", "$", "380", "million", ".", "▪", "Acquisition", "to", "add", "8", "new", "markets", ",", "each", "with", "the", "#", "1", "or", "#", "2", "ranked", "▪", "$", "3.1", "Billion", "in", "2019/2020", "Chb", "television", "station", ".", "Closing", "expected", "in", "Q3", "2021", ",", "following", "expected", "receipt", "Blended", "Revenue", "of", "regulatory", "and", "other", "approvals", "▪", "Combined", "Quincy", "+", "Meredith", "▪", "Purchase", "price", "represents", "a", "multiple", "of", "6.9x", "’", "19/’20", "Ebitda", "including", "$", "23", "million", "of", "expected", "year-1", "annualized", "synergies", ".", "is", "anticipated", "to", "be", "approximately", "50", "%", "accretive", "to", "blended", "2021/2022", "Fcf", "May", "3", ":", "Gray", "to", "Acquire", "Meredith", "Local", "Media", "Group", "(", "2", ")", "▪", "Highest", "Chb", "Ocf", "/", "Tvhh", "in", "the", "Industry", "▪", "On", "May", "3", ",", "2021", ",", "Gray", "announced", "its", "agreement", "to", "acquire", "Meredith", "Corporation", "’s", "Local", "Media", "Group", "for", "$", "2.7", "billion", "in", "cash", ".", "Gray", "will", "divest", "▪", "Both", "transactions", "announced", "one", "of", "its", "currently", "owned", "television", "stations", "in", "the", "companies", "’", "only", "Souan", "rce", ":", "d", "C", "eoxp", "mpe", "an", "ct", "ye", "fd", "ili", "t", "ngo", "s", ",", "cl", "Nio", "ese", "lsenin", "an", "d", "2", "021", "overlap", "market", ".", "Comscore", "(", "1", ")", "Gives", "effect", "to", "all", "other", "pending", "▪", "Acquisition", "to", "add", "11", "new", "markets", ",", "including", "the", "#", "1", "or", "#", "2", "ranked", "acquisitions", "and", "required", "regulatory", "television", "station", "in", "8", "markets", ".", "Closing", "expected", "in", "Q4", "2021", ",", "following", "divestitures", "(", "2", ")", "Combined", "Historical", "Basis", "Operating", "receipt", "of", "regulatory", "and", "other", "approvals", ".", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "is", "equivalent", "to", "the", "▪", "Purchase", "price", "represents", "a", "multiple", "of", "7.9x", "’", "19/’20", "operating", "cash", "flow", "presentation", "of", "Adj", ".", "Ebitda", "including", "$", "55", "million", "of", "expected", "year-1", "annualized", "synergies", ".", "4" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Combined", "Company", "Snapshot", "(", "$", "in", "Millions", ")", "Meredith", "Local", "Media", "Group", "Pro", "Forma", "(", "1", ")", "Gray", "+", "Quincy", "Gray", "+", "RemainCo", "(", "RemainCo", ")", "Impact", "Financial", "Profile", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Net", "Revenue", "$", "2,372", "$", "770", "$", "3,141", "32", "%", "(", "2", ")", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Ocf", "$", "889", "$", "286", "$", "1,230", "38", "%", "%", "Margin", "37", "%", "37", "%", "39", "%", "Scale", "Markets", "101", "12", "113", "12", "%", "Gross", "Tv", "Household", "Reach", "25.0", "%", "11.2", "%", "36.2", "%", "Asset", "Quality", "Markets", "with", "#", "1", "/", "#", "2", "Ranked", "Stations", "93", "8", "101", "9", "%", "2018", "Chb", "Political", "Revenue", "$", "262", "$", "135", "$", "397", "52", "%", "2020", "Chb", "Political", "Revenue", "$", "473", "$", "219", "$", "692", "46", "%", "2020", "Chb", "Gross", "Retransmission", "Revenue", "$", "904", "$", "366", "$", "1,270", "41", "%", "1", "27", "32", "60", "59", "5", "Big", "4", "Network", "Affiliated", "29", "30", "Channels", "7", "1", "57", "64", "Source", ":", "Nielsen", "and", "Comscore", "Note", ":", "RemainCo", "financial", "information", "compiled", "from", "unaudited", "financial", "statements", "of", "Local", "Media", "Group", "(", "1", ")", "Pro", "forma", "for", "the", "divestiture", "of", "Quincy", "’s", "seven", "overlap", "markets", "and", "Gray", "’s", "station", "in", "Flint", ",", "MI", ";", "includes", "$", "23", "million", "of", "synergies", "5", "(", "2", ")", "Includes", "$", "55", "million", "of", "synergiesCombined", "Company", "Snapshot", "(", "$", "in", "Millions", ")", "Meredith", "Local", "Media", "Group", "Pro", "Forma", "(", "1", ")", "Gray", "+", "Quincy", "Gray", "+", "RemainCo", "(", "RemainCo", ")", "Impact", "Financial", "Profile", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Net", "Revenue", "$", "2,372", "$", "770", "$", "3,141", "32", "%", "(", "2", ")", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Ocf", "$", "889", "$", "286", "$", "1,230", "38", "%", "%", "Margin", "37", "%", "37", "%", "39", "%", "Scale", "Markets", "101", "12", "113", "12", "%", "Gross", "Tv", "Household", "Reach", "25.0", "%", "11.2", "%", "36.2", "%", "Asset", "Quality", "Markets", "with", "#", "1", "/", "#", "2", "Ranked", "Stations", "93", "8", "101", "9", "%", "2018", "Chb", "Political", "Revenue", "$", "262", "$", "135", "$", "397", "52", "%", "2020", "Chb", "Political", "Revenue", "$", "473", "$", "219", "$", "692", "46", "%", "2020", "Chb", "Gross", "Retransmission", "Revenue", "$", "904", "$", "366", "$", "1,270", "41", "%", "1", "27", "32", "60", "59", "5", "Big", "4", "Network", "Affiliated", "29", "30", "Channels", "7", "1", "57", "64", "Source", ":", "Nielsen", "and", "Comscore", "Note", ":", "RemainCo", "financial", "information", "compiled", "from", "unaudited", "financial", "statements", "of", "Local", "Media", "Group", "(", "1", ")", "Pro", "forma", "for", "the", "divestiture", "of", "Quincy", "’s", "seven", "overlap", "markets", "and", "Gray", "’s", "station", "in", "Flint", ",", "MI", ";", "includes", "$", "23", "million", "of", "synergies", "5", "(", "2", ")", "Includes", "$", "55", "million", "of", "synergies" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Gray", "Will", "be", "the", "Second", "Largest", "Tv", "Broadcast", "Group", "with", "the", "Highest", "Quality", "Assets", "(", "1", ")", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Adj", ".", "Ebitda", "$", "1,837", "$", "1,230", "$", "959", "$", "925", "$", "889", "Tv", "Broadcast", "Affiliate", "Group", "Owners", "$", "660", "$", "435", "$", "320", "$", "286", "$", "180", "(", "4", ")", "(", "4", ")", "(", "5", ")", "Nexstar", "Gray", "+", "Sinclair", "(", "TV", ")", "Tegna", "Gray", "+", "Scripps", "Hearst", "Cox", "Media", "Meredith", "Local", "Graham", "(", "TV", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "RemainCo", "Quincy", "Group", "-", "Tv", "Media", "Group", "(", "RemainCo", ")", "Financial", "Adj", ".", "Ebitda", "/", "Tvhh", "$", "24.5", "$", "28.1", "$", "20.5", "$", "19.4", "$", "29.4", "$", "7.6", "$", "19.3", "$", "20.4", "$", "21.2", "$", "21.4", "Operational", "Markets", "115", "113", "87", "52", "101", "76", "26", "20", "12", "6", "#", "1", "Rated", "Stations", "28", "79", "18", "12", "76", "9", "9", "4", "3", "2", "%", "Markets", "with", "24", "%", "70", "%", "21", "%", "23", "%", "75", "%", "12", "%", "35", "%", "20", "%", "25", "%", "33", "%", "#", "1", "Rated", "Stations", "Markets", "with", "68", "101", "49", "30", "93", "14", "17", "8", "8", "4", "#", "1", "/", "#", "2", "Rated", "Stations", "%", "Markets", "with", "59", "%", "89", "%", "56", "%", "58", "%", "92", "%", "18", "%", "65", "%", "40", "%", "67", "%", "67", "%", "#", "1", "/", "#", "2", "Rated", "Stations", "%", "Nielsen", "Tvhh", "62", "%", "36", "%", "39", "%", "39", "%", "25", "%", "72", "%", "19", "%", "13", "%", "11", "%", "7", "%", "Source", ":", "Company", "filings", ",", "Wall", "Street", "research", ",", "Bia", "Investing", "in", "Television", "Market", "Report", ",", "Nielsen", "and", "Comscore", "Note", ":", "Dollars", "in", "millions", ",", "except", "Adj", ".", "Ebitda", "/", "Tv", "household", ";", "RemainCo", "financial", "information", "compiled", "from", "unaudited", "financial", "statements", "of", "Local", "Media", "Group", "(", "1", ")", "Adj", ".", "Ebitda", "for", "Gray", "is", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "(", "2", ")", "Includes", "$", "55", "million", "of", "synergies", "(", "3", ")", "Pro", "forma", "for", "the", "divestiture", "of", "Quincy", "’s", "seven", "overlap", "markets", "and", "Gray", "’s", "station", "in", "Flint", ",", "MI", ";", "includes", "$", "23", "million", "of", "synergies", "(", "4", ")", "Ebitda", "estimates", "are", "derived", "from", "2019", "Bia", "revenue", "and", "extrapolate", "’", "19A/’20E", "based", "on", "peer", "revenue", "growth", "and", "average", "peer", "Ebitda", "margin", "6", "(", "5", ")", "Based", "on", "2020", "broadcast", "revenue", "of", "$", "525", "million", "and", "extrapolated", "based", "on", "estimated", "television", "peer", "revenue", "growth", "and", "’", "19A/’20A", "Ebitda", "margin", "for", "Graham", "’s", "broadcast", "segmentGray", "Will", "be", "the", "Second", "Largest", "Tv", "Broadcast", "Group", "with", "the", "Highest", "Quality", "Assets", "(", "1", ")", "2019", "/", "2020", "Chb", "Blended", "Adj", ".", "Ebitda", "$", "1,837", "$", "1,230", "$", "959", "$", "925", "$", "889", "Tv", "Broadcast", "Affiliate", "Group", "Owners", "$", "660", "$", "435", "$", "320", "$", "286", "$", "180", "(", "4", ")", "(", "4", ")", "(", "5", ")", "Nexstar", "Gray", "+", "Sinclair", "(", "TV", ")", "Tegna", "Gray", "+", "Scripps", "Hearst", "Cox", "Media", "Meredith", "Local", "Graham", "(", "TV", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "RemainCo", "Quincy", "Group", "-", "Tv", "Media", "Group", "(", "RemainCo", ")", "Financial", "Adj", ".", "Ebitda", "/", "Tvhh", "$", "24.5", "$", "28.1", "$", "20.5", "$", "19.4", "$", "29.4", "$", "7.6", "$", "19.3", "$", "20.4", "$", "21.2", "$", "21.4", "Operational", "Markets", "115", "113", "87", "52", "101", "76", "26", "20", "12", "6", "#", "1", "Rated", "Stations", "28", "79", "18", "12", "76", "9", "9", "4", "3", "2", "%", "Markets", "with", "24", "%", "70", "%", "21", "%", "23", "%", "75", "%", "12", "%", "35", "%", "20", "%", "25", "%", "33", "%", "#", "1", "Rated", "Stations", "Markets", "with", "68", "101", "49", "30", "93", "14", "17", "8", "8", "4", "#", "1", "/", "#", "2", "Rated", "Stations", "%", "Markets", "with", "59", "%", "89", "%", "56", "%", "58", "%", "92", "%", "18", "%", "65", "%", "40", "%", "67", "%", "67", "%", "#", "1", "/", "#", "2", "Rated", "Stations", "%", "Nielsen", "Tvhh", "62", "%", "36", "%", "39", "%", "39", "%", "25", "%", "72", "%", "19", "%", "13", "%", "11", "%", "7", "%", "Source", ":", "Company", "filings", ",", "Wall", "Street", "research", ",", "Bia", "Investing", "in", "Television", "Market", "Report", ",", "Nielsen", "and", "Comscore", "Note", ":", "Dollars", "in", "millions", ",", "except", "Adj", ".", "Ebitda", "/", "Tv", "household", ";", "RemainCo", "financial", "information", "compiled", "from", "unaudited", "financial", "statements", "of", "Local", "Media", "Group", "(", "1", ")", "Adj", ".", "Ebitda", "for", "Gray", "is", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "(", "2", ")", "Includes", "$", "55", "million", "of", "synergies", "(", "3", ")", "Pro", "forma", "for", "the", "divestiture", "of", "Quincy", "’s", "seven", "overlap", "markets", "and", "Gray", "’s", "station", "in", "Flint", ",", "MI", ";", "includes", "$", "23", "million", "of", "synergies", "(", "4", ")", "Ebitda", "estimates", "are", "derived", "from", "2019", "Bia", "revenue", "and", "extrapolate", "’", "19A/’20E", "based", "on", "peer", "revenue", "growth", "and", "average", "peer", "Ebitda", "margin", "6", "(", "5", ")", "Based", "on", "2020", "broadcast", "revenue", "of", "$", "525", "million", "and", "extrapolated", "based", "on", "estimated", "television", "peer", "revenue", "growth", "and", "’", "19A/’20A", "Ebitda", "margin", "for", "Graham", "’s", "broadcast", "segment" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "An", "Industry", "Leading", "Power", "The", "following", "data", "is", "for", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "Before", "giving", "effect", "to", "the", "pending", "Quincy", "and", "Meredith", "Acquisitions", ".", "7", "7An", "Industry", "Leading", "Power", "The", "following", "data", "is", "for", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "Before", "giving", "effect", "to", "the", "pending", "Quincy", "and", "Meredith", "Acquisitions", ".", "7", "7" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Diversified", "Revenue", "Approximate", "Advertising", "2020", "Revenues", "Revenue", "Contributions", "2019", "-", "2020", "3", "%", "3", "%", "9", "%", "Local", "Local", "News", "National", "Network", "Prime", "13", "%", "32", "%", "Political", "3", "%", "Network", "News", "50", "%", "36", "%", "9", "%", "Network", "Sports", "Retransmission", "8", "%", "Syndication", "Production", "Companies", "16", "%", "18", "%", "Other", "Other", "-", "Tv", "Stations", "2020", "Big", "4", "2020", "2020", "Affiliates", "Revenues", "Broadcast", "Cash", "Flow", "All", "Others", "All", "Others", "8", "%", "8", "%", "25", "9", "%", "10", "%", "37", "%", "55", "36", "%", "28", "15", "%", "14", "%", "52", "32", "%", "31", "%", "8Diversified", "Revenue", "Approximate", "Advertising", "2020", "Revenues", "Revenue", "Contributions", "2019", "-", "2020", "3", "%", "3", "%", "9", "%", "Local", "Local", "News", "National", "Network", "Prime", "13", "%", "32", "%", "Political", "3", "%", "Network", "News", "50", "%", "36", "%", "9", "%", "Network", "Sports", "Retransmission", "8", "%", "Syndication", "Production", "Companies", "16", "%", "18", "%", "Other", "Other", "-", "Tv", "Stations", "2020", "Big", "4", "2020", "2020", "Affiliates", "Revenues", "Broadcast", "Cash", "Flow", "All", "Others", "All", "Others", "8", "%", "8", "%", "25", "9", "%", "10", "%", "37", "%", "55", "36", "%", "28", "15", "%", "14", "%", "52", "32", "%", "31", "%", "8" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Well", "Positioned", "for", "Political", "Revenue", "Political", "Revenue", "Per", "Tv", "Household", "Gray", "’s", "Local", "News", "Stations", "Serve", "the", "Most", "Competitive", "$", "17.57", "Political", "Areas", "2021", "Gubernatorial", "Races", "(", "2", ")", "$", "9.63", "$", "8.80", "Gray", "Stations", "in", "4", "Va", "markets", ".", "2022", "Gubernatorial", "Races", "(", "37", ")", "2016", "2018", "2020", "Gray", "stations", "in", "28", "states", ":", "Ak", ",", "Al", ",", "Ar", ",", "Az", ",", "Co", ",", "Fl", ",", "Ga", ",", "Hi", ",", "Ia", ",", "I", "d", ",", "Il", ",", "Ks", ",", "Me", ",", "Revenue", "per", "company", "filings", "shown", "in", "millions", "of", "dollars", ".", "Tv", "Household", "Mi", ",", "Mn", ",", "Ne", ",", "Nh", ",", "Ny", ",", "Nv", ",", "Oh", ",", "Ok", ",", "Sc", ",", "Sd", ",", "estimates", "from", "Comscore", ".", "Gray", "data", "for", "2016", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "Tn", ",", "Tx", ",", "Vt", ",", "Wi", ",", "Wy", "completed", "as", "of", "12/31/16", "and", "Gray", "data", "for", "2018", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "12/31/19", ".", "2022", "Us", "Senate", "Races", "(", "34", ")", "Political", "Advertising", "Revenue", "Gray", "stations", "in", "27", "states", ":", "Ak", ",", "Al", ",", "Ar", ",", "Az", ",", "Co", ",", "Fl", ",", "Ga", ",", "Hi", ",", "Ia", ",", "I", "d", ",", "Il", ",", "In", ",", "Ks", ",", "Ky", ",", "$", "430", "La", ",", "Mo", ",", "Nc", ",", "Nd", ",", "Ny", ",", "Oh", ",", "Ok", ",", "Vt", ",", "Nh", ",", "Nv", ",", "$", "235", "Sc", ",", "Sd", ",", "Wi", "$", "186", "$", "68", "$", "31", "2022", "House", "Races", "2016", "Chb", "2017", "Chb", "2018", "Chb", "2019", "Chb", "2020", "All", "Districts", ",", "All", "Markets", "In", "Millions", "Gray", "data", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "12/31/19", ".", "9Well", "Positioned", "for", "Political", "Revenue", "Political", "Revenue", "Per", "Tv", "Household", "Gray", "’s", "Local", "News", "Stations", "Serve", "the", "Most", "Competitive", "$", "17.57", "Political", "Areas", "2021", "Gubernatorial", "Races", "(", "2", ")", "$", "9.63", "$", "8.80", "Gray", "Stations", "in", "4", "Va", "markets", ".", "2022", "Gubernatorial", "Races", "(", "37", ")", "2016", "2018", "2020", "Gray", "stations", "in", "28", "states", ":", "Ak", ",", "Al", ",", "Ar", ",", "Az", ",", "Co", ",", "Fl", ",", "Ga", ",", "Hi", ",", "Ia", ",", "I", "d", ",", "Il", ",", "Ks", ",", "Me", ",", "Revenue", "per", "company", "filings", "shown", "in", "millions", "of", "dollars", ".", "Tv", "Household", "Mi", ",", "Mn", ",", "Ne", ",", "Nh", ",", "Ny", ",", "Nv", ",", "Oh", ",", "Ok", ",", "Sc", ",", "Sd", ",", "estimates", "from", "Comscore", ".", "Gray", "data", "for", "2016", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "Tn", ",", "Tx", ",", "Vt", ",", "Wi", ",", "Wy", "completed", "as", "of", "12/31/16", "and", "Gray", "data", "for", "2018", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "12/31/19", ".", "2022", "Us", "Senate", "Races", "(", "34", ")", "Political", "Advertising", "Revenue", "Gray", "stations", "in", "27", "states", ":", "Ak", ",", "Al", ",", "Ar", ",", "Az", ",", "Co", ",", "Fl", ",", "Ga", ",", "Hi", ",", "Ia", ",", "I", "d", ",", "Il", ",", "In", ",", "Ks", ",", "Ky", ",", "$", "430", "La", ",", "Mo", ",", "Nc", ",", "Nd", ",", "Ny", ",", "Oh", ",", "Ok", ",", "Vt", ",", "Nh", ",", "Nv", ",", "$", "235", "Sc", ",", "Sd", ",", "Wi", "$", "186", "$", "68", "$", "31", "2022", "House", "Races", "2016", "Chb", "2017", "Chb", "2018", "Chb", "2019", "Chb", "2020", "All", "Districts", ",", "All", "Markets", "In", "Millions", "Gray", "data", "is", "Chb", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "12/31/19", ".", "9" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Strong", "Network", "and", "Distribution", "Positions", "Mvpd", "Subscribers", "Year", "-", "End", "Retransmission", "Revenue", "(", "$", "in", "millions", ")", "Renewal", "Retransmission", "Revenue", "Schedule", "Retransmission", "Expense", "(", "\"", "Reverse", "Comp", ".", "\"", ")", "Retransmission", "Revenue", "net", "of", "Expense", "55", "%", "-", "2020", "$", "1,000", "(", "and", "2023", ")", "$", "867", "$", "867", "25", "%", "-", "2021", "$", "796", "$", "799", "(", "and", "2024", ")", "$", "800", "$", "677", "20", "%", "-", "2022", "(", "and", "2025", ")", "496", "496", "$", "600", "420", "422", "$", "540", "351", "$", "444", "2021", "$", "400", "$", "355", "282", "$", "277", "206", "165", "$", "201", "136", "$", "200", "$", "152", "376", "377", "371", "371", "326", "98", "258", "$", "75", "70", "238", "190", "2022", "20", "141", "103", "82", "55", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "Chb", "As", "Reported", "2023", "10Strong", "Network", "and", "Distribution", "Positions", "Mvpd", "Subscribers", "Year", "-", "End", "Retransmission", "Revenue", "(", "$", "in", "millions", ")", "Renewal", "Retransmission", "Revenue", "Schedule", "Retransmission", "Expense", "(", "\"", "Reverse", "Comp", ".", "\"", ")", "Retransmission", "Revenue", "net", "of", "Expense", "55", "%", "-", "2020", "$", "1,000", "(", "and", "2023", ")", "$", "867", "$", "867", "25", "%", "-", "2021", "$", "796", "$", "799", "(", "and", "2024", ")", "$", "800", "$", "677", "20", "%", "-", "2022", "(", "and", "2025", ")", "496", "496", "$", "600", "420", "422", "$", "540", "351", "$", "444", "2021", "$", "400", "$", "355", "282", "$", "277", "206", "165", "$", "201", "136", "$", "200", "$", "152", "376", "377", "371", "371", "326", "98", "258", "$", "75", "70", "238", "190", "2022", "20", "141", "103", "82", "55", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "Chb", "As", "Reported", "2023", "10" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Successful", "Digital", "Ventures", "Record", "Breaking", "Growth", "For", "Over", "1,000", "Channels", "GRAY", "’S", "Platform", "In", "2020", "Over", "2019", ":", "Streamed", "Across", "All", "Platforms", "2020", "SESSIONS", ":", "+24", "%", "2020", "Video", "PLAYS", ":", "+13", "%", "2020", "USERS", ":", "+37", "%", "2020", "Page", "VIEWS", ":", "+13", "%", "1.1", "Billion", "Monthly", "Aggregate", "Users", "In", "2020", "Gray", "’s", "in", "-", "house", "Digital", "Agency", "Servicing", "over", "2,200", "campaigns", "monthly", ".", "With", "a", "suite", "of", "15", "+", "products", "and", "service", "offerings", ".", "Premion", "delivers", "Provides", "a", "free", ",", "brand", "-", "safe", "Ctv", "and", "Ott", "ad", "-", "supported", "national", "impressions", "at", "scale", ",", "with", "streaming", "service", "with", "live", "and", "on", "-", "demand", "video", "streaming", "full", "transparency", "for", "channels", ",", "with", "both", "local", "and", "advertisers", ",", "across", "125", "+", "unique", "programming", ".", "11", "premium", "networks", ".", "Successful", "Digital", "Ventures", "Record", "Breaking", "Growth", "For", "Over", "1,000", "Channels", "GRAY", "’S", "Platform", "In", "2020", "Over", "2019", ":", "Streamed", "Across", "All", "Platforms", "2020", "SESSIONS", ":", "+24", "%", "2020", "Video", "PLAYS", ":", "+13", "%", "2020", "USERS", ":", "+37", "%", "2020", "Page", "VIEWS", ":", "+13", "%", "1.1", "Billion", "Monthly", "Aggregate", "Users", "In", "2020", "Gray", "’s", "in", "-", "house", "Digital", "Agency", "Servicing", "over", "2,200", "campaigns", "monthly", ".", "With", "a", "suite", "of", "15", "+", "products", "and", "service", "offerings", ".", "Premion", "delivers", "Provides", "a", "free", ",", "brand", "-", "safe", "Ctv", "and", "Ott", "ad", "-", "supported", "national", "impressions", "at", "scale", ",", "with", "streaming", "service", "with", "live", "and", "on", "-", "demand", "video", "streaming", "full", "transparency", "for", "channels", ",", "with", "both", "local", "and", "advertisers", ",", "across", "125", "+", "unique", "programming", ".", "11", "premium", "networks", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Consistent", "Growth", "(", "As", "Reported", "Basis", ")", "(", "$", "in", "millions", ")", "Revenue", "Net", "Income", "754", "%", "369", "%", "$", "450", "$", "410", "$", "3,000", "$", "400", "$", "2,381", "$", "2,500", "$", "350", "$", "2,122", "$", "300", "$", "2,000", "$", "262", "$", "250", "$", "211", "$", "1,500", "$", "179", "$", "200", "$", "1,084", "$", "883", "$", "812", "$", "1,000", "$", "150", "$", "597", "$", "508", "$", "100", "$", "62", "$", "48", "$", "500", "$", "39", "$", "50", "$", "0", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "712", "%", "Total", "Stockholders", "’", "Equity", "Operating", "Income", "388", "%", "$", "2,000", "$", "752", "$", "800", "$", "1,753", "$", "1,800", "$", "700", "$", "1,464", "$", "1,600", "$", "600", "$", "1,400", "$", "1,187", "$", "478", "$", "500", "$", "1,200", "$", "993", "$", "389", "$", "1,000", "$", "400", "$", "291", "$", "800", "$", "300", "$", "234", "$", "493", "$", "600", "$", "429", "$", "154", "$", "200", "$", "140", "$", "400", "$", "216", "$", "100", "$", "200", "$", "0", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "12Consistent", "Growth", "(", "As", "Reported", "Basis", ")", "(", "$", "in", "millions", ")", "Revenue", "Net", "Income", "754", "%", "369", "%", "$", "450", "$", "410", "$", "3,000", "$", "400", "$", "2,381", "$", "2,500", "$", "350", "$", "2,122", "$", "300", "$", "2,000", "$", "262", "$", "250", "$", "211", "$", "1,500", "$", "179", "$", "200", "$", "1,084", "$", "883", "$", "812", "$", "1,000", "$", "150", "$", "597", "$", "508", "$", "100", "$", "62", "$", "48", "$", "500", "$", "39", "$", "50", "$", "0", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "712", "%", "Total", "Stockholders", "’", "Equity", "Operating", "Income", "388", "%", "$", "2,000", "$", "752", "$", "800", "$", "1,753", "$", "1,800", "$", "700", "$", "1,464", "$", "1,600", "$", "600", "$", "1,400", "$", "1,187", "$", "478", "$", "500", "$", "1,200", "$", "993", "$", "389", "$", "1,000", "$", "400", "$", "291", "$", "800", "$", "300", "$", "234", "$", "493", "$", "600", "$", "429", "$", "154", "$", "200", "$", "140", "$", "400", "$", "216", "$", "100", "$", "200", "$", "0", "$", "0", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "12" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Robust", "Free", "Cash", "Flow", "Generation", "and", "Conversion", "Non", "-", "Election", "Midterm", "Election", "Presidential", "Non", "-", "Election", "Presidential", "2019", "Chb", "2020", "Year", "Year", "2018", "Ocf", "Election", "Year", "Year", "2019", "Ocf", "Election", "Year", "Average", "2017", "Ocf", "Buildup", "Buildup", "2016", "Ocf", "Buildup", "Buildup", "2020", "Ocf", "Buildup", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "$", "2.72", "$", "3.58", "$", "4.65", "$", "2.04", "$", "4.75", "$", "2.32", "$", "3.53", "$", "2.96", "$", "5.32", "$", "5.76", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "of", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "49", "%", "50", "%", "59", "%", "55", "%", "57", "%", "44", "%", "43", "%", "50", "%", "58", "%", "58", "%", "(", "$", "in", "millions", ")", "$", "1,000", "(", "2", ")", "$", "942", "$", "914", "$", "900", "$", "830", "$", "800", "$", "804", "$", "718", "$", "700", "$", "690", "(", "2", ")", "$", "633", "$", "534", "$", "600", "$", "559", "$", "458", "$", "400", "$", "358", "$", "500", "$", "301", "$", "273", "(", "2", ")", "$", "455", "$", "400", "(", "2", ")", "(", "2", ")", "$", "299", "$", "300", "$", "74", "$", "70", "$", "69", "$", "69", "$", "300", "$", "57", "$", "263", "$", "75", "$", "81", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "171", "$", "148", "$", "52", "$", "200", "$", "216", "$", "56", "$", "216", "$", "216", "$", "44", "$", "216", "$", "35", "$", "216", "$", "100", "$", "198", "$", "180", "$", "91", "$", "102", "$", "93", "$", "70", "$", "66", "$", "64", "$", "47", "$", "38", "$", "15", "$", "2", "$", "34", "$", "23", "$", "23", "$", "0", "Chb", "Chb", "Chb", "Chb", "Average", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "19CHB/20", "(", "1", ")", "Taxes", "Cash", "Interest", "excluding", "amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "/", "premiums", "Preferred", "Dividends", "Capex", "Free", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "Chb", "interest", "expense", "for", "2016", ",", "2017", ",", "2018", "and", "2019", "estimated", "with", "incremental", "indebtedness", "and", "estimated", "cash", "interest", "relating", "to", "acquisition", "debt", "financing", "as", "if", "the", "acquisition", "debt", "financing", "had", "occurred", "on", "the", "first", "day", "of", "the", "period", "reported", "13", "(", "2", ")", "As", "reported", "Ocf", "is", "equal", "to", "Broadcast", "Cash", "Flow", "less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "plus", "Pension", "Expense", "less", "Pension", "ContributionsRobust", "Free", "Cash", "Flow", "Generation", "and", "Conversion", "Non", "-", "Election", "Midterm", "Election", "Presidential", "Non", "-", "Election", "Presidential", "2019", "Chb", "2020", "Year", "Year", "2018", "Ocf", "Election", "Year", "Year", "2019", "Ocf", "Election", "Year", "Average", "2017", "Ocf", "Buildup", "Buildup", "2016", "Ocf", "Buildup", "Buildup", "2020", "Ocf", "Buildup", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "Fcf", "Per", "Diluted", "Share", "$", "2.72", "$", "3.58", "$", "4.65", "$", "2.04", "$", "4.75", "$", "2.32", "$", "3.53", "$", "2.96", "$", "5.32", "$", "5.76", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "of", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Fcf", "as", "a", "Percentage", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "of", "Ocf", "49", "%", "50", "%", "59", "%", "55", "%", "57", "%", "44", "%", "43", "%", "50", "%", "58", "%", "58", "%", "(", "$", "in", "millions", ")", "$", "1,000", "(", "2", ")", "$", "942", "$", "914", "$", "900", "$", "830", "$", "800", "$", "804", "$", "718", "$", "700", "$", "690", "(", "2", ")", "$", "633", "$", "534", "$", "600", "$", "559", "$", "458", "$", "400", "$", "358", "$", "500", "$", "301", "$", "273", "(", "2", ")", "$", "455", "$", "400", "(", "2", ")", "(", "2", ")", "$", "299", "$", "300", "$", "74", "$", "70", "$", "69", "$", "69", "$", "300", "$", "57", "$", "263", "$", "75", "$", "81", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "52", "$", "171", "$", "148", "$", "52", "$", "200", "$", "216", "$", "56", "$", "216", "$", "216", "$", "44", "$", "216", "$", "35", "$", "216", "$", "100", "$", "198", "$", "180", "$", "91", "$", "102", "$", "93", "$", "70", "$", "66", "$", "64", "$", "47", "$", "38", "$", "15", "$", "2", "$", "34", "$", "23", "$", "23", "$", "0", "Chb", "Chb", "Chb", "Chb", "Average", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "19CHB/20", "(", "1", ")", "Taxes", "Cash", "Interest", "excluding", "amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "/", "premiums", "Preferred", "Dividends", "Capex", "Free", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "Chb", "interest", "expense", "for", "2016", ",", "2017", ",", "2018", "and", "2019", "estimated", "with", "incremental", "indebtedness", "and", "estimated", "cash", "interest", "relating", "to", "acquisition", "debt", "financing", "as", "if", "the", "acquisition", "debt", "financing", "had", "occurred", "on", "the", "first", "day", "of", "the", "period", "reported", "13", "(", "2", ")", "As", "reported", "Ocf", "is", "equal", "to", "Broadcast", "Cash", "Flow", "less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "plus", "Pension", "Expense", "less", "Pension", "Contributions" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Successful", "Integration", "of", "Acquisitions", "And", "Meaningful", "Deleveraging", "Financial", "Leverage", "Net", "of", "All", "Cash", "(", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Facility", ")", "6.0x", "Guidance", "(", "1", ")", "Ye", "2021", "Net", "5.1x", "Leverage", "Ratio", ":", "4.8x", "4.4x", "4.2x", "3.4x", "3.88x", "3.95x", "Approximately", "5.3x", "2.9x", "3.0x", "Projected", "total", "debt", "2.4x", "4.3x", "(", "excluding", "preferred", "2.7x", "2.7x", "3.6x", "stock", ")", "net", "of", "all", "cash", ",", "assuming", "no", "M&A", "other", "3.0x", "than", "the", "Quincy", "Media", "2.6x", "and", "Meredith", "acquisitions", "2.0x", "1.9x", "7.1", "on", "trailing", "8", "-", "quarter", "1.2x", "1.2x", "0.8x", "0.6x", "basis", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "1Q2021", "As", "of", "the", "respective", "period", "end", ":", "(", "3", ")", "$", "3,262", "$", "1,134", "$", "1,456", "$", "1,399", "$", "3,548", "$", "3,217", "$", "1,201", "$", "1,154", "Total", "debt", "netting", "all", "cash", "(", "in", "millions", ")", "(", "4", ")", "(", "2", ")", "L8Qa", "Ocf", "(", "in", "millions", ")", "$", "816", "$", "200", "$", "235", "$", "288", "$", "336", "$", "383", "$", "826", "$", "829", "Note", ":", "Financial", "leverage", "excludes", "preferred", "stock", "(", "1", ")", "Secured", "debt", "netting", "all", "cash", "on", "hand", "as", "of", "the", "respective", "balance", "sheet", "date", "(", "2", ")", "Unsecured", "Debt", "Netting", "All", "Cash", "/", "Ocf", "(", "2", ")", "Operating", "Cash", "Flow", "(", "OCF", ")", "as", "defined", "under", "the", "existing", "credit", "agreement", ",", "which", "includes", "adjustments", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "the", "respective", "balance", "sheet", "dates", "(", "1", ")", "(", "2", ")", "Secured", "Debt", "Netting", "All", "Cash", "/", "Ocf", "(", "3", ")", "For", "2014", "and", "2021", ",", "total", "debt", "netting", "all", "cash", "includes", "$", "10", "million", "and", "$", "1", "million", "in", "undrawn", "letters", "of", "credit", ",", "respectively", "14", "(", "4", ")", "Last", "eight", "quarter", "average", "Ocf", "as", "calculated", "in", "the", "applicable", "quarterly", "compliance", "certificateSuccessful", "Integration", "of", "Acquisitions", "And", "Meaningful", "Deleveraging", "Financial", "Leverage", "Net", "of", "All", "Cash", "(", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Facility", ")", "6.0x", "Guidance", "(", "1", ")", "Ye", "2021", "Net", "5.1x", "Leverage", "Ratio", ":", "4.8x", "4.4x", "4.2x", "3.4x", "3.88x", "3.95x", "Approximately", "5.3x", "2.9x", "3.0x", "Projected", "total", "debt", "2.4x", "4.3x", "(", "excluding", "preferred", "2.7x", "2.7x", "3.6x", "stock", ")", "net", "of", "all", "cash", ",", "assuming", "no", "M&A", "other", "3.0x", "than", "the", "Quincy", "Media", "2.6x", "and", "Meredith", "acquisitions", "2.0x", "1.9x", "7.1", "on", "trailing", "8", "-", "quarter", "1.2x", "1.2x", "0.8x", "0.6x", "basis", "2014", "2015", "2016", "2017", "2018", "2019", "2020", "1Q2021", "As", "of", "the", "respective", "period", "end", ":", "(", "3", ")", "$", "3,262", "$", "1,134", "$", "1,456", "$", "1,399", "$", "3,548", "$", "3,217", "$", "1,201", "$", "1,154", "Total", "debt", "netting", "all", "cash", "(", "in", "millions", ")", "(", "4", ")", "(", "2", ")", "L8Qa", "Ocf", "(", "in", "millions", ")", "$", "816", "$", "200", "$", "235", "$", "288", "$", "336", "$", "383", "$", "826", "$", "829", "Note", ":", "Financial", "leverage", "excludes", "preferred", "stock", "(", "1", ")", "Secured", "debt", "netting", "all", "cash", "on", "hand", "as", "of", "the", "respective", "balance", "sheet", "date", "(", "2", ")", "Unsecured", "Debt", "Netting", "All", "Cash", "/", "Ocf", "(", "2", ")", "Operating", "Cash", "Flow", "(", "OCF", ")", "as", "defined", "under", "the", "existing", "credit", "agreement", ",", "which", "includes", "adjustments", "for", "all", "transactions", "completed", "as", "of", "the", "respective", "balance", "sheet", "dates", "(", "1", ")", "(", "2", ")", "Secured", "Debt", "Netting", "All", "Cash", "/", "Ocf", "(", "3", ")", "For", "2014", "and", "2021", ",", "total", "debt", "netting", "all", "cash", "includes", "$", "10", "million", "and", "$", "1", "million", "in", "undrawn", "letters", "of", "credit", ",", "respectively", "14", "(", "4", ")", "Last", "eight", "quarter", "average", "Ocf", "as", "calculated", "in", "the", "applicable", "quarterly", "compliance", "certificate" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Staggered", "Debt", "Maturity", "Profile", "No", "Maturities", "until", "2024", "(", "$", "in", "Millions", ")", "$", "2,500", "$", "300", "Million", "Revolver", "Due", "Jan", "2026", "(", "$", "299", "Million", "Undrawn", ";", "$", "1", "Million", "Letter", "of", "Credit", "Issued", ")", "$", "299", "Term", "Loan", "B", "Due", "Feb", "2024", "(", "L+225", ")", "$", "2,000", "Term", "Loan", "C", "Due", "Jan", "2026", "(", "L+250", ")", "$", "4.0", "Billion", "Total", "Senior", "Notes", "Due", "Jul", "2026", "(", "5.875", "%", ")", "Principal", "Amount", "of", "$", "1,500", "$", "1,190", "Senior", "Notes", "Due", "May", "2027", "(", "7.000", "%", ")", "Debt", "Outstanding", "at", "March", "31", ",", "2021", "Senior", "Notes", "due", "October", "2030", "(", "4.750", "%", ")", "$", "1,000", "$", "500", "$", "800", "$", "700", "$", "750", "$", "595", "$", "0", "2028/", "2030", "2024", "2025", "2027", "2021", "2022", "2023", "2026", "2029", "Note", ":", "For", "illustrative", "purposes", ",", "excludes", "Incremental", "Term", "Loan", "B", "amortization", "15Staggered", "Debt", "Maturity", "Profile", "No", "Maturities", "until", "2024", "(", "$", "in", "Millions", ")", "$", "2,500", "$", "300", "Million", "Revolver", "Due", "Jan", "2026", "(", "$", "299", "Million", "Undrawn", ";", "$", "1", "Million", "Letter", "of", "Credit", "Issued", ")", "$", "299", "Term", "Loan", "B", "Due", "Feb", "2024", "(", "L+225", ")", "$", "2,000", "Term", "Loan", "C", "Due", "Jan", "2026", "(", "L+250", ")", "$", "4.0", "Billion", "Total", "Senior", "Notes", "Due", "Jul", "2026", "(", "5.875", "%", ")", "Principal", "Amount", "of", "$", "1,500", "$", "1,190", "Senior", "Notes", "Due", "May", "2027", "(", "7.000", "%", ")", "Debt", "Outstanding", "at", "March", "31", ",", "2021", "Senior", "Notes", "due", "October", "2030", "(", "4.750", "%", ")", "$", "1,000", "$", "500", "$", "800", "$", "700", "$", "750", "$", "595", "$", "0", "2028/", "2030", "2024", "2025", "2027", "2021", "2022", "2023", "2026", "2029", "Note", ":", "For", "illustrative", "purposes", ",", "excludes", "Incremental", "Term", "Loan", "B", "amortization", "15" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "As", "Reported", "1Q", "2021", "Three", "Months", "Ended", "March", "31", ",", "%", "Change", "%", "Change", "2021", "to", "2021", "to", "2021", "2020", "2020", "2019", "2019", "Revenue", "(", "less", "agency", "commissions", "):", "Broadcasting", "$", "530", "$", "515", "$", "481", "3", "%", "10", "%", "Production", "companies", "14", "19", "37", "(", "26)%", "(", "62)%", "Total", "revenue", "$", "544", "$", "534", "$", "518", "2", "%", "5", "%", "Political", "advertising", "revenue", "$", "9", "$", "36", "$", "3", "(", "75)%", "200", "%", "Operating", "expenses", "(", "1", "):", "Broadcasting", "$", "361", "$", "335", "$", "356", "8", "%", "1", "%", "Production", "companies", "$", "17", "$", "19", "$", "35", "(", "11)%", "(", "51)%", "Corporate", "and", "administrative", "$", "18", "$", "15", "$", "48", "20", "%", "(", "63)%", "Net", "income", "(", "loss", ")", "$", "39", "$", "53", "$", "(", "18", ")", "(", "26)%", "317", "%", "Non", "-", "Gaap", "Cash", "Flow", "(", "2", "):", "Broadcast", "Cash", "Flow", "$", "168", "$", "181", "$", "123", "(", "7)%", "37", "%", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "$", "153", "$", "168", "$", "78", "(", "9)%", "96", "%", "Free", "Cash", "Flow", "$", "78", "$", "85", "$", "17", "(", "8)%", "359", "%", "Transaction", "related", "expenses", "inclded", "in", "operating", "expenses", "(", "3", ")", "Broadcasting", "$", "-", "$", "-", "$", "36", "Production", "companies", "$", "-", "$", "-", "$", "-", "Corporate", "and", "administrative", "$", "1", "$", "-", "$", "32", "(", "1", ")", "Excludes", "depreciation", ",", "amortization", "and", "(", "gain", ")", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ".", "(", "2", ")", "See", "definition", "of", "non", "-", "Gaap", "terms", "and", "a", "reconciliation", "of", "the", "non", "-", "Gaap", "amounts", "to", "net", "income", "included", "elsewhere", "herein", ".", "(", "3", ")", "Transaction", "Related", "Expenses", "are", "incremental", "expenses", "incurred", "specific", "to", "acquisitions", "and", "divestitures", ",", "including", "but", "not", "limited", "to", ",", "legal", "and", "professional", "fees", ",", "severance", "and", "incentive", "compensation", "and", "contract", "termination", "fees", ".", "16", "16As", "Reported", "1Q", "2021", "Three", "Months", "Ended", "March", "31", ",", "%", "Change", "%", "Change", "2021", "to", "2021", "to", "2021", "2020", "2020", "2019", "2019", "Revenue", "(", "less", "agency", "commissions", "):", "Broadcasting", "$", "530", "$", "515", "$", "481", "3", "%", "10", "%", "Production", "companies", "14", "19", "37", "(", "26)%", "(", "62)%", "Total", "revenue", "$", "544", "$", "534", "$", "518", "2", "%", "5", "%", "Political", "advertising", "revenue", "$", "9", "$", "36", "$", "3", "(", "75)%", "200", "%", "Operating", "expenses", "(", "1", "):", "Broadcasting", "$", "361", "$", "335", "$", "356", "8", "%", "1", "%", "Production", "companies", "$", "17", "$", "19", "$", "35", "(", "11)%", "(", "51)%", "Corporate", "and", "administrative", "$", "18", "$", "15", "$", "48", "20", "%", "(", "63)%", "Net", "income", "(", "loss", ")", "$", "39", "$", "53", "$", "(", "18", ")", "(", "26)%", "317", "%", "Non", "-", "Gaap", "Cash", "Flow", "(", "2", "):", "Broadcast", "Cash", "Flow", "$", "168", "$", "181", "$", "123", "(", "7)%", "37", "%", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "$", "153", "$", "168", "$", "78", "(", "9)%", "96", "%", "Free", "Cash", "Flow", "$", "78", "$", "85", "$", "17", "(", "8)%", "359", "%", "Transaction", "related", "expenses", "inclded", "in", "operating", "expenses", "(", "3", ")", "Broadcasting", "$", "-", "$", "-", "$", "36", "Production", "companies", "$", "-", "$", "-", "$", "-", "Corporate", "and", "administrative", "$", "1", "$", "-", "$", "32", "(", "1", ")", "Excludes", "depreciation", ",", "amortization", "and", "(", "gain", ")", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ".", "(", "2", ")", "See", "definition", "of", "non", "-", "Gaap", "terms", "and", "a", "reconciliation", "of", "the", "non", "-", "Gaap", "amounts", "to", "net", "income", "included", "elsewhere", "herein", ".", "(", "3", ")", "Transaction", "Related", "Expenses", "are", "incremental", "expenses", "incurred", "specific", "to", "acquisitions", "and", "divestitures", ",", "including", "but", "not", "limited", "to", ",", "legal", "and", "professional", "fees", ",", "severance", "and", "incentive", "compensation", "and", "contract", "termination", "fees", ".", "16", "16" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "As", "Reported", "Year", "-", "End", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "%", "Change", "%", "Change", "2020", "to", "2020", "to", "2020", "2019", "2019", "2018", "2018", "(", "dollars", "in", "millions", ")", "Revenue", "(", "less", "agency", "commissions", "):", "14", "%", "114", "%", "Broadcasting", "$", "2", ",", "320", "$", "2", ",", "035", "$", "1,084", "Production", "companies", "61", "87", "(", "30)%", "-", "Total", "revenue", "$", "2", ",", "381", "$", "2,122", "12", "%", "$", "1,084", "120", "%", "Political", "advertising", "revenue", "$", "430", "$", "68", "532", "%", "$", "155", "177", "%", "Operating", "expenses", "(", "1", "):", "Broadcasting", "$", "1,340", "$", "1,325", "1", "%", "$", "596", "125", "%", "(", "30)%", "Production", "companies", "$", "52", "$", "74", "$", "-", "(", "38)%", "59", "%", "Corporate", "and", "administrative", "$", "65", "$", "104", "$", "41", "Net", "income", "$", "410", "$", "179", "129", "%", "$", "211", "94", "%", "Non", "-", "Gaap", "Cash", "Flow", "(", "2", "):", "Broadcast", "Cash", "Flow", "$", "999", "$", "729", "37", "%", "$", "493", "103", "%", "49", "%", "107", "%", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "$", "945", "$", "636", "$", "457", "105", "%", "113", "%", "Free", "Cash", "Flow", "$", "559", "$", "273", "$", "263", "Transaction", "related", "expenses", "included", "in", "operating", "expenses", "(", "3", "):", "Broadcasting", "$", "-", "$", "45", "$", "3", "Production", "companies", "$", "-", "$", "-", "$", "-", "Corporate", "and", "administrative", "$", "1", "$", "34", "$", "8", "(", "1", ")", "Excludes", "depreciation", ",", "amortization", "and", "(", "gain", ")", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ".", "(", "2", ")", "See", "definition", "of", "non", "-", "Gaap", "terms", "and", "a", "reconciliation", "of", "the", "non", "-", "Gaap", "amounts", "to", "net", "income", "included", "elsewhere", "herein", ".", "(", "3", ")", "Transaction", "Related", "Expenses", "are", "incremental", "expenses", "incurred", "specific", "to", "acquisitions", "and", "divestitures", ",", "including", "but", "not", "limited", "to", ",", "legal", "and", "professional", "fees", ",", "severance", "and", "incentive", "compensation", "and", "contract", "termination", "fees", ".", "17", "17As", "Reported", "Year", "-", "End", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "%", "Change", "%", "Change", "2020", "to", "2020", "to", "2020", "2019", "2019", "2018", "2018", "(", "dollars", "in", "millions", ")", "Revenue", "(", "less", "agency", "commissions", "):", "14", "%", "114", "%", "Broadcasting", "$", "2", ",", "320", "$", "2", ",", "035", "$", "1,084", "Production", "companies", "61", "87", "(", "30)%", "-", "Total", "revenue", "$", "2", ",", "381", "$", "2,122", "12", "%", "$", "1,084", "120", "%", "Political", "advertising", "revenue", "$", "430", "$", "68", "532", "%", "$", "155", "177", "%", "Operating", "expenses", "(", "1", "):", "Broadcasting", "$", "1,340", "$", "1,325", "1", "%", "$", "596", "125", "%", "(", "30)%", "Production", "companies", "$", "52", "$", "74", "$", "-", "(", "38)%", "59", "%", "Corporate", "and", "administrative", "$", "65", "$", "104", "$", "41", "Net", "income", "$", "410", "$", "179", "129", "%", "$", "211", "94", "%", "Non", "-", "Gaap", "Cash", "Flow", "(", "2", "):", "Broadcast", "Cash", "Flow", "$", "999", "$", "729", "37", "%", "$", "493", "103", "%", "49", "%", "107", "%", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "$", "945", "$", "636", "$", "457", "105", "%", "113", "%", "Free", "Cash", "Flow", "$", "559", "$", "273", "$", "263", "Transaction", "related", "expenses", "included", "in", "operating", "expenses", "(", "3", "):", "Broadcasting", "$", "-", "$", "45", "$", "3", "Production", "companies", "$", "-", "$", "-", "$", "-", "Corporate", "and", "administrative", "$", "1", "$", "34", "$", "8", "(", "1", ")", "Excludes", "depreciation", ",", "amortization", "and", "(", "gain", ")", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ".", "(", "2", ")", "See", "definition", "of", "non", "-", "Gaap", "terms", "and", "a", "reconciliation", "of", "the", "non", "-", "Gaap", "amounts", "to", "net", "income", "included", "elsewhere", "herein", ".", "(", "3", ")", "Transaction", "Related", "Expenses", "are", "incremental", "expenses", "incurred", "specific", "to", "acquisitions", "and", "divestitures", ",", "including", "but", "not", "limited", "to", ",", "legal", "and", "professional", "fees", ",", "severance", "and", "incentive", "compensation", "and", "contract", "termination", "fees", ".", "17", "17" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Appendix", ":", "Non", "-", "Gaap", "Reconciliations", ",", "Disclaimers", ",", "and", "Definitions", "18", "18Appendix", ":", "Non", "-", "Gaap", "Reconciliations", ",", "Disclaimers", ",", "and", "Definitions", "18", "18" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "As", "Reported", "Basis", ",", "in", "millions", "Three", "Months", "Ended", "March", "31", ",", "2021", "2020", "2019", "Net", "income", "(", "loss", ")", "$", "39", "$", "53", "$", "(", "18", ")", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "(", "loss", ")", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "25", "21", "20", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "26", "26", "29", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "4", "4", "3", "Non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", "1", "-", "-", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "4", ")", "(", "6", ")", "(", "10", ")", "Miscellaneous", "expense", "(", "income", ")", ",", "net", "(", "1", ")", "1", "(", "3", ")", "Interest", "expense", "48", "52", "58", "Income", "tax", "expense", "15", "18", "3", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "9", "9", "10", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "9", ")", "(", "10", ")", "(", "14", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "15", "13", "45", "Broadcast", "Cash", "Flow", "168", "181", "123", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "15", ")", "(", "13", ")", "(", "45", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "153", "168", "78", "Interest", "expense", "(", "48", ")", "(", "52", ")", "(", "58", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "3", "3", "3", "Preferred", "stock", "dividends", "(", "13", ")", "(", "13", ")", "-", "Common", "stock", "dividends", "(", "8", ")", "-", "-", "Purchases", "of", "property", "and", "equipment", "(", "13", ")", "(", "27", ")", "(", "18", ")", "Reimbursements", "of", "property", "and", "equipment", "purchases", "4", "6", "12", "Free", "Cash", "Flow", "$", "78", "$", "85", "$", "17", "19Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "As", "Reported", "Basis", ",", "in", "millions", "Three", "Months", "Ended", "March", "31", ",", "2021", "2020", "2019", "Net", "income", "(", "loss", ")", "$", "39", "$", "53", "$", "(", "18", ")", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "(", "loss", ")", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "25", "21", "20", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "26", "26", "29", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "4", "4", "3", "Non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", "1", "-", "-", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "4", ")", "(", "6", ")", "(", "10", ")", "Miscellaneous", "expense", "(", "income", ")", ",", "net", "(", "1", ")", "1", "(", "3", ")", "Interest", "expense", "48", "52", "58", "Income", "tax", "expense", "15", "18", "3", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "9", "9", "10", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "9", ")", "(", "10", ")", "(", "14", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "15", "13", "45", "Broadcast", "Cash", "Flow", "168", "181", "123", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "15", ")", "(", "13", ")", "(", "45", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "153", "168", "78", "Interest", "expense", "(", "48", ")", "(", "52", ")", "(", "58", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "3", "3", "3", "Preferred", "stock", "dividends", "(", "13", ")", "(", "13", ")", "-", "Common", "stock", "dividends", "(", "8", ")", "-", "-", "Purchases", "of", "property", "and", "equipment", "(", "13", ")", "(", "27", ")", "(", "18", ")", "Reimbursements", "of", "property", "and", "equipment", "purchases", "4", "6", "12", "Free", "Cash", "Flow", "$", "78", "$", "85", "$", "17", "19" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "As", "Reported", "Basis", ",", "in", "millions", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "2020", "2019", "2018", "2017", "Net", "income", "$", "410", "$", "179", "$", "211", "262", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "96", "80", "54", "52", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "105", "115", "21", "25", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "16", "16", "7", "8", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "29", ")", "(", "54", ")", "(", "17", ")", "(", "74", ")", "Miscellaneous", "expense", "(", "income", ")", ",", "net", "5", "(", "4", ")", "(", "6", ")", "-", "Interest", "expense", "191", "227", "107", "95", "Loss", "on", "early", "extinguishment", "of", "debt", "12", "-", "-", "3", "Income", "tax", "expense", "134", "76", "77", "(", "69", ")", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "38", "39", "21", "21", "Non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", "6", "5", "4", "-", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "39", ")", "(", "43", ")", "(", "22", ")", "(", "21", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "54", "93", "36", "27", "Broadcast", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "999", "729", "493", "329", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "54", ")", "(", "93", ")", "(", "36", ")", "(", "27", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "(", "1", ")", "945", "636", "457", "302", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "3", ")", "(", "3", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "Interest", "expense", "(", "191", ")", "(", "227", ")", "(", "107", ")", "(", "95", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "11", "11", "5", "4", "Preferred", "stock", "dividends", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "-", "-", "Purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "110", ")", "(", "110", ")", "(", "70", ")", "(", "35", ")", "Reimbursements", "of", "property", "and", "equipment", "purchases", "29", "41", "14", "-", "Income", "taxes", "paid", ",", "net", "of", "refunds", "(", "70", ")", "(", "23", ")", "(", "34", ")", "(", "2", ")", "Free", "Cash", "Flow", "$", "559", "$", "273", "$", "263", "$", "171", "(", "1", ")", "Amounts", "in", "2017", "have", "been", "reclassified", "to", "give", "effect", "to", "the", "implementation", "of", "Asu", "2017", "-", "07", ".", "20Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "As", "Reported", "Basis", ",", "in", "millions", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "2020", "2019", "2018", "2017", "Net", "income", "$", "410", "$", "179", "$", "211", "262", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "96", "80", "54", "52", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "105", "115", "21", "25", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "16", "16", "7", "8", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "29", ")", "(", "54", ")", "(", "17", ")", "(", "74", ")", "Miscellaneous", "expense", "(", "income", ")", ",", "net", "5", "(", "4", ")", "(", "6", ")", "-", "Interest", "expense", "191", "227", "107", "95", "Loss", "on", "early", "extinguishment", "of", "debt", "12", "-", "-", "3", "Income", "tax", "expense", "134", "76", "77", "(", "69", ")", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "38", "39", "21", "21", "Non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", "6", "5", "4", "-", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "39", ")", "(", "43", ")", "(", "22", ")", "(", "21", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "54", "93", "36", "27", "Broadcast", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "999", "729", "493", "329", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "before", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "54", ")", "(", "93", ")", "(", "36", ")", "(", "27", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "(", "1", ")", "945", "636", "457", "302", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "3", ")", "(", "3", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "Interest", "expense", "(", "191", ")", "(", "227", ")", "(", "107", ")", "(", "95", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "11", "11", "5", "4", "Preferred", "stock", "dividends", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "-", "-", "Purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "110", ")", "(", "110", ")", "(", "70", ")", "(", "35", ")", "Reimbursements", "of", "property", "and", "equipment", "purchases", "29", "41", "14", "-", "Income", "taxes", "paid", ",", "net", "of", "refunds", "(", "70", ")", "(", "23", ")", "(", "34", ")", "(", "2", ")", "Free", "Cash", "Flow", "$", "559", "$", "273", "$", "263", "$", "171", "(", "1", ")", "Amounts", "in", "2017", "have", "been", "reclassified", "to", "give", "effect", "to", "the", "implementation", "of", "Asu", "2017", "-", "07", ".", "20" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", ",", "in", "millions", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "2019", "2018", "2017", "Net", "income", "$", "157", "$", "288", "$", "648", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "81", "86", "86", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "115", "117", "124", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "16", "15", "14", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "35", ")", "(", "7", ")", "(", "155", ")", "Miscellaneous", "(", "income", ")", "expense", ",", "net", "(", "3", ")", "4", "1", "Interest", "expense", "227", "227", "227", "Loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", "-", "-", "5", "Income", "tax", "(", "benefit", ")", "expense", "76", "74", "(", "354", ")", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "40", "42", "41", "Common", "stock", "contributed", "to", "401(k", ")", "plan", "excluding", "corporate", "401(k", ")", "contributions", "4", "4", "-", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "44", ")", "(", "42", ")", "(", "41", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "excluding", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "92", "72", "54", "Broadcast", "Transaction", "Related", "Expenses", "45", "3", "3", "Broadcast", "other", "adjustments", "8", "11", "13", "Broadcast", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "779", "894", "666", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "excluding", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "92", ")", "(", "72", ")", "(", "54", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "(", "1", ")", "687", "822", "612", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "3", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", "34", "14", "1", "Synergies", "and", "other", "adjustments", "-", "80", "80", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "Senior", "Credit", "Facility", "(", "1", ")", "718", "914", "690", "Interest", "expense", "(", "227", ")", "(", "227", ")", "(", "227", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "11", "11", "11", "Preferred", "dividends", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "Purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "110", ")", "(", "88", ")", "(", "57", ")", "Reimbursement", "of", "purchases", "of", "property", "and", "equipment", "41", "14", "-", "Income", "taxes", "paid", ",", "net", "of", "refunds", "(", "23", ")", "(", "38", ")", "(", "64", ")", "Free", "Cash", "Flow", "$", "358", "$", "534", "$", "301", "(", "1", ")", "Amounts", "in", "2017", "have", "been", "reclassified", "to", "give", "effect", "to", "the", "implementation", "of", "Asu", "2017", "-", "07", ".", "21Non", "-", "Gaap", "Reconciliation", "Reconciliation", "of", "Non", "-", "Gaap", "terms", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", ",", "in", "millions", "Year", "Ended", "December", "31", ",", "2019", "2018", "2017", "Net", "income", "$", "157", "$", "288", "$", "648", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Free", "Cash", "Flow", ":", "Depreciation", "81", "86", "86", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "115", "117", "124", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "16", "15", "14", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "35", ")", "(", "7", ")", "(", "155", ")", "Miscellaneous", "(", "income", ")", "expense", ",", "net", "(", "3", ")", "4", "1", "Interest", "expense", "227", "227", "227", "Loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", "-", "-", "5", "Income", "tax", "(", "benefit", ")", "expense", "76", "74", "(", "354", ")", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "40", "42", "41", "Common", "stock", "contributed", "to", "401(k", ")", "plan", "excluding", "corporate", "401(k", ")", "contributions", "4", "4", "-", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "44", ")", "(", "42", ")", "(", "41", ")", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "excluding", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "92", "72", "54", "Broadcast", "Transaction", "Related", "Expenses", "45", "3", "3", "Broadcast", "other", "adjustments", "8", "11", "13", "Broadcast", "Cash", "Flow", "(", "1", ")", "779", "894", "666", "Corporate", "and", "administrative", "expenses", "excluding", "depreciation", ",", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "(", "92", ")", "(", "72", ")", "(", "54", ")", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", "(", "1", ")", "687", "822", "612", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "3", ")", "(", "2", ")", "(", "3", ")", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", "34", "14", "1", "Synergies", "and", "other", "adjustments", "-", "80", "80", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "Senior", "Credit", "Facility", "(", "1", ")", "718", "914", "690", "Interest", "expense", "(", "227", ")", "(", "227", ")", "(", "227", ")", "Amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "11", "11", "11", "Preferred", "dividends", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "(", "52", ")", "Purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "110", ")", "(", "88", ")", "(", "57", ")", "Reimbursement", "of", "purchases", "of", "property", "and", "equipment", "41", "14", "-", "Income", "taxes", "paid", ",", "net", "of", "refunds", "(", "23", ")", "(", "38", ")", "(", "64", ")", "Free", "Cash", "Flow", "$", "358", "$", "534", "$", "301", "(", "1", ")", "Amounts", "in", "2017", "have", "been", "reclassified", "to", "give", "effect", "to", "the", "implementation", "of", "Asu", "2017", "-", "07", ".", "21" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Reconciliation", "of", "Total", "Leverage", "Ratio", "(", "in", "millions", ")", "Eight", "Quarters", "Ended", "March", "31", ",", "2021", "Net", "income", "$", "648", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ":", "Depreciation", "181", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "218", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "32", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "77", ")", "Interest", "expense", "408", "Loss", "on", "early", "extinguishment", "of", "debt", "12", "Income", "tax", "expense", "221", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "75", "Common", "stock", "contributed", "to", "401(k", ")", "plan", "12", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "81", ")", "Pension", "benefit", "(", "2", ")", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "6", ")", "Adjustments", "for", "stations", "acquired", "or", "divested", ",", "financings", "and", "expected", "synergies", "during", "the", "eight", "quarter", "period", "2", "Transaction", "Related", "Expenses", "15", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "$", "1,658", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", "$", "829", "March", "31", ",", "2021", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ":", "Total", "outstanding", "principal", ",", "including", "current", "portion", "$", "4", ",", "035", "Letters", "of", "credit", "outstanding", "1", "Cash", "(", "819", ")", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "$", "3,217", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "3.88", "22Reconciliation", "of", "Total", "Leverage", "Ratio", "(", "in", "millions", ")", "Eight", "Quarters", "Ended", "March", "31", ",", "2021", "Net", "income", "$", "648", "Adjustments", "to", "reconcile", "from", "net", "income", "to", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ":", "Depreciation", "181", "Amortization", "of", "intangible", "assets", "218", "Non", "-", "cash", "stock", "-", "based", "compensation", "32", "Gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "net", "(", "77", ")", "Interest", "expense", "408", "Loss", "on", "early", "extinguishment", "of", "debt", "12", "Income", "tax", "expense", "221", "Amortization", "of", "program", "broadcast", "rights", "75", "Common", "stock", "contributed", "to", "401(k", ")", "plan", "12", "Payments", "for", "program", "broadcast", "rights", "(", "81", ")", "Pension", "benefit", "(", "2", ")", "Contributions", "to", "pension", "plans", "(", "6", ")", "Adjustments", "for", "stations", "acquired", "or", "divested", ",", "financings", "and", "expected", "synergies", "during", "the", "eight", "quarter", "period", "2", "Transaction", "Related", "Expenses", "15", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "$", "1,658", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", "$", "829", "March", "31", ",", "2021", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ":", "Total", "outstanding", "principal", ",", "including", "current", "portion", "$", "4", ",", "035", "Letters", "of", "credit", "outstanding", "1", "Cash", "(", "819", ")", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "$", "3,217", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "3.88", "22" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Non", "-", "Gaap", "Terms", "From", "time", "to", "time", ",", "Gray", "supplements", "its", "financial", "results", "prepared", "in", "accordance", "with", "accounting", "principles", "generally", "accepted", "in", "the", "United", "States", "of", "America", "(", "\"", "GAAP", "\"", ")", "by", "disclosing", "the", "non", "-", "Gaap", "financial", "measures", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "Gray", "’s", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "Free", "Cash", "Flow", "and", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "amounts", "are", "used", "by", "us", "to", "approximate", "the", "amount", "used", "to", "calculate", "key", "financial", "performance", "covenants", "contained", "in", "our", "debt", "agreements", "and", "are", "used", "with", "our", "Gaap", "data", "to", "evaluate", "our", "results", "and", "liquidity", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "amounts", "may", "be", "provided", "on", "an", "As", "-", "Reported", "Basis", "as", "well", "as", "a", "Combined", "Historical", "Basis", ".", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "BCF", "\"", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "corporate", "and", "administrative", "expenses", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", "and", "broadcast", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", "and", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ".", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "Corporate", "Expenses", "\"", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", "and", "broadcast", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", "and", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ".", "\"", "Free", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "FCF", "\"", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", ",", "broadcast", "other", "adjustments", ",", "certain", "pension", "expenses", ",", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", ",", "synergies", ",", "other", "adjustments", "and", "amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", ",", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ",", "pension", "income", ",", "contributions", "to", "pension", "plans", ",", "preferred", "dividends", ",", "purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "net", "of", "reimbursements", ")", "and", "income", "taxes", "paid", "(", "net", "of", "any", "refunds", "received", ")", ".", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "OCF", "\"", "Defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "as", "net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", ",", "broadcast", "other", "adjustments", ",", "certain", "pension", "expenses", ",", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", ",", "synergies", "and", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", ",", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ",", "pension", "income", "and", "contributions", "to", "pension", "plans", ".", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Our", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "is", "determined", "by", "dividing", "our", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "by", "our", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", ".", "Our", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "represents", "the", "total", "outstanding", "principal", "of", "our", "long", "-", "term", "debt", ",", "plus", "certain", "other", "obligations", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "less", "all", "cash", "(", "excluding", "restricted", "cash", ")", ".", "Our", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", ",", "represents", "our", "average", "annual", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "for", "the", "preceding", "eight", "quarters", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "terms", "are", "not", "defined", "in", "Gaap", "and", "our", "definitions", "may", "differ", "from", ",", "and", "therefore", "not", "be", "comparable", "to", ",", "similarly", "titled", "measures", "used", "by", "other", "companies", ",", "thereby", "limiting", "their", "usefulness", ".", "Such", "terms", "are", "used", "by", "management", "in", "addition", "to", "and", "in", "conjunction", "with", "results", "presented", "in", "accord", "-", "ance", "with", "23", "Gaap", "and", "should", "be", "considered", "as", "supplements", "to", ",", "and", "not", "as", "substitutes", "for", ",", "net", "income", "and", "cash", "flows", "reported", "in", "accordance", "with", "Gaap", ".", "Non", "-", "Gaap", "Terms", "From", "time", "to", "time", ",", "Gray", "supplements", "its", "financial", "results", "prepared", "in", "accordance", "with", "accounting", "principles", "generally", "accepted", "in", "the", "United", "States", "of", "America", "(", "\"", "GAAP", "\"", ")", "by", "disclosing", "the", "non", "-", "Gaap", "financial", "measures", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "Gray", "’s", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "Free", "Cash", "Flow", "and", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "amounts", "are", "used", "by", "us", "to", "approximate", "the", "amount", "used", "to", "calculate", "key", "financial", "performance", "covenants", "contained", "in", "our", "debt", "agreements", "and", "are", "used", "with", "our", "Gaap", "data", "to", "evaluate", "our", "results", "and", "liquidity", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "amounts", "may", "be", "provided", "on", "an", "As", "-", "Reported", "Basis", "as", "well", "as", "a", "Combined", "Historical", "Basis", ".", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "BCF", "\"", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "corporate", "and", "administrative", "expenses", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", "and", "broadcast", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", "and", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ".", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "Corporate", "Expenses", "\"", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", "and", "broadcast", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", "and", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ".", "\"", "Free", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "FCF", "\"", "Net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", ",", "broadcast", "other", "adjustments", ",", "certain", "pension", "expenses", ",", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", ",", "synergies", ",", "other", "adjustments", "and", "amortization", "of", "deferred", "financing", "costs", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", ",", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ",", "pension", "income", ",", "contributions", "to", "pension", "plans", ",", "preferred", "dividends", ",", "purchase", "of", "property", "and", "equipment", "(", "net", "of", "reimbursements", ")", "and", "income", "taxes", "paid", "(", "net", "of", "any", "refunds", "received", ")", ".", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "\"", "or", "\"", "OCF", "\"", "Defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "as", "net", "income", "or", "loss", "plus", "loss", "from", "early", "extinguishment", "of", "debt", ",", "non", "-", "cash", "stock", "based", "compensation", ",", "depreciation", "and", "amortization", "(", "including", "amortization", "of", "intangible", "assets", "and", "program", "broadcast", "rights", ")", ",", "any", "loss", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "expense", ",", "interest", "expense", ",", "any", "income", "tax", "expense", ",", "non", "-", "cash", "401(k", ")", "expense", ",", "Broadcast", "Transactions", "Related", "Expenses", ",", "broadcast", "other", "adjustments", ",", "certain", "pension", "expenses", ",", "Corporate", "Transaction", "Related", "Expenses", ",", "synergies", "and", "other", "adjustments", "less", "any", "gain", "on", "disposal", "of", "assets", ",", "any", "miscellaneous", "income", ",", "any", "income", "tax", "benefits", ",", "payments", "for", "program", "broadcast", "rights", ",", "pension", "income", "and", "contributions", "to", "pension", "plans", ".", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Our", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "is", "determined", "by", "dividing", "our", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "by", "our", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", ".", "Our", "Adjusted", "Total", "Indebtedness", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "represents", "the", "total", "outstanding", "principal", "of", "our", "long", "-", "term", "debt", ",", "plus", "certain", "other", "obligations", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "less", "all", "cash", "(", "excluding", "restricted", "cash", ")", ".", "Our", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "divided", "by", "two", ",", "represents", "our", "average", "annual", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "defined", "in", "our", "Senior", "Credit", "Agreement", "for", "the", "preceding", "eight", "quarters", ".", "These", "non", "-", "Gaap", "terms", "are", "not", "defined", "in", "Gaap", "and", "our", "definitions", "may", "differ", "from", ",", "and", "therefore", "not", "be", "comparable", "to", ",", "similarly", "titled", "measures", "used", "by", "other", "companies", ",", "thereby", "limiting", "their", "usefulness", ".", "Such", "terms", "are", "used", "by", "management", "in", "addition", "to", "and", "in", "conjunction", "with", "results", "presented", "in", "accord", "-", "ance", "with", "23", "Gaap", "and", "should", "be", "considered", "as", "supplements", "to", ",", "and", "not", "as", "substitutes", "for", ",", "net", "income", "and", "cash", "flows", "reported", "in", "accordance", "with", "Gaap", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Disclaimers", ",", "Definitions", ",", "and", "Non", "-", "Gaap", "Financial", "Data", "This", "presentation", "contains", "certain", "forward", "looking", "statements", "that", "are", "based", "largely", "on", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "’s", "(", "\"", "Gray", "\"", ",", "\"", "Gray", "Television", "\"", ",", "\"", "GTN", "\"", "or", "the", "\"", "Company", "\"", ")", "current", "expectations", "and", "reflect", "various", "estimates", "and", "assumptions", "by", "Gray", ".", "These", "statements", "may", "be", "identified", "by", "words", "such", "as", "\"", "estimates", "\"", ",", "\"", "expect", ",", "\"", "\"", "anticipate", ",", "\"", "\"", "will", ",", "\"", "\"", "implied", ",", "\"", "\"", "assume", "\"", "and", "similar", "expressions", ".", "Forward", "looking", "statements", "are", "subject", "to", "certain", "risks", ",", "trends", "and", "uncertainties", "that", "could", "cause", "actual", "results", "and", "achievements", "to", "differ", "materially", "from", "those", "expressed", "in", "such", "forward", "looking", "statements", ".", "Such", "risks", ",", "trends", "and", "uncertainties", "which", "in", "some", "instances", "are", "beyond", "Gray", "’s", "control", ",", "include", "Gray", "’s", "inability", "to", "complete", "the", "integration", "of", "our", "acquisition", "of", "Quincy", ",", "the", "inability", "to", "achieve", "expected", "synergies", "therefrom", "on", "a", "timely", "basis", "or", "at", "all", ",", "estimates", "of", "future", "retransmission", "revenue", ",", "future", "expenses", "and", "other", "future", "events", ".", "Gray", "is", "subject", "to", "additional", "risks", "and", "uncertainties", "described", "in", "Gray", "’s", "quarterly", "and", "annual", "reports", "filed", "with", "the", "Securities", "and", "Exchange", "Commission", "from", "time", "to", "time", ",", "including", "in", "the", "\"", "Risk", "Factors", ",", "\"", "and", "management", "’s", "discussion", "and", "analysis", "of", "financial", "condition", "and", "results", "of", "operations", "sections", "contained", "therein", ".", "Any", "forward", "looking", "statements", "in", "this", "presentation", "should", "be", "evaluated", "in", "light", "of", "these", "important", "risk", "factors", ".", "This", "presentation", "reflects", "management", "’s", "views", "as", "of", "the", "date", "hereof", ".", "Except", "to", "the", "extent", "required", "by", "applicable", "law", ",", "Gray", "undertakes", "no", "obligation", "to", "update", "or", "revise", "any", "information", "contained", "in", "this", "presentation", "beyond", "the", "published", "date", ",", "whether", "as", "a", "result", "of", "new", "information", ",", "future", "events", "or", "otherwise", ".", "Combined", "Historical", "Basis", "reflects", "financial", "results", "that", "have", "been", "compiled", "by", "adding", "Gray", "’s", "historical", "revenue", "and", "broadcast", "expenses", "to", "the", "historical", "revenue", "and", "broadcast", "expenses", "of", "the", "stations", "acquired", "in", "the", "completed", "transactions", "and", "subtracting", "the", "historical", "revenues", "and", "broadcast", "expenses", "of", "stations", "divested", "in", "the", "completed", "transactions", "as", "if", "they", "had", "been", "acquired", "or", "divested", ",", "respectively", ",", "on", "January", "1", ",", "2016", "(", "the", "beginning", "of", "the", "earliest", "period", "presented", ")", ".", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "does", "not", "include", "any", "adjustments", "for", "other", "events", "attributable", "to", "the", "completed", "transactions", "except", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "\"", "and", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "each", "give", "effect", "to", "expected", "synergies", ",", "and", "\"", "Free", "Cash", "Flow", "\"", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", "gives", "effect", "to", "the", "financings", "and", "certain", "expected", "operating", "synergies", "related", "to", "the", "completed", "transactions", ".", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "\"", "and", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", "also", "reflect", "the", "add", "-", "back", "of", "legal", "and", "other", "professional", "fees", "incurred", "in", "completing", "acquisitions", ".", "Certain", "of", "the", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "has", "been", "derived", "from", ",", "and", "adjusted", "based", "on", ",", "unaudited", ",", "unreviewed", "financial", "information", "prepared", "by", "other", "entities", ",", "which", "Gray", "can", "not", "independently", "verify", ".", "We", "can", "not", "assure", "you", "that", "such", "financial", "information", "would", "not", "be", "materially", "different", "if", "such", "information", "were", "audited", "or", "reviewed", "and", "no", "assurances", "can", "be", "provided", "as", "to", "the", "accuracy", "of", "such", "information", ",", "or", "that", "our", "actual", "results", "would", "not", "differ", "materially", "from", "the", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "if", "the", "completed", "transactions", "had", "been", "completed", "at", "the", "stated", "date", ".", "In", "addition", ",", "the", "presentation", "of", "Combined", "Historical", "Basis", ",", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "\"", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", ",", "\"", "\"", "Free", "Cash", "Flow", ",", "\"", "and", "the", "adjustments", "to", "such", "information", ",", "including", "expected", "synergies", "resulting", "from", "such", "transactions", ",", "may", "not", "comply", "with", "Gaap", "or", "the", "requirements", "for", "pro", "forma", "financial", "information", "under", "Regulation", "S", "-", "X", "under", "the", "Securities", "Act", ".", "24Disclaimers", ",", "Definitions", ",", "and", "Non", "-", "Gaap", "Financial", "Data", "This", "presentation", "contains", "certain", "forward", "looking", "statements", "that", "are", "based", "largely", "on", "Gray", "Television", ",", "Inc.", "’s", "(", "\"", "Gray", "\"", ",", "\"", "Gray", "Television", "\"", ",", "\"", "GTN", "\"", "or", "the", "\"", "Company", "\"", ")", "current", "expectations", "and", "reflect", "various", "estimates", "and", "assumptions", "by", "Gray", ".", "These", "statements", "may", "be", "identified", "by", "words", "such", "as", "\"", "estimates", "\"", ",", "\"", "expect", ",", "\"", "\"", "anticipate", ",", "\"", "\"", "will", ",", "\"", "\"", "implied", ",", "\"", "\"", "assume", "\"", "and", "similar", "expressions", ".", "Forward", "looking", "statements", "are", "subject", "to", "certain", "risks", ",", "trends", "and", "uncertainties", "that", "could", "cause", "actual", "results", "and", "achievements", "to", "differ", "materially", "from", "those", "expressed", "in", "such", "forward", "looking", "statements", ".", "Such", "risks", ",", "trends", "and", "uncertainties", "which", "in", "some", "instances", "are", "beyond", "Gray", "’s", "control", ",", "include", "Gray", "’s", "inability", "to", "complete", "the", "integration", "of", "our", "acquisition", "of", "Quincy", ",", "the", "inability", "to", "achieve", "expected", "synergies", "therefrom", "on", "a", "timely", "basis", "or", "at", "all", ",", "estimates", "of", "future", "retransmission", "revenue", ",", "future", "expenses", "and", "other", "future", "events", ".", "Gray", "is", "subject", "to", "additional", "risks", "and", "uncertainties", "described", "in", "Gray", "’s", "quarterly", "and", "annual", "reports", "filed", "with", "the", "Securities", "and", "Exchange", "Commission", "from", "time", "to", "time", ",", "including", "in", "the", "\"", "Risk", "Factors", ",", "\"", "and", "management", "’s", "discussion", "and", "analysis", "of", "financial", "condition", "and", "results", "of", "operations", "sections", "contained", "therein", ".", "Any", "forward", "looking", "statements", "in", "this", "presentation", "should", "be", "evaluated", "in", "light", "of", "these", "important", "risk", "factors", ".", "This", "presentation", "reflects", "management", "’s", "views", "as", "of", "the", "date", "hereof", ".", "Except", "to", "the", "extent", "required", "by", "applicable", "law", ",", "Gray", "undertakes", "no", "obligation", "to", "update", "or", "revise", "any", "information", "contained", "in", "this", "presentation", "beyond", "the", "published", "date", ",", "whether", "as", "a", "result", "of", "new", "information", ",", "future", "events", "or", "otherwise", ".", "Combined", "Historical", "Basis", "reflects", "financial", "results", "that", "have", "been", "compiled", "by", "adding", "Gray", "’s", "historical", "revenue", "and", "broadcast", "expenses", "to", "the", "historical", "revenue", "and", "broadcast", "expenses", "of", "the", "stations", "acquired", "in", "the", "completed", "transactions", "and", "subtracting", "the", "historical", "revenues", "and", "broadcast", "expenses", "of", "stations", "divested", "in", "the", "completed", "transactions", "as", "if", "they", "had", "been", "acquired", "or", "divested", ",", "respectively", ",", "on", "January", "1", ",", "2016", "(", "the", "beginning", "of", "the", "earliest", "period", "presented", ")", ".", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "does", "not", "include", "any", "adjustments", "for", "other", "events", "attributable", "to", "the", "completed", "transactions", "except", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "\"", "and", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "each", "give", "effect", "to", "expected", "synergies", ",", "and", "\"", "Free", "Cash", "Flow", "\"", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", "gives", "effect", "to", "the", "financings", "and", "certain", "expected", "operating", "synergies", "related", "to", "the", "completed", "transactions", ".", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", "\"", "and", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", "\"", "on", "a", "Combined", "Historical", "Basis", "also", "reflect", "the", "add", "-", "back", "of", "legal", "and", "other", "professional", "fees", "incurred", "in", "completing", "acquisitions", ".", "Certain", "of", "the", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "has", "been", "derived", "from", ",", "and", "adjusted", "based", "on", ",", "unaudited", ",", "unreviewed", "financial", "information", "prepared", "by", "other", "entities", ",", "which", "Gray", "can", "not", "independently", "verify", ".", "We", "can", "not", "assure", "you", "that", "such", "financial", "information", "would", "not", "be", "materially", "different", "if", "such", "information", "were", "audited", "or", "reviewed", "and", "no", "assurances", "can", "be", "provided", "as", "to", "the", "accuracy", "of", "such", "information", ",", "or", "that", "our", "actual", "results", "would", "not", "differ", "materially", "from", "the", "Combined", "Historical", "Basis", "financial", "information", "if", "the", "completed", "transactions", "had", "been", "completed", "at", "the", "stated", "date", ".", "In", "addition", ",", "the", "presentation", "of", "Combined", "Historical", "Basis", ",", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Broadcast", "Cash", "Flow", "Less", "Cash", "Corporate", "Expenses", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", ",", "\"", "\"", "Operating", "Cash", "Flow", "as", "Defined", "in", "the", "Senior", "Credit", "Agreement", ",", "\"", "\"", "Total", "Leverage", "Ratio", ",", "Net", "of", "All", "Cash", ",", "\"", "\"", "Free", "Cash", "Flow", ",", "\"", "and", "the", "adjustments", "to", "such", "information", ",", "including", "expected", "synergies", "resulting", "from", "such", "transactions", ",", "may", "not", "comply", "with", "Gaap", "or", "the", "requirements", "for", "pro", "forma", "financial", "information", "under", "Regulation", "S", "-", "X", "under", "the", "Securities", "Act", ".", "24" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Gray", "Television", ",", "Inc.", "4370", "Peachtree", "Rd", ".", ",", "Ne", "Atlanta", ",", "Georgia", "30319", "www.gray.tv", "25Gray", "Television", ",", "Inc.", "4370", "Peachtree", "Rd", ".", ",", "Ne", "Atlanta", ",", "Georgia", "30319", "www.gray.tv", "25" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "This", "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "(", "this", "\"", "Agreement", "\"", ")", "is", "entered", "into", "and", "effective", "for", "all", "purposes", "as", "of", "the", "21st", "day", "of", "March", ",", "2022", ",", "by", "and", "among", "Chp", "Partners", ",", "Lp", ",", "a", "Delaware", "limited", "partnership", "(", "\"", "Borrower", "\"", ")", ",", "Keybank", "National", "Association", ",", "a", "national", "banking", "association", "(", "\"", "Agent", "\"", ")", ",", "as", "agent", "for", "itself", "and", "the", "other", "lenders", "a", "party", "from", "time", "to", "time", "to", "the", "Credit", "Agreement", "(", "Agent", "as", "a", "lender", "and", "such", "other", "lenders", "herein", "referred", "to", "collectively", "as", "the", "\"", "Lenders", "\"", "and", "individually", "as", "a", "\"", "Lender", "\"", ")", ".", "Unless", "otherwise", "defined", "herein", "or", "unless", "the", "context", "indicates", "otherwise", ",", "any", "word", "herein", "beginning", "with", "a", "capitalized", "letter", "shall", "have", "the", "meaning", "ascribed", "to", "such", "word", "in", "that", "certain", "Credit", "Agreement", "(", "as", "amended", "from", "time", "to", "time", ",", "the", "\"", "Credit", "Agreement", "\"", ")", ",", "dated", "as", "of", "May", "15", ",", "2019", ",", "by", "and", "among", "Borrower", ",", "Agent", "and", "the", "Lenders", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "W", "I", "T", "N", "E", "S", "S", "E", "T", "H", ":" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Whereas", ",", "prior", "to", "the", "date", "hereof", ",", "Borrower", ",", "Agent", "and", "the", "Lenders", "entered", "into", "the", "Credit", "Agreement", "whereby", "the", "Lenders", "agreed", "to", "make", "available", "to", "Borrower", "an", "unsecured", "term", "loan", "and", "revolving", "credit", "facility", "(", "the", "\"", "Credit", "Facilities", "\"", ")", "to", "finance", "the", "general", "corporate", "purposes", "of", "Borrower", ";", "and" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Whereas", ",", "the", "Credit", "Facilities", "are", "evidenced", "by", "the", "Notes", ";", "and" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Whereas", ",", "the", "parties", "have", "now", "agreed", "to", "amend", "certain", "terms", "and", "conditions", "under", "the", "Credit", "Agreement", "to", "evidence", "such", "request", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Now", ",", "Therefore", ",", "Know", "All", "Persons", "By", "These", "Presents", ",", "that", "for", "and", "in", "consideration", "of", "the", "terms", "and", "conditions", "contained", "herein", "and", "for", "other", "good", "and", "valuable", "consideration", ",", "the", "receipt", "and", "sufficiency", "of", "which", "are", "hereby", "acknowledged", "by", "the", "parties", "hereto", ",", "Agent", ",", "Lenders", "and", "Borrower", "hereby", "agree", "as", "follows", ":" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "1.1", "Unencumbered", "Pool", ".", "Notwithstanding", "anything", "to", "the", "contrary", ",", "Section", "2.14(a)(v", ")", "of", "the", "Credit", "Agreement", "is", "modified", "such", "that", "the", "applicable", "percentage", "shall", "be", "25", "%", "for", "Tsmm", "Management", ",", "Llc", ",", "a", "South", "Dakota", "limited", "liability", "company", ",", "for", "the", "quarters", "ending", "December", "31", ",", "2021", ",", "March", "31", ",", "2022", "and", "June", "30", ",", "2022", ".", "After", "such", "periods", ",", "the", "applicable", "percentage", "shall", "revert", "to", "20", "%", "in", "all", "cases", "as", "provided", "in", "the", "Credit", "Agreement", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "1.2", "Benchmark", "Replacement", ".", "The", "following", "Section", "3.08", "is", "hereby", "added", "to", "the", "Credit", "Agreement", "for", "all", "purposes", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "3.08", "Benchmark", "Replacement", "Setting", ".", "Notwithstanding", "anything", "to", "the", "contrary", "herein", "or", "in", "any", "other", "Loan", "Document", ":" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "a", ")", "Replacing", "Usd", "Libor", ".", "On", "March", "5", ",", "2021", ",", "the", "Financial", "Conduct", "Authority", "(", "FCA", ")", ",", "the", "regulatory", "supervisor", "of", "Usd", "LIBOR", "’s", "administrator", "(", "IBA", ")", ",", "announced", "in", "a", "public", "statement", "the", "future", "cessation", "or", "loss", "of", "representativeness", "of", "overnight", "/", "Spot", "Next", ",", "1", "-", "month", ",", "3", "-", "month", ",", "6", "-", "month", "and", "12", "-", "month", "Usd", "Libor", "tenor", "settings", ".", "On", "the", "earliest", "of", "(", "i", ")", "July", "1", ",", "2023", ",", "(", "ii", ")", "the", "date", "that", "all", "Available", "Tenors", "of", "Usd", "Libor", "have", "either", "permanently", "or", "indefinitely", "ceased", "to", "be", "provided", "by", "Iba", "or", "have", "been", "announced", "by", "the", "Fca", "pursuant", "to", "public", "statement", "or", "publication", "of", "information", "to", "be", "no", "longer", "representative", "and", "(", "iii", ")", "the", "Early", "Opt", "-", "in", "Effective", "Date", ",", "if", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", "is", "Usd", "Libor", ",", "the", "Benchmark", "Replacement", "will", "replace", "such", "Benchmark", "for", "all", "purposes", "hereunder", "and", "under", "any", "Loan", "Document", "in", "respect", "of", "any", "setting", "of", "such", "Benchmark", "on", "such", "day", "and", "all", "subsequent", "settings", "without", "any", "amendment", "to", ",", "or", "further", "action", "by", "or", "consent", "of", "any", "other", "party", "to", ",", "this", "Agreement", "or", "any", "other", "Loan", "Document", ".", "If", "the", "Benchmark", "Replacement", "is", "Daily", "Simple", "Sofr", ",", "all", "interest", "payments", "will", "be", "payable", "on", "a", "monthly", "basis", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "1" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "b", ")", "Replacing", "Future", "Benchmarks", ".", "If", "any", "Benchmark", "Transition", "Event", "occurs", "after", "the", "date", "hereof", "(", "other", "than", "as", "described", "above", "with", "respect", "to", "Usd", "LIBOR", ")", ",", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", "will", "be", "replaced", "with", "the", "Benchmark", "Replacement", "for", "all", "purposes", "hereunder", "and", "under", "any", "Loan", "Document", "in", "respect", "of", "any", "Benchmark", "setting", "on", "the", "later", "of", "(", "i", ")", "as", "of", "5:00", "p.m.", "(", "New", "York", "City", "time", ")", "on", "the", "fifth", "(", "5th", ")", "Business", "Day", "after", "the", "date", "notice", "of", "such", "Benchmark", "Replacement", "is", "provided", "to", "the", "Lenders", "and", "the", "Borrower", "or", "(", "ii", ")", "such", "other", "date", "as", "may", "be", "determined", "by", "the", "Agent", ",", "in", "each", "case", ",", "without", "any", "further", "action", "or", "consent", "of", "any", "other", "party", "to", "this", "Agreement", "or", "any", "other", "Loan", "Document", ",", "so", "long", "as", "the", "Agent", "has", "not", "received", ",", "by", "such", "time", "(", "or", ",", "in", "the", "case", "of", "clause", "(", "ii", ")", "above", ",", "such", "time", "as", "may", "be", "specified", "by", "the", "Agent", "as", "a", "deadline", "to", "receive", "objections", ",", "but", "in", "any", "case", ",", "no", "less", "than", "five", "(", "5", ")", "Business", "Days", "after", "the", "date", "such", "notice", "is", "provided", "to", "the", "Lenders", "and", "the", "Borrower", ")", ",", "written", "notice", "of", "objection", "to", "such", "Benchmark", "Replacement", "from", "Lenders", "comprising", "the", "Required", "Lenders", ".", "At", "any", "time", "that", "the", "administrator", "of", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", "has", "permanently", "or", "indefinitely", "ceased", "to", "provide", "such", "Benchmark", "or", "such", "Benchmark", "has", "been", "announced", "by", "the", "regulatory", "supervisor", "for", "the", "administrator", "of", "such", "Benchmark", "pursuant", "to", "public", "statement", "or", "publication", "of", "information", "to", "be", "no", "longer", "representative", "of", "the", "underlying", "market", "and", "economic", "reality", "that", "such", "Benchmark", "is", "intended", "to", "measure", "and", "that", "representativeness", "will", "not", "be", "restored", ",", "the", "Borrower", "may", "revoke", "any", "request", "for", "a", "borrowing", "of", ",", "conversion", "to", "or", "continuation", "of", "Loans", "to", "be", "made", ",", "converted", "or", "continued", "that", "would", "bear", "interest", "by", "reference", "to", "such", "Benchmark", "until", "the", "Borrower", "’s", "receipt", "of", "notice", "from", "the", "Agent", "that", "a", "Benchmark", "Replacement", "has", "replaced", "such", "Benchmark", ",", "and", ",", "failing", "that", ",", "the", "Borrower", "will", "be", "deemed", "to", "have", "converted", "any", "such", "request", "into", "a", "request", "for", "a", "borrowing", "of", "or", "conversion", "to", "Abr", "Loans", ".", "During", "the", "period", "referenced", "in", "the", "foregoing", "sentence", ",", "the", "component", "of", "Abr", "based", "upon", "the", "Benchmark", "will", "not", "be", "used", "in", "any", "determination", "of", "Abr", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "c", ")", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", ".", "In", "connection", "with", "the", "implementation", "and", "administration", "of", "a", "Benchmark", "Replacement", "(", "whether", "in", "connection", "with", "the", "replacement", "of", "Usd", "Libor", "or", "any", "future", "Benchmark", ")", ",", "the", "Agent", "will", "have", "the", "right", "to", "make", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", "from", "time", "to", "time", "and", ",", "notwithstanding", "anything", "to", "the", "contrary", "herein", "or", "in", "any", "other", "Loan", "Document", ",", "any", "amendments", "implementing", "such", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", "will", "become", "effective", "without", "any", "further", "action", "or", "consent", "of", "any", "other", "party", "to", "this", "Agreement", "or", "any", "other", "Loan", "Document", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "d", ")", "Notices", ";", "Standards", "for", "Decisions", "and", "Determinations", ".", "The", "Agent", "will", "promptly", "notify", "the", "Borrower", "and", "the", "Lenders", "of", "(", "i", ")", "the", "implementation", "of", "any", "Benchmark", "Replacement", "and", "(", "ii", ")", "the", "effectiveness", "of", "any", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", ".", "Any", "determination", ",", "decision", "or", "election", "that", "may", "be", "made", "by", "the", "Agent", "pursuant", "to", "this", "Section", "including", ",", "without", "limitation", ",", "any", "determination", "with", "respect", "to", "a", "tenor", ",", "rate", "or", "adjustment", ",", "or", "implementation", "of", "any", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", ",", "the", "timing", "of", "implementation", "of", "any", "Benchmark", "Replacement", "or", "of", "the", "occurrence", "or", "non", "-", "occurrence", "of", "an", "event", ",", "circumstance", "or", "date", "and", "any", "decision", "to", "take", "or", "refrain", "from", "taking", "any", "action", ",", "will", "be", "conclusive", "and", "binding", "on", "all", "parties", "hereto", "absent", "manifest", "error", "and", "may", "be", "made", "in", "its", "sole", "discretion", "and", "without", "consent", "from", "any", "other", "party", "to", "this", "Agreement", "or", "any", "other", "Loan", "Document", ",", "except", ",", "in", "each", "case", ",", "as", "expressly", "required", "pursuant", "to", "this", "Section", ",", "and", "shall", "not", "be", "a", "basis", "of", "any", "claim", "of", "liability", "of", "any", "kind", "or", "nature", "by", "any", "party", "hereto", ",", "all", "such", "claims", "being", "hereby", "waived", "individually", "by", "each", "party", "hereto", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "e", ")", "Unavailability", "of", "Tenor", "of", "Benchmark", ".", "At", "any", "time", "(", "including", "in", "connection", "with", "the", "implementation", "of", "a", "Benchmark", "Replacement", ")", ",", "(", "i", ")", "if", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", "is", "a", "term", "rate", "(", "including", "Term", "Sofr", "or", "Usd", "LIBOR", ")", ",", "then", "the", "Agent", "may", "remove", "any", "tenor", "of", "such", "Benchmark", "that", "is", "unavailable", "or", "non", "-", "representative", "for", "such", "Benchmark", "(", "including", "any", "Benchmark", "Replacement", ")", "settings", "and", "(", "ii", ")", "if", "such", "tenor", "becomes", "available", "or", "representative", ",", "the", "Agent", "may", "reinstate", "any", "previously", "removed", "tenor", "for", "such", "Benchmark", "(", "including", "any", "Benchmark", "Replacement", ")", "settings", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "f", ")", "Certain", "Defined", "Terms", ".", "As", "used", "in", "this", "Section", ":" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Available", "Tenor", "\"", "means", ",", "as", "of", "any", "date", "of", "determination", "and", "with", "respect", "to", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", ",", "as", "applicable", ",", "(", "x", ")", "if", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", "is", "a", "term", "rate", ",", "any", "tenor", "for", "such", "Benchmark", "that", "is", "or", "may", "be", "used", "for", "determining", "the", "length", "of", "an", "Interest", "Period", "or", "(", "y", ")", "otherwise", ",", "any", "payment", "period", "for", "interest", "calculated", "with", "reference", "to", "such", "Benchmark", ",", "as", "applicable", ",", "pursuant", "to", "this", "Agreement", "as", "of", "such", "date", "." ]

[ 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "2" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Benchmark", "means", ",", "initially", ",", "Usd", "LIBOR", ";", "provided", "that", "if", "a", "replacement", "for", "the", "Benchmark", "has", "occurred", "pursuant", "to", "this", "Section", ",", "then", "Benchmark", "means", "the", "applicable", "Benchmark", "Replacement", "to", "the", "extent", "that", "such", "Benchmark", "Replacement", "has", "replaced", "such", "prior", "benchmark", "rate", ".", "Any", "reference", "to", "Benchmark", "shall", "include", ",", "as", "applicable", ",", "the", "published", "component", "used", "in", "the", "calculation", "thereof", "." ]

[ 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Benchmark", "Replacement", "\"", "means", ",", "for", "any", "Available", "Tenor", ":" ]

[ 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "1", ")", "for", "purposes", "of", "clause", "(", "a", ")", "of", "this", "Section", ",", "the", "first", "alternative", "set", "forth", "below", "that", "can", "be", "determined", "by", "the", "Agent" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "a", ")", "the", "sum", "of", ":", "(", "i", ")", "Term", "Sofr", "and", "(", "ii", ")", "0.11448", "%", "(", "11.448", "basis", "points", ")", "for", "an", "Available", "Tenor", "of", "one", "-", "month", "’s", "duration", ",", "0.26161", "%", "(", "26.161", "basis", "points", ")", "for", "an", "Available", "Tenor", "of", "three", "-", "months", "’", "duration", ",", "and", "0.42826", "%", "(", "42.826", "basis", "points", ")", "for", "an", "Available", "Tenor", "of", "six", "-", "months", "’", "duration", ";", "or" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "b", ")", "the", "sum", "of", ":", "(", "i", ")", "Daily", "Simple", "Sofr", "and", "(", "ii", ")", "the", "spread", "adjustment", "for", "an", "Available", "Tenor", "of", "one", "-", "month", "’s", "duration", "(", "0.11448", "%", "(", "11.448", "basis", "points", ")", ")", ";", "and" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "2", ")", "for", "purposes", "of", "clause", "(", "b", ")", "of", "this", "Section", ",", "the", "sum", "of", ":", "(", "a", ")", "the", "alternate", "benchmark", "rate", "and", "(", "b", ")", "an", "adjustment", "(", "which", "may", "be", "a", "positive", "or", "negative", "value", ",", "or", "zero", ")", ",", "in", "each", "case", ",", "that", "has", "been", "selected", "pursuant", "to", "this", "clause", "(", "2", ")", "by", "the", "Agent", "and", "the", "Borrower", "as", "the", "replacement", "for", "such", "Available", "Tenor", "of", "such", "Benchmark", "giving", "due", "consideration", "to", "any", "evolving", "or", "then", "-", "prevailing", "market", "convention", ",", "including", "any", "applicable", "recommendations", "made", "by", "the", "Relevant", "Governmental", "Body", ",", "for", "U.S.", "dollar", "-", "denominated", "syndicated", "credit", "facilities", "at", "such", "time", ";" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "provided", "that", ",", "if", "the", "Benchmark", "Replacement", "as", "determined", "pursuant", "to", "clause", "(", "1", ")", "or", "(", "2", ")", "above", "would", "be", "less", "than", "the", "Floor", ",", "the", "Benchmark", "Replacement", "will", "be", "deemed", "to", "be", "the", "Floor", "for", "all", "purposes", "of", "this", "Agreement", "and", "the", "other", "Loan", "Documents", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Benchmark", "Replacement", "Conforming", "Changes", "\"", "means", ",", "with", "respect", "to", "any", "Benchmark", "Replacement", ",", "any", "technical", ",", "administrative", "or", "operational", "changes", "(", "including", "changes", "to", "the", "definition", "of", "\"", "Abr", ",", "\"", "the", "definition", "of", "\"", "Business", "Day", ",", "\"", "the", "definition", "of", "\"", "Interest", "Period", ",", "\"", "timing", "and", "frequency", "of", "determining", "rates", "and", "making", "payments", "of", "interest", ",", "timing", "of", "borrowing", "requests", "or", "prepayment", ",", "conversion", "or", "continuation", "notices", ",", "the", "applicability", "and", "length", "of", "lookback", "periods", ",", "the", "applicability", "of", "breakage", "provisions", ",", "and", "other", "technical", ",", "administrative", "or", "operational", "matters", ")", "that", "the", "Agent", "decides", "may", "be", "appropriate", "to", "reflect", "the", "adoption", "and", "implementation", "of", "such", "Benchmark", "Replacement", "and", "to", "permit", "the", "administration", "thereof", "by", "the", "Agent", "in", "a", "manner", "substantially", "consistent", "with", "market", "practice", "(", "or", ",", "if", "the", "Agent", "decides", "that", "adoption", "of", "any", "portion", "of", "such", "market", "practice", "is", "not", "administratively", "feasible", "or", "if", "the", "Agent", "determines", "that", "no", "market", "practice", "for", "the", "administration", "of", "such", "Benchmark", "Replacement", "exists", ",", "in", "such", "other", "manner", "of", "administration", "as", "the", "Agent", "decides", "is", "reasonably", "necessary", "in", "connection", "with", "the", "administration", "of", "this", "Agreement", "and", "the", "other", "Loan", "Documents", ")", "." ]

[ 0, 1, 2, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Benchmark", "Transition", "Event", "\"", "means", ",", "with", "respect", "to", "any", "then", "-", "current", "Benchmark", "(", "other", "than", "Usd", "LIBOR", ")", ",", "the", "occurrence", "of", "a", "public", "statement", "or", "publication", "of", "information", "by", "or", "on", "behalf", "of", "the", "administrator", "of", "the", "then", "-", "current", "Benchmark", ",", "the", "regulatory", "supervisor", "for", "the", "administrator", "of", "such", "Benchmark", ",", "the", "Board", "of", "Governors", "of", "the", "Federal", "Reserve", "System", ",", "the", "Federal", "Reserve", "Bank", "of", "New", "York", ",", "an", "insolvency", "official", "with", "jurisdiction", "over", "the", "administrator", "for", "such", "Benchmark", ",", "a", "resolution", "authority", "with", "jurisdiction", "over", "the", "administrator", "for", "such", "Benchmark", "or", "a", "court", "or", "an", "entity", "with", "similar", "insolvency", "or", "resolution", "authority", "over", "the", "administrator", "for", "such", "Benchmark", ",", "announcing", "or", "stating", "that", "(", "a", ")", "such", "administrator", "has", "ceased", "or", "will", "cease", "on", "a", "specified", "date", "to", "provide", "all", "Available", "Tenors", "of", "such", "Benchmark", ",", "permanently", "or", "indefinitely", ",", "provided", "that", ",", "at", "the", "time", "of", "such", "statement", "or", "publication", ",", "there", "is", "no", "successor", "administrator", "that", "will", "continue", "to", "provide", "any", "Available", "Tenor", "of", "such", "Benchmark", "or", "(", "b", ")", "all", "Available", "Tenors", "of", "such", "Benchmark", "are", "or", "will", "no", "longer", "be", "representative", "of", "the", "underlying", "market", "and", "economic", "reality", "that", "such", "Benchmark", "is", "intended", "to", "measure", "and", "that", "representativeness", "will", "not", "be", "restored", "." ]

[ 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "3" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Daily", "Simple", "SOFR", "\"", "means", ",", "for", "any", "day", ",", "Sofr", ",", "with", "the", "conventions", "for", "this", "rate", "(", "which", "will", "include", "a", "lookback", ")", "being", "established", "by", "the", "Agent", "in", "accordance", "with", "the", "conventions", "for", "this", "rate", "recommended", "by", "the", "Relevant", "Governmental", "Body", "for", "determining", "\"", "Daily", "Simple", "SOFR", "\"", "for", "syndicated", "business", "loans", ";", "provided", ",", "that", "if", "the", "Agent", "decides", "that", "any", "such", "convention", "is", "not", "administratively", "feasible", "for", "the", "Agent", ",", "then", "the", "Agent", "may", "establish", "another", "convention", "in", "its", "reasonable", "discretion", "." ]

[ 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Early", "Opt", "-", "in", "Effective", "Date", "\"", "means", ",", "with", "respect", "to", "any", "Early", "Opt", "-", "in", "Election", ",", "the", "sixth", "(", "6th", ")", "Business", "Day", "after", "the", "date", "notice", "of", "such", "Early", "Opt", "-", "in", "Election", "is", "provided", "to", "the", "Lenders", ",", "so", "long", "as", "the", "Agent", "has", "not", "received", ",", "by", "5:00", "p.m.", "(", "New", "York", "City", "time", ")", "on", "the", "fifth", "(", "5th", ")", "Business", "Day", "after", "the", "date", "notice", "of", "such", "Early", "Opt", "-", "in", "Election", "is", "provided", "to", "the", "Lenders", ",", "written", "notice", "of", "objection", "to", "such", "Early", "Opt", "-", "in", "Election", "from", "Lenders", "comprising", "the", "Required", "Lenders", "." ]

[ 0, 1, 2, 2, 2, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Early", "Opt", "-", "in", "Election", "\"", "means", "the", "occurrence", "of", ":" ]

[ 0, 1, 2, 2, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "1", ")", "a", "notification", "by", "the", "Agent", "to", "each", "of", "the", "other", "parties", "hereto", "that", "at", "least", "five", "currently", "outstanding", "U.S.", "dollar", "-", "denominated", "syndicated", "credit", "facilities", "at", "such", "time", "contain", "(", "as", "a", "result", "of", "amendment", "or", "as", "originally", "executed", ")", "a", "SOFR", "-", "based", "rate", "(", "including", "Sofr", ",", "a", "term", "Sofr", "or", "any", "other", "rate", "based", "upon", "SOFR", ")", "as", "a", "benchmark", "rate", "(", "and", "such", "syndicated", "credit", "facilities", "are", "identified", "in", "such", "notice", "and", "are", "publicly", "available", "for", "review", ")", ",", "and" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "2", ")", "the", "joint", "election", "by", "the", "Agent", "and", "the", "Borrower", "to", "trigger", "a", "fallback", "from", "Usd", "Libor", "and", "the", "provision", "by", "the", "Agent", "of", "written", "notice", "of", "such", "election", "to", "the", "Lenders", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Floor", "\"", "means", "the", "benchmark", "rate", "floor", ",", "if", "any", ",", "provided", "in", "this", "Agreement", "initially", "(", "as", "of", "the", "execution", "of", "this", "Agreement", ",", "the", "modification", ",", "amendment", "or", "renewal", "of", "this", "Agreement", "or", "otherwise", ")", "with", "respect", "to", "Usd", "Libor", "." ]

[ 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Relevant", "Governmental", "Body", "\"", "means", "the", "Board", "of", "Governors", "of", "the", "Federal", "Reserve", "System", "or", "the", "Federal", "Reserve", "Bank", "of", "New", "York", ",", "or", "a", "committee", "officially", "endorsed", "or", "convened", "by", "the", "Board", "of", "Governors", "of", "the", "Federal", "Reserve", "System", "or", "the", "Federal", "Reserve", "Bank", "of", "New", "York", ",", "or", "any", "successor", "thereto", "." ]

[ 0, 1, 2, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "SOFR", "\"", "means", ",", "for", "any", "Business", "Day", ",", "a", "rate", "per", "annum", "equal", "to", "the", "secured", "overnight", "financing", "rate", "for", "such", "Business", "Day", "published", "by", "the", "Federal", "Reserve", "Bank", "of", "New", "York", "(", "or", "a", "successor", "administrator", "of", "the", "secured", "overnight", "financing", "rate", ")", "on", "the", "website", "of", "the", "Federal", "Reserve", "Bank", "of", "New", "York", ",", "currently", "at", "http://www.newyorkfed.org", ".", "(", "or", "any", "successor", "source", "for", "the", "secured", "overnight", "financing", "rate", "identified", "as", "such", "by", "the", "administrator", "of", "the", "secured", "overnight", "financing", "rate", "from", "time", "to", "time", ")", ",", "on", "the", "immediately", "succeeding", "Business", "Day", "." ]

[ 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Term", "SOFR", "\"", "means", ",", "for", "the", "applicable", "corresponding", "tenor", ",", "the", "forward", "-", "looking", "term", "rate", "based", "on", "Sofr", "that", "has", "been", "selected", "or", "recommended", "by", "the", "Relevant", "Governmental", "Body", "." ]

[ 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "\"", "Usd", "LIBOR", "\"", "means", "the", "London", "interbank", "offered", "rate", "for", "U.S.", "dollars", "." ]

[ 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "(", "g", ")", "Benchmark", "Notification", ".", "The", "Agent", "does", "not", "warrant", "or", "accept", "any", "responsibility", "for", ",", "and", "shall", "not", "have", "any", "liability", "with", "respect", "to", ",", "the", "administration", ",", "submission", "or", "any", "other", "matter", "related", "to", "Usd", "Libor", "or", "with", "respect", "to", "any", "alternative", "or", "successor", "benchmark", "thereto", ",", "or", "replacement", "rate", "therefor", "or", "thereof", ",", "including", ",", "without", "limitation", ",", "whether", "the", "composition", "or", "characteristics", "of", "any", "such", "alternative", ",", "successor", "or", "replacement", "reference", "rate", ",", "as", "it", "may", "or", "may", "not", "be", "adjusted", "pursuant", "to", "Section", "3.08", ",", "will", "be", "similar", "to", ",", "or", "produce", "the", "same", "value", "or", "economic", "equivalence", "of", ",", "Usd", "Libor", "or", "any", "other", "benchmark", "or", "have", "the", "same", "volume", "or", "liquidity", "as", "did", "Usd", "Libor", "or", "any", "other", "benchmark", "rate", "prior", "to", "its", "discontinuance", "or", "unavailability", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "4" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "1.3", "Financial", "Covenants", ".", "Notwithstanding", "anything", "to", "the", "contrary", ",", "Section", "6.12(i", ")", "of", "the", "Credit", "Agreement", "is", "modified", "such", "that", "the", "applicable", "percentage", "shall", "be", "65", "%", "for", "the", "quarters", "ending", "December", "31", ",", "2021", ",", "March", "31", ",", "2022", "and", "June", "30", ",", "2022", ".", "After", "such", "periods", ",", "the", "applicable", "percentage", "shall", "revert", "to", "60", "%", "as", "provided", "in", "the", "Credit", "Agreement", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "1.4", "Representations", "and", "Warranties", "in", "Credit", "Agreement", ".", "Borrower", "hereby", "represents", "and", "warrants", "to", "the", "Lenders", "that", ":", "(", "i", ")", "as", "of", "the", "date", "hereof", ",", "to", "Borrower", "’s", "knowledge", ",", "no", "uncured", "Event", "of", "Default", "or" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "event", "which", ",", "with", "the", "passage", "of", "time", "or", "the", "giving", "of", "notice", ",", "would", "constitute", "an", "Event", "of", "Default", "has", "occurred", ",", "and", "(", "ii", ")", "all", "representations", "and", "warranties", "made", "by", "Borrower", "in", "the", "Credit", "Agreement", "as", "of", "the", "date", "thereof", "are", "true", "and", "correct", "in", "all", "material", "respects", "as", "of", "the", "date", "hereof", ",", "as", "if", "such", "representations", "and", "warranties", "were", "recited", "herein", "in", "their", "entirety", ",", "except", "for", "those", "representations", "and", "warranties", "made", "as", "of", "a", "specific", "date", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "1.5", "Loan", "Documents", ".", "The", "term", "Loan", "Documents", "as", "defined", "in", "the", "Credit", "Agreement", "and", "as", "used", "in", "the", "Credit", "Agreement", ",", "the", "other", "Loan", "Documents", "and", "herein", ",", "shall", "be", ",", "and", "hereby", "is", ",", "modified", "to", "include", "this", "Agreement", "and", "any", "and", "all", "other", "documents", "executed", "in", "connection", "with", "this", "Agreement", ".", "All", "references", "to", "the", "term", "Loan", "Documents", "contained", "in", "the", "Credit", "Agreement", "and", "the", "other", "Loan", "Documents", "are", "hereby", "modified", "and", "amended", "wherever", "necessary", "to", "reflect", "such", "modification", "of", "such", "term", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 1, 2, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.1", "Conditions", "Precedent", ".", "On", "or", "prior", "to", "the", "date", "hereof", "and", "as", "conditions", "precedent", "to", "the", "agreements", "of", "the", "Lenders", "herein", "set", "forth", ",", "Borrower", "and", "each", "Lender", "shall", "deliver", "to", "Agent", "an", "original", "fully", "executed", "counterpart", "of", "this", "Agreement", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.2", "Acknowledgment", "by", "Borrower", ".", "Except", "as", "otherwise", "specified", "herein", "and", "by", "the", "other", "Loan", "Documents", ",", "the", "terms", "and", "provisions", "of", "the", "Loan", "Documents", "are", "ratified", "and", "confirmed", "and", "shall", "remain", "in", "full", "force", "and", "effect", ",", "enforceable", "in", "accordance", "with", "their", "terms", ".", "Borrower", "hereby", "acknowledges", ",", "agrees", "and", "represents", "that", "(", "i", ")", "Borrower", "is", "indebted", "to", "the", "Lenders", "pursuant", "to", "the", "terms", "of", "the", "Notes", "and", "Loan", "Documents", "as", "modified", "hereby", ";", "and", "(", "ii", ")", "the", "liens", ",", "security", "interests", "and", "assignments", "created", "and", "evidenced", "by", "the", "Loan", "Documents", "are", ",", "respectively", ",", "valid", "and", "subsisting", "liens", ",", "security", "interests", "and", "assignments", "of", "the", "respective", "dignity", "and", "priority", "recited", "in", "the", "Loan", "Documents", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.3", "Additional", "Documentation", ".", "From", "time", "to", "time", ",", "Borrower", "shall", "execute", "or", "procure", "and", "deliver", "to", "Agent", "such", "other", "and", "further", "documents", "and", "instruments", "evidencing", ",", "securing", "or", "pertaining", "to", "the", "Credit", "Facilities", "or", "the", "Loan", "Documents", "as", "shall", "be", "reasonably", "requested", "by", "Agent", "so", "as", "to", "evidence", "or", "effect", "the", "terms", "and", "provisions", "hereof", ".", "Upon", "Agent", "’s", "request", ",", "Borrower", "shall", "cause", "to", "be", "delivered", "to", "Agent", "evidence", "of", "the", "authority", "of", "Borrower", ",", "and", "any", "constituents", "of", "Borrower", ",", "to", "execute", "and", "deliver", "this", "Agreement", ",", "and", "such", "other", "matters", "as", "reasonably", "requested", "by", "Agent", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.4", "Binding", "Agreement", ".", "This", "Agreement", "shall", "be", "binding", "upon", ",", "and", "shall", "inure", "to", "the", "benefit", "of", ",", "the", "parties", ",", "respective", "heirs", ",", "representatives", ",", "successors", "and", "assigns", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.5", "Nonwaiver", "of", "Events", "of", "Default", ".", "Neither", "this", "Agreement", "nor", "any", "other", "document", "executed", "in", "connection", "herewith", "constitutes", "or", "shall", "be", "deemed", "(", "i", ")", "a", "waiver", "of", ",", "or", "consent", "by", "Agent", "or", "any", "Lender", "to", ",", "any", "default", "or", "event", "of", "default", "which", "may", "exist", "or", "hereafter", "occur", "under", "any", "of", "the", "Loan", "Documents", ",", "(", "ii", ")", "a", "waiver", "by", "Agent", "or", "any", "Lender", "of", "Borrower", "’s", "obligations", "under", "the", "Loan", "Documents", ",", "or", "(", "iii", ")", "a", "waiver", "by", "Agent", "or", "any", "Lender", "of", "any", "rights", ",", "offsets", ",", "claims", ",", "or", "other", "causes", "of", "action", "that", "Agent", "or", "any", "Lender", "may", "have", "against", "Borrower", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.6", "No", "Defenses", ".", "Borrower", ",", "by", "the", "execution", "of", "this", "Agreement", ",", "hereby", "declares", "that", ",", "to", "its", "knowledge", ",", "it", "has", "no", "claims", ",", "set", "-", "offs", ",", "counterclaims", ",", "defenses", "(", "other", "than", "the", "defense", "of", "payment", "or", "performance", ")", "or", "other", "causes", "of", "action", "against", "Agent", "or", "any", "Lender", "arising", "out", "of", "the", "Credit", "Facilities", ",", "the", "Loan", "Documents", "or", "otherwise", ";", "and", ",", "to", "the", "extent", "that", "Borrower", "has", "knowledge", "of", "any", "such", "claims", ",", "setoffs", ",", "counterclaims", ",", "defenses", "(", "other", "than", "the", "defense", "of", "payment", "or", "performance", ")", "or", "other", "causes", "of", "action", ",", "then", "such", "items", "are", "hereby", "waived", "by", "Borrower", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "5" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.7", "Counterparts", ".", "This", "Agreement", "may", "be", "executed", "in", "several", "counterparts", ",", "all", "of", "which", "are", "identical", ",", "each", "of", "which", "shall", "be", "deemed", "an", "original", ",", "and", "all", "of", "which", "counterparts", "together", "shall", "constitute", "one", "and", "the", "same", "instrument", ",", "it", "being", "understood", "and", "agreed", "that", "the", "signature", "pages", "may", "be", "detached", "from", "one", "or", "more", "of", "such", "counterparts", "and", "combined", "with", "the", "signature", "pages", "from", "any", "other", "counterpart", "in", "order", "that", "one", "or", "more", "fully", "executed", "originals", "may", "be", "assembled", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.8", "Choice", "of", "Law", ".", "This", "Agreement", "Shall", "Be", "Governed", "By", ",", "And", "Construed", "In", "Accordance", "With", ",", "The", "Laws", "Of", "The", "State", "Of", "Ohio", ",", "Except", "To", "The", "Extent", "Federal", "Laws", "Preempt", "The", "Laws", "Of", "The", "State", "Of", "Ohio", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Section", "2.9", "Entire", "Agreement", ".", "This", "Agreement", "and", "the", "other", "Loan", "Documents", ",", "contain", "the", "entire", "agreements", "between", "the", "parties", "relating", "to", "the", "subject", "matter", "hereof", "and", "thereof", ".", "Except", "as", "modified", "by", "this", "Agreement", ",", "the", "Credit", "Agreement", "remains", "otherwise", "unchanged", ".", "This", "Agreement", "and", "the", "other", "Loan", "Documents", "may", "be", "amended", ",", "revised", ",", "waived", ",", "discharged", ",", "released", "or", "terminated", "only", "by", "a", "written", "instrument", "or", "instruments", ",", "executed", "by", "the", "party", "against", "which", "enforcement", "of", "the", "amendment", ",", "revision", ",", "waiver", ",", "discharge", ",", "release", "or", "termination", "is", "asserted", ".", "Any", "alleged", "amendment", ",", "revision", ",", "waiver", ",", "discharge", ",", "release", "or", "termination", "which", "is", "not", "so", "documented", "shall", "not", "be", "effective", "as", "to", "any", "party", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "The", "Credit", "Agreement", "As", "Amended", "By", "This", "Agreement", "And", "The", "Other", "Loan", "Documents", "Represent", "The", "Final", "Agreement", "Between", "The", "Parties", "Related", "To", "The", "Subject", "Matter", "Herein", "Contained", "And", "May", "Not", "Be", "Contradicted", "By", "Evidence", "Of", "Prior", ",", "Contemporaneous", "Or", "Subsequent", "Oral", "Agreements", "Of", "The", "Parties", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "There", "Are", "No", "Unwritten", "Oral", "Agreements", "Between", "The", "Parties", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "[", "Balance", "Of", "Page", "Intentionally", "Left", "BLANK", "]" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "First", "Amendment", "To", "Credit", "Agreement", "Page", "6" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Executed", "And", "Effective", "as", "of", "the", "date", "set", "forth", "above", "." ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "By", ":", "Chp", "Gp", ",", "Llc", ",", "a", "Delaware", "limited", "liability", "company", ",", "General", "Partner" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "By", ":", "Cnl", "Healthcare", "Properties", ",", "Inc.", ",", "a", "Maryland", "corporation", ",", "Managing", "Member" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]

[ "Ixchell", "C.", "Duarte", ",", "Senior", "Vice", "President" ]

[ 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0 ]