蚂蚁金服

**螞蟻科技集團股份有限公司**（英語：Ant Group），簡稱**螞蟻集團**，是中國的網際網路金融服務公司。螞蟻集團起步於網上購物網站淘寶網第三方支付平台「支付寶」，2014 年，阿里巴巴集團分拆旗下金融業務，成立浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司（簡稱螞蟻金服），2020 年 6 月變更為現名。截至 2021 年，螞蟻金服的估值達到 1500 億美元，是全球第二大的獨角獸公司。

## 名稱

根據官方說法，「螞蟻金服」的名稱由來為：「之所以選擇這個名字，是因為我們是從『小微』做起，我們只對小微的世界感興趣，我們身上承載了太多小微的夢想，我們喜歡與更多小夥伴們同行。就像螞蟻一樣，雖然渺小，但它們齊心協力，煥發出驚人的力量，在去目的地的道路上永不放棄。」

## 歷史

2003 年 10 月，中國網上購物網站淘寶網首次推出名為「支付寶」的擔保交易服務。2004 年 12 月 8 日，支付寶的運營主體「支付寶（中國）網絡技術有限公司」成立，並逐步發展為綜合第三方交易平台。

2011 年 5 月，支付寶宣布重組實現「內資化」，支付寶（中國）網絡技術有限公司所有權已於 2010 年轉至浙江阿里巴巴電子商務有限公司，以獲取央行頒發的支付牌照。在其後披露的交易詳情中，由阿里巴巴創始人馬雲控股的浙江阿里巴巴商務有限公司，先後在 2009 年 6 月和 2010 年 8 月以合計 3.32 億元人民幣收購了支付寶的全數股權。

2013 年 3 月 7 日，阿里巴巴集團宣布開始籌備小微金融服務集團。

2014 年 6 月 11 日，浙江阿里巴巴電子商務有限公司更名浙江螞蟻小微金融服務集團有限公司（簡稱：螞蟻金服）。6 月 17 日，作為阿里金服旗下品牌的餘額寶正式上線。10 月 5 日，在經過對阿里巴巴旗下金融業務進行整合分拆之後，浙江阿里巴巴電子商務有限公司正式更名「浙江螞蟻小微金融服務集團有限公司」。

2015 年 1 月，螞蟻金服推出芝麻信用。同年 9 月下旬，螞蟻金服斥資 6.8 億美元收購印度最大第三方支付平台 Paytm 的 25% 股份。同年 9 月 18 日，螞蟻金服以 12 億元獲得國泰金控和國泰人壽在中國合資的國泰產險公司 60% 的股權。 2015 年 11 月，螞蟻金服入股註冊於天津自貿區內的天津金融資產交易所。

2016 年 7 月，螞蟻金服斥資 8.32 億人民幣入股國泰財產保險公司 51%。交易完成後國泰財產保險公司總資本額增加到 16 億 3 千 2 百多萬元人民幣，螞蟻金服持股 51%、國泰產險 24.5%、國泰人壽 24.5%。

2017 年 1 月 26 日，螞蟻金服斥資 8.8 億美元收購總部設在德克薩斯州的美國滙款服務公司速滙金（MoneyGram）同時將承擔速滙金未償還的債務 9.373 億美元。2018 年 1 月 2 日，此交易遭美國外資審議委員會（CFIUS）以國家安全為由否決，螞蟻金服表示，已向速匯金支付 3,000 萬美元的終止協議費。2017 年 2 月 21 日，螞蟻金服向韓國移動社交巨頭 Kakao Corp 旗下移動支付平台 KakaoPay 注資 2 億美元。2017 年 8 月，螞蟻金服總部新辦公園區「Z 空間」正式啟用，園區由美國 NBBJ 建築事務所擔綱設計，占地約 50 畝，總投資 11.3 億元，經過 5 年建造而成。2017 年 11 月，螞蟻金服旗下公司 API （Hong Kong） Investment Limited 持股 12.8％的趣店集團，美東時間 17 日正式在美股 IPO（首次公開募股），以每單位 24 美元的價格，承銷 3,750 萬單位的美國存託憑證（ADR），預計集資 9 億美元，這是今年來美股第 4 大規模的 IPO，螞蟻金服是該公司的第 5 大股東。

2018 年 1 月 17 日，螞蟻金服宣佈，與香港飲食資訊平台開飯喇成為戰略合作夥伴，並入股開飯喇，持有 20% 股份。2018 年 2 月 1 日，阿里巴巴公佈，根據 2014 年雙方簽署的戰略協議，並經董事會批准，阿里將通過一家中國子公司入股並獲得關聯公司螞蟻金服 33% 的股權，並將終止當前與螞蟻金服的利潤分享協議。2018 年 3 月 15 日，挪威 Telenor 與螞蟻金服聯合公佈達成戰略合作夥伴關系，螞蟻金服將出資 1.845 億美元（約 14.5 億港元）購入 Telenor 在巴基斯坦的子公司 TMB（Telenor Microfinance Bank）45% 股權。

2019 年 2 月 14 日，螞蟻金服以 7 億美元收購英國支付商 WorldFirst。2019 年 9 月 23 日，阿里巴巴集團與螞蟻金服宣佈，雙方達成在 2014 年簽訂的交易協議及相關協議修訂中列明的完成條件後，阿里巴巴已經收到螞蟻金服新發行的 33% 股份，螞蟻金服每年向阿里巴巴支付智慧財產權及技術服務費，金額相當於螞蟻金服稅前利潤 37.5% 的分成將會終止，阿里巴巴將一次性的收到螞蟻金服股權產生的 692 億元人民幣（約 97 億美元）收益。

### 螞蟻集團時期

2020 年 6 月，媒體披露，經國家市場監督管理總局核准，螞蟻金服的全稱已從「浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司」改為「螞蟻科技集團股份有限公司」，下一步將辦理工商登記變更。

2020 年 7 月，螞蟻集團推出了區塊鏈品牌「螞蟻鏈」。

2020 年 7 月 20 日，螞蟻集團宣佈，將在香港交易所和上海證券交易所科創板同步發行上市，以「進一步支持服務業數位化升級做大內需，加強全球合作助力全球可持續發展，以及支持公司加大技術研發和創新」。

2020 年 10 月 14 日，杭州市人民政府與螞蟻集團簽訂戰略合作協議，協議明確，螞蟻集團全球總部正式落戶杭州。一周後，螞蟻集團以 26.99 億元人民幣的價格，競得杭州市西湖區之江度假區一宗商住用地，溢價率為 0%。

2020 年 10 月 24 日，螞蟻集團實際控制人馬雲在上海舉行的第二屆外灘金融峰會上，指責全球監管機構過度在意風險，還批評中國政府日益嚴格的金融監管阻礙了科技發展，並稱巴塞爾協議是「老人俱樂部」。此番話被認為激怒了以總書記習近平為首的中共高層。Gavekal Research Limited 中國研究主管 Andrew Batson 指出，馬雲在有意無意之間，公開挑戰且批評中國政府對金融監管的措施。

2020 年 10 月 26 日，螞蟻集團發布公告，在上交所的 A 股發行定價為每股 68.8 元人民幣，香港的 H 股定價為每股 80 港元。兩地同步上市總融資額為 2300 億元人民幣。由此，螞蟻集團將成為全球史上最大的 IPO，同時創下中國內地 A 股融資最高紀錄及香港最大規模的 IPO 紀錄。自螞蟻集團 H 股開放認購以來，截至 10 月 28 日中午 12 點半，IPO 孖展（保證金）達 2116.61 億港元。有業內人士指出，由於港股打新的普惠機制，中籤率相對較高，投資者紛紛參與，甚至傳出某券商 App 出現萬人排隊等候認購的情況及系統繁忙，故認購反應相當熱烈。而 A 股線上申購也於 29 日開啟。在 29 日 A 股申購開啟後，有效申購戶數達到 515.5 萬戶，創造了科創板的歷史紀錄。在回撥機制啟動後，初步中籤率為 0.12%。

2020 年 11 月 3 日晚，上海證券交易所發布關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定。香港交易所當晚也發表聲明，暫緩螞蟻集團 H 股上市。11 月 4 日，H 股 IPO 認購投資者退款程序啟動，11 月 6 日，A 股 IPO 認購投資者退款程序啟動。投資者認購的股份將註銷。據《華爾街日報》報導，是中共中央總書記習近平在馬雲發言後，親自下令阻止螞蟻集團的 IPO，此外暫停 IPO 還有一個重要原因就是螞蟻集團股權結構過於複雜，引起中共當局感到不安，螞蟻集團參股人包括江澤民之孫江志成、賈慶林女婿李伯潭、復星集團董事長郭廣昌、巨人網絡董事長史玉柱及中國泛海控股集團董事長兼總裁盧志強。
習近平曾講：「每一個權力中心的周邊，都聚集了一批仰其鼻息的既得利益集團。這些人因為接近權力中心，得以壟斷資源，獲得巨大的利益。他們可能是權貴階層，也可能是『白手套』，他們遊走在邊緣，與權力完成合謀。」因此有媒體評論馬雲 「金融王國」的發展、壯大，是壟斷性的權利壟斷了資本再壟斷了市場的結果。對螞蟻集團的整肅是背後各種權利關係的較量。在馬雲發言公開批評中國的金融監管制度後，螞蟻金服曾多次被監管部門約談。2020 年 11 月 2 日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬雲、董事長井賢棟、執行長胡曉明進行了監管約談。

2020 年 12 月，螞蟻集團根據中國監管部門對於網際網路存款行業的規範要求，下架支付寶上的網際網路存款產品，相關產品僅對已購買產品用戶可見。12 月 26 日，包括中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局在內的中國監管部門約談螞蟻集團。監管部門督促指導螞蟻集團按照市場化、法治化原則，落實金融監管、公平競爭和保護消費者合法權益等要求，規範金融業務經營與發展。螞蟻集團表示會成立整改工作組規範金融業務的經營和發展。

2021 年 4 月 12 日，中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門再次聯合約談螞蟻集團。4 月 17 日，路透社引消息人士報道，螞蟻金服正在尋求為創始人馬雲剝離其股份、放棄控制權。北京監管機構與螞蟻金服管理層會面時發出信號，此舉可能有助於當局結束對其業務的審查，為螞蟻重啟上市計劃掃清障礙。螞蟻金服否認曾考慮剝離馬雲的股份。《華爾街日報》4 月 27 日報導稱，中國政府正在調查螞蟻集團去年股票上市的計劃為何能快速得到監管機構批准。

2021 年 6 月 3 日，最終在一系列調查後，螞蟻消費金融公司作為一家持牌金融機構獲批開業，根據新的規範，其服務啟動後必須依法接受監管，嚴格遵守相關監管規定。

2023 年 1 月 7 日，螞蟻集團發表關於持續完善公司治理的公告，表示為持續完善公司治理，實現長期可持續發展，對螞蟻集團股東上層結構進行調整。集團計劃計劃繼續引入第五名獨立董事，實現董事會中獨立董事過半數。同時，螞蟻集團相關管理層成員不再擔任阿里巴巴合伙人，強化與股東阿里巴巴集團的隔離。集團各主要股東彼此獨立行使所持有的股份表決權，並且無一致行動關係，各股東未單獨或共同在螞蟻集團股東大會層面形成控制，也不存在任何股東所提名的董事人數超過全體董事半數的情形。因此，不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團的情形。創辦人馬雲此前在螞蟻擁有超過 50% 的投票權，根據《路透社》的計算，此次變動意味著他的份額將降至 6.2%，馬雲不再是集團的實際控制人。1 月 13 日，國務院新聞辦公室舉行 2022 年金融統計數據新聞發布會。會上，人民銀行副行長宣昌能指出，螞蟻集團等 14 家大型平台企業整改取得了積極成效，大多數問題已經基本完成。

## 主要股東

截至 2017 年 10 月，螞蟻金服的前十大股東構成如下：

此外，中國太平洋人壽保險股份有限公司、新華人壽保險股份有限公司亦為螞蟻金服的股東。

2023 年初，媒體數據顯示，螞蟻集團 3 位股東井賢棟、胡曉明、蔣芳成立杭州雲鉑投資，在透過旗下的杭州君瀚和杭州君澳，分別持股螞蟻 31.04%、22.42%，擁有螞蟻控制投票權 53.46% 的實際控制人。而創辦人馬雲股權則為 6.2%

## 旗下產品

螞蟻集團旗下品牌有：支付寶、芝麻信用、螞蟻聚寶、網商銀行、螞蟻小貸、螞蟻金融雲、餘額寶、招財寶、螞蟻花唄、天弘基金等。

### 支付寶

支付寶，是螞蟻集團旗下的第三方支付平台，2004 年 12 月上線，後經過阿里巴巴集團金融業務的整合，改隸屬於螞蟻金服。

### 芝麻信用

芝麻信用，是螞蟻金服旗下芝麻信用管理有限公司推出的芝麻信用是面向社會的信用服務體系。

### 餘額寶

餘額寶是螞蟻集團自 2013 年 6 月推出的一項小額分散的現金管理工具，可讓用戶在支付寶以低門檻買入貨幣基金產品。

### 花唄

花唄是螞蟻集團 2014 年 12 月推出的消費信貸產品，與信用卡用法類似，起初用於淘寶、天貓網站購物，後擴大至線下實體消費。其通過關聯人提醒用戶還款的催收方式曾引發爭議，被質疑涉嫌侵犯用戶隱私，隨後該機制被暫停。

## 中國大陸以外業務

螞蟻集團於 2015 年開始拓展中國大陸以外業務，先後向印度 Paytm、泰國 Ascend Money、MoneyGram、韓國 Kakao、印尼 Emtek 等公司投資。根據螞蟻金服公司的計劃，該公司將實現未來四年內海外用戶占比達到一半的目標。

## 參考文獻

## 外部連結

* 官方網站
* 螞蟻集團的新浪微博