精算師

**精算師**（英語：actuary，由《美國傳統詞典》釋義，在拉丁語中為「secretary of accounts」之意）是處理風險控管及不確定性的金融風險的商業性職業。精算師專注於其中的複雜性，數學和機制，因而對金融安全系統有著深刻的理解（Trowbridge 1989，p.7）。

精算師為將未知事件所帶來的財務損失、情緒低落降到最低，而對事件的發生機率及可能導致的後果進行評估。有許多如死亡的事件都是無可避免的，因此，採取措施以減少事件發生時所造成的財政衝擊是很有裨益的。這些風險將對資產負債表上的借貸雙方造成影響，因此進行資產債務管理、具備評估技能都不可或缺。只有具備分析技能及商業知識、洞悉人類行為和資訊系統的變幻莫測，才能設計和管理風險控制機制 (Be An Actuary 2005)。

大部份的精算師都會於財產保險或人壽保險公司工作，工作範圍包括設計新品種的保險產品，計算有關產品之保費及所需的準備金，為保險公司作風險評估及制定投資方針，並定期作出檢討及跟進。

其餘的精算師主要在諮詢公司（主要的客戶是保險公司及銀行）、退休金精算公司（計算企業財報需揭露的員工退休金負債及成本）、養老金投資公司、醫療保險公司及投資公司工作。

## 分類

保險精算師大致分成以下幾大領域：人壽、健康、撫恤金年金及資產管理；社會福利計劃、財產、意外事故、一般保險及再保險。人壽、健康和撫恤金類精算師的工作主要涉及死亡風險、發病率和客戶基於現時藥品使用、醫療服務風險，和投資風險所作的選擇。他們的主要保險產品包括人壽保險，年金、撫恤金，按揭、信用保險、暫時和永久性殘疾，藥物、牙醫及健康儲蓄帳戶，以及長期關愛保險。除去以上提及的風險之外，社會保障計劃還受到以下這些因素的密切影響，包括公眾輿論、政治、預算限制和不斷變化的人口統計數據。此外，醫療技術、通脹、和生活成本考慮也對社會保障計劃產生影響。(Bureau of Labor Statistics 2008)

財產險，意外險精算師，又被稱作非人壽保險或一般保險精算師主要負責評估對人或財產可能造成損失的災害性非自然風險。他們的主要保險產品包括汽車保險、屋主保險、商業財產保險、工人賠償、產權保證保險、操作不當保險、產品責任保險、主管及職員責任保險、環境及海上保險、恐怖襲擊保險和其他類型的責任險。再保險產品必須適用於以上提及的所有保險產品，並且能夠妥當地反映不斷上升的長期風險，例如氣候變化，傾向於訴訟的文化，戰爭、恐怖主義以及政治行為。(Bureau of Labor Statistics 2008)

精算師並不僅僅預測未知事件，通常還要計算已發生的保險金給付，以此開發新的保險產品。

精算師被認為是分析金融風險的傑出專家，近來，他們開始充當投資顧問和資產管理者。

## 歷史

### 保險需要

從文明誕生之日起，風險分擔就因對公共利益的基本需求而產生。例如，人們終生居住在帳篷里就有起火的風險，這會使他們的族群或家庭失去住所。在最基本的交易出現之後，更為複雜的交易形式在物物交換經濟的基礎上產生，新的風險形式也應運而生。為貿易進行商業旅行的商人們要承擔丟失委託貨物、自身財產甚至是失去生命的風險。新誕生的儲存及交換貨物的中間商也經常受到金融風險的威脅。任何大家族或大家庭的主要贍養者總是要承擔早死、殘疾或疾病的風險，從而使其受養人忍飢挨餓。若貸方擔心借方因其死亡或疾病原因無法償還貸款時，借方是很難獲得信貸的。又或者，有時人們活的太久，即使有積蓄也被他們所耗盡，或者他們也因此成為大家庭或社會其餘人的負擔 (Faculty and Institute of Actuaries 2004)。

### 早期嘗試

在古代世界裡，老弱病殘及窮人都沒有立足之地，他們通常都不是社會文化自覺的一部分 (Perkins 1995)。早期的保障方法，除了對大家庭的正常支助，包括救濟金發放外，宗教團體或鄰居也會籌集善款幫助窮人及貧困者。到三世紀中葉，在羅馬已有 1500 名受難群眾受到了慈善事業的恩惠 (Perkins 1995)。就在今天，慈善保障仍然是一項有效的保障形式 (Tong 2006).。但是，接受救濟金是不穩定的，並經常伴隨有社會污名。基本互助協議及養老金確實是在古代出現的 (Thucydides c. 431BCE)。在羅馬帝國早期，為滿足喪葬、火化及紀念碑修建所需開支成立了一些協會，它們也是喪葬保險和互助會的前身。每周都有一小部分錢流入公共基金，若有協會會員死亡，基金就會覆蓋喪葬儀式的支出。這些協會有時也會出售基金在納骨塔即穹形墓穴上的股份，這也是相互保險公司的前身 (Johnston 1903, §475–§476)。其他關於互相擔保及人壽保險契約的例子可以追溯到英格蘭撒克遜部落及其日耳曼祖先時期團體的各種形式，同時也可追溯到凱爾特社會時期 (Loan 1992)。然而，許多此類的早期擔保與援助形式都失敗了，原因是缺乏理解和知識 (Faculty and Institute of Actuaries 2004)。

### 理論發展

17 世紀是德國、法國及英國的數學領域突飛猛進的時期。於此同時，人們的一種需求也在急速增長，即將個人風險的評估建立在更為科學的基礎之上。複利與概率理論也分別產生，前者被學者研究，而後者作為數學學科得到了較好的理解。1662 年，倫敦布商約翰・格朗特帶來了另一個重要的突破。他提出：儘管任意個體的未來壽命或死亡率有不確定性，但特定人群或群組中的壽命及死亡是有可預測模式的。這一成果也成為最初的生命表的基礎。現在我們就有可能為一組人制定一個人壽保險或養老保險計劃，並用一定精確度計算出若想獲得固定利率的收益，該組每個人應該向共同基金支付多少。首位公開論證如何操作的是埃德蒙・哈雷。他除了繪製自己的生命表之外，還演示了一種方法，用他自己的生命表計算出了某一特定年齡個體為購買終身年金所需支付的保費 (Halley 1693)。

### 早期精算

James Dodson 對於平均保險費體系的開拓性工作促成了 Society for Equitable Assurances on Lives and Survivorship 的建成（現在通常被稱為 Equitable Life）1762 年在倫敦的成立。拜 Dodson 的前期貢獻與通過科學方法計算長期人壽保險保費費率，這個長期人壽保險公司成為首家長期人壽保險公司，這間公司現在仍在苦苦支持著，儘管目前公司處境不妙。在 Dodson 1757 年逝世後，Edward Rowe Mores 接管了這家後來在 1762 年成為 Society for Equitable Assurances 的公司。正是 Edward Rowe Mores 指出了首席官員應該被冠以「精算師」的頭銜 (Ogborn, 1956)。在這之前，精算師往往局限的稱呼那些記錄基督教堂判決和法案的官員，這些官員在古代扮演著羅馬參議員部長的角色。他們主要負責編輯古羅馬元老院的法案，後來這個元老院發展成現代的保險統計協會。那些一開始沒有採取數學與科學方法計算保費的公司往往最後關門大吉或者窮途末路無奈的採取 Equitable 了開創的方法 (Bühlmann 1997 p. 166)。

### 現代職業的發展

在 18，19 世紀，計算的複雜程度局限於手工計算，而實際的計算保險費率對計算的要求卻相當高。當時的精算師利用嚴格逼近的交換函數法，發明出構建方便易用的表格的方法。這些表格的出現有力的提高了手工計算保費的速度和精準度 (Slud 2006)。隨著時間的推移，精算師組織陸續成立。這些組織對精算師和精算技術，以及在為保護公眾利益而對精算師的從業資質以及審核標準方面所做的要求，都起到了支持或推動作用 (Hickman 2004 p. 4)。即使這樣，保費的計算仍然相當的繁冗，通向精算的捷徑仍然是平淡無奇。在二十世紀的早期，非壽險的保險精算師步入了他們同仁 —— 人壽保險精算師的後塵。在美國，1920 年，精算師們對工人理賠費率的修正工作占據了了他們兩個月來夜以繼日連續不斷的時間。(Michelbacher 1920 pp. 224, 230)。在 20 世紀 30 年代到 40 年代期間，隨機過程的嚴密的數學基礎建立起來了 (Bühlmann 1997 p. 168)。在這之後精算師通過利用隨機事件模型代替確定性事件模型，初步預測潛在的損失。計算機的出現引起了精算職業翻天覆地的變化。從利用紙筆到打孔卡片再到微型計算機，精算所用的模型和預測能力有了顯著地提高 (MacGinnitie 1980 pp. 50–51)。

精算的另外一項現代發展就是現代金融理論和精算科學的融合 (Bühlmann 1997 pp. 169–171)。在 20 世紀早期，精算師發明了許多技術，這些技術在現代金融理論中也可見蹤影。但出於眾多的歷史原因，這些發明並未在當時引起人們的重視和認同 (Whelan 2002)。直到 20 世紀 80 年代末期到 90 年代早期，精算師通過非凡的努力才把金融理論與隨機過程聯繫起來引入到他們建立的精算模型中 (D』arcy 1989)。如今，不管是在實際操作中還是在眾多精算組織的教學大綱中，精算師這項職業集制表、構建損失模型、隨機方法和現代金融理論於一身 (Feldblum 2001 pp. 8–9)，儘管這樣，精算與現代金融經濟仍然是未完全融合。

## 職責

精算師運用數學、經濟、財政，概率和統計知識幫助公司評估一些事件發生的風險以及制定政策使風險成本最小化。因此，精算師作為一名員工或者顧問，對於保險和再保險行業是必不可少的；在其他行業也涉及退休養老金計劃，甚至在政府部門也占有重要位置，諸如英國的精算部門，美國的社會保障部門。精算師通過收集和分析數據估算意外事件發生的可能性成本，這些意外事件包括死亡，疾病，傷病，殘疾，還有財產損失。精算師也處理金融問題，例如根據養老金的水平確定退休金額，以及公司根據潛在的風險選擇投資的方式以使投資回收最大化。精算師知識面很廣，他們幫助設計和制定保險政策，養老金計劃和其他的一些經濟策略，這些方式將確保在健全的經濟基礎之上制定計劃。(Bureau of Labor Statistics 2008)

### 典型職責

從人身和意外險兩方面看，精算師最典型的職責是計算承擔保險責任的保費和準備金。保險公司需要從投保人收集資金，支付預期的損失和花費以及分紅。準備金用來解決未來的負債，提示應該預留多少錢給將來的支出才算合理。如果你察看一個保險公司的資產負債表，你會發現，負債方主要是由準備金構成的。

在意外險方面，精算就是對意外事件發生的概率和破壞度進行定量計算。而且，意外事件發生前的一段時間相當重要。因為，在意外事件發生之前，保險公司不會支付任何的保險金。在人身保險方面，精算主要是分析一筆本金在將來的不同時期發生的數目變化。雖然這些分析沒有絕對確定的過程，但是通常有固定的模型來確定頻率和破壞度的隨機分布和分布參數。未來成本的確定也可以通過預測利率的變化和現金的流動，尤其是在人身險方面。

精算師並不僅僅預測未知事件，他們也經常計算已發生事件的保險金，也就是再保險金，以此來發展或者開發新的保險產品。

精算師也設計和維護保險產品和體系，包括報告公司的資產和負債。他們必須用淺顯易懂的語言和知識與客戶溝通複雜的概念。涉及客戶溝通和工作產品時，精算師有著嚴格的工作道德準則。但是當解釋數據和用這些數據處理不同事務時，他們的客戶不會遵循那些工作準則。

### 非傳統的職責

多數精算師都是企業總經理或者財務經理。他們運用財務知識評估、貼現未來現金流風險，分析可能的商業前景，而很多精算師也將保險定價專長運用到其他行業里去。還有一些精算師作為專業鑑定師，在法庭審判中分析如利潤下跌或者財富縮水之類的經濟價值損失。

現今精算領域擴大了，包括投資建議和資金管理。進一步的，現在有一種金融風險管理領域和運用精算學進行定量分析的協議。現在，精算師也經常作為風險管理師，定量分析師以及投資專家工作。即使是傳統意義上的精算師，現今也在學習使用早先金融領域使用的工具和數據（Feldblum 2001 p. 8）。保險證券化這一行業最新的一項研究要求從事該行業的人同時具備精算和金融知識（Krutov 2006）。

另一個越來越重視精算學的領域便是企業風險管理，不論該企業是否是金融公司（D』arcy 2005）。舉例來說，針對金融行業的《巴塞爾新資本協議》，以及與它相似的，針對保險公司的《償付能力二次協議》，要求這些行業不僅要獨立的承擔經營風險，還要對應付帳款、預付帳款、資產和破產風險負責。精算技能在這一環境中的作用恰到好處，因為他們的訓練中包括分析各類風險，評估由這些風險帶來的潛在的，上升趨勢的利益，和下跌的虧損（D』arcy 2005）。

### 豐厚的酬金

成為一個正精算師經過的資格等級考試相當苛刻，結果導致全國的精算師寥寥無幾。因此，精算師的需求呈現井噴，他們提供服務獲得的收入非常豐厚（D.W. Simpson 2006）。英國大約有 8000 名正精算師，一般大學畢業後起薪在 25300-35000 英鎊之間，按照 2008 年 1 月匯率計算，大約是 50100-69300 美元之間。剛獲得資格的精算師在保險公司，年薪大約在 46000-55000 英鎊之間，按照 2008 年 1 月的匯率算折合美元大約是 91100-108900。這一數字反映的是全國保險業薪水水平，倫敦和英國東南部還有可能更高（Lomas 2007）。

在美國，財險和意外險精算畢業生的起薪點大約在年薪 60000 美元左右。成功考獲北美產險精算學會（CAS）正式精算師資格，而且行內經驗達十五年以上的，平均年薪可以達到 171000-374000 美元的水平（EzraPenland.com 2014）。

## 認證和考試

一個人要想成為一名合格的精算師，要通過一系列嚴格的考試，這通常需要花幾年的時間。在一些國家，如法國，需要在大學裡完成大部分相關的學習。而在其他一些國家，如英國，需要在工作期間完成大部分相關的學習。

### 法國

在大學裡完成精算專業學習後成為法國精算師學會會員。

### 澳大利亞

在澳大利亞取得精算資格認證需要滿足三方面的要求：首先是精算專業知識的考核，其次是職業化的課程，最後是對工作經驗的要求 (IAA-Ed 2006）。精算師資格認證是通過澳大利亞精算師協會 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）頒發與管理的。

專業知識考核分為三個階段。第一階段主要通過大學教育，麥覺理大學、新南威爾斯大學、墨爾本大學、澳洲國立大學、科廷科技大學、昆士蘭大學與莫納什大學。課程內容涵蓋金融，金融數學，經濟學，概率與統計，人壽保險，和非人壽保險。學生同時可以通過參加英國精算協會的考試而取得相應的學分 (IAA-Part I 2006)。第二階段，Actuarial Control Cycle，學生需要在麥覺理大學、新南威爾斯大學、墨爾本大學、澳洲國立大學、科廷科技大學與莫納什大學里參加相應考試取得學分 (IAA-Part II 2014)。第三階段的考試，學生需要通過兩門必修課和兩門選修課的考試。每門考試每年有兩次，學生可以一邊工作一邊考試 (IAA-Part III 2014)。

每個參加完前兩個階段考試的學生，在獲得兩年以上工作經驗的基礎上，可以申請成為準精算師 (AIAA)。三年以上工作經驗的學生可以通過參加職業化課程進而取得精算師 (Actuary) 的頭銜。完成全部三個階段考試的學生，通過參加職業化進程可以成為正式精算師 (FIAA)。精算師和正式精算師的區別在於前者只能從事精算方面的顧問，但不可以簽署精算報告。

### 英國和愛爾蘭共和國

在英國和愛爾蘭，一個人要想獲得職業資格需要學習一系列由專業機構提供的課程，並通過相關考試。所述的專業機構包括位於倫敦的英國精算協會和位於蘇格蘭的愛丁堡的精算公會。這是兩個獨立但可以共存的機構，而且他們不存在地理限制。英國或愛爾蘭的任何地區的學生或精算師都可以成為這兩個機構之一的會員，或同時成為這兩個機構的會員。在英國和愛爾蘭之外的其他國家，需要先通過考試才能加入機構；而在英國和愛爾蘭，只能在正式加入機構後才能參加考試。但是，如果一個報考者可以證明其之前已學過某些科目，通常是在大學裡學過，那麼他可以免試這些科目。考試本身分成四個部分：基礎技能（CT）、基礎應用（CA）、專項技能（ST）和專項應用（SA）。對於在 2004 年 7 月後開始從業的學生，進一步要求他基於工作進行技能訓練，並取得實際的成果。為做到這一點，學生需要向有關的專業人士提交一系列的文章，以詳細的內容來說明他們已經進行了要求的訓練。除了考試、文章和課程外，還要求報考者有至少 3 年的經驗，在一名獲得職業資格的精算師的監督下從事精算工作。這個要求的目的是，證明報考者有資格成為英國精算學會（FIA）和英國精算公會（FFA，或英國精算學會 2006）的成員 (Faculty and Institute of Actuaries 2006)。

精算師還可以通過在認可學習獲得精算學學位來獲得英國精算公會或英國精算學會之一的部分認可。對大學生來說，目前唯一的本地認可項目包括貝爾法斯特女王大學、愛丁堡的赫瑞瓦特大學、倫敦政治經濟學院、南安普敦大學、倫敦卡斯商學院、曼徹斯特大學，肯特大學，萊斯特大學。肯特大學、赫瑞瓦特大學，城市大學，曼徹斯特大學和南安普敦大學等可以提供認可的全日碩士項目。倫敦帝國理工學院和萊斯特大學可以提供認可的非全日認可項目。倫敦卡斯商學院、赫瑞瓦特大學、倫敦政治經濟學院、南安普敦大學、斯旺西大學、肯特大學，曼徹斯特大學，華威大學，萊斯特大學等提供可以使參加者免考一些專業科目的精算師項目。在愛爾蘭，由愛爾蘭國立高威大學、都柏林市立大學、愛爾蘭科克大學和都柏林大學提供免考。南非的一些大學獲得了英國精算學會的認可，這樣的大學包括開普敦大學、斯坦陵布希大學、自由州大學和金山大學。

### 美國

在美國，北美精算師協會（Society of Actuaries）負責對人壽、健康和養老金精算師進行考試。北美產險精算學會（Casualty Actuarial Society）則負責對財產和意外保險精算師進行考試。

北美精算師協會對準會員的要求包括通過七項基礎考試（P, FM, IFM, LTAM, STAM, SRM, PA)，展示經濟學教育經驗，企業融資與應用統計學 ----- 所謂的教育經驗驗證（VEE），完成八個單元的自學系列內容（FAP），並學習專業課程。對於獎學金申請者，要添加額外三個單元，兩門考試和一個專門的獎學金入學課程（SOA 2018）。

北美產險精算學會（CAS）要求考生取得所謂的教育經驗驗證（VEE），完成兩個網上課程（Online Course），通過七門考試（P，FM，MFE，C，S，5，6），並完成專業操守課程（Course on Professionalism)，可以取得準會員資格。如果再通過三門（7，8，9）附加考試，則可以取得會員資格（CAS 2016）。

然而，為了簽署精算師意見陳述書，美國的精算師必須是美國精算師學會的會員。對學會成員的要求包括：是國家認可的某一精算師學會的會員，有至少三年全職精算工作的經驗，在美國居住至少三年或非美國居民或符合條件 (AAA 2010) 的新居民。在通過了針對所有簽署了精算師意見聲明 (AAA 2008) 的精算師的考核之後，繼續教育仍是必要的。

在養老金領域，美國精算師們必須要通過三門考試才能成為註冊精算師。申請國稅局和養老金福利擔保公司的一些養老金需要註冊精算師的簽字。許多註冊精算師屬於諮詢精算師協會或美國養老保險專業人員和精算師協會。

### 加拿大

對於已經是北美精算學會（SOA）和北美產險精算學會（CAS）的精算師來說，只要你專門研究過加拿大精算實務，都能被加拿大精算師學會 (CIA) 所承認。北美精算學會（SOA）成員需通過實習教育課程，北美產險精算學會（CAS）成員則需通過課程 7 (加拿大版，非美國版) 的考試。和其美國同仁不同，加拿大精算學會只有一個等級，即會員制精算師。且根據學會 2004 年提綱規定，要想成為會員，在前十年中，你必須用三年來進行精算實務操作；在之後三年中，用 18 個月來進行加拿大精算實踐 (CIA 2004)。加拿大精算協會（CIA）也能授予准精算師稱號，但此稱號並沒有任何投票權，也不允許寫入簽名。

### 瑞典

在瑞典，精算師培訓由斯德哥爾摩大學負責。四年碩士課程包括：數學、數理統計、保險數學、金融數學、保險法和保險經濟學。該課程隸屬數理系。(Stockholm University 2006)

### 希臘

希臘唯一一所專業培養精算師的學校是位於薩摩斯（愛琴海中的一座小島）的愛琴大學的統計與金融數學學院。

這一專業學制為四年，包括實習期，畢業後獲得學士學位。通過瑞士精算協會的考核後，則可獲得由協會頒發的精算師畢業證書。

另外希臘國內也有許多其他院校的統計系開設精算師方向，最著名的是希臘經貿大學（簡稱為 OPA 或 ASOEE），這也是希臘經濟院校中的最高學府。

### 德國

德國精算協會目前的規定為要取得精算師資格必須通過超過 13 門考試。(DAV 2006)

### 印度

印度精算學會（現更名為印度精算協院）設有準會員與會員兩種級別，而要取得任一資格，申請者必須先作為學生進入協會學習。

印度精算協會的考制與英國的模式類似，分為基礎技能考核，專業技能考核和應用能力考核，考試每年開設兩次，分別在五六月間和七八月間。(ASI 2006)

### 南非

南非的精算師從屬於南非精算師協會（ASSA）。直到最近，南非精算師的從業資格需通過英國機構的考試。從 2010 年開始，南非的精算師評定由 ASSA 代替原來的英國機構。ASSA 網

### 其他國家

在美國和英國較大的精算師協會之後，其他很多國家紛紛效仿其運作。總之，通過登錄這些組織的網站會很容易了解到他們對精算師的要求

## 考試支持

當資格考試愈發嚴格，考試的支持無疑對人們通過考試有幫助。通常來說，雇者為考試設計了上班學習時間支付和參加研討會支付 (Be An Actuary 2005)。當考試通過，很多公司聘請的精算師都會漲工資或者提升崗位。結果是，學精算師的學生都強烈的在下班時間貢獻了足夠的學習時間。一個優秀的精算師的標準是用 400 個小時準備每次 4 小時的考試 (Sieger 1998)，這是一條不成文的規定。那麼，假設你沒有失敗，上千小時的學習時間會通過幾年的時間來評測 (Feldblum 2001 p. 6)。實際上，歷史上精算師考試的通過率低於 50% 認證的「輾轉」時間將被延長，且需要更多的學習時間。這個過程類似於學校教育，所以即便有人有著很高的地位和重要的職責，他們在這仍被叫做「學生」或「候選人」。

## 精算師組織

精算師一般屬於一個或多個專業組織，它們是：

* 法國的法國精算師學會
* 荷蘭的精算協會
* 印度的印度精算協會
* 南非的南非精算協會
* 美國的美國精算學會
* 加拿大的加拿大精算協會
* 美國的北美產險精算學會
* 丹麥的丹麥精算協會
* 瑞士的瑞士精算協會
* 德國的德國精算協會
* 蘇格蘭的精算學院
* 歐盟的精算組織
* 匈牙利的匈牙利精算協會
* 英格蘭和威爾斯的精算協會
* 澳大利亞的澳大利亞精算協會
* 巴西的巴西精算協會
* 國際精算協會
* 國際精算顧問協會
* 以色列的以色列精算協會
* 比利時的比利時精算皇家協會
* 美國的精算協會
* 愛爾蘭的愛爾蘭精算協會
* 中華民國的中華民國精算學會
* 日本的財團法人精算會
* 香港的香港精算學會

## 參考文獻

## 相關名詞

* 精算
* 精算符號

## 外部連結