浙江证券有限责任公司

**方正證券股份有限公司**，前身為 1988 年 6 月 6 日成立的**浙江省證券公司**，是中國首批綜合類證券公司，上海證券交易所、深圳證券交易所首批會員。公司主營證券經紀、投資銀行、證券自營、資產管理等業務。在全國設有 27 家分公司和 361 家營業部。

## 浙江證券

### 開創先河

1988 年 6 月 6 日，浙江省證券公司成立，註冊資金為 1,000 萬元，資金來源為中國人民銀行撥款，註冊地為浙江省杭州市。1989 年 3 月 15 日，浙江證券代理中國人民銀行浙江省分行發行中國最早的洗滌用品生產企業鳳凰化工股票。1990 年 3 月 31 日，浙江省證券公司改組為地方性全民所有制金融企業，與中國人民銀行浙江省分行脫鉤，由後者收回投資。9 月，鳳凰化工股票掛牌交易，杭州成為繼深圳、上海後，第三個開展股票公開交易的城市。10 月，海通證券公司與浙江證券聯合包銷了上海無線電四廠 2500 萬元融資券，創造了證券跨地區發行的成功案例。同年 12 月 26 日，上海證券交易所正式成立後，浙江證券推薦鳳凰化工上市，成為首批上市的 8 隻股票亦即「老八股」之一，是全國第一家也是當時唯一一家非上海的股票，開創了新中國證券市場異地上市先河。而上交所極具象徵意義且是當時級別最高的 001 號交易員紅馬甲，也為來自浙江證券的李建新所擁有。1991 年 3 月，浙江證券領先於全國其他券商率先開通了與滬、深聯網的證券行情、交易電腦網路系統，把上海、深圳證券交易所行情及交易的通訊網絡向外地連接與延伸，實現了證券委託買賣的全電子化。

1992 年 4 月，經中國人民銀行浙江省分行和浙江省工商局核准，浙江省證券公司註冊資本由 1,000 萬元增加至 5,100 萬元。同年 5 月 29 日，浙江證券在上海設立了全國第一個異地證券公司營業部，並於 12 月進入深圳。7 月，浙江證券在國內異地券商中首家開通深交所的股票行情專線。11 月，與浙江人民廣播電台合作開辦了國內首家金融信息電台。1993 年 6 月，被財政部、中國證監會確認為第一批中華人民共和國國債一級自營商。10 月，首批被證監會授予股票發行主承銷商資格而後又被首批授予證券投資諮詢資格。同年 5 月，再次成為第一家在北京設立營業部的外地券商。正是由於浙江證券最早將上海、深圳、杭州的證券交易活動緊密聯繫起來，業界自 1992 年便稱這三個城市為中國證券市場的「金三角」。杭州的股民也一直與深滬投資者站在同一起跑線上，當時的許多報刊都把浙江省內證券業的繁榮現象歸功於「浙江證券的推波助瀾」。

1994 年 7 月 7 日，中國人民銀行批覆浙江省分行批准，公司改組為有限責任公司。10 月 26 日，浙江省證券公司按有限責任公司形式進行改造，名稱變更為**浙江證券有限責任公司**，註冊資本增加至 4.5 億元。成為全國第一家按照《公司法》中有限責任公司法規，規範設立的大型專業證券公司，同時也是當時極少的由浙江省國際信託投資公司、浙江經濟建設發展公司、巨化集團公司、中國運載火箭技術研究院、秦山核電公司、上海浦東土地發展公司、中國石化上海金山實業公司等 40 家跨省市、跨行業的中央、地方國有企業單位作為股東組成的證券公司。1996 年，首創了「全額預繳、比例配售、餘額即退」的發行模式，受到了中國證監會的肯定和推廣。公司還是中國最早開展 B 股業務的公司之一。1997 年 9 月 23 日，浙江證券發行並推薦浙江東南發電 B 股上市，是當時中國 B 股中股本最大的一支，也是首家在倫敦證券交易所以全球存托憑證形式與上海證券交易所同步上市的股票。

### 虧損受罰

1995 年 327 國債期貨事件中，浙江證券由於決策失誤，站在了空方的一邊，導致期貨業務虧損 1.3 億元；再加上同年大盤低迷，成交量銳減，浙江證券的股票自營業務也產生了巨額虧損。剛剛將股本金擴至 4.5 億元僅一年的浙江證券，一年便虧了 2.27 億元。

1997 年底，浙江證券開始規劃自身的增資擴股工作。1998 年初，當時的郵電部和香港中銀集團開始接觸浙江證券，兩家單位都願意分別拿出 6 億元人民幣，將浙江證券股本金擴大到 12 億元以上。如成功擴資，浙江證券將以 12 億元的規模成為當時中國證券市場的巨無霸。同時中銀集團還承諾了非常誘人的條件：公司仍受浙江省政府領導，繳稅地區仍在浙江省，名稱、機構地址和經營人員不做大的變動等等。但由於浙江證券在第一次改制時，已經引入了部分省外單位作為公司股東，此輪有意向的戰略投資者又是兩家外地單位，浙江省政府擔心浙江證券的增資擴股會導致本地優質資產流失。最終還是斷然否決了這次增資擴股方案。此後，因為當時眾多券商均已開始引入戰略投資者或重組。浙江省政府便開始主導浙江省國有資產的全資企業浙江國際信託投資公司入股浙江證券。1998 年底，浙江國信正式入股浙江證券，並持有其 67% 的股權，而外地股東持股占比從原先的 70% 驟降至僅剩 30%，公司資本金仍然只保持著 4.5 億元的水平。作為浙江證券股東，浙江國信卻也有著自己的證券業務，浙江省政府有意將浙江證券和浙江國信的證券業務合併組建一家暫定名為**東南證券股份有限公司**的綜合類券商，並推動兩公司在業務上的逐漸融合。同年 11 月 13 日，證監會同意國信證券有限公司、浙江證券有限公司、鞍山市信託投資股份有限公司、安徽省國際信託投資公司共同籌建鵬華基金管理有限公司，其中浙江證券持有 16.66% 股份。12 月 22 日，鵬華基金作為中國首批基金管理公司正式成立。

由於下屬三家營業部在 2000 年 1 月至 10 月違規為客戶共計融資 46079.5 萬元買入證券；挪用客戶交易結算資金總額 6.3 億元，用於公司自營及償還債務；自 1998 年 12 月起，利用 56 個股票帳戶，大量買賣「錢江生化」股票，進行不轉移所有權的自買自賣，操縱證券交易價格和交易量，2001 年 12 月 17 日，證監會正式對浙江證券進行警告，取消自營業務資格，沒收違法所得並處以 50312.68 萬元罰金；其高管和相關責任人也均受到了警告和 3-30 萬元不等的罰金。高達 5 億元的罰金將導致浙江證券資不抵罰，2002 年 3 月中，浙江證券以中國證監會的處罰決定並不嚴謹為由，向北京市最高人民法院提交行政起訴書。4 月 2 日，北京市最高人民法院正式受理了這起上訴案，但最終該案並未開庭。浙江省因擔心巨額罰款拖累浙江國信控股證券總部，立即中斷兩家公司業務的合作往來，並放棄兩者的合併。2002 年 2 月 6 日，浙江國信控股集團有限責任公司以其證券類資產聯合其他 9 家公司共同正式發起設立金通證券股份有限公司。浙江證券在浙江省內證券業的地位被金通證券取而代之。

## 易主更名

### 方正收購

為儘快重組浙江證券，浙江方面開出了非常誘人的條件：新股東承諾與原股東一起按比例承擔處罰；原股東承諾，若公司被處罰，則原股東在未來若干年內不享受公司紅利分配，具體年數根據實際處罰結果另行商定；公司被收購後可改名、可遷址；浙江國信願考慮在公司處罰結果明朗後，按商定價格回購新股東所持公司股份，新股東回收資金後，認購浙江國信的新增股份。隨後，華立集團有限公司、北京北大方正集團公司、長江經濟聯合發展 (集團) 股份有限公司 3 家大型企業先後向浙江證券表達了收購意向。

由於看中浙江地方政府觀念開放；當地市場化程度高；民間資本殷實；民營企業多，上市公司多，機制靈活，發展潛力大，當時全省處於輔導上市階段的企業多達 90 餘家；且浙江證券不存在證券業當時普遍存在的委託理財的虧損問題，2002 年 3 月 26 日，北大方正集團與浙江省國信控股集團有限責任公司就合作重組浙江證券公司事宜達成初步的合作意向，並簽署了《合作備忘錄》。6 月，浙江證券股東大會通過決議，同意由方正集團公司分別受讓浙江證券現有 18 家股東持有浙江證券 51% 的股權，收購費用為 2.295 億元人民幣現金。同年 8 月 1 日，浙江證券正式宣布北大方正集團全面入主浙江證券。8 月 29 日，中國證監會正式批准北大方正集團具備入股證券公司資格，可以受讓浙江證券有限公司 51% 股權。

### 走向正軌

方正入主浙江證券後設立了法務部，並聘請了律師事務所作法律顧問；資產管理部處置了 5000 多萬元的不良資產；公司還招聘了一大批專業人才和管理團隊。方正從法人治理結構、內部機構設置到薪酬制度、績效考核等，在各個層面對浙江證券進行了大規模強有力的徹底改造。並於收購完成的當年即實現了盈利，公司從傳統國企體制向現代企業制度轉變，初步建立了市場化的經營機制。2003 年初，浙江證券獲准緩繳和分期繳納罰沒款。同年 3 月 28 日，證監會同意浙江證券增資擴股至 5.13 億元，並要求將募集資金優先用於歸還被挪用的客戶保證金。2003 年下半年，浙江證券歸還了所有歷史上挪用的客戶交易結算資金，恢復了四個投資銀行業務通道並立即報送了四個投行項目。為依託方正品牌的知名度，在最短時間內擴大公司影響，恢復形象；弱化地域色彩，向全國性券商轉變，以在全國各地開展業務。8 月 13 日，浙江證券有限責任公司正式更名為**方正證券有限責任公司**。

2004 年 5 月 24 日，中國證監會核准方正證券開展網上證券委託業務資格。12 月 21 日，獲得上交所國債買斷式回購交易資格。2005 年 1 月 1 日，成為全國首批 IPO 詢介對象。5 月 31 日，成為首批 45 家股權分置改革試點保薦機構之一。2007 年 7 月 19 日，證監會發函確認方正證券已繳齊所有罰沒款。2007 年 6 月 27 日，證監會同意方正證券將所持有鵬華基金的 16.66% 股權以 1.78 億元的當時最高價轉讓給當時歐洲最大的資產管理集團義大利歐利盛金融集團。9 月 27 日，交易正式完成。

## 收購失敗

### 武漢證券

2003 年 10 月，方正集團以 4 億元代價整體收購武漢正信，間接收購了其下屬的武漢證券，方正集團總共以 39.42％的股權比例相對控股武漢證券，並對其寄予厚望，視為打造「跨長江流域的金融控股體系」的核心支柱，並希望未來與方正證券合併。但方正與武漢市財政局簽訂的託管協議同時約定，若三年內武漢證券轉虧為盈，北大方正將繼續做其大股東；如果不能，北大方正將要求武漢市財政局退還其所有出資並退出武漢證券。

協議簽訂後，武漢市政府還希望北大方正能再拿出 7.6 億元資金，替武漢證券償還所欠中國電力財務公司債務。2003 年底，武漢市政府指定武漢一家當地的會計師事務所對武漢正信的資產進行評估，但由於水分太多方正集團對評估結果斷然不予承認。隨後方正對武漢正信及其下屬公司和資產進行了初步的評估，發現武漢證券至少存在 20 餘億虧空，與其他公司的虧損合計已超 30 億元。

2004 年上半年武漢證券開始大幅裁員，武漢市區的 25 個營業部每家員工均不足 20 人且每月僅發放 1000 元左右的工資，沒有任何福利和獎金。同時，湖北省證監局再次進入武漢證券稽查，但未公布結果。5 月，武漢證券原總裁卸任，方正集團委派的陳勇正式上任，武漢國投的原總裁班子解散。6 月，證監會正式立案。12 月 25 日，風險化解小組正式進駐武漢證券，開展為期半年的清資核產工作，方正作為第三方參與其中，以決定是否託管武漢證券。公司業務範圍由承銷、自營、經紀收縮成了單一證券經紀業務，其他業務均被暫停。最終，武漢證券合計背負債款超過 40 億元，已嚴重資不抵債。其中虧欠中國電力財務公司 7.6 億元，欠某銀行 15 億元，國債回購欠庫近 20 億元。

2005 年 8 月，證監會指派廣發證券託管武漢證券，方正集團最終退出。

### 金通證券

2000 年 8 月 2 日，浙江省政府批准國有獨資浙江國信控股集團成立，負責經營和管理浙江省國際信託投資公司、浙江省國信企業（集團）公司、浙江中匯（集團）股份有限公司和金通證券，是當時浙江省惟一一家以資本市場為基礎，金融資本與產業資本相結合的綜合性國有控股集團。雖然浙江國信的總資產超過 100 億元，但是其總負債同樣高達 111 億元以上，淨資產只有 9.25 億元，且有大量的流動負債，占總負債的 90％以上，短期償債壓力很大。

方正集團由於此前曾成功收購浙江國信旗下的原浙江證券，且當時浙江國信仍為更名後的方正證券第二大股東，因此方正也收到了浙江省政府邀約，參與商討重組浙江國信。方正希望藉此機會收購金通證券並與方正證券合併，使其在浙江的金融版圖得到擴大。2004 年 8 月底，浙江省國資委開始與方正集團積極談判。9 月，方正集團與浙江省簽訂有關浙江國信改制重組的合作備忘錄。方正證券願意承擔金通證券債權債務，併合理妥善安置老職工。但 10 月初，一份有關金通證券表外理財窟窿的電子郵件被發送給了方正集團高層，方正立即向浙江省有關部門要求得到解釋，並要求浙江方面對此進行「擔保」。與此同時，浙江省態度開始轉變，由於當時浙江部分金融企業已被民營化或逐漸外遷，政府害怕對浙江國信旗下的一攬子證券、信託、期貨等金融公司失去控制權，並希望這些國有金融公司繼續留在浙江。10 月 29 日，浙江省政府召集相關金融監管部門負責人在之江飯店開會，要求浙江能源集團接受全部浙江國信股權，並於次日對外公布。11 月 4 日，浙能集團董事長、黨委書記正式兼任浙江國信董事長、黨委書記。

2006 年 11 月 16 日，中信證券順利完成對金通證券 100% 股權的收購工作。**金通證券股份有限公司**，正式更名為**中信金通證券有限責任公司**，註冊資本為 88500 萬元。

## 合併泰陽證券

### 條件苛刻

2002 年，以湖南鴻儀投資發展有限公司為首的「鴻儀系」開始控制泰陽證券及部分泰陽證券股東，並利用泰陽證券進行擔保貸款及挪用大量客戶保證金，造成泰陽證券至 2006 年 7 月有近 40 億元的負債。在股東自救無望後，2005 年下半年，中國航天科工集團開始介入泰陽證券重組，並計劃將泰陽證券與其 3 月剛收購的航天證券合併。2006 年航天科工提出了重組方案：原股東縮股至 30%，銀行債權列出延期全額還款計劃，其餘機構公司債權尋求按 1∶1 的比例實行轉股；航天科工集團出資 6 億元充實資本金，另給予 6 億元貸款用於公司的流動資金。該方案很快得到了湖南省政府及證監會的贊同。但同年 7 月初，航天科工在重組進入最後確認階段時，因自身原因、擔憂隱性債務及未得到國資委的批准，突然主動宣布退出。

2006 年 8 月至 10 月，方正陸續提出三套重組方案，最終決定將原股東 12.05 億元縮股至 2%，僅為 0.24 億元，是當時券商合併重組所有過的最低水平；中國光大銀行、長沙商業銀行等十家債權人按不同比例債轉股後的股權為 1.7027 億元；方正集團出資 6 億元，方正證券出資 2.565 億元，合計持有泰陽證券 81.50%。重組後泰陽證券的淨資產為 10.5 億元。雖然方案遭到原股東堅決反對，但在方正集團做出合併泰陽證券後方正證券將遷址長沙，並在湖南投資 IT 和醫藥產業等諸多承諾後，獲得了湖南省政府的支持。在湖南政府對原股東以其他方式進行了安撫，並收回方正集團原持有岳陽市商業銀行 56% 的股份後，全體股東最終同意該方案。

2006 年 11 月 26 日，方正證券與北京市住房貸款擔保中心、泰陽證券簽訂協議，約定將位於杭州市上城區平海路 1 號的方正證券自建總部營業用房方正大廈 1－6 層和 11－12 層置換擔保中心存放在泰陽證券席位並已用於異戶回購的面值為 256,508,000.00 元的國債。11 月 27 日，方正集團聯手方正證券重組泰陽證券的協議正式簽署，方正集團和方正證券分別出資 6 億元和 2.565 億元，合計持有泰陽證券 81.50％的股份，並承擔其原有債務的 20%。2007 年 2 月 7 日，該方案正式獲證監會批覆核准。

### 遷址合併

由於牛市到來，2007 年泰陽證券淨利潤達到 11.42 億元。方正證券、泰陽證券合計完成股票、基金、權證等交易量 2.37 萬億，市場占有率達到 2.17%，綜合排名全國券商第 12 名，平均交易量為全國券商第 5 位；公司全年完成股票、債券主承銷額 50 餘億元，企業債券主承銷首次進入全國第 9 名。2007 年 11 月，方正證券將其擁有的泰陽證券 1.065 億元的出資額轉讓給哈投股份，作價 8.52 億元，獲得了 7 個多億的股權轉讓收益。方正集團和方正證券在入主泰陽僅一年便收回了幾乎全部投資。

2008 年 1 月 8 日，證監會同意方正證券註冊地由「杭州市平海路 1 號方正大廈」遷往「湖南省長沙市芙蓉中路二段 200 號華僑國際大廈 22 至 24 層」。3 月 10 日，遷址的工商變更登記工作順利完成。5 月 12 日，中國證監會正式批覆方正證券吸收合併泰陽證券，方正證券註冊資金擴大到 16.54 億元，其中北大方正集團出資 50%，利德科技發展有限公司出資約 9.2%，哈投股份和北大資產經營有限公司出資各約 6.4%，而原泰陽證券的老股東包括債轉股方式的長沙市商業銀行在內，其所持的股權均被稀釋到 5% 以下。合併後公司的淨資產達到 62 億元，淨資本為 53 億元，擁有 78 家營業網點，其中營業部 45 家，服務部 33 家，網點覆蓋中國 15 個省市，為中部地區最大的綜合類大型證券公司之一。7 月，在中國證監會對證券公司的年度分類監管評級中，方正證券連升四級被評為 A 類證券公司。而成立於 1988 年，前身是湖南省證券公司的泰陽證券，作為全國首批，同時也是湖南規模最大、歷史最悠久的證券公司，於 2008 年 8 月 8 日正式註銷。這也是中國第一例沒有政府出錢，而完全由企業出資、採取非破產方式的市場化重組的案例。

2011 年 11 月 25 日，方正證券在浙江設立分公司，公司重新回到浙江，並落戶在前身浙江證券原總部所在地浙江二輕大廈。

## 成功上市

2009 年 4 月 13 日，證監會同意方正證券獲得證券自營業務和證券資產管理業務資格。方正證券重新獲得了自 2001 年浙江證券時期被取消的自營資格。2010 年 9 月 19 日，「方正證券有限責任公司」正式改制更名為**方正證券股份有限公司**。12 月 31 日，證監會正式受理方正證券 IPO 申報材料，保薦機構為平安證券，聯合主承銷商為平安證券和中信證券。

2011 年 8 月 1 日，公司首次公開發行 A 股網上申購圓滿結束。8 月 10 日，方正證券在上交所成功上市，成為中國大陸第 17 家上市交易的證券公司。由於申請上市時正遇上新股破發潮，為了力保不破發，方正證券最終決定以 3.9 元每股的低價發行 A 股 15 億股，募集資金達 58.5 億元，為 2011 年全年發行價最低的股票，但當日收盤即大漲 43.59% 至 5.6 元每股。

## 子公司

### 瑞信方正

2007 年下半年，方正證券分別與瑞士信貸和花旗集團洽談成立一家主要經營投資銀行業務的合資券商。

2008 年 6 月 13 日，證監會批准設立**瑞信方正證券有限責任公司**，其中方正證券與瑞士信貸分別持有 66.7% 和 33.3%。2005 年瑞銀集團獲准重組北京證券成立瑞銀證券後，因券商綜合整治工作的需要，合資券商審批一度暫停。瑞信方正是 2008 年 1 月 1 日，修訂後的《外資參股證券公司設立規則》和新制定的《證券公司設立子公司試行規定》正式施行以來，通過證監會審批的第一家合資券商。

2008 年 10 月 24 日，瑞信方正正式成立，時任方正證券董事長兼任瑞信方正董事長。因監管要求，方正證券將投行相關業務全部剝離注入到合資公司，並不再從事任何投行業務。成立之初，瑞信方正力爭 3 年內股票及債券承銷進全國前六。

2014 年 8 月 1 日，方正證券發行股份收購中國民族證券 100% 股權獲證監會核准批覆。根據證監會要求，方正證券必須在控股民族證券 5 年內解決方正證券與瑞信方正、民族證券的同業競爭問題。2018 年 4 月，證監會公布《外商投資證券公司管理辦法》，境外股東持有證券公司的股權比例放寬至 51.00%。隨後，瑞士信貸在 5 月 18 日向方正證券提出，希望以非公開協議方式單方面向瑞信方正增資，增資方案於 2018 年 6 月 15 日獲方正證券董事會通過。2019 年 4 月 15 日，方正證券同意與瑞信簽署增資的相關協議。
2020 年 6 月 1 日，瑞信集團正式宣布，完成對瑞信方正增資，取得在華合資證券公司的控股權。瑞信出資 6.2847 億元參與增資，其中 2.8898 億元在增資完成後納入瑞信方正註冊資本，剩餘的 3.3949 億元計入公司資本公積。瑞信集團對瑞信方正的持股比例由 33.30% 提高至 51.00%，而方正證券降至 49%。2021 年 6 月 30 日，瑞信集團宣布，其中國證券合資公司瑞信方正證券有限責任公司（簡稱**瑞信方正**）更名為**瑞信證券（中國）有限公司**（簡稱**瑞信證券**）。

### 民族證券

2014 年 8 月，方正證券以換股併購的方式向民族證券股東發行股份收購民族證券全部股權，涉及金額 130 億元。併購完成後，民族證券成為方正證券全資子公司，而方正集團與政泉控股分別成為方正證券第一和第二大股東。11 月 3 日，政泉控股公開發布舉報函，稱其幫助北大資源代持北大醫藥股份，方正集團 CEO 李友等高管涉嫌內幕交易、利益輸送等行為。12 月，民族證券拒絕股東方正證券及會計師事務所進場審計，方正證券隨即向北京市朝陽區人民法院提起民事訴訟，以損害股東利益責任糾紛為由起訴公司全資子公司民族證券及其相關責任董事。而政泉控股也以股東知情權糾紛為由向長沙市天心區人民法院起訴方正證券。北大方正集團法務部負責人更是譴責民族證券與方正證券的重組是郭文貴設計的陰謀，郭欲在重組後使方正證券成為政泉控股的提款機。

2015 年 1 月 4 日，由於郭文貴舉報，時任方正證券集團董事長的李友因涉嫌內幕交易罪，被警方抓獲並批捕。1 月 29 日，證監會湖南監管局責令方正證券第二屆董事會全部董事和第二屆監事會全部非職工代表監事。2 月，方正證券撤訴與民族證券達成和解。4 月 30 日，民族證券 2014 年度財務報表被出具了保留意見的審計報告，具體事項為執行審計程序時未獲取帳面列示在恆豐銀行存放的 20.5 億元協議存款的充分適當審計證據。隨後監管部門發現民族證券將 20.5 億元自有資金違規投向單一資金信託計劃。北京監管局對民族證券前董事長趙大建等人採取譴責措施，民族證券還因此被限制業務活動、暫停核准業務申請以及被採取譴責措施。8 月 19 日，方正證券對民族證券董事會和監事會成功改選。原民族證券董事長趙大建改任名譽董事長和董事。9 月 9 日，中國證監會決定就利用 20.5 億元款項事項對民族證券立案調查。9 月 22 日起，民族證券原董事長趙大建被有關部門帶走調查與公司失聯，而其在此之前還被委派擔任該次違規投資專項調查組組長。該筆款項部分逾期，民族證券計提部分壞帳準備，對方正證券 2015 年度合併報表的淨利潤造成重大不利影響。20.5 億元信託資金最終證實被從四川信託中轉出，違法挪用至郭文貴的其他公司使用。

2018 年 12 月 27 日，方正證券獲准收購民族證券在北京等地的 51 家證券營業部。2019 年 8 月 21 日，北京證監局批覆，公司業務範圍僅保留「證券承銷與保薦」。11 月 19 日，「中國民族證券有限責任公司」正式更名為「方正證券承銷保薦有限責任公司」，英文名稱 "China Minzu Securities Co., Ltd" 變更為 "Founder Financing Services Co., Ltd"。

### 其他子公司

2014 年 2 月 18 日，證監會核准方正證券以自有資金出資，在香港特別行政區設立方正證券（香港）金融控股有限公司，註冊資本為港幣 1 億元。

## 深陷漩渦

2015 年 7 月 14 日，因涉嫌未披露控股股東與其他股東間的關聯關係等信息，方正證券被中國證監會立案調查。8 月 31 日，政泉控股所持有方正證券 21.86% 的股份，合計 17.9 億股，全部被司法凍結。隨後截止 2022 年 2 月，政泉所持有的方正證券全部股份又接連被河南省高級人民法院、湖南省高級人民法院等輪候凍結。

2021 年 6 月 19 日 10 時至 2021 年 6 月 20 日 10 時，政泉控股持有的 10.90 億股公司股份被大連中院在淘寶網司法拍賣網絡平台公開拍賣，雖有近十萬人圍觀但最終無人出價而流拍。

2021 年 7 月 24 日，中國證券監督管理委員會發布《2021 年證券公司分類結果》，其中方正證券被評為 A 級，與 2020 年持平。

2022 年 2 月，方正證券發布公告稱，銀保監會於 1 月 30 日作出正式批覆，同意中國平安旗下平安人壽提出的重大股權投資新方正集團的申請。即平安人壽擬出資約 482 億元受讓新方正集團約 66.51% 的股權獲批。公告顯示，根據生效的重整計劃，方正集團及其一致行動人合計持有方正證券 28.71% 的股權，這將全部轉入新設立的新方正集團，重整計劃執行完畢後，新方正集團的股權結構為：平安人壽設立的 SPV 持股約 66.5%，珠海華發集團設立的 SPV 持股約 28.5%。平安人壽設立的 SPV 擬成為新方正集團的控股股東，中國平安作為平安人壽的控股股東，擬間接控制方正證券，面臨控股平安證券、方正證券兩家券商的情形，未來可能突破證券公司「一參一控」的要求。

## 參考文獻