德意志银行

**德意志銀行股份公司**（德語：Deutsche Bank AG；發音：[ˈdɔʏtʃə ˈbaŋk]；FWB：DBK；NYSE：DB；簡稱**德銀**）是一家跨國銀行，總部位於德國法蘭克福，並在紐約證券交易所及法蘭克福證券交易所上市，由克里斯蒂安・索溫任首席執行長，保羅・阿赫萊特納任監事長。德意志銀行股份公司是全世界最大的投資銀行之一。全球十大外匯交易商之首，市佔率為 15.68%。

截至 2021 年 12 月底，德意志銀行的總資產高達 1.324 兆美元。

2011 年德意志銀行資產增加 14% 至 2.16 萬億歐元（2.88 萬億美元），超過法國巴黎銀行，於五年來首次成為歐洲第一大投資銀行。

## 德意志銀行在中國的業務

德意志銀行最早於 1872 年進入中國，在上海設立其第一家海外辦事處 (待查證：另一說法，德銀在北京設總行，用中國當時 (1860~1880 年間) 之在地錢莊，於各分地進行銀行業務。出處需要同胞再查證提供。參楊照，2021.10，ISBN: 978957329296-8)。2008 年德意志銀行在
中國註冊法人銀行 - 德意志銀行 (中國) 有限公司 (「德銀中國」)。德銀中國是德意志銀行的全資
子公司，總部設在北京，並在北京、上海、廣州、天津、重慶和青島設有分行。

## 歷史

### 1870 年－1919 年

1870 年的普法戰爭結束後，法國向德國戰爭賠款 50 億法郎。新上任的德皇威廉利用法國賠款之後的充裕資金髮行了和黃金掛鈎的德國金馬克。在這樣一個歷史契機下，德國自己成立了一批可以撐起跨境業務的國際性銀行，協助德國金馬克成為歐洲的主要結算貨幣。德意志銀行、德國商業銀行、德勒斯登銀行紛紛組建。

1870 年 1 月 22 日，私人銀行家阿爾伯特・德爾布呂克和政治家路德維希・班伯格、工業家格里戈・西門子聯合了柏林和布蘭登堡地區的家族銀行，共同出資一千五百萬金馬克設立了德意志銀行。同時向大眾發售了一千萬馬克的股票，並且得到了 150 倍的超額認購。1870 年 3 月 10 日，德意志銀行獲得了普魯士政府頒發的銀行經營許可證「從事任何和德國與其他國家貿易相關的銀行業務」。法律章程對銀行的國際貿易業務的要求：「公司的經營涉及各類銀行業務，但主要致力於提高和促進德國、其他歐洲各國以及海外市場的貿易關係。」1870 年的 4 月正式掛牌營業，格里戈・西門子為第一任董事會發言人，相當於董事會主席。德意志銀行的第一個辦公地點在法國人大街 21 號 (Französische Straße 21)，就在柏林的中樞線菩提樹下大街不遠。

德意志銀行的最初的國內分支機構位於不萊梅和漢堡，分別於 1871 年和 1872 年先後落成。德意志銀行得到了政府的有力支持，受僱於德國政府發行國債。為了達到其協助德國貿易的目的，德意志銀行馬上開始國際化，與歐洲各地有德國猶太人背景的銀行展開了合作，很快在倫敦開啟了自己的第一家海外分支機構，位置就在離現在倫敦德意志銀行分部不遠的 Lombard Street；又收購了巴黎的一家銀行作為新的巴黎分部。不久後德意志銀行進駐上海（1872 年）、橫濱（1872 年）。同時德意志銀行在北美和南美，亞洲和土耳其進行投資。在義大利、西班牙聯合成立了銀行，在南、北美洲、中東和非洲都有大量資產。在上海和橫濱的分支由於在銀貨交易的損失在 1875 年被迫清算。在最初的十年間德意志銀行投資的主要項目有美國北太平洋鐵路（1883 年）和巴格達鐵路（1888 年）。它還為鋼鐵康公司克虜伯發售債券（1885 年），並操作了化學公司拜耳在柏林證交所的上市。德意志銀行在初期經歷了快速的擴張。在 1880 年代，發行業務逐漸重要起來，在隨後的 1890 年代，整個業務取得成功。德意志銀行對德國電氣工程行業的發展有著巨大的幫助，同時它靠著鋼鐵行業立穩腳跟。在德國的穩定的基礎使得德意志銀行能夠為其海外業務融資，最著名的例子是巴格達鐵路。

德意志銀行在 19 世紀 90 年代後半期進行了新一輪的擴張。銀行與許多大的區域性銀行結成聯盟，並藉此進入了主要工業區。合資企業是當時德國銀行業聚集的表現。當時德意志銀行在國內的分支仍很少，僅有包 1886 年成立的法蘭克福分支，1892 年的慕尼黑分支，和 1901 年成立的德勒斯登和萊比錫分支。當時，德意志銀行意識到了專注於國際貿易領域的價值。

1886 年，Deutsche Ueberseeische Bank 在外交部的推動下成立，三年後，Disconto-Gesellschaft 和德意志銀行的領導的德國銀行辛迪加建立專注於東亞貿易的德華銀行，外交部擁有一部分德華銀行的股份。1890 年德華銀行在上海建立了它的主要分支，此後至一戰前，德華銀行又陸續在中國成立了其他分支。1897 年德華銀行在漢口成立了代理機構，這個代理機構在 1910 年被轉成分支銀行。

1899 年德華銀行和德意志銀行協助成立 Shantung 鐵路公司。隨後德華銀行陸續在中國各地開設分支，香港（1899 年）、濟南（1904 年）、北京（1905 年，於 1910 年從代理處轉為分支銀行）、廣州（1910 年，於 1911 年從代理處轉變為分支銀行）。1907 年德華銀行開始發行自己的鈔票。

1914 年春天，"Frankfurter Zeitung" 向它的讀者宣布：德意志銀行是世界上最大的銀行，這一宣稱也標誌著德意志銀行在這一段時期的頂峰。一戰期間，德意志銀行中曾經信心十足，對於未來抱有巨大的利潤期望的人們的熱情逐漸冷淡下來。

1917 年，中國向德國宣戰，德華銀行在中國的眾多分支被中國政府強制清算。

### 1919 年－1933 年

戰後德意志銀行經歷了一系列的清算。在失去很多外國分支後，德意志銀行被迫賣掉一部分資產。但同時銀行發展了新的業務。一戰之後德意志銀行幫助設立或者參與重組，造就了一批大家耳熟能詳的德國企業，如安聯保險、漢莎航空和戴姆勒奔馳、電影製片公司 UFA 等。

1929 年，德意志銀行與羅斯柴爾德系的德國信用合作銀行合併為德意志信用合作銀行（Deutsche Bank und Disconto Gesellschaft），這是當時最大的銀行併購案例。合併的原因一是上升的成本，二是 20 年代整個銀行業聚集的趨勢。此次合併在某種程度上幫助了銀行抵禦 1929 年大蕭條。1937 年正式改回為「德意志銀行」。

30 年代的金融危機對於德國的銀行業是一個轉折點。此後的很多年，德國的銀行業都沒能再回到其黃金時代的輝煌。

### 1933 年－1945 年

1933 年，德意志銀行解僱了三名猶太董事會成員。隨後德意志銀行負責管理猶太人的商業機構並將其雅利安化，後來還參與成立新占領地區的銀行組建。德意志銀行還參與了為蓋世太保提供金融支持，為奧斯維辛集中營的建立籌款。1999 年 2 月德意志銀行承認其為奧斯維辛集中營籌款，並和其他德國公司一道應大屠殺倖存者的要求共同賠償 52 億美元。

### 戰後

隨著第三帝國的覆亡，1948 年 4 月 1 日盟軍占領當局按照波茨坦會議通過的對德國企業「去中心化」和「去卡特爾化」，將德意志銀行剩下的資產和人員切割成了十個地方性銀行，並且按照美國模式進行了銀行分業管理。曾經叱吒風雲的德意志銀行到此灰飛煙滅。1950 年經過盟軍聯合銀行委員會同意，到 1952 年成為三個主要大銀行：

* 漢堡的北德銀行股份公司（Norddeutsche Bank AG）
* 慕尼黑的南德銀行股份公司（Süddeutsche Bank AG）
* 杜塞道夫的萊茵威斯伐倫銀行股份公司（Rheinisch-Westfälische Bank AG）

1953 年，南德意志銀行的董事會發言人 Hermann J. Abs 領導德國代表團和債主們在倫敦簽署了倫敦債務協定，大幅減少了戰爭賠款債務額，並且將還款期限延長到了三十年。1952 年到 1963 年的 10 年間，聯邦德國的經濟總量就翻了一倍。三家地方性德意志銀行 1954 年簽訂協議，共同分擔盈利和虧損。1957 年 4 月，三家地方性德意志銀行在股東大會上正式表決通過重新組建德意志銀行股份有限公司，並將總部設在法蘭克福。成功主導了倫敦債務談判的 Hermann J. Abs 成為了新德意志銀行的第一任主席。

1958 至 1960 年，德意志銀行進入大中華，並成立香港代表處。

1959 年，德意志銀行通過發放小額貸款介入零售銀行業務。1970 年代，銀行向國際發展。1976 年，德銀開設了倫敦分行，這是德銀二戰後的第一個德國境外分行。1979 年紐約、馬德里、米蘭和香港分行相繼設立。1980 年，德銀將 EBIC 的約翰尼斯堡分支機構囊獲己有，成為德銀南非分行。1981 年，德銀開設了多倫多分行，並成立了北京分行。

1984 年，經過了多年的等待，德銀將總部搬進了法蘭克福的地標建築 -- 德意志銀行雙子樓。1986 年，收購米蘭的 Banca d』Americae d』Italia，把零售業務擴展到德國境外；吃掉了共同設立的歐亞銀行，將其轉化為德銀亞洲，成為在亞洲橫跨 13 個國家、擁有 20 餘個支行的主要銀行之一。1988 年收購貝恩（Bain & Company）在澳大利亞的業務，成為澳大利亞主要的投行。1988 年收購里斯本的 MDM Sociedade de Investimento，成為葡萄牙的重量級金融機構。1988 年，德銀開始正式運作其歷史上最重要的收購之一，1989 年 12 以每股 550 便士的價格全資 15 億美元收購倫敦的老牌投資銀行摩根・葛瑞菲爾，標誌著德意志銀行開始進入投資銀行領域。1989 年 11 月 30 日德銀歷史上最重要的領導人之一，時任董事長的阿爾弗雷德・赫爾豪森，乘坐防彈奔馳車上班途中，被在一輛兒童自行車上安放的雷射制導控制的高能穿甲彈擊穿了轎車的防彈鋼板，阿爾弗雷德・赫爾豪森當場身亡，此案一直未能破案。

冷戰結束後，收購了：

* 民主德國國家銀行：隨著 1990 年德國統一併入；
* 紐約的信孚銀行：1999 年併入；
* 布魯塞爾的里昂信貸銀行：1999 年併入。

2011 年 10 月，德意志銀行正式在紐交所掛牌上市。在接下來的一年，德意志銀行通過購買 Scudder Investments 鞏固其在美國的發展。同時，在歐洲，德意志銀行通過收購 Rued Blass & Cie（2002 年）和俄羅斯投資銀行 United Finanncial Group（2006 年）繼續發展它的私人銀行業務。在德國，德意志銀行陸續收購了 Norisbank、Berliner Bank 和 Postbank 以鞏固其國內市場。這一系列的收購都緊緊依照銀行的發展策略。銀行在 2005 年得到了 25% 的高額股權回報率。

2015 年 12 月 29 日中國人民財產保險斥資不多於 257 億人民幣現金，向德意志銀行購買 8.77 億股、薩爾．奧彭海姆購買 2.67 億股及德銀盧森堡購買 9.22 億股，合共購買 21.36 億股華夏銀行股份，約佔華夏銀行全部已發行股份的 19.99%。

2017 年 3 月 19 日德意志銀行以每股 11.65 歐元，發行 6.875 億新股，以集資 80 億歐元（86.2 億美元），是 2010 年以來第 4 次增資。

2019 年 7 月 7 日，德意志銀行宣佈大規模重組，退出全球證券銷售及交易業務，並於 3 年內裁減 1.8 萬個職位。

2020 年 7 月 16 日，德銀發言人表示，下個月接任亞太區行政總裁的 Alexander von zur Muehlen，將從法蘭克福搬去新加坡。原先，該行將在 7 月底退休的亞太區行政總裁 Werner Steinmueller 駐地為香港。該行新任亞太區環境、社會和治理負責人 Kamran Khan 來自美國，亦將遷往新加坡。

## 九一一襲擊事件

2001 年 9 月 11 日，位於美國紐約市自由街 130 號的德意志銀行大廈在受到 911 恐怖襲擊後嚴重損毀，超越可以修復的範圍；大量的碎片從天而降擊中德意志銀行大樓，並且在大樓中央炸成一個大洞，亦摧毀了其入口及大廳。這棟大樓在兩年前自信孚銀行收購。大部分媒體在報導此事時仍認為此大樓屬於信孚銀行而非德意志銀行。德意志銀行因此控告承保大樓保險公司，並要求理賠。在 2004 年 12 月德意志銀行與保險公司達成協議，並將大樓售予支付重建費用的曼哈頓下城發展集團。

由於襲擊造成的破壞，德意志銀行不得不重新選擇辦公地點，目前德意志銀行在紐約市的大多數部門都在華爾街 60 號辦公。

## 併購

* 1998 年 11 月 30 日：併購信孚銀行。
* 2005 年 11 月 30 日：入股華夏銀行 13.7%。
* 2008 年 9 月 12 日：收購德國郵政銀行 29.95% 的股份。
* 2009 年 10 月 28 日：出價 13 億歐元收購私人銀行 Sal. Oppenheim Group。
* 2010 年 9 月 13 日：以每股 31.8 歐元發行 3.0860 億股普通股，集資大約 98 億歐元（124 億美元）強化資本，應付監管當局可能提高的資本要求。
* 2010 年 9 月 13 日：德意志銀行計劃以每股 24 至 25 歐元的現金，收購郵政銀行其餘七成股權。
* 2015 年 3 月 16 日：科爾伯格－克拉維斯－羅伯茨（Kohlberg Kravis Roberts & Co.，通常簡稱為 KKR）以及德意志銀行的財團斥資 82 億澳元（約 63 億美元）收購通用金融澳洲及紐西蘭的消費者貸款業務。

## 洗錢嫌疑

2007 年到 2012 年之間德意志銀行因涉嫌為伊朗和蘇丹企業洗錢而被美國當局調查。但由於德意志銀行的系統缺陷導致無法查出 2011-2015 年間疑似洗錢交易，美國聯邦儲備委員會於 2017 年對德意志銀行罰款 4,100 萬美元。

德意志銀行也被懷疑參與了北韓和中華人民共和國的貿易交易。

## 參考文獻

## 外部連結

* 德意志銀行網站首頁 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）

## 參見

* 德意志銀行香港上市產品列表
* 德華銀行